02 오피니언 | 보험산업 경쟁력 제고방안의 영향

07 금융포커스 | 중앙은행마이너스금리영향점검및향후관전포인트 ICT플랫폼과의만남으로새로운가치창출에나선인도금융회사들

베트남은행권구조조정의진행경과및향후전망

20 비즈니스 라운지 | [경영인사이트] VR(가상현실),그또다른스크린출현이가지고올서비스변화 [재테크] 신혼부부의현명한은퇴및재무설계포트폴리오

[인터뷰] 미터기의전자화시대를여는기업세전기술

[도서] 인터넷플러스혁명

41 글로벌 포커스 | 홍콩을통한한국기업의효율적인아시아시장진출방안

46 경제 포커스 | 세계최대규모,아프리카모바일금융시장의주요특징및시사점 국내외경제동향

52 신한 기업솔루션 | [컨설팅] 차별화된서비스로한발더외국고객에다가서는국내글로벌1등은행으로

[금융상품 및 서비스] 신한글로벌Biz법인카드

신한리뷰 Monthly Magazine

•발행일. 2016년 5월 5일

•발행처. 신한금융지주회사 서울시 중구 세종대로9길 20

•디자인. DASOL AD 02.2266.6848

· 본지에 대한 의견은 7172happy@shinhan.com으로 보내주시기 바랍니다. (02)6360-3221

· 신한은행 홈페이지(www.shinhan.com)에 접속하셔서 스마트 펀드센터 → 리서치센터 → ·신한경제브리프 → “신한리뷰 Monthly Magazine” 메뉴를 클릭하시면 · PDF로 다운로드 받을 수 있습니다.

Contents2016�/�5�/ �May�

※ 본지에 게재된 내용은 각 집필자 개인의 견해이며 신한금융그룹 및 신한미래전략연구소의 공식 견해가 아닙니다.

오피니언

2

신한리뷰

보험관련 금융규제 개혁의 배경 및 목적

작년 금융위원회가 발표한 금융규제 개혁의

목적은 가격, 영업행위 및 재무건전성에 대한

균형적인 규제를 통해 소비자 보호와 보험산업

성장·혁신을 제고하기 위한 것이라 할 수 있다.

우리나라 보험산업 초창기에는 경험 및 역량

이 부족하여 적정가격을 산출하여 보험상품을

개발하고 판매하는데 어려움이 있었다. 영업행

위 및 재무건전성 규제체계 또한 미흡하여 소비

자 보호 및 재무건전성을 확보하는 것도 어려웠

었다. 금융당국은 이러한 문제점들을 가격규제

를 통하여 해결하였었다. 즉 금융당국이 제시하

는 요율을 보험회사가 그대로 사용함으로써 요

율산출의 어려움을 해결하였다. 당시에는 소비

자 보호와 재무건전성에 대한 규제 미비로 가격

경쟁이 아닌 판매경쟁으로 발생하는 소비자 보

호 문제나 재무건전성 문제가 이슈화가 되지 못

하였다.

그러나 2000년대 들어 보험시장이 성숙되

고 보험회사들의 역량도 강화되어 보험회사들

은 통계를 바탕으로 보험상품의 적정가격을 합

리적으로 산출하고, 이를 통해 시장에서 경쟁할

수 있게 되었다. 그러나 금융당국의 가격에 대

한 직·간접적 규제는 지속되었고, 이러한 규제

로 인해 시장 효율성과 혁신이 저해되었다. 한

우리나라 보험산업은 초창기에 경험과 역량이 부족하여 보험상품의 적정가격

을 산출하기에 어려움이 있었다. 금융당국은 이러한 문제점을 가격규제를 통하여

해결하여 왔다. 그러나 2000년대 들어 보험시장이 성숙되고 보험회사들의 역량

이 강화되면서 보험업계는 지속적으로 가격규제를 완화해 줄 것을 금융당국에 요

구하였다. 이에 2015년 10월 금융당국은 보험회사들이 자율적으로 가격을 결정할

수 있도록 보험산업 경쟁력 강화 로드맵을 발표하였다. 로드맵 발표 이후 보험산

업의 변화된 모습과 향후 방향에 대해 살펴보기로 하자.

김석영 연구위원

보험연구원

보험산업 경쟁력 제고방안의 영향

※ 본고의 내용은 집필자 개인의 견해이며 신한금융그룹 및 신한미래전략연구소의 공식적인 견해가 아님을 밝힙니다.

오피니언

3

2016년 5월호•오피니언

편으로 금융당국은 소비자 보호를 중시하기 시

작하여 영업행위 및 재무건전성에 대한 규제를

강화하면서 보험회사의 규제부담은 가중되었

다. 따라서 보험산업이 지속적으로 성장하기 위

해서는 영업행위 및 재무건전성 규제는 강화되

는 대신에 가격규제는 완화할 것을 보험업계는

지속적으로 요구하여 왔었다.

이에 금융당국은 2015년 10월 보험시장 경쟁

을 촉진하고 소비자 편익을 강화하기 위한 방안

으로 “보험산업 경쟁력 강화 로드맵”을 발표하

였다. 로드맵은 보험상품에 대한 사전적 규제를

철폐하여 보험산업 내 경쟁을 촉진함으로써 새

롭고 다양한 상품이 공급될 수 있도록 하고, 경

쟁을 통해 보험료가 결정될 수 있도록 유도하여

소비자 선택권을 확대하는 것을 골자로 하고 있

다.

이번 개혁조치로 지난 수십 년 동안 소비자 보

호를 목적으로 존재하여 온 명시적·비명시적

가격규제가 사라지고, 보험회사들은 자율적으

로 가격을 결정할 수 있게 되었다.

금융개혁 이전의 보험산업 현황

지금까지 금융당국은 소비자 보호를 목적으

로 보험요율 및 상품구조를 통제함으로써 보험

상품의 가격 및 형태를 규제하여 왔다. 2000년

대 초반 가격자율화가 이루어졌음에도 불구하

고 예정이율, 예정사업비 등에 대해서는 그림

자 규제를, 예정위험률에 대하여는 안전할증 한

도규정을 통해 보험료를 통제하였다. 이에 따라

일부 보험상품의 경우, 보험회사들은 위험률차

손실이 발생하여도 충분한 안전할증을 확보하

지 못하여 상품판매를 중지하거나 아니면, 손실

가능성이 적은 갱신형 상품을 주로 판매하였다.

또한, 해약환급금, 부담보기간 등 상품개발 관

련 금융당국의 설계기준이 존재하여 다양한 형

태의 상품을 공급하는 데에도 어려움이 있었다.

이와 같은 보험상품 규제로 인해, 보험회사들

은 각 회사의 강점을 살린 전문 보험회사로 성

장하지 못하고, 모든 종류의 상품을 판매하는

백화점식 사업모형으로 성장해 왔다. 보험회사

들은 가격 규제로 개별 상품 종목에서 일정 수

<그림 1> 보험산업 경쟁력 강화 추진전략 개요

사전적규제 철폐

경쟁촉진

신뢰제고

가. 상품개발 자율성 제고

▶다양한 상품 출현▶소비자 선택권 확대▶보험산업 지각변동▶세계5대 보험시장 도약

▶보험산업 안전성 확보▶공정한 시장질서 확립▶국민 권익 제고

나. 다양한 가격의 상품공급 확대

다. 자산운용규제 패러다임 전환

라. 판매채널 전면 혁신

마. 보험환경 변화 대응

인프라선진화

4

신한리뷰

오피니언

준의 이익 확보가 어렵기 때문에 특정 종목을

전문화하기보다는 모든 종목을 취급하는 전략

을 추구하였던 것이다.

가격인하를 통한 가격경쟁을 할 수 있는 종

신보험은 건강보험 상품의 손실을 보전하기 위

해 가격경쟁을 하지 않았고 소비자들이 선호하

는 건강보험상품은 단독으로 판매할 경우, 손실

이 발생할 가능성이 높기 때문에 특약형태로 종

신보험에 부가하여 판매하였다. 이로 인해 자산

규모에서 수십 배 차이가 나는 회사들이 연금저

축, 어린이보험, 건강보험, 변액, 종신상품 등

동일한 상품 포트폴리오를 갖게 되었다.

보험상품 측면에서 살펴보면, 실손의료보험

등 일부 건강보험은 손실이 발생함에도 불구하

고 요율을 인상하지 못하여 손실이 지속적으로

발생하였다.

실손의료보험은 값비싼 도수 치료와 비급여비

확대 등으로 인한 과잉진료로 2011년 이후 매년

손해율이 120% 이상을 기록하였다. 실손의료

보험의 주요 보장대상인 국민건강보험의 비급

여비가 급여비보다 높은 증가율을 보이고 있었

으나, 금융당국은 소비자 보호 목적으로 가격을

통제함에 따라 실손의료보험은 2009년 이후 5

년간 보험료를 인상하지 못하였다. 보험회사는

2015년에서야 비로소 보험료를 인상할 수 있었

으나, 적정보험료 수준까지 인상하지는 못하였

다.

보험회사들이 손실이 발생함에도 불구하고 실

손의료보험을 판매 중지를 하지 않은 것은 통합

보험 등에 부가되는 특약으로 판매되어 통합보

험 판매를 활성화시키는 데 크게 기여하였기 때

문이다. 가격 규제로 가격을 올릴 수 없자 특약

의 형태로 일종의 미끼상품으로 판매하여 왔던

것이다. 이는 결국 소비자들의 상품선택권을 제

한하는 것이었다.

금융개혁 이후 보험산업의 변화

보험회사는 가격자율화에 따라 보험료를 합

리적 수준에서 자율적으로 설정할 수 있게 됨으

로써 일부 상품들에 대해 가격을 조정하기 시작

하였고, 이 과정에서 시장경쟁이 본격화되고 있

다. 금융당국은 소비자가 이러한 가격변화를 쉽

게 알 수 있도록 온라인 슈퍼마켓 ‘보험다모아’

를 출범시켜 소비자의 합리적인 선택을 지원하

고 있다.

보험다모아 등을 활용한 보험료 비교기능 제

고로 보험회사들은 일부 상품의 경우 가격인하

구분 2011년 2012년 2013년 2014년

손해율 121.6% 126.3% 130.6% 137.6%

(보험금) 2조 5,053억 원 2조 9,938억 원 3조 4,997억 원 4조 1,149억 원

<표 1> 실손의료보험 손해율 현황

주: 손해보험 8개사 실적을 취합하여 작성

5

2016년 5월호•오피니언

오피니언

를 통해 시장경쟁을 하기 시작하였으며, 이러한

가격경쟁은 전 보험종목으로 확산되는 모습을

보이고 있다. 실제로 보험다모아를 통해서 가격

비교가 수월해진 온라인 자동차보험은 가격이

15.4~17.6% 인하된 상품들이 출시되었다. 이에

다른 회사들도 가격이 인하된 상품 출시를 준비

중에 있어 가격자율화가 추구하는 가격경쟁이

본격화되고 있다.

그러나 가격자율화 이후 실손의료보험은 보험

료가 오히려 인상되었다. 이러한 보험료 인상은

2015년 보험료 인상 때 충분히 인상하지 못함에

따라 손실이 지속되었기 때문이며, 보험회사들

의 보험료 인상은 정상적인 가격을 찾아가는 과

정으로 해석될 수 있다. 즉, 지금까지 보험상품

이 원가 이하로 공급되어 오다가 적정 가격으로

돌아가는 것이다.

보험회사들의 실손의료보험 보험료 인상률은

시장경쟁으로 인하여 회사별로 차별화되고 있

다. 실손의료보험 인상폭은 최대 30%까지 설정

되어 있음에도 불구하고 보험회사들은 자사 손

해율과 시장경쟁을 고려해서 18~27% 수준으로

인상하고 있다. 실손의료보험 보험료가 제자리

를 찾아가는 과정에서도 회사들은 가격차별화

를 통해 경쟁함으로써 시장경쟁이 강화될 것으

로 판단된다.

규제로 인해 실손의료보험과 같이 비정상적으

로 낮게 유지되던 위험률을 인상하는 정상화 과

정과 더불어 이익이 많이 발생하는 사망률과 같

은 위험률은 낮게 조정하려는 시장의 움직임도

서서히 나타나고 있다. 일부 회사에서는 사망률

을 낮추어 보험료를 인하하고 시장경쟁력을 제

고하려는 전략을 수립하고 있는 것으로 알려지

<그림 1> 온라인 보험 슈퍼마켓 ‘보험다모아’ 홈페이지

자료: 보험다모아

6

신한리뷰

고 있다.

이렇게 소비자의 합리적 선택은 보험회사들이

가격자율화에 따라 가격을 마음대로 인상하지

못하게 하고 그 대신 가격경쟁을 하도록 유도하

고 있다. 따라서 최근에 일어나고 있는 급격한

가격인상 또는 가격인하는 요율자율화에 따라

나타나는 과도기적인 가격조정 과정으로 해석

되며, 일정기간이 지나고 나면 가격은 안정화될

것으로 기대된다.

또한 상품개발의 자율성이 강화됨에 따라 생

명보험회사들은 온라인 채널 전용상품을 출시

하고 저해약환급금 적용, 최저 해지환급금 폐지

등을 통해 보험료를 인하한 보험상품을 출시하

였다. 일부 보험회사들은 무(저)해약환급금 상품

을 도입함으로써 고령화에 따른 평균수명 증가

로 종신보험의 중요성과 소비자의 니즈가 확대

되는 상황에서, 보다 저렴한 종신보험을 제공할

수 있게 되었다. 또한 해지환급금 산출에 대한

규제가 완화됨에 따라 금리연동형 보장성보험

의 최저 해지환급금 폐지상품이 개발되어 종신

보험 가격이 인하되었다.

금융개혁조치로 보험상품 규제가 대폭 완화

됨에 따라 다양한 상품이 공급되어 소비자의 선

택 폭이 확대됨과 동시에 지금까지 보장되지 못

하던 위험들이 보장됨으로써 보험회사의 사회

안전망 역할이 강화되고 있다. 첩약, 약침, 추

나요법 등 한의학 치료비를 정액보장하는 한방

보험이 개발되었으며, 결혼식 취소, 의상·예물

손상, 신혼여행 취소로 인한 각종 위약금 등 결

혼 과정에서 일어날 수 있는 손해를 종합적으로

보장하는 웨딩보험도 출시되었다. 노인이나 건

강 상태가 양호하지 않은 사람도 가입이 가능한

유병자 간편심사 보험상품도 개발이 활성화되

고 있다. 가격규제로 개발하지 못하던 위험도가

높은 상품들도 위험에 맞는 보험료를 책정할 수

있게 됨에 따라, 앞으로 다양한 신상품이 소개

될 것으로 전망된다.

금융개혁 평가

소비자 보호는 보험회사가 약속한 보험금 지

급을 성실히 수행하면서 시작되고, 이를 위한

최소한의 조치는 적정한 보험료를 받는 것이므

로 가격규제 자율화는 소비자 보호의 시발점이

라 할 수 있다.

현재 금융개혁 초창기에 나타나고 있는 보험

료 변동은, 규제로 인해 지금까지 통제되어 온

보험료가 적정 가격을 찾아가는 과정이며, 궁극

적으로는 소비자 보호를 위한 정상적인 길을 찾

아가는 과정으로 이해된다. 따라서 최근의 급격

한 가격변동은 새로운 도약을 위한 산고와도 같

은 것이라 할 수 있다.

금융당국은 금융개혁 초창기에 나타나는 가

격급등과 같은 부작용에 대한 비난을 견뎌낼 것

으로 기대된다. 그리고 앞으로 급변하는 시장환

경 속에서 금융개혁이 추구하는 소비자 보호가

이루어질 수 있도록 시장에 대한 모니터링을 강

화할 것으로 전망되며, 보험회사는 내부 역량을

강화하여 양적 성장이 아닌 질적 성장을 이룰

수 있는 기회를 마련해야 할 것이다.

금융 포커스 금융 포커스

7

2016년 5월호•금융 포커스

중앙은행 마이너스 금리 영향 점검 및 향후 관전포인트

유럽 및 일본의 마이너스 금리 정책은 전통적인 통화정책으로는 효과가 나타나

지 않는 ‘유동성 함정’에 빠진 상태에서 고려해 볼 수 있는 새로운 정책실험이라고

볼 수 있다. 이러한 마이너스 정책이 유럽에서는 거의 2년 가까이 지속되었고 단

기간내 사라지지 않을 것으로 예상되기 때문에 이제 마이너스 금리 정책은 위급

한 상황에서 시행할 수 있는 일시적이고 임시방편적인 통화정책으로 볼 수 없게

되었다. 현재까지 마이너스 금리정책은 시장에 큰 충격을 주지않고 진행되고 있

다. 그러나 향후 마이너스 금리 폭이 확대될 경우에도 채권시장이 과연 정상적으

로 작동할 수 있을지, 그리고 은행 수익성 악화가 심화되어 개인 예금금리가 마이

너스로 전환될 가능성이 있는지 등에 대해서 관심을 가져야 하는 상황이 되었다.

유럽 중앙은행들에서 일본 BOJ로 마이너스

금리 정책 확대

중앙은행의 마이너스 금리 정책은 스웨덴

(2009년과 2010년)과 덴마크(2012년)에 이어 2014

년 7월에 유럽중앙은행(ECB)이 실시하면서 유

럽에 본격적으로 확산되었고, 올해 1월에 일본

중앙은행 BOJ가 이 대열에 합류하면서 유럽에

국한된 것이 아닌 글로벌 문제로 대두되기 시

작하였다. 이러한 마이너스 금리 정책은 2008

년 글로벌 금융위기 이후에 스웨덴, 덴마크, 스

위스 등에서 빈번하게 실행되기도 했고, ECB의

경우에는 마이너스 금리 정책을 시작한 이후 마

임동필 부연구위원

금융시장팀

�pil.im@shinhan.com

8

신한리뷰

이너스 폭을 확대해 가면서 지금까지 지속되고

있다. 스웨덴, 덴마크, 스위스 중앙은행들의 마

이너스 금리 정책은 주로 환율을 타깃으로 이루

어졌고 ECB와 BOJ는 대출 확대와 디플레이션

압력 축소를 위해 마이너스 금리 정책을 도입하

였다. 유럽의 경우 어느 정도 원하던 방향으로

효과가 나타났으나 일본의 경우에는 오히려 금

융시장의 불안을 확대하는 계기가 되었고 효과

도 반대로 나타났다.

마이너스 금리 정책은 전통적인 통화정책으로

는 효과가 나타나지 않는 ‘유동성 함정’에 빠진

상태에서 고려해 볼 수 있는 새로운 정책실험이

라고 볼 수 있다. 이러한 마이너스 정책이 유럽

에서는 거의 2년 가까이 지속되었고 단기간내

사라지지 않을 것으로 예상되기 때문에, 이제

마이너스 금리 정책은 위급한 상황에서 시행할

수 있는 일시적이고 임시방편적인 통화정책으

로 볼 수 없게 되었다. 따라서 마이너스 금리 정

책이 장기화되고 고착화될 가능을 염두에 두고

진행 방향 및 영향 등을 살펴볼 필요가 있다.

먼저 마이너스 금리 정책 시행 방식을 살펴보

면 중앙은행들마다 마이너스 금리 적용 방식에

서 다소 차이가 있다.

주로 은행의 중앙은행 예치금 계좌에 마이너

스 금리를 적용하고, 예치금 계좌를 세부단계

(tier)로 구분하여 단계별로 적용금리를 다르게

하는 방식을 사용하고 있다. 각 국가별로 지급

준비율 규제, 예금증서(CD) 발행 여부, 예치금

계좌 한도 등의 차이에 따라 마이너스 금리 적

용 방식이 다르게 나타난다. 마이너스 금리는

대부분 중앙은행에 예치금을 가지고 있는 은행

에 적용되고 있고, 기준금리에 마이너스 금리를

적용하는 경우는 스웨덴이 유일하며 대부분의

경우 기준금리는 제로금리를 유지한다.

ECB는 기준금리(RP금리)에 0.0%를 적용하

고 은행의 중앙은행 예치금(deposit facility) 계좌

에서 초과지급준비금에 -0.4%를 적용하고 있

다. 스웨덴의 경우 마이너스 금리 폭이 가장 크

다. 스웨덴은 기준금리(RP금리)에 마이너스 금

리를 적용하고 있는데 현재 -0.5% 수준이고

중앙은행이 발행하는 예금증서(one-week debt

certificate)에는 -0.5%를 적용하며 나머지 중앙

은행 예치금에 대해서 -1.1%를 적용하고 있다.

덴마크는 2단계로 나누어 금리를 적용하고 있

다. 예치금 상한 한도가 있는 중앙은행 당좌계

정에는 0.0%를 적용하고 당좌계정의 상한 한도

를 초과하여 예치하는 CD계정에 -0.65%를 적

용하고 있다.

올해 마이너스 금리 정책을 시작한 일본 BOJ

는 은행의 중앙은행 당좌계정을 3단계로 구분

하여 금리를 다르게 적용한다. (1)먼저 기본계정

<그림 1> 중앙은행 예치금 마이너스 금리 현황

자료: Bloomberg

9

2016년 5월호•금융 포커스

(2015년 예치금 평잔 적용)에 0.1%를 적용하고, (2)

필요지급준비금과 정책지원에 해당하는 계정에

는 0.0%를 적용하며, (3)앞의 두 계정을 초과한

예치금 계정에 -0.1%를 적용한다.

이렇게 중앙은행 예치금에 단계를 구분하여

전체가 아닌 일부에 마이너스 금리를 적용하

는 것은 시장금리에 영향을 주면서도 은행 수

익에의 직접적 영향은 줄이기 위해서라고 볼

수 있다. 즉 마이너스 금리는 일종의 한계금리

(marginal rate)역할을 하여 시장금리에 영향을

주지만 일부만 마이너스 금리를 적용 받기 때문

에 은행이 실제 부담하는 평균금리(average rate)

는 마이너스 폭이 다소 축소된다고 할 수 있다.

다만 최근 들어 마이너스 금리 폭이 확대되고

마이너스 금리를 적용 받은 금액 비중이 커지면

서 금융시장 불안과 은행업 수익성에 대한 우려

가 심화되고 있다.

중앙은행 마이너스 금리 정책의 효과 및 영향

관련 쟁점

마이너스 금리 정책의 진행과정을 단계별로

살펴보면 크게 3단계로 구분할 수 있다.

1단계는 정책금리 마이너스 폭이 작은 경우이

다. 이 경우에는 마이너스 금리 정책이 고객에

대한 예금금리와 대출금리에 대한 영향이 크지

않아 통화정책의 효과 측면에서 기존의 금리인

하 및 양적완화 정책의 연장으로 볼 수 있는 상

황이다. 이 단계에서는 MMF 및 단기채권시장

에서 마이너스 수익률 현상이 나타나지만 금융

시장의 불안으로 확대되지는 않고 은행 수익성

에 대한 부정적 영향은 크지 않다.

다음 2단계는 정책금리 마이너스 폭이 좀더

확대되어 고객 예금금리가 제로 근처까지 하락

하나 플러스는 유지하는 경우이다. 이 경우에는

예금금리가 제로 근처까지 하락하면서 하락이

둔화되는 반면 대출금리가 예금금리보다 빠르

게 하락하고 개인 예금금리가 플러스를 유지하

지만 일부 개인 고액예금과 기업예금에 마이너

스 금리를 적용하는 것이 가능한 상황이다. 이

단계에서는 금융시장의 불확실성이 확대되고

은행의 수익성 악화에 대한 우려가 커진다.

마지막 3단계는 정책금리 마이너스 폭이 확대

되고 지속기간이 장기화되어 마이너스 금리가

고착화되는 경우인데, 이 경우에는 고객의 예금

금리가 마이너스로 전환되고 개인의 예금인출

로 인한 현금퇴장(cash hoarding)으로 은행시스

템의 유동성이 고갈되는 상황이다. 이 단계에서

는 단순한 금융시장 불안 정도가 아니라 은행시

스템의 위기가 발생할 수 있다.

유럽을 기준으로 현재는 2단계에서 3단계 사

이에 있다고 볼 수 있다. 즉 현재는 마이너스 금

리 폭이 확대되는 가운데 아직까지는 개인 예금

금리가 플러스를 유지하고는 있으나 마이너스

금리 정책이 지속되면서 마이너스 금리 폭은 확

대될 가능성이 높다고 할 수 있다. 현재 MMF

및 단기채권시장에서 수익률이 마이너스를 기

록하면서도 정상적으로 작동하고 있는데, 향후

마이너스 금리 폭이 확대될 경우에도 MMF 및

단기채권시장이 과연 정상적으로 작동할 수 있

을지 주목할 필요가 있다. 또한 은행 수익성 악

화가 심화되어 개인 예금금리가 마이너스로 전

환될 가능성이 있는지 등에 대해서 관심을 가져

10

신한리뷰

야 하는 상황이 되었다.

먼저 마이너스 금리 정책의 시장에 대한 영향

을 살펴보자. 은행이 유동성자금을 무위험자산

으로 운용할 때 중앙은행 예치금은 MMF 및 단

기국채와는 서로 대체관계에 있다고 할 수 있

다. 따라서 은행의 중앙은행 예치금에 마이너스

금리를 적용할 경우 MMF 및 단기국채 수익률

도 마이너스가 될 수 있다. 이는 은행이 제로 수

익률의 현금으로 보관하는데 비용이 발생하기

때문에 마이너스 수익률이 크지 않으면 유동성

자금을 중앙은행 예치금이나 MMF 또는 단기국

채로 운용하는 것이 이익이 된다고 할 수 있다.

실제로 마이너스 금리 정책 실시 직후 MMF

및 단기국채 수익률이 바로 마이너스로 전환되

었고 현재까지는 MMF 및 국채시장이 정상적으

로 작동하고 있다. 다만 MMF 및 국채시장 참여

자가 은행만이 아니기 때문에 마이너스 수익률

현상이 나타나는 것이 쉽게 이해되지는 않는다.

마이너스 수익률이 가능하게 된 요인으로 다

양한 이유들이 언급되고 있다. 첫째 투자자들

이 마이너스 금리 정책이 지속되고 추가로 확대

될 것으로 기대하면서 만기보유가 아닌 시세차

익을 노리는 투기적 목적으로 투자한다는 것이

다. 둘째 기관투자가들은 운용자산의 포트폴리

오에서 일정 비중 이상을 국채 등 무위험자산을

보유하도록 요구를 받기 때문에 마이너스 수익

률에도 불구하고 투자한다는 것이다. 셋째 중앙

은행의 양적완화에 따른 국채 매입으로 인해 무

위험자산의 공급부족 현상이 심화되면서 마이

너스 수익률이 나타난다는 것이다. 일본이 마이

너스 금리 정책을 실시하면서 마이너스 수익률

을 나타내는 국채 규모가 확대되어 7조 달러 이

상이 되었고 이는 선진국 국채의 25%에 해당한

다. 현재까지 시장 충격 없이 마이너스 국채 수

익률 현상이 유지되었지만 이는 마이너스 금리

폭이 아직 크지 않아서 가능했을 수 있다. 향후

마이너스 금리 폭이 확대될 경우 채권시장이 불

안해질 가능성에 유의할 필요가 있다.

다음으로 마이너스 금리 정책이 은행 및 개인

예금금리에 미치는 영향을 살펴보자. 마이너스

금리 폭이 가장 컸던 스웨덴의 경우 고객 예금

금리는 제로 근처까지 하락했지만 마이너스로

전환되지는 않았다. 마이너스 금리 폭이 확대되

어 대출금리 하락압력이 높아져 은행의 수익성

이 크게 악화될 경우 은행들은 고객 예금금리의

마이너스를 검토할 수도 있다. 고객이 마이너스

금리를 어느 정도까지 감수할 수 있는가가 은행

의 결정에 중요한 영향을 미칠 것이다. 현재 고

객 예금금리는 거의 제로 수준까지 하락했기 때

문에 이미 예금의 저축 의미는 사라졌다고 할

<그림 2> 일본, 독일, 스웨덴 국채수익률(2년물) 추이

자료: Bloomberg

11

2016년 5월호•금융 포커스

수 있다.

과거 어느 때보다도 지금부터 개인 예금의 마

이너스 금리는 현금을 보유하고 이용하는 것에

따른 기회비용에 영향을 받을 수 있다. 이러한

개인의 현금 보유 및 거래 관련 비용은 국가마

다 매우 차별화되어 있을 것이다. 즉 전자적 방

식 및 카드 이용 비중이 높은 디지털경제는 상

대적으로 현금 거래 및 보관 비용이 높다고 할

수 있다. 이러한 디지털경제에서는 개인 예금에

어느 정도의 마이너스 금리를 부여해도 개인의

예금인출 가능성이 크지 않을 것이다. 개인 고

액 예금자와 기업의 경우 현금 이용의 기회비용

이 높기 때문에 먼저 계좌유지 수수료 인상 및

마이너스 금리 적용을 받기도 했는데, 독일과

스웨덴의 일부 은행에서 시행한 바 있다.

중앙은행의 마이너스 금리 정책이 확대되고

지속될 가능성이 높기 때문에 고객 예금금리의

마이너스도 가능할 것으로 보인다. 다만 처음하

는 실험이기 때문에 어느 정도까지 이루어질 지

는 경험을 통해서만 알 수 있을 것이다. 물론 중

앙은행이 은행시스템의 위기가 발생할 정도까

지 마이너스 금리 폭을 확대하지는 않겠지만 그

것이 어느 정도인지 알기 어렵기 때문에 향후

마이너스 금리 정책이 어떻게 전개되고 영향이

어떻게 나타날지에 대한 불확실성이 매우 높다

고 할 수 있다.

향후 관전포인트

유럽과 일본의 양적완화 및 마이너스 금리 정

책 등의 실험적인 통화정책 실시에도 불구하고

경제상황은 개선되지 못하고 있다. 이는 ‘유동성

함정’에 빠져있는 경제에서 통화정책의 한계를

드러내는 것이기도 하다. 물론 이들 국가에서도

재정정책 확대, 인프라투자 확대, 다양한 부문

에서의 구조개혁 정책 등을 계획하고 집행하고

있으나 실효성이 크지 않았다.

유럽과 일본은 경기회복 부진과 디플레이션

압력이 지속되고 있기 때문에 그 효과가 기대만

큼 크지 않더라도 마이너스 금리 정책을 확대

하고 지속할 가능성이 높다. 이에 향후 ECB와

BOJ의 통화정책뿐만 아니라 이에 큰 영향을 미

치는 미 연준의 통화정책 방향과 글로벌 금융시

장의 움직임을 면밀하게 모니터링할 필요가 있

다.

한편 마이너스 금리 정책은 마이너스 금리 폭

뿐만 아니라 지속 기간도 매우 중요하다. 마이

너스 금리 정책이 장기화될 경우 고객 행태의

구조적 변화, 수익 및 현금흐름의 가치평가 방

식의 변화, 금융계약 작성 시 마이너스 금리 적

용 문제 등을 야기할 수 있음에 주목할 필요가

있다.

<그림 3> 은행 고객 예금 및 대출금리(스웨덴)

자료: 스웨덴 중앙은행(Riksbank)

금융 포커스

12

신한리뷰

최근 인도 금융회사와 eCommerce, O2O(Online-to-Offline), SNS 등 ICT플

랫폼간에 본질적인 경쟁력을 활용한 협업이 이루어지면서, 양측에 윈-윈 효과

는 물론 새로운 고객가치를 창출하고 있다. 국내뿐 아니라 글로벌 관심 지역에

서 여러 유형의 ICT플랫폼이 성장하고 있는 만큼, 국내 금융회사들도 각 국가별

ICT플랫폼의 성장가능성, 경쟁구도, 고객정보 공유에 관한 규제 등을 고려하여

다양한 측면에서 ICT플랫폼과의 협업을 모색해 볼 필요가 있다.

ICT플랫폼과의 만남으로 새로운 가치창출에 나선 인도 금융회사들

신정빈 선임연구원

미래연구팀

�sjb97@shinhan.com

금융 포커스

13

2016년 5월호•금융 포커스

인도 금융회사와 ICT플랫폼간 심도 깊은 협업

최근 인도 금융회사와 eCommerce, O2O 택

시앱(Online-to-Offline), SNS 등 ICT플랫폼간

의 협업이 다양하고 심도깊은 수준으로 변모하

고 있다. 이러한 변화는 양측에 윈-윈 효과는 물

론 새로운 고객가치도 창출하고 있어 관련 업계

의 관심이 모아지고 있다.

인도에서는 ICT플랫폼 업태별로 주요 3~4

개 업체간 경쟁이 치열하다. 특히 eCommerce

와 O2O 택시앱, SNS(사용자가 1억 5천만 명에 달

함) 등이 빠르게 성장하면서 그 영향력도 점점 더

확대되고 있다. eCommerce는 플립카르트(M/S

44%), 스냅딜(M/S 32%), 아마존(M/S 15%) 등 3개

업체간, O2O 택시앱은 Ola(M/S 49%), Uber(M/

S 35%) 2개 업체간 경쟁이 치열하다.

이에 금융회사와 ICT플랫폼들이 참여자와 고

객들을 대상으로 차별화된 서비스를 제공하고

자 적극적으로 다양한 유형의 협업을 맺으면서

신규고객 유치, 플랫폼 참여자에 대한 대출, 편

리한 고객경험 제공 등과 같은 가시적인 성과를

거두고 있다.

윈-윈 효과 및 차별화된 고객경험을 제공하는

다양한 유형의 협업

eCommerce, O2O 택시앱 업체로부터 매출과

영업현황 정보를 제공받아 금융회사가 플랫폼

참여자인 SME 및 운전자 대상 대출상품을 출시

하는 등 금융회사와 ICT플랫폼간 본질적인 경

쟁력을 교류함으로써 윈-윈 효과를 거두는 협

업이 증가하고 있다.

(eCommerce와의 협업): 최대 국영은행인

SBI와 3위 민영은행 Axis Bank는 지난해 각

각 플립카르트, 스냅딜 등 로컬 업체와의 제휴

를 통해, NBFC1인 Capital First는 외자계인 아

마존과의 전략적 제휴를 통해 플랫폼 참여자인

SME(중소기업)에 무담보대출을 저금리에 제공

하고 있다.

KPMG의 시장조사에 따르면 인도 SME의 약

41%가 담보부족 혹은 신용대출 자격미달로 은

행 및 공식적인 금융회사로부터 대출이 불가능

해 비공식적인 루트를 통한 고금리 대출을 이용

하고 있는 실정이다.

협업에 참여한 은행들은 eCommerce 업체가

ICT플랫폼 주요 player 시장규모 및 특징

eCommerce시장점유율

(M/S)•플립카르트(44%), 스냅딜(32%), 아마존(15%)

• 160억 달러(’15),

판매자(SME) 50만 이상

O2O 택시앱 시장점유율

(M/S)•Ola(49%), Uber(35%), Meru(12%)

•Ola: 운전자 35만 명(’15)

•Uber: 운전자 25만 명(’15)

SNS 사용자수 •왓츠앱(1위), 페이스북(2위), 트위터(3위) •이용자: 1억 4천 6백만 명(’15)

자료: 현지 언론보도 외

<표 1> 인도 ICT플랫폼 시장규모 및 경쟁구도

1 NBFC(Non-Bank Financial Company)는 중앙은행에 등록된 비은행금융회사로 소액대출, 증권투자, 리스 및 할부금융, 인프라금융 등의 금융서비스를 제공함

14

신한리뷰

제공하는 SME의 실제 판매실적, 서비스 수준,

고객 만족도 등을 활용해 자체 신용평가 모델

을 구축하여 대출심사와 리스크 관리에 활용함

으로써 SME에 저금리 무담보 신용대출을 제공

한다. 그리고 eCommerce에 판매자로 참여하는

SME는 플랫폼과 협업 관계에 있는 금융회사를

통해 연 평균 12% 이하의 금리로 십만 루피(약

180만 원)에서 천만 루피(1억 8천만 원) 수준의 자

금을 무담보로 2~5일내 제공받을 수 있다.

(O2O 택시앱과의 협업): Uber가 2014년부터

Sriram Finance, Toyota Finance 등과 같은

NBFC와의 협업을 통해 택시 운전자 대상 대출

을 제공하고 있으며, SBI는 지난해 Ola와 함께

운전자 대상 일일 상환 택시대출, 자동차 리스

서비스 등을 새롭게 선보인 바 있다.

Ola 등 O2O 플랫폼으로부터 운전자들의 운행

상황, 일일 현금흐름 정보 등을 파악할 수 있게

됨으로써 금융회사들은 ‘일일 상환 택시대출 프

로그램’과 6개월 이상 Ola 운전자 대상으로 ‘월

상환 리스 프로그램’ 등을 제공할 수 있게 되었

다.

운전자 일일 상환 택시대출은 주당 60시간 이

상 운행하는 운전자를 대상으로 제공된다. 10%

의 낮은 다운 페이먼트(down payment), 연 평

균 13%의 저금리, 일일 상환금액 500~600루피

(약 9,000~10,800원), 24시간내 대출실행 등이

강점이다. 한편 Ola와 Uber는 인도의 교통정체,

오토바이 이용 현황 등을 고려해 오토바이를 활

용한 택시 서비스를 선보일 계획이다. 이에 금

융회사와의 협업도 오토바이론 분야로 확대될

전망이다.

앞의 사례처럼 금융회사와 ICT플랫폼간 본질

적인 경쟁력을 교류하는 협업에 비해 그 수준은

단순하지만, SNS를 지급결제 채널로 활용하되

사용자 편의성을 고려해 기존과는 다른 방식으

로 차별화된 고객경험을 제공하는 새로운 양상

의 협업도 등장하고 있다.

(SNS와의 협업): 최대 민영은행인 ICICI

Bank는 SNS를 지급결제 채널로 활용하는 페

이스북뱅킹(’13), 트위터뱅킹(’15)을 론칭하였

자료: Indian Express

<그림 1> 인도 1위 O2O 택시앱 ‘Ola’와 최대 은행 SBI와의 제휴

15

2016년 5월호•금융 포커스

다. 한편 Axis Bank는 자사앱을 SNS 플랫폼

으로 구현하는 멀티소셜 지급결제(Muti-Social

Payment, ’15) 방식으로 차별화를 시도하고 있

다.

ICICI Bank는 페이스북 페이지에서 영화예

매, 휴대폰충전, 자금이체, 은행계좌 및 신용카

드 거래내역 조회 등을 할 수 있는 ‘pocket’이라

는 앱을 출시한 데 이어 트위터 계정을 통해 계

좌조회, 자금이체, 휴대폰 충전을 할 수 있는 서

비스를 선보였다.

그리고 Axis Bank의 멀티소셜 지급결제 서비

스 앱 ‘PingPay’는 이체에 사용할 왓츠앱, 페이

스북, 트위터 등과 같은 SNS를 선택한 후, 수령

자 이름, 금액을 지정하고 자금을 이체하면 수

령자가 해당 SNS에서 즉시 자금을 수령할 수

있는 서비스이다. ‘PingPay’는 하루 5만 루피(약

90만 원)까지 자금이체가 가능하며 Axis Bank

고객은 물론 타은행 계좌보유 고객도 이용할 수

있다.

시사점

인도 금융회사와 ICT플랫폼의 본질적인 경쟁

력을 활용한 협업과 윈-윈 효과 창출은 인도의

지역적 특성이 반영된 독특한 사례이다. 이는

금융과 ICT의 협업이 지역별로 차별화되어 다

양한 모습으로 전개될 수 있음을 시사한다.

국내 금융회사들도 국내 및 글로벌 관심 지

역에서 여러 유형의 ICT플랫폼이 성장하고 있

는 만큼 각 국가별 ICT플랫폼의 성장가능성, 경

쟁구도, 고객정보 공유에 관한 규제 등을 고려

하여 다양한 측면에서 금융회사와 ICT플랫폼간

협업을 모색해 볼 필요가 있다.

<그림 2> Axis Bank의 멀티소셜 지급결제 서비스 앱 ‘PingPay’

자료: Axis Bank

금융 포커스

16

신한리뷰

베트남 은행권 구조조정의 진행 경과 및 향후 전망

베트남 중앙은행(SBV)은 금융권의 거대 부실을 개선하기 위해 2012년 ‘여신기

관에 대한 구조조정 계획’을 발표하고 구조조정을 추진해왔다. 그 계획기간의 마

지막 해인 2015년말 금융관계자에 따르면, 금융권 부실채권비율(NPL)이 목표 수

준인 3% 이하로 낮아졌고 은행 수도 축소되는 등 가시적인 성과를 달성했다. 한

편 국내외 전문가들의 금융권 구조조정에 대한 평가는 다소 엇갈리고 있음에도

불구하고, 2016년 이후에도 구조조정은 지속될 계획임에 따라 향후 베트남 은행

권의 재편 여부에 관심이 모아지고 있다.

여신기관 구조조정 계획1의 주요 내용

베트남 중앙은행(이하 SBV)이 2012년 3월부터

실시한 ‘여신기관에 대한 구조조정 계획’의 주

요 내용은 ①국영은행의 경쟁력 강화와 대형화

를 위해 민영화와 자본 확충, 부실채권비율 축

소(3% 이하) 등을 추진하고, ②민간상업은행과

비은행업인 파이낸스사(리스 포함)를 재무상황에

따라 재분류해 취약은행은 M&A를 유도하거나

이수혜 선임연구원

미래연구팀

�soohyeya@shinhan.com

1 ‘Scheme for Restructuring the System of Credit Institutions in the Period of 2011~2015’ (Decision No.254/QD-TTg)

금융 포커스

17

2016년 5월호•금융 포커스

구조조정을 촉진하며, ③외국계 자본 참여를 확

대하는 것 등이다〈표 1〉.

SBV 및 정부 관계자들에 따르면, 그 동안 구

조조정의 추진 결과 2012년 4.9%에 달했던 금

융권 NPL(비공식 NPL은 17~18% 수준)이 2015년

말 2.6%까지 감소해 목표 수준을 넘어섰다. 또

한 경제수준에 비해 과도하게 많다고 평가되는

은행 수에 있어서도 2011년 40여개가 넘었던 국

영 및 민간상업은행(합작 및 외국계은행 제외)이 현

재 34개까지 감소했다.

과거 은행권 구조조정 진행 경과

정부는 금융권 구조조정을 위해 구제척으로

①베트남 자산관리회사(이하 VAMC)를 통한 부

실채권 처리, ②부실금융회사 정리를 위한 인수

합병 촉진, ③외국인 투자 규제의 일부 완화 등

을 추진해 왔다.

정부는 2013년 7월 자본금 5천억동으로

VAMC를 설립하고 2015년 말까지 243조동(약

100억 달러)의 특별채권을 발행하여 은행들의

부실채권을 매입해 왔다.2 VAMC가 부실채권

매입의 대가로 발행한 특별채권은 SBV 보증 5

년 만기 제로쿠폰의 채권으로 각 은행들은 필요

에 따라 이를 담보로 SBV의 자금공급을 받는

동시에 특별채권에 대해 매년 20%씩 상각하는

구조이다. 이 덕분에 은행들의 NPL이 크게 하

락할 수 있었으며, 은행들은 특별채권을 담보로

중앙은행으로부터 유동성을 확보하고 부실 처

리를 위한 시간적 유예를 얻을 수 있었다.

또한 부실금융회사의 구조조정을 위해 상업은

행간 인수·합병을 권장해왔으나, 2011년에 3개

<표 1> ‘여신기관에 대한 구조조정 계획안’의 주요 내용

분야 주요 내용

국영상업은행

(State-Owned

Commercial Banks)

- 국영은행의 민영화 강화 : Agribank의 주식회사化(상장 추진)

- 규모 및 자본역량 확충 : 2015년까지 바젤II 요건을 충족하기 위한 자본 확충, 민간상업은행과 M&A

추진, 외국계 자본 참여를 촉진하여 자본조달원 다양화

- 국영상업은행의 NPL을 3% 미만으로 축소

- 리스크 관리 및 내부통제 개선, 국제기준에 맞는 은행경영시스템 혁신

- 비금융분야 및 리스크 높은 분야에 대한 투자(자회사 등)의 축소, 인터넷 뱅킹 확충 등

민간상업은행

(Joint-Stock Commercial Banks),

비은행

(파이낸스사, 리스사)

- 상업은행(파이낸스사, 리스사 포함)의 재무상황에 따라 ‘건전’ ‘일시적 유동성 부족’ ‘취약’ 3개 분류

하고, 차등 조치

- ‘건전’ 은행은 경쟁력 강화 및 대형화 촉진

- ‘일시적 유동성 부족’ 은행은 중앙은행의 한시적 자금지원 아래 재무 및 경영 개선 실시

- ‘취약’ 은행은 중앙은행의 엄격한 관리하에 자발적인 구조조정뿐 아니라 강제적인 M&A 및 외국계

금융회사에 의한 ‘취약’ 은행 인수를 인가하고 지분한도 확대 허용도 검토

2 이를 위해 2015년에 VAMC 자본금을 5천억동에서 2조동으로 확충했음

자료: Decision No.254/QD-TTg를 바탕으로 미래전략연구소 정리

18

신한리뷰

연도 인수은행(잔존은행) 피인수은행 기타

2011 (New) Saigon Commercial Bank(SCB)

Saigon JSCB

Ficombank

TinNghiaBank

통합 후 은행명 변경

2012 Saigon Hanoi Bank(SHB) Habubank 부실은행 합병

2013(New) PVcomBank

PetroVietnam FC (PVFC)

Western Bank

파이낸스사와 부실은행 통합 후

은행 신설

HDBank Dai-A Bank 자발적 합병

2015

Sacombank Southern Bank 상호주식소유 은행 합병

BIDV Mekong Housing Bank(MHB) 부실은행 합병

Vietinbank PG(Petrolimex Group Commercial ) Bank 부실은행 합병

Maritime Bank Mekong Development Bank(MDB) 상호주식소유 은행 합병

SBV

Ocean Bank

GP Bank

Construction Bank

중앙은행이 부실은행 무상 취득,

국유화

은행의 통합 이후 3년간(2012~2014년) 단 3건의

M&A만 완료되는 등 계획보다 더디게 진행되어

왔었다〈표 2〉.

2014년 1월에는 현지은행에 대한 외국인 개

별 전략적 투자자의 지분 상한을 15%에서 20%

로 확대하고, 비은행업인 파이낸스사와 리스사

에 대한 외국인 총 지분한도를 49%까지 확대하

는 등 외국인 투자 촉진을 위해 외국인 소유제

한 규제3도 일부 완화했다.

다만 여전히 외국인 투자자의 은행에 대한 소

유지분 합계는 종전대로 30% 한도를 유지함에

따라 실질적인 외국인 투자로 이어지지 않은 것

으로 평가된다. 이를 반영해 2012년 12월 일본

미쓰비시도쿄UFJ은행(BTMU)이 베트남 3위 은

행인 Vietinbank 지분 20%를 인수한 이후 지금

까지 은행에 대한 외국인 투자는 한 건도 없었

다.

최근 은행권 구조조정 동향

과거와 달리 최근인 2015년 들어 은행간 인수

합병이 빠르게 진행되고 있다. 3건의 부실은행

국유화와 4건의 은행 M&A가 완료되었기 때문

이다〈표 2〉.

SBV가 부실 수준이 높은 건설은행과 오션뱅

크, GP뱅크를 무상 취득해 국유화시켰고, 정부

계 상업은행인 Vietinbank와 BIDV도 부실 중

소은행인 PG Bank와 MHB를 각각 인수했다.

한편 민간상업은행인 Sacombank와 Mari-

자료: 각종 뉴스를 바탕으로 미래전략연구소 작성

<표 2> 베트남 은행의 M&A 리스트 (2011년~)

3 Decree No. 01/2014/HD-CP

19

2016년 5월호•금융 포커스

time Bank는 상호주식소유 관계인 중소은행

Southern Bank와 MDB를 각각 인수했는데, 이

는 정부가 은행의 지배구조 및 투명성 개선을

위해 도입한 금융회사간 또는 금융회사와 특수

관계인간 상호주식소유 규제4의 유예기한(2016

년 2월)을 앞두고 빠르게 진전된 것으로 보인다.

은행뿐 아니라 비은행 파이낸스업에서도 구

조조정이 가시적으로 나타났다. 국영기업 산하

5개 파이낸스사들이 민간상업은행에 인수되는

한편, 업계 최초로 일본계 기업이 현지 전문 파

이낸스사(Special Finance Company)의 지분 49%

를 인수하는 전략적 투자도 이루어졌다.

향후 전망 및 시사점

앞으로도 베트남 정부는 은행의 경쟁력 향

상과 대형화를 위해 은행의 자본 확충, 은행간

M&A와 외국계 자본 참여 촉진, 상호주식소유

규제 등과 같은 기존 구조조정의 방향성을 유지

할 전망이다. 중기적으로도 은행 수를 20개 이

하로 줄이고 글로벌 수준의 상업은행 2~3개를

육성하겠다는 의지를 표명하고 있다.

다만 기존 정부 평가와는 달리 일부 금융전문

가들은 베트남 은행들의 부실자산이 VAMC로

이전된 것이며 부실채권 회수 비율도 10% 미만

에 불과하는 등 실질적으로 부실 문제가 해결된

것은 아니라고 평가하고 있다. 또한 외국인의

은행 소유제한(지분 30%) 규제가 여전히 높아 향

후 은행권 구조조정에 있어서 걸림돌이 될 것으

로 바라보고 있다. 따라서 정부가 기대하는 은

행권 재편을 위해서는 외국인 투자자들의 자본

참여와 과감한 부실은행의 청산 유도나 중소은

행들의 자발적인 구조조정을 촉진할 수 있는 보

다 적극적인 정책들이 필요해 보인다.

이처럼 향후 정부의 은행권 구조조정의 속도

와 방향성은 오는 7월 출범하는 베트남 신정부

의 구체적인 중장기 금융시장 개혁 방향에 따라

좌우될 전망이므로 향후 정부 정책과 규제 동향

에 대한 면밀한 모니터링이 필요할 것이다. 특

히 금융권 재편의 촉매제가 될 외국계 투자자의

금융시장 진입과 관련한 규제 변화의 방향성에

관심을 가져야 할 것이다.

4 상업은행이 타 금융회사 주식(계열사 제외)을 소유하는 경우, 최대 2개까지, 1개 금융회사당 소유가능 지분을 최대 5%로 제한(Decree No. 36/2014/TT-NHNN)

2020

신한리뷰

VR(가상현실), 그 또다른 스크린 출현이 가지고 올 서비스 변화

비즈니스 라운지

경영인사이트

외국인만 만나면 작아지는 길동씨. 학창시절부터 그렇게 영어를 신경쓰고 학원

도 다녔지만 영 진전이 없다. 책을 보고 따라하고 외우고 하지만 그때 뿐, 정작 외

국인을 만나면 심장이 떨리고 배웠던 표현들이 하얗게 지워져 버린다. 실제로 외

국인들을 자주 만나서 대화하면 그런 두려움이 사라질 텐데 외국인 친구를 사귀

기도 힘들고 그런 환경을 접하기가 영 힘들다. 전화영어도 수화기를 통해 대화하

는 그때 뿐... 그렇다 보니 영영 정복할 수 없는 산처럼 느껴지던 것이 외국어 공

부였는데 최근에 한 줄기 희망을 봤다. VR을 통한 영어회화 프로그램. 기어VR과

같은 VR 기기를 쓰면 실제 맨하탄에 있는 까페 환경과 똑같이 만들어주고 그 안

에서 외국인에게 주문도 하고 대화도 하면서 회화를 익히는 가상현실 프로그램이

란다. 길동씨는 무릎을 쳤다. 그래, 이런 경험이라면 내가 가진 두려움을 날려버

릴 수 있겠어~

2016년은 VR 대중화의 원년

요즘 어딜가나 화제가 되는 것이 VR(가상현실)

과 AR(증강현실)이다. 최근 이세돌9단과 알파고

의 대국으로 인공지능이 그에 못지 않은 화제로

떠올랐지만 당장 소비자용 하드웨어와 컨텐츠

를 만져볼 수 있다는 측면에서 가상현실이라는

세상이 좀 더 가까이 와있는 느낌이다.

금년 2016년을 가상현실이 대중화되기 시

작하는 실질적인 원년이라고 할 수 있다. 사실

문형철 겸임교수

이화여대 디자인대학원

※ 본고의 내용은 집필자 개인의 견해이며 신한금융그룹 및 신한미래전략연구소의 공식적인 견해가 아님을 밝힙니다.

21

2016년 5월호•비즈니스 라운지

비즈니스 라운지

경영인사이트

VR(가상현실) 개념이 등장한지는 생각보다 오래

되었다. 2차원적인 사물과 환경을 인공적 시도

를 통해 좀 더 현실감있고 입체감 있게 느끼려

는 시도는 100년도 넘게 더 거슬러 올라간다.

멀게는 1852년에 독일의 빌헬름 롤만에 의해 개

발된 애너글리프(Anaglyph)방식(적색과 청색으로

된 안경 방식) 스테레오스코피(Stereoscopy)가 오

늘날 3D의 출발이 되었고, 실제로 머리에 쓰고

즐길만한 시스템이 된 것도 1968년에 미국 유

타 대학의 이반 서덜랜드가 고안한 HMD(Head

Mounted Display)와 1977년 MIT가 만든 아스펜

무비 맵(Aspen Movie Map)이라는 시스템이다.

이처럼 VR의 개념이 제시된 지 한참이 되었는

데 이제야 대중화 원년을 이야기한다는 것은 그

만큼 일반인이 사용할 정도까지 기술적 완성도

를 갖기가 힘들었다는 것을 반증한다. 물론 이

렇게 예측하고도 생각보다 컨텐츠의 완성도가

못 미치거나 부작용이 커서 대중화가 또 미뤄질

수도 있다. 하지만 올해 쏟아져 나오는 각 제조

사들의 VR HMD(Head Mounted Display)와 시스

<그림 1> 전세계 VR 시장 규모 전망

자료: 한국정보화진흥원

템들을 보면 분명 쓸만해지는 궤도에 오른 느낌

이다.

전세계 VR 시장은 오는 2020년에 3,910억 달

러, 한화로 하면 무려 426조 원에 달할 거라는

전망이 나와 있다(2015년 한국정보화진흥원 전망).

현재 VR업계에 투자되는 규모나 다양한 스타트

업들이 생겨나고 있는 모습들을 보면 이렇게 전

망을 하는 것이 무리는 아니라는 생각이다. 다

만 저렇게 큰 시장으로 성장하기 위해서는 현재

집중되고 있는 하드웨어의 성장 뿐만 아니라,

컨텐츠와 네트웍, 다양한 산업에서의 창작 참여

가 같이 이뤄져야 가능할 것이다.

구글, Facebook(오큘러스), 삼성전자 등이 앞

다투어 VR HMD들과 VR영상을 촬영할 수 있

는 360도 카메라를 출시하고 있는 2016년 현재,

확실히 하드웨어쪽에서는 대중화의 총성이 울

렸다. 그에 따라 VR플랫폼과 편집 소프트웨어

등도 보조를 맞추고 있다. 그에 반해 컨텐츠와

서비스쪽은 주로 게임만이 일부 눈에 띌 뿐 상

대적으로 느린 인상을 지울 수 없다.

많은 이들이 주목할만한 미래라고 이야기하

는 영역에 이렇게 기기와 플랫폼이 보급되고 있

다면 분명 컨텐츠와 서비스가 큰 붐을 일으키며

따라올 것이다. 우리는 스마트폰 혁명을 통해

이미 그러한 현상을 목도했다. 짧은 시간에 우

리 생활패턴을 송두리째 바꿔버릴 만큼 스마트

폰으로 인해 우리는 사용하던 서비스와 컨텐츠

가 완전히 달라진 삶을 살고 있다. 뱅킹을 위해

PC가 아닌 스마트폰을 켜는 것이 더 편해졌고

음식주문을 위해 전화가 아닌 앱을 실행한다.

Virtual Reality 시대는 그렇게 성큼 다가올

(단위: 달러)

2007년 2012 2020 2030

720억 1380억

3910억

1조 4367억

2222

신한리뷰

<그림 2> 또 하나의 스크린, VR

가능성이 크다. 우리 삶에 또 한번의 다양한 변

화를 일으킬 VR. 이번 칼럼에서는 하드웨어뿐

만이 아니라, 우리가 일상적으로 누리고 있는

‘서비스’들이 어떻게 달라질 지 보도록 한다.

그러기 위해서는 이 VR을 또 하나의 ‘스크린

(screen)’으로 바라볼 필요가 있다. 인류가 과거

오프라인 공간에서 누리던 삶이 PC 모니터라는

새로운 온라인 스크린이자 다지털 공간을 만나

면서 크게 변화하였다. 쇼핑이나 금융, 커뮤니티

등 오프라인에서 누리던 수많은 서비스들이 PC

화면 위로 올라왔고 사람들은 발품 대신 키보드

를 두드리기 시작했다. 그 이후 스마트폰이라는

걸출한 스크린을 만나 또 한번 폭발적으로 바뀌

었다. 키보드 외에 이제 사람들은 손가락 터치로

다양한 경험들을 만들어 내고 있고 최근에는 웨

어러블이라는 또 다른 스크린에 주목하고 있다.

웨어러블은 비록 스크린 사이즈는 작지만 서

비스가 펼쳐지는 장으로서 분명한 역할을 하기

시작했다. 모든 것을 흡수해버릴 것 같았던 스

마트폰이라는 스크린과 공생하면서 모바일 결

제나 커뮤니케이션 서비스들을 그 어떤 스크린

보다도 뛰어난 즉각성과 휴대성을 무기로 수행

하고 있고, 특히 모바일 헬스케어 분야가 발전

하면서 상당한 부가가치를 만들어 낼 것으로 기

대하고 있다.

서비스를 제공하는 기업들은 이제 PC 웹브라

우저보다도 스마트폰에서의 서비스를 먼저 제

공하기 시작했고 O2O(Online to Offline) 형태의

융합적인 비즈니스 모델로 여러가지 스크린에

대응하고 있다. 이렇듯 새로운 스크린의 출현은

라이프스타일과 함께 서비스 산업에 변화를 요

구한다. 스마트폰이 그랬고 웨어러블이 그렇게

23

2016년 5월호•비즈니스 라운지

<그림 3> 새로운 서비스 윈도우, VR

하고 있는 것처럼 VR도 변화를 요구할 것이다.

도/소매, 운수, 금융, 방송통신, 교육, 공공/행

정, 보건, 여가 등 서비스업에 해당하는 다양한

산업체들은 변화를 어떻게 바라봐야 할까? VR

이라는 새로운 스크린이 서비스에 줄 변화 요소

를 조명해보면 힌트가 될 것이다.

서비스라는 것은 결국 사용자가 유익한 경험

을 해야 그 존재가치가 있기에 사용자에게 서비

스가 전달되는데 영향을 미치는 주요 요소를 먼

저 봐야 한다. 서비스에 영향을 주는 요소는 크

게 5가지, 사람과의 인터랙션, 시간과 공간 환

경, 감성요소, 그리고 비용이다. 이 5가지 요소

들에 가상현실이라는 새로운 스크린이 어떤 의

미를 주고 어떤 특성을 가지고 있는지 살펴보면

다양한 서비스들이 대응해야 할 변화와 기회,

고려할 점들이 보일 것이다.

VR스크린의 특성과 그에 따른 서비스

변화 요소 및 기대

1. VR이 가진, 사람과의 인터랙션 특성

A. 비대면 스크린이 가진 불안감 감소

기존디지털스크린은오프라인의면대면서비

스를비대면으로바꿔놓았다.내앞에있어야할

서비스제공자의얼굴대신평면화면만대하다

보니사용자들은마음한켠에불안감을느낀다.

그작은불안감때문에여전히오프라인서비스

를찾는사람들이많다.피싱이나해킹이기존

스크린에서잦은이유도아주쉽게클론스크린

을만들수있기때문이다.하지만VR환경에서

실제매장과같은사이니지와제복을입은도우

미가등장해서서비스를제공한다면그불안감

은확연히감소될수있다.은행,증권을비롯한

커머스서비스들은이런특성에주목해서VR에

서는보다안심할수있고인증된환경을제공하

면서고객만족도를높일수있다.클론을만들

기도상대적으로어려워서피싱의위협도상대

적으로낮을것이다.물론그럼에도VR전용인

증툴은준비해야할것이다.

B. 비인간적인 서비스 경험 보완

비대면서비스가주는또다른속성은비인간적

이라는것이다.텍스트와메뉴로가득한차가운

화면과인터랙션을하다보면왜같은비용을지

불하고이런느낌을받아야하나할때가있다.

2424

신한리뷰

그런이유로여전히인터넷보다는전화를통한

서비스를고집하는사람도많다.가상이지만사

람대사람의인터랙션을구현할수있는VR은

이부분에서도기회가된다.기존온라인쇼핑과

달리가상의쇼퍼들과인터랙션하는재미를줄

수도있고딱딱하고일방적인온라인교육서비

스에좀더적극적인커뮤니케이션으로집단참

여가가진시너지와에너지를불어넣을수있다.

C. 사람 본연에 가까운 자연스러운 인터페이스 필요

디지털스크린이라고해서기존스크린의인터

페이스를답습하면안된다.터치인터페이스같

은인터랙션은VR과어울리지않는다.전용마

우스를써서보완을하기도하지만VR환경에

맞는서비스방식을만들어야한다.Natural

UI(UserInterface)가하나의대안이될것이

다.자연어인식이나동작인식을통한새로운

인터랙션은서비스사업자에게cost요소이기

도하지만경쟁기회를주기도할것이다.VR환

경에서상대방에게말을통해주문하거나기존

컴퓨팅UI로는어려운의료상담과같은서비스

를제공한다면분명경쟁차별적인가치가된다.

2. VR이 가진, 공간 환경 특성

A. 완전히 하나에 몰입하는 환경

VRHMD를쓰는순간눈과귀를비롯한대부

분의감각이그안에몰입된다.주변환경의방해

요소가항상있을수밖에없는PC나스마트폰

과는다르다.그렇기에VR게임이나성인컨텐

츠가차원이다른경험을준다고하나같이이야

기하고있고이를다른서비스산업에서도충분

히응용할수있을것이다.연예기획사에서는인

위적인뮤직비디오보다콘서트현장과같은느

낌을주는VR서비스로팬들을불러모을것이

고,주변노이즈환경이없어야하는교육서비

스도VR이라면아주몰입할수있다.그리고이

런환경을누구보다도반길곳은광고서비스영

역이다.대신반대급부로이런몰입환경때문에

일정시간움직임이적은상태로이용하는서비

스여야한다는것이스마트폰과는다르다.

B. 원하는 컨셉으로 공간 조성

인공현실이기에그어떤환경도마음대로만들

수있다.오프라인은물론평면스크린이가진제

약과비교도안될정도로유리한부분이다.작은

매장을고수할수밖에없는중소브랜드식음료

서비스업도아주크고럭셔리한서비스공간을

제공할수있다.놀이공원과같은위락서비스

역시전세계에있는어떤컨셉도만들어낼수있

고아주비현실적인공간을통해전에없던경험

을줄수도있다.

C. 고객이 익숙한 환경 제공

기존스크린들이가진약점은오프라인공간과

매우이질적이라는것이다.은행사이트든소셜

커뮤니티든실제서비스원형과는매우다른경

험을제공한다.하지만VR이라면그저하얀공

간에댓글을쓰는게아니라직접가상공간에서

이야기를나눌수도있고은행이나구청과같은

행정기관역시고객이익숙하고편안해하는공

간환경을만들수있다.이런부분때문에의외

로VR서비스가젊은층뿐아니라장노년층에

도그가치를전달할수있다.

D. 공간이동의 제약을 극복한 현장감

그동안공간을이동해야하는제약때문에제

한되었던서비스들도VR을통해그경험을크

게증진시킬수있다.여행서비스업에서는아

예VR여행상품을출시하며자리에앉아세계

명소들을여행할수있는서비스를제공할수있

25

2016년 5월호•비즈니스 라운지

고,유명박물관이나견학장소등에방문이필

요한교육도마찬가지다.그리고몸이불편해

병원상담조차어려운환자에게새로운의료서

비스가가능해질것이다.

3. VR이 가진, 시간 환경 특성

A. 오프라인 경험에서의 대기시간 제거

오프라인서비스처럼상호커뮤니케이션하고시

선을마주치고하는경험을제공하면서도기다

릴필요가없는장점이있다.오프라인서비스

는찾아가야하는번거로움도크지만항상대기

시간이있다는이슈가있다.번호표를받아서

기다리거나아니면미리예약을해야하는불편

함이VR환경에서는없다.테마파크나금융기

관에서는실제와유사한서비스를제공하면서도

길게줄설필요가없는새로운프리미엄형서비

스를만들수도있을것이다.

B. 셋업 시간의 번거로움

서비스를받기위해셋업하고내비게이션하는

데있어다른스크린보다VR이불편한부분은

한동안극복해야하는과제일것이다.대기시간

은없지만그런셋업시간때문에고객은충분히

외면할수있다.그렇기에서비스사업자들역

시하드웨어와플랫폼에대한이해를높여서최

적의연결경험을고민해야한다.제조사및플

랫폼사들과의제휴를통해차별적인터페이스를

내재화(embed)시키거나고안해서고객의불

편을줄일수있다면그또한큰경쟁력이될수

있겠다.

C. 현장감과 결합된 시간 제약 극복

시간제약이없다는것은다른디지털스크린도

마찬가지이다.하지만VR특유의인터랙션과

결합되었을때그경험은사뭇다르게느껴질것

이다.웹사이트나앱역시항상사용할수는있

지만가상현실에접속해관공서의문을열고들

어가고병원에서의사를만나서비스를받을수

있다면진정한24시간서비스를제공하는느낌

일것이다.카드사나통신사의고객센터,제조

기업의AS센터등이용시간의제약이있던서

비스들도VR을통해24시간내내고객을현장

<그림 4> VR은 기존 스크린과는 차원이 다른 경험을 제공한다

2626

신한리뷰

에서케어하는경험을제공할수있을것이다.

4. VR이 가진, 감성요소 특성

A. 나만을 위한 VIP 서비스 느낌

가상현실에서는 해당 서비스와 내 눈앞의 서비

스 제공자가 나만을 위해 존재한다는 느낌을 준

다. 오프라인에서는 나도 다른 고객들 중 한명일

뿐이라는 느낌이고 일부 공간을 분리해서 프리

미엄 서비스를 제공하는 곳도 있지만 그 역시 나

만을 위한 서비스라는 느낌은 없다. 기존 디지털

스크린은 물리적으로는 나만 쓰고 있지만 그 평

면적인 인터페이스 때문에 나만을 위한 서비스

라는 느낌과는 거리가 멀다. 금융이나 의료보건

처럼 VIP형 서비스가 필수인 기업들에게 VR은

좋은 활용거리가 될 것이다. 일반 고객들의 경험

만족도도 높일 수 있고 일부 상위 고객들을 위한

차별적인 서비스도 VR을 통해 새로 만들어낼 수

있을 것이다.

B. 기존 경험보다 훨씬 증강된 경험 가능

현실보다 더 현실적이면서 자극적인 요소도 투

입될 수 있는 공간이 VR이다. 어렵게 북유럽으로

여행가서 오로라를 못 볼까봐 마음 졸이거나 폭

우와 태풍으로 여행을 망칠 걱정도 VR 여행 서

비스에서는 없다. 걸그룹의 공연에서 관객을 열

광케 하는 특수효과도 제약이 없으며 가상의 실

험실과 같은 교육 현장에서도 최고의 교육결과를

만들어내기 위한 효과를 추가할 수도 있다. 오프

라인 교육보다 VR을 통한 교육이 훨씬 효율적이

라는 평가도 충분히 나올 수 있을 것으로 보인다.

5. VR이 가진, 비용요소 특성

A. 경험공간 구축 대비 저렴한 비용

색다른 경험을 제공하기 위해 공간을 차별적으

로 꾸미는 일은 서비스 제공 기업들에게 매우 흔

한 일이다. 하지만 그를 위한 오프라인에서의 비

용은 상당히 높으며 더 큰 것은 실패했을 때의

기회비용 또한 크다는 것이다. VR은 제공하는

차별적 경험 대비 구축 비용이 매우 저렴해진다.

새로운 시도를 많이 하고 공간경험에 민감한 소

비자를 상대해야 하는 요식업이나 엔터테인먼트

서비스 기업에게는 아주 매력적인 시도이자 대

안이 될 것이다.

B. 효율적인 프로토타이핑 및 시뮬레이션 가능

시뮬레이션이나 프로토타이핑(모형제작)이 전략

선택에 매우 중요한 유형의 서비스업에는 VR이

매우 효율적인 수단이 된다. 컨설팅 서비스나 건

설 서비스가 좋은 예가 될 수 있다. 마케팅이나

디자인 컨설팅을 하는데 있어 가상의 매장 환경

을 VR로 만들어 소비자 반응을 테스트한다거나

여러가지 형태의 아파트 인테리어를 시뮬레이션

해보면서 최종 모델하우스를 결정해야 하는 종

류의 사업에 꽤 좋은 툴로 자리잡을 것이다. VR

기기가 보급되면 저런 VR환경을 만들어서 시장

조사를 쉽게 할 수도 있다. 현실에 가까운 프로

토타이핑과 그에 따른 정확한 진단은 서비스 기

업에게 매우 중요한 기회를 제공할 것이다.

그동안 디지털 스크린에서 많은 비즈니스 모델

(BM)들이 등장하긴 했지만 여전히 보조적인 모습

이 많았다. 메인 BM은 오프라인 중심으로 존재하

고 그에 대한 커버리지를 넓히거나 부가 서비스를

통한 고객 Lock-in을 위해 디지털 스크린을 이용

해온 것이 컸다. 하지만 위에서 말한 VR만의 특성

때문에 (VIP경험이나 시공간제약 극복과 같은 특성)

서비스 기업에게 VR은 새로운 수익모델의 기회가

될 것이다. 영상 서비스나 교육 서비스의 경우 VR

서비스 채널을 프리미엄 채널로 분리해 유료화할

27

2016년 5월호•비즈니스 라운지

수도 있고, 병원과 같은 의료 서비스의 경우 아예

오프라인에는 없는 Virtual Hospital 기업이 생겨

날 수도 있을 것이다.

VR 금융 서비스가 생각해 볼 인사이트

점포 없는 인터넷 은행이 등장하고 모바일 핀테

크 기반 신규 서비스가 끊임없이 출현하고 있는 이

때 가상현실이라는 새로운 스크린 또한 금융 서비

스에 많은 변화를 가져올 것이다. VR이 가진 여타

디지털 스크린과 다른 안도감과 익숙함은 새로운

보안 솔루션과 함께 더 많은 고객들을 확보할 수 있

게 하며, 좀 더 인간적이고 자연스러운 인터페이스

를 제공함으로써 온라인 금융을 어려워하거나 회피

하는 고객들을 전환시킬 수 있을 것이다. 그것은 결

국 금융 기관의 오프라인 점포를 줄이면서 비용 절

감으로 이어질 것이다.

또한 다양한 연령대와 성향을 가진 고객을 대상

으로 그저 묵직하고 조금은 고리타분할 수 있는 객

장과 인테리어 하나로만 대응하지 않고 보다 다양

한 시도를 해볼 수 있을 것이다. VR에서의 새로운

서비스 환경과 마케팅 프로그램이 성공한다면 그

때 실제 오프라인 거점에 변화를 줄 수 있어 여러모

로 효율적일 수 있다. 금융기관에서 쉽게 시도하기

어려웠던 새로운 브랜드나 서비스 변화도 유연하게

해볼 수 있다. VR에서라면 그런 새로운 시도가 빠

르게, 그리고 익숙한 공간에서 펼쳐지니 VR과 오

프라인 서비스를 오가는데 이질감이 적다는 장점도

있다. 보다 세분화된 고객 서비스에 대한 시도를 하

다보면 전에 없던 신규 BM을 만들어 낼 수도 있고

초니치(Ultra-niches) 프리미어 고객들을 위한 24

시간 고객서비스를 만들 수도 있을 것이다.

VR이 넘어야 할 문제와 가능성

이렇게 VR 환경에서의 특성을 긍정적인

시각으로 보면 여러 가치를 만들어 낼 가능

성이 보인다. 하지만 이런 기회가 가능하기

위해 VR이 해결해야 할 문제들도 산적해 있

는 것이 사실이다. 해상도나 무게, 어지러움

의 문제처럼 하드웨어가 해결할 문제들도 있

고, 내비게이션 인터페이스나 Natural UI 인

식 등 플랫폼과 소프트웨어 단에서 해결할

것도 많다. 워낙 제한적인 환경에서 사용하

는 것이라 안전이나 건강 영향 등의 이슈도

중요하다.

실제로 이 많은 이슈들 중 하나만 제대로

해결이 되지 않아도 VR이라는 새로운 스크

린은 3D 디스플레이가 겪고 있는 것처럼 꽤

긴 캐즘(정체현상)에 빠질 수도 있다. 그럼에

도 이런 문제해결에 보다 긍정적으로 접근하

게 되는 것은 생태계에 참여한 플레이어들의

몰입이 그 어떤 테마들보다도 크며 구글이나

삼성전자, 페이스북처럼 빅플레이어들을 중

심으로 엄청난 투자들이 진행되고 있기 때문

이다.

인공적으로 만들어진 현실 속에서 또 다

른 삶을 경험한다는 것은 그동안 인류가 제

대로 경험하지 못했던 새롭고 엄청난 경험이

다. 현 단계의 VR기기만 사용해도 그런 느

낌이 오는데 저런 기술적인 이슈들이 해결된

이후에 느낄 경험의 차원은 우리의 생각보다

훨씬 클 수도 있다. 그렇기에 고객과의 MOT

(Moment of Truth)에 아주 큰 변화와 혁신을

가져다 줄 스크린으로서 VR을 바라보고 대

비해야 한다는 생각은 부정하기 힘든 명제가

아닐까 한다.

2828

신한리뷰

비즈니스 라운지

재테크

지금 막 결혼한 신혼부부의 재무설계 상담 사례를 통해 주택 업그레이드와 은

퇴 후 노후자금을 어떻게 마련할 수 있는지 설명해 보고자 한다. 부부합산 연봉이

6천만 원이고 2억 3천만 원 가량의 아파트를 가지고 있는 경우, 대략 12년 후면 4

억 원 정도의 아파트로 이사할 수 있고 은퇴 이후에는 매월 3백만 원 이상의 생활

자금을 수령할 수 있다. 구체적으로 왜 그렇게 가능한지 지금부터 살펴보자.

신혼부부의 현명한 은퇴 및 재무설계 포트폴리오

신혼부부의 재무설계 관련 문의 사항

Q 질문)

재무설계 관련하여 조언을 얻고 싶은데, 현재

2억 3천만 원에 21평 아파트를 대출 없이 매수

하였고, 양쪽 모두 대출이 없는 상태입니다.

남편 나이 39세 연봉 3,500만 원, 아내 나이

32세 연봉 2,500만 원이며, 향후 1년 내에 아이

를 갖을 계획이며, 향후 10년내 아이가 초등학

교 들어가기 전에 학군 좋은 지역의 아파트 단

지로 이사 가 길 원합니다. 가고 싶은 지역의 현

재 21평 아파트 매매가는 4억 원 정도입니다.

이런 경우 은퇴자금, 노후연금 등을 어떻게 유

동적으로 재무설계 하는 게 좋을까요?

이상무 부지점장

신한은행 장산역지점

※ 본고의 내용은 집필자 개인의 견해이며 신한금융그룹 및 신한미래전략연구소의 공식적인 견해가 아님을 밝힙니다.

29

2016년 5월호•비즈니스 라운지

재무설계 답변과 연금활용법

A 답변)

최근 우리나라의 경제가 장기적으로 둔화되

어 오면서, 서민들의 생활은 좀처럼 나아지고

있지 않다. 그러다 보니, 결혼은 갈수록 늦어지

고, 결혼하더라도 집 한 채 마련하는데 반평생

이 다 가고, 자식 공부까지 시켜주다 보면, 본인

의 노후준비는 언감생심 꿈도 못 꾼다.

이러다 보니 만혼과 저출산이 늘어나게 되고,

이것은 다시 우리사회의 고령화를 더욱 심각하

게 만들고 있다. 하지만 다행히 질문의 주인공

은 결혼은 다소 늦었지만, 부부소유의 주택은

이미 가지고 결혼을 시작하였으며, 자녀도 1명

은 출산을 계획하고 있다.

그리고 은퇴예상시기와 예상수명은 질문에는

없었지만 재무설계 시 필수적인 가정이기 때문

에, 앞으로 늘어나는 수명을 감안해서 95세를

예상수명으로 하고, 65세까지는 직장생활을 하

고 은퇴한다고 가정해도 무리는 없을 것이기 때

문에 아래와 같이 기본적인 Time Table을 그려

보았다.

또한 질문에서 부부가 맞벌이를 계획 중인 것

으로 보이는데, 이러한 맞벌이를 통해 향후에도

매년 현재가치로 60백만원 정도의 소득을 유지

할 수 있다고 가정해 보겠다.

결론적으로 답을 미리 말씀 드리면, 질문에서

밝힌 희망주택의 소유는 대략 10~12년 이후에

가능할 것으로 보이고, 은퇴 이후 매월 3백만

원 이상의 기본 생활자금으로서의 연금확보는

가능할 것으로 보이는데, 왜 그렇게 계산되어지

는지 지금부터 밝혀 보겠다.

우선 질문자의 재무목표를 정리해 보겠다.

첫 번째 재무목표는 원하는 주택으로 업그레이

드이다. 현재 2억 3천만 원의 주택을 보유 중이

지만 10년 후에는 4억 원의 아파트를 보유하고

싶어한다.

이런 계산을 할 때에는 내가 모을 돈의 수익

률(금리)과 향후 아파트 가격의 상승률(물가)을

감안하여 K율이라는 조정수익률을 써서 계산해

야 한다. 하지만, 최근의 경제 상황과 현재의 저

출산 고령화를 반영하면 명목금리에서 물가상

승률을 빼서 나오게 되는 실질금리 자체가 거의

제로에 가까울 수도 있으므로 재무설계 시 가장

보수적인 기준이면서 직관적으로 이해하기 쉬

운 가정인 K율(실질금리)을 제로(0)로 넣고 계산

해 보면 1억 7천만 원의 부족액을 모으기 위해

<그림 1> 신혼부부의 재무목표 Time Table

본인 39세 49세 65세 95세

배우자 32세 42세 58세 85세

주택 업그레이드

2억 3천만 원 → 4억 원

은퇴자금 마련

10년 16년 30년

재무목표

3030

신한리뷰

10년 동안 매년 17백만 원씩 저축하면 된다.

두 번째 재무목표는 은퇴자금과 노후연금 마

련이다. 노후자금 마련은 좀 더 자세한 계산이

필요하므로 뒤에서 설명하겠다.

그렇다면 과연 질문한 신혼부부의 저축 가능

액은 얼마일까? 이러한 부분도 이제 막 결혼하

는 신혼부부에게는 막막할 것이다. 그래서 일반

적인 소비지출의 가상의 사례를 통해 예상해 보

도록 하면 <표 1>과 같다.

이번 사례에서도 연봉상승률이나 각종 지출의

상승률에 사용한 K율(실질금리)은 계산의 편의성

과 보수적인 가정을 위해 제로(0)로 가정한다.

<표 1>의 지출항목들은 실제 통계청에서 밝힌

우리나라 직장인들의 지출 수준의 평균과 유사

한 수준으로 가정하였다. 예를 들면 한국보건사

회연구원이 2013년 발표한 1인당 자녀양육비는

자녀 결혼자금을 제외하고 3억 1천만 원이 든다

고 한다. 그래서 질문자의 경우 은퇴전 26년동

안 양육비 3억 1천만 원÷26년=11.92백만 원을

가정했다. 자녀 한 명을 더 낳으면 이 금액의 두

배가 들게 되는데 이게 바로 우리나라 저출산의

이유이다.

또한 부부생활비 가정도 2014년 통계청에서

밝힌 우리나라 가구당 월평균 소비지출 255만

원 수준과 비슷하게 가정했으므로 가정에 무리

는 없을 것이다.

상기 표에서와 같이 매년 14백만 원의 저축이

가능하다면, 주택 업그레이드의 재무목표는 10

년 만에 달성하기는 어려워 보이고 12년 후에는

달성이 가능해 보인다. 이 기간을 조금이라도

단축하기 위해서는 가정에 적용된 K율(실질금리)

를 높이면 되는데, 만약 투자상품 가입과 같은

적극적인 포트폴리오 구성을 통해 실질금리를

매년 3%만큼 높일 수 있다면 이 기간은 10년만

에 가능해진다. 이것이 바로 펀드투자 등 다소

위험을 감수하더라도 기대수익률을 올리기 위

한 다양한 투자수단을 강구해야 하는 이유인 것

이다.

만약 질문자가 주택 업그레이드의 재무목표를

12년만에 달성했다고 가정해보자. 그러면 이후

노후자금은 14년동안 매년 14백만 원씩 모을 수

있을 것이고, 65세가 되면 1억 96백만 원이 만

들어 지게 된다.

문제는 ‘과연 이 돈으로 노후 생활이 가능할것

인가’ 이다. 흔히 노후자금이 얼마나 필요한지를

설명하는 언론이나, 금융기관의 자료를 보면 최

근 수명이 늘어나고 물가가 올라서 자장면만 먹

고 살아도 7~8억은 든다는 식의 설명이 난무하

고 있다 보니, 2억 정도의 자금으로는 턱없이 부

족하게 느껴질 것이다. 하지만 필자는 질문자의

<표 1> 신혼부부의 은퇴전까지 연간 저축 가능액 예시

구분 내 역 금액

수입 연봉(부부합산) 60백만원

지출

국민연금, 건강보험료 4백만원

자녀양육비 12백만원

부부생활비(세금 공과금 포함) 30백만원

결혼후 은퇴전까지 26년 동안 저축가능액 14백만원

31

2016년 5월호•비즈니스 라운지

경우 매월 3백만 원 이상의 현금흐름은 만들 수

있다고 본다.

그 방법은 바로 4층 보장의 연금인데, 정말

중요한 핵심이며, 구체적인 예시는 아래 <표 2>

에 나타냈다.

그럼 각 연금의 준비와 활용법을 알아보겠다.

[국민연금]

<표 2>의 가정은 남편의 은퇴시까지 부부가

맞벌이를 했을 때의 가정이므로 맞벌이 기간이

줄어들면 금액은 줄어들 수 있다.

흔히 국민연금 기금이 고갈될 수 있어서 못

받을 수도 있다는 걱정이 많다. 하지만, 우리나

라 국민연금은 2040년까지 기금이 2,000조원

이상 계속해서 적립되어 가는 성장 중인 연금이

다. 물론 지금 예시되어지는 미래 예상 연금수

령액보다는 다소 작은 금액을 받을 수는 있겠지

만, 그렇다고 국민연금을 하나도 못 받을 수 있

다는 식의 가정은 할 필요가 없다. 현재 연금지

급하는 전세계 170여 개 국가 중에서 지급을 중

단한 사례는 한번도 없었다고 한다.

국민연금에서 주의할 부분은 가입기간을 반

드시 10년 이상을 채워야 연금 수령이 가능하기

때문에 배우자가 혹시 직장을 그만두더라도 임

의가입의 방법으로 가입기간 10년은 반드시 채

워야 할 것이다. 국민연금은 부부가 살아 있을

때는 두 사람 모두 연금액 전액을 수령할 수 있

지만, 만약 어느 일방이 사망하게 되면, 본인연

금과 사망한 배우자연금의 60%중 큰 금액을 선

택해서 받아야 하는 단점이 있다. 그러므로 질

문자의 사례에서 배우자의 경우 10년 이상 직장

생활을 통해 국민연금가입기간을 10년 이상 채

운 후에 퇴사하게 되면, 굳이 국민연금을 더 가

입할 필요는 없을 것이다.

[퇴직연금]

필자는 퇴직금은 반드시 퇴직연금에 가입하여

연금으로 받기를 권장 드린다. 이유는 먼저 퇴

직금을 연금으로 받게 되면 퇴직일시금을 받을

때보다 30%의 세금이 할인되는 장점이 있으며,

또한 노후에는 일시금보다는 연금이 일시적인

현금 소진의 우려가 적기 때문에, 안정적인 노

후생활에 유리하기 때문이다.

[주택연금]

우리나라 대부분의 사람들은 집 한 채 마련하

다 보면 평생이 다 간다. 이것이 노후준비를 못

하는 또 다른 이유인데, 주택연금은 이러한 노

후불안을 해소해 주는 장치로 활용도가 높다.

현재 60세 이상 1가구 1주택이면서, 주택시가 9

<표 2> 신혼부부의 은퇴 이후 매월 수령금액 예시

구분65세 첫해

매월 수령금액비고

국민연금(본인) 116만원 (35백만원×40%소득대체율, 60세까지 납입가정)

국민연금(배우자) 83만원 (25백만원×40%소득대체율, 60세까지 납입가정)

퇴직연금 36만원 (매년 퇴직금 5백만원 가정시, 부부 60세까지 재직가정)

주택연금 64만원 (4억주택, 남편 65세 종신 정액확정형 신청 시)

개인연금 54만원 196백만원(매년 저축14백만원×14년)

계 353만원

3232

신한리뷰

억원 이내이면 신청이 가능하다. 장점은 부부가

오래 살게 되거나, 집값이 하락하여 연금지급액

의 누계가 주택가격을 초과하는 일이 벌어지더

라도 연금지급은 주택금융공사에 보장하여 지

급하므로 평생 안정적인 연금수령이 가능하다

는 것이다. 반대로 부부가 일찍 사망하여 집값

이 남게 되면 상속인에게 다 돌려 주므로 재산

가치가 없어지는 일은 없다.

[개인연금]

개인연금은 결국 최종적인 노후생활의 질을

결정하게 하는 중요한 부분이다. 개인연금의 준

비에는 여러가지 금융상품이 있다. 우선 고려해

야 할 점은 수익률이다.

주식형펀드와 같은 상품은 기대수익률은 높지

만, 위험까지 같이 높다. 하지만 장기로 투자하

면 투자할수록 투자의 위험은 줄어든다. 주식형

펀드의 본질은 삼성전자와 같은 우량한 기업에

분산하여 투자하는 것이므로, 장기적으로 보면

우리경제의 성장률을 가장 효과적으로 공유할

수 있는 좋은 수단인 것이다. 장기투자 할 때는

수수료가 저렴한 인덱스펀드가 좋고, 아니면 장

기성과가 우수한 펀드를 펀드닥터 같은 사이트

에서 골라서 투자하는 것이 좋다.

본인이 선택하기 어렵다면 믿을 만한 주거래

금융기관에서 추천 받는 것도 좋겠다. 신한금융

그룹은 투자전략을 분야별 전문가들의 전망을

취합하여 하우스뷰로 정하고 매월 투자가이드

를 홈페이지나 대 고객채널에 공지하고 있으며,

이러한 투자전략을 근거로 추천펀드를 선정하

여 운영하고 있다.

다음은 금융소득(이자)에 대한 비과세와 연금

수령 형태의 다양성 측면을 고려해야 하는데 두

가지를 충족하는 상품은 연금보험(저축성보험) 상

품이다.

저축성보험 상품은 일반적으로 5년이상 월납

하고 최초 가입시점부터 만기까지 10년 이상 경

과해서 보험금을 수령하면 비과세를 인정해주

고 있다. 장기로 저축해야 하는 연금상품의 경

우에는 복리효과로 인해 보험차익이 많아지게

되기 때문에 비과세로 가입하면 예금이나, 신탁

상품보다 세제 및 수익률 측면에서 유리하게 된

다.

그리고 직장인이라면 소득공제가 가능한 연금

저축(보험, 신탁, 펀드 선택가능)과 퇴직연금(보험,

예금, 펀드 선택가능) 계좌에 7백만 원까지 본인

부담금을 불입하고 은퇴 이후 연금으로 돌려받

기를 추천드린다. 이렇게 하면 본인부담금 7백

만 원만큼은 현재의 소득세(6~38%)를 환급 받

을 수 있고, 이후 연금으로 수령 시에는 3~5%

의 연금소득세만 납부하면 되므로 세제상 유리

하다.

질문 주신 신혼부부의 사례는 대한민국의 많

은 직장인들과 비슷한 사례인 것으로 보인다.

답변에서 제시한 가정 중 자녀를 한 명 더 낳게

된다든지, 배우자가 맞벌이를 일찍 그만 둔다든

지 하면 재무목표 달성에 훨씬 더 많은 노력이

들어가게 될 것이다. 하지만 어렵다 하더라도,

부부가 같이 지혜를 모아 지출을 통제하고 좋은

재테크 수단을 통해 기대수익률을 올린다면 자

녀 한 명 더 가진다고 해서 흔들릴 것은 없으며,

배우자가 직장을 그만둔다고 하더라도 오히려

자녀교육과 같은 비재무적인 얻음이 더 많을 수

도 있을 것이다.

33

2016년 5월호•비즈니스 라운지

3333

2016년 5월호•비즈니스 라운지

전자식 미터기의 가능성을 보고 아직 시장이 성숙하기 전, 선뜻 출사표를 던진 세전기술 권성일 사장.

매출이 거의 없던 황무지 같은 시절도 있었지만 지금은 연 매출 50억을 바라보는 탄탄한 제조사로 발돋

움했다. 몇 달 전에는 신한은행 구월동금융센터의 적극적인 도움으로 자가 공장을 매입, 자사연구소 설

립이라는 다음 단계의 도약을 준비하고 있다.

글 이은아 사진 홍상돈

미터기의 전자화 시대를 여는 기업 세전기술

권성일·정현숙 공동대표

비즈니스 라운지

인터뷰

3434

신한리뷰

전자식 미터기를 만들다

우리가 흔히 ‘전기미터’라고 부르는 전

기계량기. 예전에는 숫자가 적힌 원판이 뱅글뱅

글 돌아가는 기계식 계량기가 전부였는데 요즘

은 LCD창에 시간대별로 전기 사용량이 뜨는 전

자식 계량기가 주를 이룬다. 세전기술은 바로

이 전자식 계량기를 만드는 회사다. 이와 짝을

이루는 전자식 가스미터, 수도미터, 온수미터,

열량계(업계에서는 이 네 가지를 설비미터라고 한다)

도 세전기술의 주력 상품이다.

일반 소비자에게 세전기술은 낯선 이름의 회

사지만, 다루는 품목만큼은 생활과 밀접한 관련

이 있다. 더구나 기계식 계량기가 점차 전자식

으로 바뀌는 추세여서 가정이나 일터에서 세전

기술의 제품을 사용할 확률은 더욱 높아졌다.

“전자식 전력계량기와 설비미터기는 스마트

홈 구축을 위한 가장 기본적인 기기입니다. 스

마트홈 환경에서는 원격 검침은 물론 스마트폰

에 의한 외부 제어가 가능합니다. 전력 소비 현

황도 바로 확인할 수 있어서 전기를 효율적으

로 쓸 수 있고요. 이런 계측의 정확성과 편리함

때문에 전자식 기기의 도입이 빨라지고 있습니

다.”

세전기술은 평균적으로 매달 10만 세트의 전

자식 미터기를 제조한다. 이를 주식회사 피에스

텍 등에 OEM 방식으로 납품하는데 이중 10%

가 한전으로 들어가고, 90%는 아파트나 주택

같은 민수용으로 나간다.

창업의 물꼬를 트다

세전기술 권성일 사장이 전자식 계량기

및 설비미터기 사업에 뛰어든 건 2008년이었

다. 다니던 휴대폰 제조 회사가 부도를 맞아 문

을 닫은 직후였다. 하루 아침에 실업자가 된 회

사 동료들을 모아 권성일 사장은 전자식 미터기

제조 회사를 차렸다. 당시 전자식 미터기는 각

가정과 산업 현장에 보급되기 시작한 걸음마 단

계의 시장이었다. 반면 휴대폰 제조업은 그때만

해도 전망이 밝은 편이었다. 수요도 꾸준했고

생산 업체도 많았다. 그런데 시장성은 물론이거

니와 생산부터 구매와 영업까지 다년간 두루 경

험을 쌓은 휴대폰이라는 아이템을 놔 두고 왜

전자식 미터기라는 생소한 사업을 선택했을까?

“시장성이 충분하다고 판단했습니다. 아니 무

궁무진하다는 표현이 맞을 겁니다. 전자식 전

력계량기나 설비미터기는 영구적인 제품이 아

닙니다. 5년에 한 번씩 교체가 필요한 소모품이

죠. 전국에 1천5백만 가구가 있다고 가정했을

때 매년 1만 가구만 교체한다면 승산이 있을 테

니까요.”

세전기술이 태동한 2008년은 전력계량기와

설비미터기가 기계식에서 전자식으로 바뀌는

초기였다. 변화의 물줄기는 크지 않았지만, 변

[ 전자식 계량기에 대해 설명하는 권성일 사장 ]

35

2016년 5월호•비즈니스 라운지

화의 흐름은 이미 시작된 터였다. 권성일 사장

은 1천5백만 가구에 전자식 미터기가 달릴 가까

운 미래를 내다보고 승부수를 띄웠다.

“앞으로 수요가 늘면 늘었지 줄어들 일은 없

을 거라고 자신 있게 사업을 시작했습니다. 처

음 1년은 사실 힘들었습니다. 제품 수요가 별로

없었거든요 그런데 한 1년 정도 지나자 조금씩

활황으로 바뀌었습니다. 저희 거래처인 피에스

텍에 납품하는 물량이 꾸준히 증가했고, 덕분에

피에스텍과 함께 성장의 발판을 다질 수 있었습

니다.”

설비와 사람에 투자하다

2008년, 부천의 작은 공장을 임대한 권

성일 사장은 특유의 근면함으로 회사를 열심히

일궜다. 이전 회사에서 알고 지내던 부품 담당

자에게 연락을 취해 자재를 발 빠르게 조달했

고, 생산 공정이 타사보다 빠르게 진행되도록

온 힘을 쏟았다. 설립 당시 18명이던 직원은 어

느새 60명으로 늘었고 사업도 번창 일로였다.

그러다 건강에 적신호가 켜졌다. 새벽 6시부터

다음날 새벽까지 무리하게 일한 탓이었다.

“제조업은 사람이 중요합니다. 생산직원은 단

순종사자가 아닙니다. 제품의 품질을 좌지우지

하는 핵심 인력이죠. 좋은 기술을 가진 직원은

거리가 가까운 직장을 선호하는 경향이 강해서

제가 직접 차로 출퇴근을 시켰습니다. 새벽 6시

에 일어나서 부천에서 인천까지 직원들을 태워

오고, 다시 태워가고. 영업 상 새벽 서너시까지

술을 마신 날도 변함없이 새벽 6시면 운전대를

잡았습니다. 이렇게 몇 년을 혹사하니 몸에 무

리가 오더군요.”

사업을 그만 접어야 하나, 권성일 사장은 인

생의 분기점 앞에서 심각하게 고민했다. 몸도

쉴 겸 편한 일을 하고 싶은 유혹이 밀려왔다. 그

런데 직원들 얼굴이 하나씩 스쳐 지나갔다. 세

전기술을 정리할 때 그들이 받을 타격도 떠올랐

다. 결국 힘이 들어도 계속 가야 한다는 결론에

도달했다. 마음을 다잡고 회사를 새롭게 정비했

다. 우선 공장을 인천으로 옮기고, 그 동안 모아

둔 자금을 SMT(표면장착기술, Surface Mounted

Technology) 자동화 시설에 쏟아 부었다. SMT

설비는 회로기판에 전자 부품을 장착해서 납땜

하는 전 제조 과정을 기계로 처리하는 올인원

(All in One) 시스템이다. 사람의 손을 거치지 않

고 하나부터 열까지 기기로 제어해서 전자기판

을 생산하기 때문에 인체에 유해한 납 연기의

폐해를 최소화할 수 있다.

“SMT 도입으로 단순 노동은 기계가 하고 사

람은 검사나 포장, 조립에 좀더 집중하게 됐습

니다. 근무 환경도 한결 쾌적해졌고요.”

타사에서 부러워하는 자동화 설비를 갖췄지만

권성일 사장은 ‘사람이 제품을 만들고 사람이 품

질을 만든다’는 확고한 철학이 있다. 그래서 직

원 교육을 한 주도 빠지지 않고 실시한다. 납품

후 불량 집계표가 넘어오면 어느 부분이 잘못됐[ 세전기술이 생산하고 있는 제품들 ]

3636

신한리뷰

사장의 믿음은 단단한 바위 같다. 이미 여러 상

황을 통해서 구월동금융센터가 믿을 만한 곳임

을 확인했기에 이번 공장 인수 건에서도 권성일

사장은 다른 은행의 대출 서류는 검토조차 안

했다.

“여러 은행을 경험해 봤습니다만 신한은행처

럼 확실한 답을 주는 금융 파트너도 없는 듯합

니다. 기업은행은 탄탄한 기업만 가려 받는 경

향이 있고, 농협은 농협대로 생산자 위주로만

거래를 트죠. 제가 구월동금융센터에서 첫 대출

을 받았을 때 신용이 좋은 편이 아니었습니다.

그런데 담당자는 걱정하지 말라는 한 마디로 저

를 안심시키더군요. 나중에 확인해서 알려주겠

다는 미온적인 태도가

아닌 저를 도와주겠다는

의지를 확실하게 밝혔습

니다.”

권성일 사장은 앞으

로도 구월동금융센터

와 돈독한 관계를 유지

할 수 있기를 바란다. 세

전기술은 지난 몇 년 간

연 40억 매출에 머물렀다. 그러나 올해는 50억

을 돌파할 계획이다. 그 정도 규모가 되면 세전

기술의 자체 모델을 개발할 수 있고 기술 개발

에도 적극 투자할 수 있기 때문이다. 세진기술

의 장밋빛 청사진에 구월동금융센터는 신뢰를

기반으로 하는 동반자적 보조를 맞춰 나갈 것이

다.

는지를 파악하고 관련 내용을 관리직원과 생산

직원에게 전달한다. 불량품은 제조업체에게 피

할 수 없는 숙명이지만, 불량률 제로 역시 제조

사의 과업이라는 생각 때문이다.

믿음직한 파트너와 손잡다

세전기술 권성일 사장은 얼마 전 오랜

꿈을 이뤘다. 자가 공장 건물을 매입해서 지난 2

월 이사를 한 것이다. 권성일 사장은 신한은행

구월동금융센터의 도움이 없었다면, 그 건물을

성공적으로 구입하지 못했을 거라고 이야기한

다.

“마땅한 곳을 찾다가 한 눈에 여기라는 생각

이 들어서 건물주와 계

약을 체결했습니다. 그

런데 소유권 이전을 신

청하던 중 뜻밖의 장벽

에 부딪혔습니다. 이 건

물이 과밀억제지역에 위

치해 있어서 취·등록세

중과세 대상이었던 겁니

다. 2억이나 되는 세금을

부담할 수 없어서 계약을 철회해야겠다고 생각

했습니다. 그런데 신한은행 구월동금융센터에

서 과밀억제지역이라도 오폐수가 없다는 사실

을 증명하면 7천만 원을 면제받을 수 있다는 정

보를 알려줬습니다. 덕분에 건물 매입을 무사히

진행할 수 있었습니다.”

‘고객 중심의 가치’를 가지고 고객의 일을 내

일처럼 생각하며 창조적인 해결책을 제시한 구

월동금융센터를 권성일 사장은 ‘평생을 함께 할

파트너’라고 표현한다. 신한은행에 대한 권성일

[ 권성일 사장과 신한은행 구월동금융센터 장윤성 부지점장 ]

비즈니스 라운지

도서

37

2016년 5월호•비즈니스 라운지

지은이 : 마화텅, 장샤오펑 외 8인

마화텅:세계에서가장큰게임서비스기업이자중국에서가장규모가큰인터넷

서비스기업텐센트의공동창업자CEO이다.

장샤오펑:가치중국회(CHINAVALUE)연합회장이자‘인터넷플러스100인회ʼ

의공동발기인이다.칭화대학교와중국인민대학교의창업지도교수이자텐센트클

라우드싱크탱크전문가등으로활동중이다.저서로는《핵심:지적자본과기업

전략의재구성》이있다.

비즈니스 라운지

도서

인터넷 플러스 혁명

인터넷 플러스 혁명은 모바일 인터넷과 클라우드 컴퓨팅, 빅데이터, 사물인터넷 등의 기술을 제조업, 금융과

같은 전통 산업과 융합해 중국의 산업구조를 획기적으로 업그레이드하여 세계를 선도할 국가로 나아가겠다는

중국의 의지를 담고 있는 말이다. 특히 제3자 결제 서비스를 중심으로 하는 금융업과 차세대 정보기술과 제조

업의 융합으로 추진되는 ‘제조업2025’가 어떻게 인터넷과 연결 및 융합되어 산업의 혁신과 변화를 이끌 수 있

을지 «인터넷 플러스 혁명»을 통해 인터넷 플러스를 다시 한번 이해할 필요가 있다.

중국의 신성장 동력, 인터넷 플러스

중국 경제는 구조 전환과 관련해 중대한 갈림길에 서 있다. 성장둔화, 과잉

생산, 해외시장 수요부진 같은 심각한 문제에 직면한 데다 경제·사회발전

추진에서 안정적인 성장, 지속적인 개혁, 구조전환, 민생 살리기 등의 과제를

떠안고 있는 것이다. 이런 상황에서 중국 경제발전의 새로운 엔진으로 떠오

른 것이 바로 ‘혁신’이다. 정보 불균형 타파, 거래비용 감소, 전문화·분업화

촉진, 자원 배분 최적화, 노동 생산성 향상 등의 효과를 내는 인터넷은 중국

경제가 구조 전환과 업그레이드에 성공하는 데 반드시 필요하다.

이러한 가운데 2014년 리커창 총리는 ‘정부업무보고’에서 인터넷 금융 개념

을 처음 언급했다. 2015년에는 같은 보고에서 인터넷 플러스와 인터넷 플러

스 행동 계획을 제시했다.

김은경 책임연구원

금융시장팀

eunkkim@shinhan.com

38

신한리뷰

인터넷 플러스란 인터넷(모바일 인터넷, 클라우

드 컴퓨팅, 빅데이터 등 포함)을 인프라와 혁신의

토대로 삼아 새로운 경제·사회생활의 각 영역

으로 확산하고 연결하는 과정이다. 즉, 인터넷

이 경제 발전과 사회생활에서 기초적인 역할을

수행한다는 얘기다.

인터넷 플러스 행동 계획은 클라우드 컴퓨

팅·사물인터넷·빅데이터를 필두로 한 차세대

정보기술을 현대 제조업, 생산자 서비스업 등과

융합하고 혁신하는 것이다. 이로써 유망 업종

발전, 산업의 새로운 성장점 발굴, ‘대중의 창

업, 만인의 혁신’을 위한 환경 제공, 산업 지능

화 토대 제공, 경제 발전을 위한 새로운 동력 증

강 등을 실현해 국민경제의 체질을 개선하고 효

율을 높일 것이라고 밝히고 있다.

인터넷 플러스의 선구자, 인터넷 금융

서양에서 시작되어 중국에서 꽃을 피우고 있

는 인터넷 금융은 전자상거래 발달과 함께 탄생

해 지속적으로 성장해왔다. 특히 전자 지불결제

분야에서 제3자 지불이라는 새로운 방식이 등

장해 주목을 끌고 있다. 전통 유통업에서 시작

된 전자상거래든, 인터넷 금융의 막강한 힘으로

떠오른 제3자 지불결제 서비스이든 이는 모두

인터넷에 기반을 두고 경계를 뛰어넘어 융합한

결과다. 이것은 함께 만드는 혁신의 생생한 예

이다.

제3자 결제 서비스는 현재 7,000만 중국의

중소기업과 6억 명의 네티즌을 고객으로 확보

하고 금융 거래 혁신의 핵심 동력으로 자리 잡

은 상태다. 중국 경제에서 차지하는 비중도 나

날이 커지고 있고 대다수 중소기업이 제3자 결

제 서비스를 이용한다. 제3자 결제 서비스를 이

용하는 7,000만 기업고객 중 99퍼센트가 중소

기업일 정도다. 제3자 결제업체가 중소기업에

결제 서비스를 제공하면서 중소기업의 발전, 안

정적인 일자리 창출 등 중국 경제에 막대한 기

여를 하고 있다.

인터넷 플러스의 특징이자 필요조건인 ‘경계

를 뛰어넘은 융합’ 덕분에 인터넷 금융은 다크

호스로 떠올랐다. 다시 말해 인터넷+금융은 융

합을 통한 혁신의 실현, 가치 발견, 효율 및 경

쟁력 제고를 꾀했다. 비록 전통업종과 협력 혹

은 충돌을 반복하고 있지만 인터넷 금융을 제대

로 읽으면 ‘인터넷+다른업종’을 이해하는 토대

로 삼을 수 있다.

미래 인터넷 금융의 발전 주체, 제3자 결제 플랫폼

이에 따라 향후 제3자 결제 플랫폼이 향후 인

터넷 금융의 핵심 성장 동력이 될 가능성이 크

다고 본다.

그 이유는 제3자 결제 플랫폼은 ①거래의 핵

심 단계이다. 결제는 거래의 핵심 단계로 결제

가 없으면 거래도 없다. 거래가 없을 경우 금융

업의 필요성조차 거론할 수 없다. 결제, 거래,

금융은 삼위일체로 절대 떨어질 수 없는 불가분

의 관계에 있다.

②실제 빅데이터에 기반한다. 결제 데이터는

전체 거래 과정에서 특히 중요한 부분으로 결제

업체는 자연스럽게 대량의 귀중한 데이터를 확

보하는 까닭에 매우 유리하다.

③자연스럽게 신뢰할 수 있는 중개기관이다.

39

2016년 5월호•비즈니스 라운지

금융은 정보이자 신뢰이며 제도적 틀(특히 관

리·감독)이기도 하다. 관련 정보가 많고 대량

의 데이터를 확보하고 있어 특히 믿을 만한 곳

이 바로 결제업체다.

④제3자 결제 서비스는 인터넷의 DNA에다 금

융업의 특징까지 갖추고 있다. 따라서 금융업과

비슷한 안전성은 물론 그 중요성을 확실히 인식

하고 있다. 이는 결제업체가 인터넷 금융에서

중요한 역할을 하도록 하는 든든한 기반이기도

하다.

결제는 그 자체로 전통적 형태의 금융기관 개

혁을 촉진한는 역할을 한다. 또한 이것은 전체

금융 산업의 구조적 개혁과 선진화를 이끈다.

결제업체는 자신의 역할에 최선을 다하는 동시

에 수많은 산업과 분야에 변화의 바람을 일으키

고 있다. 알리바바의 위어바오는 물론 수도·전

력·석탄 관련 공과금 납부, 휴대전화 머니 충

전, 게임 충전 카드 등 새로운 결제방식도 줄을

잇고 있다. 이러한 변화는 각 산업에 상당한 가

치를 안겨준다.

인터넷 플러스와 중국 제조 2025

2013년 4월 독일은 하노버 산업 박람회에서

‘인더스트리 4.0’ 추진을 위한 의견서를 처음으

로 제시하였다. 인더스트리 4.0은 제조업의 미

래를 그리고 있다. 이것은 정보와 물리적 세계

가 융합하는 시스템을 기반으로 하며 디지털과

인터넷기술, 자동화기기 도입 등을 특징으로 하

는 4차 산업혁명이다. 인더스트리 4.0의 핵심은

데이터에 있고 최종 목표는 개별화·디지털화

한 상품 및 서비스를 탄력적으로 생산하는 산업

모델을 구축하고, 이를 통해 산업 생산을 집중

형 제어에서 분산·증강형 제어 모델로 전환하

는 데 있다.

독일이 인더스트리 4.0 개념을 제시하고 국가

전략으로 삼은 이후 미국과 일본 등 선진국들도

앞다투어 이를 수용했다. 유럽은 2030년까지

GDP에서의 제조업 비중을 5%p 늘려 중국, 미

국, 일본과 경쟁할 계획이다. 이에 대응코자 중

국이 꺼내든 카드가 ‘중국 제조 2025’다.

현재 중국의 발전을 이끄는 산업체계는 과거

인더스트리 2.0 시대의 모델을 기반으로 형성된

것이다. 이러한 전통적 성장 모델을 지속할 수

없다는 증거는 계속 드러나고 있다. ‘중국 제조

2025’는 제조업 혁신 및 발전, 체질 개선, 생산

효율 증대, 차세대 정보 기술과 제조업 융합이

핵심이다. 다시 말해 스마트 제조업으로의 전환

을 꾀하고 경제·사회 발전과 국방 건설에 필요

한 기술, 설비 수요 충족을 목표로 산업 인프라

를 강화하며 각 산업 집약도를 높이는 데 주력

한다.

‘중국 제조 2025’의 핵심은 제조업 대국인 중

국을 제조업 강국으로 만들겠다는 것으로 중국

제조업의 산업구조 전환과 선진화, 경제적 효

율성 제고를 꾀한다. 중국에서 제조업은 시장화

수준이 가장 높은 분야로 국가 경제를 지탱하는

기둥이자 기초다. 더불어 중국의 경제 발전에

막대한 영향력을 미칠 뿐 아니라 국가의 근본이

자 강국으로 나아가는 기반이다.

인터넷 플러스는 제조업 산업구조 전환과 선

진화를 실현하고 제조업 서비스의 실질적 발전

에 힘을 실어줄 것으로 기대된다. 제조업 자체

40

신한리뷰

의 정보화와 서비스화, 국제화 추진에도 가속도

를 높일 전망이다. 제조업의 정보화와 서비스화

를 이루려면 인터넷 플러스를 통한 제조업 선진

화를 추진하고 정보기술로 전통 산업의 변혁을

꾀해야 한다. 또한 전략적 신흥 산업과 선진 제

조업 발전방안도 강도 높게 추진하고 사물인터

넷, 빅데이터, 클라우드 컴퓨팅 기술의 제조업

응용범위도 대폭 확대해야 한다. 2020년이면

중국의 제조업 전반에 디지털기술을 적용하고

디지털 제어 기술을 각종 상품 생산 설비 및 기

계에 활용할 것으로 보인다.

통풍구 시대의 ‘돼지’

“통풍구 앞에 서면 돼지도 날 수 있다”는 말은

레이쥔 샤오미 회장이 한 것으로 중국 인터넷

업계에서 크게 유행했다. 더불어 이런 사고방식

으로 시장에 뛰어들거나 각종 업무를 선택해 진

행하는 사례가 크게 늘어났다. 레이쥔 회장의

소위 ‘통풍구론’은 시대적 흐름에 제대로 편승하

는 것이 기업의 성공에 매우 중요하다는 사고방

식이다. 레이쥔 회장은 전략적 포인트와 기회를

잡는 것이 전술을 사용하는 것보다 훨씬 더 중

요하다고 강조했다.

다음번 통풍구는 인터넷 플러스가 아닐까. 인

터넷 플러스의 바람이 어디서 불어오는지 어떻

게 알 수 있을까. 바람을 타고 날 수 있을까. IT

업계 거물들이 ‘통풍구론’을 어떻게 생각하는지

살펴보고 우리가 나아갈 방향을 가늠해보자.

마윈 알리바바 회장은 “바람을 만난 돼지는

분명 하늘을 날겠지만 바람이 지나간 자리에 떨

어져 죽은 것도 돼지”라며 “이 참담한 결과는 당

신이 아직도 돼지이기 때문에 초래되는 것”이라

고 밝혔다. 바람을 어떻게 제어할지, 어떻게 발

전시킬지 생각해야 한다는 말이다. 굳이 통풍

구를 찾아나설 필요 없이 자신을 작은 바람에도

날아오르도록 만들면 된다.

마화텅 텐센트 회장은 앞으로 각 분야에서 중

심은 사람이며 인터넷 산업의 다음 통풍구는 전

통 산업과의 융합이라고 내다봤다. 또한 텐센트

는 인터넷을 이용한 커넥터, 즉 사람과 사람, 사

람과 서비스, 사람과 설비를 연결하는 역할을

하는 데 주력할 계획이라고 밝혔다. 한마디로

통풍구 쟁탈전에 동참하지 않고 조력자가 되겠

다는 말이다. 이에 따라 앞으로 텐센트의 ‘절반

의 운명’은 협력업체에 맡겨진다. 마화텅 회장은

“텐센트는 통풍구에 오르는 사다리를 놓는데 집

중할 계획”이라며 “하늘로 날아올랐다가 추락하

지 않도록 낙하산과 멀리 내다볼 수 있는 망원

경을 판매할 것”이라고 덧붙였다.

통풍구론을 둘러싼 온갖 관점과 상관없이 분

명한 것은 ‘인터넷+전통 산업’이 이미 업계 내부

의 공인된 사실이 됐다는 점이다. 그렇다면 인

터넷 플러스의 바람은 얼마나 강할까. 이 바람

은 우리를 어디로, 얼마나 멀리 날려 보낼까. 과

거의 산업혁명이라는 통풍구와 그에 따른 변화

를 되새겨보며 인터넷 플러스를 다시 한번 이해

해봐야 할 것이다.

1 CDO(Collateralized Debt Obligation) : 회사나 금융회사의 대출채권 등을 한데 묶어 유동화시킨 신용파생상품

2 MBS(Mortgage Backed Security) : 모기지 담보부 증권

글로벌 포커스 글로벌 포커스

41

2016년 5월호•글로벌 포커스

홍콩을 통한 한국기업의 효율적인 아시아 시장 진출 방안

아편전쟁 이후 156년간 영국의 지배를 받아온

홍콩은 1997년 중국에 반환되었다. 중국 반환 이

후 19년간 홍콩은 고도의 자치권을 유지하면서

눈부신 경제성장과 번영을 누려오고 있다. 중국

및 아시아 시장진출의 요충지로서 홍콩 진출 유

망업종 및 고려 사항, 진출 방안의 효율화 방법에

대해 자세히 살펴보자.

김보영 (홍콩지점 연수생) 행원

신한은행 PWM 강남대로센터

들어가며

[홍콩의 지나온 날들]

향을 만드는 데 쓰이는 향나무를 중국본토

로 실어 보냈던 것에서 유래했다는 샹강(香港)이

홍콩(Hong Kong)으로 불리면서 세계 역사에 등

장한 것은 19세기 초반으로, 당시 홍콩은 전체

인구 약 7,000명의 작은 어촌마을에 불과하였

다.

19세기 영국은 중국에서 차와 비단이나 도자

기 등을 수입하며 막대한 무역적자가 발생하자

동인도회사를 이용하여 아편을 수출하기 시작

했다. 중국에는 아편 중독자가 늘어나기 시작했

고 아편을 수입하며 은으로 그 값을 치르게 되

자 당시 은 본위제였던 청나라의 경제 근간이

흔들리는 상황이 초래됐다. 결국 청나라는 아편

을 금지하고 몰수해 바다에 버렸는데, 이에 영

국이 반발하며 아편전쟁이 발발하였고, 이 전쟁

으로 인해 1842년 8월 29일 남경조약으로 홍콩

섬이 영국에 영구 할양되었다. 이후 2차 아편전

쟁으로 영국은 구룡반도의 남부지역과 신계 지

역 및 부속도서 235개를 99년간 지배하였다.

1949년 10월 중화인민공화국이 수립될 시기

에 내전, 공산화 등 정치적 혼란을 피하기 위해

수많은 중국인이 홍콩에 유입되었고, 상해 등에

있던 외국기업들도 혼란을 피해 홍콩으로 대거

이전하였다. 이러한 영향으로 1950년도부터 홍

콩은 값싼 노동력에 기반한 가공업 등을 중심으

로 급격하게 성장하였고 이후에도 중국의 난민

이 대거 이주해오면서 상당한 인구 증가를 기록

하며 비약적으로 발전해 나갔다. 1982년 9월 영

국 마가렛 대처 수상이 북경을 방문했을 때 중

42

신한리뷰

1 중국이 추진 중인 신(新) 실크로드 전략. 중앙아시아와 유럽을 잇는 육상 실크로드(일대)와 동남아시아와 유럽, 아프리카를 연결하는 해상 실크로드(일로)를 뜻하는 말로, 시진핑 중국 국가주

석이 2013년 9~10월 중앙아시아 및 동남아시아 순방에서 처음 제시한 전략임

국은 홍콩 반환을 지속 제기하였고 1984년 홍콩

반환이 합의되어 1997년 7월 1일 홍콩은 156년

간의 영국 식민통치에서 벗어나 중국의 일부인

홍콩특별행정구로 탄생하였다.

[시작하며]

이후 약 19년간 홍콩은 고도의 자치권을 유지

하면서 눈부신 경제성장과 번영을 누려오고 있

다. 우리나라처럼 부존자원이 없지만 땀과 열

정, 전문성으로 지식기반 경제를 지향하는 이

작은 도시가 미국 헤리티지 재단이 주관하는 경

제자유도 평가에서 전세계에서 가장 기업하기

좋은 지역으로 21년째 부동의 1위를 차지하고

있는데, 이번 해외파견 연수 기간을 통해 이렇

게 매력적인 홍콩을 통하여 우리나라 기업이 어

떤 분야에, 어떤 전략을 가지고 진출하면 좋을

지 파악해 보기로 한다.

진출 유망업종

(1) 금융산업

홍콩은 런던과 뉴욕에 이은 3대 국제금융센터

로서 아시아 지역내에서 독보적인 위상과 입지

를 가지고 있다. 국제금융센터로서의 홍콩은 중

국 본토와 해외자본을 이어주는 국제금융중개

기능을 수행하고 있는 데, 미국, 유럽 등 글로벌

기업과 금융기관은 홍콩을 통해 자금을 모집,

조달한 후 이를 다시 중국 또는 아시아 비즈니

스에 투자하고 있다. 즉, 주요국의 글로벌 금융

기관들이 홍콩에 법인이나 지점을 개설하고 홍

콩에서의 금융중개 과정에 참여하여 대중국 비

즈니스 확대를 위해 홍콩의 시스템과 플랫폼을

활용하고 있다. 이미 한국의 다수 금융기관과

기업들이 진출하고 있으나 핀테크 이슈 등 빠르

게 변화하는 시장 상황에 발맞춘 지속적인 진출

공략이 필요하다. 특히 최근에는 홍콩 정부가

핀테크 관련 산업 육성에 주력하고 있어 이 또

한 기회라 할 수 있겠다.

(2) 인프라 산업

향후 아시아 인프라 시장을 추계한 통계들을

보면, 규모가 어마어마하게 커질 것이라는 예상

은 모두가 동일하다. 아시아 신흥국에 대한 인

프라 투자의 수익률은 높지만, 대부분 신용등

급이 낮은 국가들이라 투자 리스크가 큰 편으로

투자가 활발하지는 못하다. 만약 중국의 일대일

로1 정책이 구체화되고 추진될 경우 인프라 구

축이 가장 큰 사업이 될 것으로 예상한다. 따라

서 건설업이 주요 수혜 업종이 될 것이며 이와

관련된 건축 및 엔지니어링 서비스 등도 관련이

클 것으로 보인다. 최근 홍콩의 구룡, 신계 지역

에는 굉장히 큰 주거 단지 조성이 계속 이루어

지고 있다. 공사를 하지 않는 곳을 찾기가 더 힘

들 정도인데, 이런 현상을 보더라도 건설업 관

련 인프라 산업은 유망하다고 볼 수 있다.

(3) 유통/물류 관련 산업

아시아 내의 국가들이 발달된 교통물류 인프

라로 연결성이 더 강화되고 지역공동체에 관한

43

2016년 5월호•글로벌 포커스

논의가 지속적으로 확대된다면 무역 규모 증가

에 따른 물류와 유통 분야의 많은 수요가 예상

된다. 또한, 최근의 IT와 결합한 유통/물류 서

비스업의 발달이 관련 산업에 대한 투자 수요를

증가시킬 것이다. 실제로 홍콩을 기반으로 하

는 스타트업 기업 고고밴2은 스마트폰을 이용해

화물주와 차주를 연결하는 서비스를 제공하면

서 현재 홍콩, 싱가폴 등 4개국 12개 도시에서 2

만여 대의 차량이 등록되어 있을 정도로 성장했

다.

(4) 화장품 산업

대한 화장품 산업연구원에 따르면 세계 화장

품 시장 규모는 2013년 기준 약 2,495억 달러이

며, 지역별로는 유럽이 가장 크고, 이어서 아시

아/태평양, 북미/중남미 순으로 추정된다. 우리

나라의 화장품 산업시장 규모는 71억 달러로 세

계시장 10위이며 전 세계 시장의 2.8%를 차지

한다.

아시아의 주요 국가 중 화장품 시장 규모가 가

장 큰 국가는 중국이며 그 다음은 일본, 인도,

태국, 인도네시아 순으로 나타났다. 아시아 10

개국의 한국산 화장품 수입규모를 살펴보면 중

국의 한국산 화장품 수입규모가 1억 5631만 달

러로 가장 크다.

‘한류’ 열풍은 아시아 시장의 화장품 수출에

직간접적으로 영향을 미치고 있고, 특히 중국의

영향은 가장 크다.

2014년 홍콩의 화장품 시장 규모3는 2012년

대비 24.3% 증가한 21억 4900만 달러로 추정

되는데, 홍콩 내 자체 생산량은 9,500만 달러로

전체 홍콩 시장의 4.4%에 불과하며 수입 제품

의 비중이 압도적으로 높다. 홍콩 내 화장품 제

조업체는 중저가형 제품을 생산하는 90개사에

불과한 반면 화장품 수출입 업체는 1,660개사로

18.4배나 많다. 또, 수입된 화장품은 마카오, 중

국, 미국, 일본 등지로 재수출 되기도 한다. 홍

콩의 화장품 수출입 업체는 재수출하는 에이전

트의 역할을 하는데, 2013년 재수출된 규모는

약 117억 홍콩 달러에 이른다.

홍콩과 중국이 체결한 포괄적 경제동반자협

정(CEPA)에 따른 중국인 개인관광객의 홍콩 입

국 허용 및 화장품 무관세 혜택 덕분에 관광객

수와 화장품 교역 규모가 급증하고 있다. 2012

년 홍콩을 방문한 전체 관광객의 28%가 화장품

을 구매했으며4, 이 중에서 71.8%가 중국인으로

나타났다. 이처럼 홍콩은 화장품 산업에서 중국

진출의 통로로 각광받고 있다. 중국인 관광객의

유입이 크게 늘어나고 있고, 별다른 규제가 없

는 특유의 비즈니스 환경을 갖추고 있기 때문이

다.

갈수록 위생허가가 까다로워지는 중국 대신

화장품에 대한 규제가 없는 홍콩에 미리 진출함

으로써 중국인들의 구매 성향 등 중국 시장의

정보를 파악하려는 해외브랜드들의 전략적인

입점에 따라 각 브랜드 간 경쟁이 심화되고 있

다. 제품 수요와 관련해서는 특히 항노화, 미백

등 특정 기능이 강조된 기능성 화장품 제품이

2 2013년 홍콩에서 시작한 스마트물류 서비스 업체로 온라인과 모바일로 24시간 운송서비스 신청이 가능

3 한국무역협회 홍콩 화장품시장 보고서

4 홍콩 관광청 조사 결과

44

신한리뷰

홍콩 소비자들에게 선호되고 있다고 한다. 인구

의 고령화 때문이다. 시장 진출의 진입 장벽과

관련해서는 홍콩은 모든 수입품에 대한 관세가

없고, 부가가치세와 물품세도 없다는 특징을 활

용해야 할 것이다. 또한, 중국처럼 까다로운 필

수 화장품 인증이 없다는 것도 특징이다.

(5) 프랜차이즈 산업

아시아 국가들의 경우 경제발전에 따른 중산

층 형성 및 도시화의 진행과 정보통신기술의 발

달과 더불어 글로벌 브랜드에 대한 인지도가 상

승하면서 글로벌 프랜차이즈 브랜드의 진출이

점차 확대되어 가고 있다. 홍콩은 글로벌 브랜

드들의 중요한 쇼케이스의 위치를 유지해오고

있다. 특히 최근에는 엄청난 규모의 중국 관광

객들이 유입되면서 중국인들 사이에 홍콩에 진

출한 글로벌 브랜드에 대한 인지도가 높아지는

효과를 낳으면서 이런 위치가 더욱 중요해졌다.

이에 따라 홍콩은 서방 프랜차이즈 기업에게는

아시아 시장 진출을 위한 교두보로, 아시아 프

랜차이즈 기업에게는 아시아 및 서방 시장 진출

을 위한 교두보로 인식되고 있다.

홍콩 진출시 고려사항

홍콩 진출시에는 다음과 같은 사항들을 고려

하여 진출해야 한다. 홍콩의 경우 고액의 상가

임차료에 대한 부담이 크기 때문에 이에 대한

적절한 타협점을 찾을 수 있는 임대업 에이전트

를 찾아 거래하는 등의 노력이 필요하다. 또한

지속적인 시장 환경에 대한 조사와 연구를 계속

하여 적정한 현지화 전략을 추구해야 한다. 홍

콩은 대중국, 글로벌 시장으로 나가는 중개의

역할을 하는 특수 포인트 지역으로 거래의 대상

자체를 홍콩으로 볼 것이 아니라 홍콩과 거래

하는 국가들까지도 염두에 두고 전략을 짜야 하

는 중간자적인 입장이라 할 수 있겠다.

한국 기업의 진출 효율화 방안

(1) 산업별 특성을 고려한 진출전략 차별화

중국 진출 방식은 직접투자와 홍콩을 경유한

간접투자로 나뉘는데, 배당/과실송금의 측면에

서는 간접투자 방식이 조세측면에서 다소 불리

하나, 외환규제나 자본소득에 대한 과세가 없

는 홍콩을 이용한 파이낸싱이나 홍콩과 중국 간

CEPA5 활용을 통한 사업진출에 유리한 부분도

있으므로 사업 성격에 맞추어 차별화된 진출 전

략이 필요하다.

(2) 홍콩의 중개무역 활용

홍콩으로 수출하는 대부분의 제품은 화장품

산업에서도 살펴보았듯이 다른 나라로 가게 되

므로 중개무역 국가로 홍콩을 활용하는 것이 중

요하다.

(3) 일대일로와 한중 FTA의 연결점 활용

중국의 일대일로 정책, 한중 FTA의 연결점을

활용하는 것은 해외경제무역 합작구나 해외산

업단지 조성사업 등에 한국이 적극적으로 참여

하며 더욱 활기를 띨 것으로 예상된다.

5 포괄적 경제동반자 협정(Comprehensive economic partnership agreement)의 약자이다. 명칭은 시장 개방보다는 경제협력에 무게를 두고 있지만, 상품 및 서비스 교역, 투자 등 실제 내용

은 자유무역협정(FTA)과 큰 차이가 없음

45

2016년 5월호•글로벌 포커스

시사점

홍콩은 입지상 작은 섬나라이고, 중국에 속해

있어 어쩌면 중국의 일부라고만 생각할 수도 있

다. 하지만 앞에서 살펴보았듯이 홍콩은 대중국

거래에 있어 가장 중요한 매개체라고 볼 수 있

으며, 해외시장에서도 홍콩을 통해 진출하게 되

면 테스트 마켓으로 이용해보며 사전에 결과를

가늠해볼 수 있다는 장점이 있다.

연수 기간 동안 홍콩에 대해 조사하며 가장 놀

라웠던 점은 아시아의 그 어느 나라보다 규제가

적다는 것이었다. 외환거래, 독점금지법, 외국

인 자본참여나 내국인 경영참여 등에서도 규제

가 전혀 없다. 또한 부가가치세나 영업세와 같

은 간접세는 없고 직접세만 있는 매우 간단한

조세제도를 보유하고 있어 조세 측면에서도 사

업상 유리한 면이 많다. 다국적 기업이 1천 개

가량 들어와 있다고 하는데 이런 낮은 진입장

벽으로 인해 전세계의 기업들이 홍콩에 집중하

고 있는 것 같다. 이처럼 아시아에서 중요한 입

지를 가지고 있는 홍콩을 활용한 글로벌 전략을

추진한다면 조금 더 효과적으로 세계 속으로 뻗

어나갈 수 있을 것이다.

신한은행 홍콩지점은 세계적인 금융 중심지, 홍콩에서 가장 높은 빌딩인 International Commerce Centre

의 77층에 위치하고 있으며, 빅토리아 항을 사이에 두고 홍콩섬과 마주보고 있다. 1990년 법인설립 후 2006

년 지점으로 전환되었으며, 홍콩내 신한 네트워크인 신한아주금융유한공사, 신한금융투자 홍콩법인, 신한

BNP자산운용 홍콩법인과 협업을 통해 신한의 이름을 빛내고 있다. 한국계 해외진출 대기업, 현지 기업 등을

주요 고객층으로 일반자금대출, 신디케이트론, 수출입관련 업무를 주로 취급한다.

신한은행 홍콩지점은

경제 포커스

46

신한리뷰

아프리카의 모바일 금융이 높은 모바일 보급률과 송금 수요 증가 등에 따라

급속한 성장세를 보이며 세계 최대 규모의 모바일 금융시장으로 부상하면서 시

장의 주목을 받고 있다. 아프리카의 경우 지역에 따라 모바일 금융이 각기 다른

발전 양상을 보이고 있다. 서아프리카와 동아프리카의 경우 非금융회사들이 경

쟁우위를 확보한 가운데 각각 모바일 머니와 국가間 송금서비스를 중심으로 발

전하고 있는 반면 남아프리카의 경우 기존 은행들이 여전히 경쟁우위를 확보하

며 모바일 뱅킹을 중심으로 시장이 성장하고 있는 상황이다. 최근 영국, 미국 등

의 금융회사들은 아프리카의 현지기업, 금융회사 등과의 제휴를 통해 협력관계

를 구축하고 모바일 금융 관련 자문서비스 지원, 모바일 금융 발전을 위한 각종

프로그램을 운영하는 등 다양한 노력을 기울이고 있다. 이에 새로운 성장시장으

로 아프리카에 진출을 모색하고 있는 국내 금융회사들도 면밀한 시장분석을 토

대로 모바일을 통한 해외시장 진출을 검토해 볼 필요가 있을 것이다.

세계 최대 규모, 아프리카 모바일 금융시장의 주요 특징 및 시사점

이용범 책임연구원

경영전략팀

297no1@shinhan.com

경제 포커스

47

2016년 5월호•경제포커스

<그림 1> 아프리카 이동통신 보급률 추이 <그림 2> 아프리카 모바일 성장률 및 송금 비중

세계 최대 모바일 금융시장으로 부상하고 있는

아프리카

아프리카의 모바일 금융이 열악한 금융인프라

에도 불구하고 급속한 성장세를 보이고 금융서

비스 영역도 송금 중심에서 지급결제 등으로 다

변화되면서 아프리카가 세계 최대 규모의 모바

일 금융 시장으로 부상하고 있다. 아프리카 사

하라 남부지역의 은행계좌 보급률은 약 34%로

중동지역 다음으로 낮고 ATM 보급률도 10만 명

당 5개로 세계 평균 34개, 우리나라의 290개에

비해 매우 열악한 수준이나, 모바일 금융시장은

연평균 약 40% 이상의 증가율을 보이며 급속히

성장하고 있다. 모바일 금융 도입 초기에는 국

내·외 송금서비스를 중심으로 성장해왔으나,

최근 사용자가 급격히 증가하면서 서비스 영역

도 지급결제, 예·적금, 대출, 보험서비스 등으

로 다변화되고 있다. 이에 따라 아프리카 모바

일 금융시장의 규모는 2014년 기준 약 7조 달러

에서 2019년에는 약 14조 달러까지 확대되며 세

계 최대 규모로 성장할 것으로 예상되고 있다.

(출처: Caulderwood 2015)

아프리카 모바일 금융시장이 이와 같이 급속

도로 성장할 수 있었던 배경은 상대적으로 높

은 송금 수요 등에도 불구하고 지리적 특성으로

인해 금융서비스 접근이 어려운 상황에서 이동

이 필요 없는 모바일 뱅킹이 이용 편의성 측면에

서 큰 이점을 제공했기 때문이다. 아프리카 모바

일 이동통신 인프라 보급률은 2005년 12%에서

2015년 73%로 매우 빠른 속도로 증가하고 있고

모바일 보급률도 2000년 이후 연평균 41% 성장

하며 세계 최고 수준의 성장세를 보이고 있다.

아프리카의 경우 빈곤층 외지 노동자의 비율

이 높아 도시에서 농촌으로, 외국에서 자국으로

의 국내·외 송금수요가 계속해서 증가하고 있

는 상황이다. 또한 광활한 아프리카의 지리적 특

성상 모든 지역에 금융 인프라를 제공하기 힘들

고 도시지역에 은행들이 집중되어 있어 금융서

비스 이용에 제약을 받는 상황에서 모바일 뱅킹

이 지방, 농촌 거주자들에게 이용 편의성을 제공

함에 따라 모바일 뱅킹 사용자가 급격히 증가하

고 있다.

아프리카 모바일 금융시장의 지역별 주요 특징

(1)동아프리카: 모바일 머니 중심 성장

동아프리카는 케냐의 M-PESA를 중심으로

은행 접근성이 낮은 이용자들에게 휴대폰과 연

(단위: %)100. 0

80. 0

60. 0

40. 0

20. 0

0. 02005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

12. 417. 8

23. 532. 2

38. 045. 4

52. 358. 9

65. 671. 2 73. 5

자료: ITU database

(단위: %)

모바일 시장 성장률(2000-2011)모바일 송금 비중

사하라남부 유럽 중동 아시아 남미 동남아 전세계

N/A

11. 2

1130

2. 5

40

1. 3

28

1. 0 0. 8 0. 8

2. 2

67

23

자료: 세계은행, 2011년 기준

48

신한리뷰

계한 모바일 머니를 통해 송금, 이체, 지급결

제 등 금융서비스를 제공하면서 아프리카 모

바일 금융시장의 성장을 주도해 나가고 있다.

M-PESA는 영국 DFID(영국국제개발국)와 케냐

의 최대 이동통신사인 사파리콤이 공동으로 개

발한 모바일 금융서비스로 2007년부터 서비스

를 제공하기 시작해 2014년 말 기준 케냐 성인

인구의 80%(약 1,700만 명) 이상이 M-PESA 계

좌를 보유하고 있을 만큼 독보적인 위치를 확보

했다.

또한 M-PESA는 2007년 P2P 송금, 결제서

비스를 제공하기 시작해 2012년에는 은행과

M-PESA 계좌間 송금서비스, 지급결제, 모바

일을 통한 예금·대출서비스(M-SHWARI)도 제

<그림 3> 케냐 M-PESA 개요 <그림 4> M-PESA의 서비스 진화 내용

자료: Safaricom, 2013년 말 기준 자료: Amarante Consulting

1,700만명(회원수)

80%(시장점유율)

65,547개(제휴대리점수)

Safaricom(서비스 제공자)

2007년 3월(출시시기)

서비스 시기 내용

M-Pesa P2P 송금 '07 Safaricom이 개인간 자금송금 시작

M-Pesa 결제 '07 상거래/공과금 지급결제

M-Pesa 포인트 '09 우수고객 실적에 따라 포인트 지급

M-Pesa 은행송금 '09 은행계좌와 M-Pesa 계좌간 송금

M-Kesho 예금 '09 모바일 거래를 통한 예금

M-Shwan 예금/대출 '12 모바일 거래를 통한 예금/대출

공할 정도로 진화했다. 이에 M-PESA는 케냐

에서의 성공을 토대로 탄자니아, 잠비아, 모잠

비크 등 인근 국가는 물론 인도, 이집트, 루마니

아 등 해외에서도 금융서비스를 제공하는 단계

로 발전하고 있다

(2)서아프리카: 국가間 송금 중심 성장

서아프리카는 동아프리카에 비해 모바일 금

융 확산이 더디게 진행되고 있으나 모바일 계좌

보급률이 가장 높은 코트디부아르를 중심으로

모바일 사업자들과의 제휴를 통해 인근 국가間

송금시스템을 구축하며 높은 성장세를 보이고

있다.

코트디부아르는 2014년 기준 모바일 계좌 보

급률이 24%, 모바일 거래금액은 GDP 대비 8%

를 차지하는 등 모바일 금융이 성공적으로 정

착한 것으로 평가되고 있다. 오랑주(Orange),

MTN 등 서아프리카의 모바일 사업자들은 코트

디부아르를 중심으로 토고, 가나, 나이지리아

등 인근 국가間 송금시스템을 구축하며 송금서

비스를 제공하고 있다.

한편 최근 코트디부아르에서는 학교 수업료

를 모바일 머니로 납부할 수 있는 앱이 개발되

어 2014년 중학교 재학생 중 99%에 달하는 약

오랑주(Orange)

MTN

에어텔(Airtel)/MTN)

무브(MOOV)

에어텔/오랑주

<그림 5> 서아프리카 국가間 송금시스템 경로

자료: 자료: Scharwatt and Williamson(2015)

세네갈

말리니제르

부르키나파소

코트디부아르 토고

49

2016년 5월호•경제포커스

150만 명이 모바일 앱을 통해 등록금을 납부하

고 있고 이를 통해 비용 절감, 투명성 확보 등의

긍정적인 효과를 보이고 있다.

(3)남아프리카: 모바일 뱅킹 중심 성장

동·서아프리카에 비해 금융 인프라가 발전되

어 있는 남아프리카는 케냐의 非금융사업자들

의 금융시장 진입에도 불구하고 남아프리카공

화국의 기존 은행들이 경쟁우위를 지속 유지하

면서 모바일 뱅킹이 핵심채널로 자리매김해 나

가고 있다.

남아프리카공화국 3대 은행인 Absa, First

National Bank, Standard Bank는 저소득 소

비자들의 안정적이고 편리한 금융서비스 접근

성을 위해 도시 외곽지역에 소규모 영업점과 키

오스크 등을 확충하고 모바일 뱅킹도 적극 활용

해 높은 소비자 점유율을 확보하고 있다. 일례

로 First National Bank는 모바일 사업자들보

다 앞서 e-Wallet 서비스를 제공해 휴대폰이 있

는 사람이라면 누구나 은행계좌 없이 송금 기능

을 이용할 수 있도록 했다.

한편 케냐에서 큰 성공을 거든 M-PESA가 남

아프리카공화국에서는 2015.3월 말 기준 총 가

입자수가 약 100만명 수준에 그치며 사실상 시

장진입에 실패했다는 평가를 받고 있다. 이는

남아프리카공화국 주요 은행들이 다양한 기능

을 포함한 모바일 뱅킹서비스를 제공하면서 모

바일 뱅킹이용률이 빠르게 증가하고 모바일 뱅

킹이 핵심 채널로 자리 매김했기 때문이다. 실

제 2009년 당시 약 5% 대였던 모바일 뱅킹 이

용률이 2014년 말에는 뱅킹 이용자의 약 22%

수준인 약 520만 명이 모바일 뱅킹을 이용하는

수준으로 발전했다.

최근 동향 및 시사점

최근 아프리카에서는 영국, 미국 등의 금융회

사들이 아프리카의 현지기업, 금융회사들과 제

휴를 통해 협력관계를 구축하고 모바일 금융 관

련 자문서비스를 지원하는 한편 모바일 금융 발

전을 위한 각종 프로그램을 운영하는 등 다양한

노력을 기울이고 있고 이를 토대로 모바일을 통

한 아프리카 진출을 적극 추진해나가고 있는 상

황이다.

영국 Standard Chartered Bank는 DFID(영

국국제개발국)와의 협의하에 케냐의 2대 통신사인

MTN과의 제휴를 통해 P2P 지급결제, 모바일

뱅킹서비스 등을 제공하고 있고 미국 Citi Bank

는 USAID(미국국제개발청)와의 연계하에 케냐 최

대 전자상거래 업체인 Zain Zap과의 제휴를 기

반으로 모바일 송금 및 모바일 뱅킹서비스 등을

제공하고 있다.

또한 아프리카의 지역별 특징과 현지 소비자

들의 금융 니즈 등을 고려해 지역별로 차별화된

비즈니스 모델을 접목해 나가고 있는 상황이다.

아프리카 15개 국가에 진출한 Citi Bank는 동아

프리카에서는 모바일 사업자와 제휴를 통해 모

바일 머니 서비스를 제공하고 있고, 서아프리카

에서는 송금서비스에 집중한 비즈니스 모델을

운영하고 있으며 남아프리카에서는 기존 은행

들과의 합작투자 등을 도모하고 있다.

새로운 성장시장으로 주목 받고 있는 아프리카

에 진출을 모색하고 있는 국내 은행들도 해외의 유

수한 금융기관들이 모바일을 기반으로 지역별 특

징에 맞는 비즈니스 모델을 적용하고 있는 점을 고

려해 면밀한 시장분석을 토대로 모바일을 통한 해

외시장 진출을 검토해 볼 필요가 있을 것이다.

50

신한리뷰

경제 포커스경제 포커스경제 포커스

국내외 경제동향

◈ �(글로벌) IMF는 금융불안 증가, 자산가격 및 원자재가격 하락 등으로 올해 세계경제

성장률 전망을 3.4%(’16.1월 전망치)에서 3.2%로 하향 조정

◆ (주요 내용) 올해 선진국과 신흥국 성장률 전망치를 모두 1월 대비 0.2%p 하향 조정한 가운데, 한국은

중국의 수입 수요 둔화 등으로 올해 성장률 2.7%를 기록할 것으로 전망(’15.10월 전망치 대비 0.5%p 하향)

◆ (리스크 요인) △신흥국 자본유출 △중국 경기둔화 및 경제/금융시장 개혁 △세계경제 잠재성장률

둔화 등 장단기 리스크가 혼재하고 있는 것으로 평가

구분 2015년2016년 2017년

’16. 1월 전망시 ’16. 4월 전망시 ’16. 1월 전망시 ’16. 4월 전망시

세계 3.1 3.4 3.2 3.6 3.5

선진국 1.9 2.1 1.9 2.1 2.0

미국 2.4 2.6 2.4 2.6 2.5

유로존 1.6 1.7 1.5 1.7 1.6

일본 0.5 1.0 0.5 0.3 -0.1

한국주 2.6 3.2 2.7 3.6 2.9

신흥국 4.0 4.3 4.1 4.7 4.6

아시아 신흥국 6.6 6.3 6.4 6.2 6.3

중국 6.3 6.5 6.5 6.0 6.2

인도 7.5 7.5 7.5 7.5 7.5

주: IMF의 한국 경제성장률 직전 전망치는 2015년.10월 WEO 기준

자료: IMF, World Economic Outlook, Apr. 2016

◈ �(중국) 올해 1분기 GDP성장률이 전년동기대비 6.7% 기록(시장 예상 부합). 소비와

투자가 전반적으로 양호한 성장세를 나타냈지만 수출은 부진(-9.6%)

◆ 다만 3월 수출은 11.5%를 기록하며 9개월 만에 플러스 증가세로 전환되었고, 3월 산업생산과 소매매출도

개선되는 모습

◈ �(일본) 경기둔화 및 아베노믹스 한계 등으로 2017.4월로 예정된 소비세 인상 재연기

필요성 제기

◆ 크루그먼 교수가 지난 3월 현 경제상황에서 일본의 소비세율 인상은 바람직하지 않다고 조언한 가운데,

일본내 소비세 인상 반대 여론도 증가[2016.3월 여론조사시 소비세 인상 반대의견이 65%(교도통신)]

◆ 다만 소비세 인상 연기를 통해 경기가 크게 개선될 것으로 기대하기 어렵고, 이로 인한 재정부담과 국가

신용등급에 미치는 부정적 영향 등을 감안하면 아직까지는 내년 중 소비세율을 인상할 것으로 보는

견해가 우세

◈ �(싱가포르) 싱가포르 통화청, 1분기 성장률 부진(전기대비 연율 0.0% 성장) 등으로

통화완화 결정

◆ 싱가포르 통화청은 2010.4월부터 완만하고 점진적인 속도로 정책 환율밴드를 절상시켜왔으나 지난해 1월

과 10월 절상속도를 늦춤으로써 통화정책을 완화한 바 있으며, 지난 4.14일에는 절상속도를 0%로 설정

IMF,세계경제성장률전망하향外

엔/달러 환율 추이 日 니케이225 추이

70

80

90

100

110

120

130

’12 ’13 ’14 ’15 ’16

(엔) (엔)

7,000

10,000

13,000

16,000

19,000

22,000

’12 ’13 ’14 ’15 ’16

51

2016년 5월호•경제 포커스

경제 포커스경제 포커스경제 포커스

국내외 경제동향

글로벌금융통계

자료: 기말 기준, 한국은행/통계청/Bloomberg

국내경제및금융통계

자료: Bloomberg

구분 2014년 2015년2016년

1월 2월 3월 4.22일

주요

금리

(%)

미국 국채(10년) 2.171 2.269 1.921 1.735 1.769 1.888

유로존 獨 국채(10년) 0.541 0.629 0.325 0.107 0.153 0.231

일본 국채(10년) 0.329 0.267 0.104 -0.060 -0.029 -0.110

중국 국채(10년) 3.63 2.86 2.89 2.90 2.89 2.95

주가

S&P 500 2,059 2,044 1,940 1,932 2,060 2,092

EURO STOXX 50 3,146 3,268 3,045 2,946 3,005 3,141

NIKKEI 225 17,451 19,034 17,518 16,027 16,759 17,572

상해종합 3,235 3,539 2,738 2,688 3,004 2,959

환율

달러인덱스 90.3 98.6 99.6 98.2 94.6 95.1

달러/유로 1.210 1.086 1.083 1.087 1.138 1.122

엔/달러 119.8 120.2 121.1 112.7 112.6 111.8

위안/달러 6.21 6.49 6.58 6.55 6.45 6.50

구분 2014년 2015년2016년

1월 2월 3월 4.22일

주요

경제

지표

GDP(기중, YoY%) 3.3 2.6 - - - -

제조업생산(기중, YoY%) 0.3 -0.6 -2.3 2.3 - -

수출(기중, YoY%) 2.3 -8.0 -19.0 -13.0 -8.1 -

경기선행지수 순환변동치 100.3 102.2 102.0 101.9 - -

소비자물가(기중, YoY%) 1.3 0.7 0.8 1.3 1.0 -

주요

금리

(%)

기준금리 2.00 1.50 1.50 1.50 1.50 1.50

국고채(3년) 2.098 1.662 1.564 1.454 1.444 1.472

CD(91일) 2.13 1.67 1.65 1.63 1.61 1.61

회사채(3년, AA-) 2.434 2.113 2.038 1.939 1.932 1.944

증시KOSPI 1.916 1,961 1,912 1,917 1,996 2,015

KOSDAQ 543 682 683 652 688 703

환율

원/달러 1,099 1,173 1,199 1,237 1,144 1,413

원/100엔 912 974 995 1,095 1,019 1,036

원/위안 176 178 181 189 177 176

신한 기업솔루션

컨설팅

52

신한리뷰

신한은행 외국고객부는 해외의 외국인 투자 고객이 한국진출을 하려고 할 때

투자 유형별 절차 안내 및 상담지원을 하고, 한국 내 법인 설립 이후 영업을 하려

고 할 때도 각종 금융 지원 및 컨설팅 업무를 지원하는 외국고객 전문부서라고 할

수 있다. Q & A 형식을 통해 외국고객부가 어떤 지원정책과 서비스 활동을 하는

지, 국내 거주 외국인을 위해 어떤 다양한 인프라를 구축하고 있는지 알아보자.

차별화된 서비스로 한발 더 외국고객에 다가서는 국내글로벌 1등 은행으로

신한 기업솔루션

컨설팅

Q 외국고객부라는 부서명이 생소한데요. 신

한은행 외국고객부는 어떤 업무를 진행하

는 부서인가요?

한마디로, 외국고객 즉, 국내진출 외국인투자

기업과 외국인 개인고객에 대한 총괄지원부서

입니다.

법인고객에 대해서는 해외의 외국인투자 고

객의 한국 진출 시 투자유형별 절차안내 및 상

담지원 서비스와 더불어, 투자완료 및 법인설립

이후 한국 내 영업을 위한 금융컨설팅서비스를

은행내 각종부서와 협업을 통해 지원하고 있습

니다. 개인고객에 대해서는 국내 장기체류 외국

인 근로자 고객이 국내생활 정착에 있어 안정적

이고 불편없는 금융서비스를 누리실 수 있도록

황대규 부장

신한은행 외국고객부

신한 기업솔루션

컨설팅

53

2016년 5월호•신한 기업솔루션

각종 지원책을 마련하는 외국고객 전문부서라

고 할 수 있겠습니다.

신한은행은 외국인직접투자(FDI) 업무를 보다

적극적으로 지원하고, 더불어 종합적인 금융지

원 및 컨설팅 서비스를 제공하기 위해 2011년 8

월 기업고객그룹 내에 외국고객 전담 지원부서

인 외국고객부를 신설하게 되었습니다.

외국기업의 국내진출 시 필요한 법인설립절차

안내는 시중은행이 모두 지원하는 서비스입니

다. 신한은행만의 차별점은 법인설립 후 국내정

착에 필요한 업무전반과 사업확장에 필요한 서

비스를 체계적으로 지원할 수 있는 플랫폼을 구

축하고 있다는 것이라고 생각합니다.

신한은행에서는 외국고객부를 신설한 후, 면

밀한 시장분석과 고객니즈의 이해를 통해 다양

한 방법으로 FDI 신고절차 프로세스를 개선해

왔습니다. 현재까지도 지속적으로 개선여지를

탐구하고 있고, 신설법인에 대한 법인카드, 외

국환관련 법규, FX, 세무 등 각종 컨설팅 서비

스뿐만 아니라, 시설자금대출, 운전자금대출 등

의 제공을 통해 초기 사업 정착에 불편함이 없

도록 지원하고 있습니다.

Q 시장에서 단기간 내에 괄목할 만한 성장을

이룩한 노하우가 있다면 한 말씀 부탁

드립니다.

외국기업 고객들께 신한은행의 전문성과 편리

함을 알리는 데 많은 시간이 소요되어 힘든 점

도 있었습니다. 하지만, 고객에 대한 전 직원의

열정 어린 섭외와 저희의 진심을 받아주신 고객

님들 덕분에 많은 호응을 얻을 수 있었다고 생

각합니다. 2014년 8월, 외국인직접투자 전문상

담을 위해 강남FDI센터를 개소하였고, 국내거

주 고자산외국인 및 근로자 고객을 망라한 개인

고객 서비스 지원을 위한 신한 IFC를 2016년 1

월 개소하였습니다.

2015년도에는 외투법인 신규유치 실적이 전

년도 연간실적 대비 270%를 초과하였으며,

2016년 4월 현재에는 이미 전년도 외투기업 신

규유치 금액을 초과 달성 중인바, 신한은행의

외투기업 신규유치의 핵심 거점으로 강남 FDI

와 신한 IFC가 자리매김 하였다고 말씀 드릴 수

있겠습니다.

또한 부서 내 “Why Not?팀”을 구성하여 기존

의 프로세스에 대한 전면적인 재검토를 실시하

였습니다. 내부적으로는 직원의 상담전문성 배

양과 업무 프로세스의 개선을, 밖으로는 외국

인투자자 및 유관기관 고객이 느끼는 현장의 소

리에 대해 탐문조사를 실시, 보다 더 고객중심

적인 제도 개편을 지속적으로 이행해 왔습니다.

그 일환으로, 한글 이외 영어로만 안내 되어온

신고절차와 상담을 중국어와 일본어 등 다양한

국가의 언어로 업무프로세스 안내와 상담체제

를 마련하였으며, 투자금 송금 계좌체계 개선에

대한 현장의 소리를 반영한 고객별 가상계좌 부

여 체계를 즉시 도입하였습니다.

또한 외국인 투자자 상담 및 유관기관에 대한

적시적 현장 응대가 고객이 피부로 느낄 수 있

는 첫번째 만족이라는 판단으로 역삼역의 FDI

센터 1호점을 포함하여 송도, 제주, 부산 등 외

투기업진출 요충지에 총 14개의 FDI센터를 설

치, 운영 중입니다.

저희 부서에는 영국, 일본, 중국 국적의 FDI

전문 외국인직원이 부서원으로서 상주하고 있

54

신한리뷰

습니다. 신규거래 고객에 대한 상담 및 기 거래

중인 외투기업 및 외국인의 금융상담지원은 물

론 국가간 퇴직연금제도의 차이 및 F/X거래 등

에 대한 고객이해 도모를 위한 프레젠테이션도

해당국가 언어로 지원하고 있습니다.

법인 설립뿐만 아니라, 외투법인과 외국인을

위한 전용 상품 개발을 지속적으로 추진하여,

지난 2월 국내 은행 최초로 외국인투자기업 및

임직원 전용 특화 법인카드인 ‘신한 글로벌Biz

카드’를 출시하였습니다. ‘신한 글로벌Biz카드’

는 과거 법인카드 신청 시 재무자료를 제출하여

야 하는 등 국내진출 초기 외국인투자기업이 겪

었던 어려움을 단번에 해결하였으며, 외국인투

자등록증을 보유한 외국인 투자기업 및 임직원

이라면 누구나 발급이 가능한 특화 서비스를 제

공하여 신한은행을 거래하는 외투기업으로부터

많은 호평을 받고 있습니다.

대외적으로는 국내외 법무법인 등 유관기관과

의 밀접한 협력관계 형성을 통해 한국진출 검토

단계에서부터 법률적 자문과 더불어 한국 금융

의 이해를 통한 종합솔루션을 받으실 수 있도록

대외 유관기관과의 업무협약을 추진해 왔습니

다.

먼저 국외로는 한중FTA체결을 계기로 급증

하고 있는 중국관련 이슈에 대응하기 위해 중

국 대형 로펌들과 연계하여 한중상호진출기업

에 대한 상담특화채널을 구축하였고, 일본, 중

국, 미국, 유럽, 베트남 등 신한은행의 전체 글

로벌네트워크 19개국 141개점에 KOREA DESK

를 설치하여 한국진출 투자상담의 글로벌 플랫

폼 운영을 통해 외국인투자가 고객을 현지에서

도 지원할 예정입니다.

또한 국내에서는 지자체 및 대형 법무/회계법

인 및 기타 유관기관 29개사와 돈독한 협력체계

를 구축하고 있습니다.

이러한 체제 위에 본점 외국고객부 직원이 고

객에게 직접 찾아가는 “찾아가는 외투신고 119서

비스”를 론칭, 시장 내 큰 반향을 일으킨 것이 단

기간 내에 많은 유관기관과 해외투자 고객이 신

한은행을 찾게 된 계기가 되었다고 생각합니다.

Q 새롭게 출범한 신한 IFC에 대해 알고

싶습니다.

2016년 1월에 출범한 신한 IFC는 3개의 본부

부서가 함께 만들고 각 분야별 전문가를 배치해

고객별 맞춤 컨설팅 서비스를 제공하는 One-

Stop 플랫폼입니다. 본부부서의 자산관리, 기

업금융, 개인금융 전문가가 파견되어 국내 거주

외국인 및 외국인 투자기업을 대상으로 종합 금

융 컨설팅을 제공하고 있습니다.

종합 금융 컨설팅에는 1)국내거주 고자산 외

국인에 대한 자산관리 상담 및 세무, 부동산 전

문가 상담 연계, 2)국내부동산 취득, 비거주자

증권 취득에 대한 컨설팅 지원, 3)외국인 직접투

자 신고 업무 영업점 지원, 4)외투신고 유관기

관 동반 마케팅 및 신규 시장 마케팅 지원, 5)외

55

2016년 5월호•신한 기업솔루션

국인 근로자 및 유학생 대상 설명회 개최, 6)외

국인 단체성 고객에 대한 시장 발굴을 통한 영

업점 연계 등이 있습니다.

Q 신한은행은 외국기업뿐만 아니라, 국내

거주외국인을 위한 다양한 인프라를 구축

하여 외국인들 사이에서 호평인 것으로

알고 있는데요, 외국인을 위한 금융에

대해 소개 부탁 드립니다.

신한은행은 시간적. 언어적 제약으로 영업점

방문이 어려운 외국인 근로자들을 위해 다양한

동남아시아 언어로 비대면 서비스를 개발 운영

중입니다. 해외송금이 가능한 자동화기기(ATM)

외국어 서비스는 현재 8개 외국어로 지원 중이

며, 2016년 상반기 중 2개 언어를 추가하여 10

개 언어까지 서비스를 확대하여 지원할 예정입

니다.

인터넷뱅킹 이용고객을 위해 현재 9개 언어

지원하는 다국어뱅킹서비스(ezplus 다국어서비스)

와 매킨토시를 이용하는 외국인을 위한 인터넷

뱅킹서비스(ezPlus for Mac)를 영어로 지원하며

외국인을 위한 비대면 서비스 확대를 위해 끊

임없이 개선안을 강구 중에 있습니다. 또한 스

마트폰 이용자가 늘어남에 따라 스마트뱅킹 외

국어서비스(신한S뱅크 mini)를 개발하였습니다.

메뉴, 컨텐츠, 디자인 개발 과정에서 외국인 고

객평가단과의 사전 면담을 진행하며 실 사용자

의 의견을 반영하여 고객맞춤형 서비스를 개발

하여, 쉽고 편리한 서비스로 외국인 고객들에게

많은 사랑을 받고 있는 뱅킹관련 앱(app)서비스

를 현재 4개 외국어로 지원 중에 있습니다.

더 나아가, 다양한 국가의 외국인과 외국인 거

주지역의 영업점 직원과의 면담을 통해 외국인

들에게는 ‘공인인증서’ 이용의 어려움을 파악하

고 사전에 영업점에서 등록된 해외송금 정보를

폰뱅킹 ARS 방식으로 편리하게 송금할 수 있는

해외송금 다국어 폰뱅킹 서비스를 7개 언어(영

어/중국어/베트남어/태국어/인도네시아어/캄보디아어/

몽골어)로 개발하여 지점이나 자동화기기(ATM)

이용이 어려운 원거리 지역 외국인 근로자를 위

한 서비스를 다각도로 지원하고 있습니다.

신한은행은 외국고객부 설치와 함께 국내거주

외국인 전용 페이스북(Shinhan Expat Banking)

을 2010년부터 외국고객부 외국인직원을 중심

으로 운영하며 외국인 고객에게 당행의 서비스

를 알리고 불편한 점을 해결하기 위한 중요한

소통의 역할을 해오고 있습니다. 이에, 최근 국

내 거주 중국인 고객을 겨냥한 중국어 페이스북

(Ninhao Shinhan)과 웨이보(shinhanbankkorea)

를 신규 개설하였고, 베트남어 페이스북(Xin

Chao Shinhan), 태국어 페이스북(Thai Shinhan

Bank), 일본어 블로그(나까무라 아저씨의 한국 금융

이야기)를 추가하여 외국인을 위한 비대면 소통

채널을 더욱 강화하였습니다.

외국인 고객이 영업점 방문 시 업무처리 시간

을 최대한 축소하고, 영업점 직원의 고객 응대

를 지원하기 위해 주요 은행 전. 장표를 외국어

로 번역 지원하였으며, 은행업무관련 장표 작성

을 돕기 위해 8개 언어로 견양집을 제작하여 영

업점에 배포하여 외국인 고객을 위한 대면서비

스 또한 지원하고 있습니다. 이처럼 외국인 고

객이 개인금융 거래를 함에 있어 최대한 불편이

없도록 지속해서 고객의 니즈를 탐구하고 개선

해 나가고자 하고 있습니다.

56

신한리뷰

신한 기업솔루션

금융상품 및 서비스

무료 여행자보험 서비스※신한법인카드로 항공요금을 전액 지급한 경우에만 서비스 제공

•보험적용 범위

※ 여행사를 통한 패키지 상품 구매 시 상품가격의 50% 이상을 법인카드로 결제한 경우에 한하여 보상 가능

※ 임직원명의 카드는 임직원 본인 동승 시 임직원 카드로 결제된 임직원 본인 및 탑승자 적용

•사고유형별 보상한도

※ 질병의료비, 여행불편보상, 휴대품 손해는 해외여행에만 적용※ 상해의료비의 국내통원 치료비는 회당 최대 20만원

•이용액별 최고 보험금 지급금액

※ 보험계약 갱신 등으로 인하여 구체적인 세부내용은 변경될 수 있습니다.

※ 자세한 내용은 www.shinhancard.com을 참조하시기 바랍니다.

신한카드 고객센터 1544-7000문의 : 신한카드 법인영업2팀 문병래 부부장 02) 6950-7454 신한은행 외국고객부 장현식 부부장 02) 2151-2884 전상수 차장 02) 6950-7447 최자영 차장 02) 2151-2875

준법감시인 심의필 160115-0113-0012016. 03. 02 현재

발급대상

상품상세

적립

해외연수서비스

기업출장우대

외국인 직접투자기업 전체(외국인 투자기업 등록증 발급업체)

•연회비 : 면제•브랜드 : Master, VISA•IC현금 기능 : 탑재 가능•명의구분 : 법인명의, 임직원명의

•전년도 이용실적 우수회원 대상으로 연 1회 기회 제공

※ 이용실적 기준, 연수대상자 선정, 연수대상자 등은 당사

자체 기준에 의거하여 매년 변동가능합니다.

기업의 해외출장을 위한 One-Stop 출장예약 서비스

• 항공권 예약(기업특가 최대 20% 할인), 전세계 호텔예약, 전세계 렌터카 예약 및 법인 렌터카, 비자발급 관련 정보,

기업출장관리

• 이용문의 : 레드캡투어 02-2139-2800, shock24@redcap.co.kr

구분 취급액 연동(전월) 구간 추가 제공포인트 비고

국내

2천만원 이상 0.3% 기본 포인트(0.2%)

+ 전월 취급액

연동한 추가포인트

5백만원~2천만원 미만 0.2%

5백만원 미만 0.1%

해외 - 최대 1.0% -

※ 적립된 포인트는 청구금액 차감, Cash-Back(계좌입금),

신한 Gift 카드로 신청할 수 있습니다.

※ 적립포인트 3만점 이상부터 지급 가능하며, Cash-

Back(계좌입금) 신청의 경우 법인사업자는 법인계좌만

가능. 개인사업자는 대표자명의 계좌만 가능함.

무료여행자보험서비스

해외

- 출국일을 기준으로 도착시까지 최장 90일간의 모든 상해 및 질병사고

- 법인카드로 항공권 구매 후 공항으로 가는 도중 사고시에도 보상 가능

- 해외 거주 임직원이 해외에서 발권 후 입국시에도 보상 가능

국내- 국내 공공교통 탑승 중 또는 승/하차 시 상해사고

- 법인카드로 국내항공권, 철도, 고속버스, 항만구매 및 이용 시 보상 가능

사고유형 보상한도

상해사망 후유장애 최고 12억원

질병사망 최고 20백만원

치료실비 최고 10백만원(국내치료비의 경우 자기부담금 발생)

배상책임 해외 : 최고 10백만원, 국내 : 최고 1백만원

여행불편보상 최고 2백만원

휴대품 손해 최고 1백만원

사고직전 1년간 법인카드 이용액 보험금 지급금액

20억원 이상 12억원

20억원 미만~15억원 이상 10억원

15억원 미만~10억원 이상 8억원

10억원 미만~5억원 이상 6억원

5억원 미만~1억원 이상 5억원

1억원 미만 4억원