Laporan Tahunan Annual Report - tanobel.com CLEO 2018 - final.pdf · level with total dissolve solid (TDS) of less than 10 ppm containing oxygen up to 8mg per liter with a temperature

PT Sariguna Primatirta Tbk

Delivering Wonderful Life

2018Laporan TahunanAnnual Report

DAFTAR ISITABLE OF CONTENTS

DAFTAR ISITABLE OF CONTENTS 1TEMATHEME 2VISI & MISIVISION & MISSION 3PROFIL PERUSAHAANCOMPANY PROFILE 4

Profil PerusahaanCompany Profile 6Riwayat SingkatBrief History 7Strategi PerseroanCompany Strategy 9Strategi PemasaranMarketing Strategy 11

Struktur OrganisasiOrganization Structure 12Komposisi Pemegang SahamShareholders Composition 14Struktur Kepemilikan SahamShares Ownership Structure 14Entitas Anak/Perusahaan Asosiasi / Perusahaan Ventura BersamaSubsidiary/Associations/Joint Venture Entity

15

Nama dan Alamat Lembaga dan/atau Profesi Penunjang Pasar ModalName and Address of Stock Market Supporting Institution and Professions

15

Jaringan Distribusi & Wilayah OperasionalDistribution Network & Operational Area

18

Pabrik PT Sariguna Primatirta TbkPlant of PT Sariguna Primatirta Tbk 20Depo PT Sariguna Primatirta Tbk (afiliasi PT Sentralsari Primasentosa)Internal Distribution of PT Sariguna Primatirta Tbk (Affiliation of PT Sentralsari Primasentosa)

20

Sumber Daya ManusiaHuman Capital 22

LAPORAN MANAJEMENMANAGEMENT REPORT 24

Laporan Dewan KomisarisReport From Board Of Commissioners 26Profil Dewan KomisarisProfile Of Board Of Commissioners 32Laporan DireksiReport From Board Of Directors 36Profil DireksiProfile Of Board Of Directors 44

IKHTISAR 20182018 HIGHLIGHTS 50

Ikhtisar Keuangan Financial Highlights 52Informasi SahamShares Information 53Penghargaan & Peristiwa Penting 2018Awards & Event Highlight 2018 56

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMENMANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

60

Tinjauan Operasional Per SegmenOperational Review by Segment 62Tinjauan Kinerja KeuanganStatements of Financial Statements 63

TATA KELOLA PERUSAHAANGOOD CORPORATE GOVERNANCE 76

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance 78Komitmen Pelaksanaan Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance Implementation Commitment

78

Struktur Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance Structure 78

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

104

Tanggung Jawab Sosial Bidang Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3)Social Responsibility in Occupational Health and Safety (OHS)

107

Tanggung Jawab Bidang Sosial KemasyarakatanSocial Responsibility in Social Community Aspect

108

Tanggung Jawab Terhadap Barang dan JasaResponsibility on Products and Services

108

LAPORAN KEUANGANFINANCIAL STATEMENTS 112

2 Laporan Tahunan 2018PT Sariguna Primatirta Tbk

Delivering Wonderful Life

TEMAPT Sariguna Primatirta Tbk (Tanobel Food) hadir sebagai perusahaan consumer goods berskala nasional yang secara konsisten berkomitmen menciptakan suatu tatanan kehidupan yang baik dan didamba-dambakan semua orang.

Hal tersebut di rangkumkan dalam satu pesan “Delivering Wonderful Life” melalui:

Wonderful product, Tanobel menghadirkan produk-produk yang memiliki variasi yang beragam dan inovatif untuk menjawab setiap kebutuhan masyarakat akan produk yang berkualitas tinggi dengan harga terjangkau.

Wonderful quality, kita memastikan bahan produksi yang digunakan berasal dari bahan yang bermutu tinggi, serta diproses dengan mesin-mesin berteknologi termutakhir dan higienis dengan standard internasional.

Wonderful brand, secara berkelanjutan Tanobel melahirkan product dan brand baru yang berwawasan global sehingga dapat dinikmati oleh seluruh kalangan masyarakat.

Sesuai dengan Visi Tanobel yaitu menjadi perusahaan minuman nasional yang terdepan di Indonesia, kami berkomitmen membawa Tanobel tidak hanya sekedar juara di tingkat regional maupun nasional namun dapat menjadi salah satu brand consumer goods kebanggaan Indonesia di mancanegara.

Theme

PT Sariguna Primatirta Tbk (Tanobel Food) is established as national consumer good company that is consistently committed to create a better life arrangement and dreamed by everybody.

This is summarized in one message such as “Delivering Wonderful Life” throughout:

Wonderful product, Tanobel brings products with high variety and innovation to answer every needs in the society on high-quality product with affordable price.

Wonderful quality, we ensure that the raw materials used is a high-quality materials that processed with the most sophisticated high technology machineries and hygienic with international standard.

Wonderful brand, Tanobel continuously brings new products and brands with global-perspective to be part of all the communities .

According to our Vision to become leading national beverage companies in Indonesia, we are committed to establish Tanobel beyond regional and national champion but also proud to be the Indonesian consumer goods brand at international level.goods brand at international level.

3 2018 Annual ReportPT Sariguna Primatirta Tbk

VISI & MISIVision & Mission

VISI Vision

To produce beverage products with high quality, innovative, and easily obtained through the international-ly certified production process and integrated manufacturing network all over Indonesia.

MISIMenghasilkan produk minuman yang berkualitas tinggi, inovatif dan mudah didapatkan melalui proses produksi yang berstandard internasional dan terintegrasi dengan jaringan manufaktur yang tersebar di seluruh Indonesia.

Menjadi perusahaan Minuman Nasional yang Terdepan di Indonesia.“

To be a leading national beverage companies in Indonesia.

Mission

PROFIL PERUSAHAANCompany Profile

1


PROFIL PERUSAHAAN

ProfilPerusahaanCompany Profile

Identitas PerusahaanCorporate Identity

Nama / Name : PT Sariguna Primatirta Tbk

Merk Dagang /Trademarks : Tanobel Food

Bidang Usaha / Business Fields : Industri Makanan dan Minuman dalam Kemasan /

Food and Beverage Industry in Packaging

Tanggal Pendirian / Date of Establishment : 10 Maret 1988

Alamat / Address :Jl. Raya A Yani No. 41-43 Komplek Central Square Blok C-1 Gedangan, Sidoarjo 61254

TeleponPhone : (62-31) 854 4400

FaksimiliFax : (62-31) 8544574

Situs WebWebsite : www.tanobel.com


COMPANY PROFILE

Bursa EfekStock Exchange : Bursa Efek Indonesia (BEI)

Indonesia Stock Exchange (IDX)Kode SahamStock Code : CLEO

RIWAYAT SINGKAT

Perseroan didirikan sejak tahun 1988 dengan nama PT Sari Guna, dan pada tahun 1989 Perseroan berubah nama dan hingga saat ini bernama PT Sariguna Primatirta Tbk. Perseroan merupakan bagian dari kelompok usaha Tanobel Food yang memproduksi makanan dan minuman seperti air minum dalam kemasan, biskuit, dan minuman serbuk. Kegiatan usaha utama Perseroan adalah sebagai produsen Air Minum Dalam Kemasan (AMDK).

Tanobel berasal dari kata Tan dan Nobel. Tan diambil dari nama keluarga pendiri Perseroan keluarga Tanoko, yang telah berkontribusi aktif dalam menghasilkan produk minuman berkualitas terbaik. Sedangkan Nobel atau Noble berarti pengakuan atas produk berkualitas tinggi dengan pemberian servis yang memuaskan kepada konsumen. Tan dan Nobel melambangkan visi untuk menghasilkan produk dan layanan yang layak mendapatkan penghargaan Nobel.

Perseroan mulai beroperasi secara komersil sejak tahun 2003 melalui pengambilalihaan AMDK dan minuman dengan merek “Anda” yang diolah dari

Brief History

The Company is established since 1988 with the name of PT Sari Guna, and in 1989, the Company had its name changed into PT Sariguna Primatirta until today. The Company is part of Tanobel Food business group who produces food and beverages such as drinking water, biscuits and powder drink. Main business activity of the Company is producer of Bottled- Water (AMDK).

Tanobel is derived from Tan and Nobel words. Tan is adapted from family name of the Tanoko, founder of the Company who has been contributed actively in producing beverage products with excellent quality. Meanwhile, Noble means recognition on high-quality product by delivering satisfying service to the customers. Tan and Nobel represents vision to produce product and service that are worthy to obtain Nobel award.

The Company started commercial operation since 2003 afer acquisition of AMDK or bottled-water product with brand “Anda” supplied from Arjuna mountain spring at

No Nama Pemegang SahamName of Shareholders

InstitusiInstitution

Jumlah SahamTotal Shares

% Kepemilikan% Ownership

1 PT Global Sentral Abadi Institusi LokalLocal Institution 6.680.000.000 55,67%

2 PT Global Sukses Makmur Sentosa Institusi LokalLocal Institution 3.070.000.000 25,58%

3

Lain-Lain (masing-masing dengan pemilikan dibawah 5%)Others (each with below 5% owenrship)

Institusi & Individu LokalLocal & Individual Institution 2.250.000.000 18,75%

Total / Total 12.000.000.000 100,00%


PROFIL PERUSAHAAN

mata air pegunungan Arjuna di Pandaan, Jawa Timur. Kemudian pada tahun 2004, Perseroan mendirikan pabrik pertamanya di Pandaan dan memproduksi AMDK dengan merek “Cleo” dengan fokus pemasaran pada daerah Jawa Timur. Sejak saat itu, Perseroan secara konsisten terus melakukan ekspansi usaha dengan mendirikan pabrik dan memperluas area pemasarannya ke daerah di luar Jawa Timur. Saat ini Perseroan telah memiliki 22 Pabrik dan 96 Depo Logistik di bawah PT Sentralsari Primasentosa (perusahaan afiliasi) yang tersebar di seluruh wilayah Indonesia.

Pandaan. In 2004, the Company established its first Plant at Pandaan, Pasuruan and produces AMDK with Cleo brand with marketing focus in East Java area. The Company continues its business expansion ever since by establishing another plant and expanding marketing area covering to non-east java area. Recently, the Company has 22 plants and 96 Logistic Depo under PT Sentralsari Primasentosa (an affiliated company) spread throughout Indonesia.


COMPANY PROFILE

Strategi PerusahaanCompany Strategy

Keunggulan Produk

Dalam mempertahankan pangsa pasar serta bersaing dengan perusahaan lainnya, Perseroan secara berkesinambungan menjaga kualitas produk serta melakukan inovasi dan penambahan lini produk untuk memberikan nilai tambah yang lebih baik bagi konsumen. Sasaran pasar yang diincar adalah seluruh masyarakat Indonesia yang memerlukan produk makanan dan minuman yang berkualitas dan menyehatkan. Invoasi produk yang dilakukan adalah dengan melakukan pengembangan pada kemasaran produk dengan tujuan memberikan nilai tambah kepada konsumen di bandingkan dengan kompetitor. Invoasi tersebut diantaranya :

1. Air MurniDiambil dari mata air pegunungan terpilih yang di proses melalui teknologi hiperfiltrasi dengan menggunakan mesin hyper membrane filter 0.00001 mikron dari USA yang berfungsi menyaring keluar mineral anorganik, partikel-partikel renik seperti zat kimia beracun, logam berat, mikroorganisme, polutan, bakteri serta kuman yang dapat mengganggu kinerja organ dan metabolisme tubuh kita dalam jangka panjang. Air Murni Cleo berkadar kemurnian 99,99% dengan Total Dissolve Solid (TDS) kurang dari 10 ppm yang mengandung oksigen sampai dengan 8mg per liter dengan suhu 20o Celcius.

2. Bijih Plastik MurniSemua kemasan Produk Cleo diproses dengan mesin streech blowing system dari Jerman. Terbuat dari 100% bijih plastik murni dan bebas Bispenol-A, sehingga kualitas Air Murni Cleo dapat tetap terjaga hingga sampai ke tangan konsumen.

3. BPA FreeSatu-satunya produk varian galon di Indonesia yang BPA Free sehingga bebas dari bahan-bahan berbahaya dari plastik yang tidak akan tercampur dengan air.

Product Excellence

In maintaining market share and compete with other companies, the Company continuously maintains product quality and drive sinnovation and expanding lines of product to deliver better preferences and added-value for the customers. Targeted market is Indonesian people who require high-quality and healthy food and beverages products. Product innovation is done through development in the product packaging aiming to provide added-value to the customers compared to the Company’s competitors. The innovation includes:

1. Pure WaterSupplied from mountain spring and processed in hyperfiltration technology using hyper membfrane filter 0.00001 micron from USA, functioned to filter out inorganic minerals, micro particles such as toxic chemicals, heavy metals, microorganisms, pollutants, bacteria, and germs that may interfere with organ performance and our metabolism in the long term basis. Cleo pure water has 99.99% purity level with total dissolve solid (TDS) of less than 10 ppm containing oxygen up to 8mg per liter with a temperature of 20O Celcius.

2. Pure PlasticsAll of Cleo packaging is processed with streech blowing machine from Germany. Made from 100% pure plastics and free Bispenol-A So that Cleo pure water quality can preserved until received by the customers.

3. BPA FreeThe only BPA-Free gallon in Indonesia that is free from dangerous plastics materials which are not soluble in water.


PROFIL PERUSAHAAN

4. Cleo Eco ShapeProduk ini memiliki SKU produk bahwa setelah dikonsumsi botol dapat diremas sehingga menjadi kecil, serta eco-friendly dan mudah didaur ulang karena tidak dapat dipakai kembali.

5. Beragam varianAir Murni Cleo tersedia dalam beragam varian kemasan mulai dari 115 ml, 220 ml, 250 ml, 330 ml, 550ml, 1500 ml, galon 6 liter, dan galon 19 liter.

6. Cleo Galon 19 LiterSatu-satunya produk varian galon di Indonesia yang memiliki handle sehingga mudah diangkat ketika akan dipakai. Selain itu, produk ini juga memiliki teknologi tutup non-spill yang memudahkan konsumen dalam membuka segel pada tutup galon.

7. Cleo Smart 220 mlCleo menghadirkan produk Pioner untuk small and handy packaging yang pertama dan satu-satunya di dunia dengan ukuran 220 ml.

4. Cleo Eco ShapeThis product has product SKU that after empty, the bottle can be squezzed into small size, an eco-friendly and recyclable product when unused.

5. Product VarietyCleo Pure Water is available in various packaging variants ranging from 115ml, 250ml, 330ml, 550ml, 1500ml, 6-liter gallon and 19-liter gallon.

6. Cleo Gallon 19 LiterThe only gallon in Indonesia with handle that is easy to be picked-up before use. Moreover, with non-spill seal technology, the customer will be able to open the gallon seal easily.

7. Cleo Smart 220 mlCleo presents Pioneer product for small and handy packaging in 220 ml.


COMPANY PROFILE

Strategi PemasaranMarketing Strategy

1. Meningkatkan pelayanan untuk menumbuhkan loyalitas konsumenMemenuhi permintaan konsumen dalam hal menjaga meningkatkan kualitas produk serta melakukan pemenuhan permintaan pada mitra usaha distribusi / agen serta memberikan dukungan program penjualan sehingga terjadi peningkatan jumlah penjualan pada konsumen yang ada.

2. Memperluas jaringan distribusi dan menambah pelanggan baruDalam memperluas pangsa pasar produk ke daerah-daerah baru, Perseroan melalui distributor internal PT Sentralsari Primasentosa dan distributor eksternal terus membuka depo (delivery point) untuk mempercepat perluasan pasar, menambah pelanggan baru di jaringan distribusi tradisional dan modern, menjaga konsistensi keberadaan produk, dan memudahkan pendistribusian barang sehingga mudah didapatkan konsumen.

3. Membangun merek dan kepercayaan masyarakatMelakukan kegiatan promosi di bidang kreatif dan olahraga, mendukung keterlibatan kegiatan lain dalam bentuk kerjasama promosi baik melalui media outdoor dan indoor, berpartisipasi dalam acara seni budaya dan keagamaan, serta berpera melakukan berbagai kegiatan sosial atas musibah bencana alam.

1. Improve service to increase customer’s loyalty

Fulfilling customer’s demand in improving product quality and fulfill demand order in the distribution partner/agent as well as provide support for sales program to increase total sales with existing customers.

2. Expand Distribution Network and Add New CustomersIn expanding product market share to new area, through internal distributor, PT Sentralsari Primasentosa and External Distributors, the Company keeps opening depo (Delivery Point) to accelerate market expansion in seizing new customers in the general traditional and modern distribution channels as well as maintain consistency of product availability to support product distribution to be received by the customers.

3. To build brand and trust of the society

Perform promotion activity in creative and sport event, particularly participation to other event as joint promo through outdoor and indoor media, and participation in art and culture as well as religious events and disaster recovery activity by giving assistance and donation in social charity activity in the natural disaster location.


PROFIL PERUSAHAAN

Struktur OrganisasiOrganization Structure

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM (RUPS)

DEWAN KOMISARIS

DIREKTUR UTAMABelinda Natalia

SEKRETARIS PERUSAHAAN

Lukas Setio Wongso

WAKIL DIREKTUR UTAMA

Melisa Patricia

DIREKTUR KEUANGANLukas Setio Wongso

DIVISI KEUANGANDIVISI SUMBER DAYA MANUSIA & UMUM

REKRUTMEN & PENGEMBANGAN SDMCharisma Alma Chrisnayadi

KEUANGAN & INFORMASI MANAJEMENZaenal Fuadi

PERSONALIA, GA, LEGALITAS & HUBUNGAN INDUSTRIAL

Aliki Theophillia R. Pariela

AKUNTANSI & PAJAKHandoko Sigid

TEKNOLOGI INFORMASIMade Hendra Tala’a

DIREKTUR SALES & DISTRIBUSI

Toto Sucartono

PENJUALAN

DIVISI PENJUALAN & DISTRIBUSI

DISTRIBUSIHendra Irfanda

Lukman

DIVISI PEMASARAN

HIGH CLASS OUTLETBambang S. H

MODERN OUTLETTyas Prawesti

KOMUNIKASI PEMASARAN

Bambang S. H.

PEMASARAN PRODUK

Kushardianto

Wawan Ridwan Cahyo Nugroho

Tri Wardono Fidelis Pijoh


COMPANY PROFILE

KOMITE AUDIT

AUDIT INTERNAL

Paulus

DIREKTUR OPERASIONAL

Eko Susilo

PABRIKPENELITIAN &

PENGEMBANGANAli Mashar

KONTROL OPERASIONAL PABRIKDjajadi

PROYEK MESINAgung Tjahyono

PERAWATAN MESINR. Eko Budi Santoso

JAMINAN KUALITASAli Mashar

DIVISI OPERASIONAL

KOMITE NOMINASI & REMUNERASI

DIVISI PEMBELIAN

PEMBELIANAbednego R.W.

DIVISI RANTAI SUPLAIFirdauf Achmad Dhewata

PERENCANAAN PRODUKSI & PENGENDALIAN INVENTORI

Ignatius David TantonoYohanes Catur A.Lianto

Dian KosasihAndy Wijaya


PROFIL PERUSAHAAN

Shareholders Composition

Hermanto Tanoko

PT Global Sukses Makmur Sentosa

PT Sentralsari Primasentosa PT Global Sentral Abadi

PT Bemeroca Uniti Abadi Harmoni

Melisa PatriciaBelinda Natalia

Publik

18,75%

99,99%0,01%

55,67%

99,99%

25,58%

95,6%

4,4%

0,01%

25%25% 25%25%

4,32% 4,32% 4,32% 4,32%82,72%

PT Tanobel Sehat Nutrisi


Robert Christian Caroline Novilia

Komposisi Pemegang Saham

No Nama Pemegang SahamName of Shareholders

InstitusiInstitution


% Kepemilikan% Ownership

1 PT Global Sentral Abadi Institusi LokalLocal Institution 6.680.000.000 55,67%

2 PT Global Sukses Makmur Sentosa Institusi LokalLocal Institution 3.070.000.000 25,58%

3 Lain-Lain (masing-masing dengan pemilikan dibawah 5%)

Institusi & Individu Lokal

Local Institution & Individual

2.250.000.000 18,75%

Total / Total 12.000.000.000 100,00%

Struktur Kepemilikan SahamShares Ownership Structure


COMPANY PROFILE

Entitas Anak/ Perusahaan Asosiasi / Perusahaan Ventura Bersama

Nama / Name : PT Tanobel Sehat NutrisiAlamat / Address : Jl. A. Yani no. 41-43 Gedangan Kab.Sidoarjo Jawa TimurPhone : (62-31) 8553300Fax : (62-31) 8544574Situs Web / Website : www.tanobel.comBidang Usaha / Business Line : Industri Makanan dan minumanProsentase Kepemilikan / Shares Ownership Percentage : 99, 99%

Tahun Oprasional / Operational Year : 2017

Nama Dan Alamat Lembaga Dan/Atau Profesi Penunjang

Kantor Akutan PublikPublic Accountant Firm

Nama / Name : KAP Teramihardja, Pradhono & Chandra

Alamat / Address : AXA Tower Lantai 27, Suite 03 Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 18 Kuningan, Setiabudi Jakarta 12940

Phone : 021 3005 6267 , 3005 6270Fax : 021 3005 6269

Biro Administrasi EfekSecurities Administration Bureau

Nama / Name : PT Bima RegistraAlamat / Address : Satrio Tower Lantai 9A2 Jl. Prof. Dr. Satrio Blok C4, Kuningan Setiabudi –

Jakarta SelatanPhone : 021 2598 4818

KustodianCustody

Nama / Name : PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI)Alamat / Address : Gedung Bursa Efek Indonesia Tower Lt. 5 Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53

Jakarta Selatan 12190Phone : 021 5299 1099Fax : 021 5299 1099Situs Web/Website www.ksei.co.id

Subsidiary/Associated Company/Joint Venture Company\

Name and Address of Stock Market Supporting Institution and Professions


PROFIL PERUSAHAAN

NotarisNotary

Nama / Name : Anita Anggawidjaja, S.H.Alamat / Address : Jl. Genteng Kali 77a SurabayaPhone : 031 531 1816, 561 2791, 531 1812Fax : 031 532 0061, 567 3604Situs Web/Website www.ksei.co.id

Bursa Efek Stock Exchange

Nama / Name : Bursa Efek IndonesiaAlamat / Address : Gedung Bursa Efek Indonesia Tower 1 Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53

Jakarta Selatan 12190Phone : 031 531 1816, 561 2791, 531 1812Fax : 031 532 0061, 567 3604Situs Web/Website www.ksei.co.id


COMPANY PROFILE


PROFIL PERUSAHAAN

Purworejo

Garut

Kudus

UngaranCiteureup

Cirebon

Bekasi

Gn. Sindur

Medan

Pabrik PT Sariguna Primatirta TbkPlant of PT Sariguna Primatirta Tbk

Depo PT Sariguna Primatirta TbkInternal Distribution of PT Sariguna Primatirta Tbk

Jaringan Distribusi & Wilayah OperasionalDistribution Network & Operational Area


COMPANY PROFILE

PandaanSumenep

Bangkalan

Lombok

Makassar

Jember

Malang

BaliMegati

BojonegoroBanjarmasin


PROFIL PERUSAHAAN

Pabrik PT Sariguna Primatirta TbkPlant of PT Sariguna Primatirta Tbk

No Pabrik Lokasi

1 Pandaan Jl. Raya Surabaya Malang Km 52 Ngadimulyo Sukorejo Pasuruan - Jawa Timur

2 Citeureup KP. Karangasem RT/RW : 01/03 Karangasem Barat CiteureupBogor - Jawa Barat

3 Kudus Ds. Gondang Manis RT/RW:010/002 Gondang Manis Kudus – JawaTengah

4 Jember Jl. Wolter Monginsidi No. 137 Keranjingan Jember – Jawa Timur

5 Makassar Samaya Malino Tinggimoncong Makasar - Sulawesi Selatan

6 Banjarmasin Ds.Pulau Sari RT/RW : 02/01 Bati - Bati Kab Tanah LautBanjarmasin - Kalimantan Selatan

7 Medan Ds. Batu Penjemuran - Namo Rambe Batu Penjemuran Medan - Sumatera Utara

8 Bali Dusun Selat Parean Kec. Baturiti,Kab. Tabanan - Bali

9 Lombok Dusun Jurang Sate, Desa Sepakek,Pringgarata Lombok - Nusa Tengara Barat

10 Bangkalan Ds. Buddan RT/RW : 00/00 Buddan - Tanah Merah Bangkalan - Jawa Timur

11 Bekasi Jl. Teuku Umar No.48 RT.003 RW.001 Telaga Asih - Cikarang Barat Bekasi - Jawa Barat

12 Sumenep Jl. Raya Sumenep-Pamekasan Km 10 Desa Saronggi Kec SaronggiSumenep - Jawa Tim ur

13 Bojonegoro Jl. Bojonegoro nganjuk km 16 RT.00 RW.00 Kel.Kunci Kec.Dander Bojonegoro - Jawa Timur

14 Garut Jl. KH. Hasan Arif No. 888 Desa Sukaratu Kecamatan Banyuresmi Kabupaten Garut - Jawa Barat

15 Cirebon Jl. Pangeran Antasari Km.3 No. RT. RW. Kel Lurah Kec. Plumbon Cirebon - Jawa Barat

16 Gn. Sindur Jl. Raya Cibinong RT 03 RW 01 Cibinong Gunung Sindur Bogor Jawa Barat

17 Megati Jl. Raya Denpasar Gilimanuk KM 34 BR Jelijih Tegeh Megati, Selemadeg Timur Kab. Tabanan Bali

18 Malang Jl. Raya Karanglo C-37 No.69 RT.03 RW.04 Banjararum, Singosari, Kab. Malang - Jawa Timur

19 Purworejo Jl. Gajah Mada Km.8 No.27 Grantung, Bayan Purworejo- JawaTengah

20 Ungaran Jl. Kertanegara no.66 TR.004 RW.006 Langensari Ungaran Barat, Kab.Semarang - Jawa Tengah

Depo PT Sariguna Primatirta Tbk (afiliasi PT Sentralsari Primasentosa)Internal Distribution of PT Sariguna Primatirta Tbk (Affiliation of PT Sentralsari Primasentosa)

No Depo Lokasi

1 Lidah Jl. Raya Lidah Kulon No. 100, Surabaya2 Jemursari Jl Raya Prapen No. 8A, Surabaya3 Simo Jl. Simo Tambaan II No 69 RT 02 RW 09 Pergudangan Tritan Point, Surabaya4 Gedangan Jl. Raya A. Yani 41-43, Komp Central Square E-33 Gedangan, Sidoarjo5 Malang Jl. Karang Lo No. 69, Pergudangan K-Walk Blok B-38, Malang6 Pandaan Jl. Raya Surabaya-Malang KM 52 Ngadimulyo Sukorejo, Pandaan7 Mojokerto Jl Raya Pacing No 28 Kecamatan Bangsal,MojokeRTo8 Kediri Jl. Ken Arok Kwadungan, Kediri9 Kepanjen Jl. Raya Jenggolo Sengguruh Kel. Sengguruh Kec. Kepanjen Kab. Malang

10 Bangkalan Ds Budan Patemon Km 12 Tanah Merah, Bangkalan11 Sumenep Jl. Raya Sumenep Pamekasan Km 10 Dsn Nangnangan Desa Saronggi, Sumenep12 Bojonegoro Desa Prayungan Kecamatan Sumberrejo Kota Bojonegoro13 Ngawi Jl. Raya Ngawi Solo Km 4 Desa Watualam Ngawi14 Ponorogo Jl. Raya Pacitan-Ponorogo Km 2 No 66 Desa Beton Kec Siman Kab Ponorogo15 Tuban Jl. Desa Sekardadi, Kelurahan Jenu Kota Tuban16 Jember Jl. Wolter Monginsidi 137 Jember17 Banyuwangi Jl. Karimun Jawa 1 No 24 Lateng Manggisan18 Situbondo Jl. Raya Bondowoso Kotakan Utara Kota Situbondo19 Lumajang Desa Tukum Kelurahan Tekung Kota Lumajang20 Semarang Candi Suko No I RT 2 RW 5 Kel Semarang Barat21 Kudus Jl. Univ Sunan Muria Ds. Gondangmanis Kec. Bae Kudus22 Ungaran Jl. Kertanegara Langensari Babadan Ungaran23 Batang Jl. Slamet Riyadi No. 33 Batang24 Demak Jl. Semarang Demak KM 18 Kel Dukun RT 03 RW 04 Karang Tengah, Demak25 Kendal Jl. Raya Waleri Kendal Kel Karangayu RT 03 RW 01 Cepiring Kendal26 Tegal Jl. Garuda RT 02 RW 04 Desa Babakan Kec Kramat Kab Tegal


COMPANY PROFILE

No Depo Lokasi

27 Jepara Jl. Sosrodiningrat RT 05 RW 02 Desa Ngabul Kec Tahunan Kab Jepara28 Solo Jl. Tentara Pelajar (Selatan Hotel Dafam Kayon-Solo) Ngresep, Colomadu, Karanganyar29 Yogyakarta Dukuh Kalirandu RT 05 Desa Bangunjiwo Kec Kasihan Bantul, YogyakaRTa30 Magelang Jl. Urip Sumoharjo No 43 Wates Magelang Tengah31 Klaten Jl. Sabrangkali RT 08 RW 04 Kel Tangkisan Pos Kec Jogonalan, Klaten32 Sukoharjo Jl. Raya Sukoharjo Wonogiri, Sengon RT 01 RW 01 Begajah, Sukoharjo33 Gunung Kidul Wonosari Ke Jogja KM 8 Kel Gading Kec Playen Kota Gunung Kidul34 Purwokerto Jl. Sunan Bonang RT 01 RW 04 Tambak Sari Kidul PuRWokeRTo35 Purworejo Jl. Raya Gajahmada Km.8 No 27 Grantungan - PuRWorejo36 Banjarnegara Jl. Sawah Blok 017, RT 002 RW 003 Kel Mandiraja Wetan Kab Banjarnegara37 Cilacap Jl. Sukarno Hatta 133 Cilacap, Kel Sugihan, Kec Menganti, Kota Cilacap38 Citeureup Mayor Oking 92B, Citeureup39 Serpong Jl. Pahlawan Desa Cibinong Kecamatan Gunung Sindur, Bogor40 Kutabumi Jl. Ruko Villa Tomang Baru Blok F 01 No 19 RT 001 RW 17 Desa Gelam Jaya Kec Kemis, Tangerang41 Pondok Rangon Jl. Swadaya II RT 07 RW 02 Kel. Pondok Rangon Kec Cipayung JakaRTa Timur42 Kalideres Kp. Gaga RT 05 RW 09 No. 217 Kel Semanan Kec Kalideres Kota JakaRTa Barat43 Cinere Jl. Buru Blok H No B Kelurahan Cinere Kota Depok44 Teluk Naga Jl. Asrama Auri RT 01 RW 03 No 18 Kampung Melayu Teluk Naga Tangerang45 Karawaci Jl. Sukarman Ruko Cendana 22B,C,Kel Karawaci, Kec Karawaci Kota Tangerang46 Bandung Jl. Sukarno Hatta No. 855 Komp Tanrise City Blok E-215, Bandung47 Tasikmalaya Jl. Raya Gegernoong RT 01 RW 01 No. 48 Kec Taman Sari, Kota Tasikmalaya,Jawa Barat48 Garut Jl. Garut-Tasik Kp Cigasong RT 02 RW 05 Desa Cilawu, Kecamatan Cilawu Kab Garut49 Pangandaran Jl. Pacuan Kuda No 44 Kelurahan Parapat Kec Pangandaran Kab Pangandaran50 Cianjur Jl. Raya Tungturunan Desa Hegarmanah Kec Sukaluyu51 Cimahi Jl. Sangkuriang No 83 Desa Cipageran Kec Cimahi Utara Kota Cimahi52 Sumedang Komp. Perumahan Sbg Blok A3 No 22 RT 01 RW 14 Parakan Muncang, Sumedang53 Bekasi Jl. Pahlawan No 70 A Kelurahan Duren Jaya Kecamatan Bekasi Timur54 Sukamandi Jl. Warung Nangka RT 03 Pantura Desa Ciasem Sukamandi Kabupaten Subang55 Jatiasih Jl. Haji Amat, Kp Bojongsari RT 01 RW 01 Kel Jatisari Kecamatan Jatiasih Kota Bekasi56 Cirebon Jl. Pangeran Antasari Blok Kenir Desa Lurah Kec Plumbon Kab Cirebon57 Ciledug Jl. Kh Zaenal Arifin No 4 Dusun I RT 01 Desa Cikulak Kec Waled, Cirebon58 Kuningan Jl. Panawuan Depan SMA Negeri I Cilimus, Kuningan59 Majalengka Jl. Raya Jatiwangi Cigasong Pinang Raja, Majalengka60 Medan Jl. Menteng VII No. 79A, Menteng, Medan Denai, Medan61 Martubung Jl. Pancing 1 Martubung Komplek Tritan No B-30 Deli Serdang 62 Sunggal Jl. Gereja No 65 Medan Helvetia Kotamadya Medan63 Kisaran Jl. Maria Ulfa Santoso Lk Iii Kelurahan Mutiara Kecamatan Kisaran Timur64 Banjarmasin Jl. A.Yani KM 13.5 Gambut Komplek Pergud. Central Multiguna No. 99N-2 Banjarmasin65 Palangkaraya Jl. Cut Nya Dien 16 RT 3 Pky Kel Menteng Kota Palangkaraya66 Barabai Jl. Damanhuri RT 03 RW 02, Ds Ilung Tengah, Batang Alai Utara, Barabai67 Makassar Jl. Kima Raya 2 Kimasquare Warehouse 02 Blok A No 01 Makassar68 Lombok Dusun Jurang Sate, Desa Sepakek, Kec. Pringgarata, Lombok Tengah69 Lombok Timur Jl. Rambang Labuan Haji, Desa Labuan Haji Kabupaten Lombok Timur70 Lombok Utara Jl. Prawira Desa Sokong, Kec Tanjung Kab Lombok Utara71 Bali Jl. Raya Ketewel No 1A Banjar Bumicik Desa Ketewel Kec Sukawati, Gianyar, Bali72 Klungkung Jl. Raya Gunaksa Sampalan Klod/Dawan Klungkung, Bali


PROFIL PERUSAHAAN

Sumber Daya ManusiaHuman Capital

Perseroan bergerak di sektor usaha yang bersentuhan langsung dengan konsumen, sehingga sumber daya manusia yang handal merupakan faktor utama dalam aktivitas bisnis dan operasional Perseroan. Hingga 31 Desember 2018, Perseroan didukung oleh 734 karyawan dengan rincian sebagai berikut :

Berdasarkan Jenjang PendidikanBased on Education Level

Tingkat PendidikanEducation Level 2016 2017 2018

PascasarjanaPostgraduate 8 10 10

SarjanaBachelor Degree 210 288 310

Diploma 80 91 87SMAHigh School 360 346 305

< SMA< High School 30 27 22

Total 688 762 734

Berdasarkan UsiaBased on Age

UsiaAge 2016 2017 2018

> 50 tahun/years 23 36 3341 - 50 tahun/years 110 138 12931 - 40 tahun/years 278 310 30521 - 30 tahun/years 270 275 264< 20 tahun/years 7 3 3Total 688 762 734

Selama tahun 2018, Perseroan mengikutsertakan seluruh karyawan dalam program pendidikan dan pelatihan, dengan rincian sebagai berikut :

The Company is operated in business sector which is directly engaged with customers so that reliable Human Capital becomes main factor in the Company’s business and operations. As of December 31, 2018, the Company was supported by 734 employees with detail as follows:

Throughout 2018, the Company had participated all employees in education and training programs with details as follows:


COMPANY PROFILE

Program Pelatihan dan Pengembangan Karyawan 2018Employee Training and Development Program 2018

No Nama ProgramName of Program

Tanggal PelaksanaanImplementation Date

Institusi PenyelenggaraTraining Provider

1 Customer Focus & Integrity 28 April5, 12 Mei/May Internal

2 Team Work & Agility 19, 26 Mei/May2 Juni/June Internal

3 Service Mindset & Work Ethics28, 30 Juni/June5, 7 Juli/July8, 17 November

Internal

4 CInTA Level 110, 17, 24 Juli/July13, 28 Agustus/August4, 12, 18 September

Internal

5 Leadership SPV11, 18, 25 Juli/July14, 29 Agustus/August5, 13, 8, 19, 22 September

Internal

6 TOT Induction Training12, 20, 26 Juli/July15, 30 Agustus/August14, 20 September

Internal

7 Team Player & Agility 14 Juli/July Internal

8 Induction Training

21 Juli/July6, 7, 15 September20 Oktober/October26 November4 Desember/December

Internal

9 Fire Fighting 13 Oktober/October Internal10 LMC 27 Oktober/October Holding

11 P3KFirst Aid 13-15 November Go Safe Academy

12 Team Player & Responsiveness 14, 22, 24, 29 November Internal

13 Sertifikasi Ahli K3- KebakaranHSE Expert – Fire Certification 3-18 Desember/December Go Safe Academy

14 Service Excellence 13, 15 Desember/December Internal

LAPORAN MANAJEMENManagement Report

2


LAPORAN MANAJEMEN

Laporan Dewan KomisarisReport from Board of Commissioners

Hermanto Tanoko

Komisaris UtamaPresident Commissioner

Para pemegang saham dan pemangku kepentingan yang terhormat,

Puji dan syukur kami panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa atas segala berkat dan rahmatNya dalam menyertai perjalanan Perseroan sepanjang tahun 2018. Perkenankan kami untuk menyampaikan Laporan Pelaksanaan Tugas Dewan Komisaris dalam rangka pengawasan dan pemberian masukan kepada Direksi dalam Pengelolaan Perseroan selama tahun 2018.

Dear shareholders and stakeholders,

We would like to praise and thank the Almighty God for all of the blessings accompanied the Company throughout 2018. Allow us to present the Board of Commissioners Duty implementation Report regarding the supervisory and advisory activities to the Board of Directors in managing the Company in 2018.


MANAGEMENT REPORT

Gejolak Ekonomi Global Dan Pengaruhnya Terhadap Indonesia

Sepanjang tahun 2018 perekonomian Indonesia diwarnai dengan gejolak nilai tukar mata uang dolar Amerika Serikat yang mengalami lonjakan cukup tajam, dimana nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika Serikat mencapai Rp 15.000 per dolar Amerika Serikat. Dengan kata lain rupiah mengalami depresiasi yang cukup besar dibandingkan dengan awal tahun 2018, pada kisaran Rp 13.000 per dolar Amerika Serikat. Kondisi makro ekonomi dunia tersebut berdampak pada kondisi makro ekonomi Indonesia, meskipun dapat dikatakan tidak cukup signifikan karena strategi dan kebijakan ekonomi pemerintah Indonesia serta fundamental ekonomi domestik Indonesia cukup baik. Sehingga pada tahun 2018 Indonesia masih mencatatkan pertumbuhan ekonomi sebesar 5,2%.

Meskipun demikian, ditengah kondisi ekonomi yang tidak menentu tersebut roda pembangunan di Indonesia masih dapat berjalan dengan normal. Kebijakan Pemerintah untuk terus meningkatkan infrastruktur demi mendukung rencana pembangunan nasional masih berjalan sesuai rencana. Pembangunan jalan, jembatan, bandara dan berbagai proyek infrastruktur lainnya tetap menjadi perhatian utama Pemerintah dan sebagai hasilnya memunculkan akses-akses ekonomi baru di berbagai daerah yang sebelumnya belum terhubung dengan baik.

Penilaian Atas Kinerja Direksi dan Implementasi Strategi Perseroan

Tahun 2018 menjadi momentum penting bagi Perseroan untuk terus mengembangkan usaha setelah melakukan Penawaran Saham Perdana (Initial Public Offering) pada tanggal 5 Mei 2017. IPO tersebut merupakan sebuah titik pencapaian sekaligus modal awal bagi Perseroan untuk melakukan pertumbuhan ke arah yang lebih besar serta memantapkan langkah menuju visi menjadi perusahaan minuman nasional yang terdepan di Indonesia.

Seiring dengan langkah untuk melakukan IPO, Dewan Komisaris melihat peluang dan tantangan yang semakin besar di masa mendatang untuk kontribusi lebih kepada masyarakat luas dan segenap pemangku kepentingan. Untuk itu, Dewan Komisaris menghimbau Direksi dan seluruh Manajemen untuk terus

Global Economics Turbulence and Impact on Indonesia

Throughout 2018, Indonesian economy was influenced by volatility of United States Dollar exchange rate that experienced a significant increase, where the Rupiah to United States Dollar exchange rate achieved Rp15,000 per United States Dollar. Otherwise, Rupiah was heavily depreciated compared to Rp13,000 per United States Dollar level at early 2018. The global macroeconomics condition affected to Indonesian macroeconomics condition, depsite considered less signficant as the Government of Indonesia had implemented economics strategy and policy followed with favorable economics fundamentals of Indonesia at domestic level. Therefore, Indonesia still managed to record 5.2% growth in 2018.

However, amidst the uncertain economics condition, development in Indonesia was still running normally. The Government’s policy to continuously develop infrastructures to support the national development plan was still executed as planned. Construction of road, bridge, airport and other infrastructure projects still became main concern of the Government and, as the result, creating new economics access in various area that were previously less-connected.

Assessment on Board of Directors Performance and Company Strategy ImplementationThe Company saw 2018 as an important momentum to continuously develop the business after the Initial Public Offering on May 5, 2017. The IPO is considered as milestone as well as initial strength of the Company to drive growth towards greater direction as well as stabilized the initatives towards our vision as the leading national beverage company in Indonesia.

In line with the initiatives to execute IPO, the Board of Commissioners saw greater challenge and opportunity in the future to have higher contribution to the society generally as well as to our stakeholders. Therefore, the Board of Commissioners suggests the Board of Directors and all Management to continuously


LAPORAN MANAJEMEN

meningkatkan kinerja dan melaksanakan implementasi strategi dengan efektif sesuai dengan harapan seluruh pemegang saham dan pemangku kepentingan.

Pada tahun 2018, Perseroan berhasil meraih peningkatan pendapatan usaha sebesar 35,21% yaitu dari Rp 614.678 juta pada tahun 2017 menjadi Rp 831.104 juta pada tahun 2018. Hal tersebut berdampak pada peningkatan laba bersih Perseroan yang meningkat sebesar 26,09% yaitu dari Rp 50.174 juta pada tahun 2017 menjadi Rp 63.262 juta pada tahun 2018.

Dewan Komisaris mengapresiasi kinerja yang ditunjukkan Direksi dalam mengelola Perseroan. Capaian kinerja keuangan Perseroan sepanjang tahun buku 2018 secara umum mencapai target yang ditetapkan sebelumnya. Selain itu, Dewan Komisaris menilai Direksi berhasil meneruskan inovasi yang menjadi keunggulan dari Perseroan melalui terobosan kebijakan-kebijakan tepat sasaran terutama melalui pengembangan produk-produk inovatif. Berkat konsistensi dan profesionalitas yang senantiasa diterapkan, Direksi dan seluruh Manajemen berhasil merealisasikan agenda korporasi sesuai strategi bisnis yang ditetapkan dan mencapai kinerja yang baik selama tahun 2018. Selain kinerja keuangan, Dewan Komisaris juga menilai Direksi telah secara optimal menjaga profesionalitas layanan dan kualitas produk agar selalu dapat memenuhi kebutuhan konsumen akan Air Minum Dalam Kemasan (AMDK).

Dalam upaya untuk mengimplementasikan rencana kerja dan strategi operasional, Dewan Komisaris melihat elemen sumber daya manusia yang kompeten sebagai faktor penting bagi keberhasilan Perseroan. Dewan Komisaris berpesan kepada Direksi agar senantiasa memberikan perhatian lebih pada pengembangan karyawan sebagai mitra strategis Perseroan. Hal ini berarti juga senantiasa mengutamakan kesejahteraan seluruh karyawan termasuk dengan menyediakan lingkungan kerja yang menyenangkan sehingga turut meningkatkan rasa memiliki terhadap Perseroan yang pada akhirnya akan mendukung sistem kerja yang produktif.

Terkait dengan upaya untuk menjaga stabilitas kinerja Perseroan, Dewan Komisaris menghimbau Direksi untuk lebih mengoptimalkan potensi strategis yang telah dimiliki seraya jeli terhadap pasar dan perubahaan tren konsumen. Hal ini harus senantiasa diiringi dengan komitmen menggalakkan inovasi, terutama dalam menghadirkan produk - produk yang selaras dengan selera dan kebutuhan masyarakat. Inovasi telah terbukti berhasil membawa

increase performance and perform strategy implementation effectively according to expectation of all shareholders and stakeholders.

In 2018, the Company successfully booked revenues growth of 35.21% from Rp614,678 million in 2017 to Rp831,104 million in 2018. This contributed to increasing net income that grew by 26.09% from Rp50,174 million in 2017 to Rp63,262 million in 2018.

The Board of Commissioners appreciates performance shown by the Board of Directors in managing the Company. Achievement of the Company’s financial performance throughout fiscal year 2018 has generally achieved the expected target. In addition, the Board of Commissioners evaluates the Board of Directors have successfully continued innovation and excellence of the Company through effective policies, primarily through innovative products development. Dirven by consistency and professionalism that are always be implemented, the Board of Directors and all Management successfully executed corporate agenda based on the designated business strategy and achieved positive performance throughout 2018. Besides financial performance, the Board of Commissioners also evaluated the Board of Directors have optimally maintained service professionalism and product quality to always fulfill costumer’s needs on the Bottled-Water (AMDK).

In the effort to implement work plan and operational strategy, the Board of Commissioners analyzed that competent human resources element is an important factor for the Company’s success. The Board of Commissioners suggests the Board of Directors to always pay higher concern on employee development as strategic partner of the Company. This shall be also defined as effort to prioritize welfare of all employees including by providing a delighting working environment to increase sense of belonging to the Companya and will finally support productive working system.

Related to the effort to maintain the Company’s performance stability, the Board of Commissioners suggests the Board of Directors to more optimize strategic potential as well as to be attentive on the changing market and customer’s trend. This shall always be followed by commitment to drive innovation, especially in delivering products that are sutiable with the market appetite and needs. The innovation has been proveen succeed in bringing the Company exceeding every


MANAGEMENT REPORT

Perseroan melewati setiap batasan dan mengantarkan Perseroan menuju posisi saat ini. Dengan inovasi pula, Perseroan akan terus dekat di hati konsumen sehingga memastikan pertumbuhan berkelanjutan di masa mendatang.

Pandangan Atas Prospek Usaha

Tahun 2019 akan menjadi tahun yang penuh tantangan bagi Perseroan. Penyelenggaraan Pemilihan Umum serentak yang akan diselenggarakan pada tanggal 17 April 2019 sedikit banyak pasti akan memberikan pengaruh terhadap iklim usaha Indonesia pada tahun 2019. Namun demikian Perseroan tetap optimis menghadapi tahun 2019 dimana dengan banyaknya kegiatan menjelang pemilihan umum akan menciptakan peluang-peluang baru bagi industri makanan dan minuman akan kebutuhan konsumsi selama kegiatan.

Oleh karena itu, untuk menyongsong tahun 2019, kami yakin Direksi akan senantiasa jeli mengkaji terobosan-terobosan inovatif untuk memaksimalkan potensi bisnis demi meraih pertumbuhan yang semakin baik. Salah satu peluang yang telah dan akan terus dimanfaatkan oleh Perseroan adalah tren perilaku belanja yang bergeser ke arah kanal-kanal modern dan e-commerce. Untuk mengoptimalkan peluang tersebut, Perseroan perlu menerapkan strategi pemasaran yang searah dengan tren platform digital agar menjadi lebih kompetitif dalam memenangkan persaingan pasar.

Penilaian atas Praktik GCG dan CSR Tahun 2018

Implementasi Prinsip Good Coorporate Governance (GCG) yang dilakukan Perseroan terus mengalami kemajuan yang berarti dari waktu ke waktu. Perseroan sangat meyakini bahwa implementasi prinsip GCG bukanlah sekedar upaya Perseroan untuk mentaati aturan yang berlaku, tapi lebih dari itu Perseroan meyakini bahwa dengan mengimplementasikan prinsip GCG secara baik dan benar, maka keberhasilan dan keberlanjutan Perseroan di masa-masa mendatang akan lebih terjamin.

Perseroan juga terus meningkatkan kualitas struktur dan organ GCG yang dimilikinya. Implementasi GCG Perseroan terus menunjukkan peningkatan kinerja yang berarti. Komite-komite yang berada di bawah Dewan Komisaris telah menjalankan tugasnya dengan baik dalam menunjang efektifitas pelaksanaan tugas Dewan Komisaris.

boundary and achieving its current position. Furthermore, with innovation, the Company will be also close to the customers that will ensure sustainable growth in the future.

View on Business Prospect

The Company sees 2019 will still be a challenging year. Implementation of General Election concurrently on April 17, 2019 will generate certain impact on Indonesian business climate in 2019. However, the Company remains optimistic to approach 2019 with numbers of activities held approaching the general elections that will create new opportunities for the the food and beverages industry regarding the consumption needs during those events.

Therefore, approaching 2019, we believe the Board of Directors will always be attentive in reviewing innovative breakthrough to optimize business potential to achieve higher growth. One of the opportunities that have and will be continuously developed by the Company is shopping behavior trends that is shifting towards modern and e-commerce channels. To optimize this opportunity, the Company needs to apply marketing strategy that is in line with digital platform trend to be more competitive in winning the market competition.

Assessment on GCG and CSR Practice in 2018

Implementation of Good Corporate Governance (GCG) principles in the Company shows significant progress every time. The Company highly believes that implementation of GCG principle is beyond the Company’s effort to comply with prevailing regulation but the Company also believes through the goo dand correct GCG principle implementation, the Company’s success and sustainability in the future will be more guaranteed.

The Company also continuously improve quality of its GCG structure and organ. GCG implementation in the Company continuously shows a performance improvement. Committees under the Board of Commissioners have carried out their duties very well in supporting effectiveness of the Board of Commissioners duty implementation.


LAPORAN MANAJEMEN

Seluruh proses bisnis dan operasional yang dijalankan Perseroan juga selalu diselaraskan dengan prinsip GCG. Tujuannya agar Perseroan dapat selalu mentaati aturan yang berlaku juga untuk mengurangi resiko yang dihadapi Perseroan di kemudian hari. Sesuai arahan Dewan Komisaris, Direksi juga telah melaksanakan program tanggung jawab sosial perusahaan (Corporate Social Responsibility) sebagai salah satu bentuk penerapan prinsip GCG. Kegiatan CSR ditahun 2018 terus berfokus pada program-program pelestarian alam, kesehatan dan keselamatan kerja, serta sosial kemasyarakatan. Kami berharap agar program CSR terus dikembangkan sehingga dapat menyejahterakan masyarakat lebih luas serta berkontribusi terhadap kelestarian lingkungan.

Penilaian Atas Kinerja Komite Dewan Komisaris dan Pelaksanan Pengawasan Dewan Komisaris Tahun 2018

Dalam menjalankan fungsi dan tugasnya, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit dan Komite Nominasi & Remunerasi. Kedua komite telah bekerja selaras dengan ketentuan dan perundang- undangan yang berlaku, secara aktif menganalisa dan merespon perubahan lingkungan bisnis yang berpengaruh terhadap kinerja Perseroan, yang kemudian hasilnya disampaikan kepada Dewan Komisaris melalui pertemuan rutin. Komite Audit bekerja secara profesional memantau pelaksanaan audit laporan keuangan Perseroan, dan menelaah laporan pelaksanaan GCG Perseroan. Sementara Komite Nominasi & Remunerasi memformulasi remunerasi Direksi dan mendalami kebijakan- kebijakan terkait usulan penguatan struktur organisasi.

Sepanjang tahun 2018, Dewan Komisaris telah melakukan tugas pengawasan terhadap kebijakan manajemen, mekanisme kepengurusan, dan operasional Perseroan yang dijalankan oleh Direksi. Dewan Komisaris juga aktif memberikan arahan, pandangan, dan rekomendasi atas pemenuhan target, peningkatan pertumbuhan Perseroan, serta memastikan nilai-nilai Tata Kelola Perusahaan yang baik/Good Corporate Governance (GCG) dijalankan sesuai dengan perkembangan peraturan terkini. Dewan Komisaris secara aktif mengawasi kebijakan-kebijakan strategis yang dijalankan oleh Direksi agar Perseroan mampu meningkatkan performanya.

Pengawasan yang kami lakukan di antaranya melalui mekanisme rapat rutin setiap 3 bulan serta pertemuan-pertemuan berkala setiap bulan bersama Direksi dalam rangka membahas evaluasi kinerja dan permasalahan

All of the business and operational processes done by the Company needs to always be aligned with the GCG principle. The purpose is to ensure the Company to comply with prevailing regulation as well as to reduce risks that may be faced by the Company in the future. According to direction from Board of Commissioners, the Board of Directors also has implemented Corporate Social Responsibility (CSR) as one of the GCG principle implementation. The CSR activities in 2018 are focused on environment conservation, occupational health and safety as well as social community programs. We expect that the CSR program can always be developed to bring welfare to greater society and contribtue for the environment conservation.

Assessment on Performance of Committees Under Board of Commissioners and Implementation of Board of Commissioners Supervision in 2018In performing the function and duty, the Board of Commissioners is assisted by Audit Committee and Nomination & Remuneration Committee. Both Committee have worked in line with the prevailing law and regulation, as well as actively analyzed and responded to changing business environment with impacts on the Company’s performance, which results have been submitted to the Board of Commissioners through regular meetings. Audit Committee works professionally in overseeing implementation of the Company’s financial statements audit and review the Company’s GCG implementation report. Meanwhile, the Nomination & Remuneration Committee have formulated Board of Directors remuneration and reviewed policies related to the organization structure enhancement recommendation.

Throughout 2018, the Board of Commissioners have conducted supervisory duty over the managerial policy, managerial mechanism and operations of the Company that have been run by the Board of Directors. The Board of Commissioners also actively provided direction, opinion and recommendation on target achievement, the Company’s growth escalation as well as ensure the Good Corporate Governance (GCG) values are implemented based on current regulatory update. The Board of Commissioners also actively supervises strategic policies implemented by the Board of Directors to enable the Company increasing its performance.

Our supervisions were done namely through regular meetings mechanism every 3 months and periodic monthly meetings with the Board of Directors to discuss performance evaluation and issues that were experienced by the Company. Throughout


MANAGEMENT REPORT

yang dihadapi oleh Perseroan. Sepanjang tahun 2018, Dewan Komisaris bersama Direksi telah mengadakan rapat sebanyak 4 kali disamping pertemuan lainnya. Dalam pertemuan tersebut, Dewan Komisaris membahas dan memberikan tanggapan serta arahan kepada Direksi tentang langkah-langkah strategis dalam menghadapi perkembangan pasar, perlunya membentuk struktur Perseroan yang efektif dan efisien, serta ekspansi usaha.

Perubahan Komposisi Dewan Komisaris

Terkait komposisi Dewan Komisaris, selama tahun 2018 tidak terjadi perubahan dalam komposisi Dewan Komisaris.

Apresiasi dan Penutup

Menutup laporan ini, atas nama Dewan Komisaris, kami ucapkan terima kasih kepada seluruh pemegang saham dan pemangku kepentingan atas dukungan yang diberikan kepada Perseroan. Dewan Komisaris juga mengapresiasi kinerja Direksi, manajemen dan karyawan atas kerja sama tim yang kuat selama tahun 2018 dan berhasil membawa Perseroan mencapai momentum pertumbuhan dan menjaga performa di tengah kondisi ekonomi yang cukup menantang serta memanfaatkan peluang bisnis secara optimal. Dewan Komisaris juga menyampaikan terima kasih kepada seluruh pelanggan dan mitra kerja atas kepercayaan yang diberikan dan berharap hubungan baik ini akan terus terjaga di masa yang akan datang.

Atas capaian kinerja Perseroan yang positif tersebut, Dewan Komisaris berharap untuk terus ditingkatkan dan pada akhirnya mampu menghasilkan nilai tambah yang maksimal bagi pemegang saham dan seluruh pemangku kepentingan.

2018, the Board of Commissioners held 4 meetings with the Board of Directors in addition to other meetings. In those meetings, the Board of Commissioners discussed and gave opinion as well as direction to the Board of Directors concerning strategic actions to deal with market development, importance to establish effective and efficient structure in the Company and business expansion.

Change in Board of Commissioners CompositionIn terms of Board of Commissioners composition, there was no change in Board of Commissioners composition throughout 2018.

Appreciation and Closing

To close this report, on behalf of Board of Commissioners, we thank our shareholders and stakeholders for their supports to the Company. The Board of Commissioners also appreciates performance of the Board of Directors, management and employees for robust team work throughout 2018 and successfully brought the Company achieving the growth momentum and maintain performance amidst the challenging condition and addressed the business opportunity optimally. The Board of Commissioners also thanked all customers and business partners for the given trusts and wish this good relationship will be continuously maintained and preserved in the future.

Considering positive performance of the Company, the Board of Commissioners wish to always be improved and finally create optimum added-value for the shareholders and all stakeholders.

Hermanto TanokoKomsiaris Utama

President Commissioner


LAPORAN MANAJEMEN

Profil Dewan Komisaris Profile of Board of Commissioners

KewarganegaraanNationality Indonesia

Tanggal LahirDate of Birth 17 September 1962

Riwayat PendidikanEducational Background

Magister Manajemen IBMT School of Management Surabaya tahun 2011 Master Degree of Management from IBMT School of Management Surabaya in 2011

Hermanto Tanoko

Komisaris Utama PT Sariguna Primatirta TbkPresident Commissioner of PT Sariguna Primatirta Tbk.


MANAGEMENT REPORT

Riwayat PekerjaanCareer History

1. Komisaris Utama PT Avia Avian (1983 – sekarang) President Commissioner PT Avia Avian (1983 – now)

2. Direktur Utama PT Kasakata Kimia (1989 – sekarang)President Director PT Kasakata Kimia (1989 – now)

3. Direktur Utama PT Mitra Mulia Makmur (1993 – sekarang)President Director PT Mitra Mulia Makmur (1993 – now)

4. Komisaris PT Tirta Kencana Tata Warna (2000 – sekarang)Commissioner PT Tirta Kencana Tata Warna (2000 – now)

5. Direktur Utama PT Panca Kalsiumindo Perkasa (2000 – sekarang)President Director PT Panca Kalsiumindo Perkasa (2000 – now)

6. Komisaris PT Sariguna Primatirta (2001 – 2009)Commissioner PT Sariguna Primatirta (2001 – 2009)

7. Direktur PT Global Sukses Makmur Sentosa (2001 – 2010)Director PT Global Sukses Makmur Sentosa (2001 – 2010)

8. Komisaris PT Sanutama Sentral Sentosa (2002 – sekarang)Commissioner PT Sanutama Sentral Sentosa (2002 – now)

9. Komisaris PT Sarinabati Husada (2002 – sekarang) Commissioner PT Sarinabati Husada (2002 – now)

10. Komisaris Utama PT Jaya Sukses Makmur Sentosa Tbk (2003 – sekarang)President Commissioner PT Jaya Sukses Makmur Sentosa Tbk (2003 – now)

11. Komisaris Utama PT Megadepo Indonesia (2004 – sekarang)President Commissioner PT Megadepo Indonesia (2004 – now)

12. Komisaris PT Caturkarda Depo Bangunan (2004 – sekarang)Commissioner PT Caturkarda Depo Bangunan (2004 – now)

13. Direktur PT Royal Realty (2005 – 2018)Director PT Royal Realty (2005 – 2018)

14. Direktur PT Tanrise Indonesia (2005 – 2011)Director PT Tanrise Indonesia (2005 – 2011)

15. Komisaris PT Infarmind Farmasi Industri (2007 – sekarang) Commissioner PT Infarmind Farmasi Industri (2007 – now)

16. Komisaris PT Sarana Depo Kencana (2007 – sekarang) Commissioner PT Sarana Depo Kencana (2007 – now)

17. Presiden Komisaris PT Voda Indonesia (2008 – sekarang) President Commissioner PT Voda Indonesia (2008 – now)

18. Komisaris PT Tanrise Property Indonesia (2008 – sekarang)Commissioner PT Tanrise Property Indonesia (2008 – now)

19. Direktur Utama PT Wotanindo Industrial Nusantara (2008 – sekarang)President Director PT Wotanindo Industrial Nusantara (2008 – now)

20. Komisaris Utama PT Sariguna Primatirta Tbk (2009 – sekarang)President Commissioner PT Sariguna Primatirta Tbk (2009 – now)

21. Komisaris Utama PT Kuta Unity Tirta Abadi (2010 – sekarang)President Commissioner PT Kuta Unity Tirta Abadi (2010 – now)

22. Komisaris PT Sentral Indah Primasentosa (2010 – 2012)Commissioner PT Sentral Indah Primasentosa (2010 – 2012)

23. Komisaris PT Rodeco Indonesia (2010 – sekarang)Commissioner PT Rodeco Indonesia (2010 – now)

24. Komisaris PT Vasa Imperial Prima (2010 – sekarang)Commissioner PT Vasa Imperial Prima (2010 – now)

25. Direktur Utama PT Global Sukses Makmur Sentosa (2010 – sekarang) President Director PT Global Sukses Makmur Sentosa (2010 – now)

26. Komisaris Utama PT Global Wisata Paradise (2011 – sekarang)President Commissioner PT Global Wisata Paradise (2011 – now)

27. Komisaris PT Tanrise Jaya Indonesia (2011 – sekarang) Commissioner PT Tanrise Jaya Indonesia (2011 – now)

28. Komisaris PT Tanrise Mahkota Indah (2011 – sekarang)Commissioner PT Tanrise Mahkota Indah (2011 – now)

29. Direktur Utama PT Tanrise Indonesia (2011 – 2018)President Director PT Tanrise Indonesia (2011 – 2018)


LAPORAN MANAJEMEN

30. Komisaris Utama PT Bahtera Anugerah Tiara Utama (2012 – sekarang)President Commissioner PT Bahtera Anugerah Tiara Utama (2012 – now)

31. Komisaris Utama PT Sentral Indah Primasentosa (2012 – sekarang)President Commissioner PT Sentral Indah Primasentosa (2012 – now)

32. Komisaris PT Anugerah Sukses Makmur Sentosa (2012 – sekarang) Commissioner PT Anugerah Sukses Makmur Sentosa (2012 – now)

33. Komisaris PT Bahtera Tiara Gemilang (2012 – sekarang)Commissioner PT Bahtera Tiara Gemilang (2012 – now)

34. Komisaris PT Berkat Sukses Makmur Sentosa (2012 – sekarang)Commissioner PT Berkat Sukses Makmur Sentosa (2012 – now)

35. Komisaris PT Karya Sukses Makmur Sentosa (2012 – sekarang)Commissioner PT Karya Sukses Makmur Sentosa (2012 – now)

36. Komisaris PT Samudera Raya Sentosa (2012 – 2012)Commissioner PT Samudera Raya Sentosa (2012 – 2012)

37. Direktur Utama PT Moor Sukses Internasional (2012 – sekarang)President Director PT Moor Sukses Internasional (2012 – now)

38. Direktur Utama PT Samudera Raya Sentosa (2012 – sekarang)President Director PT Samudera Raya Sentosa (2012 – now)

39. Direktur PT Sea Sentosa Indonesia (2012 – sekarang)Director PT Sea Sentosa Indonesia (2012 – now)

40. Komisaris PT Kencana Tiara Gemilang (2013 – 2014) Commissioner PT Kencana Tiara Gemilang (2013 – 2014)

41. Komisaris PT Belmontasia Maxwellindo (2013 – 2017)Commissioner PT Belmontasia Maxwellindo (2013 – 2017)

42. Komisaris PT Sukses Okindo Kurnia Abadi (2013 – sekarang) Commissioner PT Sukses Okindo Kurnia Abadi (2013 – now)

43. Komisaris PT Surya Lautan Sentosa (2013 – 2015) Commissioner PT Surya Lautan Sentosa (2013 – 2015)

44. Komisaris Utama PT Avia Avian Industri Pipa (2014 – sekarang)President Commissioner PT Avia Avian Industri Pipa (2014 – now)

45. Direktur Utama PT Bira Industri Rejeki Agung (2014 – sekarang) President Director PT Bira Industri Rejeki Agung (2014 – now)

46. Direktur Utama PT Kencana Tiara Gemilang (2014 – sekarang)President Director PT Kencana Tiara Gemilang (2014 – now)

47. Komisaris PT Suryani Samudra Sejati (2015 – sekarang)Commissioner PT Suryani Samudra Sejati (2015 – now)

48. Komisaris PT Tanworld Global Milenium (2015 – sekarang)Commissioner PT Tanworld Global Milenium (2015 – now)

49. Direktur Utama PT Global Sentral Abadi (2015 – sekarang) President Director PT Global Sentral Abadi (2015 – now)

50. Direktur Utama PT Surya Lautan Sentosa (2015 – sekarang)President Director PT Surya Lautan Sentosa (2015 – now)

51. Komisaris PT Kencana Lintasindo Internasional (2016 – sekarang)Commissioner PT Kencana Lintasindo Internasional (2016 – now)

52. Direktur Utama PT CMN Internasional Indonesia (2016 – sekarang)President Director PT CMN Internasional Indonesia (2016 – now)

53. Komisaris PT Origin Resto Indonesia (2017 – sekarang)Commissioner PT Origin Resto Indonesia (2017 – now)

54. Komisaris Utama PT Sekawan Kosmetik Wasantara (2017 – sekarang)President Commissioner PT Sekawan Kosmetik Wasantara (2017 – now)

55. Direktur Utama PT Tanly Internasional Manajemen (2017 – 2018)President Director PT Tanly Internasional Manajemen (2017 – 2018)

56. Direktur Utama PT Tanly Wisata Indonesia (2017 – sekarang)President Director PT Tanly Wisata Indonesia (2017 – now)

57. Direktur Utama PT Tanly Wisata Nusantara (2017 – sekarang)President Director PT Tanly Wisata Nusantara (2017 – now)

Hubungan Afiliasi/Affiliation

Memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Komisaris dan DireksiHaving affiliation with Board of Commissioners and Board of Directors members

Dasar Hukum PengangkatanAppointment Decree

Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 08 tanggal 17 Januari 2017Meeting Resolutions Statements Deed No. 08 dated January 17, 2017


MANAGEMENT REPORT

Kewarganegaraan/Nationality IndonesiaTanggal Lahir/ Date of Birth November 5, 1988Riwayat Pendidikan/Educational Background

Sarjana Teknik Industri Universitas Kristen Petra Surabaya tahun 2010Bachelor Degre of Industrial Engineering from Universitas Kristen Petra Surabaya in 2010

Riwayat Pekerjaan/Career History 1. Asisten Direksi PT Sariguna Primatirta (2010 – 2016)BOD Assistant PT Sariguna Primatirta (2010 – 2016)

2. Komisaris PT Bemeroca Uniti Abadi Harmoni (2012 – sekarang)Commissioner PT Bemeroca Uniti Abadi Harmoni (2012 – now)

3. Komisaris PT Sariguna Primatirta Tbk (2016 – sekarang)Commissioner PT Sariguna Primatirta Tbk (2016 – now)

Hubungan Afiliasi/Affiliation Memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Komisaris dan DireksiHaving affiliation with Board of Commissioners and Board of Directors members



Caroline Novilia T

Komisaris PT Sariguna Primatirta TbkCommissioner of PT Sariguna Primatirta Tbk.


LAPORAN MANAJEMEN

Kewarganegaraan/Nationality IndonesiaTanggal Lahir/ Date of Birth May 11, 1956

Riwayat Pendidikan/Educational BackgroundSarjana Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Pancasila Jakarta tahun 1988 / Bachelor Degree of Management from Faculty of Economics, Universitas Pancasila Jakarta in 1988

Ida Bagus Oka Nila

Komisaris IndependenPT Sariguna Primatirta TbkIndependent Commissioner of PT Sariguna Primatirta Tbk.


MANAGEMENT REPORT

Riwayat Pekerjaan/Career History

1. Pegawai BAPEPAM (1978 – 1993)Employees of BAPEPAM (1978 – 1993)

2. Kepala Sub Bagian Emisi Produksi Barang non Pabrikan BAPEPAM (1993 – 1997)Head of Non-Manufacturer Goods Production Emission Sub-Unit BAPEPAM (1993 – 1997)

3. Kepala Bagian Teknologi Informasi Sektariat BAPEPAM (1997 – 2001)Head of Information Technology Unit, Secretariat of BAPEPAM (1997 – 2001)

4. Kepala Bagian Penilaian Industri Kimia dan Dasar, Biro Penilaian Perusahaan Sektor Riil BAPEPAM (2001 – 2006)Head of Chemical and Basic Industry Assessment Unit, Real Sector Company Assessment Bureau, BAPEPAM (2001 – 2006)

5. Kepala Bagian Penilaian Perusahaan Pabrikan, Biro Penilaian Perusahaan Sektor Riil BAPEPAM (2006 – 2012)Head of Manufacturer Company Assessment Unit, Real Sector Company Assessment Bureau, BAPEPAM (2006 – 2012)

6. Komisaris Independen PT Trada Maritime Tbk (2012 – 2017)Independent Commissioner PT Trada Maritime Tbk (2012 – 2017)

7. Komisaris Independen PT Cowell Development Tbk (2012 – sekarang)7. Independent Commissioner PT Cowell Development Tbk (2012 – now)

8. Senior Technical Advisor PT Brent Securities (2012 – 2014)Senior Technical Advisor PT Brent Securities (2012 – 2014)

9. Komisaris Independen PT Pelita Cengkareng Paper (2012 – 2014)Independent Commissioner PT Pelita Cengkareng Paper (2012 – 2014)

10. Komisaris Independen PT Arita Prima Indonesia Tbk (2013 – 2018)Independent Commissioner PT Arita Prima Indonesia Tbk (2013 – 2018)

11. Komite Audit PT Sri Rejeki Isman Tbk (2013 – sekarang)Audit Committee PT Sri Rejeki Isman Tbk (2013 – now)

12. Komite Audit PT Trimegah Securities (2013 – sekarang)Audit Committee PT Trimegah Securities (2013 – now)

13. Komisaris Independen PT Sariguna Primatirta Tbk (2017 – sekarang)Independent Commissioner PT Sariguna Primatirta Tbk (2017 – now)

14. Komisaris Independen PT Mega Perintis Tbk (2018 – sekarang)Independent Commissioner PT Mega Perintis Tbk (2018 – now)

Hubungan Afiliasi/Affiliation

Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Komisaris dan Direksi maupun pemegang sahamNot having an affiliation with other Board of Commissioners and Board of Directors members or shareholders




LAPORAN MANAJEMEN

Laporan DireksiReport from Board of Directors

Belinda Natalia

Direktur UtamaPresident Director

Para Pemegang Saham yang kami hormati,

Sebagai salah satu perusahaan Air Minum Dalam Kemasan (AMDK) terkemuka di Indonesia, PT Sariguna Primatirta Tbk (“Perseroan”) terus melakukan pembenahan dan perubahan internal sesuai dengan dinamika industri consumer goods yang terjadi sepanjang tahun 2018 di Indonesia. Setelah resmi

Our Honored Shareholders,

As a reputable Bottled-Water (AMDK) companies in Indonesia, PT Sariguna Primatirta Tbk. (“Company”) continuously performes internal consolidation and transformaion according to dynamics of consumer goods industry occured throughout 2018 in 2018.


MANAGEMENT REPORT

tercatat pada bulan 5 Mei 2017, Perseroan terus menapaki anak tangga untuk mencapai visi sebagai perusahaan yang mendunia.

Atas nama Direksi, perkenankan kami melaporkan perkembangan Perseroan selama tahun 2018. Kami mencatat tantangan-tantangan sehubungan dengan kondisi makroekonomi Indonesia yang masih belum kondusif, kinerja keuangan yang diperoleh tahun ini, perubahan yang telah dilakukan dan adanya capaian-capaian yang harus ditingkatkan di masa mendatang.

Tinjauan Singkat Kondisi Ekonomi dan Industri Tahun 2018

Dari sisi makro ekonomi domestik, dengan raihan pertumbuhan ekonomi nasional sebesar 5,2% pada tahun 2018, tren perekonomian di Indonesia masih diwarnai oleh sejumlah tantangan pada tahun 2018. Gejolak perekonomian global akibat perang dagang Cina dan Amerika Serikat serta menguatnya nilai tukar mata uang dolar Amerika Serikat terhadap seluruh mata uang di dunia termasuk mata uang rupiah membuat kekuatiran investor untuk berinvestasi. Namun gejolak mata uang rupiah yang mencapai kenaikan kurs dolar Amerika Serikat terhadap mata uang rupiah mencapai Rp 15.400 per dolar Amerika Serikat, dapat disikapi oleh kebijakan pemerintah Indonesia yang terus konsisten memperkuat ekonomi dalam negeri, membangun infrastruktur dan mengeluarkan berbagai kebijakan untuk menjaga nilai tukar mata uang rupiah, dimana Bank Indonesia (BI) telah menaikkan suku bunga enam kali pada tahun 2018 sehingga suku bunga acuan BI 7 day repo rate mencapai 6% pada akhir tahun 2018 dari 4,25% pada awal tahun 2018. Sebagai hasil nya nilai tukar mata uang rupiah kembali menguat dan ditutup pada kisaran di bawah Rp 14.000 pada akhir tahun 2018.

Dari sisi industri air minum dalam kemasan (AMDK) sendiri pada tahun 2018 masih mengalami pertumbuhan dalam volume sebesar 8% - 9% menjadi sekitar 29 miliar liter walaupun diwarnai dengan kondisi perlambatan ekonomi akibat pengaruh kondisi makro ekonomi di atas. Kondisi pasar AMDK yang tersegmentasi menyebabkan banyak perusahaan AMDK harus jeli melihat sasaran konsumen mereka. Meskipun demikian di tengah kondisi pertumbuhan pasar yang melambat, banyak muncul pemain-pemain bisnis AMDK baru yang besar dan banyak

After officialy listed on May 5, 2017, the Company continuously embraced the footstep to achieve the vision of a globalized company.

On behalf of the Board of Directors, allow us to report the Company’s progress in 2018. We have noted the challenges related to sluggish Indonesian macroeconomics condition, the financial performance achievement for this year, implemented transformation as wlel as achievements to be improved in the future.

Economics and Industry Overview in 2018

From domestic macroeconomics side, with national economic growth realization of 5.2% in 2018, the economics trend in Indonesia was still influenced by couple of challenges in 2018. The global economics turbulence after the trade war betwen China and United States as well as appreciation of United States Dollar exchange rate against almost all currencies worldwide, including Rupiah, caused a concern among the investors to place investment. However, the Rupiah currency rate volatility to achieve the increasing United States Dollar exchange rate to the Rupiah currency rate achieved Rp15,400 per United States Dollar had been responded by policies applied by the Indonesian Government who consistently strengthened domestic economy, built infrastructure and issued various policies to maintain the Rupiah exchange rate, where Bank Indonesia (BI) had increased the benchmark rate six times in 2018 that brought the benchmark rate, BI 7 day reverse repo rate achieving 6% at end of the year in 2018 from 4.25% at beginning of 2018. As the result, Rupiah exchange rate was strengthened and closed below Rp14,000 level by the end of 2018.

The bottled water industry (AMDK) in 2018 experienced the volume growth of 8% - 9% to approximately 29 billion liters, despite followed by a economic slowdown as the impact of the macroeconomic conditions explained above. The segmented market condition of bottled water caused many bottled water companies to be extra careful in viewing the targeted consumers. However, amidst the slowing market growth, there was an emergence of large and new bottled-water business players, while some of small bottled-water business players were falling in several regions. This condition


LAPORAN MANAJEMEN

juga berguguran pemain-pemain bisnis AMDK yang kecil di berbagai daerah. Kondisi ini menjadi tantangan Perseroan untuk bisa terus bersaing memperebutkan pasar dan mengembangkan ceruk pasar di daerah-daerah yang tidak begitu ketat persaingan nya oleh pemain AMDK besar.

Dari sisi struktur harga pokok produksi, dengan adanya kenaikan kurs dolar Amerika Serikat menyebabkan kenaikan harga material bijih plastik yang menjadi komponen bahan baku utama produk AMDK sehingga hal ini juga mengurangi margin yang diperoleh. Demikian juga dengan produk kemasan karton yang juga mengalami kenaikan akibat rebound-nya harga kertas global.

Uraian Singkat Strategi dan Kinerja Perseroan Tahun 2018

Perseroan menghadapi tantangan yang tidak mudah di sepanjang tahun 2018. Hal ini seiring dengan melambatnya kinerja industri AMDK di Indonesia akibat faktor global maupun domestik, antara lain perdagangan internasional mengalami perlambatan dan permintaan produk AMDK secara keseluruhan. Di tengah kondisi-kondisi tersebut, Manajemen telah melakukan peninjauan atas kebijakan-kebijakan finansial maupun non finansial, sehingga Perseroan dapat terhindar dari risiko negatif yang mempengaruhi kinerja jangka panjang. Selama tahun 2018, Perseroan berupaya untuk mencapai pertumbuhan kinerja secara organik dan anorganik, penguatan jaringan-jaringan distribusi Perseroan, dan peluncuran produk-produk inovatif. Sekalipun kondisi ekonomi dan industri cukup menantang selama tahun 2018, Perseroan masih memiliki sejumlah peluang dan kesempatan untuk mengembangkan portofolio produk dan menelusuri serta menjelajahi segmen produk baru yang masih belum digeluti oleh perusahaan lain sehingga kami dapat memperoleh keuntungan sebagai pemain pertama (first-mover advantage) yang sesuai dengan kompetensi inti Perseroan yaitu inovasi.

Beberapa strategi utama yang ditempuh selama tahun 2018 antara lain memperoleh sertifikasi sistem manajemen mutu ISO 9001: 2015 pada bulan Februari 2018 dan melakukan transformasi struktural organisasi Perseroan dengan mendirikan divisi rantai supplai yang membawahi perencanaan produksi dan pengendalian persediaan serta distribusi sehingga

became a challenge for the Company to continuously compete for the market and develop niche market in areas with lower comeptition among the major bottled water players.

In the cost of production structure side, after the increasing United States Dollar exchange rate caused the higher plastics material price as main raw material component for the bottled-water product, this caused a lower margin realization. Similarly with the boxes-packaged products that also experienced increasing price after the global paper price rebound.

Brief Description of the Company’s Strategy and Performance in 2018

The Company experienced uneasy challenges throughout 2018. This occured along the sluggish performance in bottled-water sector in Indonesia due to global and domestic factors, namely the decelerated international trading and bottled-water demands generally. In the midst of these conditions, the Management has reviewed financial and non-financial policies, so that the Company can avoid negative risks that may affect our long-term performance. In 2018, the Company attempted to achieve organic and inorganic growth, strengthen the Company’s distribution networks, and launch innovative products. Although the economic and industrial conditions are quite challenging throghout 2018, the Company still has a several opportunities and chances to develop product portfolios as well as explore new product segments, which had not been penetrated by other compaies where the Company can take the advantages as a first-mover, which is in accordance with the Company’s core competencies, such as innovation.

Some of the main strategies that were implemented in 2018 were including the ISO 9001:2015 quality management system certification in February 2018 and structural transformation in the Company’s organization by establishing supply chain divisions that supervised production planning and inventory control as well as distribution so that supply and logistics


MANAGEMENT REPORT

Pengelolaan rantai supplai dan logistik menjadi lebih efisien. Dalam bidang pemasaran, Perseroan juga telah melakukan kegiatan pemasaran yang efektif dan efisien sesuai dengan anggaran biaya iklan dan promosi, seperti menyelenggarkan event-event pemasaran dan menunjuk duta pemasaran baru. Selain itu, Perseroan juga terus berupaya untuk menjaga kapasitas dan kualitas sumber daya air sebagai bahan baku produksi utama AMDK. Selama tahun 2018, Perseroan secara aktif melakukan pengembangan pabrik di lokasi lahan yang baru dan juga untuk meningkatkan kapasitas produksi maka Perseroan juga telah melakukan pembelian mesin otomatis dengan teknologi terbaru untuk menghasilkan varian produk AMDK terbaru dan pertama di dunia yaitu kemasan botol Cleo Smart 220 ml yang dilaunching bersamaan dengan acara Cleo Smart Half Marathon 2018 yang diadakan pada tanggal 29 April 2018. Pada tahun 2018, Perseroan juga telah melakukan langkah-langkah strategik diantaranya mengoperasikan pabrik baru di Ngoro/Mojokerto (Jawa Timur) dan Kendari (Sulawesi Tenggara), meningkatkan kapasitas pabrik yang telah beroperasional, memperbaiki fasilitas produksi pabrik dengan teknologi yang lebih otomatis, serta menambah jaringan distribusi melalui perusahaan afiliasi PT Sentralsari Primasentosa sebagai distributor utama Perseroan.

Dari sisi permodalan pada tahun 2018 Perseroan juga telah melaksanakan tindakan korporasi berupa pemecahan nilai nominal saham (stock split) pada bulan Juli 2018 dan penambahan modal untuk memperkuat struktur modal Perseroan pada bulan November 2018.

Ditopang oleh strategi yang efektif dan kerja keras dari seluruh pihak, pada tahun 2018, Perseroan berhasil mencatatkan peningkatan kinerja empat kali lebih tinggi dari pada pertumbuhan ekonomi secara nasional yaitu penjualan bersih yang berhasil dicapai Perseroan di tahun 2018 yakni sebesar Rp 831.104 juta, atau meningkat sebesar 35,21 % dibanding penjualan bersih tahun 2017 sebesar Rp 614.678 juta, dengan pertumbuhan positif di masing-masing segmen produk, yaitu Air Minum Dalam Kemasan Gelas, mencatat pertumbuhan sebesar 51,45% dengan realisasi penjualan sebesar Rp 231.480 juta, Air Minum Dalam Kemasan Botol, mencatat realisasi pertumbuhan sebesar 48,72% dengan total penjualan sebesar Rp 307.671 juta, Air Minum Dalam Kemasan Galon, dengan pertumbuhan sebesar 22,28% dan total penjualan sebesar Rp 289.261 juta.

chain management will be more efficient. In the marketing aspect, the Company has also implemented effective and efficient marketing activities on budget for advertising and promotion, such as organizing marketing events and appointment of new marketing ambassadors. In addition, the Company also attempts to maintain capacity and quality of water resources as the main raw material for bottled-water production. The Company actively developed new plants throughout 2018 at the new locations while keep increasing the production capacity. The Company also purchased automatic machines with the latest technology to produce the newest and the first variant of bottled-water products in the world, which is Cleo Smart 220 ml bottles that was launched concurrently with the Cleo Smart Half Marathon 2018 event held on April 29 2018. In 2018, the Company also carried out strategic actions including operations of new plants in Ngoro/Mojokerto (East Java) and Kendari (Southeast Sulawesi), increasing capacity of the plants that have been operated, improved plants production facilities with more automated technology, and expanded distribution networks through the affiliated company, PT Sentralsari Primasentosa as the Company’s main distributor.

In capital aspect, throughout 2018, the Company also had executed corporate action as stock spilt in July 2018 and additional capital to strengthen the Company’s capital structure in November 2018.

Supported by effective strategy and perseverance of everyone, in 2018, the Company successfully recorded performance growth four times higher thatn national economic growth, where the Company booked net revenues of Rp 831,104 million in 2018, or increased by 35.21% compared to the net sales of Rp614,678 million in 2017, with positive growth in each product segment, such as Glass Drinking Water, with 51.45% growth and sales realization of Rp231,480 million, Bottled Drinking Water with growth realization of 48.72% and total sales of Rp307,671 million, Gallon Drinking Water with growth of 22.28% and total sales of Rp289,261 million.


LAPORAN MANAJEMEN

Dengan realisasi kinerja tersebut, Perseroan berhasil membukukan laba bersih pada tahun 2018 sebesar Rp 63.262 juta yang berarti menunjukkan kenaikan sebesar 26,09% dari 2017 yakni sebesar Rp 50.174 juta dan berhasil mencapai target kinerja keuangan dan operasional yang ditetapkan dalam Rencana Kegiatan dan Anggaran Perusahaan tahun 2018.

Prospek Usaha

Seiring dengan prospek ekonomi yang dinilai akan tumbuh positif, Perseroan memandang optimis prospek usaha industri tahun 2019. Hal ini sejalan dengan stimulus fiskal yang dikeluarkan pemerintah terutama untuk pembangunan infrastruktur dan konsumsi rumah tangga yang diperkirakan menguat serta harga komoditas andalan Indonesia yang harganya sudah mulai naik. Selain itu, implementasi berbagai paket-paket kebijakan ekonomi pemerintah juga akan mendorong investasi dan stabilitas makroekonomi yang semakin baik sehingga mendorong pertumbuhan ekonomi di tahun mendatang.

Pemerintah telah mematok target pertumbuhan ekonomi tahun 2019 sebesar 5,1% dimana target tersebut merupakan target yang moderat mengingat pada tahun 2019 Indonesia akan menyelenggarakan pesta demokrasi dalam bentuk pemilihan anggota legislative dan pemilihan presiden.

Dari sisi usaha, industri AMDK di Indonesia sendiri merupakan salah satu industri yang menarik karena industri AMDK memiliki pangsa pasar yang cukup besar dari kelompok industri minuman ringan, dengan market share mencapai 85%. Selain itu jumlah industri AMDK lebih dari 500 perusahaan, dimana 90% nya merupakan industri kecil dan menengah (UKM). Industri AMDK diproyeksikan mampu mencapai pertumbuhan positip sebesar 10% pada tahun 2019, dimana didukung momentum pelaksanaan pemilihan umum yang dapat meningkatkan konsumsi AMDK di pasar dalam negeri.

Menyongsong tahun 2019, Perseroan akan terus mengedepankan semangat berinovasi dengan terus melanjutkan rencana-rencana yang telah disusun dengan menciptakan produk- produk yang inovatif, dengan target-target segmen konsumen yang khusus dan spesifik, produk yang berkualitas dan

Within the performance realization, the Company successfully booked net income of Rp63,262 million in 2018 and indicated 26.09% increment from Rp50,174 million in 2017 and successfuly achieved the financial and operational performance targets as set forth in the Company’s work and budget plan in 2018.

Business Prospect

In line with the economics prospect that is seen to grow positively, The Company sees business prospects of the industry in 2019 optimistically. This is in line with the fiscal stimulus that were issued by the government, specifically for infrastructure development and estimated household consumption that are expected to strengthen while the price of Indonesia’s primary commodities had already started to rise. In addition, the implementation of various government economic policy packages will also encourage better investment and macroeconomic stability encourage economic growth in the next year.

The Government has targeted economic growth of 5.1% in 2019 where the target is considered as a moderate targete considering Indonesia will holed event of democracy in form of legislative and presidential elections.

Business wise, the bottled-water industry in Indonesia is seen as an interesting industry as the bottled-water industry has large market share in the soft-drink industry group, with market share acheiving 85%. In addition, the bottled-water industry has recorded more than 500 companies where 90% of the companies are small and medium industries (SMEs). The bottled-water industry is projected to achieve positive growth of 10% in 2019, where the growth is expected to be supported by the general election momentum that will increase bottled-water consumption at domestic market.

Approaching 2019, the Company will continuously prioritize spirit of innovation by continuing the designated plan by creating innovative products, with specific and sharp targeted customer segments, products high-quality products that are accepted by existing and potential customers, strengthening distribution network


MANAGEMENT REPORT

dapat diterima dengan baik oleh konsumen maupun calon konsumen, melakukan penguatan jaringan distribusi yang telah dimiliki Perseroan, optimalisasi pusat-pusat distribusi sehingga diharapkan dapat mencapai efisiensi dan efektifitas kinerja, menjalankan pemasaran yang bertujuan untuk meningkatkan citra merek-merek Perseroan dengan meningkatkan alokasi pengeluaran iklan dan promosi, serta meningkatkan kinerja dan pertumbuhan Perseroan dengan aliansi dalam bentuk kerjasama dengan perusahaan lain sehingga dapat memperkokoh dan menetapkan sasaran-sasaran jangka panjang yang berkelanjutan.

Penerapan GCG

Praktik GCG merupakan landasan bagi penerapan upaya untuk menjaga tradisi inovasi Perseroan, meneruskan ekspansi, dan menjalankan roda Perseroan agar tetap sehat dan meraih kemajuan sesuai arahan Dewan Komisaris dan kepercayaan segenap pemangku kepentingan. Untuk mendukung komitmen tersebut, kami senantiasa meningkatkan implementasi prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik dengan menerapkannya pada setiap jenjang organisasi Perseroan dan seluruh bidang usaha yang kami kelola. Pada tahun 2018, Perseroan senantiasa berupaya keras menyempurnakan dan melaksanakan praktik GCG, tidak hanya selaras dengan tuntutan regulasi namun juga sesuai dengan best practices. Perseroan senantiasa menerapkan standar praktik GCG mengacu pada ketentuan regulator dan ketentuan lain yang berlaku.

Hingga akhir tahun 2018, Perseroan telah didukung oleh struktur GCG yang kuat dan efektif terdiri dari organ utama, yaitu Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris dan Direksi. Dilengkapi dengan soft structure dan kebijakan/panduan GCG lainnya. Seluruh organ Perseroan senantiasa menjalankan perannya masing-masing dalam memenuhi kewajiban kepada pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

Perseroan tidak hanya fokus pada pencapaian keuntungan semata, namun juga secara seimbang memperhatikan kehadirannya bagi people dan planet. Hal ini kami wujudkan melalui penetapan kebijakan-kebijakan Corporate Social Responsibility (CSR). Sepanjang tahun 2018, Perseroan telah menjalankan program CSR dengan fokus pada bidang kelestarian

of the Company, optimization of distribution centers that is expected to achieve efficiency and effectiveness, performs marketing initaitve that aims to build the Company’s brand image by increasing the allocation of advertising and promotion expenditures, and increasing the performance and growth of the Company through synergy with other companies to strengthen and establish long-term sustainable goals.

GCG Implementation

GCG practice is the foundation for our efforts in preserving the Company’s tradition of innovation, continuing expansion and run the Company’s operations to stay sound and achieve progress according to direction from the Board of Commissioners and trusts from all stakeholders. To support this commitment, we will always improve the good corporate governance principle simplementation through applicaiton in every level of the Company’s organization and business sectors under our management. In 2018, the Company attempted to refine and implement the GCG practices, not only in line with regulatory demands but also in accordance with best practices. The Company always applies GCG practices standard in accordance with the provisions issued by the regulators and other prevailing Law.

As the end of 2018, the Company has been supported by robust and effective GCG structure comprising of main organs such as General Meetings of Shareholders (GMS), Board of Commissioners adn Board of Directors. The Company has also equipped the GCG soft-structure and other GCG policies/guidelines. All of the Company’s Organs always perform their roles in fulfilling obligation to the shareholders and other stakeholders.

The Company is not only focused to achieve profit, but also concern its existence for people and planet in balance. This has been carried out through the Corporate Social Responsibility (CSR) policies stipulation. Throughout 2018, the Company has implemented the CSR programs with focused on environment conservation, occupational health and safety as well as


LAPORAN MANAJEMEN

lingkungan, kesehatan dan keselamatan kerja, serta sosial kemasyarakatan. Pada aspek lingkungan, Perseroan melakukan penanaman 10.000 pohon mangrove pada daerah resapan air, pembuatan sumur resapan, dan pelatihan 5R secara berlaka disetiap pabrik dan distributor Perseroan. Pada aspek sosial kemasyarakatan, Perseroan melakukan aksi- aksi kemanusiaan meliputi bantuan sosial untuk bencana alam di Pulau Lombok dan Kota Palu, bakti sosial dan acara kebersamaan di panti asuhan serta bantuan pembangunan sarana prasarana di lingkungan sekitar pabrik.

Perubahan Komposisi Direksi

Terkait komposisi Direksi, selama tahun 2018 tidak terjadi perubahan dalam komposisi Direksi.

Apresiasi Kepada Pemangku Kepentingan

Akhir kata melalui laporan tahunan ini, perkenankan Direksi untuk mengucapkan terima kasih kepada seluruh pihak, khususnya pemegang saham atas komitmen dan dukungan yang diberikan serta kepada Dewan Komisaris atas setiap nasihat dan arahan dalam menjalankan pengelolaan Perseroan selama tahun 2018. Direksi juga menyampaikan apresiasi kepada jajaran manajemen dan segenap karyawan yang selalu optimis dan bekerja keras dalam menghadapi aneka hambatan seraya mengubahnya menjadi peluang peningkatan kinerja dan semangat prima untuk mencapai pertumbuhan yang lebih baik.

Kepada seluruh pelanggan, Direksi mengucapkan terima kasih atas kepercayaan dan loyalitas dalam menggunakan produk dan jasa kami. Kami berharap untuk dapat terus memberikan layanan terdepan dan terus berupaya mendorong kemajuan dengan menjadikan inovasi sebagai urat nadi Perseroan. Hal ini pada akhirnya akan membawa Perseroan semakin kokoh di masa yang akan datang.

social community. In environmental aspect, the Company planted 10,000 mangrove trees in the water absorption area, making the infiltration weels, and regular 5R trainings in every plants and disributors of the Company. In social and community aspects, the Company conducted community aspects including social assistance for natural disaster in Lombok Island and Palu City, social charity and gathering at orphanages as well as facilities and infrastructure donation in the plants neighborhood.

Change in Board of Directors Composition

In terms of Board of Directors composition, there was no change in Board of Directors composition in 2018.

Appreciation to the Stakeholders

Last but not least, through this annual report, the Board of Directors would thank everyone, especially our shareholders for their commitments and supports, and to the Board of Commissioners for every suggestion and direction in running the Company’s management in 2018. The Board of Directors would also appreciate the management and all employees for always being optimistics and hard work in dealing with various challenges and turned the challenges into opportunities of performance growth and excellent spirit to pursue a higher growth.

To our customers, the Board of Directors would thank the trusts and loyaltyin using our products and services. We wish to continiously deliver excellent service and strives to drive progress and place innovation as vein of the Company. This will finally bring the Company to be stronger in the future.

BELINDA NATALIADirektur Utama

President Director


MANAGEMENT REPORT


LAPORAN MANAJEMEN

Profil Direksi Profile of Board of Director

KewarganegaraanNationality Indonesia

Tanggal LahirDate of Birth December 21, 1982

Riwayat PendidikanEducational Background Bachelor of Chemical Engineering Curtin University Perth Western Australia in 2003

Belinda Natalia

Direktur UtamaPresident Director


MANAGEMENT REPORT

Riwayat PekerjaanCareer Experience

1. Direktur PT Megadepo Indonesia (2004 – sekarang)Director PT Megadepo Indonesia (2004 – now)

2. Wakil Direktur PT Sariguna Primatirta (2004 – 2007)Vice Director PT Sariguna Primatirta (2004 – 2007)

3. Komisaris PT Sentralsari Primasentosa (2006 – 2008)Commissioner PT Sentralsari Primasentosa (2006 – 2008)

4. Direktur PT Sariguna Primatirta (2007 – 2016)Director PT Sariguna Primatirta (2007 – 2016)

5. Komisaris PT Voda Indonesia(2008 – sekarang)Commissioner PT Voda Indonesia(2008 – now)

6. Direktur Utama PT Sanutama Sentral Sentosa (2008 – sekarang)President Director PT Sanutama Sentral Sentosa (2008 – now)

7. Direktur Utama PT Sarinabati Husada (2008 – sekarang)President Director PT Sarinabati Husada (2008 – now)

8. Direktur PT Sentralsari Primasentosa (2008 – sekarang)Director PT Sentralsari Primasentosa (2008 – now)

9. Direktur PT Belindo Bintang Buana (2009 – 2012)Director PT Belindo Bintang Buana (2009 – 2012)

10. Direktur PT Millenium Mega Mulia (2009 – sekarang)Director PT Millenium Mega Mulia (2009 – now)

11. Direktur Utama PT Rodeco Indonesia (2010 – sekarang)President Director PT Rodeco Indonesia (2010 – now)

12. Direktur PT Solaris Pratama Indonesia (2010 – 2018)Director PT Solaris Pratama Indonesia (2010 – 2018)

13. Direktur Utama PT Tanrise Property Indonesia (2010 – sekarang)President Director PT Tanrise Property Indonesia (2010 – now)

14. Direktur Utama PT Vasa Imperial Prima (2010 – sekarang)President Director PT Vasa Imperial Prima (2010 – now)

15. Direktur PT Global Sukses Makmur Sentosa (2010 – sekarang)Director PT Global Sukses Makmur Sentosa (2010 – now)

16. Direktur PT Sentral Indah Primasentosa (2010 – sekarang)Director PT Sentral Indah Primasentosa (2010 – now)

17. Direktur Utama PT Jaya Sukses Makmur Sentosa Tbk (2011 – sekarang)President Director PT Jaya Sukses Makmur Sentosa Tbk (2011 – now)

18. Direktur Utama PT Melindo Millenium Makmur (2011 – 2018)President Director PT Melindo Millenium Makmur (2011 – 2018)

19. Direktur PT Solaris Indonesia (2011 – sekarang)Director PT Solaris Indonesia (2011 – now)

20. Direktur PT Tanrise Jaya Indonesia (2011 – sekarang)Director PT Tanrise Jaya Indonesia (2011 – now)

21. Direktur PT Tanrise Mahkota Indah (2011 – sekarang)Director PT Tanrise Mahkota Indah (2011 – now)

22. Direktur PT Global Wisata Paradise (2011 – sekarang)Director PT Global Wisata Paradise (2011 – now)

23. Komisaris PT De Vasa Indonesia (2012 – sekarang)Commissioner PT De Vasa Indonesia (2012 – now)

24. Komisaris PT Samudera Raya Sentosa (2012 – sekarang)Commissioner PT Samudera Raya Sentosa (2012 – now)

25. Direktur Utama PT Belindo Bintang Buana (2012 – 2018)President Director PT Belindo Bintang Buana (2012 – 2018)

26. Direktur Utama PT Bemeroca Uniti Abadi Harmoni (2012 – sekarang)President Director PT Bemeroca Uniti Abadi Harmoni (2012 – now)

27. Direktur Utama PT Target Sukses Properti (2012 – sekarang)President Director PT Target Sukses Properti (2012 – now)

28. Direktur PT Anugerah Sukses Makmur Sentosa (2012 – sekarang)Director PT Anugerah Sukses Makmur Sentosa (2012 – now)

29. Direktur PT Bahtera Tiara Gemilang (2012 – sekarang)Director PT Bahtera Tiara Gemilang (2012 – now)


LAPORAN MANAJEMEN

30. Direktur PT Berkat Sukses Makmur Sentosa (2012 – sekarang)Director PT Berkat Sukses Makmur Sentosa (2012 – now)

31. Direktur PT Karya Sukses Makmur Sentosa (2012 – sekarang)Director PT Karya Sukses Makmur Sentosa (2012 – now)

32. Direktur PT Platinum Surya Abadi Sentosa (2012 – 2016)Director PT Platinum Surya Abadi Sentosa (2012 – 2016)

33. Direktur PT Samudera Raya Sentosa (2012 – 2012)Director PT Samudera Raya Sentosa (2012 – 2012)

34. Direktur PT Surya Mahkota Mulia Abadi (2012 – sekarang)Director PT Surya Mahkota Mulia Abadi (2012 – now)

35. Direktur PT Holzpoly Jatiutama Sukses (2012 – sekarang)Director PT Holzpoly Jatiutama Sukses (2012 – now)

36. Direktur Utama PT Belmontasia Maxwellindo (2013 – 2017)President Director PT Belmontasia Maxwellindo (2013 – 2017)

37. Direktur PT Kencana Tiara Gemilang (2013 – 2014)Director PT Kencana Tiara Gemilang (2013 – 2014)

38. Direktur PT Surya Lautan Sentosa (2013 – 2015)Director PT Surya Lautan Sentosa (2013 – 2015)

39. Komisaris PT Kencana Tiara Gemilang (2014 – sekarang)Commissioner PT Kencana Tiara Gemilang (2014 – now)

40. Direktur Utama PT Avione Surya Cemerlang (2015 – sekarang)President Director PT Avione Surya Cemerlang (2015 – now)

41. Direktur Utama PT Integra Sukses Sinergi Optima (2015 – sekarang)President Director PT Integra Sukses Sinergi Optima (2015 – now)

42. Direktur Utama PT Samudera Abadi Nusantara (2015 – sekarang)President Director PT Samudera Abadi Nusantara (2015 – now)

43. Direktur Utama PT Tancorp Abadi Nusantara (2015 – sekarang)43. President Director PT Tancorp Abadi Nusantara (2015 – now)

44. Direktur Utama PT Water Depo Indonesia (2015 – sekarang)President Director PT Water Depo Indonesia (2015 – now)

45. Direktur PT Global Sentral Abadi (2015 – sekarang)Director PT Global Sentral Abadi (2015 – now)

46. Direktur PT Suryani Samudra Sejati (2015 – sekarang)Director PT Suryani Samudra Sejati (2015 – now)

47. Direktur PT Tanworld Global Milenium (2015 – sekarang)Director PT Tanworld Global Milenium (2015 – now)

48. Komisaris PT Cosmar (2016 – sekarang)Commissioner PT Cosmar (2016 – now)

49. Direktur Utama PT Sariguna Primatirta Tbk (2016 – sekarang)President Director PT Sariguna Primatirta Tbk (2016 – now)

50. Direktur Utama PT Tanobel Sehat Nutrisi (2016 – sekarang)President Director PT Tanobel Sehat Nutrisi (2016 – now)

51. Direktur PT Herbal Husada Indonesia (2016 – sekarang)Director PT Herbal Husada Indonesia (2016 – now)

52. Direktur Utama PT Origin Resto Indonesia (2016 – sekarang)President Director PT Origin Resto Indonesia (2016 – now)

53. Komisaris PT Sekawan Kosmetik Wasantara (2017 – sekarang)Commissioner PT Sekawan Kosmetik Wasantara (2017 – now)

54. Direktur PT Tanly Internasional Manajemen (2017 – 2018)Director PT Tanly Internasional Manajemen (2017 – 2018)

55. Direktur PT Tanly Wisata Indonesia (2017 – sekarang)Director PT Tanly Wisata Indonesia (2017 – now)

56. Direktur PT Tanly Wisata Nusantara (2017 – sekarang)Director PT Tanly Wisata Nusantara (2017 – now)

Hubungan AfiliasiAffiliation

Memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Komisaris dan DireksiAffiliated with other Board of Commissioners and Board of Directors members




MANAGEMENT REPORT

Kewarganegaraan / Nationality IndonesiaTanggal Lahir / Date of Birth September 3, 1984Riwayat PendidikanEducational Background

Bachelor of Science & Commerce University of Western Australia, Perth tahun 2005


1. Asisten Direktur PT Avia Avian (2006 – 2008)Board of Directors Assistant PT Avia Avian (2006 – 2008)

2. Direktur PT Sanutama Sentral Sentosa (2008 – sekarang)Director PT Sanutama Sentral Sentosa (2008 – now)

3. Direktur PT Sarinabati Husada (2008 – sekarang)Director PT Sarinabati Husada (2008 – now)

4. Presiden Direktur PT Voda Indonesia (2008 – sekarang)President Director PT Voda Indonesia (2008 – now)

5. Direktur PT Melindo Millenium Makmur (2009 – sekarang)Director PT Melindo Millenium Makmur (2009 – now)

6. Komisaris PT Sariguna Primatirta (2009 – 2016)Commissioner PT Sariguna Primatirta (2009 – 2016)

7. Komisaris PT Belindo Bintang Buana (2012 – sekarang)Commissioner PT Belindo Bintang Buana (2012 – now)

8. Direktur PT Bemeroca Uniti Abadi Harmoni (2012 – sekarang)Director PT Bemeroca Uniti Abadi Harmoni (2012 – now)

9. Direktur PT Mahkota Mulia Mandiri (2015 – sekarang)Director PT Mahkota Mulia Mandiri (2015 – now)

10. Komisaris PT Herbal Husada Indonesia (2016 – sekarang)Commissioner PT Herbal Husada Indonesia (2016 – now)

11. Wakil Direktur Utama PT Sariguna Primatirta Tbk (2017 – sekarang)Vice President Director PT Sariguna Primatirta Tbk (2017 – now)

12. Komisaris PT Tanobel Sehat Nutrisi (2016 – sekarang)Commissioner PT Tanobel Sehat Nutrisi (2016 – now)


Memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Komisaris dan DireksiAffiliated with other Board of Commissioners and Board of Directors members



Melisa Patricia

Wakil Direktur Utama PT Sariguna Primatirta TbkVice President Director PT Sariguna Primatirta Tbk


LAPORAN MANAJEMEN

Kewarganegaraan / Nationality IndonesiaTanggal Lahir / Date of Birth September 7, 1972

Riwayat PendidikanEducational Background

Bachelor Degree of Engineering, Faculty of Industrial Engineering, Universitas Surabaya 1995 and Master Degree of Management from Universitas Surabaya in 1998


1. Asisten Factoty Manager PT Hair Star Indonesia (1995-1999)Asisten Factoty Manager PT Hair Star Indonesia (1995-1999)

2. Deputy Director PT Tirtamas Megah (1999-2003)Deputy Director PT Tirtamas Megah (1999-2003)

3. Deputy Director PT Siantar Top Tbk (2003-2004)Deputy Director PT Siantar Top Tbk (2003-2004)

4. Asisten Direktur PT Sariguna Primatira (2004-2007)Director Assistant PT Sariguna Primatira (2004-2007)

5. Komisaris PT Sentralsari Primasentosa (2006-2008)Commissioner PT Sentralsari Primasentosa (2006-2008)

6. Direktur PT Sariguna Primatirta (2007-2016)Director PT Sariguna Primatirta (2007-2016)

7. Direktur PT Voda Indonesia (2008-sekarang)Director PT Voda Indonesia (2008-now)

8. Direktur PT Water Depo Indonesia (2015-sekarang)Director PT Water Depo Indonesia (2015-now)

9. Direktur PT Tanobel Sehat Nutrisi (2016-sekarang)Director PT Tanobel Sehat Nutrisi (2016-now)

10. Direktur Operasional PT Sariguna Primatirta Tbk (2016 – sekarang)Operations Director PT Sariguna Primatirta Tbk (2016 – now)


Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Komisaris dan Direksi maupun pemegang sahamNot having any affiliation with other Board of Commissioners or Board of Directors members or shareholders.



Nio Eko Susilo

Direktur Operasional PT Sariguna Primatirta TbkOperations Director PT Sariguna Primatirta Tbk


MANAGEMENT REPORT

Kewarganegaraan / Nationality IndonesiaTanggal Lahir / Date of Birth September 22, 1967Riwayat PendidikanEducational Background

Master of Business Administration IBM Global Jakarta in 2000


1. Regional Manager Indonesia Timur PT PT Aqua Golden Mississippi Tbk (1992 – 1997)Regional Manager Indonesia Timur PT PT Aqua Golden Mississippi Tbk (1992 – 1997)

2. Konsultan Manajemen (1997 – 2011)Management Consultant (1997 – 2011)

3. Direktur Penjualan dan Distribusi PT Sariguna Primatirta Tbk (2011 – sekarang)Sales and Distribution Director PT Sariguna Primatirta Tbk (2011 – now)





Toto Sucartono

Direktur Penjualan dan Distribusi PT Sariguna Primatirta TbkSales and Distribution Director PT Sariguna Primatirta Tbk


LAPORAN MANAJEMEN

Kewarganegaraan / Nationality IndonesiaTanggal Lahir / Date of Birth July 9, 1969Riwayat PendidikanEducational Background

Bachelor Degree of Accounting, Faculty of Economics, Universitas Airlangga Surabaya in 1992 and Master Degree from STIE Mahardika Surabaya (2007)


1. Staf Auditor KAP Hanny dan Wolfrey Surabaya (1991-1993)Auditor Staff at KAP Hanny dan Wolfrey Surabaya (1991-1993)

2. Staf Auditor KAP Prasetio Utomo & Co-Arthur Andersen Indonesia cabang Surabaya (1993-1997)Auditor Staff at KAP Prasetio Utomo & Co-Arthur Andersen Indonesia Surabaya Branch (1993-1997)

3. Pimpinan Divisi FSSC/MIS PT Panggung Electric Citrabuana Surabaya (1997-2007)FSSC/MIS Division Head PT Panggung Electric Citrabuana Surabaya (1997-2007)

4. Vice President Finance PT Trikomsel Oke Tbk Jakarta (2007 – 2008)Vice President Finance PT Trikomsel Oke Tbk Jakarta (2007 – 2008)

5. Direktur Keuangan PT Sariguna Primatirta Tbk (2009 – sekarang)Finance Director PT Sariguna Primatirta Tbk (2009 – now)

6. Corporate Secretary PT Sariguna Primatirta Tbk (2017 – sekarang)Corporate Secretary PT Sariguna Primatirta Tbk (2017 – now)

Certification 1. Certified Professional Management Accountant (CPMA) dari IAI, Kompartemen Akuntan Manajemen tahun 2007

2. Certified Public Accountatn (CPA) dari IAPI tahun 20093. Chartered Accountant (CA) dari IAI tahun 2013





Lukas Setio Wongso

Direktur Keuangan PT Sariguna Primatirta TbkFinance Director PT Sariguna Primatirta Tbk


MANAGEMENT REPORT

IKHTISAR20182018 Highlights

3

IKHTISAR 2018

Ikhtisar Keuangan Financial Highlights

( Dalam jutaan Rupiah ) (in million Rupiah)

As of 31 December

2018 2017 2016

LAPORAN LABA RUGI Statements of Profit or Loss

Penjualan Bersih 831.104 614.678 523.933 Net Sales

Laba Bruto 268.644 225.800 158.320 Gross Profit

Laba Usaha 108.042 77.325 55.813 Operating Profit

Laba Tahun Berjalan 63.262 50.174 39.263 Net Income

Jumlah Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada :

Net Income Attributable to:

Pemilik Entitas induk 63.262 50.174 39.263 Owners of the Parent Entity

Kepentingan Non-Pengendali (0,38) (0,04) (0,01) Non-Controlling Interest

Laba komprehensif tahun berjalan 63.509 50.392 39.016 Comprehensive Income For The Year

Jumlah Laba Komprehensif yang dapat diatribusikan kepada :

Total Comprehensive Income Attributable to:

Pemilik Entitas induk 63.509 50.391 39.016 Owners of the Parent Entity

Kepentingan Non-Pengendali (0,37) (0,04) (0,01) Non-Controlling Interest

LABA PER SAHAM Earnings per Share

Jumlah saham beredar 12.000 ** 2.200 * 1.750 * Total Shares Outstanding

Laba bersih persaham (Rupiah Penuh)

6 25 31 Basic Earnings per Share (in full Rupiah)

POSISI KEUANGAN Financial Position

Aset Lancar 198.544 144.179 86.448 Current Assets

Aset Tetap 635.390 516.739 376.843 Fixed Assets

Total Aset 833.934 660.918 463.291 Total Assets

Liabilitas jangka Pendek 121.061 116.843 147.482 Current Liabilities

Liabilitas jangka Panjang 77.394 246.105 117.645 Non-Current Liabilities

Total Liabilitas 198.455 362.948 265.127 Total Liabilities

Total Ekuitas 635.478 297.970 198.162 Total Equity

RASIO KEUANGAN Financial Ratios

Rasio Lancar 164,00% 123,39% 58,62% Current Ratio

Rasio Antara Liabilitas dengan Total Aset 23,80% 54,92% 57,23% Debt to Assets Ratio

Rasio Antara Liabilitas dengan Ekuitas 31,23% 122,10% 133,79% Debt to Equity Ratio

Marjin Laba Bruto 32,32% 36,73% 30,22% Gross Profit Margin

Marjin Laba Bersih 7,61% 8,16% 7,49% Net Profit Margin

Rasio Laba Bersih terhadap Ekuitas 9,96% 16,88% 19,81% Return on Equity

Rasio Laba Bersih terhadap Aset 7,59% 7,59% 8,47% Return on Assets

* Nilai nominal per lembar saham Rp 100 sebelum tanggal perubahan akta anggaran dasar tertanggal 31 Mei 2018.Shares par value of Rp100 before date of Articles of Association amendment on May 31, 2018** Nilai nominal per lembar saham Rp 20 / shares par value of Rp20


2018 HIGHLIGHTS

Informasi SahamShares Information

Saham Perseroan mulai tercatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 5 Mei 2017 dengan Kode saham “CLEO”. Perseroan melakukan Penawaran Umum Saham Perdana pada tanggal 26 – 28 April 2017 sebanyak 450.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 setiap saham yang mewakili sebesar 20,45% dari modal yang telah ditempatkan dan disetor penuh dalam Perseroan setelah Penawaran Umum Saham Perdana. Adapun harga penawaran perdana saham adalah sebesar Rp 115 per saham sehingga total dana yang diperoleh adalah sebesar Rp 51.750.000.000.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Luar Biasa tanggal 31 Mei 2018 yang diaktakan dalam Akta Notaris No 85 oleh Anita Anggawidjaja S.H., Notaris di Surabaya, para pemegang saham Perusahaan menyetujui pemecahan nilai nominal saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham menjadi Rp 20 per saham. Perubahan ini telah dilaporkan dan

The Company was listed in Indonesian Stock Exchange since May 5, 2017 with ticker code “CLEO”. The Company executed Initial Public Offering on April 26 – 28, 2017 of 450,000,000 shares with par value of Rp. 100 per shares, representing 20.45% of total issued and fully paid-in capital after the Initial Public Offering. The public offering price was Rp. 115 per share and total proceeds acquired amount of Rp. 51,750,000,000.

Based on the Statement of Extraordinary General Meeting of Shareholders which was held on May 31, 2018 which has been notarized by Notarial Deed No. 85 by Anita Anggawidjaja S.H., a notary in Surabaya, the shareholders approved the change in the par value of the Company’s shares from Rp 100 per share to Rp 20 per share. This amendment has been reported to and

KeteranganDescription

Pada saat Penawaran Umum Saham (IPO)

Initial Public Offering (IPO)

Pada saat stock splitStock Split

Setelah PMTHMETDAfter PMTHMETD

Rp 100 per sahamRp 100 per share



Jumlah Saham

Total Shares

Persentase Kepemilikan

(%)Ownership

Percentage (%)


Persentase Kepemilikan

(%)Ownership

Percentage (%)


Persentase Kepemilikan (%)

Ownership Percentage (%)

Modal DasarAuthorized Capital

5.000.000.000 25.000.000.000 25.000.000.000

Jumlah Modal Ditempatkan dan DisetorTotal Subcribed and Paid-in CapitalPemegang Saham / Shareholders 1. PT Global

Sentral Abadi 1.136.000.000 51,64% 5.680.000.000 51,64% 6.680.000.000 55,67%

2. PT Global Sukses Makmur Sentosa

614.000.000 27.91% 3.070.000.000 27.91% 3.070.000.000 25,58%

3. Public 450.000.000 20.45% 2.250.000.000 20.45% 2.250.000.000 18.75%Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor PenuhTotal Subscribed and Fully Paid-in Capital

2.200.000.000 100% 11.000.000.000 100% 12.000.000.000 100%


IKHTISAR 2018

diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Penerimaan No. AHU-AH.01.03-0214345 tanggal 8 Juni 2018.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang diadakan pada tanggal 7 November 2018 yang diaktakan dalam Akta Notaris No. 14 pada tanggal yang sama oleh Anita Anggawidjaja S.H., notaris di Surabaya, para pemegang saham antara lain, menyetujui pelaksanaan PMTHMETD sebanyak-banyaknya 1.000.000.000 lembar saham atau 9,09% dari modal ditempatkan dan disetor penuh dengan nilai nominal Rp 20.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Luar Biasa tanggal 4 Desember 2018 yang diaktakan dalam Akta NotarisNo 5. oleh Anita Anggawidjaja S.H., Notaris di Surabaya, para pemegang saham Perusahaan menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perusahaan dari sebesar Rp 220.000.000.000 menjadi Rp 240.000.000.000. Perubahan ini telah dilaporkan dan diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Penerimaan No. AHU- AH.01.03-0271815 tanggal 6 Desember 2018.

Saham-saham yang ditawarkan dalam rangka Penawaran Umum Saham Perdanaini seluruhnya adalah saham baru yang dikeluarkan dari portepel Perseroan dan akan memberikan kepada pemegangnya hak yang sama dan sederajat dalam segala hal dengan saham lainnya dari Perseroan yang telah ditempatkan dan disetor penuh, termasuk hak atas pembagian dividen, hak untuk mengeluarkan suara dalam RUPS, hak atas pembagian saham bonus dan hak memesan efek terlebih dahulu sesuai dengan ketentuan dalam UU PT.

Perkembangan harga saham Perseroan pada tahun 2018 berjalan seiring dengan pergerakan IHSG dan mengikuti sentimen perkembangan kondisi ekonomi Indonesia. Fluktuasi saham Perseroan bergerak dinamis dengan mencatat titik tertinggi di harga Rp 330 pada tanggal 10 Agustus 2018 dan pada tanggal 28 Desember 2018 saham Perseroan ditutup pada harga Rp 288 dengan kapitalisasi pasar mencapai Rp 3.408.000.000.000.

accepted by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Acknowledgement Letter No. AHU-AH.01.03-0214345 dated June 8, 2018.

Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders which was held on November 7, 2018 which has been notarized by Notarial Deed No. 14 on the same date by Anita Anggawidjaja S.H., a notary in Surabaya, the shareholders among others, approved the capital increase without pre-emptive rights with maximum of 1,000,000,000 shares or 9.09% of Company’s issued and paid up capital with nominal value of Rp 20.

Based on the Statement of Extraordinary General Meeting of Shareholders which was held on December 4, 2018 which has been notarized by Notarial Deed No. 5 by Anita Anggawidjaja S.H., a notary in Surabaya, the shareholders of the Company resolved to approval the increase in the issued and paid-up capital of the Company from Rp 220,000,000,000 to Rp 240,000,000,000. This amendment has been reported to and accepted by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Acknowledgement Letter No. AHU-AH.01.03-0271815 dated December 6, 2018.

The shares offered in the Initial Public Offering are entirely new shares from the Company’s portfolio and will grant rights to the holders equaly and the same rights with other issued and fully paid-in shares of the Company, including rights upon dividend payment, rights to vote in the GMS, rights ton on us stocks distribution and pre-emptive rights according to provisions stated in the Limited Liability Company Law.

The Company’s share price in 2018 progress was in line with IHSG movement and following sentiment of Indonesian economic growth condition. The Company’s shares volatility went dynamic and achieved the highest level at Rp330 on August 10, and closed at Rp288 on December 30, 2018 with total market capitalization of Rp3,408,000,000,000,-.


2018 HIGHLIGHTS

* Harga telah dikonversikan dengan nilai per lembar saham Rp 20** Pada tanggal 31 Mei 2018 Perusahaan menyetujui pemecahan nilai nominal saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham menjadi Rp 20 per saham.*** Pada tanggal 04 Desember 2018 Perusahaan menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perusahaan dari sebesar Rp 220.000.000.000 menjadi Rp 240.000.000.000.

* Price had been converted with shares par value of Rp20** On May 31, 2018, the Company approved stock split with par value of Rp100 per share to Rp20 per share

*** on December 4, 2018, the Company approved additional subscribed and paid-in Capital from Rp220,000,000,000 to Rp240,000,000,000.

Ikhtisar Saham 2018Shares Highlights 2018

PeriodePeriod

HargaTertinggi

Highst Price

HargaTerendah

Lowest Price

HargaPenutupan

Closing Price

VolumePerdagangan

Trading Volume

Jumlah SahamBeredar

Total Shares Outstanding

Kapitalisasi PasarMarket Capitalization

Q1 – 2018* 231 150 217 1.162.758.500 11.000.000.000 2.387.000.000.000Q2 - 2018* 277 198 254 881.340.500 11.000.000.000 2.794.000.000.000Q3 - 2018 ** 330 220 270 1.204.882.900 11.000.000.000 2.970.000.000.000Q4 - 2018 *** 320 268 284 1.105.249.200 12.000.000.000 3.408.000.000.000


IKHTISAR 2018

Penghargaan Dan Peristiwa Penting 2018Awards and Event Highlights 2018

Sertifikasi Sistem Manajemen MutuQuality Management System Certification

ISO 9001:2015

Indonesia Marketeers Festival 2018Indonesia Marketeers Festival 2018Melisa Patricia (Wakil Direktur Utama PT Sariguna Primatirta Tbk) selaku Sales Person of The Year

Top Brand Award 2018

Certificate of Approval

Lloyd's Register Group Limited, its affiliates and subsidiaries, including Lloyd's Register Quality Assurance Limited (LRQA), and their respective officers, employees or agents are, individually and collectively, referred to in this clause as'Lloyd's Register'. Lloyd's Register assumes no responsibility and shall not be liable to any person for any loss, damage or expense caused by reliance on the information or advice in this document or howsoever provided, unless thatperson has signed a contract with the relevant Lloyd's Register entity for the provision of this information or advice and in that case any responsibility or liability is exclusively on the terms and conditions set out in that contract.Issued By: PT. Lloyd's Register Indonesia, LRQA Indonesia, Dea Tower 1 12th Floor, Kawasan Mega Kuningan, Jl. Mega Kuningan Barat IX Kav. E4.3 No.1, Jakarta 12950, Indonesia

Page 1 of 2

This is to certify that the Management System of:

PT Sariguna Primatirta TbkJl. Raya A Yani 41-43 Kompleks Central Square Blok C-1 Gedangan, Sidoarjo, 61254, East Java,

Indonesia

has been approved by LRQA to the following standards:

ISO 9001:2015

Basem Obaid - Area Operations Manager

Issued By: PT. Lloyd's Register Indonesia

This certificate is valid only in association with the certificate schedule bearing the same number on which the locations applicable to this approval are listed.

Current Issue Date: 15 March 2018 Original Approvals:Expiry Date: 14 March 2021 ISO 9001 – 15 March 2018Certificate Identity Number: 10064684

Approval Number(s): ISO 9001 – 00012921

The scope of this approval is applicable to:Manufacture of bottled drinking water.

Certificate of Approval

Lloyd's Register Group Limited, its affiliates and subsidiaries, including Lloyd's Register Quality Assurance Limited (LRQA), and their respective officers, employees or agents are, individually and collectively, referred to in this clause as'Lloyd's Register'. Lloyd's Register assumes no responsibility and shall not be liable to any person for any loss, damage or expense caused by reliance on the information or advice in this document or howsoever provided, unless thatperson has signed a contract with the relevant Lloyd's Register entity for the provision of this information or advice and in that case any responsibility or liability is exclusively on the terms and conditions set out in that contract.Issued By: PT. Lloyd's Register Indonesia, LRQA Indonesia, Dea Tower 1 12th Floor, Kawasan Mega Kuningan, Jl. Mega Kuningan Barat IX Kav. E4.3 No.1, Jakarta 12950, Indonesia for and on behalf of: Lloyd's Register QualityAssurance Limited, 1 Trinity Park, Bickenhill Lane, Birmingham B37 7ES, United Kingdom

Page 1 of 2

This is to certify that the Management System of:

PT Sariguna Primatirta TbkJl. Raya A Yani 41-43 Kompleks Central Square Blok C-1 Gedangan, Sidoarjo, 61254, East Java,

Indonesia

has been approved by LRQA to the following standards:

ISO 9001:2015

Basem Obaid - Area Operations Manager

Issued By: PT. Lloyd's Register Indonesia

for and on behalf of: Lloyd's Register Quality Assurance Limited

This certificate is valid only in association with the certificate schedule bearing the same number on which the locations applicable to this approval are listed.

Current Issue Date: 15 March 2018 Original Approvals:Expiry Date: 14 March 2021 ISO 9001 – 15 March 2018Certificate Identity Number: 10064685

Approval Number(s): ISO 9001 – 00012921

The scope of this approval is applicable to:Manufacture of bottled drinking water.


2018 HIGHLIGHTS

CSR Penanaman 10.000 Mangrove10,000 Mangrove Planting CSR

7 April 2018

Cleo Smart Run Half Marathon 2018Cleo Smart Run Half Marathon 2018

29 April 2018

Launching Produk Cleo Smart 220 mlCleo Smart 220 ml Product Launching

29 April 2018

Buka Bersama CleoPanti Asuhan Aisiyah Surabaya

Break Fasting with CleoOrphanage Aisiyah Surabaya

8 June 2018Bakti Sosial Murni Kasih Natal

Panti Asuhan House of Hope SurabayaSocial Charity of Murni Kasih Natal

Orphanage House of Hope Surabaya16 December 2018

Operasional Pabrik ke 21 di Kendari21st Plant Operations in Kendari

Operasional Pabrik ke 22 di Ngoro22nd Plants Operations in Ngoro

Brand Ambassador Cleo 2018 “Maudy Ayunda”

Brand Ambassador Cleo 2018 “Maudy Ayunda”8 December 2018


IKHTISAR 2018

Duta Muda Cleo 20188 December 2018

Kunjungan Bursa Efek Indonesia ke Nobel Auditorium Pabrik Cleo Pandaan Jawa Timur

Indonesia Stock Exchange Visit to Nobel Auditorium Cleo Plant Pandaan East Java

17 December 2018


2018 HIGHLIGHTS


ANALISIS & PEMBAHASAN MANAJEMENManagement Discussion and Analysis

4


ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

Tinjauan OperasionalOperational Review

Dengan memperhatikan pertumbuhan ekonomi nasional pada tahun 2018 yang mengalami peningkatan dibanding tahun 2017, yaitu sebesar 5,17%. Kinerja Perseroan pada tahun 2018 mengalami peningkatan lima kali lebih tinggi dari pada pertumbuhan ekonomi secara nasional yaitu penjualan mengalami kenaikan 35,21% dibanding tahun 2017 dan laba bersih setelah pajak mengalami kenaikan 26,09% dibanding tahun 2017.

Pada tahun2018, Perseroan telah melakukan langkah-langkah strategik berupa: memperoleh sertifikasi sistem manajemen mutu ISO 9001: 2015 pada bulan Februari 2018 dan melakukan transformasi struktural organisasi Perseroan dengan mendirikan divisi rantai supplai yang membawahi perencanaan produksi dan pengendalian persediaan serta distribusi sehingga Pengelolaan rantai suplai dan logistik menjadi lebih efisien. Dalam bidang pemasaran, Perseroan juga telah melakukan kegiatan pemasaran yang efektif dan efisien sesuai dengan anggaran biaya iklan dan promosi, seperti menyelenggarkan event-event pemasaran dan menunjuk duta pemasaran baru. Selain itu, Perseroan juga terus berupaya untuk menjaga kapasitas dan kualitas sumber daya air sebagai bahan baku produksi utama AMDK. Selama tahun 2018, Perseroan secara aktif melakukan pengembangan pabrik di lokasi lahan yang baru dan juga untuk meningkatkan kapasitas produksi maka Perseroan juga telah melakukan pembelian mesin otomatis dengan teknologi terbaru untuk menghasilkan varian produk AMDK terbaru dan pertama di dunia yaitu kemasan botol Cleo Smart 220 ml yang di-launching bersamaan dengan acara Cleo Smart Half Marathon 2018 yang diadakan pada tanggal 29 April 2018. Pada tahun 2018, Perseroan juga telah melakukan langkah-langkah strategis diantaranya mengoperasikan pabrik baru di Ngoro/Mojokerto (Jawa Timur) dan Kendari (Sulawesi Tenggara), meningkatkan kapasitas pabrik yang telah beroperasional, memperbaiki fasilitas produksi pabrik dengan teknologi yang lebih otomatis, serta menambah jaringan distribusi melalui perusahaan afiliasi PT Sentralsari Primasentosa sebagai distributor utama Perseroan.

By considering national economic growth in 2018, that was higher than 5.17% in 2017. Performance of the Company experienced growth that is five times higher than national economic growth where sales increased by 35.21% compared to 2017 and net income after tax increased by 26.09% compared to 2017.

In 2018, the Company has implemented strategic initaitives, such as: obtaining ISO 9001:2015 quality management system in February 2018 and performed organization structural transformation in the Company by establishing supply chain division who supervises production planning and inventory controlling as well as distribution to have more efficient supply chain and logistics management. In marketing aspect, the Company has also implemented effective and efficient marketing activity according to the budget for advertising and promotions expenses, such as implementation of marketing events and appointed new marketing ambassador. In addition, the Company also attempts to maintain capacity and quality of the water reserves as main raw material for bottled-water (AMDK) production. Throughout 2018, the Company actively develops plants in new locationa s well as upgrade production capacity, where the Company has also purchased automatic machine with the sophisticated technology to produce the newest and world’s first AMDK product variant, the Cleo Smart 220 ml bottle packaging launched concurrently with the Cleo Smart Half Marathon 2018 held on April 29, 2018. In 2018, the Company also had implemented strategic initiatives namely operations of new plants in Ngoro/Mojokerto (East Java) and Kendari (Southeast Sulawesi), increase capacity of the operated plants, repair plant’s production facility with more automated technology, as well as expand distribution network through our affiliated company, PT Sentralsari Primasentosa as main distributor of the Company.


MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS

Adapun total kapasitas tahun 2018 dan2017 per segmen adalah sebagai berikut:

Kapasitas produksi untuk semua segmen utama naik di tahun 2018 yaitu gelas (cup) naik sebesar 2,48%, segmen botol naik sebesar 155% dan segmen Galon naik sebesar 69,32%. Kenaikan kapasitas ini disebabkan adanya tambahan mesin-mesin baru baik yang ditempatkan di pabrik baru ataupun di pabrik yang sudah ada. Sedangkan untuk kapasitas lain lain (segmen produk biskuit) tidak ada penambahan di tahun 2018.

Tinjauan Kinerja KeuanganFinancial Review

ASET

Jumlah aset Perseroan per 31 Desember 2018 senilai Rp833,934 juta yang berarti meningkat 26,18% dibandingkan tahun 2017 yaitu sebesar Rp660.918 juta. Hal tersebut disebabkan oleh kenaikan aset lancar sebesar Rp54,635 juta dan aset tidak lancar sebesar Rp118,652 juta.

Aset LancarPada tahun 2018, aset lancar Perseroan sebesar Rp198,544 juta naik 37,71% dibandingkan tahun 2017 sebesar Rp144.179 juta.

Aset Tidak LancarPada tahun 2018 aset tidak lancar Perseroan sebesar Rp635,391 juta naik 22,96% dibandingkan tahun 2017 Rp516.739 juta.

Tabel Aset PerseroanDalam Jutaan Rupiah

Aset / Assets 2018 2017 % Peningkatan / % Growth

Aset Lancar / Current Assets 198,544 144,179 37.71%Aset Tidak Lancar / Non-Current Assets 635,391 516,739 22.96%

Jumlah Aset / Total Assets 833,935 660,918 26.18%

Total capacity for 2018 and 2017 by business segment is as follows:

Production capacity for all main segments are increasing in 2018, where the glass (cup) segment increased by 2.48%, bottle segments increased by 155% and Gallon segment increased by 69.32%. The increasing capacity was driven by new machineries placed in the new and existing plants. Meanwhile, for toher capacities (biscuit product segment) did not record any increment in 2018.

Assets

As of December 31, 2018, the Company booked total assets of Rp833,934 million, increased by 26.18% compared to Rp660,918 million. This was driven by increasing current assets by Rp54,635 milliona nd non-current assets amounted Rp118,652 million.

Current AssetsIn 2018, the Company’s current assets reached Rp198,544 million, increased by 37.71% compared to Rp144,179 million in 2017.

Non-Current AssetsIn 2018, the Company booked non-current assets of Rp635,391 million, increased by 22.96% compared to Rp516,739 million in 2017.

Table of Company’s Assetsin million Rpiah



LIABILITAS

Jumlah liabilitas per 31 Desember 2018 senilai Rp198,455 juta yang berartiturun 45,32% dibandingkan tahun 2017 sebesar Rp362.949 juta. Hal tersebut disebabkan oleh berkurangnya utang bank yang sebagian besar telah dilunasi.

Liabilitas Jangka PendekPada tahun 2018, liabilitas jangka pendek Perseroan sebesar Rp121,061 juta, naik 3,61% dari tahun 2017 sebesar Rp116.843 juta. Hal tersebut disebabkan oleh meningkatnya hutang usaha sebesar Rp49,117 juta sedangkan hutang bank jangka pendek turun sebesar Rp44,900 juta.

Liabilitas Jangka PanjangPada tahun 2018, liabilitas jangka panjang Perseroan sebesar Rp77,394 juta, turun 68,55% dari tahun2017 sebesar Rp246.105 juta. Hal tersebut disebabkan oleh penurunan hutang bank jangka panjang karena adanya pelunasan sebagian besar hutang bank di tahun 2018.

Tabel Liabilitas PerseroanDalam jutaan rupiah

Liabilitas / Liabilities 2018 2017 % Peningkatan / % Growth

Liabilitas Jangka Pendek / Current Liabilities

121,061 116,844 3.61%

Liabilitas Jangka Panjang / Non-Current Liabilities

77,394 246,105 -68.55%

Jumlah Liabilitas / Total Liabilities 198,455 362,949 -45.32%

EKUITAS

Ekuitas per 31 Desember 2018 senilai Rp635.478 juta yang berarti meningkat 113,27% dibandingkan dengan tahun 2017 yaitu sebesar Rp297.970 juta. Hal ini terutama disebabkan oleh penambahan modal saham dari hasil penerbitan saham baru serta meningkatnya laba tahun berjalan.

Tabel Ekuitas PerseroanDalam Jutaan Rupiah

Ekuitas / Equity 2018 2017 % Peningkatan / % Growth

Jumlah Ekuitas / Total Equity 635,478 297,970 113.27%

Liabilities

As of December 31, 2018, total liabilities achived Rp198.45 5million, or decreased by 45.32% compared to Rp362,949 million in 2017. This was due to decreasing bank loans that have been mostly repaid.

Current iabilitiesIn 2018, current liabilities achieved Rp121,061 million, increased by 3.61% froM Rp116,843 million in 2017. This was driven by increasing trade payables by Rp49,117 million while the short-term bank loans decreased by Rp44,900 million.

Non-Current LiabilitiesIn 2018, non-current liabilities achieved Rp77,934 million, decreased by 68.55% from Rp246,105 million. This was driven by decreasing long-term bankloans after the repayment of bank loans in 2018.

Table of Company’s Liabilitiesin million Rupiah

Equity

As of December 31, 2018, equity achieved Rp635,478 million, or increased 113.27% compared to Rp297,970 million in 2017. This was mainly attributable from additional shares capital from the new shares issuance and increasing profit for the year.

Table of the Company’s Equity in million Rupiah



PENDAPATANPenjualan Bersih Per Segmen

Air Minum Dalam Kemasan BotolPenjualan produk air minum dalam kemasan botol yang berhasil dicapai ditahun 2018 yakni sebesar Rp307,671 juta yang berarti menunjukkan kenaikan dibanding tahun 2017 yaitu sebesar Rp206.875 juta. Peningkatan tersebut disebabkan karena adanya peningkatan kebutuhan konsumen akan produk air minum dalam kemasan botol yang diimbangi dengan penambahan kapasitas utuk produk AMDK botol.

Air Minum Dalam Kemasan GalonPenjualan produk air minum dalam kemasan galon yang berhasil dicapai ditahun 2018 yakni sebesar Rp289.261 juta yang berarti menunjukkan peningkatan dibanding tahun 2017 yaitu sebesar Rp236.557 juta. Peningkatan tersebut disebabkan karena produk yang sudah mulai menjangkau wilayah pelosok dan mulai banyak dikenal konsumen akan produk air minum dalam kemasan galon dan juga adanya penambahan kapasitas dengan membuka pabrik baru.

Air Minum Dalam Kemasan Gelas Penjualan produk air minum dalam kemasan gelas yang berhasil dicapai ditahun 2018 yakni sebesar Rp231,480 juta yang berarti menunjukkan peningkatan dibanding tahun 2017 yaitu sebesar Rp152.844 juta. Peningkatan tersebut disebabkan karena bertambahnya permintaan akan produk air minum dalam kemasan gelas baik untuk kemasan gelas isi 250 ml maupun kemasan gelas isi 150 ml yang dikembangkan pada tahun 2018.

Produk lain lain (Biskuit)Penjualan produk biskuit dan lain-lain yang berhasil dicapai di tahun 2018 yakni sebesar Rp2.692 juta yang berarti menunjukkan penurunan dibanding tahun 2017 yaitu sebesar Rp18.401 juta. Penurunan tersebut disebabkan oleh penurunan permintaan yang cukup signifikan karena adanya retur penjualan dan persaingan pasar.

BEBAN

Beban Pokok PenjualanSebagian besar Beban Pokok Penjualan terdiri dari biaya bahan baku (35% - 40%) diantaranya Biji Plastik dan Kardus, Biaya bahan baku terutama biji plastik mengalami kenaikan harga sebesar 4.58%.

RevenuesNet Revenues by Segment

Bottled-Drinking Water (AMDK)The sales of bottled-drinking water successfully recorded Rp307,671 million in 2018, increased by Rp206,875 million in 2017. The increment was driven by increasing customer’s needs on bottled-drinking water product followed with increasing capacity for AMDK product in bottle packaging.

Gallon Drinking WaterThe sales of gallon drinking water product successfully recorded Rp289,261 million in 2018, increased by Rp236,557 million in 2017. The increment was driven by increasing public needs and product’s coverage until remote area and increasing customer’s awareness on the gallon drinking water product as well as increasing capacity after the new plants opening.

Glass Drinking WaterThe sales of glass drinking water successfully recorded Rp231,480 million in 2018, increased by Rp152,844 million compared to 2017. The increment was contributed from increasing demand on glass drinking water product both for 250 ml and 150 ml glass packagings that is developed in 2018.

Other Products (Biscuits)The sales of biscuit and other products successfully recorded Rp2,692 million, that was decreasing from Rp18,401 million in 2017. The decrease was due to significant demands decrease after the sales retur and market competition.

EXPENSES

Cost of Goods SoldMost of the Cost of Goods Sold consist of raw material expenses (35% - 40%), namely Plastics and Boxes, raw material expenses particularly the plastics experienced an increasing price by 4.58%. Fabrication employment



Biaya tenaga kerja pabrikasi (langsung dan tidak langsung) mengalami kenaikan sebesar Rp19.929 juta dikarenakan penambahan jumlah karyawan pada pabrik baru serta kenaikan upah minimum regional yang pada tahun 2018 ini sebesar 8% s.d 10%. Sedangkan biaya pabrikasi mengalami kenaikan sebesar Rp38.520 juta, kenaikan ini disebabkan mulai beroperasinya pabrik baru dan mesin mesin baru.

Biaya PenjualanKomponen terbesar biaya penjualan adalah biaya iklan dan promosi yang dalam tahun 2018 ini mengalami kenaikan sebesar Rp4.356 juta. Selain biaya iklan dan promosi beban penjualan yang mengalami kenaikan cukup signifikan yaitu biaya tranportasi dan bahan bakar kenaikan ini seiring dengan bertambahnya volume penjualan dan bertambahnya jumlah armada operasional yang dimiliki perseroan.

Biaya Administrasi dan UmumKomponen terbesar beban administrasi dan umum adalah biaya gaji, upah dan kesejahteraan serta imbalan kerja pegawai yang pada tahun 2018 mengalami kenaikan sebesarRp8.282 juta. Kenaikan ini dikarenakan bertambahnya jumlah karyawan dan kenaikan upah minimum regional sebesar 8% s.d 10%.

Pendapatan dan Beban lain lainPendapatan dan (beban) lain lain pada tahun 2018 yakni sebesar (Rp26.208) juta yang berarti naik sebesar 78,75% dibandingkan pendapatan dan beban lain - lain tahun 2017 yaitu sebesar (Rp14.662) juta. Kenaikan tersebut terutama dikarenakan adanya kenaikan biaya administrasi dan bunga bank serta kerugian penarikan asset tetap berupa galon yang sudah tidak bisa digunakan lagi.

Beban Pajak PenghasilanBeban pajak penghasilan pada tahun 2018 yakni sebesar Rp18.572 juta yang berarti naik sebesar 48,69% dibandingkan beban pajak penghasilan tahun 2017 yaitu sebesar Rp12.491 juta. Hal ini dikarenakan meningkatnya penghasilan kena pajak sepanjang tahun 2018.

LABA RUGI

Perseroan telah berhasil membukukan Laba sebelum beban pajak final dan pajak penghasilan sebesar Rp81.834 juta. Adapun laba bersih pada tahun2018

expenses (direct and non-direct) recorded a Rp19,929 million increase due to addition of total employees in the new plants and increasign regional minimum wage by 7% to 10% in 2018. Meanwhile, fabrication expense increased by Rp38,520 million, the increase was driven by operations of th enew plants and new machineries.

Selling ExpenseThe largest component of selling expense is advertising and promotion that increased by Rp4,356 million in 2018. Besides the advertising and promotion expense, the sales expense with significant increment is transportation and fuels that was in line with increasing sales voluem and number of operational fleets of the Company.

Administration and General ExpensesThe largest componetn of administration and general expenses is salary, wage, and welfare and employment benefits that increased by Rp8,282 million in 2018. The increment was driven by increasing number of employees and increasing regional minimum wage by 8% to 10%.

Other Income and ExpensesIn 2018, other income and (expenses) amounted (Rp26,208) million that increased by 78.75% compared to (Rp14,662) million other income and expenses in 2017. The increment was mainly driven by increasing administration and bank expenses as well as loss on assets foreclosure in form of unused gallon.

Income Tax ExpenseIn 2018, income tax expense amounted Rp18,572 million, increased by 48.69% compared to income tax expense in 2017 that was Rp12,491 million. This was driven by increasing taxable income throughout 2018.

Profit or Loss

The Company successfully income before final ta and income tax expense of Rp81,834 million. Net income for



sebesarRp63.262 juta yang berarti menunjukkan kenaikan sebesar 26,09% dari 2017 yakni sebesar Rp50.174 juta.

Tabel Laba Rugi PerseroanDalam Jutaan Rupiah

Laporan Laba Rugi / Statements of Profit or Loss 2018 2017 % Peningkatan / % Growth

Penjualan Bersih / Net Sales 831,104 614,678 35.21%Beban Pokok Penjualan / Cost of Goods Sold (562,460) (388,877) 44.64%Laba Kotor / Gross Profit 268,644 225,800 18.97%Beban Penjualan / Selling Expense (104,898) (96,993) 8.15%Beban Umum & Administrasi / General & Administrative Expenses

(55,704) (51,482) 8.20%

Beban Lain-Lain - Bersih / Other Expenses - Net (26,208) (14,662) 78.75%Laba Sebelum Beban Pajak Penghasilan / Income Before Income Tax Expense

81,834 62,664 30.59%

Beban Pajak Penghasilan / Income Tax Expense (18,572) (12,491) 48.69%Laba Bersih / Net Income 63,262 50,174 26.09%

ARUS KAS

Arus Kas dari Aktivitas OperasiPada tahun 2018, Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi sebesar Rp131.780 juta yang disebabkan oleh beberapa aktivitas seperti penerimaan kas dari pelanggan sebesar Rp816.023 juta, pembayaran kepada pemasok sebesar Rp470.456 juta, pembayaran beban usaha, beban keuangan dan pajak sebesar Rp112.252 juta, dan pembayaran beban gaji kepada karyawan sebesar Rp101.475 juta.

Arus Kas dari Aktivitas InvestasiKas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi 2018 sebesar Rp178.630 juta yang disebabkan oleh beberapa aktivitas seperti pembayaran pembelian aset tetap sebesar Rp130.591 juta, pembayaran uang muka pembelian aset tetap sebesar Rp49.991 juta, dan hasil penjualan aset tetap sebesar Rp.1.952juta.

Arus Kas dari Aktivitas PendanaanKas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan sebesar Rp47.103 juta di tahun 2018 yang disebabkan oleh beberapa aktivitas seperti penambahan modal saham sebesar Rp274.000 juta, pembayaran pinjaman bank sebesar Rp225.793 juta, pembayaran utang sewa pembiayaan sebesar Rp906 juta dan pembayaran utang pembelian aset tetap sebesar Rp256 juta.

2018 amounted Rp63,262 million that indicated 26.09% growth from Rp50,174 million in 2017.

Table of the Company’s Profit or Lossin million Rupiah

CASH FLOWS

Cash Flows from Operating ActivitiesIn 2018, net cash provided by operating activities amounted Rp131,780 million contributed from several activities such as cash received from customers of Rp816,023 million, cash paid to suppliers of Rp470,456 million, payment of operating expenses, financial costs and tax of Rp112,252 million and payment of employee’s salaries expense of Rp101,475 million.

Cash Flows from Investing ActivitiesNet cash used in investing activities in 2018 amounted Rp178,630 million that was driven by several activities such as payment for acquisition of fixed assets of Rp130.951 million, advances payment for purchase of fixed assets of Rp49,991 million and proceeds from sale of fixed assets of Rp1,952 million.

Cash Flows from Financing ActivitiesNet cash used for financing activities amounted Rp47,103 million in 2018 riven by several activities such as additional paid-in capital of Rp274,000 million, payment of bank loans amounted Rp225,793 million, payment of finance lease payables of Rp906 million and payment of liabilities for purchase of fixed assets of Rp256 million.



Kemampuan Membayar Hutang

Rasio likuiditas pada akhir tahun 2018 menjadi 144% dibanding tahun sebelumnya yaitu 123%. Sedangkan rasio solvabilitas pada tahun 2018 meningkat menjadi 420% dibandingkan tahun 2017 sebesar 182%. Hal ini menunjukkan peningkatan pada kemampuan Perseroan membayar hutang.

Tingkat Kolektibilitas

Kolektibilitas piutang Perseroan menggambarkan seberapa efektif Perseroan mengelola tagihan-tagihan kepada pihak ketiga sebagaimana tercermin dari umur piutang atau jangka waktu pencairan piutang. Pada tahun 2018, jumlah rata – rata umur piutang Perseroan selama 34 hari, meningkat dibandingkan dengan tahun 2017 selama 30 hari. Hal tersebut disebabkan oleh peningkatan piutang usaha akibat adanya peningkatan penjualan ke distributor.

Struktur Modal

Struktur modal merupakan penggabungan antara modal sendiri (ekuitas) dan hutang (liabilitas). Perseroan memaksimalkan struktur modal dengan mengoptimalkan modal rata - rata tertimbang yang minimum. Struktur modal dengan biaya penggunaan dana yang minim dapat berpengaruh terhadap peningkatan nilai saham Perseroan, tetapitidak meningkatkan laba bersih per saham.

Kebijakan struktur modal Perseroan ditujukan untuk melindungi kemampuan entitas dalam mempertahankan kelangsungan usaha, sehingga entitas dapat tetap memberikan hasil bagi pemegang saham dan seluruh pemangku kepentingan lainnya. Kebijakan struktur modal juga ditujukan kepada pemegang saham dengan menentukan harga produk dan jasa yang sepadan dengan tingkat risiko. Sebagaimana praktik yang berlaku secara umum, Perseroan mengevaluasi struktur permodalan melalui rasio liabilitas terhadap modal (gearing ratio) yang dihitung melalui pembagian antara liabilitas bersih dengan modal. Liabilitas bersih adalah jumlah liabilitas konsolidasian dikurangi dengan jumlah kas dan setara kas. Sedangkan modal meliputi seluruh komponen ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian per 31 Desember 2018 dan 2017.

Solvency

As end of 2018, liquidity ratio stood at 144% compared to 123% in previous year. However, solvency ratio in 2018 increased to 420% compared to 182% in 2017. This indicated improvement in the Company’s ability to pay debt.

Collectability Ratio

The Company’s receivables collectability illustrated effectiveness of the Company in managing receivables to third party as reflected from tenure of the receivables or receivables disbursement maturity. In 2018, average receivables period of the Company was 34 days, increased from 30 days in 2017. This was due to increasing trade receivables after higher sales to distributors.

Capital Structure

Capital structure is combination between equity and liabilities. The Company maximizes capital structure by optimizing minimum average weight capital. The capital structure with minim cost of funds will influence the Company’s shares price increment without increasing basic earnings per share.

The Company’s capital structure policy aims to protect the entity’s capability to maintain business sustainability, therefore, so that the entity will still provide return for the Shareholders and other Stakeholders, the capital structure policy is prevailed to the shareholders by determining price of the products and services in line with risk level. Similarly with generally applied practice, the Company evaluates the capital structure through debt to equity ratio (gearing ratio) calculated by dividing net debt to equity ratio. Net debt refers to total consolidated liabilities deduced by total cash and cash equivalents. However, equity includes entire equity component in consolidated financial statements position as of December 31, 2018 and 2017



Pada tahun 2018, kebijakan manajemen atas struktur modal yakni dengan rasio liabilitas terhadap modal sebesar 0,31 lebih rendah dibandingkan dengan tahun 2017 sebesar 1,21. Hal ini mengindikasikan. Perseroan memiliki risiko keuangan yang lebih rendah pada tahun 2018 dibandingkan dengan tahun 2017. Berikut ini merupakan struktur modal Perseroan per 31 Desember 2018 :

Tabel struktur permodalan PerseroanDalam jutaan rupiah

Uraian / Description 2018 2017

Jumlah Liabilitas / Total Liabilities 198,457 362,949Dikurangi Kas dan setara kas / Net of Cash and Cash Equivalents

2,682 3,059

Jumlah Liabilitas Bersih / Total Liabilities – Net 195,775 359,890Jumlah Modal / Total Capital 635,478 297,970Rasio Liabilitas Bersih terhadap Modal / Net Debt to Equity Ratio

0.31 1.21

Ikatan Material Untuk Investasi Barang Modal

Perjanjian Pembelian Aset TetapPerusahaan mengadakan perjanjian pembelian aset tetap berupa mesin dan peralatan pabrik, dengan Zhangjiagang Fillex Machinery Co. Ltd., Chum Power Machinery Corporation, PT Triusaha Mitraraharja, Guangzhou Rito Packaging Machinery Co. Ltd., Taizhou United Co. Ltd., Kaeser Kompressoren dan Corpoplast Beverage Equipment (Suzhou) Co. Ltd., dengan nilai kontrak, masing-masing sebesar US$ 1.729.830, US$ 638.000, Rp 23.212.500.000, US$ 182.319, US$ 301.565, EUR 110.000 dan US$ 9.787

Pada tanggal 16 Maret 2017, Perusahaan telah menandatangani perjanjian pengikatan jual beli dengan PT Tanrise Indonesia (pihak berelasi) atas pembelian 6 (enam) unit perkantoran di lantai 30 dan 31 yang berdiri di atas bangunan perkantoran VOZA di Jl. HR. Muhammad No. 31 A, Surabaya, dengan harga jual sebesar Rp 36.576.000.000, yang diangsur selama 22 bulan dengan nilai angsuran per bulan sebesar Rp 1.828.800.000, dimulai pada tanggal 30 Maret 2017. Pada tanggal 31 Desember 2018 saldo uang muka pembelian yang sudah dibayar adalah sebesar Rp 34.913.454.552.

In 2018, themanagement’s policy on capital structure refers to debt to equity ratio at 0.31 or lower than 1.21 in previous year. This indicated the Company has lower financial risk in 2018 compared to 2017. As of December 31, 2018, the Company’s capital structure is as follows:

table of Company’s Capital Structurein million Rupiah

Material Commitment for Capital Goods Investment

Fixed Assets Purchase AgreementThe Company entered into a fixed asset purchase agreement to purchase machinery and plant equipment, with Zhangjiagang Fillex Machinery Co. Ltd., Chum Power Machinery Corporation, PT Triusaha Mitraraharja, Guangzhou Rito Packaging Machinery Co. Ltd., Taizhou United Co. Ltd., Kaeser Kompressoren and Corpoplast Beverage Equipment (Suzhou) Co. Ltd., with a contract value, amounting to US$ 1,729,830, US$ 638,000, Rp 23,212,500,000, US$ 182,319, US$ 301,565, EUR 110,000 and US$ 9,787, respectively.

On March 16, 2017, the Company entered into a sale and purchase agreement with PT Tanrise Indonesia (related party) to purchase of 6 (six) office units on the 30th and 31st floors of VOZA office building at Jl. HR. Muhammad No. 209, Surabaya, with a selling price of Rp 36,576,000,000, which is payable over 22 months with installment value per month of Rp 1,828,800,000, begin on March 30, 2017. As of December 2018, the balance of advance payment for purchase of fixed assets amounted to Rp 34,913,454,552.



Investasi Barang Modal

Perseroan secara berkala mengeluarkan investasi barang modal untuk mendanai ekspans iusaha Perseroan,pemeliharaan peralatan dan meningkatkan efisiensi kegiatan operasional. Sebagian besar investasi barang modal berhubungan dengan penambahan aset tetap. Berikut ini paparan mengenai belanja barang modal Perseroan selama dua tahun terakhir

Tabel Belanja Barang ModalDalam jutaan rupiah

Uraian / Description 2018 2017

Tanah / Land 5,212 5,670Bangunan / Building 5,373 5,481Mesin dan peralatan pabrik / Machineries and Plants Equipment

96,487 28,244

Kendaraan / Vehicles 20,603 4,077Peralatan Kantor / Office Supplies 1,873 1,730Galon / Gallons 21,708 12,979Bangunan dalam penyelesaian / Building Under Construction

41,473 46,519

Mesin dan peralatan dalam penyelesaian / Machineries and Equipment Under Construction

17,076 27,210

Total belanja barang modal / Total Capital Expenditure

209,805 131,910

Informasi dan Fakta Material

Tidak terdapat informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan.

Prospek Usaha & Aspek Pemasaran

Prospek UsahaSeiring dengan prospek ekonomi yang dinilai akan tumbuh positif, Perseroan memandang optimis prospek usaha industri tahun 2019. Hal ini sejalan dengan stimulus fiskal yang dikeluarkan pemerintah terutama untuk pembangunan infrastruktur dan konsumsi rumah tangga yang diperkirakan menguat serta harga komoditas andalan Indonesia yang harganya sudah mulai naik. Selain itu, implementasi berbagai paket-paket kebijakan ekonomi pemerintah juga akan mendorong investasi dan stabilitas makro ekonomi yang semakin baik sehingga mendorong pertumbuhan ekonomi di tahun mendatang.

Pemerintah telah mematok target pertumbuhan ekonomi tahun 2019 sebesar 5,1% dimana target tersebut merupakan target yang moderat mengingat pada tahun 2019 Indonesia akan menyelenggarakan pesta demokrasi dalam bentuk pemilihan anggota legislatif dan pemilihan presiden.

Capital Expenditure (Capital Goods Investment)The Company allocates capital goods investment (capital expenditure) regularly to finance the Company’s business expansion, equipment maintenance and improve efficiency in the operational activity. Most of the capital goods investment is related to fixed assets acquisition. The explanation about capital goods investment in the last two years is as follows:

Table of Capital Expenditurein million Rupiah

Material Information and Facts

There was no subsequent material information and fact after accountant reporting date.

Business Prospect & Marketing Aspect

Business ProspectIn line with the positive economic prospect, the Company views indusry prospect in 2019 optimistically. This will be in line with is fiscal stimulus applied by the Government, particularly for infrastructure development and household consumption that are projected to increase as well as price of Indonesian main commodities that have started to increase. In addition, implementation of various economic policy packages by the Government will also drive investment and better macroeconomics stability and will support the economic growth in the next year.

The Government has set the economic growth target of 5.1% for 2019 where the target is considered as a moderate target considering Indonesia will hold democractic events in 2019 in form of Legislative Members and Presidential elections.



Dari sisi usaha, industri AMDK di Indonesia sendiri merupakan salah satu industri yang menarik karena industri AMDK memiliki pangsa pasar yang cukup besar dari kelompok industri minuman ringan, dengan market share mencapai 85%. Selain itu jumlah industri AMDK lebih dari 500 perusahaan, dimana 90% nya merupakan industri kecil dan menengah (UKM). Industri AMDK diproyeksikan mampu mencapai pertumbuhan positif sebesar 10% pada tahun 2019, dimana didukung momentum pelaksanaan pemilihan umum yang dapat meningkatkan konsumsi AMDK di pasar dalam negeri.

Aspek PemasaranPerseroan terus berupaya meningkatkan brand awareness produknya dan meningkatkan pangsa pasarnya di Indonesia. Upaya pemasaran yang dilakukan oleh Perseroan antara lain melalui :1. Iklan, Perseroan mengiklankan kegiatan Perseroan

melalui materi promosi, media cetak dan online, baik melalui above the line, maupun below the line.

2. Sponsor, Perseroan melakukan kegiatan sponsorship pada acara-acara yang sedang populer seperti terkait gaya hidup sehat dalam event-event lari dan marathon, serta kegiatan di bidang kreativitas dan sebagainya.

3. Edukasi pasar, Perseroan dalam setiap kesempatan akan terus mengedukasi masyarakat mengenai jenis air minum dalam kemasan dan tingkat kemurniannya, sehingga masyarakat dapat mengetahui kelebihan produk air minum murni Perseroan.

4. Perluasan jalur distribusi, guna menambah pangsa pasarnya Perseroan akan melakukan perluasan jalur distribusi pada daerah-daerah yang berprospek dan memiliki potensi pasar namun belum dilayani oleh Perseroan.

Perseroan dalam memasarkan dan mendistribusikan produk Cleo dari produsen sampai ke konsumen menerapkan dua model Distribusi, yaitu: distributor langsung (Distributor Internal) dan distributor luar (Distributor Eksternal).

Kebijakan Deviden

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan memutuskan penggunaan laba bersih yang dibagi menurut cara penggunaanya dan dividen hanya dibayarkan sesuai dengan rencana dan kemampuan keuangan Perseroan.

From busines side, the Bottled-Water (AMDK) industry in Indonesia is seen as an interesting industry as the AMDK industry has large market share in the softdrink industry group, with market share achieving 85%. In addition, total AMDK industry records more than 500 companies, where 90% of the companies are small and medium (SME) industry. The AMDK industry is projected to achieve positive growth of 10% in 2019, which will be also supported by general election momentum that will increase AMDK consumption at domestic market.

Marketing AspectThe Company attempts to increase brand awareness of the product and expand market share in Indonesia. Marketing activities carried out by the Company are among others:1. Advertising: The Company places advertisement

through promotion material, printed and online media, both above the line and below the line.

2. Sponsorship event: as the healthy lifestyle is booming and mass implementation of running and marathon events, the Company implement strategy through sponsorship for the events.

3. Market education: In every opportunity, the Company educates the society about bottled-water and its purity level, therefore, the society will be informed about features of the Company’s oxygen drinking water products.

4. Distribution channel expansion: in order to expand market share, the Company will expand distribution channel in potential area with market potential which is not yet covered by the Company.

In marketing and distributing Cleo drinking water in packages from the distributor until customers, the Company applies 2 (two) Distribution models, such as Direct (Internal) and External Distributor.

Dividend Policy

Annual General Meetings of Shareholders decided the net income to be distributed according to distribution method and the dividend is only paid based on the Company’s financial plan and capacity.



Hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 15 Mei 2018 memutuskan menyetujui penggunaan laba perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, termasuk persetujuan Cadangan umum Perseroan sebesar Rp1.000.000.000 dan persetujuan perseroan tidak membagikan Deviden tahun 2017 untuk keperluan investasi.

Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penerbitan SahamLaporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum (IPO)

Keterangan / Description Jumlah (Rp) / Total (Rp)

Penawaran Umum Saham Perdana / Initial Public Offering 51.750.000.000Dikurangi dengan biaya penawaran umum / Net of public offering costs 2.333.128.035

Hasil Bersih Penawaran Umum / Public Offering Proceeds – Net 49.416.871.965

Digunakan untuk :/ Used For:Kebutuhan Belanja Modal (Capital Expenditure) / Capital Expenditure (Capital Goods Investment) 46.946.028.367Kebutuhan Belanja Modal Kerja (Working Capital) / Capital Expenditure 2.470.843.598

Jumlah Realisasi Penggunaan Dana IPO / Total Utilization of IPO Porceeds Realization 49.416.871.965

Sisa Dana Hasil Penawaran Umum Per 30 April 2018 / Public Offering Proceeds Outstanding as of April 30, 2018

0

Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penerbitan Saham Baru Tahun 2018

Jenis Penawaran Umum Saham Perdana / Type of Initial Public Offering Nilai / Values

Penerbitan Saham Baru tanggal 28 November 2018 / New Shares Issuance on November 28, 2018 274.000.000.000

Hasil bersih / Net Proceeds 274.000.000.000

Digunakan untuk :/ Used for:Pelunasan pinjaman Bank / Bank Loans Repayment 251.020.562.924Kebutuhan belanja modal (investasi barang modal) / Capital Expenditure (Capital Goods Investment)

16.952.206.304

Kebutuhan belanja modal kerja / Capital Expenditure 6.027.230.772

Jumlah realisasi penggunaan dana / Total Utilization Proceeds Realization 274.000.000.000

Infomasi Material Mengenai Investasi, Ekspansi, Divestasi, Penggabungan/Peleburan Usaha, Akuisisi, Restrukturisasi Hutang/Modal

Tidak ada informasi material mengenai Investasi, Ekspansi, Divestasi, Penggabungan Peleburan Usaha, Akuisisi, Restrukturisasi Utang/Modal setelah tanggal laporan akuntan.

Annual General Meetings of Shareholders on May 15, 2018 aprpoved the Company’s 2017 distribution for fiscal year ended on December 31, 2016 including General Reserves of Rp1,000,000,000 and approved not to pay dividend for 2017 for investment purpose.

Realization of Shares Issuance Proceeds UtilizaitonPublic Offering (IPO) Proceeds Realization Report

New Shares Issuance Proceeds Realization Report in 2018

Material Information About Investment, Expansion, Divestment, Business Joint/Merger, Acquisition, Debt/Capital Restructuring

There was no material information about Investment, Expansion, Divestment, Business Joint/Merger, Acquisition, Debt/Capital Restructuring after accountant reporting date.

Sisa Dana Hasil Penerbitan Saham



Transaksi Dengan Pihak Afiliasi & Transaksi yang Mengandung Benturan Kepentingan

Perusahaan dan EntitasAnak, dalam kegiatan usaha normal,melakukan transaksi usahadan keuangan dengan pihak-pihak berelasi. Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Related Parties Relationship Type of Transactions

PT Sentralsari Primasentosa Entitas sepengendaliEntity under common control

Transaksi usaha dan sewaBusiness and Lease Transaction

PT Megadepo Indonesia Pihak berelasi lainnyaOther Related Party

Transaksi usahaLease Transaction

PT Kencana Tiara Gemilang Entitas sepengendaliEntity under common control

Transaksi keuanganBusiness Transaction

PT Mitra Mulia Makmur Entitas sepengendaliEntity under common control

Transaksi usahaFinancial Transaction

PT Sukses Okindo Kurnia Abadi Entitas sepengendaliEntity under common control

Transaksi usahaBusiness Transaction

PT Voda Indonesia Entitas sepengendaliEntity under common control

Transaksi usahaBusiness Transaction

Hermanto Tanoko Pihak sepengendaliControlling Party

Jaminan pinjaman PerusahaanLease transaction and Guarantor for Company’s loan

PT Jaya Sukses Makmur Sentosa Entitas sepengendaliEntity under common control

Jaminan pinjaman Perusahaan Lease transaction and Guarantor for Company’s loan

PT Berkat Sukses Makmur Sentosa

Entitas sepengendaliEntity under common control

Jaminan pinjaman PerusahaanLease transaction and Guarantor for Company’s loan

PT Tanrise Indonesia Entitas sepengendaliEntity under common control

Transaksi keuangan Finance Transaction

PT CMN Internasional Indonesia Entitas sepengendaliEntity under common control

Transaksi usaha dan sewaBusiness and Lease Transaction

PT Surya Lautan Sentosa Entitas sepengendaliEntity under common control

Transaksi Sewa Lease Transaction

PT Mandiri Berkat Sentosa Entitas sepengendaliEntity under common control


PT Belindo Bintang Buana Entitas sepengendaliEntity under common control


PT Origin Resto Indonesia Entitas sepengendaliEntity under common control


PT Herbal Equiva Internasional Entitas sepengendaliEntity under common control


PT Tancorp Abadi Nusantara Entitas sepengendaliEntity under common control


Transaksi dengan pihak-pihak berelasi dilakukan sesuai dengan syarat dan ketentuan yang disepakati kedua belah pihak yang mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak tidak berelasi. Manajemen kunci Perusahaan terdiri dari semua anggota komisaris, direksi dan manajemen perusahaan.

Transaction with Affiliated Aparty & Transaction with Conflict of Interest

The Company and Subsidiary, in its regular conduct of business, engages in business transactions and financial transactions with certain related parties. Nature of relationship of th related parties, are as follows:

Transactions with related parties were conducted under term and conditions agreed between the parties, which may not be the same as those of the transaction with unrelated parties. The Company’s key management consists of all members of the Company’s commissioners, directors and management.



Perubahan Peraturan Perundang-Undangan yang Berdampak Pada Perseroan

Secara umum tidak ada perubahan peraturan perundang – undangan yang berdampak pada perseroan. Perseroan telah memiliki izin prinsip penanaman modal dalam negeri dalam bidang usaha industri air minum dan air mineral, pengolahan sari buah dan sayuran serta industri pengolahan kopi dan teh yang dikeluarkan oleh Badan Koordinasi Penanaman Modal. Perusahaan telah memenuhi ketentuan sehubungan penyusunan kajian Upaya Pengelolaan Lingkungan dan Upaya Pemantauan Lingkungan (UKL-UPL), yang antara lain, melakukan uji laboratorium dari air limbah hasil pabrik Perusahaan, memelihara kelestarian sumber daya air dan alam di sekitar lokasi pabrik Perusahaan, serta memelihara dan memfungsikan sumur resapan. Perusahaan juga telah memperoleh surat ijin pengambilan/penggunaan air tanah (SIPA) yang diterbitkan oleh dinas Energi danSumber Daya Mineral propinsi setempat.

Perubahan Kebijakan Akuntansi

Berikut adalah beberapa standar akuntansi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak.

Berlaku efektif untuk periodepelaporan yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2019 :

1. ISAK No. 33, “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka”

2. ISAK No. 34, “Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak Penghasilan”

3. Amendemen PSAK 24: Imbalan kerja tentang Amendemen, Kurtailmen, atau Penyelesaian Program

4. PSAK No. 71, “Instrumen Keuangan”5. PSAK No. 71 (Amendemen 2017), “Instrumen

Keuangan” 6. PSAK No. 72, “Pendapatan dari Kontrak dengan

Pelanggan”7. PSAK No. 73, “Sewa”

Change in Regulation with Impact on the Company

Generally, there was no change in regulation with impact to the Company. The Company has obtained principal license of domestic investment for drinking wate rand mineral water industry business, fruit and vegetable juices as well as coffee and tea processing industry issued by Investment Coordinative Body. The Company has also fulfilled requirements related to formulation of Environment Management Program and Environment Monitorign Program (UKL-UPL) review, including laboratory test of the waste water generated from the Company’s plant, maintain water reserves and environment conservation in the Company’s plant operational area, and maintain and function absorption well. The Company has also obtained ground water extraction and consumption license letter (SIPA) issued by Provincial Energy and Mineral Resources Office.

Changes in Accounting Policy

The following are several accounting standards issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants that are considered relevant to the Company and Subsidiary’s financial reporting.

Effective for reporting periods beginning on or after January 1, 2019:

1. ISAK No. 33, “Foreign currency Transaction and Advance Consideration”.

2. ISAK No. 34, “Uncertainty over Income Tax Treatments”.

3. Amendments to PSAK 24: Employee Benefits regarding Amendments, Kurtailmen, or Program Settlement.

4. PSAK No. 71, “Financial Instrument”.5. PSAK No. 71 (Amendment), “Financial Instrument”.

6. PSAK No. 72, “Revenue from Contracts with Customers”.

7. PSAK No. 73, “Leases”.



Penerapan dini atas standar-standar tersebut diperkenankan.

Perusahaan dan Entitas Anak sedang mengevaluasi dampak dari standard akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Early adoption of the above standards is permitted.

The Company and Subsidiary are presently evaluating and have not yet determined the effects of these accounting standards on the consolidated financial statements.

TATA KELOLA PERUSAHAANGood Corporate Governance

5


TATA KELOLA PERUSAHAAN

Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance

Komitmen Pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan

Tata Kelola Perusahaan (GCG) adalah dasar komitmen Perseroan untuk menerapkan prinsip–prinsip universal dari Good Corporate Governance ke dalam seluruh bagian yang dilakukan, antara lain berupaya untuk menegakkan transparansi, kewajaran, akuntabilitas, Independensi dan tanggung jawab. Dimana sedini mungkin kami menyampaikan informasi material yang perlu diketahui publik, baik melalui media massa, laporan berkala, maupun media–media lainya. Menjaga kewajaran operasional Perseroan dengan menerapkan keseimbangan kepentingan individu atau perusahaan dengan pemangku kepentingan dan terutama juga masyarakat umum. Dalam menjaga akuntabilitas, kami selalu menjaga agar laporan Triwulan, Laporan Auditor Independen dan Laporan Tahunan dapat disampaikan secara wajar, benar dan tepat waktu kepada pihak–pihak yang terkait dan juga kepada publik melalui media massa pada setiap semesternya.

Struktur Tata Kelola Perusahaan

Sesuai dengan UU PT No. 40/2007 dalam perusahaan ada tiga (3) forum penting yaitu pemegang saham melalui Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) sebagai forum pengambilan keputusan tertinggi bagi pemegang saham. Ada Dewan Komisaris sebagai pengawas jalannya pengelolaan perusahaan. Indonesia menganut sistem dua badan (two-tier-board), yaitu Dewan Komisaris dan Direksi yang memiliki wewenang dan tanggung jawab sebagaimana fungsi masing– masing Direksi sesuai ketentuan yang ada di Anggaran Dasar maupun ketentuan perundang–undangan.

Ketiga forum tersebut mempunyai peran penting dalam pelaksanaan GCG di PT Sariguna Primatirta Tbk sebagai wujud pelaksanaan GCG yang baik, Perseroan telah membentuk Komite Audit. Tugas utama Komite Audit membantu Dewan Komisaris dalam menjalankan pengawasan terhadap jalanya pengelolaan Perseroan dan memberi saran sesuai kewenanganya termasuk juga mengawasi kebijakan keuangan Perseroan.

Corporate Governance Implementation Commitment

Corporate Goverannce (GCG) is the Company’s principal commitment to apply universal principles from the Good Corporate Governance into entire units, such as initiative to promote transparency, fairness, accountability, independency and responsibility. Where we have submitted material ifnromation for public earliest as possible either through mass media, regular report and other media. Maintain the Company’s operational fairness by implementing balance between individual and Company’s interests or the Company with stakeholders. And to maintain accountability, we also submit Quarter Report, Independent Auditor Reprot and Annual Report fairly, correctly and on time to related parties and public through mass media every semester.

Corporate Governance Structure

According to Limited Liability Company Law No. 40 of 2007, the Company has 3 important forums which are Shareholders through General Meetings of Shareholders as the highest decision maker for the shareholders. There is Board of Commissioners as supervisor of the Company’s management. Indonesia adapts two-tier board system refers to Board of Commissioners and Board of irectors with authority and responsibility based on each function of the Board of Directors based on prevailing regulation in the Articles of Association and prevailing Law.

Three forums have important role in GCG implementation at PT Sariguna Primatirta Tbk as manifestation of appropriate GCG implementation, the Company has established Audit Committee. Main duty of the Audit Committee in exercising supervision over the Company’s management and provide recommendation based on its authority including to supervise the Company’s financial policy.


GOOD COROPORATE GOVERNANCE

Selanjutnya untuk mengendalikan, mengawal, dan bertanggung jawab atas jalannya GCG juga sebagai mitra kerja dari komite di bawah Dewan Komisaris, Perseroan sudah membentuk Sekretaris Perusahaan yang menjadi penanggung jawab untuk efektifitas penerapan GCG dan Unit Internal Audit (Corporate Internal Audit). Kedua unit kerja pendukung tersebut diangkat dan bertanggung jawab langsung kepada Presiden Direktur. Sistem tata kelola di atas menggambarkan pelaksanaan tata kelola perusahaan di PT Sariguna Primatirta Tbk Dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) diputuskan hal–hal penting antara lain terkait dengan investasi yang telah ditanamkan oleh perusahaan. Kemudian Dewan Komisaris akan mengawasi dan memberi nasihat kepada Direksi dalam menjalankan keputusan-keputusan RUPS tersebut terlaksana dan dapat tercapai. Demikian yang diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan perundangan yang berlaku.

Pengelolaan perusahaan dan pelaksanaan atas setiap keputusan RUPS tersebut dilakukan oleh Direksi. Dewan Komisaris kemudian melakukan pengawasan dan memberikan nasihat untuk memastikan bahwa tujuan Perseroan serta keputusan RUPS tersebut terlaksana dan tercapai.

Rapat Umum Pemegang Saham

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan bagian tetinggi perusahaan yang wewenangnya diatur oleh Undang - undang dan Anggaran Dasar. RUPS memiliki wewenang untuk antara lain, mengangkat dan memberhentikan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi, mengevaluasi kinerja Dewan Komisaris dan Direksi, menyetujui perubahan Anggaran Dasar Perusahaan, menyetujui laporan tahunan, menentukan penggunaan laba Perseroan termasuk pembagian dividen kepada pemegang saham, menetapkan remunerasi bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi. Menyetujui langkah–langkah penting Perseroan (Corporate Action) sehubungan dengan pengurusan Perseroan.

RUPS atau Rapat Umum Pemegang Saham mengambil keputusan didasarkan pada kepentingan Perseroan, namun tidak dapat melakukan intervensi terhadap tugas, fungsi, dan wewenang Dewan Komisaris dan Direksi tanpa mengurangi wewenang RUPS untuk menjalankan haknya sesuai dengan Anggaran Dasar dan peraturan perundang–undangan.

Furthermore, to control, guide and responsible on the GCG practice as well as business partner of Committees under the Board of Commissioners, the Company has established Corporate Secretary as supervisor for effectiveness of GCG implementation and Internal Audit Unit (Corporate Internal Audit). Both of the supporting units are appointed and responsible directly to President Director. The governance system mentioned above illustrates corporate governance implementation at PT Sariguna Primatirta Tbk In the General Meetings of Shareholders (GMS) decided important issues namely related to investment in the Company. Next, the Board of Commissioners will supervise and provide advise to the Board of Directors in executing the GMS resolutions to be implemented and achieved. This is also regulated in the Articles of Association and prevailing Law.

The Company’s Management and implementation of the GMS resolutionswill be carried out by the Board of Directors. The Board of Commissioners will further perform supervision and provide advise to ensure that the Company’s objectives to be implemented and achieved.

General Meetings of Shareholders

General Meetings of Shareholders (GMS) is the highest structure in the Company, with authority as regulated by the Law and Articles of Association. GMS has authority includes to appoint and dismiss Board of Commissioners and Board of Directors members, evaluate performance of the Board of Commissioners and Board of Directors, approve amendment of the Articles of Association, approve the Annual Report, determine the Company’s profit distribution including dividend payment to the Shareholders, stipulate remuneration for the Board of Commissioners and Board of Directors. Approved corporate actions related to the Company’s management.

The GMS or General Meetings of Shareholders takes decision based on the Company’s interests yet not allowed to make intervention to the duty, function and authority of the Board of Commissioners and Board of Directors without eliminating the GMS authority to exercise its rights according to the Articles of Association and prevailing Law.



Selama tahun 2018 Perseroan melaksanakan 1 (satu) kali RUPS Tahunan (RUPST). RUPS Tahunan dilaksanakan pada tanggal 15 Mei 2018 di Vasa Hotel Jalan HR. Muhammad Nomor 31, Surabaya. Sesuai peraturan, Perseroan telah mengiklankan pemberitahuan dan panggilan RUPS dalam surat kabar Harian Terbit tanggal 23 April 2018. Ringkasan keputusan RUPS sebagai berikut :

1. Agenda Pertama adalah menerima dan mengesahkan Laporan Tahunan untuk tahun buku 2017 termasuk di dalamnya Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris, dan Laporan Keuangan Perseroan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Teramihardja, Pradhono & Chandra dengan pendapat “Wajar dalam semua hal yang material” dengan demikian memberikan pelunasan dan pembebasan (acquit et de charge) kepada seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas segala tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dilakukan terhadap Perseroan sejauh tindakan–tindakan tersebut ternyata dalam pembukuan Perseroan.

2. Agenda kedua adalah menyetujui atas penggunaan laba perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, termasuk persetujuan cadangan umum Perseroan sebesar Rp1.000.000.000,- (satu milyar rupiah) dan persetujuan Perseroan tidak membagikan Deviden tahun 2017 untuk keperluan Investasi.

3. Agenda ketiga adalah menyetujui untuk memberikan kuasa kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menunjuk Akuntan publik Independen yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan (OJK) yang akan mengaudit Laporan Keuangan PT Sariguna Primatirta Tbk untuk tahun buku 2018.

4. Agenda keempat adalah menyetujui memberikan kewenangan Dewan Komisaris untuk menetapkan honorarium dan tunjangan lainya anggota Dewan Komisaris Dan Direksi Peseroan.

Realisasi Hasil Keputusan RUPS TahunanSampai dengan 31 Desember 2018, seluruh keputusan yang diambil dalam RUPS Tahunan tanggal 15 Mei 2018 telah terealisasi dengan baik.

Pada Tahun 2018 Perseroan melaksanakan 1 (satu) kali RUPS Luar Biasa dilaksanakan pada tanggal 07

Throughout 2018, the Company held 1 (one) Annual GMS (AGMS). The Annual GMS was held on May 15, 2018 at Vasa Hotel, Jl. HR. Muhammad Number 31, Surabaya. According to the regulation, the Company has published GMS announcement and invitation on Harian Terbit newspaper on April 23, 2018. The GMS resolutions summary is as follows:

1. First Agenda, to accept and ratify Annual Report for fiscal year 2017 including the Company Activity Reprot, Board of Commissioners Supervisory Report and Financial Statements ended on December 31, 2017 audited by Public Accountant Firm Teramihardja, Pradhono & Chandra with “Unqualified” opinion in all material aspect and, therefore, granted dismissal and discharge (acquit et de charge) to all Board of Directors and Board of Commissioners members upon any managerial and supervisory activities done by the Companyas long those actions had been reported in the Company’s administration.

2. Second Agenda, to approve the Company’s profit distribution for fiscal year ended on December 31, 2017, including approval to Company’s General Reserves amounted Rp1,000,000 (one billion Rupiah) and approval not to pay Dividend for 2017 for Investment.

3. Third Agenda, to approve delegation of authority to the Board of Commissioners to appoint Independent Public Accountant registered at Financial Service Authority to audit Financial Statements of PT Sariguna Primatirta Tbk for fiscal year 2018.

4. The fourth agenda, to approve authority of the Board of Commissioners to stipulate honorarium and other allowances for the Board of Commissioners and Board of Directors of the Company.

Realization of Annual GMS ResolutionsAs of December 31, 2018, all of resolutions taken in the Annual GMS dated May 15, 2018 had been completed.

In 2018, the Company held 1 (one) Extraordinary GMS (EGMS). The Annual GMS was held on November 7,



November 2018 di Vasa Hotel Jalan HR. Muhammad Nomor 31, Surabaya. Sesuai peraturan, Perseroan telah mengiklankan pemberitahuan dan panggilan RUPS Luar Biasa dalam surat kabar Harian Terbit tanggal 16 Oktober 2018. Ringkasan keputusan RUPS Luar Biasa sebagai berikut:

1. Agenda Pertama adalah memberikan persetujuan atas rencana Perseroan untuk melaksanakan Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“PMTHETD”).

2. Agenda Kedua adalah memberikan kuasa dan wewenang kepada Dewan Komisaris untuk melakukan penyesuaian Modal Ditempatkan dan Disetor penuh serta perubahan Anggaran Dasar terkait sehubungan dengan PMTHETD.

Realisasi PMTHETD pada tanggal 28 November 2018 dengan menerbitkan sebanyak 1.000.000.000 (satu milyar) saham dengan nominal Rp 20,- per saham dan harga pelaksanaan PMTHETD adalah Rp 274,- per saham yang disetorkan oleh PT Global Sentral Abadi.

Dewan Komisaris

Dewan Komisaris bertugas dan bertanggung jawab secara kolektif dalam mengawasi pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi dan memberikan nasehat kepada Direksi serta memastikan Perseroan melaksanakan prinsip- prinsip GCG. Kedudukan masing-masing anggota Dewan Komisaris termasuk Komisaris Utama adalah setara.

Berdasarkan Akta No. 103 tentang berita acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 21 Juni 2017 Dewan komisaris terdiri dari 3 orang sebagai berikut :

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

Komisaris Utama President Commissioner Hermanto Tanoko

KomisarisCommissioner Caroline Novilia T

2018 at Vasa Hotel, Jl. HR. Muhammad Number 31, Surabaya. According to the regulation, the Company has published GMS announcement and invitation on Harian Terbit newspaper on October 16, 2018. The GMS resolutions summary is as follows:

1. First Agenda, to grant approval on the Company’s plan to implement Additional Capital Without Pre-Emptive Rights (“PMTHETD”).

2. Second Agenda, is to grant authorityand attorney to the Board of Commissioners to adjust the Subscribed and Fully Paid-in Capital and Articles of Association Amendment in the event of PMTHETD.

The PMTHETD realization on November 28, 2018 is done by issuing 1,000,000,000 (one billion share) with par value Rp20 per share and PMTHETD exercise price is RP274 per share paid by PT Global Sentral Abadi.

Board of Commissioners

Board of Commissioners is in charge and responsible collegially in supervising implementation of the Board of Directors duty and responsibility implementation and provide advise to the Board of Directors and ensure that the Company has implemented GCG principles. Position of each Board of Commissioner smembers including President Commissioner is equal.

According to Deed No. 103 concerning Annual General Meetings of Shareholders dated June 21, 2017, the Board of Commissioners comprises of 3 members, as follows:

Komisaris IndependenIndependent Commissioner Ida Bagus Oka Nila



Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan Dewan Komisaris mempunyai tugas utama mengawasi kebijakan dalam menjalankan Perseroan serta memberi nasehat kepada Direksi. Dalam menjalankan fungsi pengawasan dan advisor, Dewan Komisaris selalu berpegang pada Anggaran Dasar Perseroan, visi dan misi yang telah ditetapkan serta prinsip-prinsip GCG.

Masa Jabatan Dewan KomisarisAnggota Dewan Komisaris diangkat dan diberhentikan oleh RUPS. Masa tugas anggota Dewan Komisaris adalah selama lima tahun. Dan RUPS memiliki hak penuh untuk memberhentikan anggota Dewan Komisaris sebelum masa tugasnya berakhir. Masa jabatan dewan komisaris akan berhenti sampai dengan ditutupnya RUPS tahunan yang akan diselenggarakan pada tahun 2022.

Kinerja Dewan KomisarisKinerja Dewan Komisaris dievaluasi setiap tahun oleh pemegang saham dalam RUPS. Kinerja Dewan Komisaris ditentukan berdasarkan tugas, wewenang, dan kewajiban yang terdapat di dalam Anggaran Dasar Perseroan dan Peraturan Perundang-undangan yang berlaku.

Komisaris IndependenKomisaris Independen adalah anggota Dewan Komisaris yang berasal dari luar Perusahaan, tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan, kepemilikan saham dan atau hubungan keluarga dengan anggota dewan komisaris lainya, Direksi dan atau pemegang saham pengendali atau hubungan lain yang dapat mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak secara independen. Komposisi Dewan Komisaris Perseroan telah memenuhi ketentuan Badan Pengawasan Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) mengenai jumlah Komisaris Independen yaitu sedikitnya sepertiga dari jumlah Komisaris.

Pernyataan Independensi Komisaris IndependenPenentuan Komisaris Independen adalah sesuai dengan ketentuan yang berlaku, yaitu Peraturan OJK No. 55/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit yang mengatur bahwa Komisaris Independen wajib memenuhi persyaratan sebagai berikut:

According to Articles of Association, the Board of Commissioners has main duty to supervise policy in running the Company and provide advise to the Board of Directors. In implementing the supervisory and advisory duties, the Board of Commissioners always refers to Articles of Association, vision and mission and GCG principles.

Board of Commissioners’ Terms of OfficeBoard of Commissioners members are appointed and dismissed by the GMS. The Board of Commissioners’ terms of office is five years. The GMS has full authority to dismiss the Board of Commissioners members before end of their terms. The Board of Commissioners’ terms of office will be ended until closing of the Annual GMS which will be implemented in 2022.

Board of Commissioners PerformanceBoard of Commissioners performance is evaluated annually by the shareholders in GMS. The Board of Commissioners performance is determined based on duty, authority and obligation in the Articles of Association and prevailing Law and Regulation.

Independent CommissionerIndependent Commissioner refers to Board of Commissioners member appointed from external party of the Company without any financial, managerial, shares ownership and or family affiliation with other Board of Commisioners or Board of Directors members, or other affiliations which may influence capability to act independently. The Company’s Board of Commissioners composition has complied to regulation of Stock Market and Financial Institution Supervisory Body (Bapepam-LK) in terms of Independent Commissioner number, which is minimum one per third of the total Commissioners.

Independency Statement of the Independent CommissionerIndependent Commissioner appointment is complied to prevailing Law, which is OJK Regulation No. 55/POJK.04/2015 concerning Audit Committee Establishment and Charter regulating that the Independent Commissioner shall comply to following requirements:



1. Bukan merupakan orang yang bekerja atau mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin, mengendalikan, atau mengawasi kegiatan Perseroan dalam 6 bulan terakhir.

2. Tidak mempunyai saham baik langsung maupun tidak langsung pada Perseroan.

3. Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Perseroan, anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, atau pemegang saham utama Perseroan.

4. Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha Perseroan.

Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi

Sesuai dengan Anggaran Dasar, honorarium anggota Dewan Komisaris ditetapkan dalam RUPS Tahunan. Selanjutnya RUPS memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan besaran dari pembagian jumlah honorarium tersebut diantara para anggota Dewan Komisaris dan Direksi.

Rapat Dewan KomisarisRapat Dewan Komisaris umumnya dihadiri oleh seluruh anggota Dewan Komisaris. Sesuai Anggaran Dasar perusahaan, Dewan Komisaris dapat mengadakan rapat sewaktu–waktu apabila dianggap perlu oleh 2 (dua) orang anggota Dewan Komisaris.

Untuk menjaga Independensi dan objektifitas, setiap Komisaris yang memiliki benturan kepentingan diharuskan untuk tidak ikut serta dalam pemberian suara untuk pengambilan keputusan. Hal tersebut harus dicatat dalam risalah Rapat Komisaris.

Dewan Komisaris dapat juga mengambil keputusan yang sah dan mengikat tanpa mengadakan rapat Dewan Komisaris, dengan ketentuan semua anggota Dewan Komisaris telah diberitahu secara tertulis mengenai usul keputusan yang dimaksud dan semua anggota Dewan Komisaris memberikan persetujuan mengenai usul yang diajukan secara tertulis serta menandatangani persetujuan tersebut. Keputusan yang diambil dengan cara demikian mempunyai kekuatan yang sama dengan keputusan yang diambil secara sah dalam rapat Dewan Direksi.

1. Not being the person who works or having authority and responsibility to plan, lead, control or supervise the Company’s activity in the last 6 months.

2. Not having any shares directly or indirectly with the Company.

3. Not having any affiliation with the Company, Board of Commissioners or Board of Directors members or majority Shareholders.

4. Not having business affiliation either directly or indirectly related to Company’s business activity.

Board of Commissioners and Board of Directors RemunerationAccording to Articles of Association, honorarium of the Board of Commissioners members is stipulated in the Annual GMS. Next, the GMS delegated authority to the Board of Commissioners to determine amount of total honorarium distribution among the Board of Commissioners and Board of Directors.

Board of Commissioners MeetingBoard of Commissioners meeting is generally attended by all Board of Commissioners members. According to Articles of Association, the Board of Commissioners may organize incidental meeting if considered necessary by 2 (two) Board of Commissioners members.

To maintain independency and objectiveness, every Commissioner with conflict of interest is not allowed to vote. This shall be mentioned in the Board of Commissioners minutes.

Board of Commissioners is also eligible to take legal and binding resolutions without convening Board of Commissioners meeting, with terms and condition that every Board of Commissioners member has been notified in written statements regarding the recommendation proposal and all of the Board of Commissioners member shall provide approval on the recommendation submitted in written statements. The taken decision has equal force with formal resolution taken in the Board of Directors.



Sepanjang tahun 2018 telah diadakan 6 (enam) kali rapat Dewan Komisaris dan dihadiri 100% oleh semua anggota Komisaris. Serta telah diadakan rapat bersama Dewan Komisaris dan Dewan Direksi sebanyak 4 (empat) kali dan dihadiri oleh 100% anggota Komisaris dan Direksi.

Direksi

Direksi menjalankan pengurusan Perusahaan untuk kepentingan Perusahaan dan sesuai denagan maksud dan tujuan perusahaan. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perusahaan, tugas utama Direksi adalah mengelola perusahaan agar sejalan dengan Anggaran Dasar, visi dan misi perusahaan yang pada akhirnya bermuara pada peningkatan nilai pemegang saham, dimana salah satunya ditunjuk sebagai Direktur Utama yang bertanggung jawab atas koordinasi seluruh jajaran Direksi.

Masa Jabatan DireksiAnggota Direksi diangkat dan diberhentikan oleh RUPS. Masa tugas anggota Direksi adalah selama lima tahun, dan RUPS memiliki hak penuh untuk memberhentikan anggota Direksi sebelum masa tugasnya berakhir. Masa jabatan Direksi akan berakhir sampai dengan ditutupnya RUPS tahunan yang akan diselenggarakan pada tahun 2022.

Evaluasi Kinerja DireksiKinerja Direksi serta pelaksanaan kewajiban utama dievaluasi oleh para pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPS). Kinerja Direksi secara individu ataupun seluruh anggota, dievaluasi oleh Dewan Komisaris dalam rapat gabungan Direksi dan Dewan Komisaris yang diselenggarakan setiap kuartalan. Hasil evaluasi terhadap kinerja Direksi dan kinerja masing-masing anggota Direksi secara individu akan merupakan bagian tak terpisahkan dalam skema kompensasi dan pemberian insentif bagi Direksi. Hasil kinerja Direktur secara individual merupakan salah satu dasar pertimbangan bagi pemegang saham untuk pemberhentian dan/atau menunjuk kembali Direktur yang bersangkutan. Hasil evaluasi kinerja tersebut merupakan sarana penilaian serta peningkatan efektivitas Direksi.

Throughout 2018, Board of Commissioners held 6 (six) meetings and were attended 100% by all Board of Commissioners members. Besides the Borad of Commissioners meetings, the Company also held Management Meeting (Board of Commissioners and Board of Directors Joint Meeting) in 4 (four) meetings and attended 100% by the Board of Commissioners and Board of Directors members.

Board of Directors

Board of Directors operates the Company’s management for the Company’s interest and according to the Company’s purpose and objectives. According to Articles of Association, main duty of the Board of Directors is to manage the Company to be in line with the Articles of Association, vision and mission of the Company which will result to increasing values of shareholders, where one of the Directors is appointed as President Director is responsible on coordination of all Board of Directors members.

Board of Directors Terms of OfficeBoard of Directors members are appointed and dismissed by GMS. The Board of Directors members’ terms of office is for five years, and GMS has full authority to dismiss the Board of Directors members before the terms ended. The Board of Directors’ terms will be ended until end of annual GMS which will be ended in 2022.

Board of Directors Performance EvaluationBoard of Directors performance and main obligation implementation is evaluated by the Shareholders in Annual General Meetings of Shareholders (GMS). Performance of the Board of Directors, both individually and collegially, is evaluated by the Board of Commissioners in Management Meeting every quarter. Evaluation report of the Board of Directors performance and Board of Directors member individual performance are integrated part of Board of Directors compensation and incentive package scheme. The Board of Directors individual performance becomes a consideration for the shareholders to dismiss and/or reappoint the respective Director. The performance evaluation report becomes the Board of Directors effectiveness evaluation and improvement tools.



Susunan DireksiDireksi PT Sariguna Primatirta Tbk berjumlah 5 orang dengan komposisi sesuai keputusan RUPS tahunan tanggal 21 Juni 2017 adalah sebagai berikut :

Direktur UtamaPresident Director Belinda Natalia

Wakil Direktur UtamaVice President Director Melisa Patricia

Direktur OperasionalOperational Director Nio, Eko Susilo

Board of Directors CompositionPT Sariguna Primatirta Tbk Board of Directors consists of 5 members with composition according to Annual GMS resolutions dated June 21, 2017 is as follows:

In implementing their duties, the Board of Directors organized 4 (four) joint meetings with the Board of Commissioners and 12 (twelve) Board of Directors meetings where every meeting attended by the Board of Directors. Division of duty and authority for every Board of Directors member is based on each Board of Directors member.

1. President Director is responsible to direct, supervise and evaluate corporate action and business unit so that every activity can be running well based on the designated vision, mission, business objectives, strategy and policy.

2. Vice President Director is responsible to support and represent President Director in implementing the duty and responsibility, as well as responsible over commercial activity such as purchasing, marketing and business development.

3. 3. Finance Director is responsible over entire budget and expenditure planning, monitor implementation of financial and administration policies, internal control implementation and prepare management financial report, and responsible over the human capital unit.

4. Operational Director is responsible generally over management and development of all production resources, facilities and infrastructures so that the production will increase optimally.

5. Sales and Distribution Director is responsible over the Company’s sales transaction management and product distribution until received by the customers.

Direktur KeuanganFinance Director Lukas Setio Wongso Wong

Direktur Penjualan dan DistribusiSales and Distribution DirectorToto Sucartono

Dalam melaksanakan tugasnya Dewan Direksi telah menyelenggarakan 4 (empat) kali rapat gabungan dengan Komisaris dan 12 (dua belas) kali Rapat Direksi yang setiap rapat dihadiri oleh seluruh anggota direksi. Pembagian tugas dan wewenang setiap anggota Direksi ditetapkan berdasarkan nama jabatan masing – masing anggota Direksi :

1. Direktur Utama bertanggung jawab untuk mengarahkan, mengawasi dan mengevaluasi tugas korporasi dan unit bisnis agar seluruh kegiatan berjalan sesuai dengan visi, misi, sasaran usaha, strategi dan kebijakan yang ditetapkan.

2. Wakil Direktur Utama bertanggung jawab untuk membantu dan mewakili Direktur Utama dalam menjalankan tugas dan tanggung jawabnya, serta bertanggung jawab atas kegiatan komersial berupa pembelian, pemasaran dan pengembangan usaha.

3. Direktur Keuangan bertanggung jawab atas seluruh perencanaan anggaran dan belanja Perusahaan, mengawasi pelaksanaan kebijakan keuangan, administrasi, penerapan sistem pengawasan internal dan membuat laporan keuangan manajemen, serta bertanggung jawab atas bagian sumber daya manusia.

4. Direktur Operasional betanggung jawab secara umum atas pengelolaan dan pemberdayaan seluruh sumber daya produksi, sarana dan prasarana sehingga kinerja produksi meningkat secara optimal.

5. Direktur Penjualan dan distribusi bertanggung jawab atas pengelolaan transaksi penjualan Perusahaan dan mendistribusikan produk sampai di tangan pelanggan.



Perusahaan memiliki komitmen untuk memberikan kesempatan dan dukungan kepada para Direksi untuk senantiasa meningkatkan pengembangan diri, terutama dalam rangka tata kelola perusahaan yang baik. Dimana dalam pelaksanaannya para direksi telah menghadiri berbagai seminar dan pertemuan-pertemuan profesi.

Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi

Jumlah remunerasi yang diberikan kepada dewan komisaris dan direksi Perseroan selama tahun 2018 adalah sebesar Rp 12,4 Milyar.

Pengungkapan Hubungan Afiliasi Antara Direksi dan Dewan Komisaris1. Independensi Dan Hubungan Afiliasi Dewan

Komisaris2. Komisaris Utama dan salah seorang Komisaris

mempunyai hubungan afiliasi dengan Direktur Utama dan Wakil Direktur Utama.

3. Independensi Dan Hubungan Afiliasi Direksi 4. Direktur Utama dan Wakil Direktur Utama memiliki

hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris kecuali Komisaris Independen.

Sedangkan tiga anggota Dewan Direksi tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan, dan / atau hubungan keluarga sedarah sampai dengan derajat kedua, baik menurut garis lurus maupun garis ke samping atau hubungan semenda dengan anggota Dewan Komisaris, Direktur Utama, Wakil Direktur Utama dan Pemegang Saham.

Komite Audit

Perseroan telah memiliki Piagam Komite Audit sebagaimana diatur dalam POJK No. 55/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit, dengan ditetapkanya Piagam Komite Audit oleh Dewan Komisaris Perseroan pada tanggal 11 Januari 2017.

Komite Audit bertugas dan betanggung jawab untuk memberikan pendapat secara profesional dan independen kepada Dewan Komisaris terhadap Laporan atau hal–hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris dan melaksanakan tugas–tugas lain yang berkaitan dengan tugas Komisaris.

The Company has a commitment to provide opportunity and support to the Board of Directors to always improve self-development, especially in relation to good corporate governance, where during the implementation, the Board of Directors had attended various seminars and professional conference.

Board of Commissioners and Board of Directors RemunerationTotal remuneration paid to the Board of Commissioners and Board of Directors in 2018 amounted Rp12.4 million.

Disclosure of Affiliations Between Board of Directors and Board of Commissioners1. Board of Commissioners Independency and

Affiliations2. President Commissioner is a Commissioner who

is affiliated with the President Director and Vice President Director.

3. Board of Directors Independency and Affiliations 4. President Director and Vice President Director

are affiliated with Board of Commissiones except Independent Commissioner.

However, other three Board of Directors members do not have any financial,managerial and/or family affiliations until second degree both horizontally or in laws with the Board of Commissioners members, President Director, Vice President Director and Shareholders.

Audit Committee

The Company has Audit Committee Charter as regulated in POJK No. 55/POJK.04/2015 concerning Audit Committee Establishment and Charter, within the stipulation of Audit Committee Charter on January 11, 2017.

Audit Committee is in charge and responsible to provide professional and independent opinion to the Board of Commissioners regarding report or other issue submitted by the Board of Directors to the Board of Commissioners in implementing in other duties related to the Board of Commissioners.



Tugas utama Komite Audit adalah membantu Dewan Komisaris dengan memberikan masukan dan usulan atas laporan–laporan dari Direksi serta memberi masukan atas hal – hal yang perlu mendapat perhatian Dewan Komisaris antara lain dengan melakukan Pemeriksaan berkala untuk meyakinkan berjalanya tata kelola yang baik, internal control management dan kewajaran transaksi, serta menyakinkan bahwa catatan telah dilakukan dengan tepat waktu dan wajar serta pelaporan yang transparan dan benar.

Dalam tahun 2018 Komite Audit melakukan diskusi dengan Internal Audit dan Manajemen yang mendiskusikan tentang hal–hal terkait dengan tata cara dan prosedur penetapan akuntan yang memberikan jasa audit atas laporan keuangan historis perseroan.

Berdasarkan Surat Keputusan Perseroan No. 002/KOMI//I/2017 tertanggal 11 Januari 2017 Susunan anggota Komite Audit Perseroan adalah sebagai berikut:

Ketua Chairman Ida Bagus Oka Nila

AnggotaMember Fani Rida Toyiba

Main duty of the Audit Committee is to help the Board of Commissioners by providing recommendation and suggestion on reports submitted by the Board of Directors and suggestion over issues which require concern from the Board of Commissioners namely by implementing regular audit to ensure implementation of appropriate governance, internal control management and transaction fairness as well as ensure that the administration has been done on time and transparent and correct reporting.

In 2018, the Audit Committee discussed with Internal Audit and Management on issues related to accountant appointment mechanism and procedure who provide audit service on the Company’s historical financial statements.

According to Company’s Decree No. 002/KOMI/I/2017 dated January 11, 2017, the Audit Committee membership composition is as follows:

Profile of Audit Committee

Ida Bagus Oka NilaChairman of Audit CommitteIndonesian Citizen, 62 years. Earned Bachelor Degree of Economics from Faculty of Economics, Universitas Pancasila in 1998. He is also serving as Independent Commissioner whose profile is presented in the management report.

Fani Rida ToyibaMember of Audit CommitteIndonesian Citizen, 31 years. Earned Bachelor Degree of Economics from Faculty Economics, Universitas Bhayangkara in 2012. Her career experience includes as audit staff at the Company’s affiliated company since 2015 until now.

AnggotaMemberHeny Suswanti

Profil Komite Audit

Ida Bagus Oka NilaKetua Komite AuditWarga Negara Indonesia, 62 tahun. Mendapat gelar Sarjana Ekonomi dari Fakultas Ekonomi Universitas Pancasila Jakarta pada tahun 1998. Beliau juga menjabat sebagai komisaris independen yang profilnya dicantumkan di laporan manajemen

Fani Rida ToyibaAnggota Komite AuditWarga Negara Indonesia, 31 tahun. Mendapat gelar Sarjana Ekonomi dari Faktultas Ekonomi Universitas Bhayangkara tahun 2012. Pengalaman kerja yang bersangkutan sebagai staff audit di perusahaan yang terafiliasi dengan perseroan mulai tahun 2015 hingga saat ini.



Heny SuswantiAnggota Komite AuditWarga Negara Indonesia, 35 tahun. Mendapat gelar Sarjana Ekonomi dari Fakultas Sekolah Tinggi Ekonomi Perbanas Surabaya pada tahun 2006. Pengalaman kerja yang bersangkutan sebagai staff audit di perusahaan yang terafiliasi dengan perseroan mulai tahun 2015 hingga saat ini

Independensi Komite AuditUntuk menjaga independensi dalam pelaksanaan tugasnya Ketua Komite Audit berasal dari Komisaris Independen PT Sariguna Primatirta Tbk. Sedangkan dua anggota Komite Audit adalah personil–personil dari pihak eksternal dan independen yang tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi dan pemegang saham utama Perseroan. Dengan demikian seluruh anggota Komite Audit merupakan pihak Independen dan eksternal yang telah memenuhi kriteria independensi, keahlian, pengalaman, dan integritas yang dipercayakan serta memenuhi syarat yang telah ditetapkan dalam Peraturan OJK No. 55/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit.

Sepanjang tahun 2018 telah diadakan rapat sebanyak 4 (empat) kali Rapat Komite Audit dan dihadiri 100% oleh semua anggota komite audit. Serta telah diadakan rapat bersama dengan Dewan Komisaris dan dewan Direksi sebanyak 4 (empat) kali dan dihadiri 100% anggota.

Laporan Komite AuditSelama tahun 2018 komite audit telah melakukan kegiatan-kegiatan sebagai berikut:Komite audit telah memberi masukan bagi dewan komisaris atas laporan direksi, khususnya laporan keuangan, menelaah independensi dan objektivitas auditor eksternal, melakukan analisa efektifitas pengawasan internal bekerja sama dengan unit internal audit, serta menelaah kepatuhan Perseroan terhadap peraturan pasar modal dan peraturan perundangan lainnya. Komite audit secara intensif mengadakan pertemuan dengan direksi untuk membahas perubahan signifikan dalam kebijakan akuntansi.

Heny SuswantiMember of Audit CommitteIndonesian Citizen, 35 years. Earned Bachelor Degree of Economcis from Sekolah Tinggi Ekonomi Perbanas Surabaya in 2006. Her career experience includes as audit staff at the Company’s affiliated company since 2015 until now.

Independency of Audit CommitteeTo preserve independency in the duty implementation, Audit Committee Chairman is appointment from Independent Commissioner of PT Sariguna Primatirta Tbk and the two Audit Committee members are personnel from external and independent parties without any affiliation with the Board of Commissioners, Board of Directors and majority Shareholder sof the Company, therefore, all Audit Committee members is independent and external parties who have fulfill independency, expertise, experience and integrity requirements as mandated and complies to requirement stipulated in OJK Regulation No. 55/POJK.04/2015 concerning Audit Committee Establishment and Charter.

Throughout 2018, Audit Committee held 4 (four) meetings and attended 100% by all Audit Committee members. There were also 4 (four) joint meetings with the Board of Commissioners and Board of Directors and all attended by 100% of the members.

Audit Committee ReportThroughout 2018, the Audit Committee held activities, as follows:Audit Committee has provided recommendation for the Board of Commissioners on Board of Directors report, especially financial report, examined independency and objectiveness of external auditor, analyzed effectiveness of internal audit in cooperation with the internal audit unit, and review the Company’s compliance to stock market and other regulations. The Audit Committee intensively organizes meeting with the Board of Directors to discuss significant change in accounting policy.



Komite Nominasi Dan Remunerasi

Dalam rangka membantu pelaksanaan tugas dan fungsi Dewan Komisaris terkait Nominasi dan Remunerasi terhadap anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris maka Perseroan membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi yang dalam pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya bertindak secara independen.

Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 34/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang Komite Nominasi dan Remunerasi Emiten atau Perusahaan berikut segala perubahannya dari waktu ke waktu dan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan No. 001/KOM/I/2017 tertanggal 11 Januari 2017 tentang Pembentukan Komite Nominasi dan Remunerasi, susunan Ketua dan anggota Komite Nominasi dan Remunerasi PT Sariguna Primatirta Tbk yaitu sebagai berikut :

Ketua Chairman Ida Bagus Oka Nila

AnggotaMember Hermanto Tanoko

NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE

In order to support implementation of Board of Commissioners’ duty and function related to Nomination and Remuneration for the Board of Directors and Board of Commissioners members, the Company has established Nomination and Remuneration Committee who is independent in its duty and responsibility implementation.

According to Financial Service Authority Regulation No. 34/POJK.04/2014 dated December 8, 2014 concerning Nomination and Remuneration Committee of Issuer or Public Company altogether with every revision and Board of Commissioners Decree No. 001/KOM/I/2017 dated January 11, 2017 concerning Establishment of Nomination and Remuneration Committee, PT Sariguna Primatirta Tbk Nomination and Remuneration Committee Chairman and Members composition is as follows:

Profile of Nomination Remuneration Committee

Ida Bagus Oka NilaChairman of Nomination and Remuneration CommitteeProfile of Nomination and Remuneration Committee Chairman is presented in Board of Commissioners profile section.Hermanto TanokoMember of Nomination and Remuneration CommitteeProfile of Nomination and Remuneration Committee Member is presented in Board of Commissioners profile section.Caroline Novilia T.Profile of Nomination and Remuneration Committee Member is presented in Board of Commissioners profile section.

AnggotaMemberCaroline Novilia T

Profil Komite Nominasi dan Remunerasi

Ida Bagus Oka NilaKetua Komite Nominasi dan RemunerasiProfil ketua Komite Nominasi dan Remunerasi sudah disajikan dalam profil Dewan Komisaris.

Hermanto TanokoAnggota Komite Nominasi dan Remunerasi Profil anggota Komite Nominasi dan Remunerasi sudah disajikan dalam profil Dewan Komisaris.

Caroline Novilia TAnggota Komite Nominasi dan Remunerasi Profil anggota Komite Nominasi dan Remunerasi sudah disajikan dalam profil Dewan Komisaris.



Lingkup tugas dan tanggung jawab Komite Nominasi dan Remunerasi

Terkait dengan Fungsi Nominasi1. Memberikan rekomendasi kepada Dewan

Komisaris mengenai:a. Komposisi jabatan anggota Direksi dan/atau

anggota Dewan Komisarisb. Kebijakan dan kriteria yang dibutuhkan dalam

proses Nominasic. Kebijakan evaluasi kinerja bagi anggota Direksi

dan/atau anggota Dewan Komisaris

2. Membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian kinerja anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris berdasarkan tolok ukur yang telah disusun sebagai bahan evaluasi

3. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai program pengembangan kemampuan anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris

4. Memberikan usulan calon yang memenuhi syarat sebagai anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris kepada Dewan Komisaris untuk disampaikan kepada RUPS.

Terkait dengan Fungsi Remunerasi1. Memberikan rekomendasi kepada Dewan

Komisaris mengenai:a. Struktur Remunerasib. Kebijakan atau Remunerasic. Besaran atas Remunerasi

2. Membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian kinerja dengan kesesuaian Remunerasi yang diterima masing–masing anggota Direksi dan/ atau anggota Dewan Komisaris.

Masa jabatan Ketua dan Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi PT Sariguna Primatirta Tbk terhitung sejak tanggal dikeluarkanya Surat Keputusan ini sampai dengan berakhirnya masa jabatan Dewan Komisaris yang saat ini menjabat.

Kegiatan komite nominasi dan remunerasi selama tahun 2018 adalah melakukan rapat sebanyak 2 (dua) kali bersama Dewan Komisaris untuk mengevaluasi kinerja Direksi dan Komisaris serta menetapkan besaran remunerasi Direksi dan Komisaris tahun 2018.

Scope of duty and responsibility of Nomination and Remuneration Committee

Related to Nomination Function1. Provide recommendation to the Board of

Commissioners on:a. Board of Directors and/or Board of

Commissioners membership composition;b. Policy and criteria required in the Nomination

process; andc. Performance evaluation policy for the Board

of Directors and/or Board of Commissioners members;

2. Support the Board of Commissioners in evaluating performance of the Board of Directors and/or Board of Commissioners members based on designated indicators as evaluation material

3. Provide recommendation to the Board of Commissioners regarding competency development program for the Board of Directors and/or Board of Commissioners members; and

4. Provide recommendation on eligible candidate as the Board of Directors and/or Board of Commissioners member to be presented to the GMS.

Related to Remuneration Function1. Provide recommendation to the Board of

Commissioners on:a. Remuneration Structure;b. Policy or Remuneration; andc. Remuneration Amount;

2. Support the Board of Commissioners to evaluate performance with suitability of the Remuneration received by each Board of Directors and/or Board of Commissioners members.

Terms of the Nomination and Remuneration Committee and Members of PT Sariguna Primatirta Tbk is effective since issuance of this Decree until end of current Board of Commissioners terms.

Activity of the nomination and remuneration committee in 2018 incuded 2 (two) meetings with the Board of Commissioners to evaluate performance of the Board of Directors and Board of Commissioners in 2018.



Sekretaris Perusahaan

Perseroan telah mengangkat Sekretaris Perseroan berdasarkan Surat Keputusan Nomor 001/DIR/I/2017 tanggal 11 Januari 2017 dengan menunjuk Lukas Setio Wongso Wong sebagai Sekretaris Perseroan.

Profil Sekretaris Perusahaan

Lukas Setio Wongso WongWarga Negara Indonesia, 49 tahun. Mendapat gelar Sarjana Akuntansi dari Fakultas Ekonomi Universitas Airlangga Surabaya pada tahun 1992 dan gelar Magister Manajemen dari STIE Mahardika Surabaya pada tahun 2007. Memperoleh certified professional management accountant CPMA dari IAI kompartemen akuntan manajemen pada tahun 2007, certified public accountant CPA dari IAPI pada tahun 2009 dan chartered accountant CA dari IAI pada tahun 2013.

Domisili Sekretaris PerusahaanBeralamat di Simo Sidomulyo Baru RT/RW 001/016 Kelurahan Petemon Kecamatan Sawahan Kota Surabaya Jawa Timur.

Dasar PengangkatanPerseroan telah mengangkat Sekretaris Perseroan berdasarkan Surat Keputusan Nomor 001/DIR/I/2017 tanggal 11 Januari 2017 dengan menunjuk Lukas Setio Wongso Wong sebagai Sekretaris Perseroan

Dasar hukum penunjukan sebagai Sekretaris PerusahaanPeraturan OJK No 35/POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perseroan Emiten atau Perseroan Publik tanggal 18 Desember 2014

Pengalaman kerja beserta periode waktunya baik di dalam maupun di luar Emiten atau Perusahaan Publik

Corporate Secretary

The Company has appointed Corporate Secretary according to Decree No. 001/DIR/I/2017 dated January 11, 2017 by appointing Lukas Setio Wongso Wong as Corporate Secretary.

Profile of Corporate Secretary

Lukas Setio Wongso WongIndonesian Citizen, 48 years. Earned Bachelor Degree of Accounting from Faculty of Economics from Universitas Airlangga Surabaya in 1992 and Master Degree of Management from STIE Mahardika Surabaya in 2007. Obtained Certified Professional Management Acocuntant (CPMA) by IAI management accountant compartment in 2007, Certified Public Accountant (CPA) by IAPI in 2009 and Chartered Accountant (CA) by IAI in 2013.

Domicile of Corporate SecretaryHis address is at Sido Sidomulyo Baru RT/RW 001/016, Petemon Village, Sawahan District, Surabaya City, East Java.

Appointment DecreeThe Company has appointed Corporate Secretary according to Decree No. 001/DIR/I/2017 dated January 11, 2017 by appointing Lukas Setio Wongso Wong as Corporate Secretary.

Legal Framework as Corporate Secretary

OJK Regulation No. 35/POJK.04/2014 concerning Corporate Secretary in Issuers or Public Company dated December 18, 2014.

Career experience and serving period inside and outside the Issuer or Public Company are as follows:

1. Auditor Staff at KAP Hanny dan Wolfrey Surabaya (1991-1993)Staff auditor KAP Hanny dan Wolfrey Surabaya (1991-1993)

2. Auditor Staff at KAP Prasetio Utomo & Co-Arthur Andersen Indonesiacabang Surabaya (1993-1997)Staff auditor KAP Prasetio Utomo & Co-Arthur Andersen Indonesiacabang Surabaya (1993-1997)

3. Head of FSSC/ MIS Division PT Panggung Electric Citrabuana Surabaya (1997-2007)Pimpinan Divisi FSSC/ MIS PT Panggung Electric Citrabuana Surabaya (1997-2007)

4. Vice president Finance PT Trikomsel Oke Tbk Jakarta (2007 – 2008)Vice president Finance PT Trikomsel Oke Tbk Jakarta (2007 – 2008)

5. Finance Director PT Sariguna Primatirta Tbk (2009 – now)Direktur Keuangan PT Sariguna Primatirta Tbk (2009 – sekarang)

6. Corporate Secretary PT Sariguna Primatirta Tbk (2017 – now)Sekretaris Perusahaan PT Sariguna Primatirta Tbk (2017 – sekarang)



Tugas dan Tanggung JawabTugas Utama Sekretaris Perusahaan adalah memastikan segala tindakan, keputusan, operasional dan prosedur dalam pengelolaan perusahaan, baik oleh Dewan Komisaris dan atau Direksi adalah sesuai peraturan yang berlaku. Berdasarkan Peraturan OJK No. 35/ POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perseroan emiten atau Perseroan Publik tanggal 18 Desember 2014, berikut ini adalah tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perseroan:1. Mengikuti perkembangan Pasar Modal khususnya

peraturan-peraturan yang berlaku di bidang Pasar Modal;

2. Memberikan masukan kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan untuk mematuhi ketentuan peraturan perundang- undangan di bidang Pasar Modal;

3. Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam pelaksanaan tata kelola Perseroan yang meliputi:a. Keterbukaan informasi kepada masyarakat,

termasuk ketersediaan informasi pada Situs Web Perseroan

b. Penyampaian laporan kepada Otoritas Jasa Keuangan tepat waktu

c. Penyelenggaraan dan dokumentasi Rapat Umum Pemegang Saham

d. Penyelenggaraan dan dokumentasi Rapat Direksi dan/atau Dewan Komisaris

e. Pelaksanaan program orientasi terhadap Perseroan bagi Direksi dan/atau Dewan Komisaris

f. Menindaklanjuti setiap keputusan Direksi dengan jalan mencatat setiap keputusan yang dihasilkan dalam rapat Direksi dan memantau serta mengecek tindak lanjut hasil rapat

4. Sebagai penghubung antara Perseroan dengan pemegang saham Perseroan, Otoritas Jasa Keuangan, dan pemangku kepentingan lainnya.

5. Mengelola Daftar Pemegang Saham dan Daftar Khusus.

6. Mengkoordinasikan penyiapan dan pendistribusian laporan kepada Pemegang Saham.

7. Memberi masukan kepada Direksi mengenai hal-hal yang menjadi perhatian Pemegang Saham.

8. Melaporkan pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya secara berkala kepada Direktur Utama.

9. Menyelenggarakan kegiatan Perseroan dalam rangka meningkatkan citra Perseroan.

10. Mengelola kegiatan CSR Perseroan.

Duty and ResponsibilityMain duty of Corporate Secretary is to ensure every action, decision, operational and procedure in the Company’s management both by the Board of Commissioners and or Board of Directors have complied to prevailing Law. According to OJK Regulation No. 35/POJK.04/2014 concerning Corporate Secretary in Issuer or Public Company dated December 18, 2014, the duty and responsibility of Corporate Secretary are as follows:

1. Following progress of the Stock Market especially prevailing regulation at Stock Market;

2. Providing recommendation to the Board of Directors and Board of Commissioners to comply with regulation and Law at Stock Market;

3. To support the Board of Directors and Board of Commissioners in corporate governance implementation including:a. Information disclosure to the society, including

availability of information at the Company’s website;b. On time report submission to Financial Service

Authority;c. Implementation and documentation of General

Meetings of Shareholders;d. Implementation and documentation of Board of

Directors and/or Board of Commissioners meetings;e. Implementation of orientation program for Board of

Directors and/or Board of Commissioners.

f. Follow-up every Board of Directors decree that will record every decision taken in the Board of Directors meeting as well as supervises and examines the meeting follow-up.

4. As liaison officer between the Company and Shareholders, Financial Service Authority and other stakeholders.

5. Manage Shareholders List and Special List.

6. Coordinate preparationa nd distribution of reports to the Shareholders.

7. Provide recommendation to the Board of Directors regarding concerns of the Shareholders.

8. Report the duty and responsibility implementation to President Director.

9. Implement activity of the Company to build the Company’s image.

10. Manage CSR activity of the Company.



Sekretaris Perusahaan hadir pada setiap rapat Dewan Komisaris dan Direksi serta memastikan notulen terselenggara dengan tertib dan benar juga menciptakan hubungan yang komunikatif dengan otoritas pasar modal, bursa efek, pemangku kepentingan, media, dan masyarakat umum.

Berbagai kegiatan aktivitas sekretaris perusahaan selama tahun 2018 antara lain:1. Menyampaikan laporan berkala dan insidentil

kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa Efek Indonesia (BEI), termasuk laporan keterbukaan informasi serta tanggapan atas permintaan penjelasan dari OJK dan BEI.

2. Menyampaikan laporan terkait pemegang saham kepada Otoritas Jasa Keuangan dan Bursa Efek Indonesia

3. Menyediakan informasi kepada Direksi mengenai peraturan dan ketentuan di bidang pasar modal yang harus dipenuhi oleh perseroan, serta memberikan masukan kepada direksi atas tanggapan dan komentar dari investor.

4. Menghadiri pelaksanaan Rapat Direksi dan Dewan Komisaris serta membuat risalah Rapat Direksi dan Dewan Komisaris.

5. Mengikuti berbagai training, seminar dan workshop serta sosialisasi perihal Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK ) danBursa Efek Indonesia (BEI ) yang diselenggarakan di Surabaya selama tahun 2018.

6. Menyelenggarakan RUPS tahunan pada tanggal 15 Mei 2018 dan RUPS Luar Biasa pada tanggal 07 November 2018

7. Menyelenggarakan press release pada tanggal 07 April 2018, 23 April 2018, 26 Juli 2018, 01 Oktober 2018, 16 Oktober 2018, 09 November 2018, 19 November 2018 dimana terkait dengan penyampaian perkembangan dan kinerja Perseroan pada tahun 2018.

Akuntan Publik Perusahaan

Fungsi pengawasan independen atas aspek keuangan Perseroan dilakukan melalui pemeriksaan audit yang dilakukan oleh Kantor Akuntan Publik yang ditunjuk oleh Direksi, yang mana telah mendapatkan kuasa dari Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

Corporate Secretary attends every Board of Commissioners and Board of Directors meeting and ensure the minutes of meeting is available orderly and correctly as well as create communication with authority of the stock market, stock exchange, stakeholders, media and public.

The Corporate Secretary activities in 2018 are among others:1. Submit regular and incidental report to Financial

Service Authority (OJK) and Indonesia Stock Exchange (IDX), including information disclosure and feedback to explanation request from OJK and IDX.

2. Submit report related to Shareholders to the Financial Service Authority and Indonesia Stock Exchange.

3. Provide information to the Board of Directors concerning regulation and requiremetns at stock market which shall be complied by the Company, and provide advise to the Board of Directors to opinion and comment from investors.

4. Attend implementation of Board of Directors and Board of Commissioners meeting and prepare the Board of Directors and Board of Commissioners minutes.

5. Participate in various trainings, seminar and workshop as well as socialization of Financial Service Authority and Indonesia Stock Exchange (IDX) regulations held in Jakarta and Surabaya in 2018.

6. Implementation of Annual GMS on May 15, 2018 and Extraordinary GMS on November 7, 2018.

7. Implementation of public expose on April 7, 2018, April 23, 2018, July 26, 2018, October 1, 2018, October 16, 2018, November 9, 2018, November 19, 2018 related to Company’s progress and performance update in 2018.

Public Accountant

Independent monitoring function on the Company’s financial aspect is done through audit activity by Public Accountant Firm appointed by the Board of Directors, as had been delegated attorney from the General Meetings of Shareholders (GMS).



Perseroan telah menunjuk Kantor Akuntan Publik Teramihardja, Pradhono & Chandra untuk melakukan audit secara independen atas Laporan Keuangan Tahunan Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018.

Audit yang dilakukan meliputi pemeriksaan atas dasar pengujian bukti–bukti yang mendukung jumlah–jumlah dan pengungkapan dalam Laporan Keuangan Konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak. Juga meliputi penilaian atas prinsip–prinsip akuntansi yang digunakan dan estimasi signifikan yang dibuat oleh manajemen dan penilaian terhadap penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian Perusahaan dan entitas anak secara keseluruhan.

Kantor Akuntan Publik Teramihardja, Pradhono & Chandra tidak memberikan jasa konsultasi lainya kepada perusahaan. Akuntan yang menandatangani Laporan Auditor Independen Tahun Buku 2018 adalah Fitradewata Teramihardja, S.E., Ak., CPA.

Unit Audit Internal

Perseroan telah memiliki Piagam Audit Internal sebagaimana diatur dalam POJK No. 56 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal dengan ditetapkannya Piagam Audit Internal oleh Direksi Perseroan tanggal 11 januari 2017 dengan persetujuan Dewan Komisaris Perseroan.

Piagam Audit Internal ini berisikan fungsi dan ruang lingkup Unit Audit Internal dalam memberikan jasa assurance dan consulting yang independen obyektif guna memberikan nilai tambah dan perbaikan operasional. Unit Audit Internal membantu Perseroan dalam mencapai tujuannya melalui penggunaan metode yang sistematis dalam mengevaluasi dan meningkatkan efektivitas manajemen risiko, internal control, dan proses tata kelola.

Sesuai dengan Surat Keputusan Direksi tentang penunjukan Unit Audit Internal, Emiten telah membentuk Audit Internal yang diketuai oleh Paulus.

Tugas utama Unit Audit Internal adalah membangun dan mengawal pelaksanaan suatu sistem pengendalian internal keuangan yang efektif untuk memastikan bahwa investasi dan asset Perusahaan aman. Serta

The Company has appointed Public Accountant Firm Teramihardja, Pradhono & Chandra to perform independent audit on Annual Financial Statements for year ended on December 31, 2018.

The audit process includes audit on examination of evidence to support amount and disclosure in Consolidated Financial Statements of the Company and Subsidiary. Also includes assessment on the applied accounting principle and significant estimation prepared by the management and assessment on presentation of Consolidated Financial Statements presentation of the Company and subsidiary.

Public Accountant Firm Teramihardja, Pradhono & Chandra to provide other consulting service to the Company. Accountant who signed the Independent Auditor Report in 2017 was Fitradewata Teramihardha, S.E., Ak., CPA.

Internal Audit Unit

The Company has Internal Audit Charter as regulated in POJK No. 56 concerning Internal Audit Unit Establishment and Charter within the implementation of Internal Audit Unit by the Board of Directors on January 11, 2017 with approval from the Board of Commissioners.

This Internal Audit Charter discloses function and scope of Internal Audit Unit in providing independent and objective assurance and consulting services to provide added-value and operational improvement. The Internal Audit Unit helps the Company in achieving its objectives through systematic method application in evaluating and improving effectiveness of risk management, internal control and governance process.

According to Board of Directors Decree concerning Internal Audit Unit appointment, the Issuer has established Internal Audit Unit is chaired by Paulus.

Main duty of the Internal Audit Unit is to establish and guide implementation of an effective financial internal control system to ensure that the Company’s investment and assets are secured. As well as to submit report to



secara berkala memberikan laporan kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris maupun Komite Audit.

Laporan Unit Audit Internal selama tahun buku yaitu sebagai berikut:1. Memberikan kepada Direktur Utama dan Dewan

Komisaris meliputi Laporan perbandingan rencana dan realisasi yang mencakup sasaran, wewenang, tanggung jawab, dan kinerja fungsi Audit Internal dan laporan yang memuat permasalahan mengenai resiko, pengendalian, proses tata kelola perusahaan dan hal lain yang dibutuhkan atau diminta Direktur Utama dan Dewan Komisaris.

2. Memastikan bahwa Komite Audit memahami, mendukung, dan menerima semua bantuan yang dibutuhkan dari fungsi audit internal meliputi memelihara komunikasi, mengembangkan suatu perencanaan untuk direview dan diketahui oleh Komite Audit.

3. Memberikan informasi dan koordinasi fungsi control dan monitoring lainya misalnya: manajemen resiko, kepatuhan, pengamanan, kelangsungan bisnis, legal, etika lingkungan.

Profil Kepala Internal Audit

PaulusWarga Negara Indonesia umur 48 tahun. Mendapat gelar Sarjana Teknik Sipil dari Universitas Narotama – Surabaya pada tahun 2002.

Dasar PengangkatanPerseroan telah mengangkat kepala Unit Audit Internal berdasarkan Surat Keputusan Nomor,002/DIR-SP/I/2017 tanggal 11 Januari 2017

Pengalaman kerja beserta periode waktunya baik di dalam maupun di luar Emiten atau Perusahaan Publik1. Kepala Gudang Bahan Baku di PT Rajapaksi

Adyaperkasa (1993 – 1994)2. Supervisor Finance di PT Tirta Investama Tbk

(1994 – 2008)3. Finance Manager di PT Rodasakti Suryaraya (2008

– 2010)4. Supervisor Audit Internal di PT Sariguna Primatirta

(2014 – 2017)5. Kepala Audit Internal di PT Sariguna Primatirta Tbk

(2017 – sekarang)

the President Director and Board of Commissioners and Audit Committee regularly.

The Internal Audit Unit reports during the fiscal year are as follows:1. Provide recommendation to President Director and

Board of Commissioners included comparative plan and realization covering objectives, authority, responsibility, and performance of Internal Audit Function and report disclosing issue about risk, control, corporate governance process or other requirements needed or requested by the President Director and Board of Commissioners.

2. Ensure that the Audit Committee understand, support and accept every required support from the Internal Audit Function including to maintain communication, develop a planning to be reviewed and acknowledged by the Audit Committee.

3. Provide conformation and coordination to other control and monitoring functions, such as risk management, compliance, security, business continuity, legal and environmental ethics.

Head of Internal Audit Profile

PaulusIndonesian Citizen, 48 years. Earned Bachelor Degree of Civil Engineering from Universitas Narotama – Surabaya in 2002.

Appointment DecreeThe Company has appointed Head of Audit Internal Unit according to the Decree Number 002/DIR-SP/I/2017 dated January 11, 2017.

Career experience and serving period both inside and outside the Issuer or Public Company:

1. Head of raw Material Warehouse at PT Rajapaksi Adyaperkasa (1993 – 1994)

2. Supervisor Finance at PT Tirta Investama Tbk (1994 – 2008)

3. Finance Manager at PT Rodasakti Suryaraya (2008 – 2010)

4. Supervisor Audit Internal at PT Sariguna Primatirta (2014 – 2017)

5. Head of Audit Internal at PT Sariguna Primatirta Tbk (2017 – now)



Sistem Pengendalian Internal

Direksi dan segenap jajaran manajemen Perusahaan berkewajiban dan bertanggung jawab terhadap sistem pengendalian internal keuangan, komersial, operasional pabrik, sistem pengendalian mutu, dan kepatuhan terhadap peraturan perundangan yang berlaku.

Perusahaan dalam usaha perbaikan pengendalian internal di tahun 2018 telah menerapkan. Sistem Manajemen Strategik yang memastikan bahwa sistem manajemen yang sudah ada menjadi lebih komprehensif dan berstruktur, terjadi keselarasan antara strategi manajemen puncak dengan individu, meningkatkan manajemen Plan-Do-Check-Action (PDCA), serta meningkatkan kompetensi individu dalam menjalankan manajemen strategis di areanya.

Namun demikian Direksi menyadari bahwa tidak ada sistem pengendalian intern yang memberikan jaminan penuh atas kesalahan pengambilan keputusan, kesalahan operasional dan struktural yang manusiawi.

Manajemen Resiko

Risiko utama dari instrument keuangan Perusahaan dan Entitas Anak adalah risiko pasar (termasuk risiko tingkat bunga dan risiko perubahan nilai tukar mata uang asing) dan risiko kredit serta risiko likuiditas. Kebijakan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak dimaksudkan untuk mengurangi dampak keuangan dari fluktuasi tingkat bunga dan nilai tukar mata uang asing serta meminimalisir potensi kerugian yang dapat berdampak pada risiko keuangan Perusahaan dan Entitas Anak.

Faktor-faktor Risiko Keuangan

Risiko Pasar1. Risiko Tingkat Bunga

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar arus kas di masa depan akan berfluktuasi karena perubahan tingkat suku bunga di pasar.

Pinjaman yang diperoleh dengan tingkat bunga mengambang menimbulkan risiko suku bunga atas arus kas. Risiko tingkat bunga Perusahaan dan Entitas Anak terutama terkait dengan

Internal Control System

The Board of Directors and all management have obligation and responsibility on inernal control system over financial, commercial, plants operational, quality control system and compliance to prevailing Law.

In improving internal control system throughout 2018, the Company has implemented Strategic Management System to ensure that existing management to be more comprehensive and structured to encourage balance between strategy of Top Management with individual, improving Plan-Do-Check-Action (PDCA) management, and develop individual competency in implementing strategic management in its area.

However, the Board of Directors realizes that there is no internal control system with full guarantee on decision-making mistake, or fair operational and structural error.

Risk Management

The main risks arising from the Company’s and Subsidiary financial instruments are market risk (including interest rate risk and foreign exchange risk), credit risk and liquidity risk. The Company’s and Subsidiary treasury policies are designed to mitigate the financial impact of fluctuations in interest rates and foreign exchanges rates and to minimize potential adverse effects on the Company’s and Subsidiary financial risk.

Financial Risk Factors

Market Risk1. Interest Rate Risk

Interest rate risk is defined as a risk in which the fair value of future cash flows might be fluctuated due to the changes of market rate of the interest.

The loans obtained at variable rates expose the Company to cash flow interest rate risk. The Company’s and Subsidiary interest rate risk mainly arises from loans obtained by the Company and



pinjaman yang diperoleh Perusahaan dan Entitas Anak. Perusahaan dan Entitas Anak melakukan penelaahan berkala atas dampak perubahan suku bunga dan senantiasa menjaga komposisi pendanaan sesuai dengan kebutuhan untuk mengelola risiko suku bunga

2. Risiko Perubahan Nilai Tukar Mata Uang AsingPembelian bahan baku Perusahaan adalah dalam mata uang asing (Dolar Amerika Serikat). Seiring dengan meningkatnya harga minyak dunia, nilai kurs mata uang dunia selalu berubah. Untuk mengatasi hal ini, Perusahaan merencanakan pembelian mata uang asing yang cukup untuk pembelian bahan baku tersebut, dan melakukan pemantauan mata uang asing yang intensif, serta perencanaan waktu pembelian yang tepat.Saat ini, Perusahaan tidak mempunyai kebijakan lindung nilai yang formal atas eksposur nilai tukar mata uang asing tersebut.

Risiko KreditPerusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki risiko yang signifikan terhadap risiko kredit. Perusahaan dan Entitas Anak memiliki kebijakan untuk memastikan keseluruhan penyerahan jasa dilakukan kepada pelanggan dengan reputasi dan riwayat kredit yang baik. Selain itu, Perusahaan dan Entitas Anak senantiasa melakukan penelaahan berkala atas kredit pelanggan yang ada.

Risiko LikuiditasManajemen risiko likuiditas yang hati- hati mensyaratkan tersedianya kas dan setara kas yang memadai untuk memenuhi kebutuhan modal operasional.

Perusahaan dan Entitas Anak dalam menjalankan kegiatan usahanya senantiasa menjaga fleksibilitas melalui dana kas dan setara kas yang memadai dan ketersediaan dana dalam bentuk kredit yang memadai. Manajemen mengelola risiko likuiditas dengan senantiasa memantau perkiraan cadangan likuiditas Perusahaan dan Entitas Anak berdasarkan arus kas yang diharapkan serta menelaah kebutuhan pembiayaan untuk modal kerja dan aktivitas pendanaan secara teratur dan pada saat yang dianggap perlu.

Perkara Penting Dan Sanksi Administrasi

Per 31 Desember 2018, tidak ada perkara penting dan sanksi administrasi dari pihak regulator yang melibatkan atau dikenakan kepada Perseroan maupun Manajemen.

Subsidiary. The Company and Subsidiary performs regular review on the impact of interest rate changes and keep the financing composition in line with the need to manage the interest rate risk.

2. Foreign Exchange Rate RiskThe Company’s purchase of raw materials is denominated in foreign currency (United States Dollar). Along with rising world oil prices, the world currency exchange rate is always changing. To overcome this, the Company plans to purchase sufficient foreign currency for the purchase of such raw materials, and conduct intensive foreign currency monitoring, as well as proper purchase time planning. At present, the Company does not have a formal hedging policy on the exposure of the foreign currency exchange rate.

Credit RiskThe Company and Subsidiary has no significant concentrations of credit risk. The Company and Subsidiary has policies in place to ensure that sales of products are made to customers with an appropriate reputation and credit history. In addition, the Company and Subsidiary always performs regular credit reviews of existing customers.

Liquidity RiskPrudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and cash equivalents to meet operating capital requirements.

In regular conduct of business, the Company and Subsidiary always maintain flexibility through adequate cash and cash equivalents funds and availability of funding in the form of adequate credit lines. Management manages the liquidity risks by continuously monitoring the rolling forecasts of the Company and Subsidiary liquidity reserve on the basis of expected cash flows and reviewing financing requirements for working capital and funding activities on a regular basis and where deemed necessary.

Litigation and Administrative Sanction

As of December 31, 2018, there was no litigation and administrative sanction by the regulator involving or charged to the Company or Management.



Kode Etik

Etika Bisnis dan Etika KerjaPerseroan telah membentuk etika bisnis dan etika kerja yang telah disahkan oleh Dewan Komisaris pada tanggal 8 Nopember 2017 dengan tujuan dan ruang lingkup sebagai berikut :

TujuanMenjabarkan budaya sebagai landasan etika yang harus diikuti oleh seluruh Dewan Insan Perusahaan dalam melaksanakan tugas

Ruang LingkupProsedur ini berlaku bagi seluruh unsur yang bertindak atas nama PT Sariguna Primatirta Tbk, pemegang saham (investor), serta seluruh Pemangku Kepentingan atau mitra kerja yang melakukan transaksi bisnis dengan Perseroan.

Standar Etika BisnisStandar Etika Bisnis Perseroan meliputi:1. Etika Perseroan dengan Karyawan2. Etika Perseroan dengan Konsumn3. Etika Perseroan dengan Pemasok4. Etika Perseroan dengan Kreditur/ Perbankan dan

Lembaga Keuangan5. Etika Perseroan dengan Pemegang Saham6. Etika Perseroan dengan Pesaing7. Etika Perseroan dengan Media Massa8. Etika Perseroan dengan Mitra Kerja9. Tanggung Jawab kepada Pemerintah10. Tanggung Jawab kepada Masyarakat dan

Lingkungan

Standar Etika KerjaStandar Etika Kerja Perseroan meliputi:1. Komitmen Individu2. Etika dalam Melakukan Komunikasi3. Etika dalam Menyampaikan Informasi4. Kerahasiaan Data dan Informasi Perseroan5. Penggunaan Email dan Internet6. Kerjasama Antar Insan Perseroan7. Kepatuhan terhadap Hukum dan Peraturan8. Penerimaan Hadiah9. Pemberian Hadiah10. Perlindungan Aset11. Perencanaan dan Penggunaan Anggaran12. Kesehatan dan Keselamatan Kerja dan Lingkungan13. Benturan Kepentingan

Code Of Conducts

Business Ethics and Work EthicsThe Company has established business ethics and work ethics as ratified by the Board of Commissioner on November 8, 2017 with purpose and scope as follows:

ObjectivesDescribing culture as ethical basis which shall be adhered by all Company Personnel in performing duty.

ScopeThis procedure prevails for all elements who act on behalf of PT Sariguna Primatirta Tbk, the shareholders (investors), and all Stakeholders or working partners who perform business transaction with the Company.

Business Ethics StandardThe Company’s Business Ethics Standard include:1. Ethics with Employees2. Ethics with Customers3. Ethics with Suppliers4. Ethics with Creditors/Bankings and Financial

Institution5. Ethics with Shareholders6. Ethics with Competitors7. Ethics with Mass Media8. Ethics with Business Partners9. Ethics to the Government10. Ethics to Society and Environmenment.

Work Ethics StandardThe Company’s Work Ethics standard include:1. Individual Commitment2. Ethics in Communication3. Ethics in Disclosing Information4. Corporate Data and Information Confidentiality5. Use of Email and Internet6. Partnership between Company People7. Compliance to Law and Regulation8. Reward Receiving9. Reward Giving10. Assets Protection11. Budget Planning and Use12. Occupational Health, Safety and Environment13. Conflict of Interest



Penegakan Etika Bisnis dan Etika KerjaSetiap Insan Perseroan bertanggung jawab untuk berperilaku sesuai dengan Etika Bisnis dan Etika Kerja Perusahaan. Jika Insan Perseroan merasa ragu dalam menilai apakah tindakan atau keputusan yang akan diambil sesuai dengan Etika Bisnis dan Etika Kerja Perusahaan, maka Insan Perseroan dapat membicarakan hal tersebut dengan atasan langsung atau pihak- pihak yang disebutkan dalam Etika Bisnis dan Etika Kerja Perusahaan.

1. Pelaporan PelanggaranUntuk menyelesaikan pelaporan pelanggaran, Perusahaan telah menetapkan kebijakan dan prosedur setiap pengaduan terhadap pelanggaran Etika Bisnis dan Etika Kerja yang dilakukan oleh Insan Perseroan dapat dilaporkan secara tertulis kepada Corporate Secretary.

2. Sanksi PelanggaranAtas pelanggaran terhadap Etika Bisnis dan Etika Kerja Perusahaan terdapat konsekuensi-konsekuensi.

Insan Perseroan adalah orang-orang yang cerdas dan bertanggung jawab. Sebagai orang yang cerdas dan bertanggung jawab, maka Insan Perseroan sanggup mentaati serta melaksanakan Etika Bisnis dan Etika Kerja Perusahaan yang ditetapkan Perusahaan. Sebagai wujud kepatuhan dan komitmen menjalankan Etika Bisnis dan Etika Kerja, setiap Insan Perseroan diwajibkan untuk menandatangani Pakta Integritas (Pernyataan Kepatuhan dan Komitmen pada Etika Bisnis dan Etika Kerja).

Etika Bisnis dan Etika Kerja Perusahaan ini dapat dilakukan secara paralel dengan ketentuan-ketentuan lainnya yang berlaku di lingkungan PT Sariguna Primatirta Tbk dan/ atau peraturan perundang-undangan yang berlaku. Apabila di dalam Etika Bisnis dan Etika Kerja ini terdapat ketentuan yang nilainya lebih rendah dari ketentuan lain yang berlaku di lingkungan PT Sariguna Primairta Tbk dan atau peraturan perundang-undangan lainnya, maka yang dipakai adalah ketentuan yang lebih tinggi nilainya.

Busines Ethics and Work Ethics Enforcement Every Company’s personnel is responsible to behave according to Business Ethics and Work Ethics. If Company’s People hesitates in evaluating any taken action or decision has been according to the Business Ethics and Work Ethics, the Company People may discuss the issue with direct supervisor or other parties mentioned in this Business Ethics and Work Ethics.

1. Violation ReportingTo settle violation report, the Company has implemented policy and procedure where every complaint related to violation of Business Ethics and Work Ethics committed by Company People may be reported in written statements to the Corporate Secretary.

2. Type of PunishmentFor every violation against Business Ethics and Work Ethics will be any consequences.

Company Personnel are intelligent and responsible people. As intelligence and responsible people, the Company Personnel are willing to comply and exercise the Business Ethics and Work Ethics as stipulated by the Company. As manifestation of compliance and commitment in implementing Business Ethics and Work Ethics, every Company Personnel is required to sign Integrity Pact (Declaration of Compliance and Commitment to Business Ethics and Work Ethics).

This Business Ethics and Wrok Ethics can be applied parallel with other provisions applied in PT Sariguna Primatirta Tbk’s circumstances and/or prevailing Law. If in this Business Ethics and Work Ethics there is any provision with value lower than other requirements prevail in PT Sariguna Primatirta Tbk’s circumstances and or other regulations, the regulation with higher value will be preferred.



Etika Bisnis dan Etika Kerja Perusahaan ini dapat diubah sesuai dengan kebutuhan Perusahaan. Selama proses perubahan berlangsung, maka Etika Bisnis dan Etika Kerja Perusahaan ini tetap berlaku sampai perubahan tersebut diberlakukan.

Bentuk sosialisasi kode etik di perusahaan

Perseroan telah membentuk etika bisnis dan etika kerja yang telah disahkan oleh Dewan Komisaris pada tanggal 8 Nopember 2017 sebagai landasan etika yang harus diikuti oleh seluruh Insan Perusahaan dalam melaksanakan tugas.

Sedangkan ruang lingkup kode etik ini berlaku bagi seluruh unsur yang bertindak atas nama PT Sariguna Primatirta Tbk, pemegang saham (investor), serta seluruh Pemangku Kepentingan atau mitra kerja yang melakukan transaksi bisnis dengan Perseroan.

Sosialisasi kode etik ini salah satunya adalah Perseroan mengharuskan Dewan Komisaris, Direksi dan setiap karyawan untuk wajib mengisi dan menandatangani Surat Pernyataan dan atau Pakta Integritas telah menerima, memahami, dan akan mematuhi Kode Etik Perseroan.

Sedangkan upaya penegakannya yaitu Perseroan telah menetapkan kebijakan dan prosedur setiap pengaduan terhadap pelanggaran kode etik yang dilakukan oleh Insan Perseroan dapat dilaporkan secara tertulis kepada Corporate Secretary, selanjutnya Corporate Secretary membicarakan dengan atasan langsung tindakan tindakan yang akan diputuskan atas pelanggaran kode etik tersebut

Budaya Perusahaan

PT Sariguna Primatirta Tbk telah merumuskan budaya perusahaan dengan asas “CINTA”. PT Sariguna Primatirta Tbk memiliki komitmen yang kuat guna mendorong keberhasilan implementasi budaya perusahaan sesuai dengan tujuan Perseroan. “CINTA” sebagai budaya perusahaan yang menjadi panduan berperilaku bagi Karyawan PT Sariguna Primatirta Tbk dalam kehidupan sehari-hari, dapat diuraikan dalam lima nilai sebagai berikut:

Business Ethics and Work Ethics can be amended according to the Company’s needs. During the amendment process, the Business Ethics and Work Ethics wil still apply until the amendment is effective.

Code of Conducts Socialization Program in the CompanyThe Company has established business ethics and work ethics as authorized by the Board of Commissioners on November 2017 as ethical framework that shall be complied by all of Company’s People in implementing their duties.

Meanwhile, scope of this code of conducts applies for all elements who act on behalf of PT Sariguna Primatirta Tbk., the shareholders (investors), as well as all Stakeholders or business partners who engage in business transaction with the Company.

The code of conducts socialization namely discloses that the Company requires the Board of Commissioners, Board of Directors and every employees to complete and sign the Letter of Statemetns or Integrity Pact have accepted, understood and complied with the Company’s Code of Conducts.

Meanwhile, the enforcement effort is done where the Company has stipulated policy and procedure for every violation against the Code of Conducts that is commited by the Company’s People and reported in written statements to the Corporate Secretary, next, the Corporate Secretary will discus with direct supervisor regarding the decisions for the code of conducts violation.

Corporate Culture

PT Sariguna Primatirta Tbk has formulated corporate culture known as “CINTA.” PT Sariguna Primatirta Tbk has firm commitment to encourage corporate culture implementation based on the Compan’s objectives. “CINTA,” as the corporate culture, becomes code of conducts for the employees of PT Sariguna Primatirta Tbk in daily life as described into four values,as follows:



C (Customer Focus)Menjadikan pelanggan (Internal dan Ekstenal) dan kebutuhan-kebutuhan mereka sebagai focus utama dalam hubungan kerja yang positif dan produktif

I (Integrity)Berperilaku jujur dalam hal perkataan, memiliki komitmen dan konsistensi dalam bertindak sesuai aturan,norma dan moralitas

N (Nationalism)Membawa perubahan positif dalam membangun bisnis untuk menghasilkan produk yang bermutu tinggi dan meningkatkan kesejahteraan bangsa melalui ketersediaan lapangan kerja

T (Teamwork)Kemampuan untuk menjadi bagian dari suatu kelompok, bekerja dengan anggota kelompok dan memberikan kontribusi bagi pencapaian tujuan kelompok

A (Agility)Kemampuan untuk bekerja cepat, fleksibel dan tegas dalam mengantisipasi, memulai dan mengambil keuntungan dari peluang serta menghindari konsekuensi negatif dari perubahan.

Sistem Pengaduan Pelanggaran

Perseroan masih mengkaji tingkat kebutuhan terhadap diberlakukannya sistem pengaduan pelanggaran sebagai sarana penyampaian laporan apabila seseorang menemukan hal-hal atau tindakan yang diduga melanggar hukum atau kode etik Perseroan. Selama ini Perseroan telah menyediakan berbagai sarana untuk membangun komunikasi yang baik dengan seluruh karyawan. Direksi dan tim manajemen terbuka untuk menerima keluhan atau pengaduan karyawan dan membahas masalahnya.

Ruang Lingkup Whistleblowing SystemRuang Lingkup Pelaporan Pelanggaran yang akan ditindaklanjuti oleh Whistleblowing System adalah tindakan yang dapat merugikan Perseroan, yang meliputi hal-hal sebagai berikut:1. Penyimpangan dari peraturan dan perundangan

yang berlaku2. Penyalahgunaan jabatan untuk kepentingan lain di

luar Perseroan3. Pemerasan

C (Customer Focus)Treat customers (Internal and External) and their needs as main focus in positive and productive working relationship.

I (Integrity)Honest in speaking, has commitment and consistency in every action according to the regulation, norms and moral.

N (Nationalism)Encourage positive transformation in developing business to produce high-quality product and increase welfare of the nation through job opportunity.

T (Teamwork)Capability as part of a team, working together with group members and contribute for communal target achievement.

A (Agility)Capability to work fast, flexible and assertive in anticipating, starting and taking advantage from opportunity and avoid negative consequency from any change.

Whistleblowing System

The Company is still reviewing level of necessity on whistle blowing system implementation as report submission media if anyone found issue or action which is indicated violating the law or the Company’s Code of Conducts. The Company recently has provided various channels to build good communication with all employees where the Board of Directors and management team are open to accept employee’s complaint and report to further discuss the issues.

Scope of Whistleblowing SystemScope of Reporting that will be processed by the Whistleblowing System covers several actions with loss potential to the Company, including:

1. Violation against the prevailing law and regulation

2. Abuse of position for other interests outside the Company

3. Extortion



4. Perbuatan curang5. Benturan Kepentingan6. Gratifikasi7. Pemakasaan yang berujung pada penyimpangan8. Negosiasi kecurangan9. Pencurian

Sosialisasi Whistleblowing SystemSosialisasi Sistem Pelaporan Pelanggaran (WBS) di internal Perseroan disampaikan melalui berbagai media seperti buletin internal, poster, sosialisasi etika maupun presentasi langsung kepada unit kerja terkait. Untuk eksternal, sosialisasi dilakukan melalui website Perseroan dan pengiriman surat edaran/memo.

Alur Proses Sistem Pelaporan PelanggaranJika dokumen dan bukti-bukti yang disampaikan lengkap, Komisi Pelaporan Pelanggaran melakukan pemilahan data dan memutuskan apakah kasus tersebut dapat dilanjutkan ke tingkat penyelidikan. Jika keputusannya adalah cukup bukti, maka laporan tersebut akan ditingkatkan statusnya ke tahap penyelidikan. Laporan yang tidak terbukti akan dikembalikan kepada pelapor. Namun apabila terbukti, Komisi Pelaporan Pelanggaran akan melaporkan hasil temuannya tersebut kepada Direksi. Laporan yang berkaitan dengan jajaran manajemen di bawah Direksi disampaikan dalam bentuk surat dan ditujukan kepada Direktur Utama, sedangkan laporan-laporan yang berkaitan dengan Direksi akan ditujukan kepada Dewan Komisaris.

Sarana/Media PelaporanPelapor menyampaikan pengaduan pelanggaran kepada Pengelola Administrasi Pelaporan Pelanggaran melalui sarana/media telepon, website, email dan faksimili Perusahaan yang khusus diperuntukkan bagi Whistleblowing System.

Telepon/Phone : 087850800033Website : www.tanobelfood.comEmail : [email protected]

Permasalahan Hukum

Sampai tanggal Laporan Tahunan ini, perseroan tidak sedang terlibat dalam suatu kasus hukum yang dapat berpengaruh secara material terhadap kelangsungan usaha Perseroan.

4. Fraud5. Conflict of Interest6. Gratification7. Coercion that leads to violation8. Fraud Negotiation9. Robbery

Whistleblowing System SocializationThe Whistleblowing System (WBS) socialization in the Company’s internal circumstances is disseminated using various media such as internal bulletin, poster, ethics socialization or direct presentation to related work unit. For external party, the socialization is done via the Company’s website and sending circular letter/memo.

Whistleblowing System Process SchemeIf the submitted documents and evidence are considered complete, the Whistleblowing Commission will sort the data nad decide whether the case will be processed into investigation stage. If the decision has been supported by sufficient evidence, the report’s status will be forwarded into investigation process. However, if the case is proven, the Whistleblowing Commission will report the findings to the Borad of Directors. The report related to the management under the Board of Directors is submitted as letter and addressed to President Director, meanwhile, the reports related to the Board of Directors will be addressed to the Board of Commissioners.

Reporting Channel/MediaThe whistleblower will submit the violation report to the Report Administration Manager via the channles/media such as phone, website, email and fax of the Company that are especially dedicated for the Whistleblowing System.

Litigation

As the date of this Annual Reprot, the Company is not involved in any legal case with material impact on the Company’s business sustainability.



Program Kepemilikan Saham Karyawan

Sebanyak-banyaknya sebesar 0.07% (Nol koma nol tujuh persen) dari jumlah saham yang ditawarkan dalam Penawaran Umum atau sejumlah 303.400 (tiga ratus tiga ribu empat ratus) saham akan dialokasikan pada program ESA sesuai Akta No. 08 tanggal 17 Januari 2017.

Program alokasi saham karyawan (ESA) ini merupakan program pemberian jatah pasti saham yang merupakan bagian dari Penawaran Umum Perdana Saham Perseroan kepada Karyawan Perseroan dan Anak Perusahaan yang telah memenuhi kualifikasi dari Perseroan (“Peserta ESA”).

Tujuan utama Program Kepemilikan Saham ESA adalah untuk meningkatkan rasa kepemilikan terhadap Perseroan oleh karyawan Perseroan dan Anak Perusahaan sehingga mempunyai rasa memiliki (sense of belonging) dan diharapkan dapat meningkatkan produktivitas kerja dari masing-masing karyawan yang pada akhirnya akan meningkatkan pula kinerja korporasi secara keseluruhan sehingga terdapat peningkatan nilai perusahaan yang dapat dinikmati oleh stakeholders Perseroan.

Mekanisme Pelaksanaan Program ESABerdasarkan SK Direksi PT Sariguna Primatirta No. 004/SK-DIR/IV/2017 tanggal 10 April 2017, Direksi Perseroan menetapkan mekanisme pelaksanaan program ESA sebagai berikut:

Karyawan yang dapat berpartisipasi dalam program ESA adalah karyawan Perseroan dan Anak Perusahaan yang memenuhi ketentuan sebagai berikut:1. Karyawan tetap tercatat pada tanggal 31 Maret 20172. Karyawan dalam status aktif bekerja pada 31 Maret

20173. Karyawan yang tidak dalam status terkena sanksi

administratif pada saat implementasi Program ESA

Saham DiskonSaham diskon, yaitu alokasi jatah pasti untuk membeli saham kepada seluruh karyawan yang diberikan olehPerseroan kepada karyawan dengan jenjang tertentu dengan jumlah saham yang ditawarkan sebanyak-banyaknya 303.400 saham dimana Perseroan akan membayar porsi sebesar 10,00% (sepuluh persen) dari Harga Penawaran dan sebesar 90,00% (Sembilan puluh persen) akan dibayar oleh karyawan.

Employee Stock Allocation (ESA) Program

Maximum of 0.07% (zero point zero seven percent) of total shares offered in the Public Offering or 303,400 (three hundred and three thousand four hundred Rupiah) shares will be allocated for ESA program according to Deed No. 08 dated January 17, 2017.

Employee stock allocation (ESA) program is fixed-portion stock allocation program as part of the Company’s Initial Public Offering to employees and subsidiary who fulfilled qualification from the Company (“ESA Participant”).

Main purpose of the ESA Stock Allocation program is to increase sense of belonging to the Company among employees and subsidiary and expected to increase working productivity of each employee which will increase overall corporate performance so that the Company’s value will increase and benefit the Company’s stakeholders.

ESA Program MechanismPursuant to PT Sariguna Primatirta Board of Directors Decree No. 004/SK-DIR/IV/2017 dated April 10, 2017, the Board of Directors has stipulated ESA program mechanism, as follows:

Employees who are eligble to participate in ESA program are employees of the Company and Subsidiary who fulfill requirements, as follows:1. Permanent employees as of March 31, 2017.2. Employees with active status on March 31, 2017.

3. Employees without any administrative sanction during the ESA program implementation.

Discounted StockDiscounted stock refers to fixed-portion allocation to purchase stocks for all employees provided by the Company with specific period and total shares offered maximum 303,400 shares where the Company will pay the portion of 10.00 (ten per cent) of the Offering Price and 90.0% (ninety per cent) will be paid by the employee.

TANGGUNG JAWAB PERUSAHAANCorporate Sosial Responsibility

6


TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

Perseroan melakukan tanggung jawab sosial perusahaan (Corporate Social Responsibility) untuk menjaga keseimbangan antara pertumbuhan Perseroan dengan keberlanjutan seluruh pemangku kepentingan. Selama tahun 2018, pelaksanaan program CSR dilakukan di masing-masing aspek dengan rincian sebagai berikut :

Tanggung Jawab Sosial Bidang Lingkungan HidupPerseroan menyadari bahwa kepedulian pada kelestarian alam merupakan salah satu hal yang penting. Kondisi lingkungan yang baik diyakini akan membawa dampak positif pula bagi kelangsungan bisnis Perseroan. Dalam menjaga dan mempertahankan kondisi lingkungan hidup, Perseroan melakukan penyesuaian dengan pengembangan skala bisnis guna meminimalisir dampak aktivitas operasional terhadap lingkungan sekitar. Tanggung jawab sosial di bidang lingkungan hidup yang dilaksanakan oleh Perseroan selama tahun 2018 antara lain: 1. Penggunaan material dan energi yang ramah

lingkungan dan dapat didaur ulang karena semua kemasan produk Cleo diproses dengan mesin streech blowing system dari Jerman.

2. Produk Cleo terbuat dari bijih plastik murni 100% dan bebas Bispenol-A sehingga kualitas air murni Cleo dapat terjaga hingga sampai ke tangan konsumen.

3. Kemasan Cleo Eco Shape merupakan produk varian botol yang dapat diremas hingga menjadi kecil, eco-friendly, dan mudah didaur ulang serta tidak dapat dipakai lagi.

4. Kemasan Cleo Galon menggunakan bijih plastik yang BPA Free sehingga bebas dari bahan-bahan berbahaya dari plastik yang tidak akan tercampur dengan air.

5. Pengolahan limbah perusahaan yang dilakukan melalui mesin daur ulang kemasan plastik yang terdiri dari mesin penghancur kemasan plastik

The Company performs Corporate Social Responsibility to maintain balance between the Company’s growth with sustainability of all stakeholders. Throughout 2018, implementation of CSR program is done in each aspect with detail information, as follows:

Social Responsibility in Environmental AspectThe Company realizes that concern on environmental aspect becomes an important aspect. Good environment condition is believed will generate positive impact for the Company’s business going concern. In the environmental conservation and preservation, the Company has adjusted with business scale develpment to minimize impact from the operational activity to the surrounding environment. Social responsibility in environment done by the Company in 2018 includes as follows:

1. Eco-friendly and recyclable material and energy use as all of packagings for Cleo products are manufactured with streech blowing system machine from Germany.

2. Cleo products are made from 100% pure plastics and free from Bispenol-A to guarantee quality of Cleo pure water until received by the customers.

3. Cleo Eco Shape packaging is a bottle variant product that can be squeezed into small size, eco-friendly and easy to be recycled and can not be reused.

4. Cleo Gallon packaging uses BPA Free plastics that is free from hazardouse material from the plastics will not be dissolved with water.

5. The Company’s waste treatment is done through the plastic packaging recycling machine comprising of plastic packaging crusher (crusher) and heating machine (extruder) that heats plastic chips with high


CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

(crusher) dan mesin pemanas (extruder) yang memanaskan serpihan plastik dengan suhu tinggi hingga meleleh, selanjutnya dimasukkan ke dalam tangki air, sehingga plastik tersebut membeku dan kemudian dipindahkan ke mesin pemotong (cutter) dengan menggunakan air knife dan memotong plastik beku tersebut sehingga kembali menjadi butiran-butiran bijih plastik sebagi bahan baku utama dalam memproduksi kemasan air minum.

6. Memiliki perijinan dari Dinas Lingkungan Hidup perihal komitmen menjalankan kegiatan usaha sesuai dengan semua persyaratan yang berkenaan dengan penanggulangan dampak lingkungan yaitu penyusunan dan pelaksanaan Upaya Pengelolaan Lingkungan Hidup dan Upaya Pemantauan Lingkungan Hidup (UKL-UPL) diantaranya Uji Laboratorium Air Limbah, memelihara sumber daya air dan alam sekitar serta memfungsikan sumur resapan di lokasi pabrik.

7. Program Penanaman 10.000 pohon Mangrove di kawasan hutan mangrove Wonorejo Surabaya

8. Program Pelatihan 5R secara berkala di setiap pabrik PT Sariguna Primatirta Tbk

Tanggung Jawab Sosial Bidang Ketenagakerjaan, Kesehatan Dan Keselamatan Kerja (K3)

Seluruh aktivitas operasional dan strategis Perseroan didukung oleh sumber daya manusia terbaik dan kompeten dibidangnya. Dengan demikian Perseroan memiliki kewajiban untuk terus berkomitmen untuk menjaga Kesehatan dan Keselamatan Kerja seluruh karyawan yang merupakan aset utama Perseroan. Tanggung jawab sosial di bidang ketenagakerjaan, kesehatan dan keselamatan kerja (K3) yang dilaksanakan oleh Perseroan selama tahun 2018 antara lain: 1. Memberlakukan kesetaraan gender mulai dari

rekrutmen, uji kemampuan, hingga penerimaan karyawan

2. Pemberlakuan upah minimum provinsi di masing-masing daerah sesuai dengan peraturan pemerintah

3. Menekan angka turnover karyawan4. Menerapkan prinsip dan sikap Zero Accident5. Pelatihan Pertolongan Pertama Pada Kecelakaan

(P3K) yang bekerja sama dengan Go Safe Academy6. Sertifikasi Ahli K-3 Kebakaran oleh Go Safe Academy7. Pelatihan Pemadam Kebakaran 8. Pelatihan Guiding Visitor9. HSE Inspection

temperature until it melts, then put into the water tank, therefore, the plastic will freeze and then transferred to the cutting machine (cutter ) by using a water knife and cutting the frozen plastic so that it returns to plastic ore granules as the main raw material in producing bottled drinking water.

6. Having the permits from Environmental Office regarding commitment to run business activity based on all requirements related to environmental impact mitigation such as preparation adn implementation of Environmental Managment and Environment Monitoring Initiative (UKL-UPL) including the Waste Water Laboratory Test, perserving water reserves and the surrounding environment as well as functions the infiltration wells in the plants location.

7. 10,000 Mangrove trees planting in mangrove forest area in Wonorejo, Surabaya.

8. 5R Training Program periodically in every plant of PT Sariguna Primatirta Tbk.

Social Responsibility on Occupational Health, Safety and Employment (HSE) Aspect

All of the Company’s operational and strategic activities are supported by best and competent human resources. Therefore, the Company has an obligation to be continuously committed to protect Occupatonal Health and Safety of all employees as main assets of the Company. Social responsibility in occupational health, safety and employment (HSE) aspect that were conducted by the Company in 2018 are among others:

1. Gender equality initiative starting from employee recruitment, competency test until acceptance stages.

2. Implementation of provincial minimum wage in every area according to the Government Regulation.

3. Minmizing employee’s turnover rate.4. 4Implementation of Zero Accident principle and attitude.5. Training on First Aid for Accident in cooperation with Go

Safe Academy6. Fire HSE Expert Certification by Go Safe Academy7. Fire Fighting Training8. Guiding Visitor Training9. HSE Inspection


TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

Tanggung Jawab Bidang Sosial Kemasyarakatan

Kepercayaan yang tinggi dari masyarakat terhadap produk-produk Perseroan membawa dampak yang positif bagi pertumbuhan bisnis Perseroan. Oleh karenanya, Perseroan berkomitmen selalu memberikan manfaat dan nilai lebih bagi masyarakat. Tidak hanya mengenai produk, Perseroan juga memperhatikan tanggung jawab sosial khususnya bagi masyarakat yang tinggal di sekitar wilayah operasional Perseroan. Selama tahun 2018, Perseroan secara aktif melakukan berbagai kegiatan sosial kemasyarakatan antara lain:1. Bantuan Sosial untuk Bencana Alam di Pulau

Lombok2. Bantuan Sosial untuk Bencana Alam di kota Palu3. Buka Bersama Cleo di Panti Asuhan Aisiyah

Surabaya pada bulan Ramadhan4. Bakti Sosial di Panti Asuhan House of Hope

Surabaya pada saat Natal5. Bantuan pembangunan sarana prasarana

lingkungan sekitar pabrik

Tanggung Jawab Terhadap Barang Dan Jasa

Sebagai perusahaan yang berhubungan langsung dengan konsumen, Perseroan berupaya untuk mengutamakan perlindungan keamanan dan keselamatan konsumen dalam menggunakan produk yang dihasilkan oleh Perseroan. Tahun 2018, Perseroan berhasil mendapatkan Sertifikasi Sistem Manajemen Mutu ISO 9001:2015 yang memperkuat komitmen Perseroan dalam menjaga kualitas mutu dalam setiap produk yang dihasilkan. Selain itu Perseroan menyediakan saluran pelayanan konsumen untuk memberikan informasi serta penanganan keluhan melalui media sebagai berikut :

Responsibility in Social and Community Aspect

High trust from the society to the Company’s products has generated positive impact on the Company’s business growth. Therefore, the Company is committed to always provide benefit and added-values for the society. Not only about the products, the Company also concerns social responsibility, espcially for the society live in the Company’s operational area. Throughout 2018, the Company actively implemented various social and community activities, among others:

1. Social Charity for Natural Disaster in Lombok Island

2. Social Charity for Natural Disaster in Palu City3. Cleo Break Fasting at Orphanage Aisiyah Surabaya

in Ramadhan month4. Social Charity in Orphanage House of Hope Surabaya

in Christmas Day5. Facilities and Infrastructures Construction Donation

in the Plant’s operational area

Responsibility on Products and Services

As a Company operated in business sectors which are directly engaged with the customers, the Company attempts to prioritize customers security and safety protetion in using the Company’s products. The Company managed to obtain the ISO 9001:2015 Quality Management System Certification that strengthens the Company’s commitment in maintaining quality of every product. In addition, the Company also provides customer care channel to deliver information or handle complaint submitted by the customers through the following channels:

Call Center : 0800 111 2536 Hotline : (031) 855 3300 SMS : 0878 5080 0033 Email :[email protected] Situs Web/Website : www.tanobel.com


CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris Dan Direksi Tentang Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan 2018 Pt Sariguna Primatirta Tbk

Kami yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam laporan tahunan PT Sariguna Primatirta Tbk tahun 2018 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

Sidoarjo, April 2019

Board Of Commissioners And Directors’ Statement On Annual Report 2018 Responsibility Pt Sariguna Primatirta Tbk

We, the undersigned, hereby state that all information contained in the Annual Report of PT Sariguna Primatirta Tbk for the year 2018 is complete and are fully responsible for its validity.

This statement is made truthfully.

Sidoarjo, April 2019

Dewan KomisarisBoard of Commissioner

Hermanto TanokoKomisaris Utama

President CommissionerCaroline Novilia T.

KomisarisCommissioner

Ida Bagus Oka NilaKomisaris Independen

Independent Commissioner

Belinda NataliaDirektur UtamaPresident Director

Melisa PatriciaWakil Direktur UtamaVice President Director

Toto SucartonoDirektur Penjualan dan Distribusi

Sales and Distribution Director

Lukas Setio WongsoDirektur Keuangan

Finance Director

Nio Eko SusiloDirektur Operasional

Operational Director

DireksiBoard of Director

LAPORAN KEUANGANFinancial Report

7

PT SARIGUNA PRIMATIRTA TBK DAN ENTITAS ANAK

Laporan Keuangan Konsolidasian

Tanggal 31 Desember 2018 Dan Untuk Tahun yang Berakhir

Pada Tanggal Tersebut Beserta Laporan Auditor Independen

(Mata Uang Rupiah Indonesia)

PT SARIGUNA PRIMATIRTA TBK AND SUBSIDIARY

Consolidated Financial Statements

As of December 31, 2018 And For The Year Then Ended

With Independent Auditors’ Report (Indonesian Rupiah Currency)

SPD TPC

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in

Indonesian Language.

PT SARIGUNA PRIMATIRTA TBK

DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

TANGGAL 31 DESEMBER 2018

DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR

PADA TANGGAL TERSEBUT

BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN


AND SUBSIDIARY

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

AS OF DECEMBER 31, 2018

AND FOR THE YEAR

THEN ENDED

WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

DAFTAR ISI/ TABLE OF CONTENTS

Halaman/Pages

Laporan Auditor Independen Independent Auditors‟ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 - 3 Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statement of Profit or Loss

Komprehensif Lain Konsolidasian 4 - 5 and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 6 Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 7 Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 8 - 74 Notes to the Consolidated Financial Statements

****************************

The original report included herein is in the Indonesian Language.

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

Laporan No. 00045/2.0851/AU.1/04/0455-3/1/III/2019

Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direksi


INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Report No. 00045/2.0851/AU.1/04/0455-3/1/III/2019

The Shareholders, the Boards of Commissioners and

Directors


Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian

PT Sariguna Primatirta Tbk (“Perusahaan”) dan entitas

anaknya terlampir, yang terdiri dari laporan posisi keuangan

konsolidasian tanggal 31 Desember 2018, serta laporan laba

rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan

ekuitas dan laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang

berakhir pada tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakan

akuntansi signifikan dan informasi penjelasan lainnya.

We have audited the accompanying consolidated financial

statements of PT Sariguna Primatirta Tbk (the “Company”)

and its subsidiary, which comprise the consolidated

statement of financial position as of December 31, 2018,

and the consolidated statements of profit or loss and other

comprehensive income, changes in equity and cash flows for

the year then ended, and a summary of significant

accounting policies and other explanatory information.

Tanggung jawab manajemen atas laporan keuangan Management’s responsibility for the financial statements

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan

penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian tersebut

sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia,

dan atas pengendalian internal yang dianggap perlu oleh

manajemen untuk memungkinkan penyusunan laporan

keuangan konsolidasian yang bebas dari kesalahan

penyajian material, baik yang disebabkan oleh kecurangan

maupun kesalahan.

Management is responsible for the preparation and fair

presentation of such consolidated financial statements in

accordance with Indonesian Financial Accounting

Standards, and for such internal control as management

determines is necessary to enable the preparation of

consolidated financial statements that are free from

material misstatement, whether due to fraud or error.

Tanggung jawab auditor Auditors’ responsibility

Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan suatu opini

atas laporan keuangan konsolidasian tersebut berdasarkan

audit kami. Kami melaksanakan audit kami berdasarkan

Standar Audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik

Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami untuk

mematuhi ketentuan etika serta merencanakan dan

melaksanakan audit untuk memperoleh keyakinan memadai

tentang apakah laporan keuangan konsolidasian tersebut

bebas dari kesalahan penyajian material.

Our responsibility is to express an opinion on such

consolidated financial statements based on our audit. We

conducted our audit in accordance with Standards on

Auditing established by the Indonesian Institute of Certified

Public Accountants. Those standards require that we

comply with ethical requirements and plan and perform the

audit to obtain reasonable assurance about whether such

consolidated financial statements are free from material

misstatement.



Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements form an integral part of these consolidated financial statements

taken as a whole.

1

PT SARIGUNA PRIMATIRTA TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018

(DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN)


AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENT OF

FINANCIAL POSITION AS OF DECEMBER 31, 2018

(EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED)

Catatan/ Notes 2018 2017

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 2e, 4 2.681.860.260 3.059.185.742 Cash and cash equivalents Piutang usaha Trade receivables Pihak berelasi 2f, 2m, Related parties 5, 28 73.438.446.519 51.239.671.370 Pihak ketiga - setelah dikurangi Third parties - net of penyisihan penurunan nilai allowance for impairment piutang usaha sebesar of trade receivables of Rp 66.547.169 pada tahun Rp 66,547,169 in 2018 2018 dan Rp 81.841.721 and Rp 81,841,721 pada tahun 2017 2f, 5 16.177.543.745 13.468.752.788 in 2017 Piutang lain-lain 6 1.208.033.930 1.127.975.450 Other receivables Persediaan - setelah dikurangi Inventories - net of penyisihan penurunan nilai allowance for declining in persediaan sebesar value of inventories of Rp 1.152.314.490 pada tahun Rp 1,152,314,490 in 2018 2018 dan Rp 737.089.070 and Rp 737,089,070 pada tahun 2017 2g, 7 94.918.120.811 64.177.396.909 in 2017 Pajak dibayar di muka 2p, 14 1.340.083.628 3.936.289.717 Prepaid tax Uang muka dan biaya dibayar di muka 2h, 2m, Advances and prepaid expenses 8, 28 8.780.233.173 7.169.909.341

Jumlah Aset Lancar 198.544.322.066 144.179.181.317 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Piutang pihak berelasi 2m, 28 1.522.500 1.800.000 Due from related parties Advances payment for Uang muka pembelian aset tetap 9, 28 67.098.538.668 88.947.690.679 purchase of fixed assets Properti investasi - setelah dikurangi Investment properties - net of akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation of Rp 3.066.383.006 pada tahun Rp 3,066,383,006 in 2018 2018 dan Rp 2.469.955.281 and Rp 2,469,955,281 pada tahun 2017 2i, 2k, 10 15.291.834.734 15.888.262.459 in 2017 Aset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation of Rp 280.300.208.933 pada tahun Rp 280,300,208,933 in 2018 2018 dan Rp 228.720.873.799 2j, 2k, 2x, and Rp 228,720,873,799 pada tahun 2017 11, 12 550.478.901.276 408.954.285.257 in 2017 Aset pajak tangguhan 2p, 14 2.518.742.350 2.946.555.610 Deferred tax assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 635.389.539.528 516.738.594.005 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 833.933.861.594 660.917.775.322 TOTAL ASSETS




secara keseluruhan.


taken as a whole.

2

PT SARIGUNA PRIMATIRTA TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) TANGGAL 31 DESEMBER 2018



AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)

AS OF DECEMBER 31, 2018 (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED)


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS LIABILITIES LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang bank jangka pendek 12 340.940.456 11.817.022.428 Short-term bank loans Utang usaha Trade payables Pihak berelasi 2m, 13, 28 21.276.851.792 14.789.852.609 Related parties Pihak ketiga 13 67.691.589.767 41.367.825.745 Third parties Utang pajak 2p, 14 9.682.585.267 3.180.477.540 Taxes payable Biaya masih harus dibayar 15 14.724.134.006 5.178.262.924 Accrued expenses Utang lain-lain 28.524.459 106.508.176 Other payables Pendapatan diterima di muka Unearned revenue Pihak berelasi 2l, 2m, 2n, Related parties 16, 28 1.022.651.459 795.583.314 Pihak ketiga 2l, 2n, 16 109.583.413 - Third parties Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu Current maturities satu tahun of long-term debts Utang bank 12 4.426.225.109 39.607.787.469 Bank loans Utang sewa pembiayaan 2l, 17 1.364.741.055 - Finance lease payables Liabilities for purchase Utang pembelian aset tetap 17 393.328.736 - of fixed assets

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 121.061.155.519 116.843.320.205 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh Long-term debts - net of tempo dalam waktu satu tahun current maturities Utang bank 12 26.598.547.173 205.734.744.307 Bank loans Utang sewa pembiayaan 2l, 17 3.566.682.458 - Finance lease payables Liabilities for purchase Utang pembelian aset tetap 17 886.710.486 - of fixed assets

Uang jaminan pelanggan Customers deposits Pihak berelasi 2m, 18, 28 23.047.184.570 17.765.934.000 Related party Pihak ketiga 18 10.681.648.617 11.636.957.002 Third parties Estimasi liabilitas atas imbalan Estimated liabilities for kerja karyawan 2q, 19 12.613.462.879 10.967.291.645 employees‟ benefits

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 77.394.236.183 246.104.926.954 Total Non-Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 198.455.391.702 362.948.247.159 TOTAL LIABILITIES




secara keseluruhan.


taken as a whole.

3

PT SARIGUNA PRIMATIRTA TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) TANGGAL 31 DESEMBER 2018



AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)

AS OF DECEMBER 31, 2018 (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED)


EKUITAS EQUITY Ekuitas yang Dapat Equity Attributable to the Diatribusikan kepada Equity Holders of the Pemilik Entitas Induk Parent Company Modal saham - nilai nominal Capital stock - Rp 20 Rp 20 per saham pada par value per share tahun 2018 dan in 2018 and Rp 100 Rp 100 per saham pada par value per share tahun 2017 in 2017 Modal dasar - 25.000.000.000 Authorized - 25,000,000,000 saham pada tahun 2018 dan shares in 2018 and 5.000.000.000 saham pada 5,000,000,000 shares tahun 2017 in 2017 Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh - 12.000.000.000 saham 12,000,000,000 shares pada tahun 2018 dan in 2018 and 2.200.000.000 saham 2,200,000,000 shares pada tahun 2017 20 240.000.000.000 220.000.000.000 in 2017 Tambahan modal disetor - bersih 2c, 22 259.861.635.427 5.861.635.427 Additional paid-in capital - net Saldo laba Retained earnings Telah ditentukan penggunaannya 21 2.000.000.000 1.000.000.000 Appropriated

Belum ditentukan penggunaannya 133.616.251.059 71.106.936.867 Unappropriated

Sub-jumlah 635.477.886.486 297.968.572.294 Sub-total Kepentingan Non-Pengendali 2b 583.406 955.869 Non-Controlling Interest

JUMLAH EKUITAS 635.478.469.892 297.969.528.163 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 833.933.861.594 660.917.775.322 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY




secara keseluruhan.


taken as a whole.

4


DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN

TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL

31 DESEMBER 2018



AND SUBSIDIARY

CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEAR ENDED

DECEMBER 31, 2018



PENJUALAN BERSIH 2m, 2n, 23, 28 831.104.026.853 614.677.561.202 NET SALES BEBAN POKOK

PENJUALAN 2m, 2n, 24, 28 (562.460.279.774) (388.877.393.195) COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 268.643.747.079 225.800.168.007 GROSS PROFIT

Beban penjualan 2n, 25 (104.897.672.129) (96.992.948.421) Selling expenses General and administrative Beban umum dan administrasi 2n, 26 (55.703.946.078) (51.481.730.201) expenses Beban keuangan 2n, 27 (23.058.101.482) (21.437.623.500) Financing expenses Pendapatan sewa 2l, 2n, 10, 28 5.163.814.298 5.488.353.240 Rent income Foreign exchange Selisih kurs - bersih 2o (746.180.405) (155.705.090) differentials - net Rugi penjualan dan Loss on sale and disposal pelepasan aset tetap 11 (5.874.503.953) (4.425.328.297) of fixed assets Lain-lain - bersih 2n (1.692.997.857) 5.869.054.062 Miscellaneous - net

LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFORE FINAL PAJAK FINAL DAN TAX AND INCOME PAJAK PENGHASILAN 81.834.159.473 62.664.239.800 TAX EXPENSE

Pajak final 2p, 14 (477.329.158) (321.854.545) Final tax

LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFORE INCOME PAJAK PENGHASILAN 81.356.830.315 62.342.385.255 TAX EXPENSE

MANFAAT (BEBAN) PAJAK INCOME TAX BENEFIT PENGHASILAN 2p, 14 (EXPENSE)

Pajak kini (17.749.661.000) (12.747.625.750) Current tax Pajak tangguhan (345.416.841) 578.971.324 Deferred tax

Beban Pajak Penghasilan (18.095.077.841) (12.168.654.426) Income Tax Expense

LABA TAHUN BERJALAN 63.261.752.474 50.173.730.829 INCOME FOR THE YEAR

LABA (RUGI) KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVE LAIN INCOME (LOSS) Pos yang Tidak Akan Direklasifikasi Item that Will Not be Reclassified ke Laba Rugi Subsequently to Profit or Loss Keuntungan aktuarial atas Actuarial gain of program imbalan pasti 19 329.585.674 289.918.654 defined benefit plan Pajak penghasilan atas keuntungan aktuarial atas program Income tax of actuarial gain imbalan pasti 2p, 14 (82.396.419) (72.479.664) of defined benefit plan

Laba komprehensif lain - Other comprehensive income setelah pajak 247.189.255 217.438.990 - net of tax

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE TAHUN BERJALAN 63.508.941.729 50.391.169.819 INCOME FOR THE YEAR




secara keseluruhan.


taken as a whole.

5


DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN (lanjutan)

TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL

31 DESEMBER 2018



AND SUBSIDIARY

CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND

OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued)

FOR THE YEAR ENDED

DECEMBER 31, 2018



LABA TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN INCOME FOR THE YEAR KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Equity Holders of Pemilik Entitas Induk 63.262.127.839 50.173.768.389 the Parent Company Kepentingan Non-Pengendali 2b (375.365) (37.560) Non-Controlling Interest

JUMLAH 63.261.752.474 50.173.730.829 TOTAL

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN INCOME ATTRIBUTABLE KEPADA: TO:

Equity Holders of Pemilik Entitas Induk 63.509.314.192 50.391.207.379 the Parent Company Kepentingan Non-Pengendali 2b (372.463) (37.560) Non-Controlling Interest

JUMLAH 63.508.941.729 50.391.169.819 TOTAL

Laba per Saham yang Diatribusikan Earning per Share Attributable kepada Pemilik to Equity Holders of Entitas Induk 2r, 31 6 5 the Parent Company

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

6

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language.

PT SARIGUNA PRIMATIRTA TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2018 (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN)

PT PT SARIGUNA PRIMATIRTA TBK AND SUBSIDIARY

CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEAR ENDED

DECEMBER 31, 2018 (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to the Equity Holders of the Parent Company Saldo Laba/

Retained Earning

Tambahan Modal Telah Belum Kepentingan Disetor - Bersih/ Ditentukan Ditentukan Non-Pengendali/ Jumlah Catatan/ Modal Saham/ Additional Paid-in Penggunaannya/ Penggunaannya/ Sub-Jumlah/ Non- Controlling Ekuitas/ Notes Capital Stock Capital - Net Appropriated Unappropriated Sub-Total Interest Total Equity

Saldo 31 Desember 2016 175.000.000.000 1.444.763.462 - 21.715.729.488 198.160.492.950 993.429 198.161.486.379 Balance as of December 31, 2016

Dana cadangan umum 21 - - 1.000.000.000 (1.000.000.000 ) - - - General reserve fund Penambahan modal saham melalui Additional capital stock from Penawaran Umum Perdana 20 45.000.000.000 6.750.000.000 - - 51.750.000.000 - 51.750.000.000 Initial Public Offering (IPO) Biaya emisi saham 2u, 20 - (2.333.128.035 ) - - (2.333.128.035 ) - (2.333.128.035 ) Stock issuance costs Laba komprehensif lain - Other comprehensive income - setelah pajak - - - 217.438.990 217.438.990 - 217.438.990 net of tax Laba tahun berjalan - - - 50.173.768.389 50.173.768.389 (37.560 ) 50.173.730.829 Income for the year

Saldo 31 Desember 2017 220.000.000.000 5.861.635.427 1.000.000.000 71.106.936.867 297.968.572.294 955.869 297.969.528.163 Balance as of December 31, 2017

Dana cadangan umum 21 - - 1.000.000.000 (1.000.000.000 ) - - - General reserve fund Penambahan modal saham melalui Additional capital stock from PMTHMETD 20 20.000.000.000 254.000.000.000 - - 274.000.000.000 - 274.000.000.000 PMTHMETD Laba komprehensif lain - Other comprehensive income - setelah pajak - - - 247.186.353 247.186.353 2.902 247.189.255 net of tax Laba tahun berjalan - - - 63.262.127.839 63.262.127.839 (375.365 ) 63.261.752.474 Income for the year

Saldo 31 Desember 2018 240.000.000.000 259.861.635.427 2.000.000.000 133.616.251.059 635.477.886.486 583.406 635.478.469.892 Balance as of December 31, 2018




secara keseluruhan.


taken as a whole.

7

PT SARIGUNA PRIMATIRTA TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2018 (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN)


AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2018



ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 5,16,18,23 816.022.868.788 595.927.680.522 Cash received from customers Pembayaran kas kepada pemasok 7,8,24 (470.456.362.293 ) (284.166.534.625) Cash paid to suppliers Pembayaran kas kepada karyawan (101.474.732.867 ) (115.112.887.818) Cash paid to employees Pembayaran beban usaha (79.563.349.233 ) (75.133.541.986) Payment of operating expenses

Kas yang diperoleh dari operasi 164.528.424.395 121.514.716.093 Cash provided by operations Pembayaran beban keuangan 15, 27 (23.560.446.666 ) (21.140.768.418) Payment of financing expenses Pembayaran pajak (9.128.676.342 ) (21.887.261.999) Payment of taxes

Kas Bersih yang Diperoleh dari Net Cash Provided by Aktivitas Operasi 131.839.301.387 78.486.685.676 Operating Activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Perolehan aset tetap 11 (130.590.965.238 ) (119.038.083.458) Acquisition of fixed assets Advances payment for Uang muka pembelian aset tetap 11 (49.991.159.832 ) (79.258.021.505) purchase of fixed assets Hasil penjualan aset tetap 11 1.952.379.014 1.494.895.834 Proceeds from sale of fixed assets

Kas Bersih yang Digunakan untuk Net Cash Used in Aktivitas Investasi (178.629.746.056 ) (196.801.209.129) Investing Activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Penerimaan dari penerbitan saham 20 274.000.000.000 - Proceed from issuance of shares Pembayaran pinjaman bank 12 (225.793.841.466 ) (12.895.869.070) Payment of bank loans Pembayaran utang sewa pembiayaan 17 (906.016.487 ) - Payment of finance lease payables Pembayaran utang pembelian Payment of liabilities for aset tetap 17 (256.435.278 ) - purchase of fixed assets Piutang pihak berelasi 28 277.500 1.210.569.094 Due from related parties Penerimaan pinjaman bank 12 - 82.600.000.000 Proceeds from bank loans Perolehan dari penawaran umum Proceeds from initial public perdana setelah dikurangi offering net of stock biaya emisi saham 20 - 49.416.871.965 issuance costs

Kas Bersih yang Diperoleh dari Net Cash Provided by Aktivitas Pendanaan 47.043.984.269 120.331.571.989 Financing Activities

KENAIKAN BERSIH KAS NET INCREASE IN CASH DAN SETARA KAS 253.539.600 2.017.048.536 AND BANKS DAMPAK BERSIH PERUBAHAN NET EFFECT OF CHANGES IN NILAI TUKAR ATAS KAS DAN EXCHANGE RATES ON CASH SETARA KAS (630.865.082 ) 78.613.234 AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AWAL TAHUN 3.059.185.742 963.523.972 AT BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AKHIR TAHUN 2.681.860.260 3.059.185.742 AT END OF THE YEAR



PT SARIGUNA PRIMATIRTA TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 SERTA UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN)


NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018

AND FOR THE YEAR THEN ENDED


8

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Sariguna Primatirta Tbk (“Perusahaan”) didirikan

dengan nama PT Sari Guna berdasarkan akta

Notaris Soetjipto, S.H., No. 87 tanggal 10 Maret

1988. Selanjutnya, sesuai dengan akta Notaris

Soetjipto, S.H., No. 204 tanggal 17 Desember 1988,

Perusahaan melakukan perubahan nama menjadi

PT Sariguna Primatirta. Akta pendirian dan

perubahan tersebut telah disahkan oleh Menteri

Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat

Keputusan No. C2-363.HT.01.01-TH.89 tanggal

14 Januari 1989 dan telah diumumkan dalam Berita

Negara Republik Indonesia No. 16 tanggal

24 Februari 1989, Tambahan No. 284.

PT Sariguna Primatirta Tbk (the “Company”) was

established under the name of PT Sari Guna on

March 10, 1988 based on Notarial Deed No. 87 of

Soetjipto, S.H., Likewise, in accordance based on

Notarial Deed No. 204 dated December 17, 1988, the

Company‟s changed its name to PT Sariguna

Primatirta. The deed of establishment and amendment

was approved by the Minister of Justice of the Republic

of Indonesia in its Decision Letter No. C2-

363.HT.01.01-TH.89, dated January 14,1989 and was

published in the State Gazette of the Republic of

Indonesia No. 16, dated February 24, 1989,

Supplement No. 284.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami

beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta Anita

Anggawidjaja S.H., No. 5 tanggal 4 Desember 2018,

mengenai perubahan pasal 4 ayat 2 anggaran dasar

Perusahaan. Perubahan ini telah dilaporkan dan

diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi

Manusia Republik Indonesia dalam Surat

Penerimaan No. AHU-AH.01.03-0271815 tanggal 6

Desember 2018.

The Company‟s Articles of Association has been

amended from time to time, the latest of which was

covered by Notarial Deed No. 5 of Anita Anggawidjaja

S.H., dated December 4, 2018, regarding the

amendment of the art 4 (2) of the Company‟s articles of

association. This amendment has been reported to

and accepted by the Ministry of Law and Human Rights

of the Republic of Indonesia in its Acknowledgement

Letter No. AHU-AH.01.03-0271815 dated December 6,

2018.

Perusahaan berdomisili di Sidoarjo, dengan kantor

pusat berlokasi di Jalan Raya Ahmad Yani No. 41-

43, Gedangan, Sidoarjo, Jawa Timur. Saat ini,

Perusahaan mempunyai kantor cabang - pabrik di

Pandaan, Jember, Malang, Bojonegoro, Bangkalan,

Sumenep, Bali Perean, Bali Megati, Lombok, Kudus,

Purworejo, Cirebon, Garut, Bekasi, Citeureup,

Gunung Sindur, Makassar, Medan, Banjarmasin,

Semarang, Kendari dan Ngoro Mojokerto.

Perusahaan memulai kegiatan operasi komersialnya

sejak tahun 2003.

The Company is domiciled in Sidoarjo and its head

office is located at Jalan Raya Ahmad Yani No. 41-43,

Gedangan, Sidoarjo, Jawa Timur. At present, the

Company has branch offices - factory in Pandaan,

Jember, Malang, Bojonegoro, Bangkalan, Sumenep,

Bali Perean, Bali Megati, Lombok, Kudus, Purworejo,

Cirebon, Garut, Bekasi, Citeureup, Gunung Sindur,

Makassar, Medan, Banjarmasin, Semarang, Kendari

and Ngoro Mojokerto. The Company commenced its

commercial operations in 2003.

Sesuai dengan anggaran dasar Perusahaan, ruang

lingkup kegiatan Perusahaan terutama adalah

bergerak dalam bidang industri air minum dalam

kemasan.

In accordance to the Company‟s Articles of

Association, the Company‟s scope of activities mainly

comprises in engaged in the bottled water industry.

Entitas induk langsung Perusahaan adalah

PT Global Sentral Abadi, yang didirikan dan

berdomisili di Indonesia, sedangkan entitas induk

terakhir Perusahaan adalah PT Global Sukses

Makmur Sentosa, yang juga didirikan dan

berdomisili di Indonesia.

The Company‟s immediate parent company is

PT Global Sentral Abadi, incorporated and domiciled in

Indonesia and its ultimate parent company is PT Global

Sukses Makmur Sentosa, also incorporated and

domiciled in Indonesia.








9

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran Umum dan Aksi Korporasi yang

Mempengaruhi Modal Saham yang Ditempatkan

dan Disetor Penuh

b. Public Offering and Corporate Actions Affecting

Issued and Fully Paid Share Capital

Penawaran Umum Saham Perdana Initial Public Offering

Pada tanggal 21 April 2017, Perusahaan memperoleh

pernyataan efektif dari Dewan Komisioner

Otoritas Jasa keuangan (OJK) dengan Surat No. S-

198/D.04/2017 untuk melakukan penawaran umum

saham kepada masyarakat sebanyak 450.000.000

saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham

dengan harga penawaran Rp 115 per saham.

On April 21, 2017, The Company had obtained an

effective statement from the Board of Commissioners

of the Financial Services Authority (OJK) No. S-

198/D.04/2017 to conduct an initial public offering of

450,000,000 shares with par value Rp 100 per share at

an offering price of Rp 115 per share.

Pemecahan Nilai Nominal Saham The change in the Company‟s share par value (stock

split)

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat

Umum Luar Biasa tanggal 31 Mei 2018 yang

diaktakan dalam Akta Notaris No 85. oleh Anita

Anggawidjaja S.H., Notaris di Surabaya, para

pemegang saham Perusahaan menyetujui

pemecahan nilai nominal saham dengan nilai

nominal Rp 100 per saham menjadi Rp 20 per

saham. Perubahan ini telah dilaporkan dan diterima

oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia

Republik Indonesia dalam Surat Penerimaan No.

AHU-AH.01.03-0214345 tanggal 8 Juni 2018.

Based on the Statement of Extraordinary General

Meeting of Shareholders which was held on May 31,

2018 which has been notarized by Notarial Deed No.

85 by Anita Anggawidjaja S.H., a notary in Surabaya,

the shareholders approved the change in the par value

of the Company's shares from Rp 100 per share to Rp

20 per share. This amendment has been reported to

and accepted by the Ministry of Law and Human Rights

of the Republic of Indonesia in its Acknowledgement

Letter No. AHU-AH.01.03-0214345 dated June 8,

2018.

Pada tanggal 26 Juni 2018, Perusahaan telah

memperoleh persetujuan pencatatan dari Bursa Efek

Indonesia melalui Surat No. 03616/BEI.PP3/06-2018.

On June 26, 2018, the Company has obtained the

registration approval from Indonesia Stock Exchange

through its Letter No. 03616/BEI.PP3/06-2018.

Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek

Terlebih Dahulu (PMTHMETD)

Capital Increase Without Pre-emptive Rights

(PMTHMETD)

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar

Biasa yang diadakan pada tanggal 7 November 2018

yang diaktakan dalam Akta Notaris No. 14 pada

tanggal yang sama oleh Anita Anggawidjaja S.H.,

notaris di Surabaya, para pemegang saham antara

lain, menyetujui pelaksanaan PMTHMETD sebanyak-

banyaknya 1.000.000.000 lembar saham atau 9,09%

dari modal ditempatkan dan disetor penuh dengan

nilai nominal Rp 20 (Catatan 20).

Based on the Extraordinary General Meeting of

Shareholders which was held on November 7, 2018

which has been notarized by Notarial Deed No. 14 on

the same date by Anita Anggawidjaja S.H., a notary in

Surabaya, the shareholders among others, approved

the capital increase without pre-emptive rights with

maximum of 1,000,000,000 shares or 9.09% of

Company‟s issued and paid up capital with nominal

value of Rp 20 (Note 20).

Pada tanggal 15 November 2018, Perusahaan telah

memperoleh persetujuan pencatatan dari Bursa Efek

Indonesia melalui Surat No. S-06716/BEI.PP3/11-

2018.

On November 15, 2018, the Company has obtained

the registration approval from Indonesia Stock

Exchange through its Letter No. S-06716/BEI.PP3/11-

2018.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, seluruh

saham Perusahaan telah tercatat pada Bursa Efek

Indonesia.

As of December 31, 2018 and 2017, all of the

Company‟s shares are listed in the Indonesia Stock

Exchange.








10


c. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan

Karyawan

c. Board of Commissioners, Directors, Audit

Committee and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan

pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah

sebagai berikut:

The Company‟s Board of Commissioners and Directors

as of December 31, 2018 and 2017 is as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama : Hermanto Tanoko : President Commissioner Komisaris : Caroline Novilia : Commissioner Komisaris Independen : Ida Bagus Oka Nila : Independent Commissioner Dewan Direksi Board of Directors Direktur Utama : Belinda Natalia : President Director Wakil Direktur Utama : Melisa Patricia : Vice President Director Direktur : Nio Eko Susilo : Director Direktur : Toto Sucartono : Director Direktur Independen : Lukas Setio Wongso Wong : Independent Director

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company‟s Audit Committee as

of December 31, 2018 dan 2017 are as follows:

Ketua : Ida Bagus Oka Nila : Chairman Anggota : Fani Rida Toyiba : Member Anggota : Heni Suswanti : Member

Jumlah remunerasi yang diberikan kepada komisaris

dan direksi Perusahaan adalah sekitar 12,4 milyar

dan 8,5 milyar, masing-masing untuk tahun yang

berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

Total remuneration paid to the Company‟s

Commissioners and Directors was approximately 12.4

billion and 8.5 billion, for the years ended December

31, 2018 and 2017, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, jumlah

karyawan tetap Perusahaan, masing-masing

sejumlah 468 orang dan 484 orang (tidak diaudit).

As of December 31, 2018 and 2017, the Company has

a total of 468 and 484 permanent employees,

respectively (unaudited).

d. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak d. Structure of the Company and Subsidiary Laporan keuangan konsolidasian mencakup laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak, yang dimiliki lebih dari 50% secara langsung, dengan rincian sebagai berikut:

The consolidated financial statements include the

financial statements of the Company and Subsidiary,

that is owned for more than 50% directly, with the

following details:

Jumlah Aset Tahun Beroperasi Sebelum Eliminasi Secara Komersial/ (dalam milyar Rupiah)/ Commencement Tempat Total Assets Entitas Anak/ Kegiatan Utama/ of Commercials Kedudukan/ Persentase Kepemilikan/ Before Elimination

Subsidiary Principal Activity Operations Domicile Percentage of Ownership (In billion Rupiah)

2018 2017 2018 2017

Kepemilikan Langsung/ Direct Ownership PT Tanobel Sehat Nutrisi (TSN) Perindustrian dan Perdagangan/ Industry and Trading 2017 Sidoarjo 99,99% 99,99% 18 20








11


d. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak (lanjutan) d. Structure of the Company and Subsidiary

(continued)

PT Tanobel Sehat Nutrisi (TSN) PT Tanobel Sehat Nutrisi (TSN) TSN didirikan berdasarkan akta Notaris Happy Herawati Chandra, S.H., No. 27 tanggal 25 Agustus 2016. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-0039618.01.01.Tahun 2016 tanggal 6 September 2016, dengan jumlah modal disetor awal sebesar Rp 15.000.000.000, dimana kepemilikan Perusahaan adalah sebesar 99,99%. TSN berdomisili di Sidoarjo, dengan kantor berlokasi di Jalan Raya Ahmad Yani No. 41-43, Gedangan, Sidoarjo, Jawa Timur. TSN mulai menjalankan kegiatan usahanya pada tahun 2017.

TSN was established based on Notarial Deed No. 27 of

Happy Herawati Chandra, S.H., dated August 25,

2016. The deed of establishment was approved by the

Minister of Law and Human Rights of the Republic of

Indonesia in his Decision Letter no. AHU-

0039618.01.01.Tahun 2016, dated September 6, 2016,

with an initial paid in capital of Rp 15,000,000,000, of

which the Company's ownership is 99.99%. TSN is

domiciled in Sidoarjo, with offices located in Jalan

Raya Ahmad Yani No. 41-43, Gedangan, Sidoarjo,

Jawa Timur. TSN started its commercial operations in

2017.

e. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian e. Completion of the Consolidated Financial

Statements Laporan keuangan konsolidasian telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 8 Maret 2019.

The consolidated financial statements were completed

and authorized for issuance by the Company‟s Board

of Directors on March 8, 2019.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan dan Dasar Penyusunan

Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Statement of Compliance and Basis for

Preparation of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan-peraturan serta pedoman penyajian dan pengungkapan laporan keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”).

The consolidated financial statements have been

prepared in accordance with Indonesian Financial

Accounting Standards (“SAK”), which comprise the

Statements and Interpretations issued by the Board of

Financial Accounting Standards of the Indonesian

Institute of Accountants and the Regulations and

Guidelines on Financial Statement Presentation and

Disclosures issued by Financial Service Authority

(“OJK”).

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan tanggal 31 Desember 2017 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut.

The accounting policies adopted in the preparation of

the consolidated financial statements are consistent

with those adopted in the preparation of the

consolidated financial statements as of December 31,

2017 and for the year ended.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian, dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

The consolidated financial statements have been

prepared on the accrual basis, except for the

consolidated statements of cash flows, using the

historical cost concept of accounting, except as

disclosed in the relevant notes herein.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas-aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows have been

prepared using direct method which classify cash flows

into operating, investing and financing activities.








12

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

(lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(continued)

a. Pernyataan Kepatuhan dan Dasar Penyusunan

Laporan Keuangan Konsolidasian (lanjutan)

b. Statement of Compliance and Basis for

Preparation of Consolidated Financial Statements

(continued)

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan Entitas Anak.

The reporting currency used in the consolidated

financial statements is Rupiah, which is the Company

and Subsidiary functional currency.

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan

keuangan Perusahaan dan Entitas Anak. Kendali

diperoleh bila Perusahaan dan Entitas Anak terekspos

atau memiliki hak atas timbal balik hasil variabel dari

keterlibatannya dengan investee dan memiliki

kemampuan untuk mempengaruhi imbal balik tersebut

melalui kekuasaannya atas investee. Dengan

demikian, investor mengendalikan investee jika dan

hanya jika investor memiliki seluruh hal berikut ini:

The consolidated financial statements comprise the

financial statements of the Company and its

Subsidiary. Control is achieved when the Company

and Subsidiary are exposed, or has rights, to variable

returns from its involvement with the investee and has

the ability to affect those returns through its power over

the investee. Thus, the Company and Subsidiary

control an investee if and only if the Company and

Subsidiary have all of the following:

- Kekuasaan atas investee, yaitu hak yang ada saat ini yang memberi investor kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan dari investee,

- Power over the investee, that is existing rights that give the Company and Subsidiary current ability to direct the relevant activities of the investee,

- Eksposur atau hak atas timbal balik hasil

variabel dari keterlibatannya dengan investee, dan

- Exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee, and

- Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil.

- The ability to use its power over the investee to affect its returns.

Bila Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki hak suara atau hak serupa secara mayoritas atas suatu investee, Perusahaan dan Entitas Anak mempertimbangkan semua fakta dan keadaaan yang relevan dalam mengevaluasi apakah mereka memiliki kekuasaan atas investee, termasuk:

When the Company and Subsidiary have less than a

majority of the voting or similiar rights of an investee,

the Company and Subsidiary consider all relevant facts

and circumstances in assessing whether it has power

over an investee, including:

- Pengaturan kontraktual dengan pemilik hak suara lainnya dari investee,

- The contractual arrangement with the other vote holders of the investee,

- Hak yang timbul atas pengaturan kontraktual lain, dan

- Rights arising from other contactual arrangements, and

- Hak suara dan hak suara potensial yang dimiliki Perusahaan dan Entitas Anak.

- The Company and Subsidiary voting rights and potential voting rights.

Perusahaan dan Entitas Anak menilai kembali apakah mereka mengendalikan investee bila fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari ketiga elemen dari pengendalian. Konsolidasi atas entitas-entitas anak dimulai sejak Perusahaan dan Entitas Anak memperoleh pengendalian atas entitas anak dan berhenti pada saat Perusahaan dan Entitas Anak kehilangan pengendalian atas Perusahaan dan Entitas Anak. Aset, liabilitas, penghasilan dan beban dari entitas anak yang diakuisisi pada tahun tertentu disertakan dalam laporan keuangan konsolidasian sejak tanggal Perusahaan dan Entitas Anak memperoleh kendali sampai tanggal Perusahaan dan Entitas Anak tidak lagi mengendalikan entitas anak tersebut.

The Company and Subsidiary re-assess whether or not

it controls an investee if facts and circumstances

indicate that there are changes to one or more of the

three elements of control. Consolidation of subsidiary

begins when the Company and Subsidiary obtain the

control over the Subsidiary and cease when the

Company and Subsidiary loss control of the subsidiary.

Assets, liabilities, income, and expenses of a

subsidiary acquired during the year are included in the

consolidated financial statements from the date the

Company and Subsidiary gain control until the date the

Company and Subsidiary cease to control the

subsidiary.








13


(lanjutan)


(continued)

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)

Seluruh laba rugi dan setiap komponen penghasilan komprehensif lain diatribusikan pada pemilik entitas induk dan pada Kepentingan Non-Pengendali (“KNP”), walaupun hal ini akan menyebabkan saldo KNP yang defisit. Bila dipandang perlu, penyesuaian dilakukan terhadap laporan keuangan Entitas Anak untuk diselaraskan dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak.

Profit or loss and each component of other

comprehensive income within a Subsidiary are

attributed to the equity holders of the parent of the

Company and Subsidiary and to the Non-Controlling

Interests (“NCI”), even if this results in the NCI having

deficit balance. When necessary, adjusments are

made to the financial statements of Subsidiary to bring

their accounting policies into the line with the Company

and Subsidiary accounting policies.

Seluruh saldo akun, transaksi, penghasilan dan beban antar perusahaan yang signifikan, dan laba atau rugi hasil transaksi dari intra Perusahaan dan Entitas Anak yang belum direalisasi dan dividen dieleminasi pada saat konsolidasi.

All significant intra and inter-group balances,

transactions, income and expenses, and unrealized

profits and losses resulting from intra-group

transactions and dividends are eliminated on

consolidations.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian, dicatat sebagai transaksi ekuitas. Bila kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan dan Entitas Anak menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas dan komponen lain dari ekuitas tersebut terkait, sementara rugi atau laba yang dihasilkan diakui pada laba rugi. Bagian dari investasi yang tersisa diakui pada nilai wajar.

A change in the parent‟s ownership interest in a

subsidiary, without a loss of control, is accounted for as

an equity transaction. If the Company and Subsidiary

loses control over a subsidiary, it derecognizes the

related assets (including goodwill), liabilities, NCI and

other component of equity, while any resultant gain or

loss is recognized in the profit or loss. Any investment

retained is recognized at fair value.

c. Kombinasi Bisnis dan Goodwill c. Business Combination and Goodwill

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset bersih yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the

acquisition method. The cost of an acquisition is

measured as the aggregate of the consideration

transferred, measured at acquisition date fair value,

and the amount of any NCI in the acquiree. For each

business combination, the acquirer measures the NCI

in the acquiree either at fair value or at the

proportionate share of the acquiree‟s identifiable net

assets. Acquisition costs incurred are directly

expensed and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi.

When the Company and Subsidiary acquire a

business, it assesses the financial assets acquired and

liabilities assumed for appropriate classification and

designation in accordance with the contractual terms,

economic circumstances and pertinent conditions as at

the acquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laba atau rugi.

If the business combination is achieved in stages, the

acquisition date fair value of the acquirer‟s previously

held equity interest in the acquiree is remeasured to

fair value at the acquisition date through profit or loss.








14


(lanjutan)


(continued)

c. Kombinasi Bisnis dan Goodwill (lanjutan) c. Business Combination and Goodwill (continued)

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset bersih entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai keuntungan dari pembelian dengan diskon setelah sebelumnya manajemen meninjau kembali identifikasi dan nilai wajar dari aset yang diperoleh dan liabilitias yang diambil alih.

At acquisition date, goodwill is initially measured at

cost being the excess of the aggregate of the

consideration transferred and the amount recognized

for NCI over the net identifiable assets acquired and

liabilities assumed. If this consideration is lower than

the fair value of the net assets of the subsidiary

acquired, the diffrence is recognized in profit or loss as

gain on bargain purchase after previously assessing

the identification and fair value measurement of the

acquired assets and the assumed liabilities.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Perusahaan dan Entitas Anak yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwil is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group‟s Cash Generating Units (“CGU”) that are expected to benefit from the combinations, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operations within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is include in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.

Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali Business Combinations Under Common Control

Kombinasi bisnis entitas sepengendali dicatat dengan menggunakan metode penyatuan kepentingan, dimana selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dengan jumlah tercatat aset neto entitas yang diakuisisi diakui sebagai bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan tersebut, unsur-unsur laporan keuangan dari entitas yang bergabung disajikan seolah-olah penggabungan tersebut telah terjadi sejak awal periode entitas yang bergabung berada dalam sepengendalian.

Business combinations under common control are accounted for using the pooling-of-interest method, where by the difference between the considerations transferred and the book value of the net assets of the acquiree is recognized as part of “Additional Pain-in Capital” in the consolidated statements of financial position. In applying the said pooling-of-interest method, the components of the financial statements of the combining entities are presented as if the combination has occurred since the beginning of the period of the combining entity become under common control.








15


(lanjutan)


(continued)

d. Instrumen Keuangan d. Financial Instruments

1. Aset Keuangan 1. Financial Assets

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual. Perusahaan dan Entitas Anak menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan diperlukan, mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap tanggal pelaporan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, or available-for-sale financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Company and Subsidiary determined the classification of their financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluate the designation of such assets at each reporting date.

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah, dalam hal investasi yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (perdagangan yang lazim) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal Perusahaan dan Entitas Anak berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assets that require delivery if assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way trades) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Company and Subsidiary commit to purchase or sell the assets.

Aset keuangan Perusahaan dan Entitas Anak meliputi kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain dan piutang pihak berelasi.

The Company and Subsidiary financial assets include cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, due from related parties.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

• Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laporan laba rugi termasuk aset keuangan untuk diperdagangkan dan aset keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

• Financial asset at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial asset designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,

Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

As of December 31, 2018 and 2017, the Company and Subsidiary do not have financial assets classified as fair value through profit or loss.








16


(lanjutan)


(continued)

d. Instrumen Keuangan (lanjutan) d. Financial Instruments (continued)

1. Aset Keuangan (lanjutan) 1. Financial Assets (continued) Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan) Subsequent measurement (continued)

• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, maupun melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain dan piutang pihak berelasi Perusahaan dan Entitas Anak termasuk dalam kategori ini.

The Company and Subsidiary‟ cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables and due from related parties are included in this category.

• Investasi dimiliki hingga jatuh tempo • Held to Maturity (HTM) investments

Aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo jika Perusahaan dan Entitas Anak memiliki maksud dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Company and Subsidiary have the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method.

Metode ini menggunakan suku bunga efektif untuk mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari aset keuangan ke nilai tercatat bersih dari aset keuangan. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat investasi tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, maupun melalui proses amortisasi.

This method uses an effective interest rate that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to the net carrying amount of the financial asset. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki investasi dimiliki hingga jatuh tempo.

As of December 31, 2018 and 2017, the Company and Subsidiary do not have any HTM investments.








17


(lanjutan)


(continued)


1. Aset Keuangan (lanjutan) 1. Financial Assets (continued) Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan) Subsequent measurement (continued)

• Aset keuangan tersedia untuk dijual • Available-for-sale (AFS) financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealiasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus direklas ke laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai penyesuaian reklasifikasi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in equity shall be reclassified to consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as a reclassification adjustment.

Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki aset keuangan tersedia untuk dijual pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The Company and Subsidiary do not have any AFS financial asset as of December 31, 2018 and 2017.

2. Liabilitas Keuangan 2. Financial Liabilities

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Liabilitas keuangan dapat dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi atau liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, mana yang sesuai. Perusahaan dan Entitas Anak menentukan klasifikasi liabilitas keuangan mereka pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss or financial liabilities measured at amortized cost, as appropriate. The Company and Subsidiary determine the classification or their financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan dalam hal pinjaman dan utang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak termasuk utang bank, utang sewa pembiayaan, utang pembelian aset tetap, utang usaha, biaya masih harus dibayar, utang lain-lain dan uang jaminan pelanggan.

The Company and Subsidiary financial liabilities include bank loans, finance lease payables, liabilities for purchase of fixed assets, trade payables, accrued expenses, other payables and customers deposits.








18


(lanjutan)


(continued)


2. Liabilitas Keuangan (lanjutan) 2. Financial Liabilities (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

• Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi:

• Financial liabilities at fair value through profit or loss:

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Keuntungan atau kerugian atas liabilitas yang dimiliki untuk diperdagangkan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purposes of selling or repurchasing in the short term. Liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The Company and Subsidiary do not have any financial liabilities at fair value through profit or loss as of December 31, 2018 and 2017.

• Liabillitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi

• Financial liabilities at amortized cost

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, dikategorikan dan diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities that are not classified as at fair value through profit and loss fall into this category and are measured at amortized cost.

Setelah pengakuan awal, Perusahaan dan Entitas Anak mengukur seluruh liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, the Company and Subsidiary measure all financial liabilities at amortized cost using effective interest rate method.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Utang bank, utang sewa pembiayaan, utang pembelian aset tetap, utang usaha, biaya masih harus dibayar, utang lain-lain dan uang jaminan pelanggan Perusahaan dan Entitas Anak termasuk dalam kategori ini.

The Company and Subsidiary‟ bank loans, finance lease payables, liabilities for purchase of fixed assets, trade payables, accrued expenses, other payables and customers deposits are included in this category.








19


(lanjutan)


(continued)


3. Saling Hapus dari Instrumen Keuangan 3. Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat maksud untuk meyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

4. Nilai Wajar Instrumen Keuangan 4. Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan yang terorganisasi ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga di pasar aktif pada penutupan bisnis pada akhir periode pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut mencakup penggunaan transaksi-transaksi pasar yang wajar antara pihak-pihak yang mengerti dan berkeinginan, referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama; analisa arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lain.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting period. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm‟s length market transactions; refeneces to the current fair value of another instrument that is substantial the same, discounted cash flow analysis; or other valuation models.

Penyesuaian risiko kredit Credit risk adjustment

Perusahaan dan Entitas Anak menyesuaikan harga di pasar yang lebih dapat diobservasi untuk mencerminkan adanya perbedaan risiko kredit counterparty antara instrumen yang diperdagangkan di pasar tersebut dengan instrumen yang dinilai untuk posisi aset keuangan. Dalam menentukan nilai wajar posisi liabilitas keuangan, risiko kredit Perusahaan dan Entitas Anak terkait dengan instrumen harus diperhitungkan.

The Company and Subsidiary adjust the price in the more observable market to reflect any differences in counterparty credit risk between instruments traded in that market and the ones being valued for financial asset positions. In determining the fair value of financial liability position, the Company and Subsidiary own credit risk associated with the instrument is taken into account.

5. Penurunan Nilai dari Aset Keuangan 5. Impairment of Financial Assets

Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Company and Subsidiary assess at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred “loss event”) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.








20


(lanjutan)


(continued)


5. Penurunan Nilai dari Aset Keuangan (lanjutan)

5. Impairment of Financial Assets (continued)

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

• Aset keuangan dicatat pada biaya

perolehan diamortisasi • Financial assets carried at amortized cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi, Perusahaan dan Entitas Anak pertama kali secara individual menentukan bahwa terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company and Subsidiary first assess individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Perusahaan dan Entitas Anak menentukan tidak terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Perusahaan dan Entitas Anak memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Company and Subsidiary determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized, are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi).

When there is objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset‟s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not been incurred).








21


(lanjutan)


(continued)


5. Penurunan Nilai dari Aset Keuangan (lanjutan)

5. Impairment of Financial Assets (continued)


perolehan diamortisasi (lanjutan) • Financial assets carried at amortized cost

(continued)

Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian tersebut diakui secara langsung dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Pendapatan bunga terus diakui atas nilai tercatat yang telah dikurangi tersebut berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal aset keuangan tersebut. Pinjaman yang diberikan beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan dimasa mendatang dan seluruh agunan, jika ada, sudah direalisasi atau ditransfer kepada Perusahaan dan Entitas Anak.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is directly recognized in the profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the asset. Loans together with the associated allowance are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral, if any, has been realized o rhas been transferred to the Company and Subsidiary.

Jika, pada periode berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambah atau dikurangi dengan menyesuaikan akun penyisihan. Jika dimasa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, maka jumlah pemulihan tersebut diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

If, in a subsequently period, the amount of the estimated impairment loss increase of decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increases or reduced by adjusting the allowance account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.


perolehan • Financial assets carried at cost

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi yang tidak dicatat pada nilai wajar karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal, maka jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa mendatang yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dipulihkan pada periode berikutnya.

When there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on an unquoted equity instrument that is not carried at fair value because its fair value cannot be reliably measured, the amount of the impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment losses cannot be reversed in the subsequent period.








22


(lanjutan)


(continued)


6. Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan

6. Derecognition of Financial Assets and Liabilities

Aset keuangan Financial assets

Aset keuangan (atau mana yang lebih tepat, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut telah berakhir; atau (2) Perusahaan dan Entitas Anak telah mentransfer hak kontraktual mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau berkewajiban untuk membayar arus kas yang diterima secara penuh tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga dalam perjanjian pass-through; dan baik (a) Perusahaan dan Entitas Anak telah secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat dari aset, atau (b) Perusahaan dan Entitas Anak secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat suatu aset, namun telah mentransfer kendali atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset of part of a group of similar financial asset) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Company and Subsidiary have transferred their rights to receive cash flows from the asset or have assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Company and Subsidiary have transferred substantial all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company and Subsidiary have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but have transferred control of the asset.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged of cancelled or has expired.

Ketika suatu liabilitas keuangan yang ada digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial persyaratan dari suatu liabilitas yang saat ini ada, pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan suatu liabilitas baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange of modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

e. Kas dan Setara Kas e. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu tiga (3) bulan atau kurang sejak saat penempatan, dan tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand, cash in banks and unrestricted time deposits with maturity periods less of three (3) months at the time of placements and not used as collateral.

f. Piutang Usaha f. Trade Receivables

Piutang usaha disajikan dalam jumlah bersih setelah dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai piutang usaha. Kebijakan akuntansi untuk penyisihan atas penurunan nilai dijabarkan dalam Catatan 2d.

Trade receivables are recorded net of allowance for impairment of trade receivables. The accounting policy for allowance for impairment is described in Note 2d.








23


(lanjutan)


(continued)

g. Persediaan g. Inventories

Persediaan dinyatakan pada nilai terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata bergerak. Penyisihan penurunan nilai persediaan dibentuk berdasarkan hasil penelahaan terhadap keadaan persediaan pada akhir tahun, untuk menyesuaikan nilai tercatat persediaan menjadi nilai realisasi bersih.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the moving average method. Allowance for decline in the value of inventory is provided based on the review of the inventories condition at end of year to reduce the carrying values of inventories to their net realizable values.

h. Biaya Dibayar di Muka h. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka dibebankan sesuai masa manfaat masing-masing biaya yang bersangkutan dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using straight-line method.

i. Properti Investasi i. Investment Properties

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya atau prasarana) yang dikuasai Perusahaan untuk menghasilkan rental atau untuk kenaikan nilai atau keduanya.

Investment property is a property (land or building or part of a building or both or infrastructure) that the Company owns to generate rentals or for value increase or both.

Properti investasi pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan. Perusahaan mengukur properti investasi setelah pengakuan awal dengan menggunakan metode biaya. Properti investasi dinyatakan sebesar biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai.

Investment properties are initially recognized at cost. The company measures investment properties after initial recognition using the cost method. Investment properties are stated at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses.

Properti investasi kecuali tanah, disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis dari aset sebagai berikut:

Investment properties except land are depreciated using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/ Tarif/ Year Rate

Bangunan 20 5% Building

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika properti investasi tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomi masa depan yang diperkirakan dari pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi ditentukan dari selisih antara hasil neto pelepasan dan jumlah tercatat aset dan diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya penghentian atau pelepasan.

Investment property is derecognized upon disposal or when investment property is permanently deprecated and has no expected future economic benefits from disposal. Gains or losses arising from the discontinuation or disposal of investment property are determined from the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset and recognized in profit or loss in the period of the termination or disposal.








24


(lanjutan)


(continued)

i. Properti Investasi (lanjutan) i. Investment Properties (continued)

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain. Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfer to investment property is made if, and only if there is a change of use indicated by the expiration of owner's usage, commencement of operating lease to another party. Transfers from investment property are made if, and only if there is a change in use as indicated by commencement of owner-use or commencement of development for sale.

j. Aset Tetap j. Fixed Assets

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan.

Property, plant and equipment are initially recognized at cost, which comprises acquisition cost and additional costs that are directly attributable to bring the asset to the desired location and conditions for the asset to be used.

Setelah pengakuan awal, aset tetap dinyatakan pada biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan kerugian penurunan nilai.

After initial recognition, property, plant and equipment are stated at cost less any accumulated depreciation and impairment losses.

Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai dengan maksud penggunaannya. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) dan saldo menurun ganda (double-declining balance method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation of the asset begins when the asset is ready for its intended use. Depreciation is computed using the straight-line and double-declining balance method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/ Tarif/ Year Rate

Bangunan 20 - 40 2,5% - 5% Building Mesin dan peralatan pabrik 8 - 25 8% - 25% Machineries and plant equipment Kendaraan 8 25% Vehicle Peralatan kantor 4 50% Office equipment Galon 4 50% Gallon

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak diamortisasi karena manajemen berpendapat bahwa kemungkinan besar hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.

Land are stated at cost and not amortized as the management is of the opinion that it is probable the tittles of land rights can be renewed/extended upon expiration.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha (“HGU”), Hak Guna Bangunan (“HGB”) dan Hak Pakai (“HP”) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah dalam bentuk HGU, HGB dan HP diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antar umur hukum hak dan umur ekonomi tanah.

The cost of legal processing of land rights in the form of Right to Use Enterprises (Hak Guna Usaha ("HGU"), Hak Guna Bangunan ("HGB") and Right to Use ("HP") when land acquired was first recognized as part of the cost of land under "Fixed Assets "And is not amortized. While the costs of processing extensions or legal renewals of landrights in the form of HGU, HGB and HP are recognized in the consolidated statements of financial position and amortized over the shorter duration of the legal entitlement and economic life of the land.








25


(lanjutan)


(continued)

j. Aset Tetap (lanjutan) j. Fixed Assets (continued)

Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat terjadinya; pengeluaran dalam jumlah signifikan dan yang memperpanjang masa manfaat aset atau yang memberikan tambahan manfaat ekonomis dikapitalisasi. Aset tetap yang sudah tidak dipergunakan lagi atau yang dijual, dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tahun yang bersangkutan.

The cost of repairs and maintenance is charged to the consolidated statements of income and other comprehensive income as incurred; expenditures in significant amounts and which extend the useful life of the assets or which provide additional economic benefits are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of, they are excluded from the accounts and any resulting gains and losses are recognized in the consolidated statements of income and other comprehensive income in the year.

Aset dalam penyelesaian disajikan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Akumulasi biaya perolehan aset dalam penyelesaian tersebut akan direklasifikasi ke akun aset tetap yang bersangkutan apabila telah selesai dan siap untuk digunakan.

Assets under construction represent the accumulated cost of materials and other costs related to the assets under construction. The accumulated cost is reclassified to the appropriate fixed assets accounts when the construction is completed and the constructed assets are ready for their intended use.

Pada setiap akhir tahun buku, umur manfaat, nilai residu dan metode penyusutan direviu, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

At the end of each financial year, the useful lives, residual values and depreciation method are reviewed and, if appropriate, prospectively adjusted.

k. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan k. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan dan Entitas Anak menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka jumlah terpulihkan diestimasi untuk aset individual. Jika tidak mungkin untuk mengestimasi jumlah terpulihkan aset individual, maka Perusahaan dan Entitas Anak menentukan nilai terpulihkan dari Unit Penghasil Kas (UPK) yang mana aset tercakup (aset dari UPK).

The Company and Subsidiary assess at each end of reporting period, whether there is any indication that an asset may be impaired. If such indication exists, recoverable amount shall be estimated for the individual asset. If it is not possible to estimate the recoverable amount of the individual asset, the Company and Subsidiary determine the recoverable amount of the Cash Generating Unit (CGU) to which the asset belongs (the asset‟s of CGU).

Jumlah terpulihkan dari suatu aset (baik aset individual maupun UPK) adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajarnya dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dianggap mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai diakui pada laba rugi sebagai “Rugi Penurunan Nilai”.

An asset‟s (either individual asset or CGU) recoverable amount is the higher of the asset‟s fair value less costs to sell and its value in use. Where the carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses are recognized in profit or loss as “Impairment Losses”.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

In assessing the value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.








26


(lanjutan)


(continued)

k. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (lanjutan) k. Impairment of Non-Financial Assets (continued)

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga transaksi pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar lain yang tersedia. Kerugian penurunan nilai, jika ada, diakui pada laba rugi sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model in used to determine the fair value of the asset. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators. Impairment losses, if any, are recognized in profit or loss under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi tersebut ada, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui.

Assessment is made at each reporting period whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized in the previous period for an asset may no longer exist or may have decreased. If the indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset is reversed only if there has been a change in the assumptions use to determine the asset‟s recoverable amount since the last impairment loss was recognized.

Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi yang telah diakui untuk aset tersebut pada periode sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi. Setelah pembalikan tersebut diakui sebagai laba rugi, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurang nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

The reversal is restricted so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount or the carrying amount, net of depreciation, in the case that no loss has been recognized for the asset in the prior period. Reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss. After such reversal is recognized as profit or loss, depreciation of the asset is adjusted in the future period to allocate the carrying amount of the revised asset, less the residual value, on a systematic basis for the remaining useful life.

l. Sewa l. Leases

Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk kontraknya, pada tanggal pengakuan awal.

The Company and Subsidiary classified leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a lessor or lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract, at inception date.

Sewa Pembiayaan Finance Lease

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan suatu aset.

A lease is classified as a finance lease if it transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership of an asset.

Sewa Operasi Operating Lease

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tersebut tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan suatu aset.

A lease is classified as a operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset.








27


(lanjutan)


(continued)

l. Sewa (lanjutan) l. Leases (continued)

Sebagai lessee As a lessee

Pada awal masa sewa, lessee mengakui sewa pembiayaan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum harus dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas. Beban keuangan harus dialokasikan ke setiap periode selama masa sewa sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas.

At the beginning of the lease term, the lessee recognizes a finance lease in the consolidated statement of financial position at the fair value of the leased asset or at present value of the minimum lease payments, if the present value is less than the fair value. Minimum lease payments must be segregated between the finance charges and the repayment portion of the liability. Finance charges should be allocated to each period during the lease term in such a way as to produce a constant periodic rate of interest on the balance of the liability.

Jumlah yang dapat disusutkan dari aset sewaan dialokasikan ke setiap periode akuntansi selama perkiraan masa penggunaan dengan dasar yang sistematis dan konsisten dengan kebijakan penyusutan aset yang dimiliki. Jika tidak terdapat kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, maka aset sewaan disusutkan selama periode yang lebih pendek antara masa sewa dan umur manfaat aset sewaan.

The depreciable amount of the leased asset is allocated to each accounting period over the estimated lifetime of a basis on a systematic basis and is consistent with its asset depreciation policy. If there is no reasonable certainty that the lessee will gain ownership by the end of the lease term, the leased asset is depreciated over a shorter period between the lease term and the useful life of the leased asset.

Sebagai lessor As of lessor

Pendapatan sewa dari sewa operasi diakui sebagai pendapatan dengan metode garis lurus (straight-line method) selama masa sewa. Biaya langsung awal yang terjadi dalam proses negosiasi dan pengaturan sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui dengan dasar garis lurus (straight-line method) selama masa sewa.

Lease income from operating lease is recognized as income on a straight-line method over the lease term. The initial direct costs incurred in the negotiation process and the operating lease arrangement are added to the carrying amount of the leased asset and recognized on a straight-line basis over the lease term.

m. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi m. Transactions with Related Parties

Perusahaan dan Entitas Anak memiliki transaksi dengan pihak-pihak berelasi sebagaimana yang didefinisikan dalam PSAK No. 7 “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Company and Subsidiary have transactions with related parties as defined under PSAK No. 7 “Related Party Disclosures”.

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi, telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions and balances with related parties, have been disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

n. Pengakuan Pendapatan dan Beban n. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Perusahaan dan Entitas Anak dan jumlahnya dapat diukur secara andal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima.

Revenue is recognized when it is probable the economic benefits to be gained by the Company and Subsidiary and the amount can be measured reliably. Revenue is measured at fair value of payments received.

Pendapatan dari penjualan pada umumnya diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan.

Revenue from sales is generally recognized upon delivery of goods to customers.








28


(lanjutan)


(continued)

n. Pengakuan Pendapatan dan Beban (lanjutan) n. Revenue and Expense Recognition (continued)

Pendapatan sewa diakui secara periodik sesuai dengan jangka waktunya. Pendapatan sewa yang diterima di muka yang belum jatuh tempo dikelompokkan dalam akun Pendapatan Diterima di Muka pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Lease income is recognized periodically in accordance with the time period. Unearned advance rental income is classified into the Unearned Revenue account in the consolidated statements of financial position.

Beban diakui pada saat terjadinya (metode akrual). Expenses are recognized when these are incurred (accrual basis).

o. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing o. Foreign Currency Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah berdasarkan kurs rata-rata Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada laba rugi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. As at the consolidated statements of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into Rupiah at the average rate of Bank Indonesia effective on such date. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, kurs rata-rata dari mata uang asing utama yang digunakan adalah sebagai berikut:

At the consolidated statements of financial position, the average rates of the principal foreign currencies used are as follows:

2018 2017

Dolar Amerika Serikat (US$) 1 Rp 14.481 Rp 13.548 United States Dollar (US$) 1 Euro Eropa (EUR) 1 Rp 16.560 Rp 16.174 European Euro (EUR) 1 Yen Jepang (JPY) 1 Rp 131 Rp 120 Japan Yen (JPY) 1 Dolar Singapura (SGD) 1 Rp 10.603 Rp 10.134 Singapore Dollar (SGD) 1 Switzerland Franc (CHF) 1 Rp 14.710 Rp 13.842 Switzerland Franc (CHF) 1

p. Perpajakan p. Taxation

Pajak Final Final Tax

Sesuai dengan peraturan perpajakan di Indonesia, pajak final dikenakan atas nilai bruto transaksi, dan tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian.

In accordance with the tax regulation in Indonesia, final tax is applied to the gross value of transactions, even when the parties carrying the transaction recognizing loss.

Pajak final tidak termasuk dalam lingkup yang diatur oleh PSAK 46: “Pajak Penghasilan”.

Final tax is scoped out from PSAK 46:” Income Tax”.

Pajak Kini Current Tax

Aset atau liabilitas pajak kini untuk tahun berjalan diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan di negara tempat Perusahaan dan Entitas Anak beroperasi dan menghasilkan pendapatan kena pajak.

Current income tax assets and liabilities for the current period are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the tax authority. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that have been enacted or substantively enacted as the reporting date in the countries where the Company and Subsidiary operate and generate taxable income.

Bunga dan denda disajikan sebagai bagian dari penghasilan atau beban operasi lain karena tidak dianggap sebagai bagian dari beban pajak penghasilan.

Interest and penalties are presented as part of other operating income or expenses since they are not considered as part of income tax expense.








29


(lanjutan)


(continued)

p. Perpajakan (lanjutan) p. Taxation (continued)

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Pajak tangguhan diakui menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak dari aset dan liabilitas dan nilai tercatatnya dalam laporan keuangan pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting pusposes at the end of the reporting period.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk setiap perbedaan temporer kena pajak, kecuali:

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences, except:

i. liabilitas pajak tangguhan yang terjadi dari

pengakuan awal goodwill atau dari aset atau liabilitas dari transaksi yang bukan transaksi kombinasi bisnis, dan pada waktu transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi dan laba kena pajak atau rugi kena pajak;

i. where the deferred tax liability arises from the initial recognition of goodwill or of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of transaction, affects neither accounting profit nor taxable profit or loss;

ii. dari perbedaan temporer kena pajak atas investasi pada entitas anak, yang saat pembalikannya dapat dikendalikan dan besar kemungkinannya bahwa beda temporer itu tidak akan dibalik dalam waktu dekat.

ii. in respect of taxable temporary differences associated with investment in subsidiary, when the timing of reversal of the temporary differences can be controlled and it is probable that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future.

Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi, sejauh terdapat kemungkinan besar bahwa laba kena pajak akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi, dapat dimanfaatkan, kecuali:

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry-forward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profit will be available again which the deductible temporary differences and the carry-forward of unused tax losses can be utilized, except:

i. jika aset pajak tangguhan timbul dari pengakuan

awal aset atau liabilitas dalam transaksi yang bukan transaksi kombinasi bisnis dan tidak mempengaruhi laba akuntansi maupun laba kena pajak atau rugi kena pajak/rugi pajak; atau

i. where the deferred tax asset relating to the deductible temporary differences arises from the initial recognition of an asset or liability in transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction affects neither the accounting profit nor the taxable profit or loss; or

ii. dari perbedaan temporer yang dapat dikurangkan

atas investasi pada entitas anak, aset pajak tangguhan hanya diakui bila besar kemungkinannya bahwa beda temporer itu tidak akan dibalik dalam waktu dekat dan laba kena pajak dapat di kompensasi dengan beda temporer tersebut.

ii. in respect of deductible temporary differences associated with investments in subsidiary, deferred tax assets are recognized only to extent that it is probable that the temporary differences will reverse and the foreseeable future and taxable profit will be available againts which the temporary differences can be utilized.

Nilai tercatat dari aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan diturunkan ketika tidak lagi terdapat kemungkinan bahwa akan terdapat laba kena pajak yang memungkinkan semua atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut untuk direalisasi. Penelaahan dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan atas aset pajak tangguhan yang tidak diakui sebelumnya dan aset pajak tangguhan tersebut diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan tersedia sehingga aset pajak tangguhan tersebut dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at the end of each reporting period and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profits will allow the deferred tax assets to be recovered.








30


(lanjutan)


(continued)

p. Perpajakan (lanjutan) p. Taxation (continued)

Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred Tax (continued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan berlaku pada tahun saat aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan tarif pajak dan peraturan pajak yang berlaku atau yang secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted as at the reporting date.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika terdapat hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan pajak tangguhan tersebut terkait dengan entitas kena pajak yang sama dan otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if a legally enforceable right exist to set off current tax assets against current income tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority.

Pajak Pertambahan Nilai Value Added Tax

Pendapatan, beban-beban dan aset-aset diakui neto atas jumlah Pajak Pertambahan Nilai (“PPN“) kecuali:

Revenue, expenses and assets are recognized net of the amount of Value Added Tax (“VAT”) except:

• PPN yang muncul dari pembelian aset atau jasa

yang tidak dapat dikreditkan oleh kantor pajak, yang dalam hal ini PPN diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset atau sebagai bagian dari item beban-beban yang diterapkan; dan

• Where the VAT incurred on a purchase of assets or services is not recoverable from the taxation authority, in which case the VAT is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense of the asset or as part of the expense item as applicable; and

• Piutang dan utang yang disajikan termasuk dengan jumlah PPN.

• Receivables and payables that are stated with the amount of VAT included.

Jumlah PPN Neto yang terpulihkan dari, atau terutang kepada, kantor pajak termasuk sebagai bagian dari piutang atau utang pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The net amount of VAT recoverable from, or payable to, the taxation authorities is included as part of receivables or payables in the consolidated statement of financial position.

q. Imbalan Kerja Karyawan t. q. Employees’ Benefits Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Perusahaan dan Entitas Anak mengakui liabilitas imbalan kerja jangka pendek ketika jasa diberikan oleh karyawan dan imbalan atas jasa tersebut akan dibayarkan dalam waktu dua belas bulan setelah jasa tersebut diberikan.

The Company and Subsidiary recognize short-term employee benefits liability when services are rendered and the compensation for such services are to be paid within twelve months after the rendering of such services.

Imbalan pascakerja Post-employment benefits

Perusahaan dan Entitas Anak menghitung dan mencatat imbalan pascakerja untuk karyawan sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13 Tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003 dan PSAK No. 24, “Imbalan Kerja”. Penyisihan atas imbalan pascakerja dihitung dengan menggunakan metode penilaian aktuarial projected-unit-credit.

The Company and Subsidiary provide post-employment benefits to their employees in conformity with the requirements of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 and PSAK No. 24 “Employee Benefits”. The provision for post-employment benefits is determined using the projected-unit-credit actuarial valuation method.








31


(lanjutan)


(continued)

q. Imbalan Kerja Karyawan (lanjutan) u. q. Employees’ Benefits (continued)

Imbalan pascakerja (lanjutan) Post-employment benefits (continued)

Pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan dan kerugian akturial, segera diakui pada laporan posisi keuangan dengan pengaruh langsung didebit atau dikreditkan kepada saldo laba melalui penghasilan komprehensif lain pada periode terjadinya. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba rugi periode berikutnya.

Re-measurements, comprising of actuarial gains and losses, are recognized immediately in the statement of financial position with a corresponding debit or credit to retained earnings through other comprehensive income in the period in which they occur. Re-measurement are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.

Biaya jasa lalu harus diakui sebagai beban pada saat yang lebih awal antara:

Past service costs are recognized in profit or loss at the earlier between:

i) ketika program amandemen atau kurtailmen terjadi; atau

i) the date of the plan amendment or curtailment; or

ii) ketika Perusahaan dan Entitas Anak mengakui biaya restrukturisasi atau imbalan terminasi terkait.

ii) the date the entity recognizes related restructuring costs.

Bunga neto dihitung dengan menerapkan tingkat diskonto yang digunakan terhadap liabilitas imbalan kerja. Perusahaan dan Entitas Anak mengakui perubahan berikut pada akun “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian:

Net interest is calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liability. The Company and Subsidiary recognize the following changes under “General and Administrative Expenses” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income:

i) biaya jasa terdiri atas biaya jasa kini, biaya jasa lalu, keuntungan atau kerugian atas penyelesaian (curtailment) tidak rutin, dan

i) service costs comprising current service costs, past-service costs, gains and losses on curtailments and non-routine settlements, and

ii) beban atau penghasilan bunga neto. ii) net interest expense or income.

r. Laba per Saham r. Earnings per Share

Laba per saham dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan dan setelah memperhitungkan efek retroaktif perubahan nilai nominal saham Perusahaan dari Rp 100 per saham menjadi Rp 20 per saham (lihat Catatan 20).

Earnings per share is computed by dividing the current year's profit attributable to the owners of the Company with the weighted average number of shares outstanding during the year and after taking into account the retroactive effect of the change in the par value of the Company's shares from Rp 100 per share to Rp 20 per shares (see Note 20).

Jumlah rata-rata tertimbang saham untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, masing-masing sejumlah 11.128.767.123 saham dan 10.069.178.082 saham (Catatan 31).

The weighted average number of shares for the years ended December 31, 2018 and 2017 amounted to 11,128,767,123 shares and 10,069,178,082 shares, respectively (Note 31).

s. Informasi Segmen s. Segment Information

Segmen adalah bagian khusus dari Perusahaan dan Entitas Anak yang terlibat baik dalam menyediakan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Company and Subsidiary that is engaged either in providing certain products (business segment) or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those in other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan secara langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dialokasikan dengan dasar yang memadai untuk segmen tersebut.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment.








32


(lanjutan)


(continued)

t. Biaya Emisi Saham t. Stock Issuance Costs

Biaya yang terjadi sehubungan dengan penerbitan modal saham Perusahaan kepada publik dikurangkan langsung dengan hasil dan emisi disajikan sebagai pengurang akun Tambahan Modal Disetor dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Costs incurred in connection with the Company's issuance of share capital to public were offset directly with the proceeds and presented as a deduction for the Additional Paid-in Capital account in the consolidated statements of financial position.

u. Provisi u. Provision

Provisi diakui jika Perusahaan dan Entitas Anak memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu besar kemungkinannya penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dibuat.

Provisions are recognized when the Company and Subsidiary have a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakan estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan berbagai risiko dan ketidakpastian yang selalu mempengaruhi berbagai peristiwa dan keadaan. Apabila suatu provisi diukur menggunakan arus kas yang diperkirakan untuk menyelesaikan kewajiban kini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini dari arus kas.

The amount recognized as a provision is the best estimate of expenditures required to settle the present obligation at the end of the reporting period, taking into account the risks and uncertainties that always affect the events and circumstances. When a provision is measured using estimated cash flows to settle current liabilities, the carrying amount is the present value of the cash flows.

Jika sebagian atau seluruh pengeluaran untuk menyelesaikan provisi diganti oleh pihak ketiga, maka penggantian itu diakui hanya pada saat timbul keyakinan bahwa penggantian pasti akan diterima jika Perusahaan menyelesaikan kewajiban. Penggantian tersebut diakui sebagai aset yang terpisah. Jumlah yang diakui sebagai pengantian tidak boleh melebihi provisi.

If any or all of the expenses to settle a provision are replaced by a third party, then such reimbursement shall be recognized only when there is a belief that substitution will be acceptable if the Company settles the liability. The replacement is recognized as a separate asset. The amount acknowledged as a replacement must not exceed the provision.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi kini terbaik. Jika tidak terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

v. Pengukuran Nilai Wajar v. Fair Value Measurement

Perusahaan dan Entitas Anak mengukur pada pengakuan awal instrumen keuangan, dan aset dan liabilitas yang diakuisisi pada kombinasi bisnis. Perusahaan dan Entitas Anak juga mengukur jumlah terpulihkan dari Unit Penghasil Kas (“UPK”) tertentu berdasarkan nilai wajar dikurangi biaya pelepasan (Fair Value Less Cost of Disposal atau “FVLCD”), dan piutang yang tidak dikenakan bunga pada nilai wajar.

The Company and Subsidiary initially measure financial instruments at fair value, and assets and liabilities of the acquirees upon business combinations. It is also measure certain recoverable amounts of the Cash Generating Unit (“CGU”) using Fair Value Less Cost of Disposal (“FVLCD”), and non-interest bearing receivables at their fair values.








33


(lanjutan)


(continued)

v. Pengukuran Nilai Wajar (lanjutan) v. Fair Value Measurement (continued)

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima dari menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas terjadi:

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the preasumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either:

i) Di pasar utama untuk aset atau liabilitas tersebut, atau

i) In the principal market for the asset or liability, or

ii) Jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut.

ii) In the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability.

Pasar utama atau pasar yang paling menguntungkan tersebut harus dapat diakses oleh Perusahaan dan Entitas Anak.

The principal or the most advantageous market must be accessible by the Company and Subsidiary.

Nilai wajar dari aset atau liabilitas diukur dengan menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest.

Pengukuran nilai wajar dari suatu aset non-keuangan memperhitungkan kemampuan pelaku pasar untuk menghasilkan manfaat ekonomis dengan menggunakan aset dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya atau dengan menjualnya kepada pelaku pasar lain yang akan menggunakan aset tersebut pada penggunaan tertinggi dan terbaiknya.

A fair value measurement of a non-financial asset takes into account a market participant‟s ability to generate economic benefits by using the assets in its highest and best use or by selling it to another market participant that would use the asset in its highest and best use.

Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan teknik penilaian yang sesuai dengan keadaan dan data yang memadai tersedia untuk mengukur nilai wajar, dengan memaksimalkan masukan (input) yang dapat diamati (observable) yang relevan dan meminimalkan masukan (input) yang tidak dapat diamati (unobservable).

The Company and Subsidiary use valuation techniques that are appropriate in the circumstances and for which sufficient data are available to measure fair value, maximizing the use of relevant observable inputs and minimizing the use of unobservable inputs.

Semua aset dan liabilitas yang nilai wajarnya diukur atau diungkapkan dalam laporan keuangan dikategorikan dalam hirarki nilai wajar berdasarkan level masukan (input) paling rendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar secara keseluruhan sebagai berikut:

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the financial statements are categorized within the fair value hierarchy, described as follows, based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole:

i) Level 1 - Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik yang dapat diakses entitas pada tanggal pengukuran.

i) Level 1 - Quoted (unadjusted) market prices in active markets for identical assets or liabilities.

ii) Level 2 - Teknik penilaian yang menggunakan tingkat masukan (input) yang paling rendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar yang dapat diamati (observable) baik secara langsung atau tidak langsung.

ii) Level 2 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly observable.

iii) Level 3 - Teknik penilaian yang menggunakan tingkat masukan (input) yang paling rendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar yang tidak dapat diamati (unobservable) baik secara langsung atau tidak langsung.

iii) Level 3 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly unobservable.








34


(lanjutan)


(continued)

v. Pengukuran Nilai Wajar (lanjutan) v. Fair Value Measurement (continued)

Untuk aset dan liabilitas yang diakui pada laporan keuangan secara berulang, Perusahaan dan Entitas Anak menentukan apakah terdapat perpindahan antara level dalam hirarki dengan melakukan evaluasi ulang atas penetapan kategori (berdasarkan level masukan (input) paling rendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar secara keseluruhan) pada tiap akhir periode pelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in the financial statements on recurring basis, the Company and Subsidiary determine whether transfers have occurred between Levels in the hierarchy by re-assessing categorization (based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole) at the end of each reporting period.

w. Perubahan pada Pernyataan Standar Akuntansi

Keuangan (“PSAK”)

w. Changes to the Statements of Financial

Accounting Standards (“PSAK”)

Berikut adalah perubahan dan penyesuaian atas standar yang telah diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan - Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK - IAI), dan berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018, yang relevan terhadap laporan keuangan Perusahaan yaitu:

The following are amendment and improvement of standards ssued by the Financial Accounting Standard Board - Indonesian Institute of Accountant (DSAK - IAI) and effectively applied for the period starting on or after January 1, 2018, that are relevant to the Company‟s financial statements as follows:

- Amandemen PSAK No. 2, “Laporan Arus Kas

tentang Prakarsa Pengungkapan”. - Amendment to PSAK No. 2, “Cash Flows

Statement - Disclosure Initiative”. - Amandemen PSAK No. 16, “Aset Tetap”. - Amendment to PSAK No. 16, “Fixed Assets”. - Amandemen PSAK No. 46, “Pajak

Penghasilan”. - Amendment to PSAK No. 46, “Income Tax”.

Penerapan ini tidak memberikan dampak yang besar terhadap laporan keuangan dan pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

The adoption has no significant impact on the financial reporting and disclosure in the consolidated financial statements.

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI YANG

SIGNIFIKAN

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS,

ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan konsolidasian. Sehubungan dengan adanya ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi yang dibuat.

The preparation of the consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires management to make estimations and assumptions that affect the amounts reported in the consolidated financial statements. Due to the inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in the future may differ from the amount of estimates made.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following considerations are made by management in the context of implementing the Company's accounting policies which have the most significant effect on the amount recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Financial Liabilities

Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak seperti diungkapkan pada Catatan 2d.

The Company and Subsidiary determine the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55. Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company and Subsidiary accounting policies disclosed in Note 2d.








35


SIGNIFIKAN (lanjutan)


ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Penyisihan Penurunan Nilai Piutang Usaha Allowance for Impairment of Trade Receivables

Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi akun tertentu yang diketahui bahwa para pelanggannya tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan dan Entitas Anak. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan penurunan nilai piutang.

The Company and Subsidiary evaluate certain accounts which are known that their customers can not meet their financial liabilities. In such cases, the Company and Subsidiary consider, on the basis of available facts and circumstances, including but not limited to, the period of customer relationship and credit status of the customer based on available third party credit records and known market factors, to record provisions specific to the amounts of customers receivable to reduce the amount of receivables expected to be received by the Company and Subsidiary. This specific provision is re-evaluated and adjusted if additional information received affects the amount of allowance for impairment of receivables.

Nilai tercatat dari piutang usaha Perusahaan dan Entitas Anak sebelum penyisihan penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebesar Rp 89.682.537.433 dan Rp 64.790.265.879. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 5.

The carrying amount of the accounts receivable of the Company and Subsidiary before the allowance for impairment as of December 31, 2018 and 2017 amounted to Rp 89,682,537,433 and Rp 64,790,265,879. Further details are disclosed in Note 5.

Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan Allowance for Declining in Value of Inventories

Penyisihan penurunan nilai persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi.

Allowance for declining in value of inventories is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the physical condition of the inventories held, the selling price of the market, the estimated cost of completion and the estimated cost incurred for the sale. The provision is re-evaluated and adjusted if additional information exists that affects the estimated amount.

Nilai tercatat Persediaan Perusahaan dan Entitas Anak sebelum penyisihan penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebesar Rp 96.070.435.301 dan Rp 64.914.485.979. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 7.

The carrying amount of Inventories of the Company and Subsidiary before allowance for declining in value as of December 31, 2018 and 2017 amounted to Rp 96,070,435,301 and Rp 64,914,485,979. Further details are disclosed in Note 7.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Perusahaan dan Entitas Anak mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Perusahaan dan Entitas Anak. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year,are described below. The Company and Subsidiary based their assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments however, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company and Subsidiary. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.








36





Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Imbalan Kerja Employees‟ Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja Perusahaan dan Entitas Anak bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat kecacatan, usia pensiun dan tingkat kematian. Perusahaan dan Entitas Anak berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai. Nilai tercatat estimasi liabilitas atas imbalan kerja karyawan Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebesar Rp 12.613.462.879 dan Rp 10.967.291.645. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 19.

The determination of the Company and Subsidiary employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include, among others, discount rates, annual salary increase rate, disability rate, retirement age and mortality rate. The Company and Subsidiary believed that its assumptions are reasonable and appropriate. The carrying amount of the Company and Subsidiary estimated liabilities for employees„ benefits as of December 31, 2018 and 2017 amounting to Rp 12,613,462,879 and Rp 10,967,291,645. Further details are disclosed in Note 19.

Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Fixed Assets

Penyusutan bangunan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis antara 20 - 40 tahun sedangkan penyusutan aset tetap lainnya dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) dan metode saldo menurun ganda (double-declining balance method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis antara 4 - 25 tahun. Ini adalah umur secara umum diharapkan dalam industri dimana Perusahaan dan Entitas Anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat bersih aset tetap Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebesar Rp 550.478.901.276 dan Rp 408.954.285.257. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 11.

Depreciation of buildings is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of 20 - 40 years while the depreciation of other property and equipment is computed using the straight-line method and double-declining balance method based on the estimated useful lives of 4 - 25 year. This is the age generally expected in industries where the Company and its Subsidiary operate their business. Changes in usage rates and technological developments may affect the useful life and residual value of assets, and therefore future depreciation costs may be revised. The net carrying value of the Company and Subsidiary property, plant and equipment as of December 31, 2018 and 2017 amounted to Rp 550,478,901,276 and Rp 408,954,285,257. Further details are disclosed in Note 11.

Pajak Penghasilan Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan dan Entitas Anak mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgement is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transaction and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and Subsidiary recognize liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Instrumen Keuangan Financial Instruments

Perusahaan dan Entitas Anak mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti objektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Perusahaan dan Entitas Anak.

The Company and Subsidiary carry certain financial assets and liabilities at fair value, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair value would differ if the Company and Subsidiary utilized a different valuation methodology. Any changes in a fair value of these financial assets and liabilities would directly affect the Company and Subsidiary profit or loss.








37





Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Instrumen Keuangan (lanjutan) Financial Instruments (continued)

Nilai tercatat dari aset keuangan pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, masing-masing adalah sebesar Rp 93.507.406.954 dan Rp 68.897.385.350 (Catatan 33), sedangkan nilai tercatat liabilitas keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, masing-masing adalah sebesar Rp 175.027.108.684 dan Rp 348.004.894.660 (Catatan 33).

The carrying amount of financial assets carried at fair value in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2018 and 2017 amounted to Rp 93,507,406,954 and Rp 68,897,385,350, respectively (Note 33), while the carrying amount of financial liabilities carried in the consolidated statetements of financial position as of December 31, 2018 and 2017 amounting to Rp 175,027,108,684 and Rp 348,004,894,660, respectively (Note 33).

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari: This account consist of:

2018 2017

Kas - Rupiah 1.334.661.301 469.896.451 Cash on Hand - Rupiah Bank Cash in Banks Rupiah Rupiah PT Bank Central Asia Tbk 1.145.644.126 1.169.048.119 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 132.928.807 45.997.689 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 36.531.351 66.313.454 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Dolar Amerika Serikat United States Dollar PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk (US$ 2.216 pada tahun 2018 dan (US$ 2,216 in 2018 and US$ 4.276 pada tahun 2017) 32.094.675 57.930.029 US$ 4,276 in 2017)

Jumlah Kas dan Bank 2.681.860.260 1.809.185.742 Total Cash on Hand and in Banks

Setara Kas Cash Equivalents Deposito berjangka Time deposits Rupiah Rupiah PT Bank Artha Graha - 1.250.000.000 PT Bank Artha Graha

Jumlah Kas dan Setara Kas 2.681.860.260 3.059.185.742 Total Cash and Cash Equivalents

Tingkat suku bunga deposito berjangka Annual interest rate per tahun of time deposits Mata uang Rupiah - 6,25% Rupiah Currency

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tidak terdapat kas dan setara kas Perusahaan dan Entitas Anak yang dibatasi penggunaannya, dijaminkan atau ditempatkan pada pihak berelasi.

As of December 31, 2018 and 2017, none of Company and Subsidiary cash and cash equivalents are restricted in use or placed at related parties.

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

Piutang usaha terdiri dari: Trade receivables consist of:

2018 2017

Pihak berelasi - Rupiah (Catatan 28) Related parties - Rupiah (Note 28) PT Sentralsari Primasentosa 71.986.524.554 48.931.712.698 PT Sentralsari Primasentosa Lain-lain 1.451.921.965 2.307.958.672 Others

Jumlah piutang pihak berelasi 73.438.446.519 51.239.671.370 Total receivables related parties








38

5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

2018 2017

Pihak ketiga - Rupiah Third parties - Rupiah Lokal 16.244.090.914 13.550.594.509 Local Dikurangi penyisihan penurunan nilai Less allowance for impairment piutang usaha (66.547.169 ) (81.841.721) of trade receivables

Jumlah piutang pihak ketiga - bersih 16.177.543.745 13.468.752.788 Total receivables third parties - net

Piutang Usaha - Bersih 89.615.990.264 64.708.424.158 Trade Receivables - Net

Analisis umur piutang usaha tersebut pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The aging analysis of trade receivables as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018 2017

Belum jatuh tempo 85.999.286.155 51.479.929.011 Not yet due Lewat jatuh tempo: Past due: 1 - 30 hari 1.166.846.028 8.996.630.559 1 - 30 days 31 - 60 hari 927.028.407 105.320.968 31 - 60 days 61 - 90 hari 798.637.351 1.458.231.019 61 - 90 days > 91 hari 790.739.492 2.750.154.322 > 91 days

Jumlah 89.682.537.433 64.790.265.879 Total

Mutasi penyisihan penurunan nilai piutang usaha adalah sebagai berikut:

Movement of net of allowance for impairment of trade receivables are as follows:

2018 2017

Saldo awal tahun 81.841.721 97.923.008 Balance at beginning of year Perubahan selama tahun berjalan (15.294.552 ) (16.081.287 ) Changes during the year

Saldo akhir tahun 66.547.169 81.841.721 Balance at the end of year

Manajemen menentukan penyisihan penurunan nilai piutang usaha secara individual atas saldo piutang usaha yang kemungkinan tidak akan tertagih. Tidak terdapat penyisihan penurunan nilai piutang usaha yang dihitung secara kolektif.

Management determines the allowance for impairment of the value of individual accounts receivable from outstanding balances of trade receivables that are not likely to be collectible. There is no allowance for impairment of accounts receivable calculated collectively.

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul akibat tidak tertagihnya piutang.

Management believes that the above net of allowance for impairment of trade receivables is adequate to cover any possible losses arising from the uncollectible receivables.

6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHER RECEIVABLES

Piutang lain-lain terdiri dari: Other receivables consist of:

2018 2017

Pihak ketiga - bersih Third parties - net PT Es Mineral Sumber Abadi 470.000.000 - PT Es Mineral Sumber Abadi Toko Maju Mapan - 147.499.849 Toko Maju Mapan PT Tirta Himalaya - 114.997.678 PT Tirta Himalaya Lain-lain (masing-masing di bawah Others (each bellow Rp 100 juta) 738.033.930 865.477.923 Rp 100 million)

Jumlah 1.208.033.930 1.127.975.450 Total








39

6. PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 6. OTHER RECEIVABLES (continued)

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai piutang lain-lain dan seluruh piutang lain-lain tersebut dapat tertagih sehingga tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai atas piutang lain-lain.

Management believes that there is no objective evidence for the impairment of other receivables and all of the above other receivables are fully collectible and hence, no allowance for impairment of other receivables is necessary.

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

Persediaan terdiri dari: Inventories consist of: 2018 2017

Bahan baku, pada biaya perolehan atau Raw materials, at cost or net nilai realisasi neto 34.512.723.674 15.941.587.580 realizable value Barang jadi, pada biaya perolehan atau Finished goods, at cost or net nilai realisasi neto 42.027.195.962 17.013.682.666 realizable value Bahan pembantu dan lain-lain, pada Supplies materials and others, biaya perolehan atau nilai realisasi neto 19.530.515.665 31.959.215.733 at cost or net realizable value

Jumlah 96.070.435.301 64.914.485.979 Total

Allowance for declining in Penyisihan penurunan nilai persediaan (1.152.314.490 ) (737.089.070) value of inventories

Bersih 94.918.120.811 64.177.396.909 Net

Persediaan barang jadi termasuk persediaan botol, gelas dan galon kosong yang belum digunakan untuk pengisian air minum dalam kemasan.

The finished goods inventories includes bottle, glass and gallon supplies that have not been used for bottled drinking water.

Mutasi penyisihan penurunan nilai persediaan adalah sebagai berikut:

Movement of allowance for declining in value of inventories are as follows:

2018 2017

Saldo awal tahun 737.089.070 591.672.500 Balance at beginning of year Perubahan selama tahun berjalan 415.225.420 145.416.570 Changes during the year

Saldo akhir tahun 1.152.314.490 737.089.070 Balance at the end of year

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan atas penurunan nilai persediaan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang terjadi akibat penurunan nilai persediaan.

Management believes that the above allowance for declining in value of inventories is adequate to cover possible losses that may arise from decline in value of inventories.

Pada tanggal 31 Desember 2018, persediaan tersebut telah diasuransikan terhadap risiko kerugian kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan secara keseluruhan sekitar Rp 53,5 milyar pada PT Asuransi Central Asia (pihak ketiga). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

As of December 31, 2018, inventories are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to approximately Rp 53.5 billion to PT Asuransi Central Asia (third party), which management believes, is adequate to cover possible losses that may arise from such risks.








40

8. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DI MUKA 8. ADVANCES AND PREPAID EXPENSES


2018 2017

Uang muka Advances Pembelian bahan baku 2.531.991.000 2.541.254.100 Purchase of raw materials Lain-lain 1.619.527.417 3.413.712.388 Others

Sub-Jumlah 4.151.518.417 5.954.966.488 Sub-Total

Biaya dibayar di muka Prepaid expenses Asuransi 683.751.889 124.432.744 Insurance Sewa Rent Pihak berelasi (Catatan 28) 375.833.333 269.128.788 Related parties (Note 28) Pihak ketiga 47.914.983 69.018.519 Third parties Lain-lain 3.521.214.551 752.362.802 Others


Jumlah 8.780.233.173 7.169.909.341 Total

9. UANG MUKA PEMBELIAN ASET TETAP 9. ADVANCES PAYMENT FOR PURCHASE OF FIXED

ASSETS

Uang muka pembelian aset tetap terdiri dari: Advances payment for purchase of fixed assets consist of:

2018 2017

Pihak ketiga Third parties Zhangjiagang Fillex Machinery Co. Ltd. 10.610.232.964 - Zhangjiagang Fillex Machinery Co. Ltd. Chum Power Machinery Corporation 5.393.880.000 - Chum Power Machinery Corporation PT Triusaha Mitraraharja (Catatan 35) 5.000.000.000 - PT Triusaha Mitraraharja (Note 35) Guangzhou Rito Packaging Guangzhou Rito Packaging Machinery Co. Ltd. 2.642.966.632 - Machinery Co. Ltd. Taizhou United Co. Ltd. 1.996.149.300 - Taizhou United Co. Ltd. Kaeser Kompressoren 1.869.312.500 - Kaeser Kompressoren Guangzhou Tech-Long Packaging Guangzhou Tech-Long Packaging Machinery Co. Ltd. 442.090.347 11.677.826.900 Machinery Co. Ltd. Corpoplast Beverage Equipment Corpoplast Beverage Equipment (Suzhou) Co. Ltd. 143.720.000 29.859.940.000 (Suzhou) Co. Ltd. Netstal-Maschine AG. - 22.352.463.750 Netstal-Maschine AG. Lain-lain 4.086.732.373 8.099.696.393 Others

Jumlah pihak ketiga 32.185.084.116 71.989.927.043 Total third parties

Pihak berelasi (Catatan 28) Related party (Note 28) PT Tanrise Indonesia 34.913.454.552 16.957.763.636 PT Tanrise Indonesia

Jumlah 67.098.538.668 88.947.690.679 Total

10. PROPERTI INVESTASI 10. INVESTMENT PROPERTIES

Properti investasi terdiri dari: Investment properties consist of:

2018

Saldo Awal/ Saldo Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending

Balance Additions Disposals Balance

Harga Perolehan Cost Pemilikan Langsung Direct Ownership Tanah 6.429.663.232 - - 6.429.663.232 Land Bangunan 11.928.554.508 - - 11.928.554.508 Building

Jumlah Harga Perolehan 18.358.217.740 - - 18.358.217.740 Total Cost








41

10. PROPERTI INVESTASI (lanjutan) 10. INVESTMENT PROPERTIES (continued) 2018

Saldo Awal/ Saldo Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending Balance Additions Disposals Balance

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Pemilikan Langsung Direct Ownership

Bangunan 2.469.955.281 596.427.725 - 3.066.383.006 Building

Jumlah Akumulasi Penyusutan 2.469.955.281 596.427.725 - 3.066.383.006 Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku 15.888.262.459 15.291.834.734 Book Value

2017

Saldo Awal/ Saldo Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending Balance Additions Disposals Balance

Harga Perolehan Cost Pemilikan Langsung Direct Ownership Tanah 6.429.663.232 - - 6.429.663.232 Land Bangunan 11.928.554.508 - - 11.928.554.508 Building

Jumlah Harga Perolehan 18.358.217.740 - - 18.358.217.740 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan 1.873.527.556 596.427.725 - 2.469.955.281 Building

Jumlah Akumulasi Penyusutan 1.873.527.556 596.427.725 - 2.469.955.281 Total Accumulated Depreciation


Beban penyusutan properti investasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, masing-masing adalah sebesar Rp 596.427.725 yang dibebankan dalam beban umum dan administrasi (Catatan 26).

Depreciation expense of investment properties for the years ended December 31, 2018 and 2017 amounted to Rp 596,427,725, respectively, which was charged under general and administrative expenses (Note 26).

Pendapatan sewa dari properti investasi tersebut adalah sebesar Rp 3.695.296.952 dan Rp 3.838.341.143, masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 yang dicatat sebagai bagian dari “Pendapatan Sewa“ pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Rental income from the investment property amounted to Rp 3,695,296,952 and Rp 3,838,341,143, for the years ended December 31, 2018 and 2017, respectively, which are recorded as part of "Rental Income" in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Pada tanggal 31 Desember 2018, nilai wajar properti investasi - tanah dan bangunan adalah sebesar Rp 56.955.995.000. Nilai wajar properti investasi tersebut berasal dari nilai jual objek pajak (NJOP) atas tanah dan bangunan tersebut sesuai dengan surat pemberitahuan pajak terutang pajak bumi dan bangunan (SPPT PBB) tahun 2018.

As of December 31, 2018, the fair value of investment properties - land and buildings amounted to Rp 56,955,995,000. The fair value of the investment property is derived from the sales value of taxable object (NJOP) of the land and building in accordance with the notice of land and building tax payable (SPPT PBB) in 2018.

Pada tanggal 31 Desember 2018, sebagian properti investasi tersebut telah diasuransikan terhadap risiko kerugian kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan secara keseluruhan sekitar Rp 3 milyar pada PT Asuransi Central Asia (pihak ketiga). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

As of December 31, 2018, most of the investment properties are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to approximately Rp 3 billion to PT Asuransi Central Asia (third party), which management believes, is adequate to cover possible losses that may arise from such risks.








42

10. PROPERTI INVESTASI (lanjutan) 10. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat dari seluruh properti investasi Perusahaan tersebut dapat dipulihkan, sehingga tidak diperlukan penurunan nilai atas properti investasi tersebut.

Management believes that the carrying amount of all of the Company's investment properties can be recovered, so no impairment of value of the investment properties is required.

Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan memiliki properti investasi berupa tanah dengan Hak Guna Bangunan (HGB) dengan jangka waktu selama 30 tahun. Pada tanggal 31 Desember 2018, HGB Perusahaan masih memiliki sisa jangka waktu berkisar antara 7 - 16 tahun. Manajemen berpendapat bahwa jangka waktu HGB tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.

As of December 31, 2018, the Company has investment properties land under the right to build on land (HGB) for a period of 30 years. As of December 31, 2018, the related rights still has remaining periods ranging from 7 - 16 years. Management believes that these right can be renewed/extended upon their expiry.

11. ASET TETAP 11. FIXED ASSETS 2018

Saldo Awal/ Saldo Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending

Balance Additions Disposals Reclassifications Balance

Harga Perolehan Cost Pemilikan Langsung Direct Ownership Tanah 48.280.242.553 5.211.600.000 - 1.875.000.000 55.366.842.553 Land Bangunan 79.116.576.361 5.372.861.524 164.912.895 39.690.512.738 124.015.037.728 Building Machineries and Mesin dan peralatan pabrik 297.056.356.260 96.487.111.355 1.043.819.500 18.618.243.076 411.117.891.191 plant equipment Kendaraan 79.310.811.181 13.872.596.586 1.759.959.457 - 91.423.448.310 Vehicle Peralatan kantor 4.586.185.897 1.873.344.610 4.800.000 - 6.454.730.507 Office equipment Galon 47.002.101.264 21.708.377.895 13.727.748.576 - 54.982.730.583 Gallon

Jumlah 555.352.273.516 144.525.891.970 16.701.240.428 60.183.755.814 743.360.680.872 Total

Assets Under Finance Aset Sewa Pembiayaan Lease

Kendaraan - 6.729.890.918 - - 6.729.890.918 Vehicle

Jumlah - 6.729.890.918 - - 6.729.890.918 Total

Aset dalam Penyelesaian Construction in Progress

Bangunan 55.687.833.375 41.473.598.170 - (41.565.512.738 ) 55.595.918.807 Building Machineries and Mesin dan peralatan pabrik 26.635.052.165 17.075.810.523 - (18.618.243.076 ) 25.092.619.612 plant equipment

Jumlah 82.322.885.540 58.549.408.693 (60.183.755.814 ) 80.688.538.419 Total

Jumlah Harga Perolehan 637.675.159.056 209.805.191.581 16.701.240.428 - 830.779.110.209 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan 16.773.579.981 5.613.039.497 10.307.058 - 22.376.312.420 Building Machineries and Mesin dan peralatan pabrik 134.514.540.212 28.641.497.640 325.988.118 (597.462.816 ) 162.232.586.918 plant equipment Kendaraan 50.791.847.558 8.966.386.953 1.455.756.607 597.462.816 58.899.940.720 Vehicle Peralatan kantor 2.687.972.709 1.364.085.114 775.000 - 4.051.282.823 Office equipment Galon 23.952.933.339 14.647.114.436 7.081.530.678 - 31.518.517.097 Gallon

Jumlah 228.720.873.799 59.232.123.640 8.874.357.461 - 279.078.639.978 Depreciation

Assets Under Finance Aset Sewa Pembiayaan Lease Kendaraan - 1.221.568.955 - - 1.221.568.955 Vehicle

Jumlah Akumulasi Total Accumulated Penyusutan 228.720.873.799 60.453.692.595 8.874.357.461 - 280.300.208.933 Depreciation









43

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued)

2017

Saldo Awal/ Saldo Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending Balance Additions Disposals Reclassifications Balance

Harga Perolehan Cost Pemilikan Langsung Direct Ownership Tanah 42.610.192.553 5.670.050.000 - - 48.280.242.553 Land Bangunan 62.548.281.262 5.480.637.727 - 11.087.657.372 79.116.576.361 Building Machineries and Mesin dan peralatan pabrik 252.840.953.925 28.244.443.857 1.490.000.000 17.460.958.478 297.056.356.260 plant equipment Kendaraan 75.358.173.908 4.077.137.273 124.500.000 - 79.310.811.181 Vehicle Peralatan kantor 2.819.198.283 1.730.007.614 - 36.980.000 4.586.185.897 Office equipment Galon 44.142.442.543 12.978.981.717 10.119.322.996 - 47.002.101.264 Gallon

Jumlah 480.319.242.474 58.181.258.188 11.733.822.996 28.585.595.850 555.352.273.516 Total

Aset dalam Penyelesaian Construction in Progress Bangunan 20.293.772.327 46.518.698.420 - (11.124.637.372 ) 55.687.833.375 Building Machineries and Mesin dan peralatan pabrik 16.885.487.960 27.210.522.683 - (17.460.958.478 ) 26.635.052.165 plant equipment

Jumlah 37.179.260.287 73.729.221.103 - (28.585.595.850 ) 82.322.885.540 Total

Jumlah Harga Perolehan 517.498.502.761 131.910.479.291 11.733.822.996 - 637.675.159.056 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan 12.352.414.168 4.421.165.813 - - 16.773.579.981 Building Machineries and Mesin dan peralatan pabrik 112.182.967.065 22.516.677.313 185.104.166 - 134.514.540.212 plant equipment Kendaraan 42.070.065.012 8.846.282.546 124.500.000 - 50.791.847.558 Vehicle Peralatan kantor 1.692.007.452 995.965.257 - - 2.687.972.709 Office equipment Galon 17.670.478.529 11.786.449.509 5.503.994.699 - 23.952.933.339 Gallon

Jumlah Akumulasi Total Accumulated Penyusutan 185.967.932.226 48.566.540.438 5.813.598.865 - 228.720.873.799 Depreciation


Beban penyusutan aset tetap untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, masing-masing adalah sebesar Rp 60.453.692.595 dan Rp 48.566.540.438, yang dibebankan sebagai berikut:

Depreciation expenses for the years ended December 31, 2018 and 2017 amounted to Rp 60,453,692,595 and Rp 48,566,540,438, respectively, which are charged as follows:

2018 2017

Beban pokok penjualan (Catatan 24) 34.425.764.262 20.843.295.639 Cost of goods sold (Note 24) Beban penjualan (Catatan 25) 22.148.748.785 22.353.929.895 Selling expenses (Note 25) Beban umum dan administrasi General and administrative (Catatan 26) 3.879.179.548 5.369.314.904 expenses (Note 26)

Jumlah 60.453.692.595 48.566.540.438 Total

Persentase penyelesaian aset dalam penyelesaian sekitar 72,064%, dipandang dari sudut keuangan pada tanggal 31 Desember 2018. Estimasi penyelesaian aset dalam penyelesaian tersebut adalah pada bulan Desember 2019.

The percentage of completion of the construction in progress approximately 72.064%, as determined based on financial perspective as of December 31, 2018. The completion of the construction in progress is estimated in December 2019.

Pendapatan sewa dari aset tetap - kendaraan dan mesin dan peralatan pabrik adalah sebesar Rp 1.381.200.000 dan pendapatan sewa dari aset tetap - kendaraan adalah sebesar Rp 1.248.000.000 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 yang dicatat sebagai bagian dari “Pendapatan Sewa“ pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Rent income from fixed assets - vehicles and mechineries and plant equipment amounted to Rp 1,381,200,000 and rent income from fixed assets - vehicles amounted to Rp 1,248,000,000 for the years ended December 31, 2018 and 2017, respectively, which are recorded as part of "Rent Income" in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.








44


Rincian penjualan dan pelepasan aset tetap adalah sebagai berikut:

Details of the sales and disposals of fixed assets are as follows:

2018 2017

Harga perolehan 16.701.240.428 11.733.822.996 Cost Akumulasi penyusutan (8.874.357.461) (5.813.598.865) Accumulated depreciation

Nilai buku 7.826.882.967 5.920.224.131 Book value Harga jual 1.952.379.014 1.494.895.834 Proceeds from sales

Rugi penjualan dan Loss on sale and disposal pelepasan aset tetap (5.874.503.953) (4.425.328.297 ) of fixed assets

Rugi penjualan dan pelepasan aset tetap disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Penjualan dan pelepasan aset tetap untuk tahun yang berakhir tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, terutama berupa pelepasan atas aset tetap - galon, dimana galon tersebut sudah dalam kondisi tidak layak digunakan karena sudah pecah dan bocor, sehingga secara periodik Perusahaan melakukan penghancuran atas galon tersebut.

Loss on sale and disposal of fixed assets is presented in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Sale and disposals of fixed assets for the years ended December 31, 2018 and 2017, mainly consist of disposals of fixed assets - gallons, in which the gallon is defect and leaked and cannot be used, accordingly, the Company disposed those gallons periodically.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat dari seluruh aset Perusahaan dan Entitas Anak tersebut dapat dipulihkan, sehingga tidak diperlukan penurunan nilai atas aset tersebut.

Management believes that the carrying values of all the Company and Subsidiary‟ assets are fully recoverable, and hence, no writedown for impairment in asset values is necessary.

Pada tanggal 31 Desember 2018, aset tetap tersebut telah diasuransikan terhadap risiko kerugian kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan secara keseluruhan sekitar US$ 18.500.000 dan Rp 239 milyar pada PT Asuransi Central Asia (pihak ketiga). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

As of December 31, 2018, fixed assets are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to approximately US$ 18,500,000 and Rp 239 billion to PT Asuransi Central Asia (third party), which management believes, is adequate to cover possible losses that may arise from such risks.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, aset tetap milik Perusahaan dijadikan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank Central Asia Tbk (Catatan 12).

As of December 31, 2018 and 2017, the Company's fixed assets are pledged as collateral for loan facilities obtained from PT Bank Central Asia Tbk (Note 12).

Pada tanggal 31 Desember 2018, luas aset tetap - tanah yang dikuasai oleh Perusahaan yang dalam proses pengurusan sertifikat adalah seluas 97.036 m2 dan luas aset tetap - tanah yang dimiliki oleh Perusahaan adalah seluas 304.361 m2.

As of December 31, 2018, the total fixed assets - land held by the Company which is in the process of handling the certificate is 97,036 m2 and the total area of fixed assets - land owned by the Company is 304,361 m2.

Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan memiliki aset tetap tanah dengan Hak Guna Bangunan (HGB) dengan jangka waktu berkisar antara 20 - 30 tahun. Pada tanggal 31 Desember 2018, HGB Perusahaan masih memiliki sisa jangka waktu berkisar antara 7 - 30 tahun. Manajemen berpendapat bahwa jangka waktu HGB tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.

As of December 31, 2018, the Company has land assets under the right to build on land (HGB) with maturities ranging from 20 - 30 years. As of December 31, 2018, the Company's HGB still has remaining periods ranging from 7 - 30 years. Management believes that the term of the HGB can be renewed/extended upon their expiry.








45


Pada tanggal 31 Desember 2018, nilai perolehan aset tetap Perusahaan dan Entitas Anak yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan adalah sebesar Rp 8.508.230.189, yang terdiri atas kendaraan dan peralatan kantor.

As of December 31, 2018, the costs of the Company and Subsidiary fixed assets that have been fully depreciated but still being utilized were amounting to Rp 8,508,230,189, which consist of vehicle and office equipment.

Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan mempunyai komitmen kontraktual untuk pembelian aset tetap yang belum diselesaikan dengan jumlah nilai kontrak sebesar Rp 114.596.492.598.

As of December 31, 2018, the Company has contractual commitments for the purchase of fixed assets which have not yet been settled with a total contract value of Rp 114,596,492,598.

12. UTANG BANK 12. BANK LOANS

Utang bank terdiri dari: Bank loans consist of:

2018 2017

Utang bank jangka pendek Short-term bank loans PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk Pinjaman rekening koran 340.940.456 11.817.022.428 Overdraft

Utang bank jangka panjang Long-term bank loans PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk Installment loan 31.024.772.282 100.068.165.791 Installment loan Kredit investasi - 145.274.365.985 Investment Loan Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun (4.426.225.109) (39.607.787.469) Less current maturities

Utang jangka panjang - bersih 26.598.547.173 205.734.744.307 Long-term debt - net

Perusahaan Company

PT Bank Central Asia Tbk (Bank BCA) PT Bank Central Asia Tbk (Bank BCA)

Perusahaan memperoleh beberapa fasilitas pinjaman dari Bank BCA sebagai berikut:

The Company obtained several loan facilities from Bank BCA as follows:

2018

Jumlah Maksimum Fasilitas Pinjaman/ Jangka Waktu Saldo Pinjaman Tingkat Suku Jenis Fasilitas Total Maximum Pinjaman/ Kontraktual/ Bunga (%)/ Pinjaman/ Amount of Loan Term of Loan Saldo Terutang/ Balance of Interest Type of Loan Facility Facility Facility Outstanding Loan Contractual Loan Rate (%)

Utang bank jangka pendek/ Short-term bank loans Kredit lokal (pinjaman rekening koran)/ Local credit (overdraft) 15.000.000.000 12 Bulan/Months 340.940.456 340.940.456 10,75

Jumlah/Total 340.940.456 340.940.456

Utang bank jangka panjang/ Long-term bank loans Installment loan III 80.000.000.000 96 Bulan/Months 31.024.772.282 31.084.133.881 10,25

Jumlah/Total 31.024.772.282 31.084.133.881 Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun/ Less current maturities (4.426.225.109 ) (4.440.590.554)

Utang jangka panjang - bersih/ Long-term debt - net 26.598.547.173 26.643.543.327








46

12. UTANG BANK (lanjutan) 12. BANK LOANS (continued) Perusahaan (lanjutan) Company (continued)

PT Bank Central Asia Tbk (Bank BCA) (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (Bank BCA) (continued) 2017

Jumlah Maksimum Fasilitas Pinjaman/ Jangka Waktu Saldo Pinjaman Tingkat Suku Jenis Fasilitas Total Maximum Pinjaman/ Kontraktual/ Bunga (%)/ Pinjaman/ Amount of Loan Term of Loan Saldo Terutang/ Balance of Interest Type of Loan Facility Facility Facility Outstanding Loan Contractual Loan Rate (%)

Utang bank jangka pendek/ Short-term bank loans Kredit lokal (pinjaman rekening koran)/ Local credit (overdraft) 15.000.000.000 12 Bulan/Months 11.817.022.428 11.817.022.428 10,75

Jumlah/Total 11.817.022.428 11.817.022.428

Utang bank jangka panjang/ Long-term bank loans Kredit investasi I/ Investment credit I 10.000.000.000 48 Bulan/Months*) 2.483.237.677 2.493.337.500 10,00 Kredit investasi II/ Investment credit II 14.000.000.000 72 Bulan/Months*) 2.904.145.748 2.915.388.000 10,00 Kredit investasi III/ Investment credit III 12.000.000.000 72 Bulan/Months*) 5.782.702.334 5.800.000.000 10,00 Kredit investasi IV/ Investment credit IV 12.000.000.000 84 Bulan/Months*) 2.752.681.815 2.757.326.742 10,75 Kredit investasi V/ Investment credit V 19.200.000.000 84 Bulan/Months*) 15.960.559.560 15.975.000.000 10,75 Kredit investasi VI/ Investment credit VI 3.850.000.000 84 Bulan/Months*) 2.857.948.719 2.859.868.421 10,75 Kredit investasi VII/ Investment credit VII 1.425.000.000 72 Bulan/Months*) 1.134.654.791 1.135.546.875 10,75 Kredit investasi IX/ Investment credit IX 4.900.000.000 84 Bulan/Months*) 3.065.046.452 3.067.105.263 10,75 Kredit investasi X/ Investment credit X 13.000.000.000 7 Tahun/Years**) 12.755.347.222 12.819.444.445 10,25 Kredit investasi XI/ Investment credit XI 19.000.000.000 7 Tahun/Years**) 8.830.625.000 8.875.000.000 10,25 Kredit investasi XII/ Investment credit XII 27.000.000.000 6 Tahun/Years**) 24.460.416.667 24.583.333.333 10,25 Kredit investasi XIII/ Investment credit XIII 61.000.000.000 6 Tahun/Years**) 29.850.000.000 30.000.000.000 10,25 Kredit investasi XIV/ Investment credit XIV 40.000.000.000 84 Bulan/Months*) 32.437.000.000 32.600.000.000 9,75 Installment loan I 15.000.000.000 60 Bulan/Months 7.233.165.791 7.250.000.000 10,75 Installment loan II 15.000.000.000 5 Tahun/Years 12.935.000.000 13.000.000.000 10,25 Installment loan III 80.000.000.000 96 Bulan/Months 79.900.000.000 80.000.000.000 9,75

Jumlah/Total 245.342.531.776 246.131.350.579 Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun/ Less current maturities (39.607.787.469 ) (39.817.470.930)

Utang jangka panjang - bersih/ Long-term debt - net 205.734.744.307 206.313.879.649

*) Termasuk grace period selama 12 bulan

**) Termasuk grace period selama 1 tahun

*) Including a grace period of 12 months

**) Including a grace period of 1 year








47

12. UTANG BANK (lanjutan) 12. BANK LOANS (continued) Perusahaan (lanjutan) Company (continued)

PT Bank Central Asia Tbk (Bank BCA) (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (Bank BCA) (continued) Pada tahun 2018, fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan tanah dan bangunan milik Perusahaan.

In 2018, the loan facilities is secured by land and building of the Company.

Pada tahun 2017, fasilitas pinjaman tersebut dijamin, antara lain dengan tanah dan bangunan, mesin dan peralatan pabrik Perusahaan, tanah dan bangunan milik Hermanto Tanoko, PT Jaya Sukses Makmur Sentosa Tbk dan PT Berkat Sukses Makmur Sentosa (pihak-pihak berelasi Perusahaan).

In 2017, the loan facilities is secured by land and building, machineries and plant equipment of the Company, land and building owned by Hermanto Tanoko, PT Jaya Sukses Makmur Sentosa Tbk and PT Berkat Sukses Makmur Sentosa (Company‟s related parties).

Berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit tanggal 1 Februari 2017 antara Perusahaan dengan Bank BCA, Bank BCA menyetujui perubahan syarat dan ketentuan pasal 13 dalam Perjanjian Kredit, dimana syarat dan ketentuan untuk mempertahankan debt service coverage ratio, current ratio dan debt to equity ratio, ditiadakan.

Based on Amendment of Credit Agreement dated February 1, 2017 between the Company and Bank BCA, Bank BCA agreed to amend the terms and conditions of article 13 in the Credit Agreement, where terms and conditions to maintain debt service coverage ratio, current ratio and debt to equity ratio are excluded.

Untuk tahun 2018 dan 2017, pembayaran atas pinjaman tersebut, masing-masing adalah sebesar Rp 225.793.841.466 dan Rp 12.895.869.070.

In 2018 and 2017, the payment of the loan amounted to Rp 225,793,841,466 and Rp 12,895,869,070, respectively.

Untuk tujuan akuntansi dan pelaporan keuangan, saldo utang bank jangka panjang tersebut di atas, dicatat dan disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 sebesar biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan tingkat suku bunga efektif tahunan, berkisar antara 9%-11% pada tahun 2018 dan 2017.

For the purposes of accounting and financial reporting, the above-mentioned long-term bank debt balances are recorded and presented in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2018 and 2017 at amortized cost using the effective annual interest rate, ranging from 9%-11% in 2018 dan 2017.

Pada bulan November 2018, saldo fasilitas pinjaman kredit yang terdiri dari kredit investasi I, II, III, IV, V, VI, VII, IX, X, XI, XII, XIII, XIV, instalment loan I dan II, telah dilunasi.

In November 2018, the balance of credit loan facilities consisting of investment loans I, II, III, IV, V, VI, VII, IX, X, XI, XII, XIII, XIV, instalment loan I and II, were fully paid.

13. UTANG USAHA 13. TRADE PAYABLES


2018 2017

Pihak berelasi (Catatan 28) Related parties (Note 28) Rupiah 21.276.851.792 14.789.852.609 Rupiah

Pihak ketiga Third parties Rupiah 66.127.335.911 39.438.482.162 Rupiah Dolar Amerika Serikat United States Dollar (US$ 107.568 pada tahun 2018 (US$ 107,568 in 2018 dan US$ 142.408 pada tahun 2017) 1.564.253.856 1.929.343.583 and US$ 142,408 in 2017)


Jumlah 88.968.441.559 56.157.678.354 Total

Analisa umur utang usaha tersebut pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The aging analysis of trade payables as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:








48

13. UTANG USAHA (lanjutan) 13. TRADE PAYABLES (continued)

2018 2017

Belum jatuh tempo 65.092.705.525 40.996.003.981 Not yet due Lewat jatuh tempo: Past due: 1 - 30 hari 15.788.670.485 10.015.795.886 1 - 30 days 31 - 60 hari 6.693.763.587 1.444.981.436 31 - 60 days 61- 90 hari 660.893.440 538.716.889 61 - 90 days > 91 hari 732.408.522 3.162.180.162 > 91 days

Jumlah 88.968.441.559 56.157.678.354 Total

Pemasok utama Perusahaan dan Entitas Anak, antara lain adalah PT Chandra Asri Petrochemical Tbk.

The main suppliers of the Company and Subsidiary, among others are PT Chandra Asri Petrochemical Tbk.

14. PERPAJAKAN 14. TAXATION

a. Utang pajak dan pajak dibayar di muka a. Taxes payable and prepaid tax

Utang pajak Taxes payable

Utang pajak terdiri dari: Taxes payable consist of:

2018 2017

Pajak Penghasilan: Income Taxes: Pasal 21 296.402.009 181.125.594 Article 21 Pasal 23 66.660.226 33.806.372 Article 23 Pasal 25 1.098.936.913 - Article 25 Pasal 29 7.108.423.789 2.939.575.574 Article 29 Pasal 4 (2) 316.669.930 25.970.000 Article 4 (2) Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Keluaran - Bersih 795.492.400 - Value Added Tax (VAT) Out - Net

Jumlah 9.682.585.267 3.180.477.540 Total

Pajak dibayar di muka Prepaid tax

Pajak dibayar di muka terdiri dari: Prepaid tax consist of:

2018 2017

Pajak Penghasilan: Income Taxes: Pasal 21 - Entitas Anak 7.429.500 - Article 21 - Subsidiary Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Masukan - Bersih Value Added Tax (VAT) In Net Perusahaan - 2.445.301.197 Company Entitas Anak 1.332.654.128 1.490.988.520 Subsidiary

Sub-jumlah 1.332.654.128 3.936.289.717 Sub-total

Jumlah 1.340.083.628 3.936.289.717 Total

b. Beban Pajak Penghasilan b. Income Tax Expense

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak final dan beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before final and income tax expense, as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, and estimated fiscal gain for the years ended December 31, 2018 and 2017 are as follows:








49

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued)

b. Beban Pajak Penghasilan (lanjutan) b. Income Tax Expense (continued)

2018 2017

Laba sebelum beban pajak final dan beban pajak penghasilan Income before final tax and income menurut laporan laba rugi dan tax expense per consolidated penghasilan komprehensif lain statements of profit or loss and konsolidasian 81.834.159.473 62.664.239.800 other comprehensive income Rugi Entitas Anak sebelum Loss before income tax beban pajak penghasilan 3.748.021.649 586.003.878 expense of Subsidiary

Laba sebelum beban pajak final dan Income before final tax and beban pajak penghasilan - income tax expense - Perusahaan 85.582.181.122 63.250.243.678 Company

Beda temporer: Temporary differences: Estimasi liabilitas atas imbalan Estimated liabilities for kerja karyawan 1.953.565.044 2.140.847.961 employees‟ benefits Penyisihan penurunan nilai Allowance for impairment piutang usaha - bersih 29.424.648 (60.800.390) of trade receivables - net Penyisihan penurunan nilai Allowance for declining in value Persediaan - bersih 415.225.420 145.416.570 of inventories - net Penyusutan aset tetap (3.757.355.143 ) - Depreciation Beda tetap: Permanent differences: Sumbangan dan representasi 853.787.267 337.195.783 Donation and representation Beban pajak 574.798.655 2.798.226.218 Tax expense Penyusutan aset tetap (13.165.065.245 ) (12.961.378.764 ) Depreciation Biaya emisi saham - (2.333.128.035 ) Stock issuance costs Pendapatan yang telah dikenakan Income already subjected pajak penghasilan final dan to final income tax and lain-lain - bersih (1.487.917.444 ) (2.326.120.002 ) others - net

Taksiran penghasilan kena pajak - Estimated taxable income - tahun berjalan current year Perusahaan 70.998.644.324 50.990.503.019 Company

Perhitungan taksiran penghasilan kena pajak tahun 2017, telah sesuai dengan Surat Pemberitahuan Pajak Tahunan (SPT) yang disampaikan oleh Perusahaan kepada Kantor Pelayanan Pajak (KPP).

The computation of estimated taxable income of 2017, in accordance with the Annual Tax Return (SPT) submitted by the Company to the Tax Office (KPP).

Perhitungan taksiran penghasilan kena pajak tahun 2018 tersebut, menjadi dasar penyusunan Surat Pemberitahuan Pajak Tahunan (SPT) yang disampaikan oleh Perusahaan kepada Kantor Pelayanan Pajak (KPP).

The computation of estimated taxable income of 2018, becomes the basis for the preparation of the Annual Tax Return (SPT) submitted by the Company to the Tax Office (KPP).

Beban pajak penghasilan (tahun berjalan) dan perhitungan taksiran utang pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

Income tax expense (current year) and the computation of the estimated income tax payable are as follows:

2018 2017

Taksiran penghasilan kena pajak Estimated taxable income (dibulatkan) (rounded off) Perusahaan 70.998.644.000 50.990.503.000 Company Entitas Anak - - Subsidiary

Beban pajak penghasilan - Income tax expense - tahun berjalan current year Perusahaan 17.749.661.000 12.747.625.750 Company Entitas Anak - - Subsidiary








50


b. Beban Pajak Penghasilan (lanjutan) b. Income Tax Expense (continued) 2018 2017

Dikurangi pajak penghasilan Less prepayments of dibayar di muka income taxes Perusahaan (10.641.237.211 ) (9.808.050.176) Company Entitas Anak - - Subsidiary

Taksiran utang pajak penghasilan Estimated income tax payable - Pasal 29 - Article 29 Perusahaan 7.108.423.789 2.939.575.574 Company Entitas Anak - - Subsidiary

Beban pajak penghasilan final Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, masing-masing adalah sebesar Rp 477.329.158 dan Rp 321.854.545, yang berasal dari pendapatan sewa tanah dan bangunan properti investasi.

The Company's final income tax expense for the years ended December 31, 2018 and 2017 amounted to Rp 477,329,158 and Rp 321,854,545, respectively, derived from rent of land and building-investment properties.

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dari laba sebelum beban pajak final dan beban pajak penghasilan dengan beban pajak penghasilan seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income tax expense as calculated by applying the prevailing tax rate to income before final tax expense and income tax expense and income tax expense as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income for the years ended December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018 2017

Laba sebelum beban pajak final dan beban pajak penghasilan Income before final tax and income menurut laporan laba rugi dan tax expense per consolidated penghasilan komprehensif lain statements of profit or loss and konsolidasian 81.834.159.473 62.664.239.800 other comprehensive income Rugi Entitas Anak sebelum Loss before income tax beban pajak penghasilan 3.748.021.649 586.003.878 expense of Subsidiary

Laba sebelum beban pajak final dan Income before final tax and beban pajak penghasilan - income tax expense - Perusahaan 85.582.181.122 63.250.243.678 Company

Beban pajak penghasilan dengan Income tax expense computed tarif pajak yang berlaku (21.395.545.198) (15.812.560.670) using the prevailing Pengaruh pajak atas beda tetap: Tax effect of permanent differences: Sumbangan dan representasi (213.446.817) (84.298.946) Donation and representation Beban pajak (143.699.664) (699.556.555) Tax expense Penyusutan aset tetap 3.291.266.311 3.240.344.691 Depreciation Biaya emisi saham - 583.282.009 Stock issuance costs Pendapatan yang telah dikenakan Income already subjected pajak penghasilan final dan to final income tax and lain-lain - bersih 371.979.361 581.529.732 others - net

Manfaat (beban) pajak penghasilan Income tax benefit (expense) menurut laporan laba rugi dan per consolidated statements penghasilan komprehensif of profit or loss and other lain konsolidasian comprehensive income Perusahaan (18.089.446.007) (12.191.259.739) Company Entitas Anak (5.631.834) 22.605.313 Subsidiary

Jumlah (18.095.077.841) (12.168.654.426) Total








51


c. Aset Pajak Tangguhan c. Deferred Tax Assets

Pajak tangguhan yang berasal dari pengaruh beda temporer yang signifikan antara pelaporan komersial dan pajak adalah sebagai berikut:

The deferred tax effects of the significant temporary differences between commercial and tax reporting are as follows:

2018

Dibebankan Dikreditkan pada Rugi (Dibebankan) Komprehensif pada Lain/ Laba Rugi/ Charged to Saldo Awal/ Credited Other Saldo Akhir/ Beginning (Charged) to Comprehensive Ending Balance Profit or Loss Income Balance

Estimasi liabilitas atas imbalan Estimated liabilities for kerja karyawan 2.741.822.911 493.939.227 (82.396.419 ) 3.153.365.719 employees‟ benefits Penyisihan penurunan nilai Allowance for impairment piutang usaha 20.460.431 (3.823.638 ) - 16.636.793 of trade receivables Penyisihan penurunan nilai Allowance for declining persediaan 184.272.268 103.806.355 - 288.078.623 value of inventories Penyusutan aset tetap - (939.338.785 ) - (939.338.785 ) Depreciation

Aset pajak tangguhan 2.946.555.610 (345.416.841 ) (82.396.419 ) 2.518.742.350 Deferred Tax Assets

2017

Dibebankan Dikreditkan pada Rugi (Dibebankan) Komprehensif pada Lain/ Laba Rugi/ Charged to Saldo Awal/ Credited Other Saldo Akhir/ Beginning (Charged) to Comprehensive Ending Balance Profit or Loss Income Balance

Estimasi liabilitas atas imbalan Estimated liabilities for kerja karyawan 2.267.665.072 546.637.503 (72.479.664 ) 2.741.822.911 employees‟ benefits Penyisihan penurunan nilai Allowance for impairment piutang usaha 24.480.753 (4.020.322 ) - 20.460.431 of trade receivables Penyisihan penurunan nilai Allowance for declining persediaan 147.918.125 36.354.143 - 184.272.268 value of inventories

Aset pajak tangguhan 2.440.063.950 578.971.324 (72.479.664 ) 2.946.555.610 Deferred Tax Assets

d. Administrasi d. Administration

Berdasarkan peraturan perpajakan Indonesia, Perusahaan dan Entitas Anak menghitung, menetapkan dan membayar secara sendiri pajak penghasilannya (self-assessment). Direktorat Jenderal Pajak (DJP) dapat menetapkan atau mengubah liabilitas pajak dalam batas waktu 5 (lima) tahun sejak saat terutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, the Company and Subsidiary submits tax return on the basis of self assessment. The Directorate General of Taxation (DGT) may assess or amend taxes within 5 (five) years of the time the tax becomes due.








52

15. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 15. ACCRUED EXPENSES


2018 2017

Pihak berelasi - Rupiah (Catatan 28) Related parties - Rupiah (Note 28) Klaim penjualan 3.501.251.057 - Sales claim

Pihak ketiga - Rupiah Third parties - Rupiah Listrik, air dan telepon 4.455.425.369 3.281.660.470 Electricity, water and telephone BPJS 3.716.842.452 - BPJS Bunga pinjaman 79.653.093 581.998.277 Loan interest Lain-lain 2.970.962.035 1.314.604.177 Others

Sub-Jumlah 11.222.882.949 5.178.262.924 Sub-total

Jumlah 14.724.134.006 5.178.262.924 Total

16. PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA 16. UNEARNED REVENUE

Pendapatan diterima di muka merupakan uang muka sewa yang diterima dari penyewa, namun belum jatuh tempo, dengan rincian sebagai berikut:

Unearned revenue represents rental advances received from the lessee but not yet due, with details as follows:

2018 2017

Pihak berelasi - Rupiah (Catatan 28) Related parties - Rupiah (Note 28) PT Megadepo Indonesia 625.000.000 688.500.000 PT Megadepo Indonesia Lain-lain 397.651.459 107.083.314 Others

Sub-jumlah 1.022.651.459 795.583.314 Sub-total

Pihak ketiga - Rupiah Third parties - Rupiah Lokal 109.583.413 - Local

Jumlah 1.132.234.872 795.583.314 Total

17. UTANG LEMBAGA KEUANGAN 17. FINANCIAL INSTITUTION LOANS


a. Utang sewa pembiayaan a. Finance lease payables Jenis Aset/ Perusahaan Sewa Pembiayaan Type of Assets 2018 Lease Company

PT Takari Kokoh Sejahtera Kendaraan/Vehicles 4.931.423.513 PT Takari Kokoh Sejahtera

Jumlah 4.931.423.513 Total

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun (1.364.741.055 ) Less current maturities

Bagian Jangka Panjang 3.566.682.458 Long-term Portion








53

17. UTANG LEMBAGA KEUANGAN (lanjutan) 17. FINANCIAL INSTITUTION LOANS (continued)

a. Utang sewa pembiayaan (lanjutan) a. Finance lease payables (continued)

PT Takari Kokoh Sejahtera PT Takari Kokoh Sejahtera

Perusahaan mengadakan beberapa perjanjian sewa pembiayaan kendaraan bermotor dengan PT Takari Kokoh Sejahtera, dengan jangka waktu 4 tahun dengan tingkat bunga sebesar 3,61% per tahun dan dilunasi melalui angsuran bulanan. Seluruh perjanjian ini memberikan batasan-batasan tertentu bagi Perusahaan, diantaranya, batasan untuk memindahkan, menjual, menjaminkan, menyewakan atau dengan cara apapun melepas/menyerahkan kendaraan bermotor kepada pihak ketiga.

The Company has several finance lease agreements of motor vehicles with PT Takari Kokoh Sejahtera, with lease terms 4 years with interest rate of 3.61% per years and are being repaid through monthly installments. These agreements include certain requirements to the Company, such as limitations to transfer, sell, guarantee, lease or in any way to dispose/hand-over the motor vehicles to third parties.

Pembayaran sewa minimum masa datang sesuai perjanjian sewa pembiayaan pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The future minimum lease payments on lease agreements as of December 31, 2018 are as follows:

2018

Pembayaran yang jatuh tempo pada tahun: Payment due in: 2019 1.670.164.404 2019 2020 1.670.164.404 2020 2021 1.670.164.404 2021 2022 538.200.454 2022

Jumlah pembayaran minimum sewa pembiayaan 5.548.693.666 Total minimum lease payments Bunga (617.270.153 ) Interest

Nilai tunai pembayaran minimum Net present value of minimum sewa pembiayaan 4.931.423.513 lease payments Bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun (1.364.741.055 ) Current maturities

Bagian jangka panjang 3.566.682.458 Long-term portion

Utang sewa pembiayaan tersebut dijamin dengan aset tetap yang bersangkutan (lihat Catatan 11)

Financial lease payables are collateralized by related fixed assets (see Note 11)

b. Utang pembelian aset tetap b. Liabilities for purchase of fixed assets

2018

PT Toyota Astra Financial Services 968.980.514 PT Toyota Astra Financial Services PT BCA Finance 311.058.708 PT BCA Finance

Jumlah 1.280.039.222 Total Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun (393.328.736 ) Less current portion

Bagian jangka panjang 886.710.486 Long-term portion

Utang pembelian aset tetap tersebut dijamin dengan aset tetap yang bersangkutan (lihat Catatan 11).

Liabilities for purchase of fixed assets are collateralized by related fixed assets (see Note 11).








54

18. UANG JAMINAN PELANGGAN 18. CUSTOMERS DEPOSITS

Uang jaminan pelanggan terdiri dari: Customers deposits consist of:

2018 2017

Pihak berelasi - Rupiah (Catatan 28) Related party - Rupiah (Note 28) PT Sentralsari Primasentosa 23.047.184.570 17.765.934.000 PT Sentralsari Primasentosa Pihak ketiga - Rupiah Third parties - Rupiah Lokal 10.681.648.617 11.636.957.002 Local

Jumlah 33.728.833.187 29.402.891.002 Total

19. ESTIMASI LIABILITAS ATAS IMBALAN KERJA

KARYAWAN

19. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEES’ BENEFITS

Perusahaan dan Entitas Anak mencatat estimasi liabilitas atas imbalan kerja karyawan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, berdasarkan perhitungan aktuaria yang dilakukan oleh PT Prima Bhaksana Lestari, aktuaris independen, berdasarkan laporannya tanggal 28 Februari 2019 dan 8 Januari 2018, dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”.

The Company and Subsidiary recorded the estimated liabilities for employees‟ benefits as of December 31, 2018 and 2017, based on the actuarial calculation prepared by PT Prima Bhaksana Lestari, an independent actuary, based on the report, dated February 28, 2019 and January 8, 2018, that applied the “Projected Unit Credit” method.

Asumsi-asumsi pokok yang digunakan dalam perhitungan aktuaria untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Key assumptions used for actuarial calculation for the years ended December 31, 2018 and 2017, are as follows:

2018 2017

Tingkat diskonto (per tahun) 8,45% 7,20% Discounted rate (per year) Tingkat kenaikan gaji tahunan 6,00% 6,00% Annual salary increment rate Usia pensiun (tahun) 55 55 Retirement age (year) Tabel mortalitas TMI III - 2011 TMI III - 2011 Mortality table Tingkat kecacatan 5% tabel mortalitas/ 5% tabel mortalitas/ Disability rate 5% mortality table 5% mortality table

Analisis liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan yang disajikan sebagai “Estimasi Liabilitas atas Imbalan Kerja Karyawan” di laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, dan beban imbalan kerja karyawan yang dicatat dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, adalah sebagai berikut:

Analysis of estimated liabilities for employees‟ benefits presented as “Estimated Liabilities for Employees‟ Benefits” in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2018 and 2017, and employees‟ benefits expense as recorded in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income for the year ended December 31, 2018 and 2017, are as follows:

a. Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan a. Estimated liabilities for employees’ benefits

2018 2017

Nilai kini liabilitas Present value of employees‟ imbalan kerja 12.613.462.879 10.967.291.645 benefits obligation

Nilai bersih liabilitas yang diakui Net liabilities recognized in dalam laporan posisi keuangan consolidated statements of konsolidasian 12.613.462.879 10.967.291.645 financial position








55

19. ESTIMASI LIABILITAS ATAS IMBALAN KERJA

KARYAWAN (lanjutan)

19. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEES’ BENEFITS

(continued)

b. Beban imbalan kerja karyawan b. Employees’ benefits expense

2018 2017

Biaya jasa kini 1.733.667.894 1.420.197.136 Current service cost Biaya bunga 752.860.068 766.352.876 Interest cost

Beban imbalan kerja karyawan Employees’ benefits expenses tahun berjalan 2.486.527.962 2.186.550.012 for current year

c. Mutasi nilai bersih atas liabilitas imbalan kerja

karyawan c. The change in liabilities of employees’ benefits

2018 2017

Saldo awal liabilitas bersih 10.967.291.645 9.070.660.287 Begining balance of net liabilities Beban imbalan kerja karyawan Employees‟ benefits tahun berjalan 2.486.527.962 2.186.550.012 expense for current year Pembayaran imbalan kerja (510.771.054) - Employee‟ benefit payment Laba komprehensif lain (329.585.674) (289.918.654) Other comprehensive gain

Saldo akhir liabilitas bersih 12.613.462.879 10.967.291.645 Ending balance of liabilities

Manajemen berkeyakinan bahwa estimasi liabilitas tersebut di atas cukup untuk memenuhi ketentuan yang berlaku.

Management believes that the above estimated liabilities are adequate to cover the prevailing requirements.

Tabel berikut menyajikan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap liabilitas imbalan pascakerja dan biaya jasa kini, masing-masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

The following tables summarize the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all other variables held constant, of the obligation for post-employment and current service cost as of December 31, 2018 and 2017, respectively:

2018 2017

Kenaikan suku bunga dalam 1 poin Increase in interest rate persentase in 1 percentage point Obligation for post- Liabilitas imbalan pascakerja 11.759.744.845 10.145.213.253 employment benefits Biaya jasa kini 1.609.771.410 1.291.520.767 Current service cost

Penurunan suku bunga dalam 1 poin Decrease in interest rate persentase in 1 percentage point Obligation for post- Liabilitas imbalan pascakerja 13.590.067.672 11.917.630.361 employment benefits Biaya jasa kini 1.876.023.565 1.569.947.976 Current service cost

20. MODAL SAHAM 20. CAPITAL STOCK

Rincian pemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The details of share ownership of the Company as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:








56

20. MODAL SAHAM (lanjutan) 20. CAPITAL STOCK (continued)

2018

Persentase Kepemilikan/ Jumlah Saham/ Percentage of Jumlah/ Pemegang saham Number of Shares Ownership Amount Shareholders

PT Global Sentral Abadi 6.680.000.000 55,67% 133.600.000.000 PT Global Sentral Abadi PT Global Sukses Makmur Sentosa 3.070.000.000 25,58% 61.400.000.000 PT Global Sukses Makmur Sentosa Lain-lain (masing-masing dengan Others (each with ownership pemilikan di bawah 5%) 2.250.000.000 18,75% 45.000.000.000 interest below 5%)

Jumlah 12.000.000.000 100,00% 240.000.000.000 Total

2017

Persentase Kepemilikan/ Jumlah Saham/ Percentage of Jumlah/ Pemegang saham Number of Shares Ownership Amount Shareholders

PT Global Sentral Abadi 1.136.000.000 51,64% 113.600.000.000 PT Global Sentral Abadi PT Global Sukses Makmur Sentosa 614.000.000 27,91% 61.400.000.000 PT Global Sukses Makmur Sentosa Lain-lain (masing-masing dengan Others (each with ownership pemilikan di bawah 5%) 450.000.000 20,45% 45.000.000.000 interest below 5%)

Jumlah 2.200.000.000 100,00% 220.000.000.000 Total

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 11 Januari 2017, yang diaktakan dengan Akta Notaris Rudy Siswanto, S.H., No. 08 tanggal 17 Januari 2017, para pemegang saham Perusahaan menyetujui beberapa hal antara lain:

Based on the Company‟s Extraordinary Shareholders General Meeting dated January 11, 2017 which was covered by Notarial Deed Rudy Siswanto, S.H., No. 08 dated January 17, 2017, the Company's shareholders approved several things, among others:

- Menyetujui untuk mengubah status Perusahaan yang semula Perusahaan Tertutup menjadi Perusahaan Terbuka;

- Approval to change the status of the Company from Private Company to become Public Company;

- Menyetujui penawaran umum kepada masyarakat melalui Pasar Modal sejumlah sebanyak-banyaknya 500.000.000 (lima ratus juta) saham atau sebanyak-banyaknya sebesar 22,22% dari jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh dalam Perusahaan setelah pelaksanaan Penawaran Umum Saham Perdana.

- Approval of Initial Public Offering through the Capital Market with maximum 500,000,000 (five hundred million) shares or maximum of 22.22% of the issued and paid in capital after the Initial Public Offering.

- Menyetujui untuk mengubah seluruh anggaran dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan Peraturan Bapepam-LK Nomor IX.J.I tentang Pokok-Pokok Anggaran Dasar Perusahaan yang Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik dan sekaligus menyusun kembali seluruh ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan.

- Approval to change the entire Articles of Association to conform with Bapepam-LK No. IX.J.I on Principles of Articles of Association of Public Offering of Equity Securities and Public Company, and simultaneously reconstitute the entire Articles of Association of the Company.

Perubahan ini telah mendapat persetujuan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-0001184.AH.01.02. Tahun 2017 tanggal 17 Januari 2017.

This amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-0001184.AH.01.02.Tahun 2017 dated January 17, 2017.








57

20. MODAL SAHAM (lanjutan) 20. CAPITAL STOCK (continued)

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Luar Biasa tanggal 31 Mei 2018 yang diaktakan dalam Akta Notaris No 85. oleh Anita Anggawidjaja S.H., Notaris di Surabaya, para pemegang saham Perusahaan menyetujui pemecahan nilai nominal saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham menjadi Rp 20 per saham. Perubahan ini telah dilaporkan dan diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Penerimaan No. AHU-AH.01.03-0214345 tanggal 8 Juni 2018.

Based on the Statement of Extraordinary General Meeting of Shareholders which was held on May 31, 2018 which has been notarized by Notarial Deed No. 85 by Anita Anggawidjaja S.H., a notary in Surabaya, the shareholders approved the change in the par value of the Company's shares from Rp 100 per share to Rp 20 per share. This amendment has been reported to and accepted by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Acknowledgement Letter No. AHU-AH.01.03-0214345 dated June 8, 2018.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang diadakan pada tanggal 7 November 2018 yang diaktakan dalam Akta Notaris No. 14 pada tanggal yang sama oleh Anita Anggawidjaja S.H., notaris di Surabaya, para pemegang saham antara lain, menyetujui pelaksanaan PMTHMETD sebanyak-banyaknya 1.000.000.000 lembar saham atau 9,09% dari modal ditempatkan dan disetor penuh dengan nilai nominal Rp 20.

Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders which was held on November 7, 2018 which has been notarized by Notarial Deed No. 14 on the same date by Anita Anggawidjaja S.H., a notary in Surabaya, the shareholders among others, approved the capital increase without pre-emptive rights with maximum of 1,000,000,000 shares or 9.09% of Company‟s issued and paid up capital with nominal value of Rp 20.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Luar Biasa tanggal 4 Desember 2018 yang diaktakan dalam Akta Notaris No 5. oleh Anita Anggawidjaja S.H., Notaris di Surabaya, para pemegang saham Perusahaan menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perusahaan dari sebesar Rp 220.000.000.000 menjadi Rp 240.000.000.000. Perubahan ini telah dilaporkan dan diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Penerimaan No. AHU-AH.01.03-0271815 tanggal 6 Desember 2018.

Based on the Statement of Extraordinary General Meeting of Shareholders which was held on December 4, 2018 which has been notarized by Notarial Deed No. 5 by Anita Anggawidjaja S.H., a notary in Surabaya, the shareholders of the Company resolved to approval the increase in the issued and paid-up capital of the Company from Rp 220,000,000,000 to Rp 240,000,000,000. This amendment has been reported to and accepted by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Acknowledgement Letter No. AHU-AH.01.03-0271815 dated December 6, 2018.

Pengelolaan Modal Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan dan Entitas Anak adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Company and Subsidiary capital management is to ensure that they maintain healthy capital ratios in order to support their business and maximize shareholder value.

Perusahaan dan Entitas Anak dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007 untuk menyisihkan dan mempertahankan suatu dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan sampai dana cadangan tersebut mencapai 20% dari modal saham diterbitkan dan dibayar penuh. Persyaratan permodalan eksternal tersebut akan dipertimbangkan oleh Perusahaan dan Entitas Anak dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) tahunan berikutnya.

The Company and Subsidiary are also required by the Limited Liability Company Law No. 40 Year 2007 to contribute and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements will be considered with by the Company and Subsidiary in the next Annual General Shareholders Meeting (“AGM”).

Perusahaan dan Entitas Anak mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dan Entitas Anak dapat menyesuaikan usulan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru atau mengusahakan tambahan pendanaan melalui pinjaman. Tidak terdapat perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses dalam manajemen modal untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The Company and Subsidiary manage their capital structure and make adjustments to it, in light of changes in economic conditions. In order to maintain and adjust the capital structure, the Company and Subsidiary may adjust the proposed dividend payment to shareholders, issue new shares or raise additional debt financing. No changes were made in the objectives, policies, or processes for managing capital during the years ended December 31, 2018 and 2017.

Kebijakan Perusahaan dan Entitas Anak adalah mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar, antara lain dengan memonitor permodalan menggunakan debt to equity ratio dan gearing ratio.

The Company and Subsidiary policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost, using debt to equity ratio and gearing ratio.








58

21. DIVIDEN TUNAI DAN CADANGAN UMUM 21. CASH DIVIDENDS AND GENERAL RESERVES

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) yang diadakan pada tanggal 15 Mei 2018 para pemegang saham menyetujui untuk tidak membagikan dividen kepada para pemegang saham. Dalam RUPST tersebut, para pemegang saham juga menyetujui untuk mencadangkan sejumlah Rp 1.000.000.000 dari laba bersih Perusahaan tahun 2017, sebagai dana cadangan umum Perusahaan sesuai ketentuan yang berlaku.

Based on the Company‟s Annual General Shareholders Meeting (“AGM”) on May 15, 2018, the shareholders declared no cash dividends to be distributed to shareholders. In the same AGM, the shareholders also agreed to appropriate portions of net profit year 2017 for general reserve purposes amounting to Rp 1,000,000,000, in accordance with the existing regulations.

Dalam RUPST yang diadakan pada tanggal 21 Juni 2017 para pemegang saham menyetujui untuk tidak membagikan dividen kepada para pemegang saham. Dalam RUPST tersebut, para pemegang saham juga menyetujui untuk mencadangkan sejumlah Rp 1.000.000.000 dari laba bersih Perusahaan tahun 2016, sebagai dana cadangan umum Perusahaan sesuai ketentuan yang berlaku.

Based on the AGM on June 21, 2017, the shareholders declared no cash dividends to be distributed to shareholders. In the same AGM, the shareholders also agreed to appropriate portions of net profit year 2016 for general reserve purposes amounting to Rp 1,000,000,000, in accordance with the existing regulations.

22. TAMBAHAN MODAL DISETOR - BERSIH 22. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - NET

Rincian tambahan modal disetor pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The details of additional paid-in capital as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018 2017

Agio saham sehubungan dengan Additional paid in capital in connection PMTHMETD 254.000.000.000 - with the PMTHMETD Agio saham sehubungan dengan Additional paid in capital in connection penawaran umum saham with the public offering of shares (Catatan 1b) 6.750.000.000 6.750.000.000 (Note 1b) Dampak penerapan PSAK No. 70 Impact of applying PSAK No. 70 atas aset pengampunan pajak 1.587.500.000 1.587.500.000 on tax amnesty assets Biaya emisi saham (Catatan 2u dan 20) (2.333.128.035) (2.333.128.035) Stock issuance costs (Notes 2u and 20) Selisih nilai transaksi pelepasan Difference in value of transactions entitas asosiasi kepada disposals of associates to entitas sepengendali (142.736.538) (142.736.538) entity under common control

Bersih 259.861.635.427 5.861.635.427 Net

23. PENJUALAN BERSIH 23. NET SALES

Rincian penjualan bersih adalah sebagai berikut: Details of net sales are as follows:

2018 2017

Pihak Berelasi (Catatan 28) Related Parties (Note 28) Penjualan bersih Net sales Botol 244.974.443.324 150.974.822.950 Bottle Galon 163.462.441.638 121.811.105.709 Gallon Gelas 125.833.346.070 97.957.826.500 Glass Lain-lain 1.887.389.732 12.292.172.657 Others Jasa manufaktur - 15.094.762.000 Manufacturing services

Jumlah - Pihak Berelasi 536.157.620.764 398.130.689.816 Total - Related Parties








59

23. PENJUALAN BERSIH (lanjutan) 23. NET SALES (continued)

2018 2017

Pihak Ketiga Third Parties Penjualan bersih Net sales Botol 62.696.480.854 55.169.517.751 Bottle Galon 125.798.524.625 114.419.611.654 Gallon Gelas 105.646.897.781 40.848.816.626 Glass Lain-lain 804.502.829 6.108.925.355 Others

Jumlah - Pihak Ketiga 294.946.406.089 216.546.871.386 Total - Third Parties

Jumlah Penjualan bersih Total net sales Botol 307.670.924.178 206.144.340.701 Bottle Galon 289.260.966.263 236.230.717.363 Gallon Gelas 231.480.243.851 138.806.643.126 Glass Lain-lain 2.691.892.561 18.401.098.012 Others Jasa manufaktur - 15.094.762.000 Manufacturing services

Jumlah 831.104.026.853 614.677.561.202 Total

Sebagian penjualan, yaitu sekitar 64,512% dan 64,771%, masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, dilakukan kepada pihak berelasi (Catatan 28).

A portion of sales, which amounted to 64.512% and 64.771%, for the years ended December 31, 2018 and 2017, were made to related parties (Note 28), respectively.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tidak terdapat penjualan kepada pihak ketiga dengan jumlah penjualan melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih konsolidasian.

For the years ended December 31, 2018 and 2017, there are no sales to third parties with total sales exceeding 10% of consolidated net sales.

24. BEBAN POKOK PENJUALAN 24. COST OF GOODS SOLD

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut: Details of cost of goods sold are as follows:

2018 2017

Bahan baku yang digunakan 358.994.257.409 221.091.083.882 Raw materials used Upah tenaga kerja langsung dan tidak langsung 104.209.281.975 84.280.151.379 Direct and indirect labor Beban produksi: Manufacturing cost: Listrik, air dan telepon 54.051.850.882 40.871.259.502 Electricity, water and telephone Penyusutan (Catatan 11) 34.425.764.262 20.843.295.639 Depreciation (Note 11) Operasional pabrik 12.691.423.878 11.660.116.574 Plants operational Transportasi dan bahan bakar 11.498.404.706 6.112.111.212 Transportation and fuel Perbaikan dan pemeliharaan 5.164.671.011 3.454.586.043 Repairs and maintenance Asuransi 1.063.479.498 656.447.889 Insurance Lain-lain 5.374.659.449 2.153.141.910 Others

Beban pokok produksi 587.473.793.070 391.122.194.030 Cost of production

Persediaan barang jadi Finished goods inventory Awal tahun 17.013.682.666 14.768.881.831 Beginning of year Akhir tahun (42.027.195.962) (17.013.682.666) End of year

Beban pokok penjualan 562.460.279.774 388.877.393.195 Cost of Goods Sold

Sebagian pembelian, yaitu sekitar 23,407% dan 24,353%, masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, dilakukan kepada pihak berelasi (Catatan 28).

A portion of purchases approximately 23.407% and 24.353% of the years ended December 31, 2018 and 2017, respectively, were made from related parties (Note 28).

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tidak terdapat pembelian dari pemasok pihak ketiga dengan jumlah pembelian melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih konsolidasian.

For the years ended December 31, 2018 and 2017, there are no purchases from third party suppliers with total purchases exceeding 10% of consolidated net sales.








60

25. BEBAN PENJUALAN 25. SELLING EXPENSES

Rincian beban penjualan adalah sebagai berikut: Details of selling expenses are as follows:

2018 2017

Iklan dan promosi 33.897.269.719 29.540.630.205 Advertising and promotion Penyusutan (Catatan 11) 22.148.748.785 22.353.929.895 Depreciation (Note 11) Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 21.227.200.025 18.301.393.029 Salary, wages and employees‟ benefits Transportasi dan bahan bakar 20.628.657.864 18.961.393.254 Transportation and fuel Perbaikan dan pemeliharaan 4.017.113.045 3.814.078.485 Repairs and maintenance Listrik, air dan telepon 271.866.426 403.545.929 Electricity, water and telephone Lain-lain 2.706.816.265 3.617.977.624 Others

Jumlah 104.897.672.129 96.992.948.421 Total

26. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 26. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Rincian beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut:

Details of general and administrative expenses are as follows:

2018 2017

Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 28.883.471.001 20.900.615.721 Salary, wages and employees‟ benefits Penyusutan (Catatan 10 dan 11) 4.475.607.273 5.965.742.629 Depreciation (Notes 10 and 11) Jasa profesional 4.110.467.459 4.399.950.222 Professional fees Imbalan kerja karyawan (Catatan 19) 2.486.527.962 2.186.550.012 Employees‟ benefits (Note 19) Keamanan dan kebersihan 2.218.738.613 1.717.571.513 Security and cleaning Perijinan 1.982.057.517 1.654.508.243 Licenses Transportasi dan bahan bakar 1.962.473.465 1.744.462.494 Transportation and fuel Sewa 1.954.761.311 3.739.458.116 Rent Listrik, air dan telepon 1.720.114.603 1.366.444.302 Electricity, water and telephone Pajak 1.142.659.906 3.527.994.926 Taxes Perbaikan dan pemeliharaan 1.112.744.303 1.541.109.210 Repairs and maintenance Lain-lain 3.654.322.665 2.737.322.813 Others

Jumlah 55.703.946.078 51.481.730.201 Total

27. BEBAN KEUANGAN 27. FINANCING EXPENSES

Rincian beban keuangan adalah sebagai berikut: Details of financing expenses are as follows:

2018 2017

Bunga pinjaman 22.163.045.575 21.023.797.769 Interest loans Provision and bank administrative Provisi dan administrasi bank 895.055.907 413.825.731 charges

Jumlah 23.058.101.482 21.437.623.500 Total

28. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK

BERELASI

28. ACCOUNTS AND TRANSACTIONS WITH RELATED

PARTIES

Perusahaan dan Entitas Anak, dalam kegiatan usaha normal, melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak-pihak berelasi.

The Company and Subsidiary, in its regular conduct of business, engages in business transactions and financial transactions with certain related parties.








61


BERELASI (lanjutan)


PARTIES (continued)

Rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of accounts and transactions with related parties are as follows:

Persentase terhadap Jumlah Aset (%)/ Jumlah/ Percentage to Amount Total Assets (%)

2018 2017 2018 2017

Piutang usaha Trade receivables PT Sentralsari Primasentosa 71.986.524.554 48.931.712.698 8,632 7,404 PT Sentralsari Primasentosa Lain-lain 1.451.921.965 2.307.958.672 0,174 0,349 Others

Jumlah 73.438.446.519 51.239.671.370 8,806 7,753 Total

Piutang pihak berelasi Due from related parties

Lain-lain 1.522.500 1.800.000 0,001 0,001 Others

Jumlah 1.522.500 1.800.000 0,001 0,001 Total

Biaya dibayar di muka - sewa Prepaid expenses - rent

Lain-lain 375.833.333 269.128.788 0,045 0,041 Others

Uang muka pembelian Advances payment for aset tetap purchase of fixed assets

PT Tanrise Indonesia 34.913.454.552 16.957.763.636 4,187 2,566 PT Tanrise Indonesia

Persentase terhadap Jumlah Liabilitas (%)/ Jumlah/ Percentage to Amount Total Liabilities (%)

2018 2017 2018 2017

Utang usaha Trade payables PT Voda Indonesia 10.459.656.671 2.933.922.000 5,271 0,808 PT Voda Indonesia PT Kencana Tiara Gemilang 5.389.144.722 3.018.897.100 2,716 0,832 PT Kencana Tiara Gemilang PT Sukses Okindo Kurnia PT Sukses Okindo Kurnia Abadi 5.230.215.105 2.693.499.563 2,635 0,742 Abadi PT Anda Nusantara Damai PT Anda Nusantara Damai Abadi - 5.921.155.215 - 1,631 Abadi Lain-lain 197.835.294 222.378.731 0,100 0,061 Others

Jumlah 21.276.851.792 14.789.852.609 10,722 4,074 Total

Pendapatan diterima di muka Unearned revenue

PT Megadepo Indonesia 625.000.000 688.500.000 0,315 0,190 PT Megadepo Indonesia Lain-lain 397.651.459 107.083.314 0,200 0,030 Others

Jumlah 1.022.651.459 795.583.314 0,515 0,220 Total

Uang jaminan pelanggan Customers deposits

PT Sentralsari Primasentosa 23.047.184.570 17.765.934.000 11,613 4,895 PT Sentralsari Primasentosa

Biaya masih harus dibayar Accrued Expenses

PT Sentralsari Primasentosa 3.501.251.057 - 1,764 - PT Sentralsari Primasentosa








62


BERELASI (lanjutan)


PARTIES (continued)

Persentase terhadap Jumlah Akun yang Bersangkutan (%)/ Jumlah/ Percentage to Amount Respective Accounts (%)

2018 2017 2018 2017

Penjualan bersih Net sales PT Sentralsari Primasentosa 533.999.081.584 358.275.458.194 64,252 58,287 PT Sentralsari Primasentosa PT Moor Sukses International 1.746.845.818 4.437.449.091 0,210 0,722 PT Moor Sukses International PT Anda Nusantara Damai PT Anda Nusantara Damai Abadi - 35.105.471.440 - 5,711 Abadi Lain-lain 411.693.362 312.311.091 0,050 0,051 Others

Jumlah 536.157.620.764 398.130.689.816 64,512 64,771 Total

Pembelian Purchases

PT Voda Indonesia 39.657.505.567 17.856.638.520 11,321 7,917 PT Voda Indonesia PT Sukses Okindo Kurnia PT Sukses Okindo Kurnia Abadi 23.433.944.342 15.605.570.046 6,689 6,919 Abadi PT Kencana Tiara Gemilang 17.757.965.172 14.330.358.701 5,069 6,353 PT Kencana Tiara Gemilang PT Anda Nusantara Damai PT Anda Nusantara Damai Abadi - 6.114.666.102 - 2,711 Abadi Lain-lain 1.147.333.148 1.020.771.993 0,328 0,453 Others

Jumlah 81.996.748.229 54.928.005.362 23,407 24,353 Total

Pendapatan sewa Rent income

PT Megadepo Indonesia 2.563.500.000 2.374.566.500 49,644 43,266 PT Megadepo Indonesia PT Sentralsari Primasentosa 1.523.196.650 2.623.848.485 29,498 47,808 PT Sentralsari Primasentosa Lain-lain 940.216.713 354.348.502 18,208 6,456 Others

Jumlah 5.026.913.363 5.352.763.487 97,350 97,530 Total

Beban sewa Rent expenses

Lain-lain 372.500.000 281.250.000 19,056 7,521 Others

Syarat dan ketentuan transaksi dengan pihak-pihak berelasi

Terms and conditions of the transactions with related parties

• Pada tahun 2017, pinjaman Perusahaan yang

diperoleh dari PT Bank Central Asia Tbk, antara lain dijamin dengan, tanah dan bangunan milik Hermanto Tanoko, PT Jaya Sukses Makmur Sentosa Tbk dan PT Berkat Sukses Makmur Sentosa (pihak-pihak berelasi) (lihat Catatan 12).

• In 2017, the Company's loans obtained from PT Bank Central Asia Tbk are secured by, among others, land and buildings owned by Hermanto Tanoko, PT Jaya Sukses Makmur Sentosa Tbk and PT Berkat Sukses Makmur Sentosa (related parties) (see Note 12).

Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of relationship with the related parties are as follows:

Pihak-pihak berelasi/ Hubungan/ Jenis transaksi/ Name of Related Parties Relationship Nature of Transactions

PT Sentralsari Primasentosa Entitas sepengendali/ Transaksi usaha dan sewa/ Entity under common control Business and lease transaction PT Anda Nusantara Damai Abadi Entitas sepengendali/ Transaksi usaha/ Entity under common control Business transaction PT Megadepo Indonesia Pihak berelasi lainnya/ Transaksi sewa/ Other related party Lease transaction PT Moor Sukses International Entitas sepengendali/ Transaksi usaha dan sewa/ Entity under common control Business and lease transaction PT Kencana Tiara Gemilang Entitas sepengendali/ Transaksi usaha/ Entity under common control Business transaction








63


BERELASI (lanjutan)


PARTIES (continued)

Pihak-pihak berelasi/ Hubungan/ Jenis transaksi/ Name of Related Parties Relationship Nature of Transactions

PT Sukses Okindo Kurnia Abadi Entitas sepengendali/ Transaksi usaha/ Entity under common control Business transaction PT Voda Indonesia Entitas sepengendali/ Transaksi usaha/ Entity under common control Business transaction PT Jaya Sukses Makmur Sentosa Tbk Entitas sepengendali/ Transaksi sewa dan Entity under common control Jaminan pinjaman Perusahaan/ Lease transaction and Guarantor for Company‟s loan PT Berkat Sukses Makmur Sentosa Entitas sepengendali/ Transaksi sewa dan Entity under common control Jaminan pinjaman Perusahaan/ Lease transaction and Guarantor for Company‟s loan Hermanto Tanoko Pihak pengendali/ Jaminan pinjaman Perusahaan/ Controling party Guarantor for Company‟s loan PT Tanrise Indonesia Entitas sepengendali/ Pembelian aset tetap/ Entity under common control Purchase of fixed asset

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi dilakukan sesuai dengan syarat dan ketentuan yang disepakati kedua belah pihak yang mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak tidak berelasi.

Transactions with related parties were conducted under term and conditions agreed between the parties, which may not be the same as those of the transaction with unrelated parties.

Manajemen kunci Perusahaan terdiri dari semua anggota komisaris, direksi dan manajemen Perusahaan.

The Company‟s key management consists of all members of the Company's commissioners, directors and management.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, jumlah beban yang diakui Perusahaan sehubungan dengan kompensasi bruto bagi manajemen kunci Perusahaan adalah sebagai berikut:

For the years ended December 31, 2018 and 2017, total amount of expenses recognized by the Company relating to gross compensation for the key management is as follows:

2018 2017

(dalam milyar Rupiah) (in billion of Rupiah) Imbalan kerja jangka pendek 12,4 8,5 Short-term employees‟ benefit

Jumlah dalam tabel di atas merupakan jumlah yang diakui sebagai biaya selama periode pelaporan sehubungan dengan kompensasi yang diberikan kepada personil manajemen kunci tersebut.

The amounts disclosed in the table are the amounts recognized as an expense during the reporting period related to the compensation of key management personnel.

29. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING 29. KEY AGREEMENTS AND COMMITMENTS

a. Perjanjian distribusi a. Distribution agreement

- Perusahaan mengadakan perjanjian kerjasama dengan PT Sentralsari Primasentosa (“SSP”) (pihak berelasi) untuk mendistribusikan dan menjual produk Perusahaan, antara lain kepada PT Indomarco Prismatama (Indomaret), PT Midi Utama Indonesia Tbk (Alfamidi) dan PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (Alfamart). Perjanjian ini memiliki jangka waktu selama 1 (satu) tahun dan dengan sendirinya dapat diperpanjang setiap tahun kecuali bila diakhiri oleh salah satu pihak dengan pemberitahuan 3 (tiga) bulan di muka sebelum tanggal berakhirnya perjanjian. Sesuai perjanjian, SSP tidak diperkenankan untuk menjual produk Perusahaan di luar wilayah yang telah disepakati, tanpa adanya persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Perusahaan dan SSP tidak diperkenankan untuk menjual produk selain produk Perusahaan.

- The Company entered into a cooperation agreement with PT Sentralsari Primasentosa ("SSP") to distribute and sell the Company's products, among others to PT Indomarco Prismatama (Indomaret), PT Midi Utama Indonesia Tbk (Alfamidi) and PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (Alfamart ). This Agreement has a term of 1 (one) year and may be renewable annually unless terminated by either party by prior notice 3 (three) months prior to the expiration date of the agreement. In accordance with the agreement, SSP is not allowed to sell the Company's products outside the agreed area, without prior written approval from the Company and SSP is not allowed to sell products other than the Company's products.








64

29. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan) 29. KEY AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

a. Perjanjian distribusi (lanjutan) a. Distribution agreement (continued)

- Perusahaan mengadakan perjanjian kerjasama, antara lain dengan PT Atri Distribusindo dan PT Pintoe Aceh Pratama (pihak ketiga) untuk mendistribusikan dan menjual produk Perusahaan. Perjanjian ini memiliki jangka waktu selama 1 (satu) tahun dan dengan sendirinya dapat diperpanjang setiap tahun kecuali bila diakhiri oleh salah satu pihak dengan pemberitahuan 1 (satu) bulan di muka sebelum tanggal berakhirnya perjanjian. Perjanjian kerjasama dengan PT Atri Distribusindo terkait dengan kerjasama pendistribusian dan penjualan produk Perusahaan, antara lain kepada PT Trans Retail Indonesia, PT Hero Supermarket Tbk dan PT Lotte Shopping Indonesia.

- The Company entered into cooperation agreements with PT Atri Distribusindo and PT Pintoe Aceh Pratama (third parties) to distribute and sell the Company's products. This Agreement has a term of 1 (one) year and may be renewable annually unless terminated by either party by notice of 1 (one) month in advance before the expiration date of the agreement. The cooperation agreement with PT Atri Distribusindo is related to the distribution and sale of the Company's products, among others to PT Trans Retail Indonesia, PT Hero Supermarket Tbk and PT Lotte Shopping Indonesia.

b. Perjanjian sewa menyewa b. Rental agreement

- Berdasarkan perjanjian sewa menyewa, Perusahaan menyewakan tanah dan bangunan kepada PT Sentralsari Primasentosa, PT Megadepo Indonesia dan PT Moor Sukses International (pihak-pihak berelasi) dengan masa sewa selama 12 (dua belas) bulan dan dapat diperpanjang sesuai kesepakatan kedua belah pihak.

- Based on the lease agreement, the Company leases the land and building to PT Sentralsari Primasentosa, PT Megadepo Indonesia and PT Moor Sukses International (related parties) with a lease term of 12 (twelve) months and can be renewed according to the agreement of both parties.

- Berdasarkan perjanjian sewa menyewa,

Perusahaan menyewa tanah dan bangunan dari PT Jaya Sukses Makmur Sentosa Tbk dan PT Berkat Sukses Makmur Sentosa (pihak-pihak berelasi), dengan masa sewa berkisar antara 1 - 3 tahun, terakhir jatuh tempo masing-masing pada tanggal 1 Desember 2019 dan 17 Mei 2019 dan dapat diperpanjang sesuai kesepakatan kedua belah pihak. Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, jumlah beban sewa, masing-masing adalah sebesar Rp 372.500.000 dan Rp 281.250.000 (Catatan 28).

- Based on the lease agreement, the Company leases land and building from PT Jaya Sukses Makmur Sentosa Tbk and PT Berkat Sukses Makmur Sentosa (related parties), with lease period ranging from 1 to 3 years, the lastest due date in December 1, 2019 and May 17, 2019, respectively and can be renewed according to the agreement of both parties. For the years ended December 31, 2018 and 2017, total rental expense amounted to Rp 372,500,000 and Rp 281,250,000, respectively (Note 28).

c. Perjanjian pembelian aset tetap c. Fixed asset purchase agreements

Perusahaan mengadakan perjanjian pembelian aset tetap berupa mesin dan peralatan pabrik, dengan Zhangjiagang Fillex Machinery Co. Ltd., Chum Power Machinery Corporation, PT Triusaha Mitraraharja, Guangzhou Rito Packaging Machinery Co. Ltd., Taizhou United Co. Ltd., Kaeser Kompressoren dan Corpoplast Beverage Equipment (Suzhou) Co. Ltd., dengan nilai kontrak, masing-masing sebesar US$ 1.729.830, US$ 638.000, Rp 23.212.500.000, US$ 182.319, US$ 301.565, EUR 110.000 dan US$ 9.787.

The Company entered into a fixed asset purchase agreement to purchase machinery and plant equipment, with Zhangjiagang Fillex Machinery Co. Ltd., Chum Power Machinery Corporation, PT Triusaha Mitraraharja, Guangzhou Rito Packaging Machinery Co. Ltd., Taizhou United Co. Ltd., Kaeser Kompressoren and Corpoplast Beverage Equipment (Suzhou) Co. Ltd., with a contract value, amounting to US$ 1,729,830, US$ 638,000, Rp 23,212,500,000, US$ 182,319, US$ 301,565, EUR 110,000 and US$ 9,787, respectively.








65

29. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan) 29. KEY AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

c. Perjanjian pembelian aset tetap (lanjutan) c. Fixed asset purchase agreements (continued)

Pada tanggal 16 Maret 2017, Perusahaan telah menandatangani perjanjian pengikatan jual beli dengan PT Tanrise Indonesia (pihak berelasi) atas pembelian 6 (enam) unit perkantoran di lantai 30 dan 31 yang berdiri di atas bangunan perkantoran VOZA di Jl. HR. Muhammad No. 209, Surabaya, dengan harga jual sebesar Rp 36.576.000.000, yang diangsur selama 22 bulan dengan nilai angsuran per bulan sebesar Rp 1.828.800.000, dimulai pada tanggal 30 Maret 2017. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo uang muka pembelian aset tetap sebesar Rp 34.913.454.552 dan Rp 16.957.763.636 (Catatan 9 dan 28).

On March 16, 2017, the Company entered into a sale and purchase agreement with PT Tanrise Indonesia (related party) to purchase of 6 (six) office units on the 30th and 31st floors of VOZA office building at Jl. HR. Muhammad No. 209, Surabaya, with a selling price of Rp 36,576,000,000, which is payable over 22 months with installment value per month of Rp 1,828,800,000, begin on March 30, 2017. As of December 2018 and 2017, the balance of advance payment for purchase of fixed assets amounted to Rp 34,913,454,552 and Rp 16,957,763,636 (Notes 9 and 28).

d. Perijinan d. Licenses

Perusahaan telah memiliki izin prinsip penanaman modal dalam negeri dalam bidang usaha industri air minum dan air mineral, pengolahan sari buah dan sayuran serta industri pengolahan kopi dan teh yang dikeluarkan oleh Badan Koordinasi Penanaman Modal. Perusahaan telah memenuhi ketentuan sehubungan penyusunan kajian Upaya Pengelolaan Lingkungan dan Upaya Pemantauan Lingkungan (UKL-UPL), yang antara lain, melakukan uji laboratorium dari air limbah hasil pabrik Perusahaan, memelihara kelestarian sumber daya air dan alam di sekitar lokasi pabrik Perusahaan, serta memelihara dan memfungsikan sumur resapan. Perusahaan juga telah memperoleh surat ijin pengambilan/penggunaan air tanah (SIPA) yang diterbitkan oleh Dinas Energi dan Sumber Daya Mineral propinsi setempat.

The Company has obtained the principle license of domestic investment in the sector of drinking water and mineral water, processing of fruit and vegetable juices and coffee and tea processing industries issued by the Capital Investment Coordinating Board. The Company has complied with the regulation relating to the preparation of a review of the Environmental Management Efforts and Environmental Monitoring Effort (UKL-UPL), which among others, conducts laboratory tests of the Company's waste water, maintains the conservation of water resources and natural resources around the Company's plant site, and maintains and functioning absorption wells. The Company has also obtained a groundwater retrieval / utilization license (SIPA) issued by the local provincial Energy and Mineral Resources Department.

30. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG

ASING

30. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED

IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan dan Entitas Anak memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

As of December 31, 2018 and 2017, the Company and Subsidiary have monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies, as follows:

Mata Uang Asing/ Ekuivalen dalam Rupiah/ Foreign Currency Equivalent in Rupiah

2018 2017 2018 2017

Aset Assets Kas di bank Cash in bank Dolar Amerika Serikat 2.216 4.276 32.094.675 57.930.029 United States Dollar Liabilitas Liabilities Utang usaha Trade payables Dolar Amerika Serikat (107.568) (142.408 ) (1.564.253.856) (1.929.343.583) United States Dollar

Liabilitas - bersih (1.532.159.181) (1.871.413.554) Net - Liabilities

Manajemen berpendapat bahwa risiko atas aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing tersebut tidak akan berdampak secara signifikan terhadap hasil usaha Perusahaan dan Entitas Anak. Namun demikian, manajemen secara berkelanjutan akan mengevaluasi struktur aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing.

Management believes that the risks to monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies will not have a significant impact on the results of operations of the Company and Subsidiary. However, management will continually evaluate the structure of monetary assets and liabilities in foreign currencies.








66

30. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG

ASING (lanjutan)

30. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED

IN FOREIGN CURRENCIES (continued)

Pada tanggal 8 Maret 2019 (tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian), kurs rata-rata mata uang asing yang dikeluarkan Bank Indonesia adalah: US$ 1 = Rp 14.223.

As of March 8, 2019 (date of completion of consolidated financial statements), the average rate of exchange issued by Bank of Indonesia is: US$ 1 = Rp 14,223.

31. LABA PER SAHAM 31. EARNING PER SHARE

Perhitungan laba per saham adalah sebagai berikut: The calculation of earning per share is as follows:

2018 2017

Laba tahun berjalan yang dapat Income for current year diatribusikan kepada pemilik attributable to Equity Holders Entitas Induk 63.262.127.839 50.173.768.389 of the Parent Company

Jumlah rata-rata tertimbang Weighted average number of saham yang beredar *) 11.128.767.123 10.069.178.082 shares outstanding

Laba per saham 6 5 Earning per share

*) Setelah penyesuaian secara retroaktif atas perubahan nilai nominal

saham Perusahaan dari Rp 100 per saham menjadi Rp 20 per saham (lihat Catatan 20).

*) After a retroactive adjustment of the change in par value of the Company's shares from Rp 100 per share to Rp 20 per share (see Note 20).

32. INFORMASI SEGMEN 32. SEGMENT INFORMATION

Informasi segmen di bawah ini dilaporkan berdasarkan informasi yang digunakan oleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap segmen usaha dan mengalokasikan sumber daya.

The following segment information is prepared based on the information used by management in evaluating the performance of each business segment and in determining the allocation of resources.

Segmen Usaha Business Segment

2018

Gelas/ Botol/ Galon/ Lain-lain/ Jumlah/

Glass Bottle Gallon Others Total

Penjualan bersih 231.480.243.851 307.670.924.178 289.260.966.263 2.691.892.561 831.104.026.853 Net sales

Beban pokok penjualan (211.344.659.217 ) (260.626.061.646 ) (86.128.216.291 ) (4.361.342.620 ) (562.460.279.774) Cost of goods sold

Hasil segmen Segment result (laba bruto) 20.135.584.634 47.044.862.532 203.132.749.972 (1.669.450.059 ) 268.643.747.079 (gross profit) Beban penjualan tidak Unallocated selling dapat dialokasikan (104.897.672.129) expenses Beban umum dan Unallocated general administrasi tidak and administrative dapat dialokasikan (55.703.946.078) expenses Beban keuangan (23.058.101.482) Financing expenses Lain-lain - bersih (3.149.867.917) Miscellaneous - net

Laba sebelum beban Income before final pajak final dan tax and income pajak penghasilan 81.834.159.473 tax expense

Pajak final (477.329.158) Final tax

Laba sebelum beban Income before income pajak penghasilan 81.356.830.315 tax expense

Beban pajak penghasilan (18.095.077.841) Income tax expense

Laba tahun berjalan 63.261.752.474 Income for the year

Laba komprehensif lain Other comprehensive - setelah pajak 247.189.255 income - net of tax

Laba komprehensif Comprehensive income tahun berjalan 63.508.941.729 for the year








67

32. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 32. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Usaha (lanjutan) Business Segment (continued) 2018



Aset Segmen Segment Assets Finished goods Persediaan barang jadi 15.464.075.757 20.667.879.823 3.490.643.645 2.404.596.737 42.027.195.962 inventory Aset tidak dapat dialokasi 791.906.665.632 Unallocated assets

Jumlah Aset 833.933.861.594 Total Assets

Liabilitas tidak dapat dialokasikan 198.455.391.702 Unallocated liabilities

Jumlah Liabilitas 198.455.391.702 Total Liabilities

Penambahan aset tetap 209.805.191.581 Additions of fixed assets

Penyusutan 60.453.692.595 Depreciation

2017



Penjualan bersih 138.806.643.126 206.144.340.701 236.230.717.363 18.401.098.012 599.582.799.202 Net sales Jasa manufaktur 14.037.730.000 730.978.000 326.054.000 - 15.094.762.000 Manufacturing services

Beban pokok penjualan (133.511.451.965 ) (149.182.849.576 ) (89.003.071.012 ) (17.180.020.642 ) (388.877.393.195) Cost of goods sold

Hasil segmen Segment result (laba bruto) 19.332.921.161 57.692.469.125 147.553.700.351 1.221.077.370 225.800.168.007 (gross profit) Beban penjualan tidak Unallocated selling dapat dialokasikan (96.992.948.421) expenses Beban umum dan Unallocated general administrasi tidak and administrative dapat dialokasikan (51.481.730.201) expenses Beban keuangan (21.437.623.500) Financing expenses Lain-lain - bersih 6.776.373.915 Miscellaneous - net

Laba sebelum beban Income before final pajak final dan tax and income pajak penghasilan 62.664.239.800 tax expense

Pajak final (321.854.545) Final tax

Laba sebelum beban Income before income pajak penghasilan 62.342.385.255 tax expense

Beban pajak penghasilan (12.168.654.426) Income tax expense

Laba tahun berjalan 50.173.730.829 Income for the year

Laba komprehensif lain Other comprehensive - setelah pajak 217.438.990 income - net of tax

Laba komprehensif Comprehensive income tahun berjalan 50.391.169.819 or the year

Aset Segmen Segment Assets

Finished goods Persediaan barang jadi 7.851.222.734 6.517.395.362 1.346.280.217 1.298.784.353 17.013.682.666 inventory Aset tidak dapat dialokasi 643.904.092.656 Unallocated assets

Jumlah Aset 660.917.775.322 Total Assets

Liabilitas tidak dapat dialokasikan 362.948.247.159 Unallocated liabilities

Jumlah Liabilitas 362.948.247.159 Total Liabilities

Penambahan aset tetap 131.910.479.291 Additions of fixed assets

Penyusutan 48.566.540.438 Depreciation








68

32. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 32. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Geografis Geographical Segment

Informasi segmen operasi menurut daerah geografis kegiatan usaha Perusahaan adalah sebagai berikut:

Operating segment information according to the geographic area of the Company's business activities is as follows:

2018 2017

Jawa Timur 485.986.590.688 341.669.485.697 East Java Jawa Barat 128.250.884.647 109.039.120.378 West Java Jawa Tengah 67.664.345.419 46.341.645.964 Central Java Bali 38.811.295.374 31.594.011.620 Bali Sumatera Utara 36.626.827.147 29.121.574.499 North Sumatera Kalimantan Selatan 30.115.620.876 21.406.450.306 South Kalimantan Sulawesi Selatan 25.648.268.863 22.702.127.456 South Sulawesi Nusa Tenggara Barat 17.715.202.930 12.803.145.282 West Nusa Tenggara Sulawesi Tenggara 284.990.909 - Southeast Sulawesi

Jumlah 831.104.026.853 614.677.561.202 Total

33. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO 33. RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Risiko utama dari instrumen keuangan Perusahaan dan Entitas Anak adalah risiko pasar (termasuk risiko tingkat bunga dan risiko perubahan nilai tukar mata uang asing) dan risiko kredit serta risiko likuiditas. Kebijakan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak dimaksudkan untuk mengurangi dampak keuangan dari fluktuasi tingkat bunga dan nilai tukar mata uang asing serta meminimalisir potensi kerugian yang dapat berdampak pada risiko keuangan Perusahaan dan Entitas Anak.

The main risks arising from the Company‟s and Subsidiary financial instruments are market risk (including interest rate risk and foreign exchange risk), credit risk and liquidity risk. The Company‟s and Subsidiary treasury policies are designed to mitigate the financial impact of fluctuations in interest rates and foreign exchanges rates and to minimize potential adverse effects on the Company‟s and Subsidiary financial risk.

Faktor-faktor Risiko Keuangan Financial Risk Factors

a. Risiko Pasar a. Market Risk

• Risiko Tingkat Bunga • Interest Rate Risk

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar arus kas di masa depan akan berfluktuasi karena perubahan tingkat suku bunga di pasar. Pinjaman yang diperoleh dengan tingkat bunga mengambang menimbulkan risiko suku bunga atas arus kas.

Interest rate risk is defined as a risk in which the fair value of future cash flows might be fluctuated due to the changes of market rate of the interest. Loans obtained at variable rates expose the Company to cash flow interest rate risk.

Risiko tingkat bunga Perusahaan dan Entitas Anak terutama terkait dengan pinjaman yang diperoleh Perusahaan dan Entitas Anak (lihat Catatan 12 dan 28).

The Company‟s and Subsidiary interest rate risk mainly arises from loans obtained by the Company and Subsidiary (see Notes 12 and 28).

Perusahaan dan Entitas Anak melakukan penelaahan berkala atas dampak perubahan suku bunga dan senantiasa menjaga komposisi pendanaan sesuai dengan kebutuhan untuk mengelola risiko suku bunga.

The Company and Subsidiary performs regular review on the impact of interest rate changes and keep the financing composition in line with the need to manage the interest rate risk.








69

33. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO

(lanjutan)

33. RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

(continued)

Faktor-faktor Risiko Keuangan (lanjutan) Financial Risk Factors (continued)

a. Risiko Pasar (lanjutan) a. Market Risk (continued)

• Risiko Tingkat Bunga (lanjutan) • Interest Rate Risk (continued)

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat instrumen keuangan yang dimiliki oleh Perusahaan dan Entitas Anak yang terpengaruh oleh risiko suku bunga berdasarkan tanggal jatuh tempo:

The following table sets out the carrying amounts, by maturity, of the Company‟ and Subsidiary financial instruments that are exposed to interest rate risk:

2018

Kurang Lebih dari dari 1 tahun/ 1 tahun/ Less than 1 More than Nilai tercatat/ year 1 year Carrying value

Suku bunga mengambang Floating rate Kas di bank 1.347.198.959 - 1.347.198.959 Cash in banks Utang bank jangka pendek (340.940.456) - (340.940.456) Short-term bank loans Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu Current maturities satu tahun of long-term debts Utang bank (4.426.225.109) - (4.426.225.109) Bank loans Utang sewa pembiayaan (1.364.741.055) - (1.364.741.055) Finance lease payables Liabilities for purchase of Utang pembelian aset tetap (393.328.736) - (393.328.736) fixed assets Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam Long-term debts - net of waktu satu tahun current maturities Utang bank - (26.598.547.173) (26.598.547.173) Bank loans Utang sewa pembiayaan - (3.566.682.458) (3.566.682.458) Finance lease payables Liabilities for purchase of Utang pembelian aset tetap - (886.710.486) (886.710.486) fixed assets

Bersih (5.178.036.397) (31.051.940.117) (36.229.976.514) Net

2017

Kurang Lebih dari dari 1 tahun/ 1 tahun/ Less than 1 More than Nilai tercatat/ year 1 year Carrying value

Suku bunga mengambang Floating rate Kas di bank 1.339.289.291 - 1.339.289.291 Cash in banks Utang bank jangka pendek (11.817.022.428) - (11.817.022.428) Short-term bank loans Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu Current maturities satu tahun of long-term debts Utang bank (39.607.787.469) - (39.607.787.469) Bank loans Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam Long-term debts - net of waktu satu tahun current maturities Utang bank - (205.734.744.307) (205.734.744.307) Bank loans

Bersih (50.085.520.606) (205.734.744.307) (255.820.264.913) Net

Instrumen keuangan lainnya yang dimiliki Perusahaan dan Entitas Anak yang tidak dimasukkan di tabel di atas adalah yang tidak dikenakan bunga atau tidak signifikan sehingga tidak terpengaruh risiko tingkat bunga.

The other financial instruments of the Company and Subsidiary that are not included in the above table are non-interest bearing or not significant, therefore are not subjected to interest rate risk.








70


(lanjutan)


(continued)

Faktor-faktor Risiko Keuangan (lanjutan) Financial Risk Factors (continued)

a. Risiko Pasar (lanjutan) a. Market Risk (continued)

• Risiko Perubahan Nilai Tukar Mata Uang Asing • Foreign Exchange Risk

Pembelian bahan baku Perusahaan adalah dalam mata uang asing (Dolar Amerika Serikat). Seiring dengan berfluktuasinya harga minyak dunia, nilai kurs mata uang dunia selalu berubah. Untuk mengatasi hal ini, Perusahaan merencanakan pembelian mata uang asing yang cukup untuk pembelian bahan baku tersebut, dan melakukan pemantauan mata uang asing yang intensif, serta perencanaan waktu pembelian yang tepat. Saat ini, Perusahaan tidak mempunyai kebijakan lindung nilai yang formal atas eksposur nilai tukar mata uang asing tersebut.

The Company's purchase of raw materials is denominated in foreign currency (United States Dollar). Along with the fluctuating of world oil prices, the world currency exchange rate is always changing. To overcome this, the Company plans to purchase sufficient foreign currency for the purchase of such raw materials, and conduct intensive foreign currency monitoring, as well as proper purchase time planning. At present, the Company does not have a formal hedging policy on the exposure of the foreign currency exchange rate.

b. Risiko Kredit b. Credit Risk

Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki risiko yang signifikan terhadap risiko kredit. Perusahaan dan Entitas Anak memiliki kebijakan untuk memastikan keseluruhan penyerahan jasa dilakukan kepada pelanggan dengan reputasi dan riwayat kredit yang baik. Selain itu, Perusahaan dan Entitas Anak senantiasa melakukan penelaahan berkala atas kredit pelanggan yang ada.

The Company and Subsidiary has no significant concentrations of credit risk. The Company and Subsidiary has policies in place to ensure that sales of products are made to customers with an appropriate reputation and credit history. In addition, the Company and Subsidiary always performs regular credit reviews of existing customers.

c. Risiko Likuiditas c. Liquidity Risk

Manajemen risiko likuiditas yang hati-hati mensyaratkan tersedianya kas dan setara kas yang memadai untuk memenuhi kebutuhan modal operasional.

Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and cash equivalents to meet operating capital requirements.

Perusahaan dan Entitas Anak dalam menjalankan kegiatan usahanya senantiasa menjaga fleksibilitas melalui dana kas dan setara kas yang memadai dan ketersediaan dana dalam bentuk kredit yang memadai. Manajemen mengelola risiko likuiditas dengan senantiasa memantau perkiraan cadangan likuiditas Perusahaan dan Entitas Anak berdasarkan arus kas yang diharapkan serta menelaah kebutuhan pembiayaan untuk modal kerja dan aktivitas pendanaan secara teratur dan pada saat yang dianggap perlu.

In regular conduct of business, the Company and Subsidiary always maintain flexibility through adequate cash and cash equivalents funds and availability of funding in the form of adequate credit lines. Management manages the liquidity risks by continuously monitoring the rolling forecasts of the Company and Subsidiary liquidity reserve on the basis of expected cash flows and reviewing financing requirements for working capital and funding activities on a regular basis and where deemed necessary.

Nilai Wajar Instrumen Keuangan Fair Value of Financial Instruments

Nilai tercatat dan taksiran nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan dan Entitas Anak yang dicatat di laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, adalah sebagai berikut:

The carrying values and the estimated fair values of the Company‟s and Subsidiary financial instruments that are carried in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2018 and 2017, are as follows:








71


(lanjutan)


(continued)

Nilai Wajar Instrumen Keuangan (lanjutan) Fair Value of Financial Instruments (continued) 2018

Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying amount Fair value

Aset Keuangan Lancar Current Financial Assets Kas dan setara kas 2.681.860.260 2.681.860.260 Cash and cash equivalents Piutang usaha 89.615.990.264 89.615.990.264 Trade receivables Piutang lain-lain 1.208.033.930 1.208.033.930 Other receivables

Jumlah aset keuangan lancar 93.505.884.454 93.505.884.454 Total current financial assets

Aset Keuangan Tidak Lancar Non-Current Financial Assets Piutang pihak berelasi 1.522.500 1.522.500 Due from related parties

Jumlah Aset Keuangan 93.507.406.954 93.507.406.954 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial Liabilities Utang bank jangka pendek 340.940.456 340.940.456 Short-term bank loans Utang usaha 88.968.441.559 88.968.441.559 Trade payables Biaya masih harus dibayar 14.724.134.006 14.724.134.006 Accrued expenses Utang lain-lain 28.524.459 28.524.459 Other payables Utang jangka panjang yang jatuh tempo Current maturities dalam waktu satu tahun of long-term debts Utang bank 4.426.225.109 4.426.225.109 Bank loans Utang sewa pembiayaan 1.364.741.055 1.364.741.055 Finance lease payables Utang pembelian aset tetap 393.328.736 393.328.736 Liabilities for purchase of fixed assets

Jumlah liabilitas keuangan jangka pendek 110.246.335.380 110.246.335.380 Total current financial liabilities

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Non-Current Financial Liabilities Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo Long-term bank loans - net of dalam waktu satu tahun current maturities Utang bank 26.598.547.173 26.598.547.173 Bank loans Utang sewa pembiayaan 3.566.682.458 3.566.682.458 Finance lease payables Utang pembelian aset tetap 886.710.486 886.710.486 Liabilities for purchase of fixed assets Uang jaminan pelanggan 33.728.833.187 33.728.833.187 Customers deposits

Jumlah liabilitas keuangan jangka panjang 64.780.773.304 64.780.773.304 Total non-current financial liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan 175.027.108.684 175.027.108.684 Total Financial Liabilities

2017


Aset Keuangan Lancar Current Financial Assets Kas dan setara kas 3.059.185.742 3.059.185.742 Cash and cash equivalents Piutang usaha 64.708.424.158 64.708.424.158 Trade receivables Piutang lain-lain 1.127.975.450 1.127.975.450 Other receivables

Jumlah aset keuangan lancar 68.895.585.350 68.895.585.350 Total current financial assets

Aset Keuangan Tidak Lancar Non-Current Financial Assets Piutang pihak berelasi 1.800.000 1.800.000 Due from related parties

Jumlah Aset Keuangan 68.897.385.350 68.897.385.350 Total Financial Assets








72


(lanjutan)


(continued)

Nilai Wajar Instrumen Keuangan (lanjutan) Fair Value of Financial Instruments (continued)

2017


Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial Liabilities Utang bank jangka pendek 11.817.022.428 11.817.022.428 Short-term bank loans Utang usaha 56.157.678.354 56.157.678.354 Trade payables Biaya masih harus dibayar 5.178.262.924 5.178.262.924 Accrued expenses Utang lain-lain 106.508.176 106.508.176 Other payables Utang jangka panjang yang jatuh tempo Current maturities dalam waktu satu tahun of long-term debts Utang bank 39.607.787.469 39.607.787.469 Bank loans

Jumlah liabilitas keuangan jangka pendek 112.867.259.351 112.867.259.351 Total current financial liabilities

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Non-Current Financial Liabilities Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo Long-term bank loans - net of dalam waktu satu tahun current maturities Utang bank 205.734.744.307 205.734.744.307 Bank loans Uang jaminan pelanggan 29.402.891.002 29.402.891.002 Customers deposits

Jumlah liabilitas keuangan jangka panjang 235.137.635.309 235.137.635.309 Total non-current financial liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan 348.004.894.660 348.004.894.660 Total Financial Liabilities

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan ditentukan berdasarkan jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan dalam transaksi kini antara pihak-pihak yang berkeinginan (willing parties) dan bukan merupakan pendapatan yang dipaksakan atau likuidasi.

The fair values of the financial assets and liabilities are determined based on the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between willing parties, and is neither forced income nor liquidation.

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat sebesar nilai wajar, atau disajikan dalam jumlah tercatat baik karena jumlah tersebut adalah kurang lebih sebesar nilai wajarnya atau karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal.

Financial instruments presented in the consolidated statements of financial postion are carried at fair value, otherwise, they are presented at carrying amounts as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be realibly measured.

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan yang praktis untuk memperkirakan nilai tersebut:

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instrument for which it is practicable to estimate such value:

Nilai tercatat dari kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, utang bank jangka pendek, utang usaha, biaya masih harus dibayar, utang lain-lain, utang bank, utang sewa pembiayaan dan utang pembelian aset tetap jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun, mendekati nilai wajarnya karena bersifat jangka pendek.

The carrying amounts of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, short-term bank loans, trade payables, accrued expenses, other payables, long-term bank debt, finance lease payables and liabilities for purchase of fixed assets maturing within one year, approximates fair value because it is short-term.

Jumlah tercatat dari utang bank, utang sewa pembiayaan dan utang pembelian aset tetap jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun dengan suku bunga mengambang, mendekati nilai wajarnya karena selalu dinilai ulang secara berkala.

The carrying amount of long-term bank loans, finance lease payables and liabilities for purchase of fixed assets - net of current maturities within one year at floating interest rates, approximates fair value because it is always reassessed periodically.

Piutang pihak berelasi dan uang jaminan pelanggan dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif dan dampaknya dianggap tidak material.

Due from related parties and customer deposits are carried at amortized cost using the effective interest method and the impact is considered immaterial.








73

34. INFORMASI TAMBAHAN UNTUK LAPORAN ARUS KAS 34. SUPPLEMENTARY INFORMATION FOR CASH FLOW

a. Aktivitas non-kas a. Non-cash activities

2018 2017

Acquisition of fixed assets Perolehan aset tetap melalui through reclassification of reklasifikasi dari uang muka advance payments for pembelian aset tetap 71.840.311.843 12.872.395.833 purchases of fixed assets Perolehan aset tetap melalui Acquisition of fixed assets utang sewa pembiayaan 5.837.440.000 - through finance lease payables Perolehan aset tetap melalui Acquisition of fixed assets through utang pembelian aset tetap 1.536.474.500 - liabilities for purchase of fixed assets

b. Rekonsiliasi utang neto b. Net debt reconciliation Transaksi 1 Januari/ non-kas/ 31 Desember/ January 1, Arus kas/ Non-cash December 31, 2018 Cash flows Movements 2018

Utang bank jangka pendek 11.817.022.428 (11.476.081.972 ) - 340.940.456 Short-term bank loans Utang bank jangka panjang 245.342.531.776 (214.317.759.494 ) - 31.024.772.282 Long-term bank loans Utang sewa pembiayaan - (906.016.487 ) 5.837.440.000 4.931.423.513 Finance lease payables Liabilities for purchase Utang pembelian aset tetap - (256.435.278 ) 1.536.474.500 1.280.039.222 of fixed assets

35. PERISTIWA PENTING SETELAH PERIODE PELAPORAN 35. SIGNIFICANT EVENT AFTER THE REPORTING PERIOD

Pada tanggal 9 Januari 2019, Perusahaan melakukan pembelian aset untuk produksi air minum oksigen, berupa mesin, peralatan, instalasi dan perlengkapan pabrik, persediaan dan hak atas merek milik PT Triusaha Mitraraharja, pihak ketiga, sebesar Rp 23.212.500.000.

On January 9, 2019, the Company purchase assets for the production of oxygen drinking water, consist of machinery, equipment, plant and equipment, supplies and rights owned by PT Triusaha Mitraraharja, third party, amounted to Rp 23,212,500,000.

Pada tanggal 4 Februari 2019, Perusahaan melakukan pembelian aset untuk produksi air minum oksigen, berupa tanah dan bangunan pabrik yang berlokasi di Desa Ciambar, Kecamatan Nagrak, Kabupaten Sukabumi, Jawa Barat milik PT Triusaha Mitraraharja, pihak ketiga, sebesar Rp 4.673.200.000.

On February 4, 2019, the Company purchase assets for the production of oxygen drinking water, consist of land and factory building at Desa Ciambar, Kecamatan Nagrak, Kabupaten Sukabumi, Jawa Barat owned by PT Triusaha Mitraraharja, third party, amounted to Rp 4,673,200,000.

36. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN

NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

36. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET

EFFECTIVE

Berikut adalah beberapa standar akuntansi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak.

The following are several accounting standards issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants that are considered relevant to the Company and Subsidiary‟s financial reporting.

Berlaku efektif untuk periode pelaporan yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2019

Effective for reporting periods beginning on or after January 1, 2019

- ISAK No. 33, “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan

di Muka”. - ISAK No. 33, “Foreign currency Transaction and

Advance Consideration”. - ISAK No. 34, “Ketidakpastian dalam Perlakuan

Pajak Penghasilan”. - ISAK No. 34, “Uncertainty over Income Tax

Treatments”. - Amendemen PSAK 24: Imbalan kerja tentang

Amendemen, Kurtailmen, atau Penyelesaian Program.

- Amendments to PSAK 24: Employee Benefits regarding Amendments, Kurtailmen, or Program Settlement.








74

36. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN

NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

36. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET

EFFECTIVE (continued)

Berlaku efektif untuk periode pelaporan yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020

Effective for reporting periods beginning on or after January 1, 2020

- PSAK No. 71, “Instrumen Keuangan”. - PSAK No. 71, “Financial Instrument”. - PSAK No. 71 (Amendemen 2017), “Instrumen

Keuangan”. - PSAK No. 71 (Amendment), “Financial Instrument”.

- PSAK No. 72, “Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan”.

- - PSAK No. 72, “Revenue from Contracts with Customers”.

- PSAK No. 73, “Sewa”. - PSAK No. 73, “Leases”.

Penerapan dini atas standar-standar tersebut diperkenankan.

Early adoption of the above standards is permitted.

Perusahaan dan Entitas Anak sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Company and Subsidiary are presently evaluating and have not yet determined the effects of these accounting standards on the consolidated financial statements.


Komplek Central Square C-1Jl. A. Yani No. 41-43. Gedangan,

Sidoarjo, Jawa Timur 61254(031) 854 4400

www.tanobel.com

Documents

Laporan Tahunan Annual Report - tanobel.com CLEO 2018 - final.pdf · level with total dissolve solid (TDS) of less than 10 ppm containing oxygen up to 8mg per liter with a temperature