LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI - tram.co.id · Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian ini

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI

Consolidated Financial Report

The original consolidated financial statements included herein are in

the Indonesian language.

PT TRADA MARITIME Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

TANGGAL 31 DESEMBER 2014 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA

TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT TRADA MARITIME Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

AS OF DECEMBER 31, 2014 AND FOR THE YEAR THEN ENDED

WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi Table of Contents

Halaman/ Page Surat Pernyataan Direksi Board of Directors’ Statement Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report Laporan Posisi KeuanganKonsolidasian………………. 1-3 …….. Consolidated Statement of Financial Position Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian……… 4-5 … Consolidated Statement of Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian……………. 6 ………. Consolidated Statement of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian………………………... 7-8 ……………… Consolidated Statement of Cash Flows Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian………. 9-117 …..... Notes to the Consolidated Financial Statements

************************

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated

financial statements taken as a whole.

1

PT TRADA MARITIME Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dengan angka

perbandingan 31 Desember 2013 (Disajikan dalam dolar Amerika Serikat,

kecuali dinyatakan lain)

PT TRADA MARITIME Tbk AND ITSSUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF

FINANCIAL POSITION As of December 31, 2014 with comparative figure

December 31, 2013 (Expressed in United States dollar,

unless otherwise stated)

31 Desember 2014/ Catatan/ 31 Desember 2013/ December 31, 2014 Notes December 31, 2013

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 7.874.985 2c,2r,4,41 16.203.978 Cash and cash equivalents Piutang usaha - pihak ketiga 8.249.068 2r,5,20,23,41 7.474.840 Trade receivables - third parties Piutang lain-lain - pihak ketiga 5.917.474 2r,6,41 4.369.819 Other receivables - third parties Pajak pertambahan nilai dibayar dimuka 1.814.291 880.033 Prepaid value added taxes Biaya dibayar dimuka 442.163 2e,9 582.734 Prepaid expenses Aset keuangan lancar lainnya 33.550.000 2r,7a,41 33.550.000 Other current financial assets Aset tidak lancar yang dimiliki Non-current assets untuk dijual 3.500.000 2i,11 3.500.000 held for sale Aset lancar lainnya 2.530.176 7b 809.228 Other current assets

TOTAL ASET LANCAR 63.878.157 67.370.632 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Aset pajak tangguhan 53.671 2q,19c 62.854 Deferred tax assets Investasi pada entitasasosiasi 3.322.140 2f,8 2.988.076 Investment in an associate 2g,2h,10,13,16 Aset tetap 165.184.009 20,21,22,23 172.418.992 Fixed assets Aset keuangan tidak lancar lainnya 1.167.292 12,41 1.406.422 Other non-current financial assets Aset tidak lancar lainnya 52.006.117 2j,10 75.000.000 Other non-current asset

TOTAL ASET TIDAK LANCAR 221.733.229 251.876.344 TOTAL NON-CURRENT ASSETS

TOTAL ASET 285.611.386 319.246.976 TOTAL ASSETS






2


KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2014 dengan angka



PT TRADA MARITIME Tbk AND ITSSUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)

As of December 31, 2014 with comparative figure December 31, 2013

(Expressed in United Statesdollar, unless otherwise stated)


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang bank jangka pendek Short-term bank loans dan cerukan 32.359.152 2r,13,41 8.493.828 and overdraft Utang usaha Trade payables Pihak ketiga 13.314.292 2r,14,41 10.216.834 Third parties Pihak-pihak berelasi 4.337 2r,14,41 16.408 Related parties Liabilitas keuangan jangka Other current financial pendek lainnya 3.820.417 2r,15,41 4.106.584 liabilities Liability for purchase Utang pembelian aset tetap 265.274 2r,16,41 270.736 of fixed assets Beban akrual 3.849.783 2r,17,41 4.374.888 Accrued expenses Utang pajak 814.899 2q,19a 732.596 Taxes payable Uang muka pelanggan 3.189.723 2r,18,41 8.553.407 Customer deposits Pendapatan diterima dimuka 1.593.469 2m 1.675.302 Unearned revenues Liabilitas imbalan kerja jangka Short-term employee pendek 114.339 2n,2r,24,41 116.693 benefits liability Bagian pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam Current maturities of waktu satu tahun 2r,5,10,41 long-term debts Utang bank dan lembaga Bank and other financial keuangan lainnya 45.238.281 20 71.157.050 institution loans Utang lain-lain 12.776.428 23 38.782.312 Other payables Utang transaksi Obligations under syariah 571.446 2s,22 517.280 syariah transactions Utang sewa pembiayaan 722.003 2k,21 622.414 Finance lease liabilities Utang pembiayaan konsumen 5.182 20 20.126 Consumer financing payables

TOTAL LIABILITAS JANGKA TOTAL CURRENT PENDEK 118.639.025 149.656.458 LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Pinjaman jangka panjang - setelah Dikurangibagian yang jatuh Long-term debts - net of tempo dalam waktu satu tahun 2r,10,41 current maturities Utang bank dan lembaga Bank and other financial keuangan lainnya 14.026.425 20 23.173.935 institution loans Utang lain-lain 45.854.544 23 4.245.423 Other payables Obligations under Utang transaksi syariah 1.267.866 2s,22 1.839.311 syariah transactions Utang sewa pembiayaan 338.712 2k,21 1.082.558 Finance lease liabilities Utang pembiayaan konsumen 12.647 20 - Consumer financing payables Liabilitas imbalan kerja Long-term employee jangka panjang 344.853 2n,25 282.001 benefits liability

TOTAL LIABILITAS JANGKA TOTAL NON-CURRENT PANJANG 61.845.047 30.623.228 LIABILITIES

TOTAL LIABILITAS 180.484.072 180.279.686 TOTAL LIABILITIES






3


KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2014 dengan angka



PT TRADA MARITIME Tbk AND ITSSUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)

As of December 31, 2014 with comparative figure December 31, 2013



EKUITAS EQUITY Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to Owners kepada Pemilik Entitas Induk of the Parent Entity Modal saham - nilai nominal Rp100 Capital stock - Rp100 par value per saham per share Modal dasar - 15.000.000.000 saham Authorized - 15,000,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor penuh - Issued and fully paid - 9.731.641.746 saham 105.147.893 26 105.147.893 9,731,641,746 shares Tambahan modal disetor 12.961.557 27 12.961.557 Additional paid-in capital Saldo laba (defisit) Retained earnings (deficit) Telah ditentukan penggunaannya 2.476.325 2.476.325 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya (35.259.625) (992.416) Unappropriated

Ekuitas Neto yang Dapat NetEquity Diatribusikan kepada Attributable toOwners of Pemilik Entitas Induk 85.326.150 119.593.359 the Parent Entity Kepentingan Nonpengendali 19.801.164 2b,29 19.373.931 Non-controlling Interests

TOTAL EKUITAS 105.127.314 138.967.290 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS TOTAL LIABILITIES DAN EKUITAS 285.611.386 319.246.976 AND EQUITY






4

PT TRADA MARITIME TbkDAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF

KONSOLIDASIAN Untuk tahun yang berakhir tanggal

31 Desember 2014 dengan angka perbandingan 31 Desember 2013

(Disajikan dalam dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT TRADA MARITIME TbkAND ITSSUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF

COMPREHENSIVE INCOME For the year ended

December 31, 2014 with comparative figure December 31, 2013


Tahun yang Berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31 Catatan/ 2014 Notes 2013

PENDAPATAN JASA 59.995.861 2m,31 63.130.898 SERVICE REVENUES BEBAN JASA 49.796.198 2m,32 47.974.596 COST OF SERVICES

LABA BRUTO 10.199.663 15.156.302 GROSS PROFIT Beban usaha (7.562.514) 2m,33 (3.709.220) Operating expenses Penurunan nilai aset tetap (25.101.960) 2m,10,11 - Impairment of fixed assets Pendapatan operasi lainnya 2.011.048 2m,2o,34 4.171.157 Other operating income Beban operasi lainnya (432.949) 2m,2o,35 (318.067) Other operating expenses

PROFIT (LOSS) FROM LABA (RUGI) USAHA (20.886.712) 15.300.172 OPERATIONS Biaya keuangan (12.260.098) 36 (11.374.403) Finance costs Pendapatan keuangan 9.378 37 212.844 Finance income Bagian atas laba neto Share in net income of entitas asosiasi 334.064 2f,8 936.642 an associate LABA (RUGI) SEBELUM PROFIT (LOSS) BEFORE PAJAK PENGHASILAN (32.803.368) 5.075.255 INCOME TAX Beban pajak penghasilan - neto (1.036.608) 2q,19b (1.212.493) Income tax expense - net

LABA (RUGI)TAHUN BERJALAN (33.839.976) 3.862.762 PROFIT (LOSS) FOR THE YEAR PENDAPATAN OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN - - INCOME

LABA (RUGI) NETCOMPREHENSIVE KOMPREHENSIF TAHUN INCOME(LOSS) BERJALAN NETO (33.839.976) 3.862.762 FOR THE YEAR

Laba (rugi) tahun berjalan Profit (loss) for the year yang dapat diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik Entitas Induk (34.267.209) 1.630.236 Owners of the Parent Entity Kepentingan Nonpengendali 427.233 2.232.526 Non-controlling Interests

Neto (33.839.976) 3.862.762 Net

Laba (rugi) komprehensif Net comprehensive tahun berjalan neto yang income (loss) dapatdiatribusikan kepada: for the year attributable to: Pemilik Entitas Induk (34.267.209) 1.630.236 Owners of the Parent Entity Kepentingan Nonpengendali 427.233 2.232.526 Non-controlling Interests

Neto (33.839.976) 3.862.762 Net






5

PT TRADA MARITIME TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN (lanjutan)

Untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2014 dengan angka perbandingan

31 Desember 2013 (Disajikan dalam dolar Amerika Serikat,


PT TRADA MARITIME TbkAND ITSSUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF

COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the year ended



Tahun yang Berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31 Catatan/ 2014 Notes 2013 LABA (RUGI) PER SAHAM EARNINGS (LOSS) YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN PER SHARE ATTRIBUTABLE KEPADA PEMILIK TO OWNERS OF THE ENTITAS INDUK (0,00352) 2t,30 0,00017 PARENT ENTITY


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari

laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken asa whole.

6

PT TRADA MARITIME Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN


31 Desember 2013 (Disajikan dalam dolar Amerika Serikat,


PT TRADA MARITIME Tbk AND ITSSUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

For the year ended December 31, 2014 with comparative figure

December 31, 2013 (Expressed in United Statesdollar,

unless otherwise stated)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to Owners of the Parent Entity Saldo Laba (Defisit)/ Modal Retained Earnings (Deficit)

Ditempatkan dan Tambahan Kepentingan Disetor Penuh/ Modal Disetor/ Telah Ditentukan Belum Ditentukan Nonpengendali/ Issued and Additional Penggunaannya/ Penggunaannya/ Ekuitas-neto/ Non-controlling Total Ekuitas/ Fully Paid Paid-in Capital Appropriated Unappropriated Net Equity Interests Total Equity

Saldo tanggal 1Januari 2013 105.147.893 12.961.557 2.476.325 (2.622.652) 117.963.123 17.141.405 135.104.528 Balance as of January1, 2013 Laba komprehensif tahun berjalan neto - - - 1.630.236 1.630.236 2.232.526 3.862.762 Net comprehensive income for the year

Saldo tanggal 31 Desember 2013 105.147.893 12.961.557 2.476.325 (992.416) 119.593.359 19.373.931 138.967.290 Balance as of December 31, 2013

Laba komprehensif tahun berjalan neto - - - (34.267.209) (34.267.209) 427.233 (33.839.976) Net comprehensive income for the year

Saldo tanggal 31 Desember 2014 105.147.893 12.961.557 2.476.325 (35.259.625) 85.326.150 19.801.164 105.127.314 Balance as of December 31, 2014




The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements

taken as a whole.

7

PT TRADA MARITIME Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN


31 Desember 2013 (Disajikan dalam dolar Amerika Serikat)

PT TRADA MARITIME Tbk AND ITSSUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

For the year ended December 31, 2014 with comparative figure

December 31, 2013 (Expressed in United Statesdollar)


ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATING OPERASI ACTIVITIES Penerimaan dari pelanggan Cash received from customers dan lain-lain 58.947.071 63.477.167 and others Pembayaran kepada pemasok (27.279.527) (29.162.678) Cash paid to suppliers Pembayaran kepada karyawan (4.805.718) (6.567.889) Cash paid to employees

Kas neto dihasilkan dari operasi 26.861.826 27.746.600 Net cash generated from operations Penerimaan dari pendapatan bunga 9.378 29.127 Cash received from interest income Pembayaran bunga (9.340.793) (11.003.045) Interest paid Pembayaran pajak penghasilan (1.152.823) (979.071) Income taxes paid

Kas neto diperoleh dari Net cash provided by (digunakan untuk) (used in) aktivitas operasi 16.377.588 15.793.611 operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING INVESTASI ACTIVITIES Hasil penjualan aset tetap 32.288 10 22.439 Proceeds from sale offixed assets Perolehan aset tetap (27.885.193) (17.638.661) Acquisitions of fixed assets Pembayaran uang muka Refund of advance for pembelian aset tetap (1.230.000) 7b - fixed assets

Kas neto digunakan untuk Net cash used in investing aktivitas investasi (29.082.905) (17.616.222) activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCING PENDANAAN ACTIVITIES Perolehan pinjaman jangka panjang: Proceeds of long-term debts: Utang bank - 22.325.453 Bank loans Utang lain-lain 21.900.000 - Other payables Penerimaan pembayaran piutang Proceeds of receivable from Entitas Anak yang didekonsolidasi - 16.167.686 deconsolidated Subsidiary Perolehan utang bank jangka pendek 10.463.709 10.276.012 Proceeds of short-term bank loans Pembayaran pinjaman jangka panjang: Payments of long-term debts: Utang bank dan lembaga Bank and other financial keuangan lainnya (16.059.031) (20.544.041) institution loans Utang lain-lain (6.296.763) (4.776.195) Other payables Utang transaksi Obligations under syariah (517.279) (393.409) syariah transactions Utang sewa pembiayaan (609.855) (391.977) Finance lease liabilities Utang pembiayaan konsumen (20.126) (43.572) Consumer financing payables Pembayaran utang bank jangka pendek (5.939.674) (17.759.973) Payment of short-term bank loans

Kas neto diperoleh dari aktivitas Net cash provided by financing pendanaan 2.920.981 5.088.357 activities




The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements

taken as a whole.

8

PT TRADA MARITIME Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS

KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir tanggal

31 Desember 2014 dengan angka perbandingan 31 Desember 2013

(Disajikan dalam dolar Amerika Serikat)

PT TRADA MARITIME Tbk AND ITSSUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF

CASH FLOWS (continued) For the year ended


(Expressed in United States dollar)


NET EFFECT OF CHANGES PENGARUH NETO IN EXCHANGE RATE ON PERUBAHAN KURS PADA CASH AND CASH KAS DAN SETARA KAS 1.466.399 858.680 EQUIVALENTS

KENAIKAN (PENURUNAN) NET INCREASE (DECREASE) NETO KAS DAN INCASH AND SETARA KAS (8.317.937) 4.124.426 CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH KAS DAN SETARA EQUIVALENTS AT KAS AWAL TAHUN 16.203.978 4 12.081.534 BEGINNING OF YEAR KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS ENTITAS ANAK OF A DECONSOLIDATED YANG DIDEKONSOLIDASI (11.056) (1.982) SUBSIDIARY

CASH AND CASH KAS DAN SETARA EQUIVALENTS AT KAS AKHIR TAHUN 7.874.985 16.203.978 END OF YEAR

Informasi tambahan atas aktivitas yang tidak mempengaruhi aruskas diungkapkan dalam Catatan 43.

Supplementary information on non-cash activities is disclosed in Note 43.


PT TRADA MARITIME Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut


PT TRADA MARITIME Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and

for the Year Ended (Expressed in United States dollar, unless

otherwise stated)

9

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Trada Maritime Tbk (“Perusahaan”) didirikan pada tanggal 26 Agustus 1998 berdasarkanAkta Notaris Anasrul Jambi, S.H., notaris di Jakarta,No.18tanggal26 Agustus 1998. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dalam Surat KeputusanNo.C-18.790 HT.01.01.Th.99 tanggal 15November 1999 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 63 tanggal 6 Agustus 2004, Tambahan No. 7664. Anggaran dasar Perusahaan telah beberapa kali mengalami perubahan dengan perubahan terakhir diaktakan dalam Akta Notaris Edi Priyono, S.H., No. 04 tanggal2 November 2011, mengenai perubahan modal disetor yang merupakan hasil pelaksanaan Penerbitan Waran Seri 1. Akta dimaksud telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.10-0916.

PT Trada Maritime Tbk (“the Company”) was established on August 26, 1998 based on Notarial Deed No. 18 dated August 26, 1998 of Anasrul Jambi, S.H., a notary in Jakarta. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-18.790 HT.01.01.Year 99 dated November 15, 1999 and was published inSupplement No. 7664 of the State Gazette No. 63 dated August 6, 2004 of the Republic of Indonesia. The Company’s articles of association has been amended several times, the latest amendement of which was notarized under deed No. 04 dated November 2, 2011 of Edi Priyono, S.H., concerning the change in the paid-up capital as a result of the exercise of Warrants Series 1. The deed was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-AH.01.10-0916.

Sesuai dengan pasal 3 dari Anggaran Dasar, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah dalam bidang pelayaran dan penyelenggaraan angkutan laut.

In accordance with article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities is mainly in shipping and sea freight.

Perusahaan memulai usahanya secara komersial pada bulan September 2000. Kantor pusat Perusahaan terletak di gedung Trada, Jl. Kyai Maja No. 4, Kebayoran Baru, Jakarta.

The Company started its commercial operations in September 2000. The Company’s head office is located in Trada Building, Jl. Kyai Maja No. 4, Kebayoran Baru, Jakarta.

b. Penawaran Umum Perdana Saham b. Public Offering of Shares

Berdasarkan Surat Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) No. S-5765/BL/2008 tanggal 27 Agustus 2008, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan dalam rangka Penawaran Umum Perdana 4.000.000.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp100 per lembar saham dengan harga penawaran sebesar Rp125 per saham disertai dengan Waran Seri I yang diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif sebanyak 1.000.000.000 dengan harga pelaksanaan sebesar Rp135 per saham dinyatakan efektif.

Based on the letter No. S-5765/BL/2008 dated August 27, 2008 of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (Bapepam-LK), the Company’s Registration Statement on its Initial Public Offering of 4,000,000,000 shares with Rp100 par value per share at an offering price of Rp125 per share with 1,000,000,000 detachable Warrants Series I at an exercise price of Rp135 per share was declared effective. The holder of each warrant can exercise the right to purchase one share from March 10, 2009 until









otherwise stated)

10

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran Umum Perdana Saham (lanjutan)

b. Public Offering of Shares (continued)

Setiap pemegang saham Waran berhak membeli satu saham perusahaan selama masa pelaksanaan yaitu mulai tanggal 10 Maret 2009 sampai dengan tanggal 9 September 2011 (Catatan 26 dan 27). Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tanggal 10 September 2008. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, seluruh saham Perusahaan masing-masing sejumlah 9.731.641.746saham telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

The holder of each warrant can axercise the right to purchase one share from March 10, 2009 until September 9, 2011 (Notes 26 and 27). On Spetember 10, 2008, these shares were listed in the Indonesia Stock Exchange. As of December 31, 2014 and 2013, all of the Company’sshares totaling9,731,641,746 shares have been listed in the Indonesia Stock Exchange.

c. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit

serta Karyawan c. Boards of Commissioners and Directors,

Audit Committee and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan2013adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2014 and 2013 is as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama Kris Hidayat Sulisto President Commissioner Komisaris Independen Ida Bagus Oka Nila Independent Commissioner Dewan Direksi Board of Directors

Direktur Utama Danny Sihanouk De Mita President Director Direktur Irawati Gardjito Director

Susunan Komite Audit Perusahaan pada

tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2014 and 2013 is as follows:

Ketua Ida Bagus Oka Nila Chairman Anggota Dewi Yanti Widjaya Member Anggota Budi Purwanto Member









otherwise stated)

11


c. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit serta Karyawan (lanjutan)

c. Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee and Employees (continued)

Perusahaan dan entitas anak (selanjutnya disebut “Kelompok Usaha”) memiliki69dan 71karyawan tetap (tidak diaudit)masing-masing pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

The Company and subsidiaries (collectively referred to hereafter as “the Group”) had69 and 71 permanent employees as of December 31, 2014 and 2013, respectively (unaudited).

PT Trada Resources Indonesia dan PT Trada International adalah entitas induk langsung Perusahaandanjuga merupakan pemilik akhir dalam Kelompok Usaha.

PT Trada Resources Indonesia and PT Trada International are the immediate parent companies of the Company and also the ultimate parent companies of the Group.

Manajemen Kelompok Usaha bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang diotorisasi untuk terbit pada tanggal 27 Maret 2015.

The management of the Group is responsible for the preparation of the consolidated financial statements that were authorized for issuance on March 27, 2015.

d. Entitas Anak yang dikonsolidasikan d. Consolidated Subsidiaries

Entitas anak yang dimiliki Perusahaan secara

langsung maupun tidak langsung, adalah sebagai berikut:

The Company’s subsidiaries, owned directly or indirectly, are as follows:

Tahun

Beroperasi Persentase Pemilikan Total Aset Secara Efektif (%)/ Sebelum Eliminasi/ Komersial/ Percentage of Effective Total Assets Start of Ownership(%) Before Elimination Domisili/ Jenis Usaha/ Commercial Entitas Anak/Subsidiaries Domicile Nature of Business Operations 2014 2013 2014 2013

Pemilikan Langsung/Direct Ownership PT Hanochem Tiaka Samudera (HTS)(2) Jakarta Pelayaran/Shipping 2007 - 99,99 - 7.532.902 PT Trada Dryship (TD) Jakarta Pelayaran/Shipping 2011 80,00 80,00 3.354.893 3.627.737 PT Trada Offshore Services (TOS) (1) Jakarta Pelayaran/Shipping 2008 99,99 99,99 52.087.299 75.082.986 PT Hanochem Shipping (HS) Jakarta Pelayaran/Shipping 2003 51,00 51,00 64.836.565 47.137.945 Hanochem Labuan Samudera Ltd. (HLS) Labuan, Pelayaran/Shipping 2007 100,00 100,00 36.159 36.158 Malaysia PT Trada Tug and Barge (TTB) Jakarta Pelayaran/Shipping 2008 51,00 51,00 22.527.946 20.784.844 PT Trada Shipping (TS) Jakarta Pelayaran/Shipping 2008 51,00 51,00 28.125.204 32.211.435 PT Agate Bumi Tanker (ABT) Jakarta Pelayaran/Shipping 2010 90,00 90,00 15.999.383 16.805.778 Trada Dryship Singapore Pte., Ltd. (TDS) Singapura/ Pelayaran/Shipping 2011 100,00 100,00 19.005.560 22.834.532 Singapore PT Bahari Sukses Utama (BSU) Jakarta Pelayaran/Shipping 2012 99,99 99,99 37.929.582 39.828.648 PT Trada Shipping International (TSI) Jakarta Pelayaran/Shipping 2013 99,99 99,99 106.790 120.370 Pemilikan Tidak Langsung/Indirect Ownership Java Maritime Lines, S.A. (dimiliki oleh HLS dengan kepemilikan 100 %/ 100% owned by HLS ) Panama Pelayaran/Shipping 2004 100,00 100,00 36.158 36.158 Trada Samudera Bangsa Pte., Ltd. (dimiliki oleh TDS dengan kepemilikan 100 %/ Singapura/ 100% owned by TDS ) Singapore Pelayaran/Shipping 2011 100,00 100,00 18.998.093 22.826.705 PT Jelajah Bahari Utama (JBU) (dimiliki oleh BSU dengan kepemilikan 99,99%/ 99.99% owned by BSU) Jakarta Pelayaran/ Shipping 2012 99,99 99,99 38.139.971 39.824.878 Putera Bangsa Pte.,Ltd. (PB) (dimiliki oleh TDS dengan kepemilikan 100 %/ Singapura/ 100% owned by TDS )(3) Singapore Pelayaran/Shipping 2011 - - - -

1) berhenti beroperasi sejak bulan Oktober 2011 1) stopped operations since October 2011

2) efektif sejak tanggal 31 Desember 2014, PT Hanochem Tiaka Samudera tidak lagi di konsolidasikan

2) effective on December 31, 2014, PT Hanochem Tiaka Samudera was no longer consolidated

3) Pada tanggal 31 Desember 2013, PB tidak beroperasi, selanjutnya, efektif

sejak tanggal 31 Desember 2014, PB telah ditutup 3) As of December 31, 2013, PB was dormant company, subsequenty,

effective on December 31, 2014, PB already closed









otherwise stated)

12


d. Entitas Anak yang dikonsolidasikan (lanjutan)

d. Consolidated Subsidiaries (continued)

Perubahan kepemilikan Entitas Anak selama tahun 2014 dan 2013:

Changes of ownership in Subsidiaries during 2014 and 2013:

PT Hanochem Tiaka Samudera (HTS) PT Hanochem Tiaka Samudera (HTS) Berdasarkan Akta Notaris Rosida Rajagukguk-Siregar, SH., M.Kn. No. 63 tanggal 23 April 2014 perusahaan setuju untuk menjual seluruh 999 kepemilikan saham di HTS kepada PT Trada Agro Sejahtera (pihak ketiga) dengan harga jual sebesar Rp999.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2014, total harga jual yang belum diterima dicatat sebagai bagian “Piutang Lain-lain” pada laporan keuangan konsolidasian (catatan 6). Selisih antara nilai buku investasi yang dilepaskan dengan harga jual yaitu sebesar US$356.729 dicatat pada “Penghasilan(Beban) Lain-lain” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Based on Notarial Deed Rosida Rajagukguk-Siregar, SH., M.Kn. No. 63 dated 23 April 2014 the Company agreed to sell its 999 shares of HTS toPT Trada Agro Sejahtera (third party) with a selling price of Rp999,000,000. On December 31, 2014, the total sales price has not been received are recorded as part of "Other Receivables" in the consolidated financial statements (note 6). The difference between the book value of the investment that is released with a selling price of US$356,729 recorded in "Other Income (Expense)" in the consolidated statement of comprehensive income.

PT Trada Shipping International (TSI) PT Trada Shipping International (TSI)

Berdasarkan Akta Notaris Rosida Rajagukguk Siregar, S.H., M.Kn. No. 19 tanggal 8 November 2011, Perusahaan mendirikan TSI.TSI bergerak dibidang pelayaran. Penyetoran modal atas saham TSIsebesar 999 saham dengan harga Rp999.000.000 (setara dengan US$102.884) tersebut dilakukan pada tanggal 12 April 2013.TSI memulai usahanya secara komersial pada bulan April 2013.

Based on Notarial Deed No. 19 dated November 8, 2011 of Rosida Rajagukguk Siregar, S.H., M.Kn, the Company established TSI. TSI’s activities are mainly in shipping. The Company subscribed of its 999 shares for Rp999,000,000 (equivalent to US$102,884) on April 12, 2013. TSI started its commercial operations in April 2013.

Disamping itu, berdasarkan kesepakatan resolusi pemegang saham TSI tanggal 7 Januari 2013, Perusahaan sebagai pemegang saham TSI, setuju untukmenyetor tambahan saham baru yang akan dikeluarkan oleh TSI sebanyak 50.000 saham dengan totaluang muka sebesar Rp10.300.000.000 (setara dengan US$845.024) dan US$96.000. Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian diotorisasi untuk terbit, akta notaris terkait perubahan anggaran dasar TSI atas modal yang ditempatkan dan disetor masih dalam proses. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 kepemilikan Perusahaan di TSI mencerminkan 99,99% kepemilikan saham.

Additionally, based on a circular resolution of TSI’s shareholders dated January 7, 2013, the Company as a TSI shareholder agreed to subscribe for 50,000 new shares which wereissued by TSI for total advance paid Rp10,300,000,000 (equivalent to US$845,024) and US$96,000.Up until the date these consolidated financial statements were authorized for issuance, the Notarial Deed related to the amendment of shares TSI’s articles of association in relation to the change in its issued and fully paid capital stock is still being processed. As of December 31, 2014 and 2013, the Company’s ownership in TSI represented 99.99% interest.









otherwise stated)

13

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

a. Dasar penyajian laporan keuangan konsolidasian

a. Basis of preparation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (“DSAK”) dan Dewan Standar Akuntansi Syariah (“DSAS”) Ikatan Akuntan Indonesia (“IAI”) serta Peraturan-peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan Indonesia.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which consist of Statements issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants (“DSAK”) and Syariah Accounting Standards Board (“DSAS”) of the Indonesian Institute of Accountants (“IAI”) and the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by theIndonesian Financial Services Authority.

Selain laporan arus kas konsolidasian, laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan asas akrual, dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disajikan berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

Except for the consolidated statement of cash flows, the consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis, using the historical cost basis of accounting, except for certain accounts which are stated on the bases described in the related accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun

dengan menggunakan metode langsung, dengan menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows, which has been prepared using the direct method, with presents cash receipts and disbursements of cash and cash equivalent classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam

penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Dolar Amerika Serikat (dolar A.S) yang juga merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan Entitas Anak.

The reporting currency used in the consolidated financial statemens is the United States dollar (U.S. dollar), which is also the functional currency of the Company and subsidiaries.

b. Prinsip-prinsip konsolidasi b. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1d, yang dimiliki oleh Perusahaan dengan persentase kepemilikan lebih dari 50%, baik secara langsung maupun tidak langsung.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and its subsidiaries as mentioned in Note 1d, in which the Company maintains equity ownership of more than 50%, either directly or indirectly through another subsidiary.









otherwise stated)

14

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Laporan keuangan entitas anak dibuat untuk periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan, menggunakan kebijakan akuntansi yang konsisten.

The financial statements of the subsidiaries are prepared for the same reporting period as the Company using consistent accounting policies.

Entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak

tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah hak suara entitas. Pengendalian juga ada ketika Perusahaan memiliki setengah atau kurang dari hak suara suatu entitas jika terdapat:

A subsidiary is fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Company obtains control, and continues to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through another subsidiary, more than half of the voting rights of an entity. Control also exists when the Company owns half or less of the voting rights of an entity when there is:

1. kekuasaan yang melebihi setengah hak

suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

1. power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors;

2. kekuasaan untuk mengatur kebijakan

keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

2. power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

3. kekuasaan untuk menunjuk atau

mengganti sebagian besar dewan direksi atau badan pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau badan tersebut; atau

3. power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

4. kekuasaan untuk memberikan suara

mayoritas pada rapat dewan direksi atau badan pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau badan tersebut.

4. power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.









otherwise stated)

15




Perubahan dalam bagian kepemilikan perusahaan pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian, dicatat sebagai transaksi ekuitas. Jika Perusahaan kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Kelompok Usaha: menghentikan pengakuan aset (termasuk

setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak;

menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap kepentingan nonpengendali (KNP);

menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran yang dicatat di ekuitas, bila ada;

mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba atau rugi; dan

mereklasifikasi bagian entitas induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke komponen laporan laba rugi dalam laba rugi komprehensif konsolidasian, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

A change in the Company’s ownership interest in a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. If the Company loses control over a subsidiary, it:

derecognizes the assets (including

goodwill) and liabilities of the subsidiary; derecognizes the carrying amount of any

non-controlling interests (NCI); derecognizes the cumulative translation

differences recorded in equity, if any;

recognizes the fair value of the consideration received;

recognizes the fair value of any investment retained;

recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and

reclassifies its share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss in the consolidated statement of comprehensive income or retained earnings, as appropriate.

Rugi entitas anak yang kepemilikannya tidak

dimiliki secara penuh diatribusikan pada KNP bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of non-wholly owned subsidiaries are NCI even if the losses result in a deficit balance.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi

dan aset neto dari entitas anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam kelompok ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represent the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries not attributable directly or indirectly to the Company, which are presented in the consolidated statement of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owners of the parent entity.









otherwise stated)

16




Seluruh transaksi dan saldo akun antar perusahaan yang signifikan (termasuk laba atau rugi yang signifikan yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and account balances (including the related significant unrealized gains or losses) have been eliminated.

Kombinasi bisnis Business combinations

Kombinasi bisnis, jika ada, dicatat dengan

menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, Kelompok Usaha memilih apakah mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi.Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban administrasi.

Business combinations, if any, are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured at the aggregate value of the consideration transferred, measured at fair value on acquisition date and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the Group elects whether it measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Kelompok Usaha mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi.

When the Group acquires a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as of the acquisition date.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih nilai lebih agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas jumlah neto teridentifikasi dari aset yang diperoleh dan liabilitas yang diasumsikan.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed.

Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laporan laba rugi sebagai keuntungan dari pembelian dengan diskon setelah sebelumnya manajemen menilai kembali identifikasi dan nilai wajar dari aset yang diperoleh dan liabilitas yang diasumsikan.

If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary- acquiree, the difference is recognized in profit or loss as gain on bargain purchase after previously assessing the identification and fair value measurement of the acquired assets and the assumed liabilities.









otherwise stated)

17




Kombinasi bisnis (lanjutan) Business combinations (continued)

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tangal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (UPK) dari Kelompok Usaha yang diharapkan akan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s cash-generating units (CGU) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGU.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan bagian dari UPK yang tersisa.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operation within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the disposed operation is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed in this circumstance is measured based on the relative values of the disposed operation and the portion of the CGU retained.

c. Setara kas c. Cash equivalents

Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga

bulan atau kurang sejak tanggal penempatan yang tidak dibatasi penggunaannya diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”.

Time deposits with maturities of three months or less at the time of placement, which are not restricted, are classified as “Cash Equivalents”.

Bank dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya untuk digunakan sebagai jaminan tidak diklasifikasikan sebagai bagian dari “Kas dan Setara Kas” akan tetapi disajikan sebagai bagian dari “Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya”.

Cash in banks and time deposits which are restricted as to use or are used as collateral for obligations are not classified as part of “Cash and Cash Equivalents”. These are presented as part of”Other Non-current Financial Assets”.

d. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi d. Transactions with related parties

Kelompok Usaha melakukan transaksi dengan

pihak-pihak berelasi sebagaimana didefinisikan dalam Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Group has transactions with certain parties which have related party relationships as defined under Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”.

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang terkait.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statements.









otherwise stated)

18



e. Biaya dibayar di muka e. Prepaid expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi dan

dibebankan pada operasi selama masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized and charged to operations over the years benefited using the straight-line method.

f. Investasi pada entitas asosiasi f. Investment in associate

Investasi Perusahaan pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Perusahaan mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Perusahaan atas laba atau rugi neto, dan penerimaan dividen dari entitas asosiasi sejak tanggal perolehan.

The Company’s investment in its associate is accounted for using the equity method. An associate is an entity in which the Company has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Company’s share in net earnings or losses of, and dividends received from, the associate since the date of acquisition.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Perusahaan mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika dapat diterapkan, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Perusahaan dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Perusahaan dalam entitas asosiasi.

The consolidated statement of comprehensive income reflects the share of the results of operations of the associate. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Company recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains and losses resulting from transactions between the Company and the associate are eliminated to the extent of the Company’s interest in the associate.

Perusahaan menentukan apakah perlu untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Perusahaan dalam entitas asosiasi. Perusahaan menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai.

The Company determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Company’s investment in its associate. The Company determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associate is impaired.

Dalam hal ini, Perusahaan menghitung total penurunan nilai berdasarkan selisih antara total terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya, dan mengakui penurunan nilai tersebut dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If this is the case, the Company calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in the associate and its carrying value, and recognizes the impairment in the consolidated statement of comprehensive income.









otherwise stated)

19



g. Aset tetap g. Fixed assets

Kelompok Usaha menggunakan model biaya dalam pengukuran aset tetapnya. Aset tetap, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan amortisasi dan rugi penurunan nilai, jika ada. Biaya perolehan aset tetap termasuk: (a) harga pembelian, (b) setiap biaya yang diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi masa kini. Pada saat pemeliharaan dan perbaikan yang signifikan dilakukan, biaya tersebut diakui ke dalam nilai tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan dibebankan langsung pada operasi berjalan.

The Group uses the cost model for fixed assets measurement. Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and amortization and impairment loss, if any. The cost of fixed assets includes: (a) purchase price, and (b) any costs directly attributable to bringing the assets to their present location and condition. When significant renewals and betterments are performed, their costs are recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are charged directly to current operations.

Biaya pemugaran kapal (drydocking)

dikapitalisasi pada saat terjadinya dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus sampai dengan periode pemugaran kapal berikutnya.

Vessel dry docking costs are capitalized when incurred and are amortized on the straight-line basis over the period to the next dry docking.

Penyusutan dan amortisasi dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset:

Depreciation and amortization are computed using thestraight-line method over the estimated useful lives of the assets:

Tahun/Years

Kapal 16 - 20 Vessels Biaya pemugaran 2,5 - 3 Dry docking Peralatan kapal 4 Vessel equipment Peralatan kantor 4 Office equipment Kendaraan 4 Vehicles

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai selisih antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan saat aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is credited or charged to current operations in the year the asset is derecognized.









otherwise stated)

20



g. Aset tetap (lanjutan) g. Fixed assets (continued)

Uang muka pembelian kapal merupakan uang muka yang dibayarkan ke galangan kapal sehubungan dengan kontrak pembangunan kapal sedangkan uang muka pemugaran kapal merupakan pembayaran ke galangan kapal sehubungan dengan pemeliharaan kapal yang belum selesai pada akhir tahun.

Advances for purchase of vessels represent the advances paid to shipyards in relation to shipbuilding contracts while advances for dry docking represent payments to shipyards in relation to the maintenance of vessels which have not been completed yet at the end of the year.

Nilai residu, masa manfaat dan metode penyusutan dan amortisasi aset tetap ditelaah dan disesuaikan secara prospektif, apabila diperlukan, pada setiap akhir tahun buku.

The fixed assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation and amortization are reviewed and adjusted prospectively, if appropriate, at each financial year end.

h. Penurunan nilai aset non-keuangan h. Impairment of non-financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka Kelompok Usaha membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset

individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau unit penghasil kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilainya menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai “rugi penurunan nilai”.

An asset’s recoverable amount is the higher of the asset’s or its cash-generating unit’s (CGU’s) fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statement of comprehensive income as “impairment losses”.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.









otherwise stated)

21



h. Penurunan nilai aset non-keuangan

(lanjutan) h. Impairment of non-financial assets

(continued)

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, transaksi pasar terkini dijadikan sebagai acuan, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, digunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the asset.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statement of comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired asset.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized.

Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat yang telah disesuaikan, penyusutan bersih, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di tahun mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceeds the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future years to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.









otherwise stated)

22



h. Penurunan nilai aset non-keuangan

(lanjutan) h. Impairment of non-financial assets

(continued)

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahun dan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnya mungkin mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah tiap UPK (atau kelompok UPK) terkait dari goodwill. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

Goodwill is tested for impairment annually and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGU) to which the goodwill relates. Where the recovarable amount of the CGU is less than its carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill can not be reversed in future periods.

i. Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual i. Non-current assets held for sale

Berdasarkan PSAK No. 58 (Revisi 2009), “Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual dan operasi yang dihentikan”, entitas mengklasifikasikan suatu aset tidak lancar sebagai dimiliki untuk dijual jika jumlah tercatatnya akan dipulihkan terutama melalui transaksi penjualan daripada melalui pemakaian berlanjut. Manajemen harus berkomitmen terhadap penjualan yang diperkirakan memenuhi ketentuan pengakuan sebagai penjualan dalam waktu satu tahun dari tanggal klasifikasi serta tindakan yang diperlukan untuk menyelesaikan rencana tersebut mengindikasikan bahwa tidak mungkin terjadi perubahan signifikan atau pembatalan atas rencana tersebut.

In accordance with PSAK No. 58 (Revised 2009), “Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations”, an entity is required toclassify a non-current asset as held for sale if its carrying amount will be recovered principally through a sale transaction rather than through continuing use. Management must be committed to the sale which should be expected to qualify for recognition as a completed sale within one year from the date of classification and actions required to complete the plan should indicate that it is unlikely that significant changes to the plan will be made or that the plan will be withdrawn.

Aset yang memenuhi kriteria sebagai dimiliki untuk dijual diukur pada nilai yang lebih rendah antara jumlah tercatat dan nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual, dan penyusutan atas aset tersebut dihentikan.

Assets that meet the criteria to be classified as held for sale are measured at the lower of their carrying amount and fair value less costs to sell, and depreciation on such assets ceases.

j. Aset tidak lancar lainnya j. Other non-current asset

Aset tidak lancar lainnya mencerminkan nilai tercatatkapal “FSO Lentera Bangsa” yang terbakar pada bulan September 2011 dan klaim atas kerusakanmasih menunggu hasil dari penilaian asuransi.

Other non-current asset represents the carrying value of the vessel“FSO Lentera Bangsa” which was totally damage in a fire accident in September 2011 and the claim for the damageis still awaiting approval fromthe insurance adjuster.

Aset tidak lancar lainnya dinilai berdasarkan nilai pertanggungan asuransi yang dapat menutup nilai tercatat aset.

Other non-current asset is valued based on the maximum sum insured covering the damaged asset’s carrying value.









otherwise stated)

23



k. Sewa k. Leases

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 30

(Revisi 2011), “Sewa”. PSAK ini menetapkan bahwa klasifikasi dari setiap elemen sebagai sewa pembiayaan atau sewa operasi secara terpisah bagi suatu perjanjian sewa yang mengandung elemen tanah dan bangunan.

The Group has adopted PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases”. This PSAK prescribes separate classification of each element as finance lease or operating lease if a lease consists of land and building.

Kelompok Usaha sebagai lessee The Group as lessee

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa, atau perjanjian yang mengandung sewa, didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersbut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. A lease that transfers substantially to the lessee all the risks and rewards incidential to ownership of the leased asset is classified as a finance lease.

Pada awal masa sewa, lessee mengakui sewa pembiayaan sebagai aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan sebesar nilai wajar aset sewa pembiayaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas. Beban keuangan dialokasikan ke setiap periode selama masa sewa.

At the commencement of the lease term, a lessee recognizes finance lease as an asset and a liability in its statement of financial position at an amount equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments. Lease payments are apportioned between the finance charge and the reduction of the outstanding liability. The finance charges are allocated to each period during the lease term.

Aset sewa pembiayaan yang dimiliki oleh lessee dengan dasar sewa pembiayaan disusutkan secara konsisten dengan metode yang sama yang digunakan untuk aset yang dimiliki sendiri, atau disusutkan secara penuh selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaat aset sewa pembiayaan, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwalessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Leased asset held by the lessee under a finance lease is depreciated consistently using the same method used with that for depreciable assets that are directly owned, or is fully depreciated over the shorter of the lease term and its useful life, if there is no reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh resiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership are classified as operating leases. Operating lease payments are recognized as an expense in the consolidated statement of comprehensive income on a straight-line basis over the lease term.









otherwise stated)

24



k. Sewa (lanjutan) k. Leases (continued)

Kelompok Usaha sebagai lessor The Group as lessor

Kelompok Usaha mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar total yang sama dengan investasi sewa neto. Piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan pendapatan pembiayaan. Pengakuan pendapatan pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi neto sebagai lessor dalam sewa pembiayaan.

The Group recognizes an asset held under a finance lease in its consolidated statement of financial position and presents it as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease receivable is treated as repayment of principal and finance income. The recognition of finance income is based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on the Group’s net investment in the finance lease.

Kelompok Usaha mengakui aset sewa operasi di laporan posisi keuangan konsolidasian sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke total tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Rental kontinjen, jika ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas dasar garis lurus selama masa sewa.

The Group presents an asset subject to operating lease in its consolidated statement of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease income from operating leases is recognized as income on a straight-line method over the lease term.

l. Biaya atas penerbitan saham l. Stock issuance costs

Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan

penerbitan modal saham disajikan sebagai pengurang atas tambahan modal disetor.

Costs incurred in connection with the issuance of capital stock are presented as deduction from additional paid-in capital.

m. Pengakuan pendapatan dan beban m. Revenue and expense recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara andal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon dan Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”).

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts and Value Added Taxes (“VAT”).

Pendapatan dari penyewaan kapal diakui selama periode sewa. Pendapatan selain dari penyewaan kapal diakui pada saat jasa diberikan kepada pelanggan. Penerimaan pembayaran di muka diakui sebagai “Pendapatan Diterima di muka”, dan disajikan sebagai liabilitas jangka pendek dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Revenues from chartering vesselsare recognized over the rental period. Revenues other than from chartering vessels are recognized when the services are rendered to the customers. Payments received in advance are recognized as “Unearned Revenue”, which is presented under the current liabilities section of the consolidated statement of financial position.

Biaya dan beban diakui pada saat terjadinya. Costs and expenses are recognized when

they are incurred.









otherwise stated)

25



n. Imbalan kerja n. Employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Kelompok Usaha mengakui liabilitas imbalan

kerja jangka pendek (jika ada) ketika jasa diberikan oleh karyawan dan imbalan atas jasa tersebut akan dibayarkan dalam waktu dua belas bulan setelah jasa tersebut diberikan.

The Group recognizes short-term employee benefits liability (if any) when services are rendered and the compensation for such services are to be paid within twelve months after such services are rendered.

Imbalan pasca-kerja Post-employment benefits

Perusahaan memberikan imbalan pascakerja kepada karyawannya sesuai dengan ketentuan dari Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Penyisihan atas imbalan pasca kerja dihitung dengan menggunakan metode penilaian aktuarial projected-unit-credit.

The Company provides post-employment benefits to its employees in conformity with the requirements of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The provision for post-employment benefits is determined using the projected-unit-credit actuarial valuation method.

Penyisihan biaya jasa kini dibebankan langsung pada operasi tahun berjalan. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti.

Provisions for current service costs are charged directly to current operations. Actuarial gains or losses are recognized as income or expenses when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses at the end of the previous reporting period exceed 10% of the defined benefit obligation at that date.

Keuntungan atau kerugian aktuarial yang

melebihi batas koridor 10% diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja dalam program tersebut.

The actuarial gains or losses in excessof the 10% corridorare amortized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees.

Lebih lanjut, biaya jasa lalu yang terjadi ketika

entitas memperkenalkan program imbalan pasti atau mengubah imbalan terutang pada program yang berlaku harus diamortisasi sepanjang periode sampai dengan imbalan tersebut telah menjadi hak karyawan (vested).

Further, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

o. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing o. Foreign currency transactions and

balances

Kelompok Usaha telah menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Transaksi dalam Mata Uang Asing”.

The Group has adopted PSAK No. 10 (Revised 2010), “Transaction in Foreign Currencies”.

Transaksi dalam mata uang selain dolar A.S

dicatat dalam mata uang dolar A.S berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan.

Transactions involving currencies other than the U.S dollar are translated to U.S. dollar at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made.









otherwise stated)

26



o. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

(lanjutan) o. Foreign currency transactions and

balances (continued)

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain dolar A.S dijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk tahun yang bersangkutan. Laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

At consolidated statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in currencies other than the U.S. dollar are adjusted to reflect the average of the selling and buying rates of exchange prevailing at the last banking transaction day of the year, as published by Bank Indonesia. The resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current year.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013,

kurs yang digunakan adalah sebagai berikut: As of December 31, 2014 and 2013, the rates

of exchange used were as follows: 31 Desember/December 31,

2014 2013

1.000 rupiah Indonesia 0,0804 0,0820 1,000 Indonesian rupiah 1 dolar Singapura 0,7574 0,7898 1 Singapore dollar 1 yen Jepang 0,0084 0,0095 1 Japanese yen

Transaksi dalam mata uang asing lainnya tidak signifikan.

Transactions in other foreign currencies are insignificant.

p. Restrukturisasi entitas sepengendali p. Restructuring transactions of entities

under common control

Efektif tanggal 1 Januari 2013, Perusahaan menerapkan PSAK No. 38 (Revisi 2012) “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali” yang memberikan panduan untuk perlakuan akuntasi atas transaksi restrukturisasi entitas sepengendali.

Effective on January 1, 2013, the Company has applied PSAK No. 38 (Revised 2012), “Business Combination of Entities under Common Control”, which provides guidance on accounting for restructuring transactions among entities under common control.

Penerapan PSAK No. 38 (Revisi 2012) tidak

memberikan dampak yang signifikan terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dari Kelompok Usaha.

The adoption of PSAK No. 38 (Revised 2012) has no significant impact on the financial reporting and disclosures of the Group.

Berdasarkan PSAK No. 38 (Revisi 2012),

pengalihan aset, liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lain antara entitas sepengendali tidak akan menghasilkan suatu laba atau rugi bagi Perusahaan atau entitas individual yang berada dalam kelompok usaha yang sama. Oleh karena transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali tidak mengubah substansi ekonomi atas kepemilikan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lain yang dipertukarkan, aset atau liabilitas yang dialihkan harus dicatat berdasarkan nilai buku yang menggunakan metode penyatuan kepentingan (pooling-of-interests).

In accordance with PSAK No. 38 (Revised 2012), the transfer of assets, liabilities, shares or other ownership instruments among companies under common control would not result in a gain or loss to the Company or to the individual entity within the same group. Since a restructuring transaction between entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership of assets, liabilities, shares or other instruments of ownership which are exchanged, assets or liabilities transferred are recorded at book values using the pooling-of-interests method.









otherwise stated)

27



p. Restrukturisasi entitas sepengendali

(lanjutan) p. Restructuring transactions of entities

under common control (continued)

Dalam pelaksanaan metode penyatuan kepentingan, komponen-komponen laporan keuangan selama restrukturisasi terjadi disajikan seolah-olah restrukturisasi tersebut telah terjadi sejak awal periode penyajian paling awal.

In applying the pooling-of-interests method, the components of the financial statements for the period during which the restructuring occurred must be presented in such a manner as if the restructuring has occurred since the beginning of the earliest period presented.

q. Perpajakan q. Taxation

Kelompok Usaha telah menerapkan PSAK No.

46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”. The Group has adopted PSAK No. 46

(Revised 2010), “Income Tax”.

Pajak penghasilannon-final Non-final income tax

Pajak kini Current tax

Aset dan liabilitias pajak penghasilan kini untuk tahun berjalan dan tahun sebelumnya diukur pada jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Current income tax assets and liabilities for the current and prior years are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the tax authorities. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that are enacted or substantively enacted by the reporting date.

Pajak tangguhan Deferred tax

Pajak tangguhan diakui menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak dari aset dan liabilitas dan nilai tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan pada akhir tahun pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the end of the reporting year.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk setiap perbedaan temporer kena pajak.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences.

Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi, sejauh terdapat kemungkinan besar bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry-forward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable income will be available against which the deductible temporary differences and the carry-forward of unused tax losses can be utilized.

Nilai tercatat dari aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan diturunkan ketika tidak lagi terdapat kemungkinan bahwa akan terdapat penghasilan kena pajak yang memungkinkan semua atau sebagian dari aset pajak tangguhan terdapat untuk direalisasi.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized.









otherwise stated)

28



q. Perpajakan (lanjutan) q. Taxation (continued)

Pajak penghasilannon-final (lanjutan) Non-final income tax (continued)

Pajak tangguhan (lanjutan) Deferred tax (continued)

Penelaahan dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan atas aset pajak tangguhan yang tidak diakui sebelumnya dan aset pajak tangguhan tersebut diakui sepanjang kemungkinan besar penghasilan kena pajak mendatang akan tersedia sehingga aset pajak tangguhan tersebut dipulihkan.

Unrecognized deferred tax assets are reassessed at the end of each reporting period and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan berlaku pada tahun saat aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the reporting date.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan disaling-hapuskan jika terdapat hak secara hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini, atau aset dan liabilitas pajak tangguhan pada entitas yang sama dan otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset when legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity and taxation authority.

Pajak penghasilan final Final income tax

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri

Keuangan Republik Indonesia No. 416/KMK.04/ 1996 dan No. 417/KMK.04/1996 tanggal 14 Juni 1996 dan Surat Edaran Direktorat Jenderal Pajak No. 29/PJ.4/1996 tanggal 13 Agustus 1996, pendapatan dari jasa pengangkutan dan sewa kapal yang diterima Wajib Pajak Dalam Negeri dan Wajib Pajak Luar Negeri dikenakan pajak bersifat final masing-masing sebesar 1,20% dan 2,64% dari pendapatan, serta biaya sehubungan dengan kegiatan di atas tidak dapat dikurangkan untuk tujuan perhitungan pajak penghasilan.

Based on the Decision Letters No. 416/KMK.04/1996 and No. 417/KMK.04/1996 dated June 14, 1996 of the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia and Circular Letter No. 29/PJ.4/1996 dated August 13, 1996 of the Directorate General of Taxes, revenues from freight operations and charter of vessels are subject to final income tax computed at 1.20% and 2.64% of the revenues for domestic and foreign companies, respectively, and the related costs and expenses are considered non-deductible for income tax purposes.









otherwise stated)

29



q. Perpajakan (lanjutan) q. Taxation (continued)

Pajak penghasilan final (lanjutan) Final income tax (continued)

Pendapatan Perusahaan dikenakan pajak bersifat final sebesar 1,20% oleh karena seluruh penghasilan berasal dari wajib pajak dalam negeri.

The Company’s revenues are subject to final income tax at 1.20%, all its revenues being derived from domestic companies.

Perbedaan nilai tercatat asetatau liabilitas yang berhubungan dengan pajak penghasilan final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan. Beban pajak kini sehubungan dengan penghasilan yang dikenakan pajak penghasilan final diakui secara proporsional dengan jumlah pendapatan yang diakui pada tahun berjalan untuk tujuan akuntansi.

The differences between the carrying amounts of existing assets or liabilities related to the final income tax and their respective tax bases are not recognized as deferred tax assets or liabilities. Current tax expense related to income subject to final income tax is recognized in proportion to total income recognized during the current year for accounting purposes.

Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang telah dibayar dengan jumlah yang dibebankan sebagai beban pajak penghasilan final pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian diakui sebagai pajak dibayar dimuka atau utang pajak.

The difference between the final income tax paid and the amount charged as final income tax expense in the consolidated statement of comprehensive income is recognized as prepaid tax or tax payable.

Pajak pertambahan nilai (PPN) Value added tax (VAT)

Pendapatan, beban dan aset diakui setelah

dikurangi dengan jumlah PPN, kecuali: Ketika PPN yang terjadi sehubungan

dengan pembelian aset atau jasa tidak dapat diklaim kepada kantor pajak, dalam hal ini PPN diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset atau sebagai beban.

Piutang dan utang yang di sajikan

termasuk PPN.

Revenues, expenses and assets are recognized net of the amount of VAT except: Where the VAT incurred on a purchase

of assets or services is not recoverable from the Tax Office, in which case the VAT is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense item as applicable.

Receivables and payables that are stated with the amount of VAT included.

r. Instrumen keuangan r. Financial instruments

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 50

(Revisi 2010), ”Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2011), ”Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, serta PSAK No. 60, ”Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

The Group has adopted PSAK No. 50 (Revised 2010), ”Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2011), ”Financial Instruments: Recognition and Measurement”, and PSAK No. 60, ”Financial Instruments: Disclosures”.









otherwise stated)

30



r. Instrumen keuangan (lanjutan) r. Financial instruments (continued)

1. Aset keuangan 1. Financial assets

Pengakuan awal dan pengukuran Initial recognition and measurement

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan jika diperbolehkan dan sesuai akan dievaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir tahun pelaporan.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011)are classified as financial assets at fairvalue through profit or loss,loans and receivables,held-to-maturity investments, or available-for-sale financial assets, as appropriate. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates the designation of such assets at each financial year end.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal investasi tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut di tambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

At initial recognition, financial assets are recognized at fair value and, in the case of investments not at fair value through profit or loss, the fair value includes directly attributable transaction costs.

Aset keuangan Kelompok Usaha mencakup kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, aset keuangan lancar lainnya, piutang pihak berelasi non-usaha dan aset keuangan tidak lancar lainnya yang dikategorikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.

The Group’s financial assets include cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, other current financial assets, due from a related party and other non-current financial assets which are classified as loans and receivables.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, maupun pada saat proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.









otherwise stated)

31




1. Aset keuangan (lanjutan) 1. Financial assets (continued)

Penghentian pengakuan Derecognition

Aset keuangan (atau mana yang berlaku, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset tersebut telah berakhir; atau (2) Kelompok Usaha telah mentransfer hak mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset atau berkewajiban untuk membayar arus kas yang diterima secara penuh tanpa penundaan yang material kepada pihak ketiga dalam perjanjian “pass-through”, dan salah satu diantara (a) Kelompok Usaha telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat dari aset, atau (b) Kelompok Usaha tidak mentransfer atau mempertahankan secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, namun telah mentransfer kendali atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group has transferred the rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement, and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Penurunan nilai Impairment

Pada setiap akhir periode pelaporan Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Group assesses at the end of each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that have occurred after the initial recognition of the asset (incurred “loss events”) and those loss events have an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.









otherwise stated)

32





Penurunan nilai (lanjutan) Impairment(continued)

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Kelompok Usaha pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual. Jika Kelompok Usaha menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan kelompok usaha menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and the group is collectively assessed for impairment.

Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.









otherwise stated)

33





Penurunan nilai (lanjutan) Impairment (continued)

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, total kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi).

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred).

Nilai tercatat aset keuangan dikurangi melalui penggunaan akun cadangan dan total kerugian diakui dalam laba rugi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang, beserta dengan penyisihan terkait, dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan atas pemulihan di masa depan dan semua agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Kelompok Usaha. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambah atau dikurangi dengan menyesuaikan akun cadangan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Total pemulihan aset keuangan diakui pada laba rugi.

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized orhas been transferred tothe Group. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account. The reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. The recovery is recognized in profit or loss.









otherwise stated)

34




2. Liabilitas keuangan 2. Financial liabilities

Pengakuan awal dan pengukuran Initial recognition and measurement

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2013) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, dan liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi liabilitas keuangannya pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2013) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, and financial liabilities at amortized cost. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Pada saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

At initial recognition, financial liabilities are recognized at fair value and, in the case of financial liabilities at amortized cost, include directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha mencakup utang bank jangka pendek dan cerukan, utang usaha, liabilitas keuangan jangka pendek lainnya, utang pembelian aset tetap, beban akrual, uang muka pelanggan, liabilitas imbalan kerja jangka pendek dan pinjaman jangka panjang yang dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi.

The Group’s financial liabilities include short-term bank loans and overdraft, trade payables, other current financial liabilities, liability for purchase of fixed assets, accrued expenses, customer deposits, short-term employee benefits liability and long-term debts which are classified as financial liabilities at amortized cost.

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interest-bearing financial liabilities at amortized cost are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

Gains or losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Penghentian pengakuan Derecognition

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when it is discharged or cancelled or has expired.









otherwise stated)

35




2. Liabilitas keuangan (lanjutan) 2. Financial liabilities (continued)

Penghentian pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas persyaratan liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan diakui dalam laba atau rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing financial liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original financial liability and the recognition of a new financial liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

3. Saling hapus dari instrumen keuangan 3. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas total yang telah diakui dan terdapat maksud untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

4. Nilai wajar instrumen keuangan 4. Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan yang terorganisasi ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga penawaran atau harga yang diminta pada penutupan bisnis pada akhir tahun pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut mencakup penggunaan transaksi-transaksi pasar yang wajar antara pihak-pihak yang mengerti dan berkeinginan (arm’s length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama, analisa arus kas yang didiskontokan, atau model penilaian lainnya.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid or ask prices at the close of business at the end of the reporting year. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.









otherwise stated)

36




4. Nilai wajar instrumen keuangan

(lanjutan) 4. Fair value of financial instruments

(continued)

Bila nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif tidak dapat ditentukan secara handal, aset keuangan tersebut diakui dan diukur pada nilai tercatatnya.

When the fair value of the financial instruments not traded in an active market cannot be reliably determined, such financial assets are recognized and measured at their carrying amount.

s. Utang transaksi syariah - Murabahah s. Obligation under syariah transaction –

Murabahah

Perusahaan menerapkan PSAK No. 102, “Akuntansi Murabahah”, yang diterapkan oleh pihak-pihak yang melakukan transaksi murabahah dengan lembaga keuangan syariah. PSAK No. 102 mengatur mengenai pengakuan, pengukuran dan pengungkapan yang diperlukan oleh penjual dan pembeli. Sebagai pembeli, Perusahaan mengakui selisih antara harga beli yang disepakati dengan biaya perolehan secara tunaisebagai “Beban Murabahah” yang diamortisasi secara proporsional sesuai dengan jangka waktu.

The Company has adopted PSAK No. 102, “Accounting for Murabahah”, which is applicable to parties performing murabahah transactions with a syariah financial institution. PSAK No. 102 regulates the recognition, measurement and required disclosures for the seller and the buyer. As a buyer, the Company recognizes the difference between the agreed purchase price of an asset with the acquisition price of the asset by cash as “Murabahah Expenses” which is amortized proportionally over the period term.

t. Laba (rugi) per saham t. Earnings (loss) per share

Kelompok Usaha telah menerapkan PSAK No.

56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”. The Group has adopted PSAK No. 56

(Revised 2011), “Earnings per Share”.

Laba (rugi) per saham dihitung dengan membagilaba (rugi)tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang total saham yang beredar dan disetor penuh selama tahun yang bersangkutan.

Earnings (loss) per share amount is computed by dividing theprofit (loss) for the year attributable to owners of the parent entity bythe weighted average number of outstanding issued and fully paid shares during the year.

Laba bersih per saham dilusian dihitung dengan

membagi laba (rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang totalsaham yang beredar selama tahun yang bersangkutan yang disesuaikan atas dampak dari semua instrumen berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif.

Diluted earnings (loss) per share amounts are computed by dividing theprofit (loss) for the year attributable to owners of the parent entity by the weighted average number of shares outstanding during the year as adjusted for the effects of all potentially dilutive ordinary shares.

u. Pelaporan segmen u. Segment reporting

Kelompok Usaha mengidentifikasikan segmen

operasi berdasarkan pelaporan internal yang dikaji secara regular oleh pengambil keputusan operasional dalam mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi Kelompok Usaha.

The Group identifies its operating segments on the basis of internal reports that are regularly reviewed by the Group's chief operating decision maker in order to allocate resources to the segment and assess its performance.









otherwise stated)

37



u. Pelaporan segmen (lanjutan) u. Segment reporting (continued)

Kegiatan Kelompok Usaha dikelompokkan

menjadi empat kelompok usaha utama: jasa penyewaan dan pengoperasian Floating Storage and Offloading (FSO), jasa angkutan muatan cair, jasa angkutan muatan kering dan jasa angkutan muatan cair dan gas.

The Group’s businesses are grouped into four major operating businesses: Floating Storage and Offloading (FSO), liquid cargo transportation, dry bulk cargo transportation and liquid and gas cargo transportation.

v. Provisi v. Provisions

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki

kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu dimana ada kemungkinan besar bahwa untuk penyelesaian kewajiban tersebut diperlukan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan total kewajiban tersebut dapat diestimasi secara andal.

A provision is recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik saat ini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi tersebut dibatalkan.

All provisions are reviewed at each reporting year and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligations, the provisions are reversed.

w. Kontijensi w. Contingencies

Liabilitas kontijensi diungkapkan, kecuali jika

arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil. Aset kontijensi tidak diakui dalam laporan keuangan, tetapi diungkapkan jika terdapat kemungkinan besar (probable) arus masuk manfaat ekonomi.

Unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote, contingent liabilities are disclosed. Contingent assets are not recognized in the financial statements but are disclosed when an inflow of economic benefits is probable.

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN

ASUMSI OLEH MANAJEMEN 3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS,

ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha mensyaratkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi total yang dilaporkan atas pendapatan, beban, aset dan liabilitas, serta pengungkapan liabilitas kontinjensi, pada akhir tahun pelaporan. Namun, ketidakpastian atas asumsi dan estimasi ini dapat menyebabkan hasil yang memerlukan penyesuaian material atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang terdampak pada masa mendatang.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting year. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amounts of the assets or liabilities affected in future periods.









otherwise stated)

38

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan)

3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

a. Pertimbangan a. Judgments

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha, manajemen telah membuat pertimbangan-pertimbangan berikut ini, yang terpisah dari estimasi dan asumsi, yang memiliki pengaruh paling signifikan terhadap jumlah yang dicatat dalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Group’s accounting policies, management has made the following judgments, apart from those including estimations and assumptions, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional dari masing-masing entitas dalam Kelompok Usaha adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan.

The functional currency of each of the entities under the Group is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services.

Sewa Lease

Kelompok Usaha mempunyai perjanjian-perjanjian sewa yang bervariasi sebagai lessee untuk beberapa aset tetap tertentu. Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat risiko dan manfaat yang signifikan dari aset pembiayaan yang dialihkan kepada Kelompok Usaha atau tetap ditahan oleh lessor berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”, yang mensyaratkan Kelompok Usaha untuk membuat pertimbangan terhadap pengalihan risiko dan manfaat dari kepemilikan aset pembiayaan.

The Group has various lease agreements as lessee in respect of certain fixed assets. The Group evaluates whether significant risks and rewards of ownership of the leased assets are transferred to the Group or retained by the lessors based on PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases”, which requires the Group to make judgments on the transfer of risks and rewards of ownership of the leased assets.

Pengelompokan Aset Keuangan dan

Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and

Financial Liabilities

Kelompok Usaha menetapkan pengelompokan aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan pertimbangan bila definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 55 (Revisi 2011) terpenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti yang diungkapkan pada Catatan 2r.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2r.









otherwise stated)

39



a. Pertimbangan (lanjutan) a. Judgments (continued)

Penyisihan Penurunan Nilai Piutang Usaha -

Evaluasi Individual Allowance for Impairment of Trade

Receivables - Individual Assessments

Kelompok Usaha mengevaluasi pelanggan tertentu yang menurut informasi pelanggan tersebut tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya.

The Group evaluates specific accounts on which it has information that the customers are unable to meet their financial obligations.

Dalam kondisi ini, Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit pelanggan berdasarkan catatan kredit pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha. Pencadangan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan untuk penurunan nilai piutang usaha. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2r.

In these cases, the Group uses judgment, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customers and the customers’ current credit status based on any available third-party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce the Group’s receivable amounts that it expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of the allowance for impairment of trade receivables. Further details are disclosed in Note 2r.

b. Estimasi dan asumsi b. Estimates and assumptions

Asumsi utama terkait masa depan dan sumber

utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below.

Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Situasi saat ini dan asumsi mengenai perkembangan di masa depan dapat berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.









otherwise stated)

40



b. Estimasi dan asumsi (lanjutan) b. Estimates and assumptions (continued)

Imbalan Kerja Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaria independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk, antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh lebih dari 10% kewajiban imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Seluruh asumsi di telaah setiap akhir tahun pelaporan.

The determination of the Group’s obligations for employee benefits is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuary in calculating such amounts. Those assumptions include, among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions whose effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. All assumptions are reviewed ateach financial yearend.

Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material estimasi liabilitas imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 25.

While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated employee benefits liability and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Note 25.

Estimasi Manfaat Aset Tetap Estimating Useful Lives of Fixed Assets

Kelompok Usaha mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap berdasarkan utilisasi dari aset yang diharapkan dan didukung dengan rencana dan strategi usaha dan perilaku pasar. Estimasi dari masa manfaat aset tetap adalah berdasarkan penelaahan Kelompok Usaha terhadap praktek industri, evaluasi teknis internal dan pengalaman untuk aset yang setara. Estimasi masa manfaat ditelaah minimal setiap akhir tahun pelaporan dan diperbarui jika ekspektasi berbeda dari estimasi sebelumnya dikarenakan pemakaian dan kerusakan fisik, keusangan secara teknis atau komersial dan hukum atau pembatasan lain atas penggunaan dari aset.

The Group estimates the useful lives of its fixed assets based on expected asset utilization as anchored on business plans and strategies that also considered expected market behavior. The estimation of useful lives of fixed assets is based on the Group’s assessment of industry practice, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful lives are reviewed at least each financial yearend and are updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limitations on the use of the assets.









otherwise stated)

41




Estimasi Manfaat Aset Tetap (lanjutan) Estimating Useful Lives of Fixed Assets

(continued)

Tetapi, adalah mungkin, hasil dimasa depan dari operasi dapat dipengaruhi secara material oleh perubahan-perubahan dalam estimasi yang diakibatkan oleh perubahan faktor-faktor yang disebutkan di atas.

It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the estimates brought about by changes in the factors mentioned above.

Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap (termasuk biaya pemugaran) antara 2,5 tahun sampai dengan 20 tahun. Ini adalah masa manfaat yang secara umum diharapkan diterapkan dalam industri dimana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset dan, karenanya, biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 10.

Management estimates the useful lives of the fixed assets (including dry docking) to be within 2.5 year to 20 years. These are common life expectancies applied in the industry where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets and, therefore, future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Note 10.

Pajak Penghasilan Income Tax

Estimasi signifikan dilakukan dalam

menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant estimation is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Penyisihan atas Penurunan Nilai Aset Non-

keuangan Allowance for Impairment of Non-financial

Asset

Penurunan nilai aset non-keuangan ada jika terdapat indikasi ketika nilai tercatat suatu aset atau unit penghasil kas melebihi nilai terpulihkannya, yang merupakan nilai tertinggi dari nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. Manajemen melakukan estimasi atas nilai terpulihkan aset dengan menghitung nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual berdasarkan data yang tersedia dari transaksi penjualan yang mengikat dan bersifat arm’s length untuk aset yang sejenis atau harga pasar yang tersedia dikurangi tambahan biaya yang diperlukan untuk melepas aset tersebut.

Impairment of non-financial asset exists if there is an indication that the carrying value of the asset or its cash-generating unit exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. Management estimates the asset’s recoverable amount from a calculation of its fair value less costs to sell based on available data from binding sales transactions in arm’s length transactions of similar assets or observable market price, less incremental costs for disposing of the asset.









otherwise stated)

42




Penyisihan atas Penurunan Nilai Aset Non-

keuangan (lanjutan) Allowance for Impairment of Non-financial

Asset (continued)

Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan. Pada model ini, nilai yang terpulihkan sangat sensitif terhadap tarif diskonto yang digunakan, termasuk juga arus kas masuk dimasa yang akan datang dan tarif pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi.

The value in use calculation is based on a discounted cash flow model. The recoverable amount is most sensitive to the discount rate used for the expected future cash inflows and the growth rate used for extrapolation purposes.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

31 Desember/December 31,

2014 2013

Kas Cash on hand Rupiah Rupiah (Rp477.895.040pada tahun 2014 dan (Rp477,895,040 in 2014 and Rp393.973.052 pada tahun 2013) 38.416 32.323 Rp393,973,052 in 2013) Dolar A.S 11.881 13.678 U.S. dollar Total kas 50.297 46.001 Total cash on hand Kas di bank Cash in banks Dolar Amerika Serikat U.S. dollar The Bank of Tokyo - Mitsubishi The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta 5.731.077 12.662.194 UFJ, Ltd., Jakarta PT Bank Danamon Indonesia Tbk 391.981 603.137 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 380.971 32.049 (Persero) Tbk PT Bank Mizuho Indonesia 267.613 759.235 PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Syariah Mandiri 103.661 255.111 PT Bank Syariah Mandiri PT Bank ICBC Indonesia 81.864 315.648 PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 23.476 1.079.541 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Sinarmas Tbk 22.715 22.765 PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Himpunan Saudara PT Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk 12.541 12.553 1906 Tbk PT Bank Permata Tbk 2.535 16.130 PT Bank Permata Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 2.129 747 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Muamalat 1.000 - PT Bank Muamalat PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan 264 312 Sumatera Selatan PT Bank Capital Indonesia Tbk - 2.467 PT Bank Capital Indonesia Tbk Rupiah Rupiah PT Bank Mayapada International Tbk PT Bank Mayapada International Tbk (Rp5.556.462.840 pada tahun 2014 (Rp5,556,462,840 in 2014 dan Rp192.003.763 pada tahun 2013) 446.661 15.752 and Rp192,003,763 in 2013) PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk (Rp1.835.148.800 pada tahun 2014 (Rp1,835,148,800 in 2014 dan Rp1.275.660.597 pada tahun 2013) 147.520 104.657 and Rp1,275,660,597 in 2013)









otherwise stated)

43

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Akun ini terdiri dari: (lanjutan) This account consists of: (continued) 31 Desember/December 31,

2014 2013

Kas di bank (lanjutan) Cash in banks (continued) Rupiah (lanjutan) Rupiah (continued) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Rp480.146.680 pada tahun 2014) 38.597 - (Rp480,146,680 in 2014) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Rp430.697.680 pada tahun 2014 dan (Rp430,697,680 in 2014 and Rp203.571.994 pada tahun 2013) 34.622 16.701 Rp203,571,994 in 2013) PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Mizuho Indonesia (Rp388.401.680pada tahun 2014 (Rp 388,401,680 in 2014 and dan Rp426.526.517 pada tahun 2013) 31.222 34.993 and Rp426,526,517 in 2013) PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Rp96.235.840 pada tahun 2014 (Rp96,235,840 in 2014 and dan Rp371.919.663 pada tahun 2013) 7.736 30.513 Rp371,919,663 in 2013) PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk (Rp79.168.160 pada tahun 2014 dan (Rp79,168,160 in 2014 and dan Rp759.623.168 pada tahun 2013) 6.364 62.320 Rp759,623,168 in 2013) The Bank of Tokyo - Mitsubishi The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta UFJ, Ltd., Jakarta (Rp75.461.040 pada tahun 2014 (Rp75,461,040 in 2014 and dan Rp512.207.466 pada tahun 2013) 6.066 42.022 Rp512,207,466 in 2013) PT Bank SinarmasTbk PT Bank Sinarmas Tbk (Rp18.883.920pada tahun 2014 dan (Rp18,883,920 in 2014 and Rp19.300.888 pada tahun 2013) 1.518 1.583 Rp19,300,888 in 2013) PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk (Rp15.624.640 pada tahun 2014 (Rp15,624,640 in 2014 and dan Rp16.365.145 pada tahun 2013) 1.256 1.343 Rp16,365,145 in 2013) PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Syariah Mandiri (Rp6.593.200 pada tahun 2014 dan (Rp6,593,200 in 2014 and Rp34.235.047 pada tahun 2013) 530 2.809 Rp34,235,047 in 2013) PT Bank Muamalat PT Bank Muamalat (Rp5.000.880 pada tahun 2014 402 - (Rp5,000,880 in 2014 and PT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC Indonesia (Rp2.313.840 pada tahun 2014 (Rp2,313,840 in 2014 and dan Rp2.505.851 pada tahun 2013) 186 206 Rp2,505,851 in 2013) PT Bank Mega Tbk PT Bank Mega Tbk (Rp1.915.760 pada tahun 2014 (Rp1,915,760 in 2014 and dan Rp2.347.254 pada tahun 2013) 154 193 Rp2,347,254 in 2013) PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk dan Rp36.186.932 pada tahun 2013) - 2.969 Rp36,186,932 in 2013)

Total kas di bank 7.744.661 16.077.950 Total cash in banks

Kas di lembaga keuangan Cash in financial institution Dolar Amerika Serikat U.S. dollar Lembaga Pembiayaan Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia 27 27 Ekspor Indonesia

Deposito berjangka Time deposits Dolar Amerika Serikat U.S. dollar PT Bank Sinarmas Tbk 80.000 80.000 PT Bank Sinarmas Tbk

Total deposito berjangka 80.000 80.000 Total time deposits

Total kas dan setara kas 7.874.985 16.203.978 Total cash and cash equivalents









otherwise stated)

44

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Deposito berjangka dalam dolar A.S dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan berkisar antara 2,20% sampai dengan 2,50% pada tahun 2014 dan 2013.

The U.S dollar time deposits earned interest at annual rates ranging from 2.20% to 2.50% in 2014 and 2013.

Semua rekening bank dan deposito berjangka ditempatkan pada bankdan lembaga keuangan pihak ketiga.

All bank accounts and time deposits are placed in third-party banks and financial institution.

5. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA 5. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES Akun ini terdiri dari: This account consists of:


2014 2013

Dolar Amerika Serikat U.S. dollar CNOOC SES., Ltd. 2.504.914 2.504.914 CNOOC SES., Ltd. PT Medco E & P Indonesia 1.757.873 2.825.806 PT Medco E & P Indonesia PT Pertamina (Persero) 1.703.625 6.194 PT Pertamina (Persero) PT Nusantara Regas 1.638.335 1.632.183 PT Nusantara Regas PT Berau Coal 1.279.829 1.999.829 PT Berau Coal JOB Pertamina - Medco E & P Tomori 703.467 53.217 JOB Pertamina - Medco E & P Tomori Darwin 265.598 - Darwin Camar Resources Canada Inc. 152.115 445.147 Camar Resources Canada Inc. PT Trihasta Berkah Shipping 49.697 49.697 PT Trihasta Berkah Shipping Virgoz Oils & Fats Ptd Ltd 32.556 - Virgoz Oils & Fats Ptd Ltd PT Kusuma Samudra Jaya 11.634 11.634 PT Kusuma Samudera Jaya Lain-lain (masing-masing di bawah US$5.000) 3.837 36.392 Others (each below US$5,000)

Sub-total 10.103.480 9.565.013 Sub-total Rupiah Rupiah PT Tradindo Megah Lestari PT Tradindo Megah Lestari (Rp4.243.993.080 pada tahun 2014 (Rp4,243,993,080 in 2014 dan Rp6.056.409.375 and Rp6,056,409,375 pada tahun 2013) 341.157 496.875 in 2013) PT Pelayaran Nasional PT Pelayaran Nasional Kietrans Kietrans Star Marine Kietrans Star Marine (Rp1.708.434.960 pada tahun 2014 (Rp1,708,434,960 in 2014 dan Rp1.497.004.224 and Rp1,497,004,224 pada tahun 2013) 137.334 122.816 in 2013) PT Mitra Sarana Lines PT Mitra Sarana Lines (Rp1.304.545.480 pada tahun 2014) 104.867 - (Rp1,304,545,480 in 2014) PT Mitra Baratama Persada PT Mitra Baratama Persada (Rp532.307.600 pada tahun 2014) 42.790 - (Rp532,307,600 in 2014) Elvan Hamzah Elvan Hamzah (Rp1.671.919.500 pada tahun 2014) 134.399 - (Rp1,671,919,500 in 2014) KSO PT Yasa Patria Perkasa- KSO PT Yasa Patria Perkasa- PT Budi Bakti Prima PT Budi Bakti Prima (Rp1.000.000.000 pada tahun 2014) 80.386 - (Rp1,000,000,000 in 2014)









otherwise stated)

45

Akun ini terdiri dari: (lanjutan) This account consists of: (continued)


2014 2013

Santo Santo (Rp753.391.280 pada tahun 2014) 60.562 - (Rp753,391,280in 2014) PT Dratama Mulia PT Dratama Mulia (Rp593.510.214 pada tahun 2014) 47.710 - (Rp593,510,214 in 2014) PT Musi Jaya Bahari PT Musi Jaya Bahari (Rp498.980.840 pada tahun 2014) 40.111 - (Rp498,980,840 in 2014) Bapak Tansri Bapak Tansri (Rp465.455.040 pada tahun 2014) 37.416 - (Rp465,455,040 in 2014) PT Gunung Bara Utama PT Gunung Bara Utama (Rp396.000.000 pada tahun 2014 (Rp396,000,000 in 2014 dan Rp88.000.000 pada tahun 2013) 31.833 7.220 and Rp88,000,000 in 2013) Adam Indrayana Adam Indrayana (Rp160.000.000 pada tahun 2014) 12.862 - (Rp160,000,000 in 2014) PT Momentum Indonesia PT Momentum Indonesia Investama Investama (Rp195.875.000 pada tahun 2013) - 16.070 (Rp195,875,000 in 2013) Lain-lain (masing-masing di bawah US$3.000) 5.006 4.962 Others (each below US$3,000)

Sub-total 1.076.433 647.943 Sub-total

Total 11.179.913 10.212.956 Total Penyisihan kerugian penurunan nilai (2.930.845) (2.738.116) Allowance for impairment loss

Piutang usaha - neto 8.249.068 7.474.840 Trade receivable - net

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai adalah

sebagai berikut: The movements of the allowance for impairment

loss account are as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2014 2013

Saldo awal 2.738.116 2.580.781 Beginning balance Cadangan selama tahun Provision during the year berjalan (Catatan 33) 192.729 157.335 (Note 33)

Saldo akhir tahun 2.930.845 2.738.116 Balance at end of year

5. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES (continued)









otherwise stated)

46

Penyisihan kerugian penurunan nilai merupakan

penurunan nilai secara individual. Tidak terdapat penurunan nilai secara kolektif oleh karena manajemen dapat mengidentifikasi ketertagihan dari masing-masing pelanggannya. Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun piutang usaha pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut di atas adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin terjadi atas penurunan nilai piutang usaha pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

Allowance for impairment loss represents individual impairment. There is no collective impairment since management can identify the collectibility of each of the customers. Based on a review of the status of trade receivables at the end of the year, management believes that the above allowance for impairment loss of trade receivables is sufficient to cover possible losses that may arise from impairment of trade receivables as of December 31, 2014 dan 2013.

Pada tahun 2014 dan 2013, tidak terdapat

transaksiatau piutang usaha kepada pihak berelasi. In 2014 and 2013, there are no transactions with

or trade receivables from related parties. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo

piutang usaha masing-masing sebesar US$5.484.502 dan US$9.275.210 digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka panjang dan lembaga keuangan (Catatan 20).

As of December 31, 2014 and 2013, trade receivables amounted to US$5,484,502 and US$9,275,410, respectively are pledged as collateral for long-term bank and financial institution loans (Note 20).

6. PIUTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA 6. OTHER RECEIVABLES - THIRD PARTIES Akun ini terdiri dari: This account consists of: 31 Desember/December 31,

2014 2013 PT Hanochem Tiaka Samudera 3.898.634 - PT Hanochem Tiaka Samudera

PT Trisurya Reka Kapita (Catatan 10c) 3.261.939 - PT Trisurya Reka Kapita (Note 10c) Klaim asuransi 2.842.944 2.879.791 Insurance claim PT Trada Agro Sejahtera 80.305 - PT Trada Agro Sejahtera Klaim kepada penyewa 71.007 167.233 Claims from charterers PT Electra Grand Mining (Catatan 1d) 40.115 40.939 PT Electra Grand Mining (Note 1d) Piutang karyawan 2.946 3.002 Employees receivable PT Utomo - 1.640.824 PT Utomo Lain-lain 409.094 97.742 Others

Total 10.606.984 4.829.531 Total Penyisihan kerugian penurunan nilai Allowance for impairment loss (Catatan 33 dan 35) (4.689.510) (459.712) (Note 33 and 35) Piutang lain-lain - neto 5.917.474 4.369.819 Other receivables - net

Pada tahun 2014 dan 2013, tidak terdapat transaksi lainnya dengan atau piutang lain-lain kepada pihak berelasi.

In 2014 and 2013, there are no other transactions with or other receivables from related parties.

Pada tahun 2014 dan 2013, klaim asuransi merupakan biaya yang dapat ditagihkan kepada perusahaan asuransi terkait dengan seluruh pengeluaran seperti pengosongan tangki, penarikan kapal, dan lain-lain untuk kapal FSO Lentera Bangsa yang terbakar pada bulan September 2011 (Catatan 10).

In 2014 and 2013, the insurance claim represents reimbursable expenses from the insurer related to all expenditures such as tank cleaning, towing, etc for vessel FSO Lentera Bangsa which was damaged in a fire accident on September 2011 (Note 10).

5. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES (continued)









otherwise stated)

47

6. PIUTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA (lanjutan) 6. OTHER RECEIVABLES - THIRD PARTIES (continued)

Pada tanggal 28 November 2013, Perusahaan memberikan pinjaman modal kerja kepada PT Utomo dengan pinjaman sebesar Rp20.000.000.000. Pinjaman ini tidak dikenakan bunga, tidak terdapat jaminan dan tidak memiliki jangka waktu pengembalian. Selanjutnya, pinjaman ini telah dilunasi seluruhnya pada bulan Februari 2014. Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 31 Desember 2013 tidak terdapat transaksi atau piutang lain-lain kepada pihak berelasi. Penyisihan kerugian penurunan nilai merupakan penurunan nilai secara individual. Berdasarkan hasil penelaahan terhadap akun piutang lain-lain pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut di atas adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin terjadi atas penurunan nilai piutang lain-lain pada tanggal 31 Desember 2014 dan 31 Desember 2013.

On November 28, 2013, the Company granted a working capital loan to PT Utomo with original amount of Rp20,000,000,000. This loan is non-interest bearing, unsecured by any collateral and had no fixed repayment date. Subsequently, this loan was fully paid in February 2014. On December 31, 2014 and December 31, 2013 there are no transaction or other receivables from related parties. Impairment loss is individually impaired. Based on the review of other receivable accounts at the end of the year, management believes that the allowance is sufficient to cover losses that may occur for impairment of other receivables at December 31, 2014 and December 31, 2013.

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai adalah

sebagai berikut: The movements of the allowance for impairment

loss account are as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2014 2013

Saldo awal 459.712 419.052 Beginning balance Cadangan (pemulihan) selama tahun Provision during the year berjalan (Catatan 33) 4.229.798 40.660 (Note 33)

Saldo akhir tahun 4.689.510 459.712 Balance at end of year

Penyisihan kerugian penurunan nilai merupakan

penurunan nilai secara individual. Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun piutang lain-lain pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut di atas adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin terjadi atas penurunan nilai piutang lain-lain pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

Allowance for impairment loss represents individual impairment. Based on a review of the status of other receivables at the end of the year, management believes that the above allowance for impairment loss of other receivables is sufficient to cover possible losses that may arise from impairment of other receivables as of December 31, 2014and 2013.









otherwise stated)

48

7. ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA DAN ASET LANCAR LAINNYA

7. OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS AND OTHER CURRENT ASSETS

a. Aset keuangan lancar lainnya a. Other current financial assets

Akun ini merupakan pembayaran di muka sehubungan dengan pembelian obligasi konversi (CN) yang akan diterbitkan oleh PT Awesome Coal (AC) sebesar US$33.550.000. Pembelian tersebut didasarkan kepada Memorandum of Understanding yang ditandatangani pada tanggal 6 September 2011 oleh Perusahaan dan Zakia Limited, pemegang CN dengan total harga pembelian sebesar US$423.000.000.

This account represents payment in advance for the purchase of convertible notes (CN) which will be issued by PT Awesome Coal (AC) amounting to US$33,550,000. Such purchase was based on Memorandum of Understanding which was signed in September 6, 2011 by the Company and Zakia Limited, the holder of the CN, with total purchase price amounted to US$423,000,000.

Transaksi pembelian CN akan dilaksanakan setelah diperolehnya persetujuan dari Kreditur dan Pemegang Saham melalui Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa.

The purchase of CN will be held after the approval is obtained from the creditors and from the shareholders in an extraordinary shareholders’ meeting.

b. Aset lancar lainnya b. Other current assets

Akun ini merupakan pembayaran di muka dengan rincian sebagai berikut:

This account represents payment in advance, with detail as follows:


2014 2013 Pembelian kapal 1.230.000 - Purchase of vessel

Operasional 769.801 676.899 Operational Manajemen kapal 335.544 - Ship management Perjalanan dinas 72.123 48.403 Business travel Pengadaan 24.174 25.446 Procurement Lain-lain 98.534 58.480 Others Total 2.530.176 809.228 Total

Pada tanggal 17 September 2014, PT Trada

Shipping menandatangani memorandum of understanding dengan PT Hanochem Tiaka Samudra untuk membeli 1 unit Oil Cargo Barge dengan harga beli sebesar US$1.315.000. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, perusahaan telah mencatat uang muka sebesar US$1.230.000. Uang muka pembelian kapal disajikan sebagai bagian dari “aset lancar lainnya” bagian dari komponen uang muka.

On September 17, 2014, PT Trada Shipping entered into a memorandum of understanding with PT Hanochem Tiaka Samudra to purchase 1 units of Oil Cargo Barges with purchase price of US$1,315,000. As of December 31, 2014, the company has record advance amounted to US$1,230,000. advance of purchase vessel is presented as part of "other current assets" section of the component advance.









otherwise stated)

49

8. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 8. INVESTMENT IN AN ASSOCIATE

Perusahaan memiliki penyertaan saham berdasarkan metode ekuitas, dengan rincian sebagai berikut:

The Company has an investment in shares of stock accounted under the equity method, with detail as follows:

Persentase Kepemilikan/ Saldo Bagian Laba Saldo Percentage 31 Desember 2013/ Neto/ 31 Desember 2014/ of Equity Balance Equity in Net Dividen/ Balance Ownership December 31, 2013 Earnings Dividends December 31, 2014

PT Emha Tara Navindo PT Emha Tara Navindo

(ETN) 40% 2.988.076 334.064 - 3.322.140 (ETN)

Persentase Kepemilikan/ Saldo Bagian Laba Saldo Percentage 31 Desember 2012/ Neto/ 31 Desember 2013/ of Balance Equity in Net Dividen/ Balance Ownership December 31, 2012 Earnings Dividends December 31, 2013

ETN 40% 2.051.434 936.642 - 2.988.076 ETN

Informasi keuangan ETN pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut adalah sebagai berikut:

Financial information on ETN as of December 31, 2014 and 2013and for the year then ended is as follows:

2014 (in Rupiah) 2013 (in Rupiah)

Total aset 123.280.091.058 113.110.726.125 Total assets Total liabilitas 40.252.929.829 40.005.359.773 Total liabilities Total pendapatan 28.261.958.760 26.737.285.140 Total revenues Laba bersih tahun berjalan 9.921.794.878 24.480.307.020 Net income for the year

9. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 9. PREPAID EXPENSES

Akun ini terdiri dari pembayaran dimuka untuk: This account consists of prepayments for: 31 Desember/December 31,

2014 2013

Asuransi 378.651 466.849 Insurance Lain-lain 63.512 115.885 Others Total 442.163 582.734 Total









otherwise stated)

50

10. ASET TETAP 10. FIXED ASSETS

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut: The details of fixed assets are as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014/ Year ended December 31, 2014 Saldo Saldo Awal/ Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending Balance Additions Deductions Reclassifications Balance Biaya perolehan Costs Pemilikan langsung Direct ownership Kapal 178.125.836 - 9.755.700 - 168.370.136 Vessels Biaya pemugaran 23.880.624 27.829.411 1.501.898 - 50.208.137 Drydocking Peralatan kapal 424.527 - - - 424.527 Vessel equipment Peralatan kantor 266.660 4.981 - - 271.641 Office equipment Kendaraan 376.269 68.630 75.017 - 369.882 Vehicles Sub total 203.073.916 27.903.022 11.332.615 - 219.644.323 Sub-total

Sewa pembiayaan Finance lease Kapal 3.843.000 - - - 3.843.000 Vessel Sub total 206.916.916 27.903.022 11.332.615 - 223.487.323 Sub-total

Uang muka untuk Advances for pembelian kapal 7.829.048 - 7.829.048 - - purchase of vessels Total 214.745.964 27.903.022 19.161.663 - 223.487.323 Total

Akumulasi penyusutan dan Accumulated depreciation and amortisasi amortization Pemilikan langsung Directownership Kapal 27.443.547 7.031.960 2.504.534 - 31.970.973 Vessels Biaya pemugaran 11.413.755 10.596.760 1.501.898 - 20.508.617 Drydocking Peralatan kapal 422.780 1.896 - - 424.676 Vessel equipment Peralatan kantor 252.619 8.602 - - 261.221 Office equipment Kendaraan 278.227 58.324 63.032 - 273.519 Vehicles Sub total 39.810.928 17.697.542 4.069.464 - 53.439.006 Sub-total Sewa pembiayaan Finance lease Kapal 220.172 240.187 - - 460.359 Vessel Sub total 40.031.100 17.937.729 4.069.464 - 53.899.365 Sub-total Penurunan nilai 2.295.872 2.108.077 - - 4.403.949 Impairment Nilai buku neto 172.418.992 165.184.009 Net book value









otherwise stated)

51

10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued)

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut: (lanjutan) The details of fixed assets are as follows: (continued)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013/ Year ended December 31, 2013 Saldo Saldo Awal/ Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending Balance Additions Deductions Reclassifications Balance Biaya perolehan Costs Pemilikan langsung Direct ownership Kapal 166.679.590 7.070.046 - 4.376.200 178.125.836 Vessels Biaya pemugaran 24.785.884 3.232.940 4.138.200 - 23.880.624 Drydocking Peralatan kapal 466.102 - 41.575 - 424.527 Vessel equipment Peralatan kantor 267.999 422 1.761 - 266.660 Office equipment Kendaraan 674.904 - 298.635 - 376.269 Vehicles Sub total 192.874.479 10.303.408 4.480.171 4.376.200 203.073.916 Sub-total

Sewa pembiayaan Finance lease Kapal - 3.843.000 - - 3.843.000 Vessel Sub total 192.874.479 14.146.408 4.480.171 4.376.200 206.916.916 Sub-total

Uang muka untuk Advances for pembelian kapal 26.323.987 6.786.548 20.905.287 (4.376.200) 7.829.048 purchase of vessels Total 219.198.466 20.932.956 25.385.458 - 214.745.964 Total

Akumulasi penyusutan dan Accumulated depreciation and amortisasi amortization Pemilikan langsung Direct ownership Kapal 20.342.887 7.100.660 - - 27.443.547 Vessels Biaya pemugaran 6.930.818 8.621.137 4.138.200 - 11.413.755 Drydocking Peralatan kapal 449.484 7.066 33.770 - 422.780 Vessel equipment Peralatan kantor 242.380 11.996 1.757 - 252.619 Office equipment Kendaraan 478.479 86.192 286.444 - 278.227 Vehicles Sub total 28.444.048 15.827.051 4.460.171 - 39.810.928 Sub-total Sewa pembiayaan Finance lease Kapal - 220.172 - - 220.172 Vessel Sub total 28.444.048 16.047.223 4.460.171 - 40.031.100 Sub-total Penurunan nilai 2.295.872 - - - 2.295.872 Impairment Nilai buku neto 188.458.546 172.418.992 Net book value

Biaya penyusutan dan amortisasi dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation and amortization expenses were allocated as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2014 2013 Beban jasa (Catatan 32) 17.875.465 15.959.378 Cost of services (Note 32) Beban usaha (Catatan 33) 62.264 87.845 Operatingexpenses (Note 33)

Total 17.937.729 16.047.223 Total









otherwise stated)

52


Rincian penjualanaset tetap adalah sebagai berikut: The details of saleof fixed assets are as follows:


2014 2013

Biaya perolehan 75.017 38.735 Cost Akumulasi penyusutan (63.032) (38.735) Accumulated depreciation

Nilai buku neto 11.985 - Net book value Harga jual 32.288 22.439 Proceeds

Laba penjualanaset Gain on sale of fixed tetap (Catatan 34 dan 35) 20.303 22.439 asset (Notes 34 and 35)

Termasuk di dalam mutasi pengurangan selama tahun 2014 adalah: Pelepasan aset tetap - kapal PT Hanochem

Tiaka Samudera (tidak dikonsolidasikan sejak 23 April 2014) dengan nilai buku tercatat sebesar US$7.251.166;

Penghapusan biaya pemugaran yang telah diamortisasi seluruhnya sebesar US$ 1.501.898;

Penghapusan kendaraan Perusahaan sebesar US$75.017 (akumulasi penyusutan: US$63.032).

Pelepasan uang muka pembelian kapal PT JBU sebesar US$7.829.048 (catatan 10c).

Included in the deductions of fixed assets during 2014 are as follows:

Disposal of fixed asset - vessels of PT Hanochem Tiaka Samudera (deconsolidated starting April 23, 2014) with carrying net book value amounted to US$7,251,166;

Write-off of the cost of dry docking amounting to US$ 1,501,898, which had been fully amortized;

Write-off the Company’s vehicles amounting to US$75,017 (accumulated depreciation: US$63,032).

Disposal of advance for purchase of vessel PT JBU amounted to US$7,829,048 (note 10c).

Termasuk di dalam mutasi pengurangan selama tahun 2013 adalah: Pelepasan aset tetap - uang muka pembelian

kapal PT Inti Global Resources (tidak dikonsolidasikan sejak 31 Desember 2013) dengan nilai tercatat sebesar US$20.041.487 (catatan 1d);

Pengurangan uang muka pembelian kapal yang digunakan untuk pembayaran utang pembelian aset tetap sebesar US$863.800;

Penghapusan biaya pemugaranyang telah diamortisasi seluruhnya sebesar US$4.138.200.

Penghapusan kendaraan Perusahaan sebesar US$259.900 (akumulasi penyusutan: US$247.710);

Penghapusan peralatan kapal dan peralatan kantor entitas anak dengan total biaya perolehan sebesar US$43.336 dan akumulasi penyusutan sebesar US$35.527.

Included in the deductions of fixed assets during 2013 are as follows:

Disposal of fixed asset - advances for purchase of vessels of PT Inti Global Resources (deconsolidated starting December 31, 2013) with carrying value amounting to US$20,041,487 (Note 1d);

Deduction of advance for purchase of barges amounting to US$863,800 that has been used as deduction the outstanding payable for purchase of barges;

Write-off of the cost of dry docking amounting to US$4,138,200, which had been fully amortized;

Write-off the Company’s vehicles amounting to US$259,900 (accumulated depreciation: US$247,710);

Write-off subsidiaries’ vessel equipment and office equipment with cost US$43,336 and accumulated depreciation amounted to US$35,527.









otherwise stated)

53


Permasalahan legal atas kasus MT Jelita Bangsa

Legal issues of MT Jelita Bangsa’s case

Pada tanggal 3 Juni 2014 telah terjadi penangkapan atas MT Jelita Bangsa yang dilakukan oleh Bea Cukai Tanjung Balai Karimun di area kepulauan Riau, dengan perkara penyelundupan minyak mentah oleh oknum. Sejak tanggal dimaksud, kapal ditahan pihak Bea Cukai sehingga tidak dapat beroperasi.

On June 3, 2014 MT Jelita Bangsa has been arrested by Custom Officer of Tanjung Balai Karimun in Kepulauan Riau area, as an evidence presented for the crude oil smuggling case by alledged suspect. Since that date, the vessel detained by Custom Officer and therefore it is ceased from operation.

Dengan berjalannya penyidikan atas kasus dimaksud, pihak penyidik menyimpulkan 3 tersangka yaitu Nahkoda beserta 2 awak kapal lainnya. Pihak PT Trada Shipping selaku pemilik kapal maupun PT Trada Maritime Tbk tidak pernah menjadi tersangka dalam kasus dimaksud. Namun demikian kapal MT Jelita Bangsa tetap ditahan sebagai tempat kejadian perkara.

As the investigation proceed, the investigator has conclude that three crime suspect whom are the captain and two crews. Either PT Trada Shipping as the owner of vessel or PT Trada Maritime Tbk as a parent company has never been suspected for this case. However, MT Jelita Bangsa is still detained as an evidence.

Sampai dengan laporan keuangan konsolidasian ini diterbitkan, Entitas Anak (PT Trada Shipping) belum menerima putusan pengadilan atas pelepasan barang bukti untuk dikembalikan kepada entitas anak.

Until to the issuance of this consolidated financial statements, The Subsidiary (PT Trada Shipping) has yet to obtain the verdict from district court on the release of evidence to be returned to The Subsidiary.

Uang muka pembelian kapal - PT Jelajah Bahari Utama (JBU), Entitas Anak

Advances for purchase of vessels - PT Jelajah Bahari Utama (JBU), a Subsidiary

a. Uang muka pembelian kapal antara JBU dan PT Sumber Samudra Makmur

a. Advances for purchase of vessels between JBU and PT Sumber Samudra Makmur

Pada tanggal 7 Agustus 2012, JBU menandatangani perjanjian jual dan beli kapal tunda dengan PT Sumber Samudra Makmur untuk membeli 10 unit kapal tunda baru dengan harga beli masing-masing sebesar US$1.600.000 atau total keseluruhan sebesar US$16.000.000. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2013, JBU telah menerima 7 unit kapal tunda baru dan melakukan pembayaran sebesar US$14.210.688. Kelebihan antara penerimaan kapal dan pembayaran atas pembelian kapaltunda kepada PT Sumber Samudra Makmuryang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dicatat sebagai uang muka perolehan aset tetap sebesar US$3.010.688.

On August 7, 2012, JBU entered into tugboat sale and purchase agreement with PT Sumber Samudra Makmur to purchase 10 units of new tugboats with the purchase price amounting to US$1,600,000 each or totaling US$16,000,000. As of December 31, 2013, JBU has received seven units of the new tugs and make a payment of US$14,210,688. Excess of receipts and payments for the purchase of boats tugboats to PT Sumber Makmur Ocean ended December 31, 2013 are recorded as advances acquisition of fixed assets amounting to US$3,010,688.









otherwise stated)

54


b. Uang muka pembelian kapal antara JBU dan Capella International Pte., Ltd., Singapura

b. Advances for purchase of vessels between JBU and Capella International Pte., Ltd., Singapore

Pada tanggal 23 Mei 2012, JBU menandatangani memorandum of understanding dengan Capella International Pte., Ltd., Singapura untuk membeli 10 unit Deck Cargo Barge dengan harga beli masing-masing sebesar US$2.243.000 atau total keseluruhan sebesar US$22.430.000.

On May 23, 2012, JBU entered into a memorandum of understanding with Capella International Pte., Ltd., Singapore to purchase 10 units of Deck Cargo Barges with purchase price of US$2,243,000 each or totaling US$22,430,000.

Pada tanggal 1 Maret 2013, JBU dan Capella International Pte., Ltd., Singapura mengadakan perubahan perjanjian. Berdasarkan perubahan perjanjian tersebut, kedua belah pihak setuju untuk menurunkan harga beli kapal keseluruhan sebesar US$250.000 (dari US$22.430.000 menjadi US$22.180.000).

On March 1, 2013, JBU and Capella International Pte., Ltd., Singapore entered into an amendment of agreement. Based on the addendum, both parties agreed to reduce the purchase price of the vessels by US$250,000 (from US$22,430,000 to US$22,180,000).

c. Perjanjian jual beli uang muka kapal JBU c. Purchase agreement advances the ship JBU.

Pada tanggal 31 Desember 2014, JBU melakukan transaksi jual beli piutang dengan PT Trisurya Reka Kapita yang tertuang dalam Sale and Purchase Of Receivables Agreement atas saldo uang muka pembelian kapal tunda kepada PT Sumber Samudra Makmur dan Capella International Pte., Ltd., per 31 Desember 2014 masing-masing sebesar US$3.010.688 dan US$4.818.360 atau total keseluruhan harga jual sebesar US$7.829.048. Sistem transaksi pembayaran yang diatur dalam perjanjian tersebut diatas dengan sett off pinjaman (utang JBU kepada PT Trisurya Reka Kapita) sebesar US$4.567.110, sedangkan sisanya US$3.261.939 dibayarkan bertahap selama jangka waktu 12 bulan (sejak perjanjian dibuatkan yaitu tanggal 31 Desember 2014) dan dicatat sebagai piutang lain-lain oleh JBU.

On December 31, 2014, JBU make buying and selling receivables with PT Trisurya Reka Kapita contained in the Sale and Purchase Agreement Of Receivables on the balance of advance purchase of tugs to PT Sumber Samudra Makmur and Capella International Pte., Ltd., December 31, 2014 amounted to US$3,010,688 and US$4,818,360 or total selling price of US$7,829,048. Payment transaction system set forth in the above-mentioned agreement with the sett off the loan (JBU payable to PT Trisurya Reka Kapita) of US$4,567,110, while the remaining US$3,261,939 paid gradually over a period of 12 months (from the date of the agreement made December 31, 2014) and recorded as JBU other receivables.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2013, JBU telah menerima 7 unit kapal tunda baru dan melakukan pembayaran sebesar US$20.419.360. Kelebihan antara penerimaan kapal dan pembayaran atas pembelian kapal tunda kepada Capella International Pte., Ltd., yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dicatat sebagai uang muka perolehan aset tetap sebesar US$4.818.360.

As of December 31, 2013, JBU has received seven units of the new tugs and make a payment of US$20,419,360. Excess of receipts and payments for the purchase of boats tugboats to Capella International Pte., Ltd., which ended on December 31, 2013 are recorded as advances acquisition of fixed assets amounting to US$4,818,360.









otherwise stated)

55


Pembelian kapal - PT Trada Dryship Purchase of vessel - PT Trada Dryship

Pada tanggal 14 Juni 2011, PT Trada Dryship (TD) melakukan perjanjian dengan PT Bossegoro Indoyard Consortium untuk membeli sebuah kapal jenis Self Propelled Accomodation Barge 180 Feet dengan harga beli sebesar Rp25.000.000.000. Pada tanggal 7 Desember 2012, TD telah menerima kapal tersebutdan telah menandatangani perjanjian sewa dengan PT Berau Coal pada tanggal 21 Desember 2012. Selama tahun 2014 TD tidak melakukan pembayaran sedangkan untuk tahun 2013, TD membayar sebagian utang pembelian aset tetap kepada PT Bossegoro Indoyard Consortium sebesar Rp700.000.000. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, TD telah membayar 87% dari keseluruhan harga beli. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, sisa harga beli yang belum dibayar masing-masing sebesar Rp3.300.000.000 (setara dengan US$265.274 dan US$270.736) dicatat sebagai bagian dari “Utang pembelian aset tetap” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 16).

On June 14, 2011, PT Trada Dryship (TD) entered into an agreement with PT Bossegoro Indoyard Consortium to purchase a vessel type Self Propelled Accommodation Barge 180 Feet with total purchase price of Rp25,000,000,000. On December 7, 2012, TD received such vesseland signed charter agreement with PT Berau Coal on December 21, 2012. During 2014, TD does not make payments while for the year 2013, TD paid a portion of its payable for the purchase of fixed assets to PT Bossegoro Indoyard Consortium amounting to Rp700,000,000. Until December 31, 2014, TD has paid 87% of the total purchase price. As of December 31, 2014 and 2013, the remaining balance of purchase price amounting to Rp3,300,000,000 (equivalent to US$265,274 and US$270,736), respectively, was recorded as part of “Liability for purchase of fixed assets” in the consolidated statement of financial position (Note 16).

Kebakaran Kapal Lentera Bangsa - PT Trada Offshore Service

Fire Accident of Vessel Lentera Bangsa - PT Trada Offshore Service

Pada tanggal 23 September 2011, telah terjadi kebakaran di kapal FSO Lentera Bangsa milik PT Trada Offshore Services (TOS), Entitas Anak. Pada tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Kelompok Usaha belum menentukan taksiran kerugian dari insiden kebakaran karena klaim kepada pihak asuransi masih dalam proses. Sebagai akibat dari peristiwa kebakaran tersebut, pada tanggal 31 Desember 2011, nilai buku kapal FSO Lentera Bangsa sebesar Rp778.646.000.961 (setara dengan US$86.938.169) direklasifikasi ke “Aset Tidak Lancar Lainnya”. Untuk tahun 2014 Nilai Buku neto kapal FSO Lentera bangsa diturunkan menjadi sebesar US$52.006.117. Penurunan tersebut diperoleh dari pertimbangan manajemen untuk mencerminkan nilai realisasi bersih kapal. Untuk tahun 2012Nilai buku neto kapal FSO Lentera Bangsa diturunkan sebesar selisih antara nilai pertanggungan asuransi maksimal (US$75.000.000) dengan nilai bukunya untuk mencerminkan nilai realisasi bersih kapal yang bersangkutan. Penurunan nilai buku neto kapal FSO Lentera Bangsa yang dibebankan ke dalam laba atau rugi tahun 2014 sebesar US$22.993.883.

On September 23, 2011, vessel FSO Lentera Bangsa, owned by PT Trada Offshore Services (TOS), a Subsidiary, was totally damaged in a fire accident. As of the date of completion of the consolidated financial statements, the Group has not yet determined the estimated loss resulting from this fire incident since the claim with the insurance company is still in process. Due to the above condition, on December 31, 2011, the net book value of vessel FSO Lentera Bangsa amounted to Rp778,646,000,961 (equivalent to US$86,938,169) was reclassified to “Other Non-current Assets”.For 2014, the net book value of FSO Lentera Bangsaimpaired to US$52,006,117.The amount of impairment obtained from the consideration of management to reflect the net realizable value of the vessel. The net book value of FSO Lentera Bangsa in 2012 was impaired by the difference between the maximum amount of insurance (US$75,000,000) on the vessel and its net book value to reflect the net realizable value for such vessel. The amount of impairment of book value of FSO Lentera Bangsa was charged to the 2014 profit and loss amounted to US$22,993,883.









otherwise stated)

56


Pada tanggal 31 Desember 2014 and 2013, total aset tetap masing-masing sebesar US$162.093.258 dan US$150.159.560 digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka pendek,pinjaman jangka panjang, utang transaksi syariah dan utang lain-lain jangka panjang (Catatan 13, 19, 20 dan 21).

As of December 31, 2014 and 2013, total fixed assets amounted to US$162,093,258 and US$150,159,560, respectively, are pledged as collateral for short-term bank loans, long-term debts, obligations under syariah transactions and long-term other payables (Notes 13, 19, 20 and 21).

Pada tanggal 31 Desember 2014, kapal Kelompok

Usaha dengan total nilai buku neto sebesar US$177.924.020 diasuransikan terhadap risiko kerusakan lambung dan mesin kapal (Hull and Machinery) sebesar US$135.047.333 serta Increased Value dengan nilai pertanggungan sebesar US$19.220.000 melalui PT Jardine Llyod Thompsdon, PT Asuransi Purna Arthanugraha, PT Asuransi Mitra, PT Asuransi Jasa Indonesia, PT Asuransi Indrapura, PT Asuransi Dayin Mitra Tbk, PT Asuransi MSIG Indonesia dan PT Marsh Indonesia.

As of December 31, 2014, the Group’s vessels with total net book value of US$177,924,020 are covered by insurance against damage of Hull and Machinery under blanket policies for US$135,047,333 and Increased Value for a maximum of US$19,220,000 through PT Jardine Llyod Thompsdon, PT Asuransi Purna Arthanugraha, PT Asuransi Mitra, PT Asuransi Jasa Indonesia, PT Asuransi Indrapura, PT Asuransi Dayin Mitra Tbk, PT Asuransi MSIG Indonesia and PT Marsh Indonesia.

Kapal Kelompok Usaha dengan total nilai buku neto

sebesar US$108.705.400 juga diasuransikan terhadap perlindungan dan penggantian termasuk kerugian pihak ketiga sehubungan dengan pengoperasian kapal dengan ganti rugi maksimum sebesar US$30.570.000.000 untuk seluruh kapal tanker chemical dan US$1.070.000.000 untuk seluruh kapal tongkang/tunda. Akan tetapi, kapal Kelompok Usaha dengan nilai buku neto sebesar US$13.712.503 tidak diasuransikan terhadap perlindungan dan penggantian termasuk kerugian pihak ketiga karena manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa kemungkinan terjadi risiko kerugian dari kapal-kapal tersebut adalah kecil.

The Group’s vessels with total net book value of US$108,705,400 are also covered by P&I (Protection and Indemnity) insurance including third party losses connected with the vessels’ operations with maximum liability of US$30,570,000,000 for all tanker chemical vessels and US$1,070,000,000 for all barge/tugboats. However, the Group’s vessels with net book value of US$13,712,503 are not covered by P&I as the Group’s management believes that the possibility of risk that may be incurred on such vessels is remote.

Pada tanggal 31 Desember 2014, kendaraan

Kelompok Usaha diasuransikan terhadap risiko kerugian, kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar Rp3.371.950.000 melalui PT Asuransi Astra Buana, PT Asuransi Raksa Pratikara, PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967, PT AIG Insurance Indonesia dan PT Astra Sedaya Finance.

As of December 31, 2014, the Group’s vehicles are covered by insurance from accident, fire and other risks under total blanket policies for Rp3,371,950,000 through PT Asuransi Astra Buana, PT Asuransi Raksa Pratikara, PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967, PT AIG Insurance Indonesia and PT Astra Sedaya Finance.

Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa

nilai pertanggungan asuransi cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

The Group’s management is of the opinion that these insurance coverages are adequate to cover possible losses arising from such risks.









otherwise stated)

57


Penurunan nilai MV Samudera Bangsa sebesar US$2.108.077 dibebankan pada laba atau rugi tahun 2014. Penurunan tersebut diperoleh dari pertimbangan manajemen dan pihak ketiga untuk mencerminkan nilai realisasi bersih kapal.

The amount of impairment of MV Samudera Bangsa amounting to US$2,108,077 was charged to the 2014 profit or loss. The amount of impairment obtained from the consideration of management and third parties to reflect the net realizable value of the vessel.

Pada tanggal 6Juni 2014 PT Hanochem Shipping (HS), entitas anak memperoleh pinjaman sebesar US$19.500.000 dari Shining Shipping S.A dan LJ Europe Ltd untuk membiayai dry docking kapal LNG Aquarius dari total keseluruhan biaya dry docking sebesar US$27.535.715. Pinjaman ini terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 28 Februari 2023. Atas total pinjaman ini, sebesar US$14.625.000 akan dibayarkan ke Shining Shipping S.A dan sebesar US$4.875.000 akan dibayarkan ke LJ Europe Ltd.

On June 6, 2014 PT Hanochem Shipping (HS), a subsidiary obtained a loan of US$19,500,000 from Shining Shipping SA and LJ Europe Ltd to finance the LNG vessel dry docking Aquarius of the total cost of dry docking amounted to US$27,535,715. The loan is payable in quarterly installments up to February 28, 2023. Over total loans, the amount of US$14,625,000 will be paid to of Shining Shipping SA and of US$4,875,000 will be paid to LJ Europe Ltd.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat dari

seluruh aset tetap Kelompok Usaha dapat dipulihkan, sehingga tidak diperlukan adanya tambahan penurunan nilai atas aset tetap tersebut, kecuali yang telah dijelaskan di atas.

Management believes that the carrying values of all assets of the Group are fully recoverable, and hence, no additional write-down for impairment in asset values is necessary except as discussed above.

11. ASET TIDAK LANCAR YANG DIMILIKI UNTUK

DIJUAL 11. NON-CURRENT ASSETS HELD FOR SALE

Akun ini merupakan kapal yang tidak lagi digunakan dalam kegiatan usaha Kelompok Usaha, dan Kelompok Usaha berencana untuk menjual kapal-kapal ini yang terdiri dari MT Raissa Ayu, (Catatan 10) dengan rincian sebagai berikut :

This account represents several vessels consistingMT Raissa Ayu (Note 10) which were no longer used in the Group’s active operations, and the Group plans to sell these vessels, with detail as follows:


2014 2013

Biaya Perolehan 9.812.087 9.812.087 Cost Akumulasi penyusutan (1.603.850) (1.603.850) Accumulated depreciation Nilai buku neto 8.208.237 8.208.237 Net book value Penurunan nilai (4.708.237) (4.708.237) Impairment Total 3.500.000 3.500.000 Total









otherwise stated)

58

11. ASET TIDAK LANCAR YANG DIMILIKI UNTUK DIJUAL (lanjutan)

11. NON-CURRENT ASSETS HELD FOR SALE (continued)

MT Raissa Ayu MT Raissa Ayu

Pada bulan September 2012, Perusahaan menandatangani Memorandum of Understanding atas penjualan kapal MT Raissa Ayu kepada Sommerton Ventures Pte., Ltd., Singapura dengan harga jual sebesar US$3.500.000. Nilai buku neto kapal MT Raissa Ayu diturunkan sebesar selisih antara harga jual kapal dengan nilai bukunya untuk mencerminkan nilai realisasi bersih kapal yang bersangkutan. Tidak terdapat penurunan nilai untuk tahun 2014.

In September 2012, the Company entered into a Memorandum of Understanding for the sale of vessels MT Raissa Ayu to Sommerton Ventures Pte., Ltd., Singapore for US$3,500,000. The net book value of MT Raissa Ayu had to be impaired by the difference between the sales price of the vessel and its net book value to reflect the net realizable value of such vessels. There is no impairment for the year 2014.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini,

belum terjadi penjualan kapal MT Raissa Ayu dikarenakanpenyelesaian pembuatan perjanjian jual beli kapal (sales and purchase agreement - SPA) dankegiatan pembersihan minyak dalam tangki kapal masih dalam proses. Berdasarkan hasil penelahaan manajemen, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya perubahan signifikan atau pembatalan atas rencana penjualan kapal MT Raissa Ayu tersebut.

Until the completion date of this report, there is no realization of the planned sale of vessel MT Raissa Ayu sincethe finalization of thesale and purchase agreement (SPA) and oil tank cleaning activity are still in progress. Based on management’s assessment, there are no events or changes in circumstances which may indicate a significant change to the plan of sale of vessel MT Raissa Ayu will be made or the plan will be withdrawn.

12. ASET KEUANGAN TIDAK LANCAR LAINNYA 12. OTHER NON-CURRENT FINANCIAL ASSETS

Akun ini terdiri dari: This account consists of: 31 Desember/December 31,

2014 2013

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya 1.157.804 1.178.530 Restricted time deposits Uang jaminan yang dapat dikembalikan 9.488 7.557 Refundable deposits Bank yang dibatasi penggunaannya - 220.335 Restricted cash in bank

Total 1.167.292 1.406.422 Total

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya digunakan sebagai jaminan dalam penerbitan bank garansi sehubungan dengan jasa yang diberikan oleh Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya ditempatkan pada bank-bank sebagai berikut:

Restricted time deposits are pledged as security for bank guarantee issued in connection with the services provided by the Company. As of December 31, 2014 and 2013, the restricted time deposits are placed in the following banks:









otherwise stated)

59

12. ASET KEUANGAN TIDAK LANCAR LAINNYA

(lanjutan) 12. OTHER NON-CURRENT FINANCIAL ASSETS

(continued) Jumlah/Amount Tingkat suku bunga/Interest rate Dolar Amerika Serikat U.S. dollar Indonesia Exim Bank 900.000 1,5% IndonesiaExim Bank PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 148.065 2,0% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 96.200 3,8% PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Sinarmas Tbk 10.351 3,75% PT Bank Sinarmas Tbk Rupiah Rupiah PT Bank Sinarmas Tbk 3.188 3,75% PT Bank Sinarmas Tbk

Total 1.157.804 Total

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, tidak terdapat deposito berjangka dan saldo bank yang dibatasi penggunaannya, yang ditempatkan pada pihak berelasi.

As of December 31, 2014 and 2013, none of the Group’s restricted time deposits andcash in bank are held by a related party.

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK DAN CERUKAN 13. SHORT-TERM BANK LOANS AND

OVERDRAFT Akun ini terdiri dari: This account consistsof: 31 Desember/December 31,

2014 2013

Utang bank jangka pendek Short-term bank loans PT Bank Mayapada International Tbk 29.401.194 4.360.870 PT Bank Mayapada International Tbk PT Bank ICBC Indonesia 2.957.958 4.132.958 PT Bank ICBC Indonesia

Total 32.359.152 8.493.828 Total

PT Bank Mayapada International (Bank Mayapada)

PT Bank Mayapada International (Bank Mayapada)

Pada tanggal 28 Februari 2013, PT Jelajah Bahari Utama (JBU), entitas anak, memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari Bank Mayapada, dan telah disesuaikan dengan Akta Persesuaian No. 92 pada tanggal 29 Agustus 2014 dengan rincian sebagai berikut:

On February 28, 2013, PT Jelajah Bahari Utama (JBU), a subsidiary, obtained several working capital credit facilities from Bank Mayapada, and has been adapted to the Deed Correspondence No. 92 on August 29, 2014 with the following details:









otherwise stated)

60

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK DAN CERUKAN

(lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS AND

OVERDRAFT (continued)

PT Bank Mayapada International (Bank Mayapada) (lanjutan)

PT Bank Mayapada International (Bank Mayapada) (continued)

a. PTA II - Pinjaman Tetap Angsuran, dengan pagu pinjaman sebesar Rp12.000.000.000 digunakan sebagai modal kerja: Pada tahun 2013, pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan berkisar antara 13% sampai dengan 15%. Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam angsuran bulanan, yang dimulai dua belas (12) bulan dari tanggal pencairan pinjaman PTA II pada bulan Maret 2013. Tidak terdapat pembayaran angsuran selama tahun 2013, pada tahun 2014 JBU melakukan pembayaran sebesar Rp4.783.603.350. Pinjaman terutang dari fasilitas ini masing-masing sebesar Rp7.216.396.650 (setara dengan US$580.096) dan Rp12.000.000.000 (setara dengan US$984.494) pada tahun 2014 dan 2013.

a. PTA II - Fixed Installment Loan with maximum credit amounting to Rp12,000,000,000 for working capital: In 2013, the loan from this facility bear interest at annual rates ranging from 13% to 15%. This loan is payable in monthly installments, commencing twelve (12) months from the date of the drawdown of PTA II loan in April 2013. The last monthly installment is due in March 2015. No installment payment was made in 2013, In 2014, JBU make a payment of Rp4,783,603,350. Loans outstanding under this facility Rp7,216,396,650 respectively (equivalent to US$580,096) and Rp12,000,000,000 (equivalent to US$984,494) in 2014 and 2013.

b. PTA III Line - Pinjaman Tetap Angsuran Line,

dengan pagu pinjaman sebesar Rp101.000.000.000 digunakan sebagai modal kerja. Pada tahun 2013, pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan berkisar antara 13% sampai dengan 15%. Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam angsuran bulanan, yang dimulai dua puluh empat (24) bulan dari tanggal pencairan pinjaman PTA II line pada bulan Maret 2013. Angsuran bulanan terakhir jatuh pada bulan Maret 2016. Tidak terdapat pembayaran angsuran selama tahun 2014 dan 2013.

b. PTA III Line - Fixed Installment Loan Line with maximum credit amounted to Rp101,000,000,000 for working capital: In 2013, the loan from this facility bear interest at annual rates ranging from 13% to 15%. This loan is payable in monthly installments, commencing twenty-four (24) months from the date of the draw down of PTA II line loan in April 2013. The last monthly installment is due in March 2016. No installment payment was made in 2014 and 2013.

c. PTA IV – Pinjaman Tetap Angsuran IV, Pada

tanggal 22 November 2013, JBU memperoleh fasilitas Pinjaman Tetap Angsuran IV (PTA IV) dari Bank Mayapada dengan pagu pinjaman sebesar Rp50.000.000.000 yang digunakan sebagai modal kerja, pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan sebesar 15% (dapat berubah sewaktu-waktu). Pinjaman terutang dari fasilitas ini masing-masing sebesar Rp13.212.551.849 (setara dengan US$1.062.102) dan Rp50.000.000.000 (setara dengan US$4.102.060) pada tahun 2014 dan 2013.

c. PTA IV - Fixed Loan Installment IV, On November 22, 2013, JBU obtain a Fixed Installment Loan facility IV (PTA IV) of Mayapada with maximum amount of Rp50,000,000,000 used as working capital, loans from this facility bear interest at the interest rate annual 15% (could change at any time). Outstanding loans from this facility are Rp13,212,551,849 respectively (equivalent to US$1,062,102) and Rp50,000,000,000 (equivalent to US$4,102,060) in 2014 and 2013.









otherwise stated)

61

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK DAN CERUKAN (lanjutan)

13. SHORT-TERM BANK LOANS AND OVERDRAFT (continued)



d. PTA V – Pinjaman Tetap Angsuran, pada

tanggal 22 November 2013, perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Tetap Angsuran V (PTA V) dari Bank Mayapada dengan pagu pinjaman sebesar Rp125.000.000.000 yang digunakan sebagai modal kerja. Pada tahun 2013, pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan sebesar 15% (dapat berubah sewaktu-waktu). Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam angsuran bulanan, yang dimulai dua belas (12) bulan dari tanggal pencairan pinjaman PTA V pada bulan November 2013. Angsuran bulanan terakhir jatuh pada bulan November 2015. Pinjaman terutang dari fasilitas ini masing-masing sebesar Rp125.000.000.000 (setara dengan US$10.048.232) dan Rp125.000.000.000 (setara dengan US$10.255.148) pada tahun 2014 dan 2013.

d. PTA V - Fixed Installment Loan, on 22 November 2013, the company obtained a Fixed Loan Installment V (PTA V) of Mayapada with a maximum amount of Rp125,000,000,000 used as working capital. In 2013, a loan of this facilitybear interest at the annual rate of 15% (could change at any time). Loan from this facility are payable in monthly installments, which began twelve (12) months from the date of disbursement of the loan PTA V in November 2013. The last monthly payments due in November 2015. Outstanding loans from this facility are Rp125,000,000,000 respectively (equivalent to US$10,048,232) and Rp125,000,000,000 (equivalent to US$10,255,148) in 2014 and 2013.

e. PTA VI – Pinjaman Tetap Angsuran VI,

pinjaman sebesar Rp10.000.000.000 yang digunakan sebagai modal kerja. Pada tahun 2013, pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan sebesar 15% (dapat berubah sewaktu-waktu). Pinjaman terutang dari fasilitas ini masing-masing sebesar Rp6.833.569.586 (setara dengan US$549.322) dan Rp10.000.000.000 (setara dengan US$820.412) pada tahun 2014 dan 2013.

e. PTA VI - Fixed Installment Loans VI, amounting to Rp10,000,000,000 used as working capital. In 2013, a loan of this facility bears interest at the annual rate of 15% (changeable at any time). The outstanding loans from this facility are Rp6,833,569,586 (equivalent to US$549,322) and Rp10,000,000,000 (equivalent to US$820,412), respectively in 2014 and 2013.

f. Berdasarkan Akta Persesuaian No. 92 pada

tanggal 29 Agustus 2014 disepakati untuk semua pinjaman (sesuai dengan yang telah disebutkan sebelumnya) kepada Bank Mayapada berubah menjadi fasilitas PTX-OD I (Pinjaman Tetap On Demand), pinjaman sebesar Rp115.000.000.000 (setara dengan US$9.244.373) dan PTX-OD II (Pinjaman Tetap On Demand), pinjaman sebesar Rp253.262.518.085 (setara dengan US$20.358.723) atau sampai jumlah setingi-tingginya Rp368.262.518.085 (setara dengan US$29.603.096), dikenakan bunga sebesar 16% pertahun dan provisi sebesar 1% pertahun, dengan jangka waktu terhitung mulai tanggal 21 April 2014 sampai dengan 21 April 2015 untuk fasilitas PTX-OD I dan 1 September 2014 sampai dengan 21 April 2015 untuk fasilitas PTX-OD II.

f. Based on the Term Adjustment Deed No. 92 on August 29, 2014 it was agreed upon for all loans (previously mentioned) to Bank Mayapada changed into PTX-OD I facility (Fixed Loan on Demand), loan amounting to Rp115,000,000,000 (equivalent to US$9,244,373) and PTX-OD II facility (Fixed Loan on Demand), loan amounting to Rp253,262,518,085 (equivalent to US$20,358,723) on maximum limit amount of Rp368,262,518,085 (equivalent to US$29,603,096), bear interest at 16% per year and provision fee 1% per year, with the term period starting from April 21, 2014 until April 21, 2015 for PTX-OD I facility and starting from September 1, 2014 until April 21, 2015 for PTX-OD II facility.









otherwise stated)

62

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK DAN CERUKAN (lanjutan)

13. SHORT-TERM BANK LOANS AND OVERDRAFT (continued)



Pinjaman yang diperoleh dari Bank Mayapada diatas dijamin dengan enam (6) set kapal tongkang dan tunda serta seluruh aset milik perusahaan.

The above loan obtained from Bank Mayapada is collateralized by 6 sets of barges and tug boats and all assets owned by PT Jelajah Bahari Utama, a subsidiary.

PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) Sebagai akibat pencairan fasilitas Standby Letter of

Credit (SBLC) sebesar US$5.000.000 yang dilakukan oleh International Finance Corporation (IFC) (Catatan 20), Perusahaan terutang kepada PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) sebesar US$5.000.000.Pada bulan Agustus 2013, Perusahaan membayar sebesar US$228.373 sehingga saldo terutang menjadi sebesar US$4.771.627.Pada tanggal 30 Agustus 2013, Perusahaan dan Bank ICBC melakukan perubahan terhadap jenis fasilitas yang diberikan kepada Perusahaan dari fasilitas SBLC menjadi fasilitas Pinjaman Tetap On Demand B (PTD B) tidak berulang (Non-Revolving). Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan sebesar 7%. Pinjaman initerutang sampai dengan tanggal 28 Februari 2015.Total pembayaran yang dilakukan selama tahun 2014 dan 2013 adalah sebesar US$1.175.000 dan US$638.669.Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, pinjaman terutang dari fasilitas ini sebesar US$2.957.958 dan US$4.132.958.

As the impactof drawdown from the Standby Letter of Credit (SBLC) facility amounting to US$5,000,000 by International Finance Corporation (IFC) (Note 20), the Companyhas an outstanding loan payable to PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) amounting US$5,000,000. In August 2013, the Company paid US$228,373, therefore, the outstanding loan became US$4,771,627. On August 30, 2013, the Company and ICBC make changes to the types of facilities granted to the Company which related to changes in the credit facility typefrom SBLC facility to a Fixed Loan on Demand B (PTD B) Non-Revolving credit facility. The loan from this facility bear interest at the annual rate of 7%. This loan was originallyset to be payable until February 28, 2015.Total payments made during 2014 and 2013 amounted to US$1,175,000 and US$638,669. As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan from this facility amounted US$2,957,968 and US$4,132,958.

Pinjaman yang diperoleh dari Bank ICBC dijamin dengan lima (5) kapal tongkang dan tunda milik Perusahaan.

The above loan obtained from Bank ICBC is collateralized by five (5) tugboats and barges, owned by the Company.









otherwise stated)

63

14. UTANG USAHA 14. TRADE PAYABLES

Rincian utang usaha ini terdiri dari: The details of trade payables are as follows:


2014 2013

Pihak ketiga Third parties Dolar Amerika Serikat U.S. dollar Mitsui O.S.K Lines, Ltd 4.440.434 - Mitsui O.S.K Lines, Ltd Cosco (Guangdong) Shipyard Co. 2.050.000 3.000.000 Cosco (Guangdong) Shipyard Co. PT Aria Citra Mulia 1.598.214 1.836.914 PT Aria Citra Mulia PT Marsh Indonesia 1.043.249 1.028.848 PT Marsh Indonesia OSM Ship Management 336.128 367.026 OSM Ship Management PT Jardine Lloyd Thompson 318.135 92.964 PT Jardine Lioyd Thompson PT Worleyparsons Indonesia 208.014 208.014 PT Worleyparsons Indonesia PT Timur Ship Management 193.895 193.895 PT Timur Ship Management Asahi Tanker Co,. Ltd. 154.756 - Asahi Tanker Co,. Ltd. PT Nippon Kaiji Kyokai 136.788 82.473 PT Nippon Kaiji Kyokai Pax Ocean, DDW 57.268 - Pax Ocean, DDW PT Lautan Sarana Mulia Jaya 33.516 75.207 PT Lautan Sarana Mulia Jaya PT Wintermar Offshore Marine 30.996 121.962 PT Wintermar Offshore Marine Willis Indonesia 24.012 40.012 Willis Indonesia Chengxi Shipyard (Guangzhou) - 251.456 Chengxi Shipyard (Guangzhou) Lain-lain (masing-masing di bawah US$50.000) 273.935 267.554 Others (each below US$50,000) Rupiah Rupiah PT Mega Kirana Bahari PT Mega Kirana Bahari (Rp2.856.500.000pada tahun 2014) 229.622 - (Rp2,856,500,000in 2014) PT Tanindo Mandiri Jaya PT Tanindo Mandiri Jaya (Rp2.317.248.000 pada tahun 2014 dan (Rp2,317,248,000 in 2014 and Rp886.770.150 pada tahun 2013) 186.274 72.752 Rp886,770,150 in 2013) PT Nusantara Sumber Energy PT Nusantara Sumber Energy (Rp1.455.635.742 pada tahun 2014) 117.013 - (Rp1,455,635,742 in 2014) PT Arghaniaga Pancatunggal PT Arghaniaga Pancatunggal (Rp826.585.000 pada tahun 2014 dan (Rp826,585,000in 2014 and Rp1.429.575.000 pada tahun 2013) 66.446 117.284 Rp1,429,575,000 in 2013) PT Jotun Indonesia PT Jotun Indonesia (Rp1.370.253.371 pada tahun 2014 dan (Rp1,370,253,371 in 2014 and Rp1.641.013.431 pada tahun 2013) 110.149 134.631 Rp1,641,013,431 in 2013) PT Daya Radar Utama PT Daya Radar Utama (Rp1.093.000.000 pada tahun 2014) 87.862 - (Rp1,093,000,000 in 2014) PT Duta Buana Perkasa PT Duta Buana Perkasa (Rp1.093.000.000 pada tahun 2014 (Rp1,093,000,000 in 2014 and dan Rp734.304.970 pada tahun 2013) 83.878 60.243 Rp734,304,970 in 2013) PT Foundry Putra Indonesia PT Foundry Putra Indonesia (Rp728.873.090 pada tahun 2014) 58.591 - (Rp728,873,090 in 2014) PT Sumber Samudera Makmur PT Sumber Samudera Makmur (Rp199.400.760 pada tahun 2014 dan (Rp199,402,250 in 2014 and Rp1.285.223.514 pada tahun 2013) 16.029 105.441 Rp1,285,223,514 in 2013) PT Lautan Sarana Mulia Jaya PT Lautan Sarana Mulia Jaya (Rp89.456.040 pada tahun 2014 dan (Rp89,450,000 in 2014 and Rp711.844.879 pada tahun 2013) 7.191 58.401 Rp711,844,879 in 2013) PT Batu Alam Makmur PT Batu Alam Makmur (Rp825.000.000 pada tahun 2013) - 67.684 Rp825,000,000 in 2013) Lain-lain (masing-masing dibawah US$50.000) 673.482 581.723 Others (each below US$50,000)









otherwise stated)

64

14. UTANG USAHA (lanjutan) 14. TRADE PAYABLES (continued)

Rincian utang usaha ini terdiri dari: (lanjutan) The details of trade payables are as follows: (continued)


2014 2013

Dolar Singapura Singapore dollar Keppel Shipyard Keppel shipyard (SGD308.003 pada tahun 2014 dan (SGD308,000 in 2014 and SGD785.000 pada tahun 2013) 233.280 620.073 SGD785,000 in 2013) IHI Marine Engineering IHI Marine Engineering (SGD126.918 pada tahun 2014 dan (SGD126,917 in 2014 and SGD146.875 pada tahun 2013) 96.128 116.017 SGD146,875 in 2013) Taknas Engineering (Pte) Ltd Taknas Engineering (Pte) Ltd (SGD79.248 pada tahun 2014 dan (SGD79,248 in 2014 and SGD129.847 pada tahun 2013) 60.023 102.566 SGD129,847 in 2013) Kunimori Engineering Works Co Kunimori Engineering Works Co (SGD76.707 pada tahun 2014 dan (SGD76,706 in 2014 and SGD81.139 pada tahun 2013) 58.098 64.092 SGD81,139 in 2013) Clyde & Co Clyde & Co (SGD68.573 pada tahun 2014) 51.937 - (SGD68,573 in 2014) Rico (Pte) Ltd Rico (Pte) Ltd (SGD60.177 pada tahun 2014) 45.758 - (SGD60,414 in 2014) Eureka Control Systems Pte., Ltd Eureka Control System Pte., Ltd (SGD31.800 pada tahun 2014 dan (SGD31,799 in 2014 and SGD240.487 pada tahun 2013) 24.085 189.961 SGD240,487 in 2013) Lain-lain (masing-masing di bawah US$50.000) 30.032 87.196 Others (each below US$50,000) Yen Jepang Japanese yen Kunimori Engineering Works Co. Ltd Kunimori Engineering Works Co. Ltd (JPY14.740.841 pada tahun 2014) 123.495 - (JPY14,736,652 in 2014 ) PT Oyama Daihatsu PT Oyama Daihatsu (JPY6.010.762 pada tahun 2014) 50.356 - (JPY6,009,032 in 2014) PT Pioneer PT Pioneer JPY19.878.605 pada tahun 2013) - 189.474 JPY19,878,605 in 2013) Lain-lain (masing-masing di bawah US$50.000) 5.223 82.971 Others (each below US$50,000) Sub-total 13.314.292 10.216.834 Sub-total


2014 2013

Pihak berelasi - rupiah Related parties - rupiah PT Trada Trading Indonesia PT Trada Trading Indonesia (Rp199.999.915 pada tahun 2013) - 16.408 (Rp199,999,915 in 2013) PT Trada International PT Trada International (Rp53.955.000 pada tahun 2014) 4.337 - (Rp53,955,000in 2014) Sub-total 4.337 16.408 Sub-total Total 13.318.629 10.233.241 Total

Tidak ada jaminan yang diberikan Kelompok Usaha atas utang usaha tersebut.

All of the Group’s trade payables are unsecured.









otherwise stated)

65

15. LIABILITAS KEUANGAN JANGKA PENDEK LAINNYA

15. OTHER CURRENT FINANCIAL LIABILITIES

Akun ini terdiri dari: This accounts consist of:


2014 2013

Dolar Amerika Serikat U.S. dollar Uang jaminan calon pembeli Deposits from candidate buyers Kapal MT Raisa Ayu 3.500.000 3.500.000 of vessel MT Raisa Ayu PT Union Maritime Indonesia 37.500 - Union Maritime Indonesia PT Pinjaman dari PT Trisurya Reka Kapita - 480.290 Loan from PT Trisurya Reka Kapita Lain-lain 282.917 126.294 Others

Total 3.820.417 4.106.584 Total

Pada tanggal 2 Oktober2013, PT Jelajah Bahari Utama (entitas anak) mendapatkan pinjaman modal kerja dari PT Trisurya Reka Kapita. Pinjaman ini tidak dikenakan bunga, tidak terdapat jaminan dan tidak memiliki jangka waktu pengembalian.

On October 2, 2013, PT Jelajah Bahari Utama (a subsidiary) obtained working capital loan from PT Trisurya Reka Kapita. This loan is non-interest bearing, unsecured by any collateral and has no fixed repayment date.

16. UTANG PEMBELIAN ASET TETAP 16. LIABILITY FOR PURCHASE OF FIXED ASSETS Akun ini merupakan utang pembelian kapal dari

galangan kapal sebagai berikut (Catatan 10): This account represents liability for purchase of

vessels from the following shipyards (Note 10):


2014 2013

Rupiah Rupiah PT Bossegoro Indoyard PT Bossegoro Indoyard Consortium Consortium (Rp3.300.000.000 pada tahun (Rp3,300,000,000 in 2014 2014 dan 2013) 265.274 270.736 and 2013)

Total 265.274 270.736 Total Seluruh transaksi di atas dilakukan dengan pihak

ketiga. All the above transactions are made with third

parties.

17. BEBAN AKRUAL 17. ACCRUED EXPENSES Akun ini terdiri atas beban akrual sebagai berikut: This account consists of accruals for the following

expenses:


2014 2013

Bunga 3.598.073 1.014.484 Interest Jasa professional 69.804 139.858 Professional fee Sewa kapal (Catatan 40 a.xiv) - 2.917.691 Rental vessel(Note 40 a.xiv) Lain-lain 181.906 302.855 Others

Total 3.849.783 4.374.888 Total









otherwise stated)

66

18. UANG MUKA PELANGGAN 18. CUSTOMER DEPOSITS

Akun ini merupakan pembayaran awal yang diterima dari PT Gunung Bara Utama (GBU) dalam rangka penyewaan kapal tunda dan tongkang milik PT Jelajah Bahari Utama (JBU), entitas anak. Pembayaran awal ini akan dikompensasikan dengan tagihan terkait penyewaan kapal JBU di masa yang akan datang atau melalui penyelesaian lain sesuai dengan kesepakatan bersama.

This account consistsofadvance payments from PT Gunung Bara Utama (GBU) for the chartering of tugs and barges owned by PT Jelajah Bahari Utama (JBU), a subsidiary. Theadvance paymentswill be used to compensatethe charter hire billings from JBU or other settlement as agreed by both parties.

Pada tanggal 21 April 2014 PT Gunung Bara Utama (GBU) dan PT Jelajah Bahari Utama (JBU), entitas anak, berdasarkan surat kesepakatan bersama, tercapai kesepakatan JBU mengembalikan sebagian “Pembayaran Awal” kepada GBU sebesar Rp79.400.000.000 dengan kurs Rp11.342, setara US$7.000.000.

On April 21, 2014 PT Gunung Bara Utama (GBU) and PT Jelajah Bahari Utama (JBU), subsidiaries, based on mutual agreement letter, it has agreed that JBU repay a portion of “Initial Payment” to GBU amounted to Rp79,400,000,000 with exchange rate at Rp11,342, equivalent to US$7,000,000.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo

pembayaran awal yang diterima dari GBU masing-masing sebesar US$3.189.723 dan US$8.553.407.

As of December 31, 2014 and 2013, the balance of the advance payment from GBU amounted to US$3,189,723 and US$8,553,407, respectively.

19. PERPAJAKAN 19. TAXATION a. Utang pajak terdiri dari: a. Taxes payable consist of the following:


2014 2013

Perusahaan The Company Pajak penghasilan Income taxes Pasal 4 (2) 3.633 3.788 Article 4 (2) Pasal 15 59.848 46.558 Article 15 Pasal 21 82.993 72.434 Article 21 Pasal 23 9.832 9.390 Article 23 Pasal 25 223.486 154.329 Article 25 Pasal 29 20.655 3.963 Article 29 Entitas Anak subsidiaries Pajak penghasilan Income taxes Pasal 4 (2) 235 548 Article 4 (2) Pasal 15 58.087 31.828 Article 15 Pasal 21 239.438 230.907 Article 21 Pasal 23 10.129 6.203 Article 23 Pasal 26 2.530 - Article 26 Pajak pertambahan nilai 104.033 172.648 Value added tax

Total 814.899 732.596 Total

b. Pajak penghasilan kini b. Current income tax

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum pajak penghasilan dan taksiran penghasilan kena pajak dalam rupiah adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the profit (loss) before income tax and the estimated taxable income in Indonesian rupiah is as follows:









otherwise stated)

67

19. PERPAJAKAN (lanjutan) 19. TAXATION (continued)

b. Pajak penghasilan kini (lanjutan) b. Current income tax (continued) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2014 (in Rupiah) 2013 (in Rupiah)

Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan (392.164.784.436) 53.059.273.088 Profit (loss) before income tax Laba (rugi) entitas anak sebelum Income (loss) of subsidiaries before pajak penghasilan (51.418.281.250) 45.095.862.555 income tax

Laba (rugi) Perusahaan sebelum Income (loss) before income tax pajak penghasilan (340.746.503.186) 7.963.410.533 attributable to the Company

Beda tetap Permanent differences Rugi penurunan nilai piutang 372.238.181.117 1.917.754.359 Impairment loss on receivables Rugi atas pelepasan investasi Loss on disposal of investment saham - 1.170.148.785 in shares of stock Bagian atas laba Share in net income of neto entitas asosiasi (4.817.102.621) (11.416.728.194) an associate Beban yang tidak dapat dikurangkan Non-deductible expenses Kenikmatan karyawan 3.109.628.992 3.553.526.319 Employee benefits in kind Sumbangan dan Donation and beban representasi 8.094.451.029 2.106.434.401 representation Beban pajak 357.958.889 827.921.196 Tax expense Pendapatan dan beban yang Income and related expenses telah dikenakan pajak final already subjected to final tax Pendapatan jasa (143.124.624.978) (154.793.053.991) Service revenues Beban jasa 93.819.250.126 83.457.391.359 Cost of services Beban usaha 8.465.479.221 26.172.354.138 Operating expenses Beban lain-lain 1.052.248.997 - Others expenses Beban keuangan-neto 18.753.152.276 59.666.430.784 Finance cost - net Beda temporer Temporary differences Penyesuaian nilai wajar Fair value adjustment of pinjaman jangka panjang - 373.518.647 long-termdebt Penyisihan (pembayaran) atas liabilitas imbalan kerja Provisions (payment of liability) for jangka panjang 20.277.200 (4.887.990.074) long-term employee benefits Penurunan nilai aset tetap - - Impairment of fixed assets

357.968.900.248 8.147.707.729

Taksiran penghasilan kena pajak 17.222.397.062 16.111.118.262 Estimated taxable income

Perhitungan beban pajak kini dan taksiran utang pajak penghasilan dalam rupiah adalah sebagai berikut:

The computations of the current income tax expense and the estimated income tax payable in Indonesian rupiah are as follows:


2014 (in Rupiah) 2013 (in Rupiah) Taksiran penghasilan kena pajak Estimated taxable income

Perusahaan Company Final 143.124.624.978 154.793.053.991 Final

Non-final 17.222.397.062 16.111.118.262 Non-final









otherwise stated)

68


b. Pajak penghasilan kini (lanjutan) b. Current income tax (continued) Taksiran penghasilan kena pajak Estimated taxable income (rugi fiskal) (lanjutan) (tax loss)(continued)


2014 (in Rupiah) 2013 (in Rupiah) Entitas Anak Subsidiaries Final 548.682.063.618 388.268.812.885 Final

Non-final (12.799.402.396) (11.526.576.997) Non-final

Beban pajak kini Current income tax expense Perusahaan Company Final 1.717.495.500 1.857.516.648 Final Non-final 4.305.599.265 4.027.779.565 Non-final Entitas Anak Subsidiaries Final 6.584.184.764 4.659.225.755 Final

Total 12.607.279.529 10.544.521.968 Total

Pajak penghasilan dibayar di muka Prepayment of income taxes Perusahaan Company Final 972.986.380 1.290.026.598 Final Non-final 4.048.651.954 3.979.472.229 Non-final Entitas Anak Subsidiaries Final 5.861.582.483 4.271.278.764 Final

Total 10.883.220.817 9.540.777.591 Total

Utang pajak penghasilan Income tax payable (dalam rupiah) (in rupiah) Perusahaan Company Final 744.509.120 567.490.050 Final Non-final 256.947.311 48.307.336 Non-final Entitas Anak Subsidiaries Final 722.602.280 387.946.991 Final

Total 1.724.058.711 1.003.744.377 Total

Taksiran utang pajak penghasilan dalam dolar

Amerika Serikat adalah sebagai berikut: Estimated income tax payable in United

States dollar is as follows:


2014 2013

Utang pajak penghasilan Income tax payable Perusahaan Company Final 59.848 46.558 Final Non-final 20.655 3.963 Non-final Entitas Anak Subsidiaries Final 58.087 31.828 Final

Total 138.590 82.349 Total









otherwise stated)

69


b. Pajak penghasilan kini (lanjutan) b. Current income tax (continued)

Perhitungan beban pajak penghasilan - neto dalam dolar Amerika Serikat, adalah sebagai berikut:

The computation of the income tax expense - net in United States dollar is as follows:


2014 2013

Penghasilan kena pajak 1.384.437 1.321.775 Taxable Income

Beban pajak kini Current income tax expense Perusahaan Company Final 141.273 206.345 Final Non-final 346.108 330.444 Non-final Entitas Anak Subsidiaries Final 540.044 542.114 Final

Total 1.027.425 1.078.903 Total Beban (manfaat) pajak penghasilan Income tax expense (benefit) - deferred tangguhan pengaruh atas beda effect on temporary differences temporer Perusahaan of the Company Liabilitas imbalan kerja Long-term employee benefits jangka panjang 9.183 141.251 liability Penyesuaian nilai wajar Fair value adjustment of Pinjamanjangka panjang - (7.661) long-term receivable

Beban pajak penghasilan - tangguhan 9.183 133.590 Income tax expense - deferred

Beban pajak penghasilan - neto 1.036.608 1.212.493 Income tax expense - net

Tarif pajak yang berlaku untuk Kelompok Usaha

adalah sebagai berikut: The tax rates applicable to the Group are as

follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2014 2013

Final 1,2% 1,2% Final Non - final 25% 25% Non – final









otherwise stated)

70

19. PERPAJAKAN (lanjutan) 19. Taxation (continued)


Pada tanggal 28 Desember 2007, Presiden Republik Indonesia menandatangani PP 81/2007 mengenai “Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan Terbuka”. PP 81/2007 ini mengatur perseroan terbuka dalam negeri di Indonesia dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan (PPh) sebesar 5% lebih rendah dari tarif pajak tertinggi PPh sebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1(b) Undang-undang Pajak Penghasilan, dengan memenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu perseroan yang saham atau efek bersifat ekuitas lainnya tercatat di BEI yang jumlah kepemilikannya 40% atau lebih dari keseluruhan saham yang disetor dan saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 pihak, masing-masing pihak hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan modal yang disetor. Ketentuan tersebut harus dipenuhi oleh perseroan terbuka untuk periode enam bulan dalam satu tahun fiskal.

On December 28, 2007, the President of the Republic of Indonesia signed PP 81/ 2007 regarding the “Reduction of Income Tax Rate on Resident Corporate Taxpayers in the Form of Publicly Listed Companies”. PP 81/2007 provides that resident publicly listed companies in Indonesia can avail themselves of the reduced income tax (PPH) rate, i.e., 5% lower than the highest PPh rate under Article 17 paragraph 1 (b) of the Income Tax Law, provided they meet the prescribed criteria, i.e., companies whose shares or other equity instruments are listed shares owned by the public are 40% or more of the total paid-up shares, and such shares are owned by at least 300 parties, each party owning less than 5% of the total paid-up shares. These requirements should be fulfilled by the publicly listed companies for a period of six months in one fiscal year.

Sebagai tambahan, wajib pajak harus

melampirkan Surat Keterangan dari Biro Administrasi Efek pada Surat Pemberitahuan Tahunan PPh Wajib Pajak Badan dengan melampirkan formulir X.H.1-6 sebagaimana diatur dalam Peraturan Bapepam-LK Nomor X.H.1 untuk setiap tahun pajak terkait.

In addition, the taxpayer should attach the Declaration Letter (Surat Keterangan) from the Securities Administration Agency (Biro Administrasi Efek) to its annual income tax return with the Form X.H.1-6 as provided in Bapepam-LK Regulation No. X.H.1 for each fiscal year.

Perusahaan telah memperoleh Surat

Keterangan dari Biro Administrasi Efek, oleh karena Perusahaan telah memenuhi seluruh persyaratan dari ketentuan tersebut di atas dan telah menerapkan penurunan tarif pajak tersebut dalam perhitungan pajak penghasilan tahun 2012. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, Perusahaan belum mendapatkan Surat Keterangan dari Biro Administrasi Efek terkait persetujuan penurunan tarif pajak untuk tahun 2014, maka perhitungan pajak penghasilan tahun 2014 menggunakan tarif pajak sebesar 25%.

The Company has obtained a Declaration Letter from the Securities Administration Agency as the Company has fulfilled all the requirements herein and applied the said reduction of tax rate in the computation of its corporate income tax for the year 2012. Menwhile, the tax rate in the computation of its corporate income tax for the year 2014 is 25% since until the completion date of this report, the Company has not received yet a Declaration Letter from the Securities Administration Agency related to the approval ofreduction of tax rate 25% for the year 2014.

Total taksiran penghasilan kena pajak yang

akan dilaporkan Perusahaan dalam Surat Pemberitahuan Tahunan pajak penghasilan badan didasarkan pada total yang disajikan diatas.

The amount of estimated taxable income that will be reported by the Company in its Annual Corporate Income Tax will be based on the related amount as shown above.









otherwise stated)

71

19. PERPAJAKAN (lanjutan) 19. Taxation (continued)


Sejak tahun 2012, Perusahaan telah merubah mata uang fungsionalnya dari rupiah menjadi dolar Amerika Serikat dalam rangka penerapan PSAK No. 10 (Revisi 2010). Akan tetapi, Perusahaan belum memperoleh persetujuan dari Direktorat Jenderal Pajak terkait dengan perubahan ini. Karena alasan ini, Perusahaan masih melaporkan Surat Pemberitahuan Tahunan pajak penghasilan badan menggunakan rupiah sebagai mata uang fungsional.

Starting from 2012, the Company has changed its functional currency from rupiah to become United States dollar to comply with PSAK No. 10 (Revised 2010). However, the Company has not yet obtained the approval from the Director General of Taxes regarding this change. For this reason, the Company still reported its Annual Corporate Income Tax using the rupiah as the functional currency.

Rekonsiliasi antara beban (manfaat) pajak penghasilan, yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atas laba(rugi) komersial sebelum pajak penghasilan dan beban pajak penghasilan neto, seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income tax expense (benefit) as calculated by applying the applicable tax rate to the commercial profit (loss) before income taxand the income tax expense, as shown in the consolidated statements of comprehensive income is as follows:


2014 2013 Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan Profit (loss) before income tax

Berdasarkan laporan laba rugi per consolidated statement of Komprehensif konsolidasian (33.770.645) 5.075.255 comprehensive income Pendapatan dan beban yang telah Income and related expenses dikenakan pajak final 28.007.046 (8.660.679) already subjected to final tax Pendapatan dari entitas anak asing 3.578.521 2.733.048 Income from foreign subsidiaries Rugi fiskal (2.185.078) (852.376) Tax loss

Manfaat pajak penghasilan sesuai dengan tarif pajak Income tax benefit based on yang berlaku (546.269) (213.094) applicable tax rates Perusahaan Company Beban yang tidak dapat dikurangkan 633.157 216.427 Non-deductible expenses Bagian atas laba Share in net income neto entitas asosiasi (89.182) (234.160) of an associate Entitas Anak Subsidiary Rugi fiskal 285.308 305.742 Tax losses Pengaruh pajak atas beda tetap 48.832 66.072 Tax effects of permanent differences

Beban pajak non-final 331.845 140.987 Income tax non-final Beban pajak final - Perusahaan 141.273 206.345 Income tax final - Company Beban pajak final - entitas anak 540.044 542.114 Income tax final - subsidiaries Pengaruh penurunan tarif pajak - Tax effect from the reduction of rate Penyesuaian selisih kurs 23.446 323.047 Adjustment due to foreign exchange









otherwise stated)

72

19. PERPAJAKAN (lanjutan) 19. TAXATION (continued) b. Pajak penghasilan kini (lanjutan) b. Current income tax (continued)


2014 2013

Beban pajak penghasilan - neto Income tax expense - net per laporan laba rugi per consolidated statement of komprehensif konsolidasian 1.036.608 1.212.493 comprehensive income

c. Aset pajak tangguhan c. Deferred tax assets

Dikreditkan (Dibebankan) ke laporan laba rugi tahun 2013/ Credited (Charged) to 2014 statement of 31 Desember 2013/ comprehensive 31 Desember 2014/ December 31, 2013 income December 31, 2014

Perusahaan Company Liabilitas imbalan kerja Long-term employee jangka panjang 55.193 (9.183) 46.010 benefits liability Penyesuaian nilai wajar Fair value adjustment pinjaman jangka panjang 7.661 - 7.661 of long-term debt Total aset pajak tangguhan 62.854 (9.183) 53.671 Totaldeferred tax assets

Dikreditkan (Dibebankan) ke laporan laba rugi tahun 2013/ Credited (Charged) to 2014 statement of 31 Desember 2012/ comprehensive 31 Desember 2013/ December 31, 2012 income December 31, 2013

Perusahaan Company Liabilitas imbalan kerja Long-term employee jangka panjang 196.444 (141.251) 55.193 benefits liability Penyesuaian nilai wajar Fair value adjustment pinjaman jangka panjang - 7.661 7.661 of long-term debt Total aset pajak tangguhan 196.444 (133.590) 62.854 Totaldeferred tax assets

Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan yang dihitung untuk liabilitas imbalan kerja jangka panjang dan penyesuian nilai wajar dapat terpulihkan melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

The Company’s management believes that the above deferred tax assets computed on long-term employee benefits liability and fair value adjustment can be recovered through future taxable income.









otherwise stated)

73

20. PINJAMAN JANGKA PANJANG 20. LONG-TERM DEBTS

Akun ini merupakan pinjaman jangka panjang kepada pihak ketiga, dengan rincian sebagai berikut:

This account represents long-term debts to third parties, with details as follows:


2014 2013

Utang bank dan lembaga Bank and other financial keuangan lainnya institution loans Dolar Amerika Serikat U.S.dollar International Finance Corporation 30.567.578 30.567.578 International Finance Corporation PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 13.529.808 17.019.475 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank ICBC Indonesia 5.883.102 10.050.601 PT Bank ICBC Indonesia The Bank of Tokyo - Mitsubishi The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd. 9.375.000 11.152.778 UFJ, Ltd. PT Bank Capital Indonesia Tbk - 4.718.578 PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Mizuho Indonesia - 1.925.000 PT Bank Mizuho Indonesia Rupiah Rupiah PT Bank Mayapada International Tbk - 19.525.802 PT Bank Mayapada International Tbk Dikurangi biaya transaksi tangguhan Less deferred transaction atas utang bank (90.782) (628.827) cost on bank loans 59.264.706 94.330.985 Bagian lancar (45.238.281) (71.157.050) Current portion Bagian jangka panjang - utang bank Long-term portionof bank and dan lembaga keuangan lainnya 14.026.425 23.173.935 other financial institution loans

Utang pembiayaan konsumen Consumer financing payables Rupiah Rupiah PT BCA Finance - 20.126 PT BCA Finance PT Astra Sedaya Finance 17.829 - PT Astra Sedaya Finance Bagian lancar - utang Current portion of consumer pembiayaan konsumen (5.182) (20.126) financing payables Bagian jangka panjang – utang bank Long-term portion of bank and dan lembaga keuangan lainnya 12.647 - other financial institution loans

Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya Bank and other financial institution loans

International Finance Corporation (IFC) International Finance Corporation (IFC)

Pada tanggal 17 Juni 2010, Perusahaan memperoleh dua (2) fasilitas pinjaman dari IFC yang digunakan untuk membiayai modifikasi kapal FSO Lentera Bangsa, dengan rincian sebagai berikut:

On June 17, 2010, the Company obtained two (2) credit facilities from IFC which were used to finance the modification of vessel FSO Lentera Bangsa, with detail as follows:









otherwise stated)

74

20. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 20. LONG-TERM DEBTS (continued)

Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya (lanjutan)

Bank and other financial institution loans (continued)

International Finance Corporation (IFC) (lanjutan)

International Finance Corporation (IFC) (continued)

a. IFCA1 Loan dengan pagu pinjaman sebesar

US$20.000.000 dikenakan bunga sebesar 6% di atas LIBOR 3 bulanan: Pada tahun 2014 dan 2013, tingkat bunga tahunan yang dibebankan kepada Perusahaan masing-masing sebesar 6,23% dan 6,24%. Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam empat belas (14) angsuran triwulanan, yang dimulai empat puluh dua (42) bulan dari tanggal pencairan pinjaman IFC A1 Loan pada bulan September 2010. Angsuran triwulanan terakhir pada bulan Agustus 2017. Tidak terdapat angsuran yang dibayar selama tahun 2014.

a. IFC A1 Loan with maximum credit of US$20,000,000 bear interest at the rate of 6% above 3 months’ LIBOR: In 2014 and 2013, the interest rates charged were 6.23% and 6.24%, respectively. The loan from this facility is payable in fourteen (14) consecutive quarterly installments, commencing forty-two (42) months from the date of the last drawdown of the IFC A1 Loan on September 2010. The last quarterly installment is due in August 2017. No installment payments were made in 2014.

b. IFC A2 Loan dengan pagu pinjaman sebesar

US$15.000.000 dikenakan bunga sebesar 4,15% di atas LIBOR bulanan: Pada tahun 2014 dan 2013, tingkat bunga yang dibebankan kepada Perusahaan masing-masing sebesar 4,38% dan 4,39%. Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam dua puluh empat (24) angsuran triwulanan, yang dimulai dua belas (12) bulan dari tanggal pencairan pinjaman IFC A2 Loan pada bulan Desember 2010. Angsuran triwulanan terakhir jatuh pada bulan November 2017.

b. IFC A2 Loan with maximum credit of US$15,000,000 and bearing interest at the rate of 4.15% above 3 months’ LIBOR: In 2013 and 2012, the interest rate charged was 4.39% and 4.46%, respectively. The loan from this facility is payable in twenty-four (24) consecutive quarterly installments, commencing twelve (12) months from the date of the last drawdown of the IFC A2 Loan on December 2010. The last quarterly installment is due in November 2017.

Pada bulan Agustus 2013, IFC melakukan pencairan sebesar US$5.000.000 dari fasilitas Standby Letter of Credit (SBLC) karena Perusahaan belum melakukan pembayaran pokok pinjaman dan bunga yang telah jatuh tempo pada bulan November 2012, Februari dan Agustus 2013. Pencairan ini digunakan untuk pembayaran pokok pinjaman dan bunga masing-masing sebesar US$2.557.422 dan US$2.442.578. Tidak ada pembayaran selama tahun 2014 sehingga pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, pinjaman terutang dari fasilitas ini sebesar US$10.567.578.

In August 2013, the IFC did disbursement of US$5,000,000 of the facility Standby Letter of Credit (SBLC) because the Company has not made payments of principal and interest that was due in November 2012, February and August 2013. Disbursement is used for payment principal and interest amounting to US$2,557,422 and US$2,442,578. No payments for 2014 that on December 31, 2014 and 2013, loans outstanding under this facility was US$10,567,578.









otherwise stated)

75




Pinjaman tersebut di atas dijamin secara pari pasu dengan hipotik atas kapal - FSO Lentera Bangsa (Catatan 10), jaminan saham PT Trada Offshore Services, kepemilikan fidusia atas piutang kepada penyewa - CNOOC SES (Catatan 5), fidusia atas seluruh klaim asuransi kapal (Catatan 10), jaminan akun bank sehubungan dengan akun penagihan, pembayaran utang (IFC) dan operasi, Standby Letter of Credit (SBLC) sebesar US$5.000.000 yang diterbitkan oleh PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) serta gadai seluruh saham PT Trada Offshore Services, entitas anak.

The above loan is collateralized on a pari pasu basis by first priority mortgage over the vessel FSO Lentera Bangsa (Note 10), pledge of shares in PT Trada Offshore Services, first priority fiduciary ownership over the receivables of the charterer - CNOOC SES (Note 5), fiduciary transfer and assignment of all claims under insurance policies covering such vessel (Note 10), pledge of bank account for collection account, debt service reserve account (IFC) and operating account, Standby Letter of Credit (SBLC)amounting to US$5,000,000 issued by PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) and pledge of all shares of PT Trada Offshore Services, a subsidiary.

Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian pinjaman dengan IFC, Perusahaan diharuskan menjaga rasio lancar minimal 1 kali pada dan setelah tahun 2011, rasio total utang terhadap tangible networth tidak melebihi 1,5 kali; rasio debt services coverage tidak kurang dari 1,2 kali; dan rasio financial debt terhadap EBITDA tidak melebihi 3 kali pada dan setelah tahun 2011. Pada tahun 2014 dan 2013, Perusahaan tidak memenuhi semua rasio keuangan ini.

Under the terms of the loan agreement with IFC, the Company should maintain current ratio at a minimum of 1 timein and after 2011, total debt-to-tangible net worth ratio not exceeding 1.5 times; debt services coverage ratio of not less than 1.2 times; and financial debt-to-EBITDA ratio of not less than 3 times in and after 2011. The Company has not complied with all these financial ratios in 2014 and 2013.

Berdasarkan perjanjian pinjaman, persyaratan

tertentu tidak memperbolehkan untuk, tanpa persetujuan tertulis dari IFC, mengumumkan atau membagikan dividen kas, melakukan transaksi derivative, mengambilalih anak perusahaan atau bisnis atau perusahaan diluar kegiatan usaha utama, mengubah sifat dan kegiatan usaha, melakukan perjanjian profit sharing, bertindak sebagai penjamin.

Based on the loan agreements, the restrictive covenants prohibit, without written approval from IFC,declaration or payment of cash dividend, entering into derivative transaction, acquisition of any subsidiary or any business or company not related to the Company's main activity, change in nature and business activities, enter into profit-sharing arrangements and acting as a guarantor.

Pada bulan September 2011, kapal yang dibiayai oleh pinjaman ini - FSO Lentera Bangsa terbakar sebagaimana dibahas dalam Catatan 10.

In September 2011, the financed vessel - FSO Lentera Bangsa was damaged in a fire accident as discussed in Note 10.

Karena Perusahaan belum melakukan pembayaran kewajibannya termasuk namun tidak terbatas pada pembayaran bunga, cicilan pokok pinjaman, denda, denda bunga dan biaya-biaya lain pada tanggal jatuh temponya maka Perusahaan wajib membayar denda bunga sebesar 2% per tahun diatas tingkat bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal,saldo tersebut jatuh tempo sampai dengan tanggal saldo tersebut dibayar lunas. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, total denda yang dibebankan kepada Perusahaan masing-masing sebesar US$513.191 dan US$1.482.

Since the Company has not paid its obligations including but not limited to interest, loan principal installment, penalty, penalty interest and others on the due date, it must pay a penalty interest of 2% per annum above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid. As of December 31, 2014 and 2013, total penalty which is due from the Company is about US$513,191 and US$1,482, respectively.









otherwise stated)

76




Dalam keadaan demikian, IFC dapat atau mempunyai hak untuk menyatakan pinjaman tersebut dalam kondisi wanprestasi “default” dan meminta seluruh total pinjaman menjadi segera terutang dan wajib bayar. Tanggal 28 Mei 2014 perusahaan menerima surat pemberitahuan default (default notice) yang isinya mewajibkan perusahaan untuk membayar hutang pokok dan tunggakan bunga dalam jangka waktu 3 hari.

In such circumstances, IFC can or has the right to declare the loan in default condition "default" and asked for the total loan becomes due and must be paid immediately. Dated May 28, 2014 the company received a notification letter of default (default notice) whose content requires the company to pay the outstanding principal and interest arrears within a period of 3 days.

Sehubungan dengan kondisi tersebut di atas, IFC dan Perusahaan sedang dalam proses negosiasi terkait penyelesaian utang. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, negosiasi tersebut masih dalam proses.

Due to the above conditions, IFC and the Company are under negotiation process related to the settlement of the loan. Until the completion date of this report, such negotiation is still in progress.

Perjanjian pinjaman ini juga mencantumkan ketentuan-ketentuan cross default.

The loan agreement also includes a “cross default” provision.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri)

Pada tanggal 17 Juni 2011, PT Trada Tug and Barge (TTB), entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman tidak berulang (Non-Revolving) dengan pagu pinjaman sebesar US$14.000.000 untuk pembiayaan kembali pinjaman kredit investasi yang diperoleh dari PT Bank Permata Tbk dan PT Bank Danamon Tbk dalam rangka pengadaan 10 set kapal tunda dan kapal tongkang. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 5% di atas SIBOR 1 bulanan per tahun. Per 31 Desember 2014 Pinjaman ini telah dilunasi.

On June 17, 2011, PT Trada Tug and Barge (TTB), a subsidiary, obtained a Non-Revolving credit facility with a maximum amount of US$14,000,000 to refinance the investment credit loan from PT Bank Permata Tbk and PT Bank Danamon Tbk to purchase 10 sets of tugboats and barges. The loan bears interest at 5% above SIBOR 1 month per annum. As of December 2014 this payable had been settled.

Pada tanggal 17 Januari 2011, Trada Samudera Bangsa Pte., Ltd., (TSB) entitas anak, memperoleh pinjaman dari Bank Mandiri cabang Singapura dengan pagu pinjaman sebesar US$23.250.000 untuk membiayai pembelian kapal MT Samudera Bangsa. Sampai dengan penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, TSB mencairkan US$21.600.000 dari fasilitas pinjaman ini. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 4,5% di atas Libor per tahun, antara 4,99% sampai dengan 5,73% pada tahun 2014 dan berkisar sebesar sebesar 4,5% di atas Libor per tahun, berkisar antara 4,99% sampai dengan 5,73%pada tahun 2013.

On January 17, 2011, Trada Samudera Bangsa Pte., Ltd., (TSB) a subsidiary, obtained a loan facility from Bank Mandiri - Singapore Branch with maximum amount of US$23,250,000 to finance the acquisition of MT Samudera Bangsa. As of completion of the consolidated financial statements, TSB has drawn down US$21,600,000 from this loan facility. The loan bears interest at 4.5% above LIBOR per annum, which ranged from 4.99% to 5.73% in 2014 and at ranged from 4.99% to 5.73% in 2013.









otherwise stated)

77




PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) (lanjutan)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) (continued)

Pinjaman ini terutang dalam angsuran bulanan setelah masa tenggang (grace period) 6 bulan dengan angsuran terakhir yang akan jatuh tempo pada bulan Juni 2016. Total pembayaran selama tahun 2014 dan 2013 masing-masing sebesar US$1.200.000 dan US$2.754.364.

This loan is payable in monthly installments after six (6) months’ grace period with the last installment due on June 2016. Total payments made in 2014 and 2013 amounted to US$1,200,000 and US$2,754,364, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo terutang dari pinjaman ini masing-masing sebesar US$13.529.808 dan US$14.729.808. Pinjaman ini dijamin dengan hipotek atas kapal yang dibeli (Catatan 10), fidusia atas asuransi kapal dan piutang usaha (Catatan 5) serta corporate guarantee dari Perusahaan.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of this loan amounted to US$13,529,808 and US$14,729,808, respectively. The loan is collateralized by a first priority mortgage on the related vessel (Note 10), fiduciary security over vessel insurance and receivables (Note 5) and the Company’s corporate guarantee.

Berdasarkan perjanjian, persyaratan tertentu tidak memperbolehkan untuk, antara lain, melakukan perubahan sifat dan kegiatan usaha, mengumumkan dan membagikan dividen kas, tanpa sepengetahuan Bank Mandiri.

Based on the agreement, the restrictive covenants prohibit, among others, changes in nature and business activities, and declaration and payment of cash dividend, without the consent of Bank Mandiri.

Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian pinjaman dengan Bank Mandiri, Perusahaan (penjamin atas pinjaman TSB tersebut yang dijelaskan di atas) diharuskan untuk menjaga rasio total interest bearingdebt terhadap tangible networth (gearing) tidak melebihi 250%, dan rasio aset lancar terhadap liabilitas lancar minimal 1:1. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Perusahaan tidak memenuhi salah satu rasio keuangan yang dimaksud.

Under the terms of the loan agreement with Bank Mandiri, the Company (a guarantor for the above-mentioned loan of TSB) is required to maintain the percentage of total interest-bearing debt-to-tangible networth (gearing) not exceeding 250%, and current assets-to-current liabilities ratio at a minimum of 1:1. As of December 31, 2014 and 2013, the Company has not complied with any one of these financial ratios.

Perjanjian pinjaman dengan Bank Mandiri ini juga mencantumkan ketentuan-ketentuan cross default.

This loan agreement with Bank Mandiri also includes a “cross default” provision.

Sebagai akibat dari kondisi pinjaman pada Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta dan IFC serta ketidakmampuan Perusahaan untuk memenuhi rasio keuangan yang dipersyaratkan dalam perjanjian dengan Bank Mandiri dan ketentuan cross default, maka pada tanggal 31 Desember 2013, manajemen Perusahaan melakukan reklasifikasi dan menyajikan pinjaman jangka panjang Bank Mandiri tersebut sebagai bagian dari liabilitas jangka pendek.

As a consequence of the conditions of the loans from The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta and IFC, the Company’s inability to meet the requirement of financial ratios in the loan agreements with Bank Mandiri and cross default provisions, as of December 31, 2013, the Company’s management has reclassified and presented the long-term loans payable to Bank Mandiri as part of current liabilities.The Subsidiary (Trada Samudera Bangsa Pte., Ltd) has reached an agreement with PT Bank Mandiri









otherwise stated)

78




PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) (lanjutan)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) (continued)

Sampai dengan penerbitan laporan keuangan konsolidasian, anak perusahaan (Trada Samudera Bangsa Pte., Ltd) telah mencapai kesepakatan dengan PT Bank Mandiri mengenai:

- Perubahan penjadwalan pembayaran untuk utang sebesar US$13.529.808 mulai Januari 2015 sampai dengan Desember 2017.

- Pembebasan pembatasan rasio keuangan untuk periode Tahun 2014, 2015 dan 2016.

- Pemberian waiver atas security margin tahun 2014 dan 2015.

- Penambahan jaminan dari Group Trada (Aset tetap/ Deposito berjangka) tidak kurang dari US$430.000 sebelum akhir Tahun 2015.

Until the issuance of the consolidated financial statements, subsidiary (Trada Samudera Bangsa Pte., Ltd) has arrived to agreement with PT Bank Mandiri in regards to:

- The amendment of Repayment schedule for loan payment amounted to US$13,529,808 starting from January 2015 to December 2017.

- The waiver of financial covenant for the year of 2014, 2015 and 2016.

- The waiver of security margin for the year of 2014 and 2015.

- Additional collateral (fixed Assets/ time deposits) not be less than US$430,000 before year 2015.

Manajemen Perusahaan melakukan reklasifikasi dan menyajikan sebagian pinjaman jangka pendek Bank Mandiri tersebut sebagai bagian dari liabilitas jangka panjang.

the Company’s management has reclassified and presented the current liabilities loans payable to Bank Mandiri as part of long-term.

PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC)

Pada tanggal 6 September 2012, PT Agate Bumi Tanker (ABT), entitas anak, memperoleh fasilitas kredit dari Bank ICBC, dengan rincian sebagai berikut:

On September 6, 2012, PT Agate Bumi Tanker (ABT), a subsidiary, obtained credit facilities from Bank ICBC, with details as follows:

a. Pinjaman Cicilan Tetap (PTI) 1 dengan pagu

pinjaman sebesar US$7.437.500 telah direvisi pada tanggal 21 September 2012 menjadi sebesar US$7.225.000 yang digunakan untuk pembiayaan kembali pinjaman dari Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (LPEI) atas pengadaan kapal MT Concertina: Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga tahunan sebesar 6,25% (dapat berubah sewaktu-waktu). Pada tahun 2014, pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan berkisar antara 5,1% sampai dengan 5,6%.

a. Pinjaman Tetap on Installment (PTI) 1 with maximum credit amounting to US$7,437,500 which was revised on September 21, 2012 to become US$7,225,000 and used to refinance the loan from Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (LPEI) used to purchase vessel MT Concertina: The loan from this facility bears interest at the annual rate of 6.25% (subject to review). In 2014, this loan bear interest at annual rates ranging from 5.1% to 5.6%.

Pinjaman ini terutang dalam angsuran bulanan sampai dengan tanggal 24 Juni 2015. Total pembayaran yang dilakukan pada tahun 2014 dan 2013 masing-masing sebesar US$2.255.000 dan US$2.460.000. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo terutang dari pinjaman ini adalah sebesar US$1.895.000 dan US$4.150.000.

This loan is payable in monthly installments until June 24, 2015. Total payments made in 2014 and 2013 amounted to US$2,255,000 andUS$2,460,000, respectively. As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of this loan amounted to US$1,895,000 and US$4,150,000, respectively.









otherwise stated)

79




PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) (lanjutan) PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC)

(continued)

b. PTI 2 dengan pagu pinjaman sebesar US$2.562.500 digunakan untuk membiayai pemugaran kapal MT Concertina. Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 6,25% (dapat berubah sewaktu-waktu). Pada tahun 2013, pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan berkisar antara 5,83% sampai dengan 6,72%. Pinjaman ini terutang dalam angsuran bulanan sampai dengan tanggal 22 Agustus 2016. Total pembayaran yang dilakukan selama tahun 2014 dan 2013 masing-masing sebesar US$82.500 dan US$97.500. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo terutang dari pinjaman ini masing-masing sebesar US$2.378.102 dan US$2.460.601.

b. PTI 2 with maximum credit amounting to US$2,562,500 used to finance dry docking of MT Concertina: The loan from this facility bears interest at the annual rate of 6.25% (subject to review). In 2013, this loan bear interest at annual rates ranging from 5.83% to 6.72%. This loan is payable in monthly installments untilAugust 22, 2016. Total payments made in 2014 and 2013 amounted to US$82,500 and US$97,500, respectively. As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of this loan amounted to US$2,378,102 and US$2,460,601, respectively.

Pinjaman-pinjaman tersebut di atas dijamin dengan

hipotik atas kapal yang didanai (Catatan 10), fidusia atas tagihan piutang usaha (Catatan 5), gadai atas seluruh saham Perusahaan yang dimiliki oleh PT Trada International, entitas induk dan corporate guarantee dari pemegang saham ABT.

The above loans are collateralized by mortgage over the vessel (Note 10), fiduciary ownership over trade receivables (Note 5), pledge of all shares of the Company which are owned by PT Trada International, parent entity, and corporate guarantee from the shareholders of ABT.

Pada tanggal 22 Februari 2012, Perusahaan

memperoleh fasilitas Pinjaman Angsuran Berjangka (PAB) yang digunakan untuk pembiayaan kembali pembelian kapal FSO Pelita Bangsa dengan pagu pinjaman sebesar US$9.000.000. Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga tahunan sebesar 6,50% (dapat berubah sewaktu-waktu). Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan berkisar antara 6,30% sampai dengan 7% pada tahun 2014 dan berkisar antara 6,07% sampai dengan 6,98% pada tahun 2013. Pinjaman ini terutang dalam angsuran bulanan sampai dengan tanggal 22 Agustus 2015. Total pembayaran yang dilakukan selama tahun 2014 dan 2013 masing-masing sebesar US$1.830.000 dan US$2.460.000. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo terutang dari pinjaman ini masing-masing sebesar US$1.610.000 dan US$3.440.000.

On February 22, 2012, the Company obtained “Pinjaman Angsuran Berjangka” (PAB) which was used to refinance the purchase of vessel FSO Pelita Bangsa with maximum credit facility amounting to US$9,000,000. The loan from this facility bears interest at the annual rate of 6.50% (subject to review). This loan bear interest at the annual rates ranging from 6.30% to 7% in 2013 and ranging from 6.07% to 6.98% in 2013. This loan is payable in monthly installments until August 22, 2015. Total payments made in 2014 and 2013 amounted to US$1,830,000 and US$2,460,000, respectively. As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of this loan amounted to US$1,610,000 and US$3.440.000 respectively.

Pinjaman tersebut di atas yang diperoleh

Perusahaan pada tanggal 22 Februari 2012 dijamin dengan hipotik atas kapal yang didanai (Catatan 10) dan hak tagih piutang usaha (Catatan 5).

The above loan which was obtained on February 22, 2012 by the Company, is collateralized by mortgage over the financed vessel (Note 10) and fiduciary ownership over trade receivables (Note 5).









otherwise stated)

80




PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) (lanjutan) PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC)

(continued) Berdasarkan perjanjian pinjaman, persyaratan

tertentu tidak memperbolehkan untuk, antara lain, melakukan penjualan, penyewaan atau pengalihan aset yang dibiayai, menjaminkan kembali aset yang dijaminkan, mengadakan perubahan dari sifat dan kegiatan usaha, melakukan konsolidasi, penggabungan usaha dan penjualan aset, tanpa sepengetahuan Bank ICBC. Perusahaan telah memenuhi ketentuan yang disyaratkan tersebut.

Based on the loan agreements, the restrictive covenants prohibit, among others,the sale, lease or transfer of the financed assets, pledge the collateral assets, change in the nature and business activity, consolidation, mergers and sale of assets, without the prior consent of Bank ICBC. The Company has complied with these restrictive covenants.

The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta (BTMU)

The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta (BTMU)

Pada tanggal 22 Juli 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman berjangkadari BTMU dengan pagu pinjaman sebesar US$15.000.000 yang digunakan untuk membiayai modifikasi kapal FSO Lentera Bangsa. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 3,5% di atas LIBOR 3 bulanan, tidak ada bunga yang dibayar oleh Perusahaan pada tahun 2014 dan berkisar antara 1,34% sampai dengan 2,12% pada tahun 2013.

On July 22, 2010, the Company obtained a Term Loan Facility from BTMU with maximum credit of US$15,000,000 which was used to finance the modification of FSO Lentera Bangsa. The loan bear interest at the rate of 3.5% above 3 months’ LIBOR, no interest payment in 2014 and at which ranged from 1.34% to 2.12% in 2013.

Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam angsuran triwulanan sejak bulan Agustus 2011 sampai dengan bulan November 2015. Sampai dengan 2012 pembayaran yang dilakukan adalah sebesar US$5.625.000. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, Perusahaan belum membayar pokok pinjaman yang jatuh tempo pada bulan November 2012 sampai dengan bulan Februari 2015 sejumlah US$8.250.000. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo terutang dari pinjaman ini masing - masing sebesar US$9.375.000.

The loan from this facility is payable in quarterly installments starting from August 2011 until November 2015. Total payments made in 2012 amounted to US$5,625,000. Until the completion date of this report, the Company has not yet paid the loan installments due in November 2012 up until February 2015 totaling US$8,250,000. As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of this loan amounted to US$9,375,000 respectively.

Pinjaman dijamin dengan hipotek atas kapal FSO Lentera Bangsa (Catatan 10), fidusia atas asuransi kapal, fidusia atas tagihan piutang usaha (Catatan 5), jaminan akun bank sehubungan dengan akun penagihan, pembayaran utang dan operasi, serta gadai atas seluruh saham PT Trada Offshore Services, entitas anak.

The loan is collateralized by a first priority mortgage over vessel FSO Lentera Bangsa (Note 10), fiduciary security over insurance policies, fiduciary security over trade receivables (Note 5), pledge of bank account for collection account, debt service reserve account and operating account, and pledge of all shares of PT Trada Offshore Services, a subsidiary.









otherwise stated)

81




The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta (BTMU) (lanjutan)

The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta (BTMU) (continued)

Pada tanggal 26 Juli 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman berjangkadari BTMU dengan pagu pinjaman sebesar US$8.000.000 yang digunakan untuk membiayai pembelian kapal FSO Raisis. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 3% di atas SIBOR 1 bulanan, yang berkisar antara 2,40% sampai dengan 2,95% pada tahun 2014 dan 3,01% sampai dengan 3,65% pada tahun 2013. Pinjaman ini terutang dalam angsuran bulanan sejak bulan September 2011 sampai dengan bulan Agustus 2014. Total pembayaran yang dilakukan selama tahun 2014 dan 2013 masing-masing sebesar US$1.777.779 dan US$2.666.666. Pada Juni 2014 pinjaman ini telah lunas.

On July 26, 2011, the Company obtained a Term Loan Facility from BTMU with maximum credit of US$8,000,000 which was used to finance theacquisition of vessel FSO Raisis. The loan bear interest at 3% above 1 month’s SIBOR, which ranged from 2.40% to 2.95% in 2014 and from 3.01% to 3.65% in 2013. The loan is payable in monthly installments starting from September 2011 until August 2014. Total payments made in 2014 and 2013 amounted to US$1,777,779 and US$2,666,666. On June 2014 this loan has been paid off.

Berdasarkan perjanjian pinjaman, persyaratan

tertentu tidak memperbolehkan untuk, antara lain, menjual, mengalihkan atau menghapusbukukan aset jaminan, melakukan konsolidasi, penggabungan usaha atau akuisisi diluar kegiatan usaha utama, mengubah jenis dan kegiatan usaha, mengumumkan atau membayar dividen kas tanpa pemberitahuan terlebih dahulu, dan melakukan transaksi derivatif.

Based on the agreement, the restrictive covenants prohibit, among others,thesale, transfer or disposal of the collateral assets, consolidation, merger or acquisition outside the main business, change in the nature and business activity, declaration or payment of cash dividend without prior notice, and entering into derivative transaction.

Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian pinjaman dengan BTMU, Perusahaan diharuskan menjaga rasio total utang terhadap EBITDA tidak melebihi 4 kali pada tahun 2011 dan 3 kali setelah tahun 2011, rasio total utang terhadap ekuitas tidak melebihi 1,5 kali dan rasio EBITDA terhadap debt services tidak kurang dari 1,2 kali. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Perusahaan tidak memenuhi beberapa rasio tersebut.

Based on the loan agreement with BTMU, the Company should maintain total debt-to-EBITDA ratio not exceeding 4 times in 2011 and 3 times after 2011, total debt-to-equity ratio not exceeding 1.5 times and EBITDA-to-debt service ratio of not less than1.2 times. As of December 31, 2014 and 2013, the Company has not complied with some of these ratios.

Sebagai konsekuensi Perusahaan belum membayar pokok pinjaman yang telah jatuh tempo pada bulan November 2012 sampai dengan bulan Februari 2015 dan tidak terpenuhinya beberapa rasio keuangan, BTMU dapat menyatakan pinjaman tersebut dalam kondisi wanprestasi dan meminta seluruh pinjaman menjadi segera terutang dan wajib bayar. Pada tanggal 6 Juni 2014 BTMU mengeluarkan surat pernyataan default yang isinya mewajibkan perusahaan untuk membayar hutang pokok dan tunggakan bunga dalam jangka waktu 3 hari. Perusahaan dan BTMU sedang dalam proses negosiasi terkait dengan penyelesaian utang. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, proses negosiasi tersebut masih dalam proses.

As a consequence of the Company not being able to pay the loan installment due in November 2012 up until February 2015 and not complying with some of the financial ratios, BTMU may declare the loan in default and demand for immediate repayment of all outstanding debts. On June 6, 2014 BTMU issued a default statement that it requires the company to pay the outstanding principal and interest arrears within 3 days . The Company and BTMU are under negotiation process related to the settlement of the loan. Until the completion date of this report, such negotiation is still in progress.









otherwise stated)

82




PT Bank Capital Indonesia Tbk (Bank Capital) PT Bank Capital Indonesia Tbk (Bank Capital) Pada tanggal 25 Mei 2012, Perusahaan

memperoleh fasilitas Pinjaman Angsuran Berjangka (PAB) yang digunakan untuk membiayai pembelian 10 (sepuluh) set kapal tunda dan tongkang dengan pagu pinjaman sebesar US$5.500.000. Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga tahunan sebesar 12,0% (dapat berubah sewaktu-waktu). Pinjaman ini terutang dalam angsuran bulanan setelah masa tenggang (grace period) 1 tahun sampai dengan tanggal 29Mei 2016. Per tanggal 30 Juni 2014 perusahaan melunasi sebagian hutangnya ke Bank Capital sebesar US$2.766.540 sehingga total pembayaran yang dilakukan selama tahun 2014 sampai dengan Juni 2014 sebesar US$3.744.634 dan dilunasi seluruhnya sebesar US$973.944 pada tanggal 2 Juli 2014. Hal ini dikarenakan Bank Capital menerapkan ketentuan cross default sebagai akibat adanya surat default dari IFC kepada perusahaan.

On May 25, 2012, the Company obtained Term Installment Loans facility which was used to finance the purchase of 10 sets of tug boats and barges with a maximum credit facility amounting to US$5,500,000. The loan from this facility bears interest at the annual rate of 12.0% (subject to review). This loan is payable in monthly installments after one (1) year grace period until May 29, 2016. As of June 30, 2014 the company paid part of its debt to the Bank Capital of US$2,766,540, bringing the total payments made during the year 2014 up to June 2014 amounted to US$3,744,634 and fully paid for US$973,944 on July 2, 2014. This is because the Bank Capital implement a cross default provision as a result of the default of IFC's letter to the company.

Berdasarkan perjanjian, persyaratan tertentu tidak memperbolehkan untuk, antara lain, melakukan konsolidasi atau penggabungan usaha, melakukan perubahan pada anggaran dasar Perusahaan mencakup kepemilikan saham, susunan direksi dan komisaris serta pemegang saham, melakukan perubahan terhadap sifat dan kegiatan usaha atau membubarkan Perusahaan, dan melakukan investasi baru, tanpa sepengetahuan Bank Capital.

Based on the agreement, the restrictive covenants prohibit, among others, consolidation or merger, changes in the Company’s articles of association including share ownership, the composition of directors and commissioners and shareholders, change in nature and business or liquidation of the Company, and making new investments, without the consent of Bank Capital.

PT Bank Mizuho Indonesia (Bank Mizuho) PT Bank Mizuho Indonesia (Bank Mizuho)

Pada tanggal 9 November 2009, PT Trada Shipping (TS), entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman berjangka (Term Loan) dari Bank Mizuho dengan pagu pinjaman sebesar US$10.500.000 yang digunakan untuk membiayai pembelian kapal MT Jelita Bangsa. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar COF ditambah 3,8% per tahun, berkisar antara 3,80% sampai dengan 4,40% pada tahun 2014 dan 2013. Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam angsuran bulanan sampai dengan tanggal 10 November 2014. Pada Bulan November 2014 pinjaman tersebut telah dilunasi seluruhnya sebesar US$1.925.000.

On November 9, 2009, PT Trada Shipping (TS), a subsidiary, obtained a Term Loan facility from Bank Mizuho with maximum credit of US$10,500,000 which was used to finance the acquisition of MT Jelita Bangsa. The loan bears interest at the rate of COF plus 3.8% per annum, ranged from 3.80% to 4.40% in 2014 and 2013. The loan from this facility is payable in monthly installments until November 10, 2014. On November 2014 the loan were fully settled of US$1,925,000.









otherwise stated)

83




PT Bank Mizuho Indonesia (Bank Mizuho) (lanjutan)

PT Bank Mizuho Indonesia (Bank Mizuho) (continued)

Pinjaman ini dijamin dengan hipotek atas kapal yang dibeli (Catatan 10), fidusia atas asuransi kapal, rekening penampungan untuk tujuan penerimaan dari penyewa kapal yang bersangkutan, perjanjian sewa menyewa kapal antara TS dengan PT Pertamina (Persero), pihak ketiga, dan corporate guarantee dari Perusahaan dan Asahi Tanker Co., Ltd., sebagai penjamin.

This loan is secured by a first priority mortgage of vessel (Note 10), fiduciary security over insurance policies, assignment of an escrow account agreement for the purpose of receiving the proceeds from the charterer of the related vessel, assignment of the charter contract between TS and PT Pertamina (Persero), a third party, and corporate guarantees from the Company and Asahi Tanker Co., Ltd., as the guarantors.

Berdasarkan perjanjian, persyaratan tertentu tidak memperbolehkan untuk, antara lain, menjual, menyewa, menyewa kembali, mengalihkan atau menghapusbukukan kapal yang dijaminkan, konsolidasi atau penggabungan usaha dengan perusahaan lain, mengubah status hukum TS, mengubah susunan pemegang saham TS, mengubah secara signifikan kegiatan usaha TS, tanpa persetujuan tertulis dari bank.

Based on the agreement, the restrictive covenants prohibit, among others, the sale, lease, leaseback, transfer or disposal of the collateral vessel, consolidation or merger with other entity, change in the legal status of TS, change in the composition of TS’s shareholders, and materially change in TS’s business, without the written approval from the bank.

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (LPEI) Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (LPEI)

Pada tanggal 1 Juli 2011, PT Agate Bumi Tanker (ABT), entitas anak, memperoleh pinjaman dari LPEI dengan pagu pinjaman sebesar US$10.200.000 untuk membiayai kembali pembelian kapal MT Concertina. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 5,75% per tahun (direview setiap 3 bulanan). Pinjaman ini pada awalnya terutang dalam angsuran bulanan sampai dengan bulan Juni 2015 tetapi telah dilunasi seluruhnya pada tanggal 25 September 2012. Pinjaman ini dijamin dengan piutang usaha (Catatan 5), hipotek atas kapal MT Concertina (Catatan 10) dan corporate guarantee dari Perusahaan.

On July 1, 2011, PT Agate Bumi Tanker (ABT), a subsidiary, obtained a loan from LPEI with maximum credit of US$10,200,000 for refinancing the acquisition of MT Concertina. The loan bear interest at the rate of 5.75% per annum (subject to review every 3 months). The loan was originally set to be payable in monthly installments until June 2015 but was fully paid on September 25, 2012. This loan was secured by receivables (Note 5), mortgage on vessel, MT Concertina (Note 10) and the Company’s corporate guarantee.

Berdasarkan perjanjian, persyaratan tertentu tidak memperbolehkan untuk, antara lain, melakukan pengabungan usaha atau akuisisi, perubahan anggaran dasar mencakup kepemilikan saham, direksi, komisaris atau pemegang saham, dan menjual atau mengalihkan aset, tanpa persetujuan tertulis dari bank. Perusahaan telah memenuhi ketentuan yang dipersyaratkan.

Based on the agreements, the restrictive covenants prohibit, among others, merger or acquisition, change in the articles of association including share ownership, directors, commissioners or shareholders, and sale or transfer of assets, without the written approval from the bank. The Company had complied with the above restricted covenants.









otherwise stated)

84




Utang pembiayaan konsumen Consumer financing payables

Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan dari PT Astra Credit Company untuk membiayai pembelian kendaraan. Seluruh pinjaman terutang dalam angsuran bulanan dengan angsuran terakhir yang akan jatuh tempo di berbagai tanggal pada tahun 2017. Pinjaman tersebut dijamin dengan kendaraan yang kepemilikannya dibiayai oleh fasilitas tersebut (Catatan 10).

The Company obtained financing facilities from PT Astra Credit Companyto finance the acquisition of vehicles. The loans are payable in monthly installments, with the last payments due on various dates in 2017. The loans are collateralized by the vehicles the acquisitionsof which were financed by the facilities (Note 10).

21. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 21. FINANCE LEASE LIABILITIES Akun ini merupakan utang sewa untuk pembiayaan

pembelian 1 set kapal tunda dan tongkang milik PT Jelajah Bahari Utama (JBU), entitas anak, yang diperoleh dari PT Clipan Finance Indonesia Tbk, dengan jangka waktu 36 bulan dan berakhir pada bulan Mei 2016, dalam perjanjian berikut ini:

This account represents lease liability obtained from PT Clipan Finance Indonesia Tbk for lease of 1 set tug and boat vessel owned by PT Jelajah Bahari Utama (JBU), a subsidiary, with lease term of 36 months expiring in May 2016, under the following arrangements:


2014 2013

Rupiah Rupiah PT Clipan Finance Indonesia Tbk. PT Clipan Finance Indonesia Tbk. (Rp13.195.300.600 pada tahun (Rp13,195,300,600 in 2014) 2014 dan RpRp20.781.900.773 and Rp20,781,900,773 pada tahun 2013) 1.060.715 1.704.972 in 2013) Dikurangi bagian lancar (722.003) (622.414) Less current portion

Bagian jangka panjang 338.712 1.082.558 Long-term portion

Pembayaran sewa minimum di masa yang akan

datang berdasarkan perjanjian tersebut pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

Future minimum rental payments required under the lease agreement as of December 31, 2014 are as follows:


2014 2013

Tahun Years 2014 - 865.240 2014 2015 847.782 865.240 2015 2016 353.243 360.518 2016 Total 1.201.025 2.090.998 Total Dikurangi bagian dikenakan bunga (140.310) (386.026) Less amount applicable to interest

Nilai kini pembayaran minimum 1.060.715 1.704.972 Present value of minimum payments Dikurangi bagian lancar (722.003) (622.414) Less current portion

Bagian jangka panjang 338.712 1.082.558 Long-term portion

Utang sewa pembiayaan tersebut dijamin dengan aset yang dibiayai (Catatan 10).

The finance lease liabilities are collateralized by the leased assets (Note 10).









otherwise stated)

85

22. UTANG TRANSAKSI SYARIAH 22. OBLIGATIONS UNDER SYARIAH TRANSACTIONS

Akun ini merupakan utang yang diperoleh dari

PT Bank Syariah Mandiri (BSM) dalam perjanjian berikut ini:

This account represents loan obtained from PT Bank Syariah Mandiri (BSM) under the following arrangements:


2014 2013

Murabahah 2.128.164 2.851.929 Murabahah Dikurangi: Less: Beban murabahah (288.852) (495.338) Murabahah expenses Utang transaksi syariah 1.839.312 2.356.591 Syariah transaction liabilities Bagian lancar (571.446) (517.280) Current portion

Bagian jangka panjang 1.267.866 1.839.311 Long-term portion

Pada tanggal 21 November 2012, PT Trada Dryship, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman Murabahah untuk pembelian satu buah kapal Self Propelled Accomodation Barge (SPAB) TAB 001 dengan pagu pinjaman sebesar US$2.750.000. Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam angsuran bulanan dengan pembayaran terakhir yang akan jatuh tempo pada tanggal 20 November 2017. Pinjaman tersebut dijamin dengan kapal yang perolehannya dibiayai oleh fasilitas ini (Catatan 10), piutang usaha atas perjanjian sewa dengan PT Berau Coal sebesar US$5.700.000 dan corporate guarantee. Pinjaman ini memiliki masa tenggang untuk pembayaran cicilan selama 3 bulan sampai dengan tanggal 20 Maret 2013. Total pembayaran yang dilakukan selama tahun 2014 sebesar US$517.280.

On November 21, 2012, PT Trada Dryship, a subsidiary, obtained Murabahah loan facility to purchase one Self-Propelled Accommodation Barge (SPAB) TAB 001 vessel with credit facility amounting to US$2,750,000. The loan from this facility is payable in monthly installments with the last installment being due on November 20, 2017. The loan is collateralized by the vessels whose acquisition was financed by this facility (Note 10), receivable under the contract agreement with PT Berau Coal amounting to US$5,700,000 and corporate guarantee. This loan has a grace period for installment payment of three months until March 20, 2013. Total installments payments made during 2014 amounted to US$517,280.

Beban murabahah tangguhan yang diamortisasi

dan dibebankan pada operasi masing-masing sebesar US$149.300 pada tahun 2014 dan US$185.966 pada tahun 2013 (Catatan 33).

Murabahah deferred expense amortized and charged to operations amounted to US$149,300 in 2014 and US$185,966 in 2013 (Note 33).









otherwise stated)

86

23. UTANG LAIN-LAIN JANGKA PANJANG 23. OTHER LONG-TERM PAYABLES Akun ini merupakan pinjaman dari lembaga non-

bank dan keuangan kepada pihak-pihak sebagai berikut:

This account represents loans from non-bank and financial institutions to the following parties:


2014 2013

Shining Shipping S.A. 37.602.047 27.323.355 Shining Shipping S.A. Asahi Tanker Co., Ltd., Jepang 13.066.009 11.890.009 Asahi Tanker Co., Ltd., Japan LJ Europe Ltd. 7.962.916 3.814.371 LJ Europe Ltd.

Total 58.630.972 43.027.735 Total Dikurangi bagian lancar (12.776.428) (38.782.312) Less current portion

Bagian jangka panjang - utang Long-term portion of liability pembelian aset tetap dan for purchase and pemugaran kapal 45.854.544 4.245.423 dry docking of vessels

Shining Shipping S.A. Shining Shipping S.A.

Pada tanggal 17 Januari 2012, PT Hanochem Shipping (HS), entitas anak, memperoleh pinjaman sebesar US$33.345.000 dari Shining Shipping S.A untuk membiayai perolehan kapal LNG Aquarius. Pinjaman ini terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 17 Januari 2020. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar British Bankers Association (BBA - 1 tahun) ditambah marjin 4,5%. Pinjaman tersebut dijamin dengan kapal yang perolehannya dibiayai oleh pinjaman tersebut (Catatan 10), fidusia atas piutang usaha terkait dengan perjanjian sewa dengan PT Nusantara Regas (Catatan 5), fidusia atas nilai pertanggungan asuransi. Total pembayaran selama tahun 2014 dan 2013 masing-masing sebesar US$3.728.712 dan US$3.516.313. Pada tanggal 6 Juni 2014 PT Hanochem Shipping (HS), entitas anak memperoleh pinjaman sebesar US$14.625.000 dari Shining Shipping S.A untuk membiayai dry docking kapal LNG Aquarius. Pinjaman ini terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 28 Februari 2023. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah marjin 5%. Total pembayaran selama tahun 2014 sebesar US$617.896

On January 17, 2012, PT Hanochem Shipping (HS), a subsidiary, obtained a loan amounting to US$33,345,000 from Shining Shipping S.A to finance the acquisition of vessel LNG Aquarius. This loan is payable in quarterly installments until January 17, 2020. The loan bears interest at the annual rate of British Bankers Association (BBA - 1 year) plus margin of 4.5%. The loan is collateralized by the vessel whose acquisition was financed by the loan (Note 10), fiduciary ownership of receivable under the contract agreement with PT Nusantara Regas (Note 5), and fiduciary ownership of insurance proceeds. Total payments made during 2014 and 2013 amounted to US$3,728,712 dan US$3,516,313, respectively. On June 6, 2014 PT Hanochem Shipping (HS), a subsidiary obtained a loan of US$14,625,000 from Shining Shipping SA to finance the LNG vessel dry docking Aquarius. The loan is payable in quarterly installments up to February 28, 2023. The loan bear interest at LIBOR plus margin of 5%. Total payments for the year 2014 amounted to US$617,896.









otherwise stated)

87

23. UTANG LAIN-LAIN JANGKA PANJANG (lanjutan)

23. OTHER LONG-TERM PAYABLES (continued)

Shining Shipping S.A. (lanjutan) Shining Shipping S.A. (continued)

Berdasarkan perjanjian, persyaratan tertentu tidak memperbolehkan untuk, antara lain, mengumumkan atau membayar dividen kas, menjual, mengalihkan atau menghapusbukukan aset jaminan, tanpa persetujuan tertulis dari Shining Shipping S.A. Pada tanggal 31 Desember 2014, HS telah memenuhi ketentuan yang dipersyaratkan.

Based on the agreement, the restrictive covenants prohibit, among others, declaration or payment of cash dividends, the sale, assignment or disposal of the pledged asset, without the written approval from Shining Shipping S.A. As of December 31, 2014, HS has complied with the above restricted covenants.

Sebagai akibat dari kondisi utang Perusahaan yang ditempatkan di Bank Mandiri, BTMU dan IFC, dan ketentuan cross default, maka pada tanggal 31 Desember 2013 manajemen telah mereklasifikasi dan menyajikan bagian jangka panjang sebagai bagian dari pinjaman jangka pendek. Pada tahun 2014 manajemen perusahaan telah mencapai kesepakatan dengan pihak pemberi pinjaman melalui surat waiver untuk mencabut ketentuan - ketentuan cross default. Dengan demikian manajemen mereklasifikasi kembali Utangnya sesuai dengan termin awal.

As a consequence of the Company’s loan conditions with Bank Mandiri, BTMU and IFC, and the cross default provision, as of December 31, 2013, the management reclassified and presented the long-term portion as part of current liabilities. As of 2014 the management of the company has reached an agreement with the lender through a waiver letter to waive cross default provisions. Accordingly, the presentation of loans reclassified by The Management in accordance with the prevailing payment schedule.

LJ Europe Ltd. LJ Europe Ltd.

Pada tanggal 24 Februari 2012, PT Hanochem Shipping (HS), entitas anak, memperoleh pinjaman sebesar US$4.655.000 dari LJ Europe Ltd. untuk membiayai pembelian kapal LNG Aquarius. Pinjaman ini terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 28 Februari 2020. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar British Bankers Association (BBA - 1 tahun) ditambah marjin 4,5%. Pinjaman tersebut dijamin dengan kapal yang perolehannya dibiayai oleh pinjaman tersebut (Catatan 10), fidusia atas piutang usaha terkait dengan perjanjian sewa dengan PT Nusantara Regas (Catatan 5), fidusia atas nilai pertanggungan asuransi. Total pembayaran selama tahun 2014 dan 2013 masing-masing sebesar US$520.490 dan US$490.882.

On February 24, 2012, PT Hanochem Shipping (HS), a subsidiary, obtained a loan amounting to US$4,655,000 from LJ Europe Ltd. to finance the acquisition of vessel LNG Aquarius. This loan is payable in quarterly installments until February 28, 2020. The loan bears interest at the annual rate of British Bankers Association (BBA - 1 year) plus margin of 4.5%. The loan is collateralized by the vessel whose acquisition was financed by the loan (Note 10), fiduciary ownership of receivable under the contract agreement with PT Nusantara Regas (Note 5), and fiduciary ownership of insurance proceeds. Total payments made during 2014 and 2013 amounted to US$520,490 dan US$490,882.

Sebagai akibat dari kondisi pinjaman Perusahaan yang ditempatkan di Bank Mandiri, BTMU dan IFC, dan ketentuan cross default, maka pada tanggal 31 Desember 2013 manajemen telah mereklasifikasi dan menyajikan bagian jangka panjang sebagai bagian dari pinjaman jangka pendek. Pada tahun 2014 manajemen perusahaan telah mencapai kesepakatan dengan pihak pemberi pinjaman melalui surat waiver untuk mencabut ketentuan - ketentuan cross default. Dengan demikian manajemen mereklasifikasi pinjamannya sesuai dengan termin yang berlaku.

As a consequence of the Company’s loan conditions with Bank Mandiri, BTMU and IFC, and the cross default provision, as of December 31, 2013, the management reclassified and presented the long-term portion as part of current liabilities. As of 2014 the management of the company has reached an agreement with the lender through a waiver letter to waive cross default provisions. Accordingly, the presentation of loans reclassified by The Management in accordance with the prevailing payment schedule.









otherwise stated)

88

23. UTANG LAIN-LAIN JANGKA PANJANG (lanjutan) 23. OTHER LONG-TERM PAYABLES (continued)

Berdasarkan perjanjian, persyaratan tertentu tidak memperbolehkan untuk, antara lain, mengumumkan atau membayar dividen kas, menjual, mengalihkan atau menghapusbukukan aset jaminan, tanpa persetujuan tertulis dari LJ Europe Ltd. Pada tanggal 6 Juni 2014 PT Hanochem Shipping (HS), entitas anak memperoleh pinjaman sebesar US$4.875.000 dari LJ Europe Ltd untuk membiayai dry docking kapal LNG Aquarius. Pinjaman ini terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 28 Februari 2023. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah marjin 5%. Total pembayaran selama tahun 2014 sebesar US$205.965.

Based on the agreement, the restrictive covenants prohibit, among others, declaration or payment of cash dividends, and the sale, assignment or disposal of the pledged asset, without the written approval from LJ Europe Ltd. On June 6, 2014 PT Hanochem Shipping (HS), a subsidiary obtained a loan of US$4,875,000 from LJ Europe Ltd to finance the LNG vessel dry docking Aquarius. The loan is payable in quarterly installments up to February 28, 2023. The loan bear interest at LIBOR plus margin of 5%. Total payments for the year 2014 amounted to US$205,965.

Asahi Tanker Co., Ltd. Asahi Tanker Co., Ltd.

Pada tanggal 24 April 2012, PT Trada Shipping

memperoleh pinjaman modal kerja dari Asahi Tanker Co., Ltd., sebesar US$980.000. Pinjaman ini terutang dalam enam belas (16) angsuran triwulanan, yang dimulai dua belas (12) bulan dari tanggal pencairan pinjaman pada bulan April 2012. Angsuran triwulan terakhir jatuh pada tanggal 31 Desember 2016. Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan sebesar 5% termasuk pajak penghasilan 10%. Tidak terdapat jaminan yang dijaminkan pada pinjaman ini. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, TS belum membayar pokok pinjaman yang jatuh tempo pada bulan Maret 2013 sampai dengan Desember 2014 sebesar US$200.000, serta beban bunga yang terkait. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo terutang dari pinjaman ini masing-masing sebesar US$980.000.

On April 24, 2012, PT Trada Shipping obtained a working capital loan from Asahi Tanker Co., Ltd. amounting to US$980,000. This loan is payable in six-teen (16) consecutive quarterly installments, commencing twelve (12) months from the date of the drawdown of the loan on April 2012. The last quarterly installment is due on December 31, 2016. The loan bear interest at the annual rate of 5% including withholding tax of 10%. No collateral was pledged for this loan. Until the completion date of this report, TS has not paid yet the loan installments and interest due in March until December 2014 totalling US$200,000, and the related interest expense. As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of this loan amounted to US$980,000 each.

Asahi Tanker Co., Ltd. (lanjutan) Asahi Tanker Co., Ltd. (continued) Pada tanggal 6 Juni 2012, PT Trada Shipping

memperoleh pinjaman modal kerja dari Asahi Tanker Co., Ltd., sebesar US$1.470.000. Pinjaman ini terutang dalam lima belas (15) angsuran triwulanan, yang dimulai dua belas (12) bulan dari tanggal pencairan pinjaman pada bulan Juni 2012. Angsuran triwulan terakhir jatuh pada tanggal 31 Desember 2016. Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan bunga tahunan sebesar 5%. Tidak terdapat jaminan yang dijaminkan pada pinjaman ini. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, TS belum membayar pokok pinjaman dan bunga yang jatuh tempo pada bulan Juni 2013 sampai dengan Desember 2014 sebesar US$175.000 serta beban bunga yang terkait. Saldo terutang dari pinjaman ini masing-masing sebesar US$1.470.000 pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

On June 6, 2012, PT Trada Shipping obtained a working capital loan from Asahi Tanker Co., Ltd. amounting to US$1,470,000. This loan is payable in fifteen (15) consecutive quarterly installments, commencing twelve (12) months from the date of the drawdown of the loan on June 2012. The last quarterly installment is due on December 31, 2016. The loan from this facility bears interest at the annual rate of 5%. No collateral was pledged for this loan. Until the completion date of this report, TS has not paid yet the loan installments and interest due in June 2013 until December 2014 amounted to US$175,000 and the related interest expense. As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of this loan amounted to US$1,470,000 respectively.









otherwise stated)

89


Asahi Tanker Co., Ltd. (lanjutan) Asahi Tanker Co., Ltd. (continued)

Pada tanggal 17 Desember 2012, PT Trada Maritime Tbk atas nama penerima manfaat PT Trada Shipping (TS), entitas anak, memperoleh pinjaman dari Asahi Tanker Co., Ltd. untuk membiayai pemeliharaan kapal yang dimiliki oleh TS dalam bentuk pemugaran kapal sebesar US$2.000.000. Pinjaman ini terutang dalam dua belas (12) angsuran triwulanan, yang dimulai tiga (3) bulan dari tanggal pencairan pinjaman pada bulan Desember 2012. Angsuran triwulan terakhir jatuh pada tanggal 31 Desember 2015. Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan sebesar British Banker Association (BBA - 1 tahun) ditambah marjin 2,5%. Pinjaman tersebut dijamin dengan corporate guarantee dari Perusahaan dan saham Perusahaan. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini. TS belum membayar angsuran yang jatuh tempo pada bulan Maret 2013 sampai dengan Desember 2014.

On December 17, 2012, PT Trada Maritime Tbk as the beneficiary of PT Trada Shipping (TS), a subsidiary, obtained a loan from Asahi Tanker Co., Ltd. to finance the vessel maintenance cost in the form of drydocking of vessels owned by TS, amounting to US$2,000,000. This loan is payable in twelve (12) consecutive quarterly installments, commencing three (3) months from the date of the drawdown of the loan in December 2012. The last quarterly installment is due on December 31, 2015. The loan bears interest at the annual rate of British Banker Association (BBA - 1 year) plus 2.5% margin. The loan is collateralized by the Company’s corporate guarantee and the Company’s shares. Until the completion date of this report, TS has not paid yet the installments due in March, 2013 until December 2014.

Dalam keadaan belum dilakukannya pembayaran pokok pinjaman yang telah jatuh tempo, TS dan Asahi Tanker Co., Ltd. sedang dalam proses negosiasi terkait dengan penyelesaian utang. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, proses negosiasi tersebut masih dalam proses.

For the non-payment of the matured loans, TS and Asahi Tanker Co., Ltd. are under negotiation process related to the settlement of the loan. Until the completion date of this report, such negotiation is still in progress.

Pada tanggal 15 Juli 2012, PT Trada Shipping memperoleh pinjaman modal kerja dari Asahi Tanker Co., Ltd., sebesar US$1.000.000. Pinjaman ini terutang dalam empat belas (14) angsuran triwulanan, yang dimulai enam belas (16) bulan dari tanggal pencairan pinjaman pada bulan Juli 2012. Angsuran triwulan terakhir jatuh pada tanggal 31 Januari 2017. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 5%. Tidak terdapat jaminan yang dijaminkan pada pinjaman ini. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, TS belum membayar angsuran yang jatuh tempo serta beban bunga yang terkait. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo terutang dari pinjaman ini masing-masing sebesar US$1.000.000.

On July 15, 2012, the Company obtained a working capital loan from AT amounting to US$1,000,000. This loan is payable in fourteen (14) consecutive quarterly installments, commencing sixteen (16) months from the date of the drawdown of the loan on July 2012. The last quarterly installment is due on January 31, 2017. The loan from this facility bears interest at the annual rate of 5%. No collateral was pledged for this loan. Until the completion date of this report, the Company has not paid yet the installment, and the related interest expense. As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of this loan amounted to US$1,000,000 each.









otherwise stated)

90



Pada tanggal 5 Agustus 2012, Perusahaan memperoleh pinjaman modal kerja dari AT sebesar US$3.800.000. Pinjaman ini terutang dalam empat belas (14) angsuran triwulanan, yang dimulai tujuh belas (17) bulan dari tanggal pencairan pinjaman pada bulan Juli 2012. Angsuran triwulan terakhir jatuh pada tanggal 28 Februari 2017. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 5%. Tidak terdapat jaminan yang dijaminkan pada pinjaman ini. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, Perusahaan belum membayar angsuran yang telah jatuh tempo pada bulan November 2013 sampai dengan Februari 2014 sebesar US$100.000, serta beban bunga yang terkait. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo terutang dari pinjaman ini masing-masing sebesar US$3.800.000.

On August 5, 2012, the Company obtained a working capital loan from AT amounting to US$3,800,000. This loan is payable in fourteen (14) consecutive quarterly installments, commencing seventeen (17) months from the date of the drawdown of the loan in July 2012. The last quarterly installment is due on February 28, 2017. The loan from this facility bears interest at the annual rate of 5%. No collateral was pledged for this loan. Until the completion date of this report, the Company has not paid yet the installment due in November 2013 until February 2014 amounting to US$100,000, and the related interest expense. As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of this loan amounted to US$3,800,000 each.

Pada tanggal 17 Agustus 2009, Perusahaan memperoleh pinjaman sebesar US$6.000.000 dari Asahi Tanker Co., Ltd. untuk membiaya pembelian kapal MT Puteri Bangsa dengan jangka waktu 5 tahun. Pinjaman ini terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 31 Oktober 2014. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 6%. Pinjaman tersebut dijamin dengan kapal yang kepemilikannya dibiayai oleh pinjaman tersebut. Total pembayaran selama tahun 2012 sebesar US$900.000. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, TS belum membayar angsuran yang telah jatuh tempo pada bulan November 2012 sampai dengan bulan Desember 2014 sebesar US$2.700.000. Saldo terutang pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar US$2.700.000.

On August 17, 2009, the Company obtained a loan amounting to US$6,000,000 from Asahi Tanker Co., Ltd. to finance the acquisition of vessel MT Puteri Bangsa with a 5-year term. This loan is payable in quarterly installments until October 31, 2014. The loan bears interest at the annual rate of 6%. The loan is collateralized by the vessel whose acquisition was financed by the loan. Total payments made during 2012 amounted to US$900,000. Until the completion date of this report, TS has not paid yet the installments due in November 2012 until December 2014 totalling US$2,700,000. As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance as of December 31, 2014 and 2013 amounted to US$2,700,000 each.

Pada tanggal 28 April 2009, Perusahaan memperoleh pinjaman sebesar US$1.820.000 dari AT untuk membiayai pembelian kapal MT Duta Bangsa dengan jangka waktu 5 tahun. Pinjaman ini awalnya terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 31 Mei 2014 tetapi telah dilunasi seluruhnya pada bulan April 2013. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 6%. Pinjaman tersebut dijamin dengan kapal yang kepemilikannya dibiayai oleh pinjaman tersebut (Catatan 10).

On April 28, 2009, the Company obtained a loan amounting to US$1,820,000 from AT to finance the acquisition of vessel MT Duta Bangsa with a 5-year term. This loan was originally set to be payable in quarterly installments until May 31, 2014 but was fully prepaid in April 2013. The loan bears interest at the annual rate of 6%. The loan is collateralized by the vessel whose acquisition was financed by the loan (Note 10).









otherwise stated)

91



Sebagai akibat dari kondisi pinjaman Perusahaan yang ditempatkan di Bank Mandiri, BTMU dan IFC, dan ketentuan cross default, maka pada tanggal 31 Desember 2013 manajemen telah mereklasifikasi dan menyajikan bagian jangka panjang sebagai bagian dari pinjaman jangka pendek. Pada tahun 2014 manajemen perusahaan telah mencapai kesepakatan dengan pihak pemberi pinjaman melalui surat waiver untuk mencabut ketentuan - ketentuan cross default. Dengan demikian manajemen mereklasifikasi pinjamannya sesuai dengan termin yang berlaku.

As a consequence of the Company’s loan conditions with Bank Mandiri, BTMU and IFC, and the cross default provision, as of December 31, 2013, the management reclassified and presented the long-term portion as part of current liabilities. As of 2014 the management of the company has reached an agreement with the lender through a waiver letter to waive cross default provisions. Accordingly,the presentation of loans reclassified by The Management in accordance with theprevailing payment schedule.

Berdasarkan perjanjian, persyaratan tertentu tidak memperbolehkan untuk, antara lain, mengumumkan atau membayar dividen kas, menjual, mengalihkan atau menghapusbukukan aset jaminan, tanpa persetujuan tertulis dari AT. Perusahaan telah memenuhi ketentuan yang dipersyaratkan.

Based on the agreements, the restrictive covenants prohibit, among others, declaration or payment of cash dividends, and the sale, assignment or disposal of the pledged asset, without the written approval from AT. The Company had complied with the above restricted convenants.

Pada tanggal 30 April 2014, PT Trada Shipping (TS), entitas anak, memperoleh pinjaman sebesar US$1.176.000 dari Asahi Tanker Co., Ltd. dengan jangka waktu 2 tahun. Pinjaman ini terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 31 Maret 2016. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 6%. Saldo terutang pada tanggal 31 Desember 2014 sebesar US$1.176.000.

On April 30, 2014, PT Trada Shipping (TS), a subsidiary, obtained a loan of US$1,176,000 of Asahi Tanker Co., Ltd. with a period of 2 years. The loan is payable in quarterly installments up to March 31, 2016. The loan bears an annual interest rate of 6%. The balance outstanding as at December 31, 2014 amounted to US$1,176,000.

Pada tanggal 30 April 2014, PT Trada Maritime memperoleh pinjaman sebesar US$1.224.000 dari Asahi Tanker Co., Ltd. dengan jangka waktu 2 tahun. Pinjaman ini terutang dalam angsuran triwulanan sampai dengan tanggal 31 Maret 2016. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 6%. Pada tanggal 9 September 2014 perusahaan melunasi seluruh pinjaman ini.

On April 30, 2014, PT Trada Maritime received a loan of US$1,224,000 of Asahi Tanker Co., Ltd. with a period of 2 years. The loan is payable in quarterly installments up to March 31, 2016. The loan bears an annual interest rate of 6%. On September 9, 2014 the company repay this loan.









otherwise stated)

92

23. UTANG LAIN-LAIN JANGKA PANJANG (lanjutan)

23. OTHER LONG-TERM PAYABLES (continued)


Pinjaman-pinjaman tersebut di atas diperoleh dari Asahi Tanker Co., Ltd. diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Saldo pinjaman ini pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah masing-masing sebesar US$13.066.009 dan US$11.890.009, dengan rincian sebagai berikut:

The above loans are obtained from Asahi Tanker Co., Ltd. are classified as loans and borrowings. The balance of the loans as of December 31, 2014 and 2013 amounted to US$13,066,009 and US$11,890,009 respectively, with details as follows:


2014 2013

Saldo pada awal tahun 11.890.009 12.719.000 Beginning balance Perolehan pinjaman jangka panjang 2.400.000 - Proceeds of long-term debts Pembayaran pinjaman jangka panjang (1.224.000) (769.000) Payments of long-term debts Penyesuaian nilai wajar - neto Fair value adjustment - setelah amortisasi - (59.991) net of amortization

Saldo pada akhir tahun 13.066.009 11.890.009 Ending balance

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PENDEK

24. SHORT-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Akun ini merupakan imbalan kerja jangka pendek

yang terdiri dari pembayaran pesangon untuk karyawan yang diputus masa kerjanya pada tahun 2013. Liabilitas ini akan dibayarkan pada periode berikutnya.

This account represents short-term employee benefits liability consisting mainly of payable for of pension to terminated employees in 2013. This liabilitiy will be paid in the next period.

25. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA

PANJANG 25. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Akrual atas liabilitas imbalan kerja Kelompok

Usaha pada tahun 2014 dan 2013 ditentukan berdasarkan penilaian aktuaris yang dilakukan oleh PT Dayamandiri Dharma Konsilindo, aktuaris independen, berdasarkan laporannya masing-masing pada tanggal 11 Maret 2015 dan 7 Maret 2014 untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

The Group’s outstanding accruals for employee benefits in 2014 and 2013 were determined based on the actuarial valuations performed by PT Dayamandiri Dharma Konsilindo, an independent actuary, based on its reports dated March 11, 2015and March 7, 2014 for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively.

Penilaian aktuaris pada tahun 2014 dan 2013

dihitung dengan menggunakan metode projected-unit-credit, yang berdasarkan asumsi-asumsi berikut:

The actuarial valuations in 2014 and 2013 were determined using the projected-unit-credit method, which considered the following assumptions:


2014 2013

Umur pensiun normal 55 tahun/years 55 tahun/years Normal pension age Tingkat diskonto 8,0% 8,8% Discount rate









otherwise stated)

93

25. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG (lanjutan)

25. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)


2014 2013

Tingkat kenaikan gaji 5% 5% Salary increment rate Tingkat pengunduran diri 5% sampai usia 25 tahun, menurun Resignation rate secara linear sampai dengan 1% pada usia 45 tahun dan 1% pada usia 45 tahun keatas/5% at age 25, decreasing linearly until 1% at age 45, and 1% at age onwards Tingkat kematian TMI III - 2011 CSO - 1980 Mortality rate

Beban (pendapatan) imbalan kerja neto yang diakui

dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian terdiri dari:

The net employee benefits expense (income) recognized in the consolidated statement of comprehensive income consisted of the following:


2014 2013

Biaya jasa kini 76.511 96.630 Current service cost Biaya bunga 14.276 15.177 Interest cost Kelebihan pembayaran - 128.699 Excess payment Biaya jasa lalu (22.246) (29.842) Past service cost Keuntungan kurtailmen - (420.426) Curtailment gain Keuntungan penyelesaian - (109) Settlement gain

Penyisihan (pemulihan) imbalan Net employee benefits kerja - neto 68.541 (209.871) expense (income) Rincian liabilitas imbalan kerja adalah sebagai

berikut: Details of the employee benefits liability are as

follows:


2014 2013

Nilai kini liabilitas imbalan pasti 236.649 174.322 Present value of defined benefit obligation Biaya jasa lalu yang belum diakui 52.405 60.031 Unrecognized past service cost Kerugian aktuarial yang belum diakui 55.799 47.648 Unrecognized actuarial loss

Saldo akhir tahun 344.853 282.001 Balance at end of year Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjang adalah

sebagai berikut: Movements in the long-term employee benefits

liability are as follows:


2014 2013

Saldo awal tahun 282.001 785.777 Balance at beginning of year Beban (pemulihan) imbalan kerja Net employee benefits expense - neto selama tahun berjalan 68.541 (209.871) (income) during the year Pembayaran selama tahun berjalan - (188.155) Payments during the year









otherwise stated)

94

25. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG (lanjutan)

25. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)


2014 2013 Kerugian selisih kurs (5.689) (105.750) Loss on foreign exchange

Saldo akhir tahun 344.853 282.001 Balance at end of year

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan kerja jangka

panjang adalah sebagai berikut: Movements in the present value of long-term

employee benefits liability are as follows:


2014 2013

Saldo awal tahun 174.322 782.737 Balance at beginning of year Penyesuaian atas pembayaran Adjustment related to payment imbalan pasca kerja - (12.097) of employee benefits Biaya bunga 14.276 15.177 Interest cost Biaya jasa kini 76.511 96.630 Current service cost Pengaruh curtailment - (419.434) Curtailment effect Ekspektasi pembayaran imbalan (17.180) (67.087) Expectation of benefit payment Pengaruh perubahan asumsi 295 (122.492) Changes in assumptions effect (Keuntungan) kerugian aktuarial 1.298 (11.454) Actuarial (gain) or loss Kerugian selisih kurs (12.873) (87.658) Loss on foreign exchange

Saldo akhir tahun 236.649 174.322 Balance at end of year

Rincian nilai kini liabilitas imbalan pasti, pada

tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The details of the present value of the defined benefit obligation as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember /

Year ended December 31,

2014 2013 2012 2011 2010

Nilai kini liabilitas imbalan pasti 236.649 174.322 782.737 1.155.910 788.059

Present value of defined benefits obligation

Penyesuaian atas liabilitas imbalan pasca kerja 25.238 16.369 (18.762) 82.687 130.483

Experience adjustments post-employee benefit

liability Pada tanggal 31 Desember 2014, jika tingkat

diskonto tahunan dinaikan/ diturunkan sebesar 1% dengan semua variable lain dianggap konstan, liabilitas imbalan pasca kerja akan lebih rendah/ tinggi sebesar US$12.746/US$14.185.

As of December 31, 2014, had the annual discount rate depreciated/ appreciated by 1% with all other variables held constant, post-employee benefits liability would have been lower/ higher by US$12,746/US$14,185.

Manajemen berkeyakinan bahwa liabilitas imbalan

kerja karyawan telah cukup sesuai dengan yang disyaratkan oleh Undang-undang Ketenagakerjaan.

Management believes that the employee benefits liability is sufficient in accordancewith the requirements of the Labor Law.









otherwise stated)

95

26. MODAL SAHAM 26. CAPITAL STOCK

Susunan pemegang saham pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The composition of the stockholders as of December 31, 2014 and 2013 is as follows:

31 Desember 2014/December 31, 2014

Total saham ditempatkan dan disetor penuh/ Persentase Number of shares kepemilikan/ issued and Percentage of Total/ Pemegang saham fully paid ownership Total Stockholders

PT Trada Resources Indonesia 2.014.199.000 20.70% 21.762.904 PT Trada Resources Indonesia PT Trada International 1.581.800.000 16.25% 17.090.943 PT Trada International Bank Julius Baer & Co., Ltd. Bank Julius Baer & Co., Ltd. S/A Baywater Capital Pte., Ltd. 720.000.000 7.40% 7.779.415 S/A Baywater Capital Pte., Ltd. PT Topaz Investment 827.234.816 8.50% 8.938.060 PT Topaz Investment Investor asing lainnya 177.996.713 1.83% 1.923.209 Other foreign investors Masyarakat (masing-masing dengan Public (each with ownership kepemilikan kurang dari 5%) 4.410.411.217 45.32% 47.653.362 ofless than 5%)

Total 9.731.641.746 100.00% 105.147.893 Total

31 Desember 2013/December 31, 2013

Total saham ditempatkan dan disetor penuh/ Persentase Number of shares kepemilikan/ issued and Percentage of Total/ Pemegang saham fully paid ownership Total Stockholders

PT Trada Resources Indonesia 2.117.564.000 21,76% 22.879.736 PT Trada Resources Indonesia PT Trada International 1.581.800.000 16,25% 17.090.943 PT Trada International Bank Julius Baer & Co., Ltd. Bank Julius Baer & Co., Ltd. S/A Baywater Capital Pte., Ltd. 680.000.000 6,99% 7.347.226 S/A Baywater Capital Pte., Ltd. PT Asuransi Jiwasraya 571.440.000 5,87% 6.174.263 PT Asuransi Jiwasraya Barclays Bank PLC - Riche Bright Barclays Bank PLC - Riche Bright Investment Limited 500.000.000 5,14% 5.402.372 Investment Limited Masyarakat (masing-masing dengan Public (each with ownership kepemilikan kurang dari 5%) 4.280.837.746 43,99% 46.253.353 ofless than 5%)

Total 9.731.641.746 100.00% 105.147.893 Total

Berdasarkan surat dari PT Trada Resources Indonesia kepada Perusahaan tertanggal 2 September 2013 dijelaskan bahwa pada tanggal 30 Agustus 2013, PT Trada Resources Indonesia telah melakukan transaksi share financing dengan Barclays Bank PLC - Riche Bright Investment Limited dengan jaminan 500.000.000 saham Perusahaan.

Based on a letter dated September 2, 2013 from PT Trada Resources Indonesia to the Company, as of August 30, 2013, PT Trada Resources had conducted share financing transactions with Barclays Bank PLC - Riche Bright Investment Limited with 500,000,000 shares of the Company provided as collateral.









otherwise stated)

96

27. TAMBAHAN MODAL DISETOR 27. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, rincian tambahan modal disetor adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2014 and 2013, the details of additional paid-in capital are as follows:

Penerimaan dari penerbitan 53.447.354 Proceeds from the issuance of 4.000.000.000 saham 4,000,000,000 shares Total yang dicatat sebagai modal disetor (42.757.883) Amount recorded as paid-up capital Biaya emisi saham (1.804.897) Stock issuance costs Saldo tambahan modal disetor Balance of additional paid-in capital pada tanggal 31 Desember 2008 8.884.574 as of December 31, 2008 Penerimaan dari pelaksanaan Proceeds from the exercise of Waran Seri I 44.374 Warrants Series I Total yang dicatat sebagai modal disetor (32.870) Amount recorded as paid-up capital Saldo tambahan modal disetor Balance of additional paid-in capital pada tanggal 31 Desember 2009 8.896.078 as of December 31, 2009 Penerimaan dari pelaksanaan Proceeds from the exercise of Waran Seri I 206.250 Warrants Series I Total yang dicatat sebagai modal disetor (152.683) Amount recorded as paid-up capital Saldo tambahan modal disetor Balance of additional paid-in capital pada tanggal 31 Desember 2010 8.949.645 as of December 31, 2010 Penerimaan dari pelaksanaan Proceeds from the exercise of Waran Seri I 15.474.517 Warrants Series I Total yang dicatat sebagai modal disetor (11.462.605) Amount recorded as paid-up capital Total 12.961.557 Total

28. SALDO LABA YANG DITENTUKAN PENGGUNAANNYA DAN DIVIDEN TUNAI

28. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS AND CASH DIVIDEND

Dalam rangka memenuhi Undang-undang

Perseroan Terbatas No. 40 tanggal 16 Agustus 2007, yang mengharuskan perusahaan-perusahaan secara bertahap mencadangkan sekurang-kurangnya 20% dari modal yang ditempatkan sebagai cadangan dana umum, para pemegang saham menyetujui pencadangan sebagian dari saldo laba Perusahaan.

In compliance with Corporation Law No. 40 dated August 16, 2007, which requires companies to set aside, on a gradual basis, an amount equivalent to at least 20% of their subscribed capital as general reserve, the stockholders have approved the partial appropriation for general reserve from the Company’s retained earnings.

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo laba yang

telah ditentukan penggunaannya masih di bawah 20% dari jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh. Tambahan saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya akan dilakukan setelah memperoleh persetujuan dari para pemegang saham dalam rapat umum pemegang saham tahunan berikutnya.

As of December 31, 2014, the appropriation of retained earnings is still below 20% of the total issued and fully paid capital stock. Additional appropriation of retained earnings will be made after the approval from the stockholders is obtained in the next annual general meeting of the stockholders.









otherwise stated)

97

29. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 29. NON-CONTROLLING INTERESTS Kepentingan Nonpengendali (KNP) merupakan

bagian atas aset neto Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung kepada pemilik entitas induk (Catatan 1) yang terdiri dari:

Non-controlling Interests (NCI) represent the portion of the net assets of the Subsidiaries that are not attributable, directly or indirectly, to the owners of the parent entity (Note 1) which consist of:


2014 2013

PT Trada Tug and Barge 10.199.260 8.765.350 PT Trada Tug and Barge PT Hanochem Shipping 6.353.930 5.431.899 PT Hanochem Shipping PT Trada Shipping 2.018.087 4.239.149 PT Trada Shipping PT Agate Bumi Tanker 997.894 820.845 PT Agate Bumi Tanker PT Trada Dryship 233.830 117.356 PT Trada Dryship PT Bahari Sukses Utama 163 194 PT Bahari Sukses Utama PT Trada Shipping International (2.000) (937) PT Trada Shipping International PT Trada Offshore Services - 106 PT Trada Offshore Services PT Hanochem Tiaka Samudera - (31) PT Hanochem Tiaka Samudera Saldo akhir 19.801.164 19.373.931 Ending balance

30. LABA (RUGI) PER SAHAM 30. EARNINGS (LOSS) PER SHARE

Rincian perhitungan laba (rugi) per saham adalah sebagai berikut:

The details of earnings (loss) per share computation are as follows:

Laba (rugi) tahunberjalan yang dapat Jumlah Rata - rata diatribusikan Tertimbang Saham kepadaPemilik (angka penuh) Entitas Induk/ Selama Tahun Income (loss) Berjalan/ Weighted Laba(rugi) for the year Average Number per saham attributable to of Outstanding (angka penuh)/ Owners of Shares Earnings (loss) per Tahun yang Berakhir the Parent Entity During the Year share (full amount) Years Ended

31 Desember 2014 (34.267.209) 9.731.641.746 (0,00352) December 31, 2014 31 Desember 2013 1.630.236 9.731.641.746 0,00017 December 31, 2013

31. PENDAPATAN JASA 31. SERVICE REVENUES Rincian pendapatan jasa adalah sebagai berikut: The details of service revenues are as follows:


2014 2013

Penyewaan dan pengoperasian kapal 58.580.984 61.389.599 Charter hire and vessel operations Pengelolaan kapal 649.416 679.691 Ship management Jasa logistik 385.438 433.820 Logistic fees Keagenan kapal 215.708 331.350 Vessel agency Jasa katering 137.149 152.083 Catering fees Jasa penanganan kapal 15.203 144.355 Handling fees Demurrage 11.963 - Demurrage

Total 59.995.861 63.130.898 Total









otherwise stated)

98

31. PENDAPATAN JASA (lanjutan) 31. SERVICE REVENUES (continued)

Pendapatan jasa yang diterima dari pelanggan individual yang melebihi 10% dari total pendapatan jasa adalah sebagai berikut:

Service revenues earned from individual customers above 10% of the total service revenues for the years are as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31

2014 2013

Persentase Persentase terhadap terhadap total pendapatan/ total pendapatan/ Pendapatan/ Percentage to Pendapatan/ Percentage to Revenues total revenues Revenues total revenues

PT Nusantara Regas 20.625.145 34.35% 17.852.555 28,28% PT Nusantara Regas PT Pertamina (Persero) 11.800.903 19,67% 15.178.526 24,04% PT Pertamina (Persero) PT Berau Coal 7.639.560 12,73% 8.311.417 13,17% PT Berau Coal PT Medco E & P Indonesia 6.874.669 11,46% 11.354.977 17,99% PT Medco E & P Indonesia

Total 46.940.277 78,24% 52.697.475 83,48% Total

32. BEBAN JASA 32. COST OF SERVICES

Rincian beban jasa adalah sebagai berikut: The details of cost of services are as follows:


2014 2013 Amortisasi dan penghapusan biaya Amortization and write-off of pemugaran (Catatan 10) 10.596.760 8.621.137 dry docking cost (Note 10) Penyewaan dan pengoperasian kapal Rental and vessel operations (Catatan 40) 7.585.462 8.648.012 (Note 40) Keagenan kapal 7.472.555 6.860.205 Vessel agency Penyusutan (Catatan 10) 7.278.705 7.338.241 Depreciation (Note 10) Gaji dan tunjangan karyawan 4.322.841 4.568.589 Salaries and allowances Pemeliharaan dan perbaikan 3.698.785 2.491.471 Repairs and maintenance Bahan bakar dan pelumas 3.686.259 3.341.988 Fuel and lubricant Asuransi 2.423.319 3.350.563 Insurance Jasa profesional 581.737 393.458 Professional fees Transportasi dan perjalanan 409.446 428.118 Transportation and travel Pajak dan perijinan 276.505 693.395 Taxes and licenses Sewa 216.944 176.088 Rental Jasa katering 168.899 171.116 Catering fees Sumbangan dan jamuan 114.067 75.740 Donation and entertainment Peralatan dan perlengkapan 97.192 75.677 Supplies Pengelolaan dan pengoperasian kapal 9.881 80.880 Management and vessel operations Jasa logistik - 4.288 Logistic fees Lain-lain 856.841 655.630 Others

Total 49.796.198 47.974.596 Total









otherwise stated)

99

32. BEBAN JASA (lanjutan) 32. COST OF SERVICES (continued)

Pada tahun 2014 dan 2013, tidak terdapat satu pemasok individual yang melebihi 10% dari total pendapatan jasa.

In 2014 and 2013, there are no individual suppliers from whom purchase made were above 10% of the total service revenues.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, tidak terdapat beban jasa dari pihak-pihak berelasi.

For the years ended December 31, 2014 and 2013, there were no costs of services from related parties.

33. BEBAN USAHA 33. OPERATING EXPENSES

Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: The details of operating expenses are as follows:


2014 2013 Rugi penurunan nilai piutang Impairment loss on receivable

(Catatan 5 dan 6) 4.082.263 197.995 (Notes 5 and 6) Gaji dan tunjangan karyawan 1.539.917 1.789.429 Salaries and allowances Sumbangan dan jamuan 656.464 287.973 Donation and entertainment Jasa profesional 551.418 714.628 Professional fees Transportasi dan perjalanan 265.712 226.214 Transportation and travel Pajak dan perijinan 116.185 100.041 Taxes and licenses Beban sewa (Catatan 38) 115.233 52.240 Rental expense (Note 38) Penyusutan (Catatan 10) 62.264 87.845 Depreciation (Note 10) Perlengkapan kantor 49.196 111.041 Office supplies Telekomunikasi 33.404 28.688 Telecommunication Asuransi 31.221 38.942 Insurance Pemeliharaan dan perbaikan 6.583 20.326 Repairs and maintenance Pelatihan dan pendidikan - 3.417 Training and education Lain-lain 52.654 50.441 Others

Total 7.562.514 3.709.220 Total

34. PENDAPATAN OPERASI LAINNYA 34. OTHER OPERATING INCOME

Rincian pendapatan operasi lainnya adalah sebagai

berikut: The details of other operating income are as

follows:


2014 2013

Laba selisih kurs mata uang asing 1.621.891 4.028.009 Gain on foreign exchange Laba pelepasan Gain on disposal of investment investasi saham (Catatan 1d) 356.729 - in shares of stock (Note 1d) Laba atas penjualan aset tetap 20.303 22.439 Gain on sale of fixed assets Pendapatan lain-lain 12.125 120.709 Other income

Total 2.011.048 4.171.157 Total









otherwise stated)

100

35. BEBAN OPERASI LAINNYA 35. OTHER OPERATING EXPENSES

Rincian beban operasi lainnya adalah sebagai berikut:

The details of other operating expenses are as follows:


2014 2013

Rugi atas penurunan nilai piutang lain-lain Loss on impairment of other receivables (Catatan 6) 340.264 - (Note 6) Beban bunga pajak 1.128 2.067 Interest tax expenses Rugi atas penjualan aset tidak lancar Loss on sale of non-current assets yang dimiliki untuk dijual (Catatan 11) - 200.000 held for sale(Note 11) Rugi pelepasan investasi Loss on disposal of investment in Saham (Catatan 1d) - 96.000 shares of stock (Note 1d) Rugi atas penghapusan aset tetap - 20.000 Loss on disposal of fixed assets Beban lain-lain 91.557 - Other expenses

Total 432.949 318.067 Total

36. BIAYA KEUANGAN 36. FINANCE COSTS

Rincian biaya keuangan adalah sebagai berikut: The details of finance costs are as follows:


2014 2013

Beban bunga dari: Interest expense on: Utang bank dan lembaga Bank and other financial keuangan lainnya 6.620.386 8.643.110 institution loans Utang lain-lain 4.651.891 1.791.489 Other payables

Beban bank dan amortisasi Bank charges and amortization of biaya transaksi tangguhan atas deferred transaction cost utang bank 588.097 435.012 on bank loans

Utang sewa pembiayaan 249.374 192.200 Finance lease liabilities Utang transaksi Obligations under syariah

syariah (Catatan 20) 149.301 185.966 transactions (Note 20) Utang pembiayaan konsumen 1.049 2.900 Consumer financing payables

Beban amortisasi penyesuaian Amortization of fair value nilai wajar utang lain-lain - 123.726 adjustment on other payables

Total 12.260.098 11.374.403 Total

37. PENDAPATAN KEUANGAN 37. FINANCE INCOME Rincian pendapatan keuangan adalah sebagai

berikut: The details of finance income are as follows:

2014 2013 Penyesuaian nilai wajar Fair value adjustment utang lain-lain - 183.717 on other payables Pendapatan bunga 9.378 29.127 Interest income

Total 9.378 212.844 Total









otherwise stated)

101

38. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

38. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Rincian dari akun dan transaksi signifikan dengan

pihak-pihak berelasi dan penjelasan atas hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of the accounts and the significant transactions entered into with related parties and the description of the relationship with such related parties are as follows:

Persentase (%) dari Total Aset/Liabilitas/ Percentage (%) to Total Total Assets/Liabilities

2014 2013 2014 2013

Utang usaha (Catatan 14) Trade payables (Note 14) Entitas Sepengendali Entity Under Common Control PT Trada Trading Indonesia - 16.408 - 0,01% PT Trada Trading Indonesia Entitas Induk Parent Companies PT Trada International 4.337 - 0,001% - PT Trada International

Total 4.337 16.408 0,001% 0,01% Total

Persentase (%) dari Total Aset/Liabilitas/ Total Beban/ Percentage (%) to Total Total Expenses

2014 2013 2014 2013

Beban usaha - sewa Operating expenses - rental gedung (Catatan 30) of building (Note 30) Entitas Induk Parent Company PT Trada International 45.678 31.558 0,001% 0.85% PT Trada International

Total 45.678 31.558 0,001% 0.85% Total

Sifat hubungan dan rincian transaksi Kelompok

Usaha dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of the relationship and the details of the Group’s related party transactions are as follows:

No Pihak-Pihak Berelasi/

Related Parties Sifat Relasi/ Relationship

Sifat Saldo Akun/Transaksi/ Nature of Account Balances/Transactions

a.

PT Trada Trading Indonesia (TTI)

Entitas

Sepengendali/Entity Under Common Control

Sewa gedung/Rental of building

b. PT Trada International (TI) Entitas Induk/Parent Company

Sewa gedung/Rental of building









otherwise stated)

102

38. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

38. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Perusahaan melakukan perjanjian sewa menyewa ruangan di Gedung Trada seluas 327 m² dengan TI untuk jangka waktu 1 (satu) tahun sejak bulan November 2012 sampai dengan bulan Oktober 2013 dan telah diperpanjang sampai dengan bulan Oktober 2014.

The Company entered into a 1 (one) year lease agreement of its office space with TI beginning November 2012 until October 2013 with a total area of 327 m² at Trada building, which has been extended until October 2014.

Manajemen kunci merupakan komisaris dan direksi

Perusahaan. Rincian imbalan yang diberikan selama tahun berjalan adalah sebagai berikut:

Key management represents the Company’s commissioners and directors. Details of the remuneration given during the years were as follows:


2014 2013

Imbalan kerja jangka pendek 446.347 563.832 Short-term benefits Imbalan kerja jangka panjang - - Long-term benefits

Total 446.347 563.832 Total

Transaksi dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, di mana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, while such terms may not be the same as those for transactions with unrelated parties.

39. INFORMASI SEGMEN 39. SEGMENT INFORMATION

Informasi segmen di bawah ini dilaporkan

berdasarkan informasi yang digunakan oleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap segmen usaha dan di dalam mengalokasikan sumber daya.

The following segment information is reported based on the information used by management in evaluating the performance of each business segment and in determining the allocation of resources.

Kegiatan Kelompok Usaha dikelompokkan menjadi

empat kelompok usaha utama: jasa penyewaan dan pengoperasian Floating Storage and Offloading (FSO), jasa angkutan muatan cair, jasa angkutan muatan kering dan jasa angkutan muatan cair dan gas.

The Group’s businesses are grouped into four major operating businesses: Floating Storage and Offloading (FSO), liquid cargo transportation, dry bulk cargo transportation and liquid and gas cargo transportation.

Seluruh transaksi antar segmen telah dieliminasi.

Informasi konsolidasian menurut segmen usaha sebagai segmen primer adalah sebagai berikut:

All inter-segment transactions have been eliminated. Consolidated information based on business segment as the primary segment is as follows:









otherwise stated)

103

39. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 39. SEGMENT INFORMATION (continued) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014/

Year ended December 31, 2014

Jasa Jasa Angkutan Penyewaan dan Muatan cair Pengoperasian Jasa Angkutan Jasa Angkutan dan gas/ FSO/Floating Muatan Cair/ Muatan kering/ Liquid and Storage and Liquid Cargo Dry Bulk Cargo Gas Cargo Eliminasi/ Offloading (FSO) Transportation Transportation Transportation Elimination Total/Total

PENDAPATAN REVENUE Pendapatan usaha 13.719.168 13.151.650 15.644.704 20.625.146 (3.144.807) 59.995.861 Servicerevenue Beban jasa 8.475.308 15.095.889 13.061.873 16.307.935 (3.144.807) 49.796.198 Cost of services

HASIL RESULTS Hasil segmen 5.243.860 (1.944.239) 2.582.831 4.317.211 - 10.199.663 Segment results Beban usaha (6.846.360) (255.657) (143.581) (316.916) - (7.562.514) Operating expenses

Pendapatan operasi lainnya 389.083 74 - - - 389.157 Other operating income Beban operasi lainnya (23.419.575) (5.258) (2.231.162) - 121.086 (25.534.909) Other operating expenses Laba (rugi) selisih kurs 225.970 82.376 1.203.928 109.617 - 1.621.891 Gain (loss) foreign exchanges

Laba (rugi) usaha (24.407.022) (2.122.704) 1.412.016 4.109.912 121.086 (20.886.712) Profit (loss) from operations Biaya keuangan (3.137.224) (483.298) (6.658.783) (1.980.793) - (12.260.098) Finance cost Pendapatan keuangan 4.257 844 4.007 - - 9.378 Finance income Bagian atas laba neto Share in net income of an entitas asosiasi 334.064 - - - - 334.064 associate

Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan (27.205.655) (2.605.158) (5.242.760) 2.129.119 121.086 (32.803.368) Proft (loss) before income tax Beban pajak penghasilan neto (496.564) (143.666) (148.876) (247.502) - (1.036.608) Income tax expense-net

Laba (rugi) tahun berjalan (27.702.219) (2.748.824) (5.391.636) 1.881.617 121.086 (33.839.976) Profit (loss) for the year

INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATION Aset segmen 247.841.025 44.160.746 82.817.981 64.836.565 (154.044.931) 285.611.386 Segment assets Kewajiban segmen 181.053.494 32.802.159 73.545.500 51.869.359 (158.786.440) 180.484.072 Segment liabilities Perolehan aset tetap 189.034 - 178.274 27.535.714 - 27.903.022 Acquisitions of fixed assets Beban penyusutan Depreciation and amortization dan amortisasi 581.770 8.187.215 4.746.026 4.422.718 - 17.937.729 expenses

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013/ Year ended December 31, 2013

Jasa Jasa Angkutan Penyewaan dan Muatan cair Pengoperasian Jasa Angkutan Jasa Angkutan dan gas/ FSO/Floating Muatan Cair/ Muatan kering/ Liquid and Storage and Liquid Cargo Dry Bulk Cargo Gas Cargo Eliminasi/ Offloading (FSO) Transportation Transportation Transportation Elimination Total/Total

PENDAPATAN REVENUE Pendapatan usaha 16.513.517 15.178.526 13.841.134 17.852.555 (254.834) 63.130.898 Servicerevenue Beban jasa 8.492.779 15.939.636 11.691.266 12.105.749 254.834 47.974.596 Cost of services

HASIL RESULTS Hasil segmen 8.020.738 (761.110) 2.149.868 5.746.806 - 15.156.302 Segment results Beban usaha (1.540.277) (418.849) (1.652.924) (97.170 ) - (3.709.220 ) Operating expenses

Pendapatan operasi lainnya 916.092 556.105 2.667.806 31.242 (88) 4.171.157 Other operating income Beban operasi lainnya (109.771) (207.965) (331) - - (318.067 ) Other operating expenses

Laba (rugi) usaha 7.286.782 (831.819) 3.164.419 5.680.878 (88) 15.300.172 Profit (loss) from operations Biaya keuangan (5.671.230) (831.648) (3.131.418) (1.778.871 ) 38.764 (11.374.403 ) Finance cost Pendapatan keuangan 23.544 219.365 8.699 - (38.764 ) 212.844 Finance income Bagian atas laba neto Share in net income of an entitas asosiasi 936.642 - - - 936.642 associate

Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan 2.575.738 (1.444.102) 41.700 3.902.007 (88) 5.075.255 Proft (loss) before income tax Beban pajak penghasilan neto (670.379) (191.249) (136.634) (214.231 ) - (1.212.493 ) Income tax expense-net

Laba (rugi) tahun berjalan 1.905.359 (1.635.351) (94.934) 3.687.776 (88) 3.862.762 Profit (loss) for the year

INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATION Aset segmen 273.828.256 49.053.371 87.196.131 47.137.945 (137.968.727) 319.246.976 Segment assets Kewajiban segmen 150.793.934 34.945.904 72.888.180 36.052.356 (114.400.688) 180.279.686 Segment liabilities Perolehan aset tetap 239.810 2.993.130 17.700.016 - - 20.932.956 Acquisitions of fixed assets Beban penyusutan Depreciation and amortization dan amortisasi 989.340 8.371.182 4.907.907 1.778.794 - 16.047.223 expenses









otherwise stated)

104

40. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING 40. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS

a. Dalam rangka melakukan kegiatan usaha, Kelompok Usaha telah mengadakan beberapa perjanjian sewa dengan pihak ketiga. Perjanjian dan ikatan penting yang masih berlaku pada tanggal 31Desember 2014 adalah sebagai berikut:

a. In connection with its operations, the Group entered into several agreements on chartering with third parties. The significant agreements and commitments outstanding as of December31, 2014 are as follows:

(i) Pada tanggal 17 Februari 2012, PT Hanochem Shipping (HS) menandatangani perjanjian dengan PT Nusantara Regas dalam rangka penyewaan LNG Aquarius. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2022. Tarif sewa per tahun yang disepakati meliputi komponen beban pemilik, komponen beban operasi dan komponen biaya tetap.

(i) On February 17, 2012, PT Hanochem Shipping (HS) entered into a charter agreement with PT Nusantara Regas for LNG Aquarius. This agreement is valid until December 31, 2022. The agreed charter hire rate per annum consists of owner’s cost component, operating cost component and fixed operating cost component.

(ii) Pada tanggal 17 Juli 2011, Perusahaan menandatangani perjanjian dengan PT Medco E&P Indonesia (MEPI) dalam rangka penyewaan FSO Pelita Bangsa. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 17 Juli 2011 sampai dengan tanggal 17 Juli 2015 dengan total nilai kontrak maksimum sebesar US$19.221.995.

(ii) On July 17, 2011, the Company entered into an agreement with PT Medco E&P (MEPI) for the chartering of FSO Pelita Bangsa. This agreement is valid from July 17, 2011 until July 17, 2015 with the maximumcontractvalue amounting to US$19,221,995.

(iii) Pada tanggal 1 Juni 2011, Perusahaan menandatangani perjanjian dengan JOB Pertamina - Medco E&P Tomori Sulawesi dalam rangka penyewaan FSO Raisis. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 1 Juni 2011 sampai dengan tanggal 31 Mei 2016 dengan total nilai kontrak maksimum sebesar US$21.256.000.

(iii) On June 1, 2011, the Company entered into an agreement with JOB Pertamina - Medco E&P Tomori Sulawesi for the chartering of FSO Raisis. This agreement is valid from June 1, 2011 until May 31, 2016 with the maximumcontractvalue amounting to USS$21,256,000.

(iv) Pada tanggal 4 Februari 2010, TS menyewakan MT Puteri Bangsa kepada PT Pertamina (Persero) untuk jangka waktu 3 tahun dengan opsi perpanjangan tambahan dua tahun. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 25 Desember 2009 dengan nilai sewa sebesar US$9.900 per hari. Perjanjian diperpanjang secara otomatis setelah berakhirnya masa berlaku. Pada tanggal 31 Desember 2013, perjanjian ini masih berlaku.

(iv) On February 4, 2010, TS leased out MT Puteri Bangsa to PT Pertamina (Persero) for three years with renewal option for additional two years. The agreement is valid from December 25, 2009 with charter rate of US$9,900 per day. This agreement was automatically renewed after the expiration day. As of December 31, 2013, this agreement is still valid

(v) Pada tanggal 25 November 2009, TS

menyewakan kapal MT Jelita Bangsa kepada PT Pertamina (Persero) untuk jangka waktu kontrak selama lima tahun dengan opsi tambahan dua tahun. Perjanjian ini berlaku sejak bulan Januari 2010 sampai dengan bulan Desember 2017 dengan harga sewa sebesar US$15.250 per hari.

(v) On November 25, 2009, TS leased out MT Jelita Bangsa to PT Pertamina (Persero) for five years with renewal option for additional two years. This agreement is valid from January 2010 until December 2017 with charter rate of US$15,250 per day.









otherwise stated)

105

40. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan) 40. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

(vi) Pada tanggal 13 Agustus 2009,

Perusahaan menandatangani perjanjian dengan CNOOC SES., Ltd., dalam rangka penyewaan FSO Lentera Bangsa. Jangka waktu sewa adalah 2.807 hari sejak tanggal penyerahan FSO dengan total kontrak sebesar US$114.792.265 atau mencerminkan US$40.895 per hari. Pada bulan September 2011, FSO Lentera Bangsa terbakar dan tidak dapat digunakan lagi.

(vi) On August 13, 2009, the Company entered into an agreement with CNOOC SES., Ltd.,for the chartering of FSO Lentera Bangsa. The charter period covers 2,807 days from the delivery date of FSO with total contract of US$114,792,265 or representing US$40,895 per day. On September 2011, FSO Lentera Bangsa was totally damage in a fire accident and could no longer be used.

(vii) Kelompok Usaha juga menandatangani

beberapa perjanjian dengan pelanggannya seperti PT Medco E&P Indonesia, JOB Pertamina - Medco E&P Tomori Sulawesi dan PT Berau Coal untuk penyewaan kapal tongkang dan kapal tunda, dimana Kelompok Usaha setuju untuk menyewakan kapal tongkang dan kapal tunda kepada pelanggannya sesuai dengan syarat dan ketentuan seperti tercantum dalam perjanjian tersebut

(vii) The Group also entered into several agreements with its customers such as PT Medco E&P Indonesia, JOB Pertamina - Medco E&P Tomori Sulawesi and PT Berau Coal to charter tugboats and barges, whereby the Group agreed to charter its tugboats and barges to the customers under terms and conditions as provided in the agreements.

(viii) Pada tanggal 25 Oktober 2012,

PT Jelajah Bahari Utama (JBU), entitas anak, menandatangi perjanjian dengan PT Gunung Bara Utama (GBU) dalam rangka penyewaan 10 set kapal tongkang dan kapal tunda untuk jangka waktu sepuluh tahun terhitung sejak ditandatanganinya on hire delivery certificate atau selambatnya tanggal 31 Agustus 2013 dengan harga sewa sebesar Rp5.000.000.000 setiap bulan untuk dua bulan pertama dan seterusnya sebesar Rp7.500.000.000 setiap bulannya. Perjanjian ini telah beberapa kali mengalami perubahan dengan perubahan terakhir tertanggal 21 Januari 2013 mengenai perubahan periode sewa, harga sewa dan tata cara pembayaran. Selanjutnya, pada tanggal 1 Juli 2013, GBU dan JBU juga melakukan perjanjian tambahan terkait penyewaan 5 set kapal tunda dan tongkang selama 10 tahun terhitung sejak ditandatanganinya on hire delivery certificate atau selambatnya tanggal 31 Desember 2014.

(viii) On October 25, 2012, PT Jelajah Bahari Utama (JBU), a subsidiary, entered into a time charter agreement with PT Gunung Bara Utama (GBU) covering 10 sets of tugboats and barges for ten years starting on the date of the signing of the on-hire delivery certificate or at the latest on August 31, 2013. with charter rate of Rp5,000,000,000 per month for the initial two months and Rp7,500,000,000 for the following months. This time charter agreement has been amended several times, the latest amendment dated January 21, 2013 concerning changes in the charter period, charter rate and the term of payment. Subsequently, on July 1, 2013, GBU and JBU entered into an additional time charter agreement covering 5 sets of tug boats and barges for 10 years starting on the date of the signing of the on-hire delivery certificate or at the latest on December 31, 2014.









otherwise stated)

106


Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo pembayaran awal GBU sebesar US$8.553.407 dicatat sebagai “Uang muka pelanggan” (Catatan 18). Pendapatan diterima dimuka tersebut akan dikompensasikan dengan tagihan terkait penyewaan kapal dari JBU atau melalui penyelesaian lain sesuai dengan kesepakan bersama.

As of December 31, 2013, thebalance of advance payment from GBU amounting to US$8,553,407 was recognized as “Customer deposits” (Note 18). The unearned revenue will be used to compensated charter hire billings from JBU or other settlement as agreed by both parties.

(ix) Pada tanggal 26 Desember 2008, PT Trada

Tug and Barge, entitas anak menandatangani perjanjian sewa 10 set kapal tunda dan tongkang dengan PT Berau Coal, untuk jangka waktu kontrak selama lima tahun dimulai pada bulan Januari 2009 hingga Desember 2013. Berdasarkan perubahan terakhir No. 02/AMD/800/40.T00.660/04/BC/III-09/PP tanggal 19 Desember 2012 mengenai perubahan biaya sewa menjadi sebesar US$60.000 per bulan per 1 set kapal tunda dan tongkang dan perpanjangan masa berlaku sampai dengan Desember 2014.

(ix) On December 26, 2008, PT Trada Tug and Barge, a subsidiary, entered into a time chárter agreement with PT Berau Coal in order to charter out 10 sets of tug and barge for 5 years starting from January 2009 until December 2013. Under the latest amendment No. 02/AMD/800/40.T00.660/04/BC/III-09/ PP dated December 19, 2012, this contract was extended until December 2014 with charter rate of US$60,000 per month per 1 set of tug and barge.

(x) Pada tanggal 19 Desember 2012,

PT Trada Dryship (TDS), entitas anak, menandatangani perjanjian penyewaan kapal SPAB TAB 001 dengan PT Berau Coal untuk jangka waktu kontrak selama 5 tahun sejak bulan Desember 2012 hingga bulanDesember 2017 dengan tarif sewa sebesar US$95.000 per bulan per unit.

(x)On December 19, 2012, PT Trada Dryship (TDS), a subsidiary, entered into a time charter agreement with PT Berau Coal in order to charter out SPAB TAB 001 for 5 years starting from December 2012 until December 2017 with charter rate of US$95,000 per month per unit.

(xi) Pada tanggal 4 Maret 2013, Perusahaan

(sebagai lessor) dan GBU (sebagai lessee) melakukan perjanjian mengenai sewa menyewa fasilitas floating transshipment (FTF) dengan kapasitas loading rata-rata per hari sebesar 18.000 metrik ton. FTF yang akan dimiliki oleh Perusahaan tersebut seharusnya tersedia pada lokasi yang aman untuk tujuan bongkar muat batu bara dari tongkang dan transshipment ke kapal yang akan menuju ke laut. Perjanjian ini berlaku untuk periode awal selama 3 tahun sejak mana yang lebih awal antara (i) penyelenggaraan transshipment batu bara untuk pertama kalinya dan (ii) 10 hari setelah tanggal pertama dimana FTF berada di lokasi yang telah disepakati dan siap dioperasikan untuk pertama kalinya.

(xi) On March 4, 2013, the Company (as lessor) and GBU (as lessee) entered into an agreement to lease a floating transshipment facility (FTF) with an average daily loading capacity of 18,000 metric tons. The FTF which will be owned by the Company, shall be available at a safe location for the purposes of off-loading coal from barges and transshipment to ocean-going vessels. This agreement is available for an initial period of 3 years which commence on the earlier of (i) the time and date of the first coal transshipment and (ii) 10 days following the first date the FTF is ready at any of the agreed locations and ready to commence operations.









otherwise stated)

107


(xii) Pada tanggal 7 Oktober 2013,

PT Hanochem Shipping (HS), entitas anak, menandatangi perjanjian sewa dengan Mitsui OSK Lines Ltd (MOL), pemilik kapal LNG Aries, dimana MOL setuju untuk menyewakan kapalnya kepada HS untuk jangka waktu 75 hari terhitung sejak tanggal 8 Oktober 2013 dengan opsi tambahan 60 hari dengan nilai sewa US$47.831 per hari.

(xii) On October 7, 2013, PT Hanochem Shipping (HS), a subsidiary, entered into lease agreement with Mitsui OSK Lines Ltd (MOL), owner of vessel LNG Aries, whereby MOL agreed to lease the vessel to HS for 75days starting on October 8, 2013 with renewal option for additional 60 days with charter rate of US$47,831 per day.

b. Kelompok usaha menandatangani perjanjian

sewa dengan pemilik kapal yaitu, PT Aria Citra Mulia, PT Wintermar Offshore Marine, Tbk, PT Pelayaran Salam Bahagia, dan PT Oceanindo Prima Sarana dimana pemilik kapal setuju untuk menyewakan kapal tongkang dan kapal tunda kepada Kelompok Usaha sesuai dengan syarat dan ketentuan seperti tercantum dalam perjanjian tersebut.

b. The Group entered into lease agreements with vessel owners such as PT Aria Citra Mulia, PT Wintermar Offshore Marine, Tbk, PT Pelayaran Salam Bahagia, and PT Oceanindo Prima Sarana whereby the vessel owners agreed to lease tugboats and barges to the Group under terms and conditions as provided in the agreements.

c. Pada tanggal 1 Oktober 2012, Perusahaan

melakukan perjanjian sewa menyewa bangunan seluas 327 m² dari PT Trada International, pihak berelasi, yang berakhir pada tanggal 31 Oktober 2014 (Catatan 38).

c. On October 1, 2012, the Company entered into an office space lease agreement covering an area of 327 m² with PT Trada International, a related party, until October 31, 2014 (Note 38).

41. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 41. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan estimasi

nilai wajar dari instrumen keuangan Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013:

The following table sets out the carrying values and the estimated fair values of the Group’s financial instruments as of December 31, 2014 and 2013:

Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying Amount Fair Value


2014 2013 2014 2013

Aset Keuangan Financial Assets Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables Kas dan setara kas 7.874.985 16.203.978 7.874.985 16.203.978 Cash and cash equivalents Piutang usaha - pihak ketiga 8.249.068 7.474.840 8.249.068 7.474.840 Trade receivables - third parties Piutang lain-lain - pihak ketiga 5.917.474 4.369.819 5.917.474 4.369.819 Other receivables - third parties Aset keuangan lancar lainnya 33.550.000 33.550.000 33.550.000 33.550.000 Other current financial assets Aset keuangan tidak lancar lainnya 1.167.292 1.406.422 1.167.292 1.406.422 Other non-current financial assets

Total Aset Keuangan 56.758.819 63.005.059 56.758.819 63.005.059 Total Financial Assets









otherwise stated)

108

41. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

41. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Nilai tercatat/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying Amount Fair Value


2014 2013 2014 2013

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Liabilitas keuangan yang diukur Financial liabilities measured at dengan biaya perolehan diamortisasi amortized cost Utang bank jangka pendek dan cerukan 32.359.152 8.493.828 32.359.152 8.493.828 Short-term bank loans and overdaft Utang usaha Trade payables Pihak ketiga 13.314.292 10.216.834 13.314.292 10.216.834 Third parties Pihak-pihak berelasi 4.337 16.408 4.337 16.408 Related parties Liabilitas keuangan jangka pendek Other current lainnya 3.820.417 4.106.584 3.820.417 4.106.584 financial liabilities Utang pembelian aset tetap 265.274 270.736 265.274 270.736 Liability for purchase of fixed assets Beban akrual 3.849.783 4.374.888 3.849.783 4.374.888 Accrued expenses Uang muka pelanggan 3.189.723 8.553.407 3.189.723 8.553.407 Customers deposits Pinjaman jangka panjang Long- term debts Utang bank dan lembaga Bank and other financial lainnya 59.264.706 94.330.985 59.264.706 94.330.985 institution loan Utang lain-lain 58.630.972 43.027.735 58.630.972 42.149.375 Other payables Obligations under syariah Utang transaksi syariah 1.839.312 2.356.591 1.839.312 2.356.591 transactions Utang sewa pembiayaan 1.060.715 1.704.972 1.060.715 1.704.972 Finance lease liabilities Utang pembiayaan konsumen 17.829 20.126 17.829 20.126 Consumer financing payables

Total Liabilitas Keuangan 177.616.512 177.473.094 177.616.512 176.594.734 Total Financial Liabilities

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah di mana instrumen tersebut dapat dipertukarkan dalam transaksi kini antara pihak-pihak yang berkeinginan (willing parties) dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain dari penjualan yang dipaksakan atau likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar atau ditentukan menggunakan model arus kas diskonto.

Fair value is defined as the amount at which the instruments could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm’s length transaction, other than in a forced sale or liquidation. Fair values are obtained from quoted market prices or determined using discounted cash flow models.

Perusahaan menggunakan hierarki berikut ini untuk menentukan nilai wajar instrumen keuangan: Tingkat 1: Nilai wajar diukur berdasarkan pada

harga kuotasi (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas sejenis.

Tingkat 2: Nilai wajar diukur berdasarkan teknik-teknik valuasi, dimana seluruh input yang mempunyai efek signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidak langsung.

Tingkat 3: Nilai wajar diukur berdasarkan teknik-teknik valuasi, dimana seluruh input yang mempunyai efek signifikan atas nilai wajar tidak dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidak langsung.

The Company uses the following hierarchy for determining the fair value of financial instruments: Level 1: Fair values measured based on

quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities.

Level 2: Fair values measured based on valuation techniques for which all inputs which have a significant effect on the recorded fair values are observable, either directly or indirectly.

Level 3: Fair values measured based on valuation techniques for which inputs which have a significant effect on the recorded fair value are not based on observable market data.









otherwise stated)

109

41. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

41. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat sebesar nilai wajar, sebaliknya disajikan pada nilai tercatat apabila total tersebut mendekati nilai wajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelompok instrumen keuangan.

Financial instruments presented in the consolidated statement of financial position are carried at fair value, otherwise, they are presented at carrying values as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured. The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments.

Nilai tercatat kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, utang bank jangka pendek dan cerukan, utang usaha, liabilitas keuangan lancar lainnya, utang pembelian aset tetap, dan beban akrual mendekati nilai wajarnya karena bersifat jangka pendek. Nilai tercatat dari aset keuangan tidak lancar lainnya mendekati nilai wajarnya karena suku bunga deposito selalu dinilai ulang secara berkala. Nilai tercatat dari pinjaman jangka panjang (selain utang lain-lain jangka panjang) dengan suku bunga mengambang mendekati nilai wajarnya karena selalu dinilai ulang secara berkala. Nilai wajar dari utang lain-lain jangka panjang ditentukan dengan mendiskonto arus kas masa depan menggunakan tingkat diskonto yang berasal dari transaksi pasar yang dapat diobservasi yang mempunyai syarat, risiko kredit dan periode jatuh tempo yang sama.

The carrying values of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, short-term bank loans and overdraft, trade payables, other current financial liabilities, liability for purchase of fixed assets, and accrued expenses approximate their fair values due to their short-term nature.The carrying values of other non-current financial assets approximate their fair values as the time deposit interest rates are reassessed frequently. The carrying values of long-term debts (except for long-term other payables) with floating interest rates approximate their fair values as they are reassessed frequently. The fair value of long-term other payables is determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar term, credit risk and remaining maturities.

42. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO

KEUANGAN 42. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES

AND POLICIES

Risiko utama dari instrumen keuangan Kelompok Usaha adalah risiko tingkat suku bunga, risiko mata uang asing, risiko kredit dan risiko likuiditas. Direksi menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola masing-masing risiko, sebagaimana dijelaskan secara rinci sebagai berikut:

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, credit risk and liquidity risk. The Board of Directors reviews and approves the policies for managing each of these risks, which are described in more detail as follows:

Manajemen risiko Risk management

a. Risiko tingkat suku bunga a. Interest rate risk

Risiko tingkat suku bunga Kelompok Usaha

terutama timbul dari pinjaman untuk tujuan modal kerja dan investasi. Saat ini, Kelompok Usaha tidak mempunyai kebijakan formal lindung nilai atas risiko tingkat suku bunga.

The Group’s interest rate risk mainly arises from loans for working capital and investment purposes. Currently, the Group does not have a formal hedging policy for interest rate exposures.

Untuk kredit modal kerja dan kredit investasi,

Kelompok Usaha berusaha mengurangi risiko tingkat suku bunganya dengan cara selalu melakukan pengawasan terhadap tingkat suku bunga yang berlaku di pasar.

For working capital and investment loans, the Group may seek to mitigate its interest rate risk by continuously monitoring the interest rates in the market.









otherwise stated)

110

42. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

42. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Manajemen risiko (lanjutan) Risk management (continued)

a. Risiko tingkat suku bunga (lanjutan) a. Interest rate risk (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2014, jika tingkat

suku bunga pinjaman lebih tinggi/lebih rendah sebesar 50 basis poin dengan semua variabel konstan, laba sebelum pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 akan lebih rendah/tinggi sebesar US$367.586, terutama sebagai akibat lebih tinggi/lebih rendah biaya bunga atas pinjaman dengan tingkat bunga mengambang.

As at December 31, 2014, had the interest rates of the loans and borrowings been 50 basis points higher/lower with all other variables held constant, income before income tax for the year ended December 31, 2014 would have been US$367,586 lower/higher, respectively, mainly as a result of higher/lower interest charge on the loans and borrowings with floating interest rates.

b. Risiko mata uang asing b. Foreign currency risk

Risiko nilai tukar adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan nilai tukar. Eksposur Kelompok Usaha yang terpengaruh risiko suku bunga terutama terkait dengan utang bank jangka panjang.

Foreign currency risk is the risk that the fair value or future contractual cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to foreign exchange risk relates primarily to long-term bank loans.

Selain utang bank jangka pendek dan liabilitas keuangan jangka pendek lainnya, Kelompok Usaha memiliki eksposur dalam mata uang asing yang timbul dari transaksi operasionalnya. Eksposur tersebut timbul karena transaksi yang bersangkutan dilakukan dalam mata uang selain mata uang fungsional unit operasional atau pihak lawan. Eksposur dalam mata uang asing transaksi operasional Kelompok Usaha tersebut jumlahnya tidak material.

Other than short-term banks and other current financial liabilities, the Group has transactional currency exposures. Such exposure arises when the transaction is denominated in currencies other than the functional currency of the operating unit or the counterparty. Transactional foreign currency risk exposure of the Group is only minimal.

Berikut adalah posisi aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014:

The following table shows consolidated monetary assets and liabilities in foreign currencies as of December 31, 2014:

Dalam mata uang Ekuivalen/ sebenarnya/ Equivalent in In original amount U.S dollar

Aset Assets Kas dan setara kas Rp9.477.438.880 761.852 Cash and cash equivalents Piutang usaha - pihak ketiga Rp16.694.857.963 1.342.030 Trade receivables - third parties Piutang lain-lain Rp42.076.533.520 3.382.358 Other receivables

Total Aset 5.486.240 Total Assets









otherwise stated)

111




b. Risiko mata uang asing (lanjutan) b. Foreign currency risk (continued)

Dalam mata uang Ekuivalen/ sebenarnya/ Equivalent in In original amount U.S dollar

Liabilitas Liabilities Utang bank jangka pendek Short-term bank loans dan cerukan Rp365.750.853.360 29.401.194 and overdraft Liabilitas keuangan jangka Other current pendek lainnya Rp 1.921.780.960 154.484 financial liabilities Utang usaha Rp20.467.710.191 1.645.314 Trade payables Sin$791.345 599.361 JP¥ 21.375.386 179.079 Utang pembelian aset tetap Rp3.300.000.000 265.274 Liability for purchase of fixed assets Beban akrual Rp8.237.149.400 669.385 Accrued expenses Utang pembiayaan konsumen Rp221.792.760 17.829 Consumer financing payables Liabilitas imbalan kerja jangka Short-term employee pendek Rp1.422.377.160 114.339 benefits liability Utang sewa pembiayaan Rp13.195.294.600 1.060.715 Consumer financing payables

Total Liabilitas 34.106.974 Total Liabilities

Liabilitas neto 28.620.734 Net Liabilities _________________________

Jika aset dan liabilitas dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2014 disajikan dengan menggunakan kurs tengah pada tanggal 25 Maret 2015, maka liabilitas neto dalam mata uang asing, sebagaimana yang disajikan di atas, akan turun sekitar US$1.079.997 dalam mata uang dolar A.S.

Had the assets and liabilities denominated in foreign currencies as of December 31, 2014 been reflected using the middle rates of exchange as of March 25, 2015, the net foreign currency denominated liabilities, as presented above, would have decreased by approximately US$1,079,997 in terms of U.S. dollar.

c. Risiko kredit c. Credit risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Kelompok Usaha akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan atau pihak lawan akibat gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan. Kelompok Usaha mengendalikan risiko kredit dengan cara melakukan hubungan usaha dengan pihak lain yang memiliki kredibilitas, menetapkan kebijakan internal dalam melakukan verifikasi dan otorisasi kredit, serta memantau kolektibilitas piutang secara berkala untuk mengurangi eksposur piutang tak tertagih.

Credit risk is the risk that the Group will incur losses arising from the customers or counterparties which fail to fulfill their contractual obligations. Management believes that there is no significant concentration of credit risk. The Group manages and controls the credit risk by dealing only with recognized and creditworthy parties, setting internal policies on verifications and authorizations of credit, and regularly monitoring the collectibility of receivables to reduce the exposure to bad debts.









otherwise stated)

112




c. Risiko kredit (lanjutan) c. Credit risk (continued)

Tabel di bawah ini menunjukkan risiko kredit maksimum untuk komponen-komponen dari laporan posisi keuangan konsolidasian.

The table below shows the maximum exposure to credit risk on the components of the consolidated statement of financial position.

Maximum Exposure - Bruto/Gross(1)

Pinjaman yang diberikan dan piutang: Loans and receivables: Kas dan setara kas 7.874.985 Cash and cash equivalents Piutang usaha - pihak ketiga 8.249.068 Trade receivables - third parties Piutang lain-lain - pihak ketiga 5.917.474 Other receivables - third parties Aset keuangan tidak lancar lain-lain 1.167.292 Other non-current financial assets

Total 23.208.819 Total

(1) Kelompok Usaha tidak memiliki jaminan yang ditahan maupun perjanjian saling hapus dengan debitur.

(1) The Group does not hold any collateral nor does it have any offsetting arrangements with its debtors.

d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Kelompok Usaha tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya.

Liquidity risk is the risk arising when the cash flow position of the Group is not enough to cover the liabilities which become due.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga total kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Kelompok Usaha dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang, dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

In the management of liquidity risk, management monitors and maintains a level of cash deemed adequate to finance the Group’s operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. Management also regularly evaluates the projected and actual cash flows, including loan maturity profiles, and continuously assesses conditions in the financial markets for opportunities to obtain optimal funding sources.









otherwise stated)

113




d. Risiko likuiditas (lanjutan) d. Liquidity risk (continued)

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Kelompok Usaha berdasarkan pembayaran kontraktual semula yang tidak didiskontokan:

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on original contractual undiscounted amounts to be paid:

Nilai tercatat Biaya transaksi pada tanggal Kurang dari/ Lebih dari/ atas utang/ 31 Desember 2014/ Below Over Debt issuance Carrying value as of 1 tahun/year 1-2 tahun/years 2-3 tahun/years 3-5 tahun/years 5 tahun/years cost December 31, 2014 Utang bank jangka pendek dan cerukan/ Short-term bank loans and overdraft 32.359.152 - - - - - 32.359.152 Utang usaha/Trade payables 13.318.629 - - - - - 13.318.629 Liablitas keuangan jangka pendek lainnya/ Other current financial liabilities 3.820.417 - - - - - 3.820.417 Utang pembelian aset tetap/ Liability for purchase fixed assets 265.274 - - - - - 265.274 Beban akrual/Accruedexpenses 3.849.783 - - - - - 3.849.783 Utang bank dan lembaga keuangan lainnya/ Bank and other financial institution loans 45.238.281 3.496.617 10.529.808 - - - 59.264.706 Utang lain-lain /Other payables 12.776.428 13.310.305 7.099.989 25.444.250 - - 58.630.672 Utang sewa pembiayaan/Finance lease liabilities 722.003 338.712 - - - - 1.060.715 Utang transaksi syariah/Obligation under syariah transactions 571.446 631.284 636.582 - - - 1.839.312 Utang pembiayaan konsumen/Consumer financing payables 6.592 6.952 4.286 - - - 17.829

Total 112.928.005 17.783.869 18.270.665 25.444.250 - - 174.426.789

Manajemen modal Capital management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Kelompok Usaha adalah untuk memastikan bahwa Kelompok Usaha mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Kelompok Usaha mengelola struktur modal dan membuat penyesuaian terhadap struktur modal sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi. Kelompok Usaha memantau modalnya dengan menggunakan analisa gearing ratio (rasio utang terhadap modal), yakni membagi utang bersih terhadap total modal. Kebijakan Kelompok Usaha adalah menjaga gearing ratio Kelompok Usaha pada kisaran gearing ratio perusahaan lain dalam industri sejenis di Indonesia. Utang bersih adalah total pinjaman dan utang (termasuk utang bank jangka pendek dan cerukan serta pinjaman jangka panjang sebagaimana disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian) dikurangi kas dan setara kas. Modal adalah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk, yang disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. The Group monitors its capital using gearing ratios, by dividing net debt by the total capital. The Group policy is to maintain the gearing ratio within the range of gearing ratios of the other companies with similar industry in Indonesia. Netting debt is calculated as total borrowings (consisting of short-term bank loans and overdraft and long-term debts as shown in the consolidated statement of financial position) less cash and cash equivalents. Total capital is calculated as “equity” attributable to owners of the parent entity as shown in the consolidated statement of financial position.









otherwise stated)

114



Manajemen modal (lanjutan) Capital management (continued)

Rasio utang bersih terhadap ekuitas pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The ratios of net debt to equity as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:


2014 2013

Total pinjaman dan utang 153.172.686 149.934.237 Total borrowings Dikurangi kas dan setara kas 7.874.985 16.203.978 Less cash and cash equivalents

Pinjaman dan utang bersih 145.297.701 133.730.259 Net debt Ekuitas neto yang dapat diatribusikan Net equity attributable to kepada pemilik entitas induk 85.326.150 119.593.359 owners of the parent entity

Rasio pinjaman dan utang bersih terhadap ekuitas 170,29% 111,82% Gearing ratio

43. AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS

43. NON-CASH ACTIVITIES

Informasi tambahan laporan arus kas konsolidasian

sehubungan dengan aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kasadalah sebagai berikut:

Supplementary information to the consolidated statement of cash flows relating to non-cash activities follows:


2014 2013

Penambahan aset tetap Additions tofixed assets

dengan mengkredit: credited to: Utang sewa pembiayaan - 2.549.460 Finance lease liabilities Utang usaha - 716.543 Trade payables Beban akrual - 28.292 Accrued expenses Pengurangan uang muka untuk Deduction toadvances for

pembelian kapal dengan mendebit: purchase of vessels debited to: Piutang lain-lain pihak ketiga 7.829.048 - Other receivables third party Penyesuaian nilai wajar atas Fair value adjustment on long-term utang lain-lain jangka panjang other payables - net of

- neto setelah amortisasi (Catatan 23) - 59.991 amortization (Note 23) Penjualan investasi Perusahaan Sale of the Company’s investment in di Entitas Anak dengan mendebit a Subsidiary debited to other piutang lain-lain 83.466 40.939 receivables - third party

Penghapusan: Write-off of: Utang pembiayaan konsumen - 541 Consumer financing payables









otherwise stated)

115

44. KONDISI EKONOMI DAN KELANGSUNGAN USAHA

44. ECONOMIC CONDITIONS AND GOING CONCERN

Sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 20 dan 23 atas laporan keuangan konsolidasian, Kelompok Usaha belum melakukan pembayaran atas angsuran pinjaman yang telah jatuh tempo pada bulan November 2012 sampai dengan Februari 2015 atas utang jangka panjang yang diperoleh sehubungan dengan modifikasi kapal Floating Storage Offloading (FSO) Lentera Bangsa yang telah terbakar pada bulan September 2011 dan pinjaman modal kerja.

Sebagai konsekuensi dari tidak adanya pembayaran atas pokok pinjaman yang telah jatuh tempo serta ketidakmampuan PT Trada Maritime Tbk dan entitas anaknya untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu yang diharuskan dalam perjanjian utang, kreditur tertentu mempunyai hak untuk menyatakan pinjaman tersebut dalam kondisi wanprestasi dan meminta pembayaran segera atas seluruh saldo pinjaman sesuai dengan perjanjian utang. Sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, sebagai akibat dari kondisi yang disebutkan di atas, pinjaman jangka panjang direklasifikasi dan disajikan sebagai bagian dari liabilitas jangka pendek pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014.

As discussed in Notes 20 and 23 to the consolidated financial statements, the Group has not paid yet its loan installments due in November 2012 up to February 2015 on the long-term debts mainly used for the modification of Floating Storage Offloading (FSO) Lentera Bangsa which was subsequently damaged in a fire accident in September 2011, and working capital loan.

As a consequence of the non-payment of the mature loans, and the inability of PT Trada Maritime Tbk and its subsidiaries to meet certain covenants as required under the loan agreements, certain creditors have the right to declare the loans in default and to ask for immediate repayment of all outstanding debts under the loan agreements. As required by Indonesian Financial Accounting Standards, as a result of the conditions mentioned above, the long-term debts have been reclassified and presented as part of current loabilities in the consolidated statement of financial posisition as of December 31, 2014.

Kondisi tersebut diatas melemahkan posisi

keuangan Kelompok Usaha, dan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, total liabiitas jangka pendek Kelompok Usaha secara signifikan melebihi total aset lancar.

The above - mentioned situation has weakened the Group’s financial position, and as of December 31, 2014 and 2013, the Group’s total current liabilities significantly exceeded the total currrent assets.

Sebagai bagian dari usaha yang berkesinambungan

untuk menghadapi dan mengelola kondisi-kondisi ekonomi di atas, Perusahaan dan Entitas Anak mengambil langkah-langkah yang telah dan akan diimplementasikan secara berkelanjutan sebagai berikut:

As part of the Company’s continuing efforts to respond to and manage the adverse effects of the above-mentioned conditions, the Company and Subsidiaries have undertaken and are continuously implementing the following measures, among others:

Memperkuat seluruh lini kegiatan Perusahaan

untuk menunjang high performance management diseluruh divisi antara lain melalui peningkatan pelayanan kepada penyewa dan efisiensi biaya operasional dan pemeliharaan;

Mempercepat proses penyelesaian klaim asuransi atas terbakarnya kapal FSO Lentera Bangsa sehingga dapat segera mencapai kesepakatan penyelesaian utang kepada IFC dan BTMU;

Strengthen all of the Company’s lines of business to support a high performance management in all divisions, such as through an increase in services to the charterers, and operational and maintenance cost efficiency;

Speed up the settlement process of insurance claim of FSO Lentera Bangsa which was damaged in a fire accident, to arrive at a mutually acceptable resolution of the loans payable to IFC and BTMU;

Menerapkan program peremajaan kapal

dengan penggantian secara bertahap dengan kapal yang baru.

Adopt a renewal program for the vessels to gradually replace them with new ones.









otherwise stated)

116

45. PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA 45. SUBSEQUENT EVENT

Berdasarkan surat klarifikasi tertanggal 18 Maret 2015 atas penyelesaian uang muka pembelian Obligasi Konversi (CN), Perusahaan dan Zakia Limited telah sepakat untuk mempertimbangkan alternatif-alternatif penyelesaian pada tahun 2015.

Based on a clarification letter dated March 18, 2015 pertains to the settlement of payment in advance for the purchase of convertible notes (CN), The Company and Zakia Limited has agreed to consider alternatives to settlement in 2015.

46. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH

DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF 46. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT

YET EFFECTIVE Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang

telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Kelompok Usaha namun baru berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2015:

The following are several issued accounting standards by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK) that are considered relevant to the financial reporting of the Group but effective only beginning January 1, 2015:

PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan

Keuangan”. PSAK ini mengubah penyajian kelompok pos-pos dalam Penghasilan Komprehensif Lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi.

PSAK No. 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements”. This PSAK changed the grouping of items presented in Other Comprehensive Income. Items that can be reclassified to profit or loss are to be presented separately from items that will never be reclassified.

PSAK No. 4 (Revisi 2013), “Laporan Keuangan

Tersendiri”. PSAK ini hanya mengatur persyaratan akuntansi ketika entitas induk menyajikan laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan. Pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian diatur dalam PSAK No. 65.

PSAK No. 4 (Revised 2013), “Separate Financial Statements”. This PSAK prescribes only the accounting requirements when a parent entity prepares separate financial statements as additional information. Accounting for consolidated financial statements is determined in PSAK No. 65.

PSAK No. 15 (Revisi 2013), “Investasi pada

Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”. PSAK ini mengatur penerapan metode ekuitas pada investasi ventura bersama dan juga entitas asosiasi.

PSAK No. 15 (Revised 2013), “Investments in Associates and Joint Ventures”. This PSAK describes the application of the equity method to investments in joint ventures in addition to associates.

PSAK No. 24 (Revisi 2013): “Imbalan Kerja”.

PSAK ini, antara lain, menghapus mekanisme koridor dan pengungkapan atas informasi liabilitas kontinjensi untuk menyederhanakan klarifikasi dan pengungkapan.

PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”. This PSAK removes the corridor mechanism and contingent liability disclosures and requires only simple clarifications and disclosures.

PSAK No. 65: “Laporan Keuangan Konsolidasi”.

PSAK ini menggantikan porsi PSAK No. 4 (2009) yang mengenai pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian dan menetapkan prinsip penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian ketika entitas mengendalikan satu atau lebih entitas lain.

PSAK No. 65, “Consolidated Financial Statements. This PSAK replaces the portion of PSAK No. 4 (2009) that addresses the accounting for consolidated financial statements and establishes principles for the presentation and preparation of consolidated financial statements when an entity controls one or more other entities.









otherwise stated)

117

45. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

45. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

PSAK No. 67: “Pengungkapan Kepentingan

dalam Entitas Lain”. PSAK ini mencakup semua pengungkapan yang diatur sebelumnya dalam PSAK No. 4 (2009), PSAK No. 12 (2009) dan PSAK No. 15 (2009). Pengungkapan ini terkait dengan kepentingan entitas dalam entitas-entitas lain.

PSAK No. 67, “Disclosure of Interest in Other Entities”.This PSAK includes all of the disclosures that were previously covered in PSAK No. 4 (2009), PSAK No. 12 (2009) and PSAK No. 15 (2009). These disclosures relate to an entity’s interests in other entities.

PSAK No. 68: “Pengukuran Nilai Wajar”. PSAK

ini memberikan panduan tentang bagaimana pengukuran nilai wajar ketika nilai wajar disyaratkan atau diizinkan.

PSAK No. 46 (revisi 2013) “Pajak Penghasilan” PSAK No. 48 (revisi 2013) “Penurunan nilai

aset” PSAK No. 50 (revisi 2013) “Instrumen keuangan

: penyajian” PSAK No. 55 (revisi 2013) “Instrumen keuangan

: pengakuan dan pengukuran” PSAK No. 60 (revisi 2013) “Instrumen keuangan

: pengungkapan”

PSAK No. 68, “Fair Value Measurement”. This PSAK provides guidance on how to measure fair value when fair value is required or permitted.

PSAK No. 46 (revised 2013) "Income Taxes" PSAK No. 48 (revised 2013) "Impairment of

assets" PSAK No. 50 (revised 2013) "Financial

instruments: presentation" PSAK No. 55 (revised 2013) "Financial

instruments: recognition and measurement" PSAK No. 60 (revised 2013) "Financial

instruments: disclosures" Kelompok Usaha sedang mengevaluasi dampak

dari standar akuntansi yang direvisi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of the amended accounting standard on the consolidated financial statements.

Documents

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI - tram.co.id · Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian ini