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proceso inflacionario en el Perú
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“ANALISIS DE INDICADORES FINANCIEROS Y ECONOMICOS EN EL PERÚ”
INFLACIÓN
La inflación es una variable macroeconómica que indica el aumento generalizado de los precios, tanto de bienes como de servicios, en un periodo determinado de tiempo, generalmente un año
Causas de la
Inflación
Debido a la
demanda:
Debido a causas sociales
Excesiva creación de dinero
Debido a la oferta
INFLACIÓN EN EL PERÚ
Evolución de la
Inflación en los
Últimos Periodos Presidenc
iales
Vemos cómo ha evolucionado la inflación en el Perú desde el periodo de Fernando Belaunde Terry, hasta la actualidad, en el primer gobierno de Alan García se aprecian los picos de inflación más altos de los últimos 35 años, en el gobierno de Alberto Fujimori se redujo la inflación, y la inflación se mantiene baja hasta la actualidad en el gobierno de Ollanta Humala
Proyecciones para el presente año 2016
La inflación acumulada en los últimos doce meses pasó de 3,22 por ciento en diciembre de 2014 a 4,17 por ciento en noviembre de 2015. La inflación sin alimentos y energía, es decir descontando el impacto de estos rubros de alta volatilidad de precios, ascendió a 3,46 por ciento.Asimismo, las expectativas de inflación para 2016 se han incrementado gradualmente hasta ubicarse por encima del límite superior del rango meta
INFLACIÓN EN AMERICA LATINA
El alza de precios está presionando a un alza de tasas de interés en varios
países, alzas que encienden
alarmas son características del
movimiento de los precios en las principales
economías de América Latina
Venezuela donde el dato de inflación es el mas
elevado hasta un 108.7%
EL PRODUCTO BRUTO INTERNO
Es el valor de todos los
bienes y servicios
finales producidos por
un país en un
determinado período.
es la cifra que resume
el valor monetario de la
actividad económica de
un país, de todo lo que
su economía ha sido
capaz de producir a lo
largo de un año.
Método del Valor agregado
Consiste en sumar el valor agregado que representa de cada etapa del proceso productivo.El valor agregado de cada etapa sería el valor final de dicha etapa menos el de la etapa posterior el resultado debe ser el mismo. Es decir el PBI se calcula sumando el valor monetario de los bienes y servicios finales producidos dentro de las fronteras geográficas de un país.
Método del Gasto
Desde el punto de vista del Gasto o destino de la producción, el PBI mide el valor de las diferentes utilizaciones finales de la producción en la Economía, restándose el valor de las importaciones de los bienes y servicios (producción no generada en el territorio interior)
CRECIMIENTO DEL PBI EN EL PERÚ
En los Últimos años indicadores que resume el valor monetario de los bienes y servicios finales el PBI ha venido dado un crecimiento económico desde años 2002 habido un incremento de productividad y en las proyecciones hechas por el BCRP.
EVOLUCIÓN DEL PBI EN EL PERÚ
2015
El crecimiento del PBI del año (2014-2015)
El crecimiento del PBI durante estos años del 2014 a 2015 se debió al aumento del sector primario lo que dio mayor estabilidad en País. Para este año se proyecta para el Perú una recuperación del crecimiento del PBI con una tasa de 2,9 por ciento, la cual se basa en una reversión parcial de factores de oferta que afectaron el año pasado al sector primario.
PBI Por Sectores Económicos
Fuente BCR
El crecimiento en el horizonte de proyección estaría basado principalmente en la recuperación de los sectores primarios. Para 2016 y 2017 se espera además una recuperación gradual de los sectores no primarios.
se revisa a la baja el crecimiento del subsector para 2015 de -10,9 por ciento en el Reporte de Inflación anterior, a -11,7 por ciento. Para 2016 seguirá la reducción.
EL CRECIMIENTO DEL PBI EN EL MUNDO
La proyección del crecimiento del PBI mundial se mantiene en 3,0 por ciento en 2015 y baja de 3,6 a 3,4 por ciento en 2016, destacando en el presente año la revisión al alza en el crecimiento de la economía de los Estados Unidos de 2,4 a 2,5 por ciento y de China de 6,7 a 6,9 por ciento, lo que contrasta con revisiones a la baja para Rusia de -3,7 a -3,9 por ciento y Brasil de -1,8 a -3,5 por ciento.
PBI en América Latina
Este año América Latina tendría un crecimiento negativo, explicado principalmente por Brasil.
POBREZA
Pobreza
La ONU ha definido a la pobreza como “la condición caracterizada por una privación severa de necesidades humanas básicas, incluyendo alimentos, agua potable, instalaciones sanitarias, salud, vivienda, educación e información. La pobreza depende no sólo de ingresos monetarios sino también del acceso a servicios”
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 20150
10
20
30
40
50
60
70
58.5
55.6
49.1
42.4
37.3
33.530.8
27.825.8
23.922.7
20
EVOLUCIÓN DE LA POBREZA EN EL PERÚ EN LOS ULTIMOS AÑOS
Pobreza (%)
Fuente: Datos estadísticos INEI
En el Perú la pobreza nacional bajó dos puntos porcentuales al pasar de 27.8% por ciento en el 2011 a 25.8% por ciento en el 2012, con lo que 509,000 personas dejaron de ser pobres durante el 2012, según informó recientemente el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI). Las cifras oficiales, otorgadas por el INEI, estimaron un 23,9% de pobreza en el 2013 que se redujo al 20% en el 2015 y se estima una reducción al 18.7% para el 2016.
La Pobreza en el Perú
Pobreza en el Perú según las regiones
En azul la región con menos de 10% de pobreza
En verde las regiones con pobreza entre 10 y 20 por ciento
En amarillo las regiones con pobreza entre 20 y 40 por ciento
En naranja las regiones con pobreza entre 40 y 60 por ciento
En rojo las regiones con más de 60% de pobreza.
País % Pobreza Año
Argentina 30 2015
Bolivia 45 2015
Brasil 22 2015
Chile 15 2015
Colombia 39 2015
Costa Rica 25 2015
Ecuador 32 2015
El Salvador 67 2015
Guatemala 56 2015
Haití 84 2015
Honduras 60 2015
México 43 2015
República Dominicana 52 2015
Paraguay 34 2015
Perú 20 2015
Uruguay 12 2015
Venezuela 73 2015
LA POBREZA
EN AMÉRICA LATINA
CANASTA BÁSICA FAMILIAR EN EL PERÚEn el Perú para una persona no sea considerada pobre debe tener la capacidad de consumir más de S/. 303 al mes, y S/. 161para que no sea considerado pobre extremo
Canasta básica familiar en américa latina
Ránking de países de América Latina
Países Porcentaje del salario Posición global
Panamá 16,54% 50
Uruguay 17,87% 55
Venezuela 18,05% 57
Chile 18,94% 59
Argentina 19,21% 60
México 19,32% 61
Cuba 20,83% 63
Brasil 24,90% 76
Colombia 28,8% 81
Perú 31,68% 86
Ecuador 34,70% 89
República Dominicana 34,84% 90
El Salvador 49,98% 100
Bolivia 62,95% 104
Honduras 100,54% 112
PAGÓ DE LOS INTERESES
Obligación accesoria que depende de una deuda principal.
Los intereses no pueden nacer, ni constituirse si no existe una deuda principal: deuda originaria.
Se van produciendo a través de la duración o del transcurso del tiempo, desde que nace la obligación hasta su cumplimiento.
PRINCIPALES TEORIAS SOBRE EL VALOR DEL
DINERO
ART. 1234 C.C.
No importa la variación del valor del dinero. Se paga la misma cantidad nominal originalmente
pactada. Se paga en la misma moneda nacional. El valor nominal representa el valor real externo o del
mercado del momento..
LA TEORIA NOMINALISTA
LA TEORIA VALORISTA ART. 1235 C.C Importan las variaciones del valor de la moneda y se
trata de conservar su poder adquisitivo. Se busca actualizar la deuda a través de escalas móviles
que mantengan su valor constante. Se requiere de un pacto valorista. La deuda se refiere a índices de reajuste automático,
otras monedas o mercancías que son los valores referenciales.
El pago se hace en moneda nacional.
Se paga el equivalente al valor de referencia al día del vencimiento de la obligación.
Si el deudor retarda el pago, el acreedor elige el valor de referencia del día del vencimiento o el del día del pago.
LOS INTERESES
Desde la Perspectiva de la Ciencia Económica
CONCEPTOEl interés es un índice utilizado en economía y finanzas para registrar la rentabilidad de un ahorro o el costo de un crédito.
Jurídicamente son “intereses” las cantidades de dinero que deben ser pagadas por la utilización o disfrute de un capital consistente también en dinero.
Desde la Perspectiva de la Ciencia Jurídica
CLASIFICACIÓN DE LOS INTERESES
EL INTERÉS CONVENCIONAL (O VOLUNTARIO)
Surge de la voluntad de las partes, pudiendo provenir de un contrato o convención; es
consecuencia de la autonomía de la voluntad.
Estos intereses convencionales, según la finalidad que persiguen, pueden ser de dos tipos:
a. Compensatoriosb. Moratorios
Este tipo de interés proporciona al acreedor una contraprestación, un lucro, una retribución, un beneficio, ganancia o una compensación por el uso de un capital que le pertenece.
EL INTERÉS CONVENCIONAL COMPENSATORIO
tiene por finalidad indemnizar la mora en el pago, resarcir al acreedor del daño producido por el incumplimiento o por el mal cumplimiento del deudor.
EL INTERÉS CONVENCIONAL MORATORIO
EL INTERÉS LEGAL
Es aquella que fija la ley en ausencia de pacto expreso de las partes acerca de la tasa aplicable, es decir es de aplicación supletoria.
Es fijada por el BCRP (Art. 1244)
Fuente: SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGURO
Actualmente, el legislador ha optado por establecer un régimen mixto, en mérito del cual existe un régimen sujeto a tasas máximas (aplicable a personas ajenas al sistema financiero), y otro régimen liberalizado o de libre fijación de tasas (para los adeudos dentro del sistema financiero).
REGULACIÓN DE LOS INTERESES EN EL PERÚ
INTERÉS PARA LAS PERSONAS AJENAS AL SISTEMA FINANCIERO
El artículo 1243 de nuestro Código civil señala que “La tasa máxima del interés convencional compensatorio o moratorio, es fijada por el Banco Central de Reserva del Perú. Cualquier exceso sobre la tasa máxima da lugar a la devolución o a la imputación al capital, a voluntad del deudor.”
El artículo 51 de la Ley Orgánica del Banco Central, preceptúa que:“El Banco Central establece de conformidad con el Código civil, las tasas de interés máximas compensatorias para las operaciones ajenas al sistema financiero. Las mencionadas tasas deben guardar relación con las tasas de interés prevalecientes en las entidades del sistema financiero”.
La Ley 26702, actual Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros.
“las empresas bancarias y financieras puedan señalar libremente las tasas de interés que regirán para sus operaciones activas y pasivas, siempre que no excedan la tasa máxima establecida por el Banco Central“
INTERÉS CONVENCIONAL PARA LAS OPERACIONES REALIZADAS DENTRO DEL SISTEMA FINANCIERO
CUADRO ESTADISTICOS DE LAS TASAS DE INTERES DE LOS BANCOS
POLÍTICA MONETARIA
TASA DE INTERÉS DE REFERENCIA
En febrero de este año se elevó la tasa de interés de referencia de la política monetaria a 4,25 por ciento
El Directorio del BCRP elevó en dos oportunidades la tasa de referencia a 3,50 por ciento en setiembre y a 3,75 por ciento en diciembre.
PREGUNTAS PLANTEADAS EN
CLASE
Hay una fuerte correlación entre las tasas de interés y la inflación. Las tasas de interés reflejan el costo del dinero, tales como la tasa que pagas cuando pides prestado dinero para comprar una casa o invertir en tu tarjeta de crédito. La inflación es el costo de las cosas. La mayoría de las veces, cuando la inflación aumenta, también lo hacen las tasas de interés. En general, las tasas de interés y la inflación están fuertemente relacionadas. Dado que el interés es el precio del dinero, a medida que el dinero cueste menos, el gasto aumenta debido a que el costo de los productos se vuelven relativamente más baratos.
1. ¿QUE VINCULACIÓN TIENES LOS INTERESES CON LA INFLACIÓN?
Por ejemplo:
Si quieres comprar una casa por préstamo de un año de s/.100,000.00 al 5% de interés, tu pago mensual sería de. s/. 8743.00, Pero si el tipo de interés fuera del 10% en el mismo hogar, tu pago mensual sería de S/. 9163.00.
La relación
menor tasa de interés más poder adquisitivo está en manos de los consumidores.
2. ¿CUÁL ES LA DIFERENCIA ENTRE LOS INTERESES QUE PUEDAN COBRAR LAS PERSONAS NATURALES Y LAS QUE COBRAN LOS INTERESES LAS EMPRESAS FINANCIERAS A LOS PARTICULARES?
Las empresas bancarias y financieras puedan señalar libremente las tasas de interés que regirán para sus operaciones activas y pasivas, siempre que no excedan la tasa máxima establecida por el Banco Central.
En cambio en Los intereses que cobran las personas naturales se diferencian que estos se encuentran establecidos por la ley donde se establecen tasas referenciales, de las cuales se encuentran reguladas en el código El artículo 1243 de nuestro Código civil y el BCR en su CIRCULAR N° 021-2007-BCRP Para propiciar el desarrollo del mercado de capitales
3. PROPONER CASOS REALES Y ESPECIFICARLOS
Ejemplo de Teoria Valorista teniendo como referentes a los Bienes Dinerarios y otras Mercancias
Ejemplo N° 1.
Marcia Chacón recurre a su amigo Jhon Castillo para pedirle que le preste la suma de S/.1500 00 soles. Jhon acepta dar el préstamo el día 28 de febrero del 2015, acuerdan que el préstamo será pagado dentro de 1 año, pero pacta que Jhon con S/.1500 00 a la fecha que se realizó el préstamo puede adquirir 11 gramos de oro, entonces Marcia tendrá que pagar una suma a Jhon con la que él pueda adquirir 11 gramos de oro en la fecha de 28 de febrero del 2016. Transcurrido el año Marcia tiene que pagar S/.1524 00 a Jhon debido a que el precio del gramo de oro ha subido a la fecha actual.
PRESTA DINERO A
Ejemplo N° 2.Gloria Juárez acude a su amigo Jhan Pier para que le preste la suma de S/.2000 00 porque necesita pagar una capacitación. Jhan Pier acepta dar el préstamo el día 4 de agosto del 2015 y el pago se realizara el 29 de febrero del 2016, Jhan Pier dice a Gloria que con S/.2000 00 en la fecha que se realizó el pago él puede comprar $666 00. Entonces Gloria deberá pagar una suma a Jhan Pier que permitan a este comprar $666 00. Trascurrido el plazo Gloria tiene que pagar S/.2357 00 debido a la alza del dólar en los últimos meses.
PRESTA DINERO A
¿CUÁL ES LA TASA MÁXIMA DE INTERESES ENTRE PERSONAS NATURALES?
Según como se presenta en el CIRCULAR N° 021-2007-BCRP y a la tasa de referencia que es de 4,25 %
TASA DE INTERES CONVENCIONAL
La tasa máxima de interés convencional compensatorio es equivalente a la tasa promedio del sistema financiero para créditos a la microempresa y es expresada en términos efectivos anuales. Esta tasa es publicada diariamente por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
TASA DE INTERÉS MORATORIO
La tasa máxima de interés convencional moratorio es equivalente al 15% de la tasa promedio del sistema financiero para créditos a la microempresa y se aplica de forma adicional a la tasa de interés convencional compensatorio o, de ser el caso, a la tasa de interés legal.
EJEMPLOS PRÁCTICOS
El día 26 de febrero del 2015, el señor Luis Calderón recurre a su amigo el señor Juan Mantilla para solicitarle un préstamo de 10 000 soles, el señor Juan Mantilla acepto dar el crédito a favor de Luis Calderón, acordaron que el préstamo se pagaría en el plazo de un año y que el interés a pagar seria la tasa de interés referencial (4,25) interpuesta por el BCR. También se tendrá en cuenta la inflación del año 2015 que fue de 4.1%También debemos tener en la tasa referencial.
PRESTAMOS ENTRE PERSONAS NATURALES:
DESARROLLO:
Para poder determinar cuánto de interés tendrá que pagar mensualmente y si este será equitativo con la inflación.Como la tasa referencial es dado anualmente (4,25%) tendrá que ser dividido con los 12 meses del año. El 4,25%/ 12 = 0.35 % ( Grafico ) La cuota mensual que se debe pagar de S/10 000 es de S/35.00 soles. Durante los meses de Febrero a Diciembre del 2015.
El 4.1% es la inflación anual, La inflación mensual es en promedio 0,34% Entonces el interés pagado durante un año sería s/.420 soles.Total por el crédito será de S/.10,420.00.
Febrer
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Setiem
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Octubre
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DiciembreEne
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Febrer
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0.336
0.338
0.34
0.342
0.344
0.346
0.348
0.35
0.352
tasa de interes referencial promedio mensualpromedio de inflacion mensual
¿SERA JUSTO Y EQUITATIVO PODER PAGAR LA CANTIDAD DE DINERO POR EL INTERÉS DEL PRÉSTAMO?
El Grupo da la siguiente opinión:Si sería justo poder pagar esa tasa de interés debido a que compensa con la inflación obtenida en un cierto periodo.
PRESTAMOS ENTRE PERSONA NATURALES Y ENTIDADES FINANCIERAS
Ejemplo 2: El 17 de febrero del 2015 el señor José Benítez recurre al Banco de Crédito del Perú para pedir un préstamo de 40 000 soles porque necesita esta cantidad para viajar a Inglaterra a realizar unos estudios de especialización, acuerdan con el banco que el crédito se pagara en el plazo de un año el interés a pagar será de 18% anual
Desarrollo:BCP: 18% anual Interés mensual que se pagara será de 1.5 % será de S/. 600.00 soles40,000.00* 1.5 = S/.600 El 4.1% es la inflación anual, La inflación mensual es en promedio 0,34%( gráfico)
Febrer
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Agost
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bre
Octubre
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Diciembre Ene
ro
Febrer
o0
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0.4
0.6
0.8
1
1.2
1.4
1.6
tasa de interes, promedio mensualpromedio de inflacion mensual
Entonces el interés pagado durante un año sería s/.7,200.00 soles.Total por el crédito será de S/.47,200.00 soles.
El Grupo da la siguiente opinión:Si, sería justo que el banco pueda cobrar la tasa de intereses aunque esta sea más elevado, pues el fin del banco es lucrativo por ende estaría cobrando lo adecuado al sistema financiero.
¿SERA JUSTO PODER PAGAR LA CANTIDAD DE DINERO POR EL INTERÉS DEL PRÉSTAMO?
