La Presentazione - 111a Assemblea generale ordinariaQuale futuro per l’energia idroelettrica in Svizzera? Fonte: BFE Strategia energetica 2050 . 5 La sfida Perdita di valore 2008

Benvenuti …

Pontresina, 29 aprile 2015

… nel mondo di Repower

111a Assemblea generale ordinaria

2

Programma

• Benvenuto

• Il 2014 in sintesi

• Affermazioni generali e formalità

• Ordine del giorno Assemblea generale

• Aperitivo e pranzo

3

Programma

• Benvenuto





4

Quale futuro per l’energia idroelettrica in Svizzera?

Fonte: BFE Strategia energetica 2050

5

La sfida

Perdita di valore 2008 - 2015

2008 1 MWh 80 € x 1,5 = 120 CHF

2015 1 MWh 30 € x 1,0 = 30 CHF

- 75 % Perdita di

valore

6

Posizionamento con successo nell’attività operativa

• Rigoroso controllo dei costi grazie al programma di efficienza

• Successo nello sviluppo di incarichi per conto di terzi, nonché di prodotti / servizi innovativi

• Salvaguardia del valore reti e progetti

• Capacità d’investimento molto limitata

Misure

7

I risultati rispecchiano la situazione di mercato

• Totale ricavi con 2,3 mld CHF praticamente al livello dell’anno scorso

• EBIT 39 mln CHF (al netto di fattori straordinari 26 mln CHF)

• Utile - 22 mln CHF (al netto di fattori straordinari – 33 mln CHF)

• Risultato finanziario condizionato da effetti di cambio e tassi d’interesse

• Cash flow operativo solido con 82 mln CHF

2014 in sintesi

9

Programma

• Benvenuto





10

Programma

• Benvenuto





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Ordine del giorno Assemblea generale

1. Modifica degli statuti

2. Rapporto di gestione, bilancio e bilancio consolidato per l’esercizio 2014

3. Ripartizione del risultato d’esercizio

4. Approvazione dell’operato del Consiglio d’Amministrazione

5. Nomine

5.1. Consiglio d’Amministrazione

5.2. Presidente del Consiglio d‘Amministrazione

5.3. Comitato per le retribuzioni

5.4. Rappresentante indipendente degli aventi diritto di voto

5.5. Società di revisione

6. Votazione sulle retribuzioni dei membri del Consiglio d’Amministrazione e della Direzione

6.1. Votazione consultiva sulla relazione sulle retribuzioni per l’esercizio 2014

6.2. Retribuzione complessiva 2015 per il Consiglio d’Amministrazione

6.3. Retribuzione complessiva 2015 per la Direzione

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5. Nomine










I prezzi dell’energia elettrica rimangono a medio termine

bassi

13

EEX Germania

30

31

32

33

34

35

36

37

38

39

40

Jan14 Feb14 Mrz14 Apr14 Mai14 Jun14 Jul14 Aug14 Sep14 Okt14 Nov14 Dez14

€/M

Wh

Cal15 EEX - DE - BS

Cal16 EEX - DE - BS

Cal17 EEX - DE - BS

Mercati energetici globali tendenzialmente in calo

14

Sviluppo dei prezzi delle commodities da gennaio a dicembre 2014

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Jan14 Apr14 Jul14 Okt14€/t

Cal15 ECX - EUACal16 ECX - EUA

65

70

75

80

85

90

95

Jan14 Apr14 Jul14 Okt14

$/t

Cal15 EEX - API2Cal16 EEX - API2

60

70

80

90

100

110

120


$/b

Cal15 ICE - BrentCal16 ICE - Brent

20

22

24

26

28

30


€/M

Wh

Cal15 Endex - TTF

Cal16 Endex - TTF

- 38 % - 23 %

- 20 % + 47 %

Settori Svizzera e Italia con notevoli contributi al risultato

15

Risultati settori

Svizzera Italia Altri

Totale ricavi mln CHF 766 1 523 -17

EBITDA mln CHF 65 37 -26

EBIT mln CHF 34 23 -31

FTE al 31.12.2014 340 160 166

Focus su innovazioni e vicinanza alla clientela

16

Vendita

0

1

2

3

4

CH IT RO DE

Soddisfazione clientela mercato Italia Volume di distribuzione elettricità 5,9 TWh

0

500

1000

1500

2000

2500

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Trading di energia in un contesto difficile

17

Trading

Sviluppo trading di gas in mln m3 Sviluppo trading elettricità in TWh

0

20

40

60

80

2009 2010 2011 2012 2013 2014

18

Repower mantiene una solida base finanziaria

mln CHF 2014 prima di

svalutazioni

2014 2013 prima di

svalutazioni

2013

Totale ricavi 2 272 2 272 2 365 2 365

Margine lordo 247 240 305 255

EBIT 39 26 74 - 150

Risultato di gruppo e terzi - 22 - 33 33 - 152

CFO (cash flow da attività operativa) 82 69

Investimenti (incl. prestazioni proprie) 33 67

Totale collaboratori al 31.12. (FTE) 666 707

Fattori straordinari influenzano il risultato 2014

19

-6.4 -7.5

-4

5

Contratti a lungo termine IAS 19: Cassa pensioni Differeze di conversioneaccumulate

Varie(soprattutto svalutazioni

crediti)

mln CHF

Fattori straordinari

Netto aumento dei ricavi da attività non legate al

commercio di energia

20

Sviluppo ricavi da altre attività operative 2012 - 2014

mln CHF

4.7 3.9 4.3

0.7 1.9

4.3

6.4 6.8

8.6 11.8 12.6

17.2

2012 2013 2014

Contributi di allaciamento alla rete Prestazioni Swibi Servizi per terzi

Attuazione coerente della diminuzione dei costi

21

Sviluppo dei costi

mln CHF

6 2

-11 -12

8

-6

-12 -14

2012 vs. 2011 2013 vs. 2012 2014 vs. 2012 ERW 2015 vs. 2012

delta Personalaufwand delta Opexdelta spese personale delta opex

Free cash flow chiaramente positivo anche nel 2014

22

Sviluppo cash flow operativo

mln CHF

2012 2013 2014

Dividendi Cash flow da investimenti (netto) Cash flow da attività operativa

Repower ha definito in questo contesto delle misure

e si è posizionata di conseguenza

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Posizionamento a medio e lungo termine Misure a corto termine

• Rifinanziamento in €

• Investimenti di sostituzione

• Controllo attività

• Potenziale di miglioramento

• Garanzia produzione propria

• Strategia rivenditori

Produzione (tradizionale /

rinnovabili)

Fornitura (Rete / approv-

vigionamento base

Trading (Asset / prop)

Vendita (Commodities /

servizi)

Finan-

ziamento

Struttura

dei costi

Garanzia

della

vendita

• Sovvenzioni

• Nuovi investimenti

• Controllo consumo

• Soluzioni innovative

• Attività origination

• Servizio per partner

• Sviluppo attività vendita

• Servizi innovativi

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Le previsioni sono influenzate da due fattori principali

• Il contesto del mercato e la situazione dei cambi rimangono difficili

• Risultato operativo 2015 inferiore a quello del 2014

• A seconda dello sviluppo del tasso di cambio dell’euro sono da

aspettarsi significativi impatti negativi

Previsioni

27






5. Nomine










28






5. Nomine










29

All’Assemblea generale viene proposto di rinunciare al

pagamento di un dividendo

Ripartizione dell’utile di bilancio in migliaia di CHF

2014

17’384 Risultato netto dell’esercizio 2014

38’218 Utili portati a nuovo

55’602 Utile di bilancio

- 20‘000 Destinazione ad altre riserve

0 Dividendi su azioni al portatore

0 Dividendi su buoni di partecipazione (BP)

35’602 Riporto a nuovo

30






5. Nomine










31






5. Nomine










32






5. Nomine










33

Elezione a presidente del CdA e a membro del CdA e del

Comitato per le remunerazioni

• Eduard Rikli

• Dr. sc. techn., Dipl. ing. mecc. ETH

• Nato nel 1951

• Dal 1°gennaio 2010 presidente del Consiglio

d’Amministrazione e del Comitato del CdA e dall’AG 2014

presidente del Comitato per le remunerazioni di Repower AG

• Indipendente, impegnato in diversi mandati

34

Elezione a membro del CdA e del Comitato per le

remunerazioni

• Manfred Thumann

• Dr. Ing.

• Nato nel 1954

• Dall’AG 2013 membro del Consiglio d’Amministrazione e

dall’AG 2014 vicepresidente del Consiglio

d’Amministrazione, del Comitato del CdA e del Comitato

per le remunerazioni di Repower AG

• Titolare della Venga GmbH a Langnau e impegnato in

diversi mandati in vari consigli d’amministrazione

35


remunerazioni

• Martin Schmid

• Dr. iur. HSG, avvocato

• Nato nel 1969

• Dall’AG 2008 membro del Consiglio d’Amministrazione ,

dall’AG 2011 membro del Comitato del CdA e dall’AG 2014

membro del Comitato per le remunerazioni di Repower AG

• Avvocato presso lo studio legale Kunz Schmid Rechtsanwälte

und Notare AG di Coira e impegnato in diversi mandati

• Consigliere agli Stati del Cantone dei Grigioni

36


remunerazioni

• Rudolf Huber

• Dr. oec. publ.

• Nato nel 1955

• Dall’AG 2013 membro del Consiglio d’Amministrazione e

del Comitato del CdA e dall’AG 2014 membro del Comitato

per le remunerazioni di Repower AG

• Consulente indipendente e titolare della società di

consulenza Axega GmbH di Zurigo, professore presso

l’Università di San Gallo e docente alla scuola superiore di

Lucerna e impegnato in diverse aziende come membro del

CdA o del comitato consultivo

37

Elezione a membro del Consiglio d’Amministrazione

• Placi Berther

• lic. iur., avvocato

• Nato nel 1959

• Dall’AG 2011 membro del Consiglio d’Amministrazione di

Repower AG

• Avvocato indipendente a Sedrun

38


• Claudio Lardi

• lic. iur., avvocato

• Nato nel 1955


Repower AG

• Avvocato e impegnato in diversi mandati

39


• Rolf W. Mathis

• dipl. ing. mecc. ETH, ing. econ. STV

• Nato nel 1956


Repower AG

• Membro della direzione di Axpo Power AG e responsabile

della divisione energia idroelettrica e impegnato in diversi

mandati in consigli d’amministrazione

40


• Roger Vetsch

• Dipl. ing. FH

• Nato nel 1965


Repower AG

• Direttore e titolare dell’impresa di costruzioni Vetsch

Klosters AG di Klosters

• Membro del Gran Consiglio retico e presidente della

sezione locale del partito PBD Klosters-Serneus

41


• Myriam Meyer Stutz

• Dr. sc. techn. ETH, Dipl. ing. mecc. ETH

• Nata nel 1962


Repower AG

• Direttrice e titolare della mmtec a Nürensdorf e impegnata

in diversi mandati

42


• Gerhard Jochum

• Economista (Dipl. FH)

• Nato nel 1953


Repower AG

• Lavora per lo studio Jochum di Berlino (consulenze

strategiche nel settore energetico) e impegnato in diversi

mandati

43


• Domenico De Luca

• M. Sc. Ing. mecc., CFA, MBA

• Nato nel 1966


Repower AG

• Direttore della Divisione Trading & Vendita e membro della

Direzione di Axpo Holding AG come pure membro del CdA

di Axpo Italia

44


• Peter Molinari

• Dipl. Cult. Ing. ETH

• Nato nel 1948


Repower AG

• Pensionato

Votazione punto 5.1. all’Ordine del giorno

a) Rielezione Signor Dr. Eduard Rikli

b) Rielezione Signor Dr. Manfred Thumann

c) Rielezione Signor Dr. Martin Schmid

d) Rielezione Signor Dr. Rudolf Huber

e) Rielezione Signor Placi Berther

f) Rielezione Signor Claudio Lardi

g) Rielezione Signor Rolf W. Mathis

h) Rielezione Signor Roger Vetsch

i) Rielezione Signora Dr. Myriam Meyer Stutz

j) Rielezione Signor Gerhard Jochum

k) Rielezione Signor Domenico De Luca

l) Rielezione Signor Peter Molinari

45

Elezione dei membri del Consiglio d’Amministrazione

46






5. Nomine










47






5. Nomine










Votazione punto 5.3. all’Ordine del giorno

a) Signor Dr. Eduard Rikli

b) Signor Dr. Manfred Thumann

c) Signor Dr. Martin Schmid

d) Signor Dr. Rudolf Huber

48

Nomina dei membri del Comitato per le remunerazioni

49






5. Nomine










50

Nomina rappresentante indipendente aventi diritto di voto

• Peter Philipp

• Dr. iur., avvocato

• Nato nel 1972

• Avvocato indipendente presso lo studio legale DRSP-LAW di

Coira

• Membro dell’Associazione grigionese e svizzera degli

avvocati

51






5. Nomine










52

Nomina della società di revisione

Nuova elezione per un periodo di carica di un anno di

Ernst & Young AG, Zurigo

53






5. Nomine










54






5. Nomine










55

Relazione sulle retribuzioni del Consiglio

d’Amministrazione e della Direzione

Sintesi retribuzioni

Retribuzioni Direzione Retribuzioni CdA

2013 CHF 754’918

2014 CHF 692’859

CHF 3’377’876

CHF 3’349’170

Proposta

2015 CHF 750’000 CHF 3’500’000

56






5. Nomine










57






5. Nomine










58

Programma

• Benvenuto





59

Arrivederci

alla 112a Assemblea generale

del 12 maggio 2016 a Landquart

Documents

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