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Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
Objetivo particular
El estudiante conocerá e identificará las características y formas de operación de
los mercados organizados y no organizados.
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
Horas por unidad
Horas con
Docente
Horas de
Aprendizaje
Independiente
Horas a la
Semana
6 6 12
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
Estrategia de enseñanza
Analizar las formas de operación de los mercados organizados y no organizados
con casos reales.
Resolver ejercicios de cálculo sobre los mercados organizados y no organizados.
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
Experiencia de aprendizaje
Con docente Independiente
Exponer mercados organizados y no
organizados con presentaciones digitales.
Explicar el procedimiento de operación de los
mercados organizados y no organizados.
Solucionar ejercicios de cálculo con preguntas
insertadas.
Realizar mapa conceptual sobre las
características de los mercados organizados y
no organizados.
Resolver ejercicios de cálculo propuestos por
el docente.
Realizar formas de operación de los mercados
organizados y no organizados en estudios de
caso.
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
Contenido2.1 Mercados organizados
2.2 Mercados no organizados
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
¿Qué es un mercado f inanciero?
El mercado f inanc iero es el lugar, mecanismo o sistema, en el que losagentes económicos intercambian (compran y venden) , act ivos f inanc ieros,con la f ina l idad de sat is facer sus intereses, mediante la movi l izac ión del iqu idez a t ravés del t iempo, en est r ic to apego a la leg is lac ión en lamater ia .
Final idad del mercado f inanciero
Acercar a los agentes económicos para que los oferentes y demandantes dedinero real icen t ransacc iones, así mismo def in i r e l prec io resul tante de laofer ta y la demanda.
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
¿Quiénes son los agentes económicos?
• Personas f ís icas .
• Personas jur íd icas o morales .
• El Estado.
• Las inst i tuc iones f inanc ieras .
• Los intermediar ios .
• Los agentes espec ia l izados .
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
Integración del mercado f inanciero
1. Por su funcionamiento
• Mercado directo: Se real izan las t ransacc iones directamente entre losoferentes y demandantes f ina les .
• Mercado intermediario : Donde uno de los que part ic ipa en last ransacc iones de compra o venta, es un intermediar io f inanc iero .
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
Integración del mercado f inanciero
2. Por la colocación de instrumentos o fase
• Mercado primario: Son operac iones en las que un emisor co loca porpr imera vez sus t í tu los o valores para obtener recursos, es dec ir, unaventa de valores “nuevos” en el mercado de valores.
• Invo lucrados di rectamente el emisor, e l in termediar io y e l públ icoinvers ion is ta .
• También se le denomina mercado de emis ión.
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
Integración del mercado f inanciero
2. Por la colocación de instrumentos o fase
• Mercado secundario: Se comerc ian act ivos f inanc ieros ya exis tentes,es dec i r, que han quedado en manos de un intermediar io , prev ianegociac ión con un emisor.
• El emisor ya no forma par te del f lu jo , e l intermediar io obt iene l iqu idez, ye l prec io es negociab le .
• También se le denomina mercado de negociac ión .
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
Integración del mercado f inanciero
3. Por el t ipo de act ivo
• Mercado de deuda: Se negocian inst rumentos de deuda que representanpasivos para quienes neces i tan f inanc iamiento, vo lv iéndose susacreedores quienes otorgan el f inanc iamiento, que podrá ser ut i l izadopara real izar invers iones o bien, mantenerse act ivos y operando.
• Cuentan con l iqu idez inmediata, con tasas de interés establec idasprev iamente, con plazos def in idos máximo un año y r iesgo reduc ido.
• Ejemplo el mercado interbancar io, pagarés, la banca comerc ia l , la bancade desarro l lo y casas de bolsa.
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
Integración del mercado f inanciero
3. Por el t ipo de act ivo
• Mercado accionario o de capitales: Se negocian act ivos f inanc ieros ovalores que representan el capi ta l soc ia l de las empresas,proporc ionando l iqu idez a quienes concentran en su poder d ichosvalores .
• Las acc iones no t ienen fecha de venc imiento, se negocian a mediano ola rgo plazo.
• Ejemplo la bolsa mexicana de valores .
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
Integración del mercado f inanciero
4. Por la intervención de autoridades
• Mercados l ibres: Son mercados en los que el prec io de los act ivosf inanc ieros se forma l ibremente, de ta l manera que éste se determina porla l ibre concurrenc ia de la ofer ta y la demanda, o fuerzas del propiomercado.
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
Integración del mercado f inanciero
4. Por la intervención de autoridades
• Mercados regulados: Son mercados en los que las autor idadesmonetar ias t ienen inf luenc ia en el proceso de formación de los prec ios deact ivos f inanc ieros .
• En estos casos se pueden f i jar t ipos de interés en rangos mínimo omáximo, l ími te en prec ios, etc .
• También se les conoce como mercados regulados, in tervenidos oadmin is t rados .
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
Integración del mercado f inanciero
5. Por su formal ización o estructura
• Mercados organizados: Son mercados en los que r igen un conjunto denormas y reglamentos que determinan su func ionamiento .
• Mercados no organizados: Son mercados en que las t ransacc iones deact ivos f inanc ieros, no s iguen las normas y reglamentos preestablec idos,dependen del común acuerdo de par tes .
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
Integración del mercado f inanciero
6. Mercados de derivados MexDer
Se conoce como der ivados a un conjunto de inst rumentos f inanc ieros y/omercancías, cuyo valor se determina part i r de l prec io de ot ros act ivos,denominados subyacentes o de referenc ia .
E jemplo : Una cosecha de t r igo negociada por cont rato a un prec io f i jo antesde la entrega. El va lor subyacente o de referenc ia es la cosecha, e lder ivado es el cont rato .
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
Integración del mercado f inanciero
7. Otros mercados
• Mercados bursát i les: Son mercados en los que se obt ienef inanc iamiento, mediante la emis ión de acc iones, y permi t iendo elin tercambio de dichas acc iones por ot ras ent re los agentes económicos .
• Mercados de bonos: son mercados que proveen f inanc iamiento mediantede la emis ión de bonos y permi ten el in tercambio de estos .
• Mercados de commodit ies: Son aquel los mercados en los que secomerc ian productos cuyo prec io o valor, se der iva del derecho delpropietar io para comerc iar con el los , más no por su derecho de uso.
• Mercado de seguros: En el los se pretende real izar una cober tura ydis t r ibuc ión de r iesgos diversos, como en el caso de cont ratos de seguro.
• Mercado cambiario: En este mercado concurren oferentes ydemandantes de monedas de curso ext ran jero .
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
2.1 Mercados organizados
Los mercados organizados son una div is ión de los der ivados .
En los mercados organizados las condic iones que r igen los cont ratos deder ivados se encuentran estandar izadas ( t ipo de act ivo, subyacente,cant idad o tamaño del cont rato, venc imiento del mismo, forma de cot izac iónde los prec ios , y procedimiento de l iqu idac ión) .
En estos mercados el comprador y vendedor nunca operan di rectamenteent re sí , s i no s iempre a t ravés de una cámara de compensac ión, queel imina el r iesgo de cont rapar t ida o insolvenc ia .
E jemplo de mercado organizado: la Bolsa Mexicana de Valores, e l MercadoMexicano de Der ivados .
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
2.1 Mercados organizados
que norma los elementos del cont rato como son sus act ivos subyacentes,número de t í tu los, fechas de venc imiento y prec io de ejerc ic io .
• Hay regulac ión para la entrada y sal ida de quienes par t ic ipan, sufunc ionamiento, formulac ión de prec ios, ca l idad de los act ivosnegociados .
• Hay una cámara de compensac ión por la que se real izan lasl iqu idac iones de los cont ratos no teniendo que estar en contacto di rectolos compradores y vendedores de los mismos.
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
2.1 Mercados organizados
Caracter íst icas:
• Hay regulac ión que norma los elementos del cont rato como son susact ivos subyacentes, número de t í tu los, fechas de venc imiento y prec iode ejerc ic io .
• Hay regulac ión para la entrada y sal ida de quienes par t ic ipan, sufunc ionamiento, formulac ión de prec ios, ca l idad de los act ivosnegociados .
• Hay una cámara de compensac ión por la que se real izan lasl iqu idac iones de los cont ratos no teniendo que estar en contacto di rectolos compradores y vendedores de los mismos.
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
2.1 Mercados organizados
Caracter íst icas:
• La l iqu idez del mercado queda garant izada ya que la soc iedadin termediar ia asume el r iesgo de los pos ib les fa l l idos . Para lo cual e l igela cober tura de unas garant ías .
• Proporc iona una información transparente de las ofer tas y demandasde cont ratos así como su cot izac ión .
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
2.2 Mercados no organizados
Los mercados no organizados son una div is ión de los der ivados .
También denominados Over The Counter (OTC), los contratantes f i jan lascondic iones de acuerdo con sus neces idades par t icu lares .
En estos mercados no exis te la f igura de un tercero que garant ice elcumpl imiento de los cont ratos .
Ejemplo de mercados no organizados: La empresa Negocios Extrabursat i lesOTC de México es el pr imer mercado al terno de capi ta l y deuda, en el lapar t ic ipan Nacional F inanc iera y Conacyt a t ravés del fondo deemprendedores (20% del capi ta l ) y e l resto per tenece a empresar iosmexicanos del sector pr ivado.
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
2.1 Mercados no organizados
Caracter íst icas:
• Se ajusta a las neces idades de las par tes .
• No neces i tan de un mercado establec ido .
• No exis ten costes de intermediac ión .
• No hay cámara de compensac ión .
• El prec io de la opc ión se negocia, no es prec io de mercado.
• No exis ten l ími tes en sus c láusulas .
• El comprador asume el r iesgo de posib le insolvenc ia del emisor.
• Escasa l iqu idez .
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
2.1 Mercados no organizados
Caracter íst icas:
• Se ajusta a las neces idades de las par tes .
• No neces i tan de un mercado establec ido .
• No exis ten costes de intermediac ión .
• El prec io de la opc ión se negocia .
• No exis ten l ími tes en sus c láusulas .
• El comprador asume el r iesgo de posib le insolvenc ia del emisor.
• Escasa l iqu idez .
Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
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Unidad 2. Mercados organizados y no organizados
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