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Laudo de Avaliação
SOLICITANTE : ADJUD ADMINISTRADORES JUDICIAIS LTDA. EPP PROPRIETÁRIA : MASSA FALIDA DE TRANSPORTES PANAZZOLO LTDA. TIPO DE BENS : VEÍCULOS – MÁQUINAS – EQUIPAMENTOS – MÓVEIS –
UTENSÍLIOS LOCALIZAÇÃO : AV. GUILHERME SCHELL, 9820 – BAIRRO SÃO LUÍS
CANOAS/RS FINALIDADE : VALOR DE MERCADO E LIQUIDAÇÃO FORÇADA PARA
FINS DE GARANTIA DATA-BASE : 6 DE OUTUBRO DE 2017
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Porto Alegre/RS, 6 de outubro de 2017
À
Diretoria da
ADJUD ADMINISTRADORES JUDICIAIS LTDA. EPP Alameda Santos, 2313/15 – 8o Andar – Cjs. 83/84/85 – Cerqueira Cesar
São Paulo/SP
Prezados Senhores,
Em atendimento à solicitação de V. Sas., servimo-nos da presente para encaminhar-
lhes o Laudo de Avaliação de Veículos, Máquinas, Equipamentos, Móveis e Utensílios da Massa Falida de Transportes Panazzolo LTDA., com vistas à deter-
minação do atual Valor de Mercado e de Liquidação Forçada desses bens.
Este laudo acha-se em consonância com a NBR 14.653, partes 1 e 5 prescritas pela
ABNT (Associação Brasileira de Normas Técnicas) e ASA (American Society of Ap-
praisers).
Atenciosamente,
Factum Brasil Patrimoniais Ltda.
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1. RESUMO DA AVALIAÇÃO
VALOR DE MERCADO...................................................................... R$ 2.958.580,00 (Dois milhões, novecentos e cinquenta e oito mil, quinhentos e oitenta reais)
VALOR DE LIQUIDAÇÃO FORÇADA .............................................. R$ 2.575.000,00 (Dois milhões, quinhentos e setenta e cinco mil reais)
2. INFORMAÇÕES IMPORTANTES
A Factum Brasil foi contratada pela Solicitante para realizar avaliação patrimonial
com a finalidade de determinar o atual valor de mercado e de liquidação forçada dos
bens da proprietária.
Este trabalho foi efetuado com informações disponibilizadas pela Solicitante e por
terceiros, as quais consideramos como verdadeiras, uma vez que não faz parte do
processo de avaliação qualquer tipo de auditoria. A Factum Brasil não possui infor-
mações comerciais e creditícias de qualquer natureza que possam modificar e/ou
impactar o laudo de avaliação.
A Factum Brasil declara que nenhum de seus sócios ou funcionários possui interes-
se financeiro na solicitante. Portanto, trabalhamos com independência em relação à
metodologia utilizada e aos valores apurados.
A Factum Brasil responsabiliza-se pela escolha da metodologia de avaliação utiliza-
da e entende que através dela os resultados são confiáveis. A metodologia escolhi-
da, as conclusões, critérios e demais informações pertinentes estão fundamentadas
neste laudo.
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Este laudo, de acordo com a ABNT – Associação Brasileira de Normas Técnicas, é
classificado como tendo Grau de Fundamentação I.
3. QUALIFICAÇÃO DA AVALIADORA
A Factum Brasil, nome fantasia de Factum – Avaliações e Consultoria Ltda., é espe-
cializada em avaliações de bens em geral (bens móveis e imóveis e negócios). Atua
também com controles patrimoniais e assessoria empresarial. Na sua carteira de
clientes há diversas empresas nacionais e multinacionais de médio e grande porte.
Sua sede é na cidade de Porto Alegre, RS, e está inscrita no CNPJ sob o n°
08.272.086/0001-13 e no Conselho Regional de Engenharia do RS sob o nº
149.214.
O corpo técnico da empresa é composto por profissionais especializados na área de
avaliações e este laudo é assinado por engenheiro de produção.
4. OS ATIVOS
Os bens objeto dessa avaliação são basicamente veículos, máquinas, equipamen-
tos, móveis e utensílios usados na operação de transportes logísticos. Na vistoria
física foram identificados as características e estado de conservação dos bens, bem
como foi executado os registros fotográficos.
5. METODOLOGIA AVALIATÓRIA
Devido aos tipos dos bens, utilizamos as seguintes metodologias para definir os
seus justo valores:
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Método Comparativo Direto de Dados de Mercado “Aquele em que o valor de um bem ou de suas partes constituintes é obtido através de da-dos de mercado, relativos a outros de características similares. Consiste na determinação do valor de um bem pela sua comparação direta com outros similares, através de seus pre-ços de venda, tendo em vista as características comuns e/ou semelhantes, e admitindo-se que todos os que produzem os mesmos rendimentos tem valor igual ou guardam entre si proporcionalidade linear.”
Método do Custo “Aquele em que o valor de um bem ou de suas partes constituintes é obtido através do custo de reedição. Consiste na cotação de preços de bens novos junto a fabricantes destes ou similares, com aplicação da taxa de depreciação compatível a cada caso, consideram-se também os coeficientes dos diversos fatores que valorizam ou desvalorizam o bem avalian-do.”
6. ANÁLISES
As principais análises feitas foram as seguintes:
6.1. Depreciação
A depreciação é definida como sendo a perda de valor de um bem, uma vez alterado
seu estado físico ou suas características funcionais.
Classificamos a depreciação em duas categorias, conforme segue:
Física – É decorrente de desgastes ou mutilação dos materiais. Tais des-gastes podem ser consequência natural do uso ou podem ocorrer por dete-rioração.
Econômica – É decorrente da obsolescência por causa da constante inova-ção tecnológica, o que torna inadequada a utilização dos ativos devido à sua funcionalidade
Para o cálculo das depreciações utilizamos o Método de Ross-Heidecke.
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Essa metodologia para o cálculo da depreciação física está baseado na correlação
entre a idade (percentual de vida vivida relativa a vida útil estimada do bem) e suas
condições de manutenção, estado de conservação e necessidades de reparos.
Trata-se de um método misto, considerando idade real (Ross) e estado de conser-
vação (Heidecke). O cálculo é efetuado através da seguinte equação:
D = ∝ + 1−∝ ×c ×V+
Onde:
D = Depreciação;
α = ,-./× 0
1+ 0
2
12 = Parcela de depreciação pela idade real já decorrida (Ross)
c = Coeficiente de Heidecke
Vd = Valor depreciável
6.2. Classificação do Estado de Conservação
Todos os ativos foram classificados conforme as categorias descritas abaixo:
Bom – quando o bem apresenta desgastes não relevantes.
Regular – quando possui desgastes relevantes.
Ruim – quando o bem está praticamente sem condições de uso.
Sucata – quando o bem não tem mais valor de mercado. Seu valor equiva-le ao peso do material que o compõe.
7. PESQUISA DE MERCADO
Para a determinação do valor de mercado, efetuamos pesquisa de preços de bens
iguais ou com características semelhantes junto ao mercado ou através de fabrican-
tes, fornecedores e distribuidores. Foram levados em consideração custos diversos,
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tais como: impostos, taxas, custos de transporte, seguros, taxas cambiais, mão-de-
obra, etc., que foram acrescentados ou não na determinação do valor de mercado.
8. VALOR DE LIQUIDAÇÃO FORÇADA
Entende-se por Valor de Liquidação Forçada a venda de um ativo por um preço
abaixo do praticado no mercado. Tal prática tem como consequência reduzir o prazo
médio de absorção de um bem na medida em que aumenta a sua liquidez.
Para determinar o valor de liquidação forçada utilizamos a fórmula do valor presente,
relativa ao prazo médio que um bem fica exposto no mercado até encontrar interes-
sados em sua aquisição, sem alteração do preço, qual seja:
ValorPresente = ValorFuturo
1 + i 1
Entendemos que o prazo médio de venda de um bem com características semelhan-
tes, considerando-se a situação atual do País, é de 1 ano. Prazo este que será aqui
adotado.
A taxa de desconto utilizada para os cálculos foi de 13%. Tal taxa contempla, além
da remuneração mínima comumente praticada pelos investidores, um custo de ma-
nutenção e segurança que o proprietário despende no período da venda.
Os parâmetros a considerar no cálculo são os seguintes:
- Valor de Mercado (Valor Futuro): R$ 2.958.580,00
- Expectativa de Venda (n): 1,00 ano
- Taxa Mínima de Atratividade (i): 13% a.a.
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Portanto, o valor de mercado projetado para 1 ano (expectativa de venda), trazido a
valor presente pela referida taxa de desconto, importa em R$ 2.573.964,60, ou seja,
há um deságio de praticamente 13% em relação ao valor de mercado.
Assim, em números comerciais, o valor de liquidação importa em: R$ 2.575.000,00 (Dois milhões, quinhentos e setenta e cinco mil reais)
9. PARECER CONCLUSIVO
A Factum Brasil entende que os valores aqui apresentados foram fundamentados
através de embasamentos, métodos e processos amplamente difundidos e aceitos.
Assim, concluímos que os bens aqui objeto de análise têm o seguinte:
VALOR DE MERCADO...................................................................... R$ 2.958.580,00 (Dois milhões, novecentos e cinquenta e oito mil, quinhentos e oitenta reais)
VALOR DE LIQUIDAÇÃO FORÇADA .............................................. R$ 2.575.000,00 (Dois milhões, quinhentos e setenta e cinco mil reais)
Canoas/RS, 6 de outubro de 2017.
___________________________ ___________________________ Dir. João Paulo M. Silveira Thiago Antonio Grill Engº Civil CREA 139.473 Engº Produção CREA RS209400
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10. ANEXOS
Anexo 1: Grau de Fundamentação
Anexo 2: Alguns Registros Fotográficos
Anexo 3: Planilha de Avaliação
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Anexo 1: Grau de Fundamentação
A fundamentação de uma avaliação está relacionada com o empenho do engenheiro
de avaliações e depende das informações obtidas junto ao contratante e das
disponíveis no mercado, bem como do prazo e recursos contratados para a
execução do serviço.
Fonte: NBR 14.653-5 – Avaliação de bens: Máquinas, equipamentos, instalações e bens industriais
em geral, Página 9.
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1 – Vistoria Grau atingido III: Todas as características dos bens avaliandos foram levantadas no
momento das visitas técnicas assim como algumas das identificações fotográficas
estão anexadas a este laudo.
2 – Funcionamento Grau atingido I: No momento das visitas técnicas não foi possível observar o funci-
onamento dos bens avaliandos, pois os mesmos estavam parados e/ou desmonta-
dos ou até mesmo em estado de sucata.
3 – Fontes de Informação e Dados de Mercado Grau atingido I: Foram pesquisados um dado de mercado de bem similar no estado
do bem avaliando ou uma cotação direta para bem novo similar.
4 – Depreciação Grau atingido II: A depreciação de cada bem avaliando foi calculada por metodolo-
gia consagrada (Ross-Heidecke).
Enquadramento do Laudo Segundo Seu Grau de Fundamentação
O atendimento a cada exigência do Grau I terá 1 ponto, do Grau II, 2 pontos, e do
Grau III, 3 pontos.
O enquadramento global do laudo deverá considerar a soma de pontos obtidos para
o conjunto de itens, atendendo à tabela.
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Fonte: NBR 14.653-5 – Avaliação de bens: Máquinas, equipamentos, instalações e bens industriais
em geral, Página 10.
Fundamentação Obtida
Efetuando-se o somatório dos pontos obtêm-se 7 pontos, acima da pontuação
mínima para fundamentar este laudo em Grau II, porém o quesito “2” foi classificado
em Grau I. Portanto, este laudo, de acordo com a ABNT – Associação Brasileira de
Normas Técnicas, é classificado como tendo Grau de Fundamentação I.
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Anexo 3: Registros Fotográficos de Móveis e Utensílios – Canoas/RS
ARQUIVOS METÁLICOS MÓVEIS DE ESCRITÓRIO (GERAL)
MESA DE REUNIÕES NOBREAK
MICROCOMPUTADOR COMPLETO ARMÁRIOS DE ESCRITÓRIO