Laporan Pelaksanaan Tugas dan Wewenang Bank Indonesia · Laporan Pelaksanaan Tugas dan Wewenang Bank Indonesia - Triwulan IV 2017 dan Tahun 2017 Kata Pengantar Puji dan syukur kehadirat

Penyampaian Laporan Pelaksanaan Tugas dan Wewenang Bank Indonesia kepada DewanPerwakilan Rakyat (DPR) dan Pemerintah pada setiap triwulan merupakan pemenuhanamanat yang digariskan dalam Undang-Undang Nomor 23 Tahun 1999 tentang Bank

Indonesia sebagaimana telah diubah terakhir dengan Undang-Undang Nomor 6Tahun 2009. Penyampaian laporan tersebut pada hakikatnya merupakan salah satuwujud dari akuntabilitas dan transparansi atas pelaksanaan tugas dan wewenang

Bank Indonesia. Laporan triwulan ini melaporkan pelaksanaan tugas danwewenang Bank Indonesia selama triwulan IV 2017 dan Tahun 2017.

Laporan PelaksanaanTugas dan Wewenang

Bank Indonesia

Triwulan IV 2017 dan Tahun 2017

iiiLaporan Pelaksanaan Tugas dan Wewenang Bank Indonesia - Triwulan IV 2017 dan Tahun 2017

KEBIJAKAN BANK INDONESIA

ivLaporan Pelaksanaan Tugas dan Wewenang Bank Indonesia - Triwulan IV 2017 dan Tahun 2017

KEBIJAKAN BANK INDONESIA

vLaporan Pelaksanaan Tugas dan Wewenang Bank Indonesia - Triwulan IV 2017 dan Tahun 2017

Kata Pengantar

Puji dan syukur kehadirat Allah SWT yang senantiasa melimpahkan berkah dan rahmat-Nya, sehingga Bank Indonesia masih dapat menjalankan tugas dan wewenang sesuai amanat undang-undang dengan baik sepanjang 2017. Pada periode ini, perekonomian Indonesia menunjukkan perbaikan kinerja dengan struktur yang lebih kuat. Perekonomian Indonesia di triwulan IV 2017 mampu tumbuh sebesar 5,19% (yoy), lebih tinggi dibandingkan pencapaian tiga triwulan sebelumnya. Pertumbuhan tersebut kemudian berkontribusi mendorong kinerja ekonomi secara keseluruhan di 2017 menguat, tumbuh tertinggi dalam empat tahun terakhir, yaitu sebesar 5,07% (yoy). Perbaikan ini tidak terlepas dari peningkatan kinerja investasi sejalan dengan berlanjutnya pembangunan berbagai proyek infrastruktur yang digalakkan pemerintah, perbaikan ekspor sebagai dampak pulihnya ekonomi dunia dan harga komoditas, serta terjaganya konsumsi termasuk yang berasal dari belanja pemerintah.

Stabilitas perekonomian di sepanjang tahun 2017 berhasil

3,61% (yoy) atau berada dalam kisaran sasaran yang

harga impor dan masih terbatasnya permintaan. Selain itu, komponen volatile foods berhasil mencatatkan

terjaganya pasokan dan distribusi bahan pangan, maupun terkendalinya dampak kenaikan berbagai tarif dalam komponen administered prices.

Kinerja Neraca Pembayaran Indonesia (NPI) di tahun 2017

ke 1,7% PDB. Hal ini ditopang oleh peningkatan surplus

dalam bentuk investasi langsung dan portofolio sejalan dengan membaiknya persepsi investor terhadap prospek perekonomian. Secara khusus, peningkatan persepsi

investor ini tercermin dari pencapaian peringkat layak investasi dari tiga lembaga rating utama. Ketahanan eksternal perekonomian yang relatif kuat turut mendukung stabilitas nilai tukar Rupiah, dimana tingkat volatilitas relatif stabil dan lebih rendah dibandingkan volatilitas negara peers, dengan pelemahan tipis sebesar 0,6%. Posisi cadangan devisa juga berhasil mencatatkan rekor tertinggi yang pernah dicapai, yaitu sebesar 130,2 miliar dolar AS.

Kebijakan moneter pada 2017 diarahkan secara konsisten untuk menjaga stabilitas makroekonomi dan memperkuat momentum pemulihan. Pada triwulan terakhir 2017, Bank Indonesia tetap mempertahankan suku bunga kebijakan BI 7-day Reverse Repo Rate pada posisi 4,25%, setelah sebelumnya dua kali melakukan penurunan masing-masing sebesar 25 bps pada Agustus 2017 dan September 2017. Siklus pelonggaran kebijakan moneter yang telah ditempuh sejak 2016 ini diharapkan dapat mendorong pemulihan ekonomi. Kebijakan tersebut juga konsisten dengan adanya ruang pelonggaran kebijakan moneter

aman. Guna terus meningkatkan efektivitas transmisi kebijakan moneter yang ditempuh, Bank Indonesia juga melanjutkan reformulasi kerangka operasional kebijakan moneter dengan memulai implementasi GWM rata-rata dan terus mendorong pendalaman pasar keuangan.

Sistem keuangan pada triwulan IV 2017 dan sepanjang 2017 menunjukkan ketahanannya, tercermin dari Indeks Stabilitas Sistem Keuangan (ISSK) yang masih berada di level normal. Hal ini didukung kuatnya tingkat permodalan dan likuiditas industri perbankan, serta terjaganya risiko kredit, risiko likuiditas, dan risiko pasar. Di tengah kondisi sistem keuangan yang terjaga, Bank Indonesia melanjutkan kebijakan makroprudensial yang akomodatif guna membalikkan siklus keuangan yang sedang menurun, antara lain dengan tetap mendorong upaya bank dalam meningkatkan fungsi intermediasi dengan menetapkan

viLaporan Pelaksanaan Tugas dan Wewenang Bank Indonesia - Triwulan IV 2017 dan Tahun 2017

Jakarta, Maret 2018GUBERNUR BANK INDONESIA

Agus D.W. Martowardojo

Countercyclical Capital Buffer (CCB) tidak berubah yaitu sebesar 0%. Disamping itu, penguatan instrumen makroprudensial lainnya yang bersifat countercyclical juga terus dilakukan melalui penyusunan ketentuan Rasio Intermediasi Makroprudensial dan Penyangga Likuiditas Makroprudensial.

Di bidang sistem pembayaran, Bank Indonesia terus berupaya untuk meningkatkan kelancaran, keamanan,

Salah satu yang utama tercermin dari tingkat availability layanan sistem pembayaran nontunai Bank Indonesia di 2017 yang berhasil mencapai 100%. Tahun 2017 ini juga menjadi sebuah tonggak bersejarah bagi masa depan sistem pembayaran nasional, karena Gerbang Pembayaran Nasional (GPN) telah berhasil diluncurkan. Dengan tagline “Aman, Andal dan Terpercaya” GPN ditujukan untuk menjaga keamanan dan integritas sistem pembayaran

mencegah adanya rente ekonomi. Dalam peluncurannya, diperkenalkan juga logo GPN berbentuk burung garuda sebagai suatu identitas nasional guna memperluas akseptasi masyarakat.

Perluasan akses atas layanan nontunai juga terus diupayakan Bank Indonesia melalui berbagai sinergi dengan Pemerintah. Model bisnis penyaluran bantuan sosial secara nontunai telah berhasil ditetapkan dalam Peraturan Presiden yang kemudian mampu direalisasikan kepada 6 juta penerima Program Keluarga Harapan dan 1,2 juta penerima Bantuan Pangan Non Tunai. Kemudian bersama Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat,

uang elektronik yang saling interoperabel di seluruh ruas di Indonesia telah berhasil dicanangkan. Selain itu, Bank Indonesia bersama Kementerian Perhubungan juga telah menyepakati pengembangan integrasi sistem pembayaran elektronik bidang transportasi meliputi transportasi antarmoda darat, laut, udara, kereta api, perparkiran, dan jalan berbayar.

Dalam pengelolaan uang Rupiah, Bank Indonesia berkomitmen penuh memperluas jangkauan distribusi uang Rupiah dalam jumlah nominal yang cukup, jenis pecahan yang sesuai, tepat waktu dan dalam kondisi layak edar. Di sepanjang tahun 2017, Bank Indonesia membuka 53 Kas Titipan baru sehingga jumlahnya mencapai 114 Kas Titipan yang mampu menjangkau seluruh kota/kabupaten. Layanan kas titipan juga diperkuat dengan layanan kas agar dapat mencapai daerah terpencil, terluar dan terdepan (3T) melalui program layanan kas reguler di tingkat kecamatan dan desa yang dinamakan “BI Jangkau”.

Ditengah berbagai capaian positif di 2017 yang membangkitkan optimisme, ekonomi Indonesia ke depan masih akan dihadapkan berbagai tantangan agar dapat terjaga tetap solid dan tumbuh lebih tinggi. Risiko eksternal seperti arah normalisasi kebijakan moneter AS dan negara maju lainnya serta eskalasi tensi geopolitik di beberapa belahan dunia perlu senantiasa diwaspadai perkembangannya. Dari sisi domestik, belum kuatnya

juga harus menjadi perhatian. Di samping itu, tantangan struktural seperti penguatan kapabilitas industri domestik serta tren jangka panjang seperti penetrasi teknologi digital juga terus perlu dicermati. Untuk itu, seluruh pemangku kebijakan perlu melanjutkan upaya memperkuat momentum pemulihan dengan tetap memelihara stabilitas makroekonomi yang telah terjaga.

Segenap pelaksanaan tugas serta capaian di atas adalah cuplikan perjalanan institusi Bank Indonesia di tahun 2017 yang mewakili dedikasi dan karya dari seluruh pegawai Bank Indonesia. Kami mewakili Dewan Gubernur menyampaikan terimakasih dan rasa syukur atas berbagai hal positif yang dapat diraih serta kelancaran dalam mengemban amanah undang-undang. Akhir kata, izinkan kami menyampaikan Laporan Pelaksanaan Tugas dan Wewenang Bank Indonesia Triwulan IV 2017 dan Tahun 2017 sebagai wujud semangat institusi Bank Indonesia untuk terus bekerja dan berkarya dengan lebih baik lagi, bagi masyarakat, bagi negara, bagi nusa dan bangsa.

viiLaporan Pelaksanaan Tugas dan Wewenang Bank Indonesia - Triwulan IV 2017 dan Tahun 2017

1.1. Kinerja Perekonomian 21.2. Kebijakan yang Ditempuh 4

2.1. Inflasi 122.2. Nilai Tukar Rupiah 142.3. Pertumbuhan Ekonomi 162.4. Neraca Pembayaran Indonesia 202.5. Utang Luar Negeri 222.6. Perkembangan Pasar Uang dan Pasar Valuta Asing 22 2.6.1. Perkembangan Pasar Uang 23

2.6.1.1. Perkembangan Pasar Uang

Uncollateralized

Antar Bank (PUAB) 23

2.6.1.2. Perkembangan Pasar Uang

Collateralized 24

2.6.1.3. Perkembangan Transaksi

di Pasar Valuta Asing 252.7. Perkembangan Sistem Keuangan 25 2.7.1. Perkembangan Pasar Keuangan 26

2.7.2. Perkembangan Industri Perbankan 28

2.7.2.1. Ketahanan Permodalan

Industri Perbankan 28

2.7.2.2. Perkembangan Kredit dan

Risiko Kredit Industri

Perbankan 28

2.7.2.3. Perkembangan Likuiditas

dan Risiko Likuiditas

Industri Perbankan 29

2.7.2.4. Perkembangan Suku Bunga Industri

Perbankan dan Risiko Pasar 30

2.7.3. Perkembangan Institusi Keuangan

Non Bank 31

2.7.4. Perkembangan Sektor Riil (Sektor

Korporasi dan Rumah Tangga) 34

2.7.4.1. Kinerja Sektor Korporasi 34

2.7.4.2. Kinerja Sektor Rumah 35

Tangga

2.8. Perkembangan Kredit Usaha Mikro Kecil dan Menengah (UMKM) 362.9. Perkembangan Kredit Usaha Rakyat (KUR) 372.10. Perkembangan Sistem Pembayaran 40 2.10.1. Penyelenggaraan Sistem Pembayaran oleh Bank Indonesia 40

2.10.2. Sistem Pembayaran yang Diselenggarakan

oleh Industri 432.11. Perkembangan Pengelolaan Uang Rupiah 45

Bab 1Ringkasan Eksekutif

Bab 2Perkembangan Kondisi Makroekonomi, Moneter, Sistem Keuangan, dan Sistem Pembayaran

Bab 3Pelaksanaan Tugas Pokok dan Wewenang Bank IndonesiaTriwulan III 2017

Daftar Isi

3.1. Stabilitas Moneter 54 3.1.1. Kebijakan Moneter 54

Boks InflasiVolatile Foods Terendah dalam 14 Tahun 56

3.1.2. Pengelolaan Moneter dan Nilai Tukar 59

3.1.2.1. Pengelolaan Moneter 59

3.1.2.2. Pengelolaan Nilai Tukar 63

3.1.3. Koordinasi dengan Pemerintah 64

3.1.4. Pengelolaan Utang Luar Negeri (ULN) 66

3.1.5. Perkembangan Pemantauan Devisa

Hasil Ekspor (DHE) 68

3.1.6. Pengelolaan Database Statistik dan

Survei untuk Mendukung Perumusan

Kebijakan 69

3.2. Stabilitas Sistem Keuangan 71 3.2.1. Kebijakan Pengaturan dan

Pengawasan Makroprudensial 72

3.2.1.1. Pengaturan Makroprudensial 72

3.2.1.2. Pengawasan Makroprudensial 73

3.2.1.3. Kegiatan untuk Memperkuat Kebijakan

Makroprudensial 76

3.2.1.4. Koordinasi Pencegahan dan

Penanganan Krisis Sistem Keuangan 77

Boks Pengaturan Pelayanan Perizinan Terpadu

Terkait Hubungan Operasional Bank

Umum dengan Bank Indonesia 78

3.2.2. Pengembangan Ekonomi Syariah 79

3.2.3. Pendalaman Pasar Keuangan 81

3.2.4. Program Keuangan yang Inklusif 84

3.2.5. Penguatan Sektor Riil dan 85

Pemberdayaan Usaha Mikro Kecil dan

Menengah (UMKM)

bank indonesia

viiiLaporan Pelaksanaan Tugas dan Wewenang Bank Indonesia - Triwulan IV 2017 dan Tahun 2017

Governance 132

135

137

4.4. Audit Internal 139

4.5. Keuangan Internal 140

141

143

4.7.1. Penyempurnaan Organisasi Bank

Indonesia 143

4.7.2. Manajemen Sumber Daya Manusia 145

4.7.3. Pengembangan Sumber Daya Manusia

(SDM) 146

146

148

153

156

157

159

Bab 4

Bab 5

3.2.5.1. Kebijakan untuk Mendukung

Stabilitas Nilai Rupiah

3.2.5.2. Kebijakan untuk Mewujudkan UMKM

Berkualitas dan Berkelanjutan

3.2.5.3. Penguatan Fasilitasi Transaksi

Elektronik UMKM

3.2.5.4. Penguatan Kerja Sama Kelembagaan

3.2.5.5. Pelaksanaan Program Pengembangan

UMKM oleh Kantor Perwakilan

Bank Indonesia

3.2.5.6. Penelitian, Pengembangan, dan

Pengaturan UMKM

3.2.6. Pengelolaan Informasi Perkreditan 90

3.2.7. Sistem Pembayaran dan Pengedaran Uang 91

92

3.3.1. Kebijakan Sistem Pembayaran 92

Boks: Dukungan Bank Indonesia terhadap

Teknologi Finansial 102

3.3.2. Kebijakan Pengelolaan Uang 104

yang Diragukan Keasliannya 111

112

3.4.1. Kerja Sama Bank for International

Settlements 112

3.4.2. Kerja Sama ASEAN 112

3.4.3. Kerja Sama South East Asian Central Banks 113

3.4.4. Kerja Sama ASEAN+3 113

3.4.5. Kerja Sama 114

3.4.6. Kerja Sama dalam Forum G20 114

3.4.7. Kerja Sama dalam Forum IMF 115

115

3.4.9. Kerja Sama terkait Comprehensice

Economic Partnership Agreement 115

3.4.10. Kerja Sama terkait Local Currency

Settlement 116

116

3.5.1. Komunikasi Kebijakan 116

3.5.1.1. Tahapan Komunikasi Kebijakan 117

3.5.1.2. Pelaksanaan Komunikasi melalui

Berbagai Channel Media

3.5.1.3. Hubungan dengan Pemangku

Kepentingan

3.5.1.4. Layanan Contact Center Bicara dan

Komunikasi Digital Bank Indonesia

3.5.1.5. Fokus Komunikasi Kebijakan pada

Triwulan IV 2017 121

3.5.2. Edukasi Kebanksentralan 122

3.5.3. Komunikasi dengan Investor dan

Lembaga Internasional 122

3.5.3.1. Kegiatan Investor Relations Unit Bank

Indonesia (IRU) di Kantor Pusat 122

3.5.3.2. Kegiatan Investor Relations Unit (IRU)

di Kantor Perwakilan Bank Indonesia

Luar Negeri (KPwLN) 123

164

2. Peraturan Anggota Dewan Gubernur 165

166

Peraturan Anggota Dewan Gubernur Intern

167

173

3.5.3.3. Kegiatan Regional Investor Relations

Unit (RIRU) di Kantor Perwakilan Bank

Indonesia Dalam Negeri (KPwDN) 123

124

ixLaporan Pelaksanaan Tugas dan Wewenang Bank Indonesia - Triwulan IV 2017 dan Tahun 2017

12

Traded vs Nontraded 12

Consensus Forecast vs

Survei Proyeksi Indikator Makro Ekonomi) 13

Volatile food 13

Administered Prices 13

14

15

15

Peers – Triwulanan 15

Peers – Tahunan 16

Path Pemulihan Ekonomi 16

17

Capital Expenditure BUMN dan APBN 17

17

17

21

21

21

22

22

23

Overnight 23

24

24

25

Yield Obligasi Negara 26

Yield 26

Net Flow Asing di Indeks Harga

Saham Gabungan 27

Harian Indeks Harga Saham Gabungan 27

27

Non-Performing Loan 29

Non-Performing Loan Gross per

Jenis Penggunaan 29

gross per Sektor Ekonomi 29

30

30

Non-Core Deposit (NCD) 30

1 Bulan Rupiah 30

32

32

Jenis Usaha 32

33

Non Performing Financing 33

33

Pembiayaan 33

Pembiayaan 34

35

Triwulanan 35

Menurut Jenisnya 35

36

36

37

37

Non-Performing Loan Kredit UMKM 37

terhadap Target

45

Masyarakat 45

46

Menurut Jenis Pecahan selama Triwulan IV 2017 46

Menurut Jenis Pecahan selama Triwulan IV 2017 46

56

Spread Policy Rate dengan PUAB O/N 59

(Sisa Jatuh Waktu) 59

60

Timeline Respons Kebijakan Pengelolaan Moneter 61

Outstanding Operasi Moneter - Total 62

62

bulan data Januari-November 2017 91

Tahun 2017 91

Pembayaran ke Bank Indonesia Tahun 2017 101

Share Pengaduan ke Bank Indonesia Tahun 2017 101

xLaporan Pelaksanaan Tugas dan Wewenang Bank Indonesia - Triwulan IV 2017 dan Tahun 2017

Daftar Tabel

Volatile Food 13

Administered Prices 13

Tabel 2.3. Pertumbuhan Ekonomi Sisi Pengeluaran 16

Tabel 2.4. Pertumbuhan Ekonomi Sisi Lapangan Usaha 19

Tabel 2.5. Kepemilikan Surat Berharga Negara 27

Tabel 2.6. Perkembangan Indeks Saham Regional

Tabel 2.7. Perkembangan Nilai Rata-Rata Suku Bunga Dasar

Kredit Industri Perbankan 31

31

Tabel 2.9. Kinerja Korporasi Publik 34

39

39

Tabel 2.12. Nominal Transaksi Sistem Pembayaran

Bank Indonesia 42

Tabel 2.13. Volume Transaksi Sistem Pembayaran

Bank Indonesia 42

Tabel 2.14. Rata-rata Harian Nominal Transaksi Sistem

Pembayaran Bank Indoensia 43

Tabel 2.15. Rata-rata Harian Volume Transaksi Sistem

Pembayaran Bank Indonesia 43

Tabel 2.16. Nominal Transaksi Alat Pembayaran Menggunakan

Kartu dan Uang Elektronik 44

Tabel 2.17. Volume Transaksi Alat Pembayaran Menggunakan

Kartu dan Uang Elektronik 44

44

Tabel 2.19. Transaksi Uang Kertas Asing-Traveller’s Cheque 45

Tabel 2.20. Perkembangan Indikator Pengedaran Uang secara

Triwulanan 47

Tabel 2.21. Perkembangan Indikator Pengedaran Uang

secara Tahunan 47

Tabel 3.1. Posisi Outstanding Instrumen OM 60

Tabel 3.2. Realisasi Penarikan Utang Luar Negeri Pemerintah 67

Tabel 3.3. Realisasi Pembayaran Utang Luar Negeri Pemerintah 67

Tabel 3.4. Jumlah Debitur dan Rekening Fasilitas 91

Tabel 3.5. Prestasi Nasional dalam The Best Contact Center

Indonesia Tahun 2017 119

Tabel 3.6. Prestasi dalam Contact Center World

120

Tabel 3.7. Prestasi dalam Contact Center World Level Dunia 120

Tabel 4.1. Program PSBI Strategis 2017

Tabel 5.1. Outlook Perkembangan Ekonomi Global 154

Tabel 5.2. Proyeksi Pertumbuhan Ekonomi Sisi Pengeluaran 155

Tabel 5.3. Proyeksi Pertumbuhan Ekonomi Sisi

Lapangan Usaha 156

Tabel 5.4. Sasaran Strategis dan IKU Bank Indonesia

160

Daftar Gambar14

Gambar 2.2. Peta Pertumbuhan Ekonomi Daerah 2017 (%, yoy) 20

57

Gambar 3.2. Penguatan Kerangka Operasi Moneter 62

Gambar 3.3. Peta Wilayah Klaster UMKM Binaan Bank

Gambar 3.4. Proses Penanganan Pengaduan Konsumen 100

Gambar 3.5. Jalur Distribusi Uang Rupiah oleh Bank Indonesia 107

Gambar 3.6. Peta Lokasi Kas Titipan Bank Indonesia 109

Gambar 4.1. Governance Framework Bank Indonesia 132

Gambar 4.2. Framework Manajemen Strategis Bank Indonesia 136

xiLaporan Pelaksanaan Tugas dan Wewenang Bank Indonesia - Triwulan III 2017

xiiLaporan Pelaksanaan Tugas dan Wewenang Bank Indonesia - Triwulan IV 2017 dan Tahun 2017

1Laporan Pelaksanaan Tugas dan Wewenang Bank Indonesia - Triwulan IV 2017 dan Tahun 2017

Bab IRingkasan Eksekutif


1.1. Kinerja Perekonomian

Secara keseluruhan, perekonomian Indonesia menunjukkan kinerja yang membaik dengan struktur lebih kuat. Sepanjang 2017, pertumbuhan ekonomi tercatat sebesar 5,07% dan merupakan yang tertinggi dalam empat tahun terakhir. Selama triwulan IV 2017, kinerja perekonomian juga menunjukkan perkembangan positif dengan realisasi pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) sebesar 5,19% (yoy), lebih tinggi dibandingkan dengan pencapaian triwulan III 2017 sebesar 5,06% (yoy) maupun dua triwulan sebelumnya yang masing-masing tercatat 5,01%.

Perbaikan kinerja ekonomi tersebut didukung struktur yang lebih kuat seiring dengan meningkatnya kinerja investasi dan ekspor. Kenaikan kinerja investasi itu sejalan dengan berlanjutnya pembangunan infrastruktur dan tetap tingginya investasi nonbangunan sebagai antisipasi peningkatan permintaan ke depan. Membaiknya kinerja ekspor dipengaruhi dampak positif kenaikan pemulihan ekonomi dunia dan peningkatan harga komoditas. Akselerasi belanja pemerintah juga turut mendorong pertumbuhan ekonomi, sedangkan konsumsi rumah tangga tetap kuat didukung

Secara sektoral, pertumbuhan ekonomi ditopang oleh industri makanan dan minuman, industri tekstil dan pakaian jadi, serta industri logam dasar yang memiliki kontribusi besar terhadap PDB dan penyerapan tenaga kerja.

Secara spasial, peningkatan pertumbuhan ekonomi terjadi di Sumatera, Jawa, Bali-Nusa Tenggara, Kalimantan, dan Sulawesi, terutama didorong oleh akselerasi sektor konstruksi dan industri pengolahan. Di sisi lain, pertumbuhan ekonomi di Maluku dan Papua melambat antara lain disebabkan oleh produksi pertambangan yang masih terbatas.

tercatat sebesar 0,71% (mtm). Secara keseluruhan, angka

+1% (yoy). Realisasi tersebut menunjukkan bahwa sasaran

dengan konsistensi kebijakan Bank Indonesia dalam menjaga stabilitas nilai tukar dan mengarahkan ekspektasi

volatile foods sepanjang 2017 hanya

volatile foods seiring terjaganya pasokan dan distribusi bahan pangan maupun terkendalinya dampak

administered prices.

dan penawaran, rendahnya tekanan dari eksternal, dan koordinasi kebijakan yang kuat antara Bank Indonesia dan pemerintah.

Surplus Neraca Pembayaran Indonesia (NPI) berlanjut .

Pada triwulan IV 2017, surplus NPI tercatat 1,0 miliar dolar

mencatat surplus cukup besar, terutama bersumber dari investasi langsung dan investasi portofolio. Sementara itu,

aman.

Secara keseluruhan, NPI 2017 mencatat surplus yang

membaik dan terkendali di bawah 2,0% dari PDB. Surplus NPI 2017 tercatat sebesar 11,6 miliar dolar AS, ditopang

dibandingkan tahun sebelumnya, terutama dalam bentuk investasi langsung dan investasi portofolio, sejalan dengan membaiknya persepsi investor terhadap prospek perekonomian dan menariknya imbal hasil keuangan

tersebut bersumber dari peningkatan surplus neraca perdagangan nonmigas di tengah meningkatnya impor

pendapatan primer terutama untuk pembayaran repatriasi hasil investasi asing.

Dengan perkembangan tersebut, posisi cadangan devisa

miliar dolar AS, tertinggi dalam sejarah. Cadangan devisa tersebut cukup untuk membiayai kebutuhan pembayaran

dan berada di atas standar kecukupan internasional.

Perkembangan utang luar negeri (ULN) Indonesia relatif terkendali. Pada akhir triwulan IV 2017, posisi ULN

(yoy). Pertumbuhan ULN ini terjadi di sektor publik maupun swasta, sejalan dengan kebutuhan pembiayaan untuk pembangunan infrastruktur dan kegiatan produktif lainnya. Berdasarkan jangka waktu, struktur ULN Indonesia relatif aman karena tetap didominasi ULN berjangka panjang yang memiliki pangsa 86,1%. Pada triwulan IV 2017, ULN berjangka panjang tumbuh 8,5% (yoy), sedangkan ULN berjangka pendek tumbuh 20,7% (yoy).

Bank Indonesia memandang perkembangan ULN pada


rasio ULN terhadap produk domestik bruto (PDB) yang

Kedua rasio ULN tersebut masih lebih baik dibandingkan dengan beberapa negara peers. Bank Indonesia terus memantau perkembangan ULN dari waktu ke waktu untuk meyakinkan bahwa ULN dapat berperan secara optimal dalam mendukung pembiayaan pembangunan tanpa menimbulkan risiko yang dapat memengaruhi stabilitas makroekonomi.

Sepanjang 2017, nilai tukar rupiah secara rata-rata harian relatif stabil dengan mencatat depresiasi tipis sebesar

2017, pelemahan rupiah secara rata-rata harian mencapai

pelemahan terhadap nilai tukar rupiah seiring melemahnya mata uang kawasan karena penguatan mata uang dolar AS yang bersifat broad based. Pelemahan nilai tukar rupiah masih pada level yang terendah dibandingkan dengan negara-negara peers.

Meningkatnya kepercayaan global dan domestik terhadap kondisi perekonomian Indonesia mampu menahan pelemahan nilai tukar rupiah lebih dalam. Memasuki Januari

per dolar AS. Penguatan ini didorong oleh aliran modal asing yang kembali masuk sejalan dengan persepsi positif investor terhadap perekonomian domestik dan penguatan mata uang kawasan. Kestabilan nilai tukar rupiah itu sejalan dengan berbagai upaya Bank Indonesia dan pemerintah untuk menjaga kondisi fundamental ekonomi domestik di tengah kondisi global yang cenderung tidak stabil.

Selama periode laporan, perkembangan transaksi di pasar uang rupiah menunjukkan pertumbuhan yang menggembirakan. Pada triwulan IV 2017, rata-rata nominal

triliun per hari, sedangkan rata-rata nominal transaksi sepanjang 2017 tercatat Rp29,07 triliun. Perkembangan tersebut berada di atas target yang diperkirakan hanya sebesar Rp25 triliun dan di atas realisasi tahun sebelumnya sebesar Rp21,71 triliun per hari.

Peningkatan transaksi juga terjadi di pasar valuta asing. Selama 2017, rata rata harian transaksi valas tercatat sebesar 5,50 miliar dolar AS per hari meskipun terjadi penurunan pada triwulan IV 2017 sejalan dengan faktor musiman akhir tahun. Peningkatan transaksi itu seiring dengan upaya Bank Indonesia untuk mengembangkan transaksi dan instrumen pasar valas.

Dari sisi stabilitas sistem keuangan, kondisi sistem

dengan Indeks Stabilitas Sistem Keuangan (ISSK) yang masih berada di level normal. Kondisi ini didukung oleh permodalan dan likuiditas perbankan yang kuat, penurunan volatilitas nilai tukar, dan perbaikan risiko kredit.

Secara umum, kinerja pasar keuangan global dan Indonesia menguat sejalan dengan meningkatnya kepercayaan investor terhadap perekonomian Indonesia, terutama setelah Standard & Poor’s memberikan peringkat layak investasi kepada Indonesia menyusul Fitch dan Moody’s yang telah menaikkan rating Indonesia menjadi Investment Grade pada awal 2017. Pemulihan perekonomian global dan fundamental ekonomi Indonesia yang didukung oleh peningkatan kinerja ekspor dan stabilnya harga komoditas turut menciptakan sentimen positif kepercayaan investor

asing yang terjadi di pasar surat berharga negara (SBN) dan penurunan volatilitas di pasar saham. Pasar reksa dana juga memperlihatkan kinerja yang positif yang dipengaruhi oleh masih relatif tingginya pembelian reksa dana.

Sepanjang 2017, ketahanan industri perbankan juga tetap terjaga. Ketahanan ini didukung dengan tingkat permodalan yang tinggi serta terjaganya risiko kredit, risiko likuiditas, dan risiko pasar. Tingkat permodalan yang tinggi memberikan ruang bagi perbankan apabila terjadi peningkatan risiko. Pada triwulan IV 2017, pertumbuhan kredit industri perbankan tercatat sebesar 8,15% (yoy), meningkat dibandingkan triwulan sebelumnya sebesar 7,86% (yoy) maupun tahun sebelumnya. Peningkatan itu seiring dengan membaiknya sektor komoditas dan berjalannya proyek infrastruktur di berbagai daerah.

Pertumbuhan kredit itu didukung oleh kredit modal kerja dan kredit konsumsi (KK) yang masing-masing meningkat

sebelumnya 8,05% (yoy) dan 9,82% (yoy). Di sisi lain,

kredit investasi disebabkan perilaku korporasi yang masih cenderung menahan ekspansinya.

Secara umum, risiko kredit industri perbankan mengalami perbaikan dibanding triwulan sebelumnya dan periode yang sama tahun sebelumnya. Rasio non performing loan (NPL) gross industri perbankan turun menjadi 2,60% dari triwulan

dengan upaya konsolidasi perbankan dan pertumbuhan kredit yang membaik. Untuk memitigasi peningkatan risiko kredit, Bank Indonesia terus memantau perkembangan risiko kredit perbankan maupun dampaknya terhadap stabilitas sistem keuangan.


Sementara itu, dana pihak ketiga (DPK) industri perbankan tercatat tumbuh sebesar 9,28% (yoy) atau melambat dibandingkan triwulan sebelumnya yang sempat mencapai 11,69% (yoy). Pertumbuhan tersebut juga lebih rendah dibandingkan triwulan yang sama tahun sebelumnya sebesar 9,60% (yoy). Perlambatan pertumbuhan DPK terjadi pada semua komponen, baik deposito, giro, maupun tabungan.

Selama priode laporan, likuiditas perbankan relatif stabil dibandingkan tahun sebelumnya. Secara agregat, likuiditas perbankan relatif memadai. Kecukupan likuiditas itu

triliun pada triwulan yang sama tahun sebelumnya menjadi

Di sisi lain, kinerja korporasi publik nonkeuangan juga

return on asset (ROA) dan return on equity (ROE) maupun membaiknya produktivitas korporasi yang tercermin dari rasio asset turnover dan inventory turnover yang meningkat. Meski demikian, pertumbuhan kinerja tersebut masih terbatas akibat kemampuan bayar korporasi yang sedikit menurun akibat peningkatan pangsa utang.

Di sektor rumah tangga, konsumsi rumah tangga Indonesia juga menunjukkan perbaikan yang terlihat dari peningkatan optimisme konsumen dibandingkan triwulan sebelumnya

dikarenakan meningkatnya ekspektasi terhadap kondisi ekonomi enam bulan mendatang.

Secara keseluruhan, stabilitas makroekonomi dan sistem keuangan Indonesia tetap terjaga dan senantiasa menunjukkan peningkatan yang baik. Kondisi ini juga tidak terlepas dari dukungan penyelenggaraan sistem

tersebut tercermin dari tingkat availability sistem pada seluruh layanan sistem pembayaran nontunai Bank Indonesia yang tercapai pada angka 100%. Gangguan transponder satelit Telkom-1 pada akhir Agustus 2017 tidak berdampak kepada penyelenggaraan sistem pembayaran Bank Indonesia, baik di internal Bank Indonesia maupun koneksi antara Bank Indonesia kepada bank peserta sistem pembayaran Bank Indonesia.

Pada triwulan IV 2017, nominal transaksi sistem

tersebut didorong oleh meningkatnya nominal transaksi pada layanan SPBI yaitu (BI-RTGS dan SKNBI) yang

Terkait pengelolaan uang rupiah, posisi Uang Kartal yang Diedarkan (UYD) pada akhir triwulan IV 2017 tercatat sebesar

Peningkatan posisi UYD tersebut merupakan pola musiman yang umumnya terjadi pada akhir tahun yaitu terjadinya peningkatan kebutuhan uang kartal dari perbankan dan

dibandingkan dengan tahun sebelumnya yang tercatat sebesar Rp612,5 triliun.

1.2. Kebijakan yang Ditempuh

Untuk mendukung kesinambungan perekonomian nasional, Bank Indonesia senantiasa mencermati berbagai perkembangan domestik dan eksternal untuk memastikan stabilitas makroekonomi dan sistem keuangan tetap

koordinasi kebijakan dengan pemerintah, terutama melalui bauran kebijakan moneter, makroprudensial, dan sistem pembayaran.

Di bidang moneter, sepanjang triwulan IV 2017, Bank Indonesia mempertahankan suku bunga acuan BI 7-day Reverse Repo Rate (BI 7-day RR Rate) tetap sebesar

sebelumnya. Keputusan ini diikuti dengan stabilitas suku bunga operasi pasar terbuka (OPT) lainnya. Pada Agustus 2017 dan September 2017, Bank Indonesia menurunkan suku bunga acuan masing-masing sebesar 0,25% dari

adanya ruang pelonggaran kebijakan moneter dengan

dalam kisaran sasaran yang ditetapkan, serta terkendalinya

Kebijakan serupa juga diberlakukan pada suku bunga Deposit Facility dan Lending Facility. Bank Indonesia telah menurunkan suku bunga Deposit Facility dan Lending Facility pada triwulan III 2017 masing-masing sebesar 50

agar kebijakan suku bunga itu dapat memperkuat intermediasi perbankan sehingga memperkokoh stabilitas sistem keuangan dan mendukung pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi.

Untuk menjaga kestabilan nilai tukar rupiah, Bank Indonesia melakukan serangkaian manajemen nilai tukar dan pengaturan pasar valuta asing domestik maupun pemantauan pergerakan nilai tukar. Salah satunya adalah mendorong penggunaan transaksi lindung nilai di pasar


valuta asing dengan memperluas cakupan jenis mata uang. Untuk itu, Bank Indonesia membuka fasilitas transaksi

lindung nilai dengan mata uang yen Jepang (JPY),

mendukung kegiatan ekonomi nasional, perbankan domestik sudah mulai menggunakan fasilitas transaksi lindung nilai non-USD kepada Bank Indonesia.

Sepanjang 2017, Bank Indonesia menyempurnakan beberapa strategi operasi moneter. Penyempurnaan ini merupakan kelanjutan dari reformulasi kerangka operasi moneter baru yang telah dijalankan sejak 19 Agustus 2016. Penyempurnaan strategi itu mencakup penyesuaian frekuensi lelang instrumen operasi pasar terbuka, penerapan strategi penyesuaian metode lelang operasi moneter, penguatan komunikasi operasi moneter, optimalisasi penggunaan surat berharga negara (SBN), dan implementasi giro wajib minimum (GWM) Rata-rata.

Untuk menjaga momentum pertumbuhan ekonomi dan stabilitas harga, Bank Indonesia bersama Pemerintah Pusat dan Pemerintah Daerah terus memperkuat koordinasi kebijakan. Pada triwulan IV 2017, koordinasi kebijakan percepatan reformasi struktural dilakukan di Banten guna memperkuat pengembangan ekonomi provinsi tersebut.

Setiap tahun, Bank Indonesia juga melaksanakan koordinasi dalam forum High Level MeetingPusat (TPIP). Pertemuan ini merupakan forum koordinasi tertinggi antara Bank Indonesia dan kementerian/lembaga yang diselenggarakan setiap awal dan pertengahan tahun. Selain itu, Bank Indonesia aktif dalam Rapat Koordinasi

Daerah (TPID). Pelaksanaan Rakorpusda TPID dibagi

Kawasan Timur Indonesia) dengan mempertimbangkan

terkait pengendalian harga yang cenderung berbeda antarkawasan.

Di bidang makroprudensial, Bank Indonesia telah menyusun peraturan mengenai pinjaman likuiditas jangka pendek bagi bank umum konvensional (PLJP) dan pengaturan tentang pembiayaan likuditas jangka pendek syariah bagi bank umum syariah (PLJP Syariah). Untuk melengkapi aturan PLJP, pada 2017 Bank Indonesia tengah penyusunan ketentuan mengenai PLJP bagi bank perkreditan rakyat (BPR). Secara umum, peraturan terkait PLJP mengatur mengenai hal-hal yang diamanatkan dalam Undang-Undang tentang Pencegahan dan Penanganan Krisis Sistem Keuangan (UU PPKSK).

Selain itu, Bank Indonesia menerbitkan ketentuan tentang pelayanan perizinan terpadu terkait hubungan operasional

bank umum dengan Bank Indonesia (PPTBU). Secara umum, tujuan penerbitan ketentuan mengenai PPTBU adalah menyatukan layanan perizinan terkait hubungan operasional bank umum dengan Bank Indonesia melalui 1 (satu) satuan kerja, dalam hal terdapat langkah-langkah strategis dan mendasar yang dilakukan bank umum. Dengan demikian, pengaturan PPTBU diharapkan dapat mempercepat proses perizinan yang dimohonkan bank umum kepada Bank Indonesia.

Guna menyempurnakan instrumen makroprudensial, Bank Indonesia juga sedang menyusun ketentuan mengenai rasio intermediasi makroprudensial (RIM) dan penyangga likuiditas makroprudensial (PLM). Instrumen tersebut bersifat countercyclical yang dapat disesuaikan sejalan dengan siklus ekonomi dan keuangan.

Di bidang sistem pembayaran, Bank Indonesia secara konsisten menjaga dan meningkatkan kelancaran,

Untuk itu, Bank Indonesia secara berkesinambungan memperkuat dan mengembangkan infrastruktur sistem pembayaran dengan cara memperluas akses penggunaan instrumen pembayaran nontunai dan turut mendorong penyelenggara sistem pembayaran untuk senantiasa memperhatikan aspek perlindungan konsumen jasa sistem pembayaran.

Selama 2017, Bank Indonesia menempuh sejumlah kebijakan, antara lain penertiban kegiatan usaha penukaran valuta asing bukan bank (KUPVA BB) tidak berizin dan implementasi National Standard Indonesia Chip Card

sebagai Standar Nasional bersamaan dengan penggunaan Personal Identity Number 6 digit sesuai batas waktu tahap 1. Bank Indonesia juga melaksanakan Mutual Evaluation Indonesia 2017 untuk mendukung pencegahan terhadap penyalahgunaan sistem keuangan dari tindak pidana pencucian uang (TPPU) dan tindak pidana pendanaan terorisme (TPPT). Selain itu, Bank Indonesia kembali mengingatkan mengenai larangan dilakukannya penggesekan ganda ( ) dalam transaksi nontunai.

Bank Indonesia dan Kementerian Perhubungan RI juga telah menyepakati pengembangan integrasi sistem pembayaran elektronik bidang transportasi yang meliputi pembayaran transportasi antar moda darat, laut, udara, kereta api, perparkiran, dan jalan berbayar. Pengintegrasian sistem pembayaran diharapkan masyarakat akan dapat menggunakan uang elektronik dari berbagai penerbit pada berbagai moda transportasi.

Selain itu, Bank Indonesia mendorong pengembangan remitansi bagi tenaga kerja Indonesia (TKI). Langkah


ini merupakan bentuk dukungan terhadap Program Desa Migran Produktif (Desmigratif) yang dilaksanakan Kementerian Ketenagakerjaan Republik Indonesia. Program Desmigratif diinisiasi antara lain dengan mempertimbangkan besarnya kontribusi penghasilan TKI terhadap devisa Indonesia.

dan memulai implementasi Gerbang Pembayaran Nasional

undang-undang kepada Bank Indonesia selaku otoritas sistem pembayaran nasional untuk mencapai sistem

Pada triwulan IV 2017, Bank Indonesia menandatangani beberapa perjanjian kerja sama, yaitu: perjanjian konsorsium untuk meresmikan pendirian lembaga services, perjanjian

GPN, perjanjian kerja sama interoperabilitas kartu debit, dan perjanjian kerja sama interoperabilitas uang Elektronik. Bank Indonesia juga telah meluncurkan logo nasional GPN berbentuk “burung garuda” dan tulisan GPN sebagai identitas sistem pembayaran nasional yang akan menjadi bagian dari transaksi seluruh masyarakat yang semakin aman, andal, dan terpercaya.

Merespons perkembangan inovasi di bidang layanan keuangan, Bank Indonesia menerbitkan ketentuan tentang

Indonesia itu dilengkapi dengan ketentuan pelaksanaannya yang mengatur secara lebih rinci terkait ruang uji coba terbatas (Regulatory Sandbox) dan tata cara pendaftaran, penyampaian informasi, dan pemantauan penyelenggara

khususnya yang bergerak di area sistem pembayaran, sekaligus memberikan perlindungan bagi konsumen.

Bank Indonesia juga senantiasa mendorong perluasan penggunaan Central Bank Money (CeBM) untuk setelmen dana transaksi surat berharga di pasar modal. Untuk itu, Bank Indonesia bersama dengan Self-Regulatory Organization (SRO) di Pasar Modal (PT Kustodian Sentral Efek Indonesia/KSEI), telah mengadakan Coaching Clinic bersama Perusahaan Efek (PE) dan Bank yang ditunjuk sebagai bank pembayaran PE.

Kebijakan lain yang ditempuh oleh Bank Indonesia antara lain juga mencakup penerapan penggunaan nomor tunggal identitas investor untuk investor surat berharga yang ditatausahakan di BI-SSSS, optimalisasi layanan bulk payment SKNBI, kajian pengembangan infrastruktur dan layanan SKNBI, serta enhancement pada aplikasi SKNBI.

Di bidang pengelolaan uang rupiah, kebijakan pengelolaan uang rupiah senantiasa diarahkan untuk mencapai tiga pilar, yaitu: (i) ketersediaan uang yang berkualitas dan terpercaya, (ii) distribusi dan pengolahan uang yang aman dan optimal, serta (iii) layanan kas yang prima.

Terkait pilar ketersediaan uang, secara berkala Bank Indonesia menyusun Estimasi Kebutuhan Uang (EKU) sejalan dengan upaya pemenuhan amanat Undang-Undang Mata Uang. Terkait pilar distribusi Bank Indonesia antara lain meningkatkan kerja sama dengan berbagai instansi penyedia moda transportasi untuk distribusi uang, serta kerja sama dengan Kepolisian Negara Republik Indonesia dan TNI AL dalam rangka penyediaan pengawalan dan pengamanan jalur distribusi uang dan layanan kas di seluruh wilayah Indonesia. Terkait pilar layanan kas prima, hingga akhir 2017, kas titipan Bank Indonesia telah berjumlah

Untuk mencapai wilayah dengan akses transportasi terbatas, Bank Indonesia juga menerapkan layanan kas untuk mencapai tingkat kecamatan dan desa. Strategi layanan kas dimaksud dilakukan mengingat layanan Kas Titipan diyakini baru mencapai tingkat kota/kabupaten. Program layanan kas ini dinamakan “BI Jangkau” dengan mekanisme distribusi yang bersifat struktural dan lebih berkesinambungan.

Selain menjalin kerja sama dengan berbagai pihak di dalam negeri, Bank Indonesia juga aktif dalam menjalin kerja sama internasional terutama dengan menghadiri berbagai fora internasional seperti forum G20, Bank for International Settlements (BIS), ASEAN dan Organisation of Islamic Cooperation (OIC) termasuk pelaksanaan engagement dengan IMF.

Untuk mengelola persepsi positif investor terhadap perekonomian Indonesia, Bank Indonesia juga aktif menjalin komunikasi dengan para investor dalam dan luar negeri maupun dengan lembaga rating untuk memitigasi asymmetric information yang dilakukan antara lain dalam bentuk dan investor conference call. Komunikasi dengan pihak-pihak yang berkepentingan sangat diperlukan untuk meningkatkan efektivitas kebijakan Bank Indonesia di bidang moneter, makroprudensial,

pendukung lainnya.

Bank Indonesia telah menyusun perencanaan komunikasi yang dijabarkan ke dalam suatu Rekomendasi Tema Strategis dan Strategi Komunikasi Bank Indonesia. Untuk 2017, terdapat 8 (delapan) Rekomendasi Tema Strategis yang akan didorong dalam strategi komunikasi Bank Indonesia.


Dari sisi implementasi manajemen risiko, Bank Indonesia telah menjalankan asesmen risiko terhadap seluruh materi Rapat Dewan Gubernur serta kegiatan pemantauan, , dan penyampaian rekomendasi atas implementasi mitigasi risiko di seluruh satuan kerja. Penguatan manajemen risiko juga telah dilakukan melalui peningkatan kapabilitas dan kompetensi (ICO).

Dalam menjalankan fungsi audit internal, Bank Indonesia melaksanakan audit seluruh satuan kerja di Bank Indonesia. Selain itu, dilakukan juga monitoring penyelesaian tindak lanjut hasil audit baik yang dilakukan oleh audit intern

efektivitas pelaksanaan tugas audit intern dan proses governance di Bank Indonesia.

Pelaksanaan manajemen keuangan diarahkan untuk mendukung arah kebijakan Bank Indonesia dan memperkuat akuntabilitas Bank Indonesia. Pada triwulan IV 2017 dan 2017, Bank Indonesia telah menyusun Anggaran Tahunan Bank Indonesia (ATBI) dan Rencana Investasi (RI) Bank Indonesia tahun 2018. Rencana ATBI Operasional 2018 itu diserahkan kepada DPR RI pada 16 Agustus 2017. Selanjutnya, DPR RI memberikan persetujuan pada 7 Desember 2017.

Bank Indonesia juga telah melaporkan Rencana ATBI Kebijakan 2018 kepada DPR RI pada akhir November 2017. Bank Indonesia juga telah menyampaikan laporan pelaksanaan Rencana Investasi kepada Badan Supervisi Bank Indonesia (BSBI) pada Desember 2017 sebagai bahan telaahan.

Terkait dukungan sistem informasi (SI), upaya Bank Indonesia pada 2017 masih difokuskan pada kelanjutan Program Transformasi Bank Indonesia dengan penetapan Information System – Enterprise Architecture (IS-EA) 2015

untuk mewujudkan Sistem Informasi yang andal dan berkualitas serta menerapkan teknologi terkini sesuai dengan praktik terbaik internasional.

Dalam aspek hukum, sepanjang 2017, Bank Indonesia telah menerbitkan 15 (lima belas) Peraturan Bank Indonesia, 21 (dua puluh satu) Peraturan Anggota Dewan Gubernur, dan 15 (lima belas) Peraturan Dewan Gubernur. Selain itu, Bank

Gubernur Intern.

Tidak terlepas dari tugas dan fungsi utamanya sebagai otoritas moneter dan keuangan, Bank Indonesia juga senantiasa menjalankan program sosial. Adapun penyelenggaraan program sosial ditujukan untuk meningkatkan kesadaran dan pemahaman masyarakat terhadap pelaksanaan tugas dan pencapaian tujuan Bank Indonesia.

Dengan mempertimbangkan kondisi lingkungan strategis selalu bergerak dinamis dan penuh tantangan, Bank Indonesia akan memfokuskan kebijakan 2018 pada stabilitas ekonomi dan sistem keuangan dengan meningkatkan efektivitas bauran kebijakan sekaligus meneruskan proses transformasi menuju visi Bank

mempertimbangkan evaluasi pencapaian dan pentahapan transformasi tahun sebelumnya.

Pada 2018, Bank Indonesia akan mengoptimalkan bauran kebijakan untuk memperkuat stabilitas perekonomian. Secara konsisten, Bank Indonesia melakukan penguatan bauran kebijakan di bidang moneter, makroprudensial, sistem pembayaran, dan pengelolaan uang rupiah. Kebijakan moneter diarahkan untuk memelihara stabilitas makroekonomi dan sistem keuangan, sekaligus memperkuat kesinambungan pertumbuhan ekonomi dan keuangan inklusif.

Di sisi lain, upaya pendalaman pasar keuangan akan terus dilakukan guna memperbaiki struktur pasar uang. Selain itu, Bank Indonesia akan memperkuat posisi kantor perwakilan wilayah dalam negeri guna mendukung

Sebagai bagian dari bauran kebijakan, Bank Indonesia akan mengarahkan kebijakan stabilitas sistem keuangan (SSK) dan makroprudensial untuk mendorong stabilitas sistem keuangan. Untuk itu, Bank Indonesia akan mempererat koordinasi dengan lembaga lain melalui forum Komite SSK dan penguatan protokol manajemen krisis.

Kebijakan sistem pembayaran diarahkan untuk

dan keandalan infrastruktur. Untuk itu, Bank Indonesia akan mempercepat implementasi National Payment

. Di sisi lain, Bank Indonesia tetap melanjutkan

dapat diinternalisasi secara luas dan baik oleh masyarakat. Sedangkan kebijakan pengelolaan uang akan difokuskan pada upaya menjaga ketersediaan uang rupiah dalam jumlah nominal yang cukup, jenis pecahan yang sesuai, tepat waktu, dan dalam kondisi layak edar.

Untuk mewujudkan semua itu, Bank Indonesia senantiasa akan berkoordinasi dengan otoritas terkait di tingkat pusat daerah dalam pelaksanaan bauran kebijakan untuk merespons berbagai tantangan perekonomian.

keuangan, maupun percepatan pelaksanaan reformasi struktural untuk menciptakan struktur ekonomi yang lebih sehat.


bank indonesia


Perekonomian nasional tetap menunjukkan kinerja yang membaik dengan struktur lebih kuat, didorong oleh permintaan domestik yang masih terjaga. Sepanjang 2017, pertumbuhan ekonomi

mencapai sebesar 5,07% (yoy), tertinggi dalam empat tahun terakhir. Pertumbuhan ekonomi terutama didukung oleh meningkatnya kinerja investasi dan kinerja ekspor. Kenaikan kinerja

investasi sejalan dengan berlanjutnya pembangunan infrastruktur dan tetap tingginya investasi nonbangunan, sedangkan peningkatan kinerja ekspor merupakan dampak dari pemulihan

ekonomi dunia dan peningkatan harga komoditas. Di sisi lain, akselerasi belanja pemerintah juga

+1% selama tiga tahun berturut-turut. Neraca Pembayaran

Bab IIPerkembangan Kondisi Makroekonomi,

Moneter, Sistem Keuangan, dan Sistem Pembayaran


bank indonesia

1. Inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) pada Desember 2017 tercatat sebesar 0,71% (mtm) sehingga

secara keseluruhan angka inflasi 2017 sebesar 3,61% (yoy) atau berada dalam kisaran sasaran

inflasi yang ditetapkan yaitu sebesar 4+1% (yoy).

2. Nilai tukar rupiah selama 2017 relatif stabil dengan tingkat pelemahan tipis sebesar 0,60%

menjadi Rp13.385 per dolar AS dipengaruhi penguatan mata uang dolar AS yang bersifat broad

based. Depresiasi tersebut lebih rendah dibandingkan dengan negara peers.

3. Pertumbuhan ekonomi Indonesia 2017 membaik dengan PDB tercatat sebesar 5,07% (yoy),

tertinggi dalam empat tahun terakhir. Peningkatan ini didukung struktur yang lebih berimbang

dengan investasi dan ekspor sebagai sumber utama pertumbuhan, serta konsumsi yang tetap

terjaga.

4. Neraca Pembayaran Indonesia 2017 mencatat surplus sebesar 11,6 miliar dolar AS, ditopang

oleh surplus transaksi modal dan finansial yang meningkat, terutama dalam bentuk investasi

langsung dan investasi portofolio. Surplus ini disertai penurunan defisit transaksi berjalan yang

tercatat sebesar 1,7% dari PDB atau 17,3 miliar dolar AS.

5. Perkembangan utang luar negeri (ULN) Indonesia masih terkendali dan relatif aman di kisaran

34% dari PDB dengan posisi akhir 2017 tercatat 352,2 miliar dolar AS atau tumbuh 10,1% (yoy).

6. Rata-rata harian nominal transaksi pasar uang rupiah tercatat meningkat sebesar Rp9,9 triliun

menjadi sebesar Rp29,07 triliun. Peningkatan nominal transaksi pasar uang rupiah yang lebih

tinggi dibandingkan dengan angka pertumbuhan ekonomi mengindikasikan perkembangan

pasar uang yang semakin dalam.

7. Kondisi sistem keuangan Indonesia 2017 semakin terjaga, ditandai dengan Indeks Stabilitas

Sistem Keuangan (ISSK) yang menurun dan berada di level normal (0,77). Kuatnya ketahanan

SSK didukung kinerja pasar keuangan yang membaik dan kondisi institusi keuangan yang stabil.

8. Kinerja pasar keuangan Indonesia triwulan IV 2017 dan selama 2017 menguat sejalan dengan

meningkatnya kepercayaan investor terhadap perekonomian Indonesia, terutama setelah

Standard & Poor’s memberikan peringkat layak investasi kepada Indonesia sejalan dengan Fitch

dan Moody’s.

9. Ketahanan industri perbankan 2017 yang tetap terjaga tercermin pada peningkatan rasio

kecukupan modal (CAR) sebesar 23,01%, jauh berada diatas persyaratan minimum 8%.

10. Pertumbuhan kredit industri perbankan tercatat sebesar 8,15% (yoy), meningkat dibandingkan

triwulan dan tahun sebelumnya 7,86% (yoy), seiring dengan membaiknya sektor komoditas dan

berjalannya proyek infrastruktur di berbagai daerah. Sejalan dengan pertumbuhan kredit yang

membaik dan upaya konsolidasi perbankan, risiko kredit (NPL gross) menurun menjadi 2,60%.

RINGKASAN


11. Kredit usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM) 2017 tumbuh sebesar 10% (yoy), meningkat

dibandingkan pertumbuhan triwulan sebelumnya sebesar 8,3% (yoy) maupun periode yang

sama tahun sebelumnya sebesar 8,4%.

12. Penyaluran kredit usaha rakyat (KUR) 2017 meningkat dari tahun sebelumnya, dengan

pencapaian Rp96,7 triliun atau 90,7% dari target, dan jumlah debitur sebanyak 4,09 juta.

13. Nominal transaksi sistem pembayaran Bank Indonesia pada triwulan laporan mencapai

Rp46.593,15 triliun atau meningkat 3,38% dibanding periode sebelumnya. Secara tahunan.

nominal transaksi meningkat sebesar 4,60% menjadi Rp176.230,83 triliun.

14. Nominal transaksi Alat Pembayaran Menggunakan Kartu pada triwulan IV 2017 dan tahun

2017 meningkat masing-masing sebesar 2,03 (qtq) dan 10,47% (yoy) menjadi Rp1.704,89 triliun

dan Rp6.523,25 triliun.

15. Nominal transaksi uang elektronik pada triwulan IV 2017 dan tahun 2017 meningkat masing-

masing sebesar 85,06% (qtq) dan 73,56% (yoy) menjadi Rp4,87 triliun dan Rp12,26 triliun.

Peningkatan ini terutama didorong oleh implementasi elektronifikasi jalan tol dan berlanjutnya

program bantuan sosial nontunai.

16. Posisi uang kartal yang diedarkan pada triwulan IV 2017 dan tahun 2017 meningkat masing-

masing sebesar naik 13,1% (qtq) dan 13,4% (yoy) menjadi Rp694,8 triliun, sejalan dengan

pertumbuhan ekonomi nasional yang tumbuh positif pada 2017.


volatile foods,administered prices

+

volatile foods,administered

prices

Inflasi terjaga pada level yang rendah sejalan

dengan terjangkarnya ekspektasi inflasi, disertai

masih rendahnya permintaan domestik, nilai tukar

yang stabil, dan harga global. Tekanan volatile

foods dan administered prices juga rendah,

didukung oleh faktor positif permintaan dan

penawaran, rendahnya tekanan dari eksternal,

serta koordinasi kebijakan yang kuat antara Bank

Indonesia dan Pemerintah.

traded nontraded

Consensus Forecast

Traded Nontraded

Sumber: BPS, diolah2015 2016 2017

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

%, yoy

-4

0

4

8

12

10

20IHK IntiVolatile Food Administered Prices

3,612,95

8,70

0,71

Des-17 mtm yoy ytdIHK 0,71 3,51 3,61Inti 0,19 2,95 2,95

Adm. Prices 0,91 8,70 8,70Volatile Prices 2,46 0,71 0,71

Sumber: BPS, diolah

%, yoy

2015 2016 20171 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

0,07

0,06

0,05

0,04

0,03

0,02

0,01

0,00

Inti Inti Traded Inti Non-Traded


volatile foodsvolatile foods

volatile foods

volatile foods

administered prices

Volatile food

Administered Prices

Volatile Food

Administered Prices

administered pricesadministered

prices

administered prices

administered prices

Consensus Forecast

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

Sumber: Bank Indonesia, Consensus Forecast2016 2017 2018

I II III IV I II III IV I II III

%, yoy

SPIME Consesus Forecast

Sumber: BPS, diolah

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20%, yoy

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Sumber: BPS, diolah

Komoditas 2016 (%, yoy) 2017 (%, yoy)No.

12345

Minyak GorengCabai RawitBawang PutihCabai MerahBawang Merah

0,060,070,090,330,17

0,02-0,08-0,11-0,16-0,18

Volatile Food

Sumber: BPS, diolah

%, mtm

20171 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Administered Prices Rata-rata 3 tahun terakhir

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

Sumber: BPS, diolah

Komoditas 2016 (%, yoy) 2017 (%, yoy)No.

Administered Prices

123456

Tarif ListrikBensinRokok Kretek FilterAngkutan UdaraRokok KretekRokok Putih

0,06-0,420,180,130,080,06

0,760,170,150,090,080,05


+

+

administered pricesvolatile foods

Sumber: BPS, diolah

Inf > 5,0% 3,0% < Inf < 4,0% Inf < 3,0%4,0% < Inf < 5,0%

ACEH4.2

SUMUT3.2

RIAU4.2

KEP, BABEL1.1

DKI JAKARTA3.7 JATENG

3.7

SULTENG4.3

KALBAR4.1

SULUT2.4

MALUT2

PAPBAR1.4

PAPUA2.1

BALI3.3 NTT2

KEP, RIAU4

LAMPUNG3

BENGKULU3.6

BANTEN4

SULSEL4.4

SULBAR3.8

JABAR3.6 JATIM

4NTB3.7

KALTENG3.2

KALSEL3.7

GORONTALO4.3

MALUKU0.78

SULTRA3

SUMSEL3

JAMBI2.8

DIY4.2

SUMBAR2

KALTIM3.1

KALTARA2.8

Nilai tukar rupiah relatif stabil sejalan dengan

berbagai upaya Bank Indonesia dan pemerintah

untuk menjaga kondisi fundamental ekonomi

domestik di tengah kondisi global yang cenderung

tidak stabil (volatile). Setelah sempat tertekan, nilai

tukar rupiah kembali menguat sejalan dengan

kepercayaan investor dan perbaikan pemulihan

ekonomi global maupun domestik.

Sumber: BPS, diolah

%, yoy

2015 2016 2017 20181 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1

20

16

12

8

4

0

-4

5,82

3,252,69

IHK IntiVolatile Food Administered Prices

Jan-18 mtm yoy ytdIHK 0,62 3,25 0,62Inti 0,31 2,69 0,31

Adm. Prices -0,15 5,82 -0,15Volatile Prices 2,58 2,62 2,58

2,62


broad based

balance sheet reduction), Fed Fund Rate

credit rating

.

peers

peers

peers .

peers

Peers

Rupiah per dolar AS

13.000

13.100

13.200

13.300

13.400

13.500

13.600

13.700

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 12017 2018

IDR/USDRata-rata bulananRata-rata Triwulanan

Data s.d 31 Jan 18

Sumber: Reuters, diolah

13.33813.321

13.343

13.561

13.378

13.44113.389

13.537

13.33313.30913.348

Jan 2018 vs Des 2017

Sumber: Reuters, Bloomberg, diolah

Data s.d. 31 Jan-18 %ZARMYREURBRLCNYTHBSGDJPY

KRWTRYIDRINRPHP

-4,00 -2,00 0,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00

point-to-point Rata-rata

4,523,80

3,533,92

3,473,92

2,093,56

-0,031,08

1,340,45

-2,89

7,693,11

2,992,78

2,622,33

1,901,90

1,761,73

1,360,95

-0,42


30

25

20

15

10

5

-

%

ZAR BRL TRY KRW MYR PHP THB SGD INR IDR

Triwulan III 2017 Triwulan IV 2017


Sejalan dengan pemulihan ekonomi global dan

kenaikan harga komoditas, pertumbuhan ekonomi

membaik, ditopang oleh peningkatan kinerja

ekspor dan investasi, serta tetap kuatnya konsumsi

rumah tangga.

Peers

Path

BRL ZAR TRY THB PHP IDR SGD KRW INR MYR

25

20

15

10

5

0

data s.d 31 Januari 2018


%

YTD 20182017 Rata-rata YTD-18

Sumber: BPS

I II III IV I II III IV2017

2017Komponen PDB Pengeluaran 2015

20162016

Konsumsi Rumah Tangga

EksporImpor

PDB

4,96-0,625,315,016,111,93

-2,12-6,25

4,88

4,956,413,434,676,78

-1,21-3,10-5,04

4,94

5,076,736,214,185,071,69

-1,50-3,47

5,21

5,016,67

-2,954,244,962,15

-5,75-4,13

5,03

4,996,75

-4,034,794,077,044,152,72

4,94

5,016,64

-0,144,475,182,43

-1,57-2,45

5,03

4,948,072,694,775,871,468,414,81

5,01

4,958,52

-1,925,346,073,232,800,20

5,01

4,936,023,487,086,289,47

17,0115,46

5,06

4,975,243,817,276,689,038,50

11,81

5,19

4,956,912,146,156,245,909,098,06

5,07

Sumber: BPS, diolah2014 2015

I II III IV I II III IV2016 2017

I II III IV2011 2012


I II III IV I II III IV

7,00

6,50

6,00

5,50

5,00

4,50

PDB 6 per. Mov. Avg. (PDB)

%, yoy

6,56,3

6,05,9

6,16,2

5,9 5,9

5,55,55,6

5,6

5,1 4,94,9 4,9 4,94,7

4,8 4,8

5,0 5,0 5,05,0

5,15,25,2 5,2


Capital Expenditure

Sumber: BPS

% %, yoy

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

0

1

2

3

4

5

6

7

8

2016 2017I II III IV

2015I II III IV I II III IV

Bangunan Investasi (skala kanan)Non Bangunan

Sumber: Renstra 2015 – 2019 Kemen BUMN, APBN 2018, BPS. Keterangan: Capex: Capital Expenditure

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017F 2018F

Rp Triliun % Rasio

0

5

10

15

20

25

0

100

200

300

400

500

600

700

800Rasio Capex/Investasi dalam PDB (Skala kanan)Capex BUMNCapex APBN

Sumber: Asosiasi Semen Indonesia

-10

-5

0

5

10

15

20

25

2015 2016 2017I II III IV

2014I II III IV I II III IV I II III IV

%, yoy

Sumber: Bank Indonesia

%, yoy

2015 2016 2017I II III IV

2014I II III IV

2013I II III IV


-75

-55

-35

-15

5

25

45

65

85 Barang Modal

Mobil PenumpangBarang Modal Kecuali Alat Angkutan

Alat Angkutan Untuk Industri


narrow based)

Sumber: Bank Indonesia2016 2017 2017

%, yoy

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

I II III IV I II III IV 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Total PertambanganManufaktur Pertanian


I II III IV I II III IV 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

%, yoy

-30

-40

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60Total Pertambangan ManufakturPertanian

2015 2016 2017I II III IV


103,5

103,0

102,5

102,0

101,5

101,0

100,5

100,0

99,5

98,5

99,0

%, yoy Indeks

-4

-3

-2

-1

0

1

2Nilai Tukar Petani (skala kanan) Upah Riil Buruh Tani

Sumber: BPS, diolah


I II III IV I II III IV I II III IV80

90

100

110

120

130

140Indeks Keyakinan KonsumenIndeks Keyakinan Saat IniIndeks Ekspektasi Konsumen

Indeks


life style) leisure).


2017Komponen PDB Lapangan Usaha 2015

20162016

****) Penggabungan 3 lap. usaha: (i) Jasa Keuangan, (ii) Real Estate dan (iii) Jasa Perusahaan

*) Penggabungan 2 lap. usaha: (i) Pengadaan Listrik dan Gas dan (ii) Pengadaan Air**) Penggabungan 2 lap. usaha: (i) Perdagangan Besar dan Eceran, Reparasi Mobil dan Motor serta (ii) Penyediaan akomodasi dan mamin***) Penggabungan 2 lap. usaha: (i) Transportasi dan Pergudangan serta (ii) Informasi dan Komunikasi

*****) Penggabungan 4 lap. usaha: (i) Adm. Pemerintahan, Pertahanan, Jaminan Sosial Wajib, (ii) Jasa Pendidikan, (iii) Jasa Kesehatan dan Kegiatan Lainnya dan (iv) Jasa LainnyaSumber: BPS

Persen, yoy

Pertanian, Peternakan, Kehutanan, dan PerikananPertambangan dan PenggalianIndustri Pengolahan

Listrik, Gas, Air Bersih, dan Pengadaan Air *KonstruksiPerdagangan dan Penyediaan Akomodasi dan Mamin**Transportasi, Pergudangan, Informasi dan Komunikasi***Jasa Keuangan, Real Estat, dan Jasa Perusahaan****Jasa-jasa Lainnya*****

PDB

3,75-3,424,33

1,326,362,868,326,806,37

4,88

1,471,224,68

7,356,764,577,517,655,70

4,94

3,481,044,62

6,095,124,448,059,385,40

5,21

3,180,174,47

4,694,953,908,597,013,99

5,03

5,531,353,28

3,114,214,048,724,642,97

4,94

3,360,954,26

5,265,224,238,237,134,46

5,03

7,15-1,224,28

1,805,964,739,395,353,69

5,01

3,232,123,50

-2,096,943,88

10,055,632,56

5,01

2,771,844,85

4,886,985,298,855,924,04

5,06

2,240,084,46

2,507,234,668,644,876,84

5,19

3,810,694,27

1,766,794,649,225,444,34

5,07


Sumber : BPS (diolah)

Membaiknya persepsi investor terhadap prospek

perekonomian Indonesia telah mendorong kenaikan

surplus transaksi modal dan finansial, terutama

dalam bentuk investasi langsung dan investasi

portofolio, yang pada gilirannya meningkatkan

surplus neraca pembayaran secara signifikan.


2015 2016 2017I II III IV I II III IV I* II* III* IV**

-15

-10

-5

0

5

10

15Miliar Dolar AS

Transaksi Modal dan FinansialTransaksi Berjalan

Neraca Keseluruhan

* angka sementara ** angka sangat sementaraSumber: Bank Indonesia

Miliar Dolar AS


-10

-5

0

5

10

15

Investasi PortofolioInvestasi LainnyaInvestasi LangsungTransaksi Modal dan Finansial

* angka sementara ** angka sangat sementaraSumber: Bank Indonesia


-15

-10

-5

0

5

10

-8

-6

-4

-2

0

2

4Miliar Dolar AS % PDB

Neraca Pendapatan SekunderNeraca Pendapatan PrimerNeraca PerdaganganNeraca Jasa

* angka sementara ** angka sangat sementara


peers.

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

1,00

0,50

0,00

-0,50

-1,00

-1,50

-2,00

-2,50

-3,00

-3,50

50454035302520151050

-5-10-15-20-25-30-35

Miliar Dolar AS % PDB

11,6

-1,70

Transaksi Modal dan FinansialTransaksi BerjalanNeraca Keseluruhan



2016 2017 20181 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1

Miliar Dolar AS Bulan

130,2132,0

0

30

60

90

120

150

4

5

6

7

8

9

Cadangan DevisaBulan Impor dan Pembayaran Utang Pemerintah (Skala kanan)

Perkembangan Utang Luar Negeri (ULN) tetap

terkendali, dengan rasio ULN terhadap PDB

yang terjaga pada level yang masih lebih baik

dibandingkan dengan rata-rata negara peers.

Kondisi likuiditas pasar uang rupiah dan

pasar valas tetap terjaga, sejalan dengan

kondisi perekonomian nasional. Seiring dengan

meningkatnya kepercayaan pelaku pasar terhadap

kestabilan nilai tukar rupiah, transaksi di pasar

valas kembali menurun pada tingkat yang normal.


Uncollateralized

uncollateralized

uncollateralized

overnight

(uncollateralized)

(stance)

Overnight

2015 2016 2017I II III IV I II III IV I II III IV

16.000

14.000

12.000

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

-

180

160

140

120

100

80

60

40

20

Miliar Rp

>1 M1 M2-4 HrO/N Freq.

2015 2016 2017I I I I I I I III II II II II II IIIIIII III III III III III III III IIIIV IV IV IV IV IV IV IV IV

10,50%

9,50%

8,50%

7,50%

6,50%

5,50%

4,50%

3,50%

Policy Rate PUAB O/n


(uncollateralized)

uncollateralized

Collateralized

overnight


1600

1400

1200

1000

800

600

400

200

0

Rp Miliar

o/n 2-4 1m 2m 3m 1b 2b 3b above 3b

Tw-I

2015

Tw-I

2015

Tw-I

2016

Tw-I

2016

Tw-I

2015

Tw-I

2017

Tw-I

2017

Tw-I

2017

Tw-II

I 201

7Tw

-III 2

017

Tw-II

I 201

7Tw

-IV 20

17Tw

-IV 20

17Tw

-IV 20

17

Tw-II

2017

Tw-II

2017

Tw-II

2015

Tw-II

2015

Tw-II

2015

Tw-II

2016

Tw-II

2016

Tw-II

2016

Tw-II

I 201

6Tw

-III 2

016

Tw-II

I 201

6Tw

-IV 20

16Tw

-IV 20

16Tw

-IV 20

16

Tw-II

I 201

5Tw

-III 2

015

Tw-II

I 201

5Tw

-IV 20

15Tw

-IV 20

15Tw

-IV 20

15

4,50%

5,50%

6,50%

7,50%

8,50%

9,50%

PUAB 1 Bulan Repo 1 Bulan


collateralized

Global Master Repurchase Agreement

capacity buildingannex

spot

swap

forward

option

structured productcall spread option

spot

Call Spread Option

underlyingthreshold

Stabilitas sistem keuangan Indonesia berada di

level normal, didukung oleh penguatan kinerja

pasar keuangan seiring dengan meningkatnya

kepercayaan investor, pemulihan ekonomi global,

dan membaiknya fundamental ekonomi Indonesia.


0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

30%

32%

34%

36%

38%

40%

42%Derivatif

38%

37%

2,02,01,9

Rasio DerifatifSpot


(rating)

rating

yield

consumer

yield

yield

Yield

Yield

yield

yield yield

-0

-0

-0

-0

-0

-0

-0

-0

0

5,5

5

6

6,5

7

7,5

Jangka Pendek

Jangka Panjang

Jangka Menengah

10

5

0

15

20

25

30

35

40%

Des DesSepJunMar Mar Jun Sep Des DesSepJunMar14 15151515 16 16 16 16 17171717


Net Flow

Institusi (RpT) Des-15 Jun-16 Sep-16 Des-16 Mar-17 Jun-17 Sep-17 Des-17 TW'IV yoy Pangsa

Bank:Bank Indonesia *)Non-Banks:Reksa danaAsuransiAsingDana PensiunIndividuLain-lain

Sumber: Bloomberg, diolah

Total

350149963

62172559

504379

1.462

362150

1.13576

214644

654987

1.647

369159

1.22279

227685

8247

1031.749

399134

1.24086

238666

8758

1051.773

49671

1.32589

250723

8666

1101.891

399176

1.37792

254771

8960

1111.952

58231

1.43496

258819

8756

1172.047

492142

1.466104151836198

60117

2.100

-15%353%

2%8%

-42%2%

127%8%0%

2.58%

23%6%

18%21%

-37%26%

127%4%

12%18.41%

23%7%

70%5%7%

40%9%3%6%

100%

10

15

0

5

-10

-5

-20

-15

-25

Rp Triliun

4.000

4.500

5.000

5.500

6.000

6.500

Sep Oct Nov Dec Jan Mar Apr May Jun NovAug Sep OctFeb Jul Dec16 16 16 16 17 171717171717 17 17171717

IHSG (RHS)


Net Asing

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

Nilai rata-rata perdagangan saham harianIHSG (RHS)

Rp Miliar

2014 2015 2016 2017

0

1.000

2.000

3.000

5.000

4.000

7.000

6.000

8.000

10.000

9.000

5000

4000

3000

2000

1000

0

7000

6000

120

110

100

130

140

150

160

170

180

5

0

10

15

20

25

30

35

15Sep

15Des

16Mar

16Jun

16Sep

16Des

17Mar

17Jun

17Sep

17Des

IHSG (Rebased 1/1/11=100)Volatilitas IHSG (RSG)



Capital Adequacy Ratio

underlying assets

underlying assets

NoIndeks Saham

RegionalJun-16 Sep-16 Des-16 Mar-17 Jun-17 Sep-17 Des-17 (%)

Perubahanyoy (%)

123456789101112

Indonesia (IHSG)Jepang (Nikkei)Hong Kong (HSI)China (Shanghai)Korea Selatan (Kospi)Singapore (STI)Malaysia (KLCI)Thailand (SET)Australia (AS30)Philippine (PSEi)India (Sensex)China (Shenzhen)

5.016,6515.575,9220.794,37

2.929,611.970,352.840,931.654,081.444,995.310,417.796,25

26.999,721.974,24

5.364,8016.449,8423.297,15

3.004,702.043,632.869,471.652,551.483,215.525,157.629,73

27.865,961.995,61

5.296,7119.114,3722.000,56

3.103,642.026,462.880,761.641,731.542,945.719,106.840,64

26.626,461.969,11

5.568,1118.909,2624.111,59

3.222,512.160,233.175,111.740,091.575,115.903,847.311,72

29.620,501.986,47

5.829,7120.033,4325.764,58

3.192,432.391,793.226,481.763,671.574,745.764,047.843,16

30.921,611.897,69

5.900,8520.356,2827.554,30

3.348,942.394,473.219,911.755,581.673,165.744,868.171,43

31.283,721.988,49

6.355,6522.764,9429.919,15

3.307,172.467,493.402,921.796,811.753,716.167,298.558,42

34.056,831.899,34

7,7111,83

8,58(1,25)3,055,682,354,817,354,748,86

(4,48)

19,9919,1035,99

6,5621,7618,13

9,4513,66

7,8425,1127,91(3,54)

Sources: Bloomberg

200

150

100

50

0

250

300

350

400

450

500

800

600

400

200

0

1000

1200

1400

1600

1800

2000Jumlah PortofolioNAB (Rp T)UP beredar (jt)


1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 112015 2016 2017


non performing loan gross

Gross

Gross

stress test.

Non-Performing Loan

Non-Performing Loan Gross

gross

-

1,00

2,00

3,00

4,00

Des Jun Des Jun Des Jun Des Jun Des DesJun2013 2014 2015 2016 2017

NPL GrossNPL Net

%

-

1,00

0,50

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

2,63

3,18

1,58

KMK KI KK

%

Tr 4 2016Tr 1 2017Tr 2 2017Tr 3 2017Tr 4 2017

Tr 4 2016Tr 1 2017Tr 2 2017Tr 3 2017Tr 4 2017

-

3,00

2,00

1,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

9,00(%)

4,10

2,71

1,59

3,743,67

1,41 1,631,86

1,08

6,18

Perdagangan

Lain-lain

Industri Pengankutan

Konstruksi

Pertanian Jasa Dunia Usaha

Jasa Sosial

Pertambangan

Listrik


.1

non-core deposit 2

1 AL = Kas + Penempatan pada BI + Excess Reserve - GWM2 Non Core Deposit mencakup 30% Giro + 30% Tabungan + 10% Deposito

Non-Core Deposit

6%

4%

2%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

6,5%

6,0%

5,5%

7,0%

7,5%

8,0%

8,5%

9,0%

9,5%

9,59%

9,28%

4,25%6,50%

Okt-1

3Jan

-14Apr

-14Juli

-14Ok

t-14

Jan-15

Apr-15

Jul-15

Okt-1

5Jan

-16Apr

-16Jul-

16Ok

t-16

Mar-1

7Jun

-17Sep

-17De

s-17

Pertumbuhan DPK (yoy)Pertumbuhan DPK Adj Va (yoy)BI7-Day RRBI Rate

400

300

200

100

-

500

600

700

800

900

1.000

400

200

-

600

800

1.00

1.200

2012 2013 2014 2015 2016 20173 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

R12

Alat Likuid (Skala Kanan)

Primary ReserveSecondary ReserveTertiery Reserve

Rp T Rp T

90

85

80

95

100

105

110

Tw I Tw II Tw III Tw IVTw I Tw II Tw III Tw IVTw II Tw III Tw IV2015 2015 2015 2016 2016 2016 2016 2017 2017 2017 2017

(%) AL/NCD

BI RateSB Dep 1bln Rp

BI 7-Day RRSB KI (RHS)

SB KK (RHS)SB KMK (RHS)

Jun-

10Se

p-10

Des-1

0Ma

r-11

Jun-

11Se

p-11

Des-1

1Ma

r-12

Jun-

12Se

p-12

Des-1

2Ma

r-13

Jun-

13Se

p-13

Des-1

3Ma

r-14

Jun-

14Se

p-14

Des-1

4Ma

r-15

Jun-

15Se

p-15

Des-1

5Ma

r-16

Jun-

16Se

p-16

Des-1

6

Sep-

17De

s-17

Mar-1

7Ju

n-17

3,0

2,0

1,0

0,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

12,0

10,0

14,0

16,0

18,0

5,83

12,66

4,25

10,71

10,55

(%) (%)


Dec-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Dec-16 Mar-17 Jun-17 Sep-17 Dec-17 qtq Des'16-Dec'17

Konsumsi KPRKonsumsi Non KPRKredit KorporasiKredit Ritel

11,0711,8310,7712,08

10,8311,6810,4911,72

10,7311,3810,4510,72

10,6011,2710,3310,67

10,5010,6210,2810,54

10,4211,6810,1710,51

10,3911,6610,2010,50

10,4111,2910,0210,48

10,2411,17

9,8810,36

(0,18)(0,12)(0,14)(0,12)

(0,26)0,55

(0,40)(0,18)

Source: Laporan Mingguan OJK*Berdasarkan Laporan Mingguan OJK Desember minggu ke-4 2017

TW I TW II TW III TW IV TW I TW II TW III TW IVA Kredit Perbankan

Posisi (Rp T)Pertumbuhan (Rp T)

B Pasar Modal*IPO Saham

Jumlah EmitenJumlah Fundraise (Rp T)Rata-rata Fundraise (Rp T)

Right IssueJumlah EmitenJumlah Fundraise (Rp T)Rata-rata Fundraise (Rp T)

Obligasi & SukukJumlah EmisiJumlah Fundraise (Rp T)Rata-rata Fundraise (Rp T)

Total Fundraise Pasar ModalC Perusahaan Pembiayaan **

Posisi (Rp T)Pertumbuhan (Rp T)

Total Pasar Modal dan IKNB

4.000,40(57,73)

20,110,06

21,600,80

716,392,34

18,10

365,391,13

19,23

4.168,30167,90

74,190,60

1235,382,95

3240,121,25

79,68

372,907,51

81,17

4.212,3844,08

36,372,12

77,771,11

1526,051,74

40,19

378,205,30

45,49

4.377,20164,82

21,400,70

1322,381,72

2633,621,29

57,40

387,519,31

66,71

4.370,00(7,19)

20,570,29

89,491,19

1423,091,65

33,15

395,197,68

40,84

4.491,37121,37

183,220,18

944,274,92

4058,681,47

106,17

406,2811,09

117,26

4.543,5952,21

61,740,29

410,572,64

1730,561,80

42,87

410,844,56

47,44

4.377,20251,68

124,060,34

1423,87

1,70

3044,78

1,4972,71

414,843,99

76,70

2016 2017


middle term note

Sep-16 Des-16 Mar-17 Juni-17 Sep-17 Des-17

AsetInvestasi

Sumber: OJK

Rasio Investasi/Aset (rhs)

Rp. T %

400

200

-

600

1.000

800

1.200

83

82

81

80

84

86

85

87

82,6282,5583,18

83,97

85,23 85,83

910

751

945

780

981

816 850

1.0121.079

920972

1.133


140

130

120

150

170

160

180

250

200

150

100

50

-

600

400

350

450Rp. T %

235

154

152,84157,99

145,26

146,56147,31

147,40

329

208

8356

117

173

283

193

271

393Klaim BrutoPremi Bruto

Rasio Premi/Klaim Bruto (rhs)

200

100

-

300

400


115

18

218

27

105

21

230

31

110

23

229

32

111

24

237

34

117

25

237

32

119

23

244

Rp. T

MultigunaInvestasi

Sumber: OJK

SyariahModel KerjaLainya Berdasarkan Persetujuan OJK


Non Performing Financing

.

outstanding

outstanding

hedgingcontagion risk

Non Performing Financing

3 Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) No.29/POJK.05/2014 tentang Penyelenggaraan Usaha Perusahaan Pembiayaan, diatur jenis kegiatan usaha PP menjadi pembiayaan investasi, pembiayaan modal kerja, pembiayaan multiguna, pembiayaan berdasarkan prinsip syariah dan pembiayaan lain berdasarkan persetujuan OJK (sebelumnya jenis pembiayaan meliputi sewa guna usaha, anjak piutang, kartu kredit dan pembiayaan konsumtif). Dari sisi pelaporan, jenis pembiayaan PP sesuai POJK dimaksud baru tersedia mulai posisi September 2016.

4 Sejak September 2016, terdapat penyesuaian kolektibilitas pembiayaan dengan diberlakukannya POJK No.29/POJK.05/2014 tentang Penyelenggaraan Usaha Perusahaan Pembiayaan yang sebelumnya 3 kolektibilitas (Lancar, Diragukan dan Macet) menjadi 5 kolektibilitas (Lancar, Dalam Perhatian Khusus, Kurang Lancar, Diragukan dan Macet).

300

400

100

200

-

500

600Rp. T

PembiayaanAset


435

378

443388

450395 406

462 468

411 415

477

2

3

4

3,16

3,47

3,18

2,96

3,263,38

NPF

Sumber: OJK

%


Rp. T

100

50

-

150

200

Pinjaman DN Pinjaman LN SSB Modal

Des-16Mar-17Juni-17

Sep-17Des-17

Pinjaman DNPinjaman LNSSB Modal

Share Sumber Pendanaan perMar 2017

13%

19%

22%

46%

30

20

10

-

40

50%

Sep-16

28,5725,0046,43

Des-16

27,3827,3845,24

Mar-17

35,2925,4939,22

Jun-17

47,5218,8133,66

Sep-17

51-4918,8129,70

Des-16

53,0023,0024,00

0%-10%10,01%-12%>12%

Sumber: OJK


5 Korporasi yang dimaksud merupakan korporasi non keuangan.

return on asset

Return on Equity

asset turnover inventory turnover.

Total Assets/Total Liabilities debt to equity

% %

6

4

2

-

10

8

14

12

81

81

80

80

82

82

83

83

Sep-16

3,73

11,7982,79

Des-16

3,87

12,0182,77

Mar-17

4,14

11,8280,90

Jun-17

3,83

11,4982,24

Sep-17

3,99

12,2082,97

Des-16

4,03

12,2881,46

ROAROEbopo (RHS)

Sumber: OJK

Sumber: Laporan Keuangan Korporasi di Bursa Efek Indonesia, Bloomberg, diolahPosisi data Tw III-2016 & Tw III-2017 (373 korporasi non keuangan)

2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017

TA/TL Asset TO Inventory TONo. Sektor

ROA ROE DER Current Ratio

12345678

2,52%4,31%

13,57%5,22%4,23%0,13%5,04%3,46%4,78%

1,69%3,95%

12,63%4,16%4,72%6,32%4,78%4,23%5,24%

5,16%8,59%

24,86%13,30%9,41%0,25%

10,21%6,56%9,98%

3,36%7,63%

21,47%9,95%

10,35%12,51%9,92%7,74%

10,61%

0,960,950,711,391,171,011,020,831,02

1,020,920,691,391,210,951,120,831,03

1,101,432,001,001,241,751,581,481,43

1,031,531,921,041,111,791,521,561,42

2,042,062,401,721,851,991,982,201,98

1,982,092,461,721,832,051,892,211,97

0,540,661,310,510,730,390,340,970,66

0,620,721,300,530,760,490,350,940,69

7,044,994,97

62,887,52

11,192,257,766,47

8,285,415,05

62,227,96

14,892,577,756,83

PertanianIndustri Dasar & KimiaIndustri Barang KonsumsiInfrastruktur, Utilitas & TransportasiAneka IndustriPertambanganProperti & Real EstatePerdagangan, Jasa & Investasi

Agregat


year-on-year,

gross

10,0

0,0

5,0

15,0

25,0

20,0

1,0

0,0

-1,0

-2,0

-3,0

3,0

2,0

5,0

4,0

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I*2014 2015 2016 2017 2018

Pertumbuhan PDB (sb.kiri) Nilai SBT SKDU (sb. kanan)

(% qtq) (% SBT)

4,00

*) Angka PerkiraanSumber: Survei Kegiatan Dunia Usaha, Bank Indonesia, periode triwulan IV-2017

3,18

14,3213,96

7,40

110

100

90

80

130

120

150

140

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 122016 2017

116.0

112,5

123,0 123,1

115,1

109,5

122,1

126,4

133,8137,6

OPTI

MIS

PESI

SMIS

IKKIKE

IEKRata-rata IKK Triwulanan

(Indeks)

6,18%

5,93%

42,48%

RT Lainya

Perumahan

Multiguna

Sep2017

Des2017

KendaraanPeralatan RT

42,13%

0,47%11,59%

39,89%

39,51%

11,30%0,52%

Sumber: Laporan Bank Umum (LBU), Periode Desember 2017


Penyaluran kredit UMKM meningkat sejalan

dengan membaiknya kinerja dunia usaha dan

optimisme konsumen terhadap perekonomian

Indonesia. Peningkatan itu juga dibarengi

perbaikan kualitas kredit pada seluruh klasifikasi

usaha.

real estate

yoy%

Growth Kredit Usaha MikroGrowth Kredit Usaha MenengahGrowth Total KreditGrowth Kredit Usaha KecilGrowth Kredit UMKM

Jan-

15Fe

b-15

Mar-1

5Ap

r-15

Mei-1

5Ju

n-15

Jul-1

5Ag

u-15

Sep-

15Ok

t-15

Nov-

15De

s-15

Jan-

16Fe

b-16

Mar-1

6Ap

r-16

Mei-1

6Ju

n-16

Jul-1

6Ag

u-16

Sep-

16Ok

t-16

Nov-

16De

s-16

Jan-

17Fe

b-17

Mar-1

7Ap

r-17

Mei-1

7Ju

n-17

Jul-1

7Ag

u-17

Sep-

17Ok

t-17

Nov-

17De

s-17

10%

5%

-0%

-5%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

13,2%10,7%

8,3%8,0%

10,0%

yoy

PertanianPerdagangan

Industri PengolahanReal Estate Js Kemasyarakatan

Konstruksi

10%

0%

-10%

20%

-20%

30%

-30%

40%

17,8%18,7%

17,7%

10,5

6,8%

10,7%

Jan-

15Fe

b-15

Mar

-15

Apr-1

5M

ay-1

5Ju

n-15

Jul-1

5Ag

u-15

Sep-

15Ok

t-15

Nov-

15De

s-15

Jan-

16Fe

b-16

Mar

-16

Apr-1

6M

ay-1

6Ju

n-16

Jul-1

6Ag

u-16

Sep-

16Ok

t-16

Nov-

16De

s-16

Jan-

17Fe

b-17

Mar

-17

Apr-1

7M

ay-1

7Ju

n-17

Jul-1

7Ag

u-17

Sep-

17Ok

t-17

Nov-

17De

s-17

37Laporan Pelaksanaan Tugas da

Documents

Laporan Pelaksanaan Tugas dan Wewenang Bank Indonesia · Laporan Pelaksanaan Tugas dan Wewenang Bank Indonesia - Triwulan IV 2017 dan Tahun 2017 Kata Pengantar Puji dan syukur kehadirat