LISTA “GRIS” Y ACTIVIDAD

ECONÓMICA: ¿QUÉ PODEMOS

ESPERAR SI SEGUIMOS EN ELLA?

MARCO A. FERNÁNDEZ

Octubre de 2019

Un preámbulo necesario en el caso panameño

• De la dolarización legal de 1904 a la integración financiera de 1970:

¿cuál fue el “salto cualitativo” en nuestra historia?

• ¿Necesitamos la integración a los mercados globales?: Panamá no

es un país de bajo ahorro interno….pero sí de alta inversión. Por

tanto, es necesario el ahorro externo para financiar el crecimiento

Ahorro Interno + Ahorro Externo = Inversión

El ahorro nacional (especialmente el de las empresas es mayor que el promedio regional…pero no alcanza para financiar la inversión total del país

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17,993

29%

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Ahorro Nacional Bruto(En millones de dólares y como % del PIB)

Ahorro Como % del PIB

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Mill

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Inversión (FBKF)(En millones de dólares y como % del PIB)

Inversión Como % del PIB

Fuente: INEC.

Los últimos datos disponibles indican que para financiar el nivel de inversión, requerimos aprox. USD $8,000 millones o el 13% del PIB... Provenientes del exterior

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7,985

12.8%

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2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Financiamiento requerido Como % del PIB

Diferencia entre la Inversión y el ahorro nacional bruto: 2007-2017

(En millones de dólares y como % del PIB)

Fuente: INEC.

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Partida 2017 2018II Trimestre

2018II Trimestre

2019

A. Cuenta corriente -3,757 -6,792 -1,459 -1,713

Balanza de bienes -9,822 -10,613 -2,447 -2,609

Balanza de servicios 9,232 8,104 1,981 1,755

Balanza de bienes y servicios -590 -2,510 -466 -854

Balanza de renta -3,043 -4,213 -986 -828

Balanza de bienes, servicios y renta -3,633 -6,722 -1,452 -1,682

Balanza de transferencias corrientes -124 -70 -7 -31

Balanza de bienes, servicios, renta y transferencias corrientes -3,757 -6,792 -1,459 -1,713

B. Cuenta de capital 25 23 6 5

Total, Grupos A y B -3,732 -6,770 -1,453 -1,708

C. Cuenta financiera (1) 4,505 5,874 1,419 1,548

Inversión directa 4,314 5,104 1,350 1,917

En el extranjero 138 -163 -95 -177

En la economía declarante 4,177 5,267 1,445 2,093

Inversión de cartera - activos -669 -1,218 -801 627

Inversión de cartera - pasivos 1,018 1,747 1,208 -168

Otra inversión - activos 3,591 -987 194 -339

Otra inversión - pasivos -3,748 1,228 -532 -489

Total, Grupos A a C 773 -896 -35 -160

D. Errores y omisiones netos -2,066 441 -86 379

Total, Grupos A a D (Balanza global -1,293 -455 -121 219

E. Financiamiento 1,293 455 121 -219

Activos de reserva 971 632 -103 -219

Uso del crédito y préstamos del FMI 0 0 0 0

Financiamiento excepcional 322 -177 224 0

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8,567

9,741

11,53711,896 11,726

14,033

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13.7%

18.4%

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2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 IItrimestre

Millo

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Obligaciones extranjeras del Sistema Bancario Nacional: 2012 – II trimestre 2019

Obligaciones extranjeras Variación, %

*Nota: la variación del 2019 es respecto al II trimestre del 2018.

Fuente: INEC.

Las preguntas relevantes

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• ¿Quiénes están en la llamada lista gris de países no-colaboradores?• Países• Sectores en Panamá

• ¿Por qué estamos en esa lista?• Promesas presentadas a GAFI pero no cumplidas a cabalidad• Falta de desarrollo institucional para cumplirlas

• ¿Cuáles son los efectos de no salir de la lista?• Para los bancos: P x Q• Para los clientes de los bancos: mayores restricciones a la

transaccionalidad

Clasificación de las Listas GAFI

Lista Criterio Países incluidos

Lista Roja

GAFI insta a sus miembros y otras jurisdicciones

a que protejan, mediante la aplicación de

políticas preventivas efectivas, sus sistemas

financieros de los riesgos de LA/FT/PADM que

emanan de las jurisdicciones que integran dicha

lista.

Corea del norte

Lista Negra

Jurisdicciones con deficiencias en sus

sistemas anti LA/FT/PADM, que no han

desarrollado progresos suficientes para

solucionarlas o que no se han comprometido

con el GAFI a desarrollar un plan de

fortalecimiento que supere esas faltas.

Irán

Lista Gris Oscurecida

Integrada por jurisdicciones que no denotan

un progreso satisfactorio o poca efectividad

en la aplicación del plan de acción acordado

con el GAFI. si estas jurisdicciones no

realizan las acciones suficientes, se incluirán

en la lista negra.

Lista Gris

Jurisdicciones con deficiencias estratégicas y que

han elaborado un plan de acción para superarlas,

debidamente aprobado por el GAFI. Implica un

compromiso político para corregir las

deficiencias.

Panamá, Bahamas, Botsuana,

Islandia, Mongolia, Zimbabwe,

Camboya, Siria, Ghana, Pakistán,

Trinidad y Tobago, Yemen.

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• Hace falta mayor fiscalización de los sujetos obligados no financieros.

• Deben existir sanciones efectivas, proporcionadas y disuasorias a quienes no

cumplan con ALA/CFT.

¿Por qué regresamos a la lista gris? Sujetos obligados no financieros

Fuente: MEF. Reporte de Estrategia Nacional de Riesgo de la República de Panamá 2017.

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Fuente: MEF. Reporte de Estrategia Nacional de Riesgo de la República de Panamá 2017.

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Riesgo Sectores

Alto Zonas Francas, Inmobiliarias, constructoras y abogados.

Medio Alto Remesas, casinos.

MedioContadores, las empresas dedicadas a la compra de autos nuevos y usados, las casas de

cambio y casas de empeño, las comercializadores de metales y piedras preciosas.

Bajo

Notarios, Banco Hipotecario Nacional, el Banco de Desarrollo Agropecuario, las empresas de

transporte de valores, la Lotería Nacional de Beneficencia, Correos y Telégrafos Nacionales

de Panamá

Principales diferencias entre la inclusión del 2014 y la del 2019

20192014

Incumplimiento técnico

de 39 de las 40

recomendaciones de

GAFI

• Técnicamente se

cumple con la mayor

parte de las 40

recomendaciones (35)

• El problema radica

más en la efectividad

para la prevenir el

LA/FT

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Recomendación de GAFI hacia Panamá

GAFIRecomendó a Panamá:

GAFIRecomendó a Panamá:

Fortalecer la evaluación de riesgo de financiamiento del terrorismo y el

delito fiscal.

Fortalecer la evaluación de riesgo de financiamiento del terrorismo y el

delito fiscal.

Identificar los remitentes de dinero sin licencia aplicando un enfoque basado en riesgo en el sector no financiero, asegurando sanciones

efectivas.

Identificar los remitentes de dinero sin licencia aplicando un enfoque basado en riesgo en el sector no financiero, asegurando sanciones

efectivas.

Asegurar la verificación y actualización de la información del beneficiaron final, y fortalecer mecanismos de monitoreo

de entidades “offshore”, evaluar los riesgos del uso indebido de personas jurídicas y de accionistas directores

nominales.

Asegurar la verificación y actualización de la información del beneficiaron final, y fortalecer mecanismos de monitoreo

de entidades “offshore”, evaluar los riesgos del uso indebido de personas jurídicas y de accionistas directores

nominales.

Asegurar el uso efectivo de insumos generados por la UAF; demostrar

mayor capacidad para investigar el lavado de dinero que involucra

delitos fiscales extranjeros, proporcionar mayor cooperación internacional con dicho delito y continuar investigaciones con

énfasis en áreas de alto riesgo.

Asegurar el uso efectivo de insumos generados por la UAF; demostrar

mayor capacidad para investigar el lavado de dinero que involucra

delitos fiscales extranjeros, proporcionar mayor cooperación internacional con dicho delito y continuar investigaciones con

énfasis en áreas de alto riesgo.

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Recomendación de GAFI hacia Panamá

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• Expresidente JCV: calificó la decisión como injusta porque “el país realizó todos los esfuerzos para

cumplir con GAFI”.

• Presidente Laurentino Cortizo: afirmó que en su administración harán todo lo posible para que las

operaciones bancarias no se vean afectadas y en el corto plazo presentará al país una hoja de ruta

completa en la que detallará las acciones para que el país salga de la lista gris.

• El superintendente de Bancos declaró que las consecuencias de esta inclusión serán menores dado el

avance sustancial que ha realizado Panamá y por el mismo motivo, la salida de la lista debería ser

expedita.

• El Ministro del MEF Héctor Alexander aseguró que trabajarán de la mano del sector privado para

estructurar la hoja de ruta que saque a Panamá de la lista gris.

• El Consejo Nacional de la Empresa Privada comentó en una nota de prensa que la inclusión a la lista

gris echa por tierra los avances logrados por el país desde el 2014. También, indicó que no podemos

permitir que se siga ensuciando la imagen del país y solicita al presidente Laurentino Cortizo que

implemente una política de estado que defienda la plataforma de servicios internacionales y

financieros.

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Los datos indican que existe una relación entre la inclusión en la lista gris y el riesgo país

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2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

BP

S

Panamá sale de la lista

gris.Informe del FMI e

inclusión en la lista

gris.

Fuente: Banco Central República Dominicana.

Conclusiones

• El pecado de omisión nos llevó a la penitencia de la acción.

• El efecto secundario de no haber cumplido lo prometido (2018)... Especialmente la tipificación

de la evasión fiscal como delito… apareció en los balances de los bancos y en su

transaccionalidad.

• Los corresponsales están analizando con mucho detenimiento las condiciones de cumplimiento

de los bancos panameños, aunque se han recuperado operaciones internacionales en meses

recientes.

• Panamá se percibe como un país de alto riesgo en mercados internacionales de capitales:

especialmente en actividades de alto riesgo de incumplimiento.

• El concepto que debemos manejar no es tradicional de riesgo-país (que es financiero) sino

costo-país que es más general: lo que importa es lo micro, no lo macro: transacciones que no

se concluyen por el exceso de normas de vigilancia.