DALEKOVOD d.d. Zagreb (dalje: Društvo) NACRT PRIJEDLOGA NADZORNI ODBOR

Na Temelju članka 263. st. 3. i čl. 300. c. Zakona o trgovačkim društvima Nadzorni odbor Dalekovod d.d. podnosi Glavnoj skupštini Društva slijedeće

IZVJEŠĆE O OBAVLJENOM NADZORU VOĐENJA POSLOVA DRUŠTVA ZA 2014. GODINU

Nadzorni odbor Dalekovod d.d. (daje u tekstu: Nadzorni odbor), sukladno ovlaštenjima utvrđenim odredbama Zakona o trgovačkim društvima, Statutom Društva i Poslovnikom o radu Nadzornog odbora, u razdoblju od 01. siječnja 2014. do 31. prosinca 2014. kontinuirano je nadzirao vođenje poslova Društva. Uvidom u vođenje poslova Nadzorni odbor utvrdio je da je u 2014. godini Društvo djelovalo u skladu sa zakonom, aktima Društva i odlukama Glavne skupštine. I.Do 26.05. 2014. godine Nadzorni odbor je djelovao u sastavu: Marijan Pavloviću, Nataša Ivanović, Davor Doko, Dubravko Štimac, Ante Ćurković i Viktor Miletić. Od 26.05.2014.g. djelovao je u sastavu: Marko Lesić, Ivan Peteržilnik, Vlado Čović, Krešimir Ružđak. Od 29.08.2014.g. Nadzorni odbor djeluje u proširenom sastavu Hrvoje Markovinović, Mirela Tomljanović Radović, Anton Pernar, dok su Marko Makek i Uwe Heiland postali članovi 26.09.2014.g. II.U 2014. godini Nadzorni odbor je održao 12 sjednica, raspravljajući i donoseći odluke i zaključke o pitanjima vezanima za rad i poslovanje Društva i njegovih povezanih Društava.

Nadzorni odbor je uredno izvještavan od strane Uprave o svim važnijim poslovnim događajima, tijeku poslovanja, prihodima i rashodima, te uopće o stanju Društva. U sklopu Nadzornog odbora Društva djeluju tri Pododbora koje svojim radom potpomažu rad i djelovanje Nadzornog odbora i to: -Pododbor za reviziju, -Pododbor za korporativno upravljanje, -Pododbor za imenovanje i nagrađivanje.

2

Nadzorni odbor iz 2014.g. u cijelosti podržava stajališta novog Nadzornog odbora iz 2014.g. o prihvaćanju godišnjih financijskih izvješća, izvješća uprave o stanju Društva i izvješća revizora.

III. Nadzorni odbor je, nakon pregleda godišnjih financijskih izvješća Društva, koje mu je podnijela Uprava, a uzimajući u obzir nalaze i mišljenja revizora Društva Ernst & Young d.o.o. i Revizorskog odbora Nadzornog odbora utvrdio da su godišnja financijska izvješća Društva za godinu koja je završila 31.12.2014. godine sačinjena u skladu sa stanjem u poslovnim knjigama Društva i da pokazuju ispravno imovinsko i poslovno stanje Društva te na njih dao suglasnost, tako da se sukladno članku 300. d. Zakona o trgovačkim društvima, ova izvješća smatraju utvrđenim. Sastavni dio konsolidiranih godišnjih financijskih izvješća Dalekovod d.d. za godinu koja je završila 31.12. 2014. godine su: a) Račun dobiti i gubitka Dalekovod d.d. b) Bilanca Dalekovod d.d. c) Izvješće o promjenama u financijskom položaju Dalekovod d.d. (izvješće o gotovinskom toku) d) Izvješće o promjenama kapitala i rezervi Dalekovod d.d. e) Bilješke uz financijska izvješća Dalekovod d.d. f) Izvješće o obavljenoj reviziji revizorske tvrtke Ernst & Young d.o.o. IV. Nadzorni odbor daje suglasnost na izvješće Uprave o stanju Društva. V. Temeljem svega naprijed navedenog, Nadzorni odbor upućuje ovo izvješće Glavnoj skupštini s prijedlogom da Glavna skupština donese ostale odluke iz svoje nadležnosti u skladu sa prijedlozima Uprave i Nadzornog odbora.

Predsjednik Nadzornog odbora

Marko Lesić

NADZORNOM ODBORU

Razlozi za kupnju trgovačkih društava ograničene odgovornosti u Republici Poljskoj:

Kupnja postojećih društava (koja nisu imala nikakvog poslovanja) je značajno vremenski kraća od osnivanja i registracije novih društava – potrebno zbog pravovremenog javljanja na natječaje.

Potreba za trgovačkim društvima je zbog namjere da se ugovori s PSE koji obuhvaćaju izvlaštenje, projektiranje i građenje ugovaraju u društvu posebne namjene (SPV) u kojem će se organizirati financiranje i realizacija projekta. Društva Dalekovod Grupe (Dalekovod d.d., Dalekovod-Polska S.A. i Dalekovod-Projekt d.o.o.) će biti nominirani podizvođači koji će staviti na raspolaganje svoje znanje, iskustvo (reference), tehnički potencijal, osoblje, te ekonomsku i financijsku sposobnost potrebnu za izvršenje posla.

Namjera da se ide sa SPV-om je radi umanjenja financijske izloženosti Dalekovoda rizicima vezanim uz ugovor s PSE i organiziranjem projektnog financiranja. Naime, svaki podizvođač je odgovoran samo za izvršenje posla iz svojeg podugovora, te se ne može smatrati odgovornim (niti je izložen plaćanju ugovornih i van ugovornih kazni) u slučaju da nije napravio svoj dio posla jer nisu stvoreni uvjeti za početak posla (npr. podizvođač koji gradi nije odgovoran, ako nije mogao započeti s izvođenjem jer nije završeno izvlaštenje).

Predsjednik Uprave

Paško Vela

Reasons for the purchase of existing limited liability companies in Poland:

· the purchase of existing companies (that have not had any operations so far) is substantially shorter than incorporation process when founding and registrating a new company – necessary for the purpose of timely submission of bids in public tenders; · the need for the companies is based on the intention that the contracts with PSE that include expropriation, planning and construction would be contracted by a special purpose company (SPV) in which the financing and the project realization shall be organized. The Dalekovod Group companies (Dalekovod d.d., Dalekovod-Polska S.A. and Dalekovod-Projekt d.o.o.) shall be nominated subcontractors that shall make available their knowledge, experience (recommendation letters), technical potential, personnel and economical and financial ability necessary for the performance of the work. · Intention to go with SPV is to decrease the financial exposure of Dalekovod to risks connected with the PSE agreement and with the organization of the project financing. Namely, every subcontractor is responsible only for the execution of its part of the subcontract and cannot be held responsible (and is not responsible for paying contractual or extra-contractual penalties) in case that it has not performed its part of the work because no preconditions have been met for the commencement of the works (e.g. a subcontractor engaged in construction is not responsible if it could not have started with the works because no expropriation has been performed).

UPRAVA DRUŠTVA

U Zagrebu, 10.06.2015.

Nadzornom odboru

Predmet: Obavijest o prodaji vjetroelektrana

Sažetak ponuda za NO

Dalekovod d.d. u svojem portfelju vjetrelektrana posjeduje:

50% udjela u društvu EKO d.o.o (vjetroelektrane ZD2 i ZD3; ukupne instalirane snage 36.8 MW)

50% udjela u društvu Velika Popina d.o.o. (vjetroelektrana ZD6; ukupne instalirane snage 9.2 MW )

100% vlasništva u projektima u razvoju ukupne snage 95 MW (Voštane, Mazin 2, Otrić i Breze)

Dana 28.5.2015. godine Dalekovod d.d. zaprimio je tri neobvezujuće ponude za vjetroelektrane od sljedećih društava:

HEP d.d. Ponuda za kupovinu 100% udjela u društvu EKO d.o.o., te iskaz interesa za kupovinu 100% udjela u društvu Velika Popina d.o.o.

Konzorcij Petrol/Geoplin Ponuda za kupovinu 50% ili 100% udjela u društvima EKO d.o.o. i Velika Popina d.o.o.

Percebes Energy Ponuda za kupovinu 50% udjela u društvima EKO d.o.o. i Velika Popina d.o.o., te uvjetna ponuda za projekte u razvoju

Uprava Društva

1

DALEKOVOD d.d. Zagreb, Ulica Marijana Čavića 4 Nadzorni odbor PRIJEDLOZI ODLUKA Temeljem odredbe članka 7. Poslovnika o radu Nadzornog odbora Dalekovod d.d., sa sjedištem u Zagrebu, Ulica Marijana Čavića 4, OIB 47911242222 (dalje u tekstu: "Društvo") kao i čl. 42. Statuta Društva, Nadzorni odbor Društva, na svojoj 10. sjednici održanoj dana 16.06.2015. godine, sa ---glasova ZA,----protiv,---suzdržanih donosi sljedeću

O D L U K U 10/01/15

Verificira se zapisnik sa 09. sjednice NO-a održane 08.04.2015.g.

O D L U K A 10/02/2015

Prima se na znanje obavijest Uprave o sazivanju redovne Glavne skupštine Društva.

O D L U K A 10/03/2015

Primaju se na znanje revidirana Godišnja financijska izvješća Društva za poslovnu 2014. godinu koja su prilog i sastavni dio ove odluke.

O D L U K A 10/04/2015

Usvaja se izvješće revizora Društva koje je prilog i sastavni dio ove odluke.

O D L U K A 10/05/2015

Daje se suglasnost na odluku Uprave o utvrđivanju godišnjih Financijskih izvješća za Dalekovod d.d. i povezana društva za poslovnu 2014. godinu.

O D L U K A 10/06/2015

Prima se na znanje izvješće Nadzornog odbora o obavljenom nadzoru vođenja poslova Društva koje je prilog i sastavni dio ove odluke.

O D L U K A 10/07/2015

Usvaja se izvješće Uprave o stanju u Društvu koje je prilog i sastavni dio ove odluke.

O D L U K A 10/08/2015

Daje se suglasnost na prijedlog odluke Uprave Društva o upotrebi dobiti za 2014. godinu.

2

Utvrđuje se da je Društvo Dalekovod d.d. u poslovnoj godini koja završava 31. prosinca 2014. ostvarilo neto dobit u iznosu od 63.736.105,00 kuna. Iznos neto dobiti iz ove odluke upotrijebit će se za pokriće gubitka prenesenog iz ranijih godina.

O D L U K A 10/09a/2015

Točka 1.

Daje se suglasnost na prijedlog odluke uprave kojom se odobrava rad članova Uprave Društva u sastavu Paško Vela, Željko Lakić, Adrijana Raković i Marko Jurković za poslovnu godinu 2014. te im se daje razrješnica.

Točka 2. Glavnoj skupštini Društva predložiti će se usvajanje ove odluke.

O D L U K A 10/09b/2015

Točka 1.

Daje se suglasnost na prijedlog odluke kojom se odobrava rad Nadzornog odbora Društva te se članovima Nadzornog odbora daje razrješnica za obavljeni nadzor nad vođenjem poslova Uprave Društva u 2014. godini. Daje se razrješnica članovima Nadzornog odbora Društva u sastavu Marijan Pavloviću, Nataša Ivanović, Davor Doko, Dubravko Štimac, Ante Ćurković i Viktor Miletić za poslovnu godinu 2014. Daje se razrješnica članovima Nadzornog odbora Društva u sastavu Marko Lesić, Ivan Peteržilnik, Vlado Čović, Krešimir Ružđak, Hrvoje Markovinović, Mirela Tomljanović Radović, Anton Pernar, Marko Makek i Uwe Heiland.

Točka 2. Glavnoj skupštini Društva predložiti će se usvajanje ove odluke.

O D L U K A 10/10/2015

Daje se suglasnost na prijedlog odluke o imenovanju revizorske tvrtke Baker Tilly , za revizora poslovanja Društva u 2015. godini.

O D L U K U 10/11/2015

Točka 1.

Daje se suglasnost na odluku Uprave Društva od 07.05.2015.g. o kupnji trgovačkog društva u Republici Poljskoj POL Sp. Z o.o.

Točka 2. Prilog i sastavni dio ove odluke je odluka Uprave iz točke 1. ove odluke kao i preslika Share transfer agreement od 15.05.2015.g. između ABS Poland kao prodavatelja i Dalekovod d.d. kao kupca.

3

O D L U K U

10/12/2015

Točka 1. Daje se suglasnost na odluku Uprave Društva od 07.05.2015.g. o kupnji trgovačkog društva u Republici Poljskoj BFY Sp. Z o.o.

Točka 2. Prilog i sastavni dio ove odluke je odluka Uprave iz točke 1. ove odluke kao i preslika Share transfer agreement od 15.05.2015.g. između ABS Poland kao prodavatelja i Dalekovod d.d. kao kupca.

O D L U K U 10/13/2015

Točka 1.

Daje se suglasnost na odluku Uprave Društva od 07.05.2015.g. o kupnji trgovačkog društva u Republici Poljskoj CAD Sp. Z o.o.

Točka 2. Prilog i sastavni dio ove odluke je odluka Uprave iz točke 1. ove odluke kao i preslika Share transfer agreement od 15.05.2015.g. između ABS Poland kao prodavatelja i Dalekovod d.d. kao kupca.

O D L U K U 10/14/2015

Točka 1.

Daje se suglasnost na odluku Uprave Društva od 07.05.2015.g. o kupnji trgovačkog društva u Republici Poljskoj FIL Sp. Z o.o.

Točka 2. Prilog i sastavni dio ove odluke je odluka Uprave iz točke 1. ove odluke kao i preslika Share transfer agreement od 15.05.2015.g. između ABS Poland kao prodavatelja i Dalekovod d.d. kao kupca.

O D L U K U 10/15/2015

Točka 1.

Daje se suglasnost na odluku Uprave Društva od 07.05.2015.g. o kupnji trgovačkog društva u Republici Poljskoj PJA Sp. Z o.o.

Točka 2. Prilog i sastavni dio ove odluke je odluka Uprave iz točke 1. ove odluke kao i preslika Share transfer agreement od 15.05.2015.g. između ABS Poland kao prodavatelja i Dalekovod d.d. kao kupca.

O D L U K U

10/16/2015

Točka 1. Daje se suglasnost na odluku Uprave Društva od 19.05.2015.g. o imenovanju direktora Dalekovod NORGE

4

AS, Norveška Krešo Rosean.

Točka 2. Prilog i sastavni dio ove odluke je odluka Uprave iz točke 1. ove odluke.

OD L U K U 10/17/2015

Točka 1.

Daje se suglasnost na odluku Uprave Društva od 19.05.2015.g. o imenovanju člana Uprave Dalekovod NORGE AS, Norveška Nicolai Mallet.

Točka 2. Prilog i sastavni dio ove odluke je odluka Uprave iz točke 1. ove odluke.

OD L U K U 10/18/2015

Točka 1.

Daje se suglasnost na odluku Uprave Društva od 19.05.2015.g. o imenovanju člana Uprave Dalekovod NORGE AS, Norveška Ivan Kurobasa.

Točka 2. Prilog i sastavni dio ove odluke je odluka Uprave iz točke 1. ove odluke.

ODLUKA 10/19/2015

Prima se na znanje obavijest Uprave o prodaji vjetroelektrana, koja obavijest je prilog i sastavni dio ove odluke.

ODLUKA 10/20/2015

Točka 1.

U članku 7. Poslovnika o radu Nadzornog odbora iza 1. stavka dodaje se 2. stavak koji glasi: „Prisustvom se smatra komunikacija telefonom ili drugim sredstvom neposredne komunikacije.“ U članku 25. Poslovnika o radu Nadzornog odbora iza 1. stavka dodaje se 2. stavak koji glasi: „Prisustvom se smatra komunikacija telefonom ili drugim sredstvom neposredne komunikacije.“

Točka 2. Ove izmjene i dopune Poslovnika o radu Nadzornog odbora stupaju na snagu danom donošenja.

Predsjednik NO Marko Lesić

DALEKOVOD d.d. ZAGREB Revizorski odbor Nadzornog odbora

Sukladno Zakonu o reviziji i čl. 4. Poslovnika Revizorskog odbora na 02. sjednici

Revizorskog odbora Društva održanoj 10.06.2015. godine u poslovnim prostorijama Društva, Žitnjak, M. Čavića 4, donesena je ova:

O D L U K A O PRIJEDLOGU IZBORA REVIZORA DRUŠTVA

Točka 1. Predlaže se da Glavna Skupština Društva za obavljanje poslova revizije godišnjih

odvojenih i konsolidiranih financijskih izvješća za 2015. godinu izabere revizorsko društvo Baker Tilly.

Točka 2.

U tablici ispod prikazan je usporedni prikaz cijena svih zaprimljenih ponuda za obavljanje poslova revizije godišnjih odvojenih i konsolidiranih financijskih izvješća

za 2015. godinu.

Revizorsko društvo Cijena (EUR)

Adekvatnost opsega revizije

Adekvatno iskustvo revizorskog tima

Baker Tilly 40.000 DA DA

Deloitte 56.500 DA DA

EY 59.200 DA DA

KPMG 59.000 DA DA

PWC 57.000 DA DA

S obzirom da su sva revizorksa društva zadovljila kriterije adekvatnosti opsega revizije kao i iskustva revizorskog tima, Nadzornom odboru predlaže se izbor

revizorskog društva Baker Tilly koje je ponudilo najnižu cijenu za predmetne usluge.

Predsjednik Revizorskog odbora

Krešimir Ružđak

_______________________________________________________________________________________

1

Stanje društva u 2014. g. / Q1 2015. g.

DALEKOVOD D.D.

_______________________________________________________________________________________

2

Dalekovod d.d. / Dalekovod Grupa

Sumarni pregled najbitnijih poslovnih događaja u 2014. godini te u prvom

tromjesječju 2015.godine

Odobrena Predstečajna nagodba

Dana 14.02.2014. Dalekovod d.d. je ishodio potvrdu pravomoćnosti na rješenje Trgovačkog suda u Zagrebu od

29.01.2014. kojim se dopušta sklapanje predstečajne nagodbe. Po nastupu pravomoćnosti ostvarili su se uvjeti

za povećanje temeljnog kapitala sukladno nagodbi, čime su otklonjene sve barijere za nesmetano poslovanje i

dobivanje novih poslova.

Glavna tržišta Dalekovod Grupe

Grupa je, povijesno gledajući, zajedno s osnovanim društvima, podružnicama i predstavništvima prisutna u

preko 80 zemalja.

Značajna aktivna tržišta u 2014. g. i Q1 2015.g.

zemlje u kojima se izvode projekti

zemlje u koje se izvoze proizvodi

Strategija Dalekovod Grupe – fokus na rast i operativno restrukturiranje

Grupa namjerava nastaviti daljnju internacionalizaciju i rast prihoda od prodaje na inozemnim tržištima, s

primarnim fokusom na tržišta regije, Skandinavije (Norveška, Finska), Istočne Europe (Ukrajina) te na pojedina

tržišta EU (Poljska, Latvija, Slovenija, Moldavija). Na navedenim tržištima prisutan je višegodišnji trend

kontinuiranog ulaganja u obnavljanje i proširivanje energetske infrastrukture, što za Grupu, pod uvjetom

kvalitetnog pozicioniranja, predstavlja potencijal za dugogodišnju prisutnost u izvođenju projekata.

_______________________________________________________________________________________

3

U 2014. g. Dalekovod Grupa bilježi pad prihoda od prodaje na tržištu Republike Hrvatske. Međutim, prihodi

ostvareni na inozemnim tržištima povećavaju svoj udio u ukupnim prihodima od prodaje te u 2014. g. čine

gotovo dvije trećine ukupnih prihoda od prodaje Grupe.

U nastavku je prikazana podjela konsolidiranih prihoda od prodaje Grupe po djelatnostima za razdoblje od

2011. do 2014. g.

Konsolidirani prihodi od prodaje po djelatnostima Dalekovod Grupe

Djelatnost 2011. 2012. 2013. 2014. I-III 2015.

Iznosi u 000 HRK

Izgradnja / Inženjering 729.445 1.027.229 937.430 739.563 130.410

Proizvodnja 360.726 191.485 170.521 195.800 71.315

Projektiranje 24.132 33.320 32.583 42.200 3.512

Ostalo 16.491 5.080 4.967 26.981 2.867

1.130.794 1.257.114 1.145.501 1.004.544 208.104

Novougovoreni projekti u 2014.g.

U 2014.godini ukupno je ugovoreno 175,1 milijuna EUR na inozemnim tržištima što je velik iskorak prema

inozemnom tržištu u usporedbi sa 2013. godinom kada je na inozemnom tržištu ugovoreno tek 1,2 milijuna

EUR (tržište Latvije) dok je na domaćem tržištu u 2013.godini ugovoreno 92 milijuna HRK. Početkom 2014.g. Na

tržištu Poljske potpisan je ugovor o izgradnji 2x400 kV dalekovoda Kozienice-Oltarzew za naručitelja. Radi se o

projektu „ključ u ruke“ u kojem partnerski sudjeluju poljska tvrtka ZUE S.A. i tvrtka DALEKOVOD Polska S.A.

“kćer tvrtka” Dalekovoda u izgradnji 132 km dalekovoda koji povezuje termoelektranu Kozenice, jednu od

najvećih elektrana u Poljskoj s Varšavskom regijom. Vrijednost ovog ugovora iznosi nešto više od 110 milijuna

EUR. Radovi će se odvijati od potpisa ugovora do sredine 2019. godine.

Dalekovod d.d. Zagreb je ugovorio s naručiteljem, tvrtkom KOSTT Operator Sistemi, Transmisioni Dhe Tregu SH.A., Priština, (operatorom prijenosnog sustava Republike Kosovo) Ugovor za izgradnju dalekovoda 400 kV Priština – Tirana, duljine 90 kilometara na dionici od Prištine do granice Republike Kosovo s Albanijom. Ugovorena vrijednost radova je 30,7 milijuna EUR, a projekt je financiran sredstvima njemačke razvojne banke KfW Frankfurt. Ugovorni rok izvođenja radova je 24 mjeseca. Dalekovod d.d. Zagreb, ugovorio je dvije dionice dalekovoda sa ukrajinskim

naručiteljem tvrtkom UKRENERGO (National Power Company), po principu „ključ u

ruke“ za poslove izgradnje i rekonstrukcije dalekovoda. Prvi ugovor se odnosi na

izgradnju 330 kV dalekovoda, diverzije postojećeg 330 kV Novokakhovska - Ostrovska u

novu trafostanicu 330 kV Kakhovska te rekonstrukciju jednog dijela postojećeg

dalekovoda. Vrijednost ovog ugovora iznosi 11 milijuna EUR (bez PDV-a). Rok završetka

je 460 dana od dana potpisa ugovora. Drugi ugovor se odnosi na izgradnju 330 kV

dalekovoda, diverzije postojećeg 330 kV Novokakhovska - Khersonska u novu

trafostanicu 330 kV Kakhovska te rekonstrukciju dijela postojećeg dalekovoda.

Vrijednost ovog ugovora iznosi 18,5 milijuna EUR ( bez PDV-a). Rok završetka ovog

ugovora iznosi 650 dana od dana potpisa ugovora. Izvor financiranja oba ugovora je

EBRD (European Bank for Reconstruction and Development). Također za slovenski ELES

ugovorene su sanacije dalekovoda u iznosu od 2,4 milijuna EUR te za hrvatski HEP i

HOPS, sanacije dalekovoda u vrijednosti od 19 milijuna HRK.

_______________________________________________________________________________________

4

Novougovoreni projekti u prvom tromjesječju 2015. godine U prvom tromjesječju 2015.godine, ukupno je ugovoreno na inozemnom tržištu 19,5 milijuna EUR dok je u tijeku potpisivanje 100 milijuna EUR za norveškog naručitelja. U prvom tromjesječju 2014.godine ugovoreno je 175,1 milijuna EUR (većinom na inozemnim tržištima). Početkom 2015. godine potpisan je ugovor s jednim od vodećih norveških distributera električne energije, tvrtkom BKK NET AS. Glavne aktivnosti BKK grupacije iz Bergena su proizvodnja, prodaja i prijenos električne energije te razvoj optičke mreže. Riječ je o izgradnji 420 kV dalekovoda na dionici Kollsnes – Mongstad, po sustavu „ključ u ruke”, ali bez usluge projektiranja. Vrijednost ugovora je nešto više od 7 milijuna eura, a planirani završetak radova u prosincu 2016. godine. Norveški Statnett, renomirana tvrtka za prijenos i distribuciju električne energije na visokim naponima, objavila je kako Dalekovodu planira dodijeliti ugovor za izgradnju 420kV dalekovoda Tonstad - Ertsmyra- Kvinesdal, te 525 kV dalekovoda Ertsmyra - Vollesfjord po završetku postojećeg 300 kV dalekovoda Feda - Tonstad I. Nakon evaluacijskog procesa, ponuda tvrtke Dalekovod d.d. označena je kao najpovoljnija prema kriterijima natječaja. Istovremeno, završena je i evaluacija drugog velikog natječaja istog investitora, za izgradnju 420kV dalekovoda na dionici Namsos-Roan-Storheia, u kojem je ponuda tvrtke Dalekovod d.d. također proglašena najpovoljnijom, a odluka o početku izgradnje donosi se 18.6.2015. Ukupna vrijednost oba tendera iznosi više od 100 milijuna eura.

Na Kosovu je potpisan ugovor s naručiteljem, tvrtkom KOSTT – Operator Sistemi, Transmisioni Dhe Tregu SH.A., Priština, (operatorom prijenosnog sustava Republike Kosovo) ugovor vrijedan više od 8,5 milijuna eura. Opseg ugovorenih radova, po principu ključ u ruke, uključuje izgradnju novog 110 kV voda ukupne duljine 27 km, rekonstrukciju postojećeg 110 kV voda između trafostanica Peja 2 i Decan ukupne duljine 15 km, te zamjenu postojećeg zaštitnog užeta ugradnjom OPGW-a na 400 kV i 110 kV vodovima, ukupne duljine 54 km. Projekt poboljšanja prijenosne mreže Kosova financira njemačka banka KfW. Na tržištu Poljske nastavlja se ugovaranje novih poslova te je tako PSE S.A. (Polskie Sieci Elektroenergetyczne) operator prijenosnog sustava, potvrdio je da je ponuda konzorcija Dalekovod Polska S.A. - Lider konsorcjum i Dalekovod d.d. za modernizaciju postojećeg i ugradnju novog zaštitnog užeta OPGW na četiri dionice dalekovoda 220 kV i 400 kV, odabrana kao najpovoljnija prema svim uvjetima natječaja. Vrijednost ponude je nešto više od 4 milijuna eura.

Značajnije kadrovske promjene

Dalekovod d.d. je na dan 31.12.2014. imao prijavljenih 549 zaposlenika (što je u odnosu na 31.12.2013.godine manje za 11,45% ili manje za 71 zaposlenika). Dalekovod Grupa imala je prijavljeno ukupno 1.246 zaposlenika (što je u odnosu na 31.12.2013. godine manje za 15,58% ili manje za 230 zaposlenika, uzrokovano odlaskom poduzeća Dalekovod TKS Doboj u stečaj; Uprava tvrtke Dalekovod TKS a.d. Doboj predala je 28. travnja na Privrednom sudu u Doboju prijedlog za otvaranje stečajnog postupka). Dalekovod d.d. je na dan 31.03.2015. imao prijavljenih 564 zaposlenika (što je u odnosu na 31.12.2014.godine više za 2,7% ili više za 15 zaposlenika). Na dan 31.03.2015. Dalekovod Grupa imala je prijavljeno ukupno 1.209 zaposlenika što je u odnosu na 31.12.2014. godine manje za 3% ili manje za 37 zaposlenika, uzrokovano odlaskom poduzeća Dalekovod TKS Doboj u stečaj te prodajom tvrtke TIM Topusko.

_______________________________________________________________________________________

5

Napomena: podaci za Dalekovod d.d.

OSVRT NA POSLOVANJE Dalekovod d.d. / 1.-12. 2014. i 1.-3. 2015.

Odnos domaćeg i inozemnog tržišta u 2014.g. u Dalekovod d.d.-u je 24% : 76%.

Promjena Uprave

Tijekom 2014. godine došlo je do promjene Uprave Dalekovod d.d.-a te je za Predsjednika Uprave imenovan g. Paško Vela te za članove Uprave g. Željko Lakić, gđa. Adrijana Raković i g. Marko Jurković koji je ostao na poziciji člana Uprave. Također došlo je do kadrovskih promjena i u Sektoru za upravljanje ljudskim potencijalima, pravne i opće poslove te je g. Tomislav Zajec imenovan za Direktora tog Sektora. Zatim za Direktora Sektora za nabavu imenovan je g. Josip Tetlo, za direktora PC Inženjering Trafostanice imenovan je g. Drago Vončina, a za Direktora Sektora inženjering za dalekovode postavljen je g. Ivan Kurobasa. U Dalekovod Proizvodnji d.o.o za Predsjednika Uprave imenovan je g. Zdravko Nikolić.

Dalekovod d.d. ostvario je u 2014. godini

ukupne poslovne prihode u iznosu od 736,7

milijuna HRK što je za 11,3% niže u odnosu na

2013. godinu te 30% niže od originalnog plana.

Takav rezultat je posljedica odgođenih javnih

natječaja od strane investitora u Republici

Hrvatskoj (pad poslovnih prihoda za 349 mil.

HRK, odgođenih inozemnih prihoda u Ukrajini

uzrokovanih političkim nesigurnostima,

problema izdavanja garancije na projektu

Kosovo te dugotrajnog procesa predstečajne

nagodbe.

_______________________________________________________________________________________

6

KPI2014 Orig.P 2014 Fcs 2014 ACT MAR 2015 ACT MAR 2015 P MAR 2014 ACT

ORDER BACKLOG

ORDER IN-TAKE

Ukupni poslovni prihod 1.052.916 640.027 736.668 130.410 165.623 117.412

Domaće tržište udjel % 47,6% 32% 24% 25% 25% 35%

Inozemno tržište udjel % 52,4% 68% 76% 75% 75% 65%

Stopa rasta prihoda -30% 11% -21%

Bruto marža kontribucije I. 12,1% 21,6% 22,2% 18,0% 18,5% 12,8%

EBITDA 69.726 59.887 26.733 5.007 16.864 -2.852

EBITDA marža 6,6% 9,4% 3,6% 3,8% 10,2% -2,6%

EBIT marža 3,7% 4,3% -0,9% -2,6% 4,7% -10,2%

Bruto dobit prije oporezivanja % 5,7% 11,1% 11,7% 18,1% 1,1% 189,8%

Neto dobit % 5,7% 8,7% 8,7% 18,1% 1,1% 175,3%

Neto dobit 60.037 55.450 63.736 23.654 1.832 205.858

Broj zaposlenika 645 558 549 564 592 587

ROA (Neto dobit/Uk.imovina) n/a 4,0% 3,9% 1,5% n/a 12,7%

ROE (Neto dobit/Kapital) n/a 17,7% 19,8% 6,8% n/a 63,9%

Neto dug n/a n/a 754.004 608.632 n/a 586.373 Izračun ostvarene operativne dobiti prije amortizacije (EBITDA) za 2014. godinu u GFI-POD baziran je na

razlici poslovnih prihoda i rashoda iz redovnog poslovanja uvećan za iznos godišnje amortizacije i iznosi

26,7 milijuna HRK što predstavlja smanjenje za 62% u odnosu na plan za 2014. godinu zbog toga što ostali

poslovni rashodi uključuju jednokratne ispravke vrijednosti ulaganja u ovisna društva u iznosu od 71,8

milijuna HRK te vrijednosno usklađenje ostale dugotrajne financijske imovine u iznosu od 49 milijuna HRK

kao i realizirane tečajne razlike, koje nisu bile predviđene u planu za 2014.godinu.

Neto dobit Dalekovoda d.d. u iznosu od 63,7 milijuna HRK u 2014.godini (u odnosu na plan neto dobit

bilježi porast od 6%), što je posljedica financijskih prihoda u iznosu od 209,2 milijuna HRK koji su nastali

uslijed sklapanja predstečajne nagodbe te izračuna fer vrijednosti financijskih instrumenata koji su iz nje

proizašli. Sukladno predstečajnoj nagodbi i refinanciranju obveza prema financijskim institucijama,

dobavljačima i ostalim vjerovnicima, fer vrijednost na dan izvještavanja izračunata je i prikazana u

financijskim izvještajima u skladu s Međunarodnim računovodstvenim standardima i predstavlja

jednokratan učinak na račun dobiti i gubitka, te na bilancu Društva. Također na visinu neto dobiti

utjecalo je i gore spomenuto vrijednosno usklađenje dugotrajne financijske imovine (udjeli u povezanim

poduzećima).

Dalekovod d.d. ostvario je u prvom tromjesječju 2015.godine ukupne poslovne prihode u iznosu od

130,4 milijuna HRK što je za 11% niže u odnosu na isto razdoblje 2013. godine te 21% niže od

originalnog plana. Takav rezultat je posljedica odgođenih inozemnih prihoda u Ukrajini uzrokovanih

političkim nesigurnostima te promjenom ukrajinske Vlade zbog čega je došlo do problema u

ovjeravanju građevinskih situacija, zatim došlo je do problema prilikom izdavanja garancije na projektu

Kosovo te dobivanja građevinske dozvole za kosovski projekt.

_______________________________________________________________________________________

7

Operativna dobit prije amortizacije (EBITDA) za Dalekovod d.d. u prvom tromjesječju 2015. godine

iznosi 5 mil. HRK što predstavlja povećanje u odnosu na isto razdoblje 2014. godine kada je EBITDA

iznosila -2,8 mil. HRK. U odnosu na plan za isto razdoblje, EBITDA bilježi pad od 70%.

Ostvarena dobit prije oporezivanja Dalekovod d.d.-a za prvo tromjesječje 2015. godine iznosi 23,6 mil.

HRK što je više u odnosu na plan za 21,8 mil. HRK (plan za prvo tromjesječje 2015. iznosi 1,8 mil. HRK),

zbog pozitivnih tečajnih razlika na projektima u Ukrajni.

Poslovanje društva u Q1 2015. godine obilježili su pozitivni pomaci s naglaskom na:

restrukturiranje društva provodi se po planu

snažna orijentacija na ugovaranje novih poslova u inozemstvu (Norveška, Poljska, Kosovo)

optimizacija fiksnih troškova

OSVRT NA POSLOVANJE Dalekovod Grupa / 1.-12. 2014.

Grupa je u 2014. godini ostvarila poslovne prihode u visini od 1.004 milijuna HRK što predstavlja

smanjenje od 14% u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Na visinu ukupnih prihoda Grupe u iznosu

od 1.244 milijuna HRK utjecali su financijski prihodi Dalekovoda d.d. Zagreb (Matice) koji su nastali

uslijed sklapanja predstečajne nagodbe te izračuna fer vrijednosti financijskih instrumenata koji su iz nje

proizašli.

Operativna dobit prije amortizacije Dalekovod Grupe u 2014. godini iznosi -37,7 mil. HRK (EBITDA) u

odnosu na 2013. godinu kada je EBITDA iznosila -30,8 mil. HRK.

Dalekovod Grupa - FINALNO (u 000 HRK) -

revidirano konsolidirano Plan 2014

RDIG

YTD Izvještajno

razdoblje prethodne

godine

YTD Izvještajno

razdoblje tekuće

godine

Plan za tekuću godinu

Ostvarenje YTD

razdoblja/YTD

prethodna godina

Ostvarenje razdoblja

u odnosu na PO plan

2 4 5 4/2 4/5

Ukupni prihodi 1.169.704 1.004.544 n/a -14% n/a

Operativni troškovi 1.200.529 1.042.283 n/a -13% n/a

EBITDA -30.825 -37.739 n/a 22% n/a

EBITDA % -2,6% -3,8% n/a n/a

Amortizacija 48.309 50.264 n/a 4% n/a

EBIT -79.134 -88.004 n/a 11% n/a

EBIT % -6,8% -8,8% n/a n/a

Neto financijski rezultat -17.118 116.238 n/a -779% n/a

Neto izvanredni rezultat 0 0 n/a n/a

Udio u rezultatu pridruženih poduzeća -24.623 -7.287 n/a n/a

Porez 13.639 25.070 n/a 84% n/a

Neto rezultat -134.513 -4.123 n/a -97% n/a

Neto rezultat % -11,5% -0,4% n/a n/a

2013 2014 Usporedba ( u %)

_______________________________________________________________________________________

8

Osvrt na poslovanje dviju najznačajnijih članica Grupe je kako slijedi:

Dalekovod Proizvodnja d.o.o. ostvarila je u 2014. godini prihode od prodaje u iznosu od 193,3 milijuna

HRK što je za 17,2% manje u odnosu na 2013. godinu. U odnosu na plan poslovnih prihoda (293,7 ml HRK)

ostvareno je manje za 34%.

Struktura prihoda od prodaje po djelatnostima i tržištima u 2014.g.:

2014 plan 2014 actual domaće tržište

izvoz domaće tržište %

izvoz %

Prodaja MK 145.162.925 94.391.610 45.252.874 49.138.736 47,9% 52,1%

Prodaja OSO 125.007.274 77.505.003 24.879.759 52.625.244 32,1% 67,9%

Prodaja AKZ 19.609.944 20.445.257 18.190.974 2.254.283 89,0% 11,0%

OSTALI PRIHODI 0 920.622 920.622 0 100,0% 0,0%

UKUPNO 289.780.143 193.262.492 89.244.228 104.018.264 46,2% 53,8%

U zadnjem kvartalu 2014. godine na poslovanje Dalekovod Proizvodnje i dalje su se odražavali negativni

trendovi u gospodarstvu kako u regiji tako i u svijetu. Tijekom navedenog perioda nastavljeno je

kontinuirano ulaganje svih napora kako bi se održalo pozitivno poslovanje Društva, te održala konkurentnost

na domaćem i ino tržištu.

EBITDA ima pozitivan trend u usporedbi sa 2013.godinom, dok u usporedbi sa planom bilježi pad od 193%.

EBIT Dalekovod Proizvodnje d.o.o. za 2014. godinu iznosi od 24 milijuna HRK što je manje u usporedbi sa

gubitkom iz 2013.godine u iznosu od 51,4 milijuna HRK. U usporedbi sa planom za 2014.godinu (planirana dobit

od 9,4 milijuna HRK), bilježi se negativan rezultat poslovanja zbog gore navedenih razloga.

Dalekovod Proizvodnja d.o.o. - FINALNO

(u 000 HRK) 2013 2014 Plan 2014

RDIG

YTD Izvještajno

razdoblje prethodne

godine

YTD Izvještajno

razdoblje tekuće

godine

Plan za tekuću godinu

Ostvarenje YTD

razdoblja/YTD

prethodna godina

Ostvarenje razdoblja

u odnosu na PO plan

2 3 4 3/2 3/4

Ukupni prihodi 233.558 193.262 289.780 -17% -33%

Operativni troškovi 277.920 210.502 271.320 -24% -22%

EBITDA -44.362 -17.239 18.461 -61% -193%

EBITDA % -19,0% -8,9% 6,4%

Amortizacija 7.050 6.852 9.015 -3% -24%

EBIT -51.412 -24.091 9.446 -53% -355%

EBIT % -22,0% -12,5% 3,3%

Neto financijski rezultat 0 0 0 0% 0%

Neto izvanredni rezultat 0 0 0 0% 0%

Porez 0 0 0 0% 0%

Neto rezultat -51.412 -24.091 9.446 -53% -355%

Neto rezultat % -22,0% -12,5% 3,3%

Usporedba ( u %)

_______________________________________________________________________________________

9

Dalekovod Projekt d.o.o. ostvario je u 2014. godini poslovne prihode u iznosu od 43,1 milijuna HRK što je za

12,5% manje u odnosu na 2013. godinu. U odnosu na plan (49,3 mil. HRK), prihodi su niži za 7%.

Do pada prihoda došlo je zbog slijedećih razloga:

Dinamika realizacije planova Hrvatskog operatora prijenosnog sustava (HOPS) značajno se izmjenila u

odnosu na planiranu i definiranu u razvojnim planovima

Odustalo se od sudjelovanja na tenderima za projektantsko-konzultantske usluge u regiji (C.Gora,

Makedonija, Kosovo) financiranim od strane EBRD-a.

Dio prihoda nije realiziran u 2014. godini zbog obustave/suspenzije potpisanih ugovora od strane (HAC,

HŽ)

Neto dobit Dalekovod Projekta d.o.o. za 2014. godinu iznosi 8,5 milijuna HRK što je za 2% više od plana za

2014.godinu.

2013 2014 2014 PLAN %

1 2 3 2/31. PRIHOD I. POSLOVNI PRIHODI 49.327.588 kn 43.156.499,00 46.500.000,00 -7%

1.1. Prihodi od prodaje 46.465.503 kn 38.283.063,00 42.300.000 -9%

1.2. Ostali poslovni prihodi 2.862.085 kn 4.873.436,00 4.200.000 16%

II. FINANCIJSKI PRIHODI 1.228.793 kn 31.222,00

III. UKUPNI PRIHODI 50.556.381 kn 43.187.721,00 46.500.000,00 -7%

2. RASHOD I. POSLOVNI RASHODI 36.984.814 kn 34.031.856,00 37.570.000,00 -9%

2.1. Materijalni troškovi 2.521.862 kn 2.582.296 kn 2.600.000 kn -1%

2.2. Troškovi osoblja 18.657.834 kn 20.131.221 kn 21.000.000 kn -4%

2.3. Amortizacija 849.993 kn 972.247 kn 870.000 kn 12%

2.4. Ostali troškovi 10.594.548 kn 10.059.599 kn 12.600.000 kn -20%

2.5. Vrijednosna usklađenja 4.360.577 kn 286.493 kn 500.000 kn -43%

II. FINANCIJSKI RASHODI 5.795.376 kn 681.366 kn 600.000 kn 14%

III. UKUPNI RASHODI 42.780.190 kn 34.713.222,00 38.170.000,00 -9%

3. DOBIT PRIJE POREZA (1-

2) PBT 7.776.191 kn 8.474.499,00 8.330.000,00 2%

2014 MARŽA

10.383.383,00 kn 24%

9.124.643,00 kn 21%

8.474.499,00 kn 20%

2013 MARŽA

17.553.344,00 kn 36%

12.342.774,00 kn 25%

7.776.191,00 kn 15%PBT (UK.PRIHOD - UK. RASHOD)

EBITDA (1.1+1.2-2.1.-2.2.-2.4)

EBIT (1.1+1.2-2.1.-2.2.-2.4-2.5.-2.3.)

PBT (UK.PRIHOD - UK. RASHOD)

EBITDA (1.1+1.2-2.1.-2.2.-2.4)

EBIT (1.1+1.2-2.1.-2.2.-2.4-2.5.-2.3.)

OSVRT NA POSLOVANJE Dalekovod Grupa / 1.-3. 2015.g.

U prvom tromjesječju 2015. godine Dalekovod Grupa ostvarila je ukupne poslovne prihode u iznosu od 208,1

mil. HRK. U odnosu na plan ukupni poslovni prihodi niži su za 29%.

Operativna dobit prije amortizacije Dalekovod Grupe u prvom tromjesječju 2015. godine iznosi 7,9 mil. HRK

(EBITDA) što je u odnosu na plan manje za 72%. Ostvarena neto dobit Dalekovod Grupe za prvo tromjesječje

_______________________________________________________________________________________

10

2015. godine iznosi 19,07 mil. HRK što je više u odnosu na plan za 69% ( zbog pozitivnih tečajnih razlika na ino

tržištima).

Tijekom veljače 2015. realizirana je prodaja povezanog poduzeća Dalekovod TIM Topusko. Dalekovod Grupa 1Q 2015 THRK Plan Q1 2015

RDIG

YTD Izvještajno

razdoblje prethodne

godine

YTD Izvještajno

razdoblje tekuće

godine

Plan za tekuću godinu

Ostvarenje YTD

razdoblja/YTD

prethodna godina

Ostvarenje razdoblja

u odnosu na PO plan

2 4 5 4/2 4/5

Ukupni poslovni prihodi 0 208.104 291.091 n/a -29%

Operativni troškovi 0 200.201 262.747 n/a -24%

EBITDA 0 7.903 28.344 n/a -72%

EBITDA % 0,0% 3,8% 9,7%

Amortizacija 0 12.824 11.105 n/a 15%

EBIT 0 -4.921 17.238 n/a -129%

EBIT % 0,0% -2,4% 5,9%

Neto financijski rezultat 0 19.331 -5.936 n/a -426%

Neto izvanredni rezultat 0 0 0 n/a 0%

udio u dobiti od pridruženih poduzetnika 0 5.658 0 n/a 0%

Porez 0 1.001 0 n/a 0%

Neto rezultat 0 19.067 11.303 n/a 69%

Neto rezultat % 0,0% 9,2% 3,9%

Q1 2014 Q1 2015 Usporedba ( u %)

Dalekovod Projekt d.o.o. Pad ukupnih prihoda u odnosu na isto razdoblje u 2014. te u odnosu na plan za prvo tromjesječje 2015. posljedica je:

1. Odstupanje (prethodnih 6mj.) dinamike realizacije tendera i projekata u HOPS-u 2. Dugotrajni Upravni postupak i rješavanje imovinsko pravnih odnosa kočnica su daljnjoj realizaciji

projekata, te stalne intervencije na projektima u velikoj mjeri utječu na vremenski pomak dinamike projektantskih aktivnosti.

3. Realizaciju projekata usporili (ili u nekim slučajevima onemogućilo) provođenje Pravilnika o obveznom sadržaju idejnog projekta (NN 55/14) i Pravilnika o opremanju projekata građevina (NN 64/14) zbog neuređenog katastra i zemljišnih knjiga i međusobne neusklađenosti.

4. HŽ – stavljeni su u mirovanje ugovori za projektiranje (11. mil.kn.), te poništena dva velika natječaja 5. HC – za većinu natječaja u tijeku je žalbeni postupak, a neki su i poništeni 6. Rad na priremama projekata i tenderima sa značajnim angažmanom projektanata. 7. Rad na projektima sa nisko ugovorenom profitnom maržom s ciljem održavanja konstatnog

poslovnog odnosa sa kupcima kod kojih očekujemo značajnije ulaganje u bliskoj budućnosti u projektiranju i izgradnji (npr. HEP ODS – Elektra Rijeka, Karlovac, SL. Brod, Zagreb, Koprivnica…)

8. Inozemstvo – pomak u ugovaranju (predviđeno zadnja dva kvartala u 2014.), ugovori su u fazi potpisa sa krajem prvog kvartala 2015. (Engleska, Poljska).

9. Odustajanje od tendera financiranih od strane IBRD, EIB i dr. zbog mogućnosti sukoba interesa sa Dalekovod d.d.-om u fazi nuđenja izgradnje.

Pad dobiti prije poreza isključivo je rezultat pada prihoda (prethodno spomenutih aktivnosti) uz konstantno održavanje i upravljanje troškovima na razini koja ne ugrožava profitabilnost projekata i opću likvidnost Dalekovod Projekta.

_______________________________________________________________________________________

11

Pregled prihoda i troškova po mjesecima

Ukupno do 2014 / 01- 03 Ukupno do 2015 / 01- 03 Promjena 2014/2015

Plan 01- 03 2015 Ostvarenje/Plan2015

Naziv pozicije Ukupno Ukupno Ukupno Ukupno Ukupno

I. POSLOVNI PRIHODI 8.987.697 3.682.176 -59% 5.800.000 -37%

II. POSLOVNI RASHODI -8.386.744 -8.609.869 3% -6.500.000 32%

Amortizacija -227.193 -258.736 14% -200.000 29%

III. FINANCIJSKI PRIHODI 10.369 10.369 0%

IV. FINANCIJSKI RASHODI -6.171 -5.352 -13%

IX. UKUPNI PRIHODI 9.022.827 3.744.929 -58% 5.800.000 -35%

X. UKUPNI RASHODI -8.417.676 -8.667.605 3% -6.700.000 29%

XI. DOBIT PRIJE OPOREZIVANJA 605.151 -4.922.676 -913% -900.000 447% 03-2014 03-2015 MARŽA % PROMJENA %

EBITDA 841.000,94 -4.830.945,89 -138 -1567

EBIT 613.807,77 -5.089.682,25 -145 -2218

PBT 605.151,05 -4.922.675,90 -133 -2078

6,8

MARŽA %

6,7

9,4

Dalekovod Proizvodnja d.o.o. Prihodi od prodaje u prvom kvartalu 2015. manji su za 5,3% ili 3,7 Mio HRK od budgeta; najveće odstupanje je u metalnim konstrukcijama vezano za nešto manje isporuke na Kosovo (zbog lošeg vremena na početku godine došlo je do odgode početka radova na terenu). Veće isporuke i ostvareni prihodi vezani su za slijedeće projekte: Pakistan (u vrijednosti od 6 Mio HRK), Dalekovod d.d., Dalekovod d.o.o. Ljubljana, Cegelec Maroko, Kosovo, Statnett Norveška i Zagreb-Montaža za projekt Zračna luka Zagreb. Ukupni troškovi do nivoa EBITDA-e su manji za 5% u odnosu na budget, te su proporcionalni manjim ostvarenim prihodima od prodaje. Detalji nekih troškova: troškovi materijala i sirovina manji su u odnosu na plan (za 7% ili 1,9 Mio HRK). Troškovi plaća i ostali troškovi zaposlenika su veći za 18% u odnosu na budget zbog prekovremenog rada uslijed povećanog obima posla, te većeg broja zaposlenih u proizvodnji. Troškovi logistike su znatno veći u odnosu na planirane uslijed povećanih isporuka na daleka tržišta (Norveška, Pakistan,..) Uštede su ostvarene u troškovima administracije te marketinga i prodaje. Pozitivan utjecaj od prihodovanja potraživanja TIM Topusko u izosu od 1,7 Mio HRK što je rezultiralo EBITDA-om od 4,6 Mio HRK (manje od planirane koja je iznosila 5,2 Mio HRK). Net profit od 2,9 Mio HRK manji je od planiranog za 16,9% ( planiran u iznosu od 3,4 Mio HRK). Dalekovod Proizvodnja 1Q 2015 THRK Plan Q1 2015

RDIG

YTD Izvještajno

razdoblje prethodne

godine

YTD Izvještajno

razdoblje tekuće

godine

Plan za tekuću godinu

Ostvarenje

razdoblja/prethodna

godina

Ostvarenje YTD

razdoblja/YTD

prethodna godina

Ostvarenje razdoblja

u odnosu na PO plan

2 4 5 3/1 4/2 4/5

Ukupni poslovni prihodi 42.385 67.295 71.055 58,77% 58,77% -5,29%

Operativni troškovi 40.619 62.700 65.845 54,36% 54,36% -4,78%

EBITDA 1.766 4.595 5.209 160,22% 160,22% -11,80%

EBITDA % 4,2% 6,8% 7,3%

Amortizacija 1.795 1.731 1.764 -3,57% -3,57% -1,87%

EBIT -30 2.864 3.445 -9802,54% -9802,54% -16,88%

EBIT % -0,1% 4,3% 4,8%

Neto financijski rezultat 0 0

Neto izvanredni rezultat 0 0

udio u dobiti od pridruženih poduzetnika 0

Porez 0 0

Neto rezultat -30 2.864 3.445 -9802,54% -9802,54% -16,88%

Neto rezultat % -0,1% 4,3% 4,8%

Q1 2014 Q1 2015 Usporedba ( u %)

Uprava društva Zagreb, 29.06.2015.