57

licenta asigurari

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: licenta asigurari

c��

�������

����������� ���

�������������� ������������ ��������� ������������ � ����

� �� ��� ���

�� � �������������������� ���

c� ��������������������� ���

�� �� ���������������������������� � ���

�� �������������������������������� ���

������������ ���

������������ ������������������������� ���

�� ������������������� ���

�� �������������������������� ���

��� ����������������� ���

��� ������������������������� �� ���

��� ���!��"�����#�"#���#��$���%� �&�

���� �������'�����(���)������'���� ���

��c� *�������������"��� �� �

�c� ������������������� ����

�c� ����������(����������+�������� �� ����

�c�� ����������(����������+�������� � ����

�cc� ����������(������������!�#�������,�� ��&�

��� �� ����� -�� �������� ��� ���������� ������ ��� ��������������� ����

��� ���'�#��)��#��.������(���������#��������(������ ����

���� ���'�#��)��#��.������(���������#��������/���'���� �c�

��c� ���#�0������� �c��

����������c� �c��

��������������������������������� � �c��

c� �����������-����� ���������������� ������ �c��

c� ��#���'�������.���������,���!������������#���'�������.����'�����������c��

c�� �����������������+��'�#��0�"����������#����������0�"����+������'�������'������.�1����2���!���/���'��� �c��

cc� ����*��� ��!�������� +�� ��������� ���������� �� �#�0������� '�� ��#���'������.��������� �c��

c�� ���������� ������� ���� ����� � ����� ��� ���������� *���� �������������������������� � ���

c�� ������'�����+���#�0������ ���

c��� ���������!�����'���#�0������ ����

Page 2: licenta asigurari

���

c�c� ������'����'���#�0����� ����

c��� ��!���#�0������ ��c�

c��� ���"�������'�#��0�"������'�������'�������'������ ��c�

c��� ��������������������������"�������� ����

c�&� ��#�����������������������#�0����������� ����

c��� � �������'���������'�����'�#��0�"������� ����

cc� ������������� ������� ��� �� -�� *�������������������� �� ����

cc� ��#���'������#�0����������� ����

cc�� "��0��������#�0��������� ����

c�� ������������������������� ����

c�� ��#��!���"���#3!���# ����

c��� �!�����������������'���#�0�����������+��#�#��!������������ �� �

c�� ����������� ��� ����������� ������ �� �� �������� ����� ���*������ ��� ������ ��� ������� � �4����� $���������%� ���

c�� ��0��!������� ���

c��� ������'�����+���#�0������� ���

c�c� ���!����'���#�0������ ����

������������ ��c�

������ ��� ���� ������� ���������� ����������� ��� ������������������� ����������������������� ��c�

�� ����������� ���������� ����

��� ��������������-�������������������� ����

�c� �� ����������������������������� ����

��� �������*�������������������������� ����

���������� ��&�

*�"���0��(��� ����

�� �

Page 3: licenta asigurari

���

�����������

������� ����'������� '�� .�1������ ���'��� !��� '�� .����!�� ���'������� #�"�

��(������� "���������� ���������5� .������ � ��#�.�5� ����#��������� '�#�����������0���!������5��'��!��������.����5'����������'���������������!���!����'����������#������#�����'���.�1�������� �#�0������� ����� �#��� ���� !��� �������� (��!�� '�� �#�0�����5� '�������� "�����$.�1������%� �#��� #���#� ���� !���!���� ��#������ '�� �.�������#�0����������� ��� ����������������6�'�.����.��"��#�������!���0�"�������'�#��'��������������������#����5�'�����#������������6�'�7#���#�0���������

����� � ��������� �"��������� �#�0������� ���� )�� �� ��������������� ���������#��������#���� ���� '�� �#�0������ )�� +�����0����� � ����� �� #�������� ��� +�� #��������5� �����������"��'����� ������� ����� �� ��0�#������� +�� .�0����� ������� ����� � � ��� !����� ���� �����#�������� '�.��#�� ����� �!���� �����'������� �����!�'�(������!���!���� #���!���!���5� #���'������������!����������������������+���.�0������� ���!�����������5�'�#��0�"���������������0�"�����������������#�����������.��������)�(���#��������'�������#�!�����#�'���"���5�'����������'�#�����+��������!�!���5�'��������������"����#����������)����� ������� �� +�����0�� �!��� "���� !�����#!��� )�� ���!������� '���#������� ����� ��������"��0�������'����#���'������.���������5��!�+��������#��'���������6��!���������!���������������#�(���'��������5������!�)��'������������#��������#����������'���#�0������������ �

Page 4: licenta asigurari

���

���� � ���������������������������������������������

����������

���� �������

�#�0�������� ��� ���0���� .��1�� +�� �#�����5� +�#�� (��!�� '�� �#�0������ ���� !������������� '�� ���� �������� �� ���� ��� ���������� ��� +!�������� ��!��� ����'��#� � ���#��5�'����'� #�� +�����/���� �!������� '�� 0�6�5� �� '�������� ��� ������ ��0�"���� ��� ����� ���+���0�#������!�����������'��0�6�5�.���(��#���������'�����������

�0�������� #�������� ��������������������(��'���!���'���#�0������$'�����������%5�'��� ����� #�� ���������� ����'������ #�(������ '�� !�)��)�0����� ����� �������� ��� (��!�����(��'�����

��6�� 0��/�� (���� '�� .�����5� ���!�� ��!"������ ��� ���������� )�� +������������� ���#�0������������ ������+!������5��6��)�� �'����'����#������� +����!�����0�"�������'�#����'����!���������������#�0���������

����� #(6�)�����#������������8��7�������)�������!�������������'�������)�� ���������!���������'�#�'���#�!�������������������������������������������#�0������$!��������#�'���#�0������!�����!�%����(���������������� 5��'9��'����:'���'�#�1�#�����(������������� ��#��� !���� ��!�� �� '�.����� ���� !��� �������� ������ �������� ������������� '�� ��.�5���0�������� )�� ���������� '�� ��.�5� )�5� ����!��5� �� �!��������� #��#�� '�� ��(��!����� +��'�!��������#�����������������������'��+���������'�������������������'������#�7)���#�0������.����)�����������������'�#��#��#��#�"#�������#��������(�������

�#��������:';#� �(����'��� ����������5� ��� #��������5� ��'����� ������� '�� �#�0������!�����!�� )�� ����� ������� #�����������5� +�#�� ����.������� �#��� '�#���� '�� '�(������ (���� '��#�0!�������#�0���������!�����!����

�#�0������5� �)�� ��!� �#��� ���������� +�� ������� ���#���� ���� ��� ��.��� '�� ���������!������ ����'��� '��� ���'���'��� ����� ���5� �6�'� ��� (�#�� '�#���#�� c� � '�� ��#�� �����!�� ���#���� '���#���5� ���1���#� *��"��� �� '�#�1�#� ���!��� "����� ������� �#�0����������'������� �������� �� 5���0�������� +�(����������!����!������ '���#�0������ '�� �����'���'�����0���5�'���!����<1������� ((���=�

*��/�!�������>������������"���� ����������������� )��#���'��'�������������������'���#�0�����5� +�� #�������������� �#�0�������� +!�����.�� �����'������ ��� ����� &��5� �� (��'����1���'���1���������"�����#1��� (��� �1����#������� �(����#�#� (��!���##�":�����5����!����!������ ����� �������� ������"����� +�� .�'����� ���.������� �����'������ ����#�����0��������� ��� ��!��� ��� ���#�� �.��������� +�� ������ ������� �����'��5� '��5� '�� �#�!����5���������(�����#�0����������!��������'������'����#����'������'�������!���������!���5����'��� �!���5�+����������#�����'����!���

���� �����������������������

�������!���������(�#��)���#����!���������'�������!����!���.���"����(���!�����������������!�������������)������.���������!��� �������������)������'��.�����

��'�(�������6��'��!�����0��/������'�!��.����������"��!�����#��������������(�!������)�� �� "��������� ���#�����5� ��#���� � �#��� +�� .����� ���#���� �'��6�'� ����'���� !��������� )��(������������#���5� ���!������ '�� "���� '�� �������� �����)��� �� �#�0������ �#��� ��������� +��#��#�����0���.�����.���!����������������������'���!��

Page 5: licenta asigurari

&��

�#�(��5���!����������0�����������#���(��!��'������������#�"�(��!�������#���������'�� �#�0������ ����� #�� (����������� +�� "���� ����� ��0�#�����5� �� ����� ���!�5� ���������������!���� )�� '�� �����/���� �� ���#�������� ��� ���#�!�� #�� ���������� ��� ���#��� (��'����(����������

������ �#�(��� ��������� '�� �#�0������5� #��������� '�� �#�0������ ��� �'!���#������� )���#�!�� ��#���� '���� '�#��0�"�� +�� ���������'������������ �.���!���� ������#� +�� ������� '���#�0������)�����������'���#�0����5������������� ������������� ������������'���#�0�����5� ��������������)��������!��'���#�0������+������������"���������#�0�������

��#�0��������#�����(��!��'������������"��������������������5����������������#�����

(������ #��� /���'���� ����� #�� .�� ��!�� �#�0����5� ��'����� ���!���� ��#����� ����� ���#�����/���'����7��#�0������5�������'��#�0�������������#�!��'��"������!�������!��'���#�0������

�#�0��������� #�� �"��0������� ���#�� ��������� #��������#����#�0��������� '�#��0�"����+��������+��������.���!����������.������+������������������

�#�0�������� ���!��+������������������������(���������������������'������#�(������'����!����#�����!������'�������������'�.��#����#�����

�#�0��������#���'�(������'������������'�����������������!��������'����#������������!�!"���� ��!��������� ���#�!�� #�� ������"���� (��������� ��� (��!����� ����� (��'� '���#�0������)��!�������� ��� #���������� +�� ��!�������0�"��������'�#��!�!"���������#������!���������

�#�0������� ��!���#����� (��������� �(������� ����� �.���!���� ��(�.���"������'������ ������� ��!���#�����(�������������#�0��������� #���� ������� '�� �#�0������� '������!������������'�����#�������#�����0���������������������!�������#�0������

��� #�1�!"��� ���!����� '�� �#�0������ �������� ����� (��'���� #�������5� �#�0����������������� ��#���� ����� '�#��0�"���5� +�� ������ +�� ����� '����������� �������� .�� #�(���� ������/�'�����

�#�0������������'�#��0�"���������!���� �#�������#� +��#�������� (���������������������.��7��+�������'�����'�������������.���!�����#�0�����

��#��0�"������#�������#���#�0���������+����!�����'��������������0�"��'�����#������#�0������������(�#��#�������������������������'���#�0������

����7��� #��#�!��� ���0��#�0�����������#(������#����'�� ��������#����� ������0����'�����#�����������#�(���������!����)���#����!���#����(���������'�������#�(������

����� ����������� �!��

�#�0������� ��!���#����� (��������� �(������� ����� �.���!���� ��(�.���"������'������ ������� ��!���#����� (�������������#�0��������� #���� ������� '�� �#�0������� '������!������������'�����#�������#�����0���������������������!�������#�0�������������#�0������� ����� '�#��0�"������ ���!���� �#��� ����#� +�� #�������� (���������� ��� ����� ���.��7�� +������� '�� ���'������� ����� �.���!���� �#�0����� ���#�� ������ � ���!�� #�������������������������#�0�����5���!���#���������'�������#�(������)������"����������������(������������ #�1�!"��� ���!����� '�� �#�0������ �������� ����� (��'���� #�������5� �#�0����������������� ��#���� ����� '�#��0�"���5� +�� ������ +�� ����� '����������� �������� .�� #�(���� ������/�'������������#�0��������#�����!���'��'������#(��������#������'��������#�������(������)�� /���'����������#�����������'���#�0�����������+)���#�!����#������������������ !��������� )�� (���������� #���� '�#��0�"���� '�� ������ #���������� '�� �#�0���������#�������#�0�����5� �������������#�0������� '��� (��'������ #������� ������� ����� ���!���� '���#�0��������������'���#�0��������������#��0�"������ #�� �����#�� �#�0��������� +�� ��!�� ���'������� ����� ��0�"�� '��� ��#������#�0������������(�#��#�������������������������'���#�0������

Page 6: licenta asigurari

���

�������1����������� ����#���� ����������� ����� "��� �#�0����� #��� +���������� ���#����� ����������'�� +�� ��!���� #�!��� �#�0������ '��� ������5� ��#���� ��� '���� '������ ��� ������������5���(������5� ��#��������5� �����'���������� #��� +���������� ��������� �.������� #��� '�#���#�5������!�)�����!����������

��"� a����ÃÃ�����Ã�����ÃÃ�

��#!�� � ��$�!� �� ���%&�#'#�%�!���

>� '�#���"������'��������+�����!���!�����'����������'��������5�������������������(�����������#�"������(��!�2�

>� ���'��������(��������)�������������������#�0��������5������#�����������(�����������(������'���#�0������

�(� �%�#)� �����!� �#���������!���������)��(���������������#�0���������#����'�#���"�����+��������)���������

��!���#������������������#�(������0�"�5�'���(��'������#�������������������������"�����'�������������'����������� ��#���"�����'���������#�����1���"���5�'��������(�������'���������'��������������)������#�!���������������������#���������'�#��������!������#����������#���������+��6!��������5������0������(� a�#!*�#����!��#���� �

�#�0����������������+����������#����'������'������'�#���"���������0�"��������'�#�����!��������#����� +�����!���!����� ��!���������'��������5��#�(��� +��6������������#�����#�� ��� #������� �� '������#�0������� ��'���� ��!������ �#�0��������5� �(����'�7�� ��������������#��� �(���� +����'���� )�� ���"������� '����������� ����� ��������� '�� �#�0������ '�� ����������������"��!��(�����������"(� ��+�!%� ��$!�!��#'��

����#��� ��!���#����� �#��� ��#�"���� '�������� (�������� ��� �� (�#�� ������ ��� (��'� '���#�0������'������!����'���#�0��������������'���������#�0�������#�0�����������������'����������"��� ��� ��(������� ����� #�������� (���������� +�� ��!�� '�������� ��� ����� ��� ���� �.����#�0������� )�� ���������� �"��0�������� '�� ������ #���������� '�� �#�0������ (���� '�� �������.���!��������������������)����#����'��������#�������������(� ���!�+��,�#���� ��$�+ � '��

����������#�0���������'��.�����������!������'���������5��#�0������������������������#��'��5����'�#��(��������������������'��������#����������'���#�0�����5����������'�����(�����#�0��������� +�� �����)�� ��!�� �� �����!��� )�� ������������ ������7��� ��������� '���#�0������������!������0���½(� ��!%��#-��'��

�� ��������� �� '�!��#����� ��� "���(����� �!�������� ��� ����� �#�0������ '�� .�������!"������ ������#��� ���.��������� ���)������ #�!��� '�� ����� ������ "���(����� �����#������������������!����.6�#������!���!����)���#�����!������������#����(������'��#�#��!����#�0���������'��#��������������.������

Page 7: licenta asigurari

���

���� �����������������a��������������

��#���5����!������'��"����'���������������)������#�0�������#������������+��#��#�����0���.�����.���!����������������������'���!������������ ��!��������� (�#�� )�� �#��� �!��������� '�� �����!��� �!���.���"���� (���!���� �������������!�������������)������.���������!��� �������������)������'��.�������������'�(�������6��'��!�����0��/������'�!��.����������"��!�����#��������������(�!������)���� "��������� ���#������ ��#���� � �#��� +�� .����� ���#���� �'��6�'� ����'���� !��������� )��(������������#���5� ���!������ '�� "���� '�� ��� ����� �����)��� �� �#�0������ �#��� ��������� +��#��#�����0���.�����.���!����������������������'���!����������� ������ ���#���� '�7�� ���0��� .��!��� ��!����� ��� 0�#��� (����� ����#���� ��� ��!�����(������� "��������� '�#���#�� '��� )�� 0�#����� '�� ���� !���'�� ������� �� #�� �����/�� +�� �������������������������#�0������� �#��� ���������� '�� ������ �� ����� ��!�������� '�� ��#�� ����� ����� !�!"������!������������#�!��#��������"����(������������(��!����������(��'�'���#�0������)��!�����������#����������+����!�������0�"��������'�#��!�!"���������#������!����������������#�(�����!����������0�����������#���(��!��'������������#�"�(��!�������#���������'���#�0�����������#��(�����������+��"�����������0�#�����5�����������!�5����������������!����)��'�������/���������#��������������#�!��#������������������#���(��'����(���������������������� �#�(��� ��������� '�� �#�0������5� #��������� '�� �#�0������ ��� �'!���#������� )���#�!�� ��#���� '���� '�#��0�"�� +�� ���������'������������ �.���!���� ������#� +�� ������� '���#�0������)�����������'���#�0����5������������� ������������� ������������'���#�0�����5� ��������������)��������!��'���#�0������+������������"���������#�0�������������������������� �������#��� (��!�� '�� ���������� #�� (���� +��!�'� (��������.5� ��� �!���������0�#����.��#�����������!����'��(������������������!�������#��������������������������������!����)�����'�����'���������#�0�������)��'���������#�0�����������7������������$������%�'���#�0�����������������7��� #��#� !��� ���0� �#�0������� ����#(���� ��#���� '�� ��� �� ���#����� ��� ��� 0���� '�����#�����������#�(����������!����)���#����!���#����(���������'�������#�(�������

��½� �������������.�Ã���������Ã�����ÃÃ��

����������� ��!��� � )�� (��!���� +�� ����� #�� ���(�������� �#�0�������� #����(�����.�������������������#���5�����������!�������!�������!��������� ��)���� ��%&�#'#�,� �#�0������� �!������ �� #����� '�� ������ #��� #�"�����5� ��#����� (������ #��� /���'���5� +����������#����#������������/���'���������!�������0����#�������������������)���#�"������#�����

�(� �%&�#'��#� �,��#������#�����/���'����$#����������'���#�0�����%�����5�+��#�1�!"������!���'���#�0������+���#���� '�� ��� �#�0�����5� +)�� �#�!�� ��#���'������ '�� �� �������� ��0�"���� #�(������ '��"�������� �#�0������ ���.������ '�����!���� ����!������ ��������� #�������'����5� '�� ��������#�!���#�0������ ������'���������������!����.���!����+��.��������#�������#�0������ #���'����������'�#��0�"��������������/�'������'��������#�0���������#���'�5�+��"������0��5�(����'����������#����2�

� �

���������������������������������������� ����������������� -������5� ���.��� �*����5���'������1�)� ,��#�0��������!�������� 5����!��� 5�'������������5��!�)������� &5���07������������ -������5� ���.��� �*����5���'������1�)� ,��#�0��������!�������� 5����!��� 5�'������������5��!�)������� &5���0�c7���

Page 8: licenta asigurari

��

�)(� �%&�#��� �

,���#����� (������ #��� /���'���� ����5� +�� #�1�!"��� ���!��� '�� �#�0������ ���������#�0����������5� +)�� �#�0���� "�������� +!�����.�� ���!����� ����!������ ��������� #�������'����2�7���#�����(�����������#���#�0����+!�����.��������.���!��������������#��������+��.�����#�2�7���#����� (������ #��� /���'���� ����� #�� �#�0���� ������� ���/�'������ ��� ����� +�� ���������'���� ����� ������ ���#������� �#�0�������� '�� "������ �#�0������� ������ (�� ��6�� �����#����� (�����5� �6�� )�� ���#����� /���'���5� +�� ��!�� ��� ��� �#�0�������� '�� ���#����� ���� (���#�0������'��������#�������(������

�(� ��!�#����!�� ��%&�#'#�,����#�����(������#���/���'���������������+��1�����#�0������5�(�������"��������������#������������� '�� �#�0����� $� ���� �0���� �����!��� ������ #�� +��1���� �#�0������� �������#���������� #��� ,� ����#�������� ��� )�� '�� ��� ������ '�� !����%��� 0������5� ���������� '��������������)��"���(������#�� +��6���#����!��� +���#�0��������'�����#���������#�0��������'�� "�����5� �#�0������� +�'������)��5� #�!�����5������ '�� ������������ )�� '�� "���(������ ����#�0������� ��� �#�0�������� '�� ��#���'���� ��.���5� "���(�������� �#�0������� �#��� ���������#������������#�(�������0�"��

�(� )�!�$��#� ��%&�#'#�,��#��� ���#����� ��������� '������� #�� +���#�����#�0������� #��� '�#��0�"����5� (���� #�� (������������ ������ +�� ����������� '��#�0������� �#��� #�������� +�� ����� "���(�������� ������ (��'�#�!����� �������+�������������'���#�0������#������#��������#��(����+�����#���� ���������������������5� ����� '���������� #���#�� ��!�������� #���������� '��#�0������ #��� �������#��!���� ��� ����� #�������5� "���(�������� �#��� '�#�!���� ����� ���'������� ������������� '���#�0������ ��� �#�!����5� ���� � �#��� !��� !����� "���(������5� ��� '�������� �0���� �#�����#�!����#�0������#������'��������'�(���������5�'����#7��'�#��#��#�(������� �)���� ��%&�#'#�,�������(��������������'���

�(� )�!�#�,��#�0��������'��"������ �!�����������������'�#��0�"����'���������#�0������� +��(�.�������#�0��������5� +�� ������ +�� ����5� '�������� ����� ����!�����5� ����'����5� #�� ���'��� ��0�"�5����/�'�����"����������#�0�����2�

)(� �#%��!��,� ���#���� ���� ���#������ �"����� +�� �#�0������ ����� (������ ��� �#�0��������� 0�������������#������(������,�����#�0�����,�#�������� ���������#�����,����"���(������ +���#�0������,������� #�!��� �#�0�����5� ��� �.����� �.���!�������� +�� (������� '�� ����� #7�� ���(�������#�0������2�

�(� #'%�!��#����- '�,��#�0����������������#�����#���"��0�������'��'�#��0�"�������������#�0���������7����������.��� (���� '�� �� ������ ���#����� (������ #��� /���'���5� ������� �#�0������� �7�� ���'�#� ������/�'������"�� Ã!��#�%� �/!��%&�#�#��,���(������!���(�#������'��.������(�.���"�������!�.������������������'���#�0������+����������� ������#��� +�� �#�0������ �#��� !���.��� '�� ��#�5� +���7��� ����� �� #�����5� ��1����7�����!��5�'��!�'��5����5�'�������������#������)���(����������������'���������5����(������(���������������#������(������#���/���'����+��!�'����'����(����������#�0�������'��"������������#��� �#�0��������� #�� ��)��� '��� ������������ ���#������ ��� ���.���� ��� ��� ���!��� "���

Page 9: licenta asigurari

��

�#�0���"��5���������+��'������#���+����#�'��������#�����(������.�����������������5�� ��#������'����5���"��������#�0�����#���.�������������!����������������(������'����'���#�0�������� ��!���� �� #���#����������#�� ��5� ������#��� �#�0��������� ���"���� #�� ��"�� ��� ��������������!���)��#��(����.����"���+��"�������#�0�������'�����#����5�������#����#���+��#��6�#����0����������.���!�������#�����#�������#�"�����'������������#���(������#�����������#����#�0���"��� ������ ��� �� �������� ������� �� !�#���� '�� ���.�'���� )�� ��� ��� !�/���� '�������!�#���� ��� ���!��� ���0����#�0�������� '�� ��#���'���� ��.���5� ������#��� #�� ��(���� ��������!������ ������ ��#���#�"��5� �!�������� �� (�� !��)����� +�� ���� '�� #���#���5� ��� #�!����'�������� '��#�0����� ��������� ��0�"��� #��� .���!��� ������� ����������� ���/�'�������� '��������#�����#������������� �%�� �ö� �#��� �.���!������ #��� ��� 0���� '�� (���!���� $�.���!����%� ����� �'���� ���'�#�

'���������(��������#�����"��0������#�0�������#��������#����#�0���������'�#��0�"�����#���#�!���#�0������

��������� '�� ��#�� �#��� �#�������� )�� ���������#����� +�� ��#�!"���� ���!��������0�������� ���� �#�0��������� ��#���� ���� #�!��(������� !��������� �������� #��� ���!�/'�����#�"���� #��� �.���!������ ������5� ��#�"��� )�� .�����5� ����� ��� ������ �(����� "�������5�������������'��!����5�#��������5�.����5�����

��#�����������(�����.������'��(��������������5����#�������6�'�������������������������'������ $(����� !�/���5� �����'��� ���%� #��� ��� ��������� ���!������ $� ������%���#������� ���� (�� ���.�����5� '�� �#�!����5� '�� (����� �!���� ��� ��!���� �� ����� ������#����'�.�'�����'��#�"���5�����(���������������!����������#�������!�������(�����.������'���!���(������������!�����!���������!���

�%�� � �%&�#�) � 0� �#��� (���!����5� �.���!������ #��� ��� 0���� '�� (���!���� 3��.���!����� ����5� �'���� ���'�#5� '�������� �(�������� #���5� �"��0�� ��� �#�0������� #��������#��� �#�0��������� '�#��0�"����� #��� #�!�� �#�0������ ��������� '�� ��#�� �#�0���"������5�'����0���5�!���!�����#��#�����

7���#���#�0���"���(���#���+��#��#���'�����"�"��������'�����'��������.���!������������6�����#�� �.���!���������� (���.�����!���!���5������6�� �#���!���!��������������'�����'����������0�"���)��������!�������#�����#�0�������

7�������� #��#� �#��� ��#�"��������� '�� '�#���0���� ��������� #��� ��������� "��������� '��������(���!�����!���.���"����$0���'���5������'��5�#��#!����%����������#�0���������'�����#����5� ��#���� �#�0���"��� �#��� ���!������ �����.����5� '��� ��#�"��� '�� ��������5� ����5��'���� ���'�#5� ���'���� ��� ����'����� ������� #��� ��������� �� ������������ '�� !����� ���#�0������������!������������(�#��'�/�����'�#�#����!�)��������#�0�����#���#���#����

7���#���� �#�0����� !��� ������ (�� +��6����� )�� +�� #��#��� '�� !���!�5� '�!��#����� ����#���'������#�!����'���#�0������������+��1�������������#�0������

�����#�0�������������(��������#��������(���!��������������'�����0�"�5������!���

������������+�'������#����!�����.���!������������'������?����'�������(���!������5�������������#��+��1�����#�0������5�#��(�����#�"���5����

�� ���!���� ��0���������� +�� ���'������ )�� ��� 0��'� '�� '�#���#��� ������������ �6�� !���!���5�������� ��� ���(��� ��� #�� ������ !���(�#��� ������#��� ������� �#�0������� ���5� ��� #�� ���������#������ ����� !������������ ����#���� (��!����� ����� (��'� '�� �#�0������ '�� '�!��#���������#����������2�

?��(���!��������"����#����"�5�+�����������������5����������+��6!������2�?� +���0�#������� (���!������� #�� #�� ������ �������� +�� �.�'����� #����#����� �#������

�����'������(���������������'���������#�����������������'���6��!���+�'����0���5����!����

Page 10: licenta asigurari

���

#��"������5� ��� ��� 0��'� '�� ��������� #�����5� �� ��#���'����� �#�0����������� )�� �!������5� �����!���'���#�0�����2�

?� ���'������� (���!������� #�� ��� '����'�� '�� .������ �#�0��������� #��� ��"���(���������� �#�0��������� "��� ������ (�� �#�0����� +!�����.�� ������ #��� !��� !��������#�����.�������� +�� .�'����� �#�0������� ����������� ��������� ����� ����� #�� #��"���)���.�������� "��������5� +�� .�'����� ������'����� ���� +�� �#�0������ ����#��� .������� �#�������#��� #�� (��� #��"������ +�� '������� ������'����� ��� .�������� ������ �� "���������#�����.5'�������� ������ � �0�����5� +���7��� #��#� #��� +�� �����5� ������ �.��� ���#���������0���.����������#�0������

�½�� ��+���%&�#��'���� �#��� ������� '��� .�������� '�� �#�0������ ������� ����� �#�0��������� +)�� �#�!����#���'����� +�� ������ ���'������� �.���!�������� ������� ����� #7�� +��1����� �#�0���������!���#�0�����������������+�������������������!����!� �!������#���'������#�0�����������)�����#�������������!���������#������"������������������!���'���#�0��������� �#+������%&�#�#���

����������� #�!�� '�� "���� '�������� #��"������ ��� ����� �#�0������� �� �����)����#�0����������� ������� ��� ���#��� #�7)�� ������ ���#������ (��'��� '�� �#�0������ ����#�����1�������'�#��0�"�����������'���������#�������#�0��������!��'���#�0������#��'����!����+�!�����'�#�!���#�0����������������'�����!������(����#��"������'�(���������+��(�������'��(��!��'���#�0������

�� ��#�����%&�#'#��

�����������������'��'����!��+���������!6��.���"����������������'���#�0������'�������#�0�������)���#�0������)����!����(�#������#��"����������������������'���#�0������

�x�� ��&�)��%������!���

����������� ����'����� �����.������ ��� ��� "��� �#�0����� ��� ��!���� �� ���'��������.���!�������� +!�����.�� ������� #7�� +��1����� �#�0������� ���6���!������ '���� �������� )�����!�� ��0�"�� ������� +�� ������ +�� ����� "����� �� (�#�� '�#���#� +�� +����0�!��)�� ��0�"�������������������6�'�����'����������.�������#���!���!����'��6��.��������"�������

�¦�� ��%'&�)#����

�������� '�� �#�0������� �#��� #�!�� '�� "���� ��� ����� �#�0��������� �� '����������#�0���������+��.�'�������!���#�������0�"������'�#��'����#�����#�0�������#��0�"�����'�� �#�0������ ������ (�� +�� ��!���� #�!��� �#�0������ �0���� #��� !���!���� '��6�� ��0�"�� +��(�������'�������������'����#���'��������#�0������������

��� ��������� �������� #�� ����������� ����� ���������� .���"���� ��� ����'�����'�#��0�"������

� #!�� � #'%�!��#� #��# �!� �� ,� '�#��0�"����� �#��� #��"������ +�������)������������(����'����0�"��+�������#���(���#�!���#�0������(����'�.��������"��������#�0����� ��� ������ +�� ����� #�!�� �#�0������ �#��� �0���� ��� .�������� ������ �� "��������#�0����5��������'�#��0�"������#���)������0���������0�"��#�(������'��"�������#�����.�

� #!�� � #+� �� #%�� ,� #�� ������� !��� '�#5� ��� "�������� ��� ����� ��#���� '�����'������ �� ��0�"��� ������� �#��� !��� ��'�#� $� �� ��� �#�0������� ���'������%��������#�!��� �#�0������ �#��� ���#�'������ ��� ���������6�'� !� �!�!� '�� ��0�"�� ���.���"�����������"����� ��#�����.�������#�� ���������5� ��������� '������ #�!���#�0������ )�� .��������"��������#�0��������!�����(������������.�����'�#��0�"����5�����#���'�����6�'���!���'��.����������0�"���)���#�!����#�0�������������������!�������#���#���!����.����/�#��������

Page 11: licenta asigurari

c��

�#�0����� '��6�� ����������� ��#���'����� �������������5� ������� ��� ��0�"���� #������!���#���� +���7�� !�#���� !��� !���5� '��� )�� ��.����� ���!����� '�� �#�0������ �#��� !���!����

� #!�� � #'%�!��#� +����� 1� ��*�� ��� $#�!�*'(� ,� #�� ��������������������(���������'�#��0�"�����#������'����!���'������0�"��'���)�)��������!����.����������#��"�������#�(��5� �� ������ '��� ��0�"�� .�� ��'��� +�� ��#���'����� �#�0��������5� ��!����(������������#���������(���

7� ����#�� #��� #�!���� �� �#�0��������� �������� +�� +����0�!�� ��0�"�5� �6��� �����.�����#�!����#�0�����5�'��������#����#���!���!����'��6��(�������2�

7� � ���'�'����"����#����"#������ ������#���#�� #��'�5� +�� ��������������5�'�����0�"�5���'�(������ '�� .���!��� ��0�"����#�0��������� �����)��� ��!��� ������� '��� ��0�"�� �����'���)�)���� (���������'�(������ '�� ������ '�� (�������5� ��� #�� ����'�� '�#��0�"���� '����.����������0�"���#��+���'������+����!������(��������� �

Page 12: licenta asigurari

���

���� � �������2�����������Ã����ÃÃ������Ã�����Ã�������

��������2�����������������

��!������������#�0�������� ���������������� ��#�0������������/����������������)�� #��"��� +���� '��� ����� ��5� �6�'� #7�� '�#����#� '��� (�#��� ��!������ '�� #���� ����5�"���@����'��#�(���'����.�#���� ���������������������������)��������������������#�0���������)��'�.����'���'������!������'���#�0���������.����'�����!6�����

������#�0������ #�� ��!���� +����� ��!�������� ����� !��� ������������� '��� ����������1����� �� �#�0��������5� �.6�'� ��� �������� #������ ��� �� .������� '�� ��� !�������� '����� � ��� �� ������ ��� ��!���� ��#��� �� � '�� #�'��� '�#��#�� +�� ������ ����5� ������#�0������ �(���� ����������� #��� �� ���������� ������������ ��!������ ��� ����!�� ������'�5������ � �#�0������ �� �!���!������ � #�����0��� ���� '�� .6������ )�� '�� ���'�#� �.6�'� �������������� ������� !�'���������� )�� A� �"��������� ������ ��#��� � � '�� ������� '�� �#�0������0�������5�'��.�����)��'��#��������'��������(����5������!�)�������������'���#�0�������#����

������#�0������#7���!��#�+����'�����+�������+��������'�����@��'�.����'�����'������ ���!���� ��!������ ��� ��(��� '�� �(������ ��!������ )�7�� +!"��������� ���#������ ���@������ ��5� ���6�'� +�� � �� +�� ���� c� ��� ��!��������� ��!6��)��� '��� ������ '�� ���@�5� ����+����6�'� ��� ����� ������ � �� �� '�.����� ��'��� '�� ������ ��� �#�0������ '�� ����������������� � �#�0������ �#��� �� ��!������ ���������5� #��"���5� ��'��� '�� ������ ��� �#�0������!�����!��)��'���.������

�#�� ������*-� ��#���

��� � �5� ��!������ )�7�� �����#� ��� �"�����.�� #�����0����� ������������ '��.�����������������'��"�#���##�(��������.�5����#�����'���������'�#��'���#�0������'��.����5�#�������5������!� )�� '��.�������� ������ �A���� '�/�� +�� �����(����5� '��.�������� ���������������� +����0�!�"����##�������)������#���������������������'��.6�����5����#���'��������������'����'������#�0!��������.�����5�!�����!�)�������������5����������������(�#��������������������'��.6������)�����)����������������#��.��������(����������#�0���������

�������#�0������ �� ����������� +�� � � ���� !��� �!��������� 0�!�� '�� ���'�#�� ���

���������.���+�������(����5��'��6�'�7���!�����������'����.�����'���#�0��������������������!6������ )�5� +�� �����)�� ��!�5� �� '��.������ ���'�#�� '�� ��)�5� �� ����#��� ��������� '��.6������ ���'��������5� �����!������ ��� ����� ���������.�5� �� '��.������ #�"#�������������������� )�� ��� ���� ������5� ������� #�0!������ '�� �������� ��� ����������� #��.������� '�����������

'���� ��� �����'������� �"��0���.������� �#�0������� ���������5������ �#�0������ �#������!����!������'���������������(������!6��������#�"���������'���7)��+��1�����#�0��������"��0������� �� ���������� ���� +�� ��!�� ����5� ��� ��������5� ����� ����#�����999�#�������������������������(������!6���������������'���#�0������!���������������5������ �#�0������ �� ������ ���1����� ���� ����� ������� ���� ����� .���� +����!��������� ���� ��� �� 0�!�� !��� ���0�� '�� ���������5� ��� ��� ����� ���.���"��� �������������5��#�0�������+��1���'�7#�������#�.��������������������(�����+�����������'�"�����

Page 13: licenta asigurari

���

������ ���#����#���� �!�#��� ���

�����!������ �!���#������� ��� ��!������5� ����������� #��� ����������7� ��.����'�������5� ����� '������ ����� !���!���� 1��'��0���� '�����!6���� )�������������5� ��'��������������#�������'���#�0������)�������'����������!���!�����#�0����������������������������0���������������!������#���'��)��#��"����

��� +��������� ������ ��0�#�� � �5� ����� 7� ������ �� #�!���� ����������� '�����.�������� +!������� ��� #���������� ��.�� ��'�� ��� ������� ��.�� ��'�� '�������������� ��5�&B�'��� ���������� #������ �������5� ����� ���������� (���'�����*��������)����$5��B%5� ���� ���'�.�� $5��B%5� ���� ���#��.����� $5��B%5� ���� ��������� $5��B%5���#����'�� 5c�B�(���'�'�������'�����#�����(��������!6����

���������� ���������������� #7�� #�1�!"��� +�� � �5� ��� ��!���� �� ���������5� ��������1��� '�� �&B� '��� ���������� ��!������� ����� '�� ������ ������ ������ �)�'��5������7��������.���+��� �����!��������#����������������������������C� �����.����'�����7��&5�&B2�C� ��������������#�����7��&B2�C� ����*��������#����75��B2�C� �������'�.��75��B2�C� �������#��.�����75��B2�C� �������������75��B2�C� ���#�����(��������!����7 5c�B2��

��.�� ��'�� ��5� *�����)��� �#��� �� #��������� ��!�������� ��!6��� ��� ��������!�/������� #������ ����� �����������#���5���.����'����5� +�� ��������� '�� ��!�������� )�����������!�/���������� #���������5� )�7���#�!��5���� �6�0�� �"��0����� '�� ������ ����������5� )��������"��0����������������'�������������������

��������������(�#��(��'����+����������5������(������������'����0�������'���#�0������ ��� ���'������ ���((��#��� ��#��1����0� )�� ��#����� �����0�������� ����#��� )�7��#��"�����+���7�����!��(������#���������������'��#����#������������#�������)����������������������� �#�������!���!������!������'���#�0������'�����#�����)�������'�����������!���!���� 0������� '�� �#�0������ '��� ������� ��������� (������� '�� #������� ��'�.�'����� )��'��.�������� ���'�#����� ���#���������� �(������ '�������� #���� !������ #�� +�������#�������#�������� '��� ��� +�� ��� !��� '�.��#�(������ ���� ������������������ �����'�� ��#��� ��� '����!������'���#�0������+�����������������5��.6�'�&�!��������'����������)����!��������'������������'���#�0������

��� �#�!����5� ������ ������ �� (�#�� � ��'��� ��� ������ ��#������� )�� +�� ����� ������.�)��� ����� '�� �����5� ����#��� '����6�'� �� ����� '�� ��5�B5� (���� '�� ����� 0������� '���#�0��������!����(�� ��D���������'��#�1���������$�c5B%5�����������������$�5cB%�)�����������������$ 5�B%�� ��������� ��#������������������������������!�#���!�'�(������(����'��� ��)�����������������+��(�������!������

�"�������

�º�����������������������

Page 14: licenta asigurari

���

������ ��* ����� '��

�����'����� +���������5�����7������ ��'����������������� �!���������+���������#�0��������5�(���'�+��������������!���!������!������'����!���!���������������#������)������'���������!������!������+�������������.�)�����(���'���(������

������'��������������������!������.�5�������!������������!����������.����/���C� ������������������������!������7���#���� �'��#����#����)���0������+�������������C� �������(������������'������7���5���!��������������������#������C� (�� �"��������� �����(�������� '�� ���'�#�� 7� ��#��� & � '�� ������� '�� �#�0������ 7���!��������'��� ���������)�����(�#������#!�����0�/�������

��� ���#�!������ +����!��� '�� ��������.�#��� '�� ������������� �� �����#�0�����5������7�������#��#������������������5�'�������������������)���#���!5�'����6�'��������'��������'���5��B�����#������#���'�����������������!�����������������#�0���������#7��'������� ��� �����'���� ���)�������� #����������#�� +���0�#������ '�� ����� +�� '����#����������� ��

���������"�����5�+��������� �5����!��"�����#�"#���#��'��c �5��!�������$��������5��!������%5�����5B�!���!����'��6��+��� �5������.���������������������!������������!�������

��0!������ ���������� '�� ��#���'���� ��.���� ����� �"��0������� )�� ������ ��'�� ��'�����������!���!�������'����+�������������!�����"�����#�"#���#�5������.�������'��� 5��� !�������� ���5� +�� ���)����� ��� �5�B5� +�� ��!�� ��� ����0����� ���������� ���� � ��+���0�#���������.��#�'���&5�B5�������!��#�"#���#��'����5c�!������������

�#�0�������� ������� "������ )�� ���'���� ��� ����#� .�������� '�� �5��!�������� ���5� ����#�"#�������������#�0��������'��.��������#��0����

��!���������"�������5&��!������������'���#�"#�������������#�0��������!�/���������'������#�����������5� �����#�.���#���'������.���5�'�"���(����'���������������5�+����!������#�0�������� !�/��������� '�� ����#����� ��.��� ��� ��!����� ��� .���!� '�� ���!�� "�����#�"#���#��'���5��!�����������5�+�����)���������&B�

�����������aÃ����Ã������������33¦��

����������(�#�����#�����������'����'��������������5�+��"���������6����'����.��������&�3 ���� �������������#���������������#���������������������0�������'���#�0������ (��������.�� ���.������ '�� ��0��� ��� c�3� 5� !�'�@����� ����� ��0��� ���&�3� c5������#�.������'��.�����#���'����#���'������.�������������0�"�����'�#�����������'�������'�����'������.�1�������

����'���5�#���������������!���!��'���#���'!���#������)��#�����1�'���������(������'�� ���#�0������ #�"#���#� '�� (�#�������5� +�� ��!������ � ���.������ �������� �&�3�� �����������#������#�"#���#�)��.��#������#�������������c�'���!"����� ����(�#��'����5&��!��� ���5� � ��� ��.����� ������� �����'���5� )�� �������� &����c�� '�� �������� ��� .����������!������'���5���'�������

� �

Page 15: licenta asigurari

&��

������ �#+��)#����%�)%�#%��1 �(��

���!��� '�� ���!�� "����� #�"#���#�� +������� � ���� (�#�� '�� � �5�&��!��� ���5� +�����V����������B�(�*��'������5����!�������+��� ��

��"��������

�º�����������������������

����!���� "����� +���#���� '��� ����.������� '�� �#�0������ +�� ����� � �� ��� (�#�� '��

�&�5 &c�!������5�+�����V����������B��(�*��'�����5���!�������5�+��� ���

�"������c�

�º����������������������

��� � �� #7��� ��������� .�������� '��� ��*������ '�� ����������� V�� ��0��#�� '����#�0������'���c5����!�������5�+�����V����������B�(�*��'���5cc�!�������+��� ������.�������'�����#�0������#7��!������������+���7���#��'���1������0���.�'����5�&�!��������������������'���5�#��'�����1������0���.���(�#��'���c5 ��!��������

����������'������#�0���������(�#��'���5� c�!������5�+��#��'��������&�B�(�*��'��� �� �1����������� ��� ���#�0������� #7��� ��'����� ��� ��5�&�� !��� ���5� !��� !���� ��� �B5�'��6�������'���� ���

�1����������� '������0�������#�0���*������������#� ��.����� '���&5���!��� ���5� �����B�!���!���5���!������.���������'�������������'�����

���c�'���!"����� �5�#������������'�#��#�'������*���'�����������*�������������5�'������������ �#����#����#������!�����'��#������*�����/��#������5�(�*��'�����5�+��� ��

� �

Page 16: licenta asigurari

���

����(���������

��

��������º �����������������������������������������������������������������������

������ ��!�� ����#�$��,��#��#������������� '��� � ��������� �����'� +�� ���������� '�� &&5�B� .���������� '��� ���!��

"����� #�"#���#�5� +�� ���)����� ��� &�B� +�� � �� (���� '�� ����� �����'���� ��� ����0�����.�����������'���� ���������#���������#��)�������.��������

��"��������

�º�����������������������

�� �

Page 17: licenta asigurari

���

���(����������

������������������� ��������º �����������������������������������������������������������������������

��

����������@���������$5&c�!��� ���%�������'��.����������'���'�"6���5�'��5&�!�������)��.����������'���'�.�'��'�5�'����c�����5����!����'�����#�������������!���#�1������:'5��������������'��������������'���������������

����������'���'�"6����������#��������&B�(����'��� �5��6�'�����0������.�����'��&5� &�!��� ����*�0��������������.�#������'���� ��#7�������������� +����!�������� '����������+��.�������'���� c�������1�����������@��������5��'�����5��c�!������5�������'�+������������'�"6�������������������'�����#��0�)��������������'�����'���

��1����������� �'!���#�����.�� @ �5� '�� &�5�� !��� � ���5� ��� ���#���� ��� ��B� (���� '��

����� �����'���� $��� !��� ���%� ���#���� ������������� �1��������� ��0���� '�� #������� )��������"������(������5��� ��)���!�������'��������������'���5���������5���������#!�5�����������)�� +����������� #�'��5� �!��������� �!�"�������� ���������� )�� �!�"�������� �����������5��1��������� ��� #��.������� ��)����� )�� '�� ������!��������5� �1��������� '�� ��������5� �1������������ �#�0�������� �!�"������� )�� ��������#!����� #���������5� �1��������� ��� ��������� ������� )���.������

�"��������

��

º�����������������������

Page 18: licenta asigurari

� ��

����"� D �! � ���!��) ��

*��������#7��+����!������"����'�������+���0�#������+�������"�������������.������������0��!������� �����"���� ���(��!�� ��� '������.���� ��������� #����@��� '�!���������#�0��������� ��"������5� +�� ��'����� ���� ��c��3� �� �7�� �(������� ��.������������������� ����������� #���������5� ��� "������������� �����&3���� �5� +�� ���(��!������ ���'�#������������0����

���#7��������������!���#����+���������������"����������$'������.�)����#�.%5�)�������+�����.��������)���1��������������������.����� ���c�� ����(�#��'��5���!�'� ���5� +�����)��������c�B�(����'�������� �5��6�'����#�����(�#��'�����!��������

�����������.���������������� +��� �����(�#�� +��.�������'���5&��!��� ���5� +�����)�����

(����'��&5��!������5�+�������� �5������!��������1�����������(�����������#�!�����+���!�"�������������������CC� ��������� )�� ���#��������� �5���� !��� ���5� +�� #��'���� � ��� cB� (���� '�� � ��

$ �5��c�!�������%5�������!���������'��������������.�2�CC� �!�"�������� ���������� +�� ���#�� ������� ���5� +�� ���)����� ��� ��&B� (���� '��

� ��$c��������% ���������#�!�����+�� �!�"��������@��������5���5��c�!��� ���5� +�����)����������B�(����'�������� ��$�5�&�!�������%5�#����(��������

CC����������������c5&c�!������5�+�����)���������cB�(����'������������'����$�5c��!�������%���

CC�0�������������������5�+�����)����������B�(����'�������� ��$c���&����% ����������#�!�����@���������� ����c5����!������5������'��'����������"�������+������)��+��.������$�5�&��!��%5����#����'�����!��+�����)��������cB�(����'��c�� ��$��5�&�!������%�

������� '��� �����.�� ��1����� �(������� ������������� '�� � ���#�0������ �� (�#�� '���5�&�!������5�+�����)����������B����!������.����� ���5��5���!��������

���������� '��� ����������� '���#�0������ $���!�� "����� #�"#���#�� )�� ��+���#���%��������#�.��������'����5����!������5�����B�!���!����'��6��+��� ��$c�&5&�!������%�

����������'��������������'�����#�0����������������!�����)����'���� +�����#�0��������� ������������ c5&��!��� ���5� ��� �B�!���!���� '��6�� +�� ����� ��������� $5cc��!������%�

����������������5c&�!������5�+��#��'��������B�(����'�������� ��$�5����!������%��������� �!�"����������� ���������� � )�� �� �.��#������� ������� �!�"�������� �� (�#�� '��&5����!������5��+��#��'��������B��

��������+��� �����(�#��+��.�������'��5��c�!�������)������+���0�#����������)�����'�� ��B� (���� '�� � �� $��&&�� ���%� ��#�� )�� ���������� ��� "����� ��� ����#� ��.����� '����5��&�!�������5�������B�!���!����'��6��+��� ��$�5���!�������%��

����������

Page 19: licenta asigurari

���

���(��������c��.����������!��������'������.�� ��,�� ��$!�����%�

��������º �����������������������������������������������������������������������

�"���������

�º����������������������

�����

Page 20: licenta asigurari

����

����(�����������

�.�����������.�����������+��������'�����,�� ���

��������º �����������������������������������������������������������������������

��

��

�"������&�

�º����������������������

� �

Page 21: licenta asigurari

�c��

���������������� #������ � #�"#���#� )�� .��#��� �� ��!�#� ��!�'�@���5� ��� ��.����� #�!��� '��

��&��c�� ���������.�� '��� ���.������� � �� �� ��!�#� ��!�'�@����� ��� ��5��!��� ���������.������0����������#�������5�� �!��� ����������������������������'���B�'������@������������� ����� �����.�� � �� ��� ��!�#� ��!�'�@����� +�� .������� '�� ��5&c�� !��� ���������.������1����� "����� � ���������#� ��.����� '�� � 5��&�!��� ���5� ��� ��B�!���!����(����'�������� ��$���5�&c�!������%�

��"��������

�º����������������������

�����������'������#�0���������(�#�� +��� ��'����5�cc�!��� ���5�!���!���� ���c�B�

(����'������!������$cc5����!������%������'������5������#�.������@#����5����(�#��+��.�������'��� 5��&�!������5�+�����)��������c�B�

����������+���.��#����(�#��+��#��'���������B�)�������������������5&c��!����������#���� ������'� +���#������ '��� ���!������ � )�� (��������.�� +�� �.��#5� ���������� ������������#�"#����������+�������'����c�� �����@���� +���0�#��������c�� ���#���� +��#�!��'���5� ��!���������

��"��������

�º����������������������

Page 22: licenta asigurari

����

���(����������

�������º �����������������������������������������������������������������������

���(����������

�������º �����������������������������������������������������������������������

Page 23: licenta asigurari

����

��"���2�������a��������

��"��� ��*� �����$!�!��#��/!��!� ��33¦�������� ����(�#�����������#��'������5�������'�����#������������'����#������������'��

#�!������� )�� ���'������� ���#�!����� ���!�#������ ����� �6��� '�� ���6�'� #�1�!"������ '�����#�!���� ����� (�.�������� '�� ���)����� ���#�!����� ��#��� !�'��� ������5� +�� � �5�#�1�!"������'���������� )�� �6)��0��������������� +�������'�������� #�����'��������!������#��'�������#�"�!�'���������c�

�� �#��5� +�#�� )�� � ������� �#���5� ��������� )�� ������#� #���� ��!�������� ����� #7�����'����� ��� ��!�� '�� �������������7������� )�� !���#�0� #7��� !�������� ��� ���!���� '�����������+�������1������0���������#����#��#���������������������������5�����+��� �������#������� ��#��� �B� +�����5� �� �6)��0��� 5&� ������� ����� '�� ������ )�� �� ������ '���� �������� +�����#�!����

�*����#�0������)��������������������)�������6�������������+��������#�0�������� ��� +��1����� ����� ����������!���#5� ��� �� #��'���� '�� ������cB� +�� �����

���0�������#���������� #7������#�!�������)�������������������#�0��������'����#���'������.������������#��������#�0���������#7��!�������������.������#����� +�����5�'�����#������+��������

���(��!�������������������� �5�����.�������'��#�"#�����������#��������+���#�0�������)�7�� ��!������ �.������� +�� ����� �����'������������)���� #���� '�� ������� ��� �� (�#�� �(������+�'��#�"�� #�������� �#�0��������� '�� .����� ����� �� ��#�!����!��� ����� ��'������� ���'������5����)������)�!�/����5�#��'�����.����������������������)���)������������#�!�#����������#�������� ���.���� ��� #�0������� @��������� �1���� )�� +�� ���#��� ���'����5� ������ �#�0��������� ������������������� �����.���!�������'�����!��#�"#���#����������.������������'������'��������� �5�#����'��#�"����'�������#�����������������!������!6��)�����������+���0�#��������'�������������.������������!��������'��6��'�!��#�������������'���#�0�������#��5�+�#�5�(���������(�������#��'��"����7�������'����������'�#��0�"�������)�� ��'�!������������������#�0�����5���0�"����)��"���@����������������������'���#�0������,�����!�#�������������

�#�(��5� .���!��� ��������� �(�������� '�� �#�0�������� +�� ��!����� ������������� '���#�0����������������������'�������5������+���0�#����������)����������5����������������A����5�'��������� B�

����#��� �.������� �� (����� ��� '�#��0�"������ )�� ��'�!���������� �������� #�� �/��0�� #������������� !��� !���� '�� � B� '��� ���!���� "����� #�"#���#�� +�� �����)�� ��� �����������'�!���������������3���!���#����1����!���!����+���������#�0���������0�������5�'����#���& B5��������� +�#��!���������� �!���.������#(�������'���.�����������!�����#�� +����������#�0������ )�� � ��0�"���� #�"� (��!�� '�� '�#��0�"���� ������� '������� #�(������ ��� (��� '���!�������� �#��� (������ ��� ������ �#�0��������� '��� ��!6���� �� ���)��5� +�� � �5� #�� +)�����#��.��#��"����������@����������#��.�"���������!�'���+���0�#�����������������.�������'���#�0������ 0�������� �� (�#�� #�!������ ��� ���� '��� � �5� +�� ��!�� ��� ������� ����.������� '���#�0������'��.�����0��'���!�'���'��#��.�"����������(�#���1����!���!����'��6��+��� ��

�� �

���������������������������������������� ��������c�1����33999�#���#�0��3��3!�'��3��!�������7���#�3��

Page 24: licenta asigurari

����

���(��������&��

��������º �����������������������������������������������������������������������

��"��� ��*� �����$!�!��#��/!��!� ��3�3��

������#�0�����5� ��'����� ������� ��!6��)��� '�� ���(��5� �� +��1����� ����� � � ������.���!�������!�����"�����#�"#���#��������� +��.�������'��5�!�'����5�+�����)��������c&B�(����'�������� �5����(��!�������������������!������������������(�������������������7�'���!"����� ��?� ���)������ ���(������� �����"��� ���� ������B�(���� '�� ����� � �5� '�� ����5� �� !�����������5����!�������2�

���(�����������

��������º �����������������������������������������������������������������������

���������������������������������������� ����������1����33999�#���#�0��3��3!�'��3��!�������7���#�3���

Page 25: licenta asigurari

�&��

��!������������#�0�����5� ��'������������'�����(��5��� +���0�#����� +��������'����������� 7� '���!"���� � � ��� ���(��� �����"��� ���� +�� #�!�� '�� �5����!��� ����(���� '�����(�����������������(��������������������5�+��#�!��'���5� ��!��������

���!��� ���!����� "����� #�"#���#�� ������� ����� '�� �������� '������� )�� ���!���� +�����#�0������ $.����� )�� ���7.����%�+���0�#������ '�� ��!������ +�� ������'�� ��������7'���!"���� � � #�� ��'���� ��� .�������� '�� 5� !�'� ���5� '��� �����5 ��� !�'���������������� .���!��� ���!����� "����� #�"#���#�� ��� �#�0������ 0�������5� +�� ���)��������c&B�(����'�������� ��

���� ���#�� '�� �#�0�����5� +�� � 5� ����� �#�0������ �� �"������ ��!���������

�����������7���c5� �� !��� �����*�� ��� �#�0������ ����5�+�� ���)����� ��� ��B�(���� '�� ����� ������5� '��������� 5��&�!��������*��������5�+�����)�������� B2�7� �*�� +�� #�!�� '����5�c�� !��������� #�0!������ '�� �#�0������ ���'���� )�� "�����5� +�����)��������&B��#���.��"��'�#����#�0!������'��"�#���##�����������'��cB�'����������������(��������'������2�7� �#�0�������� '�� .����� ��� +���0�#����� �����)����� '�� ��B�(���� '�� � �� )�� �*�� +�� #�!��'���5�&��!������2�7�c5���!��������*�����������#����.�����5�+�����)���������B2�7�c5�&�!��������*���������������#�0!������'����#���'������.�����������������.�2�7��5����!������������#�����.�E��#���'������.���5�+�����)����������B�(����'��5&���!�����������������+��� ��

��������� �������� '�� ��!������ ��� +���0�#����� +�� ������'�� ��������7'���!"����

� � �� ���)����� ��� � B� (���� '�� � �5� '�� ���c�&5����!��� ���� +�� � �� ��� ����!��� ����� � ��� ���� !��� !���� �����5� ���)������ �� (�#�� +���0�#������ ��� ������ '�������� ��������#�0������0�������5�+��.������������ 5������(���'����!����#�0�������'���������������� ������� ������ �(������� '�� ����'������� ��(�#��� '������'�.�� '�#������ ���������� +�� ��!��'�����������'�#��������������

������#�0�����5� ��'����� ������� ��!6��)��� '�� ���(��5� �� +��1����� ����� � � ������.���!�������!�����"�����#�"#���#���������+��.�������'��5 �c�!�'�����5�+�����)��������c�B� (���� '�� ����� � �5� ���(��!� ������������� �����!������ ���������� (������������������7�'���!"����� ��

��"�"� ��*� �����$!�!��#���#+�%�#� ��4��3����

����� �#�0������ 7� ���(��� �����"��� ���� '�� c������ ���� )�� ���)����� ��#�"#����������'��5��B�������!�#�������� 5�(����'�������)��������'��'���� ��

�����������(�������������3� ��

?����(����������c c� ��c5�����!�� ����2�?����)������.���!������*�����5��B�(����'�����!�#�������'���� 2����!��� �*�� ������� $.����� )�� ���7.����%� +���0�#������ '�� ����� �#�0������ ���c c� ����/��#����cc�5&��!������5�'��������cc5���!������5������������.���!����*������#�0������0�������5�+�����)��������5��B�(����'��c c� ��

������#�5����c c� 5�������#�0��������#�"#���#������������������������������������������ ����������1����33999�#���#�0��3��3!�'��3��!�������7���#�3����

Page 26: licenta asigurari

����

7����5���!����������#�0!�����������$���'������&B�+�������(����%�'��������&�5��!���������������$���'������cB�+�������(����%5��)����#��7���5���!������2�7����)������!������������(�#��+���0�#����������#�0��������'�����'����)��"�����5���������#7�������������*��+��.�������'��� 5�&�!��������#���.��"��'�#���������)���������cB�(����'�����!�#�����'���� �$�c5�c�!������%2�7� ��#���'���� ��.���� ��� �*�� +�� .������� '�� �5��� !��� ���5� +�� ���)����� '�� �B� (���� '��������'��#�!���������������������5���#�����.��5cc�!��������

��!������ )�7�� !�������� #�������� '�� ��'��� ��� ������ �#�0��������� !�����!�� )�� '���.������

��� �����)�� ��!�5� #�"#��������� ��� �#�0�������� '�� #�������� ��� ���#���� ��� � B� +�����!������!�#������������ 5�(����'�������)��������'��'���� 5��6������5 ���!�������5�'�����& � ������

����#�!����5��#�0��������'��.�����������#����+�����!������!�#������������ �����B� (���� '�� c c� 5� �*�� ���������� (���'� +�� #�!�� '�� �5&�� !��� � ���� �!������������)����� ��� (�#�� +���0�#������ ��� ���'�#����������� ����*�� '�� �� � �� ���� $���)����� '��c�B%�)������������*��'��c��&������5�+�����)���������B�(����'��������'��#�!����������������������

������!��������� ������������#������5��#�����#�0���������������'�����+��.�������'�� �5�&�!�������$��c���'�#�����������%����#�0!���������5�+�����)���������&B�(����'����������������'������������������$��5���!������7�����'�#�����������%��

���#�0!���������� 5�'������������������(�#�5�+�����!����������������������� 5�'����5& c�!�������$��� �'�#�����������%5�+�����#��������� B�(����'�������)��������'�����������������5���#�����.�c�5���!�������$&����'�#�����������%�

�������� �������� '���#�����#�0�����5� +�� � 5���� +���0�#����� �� ���)����� ��� �B�(����'��� �5�'�����c��5&�!������5�������5���!��� ������

������������ 5Ã� ����Ã�ÃÃ� ��� ��Ã������� �a��Ã��� ��� ��������Ã�����Ã�

������ �#���%��,�%�#-���$�#����#%��!� �#�$*����

�(���������������

����������� '�� �#�0������ �#���� �(���� �� 0�!�� ���0�� '�� ���'�#�� '�� �#�0���������#�#�������'������.�1������5������!�����!���������(���'��������������'���

>� �#�0�������������#���2�>� �#�0���������#��������!�2�>� �#�0������������$�����������������0��+������������c%���

�%&�#�#��������������!�#������-�6�� ���#�0������'�����5���!��� ��)��(�� �"��������������������������'������.�1������

���������� ��!������ )�� ���#���������� ����� ��#�"��������� ���0����� ����� ����������!��������+��(�������'�����(�����)�����������������������$�����#�.���(��)����%�

���#�� ���'�#� �#��� ��������� ������� ������ ���� '�� .�1������ �.6�'� �� .��1�!�� '���6��������������#�������'��"�����#�0������������#������'���������������'��5�� ������5��.����5���06�����5�'��������#�����#�������5���'�����������������.�1����5�(���!������������5�(���5������

Page 27: licenta asigurari

����

�������#����!�������������.��'�����5�(����(�����(������5��#�������������+��!����5�����'������1�������%&�#�#�����%������!�+�

��#��� �����!� �#��� �� ������� '�� ���� < ��� ���������=5� .���"���� �������������� ��!6����� ���#�� ���'�#� �#��� ��������� #������� ������� ��������#!���� !���.��1�� '�� c� ���� �1����������� '�� '�#��0�"���� .��� �����'�� ���#�� ���5� <��� "���'=� '��������������)�����0��������'�������������

�D(� �������������������

��� ������%&�#�#��/+��#-����*�%�#� �#��1���(�1�) &���#�(�

�����6�'� ��� '���� '�� � &� � +�� ���(��!������ �����0��� ��� �� 3� �� ������������������ '�� �!�"���� ��� '�#�������� '�� ��������� #���� �"��0���� #�� ��� �#�0���� +!�����.����#�������� '�� �����!��5� ���������� '�� ������ )�� ����'����� ����������� ������� ����� #��+��1���� �#�0������� #���� ������0���� +�� (������� '��!����������� '��� ����� #���� ���#������5����#�� ������ '����!��6�'� ����'���� .�������� ������� ����� #���� �#�0������ )�� ���!�� '���#�0������$#�!�%�������"������������������

��%&�#�#���������+ ���

��#������� ���������� #����� �����'��5� ���#���5� � ������5� ��'���� '�� �������5�(���!���� ��!�#(�����5� ��.���� '�� ������ ����.�1�����5� 0��������� #��������� '�� ����'�5��.����)�5�����'�����'����5�(���5������!�)��+!�����.����#������������#���(��������������)��'�� ������� �"��0������� '�� �#�0������ �� ������������� �����!��5� ���������� '�� ������ )������'����5�'����������� .������ ��� '���)�#�� ��!������!���������� +�� ��0�� ���(��!� ��������

'��������������������#�0�������+�����+���������������%&�#�#�����D���

"������� ���#���� �#�0������ ��� ���#������� ��������� �#�0��������� $�����#�.�'����'������� ��0����#����������'������#��%5�#�������������#�0���������)�3#���"������������F���������

���'�#�������������0�!�����0��'����#����������!�������'��5� ���#���5� � ������5� ��'���� '�� �������5� ��"���� '�� ������ .�1�����5� �����!��� '����!+��5����"�)���3� ���������� '�� �����5� (���!���� ��!�#(������ )�� �(������� ��'��������������#����5� +�01������� ����� +�� ���'����3�����.����5� ��'�� #�����5� .��'���#!5�0��.�3��.����5� (������ ����� �(������3����� ����� '�� �6�1����� ��� "��������� �#�0�����5� (��������!�#�(���#��'��1��������0�������"�����������������'���+�1�����

�����!�����5� �#�0������� #�� +��1���� )�� ������� ��!���������� ��#���'����� ��.������0���� �� �#�0��������� ������� ���/�'����� �������� .��������5� � ����'����� +��6!������!�!"������ (�!������ +�� #������� '�� ������5� � #���0����� 0��!������� ���� ��!����5� �.���������'��������

�(������������������������������'%�!��#���- '�#�$�%�!� '�����7�-��� �

�#�0��������������������/�'����������������#�0�������������'����+��'�#(�)�����������.������� #���� ���(�#������� ����������� #��5� ��� ��!���� �� ��!������� ����� ����� '���!���'�����#�����0��/�����

��� ���#�� ���� �#�0��������� .�� '�#��0�"�� �#�0������� �6��� ��� ��!���� ��#���'��������.������+�������������'���#�0�����5����������

Page 28: licenta asigurari

c ��

�7#�!���� ��� ������#�0������� �#��� �"��0��� #�� ��� ������#��� ��� ������ '�� '�#'�������������� ���/�'����� ���'�#�� ����� ��!������� '��� �����5� +�� ������'�� '�� �#�0�����5� �� ����������'���!���'�����#���+��"������0��2��������������7�1�����������'��/�'������(������'���#�0�����+�������#�����.��2��������������1���������'����(������)�3#���+�����������'���!�����������0������$(������5���'����'�������5� � ���#��'������5�#�����'�� #������5� ��0�#����'����#�5��1������5�"������������"�������%������'���5�'�#���#��#���'�����������'����������#�0����������

�'%�!��#����- '�$� '������# ����� !'��# �#�����8!�����#����#�0����������������#���'������#�0�������������������/�'���������������

����� ������ ���#����� '�� ��!�����!�������� �0��#�.3� ��������� �6������� �(���� +������������������#�����#���'���������!�����5����/�'������������������#�0���������#���'�������.�����0����

�'%�!��#����- '������� ����#����#�0����������������#���'������#�0�������������������/�'��������������������!���������'����������������'����5��������������#�������%&�#�#�����+ �9'���� �- �#�,�%����! �#�

���'�#��������������.��������(���.�����������#������'��������������)��������!���5�0�!�������� #��� �������5������!� )�� #��'������ ����� (���.�������� ���#������ '�� ��� ���� �������#��������'��+�.���!6���#�������5�'��#����#��������������5����������!����������������������7�#�0������� "��������� ��#����� )�� 0�#��'���)��� ������ �����'�� '�� ���.��� ����#��'������ �#�0����� +�� �(���� '�!���������5� +�� �����)�� #��� +�� ����� ����������� $+�� ��!����#���'����)��5����)�����5����(��������5���"���5�� ���#���#���������#�!����%2�������������7�#�0������� '�� ��#���'���� ��.���� ��0���� ��� ��!���� �� �.�������� ���� '�#���0����������"������'������������.���������#��'���������#�0�����������������7�#�0�������'������'���������������.��#���#��'������

�(��%&�#'#����-� '���%&�#�#�����-� '���#�!��0��#��

�#�0������������+��1�������#�(���'���#�0������"���(�������'���7������������!����������0�/��������#���+!�����.���������#������!���������2�

������������7�����/������(�������������.�������(�������������!����'�����#����2�������������7��#��!� '�� !���.���� ����� ����'����� '�� ���!�� )�� "���#���� ��0�/���������#�0��������2�������������7��������������������������������'�"6����2��������������7��#�"���������'��������#(����.������������������#�0��������������������#�0����2��������������7����#�'��������������2��������������7����#�#�����.���'���������!�������'�������'���2��������������7�(��������0��.�2��������������7��.���'���������!�������'������'����3������������2��������������7������������'�������'����3�'��������������2��������������7���.���#������'�������'����3�'��������������2��������������7���������������!�������'��!�����'�������'����3�'��������������2��������������7�����.�������1����0������'�������'����3�'���������������

� �

Page 29: licenta asigurari

c��

���#�4�� �!�#�$!�!��#���!�#���������#���������� #�� ������ +��1���� '�� ������ �������� '��� ��������5���� �� ������'�� '��

!���!�&����� )��!� �!��6��� �6�'� �������� +!�����)��� ������5���������� �����!�#�� "�������������#������5�'�#�1�'��������!����(������#���������������#��'����������������������� ���0�����"���(������'����(���������#�����������(���'���������*���(������������(�����!���#�"�(��!������������������$'���%�#����)��������$������������%����������������'��������#��+������7��������%&�#�#����������%�4���#�!��Ã!�-��� �

���'�#��� '���#�0������ '�� .������������ ��'�.�'���5� �#��� ��� ���1��� '���#�0������#��0�����+�����������!�!������������� (��������������(����������(�!�������#�0���������+��������������.���!��������������� ��������#�0��������������������#�0�������(�!�����5���������'��0��#����������������(������������������������������5����������'���#��0����������#�0��������(������������������'��0���� 6�#����#�0��������� +��!�!������ +��1��������������� ���"����#�� (���������#�� +�������)��&�����5����������'��������������#�������#�0����(���'�������#��+������)�����'��������%&�#�#�����������!����!�#����!���'��#������,��#%��!���#�!%�#�����

"������� ���#���� �#�0������ +�� ���#������� .����� )�� ����0�������� ���������� �����'����������� ����.�1������� )�� �� ���#�������� �(����� +�� ����.�1����� +�� !�!����������'�������5�+����!������!�������'���������+�#���#�+�������������.�1���������

����� ����#��� (��!�� '�� �#�0������ #�� �#�0���� ���#������� �(����� +�� ����.�1������������� '���#� '��� ����'���5� ��.���'������ ���!������� '��� ����'���� ������� ������� '��#����������� #��� �����!���� �!"��������� �#��� ���.������ �� ��'�!�������� ���������#�0��������#���.���"��������������������!6�����)��+��#�����������

������ �#���%��,�%�#-���$�#����#%��!� �#�:�#�����

�(����������������5������������%&�#'#��!�#���-� ��&�!�#� '�

����������0�!��(������!����'������.�����5���6����!������������)������!�������5������#�.� �"�������� ���.���5� '�� (��!���� '�� �"��5� �!"������� �������5� ������.���� '���������� �������� #�� ��!������ �������5� �������#!5� #�� !����� ������� �#�0�������� �(��������������.������0��������#����������#��������������������������������5� �������������.��������.������� 0�������� �#��� ��0��!������� '�� �����#�� ��0�#������ ����� ��0������ #�� ����.�����������������������5�'��������#�����!����!���!������%&�#'#��!�#���#�!%�#�� ���#�!�#�&#�+�� �

>� �#�0������� ��������� ��������,� #�"� ����#��� '���!���� 0�������5� #����������#�� !��� !����� ������� '�� �#�0�����5� ������ ��������'� ����.�������'��������+��!�'����!���'������������������������

>� �#�0�������'����#���'������.���� ��0�����������������,���������#������'���#�0������#�������������� ���������������'����#���'������0����(����'���������� ��������������5� �����!� )�� ��#���'����� ��.���� ��0���� �� (������������ '��#��.������������������

>� �#�0������� '�� ��#���'���� ��.���� ��0���� ������� ���'�#�� 5����������1��0��5��!���#�!���,��#�0������#���'������������������'��1��0���(����

Page 30: licenta asigurari

c���

'�� ������.���� �(����� +�� 1��0��5� ��6�� ������� ���������� '�� +������������(�������� �#����� ������.����5� �6�� )�� ������� ��#���'����� (���� '������'����� #��� �.�������� ������.��� ��� ������'�� �6�� #�� �(��� +�� ��#��'����������������'��1��0���

��%&�#�#���)�!�# �#����+� ��#�!%�#�� ��;�����;�

����� 7� �#�0���� (��������.� "�������� ��� ��!���� ����#��������� ��� ����� �������5�!�����!�5� (��.����5� �������� #��� ��!"�����5� ��6�� ��� ����������� ��!6����5� �6�� )�� +��#����������5� ����'6�'� '�#��0�"���� ������� ����'������ )�� '������� ���'�#�� ��� ������#�������#����������#�0�����

��%&�#�#���!�-� �#����+� ���!%�#�� ��

����������������7��#�0����(��������.���.����!�����!��)��'����������������������!�����6�����#����#����+��(����'�����#�����������#�� ���'�#� ���.�'�� �#�0������� ��������5� !�)������5� ��#����������� )�� ��1���!����������.����(����� +�����#�������� +��)�������#�������� ����������������#�����������5������!�)����#�"��#�!"�����5� ��#����������5� ��1���!�������� ���� !������� ��� ��.�� '�� ������#�"������������ �#�0������� �#��� .���"���� )�� ��� ��!���� ������������ ��#����������5���1���!�������5� #�"��#�!"������ ���� ��.��� '�� ��3������ ����������� #������� +�� �������������������3��������+����������#����������#���#�"�������������+)��'�#(�)���������.���������%&�#�#���$��� ���-'����� �:� �#����$�#�:�+�#!�

����������� ����� 7� �#�0���� ���������� !�"���� '�� (���/� !����� ��� ��!���� �6�����#���� +)�� '�#(�)����� ����.������� ��� ���������� '�� �����5� �����!� )�� ��� ��!��������#��������� ���#����� +����� '�(������ ������� ��� �#�0���� ������� )�� ��#�������������������!�"����'��(���/�!����5�������6�'���1���!��������(��������

D(� ����������������������������

�%&�#�#������#'%�!��#���- '���#��#���# �#����!�-������������� ����� 7� �#�0���� ��#���'����� ��.���� �� �������������� '�� ��.��

!�����!�� )�� '�� ��.�0����� ����������5� ����� ������ +�� ������'�� �(��������� ����������� '����������������� ���#�� ���� '�� �#�0������ #�� .�� '�#��0�"�� �#�0������� +�� #�������� +�� ����� ���#��5� +����������� '�� ���������5� '�.���� ��#��������� �������� ����'���� #��� �.����� ��� ��.���� #����!"�����������5���1���!�������)����#�����������(�����+��0��/�5���#��'���#�������������#������%&�#�#������#'%�!��#���- '�������#�' �#��#���#��

������� �������� ��#���� '�� ��#���'���� ��.���� �� �������������� ��������5� ����'��'��#�0��������� ��!���#����� "���)��� ������� ����'������ )�� '������� ���'�#�� ��.������#�0�����5�+�������)��.������+�������#7�������������!����'���#�0������

��� "���� ���#���� �#�0�����5� #���������� ����� 7� � '�#��0�"�)��� �#�0������� +��#�������� +�� ����� ���#��5� +�� ���������� #�� '�� ����������� ��������� )�3#��� �����������)�3#�����������5� '�.���� ��#��������� �������� ����'���� #��� �.����� ���� ��.����� )�3#��� �����!"������������5� ������6�'� ����'����� (���#������ ���#����5� ��1���!�������5� !��(��5���.����� )�� ������ ���������� ������#�� ��0���� '�� ���#���� ������� �6�'� ���#���� #�� �(��� +����#��'���#�����#�#����#�0���������

� �

Page 31: licenta asigurari

cc��

�%&�#�#������#'%�!��#���- '�&�!�#� '�$� '������# � �������� �������� ��#���'����� ��.���� '���������5� ���(��!� ���!����� ��0���5� ��� ��.�����#�0��������� ������� '����� !��������� �������� ��������� '��� � ���������� ����.���������#����(����'�����������#��'�#(�)�����������������!����������+���������

����� '�#��0�"���� #�!���� ������� ����������� ���/�'��������!��������� ���'�#�� +��!�'���������������'���������#�0�����������.���!���������������������'��������#�������������������� ��!������� '�� !����5� ��.���'������ #��� '���#2� �.�������� #��� '�#���0����������"���#���.���!�������������!����

�%&�#�#������#'%�!��#���- '����!&�:���#� ��$� '�����!&�:� �

����#��������������������!����������������������7���/�'����� �������� '��� ������ #���������� �#�0������ ��0�/������� ����� .���!���������������������������������������������������)�3#�����0�"�����"���������������6�'����#����2������������7���/�'����� ���'�#�� ��� ��!���� �� ����'����5� '�#���0����� #��� '������������'���!�����������0������'���#�����#�'�����#�0��������2������������7#�!���� �1�������� '�� �#�0����� ������� �����#��������5� ��(������� #��� +����������'���!�������5�'��!���#�#��� ����%&�#'#����#'%�!��#���- '��

����������������������������������������������������������7����'�#����#���'�#������ ����������� ���/�'�������� ��� ����� �#�0������� ��� ������ ������ ��������� �����(�"��������#�����!���������������������'�#�����'�(�������� ��������������������������������������������������������������������0�#�0�������������(��+��1������'����1�������)����0�����5�+���������������#�����'��������������'�� ���#�������� ����� ������� �#��� ���������� ��#���'������#�0��������� ������� ���/�'��������.��������������������#������� ��������� ��� ����������� ����� �� �������� ����������� �� ������ ��� ������

����������� �� ���������� 0� �#�0������� �#��� ������"���� ������� #��������� ��!�������������������#��'�#(�)���������.�������>��'��������������"���������)�����#�������2�>��'��#��.�����'�������)��#����.�01�������!�"������5�"���������)��.��������2�>� � '�� ��#�������5� !�������� )�� +������������ #�#��!����� '�� #���������� $#�!��������� )������!���%�������������'���)���(������2�>��'��!�����������������'�#������������������

�(�������������������%&�#�#����� ��# �#��&#�� ��

"����������#�����#�0������ +�������������������������������0������5��������5����������1����5� ������� !�'�������� #�� ���!�����5� ��0�!����#�� ���!������5� ������� '�� ������5������(� #�� ��0�!�5� �������� #�!������5� ��'��� .�����5� ��!����� )�� 1�!������5� ��"�)���(�����(���5� ���)���5� ���������� '��� #���5� #������5� ��#�'����� #�� ��������5� ��������������!������#��.�������5�������������'������������

Page 32: licenta asigurari

c���

��#����������������5����(�������'��#�������������������������01�������� �6����� '�� ���!�.���5� 0���'���5� ������� ����������5� (������3.�/����5� �����'���5�������������)�����"�)�����3#���������'����������������.������%&�#�#����!+� � �#�

� ��� ��'���� ���#���� ������� #�� ���� �#�0���� ���!������ '�������� '���#�0����� ���������!�����������#������

>� "�������1����0�����5��"#���������5��������2�>� ����'����������.������'���!������������������$�!(����%5�

������� ���!������� #��"�����5� !�#������� #�������5������������ ��#�������� .������#�5� �������� �����������.������ '�� +�01������� ����� �"�����5� ��� � ������������������ '�� ����������� #��� �������'���� ����!�����5���!������ ��#������� #��� ������ ��������� #�� �����!������(�������� '�� .���������� ����������5� '�#�����3(������ 0���5�����.����3���� �������

��%&�#�#���&�%��'# �#��&#�� ��� ���������#�������������������+)���������#�0�����

>� ���#���������5������#�.�!�"�������2�>� ���.������5����'�#�����0������5�!��(���������#���2�>� !�#���5�������5������/�5���1���!�����#����#���������0������2�>� ���!���2� �>� (��5�����5�(���/��'������������#�����������������#�����

�����'���� ��� ��#�� ���������2� �����!����5� ����'������� )�� ���.������5� (���!��������!�#(�����5� ������!"�#���� (���/����� )�� ��������������� ���!������� ��� ��#�����#����!�������

����"� ���%&�#�#����

����� '������ ������������� ������� ���� ����� ��� ���#������� ����.������� '�����#�0������

�����'�#(�#����������'�����������!����!�������0��!��'�����#�0�����5��.��'����1������ ���������� ������� ������0�� 0�!�� '�� ��#����� #�� ����"����'� ��� "��>���� '�����#�0������ #�� ���#�0�������� '��� ������ ��!�������#�������.������ #�� ���#������� ����7�����'��� ���!������� �1���� ���� #�����0��������5� ����� ��� ���!��� #����5� ���� #�� ��� ���!���!�'���#�����05����(����'�#����������������#�'���������#��#�0�������(����������

����� ����.������� '�� ���#�0�����5� ����� �(���� ��� ��.��� ������ '�� ���������� ����#�������� ����������� #��� ��� ����� ���� ������� �����!����� ��� ��.��� !��'���5� #�������#�����������0�����������������'�����#�0������������#�0�����������������������#��"��������(���������5��(����'��#�(���!���!�����#�0������������������#������'���������#�7�����#���'���#���!"������������#���������������'������"������� ������������#�0��������'�����������.���!�'���5���������������ö� ������� ��� 5� �D���� ��� 5� ������� ��� 5� ���� ��� ��� 5� 8�� ��� 5�

�� G�H��5�� ��������5����������5��������

��

Page 33: licenta asigurari

c���

���� � �"�����������������������������������

���#���'�������.�������������0�"�����'�#��+������'�����'������.�1��������(�#��

��0�(������+����������#����+��������&�5���!6����(���'�����'�7���'��#�����������#����'�����!�� ����� �� ��#��������������� +���7�� (��!�� ��!�������� ����#��� ��#���'���� ��.����'���������5�'���!����0��������������/�'�������#�(������'�����������#�������0�"���5�'�������'����� '�� ����.�1������ ����� ��������� ����� �#�0������� '�� ��#���'���� ��.���� '�������'�����'������.�1������

��#�0������� �"��0������� '�� ���� �#��� �� �#�0������ ����� #�� ����������� ��� "����

������������� ����#��� �#��� ���'��������� '�� +��1������� �������� '�� �#�0������ )�� ���������!�����'���#�0�����������(��!��'���#�0�������#������#��������������0�����c�3�������#�0���������)�����#�0���������'�����!6���������.�����0��5�������������������"��0�����'����+��1�����#�0�������'����#���'������.���5�����+������������������ �#������������������#����'�����)��� '��� ����'����� '�� ����.�1�����5� �����.����'� +�� ���#��� #�������� ���'��� '�������������������!�������������

� '���� ��� �'�������� ��0��� ��c �3� &5� �����!� )�� ��� ���"������� '�� ������

��!�#��� '�� �����.�01���� �� �#�0��������� �� �'������� ��� �3� �� )�� �3� �� #7����0��!������ �����'������� ���#�������� �!��"���5� ��� �� ����� !�'�������� '�� �.������ )�����#������� '�� ������ #����������� '��� '�!������ �#�0��������� �� �.���!�������� �������� '����������������������!�����0�"��!������������#��#�#��!������������!����#�������������������������'��'�#��0�"���5��������#����������0�"���� +�� ����'����� '�� ����.�1������ ���'�#�� '�� ���'�������� ����� �#�0������ ���#�����������!�������5�����.�������������#�����'��(����(������'���#�0��������

��� �����)�� ��!�5� ��#���'����� ��.���� '���������� '��� ����'����� '�� ����.�1�������#�������#(��!����+���7���������!����������+�'�!6���#������������'���#�0�������!�������������(������#�0�������������)�������#��"���#��.���.����5�������)����0�"�����������5� +�� ������������ /���'���� '�� '����� ��.������.��'� ��#���'����� ��.���� '���������� +������'������� '�� ����������5� .�� (�� #�!���(����� )�� .��� ������� ���!����� '�� '�������!�������'�������������.�������)��������#�����#������������'���#�0�������� �����������.����'� ��� !�!������ �#������ '�� �� ������� +�� ��!6���� �#�0������� '����#���'������.��������5�'���������&�5�#�����#�������������#���#���#�0����������#�������(������V��/���'���������'�*����������.�1������#���#��+�!������������

���#���� ����� �#�0������ +�� !�'� ����!��5� ����� �#��*�� ��0��� V�� � �#���*������.�1���������+�!����������+������������������#������(������#���/���'�����

�#�0�������'����#���'������.����������������������!�#����'��������������0����)���"��0��������������������������'�������!�"�������'��!��������"�����'�����!6����

�#�0������� '�� ��#���'���� ��.��������� �����/����� +�� ���!��� �6�'� ��� '�������������������'���#�0������'����������������6�'����#����#����!�������+���7�������'����+�����(���)�� ���������'���.���� #����0�"��!���������#����!��������������5�.�����"���#����#���'����.��� ������'� '�#��0�"���� ������ ��0�"���� '�� ���������� #���� ��������������� ����� ����� �����.���������'��������

�� �

Page 34: licenta asigurari

c���

"���������������5���������������������������

"����� ��'%�!��#����- '������4���+�!�!�'���#'%�!��#��- ���� ���� ���������������.�������� #������*��� V�� ��!��� ������� .��*��� #������� �� �!��#� �� ����#������ '���#�0������ �� #�������*��� +�� ���������� ��.��� �!���6�'� � ���'����� ��#���'����� ��.����'����������'�������'����!������(���������������

��� ����� ��.����5� #7�� ��#������� �� ��#���'���� '���0������� '�� ��� '������� ��!��5���#�����.� �� ��#���'����� '���������� ��'������5� ��*����� ����5� +�� ��!���� '�#����*��������� 7 �� '��� ��'��� ��.��� '�#�!������ �"��0�*��� ����� ���!���� ���#����� '�� ��������� ��0�"�� �������� ������7�� ��*����� #��� ����*����� �� ���������!�����5� �� �����#����������������������������������#����5������������#������!��������(����+�������#���

����� ���#��� '�#����*��� #7�� ��0��!������ � ���#�V�� ��!�����.5� +���7�� #�#��!����������!�'���������������.��*�������������/�'�������V����'���������/���'������!���!������(������'�� ��#���'���� ��.���� '���������� ��'����������� ������� 0�������� ��#���'����� ��.������'�������+��'��������0�����V�����!���

����'%�!��#����!�#��$����� ����#%��!����#���#�����%�)�-*�!������������� ��#���'����� �����*����� ������� (������� �������� #�.6�V���� '�� ������ !������$��� �'�����'�����.��%2����������"���#���'����� ��#������������ V�� ������������ $!�V��V�0������%� ������� ���/�'���������������'�����.���V������������(��*��+��#����.�01��������2��������������#���'�������!����*���������������/�'�������������'�������V�������+��(���*�����+����'��*���2��D�� �'%�!��#��� �!�#�� ��#�#<� �!+� �� V� ��$�� %�#����#��'� ���� /!� �#��%�)�-*�!���������������#���'����� ���#������ ����������/�'��������������� '�� �����������(����� +�� �����#��/���'���2����������"���#���'����� ����������/�'������� �������� '�����!�����(����� +�� ����� /���'��������������#����2��������������#���'��������������������������'�(���������������/�'��������������������!��������������'�(������������������������� �� � �#��� ��#���'����� '���������� �#��� ����#���� +���������� ����� ���'�*���#����(���5���!�����.�5�+�������V����!�5�+�������������#������������!���+��������������7� ���!�� ���'�*��� '�� ��'��� �"�����.5� �#��� � �#���*�� ���/�'�������5� �� ����� ���/�'����������!�����5���#�����.����/�'�����!����2������7���'�������'�*��5�����'����'����"�����.5�#����(�������� �#���*�������(������������2������7� ���'�*��� �� ������ �#��� '�� �� � �#��� ��� ������� '�� ������������ +����� (����� ��������V�����/�'����2������������/�'������#��(������������������������(�������������2������7� ���'�*��� �� �����5� ��� #����#����5� '��� '�� ��'��� #�"�����.5� �#��� ����� �� � �#���*���������5� ���#�6�'� +�� �����*��5� ��0��/��*�� #��� �!���'��*�� ��� ����� �� ��*������ ��������(��������������0�����������'�����/�'����2�������7� ���'�*��� �� ������5� ���� '�� ��'��� #�"�����.5� '��� ��'�#���"��� ��0���� '�� (��������/�'����"���� #�.6�V���� ��� �����5� �#��� '�� �� � �#��� ������������ '���������� �� ����������(������ �������2� ��� ������ � �#��� .���.�*��� '���� ��� � �#��� '�#�����!6����� (��������#�.6�V��������������

Page 35: licenta asigurari

c&��

�������������������.�����0��!��������������� ������������7 c�'�����'�����.��5�������'��'�������V���.�#�'������� +�������#����0�#�#��V�����!���������#���'�������.����'����������������(��!�����������������)������'�����'�����.��5�������(��������!����� ���������������� ���/�'����� ����� ���*�� ���#����� +�� �"��0�� ��� (��������5� '��� �� ������ 0��V����� #7������������ ��0�"�5� #�� ������� ���/�'������ !��� �#��� ��#���#�"��� ��� ��!��� '�����/�'������ ������� ����� (����� #�5� ��� V�� '�� ���/�'������ ������� ����� ��0��/��*�� #����!���'��*�������������#������#�������'�����'�����.���(��������

��� !�!������ ������� ���� �6�'� �� (�#�� �'������ ��'��� ��.��� '��� ��!6���5�#������������������������)����'������#�����'��� ����!�������������'�#�� �'������!�������������������������!�������!�"���!�'����+����!����.������� ��0���������0��!���I��������'���1� *���� ��� �����5� ��'��� ��.��� ��0��!�������� ��� !�'��� 0������� ��#���'��������#���� ����� ���� � ����� (���� ��(������ ��� F���������� ��� #���� #�"� ����� ���#���=���#�������'����1���������'������'����������.��!�����+!���'���������������#��(���#��#�����������#!������'�.�'����������������#����������#�����

��6��.��'�������!��� �6����5�.�������� ��.�������������!�����������:����'�'�������'��������!�"�������#��������0�����������'���#�!"��������!��#�'��.����������'�#����������� "������ ��� ���#�!�����#!� )�� ��� '������� (��������� '�� �7)��!���(�#��� ��"�������� '��!�)����� ����� ���'��������������������#!��#����5���!���������!�"������� ���'�#�� ���'��!������ ��"����� '��� ��!��� +�����0�� �� �/��#� ��� #���� '�� !�������� '�� � �!�����5��������6�'�#������#���+����(�'����������������������!�����

��!�����!����'������!�"����)��'��)�(��������������������'��!��������"��������!�������#����'�����'������������'���������������5�+��!�/��������������������.���!���������(�������� +��6!��6�'�7#�� '��� ������ �!���5� ��0��/����� +�� ��#��������� ��0������� '������������� #��� �0��!������� +�� ���(��� ����� (��� ������� 0���� #��� �!��#�"��� '�� �.����� ����!�����������#�������!���������#���'��.������!���)���'�#����'��0��.�������

��� !������� '�� ����������� ����5� ���� '�� �6������� ��� ����!� ��� .����� ��� � ����!����#������#�����#�����'����0��)��+�����(��5�'������!�����#�����'�#���0�������!�)���5�(���'���)�����(�����#�������!�+���������������0�"��������������

���#����#���#�����������'����!������'���#�0�����������#���"��0��#��������#��� +�������� ��#���� ���/�'������ ������� �����!� )�� �1����������� (������ '�� ������ �#�0����� +�������#��� ��.��� ����� +��1������� �������� '�� �#�0������ '�� ��#���'���� ��.���� ����� �����!6���5� ��������������� '�� �#�0������ #�� ���� ������'�� )�� ����� ���#����� ����� ���'�������!�"����� ��� '���� ������������5� +�����#��� �������� ��� ���#���� !�����#!� (���'� ���F!�)���� �#��� �#�0�����=����� )�� ��� )�(����5� �6�'� +�� '����� ��#���'����� )�(������� �#��������#�0�������

�#�0�������'����#���'������.����������#����"��0��������������������������������)��������������� '�� ��������#!�5� #���������� ������� ����#��������� �"��0������ '�� �#�0������(���'� �!��'�� )�� ���������� '�� ������ �������� �� �����(��������� '�� +�!����������� ������.�1����������6������������������'���!�����������.��'�+��1��������#�0�������

� �

Page 36: licenta asigurari

c���

"����� ��#��� ��� �!�/!���%'&�)#��� ��#%��!� �#�'&�)���/!������!�� ���������-�6�� =���+��:�#���

���������������������������#��������'����������&�'��� �&5�������.���� ����#�0��������'��

#���5� #7��� #��"����� '�#����*����� ������ ���.��'� �#�0������� '�� ��#���'���� ��.������������ ���#�0������������(��������0���

��(����*�� +����� ����������� �"��0������� ��� �#�0������� ���� V�� ����������� �����F�(������ ��0��=� �#��� !���� ������ �&�� V�� ���� �#�0����������� �.��� ���'�*��� F������(������ ��0��=5� '���� ���������� ��#������ +�� �#�0������ #�� (���������� '�����*������� ��0���V������� #�!���� � �#���*�� �� "������� $����.�1����%� +�� ��������������#���� ������ '�� ��� '����+�!������������#���������������+��������������������.�1�������������������#�0������� �"��0������� '�� ���� �#��� �� �#�0������ ����� #�� ����������� ��� "������������������#�0������� �#��� ���'�*������� '�� +��1������� ����*��� '�� �#�0������V�� ���������!����� '�� �#�0������ ����� (��!�� '�� �#�0������ �#��� ���#������� ����� ��0��� ���c�3���� �� �#�0��������� V�� ���#�0��������� '�����!6���� �����.��� ��0��� ������������� �����"��0�*���'����+��1�����#�0�������'����#���'������.���5�'���'���������+��1�������� �#���������*��� ��� ��#���� '�����V��� '��� ����'����� '�� ����.�1������ ��� ���#��� #����*��� ������ +��(���*����� ���'��� '�� ������*��� ��� ����!����� �������5� '��� ��!��� �6�'� #���� .���!��������������0��.��V�3#���'���#�'�������'�����������������������#����'�����0�#����.�#7������������!�#���� +!�����������*�������� +�*���0������!��"���� ������*����� ���#�������� ��0�"���� ������� ��0�"�� !��������� 0�������� '������'�������'���������*���#��#���0����'��������#����������'���#�0���������+�*���0���������#�0�������V��.���.����5�'��������������#��!�'5�#��#�!���(����#���*��������������*����������� �����!�'���� ��#���*����� '�� /�'������ ������� +�*���0����� +����� ���*�5� '�#����*�������#���'�������.����'����������������#�������������������7 c����"�����#��(���+�'���������V��#����������'���'���!�����+����!����'����������*��$�����#��.��"����'��������.��*��%�V��'������*�����!��������������������������� #��"������� '�#��0�"������� ��� "���� +�*���0����� '������ ���*�� 5� ��������������0����� �� ���/�'�������� !��������� (���� �� '���V�� .�������� "��������� '��� !�!����������'�������5�������#�"������!���'�������#����������0�"�����V���.�����������#����������������'�(��������'��#���������+�������!���V��#������������������������#�������"�����.��'��!�'�(�������� ��0�#��*���� +��'�!��������#���'�������.����'���������� +������'�������'������.�1������ �#�(��5� +�� ����� ���5� ����� ��0��� ��� c�3���� �� �#�0��������� V�����#�0��������� '�����!6����5� #7��� #��"����� ���� ����!����� ��1��������.��'��#�0������� '����#���'���� ��.���� +�� ����'������� '�� ����.�1�����5� �#�0������� (���'� '�(������ ���F�"��0������=�V��+��1���������"�����������������������������(����*��+�������0�#��*���� �#������+��������'���&��V�������#���'����'�����1����V�� ��!������� �#�0������� ��� .���'����� ����!��� ����� �#��*�� ��0��� '�� ��� '����+�!�����������5� ��� .���'����� '�� ��� '���� +��1�������������������� '�� �#�0�����5� �����!�����'�� �#�0������ �(�������V�� �� +�!������������ ����.�1�����������#���'������ '��� '���������������������� '�� �#�0������ ��� #7��� !�'�(����� V�� #���� #�"��'������ ��#���'������� '�����'�����.�����������5����.��*���+��1������+�����(����V�$�#�0����%5���0�"���V���#�0�������#���0��������*��������������0�"�����'�#��'�������'�����'������.�1������������0�"�*���������������������#!��� '�� +�*���0���� �!��"���� �� �.������ +�� '�!������ �#�0������� '����#���'���� ��.���� ����� V�5� +�� ��!�5� #7�� ���!�#� '�� ������ ��0������� �����.����� ���

Page 37: licenta asigurari

c���

+�*���0���� �!��"���� V�� �� ������*������ ������� '����� ��� ��������� �������!������ ���#��"������� �������� V�� ���#��� �� ��'�!����*������ '�� '�#��0�"���5� ��������� �"��0���#�0���������#����"��+��.�'����#��*����V�����������/�'���������������������#�!�������

"���"� �� �*���+�#�� ��/!�#��������#���!'����%&�#'#����#'%�!��#���- '������

�����������!�#��� '�� �����.�01���� �� �#�0���������� '��� ��!6���� �� ��0��!������ ���������!������������#���'�������.����'����������+��!�'�����������+�����0�����*��'���#�0������'��� ��!6���� �'������ ���.��'� ���������� �#�0������� �"��0������� '�� ��#���'���� ��.����������� ��0�"�� ���'�#�� '��� ����'����� '�� ����.�1������ #��"���������!���� ��1����� ������������ ������"� �� �#�0������� ���� ����� �� ����� ��0�#����.�� ������5� ��!�#��� '�������.�01���� �� �#�0��������� �� ��!������� ��0�#��*��� '��� ��!6���� ��� ��0�#��*��� ��5�+�����6�� �#�0������� '�� ��#���'���� ��.���� '���������� +�� ����'����� '�� ����.�1������ �����!�������������������#7(���������� +��#��*���� �������!��������6��V��� �����!������5�'������������������������� ��(����*�� '������� ��� ��#���'����� ��.���� '���������5� ���#����!� (������ ���+����6�'� ��� ����� � �� #�� ������� ��� #�#��!� �������� '�� #���*������� �� �����*��������#�"������'��'�����+����#���'�������.��������5�#�#��!�������������"�������!�����!� ���'��'����� ��.��� V�� ��!������� ���#�� #�#��!� �������5� '���!��� ���#���� �!��"��5� ���!����#���*�������� ������*������ '�� '�#��0�"���5� ���� ���#�������� ��0�"���� +�� ����'����� '������.�1������ ���'�#�� '�� ���'�������� ����� �#�0���*�� ��� #������*�� ��!�������5� ����.�������������#�����'��(����(������'���#�0��������������������������5� +�� ������ ����� ����'���� ������5� ���!��� �#��� ����#���� �����.��*��� ����*��������� #�����#�����.���.�*���V�����/�'�������!���������$!������ +�������!���!�����������%����'��������� �������� ��� '�#����*��� ��� (��!����� '�����#��������!��"�������.��'� '����������'�����������������������+����!���������+����!������������������'���� '�� ���#���� �!��"��� �#��� �� �����'���� �����'�#�� +�� ���(��!������ ������.�'�����������'�����0���c�3���5����.��'��#�0��������V�����#�0��������'�����!6���5�'�� ��������!�#��� '�������.�01���� ���#�0��������5� ����� �� �!�#� +�� ���#�� #��#� �'��������3� �5� ��"������ +�� � � ���&�3���� �� ���!���� ���.��'� #���*����������#���'����� ��.���� '���������� ��� "���� ���#�������� �!��"���� '�� ����'���� ��� ������� +��.�0���������������� �����!�������'�����#��������!��"����+�������V��������#���.��"���'�� ������.��*��� +��1����� '�� ��0������ '�� ����*��� ��� ������� ���#������������'�������� '���������*�����������������5��6����������#���'���5�����*���+����!���������'���!��������'!���#�����.��V��'�� #���*����� ������.��*������� +�� ������ ����'�������� '�� �������*��5� '���� ��������� +��.�0����������#���������!��"��5���0������'������*���!��� �����.���'�����������'����������.���!�������������5�����'������� +�������#�����!��������!���!����'��'��������.�1������V�� ����'������� +�� ����� ���*���� ��� �/��0� ��� ���#��#� +�� ����� ��� ���.�V��� '���!��������'����������������������������������+����������'�����������������������#��#�+�������������.�V���1�����V�� '���!��������'�������5� �����!���'���0������ ���!���� #�� ��!�����������#��(��!�������� ��(��!�*�����'�#����������������������.�1��������2� ��������#������� ��1����2�'������'��+�!����������� ���� ����.�1��������2� ��(��!�*��� '�#���� ������������ '�� �#�0������ '����#���'���� ��.���� ����� V�� '���� '�#���� ���'��������� ����� ���!������� ������ (�������������'�(������ '�� ������ ���'������� ����'�������� $+�� #�#��!��� ���#��� ����*��� �!����� �����#�.��"���'��������.��*���'�������'��!������'�#�1�#���������*������"����%�

Page 38: licenta asigurari

� ��

���������������'����� '�#��0�"������� ������ ���#������� ��0�"���� #�� (���� +�� ����#���!���'���0������"������������������+��1�����+�����#������*����'���#�0�����������������#������������#�0������ '�� ��#���'���� ��.��������������� '�#����� ��� ��!��� '��V�#�� #��������'�� "���� ������� '���!���� '�� ����'�����V�� #��"���V��� ����������� +�� #������� ���� ��.����������+�����'�����������'��������������������� !�'� ����'� ��5� ���#�� ��������� ��� #���������������� ��� ��#������ ���.�'������ ��� ����3� �� ����� ��0��!�������� �������*��� ��� '��!������ ��"�������� ��'��� �����!�#���� '�� �����.�01���� �� �#�0��������� '�#(���*����� ���*���� ���.�'������ ������1����6��� '�� ��.���� ����� ��0��!�������� .���.�*����� ��� '��!��� ��"���� ����� ��#�"����#����*���+�������'�������#�����.���.������������������0������'������*���������+���'�����/���'����V�� �� ������ +�� ���'�����������'�������5� ����'������������� ������#������ �!��"���#������*����'���#�0������������������'�������#�0������ #��"���#�������������+�����'��������.���!��������������������������� ������ +�� ����� .���.�*��� '�� ���'������� �.���!�������� ��������� ��� ��0������'������*��� ������� #��"������� 0��'����� '�� .���.�*��5� .��� (�� #���*����*�� ������.��*������������� (����� �!������� V�� �'!���#�����.� ��� ������� '�� ����������� ������� ���'����� ���'��!������ ��"����� ������� �����V�� (����5� '���� ��������� ������#������ �!��"��5� ��� !�����#���'� /���'��� ���������#�"���� ������.��*��5� '�V�� (����� �#��� �����!������ '�� ��0�#��*�����������V�����!�����!�������������������'!���#�����.��������������� ������ '�� .�'���� �����'����5� +�� �'����� ���3� �� ���.��'� �����'������������'������� '�� ���#������� �!��"���� �� .���.�*���� V�� �� ��#���'����� ��.���� '���������5���!�#��� '�������.�01���� ���#�0��������� ��� ����������� ��� #�� +���!���� +��#����*��� +�������.���.�������.�����#�����'������*����'�������*���5�'����� �#������!���'�����#����*�����(������V����������#�����������5������.������!�����'��'����5����#��+��6!����'����������������V�� ����'���� ���#������� �!�������� '������� #�������� '�(������ ������� �� ���!�����'�!����*���'�����#���'������.����'����������+��!�'�+������V����������������*�������� ������������� '�� ��#���'���� ��.���� '���������� ��� +�*���0��������*����5������ ����������� ����� (��!����� '�� ���#���� �!��"��5� #7�� '����� �� (�� �� �����'������� �����#������� ��� �� ��������� '�� �������� � � '�� ���� ��#���'����� ��.���� '���������� '�������'����� '�� ����.�1������ �#��� ����#(��!���� +���7��� ���� ��!������� ��� +�'�!6���#������*����� '�� �#�0������ �!�������� ����� (����� �#�0���*����� ���� V�� ����� #��"���#��.���.�*��5�������V����0�"�������!����#�����.����'�����'�*�����������"�����+�'�����������!�����.����������(��F��#���'������.����'���������=5���#�����.��(�������������V��� �#���*��������������'��������������������������������� ���#�������� �!��"��� ���!���� V�� ���'�*��� � �#���*��� '�#�����!6�������(�������� ������� ��#���'����� ��.���� '���������� ���!������� '�����#���� �!��"��� ������ (����!�������V��'�����#�������������#�!��'��0����#������#�������������(�#��#�"���(����*��"���������� ���������� +�� ��!���� ����'�������5� ���!����� �������� #�"� ������� '�� �����!�����*�� +������'���� ����#�(��� '�� ������5� ���#������ �!��"��5� #����!��������� ��� �� '��������������� �6�'� #�� '������� ����'�����5� '���� ���.������ '�� ���� �!�����*�� ������� �� ��� #��#��"�����V�����������������.��1��������'������0��������*��������.�����"���������������#��#���'��0��#��

��

Page 39: licenta asigurari

���

"�������������� ��.�Ã��� ���� ���Ã� ���Ã��� ��� ��Ã��������D�Ã�����ÃÃ����������������Ã�Ã��������

"����� ��#!��#���/!��%&�#�#���

�#�0������� ���� �#��� �� �#�0������ ����� ����� ������� ���/�'������� +�� ��!�� ���������'���� ����5� ���'�#� '��� .���� ���'����������� ����� �#�0����5� ���!�#�� '�#��0�"�����������'�������!���������)�3#���'���#�������.���!����������������#�(�������

���#����� .���.���� '�� ���'������� ����'�������� ��� ������ "���(����� '��'�#��0�"���� ������� .�1������� #��� +�� "���� ��������� ������� '�� �#�0���������� �����������'�#�� ����������� .�1����� ���� (�� '�#��0�"���� +�� "���� ����� ������� '�� �#�0������(��������.��'���.�����)��(������������ ������ ��!���5� �#�0����������� �#��� (������ �!��������5� )�� +�������)�� ��!�� �"��0������5�

�1���� )�� +�� ������ +�� ����� ������������� ����� .�1����� ���� '�/�� +��1������ �� �#�0������ �������� �

������������������'��.�1�����5����#�����(����������/���'���5����"�����"��0�������#��+��1�������#�0����������)��#��������#������!��'���#�0�������(�����������#�!����5�����"��0����� '�� �� ������� ��� ���"������ .�1��������� +���7��� ����.���"��� '��� � ������� .�0��������!�����'��������������'���#�0������

������� ���#���� �#�0������ �#��� ��� ���� ��0�"��� #�� ���!��#��� '�#��0�"���� �������'�������#�(�����5���'�(������'��#��������!���������������������������'�#���0�"��

��� ���#�� (��5� �#�0������� '�� ��#���'���� ��.���� ����� �#��� +�� ������#��� �����������0�"��5�'���)��+��������#�������������������'�#���0�"����"������!���������#7���������+��6!������5�'����'����7��!�������������5�������'������������#�����'�������������������7������'��������0�"���.������� �����#�!�����#�'���"���5�#�!��������7����(�����"�0�����#����1�����7���'���)��

����������#�����'���)���#����!��������.�1��������5��#�0�����������#��������+��1���� �1���� ��� .6������5� ��� ��������������� �#�0����������� ���������5� )�� �#��� �1��������!��'�"��� ������� ��� �#�0������� ������ +�� .�0����� +�� �����)�� ��!�� ��� ��������� +��.�0����� �� ������������� ���.������� '�� ����������� #��� �� +�!�����������3+���0�#�������.�1���������#�0��������5�(���'��#�0������1����)�����������#������!�����'��!��(�������

���#����� ����� .��'�� ��� .�1����� ���� '������� #�� ���!��#��� +������ '�� ����#�0��������������������'������!�����������(�������������'�����!�#���6������� ��������.���"����������#�0������5�'������������'�#����/�'��������������'��'��������������������������������������������#���#�!�5�������"����#��#���'��#�����#�0�����������)��#����������������������'��.6�����7��!���������

��� ������ +��1���� ����������� '�� �#�0������ ���� ��� �������� '��� #����������� '���#�0�����������������+�����#��#��#����+��1��������������������,������������'��'����#����� ����� +�� (������� '�� ��������� ����������� ,� �� #�� ���"������� ������� '�� �#�0�������"��0������� '�� ��#���'���� ��.���� �� .�1��������5� +!������� ��� .�0�����)�� '���!��������������������'���#�0������

����� .�0����� .���"���� '��� � � ���"���� #�� ������� �� #�����)�� ��� ��!��5� ���� ���#������!�����'��#�0����������"��������������)������������'���#�0����������$'���!����������#���+�#������)��������5�'���#�!����5������!��%�

� �

���������������������������������������� ������������������ -������5� ���.��� �*����5���'������1�)� ,��#�0������ ��!�������5����!��� 5��'������������5��!�)������� &5���0��� �7������

Page 40: licenta asigurari

����

"����� � ����#+� �#�����%&�#�#���

���(���� '�� ���!�� ����������� ������� �#�0������� �"��0����������� '�(���� '�� ���#��������� ��� #��������� )�5� +�� !�'� �"��0������5� #���� ��"������� ��� #���7������ �������� �������#�����

������������ '���#�0������ +)�� #��"���#�� ���������� ����(�� '�����!������)�� ����(������!�#���'�������.�01�������#�0���������������.���� �������(����#��"�����5�(����������#����#�� (��� +�#�� #���#�� ����"����� ���� ���(���� '�� ���!�� #���� #��"������ �#�(��� +��6�� #�����!���� ����������� �������� �"��0�������� ��� �������� '��� �!������� ���#���� ��������#�0������������� +)��#��"���#������(����'�����!���������(�����������0�����'��.�1�����5�+�� "���� ����� �������� ����������5� ��� ����������� ��(��!����� '�������� '�#���� ��������������(����� ��� ���#�� (��5� #����������� '�� �#�0������ ��� ��#�"��������� '�� �� #��"���� ����(��'�(���������� +�� (������� '�� ���(����� ����������5� ��#�����.�� .6�#����#�0��������5� '�!�����������#����5�'������������+���0�#�����5�������.�1���������)��

��� �#�!����5� ��� ����(���� �(�)���� #����������� '�� �#�0������ ���� ������� ��)������(�������� �������� '�� ��������� $'�� ��'������ #��� !�/������ �� ���!��%� +�� (������� '���#�0�����

��� � �!���5� ������� �#�0������� ���#����� (������ ��.����� '�� "���� �#��� #��"�������������#�0�������"��"�������.6�#���������#��+�������7�c��'������*��"������������.6�#���!���!����'�����'�����5��.6�'�'����0����!����������� ������������.�����)�������'������!������������.����.�5����#�����������!�/������'�� �B�+��������������.�����'��"���5�����"��"������� ��� .6�#��� !��� !���� '�� c�� '�� ���� ��� #�� ������� ��'������ '�� � B�����#��������������������0�����'��.6�#���5�(�!������#�0������"���(�������'������'������'����B������!�����������"�������"��"����

����� �#�0�������� ������� ����(�� '�(���������� ��� ����� ����0����� '�� ����������� '��'�!�����������#�0�����������

ö� �����������*�����)���)��/�'�������(�.��������(��!�/���������� �B�(����'����.�����'��"����

ö� ��)������)�'�����'��/�'����������(��!�/��������� �B�(����'����.�����'��"����ö� ��������������������������#�����������.�����'��"����

����������#�������/���'�������!��'���#�0������������(����'�#������7 �B�(����'����.�����'��"����5+��(�������'����!���������.�1���������'��������'�����#�����

"���"� ��#���� ������%&�#�#����#�0�����������#��+��1�������������'��'����!�����5�#�(����

>� ������#������!�#�����������������.�1��������+�!�����������#����+���0�#�����2�>� ��� ������'�� '�� .���"�������� �� ������������� ���.������� '�� ����������5� �������

����.�1��������+���0�#���������.������2�>� ���������'��+�!��������������!������5'������!���!����'��������2�>� ���� !�!������ ������� ���!��� '�� �#�0������ )�� ��� ���"������'���!�������� '��

�#�0�����'������!���'�.��!��'�����������+��.�0��������#�0������2�>� ��������'������'������ ��������������+�������#7������������!��'���#�0������

��#���'������#�0�����������+�������������������������!��������'��.���"��������+�#���#��+�����1�����'���#�0������������������#7������������!��'���#�0������

� �

Page 41: licenta asigurari

�c��

"����� ��+���%&�#��'��

��� �������#�0����������� #�!���#�0������ �#��� ������������� '�� ��!����!� �!�� ��'�#��0�"����������������(������'����'���#�0�����������������/�'����������.������+���7�������'���� 5� ��6�� ������� ��0�"�� !��������� '������� #��� ��'������� 5� �6�� #�� ������� .���!��������������#���'���#�5������#�.����/�'�����(������������������!������

��������� +�������������!���'�#��0�"������������!�������.������������'�#���0�����"��������� �������6�'� !��� !������ ���#����5� '���)�)��� ��!���� !� �!�� ���.������ '�����!����+��.�0��������'�������'��������.���!���������#�0����5�'�#��0�"������#������'��+����!�������#����#�!�5��������������������/�'������#�(�����'��(����������#�������0�"����

��!������'��'�#��0�"����#������������������������!������ '�� '�#��0�"���� ����'���� '�� �#�0�������� ������� '������� ���'�#�� ���

����������� ��!6����� #���� #��"������ ����� ���!�� ���� ��!�#���� '�� �����.�01���� ���#�0��������������!���������.�������

��!�#���!� ��3�3��ö� ���������0�"��!���������� ����3�.���!���2�ö� ��������.������������������)��'���#��� ����3�.���!����

���!�#���!� ��3����

ö� ����������0�"��!���������&� ����3�.���!���2�ö� ��������.���!��������������)��'���#�c� ����3�.���!����

�� ��!�#���!� ��3����

ö� ���������0�"��!��������� ����3�.���!���2�ö� �������.���!��������������)��'���#�� ����3�.���!����

"���½� ���) #�����%'&�)#����'�#�����#������!���

����������#������� (�#����0�"���� +����!�����������'�������'�#�'�����.�1����5����"����#��#���'��#�����#�0�����������������������#���.���.���'�����'�������'�����5���������#��7.��"���'�����#�������'�� �����������#��5�'�������5����� �!�������(��!���������=���#��������!��"���=�

�����������(��!������������#��������!��"����'������'����#�������������'������������'������'���������������!�����������6�'�� �#����������'���!���'��.�������

������� '�#�1�'����� '�#������� '�� '����� ���#����� ��0�"���� #�� ������ �'��#����������������������������������#�0�������������#�����.5���'�(������'�������������������!�#��������

������� ��0�"���� ���� '������� '�� �� #�������� '�#��0�"���� ������� ���/�'����������'�#��.�1���������)��+�������'���(�����������������������#������#�0������������������"��0�����'����#��"����������!���'�#��0�"��������.������������������������������'������������������ '�� #������������ #��� ���.������ +�� �������0���� '�� #������������ �#�(��� +��6��'�#��0�"��������!����#�7�����!������0�"��������(����������������������

����#�!����5�+��������#�������5���0�"����������#�"���������'�����(������������������� ������ �������� ������������ '���#�5� ��'�(������ '���� ����#��� #�� �(��� #��� ��� ��� ��#���#��.���7���������������#����������'���#�0����������+��1���������.������'������"������

�#�0��������� ���� ���� �"��0����� '�� �� �(������ ������ '�#������� '�� '����5� +��!� �!� ������'�����'����'�������������!�����'���!��������#���#��"���������#���'�����)��������(�������'������

Page 42: licenta asigurari

����

����� �#�0��������� ���� ���� #�#�������� +���!������ ��� ���.���� ��� !�'��� '�����'������ �� ����'�������5� ���� �"��0����� '�� �� ��!������ +�� #���#� �#�0��������� )����0�"������5� +�� ���!��� '�� � ����� '�� ��� '���� �.������� '�����5� ��������� '�� �� '�#(�)������.�#��0����� ���#��� ��.�#��0����� ��� ���� '���� !��� !���� '�� c� ����� '�� ��� '���� �.�������'�������#�0����������������'�������#���(��������������������.�#��0�������'�(������'��������'������ �� (�#�� ����������� ����� �����#� .��"��� ��� ��������� #��� ����� (��!����������#��������!��"����'������'������

���#�������� +������������#�������(�#����0�"���� +����!�����������'�������'�#�'����� .�1����� �#�0����� '��� +�!���������� +�� #����������5���#��� #�� ������ �'��#�� *���������#�0�����������'������.�1������'�����!6������������#�#������

��� #�������� +�� ����� ���� .���.��� '�� ���'������� '������ ��� '������ �� �#�0�������"��0������� ���� .���"���� ��� '���� ���'������� ����'�������� #��� ��� �� (�#�� �'����(����5����#�������0�"����#���������'��#������'�����'������������������!���������������#��0�"����������'����������������/�'������'������#�����'����������>���������������������'������� !��������5� �6�� )�� .���!������ ���������� ,� '���� ���� .���.��� '�����'�����������'�����������'���������#�0�������"��0�����������$��!6�'�������'���#��+)�������������"�����'��������#�����.���.���%2�>�����������������������!��� .���!������ ����������,� '���� ���� .���.��� '�� ���'�����������'������������!�#����'����(������

"���>� ��!�#� � �����#�' �#��) ������

��.�'�� � �#������� �#�0������� �"��0����������5� +�� ������ ������������� �(��������'����������������"�������5�+�����(��!������������.�'�������������'�����0������c�3���5����!�'�(��������#����!��������������������5������#�������������������>������� '�� �#�0������ ���� �!�#�� '�� �#�0��������� ���5� ������� ������'�� '��.���"�������� +�#���#�5������!�#��.�0��������������������"������.�1��������� +�� ����.���"���'���� ��������������.�1��������+�!�����������#���+���0�#������+����!6���2������������>'���!��������������������'���#�0�����2������������>'���!������� ��������������� '�� �#�0������ '�� ��#���'���� ��.���� �� .�1��������5����"������ '���#�0������������ '��� #����������5� ��� .���"�������� ��� �������������!6����� #����!��� ������� ������'�� !���������� +�� ���#���5� #��� ������� '�� �#�0������ '�� (����������������.�1��������+�!����������3+���0�#������+���(�������������������!������������)�������(�'����������.�������

���#��� '���!����� #���� ����#���� )�� ��� +�#�������� .�1��������� +�� ����������5� ���#�1�!"�������!�������'��+�!�������������.�1���������)�������#���������1����������'������.�1���������

����� +�(��������� #�#��!����� ��(��!����� ����� '�� �.�'����� �� �������� �#�0������������5� �#�0��������� ����#!��� #�������� � ����� �� �������� ������������� '�� �#�0������ )�� ����������� ���!����� '�� �#�0������ ����� .�� (�� ��!������� ��� #�������� ��� ��� �� .�1���������+�!����������5� � �#�6�'� ��#�"��������� �'����(������� �������� .�1��������� +�!����������� )�����#�0����������

� �

Page 43: licenta asigurari

����

"���è� �%��# ������#���#!��%&�#�#��������

�#�0��������� ����������� #�� ��������� �#�0������� �"��0������� '�� ��#���'���� ��.����������� ��0�"���� �������� ����� ����'����� '�� ����.�1������ ����'�� '�#��0�"���� ����������/�'������� '�� ����� �#�0������� ���#����� ��#���'5� +�� "���� ��0��5� (���� '�� ������ ���#�������0�"���� ����� ����'����� '�� ����.�1�����5� �����!� � )�� ������� �1����������� (������ '���#�0������+�������#�����.���

�#�(��� +�� ��!������ !���������� !��� #�#5� '�#��0�"������ #�� ����'�� +�� (��!��"����#�����������

>� ���!��������������#���'���#2�>� ��0�"��!��������2�>� ��0�"�������!���������#���'��(���#�������.�1����������.�����2�>� �1��������� (������'���#�0����� +�������#�����.��� +�� ��0���������������������

(��!������'����������������#��'�#��0�"������'�(������'��������+���������(�#�����'�#�����'�����5�)����'�(������'��������.�1�������#���(���+�������!�!����+����!����'����#�����#���#��������� �#�0�������������'��'�#��0�"����'������0�"�������(�#���������'�����'�������������� ����� (����� ��������� #��� ����� �����!�'���� ������ �����5� ��������� '�� '����#���������.�1���������� ����#�!�����#������'��'�#��0�"����+����!����#�!������#�0������!����������!���#�#� )�� +�� ������ +�� ����� ���/�'������ �� (�#�� '��� ������ ���'����������� ����.�1����������#�0�����+����!��������������!#�������

>� ����.�1���������(�#�����'�#�(�������#�!��!6������#�0��������2�>� ���'��������� ����� ��� ��#�'�� ���!�#� ������� ����0����� ��#�����.�� '��

����.�1����2�>� ���'����������������������#��������"��0�������'����'�����1����������.�������#������

)��#�0�����������.�1������������#�������� +������� +���7��������'������������#������� �!���������������6�� +�����������

'��.����!�5��6��#��+�����������'��.���.���'�����'��������������0�"�5�!�#������#���'������������(�������#��#��"���)�����!������������0�"�����'�#��'��������5�)����!���������'��������

"���x� �9�� ���� �����#��#�����%'&�)# �#��

����� ���!���� '�� ��������� �� �#�0������� �"��0������� '�� ��#���'���� ��.���� ���������0�"���� ���'�#�� ����� ����'����� '�� .�1�����5� ��0��������� �� #��"����� � ��������� '�� �������'�����'�#��0�"�����'���#�0��������#������'��'�#��0�"����'�����

ö� ����� +���7��� ����'���� ����5� '����������� #��� ���'�������������.�1����������#�0��������������#���'������.���5� +�����6������'��������(�#�� ���'�#� '����7��� ���� '�� (����� !�/���5� '��� ������ � ���#�.�� �����#���������0�"����#���'���������� ���#�.������������������#����2�

ö� ����� ��0�"���� ��� (�#�� �������� ����� ���� "��� �������6�'� �������)�����#����2�

ö� ���������0�"�����������5�+��������+�������'���������������.�1������������(����'�.�'��.���"����������#�0��������"��0�������'����#���'������.����

ö� �!������� '�� ������ (��� )�� �1����������� ������� ��� ����� ��� (�� �"��0���'�����������#������'�������������.�1������2�

ö� �1�����������(������+�������#���������'�����������#�������#�����������'�����'���������0�"��5�1����'����+����'���������#�����������#7��#����������)�����������.���2�

Page 44: licenta asigurari

����

ö� ��!���� ��� ����� ���'��������� ����.�1��������� ��#��������� '�����'������� ��0�"��� �#��� �"��0��� #�� ��� ������#��� '������������� ����� �7��+����'������ ����.�1������� �#�0����5� ������� �.�������� #��� '�#���0��������#����2�

ö� ������� ��0�"���� �������� ��� ��!���� �� ����#��������� '�� ���'�#�����������#�� ��� ������� ������� ���#��� ���'�#�� ��� '����!����� #��� ����0��.������'���������0�"���

ö� ���������0�"���� �������� ����� ���������������.�1���������+�� ��!���� ����������������#�5�'�����.���!������������0������'������������#�����.�������2�

ö� ������� ������������ ��(��������� ��� ��'������� .������� "��������� '��������������

"�"�����������Ã��� ��Ã�������Ã���� 5Ã� �D�Ã���ÃÃ�����Ã�����Ã����

"�"��� �'%�!��#����%&�#'��# �#��

� �'%�!��#����%&�#'��#� ������/!������������>���������������'��� ����� ��!������� ������ +�� ����� � ����� .���"��������� �������� '�� �#�0����������������5���������#�0������������+#��+�'������#����"��0�����+��1��������#�0�����������!����6�����+������!�����'��.���"�������������#����2��������>���������������'����������!�������������+�������#7��+��1�����'���!������'���#�0�����5�����������#����������������.�������#�0�������"��0�����������.���"�������!�!������+��1��������#�0������2��������>���������������'���!�!������ ���"������� '���!�������� '���#�0�����5� '��� ���!��� '�.��!�� '��'���� ��������� +�� .�0����� �� ������������� ���.������� '�� ����������� #��� ��+�!�����������3+���0�#�������.�1��������5��������.�1����������!�������������������!�����#��(���+�!����������3+���0�#��������

� �'%�!��#����%&�#'��#� ������/!�����*'���������>�������������������������������!��������+�#���#�����������2�������'���#�0���������"������+���������� � ������5� ����� ������ ���!��� �(������� ������'��� ��!������� ������� ����� #�� '���)����#�0�������������������������5����������'�.�������#�0����5�����'�������#������'�����������'���� +�� ������'�� +�� ����� �#�0�����������)�7�� ����'��� .���"��������� ��� �#��� '��������#�������������������#�����������0����)��!������������'�#�2��������>���������������������� .�1�������� ������� ����� #�� ����#!���� '������� '�� ������������ ������������������ +�� ������'�� '�� �#�0������ ��� ��!���� �� +��������� ������������� '�� ���#��05��#�0�������� �"��0������� ���� ��!6�� +�� .�0����� �6��� ��� � �������� ������'��� '��.���"��������+�#���#��+��'���!�������'���#�0�����5�(����!�'�(����������!���'���#�0�����5�'����#����+�'�����������!�����.���!������������'������������������������������#��������������������.������+��'���!�������'���#�0�����2�)���������#�0�����������+���#�������0�������!��'���#�0�������(�������������'���'��.���"����������

� �+�� �����#'%�!��#��� ���%&�#'��#� ������

�#�0�����������������"��0�����'����#��"���� ��!����'����#���'���� $'��'�#��0�"���%5�������������(��!���!����'��6����!���������.������'�����!����+��.�0������!�#��'����������!�#���'�������.�01�������#�0���������

��!������'��'�#��0�"���� #��"��������������!��'����������!�#���'�������.�01�������#�0���������#�����

Page 45: licenta asigurari

�&��

�%����������0�"����!������������'�#��+�������)�������)������'���5� ��'�(������'����!��������#�����������/�'������5���!����'��'�#��0�"����#��#��"���)��5������������'��������'�#�� +�� ����� � 5� ��� ��� ��.��� '�� � � ����5� ��1�.������ +�� ���� ��� ���#��� '��#�1�!"� ��� ������� .�������� ��� '���� ���'������� ����'�������5� ��!������� '�� *�������������������!6����������������'����� ���'�#�� +������� � 5� ��!���� '�� '�#��0�"����������� ���#��� ��#����� #�� #��"���)��� ��� ��� ��.��� '�� &� � ����5� ��1�.������ +�� ���� ������#��� '�� #�1�!"� ��� ������� .�������� ��� '���� ���'������� ����'�������5� ��!������� '��*����� ���������� �� ��!6����� ������� ����'����� ���'�#�� +�� ����� � �5� ��!���� '��'�#��0�"���� ������� ���#��� ��#����� #�� #��"���)��� ��� ��� ��.��� '�� � ����5���1�.������ +�� ���� ������#���'��#�1�!"�����������.�����������'�������'�����������'�������5���!�������'��*�������������������!6����2�

"%��������.���!��������������)��'���#�5� �����#�.�����������/�'�����(������������������!������ ���'�#�� +�� ����� )�� �����)�� ����'���5� ��'�(������ '�� ��!����� ���#�����������/�'������5� ��!���� '�� '�#��0�"���� #�� #��"���)��5� ������� ����'����� ���'�#�� +�� ������ 5� ��� ��� ��.��� '�� �� � ����5� ��1�.������ +�� ���� ��� ���#��� '�� #�1�!"� ��� �������.�������� ��� '���� ���'������� ����'�������5� ��!������� '�� *��������������� ����!6����������������'��������'�#��+�������� 5� ��!����'��'�#��0�"��������������#�����#�����#��#��"���)�����������.���'��c� �����5���1�.������+������������#���'��#�1�!"�����������.�������� ��� '���� ���'������� ����'�������5� ��!������� '�� *��������������� ����!6����������������'��������'�#��+�������� �5� ��!����'��'�#��0�"��������������#�����#�����#��#��"���)�����������.���'��� �����5���1�.������+������������#���'��#�1�!"�����������.�����������'�������'�����������'�������5���!�������'��*�������������������!6������

��� ������ +�� ����� +�� ����� #�� �����#�� �.���!���� ��� (�#�� ���/�'������� !��� !��������#����� #�� .�������� ������� �� ���/�'�������� '���#�#��� ��!������ '�� '�#��0�"����#����(������ +�� ����������5� '�#��0�"����� .�� (�� #��"������ +�� (������� '�� ����7������ '���.�������� ���/�'�������� ��� ��.���� (�������� ���#����� +�'���������� ��� '�#��0�"���� ����������/�'�������#�(������+�������#������'�����

��#��0�"������ �������� '�� �� #��������� '�� �#�0������ ����� ����� ��0�"��� +���7�������'���� ����5� +�� "���� �#�0������� ���� +��1������ ������� .�1������� ����� �� ���'�#�����'�����5� ��� .��� '���)�� .�������� ���/�'�������� �������� )�� ����� ��!������ !� �!��$��!������ '�� ��#���'���%� ��� ����� #7�� ��0�/��� �#�0��������� ����#��� +�#��!��� ��5� +��#�������� +�� ����� .�������� '������ '���)�)��� ��!������ ��� ����� �#�0��������� #7�� ��0�/��� +��#�1�!"������!���'���#�0�������������5�'�(�����������#�������������'���������#�0�������

�� �+�����#��#� ���������##��� ���%&�#'#�����

��� ���(��!������ ��� ���.�'������ ��0��� ��c�3���5� ��� !�'�(�������� )�� ��!��������������������5���!������������������'�����������������#�0�����������#�����

>� �������������!6����2�>� ����������� #�������� !�!"��� ��������������������� )������� �������6�'�����������

�����!�����������2�>� �����������#������������� ���0��'������'���������!�!"������������������������ +��

��������� �#���"�������������2��#�0�������������� ���'��.���"��������������������������������������+��������#�0�������

�#���.���"����#��������������+���������� �

Page 46: licenta asigurari

����

"�"��� �) &� ���%&�#� �#��

�#�0��������#����"��0���#��+�)����������#�0���������'�����'��������.���!���������#�0����� +�� ���� !��� #����� ��!�� ��#�"��� )�� #�� ���������� �!���/�������� ��� ���.���� ����.���!���������'�#�5�������'��������.�#��0����������(����������������#���#�������'����������(��!�����������#���������������!����'������#�0�������

��� �#�!����� 5�#�0������� ���"���� #�� ��(��!���� �#�0��������� '�#���� ������!���'�#��0�"����� #���������� '�� ������ ������� ��0�"��� 5'�#���� �����'������ ������� #����'!���#�����.�� ��'�������� �!�����.�� #�� ��� ��0������ ��� �.���!������ ���'�#� 5'�#����'�!��#��� )�� ������������ ���#���� �����'���� 5�����!� )�� '�#���� (������ '���� ����������/�'������� )�7�� � �������� '������� '�� �� (�� '�#��0�"���� ��� "���� ����� ��������/�'�������)���

��� ������� ��� ������� ��0�"��� 5�#�0������� ���"���� #�7�� �(���� ���#����� ��(��!�����������#���� ������� (��!������� �������� '�� '�#��0�"���� ��(��!������� #���� ��0���� '�� '������'�� �'����(������ ���� �#�0��������� 5���� ����.�1��������� �#�0����� �!������� ��� ����'����5�����!�)�������#�0������������!�����������������'���#�0������'�����������

"�����Ã������������������Ã2����

"����� �%��+� �)�!�%7+� �%��

��������������#�0���������"��0����������� +��1���������+��������'���������������� 5� #����������� '�� �#�0������ ��� �"��0����� ��0���� '�� �� ������� #�#��!��� "���#7!���#5������ ���'���� ��� ��'������� #��� !�/������� ���!��� '�� �#�0������ ���� +�� (������� '���#�������� '�� '����������� ��������� '�� �#�0������3������������� ���#����� (������ +���7��������'��'����(�������

����#��� +�#��!����������#�0������������������'�#�'�����+��� ��)����+��1�����+��� �������������������������'��'�����������"�����5�'��������#�#��!�����"���#7!���#5��� ��'������ ��� B� �� ����(����� �(�)��� '�� �#�0������� ������6�� ���!���� ������0��!�������� � �#������ �� �� ���#�� '�� "���#5� �������� ��5� '���� ��!�� '�� #����� ���� ����#�0����� ��� �� ���'�#� '����� ����� #�� (��� '�#��0�"���� +�� "���� �������� ���5� "���#�������'����������/��0������ B�

������� ���������� ����� !���#� ������� ��� �#�0����3����������� ���#����� (������ #����������+����������.���!���������������������(�#����������������������'�����+��������'��'����(������5�+����!�������������'������'��������'�����#���

�����7�� �#�(��� '�� #�������5� !���#7��� #�� ������� ��'�(������ '�� ����� �� ���'�#�.�1������� ��� '���� ���'������� ����'�������5� �����!� )�� ��'�(������ '�� !�'��� '��������������������'�������� $����� �����#� .��"��� +����!��� '�� �������� #��� ����� ���#��������!��"����'������'���%�

�������'��!���#�$!�/����������!��%�#���������+�� (�������'����!�����'��'��������'�#��)���������5����6�'��/��0���6������� B�

���#��������+�����������#�0�����'������!���!�����.�1�����5�#�#��!���"���#7!���#�#�� ������� '�#������ ������� (������� .�1����� ��� �#�!����5� +�� ������ +�#���������3��'������.�1��������� �#�0����5� #��"������� ����� ���#�� '�� "���#7!���#� ������� ��� .�1����� ���7'�"6�'��� #�� (���� ������'� '�� ��� ���#�� "���#7!���#� '�� ����� �#�0������� �� "���(���������������

��#��!��� "���#7!���#� �#��� ��0��!������ '�� ������ ��!�#��� '�� �����.�01���� ���#�0�����������������!������(�������������#�0��������"��0��������������!�������.��'��#�0��������"��0�������'����#���'������.��������������/�'��������'�#�����������'�����'��

Page 47: licenta asigurari

����

.�1�����5�.���"����+���������5�#�����������#��+���������������� �'������������3� �)����"�������+������������ (�����5���������5���c���'�����3 �3� �

���(��������� �(������� ���#����� '�� "���#7!���#� ��������� '�� ������ #���������� '���#�0�������#������5��#��������!���'���#�0�������#������!�������$�"���c%��

��"���c��

�"���������(����������(����������#�����'��"���#7!���#����������'���#�������

���#��"���#�,�!���#� ���(����������������#��������!���'���#�0������B�

*�� � �*c� �c�*�� ���*� ���* � ���*�� ���*�� ���*&� &�*�� &��*�� &��*�� ���*c� ���*�� � �*� ���* � ��� ����� ��c� � ���� c ���� ������ � ��&� � ���� � �

�������º �����������������������������������������������������������������������

�"���c�����'���'�������������#�#��!�����"���#7!���#�+��(�������'����!�����'��'�����

��������"���#7!���#� ���#����'����+�������+��(�������'��'��������"#��.����

�'����� ��'����� c�'�����)��!���!�����*�� * � *&� *��*c� *�� *�� *c�*�� *�� *�� *��*� *&� *�� *�* � *�� *c� * �*�� *�� *�� ��*�� *�� *� ���*&� *c� * � �c�*�� *�� �� ���*�� *� ��� ���*�� * � �c� ���*c� �� ��� �&�

Page 48: licenta asigurari

� ��

*�� ��� ��� ���*� �c� ��� ���* � ��� �&� ����� ��� ��� ������ ��� ��� ����c� �&� ��� ������ ��� ��� ������ ��� ��� ������ ��� ��� ����&� ��� ��� ������ ��� ��� ���

�������º �����������������������������������������������������������������������

���(��������c������������'��!�/������#�����'������

��������º �����������������������������������������������������������������������

"����� �+��#���� � �#�����%&�#�#�������/!�%%��+�� ���#�!���

��!�#��� '�������.�01���� ���#�0����������� 1����6�� ��5� +����6�'� ��� � ���������� 5��!�����������������'���#�0����������#��#��(����+��#�#��!������������

�����.������!����5��!��������������������#���'�(���������(���'�#�"#�������������������� #�!������ ��� +���0�#������� )�� #�������� ��#��������� +�� #�#��!��� ��(��!����� ����#�0�������������'�������������#��+��������� �

�����#��� +�#��!��� ����#�0��������������� '������ ����#������ (�� +�#���#�� +�� �������'������ +��#�#��!��� ��(��!�����)��.�����"������������#�0���������'���#�#��!��� ��(��!������#�0��������� .�� ������� ������� ��� 16����� /�!������ ��"�� /�!������ .��'�� )�� .�� +�!6�������'���� �#�0��������� )�� .�0����� ��� ����� ���#��� '��� ��!�� ���� �"��0����� #�� �� ������� ������"����������#��(��5�#���)�������������������!����'����!������������������������#��#��'�!������5� ����� ��� .�� �.��� ��� �(����)�� ���)������ ����������� "����� ���������� '�� '����������

� �

Page 49: licenta asigurari

���

"�½���Ã�����������������������Ã�Ã�����������.Ã���������������DÃ�Ã����� ��� �a���� ���Ã���Ã���Ã� ���?�Ã�Ã� 1�����������(�

"�½��� ��& �+�!�'#��

�����!�������!�����������#�0�������'����#���'������.������������.���"���������+���(�������������������!6�����5����������'���!������ �#�������������0��!���������!��������� #�� ��!���� ���"��!���� ��1����� ����� ����� +�� '��������� ���#����� ������� �6�'� #�����'��������.���!�����#�0�����+���(����0���������������&��� ��� ��&� #�"��!�#��� ����#����������� �������� �� ��!�#���� �����!���� ���������0�"�5� '�� ��� �6�0�� ��� �� ���"����� ��� #�#��!� '�� ��0��!������� �����.��� ������� #����������+�������.���������#�0�������+��1�������������'�����0�����������'��������'�����0����������.�����0����'���#�0�������"��0�������+�������.���������� ����� �'�������� ���#���� #�#��!� #7�� ������ +�� (������� ����� ��� F� *����=� 5��� ��0�������� �.��� !������� #�� ����������� �#�0��������� ������ +�� �����5� +�� ���������� ���� ����F*��������=�'�������� �����)��#��#����.�01�����"��0���������� �����.��������������������� ������#��#�#��!��� ��� � ���� ��� ���'��� F� *��������=� � �#������ #7��� ���#������� +���7�� ��0������������������������ F���#������ *���������� �#�0��J������ '�� ����.�1�����=5� ����� �� ���"������� ������������.�����������"�������'���!����F���(��!��0���!���=�+!����������(��!��'���!��������'���#�0������'���!���F����������'�=���!6�������'�����������#��#�#��!�+�� ����� ���� +��1���'� ���.������ �����"������� ��� ������ *��������� ���������� �(������� ���#�#��!��� ����#�����5����#������*����������������!�������������"������

>� ��� ��� ������ !�#������ ������� �� �#�0���� +�'���������� ����0���� ������!��'��������'�������'���������'��������'�������)��������������������2�

>� ��� !������� ��0������ #��6�#�� � ��� � ������� ���������� '�� ������ ��(������� ������"��!���� #��� ��������.���� ����� ��� ������ �.��� �!����� �#����� (������������#�#��!�������������'��)��#�������������"��!������'������'����������0���#!�2�

>� ��� #�� �#�0���� ��� !�!"���� ��#����� +����� ������ ���.�'������ ���.������� ���������"�������*����������������#���������������������������������#�#��!��������������'�� ���� #������ '�� !�!"��� ��� '�������� '������� *������ ����� ����� #������� +���(���� ���������������������� ��� #�#��!����� ���������'�� ���� #������ '��!�!"����(������

"�½��� ��#!��#���/!��%&�#�#����

�#�0�������'����#���'������.����������.�1���������+�!�����������+����!6�������.���"�������� +�� �(���� ���������������!6����� #�� +��1���� ��� ���#����� (������ #��� /���'������������'�!�������#���#�'����+����!6����

��� "���� ���#���� �#�0������ #���� ����'���� '�#��0�"���� ������� #�!���� ��� ������#�0��������#����"��0���#�����������#�������������'��'��'�����������������/�'��������'�#����������� ��0�"���� ������7��� ����'���� ���'�#� '�� ����.�1������� �#�0����� ��� ��!���� ��.���!���������������#���'���#����������!�)�����.������������'�#���0����������"������

���'�#��0�"����#����������#��)���1�����������(������+�������#��������5��1����'�����'�����������.��������������#��.������������)�����������.����

���������������������������������������� ��������&��������� -������5� ���.��� � *����5� ��'����� �1�)� ,��#�0������ ��!�������5� .���!��� 5��'������������5��!�)������� &5���0�& 7�&���

Page 50: licenta asigurari

����

�����������'���#�0������ #�� +��1���� (������#������������ #�!���#�0�����5�����#���(���'�'����'����0�#������������+����������������.���!�������#�0�����

"�½�"� �#+� ������%&�#�#���

����� #��"������ +�� (������� '�� ������'�� '�� �#�0�����5� ����� +�� ����� ��!����� #�� #��(����'����#�����)��(���������.�1���������

�#�0��������#���.���"����+���������������!����������+��'���!���������������'�5�'���!���������#�����"��������'�������+��1��������������������'���#�0������

��� ������ +�� ����� � ��!����� ��� �#�0������� #�� #�� '����#���� +���7�� ����� ��!����(����!6���������(�������������#���'�!��������� 7c B�'�(��������5�+��(�������'��������'��'���#�0������#����������

������������'�� ���"������ +�� ����#��� #�������5� #�� .��� !�������� ������ ������� ���� ���������������!����(���#�(���+��6���#�0�������#��(���.���"������!���+�����#��������

��� (������� '�� (����� ����.�1������� ����(��� '�� ���!�� #�� '�(���������� ���������������#!���6��������������5�����.�1������'������#��������#�������������!���'���������������#�+�����7&�������5�&7c���������)����#������������

������������.�1�����������������#������!��(�������#�.����!����5�'�(�����������#��(����+��(�������'��!�#���������!� �!�������������

��� ����'�� �� ������� "���#� ��!���� +�� !�'� � �������� <��'������ '�� (�'�������=�������� ��+������� ������������� ��� �����)�� #��������� '�� �#�0���������#��� ��'������ #���� B�������!����+�����5���B������'����)��� B�+����6�'��������������+������

������'��'��.���"�����������������.�����������(��'���������5�� �����5��������#��������5�+��(�������'��#������������#�0���������� �

Page 51: licenta asigurari

�c��

���� � �������Ã�������2���Ã�Ã���������������Ã�����ÃÃ����

����������������������������������������������

������� '�� �#�0���������� #�� ������ +��1���� ��� ������ �#�0������� #��� "��>��� '���#�0����������������'����������������������������'���#�0������#�����������'�.�'������������!���'���#�0������)��'������'��.���"�������������#������������#��������+��1���������#���������5�������0����

�������.�1�������������#��+�!������������#���#��+���0�#����������.������5��������#�������� +��1�������������'��'��.���"��������������������������.�������'������������5�'������!���!����'��� �'�������

������� .�1������ +�!����������3+���0�#������ +�� ����� #����5� ������� ����� #�� #���������#�0������� +�� .�'����� +�!������������ #��� +���0�#������� ������� #�� ������ +��1���� ���������'��'���6���������5�'������!���!����'��c�������

����������#���������������'��������#�0�������"��0�����������������#���.���"������� !�!������ +��1������� �#�0������5� ��#���'����� �#�0����������� +������ '��� �������!�������������+�������#7��+��1�����'���!������'���#�0��������

��� ������ ���#�������� ����� ��+�����#�� �#�0������� ����������5� ��#���'������#�0����������� ���� .�� +������ ��� '���� ���"������� '���!�������� '�� �#�0������ '��� ���+�������'��'�������������+��.�0��������#�0��������

��������#���.���"�����6��� ������������������ +�#���#�5�'��������#����#�0������� ���!��� �#��� .���"���� )�� +�� ���� '������'���5� ���#����� +�� ������ �#��� '������ ��#���������������������������#���������0����)��!������������'�#���

�#�0������� +)�� ����'�� .���"��������� )�� +�� ������ .6������� #��� ��'��������������#!������

���������!������������������#������.����'����!���������'��������#�����#�0�������

>� ��!�3����!�����#�0�����$����������%5�����#�����������������2�>� ��!�3����!�����#�0�����$����������%5�����#�����������������2�>� �'��#���#�0����3����������5�������(����

���#��������.�1������

>� ���5����5�!����5�!�'���.�1����2�>� ���+�!����������3+���0�#�����2�>� ����'����(������7#�������3�����.�����2�>� ����������������'����3������2�>� ���������3!�#���������!� �!�������������

������������#�����������+��1���������������#����*���������#����������'���'���������)��

������������.�1�������������#����� ����� ����.�1����� ����� ������� +��1������ �� �#�0���������� #��� ��� �#��� .���'���� ����#��������5� �#��� ���#�'������ �� ������.������ ��#�"���� ����!��'�� )�� ���������� �����(��������� '�� +�!����������� $�6��� ��� ������������ '�.����� '��+��1���������#�0������%�

� �

Page 52: licenta asigurari

����

� ������#�����������!���!�����'��������������������������������'����#���'������.��������� +��1������ +����� �� ���#����� (������ )�� #���������� '�� �#�0������ �������������������������#�(���'������������#��������!�������5��#������#5���!���!�������������

>� ���1������������������2�>� ��!���#�0������)������!��'���#�0�����2�>� ���'�������������.���!�����#�0����2�>� ��#��0�"�����+����!������'��������

�������.������������������ �#�0������� �"��0������� '�� ��#���'���� ��.���� ����� �.6�'� ������ � 3 �383�����!����� ��&��c� '��� ���#�� #��'��� '�� ���� � �� (�#�� +��1������� ��� '���� '�� � �� �+������#�0����������1����'������"����5�+��.6�#���'���c�'�����5�'�!��������+�� �����������������.�5�#���'���'�����'�!���#��5����&��5� /�'����!�)5���#�#���������#�����������&c&��� )�� #���������� '�� �#�0������ ��������5� ��� K� 3c �3��5� ���� ��� cc � �$��� ��%�� '�������+����!�����������������5�#�����������#�����!����0�������)��'���!������������ ��'�� ��� ��!�� +��1������� ���#���� ������� )�� '���� ��1������� ����� ���!�� '���#�0������ ������ 5����#������ � 0���������� '�#��0�"����� ���/�'�������� ���.������ ���������'�����'������.�1������5�+�����(��!������������.�'��������!�#����'�������.�01�������#�0��������� #��� ��� '�#���������� ��0��� ���.��'� �#�0������� �"��0������� '�� ��#���'������.����������

������������������5��������������������� ��!������!� �!���6�����������#����������'���#�0�������#�����(����'�#��0�"����+������� )�� �����)�� ����'���5� ��'�(������ '�� ��!����� ���#�������� ��#����������� '�����'���������0�"����5������#�.���������1�����������(������'���#�0������+�������#�����.���+�������� �)��� ��#�����

�� ��!����!� �!�� '�� '�#��0�"���� ������� .���!���� ���������� )�� '���#5� ��'�(������'�� ��!����� ���#�������� ����'������� �#��� ������.�������� �� � c� ���� �������������� �)��� ���� �������������� �2�

�� ��!����!� �!��'��'�#��0�"�������������0�"��!��������5���'�(������'����!��������#����������0�"����5��#���������.����������&� ���� ��������������� �)�� �������������� ��

���!��'���#�0������#�������)�������������)������0����5�+��!�!������+��1��������������5����(��!����'��������0��������'���#�0�������

���!�� '���#�0��������1������ '���#�0����� �����!������ +��1������������������� �� (�#��'�����5��� �����(��!��1����������.6�'��������������� ���&���$��� ���%5���.��������#�������!��(���'�'����!�����'��!���!�������������������!��

�� 6�#����#�0���������,��c������� ��!���������#�0���������,���!���������.���� �����������������'���������������#!������#�0���������,������!���� ������'�� ������� ����� �� (�#�� +��1������ �#�0������� ,� � ��� $� �� 7�

� �� �%��� �������������!���������������'����!��������.����������!���'���#�0�������#���

�������*���#3����#�$��#�0������������'�#�#������� ��������'����'��������������������.����!��#�����0�"��!��������%�

Page 53: licenta asigurari

����

��"����������������������������������

��� '���� '�� &� � #�� ���'���� ��� ����'����+������#�0����� )�� �� ������ ���#����5���'��������������������������������#���'����!�)����5�����'������'�����������'��������.�1�������.6�'�������������'������0�"��!���������!��������������!���5� +����!��+�����0����� '������ ���� '��� 5� +�� ����� ��� ���.�)��� ������ )�� !�'��� +�� ����� #7�� ���'�#�����'�����5� ���� '��� .��� ��!������ +!������� ��� (��!����� '�� ���#������� �!��"���� '������'���5�+��'�"���� �!����5��(���������#��6�'��������

���(��!�������'�����#��������!��"����'������'����$��� ��c%�#����+�#���#���>� ����5�����)��������+�������#7�����'�#�����'������$�)���%2�>� �������!�����������������'�����$���%2�>� ������� '�� �'����(������ ���� ���#�������� ��� ��!���� ������� #7�� +��1�����

�#�0�����������$���%2�>� �������'����'����(��������������.�1����������!��������+������'����$&%2�>� ������� '�� �'����(������ ���� #������������� '�� �#�0������ ��� ����� #���� +��1������

�������������$�%2�>� ������� '�� �'����(������ ���� ���'����������� ����.�1��������� �!�������� +��

����'���� $+�� (��!������� '�� (���� '������ +�#���#�� ��� �������� �� ����#���'� ��������+�#���#��������������%2�

>� ����������� �'���(��!���������'������'�������� ���"���� #����'����������7���'�#���������������������'���!������������.�1���������5���#�����.�.�1�������*�$+�� ���#�� ���� �#�0����������1����'���5� ���'��������� .�1����������� �� ��.���'��� #����� .�1������� *� +�� ��!���� '����#����� ��� �����)�� #��#� )�� ��� �����)��"��'�%2�

>� ��0�"���� .���"���� ��� .�1��������� $"���� ���������� (���5� (��� )�� #�!����������'������� (���%5� ��#�����.� ��0�"���� .���"���� ��� .�1������� *� $"���� ����������#����5�#�������#�6�0�7#����%�$%2�

>� ��!��������� ������ '��� ���'�������5� (���� '�� ����� (��!������� ��� ��� (�� (�#��.���"���$�%�

����� '��� #�� .��� ��������� ��� (��!������� '�� ���#��������!��"���� ��!������5� ���

���������0��������#����������'���#�0��������������.���.���������+��1�����������������$+�����#�� ���� �!"��� ���'�������� #���� �#�0������ ��� ����#�0�����7���#�0�������#���� �����'�� .��� ��!������ ��� (��!����� '�� �.������ ������ ����� $��� �� �%� ����� �������'�#�1�'�����'�#�������'��'�����)��'�#��0�"�������0�"��������

�����������D�������������������������

������� ����������� ���/�'�������� #�(������ +�� ��!�� ���'������� � ����'�������5����'��������� .�1��������� *5� ��'�� �����7������� ���"���� #�� '������ �� ������� '��'�#��0�"���� ��� �#�0��������� ���� ��� ����� �#�0������� ���1�� ��'���7��"����5���#���������'�����'�����������'�������5���+��1������#�0��������"��0�����������

���� '������ �������� ����� ���"���� ������#�� +�� ��'���� �����'����� '�� '�#��0�"���� +�������� ����� �.���!���� ����5� �#��� +����!����� '�#������� '�� '����5� ��� .�� ������'�5� +�����#���������!����������

>� ���!�������'�����#��������!��"������!������2�>� �#�0��������"��0�������'����#���'������.���������7����� $#������������'��

+�� ������ .�1��������� +�!����������� +�� #����������%� �� .�1��������� ���'�#� '��)�(�����.���.���'�����'�����������'�������5�+�������2�

Page 54: licenta asigurari

����

>� ���!�#��� '�� ���'������ ��� ���'����������� .�1��������� ������� ����� #��'�#�1�'��'�#�����'��'����5�+�����0�����)��+�������2�

>� �����(�������'��+�!��������������.�1���������������������#��'�#�1�'��'�#�����'��'����5�+�����0�����)��+�������2�

������'�����������������'��'�#��0�"����'������������������/�'�����������'��������

�#�0����5�������������.������'��'�������������#�0������������5� �������#����#����"��0������+�����!���'������!����c������#����#���'�����������

���#�0�����7���#�0������ �#������ ��#���'�� ���#���� ������� ����� (��!��������(������ '�� '�#��0�"���� ��� ��!���� �� ��.�#��0�������� �������� ��� ���.���� ��� ���'��������.���!�������� �#�0����5� +�� ������ +�� ����� #�� '�.�'�)��� +�'���������� ���'�������� '���#�0������)�����'���������#������������������������#�0��������"��0�����������

��0�"����� '���'�� #�� �)������ (����������� '�#������� '�� '����� )��#�7)�� ������#���#��0��� ���������� ����.�1��������5� +�� ���#�� ���� ������� �7)�� � ��������� "����� '�� ���#����������'���#�0������������"����#�������������!���������'���!������

>� �������'��'�#��0�"���2�>� ��������'������������$��� ���%2�>� ��.�����(�����'������������$��� ����

����� ������������ ���#���� '���!����� �����#�0�����7���#�0�������#������ ����#!����#��.���7��������8��������������������'��������� � �

Page 55: licenta asigurari

�&��

��!� �*���

�#�0�������� �"��0������� '�� � ��#���'���� � ��.���5� � ���#������� � ��� � ���!������!�������� � +�� � ����.������� #������������ '���#�0������ '�������� (�������� ��� .��� ��� ��.�� ������#� (���� '�� � �#�0�������� '�� "������ )�� ���#����� )�� ���!�� ����������� ���/�'�����������.�����'���������#�0�����7����#����(������#���/���'����7���������������#������

���������������������/�'�����������(�����'�#��+�����!����+!���/������)�������������#��.����#���'�������.�����0���

���#������'���#�0�������(����'�����.����/������'�������������#�������0�"����.�����!�� '�#��0�"����� ��.�����5� ���� ��� '�� ����5� �����!������ �#�0��������� .�� ��!6���������#5'�������� +��#�1�!"��� ���!����� '�� �#�0������ �������� )�� ��� "���� ������������� '���#�0���������������#(�������#����)����#���'�������.�����������#�0�������

����� '��#�"���� '�� #�������� +��6������ ��� �#�0�������� '�� "������ )�� ��� ����� '�����#����5� ��'�� �.�������� .���.����� �� �#�0��������� +�� ���'������� ��#������ '���5� '����0���5����'���'�����'���'�������������#����5�+���������#�0���������'����#���'������.���5��������#�0����������#������'������'�������'��"���������#��������(��+�'��������������������#�0���������#��������#���'�#��0�"�������.�����������������0�"��������(����'��(��������������/����� �����!������ �#�0��������5� ���#���� ��� )�� ��� ���� #������ �!�������5� '�����������!��� ���#�������� ����� ��� �.��� '�� #�(����� '�� ��� ��!�� ����� ����'����� #�� (���'�#��0�"�������!���)������0����'��������#����������'���#�0������

������� �� '���!������ ��0����#�� �#��� ����#��� #�� #�"�����!� ���������#�0�������� '����#���'���� ��.���� ���� (�� ���������� ���/�'����� �'�#�� '�� �#�0����� ��!��� +�� ���!�������'�����+�'�����������!�����.� �

?������!����6�'��#�������#����#�.6�)����������(�������������'���������#�0����2�?������'�������6�'����"����#��#��������'�.�'��� �#��������������/�'������$��0�"��

!���������#����.���!�����������������'�#������������#����%2�?���������������6�'����"����#��� �#�������������'��������������+�����(�������������)��

���/�'�������'�#�����������#�������0�"���2�?��� ��� ��������� �6�'� �#��� ����#���� ���#�������� .���.������ �#�0��������� ����� ��

#�.6�)���(��������������

����������!�����/���'��������*������+��'�#��0�"���5�����������'�����#�������0�"����+���7�������'����'������.�1����5����� ���"������#���'�������.����'�������������.������+����'�����.��5� ������7 c���������� (�� +��������� ���'�*����� ������� '�� ��0�� �#�������#��� #�� (���+�'��������� ������ ���'�*��� '��� ����� ����� '�� ��'��� �"�����.�V�� '���� '�� ��'��� #�"�����.5���!����(��� � �#���*�����/�'����5� � �#���*�� (����� �������5� � �#���*���������'�������������5�� �#���*��������V��� �#���*�������������'������������������������6�'����������&�5�+����!6����#7�������'�#��#�0�������'����#���'������.��������5� ����� ����� ���/�'������� �����!������� V�� �������!������� �������� ���������'����� '������.�1������#������!���#���������!���'�������� #������*����'���#�0������ ��������#7����#�0������������������.�1������������'�#�'��.���.�*�������������� ����� � �� ��0�#��*��� #����(���� �#�0��������� �� (�#�� !�'�(�����5� �#�(��� +��6��#7�������� ��� #�#��!� �������� "����� ��� '����� ��!������5� ����� #���*�������� ������*����� '��'�#��0�"�����������#����������0�"����'�������'�������������#��#�#��!�"����������0������!�������5� ��� ���!����� '��� '���������.��� ��(��������� ��� ��#���'����� ��.���� '���������5����� ��� �"�����.� ���������� � ��������� ������������� '�� �#�0������ '�� ��#���'���� ��.��������5�+���7��(��!��#�!���(���������+�*���0�����+�����#������*����'���#�0�����������#�#��!���� ���!���� #�#��!��� ���#��� "����� ��� ���!�� '�� '����5� ��� +�� ��!��������� #��� ������� +���0��������'�����������������.����#��������������V��+!���/�������������'��������'������

Page 56: licenta asigurari

����

'���'�.���.�*��5��1����'���������#������������#����'�#��V��#��V�7���#�!�����.�*����#���#��"������ '�� ������ #������*���� '�� �#�0������ ��� "���� ����� �����'���� #�!���(������ ������0��������.�'��������0�#��*������������V��������.��*����������#����*���+�������#������*����'�� �#�0������ ��� ��'� '�� ��!��� ����'� �#����� �"��0�*������ '�� �����5� ���#���� !��0� ��� ����!�#���'��!�'�����������!�������#���������������������������������� #����*��� +�� ����� ���#������� �!�������� +�� ����'���� ��� #���� '�� ����'� ��� ��+�*���0���� ���.��'� '���!���� ����'�������5� #�� �'��#����� +�� ����������� ����*���� ����� .��#���*�����������������!����'��'�������(�������������������*������'��!��������"�����

����� ����� ��0������ '�� ����*��� ��� ��� #���#(��� ������*����� V�� ����*��5� ������� #��������'�#�1�'����*�����+����#���*���������#��"���������#���'�������.�������"������'�������.���V����� �������������1�����������������#�'���!� ������.�� !�'�(������� ��0�#����.�� +�� ��#���'����� ��.����'���������� �������'������� '�� ����.�1������ ��'�(�������� ��!��������� #�#��!���� '�� ������ +�� ������*��������5�����(��!�������'�����#�����!��"����#���#���'��'����������.�����������5��#�(�������������*���������V�������������V�����*����������#������!��'�!5�+�#�5������'����'�������'�����������#���������!��"������#���������!��"������(�#�������'�#��������7�����'��������!�#����'�������.�01�������#�0���������V��!�'�(����#����*���#��������V�� �����(������'����0��!������� ��0��������������#�����������#�(��5� �'������������3� ����� *��������� '�� ���.�'������ � ���#�� '��� ��� ����3� �� ���.��'� �������*��� ��� '��!��������"����5�����#���*�����������"�����������������+�����#������*����'���#�0�������������"��������� #�������� V�� ����� .���.�*��� (�*�� '����0���!������ ���.��'� �������*��� ��� '��!��������"���������������������5� +�� ������������ /���'���� '�� '����� ��.��� ���.��'� ��#���'����� ��.����'����������+������'�������'���������*��5�.��(��#�!���(�����V��.�������������!�����'��'�������!�������'�������������.��*����V��������#�����#������*�����'���#�0�����������'������#��������+����!6���5�'���+��#����������(���*��������'��!������!��������������������� +�*���0����� ��!�������� +����� #������*���� '�� �#�0������ �������'�#��0�"����� ���#�������� ���*�� ��0�"���5� ��� ��!���� �� ����� ����'����� '�� �������*��5�#�!���(���������'������'��'�#��0�"����'���'�#�1�'��������������(���*�����V��(���'��

������������'����� ����������� �#7�������'�#��"��0���.��������!�����������*�����'���#�0���������������#���'������.���������+�� #�#��!�����������5�'������'�����#��.�������#�0����������5� ���"�"��������� '�� (���'�� ��� �#��� ���!������ ���#������� �!�������� +������'����.���������(����+�������������+�*���0����������"����������������!���6��!���!��*��"����'����#�0����������������������� ���������� '�� 0�������� �� ��#���'����� ��.���� '���������� '��� ����'����� '���������*��� ��� ���!������� '�� '����� ��!������� $+�*���0���� ��� "���� '�� ��������� +������#�0�������%��(��������'��!���������������#������������0�"�*��+��!�'������������������������#����� ��0�"���� �#��� '��� ��� +�� ���!��� 0���� '�� �"*�����V�� �#��� ��(����*��� '��'��������#�0����������� ���!������� ���#������.�� �����#�0������� '�� ��#���'���� ��.���� ����� #������!�����.�5� �#�(���� � �#���*�� ���/�'�������5� � �#���*�� ����� (����� �������5� ������� '�������������� +����� (����� �������� V�� ���/�'����5� � �#���*�� ������5� ������������ '���������� ������������(�������������������������� ������ #���*�������� ��0�"��� '��� ��#����� �#�0������ ��� "���� +�*���0����� +������#�0�������5� ���#���� �!��"��5� ���#��� ���'�*��� 7� �"��0������� ��� ���!�� '�� '�����,� '�.���.��������#�"�����'��*��������#�������!�����������#�0�����������

�� �

Page 57: licenta asigurari

����

D) �&#�$���

� ®®®� �'����� ���� ���3� � ������� �������� +�� ��������� �� ���!���� ���.��'� �#�0��������"��0�������'����#���'������.��������������/�'��������'�#�����������'�����'��.�1������$��"������+������������ (�����5���������5���c���'�����3 �3� %2��

�� ®� ®� ®��������� ���&3�&� ��� ���.���� ��� �#�0�������� '�� #���5� ����"������ +�� * � ��c� '����& ����5������2��

c� ®� ®� ®��0��� ��� c�3���� ���.��'� �#�0�������� V�� ���#�0�������� +�� ��!6���5� ��"������� +�� � ���c c�'���c ����2��

�� ®�®�®��0������c�3� ����.��'�����.�������'���#�0������)��#����.�01������#�0��������5���"�������+��� ������'��� �� 2��

�� ®�®�® �'�������!�#����'�������.�01�������#�0������������3� �5����������������+����������������!����� ���.��'� ����������� (��!������������#������� �!��"���� '�� ����'���5� ��"������ +��� ����&��'������� �2��

�� �������� -������� 5� ���.��� *����� 5� ��'����� �1�)� ,� F�#�0������ ��!�������=5���������������������������������������� ���������!���5��'�������������5��!�)�����5�� &2��

&� �1�*����5���#���'�������.����'����������+������'�����'������������5��'��������#�����������5�*�����V��5����2�

��� 999�#���#�0���

��� 9990��0�����

� �999�#�0�����

�����