LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED … 20200303 FS... · 2020-03-03 · Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari

PT ADARO ENERGY TbkDAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

31 DESEMBER 2019 DAN 2018/31 DECEMBER 2019 AND 2018

PT ADARO ENERGY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

Lampiran 1/1 Schedule

LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN PADA TANGGAL31 DESEMBER 2019 DAN 2018(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali nilai nominal dan data saham)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION

AS AT 31 DECEMBER 2019 AND 2018(Expressed in thousands of US Dollars,

except for par value and share data)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form anintegral part of these consolidated financial statements.

Catatan/Notes 2019 2018

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 4 1,576,191 927,896 Cash and cash equivalentsDeposito berjangka yang dibatasi Restricted time deposits -

penggunaannya - bagian lancar 5 - 32 current portionAset keuangan tersedia Available-for-sale financial

untuk dijual - bagian lancar 6 6,291 89,147 assets - current portionPiutang usaha 7 310,324 370,894 Trade receivablesPersediaan 9 121,030 112,005 InventoriesPajak dibayar dimuka - Prepaid taxes -

bagian lancar 33a 38,654 72,295 current portionPajak yang bisa dipulihkan

kembali 33b 26,552 8,804 Recoverable taxesPiutang lain-lain 9,118 6,036 Other receivablesUang muka dan biaya dibayar Advances and prepayments -

dimuka - bagian lancar 8 21,418 12,488 current portionAset lancar lain-lain 346 697 Other current assets

Total aset lancar 2,109,924 1,600,294 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSDeposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya - Restricted time deposits -bagian tidak lancar 5 24,999 15,637 non-current portion

Aset keuangan tersedia Available-for-sale financialuntuk dijual - bagian tidak lancar 6 45,351 14,897 assets - non-current portion

Investasi pada ventura bersama 11 685,226 576,888 Investments in joint venturesPinjaman untuk pihak ketiga 39y 100,000 - Loan to a third partyPinjaman untuk pihak berelasi 34b 107,525 - Loan to a related partyUang muka dan biaya dibayar Advances and prepayments -

dimuka - bagian tidak lancar 8 35,395 56,521 non-current portionPajak dibayar dimuka - Prepaid taxes -

bagian tidak lancar 33a 8,280 33,515 non-current portionProperti pertambangan 12 1,534,233 2,296,723 Mining propertiesAset tetap 10 1,722,413 1,609,701 Fixed assetsGoodwill 13 776,943 793,610 GoodwillAset pajak tangguhan 33e 33,212 27,336 Deferred tax assetsAset tidak lancar lain-lain 33,604 35,633 Other non-current assets

Total aset tidak lancar 5,107,181 5,460,461 Total non-current assets

TOTAL ASET 7,217,105 7,060,755 TOTAL ASSETS








secara keseluruhan.



LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang usaha 14 335,521 341,766 Trade payablesUtang dividen 27 158,374 83,773 Dividends payableBeban yang masih harus dibayar 16 60,713 52,207 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja jangka Short-term employee benefits

pendek 4,997 3,272 liabilitiesUtang pajak 33c 58,643 82,948 Taxes payableUtang royalti 15 39,641 8,516 Royalties payableBagian lancar atas pinjaman Current maturity of long-term

jangka panjang: borrowings:- Utang sewa pembiayaan 19 42,883 37,404 Finance lease payables -- Utang bank 20 506,060 182,671 Bank loans -

Instrumen keuangan derivatif - Derivative financial instruments -jangka pendek 18 5,936 17,590 current portion

Bagian lancar atas pinjaman dari Current maturity of loans frompihak ketiga 17 1,926 - a third party

Utang lain-lain 17,907 6,296 Other liabilities

Total liabilitas jangka pendek 1,232,601 816,443 Total current liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESPinjaman dari pihak ketiga setelah

dikurangi bagian yang akan Loans from a third party, net ofjatuh tempo dalam satu tahun 17 9,046 13,432 current maturities

Pinjaman jangka panjang setelahdikurangi bagian yang akan Long-term borrowings, net ofjatuh tempo dalam satu tahun: current maturities:

- Utang sewa pembiayaan 19 111,015 125,289 Finance lease payables -- Utang bank 20 551,602 1,072,527 Bank loans -

Senior Notes 21 734,014 - Senior NotesInstrumen keuangan derivatif - Derivative financial instruments -

jangka panjang 18 28,857 2,522 non-current portionLiabilitas pajak tangguhan 33e 337,202 539,503 Deferred tax liabilities

Post-employment benefitsLiabilitas imbalan pasca kerja 22 81,664 63,247 liabilitiesProvisi pembongkaran, rehabilitasi, Provision for decommissioning,

reklamasi dan penutupan mine rehabilitation,tambang 23 147,709 125,100 reclamation and closure

Total liabilitas jangka panjang 2,001,109 1,941,620 Total non-current liabilities

TOTAL LIABILITAS 3,233,710 2,758,063 TOTAL LIABILITIES








secara keseluruhan.



LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang diatribusikan Equity attributable tokepada pemilik entitas induk owners of the parent entity

Modal saham - modal dasar Share capital - authorised80.000.000.000 lembar; 80,000,000,000 shares;ditempatkan dan disetor penuh issued and fully paid31.985.962.000 lembar dengan 31,985,962,000 shares atnilai nominal Rp100 per saham 24 342,940 342,940 par value of Rp100 per share

Tambahan modal disetor, neto 25 1,154,494 1,154,494 Additional paid-in capital, netDifference in value from

Selisih transaksi dengan transactions withpihak non-pengendali 626 532 non-controlling interests

Saldo laba 26 2,288,597 2,161,277 Retained earningsKerugian komprehensif lain 2h, 2i (56,585) (8,844) Other comprehensive loss

Total ekuitas yang diatribusikan Total equity attributable tokepada pemilik entitas induk 3,730,072 3,650,399 owners of the parent entity

Kepentingan non-pengendali 28 253,323 652,293 Non-controlling interests

TOTAL EKUITAS 3,983,395 4,302,692 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES ANDEKUITAS 7,217,105 7,060,755 EQUITY



LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2019 DAN 2018(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali laba bersih per saham dasar dan dilusian)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSSAND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEARS ENDED31 DECEMBER 2019 AND 2018

(Expressed in thousands of US Dollars,except for basic and diluted earnings per share)


secara keseluruhan.



Pendapatan usaha 29 3,457,154 3,619,751 Revenue

Beban pokok pendapatan 30 (2,492,563) (2,409,544) Cost of revenue

Laba bruto 964,591 1,210,207 Gross profit

Beban usaha 31 (232,585) (193,998) Operating expensesBeban lain-lain, neto 32 (114,464) (124,297) Other expenses, net

Laba usaha 617,542 891,912 Operating income

Biaya keuangan (66,336) (65,084) Finance costsPenghasilan keuangan 28,256 23,606 Finance incomeBagian atas keuntungan/ Share in net profit/(loss) of

(kerugian) neto ventura bersama 11 79,641 (29,436) joint ventures

41,561 (70,914)

Laba sebelum pajak penghasilan 659,103 820,998 Profit before income tax

Beban pajak penghasilan 33d (224,101) (343,457) Income tax expense

Laba tahun berjalan 435,002 477,541 Profit for the year

Penghasilan/(kerugian) komprehensif Other comprehensivelain tahun berjalan: income/(loss) for the year:

Pos-pos yang akan direklasifikasi Items that will be reclassifiedke laba rugi: to profit or loss:

Changes in fair valuePerubahan nilai wajar aset of available-for-sale

keuangan tersedia untuk dijual 6 13,029 (10,954) financial assetsExchange difference due to

Selisih kurs karena penjabaran financial statementslaporan keuangan 4,885 (2,195) translation

Bagian atas (kerugian)/penghasilan Share of other comprehensivekomprehensif lain dari entitas (loss)/income ofventura bersama 11 (69,394) 13,687 joint ventures

Perubahan atas nilai wajar Changes in value of cash flowlindung nilai arus kas 18 10,543 (21,111) hedges

Pajak penghasilan terkait pos-pos ini 33d (4,744) 9,500 Income tax relating to these items

(45,681) (11,073)

Pos-pos yang tidak akan Items that will not be reclassifieddireklasifikasi ke laba rugi: to profit or loss:

Remeasurement ofPengukuran kembali liabilitas post-employment benefits

imbalan pasca kerja (2,749) 3,371 liabilitiesPajak penghasilan terkait pos ini 33d 936 (1,228) Income tax relating to this item

(1,813) 2,143

(47,494) (8,930)

Total penghasilan komprehensif Total comprehensive incometahun berjalan, setelah pajak 387,508 468,611 for the year, net of tax



LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2019 DAN 2018(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali laba bersih per saham dasar dan dilusian)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSSAND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEARS ENDED31 DECEMBER 2019 AND 2018

(Expressed in thousands of US Dollars,except for basic and diluted earnings per share)


secara keseluruhan.



Laba tahun berjalan yang dapat Profit for the yeardiatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk 404,190 417,720 Owners of the parent entityKepentingan non-pengendali 28 30,812 59,821 Non-controlling interests

Laba tahun berjalan 435,002 477,541 Profit for the year

Total penghasilan komprehensif Total comprehensivetahun berjalan yang dapat income for the yeardiatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk 354,658 410,850 Owners of the parent entityKepentingan non-pengendali 28 32,850 57,761 Non-controlling interests

Total penghasilan komprehensif Total comprehensive incometahun berjalan, setelah pajak 387,508 468,611 for the year, net of tax

Laba bersih per saham Earnings per sharediatribusikan kepada attributable to ownerspemilik entitas induk 35 of the parent entity- Dasar (nilai penuh) 0.01264 0.01306 Basic (full amount) -- Dilusian (nilai penuh) 0.01176 0.01215 Diluted (full amount) -



LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL31 DESEMBER 2019 DAN 2018(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2019 AND 2018(Expressed in thousands of US Dollars)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yangtidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.


Diatribusikan kepadapemilik entitas induk/Attributable to ownersof the parent entity(Kerugian)/penghasilan komprehensif lain/

Other comprehensive (loss)/incomeCadangan

perubahan nilaiCadangan Bagian wajar aset

Selisih transaksi atasperubahan penghasilan keuangandengan pihak nilai wajar komprehensif tersedia untuk

Tambahan non-pengendali/ lindung lain dari entitas dijual/modal Difference nilai arus kas/ venturabersama/ Reserve for

Modal disetor, neto/ in value from Saldo laba/Retained earnings Translasi mata Reserve for Share ofother changes in fair Kepentingansaham/ Additional transactionswith Belum uang asing/ changes in fair comprehensive value of non-pengendali/ TotalShare paid-in non-controlling Dicadangkan/ dicadangkan/ Foreign currency value of cash income available-for-sale Non-controlling ekuitas/capital capital, net interests Appropriated Unappropriated translation flow hedges of joint ventures financial assets Total interests Total equity

Saldo pada Balance as at1 Januari 2018 342,940 1,154,494 4,072 56,053 1,910,668 (19,162) 645 17,703 857 3,468,270 623,357 4,091,627 1 January 2018

Total penghasilan Total comprehensivekomprehensif income for thetahun berjalan - - - - 419,737 (2,308) (10,272) 13,882 (10,189) 410,850 57,761 468,611 year

Penerbitan saham Issuanceofentitas anak subsidiaries’kepada shares tokepentingan non-controllingnon-pengendali interests(Catatan 28) - - - - - - - - - - 20,249 20,249 (Note 28)

Transaksi dengan Transactions withpihak non-controllingnon-pengendali - - (3,540) - - - - - - (3,540) - (3,540) interest

Pencadangan Appropriation ofsaldo laba retainedearnings(Catatan 26) - - - 4,833 (4,833) - - - - - - - (Note 26)

Dividen Dividends(Catatan 27 (Notes 27dan 28) - - - - (225,181) - - - - (225,181) (49,074) (274,255) and 28)

Saldo pada Balance as at31 Desember 31 December2018 342,940 1,154,494 532 60,886 2,100,391 (21,470) (9,627) 31,585 (9,332) 3,650,399 652,293 4,302,692 2018



LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL31 DESEMBER 2019 DAN 2018(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFOR THE YEARS ENDED


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yangtidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.


Diatribusikan kepadapemilik entitas induk/Attributable to ownersof the parent entityKerugian komprehensif lain/Other comprehensive loss

CadanganBagian perubahan nilai

Cadangan (kerugian)/ wajar asetSelisih transaksi atasperubahan penghasilan keuangan

dengan pihak nilai wajar komprehensif tersedia untukTambahan non-pengendali/ lindung lain dari entitas dijual/

modal Difference nilai arus kas/ venturabersama/ Reserve forModal disetor, neto/ in value from Saldo laba/Retained earnings Translasi mata Reserve for Share ofother changes in fair Kepentingansaham/ Additional transactionswith Belum uang asing/ changes in fair comprehensive value of non-pengendali/ TotalShare paid-in non-controlling Dicadangkan/ dicadangkan/ Foreign currency value of cash (loss)/income available-for-sale Non-controlling ekuitas/capital capital, net interests Appropriated Unappropriated translation flow hedges of joint ventures financial assets Total interests Total equity

Saldo pada Balance as at1 Januari 2019 342,940 1,154,494 532 60,886 2,100,391 (21,470) (9,627) 31,585 (9,332) 3,650,399 652,293 4,302,692 1 January 2019

Total penghasilan Total comprehensivekomprehensif income for thetahun berjalan - - - - 402,399 4,156 5,130 (69,153) 12,126 354,658 32,850 387,508 year

Akuisisi Acquisition ofkepentingan non-controllingnon-pengendali interest(Catatan 28) - - - - - - - - - - (1,267) (1,267) (Note 28)

Perubahan Changes inkepentingan non-controllingnon-pengendali interest due toatas pendirian establishmententitas anak of asubsidiary(Catatan 28) - - - - - - - - - - 424 424 (Note 28)

Kehilanganpengendalian(Catatan 28 Loss of controldan 39s (412,665) (412,665) (Note 28 and39s)

Transaksi dengan Transactions withpihak non-controllingnon-pengendali - - 94 - - - - - - 94 - 94 interest

Pencadangan Appropriation ofsaldo laba retainedearnings(Catatan 26) - - - 4,177 (4,177) - - - - - - - (Note 26)

Dividen Dividends(Catatan 27 (Notes 27dan 28) - - - - (275,079) - - - - (275,079) (18,312) (293,391) and 28)

Saldo pada Balance as at31 Desember 31 December2019 342,940 1,154,494 626 65,063 2,223,534 (17,314) (4,497) (37,568) 2,794 3,730,072 253,323 3,983,395 2019



LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2019 DAN 2018(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFCASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED



secara keseluruhan.


2019 2018

Arus kas dari aktivitas operasi Cash flows from operating activitiesPenerimaan dari pelanggan 3,526,559 3,564,084 Receipts from customersPembayaran kepada pemasok (1,712,219) (1,667,439) Payments to suppliersPembayaran kepada karyawan (203,800) (191,770) Payments to employeesPenerimaan penghasilan bunga 26,990 25,961 Receipts of finance incomePembayaran royalti (344,945) (372,362) Payments of royaltiesPembayaran pajak penghasilan badan Payments of corporate income tax

dan pajak penghasilan final (306,943) (407,365) and final income taxPenerimaan restitusi pajak penghasilan 7,082 14,552 Receipts of income tax refundsPembayaran biaya keuangan (69,150) (59,841) Payments of finance costsPembayaran pajak penjualan (9,164) (7,484) Payments of sales taxPenerimaan lain-lain, neto 2,873 7,574 Other receipts, net

Arus kas bersih yang diperoleh dari Net cash flows providedaktivitas operasi 917,283 905,910 from operating activities

Arus kas dari aktivitas investasi Cash flows from investing activitiesPembelian aset keuangan tersedia Purchase of available-for-sale

untuk dijual (30,123) (22,024) financial assetsPenerimaan hasil penjualan aset Proceeds from sales of available-for-sale

keuangan tersedia untuk dijual 98,061 155,413 financial assetsPemberian pinjaman ke pihak ketiga (100,000) - Loan given to a third partyTransfer ke deposito berjangka yang

dibatasi penggunaannya (9,362) (7,529) Transfer to restricted time depositsPenerimaan pendapatan

berhubungan dengan pinjaman ke Receipt of upfront fees related topihak ketiga 3,000 - loan to a third party

Pembelian aset tetap (389,865) (342,792) Purchase of fixed assetsPenerimaan hasil penjualan aset tetap 10,442 32,966 Proceeds from disposal of fixed assetsPembayaran atas penambahan properti Payment for addition of mining

pertambangan (76,813) (69,294) propertiesPembayaran atas penambahan Payments for additional investment

investasi pada ventura bersama (43,844) (547,425) in joint ventures

Arus kas bersih yang digunakan Net cash flows used inuntuk aktivitas investasi (538,504) (800,685) investing activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan Cash flows from financing activitiesPenerimaan dari penerbitan Senior Notes, Receipt from issuance of Senior Notes,

setelah dikurangi biaya penerbitan 741,690 - net of issuance costPembayaran biaya transaksi atas Payments of transaction costs of

Senior Notes (8,154) - Senior NotesPenerimaan utang bank 70,000 220,000 Proceeds from bank loansPembayaran utang bank (276,273) (257,783) Repayments of bank loansPembayaran pinjaman dari pihak ketiga (2,460) (2,460) Repayments of loans from a third partyPembayaran dividen kepada Payments of dividends to

pemegang saham Perusahaan (200,232) (250,130) the Company’s shareholdersPembayaran dividen kepada Payments of dividends to

kepentingan non-pengendali (18,558) (52,184) non-controlling interestsPembayaran utang sewa pembiayaan (41,964) (39,185) Payments of finance lease payablesAkuisisi kepentingan non-pengendali (1,173) - Acquisition of non-controlling interestPenerimaan setoran modal dari Receipt of capital injection from

kepentingan non-pengendali 424 16,709 non-controlling interestsPembayaran beban yang berhubungan

dengan pinjaman - (5,839) Payments of loan-related costs

Arus kas bersih yang diperoleh dari/(digunakan untuk) aktivitas Net cash flows provided from/pendanaan 263,300 (370,872) (used in) financing activities



LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2019 DAN 2018(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFCASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED



secara keseluruhan.


2019 2018

Kenaikan/(penurunan) bersih Net increase/(decrease) in cashkas dan setara kas 642,079 (265,647) and cash equivalents

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents atpada awal tahun 927,896 1,206,848 the beginning of the year

Efek perubahan nilai kurs pada Effect of exchange rate changes onkas dan setara kas 7,652 (13,305) cash and cash equivalents

Pengurangan kas dan setara kaskarena kehilangan pengendalian Deduction of cash and cash equivalents(Catatan 39s) (1,436) - due to loss of control (Note 39s)

Kas dan setara kas pada akhir Cash and cash equivalents at the endtahun 1,576,191 927,896 of the year

Lihat Catatan 37 untuk penyajian informasi arus kas Grup. Refer to Note 37 for presentation of the Group’s cashflow information.



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2019 DAN 2018(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

31 DECEMBER 2019 AND 2018(Expressed in thousands of US Dollars,

unless otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan dan informasilainnya

a. Establishment of the Company and otherinformation

PT Adaro Energy Tbk (“Perusahaan”)didirikan berdasarkan Akta Notaris SukawatySumadi, S.H., Notaris di Jakarta, No. 25,tertanggal 28 Juli 2004. Akta pendirianPerusahaan diumumkan dalam Berita NegaraRepublik Indonesia No. 59, tertanggal 25 Juli2006, Tambahan Berita Negara No. 8036 dandisetujui oleh Menteri Kehakiman RepublikIndonesia dengan Surat KeputusanNo. C-21493 HT.01.01.TH.2004, tertanggal26 Agustus 2004. Anggaran DasarPerusahaan telah diubah beberapa kalidengan perubahan terakhir berdasarkan AktaNotaris Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn.,No. 36 tertanggal 6 Juli 2015 untukmenyesuaikan Anggaran Dasar Perusahaandengan Peraturan Otoritas Jasa KeuanganNo. 32/POJK.04/2014 tertanggal 8 Desember2014, tentang Rencana dan PelaksanaanRapat Umum Pemegang Saham PerusahaanTerbuka dan Peraturan Otoritas JasaKeuangan No. 33/POJK.04/2014, tertanggal8 Desember 2014, tentang Dewan Direksi danKomisaris Perusahaan Publik. PerubahanAnggaran Dasar ini diterima oleh MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dengan Surat PenerimaanPemberitahuan Perubahan Anggaran DasarNo. AHU-AH.01.03-0953799, tertanggal3 Agustus 2015.

PT Adaro Energy Tbk (the “Company”) wasestablished by Notarial Deed No. 25 dated28 July 2004 of Sukawaty Sumadi, S.H.,Notary in Jakarta. The Deed was publishedin the State Gazette of the Republic ofIndonesia No. 59, dated 25 July 2006, StateGazette Supplement No. 8036 and wasapproved by the Minister of Justice ofthe Republic of Indonesia in DecreeNo. C-21493 HT.01.01.TH.2004, dated26 August 2004. The Articles of Associationof the Company have been amended severaltimes with the most recent change by NotarialDeed No. 36 dated 6 July 2015 of HumbergLie, S.H., S.E., M.Kn., to conform with therequirements of the Financial ServicesAuthority (Otoritas Jasa Keuangan)Regulation No. 32/POJK.04/2014, dated8 December 2014, regarding Planning andExecution of the General Meeting ofShareholders of a Public Company and theFinancial Services Authority RegulationNo. 33/POJK.04/2014, dated 8 December2014, regarding the Boards of Directors andCommissioners of a Public Company. Theseamendments to the Articles of Associationwere accepted by the Minister ofLaw and Human Rights of theRepublic of Indonesia in NotificationReceipt No. AHU-AH.01.03-0953799, dated3 August 2015.

Pada bulan Juli 2008, Perusahaan melakukanPenawaran Umum Saham Perdana sebanyak11.139.331.000 lembar saham (34,8% dari31.985.962.000 modal saham yangditempatkan dan disetor penuh). Penawarankepada masyarakat tersebut dicatat di BursaEfek Indonesia pada tanggal 16 Juli 2008.

In July 2008, the Company conducted anInitial Public Offering (“IPO”) of11,139,331,000 shares (34.8% of31,985,962,000 shares issued and fully paid-up). The shares offered to the public in theIPO were listed on the Indonesia StockExchange on 16 July 2008.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar,Perusahaan bergerak dalam bidang usahaperdagangan, jasa, industri, pengangkutanbatubara, perbengkelan, pertambangan dankonstruksi. Entitas anak bergerak dalambidang usaha pertambangan batubara,perdagangan batubara, jasa kontraktorpenambangan, infrastruktur, logistikbatubara, pembangkitan listrik, danpengolahan air.

In accordance with Article 3 of the Articles ofAssociation, the Company is engaged intrading, services, industry, coal hauling,workshop activities, mining and construction.The Company’s subsidiaries are engaged incoal mining, coal trading, mining contractorservices, infrastructure, coal logistics, powergeneration activities and water treatment.

Perusahaan mulai beroperasi secarakomersial pada bulan Juli 2005. Perusahaanberdomisili di Jakarta dan berlokasi di GedungMenara Karya, lantai 23, Jl. H.R. Rasuna SaidBlok X-5, Kav. 1-2, Jakarta Selatan.

The Company commenced its commercialoperations in July 2005. The Company’s headoffice is in Jakarta and is located at theMenara Karya Building, 23rd floor, Jl. H.R.Rasuna Said Block X-5, Kav. 1-2, SouthJakarta.







1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan dan informasilainnya (lanjutan)

a. Establishment of the Company and otherinformation (continued)

Berdasarkan Akta Notaris Humberg Lie, S.H.,S.E., M.Kn., No. 9 tertanggal 11 Juni 2019,susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2019adalah sebagai berikut:

Based on Notarial Deed No. 9 dated 11 June2019 of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., theCompany’s Boards of Commissioners andDirectors as at 31 December 2019 were asfollows:

Presiden Komisaris : Edwin Soeryadjaya : President CommissionerWakil Presiden Komisaris : Theodore Permadi Rachmat : Vice President CommissionerKomisaris : Arini Saraswaty Subianto : CommissionerKomisaris Independen : Dr. Ir. Raden Pardede : Independent Commissioners

Mohammad Effendi

Presiden Direktur : Garibaldi Thohir : President DirectorWakil Presiden Direktur : Christian Ariano Rachmat : Vice President DirectorDirektur : Julius Aslan : Directors

Chia Ah HooM. Syah Indra Aman

Susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2018adalah sebagai berikut:

The Company’s Boards of Commissioners andDirectors as at 31 December 2018 were asfollows:

Presiden Komisaris : Edwin Soeryadjaya : President CommissionerWakil Presiden Komisaris : Theodore Permadi Rachmat : Vice President CommissionerKomisaris : Arini Saraswaty Subianto : CommissionerKomisaris Independen : Dr. Ir. Raden Pardede : Independent Commissioner

Presiden Direktur : Garibaldi Thohir : President DirectorWakil Presiden Direktur : Christian Ariano Rachmat : Vice President DirectorDirektur : Julius Aslan : Directors

Chia Ah HooM. Syah Indra Aman

Susunan Komite Audit Perusahaan padatanggal 31 Desember 2019 adalah sebagaiberikut:

The composition of the Company’s AuditCommittee as at 31 December 2019 was asfollows:

Ketua : Mohammad Effendi : ChairmanAnggota : Ignatius Robby Sani : Members

Lindawati Gani

Susunan Komite Audit Perusahaan padatanggal 31 Desember 2018 adalah sebagaiberikut:

The composition of the Company’s AuditCommittee as at 31 December 2018 was asfollows:

Ketua : Dr. Ir. Raden Pardede : ChairmanAnggota : Ignatius Robby Sani : Members

Lindawati Gani

Pada tanggal 31 Desember 2019, Perusahaandan entitas anaknya memiliki 10.988 karyawantetap (2018: 10.259 karyawan tetap) (tidakdiaudit).

As at 31 December 2019, the Company and itssubsidiaries had 10,988 permanentemployees (2018: 10,259 permanentemployees) (unaudited).

b. Struktur grup b. Group structure

Pada laporan keuangan konsolidasian ini,Perusahaan dan entitas anaknya secarakeseluruhan dirujuk sebagai “Grup”.

In these consolidated financial statements, theCompany and its subsidiaries are collectivelyreferred to as the “Group”.








b. Struktur grup (lanjutan) b. Group structure (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,struktur Grup adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2019 and 2018, thestructure of the Group was as follows:

Mulai beroperasiKegiatan komersial/ Persentase Total asetusaha/ Commencement kepemilikan efektif/ (sebelum eliminasi)/

Business Kedudukan/ of commercial Effective percentage of Total assetsactivity Domicile operations ownership (before elimination)

2019 2018 2019 2018

Entitas anak melalui kepemilikan langsung/Directly owned subsidiaries

PT Alam Tri Abadi Perdagangan Indonesia 2007 100% 100% 6,907,015 6,839,938(“ATA”) a) dan jasa/

Trading andservices

PT Saptaindra Jasa Indonesia 2002 100% 100% 744,550 758,211Sejati (“SIS”) pertambangan/

Mining services

Entitas anak melalui kepemilikan tidak langsung/Indirectly owned subsidiaries

PT Adaro Indonesia Pertambangan/ Indonesia 1992 88% 88% 2,926,369 2,252,033(“AI”) Mining

PT Dianlia Investasi/ Indonesia - 100% 100% 44,524 38,372Setyamukti Investment(“Dianlia”)

PT Jasapower Jasa Indonesia 2016 100% 100% 96,960 142,604Indonesia pertambangan/(“JPI”) Mining services

PT Biscayne Investasi/ Indonesia - 100% 100% 113 115Investments Investment(“Biscayne”)

PT IndonesiaBulk Jasa pengelolaan Indonesia 1997 100% 100% 90,218 89,998Terminal (“IBT”) terminal/

Terminalhandlingservices

PT Adaro Persada Jasa/Services Indonesia 2006 100% 100% 78,361 65,466Mandiri (“APM”) a)

Arindo Holdings Investasi/ Mauritius - 90% 90% 1,234,994 1,090,050(Mauritius) Ltd Investment(“ArindoHoldings”) a)

Vindoor Investasi/ Mauritius - 90% 90% 993,871 888,125Investments Investment(Mauritius) Ltd(“Vindoor”) a)

Coaltrade Services Perdagangan Singapura/ 2001 90% 90% 698,339 701,138International batubara/ SingaporePte Ltd Coal trading(“Coaltrade”)

PT Viscaya Investasi/ Indonesia - 100% 100% 277,312 247,304Investments Investment(“Viscaya”)

PT SaranaDaya Jasa/Services Indonesia 2009 51% 51% 38,138 40,109Mandiri (“SDM”)

Orchard Maritime Pengelolaandan Singapura/ 2006 100% 100% 299 5,723Logistics Pte pengangkutan SingaporeLtd (“OML”) batubara/Coal

handling andbarging

PT Adaro Logistics Investasi/ Indonesia - 100% 100% 596,595 537,328(“AL”) a) Investment

PT Maritim Barito Pengelolaandan Indonesia 2004 100% 100% 434,535 384,476Perkasa pengangkutan(“MBP”) batubara/Coal

handling andbarging

PT Harapan Pengangkutan Indonesia 2004 100% 100% 28,471 23,328Bahtera laut domestik/Internusa Domestic sea(“HBI”) transportation

PT Adaro Power Investasi/ Indonesia - 100% 100% 253,941 250,151(“AP”) a) Investment











2019 2018 2019 2018

Entitas anak melalui kepemilikan tidak langsung/Indirectly owned subsidiaries (lanjutan/continued)

PT Makmur Perdagangan dan Indonesia 2013 100% 100% 136,052 147,866Sejahtera pembangkitanWisesa listrik/Trading(“MSW”) and power

plant services

PT Puradika Bongkar Jasa/Services Indonesia 2013 100% 100% 14,005 13,784Muat Makmur(“PBMM”)

PT Rehabilitasi Jasa/Services Indonesia 2016 100% 100% 5,979 6,487LingkunganIndonesia (“RLI”) a)

PT Indonesia Multi Jasa pengelolaan Indonesia 2013 85% 85% 2,683 1,040Purpose terminal/Terminal (“IMPT”) Terminal

handlingservices

PT Mustika Indah Pertambangan/ Indonesia 2019 75% 75% 68,691 68,754Permai (“MIP”) Mining

PT Bukit Enim Pertambangan/ Indonesia - 61% 61% 1,018 957Energi (“BEE”) Mining

PT Adaro Mining Jasa/Services Indonesia - 100% 100% 44,402 36,879Technologies(“AMT”) a)

PT Adaro Jasabara Jasa/Services Indonesia 2007 100% 100% 5,508 3,301Indonesia(“AJI”)

PT Bhakti Energi Investasi/ Indonesia - - 10% - 76,618Persada a) e) Investment

PT Persada Multi Pertambangan/ Indonesia - - 10% - 16,244Bara (“PMB”) e) Mining

PT Khazana Bumi Pertambangan/ Indonesia - - 9% - 7,655Kaliman (“KBK”) e) Mining

PT Bumi Kaliman Pertambangan/ Indonesia - - 9% - 10,542Sejahtera (“BKS”) e) Mining

PT Telen Eco Pertambangan/ Indonesia - - 10% - 13,281Coal (“TEC”) e) Mining

PT Bumi Murau Pertambangan/ Indonesia - - 10% - 5,237Coal (“BMC”) e) Mining

PT BirawaPandu Pertambangan/ Indonesia - - 9% - 684Selaras (“BPS”) e) Mining

PT Tri Panuntun Pertambangan/ Indonesia - - 9% - 556Persada (“TPP”) e) Mining

PT Wahau Tutung Perdagangan dan Indonesia - - 10% - 9,521Investindo jasa konstruksi/(“WTI”) e) Trading and

constructionservices

PT Bhakti Kutai Transportasi/ Indonesia - - 6% - 138Transportindo Transportation(“BKT”) e)

PT Bukit Bara Investasi/ Indonesia - - 10% - 7,635Alampersada Investment(“BBA”) a) e)

PT Bhakti Kumala Jasa/Services Indonesia - - 10% - 2Sakti (“BKI”) e)

PT Wahau Sumber Jasa/Services Indonesia - - 10% - 67Alam (“WSA”) e)

PT Etam Sukses Jasa/Services Indonesia - - 10% - 278Sejahtera (“ESS”) e)

PT Murau Selo Jasa/Services Indonesia - - 10% - 1Sejahtera (“MSS”) e)











2019 2018 2019 2018

Entitas anak melalui kepemilikan tidak langsung/Indirectly owned subsidiaries (lanjutan/continued)

PT Sumber Guna Jasa/Services Indonesia - - 10% - 1Alam Lestari(“SGAL”) e)

PT Adaro Tirta Perdagangan/ Indonesia - 100% 100% 25,830 17,038Mandiri (“ATM”) a) Trading

PT Agri Multi Lestari Peternakan/ Indonesia 2016 100% 100% 2,781 2,167(“AML”) Farming

PT Paramitha Cipta Pertambangan/ Indonesia - 75% 75% 45,455 41,365Sarana (“PCS”) Mining

PT Semesta Pertambangan/ Indonesia 2014 75% 75% 73,642 70,975Centramas (“SCM”) Mining

PT Laskar Semesta Pertambangan/ Indonesia 2016 75% 75% 88,907 76,664Alam (“LSA”) Mining

PT Trimitra Tirta Investasi/ Indonesia - 100% 80% 14,977 13,614Sarana (“TTS”) a) Investment

PT Drupadi Tirta Pengolahan air/ Indonesia 2016 100% 80% 6,126 5,671Intan (“DTI”) Water treatment

PT Drupadi Tirta Pengolahan air/ Indonesia 2016 100% 80% 7,970 6,933Gresik (“DTG”) Water treatment

PT Lahai Coal (“LC”) Pertambangan/ Indonesia 2016 100% 100% 141,552 195,325Mining

PT Pari Coal (“PC”) Pertambangan/ Indonesia - 100% 100% 2,702 3,003Mining

PT Juloi Coal (“JC”) Pertambangan/ Indonesia - 100% 100% 15,685 8,831Mining

PT Sumber Barito Pertambangan/ Indonesia - 100% 100% 2,063 1,292Coal (“SBC”) Mining

PT Kalteng Coal (“KC”) Pertambangan/ Indonesia - 100% 100% 4,652 5,891Mining

PT Maruwai Coal (“MC”) Pertambangan/ Indonesia - 100% 100% 577,485 404,033Mining

PT Ratah Coal (“RC”) Pertambangan/ Indonesia - 100% 100% 183 193Mining

PT Balangan Anugerah Pertambangan/ Indonesia - 75% 75% 16 21Semesta (“BAS”) Mining

Adaro Capital Investasi/ Malaysia 2017 90% 90% 683,893 526,907Limited (“ACL”) Investment

PT Alam Sukses Lestari Jasa/Services Indonesia 2018 100% 100% 728 470(“ASL”) b)

PT Barito Galangan Pembuatan, Indonesia 2018 100% 100% 8,583 6,921Nusantara (“BGN”) c) perbaikandan

perawatanangkutan laut/Manufacture,repair andmaintenance ofsea transportation

PT Hutan Amanah Jasa/Services Indonesia 2018 85% 85% 300 100Lestari (“HAL”) b)

PT Adaro Tirta Pengolahan air/ Indonesia - 90% 90% 4,117 1,594Mentaya (“ATME”) b) Water treatment

PT Adaro Wamco Pengolahan air Indonesia - 60% - 2,428 -Prima (“AWP”) d) dan lumpur/

Water and mudtreatment

Adaro Australia Pty Ltd d) Investasi/ Australia - 100% - - -Investment

a) dan entitas anaknya/and its subsidiariesb) diakuisisi pada tahun 2018/acquired in 2018c) didirikan pada tahun 2018/established in 2018d) didirikan pada tahun 2019/established in 2019e) kehilangan pengendalian pada tahun 2019 (Catatan 39s)/loss of control in 2019 (Note 39s)








c. Perjanjian Kerjasama PengusahaanPertambangan Batubara AI

c. AI Coal Cooperation Agreement

AI melakukan kegiatan usahanyaberdasarkan Perjanjian KerjasamaPengusahaan Pertambangan Batubara(“PKP2B”) antara AI dan PT TambangBatubara Bukit Asam (Persero) Tbk (“PTBA”),dahulu Perusahaan Negara TambangBatubara, tertanggal 16 November 1982.Berdasarkan Keputusan Presiden No.75/1996, tertanggal 25 September 1996 danperubahan PKP2B No. J2/Ji.DU/52/82 antaraPTBA dan AI tertanggal 27 Juni 1997, semuahak dan kewajiban PTBA dalam PKP2Bdialihkan kepada Pemerintah RepublikIndonesia (“Pemerintah”) yang diwakili olehMenteri Pertambangan dan Energi, efektifsejak 1 Juli 1997.

AI’s activities are governed by the provisionsof a Coal Cooperation Agreement (the “CCA”)which was entered into by AI andPT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero)Tbk (“PTBA”), formerly Perusahaan NegaraTambang Batubara, on 16 November 1982.Based on Presidential DecreeNo. 75/1996 dated 25 September 1996 andthe amendment to CCA No. J2/Ji.DU/52/82between PTBA and AI on 27 June 1997, all ofthe rights and obligations of PTBA under theCCA were transferred to the Government ofthe Republic of Indonesia (the “Government”)represented by the Minister of Mines andEnergy, effective from 1 July 1997.

Berdasarkan ketentuan PKP2B, AImerupakan kontraktor Pemerintah yangbertanggung jawab atas operasipenambangan batubara di area yangberlokasi di Kalimantan Selatan. AI memulaiperiode operasi 30 tahunnya pada tanggal 1Oktober 1992 dengan memproduksi batubaradi area of interest Paringin. AI berhak atas86,5% batubara yang diproduksi dan 13,5%sisanya merupakan bagian Pemerintah.Namun demikian, dalam praktiknya, bagianproduksi Pemerintah, dibayarkan dengan kaspada saat penjualan batubara telah selesai.Dengan demikian, jumlah royalti terutangyang dibayar dengan kas kepada Pemerintahbergantung pada jumlah penjualan aktualpada periode terkait.

Under the terms of the CCA, AI acts as acontractor to the Government, and isresponsible for coal mining operations in anarea located in South Kalimantan. AIcommenced its 30-year operating period on1 October 1992 with coal produced from theParingin area of interest. AI is entitled to86.5% of the coal produced, with theremaining 13.5% representing theGovernment’s share of production. However,the Government’s share of production is, inpractice, settled in cash when the sales ofcoal are actually completed. Therefore, theamount of royalties payable that is settled incash to the Government depends on theactual volume of sales in that particularperiod.

Pada tanggal 18 September 2014, AI telahmenandatangani Nota Kesepahaman (“MoU”)dengan Pemerintah untuk memperbaruiPKP2B AI. MoU ini ditandatangani dalamrangka proses renegosiasi penyesuaianPKP2B, yang hanya berkaitan dengan enamisu strategis yaitu: (i) Wilayah PKP2B,(ii) Kelanjutan Operasi Pertambangan,(iii) Penerimaan Negara, (iv) KewajibanPengolahan Dalam Negeri, (v) KewajibanDivestasi, dan (vi) Penggunaan Tenaga KerjaLokal, Barang-Barang, dan Jasa DalamNegeri.

Pada tanggal 17 Januari 2018, AI telahmenandatangani amandemen PKP2Bdengan Pemerintah (“Amandemen PKP2B”).Amandemen ini ditandatangan dengan tujuanuntuk menyesuaikan ketentuan PKP2B untukmemenuhi Undang-undang No. 4 Tahun 2009tentang Pertambangan Mineral dan Batubarasesuai dengan persyaratan sebagaimanadimaksud dalam Pasal 169. AI yakin bahwatidak ada dampak material yang merugikanpada kegiatan operasional, status hukum,kondisi keuangan atau kelangsungan usahaAI.

On 18 September 2014, AI signed aMemorandum of Understanding (“MoU”) withthe Government to amend its CCA. This MoUwas signed within the framework of therenegotiation process for adjustment of theCCA, which only related to six strategicissues: (i) the CCA area, (ii) the continuationof Mining Operations, (iii) State Revenue,(iv) Obligations of Domestic Processing,(v) Obligations to Divest, and (vi) Use of LocalLabour, Goods and Domestic Services.

On 17 January 2018, AI signed anamendment to the CCA (“Amendment to theCCA”) with the Government. This amendmentwas signed for the purpose of adjusting theprovisions of the CCA to comply with theprovisions of Law No. 4 of 2009 on Mineraland Coal Mining pursuant to the requirementas set forth in Article 169 of the said law. AIbelieves that there is no adverse materialimpact on AI’s operational activities, legalstatus, financial condition or businesscontinuity.








c. Perjanjian Kerjasama PengusahaanPertambangan Batubara AI (lanjutan)

c. AI Coal Cooperation Agreement (continued)

Pendapatan AI mencerminkan 100%penjualan batubara. Beban royalti kepadaPemerintah disajikan dalam laba rugi sebagaibagian dari beban pokok pendapatan(Catatan 30).

AI’s sales reflect 100% of the revenuegenerated from coal sales. The Governmentroyalty expense is presented in profit or lossas part of cost of revenue (Note 30).

d. Perjanjian Kerjasama IBT d. IBT Cooperation Agreement

Pada tanggal 25 Agustus 1990, IBTmengadakan Perjanjian Dasar denganPT Pelabuhan Indonesia III (Persero) (dahuluPerum Pelabuhan III) (“Pelindo III”) untukpembangunan, pengembangan, danpengelolaan Pelabuhan Umum Batubara diPulau Laut, Kalimantan Selatan. Padatanggal 10 November 1994, IBT dan PelindoIII mengubah Perjanjian Dasar menjadiPerjanjian Kerjasama (“Perjanjian”).Berdasarkan Perjanjian, IBT memulai periodeoperasi 30 tahunnya pada tanggal21 Agustus 1997 dan mempunyai kewajibanuntuk membayar royalti kepada Pelindo IIIsebesar persentase tertentu dari nilaipendapatan jasa pengelolaan terminal curahbatubara.

On 25 August 1990, IBT entered into a BasicAgreement with PT Pelabuhan Indonesia III(Persero) (formerly Perum Pelabuhan III)(“Pelindo III”) for the construction,development and operation of a Public CoalPort in Pulau Laut, South Kalimantan.On 10 November 1994, IBT and Pelindo IIIamended the Basic Agreement into aCooperation Agreement (“Agreement”).Under the terms of the Agreement, IBTcommenced its 30-year operating period on21 August 1997 and has an obligation to payroyalties to Pelindo III based on a certainpercentage of the revenue from managementservices for the coal bulk terminal.

Pada tanggal 18 Agustus 2009, IBT danPelindo III melakukan perubahan padaPerjanjian sehubungan dengan perluasanusaha IBT yang sekarang termasukpengelolaan terminal curah cair. Berdasarkanperubahan tersebut, IBT mempunyaikewajiban untuk membayar kepada PelindoIII sebagian dari imbalan penanganan atasjasa pengelolaan terminal curah cair sebesarjumlah tertentu per ton untuk kegiatanbongkar dan muat.

On 18 August 2009, IBT and Pelindo IIIamended the Agreement in relation to theexpansion of IBT’s business to include themanagement of the liquid bulk terminal. Underthe amendment, IBT has an obligation to payPelindo III a share of the handling fee at acertain amount per tonne for unloading andloading liquid bulk terminal activities.

Pada tanggal 9 Februari 2011, IBT danPelindo III menyetujui untuk mengganti royaltiatas jasa pengelolaan terminal curahbatubara dari persentase tertentu dari nilaipendapatan menjadi tarif tetap per ton.

On 9 February 2011, IBT and Pelindo IIIfurther agreed to amend the royalty fee for themanagement of the coal bulk terminalservices from a certain percentage of therevenue to a fixed rate per tonne.

Pada tanggal 1 Oktober 2014, IBT danPelindo III menyetujui untuk mengubahjumlah sebagian dari imbalan penangananatas jasa pengelolaan terminal curah cair perkiloliter untuk kegiatan bongkar dan muat.

On 1 October 2014, IBT and Pelindo IIIagreed to amend the shared amount ofhandling fees per kilolitre for unloading andloading liquid bulk terminal activities.








e. Perjanjian Kerjasama Alur Barito e. Barito Channel Cooperation Agreement

Pada tanggal 28 Agustus 2007, PT AmbangBarito Nusapersada (“Ambapers”)menetapkan SDM sebagai pemenang mitrakerja sama untuk melaksanakan pengerukanAlur Barito, termasuk pengerukan mulutsungai, perawatan, dan pembiayaan proyekpengerukan alur tersebut. Pada tanggal25 Maret 2008, SDM mengadakan PerjanjianKerjasama dengan Ambapers untukmelaksanakan penunjukan tersebut. Jangkawaktu perjanjian ini adalah 15 tahun sejaktanggal pengenaan imbalan jasa penggunaanalur oleh Ambapers pada tanggal 1 Januari2009. Selanjutnya, SDM diberi hak pertamauntuk mempertimbangkan perpanjangan ataumenolak perpanjangan kerjasama untuk limatahun berikutnya, dengan jaminan dariAmbapers bahwa syarat dan ketentuan yangditawarkan kepada pihak ketiga tidak akanlebih ringan atau lebih menguntungkandaripada syarat yang ditawarkan kepadaSDM.

On 28 August 2007, PT Ambang BaritoNusapersada (“Ambapers”) appointed SDMas a partnership winner to execute thedredging of the Barito Channel, whichincludes river-mouth dredging, maintenancedredging and financing the channel dredgingproject. On 25 March 2008, SDM entered intoa Cooperation Agreement with Ambapers toexecute this appointment. The term of theagreement is 15 years commencing on thedate on which the channel utilisation servicefee is charged by Ambapers on 1 January2009. Afterwards, SDM will be given the firstright to consider extension or refusal toextend for the next five years, with aguarantee from Ambapers that the terms andconditions offered to third parties will not beeasier to satisfy or more beneficial than thoseoffered to SDM.

Ambapers mengenakan pungutan jasa aluruntuk setiap kapal yang melalui Alur Baritoberdasarkan peraturan yang ditetapkan olehpemerintah daerah. Pendapatan daripengelolaan alur ini akan dibagi antarapemerintah daerah, Ambapers, dan SDMberdasarkan proporsi yang telah ditetapkan,setiap tanggal lima bulan berikutnya.

Ambapers charges a channel fee for everyship that passes through the Barito Channelin accordance with the regulations set by thelocal government. Revenue from themanagement of channel fees is distributed tothe local government, Ambapers and SDM inthe determined proportions on the fifth day ofthe following month.

f. Perjanjian Kerjasama PengusahaanPertambangan Batubara Adaro MetCoal(“AMC”)

f. Adaro MetCoal (“AMC”) Coal CooperationAgreements

Beberapa entitas anak Grup di dalampengembangan AMC telah menandatanganiPKP2B dengan Pemerintah untuk kegiatanpengusahaan pertambangan batubaradengan rincian sebagai berikut:

Several subsidiaries of the Group within theAMC development have entered into CCAswith the Government for the enterprise of coalmining with details as follows:

No.Perusahaan/

CompanyTanggal perjanjian/

Agreement dateTanggal amandemen/

Amendment dateLokasi/

Location

1 PT Pari Coal 19 April 1999 14 November 2017Kalimantan Timur dan Kalimantan Tengah/East Kalimantan

and Central Kalimantan

2 PT Ratah Coal 6 September 2000 14 November 2017Kalimantan Timur dan Kalimantan Tengah/East Kalimantan


3 PT Lahai Coal 6 September 2000 14 November 2017Kalimantan Timur dan Kalimantan Tengah/East Kalimantan

and Central Kalimantan4 PT Juloi Coal 6 September 2000 14 November 2017 Kalimantan Tengah/Central Kalimantan5 PT Kalteng Coal 19 Februari/February 1998 14 November 2017 Kalimantan Tengah/Central Kalimantan

6 PT Maruwai Coal 19 Februari/February 1998 14 November 2017Kalimantan Timur dan Kalimantan Tengah/East Kalimantan


7PT Sumber Barito

Coal19 April 1999 14 November 2017

Kalimantan Timur dan Kalimantan Tengah/East Kalimantanand Central Kalimantan








f. Perjanjian Kerjasama PengusahaanPertambangan Batubara Adaro MetCoal(“AMC”) (lanjutan)

f. Adaro MetCoal (“AMC”) Coal CooperationAgreements (continued)

Berdasarkan PKP2B tersebut, periodeoperasi wilayah pertambangan akanberlangsung selama 30 tahun dari permulaanoperasi penambangan yang pertama, atauperiode yang lebih lama yang dapat disetujuioleh Pemerintah berdasarkan permohonantertulis dari entitas-entitas AMC.

Based on the CCAs, the operating period ofthe relevant areas of interest is for a 30-yearperiod from the first coal mining operation, ora longer period agreed by the Governmentbased on the AMC entities’ written request.

g. Izin Usaha Pertambangan g. Mining Business Permits

Pada tanggal 31 Desember 2019, selainPKP2B yang dimiliki oleh AI dan setiap entitasAMC, Grup memiliki izin usaha pertambangansebagai berikut:

As at 31 December 2019, other than theCCAs entered into by AI and the AMCentities, the Group had the following miningbusiness permits:

Surat Keputusan/Decree Izin/Permit Periode/Period

(Tahun/Years)No Nomor/Number Tanggal/Date Oleh/By

Jenis/Type

Pemegang/Holder

Lokasi/Location

1 No. 503/188/KEP/PERTAMBEN/2010

29 April 2010 Bupati Lahat/ Regent ofLahat

IUPOP MIP 20 Kabupaten Lahat, ProvinsiSumatera Selatan/Lahat Regency,SouthSumatera Province

2 No. 256/KPTS/TAMBEN/2011

9 Maret/March 2011

Bupati Muara Enim/Regentof Muara Enim

IUPOP BEE 20 Kabupaten Muara Enim, ProvinsiSumatera Selatan/Muara EnimRegency, South SumateraProvince

3 No. 0466 K/30/MEM/2015*

12 Februari/February2015

KementerianEnergi dan SumberDaya Mineral(“KESDM”)/Ministry of Energyand MineralResources(“MoEMR”)

IUPOP PCS 20sampaidengan/

until2029

Kabupaten Balangan, ProvinsiKalimantanSelatan/BalanganRegency, South KalimantanProvince

4 No. 0427 K/30/MEM/2015*


KESDM/MoEMR IUPOP SCM 20sampaidengan/

until2029


5 No. 0636 K/30/MEM/2015**


KESDM/MoEMR IUPOP LSA 20sampaidengan/

until2034


IUPOP: Izin Usaha Pertambangan Operasi dan Produksi/Operation and Production Mining Business LicenceIUPE: Izin Usaha Pertambangan Eksplorasi/Exploration Mining Business Licence*IUPOP yang diterbitkan berdasarkan Keputusan Bupati Balangan No. 188.45/83/Kum Tahun 2009 tanggal 8 April 2009 (PCS) dan Keputusan Bupati BalanganNo. 188.45/131/Kum Tahun 2009 tanggal 21Juli 2009 (SCM), keduanyadisesuaikandengankeputusan Menteri Energi danSumber DayaMineral (“Menteri ESDM”)dalam rangka perubahan status keduanya menjadi Perusahaan Penanaman Modal Asing/IUPOP issued based on Decree of Regent of BalanganNo. 188.45/83/Kum Year 2009 dated 8April 2009 (PCS) and Decree of Regent of Balangan No. 188.45/131/Kum Year 2009 dated 21July 2009 (SCM), both adjustedin accordance with the decree of the Minister of Energy and Mineral Resources (“Minister of EMR”) due to their change in status to Foreign Capital InvestmentCompanies**IUPE yang berakhir di tahun 2014 ditingkatkan menjadi IUPOP di Menteri ESDM karena adanya perubahan status menjadi Perusahaan Penanaman ModalAsing/IUPE which ended in 2014 has been upgraded to IUPOP issued by Minister of EMR due tochange in status to a Foreign Capital Investment Company







2. KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi penting yangditerapkan dalam penyusunan laporan keuangankonsolidasian Grup. Kebijakan ini telah diaplikasikansecara konsisten terhadap semua tahun yangdisajikan, kecuali dinyatakan lain.

Presented below are the significant accountingpolicies adopted in preparing the consolidatedfinancial statements of the Group. These policieshave been consistently applied to all of the yearspresented, unless otherwise stated.

a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian

a. Basis of preparation of the consolidatedfinancial statements

Laporan keuangan konsolidasian Grup telahdisusun berdasarkan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia dan Peraturan-peraturan serta Pedoman Penyajian danPengungkapan Laporan Keuangan yangditerbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan(“OJK”).

The Group’s consolidated financialstatements have been prepared in conformitywith Indonesian Financial AccountingStandards and the Regulations and theGuidelines on Financial StatementPresentation and Disclosures issued by theIndonesian Financial Services Authority.

Laporan keuangan konsolidasian telahdisusun berdasarkan konsep harga perolehan,kecuali untuk aset keuangan tersedia untukdijual dan instrumen derivatif tertentu yangdiakui berdasarkan nilai wajar, sertamenggunakan dasar akrual kecuali untuklaporan arus kas konsolidasian.

The consolidated financial statements havebeen prepared under the historical costconvention, except for available-for-salefinancial assets and derivative instrumentswhich are recognised at fair value, and usingthe accrual basis except for the consolidatedstatements of cash flows.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasianberdasarkan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia memerlukan penggunaan estimasidan asumsi akuntansi penting tertentu.Penyusunan laporan keuangan jugamengharuskan manajemen untuk membuatpertimbangan dalam proses penerapankebijakan akuntansi Grup. Area-area yangmemerlukan tingkat pertimbangan yang lebihtinggi atau kompleks, atau area dimana asumsidan estimasi yang berdampak signifikanterhadap laporan keuangan konsolidasiandiungkapkan dalam Catatan 3.

The preparation of consolidated financialstatements in conformity with IndonesianFinancial Accounting Standards requires theuse of certain critical accounting estimates andassumptions. It also requires management toexercise its judgement in the process ofapplying the Group’s accounting policies. Theareas involving a higher degree of judgementor complexity, or areas where assumptionsand estimates are significant to theconsolidated financial statements aredisclosed in Note 3.

b. Perubahan pada Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (“PSAK”) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”)

b. Changes to Statements of FinancialAccounting Standards (“SFAS”) andInterpretations of Financial AccountingStandards (“IFAS”)

Penerapan dari interpretasi baru, amandemendan penyesuaian tahunan terhadap standarakuntansi, yang berlaku efektif sejak tanggal1 Januari 2019 tidak menyebabkan perubahansignifikan atas kebijakan akuntansi Grup dantidak memberikan dampak yang materialterhadap jumlah yang dilaporkan di laporankeuangan konsolidasian pada tahun berjalan:

The adoption of the following newinterpretations, amendment and annualimprovements to accounting standards whichare effective from 1 January 2019 did not resultin substantial changes to the Group’saccounting policies and had no material effecton the amounts reported in the consolidatedfinancial statements for the current year:

ISAK No. 33, “Transaksi Valuta Asing danImbalan di Muka”

ISAK No. 34, “Ketidakpastian dalamPerlakuan Pajak Penghasilan”

IFAS No. 33, “Foreign CurrencyTransactions and Advance Consideration”

IFAS No. 34, “Uncertainty over Income TaxTreatments”







2. KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Perubahan pada Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (“PSAK”) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”) (lanjutan)

b. Changes to Statements of FinancialAccounting Standards (“SFAS”) andInterpretations of Financial AccountingStandards (“IFAS”) (continued)

Penerapan dari interpretasi baru, amandemendan penyesuaian tahunan terhadap standarakuntansi, yang berlaku efektif sejak tanggal1 Januari 2019 tidak menyebabkan perubahansignifikan atas kebijakan akuntansi Grup dantidak memberikan dampak yang materialterhadap jumlah yang dilaporkan di laporankeuangan konsolidasian pada tahun berjalan:(lanjutan)

The adoption of the following newinterpretations, amendment and annualimprovements to accounting standards whichare effective from 1 January 2019 did notresult in substantial changes to the Group’saccounting policies and had no material effecton the amounts reported in the consolidatedfinancial statements for the current year:(continued)

Amandemen PSAK No. 24, “Imbalan Kerja- Amandemen, Kurtailmen atauPenyelesaian Program”

Penyesuaian tahunan PSAK No. 22,“Kombinasi Bisnis”

Amendment to SFAS No. 24, “EmployeeBenefits - Plan Amendment, Curtailment orSettlement”

Annual improvement to SFAS No. 22,“Business Combinations”

Penyesuaian tahunan PSAK No. 26,“Biaya Pinjaman”

Penyesuaian tahunan PSAK No. 46,“Pajak Penghasilan”

Penyesuaian tahunan PSAK No. 66,“Pengendalian Bersama”

Annual improvement to SFAS No. 26,“Borrowing Costs”

Annual improvement to SFAS No. 46,“Income Taxes”

Annual improvement to SFAS No. 66,“Joint Arrangements”

Standar baru, amandemen, penyesuaiantahunan dan interpretasi yang telahditerbitkan, namun belum berlaku efektif untuktahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2019adalah sebagai berikut:

New standards, amendments, annualimprovements and interpretations issued butnot yet effective for the financial yearbeginning 1 January 2019 are as follows:

PSAK No. 71, “Instrumen Keuangan” SFAS No. 71, “Financial Instruments” PSAK No. 72, “Pendapatan dari Kontrak

dengan Pelanggan” SFAS No. 72, “Revenue from Contracts

with Customers” PSAK No. 73, “Sewa” SFAS No. 73, “Leases” PSAK No. 112, “Akuntansi Wakaf” SFAS No. 112, “Accounting for

Endowments” Amandemen PSAK No. 1, “Penyajian

Laporan Keuangan tentang Judul LaporanKeuangan”

Amandemen PSAK No. 15, “Investasipada Entitas Asosiasi dan VenturaBersama”

Amandemen PSAK No. 22, “KombinasiBisnis”

Amandemen PSAK No. 25, “KebijakanAkuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansidan Kesalahan”

Amandemen PSAK No. 62, “KontrakAsuransi”

Amandemen PSAK No. 71, “InstrumenKeuangan - Fitur Percepatan Pelunasandengan Kompensasi Negatif”

Penyesuaian tahunan PSAK No. 1,“Penyajian Laporan Keuangan”

ISAK No. 35, “Penyajian LaporanKeuangan Entitas Berorientasi Nonlaba”

Amendment to SFAS No. 1, “Presentationof Financial Statements concerning theTitle of Financial Statements”

Amendment to SFAS No. 15, “Investmentsin Associates and Joint Ventures”

Amendment to SFAS No. 22, “BusinessCombinations”

Amendment to SFAS No. 25, “AccountingPolicies, Changes in Accounting Estimatesand Errors”

Amendment to SFAS No. 62, “InsuranceContracts”

Amendment to SFAS No. 71, “FinancialInstruments - Prepayment Features withNegative Compensation”

Annual improvement to SFAS No. 1,“Presentation of Financial Statements”

IFAS No. 35, “Presentation of Non-profitOriented Entity Financial Statements”








b. Perubahan pada Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (“PSAK”) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”) (lanjutan)

b. Changes to Statements of FinancialAccounting Standards (“SFAS”) andInterpretations of Financial AccountingStandards (“IFAS”) (continued)

Standar baru, amandemen, penyesuaiantahunan dan interpretasi di atas berlaku efektifmulai 1 Januari 2020, kecuali PSAK No. 112dan Amandemen PSAK No. 22 yang berlakuefektif mulai 1 Januari 2021, tetapi penerapandini diperkenankan.

The above new standards, amendments,annual improvements and interpretations areeffective beginning 1 January 2020, except forSFAS No. 112 and Amendment to SFASNo. 22 which are effective from 1 January2021, but early adoption is permitted.

Pada saat penerbitan laporan keuangankonsolidasian ini, Grup sedang mempelajaridampak yang mungkin timbul dari penerapanstandar baru dan amandemen, penyesuaiantahunan dan interpretasi pada laporankeuangan konsolidasian Grup.

As at the issuance date of these consolidatedfinancial statements, the Group is evaluatingthe potential impact of these new standardsand amendments, annual improvements andinterpretations on the Group’s consolidatedfinancial statements.

c. Prinsip-prinsip konsolidasi c. Principles of consolidation

i. Entitas anak i. Subsidiaries

i.1. Konsolidasi i.1. Consolidation

Entitas anak merupakan semuaentitas (termasuk entitas bertujuankhusus), dimana Grup memilikipengendalian. Grup mengendalikansuatu entitas ketika Grup memiliki hakatas imbal hasil variabel dariketerlibatannya dengan suatu entitasdan memiliki kemampuan untukmempengaruhi imbal hasil tersebutmelalui kekuasaannya atas entitastersebut.

Subsidiaries are all entities (includingstructured entities), over which theGroup has control. The Groupcontrols an entity when the Group isexposed to, or has rights to, variablereturns from its involvement with theentity and has the ability to affectthose returns through its power overthe entity.

Entitas anak dikonsolidasi sejaktanggal pengendalian beralih kepadaGrup dan tidak lagi dikonsolidasisejak tanggal hilangnyapengendalian.

Subsidiaries are consolidated fromthe date on which control istransferred to the Group and are de-consolidated from the date on whichthat control ceases.

Saldo, transaksi, penghasilan, danbeban intra kelompok usahadieliminasi. Keuntungan dan kerugianhasil dari transaksi intra kelompokusaha yang diakui dalam aset jugadieliminasi. Kebijakan akuntansientitas anak telah diubah seperlunyauntuk memastikan konsistensipenerapan kebijakan oleh Grup.

Intragroup balances, transactions,income and expenses are eliminated.Profits and losses resulting fromintragroup transactions that arerecognised in assets are alsoeliminated. The accounting policiesof subsidiaries have been amendedwhere necessary to ensureconsistency with the policies adoptedby the Group.








c. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) c. Principles of consolidation (continued)

i.2. Akuisisi i.2. Acquisition

Grup menerapkan metode akuisisiuntuk mencatat setiap kombinasibisnis. Imbalan yang dialihkan untukmengakuisisi entitas anak adalah nilaiwajar seluruh aset yang dialihkan,liabilitas yang diakui oleh pihakpengakuisisi kepada pemiliksebelumnya dari entitas yangdiakuisisi dan kepentingan ekuitasyang diterbitkan oleh Grup.

The Group applies the acquisitionmethod to account for businesscombinations. The considerationtransferred for the acquisition of asubsidiary is the fair value of theassets transferred, the liabilitiesincurred to the former owners of theacquiree and the equity interestsissued by the Group.

Imbalan yang dialihkan termasuk nilaiwajar setiap aset dan liabilitas yangdihasilkan dari suatu kesepakatanimbalan kontinjensi. Asetteridentifikasi, liabilitas dan liabilitaskontinjensi yang diambil alih, yangdiperoleh dalam kombinasi bisnisdiukur pada awalnya sebesar nilaiwajar pada tanggal akuisisi.

The consideration transferredincludes the fair value of any asset orliability resulting from a contingentconsideration arrangement. Identifiableassets acquired, liabilities andcontingent liabilities assumed in abusiness combination are measuredinitially at their fair values as at theacquisition date.

Grup mengakui kepentingannon-pengendali pada pihak yangdiakuisisi baik sebesar nilai wajaratau sebesar bagian proporsionalkepentingan non-pengendali atasaset neto teridentifikasi pihakyang diakuisisi. Kepentingannon-pengendali disajikan di ekuitasdalam laporan posisi keuangankonsolidasian, terpisah dari ekuitaspemilik entitas induk.

The Group recognises anynon-controlling interest in theacquiree on an acquisition-by-acquisition basis, either at fair valueor at the non-controlling interest’sproportionate share of theacquiree’s identifiable net assets.Non-controlling interests arereported as equity in the consolidatedstatements of financial position,separate from the owner of theparent entity.

Biaya terkait akuisisi dibebankanpada saat terjadinya.

Acquisition-related costs areexpensed as incurred.

Jika kombinasi bisnis diperolehsecara bertahap, Grup akanmengukur kepentingan ekuitas yangsebelumnya dimiliki pada pihak yangdiakuisisi sebesar nilai wajar padatanggal akuisisi dan mengakuikeuntungan atau kerugian yangdihasilkan, jika ada, dalam laba rugi.Imbalan kontinjensi yang masih harusdialihkan oleh Grup diakui sebesarnilai wajar pada tanggal akuisisi.Perubahan selanjutnya atas nilaiwajar imbalan kontinjensi yang diakuisebagai aset atau liabilitas dan dicatatdalam laba rugi. Imbalan kontinjensiyang diklasifikasikan sebagai ekuitastidak diukur kembali danpenyelesaian selanjutnyadiperhitungkan dalam ekuitas.

If the business combination isachieved in stages, the Group willremeasure its previously held equityinterest in the acquiree at its fairvalue at its acquisition date andrecognise the resulting gain or loss, ifany, in profit or loss. Any contingentconsideration to be transferred by theGroup is recognised at its fair valueas at the acquisition date.Subsequent changes to the fair valueof the contingent consideration that isdeemed to be an asset or a liabilityare recognised in profit or loss.Contingent consideration that isclassified as equity is notremeasured, and its subsequentsettlement is accounted for withinequity.









i. Entitas anak (lanjutan) i. Subsidiaries (continued)

i.2. Akuisisi (lanjutan) i.2. Acquisition (continued)

Selisih lebih antara imbalan yangdialihkan, jumlah setiap kepentingannon-pengendali dalam pihak yangdiakuisisi, dan nilai wajar padatanggal akuisisi dari kepemilikanekuitas yang sebelumnya dimiliki olehpihak pengakuisisi pada pihak yangdiakuisisi, dibandingkan dengan nilaiwajar bagian Grup atas aset bersihteridentifikasi yang diakuisisi, dicatatsebagai goodwill. Jika jumlah tersebutlebih kecil dari nilai wajar atas asetbersih teridentifikasi entitas anakyang diakuisisi dan pengukuran atasseluruh jumlah tersebut telahditelaah, dalam hal pembeliandengan diskon, selisih tersebut diakuisecara langsung dalam laba rugi.

The excess of the considerationtransferred, the amount of anynon-controlling interests in theacquiree and the acquisition-date fairvalue of any previous equity interestin the acquiree over the fair value ofthe Group’s share of the identifiablenet assets acquired is recorded asgoodwill. If those amounts are lessthan the fair value of the netidentifiable assets of the subsidiaryacquired and the measurement of allamounts has been reviewed, in thecase of a bargain purchase, thedifference is recognised directly inprofit or loss.

ii. Perubahan kepemilikan atas entitasanak tanpa kehilangan pengendalian

ii. Changes in ownership interest insubsidiaries without loss of control

Transaksi dengan kepentingannon-pengendali yang tidakmengakibatkan hilangnya pengendaliandicatat sebagai transaksi ekuitas. Selisihantara nilai wajar imbalan yangdibayarkan dan bagiannya atas jumlahtercatat aset neto yang diperoleh dicatatdalam ekuitas. Keuntungan atau kerugianatas pelepasan kepada kepentingan non-pengendali juga dicatat pada ekuitas.

Transactions with non-controlling intereststhat do not result in a loss of control areaccounted for as equity transactions. Thedifference between the fair value of anyconsideration paid and the relevant shareacquired of the carrying value of net assetsof the subsidiary is recorded in equity.Gains or losses on disposals to non-controlling interests are also recorded inequity.

iii. Pelepasan entitas anak iii. Disposal of subsidiaries

Ketika Grup kehilangan pengendalian atasentitas anak, Grup menghentikanpengakuan aset (termasuk setiapgoodwill) dan liabilitas entitas anak padanilai tercatatnya ketika pengendalianhilang. Jumlah yang sebelumnya diakuidalam penghasilan komprehensif lain jugadireklasifikasi ke laba rugi atau dialihkansecara langsung ke saldo laba jikadisyaratkan oleh PSAK lain.

When the Group loses control of asubsidiary, the Group derecognises theassets (including any goodwill) andliabilities of the subsidiary at their carryingamounts as at the date on which control islost. Amounts previously recognised inother comprehensive income are alsoreclassified to profit or loss, or transferreddirectly to retained earnings if requiredunder other SFAS.

Sisa investasi pada entitas anak terdahuludiakui sebesar nilai wajarnya. Setiapperbedaan antara nilai tercatat sisainvestasi pada tanggal hilangnyapengendalian dan nilai wajarnya diakuidalam laba rugi.

Any investment retained in the formersubsidiary is recognised at its fair value.The difference between the carryingamount of the investment retained at thedate when the control is lost and its fairvalue is recognised in profit or loss.









iv. Entitas asosiasi dan ventura bersama iv. Associates and joint ventures

Entitas asosiasi adalah suatu entitasdimana Grup mempunyai pengaruhsignifikan, tetapi tidak mengendalikan, danbiasanya Grup memiliki 20% atau lebihhak suara, tetapi tidak melebihi 50% haksuara. Investasi pada entitas asosiasidicatat pada laporan keuangankonsolidasian menggunakan metodeekuitas dikurangi kerugian penurunannilai, jika ada.

Associates are entities over which theGroup has significant influence, but notcontrol, generally accompanied by ashareholding giving rise to voting rights of20% or greater but not exceeding 50%.Investment in associates are accountedfor in the consolidated financialstatements using the equity method lessimpairment losses, if any.

Ventura bersama merupakan pengaturanbersama antara beberapa pihak yangmelakukan kesepakatan pengendalianbersama yang memiliki hak atas aset netopengaturan tersebut. Ventura bersama inimenggunakan metode ekuitas dikurangikerugian penurunan nilai, jika ada.

A joint venture is a joint arrangement inwhich the parties that share joint controlhave rights to the net assets of thearrangement. Joint ventures areaccounted for using the equity methodless impairment losses, if any.

- Akuisisi - Acquisitions

Investasi pada entitas asosiasi atauventura bersama pada awalnya diakuisebesar biaya perolehan. Biayaperolehan diukur berdasarkan nilaiwajar aset yang diserahkan,instrumen ekuitas yang diterbitkanatau liabilitas yang timbul atau diambilalih pada tanggal akuisisi, ditambahbiaya yang berhubungan langsungdengan akuisisi.

Investment in an associate or a jointventure is initially recognised at cost.The cost of an acquisition ismeasured at the fair value of theassets transferred, equity instrumentsissued or liabilities incurred orassumed as at the date of exchange,plus costs directly attributable to theacquisition.

Goodwill pada akuisisi entitasasosiasi atau ventura bersamamerupakan selisih lebih yang terkaitdengan biaya perolehan investasipada entitas asosiasi atau venturabersama dengan bagian Grup atasnilai wajar neto aset teridentifikasi darientitas asosiasi atau ventura bersamadan dimasukkan dalam jumlahtercatat investasi.

Goodwill on acquisition of anassociate or a joint venturerepresents the excess of the cost ofacquisition of the associate or jointventure over the Group’s share of thefair value of the identifiable net assetsof the associate or joint venture and isincluded in the carrying amount of theinvestment.

- Metode ekuitas - Equity method of accounting

Dalam menerapkan metode ekuitas,bagian Grup atas laba rugi entitasasosiasi atau ventura bersamasetelah perolehan diakui dalam labarugi, dan bagian Grup ataspenghasilan komprehensif lainsetelah tanggal perolehan diakuidalam penghasilan komprehensif lain.

In applying the equity method ofaccounting, the Group’s share of itsassociate’s or joint venture’s post-acquisition profit or loss is recognisedin profit or loss and its share of post-acquisition other comprehensiveincome is recognised in othercomprehensive income.









iv. Entitas asosiasi dan ventura bersama(lanjutan)

iv. Associates and joint ventures(continued)

- Metode ekuitas (lanjutan) - Equity method of accounting(continued)

Perubahan dan penerimaan distribusidari entitas asosiasi atau venturabersama setelah tanggal perolehandisesuaikan terhadap nilai tercatatinvestasi.

These post-acquisition movementsand distributions received from anassociate or a joint venture areadjusted against the carryingamounts of the investment.

Jika bagian Grup atas rugi entitasasosiasi atau ventura bersamasama dengan atau melebihikepentingannya pada entitas asosiasiatau ventura bersama, termasukpiutang tidak lancar tanpa jaminan,maka Grup menghentikan pengakuanbagiannya atas rugi lebih lanjut,kecuali Grup memiliki kewajibanuntuk melakukan pembayaran atautelah melakukan pembayaran atasnama entitas asosiasi atau venturabersama.

When the Group’s share of the lossesof an associate or a joint ventureequals or exceeds its interest in theassociate or joint venture, includingany other unsecured non-currentreceivables, the Group does notrecognise further losses, unless it hasobligations to make or has madepayments on behalf of the associateor joint venture.

Keuntungan yang belum direalisasiatas transaksi antara Grup denganentitas asosiasi atau venturabersama dieliminasi sebesar bagianGrup dalam entitas asosiasi atauventura bersama tersebut. Kerugianyang belum direalisasi jugadieliminasi kecuali transaksi tersebutmemberikan bukti penurunan nilaiatas aset yang ditransfer. Kebijakanakuntansi entitas asosiasi atauventura bersama akan disesuaikan,apabila diperlukan, agar konsistendengan kebijakan akuntansi Grup.

Unrealised gains on transactionsbetween the Group and its associateor joint venture are eliminated to theextent of the Group’s interest in theassociate or joint venture. Unrealisedlosses are also eliminated unless thetransaction provides evidence ofimpairment of the asset beingtransferred. The accounting policiesof the associate or joint venture havebeen changed where necessary toensure consistency with theaccounting policies adopted by theGroup.

Dividen yang akan diterima darientitas asosiasi atau venturabersama diakui sebagai pengurangjumlah tercatat investasi.

Dividend receivables from anassociate or a joint venture arerecognised as reductions in thecarrying amounts of the investment.

Pada setiap tanggal pelaporan, Grupmenentukan apakah terdapat buktiobjektif bahwa telah terjadipenurunan nilai atas investasi padaentitas asosiasi atau venturabersama. Jika bukti tersebut ada,maka Grup menghitung besarnyapenurunan nilai sebagai selisih antarajumlah yang terpulihkan dan nilaitercatat atas investasi pada entitasasosiasi atau ventura bersama danmengakui selisih tersebut pada labarugi.

The Group determines at eachreporting date whether there is anyobjective evidence that theinvestment in an associate or jointventure is impaired. If any suchevidence exists, the Group calculatesthe amount of impairment as thedifference between the recoverableamount of the associate or the jointventure and its carrying value andrecognises the amount in profit orloss.









iv. Entitas asosiasi dan ventura bersama(lanjutan)

iv. Associates and joint ventures(continued)

- Pelepasan - Disposals

Investasi pada entitas asosiasi atauventura bersama dihentikanpengakuannya apabila Grup tidak lagimemiliki pengaruh signifikan. Grupmengukur investasi yang tersisasebesar nilai wajar. Selisih antarajumlah tercatat investasi yang tersisapada tanggal hilangnya pengaruhsignifikan dan nilai wajarnya diakuidalam laba rugi.

An investment in an associate or ajoint venture is derecognised whenthe Group loses significant influenceand any retained equity interest in theentity is remeasured at its fair value.The difference between the carryingamount of the retained interest at thedate when significant influence is lostand its fair value is recognised inprofit or loss.

Keuntungan dan kerugian yang timbuldari pelepasan sebagian atau dilusiyang timbul pada investasi padaentitas asosiasi dan ventura bersamadimana pengaruh signifikan masihdipertahankan diakui dalam laba rugidan hanya suatu bagian proporsionalatas jumlah yang telah diakuisebelumnya pada penghasilankomprehensif lain yang direklasifikasike laba rugi.

Gains and losses arising from partialdisposal or dilution of an investmentin an associate and a joint venture inwhich significant influence is retainedare recognised in profit or loss, andonly a proportionate share of theamount previously recognised inother comprehensive income isreclassified to profit or loss whereappropriate.

d. Penjabaran mata uang asing d. Foreign currency translation

i. Mata uang fungsional dan penyajian i. Functional and presentation currency

Akun-akun yang disertakan dalam laporankeuangan setiap entitas anggota Grupdiukur menggunakan mata uang darilingkungan ekonomi utama dimana entitastersebut beroperasi (“mata uangfungsional”). Laporan keuangankonsolidasian disajikan dalam DolarAmerika Serikat (“AS$” atau “Dolar AS”),yang merupakan mata uang fungsionalPerusahaan dan penyajian Grup.

Items included in the financial statementsof each of the Group’s entities aremeasured using the currency of theprimary economic environment in whichthe relevant entity operates (the“functional currency”). The consolidatedfinancial statements are presented inUnited States Dollars (“US$” or “USDollars”), which is the Company’sfunctional currency and the Group’spresentation currency.

ii. Transaksi dan saldo ii. Transactions and balances

Transaksi dalam mata uang asingdijabarkan menjadi mata uang fungsionalmenggunakan kurs yang berlaku padatanggal transaksi. Pada tanggalpelaporan, setiap aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asingdisesuaikan untuk mencerminkan kursyang berlaku pada tanggal tersebut.Keuntungan dan kerugian selisih kursyang timbul dari penyelesaian transaksidalam mata uang asing dan daripenjabaran aset dan liabilitas moneterdalam mata uang asing menggunakankurs yang berlaku pada akhir tahunpelaporan diakui dalam laba rugi.

Foreign currency transactions aretranslated into the functional currencyusing the exchange rates prevailing as atthe date of the transactions. As at thereporting date, monetary assets andliabilities denominated in foreign currencyare adjusted to reflect the prevailingexchange rates at such date. Foreignexchange gains and losses resulting fromthe settlement of such transactions andfrom the translation at year-end exchangerates of monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies arerecognised in profit or loss.








d. Penjabaran mata uang asing (lanjutan) d. Foreign currency translation (continued)

ii. Transaksi dan saldo (lanjutan) ii. Transactions and balances (continued)

Kurs yang digunakan pada tanggallaporan posisi keuangan konsolidasian,berdasarkan kurs tengah yang diterbitkanBank Indonesia, adalah sebagai berikut(dalam Dolar AS penuh):

As at the consolidated statement offinancial position dates, the exchangerates used, based on the middle ratespublished by Bank Indonesia, were asfollows (full US Dollar amount):

2019 2018

Rupiah 10.000 (“Rp”) 0.72 0.69 Rupiah 10,000 (“Rp”)Dolar Singapura (“S$”) 0.74 0.73 Singapore Dollars (“S$”)Dolar Australia (“A$”) 0.70 0.71 Australian Dollars (“A$”)Euro (“€”) 1.12 1.14 Euro (“€”)Yen 100 (“¥”) 0.92 0.91 Yen 100 (“¥”)

iii. Entitas dalam Grup iii. Group companies

Hasil usaha operasi dan posisi keuangandari seluruh entitas anak Grup (tidak adayang mata uang fungsionalnya mata uangdari suatu ekonomi hiperinflasi) yangmemiliki mata uang fungsional yangberbeda dengan mata uang penyajianPerusahaan, ditranslasikan dalam matauang penyajian Perusahaan sebagaiberikut:

The results of the operations and financialposition of all of the Group’s subsidiaries(none of which has the currency of ahyperinflationary economy) that have afunctional currency different from theCompany’s presentation currency aretranslated into the Company’spresentation currency as follows:

(a) Aset dan liabilitas yang disajikan padalaporan posisi keuangankonsolidasian, dijabarkan pada kurspenutup tanggal laporan posisikeuangan konsolidasian tersebut;

(a) The assets and liabilities presented inthe consolidated statement offinancial position are translated at theclosing rate at the date of theconsolidated statement of financialposition;

(b) Penghasilan dan beban untuk setiaplaba rugi dijabarkan menggunakankurs rata-rata (kecuali jika rata-ratatersebut bukan perkiraan wajar efekkumulatif dari kurs yang berlaku padatanggal transaksi, maka penghasilandan beban dijabarkan menggunakankurs tanggal transaksi); dan

(b) The income and expenses for eachprofit or loss are translated at theaverage exchange rates (unless thisaverage is not a reasonableapproximation of the cumulativeeffect of the rates prevailing on thetransaction dates, in which case theincome and expenses are translatedat the rates in force on the dates ofthe transactions); and

(c) Seluruh selisih kurs yang timbul diakuidalam penghasilan komprehensif lain.

(c) All of the resulting exchangedifferences are recognised in othercomprehensive income.








e. Kas dan setara kas e. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas termasuk kas, kas di bank,dan deposito berjangka yang jatuh tempodalam jangka waktu tiga bulan atau kurangpada saat penempatan yang tidak digunakansebagai jaminan atau tidak dibatasipenggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash onhand, cash in banks and time deposits withmaturity periods of three months or less at thetime of placement that are not used ascollateral or are not restricted.

Laporan arus kas konsolidasian disusunmenggunakan metode langsung denganmengklasifikasikan arus kas berdasarkanaktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flowshave been prepared using the direct method byclassifying the cash flows on the basis ofoperating, investing and financing activities.

f. Piutang usaha f. Trade receivables

Piutang usaha adalah jumlah terutang daripelanggan atas penjualan batubara dan listrikatau jasa yang diberikan dalam kegiatan usahabiasa. Piutang non-usaha merupakan jumlahterutang yang timbul dari transaksi di luarkegiatan usaha biasa. Jika piutangdiperkirakan tertagih dalam satu tahun ataukurang, piutang tersebut diklasifikasikansebagai aset lancar. Jika tidak, piutangtersebut disajikan sebagai aset tidak lancar.

Trade receivables are amounts due fromcustomers for coal and electricity sold orservices performed in the ordinary course ofbusiness. Non-trade receivables are amountsarising from transactions outside of theordinary course of business. If the collection ofthe receivables is expected within one year orless, they are classified as current assets. Ifnot, they are presented as non-current assets.

Piutang usaha pada awalnya diakui sebesarnilai wajar dan kemudian diukur sebesar biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif, jika efekpendiskontoan signifikan, dikurangi denganprovisi atas penurunan nilai.

Trade receivables are recognised initially at fairvalue and subsequently measured atamortised cost using the effective interestmethod, if the impact of discounting issignificant, less provision for impairment.

Jumlah kerugian penurunan nilai diakui dalamlaba rugi dan disajikan dalam “bebanpenurunan nilai”. Ketika piutang usaha danpiutang non-usaha, yang rugi penurunannilainya telah diakui, tidak dapat ditagih padaperiode selanjutnya, maka piutang tersebutdihapusbukukan dengan mengurangi akunpenyisihan. Jumlah yang selanjutnya dapatditagih kembali atas piutang yang sebelumnyatelah dihapusbukukan, dikreditkan terhadap“beban penurunan nilai” dalam laba rugi.

The amount of the impairment loss isrecognised in profit or loss within “impairmentcharges”. When a trade and non-tradereceivable for which an impairment allowancehad been recognised becomes uncollectible ina subsequent period, it is written off against theallowance account. Subsequent recoveries ofamounts previously written off are creditedagainst “impairment charges” in profit or loss.

Piutang non-usaha dari pihak berelasi padaawalnya disajikan sebagai aset tidak lancarkecuali jika ada alasan tertentu untuk disajikansebagai aset lancar pada laporan posisikeuangan konsolidasian.

Non-trade receivables from related parties areinitially presented as non-current assets unlessthere are specific reasons for them to bepresented as current assets in theconsolidated statement of financial position.








g. Persediaan g. Inventories

Persediaan batubara dinilai berdasarkan nilaiterendah antara harga perolehan atau nilairealisasi neto. Harga perolehan ditentukandengan metode rata-rata tertimbang yangmencakup biaya penambangan, biaya tenagakerja langsung, biaya langsung lainnya, danalokasi bagian biaya tidak langsung variabeldan tetap yang berkaitan dengan kegiatanpenambangan. Biaya tersebut tidak termasukbiaya pinjaman. Nilai realisasi neto adalahestimasi harga jual dalam kegiatan usahabiasa dikurangi estimasi biaya penyelesaiandan estimasi biaya yang diperlukan untukmembuat penjualan.

Coal inventories are stated at the lower of costor net realisable value. Cost is determinedbased on the weighted average method whichincludes mining costs, direct labour costs,other direct costs and an appropriate portion offixed and variable overheads related to miningoperations. It excludes borrowing costs. Thenet realisable value is the estimated sellingprice in the ordinary course of business lessthe estimated costs of completion and theestimated costs necessary to make the sale.

Persediaan suku cadang, bahan bakar, minyakpelumas, perlengkapan dan bahan pendukungdinilai dengan harga perolehan dikurangidengan provisi persediaan usang dan bergeraklambat. Harga perolehan ditentukan denganmetode rata-rata tertimbang. Provisipersediaan usang dan bergerak lambatditentukan berdasarkan estimasi penggunaanatau penjualan masing-masing jenispersediaan pada masa mendatang. Bahanpendukung kegiatan pemeliharaan dicatatsebagai beban produksi pada periodedigunakan.

Spare parts, fuel, lubricants, tools and suppliesare valued at cost less a provision for obsoleteand slow moving inventory. Cost is determinedbased on the weighted average method. Aprovision for obsolete and slow movinginventory is determined on the basis ofestimated future usage or sale of individualinventory items. Supplies of maintenancematerials are charged to production costs inthe period in which they are used.

h. Aset keuangan h. Financial assets

i. Klasifikasi, pengakuan dan pengukuran i. Classification, recognition andmeasurement

Grup mengklasifikasikan aset keuangandalam kategori berikut ini: (i) asetkeuangan yang dinilai wajar melalui labarugi; (ii) investasi yang dimiliki hingga jatuhtempo; (iii) pinjaman yang diberikan danpiutang; dan (iv) aset keuangan tersediauntuk dijual. Klasifikasi ini tergantung padatujuan perolehan aset keuangan.Manajemen menentukan klasifikasi asetkeuangan pada saat awal pengakuan.

The Group classifies its financial assetsinto the following categories: (i) financialassets at fair value through profit or loss;(ii) held-to-maturity investments; (iii) loansand receivables; and (iv) available-for-salefinancial assets. The classificationdepends on the purpose for which thefinancial assets were acquired.Management determines the classificationof financial assets upon initial recognition.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018, Grup memiliki aset keuangan yangdiklasifikasikan sebagai: (i) pinjaman yangdiberikan dan piutang; dan (ii) asetkeuangan tersedia untuk dijual.

As at 31 December 2019 and 2018, theGroup has financial assets classified as: (i)loans and receivables; and (ii) available-for-sale financial assets.








h. Aset keuangan (lanjutan) h. Financial assets (continued)

i. Klasifikasi, pengakuan dan pengukuran(lanjutan)

i. Classification, recognition andmeasurement (continued)

(i). Pinjaman yang diberikan dan piutang (i). Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan non-derivatifdengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan tidak mempunyaikuotasi di pasar aktif. Merekadimasukkan sebagai aset lancarkecuali untuk yang jatuh temponyalebih dari 12 bulan setelah tahunpelaporan. Aset keuangan inidiklasifikasikan sebagai aset tidaklancar. Pinjaman yang diberikan danpiutang Grup terdiri dari kas dansetara kas, deposito berjangka yangdibatasi penggunaannya, piutangusaha, piutang lain-lain, pinjamanuntuk pihak ketiga, pinjaman untukpihak berelasi dan aset lancar dantidak lancar lain-lain.

Loans and receivables arenon-derivative financial assets withfixed or determinable payments thatare not quoted in an active market.They are included in current assets,except for those with maturitiesgreater than 12 months after the endof the reporting year. These areclassified as non-current assets.The Group’s loans and receivablescomprise cash and cashequivalents, restricted timedeposits, trade receivables, otherreceivables, loan to a third party,loan to a related party and othercurrent and non-current assets.

Pinjaman yang diberikan dan piutangpada awalnya diakui sebesar nilaiwajar termasuk biaya transaksi yangdapat diatribusikan secara langsungdan kemudian diukur sebesar biayaperolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bungaefektif.

Loans and receivables are initiallyrecognised at fair value includingdirectly attributable transactioncosts and are subsequently carriedat amortised cost using the effectiveinterest method.

(ii). Aset keuangan tersedia untuk dijual (ii). Available-for-sale financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijualadalah instrumen non-derivatif yangditentukan pada kategori ini atautidak diklasifikasikan pada kategoriyang lain. Aset keuangan tersediauntuk dijual dimasukkan sebagaiaset tidak lancar kecualiinvestasinya jatuh tempo ataumanajemen berekspektasi akanmerealisasikannya dalam waktu12 bulan setelah tahun pelaporan.

Available-for-sale financial assetsare non-derivative instruments thatare either designated in thiscategory or not classified in any ofthe other categories. They areincluded in non-current assetsunless the investment matures ormanagement expects to realisewithin 12 months after the reportingyear.

Pembelian dan penjualan asetkeuangan yang lazim (reguler) diakuipada tanggal penyelesaian yaitutanggal dimana aset diserahkankepada atau oleh entitas. Asetkeuangan tersedia untuk dijual padaawalnya diakui sebesar nilai wajartermasuk biaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung dankemudian diukur sebesar nilai wajar.

Regular purchases and sales offinancial assets are recognised as atthe settlement date - the date onwhich an asset is delivered to or byan entity. Available-for-sale financialassets are initially recognised at fairvalue plus the transaction costs andsubsequently carried at fair value.









i. Klasifikasi, pengakuan dan pengukuran(lanjutan)

i. Classification, recognition andmeasurement (continued)

(ii). Aset keuangan tersedia untuk dijual(lanjutan)

(ii). Available-for-sale financial assets(continued)

Perubahan nilai wajar efek moneterdan non-moneter yangdiklasifikasikan sebagai asetkeuangan tersedia untuk dijual diakuipada penghasilan komprehensiflainnya.

Changes in the fair value of monetaryand non-monetary securitiesclassified as available-for-sale arerecognised in other comprehensiveincome.

Bunga atas aset keuangan tersediauntuk dijual dihitung denganmenggunakan metode bunga efektifyang diakui dalam laba rugi sebagaibagian dari “penghasilan keuangan”.

Interest on available-for-sale financialassets calculated using the effectiveinterest method is recognised in profitor loss as part of “finance income”.

Lihat Catatan 2i untuk rinciankebijakan akuntansi Grup atasinstrumen keuangan derivatif.

Refer to Note 2i for details of theGroup’s accounting policy onderivative financial instruments.

ii. Penghentian pengakuan ii. Derecognition

Aset keuangan dihentikan pengakuannyaketika hak untuk menerima arus kas dariinvestasi tersebut telah jatuh tempo atautelah ditransfer dan Grup telahmentransfer secara substansial seluruhrisiko dan manfaat atas kepemilikan aset.

Ketika aset keuangan yangdiklasifikasikan sebagai tersedia untukdijual tersebut dijual, akumulasipenyesuaian nilai wajar yang diakui padaekuitas dimasukkan ke dalam laba rugisebagai bagian dari “pendapatan lain-lain”atau “beban lain-lain”.

Financial assets are derecognised whenthe rights to receive cash flows from theinvestments have expired or have beentransferred and the Group has transferredsubstantially all of the risks and rewards ofownership.

When financial assets classified asavailable-for-sale are sold, theaccumulated fair value adjustmentsrecognised in equity are included in profitor loss as “other income” or “otherexpenses”.

iii. Saling hapus antar instrumenkeuangan

iii. Offsetting financial instruments

Aset dan liabilitas keuangan saling hapusdan nilai netonya disajikan dalam laporanposisi keuangan konsolidasian jikaterdapat hak yang dapat dipaksakansecara hukum untuk melakukan salinghapus atas jumlah yang telah diakuitersebut dan terdapat maksud untukmenyelesaikan secara neto atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikanliabilitas secara bersamaan.

Financial assets and liabilities are offsetand their net amounts are reportedin the consolidated statement of financialposition when there is a legallyenforceable right to offset the recognisedamounts and there is an intention to settleon a net basis or realise the asset andsettle the liability simultaneously.









iv. Penurunan nilai aset keuangan iv. Impairment of financial assets

Pada setiap akhir tahun pelaporan, Grupmengevaluasi apakah terdapat bukti yangobjektif bahwa aset keuangan ataukelompok aset keuangan mengalamipenurunan nilai. Aset keuangan ataukelompok aset keuangan diturunkannilainya dan kerugian penurunan nilaidiakui, jika dan hanya jika, terdapat buktiyang objektif mengenai penurunan nilaitersebut sebagai akibat dari satu ataulebih peristiwa yang terjadi setelahpengakuan awal aset tersebut (“peristiwakerugian”) dan peristiwa kerugian tersebutberdampak pada estimasi arus kas masadepan atas aset keuangan atau kelompokaset keuangan yang dapat diestimasisecara andal.

At the end of each reporting year, theGroup assesses whether there is objectiveevidence that a financial asset or group offinancial assets is impaired. A financialasset or group of financial assets isimpaired and impairment losses arerecognised only if there is objectiveevidence of impairment as a result of oneor more events that occurred after theinitial recognition of the asset (a “lossevent”) and that loss event (or events) hasan impact on the estimated future cashflows of the financial asset or a group offinancial assets that can be reliablyestimated.

Bukti penurunan nilai termasuk indikasibahwa debitur atau kelompok debitursedang mengalami kesulitan keuangansignifikan, terjadi wanprestasi atautunggakan pembayaran pokok ataubunga, terdapat kemungkinan bahwadebitur akan dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuangan lainnyaatau data yang dapat diobservasi yangmengindikasikan adanya penurunan yangdapat diukur atas estimasi arus kas masadepan, seperti perubahan dalamtunggakan atau kondisi ekonomi yangberkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may includeindications that the debtor or a group ofdebtors are experiencing significantfinancial difficulty, default or delinquencyin interest or principal payments, theprobability that they will enter bankruptcyor other financial reorganisation orobservable data indicating a measurabledecrease in the estimated future cashflow, such as changes in arrears oreconomic conditions that correlate withdefaults.

- Aset dicatat sebesar biayaperolehan diamortisasi

- Assets carried at amortised cost

Untuk kategori pinjaman yangdiberikan dan piutang, jumlahkerugian diukur sebagai selisih nilaitercatat aset dan nilai kini estimasiarus kas masa depan (tidak termasukkerugian kredit yangbelum terjadi) yang didiskontomenggunakan suku bunga efektifawal dari aset tersebut. Nilai tercatataset tersebut dikurangi dan jumlahkerugian diakui dalam laba rugi. Jikasuatu pinjaman memiliki tingkatbunga mengambang, tingkat diskontoyang digunakan untuk mengukurkerugian penurunan nilai adalah sukubunga efektif saat ini yang ditentukanberdasarkan kontrak. Untuk alasanpraktis, Grup dapat mengukurpenurunan nilai berdasarkan nilaiwajar instrumen menggunakan hargapasar yang dapat diobservasi.

For the loans and receivablescategory, the amount of loss ismeasured as the difference betweenthe asset’s carrying amount and thepresent value of the estimated futurecash flows (excluding future creditlosses that have not been incurred)discounted at the financial asset’soriginal effective interest rate. Thecarrying amount of the asset isreduced and the amount of the loss isrecognised in profit or loss. If a loanhas a floating interest rate, thediscount rate for measuring anyimpairment loss is the currenteffective interest rate determinedunder the contract. As a practicalexpedient, the Group may measureimpairment on the basis of aninstrument’s fair value using anobservable market price.









iv. Penurunan nilai aset keuangan(lanjutan)

iv. Impairment of financial assets(continued)

- Aset dicatat sebesar biayaperolehan diamortisasi (lanjutan)

- Assets carried at amortised cost(continued)

Jika, pada periode berikutnya, jumlahkerugian penurunan nilai berkurangdan pengurangan tersebut dapatdihubungkan secara objektif denganperistiwa yang terjadi setelahpenurunan nilai diakui (misalnyameningkatnya peringkat kreditdebitur), pemulihan atas jumlahpenurunan nilai yang telah diakuisebelumnya diakui dalam laba rugi.

If, during a subsequent period, theamount of the impairment lossdecreases and the decrease can berelated objectively to an eventoccurring after the impairment wasrecognised (such as an improvementin the debtor’s credit rating), thereversal of the previously recognisedimpairment loss is recognised in profitor loss.

- Aset diklasifikasikan sebagaitersedia untuk dijual

- Assets classified as available-for-sale

Untuk instrumen aset diklasifikasikansebagai tersedia untuk dijual, jikaterdapat suatu bukti, kerugiankumulatif - diukur atas perbedaanharga perolehan dengan nilai wajarkini, dikurangin dengan kerugianpenurunan nilai yang diakui terdahuluatas aset keuangan tersebut disajikandalam laba rugi - dikeluarkan dariekuitas dan disajikan dalam laba rugi.

For assets classified as available-for-sale, if any evidence of impairmentexists, the cumulative loss -measured as the difference betweenthe acquisition cost and the currentfair value, less any impairment losson that financial asset previouslyrecognised in profit or loss - isremoved from equity and recognisedin profit or loss.

Jika, saat periode berikutnya, nilaiwajar atas instrumen utang yangdiklasifikasikan sebagai asetkeuangan tersedia untuk dijual danpeningkatannya dapat denganobjektif dikaitkan dengan kejadiansetelah kerugian penurunan nilaidiakui dalam laba rugi, kerugianpenurunan nilai dipulihkan melaluilaba rugi.

If, in a subsequent period, the fairvalue of debt instruments classifiedas available-for-sale increases andthe increase can be objectivelyrelated to an event occurring after theimpairment loss was recognised inprofit or loss, the impairment loss isreversed through profit or loss.

Penurunan nilai atas instrumenekuitas yang diakui di laporankeuangan konsolidasian tidak dibalikmelalui laba rugi pada periodeberikutnya.

Impairment losses on equityinstruments recognised in theconsolidated financial statements arenot reversed through profit or loss ina subsequent period.








i. Instrumen keuangan derivatif dan aktivitaslindung nilai

i. Derivative financial instruments andhedging activities

Instrumen keuangan derivatif pada awalnyadiakui sebesar nilai wajar tanggal kontrakderivatif dimulai dan selanjutnya dinilai kembalisebesar nilai wajarnya. Metode pengakuankeuntungan atau kerugian yang terjaditergantung apakah derivatif tersebutmerupakan instrumen lindung nilai dan jikademikian sifat objek yang dilindungi nilainya.Grup mengelompokkan derivatif tertentusebagai (a) lindung nilai atas nilai wajar asetatau liabilitas yang diakui atau komitmen pastiyang belum diakui (lindung nilai wajar); atau (b)lindung nilai risiko tertentu yang terkait denganaset atau liabilitas atau transaksi yangdiperkirakan kemungkinan besar terjadi(lindung nilai arus kas).

Derivative financial instruments are initiallyrecognised at fair value on the date on which aderivative contract is entered into and aresubsequently remeasured at their fair values.The method of recognising the resulting gain orloss depends on whether the derivative isdesignated as a hedging instrument and, if so,on the nature of the item being hedged. TheGroup designates certain derivatives as either(a) hedges of the fair value of recognisedassets or liabilities or a firm commitment (fairvalue hedge); or (b) hedges of a particular riskassociated with a recognised asset or liabilityor a highly probable forecast transaction (cashflow hedge).

Pada saat terjadinya transaksi, Grupmendokumentasi hubungan antara instrumenlindung nilai dan item yang dilindung nilai, jugatujuan manajemen risiko dan strategi yangditerapkan dalam melakukan berbagai macamtransaksi lindung nilai. Grup jugamendokumentasikan penilaiannya, pada saatterjadinya dan secara berkesinambungan,apakah derivatif yang digunakan untuktransaksi lindung nilai memiliki efektivitas yangtinggi dalam rangka saling hapus perubahannilai wajar atau arus kas item yang dilindungnilai.

At the inception of the transaction, the Groupdocuments the relationship between hedginginstruments and hedging items, as well as itsrisk management objectives and the strategyfor undertaking hedging transactions. TheGroup also documents its assessment, both atthe hedge inception and on an ongoing basis,of whether the derivatives used in hedgingtransactions are highly effective in offsettingchanges in the fair value of or the cash flowfrom hedged items.

Nilai penuh derivatif lindung nilaidikelompokkan sebagai aset tidak lancar atauliabilitas jangka panjang apabila jatuh tempoitem yang dilindung nilai tersebut melebihi 12bulan dan sebagai aset lancar atau liabilitasjangka pendek apabila jatuh tempo itemlindung nilai tersebut kurang dari 12 bulan daritanggal pelaporan.

The full value of a hedging derivative isclassified as a non-current asset or liabilitywhen the remaining maturity of the hedgeditem is more than 12 months and as a currentasset or liability when the remaining maturity ofthe hedged item is less than 12 months fromthe reporting date.

i. Lindung nilai atas nilai wajar i. Fair value hedge

Perubahan nilai wajar derivatif yangditetapkan dan memenuhi kriteria sebagailindung nilai atas nilai wajar, dicatat dalamlaba rugi, bersamaan dengan perubahanyang terjadi pada nilai wajar aset atauliabilitas lindung nilai terkait dengan risikolindung nilai. Keuntungan atau kerugianyang terkait dengan bagian efektif lindungnilai atas nilai wajar diakui dalam labarugi, di baris yang sama denganperubahan nilai wajar item lindung nilai.Keuntungan atau kerugian yang terkaitdengan bagian yang tidak efektif diakuidalam laba rugi.

Changes in the fair values of derivativesthat are designated and qualify as fairvalue hedges are recognised in profit orloss, together with any changes in the fairvalue of the hedged asset or liability thatare attributable to the hedged risk. Thegain or loss relating to the effective portionof such a fair value hedge is recognised inprofit or loss in the same line as thechanges in fair value of the hedged itemto which it relates. The gain or loss relatingto the ineffective portion is recognisedimmediately in profit or loss.








i. Instrumen keuangan derivatif dan aktivitaslindung nilai (lanjutan)

i. Derivative financial instruments andhedging activities (continued)

ii. Lindung nilai arus kas ii. Cash flow hedge

Bagian efektif perubahan nilai wajarderivatif yang ditetapkan dan memenuhikriteria sebagai lindung nilai arus kas,diakui dalam penghasilan komprehensiflain. Keuntungan atau kerugian yangterkait bagian yang tidak efektif diakuidalam laba rugi.

The effective portion of changes in the fairvalue of derivatives that are designatedand qualify as cash flow hedges isrecognised in other comprehensiveincome. The gain or loss relating to theineffective portion is recognisedimmediately in profit or loss.

Jumlah yang diakumulasikan dalampenghasilan komprehensif lain di ekuitasdireklasifikasi ke laba rugi pada saat itemlindung nilai mempengaruhi laba rugi.Keuntungan atau kerugian terkait bagianefektif lindung nilai arus kas diakui dalamlaba rugi, di baris yang sama dengan itemlindung nilai. Akan tetapi, ketika proyeksitransaksi yang di lindung nilaimenimbulkan aset non-keuangan(contohnya persediaan atau aset tetap),keuntungan dan kerugian yangsebelumnya ditangguhkan di ekuitas akandialihkan dari ekuitas dan dimasukkan didalam pengukuran awal harga perolehanaset tersebut. Jumlah yang ditangguhkanpada akhirnya diakui dalam akun bebanpokok pendapatan apabila terkait denganpersediaan atau dalam akun bebanpenyusutan apabila terkait dengan asettetap.

Amounts accumulated in othercomprehensive income within equity arereclassified to profit or loss in the periodwhen the hedged item affects profit orloss. The gain or loss relating to theeffective portion of the cash flow hedge isrecognised in profit or loss in the same lineas the hedged item to which it relates.However, when the forecast transactionthat is being hedged results in therecognition of a non-financial asset (forexample, inventory or fixed assets), thegains and losses previously deferred inequity are transferred from equity andincluded in the initial measurement of thecost of the asset. The deferred amountsare ultimately recognised in the cost ofrevenue in the case of inventory or indepreciation expense in the case of fixedassets.

Ketika instrumen lindung nilai kadaluarsaatau dijual, atau ketika lindung nilai tidaklagi memenuhi kriteria akuntansi lindungnilai, keuntungan atau kerugian kumulatifyang ada di ekuitas saat itu tetap beradadi bagian ekuitas dan diakui pada saatprakiraan transaksi terjadi dalam laba rugi.Apabila prakiraan transaksi tidak lagidiharapkan akan terjadi, keuntungan ataukerugian kumulatif yang telah dicatat dibagian ekuitas segera dialihkan dalamlaba rugi.

When a hedging instrument expires or issold, or when a hedge no longer meets thecriteria for hedge accounting, anycumulative gain or loss existing in equityat that time remains in equity and isrecognised when the forecast transactionis ultimately recognised in profit or loss.When a forecast transaction is no longerexpected to occur, the cumulative gain orloss that was reported in equity isimmediately transferred to profit or loss.

Perubahan nilai wajar dari derivatif yang tidakditetapkan, atau tidak memenuhi kriteria untuk,akuntansi lindung nilai diakui secara langsungdalam laba rugi.

Changes in the fair value of any derivativeinstruments that are not designated as, or donot qualify for, hedge accounting arerecognised immediately in profit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,Grup hanya memiliki instrumen lindung nilaiarus kas.

As at 31 December 2019 and 2018, the Grouponly has hedging instruments designated ascash flow hedges.








j. Aset tetap j. Fixed assets

Hak atas tanah diakui sebesar harga perolehandan tidak disusutkan.

Land rights are recognised at cost and notdepreciated.

Biaya hukum awal untuk mendapatkan haktanah diakui sebagai bagian biaya akuisisitanah dan biaya-biaya tersebut tidakdidepresiasikan. Biaya terkait denganpembaruan hak atas tanah diakui sebagai asettakberwujud dan diamortisasi sepanjang umurhukum hak atas tanah.

Initial legal costs incurred to obtain land rightsare recognised as part of the acquisition costof the land and these costs are notdepreciated. Costs related to the renewal ofland rights are recognised as intangible assetsand amortised over the contractual life of theland rights.

Pada awalnya, semua aset tetap diakuisebesar harga perolehan dan setelahnyadicatat sebesar harga perolehan dikurangiakumulasi penyusutan dan akumulasi kerugianpenurunan nilai. Aset tetap, kecuali aset tetapAI dan entitas-entitas AMC, disusutkan hinggamencapai estimasi nilai sisa menggunakanmetode garis lurus selama estimasi masamanfaatnya sebagai berikut:

Fixed assets are initially recognised at cost andsubsequently carried at cost less accumulateddepreciation and accumulated impairmentlosses. Fixed assets, except for the fixedassets of AI and the AMC entities, aredepreciated using the straight-line method totheir residual values over their estimated usefullives as follows:

Tahun/Years

Bangunan 10 - 30 BuildingsInfrastruktur 4 - 30 InfrastructurePembangkit listrik 25 Power plantsMesin, peralatan operasional, Machinery, operational equipment

dan kendaraan 4 - 30 and vehiclesKapal 5 - 25 VesselsPeralatan kantor 2 - 8 Office equipmentJalan dan jembatan 10 - 20 Roads and bridges

Aset tetap AI dan entitas-entitas AMCdisusutkan menggunakan metode garis lurusselama periode yang lebih rendah antaraestimasi masa manfaat aset, umur tambang,atau masa PKP2B, sebagai berikut:

The fixed assets of AI and the AMC entities aredepreciated using the straight-line methodover the lesser of the estimated useful lives ofthe assets, the life of the mine, or the term ofthe CCA, as follows:

Tahun/Years

Bangunan 3 - 20 BuildingsInfrastruktur 3 - 24 InfrastructureMesin, peralatan operasional, Machinery, operational equipment

dan kendaraan 1 - 20 and vehiclesPeralatan kantor 2 - 10 Office equipmentFasilitas peremukan dan pengolahan 2 - 30 Crushing and handling facilitiesJalan dan jembatan 2 - 30 Roads and bridges

Biaya-biaya yang terjadi setelah pengakuanawal diakui sebagai bagian nilai tercatat asetatau sebagai aset terpisah, sebagaimanamestinya, hanya jika kemungkinan besar Grupakan mendapatkan manfaat ekonomis di masadepan berkenaan dengan aset tersebut danbiaya perolehan aset dapat diukur denganandal. Nilai tercatat komponen yang digantikandihapuskan. Biaya perbaikan danpemeliharaan dibebankan dalam laba rugidalam tahun buku ketika biaya-biaya tersebutterjadi.

Subsequent costs are included in the asset’scarrying amount or recognised as a separateasset, as appropriate, only when it is probablethat future economic benefits associated withthe item will flow to the Group and the cost ofthe item can be measured reliably. Thecarrying amounts of the replaced parts arederecognised. All other repairs andmaintenance are charged to profit or lossduring the financial year in which they areincurred.








j. Aset tetap (lanjutan) j. Fixed assets (continued)

Masa manfaat, nilai sisa, dan metodepenyusutan aset tetap ditelaah, jika diperlukan,setidaknya disesuaikan, pada setiap akhirtahun buku. Dampak dari setiap revisi diakuidalam laba rugi, ketika perubahan terjadi.

The useful lives, residual values anddepreciation methods of fixed assets arereviewed and adjusted if appropriate, at theend of each financial year. The effects of anyrevisions are recognised in profit or loss, whenthe changes arise.

Nilai tercatat aset segera diturunkan sebesarjumlah yang dapat dipulihkan apabila nilaitercatat aset lebih besar daripada estimasijumlah yang dapat dipulihkan (Catatan 2l).

An asset’s carrying amount is written downimmediately to its recoverable amount if theasset’s carrying amount is greater than itsestimated recoverable amount (Note 2l).

Nilai tercatat aset tetap yang tidak digunakanlagi atau dijual atau diserahkan padaPemerintah, dikeluarkan dari laporankeuangan konsolidasian, dan keuntungan ataukerugian yang timbul akibat pelepasan asettetap tersebut diakui dalam laba rugi.

For assets which are no longer utilised or soldor surrendered to the Government, the carryingamounts are eliminated from the consolidatedfinancial statements and the resulting gains orlosses on disposals of fixed assets arerecognised in profit or loss.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan danpabrik, fasilitas produksi serta pemasanganmesin, dikapitalisasi sebagai aset dalampenyelesaian. Biaya tersebut direklasifikasi keakun aset tetap pada saat proses konstruksiatau pemasangan selesai. Penyusutan dimulaipada saat aset tersebut siap untuk digunakansesuai dengan tujuan yang diinginkanmanajemen.

The accumulated costs of the construction ofbuildings and plant production facilities and theinstallation of machinery are capitalised asconstruction in progress. These costs arereclassified to the fixed asset accounts whenthe construction or installation is complete.Depreciation is charged from the date on whichthe assets are ready for use in the mannerintended by management.

k. Goodwill k. Goodwill

Goodwill timbul dari akuisisi entitas anak danmerupakan selisih imbalan yang ditransferterhadap kepemilikan dalam nilai wajar netoatas aset, liabilitas, dan liabilitas kontinjensiteridentifikasi dan nilai wajar kepentingannon-pengendali pada pihak diakuisisi.

Goodwill arises from the acquisition ofsubsidiaries and represents the excess of theconsideration transferred over the interest inthe net fair value of the net identifiable assets,liabilities and contingent liabilities of theacquiree and the fair value of the non-controlling interest in the acquiree.

Untukpengujian penurunan nilai, goodwill yangdiperoleh dalam kombinasi bisnis dialokasikanpada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”), ataukelompok UPK, yang diharapkan dapatmemberikan manfaat dari sinergi kombinasibisnis tersebut. Setiap unit atau kelompok unityang memperoleh alokasi goodwillmenunjukkan tingkat terendah dalam entitasyang goodwill-nya dipantau untuk tujuanmanajemen internal. Goodwill dipantau padalevel segmen operasi.

For the purposes of impairment testing,goodwill acquired in a business combination isallocated to each Cash-Generating Unit(“CGU”), or group of CGUs, that is expected tobenefit from the synergies of the combination.Each CGU or group of CGUs to which thegoodwill is allocated represents the lowestlevel within the entity at which goodwill ismonitored for internal management purposes.Goodwill is monitored at operating segmentlevel.








l. Penurunan nilai dari aset non-keuangan l. Impairment of non-financial assets

Aset yang memiliki umur manfaat tidakterbatas, misalnya goodwill atau asettakberwujud yang belum siap digunakan, tidakdiamortisasi namun diuji penurunan nilainyasetiap tahun, atau lebih sering jika terdapatkejadian atau perubahan keadaan yangmengindikasikan bahwa nilai tercatatnyamungkin tidak dapat dipulihkan. Aset yangmemiliki umur manfaat terbatas, diamortisasiatau didepresiasi, dan diuji untuk penurunannilai jika terdapat kejadian atau perubahaankeadaan yang mengindikasikan bahwa nilaitercatatnya mungkin tidak dapat dipulihkan.Penurunan nilai diakui jika nilai tercatat asetmelebihi jumlah terpulihkannya. Jumlahterpulihkan merupakan jumlah yang lebih tinggiantara nilai wajar aset dikurangi biaya untukmenjual dan nilai pakai aset. Dalammenentukan penurunan nilai, asetdikelompokkan pada tingkat yang palingrendah dimana terdapat arus kas yang dapatdiidentifikasi. Aset non-keuangan selaingoodwill yang mengalami penurunan nilai diujiuntuk menentukan apakah terdapatkemungkinan pemulihan penurunan nilai, padasetiap tanggal pelaporan.

Assets that have an indefinite useful life, forexample, goodwill or intangible assets notready to use, are not subject to amortisationbut tested annually for impairment, or morefrequently if events or changes incircumstances indicate that the carryingamount may not be recoverable. Assets thathave a definite useful life, are subject toamortisation or depreciation, and are reviewedfor impairment whenever events or changes incircumstances indicate that the carryingamount may not be recoverable. Animpairment loss is recognised at the amount bywhich the asset’s carrying amount exceeds itsrecoverable amount. The recoverable amountis the higher of an asset’s fair value less costsof disposal and its value in use. For thepurposes of assessing impairment, assets aregrouped at the lowest level for which there isseparately identifiable cash flows. Non-financial assets other than goodwill that sufferimpairment are reviewed for possible reversalof the impairment at each reporting date.

Pembalikan rugi penurunan nilai, untuk asetselain goodwill, diakui jika, dan hanya jika,terdapat perubahan estimasi yang digunakandalam menentukan jumlah terpulihkan asetsejak pengujian penurunan nilai terakhir kali.Pembalikan rugi penurunan nilai tersebutdiakui segera dalam laba rugi. Pembalikantersebut tidak boleh mengakibatkan nilaitercatat aset melebihi biaya perolehandisusutkan sebelum adanya pengakuanpenurunan nilai pada tanggal pembalikandilakukan. Rugi penurunan nilai atas goodwilltidak dibalik lagi.

Reversal of impairment losses for assets otherthan goodwill is recognised if, and only if, therehas been a change in the estimates used todetermine the asset’s recoverable amountsince the last impairment testing was carriedout. The reversal of impairment losses will berecognised immediately in profit or loss. Thereversal should not result in the carryingamount of an asset exceeding what thedepreciated cost would have been had theimpairment not been recognised at the date onwhich the impairment was reversed.Impairment losses relating to goodwill will notbe reversed.

m. Aset eksplorasi dan evaluasi m. Exploration and evaluation assets

Aktivitas eksplorasi dan evaluasi meliputimencari sumber daya mineral setelah Grupmemperoleh hak hukum untuk mengeksplorasisuatu wilayah tertentu, menentukan kelayakanteknis dan menilai komersial atas sumber dayamineral spesifik.

Exploration and evaluation activity involvessearching for mineral resources after theGroup has obtained legal rights to explore in aspecific area, determining the technicalfeasibility and assessing the commercialviability of an identified resource.








m. Aset eksplorasi dan evaluasi (lanjutan) m. Exploration and evaluation assets(continued)

Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi termasukbiaya yang berhubungan langsung dengan:

Exploration and evaluation expenditureincludes costs that are directly attributable to:

- perolehan hak untuk eksplorasi; - acquisition of rights to explore;- kajian topografi, geologi, geokimia, dan

geofisika;- topographical, geological, geochemical

and geophysical studies;- pengeboran eksplorasi; - exploratory drilling;- pemaritan dan pengambilan contoh; dan - trenching and sampling; and- aktivitas yang terkait dengan evaluasi

kelayakan teknis dan komersial ataspenambangan sumber daya mineral.

- activities involved in evaluating thetechnical feasibility and commercialviability of extracting of mineral resources.

Biaya eksplorasi dan evaluasi yangberhubungan dengan suatu area of interestdibebankan pada saat terjadinya kecuali biayatersebut dikapitalisasi dan ditangguhkan,berdasarkan area of interest, apabilamemenuhi salah satu dari ketentuan berikut ini:

Exploration and evaluation expenditure relatedto an area of interest is written off as incurred,unless it is capitalised and carried forward, onan area of interest basis, provided that one ofthe following conditions is met:

(i) terdapat hak untuk mengeksplorasi danmengevaluasi suatu area dan biayatersebut diharapkan dapat diperolehkembali melalui keberhasilanpengembangan dan ekploitasi di area ofinterest tersebut atau melalui penjualanatas area of interest tersebut; atau

(i) the tenure rights of an area are currentand it is considered probable that thecosts will be recouped through thesuccessful development and exploitationof the area of interest or, alternatively,through its sale; or

(ii) kegiatan eksplorasi dalam area of interesttersebut belum mencapai tahap yangmemungkinkan penentuan adanyacadangan terbukti yang secara ekonomisdapat diperoleh, serta kegiatan yang aktifdan signifikan dalam atau berhubungandengan area of interest tersebut masihberlanjut.

(ii) exploration activities in the area of interesthave not yet reached a stage whichpermits a reasonable assessment of theexistence or otherwise of economicallyrecoverable reserves and active andsignificant operations in or in relation tothe area of interest are ongoing.

Biaya yang dikapitalisasi mencakup biaya-biaya yang berkaitan langsung denganaktivitas eksplorasi dan evaluasi pada area ofinterest yang relevan, tidak termasuk asetberwujud yang dicatat sebagai aset tetap.Biaya umum dan administrasi dialokasikansebagai aset eksplorasi atau evaluasi hanyajika biaya tersebut berkaitan langsung denganaktivitas operasional pada area of interest yangrelevan.

Capitalised costs include costs directly relatedto exploration and evaluation activities in therelevant area of interest, and exclude physicalassets which are recorded in fixed assets.General and administrative costs are allocatedto exploration or evaluation assets only to theextent that those costs can be related directlyto operational activities in the relevant area ofinterest.

Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi yangdikapitalisasi dihapusbukukan ketika kondisitersebut di atas tidak lagi terpenuhi.

Capitalised exploration and evaluationexpenditure is written off where the aboveconditions are no longer satisfied.








m. Aset eksplorasi dan evaluasi (lanjutan) m. Exploration and evaluation assets(continued)

Aset eksplorasi dan evaluasi teridentifikasiyang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnispada awalnya diakui sebagai aset pada nilaiwajar pada saat akusisi dan selanjutnya diukurpada biaya perolehan dikurangi kerugianpenurunan nilai. Pengeluaran eksplorasi danevaluasi yang terjadi setelah perolehan aseteksplorasi dalam suatu kombinasi bisnis dicatatdengan mengacu pada kebijakan akuntansi diatas.

Identifiable exploration and evaluation assetsacquired in a business combination arerecognised initially as assets at fair value uponacquisition, and subsequently at cost lessimpairment charges. Exploration andevaluation expenditure incurred subsequent tothe acquisition of an exploration asset in abusiness combination is accounted for inaccordance with the policy outlined above.

Oleh karena aset eksplorasi dan evaluasi tidaktersedia untuk digunakan, maka aset tersebuttidak disusutkan.

As the exploration and evaluation assets arenot available for use, they are not depreciated.

Aset eksplorasi dan evaluasi diuji penurunannilainya ketika fakta dan kondisimengindikasikan adanya penurunan nilai. Aseteksplorasi dan evaluasi juga diuji penurunannilainya ketika terjadi penemuan cadangankomersial, sebelum aset tersebut ditransfer ke“properti pertambangan - tambang dalampengembangan”.

Exploration and evaluation assets areassessed for impairment if facts andcircumstances indicate that impairment mayexist. Exploration and evaluation assets arealso tested for impairment once commercialreserves are found, before the assets aretransferred to “mining properties - mines underdevelopment”.

Pengeluaran yang terjadi sebelum entitasmemperoleh hak hukum untuk mengeksplorasisuatu area spesifik dibiayakan pada saatterjadinya.

Expenditure incurred before the entity hasobtained the legal right to explore a specificarea is expensed as incurred.

n. Properti pertambangan n. Mining properties

Biaya pengembangan yang dikeluarkan olehatau atas nama Grup diakumulasikan secaraterpisah untuk setiap area of interest pada saatcadangan terpulihkan yang secara ekonomisdapat diidentifikasi. Biaya tersebut termasukbiaya yang dapat diatribusikan secaralangsung pada konstruksi tambang daninfrastruktur terkait, tidak termasuk biaya asetberwujud dan hak atas tanah (seperti hak gunabangunan, hak guna usaha, dan hak pakai)yang dicatat sebagai aset tetap.

Development expenditure incurred by or onbehalf of the Group is accumulated separatelyfor each area of interest in which economicallyrecoverable resources have been identified.Such expenditure includes costs directlyattributable to the construction of mines andrelated infrastructure and excludes physicalassets and land rights (i.e. right to build, rightto cultivate and right to use), which arerecorded as fixed assets.

Ketika keputusan pengembangan telahdiambil, jumlah tercatat aset eksplorasi danevaluasi pada area of interest tertentudipindahkan sebagai “tambang dalampengembangan” pada akun propertipertambangan dan digabung denganpengeluaran biaya pengembanganselanjutnya.

Once a development decision has been taken,the carrying amount of the exploration andevaluation assets in respect of the area ofinterest is transferred to “mines underdevelopment” within mining properties andaggregated with the subsequent developmentexpenditure.

“Tambang dalam pengembangan”direklasifikasi ke “tambang yang berproduksi”pada akun properti pertambangan pada akhirtahap komisioning, ketika tambang tersebutdapat beroperasi sesuai dengan maksudmanajemen.

“Mines under development” are reclassified as“mines in production” within mining propertiesat the end of the commissioning phase, whenthe mine is capable of operating in the mannerintended by management.








n. Properti pertambangan (lanjutan) n. Mining properties (continued)

“Tambang dalam pengembangan” tidakdiamortisasi sampai direklasifikasi menjadi“tambang yang berproduksi”.

No amortisation is recognised for “mines underdevelopment” until they are reclassified as“mines in production”.

Ketika timbul biaya pengembangan lebih lanjutatas properti pertambangan setelahdimulainya produksi, maka biaya tersebut akandicatat sebagai bagian dari “tambang yangberproduksi” apabila terdapat kemungkinanbesar tambahan manfaat ekonomi masadepan sehubungan dengan biaya tersebutakan mengalir ke Grup. Apabila tidak, biayatersebut dibebankan sebagai biaya produksi.

When further development expenditure isincurred on a mining property after thecommencement of production, the expenditureis carried forward as part of “mines inproduction” when it is probable that additionalfuture economic benefits associated with theexpenditure will flow to the Group. Otherwisesuch expenditure is classified as a cost ofproduction.

“Tambang yang berproduksi” (termasuk biayaeksplorasi, evaluasi dan pengembangan, sertapembayaran untuk memperoleh hakpenambangan dan sewa) diamortisasi denganmenggunakan metode unit produksi, denganperhitungan terpisah yang dibuat untuk setiaparea of interest. “Tambang yang berproduksi”dideplesi mengunakan metode unit produksiberdasarkan cadangan terbukti dan cadanganterduga.

“Mines in production” (including reclassifiedexploration, evaluation and any developmentexpenditure, and payments to acquire mineralrights and leases) are amortised using theunits-of-production method, with separatecalculations being made for each area ofinterest. “Mines in production” will be depletedusing the units-of-production method on thebasis of proven and probable reserves.

Properti pertambangan teridentifikasi yangdiperoleh melalui suatu kombinasi bisnis padaawalnya diakui sebagai aset sebesar nilaiwajarnya. Pengeluaran pengembangan yangterjadi setelah akuisisi properti pertambangandicatat berdasarkan kebijakan akuntansi yangdijelaskan di atas.

Identifiable mining properties acquired in abusiness combination are initially recognisedas assets at their fair value. Developmentexpenses incurred subsequent to theacquisition of the mining properties areaccounted for in accordance with the policyoutlined above.

“Tambang dalam pengembangan” dan“tambang yang berproduksi” diuji penurunannilainya dengan mengacu pada kebijakanakuntansi pada Catatan 2l.

“Mines under development” and “mines inproduction” are tested for impairment inaccordance with the policy described inNote 2l.

o. Biaya pengupasan tanah o. Stripping costs

Biaya pengupasan lapisan tanah merupakanbiaya yang dikeluarkan untuk membuangtanah penutup suatu tambang. Biayapengupasan lapisan tanah yang terjadi padatahap pengembangan tambang sebelumdimulainya produksi diakui sebagai biayapengembangan tambang dan akan dideplesimenggunakan metode unit produksiberdasarkan cadangan terbukti dan cadanganterduga.

Stripping costs are the costs of removingoverburden from a mine. Stripping costsincurred in the development of a mine beforeproduction commences are capitalised as partof the cost of developing the mine, and aresubsequently depleted using the units-of-production method on the basis of proven andprobable reserves.








o. Biaya pengupasan tanah (lanjutan) o. Stripping costs (continued)

Aktivitas pengupasan lapisan tanah yangterjadi selama tahap produksi mungkinmemiliki dua manfaat untuk kepentingan Grup:(i) batubara yang dapat diproses untuk menjadipersediaan dalam tahun berjalan; dan (ii)peningkatan akses ke badan batubara diperiode berikutnya.

Stripping activity conducted during theproduction phase may provide two benefitsthat accrue to the Group: (i) coal that isprocessed into inventory in the current year;and (ii) improved access to the coal body infuture periods.

Sepanjang manfaat dari aktivitas pengupasanlapisan tanah dapat direalisasikan dalambentuk persediaan yang diproduksi dalamperiode tersebut, Grup mencatat biaya atasaktivitas pengupasan lapisan tanah sesuaidengan prinsip PSAK No. 14, “Persediaan”.Sepanjang biaya pengupasan lapisan tanahmemberikan manfaat peningkatan aksesmenuju badan batubara di periode yang akandatang, Grup mencatat biaya tersebut sebagaiaset aktivitas pengupasan lapisan tanah, jikadan hanya jika, memenuhi kriteria berikut:

To the extent that the benefit from the strippingactivity is realised in the form of inventoryproduced, the Group accounts for the costs ofthis stripping activity in accordance with theprinciples of SFAS No. 14, “Inventories”. To theextent the benefit is improved access to thecoal body, the Group recognises these costsas a stripping activity asset, if, and only if, all ofthe following criteria are met:

1. Besar kemungkinan bahwa manfaatekonomik masa depan (peningkatanakses menuju badan batubara) yangterkait dengan aktivitas pengupasanlapisan tanah akan mengalir kepada Grup;

1. It is probable that the future economicbenefit (improved access to the coal body)associated with the stripping activity willflow to the Group;

2. Grup dapat mengidentifikasi komponenbadan batubara yang aksesnya telahditingkatkan; dan

2. The Group can identify the component ofthe coal body for which access has beenimproved; and

3. Biaya aktivitas pengupasan lapisan tanahyang terkait dengan komponen tersebutdapat diukur secara andal.

3. The costs relating to the stripping activityassociated with that component can bemeasured reliably.

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah padaawalnya diukur pada biaya perolehan, biaya inimerupakan akumulasi dari biaya-biaya yangsecara langsung terjadi untuk melakukanaktivitas pengupasan lapisan tanah yangmeningkatkan akses terhadap komponenbadan batubara yang teridentifikasi, ditambahalokasi biaya overhead yang dapatdiatribusikan secara langsung. Jika aktivitasinsidentil terjadi pada saat yang bersamaandengan pengupasan lapisan tanah tahapproduksi, namun aktivitas insidentil tersebuttidak harus ada untuk melanjutkan aktivitaspengupasan lapisan tanah sebagaimanadirencanakan, biaya yang terkait denganaktivitas insidentil tersebut tidak dapatdimasukkan sebagai biaya perolehan asetaktivitas pengupasan lapisan tanah.

A stripping activity asset is initially measured atcost, which represents the accumulation ofcosts directly incurred to perform strippingactivity that improves access to the identifiedcomponent of the coal body, plus an allocationof directly attributable overhead costs. Ifincidental operations are occurring at the sametime as the production stripping activity, but arenot necessary for the production strippingactivity to continue as planned, the costsassociated with these incidental operations arenot included in the cost of the stripping activityasset.








o. Biaya pengupasan tanah (lanjutan) o. Stripping costs (continued)

Ketika biaya perolehan aset aktivitaspengupasan lapisan tanah dan persediaanyang diproduksi tidak dapat diidentifikasisecara terpisah, Grup mengalokasikan biayapengupasan lapisan tanah dalam tahapproduksi antara persediaan yang diproduksidan aset aktivitas pengupasan lapisan tanahmenggunakan dasar alokasi berdasarkanukuran produksi yang relevan. Ukuran produksitersebut dihitung untuk komponen badanbatubara teridentifikasi, dan digunakansebagai patokan untuk mengidentifikasi sejauhmana aktivitas tambahan yang menciptakanmanfaat di masa depan telah terjadi. Grupmenggunakan ekspektasi volume material sisatambang yang diekstrak dibandingkan denganvolume aktual untuk setiap volume produksibatubara.

When the costs of the stripping activity assetand the inventory produced are not separatelyidentifiable, the Group allocates the productionstripping costs between the inventoryproduced and the stripping activity asset usingan allocation basis that is based on a relevantproduction measure. This production measureis calculated for the identified component of thecoal body, and is used as a benchmark toidentify the extent to which the additionalactivity of creating a future benefit has takenplace. The Group uses the expected volume ofwaste extracted compared with the actualvolume, for a given volume of coal production.

Setelah pengakuan awal, aset aktivitaspengupasan lapisan tanah dicatatmenggunakan biaya perolehan dikurangidengan amortisasi dan rugi penurunan nilai,jika ada. Aset aktivitas pengupasan lapisantanah diamortisasi menggunakan metode unitproduksi selama ekspektasi masa manfaat darikomponen badan batubara yang teridentifikasiyang menjadi lebih mudah diakses sebagaiakibat dari aktivitas lapisan pengupasan tanah,kecuali terdapat metode lain yang lebih tepat.

Subsequently, the stripping activity asset iscarried at cost less amortisation andimpairment losses, if any. The stripping activityasset is amortised using theunits-of-production method over the expecteduseful life of the identified component of thecoal body that becomes more accessible as aresult of the stripping activity unless anothermethod is more appropriate.

Perubahan pada ekspektasi masa manfaat darikomponen badan batubara yang teridentifikasidinyatakan sebagai perubahan atas estimasidan dicatat menggunakan basis prospektif.

Changes to the expected useful life of theidentified component of the coal body areconsidered changes in estimates and areaccounted for on a prospective basis.

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanahdicatat sebagai penambahan atau peningkatandari aset yang ada, sehingga disajikan sebagai“properti pertambangan” pada laporan posisikeuangan konsolidasian.

A stripping activity asset is accounted for as anaddition to, or enhancement of, an existingasset, and therefore is presented as part of“mining properties” in the consolidatedstatement of financial position.

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanahdimasukan ke dalam basis biaya perolehanaset saat penentuan UPK dalam tujuanpengujian penurunan nilai.

Any stripping activity asset is included in thecost base of assets when determining a CGUfor impairment assessment purposes.

Pada tanggal laporan keuangan konsolidasianini, Grup tidak memiliki biaya pengupasanlapisan tanah selama tahap produksi yangmemenuhi kriteria untuk ditangguhkan sepertiyang ditetapkan dalam kebijakan akuntansiGrup.

As at the date of these consolidated financialstatements, the Group did not have strippingcosts during the production phase whichqualify for deferral in accordance with theGroup’s accounting policies.








p. Utang usaha p. Trade payables

Utang usaha adalah kewajiban untukmembayar barang atau jasa yang telahditerima dalam kegiatan usaha normal daripemasok. Utang usaha diklasifikasikansebagai liabilitas jangka pendek apabilapembayarannya jatuh tempo dalam waktu satutahun atau kurang setelah tanggal pelaporan.Jika tidak, utang usaha tersebut disajikansebagai liabilitas jangka panjang.

Trade payables are obligations to pay forgoods or services that have been acquired inthe ordinary course of business from suppliers.Trade payables are classified as currentliabilities if payment is due within one year ofthe reporting date. If not, they are presented asnon-current liabilities.

Utang usaha pada awalnya diakui sebesar nilaiwajar dan selanjutnya diukur pada biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif.

Trade payables are recognised initially at fairvalue and subsequently measured atamortised cost using the effective interestmethod.

q. Sewa q. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjianmerupakan, atau mengandung, sewa dibuatberdasarkan substansi perjanjian itu sendiridan penilaian apakah pemenuhan atasperjanjian bergantung dari penggunaan asetatau aset-aset tertentu, dan apakah perjanjianmemberikan hak untuk menggunakan aset.

The determination of whether an arrangementis, or contains, a lease is made based on thesubstance of the arrangement and anassessment of whether the fulfilment of thearrangement is dependent on the use of aspecific asset or assets, and the arrangementconveys a right to use the asset.

Sewa dimana porsi signifikan atas risiko danmanfaat kepemilikan aset dipertahankan olehlessor diklasifikasikan sebagai sewa operasi.Pembayaran sewa operasi (dikurangi denganinsentif yang diterima dari lessor) dibebankandalam laba rugi dengan metode garis lurusselama periode sewa.

Leases in which a significant portion of therisks and rewards of ownership are retained bythe lessor are classified as operating leases.Payments made under operating leases (net ofany incentives received from the lessor) arecharged to profit or loss on a straight-line basisover the term of the lease.

Sewa aset tetap dimana Grup, sebagai lessee,memiliki secara substansial seluruh risiko danmanfaat kepemilikan aset diklasifikasikansebagai sewa pembiayaan. Sewa pembiayaandikapitalisasi pada awal masa sewa sebesarnilai yang lebih rendah antara nilai wajar asetsewa atau nilai kini pembayaran sewaminimum. Kewajiban sewa yang terkait,dikurangi dengan beban keuangan,dimasukkan ke dalam “utang sewapembiayaan”.

Leases of fixed assets where the Group aslessee has substantially all the risks andrewards of ownership are classified as financeleases. Finance leases are capitalised at thelease’s commencement at the lower of the fairvalue of the leased asset or the present valueof the minimum lease payments. Thecorresponding rental obligations, net of financecharges, are included in “finance leasepayables”.

Setiap pembayaran sewa dialokasikan antarautang dan biaya keuangan. Elemen bunga daribiaya keuangan dibebankan dalam laba rugiselama periode sewa sehingga menghasilkansuatu tingkat suku bunga periodik yangkonstan atas saldo utang yang tersisa padasetiap periode.

Each lease payment is allocated between thepayables and finance charges. The interestelement of the finance cost is charged to profitor loss over the lease period so as to producea constant periodic rate of interest on theremaining balance of the payables for eachperiod.








q. Sewa (lanjutan) q. Leases (continued)

Aset tetap yang diperoleh melalui sewapembiayaan disusutkan selama jangka waktuyang lebih pendek antara masa manfaat asetdan masa sewa, kecuali ada kepastian yangmemadai bahwa Grup akan mendapatkan hakkepemilikan pada akhir masa sewa maka asetsewaan disusutkan secara penuh selama umurmanfaatnya.

Fixed assets acquired under finance leasesare depreciated over the shorter of the usefullife of the asset and the lease term, unlessthere is reasonable certainty that the Group willobtain ownership of the asset by the end of thelease term, in which case the leased asset isdepreciated over its useful life.

r. Provisi r. Provisions

i. Provisi pembongkaran, reklamasi, danpenutupan tambang

i. Provision for decommissioning, minereclamation and mine closure

Pemulihan, rehabilitasi, dan biayalingkungan yang berkaitan denganpemulihan atas area yang tergangguselama tahap produksi dibebankan padabeban pokok pendapatan pada saatkewajiban dari pemulihan atas area yangterganggu tersebut timbul selamapenambangan.

Restoration, rehabilitation andenvironmental expenditure to be incurredrelated to the remediation of disturbedareas during the production phase arecharged to cost of revenue when theobligation arising from the disturbanceoccurs as extraction progresses.

Kewajiban ini diakui sebagai liabilitas padasaat timbulnya kewajiban hukum ataukonstruktif yang berasal dari aktivitas yangtelah dilaksanakan. Kewajiban ini diukurpada saat dan setelah pengakuan sebesarnilai kini dari perkiraan pengeluaran yangdiperlukan untuk menyelesaikankewajiban dengan menggunakan tingkatdiskonto sebelum pajak, yangmencerminkan penilaian pasar kini atasnilai waktu uang dan risiko yang terkaitdengan kewajiban tersebut. Perubahanpada pengukuran kewajiban yang timbulselama tahap produksi juga dibebankanke beban pokok pendapatan, sementarapeningkatan kewajiban yang sehubungandengan berlalunya waktu diakui sebagaibiaya keuangan.

These obligations are recognised asliabilities when a legal or constructiveobligation has arisen from activities whichhave already been performed. Thisobligation is initially and subsequentlymeasured at the present value of theexpenditure expected to be required tosettle the obligation using a pre-tax rate,which reflects current marketassessments of the time value of moneyand the risks specific to the obligation.Changes in the measurement of a liabilitywhich arises during production are alsocharged to the cost of revenue, while theincrease in the provision due to thepassage of time is recognised as a financecost.

Provisi pembongkaran aset-aset tambangdan kegiatan pascatambang terkaitbeserta peninggalan dan pembongkaranaset-aset berumur panjang dibentuksehubungan dengan kewajiban hukumberkaitan dengan penarikan aset tambangterkait dan aset berumur panjang lainnyatermasuk pembongkaran bangunan,peralatan, fasilitas peremukan danpengolahan, infrastruktur, dan fasilitaslainnya yang berasal dari pembelian,konstruksi atau pengembangan asettersebut.

Provision for decommissioning of miningassets and related post-mining activities,as well as the abandonment anddecommissioning of other long-livedassets, is made for the legal obligationsassociated with the retirement of miningrelated assets and other long lived assetsincluding the decommissioning ofbuildings, equipment, crushing andhandling facilities, infrastructure and otherfacilities that resulted from the acquisition,construction or development of suchassets.








r. Provisi (lanjutan) r. Provisions (continued)

i. Provisi pembongkaran, reklamasi, danpenutupan tambang (lanjutan)

i. Provision for decommissioning, minereclamation and mine closure(continued)

Kewajiban ini diakui sebagai liabilitas padasaat timbulnya kewajiban hukum ataukonstruktif yang berkaitan denganpenarikan sebuah aset, denganpengukuran pada saat dan setelahpengakuan sebesar nilai kini dariperkiraan pengeluaran yang diperlukanuntuk menyelesaikan kewajiban denganmenggunakan tingkat diskonto sebelumpajak, yang mencerminkan penilaianpasar kini atas nilai waktu uang dan risikoyang terkait dengan kewajiban tersebut.

These obligations are recognised asliabilities when a legal or constructiveobligation with respect to the retirement ofan asset is incurred, with initial andsubsequent measurement of theobligation at the present value of theexpenditure expected to be required tosettle the obligation using a pre-tax ratethat reflects current market assessmentsof the time value of money and the risksspecific to the obligation.

Biaya penarikan aset dalam jumlah yangsetara dengan jumlah liabilitas tersebutdikapitalisasi sebagai bagian dari suatuaset tertentu dan kemudian disusutkanatau dideplesi selama masa manfaat asettersebut. Peningkatan kewajibansehubungan dengan berlalunya waktudiakui dalam biaya keuangan.

An asset retirement cost equivalent tothese liabilities is capitalised as part of therelated asset’s carrying value, and issubsequently depreciated or depletedover the asset’s useful life. The increasein these obligations due to the passage oftime is recognised within finance cost.

Perubahan dalam pengukuran kewajibanpembongkaran yang timbul dariperubahan estimasi waktu atau jumlahpengeluaran sumber daya ekonomis(contohnya: arus kas) yang diperlukanuntuk menyelesaikan kewajiban tersebut,atau perubahan dalam tingkat diskonto,akan ditambahkan pada atau dikurangkandari, harga perolehan aset yangbersangkutan pada tahun berjalan.Jumlah yang dikurangkan dari hargaperolehan aset tidak boleh melebihi jumlahtercatatnya. Jika penurunan dalamliabilitas melebihi nilai tercatat aset,kelebihan tersebut segera diakui dalamlaba rugi. Jika penyesuaian tersebutmenghasilkan penambahan pada hargaperolehan aset, Grup akanmempertimbangkan apakah hal inimengindikasikan bahwa nilai tercatat asetyang baru mungkin tidak bisa dipulihkansecara penuh. Jika terdapat indikasitersebut, Grup akan melakukan pengujianpenurunan nilai terhadap aset tersebutdengan melakukan estimasi atas nilaiyang dapat dipulihkan dan akanmemperhitungkan setiap kerugian daripenurunan nilai yang terjadi.

The changes in the measurement ofdecommissioning obligations that resultfrom changes in the estimated timing oramount of the outflow of resourcesembodying economic benefits (e.g. cashflow) required to settle the obligations, ora change in the discount rate, will beadded to or deducted from the cost of therelated asset in the current year. Theamount deducted from the cost of theasset should not exceed its carryingamount. If a decrease in the liabilityexceeds the carrying amount of the asset,the excess is recognised immediately inprofit or loss. If the adjustment results inan addition to the cost of an asset, theGroup will consider whether this is anindication that the new carrying amount ofthe asset may not be fully recoverable. Ifthere is any such indication, the Group willtest the asset for impairment by estimatingits recoverable amount and will accountfor any impairment losses incurred.








r. Provisi (lanjutan) r. Provisions (continued)

ii. Provisi lain-lain ii. Other provisions

Provisi untuk biaya restrukturisasi,tuntutan hukum, atau hal-hal yangberkaitan dengan lingkungan yang tidakberkaitan dengan penarikan aset,reklamasi, dan penutupan areapertambangan dan lainnya diakui ketika:

Provisions for restructuring costs, legalclaims, or environmental issues that maynot involve the retirement of an asset,reclamation and closure of mining areasand others are recognised when:

Grup memiliki kewajiban hukum ataukonstruktif saat kini sebagai akibatdari peristiwa masa lalu;

the Group has a present legal orconstructive obligation as a result ofpast events;

kemungkinan arus keluar sumberdaya diperlukan untuk menyelesaikankewajiban tersebut; dan

it is probable that an outflow ofresources will be required to settle theobligation; and

jumlahnya dapat diestimasi secaraandal.

the amount can be reliably estimated.

Jika terdapat sejumlah kewajiban serupa,maka kemungkinan arus keluar untukmenyelesaikan kewajiban tersebutditentukan dengan mempertimbangkansecara keseluruhan kelompok kewajiban.Walaupun kemungkinan arus keluarsehubungan dengan setiap pos kewajibantersebut kecil, dapat terdapatkemungkinan besar dibutuhkan aruskeluar sumber daya untuk menyelesaikankelompok kewajiban secara keseluruhan.Jika hal itu terjadi, maka provisi diakui.

Where there are a number of similarobligations, the likelihood that an outflowwill be required in settlement isdetermined by considering the class ofobligations as a whole. Although thelikelihood of an outflow in respect of anyone item may be small, it may be probablethat some outflow of resources will beneeded to settle the class of obligations asa whole. If that is the case, a provision isrecognised.

Provisi diukur pada nilai kini dari perkiraanpengeluaran yang diperlukan untukmenyelesaikan kewajiban denganmenggunakan tingkat diskonto sebelumpajak, yang mencerminkan penilaianpasar kini atas nilai waktu uang dan risikoyang terkait dengan kewajiban tersebut.Peningkatan provisi sehubungan denganberlalunya waktu diakui sebagai biayakeuangan.

The provision is measured at the presentvalue of the expenditure expected to berequired to settle the obligation using apre-tax rate that reflects current marketassessments of the time value of moneyand the risks specific to the obligation. Theincrease in the provision due to thepassage of time is recognised as financecost.

s. Pinjaman s. Borrowings

Pinjaman diakui pada awalnya sebesar nilaiwajar, dikurangi dengan biaya transaksi yangterjadi. Pinjaman kemudian dicatat sebesarbiaya perolehan diamortisasi, dengan selisihantara hasil perolehan (dikurangi dengan biayatransaksi) dan nilai penarikan diakui dalamlaba rugi selama periode pinjaman denganmenggunakan metode suku bunga efektif.

Borrowings are recognised initially at their fairvalue, net of any transaction costs incurred.Borrowings are subsequently carried atamortised cost, with any difference betweenthe proceeds (net of transaction costs) and theredemption value recognised in profit or lossover the period of the borrowing, using theeffective interest method.








s. Pinjaman (lanjutan) s. Borrowings (continued)

Biaya-biaya yang dibayar untuk mendapatkanfasilitas pinjaman diakui sebagai biayatransaksi pinjaman tersebut, apabila besarkemungkinan akan dilakukan penarikan atassebagian atau seluruh fasilitas tersebut. Dalamhal ini, biaya tersebut ditangguhkan sampaidilakukan penarikan. Apabila tidak terdapatbukti bahwa kemungkinan besar akandilakukan penarikan atas sebagian atauseluruh fasilitas tersebut, biaya tersebutdikapitalisasi sebagai biaya dibayar dimukauntuk biaya keuangan dan diamortisasi selamaperiode fasilitas terkait. Pinjamandiklasifikasikan sebagai liabilitas jangkapendek kecuali Grup memiliki hak tanpa syaratuntuk menunda pembayaran liabilitas selamapaling tidak 12 bulan dari tanggal pelaporan.

Fees paid on the establishment of loanfacilities are recognised as transaction costs ofthe loan to the extent that it is probable thatsome or all of the facilities will be drawn down.In this case, the fee is deferred until thedrawdown occurs. To the extent that there isno evidence that it is probable that some or allof the facility will be drawn down, the fee iscapitalised as a prepayment for financing costsand amortised over the period of the facility towhich it relates. Borrowings are classified ascurrent liabilities unless the Group has anunconditional right to defer the settlement ofthe liability for at least 12 months from thereporting date.

t. Biaya pinjaman t. Borrowing costs

Biaya pinjaman baik yang secara langsungataupun tidak langsung dapat diatribusikandengan akuisisi, konstruksi atau produksi asetkualifikasian, dikapitalisasi sebagai bagianbiaya perolehan aset tersebut sampai asettersebut siap untuk digunakan sesuai denganmaksudnya atau dijual. Untuk pinjaman yangdapat diatribusi secara langsung pada suatuaset kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasiadalah sebesar biaya pinjaman yang terjadiselama tahun berjalan, dikurangi pendapataninvestasi lain-lain dari pinjaman tersebut. Untukpinjaman yang tidak dapat diatribusi secaralangsung pada suatu aset kualifikasian, jumlahbiaya pinjaman yang dikapitalisasi ditentukandengan mengalikan tingkat kapitalisasi denganpengeluaran untuk aset kualifikasian. Entitasmenghentikan kapitalisasi biaya pinjamanketika secara substansial seluruh aktivitasyang diperlukan untuk mempersiapkan asetkualifikasian telah selesai.

Borrowing costs either directly or indirectlyattributable to the acquisition, construction orproduction of a qualifying asset, are capitalisedas part of the cost of that asset until such timeas the asset is substantially ready for itsintended use or sale. For borrowings directlyattributable to a qualifying asset, the amount tobe capitalised is determined as the actualborrowing costs incurred during the year, lessany income earned on the temporaryinvestment of such borrowings. For borrowingsthat are not directly attributable to a qualifyingasset, the amount to be capitalised isdetermined by applying a capitalisation rate tothe amount spent on the qualifying asset. Anentity shall cease capitalising borrowing costswhen substantially all of the activitiesnecessary to prepare the qualifying assets arecomplete.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalamlaba rugi pada periode dimana biaya-biayatersebut terjadi.

All other borrowing costs are recognised inprofit or loss in the period in which they areincurred.








u. Imbalan kerja karyawan u. Employee benefits

i. Imbalan pasca kerja i. Post-employment benefits

Skema pensiun diklasifikasikan sebagaiprogram iuran pasti atau program imbalanpasti, tergantung pada substansi ekonomidari syarat dan kondisi utama programtersebut. Program iuran pasti adalahprogram pensiun yang mewajibkan Grupmembayar sejumlah iuran tertentu kepadaentitas terpisah. Grup tidak memilikikewajiban hukum atau konstruktif untukmembayar iuran lebih lanjut jika entitastersebut tidak memiliki aset yang cukupuntuk membayar seluruh imbalan atasjasa yang diberikan pekerja pada tahunberjalan dan tahun-tahun sebelumnya.Program imbalan pasti adalah programpensiun yang bukan merupakan programiuran pasti. Program imbalan pasti adalahprogram pensiun yang menentukanjumlah imbalan pensiun yang akanditerima seorang pekerja pada saatpensiun, biasanya berdasarkan pada satuatau lebih faktor seperti usia, masa kerja,dan kompensasi.

Pension schemes are classified as eitherdefined contribution plans or definedbenefit plans, depending on the economicsubstance of the plan as derived from itsprincipal terms and conditions. A definedcontribution plan is a pension plan underwhich the Group pays fixed contributionsinto a separate entity. The Group has nolegal or constructive obligations to payfurther contributions if the fund does nothold sufficient assets to pay all employeesthe benefits relating to employee servicein the current and prior years. A definedbenefit plan is a pension plan that is not adefined contribution plan. Typically,defined benefit plans define an amount ofpension benefit that an employee willreceive upon retirement, usuallydependent on one or more factors such asage, years of service and compensation.

Grup harus mencadangkan jumlahminimal imbalan pensiun sesuai denganUndang-Undang KetenagakerjaanNo. 13/2003 (“UU Ketenagakerjaan”) atauKontrak Kerja Bersama (“KKB”), manayang lebih tinggi. Karena UUKetenagakerjaan atau KKB menentukanrumus tertentu untuk menghitung jumlahminimal imbalan pensiun, pada dasarnya,program pensiun berdasarkan UUKetenagakerjaan atau KKB adalahprogram imbalan pasti.

The Group is required to provide aminimum amount of pension benefit inaccordance with Labour Law No. 13/2003(the “Labour Law”) or the Group’sCollective Labour Agreement (the “CLA”),whichever is higher. Since the Labour Lawor the CLA sets the formula fordetermining the minimum amount ofbenefits, in substance pension plansunder the Labour Law or the CLArepresent defined benefit plans.

Sehubungan dengan program imbalanpasti, liabilitas diakui pada laporan posisikeuangan konsolidasian setara dengannilai kini kewajiban imbalan pasti padaakhir tahun pelaporan dikurangi nilai wajaraset program. Kewajiban imbalan pastidihitung setiap tahun oleh aktuarisindependen dengan menggunakanmetode Projected Unit Credit.

The liability recognised in the consolidatedstatement of financial position in respectof defined benefit pension plans isequivalent to the present value of thedefined benefit obligation at the end of thereporting year less the fair value of planassets. The defined benefit obligation iscalculated annually by independentactuaries using the Projected Unit Creditmethod.








u. Imbalan kerja karyawan (lanjutan) u. Employee benefits (continued)

i. Imbalan pasca kerja (lanjutan) i. Post-employment benefits (continued)

Nilai kini kewajiban imbalan pastiditentukan dengan mendiskontokan aruskas keluar yang diestimasi denganmenggunakan tingkat bunga obligasikorporat berkualitas tinggi dalamdenominasi mata uang dimana imbalanakan dibayarkan dan memiliki jangkawaktu jatuh tempo mendekati jangkawaktu kewajiban pensiun. Apabila tidakterdapat pasar aktif untuk obligasi korporattersebut, digunakan bunga obligasipemerintah.

The present value of the defined benefitobligation is determined by discountingthe estimated future cash outflows usingthe interest rates of high quality corporatebonds that are denominated in thecurrency in which the benefits will be paid,and that have terms of maturityapproximating the terms of the relatedpension obligations. When there is nodeep market for such bonds, the marketrates of government bonds are used.

Biaya jasa lalu diakui segera dalam labarugi. Keuntungan dan kerugian ataskurtailmen atau penyelesaian suatuprogram imbalan pasti diakui pada saatkurtailmen atau penyelesaian tersebutterjadi.

Past service costs are recognisedimmediately in profit or loss. Gains orlosses on the curtailment or settlement ofa defined benefit plan are recognisedwhen the curtailment or settlementoccurs.

Pengukuran kembali yang timbul daripenyesuaian pengalaman dan perubahanasumsi-asumsi aktuarial dibebankan ataudikreditkan pada ekuitas dalam laporanpenghasilan komprehensif lain pada tahundimana beban tersebut terjadi. Akumulasisaldo pengukuran kembali dilaporkan disaldo laba.

Remeasurements arising from experienceadjustments and changes in actuarialassumptions are charged or credited toequity in the statement of othercomprehensive income in the year inwhich they arise. The accumulatedremeasurements balance is reported inretained earnings.

Untuk program iuran pasti, Grupmembayar iuran kepada program asuransipensiun yang dikelola oleh publik atauswasta, dengan dasar wajib, kontraktualdan sukarela. Grup tidak memilikikewajiban membayar lebih lanjut jika iurantersebut telah dibayarkan. Iuran tersebutdiakui sebagai beban imbalan kerja ketikajatuh tempo. Iuran dibayar dimuka diakuisebagai aset sepanjang pengembaliandana atau pengurangan pembayaranmasa depan dimungkinkan.

For defined contribution plans, the Grouppays contributions to publicly or privatelyadministered pension insurance plans ona mandatory, contractual or voluntarybasis. The Group has no further paymentobligations once the contributions havebeen paid. The contributions arerecognised as employee benefit expenseswhen they become due. Prepaidcontributions are recognised as an assetto the extent that a cash refund orreduction in the future payments isavailable.








u. Imbalan kerja karyawan (lanjutan) u. Employee benefits (continued)

ii. Pesangon pemutusan kontrak kerja ii. Termination benefits

Pesangon pemutusan kontrak kerjadibayarkan ketika pekerja diberhentikan,atau ketika pekerja menerima penawaranmengundurkan diri secara sukarela. Grupmengakui pesangon pemutusan kontrakkerja pada tanggal yang lebih dahulu dari:(i) ketika Grup tidak bisa lagi membatalkanpenawaran pesangon; dan (ii) ketika Grupmengakui biaya untuk restrukturisasi yangberada dalam lingkup PSAK No. 57,“Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan AsetKontinjensi” dan melibatkan pembayaranpesangon pemutusan kontrak kerja.Dalam hal penawaran pengunduran dirisecara sukarela, pesangon pemutusankontrak kerja diukur berdasarkanekspektasi jumlah karyawan yangmenerima penawaran tersebut. Pesangonpemutusan kontrak kerja yang jatuh tempolebih dari 12 bulan setelah tanggalpelaporan didiskontokan ke nilai kini.

Termination benefits are payable whenemployment is terminated by the Groupbefore the normal retirement date, orwhen an employee accepts voluntaryredundancy in exchange for certainbenefits. The Group recognisestermination benefits at the earlier of thefollowing dates: (i) when the Group can nolonger withdraw the offer of thosebenefits; and (ii) when the Grouprecognises costs for a restructuring that iswithin the scope of SFAS No. 57,“Provisions, Contingent Liabilities andContingent Assets” and involves thepayment of termination benefits. In thecase of an offer made to encouragevoluntary redundancy, the terminationbenefits are measured based on thenumber of employees expected to acceptthe offer. Benefits falling due more than12 months after the reporting date arediscounted to their present value.

v. Modal saham v. Share capital

Saham biasa dikelompokkan sebagai ekuitas,dan biaya langsung yang berkaitan denganpenerbitan saham baru atau opsi disajikansebagai pengurang ekuitas, setelah dikurangipajak, dari jumlah yang diterima.

Ordinary shares are classified as equity, andincremental costs directly attributable to theissuance of new shares or options are shownin equity as a deduction, net of tax, from theproceeds.

w. Laba bersih per saham w. Earnings per share

Laba bersih per saham dasar dihitung denganmembagi laba tahun berjalan yangdiatribusikan kepada pemegang sahamPerusahaan dengan jumlah rata-ratatertimbang saham biasa yang beredar padatahun berjalan.

Basic earnings per share are calculated bydividing the profit for the year attributable to theequity holders of the Company by theweighted-average number of ordinary sharesoutstanding during the year.

Laba bersih per saham dilusian dihitungdengan membagi laba tahun berjalan yangdiatribusikan kepada pemilik entitas indukPerusahaan yang telah disesuaikan denganbiaya keuangan dan keuntungan atau kerugianselisih kurs atas utang obligasi konversi, sertapengaruh pajak yang bersangkutan, denganjumlah tertimbang saham yang ditempatkandan disetor penuh selama tahun yangbersangkutan, berdasarkan asumsi bahwasemua opsi telah dilaksanakan dan seluruhutang obligasi konversi telah dikonversikan.

Diluted earnings per share are calculated bydividing the profit for the year attributable toowners of the parent of the Company adjustedfor finance costs and foreign exchange gainsor losses on convertible bonds and theirrelated tax effects, by the weighted-averagenumber of issued and fully paid-up sharesduring the year, assuming that all options havebeen exercised and all convertible bonds havebeen converted.








x. Pembagian dividen x. Dividend distributions

Pembagian dividen kepada pemegang sahamPerusahaan diakui sebagai liabilitas dalamlaporan keuangan konsolidasian dalamperiode ketika pembagian dividen telahdiumumkan.

Dividend distributions to the Company’sshareholders are recognised as liabilities in theconsolidated financial statements in the periodwhen the dividends are declared.

y. Kombinasi bisnis entitas sepengendali y. Business combinations of entities undercommon control

Kombinasi bisnis entitas sepengendalidibukukan menggunakan metode penyatuankepemilikan (pooling-of-interest).

Business combinations of entities undercommon control are accounted for using thepooling-of-interests method.

Selisih antara harga konsiderasi yang diterimadengan nilai tercatat setiap transaksirestrukturisasi antara entitas sepengendalidibukukan sebagai bagian tambahan modaldisetor dalam bagian ekuitas di laporan posisikeuangan konsolidasian.

The difference between the considerationreceived and the carrying value of eachrestructuring transaction among entities undercommon control is recorded as part ofadditional paid-in capital in the equity sectionof the consolidated statement of financialposition.

z. Pengakuan pendapatan dan beban z. Revenue and expense recognition

Pendapatan terdiri dari nilai wajar imbalanyang diterima atau akan diterima untukpenjualan barang dan jasa dalam aktivitasnormal usaha Grup. Pendapatan disajikan netosetelah dikurangi Pajak Pertambahan Nilai(“PPN”), potongan penjualan, dan diskon dansetelah mengeliminasi pendapatan intrakelompok usaha.

Revenue comprises the fair value of theconsideration received or receivable for thesale of goods and services in the ordinarycourse of the Group’s activities. Revenue isshown net of Value-Added Tax (“VAT”),rebates and discounts and after eliminatingintra-group sales.

Grup mengakui pendapatan ketika jumlahpendapatan dapat diukur secara andal, besarkemungkinan manfaat ekonomis masa depanakan mengalir kepada entitas dan kriteriatertentu telah dipenuhi untuk setiap aktivitasGrup seperti dijelaskan di bawah ini. Grupmenggunakan hasil historis dalam penentuanestimasi, dengan mempertimbangkan tipepelanggan, tipe transaksi dan persyaratansetiap transaksi sebagai dasar estimasi.

The Group recognises revenue when theamount of revenue can be reliably measured,it is probable that future economic benefits willflow to the entity and criteria have been met foreach of the Group’s activities as describedbelow. The Group bases its estimates onhistorical results, taking into consideration thetype of customer, the type of transaction andthe specifics of each arrangement.

i. Penjualan batubara i. Sales of coal

Pendapatan dari penjualan batubaradiakui jika seluruh kondisi berikutterpenuhi:

Revenue from coal sales is recognisedwhen all of the following conditions arefulfilled:

- Grup telah memindahkan risiko danmanfaat kepemilikan batubara secarasignifikan kepada pembeli;

- the Group has transferred to thebuyer the significant risks andrewards of ownership of the coal;

- Grup tidak lagi melanjutkanpengelolaan yang biasanya terkaitdengan kepemilikan atas batubaraataupun melakukan pengendalianefektif atas batubara yang dijual;

- the Group retains neither continuingmanagerial involvement nor effectivecontrol over the coal sold;

- jumlah pendapatan dapat diukursecara andal;

- the amount of revenue can bemeasured reliably;








z. Pengakuan pendapatan dan beban(lanjutan)

z. Revenue and expense recognition(continued)

i. Penjualan batubara (lanjutan) i. Sales of coal (continued)

Pendapatan dari penjualan batubaradiakui jika seluruh kondisi berikutterpenuhi: (lanjutan)

Revenue from coal sales is recognisedwhen all of the following conditions arefulfilled: (continued)

- kemungkinan besar manfaatekonomis yang terkait dengantransaksi tersebut akan mengalir keGrup; dan

- it is probable that the economicbenefits associated with thetransaction will flow to the Group; and

- biaya yang terjadi atau akan terjadisehubungan transaksi penjualantersebut dapat diukur secara andal.

- the costs incurred or to be incurredwith respect to the sales transactioncan be measured reliably.

Terpenuhinya kondisi tersebut tergantungpersyaratan penjualan dengan setiappelanggan. Secara umum risiko danmanfaat dianggap telah berpindah kepelanggan ketika terjadi transferkepemilikan dan risiko kerugian yangdiasuransi.

The satisfaction of these conditionsdepends on the terms of trade withindividual customers. Generally, the risksand rewards are considered to betransferred to the customer when the titleand insurable risk of loss are transferred.

Sebagai tambahan, penjualan batubaraGrup dapat tergantung penyesuaianberdasarkan inspeksi terhadap pengirimanoleh pelanggan. Dalam hal ini, penjualandiakui berdasarkan estimasi terbaik Grupterhadap kualitas dan/atau kuantitas saatpengiriman, dan penyesuaian kemudiandicatat dalam akun pendapatan. Secarahistoris, perbedaan antara kualitas dankuantitas estimasi dan/atau aktual tidaksignifikan.

The Group’s coal sales may be subject toadjustment based on the inspection ofshipments by the customer. In thesecases, sales are recognised based on theGroup’s best estimate of the grade and/orquantity at the time of shipment, and anysubsequent adjustments are recordedagainst revenue. Historically, thedifferences between estimated and actualgrade and/or quantity are not significant.

ii. Pendapatan jasa penambangan danlogistik

ii. Rendering of mining and logisticsservices

Bila suatu transaksi penjualan jasa dapatdiestimasi dengan andal, pendapatansehubungan dengan transaksi tersebutdiakui dengan mengacu pada tingkatpenyelesaian transaksi tersebut padatanggal laporan posisi keuangankonsolidasian. Hasil transaksi dapatdiestimasi dengan andal pada saatterpenuhinya seluruh kondisi berikut:

When the outcome of a transactioninvolving the rendering of services can beestimated reliably, revenue associatedwith the transaction is recognised withreference to the stage of completion of thetransaction at the consolidated statementof financial position date. The outcome ofa transaction can be estimated reliablywhen all of the following conditions aremet:

- jumlah pendapatan dapat diukursecara andal;

- the amount of revenue can bemeasured reliably;

- besar kemungkinan manfaat ekonomisehubungan dengan transaksitersebut akan mengalir ke Grup;

- it is probable that the economicbenefits associated with thetransaction will flow to the Group;










ii. Pendapatan jasa penambangan danlogistik (lanjutan)

ii. Rendering of mining and logisticsservices (continued)

Bila suatu transaksi penjualan jasa dapatdiestimasi dengan andal, pendapatansehubungan dengan transaksi tersebutdiakui dengan mengacu pada tingkatpenyelesaian transaksi tersebut padatanggal laporan posisi keuangankonsolidasian. Hasil transaksi dapatdiestimasi dengan andal pada saatterpenuhinya seluruh kondisi berikut:(lanjutan)

When the outcome of a transactioninvolving the rendering of services can beestimated reliably, revenue associatedwith the transaction is recognised withreference to the stage of completion of thetransaction at the consolidated statementof financial position date. The outcome ofa transaction can be estimated reliablywhen all of the following conditions aremet: (continued)

- tingkat penyelesaian dari suatutransaksi pada akhir tahun pelaporandapat diukur secara andal; dan

- the stage of completion of thetransaction at the end of the reportingyear can be measured reliably; and

- biaya yang terjadi untuk transaksi danuntuk menyelesaikan transaksitersebut dapat diukur dengan andal.

- the costs incurred for the transactionand the costs to complete thetransaction can be measured reliably.

Bila hasil transaksi penjualan jasa tidakdapat diestimasi dengan andal,pendapatan yang diakui hanya sebesarbeban yang telah diakui yang dapatdiperoleh kembali.

When the outcome of a transactioninvolving the rendering of services cannotbe estimated reliably, revenue isrecognised only to the extent of therecognised expenses that arerecoverable.

iii. Pendapatan penjualan listrik iii. Sales of electricity

Pendapatan yang dihasilkan daripenjualan listrik diakui ketika keluaranlistrik telah dikirimkan ke pelanggan.

Revenue generated from sales ofelectricity is recognised when theelectrical output is delivered to thecustomers.

iv. Penghasilan keuangan iv. Finance income

Penghasilan keuangan diakui denganmenggunakan metode suku bunga efektif.Ketika pinjaman atau piutang mengalamipenurunan nilai, Grup mengurangi nilaitercatat pinjaman dan piutang tersebutmenjadi jumlah terpulihkannya, yakniestimasi arus kas masa depan yangdidiskontokan berdasarkan suku bungaefektif awal dari instrumen tersebut, danterus mengamortisasi diskonto sebagaipenghasilan keuangan. Penghasilankeuangan atas pinjaman yang diberikandan piutang yang mengalami penurunannilai diakui menggunakan suku bungaefektif awal.

Finance income is recognised using theeffective interest method. When a loan orreceivable is impaired, the Group reducesthe carrying amount to its recoverableamount, being the estimated future cashflows discounted at the original effectiveinterest rate of the instrument, andcontinues to unwind the discount asfinance income. Finance income onimpaired loans and receivables isrecognised using the original effectiveinterest rate.










v. Penghasilan sewa v. Rental income

Penghasilan sewa dari sewa operasi(setelah dikurangi insentif kepada lessee)diakui menggunakan metode garis lurusselama masa sewa.

Rental income from operating leases (netof any incentives given to the lessee) isrecognised on a straight-line basis overthe lease term.

Beban diakui pada saat terjadinya dengandasar akrual.

Expenses are recognised as incurred on anaccrual basis.

aa. Pajak penghasilan kini dan tangguhan aa. Current and deferred income tax

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajaktangguhan. Pajak diakui dalam laba rugi,kecuali jika pajak itu terkait dengan kejadianatau transaksi yang diakui di penghasilankomprehensif lain atau langsung diakui keekuitas. Dalam hal ini, beban pajak tersebutmasing-masing diakui pada penghasilankomprehensif lain atau secara langsung dicatatke ekuitas.

Tax expense comprises current and deferredtax. Tax is recognised in profit or loss, exceptto the extent that it relates to items recognisedin other comprehensive income or directly inequity. In this case, the tax expense isrecognised in other comprehensive income ordirectly in equity, respectively.

Beban pajak kini dihitung berdasarkanperaturan perpajakan yang berlaku padatanggal pelaporan keuangan, di negara dimanaPerusahaan dan entitas anaknya beroperasidan menghasilkan penghasilan kena pajak.Khusus untuk AI, tarif pajak yang digunakanadalah 45%, dan entitas-entitas AMC adalah25%, tarif pajak yang berlaku pada tanggalpelaporan keuangan, sesuai dengan masing-masing PKP2B. Manajemen secara periodikmengevaluasi posisi yang diambil dalam SuratPemberitahuan Tahunan sehubungan dengansituasi dimana aturan pajak yang berlakumembutuhkan interpretasi atas peraturanpajak yang berlaku. Jika perlu, manajemenmenentukan provisi dibentuk berdasarkanjumlah yang diharapkan akan dibayar padaotoritas pajak.

The current income tax charge is calculated onthe basis of the tax laws enacted as at thereporting date in the countries where theCompany and its subsidiaries operate andgenerate taxable income. Specifically for AI,the tax rate used is 45%, and for the AMCentities are 25%, the tax rate enacted as at thereporting date, as stipulated in each CCA.Management periodically evaluates thepositions taken in Annual Tax Returns withrespect to situations in which the applicable taxregulations are subject to interpretation. Itestablishes a provision where appropriate onthe basis of the amounts expected to be paidto the tax authorities.

Untuk penghasilan yang menjadi subjek pajakpenghasilan final, beban pajak diakui secaraproporsional dengan jumlah pendapatanakuntansi yang diakui dan disajikan sebagaibagian dari beban operasional pada tahunberjalan dikarenakan pajak tersebut tidakmemenuhi kriteria sebagai pajak penghasilan.

For income which is subject to final tax, taxexpenses are recognised proportionally withthe accounting revenue recognised andpresented as part of the operating expenses inthe current year, as such tax does not satisfythe criteria of income tax.








aa. Pajak penghasilan kini dan tangguhan(lanjutan)

aa. Current and deferred income tax (continued)

Pajak penghasilan tangguhan diakui, denganmenggunakan metode balance sheet liabilityuntuksemua perbedaan temporer antara dasarpengenaan pajak aset dan liabilitas dengannilai tercatatnya pada laporan keuangankonsolidasian. Namun, liabilitas pajaktangguhan tidak diakui jika timbul daripengakuan awal goodwill; atau pada saatpengakuan awal suatu aset atau liabilitas yangtimbul dari transaksi selain kombinasi bisnisyang pada saat transaksi tersebut tidakmempengaruhi laba rugi akuntansi maupunlaba rugi kena pajak. Pajak penghasilantangguhan, kecuali AI dan entitas-entitas AMC,ditentukan menggunakan tarif pajak yangberlaku atau yang secara substansial telahberlaku pada akhir tahun pelaporan dandiharapkan diterapkan jika aset pajakpenghasilan tangguhan direalisasikan atauliabilitas pajak tangguhan diselesaikan. Tarifpajak yang digunakan AI sebesar 45% danentitas-entitas AMC sebesar 25%, yang sesuaidengan masing-masing PKP2B.

Deferred income tax is recognised, using thebalance sheet liability method, on temporarydifferences arising between the tax bases ofassets and liabilities and their carryingamounts in the consolidated financialstatements. However, deferred tax liabilitiesare not recognised if they arise from the initialrecognition of goodwill; deferred income tax isnot accounted for if it arises from the initialrecognition of an asset or liability in atransaction other than a business combinationthat at the time of the transaction affectsneither accounting nor taxable profit or loss.Deferred income tax is determined, except forAI and the AMC entities, using tax rates thathave been enacted or substantially enacted atthe end of the reporting year and are expectedto apply when the related deferred income taxasset is realised or the deferred income taxliability is settled. The tax rate used by AI is45% and the AMC entities are 25%,respectively, in accordance with each CCA.

Aset pajak penghasilan tangguhan diakuihanya jika besar kemungkinan jumlahpenghasilan kena pajak di masa depan akanmemadai untuk dikompensasi denganperbedaan temporer yang masih dapatdigunakan.

Deferred income tax assets are recognisedonly to the extent that it is probable that futuretaxable profits will be available against whichthe temporary differences can be utilised.

Atas perbedaan temporer dalam investasi padaentitas anak dan ventura bersama, dibentukpajak penghasilan tangguhan, kecuali untukliabilitas pajak tangguhan dimana saatpembalikan perbedaan sementaradikendalikan oleh Grup dan sangat mungkinperbedaan temporer tidak akan dibalik di masamendatang.

Deferred income tax is provided on temporarydifferences arising on investment insubsidiaries and joint ventures, except fordeferred income tax liabilities where the timingof the reversal of the temporary difference iscontrolled by the Group and it is probable thatthe temporary difference will not be reversed inthe foreseeable future.

Aset dan liabilitas pajak penghasilantangguhan dapat saling hapus jika terdapat hakyang berkekuatan secara hukum untukmelakukan saling hapus antara aset pajak kinidengan liabilitas pajak kini.

Deferred income tax assets and liabilities areoffset when there is a legally enforceable rightto offset current tax assets against current taxliabilities.








aa. Pajak penghasilan kini dan tangguhan(lanjutan)

aa. Current and deferred income tax (continued)

Selain pajak penghasilan, Grup juga mengakuibentuk pembayaran lain ke Pemerintah yangdihitung berdasarkan produksi ataupendapatan (royalti). Iuran eksploitasi danroyalti dianggap sebagai pajak penghasilanapabila mereka memiliki karakteristik sebagaipajak penghasilan. Hal ini dipertimbangkandemikian apabila dipersyaratkan olehPemerintah dan jumlah terutang didasarkanpada penghasilan kena pajak daripadakuantitas fisik yang diproduksi atau persentasedari penjualan. Untuk perjanjian yangdemikian, pajak penghasilan dan pajakpenghasilan ditangguhkan akan dicatat sesuaidengan penjelasan di atas untuk bentuk lainperpajakan. Kewajiban Grup yang timbul dariketentuan iuran eksploitasi atau royalti dalamPKP2B atau izin usaha pertambangan tidakmemenuhi kriteria sebagai pajak penghasilan,sehingga diakui sebagai provisi dan dicatatsebagai beban pokok pendapatan.

In addition to income tax, the Group alsorecognises other types of payments toGovernment that are calculated based onproduction or revenue (i.e. royalty fees).Exploitation fees and royalty fees areaccounted for as income taxes when they havethe characteristics of an income tax. This isconsidered to be the case when the tax isimposed by the Government and the amountpayable is based on taxable income ratherthan on physical quantities produced or apercentage of revenue. For sucharrangements, current and deferred incometax is provided for on the same basis asdescribed above for other forms of taxation.The obligations of the Group arising fromexploitation fees or royalty arrangementsunder the CCAs or mining business licencesdo not satisfy these criteria, and therefore arerecognised as current provisions and includedin cost of revenue.

ab. Laporan segmen ab. Segment reporting

Segmen operasi dilaporkan dengan cara yangkonsisten dengan pelaporan internal yangdiberikan kepada pengambil keputusanoperasional. Direksi merupakan pengambilkeputusan operasional yang bertanggungjawab untuk mengalokasikan sumber daya danmenilai kinerja segmen operasi dan membuatkeputusan strategis.

Operating segments are reported in a mannerconsistent with the internal reporting providedto the chief operating decision-maker. Thechief operating decision-maker, who isresponsible for allocating resources andassessing performance of the operatingsegments and making strategic decisions, hasbeen identified as the Board of Directors.

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian yangsesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia mengharuskan manajemen untukmembuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhijumlah aset dan liabilitas yang dilaporkan danpengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi padatanggal pelaporan, serta jumlah pendapatan danbeban selama tahun pelaporan. Estimasi, asumsi,dan pertimbangan tersebut dievaluasi secara terusmenerus dan berdasarkan pengalaman historis danfaktor-faktor lainnya, termasuk harapan peristiwa dimasa datang yang diyakini wajar berdasarkan kondisiyang ada.

The preparation of consolidated financial statementsin conformity with Indonesian Financial AccountingStandards requires management to make estimatesand assumptions that affect the reported amounts ofassets and liabilities and the disclosure of contingentassets and liabilities at the reporting date and thereported amounts of revenue and expenses duringthe reporting year. Estimates, assumptions andjudgements are continually evaluated and are basedon historical experience and other factors, includingexpectations of future events that are believed to bereasonable under the circumstances.







3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING (lanjutan)

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS (continued)

Grup telah mengidentifikasi hal-hal berikut dimanadiperlukan pertimbangan, estimasi dan asumsisignifikan dan dimana hasil aktual dapat berbedadari estimasi tersebut jika menggunakan asumsi dankondisi yang berbeda dan dapat mempengaruhisecara material hasil keuangan atau posisikeuangan konsolidasian Grup yang dilaporkandalam tahun mendatang.

The Group has identified the following matters underwhich significant judgements, estimates andassumptions are made and where actual results maydiffer from these estimates under differentassumptions and conditions and may materiallyaffect the consolidated financial results or financialposition of the Group reported in future years.

- Pajak penghasilan dan pajak lainnya - Income taxes and other taxes

Perhitungan beban pajak penghasilan masing-masing perusahaan dalam Grup memerlukanpertimbangan dan asumsi dalam menentukanpenyisihan modal dan pengurangan bebantertentu selama proses pengestimasian. Secarakhusus, perhitungan beban pajak penghasilanentitas di dalam Grup yang beroperasi dalamPKP2B melibatkan penafsiran terhadapUndang-Undang dan peraturan perpajakanyang berlaku serta PKP2B.

The calculation of income tax expense for eachcompany within the Group requires judgementsand assumptions in determining the capitalallowances and deductibility of certainexpenses during the estimation process. Inparticular, the calculation of income taxexpense for entities within the Group operatingunder a CCA involves the interpretation ofapplicable tax laws and regulations includingthe CCA.

Penghasilan yang diperoleh perusahaan-perusahaan dalam Grup kadang-kadang dapatdikenakan pajak final dan non-final. Penentuanpenghasilan yang dikenakan pajak final dannon-final dan juga biaya pengurang pajaksehubungan dengan penghasilan yangdikenakan pajak non-final memerlukanpertimbangan dan estimasi.

The revenue of the entities within the Group issometimes also subject to both final and non-final income tax. Determining the amount ofrevenue subject to final and non-final tax as wellas expenses relating to revenue from the non-final income tax regime requires judgementsand estimates.

Semua pertimbangan dan estimasi yang dibuatmanajemen seperti yang diungkapkan di atasdapat dipertanyakan oleh Direktorat JenderalPajak (“DJP”). Sebagai akibatnya, terjadiketidakpastian dalam penentuan kewajibanpajak. Resolusi posisi pajak yang diambil olehGrup dapat berlangsung bertahun-tahun dansangat sulit untuk memprediksi hasil akhirnya.Apabila terdapat perbedaan perhitungan pajakdengan jumlah yang telah dicatat, perbedaantersebut akan berdampak pada pajakpenghasilan dan pajak tangguhan dalam tahundimana penentuan pajak tersebut dibuat.

All judgements and estimates made bymanagement as discussed above may bechallenged by the Directorate General ofTaxation (“DGT”). As a result, the ultimate taxdetermination becomes uncertain. Theresolution of tax positions taken by the Groupcan take several years to complete and in somecases it is difficult to predict the ultimateoutcome. Where the final outcome of thesematters is different from the amounts initiallyrecorded, such differences will have an impacton the income tax and deferred income taxprovision in the year in which this determinationis made.









- Pajak penghasilan dan pajak lainnya (lanjutan) - Income taxes and other taxes (continued)

Aset pajak tangguhan, termasuk yang timbuldari rugi fiskal, dan perbedaan temporer lainnya,diakui hanya apabila dianggap lebih mungkindaripada tidak bahwa mereka dapat diterimakembali, dimana hal ini tergantung padakecukupan pembentukan laba kena pajak dimasa depan. Sama seperti “penurunan nilaiaset non-keuangan” didiskusikan di bawah,asumsi atas pembentukan laba kena pajaksangat dipengaruhi oleh estimasi dan asumsimanajemen atas tingkat produksi yangdiharapkan, volume penjualan, hargakomoditas, dan lain-lain, yang mana terpaparrisiko dan ketidakpastian, sehingga adakemungkinan perubahan estimasi dan asumsiakan mengubah proyeksi laba kena pajak dimasa mendatang.

Deferred tax assets, including those arising fromtax losses carried forward and temporarydifferences, are recognised only where it isconsidered more likely than not that they will berecovered, which depends on the generation ofsufficient future taxable profits. Similar to“impairment of non-financial assets” discussedbelow, assumptions about the generation offuture taxable profits are heavily affected bymanagement’s estimates and assumptionsregarding the expected production levels, salesvolumes, commodity prices, etc, which aresubject to risk and uncertainty, and hence thereis a possibility that changes in circumstanceswill alter the projected future taxable profits.

- Provisi pembongkaran, rehabilitasi, reklamasidan penutupan tambang

- Provision for decommissioning, minerehabilitation, reclamation and closure

Seperti yang dijelaskan pada Catatan 40 ataslaporan keuangan konsolidasian ini, PeraturanPemerintah No. 78/2010 (“PP No. 78”)mengatur aktivitas reklamasi danpascatambang untuk pemegang Izin UsahaPertambangan (“IUP”)-Eksplorasi dan IUP-Operasi Produksi dan Peraturan Menteri No.7/2014 (“Permen No. 7”) mengatur pelaksanaanreklamasi dan pascatambang pada kegiatanusaha mineral dan batubara. Ketentuanperalihan dalam PP No. 78 menegaskan bahwapara pemegang PKP2B juga wajib mematuhiperaturan ini. Oleh karena itu, AI, entitas-entitasAMC, PCS, SCM, LSA, dan MIP menghitungprovisi penutupan tambang atas dasarPP No. 78 tersebut.

As discussed in Note 40 to these consolidatedfinancial statements, Government RegulationNo. 78/2010 (“GR No. 78”) deals withreclamation and post-mining activities for bothMining Business Licence (“IUP”)-Explorationand IUP-Production Operation holders andMinisterial Regulation No. 7/2014 deals withreclamation and post-mining activities in themineral and coal mining business. Thetransitional provisions in GR No. 78 make itclear that CCA holders are also required tocomply with this regulation. Therefore, AI, theAMC entities, PCS, SCM, LSA and MIP havecalculated provisions for reclamation and mineclosure based on GR No. 78.

Seperti yang dijelaskan pada Catatan 2r laporankeuangan konsolidasian ini, pemulihan,rehabilitasi, dan biaya lingkungan yangberkaitan dengan pemulihan atas areaterganggu selama tahap produksi dibebankanpada beban pokok pendapatan pada saatkewajiban berkaitan dengan pemulihan tersebuttimbul selama proses penambangan.Reklamasi area terganggu dan pembongkaranaset tambang dan aset-aset berumur panjanglainnya akan dilakukan selama beberapa tahunmendatang dan persyaratan atas reklamasi initerus berubah untuk memenuhi ekspektasipolitik, lingkungan, keamanan, dan publik.Dengan demikian waktu pelaksanaan danjumlah arus kas di masa mendatang yangdibutuhkan untuk memenuhi kewajiban padasetiap tanggal pelaporan dipengaruhi olehketidakpastian yang signifikan. Perubahan padaekspektasi biaya di masa mendatang dapatmempengaruhi secara material laporankeuangan konsolidasian Grup.

As discussed in Note 2r to these consolidatedfinancial statements, restoration, rehabilitationand environmental expenditure to be incurredrelated to the remediation of disturbed areasduring the production phase are charged to costof revenue when the obligation arising from thedisturbance occurs as extraction progresses.The reclamation of disturbed areas anddecommissioning of mining assets and otherlong-lived assets will be undertaken severalyears in the future and precise requirements areconstantly changing to satisfy political,environmental, safety and public expectations.As such, the timing and amounts of future cashflows required to settle the obligations at eachof the statement of financial position dates aresubject to significant uncertainty. Changes inthe expected future costs could have a materialimpact on the Group’s consolidated financialstatements.









- Estimasi cadangan - Reserve estimates

Cadangan batubara adalah perkiraan jumlahbatubara yang dapat secara ekonomis dan sahdiekstrak dari properti Grup. Grup menentukandan melaporkan cadangan batubaraberdasarkan prinsip-prinsip yang terdapatdalam Australasian Joint Ore ReservesCommittee untuk Pelaporan Hasil Eksplorasi,Sumber Daya Mineral dan Cadangan Bijih(“JORC”) dan Kode Komite Cadangan MineralIndonesia (“KCMI”), yang berdasarkan padaJORC. Kedua komite tersebut sesuai denganKomite untuk Standar Pelaporan InternasionalCadangan Mineral (“CRIRSCO”) untukpelaporan estimasi sumber daya dan cadanganbatubara. Dalam rangka untuk memperkirakancadangan batubara, dibutuhkan asumsi tentangfaktor geologi, teknis, dan ekonomi, termasukjumlah produksi, teknik produksi, rasio nisbahkupas, biaya produksi, biaya transportasi,permintaan komoditas, harga komoditas,belanja modal di masa depan, kewajiban biayapenutupan dan nilai tukar.

Coal reserves are estimates of the amounts ofcoal that can be economically and legallyextracted from the Group’s properties. TheGroup determines and reports its coal reservesunder the principles incorporated in theAustralasian Joint Ore Reserves Committee forthe Reporting of Exploration Results, MineralResources and Ore Reserves (the “JORC”) andthe Code of Indonesian Mineral ReserveCommittee (Komite Cadangan MineralIndonesia (the “KCMI”)), which is based onJORC. Both are in accordance with theCommittee for Mineral Reserves InternationalReporting Standards (the “CRIRSCO”) for thereporting of coal resources and reserveestimates. In order to estimate coal reserves,assumptions are required about a range ofgeological, technical and economic factors,including quantities, production techniques,stripping ratios, production costs, transportcosts, commodity demand, commodity prices,future capital expenditure, mine closureobligations and exchange rates.

Memperkirakan jumlah dan/atau nilai kaloricadangan batubara membutuhkan ukuran,bentuk, dan kedalaman lapisan batubara ataulapangan yang akan ditentukan denganmenganalisis data geologi seperti “uji petik”(sampel) pengeboran. Proses ini mungkinmemerlukan pertimbangan geologi yangkompleks dan sulit untuk menginterpretasikandata.

Estimating the quantity and/or calorific value ofcoal reserves requires the size, shape anddepth of coal seams or fields to be determinedby analysing geological data such as drillingsamples. This process may require complexand difficult geological judgements to interpretthe data.

Karena asumsi ekonomi yang digunakan untukmemperkirakan cadangan berubah dari tahunke tahun dan karena data geologi tambahanyang dihasilkan selama operasi, perkiraancadangan dapat berubah dari tahun ke tahun.Perubahan cadangan yang dilaporkan dapatmempengaruhi hasil dan posisi keuangankonsolidasian Grup dalam berbagai cara,diantaranya:

Because the economic assumptions used toestimate reserves change from year to year andbecause additional geological data is generatedduring the course of operations, estimates ofreserves may change from year to year.Changes in reported reserves may affect theGroup’s consolidated financial results andfinancial position in a number of ways, includingthe following:

Nilai tercatat aset dapat terpengaruh akibatperubahan estimasi arus kas masa depan.

Asset carrying values may be affected dueto changes in the estimated future cashflows.

Penyusutan, deplesi, dan amortisasi yangdibebankan ke dalam laba rugi dapatberubah dimana beban-beban tersebutditentukan berdasarkan metode unitproduksi, atau dimana masa manfaatekonomi umur aset berubah.

Depreciation, depletion and amortisationcharged to profit or loss may change wheresuch charges are determined based on theunit-of-production method or where theeconomic useful lives of assets change.

Provisi penutupan tambang dapat berubahapabila terjadi perubahan dalam perkiraancadangan yang mempengaruhi ekspektasitentang waktu atau biaya kegiatan ini.

Provision for mine closure may changewhere changes in estimated reserves affectexpectations about the timing or cost ofthese activities.

Nilai tercatat aset/liabilitas pajak tangguhandapat berubah karena perubahan estimasiatas kemungkinan terpulihkannya manfaatpajak.

The carrying value of deferred taxassets/liabilities may change due tochanges in estimates of the likelihood of therecoverability of the tax benefits.









- Penurunan nilai aset non-keuangan dan asettetap

- Impairment of non-financial assets and fixedassets

Jumlah nilai yang dapat dipulihkan kembali darisebuah aset atau kelompok aset penghasil kasdiukur berdasarkan nilai yang lebih tinggi antaranilai wajar dikurangi biaya untuk menjual ataunilai pakai. Penentuan nilai wajar dikurangibiaya untuk menjual atau nilai pakai mewajibkanmanajemen untuk membuat estimasi danasumsi atas tingkat produksi yang diharapkan,volume penjualan, harga komoditas(mempertimbangkan harga saat ini dan hargamasa lalu, tren harga, dan faktor-faktor terkait),cadangan (lihat ‘Estimasi cadangan’), biayaoperasi, biaya penutupan dan rehabilitasi,tingkat diskonto dan belanja modal di masadepan. Estimasi dan asumsi ini terpapar risikodan ketidakpastian, sehingga terdapatkemungkinan perubahan situasi yang dapatmengubah proyeksi ini, sehingga dapatmempengaruhi nilai aset yang dapat dipulihkankembali. Dalam keadaan seperti itu, sebagianatau seluruh nilai tercatat aset mungkin akanmengalami penurunan nilai lebih lanjut atauterjadi pengurangan rugi penurunan nilai yangdampaknya akan dicatat dalam laba rugi.

The recoverable amount of a cash-generatingasset or group of assets is measured at thehigher of its fair value less costs of disposal orvalue in use. The determination of fair valueless costs of disposal or value in use requiresmanagement to make estimates andassumptions regarding expected productionlevels, sales volumes, commodity prices(considering current and historical prices, pricetrends and related factors), reserves (see‘Reserve estimates’), operating costs, closureand rehabilitation costs, discount rate andfuture capital expenditure. These estimates andassumptions are subject to risk and uncertainty,and hence there is a possibility that changes incircumstances will alter these projections,which may have an impact on the recoverableamount of the assets. In such circumstances,some or all of the carrying values of the assetsmay be further impaired or the impairmentcharges may be reduced with the impact beingrecorded in profit or loss.

- Kewajiban pensiun - Pension obligation

Nilai kini kewajiban pensiun tergantung padasejumlah faktor yang ditentukan berdasarkanbasis dari aktuaria dengan menggunakansejumlah asumsi. Asumsi yang digunakandalam menentukan beban/(pendapatan) bersihuntuk pensiun termasuk tingkat diskonto,perubahan remunerasi masa depan, tingkatpengurangan karyawan, tingkat harapan hidupdan periode sisa yang diharapkan dari masaaktif karyawan. Setiap perubahan dalamasumsi-asumsi ini akan berdampak pada nilaitercatat atas kewajiban pensiun.

The present value of the pension obligationdepends on a number of factors that aredetermined on an actuarial basis using anumber of assumptions. The assumptions usedin determining the net cost/(income) forpensions include the discount rate, futureremuneration changes, employee attritionrates, life expectancy and the expectedremaining service periods of employees. Anychanges in these assumptions will have animpact on the carrying amount of the pensionobligation.

Grup menentukan tingkat diskonto yang sesuaipada setiap akhir tahun. Tingkat suku bungainilah yang digunakan untuk menentukan nilaikini dari estimasi arus kas keluar masa depanyang akan dibutuhkan untuk memenuhikewajiban pensiun. Dalam menentukan tingkatdiskonto yang sesuai, Grup menggunakantingkat suku bunga obligasi korporat berkualitastinggi (atau obligasi pemerintah, denganpertimbangan saat ini tidak ada pasar aktif untukobligasi korporat berkualitas tinggi) dalam matauang yang sama dengan mata uang imbalanyang akan dibayarkan dan memiliki waktu jatuhtempo yang kurang lebih sama dengan waktujatuh tempo kewajiban pensiun yangbersangkutan.

The Group determines the appropriate discountrate at the end of each year. This is the interestrate used to determine the present value ofestimated future cash outflows expected to berequired to settle the related pension obligation.In determining the appropriate discount rate,the Group considers the interest rates of highquality corporate bonds (or government bonds,if there is no deep market for high qualitycorporate bonds) that are denominated in thecurrency in which the benefits will be paid andthat have terms to maturity approximating theterms of the related pension obligation.

Asumsi kunci lainnya untuk kewajiban pensiundidasarkan sebagian pada kondisi pasar saatini.

Other key assumptions for pension obligationbenefits are based in part on current marketconditions.









- Estimasi nilai wajar - Fair value estimation

Ketika nilai wajar aset keuangan dan liabilitaskeuangan dicatat dalam laporan posisikeuangan konsolidasian tidak dapat diukurberdasarkan harga dikutip dalam pasar aktif,nilai wajar ditentukan menggunakan teknikpenilaian yang mencakup model Diskonto ArusKas (“DAK”). Input untuk model ini diambil daripasar yang dapat diobservasi dimanamemungkinkan, tetapi tidak mudah dilakukan,membutuhkan tingkat pertimbangan dalammenentukan nilai wajar tersebut. Pertimbanganmencakup pertimbangan atas input sepertirisiko likuiditas, risiko kredit dan volatilitas.Perubahan asumsi mengenai faktor-faktortersebut dapat mempengaruhi nilai wajarinstrumen keuangan yang dilaporkan. LihatCatatan 42(2) untuk informasi lebih lanjut.

When the fair values of financial assets andfinancial liabilities recorded in the consolidatedstatement of financial position cannot bemeasured based on quoted prices in activemarkets, their fair value is measured usingvaluation techniques including DiscountedCash Flow (“DCF”) models. The inputs to thesemodels are taken from observable marketswhere possible, but where this is not feasible, adegree of judgement is required in establishingfair values. Judgements include considerationsof inputs such as liquidity risk, credit risk andvolatility. Changes in assumptions about thesefactors could affect the reported fair value offinancial instruments. Refer to Note 42(2) forfurther disclosures.

- Kepentingan dalam pengaturan bersama - Interests in joint arrangements

Pertimbangan diperlukan untuk menentukanketika Grup memiliki pengendalian bersama,yang membutuhkan penilaian mengenaiaktivitas yang relevan dan ketika keputusanyang berkaitan dengan aktivitas tersebutmembutuhkan persetujuan dengan suara bulat.Grup menentukan bahwa aktivitas yang relevanuntuk pengaturan bersama adalah aktivitasyang berkaitan dengan keputusan keuangan,operasional dan modal dari pengaturantersebut.

Judgement is required to determine when theGroup has joint control, which requires anassessment of the relevant activities and whenthe decisions in relation to those activitiesrequire unanimous consent. The Group hasdetermined that the relevant activities for its jointarrangements are those relating to the financial,operating and capital decisions of thearrangement.

Pertimbangan juga diperlukan untukmengklasifikasikan pengaturan bersamasebagai pengendalian bersama atau venturabersama. Pengklasifikasian pengaturantersebut mengharuskan Grup untuk menilai hakdan kewajiban yang timbul dari pengaturantersebut. Secara khusus, Grupmempertimbangkan:

Judgement is also required to classify a jointarrangement as either a joint operation or a jointventure. Classifying the arrangement requiresthe Group to assess its rights and obligationsarising from the arrangement. Specifically, itconsiders:

- Struktur dari pengaturan bersama - apakahdibentuk melalui kendaraan terpisah.

- The structure of the joint arrangement -whether it is structured through a separatevehicle.

- Ketika pengaturan tersebut terstrukturmelalui kendaraan terpisah, Grup jugamempertimbangkan hak dan kewajiban yangtimbul dari:

a. Bentuk legal dari kendaraan terpisah;b. Persyaratan dari perjanjian kontraktual;

danc. Fakta dan kondisi lainnya, jika relevan.

- When the arrangement is structured througha separate vehicle, the Group alsoconsiders the rights and obligations arisingfrom:

a. The legal form of the separate vehicle;b. The terms of the contractual

arrangement; andc. Other relevant facts and circumstances.









- Kepentingan dalam pengaturan bersama(lanjutan)

- Interests in joint arrangements (continued)

Penilaian ini sering membutuhkan pertimbanganyang signifikan. Kesimpulan yang berbedamengenai pengendalian bersama dan apakahsuatu pengaturan adalah sebuah operasibersama atau ventura bersama, dapat memilikidampak material terhadap laporan keuangankonsolidasian.

This assessment often requires significantjudgement. A different conclusion on jointcontrol and also whether the arrangement is ajoint operation or a joint venture, may materiallyimpact the consolidated financial statements.

Grup memiliki pengaturan bersama yangterstruktur melalui ventura bersama,PT Bhimasena Power Indonesia (“BPI”),PT Tanjung Power Indonesia (“TPI”), KestrelCoal Group Pty Ltd (“Kestrel”), PT Dumai TirtaPersada (“DTP”) dan PT Bhakti Energi Persadadan entitas anaknya (“BEP”). Struktur danpersyaratan dari perjanjian kontraktualmengindikasikan bahwa Grup memiliki hak atasaset bersih dari pengaturan bersama tersebut.Grup menilai fakta dan kondisi lain yangberkaitan dengan pengaturan ini danmenyimpulkan bahwa pengaturan tersebutmerupakan sebuah ventura bersama. LihatCatatan 11 untuk informasi lebih lanjut.

The Group has joint arrangements which arestructured through joint ventures, beingPT Bhimasena Power Indonesia (“BPI”),PT Tanjung Power Indonesia (“TPI”), KestrelCoal Group Pty Ltd (“Kestrel”), PT Dumai TirtaPersada (“DTP”) and PT Bhakti Energi Persadaand its subsidiaries (“BEP”). These structuresand the terms of the contractual arrangementsindicate that the Group has rights to the netassets of the arrangement. The Group alsoassessed the other facts and circumstancesrelating to these arrangements and concludedthat the arrangements are joint ventures. Referto Note 11 for further information.

- Estimasi masa manfaat aset tetap - Estimating useful lives of fixed assets

Grup mengestimasi masa manfaat ekonomisaset tetap berdasarkan utilisasi dari aset yangdiharapkan dan didukung dengan rencana danstrategi usaha dan perilaku pasar. Estimasi darimasa manfaat aset tetap adalah berdasarkanpenelaahan Grup terhadap praktek industri,evaluasi teknis internal dan pengalaman untukaset yang setara. Estimasi masa manfaatditelaah minimal setiap akhir periode pelaporandan diperbarui jika ekspektasi berbeda dariestimasi sebelumnya dikarenakan pemakaiandan kerusakan fisik, keusangan secara teknisatau komersial dan hukum atau pembatasanlain atas penggunaan dari aset. Tetapi, adalahmungkin, hasil di masa depan dari operasi dapatdipengaruhi secara material oleh perubahan-perubahan dalam estimasi yang diakibatkanoleh perubahan faktor-faktor yang disebutkan diatas.

The Group estimates the useful lives of its fixedassets based on expected asset utilisationbased on business plans and strategies thatalso consider expected market behaviour. Theestimation of the useful lives of fixed assets isbased on the Group’s assessment of industrypractice, internal technical evaluation andexperience with similar assets. The estimateduseful lives are reviewed at least each financialperiod-end and are updated if expectationsdiffer from previous estimates due to physicalwear and tear, technical or commercialobsolescence and legal or other limitations onthe use of the assets. It is possible, however,that future results of operations could bematerially affected by changes in the estimatesbrought about by changes in the factorsmentioned above.

Efektif sejak 1 Januari 2018, SIS mengubahestimasi masa manfaat dan nilai sisa daribeberapa mesin dan peralatan operasional.Lihat Catatan 10 untuk informasi lebih lanjut.

Effective from 1 January 2018, SIS changed theestimated useful lives and residual value ofseveral items of machinery and operationalequipment. Refer to Note 10 for furtherinformation.







4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2019 2018

Kas 67 66 Cash on hand

Kas di bank - Rupiah Cash in banks - RupiahPT Bank OCBC NISP Tbk 24,232 42,167 PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

(“Bank Mandiri”) 23,406 6,881 (“Bank Mandiri”)PT Bank DBS Indonesia 15,398 23,804 PT Bank DBS IndonesiaLain-lain 10,675 5,222 Others

Total rekening Rupiah 73,711 78,074 Total Rupiah accounts

Kas di bank - Dolar AS Cash in banks - US DollarsPT Bank DBS Indonesia 257,488 63,284 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank OCBC NISP Tbk 243,267 132,462 PT Bank OCBC NISP TbkPT CIMB Niaga Tbk 163,128 33,027 PT CIMB Niaga TbkPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk (“BRI”) 161,448 20,718 (Persero) Tbk (“BRI”)PT Bank UOB Indonesia 103,786 24,326 PT Bank UOB IndonesiaBank Mandiri 91,940 24,106 Bank MandiriPT Bank HSBC Indonesia PT Bank HSBC Indonesia

(“HSBC”) 61,747 10,990 (“HSBC”)PT Oversea-Chinese Banking PT Oversea-Chinese Banking

Coorporation Ltd 56,068 1,355 Coorporation LtdDBS Bank Ltd 38,680 53,400 DBS Bank LtdLain-lain 52,838 41,865 Others

Total rekening Dolar AS 1,230,390 405,533 Total US Dollar accounts

Kas di bank - Mata uang lain Cash in banks - Other currenciesLain-lain 354 403 Others

Total kas di bank 1,304,455 484,010 Total cash in banks

Deposito berjangka - Rupiah Time deposits - RupiahPT Bank OCBC NISP Tbk 45,265 60,472 PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank BTPN Tbk*) 5,179 73,140 PT Bank BTPN Tbk*)

Lain-lain 14,225 9,667 Others

Total deposito berjangka -Rupiah 64,669 143,279 Total Rupiah time deposits

Deposito berjangka - Dolar AS Time deposits - US DollarsPT Bank OCBC NISP Tbk 122,877 153,448 PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank UOB Indonesia 42,423 26,568 PT Bank UOB IndonesiaBRI 30,000 30,000 BRISumitomo Mitsui Banking Sumitomo Mitsui Banking

Corporation - 58,500 CorporationLain-lain 11,700 32,025 Others

Total deposito berjangka -Dolar AS 207,000 300,541 Total US Dollar time deposits

Total deposito berjangka 271,669 443,820 Total time deposits

Total 1,576,191 927,896 Total

*) PT Bank BTPN Tbk merupakan bank hasil penggabungan usaha antara PT Bank TabunganPensiunan Nasional Tbk dengan PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia.

*) PT Bank BTPN Tbk is a merger bank between PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbkand PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia.







4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Tidak ada kas dan setara kas yang dimiliki oleh pihakberelasi.

There are no cash and cash equivalents held withrelated parties.

Tingkat suku bunga kontraktual deposito berjangkaselama tahun berjalan adalah sebagai berikut:

The contractual interest rates on time deposits duringthe year were as follows:

2019 2018

Rupiah 4.30% - 8.00% 3.50% - 8.50% RupiahDolar AS 1.00% - 3.00% 0.29% - 3.30% US Dollars

5. DEPOSITO BERJANGKA YANG DIBATASIPENGGUNAANNYA

5. RESTRICTED TIME DEPOSITS

2019 2018

Deposito berjangka - Rupiah Time deposits - RupiahBRI 926 656 BRIBank Mandiri 532 82 Bank Mandiri

Total deposito berjangka -Rupiah 1,458 738 Total Rupiah time deposits

Deposito berjangka - Dolar AS Time deposits - US DollarsBRI 12,923 4,334 BRIBank Mandiri 10,218 10,197 Bank MandiriHSBC 400 400 HSBC

Total deposito berjangka -Dolar AS 23,541 14,931 Total US Dollar time deposits

Total deposito berjangka 24,999 15,669 Total time deposits

Dikurangi: bagian lancar - 32 Less: current portion

Bagian tidak lancar 24,999 15,637 Non-current portion

Tingkat suku bunga kontraktual deposito berjangkayang dibatasi penggunaannya selama tahun berjalanadalah sebagai berikut:

The contractual interest rates on the restricted timedeposits during the year were as follows:

2019 2018

Rupiah 5.50% - 6.70% 4.25% - 8.00% RupiahDolar AS 0.50% - 2.25% 0.20% - 2.75% US Dollars

Tidak ada deposito berjangka yang dibatasipenggunaannya dengan pihak berelasi.

There are no restricted time deposits held withrelated parties.

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannyaditempatkan sebagai jaminan untuk garansi bank yangditerbitkan oleh HSBC (Catatan 39c) dan jaminanrehabilitasi tambang, reklamasi dan pascatambangpada Bank Mandiri dan BRI (Catatan 40).

The restricted time deposits are placed as security forbank guarantees issued by HSBC (Note 39c) andmine rehabilitation, reclamation and post-miningguarantees with Bank Mandiri and BRI (Note 40).







6. ASET KEUANGAN TERSEDIA UNTUK DIJUAL 6. AVAILABLE-FOR-SALE FINANCIAL ASSETS

Aset keuangan tersedia untuk dijual terdiri dari investasipada instrumen utang berupa obligasi Pemerintah dankorporasi dengan bunga tetap 8,50% (2018: 4,75% -8,50%) per tahun dengan jatuh tempo 16 tahun (2018:17 sampai dengan 29 tahun) dan investasi pada efekutang dan efek ekuitas yang tidak diperdagangkan dibursa dengan jatuh tempo lebih dari satu tahun.

Available-for-sale financial assets representinvestments in debt securities in the form ofGovernment and corporate bonds with fixed interestrates of 8.50% (2018: 4.75% - 8.50%) per annumwith maturities of 16 years (2018: 17 to 29 years) andinvestments in unlisted debt and equity securitieswith maturities of more than one year.

2019 2018

Saldo awal 104,044 253,844 Beginning balancePenambahan 30,123 22,024 AdditionsPengurangan (95,255) (160,244) DisposalsAmortisasi (299) (626) AmortisationKeuntungan/(kerugian) nilai

wajar 13,029 (10,954) Gains/(losses) on fair value

Sub-total 51,642 104,044 Sub-total

Dikurangi: bagian lancar 6,291 89,147 Less: current portion


Mutasi nilai wajar atas aset keuangan tersedia untukdijual untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2019 dengan keuntungan neto sebesarAS$13.029 (2018: kerugian neto sebesar AS$10.954)disajikan pada penghasilan/(kerugian) komprehensiflain tahun berjalan.

Fair value movements in available-for-sale financialassets for the year ended 31 December 2019 with netgains amounting to US$13,029 (2018: net losses ofUS$10,954) are presented in other comprehensiveincome/(loss) for the year.

Selama tahun 2019, terdapat keuntungan daripenjualan aset keuangan tersedia untuk dijual sebesarAS$2.806 (2018: kerugian sebesar AS$4.831) yangdisajikan sebagai bagian dari “Beban lain-lain, neto”pada laba rugi.

During 2019, gains on sales of available-for-salefinancial assets amounting to US$2,806 (2018:losses of US$4,831) were presented as part of “Otherexpenses, net” in profit or loss.

Penghasilan bunga efektif yang diperoleh dari asetkeuangan tersedia untuk dijual selama tahun 2019adalah AS$2.523 (2018: AS$5.811) yang disajikansebagai bagian dari “Penghasilan keuangan” pada labarugi.

Effective interest income earned on available-for-sale financial assets during 2019 amounting toUS$2,523 (2018: US$5,811) was presented as partof “Finance income” in profit or loss.

Nilai wajar efek yang tidak diperdagangkan di bursadihitung dari arus kas yang didiskontokan denganmenggunakan suka bunga pasar dan premi risiko yangspesifik atas efek yang tidak diperdagangkan tersebut.

The fair values of unlisted securities are based ondiscounted cash flows using a rate based on themarket interest rate and risk premium specific to theunlisted securities.

Eksposur maksimum atas risiko kredit pada tanggalpelaporan adalah sebesar nilai tercatat efek utang danekuitas yang diklasifikasikan sebagai tersedia untukdijual.

The maximum exposure to credit risk at the reportingdate is the carrying value of the debt and equitysecurities classified as available-for-sale.

Aset keuangan tersedia untuk dijual didenominasikandalam mata uang Dolar AS dan Rupiah.

Available-for-sale financial assets are denominated inUS Dollars and Rupiah.







6. ASET KEUANGAN TERSEDIA UNTUK DIJUAL(lanjutan)

6. AVAILABLE-FOR-SALE FINANCIAL ASSETS(continued)

Tidak ada dari aset keuangan tersebut yang telah jatuhtempo atau mengalami penurunan nilai.

None of these financial assets are either past due orimpaired.

Manajemen Grup berpendapat bahwa tidak terdapatkejadian-kejadian atau perubahan keadaan yangmengindikasikan adanya bukti objektif penurunan nilaiwajar aset keuangan tersedia untuk dijual, sehingga,tidak diperlukan cadangan penurunan nilai atas asetkeuangan tersedia untuk dijual.

The Group’s management is of the opinion that thereare no events or changes of circumstances whichindicate permanent decline in the fair value of theavailable-for-sale financial assets, therefore, noprovision for impairment in the value of available-for-sale financial assets is necessary.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, tidak adaaset keuangan tersedia untuk dijual dimiliki dari pihakberelasi.

As at 31 December 2019 and 2018, there are noavailable-for-sale financial assets from relatedparties.

Lihat Catatan 42(2) untuk informasi nilai wajar dari asetkeuangan tersedia untuk dijual.

Refer to Note 42(2) for information on the fair value ofavailable-for-sale financial assets.

7. PIUTANG USAHA 7. TRADE RECEIVABLES

2019 2018

Pihak ketiga 298,660 367,479 Third partiesPihak berelasi 11,664 3,415 Related parties

Total, neto 310,324 370,894 Total, net

Piutang usaha Grup berdasarkan mata uang adalahsebagai berikut:

The Group’s trade receivables are denominated inthe following currencies:

2019 2018

Rupiah 173,410 185,808 RupiahDolar AS 136,914 185,086 US Dollars

Total 310,324 370,894 Total

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade receivables is as follows:

2019 2018

Lancar 284,997 354,560 CurrentJatuh tempo 1 - 30 hari 16,804 12,488 Overdue by 1 - 30 daysJatuh tempo 31 - 60 hari 1,654 1,965 Overdue by 31 - 60 daysJatuh tempo 61 - 90 hari 1,345 199 Overdue by 61 - 90 daysJatuh tempo lebih dari 90 hari 5,524 1,682 Overdue by more than 90 days

Total 310,324 370,894 Total

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap status masing-masing piutang usaha pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018, manajemen Grupberpendapat bahwa piutang usaha dapat tertagihseluruhnya, oleh karena itu tidak diperlukan cadangankerugian penurunan nilai.

Based on a review of the status of the individual tradereceivables accounts as at 31 December 2019 and2018, the Group’s management is of the opinion thatthe trade receivables will be fully collected andtherefore no provision for impairment losses isconsidered necessary.

Lihat Catatan 34 untuk informasi rincian transaksi dansaldo dengan pihak berelasi.

Refer to Note 34 for information on the details oftransactions and balances with related parties.







8. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DIMUKA 8. ADVANCES AND PREPAYMENTS

2019 2018

Uang muka pembelian aset Advances for the purchase of fixedtetap dan proyek 34,413 55,012 assets and projects

Sewa dan asuransi dibayardimuka 3,593 2,849 Prepaid rent and insurance

Uang muka kepada pemasok 2,937 3,294 Advances to suppliersLain-lain 15,870 7,854 Others

Total 56,813 69,009 Total



Manajemen berpendapat bahwa seluruh uang mukatersebut dapat dipulihkan.

Management believes that all advances arerecoverable.

9. PERSEDIAAN 9. INVENTORIES

2019 2018

Persediaan batubara 79,603 70,781 Coal inventorySuku cadang 22,388 23,485 Spare partsBahan bakar dan minyak

pelumas 14,802 9,683 Fuel and lubricantsPerlengkapan dan bahan

pendukung 4,237 8,056 Tools and supplies

Total 121,030 112,005 Total

Pada tahun 2018, salah satu entitas anak Grup yangbergerak di jasa pertambangan mengakui penurunannilai atas persediaan suku cadang sebesar AS$7.471yang disebabkan karena manajemen berpendapatbahwa nilai tersebut tidak dapat direalisasi. Kerugianpenurunan nilai persediaan tersebut disajikan sebagaibagian dari “Beban lain-lain, neto” pada laba rugi(Catatan 32).

In 2018, one of the Group’s mining servicesubsidiaries recognised a decline in the value ofspare parts inventory amounted to US$7,471 as themanagement believes that this amount can not berealised. The loss on decline in value of inventorywas presented as part of “Other expenses, net” inprofit or loss (Note 32).

Lihat Catatan 10 untuk informasi rincian penurunan nilaipersediaan.

Refer to Note 10 for information on the details ofdecline in value of inventories.

Pada tanggal 31 Desember 2019, persediaan Gruptelah diasuransikan terhadap risiko kerusakansignifikan dengan nilai pertanggungan sebesarAS$108.597 (2018: AS$77.021). Manajemen Grupberpendapat bahwa persediaan telah diasuransikansecara memadai untuk menutupi risiko kehilangan dankerusakan.

As at 31 December 2019, the Group’s inventorieswere covered by insurance against the risk ofmaterial damage with total coverage of US$108,597(2018: US$77,021). The Group’s management is ofthe opinion that the inventories are adequatelyinsured to cover the risk of loss and damage.

Manajemen Grup berpendapat bahwa semuapersediaan dapat digunakan atau dijual. Manajemenjuga berpendapat nilai realisasi neto persediaan masihmelebihi nilai tercatat persediaan, sehingga tidakdiperlukan adanya provisi persediaan usang danpenurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018.

The Group’s management is of the opinion that theinventories can be either used or sold. Managementalso believes that the net realisable value ofinventories exceeds the carrying value of inventories,and therefore, a provision for obsolete stock anddecline in value is not considered necessary as at31 December 2019 and 2018.







10. ASET TETAP 10. FIXED ASSETS

2019Selisih

kursdaripenjabaran

laporankeuangan/Exchange Kehilangandifferences pengendalian

Saldo dueto (Catatan 39s)/ Saldoawal/ financial Lossof akhir/

Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ statements control Endingbalance Additions Disposals Reclassifications translation (Note39s) balance

Hargaperolehan Acquisition costsKepemilikan langsung Direct ownershipTanah 75,687 629 - 4,189 351 (146) 80,710 LandBangunan 111,174 2,448 - 17,953 339 (200) 131,714 BuildingsInfrastruktur 228,391 1,103 - 5,853 401 - 235,748 InfrastructurePembangkit listrik 143,019 21 - - - 143,040 PowerplantsMesin, peralatan Machinery, operational

operasional dankendaraan 1,582,078 119,594 (245,361) 60,432 330 (121) 1,516,952 equipment andvehiclesKapal 302,481 3,246 (2,058) 21,342 307 - 325,318 VesselsPeralatankantor 25,783 5,028 (34) 97 100 (543) 30,431 OfficeequipmentFasilitas peremukan Crushingandhandling

danpengolahan 319,841 48 (1,195) 12,814 - - 331,508 facilitiesJalandan jembatan 262,231 - - 27,805 - - 290,036 Roads andbridges

Sub-total 3,050,685 132,117 (248,648) 150,485 1,828 (1,010) 3,085,457 Sub-total

Aset dalampenyelesaian 265,866 281,579 - (102,606) 719 (15,919) 429,639 Construction inprogress

Aset sewapembiayaan LeasedassetsPeralatanoperasional 237,513 33,169 (1,648) (47,879) - - 221,155 Operational equipment

Total 3,554,064 446,865 (250,296) - 2,547 (16,929) 3,736,251 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationKepemilikan langsung Direct ownershipBangunan (40,977) (12,280) - - (106) 124 (53,239) BuildingsInfrastruktur (96,554) (13,110) - - (98) - (109,762) InfrastructurePembangkit listrik (31,077) (6,125) - - - - (37,202) PowerplantsMesin, peralatan Machinery, operational

operasional dankendaraan (1,114,363) (95,189) 67,349 (33,719) (93) 115 (1,175,900) equipment andvehiclesKapal (105,210) (17,135) 888 - (54) - (121,511) VesselsPeralatankantor (22,153) (1,863) 14 - (91) 538 (23,555) OfficeequipmentFasilitas peremukan Crushingandhandling

danpengolahan (217,607) (27,305) 1,059 - - - (243,853) facilitiesJalandan jembatan (146,049) (24,137) - - - - (170,186) Roads andbridges

Sub-total (1,773,990) (197,144) 69,310 (33,719) (442) 777 (1,935,208) Sub-total

Aset sewapembiayaan Leasedassets

Peralatanoperasional (66,444) (41,848) 1,236 33,719 - - (73,337) Operational equipment

Total (1,840,434) (238,992) 70,546 - (442) 777 (2,008,545) Total

Akumulasi penurunan nilai Accumulated impairmentInfrastruktur (2,623) (2,641) - - - - (5,264) InfrastructureMesin, peralatan Machinery, operational

operasional dankendaraan (101,306) - 101,277 - - - (29) equipment andvehicles

Total (103,929) (2,641) 101,277 - - - (5,293) Total

Nilai buku neto 1,609,701 1,722,413 Netbook value

2018Selisih

kursdaripenjabaran

laporankeuangan/Exchangedifferences

Saldo due to Saldoawal/ financial akhir/

Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ statements Endingbalance Additions Disposals/ reclassifications translation balance

Harga perolehan Acquisition costsKepemilikan langsung Direct ownershipTanah 78,507 2,639 - (4,843) (616) 75,687 LandBangunan 99,358 3,107 - 9,226 (517) 111,174 BuildingsInfrastruktur 216,763 2,340 (1,731) 11,256 (237) 228,391 InfrastructurePembangkit listrik 134,419 8,600 - - 143,019 Power plantsMesin, peralatanoperasional Machinery, operational

dankendaraan 1,461,156 145,402 (76,946) 52,708 (242) 1,582,078 equipment andvehiclesKapal 277,211 - (4,094) 29,659 (295) 302,481 VesselsPeralatankantor 23,767 2,509 (474) 132 (151) 25,783 Office equipmentFasilitas peremukan Crushingand handling

danpengolahan 317,798 610 (298) 1,731 - 319,841 facilitiesJalandan jembatan 242,108 - (79) 20,202 - 262,231 Roads andbridges

Sub-total 2,851,087 165,207 (83,622) 120,071 (2,058) 3,050,685 Sub-total

Aset dalam penyelesaian 133,007 203,204 - (69,227) (1,118) 265,866 Construction in progress

Aset sewapembiayaan LeasedassetsPeralatanoperasional 171,644 116,713 - (50,844) - 237,513 Operational equipment

Total 3,155,738 485,124 (83,622) - (3,176) 3,554,064 Total







10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued)

2018Selisih

kursdaripenjabaran

laporankeuangan/Exchangedifferences

Saldo due to Saldoawal/ financial akhir/

Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ statements Endingbalance Additions Disposals/ reclassifications translation balance

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationKepemilikan langsung Direct ownershipBangunan (32,634) (8,662) - 178 141 (40,977) BuildingsInfrastruktur (79,883) (16,803) 249 (178) 61 (96,554) InfrastructurePembangkit listrik (25,132) (5,945) - - (31,077) Power plantsMesin, peralatanoperasional Machinery, operational

dankendaraan (1,024,426) (106,265) 42,671 (26,462) 119 (1,114,363) equipment andvehiclesKapal (90,641) (15,944) 1,310 - 65 (105,210) VesselsPeralatankantor (21,605) (1,129) 470 - 111 (22,153) Office equipmentFasilitas peremukan Crushingand handling

danpengolahan (191,066) (26,815) 274 - - (217,607) facilitiesJalandan jembatan (124,921) (21,206) 78 - - (146,049) Roads andbridges

Sub-total (1,590,308) (202,769) 45,052 (26,462) 497 (1,773,990) Sub-total

Aset sewapembiayaan LeasedassetsPeralatanoperasional (58,877) (34,029) - 26,462 - (66,444) Operational equipment

Total (1,649,185) (236,798) 45,052 - 497 (1,840,434) Total

Akumulasi penurunan nilai Accumulated impairmentInfrastruktur - (2,623) - - - (2,623) InfrastructureMesin, peralatanoperasional Machinery, operational

dankendaraan - (101,306) - - - (101,306) equipment andvehicles

Total - (103,929) - - - (103,929) Total

Nilai buku neto 1,506,553 1,609,701 Netbook value

Beban penyusutan untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2019 dan 2018 dialokasikansebagai berikut:

Depreciation expense for the years ended31 December 2019 and 2018 was allocated asfollows:

2019 2018

Beban pokok pendapatan(Catatan 30) 232,088 230,915 Cost of revenue (Note 30)

Beban usaha (Catatan 31) 6,837 5,616 Operating expenses (Note 31)Kapitalisasi sebagai properti

pertambangan 67 267 Capitalised as mining properties

Total 238,992 236,798 Total

Perhitungan kerugian atas pelepasan aset tetap untuktahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019dan 2018 adalah sebagai berikut:

The calculation of loss on disposal of fixed assets forthe years ended 31 December 2019 and 2018 was asfollows:

2019 2018

Harga perolehan 250,296 83,622 Acquisition costsAkumulasi penurunan nilai (101,277) - Accumulated impairmentAkumulasi penyusutan (70,546) (45,052) Accumulated depreciation

Nilai buku aset tetap yang dilepas 78,473 38,570 Carrying value of disposed fixed assetsPenerimaan dari pelepasan

aset tetap 10,442 32,966 Proceeds from disposal of fixed assets

Kerugian atas pelepasan Loss on disposal ofaset tetap (Catatan 32) (68,031) (5,604) fixed assets (Note 32)








Kerugian atas pelepasan aset tetap disajikan oleh Grupsebagai bagian dari “Beban lain-lain, neto” dalam labarugi (Catatan 32).

Loss on disposal of fixed assets is presented by theGroup as part of “Other expenses, net” in profit or loss(Note 32).

Sesuai dengan PKP2B, aset tetap tertentu AI yangdicatat dalam laporan keuangan konsolidasian inimerupakan milik Pemerintah. Namun demikian, AImempunyai hak eksklusif untuk menggunakan asettetap tersebut selama periode kontrak atau masamanfaatnya, mana yang lebih dahulu berakhir.

In accordance with the CCA, certain fixed assets ofAI recorded in these consolidated financialstatements remain the property of the Government.However, AI has an exclusive right to use theseassets over the contract period, or their useful lives,whichever is shorter.

Sesuai dengan Perjanjian Kerjasama, sebagian asettetap IBT, yang berada di dalam wilayah operasipelabuhan batubara, yang dicatat dalam laporankeuangan konsolidasian ini akan menjadi milik PelindoIII setelah berakhirnya 30 tahun periode operasi.

In accordance with the Cooperation Agreement,certain fixed assets of IBT in the coal port operation,which are recorded in these consolidated financialstatements will become the property of Pelindo III atthe end of the 30-year operating period.

Tidak ada perbedaan signifikan antara nilai wajar dannilai buku aset tetap, kecuali beberapa tanahdan bangunan. Nilai wajar dan nilai bukutanah dan bangunan tersebut pada tanggal31 Desember 2019 masing-masing adalah sebesarAS$34.131 (2018: AS$27.718) dan AS$23.623(AS$:14.558). Nilai tersebut berdasarkan laporanpenilaian independen terakhir dan termasuk dalamhierarki nilai wajar Tingkat 3.

There is no significant difference between the fairvalue and carrying amount of fixed assets, except forcertain land and buildings. The fair valueand carrying amount of such land andbuildings as at 31 December 2019 is US$34,131(2018: US$27,718) and US$23,623 (AS$14,558),respectively. The value is based on the latestappraisal report and classified as Level 3 in the fairvalue hierarchy.

Pada tanggal 31 Desember 2019, aset tetap Gruptelah diasuransikan terhadap semua risiko kerusakandengan total pertanggungan kurang lebih sebesarAS$2.812.936 (2018: AS$2.615.179), kecuali untukaset tetap yang tidak bisa diasuransikan seperti tanah,pengerukan alur Barito, dan sebagian aset dalampenyelesaian.

As at 31 December 2019, the Group’s fixed assetswere insured against all risks of damage, withtotal coverage of approximately US$2,812,936(2018: US$2,615,179), except for fixed assets thatcould not be insured such as land, the Barito channeldredging and certain construction in progress.

Manajemen Grup berpendapat bahwa aset tetap telahdiasuransikan secara memadai pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018.

The Group’s management is of the opinion that thefixed assets were adequately insured as at31 December 2019 and 2018.

Pada tanggal 31 Desember 2019, harga perolehanatas aset tetap Grup yang telah habis nilai bukunetonya tetapi masih dipakai sebesar AS$1.015.548(2018: AS$971.599).

As at 31 December 2019, the acquisition cost offixed assets with a net book value of zero but whichare still in use amounted to US$1,015,548(2018: US$971,599).

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, seluruhaset sewa pembiayaan dijaminkan terhadap utangsewa pembiayaan (Catatan 19). Pada tanggal31 Desember 2019, beberapa aset tetap kepemilikanlangsung tertentu dengan nilai buku sebesarAS$9.642 telah dijaminkan sebagai jaminan untukpinjaman commercial property (2018: AS$9.798)(Catatan 20f).

As at 31 December 2019 and 2018, all leased assetswere pledged for finance lease payables (Note 19).As at 31 December 2019, certain directly owned fixedassets of the Group with a carrying value ofUS$9,642 have been pledged as security for acommercial property loan (2018: US$9,798) (Note20f).








Perubahan estimasi masa manfaat dan nilai sisa Changes in estimated useful lives and residualvalue

Efektif sejak 1 Januari 2018, SIS, entitas anakPerusahaan, mengubah estimasi masa manfaat dannilai sisa dari beberapa peralatan operasional. Rinciandari perubahan masa manfaat dan nilai sisa sebagaiberikut:

Effective from 1 January 2018, SIS, a subsidiary ofthe Company, changed the estimated useful livesand residual value of several items of operationalequipment. The details of the changes in estimateduseful lives and residual value are as follows:

a. Perubahan estimasi masa manfaat a. Changes in estimated useful lives

Sebelum perubahan/ Setelah perubahan/Aset/Assets Before change After change

Peralatan operasional/Operational equipment 6 - 8 tahun/years 5 - 7 tahun/years

b. Perubahan nilai sisa b. Changes in residual value

Sebelum perubahan/ Setelah perubahan/Aset/Assets Before change After change

Peralatan operasional/Operational equipment 5% - 10% 4%

Perubahan tersebut berdasarkan penelaahan yangdilakukan oleh departemen teknik SIS danperbandingan dengan praktik yang berlaku di industriumum. Perubahan ini diterapkan secara prospektif danmengakibatkan kenaikan beban penyusutan sebesarAS$24.368 untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2018.

The changes were made based on the SIS’engineering department’s review and comparisonwith general industry practice. The changes wereapplied prospectively and resulted in an increase indepreciation expense of US$24,368 for the yearended 31 December 2018.

Aset dalam penyelesaian Construction in progress

Aset dalam penyelesaian merupakan proyek yangbelum selesai pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian dengan rincian sebagai berikut:

Construction in progress represents projects thatwere not completed as at the date of the consolidatedstatements of financial position as follows:

Persentase Akumulasi Estimasipenyelesaian/ biaya/ penyelesaian/Percentage of Accumulated Estimated Construction

Aset dalam penyelesaian completion costs completion in progress

2019

Januari/January -Desember/December

Jalan dan jembatan 25% - 98% 119,432 2020 Roads and bridges

Januari/January -Desember/December

Infrastruktur 10% - 99% 186,014 2020 Infrastructure

Januari/January -Fasilitas peremukan dan Desember/December Crushing and

pengolahan 5% - 99% 35,761 2020 handling facilities

Lain-lain 0.4% - 99% 88,432 Bervariasi/Various Others

Total 429,639 Total








Aset dalam penyelesaian (lanjutan) Construction in progress (continued)

Aset dalam penyelesaian merupakan proyek yangbelum selesai pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian dengan rincian sebagai berikut: (lanjutan)

Construction in progress represents projects thatwere not completed as at the date of the consolidatedstatements of financial position as follows:(continued)

Persentase Akumulasi Estimasipenyelesaian/ biaya/ penyelesaian/Percentage of Accumulated Estimated Construction

Aset dalam penyelesaian completion costs completion in progress

2018

Februari/February 2019 -Desember/December

Jalan dan jembatan 1% - 90% 84,238 2019 Roads and bridges

Februari/February 2019 -November

Infrastruktur 10% - 99% 79,784 2020 Infrastructure

Februari/February 2019 -Fasilitas peremukan dan Desember/December Crushing and

pengolahan 5% - 99% 34,793 2019 handling facilities

Lain-lain 1% - 99% 67,051 Bervariasi/Various Others

Total 265,866 Total

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke aset dalampenyelesaian untuk tahun yang berakhir pada31 Desember 2019 sejumlah AS$12.705 (2018:AS$4.277).

Borrowing costs capitalised to construction inprogress for the year ended 31 December 2019amounted to US$12,705 (2018: US$4,277).

Sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup, manajemenmelakukan pengujian penurunan nilai atas aset tetapbilamana terdapat kejadian atau perubahan keadaanyang mengindikasikan bahwa nilai tercatat asettersebut tidak terpulihkan. Berdasarkan penelaahanGrup atas penggunaan aset tetap tertentu di masadepan yang dimiliki oleh salah satu entitas anak Grupyang bergerak di jasa pertambangan, manajemenmelakukan penelaahan apakah aset tetap inimengalami penurunan nilai.

In accordance with the Group’s accounting policies,management tests its fixed assets for impairmentwhenever events or changes in circumstancesindicate that the carrying amount may not berecoverable. Based on the Group’s assessmentregarding the future use of certain of the fixed assetsheld by one of the Group’s mining servicessubsidiaries, management performed an assessmentof whether these fixed assets were impaired.

Grup menggunakan pendekatan pendapatan untukmenguji jumlah terpulihkan UPK. Pendekatanpendapatan didasarkan atas nilai arus kas masa depanyang akan dihasilkan oleh suatu bisnis. Metode DAKmeliputi proyeksi arus kas dan mendiskontokannyamenjadi nilai kini. Proses pendiskontoan menggunakantingkat pengembalian yang sesuai dengan risiko terkaitdengan bisnis atau aset dan nilai waktu uang.

The Group used an income approach to assess therecoverable amount of the CGU. The incomeapproach is predicated upon the value of the futurecash flows that a business will generate goingforward. The DCF method was used which involvesprojecting cash flows and converting them to apresent value equivalent through discounting. Thediscounting process uses a rate of return that iscommensurate with the risk associated with thebusiness or asset and the time value of money.








Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah terpulihkandari setiap UPK ditentukan berdasarkan perhitungannilai pakai yang membutuhkan penggunaan asumsi-asumsi. Teknik penilaian menggunakan input-inputyang signifikan yang tidak dapat diobservasi, yangmerupakan nilai wajar Tingkat 3. Perhitunganmenggunakan proyeksi arus kas untuk periode 4 tahunberdasarkan anggaran keuangan yang telah disetujuioleh manajemen. Arus kas yang melebihi periode 4tahun menggunakan estimasi tingkat pertumbuhansebesar 0%. Proyeksi arus kas didiskontokan menjadinilai kini dengan menggunakan tingkat diskontosebelum pajak sebesar 12,67%.

As at 31 December 2018, the recoverable amount ofthe CGU was determined based on value-in-usecalculations which require the use of assumptions.The valuation technique uses significantunobservable inputs, which represent a Level 3 fairvalue. The calculations use cash flow projectionsbased on financial budgets approved bymanagement covering a four-year period. Cash flowsbeyond the four-year period use an estimated growthrate of 0%. Cash flow projections were discounted toa present value using a pre-tax discount rate of12.67%.

Oleh sebab itu, jumlah terpulihkan atas aset tersebutadalah AS$85.246, sehingga, Grup mengakui bebanpenurunan nilai sebesar AS$111.400 dalam laba rugiyang terdiri dari penurunan nilai aset tetap sebesarAS$103.929 dan persediaan sebesar AS$7.471(Catatan 9) yang disajikan dalam “Beban lain-lain, neto”dalam laba rugi konsolidasian untuk tahun yangberakhir 31 Desember 2018 (Catatan 32). Selamatahun 2019, Grup mengakui tambahan bebanpenurunan nilai sebesar AS$2.641 dalam laba rugidikarenakan adanya penghentian operasi aset tetap(Catatan 32).

As a result, the recoverable value of the assets isUS$85,246, and therefore, the Group recognised animpairment charge of US$111,400 in profit or losswhich comprised impairment of fixed assetsamounting to US$103,929 and inventory amountingto US$7,471 (Note 9) which is presented in “Otherexpenses, net” in the consolidated profit or loss forthe year ended 31 December 2018 (Note 32). During2019, the Group recognised an additionalimpairment charge of US$2,641 in profit or loss dueto the discontinuation of fixed assets’ operation (Note32).

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,manajemen berkeyakinan bahwa cadangan kerugianpenyisihan penurunan nilai cukup untuk menutupiadanya kerugian penurunan nilai buku aset tetap.

As at 31 December 2019 and 2018, managementbelieves that the provision for impairment losses isadequate to cover the impairment of the carryingvalues of fixed assets.

11. INVESTASI PADA VENTURA BERSAMA 11. INVESTMENTS IN JOINT VENTURES

2019 2018

Kestrel 528,814 488,106 KestrelBEP 54,247 - BEPTPI 55,062 11,761 TPIBPI 46,209 77,021 BPIDTP 894 - DTP

Total 685,226 576,888 Total

Pada tanggal 31 Desember 2019, ventura bersamayang dimiliki oleh Grup adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2019, the joint ventures of theGroup are as follows:

Persentasekepemilikan/

Nama entitas/ Kedudukan/ Percentage Kegiatan usaha/Name of entity Domicile of ownership Business activity

Kestrel Australia 47.99% Tambang batubara kokas/Coking coal mineBEP Indonesia 10.22% Investasi/InvestmentsTPI Indonesia 65.00% Pembangkitan tenaga listrik dan transmisi/

Electric power generation and transmissionBPI Indonesia 34.00% Pembangkitan tenaga listrik dan transmisi/

Electric power generation and transmissionDTP Indonesia 49.00% Pengolahan air/Water treatment







11. INVESTASI PADA VENTURA BERSAMA (lanjutan) 11. INVESTMENTS IN JOINT VENTURES (continued)

Kestrel Kestrel

Pada tanggal 27 Maret 2018, ACL, entitas anakmelalui kepemilikan tidak langsung Perusahaan, danEMR Capital Limited, melalui perusahaan yangdikendalikan bersama (selanjutnya dikenal sebagaiKestrel Coal Resources Pty Ltd), entitas anakPerusahaan yang dimiliki sepenuhnya oleh Kestrel,mengadakan perjanjian yang mengikat dengan RioTinto untuk memperoleh 80% partisipasi kepemilikanatas non-perseroan Kestrel Joint Venture (“KJV”). KJVmengoperasikan tambang batubara kokas diCekungan Bowen, salah satu wilayah utama batubarametalurgi di dunia.

On 27 March 2018, ACL, an indirect subsidiary of theCompany, and EMR Capital Limited, through a jointly-controlled company (later known as Kestrel CoalResources Pty Ltd), a wholly-owned subsidiary ofKestrel, entered into a binding agreement with RioTinto to acquire a participating interest of 80% in theunincorporated Kestrel Joint Venture (“KJV”). KJVoperates a coking coal mine in the Bowen Basin, theworld’s premier metallurgical coal region.

Pada tanggal 24 Juli 2018, ACL, Kestrel Coal (EMR)Pty Ltd dan Kestrel Coal (EMR) Limited mengadakanPerjanjian Pemegang Saham untuk bersama-samamemiliki, mengendalikan, dan membiayai Kestrel.Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,persentase kepemilikan dari ACL, Kestrel Coal (EMR)Pty Ltd dan Kestrel Coal (EMR) Limited masing-masing sebesar 47,99%, 4,75% dan 47,26%.

On 24 July 2018, ACL, Kestrel Coal (EMR) Pty Ltdand Kestrel Coal (EMR) Limited entered into aShareholders Agreement to jointly own, control andfinance Kestrel. As at 31 December 2019 and2018, the percentage of ownership of ACL, KestrelCoal (EMR) Pty Ltd and Kestrel Coal (EMR) Limitedis 47.99%, 4.75% and 47.26%, respectively.

Pada tanggal 24 Juli 2018, ACL, Kestrel dan EMRCapital Management Limited juga mengadakanPerjanjian Waran, dimana Kestrel menerbitkan waranatas saham dengan jumlah tertentu kepada ACL danEMR Capital Management Limited pada saat suatukondisi tertentu terpenuhi sebagaimana tercantumdalam ketentuan-ketentuan di Perjanjian. Nilai wajaratas waran yang diterbitkan kepada ACL pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018 telah dicatat sebagaibagian dari investasi pada Kestrel.

On 24 July 2018, ACL, Kestrel and EMR CapitalManagement Limited also entered into a WarrantAgreement, whereby Kestrel issued certain warrantson shares to ACL and EMR Capital ManagementLimited in the event certain conditions are met inaccordance with the terms contained in theAgreement. The fair value of the warrants issued toACL as at 31 December 2019 and 2018 has beenincluded in the carrying value of the investment inKestrel.

Pada tanggal 1 Agustus 2018, akuisisi Kestrel atas80% partisipasi kepemilikan di KJV menjadi efektif.

On 1 August 2018, Kestrel’s acquisition of an 80%participating interest in KJV became effective.

DTP DTP

Pada tanggal 2 April 2019, ATM dan PT Adhi Karya(Persero) Tbk dengan kepemilikan saham masing-masing 49% dan 51%, mendirikan DTP untukmembangun, mengoperasikan dan memeliharasistem penyediaan air minum di Kota Dumai.

On 2 April 2019, ATM and PT Adhi Karya (Persero)Tbk with the shares ownership of 49% and 51%,respectively, established DTP to build, operate andmaintain a water supply system in Dumai.

Pada tanggal 15 April 2019, DTP dan PDAM TirtaDumai Bersemai menandatangani PerjanjianKerjasama Pembangunan, Pengoperasian danPemeliharaan Sistem Penyediaan Air Minum KotaDumai Dalam Rangka Kerjasama Pemerintah danBadan Usaha (“Perjanjian Kerjasama”). PerjanjianKerjasama ini mencakup antara lain, membangun,mengoperasikan, memelihara dan membiayai sistempenyediaan air minum di Kota Dumai selama 25 tahunsejak tanggal operasi komersial.

On 15 April 2019, DTP and PDAM Tirta DumaiBersemai signed “Perjanjian KerjasamaPembangunan, Pengoperasian dan PemeliharaanSistem Penyediaan Air Minum Kota Dumai DalamRangka Kerjasama Pemerintah dan Badan Usaha”(“Cooperation Agreement”). The CooperationAgreement was, among others, to build, operate,maintain and fund water supply system in Dumai for25 years from the date of commercial operation.








BEP BEP

Pada tanggal 27 Januari 2011 dan perubahannya padatanggal 28 Februari 2011, ATA mengadakan PerjanjianJual Beli Bersyarat untuk memperoleh 10,22%kepemilikan pada PT Bhakti Energi Persada sehargaAS$65.708.

On 27 January 2011 and its amendment on28 February 2011, ATA entered into a ConditionalSale and Purchase Agreement to acquire 10.22%interest in PT Bhakti Energi Persada for US$65,708.

Sesuai dengan Perjanjian Pinjaman Konversi, ATAberhak menunjuk Presiden Direktur, DirekturKeuangan, dan Direktur Operasi yang merupakanmayoritas dari Dewan Direksi BEP. Dengan demikian,ATA memiliki kontrol atas manajemen sehingga Grupmengkonsolidasi BEP sejak 28 Mei 2012. Pada tanggal18 Desember 2019, ATA, PT Triputra Investindo Arya(“TIA”) dan PT Persada Capital Investama (“PCI”)mengadakan Kesepakatan Bersama untuk PerubahanSusunan Anggota Direksi dan Pengambilan KeputusanDalam Rapat Direksi BEP (“Kesepakatan Bersama”)yang mengakibatkan ATA tidak memiliki lagipengendalian atas BEP (Catatan 39s). Oleh karena itu,ATA tidak lagi mengkonsolidasi BEP dan mengakuinyasebagai investasi ventura bersama terhitung sejaktanggal tersebut.

In accordance with Convertible Loan Agreement, ATAis entitled to appoint the President Director, FinanceDirector and Operations Director, which hold themajority seats in BEP’s Boards of Directors. As aresult, ATA hold the management control and theGroup has consolidated BEP since 28 May 2012. On18 December 2019, ATA, PT Triputra Investindo Arya(“TIA”) and PT Persada Capital Investama (“PCI”)entered into a collective agreement for changes ofBoard of Directors composition and decision makingin BEP’s Board of Directors meeting (“CollectiveAgreement”), resulted ATA loss control in BEP (Note39s). Therefore, ATA has ceased consolidating BEPand recognised this investment as an investment in ajoint venture since that date.

Ventura bersama Grup merupakan perusahaan swastatertutup dan tidak terdapat harga pasar yang dikutipyang tersedia untuk ventura bersama tersebut.

The Group’s joint ventures are private companies andthere are no quoted market prices available for theirshares.

Tabel di bawah ini menampilkan ringkasan informasikeuangan ventura bersama Grup, dimana semuanyatidak diperdagangkan di bursa.

The table below provides a summary of the financialinformation of the Group’s joint ventures, all of whichare unlisted.

Kestrel BPI TPI DTP BEP2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018

Kas dansetarakas/Cashandcashequivalents 201,679 200,374 10,745 8,844 14,348 6,159 1,810 - 1,436 -

Aset lancar/Current assets 323,880 278,363 15,621 28,642 47,052 9,647 1,810 - 1,453 -Aset tidak lancar/Non-current assets 2,262,462 2,316,276 3,443,977 2,670,667 518,127 442,505 15 - 80,583Liabilitas jangkapendek/Current liabilities 198,776 167,031 60,584 50,379 32,579 141,503 1 - 961 -Liabilitas jangkapanjang/

Non-current liabilities 1,362,285 1,490,535 3,263,104 2,422,397 447,890 292,555 - - 107,264 -Kepentingannon-pengendali/

Non-controlling interests - - - - - - - - (1,065) -Pendapatan/Revenue 778,730 300,561 947,489 1,320,303 94,217 99,090 - - - -Depresiasi danamortisasi/

Depreciationandamortisation (140,850) (43,196) (610) (456) (127) (98) - - (4) -Penghasilankeuangan/Finance income 4,613 2,745 178 124 - 699 39 - 15 -Biayakeuangan/Financecosts (135,731) (59,643) (119,877) (66,642) (19,126) (17,740) - - (1,549) -Laba/(rugi) sebelum pajak penghasilan/

Profit/(loss)before income tax 133,169 (168,305) 112,171 87,849 18,111 12,967 26 - (1,722) -Laba/(rugi) tahunberjalan/

Profit/(loss) for theyear 93,219 (118,127) 81,151 63,273 13,729 8,833 26 - (1,722) -(Kerugian)/penghasilankomprehensif lain

tahunberjalan/Othercomprehensive(loss)/incomefor theyear (5,011) (4,232) (171,774) 37,580 (13,233) 4,525 31 - (127) -

Persentasekepemilikan (%)/Percentageof ownership (%) 47.99 47.99 34.00 34.00 65.00 65.00 49.00 - 10.22 -








Rekonsiliasi dari ringkasan informasi keuangan yangdisajikan terhadap nilai buku dari kepentingan Grupdalam ventura bersama adalah sebagai berikut:

The reconciliation of the summarised financialinformation presented to the carrying amount of theGroup’s interests in the joint ventures is as follows:

Kestrel BPI TPI DTP BEP2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018

Pada awal tahun/At the beginning of theyear 937,073 - 226,533 125,680 18,094 4,736 - - - -

Penambahan/Addition - 1,059,432 - - 66,120 - 1,767 - (25,124) -(Kerugian)/penghasilankomprehensif

lain tahunberjalan/Othercomprehensive (loss)/incomefor theyear (5,011) (4,232) (171,774) 37,580 (13,233) 4,525 31 - - -

Laba/(rugi) tahunberjalan/Profit/(loss) for theyear 93,219 (118,127) 81,151 63,273 13,729 8,833 26 - - -

Pada akhir tahun/At the end of theyear 1,025,281 937,073 135,910 226,533 84,710 18,094 1,824 - (25,124) -

Persentasekepemilikan (%)/Percentageof ownership (%) 47.99 47.99 34.00 34.00 65.00 65.00 49.00 - 10.22

492,032 449,701 46,209 77,021 55,062 11,761 894 - (2,566) -

Properti pertambangan/Mining properties 24,779 26,402 - - - - - - 56,813 -

Waran/Warrants 12,003 12,003 - - - - - - - -

Nilai tercatat investasi padaventurabersama/Carrying amountofinvestments in jointventures 528,814 488,106 46,209 77,021 55,062 11,761 894 - 54,247 -

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, bagian atas(kerugian)/penghasilan komprehensif lain yang diakuiGrup masing-masing sebesar (AS$69.394) danAS$13.687, sedangkan bagian ataskeuntungan/(kerugian) neto ventura bersama yangdiakui Grup masing-masing sebesar AS$79.641 dan(AS$29.436).

As at 31 December 2019 and 2018, share of othercomprehensive (loss)/income recognised by theGroup amounted to (US$69,394) and US$13,687,respectively, while share in net profit/(loss) of jointventures recognised by the Group amounted toUS$79,641 and (US$29,436), respectively.

Pada tahun 2019, Grup mengakui kerugian ataspenurunan nilai wajar investasi pada ventura bersamasebesar AS$9.529 (Catatan 32).

During 2019, the Group recognised a loss on declinein fair value of investments in joint venturesamounting to US$9,529 (Note 32).

Grup memiliki wakil dalam Direksi pada venturabersama di atas.

The Group has representation on the Boards ofDirectors in the above joint ventures.

Manajemen Grup berpendapat bahwa tidak terdapatkejadian-kejadian atau perubahan keadaan yangmengindikasikan adanya bukti objektif penurunan nilaiwajar investasi, sehingga, tidak diperlukan cadanganpenurunan nilai atas investasi pada ventura bersama.

The Group’s management is of the opinion that thereare no events or changes of circumstances whichindicate permanent decline in the fair value of theinvestments, therefore, no provision for impairment inthe value of investments in joint ventures isnecessary.







12. PROPERTI PERTAMBANGAN 12. MINING PROPERTIES

2019Tambang Tambang

dalam yangpengembangan/ berproduksi/

Mines under Mines indevelopment production Total

Harga perolehan Acquisition costsSaldo awal 1,630,771 1,665,164 3,295,935 Beginning balanceMutasi dari tambang

dalam pengembangan Transfer from mineske tambang yang under development toberproduksi (276,051) 276,051 - mines in production

Penambahan 37,152 62,290 99,442 AdditionsPengurangan* (712,179) - (712,179) Deductions*

Saldo akhir 679,693 2,003,505 2,683,198 Ending balance

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisationSaldo awal - (926,240) (926,240) Beginning balanceAmortisasi - (149,753) (149,753) Amortisation

Saldo akhir - (1,075,993) (1,075,993) Ending balance

Penyisihan atas kerugianpenurunan nilai (40,705) (32,267) (72,972) Provision for impairment losses

Total nilai tercatat 638,988 895,245 1,534,233 Total carrying amount

*) Karena kehilangan pengendalian (Catatan 11 dan 39s) Due to loss of control (Notes 11 and 39s) *)

2018Tambang Tambang

dalam yangpengembangan/ berproduksi/

Mines under Mines indevelopment production Total

Harga perolehan Acquisition costsSaldo awal 1,602,001 1,635,171 3,237,172 Beginning balancePenambahan 28,770 29,993 58,763 Additions

Saldo akhir 1,630,771 1,665,164 3,295,935 Ending balance

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisationSaldo awal - (808,942) (808,942) Beginning balanceAmortisasi - (117,298) (117,298) Amortisation

Saldo akhir - (926,240) (926,240) Ending balance

Penyisihan atas kerugianpenurunan nilai (72,972) - (72,972) Provision for impairment losses

Total nilai tercatat 1,557,799 738,924 2,296,723 Total carrying amount

Seluruh amortisasi properti pertambangan dialokasikanke beban pokok pendapatan (Catatan 30).

All amortisation of mining properties was allocated tocost of revenue (Note 30).

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihanpenurunan nilai properti pertambangan cukup untukmenutup kerugian penurunan nilai propertipertambangan pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018.

Management is of the opinion that the provision forimpairment in the value of mining properties isadequate to cover any losses from the impairment ofmining properties as at 31 December 2019 and 2018.







13. GOODWILL 13. GOODWILL

2019 2018

Saldo awal 793,610 793,610 Beginning balancePengurangan karena kehilangan

pengendalian Deduction due to loss of control(Catatan 11 dan 39s) (16,667) - (Notes 11 and 39s)

Total 776,943 793,610 Total

Rincian goodwill berdasarkan lini usaha, sebagaiberikut:

Detail of goodwill based on lines of business, is asfollows:

Pertambangandan

perdagangan Jasabatubara/Coal pertambangan/

mining and Mining Logistik/trading services Logistics Total

31 Desember/December 2019 658,947 39,665 78,331 776,943

31 Desember/December 2018 675,614 39,665 78,331 793,610

Sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup, goodwill diujipenurunan nilainya secara tahunan (Catatan 2l). Untuktujuan pengujian penurunan nilai, aset dikelompokkanhingga unit terkecil yang menghasilkan arus kasterpisah (UPK).

In accordance with the Group’s accounting policy,goodwill is tested for impairment annually (Note 2l).For the purpose of assessing impairment, assets aregrouped at the lowest level for which there areseparately identifiable cash flows (CGU).

Grup menggunakan pendekatan pendapatan untukmenguji penurunan nilai UPK tertentu. Pendekatanpendapatan didasarkan atas nilai arus kas masa depanyang akan dihasilkan oleh suatu bisnis. Metode DAKmeliputi proyeksi arus kas dan mendiskontokannyamenjadi nilai kini. Proses pendiskontoan menggunakantingkat pengembalian yang sesuai dengan risiko terkaitdengan bisnis atau aset dan nilai waktu uang.

The Group used an income approach to assess theimpairment value of certain CGUs. The incomeapproach is predicated upon the value of the futurecash flows that a business will generate goingforward. The DCF method was used which involvesprojecting cash flows and converting them to apresent value equivalent through discounting. Thediscounting process uses a rate of return that iscommensurate with the risk associated with thebusiness or asset and the time value of money.

Asumsi utama yang digunakan dalam perhitunganjumlah terpulihkan pada tanggal 31 Desember 2019adalah sebagai berikut:

The key assumptions used for recoverable amountcalculations as at 31 December 2019 are as follows:

Pertambangan dan Jasaperdagangan batubara/ pertambangan/ Logistik/Coal mining and trading Mining services Logistics

Tingkat pertumbuhan setelah limatahun/Growth rate after five years 0% 0% 0%

Tingkat diskonto setelah pajak (untukperhitungan nilai wajar setelahdikurangi biaya untuk menjual)/Post-tax discount rate (for fair valueless costs of disposal calculation) 9.5% - 10.5% 10.5% 9.35%

Manajemen menentukan asumsi utama berdasarkankombinasi pengalaman masa lalu dan sumbereksternal.

Management determined the key assumptions basedon a combination of past experience and externalsources.







13. GOODWILL (lanjutan) 13. GOODWILL (continued)

Nilai wajar yang ditentukan dalam perhitungan nilai asetyang dapat dipulihkan diklasifikasikan sebagai Tingkat3 dalam hierarki nilai wajar.

The fair value determined in the calculation of therecoverable amount of assets is classified as Level 3in the fair value hierarchy.

Pada tanggal 31 Desember 2019, salah satuperusahaan pertambangan dan perdagangan batubaraGrup memiliki tingkat sensitivitas tertinggi atasperubahan asumsi utama. UPK tersebut memilikikelebihan jumlah terpulihkan, dihitung berdasarkannilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual, darinilai tercatat, sebesar AS$149.861. Kenaikan tingkatdiskonto (dengan asumsi lainnya tidak berubah)sebesar 3,81% akan menghapus kelebihan yangtersisa dari UPK tersebut.

As at 31 December 2019, one of the Group’s coalmining and trading companies had the highestsensitivity to changes in key assumptions. The CGUhad an excess of recoverable amount, calculatedbased on the fair value less costs of disposal method,over the carrying value of US$149,861. A rise in thediscount rate (with other assumptions remainingunchanged) of 3.81% would remove the remainingheadroom for the relevant CGU.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,manajemen Grup berpendapat bahwa tidak adakejadian atau perubahan keadaan yang dimana akanmengindikasikan penurunan nilai pada saldo goodwill.

As at 31 December 2019 and 2018, the Group’smanagement is of the opinion that there are no eventsor changes in circumstances which would indicateimpairment in the balance of goodwill.

14. UTANG USAHA 14. TRADE PAYABLES

2019 2018

Pihak ketiga 335,521 341,766 Third parties

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalahsebagai berikut:

Details of trade payables based on currencies are asfollows:

2019 2018

Rupiah 246,492 243,289 RupiahDolar AS 88,930 97,733 US DollarsDolar Australia 50 565 Australian DollarsEuro 39 38 EuroDolar Singapura 9 140 Singapore DollarsYen 1 1 Yen

Total 335,521 341,766 Total

Saldo utang usaha terutama berasal dari pembelianbahan bakar, suku cadang, jasa perbaikan danpemeliharaan, jasa pengangkutan batubara, dan jasapertambangan batubara.

Trade payables balances mainly arose from thepurchase of fuel, spare parts, repair and maintenanceservices, coal transportation services and coal miningservices.

15. UTANG ROYALTI 15. ROYALTIES PAYABLE

2019 2018

Utang royalti kepadaPemerintah, neto 39,641 8,516 Government royalties payable, net

Utang royalti kepada Pemerintah merupakan subyekaudit oleh Direktorat Pembinaan Pengusahaan Mineraldan Batubara, KESDM. AI telah mengkompensasikanpajak yang dapat dipulihkan kembali terhadappembayaran royalti (Catatan 33b).

Government royalties payable is subject to audit bythe Directorate of Mineral and Coal BusinessSupervision, the MoEMR. AI has offset recoverabletaxes against royalty payments (Note 33b).







16. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR 16. ACCRUED EXPENSES

2019 2018

Pemasok dan kontraktor 25,218 23,759 Suppliers and contractorsBunga 10,300 5,607 InterestBiaya angkut 5,106 6,580 Freight costLain-lain 20,089 16,261 Others


17. PINJAMAN DARI PIHAK KETIGA 17. LOANS FROM A THIRD PARTY

Pada tanggal 22 Oktober 2014, PCS dan SCM, entitasanak melalui kepemilikan tidak langsung Perusahaan,mengadakan Perjanjian Pinjaman dengan Far EastInvestment Ltd (“FEIL”), pihak ketiga, dimana FEILakan memberikan fasilitas pinjaman kepada PCS danSCM masing-masing sebesar AS$8.760 danAS$6.630. Pada tanggal 23 Maret 2017, perjanjian inidiubah untuk menambah total fasilitas pinjaman untukPCS dan SCM masing-masing menjadi sebesarAS$9.065 and AS$6.861. Pinjaman ini dikenakan sukubunga sebesar London Interbank Offered Rate(“LIBOR”) ditambah persentase tertentu dan tidak diikatdengan jaminan. Perjanjian ini akan jatuh tempo padatanggal 31 Agustus 2020. Perjanjian ini telah diubahbeberapa kali dengan perubahan terakhir pada tanggal13 September 2017 untuk mengubah jatuh tempopembayaran bunga. Sampai dengan tanggalpenyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini,perjanjian pinjaman antara PCS dan FEIL masih dalamproses perpanjangan jatuh tempo fasilitas pinjaman.

On 22 October 2014, PCS and SCM, which areindirect subsidiaries of the Company, entered intoLoan Agreements with Far East Investment Ltd(“FEIL”), a third party, under which FEIL providedloan facilities to PCS and SCM with total amounts ofUS$8,760 and US$6,630, respectively. On 23 March2017, the loan agreement was amended to changethe total amount of the loan facilities for PCS andSCM to US$9,065 and US$6,861, respectively. Theloans bear interest at the London Interbank OfferedRate (“LIBOR”) plus a certain percentage and are notbound by any collateral. The loans are due on31 August 2020. The agreement has been amendedseveral times with the latest amendment on13 September 2017 to amend the interest paymentschedule. Up to the completion date of theseconsolidated financial statements, the loanagreement between PCS and FEIL is still in theprocess of extension of maturity date of the loanfacility.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, saldopinjaman yang dibukukan oleh PCS dan SCM adalahsebagai berikut:

As at 31 December 2019 and 2018, the outstandingbalances recorded by PCS and SCM were as follows:

2019 2018

PCS 9,046 9,046 PCSSCM 1,926 4,386 SCM


Dikurangi: Less:Bagian jangka pendek 1,926 - Current portion

Bagian jangka panjang 9,046 13,432 Non-current portion

Selama tahun 2019 dan 2018, SCM telah melakukanpembayaran cicilan masing-masing sebesar AS$2.460.

During 2019 and 2018, SCM has made instalmentpayments each amounting to US$2,460.

Lihat Catatan 42(2) untuk informasi nilai wajar daripinjaman dari pihak ketiga pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018.

Refer to Note 42(2) for information on the fair value ofthe loans from a third party as at 31 December 2019and 2018.







18. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF 18. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS

2019 2018

Liabilitas derivatif Derivative liabilities- Pinjaman konversi BEP 25,008 - BEP convertible loan -- Swap tingkat suku bunga 9,242 3,372 Interest rate swaps -- Swap bahan bakar 543 16,740 Fuel hedges -


Dikurangi: Less:Bagian jangka pendek 5,936 17,590 Current portion


Pinjaman konversi BEP BEP convertible loan

Manajemen mempertimbangkan bahwa pinjamankonversi BEP (Catatan 39s) adalah instrumen keuanganderivatif, dan oleh karena itu diakui sebagai bagian dariinstrumen keuangan derivatif pada laporan posisikeuangan konsolidasian. Keuntungan atau kerugianatas mutasi nilai wajar instrumen keuangan derivatifdiakui secara langsung dalam laba rugi untuk tahunterjadinya.

Management considers that the BEP convertibleloan (Note 39s) is a derivative financial instrumentand, accordingly, recognised it as part of the balanceof derivative financial instruments in the consolidatedstatements of financial position. The gain or loss onthe fair value movement of this derivative financialinstrument is recognised directly in profit or loss forthe year as incurred.

Mutasi nilai wajar atas instrumen keuangan derivatifdiakui dalam laba rugi untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2019 dengan kerugian netosebesar AS$25.008 (Catatan 32).

Fair value movements in derivative financialinstruments were recognised in profit or loss for theyear ended 31 December 2019 with net losses ofUS$25,008 (Note 32).

Swap tingkat suku bunga Interest rate swaps

Swap tingkat suku bunga AI pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

AI’s interest rate swaps as at 31 December 2019 and2018 were as follows:

Jumlah nosionalPihak lawan/ awal/Original Tanggal jatuh tempo/

Counterparties notional amount Maturity date

Perjanjian Fasilitas AS$1.000.000/ CIMB Bank Berhad, 25 Agustus/US$1,000,000 Facility Singapore Branch 188,500* August 2021Agreement OCBC Bank, 25 Agustus/

Singapore Branch 188,500* August 2021DBS Bank, 25 Agustus/

Singapore Branch 188,500* August 2021Sumitomo Mitsui Banking

Corporation, 25 Agustus/Singapore Branch 188,500* August 2021

*) Jumlah ini akan berubah sesuai dengan saldo fasilitas pinjaman *) Which amount shall change in accordance with the outstandingbalance of the loan facility

AI mengadakan perjanjian swap tingkat suku bunga atassebagian utangnya untuk menerima bunga dengantingkat suku bunga mengambang dan untuk membayarbunga dengan tingkat suku bunga tetap. AImenggunakan perjanjian swap tingkat suku bungadalam mengelola eksposur risiko bunga dan transaksiini merupakan transaksi lindung nilai arus kas yangefektif.

AI entered into interest rate swap agreements on aportion of its debt to receive interest at floating ratesand to pay interest at fixed rates. AI uses interest rateswap agreements in managing interest risk exposureand the transactions are effective cash flow hedges.







18. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF (lanjutan) 18. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS(continued)

Swap bahan bakar Fuel hedges

Swap bahan bakar AI pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

AI’s fuel hedges as at 31 December 2019 and 2018were as follows:

Tanggal kontrak/ Awal periode/ Akhir periode/ Kuantitas (barel)/Contract date Period start Period end Quantity (barrels)

1 Januari/ 31 Desember/CIMB Bank Berhad 27 November 2017 January 2018 December 2018 180,000Morgan Stanley & Co. 5 Desember/ 1 Januari/ 31 Desember/

International Plc December 2017 January 2018 December 2018 180,000Morgan Stanley & Co. 5 Februari/ 1 Februari/ 31 Desember/

International Plc February 2018 February 2018 December 2018 165,000Standard Chartered 9 Februari/ 9 Februari/ 31 Desember/

Bank February 2018 February 2018 December 2018 88,000Morgan Stanley & Co. 12 Februari/ 1 Maret/ 31 Desember/

International Plc February 2018 March 2018 December 2018 80,0001 Januari/ 31 Desember/

CIMB Bank Berhad 7 November 2018 January 2019 December 2019 420,0001 Januari/ 31 Desember/

CIMB Bank Berhad 12 November 2018 January 2019 December 2019 240,000Australia and

New Zealand 1 Januari/ 31 Desember/Banking Group Ltd 14 November 2018 January 2019 December 2019 180,000

Semua derivatif berdasarkan harga pada GASOIL-0.05 SINGAPORE-PLATTS ASIA-PACIFIC dantransaksi ini merupakan transaksi lindung nilai arus kasyang efektif.

All derivatives are based on the price GASOIL-0.05 SINGAPORE-PLATTS ASIA-PACIFIC andthe transactions are effective cash flow hedges.

Keuntungan/(kerugian) nilai wajar instrumen lindungnilai arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018 masing-masingsebesar AS$10.543 dan (AS$21.111) disajikan dalampenghasilan/(kerugian) komprehensif lain, sedangkanjumlah kerugian realisasi atas perubahan lindung nilaipada laba rugi sebesar AS$7.346 (2018: keuntungansebesar AS$6.939) untuk swap bahan bakar danAS$2.196 (2018: kerugian sebesar AS$2.002) untukswap tingkat suku bunga untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2019. Swap bahan bakardan swap tingkat suku bunga disajikan sebagai bagiandari “Beban pokok pendapatan” dan “Biaya keuangan”dalam laba rugi.

Fair value gains/(losses) on hedging instrumentsdesignated as cash flow hedges for the yearsended 31 December 2019 and 2018 amounting toUS$10,543 and (US$21,111), respectively, arepresented in other comprehensive income/(loss),while the realised losses on the hedges charged toprofit or loss amounted to US$7,346 (2018: gains ofUS$6,939) for fuel hedges and US$2,196 (2018:losses of US$2,002) for interest rate swaps for theyear ended 31 December 2019. The fuel hedges andinterest rate swaps are presented as part of “Cost ofrevenue” and “Finance costs” in profit or loss,respectively.







19. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 19. FINANCE LEASE PAYABLES

2019 2018

PT Komatsu Astra Finance 76,012 78,195 PT Komatsu Astra FinancePT Mitra Pinasthika Mustika PT Mitra Pinasthika Mustika

Finance 32,887 16,306 FinancePT Industrial Bank of Japan

Verena 15,816 23,596 PT Industrial Bank of Japan VerenaPT SMFL Leasing Indonesia 10,128 13,218 PT SMFL Leasing IndonesiaPT JA Mitsui Leasing PT JA Mitsui Leasing

Indonesia 7,696 11,601 IndonesiaPT Orix Indonesia Finance 7,552 11,749 PT Orix Indonesia FinancePT Bank Bumiputera 2,549 3,400 PT Bank BumiputeraPT Caterpillar Finance PT Caterpillar Finance

Indonesia 1,258 4,628 Indonesia

Total 153,898 162,693 Total



Pembayaran sewa pembiayaan minimum di masamendatang, serta nilai kini atas pembayaran minimumsewa pembiayaan pada tanggal 31 Desember 2019dan 2018 adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payments under financeleases together with the present value of the minimumlease payments as at 31 December 2019 and 2018were as follows:

2019 2018

Jatuh tempo dalam satu tahun 48,979 44,033 Payable not later than one yearJatuh tempo lebih dari satu tahun Payable later than one year and

dan kurang dari lima tahun 118,330 135,326 not later than five years

167,309 179,359

Dikurangi: Less:Beban bunga yang belum

jatuh tempo 13,411 16,666 Future financing charges

Nilai kini pembayaran minimum Present value of minimumutang sewa pembiayaan 153,898 162,693 finance lease payments

Jatuh tempo kurang darisatu tahun 42,883 37,404 Payable not later than one year

Jatuh tempo lebih dari satu tahun Payable later than one year anddan kurang dari lima tahun 111,015 125,289 not later than five years

Nilai kini pembayaran minimum Present value of minimumutang sewa pembiayaan 153,898 162,693 finance lease payments







19. UTANG SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan) 19. FINANCE LEASE PAYABLES (continued)

Selama tahun 2019, SIS mengadakan sewapembiayaan sebesar AS$33.169 (2018: AS$116.713)dan pembayaran sewa sebesar AS$41.964 (2018:AS$39.185).

During 2019, SIS entered into finance leases ofUS$33,169 (2018: US$116,713) and made leasepayments of US$41,964 (2018: US$39,185).

Syarat dan ketentuan yang penting dalam sewapembiayaan adalah sebagai berikut:

The significant general terms and conditions of thefinance leases are as follows:

- Grup tidak diperbolehkan untuk menjual,menyewakan, menghapus, atau menghentikanpengendalian langsung atas aset sewa pembiayaan;

- the Group is restricted from selling, leasing, orotherwise disposing of or ceasing to exercise directcontrol over the leased assets;

- Grup tidak diperbolehkan untuk membuat ataumemperbolehkan pembebanan terhadap semuaatau sebagian aset sewa pembiayaan; dan

- the Group is restricted from creating or allowing anyencumbrance to all or any part of the leased assets;and

- dalam hal terjadi wanprestasi, lessor memiliki hakuntuk mengambil alih aset sewa pembiayaan.

- in the event of default, the lessor has the right torepossess the leased assets.

Lihat Catatan 42(2) untuk informasi nilai wajar dariutang sewa pembiayaan pada tanggal 31 Desember2019 dan 2018.

Refer to Note 42(2) for information on the fair value ofthe finance lease payables as at 31 December 2019and 2018.

20. UTANG BANK 20. BANK LOANS

2019 2018

Perjanjian Fasilitas AS$1.000.000,setelah dikurangi biaya US$1,000,000 Facility Agreement,keuangan yang belum net of unamortised financingdiamortisasi sebesar AS$5.420 cost of US$5,420(2018: AS$8.671) 550,580 687,329 (2018: US$8,671)

Perjanjian Fasilitas AS$380.000,setelah dikurangi biaya US$380,000 Facility Agreement,keuangan yang belum net of unamortised financingdiamortisasi sebesar AS$628 cost of US$628(2018: AS$2.136) 185,372 207,864 (2018: US$2,136)

Perjanjian Fasilitas AS$350.000,setelah dikurangi biaya US$350,000 Facility Agreement,keuangan yang belum net of unamortised financingdiamortisasi sebesar AS$1.987 cost of US$1,987(2018: AS$4.775) 149,013 164,225 (2018: US$4,775)

Perjanjian Fasilitas AS$200.000,setelah dikurangi biaya US$200,000 Facility Agreement,keuangan yang belum net of unamortised financingdiamortisasi sebesar AS$1.469 cost of US$1,469(2018: AS$2.203) 92,531 107,297 (2018: US$2,203)

Perjanjian Fasilitas AS$120.000,setelah dikurangi biaya US$120,000 Facility Agreement,keuangan yang belum net of unamortised financingdiamortisasi sebesar AS$774 cost of US$774(2018: AS$1.167) 75,226 82,833 (2018: US$1,167)

Commercial Property Loan 4,940 5,650 Commercial Property Loan

Total 1,057,662 1,255,198 Total


Bagian jangka panjang 551,602 1,072,527 Non-current portion







20. UTANG BANK (lanjutan) 20. BANK LOANS (continued)

Tingkat suku bunga utang bank jangka panjangtersebut adalah sebagai berikut:

The interest rates on the long-term bank loans are asfollows:

2019 2018

Dolar AS 2.5% - 5.7% 2.9% - 5.3% US DollarsDolar Singapura 1.9% - 3.5% 1.9% - 2.6% Singapore Dollars

a. Perjanjian Fasilitas AS$1.000.000 a. US$1,000,000 Facility Agreement

Pada tanggal 25 Agustus 2014, AImengadakan Perjanjian Fasilitas Kreditsebesar AS$1.000.000 dengan sindikasi bankinternasional yang dimana Oversea-ChineseBanking Corporation Limited bertindaksebagai agen fasilitas. Perusahaan danCoaltrade bertindak sebagai Penjamin atasfasilitas pinjaman ini. Perjanjian Fasilitas initelah mengalami perubahan, denganperubahan terakhir pada tanggal 31 Mei 2017.

On 25 August 2014, AI entered into a CreditFacility Agreement of US$1,000,000 with asyndicate of international banks for whichOversea-Chinese Banking Corporation Limitedacts as the facility agent. The Company andCoaltrade act as the Guarantors of this loanfacility. This Facility Agreement has beenamended, with the most recent amendmentdated 31 May 2017.

Fasilitas pinjaman ini digunakan untukmembiayai kembali pinjaman. Fasilitas iniakan jatuh tempo pada tanggal25 Agustus 2021 dan dibayarkan setiapkuartal. Fasilitas ini dikenakan bunga sebesarLIBOR ditambah persentase tertentu.

This loan facility was used for the purposes ofloan refinancing. This facility has a final maturitydate of 25 August 2021 and is payable on aquarterly basis. This facility bears interest atLIBOR plus a certain percentage.

Selama tahun 2019, AI telah melakukanpembayaran cicilan sebesar AS$140.000(2018: AS$116.000). Pada tanggal31 Desember 2019, saldo pinjaman yangterutang dari fasilitas pinjaman ini adalahsebesar AS$556.000 (2018: AS$696.000) danharus dibayarkan dengan jadwal pembayaransebagai berikut:

During 2019, AI has made instalment paymentsamounting to US$140,000 (2018: US$116,000).As at 31 December 2019, the outstandingbalance of this loan facility was US$556,000(2018: US$696,000) and is repayable accordingto the following schedule:

Jadwal pembayaran/Payment schedule Jumlah pembayaran/

(tahun/year) Payment amount

2020 144,0002021 412,000

Total 556,000

Sesuai dengan ketentuan dalam perjanjianpinjaman, AI diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu. AI jugadiharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan dan ketentuan mengenaiAnggaran Dasar, kegiatan usaha, aksikorporasi, kegiatan pembiayaan dan lainnya.Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, AItelah memenuhi rasio keuangan danpersyaratan dan ketentuan tersebut.

In accordance with the loan agreement, AI isrequired to maintain certain financial ratios. AIis also required to comply with certain termsand conditions with regard to its Articles ofAssociation, the nature of the business,corporate actions, financing activities and othermatters. As at 31 December 2019 and2018, AI is in compliance with the financialratios and related terms and conditions.








b. Perjanjian Fasilitas AS$380.000 b. US$380,000 Facility Agreement

Pada tanggal 29 Mei 2013, AI mengadakanPerjanjian Fasilitas Kredit sebesarAS$380.000 dengan sindikasi bankinternasional yang dimana DBS Bank Ltdbertindak sebagai agen fasilitas. Perusahaandan Coaltrade bertindak sebagai Penjaminatas fasilitas pinjaman ini. Perjanjian Fasilitasini telah mengalami perubahan, denganperubahan terakhir pada tanggal 31 Mei 2017.

On 29 May 2013, AI entered into a Credit FacilityAgreement of US$380,000 with a syndicate ofinternational banks for which DBS Bank Ltd actsas the facility agent. The Company andCoaltrade act as the Guarantors for this loanfacility. This Facility Agreement has beenamended, with the most recent amendmentdated 31 May 2017.

Fasilitas pinjaman ini digunakan untukmembiayai kembali pinjaman. Fasilitas iniakan jatuh tempo pada tanggal 29 Mei 2020dan dibayarkan setiap kuartal. Fasilitas inidikenakan bunga sebesar LIBOR ditambahpersentase tertentu.

This loan facility was used for the purpose ofloan refinancing. This facility has a final maturitydate of 29 May 2020 and is payable on aquarterly basis. This facility bears interest atLIBOR plus a certain percentage.

Selama tahun 2019 dan 2018, AI telahmelakukan pembayaran cicilan masing-masingsebesar AS$24.000. Pada tanggal31 Desember 2019, saldo pinjaman yangterutang dari fasilitas pinjaman ini adalahsebesar AS$186.000 (2018: AS$210.000) danharus dibayarkan dengan jadwal pembayaransebagai berikut:

During 2019 and 2018, AI has made instalmentpayments each amounting to US$24,000. As at31 December 2019, the outstanding balance ofthis loan facility was US$186,000 (2018:US$210,000) and is repayable according to thefollowing schedule:



2020 186,000

Sesuai dengan ketentuan dalam perjanjianpinjaman, AI diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu. AI jugadiharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan dan ketentuan mengenaiAnggaran Dasar, kegiatan usaha, aksikorporasi, kegiatan pembiayaan dan lainnya.Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, AItelah memenuhi rasio keuangan danpersyaratan dan ketentuan tersebut.

In accordance with the loan agreement, AI isrequired to maintain certain financial ratios. AI isalso required to comply with certain terms andconditions with regard to its Articles ofAssociation, the nature of the business,corporate actions, financing activities and othermatters. As at 31 December 2019 and 2018, AIis in compliance with the financial ratios andrelated terms and conditions.

c. Perjanjian Fasilitas AS$350.000 c. US$350,000 Facility Agreement

Pada tanggal 20 Agustus 2018, SISmengadakan Perjanjian Fasilitas Kreditsebesar AS$350.000 dengan sindikasi bankinternasional dan nasional yang dimana BankMandiri bertindak sebagai agen fasilitas.Perusahaan bertindak sebagai Penjamin atasfasilitas pinjaman ini.

On 20 August 2018, SIS entered into a CreditFacility Agreement of US$350,000 with asyndicate of international and national banks forwhich Bank Mandiri acts as the facility agent.The Company acts as the Guarantor for thisloan facility.

Fasilitas pinjaman ini terdiri dari fasilitaspinjaman revolving sebesar AS$350.000 yangberakhir pada tanggal 20 Agustus 2020.Fasilitas pinjaman ini dikenakan bunga sebesarLIBOR ditambah persentase tertentu.

This facility consists of a revolving loan facilityof US$350,000 with a final maturity date of20 August 2020. This facility bears interest atLIBOR plus a certain percentage.

Fasilitas pinjaman ini digunakan untuk tujuankorporasi umum dan membayar biaya transaksidan biaya lain yang berhubungan denganfasilitas ini.

This facility was used for general corporatepurposes and for paying transaction costs andexpenses associated with the facility.








c. Perjanjian Fasilitas AS$350.000 (lanjutan) c. US$350,000 Facility Agreement (continued)

Selama tahun 2019, SIS telah melakukanpenarikan sebesar AS$70.000 (2018:AS$169.000) dan pembayaran sebesarAS$88.000 (2018: AS$nihil). Pada tanggal31 Desember 2019, saldo pinjaman yangterutang dari fasilitas pinjaman ini adalahsebesar AS$151.000 (2018: AS$169.000).

During 2019, SIS made drawdowns amountingto US$70,000 (2018: US$169,000) andrepayments of US$88,000 (2018: US$nil). As at31 December 2019, the outstanding balance ofthis loan facility was US$151,000 (2018:US$169,000).

Sesuai dengan ketentuan dalam perjanjianpinjaman, SIS diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu. SIS jugadiharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan dan ketentuan mengenaiAnggaran Dasar, kegiatan usaha, aksikorporasi, kegiatan pembiayaan dan lainnya.Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,SIS telah memenuhi rasio keuangan danpersyaratan dan ketentuan tersebut.

In accordance with the loan agreement, SIS isrequired to maintain certain financial ratios. SISis also required to comply with certain termsand conditions with regard to its Articles ofAssociation, the nature of the business,corporate actions, financing activities and othermatters. As at 31 December 2019 and2018, SIS is in compliance with the financialratios and related terms and conditions.

d. Perjanjian Fasilitas AS$200.000 d. US$200,000 Facility Agreement

Pada tanggal 21 Desember 2015, SISmengadakan Perjanjian Fasilitas Kreditsebesar AS$200.000 dengan sindikasi bankinternasional dan nasional yang dimana DBSBank Limited bertindak sebagai agen fasilitas.Perusahaan bertindak sebagai penjamin atasfasilitas pinjaman ini. Perubahan keduaPerjanjian Fasilitas ini disahkan pada tanggal20 Agustus 2018.

On 21 December 2015, SIS entered into aCredit Facility Agreement of US$200,000 with asyndicate of international and national banks forwhich DBS Bank Limited acts as the facilityagent. The Company acts as the guarantor ofthis loan facility. A second amendment to thisFacility Agreement was executed on 20 August2018.

Fasilitas pinjaman ini terdiri dari fasilitaspinjaman berjangka sebesar AS$140.000 danfasilitas pinjaman revolving sebesarAS$60.000 yang akan jatuh tempo padatanggal 21 Desember 2021, dibayarkan setiapkuartal dengan angsuran pertama pada bulanSeptember 2016. Fasilitas pinjaman inidikenakan bunga sebesar LIBOR ditambahpersentase tertentu.

This facility consists of a term loan facility ofUS$140,000 and a revolving loan facility ofUS$60,000 with a final maturity date of21 December 2021, repayable on a quarterlybasis with the first instalment due in September2016. This facility bears interest at LIBOR plusa certain percentage.

Fasilitas pinjaman ini digunakan untukmembiayai kembali pinjaman, membayar biayatransaksi dan biaya lain yang berhubungandengan fasilitas ini, dan untuk tujuan korporasiumum lainnya.

This facility was used for loan refinancing,paying transaction costs and expensesassociated with the facility and for other generalcorporate purposes.








d. Perjanjian Fasilitas AS$200.000 (lanjutan) d. US$200,000 Facility Agreement (continued)

Selama tahun 2019, SIS telah melakukanpembayaran cicilan sebesar AS$15.500 (2018:AS$14.000) pada fasilitas pinjaman berjangka.Pada tanggal 31 Desember 2019, saldopinjaman yang terutang dari fasilitas pinjamanberjangka ini adalah sebesar AS$94.000(2018: AS$109.500) dan harus dibayarkandengan jadwal pembayaran sebagai berikut:

During 2019, SIS has made instalmentpayments amounting to US$15,500 (2018:US$14,000) on the term loan facility. As at 31December 2019, the outstanding balance ofthis term loan facility was US$94,000(2018: US$109,500) and is repayableaccording to the following schedule:



2020 19,0002021 75,000

Total 94,000

Selama tahun 2019, SIS tidak melakukanpenarikan atau pembayaran fasilitas pinjamanrevolving (2018: SIS melakukan penarikanfasilitas pinjaman revolving sebesarAS$51.000 dan pembayaran sebesarAS$95.000). Pada tanggal 31 Desember 2019dan 2018, tidak terdapat saldo pinjaman yangterutang dari fasilitas pinjaman revolving ini.

During 2019, SIS did not make any drawdownor repayment of the revolving loan facility (2018:SIS made drawdowns on the revolving loanfacility amounting to US$51,000 andrepayments of US$95,000). As at 31 December2019 and 2018, there is no outstanding balanceon the revolving loan facility.

Sesuai dengan ketentuan dalam perjanjianpinjaman, SIS diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu. SIS jugadiharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan dan ketentuan mengenaiAnggaran Dasar, kegiatan usaha, aksikorporasi, kegiatan pembiayaan dan lainnya.Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,SIS telah memenuhi rasio keuangan danpersyaratan dan ketentuan tersebut.

In accordance with the loan agreement, SIS isrequired to maintain certain financial ratios. SISis also required to comply with certain termsand conditions with regard to its Articles ofAssociation, the nature of the business,corporate actions, financing activities and othermatters. As at 31 December 2019 and 2018,SIS is in compliance with the financial ratios andrelated terms and conditions.

e. Perjanjian Fasilitas AS$120.000 e. US$120,000 Facility Agreement

Pada tanggal 21 Desember 2015, MBPmengadakan Perjanjian Fasilitas Kreditsebesar AS$120.000 dengan sindikasi bankinternasional dan nasional yang dimana DBSBank Limited bertindak sebagai agen fasilitas.Perusahaan bertindak sebagai penjamin atasfasilitas pinjaman ini. Perjanjian Fasilitas initelah mengalami perubahan pada tanggal23 Juni 2017.

On 21 December 2015, MBP entered into aCredit Facility Agreement of US$120,000 witha syndicate of international and national banksfor which DBS Bank Limited acts as the facilityagent. The Company acts as the guarantor ofthis loan facility. This Facility Agreement hasbeen amended dated 23 June 2017.

Fasilitas pinjaman ini terdiri dari fasilitaspinjaman berjangka senilai AS$100.000 danfasilitas pinjaman revolving senilai AS$20.000yang akan jatuh tempo pada tanggal21 Desember 2021, dibayarkan setiap kuartaldengan angsuran pertama pada bulan Maret2017. Fasilitas pinjaman ini dikenakan bungasebesar LIBOR ditambah persentase tertentu.

This facility consists of a term loan facility ofUS$100,000 and a revolving loan facility ofUS$20,000 with a final maturity date of21 December 2021, repayable on a quarterlybasis with the first instalment due in March2017. This facility bears interest at LIBOR plusa certain percentage.








e. Perjanjian Fasilitas AS$120.000 (lanjutan) e. US$120,000 Facility Agreement (continued)

Fasilitas pinjaman ini digunakan untukmembiayai pengeluaran modal, membiayaikembali pinjaman, membayar biaya transaksidan biaya lain yang berhubungan denganfasilitas ini, dan untuk tujuan korporasi umumlainnya.

These facilities were used for financing capitalexpenditure, loan refinancing, payingtransaction costs and expenses associatedwith the facility and for other general corporatepurposes.

Selama tahun 2019 dan 2018, MBP telahmelakukan pembayaran cicilan masing-masingsebesar AS$8.000 atas fasilitas pinjamanberjangka. Pada tanggal 31 Desember 2019,saldo pinjaman yang terutang dari fasilitaspinjaman berjangka ini adalah sebesarAS$76.000 (2018: AS$84.000) dan harusdibayarkan dengan jadwal pembayaransebagai berikut:

During 2019 and 2018, MBP has madeinstalment payments each amounting toUS$8,000 on the term loan facility. As at31 December 2019, the outstanding balance ofthis term loan facility was US$76,000 (2018:US$84,000) and is repayable according to thefollowing schedule:



2020 12,0002021 64,000

Total 76,000

Selama tahun 2019 dan 2018, MBP tidakmelakukan penarikan atau pembayaranfasilitas pinjaman revolving. Pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018, tidak terdapatsaldo pinjaman yang terutang dari fasilitaspinjaman revolving ini.

During 2019 and 2018, MBP did not make anydrawdown or repayment of the revolving loanfacility. As at 31 December 2019 and 2018,there is no outstanding balance on therevolving loan facility.

Sesuai dengan ketentuan dalam perjanjianpinjaman, MBP diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu. MBP jugadiharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan dan ketentuan mengenaiAnggaran Dasar, kegiatan usaha, aksikorporasi, kegiatan pembiayaan dan lainnya.Pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018, MBP telah memenuhi rasio keuangandan persyaratan dan ketentuan tersebut.

In accordance with the loan agreement, MBPis required to maintain certain financial ratios.MBP is also required to comply with certainterms and conditions with regard to its Articlesof Association, the nature of the business,corporate actions, financing activities and othermatters. As at 31 December 2019 and2018, MBP is in compliance with the financialratios and related terms and conditions.

f. Perjanjian Commercial Property Loan f. Commercial Property Loan Agreement

Coaltrade mengadakan perjanjian fasilitaskredit sebesar S$10.519.680 (nilai penuh)(setara dengan AS$7.753) dengan Oversea-Chinese Banking Corporation Limitedsebagaimana tercantum dalam suratpenawaran tertanggal 16 Juni 2017 (“SuratPenawaran OCBC”). Fasilitas pinjaman inidigunakan untuk pembelian properti komersial.Properti tersebut dijaminkan untuk fasilitas ini(Catatan 10). Pinjaman ini dikenakan bungasebesar Singapore Swap Offer Rate (“SOR”)ditambah persentase tertentu yang akan jatuhtempo sepuluh tahun dari tanggal penarikanpertama.

Coaltrade entered into a credit facilityagreement of S$10,519,680 (full amount)(equivalent to US$7,753) with Oversea-Chinese Banking Corporation Limited as setout in the letter of offer dated 16 June 2017(“OCBC Letter of Offer”). This loan facility wasused for purchase of commercial property. Theproperty is pledged for this facility (Note 10).This loan bears interest at the Singapore SwapOffer Rate (“SOR”) plus a certain percentageand has a final maturity date ten years from thefirst drawdown date.








f. Perjanjian Commercial Property Loan(lanjutan)

f. Commercial Property Loan Agreement(continued)

Pada tanggal 11 Juli 2017, Coaltrade telahmelakukan penarikan sebesar S$9.204.720(nilai penuh) (setara dengan AS$6.784) darifasilitas tersebut. Selama tahun 2019,Coaltrade telah melakukan pembayaran cicilansebesar S$1.056.000 (nilai penuh) (setaradengan AS$773) (2018: S$1.056.000 (nilaipenuh) (setara dengan AS$783). Pada tanggal31 Desember 2019, saldo pinjaman yangterutang dari fasilitas ini adalah sebesarS$6.652.720 (nilai penuh) (setara denganAS$4.940) (2018: S$7.708.720 (nilai penuh)(setara dengan AS$5.650) dan dibayarkandengan jadwal pembayaran sebagai berikut:

On 11 July 2017, Coaltrade has drawndownS$9,204,720 (full amount) (equivalent toUS$6,784) from the facility. During 2019,Coaltrade has made instalment paymentsamounting to S$1,056,000 (full amount)(equivalent to US$773) (2018: S$1,056,000(full amount) or equivalent to US$783). As at31 December 2019, the outstanding balance ofthis loan facility was S$6,652,720 (full amount)(equivalent to US$4,940) (2018: S$7,708,720(full amount) or equivalent to US$5,650) and isrepayable according to the following schedule:



2020 7842021 7842022 7842023 7842024 7842025 7842026 236

Total 4,940

Coaltrade harus memenuhi beberapapersyaratan dan ketentuan yang ditetapkandalam Surat Penawaran OCBC,termasuk pembatasan penggunaan dariproperti tersebut (Catatan 10). Pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018, Coaltrade telahmemenuhi persyaratan dan ketentuan tersebut.

Coaltrade is required to comply with certainterms and conditions set out in the OCBCLetter of Offer, including the restriction on theuse of the property (Note 10). As at31 December 2019 and 2018, Coaltrade is incompliance with the related terms andconditions.

Lihat Catatan 42(2) untuk informasi nilai wajar dariutang bank jangka panjang pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018.

Refer to Note 42(2) for information on the fair valueof the long-term bank loans as at 31 December 2019and 2018.

21. SENIOR NOTES 21. SENIOR NOTES

2019 2018

Nilai muka 750,000 - Face valueDiskonto dan biaya penerbitan (16,464) - Discount and issuance costAmortisasi diskonto dan biaya Amortisation of discounts andpenerbitan 478 - issuance costs

Total, neto 734,014 - Total, net







21. SENIOR NOTES (lanjutan) 21. SENIOR NOTES (continued)

Pada tanggal 31 Oktober 2019, AI menerbitkanGuaranteed Senior Notes (“Senior Notes”) sebesarAS$750.000, dengan harga penerbitan 98,892%.Senior Notes akan jatuh tempo pada tahun 2024dengan menganggung tingkat suku bunga tetap4,25% yang dibayarkan secara semi-annual padatanggal 30 April dan 31 Oktober setiap tahun, yangdimulai pada tanggal 30 April 2020. Senior Notestersebut dijamin oleh Perusahaan, tanpa syarat dantidak dapat dibatalkan.

On 31 October 2019, AI issued Guaranteed SeniorNotes (the “Senior Notes”) amounting to US$750,000,with the issue price of 98.892%. The Senior Notes willmature in 2024 and bear a fixed interest rate of 4.25%which is payable semi-annually in arrears on 30 Apriland 31 October of each year, commencing on 30 April2020. The Senior Notes are unconditionally andirrevocably guaranteed by the Company.

Senior Notes tersebut diterbitkan berdasarkanperjanjian antara AI, Perusahaan, dan The Bank ofNew York Mellon, sebagai wali amanat.

The Senior Notes were issued under an indenturebetween AI, the Company and The Bank of New YorkMellon, as the trustee.

Senior Notes tersebut saat ini mendapatkan peringkat“BBB-” dari Fitch dan “Ba1” dari Moody’s keduanyadengan prospek yang stabil. Peringkat tersebutmenunjukkan penilaian agen pemeringkat bahwa AIdan Perusahaan akan secara efektif menjalankanstrategi pertumbuhan sambil terus mematuhikebijakan keuangan yang konservatif.

The Senior Notes are currently rated “BBB-” by Fitchand “Ba1” by Moody’s both with stable outlook. Theratings reflect the rating agencies’ assessments thatAI and the Company will effectively execute its growthstrategy while continuing to adhere to conservativefinancial policies.

Hasil dari Senior Notes digunakan untuk pembayaransebagian saldo utang bank AI ketika jatuh temposesuai dengan jadwal amortisasinya, untukpembayaran utang tambahan, tujuan umumperusahaan dan pengeluaran modal Grup.

The net proceeds of the Senior Notes will be used torepay a portion of the AI’s existing bank loans whenthey fall due under their existing amortisationschedules, for additional debt repayment, generalcorporate purpose and capital expenditures of theGroup.

Senior Notes dan Jaminan atas Senior Notes tidakdijamin dan peringkatnya sejajar dengan semuapinjaman senior AI dan Perusahaan yang tidakdijamin, baik yang telah ada maupun yang akanditerima dikemudian hari. Senior Notes dan Jaminanatas Senior Notes masing-masing disubordinasikansecara efektif atas semua pinjaman dari AI danPerusahaan yang memiliki jaminan aset, baik yangtelah ada maupun yang akan diterima, sebesar asetyang dijaminkan terhadap pinjaman tersebut. JaminanPerusahaan akan secara struktural disubordinasikanterhadap semua liabilitas (termasuk utang usaha) darisemua entitas anak Perusahaan lainnya (selain AI),yang pada mulanya tidak menjamin Senior Notestersebut.

The Senior Notes and the Guarantee of the SeniorNotes are unsecured and rank equally with all existingand future unsecured senior debt of AI and theCompany, respectively. The Senior Notes and theGuarantee will, respectively, be effectivelysubordinated to all of the AI and the Company’sexisting and future secured debt to the extent of theassets securing such debt. The Guarantee will bestructurally subordinated to all liabilities (includingtrade payables) of all of the Company’s subsidiaries(other than AI), which are not initially issuingguarantees.

Perusahaan boleh, di masa yang akan datang,menunjuk entitas anaknya yang lain (selain AI) untukmemberikan jaminan atas Senior Notes.

The Company may in the future designate itssubsidiaries (other than AI) to guarantee the SeniorNotes.

Senior Notes tersebut terdaftar di SingaporeExchange Securities Trading.

The Senior Notes were listed on the SingaporeExchange Securities Trading.

Pada setiap saat, tergantung pada syarat yangditentukan dalam indenture, AI dapat dalam satu ataubeberapa kesempatan menarik seluruh atau sebagiandari Senior Notes, pada tingkat harga yang ditentukan,ditambah dengan bunga yang terhutang dan belumdibayarkan.

At any time, depending on the circumstancesspecified in the indenture, AI may on any one or moreoccasions redeem all or a part of the Senior Notes, atpredetermined redemption prices, plus accrued andunpaid interest.







21. SENIOR NOTES (lanjutan) 21. SENIOR NOTES (continued)

AI dan Perusahaan diharuskan untuk memenuhibeberapa persyaratan dan ketentuan tertentumengenai pengadaan pinjaman dan penerbitansaham yang tidak memenuhi kualifikasi, penunjukanentitas anak Perusahaan sebagai Penjamin(Subsidiary’s Guarantor), merger, konsolidasi danpenjualan aset, transaksi tertentu dengan afiliasi,aktivitas bisnis, dan lainnya. AI dan Perusahaan telahmemenuhi persyaratan dan ketentuan tersebut.

AI and the Company are required to comply withcertain terms and conditions on the incurrence ofindebtedness and issue of disqualified stock, thedesignation of the Company’s subsidiaries asSubsidiary’s Guarantor, mergers, consolidations andsales of assets, certain transactions with affiliates,business activities and other matters. AI and theCompany are in compliance with the related terms andconditions.

Lihat Catatan 42(2) untuk informasi nilai wajar dariSenior Notes pada tanggal 31 Desember 2019.

Refer to Note 42(2) for information on the fair value ofSenior Notes as at 31 December 2019.

22. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA 22. POST-EMPLOYMENT BENEFITS LIABILITIES

Liabilitas imbalan pasca kerja pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018 dihitung olehPT Padma Radya Aktuaria (“PRA”), aktuarisindependen, dengan laporan yang diterbitkan padatahun 2020 dan 2019.

Post-employment benefits liabilities as at31 December 2019 and 2018 were calculated byPT Padma Radya Aktuaria (“PRA”), independentactuaries, in actuarial reports issued in 2020 and2019.

Asumsi-asumsi utama yang digunakan dalammenentukan liabilitas imbalan pasca kerja karyawanGrup adalah sebagai berikut:

The principal assumptions used in determining theGroup’s post-employment benefits liabilities are asfollows:

2019 2018

Tingkat diskonto 6.50% - 8.25% 8.00% - 9.50% Discount rateTingkat kenaikan gaji 5% - 10% 5% - 10% Salary growth rateUmur normal pensiun 55 55 Normal retirement ageTingkat mortalitas dari Tabel Mortality rate from the Indonesian

Mortalitas Indonesia 100% TMI3 100% TMI3 Mortality Table

Melalui program pensiun imbalan pasti, Grupmenghadapi sejumlah risiko signifikan sebagaiberikut:

Through its defined benefit pension plans, the Groupis exposed to a number of significant risks which aredetailed below:

1) Perubahan tingkat diskontoPenurunan pada tingkat diskontomenyebabkan kenaikan liabilitas program.

2) Tingkat kenaikan gajiLiabilitas imbalan pensiun Grup berhubungandengan tingkat kenaikan gaji, dan semakintinggi tingkat kenaikan gaji akan menyebabkansemakin besarnya liabilitas.

1) Changes in discount rateA decrease in discount rate will increase planliabilities.

2) Salary growth rateThe Group’s pension obligations are linked tosalary growth rate, and higher salary growth ratewill lead to higher liabilities.







22. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (lanjutan) 22. POST-EMPLOYMENT BENEFITS LIABILITIES(continued)

Sensitivitas liabilitas imbalan pasti terhadapperubahan asumsi utama tertimbang pada31 Desember 2019 adalah sebagai berikut:

The sensitivity of the defined benefit obligation tochanges in the weighted principal assumptions as at31 December 2019 is as follows:

Perubahanasumsi/

Change inassumptions

Dampak terhadap liabilitasimbalan pasti/Impact on

defined benefits obligation

Kenaikanasumsi/

Increase inassumptions

Penurunanasumsi/

Decreasein assumptions

Tingkat diskonto 1% (6,892) 8,015 Discount rateTingkat

kenaikan gaji 1% 8,313 (7,275) Salary growth rate

Total liabilitas imbalan pasca kerja yang diakui dilaporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018 ditentukan sebagaiberikut:

Post-employment benefits liabilities recognised in theconsolidated statements of financial position as at31 December 2019 and 2018 are computed asfollows:

2019 2018

Nilai kini dari kewajibanyang didanai 15,877 12,273 Present value of funded obligations

Nilai wajar dari aset program (1,234) (1,226) Fair value of plan assets

Defisit program yang didanai 14,643 11,047 Deficit of the funded plansNilai kini dari kewajiban yang

tidak didanai 67,021 52,200 Present value of unfunded obligations

Total liabilitas 81,664 63,247 Total liability

Mutasi nilai wajar aset program Grup selama tahunberjalan adalah sebagai berikut:

The movement in the Group’s fair value of plan assetsduring the year is as follows:

2019 2018

Pada awal tahun 1,226 1,327 At the beginning of the yearPenghasilan bunga dari

aset program 105 91 Interest income on plan assetsKerugian atas pengukuran kembali: Remeasurement loss:

Hasil dari aset program,tidak termasuk jumlah Return on plan assets,yang dimasukkan dalam excluding amount included inpenghasilan bunga (147) (107) interest income

Perubahan selisih kurs 50 (85) Foreign exchange difference

Pada akhir tahun 1,234 1,226 At the end of the year








Mutasi nilai kini kewajiban imbalan pasti Grup adalahsebagai berikut:

The movement in the present value of the Group’sdefined benefits obligation is as follows:

2019 2018

Pada awal tahun 64,473 66,252 At the beginning of the yearBiaya jasa kini 11,005 9,997 Current service costBiaya bunga 5,330 4,195 Interest expenseBiaya jasa lalu (140) (1,789) Past service costPengukuran kembali: Remeasurements:- Kerugian/(keuntungan) dari Loss/(gain) from change -

perubahan asumsi keuangan 4,213 (6,332) in financial assumptions- Kerugian dari perubahan Loss from change in -

asumsi demografi - 2,317 demographic assumptions- Keuntungan dari penyesuaian Gain from -

pengalaman (847) (161) experience adjustmentsImbalan yang dibayar (3,488) (5,021) Benefits paid

Adjustment due to transferPenyesuian atas mutasi karyawan (621) - of employeePerubahan selisih kurs 2,973 (4,985) Foreign exchange difference


Mutasi liabilitas imbalan kerja karyawan Grup adalahsebagai berikut:

The movement in the Group’s post-employmentbenefits liabilities is as follows:

2019 2018

Pada awal tahun 63,247 64,925 At the beginning of the yearBiaya jasa kini 11,005 9,997 Current service costBiaya bunga, neto 5,225 4,104 Interest expense, netBiaya jasa lalu (140) (1,789) Past service costPengukuran kembali: Remeasurements:- Kerugian/(keuntungan) dari Loss/(gain) from change -

perubahan asumsi keuangan 4,213 (6,332) in financial assumptions- Kerugian dari perubahan Loss from change in -

asumsi demografi - 2,317 demographic assumptions- Keuntungan dari penyesuaian Gain from -

pengalaman (847) (161) experience adjustments- Hasil dari aset program,

tidak termasuk jumlah Return on plan assets, -yang dimasukkan dalam excluding amount included inpenghasilan bunga 147 107 interest income

Adjustment due to transferPenyesuian atas mutasi karyawan (621) - of employeeImbalan yang dibayar (3,488) (5,021) Benefits paidPerubahan selisih kurs 2,923 (4,900) Foreign exchange difference









Jumlah yang diakui pada laba rugi adalah sebagaiberikut:

The amounts recognised in profit or loss are asfollows:

2019 2018

Biaya jasa kini 11,005 9,997 Current service costBiaya bunga, neto 5,225 4,104 Interest expense, netPengukuran kembali: Remeasurements:- Kerugian/(keuntungan) dari Loss/(gain) from change -

perubahan asumsi keuangan 827 (571) in financial assumptions- Keuntungan dari penyesuaian Gain from -

pengalaman (63) (308) experience adjustments- Kerugian dari perubahan Loss from change in -

asumsi demografi - 181 demographic assumptionsBiaya jasa lalu (140) (1,789) Past service costPerubahan selisih kurs 2,923 (4,900) Foreign exchange difference


Hasil aktual aset program untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah rugimasing-masing sebesar AS$42 dan AS$16.

The actual return on plan assets for the years ended31 December 2019 and 2018 was a loss of US$42and US$16, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, asetprogram ditempatkan seluruhnya pada instrumen pasaruang yang tidak memiliki harga pasar yang dikutip.

As at 31 December 2019 and 2018, the plan assetswere fully invested in the money market, which didnot have a quoted market.

Durasi rata-rata tertimbang kewajiban imbalan pastipada akhir tahun pelaporan Grup berkisar antara 4sampai dengan 24 tahun.

The weighted average duration of the definedbenefits plan obligation at the end of the reportingyear for the Group is approximately 4 to 24 years.

Perkiraan analisis jatuh tempo atas imbalan pensiuntidak terdiskonto pada tanggal 31 Desember 2019adalah sebagai berikut:

Expected maturity analysis of undiscounted pensionbenefits as at 31 December 2019 is presented below:

Kurang dari Antara Antara Lebih dari1 tahun/ 1-2 tahun/ 2-5 tahun/ 5 tahun/

Less than Between Between Over1 year 1-2 years 2-5 years 5 years Total

Imbalan pensiun 6,414 7,343 30,915 643,598 688,270 Pension benefits

Manajemen Grup berpendapat bahwa liabilitasimbalan pasca kerja cukup untuk menutupi semuaimbalan yang diatur dalam UU Ketenagakerjaan.

The management of the Group believes that theestimated liability provided for post-employmentbenefits is adequate to cover the requirements of theLabour Law.







23. PROVISI PEMBONGKARAN, REHABILITASI,REKLAMASI DAN PENUTUPAN TAMBANG

23. PROVISION FOR DECOMMISSIONING, MINEREHABILITATION, RECLAMATION ANDCLOSURE

2019 2018

Saldo awal 125,100 115,724 Beginning balancePenambahan 30,976 16,788 AdditionRealisasi (9,621) (8,501) RealisationAkresi 1,052 1,432 AccretionPerubahan selisih kurs 202 (343) Foreign exchange difference

Saldo akhir 147,709 125,100 Ending balance

Penambahan provisi untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2019 dialokasikan ke bebanpokok pendapatan dan beban lain-lain masing-masingadalah sebesar AS$15.936 (2018: AS$8.522) (Catatan30) dan AS$7.307 (2018: AS$nihil) (Catatan 32), dansisa saldonya dikapitalisasikan ke propertipertambangan dan aset tetap.

The additions in the provision for the year ended31 December 2019 were allocated to cost of revenueand other expenses amounting to US$15,936 (2018:US$8,522) (Note 30) and US$7,307 (2018: US$nil)(Note 32), respectively, with the remaining amountcapitalised to mining properties and fixed assets.

Provisi rehabilitasi, reklamasi dan penutupan tambangmerupakan provisi yang dibuatoleh Grup untuk memenuhi Peraturan MenteriLingkungan Hidup dan KehutananNo. P.59/MENLHK/SETJEN/KUM.1/10/2019 (Catatan39j) dan PP No. 78 (Catatan 3 dan 40) untukrehabilitasi daerah aliran sungai, aktivitas reklamasidan pascatambang atas usaha penambanganbatubara. Manajemen berpendapat bahwa akumulasiprovisi pada tanggal pelaporan telah cukup untukmemenuhi kewajiban di atas.

Provision for mine rehabilitation, reclamation andclosure represents the provision set up bythe Group to comply with the MinisterialRegulation of Environment and ForestryNo. P.59/MENLHK/SETJEN/KUM.1/10/2019 (Note39j) and GR No. 78 (Notes 3 and 40) for rehabilitationof the watershed area, reclamation and post-miningactivities for coal mining business. Management is ofthe opinion that the accumulated provisions as at thereporting date are sufficient to meet the aboveobligations.

24. MODAL SAHAM 24. SHARE CAPITAL

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa EfekIndonesia sejak 16 Juli 2008. Struktur pemegangsaham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2019dan 2018 berdasarkan catatan yang dibuat oleh PTKustodian Sentral Efek Indonesia (“KSEI”), biroadministrasi efek, adalah sebagai berikut:

All shares in the Company have been listed on theIndonesia Stock Exchange since 16 July 2008. TheCompany’s shareholders as at 31 December 2019and 2018 based on the records maintained by PTKustodian Sentral Efek Indonesia (“KSEI”), the shareadministrator, were as follows:

PersentaseLembar kepemilikan/saham/ Percentage

Number of of ownership Jumlah/Pemegang saham/Shareholders shares (%) Amount

2019PT Adaro Strategic Investments 14,045,425,500 43.91 150,589Garibaldi Thohir (Presiden Direktur/President Director) 1,976,632,710 6.18 21,193Edwin Soeryadjaya (Presiden Komisaris/President

Commissioner) 1,051,738,544 3.29 11,276Theodore Permadi Rachmat (Wakil Presiden

Komisaris/Vice President Commissioner) 812,988,601 2.54 8,717Arini Saraswaty Subianto (Komisaris/Commissioner) 79,893,250 0.25 857Christian Ariano Rachmat (Wakil Presiden Direktur/Vice

President Director) 20,000,000 0.06 214Julius Aslan (Direktur/Director) 17,000,000 0.05 182Chia Ah Hoo (Direktur/Director) 9,093,500 0.03 97Pemegang saham lainnya/Other shareholders 13,973,189,895 43.69 149,815

Total 31,985,962,000 100.00 342,940







24. MODAL SAHAM (lanjutan) 24. SHARE CAPITAL (continued)

PersentaseLembar kepemilikan/saham/ Percentage

Number of of ownership Jumlah/Pemegang saham/Shareholders shares (%) Amount

2018PT Adaro Strategic Investments 14,045,425,500 43.91 150,589Garibaldi Thohir (Presiden Direktur/President Director) 1,976,632,710 6.18 21,193Edwin Soeryadjaya (Presiden Komisaris/President

Commissioner) 1,051,738,544 3.29 11,276Theodore Permadi Rachmat (Wakil Presiden

Komisaris/Vice President Commissioner) 812,422,101 2.54 8,710Arini Saraswaty Subianto (Komisaris/Commissioner) 79,399,250 0.25 851Christian Ariano Rachmat (Wakil Presiden Direktur/Vice

President Director) 20,000,000 0.06 214Julius Aslan (Direktur/Director) 17,000,000 0.05 182Chia Ah Hoo (Direktur/Director) 9,093,500 0.03 97Pemegang saham lainnya/Other shareholders 13,974,250,395 43.69 149,828

Total 31,985,962,000 100.00 342,940

Saham biasa memberikan hak kepada pemegangnyauntuk memperoleh dividen dan hasil dari pembubaranPerusahaan sesuai dengan proporsi jumlah lembardan jumlah yang dibayarkan atas saham yang dimiliki.

Ordinary shares entitle the holder to participate individends and the proceeds on the winding up of theCompany in proportion to the number of and amountspaid on the shares held.

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR, NETO 25. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL, NET

Saldo tambahan modal disetor pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

The balance of additional paid-in capital as at31 December 2019 and 2018 is as follows:

Jumlah/Amount

Tambahan modal disetor saatPenawaran Umum Saham Perdana 1,219,813 Additional paid-in capital from IPO

Biaya emisi saham (44,532) Share issuance costsSelisih nilai transaksi Difference in value from restructuring

restrukturisasi entitas transactions of entities undersepengendali (20,787) common control

Tambahan modal disetor, neto 1,154,494 Additional paid-in capital, net

Tambahan modal disetor saat Penawaran UmumSaham Perdana berasal dari Penawaran UmumSaham Perdana yang dilakukan pada tahun 2008.

The additional paid-in capital from IPO results fromthe IPO in 2008.







26. SALDO LABA 26. RETAINED EARNINGS

BelumDicadangkan/ dicadangkan/Appropriated Unappropriated Total

Saldo pada 1 Januari 2018 56,053 1,910,668 1,966,721 Balance as at 1 January 2018

Laba tahun berjalanyang dapat diatribusikan Profit for the yearkepada pemilik entitas attributable to ownersinduk - 417,720 417,720 of the parent entity

Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement ofimbalan pasca kerja, post-employment benefitssetelah pajak - 2,017 2,017 liabilities, net of tax

Appropriation ofPencadangan saldo laba 4,833 (4,833) - retained earningsDividen - (225,181) (225,181) Dividends

Saldo pada Balance as at31 Desember 2018 60,886 2,100,391 2,161,277 31 December 2018

Laba tahun berjalanyang dapat diatribusikan Profit for the yearkepada pemilik entitas attributable to ownersinduk - 404,190 404,190 of the parent entity

Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement ofimbalan pasca kerja, post-employment benefitssetelah pajak - (1,791) (1,791) liabilities, net of tax

Appropriation ofPencadangan saldo laba 4,177 (4,177) - retained earningsDividen - (275,079) (275,079) Dividends

Saldo pada Balance as at31 Desember 2019 65,063 2,223,534 2,288,597 31 December 2019

Undang-Undang Perseroan Terbatas RepublikIndonesia No. 40/2007 yang dikeluarkan di bulanAgustus 2007, mengharuskan pembentukancadangan umum dari laba bersih sejumlah minimal20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetorpenuh. Cadangan umum ini disajikan sebagai saldolaba dicadangkan pada laporan posisi keuangankonsolidasian. Tidak ada batasan waktu untukmembentuk cadangan tersebut.

The Limited Liability Company Law of the Republic ofIndonesia No. 40/2007, issued in August 2007,requires the establishment of a general reserve fromnet income amounting to at least 20% of a company’sissued and paid-up capital. This general reserve ispresented as appropriated retained earnings in theconsolidated statements of financial position. There isno time limit on the establishment of the reserve.

27. DIVIDEN 27. DIVIDENDS

Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan(“RUPST”) Perusahaan yang diadakan pada tanggal23 April 2018, telah disetujui pembagian dividen tunaiuntuk tahun 2017 sejumlah AS$250.130(AS$0,00782/saham - nilai penuh). Termasuk didalamnya dividen tunai interim untuk tahun 2017sejumlah AS$100.116 yang telah dibayarkan padatanggal 12 Januari 2018. Sisa dividen tunai final tahun2017 sejumlah AS$150.014 telah dibayarkan padatanggal 18 Mei 2018.

At the Company’s Annual General Meeting ofShareholders (“AGMS”) held on 23 April 2018, a totalcash dividend for 2017 of US$250,130(US$0.00782/share - full amount) was approved. Thisincluded the interim cash dividend for 2017 ofUS$100,116 which was paid on 12 January 2018. Theremaining US$150,014 final cash dividend for 2017was paid on 18 May 2018.







27. DIVIDEN (lanjutan) 27. DIVIDENDS (continued)

Pada Rapat Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan yang diadakan pada tanggal17 Desember 2018, telah disetujui pembayarandividen tunai interim untuk tahun 2018 sejumlahAS$75.167 (AS$0,00235/saham - nilai penuh).Dividen tunai interim tersebut telah dibayarkan padatanggal 15 Januari 2019.

At the Company’s Boards of Commissioners andDirectors Meeting held on 17 December 2018, aninterim cash dividend for 2018 of US$75,167(US$0.00235/share - full amount) was approved. Theinterim cash dividend was paid on 15 January 2019.

Pada RUPST Perusahaan yang diadakan padatanggal 30 April 2019, telah disetujui pembagiandividen tunai untuk tahun 2018 sejumlah AS$200.232(AS$0,00626/saham - nilai penuh). Termasuk didalamnya dividen tunai interim untuk tahun 2018sejumlah AS$75.167 yang telah dibayarkan padatanggal 15 Januari 2019. Sisa dividen tunai final tahun2018 sejumlah AS$125.065 telah dibayarkan padatanggal 24 Mei 2019.

At the Company’s AGMS held on 30 April 2019, a totalcash dividend for 2018 of US$200,232(US$0.00626/share - full amount) was approved. Thisincluded the interim cash dividend for 2018 ofUS$75,167 which was paid on 15 January 2019. Theremaining US$125,065 final cash dividend for 2018was paid on 24 May 2019.

Pada Rapat Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan yang diadakan pada tanggal19 Desember 2019, telah disetujui pembayarandividen tunai interim untuk tahun 2019 sejumlahAS$150.014 (AS$0,00469/saham - nilai penuh).Dividen tunai interim tersebut telah dibayarkan padatanggal 15 Januari 2020.

At the Company’s Boards of Commissioners andDirectors Meeting held on 19 December 2019, aninterim cash dividend for 2019 of US$150,014(US$0.00469/share - full amount) was approved. Theinterim cash dividend was paid on 15 January 2020.

Pada tanggal 31 Desember 2019, utang dividen terdiriatas utang dividen kepada pemegang sahamPerusahaan sebesar AS$150.014 dan utang dividenAI sebesar AS$8.360 kepada pihak non-pengendali(2018: utang dividen terdiri atas utang dividenPerusahaan sebesar AS$75.167 dan utang AI kepadapihak non-pengendali sebesar AS$8.606).

As at 31 December 2019, dividends payable consistsof the Company’s dividends payable to shareholdersamounting to US$150,014 and AI’s dividends payableto non-controlling interests amounting to US$8,360(2018: dividends payable consists of the Company’sdividends payable amounting to US$75,167 and AI’spayable to non-controlling interests amounting toUS$8,606).

28. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 28. NON-CONTROLLING INTERESTS

2019Perubahan

kepentingannon-pengendaliatas pendirian

Akuisisi entitas anak/ Penghasilan/ Kehilangankepentingan Changes in Bagian atas (kerugian) pengendalian

non-pengendali/ non-controlling laba/(rugi) komprehensif (Catatan 39s)/ SaldoSaldo awal/ Acquisition of interest due to neto/ lain/Other Loss of akhir/Beginning non-controlling establishment Share in net Dividen/ comprehensive control Endingbalance interest of a subsidiary profit/(loss) Dividends income/(loss) (Note 39s) balance

PT Bhakti Energi Persada 413,957 - - (1,547) - 255 (412,665) -PT Adaro Indonesia 101,435 - - 16,831 (12,439) 1,297 - 107,124Lain-lain (masing-masing dibawah

AS$50.000)/Others (each belowUS$50,000) 136,901 (1,267) 424 15,528 (5,873) 486 - 146,199

Total 652,293 (1,267) 424 30,812 (18,312) 2,038 (412,665) 253,323







28. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI (lanjutan) 28. NON-CONTROLLING INTERESTS (continued)

2018

Penerbitansaham entitasanak kepadakepentingan

non-pengendali/ (Kerugian)/Issuance of Bagian atas penghasilan

subsidiaries’ laba/(rugi) komprehensifSaldo awal/ shares to neto/ lain/Other Saldo akhir/Beginning non-controlling Share in net Dividen/ comprehensive Endingbalance interests profit/(loss) Dividends (loss)/income balance

PT Bhakti Energi Persada 416,014 - (2,132) - 75 413,957PT Adaro Indonesia 108,136 - 42,484 (47,153) (2,032) 101,435Lain-lain (masing-masing dibawah AS$50.000)/

Others (each below US$50,000) 99,207 20,249 19,469 (1,921) (103) 136,901

Total 623,357 20,249 59,821 (49,074) (2,060) 652,293

29. PENDAPATAN USAHA 29. REVENUE

2019 2018

Pihak ketiga: Third parties:Penjualan batubara Sales of coal

Ekspor 2,548,708 2,708,476 ExportDomestik 607,807 635,813 Domestic

Sub-total 3,156,515 3,344,289 Sub-total

Jasa pertambangan Mining servicesDomestik 218,405 205,873 Domestic

Lain-lain OthersDomestik 68,714 65,334 Domestic

Pihak berelasi: Related parties:Penjualan batubara Sales of coal

Domestik 12,595 3,233 Domestic

Lain-lain OthersDomestik 925 1,022 Domestic


Total 3,457,154 3,619,751 Total

Rincian pelanggan yang memiliki transaksipendapatan lebih dari 10% dari total pendapatanusaha konsolidasian untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagaiberikut:

Details of customers with revenue transactions thatrepresent more than 10% of the total consolidatedrevenue for the years ended 31 December 2019 and2018 are as follows:

2019 2018

Pihak ketiga: Third party:TNB Fuel Services Sdn. Bhd. 446,036 436,584 TNB Fuel Services Sdn. Bhd.









30. BEBAN POKOK PENDAPATAN 30. COST OF REVENUE

2019 2018

Penjualan batubara Sales of coalPertambangan 1,131,932 1,170,953 MiningRoyalti kepada Pemerintah 382,972 378,403 Royalties to GovernmentPengangkutan dan

bongkar muat 189,939 185,475 Freight and handling costsPemrosesan batubara 189,063 176,344 Coal processingPenyusutan (Catatan 10) 183,724 182,790 Depreciation (Note 10)Amortisasi properti Amortisation of

pertambangan (Catatan 12) 149,753 117,298 mining properties (Note 12)Pembelian batubara 41,802 - Purchase of coalBiaya reklamasi dan penutupan Mine reclamation and

tambang (Catatan 23) 15,936 8,522 closure costs (Note 23)Persediaan batubara

(Catatan 9): Coal inventory (Note 9):Saldo awal 70,781 43,147 Beginning balanceSaldo akhir (79,603) (70,781) Ending balance

Total beban pokok pendapatan -penjualan batubara 2,276,299 2,192,151 Total cost of revenue - sales of coal

Jasa pertambangan Mining servicesPemakaian bahan 47,599 45,556 ConsumablesPenyusutan (Catatan 10) 39,163 38,499 Depreciation (Note 10)Perbaikan dan pemeliharaan 33,972 43,721 Repairs and maintenanceBiaya karyawan 29,095 25,357 Employee costsSubkontraktor 19,039 19,891 SubcontractorsLain-lain 15,369 13,269 Others

Total beban pokok pendapatan -jasa pertambangan 184,237 186,293 Total cost of revenue - mining services

Lain-lain OthersPenyusutan (Catatan 10) 9,201 9,626 Depreciation (Note 10)Pemakaian bahan 4,337 4,672 ConsumablesLain-lain 18,489 16,802 Others

Total beban pokok pendapatan -lain-lain 32,027 31,100 Total cost of revenue - others

Total 2,492,563 2,409,544 Total

Rincian pemasok yang memiliki transaksi pembelianlebih dari 10% dari total pendapatan usahakonsolidasian konsolidasian untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018adalah sebagai berikut:

Details of suppliers with purchase transactions thatrepresent more than 10% of the total consolidatedrevenue for the years ended 31 December 2019 and2018 are as follows:

2019 2018

Pihak ketiga: Third party:PT Pamapersada Nusantara PT Pamapersada Nusantara

(“Pama”) 378,164 434,124 (“Pama”)







31. BEBAN USAHA 31. OPERATING EXPENSES

2019 2018

Penjualan dan pemasaran Selling and marketingKomisi penjualan 38,876 44,751 Sales commissionLain-lain 668 808 Others


Umum dan administrasi General and administrativeBiaya karyawan 81,804 72,190 Employee costsBiaya jasa profesional 54,073 31,025 Professional feesBeban kantor 8,859 9,000 Office expensesDepresiasi (Catatan 10) 6,837 5,616 Depreciation (Note 10)Pajak final 6,129 5,479 Final taxLain-lain 35,339 25,129 Others


Total 232,585 193,998 Total

32. BEBAN LAIN-LAIN, NETO 32. OTHER EXPENSES, NET

2019 2018

Kerugian atas pelepasan Loss on disposal of fixed assetsaset tetap (Catatan 10) 68,031 5,604 (Note 10)

Kerugian atas instrumen Loss on derivative financial instrumentskeuangan derivatif (Catatan 18) 25,008 - (Note 18)

Kerugian atas penurunan nilai Loss on decline in fair valuewajar investasi pada ventura of investments in joint venturesbersama (Catatan 11 dan 39s) 9,529 - (Notes 11 and 39s)

Biaya pembongkaran (Catatan 23) 7,307 - Decommissioning costs (Note 23)Kerugian atas penurunan

nilai atas aset non-keuangan Loss on impairment of(Catatan 9 dan 10) 2,641 111,400 non-financial assets (Notes 9 and 10)

Kerugian selisih kurs, neto 2,400 6,633 Foreign exchange loss, netLain-lain (452) 660 Others

Total, neto 114,464 124,297 Total, net



33. PERPAJAKAN 33. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

2019 2018

PPN 35,204 89,741 VATPajak Penghasilan Badan Corporate Income Tax

(“PPh Badan”) 11,730 16,069 (“CIT”)

Total 46,934 105,810 Total









33. PERPAJAKAN (lanjutan) 33. TAXATION (continued)

b. Pajak yang bisa dipulihkan kembali b. Recoverable taxes

2019 2018

Piutang Pajak Bahan BakarKendaraan Bermotor(“PBBKB”) 26,552 8,789 Vehicle fuel tax (“PBBKB”) receivables

Lain-lain - 15 Others


Piutang PBBKB merupakan saldo PBBKB yangdapat dikompensasi kepada Pemerintah.Pemerintah telah menetapkan bahwa PBBKBadalah pajak baru dan oleh karena itu dapatdikompensasi menurut PKP2B. Sebagaitambahan, berdasarkan Amandemen PKP2B(Catatan 1c), AI diperbolehkan untuk salinghapus utang royalti dengan kompensasi klaimatas PBBKB dan pajak baru, bea cukai danPenerimaan Negara Bukan Pajak yangdikenakan oleh Pemerintah setelah tanggalAmandemen PKP2B.

The PBBKB receivables represent the balanceof PBBKB that is reimbursable by theGovernment. The Government has confirmedthat PBBKB is a new tax and thereforereimbursable according to the provisions of theCCA. In addition, based on the Amendment tothe CCA (Note 1c), AI is allowed to offsetroyalties payable with reimbursement claims forPBBKB and any new taxes, duties andGovernment non-tax revenue levied by theGovernment after the date of the Amendmentto the CCA.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2019, AI telahmengkompensasikan klaim atas PBBKBterhadap utang royalti yang masih terutangkepada Pemerintah sebesar AS$6.902 (2018:AS$26.624). Pada tanggal 27 Januari 2020, AIberhasil untuk mengkompensasikan klaim atasPBBKB dengan utang royalti kepadaPemerintah sejumlah AS$21.706.

For the year ended 31 December 2019, AI hadoffset reimbursement claims for PBBKB againstroyalties payable to the Government amountingto US$6,902 (2018: US$26,624). On27 January 2020, AI managed to offsetreimbursement claims for PBBKB againstroyalties payable to the Government amountingto US$21,706.

c. Utang pajak c. Taxes payable

2019 2018

PPh Badan 44,591 69,037 CITPajak lain-lain: Other taxes:- Pajak penghasilan

pasal 23 dan 26 4,689 5,207 Income tax articles 23 and 26 -- PPN 1,186 1,483 VAT -- Lain-lain 8,177 7,221 Others -


d. Beban pajak penghasilan d. Income tax expense

2019 2018

Pajak penghasilan kini 258,304 425,526 Current income taxPajak penghasilan

tangguhan (49,524) (83,048) Deferred income taxBeban pajak dari

penyesuaian pajak Income tax expense from prior yeartahun sebelumnya 15,321 979 tax adjustments

Total beban pajakpenghasilan Total consolidatedkonsolidasian 224,101 343,457 income tax expense








d. Beban pajak penghasilan (lanjutan) d. Income tax expense (continued)

Pajak atas laba sebelum pajak penghasilankonsolidasian berbeda dengan jumlah teoritisyang dihitung menggunakan rata-ratatertimbang tarif pajak yang berlaku atas labamasing-masing entitas anak yang dikonsolidasisebagai berikut:

The tax on consolidated profit before income taxdiffers from the theoretical amount that wouldarise using the weighted average tax rateapplicable to profits of the consolidatedsubsidiaries as follows:

2019 2018

Laba sebelumpajak penghasilan Consolidated profit beforekonsolidasian 659,103 820,998 income tax

Pajak dihitung dengan tarif Tax calculated atpajak yang berlaku 241,184 380,950 applicable tax rates

Penghasilan yang telahdikenakan pajak final (85,436) (77,802) Income subject to final tax

Beban yang tidak dapatdikurangkan menurutpajak 50,231 51,094 Non-deductible expenses

Fasilitas pajak (3,651) (2,505) Tax facilityHasil pemeriksaan pajak 15,321 979 Tax audit assessmentsLain-lain 6,452 (9,259) Others

Beban pajak penghasilan Consolidated incomekonsolidasian 224,101 343,457 tax expense

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajakpenghasilan konsolidasian dengan estimasipenghasilan kena pajak konsolidasian adalahsebagai berikut:

The reconciliation between the consolidatedprofit before income tax and estimatedconsolidated taxable income is as follows:

2019 2018

Laba sebelumpajak penghasilan Consolidated profit beforekonsolidasian 659,103 820,998 income tax

Laba sebelum pajakpenghasilan - Profit before income tax -Entitas anak (667,057) (902,617) Subsidiaries

Disesuaikan dengan jurnal Adjustment for consolidationeliminasi konsolidasian 489 67,549 elimination entries

Kerugian sebelumpajak penghasilan - Loss before income tax -Perusahaan (7,465) (14,070) the Company

Koreksi fiskal: Fiscal corrections:Penghasilan yang telah

dikenakan pajak final (1,154) (1,915) Income subject to final taxBeban yang tidak dapat

dikurangkanmenurut pajak 20,298 19,130 Non-deductible expenses


Laba kenapajak - Perusahaan 11,679 3,145 Taxable income - the Company








d. Beban pajak penghasilan (lanjutan) d. Income tax expense (continued)

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajakpenghasilan konsolidasian dengan estimasipenghasilan kena pajak konsolidasian adalahsebagai berikut: (lanjutan)

The reconciliation between the consolidatedprofit before income tax and estimatedconsolidated taxable income is as follows:(continued)

2019 2018

Pajak penghasilan kini - Current income tax -Perusahaan 2,920 786 the Company

Pajak penghasilan kini - Current income tax -Entitas anak 255,384 424,740 Subsidiaries

Pajak penghasilan kini Consolidatedkonsolidasian 258,304 425,526 current income tax

Perhitungan pajak penghasilan kini didasarkanpada estimasi penghasilan kena pajak.Jumlahnya dapat disesuaikan saat SuratPemberitahuan Tahunan diajukan kepadakantor pajak.

Current income tax computations are based onestimated taxable income. The amounts may beadjusted when the Annual Tax Returns are filedto the tax office.

Pajak penghasilan sehubungan denganpenghasilan komprehensif lain selama tahunberjalan adalah sebagai berikut:

The income tax relating to other comprehensiveincome during the year is as follows:

2019 2018Sebelum Sebelum

pajak/ Kredit pajak/ Setelah pajak/ pajak/ Kredit pajak/ Setelah pajak/Before tax Tax charge After tax Before tax Tax charge After tax

Liabilitas imbalan Post-employmentpasca kerja 2,749 (936) 1,813 (3,371) 1,228 (2,143) benefits liabilities

Lindung nilai arus kas (10,543) 4,744 (5,799) 21,111 (9,500) 11,611 Cash flow hedges

Total (7,794) 3,808 (3,986) 17,740 (8,272) 9,468 Total

e. Aset/(liabilitas) pajak tangguhan e. Deferred tax assets/(liabilities)

2019Ditransfer ke/

Dikreditkan/ (Dibebankan)/ dari aset/(dibebankan) dikreditkan (liabilitas) pajak Kehilangan

pada pada tangguhan/ pengendalianlaba rugi/ ekuitas/ Transfer to/ (Catatan 39s)/

Saldo awal/ Credited/ (Charged)/ from deferred Loss of Saldo akhir/Beginning (charged) to credited to tax assets/ control Endingbalance profit or loss equity (liabilities) (Note 39s) balance

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsRugi fiskal yang dibawa Tax losses carried

ke masa depan - 197 - - - 197 forwardDifference between the

Perbedaan nilai buku commercial and taxaset tetap komersial book values ofdan f iskal 18,239 (9,288) - - - 8,951 fixed assets

Perubahan nilai wajar Changes in the fairinstrumen keuangan values of derivativederivatif - 6,252 - - - 6,252 financial instruments

Perbedaan sewa Differences in fixed assetspembiayaan aset tetap under finance leasesdan angsuran sewa (2,159) 3,678 - - - 1,519 and lease instalments

Liabilitas imbalanpasca Post-employment benefitskerja 10,569 2,596 463 - - 13,628 liabilities

Lain-lain 687 1,978 - - - 2,665 Others

Aset pajak tangguhan - Deferred tax assets atakhir tahun 27,336 5,413 463 - - 33,212 the end of the year








e. Aset/(liabilitas) pajak tangguhan (lanjutan) e. Deferred tax assets/(liabilities) (continued)

2019Ditransfer ke/

Dikreditkan/ (Dibebankan)/ dari aset/(dibebankan) dikreditkan (liabilitas) pajak Kehilangan

pada pada tangguhan/ pengendalianlaba rugi/ ekuitas/ Transfer to/ (Catatan 39s)/

Saldo awal/ Credited/ (Charged)/ from deferred Loss of Saldo akhir/Beginning (charged) to credited to tax assets/ control Endingbalance profit or loss equity (liabilities) (Note 39s) balance

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesBiaya pinjaman yang Capitalised borrowing

dikapitalisasi (12,316) 252 - - - (12,064) costLiabilitas imbalanpasca Post-employment benefits

kerja (542) 1,552 473 - - 1,483 liabilitiesProperti pertambangan (477,294) 31,004 - - 162,461 (283,829) Mining propertiesPerubahan nilai wajar Changes in the fair

instrumen keuangan values of derivativederivatif 8,903 - (4,744) - - 4,159 financial instruments

Differences between thePerbedaan nilai buku commercial and tax

aset tetap komersial book values ofdan f iskal (60,088) 10,302 - - - (49,786) fixed assets

Rugi fiskal yang dibawa Tax losses carriedke masa depan 177 (18) - - - 159 forward

Provisi penutupan Provision for minetambang 6,603 (613) - - - 5,990 closure

Lain-lain (4,946) 1,632 - - - (3,314) Others

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities atakhir tahun (539,503) 44,111 (4,271) - 162,461 (337,202) the end of the year

2018Ditransfer ke/

Dikreditkan/ Dikreditkan/ dari aset/(dibebankan) (dibebankan) (liabilitas) pajak

pada pada tangguhan/laba rugi/ ekuitas/ Transfer to/

Saldo awal/ Credited/ Credited/ from deferred Saldo akhir/Beginning (charged) to (charged) to tax assets/ Endingbalance profit or loss equity (liabilities) balance

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsRugi fiskal yang dibawa Tax losses carried

ke masa depan 145 (145) - - - forwardDifference between the

Perbedaan nilai buku commercial and taxaset tetap komersial book values ofdan f iskal 4,148 14,091 - - 18,239 fixed assets

Perbedaan sewa Differences in fixed assetspembiayaan aset tetap under finance leasesdan angsuran sewa (6,965) 4,806 - - (2,159) and lease instalments

Liabilitas imbalanpasca Post-employment benefitskerja 11,190 (354) (267) - 10,569 liabilities

Lain-lain 248 439 - - 687 Others

Aset pajak tangguhan - Deferred tax assets atakhir tahun 8,766 18,837 (267) - 27,336 the end of the year

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesBiaya pinjaman yang Capitalised borrowing

dikapitalisasi (16,938) 4,622 - - (12,316) costLiabilitas imbalanpasca Post-employment benefits

kerja 191 228 (961) - (542) liabilitiesProperti pertambangan (518,594) 41,300 - - (477,294) Mining propertiesPerubahan nilai wajar Changes in the fair

instrumen keuangan values of derivativederivatif (597) - 9,500 - 8,903 financial instruments

Differences between thePerbedaan nilai buku commercial and tax

aset tetap komersial book values ofdan f iskal (77,710) 17,622 - - (60,088) fixed assets

Rugi fiskal yang dibawa Tax losses carriedke masa depan 98 79 - - 177 forward

Provisi penutupan Provision for minetambang 5,890 713 - - 6,603 closure

Lain-lain (4,593) (353) - - (4,946) Others

Liabilitas pajak tangguhan - Deferred tax liabilities atakhir tahun (612,253) 64,211 8,539 - (539,503) the end of the year








e. Aset/(liabilitas) pajak tangguhan (lanjutan) e. Deferred tax assets/(liabilities) (continued)

Karena beberapa entitas anak dalam posisi rugidan hanya berfungsi sebagai kantor pusat saja,terdapat pembatasan pemakaian rugi fiskal yangdibawa ke masa depan dan ketidakpastianapakah aset pajak tangguhan ini dapatterealisasi. Karena itu, terdapat aset pajaktangguhan yang berkaitan dengan rugi fiskalyang dibawa ke masa depan dan liabilitasimbalan pasca kerja tidak diakui di dalamlaporan keuangan konsolidasian ini.

Due to the fact that several subsidiaries are ina loss position and only function as headoffices, there is a limitation on the future use oftax losses carried forward and also uncertaintyas to whether the deferred tax assets will berealised. Thus, a portion of the deferred taxassets relating to tax losses carried forwardand post-employment benefits liabilities havenot been recognised in these consolidatedfinancial statements.

Seluruh aset pajak tangguhan diperkirakandapat dipulihkan setelah 12 bulan.

All of the deferred tax assets are expected tobe recovered after 12 months.

Analisis liabilitas pajak tangguhan adalahsebagai berikut:

The analysis of deferred tax liabilities is asfollows:

2019 2018

Liabilitas pajak tangguhanyang akan diselesaikan Deferred tax liabilities to be settleddalam 12 bulan 46,234 34,328 within 12 months

Liabilitas pajak tangguhanyang akan diselesaikan Deferred tax liabilities to be settledsetelah 12 bulan 290,968 505,175 after 12 months

Total 337,202 539,503 Total

f. Administrasi f. Administration

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yangberlaku di Indonesia, perusahaan-perusahaan didalam Grup yang berdomisili di Indonesiamenghitung dan membayar sendiri besarnyajumlah pajak yang terutang. DJP dapatmenetapkan atau mengubah pajak dalam bataswaktu lima tahun saat terutangnya pajak.

Under the Taxation Laws of Indonesia,companies within the Group which aredomiciled in Indonesia calculate and pay tax onthe basis of self assessment. The DGT mayassess or amend taxes within five years of thetime the tax becomes due.








g. Surat ketetapan pajak g. Tax assessment letters

Berikut ini adalah ringkasan dari surat ketetapanpajak SIS yang masih belum selesai statusnya:

Below is a summary of the tax assessmentletters received by SIS for which the status hasnot yet been completed:

Jenis pajak/Tax type

Tahun pajak/Fiscal year

Suratketetapan

pajak/Tax

assessmentletter

Tanggal suratketetapan

pajak/Date of tax

assessmentletter

Jumlah yangdiperkarakan

dalam ASDolar/

Disputeamount in US

Dollars Status

PPhBadan/CIT 2014

Lebih bayar/Overpayment

18 Mei/May2016 963 Banding/Appeal

PPhBadan/CIT 2015


20 Maret/March 2017 1,158 Banding/Appeal

PPhBadan/CIT 2016


21 Mei/May 2019 1,070 Banding/Appeal

Audit pajak Grup Tax audits of the Group

Sampai dengan tanggal laporan keuangankonsolidasian ini diterbitkan, SIS, DSM, IBT,MBP dan PBMM sedang diaudit DJP berkaitandengan semua jenis pajak untuk tahun pajak2018. Entitas-entitas ini belum menerima hasilaudit pajak tersebut. Manajemen berpendapatbahwa hasil audit pajak tersebut tidak akanberdampak material terhadap laporan keuangankonsolidasian Grup secara material.

As at the completion date of theseconsolidated financial statements, SIS, DSM,IBT, MBP and PBMM were being audited bythe DGT for all types of taxes for fiscal year2018. These entities have not yet received thetax audit results. Management is of the opinionthat the tax audit results will not have amaterial impact on the Group’s consolidatedfinancial statements.

34. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKBERELASI

34. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATEDPARTIES

a. Sifat hubungan a. Nature of relationships

Pihak berelasi/ Sifat hubungan/Related parties Nature of relationships

PT Adaro Strategic Investments Pemegang saham mayoritas/Majority shareholder

Entitas anak dan ventura bersama/Subsidiaries and joint ventures Lihat Catatan 1 dan 11/See Notes 1 and 11

Personil manajemen kunci/Key management Direktur dan Komisaris Grup/Directors andpersonnel Commissioners of the Group







34. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKBERELASI (lanjutan)

34. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATEDPARTIES (continued)

b. Rincian transaksi dan saldo b. Details of transactions and balances

Dalam kegiatan usahanya, Grup mengadakantransaksi dengan pihak-pihak berelasi, terutamameliputi transaksi-transaksi pembelian barangdan jasa dan transaksi keuangan lainnya.

In the normal course of business, the Groupengages in transactions with related parties,primarily consisting of purchases of goods andservices and other financial transactions.

2019 2018

Piutang usaha (Catatan 7) Trade receivables (Note 7)

Penjualan batubara: Sales of coal:TPI 11,524 3,272 TPI

Jasa manajemen: Management fees:BPI 86 80 BPITPI 46 63 TPIBEP 8 - BEP


Persentase terhadap As a percentage oftotal aset konsolidasian 0.16% 0.048% total consolidated assets

Pinjaman untuk pihakberelasi Loan to a related party

BEP (Catatan 39s) 107,525 - BEP (Note 39s)

Persentase terhadap As a percentage oftotal aset konsolidasian 1.49% - total consolidated assets

Pendapatan usaha(Catatan 29) Revenue (Note 29)

Penjualan batubara: Sales of coal:TPI 12,595 3,233 TPI

Jasa manajemen dan Management andkonsultasi: consulting services:

BPI 500 484 BPITPI 425 538 TPI


Persentase terhadap totalpendapatan usaha As a percentage ofkonsolidasian 0.39% 0.12% total consolidated revenue

Kebijakan harga Grup yang berhubungan dengantransaksi dengan pihak berelasi ditetapkanberdasarkan pada harga di dalam kontrak.

The Group’s pricing policy related totransactions with related parties is set based oncontracted price.







34. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKBERELASI (lanjutan)

34. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATEDPARTIES (continued)

c. Kompensasi manajemen kunci c. Key management compensation

Dewan Komisaris dan Direksi Grup merupakanpersonil manajemen kunci.

The Boards of Commissioners and Directors ofthe Group are considered key managementpersonnel.

Kompensasi untuk Dewan Komisaris dan DireksiGrup untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018, adalah sebagaiberikut:

The compensation for the Boards ofCommissioners and Directors of the Group forthe years ended 31 December 2019 and 2018,was as follows:

2019 2018

Remunerasi 23,575 23,579 RemunerationImbalan pasca kerja 1,969 1,746 Post-employment benefits


Dewan Komisaris dan Direksi tidak menerimakompensasi lain seperti rencana opsi sahammanajemen.

The Boards of Commissioners and Directors donot receive any other compensations such asmanagement stock options.

35. LABA BERSIH PER SAHAM 35. EARNINGS PER SHARE

2019 2018

Laba konsolidasian tahunberjalan yang dapat Consolidated profit for the yeardiatribusikan kepada attributable to the ownerspemilik entitas induk 404,190 417,720 of the parent entity

Rata-rata tertimbang jumlah Weighted average number ofsaham biasa yang beredar ordinary shares outstanding(dalam ribuan lembar saham) 31,985,962 31,985,962 (in thousands of shares)

Laba bersih per saham dasar Basic earnings per shareyang dapat diatribusikan attributable to the ownerskepada pemilik entitas induk of the parent entity(nilai penuh) 0.01264 0.01306 (full amount)

Jumlah rata-rata tertimbangsaham yang digunakan sebagai Weighted average number of ordinarypenyebut dalam perhitungan shares used as the denominator inlaba per saham dasar calculating basic earnings per(dalam ribuan lembar saham) 31,985,962 31,985,962 share (in thousands of shares)

Penyesuaian untuk perhitungan Adjustments for calculation oflaba per saham dilusian (dalam diluted earnings per shareribuan lembar saham): (in thousands of shares):- Opsi saham (Catatan 39s) 2,381,730 2,381,730 Share options (Note 39s) -

Jumlah rata-rata tertimbangsaham yang digunakan sebagai Weighted average number of ordinarypenyebut dalam perhitungan shares used as the denominator inlaba per saham dilusian calculating diluted earnings per(dalam ribuan lembar saham) 34,367,692 34,367,692 share (in thousands of shares)

Laba per saham dilusian Diluted earnings per shareyang dapat diatribusikan attributable to the ownerskepada pemilik entitas induk of the parent entity(nilai penuh) 0.01176 0.01215 (full amount)







36. ASET DAN LIABILITAS MONETER NETO DALAMMATA UANG ASING

36. NET MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Grupmemiliki aset dan liabilitas moneter dengan mata uangselain Dolar AS sebagai berikut:

As at 31 December 2019 and 2018, the Group hadmonetary assets and liabilities denominated incurrencies other than US Dollars as follows:

2019Jumlah setara

ribuan Dolar AS/S$ Euro A$ Yen Equivalent

Dalam/in (nilai penuh/ (nilai penuh/ (nilai penuh/ (nilai penuh/ in thousandsRp’000 full amount) full amount) full amount) full amount) of US Dollars

Aset moneter Monetary assetsKas dan setara kas 1,926,741,550 476,496 1,607 - - 138,797 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 2,422,696,914 - - - - 173,410 Trade receivablesPajak dibayar dimuka 514,439,218 - - - - 37,004 Prepaid taxesDeposito berjangka yang

dibatasi penggunaannya 20,263,733 - - - - 1,458 Restricted time depositsAset keuangan tersedia Available-for-sale

untuk dijual 10,000,000 - - - - 719 financial assetsAset tidak lancar lain-lain 237,054,617 - - - - 17,053 Other non-current assets

Total 5,131,196,032 476,496 1,607 - - 368,441 Total

Liabilitas moneter Monetary liabilitiesUtang usaha (3,438,834,720) (12,590) (34,648) (71,495) (118,250) (246,591) Trade payablesBeban yang masih harus

dibayar (635,726,586) - - (13,011) - (45,738) Accrued expenses

Utang pajak (321,522,221) - - - - (23,068) Taxes payableLiabilitas imbalan kerja Short-term employee

jangka pendek (69,475,240) - - - - (4,997) benefits liabilit iesPost-employment

Liabilitas imbalan pasca kerja (1,135,217,686) - - - - (81,664) benefits liabilit iesUtang bank - (6,652,720) - - - (4,940) Bank loans

Provisi pembongkaran, rehabilitasi, Provision for decommissioning,reklamasi dan penutupan mine rehabilitation,tambang (1,408,345,163) - - - - (100,589) reclamation and closure

Total (7,009,121,616) (6,665,310) (34,648) (84,506) (118,250) (507,587) Total

Liabilitas neto (1,877,925,584) (6,188,814) (33,041) (84,506) (118,250) (139,146) Net liabilities

Dalam ekuivalen AS$ (134,454) (4,595) (37) (59) (1) (139,146) US$ equivalent

2018Jumlah setara

ribuan Dolar AS/S$ Euro A$ Yen Equivalent

Dalam/in (nilai penuh/ (nilai penuh/ (nilai penuh/ (nilai penuh/ in thousands

Rp’000 full amount) full amount) full amount) full amount) of US Dollars

Aset moneter Monetary assetsKas dan setara kas 3,208,183,884 552,478 1,612 - - 221,819 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 2,693,208,884 - - - - 185,808 Trade receivables

Pajak dibayar dimuka 1,323,167,374 - - - - 91,372 Prepaid taxesDeposito berjangka yang

dibatasi penggunaannya 10,681,429 - - - - 738 Restricted time depositsAset tidak lancar lain-lain 195,195,003 - - - - 13,479 Other non-current assets

Total 7,430,436,574 552,478 1,612 - - 513,216 Total

Liabilitas moneter Monetary liabilitiesUtang usaha (3,525,083,986) (190,835) (33,519) (780,036) (118,250) (244,033) Trade payablesBeban yang masih harus

dibayar (605,787,357) - - - - (41,832) Accrued expensesUtang pajak (241,492,406) - - - - (16,667) Taxes payable

Liabilitas imbalan kerja Short-term employeejangka pendek (34,778,807) - - - - (2,402) benefits liabilit ies

Post-employmentLiabilitas imbalan pasca kerja (916,165,028) - - - - (63,247) benefits liabilit iesUtang bank - (7,708,720) - - - (5,650) Bank loans

Provisi pembongkaran, rehabilitasi, Provision for decommissioning,reklamasi dan penutupan mine rehabilitation,tambang (1,364,859,816) - - - - (94,128) reclamation and closure

Total (6,688,167,400) (7,899,555) (33,519) (780,036) (118,250) (467,959) Total

Aset/(liabilitas) neto 742,269,174 (7,347,077) (31,907) (780,036) (118,250) 45,257 Net assets/( liabilities)

Dalam ekuivalen AS$ 51,244 (5,385) (36) (565) (1) 45,257 US$ equivalent

Aset dan liabilitas moneter di atas dijabarkanmenggunakan kurs penutupan Bank Indonesia tanggal31 Desember 2019 dan 2018.

Monetary assets and liabilities mentioned above aretranslated using the Bank Indonesia closing rate asat 31 December 2019 and 2018.

Apabila aset dan liabilitas dalam mata uang selainDolar AS pada tanggal 31 Desember 2019 dijabarkandengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggalpenerbitan laporan keuangan konsolidasian ini,liabilitas moneter neto akan turun sekitar AS$2.692.

If assets and liabilities in currencies other thanUS Dollars as at 31 December 2019 are translatedusing the exchange rate as at the date of issuance ofthese consolidated financial statements, the total netmonetary liabilities will decrease by approximatelyUS$2,692.







37. INFORMASI ARUS KAS 37. CASH FLOW INFORMATION

a. Transaksi non-kas a. Non-cash transactions

Tabel di bawah ini menunjukkan transaksi nonkas Grup selama tahun berjalan sebagai berikut:

The below table shows the Group’s non-cashtransactions during the year as follows:

2019 2018

Aktivitas yang tidakmempengaruhi arus kas: Non-cash activities:

Perolehan peralatanoperasional melalui utang Acquisition of operational equipmentsewa pembiayaan 33,169 116,713 under finance leases

Penambahan aset tetapmelalui beban yang masih Additions of fixed assetsharus dibayar 21,192 15,408 through accruals

Penambahan aset tetapdan properti pertambangan Additions of fixed assetsdari kapitalisasi biaya and mining properties throughpinjaman 19,926 6,607 capitalisation of borrowing costs

Penambahan aset tetapdan properti pertambangan Additions of fixed assetsmelalui provisi rehabilitasi, and mining properties throughreklamasi dan penutupan provision for mine rehabilitation,tambang 7,733 8,266 reclamation and closure

Penambahan properti Addition of mining propertiespertambangan melalui through capitalisation ofkapitalisasi beban penyusutan 67 267 depreciation expense

b. Rekonsiliasi liabilitas yang timbul dariaktivitas pendanaan

b. Reconciliation of liabilities arising fromfinancing activities

Tabel di bawah ini menunjukkan rekonsiliasiliabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaanuntuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018 sebagai berikut:

The below tables set out a reconciliation ofliabilities arising from financing activities for theyears ended 31 December 2019 and 2018 asfollows:

Perubahan non-kas/Non-cash changes

Pergerakankurs mata

uang asing/Foreign Sewa

Saldo awal/ Akresi bunga/ exchange pembiayaan Perubahan Saldo akhir/Beginning Arus kas/ Interest rate baru/ nilai wajar/Fair Endingbalance Cash flows accretion movement New leases value change balance

2019 2019Utang sewa

pembiayaan 162,693 (41,964) - - 33,169 - 153,898 Finance lease payablesUtang bank 1,255,198 (206,273) 8,674 63 - - 1,057,662 Bank loansSwap suku bunga 3,372 - - - - 5,870 9,242 Interest rateswapsSenior Notes - 733,536 478 - - - 734,014 Senior NotesPinjaman dari pihak

ketiga 13,432 (2,460) - - - - 10,972 Loans from a third party

Total 1,434,695 482,839 9,152 63 33,169 5,870 1,965,788 Total

2018 2018Utang sewa

pembiayaan 85,165 (39,185) - - 116,713 - 162,693 Finance lease payablesUtang bank 1,291,990 (43,622) 6,953 (123) - - 1,255,198 Bank loansSwap suku bunga - - - - - 3,372 3,372 Interest rateswapsPinjaman dari pihak

ketiga 15,892 (2,460) - - - - 13,432 Loans from a third party

Total 1,393,047 (85,267) 6,953 (123) 116,713 3,372 1,434,695 Total







38. SEGMEN OPERASI 38. OPERATING SEGMENTS

Manajemen telah menentukan segmen operasiberdasarkan laporan yang ditelaah oleh Direksi, yangtelah diidentifikasikan sebagai pengambil keputusanoperasional utama Grup, dalam mengambil keputusanstrategis.

Management has determined the operating segmentsbased on reports reviewed by the Board of Directors,which has been identified as the Group’s chiefoperating decision maker, which makes strategicdecisions.

Direksi mempertimbangkan operasi bisnis dariperspektif jenis bisnis yang terdiri dari pertambangandan perdagangan batubara, jasa pertambangan,logistik dan lain-lain (pembangkit listrik, manajemenaset dan sebagainya).

The Board of Directors considers the businessoperation from a business type perspective, whichcomprises coal mining and trading, mining services,logistics and others (power plant, asset management,etc.).

Informasi segmen yang diberikan kepada Direksi untukpelaporan segmen adalah sebagai berikut:

The segment information provided to the Board ofDirectors for the reportable segments is as follows:

2019Pertambangan

danperdagangan Jasa

batubara/ pertambangan/Coal mining Mining Logistik/ Lain-lain/ Eliminasi/ Konsolidasi/and trading services Logistics Others Eliminations Consolidated

Pendapatan di luar segmen 3,169,110 218,405 44,083 25,556 - 3,457,154 External revenuePendapatan antar Inter-segment

segmen 8,659 544,452 288,963 85,180 (927,254) - revenue

Pendapatan usaha 3,177,769 762,857 333,046 110,736 (927,254) 3,457,154 Revenue

Beban pokok pendapatan (2,431,996) (651,503) (138,369) (37,550) 766,855 (2,492,563) Cost of revenue

Beban penjualandan Selling and marketingpemasaran (39,544) - - - - (39,544) expense

Beban umum dan General andadministrasi (96,014) (32,859) (22,473) (82,490) 40,795 (193,041) administrative expense

Biaya keuangan (67,236) (22,859) (4,383) (43,805) 71,947 (66,336) Finance costs

Penghasilan keuangan 57,289 3,206 7,375 43,134 (82,748) 28,256 Finance income

Beban pajak penghasilan (213,681) (29,194) (6,039) (5,802) 30,615 (224,101) Income tax expense

Laba tahunberjalan 271,828 78,782 169,986 27,740 (113,334) 435,002 Profit for the year

Depresiasi dan Depreciation anddan amortisasi (105,696) (133,776) (26,792) (9,170) (113,244) 388,678 amortisation

31 Desember 2019 31 December 2019

Aset segmen 3,974,188 844,131 633,087 2,089,117 (323,418) 7,217,105 Segment assets

Liabilitas segmen 2,865,756 545,266 189,909 1,544,217 (1,911,438) 3,233,710 Segment liabilities







38. SEGMEN OPERASI (lanjutan) 38. OPERATING SEGMENTS (continued)

Informasi segmen yang diberikan kepada Direksi untukpelaporan segmen adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The segment information provided to the Board ofDirectors for the reportable segments is as follows:(continued)

2018Pertambangan

danperdagangan Jasa

batubara/ pertambangan/Coal mining Mining Logistik/ Lain-lain/ Eliminasi/ Konsolidasi/and trading services Logistics Others Eliminations Consolidated

Pendapatan di luar segmen 3,347,522 205,873 39,460 26,896 - 3,619,751 External revenuePendapatan antar Inter-segment

segmen 12,434 540,917 259,822 64,951 (878,124) - revenue

Pendapatan usaha 3,359,956 746,790 299,282 91,847 (878,124) 3,619,751 Revenue

Beban pokok pendapatan (2,364,006) (652,612) (132,092) (34,150) 773,316 (2,409,544) Cost of revenue

Beban penjualandan Selling and marketingpemasaran (45,559) - - - - (45,559) expense

Beban umum dan General andadministrasi (43,724) (27,229) (20,510) (67,437) 10,461 (148,439) administrative expense

Biaya keuangan (67,113) (15,568) (4,458) (28,462) 50,517 (65,084) Finance costs

Penghasilan keuangan 41,822 1,331 4,832 18,420 (42,799) 23,606 Finance income

Beban pajak penghasilan (379,901) (1,105) (3,805) (11,162) 52,516 (343,457) Income tax expense

Laba tahunberjalan 511,566 (9,658) 140,630 (65,634) (99,363) 477,541 Profit for the year

Depresiasi dan Depreciation anddan amortisasi (85,020) (124,870) (24,628) (8,621) (110,690) (353,829) amortisation

Kerugian atas penurunan nilai Loss on impairment ofatas aset non-keuangan - (58,108) - - (53,292) (111,400) non-financial assets

31 Desember 2018 31 December 2018

Aset segmen 3,173,894 898,621 575,388 1,522,776 890,076 7,060,755 Segment assets

Liabilitas segmen 2,207,951 596,384 123,714 1,119,440 (1,289,426) 2,758,063 Segment liabilities

Penjualan berdasarkan tujuan adalah sebagai berikut: Sales by destination is as follows:

2019 2018

Domestik 908,446 911,275 DomesticEkspor Export

- Malaysia 446,924 437,332 Malaysia -- India 408,230 350,305 India -- Cina 345,795 438,220 China -- Korea 340,616 310,740 Korea -- Jepang 328,374 397,696 Japan -- Lain-lain 678,769 774,183 Others -

Total 3,457,154 3,619,751 Total

Penjualan antar segmen dilakukan berdasarkan padaharga di dalam kontrak. Pendapatan dari pihakeksternal yang dilaporkan kepada Direksi diukurdengan cara yang sama sebagaimana disampaikanpada laba rugi.

Sales between segments are carried out atcontracted prices. The revenue from external partiesreported to the Board of Directors is measured in amanner consistent with that presented in profit or loss.

Jumlah yang dilaporkan kepada Direksi sehubungandengan jumlah aset dan liabilitas diukur dengan carayang konsisten dengan yang dilaporkan dalam laporanposisi keuangan konsolidasian.

The amounts provided to the Board of Directors withrespect to total assets and liabilities are measured ina manner consistent with the reporting in theconsolidated statements of financial position.







39. PERJANJIAN PENTING, IKATAN, DANKONTINJENSI

39. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES

a. Perjanjian penambangan, pengangkutan,pemindahan batubara, dan perjanjian terkaitlainnya

a. Coal mining, hauling, barging,transhipment and other related agreements

AI, sebagai produsen batubara, mengadakansejumlah perjanjian penambangan batubara.Berdasarkan perjanjian-perjanjian tersebut, AIdiharuskan membayar biaya sewa dan biayajasa kepada kontraktor, dihitung secarabulanan, berdasarkan rumus yang meliputijumlah batubara mentah yang diangkut danoverburden yang ditambang dan diangkut.Kontraktor akan menyediakan sarana, mesin,perlengkapan, dan barang-barang lain yangdiperlukan dan dalam kondisi tertentu dapatmenggunakan peralatan AI sendiri untukmelakukan jasa penambangan dantransportasi, dan diharuskan memenuhipersyaratan minimum produksi tertentu.

AI, as a coal producer, has entered into anumber of coal mining agreements. Under theagreements, AI is required to pay contractorsa rental fee and a service fee, calculated on amonthly basis, based on a formula whichincludes the amount of raw coal transportedand overburden mined and transported. Thecontractors will provide the equipment,machinery, appliances and other suppliesnecessary and also in some instances mayuse AI’s own equipment for performing themining and transportation services, and arerequired to meet certain minimum productionrequirements.

AI juga mengadakan perjanjian pengangkutan,transportasi, dan pemindahan batubaradengan kontraktor untuk menyediakan jasatransportasi dari wilayah utama AI kepelabuhan tujuan yang telah ditentukan danmenyediakan jasa floating crane dari tongkangkontraktor ke kapal pelanggan. AI diharuskanmembayar biaya jasa kepada kontraktor,dihitung secara bulanan, berdasarkan suaturumusan yang meliputi jumlah batubara yangdiangkut.

AI has also entered into coal barging, transportand transhipment agreements with contractorsto provide coal transportation services fromAI’s main areas to certain port destinationsand to provide floating crane services from thecontractors’ barge to customers’ vessels. AI isrequired to pay contractors a service fee,calculated on a monthly basis, based on aformula which includes into account theamount of coal transported.

Pada tanggal 11 September 2015, AImengadakan perjanjian penyediaan bahanbakar minyak dengan PT Pertamina (Persero)(“Pertamina”), dimana AI diharuskanmembayar kepada Pertamina berdasarkansuatu rumusan yang meliputi jumlah bahanbakar minyak yang disediakan dan harga pasaratas bahan bakar minyak dan AI jugadiharuskan membeli jumlah minimum tertentuvolume bahan bakar minyak setiap tahun.Perjanjian ini berlaku efektif pada tanggal1 November 2015. Perjanjian penyediaanbahan bakar minyak ini telah diubah padatanggal 1 Desember 2015 mengenaiperubahan formula harga bahan bakar.

On 11 September 2015, AI entered into a fuelsupply agreement with PT Pertamina(Persero) (“Pertamina”), whereby AI isrequired to pay Pertamina a price, based on aformula which consists of the volume of fuelsupplied and the market price of fuel, and AI isrequired to purchase a minimum annualvolume of fuel. This agreement was effectivefrom 1 November 2015. This fuelsupply agreement was amended on1 December 2015 regarding changes in fuelprice formula.







39. PERJANJIAN PENTING, IKATAN, DANKONTINJENSI (lanjutan)

39. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES (continued)

a. Perjanjian penambangan, pengangkutan,pemindahan batubara, dan perjanjian terkaitlainnya (lanjutan)

a. Coal mining, hauling, barging, transhipmentand other related agreements (continued)

Kontraktor/Contractor

Tipe perjanjian/Agreement type

Tanggal perjanjian/Agreement date

Akhir periode perjanjian/Contract period end

Pama Jasa pengupasan lapisan tanah danjasa penambangan/Stripping ofoverburden and mining of coal

7 September 2009 31 Juli/July 2021

Pama Transportasi batubara/Coal transportation

7 September 2009 31 Juli/July 2021

PT Bukit MakmurMandiri Utama

Jasa pengupasan lapisan tanah danjasa penambangan/Stripping ofoverburden and mining of coal

6 April 2010 30 September 2022 ataupada saat cadanganbatubara di Paringin

(berdasarkan laporanJORC) telah habis, mana

yang lebih dahulu/30 September 2022

or when the coal reservesat Paringin pit

(according to the relevantJORC report) have beendepleted, whichever is

earlierPT Mitra Bahtera

Segara Sejati TbkPengangkutan

batubara/Coal barging1 Oktober/

October 201031 Oktober/

October 2019*PT Meratus

Advance MaritimPengangkutan

batubara/Coal barging1 Desember/

December 201031 Oktober/

October 2019*Pertamina Penyediaan bahan bakar/

Fuel supply11 September 2015 1 Oktober/October 2022

PT Bukit MakmurMandiri Utama

Sewa peralatan berat/Heavyequipment rental

28 September 2012 30 September 2022 ataupada saat cadanganbatubara di Paringin

(berdasarkan laporanJORC) telah habis, mana

yang lebih dahulu/30 September 2022

or when the coal reservesat Paringin pit

(according to the relevantJORC report) have beendepleted, whichever is

earlierPama Sewa peralatan berat/Heavy

equipment rental28 September 2012 31 Juli/

July 2021

*) Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian,perjanjian ini masih dalam proses perpanjangan.

*) As at the completion date of these consolidated financialstatements, these agreements are still in the process ofextension.

Berdasarkan perjanjian-perjanjian yangdibuat oleh SIS dan produsen batubarapihak ketiga, SIS menyediakan peralatandengan mekanisme sewa dan menyediakanjasa pertambangan untuk pembuangandan pengangkutan overburden, sertapengangkutan batubara. SIS diharuskan untukmemenuhi tingkat produksi minimum untukaktivitas-aktivitas tertentu. SIS akan menerimaimbalan jasa yang dihitung secara bulanan,berdasarkan suatu rumusan yang meliputibeberapa klausa penyesuaian.

Under the agreements made by SIS and thirdparty coal producers, SIS provides equipmentthrough a rental mechanism, and providesmining services for overburden removal andhauling, and also coal hauling/transportation.SIS is required to meet a minimum productionlevel for certain activities. SIS receives aservice fee calculated on a monthly basis,based on a formula which includes severaladjustment clauses.









a. Perjanjian penambangan, pengangkutan,pemindahan batubara, dan perjanjian terkaitlainnya (lanjutan)

a. Coal mining, hauling, barging, transhipmentand other related agreements (continued)

Produsen batubara/Coal producer

Tanggal perjanjian/Agreement date

Periode kontrak atau tingkat produksi (metrikton/MT)/

Contract period or production level (metrictonnes/MT)

PT Berau Coal (Binungan Blok1-4)

21 September 2012 30 September 2012 - 31 Desember/December 2020

PT Berau Coal (SambarataBlok B-1)

21 September 2012 30 September 2012 - 31 Desember/December 2020

PT Berau Coal (BinunganBlok 5-6)

25 April 2018 1 Agustus/August 2016 - 31 Desember/December 2020

PT Berau Coal (Sambarata B-West dan B-East)

31 Januari/January 2018 1 Mei/May 2017 - 30 April 2022

PT Borneo Indobara (Kusan) 23 Februari/February 2012 1 Januari/January 2012 - 31 Desember/December 2023

b. Perjanjian Kerjasama Penggunaan Tanah b. Land-Use Cooperation Agreement

Pada tanggal 4 November 2009, MSWdan Pemerintah Kabupaten Tabalongmengadakan perjanjian kerjasamapenggunaan tanah milik PemerintahKabupaten Tabalong, seluas 100,2 hektar yangterletak di desa Mabu’un, Kabupaten Tabalong,Kalimantan Selatan. Dengan adanya perjanjiankerjasama penggunaan tanah, MSW telahmendaftarkan dan mendapatkan sertifikat HakGuna Bangunan (“HGB”) diatas sertifikat HakPengelolaan atas nama PemerintahKabupaten Tabalong.

On 4 November 2009, MSW and theGovernment of Tabalong Regency enteredinto a land-use cooperation agreement, for theuse of 100.2 hectares of the Government ofTabalong Regency’s land, located in Mabu’unvillage, Tabalong Regency, South Kalimantan.Under this land-use cooperation agreement,MSW has registered and obtained a land right(“HGB”) over the Certificate of ManagementRights held by the Government of TabalongRegency.

Pada tanggal 27 Februari 2014, MSW danPemerintah Kabupaten Tabalong melakukanperubahan atas jangka waktu perjanjiankerjasama penggunaan tanah menjadi 50tahun, merevisi luas tanah berdasarkankebutuhan, dan memberikan kontribusi tetapdan pembagian hasil keuntungan kepadaPemerintah Kabupaten Tabalong.

On 27 February 2014, MSW and theGovernment of Tabalong Regency amendedthe term of land-use cooperation agreement to50 years, revised the land area based onneeds, and provided fixed contribution andprofit sharing to the Government of TabalongRegency.

c. Fasilitas bank c. Banking facilities

Pada tanggal 5 September 2007, AImengadakan perjanjian fasilitas perbankandengan HSBC untuk penerbitan garansi bank.Perjanjian ini telah mengalami beberapa kaliperubahan dengan perubahan terakhir padatanggal 19 Desember 2016. Fasilitas inimerupakan gabungan limit fasilitas sebesarAS$45.000 dengan fasilitas treasury sebesarAS$5.000. Fasilitas ini tidak diikat denganjaminan apapun. Perjanjian ini berlaku sampaiHSBC membatalkan, menghentikan ataumembebaskan AI secara tertulis darikewajibannya berdasarkan perjanjian, atauperjanjian terkait lainnya.

On 5 September 2007, AI entered into abanking facility agreement with HSBC to issuea bank guarantee. This agreement has beenamended several times with the latestamendment dated 19 December 2016. Thefacility represents a combined limit facilityamounting to US$45,000 with treasury facilityamounting to US$5,000. This facility is notbound by any collateral. This agreement isvalid until HSBC cancels, ceases ordischarges AI in writing from its obligationunder the agreement, or any other relatedagreement.









c. Fasilitas bank (lanjutan) c. Banking facilities (continued)

Pada tanggal 13 Februari 2008, AImengadakan perubahan dan penegasankembali perjanjian fasilitas perbankan denganPT Bank DBS Indonesia. Perjanjian ini telahmengalami beberapa kali perubahan denganperubahan terakhir pada tanggal10 Desember 2019. Fasilitas ini disediakandalam bentuk bank garansi, jaminanpenawaran, jaminan pelaksanaan, dan stand-by letters of credit dengan limit gabungansebesar AS$20.000. Fasilitas ini tidak diikatdengan jaminan apapun. Perjanjian ini berlakusampai dengan 15 Juli 2020.

On 13 February 2008, AI entered into abanking facility amendment and restatementagreement with PT Bank DBS Indonesia forbanking facilities. This agreement has beenamended several times with the lastamendment dated 10 December 2019. Thefacility is provided in the form of bankguarantees, bid bonds, performance bondsand stand-by letters of credit, with a total limitof US$20,000. This facility is not bound by anycollateral. This agreement is valid until15 July 2020.

Pada tanggal 28 April 2014, AI mengadakanperjanjian fasilitas perbankan denganBank Mandiri. Perjanjian ini telah diubahbeberapa kali dengan perubahan terakhir padatanggal 27 Juni 2019. Fasilitas ini disediakanuntuk penerbitan treasury line dengan limitsebesar AS$75.000 dan fasilitas garansi bankdengan limit sebesar AS$50.000 dalam bentukjaminan penawaran dan pelaksanaan. Fasilitasini dapat digunakan oleh perusahaan afiliasitertentu dengan syarat dan ketentuan tertentu.Fasilitas ini tidak diikat dengan jaminanapapun. Perjanjian berlaku sampai dengan27 April 2020.

On 28 April 2014, AI entered into a bankingfacility agreement with Bank Mandiri. Theagreement was amended several times withthe latest amendment dated 27 June 2019.The facility is provided to issue a treasury linewith a total limit amounting to US$75,000 anda bank guarantee with a total limit amountingto US$50,000 in the form of bid andperformance bonds. This facility can also beused by certain affiliated companies withcertain terms and conditions. This facility is notbound by any collateral. The agreement isvalid until 27 April 2020.

Pada tanggal 19 September 2019, AImengadakan perjanjian fasilitas foreignexchange dengan PT Bank UOB Indonesia.Fasilitas ini diberikan dengan total limit sebesarAS$50.000. Fasilitas ini tidak diikat denganjaminan apapun. Perjanjian ini berlaku sampaidengan 18 September 2020.

On 19 September 2019, AI entered into aforeign exchange facility agreement with PTBank UOB Indonesia. The facility is providedwith a total limit amounting to US$50,000. Thisfacility is not bound by any collateral. Theagreement is valid until 18 September 2020.

Pada tanggal 31 Desember 2019, total fasilitasperbankan yang sudah digunakan oleh AI yangdiperoleh dari HSBC, PT Bank DBS Indonesiadan Bank Mandiri dalam berbagai mata uang,setara AS$27.861 (2018: AS$47.730). Fasilitastersebut digunakan sehubungan dengankontrak penjualan dan jaminan reklamasi.

As at 31 December 2019, the total bankfacilities used by AI which were obtained fromHSBC, PT Bank DBS Indonesia and BankMandiri in various currencies, aggregated toUS$27,861 (2018: US$47,730). Thesefacilities were utilised in relation to salescontracts and reclamation guarantees.










Pada tanggal 20 April 2016, AP mengadakanperjanjian fasilitas perbankan dengan MUFGBank Ltd (sebelumnya dikenal sebagai TheBank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd), cabangJakarta untuk penerbitan bank garansi dengantotal limit sebesar AS$50.000 dalam bentukjaminan penawaran atau pelaksanaan.Fasilitas ini dijamin sepenuhnya olehPerusahaan. Perjanjian ini telah diubah padatanggal 20 April 2019 untuk memperpanjangjangka waktu ketersediaan dana sampaidengan tanggal 20 April 2020.

On 20 April 2016, AP entered into a bankingfacility agreement with MUFG Bank Ltd(formerly known as The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd), Jakarta Branch to issue abank guarantee with a total limit amounting toUS$50,000 in the form of bid or performancebonds. This facility is fully guaranteed by theCompany. This agreement was amended on20 April 2019 to extend the availability periodof the facility to 20 April 2020.

Pada tanggal 19 Mei 2016, APmenandatangani surat fasilitas perbankandengan Oversea-Chinese Banking CorporationLtd, untuk menerbitkan bank garansi ataustand-by letters of credit dalam bentuk jaminanpenawaran, jaminan pelaksanaan atau garansisponsor pendukung kontinjensi dengan totallimit sebesar AS$40.000. Fasilitas ini dijaminsepenuhnya oleh Perusahaan.

On 19 May 2016, AP signed a banking facilityletter with Oversea-Chinese BankingCorporation Ltd, to issue a bank guarantee orstand-by letters of credit in the form of bidbonds, performance bonds or contingentsponsor support guarantees with a total limit ofUS$40,000. This facility is fully guaranteed bythe Company.

Pada tanggal 19 Mei 2016, APmenandatangani surat fasilitas perbankandengan DBS Bank Ltd, untuk menerbitkanbank garansi dalam bentuk jaminan finansialatau pelaksanaan dengan total limit sebesarAS$25.000. Fasilitas ini dijamin sepenuhnyaoleh Perusahaan.

On 19 May 2016, AP signed a banking facilityletter with DBS Bank Ltd, to issue a bankguarantee in the form of financial orperformance guarantees with a total limit ofUS$25,000. This facility is fully guaranteed bythe Company.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018, total fasilitas perbankan yang sudahdigunakan oleh AP yang diperoleh dariOversea-Chinese Banking Corporation Ltd,MUFG Bank Ltd dan DBS Bank Ltd adalahsebesar AS$36.296. Fasilitas ini digunakansehubungan dengan jaminan pelaksanaan dangaransi sponsor pendukung kontinjensi.

As at 31 December 2019 and 2018, the totalbank facilities used by AP which were obtainedfrom Oversea-Chinese Banking CorporationLtd, MUFG Bank Ltd and DBS Bank Ltdamounted to US$36,296. These facilities wereutilised in relation to performance bonds andcontingent sponsor support guarantees.

Pada tanggal 19 November 2016, TPImengadakan perjanjian fasilitas perbankandengan PT Bank DBS Indonesia untukmenerbitkan garansi bank dalam bentukjaminan pelaksanaan untuk memenuhipersyaratan yang diatur dalam PerjanjianPembelian Tenaga Listrik (“PPTL”) TPI dengantotal limit Rp45 miliar (nilai penuh). Perusahaanmenjadi penjamin untuk komitmen sebesar65% dari total fasilitas.

On 19 November 2016, TPI entered into aBanking Facility Agreement with PT Bank DBSIndonesia to issue a bank guarantee in the formof a performance bond to fulfil the requirementof TPI’s Power Purchase Agreement (“PPA”)with a total limit of Rp45 billion (full amount).The Company acts as the guarantor for thecommitment equal to 65% of the total facility.










Pada tanggal 14 Juli 2017, Perusahaanmengadakan perjanjian fasilitas perbankandengan BRI untuk penerbitan garansi bankdengan total limit sebesar AS$183.500 dalambentuk jaminan penawaran, jaminanpelaksanaan, jaminan reklamasi, jaminan izinpinjam pakai kehutanan, standby letter ofcredit, jaminan uang muka dan jaminanpemeliharaan. Fasilitas ini dapat digunakanoleh entitas anak. Fasilitas ini tidak diikatdengan jaminan apapun. Pada tanggal1 Agustus 2018, total limit fasilitas telah diubahmenjadi sebesar AS$146.500. Perjanjian initelah diubah beberapa kali dengan perubahanterakhir pada tanggal 7 November 2019 untukmemperpanjang jatuh tempo sampai dengan14 Juli 2020. Dalam perjanjian ini, fasilitas yangdisediakan termasuk fasilitas foreign exchangeline dengan total limit sebesar AS$50.000.

On 14 July 2017, the Company entered into abanking facility agreement with BRI to issuebank guarantees with a total limit amounting toUS$183,500 in the form of bid bonds,performance bonds, reclamation guarantees,forestry lease-use permit guarantees, standbyletter of credit, advance payment bonds andmaintenance bonds. This facility can also beused by its subsidiaries. This facility is notbound by any collateral. On 1 August 2018,total limit of this facility has been changed toUS$146,500. This agreement has beenamended several times with the most recentamendment dated 7 November 2019 to extendthe maturity date to 14 July 2020. In thisagreement, the facilities provided includingforeign exchange line facility with a total limitamounting to US$50,000.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018, total fasilitas perbankan yang diperolehdari BRI yang sudah digunakan oleh Grupadalah masing-masing sebesar AS$17.601dan AS$7.274. Fasilitas yang digunakansehubungan dengan jaminan reklamasi,jaminan pelaksanaan dan jaminan penawaran.

As at 31 December 2019 and 2018, the totalbank facility from BRI used by the Groupamounted to US$17,601 and US$7,274,respectively. The facility was used in relation toreclamation guarantees, performance bondsand bid bonds.

Penggunaan fasilitas bank tertentumensyaratkan Grup untuk menempatkandeposito berjangka (Catatan 5).

The use of certain banking facilities requiresthe Group to maintain time deposits (Note 5).

d. Komitmen penjualan d. Sales commitments

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, AIdan AMC memiliki beberapa komitmen untukmengirimkan masing-masing sekitar 74 jutametrik ton dan 100 juta metrik ton batubarakepada beberapa pelanggan, bergantungkepada kesepakatan harga. Batubara tersebutakan dikirimkan secara periodik dari tahun2020 sampai tahun 2022.

As at 31 December 2019 and 2018, AI andAMC had various commitments to deliverapproximately 74 million metric tonnes and100 million metric tonnes of coal to variousbuyers, subject to price agreements. The coalwill be delivered periodically from 2020 until2022.

e. Pengeluaran modal e. Capital expenditure

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018, Grup mempunyai pesanan pembelianuntuk kapal, peralatan tambang, konstruksijalan tambang dan infrastruktur masing-masingadalah sebesar AS$79.084 dan AS$169.575.

As at 31 December 2019 and 2018, the Grouphad purchase orders for vessels, miningequipment, hauling road and infrastructureconstruction amounting to US$79,084 andUS$169,575, respectively.









f. Pungutan penggunaan kawasan hutan f. Levy for use of forestry areas

Berdasarkan Peraturan Pemerintah Nomor 33Tahun 2014 tentang Jenis dan Tarif Atas PNBPyang berasal dari Penggunaan Kawasan Hutanuntuk Kepentingan Pembangunan DiluarKegiatan Kehutanan yang Berlaku padaKementerian Kehutanan, diatur bahwapenggunaan kawasan hutan untukkepentingan pembangunan diluar kegiatankehutanan dikenakan pungutan PNBP atasseluruh area kawasan hutan yang dipinjam-pakaikan dan seluruh area perjanjian pinjampakai kawasan hutan yang masih berlakusesuai kriteria penggunaannya dengan tarifberkisar dari Rp1.600.000/hektar sampaidengan Rp4.000.000/hektar. PeraturanPemerintah ini mulai berlaku Agustus 2014 danGrup telah mengakui pungutan PNBP inisecara akrual.

Based on Government Regulation No. 33Year 2014 on the Type and Tariff of PNBPfrom the Use of Forestry Area for the Interestof Development other than Forestry ActivitiesApplicable to the Forestry Ministry, it isstipulated that the use of forestry area for theinterest of development other than forestryactivities is subject to a PNBP levy for theentire forest area that is leased and used andfor the entire forest area for which lease anduse agreements are still effective, inaccordance with the utilisation criteria, with atariff ranging from Rp1,600,000/hectare toRp4,000,000/hectare. This GovernmentRegulation is effective from August 2014 andthe Group has recognised this PNBP levy onan accrual basis.

g. Perjanjian Fasilitas Bahan Bakar g. Fuel Facilities Agreement

Pada tanggal 11 September 2015, IBTmengadakan Perjanjian Fasilitas Bahan Bakardengan Pertamina, dimana Pertamina setujuuntuk mengoperasikan fasilitas di dalamterminal kecuali fasilitas bersama untukkepentingan penyediaan bahan bakar AI danpihak ketiga. Untuk penggunaan fasilitas ini,Pertamina setuju untuk membayar biaya sewaberdasarkan bahan bakar yang keluar per bareldan jasa pengelolaan pelabuhan berdasarkanbahan bakar yang masuk dan keluar.Perjanjian ini akan berakhir pada tanggal1 Oktober 2022.

On 11 September 2015, IBT entered into aFuel Facilities Agreement with Pertamina,whereby Pertamina agreed to operate thefacilities within the terminal excluding theshared facilities for the purpose of supplyingfuel to AI and third parties. For the use of thefacilities, Pertamina agreed to pay a lease feeper barrel of fuel loaded and a port handlingfee based on the fuel discharged and loaded.The agreement will expire on 1 October 2022.

Pada tanggal 21 Juni 2016, dalam rangkameningkatkan tingkat pemasokan bahan bakarke pihak ketiga, IBT setuju untuk memberikanrabat atas biaya sewa per barelnya untukvolume bahan bakar melebihi perjanjiantahunan yang akan dipasok ke pihak ketiga.

On 21 June 2016, in order to increase the fuelvolume supplied to third parties, IBT agreed togive a rebate on lease fees per barrel for fuelvolumes above the guaranteed annual volumesupplied to third parties.

h. Undang-Undang Pertambangan No. 4/2009 h. Mining Law No. 4/2009

Pada tanggal 16 Desember 2008, DewanPerwakilan Rakyat Indonesia meloloskanUndang-Undang Pertambangan Mineral danBatubara yang baru (“Undang-Undang”), yangtelah disetujui oleh Presiden padatanggal 12 Januari 2009, menjadi UUNo. 4/2009. Sistem PKP2B dimana menjadidasar bagi AI dan AMC, salah satu entitas anakGrup, beroperasi, sudah tidaktersedia bagi para investor. Undang-Undangmengindikasikan bahwa PKP2B yang ada,seperti yang dimiliki AI dan AMC, akan tetapdiberlakukan.

On 16 December 2008, the IndonesianParliament passed a new Law on Mineral andCoal Mining (the “Law”), which received theassent of the President on 12 January 2009,becoming Law No. 4/2009. The CCA systemunder which AI and AMC, the Group’ssubsidiaries, operate, will no longer beavailable to investors. However, the Lawindicates that existing CCAs, such as thoseheld by AI and AMC, will be honoured.









h. Undang-Undang Pertambangan No. 4/2009(lanjutan)

h. Mining Law No. 4/2009 (continued)

Undang-Undang menjelaskan bahwa PKP2Bakan tetap diberlakukan sampai jangka waktuberakhirnya kontrak dengan ketentuan harusdisesuaikan dalam jangka waktu 1 (satu) tahunterhadap ketentuan UU No. 4/2009. PKP2B AIdan AMC telah diamandemen gunapenyesuaian sebagaimana dimaksud.

The Law notes that existing CCAs will behonoured until their expiration with theprovision that the CCAs must be adjusted inline with Law No. 4/2009 within a period of1 (one) year. The CCAs of AI and AMC havebeen amended for the intended adjustments.

Pada bulan Februari 2010, Pemerintahmengeluarkan dua Peraturan Pemerintah atasUU Pertambangan No. 4/2009, yaitu PeraturanPemerintah No. 22/2010 dan 23/2010 (“PP No.22” dan “PP No. 23”). PP No. 22 mengaturtentang pembentukan area pertambangandengan menggunakan IUP baru. PP No. 23memperjelas prosedur untuk memperoleh IUPbaru. PP No. 23 menyatakan bahwa PKP2Byang ada akan tetap diakui oleh Pemerintah,namun demikian perpanjangan atas PKP2Btersebut akan dilakukan melalui penerbitanIUP.

In February 2010, the Government releasedtwo implementing regulations for Mining LawNo. 4/2009, i.e. Government RegulationNo. 22/2010 and 23/2010 (“GR No. 22” and“GR No. 23”). GR No. 22 deals with theestablishment of the mining areas under thenew IUP. GR No. 23 provides clarificationsregarding the procedures to obtain the newIUP. GR No. 23 indicates that existing CCAswill be honoured by the Government, althoughany extension of existing CCAs will take placethrough the issue of an IUP.

Pemerintah Indonesia mengubah PPNo. 23 dengan menerbitkan PeraturanPemerintah No. 24/2012 pada tanggal21 Februari 2012 (“PP No. 24/2012”) danselanjutnya mengeluarkan PeraturanPemerintah No. 1/2014 tertanggal 11 Januari2014 (“PP No. 1/2014”), Peraturan PemerintahNo. 77/2014 tertanggal14 Oktober 2014 (“PP No. 77/2014”), PeraturanPemerintah No. 1/2017 tertanggal 11 Januari2017 (“PP No. 1/2017”) dan PeraturanPemerintah No. 8/2018 tertanggal7 Maret 2018 (“PP No. 8/2018”).

The Government further amended GR No. 23by issuing, among others, GovernmentRegulation No. 24/2012 on 21 February 2012(“GR No. 24/2012”) and later by issuingGovernment Regulation No. 1/2014 dated11 January 2014 (“GR No. 1/2014”),Government Regulation No. 77/2014 dated14 October 2014 (“GR No. 77/2014”),Government Regulation No. 1/2017 dated11 January 2017 (“GR No. 1/2017”) andGovernment Regulation No. 8/2018 dated7 March 2018 (“GR No. 8/2018”).

Grup terus memonitor perkembanganperaturan pelaksana Undang-Undang tersebutsecara ketat dan akan mempertimbangkandampak terhadap operasi Grup, jika ada, padasaat peraturan-peraturan pelaksana iniditerbitkan.

The Group is closely monitoring the progressof the implementing regulations for the Lawand will consider the impact on its operations,if any, as these regulations are issued.

i. Peraturan Menteri No. 25/2013 i. Ministerial Regulation No. 25/2013

Pada bulan Agustus 2013, KESDMmengeluarkan Peraturan MenteriNo. 25/2013 mengenai penyediaan,pemanfaatan, dan tata niaga bahan bakarnabati sebagai bahan bakar lain. Peraturanini menyatakan bahwa perusahaanpertambangan harus secara bertahapmencampurkan bahan bakar nabati denganbahan bakar solar. Grup terus memonitorpenerapan peraturan ini dan dampaknyaterhadap operasi Grup.

In August 2013, the MoEMR issued MinisterialRegulation No. 25/2013 on the supply, use ofand trade in biofuel as an alternative energysource. This regulation requires coalcompanies to gradually blend biofuel withdiesel fuel. The Group is closely monitoringthe adoption of this regulation and its impactupon its operations.









j. Peraturan Menteri Lingkungan Hidup danKehutanan No. P.59/MENLHK/SETJEN/KUM.1/10/2019

j. Ministerial Regulation of Environment andForestry No. P.59/MENLHK/SETJEN/KUM.1/10/2019

Pada bulan November 2019, KementerianLingkungan Hidup dan Kehutanan (“KLHK”)mengeluarkan Peraturan MenteriNo. P.59/MENLHK/SETJEN/KUM.1/10/2019tentang Penanaman dalam RangkaRehabilitasi Daerah Aliran Sungai.

In November 2019, the Ministry ofEnvironment and Forestry (“MoE&F”)issued Ministerial RegulationNo. P.59/MENLHK/SETJEN/KUM.1/10/2019regarding the Planting for the Rehabilitation ofWatershed Areas.

Peraturan ini merupakan pedoman bagipemegang Izin Pinjam Pakai Kawasan Hutan(“IPPKH”) yang memiliki kewajiban untukmelakukan penanaman rehabilitasi DaerahAliran Sungai (“DAS”) pada lokasi yangditetapkan berdasarkan ketentuan yang diaturdalam peraturan ini, dan dengan jangka waktupelaksanaan penanaman rehabilitasi DASadalah sebelum berakhirnya masa IPPKHdengan tata cara pelaksanaan penanamansesuai ketentuan yang diatur dalam peraturanini.

This regulation is a guideline for Borrow andUse of Forest Area Permit (Izin Pinjam PakaiKawasan Hutan/“IPPKH”) holders which areobligated to perform rehabilitation ofwatershed at a location stipulated inaccordance with the provisions set forth in thisregulation, and with rehabilitation plantingperiod set before the end of the IPPKH periodwith procedure of rehabilitation according tothe provisions set forth in this rule.

AI dan AMC, sebagai pemegang IPPKH sudahmulai melaksanakan kewajiban ataspenanaman rehabilitasi DAS tersebut,sehingga, Manajemen berpendapat bahwaGrup telah memenuhi ketentuan dalamperaturan sebagaimana dimaksud diatas.

AI and AMC, as the holders of IPPKH havestarted to fulfil the obligation by planting therehabilitation of the watershed, therefore,Management believes that the Group hascomplied with the provisions in the regulationas mentioned above.

k. Peraturan Menteri No. 48/2017 k. Ministerial Regulation No. 48/2017

Pada tanggal 3 Agustus 2017, KESDMmengeluarkan Peraturan Menteri No. 48/2017tentang Pengawasan Pengusahaan di SektorEnergi dan Sumber Daya Mineral (“Permen No.48/2017”). Peraturan ini mengatur mengenaipersyaratan pengalihan saham dan perubahanDireksi dan/atau Komisaris. Setiap pengalihansaham maupun perubahan Direksi dan/atauKomisaris di AI, entitas-entitas AMC, PCS,SCM dan LSA tergantung pada persetujuanterlebih dahulu dari KESDM.

On 3 August 2017, MoEMR issued MinisterialRegulation No. 48/2017 regarding the Controlof Enterprises in the Energy and MineralResources Sector (“Ministerial Regulation No.48/2017”). This regulation governs the transferof shares and changes in the Directors and/orCommissioners. Any transfer of shares orchanges in Directors and/or Commissioners ofAI, the AMC entities, PCS, SCM and LSA issubject to the prior approval of the MoEMR.









l. Peraturan Menteri No. 11/2018 l. Ministerial Regulation No. 11/2018

Pada tanggal 19 Februari 2018, KESDMmengeluarkan Peraturan Menteri No. 11/2018tentang Tata Cara Pemberian Wilayah,Perizinan, dan Pelaporan Pada KegiatanUsaha Pertambangan Mineral dan Batubara(“Permen No. 11/2018”) yang mencabutKeputusan Menteri Energi dan Sumber DayaMineral No. 1453 K/29/MEM/2000 tentangPedoman Teknis Penyelenggaraan TugasPemerintahan di Bidang Pertambangan Umum,Peraturan Menteri No. 12/2011 tentang TataCara Penetapan Wilayah UsahaPertambangan dan Sistem Informasi WilayahPertambangan Mineral dan Batubara,Peraturan Menteri No. 28/2013 tentang TataCara Lelang Wilayah Izin Usaha Pertambangandan Wilayah Izin Usaha Pertambangan Khususpada Kegiatan Usaha Pertambangan MineralLogam dan Batubara, Peraturan Menteri No.25/2016 tentang Perubahan atas PeraturanMenteri Energi dan Sumber Daya Mineral No.12/2011 tentang Tata Cara Penetapan WilayahUsaha Pertambangan dan Sistem InformasiWilayah Pertambangan Mineral dan Batubara,Peraturan Menteri No. 15/2017 tentang TataCara Pemberian Izin Usaha PertambanganKhusus Operasi Produksi sebagai KelanjutanOperasi Kontrak Karya atau Perjanjian KaryaPengusahaan Pertambangan Batubara,Peraturan Menteri No. 34/2017 tentangPerizinan di Bidang Pertambangan Mineral danBatubara, Peraturan Direktur Jenderal Mineraldan Batubara (“DJMB”)No. 714 K/30/DJB/2014 tanggal 12 Agustus2014 tentang Tata Cara dan PersyaratanPemberian Rekomendasi Eksportir TerdaftarBatubara, dan Peraturan DJMBNo. 841 K/30/DJB/2015 tanggal 31 Juli 2015tentang Tata Cara dan Persyaratan PemberianRekomendasi Eksportir Terdaftar danPersetujuan Ekspor Timah Murni Batangan.

On 19 February 2018, MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 11/2018 concerningProcedures for the Granting of Areas,Licensing and Reporting on Mineral and CoalMining Activities (“Permen No. 11/2018”)revoking the Decree of the Minister of Energyand Mineral Resources No. 1453K/29/MEM/2000 on Technical Guidelines forthe Conduct of Governmental Tasks in theField of General Mining, Ministerial RegulationNo. 12/2011 on Procedure for theDetermination of the Mining Areas andInformation System of Mineral and CoalMining Areas, Ministerial RegulationNo. 28/2013 on Procedures for Auctioning ofMining Permit Areas and Special MiningPermit Areas, Ministerial RegulationNo. 25/2016 on Amendment to Regulation ofthe Minister of Energy and Mineral ResourcesNo. 12/2011 on Procedures for the Setting ofthe Mining Areas and Information System ofthe Determination of Mineral and Coal MiningAreas, Ministerial Regulation No. 15/2017 onProcedures for the Granting of Operation andProduction Special Mining Business Permitsas a continuation of the Operation of aContract of Work or Coal CooperationAgreement, Ministerial Regulation No.34/2017 on Licensing in the Field of Mineraland Coal Mining, Director General of Mineraland Coal (“DGoMC”) RegulationNo. 714 K/30/DJB/2014 dated 12 August 2014on the Procedures and Requirements forRecommendation as a Registered CoalExporter, and DGoMC RegulationNo. 841 K/30/DJB/2015 dated 31 July 2015 onthe Procedures and Requirements forRecommendation as Registered Exporter andApproval on Export of Pure Lead Bars.

Permen No. 11/2018 ini diantaranya mengaturtentang penyiapan dan penetapan Wilayah IzinUsaha Pertambangan (“WIUP”) dan WilayahIzin Usaha Pertambangan Khusus (“WIUPK”),Sistem Informasi Wilayah Pertambangan(“WP”), tata cara pemberian WIUP dan WIUPK,tata cara pemberian perizinan, hak dankewajiban pemegang Izin, dan Rencana Kerjadan Anggaran Biaya (“RKAB”) Tahunan danpersyaratan pelaporan.

Ministerial Regulation No. 11/2018 regulatesthe preparation and determination of MiningPermit Areas (“WIUP”) and Special MiningPermit Areas (“WIUPK”), Information Systemof Mining Areas (“WP”), procedures forgranting WIUP and WIUPK, licensingprocedures, rights and obligations of Permitholders, and Annual Work Plan and Budget(“RKAB”) and reporting requirements.









l. Peraturan Menteri No. 11/2018 (lanjutan) l. Ministerial Regulation No. 11/2018(continued)

Pada tanggal 16 April 2018, KESDMmenerbitkan Peraturan Menteri No. 22/2018mengenai perubahan atas tata cara pemberian,wilayah, perizinan, dan pelaporan padakegiatan usaha pertambangan mineral danbatubara, yang mengubah ketentuan terkaitpenyiapan dan penetapan WIUP atau WIUPK,tata cara pemberian WIUP dan WIUPK, danhak, kewajiban, dan larangan pemegang IUPdan IUPK.

On 16 April 2018, the MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 22/2018 regardingthe Amendment to the Procedures for theGranting of Areas, Licensing and Reporting inMineral and Coal Mining Activities, whichamends the regulations relating to thepreparation and determination of WIUP orWIUPK, the procedure for granting of WIUPand WIUPK, and the rights, obligations andprohibitions for IUP and IUPK holders.

Pada tanggal 19 April 2018, KESDMmenerbitkan Keputusan Menteri No.1796.K/30/MEM/2018 mengenai pedomanpelaksanaan permohonan, evaluasi, sertapenerbitan perizinan di bidang pertambanganmineral dan batubara, yang di antaralain mengatur pedoman pelaksanaanpermohonan, evaluasi, dan penerbitan IUPKOperasi Produksi perpanjangan dari KontrakKarya atau PKP2B yang telah berakhir.

On 19 April 2018, the MoEMR issuedMinisterial Decree No. 1796.K/30/MEM/2018regarding the Guidelines for the Application,Evaluation, and Issuance of Licences in theMineral and Coal Mining Sector, which amongothers regulates the guidelines for theimplementation of application, evaluation andthe issuance of IUPK Operation Production asan extension of an expired Contract of Work orCCA.

Pada tanggal 5 Desember 2018, KESDMmenerbitkan Peraturan Menteri No. 51/2018mengenai Perubahan Kedua Atas PeraturanMenteri Energi dan Sumber Daya Mineral No.11 Tahun 2018 tentang Tata Cara PemberianWilayah, Perizinan, dan Pelaporan PadaKegiatan Usaha Pertambangan Mineral danBatubara, yang diantaranya mengubah danmenambah beberapa ketentuan terkaitpenyiapan dan penetapan WIUP atau WIUPK,tata cara pemberian WIUP dan WIUPK, danhak, kewajiban, dan larangan pemegang IUPdan IUPK serta kelanjutan operasi PKP2B.

On 5 December 2018, the MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 51/2018 regardingthe Second Amendment to MinisterialRegulation No. 11 Year 2018 regardingProcedures for the Granting of Areas,Licensing and Reporting in Mineral and CoalMining Activities, which amends and addssome provisions regarding preparation anddetermination of WIUP or WIUPK, theprocedures for granting of WIUP and WIUPK,and the rights, obligations and prohibitions forIUP and IUPK holders, and the continuation ofCCA operations.

m. Peraturan Menteri No. 25/2018 m. Ministerial Regulation No. 25/2018

Pada tanggal 30 April 2018, KESDMmengeluarkan Peraturan Menteri No. 25/2018mengenai pengusahaan pertambanganmineral dan batubara (“Permen ESDM No.25/2018”) mencabut antara lain, PeraturanMenteri No. 34/2009 tentang PengutamaanPemasokan Kebutuhan Mineral Dan BatubaraUntuk Kepentingan Dalam Negeri, PeraturanMenteri No. 17/2010 tentang Tata CaraPenetapan Harga Patokan Penjualan MineralDan Batubara, Peraturan Menteri No. 33/2015tentang Tata Cara Pemasangan Tanda BatasWilayah Izin Usaha Pertambangan DanWilayah Izin Usaha Pertambangan KhususMineral Dan Batubara dan Peraturan MenteriNo. 41/2016 tentang Pengembangan DanPemberdayaan Masyarakat Pada KegiatanUsaha Pertambangan Mineral Dan Batubara.

On 30 April 2018, the MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 25/2018 regardingthe enterprise of mineral and coal mining(“Ministerial Regulation No. 25/2018”) whichrevokes, among others, Ministerial RegulationNo. 34/2009 on the Prioritisation of SupplyingMinerals and Coal for Domestic Needs,Ministerial Regulation No. 17/2010 on theProcedure for Setting the Mineral and CoalBenchmark Price, Ministerial Regulation No.33/2015 on the Procedure for EstablishingBoundary Mark for the Area of MiningBusiness Permit and Special Mining BusinessPermit for Minerals and Coal and MinisterialRegulation No. 41/2016 on the Developmentand Empowerment of Communities in Mineraland Coal Mining Activities.









m. Peraturan Menteri No. 25/2018 (lanjutan) m. Ministerial Regulation No. 25/2018(continued)

Permen ESDM No. 25/2018, sebagaimanadiubah terakhir dengan Peraturan MenteriNo. 11/2019, mengatur usaha pertambanganmineral dan batubara, pelaksanaan kegiatanIUP eksplorasi atau IUPK eksplorasi,pelaksanaan kegiatan IUP Operasi Produksidan IUPK Operasi Produksi, keuangan,penerimaan negara bukan pajak, pengelolaandata mineral dan batubara, divestasi saham,pengadaan tenaga kerja, tata cara pembelianbarang modal, peralatan, bahan baku danbahan pendukung lain, pengendalian produksidan penjualan, harga mineral dan batubara,pengembangan dan pemberdayaanmasyarakat, dan pengakhiran kegiatan usahapertambangan mineral dan batubara.

Ministerial Regulation No. 25/2018, which wasrecently amended through MinisterialRegulation No. 11/2019, regulates the mineraland coal mining business, activities of IUPexploration or IUPK exploration, activities ofIUP Operation Production and IUPK OperationProduction, financial, non-tax state revenue,mineral and coal data processing, sharedivestment, manpower recruitment and capitalgoods procurement, equipment, raw and othersupporting material, control of production andsales, mineral and coal price, communitydevelopment and empowerment, andtermination of mineral and coal miningbusiness activity.

Pada tanggal 5 September 2018, KESDMmengeluarkan Peraturan Menteri No. 1952K/MEM/84/2018 mengenai penggunaanperbankan di dalam negeri atau cabangperbankan Indonesia di luar negeri untukpenjualan mineral dan batubara ke luar negeridan Peraturan Menteri No. 1953K/06/MEM/2018 mengenai penggunaanbarang operasi, barang modal, peralatan,bahan baku dan bahan pendukung lainnyayang diproduksi di dalam negeri pada sektorenergi dan sumber daya mineral.

On 5 September 2018, the MoEMR issuedboth Ministerial Decree No. 1952K/84/MEM/2018 regarding the use of domesticbanking or the offshore branch of Indonesianbanks for mineral and coal export proceedsand Ministerial Decree No. 1953K/06/MEM/2018 regarding the use ofoperation goods, capital goods, equipment,raw and other supporting materials which aredomestically produced in the energy andminerals sector.

Manajemen berkeyakinan bahwa AI, AMC,PCS, SCM, LSA, dan MIP telah memenuhiketentuan dalam peraturan sebagaimanadisebut di atas.

Management believes that AI, AMC, PCS,SCM, LSA and MIP have complied with therequirements of the regulations mentionedabove.

n. Peraturan Menteri No. 78 K/30/MEM/2019 n. Ministerial Regulation No. 78K/30/MEM/2019

Pada tanggal 6 Mei 2019, KESDMmengeluarkan Keputusan Menteri No. 78K/30/MEM/2019 tentang PenetapanPersentase Minimal Penjualan Batubara untukKepentingan Dalam Negeri Tahun 2019 yangmenetapkan persentase batas minimalDomestic Market Obligation (“DMO”) tahun2019. Grup akan selalu memonitor pemenuhankebutuhan DMO.

On 6 May 2019, the MoEMR issued MinisterialDecree No. 78 K/30/MEM/2019 regarding theSetting of the Minimum Percentage of CoalSales for Domestic Consumption for the Year2019 which stipulates the minimum DomesticMarket Obligation (“DMO”) percentage for theyear 2019. The Group is closely monitoring thefulfilment of the DMO requirement.









o. Peraturan Menteri No. 7/2017 o. Ministerial Regulation No. 7/2017

Pada tanggal 11 Januari 2017, KESDMmengeluarkan Peraturan Menteri No. 7/2017,yang telah diubah melalui Peraturan MenteriNo. 19/2018 yang mengatur tentang Tata CaraPenetapan Harga Patokan Penjualan MineralLogam dan Batubara. Beberapa ketentuan diKESDM No. 17/2010, berhubungan denganharga patokan penjualan untuk mineral danbatubara dicabut dari tanggal tersebut.

On 11 January 2017, the MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 7/2017, which wasrecently amended through MinisterialRegulation No. 19/2018, regulating theProcedures for the Setting of BenchmarkPrices for Metal Minerals and Coal Sales. Theprovisions of MoEMR No. 17/2010, relating tobenchmark prices for minerals and coal salesare revoked from that date.

Pada tanggal 26 Desember 2019, KESDMmengeluarkan Keputusan MenteriNo. 261 K/30/MEM/2019, yang mengatur hargajual batubara sebesar AS$70 per metrik tonkapal FOB untuk pasokan listrik untukkepentingan publik. Keputusan Menteri iniNo. 1395 K/30/MEM/2018 yang diubah denganKeputusan Menteri No. 1410 K/30/MEM/2018yang berlaku sejak Keputusan Menteri ini. Padasaat Keputusan Menteri ini berlaku, KeputusanMenteri No. 0617 K/32/MEM/2011 tentangHarga Batubara untuk PT Perusahaan ListrikNegara (Persero) (“PLN”) dalam RangkaPengoperasian Pembangkit Listrik Tenaga Uapdicabut dan dinyatakan tidak berlaku daritanggal tersebut.

On 26 December 2019, the MoEMR issuedMinisterial Decree No. 261 K/30/MEM/2019,which regulates a coal sales price of US$70per metric tonne FOB vessel for supplyingcoal for electricity provided in thepublic interest. The Ministerial DecreeNo. 1395 K/30/MEM/2018 which wasamended by Ministerial Decree No. 1410K/30/MEM/2018, was enacted by this decree.The provisions of Ministerial Decree No. 0617K/32/MEM/2011 on the Benchmark Price forPLN for the Operation of Coal Fired PowerPlants are therefore revoked from that date.

Pada tanggal 7 Agustus 2018, KESDMmengeluarkan Keputusan Menteri No. 1925K/30/MEM/2018, yang mengubah KeputusanMenteri No. 1395 K/30/MEM/2018 untukmengatur pemegang IUP-Operasi Produksidan Kontrak Karya yang telah memenuhipersentase minimal penjualan batubara untukkepentingan dalam negeri dan ketentuan hargajual batubara akan diberikan peningkatan totalproduksi nasional sebesar 100 juta ton selamaGrup dapat memenuhi ketentuan teknis praktikpertambangan dan kewajiban lingkungan.

On 7 August 2018, the MoEMR issuedMinisterial Decree No. 1925 K/30/MEM/2018,which amends the Ministerial Decree No. 1395K/30/MEM/2018 to regulate that IUP-Production Operation holders and Contract ofWork holders who have fulfilled the minimumpercentage of coal sales for domesticconsumption and the requirement of coalsales price will be given the increase of totalnational production amounted to 100 milliontonnes as long as the Group can fulfil therequirements of the technical good miningpractices and the environmental obligations.









p. PPTL Jangka Panjang untuk ProyekPembangkit Listrik Bertenaga Uap Swastadi Jawa Tengah

p. Long-term PPA for the Central Java Coal-Fired Steam Power Plant IndependentPower Producer (“IPP”) Project in CentralJava

Perusahaan, bersama-sama dengan ElectricPower Development Co Ltd (“JPower”) danItochu Corporation (“Itochu”), membentukKonsorsium “JPower-Adaro-Itochu” untukmelaksanakan projek. Pada bulan Juli 2011,Konsorsium mendirikan BPI, dimana Grup,melalui entitas anak perusahaannya, AP,JPower dan Itochu mempunyai partisipasikepemilikan masing-masing sebesar 34%,34%, dan 32%, untuk membangun, memiliki,mengoperasikan dan mengalihkan pembangkitlistrik bertenaga uap.

The Company, together with Electric PowerDevelopment Co Ltd (“JPower”) and ItochuCorporation (“Itochu”), formed a consortium -the “JPower-Adaro-Itochu” Consortium - toundertake the project. In July 2011, theConsortium established BPI, in which theGroup, through its subsidiary, AP, JPower andItochu own participating interests of 34%, 34%and 32%, respectively, to build, own, operateand transfer a coal-fired steam power plant.

Pada tanggal 6 Oktober 2011, BPI danPLN menandatangani PPTL jangka panjang.PPTL ini mencakup pembangunan pembangkitlistrik bertenaga uap berkapasitas 2x1.000 MWdi kabupaten Batang, Provinsi Jawa Tengah(Central Java Power Plant/“CJPP”) danpenyediaan listrik ke PLN selama 25 tahun.Proyek CJPP akan ditransfer ke PLN pada saatPPTL berakhir. Selain itu, PerjanjianPenjaminan juga telah ditandatangani olehPemerintah yang diwakili oleh MenteriKeuangan Republik Indonesia, PT PenjaminanInfrastruktur Indonesia (Persero), dan BPI,pada tanggal 6 Oktober 2011 yang dalam halini memberikan jaminan pembayaran PLNkepada BPI yang diatur dalam PPTL. Tanggalefektif Perjanjian Penjaminan dimulai padatanggal pembiayaan yaitu pada tanggal 6 Juni2016 dan akan berlaku sampai dengan 21tahun setelah tanggal Operasi Komersialproyek CJPP.

On 6 October 2011, BPI and PLN signed along-term PPA. The PPA includes theconstruction of a coal-fired steam power plantwith a total capacity of 2x1,000 MW in BatangRegency, the Province of Central Java(Central Java Power Plant/“CJPP”) and a 25-year supply of electricity to PLN. Uponexpiration of the PPA term, the CJPP projectwill be transferred to PLN. In addition to thePPA, a Guarantee Agreement was also signedby the Government represented by theMinister of Finance of the Republic ofIndonesia, PT Penjaminan InfrastrukturIndonesia (Persero) and BPI, on 6 October2011 which in this case, guaranteed PLN’spayment obligations for BPI under the PPA.The effective date of the GuaranteeAgreement starts from the financing datewhich is 6 June 2016 and shall be effectiveuntil 21 years after the CJPP projectCommercial Operation date.

Pada tanggal 6 April 2016, BPImenandatangani amandemen terhadap PPTLyang memperpanjang tanggal pembiayaanyang dipersyaratkan menjadi 6 Juni 2016.

On 6 April 2016, BPI signed an amendment tothe PPA which extends the required financingdate to 6 June 2016.

Pada tanggal 13 April 2016, BPI dan PLNkembali menandatangani Amandemen No. 8atas PPTL yang mengatur mengenai kewajibanPLN untuk mengakuisisi Tanah CadanganUmum Negara untuk pembangunan proyekCJPP termasuk kewajiban BPI dan PLN untukmenandatangani Perjanjian Sewa Tanahsehubungan dengan UU Tanah No. 2 Tahun2012 dan Perjanjian Penggunaan Tanahsehubungan dengan Tanah Cadangan UmumNegara.

On 13 April 2016, BPI and PLN signedAmendment No. 8 to the PPA, which regulatesPLN’s obligation to acquire the StateReserved Land for the development of theCJPP project including BPI and PLNobligations to enter into a Land LeaseAgreement with respect to the Land Law No. 2of 2012 and Land Utilisation Agreement withrespect to the State Reserved Land.









p. PPTL Jangka Panjang untuk ProyekPembangkit Listrik Bertenaga Uap Swastadi Jawa Tengah (lanjutan)

p. Long-term PPA for the Central Java Coal-Fired Steam Power Plant IndependentPower Producer (“IPP”) Project in CentralJava (continued)

Pada tanggal 14 April 2016, BPI dan PLNmenandatangani Perjanjian Sewa Tanahsehubungan dengan UU Tanah No. 2 Tahun2012 dan Perjanjian Penggunaan Tanahsehubungan dengan Tanah Cadangan UmumNegara. Dengan ditandatanganinya PerjanjianSewa Tanah dan Perjanjian PenggunaanTanah tersebut, maka seluruh tanah yangdiperlukan untuk pembangunan proyek CJPPtelah diperoleh.

On 14 April 2016, BPI and PLN signed theLand Lease Agreement with respect to theLand Law No. 2 of 2012 and Land UtilisationAgreement with respect to the State ReservedLand. With the signing of the Land LeaseAgreement and the Land UtilisationAgreement, therefore all required land for thedevelopment of the CJPP project has beenobtained.

Amandemen terakhir terhadap PPTL adalahAmandemen No. 9 atas PPTL tanggal 11 Mei2016 sehubungan dengan penerapanPeraturan Bank Indonesia No. 17/3/PBI/2015tentang Kewajiban Penggunaan Rupiah diWilayah Negara Kesatuan Republik Indonesia.

The latest amendment to the PPA isAmendment No. 9 to the PPA dated 11 May2016 with respect to the implementation ofBank Indonesia Regulation No. 17/3/PBI/2015regarding the Mandatory Use of Rupiah withinthe Territory of the Republic of Indonesia.

Pada tanggal 6 Juni 2016, BPI telah mencapaiTanggal Pembiayaan sebagaimanadipersyaratkan oleh PPTL.

On 6 June 2016, BPI has achieved theFinancing Date as required by the PPA.

q. PPTL untuk Proyek IPP Pembangkit ListrikBertenaga Uap di Kalimantan Selatan

q. PPA for the South Kalimantan Coal-FiredSteam Power Plant IPP Project

Perusahaan, bersama-sama dengan KoreaEast-West Power Co, Ltd, membentukkonsorsium dengan partisipasi kepemilikanmasing-masing sebesar 65% dan 35%. Padatanggal 12 Agustus 2013, konsorsiummendirikan TPI untuk membangun, memiliki,mengoperasikan, dan mengalihkanpembangkit listrik bertenaga uap.

The Company, together with Korea East-WestPower Co, Ltd, formed a consortium withparticipation interests of 65% and 35%,respectively. On 12 August 2013, theconsortium established TPI to build, own,operate and transfer a coal-fired steam powerplant.

Pada tanggal 15 Oktober 2014, TPI dan PLNmenandatangani PPTL jangka panjang. PPTLini mencakup antara lain, keahlian teknik,pembangunan, kepemilikan dan operasipembangkit listrik bertenaga uap berkapasitas2x100 MW di Provinsi Kalimantan Selatan(South Kalimantan Power Plant/“SKPP”) danpenyediaan listrik ke PLN selama 25 tahun.Proyek SKPP akan ditransfer ke PLN pada saatPPTL berakhir. Proyek ini termasuk dalamProyek Fast Track Program tahap 2 (FTP-2)dengan skema Build, Own, Operate andTransfer (“BOOT”). Proyek ini memperolehfasilitas penjaminan Pemerintah melaluiMenteri Keuangan Republik Indonesia dalambentuk Surat Jaminan Kelayakan Usaha(“SJKU”) yang diterbitkan tanggal3 Januari 2017.

On 15 October 2014, TPI and PLN signed along-term PPA. The PPA contemplates,among others, the engineering, construction,ownership, and operation of a coal-fired steampower plant with a total capacity of 2x100 MWin the Province of South Kalimantan (SouthKalimantan Power Plant/“SKPP”) and a 25-year supply of electricity to PLN. Upon theexpiration of the PPA term, the SKPP projectwill be transferred to PLN. This project isincluded in the Fast Track Program Projectphase 2 (FTP-2), with the Build, Own, Operateand Transfer (“BOOT”) scheme. This Projectobtained support from the Government,represented by the Minister of Finance of theRepublic of Indonesia (“MoF”) in the form of aBusiness Viability Guarantee Letter (“BVGL”)dated 3 January 2017.









q. PPTL untuk Proyek IPP Pembangkit ListrikBertenaga Uap di Kalimantan Selatan(lanjutan)

q. PPA for the South Kalimantan Coal-FiredSteam Power Plant IPP Project (continued)

Pada tanggal 18 November 2016, TPI dan PLNmenandatangani Amandemen No. 1 atas PPTLyang mengatur perubahan tentang prosedurpenagihan dan pembayaran dan format suratpersetujuan PLN.

On 18 November 2016, TPI and PLN signedAmendment No. 1 to the PPA concerning theinvoicing and payment procedures and theform of PLN consent letter.

Pada tanggal 24 Januari 2017, TPI telahmencapai tanggal pembiayaan sebagaimanadipersyaratkan oleh PPTL. Unit pertama TPItelah menyelesaikan komisioning dan mulaiberoperasi secara komersial sejak September2019, sedangkan unit kedua TPI telah selesaikomisioning dan mulai beroperasi secarakomersial sejak Desember 2019.

On 24 January 2017, TPI has achieved thefinancing date as required by the PPA. TPI’sfirst unit was commissioned and begancommercial operations in September 2019,while TPI’s second unit was commissionedand began commercial operations inDecember 2019.

r. Perjanjian Subordinated Term Loan Facility r. Subordinated Term Loan FacilityAgreement

Pada tanggal 3 Juni 2016, BPI, mengadakanPerjanjian Subordinated Term Loan FacilityAS$817.027 dengan beberapa institusikeuangan yang akan jatuh tempo 5 tahunsetelah tanggal perjanjian ini. Perusahaanmenjadi penjamin untuk komitmen sebesar34% dari total fasilitas. Berdasarkan perjanjiantersebut, BPI diharuskan untuk mengadakanlindung nilai atas tingkat suku bunga. Olehkarena itu, pada tanggal 3 Juni 2016, BPImengadakan perjanjian lindung nilai atastingkat suku bunga dengan beberapa institusikeuangan untuk melindungi nilai 90% darieksposur tingkat suku bunga sehubungandengan total saldo fasilitas pinjaman yangterutang. Pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018, fasilitas ini telah ditarik penuh.

On 3 June 2016, BPI entered into aUS$817,027 Subordinated Term Loan FacilityAgreement with various financial institutionswhich will expire 5 years after the date of theagreement. The Company acts as theguarantor for a commitment equal to 34% ofthe total facility. Based on the agreement, BPIis required to enter into an interest ratehedging arrangement. Therefore, on 3 June2016, BPI entered into an interest rate hedgingagreement with various financial institutions, tohedge 90% of the interest rate exposure inrespect of the total outstanding loan facility. Asat 31 December 2019 and 2018, this facilityhas been fully drawndown.

s. Perjanjian pinjaman konversi danpengambilan saham baru serta perjanjianopsi

s. Convertible loan and shares subscriptionagreement and option agreement

Pada tanggal 28 Mei 2012, ATA mengadakanPerjanjian Pinjaman Konversi danPengambilan Saham Baru Yang Diterbitkandengan BEP, PCI, TIA, PT Arya CitraInternational, PT Bara Murau Coal,PT Millenium Capital Investment, ArieskaLianawati Konar Suhananto (“Arieska”),Andrianto Oetomo (“Andrianto”), dan AriantoOetomo (“Arianto”) (“Perjanjian PinjamanKonversi”).

On 28 May 2012, ATA entered into aConvertible Loan and Shares SubscriptionAgreement with BEP, PCI, TIA, PT Arya CitraInternational, PT Bara Murau Coal, PTMillenium Capital Investment, ArieskaLianawati Konar Suhananto (“Arieska”),Andrianto Oetomo (“Andrianto”) and AriantoOetomo (“Arianto”) (“Convertible LoanAgreement”).









s. Perjanjian pinjaman konversi danpengambilan saham baru serta perjanjianopsi (lanjutan)

s. Convertible loan and shares subscriptionagreement and option agreement (continued)

ATA memiliki opsi untuk memberikan pinjamankepada BEP sebesar maksimal AS$500.000yang akan jatuh tempo pada tanggal 28 Mei2021. Dengan memberikan pinjaman tersebut,ATA berhak untuk mengkonversikan pinjamanyang telah diberikan menjadi saham sebanyakmaksimal 51% dari total keseluruhan sahamyang telah dan akan diterbitkan oleh BEP.Dengan menandatangani Perjanjian PinjamanKonversi ini, ATA berhak menunjuk PresidenDirektur, Direktur Keuangan, dan DirekturOperasi yang merupakan mayoritas dariDireksi BEP. Dengan demikian, ATA memilikicontrol atas manajemen BEP sehingga Grupmengkonsolidasi BEP sejak 28 Mei 2012.

ATA has the option to provide loans to BEP witha maximum facility of US$500,000 which willmature on 28 May 2021. By lending to BEP,ATA has the right to convert the loan into up to51% of BEP's issued and outstanding sharesplus shares to be issued by BEP. By enteringinto the Convertible Loan Agreement, ATA isentitled to appoint President Director, FinanceDirector and Operations Director, which holdthe majority seats in BEP’s Boards of Directors.As a result, ATA hold the management controland the Group has consolidated BEP since28 May 2012.

Pada tanggal yang sama, ATA mengadakanperjanjian opsi dengan BEP, PCI, TIA, Arieska,Andrianto, dan Arianto (“Perjanjian Opsi”). ATAmemiliki opsi untuk membeli saham di BEPyang dimiliki oleh TIA, PCI, Arieska, Andrianto,dan Arianto, yang merepresentasikan totalkepemilikan sebesar 79,8%, sampai dengantanggal 28 Mei 2021. Penerimaan daripembelian saham yang dimiliki oleh TIA, PCI,Arieska, Andrianto, dan Arianto di BEP akandigunakan untuk melakukan penyetoran atassaham baru yang akan diterbitkan olehPerusahaan sebanyak 2.381.729.663 saham.

On the same date, ATA entered into an OptionAgreement with BEP, PCI, TIA, Arieska,Andrianto and Arianto (“Option Agreement”).ATA has the right to purchase shares in BEPowned by TIA, PCI, Arieska, Andrianto andArianto, which represent a total ownership of79.8%, until 28 May 2021. The proceeds fromthe purchase of the shares owned by TIA, PCI,Arieska, Andrianto and Arianto in BEP will beused to subscribe for new shares in theCompany up to a maximum of 2,381,729,663shares.

ATA memiliki opsi untuk mengeksekusi salahsatu dari kedua perjanjian diatas.

ATA has the option to execute either one of theagreements mentioned above.

Pada tanggal 18 Desember 2019, ATA, TIA danPCI mengadakan Kesepakatan Bersama, yangantara lain mengatur bahwa ATA, TIA, dan PCImenunjuk perwakilannya sebagai anggotaDireksi BEP dan ATA setuju untukmengesampingkan haknya atas pengendalianpengurusan BEP sebagaimana diatur dalamPerjanjian Pinjaman Konversi. Dengandemikian, ATA tidak mengkonsolidasi BEP lagidan mengakuinya sebagai investasi venturabersama terhitung sejak tanggal tersebut. Padatanggal 28 Januari 2020, BEP telahmengadakan Rapat Umum Pemegang SahamLuar Biasa untuk perubahan susunan anggotaDireksi BEP dan perubahan tata carapelaksanaan dan pengambilan keputusandalam Rapat Direksi secara musyawarah danmufakat (Catatan 11).

On 18 December 2019, ATA, TIA and PCIentered into Collective Agreement, which ATA,TIA, and PCI agreed to appoint itsrepresentative as member of BEP’s Board ofDirectors and ATA agreed to waive its right ofmanagement control over BEP under theConvertible Loan Agreement. As a result, ATAhas ceased consolidating BEP and recognisedthis investment as an investment in a jointventure since that date. On 28 January 2020,BEP has held the Extraordinary GeneralMeeting of Shareholders to change thecomposition of BEP’s Board of Directors and tochange the procedure for execution anddecision making in the Board of Directorsmeeting which require unanimous consent(Note 11).

Pada tanggal laporan keuangan konsolidasianini, saldo pinjaman kepada BEP termasukbeban bunga yang ditangguhkan adalahsebesar AS$107.525 dan belum ada hak diatasyang telah dieksekusi (Catatan 34).

As at the completion date of these consolidatedfinancial statements, the loan to BEP includingaccrued interest amounted to US$107,525 andneither of the above rights have been executed(Note 34).









t. Perjanjian Post-FC Guaranteed BridgeFacility AS$134.238

t. US$134,238 Post-FC Guaranteed BridgeFacility Agreement

Pada tanggal 24 November 2016, TPI telahmenandatangani Post-FC Guaranteed BridgeFacility AS$134.238 dengan beberapa institusikeuangan. Perusahaan menjadi penjaminuntuk komitmen sebesar 65% dari total fasilitas.Berdasarkan perjanjian tersebut, TPIdiharuskan untuk mengadakan lindung nilaiatas tingkat suku bunga. Oleh karena itu, padatanggal 24 November 2016, TPImenandatangani perjanjian lindung nilai atastingkat suku bunga dengan beberapa institusikeuangan untuk melindungi 75% dari eksposurtingkat suku bunga sehubungan dengan totalsaldo fasilitas pinjaman yang terutang. Fasilitasini telah dibayarkan secara penuh pada tanggal4 April 2019.

On 24 November 2016, TPI entered into aUS$134,238 Post-FC Guaranteed BridgeFacility Agreement with various financialinstitutions. The Company acts as theguarantor for a total commitment equal to 65%of the facility. Based on the agreement, TPIis required to enter into an interestrate swap arrangement. Therefore, on24 November 2016, TPI signed an interest rateswap agreement with various financialinstitutions, to hedge 75% of the interest rateexposure in respect of the total outstanding loanfacility. This facility has been fully paid on 4 April2019.

u. Proses hukum u. Legal proceedings

Proses arbitrase JPI-WIKA dan FLSsehubungan dengan overburden crushing andconveying system

Arbitration process of JPI-WIKA and FLS inrelation to the overburden crushing andconveying system

Untuk menunjang peningkatan kapasitasproduksi batubara AI, telah dikembangkanoverburden crushing and conveying system(“OPCC”) untuk transportasi overburden. Untukproyek OPCC, pada tanggal 25 Maret 2011, AImengadakan perjanjian penyediaan peralatandan jasa offshore dengan FLSmidth Spokane,Inc. (saat ini dikenal sebagai FLSmidth USAInc.) (“FLS”) dengan nilai kontrak sebesarAS$92.003, dan perjanjian konstruksi denganPT Wijaya Karya (Persero) Tbk (“WIKA”)dengan nilai kontrak sebesar AS$83.870,kedua kontrak dinovasikan oleh AI kepada JPIpada tanggal 10 November 2011.

To support AI in increasing its coal productioncapacity, an overburden crushing andconveying system (“OPCC”) has beendeveloped for transportation of overburden. Forthe OPCC project, on 25 March 2011, AIentered into an OPCC equipment supply andoffshore services contract with FLSmidthSpokane, Inc. (subsequently known asFLSmidth USA Inc.) (“FLS”) with a totalcontract amount of US$92,003, and aconstruction contract with PT Wijaya Karya(Persero) Tbk (“WIKA”) with a total contractamount of US$83,870, with both contractssubsequently novated by AI to JPI on10 November 2011.

Pada tanggal 29 November 2016, JPImengajukan dua Pemberitahuan Arbitraseterhadap WIKA dan FLS secara terpisah.

On 29 November 2016, JPI filed two Notices ofArbitration against WIKA and FLS separately.

WIKA memulai dua arbitrase melawan FLS danPT FLSmidth Indonesia pada tanggal6 Maret 2017 dan melawan JPI dan FLSbersama-sama pada tanggal 27 Juni 2017.

WIKA commenced two arbitrations against FLSand PT FLSmidth Indonesia on 6 March 2017and against JPI and FLS jointly on 27 June2017.

Pada tanggal 29 Maret 2018, para pihakmengadakan perjanjian perdamaian akhir danpenuh untuk semua klaim yang terkait denganOPCC. Semua proses arbitrase yang sedangberlangsung telah dihentikan tanpa tuntutanapapun termasuk untuk perihal biaya.

On 29 March 2018, the parties entered into afull and final settlement agreement for all claimsin relation to the OPCC. All ongoing arbitrationproceedings have been discontinued with noorder of any kind including as to costs.









u. Proses hukum (lanjutan) u. Legal proceedings (continued)

Proses arbitrase MSW-PTPLI dan PLPL Arbitration process of MSW-PTPLI and PLPL

PT Punj Lloyd Indonesia (“PTPLI”) dan PunjLloyd Pte Ltd (“PLPL”) memulai prosesarbitrase dengan MSW pada tanggal3 September 2014 berdasarkan ketentuanSingapore International Arbitration Centre(“Ketentuan SIAC”) terkait dengan kontrakantara MSW dan PTPLI dan/atau PLPLsehubungan dengan pembangunanpembangkit listrik berbahan bakar batubaradengan kapasitas 2x30 MW milik MSW yangberlokasi di Tanjung, Kalimantan Selatan,dengan jumlah klaim awal sebesar€18.790.442 (nilai penuh). Proses arbitrasetersebut merupakan suatu kesatuan.

PT Punj Lloyd Indonesia (“PTPLI”) and PunjLloyd Pte Ltd (“PLPL”) commenced arbitrationproceedings against MSW on 3 September2014 in accordance with the rules of theSingapore International Arbitration Centre(“SIAC Rules”) pursuant to the contractsentered into by MSW and PTPLI and/or PLPLin relation to the construction of MSW’s coal-fired power plant with a capacity of 2x30 MWlocated at Tanjung, South Kalimantan, with aninitial claim amount of €18,790,442 (fullamount). The arbitration proceedings wereconsolidated.

Putusan Akhir telah dikeluarkan oleh majelisarbitrase (“Majelis”) pada tanggal 16 April2018. Majelis memenangkan MSW dalamsebagian besar aspek arbitrase ini danmemutuskan MSW berhak atas €8.238.780(nilai penuh), Rp40.189.644 (nilai penuh),AS$859 (nilai penuh) dan S$1.974.335 (nilaipenuh) termasuk biaya-biaya. Majelis jugamenggugurkan seluruh klaim balik PTPLI danPLPL serta mengakhiri proses arbitrase antaraMSW dan PLPL dengan dasar bahwa PLPLtelah dinyatakan dibubarkan (dilikuidasi).

The Final Award was issued by the arbitrationtribunal (“Tribunal”) on 16 April 2018. TheTribunal found in MSW’s favour on mostaspects of this arbitration, awarding MSW theamounts of €8,238,780 (full amount),Rp40,189,644 (full amount), US$859 (fullamount) and S$1,974,335 (full amount)including costs. The Tribunal also dismissedthe entirety of PTPLI’s and PLPL’scounterclaims and terminated the arbitrationbetween MSW and PLPL on grounds that PLPLhad been wound up.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian ini, MSW sedangdalam proses pelaksanaan atas Putusan Akhir.

Up to the completion date of these consolidatedfinancial statements, MSW is in the process ofobtaining the enforcement of the Final Award.

Kasus litigasi antara MIP dengan PT BukitAsam (Persero) Tbk (“PTBA”)

Legal case between MIP with PT Bukit Asam(Persero) Tbk (“PTBA”)

Pada tahun 2018, PTBA menggugat MIPdengan klaim bahwa MIP melakukan aktivitaspertambangan dalam sebagian kawasanKuasa Pertambangan yang dimiliki oleh PTBA.Klaim tuntutan adalah sebesar Rp5 triliun (nilaipenuh). Dalam gugatan ini, Perusahaan danATA masing-masing ikut sebagai TurutTergugat I dan II. Pada tanggal 28 Januari2019, perkara tersebut telah diputus olehPengadilan Negeri Lahat dengan menyatakangugatan Penggugat tidak dapat diterima.Selanjutnya, Penggugat melakukan upayahukum Banding atas putusan tersebut kePengadilan Tinggi Palembang, tetapi padatanggal 8 Maret 2019, permohonan bandingtersebut telah dicabut oleh Penggugat,sehingga putusan Pengadilan Negeri Lahatmemiliki kekuatan hukum tetap.

During 2018, PTBA filed a claim against MIP,claiming that MIP is conducting mining activitiesin part of the Mining Rights area held by PTBA.The claim amounts to Rp5 trillion (full amount).In this claim, the Company and ATA have beennamed as Co-defendant I and Co-defendant II,respectively. On 28 January 2019, the casewas decided by the District Court of Lahatwhich declared that the Plaintiff’s claim couldnot be accepted. The Plaintiff further appealedthe decision to the High Court of Palembang,but on 8 March 2019, the appeal was revokedby the Plaintiff, therefore the decision of theDistrict Court of Lahat is legally binding.









u. Proses hukum (lanjutan) u. Legal proceedings (continued)

Kasus litigasi Kestrel Kestrel’s litigation case

Suatu gugatan hukum diajukan terhadapKestrel Coal Midco Pty Ltd (“KCM”), entitasyang dikendalikan oleh Kestrel Coal Group PtyLtd di Pengadilan Tinggi, London, Inggris, padatanggal 8 November 2019. Penggugat I adalahQuartz Assets LLC dan Penggugat II adalahQuartz Assets Pte Ltd. Penggugat I merupakanbagian dari sindikasi yang awalnyaberkomitmen untuk menyediakan pendanaanmezzanine untuk mendanai akuisisi aset KCM.Sindikasi tersebut kemudian digantikan olehpenyedia mezzanine alternatif dan sebagaikonsekuensinya biaya pemutusan kontrakdibayarkan kepada sindikasi mezzanine awal.Penggugat menuntut atas adanya pelanggarankontrak yang dilakukan oleh KCM. Penggugattelah mengajukan gugatan kerugian atas bungasebesar AS$40,8 juta (nilai penuh) sampaidengan AS$112,2 juta (nilai penuh); biaya yangbelum dibayarkan (AS$1.037); dan kerugianlebih lanjut yang tidak ditentukan terkait denganwaran sehubungan dengan KCM dimanaPenggugat menuntut bahwa mereka berhakuntuk menerima waran tersebut.

A legal claim has been issued against KestrelCoal Midco Pty Ltd (“KCM”), a controlled entityof Kestrel Coal Group Pty Ltd in the High Court,London, England on 8 November 2019. TheFirst Claimant is Quartz Assets LLC and theSecond Claimant is Quartz Assets Pte Ltd. TheFirst Claimant was part of a syndicate whichoriginally committed to provide mezzaninefinancing to fund the acquisition of the KCMassets. The syndicate was replaced by analternate mezzanine provider and as aconsequence appropriate break fees were paidto the original mezzanine syndicate. TheClaimants allege breaches of contract by KCM.The Claimants have made a claim for damagesfor interest within a range of US$40.8 million(full amount) to US$112.2 million (full amount);non-payment of a portion of a fee (US$1,037);and further unspecified damages in respect ofwarrants relating to KCM which the Claimantsallege they were entitled to receive.

KCM telah memberi tahu Penggugat bahwagugatan mereka ditolak sepenuhnya dan tanpaalasan mendasar dan telah mengajukanPembelaannya ke Pengadilan Tinggi, London,Inggris, pada tanggal 31 Januari 2020.

KCM has informed the Claimants that theirclaims are entirely rejected and without meritand has lodged its Defence in the High Court,London, England on 31 January 2020.

Tidak ada provisi yang perlu diakui berkaitandengan hal ini karena Grup berpendapat,berdasarkan saran hukum, bahwa gugatantersebut tidak berdasar.

No provision is required to be recognised inrelation to this matter as the Group is of a view,based upon legal advice, that the claim iswithout merit.

Proses hukum lainnya Other legal proceedings

Grup (beserta ventura bersamanya) dari waktuke waktu terlibat dalam berbagai tuntutanhukum yang dapat mempengaruhi kegiatanbisnis Grup. Grup berkeyakinan bahwakeputusan yang tidak menguntungkansehubungan dengan tuntutan hukum yangsedang berjalan, atau keharusan untukmembayar sejumlah ganti rugi dari tuntutanhukum tersebut, kemungkinan besar tidak akanmempengaruhi kondisi keuangan atau hasiloperasi konsolidasian secara material.

From time to time, the Group (including its jointventures) is involved in various legalproceedings as a normal consequence of theGroup’s business. The Group is of the opinionthat adverse decisions in any pending orthreatened proceedings, or that any amounts itmay be required to pay by reason thereof, isunlikely to have a material adverse effect on itsfinancial condition or the consolidated results ofoperations.









v. Perjanjian Uncommitted Multi-CurrencyRevolving Term Loan Facility

v. Uncommitted Multi-Currency RevolvingTerm Loan Facility Agreement

Di bulan Desember 2017, ACL dan CTImengadakan Perjanjian Uncommitted Multi-Currency Revolving Term Loan Facilitymasing-masing sebesar AS$100.000 danAS$50.000 dengan DBS Bank Ltd. Fasilitaspinjaman ACL digunakan untuk investasi padasurat berharga sedangkan fasilitas pinjamanCTI untuk membiayai kebutuhan modal kerja.Perusahaan bertindak sebagai penjamin atasfasilitas pinjaman ini. Pada tanggal31 Desember 2019, ACL dan CTI belummelakukan penarikan pinjaman ini.

In December 2017, ACL and CTI entered intoUncommitted Multi-Currency Revolving TermLoan Facility Agreements of US$100,000 andUS$50,000, respectively, with DBS Bank Ltd.Loan facility for ACL will be used to invest inmarketable securities while loan facility for CTIwill be used for working capital. The Companyacts as the guarantor of these loan facilities. Asat 31 December 2019, ACL and CTI had not yetdrawndown these loans.

w. Tumpang tindih lahan pertambanganPT Bhakti Energi Persada dan entitas anak

w. Overlapping land plots of PT Bhakti EnergiPersada and its subsidiaries

PT Bhakti Energi Persada dan entitas anak(“Grup BEP”) memiliki izin pertambangan diMuara Wahau, Kutai Timur, Kalimantan Timur(“Area Konsesi”). Sebagian dari Area Konsesitersebut saat ini tumpang tindih dengan izinusaha perkebunan yang dimiliki oleh PTDharma Satya Nusantara dan entitas anak(“Perusahaan Perkebunan”) (“Area TumpangTindih”). Pada tanggal 31 Desember 2019,Grup BEP dan Perusahaan Perkebunan telahmencapai persetujuan atas sebagian dari AreaTumpang Tindih dan Grup BEP telahmembayar angsuran pertama terkait denganpenyelesaian. Sisa angsuran lainnya akandibayarkan ketika kondisi-kondisi tertentu telahterpenuhi. Sisa Area Tumpang Tindih masihdalam proses diskusi.

PT Bhakti Energi Persada and subsidiaries(“BEP Group”) have been granted miningpermits in Muara Wahau, East Kutai, EastKalimantan (the “Concession Area”). Part of theConcession Area currently overlaps with theplantation business permit held by PT DharmaSatya Nusantara and its subsidiaries (the“Plantation Companies”) (“Overlap Area”). Asat 31 December 2019, BEP Group and thePlantation Companies have reachedagreements for a portion of the Overlap Areaand BEP Group has paid the first instalmentrelated to the settlement. The remaininginstalments will be paid subject to fulfilment ofcertain conditions. The remaining OverlapAreas are still in the process of discussion.

x. Perjanjian Replacement Guaranteed BridgeFacility AS$70.125

x. US$70,125 Replacement GuaranteedBridge Facility Agreement

Pada tanggal 27 Maret 2019, TPI telahmenandatangani Replacement GuaranteedBridge Facility AS$70.125 dengan beberapainstitusi keuangan. Perusahaan menjadipenjamin untuk komitmen sebesar 65% daritotal fasilitas. Pada tanggal 31 Desember 2019,TPI telah melakukan penarikan sebesarAS$69.956 dari fasilitas.

On 27 March 2019, TPI entered into aUS$70,125 Replacement Guaranteed BridgeFacility Agreement with various financialinstitutions. The Company acts as theguarantor for a commitment equal to 65% of thetotal facility. As at 31 December 2019, TPI haddrawdown US$69,956 of the facility.









y. Perjanjian dengan PT Trada Alam MineraTbk (“TRAM”)

y. Agreement with PT Trada Alam Minera Tbk(“TRAM”)

Pada tanggal 5 Juli 2019, ATA dan TRAM telahmenandatangani Perjanjian KerjasamaLogistik dan Infrastruktur. Kerjasama tersebutdilakukan agar ATA dapat menggunakan jalanmilik PT Gunung Bara Utama (“GBU”) danuntuk menunjuk PT Inti Pancar Dinamika(“IPD”) (yang sahamnya mayoritas dimiliki olehTRAM) membangun jalan sepanjang 60 kmdari tambang milik GBU ke tambang milik AMC(“IPD Hauling Road”).

On 5 July 2019, ATA and TRAM have signed aLogistic and Infrastructure Agreement. Thecooperation was conducted in order for ATA touse the road owned by PT Gunung Bara Utama(“GBU”) and to appoint PT Inti Pancar Dinamika(“IPD”) (which majority of its shares owned byTRAM) to construct a 60 km road from GBUmine areas to AMC mine areas (“IPD HaulingRoad”).

Berkenaan dengan pembiayaan danpembangunan IPD Hauling Road tersebut,pada tanggal 5 Juli 2019, ACL memberikanfasilitas pinjaman kepada TRAM sebesarAS$100.000. Fasilitas pinjaman ini dikenakanbunga sebesar persentase tertentu dan akanjatuh tempo dalam jangka waktu 48 bulan sejaktanggal penggunaan pertama atas fasilitas.Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan gadaiatas saham yang telah ditempatkan dan disetorpenuh milik PT Batu Kaya Berkat dan PT BlackDiamond Energy dalam GBU, entitas anakTRAM, dan jaminan perorangan (borgtocht)dari Heru Hidayat, selaku salah satu pemegangsaham TRAM. Oleh karena itu, Grupberpendapat bahwa tidak diperlukan cadanganpenurunan nilai atas pinjaman. Pada tanggal31 Desember 2019, fasilitas pinjaman ini telahditarik penuh oleh TRAM.

Regarding the financing and construction of theIPD Hauling Road, on 5 July 2019, ACL enteredinto a Loan Facility of US$100,000 with TRAM.This loan facility bears interest at a certainpercentage and will be due in 48 months fromthe first utilisation date of the facility to occurhereunder. This loan facility guaranteed by thepledge of all issued and fully paid shares of PTBatu Kaya Berkat and PT Black DiamondEnergy in GBU, as the subsidiary of TRAM, andalso by the personal guarantee (borgtocht) byHeru Hidayat, as one of the shareholders ofTRAM. Therefore, the Group is of the opinionthat the provision for impairment losses isconsidered not necessary. As at31 December 2019, this loan facility has beenfully drawndown by TRAM.

Selanjutnya pada tanggal yang sama, ATA danGrup TRAM juga telah menandatanganibeberapa perjanjian opsi dimana pelaksanaanatas opsi tersebut hanya dapat terjadi apabilaIPD berhasil membangun IPD Hauling Road.

On the same date, ATA and TRAM Group havealso signed several option agreements, wherethe execution of the options only occur if IPDsuccessfully constructs the IPD Hauling Road.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian, IPD belum mulaimelakukan pembangunan IPD Hauling Road.

Up to the completion date of the consolidatedfinancial statements, IPD has not yet startedthe construction of IPD Hauling Road.







40. JAMINAN REKLAMASI DAN PENUTUPANTAMBANG

40. RECLAMATION GUARANTEES AND MINECLOSURE

Pada tanggal 20 Desember 2010, Pemerintahmengeluarkan peraturan implementasi atas Undang-Undang Mineral No. 4/2009, yaitu PP No. 78 yangmengatur aktivitas reklamasi dan pascatambanguntuk pemegang IUP-Eksplorasi dan IUP-OperasiProduksi.

On 20 December 2010, the Government released animplementing regulation for Mining Law No. 4/2009,i.e. GR No. 78 that deals with reclamation and post-mining activities for both IUP-Exploration andIUP-Production Operation holders.

Pemegang IUP-Eksplorasi, ketentuannya antara lain,harus memuat rencana reklamasi di dalam rencanakerja dan anggaran biaya eksplorasinya danmenyediakan jaminan reklamasi berupa depositoberjangka yang ditempatkan pada bank pemerintah.

An IUP-Exploration holder, among otherrequirements, must include a reclamation plan in itsexploration work plan and budget and provide areclamation guarantee in the form of a time depositplaced at a state-owned bank.

Pemegang IUP-Operasi Produksi, ketentuannyaantara lain, harus menyiapkan (1) rencana reklamasilima tahunan; (2) rencana pascatambang;(3) menyediakan jaminan reklamasi yang dapatberupa rekening bersama atau deposito berjangkayang ditempatkan pada bank pemerintah, bankgaransi, atau cadangan akuntansi (bila memenuhipersyaratan); dan (4) menyediakan jaminanpascatambang berupa deposito berjangka yangditempatkan di bank pemerintah.

An IUP-Production Operation holder, among otherrequirements, must (1) prepare a five-yearreclamation plan; (2) prepare a post-mining plan;(3) provide a reclamation guarantee which may be inthe form of a joint account or time deposit placed at astate-owned bank, a bank guarantee, or anaccounting provision (if it meets the requirements);and (4) provide a post-mine guarantee in the form ofa time deposit at a state-owned bank.

Penempatan jaminan reklamasi dan jaminanpascatambang tidak menghilangkan kewajibanpemegang IUP dari ketentuan untuk melaksanakanaktivitas reklamasi dan pascatambang.

The requirement to provide a reclamation guaranteeand a post-mining guarantee does not release the IUPholder from the requirement to perform reclamationand post-mining activities.

Pada tanggal 3 Mei 2018, KESDM mengeluarkanPeraturan Menteri No. 26/2018 (“Permen ESDM26/2018”) mengenai prinsip pertambangan danpengawasan yang tepat dalam aktivitaspertambangan mineral dan batubara, dan padatanggal 7 Mei 2018, KESDM mengeluarkanKeputusan Menteri No. 1827 K/30/MEM/2018(“Kepmen ESDM”) mengenai pedoman untuk teknikdan prinsip pertambangan yang tepat. Pada tanggalperaturan ini berlaku efektif, Peraturan MenteriNo. 07/2014 mengenai reklamasi dan pascatambangpada kegiatan usaha pertambangan mineral danbatubara dicabut dan tidak berlaku lagi.

On 3 May 2018, the MoEMR issued MinisterialRegulation No. 26/2018 (“Permen ESDM 26/2018”)regarding proper mining principles and supervision inmineral and coal mining activities, and on 7 May 2018,the MoEMR issued Ministerial Decree No. 1827K/30/MEM/2018 (“Kepmen ESDM”) regardingguidelines for proper mining techniques andprinciples. As of the effective date of theseregulations, Ministerial Regulation No. 07/2014regarding mine reclamation and post-mining activitiesin mineral and coal mining activities was revoked andis no longer valid.

Kepmen ESDM No. 1827 K/30/MEM/2018menetapkan bahwa suatu perusahaan disyaratkanuntuk menyediakan jaminan untuk reklamasi tambangdan pascatambang yang dapat berupa depositoberjangka, jaminan bank, rekening bersama, ataucadangan akuntansi yang jangka waktunya sesuaidengan jadwal reklamasi.

Kepmen ESDM No. 1827 K/30/MEM/2018 states thata company is required to provide mine reclamationand post-mining guarantees which may be in the formof a time deposit, bank guarantee or accountingreserve, all of which have a duration corresponding tothe reclamation schedule.







40. JAMINAN REKLAMASI DAN PENUTUPANTAMBANG (lanjutan)

40. RECLAMATION GUARANTEES AND MINECLOSURE (continued)

Tabel di bawah ini menunjukkan jaminan reklamasiyang diwajibkan dan ditempatkan oleh Grup padatanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagaiberikut:

The below table sets out reclamation guarantees thatare required and have been placed by the Group as at31 December 2019 and 2018:

Perusahaan/Entity

Surat Keputusan/DecreePeriode/Period

Jumlah penempatan/Placed amount

Bentuk/FormNomor/Number Tanggal/Date 2019 2018

Dalam Rupiah (nilai penuh)/In Rupiah (full amount)

AI 467/30/DJB/2013

629/30/DJB/2013968/37.03/DBT/2014

674/30/DJB/20141178/30/DJB/2015755/30/DJB/20161153/30/DJB/20172776/30/DJB/2017

576/37.06/DJB/2018

666/37.06/DJB/2019

1120/37.06/DJB/2019

19 Maret/March2013

12 April 201323 April 201425 April 2014

27 Juli/July 201527 Mei/May 201631 Mei/May 2017

29 Desember/December 201721 Maret/March

201827 Februari/

February 201917 Juni/June 2019

2013-2017

2018-2022

2019-2022

Rp87,530,681,100 Rp79,760,863,706 Jaminan pelaksanaan/Performance bonds

MIP 540/625/Pertamb/2014

30 Juni/June 2014 2014-2018 Rp1,502,688,591 Rp1,502,688,591 Deposito bersama padabank pemerintah/Joint time deposits at astate-owned bank

BEE 540/2626/Dispertamben/2016

13 September2016

2016-2017

2018-2020

Rp319,735,106

Rp3,406,242,484

Rp319,735,106

Rp1,531,932,988

Deposito bersama padabank pemerintah/Joint time deposits at astate-owned bank

KC 935/30/DJB/20151049/37.06/DJB.20181228/37.06/DJB/2019

26 Juni/June 201525 Juni/June 2018

5 Juli/July 2019

2015-20162018-20192019-2020

Rp2,772,798,792 Rp1,541,603,492 Deposito berjangka/Time deposits

SBC 938/30/DJB/20151046/37.06/DJB20181240/37.06/DJB/2019

26 Juni/June 201525 Juni/June 2018

8 Juli/July 2019

2015-20162019-20212019-2020

Rp 2,749,100,927 Rp406,613,227 Deposito berjangka/Time deposits

JC 1048/37.06/DJB.20181227/37.06/DJB/2019

25 Juni/June 20185 Juli/July 2019

2018-20202019-2020

Rp8,557,007,200 Rp4,278,503,600 Deposito berjangka/Time deposits

PC 1051/37.06/DJB/2018 25 Juni/June 2018 2019-2020 Rp1,490,541,900 - Deposito berjangka/Time deposits

RC 1047/37.06/DJB/2018 25 Juni/June 2018 2019-2020 Rp645,317,500 - Deposito berjangka/Time deposits

SCM 1641/30/DJB/20162588/30/DJB/2017

1983/37.06/DJB/20182309/37.06/DJB/2018

1526/37.06/DJB/2019

17 November 201630 November 201723 November 2018

21 Desember/December 201811 September

2019

2014-20182017-20182014-2017

2018

2019-2023

Rp12,459,774,599

Rp57,068,000

Rp8,624,335,262

-

Jaminan pelaksanaan/Performance bonds

Deposito berjangka/Time deposits

LSA 1622/30/DJB/20162583/30/DJB/2017

1913/37.06/DJB/2018

24 November 201630 November 201714 November 2018

2016-20202017-2020

2016, 2018-2020


PCS 1640/30/DJB/20161240/37.06/DJB/2018

17 November 201627 Juli/July 2018

2018-20222018-2022








40. JAMINAN REKLAMASI DAN PENUTUPANTAMBANG (lanjutan)

40. RECLAMATION GUARANTEES AND MINECLOSURE (continued)

Tabel di bawah ini menunjukkan jaminan reklamasiyang diwajibkan dan ditempatkan oleh Grup padatanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagaiberikut: (lanjutan)

The below table sets out reclamation guarantees thatare required and have been placed by the Group as at31 December 2019 and 2018: (continued)

Perusahaan/Entity




Dalam ribuan AS Dolar/In thousands of US Dollars

LC 343/30/DJB/2015

658/30/DJB/2017

1651/30/DJB/2017

2609/30/DJB/2017

4 Maret/March2015

23 Maret/March2017

21 Agustus/August 20176 Desember/

December 2017

2014-2017

2018-2021

US$2,833 US$2,342 Jaminan pelaksanaan/Performance bonds

MC 2755/30/DJB/2017 28 Desember/December 2017

2017-2021 US$11,098 US$6,181 Jaminan pelaksanaan/Performance bonds

PC CCA article 7 - - US$100 US$100 Deposito berjangka/Time deposits

SBC CCA article 7 - - US$100 US$100 Deposito berjangka/Time deposits

Tabel di bawah ini menunjukkan jaminanpascatambang yang diwajibkan dan ditempatkan olehGrup pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018adalah sebagai berikut:

The below table sets out post-mining guarantees thatare required and have been placed by the Group as at31 December 2019 and 2018:

Perusahaan/Entity




Dalam Rupiah (nilai penuh)/In Rupiah (full amount)

MIP 540/042/Pertamb/2010

2 Juni/June 2010 2012-2036 Rp 14,371,077,073 Rp10,862,169,477 Deposito bersama padabank pemerintah/Joint time deposits at astate-owned bank

BEE 545/1181/Tamben-II/2011

22 November 2011 2014-2038 Rp4,493,154,247 Rp3,141,829,661 Deposito bersama padabank pemerintah/Joint time deposits at astate-owned bank

Dalam ribuan AS Dolar/In thousands of US Dollars

LC 825/30/DJB/2016 8 Juni/June 2016 2016-2018 US$4,901 US$4,901 Deposito berjangka/Time deposits

AI 279/30/DJB/2013 14 Februari/February 2013

2014-2020 US$17,699US$10,261**

US$9,311US$8,388*

Deposito berjangka/Time deposits

*Ditempatkan pada Januari 2019/Placement in January 2019** Ditempatkan padaJanuari 2020/Placement in January 2020







41. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 41. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Pada tanggal 31 Desember 2019, Grupmengklasifikasikan kas dan setara kas, piutangusaha, piutang lain-lain, deposito berjangka yangdibatasi penggunaannya, pinjaman untuk pihakketiga, pinjaman untuk pihak berelasi, aset lancar lain-lain dan aset tidak lancar lain-lain sebesarAS$2.150.875 (2018: AS$1.347.774) sebagaipinjaman yang diberikan dan piutang dan asetkeuangan tersedia untuk dijual sebesar AS$51.642(2018: AS$104.044).

As at 31 December 2019, the Group classified its cashand cash equivalents, trade receivables, otherreceivables, restricted time deposits, loan to a thirdparty, loan to a related party, other current assets andother non-current assets amounting to US$2,150,875(2018: US$1,347,774) as loans and receivables andavailable-for-sale financial assets amounting toUS$51,642 (2018: US$104,044).

Pada tanggal 31 Desember 2019, Grupmengklasifikasikan utang usaha, utang dividen,beban yang masih harus dibayar, pinjaman dari pihakketiga, utang lain-lain, utang sewa pembiayaan, utangbank dan Senior Notes sebesar AS$2.529.061 (2018:AS$1.915.365) sebagai liabilitas keuangan yangdiukur pada biaya perolehan diamortisasi.

As at 31 December 2019, the Group classified itstrade payables, dividends payable, accruedexpenses, loans from a third party, other liabilities,finance lease payables, bank loans and Senior Notesamounting to US$2,529,061 (2018: US$1,915,365)as financial liabilities carried at amortised cost.

Pada tanggal 31 Desember 2019, Grupmengklasifikasikan liabilitas derivatif sebesarAS$25.008 sebagai liabilitas keuangan yang dinilaiwajar melalui laba rugi dan AS$9.785 (2018:AS$20.112) sebagai instrumen keuangan derivatif -lindung nilai arus kas.

As at 31 December 2019, the Group classified itsderivative liabilities amounting to US$25,008 asfinancial liabilities at fair value through profit or lossand US$9,785 (2018: US$20,112) as derivativefinancial instruments - cash flow hedges.

42. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 42. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Berbagai aktivitas yang dilakukan membuat Grupterekspos terhadap berbagai risiko keuangan: risikopasar (termasuk dampak risiko nilai tukar mata uangasing, risiko tingkat harga komoditas, dan risikotingkat suku bunga), risiko kredit, dan risiko likuiditas.Tujuan dari proses manajemen risiko Grup adalahuntuk mengidentifikasi, mengukur, mengawasi, danmengelola risiko dasar dalam upaya melindungikesinambungan bisnis dalam jangka panjang danmeminimalkan dampak yang tidak diharapkan padakinerja keuangan Grup.

The Group’s activities are exposed to a variety offinancial risks: market risk (including the effects offoreign currency exchange rate risk, commodity pricerisk and interest rate risk), credit risk and liquidity risk.The objectives of the Group’s risk managementprocesses are to identify, measure, monitor andmanage key risks in order to safeguard the Group'slong-term business continuity and to minimisepotential adverse effects on the financial performanceof the Group.

Grup menggunakan berbagai metode untukmengukur risiko yang dihadapinya. Metode inimeliputi analisis sensitivitas untuk risiko tingkat sukubunga, nilai tukar dan risiko harga lainnya dan analisisumur piutang untuk risiko kredit.

The Group uses various methods to measure risk towhich it is exposed. These methods include sensitivityanalysis in the case of interest rates, foreign exchangeand other price risks and aging analysis for credit risk.

(1) Faktor risiko keuangan (1) Financial risk factors

a. Risiko pasar a. Market risk

(i) Risiko nilai tukar mata uang asing (i) Foreign exchange risk

Pembiayaan dan sebagian besarpendapatan dan pengeluaran operasidari entitas anak yang beroperasi dariPerusahaan didenominasi dalam matauang Dolar AS, yang secara tidaklangsung merupakan lindung nilai alami(natural hedging) terhadap eksposurfluktuasi nilai tukar mata uang asing.Namun, Grup memiliki eksposurterhadap risiko mata uang asing yangtimbul dari pembayaran dividen kepadapemegang saham dan biaya operasilainnya dalam mata uang Rupiah.

The financing and the majority of therevenue and operating expenditure ofthe operating subsidiaries of theCompany are denominated in USDollars, which indirectly represents anatural hedge on exposure tofluctuations in foreign exchange rates.However, the Group is exposed toforeign exchange risk arising fromdividend payments to the shareholdersand other operating expenses inRupiah.







42. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 42. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

(1) Faktor risiko keuangan (lanjutan) (1) Financial risk factors (continued)

a. Risiko pasar (lanjutan) a. Market risk (continued)

(i) Risiko nilai tukar mata uang asing(lanjutan)

(i) Foreign exchange risk (continued)

Manajemen telah membuat kebijakanuntuk mengelola risiko nilai tukar matauang asing terhadap mata uangfungsional perusahaan dalam Grup.Pada tanggal 31 Desember 2019, jikaRupiah melemah/menguat sebesar 10%terhadap Dolar AS dengan semuavariabel konstan, laba setelahpajak dalam tahun berjalan akanmenjadi lebih rendah AS$1.508atau menjadi lebih tinggi AS$2.826(2018: lebih rendah AS$6.733 ataumenjadi lebih tinggi AS$8.432),terutama diakibatkan penjabarankeuntungan/kerugian translasi kas dansetara kas, deposito berjangka yangdibatasi penggunaannya, piutangusaha, utang usaha dan beban yangmasih harus dibayar.

Management has set up a policy torequire companies within the Group tomanage their foreign exchange riskagainst their functional currency. As at31 December 2019, if the Rupiah hadweakened/strengthened by 10%against the US Dollar with all othervariables held constant, the post-taxprofit for the year would have beenUS$1,508 lower or US$2,826 higher(2018: US$6,733 lower or US$8,432higher), respectively, mainly as a resultof foreign exchange gains/losses on thetranslation of cash and cashequivalents, restricted time deposits,trade receivables, trade payables andaccrued expenses.

(ii) Risiko harga (ii) Price risk

Operasi Grup terekspos terhadap risikopasar terkait dengan fluktuasi harga dariharga komoditas yang diperdagangkandi pasar batubara dunia. Namundemikian, aset dan liabilitas keuanganGrup tidak terekspos secara signifikanterhadap fluktuasi harga batubara duniakarena penyelesaian aset dan liabilitaskeuangan berdasarkan harga yangtercantum dalam kontrak jual belibatubara yang ditentukan pada saatpengiriman.

The Group’s operations are exposed tomarket risks related to the price volatilityof commodity prices traded on worldcoal markets. However, the Group’sfinancial assets and liabilities are notsignificantly exposed to the pricevolatility of world coal markets becausethe settlement of financial assets andliabilities is based on the pricesstipulated in the coal sales andpurchase agreements which will bedetermined at the time of delivery.

Grup terekspos risiko harga yangberasal dari investasi dalam efek yangtersedia untuk dijual dan dicatat sebesarnilai wajar melalui laba rugi.

The Group is exposed to security pricerisk from investments which areavailable-for-sale and carried at fairvalue through profit or loss.

Untuk mengelola risiko harga yangtimbul dari investasi pada efek utang,Grup melakukan analisa terkaitbesarnya bunga kupon yang ditawarkanpada obligasi dan tingkat imbal hasilyang secara umum diharapkan olehpasar. Untuk mengelola risiko hargayang timbul dari investasi efek yangtidak diperdagangkan di bursa, Grupmelalukan diversifikasi portofolionya.Kinerja investasi tersedia dijual Grupdimonitor secara periodik.

To manage price risk arising frominvestments in debt securities, theGroup performs an analysis of thecoupon rates offered on bonds and therequired rate of return which is generallyexpected by the market. To manage theprice risk arising from investments inunlistef securities, the Group diversifiesits portfolio. The performance of theGroup’s available-for-sale investmentsare monitored periodically.









a. Risiko pasar (lanjutan) a. Market risk (continued)

(ii) Risiko harga (lanjutan) (ii) Price risk (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2019,apabila harga atas aset keuangantersedia untuk dijual 5% lebih tinggi ataulebih rendah dengan asumsi variabellainnya tidak mengalami perubahan,maka total ekuitas akan naik atau turunsebesar AS$2.582 (2018: AS$5.202).

As at 31 December 2019, if the price ofavailable-for-sale financial assets hadbeen 5% higher/lower with all othervariables held constant, total equitywould have increased or decreased byUS$2,582 (2018: US$5,202).

Pada tanggal 31 Desember 2019, Grupmemiliki instrumen keuangan derivatifuntuk melindungi sebagian nilaiterhadap perubahan harga bahan bakarminyak untuk estimasi konsumsi bahanbakar minyak di masa depanberdasarkan komitmen harga batubaratetap. Tidak terdapat aset atau liabilitaskeuangan lainnya dengan nilai tercatatyang secara langsung berkaitan denganharga pasar komoditas atau kontrakderivatif komoditas.

As at 31 December 2019, the Group hasderivative financial instruments to partlyhedge against the fluctuations in fuelprices on its expected future fuelconsumption based on its fixed pricecoal commitment. There were no otherfinancial assets or liabilities withcarrying amounts directly linked tomarket commodity prices or commodityderivative contracts.

(iii) Risiko suku bunga (iii) Interest rate risk

Risiko suku bunga Grup terutama timbuldari pinjaman jangka panjang dalammata uang Dolar AS. Risiko suku bungadari kas tidak signifikan dan semuainstrumen keuangan lainnya tidakdikenakan bunga. Pinjaman yangditerbitkan dengan tingkat bungavariabel mengekspos Grup terhadaprisiko suku bunga arus kas. Grupmengelola risiko ini dengan melakukanpenyajian swap suku bunga dari porsipinjamannya untuk mengurangipengaruh dari perubahan suku bungamengambang (Catatan 18).

The Group’s interest rate risk arisesfrom long-term borrowingsdenominated in US Dollars. Theinterest rate risk on cash is notsignificant and all other financialinstruments are not interest bearing.Borrowings issued at variable ratesexpose the Group to cash flow interestrate risk. The Group has managed thisrisk by entering into interest rate swapagreements on a portion of its debt toreduce the impact of changes in interestrates on its floating rate debt (Note 18).

Grup menganalisis eksposur dari risikobunga secara dinamis. Beberapaskenario disimulasikan denganbeberapa pertimbangan sepertipembiayaan kembali, memperbaharuidari kondisi yang ada dan alternatif lainpembiayaan. Berdasarkan skenariotersebut diatas, Grup mengelola risikoarus kas dari suku bunga denganmelakukan pembiayaan pinjamandengan suku bunga yang lebih rendah.

The Group analyses its interest rateexposure on a dynamic basis. Variousscenarios are simulated taking intoconsideration the refinancing ofexisting positions, and alternativefinancing. Based on the abovescenarios, the Group manages its cashflows interest rate risk by refinancingborrowings at a lower interest rate.

Pada tanggal 31 Desember 2019, jikatingkat suku bunga atas pinjamanjangka panjang 10 basis poin lebihtinggi/lebih rendah, dengan asumsisemua variabel lain konstan, labasetelah pajak untuk tahun berjalan akanmenjadi lebih rendah sebesar AS$777(2018: AS$907).

As at 31 December 2019, if interestrates on long-term borrowings hadbeen 10 basis points higher/lower withall other variables held constant, thepost-tax profit for the year would havebeen US$777 (2018: US$907) lower.









b. Risiko kredit b. Credit risk

Pada tanggal 31 Desember 2019, totalmaksimum eksposur dari risiko kredit adalahAS$2.202.450 (2018: AS$1.451.752). Risikokredit terutama berasal dari kas di bank,deposito berjangka, aset keuangan tersediauntuk dijual, piutang usaha, piutang lain-lain,deposito berjangka yang dibatasipenggunaannya, pinjaman untuk pihakketiga, pinjaman untuk pihak berelasi, asetlancar lain-lain dan aset tidak lancar lain-lain.

As at 31 December 2019, the total maximumexposure from credit risk was US$2,202,450(2018: US$1,451,752). Credit risk arisesfrom cash in banks, restricted time deposits,available-for-sale financial assets, tradereceivables, other receivables, restrictedtime deposits, loan to a third party, loan to arelated party, other current assets and othernon-current assets.

Semua kas di bank, deposito berjangka, dandeposito berjangka yang dibatasipenggunaannya ditempatkan di bank asingdan lokal yang memiliki reputasi.

All the cash in banks, time deposits andrestricted time deposits are placed inreputable foreign and local banks.

Grup mengelola risiko kredit yang terkaitdengan aset keuangan tersedia untuk dijualdengan memonitor reputasi, peringkat kreditdan menekan risiko agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak. Kualitas kreditdari aset keuangan tersedia untuk dijualyang diperdagangkan di bursa yang dapatdiambil dari referensi peringkat krediteksternal adalah sebagai berikut:

The Group manages credit risk exposurefrom its available-for-sale financial assets bymonitoring the reputation and credit ratingsof each individual counterparty. The creditquality of available-for-sale financial assetsin listed securities can be assessed byreference to external credit ratings asfollows:

2019 2018

Dengan pihak yangmemiliki Peringkatkredit eksternal Counterparties with external(Fitch dan Moody’s): credit ratings (Fitch and Moody’s):

BBB / Baa2 6,291 89,147 BBB / Baa2

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018, saldo terutang dari piutang usaha,piutang lain-lain, pinjaman untuk pihakketiga, pinjaman untuk pihak berelasi danaset tidak lancar lain-lain adalah sebagaiberikut:

As at 31 December 2019 and 2018, thebalances outstanding from tradereceivables, other receivables, loan to a thirdparty, loan to a related party and other non-current assets were as follows:

2019Belum jatuh Telah jatuh Telah jatuhtempo dan tempo tetapi tempo dan

tidak mengalami tidak mengalami mengalamipenurunan nilai/ penurunan nilai/ penurunan nilai/Neither past due Past due Past due and

nor impaired but not impaired impaired Total

Piutang usaha 284,997 25,327 - 310,324 Trade receivablesPiutang lain-lain 6,051 3,067 - 9,118 Other receivablesPinjaman untuk Loan to a third

pihak ketiga 100,000 - - 100,000 partyPinjaman untuk Loan to a related

pihak berelasi 107,525 - - 107,525 partyAset tidak lancar Other non-current

lain-lain - - 20,000 20,000 assets

Total 498,573 28,394 20,000 546,967 Total









b. Risiko kredit (lanjutan) b. Credit risk (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018, saldo terutang dari piutang usaha,piutang lain-lain, pinjaman untuk pihakketiga, pinjaman untuk pihak berelasi danaset tidak lancar lain-lain adalah sebagaiberikut: (lanjutan)

As at 31 December 2019 and2018, the balances outstanding from tradereceivables, other receivables, loan to a thirdparty, loan to a related party and other non-current assets were as follows: (continued)

2018Belum jatuh Telah jatuh Telah jatuhtempo dan tempo tetapi tempo dan

tidak mengalami tidak mengalami mengalamipenurunan nilai/ penurunan nilai/ penurunan nilai/Neither past due Past due Past due and

nor impaired but not impaired impaired Total

Piutang usaha 354,560 16,334 - 370,894 Trade receivablesPiutang lain-lain 6,036 - - 6,036 Other receivablesAset tidak lancar Other non-current

lain-lain - - 20,000 20,000 assets

Total 360,596 16,334 20,000 396,930 Total

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018, Grup tidak melakukan pencadanganatas kerugian penurunan nilai piutang karenamanajemen Grup berpendapat bahwapiutang tersebut dapat tertagih seluruhnya.

As at 31 December 2019 and2018, the Group did not provide anyprovision for impairment losses ofreceivables due to the Group’s managementbelieves that the receivables will be fullycollected.

Seluruh saldo terutang dari piutang usahadan piutang lain-lain di atas terutama berasaldari pelanggan/pihak ketiga/pihak berelasiyang sudah bertransaksi dengan Grup lebihdari 12 bulan dan tidak memiliki sejarahwanprestasi.

The entire outstanding balances from tradereceivables and other receivables are mostlyderived from customers/third parties/relatedparties which have transacted with theGroup for more than 12 months and do nothave any history of default.

Manajemen yakin akan kemampuannyauntuk terus mengendalikan danmempertahankan eksposur yang minimalterhadap risiko kredit mengingat Grupmemiliki kebijakan yang jelas dalampemilihan pelanggan, perjanjian yangmengikat secara hukum untuk penjualanbatubara, jasa penambangan, dan jasalainnya yang telah dilakukan, dan secarahistoris mempunyai tingkat yang rendahuntuk piutang usaha yang bermasalah.

Management is confident in its ability tocontinue to control and maintain minimalexposure to credit risk, since the Group hasclear policies on the selection of customers,legally binding agreements in place for coalsales, mining services and other servicesrendered, and historically low levels of baddebts.









b. Risiko kredit (lanjutan) b. Credit risk (continued)

Kebijakan umum Grup untuk penjualanbatubara dan pemberian jasa untukpelanggan yang sudah ada dan pelangganbaru adalah sebagai berikut:

The Group’s general policies for coal salesand rendering services to new and existingcustomers are as follows:

- memilih pelanggan (pada umumnyaadalah perusahaan pembangkit listrikunggulan) dengan kondisi keuanganyang kuat dan reputasi yang baik.

- selecting customers (mostly blue chippower plant companies) with strongfinancial condition and good reputations.

- menerima pelanggan baru danpenjualan batubara serta pemberianjasa disetujui oleh pihak yangberwenang sesuai dengan kebijakandelegasi kekuasaan Grup.

- acceptance of new customers and salesof coal and rendering services beingapproved by the authorised personnelaccording to the Group’s delegation ofauthority policy.

- meminta pembayaran denganmenggunakan letter of credit untukpelanggan baru.

- requesting payments by letter of creditfor new customers.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018, terdapat satu pihak yang memiliki nilaisaldo masing-masing sebesar 13% dan 11%dari seluruh nilai piutang.

As at 31 December 2019 and2018, one party had an outstanding balanceof 13% and 11% from the total receivables.respectively.

c. Risiko likuiditas c. Liquidity risk

Risiko likuiditas merupakan risiko yangmuncul dalam situasi dimana posisi arus kasGrup mengindikasikan bahwa arus kasmasuk dari pendapatan jangka pendek tidakcukup untuk memenuhi arus kas keluar untukpengeluaran jangka pendek. Untuk mengaturrisiko likuiditas, Grup memonitor dan menjagatingkat kas dan setara kas yang diperkirakancukup untuk mendanai kegiatan operasionalGrup dan mengurangi pengaruh fluktuasi aruskas. Manajemen Grup juga secara rutinmemonitor perkiraan arus kas dan arus kasaktual, termasuk profil jatuh tempo pinjaman,dan secara terus-menerus menilai kondisipasar keuangan untuk kesempatanmemperoleh dana. Sebagai tambahan, Grupjuga mengatur untuk memiliki fasilitas stand-by loan yang dapat ditarik sesuai denganpermintaan untuk mendanai kegiatan operasipada saat diperlukan.

Liquidity risk is defined as a risk that arisesin situations where the cash inflow fromshort-term revenue is not enough to coverthe cash outflow of short-term expenditure.To manage its liquidity risk, the Groupmonitors its level of cash and cashequivalents, and maintains these at a leveldeemed adequate to finance the Group'soperational activities and to mitigate theeffect of fluctuations in cash flow. TheGroup's management also regularlymonitors projected and actual cash flow,including loan maturity profiles andcontinuously assesses the financial marketsfor opportunities to raise funds. In addition,the Group has a stand-by loan facility whichcan be drawn upon request to fund itsoperations as and when needed.









c. Risiko likuiditas (lanjutan) c. Liquidity risk (continued)

Tabel dibawah ini menganalisa liabilitaskeuangan Grup pada tanggal pelaporanberdasarkan kelompok jatuh temponya darisisa periode hingga tanggal jatuh tempokontraktual. Jumlah yang diungkapkandalam tabel ini adalah nilai arus kaskontraktual yang tidak terdiskonto termasukestimasi pembayaran bunga:

The table below analyses the Group’sfinancial liabilities at the reporting date intorelevant maturity groupings based on theremaining period to the contractual maturitydate. The amounts disclosed in the tablerepresent contractual undiscounted cashflows including estimated interest payments:

Lebih dari tiga Lebih dari satubulan dan tahun dan

kurang dari satu kurang dari limatahun/More than tahun/More than

Kurang dari tiga three months and one year and not Lebih dari limabulan/Less than not later than later than tahun/More than

three months one year five years five years Total

2019Liabilitas keuangan/

Financial liabilitiesUtang usaha/Trade payables 335,521 - - - 335,521Utang dividen/Dividends payable 158,374 - - - 158,374Beban yang masih harus dibayar/

Accrued expenses 60,713 - - - 60,713Utang lain-lain/Other liabilities 17,907 - - - 17,907Pinjaman dari pihak ketiga/

Loans from a third party 146 2,333 1,930 9,367 13,776Utang sewa pembiayaan/

Finance lease payables 12,062 36,917 118,330 - 167,309Utang bank/Bank loans 59,774 487,187 571,335 1,038 1,119,334

Senior Notes - 31,875 877,500 - 909,375Instrumen keuangan derivatif/

Derivative financial instruments 1,840 4,096 28,857 - 34,793

Total 646,337 562,408 1,597,952 10,405 2,817,102

2018Liabilitas keuangan/

Financial liabilitiesUtang usaha/Trade payables 341,766 - - - 341,766Utang dividen/Dividends payable 83,773 - - - 83,773Beban yang masih harus dibayar/

Accrued expenses 52,207 - - - 52,207Utang lain-lain/Other liabilities 6,296 - - - 6,296Pinjaman dari pihak ketiga/

Loans from a third party 207 632 13,993 - 14,832Utang sewa pembiayaan/

Finance lease payables 11,720 32,313 135,326 - 179,359Utang bank/Bank loans 61,369 186,048 1,148,011 1,843 1,397,271Instrumen keuangan derivatif/

Derivative financial instruments 4,664 12,926 2,522 - 20,112

Total 562,002 231,919 1,299,852 1,843 2,095,616

(2) Estimasi nilai wajar (2) Fair value estimation

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan diestimasiuntuk keperluan pengakuan dan pengukuran atauuntuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and liabilities isestimated for recognition and measurement or fordisclosure purposes.








(2) Estimasi nilai wajar (lanjutan) (2) Fair value estimation (continued)

Nilai wajar adalah suatu jumlah dimana suatuaset dapat dipertukarkan atau suatu liabilitasdiselesaikan antara pihak yang memahami danberkeinginan untuk melakukan transaksi wajar.

The fair value is the amount for which an assetcould be exchanged or a liability settled betweenknowledgeable and willing parties in an arm'slength transaction.

PSAK No. 68, “Pengukuran nilai wajar”,mensyaratkan pengungkapan atas pengukurannilai wajar dengan tingkat hierarki nilai wajarsebagai berikut:

SFAS No. 68, “Fair value measurement”, requiresdisclosure of fair value measurements throughthe following fair value measurement hierarchy:

Harga dikutip (tidak disesuaikan) dalampasar aktif untuk aset atau liabilitas yangidentik (Tingkat 1);

Quoted prices (unadjusted) in active marketsfor identical assets or liabilities (Level 1);

Input selain harga yang dikutip dari pasaryang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapatdiobservasi untuk aset atau liabilitas, baiksecara langsung (misalnya harga) atausecara tidak langsung (misalnya turunan dariharga) (Tingkat 2); dan

Inputs other than quoted prices includedwithin Level 1 that are observable for theasset or liability, either directly (that is, asprices) or indirectly (that is, derived fromprices) (Level 2); and

Input untuk aset atau liabilitas yang bukanberdasarkan data pasar yang dapatdiobservasi (informasi yang tidak dapatdiobservasi) (Tingkat 3).

Inputs for the asset or liability that are notbased on observable market data (that is,unobservable inputs) (Level 3).

Tabel dibawah ini menggambarkan nilai tercatatdan nilai wajar dari liabilitas keuangan yang tidakdisajikan Grup pada nilai wajarnya:

The table below describes the carrying amountand fair value of the financial liabilities that are notpresented by the Group at fair value:

Nilai tercatat/ Nilai wajar/Carrying amount Fair value

31 Desember 2019 31 December 2019Senior Notes 734,014 746,250 Senior NotesUtang sewa pembiayaan 153,898 152,261 Finance lease payables

31 Desember 2018 31 December 2018Utang sewa pembiayaan 162,693 158,757 Finance lease payables

Nilai wajar dari utang sewa pembiayaan dinilaimenggunakan diskonto arus kas berdasarkantingkat suku bunga yang dikenakan pada masing-masing utang sewa pembiayaan terakhir yangdidapatkan Grup. Utang bank dan pinjaman daripihak ketiga masing-masing merupakan liabilitasdengan tingkat bunga mengambang, sehingganilai tercatat setara dengan nilai wajar. Nilai wajarSenior Notes diestimasi menggunakan hargadikutip dalam pasar aktif pada tanggal 31Desember 2019. Pengungkapan nilai wajar utangsewa pembiayaan dan Senior Notes masing-masing dihitung menggunakan Tingkat 2 danTingkat 1.

The fair value of finance lease payables ismeasured using discounted cash flows based onthe interest rate of the latest finance leasepayable entered into by the Group. Bank loansand loans from a third party, respectively, areliabilities with floating interest rates, thus thecarrying amount of the financial liabilitiesapproximate their fair value. The fair value ofSenior Notes estimated using the quoted marketprice as at 31 December 2019. Fair valuedisclosure of finance lease payables and SeniorNotes, respectively, is calculated using Level 2and Level 1 inputs.

Pada tanggal 31 Desember 2019, nilai wajar asetkeuangan tersedia untuk dijual dihitungmenggunakan Tingkat 1 dan Tingkat 3 darihierarki nilai wajar.

As at 31 December 2019, the fair value ofavailable-for-sale financial assets are measuredusing Level 1 and Level 3 of the fair valuehierarchy.








(2) Estimasi nilai wajar (lanjutan) (2) Fair value estimation (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,instrumen keuangan derivatif dihitungmenggunakan Tingkat 2. Nilai wajar diukur padanilai tunai estimasi arus kas masa depanberdasarkan kurva pendapatan yang dapatdiobservasi.

As at 31 December 2019 and 2018, the derivativefinancial instruments are measured using a Level2 method. The fair value is measured as thepresent value of the estimated future cash flowsbased on observable yield curves.

Nilai tercatat dari pinjaman untuk pihak ketiga danpihak berelasi berkisar menunjukkan nilaiwajarnya karena piutang tersebut dikenakanbunga pinjaman tetap dan mengambang dimanapiutang tersebut telah mencerminkan nilai wajarberdasarkan tingkat bunga pasar pada saattanggal pengakuan awal.

The carrying amounts of the loan to a third partyand loan to a related party approximate their fairvalue as they are fixed and floating interest-bearing receivables which were initiallyrecognised at fair value based on market rates oninitial recognition date.

Nilai tercatat dari aset dan liabilitas keuanganlainnya telah berkisar menunjukkan nilai wajarnyakarena memiliki sifat jangka pendek dariinstrumen keuangannya.

The carrying amounts of other financial assetsand liabilities approximate their fair value due tothe short-term nature of the financial instruments.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018, tidak terdapatpengalihan antar tingkat.

For the years ended 31 December 2019 and2018, there were no transfers between levels.

(3) Manajemen risiko permodalan (3) Capital risk management

Dalam mengelola permodalannya, Grupsenantiasa mempertahankan kelangsunganusaha serta memaksimalkan manfaat bagipemegang saham dan pemangku kepentinganlainnya.

In managing its capital, the Group safeguards itsability to continue as a going concern and tomaximise benefits to the shareholders and otherstakeholders.

Grup secara aktif dan rutin menelaah danmengelola permodalannya untuk memastikanstruktur modal dan pengembalian yang optimalbagi pemegang saham, denganmempertimbangkan efisiensi penggunaan modalberdasarkan arus kas operasi dan belanja modal,serta mempertimbangkan kebutuhan modal dimasa yang akan datang.

The Group actively and regularly reviews andmanages its capital to ensure the optimal capitalstructure and return to the shareholders, takinginto consideration the efficiency of capital usebased on operating cash flows and capitalexpenditure and also consideration of futurecapital needs.

Grup juga berusaha mempertahankankeseimbangan antara tingkat pinjaman dan posisiekuitas untuk memastikan struktur modal danpengembalian yang optimal. Tidak adaperubahan pada pendekatan Grup dalammengelola permodalannya selama tahunberjalan.

The Group also seeks to maintain a balancebetween its the level of borrowing and the equityposition in order to ensure the optimal capitalstructure and return. There were no changes inthe Group’s approach to capital managementduring the year.







43. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 43. EVENT AFTER REPORTING PERIOD

Pada bulan Januari 2020, AI mengadakan perjanjianlindung nilai bahan bakar dengan CIMB Bank Berhad,Australia and New Zealand Banking Group dan CTBCBank Co., Ltd, untuk total kuantitas 140.000 barel.Periode lindung nilai dimulai dari April sampai denganJuni 2020.

In January 2020, AI entered into fuel hedgeagreements with CIMB Bank Berhad, Australia andNew Zealand Banking Group Ltd, and CTBC BankCo., Ltd, for total quantity of 140,000 barrels. Thehedging period will start from April to June 2020.

44. OTORISASI LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

44. AUTHORISATION OF THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

Laporan keuangan konsolidasian ini diotorisasi untukditerbitkan sesuai dengan resolusi DireksiPerusahaan tanggal 28 Februari 2020.

These consolidated financial statements wereauthorised for issue in accordance with a resolution ofthe Board of Directors of the Company on28 February 2020.

Documents

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED … 20200303 FS... · 2020-03-03 · Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari