170
ÎNTOCMIT ÎN CONFORMITATE CU LEGEA NR. 297/2004, REGULAMENTUL CNVM NR. 1/2006, REGULAMENTUL CNVM NR. 15/2004 ȘI NORMA ASF NR. 39/2015

m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

  • Upload
    others

  • View
    0

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

ÎNTOCMIT ÎN CONFORMITATE CU LEGEA NR. 297/2004, REGULAMENTUL CNVM NR. 1/2006,

REGULAMENTUL CNVM NR. 15/2004 ȘI NORMA ASF NR. 39/2015

Page 2: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |1

CUPRINS

PRINCIPALE INFORMAȚII FINANCIARE ȘI OPERAȚIONALE 2

INFORMAȚII GENERALE DESPRE SOCIETATE 3

1. ANALIZA ACTIVITĂȚII SIF BANAT-CRIȘANA 4

Contextul economic 4

Analiza portofoliului administrat 7

Evoluția valorii activului net 7

Structura portofoliului 9

Administrarea portofoliului 12

Managementul riscului 21

Resursele umane 28

Activele corporale ale societății 28

Litigii 29

Perspective pentru 2017 29

2. ACȚIUNILE EMISE DE SIF BANAT-CRIȘANA 31

3. GUVERNANȚA CORPORATIVĂ 35

4. ANALIZA FINANCIARĂ 55

Situația poziției financiare 55

Situația rezultatului global 56

Situația fluxurilor de numerar 57

5. ALTE INFORMAȚII SEMNIFICATIVE 60

6. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANȚULUI 62

7. PROPUNERILE CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE 63

ANEXA 1 Situațiile financiare individuale la 31 decembrie 2016 întocmite în conformitate cu

Standardele Internaționale de Raportare Contabilă adoptate de Uniunea Europeană și

Norma A.S.F. nr. 39/2015

ANEXA 2 Situația activelor și datoriilor SIF Banat-Crișana la 31 decembrie 2016 și situația detaliată a

investițiilor (conform anexelor 16 și 17 la Regulamentul nr. 15/2004)

ANEXA 3 Modificări ale actelor constitutive în anul 2016

ANEXA 4 Stadiul conformării cu prevederile Codului de Guvernanță Corporativă al BVB

ANEXA 5 Declarația privind aplicarea principiilor de guvernanță corporativă conform

Regulamentului ASF nr. 2/2016

Page 3: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |2

PRINCIPALE INFORMAȚII FINANCIARE ȘI OPERAȚIONALE

POZIȚIA FINANCIARĂ [milioane lei]

2013 2014 2015 2016 Total active, din care 1.612,83 1.638,61 1.941,52 2.110,19

Total active financiare 1.515,19 1.537,76 1.763,12 2.071,89

Capitaluri proprii 1.441,56 1.540,04 1.788,81 1.954,25

Total datorii 171,27 98,56 152,72 155,94

PERFORMANȚA FINANCIARĂ (IFRS) [milioane lei] 2013 2014 2015 2016 Venituri 28,23 22,60 51,28 107,16

Câștiguri din investiții 56,98 140,52 52,85 2,26

Cheltuieli 17,77 14,61 15,78 25,12

Profit brut 67,44 148,51 88,34 84,30

Profit net 45,12 139,00 75,32 81,36

INDICATORI FINANCIARI [%]

2013 2014 2015 2016 ROE (profit net / capital propriu) 3,13 9,03 4,21 4,16

ROA (profit net / active totale) 2,80 8,48 3,88 3,86

Rata marjei profitului brut (profit brut / total venituri) 58,7 61,6 63,5 36,91

PERFORMANȚA ACȚIUNILOR ȘI A ACTIVULUI NET

2013 2014 2015 2016 Preț acțiune (la finalul anului, în lei) 1,292 1,303 1,688 1,848

Valoare activ net* / acțiune (lei) 2,9094 2,9228 3,3541 3,7075

PER 15,72 5,14 12,30 11,5

Dividend / acțiune (lei) - 0,1 - **

Activ net contabil* / acțiune (lei) 2,6265 2,8059 3,2592 3,7727

Valoare nominală a acțiunii (lei) 0,1 0,1 0,1 0,1

Număr de acțiuni emise 548.849.268 548.849.268 548.849.268 548.849.268

Număr de acțiuni în circulație 548.849.268 548.849.268 548.849.268 518.000.000

DATE OPERAȚIONALE

2013 2014 2015 2016 Număr angajați la finalul anului 51 48 41 38

Număr sucursale 2 2 1 1

STRUCTURA ACȚIONARIATULUI la 31 decembrie 2016

număr acționari dețineri

Persoane fizice române 5.765.205 39,97%

Persoane fizice nerezidente 1.962 0,39%

Persoane juridice române 177 30,35%

SIF Banat-Crișana*** 1 5,62%

Persoane juridice nerezidente 37 23,67%

TOTAL 5.767.382 100%

* elementele non-portofoliu calculate pe baza evidențelor contabile cf. RAS pentru perioada 2003–2015, pentru 2016 cf. IFRS

** conform hotărârii AGA

*** acțiuni proprii răscumpărate prin oferta publică de cumpărare derulată în august 2016

CONTACT Relația cu Investitorii: email [email protected] tel 0257 250 181 | 0257 304 446

Page 4: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |3

INFORMAȚII GENERALE

DENUMIRE Societatea de Investiții Financiare Banat-Crișana S.A. (denumită în cadrul raportului „SIF Banat-Crișana” sau „Societatea”)

TIP DE SOCIETATE ▪ societate de investiții de tip închis autoadministrată cu politică de

investiții diversificată, autorizată de Autoritatea de Supraveghere Financiară prin Atestat nr. 258/14.12.2005

▪ constituită ca societate pe acțiuni din noiembrie 1996 în conformitate cu prevederile Legii nr. 133/1996 pentru transformarea Fondurilor Proprietății Private în Societăți de Investiții Financiare

▪ persoană juridică română cu capital integral privat CAPITAL SOCIAL ▪ 54.884.926,80 lei - capital social subscris și vărsat

▪ 548.849.268 acțiuni emise ▪ 0,10 lei pe acțiune valoare nominală

ÎNREGISTRĂRI ▪ Număr în Registrul Comerțului J02/1898/1992

▪ Cod Unic de Înregistrare 2761040 ▪ Număr în Registrul ASF PJR09SIIR/020002/2006

ACTIVITATE PRINCIPALĂ Domeniul principal de activitate este, conform clasificării activităților

din economia națională (CAEN): intermedieri financiare cu excepția activităților de asigurări și ale fondurilor de pensii (cod CAEN 64), iar obiectul principal de activitate: alte intermedieri financiare n.c.a. (cod CAEN 6499):

▪ efectuarea de investiții financiare în vederea maximizării valorii propriilor acțiuni în conformitate cu reglementările în vigoare;

▪ gestionarea portofoliului de investiții și exercitarea tuturor drepturilor asociate instrumentelor în care se investește;

▪ alte activități auxiliare și adiacente, în conformitate cu reglementările în vigoare.

PIAȚA DE TRANZACȚIONARE Societatea este listată din 1 noiembrie 1999 pe piața reglementată a

Bursei de Valori București (BVB) - categoria Premium - simbol SIF1

AUDITOR FINANCIAR KPMG Audit SRL București pentru exercițiul financiar 2015, PricewaterhouseCoopers Audit S.R.L., începând cu exercițiul financiar 2016

DEPOZITAR BRD - Groupe Société Générale REGISTRUL ACȚIUNILOR ȘI ACȚIONARILOR

Depozitarul Central S.A. București

SEDIUL CENTRAL Arad, Calea Victoriei nr. 35 A, 310158, România

TEL +40257 304 438 FAX +40257 250 165 EMAIL [email protected] WEB www.sif1.ro

SUCURSALE București Calea Floreasca nr. 175, et. 7, camera A1, sector 1, 014459, București

Page 5: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |4

1. ANALIZA ACTIVITĂȚII SIF BANAT-CRIȘANA

Contextul economic

Cadrul economic intern

▪ Produsul intern brut („PIB) al României a crescut cu 4,8% în 2016, față de anul precedent

(conform INSSE), cel mai mare ritm de creștere economică din Uniunea Europeană, ca urmare

a măsurilor de relaxare fiscală, incluzând reduceri de impozite și taxe respectiv majorarea

salariului minim pe economie. Au mai contribuit considerabil producția industrială solidă și

exporturile consistente. Expansiunea provine preponderent din consum, ca reacție la stimulul

fiscal și ne așteptăm ca pentru anul 2017 creșterea să se stabilizeze în jurul valorii de 3,7%.

Indicatorii macro precum, șomaj (4,77% conform ANOFM), inflație (-1,5% rata medie conform

INSSE), consum, creditare și productivitate, indică tendințe pozitive și o economie mai stabilă,

consolidată. (sursa: Comisia Europeană, INSSE, ANOFM)

▪ Ratele dobânzilor reduse (0,25% la depozite, 3,25% la creditare, 1,75% la politica monetară)

au contribuit la susținerea capitalizărilor bursiere și în ultimele luni din 2016.

▪ Leul, monedă stabilă. Moneda autohtonă în raport cu Euro a avut o variație moderată,

rezultând un curs anual mediu de 4,4908 RON/EUR pentru 2016. Spread-ul în această perioadă

s-a situat între limitele de 4,4444 – 4,5411. În ultimii 5 ani nu au existat volatilități excesive de

curs valutar. În raport cu dolarul american, evoluția cursului valutar poate fi considerată de

asemenea stabilă.

▪ BVB – potențial de creștere. Bursa de Valori București fost inclusă pe watchlist-ul FTSE Russel

și are șanse ca în anul 2017 să fie reclasificată în categoria piețelor emergente care ar putea

orienta investitorii străini către BVB dacă aceasta îndeplinește criteriile de lichiditate și de

mărime ale companiilor cotate (listare Hidroelectrica etc.). Fondurile străine de pensii și de

investiții au dețineri marginale în momentul de față pe piața autohtonă.

▪ Indicatorii de piață, în comparație cu alte burse din regiune poziționează BVB într-o

perspectivă favorabilă. Atât randamentele dividendelor cât și capitalizările emitenților indică

prețuri subevaluate: P/E 6,54; P/BV 0,85; DIY 6,95 (indicatori bursieri din luna decembrie

2016) deci o piață cu un potențial de creștere considerabilă.

▪ Piața BVB a crescut în decembrie, urmărind trendul creșterii economice. Deși, volumele medii

zilnice sunt extrem de mici: 9,17 mil EUR / decembrie, 8,05 mil EUR media zilnică YTD,

tendințele lunare indică un trend ascendent. Pentru un mediu investițional instituțional însă,

aceste sume înseamnă lichiditate de piață extrem de limitată și ascund riscuri imense în cazul

în care apare voința sau necesitatea vânzării deținerilor listate pe BVB (dificultate

/imposibilitate de exit).

Evoluție indici de piață principali CEE

1Y la 16.02.2017

Austria (ATX) +34,69%

Bulgaria (BSE SOFIX) +32,34%

Cehia (PX) +12,94%

Croația (CROBEX) +34,56%

Polonia (WIG 20) +22,44%

România (BET) +25,55%

Ungaria (BUX) +47,66%

Page 6: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |5

Cadrul economic internațional

▪ Moneda Euro s-a depreciat relativ în anul 2016 în raport cu dolarul american, cursul fiind

influențat preponderent de politicile monetare adoptate de UE. Președintele Mario Draghi a

anunțat ca BCE extinde programul de relaxare cantitativă QE, (menit să stimuleze creșterea

economică și să majoreze inflația) până la sfârșitul anului 2017. Deși a redus ritmul lunar al

achizițiilor de obligațiuni publice de la 80 mld EUR la 60 mld EUR, BCE a extins aria de achiziții,

incluzând și bondurile corporative, începând din aprilie 2016. Dobânzile au continuat să

rămână la niveluri foarte reduse, ancorând piețele financiare pe o traiectorie neutră sau

ascendentă. Ratele reduse susțin de asemenea finanțările (la prețuri avantajoase) a

bugetelor Europene, aspect important având în vedere veniturile bugetare diminuate în

urma măsurilor de relaxare fiscală adoptate. Decizia păstrării politicii monetare și-a făcut

simțit efectul prin ascensiunea ușoară a indicilor prețurilor de consum. Creșterile cotațiilor

internaționale de materii prime (petrol, gaze naturale, cupru, aluminiu etc.) au continuat să

se manifeste pe parcursul întregului an, favorizând și acestea „reflația”.

▪ Economii Europene fragile, în curs de stabilizare. Previziunile Comisiei Europene arată

o creștere de 1,6% pentru 2017. Chiar dacă Banca Centrală Europeană („BCE”) a considerat

necesară continuarea QE, conjunctura economică se ameliorează încet și treptat. Creșterile

de 1,7% din 2016 probabil nu vor fi atinse, dar perspectivele anului 2017 sunt pozitive.

Presiunile deflaționiste s-au diminuat, indicatorii de șomaj deși sunt la valori destul de

ridicate (9,6%), au o tendință descendentă ceea ce favorizează productivitatea și

detensionează bugetele slăbite ale țărilor membre UE. Pentru anul curent sunt așteptate

relaxări ale politicilor fiscale și economice în vederea susținerii consumului. Mixtul de

dobânzi reduse, combinate cu QE și relaxarea politicilor fiscale creează o monedă

devalorizată, avantajând țările Europene exportatoare. Atât economia Greciei cât și cea a

Spaniei au arătat semne de consolidare, dar problemele structurale, datoriile imense

acumulate nu pot fi soluționate cu rate de creșteri atât de modeste.

Olanda, Germania sau Franța, unde urmează alegeri în anul 2017, sunt țări în care sondajele

arată că partide extremiste prind putere politică importantă datorită gestiunii ineficiente a

problemei imigranților. Intervenții de înăsprire a sistemelor de securitate pentru

combaterea terorismului, sprijinul umanitar, ajutoarele sociale acordate și angajamentele

reciproce cu Turcia sunt extrem de costisitoare.

Evenimente importante cu impact asupra piețelor:

- incidentele de la Deutsche Bank și Volkswagen care au lovit finanțele celei mai puternice

economii europene;

- Italia, cu un sector bancar care are un deficit imens de peste de 400 mld. Euro;

- indicatorii PMI în scădere pe sectorul de servicii și composit;

- șomajul la nivel european în continuare ridicat de 9,6% ;

- creditarea sectorului privat în stagnare;

- eșecul în fața provocărilor cu privire la soluționarea crizei imigranților

- sunt indicatori care au performat sub consensurile investitorilor.

▪ Brexitul a impactat economia Marii Britanii, a Uniunii Europene și lira sterlină. Analiștii

estimează următoarele posibile consecințe, pentru Marea Britanie, ca urmare a declanșării

art. 50:

- majorarea inflației datorită deprecierii lirei sterline,

- o creștere a PIB în jurul valorii de 1,5% pentru 2017, dar condiționată de rezultatele

negocierilor viitoare.

- posibilitatea relocării activităților agenților economici datorită incertitudinii impactului

exit-ului (posibile restricții de export, risc amplificat de diferență de curs valutar, taxe de

penalizare, taxe vamale etc.),

Page 7: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |6

- erodarea puterii de cumpărare respectiv a veniturilor care vor constrânge consumul

intern,

- posibilitatea mutării parțiale a centrului financiar într-o altă capitală care ar genera

pierderi semnificative Angliei.

▪ Statele Unite ale Americii („SUA”) - Creșterea PIB e estimată a fi de 1,6% pentru 2016,

avansul accelerând spre sfârșitul anului, trend care probabil va continua și in anul următor.

Rata șomajului s-a diminuat în ultimii 3 ani de la 7,4% la 4,9% la sfârșitul anului 2016.

Inflația, indicatorii de consum și exporturile au evoluat favorabil, sugerând o activitate

economică funcțională puternică, solidă.

Demararea ridicării ratei dobânzilor de către FED în SUA, preconizată a se realiza în mai

multe tranșe, s-a efectuat doar parțial în cursul anului 2016, efectuându-se o singură

majorare, de la 0,50% la 0,75% în decembrie. Odată cu urcarea pe trepte superioare ale

randamentelor titlurilor americane, sunt așteptate și relocări de capital dinspre piețele de

acțiuni spre instrumentele financiare cu venit fix de peste ocean.

În urma alegerilor prezidențiale din SUA, liniile programului de guvernare au fost primite

pozitiv de către investitori, acestea conturând:

- investiții masive în infrastructură,

- readucerea producției industriale externalizate în SUA (din China, Mexic etc.),

- simplificarea sistemului de impozite și taxe, și reducerea acestora,

- relaxarea reglementărilor din industria energetică si financiară,

- abrogarea sau modificarea legislației de asigurări de sănătate,

- repoziționarea mai favorabilă a SUA în relația cu NATO, NAFTA și alte alianțe, tratate.

Măsurile adoptate până acum respectă promisiunile asumate în programul electoral.

▪ Indici precum DOW, Nasdaq, S&P, sau DAX, au spart rezistențe importante, marcând noi

maxime (în unele cazuri istorice), semnalând un optimism investițional bazat pe creșterea

cheltuielilor bugetare din SUA, și pe reformele legislative promise în campania electorală.

Page 8: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |7

Analiza portofoliului administrat

Evoluția valorii activului net

Valoarea activului net (VAN) al SIF Banat‐Crișana a înregistrat în 2016 o evoluție pozitivă, în

creștere cu 4,3% față de finalul anului 2015, atingând valoarea de 1.920,5 milioane lei (20151:

1.840,9 milioane lei).

Valoarea activului net pe acțiune (VUAN) a crescut cu 10,5%, la 3,7075 lei la finalul anului 2016,

față de 3,3541 lei la 31 decembrie 2015.

Diferența în ceea ce privește variația (%) între VAN și VUAN se datorează modificării începând

cu luna august 2016 a numărului de acțiuni în circulație, în urma ofertei publice de

răscumpărare derulate. Acțiunile proprii achiziționate în cadrul programului de răscumpărare

sunt excluse din numărul acțiunilor utilizate în calculul VAN pe acțiune.

Valorile lunare ale activului net au fost calculate de SIF Banat-Crișana în cursul anului 2016

conform regulilor emise de Autoritatea de Supraveghere Financiară. Valorile de calcul a

activului net au fost certificate de BRD-Groupe Société Générale, depozitarul activelor

Societății.

Rapoartele lunare privind VAN au fost comunicate de Societate către Bursa de Valori București

și Autoritatea de Supraveghere Financiară - Sectorul Instrumente și Investiții Financiare, și au

fost publicate pe pagina de internet a SIF Banat-Crișana, www.sif1.ro, în termen de 15 zile

calendaristice de la sfârșitul lunii de raportare.

Situația activelor și datoriilor SIF Banat-Crișana la 31 decembrie 2016, întocmită în conformitate

cu prevederile Regulamentului nr. 15/2004 (anexa 16), Regulamentul nr. 9/2014 și

Regulamentul nr. 10/2015, este prezentată în anexa 2 la prezentul raport.

1 Deși SIF Banat-Crișana a întocmit situațiile financiare anuale pentru exercițiul încheiat la 31 decembrie 2015 în conformitate cu IFRS,

prin retratarea evidențelor contabile întocmite în conformitate cu Reglementările contabile românești („RAS”), în baza adresei ASF

nr. DRA1232.1/08.03.2016, elementele non-portofoliu în calculul VAN la 31 decembrie 2015 sunt calculate conform RAS; pentru anul

2016 elementele non-portofoliu sunt calculate conform IFRS.

1.733 1.7301.805

1.768 1.800 1.777

1.8721.913 1.915 1.935

1.889 1.921

ian. feb. mar. apr. mai iun. iul. aug. sep. oct. nov. dec.

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

milio

an

e le

i

EVOLUȚIA LUNARĂ A VALORII ACTIVULUI NET

ianuarie - decembrie 2016

Page 9: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |8

Evoluția valorii activului net în cursul anului 2016 a fost influențată în principal de aprecierea

cotațiilor acțiunilor listate din portofoliu (Banca Transilvania, Erste Bank, BRD-Groupe Société

Générale și Vrancart).

NOTĂ: cotația SIF1 este prețul de închidere la data raportării VUAN

NOTĂ: valorile activului net sunt cele raportate pentru finalul lunii decembrie al fiecărui an; pentru perioada 2008 – 2015 elementele non-portofoliu

au fost calculate pe baza evidențelor contabile în conformitate cu Reglementările contabile românești (RAS) în vigoare la acea dată, pentru 2016

elementele non-portofoliu sunt calculate conform IFRS

capitalizarea bursieră este calculată folosind prețul de închidere pentru titlul SIF1 în ultima ședință de tranzacționare a fiecărui an

Metodologia de calcul a valorii activului net

În cursul anului 2016 (ianuarie-decembrie), calculul activului net s-a efectuat în conformitate cu

prevederile art. 113-122 din Regulamentul ASF nr. 9/2014 și Regulamentului ASF nr. 10/2015.

Potrivit acestor reglementări, valorile mobiliare listate sunt evaluate la prețul de închidere al

1,5380 1,4880 1,5300 1,4540 1,4560 1,43001,5580

1,6740 1,6600 1,6840 1,7160

1,8480

3,15713,1516 3,2894 3,2213 3,2791 3,2368

3,41023,6927 3,6973 3,7355 3,6476 3,7075

49%47% 47%

45%

44% 44%

46%45% 45% 45%

47%

50%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

0,50 lei

1,00 lei

1,50 lei

2,00 lei

2,50 lei

3,00 lei

3,50 lei

DISCOUNTUL SIF1 față de VUAN în 2016

SIF1 VUAN % discount

1.011

1.542

1.3611.297 1.317

1.597 1.604

1.8411.921

305

620 557496

666 709 715

9261.014

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

100

700

1.300

1.900

VALOARE ACTIV NET vs. CAPITALIZARE BURSIERĂ

valoare activ net

capitalizare bursieră SIF1

milioane lei

SIF

1 le

i/a

cțiu

ne

ian. feb. mar. apr. mai iun. iul. aug. sept. oct. nov. dec.

Page 10: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |9

pieței aferent zilei pentru care se efectuează calculul. Valorile mobiliare neadmise la

tranzacționare pe o piață reglementată sau netranzacționate în ultimele 30 de zile de

tranzacționare sunt evaluate la valoarea contabilă pe acțiune ce rezultă din ultimele situații

financiare anuale, respectiv valoarea capitalurilor proprii cuprinse în raportările lunare către

BNR în cazul instituțiilor de credit. Instrumentele financiare cu venit fix sunt evaluate prin

metoda bazată pe recunoașterea zilnică a dobânzii și amortizarea discountului / primei

aferente perioadei scurse de la data efectuării plasamentului. Acțiunile societăților aflate în

procedură de insolvență, lichidare judiciară sau de reorganizare sunt evaluate la valoare zero

până la finalizarea procedurii.

Valorile elementelor non-portofoliu luate în calculul activului net sunt în conformitate cu

Standardele Internaționale de Raportare Financiară („IFRS”).

Structura portofoliului

SIF Banat-Crișana are ca obiectiv investițional administrarea unui portofoliu diversificat de

active de calitate, în măsură să asigure un flux constant de venituri, conservarea și creșterea pe

termen mediu-lung a capitalului, în scopul creșterii valorii pentru acționari.

Viziunea strategică este de dezvoltare a Societății printr-o administrare eficientă și creștere a

valorii activelor administrate, prin îmbunătățirea alocării resurselor și obținerea unor

randamente cât mai mari ale capitalului investit.

Strategia de alocare a activelor urmărește maximizarea performanțelor portofoliului în

condițiile de prudențialitate instituite de reglementările incidente funcționării Societății.

Limitele prudențiale aplicabile investițiilor efectuate de Societate sunt stabilite prin Legea nr.

297/2004 privind piața de capital cu modificările și completările ulterioare și Regulamentul

nr. 15/2004 privind autorizarea și funcționarea societăților de administrare a investițiilor, a

organismelor de plasament colectiv și a depozitarilor.

77,2%

8,4%

5,3%

3,3%

0,3%

2,2%

3,2%

ACTIVELE ADMINISTRATE DE SIF BANAT-CRIȘANA la 31 decembrie 2016

categorii de active (pondere în total active)

total active

administrate

1.945 mil. lei

■ acțiuni listate

în valoare de 1.502 milioane lei

(ian. 2016: 1.351,3 milioane lei)

■ acțiuni nelistate

în valoare de 163,8 milioane lei

(ian. 2016: 172,4 milioane lei

■ titluri de stat

în valoare de 102,7 milioane lei

(ian. 2016: 0)

■ titluri de participare AOPC nelistate

în valoare de 64,5 milioane lei

(ian. 2016: 46,3 milioane lei)

■ obligațiuni corporatiste nelistate

în valoare de 6,3 milioane lei

(ian. 2016: 31,7 milioane lei)

■ depozite bancare și disponibil

în valoare de 42,3 milioane lei

(ian. 2016: 148,2 milioane lei)

■ creanțe și alte active

în valoare de 63,3 milioane lei

(ian 2016: 26,9 milioane lei)

Notă: valori calculate conform Regulamentului ASF nr. 9/2014 și

a Regulamentului ASF nr. 10/2015

Page 11: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |10

Situația detaliată a investițiilor SIF Banat-Crișana la data de 31 decembrie 2016, întocmită în

conformitate cu prevederile Regulamentului nr. 15/2004 (anexa 17), este prezentată în anexa 2

la prezentul raport.

La 31 decembrie 2016, valoarea portofoliului de acțiuni administrat de SIF Banat-Crișana era de

1.665,97 milioane lei (valoare calculată conform Regulamentului ASF nr. 10/2015 și

Regulamentului ASF nr. 9/2014), deținând ponderea dominantă, de 86,75%, în totalul activelor

administrate.

Portofoliul de active al SIF Banat-Crișana s-a încadrat în limitele de deținere prevăzute

de reglementările ASF pe tot parcursul anului 2016.

59,4%

10,6%

7,5%

5,7%

5,4%4,2%

7,2%

PORTOFOLIUL DE ACȚIUNI - structura pe sectoare

valoare portofoliu

1.666 mil. lei

■ financiar-bancar

dețineri în 13 emitenți în valoare totală de 989,6 milioane lei

(2015: 954,6 milioane lei)

■ comerț–imobiliare

dețineri în 19 de emitenți în valoare totală de 177 milioane lei

(2015: 175,4 milioane lei)

■ celuloză și hârtie

dețineri în 6 emitenți în valoare totală de 124,71 milioane lei

(2015: 84,2 milioane lei)

■ energie-utilități

dețineri în 11 emitenți în valoare totală de 94,33 milioane lei

(2015: 81,8 milioane lei)

■ turism și alimentație publică

dețineri în 4 emitenți în valoare totală de 90,72 milioane lei

(2015: 123,3 milioane lei)

■ farmaceutice

dețineri în 2 emitenți în valoare totală de 69,15 milioane lei

(2015: 68,8 milioane lei)

■ alte industrii și activități

dețineri în 95 emitenți în valoare totală de 120,38 milioane lei

(2015: 133,1 milioane lei)

Notă: procentele din grafic reprezintă ponderea categoriei respective în valoarea

portofoliului de acțiuni la 31 decembrie 2016; valori calculate conform

Regulamentului ASF nr. 9/2014 și a Regulamentului ASF nr. 10/2015

Page 12: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |11

64,3%

8,5%0,1%

27,1%

PORTOFOLIUL DE ACȚIUNI - structura pe categorii de dețineri

90%10%

PORTOFOLIUL DE ACȚIUNI - în funcție de lichiditate

■ societăți listate 1.502,14 milioane lei (2015: 1.448,83 milioane lei) valoarea deținerilor în 57 de

emitenți (2015: 58)

■ societăți nelistate 163,84 milioane lei (2015: 172,46 milioane lei) valoarea deținerilor în 93 emitenți

(2015: 103)

procentele din grafic reprezintă ponderea categoriei respective în valoarea portofoliului

de acțiuni la 31 decembrie 2016; valori calculate conform Regulamentului ASF nr. 9/2014

și a Regulamentului ASF nr. 10/2015

150 de emitenți

1.666 mil. lei

■ până la 5% dețineri până la 5% în 59 de emitenți

valoare totală 1.071 milioane lei (2015: 1.026 milioane lei)

■ 5-33% dețineri între 5-33% în 77 emitenți

valoare totală 142,4 milioane lei (2015: 139 milioane lei)

■ 33-50% dețineri între 33-50% în 3 emitenți

valoare totală 1,06 milioane lei (2015: 0,95 milioane lei)

■ peste 50% dețineri majoritare, peste 50%, în 11 emitenți

valoare totală 451,3 milioane lei (2015: 453,9 milioane lei)

procentele din grafic reprezintă ponderea categoriei respective în valoarea

portofoliului de acțiuni la 31 decembrie 2016; valori calculate conform

Regulamentului ASF nr. 9/2014 și a Regulamentului ASF nr. 10/2015

150 de emitenți

1.666 mil. lei

71%29%

PORTOFOLIUL DE ACȚIUNI - expunere geografică

■ România 1.196,16 milioane lei (2015: 1.140,78 milioane lei) valoarea deținerilor în

148 de emitenți (2015: 159)

■ piețe externe 469,82 milioane lei (2015: 480,51 milioane lei) valoarea deținerilor în

2 emitenți (2015: 2): Austria (1 emitent – Erste Bank), Cipru (1 emitent –

SIF Imobiliare)

procentele din grafic reprezintă ponderea categoriei respective în valoarea

portofoliului de acțiuni la 31 decembrie 2016; valori calculate conform

Regulamentului ASF nr. 9/2014 și a Regulamentului ASF nr. 10/2015

150 de emitenți

1.666 mil. lei

Page 13: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |12

Administrarea portofoliului

Administrarea portofoliului de acțiuni

Considerații generale privind gestiunea portofoliului

La finalul anului 2016, SIF Banat-Crișana deținea participații majoritare - peste 50% din capitalul

social al emitentului – în 11 companii (2015: 11), cu o valoare însumată de 451,3 milioane lei,

reprezentând 23,5% din VAN. Societățile în care SIF Banat-Crișana deține pachete majoritare și

controlul sunt clasificate ca filiale conform Standardelor Internaționale de Raportare Financiară.

Informații privind filiale Societății sunt prezentate în Nota 29 la Situațiile financiare individuale

anexate.

Pe parcursul anului 2016, conducerea SIF Banat-Crișana s-a concentrat pe eficientizarea

procesului de administrare a participațiilor majoritare, în scopul asigurării unei rentabilități

financiare ridicate, un management competitiv și structurarea programelor de dezvoltare.

Participațiile majoritare fac obiectul analizei și monitorizării riguroase de către analiștii noștri,

implicarea managerială a SIF Banat-Crișana focalizându-se pe:

• acordarea de consultanță în întocmirea și optimizarea bugetelor;

• negocierea unor criterii de performanță competitive cu echipele manageriale;

• evaluarea și analiza lunară a rezultatelor înregistrate și susținerea implementării unor

măsuri de eficientizare a activității;

• introducerea unor bune practici de guvernanță corporativă, a unor tehnici moderne de

management și promovarea unor echipe manageriale performante;

• vizite periodice la societăți și analize, împreună cu echipele de management, a

rezultatelor, perspectivelor, oportunităților și riscurilor potențiale.

În anul 2016, au fost urmărite obiective de creștere a calității portofoliului de acțiuni prin

orientarea către companii cu dividende stabile și un randament ridicat al dividendului, peste

media pieței. Astfel, au fost valorificate în principal oportunitățile oferite în domeniul energetic,

fiind consolidate participațiile la Romgaz (SNG), Electrica (EL), Transgaz (TGN), dar și alte

sectoare, cum ar fi Biofarm (BIO). Totodată, a fost urmărită reducerea zonei imobile și fără

randament a portofoliului, prin vânzarea unor participații (ex. Albalact (ALBZ), Comat Alba).

24%

4%4%

68%

STRUCTURA PORTOFOLIULUI DE INSTRUMENTE FINANCIARE CU VENIT FIX

la 31 decembrie 2016

■ depozite bancare în lei 36,59 milioane lei (31 ian 2016: 137,54 milioane lei)

■ depozite bancare în euro echivalent lei 5,36 milioane lei (31 ian. 2016: 9,88 milioane lei)

■ obligațiuni corporative în euro 6,34 milioane lei (31 ian. 2016: 6,17 milioane lei)

■ titluri de stat 102,72 milioane lei (31 ian. 2016: 0)

Notă: procentele din grafic reprezintă ponderea categoriei respective în valoarea

portofoliului de instrumente financiare cu venit fix la 31 decembrie 2016; valori

calculate conform reglementărilor ASF

total portofoliu

151 mil. lei

Page 14: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |13

Veniturile din dividende la 31 decembrie 2016 sunt în sumă brută de 101,62 mil lei, reprezentând

o creștere substanțială cu 198,3% față de anul 2015.

Indicatorii bugetari pentru anul 2016 s-au axat pe performanța activelor deținute și pe

potențialul acestora de generare de venituri care să se reflecte într-un profit real. Angajamentul

conducerii SIF Banat-Crișana a fost de atingere a unor rezultate sustenabile și evitarea

decapitalizării societății prin vânzarea de active ca mijloc principal al obținerii de profit.

Obiectivele propuse au fost atinse, fiind obținut un profit consistent din dividendele colectate

de la societățile din portofoliu, fără a face apel la vânzarea activelor valoroase.

În timpul anului au apărut însă oportunități de vânzare care au fost valorificate, în principal fiind

ieșiri din participații care nu se încadrau în strategia investițională. Volumul și valoarea

vânzărilor efectuate au fost însă substanțial reduse față de anii precedenți.

Societatea utilizează pentru calculul expunerii globale metoda VaR adaptată la portofoliul

administrat pentru determinarea unui portofoliu de referință de tip benchmark. Administratorul

de risc supraveghează și asigură continuitatea modelului, monitorizează și controlează limitele

VaR în vederea încadrării în profilul și limitele de risc aprobate. Indicatorii de analiză a riscului

de piață sunt structurați în 2 categorii: construcția și analiza portofoliului de referință și

măsurarea și interpretarea riscului de piață a portofoliului de referință.

Riscul de concentrare a portofoliului este monitorizat prin analiza participațiilor deținute la

societățile din sectorul financiar și prin implementarea unor măsuri care să conducă la

creșterea lichidității portofoliului și la scăderea riscului expunerii pe sectorul bancar.

Top 10 societăți din portofoliu

TOP 10 la 31 decembrie 2016

Emitent Domeniu de activitate Deținere

SIF1 Valoarea*

deținerii (mil. lei) % din

VAN

BANCA TRANSILVANIA (TLV) financiar - bancar 4,44% 385,84 20,09

ERSTE GROUP BANK AG (EBS) financiar - bancar 0,61% 330,96 17,23

BRD - GROUPE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE (BRD) financiar - bancar 1,95% 161,75 8,42

SIF IMOBILIARE (SIFI) servicii financiare aplicabile domeniului imobiliar

99,99% 138,86 7,23

VRANCART (VNC) ind. celulozei și hârtiei 74,72% 116,49 6,07

BIOFARM (BIO) ind. farmaceutică 23,22% 61,78 3,22

SIF HOTELURI (CAOR) turism și alimentație publică 98,99% 45,82 2,39

AZUGA TURISM turism și alimentație publică 98,94% 42,72 2,22

SIF MOLDOVA (SIF2) alte intermedieri financiare 4,96% 40,17 2,09

SNGN ROMGAZ (SNG) energie - utilități 0,41% 39,29 2,05

TOTAL 1.363,68 71,01

* calculată conform Regulamentului ASF nr. 9/2014 și Regulamentului ASF nr. 10/2015

Cele mai importante dețineri ca pondere în activul net al SIF Banat-Crișana sunt participații în

companii listate pe piețele reglementate. Având în vedere specificul activității SIF Banat-Crișana,

structura și expunerea portofoliului trebuie adaptate la realitățile economice curente pentru a

putea obține randamente performante în corelație cu riscurile investiționale asumate.

Pentru o administrare eficientă a portofoliului și din punct de vedere al administrării riscurilor,

Societatea analizează continuu dinamica economiei și a pieței de capital din România, precum

și evoluția factorilor macroeconomici, geopolitici și a piețelor străine de capital care generează

influențe majore asupra evoluției pieței autohtone de capital, pentru identificarea factorilor de

risc care pot devaloriza portofoliul Societății.

Page 15: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |14

Informații privind cele mai mari participații din portofoliu:

1. BANCA TRANSILVANIA

2014 2015 2016*

Venituri nete [mil. lei] 1.601 1.908 2.310

Profit net [mil. lei] 443 2.448 1.282

Cost Net al Riscului [mil. lei] -667 -795 -654

Total active [mil. lei] 35.796 47.579 51.952

CAR 17,6 % 17,8 % 18,5 %

Rata NPL (PAR>90 zile) 10,9 % 9,8 % 4,6 %

Raport cost/venituri 42,2 % 49,3 % 42,3 %

ROE (fără efectul VBR în 2015) 13,2 % 18,5 % 21,6 %

* rezultate preliminare comunicate la Bursa de Valori București

SIF Banat-Crișana deținea, la 31 decembrie 2016, 4,44% din capitalul social al Băncii

Transilvania.

În luna martie 2016, banca a anunțat preluarea Capital Partners, prin compania de brokeraj BT

Securities, în vederea extinderii serviciilor și la investment banking.

Tot în luna martie 2016, pentru a doua oară de la înființare, Consiliul de administrație al băncii

a propus acordarea unui dividend, în sumă brută de 0,39 lei/acțiune, din profitul net înregistrat

în anul 2015 de 2,4 mld lei (implicând o rată de distribuire a dividendului de 50%).

În data de 22 noiembrie 2016, Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare și-a redus

deținerea în cadrul Băncii Transilvania de la 11,47% la 8,6%, prin vânzarea a 104.542.738 acțiuni

la prețul de 2,355 lei/acțiune, printr-un proces de vânzare accelerată (ABB).

În data de 15 februarie 2017, banca a comunicat rezultatele preliminare pentru anul 2016.

Profitul net al băncii a fost de 1.282 milioane lei, iar activele au atins nivelul de 51.952 milioane

lei depășind astfel BRD-GSG și devenind a doua bancă din România după dimensiunea

activelor.

Banca Transilvania, simbol bursier TLV și ISIN ROTLVAACNOR1, este listată la Bursa de Valori

București din 15 octombrie 1997, tranzacționându-se în cadrul segmentului Principal, categoria

Premium, și este inclusă în indicii locali BET, BET-BK, BET-TR, BET-XT, BET-XT-TR, BETplus și

ROTX.

2. ERSTE GROUP BANK AG

2014 2015 2016*

Venituri nete [mil. EUR] 6.365 6.307 6.158

Profit net [mil. EUR] -1.442 968 1.265

Rezultat operațional [mil. EUR] 3.091 2.903 2.663

Cost Net al Riscului [mil. EUR] 2,084 729 196

Total active [mil. EUR] 196.287 199.743 208.227

CAR 15,7 % 17,9 % 18,5 %

Rata NPL 8,5 % 7,1 % 4,9 %

Raport cost/venituri 55,1 % 57,1 % 60,2 %

ROTE -15,8 % 10,8 % 12,3 %

* rezultate preliminare comunicate la Bursa de Valori București

SIF Banat-Crișana deținea 0,61% din capitalul social al Erste Bank la 31 decembrie 2016.

Erste Bank a raportat pentru anul 2016 un profit net de 1.264,7 milioane EUR, nivel maxim

istoric la nivel de grup. Conducerea băncii propune pentru anul 2016 un dividend brut de

1 EUR/acțiune.

Deși veniturile nete bancare se află pe un trend ușor descrescător, în condițiile în care nivelul

dobânzilor este la minim istoric, și cheltuielile administrative cresc în special datorită costului

Page 16: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |15

tehnologizării, banca a reușit să genereze un profit net la nivel istoric, ajutată de costul riscului,

care se află, de asemenea, la un nivel minim istoric (15 puncte de bază în 2016 vs. 56 în 2015).

Rata NPL s-a îmbunătățit semnificativ, coborând la 4,9%, iar rata de acoperire a crescut la 69,1%

vs. 64,5% în 2015, cauza fiind calitatea creditelor și gradul mai mare de recuperare a creditelor

clasificate anterior drept neperformante.

Dinamica superioară a creșterii depozitelor clienților (de 7,9%) vs. creditele acordate (+3,8%) a

dus la îmbunătățirea raportului Credite/Depozite de la 98,4% la 94,7%.

Datorită faptului că banca operează într-o regiune în care dinamica PIB-urilor țărilor respective

a fost în 2016, și va continua să fie și anii următori, superioară PIB-ului la nivel UE, conducerea

băncii este optimistă că va continua să crească cu 5% la nivel de creditare precum și să genereze

în continuare un nivel al ROTE de 2 cifre.

Titlurile Erste Group Bank AG, simbol bursier EBS, sunt listate la bursele din Viena, Praga și

București.

3. BRD - GROUPE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE

2014 2015 2016*

Venituri nete [mil. lei] 2.232 2.140 2.219

Profit net [mil. lei] 43 445 728,3

Cost Net al Riscului [mil. lei] -1.193 -631 -461

Total active [mil. lei] 45.180 49.193 50.658

CAR 17,0 % 18,1 % 18,9 %

Rata NPL 20,3 % 16,9 % 12,8 %

Raport cost/venituri 47,4 % 53,4 % 50,0 %

ROE 0,8 % 7,8 % 11,8 %

* rezultate preliminare comunicate la Bursa de Valori București

SIF Banat-Crișana deținea, la 31 decembrie 2016, 1,95% din capitalul social al BRD-Groupe

Société Générale.

După trei ani dificili în care nu au fost distribuite dividende, în martie 2016 Consiliul de

administrație al băncii a propus acordarea unui dividend brut de 0,32 lei/acțiune, ca urmare a

îmbunătățirii situației financiare a băncii și curățării bilanțului de active neperformante.

Dinamica generală operațională a continuat și pe parcursul anului 2016, banca publicând pe

9 februarie 2017 rezultatele financiare preliminare, profitul operațional crescând cu 14% an/an

iar cel net crescând cu 63,5% an/an la 728 milioane lei. Activele totale ale băncii erau, la sfârșitul

anului 2016, de 50,7 miliarde de lei, în ușoară urcare față de 2015, fiind astfel depășită de către

Banca Transilvania și cazând pe locul 3 în topul băncilor din România după dimensiunea

activelor totale.

În ultimele 12 luni au avut loc modificări în conducerea băncii, fiind înlocuit din funcția de

Director General dl Philippe Lhotte cu Dl François Bloch, iar în Consiliul de administrație au fost

cooptați dl. Jean-Pierre Georges Vigroux și dl. Benoît Ottenwaelter.

BRD-Groupe Société Générale, simbol bursier BRD și ISIN ROBRDBACNOR2, este listată la BVB

din 15 ianuarie 2001, tranzacționându-se în cadrul segmentului Principal, categoria Premium,

și este inclusă în indicii locali BET, BET-BK, BET-TR, BET-XT, BET-XT-TR, BETplus și ROTX.

4. SIF IMOBILIARE

2013* 2014* 2015*

Venituri [mil. euro] 2,13 5,19 12,35

Profit brut [mil. euro] -0,46 13,32 8,61

Profit net [mil. euro] -0,5 13 6,37

* situații financiare consolidate

Page 17: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |16

SIF Imobiliare Plc este o societate importantă în portofoliul SIF Banat-Crișana, pachetul de

99,99% din capitalul său social însemnând o pondere 7,23% din valoarea activului net al

SIF Banat-Crișana.

Societatea SIF Imobiliare Plc este listată la Bursa de Valori București din 23 decembrie 2013,

titlurile tranzacționându-se pe segmentul AeRo, sub simbolul SIFI (ISIN: CY0104062217).

Auditorul independent al SIF Imobiliare Plc este Evoserve Auditors Limited din Cipru.

Holdingul SIF Imobiliare Plc, înregistrat în Cipru, a fost înființat în luna august 2013 ca vehicul

investițional prin încorporarea a 18 companii din portofoliul SIF Banat-Crișana cu activități din

domeniul imobiliar, în scopul asigurării unui management unitar, creșterea ratelor de

rentabilitate ale companiilor din portofoliu și valorificarea oportunităților ivite pe piața de profil.

În anul 2014, SIF Imobiliare Plc a participat la constituirea a trei noi societăți comerciale care au

intrat în portofoliul său: două firme cu obiect de activitate închirieri de spații comerciale și una

în domeniul agricol.

În anul 2015 numărul participațiilor SIF Imobiliare Plc a fost de 21, dintre care 19 societăți cu

active imobiliare și activitate de închiriere și două societăți cu activitate cu profil agricol.

În anul 2016, SIF Imobiliare Plc a participat la constituirea unei noi societăți comerciale care a

intrat în portofoliul său: SIFI Properties.

Holdingul SIF Imobiliare Plc și-a optimizat activitatea prin reorganizarea managementului și

activităților societăților deținute în portofoliu. Astfel s-a implementat la nivelul companiilor un

sistem de planificare a resurselor – ERP Atlantis, a integrării întregului ansamblu de informații

la nivel de subsidiare într-o platformă unică, în vederea asigurării transparenței datelor în

cadrul grupului și facilitării luării deciziilor pentru îmbunătățirea randamentului și eficienței

afacerii.

S-a continuat analiza oportunităților de business, cu scopul îmbunătățirii performanței

Portofoliului global al SIFI, precum și raționalizarea și revizuirea proceselor operaționale la

nivelul afiliaților, cu scopul creșterii eficienței lor, precum și al realizării unui salt cantitativ

privind măsurile de performanță, cum ar fi randamentul investițiilor, reducerea costurilor și

îmbunătățirea calității serviciilor.

În anul 2016, SIF Imobiliare Plc și-a majorat capitalul social cu 2,99 mil euro prin aportul în

numerar al acționarilor pentru dezvoltarea activității cu investiții în domeniul agricol.

Tot în 2016 s-a continuat procesul de restructurare a portofoliului, prin demararea a două

proiecte de fuziune, respectiv SIFI B One (absorbantă) care va fuziona cu SIFI CS Retail, Urban

SA și Agrorent SA ca societăți absorbite și Cora SA (absorbantă) cu Central SA (absorbită).

5. VRANCART

2014 2015 2016*

Cifră de afaceri [mil. lei] 197,4 209,8 227,1

Profit din exploatare [mil. lei] 22,8 21,8 23,8

Profit net [mil. lei] 18,8 18,2 19,9

Dividende [mil. lei] 2,6 13,8

*situații preliminare; sursa: Raport companie comunicat BVB

SIF Banat-Crișana deținea, la 31 decembrie 2016, 74,72% din capitalul social al Vrancart S.A.

Adjud. În ianuarie 2017, în urma înregistrării majorării de capital social derulată în 2016, cota

de deținere a crescut la 75,06%.

Obiectul principal de activitate al Vrancart este producerea și comercializarea de hârtii pentru

fabricarea cartonului ondulat în diverse sortimente, carton ondulat, ambalaje din carton

Page 18: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |17

ondulat (cutii) de diferite dimensiuni, ștanțate și imprimate, hârtii igienico-sanitare în diverse

sortimente.

Investițiile mari din ultimii ani, orientate spre dezvoltare internă și achiziții, au dus la o creștere

constantă a cifrei de afaceri și a performanțelor societății. Pe 2016, conform Raportului

preliminar, cifra de afaceri a avansat cu +8,2% iar profitul net cu +9,3%.

Principalele aspecte din viața societății in 2016 au vizat:

- achiziția, in luna iulie, a pachetului majoritar de acțiuni la Rompaper SRL Brașov, unul din cei

mai importanți convertizori din industrie;

- majorarea capitalului social cu 16.796.562,70 lei, de la 86.371.792 lei la 103.168.354,70 lei

- AGEA a aprobat o emisiune de obligațiuni în valoare de 38,2 mil lei, pentru a susține planurile

de dezvoltare ale societății.

Vrancart, simbol bursier VNC, este listată la BVB din 15 iulie 2005, tranzacționându-se în prezent

în segmentul Principal, categoria Standard.

6. BIOFARM

2013 2014 2015 2016*

Cifră de afaceri [mil. lei] 117,6 128,5 149,3 152,1

Profit din exploatare [mil. lei] 22,3 27,4 31,5 35,5

Profit net [mil. lei] 25,5 26,5 27,2 29,5

Dividende [mil. lei] - 14,7 15,7

* situații preliminare; sursa: Raport companie comunicat BVB

La 31 decembrie 2016, deținerea SIF Banat-Crișana în capitalul social al Biofarm este de 23,22%,

cotă mărită pe parcursul anului de la 22,06%.

Companie fondată în 1921, Biofarm este unul dintre cei mai importanți producători români de

medicamente și suplimente alimentare, având un portofoliu competitiv, de peste 200 de

produse, care acoperă 61 de arii terapeutice.

Cu un bilanț solid și performanțe remarcabile în fiecare an, Biofarm este pregătită pentru o

nouă perioadă de dezvoltare, fiind aproape de finalizarea unei fabrici moderne, cu fluxuri

pentru toate formele de condiționare a produselor farmaceutice, alături de depozite și

laboratoare.

Pe 2016, cifra de afaceri a crescut cu +1,8% iar profitul net cu +8,4%.

Pe piața externă, Biofarm livrează produse în 10 țări.

Biofarm, simbol bursier BIO, este listată la BVB din 19 noiembrie 1996, tranzacționându-se în

prezent în segmentul Principal, categoria Premium.

7. SIF HOTELURI

2014 2015 2016*

Cifră de afaceri [mil. lei] 11,5 11,98 20,00

Profit din exploatare [mil. lei] -0,8 -9,44 1,21

Profit net [mil. lei] 0,2 -9,59 0,20

EBITDA 4,13 0,30 6,45

* rezultate preliminare comunicate la Bursa de Valori București

SIF Banat-Crișana deține o participație de 98,99% din capitalul social al SIF Hoteluri.

Compania SIF Hoteluri a rezultat prin schimbarea în 2014 a denumirii societății Calipso SA, este

listată la BVB pe piața reglementată, sub simbolul CAOR.

Page 19: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |18

La sfârșitul lunii octombrie 2015, SIF Hoteluri a finalizat procesul de fuziune prin absorbție a

altor cinci companii majoritare din portofoliu cu activitate în domeniul ospitalității, preluând

integral patrimoniului acestora.

Odată cu finalizarea fuziunii s-a avut în vedere crearea unui sistem integrat de management

care să ducă la îmbunătățirea performanțelor financiare a unităților absorbite și crearea de

valoare pentru acționari. În luna martie 2016 a fost aleasă o nouă conducere, care a reanalizat

oportunitățile de business ale companiei, în scopul îmbunătățirii performanțelor, fiind revizuite

procesele operaționale la nivelul punctelor de lucru și instituirea unui control riguros al

costurilor și al profitului operațional.

Cel mai important activ din portofoliul societății este Hotelul DoubleTree by Hilton din Oradea,

care oferă servicii turistice la cel mai înalt nivel. În luna august 2016, hotelul a fost reclasificat la

4 stele ca urmare a noii strategii comerciale și a potențialului mai ridicat pe acest segment de

piață, iar rezultatele previzionate au început să confirme începând cu 2016 (venituri peste 12

milioane lei și creșterea gradului de ocupare la 57% (2015:49%).

8. AZUGA TURISM

2014 2015 BVC 2016*

Cifră de afaceri [mil. lei] 3,37 3,42 2,95

Profit din exploatare [mil. lei] -1,05 -0,11 -0,41

Profit net [mil. lei] -1,08 -0,16 -0,41

EBITDA 0,04 1,13 0,84

* BVC aprobat în ședința AGOA din data de 28.05.2016

SIF Banat–Crișana deține 98,94% din capitalul social al Azuga Turism SA.

Compania Azuga Turism SA face parte din portofoliul societăților nelistate de tip închis al

SIF Banat-Crișana, și activează în domeniul serviciilor turistice.

Compania deține în patrimoniu un hotel de trei stele, un centru de distracții, teren de sport,

instalații de transport pe cablu - telegondole, teleschi, baby schi, centru de închiriat echipament

sportiv, unități de alimentație, toate activele fiind amplasate în orașul Azuga, zona turistica

Valea Prahovei.

Instalația de transport pe cablu cu telegondole, cel mai valoros activ al companiei si totodată

cel mai mare generator de venituri, are o capacitate de transport de 1200 persoane/oră, pe o

lungime de 2 km, acoperind o diferență de nivel de peste 600 m și deservește cele două pârtii

de schi Sorica și Cazacu, aflate in administrarea Companiei. Orașul Azuga a intrat în circuitul

turistic de iarnă al zonei odată cu punerea în funcțiune a acestui echipament.

Hotelul „Azuga Ski&Bike Resort”, cu o capacitate de cazare de 60 de locuri, clasificat la 3 stele,

este amplasat la baza pârtiilor, oferind oaspeților servicii de cazare, alimentație și agrement.

Pentru serviciile de foarte bună calitate oferite clienților, hotelul a fost onorat de către

Booking.com cu premiul de excelență “Guest Review Award 2015”.

Fiind amplasată într-o zonă turistică montană, compania își desfășoară activitatea cu

preponderență in două anotimpuri - iarna și vara, ceea ce induce fluctuații periodice mari de

intrări de cash.

Pentru a contracara perioadele mai puțin productive pe segmentul turistic, compania oferă

servicii pentru găzduirea unor evenimente organizate de companii private pentru cursuri de

pregătire, team building-uri și alte evenimente.

Totodată, în cadrul companiei există o tradiție în organizarea în perioadele primăvară-toamnă

a mai multor concursuri anuale de ciclism montan (pe categorii de dificultate), oferindu-le

participanților servicii complete (cazare, alimentație, transport la locul de plecare, spălare și

reparații biciclete etc.)

Page 20: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |19

Anul 2016 nu a fost reprezentativ pentru Companie, întrucât spre deosebire de anul 2015, când

numărul total al zilelor schiabile a tins către 90, în 2016 acesta n-a ajuns nici măcar la 30, ceea

ce a impactat negativ cifra de afaceri a Companiei.

9. SIF MOLDOVA

2014 2015 2016*

Profit net [mil. lei] 237,0 100,3 123,3

Dividende [mil. lei] 52,5 46,2 45,6**

* situații preliminare; sursa: Raport companie comunicat BVB

** propunerea CA comunicată în Convocator AGOA 4/5 aprilie 2017

SIF Banat-Crișana deținea, la 31 decembrie 2016, 4,96% din capitalul social al SIF Moldova.

SIF Moldova este o societate de investiții financiare de tip închis constituită în conformitate cu

prevederile Legii 133/1996.

SIF Moldova, simbol bursier SIF2, este listată la BVB din 1 noiembrie 1999, tranzacționându-se

în prezent în segmentul Principal, categoria Premium.

10. SNGN ROMGAZ

2014 2015 2016*

Cifră de afaceri [mil. lei] 4.493,3 4.052,6 3.411,8

Profit din exploatare [mil. lei] 1.753,8 1.454,0 1.258,6

Profit net [mil. lei] 1.409,9 1.194,2 1.024,9

Dividende [mil. lei] 1.214,1 1.040,6

* situații preliminare; sursa: Raport companie comunicat BVB

La 31 decembrie 2016, SIF Banat-Crișana deținea 0,41% din capitalul social al SNGN ROMGAZ.

Cu peste 6000 de salariați, Romgaz e cel mai mare producător și principalul furnizor de gaze

naturale din România, având o cotă de piață de 45% din consumul total autohton de gaze

naturale în 2016. ROMGAZ realizează venituri anuale de peste 3 mld lei, la o rentabilitate netă

medie cuprinsă între 20% - 30%. Principalele segmente de activitate ale Romgaz sunt:

explorarea, producția și furnizarea de gaze naturale, înmagazinarea subterană a gazelor

naturale și producția de energie electrică.

În cursul anului 2016, în România consumul de gaze naturale s-a diminuat ca urmare a

temperaturilor ridicate înregistrate în T1 2016 și a diminuării consumului de gaze naturale în

sectoarele cheie.

Rezultatele financiare raportate de Romgaz au fost influențate pe de o parte de scăderea

prețului gazelor naturale, pe de altă parte de competiția puternică cu OMV Petrom și cu gazele

provenite din import, pe fondul unor reglementări imprecise. Totuși, conducerea companiei,

prin îmbunătățirea structurii vânzărilor pe cele două segmente de piață, și a unui management

strict al portofoliului de zăcăminte și de gaze naturale, a reușit sa obțină o creștere a

rentabilității activității operaționale.

Acționarul majoritar al societății e statul român, prin Ministerul Energiei, cu o deținere de 70%,

la BVB având o lichiditate medie de peste 2 milioane lei zilnic.

SNGN ROMGAZ, simbol bursier SNG, este listată la BVB din 12 noiembrie 2013,

tranzacționându-se în prezent în segmentul Principal, categoria Premium.

Portofoliului de instrumente financiare cu venit fix

Pe parcursul anului 2016 SIF Banat-Crișana a deținut un portofoliu de instrumente financiare

cu venit fix diversificat, compus din depozite în lei și valută, titluri de stat pe piața primară în lei,

obligațiuni corporative în lei și valută.

Page 21: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |20

La 31 decembrie 2016, SIF Banat-Crișana avea în portofoliu instrumente financiare cu venit fix

în lei și echivalent lei, în sumă totală de 151 milioane lei (în lei și echivalent), calculată conform

reglementărilor ASF.

Operațiunile derulate în anul 2016 cu instrumentele cu venit fix au fost reprezentate de

cumpărarea de titluri de stat și plasamente monetare în depozite bancare.

În cursul anului 2016 a fost răscumpărat anticipat întregul pachet de obligațiuni corporatiste

emise de Industrial Energy SA (fosta Romenergo SA). Valoarea de răscumpărare încasată a fost

de 26,95 milioane lei, la care s-a adăugat dobânda cupoanelor (2,8 milioane lei).

În contextul actual al pieței monetare, diversificarea portofoliului de instrumente cu venit fix s-a

realizat prin achiziția de titluri de stat, luând în considerare specificul acestor instrumente cu

risc scăzut, randament superior depozitelor oferite de băncile locale și lichiditate imediată.

În anul 2016 au fost cumpărate obligațiuni de stat emise de Ministerul Finanțelor în mai multe

tranșe de emisiune, valoarea actualizată a acestora la 31decembrie 2016 a fost de 102,7

milioane lei reprezentând 5,35% din activul net al SIF Banat-Crișana.

Achiziții și înstrăinări de active financiare în 2016

În cursul anului 2016 au fost efectuate următoarele achiziții și intrări de active financiare:

• cumpărări de acțiuni pe piețele interne în sumă totală de 11,35 milioane lei;

• investiții directe în majorarea capitalului social la filiale: Vrancart, în sumă de 12,9 milioane

lei, vărsată integral; SIF Imobiliare Plc, în sumă de 2,99 milioane EUR, din care s-a vărsat 2,59

milioane EUR;

• acțiuni dobândite cu titlu gratuit, ca urmare a majorării capitalului social prin încorporarea

rezervelor de către Banca Transilvania (27,5 milioane acțiuni);

• achiziție unități de fond, în sumă de 14 milioane lei;

• achiziție obligațiuni de stat în lei, în sumă de 100,99 milioane lei (inclusiv cuponul acumulat la

data achiziției și costurile de achiziție).

Înstrăinările și ieșirile de active financiare realizate în cursul anului 2016 includ:

• vânzări de acțiuni cotate pe piețele interne în sumă totală de 1,53 milioane lei;

• vânzări directe de acțiuni deținute la societăți închise în sumă totală de 2,25 milioane lei;

• valoarea titlurilor radiate din portofoliu ca urmare a lichidării societăților în sumă totală de

113 milioane lei (valoare integral provizionată în anii anteriori);

• sumele încasate în urma răscumpărării anticipate a obligațiunilor în lei emise de Industrial

Energy, cu o valoare nominală de 26,95 milioane lei.

Portofoliul workout

În structura internă de administrare a participațiilor, portofoliul workout include companiile

aflate în diverse stadii ale procedurii de lichidare judiciară, insolvență sau cele inactive,

susceptibile de a intra în procedura insolvenței.

31 decembrie 2015 31 decembrie 2016

Nr. societăți în portofoliul workout 75 66

Valoare contabilă societăți din portofoliul workout (mil. lei) 503,11 390,11

Aceste companii provin din portofoliul istoric preluat de la FPP1 la momentul constituirii

SIF Banat-Crișana, nefiind rezultatul unei decizii investiționale de portofoliu.

Pe parcursul anului 2016 au fost radiate din portofoliu ca urmare a lichidării un număr de nouă

societăți (a căror valoare de achiziție însumează 113 milioane lei, provizionată în anii anteriori),

iar două societăți au intrat în insolvență. La finele anului 2016, se mai aflau în procedură de

faliment / insolvență / dizolvare 58 de societăți din portofoliu. Toate aceste societăți sunt

Page 22: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |21

reflectate în valoarea calculată a portofoliului la valoarea zero. În cursul anului 2016, nicio

societate dintre cele în insolvabilitate nu a ieșit de sub incidența Legii nr. 85/2006, pentru a

reintra în funcțiune.

În cazul societății ARIO Bistrița, în cursul anului 2016 s-a continuat procedura falimentului,

urmare a hotărârii judecătorului sindic, și a procedurii de reorganizare judiciară inițiată în anul

2009.

Societatea monitorizează evoluția companiilor din portofoliul workout, fără alocarea unor

resurse semnificative. Principalele activități cu privire la aceste companii: (i) monitorizarea și

înregistrarea evenimentelor importante care se produc la nivelul acestora; (ii) exercitarea

atribuțiilor de acționar, monitorizarea legalității și oportunității hotărârilor organelor de

conducere; (iii) alegerea mijloacelor juridice potrivite privind protejarea intereselor

Societății ca urmare a unor eventuale adoptări unor hotărâri AGA nelegale; (iv) redactarea și

transmiterea declarațiilor de creanță/alte lucrări de specialitate juridică care se impun a fi

formulate; (v) verificarea periodică a dosarelor de insolvență în Buletinul Procedurilor de

Insolvență și pe portalul instanțelor de judecată și pe site-ul Registrului Comerțului; (vi)

scoaterea din evidențe la momentul radierii societăților.

Managementul riscului

SIF Banat-Crișana recunoaște expunerile sale la riscurile financiare și operaționale rezultate din

activitățile zilnice, precum și din realizarea obiectivelor sale strategice.

Activitatea de management al riscurilor se regăsește în structura organizatorică a Societății și

vizează atât riscurile generale cât și riscurile specifice, astfel cum acestea sunt prevăzute de

Legea nr. 297/2004 și de Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004, cu modificările și completările

ulterioare.

Gestionarea eficienta a riscurilor este considerată de maximă importanță de către Societate în

vederea atingerii obiectivelor strategice și pentru a asigura beneficii acționarilor în mod

sustenabil. În acest context, strategia Societății privind administrarea riscurilor semnificative

asigură cadrul pentru identificarea, evaluarea, monitorizarea și controlul acestor riscuri, în

vederea menținerii lor la niveluri acceptabile în funcție de apetitul la risc al Societății și de

capacitatea acesteia de a acoperi, diminua sau absorbi aceste riscuri.

Strategia de administrare a riscurilor semnificative este bazată pe obiectivele privind

administrarea riscurilor și urmărește parametrii de risc.

Prin natura obiectului de activitate, Societatea este expusă la diferite tipuri de riscuri asociate

instrumentelor financiare și pieței pe care pe care are expunere.

1. Principalele riscuri la care este expusă SIF Banat-Crișana

Administrarea riscurilor are în vedere maximizarea profitului Societății raportat la nivelul de risc

la care este expusă. Societatea utilizează o varietate de politici și proceduri de administrare și

evaluare a tipurilor de risc la care este expusă.

Cele mai importante riscuri financiare la care este expusă Societatea sunt riscul de credit, riscul

de lichiditate și riscul de piață. Expunerea Societății la fiecare dintre riscurile mai sus menționate

este prezentată în Nota 4 din Situațiile financiare.

Principalele riscuri la care este expusă Societatea sunt:

a) Riscul de piață și riscul de poziție - reprezintă riscul ca schimbările în prețurile pieței, precum

prețurile acțiunilor, ratele de dobândă și cursurile de schimb să afecteze veniturile și valoarea

portofoliului de instrumente financiare și participații ale Societății.

Page 23: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |22

Conducerea Societății stabilește limitele de risc ce pot fi acceptate, limite ce sunt monitorizate

regulat. Totuși, utilizarea acestei abordări nu duce la prevenirea pierderilor în afara limitelor

stabilite în situația unei fluctuații mai semnificative a pieței.

Riscul de poziție este asociat portofoliului de instrumente financiare deținut de către Societate

cu intenția de a beneficia de evoluția favorabilă a prețului respectivelor active financiare sau de

eventualele dividende/cupoane acordate de emitenți. Societatea este expusă riscului de poziție,

atât față de cel general, cât și față de cel specific, datorită plasamentelor efectuate în obligațiuni,

acțiuni și unități de fond.

Conducerea a urmărit și urmărește în permanență reducerea la minimum a posibilelor efecte

adverse, asociate acestui risc financiar, printr-o politică activă de diversificare prudențială a

portofoliului, precum și prin utilizarea uneia sau a mai multor tehnici de diminuare a riscului în

funcție de evoluția prețurilor de piață aferente instrumentelor financiare deținute de Societate.

Estimăm că riscul de piață la care este expusă Societatea este mediu - moderat.

Obiectivul administrării riscului de piață este de a controla și administra expunerile la riscul

pieței în parametri acceptabili, în măsura optimizării rentabilității în raport cu riscul asociat.

Strategia Societății pentru administrarea riscului de piață este condusă în interiorul obiectivului

ei de investiții, iar riscul de piață este administrat în conformitate cu politicile și procedurile

considerate cele mai adecvate.

Riscul de preț - este riscul actual sau viitor de a înregistra pierderi atât din pozițiile bilanțiere, cât

și din cele extra bilanțiere, din cauza evoluțiilor prețurilor activelor. Societatea este expusă

riscului ca valoarea justă a instrumentelor financiare deținute să fluctueze ca rezultat al

schimbărilor în prețurile pieței, fie că este cauzat de factori specifici activității emitentului său

sau factori care afectează toate instrumentele tranzacționate pe piață.

Conducerea Societății și Administratorul de risc monitorizează modul de realizare a

administrării riscului de piață, iar procedurile interne prevăd ca, atunci când riscurile de preț nu

sunt în concordanță cu politica investițională și principiile Societății sau profilul de risc trebuie

procedat la rebalansarea prudentă a portofoliului.

Riscul de rată a dobânzii - reprezintă riscul ca veniturile sau cheltuielile, sau valoarea activelor

sau a datoriilor Societății să fluctueze ca urmare a variației ratelor dobânzilor de pe piață.

Estimăm că riscul de rată a dobânzii la care este expusă Societatea este mediu - crescut.

Pentru instrumentele financiare purtătoare de dobânzi, riscul ratei de dobândă este compus

din riscul de fluctuație înregistrat în valoarea unui anumit instrument financiar ca urmare a

variației ratelor dobânzii și din riscul diferențelor dintre scadența activelor financiare purtătoare

de dobândă și cea a datoriilor purtătoare de dobândă (riscul de ”mismatch”).

Riscul de rată a dobânzii poate influența și valoarea activelor purtătoare de dobânzi fixe (de

exemplu: obligațiuni), astfel că o creștere a ratei de dobândă de piață va determina diminuarea

valorii fluxurilor viitoare de numerar generate de acestea în raport cu cele oferite de

instrumentele similare dar emise în noile condiții ale pieței, și poate duce la reducerea prețului

lor, dacă determină creșterea preferinței investitorilor de a-și plasa fondurile în depozite

bancare sau în aceste alte noi instrumente a căror dobândă a crescut, și vice-versa - o reducere

a ratei dobânzilor de piață poate determina creșterea prețului acțiunilor și obligațiunilor și va

determina o creștere a valorii juste a fluxurilor viitoare de numerar.

În privința instrumentelor financiare purtătoare de dobândă ale Societății, politica este să

investească în instrumente financiare în general pe termen scurt, reducând astfel parțial atât

riscul de fluctuație, cât și riscul diferențelor de scadență (Societatea neavând datorii cu

maturități de peste 1 an). În privința activelor purtătoare de dobândă fixă sau a activelor

tranzacționabile, Societatea este expusă riscului ca valoarea justă a fluxurilor viitoare de

Page 24: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |23

numerar aferente instrumentelor financiare să fluctueze ca rezultat al schimbărilor ratelor

dobânzii din piață. Majoritatea activelor financiare ale Societății sunt în monede stabile, ale

căror rate de dobândă este puțin probabil să varieze semnificativ. Astfel, Societatea este supusă

unei expuneri limitate la riscul ratei valorii juste sau a fluxurilor viitoare de numerar datorate

fluctuațiilor nivelelor predominante ale ratelor dobânzii din piață.

Societatea nu utilizează instrumente financiare derivate pentru a se proteja față de fluctuațiile

dobânzii.

Riscul de concentrare - privește toate activele deținute de Societate, indiferent de perioada de

deținere a acestora, iar prin intermediul diminuării acestui tip de risc se urmărește evitarea

înregistrării unei expuneri prea mari față de un singur debitor/emitent la nivelul Societății.

Politica Conducerii de diversificare a expunerilor se aplică asupra structurii portofoliului, asupra

structurii modelului de afaceri, precum și asupra structurii expunerilor la riscurile financiare.

Astfel, această politică de diversificare implică: diversificarea portofoliului prin evitarea

expunerii excesive față de un debitor, emitent, țară sau regiune geografică; diversificarea

structurii planului de afaceri urmărește la nivelul Societății evitarea expunerii excesive față de

o anumită linie de afaceri/sector de activitate; diversificarea structurii riscurilor financiare are

în vedere evitarea expunerii excesive față de un anumit tip de risc financiar.

Riscul valutar - Riscul valutar este riscul înregistrării unor pierderi sau nerealizării profitului

estimat ca urmare a fluctuațiilor nefavorabile ale cursului de schimb.

Estimăm că riscul valutar la care este expusă Societatea este mediu - scăzut.

Societatea poate investi în instrumente financiare și poate intra în tranzacții care sunt

denominate în valute, altele decât moneda sa funcțională, și astfel poate fi expusă riscurilor ca

rata de schimb a monedei naționale în relație cu altă valută să aibă efecte adverse asupra valorii

juste sau fluxurilor viitoare de numerar ale acelei porțiuni din activele și pasivele financiare

denominate în altă valută. Moneda românească a fluctuat comparativ cu monedele străine,

EURO și USD, însă volatilitatea cursului nu a fost în parametrii neașteptați, fără materializare în

valoarea portofoliului Societății. Instrumentele financiare utilizate dau posibilitatea conservării

valorii activelor monetare deținute în lei, prin efectuarea de plasamente și încasarea de dobânzi

în funcție de termenul de scadență.

Societatea nu a efectuat nicio tranzacție cu instrumente derivate pe cursul de schimb în cursul

exercițiului financiar prezentat.

b) Riscul de lichiditate

Societatea menține cu atenție un nivel de lichiditate adecvat obligațiilor sale suport, pe baza

unei evaluări a lichidității relative a activelor pe piață, ținând atent seama de perioada necesară

pentru lichidare și de prețul sau de valoarea la care pot fi lichidate activele respective, precum

și de sensibilitatea lor la riscurile de piață sau la alți factori de piață.

Riscul de lichiditate aferent obligațiilor de plată este riscul ca Societatea să întâmpine dificultăți în

îndeplinirea obligațiilor care decurg din datoriile financiare pe termen scurt, care se sting prin

plata în numerar sau prin alte mijloace financiare, sau că asemenea obligații să fie stinse într-o

manieră nefavorabilă pentru Societate. Estimăm acest risc la care este expusă Societatea

ca fiind mediu - moderat.

Risc de lichiditate aferent portofoliului de instrumente financiare reprezintă riscul rezultat din

absența caracterului vandabil al unei investiții, astfel încât aceasta nu poate fi cumpărată sau

vândută suficient de rapid încât să fie minimizată o pierdere. Estimăm acest risc la care este

expusă Societatea ca fiind mediu - moderat.

Societatea monitorizează sistematic profilul de lichiditate al portofoliului de active, având în

vedere contribuția marginală a fiecărui activ care poate avea un impact semnificativ asupra

Page 25: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |24

lichidității, precum și pasivele și angajamentele semnificative, contingente sau de altă natură,

pe care Societatea le poate avea în raport cu obligațiile sale suport.

În cazul investițiilor în alte organisme de plasament colectiv (AOPC), se monitorizează modul în

care administratorii acestor AOPC abordează administrarea lichidităților, inclusiv prin

efectuarea de evaluări periodice pentru a identifica modificările condițiilor de răscumpărare.

Societatea are implementată o procedură care instituie măsuri adecvate de măsurare a

lichidității în vederea evaluării riscurilor cantitative și calitative ale pozițiilor și ale investițiilor

preconizate care au un impact semnificativ asupra profilului de lichiditate al portofoliului de

active, pentru a permite măsurarea în mod corespunzător a efectelor acestora asupra profilului

global de lichiditate.

c) Riscul de credit - este riscul ca o contra-parte a unui instrument financiar să nu reușească să

își îndeplinească o obligație sau un angajament financiar în care a intrat în relație cu Societatea,

rezultând astfel o pierdere pentru Societate.

Societatea este expusă riscului de credit ca urmare a investițiilor realizate în obligațiuni emise

de societăți comerciale sau Statul român, a conturilor curente și depozitelor bancare și a altor

creanțe.

Pentru titlurile de stat deținute, riscul de credit este estimat ca fiind scăzut până la mediu, având

în vedere că emitentul este Statul Român prin Ministerul Finanțelor Publice.

Numerarul deținut de Societate, care nu este investit în companiile din portofoliu sau în titluri

de stat, poate fi plasat în depozite bancare pe termen scurt. Riscul de credit este de asemenea

diminuat și prin plasarea disponibilităților bănești ale Societății în mai multe bănci.

Conducerea Societății și Administratorul de Risc monitorizează îndeaproape și în mod constant

expunerea la riscul de credit astfel încât să nu sufere pierderi ca urmare a concentrației

creditului într-un anumit sector sau domeniu de activitate.

Estimăm acest risc total de credit la care este expusă Societatea ca fiind mediu.

d) Riscul operațional - este riscul înregistrării de pierderi directe sau indirecte rezultate din

carențe sau deficiențe ale procedurilor, personalului, sistemelor interne ale Societății sau din

evenimente externe ce pot avea un impact asupra operațiunilor acesteia. Riscurile operaționale

decurg din activitățile Societății.

Obiectivul Societății de a gestiona riscul operațional, astfel încât să conducă la limitarea

pierderilor financiare, de a nu-și leza reputația, de a-și atinge obiectivul investițional și de a

genera beneficii pentru investitori, a fost îndeplinit pe întreg parcursul anului. Responsabilitatea

primară privind implementarea și dezvoltarea controlului asupra riscului operațional revine

Administratorului de Risc. Această responsabilitate este susținută de dezvoltarea procedurilor

generale de management al riscului operațional, având drept obiectiv controlul proceselor la

furnizorii de servicii și angajamentelor de service cu furnizorii de servicii, evitându-se

implementarea unor proceduri de restricționare a inițiativei și creativității.

Estimăm că la nivelul Societății, acest risc este mediu - moderat.

e) Riscul reputațional - reprezintă riscul actual sau viitor de afectare negativă a profiturilor și

capitalului, determinat de percepția nefavorabilă asupra imaginii unei instituții de către clienți,

contrapartide, acționari, investitori sau autorități de supraveghere.

Din perspectiva managementului riscurilor, riscul reputațional poate fi împărțit în doua clase

importante: convingerea că Societatea poate și își va îndeplini promisiunile față de

contrapartide și creditori; și convingerea că Societatea își desfășoară afacerile în mod corect și

urmează practicile etice.

Estimăm că la nivelul Societății, acest risc este mediu - scăzut.

Page 26: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |25

f) Riscul strategic - reprezintă riscul actual sau viitor de afectare negativa a profiturilor si a

valorii activului portofoliului entității administrate de Societate, provenind din implementarea

unor decizii de management inadecvate, din implementarea necorespunzătoare a deciziilor de

management sau din lipsa reacției la schimbările mediului de afaceri.

Riscul strategic este necontrolabil și necuantificabil.

Estimăm că la nivelul Societății, acest risc este mediu - scăzut.

g) Riscul aferent mediului de afaceri

Conducerea SIF Banat-Crișana consideră că în anul 2016 a adoptat măsurile necesare pentru

sustenabilitatea și dezvoltarea Societății în condițiile existente pe piața financiară, prin

monitorizarea fluxurilor de numerar și adecvarea politicilor investiționale.

Evitarea riscurilor, atenuarea efectelor acestora sunt asigurate de Societate printr-o politică de

investiții care respectă regulile prudențiale impuse de prevederile legale și reglementările în

vigoare aplicabile.

Respectarea limitelor de deținere reglementate de autoritatea de supraveghere pentru AOPC

cu o politică de investiții diversificată și menținerea strictă a profilului de risc în parametri medii,

este una din direcțiile de acțiune pentru administrarea și controlul riscului asociat portofoliului

de active.

2. Riscul de piață al portofoliului de referință (PROXI-85) reprezentând aproximativ 85%

din valoarea de piață a portofoliului de active listate

Analiza performanței și riscului de piață cuprinde emitenții deținuți de SIF Banat-Crișana din

categoria “Valori mobiliare admise sau tranzacționate pe o piață reglementată din România și

dintr-un stat membru” conform Situației activelor și datoriilor, în special emitenții cotați pe piața

Regular la Bursa de Valori București plus Erste Bank cotată la Bursa de la Viena.

Indicele de referință a fost ales BET-BK, de tip benchmark, utilizat și de fondurile mutuale active

în România. Diferența față de BET-XT, indicele cel mai apropiat ca structură, este includerea

companiilor străine listate la BVB și a unui factor de lichiditate.

Pentru măsurarea riscurilor de piață ale portofoliilor de acțiuni se folosește modelul

„Bloomberg Risk Model (Regional)” complex, multifactorial și integrat, asigurând atât analiza

performanțelor portofoliului cât și analiza riscurilor și testarea evoluției probabile a

portofoliului în condiții de piață extreme.

Începând cu data de 30 iunie 2016, a fost rulat zilnic modelul „Bloomberg Risk Model”, ținând

cont și de modificările portofoliului ca urmare a tranzacțiilor de investire/dezinvestire realizate

de Compartimentul Operațiuni de piață ca urmare a Hotărârilor Consiliului de Administrație

sau Comitetului Investițional și a dispozițiilor de cumpărare/vânzare.

Riscul total al portofoliului PROXI-85 este analizat în comparație cu riscul total al indicelui BET-

BK considerat benchmark-ul de referință, ca o previziune în viitor a volatilităților. Previziunea este

realizată pe un orizont de timp de 1 an (252 zile de tranzacționare). Această comparație ne ajută

să înțelegem influența în viitor a unor factori selectați de model asupra riscului total, iar

comparația cu benchmark-ul ne ajută la realizarea corecțiilor de portofoliu, acolo unde este

cazul.

3. Riscul privind depășirea limitelor legale de deținere

Politica investițională a SIF Banat-Crișana trebuie să ia în considerare limitele impuse de

reglementările pieței de capital din România. În prezent, societatea are o politică de investiții

diversificată caracteristică AOPC în conformitate cu prevederile Regulamentului CNVM nr. 15 /

2004 (art. 185 și art. 235)

Page 27: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |26

Aceste caracteristici permit o încadrare a portofoliului de active în categoria de risc mediu

bazată pe principii și reguli de încadrare a portofoliului în clase de instrumente financiare, în

proporții reglementate și respectate, ținându-se sub control anumite limite de deținere în

conformitate cu art. 188 din Regulamentul 15/2004.

3.1. Riscul atras de expunerea pe un singur emitent

Deținerile în pachetele de acțiuni emise de Banca Transilvania și Erste Group Bank însumează

716.795.094 lei și reprezintă 37,32 % din total active.

Măsură - limitarea expunerii pe un singur emitent admis la tranzacționare pe o piață

reglementată la maxim 10% din valoarea portofoliului de active gestionat de SIF Banat-Crișana:

Se constată că limita impusă de 10% nu este respectată, dar sunt respectate limitele superioare

de 40% și 80%.

În perspectivă, Societatea va avea în vedere continuarea procesului de diversificare a

portofoliului astfel încât să scadă ponderea pachetelor foarte mari în totalul activelor.

3.2. Riscul atras de expunerea pe instrumente financiare emise de entități aparținând aceluiași grup

Grupul BANCA TRANSILVANIA - reprezentat de deținerile de acțiuni și obligațiuni la Banca Transilvania

și acțiuni la BT Asset Management reprezintă o pondere în total active ale Societății de 20,32%.

Măsură - limitarea expunerii pe instrumente financiare emise de entități aparținând aceluiași

grup la maxim 50% din total active: Se constată că limita impusă este respectată.

3.3. Riscul atras de expunerea pe valori mobiliare și instrumente ale pieței monetare neadmise la

tranzacționare

La 31 decembrie 2016, în categoria valori mobiliare și instrumente ale pieței monetare

neadmise la tranzacționare sunt incluse dețineri la emitenți ale căror acțiuni nu sunt cotate și

obligațiuni emise de Banca Transilvania, valoarea totală fiind de 170.177.296 lei cu pondere în

activul total de 8,75%.

Măsură - limitarea expunerii pe valori mobiliare și instrumente ale pieței monetare neadmise

la tranzacționare la maxim 20% din valoarea portofoliului de active: Se constată că limita de

20% este respectată.

3.4. Riscul atras de expunerea majoră pe o singură bancă

La data de 31 decembrie 2016, cea mai mare sumă deținută în conturi și depozite la o singură

bancă în valoare de 32.199.417 lei, reprezenta 1,66 % din total active,.

Măsură - limitarea sumelor deținute în cont și depozite la o singură bancă la maxim 30% din

activele sale: Se constată că limita impusă este respectată.

3.5. Riscul atras de expunerea pe titluri de participare ale altor organisme de plasament colectiv

La 31 decembrie 2016, SIF Banat-Crișana deținea titluri de participare ale AOPC în valoare de

152.574.984 lei reprezentând 7,84% din total active.

Măsură: limitarea expunerii pe titluri de participare ale AOPC la maxim 50% din activele sale: Se

constată că limita impusă este respectată.

3.6. Riscul atras de expunerea la riscul de contra parte într-o tranzacție cu instrumente financiare

derivate tranzacționate în afara piețelor reglementate

În cursul anului 2016 SIF Banat-Crișana nu a deținut în portofoliul său acest tip instrumente

financiare.

3.7. Expunerea globală față de instrumente financiare derivate

În cursul anului 2016 SIF Banat-Crișana nu a deținut în portofoliul său instrumente financiare

derivate.

Page 28: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |27

Pe tot parcursul anului 2016, portofoliul de active al SIF Banat-Crișana a respectat

prevederile cu privire la limitele de deținere precizate prin Regulamentul ASF/CNVM nr.

15/2004.

4. Riscul operațional și de sisteme IT

Societatea definește ca risc operațional riscul de pierdere care decurge din caracterul

necorespunzător al proceselor interne și din erori umane și deficiențe ale sistemelor sau din

evenimente externe și include riscul juridic și de documentare și riscul care decurge din

procedurile de tranzacționare, decontare și evaluare desfășurate.

Sfera activităților derulate în cadrul procesului de administrare a riscurilor operaționale

cuprinde toate compartimentele structurii organizaționale ale Societății.

Pierderea din evenimente de risc operațional poate surveni în urma a 7 categorii de

evenimente: frauda internă; frauda externă; practicile de angajare și siguranță la locul de

muncă; clienți, produse și practici comerciale; pagube asupra unor active corporale; încetarea

activității și funcționarea defectuoasă a sistemelor; executarea, livrarea și gestiunea proceselor.

În scopul evaluării nivelului de risc operațional la care se expune Societatea în activitatea

curentă, un pas important îl reprezintă identificarea și încadrarea evenimentelor de risc

operațional în categorii specifice care să permită stabilirea celor mai eficiente metode de

control și diminuare a efectelor potențiale.

Evenimente de risc operațional considerate de Societate ca fiind reprezentative pentru situațiile

deosebite cu care s-ar putea confrunta sunt inventariate în Nomenclatorul riscurilor

operaționale.

Societatea utilizează ca instrument de analiză și administrare a riscului operațional

autoevaluarea. Autoevaluarea este un proces inițiat, planificat și executat de către fiecare

compartiment în parte, cu sprijinul personalului din cadrul Compartimentului Managementul

Riscului. Compartimentele funcționale din cadrul Societății sunt responsabile cu gestionarea

riscurilor operaționale apărute în aria lor de acțiune.

Pentru fiecare risc identificat, Societatea evaluează și se adoptă o strategie de administrare

considerată adecvată.

În anul 2016 SIF Banat-Crișana a efectuat evaluarea riscului operațional intern conform Normei

ASF nr. 6 / 2015. Din punctul de vedere al Normei ASF nr. 6 / 2015, Societatea se încadrează în

categoria de risc ”mediu”, fiind înregistrată și ca operator de date cu caracter personal.

Riscurile au fost identificate pentru fiecare din următoarele categorii: oameni, procese, sisteme

/ tehnologii și mediul extern. Evaluarea riscurilor operaționale este aliniată la procedura de

management al riscului implementată și integrată în evaluarea riscului la nivelul Societății.

Raportul de evaluare a riscurilor operaționale generate de utilizarea sistemelor informatice

conține metoda utilizată pentru evaluarea riscului, valoarea dată a resurselor (definită în funcție

de importanța, gradul de rezistență fără resursă și riscul reprezentat de către Societate și clienții

săi atunci când integritatea, confidențialitatea și disponibilitatea acesteia este pierdută),

evaluarea riscurilor și lista de măsuri în vigoare.

Rezultatul evaluării interne a riscurilor operaționale a fost comunicat ASF până la data de 30

iunie 2016, pentru anul precedent.

În perioada septembrie-noiembrie 2016 la sediul societății a avut loc misiunea de audit și de

asigurare rezonabilă în legătură cu cerințele Normei ASF nr. 6 /2015.

În opinia auditorului - PricewaterhouseCoopers Audit SRL, controalele legate de riscurile

operaționale ale sistemelor informatice al Societății respectă, sub toate aspectele,

Page 29: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |28

criteriile stabilite în Norma ASF nr. 6 / 2015. Raportul auditorului privind sistemele IT a fost

comunicat ASF în data de 27 decembrie 2016.

Pe tot parcursul anului 2016 nu au existat situații deosebite de natura riscului operațional, toate

situațiile expuse au fost remediate în cel mai scurt timp fără a fi necesară înregistrarea lor în

Registrul de riscuri operaționale.

Informații suplimentare privind riscurile la care este expusă societatea sunt prezentate în Nota

4 la Situațiile financiare individuale anexate.

Resursele umane

Numărul angajaților SIF Banat-Crișana, la 31 decembrie 2016, a fost de 38 de persoane cu

contract de muncă, din care 35 la sediul din Arad și 3 la sucursala București.

Ca structură a nivelului de pregătire de bază a angajaților: 82% dintre angajați au studii

superioare, 8% studii medii și 10% studii generale. Din personalul cu studii superioare trei

persoane au doctorat în economie, o persoană CFA, șase persoane au studii aprofundate

absolvite, respectiv au obținut diploma de master în domenii de interes precum: administrarea

afacerilor, expertiză contabilă, marketing, finanțare și management de proiect, informatică

aplicată în economie), șase persoane au absolvit o a doua facultate (în principal științe

economice și drept).

În cadrul Societății nu funcționează organizație sindicală, angajații fiind reprezentați în

negocierea contractului colectiv de muncă de către reprezentanți aleși conform legii.

Până în 27 august 2016 raporturile de muncă din cadrul societății au fost reglementate prin

Contractul Colectiv de Muncă (CCM) înregistrat la Inspectoratul Teritorial de Muncă Arad cu nr.

609/27.08.2014 și Contractele individuale. La finalul anului 2016, era în derulare negocierea

clauzelor unui nou CCM, care s-a semnat la începutul anului 2017.

Nu au fost înregistrate pe parcursul anului 2016 elemente conflictuale în raporturile dintre

conducere și angajați.

Pe parcursul anului s-a asigurat o continuitate a programelor de perfecționare profesională

demarate în anii anteriori pentru dezvoltarea capitalului uman. Angajații specialiști au

participat la diverse forme de pregătire pe parcursul anului – seminarii, conferințe, cursuri,

programe de pregătire continuă. Aria tematică abordată a fost legată de domeniul evaluării,

analiză financiară, tehnologia informației, legislație. Programele de perfecționare efectuate s-

au desfășurat în conformitate cu planurile de dezvoltare personală.

Prin Avizul nr. 64 din data de 18 februarie 2016, Autoritatea de Supraveghere Financiară a

avizat modificările intervenite în Reglementările interne ale societății, în forma finală aprobată

prin hotărârea Consiliului de administrație nr. 2/29.01.2016.

Activele corporale ale societății

SIF Banat-Crișana deține în proprietate spațiul aferent desfășurării activităților operaționale și

administrative ale societății amplasat în Arad (sediul central). Societatea mai deține imobile în

orașele București, Cluj-Napoca, Oradea și Timișoara, locații ale sucursalelor Societății, unele

desființate în perioada 2008 – 2015 (Oradea, Timișoara, Cluj Napoca). Totodată, ca urmare a

retragerii aportului în natură la capitalul social al Azuga Turism, SIF Banat-Crișana deține un

teren situat în localitatea Bușteni, iar în urma retragerii în anul 2015 din societatea Hidrotim SA,

Societatea a intrat în posesia unei clădiri și a terenului aferent în Timișoara. Imobilele mai sus

menționate (cu excepția sediului situat în Arad, inclus în imobilizările corporale) sunt

Page 30: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |29

contabilizate conform normelor IFRS ca și investiții imobiliare la valoare justă, însumând

19.466.667 lei la 31 decembrie 2016.

Valoarea netă contabilă la 31 decembrie 2016 a imobilizărilor corporale din categoria

construcțiilor este de 2.945.691 lei, gradul de uzură scriptic (determinat pe baza amortizării

contabile în regim liniar) fiind de 21,9%. Societatea a efectuat ultima reevaluare a imobilizărilor

corporale la data de 31 decembrie 2015, având în vedere armonizarea valorilor contabile cu

valorile de piață și cele de utilitate ale imobilizărilor deținute în patrimoniu.

Societatea nu are probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor sale corporale.

Litigii

În evidențele Direcției Juridice figurau, la data de 31 decembrie 2016, 102 litigii aflate pe rolul

instanțelor de judecată. Societatea avea calitate procesuală activă în 83 de litigii, calitate

procesuală pasivă în 18 litigii și calitate de intervenient într-un singur litigiu.

În cele mai multe dintre litigiile în care Societatea are calitatea de reclamant, obiectul litigiilor îl

reprezintă anularea/constatarea nulității unor hotărâri ale adunărilor generale ale acționarilor

la societățile din portofoliu, recuperarea dividendelor neîncasate sau procedura insolvenței

unor societăți din portofoliu.

Conducerea va asigura în continuare depunerea tuturor diligențelor pentru apărarea

intereselor legitime ale Societății și ale acționarilor în toate aceste litigii, în conformitate cu

prevederile legale.

Perspective 2017

Tendințe pentru România

Economia din România este în prezent în tranziție spre o economie de piață, iar mediul macro-

economic este încă instabil. De aceea, piața din România implică riscuri mai mari decât piețele

dezvoltate, incluzând riscuri politice și legislative. Evenimente politice, economice, sociale sau

evenimente de altă natură din România sau din alte piețe emergente pot avea un impact

important asupra valorii pieței și lichidității instrumentelor financiare. Având în vedere că

activitățile Societății sunt dependente într-o mare măsură de dezvoltarea economiei din

România, astfel de transformări pot avea un impact negativ major asupra condițiilor financiare

sau a rezultatelor obținute.

Creșterea economică sustenabilă a României din ultimii ani este un element favorabil și pentru

SIF Banat-Crișana.

Apreciem că principalele riscuri care ar putea reduce activitatea economică în România sunt

legate de incertitudinile persistente pe scena politică, influențând creșterea costurilor de

finanțare și încetarea investițiilor.

Țările în curs de dezvoltare, precum România, au nevoie de o ajustare a procesului legislativ,

astfel încât să se asigure un cadru stabil de reglementare. Însă, asistăm încă la aplicarea rapidă

a noii legislații, uneori înainte de adoptarea reglementărilor de implementare.

Posibile modificări viitoare a legislației specifice domeniului de activitate al Societății pot avea

un impact consistent, atât pozitiv cât și negativ, necesitând o administrare prudentă. Pentru

Societățile de investiții financiare (SIF) se pregătesc noi schimbări legislative, la nivelul Autorității

de Supraveghere Financiară fiind în lucru proiectul de lege privind fondurile de investiții

alternative (FIA).

Page 31: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |30

În luna iulie 2016, Fitch a confirmat ratingul obligațiunilor guvernamentale românești pe

termen lung în valută la "BBB minus" și a retrogradat ratingul obligațiunilor guvernamentale

românești pe termen lung în monedă locală la "BBB minus", de la "BBB". Ratingul "BBB minus"

este de tip "investment grade" (recomandat pentru investiții).

Perspectiva stabilă reflectă estimarea Fitch că riscurile la adresa ratingului României sunt

echilibrate în prezent. Principalii factori de risc care ar putea duce la acțiuni negative de rating

sunt: deficit fiscal semnificativ mai ridicat și înrăutățirea dinamicilor datoriei guvernamentale,

precum și o deteriorare a dinamicilor datoriei externe.

Obiectivele SIF Banat-Crișana pentru 2017

• consolidarea structurii „nucleu” a portofoliului menită să ofere acționarilor randamente

solide, constante și predictibile, păstrând un nivel de risc rezonabil;

• implicarea activă în companiile cu deținere majoritară, în scopul de a le crește performanța;

• restructurarea portofoliului existent cu scopul de a reduce expunerea în companiile în care

SIF Banat-Crișana are dețineri minoritare;

• diversificarea portofoliului de instrumente financiare cu venit fix;

• creșterea vizibilității, transparenței și îmbunătățirea guvernanței corporative;

• promovarea SIF Banat-Crișana în cadrul evenimentelor de pe piața de capital (fie individual,

fie împreună cu BVB, intermediari), în scopul creșterii transparenței și de a atrage noi

investitori / acționari;

• implicarea activă în atragerea de noi IPO-uri de la companii cu capital privat, urmărind

dezvoltarea pieței locale de capital.

Page 32: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |31

2. ACȚIUNILE EMISE DE SIF BANAT-CRIȘANA

CARACTERISTICILE ACȚIUNILOR SIF BANAT-CRIȘANA

Număr total de acțiuni emise (31 decembrie 2016) 548.849.268

Număr de acțiuni în circulație (31 decembrie 2016) 518.000.000

Valoare nominală 0,1000 lei /acțiune

Tipul acțiunilor comune, ordinare, nominative, dematerializate, indivizibile

Piața de tranzacționare Piața reglementată la vedere a Bursei de Valori București (BVB), categoria Premium, listată din 1 noiembrie 1999

Simbol BVB SIF1

Cod ISIN ROSIFAACNOR2

Identificator internațional Bloomberg BBGID: BBG000BMN388 (SIF1:RO)

Acțiunile emise de SIF Banat-Crișana conferă tuturor deținătorilor drepturi egale.

În conformitate cu dispozițiile art. 286^1 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 privind piața de capital,

așa cum a fost modificată prin Legea nr. 11/2012, orice persoană poate dobândi cu orice titlu

sau poate deține, singură ori împreună cu persoanele cu care acționează în mod concertat,

acțiuni emise de către Societate, dar nu mai mult de 5% din capitalul social. Exercițiul dreptului

de vot este suspendat pentru acțiunile deținute de acționarii care depășesc această limită, în

conformitate cu prevederile art. 286^1 alin. (2) din Legea nr. 297/2004 și ale Instrucțiunii

CNVM/ASF nr. 6/2012 emisă în aplicarea prevederilor art. 286^1 din Legea nr. 297/2004.

De la înființarea sa, SIF Banat-Crișana nu a emis obligațiuni sau alte titluri de creanță.

În cursul lunii august 2016, SIF Banat-Crișana a achiziționat prin Ofertă Publică de răscumpărare

un număr de 30.849.268 acțiuni proprii, a căror valoare a însumat 52,44 mil lei. Detalii

referitoare la programele de răscumpărare aprobate de AGEA SIF Banat-Crișana în 2016 sunt

cuprinse în Cap. 5. Alte informații semnificative.

La 31 decembrie 2016, SIF Banat-Crișana avea 5.767.382 de acționari, conform datelor

raportate de Depozitarul Central S.A. București, societatea care ține registrul acționarilor

Societății.

STRUCTURA ACȚIONARIATULUI în funcție de deținerile la 31 decembrie 2016

■ 39,97% persoane fizice române

(5.765.205 de acționari)

■ 30,35% persoane juridice române

(177 de acționari)

■ 5,62% SIF Banat-Crișana (prin oferta publică de cumpărare

derulată în august 2016, societatea

deține 30.849.268 acțiuni proprii)

■ 0,39% persoane fizice străine

(1.962 de acționari)

■ 23,67%

persoane juridice străine

(37 de acționari)

5.767.382 de acționari

Page 33: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |32

Istoricul distribuțiilor de dividende din profitul net înregistrat de Societate în exercițiile

financiare 2012 – 2015: Exercițiul financiar pentru care s-a

făcut distribuția 2012* 2013* 2014 2015*

Profit net (mil. lei) 100,51 80,14 134,17 75,32

Număr total de acțiuni 548.849.268 548.849.268 548.849.268 548.849.268

Dividend brut pe acțiune (lei) - - 0,1 -

Dividende brute de plată (mil. lei) - - 54,88 -

Dividende nete de plată (mil. lei) - - 47,74 -

Rata de distribuire a dividendelor - - 40,9% -

Stadiul plății la 31 decembrie 2016 - - 57,69% -

*2012 și 2013 fără distribuire de dividend, conform hotărârii AGA din data de 24 aprilie 2013, respectiv din 15 aprilie 2014

Adunarea generală a acționarilor SIF Banat-Crișana din 26 aprilie 2016 a aprobat repartizarea

întregului profit net aferent exercițiului financiar 2015, în sumă de 75.324.568 lei, la rezultatul

reportat.

În cursul anului 2016 a continuat plata dividendelor aferente exercițiului financiar 2014,

efectuată conform Regulamentului ASF nr. 3/2015, prin intermediul Depozitarului Central SA și

al agentului de plată Banca Transilvania SA. Societatea a îndeplinit toate formalitățile legale de

informare a acționarilor în legătură cu plata dividendelor, procedura de plată fiind disponibilă

pe pagina de internet a Societății.

rata de distribuire 17,3% 24,5% 89,7% 87,11% 0% 0% 40,9% - -

profit net calculat conform RAS pentru 2008 – 2014, pentru 2015 și 2016 conform IFRS

randamentul dividendului (DIVY) calculat folosind prețul de închidere SIF1 la data de înregistrare

*rentabilitate pentru acționari luând în calcul suma plătită acționarilor pentru răscumpărarea a 30.85 mn acțiuni din care

vor fi anulate 28.85 mn de acțiuni și capitalizarea bursieră la 30 iunie 2016

95,44

112,19

63,00 63,01

100,51

80,14

134,17

75,32 81,36

16,47 27,44

56,53 54,88 54,88

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

0

50

100

PROFIT NET vs. DIVIDENDEprofit netdividende alocate

milioane lei

0,03 lei

0,05 lei

0,103 lei 0,10 lei0,10 lei

3,2%3,8%

8,4%

10,1%

0,0% 0,0%

5,9%

6,7%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*

0,00 lei

0,02 lei

0,04 lei

0,06 lei

0,08 lei

0,10 lei

RANDAMENTUL DIVIDENDULUI

dividend brut

pe acțiune

randamentul

dividendului

(DIVY)

Page 34: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |33

ACȚIUNILE SIF1 LA BVB

2013 2014 2015 2016 Preț (lei, la închiderea ședinței)

minim 0,991 1,005 1,253 1,3680

maxim 1,390 1,405 1,740 1,8480

final de an 1,292 1,296 1,688 1,8480

Profit net per acțiune (lei) 0,1460 0,2445 0,1372 0,151

Preț / Profit net per acțiune 8,85 5,30 12,30 11,50

VAN per acțiune (lei) 2,9094 2,9228 3,3541 3,7075

Dividend (lei/acțiune) - 0,1 - n/a

Capitalizare bursieră* (mil. lei) 709,11 715,15 926,46 1.014,27

* calculată la prețul de închidere din ultima ședință de tranzacționare a anului

Indicii Bursei de Valori București care includ SIF1:

BET-FI este primul indice sectorial al BVB și reflectă tendința de ansamblu a prețurilor

fondurilor de investiții financiare (SIF-urile și Fondul Proprietatea) tranzacționate pe piața

reglementată BVB. Variația indicelui BET-FI în 2016: -0,99%. Pondere SIF1 în BET-FI: 18%

(30 decembrie 2016).

BET-BK este un indice de prețuri ponderat cu capitalizarea free-float-ului celor mai lichide

societăți listate pe piața reglementată a BVB, ce poate fi folosit ca benchmark de către

administratorii de fonduri, dar și de alți investitori instituționali, metodologia de calcul

reflectând cerințele legale și limitele de investiții ale fondurilor. Variația indicelui BET-BK în 2016:

+1,30%. Pondere SIF1 în BET-BK: 4,71% (30 decembrie 2016).

BET-XT este un indice blue-chip și reflectă evoluția prețurilor celor mai lichide 25 de companii

tranzacționate în segmentul de piață reglementată, inclusiv SIF-urile, ponderea maximă a unui

simbol în indice fiind de 15%. Variația indicelui BET-XT în 2016: +1,80%. Pondere SIF1 în BET-XT:

3,34% (30 decembrie 2016)

BET-XT-TR este varianta de tip total return a indicelui BET-XT, reflectând atât evoluția prețurilor

companiilor componente, cât și dividendele oferite de acestea. Variația indicelui BET-XT în 2016:

+9,82%. Pondere SIF1 în BET-XT-TR: 3,34% (30 decembrie 2016).

PREȚUL ACȚIUNILOR SIF1 ȘI VOLUMELE TRANZACȚIONATE ÎN 2016

1.194.595

816.368 767.406

327.814

611.683

493.573

958.995

405.818

1.529.641

524.324 610.351

1,6780 RON

1,4040 RON

1,5560 RON

1,3680 RON

1,5700 RON1,6600 RON

1,7420 RON

1,8480 RON

-

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

1,3000

1,4000

1,5000

1,6000

1,7000

1,8000

1,9000

ian. feb. mar. apr. mai iun. iul. aug. sept. oct. nov. dec.

vo

lum

pre

ț S

IF1

volume preț închidere

valorile evidențiate sunt la închiderea ședințelor de tranzacționare

Page 35: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |34

Titlul SIF1 a fost tranzacționat la BVB în cursul anului 2016 în cadrul a 254 de ședințe de

tranzacționare.

Prețul acțiunilor SIF1 a crescut cu 10,13%, de la un curs de 1,6780 lei (prețul de închidere în

4 ianuarie 2016, prima ședință de tranzacționare a anului), la 1,8480 lei (prețul de închidere în

30 decembrie, ultima zi de tranzacționare din 2016), care a fost și prețul maxim atins în 2016,

minimul înregistrându-se în ședința de tranzacționare din 27 iunie, când prețul SIF1 a scăzut la

1,3680 lei pe acțiune (preț de închidere), plaja de tranzacționare între maximul și minimul

perioadei fiind de 35% (luând în calcul valorile înregistrate la închiderea ședințelor de

tranzacționare).

Volumul maxim zilnic de acțiuni SIF1 tranzacționate pe piața principală Regular (REGS) a fost de

1.529.641, înregistrat în 25 august, pe fondul aprecierii prețului în acea perioadă.

Lichiditatea titlului SIF1 a fost scăzută, în anul 2016 tranzacționându-se în total 31.172.414

acțiuni reprezentând 5,68% din totalul acțiunilor emise. În 160 din cele 254 de ședințe, volumul

de acțiuni transferat a fost sub 100.000. Valoarea totală a acțiunilor tranzacționate în anul 2016

a fost de 48.861.284 lei.

Pe piața „DEAL” s-au realizat 8 tranzacții, în total cu 15.169.010 acțiuni, valoarea acestora a fost

de 23,98 milioane lei.

Capitalizarea bursieră a titlului SIF1 a fost de 1.014,27 milioane lei în 30 decembrie 2016

(calculată la prețul de închidere), în creștere cu 9,5% față de finalul anului precedent.

EVOLUȚIA COTAȚIEI SIF1 ȘI A VALORII INDICELUI BET-FI ÎN 2016

30.007,31

25.863,23

28.329,51

28.726,68

25.173,81 25.286,77

27.959,70

29.561,05

28.941,21

29.710,63

1,6780 RON

1,4040

1,5560 RON

1,4560

1,3680

1,4780

1,6780

1,7480

1,8480

1,3000

1,4000

1,5000

1,6000

1,7000

1,8000

1,9000

25.000

26.000

27.000

28.000

29.000

30.000

31.000

ian. feb. mar. apr. mai iun. iul. aug. sept. oct. nov. dec.

SIF 1 (lei)BET-FI (puncte)

BET-FI SIF1

valorile evidențiate sunt la închiderea ședințelor de tranzacționare

Page 36: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |35

3. GUVERNANȚA CORPORATIVĂ

SIF Banat-Crișana este angajată în menținerea și dezvoltarea celor mai bune practici de

guvernanță corporativă, pentru asigurarea unui proces decizional eficient, care să conducă la

viabilitatea pe termen lung a afacerii, atingerea obiectivelor companiei și crearea unei valori

sustenabile pentru toate părțile interesate (acționari, conducere, angajați, parteneri, autorități).

SIF Banat-Crișana a acordat întotdeauna o importanță deosebită bunei guvernanțe corporative

și a aderat la majoritatea principiilor stipulate de Codul de Guvernanță Corporativă al Bursei de

Valori București. Pentru a-și păstra competitivitatea într-un climat extrem de dinamic, SIF Banat-

Crișana dezvoltă și își adaptează practicile de guvernanță corporativă astfel încât să se poată

conforma noilor cerințe și să poată profita de noile oportunități.

În conformitate cu cele mai bune practici de guvernanță corporativă, administrarea companiei

se desfășoară într-un climat de deschidere, bazat pe dialogul onest dintre conducerea executivă

și Consiliul de administrație, precum și în cadrul fiecăruia dintre aceste organisme.

Administratorii, directorii și angajații Societății și-au asumat datoria de a da dovadă de diligență,

responsabilitate și loialitate față de companie, adoptând deciziile în interesul Societății și pentru

creșterea valorii acesteia, ținând cont de interesele legitime ale tuturor părților interesate

(stakeholders).

Având în vedere Codul de Guvernanță Corporativă al Bursei de Valori București („Codul”)

aplicabil din 4 ianuarie 2016, SIF Banat-Crișana a evaluat gradul de conformare cu noile

prevederi, majoritatea acestora fiind îndeplinite. Prin raportul curent publicat în 8 ianuarie

2016, Societatea a prezentat stadiul conformării cu prevederile Codului la 31 decembrie 2015,

iar o declarație detaliată s-a publicat în cadrul raportului anual al societății pentru anul 2015.

Nivelul de implementare de către SIF Banat-Crișana a principiilor și recomandărilor din Cod este

prezentat în anexa 4 a prezentului raport, document care va fi publicat și pe pagina de internet

a Societății, www.sif1.ro. Situațiile de neconformitate sau respectare parțială a prevederilor din

Cod sunt explicate.

Prin Regulamentul nr. 2/2016 Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) a reglementat

cadrul normativ unitar de aplicare a principiilor guvernanței corporative la entitățile autorizate,

reglementate și supravegheate de către ASF, regulament care se aplică începând cu data de 1

ianuarie 2017. Declarația SIF Banat-Crișana privind aplicarea principiilor de guvernanță

corporativă, întocmită în conformitate cu anexa la Regulamentului nr. 2/2016 a fost raportată

de către ASF în data de 26 ianuarie 2017, fiind prezentată în anexa 5 la prezentul raport.

Page 37: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |36

Administrarea și Conducerea Societății

În conformitate cu prevederile Actului constitutiv, SIF Banat-Crișana este administrată în baza

unui sistem unitar, care este în măsură să asigure o funcționare eficientă a Societății, în

concordanță cu obiectivele unei bune guvernări corporative și protecției intereselor legitime ale

acționarilor săi.

Adunarea generală a acționarilor

Adunarea generală a acționarilor (AGA) este organul suprem de conducere al societății.

Adunările generale sunt ordinare și extraordinare. Adunarea generală ordinară se întrunește

cel puțin odată pe an în cel mult patru luni de la încheierea exercițiului financiar. Adunarea

generală extraordinară va fi convocată ori de câte ori este nevoie. Atribuțiile adunării generale

a acționarilor sunt specificate în Actului constitutiv și respectă prevederile legale în vigoare.

Actul constitutiv actualizat este publicat pe pagina de internet a societății, www.sif1.ro, în

secțiunea dedicată guvernanței corporative.

Hotărârile adunării generale sa iau cu vot deschis sau vot secret. Votul secret este obligatoriu

pentru alegerea Consiliului de administrație și numirea auditorului financiar și pentru

revocarea lor și pentru hotărârile referitoare la răspunderea administratorilor. Hotărârile luate

de adunarea generală în limitele legii și actului constitutiv al societății sunt obligatorii și pentru

acționarii care nu au luat parte la adunare sau au votat contra.

Adunarea generală a acționarilor este prezidată de președintele Consiliului de administrație, iar

în absența acestuia de către vicepreședinte. Lucrările ședințelor sunt consemnate de

secretariatul ales de adunarea generală. Procesul verbal al adunării se înscrie într-un registru

special.

In cursul anului 2016, Consiliul de administrație al SIF Banat-Crișana a convocat de două ori

adunarea generală ordinară și de trei ori adunarea generală extraordinară a acționarilor

societății. Informații suplimentare privind adunările generale ale acționarilor sunt prezentate

în cadrul acestui capitol în secțiunea Respectarea drepturilor acționarilor.

Consiliul de administrație

SIF Banat-Crișana este administrată de un Consiliu de administrație compus din 7 membri, aleși

de adunarea generală a acționarilor pe o perioadă de patru ani, cu posibilitatea de a fi realeși.

Prin Hotărârea nr. 1 a Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor din data de 30 august

2016, s-a aprobat modificarea Actului constitutiv al societății în sensul reducerii numărului

membrilor Consiliului de administrație de la 7 (șapte) la 5 (cinci) membri, cu aplicabilitate de la

data de 24.04.2017. ASF prin avizul nr. 296/09.11.2016 a aprobat această modificare, iar art. 7

alin. (1) din Actul constitutiv a fost rescris corespunzător.

Consiliul de administrație are competențe decizionale privind administrarea Societății in

intervalul cuprins între adunările generale ale acționarilor, cu excepția deciziilor pe care legea

ori Actul Constitutiv le prevăd exclusiv pentru adunarea generală.

Consiliul de administrație alege dintre membri săi un președinte și un vicepreședinte. Prin Actul

Constitutiv, președintele deține și funcția de Director General al Societății.

Membrii Consiliului de administrație trebuie să îndeplinească cumulativ condițiile generale

prevăzute de Legea nr. 31/1990 privind societățile, completate cu cele instituite de Legea nr.

297/2004 privind piața de capital și de reglementările Autorității de Supraveghere Financiară

(ASF).

Page 38: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |37

Membrii Consiliului de administrație sunt autorizați în această funcție de către ASF ulterior

alegerii de către adunarea generală a acționarilor.

Consiliul de administrație poate crea comitete consultative formate din membrii săi, însărcinate

cu desfășurarea de investigații și cu elaborarea de recomandări pentru consiliu.

Modificări în componența Consiliului de administrație în anul 2016

Societatea a fost administrată în intervalul 01 ianuarie 2016 – 26 aprilie 2016 de către un

Consiliu de administrație compus din 7 membri, dintre care unul provizoriu (CIUCIOI Ionel-

Marian) numit de către Consiliul de Administrație al SIF Banat-Crișana SA la data de 14 iulie

2015, avizat de către ASF prin avizul nr. 312/16.09.2015.

Componența Consiliului de Administrație a fost următoarea:

▪ Bogdan-Alexandru Drăgoi – Președinte CA

▪ Octavian Avrămoiu – Vicepreședinte CA

▪ Ștefan Dumitru – membru CA

▪ Valentin Chiser – membru CA

▪ Ion Stancu – membru CA

▪ Dan Weiler – membru CA

▪ Ionel-Marian Ciucioi – membru CA (provizoriu)

Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor din 26 aprilie 2016 l-a ales în funcția de

administrator pe domnul CIUCIOI Ionel-Marian, cu o durată a mandatului valabila până la

expirarea mandatului administratorilor aflați în funcție (24 aprilie 2017). Prin Avizul nr.

186/28.07.2016, Autoritatea de Supraveghere Financiară a autorizat această modificare.

În intervalul 26 aprilie – 31 decembrie 2016, componența Consiliului de Administrație a fost

următoarea:

▪ Bogdan-Alexandru Drăgoi – Președinte CA

▪ Octavian Avrămoiu – Vicepreședinte CA

▪ Ștefan Dumitru – membru CA

▪ Valentin Chiser – membru CA

▪ Ion Stancu – membru CA

▪ Dan Weiler – membru CA

▪ Ionel-Marian Ciucioi – membru CA

Page 39: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |38

ADMINISTRATORII ÎN FUNCȚIE la 31 decembrie 2016

Funcție Alte informații

Bogdan-

Alexandru

DRĂGOI

(1980)

Președinte al

Consiliului de

administrație,

administrator executiv,

Membru CA din martie

2015

Studii Universitatea Tufts, Fletcher, Boston, Massachusetts Specializare în Relații Internaționale – absolvită Magna cum Laudae Specializare în Economie – absolvită Magna cum Laudae Membru al Golden Key Honor Society Experiență Biofarm S.A. – administrator – decembrie 2015 - prezent Vrancart S.A. – administrator – decembrie 2015 – prezent Administrare Imobiliare S.A. – administrator – septembrie 2015 – prezent Consilier Prezidențial – Administrația Prezidențială – mai 2012 – decembrie 2014 Ministru – Ministerul Finanțelor Publice – februarie 2012 – mai 2012 Secretar de Stat – Ministerul Finanțelor Publice – ianuarie 2009 – februarie 2012 Director General, Departamentul Economic – Primăria Municipiului București – noiembrie 2007 – iunie 2008 Secretar de Stat – Ministerul Finanțelor Publice – septembrie 2006 – noiembrie 2007 Consilier al Ministrului – Ministerul Integrării Europene – aprilie – septembrie 2006 Vicepreședinte/Acționar – FocusSat SA România – octombrie 2004 – aprilie 2006 Asociat – Inquam Limited UK - noiembrie 2003 – decembrie 2004 Analist de afaceri – Inquam Limited UK – ianuarie 2002 – noiembrie 2003

Octavian

AVRĂMOIU

(1977)

Vicepreședinte al

Consiliului de

administrație,

administrator executiv,

Membru CA din aprilie

2015

Studii Facultatea de drept, catedra de drept penal, Universitatea București – 2010 – prezent Doctorand în științe penale Universitatea Titu Maiorescu București - 2005 – 2007 Master în medierea conflictelor comerciale Facultatea de drept, Universitatea București - 1996 - 2000 Experiență Vrancart S.A. – administrator – decembrie 2015 – prezent SIF Hoteluri SA – administrator – martie 2016 – prezent Administrare Imobiliare S.A. – administrator – septembrie 2015 – prezent Baroul București – Uniunea Națională a Barourilor din România – Cabinet individual de avocat Avrămoiu Octavian / Euroinsol Consulting SPRL - membru UNPIR - mai 2012 – prezent Avocat coordonator / Practician asociat Ministerul Finanțelor Publice - februarie 2012 – mai 2012 Director de cabinet al ministrului / Membru CA CEC Bank Ministerul Finanțelor Publice - septembrie 2010 – februarie 2012 Consilier personal al ministrului de finanțe Ministerul Finanțelor Publice - februarie 2009 – septembrie 2010 Consilier personal secretar de stat Practician asociat al Euroinsol Consulting SPRL 2005 – 2009 Baroul București – Uniunea Națională a Barourilor din România – Cabinet individual de avocat Avrămoiu Octavian – 2002 – 2009 (suspendat la cerere) Avocat, din 2005 lichidator judiciar membru UNPIR

Ștefan

DUMITRU

(1980)

Membru al Consiliului

de administrație din

aprilie 2011,

administrator

neexecutiv,

independent, membru

al Comitetului de Audit

Studii Institutul Național de Pregătire și Perfecționare a Avocaților (2004 – 2005) Facultatea de Drept, Universitatea București (1999 – 2003) Experiență Societatea Civilă de Avocați „Stănescu, Miloș, Dumitru & Asociații” – partener (2006 – prezent) Societatea Civilă de Avocați „Călin Andrei Zamfirescu” – avocat colaborator (2004 – 2006) RVA Insolvency Specialists SPRL – partener (2011 – prezent)

Ion STANCU

(1950)

Membru al Consiliului

de administrație din

2003, administrator

neexecutiv, membru al

Comitetului de Audit

Studii Doctor în economie, Academia de Studii Economice, București (1976 – 1980); Economist, Academia de Studii Economice, București (1969 – 1973).

Experiență Profesor universitar la Academia de Studii Economice, București (1974 – prezent); funcții deținute: conducător de doctorat, prorector / profesor universitar / prodecan / conferențiar universitar / lector universitar / asistent universitar; Banca Românească - membru CA, președinte al Comitetului de Audit intern (2003 – prezent) Camera Auditorilor Financiari din România – auditor financiar (2000 – prezent) Vicepreședinte al Institutului de Studii Financiare – organism care organizează și certifică cursuri pe piața nebancară din România (2015 - prezent) Specializări Documentare academică în Finanțe corporative la Ottawa University, Canada (1999) Documentare academică în Finanțe și piețe de capital la University of Reading, Berkshire, UK (1997); Documentare academică în Investiții directe; Piețe de capital la Université de Genève, Elveția (1996) Publicații 15 lucrări de specialitate și sute de studii și articole publicate în reviste de specialitate Competențe analiză și gestiune financiară; evaluare proiecte de investiții, titluri financiare și întreprinderi; audit bancar intern; gestiune de portofoliu; management al calității în educație și cercetare.

Page 40: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |39

ADMINISTRATORII ÎN FUNCȚIE la 31 decembrie 2016

Funcție Alte informații

Toma-

Valentin

CHISER

(1972)

Membru al Consiliului

de administrație din

aprilie 2013,

administrator

neexecutiv,

independent,

președinte al

Comitetului de Audit

Studii Executive Master of Business Administration – ASEBUSS – Kennesaw University Atlanta Program (2003 – 2005); Facultate de Finanțe, Bănci și Contabilitate – Academia de Studii Economice București (1991 – 1996). Experiență Grupul Prutul – Deputy CEO (feb. 2016 – ian. 2017) Grup Bog’Art, Chief Financial Officer (feb. 2014 – aug. 2015) Grup Romenergo - Romenergo SA, CEO (nov. 2012 – 1 oct. 2013); CFO (nov. 2009 – oct. 2012); Grup CCCF - Centrala Construcții Căi Ferate (proiect reorganizare), Project based management consultant pentru strategie, restructurare / reorganizare și servicii financiare. Membru Board în mai multe companii aparținând Grupului (nov. 2008 – oct. 2009); Grup A&D Pharma - A&D Holdings - Grup Management, Financial Director / Head of Controlling. Membru Board Operational Romania A&D Pharma (mar. 2007 – sep. 2008); Grup A&D Pharma - A&D Holdings - Grup Management, Financial Director Mediplus (distribuție). Membru Board Mediplus (dec. 2005 – mar. 2007); Grup AQUILA - Aquila & Seca Distribution, Chief Financial Officer. Membru Board Aquila (mai 2004 – dec. 2005); SEF Trans-Balkan Fund - subsidiara din România a unui fond de private equity dedicat finanțării IMM-urilor, lnvestment Officer. Membru Board în mai multe companii din portofoliul SEAF (mai 2003 – apr. 2004); Intervam București (SSIF) - parte a Grupului Libra Bank, Managing Director. Membru Board Intervam (ian. 2001 – apr. 2003); Intervam București (SSIF) - parte a Grupului Libra Bank, Financial analyst (feb. 1999 – ian. 2001); Active International (SSIF), Project manager (ian. 1997 – ian. 1999). Specializări Certificate in Corporate Finance - Chartered Institute for Securities and Investments (CISI) London (feb. 2012);

Driving Corporate Performance – Harvard Business School in Boston, USA iul. 2007.

Dan WEILER

(1950)

Membru al Consiliului

de administrație din

aprilie 2015,

administrator

neexecutiv

Studii MBA, IMD; Top Business School în Lausanne, Elveția, 1984 Diplom-Kaufmann (echivalent MBA), Universitatea Koeln, Germania, 1979

Experiență Consultant independent în proiecte de fuziuni și achiziții, piețe de capital, restructurări, din 2012; Membru în consiliul de administrație (CA) / supraveghere (CS) la: Conpet SA – președinte CA din decembrie 2013 VES Sighișoara – membru CS octombrie 2014 – iulie 2015 Aeroportul Mihail Kogălniceanu – membru CA din iunie 2013 Chimica SA – membru CS ianuarie 2012 – mai 2015 Chimsport SA – membru CS mai 2013 – mai 2015 Banca Comercială Română – (iunie 2009 – septembrie 2012) Director executiv: Corporate Finance & Investment Banking Manager al sindicatului de intermediere Transelectrica SPO; Co-manager al consorțiului care a câștigat mandatul pentru Romgaz IPO; Consultant independent (România / SUA) noiembrie 2008 – mai 2009 Allegiance Capital (SUA) (octombrie 2007 – octombrie 2008) Director executiv (Managing Director) Consultant independent (SUA / Europa) (mai 2007 – octombrie 2007) HVHC / Davis Vision (SUA) – (mai 2005 – mai 2007) Vicepreședinte Fuziuni și Achiziții (Corporate Development) Consultant independent (SUA / Europa) (august 2004 – aprilie 2005) Schott Corporation (SUA) (1993 – 2004) Director Corporate Development / M&A (1995 – 2004) Director Strategie și Marketing (1993 – 1995) Schott Zwiesel, Germania (divizia de bunuri de consum a grupului Schott) (1989 – 1993) General manager companie (bunuri de consum cu o cifră de afaceri de 10 milioane euro (1991 – 1993) Manager Business Development (1989 – 1991) IBB (firmă de consultanță), Germania (1986 – 1989) Proiect manager / consultant Kurt Salomon Associates (firmă de consultanță), Germania (1985 – 1986) Consultant Veba Oil, Germania (cea mai mare firmă petrochimică din Germania în anii ’80) (1981 – 1984) Referent Departamentul Planning and Controlling Lifestyle Energy, SUA (prospecțiuni petroliere) (1979 – 1981)

Page 41: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |40

ADMINISTRATORII ÎN FUNCȚIE la 31 decembrie 2016

Funcție Alte informații

Ionel

Marian

CIUCIOI

(1977)

Membru al Consiliului

de administrație din

iulie 2015,

administrator

neexecutiv

Studii Academia de Studii Economice București 2002 Facultatea de Relații Economice Internaționale Liceul Constantin Brâncoveanu, Horezu (Vâlcea) 1995 Experiență Președinte al Consiliului de Administrație și Director General al Vrancart S.A. - noiembrie 2013 – prezent PricewaterhouseCoopers Romania - ianuarie 2011 – iulie 2013 Senior Manager, Departamentul de Servicii Financiare Ernst & Young Romania - octombrie 2004 – decembrie 2010 Audit Manager, Departamentul de Servicii Financiare UTI Group - iunie 2003 – septembrie 2004 Analist financiar DDP Consult - octombrie 2002 – iunie 2003 Analist financiar

Consiliul de administrație este sprijinit în activitatea sa de un secretar al Consiliului, acesta

având experiența și pregătirea profesională necesare, participă la ședințele Consiliului, fiind

responsabil de asigurarea unei funcționări eficiente a Consiliului și a Comitetelor acestuia, rolul

său constând în sprijinirea Președintelui și a celorlalți membri ai Consiliului, atât la nivel de grup

cât și în mod individual, și în asigurarea respectării de către Consiliu a reglementărilor interne,

asigurarea conformității cu reglementările actuale de guvernanță corporativă, precum și cu

legile și reglementările relevante pentru activitatea societății. Secretarul răspunde, de

asemenea, de asigurarea unei comunicări eficiente între Consiliu și comitetul de audit, între

directori și Consiliu.

Activitatea Consiliului de administrație în 2016

În anul 2016 Consiliul de administrație al SIF Banat–Crișana s-a întrunit de 31 de ori, în

conformitate cu prevederilor statutare.

Convocarea membrilor Consiliului de administrație s-a realizat conform Procedurii privind

convocarea și desfășurarea ședințelor Consiliului de Administrație al SIF Banat-Crișana,

prezența membrilor CA la ședințele convocate în cursul anului 2016 a fost în conformitate cu

prevederile legale.

Ședințele Consiliului de administrație au fost prezidate de către domnul Bogdan-Alexandru

Drăgoi, Președintele Consiliului de Administrație.

Au fost emise, ca rezultat al ședințelor Consiliului de Administrație un număr de 133 de hotărâri

de gestiune privind activitatea curentă a societății. Toate hotărârile au fost luate cu votul

„pentru” al majorității celor prezenți.

Din cele 133 de Hotărâri ale Consiliului de Administrație emise în perioada analizată:

• 88 au fost hotărâri cu obiectiv bine determinat necesitând îndeplinire;

• 45 au fost hotărâri de aprobare a procedurilor, a rapoartelor obligatorii și a rapoartelor de

activitate, din care: 28 hotărâri pentru aprobarea reglementărilor interne și a unor proceduri

de lucru; 17 hotărâri pentru aprobarea rapoartelor periodice obligatorii anuale, semestriale

și trimestriale transmise către ASF, BVB, MFP și pentru aprobarea rapoartelor întocmite de

directori și compartimentele funcționale.

Din analiza modului în care au fost îndeplinite cele 133 hotărâri luate de către Consiliul de

Administrație, rezultă că acestea au fost în totalitate îndeplinite.

În luna iunie 2016, Consiliul de administrație a efectuat evaluarea membrilor structurii de

conducere și a persoanelor care îndeplinesc funcții cheie (auditor intern, reprezentant al

compartimentului de control intern și administrator de risc), în conformitate cu prevederile

Regulamentului ASF nr. 14/2015 și a procedurii interne. Nefiind constatate situații de

Page 42: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |41

neconformitate cu cerințele reglementate, nu a fost cazul întocmirii unor notificări sau solicitări

către ASF.

Pentru anul 2016, Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor din 26 aprilie 2016 a aprobat

remunerația lunară individuală pentru membrii Consiliului de Administrație, precum și limitele

generale ale tuturor remunerațiilor suplimentare ale administratorilor și limitele generale ale

remunerației directorilor.

În cursul anului 2016, politică de remunerare nu a avut publicată pe pagina de internet,

documentul fiind în curs de revizuire în cadrul documentației depuse la ASF în vederea obținerii

autorizației ca AFIA conform cerințelor Legii 74/2015.

Comitetul de audit

Comitetul de audit este format din cel puțin trei membri neexecutivi ai Consiliului de

administrație. Președintele comitetului este un membru neexecutiv independent. Cel puțin un

membru al comitetului de audit trebuie să aibă competență în contabilitate sau audit.

Consiliul de Administrație a constituit în cadrul său, cu funcție consultativă, un Comitet de Audit

format, din trei administratori neexecutivi.

La 31 decembrie 2016, în Comitetul de audit fac parte: dl Valentin Chiser – președinte al

Comitetului, dl Ion Stancu – membru, dl Ștefan Dumitru – membru. Membrii Comitetului de

audit au experiența corespunzătoare atribuțiilor specifice ce le revin în cadrul acestui comitet.

Comitetul de audit asistă consiliul de administrație în îndeplinirea responsabilităților sale în

domeniul raportării financiare, al controlului intern și al administrării riscului. Comitetul sprijină

consiliul de administrație în monitorizarea credibilității și integrității informației financiare

furnizate de Societate, monitorizează și evaluează eficiența sistemelor de control intern, de

audit intern și de administrare a riscurilor din cadrul Societății. Atribuțiile Comitetului de Audit

sunt detaliate în cadrul Reglementărilor Interne ale Societății.

În anul 2016, Comitetul de audit s-a întrunit de 8 ori. Aceste reuniuni au fost dedicate

monitorizării procesului de raportare financiară, respectiv a situațiilor financiare anuale

întocmite în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară (IFRS)

aprobate prin Norma ASF nr. 39/2015 și a situațiilor financiare anuale individuale și consolidate;

monitorizării situațiilor financiare interimare simplificate trimestriale și pe semestrul I 2016;

analizei și selecției ofertelor financiare de audit financiar supuse aprobării AGA; analiza

contractului de prestări servicii de audit încheiat cu PricewaterhouseCoopers Audit SRL;

monitorizării activității auditorului intern; evaluării sistemului de control intern; evaluării

conflictelor de interese în legătură cu tranzacțiile societății și ale filialelor acesteia cu părțile

afiliate; evaluării eficienței sistemului de control intern și a sistemului de gestiune a riscului;

monitorizării eficacității sistemelor de control intern și de audit intern din cadrul Societății.

În cadrul Consiliului de administrație nu funcționează un Comitet de Nominalizare. Consiliul

în integralitate își asumă sarcina ce ar reveni unui comitet de nominalizare separat, de a evalua

candidații pentru funcția de administrator pe care urmează să îi propună spre alegere adunării

generale a acționarilor. În plus, conform legislației și reglementărilor aplicabile Societății,

condițiile și criteriile de eligibilitate și incompatibilitățile pentru funcția de administrator al

Societății sunt stricte și sunt reglementate explicit de către Autoritatea de Supraveghere

Financiară, căreia îi revine și competența avizării administratorilor aleși de adunarea generală

a acționarilor.

Page 43: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |42

Conducerea executivă

Conducerea efectivă a Societății este asigurată de Directori numiți de Consiliul de administrație,

în conformitate cu prevederile actelor constitutive ale Societății și reglementările în vigoare

aplicabile, astfel încât conducerea activității zilnice a Societății să fie asigurată, în orice moment,

de cel puțin două persoane.

Directorii trebuie să îndeplinească condițiile prevăzute de reglementările emise de Autoritatea

de Supraveghere Financiară aplicabile Societății și sunt autorizați în această funcție de

Autoritate.

În conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1990 privind societățile, Consiliul de administrație a

delegat o parte dintre puterile sale către Directorul General și către Vicepreședinte –Director

General Adjunct, în limitele stabilite de lege, Actul Constitutiv și deciziile Consiliului de

administrație, mai puțin competențele rezervate de lege și/sau actul constitutiv adunării

generale a acționarilor și consiliului de administrație.

Președintele Director General și Vicepreședintele Director General Adjunct își exercită

mandatul în baza unui „Contract de delegare de competență” acordat de Consiliul de

administrație, fiind învestiți cu toate competențele de a acționa în numele Societății și de a o

reprezenta în relațiile cu terții. Ceilalți doi directori sunt angajați ai Societății și au competențe

de reprezentare limitate.

Responsabilitățile și atribuțiile directorilor sunt stabilite de consiliul de administrație și sunt

detaliate în Reglementările Interne ale Societății.

Modificări în structura conducerii executive în anul 2016

Prin Avizul nr. 75/25.02.2016, Autoritatea de Supraveghere Financiară a autorizat numirea dlui

Laurențiu Riviș în funcția de Director, în conformitate cu Hotărârea nr. 3/27.11.2015 și

Hotărârea nr. 8/29.01.2016 ale Consiliului de administrație al SIF Banat-Crișana.

Componența conducerii societății pe durata anului 2016 a fost următoarea: dl Bogdan-

Alexandru Drăgoi, dl Octavian Avrămoiu, dna Teodora Sferdian și dl Laurențiu Riviș.

Page 44: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |43

DIRECTORII SIF BANAT-CRIȘANA la data de 31 decembrie 2016

Funcție Alte informații

Bogdan-

Alexandru

DRĂGOI

Director

General

informații prezentate la pagina 38

Octavian

AVRĂMOIU

Director

General

Adjunct

informații prezentate la pagina 38

Teodora

SFERDIAN

Director

General

Adjunct

Studii

Facultatea de Științe Economice - Universitatea Aurel Vlaicu Arad (2000 – 2004)

Facultatea de Electronică – Institutul Politehnic Timișoara (1975 – 1980)

Experiență

SIF Banat-Crișana, Arad (1994 – prezent)

Director General Adjunct (2014 – prezent); Manager Comunicare & Logistică, Director Direcția

Dezvoltare (2004 – 2013); Șef Serviciu Dezvoltare (2001 – 2004); Consilier – Dep. Tranzacții (1999 –

2001); Șef birou Vânzare prin negociere directă – Dep. Gestiune Portofoliu (1996 – 1999), Șef birou

Post-privatizare - în cadrul FPP I Banat-Crișana (1994 – 1997)

Membru CA la societățile:

COMALIM SA Arad; SIFI Cluj Retail SA; Saturn SA Alba Iulia; SIF Hoteluri SA Oradea

Întreprinderea de Vagoane Arad – inginer electronist (1981 – 1994)

Specializări

Piețe de capital / analiză și management de portofoliu (Bank Akademie & CDG Germania); Management

general (Camera de Comerț a Austriei & WIFI Viena); Consultant de investiții; Implementare IFRS

(KPMG); Evaluarea întreprinderilor (ANEVAR); Managementul riscurilor; Standarde de guvernanță

corporativă; Dezvoltare și managementul performanței HR.

Responsabilități

Coordonează activitățile segmentului de Administrare Corporativă (compartimentele: Economic,

Raportări, Relația cu Investitorii și Conformitate, Resurse Umane, Tehnologia Informației)

Laurențiu

RIVIȘ Director

Studii

Facultatea de Drept, Universitatea de Vest „Vasile Goldiș” Arad (1998 – 2002)

Experiență

SIF Banat-Crișana, Arad (ianuarie 2005 – prezent)

Director (februarie 2016–prezent)

Director Direcția Juridică (septembrie 2013 – februarie 2016)

consilier juridic (ianuarie 2005 – septembrie 2013)

Consilier juridic la societăți din Bega Grup Timișoara (2003 – 2004)

Membru CA la Beta Transport Cluj-Napoca (2007 - 2011) și Prebet SA Aiud (nov 2016-prezent)

Specializări

Cursul „Administratorii fondurilor de investiții alternative” - AS Financial Markets – 2015

Curs „Standardele Internaționale de Raportare Financiară – IFRS” - KPMG România – 2014

Curs „Legal English. Platinium One to One” - St. Giles International, Londra – 2011

Responsabilități

Coordonează activitatea pe segmentul juridic și administrarea portofoliului workout

Participarea administratorilor și directorilor la capitalul social al SIF Banat-Crișana:

Nume Funcția Acțiuni SIF1 deținute la 31 decembrie 2016

Număr acțiuni % din capitalul social

Bogdan-Alexandru DRĂGOI Președinte – Director General 10.000 0,0018%

Octavian AVRĂMOIU Vicepreședinte, Director General Adjunct 7.325 0,0013%

Ion STANCU Administrator neexecutiv 24.425 0,004%

Dan Weiler Administrator neexecutiv 10.000 0,0018%

Teodora SFERDIAN Director General Adjunct 13.005 0,002%

Laurențiu RIVIȘ Director 1.500 0,00027%

Din informațiile deținute de Societate, pentru administratori și directori, nu se cunosc acorduri,

înțelegeri sau legături de familie între persoana respectivă și o altă persoană datorită căreia

persoana respectivă a fost numită în această calitate.

Page 45: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |44

Descrierea principalelor caracteristici ale sistemelor de control intern

și de gestionare a riscurilor

Diversitatea activităților pe care SIF Banat-Crișana le desfășoară creează în egală măsură riscuri

complexe precum și o multitudine de oportunități pentru acționarii săi, dar și pentru ansamblul

pieței financiare și de capital din România. Conducerea Societății consideră gestionarea

riscurilor parte integrantă a bunei guvernări și a celor mai bune practici de management.

Din anul 2016, SIF Banat-Crișana asigură o funcție permanentă de administrare a riscului, care

ierarhic și funcțional este independentă de celelalte compartimente funcționale, inclusiv de

funcțiile de control intern sau de audit intern. Compartimentul Managementul Riscurilor este

structura executivă responsabilă cu administrarea riscurilor din cadrul Societății, iar din luna

mai 2016 a fost înființată poziția de Administrator de Risc.

Conducerea societății este responsabilă pentru asigurarea funcției de administrare a riscului cu

autoritatea, statutul, independența (inclusiv față de activitățile generatoare de venituri) și

resursele (financiare, umane și tehnice) necesare pentru a se realiza identificarea, evaluarea și

măsurarea riscurilor atât la nivelul întregii organizații cât și la nivel individual.

Directorii iau măsurile ce se impun atât pentru adaptarea infrastructurii de risc la mediul extern

și la profilul de risc, cât și pentru comunicarea exactă și la timp în cadrul instituției a tuturor

aspectelor legate de risc.

Consiliul de Administrație al SIF Banat-Crișana aprobă și revizuiește periodic strategia de risc și

politica de administrare a riscurilor semnificative. Consiliul de Administrație al Societății

supraveghează aplicarea practicilor administrării riscurilor și implementarea acestora în

Societate, sesizându-se cu privire la riscurile semnificative și la răspunsurile Directorilor.

Responsabilitatea administrării riscurilor la care este expusă Societatea revine personalului din

toate liniile de activitate nefiind limitată doar la nivelul administratorului de risc sau al

compartimentului Managementul Riscurilor.

Societatea a implementat și îmbunătățește continuu sisteme adecvate și moderne de

administrare a riscurilor pentru a identifica, evalua, administra și monitoriza în mod

corespunzător riscurile relevante pentru strategia de investiții și portofoliul investițional

existent.

Pentru a monitoriza eficace riscurile, Societatea evaluează sistemele de administrare a riscurilor

cu o frecvență adecvată, cel puțin o dată pe an, și le adaptează atunci când este necesar.

SIF Banat Crișana a adoptat măsuri, procese și tehnici adecvate și eficace pentru identificarea,

măsurarea, administrarea și monitorizarea în orice moment a riscurilor la care este sau ar putea

fi expus portofoliul administrat precum și respectarea tuturor limitelor de risc și încadrarea în

profilul de risc.

Măsurile, procesele și tehnicile menționate sunt corelate proporțional cu natura, dimensiunea

și complexitatea activității și corespund profilului de risc moderat al Societății.

Pentru administrarea riscurilor, prin grija Administratorului de Risc, SIF Banat-Crișana

monitorizează riscul portofoliului pe care îl gestionează și are în vedere:

• să instituie măsurile, procesele și tehnicile de administrare a riscurilor necesare pentru a se

asigura că riscurile aferente pozițiilor deținute și contribuția lor la profilul de risc global sunt

corect măsurate pe baza unor date solide și fiabile, precum și că măsurile, procesele și

tehnicile de măsurare a riscului sunt formalizate corespunzător;

• să efectueze, atunci când este cazul, teste ex post periodice pentru a examina valabilitatea

metodelor de măsurare a riscului care includ prognoze și estimări bazate pe modele;

Page 46: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |45

• să efectueze simulări de criză și analize periodice adecvate ale scenariilor pentru a răspunde

riscurilor provenind din modificările potențiale ale condițiilor de piață care pot avea un efect

negativ asupra portofoliului;

• să se asigure că nivelul de risc respectă la fiecare moment limitele de risc stabilite și

aprobate;

• să instituie, aplică și menține proceduri adecvate care, în eventualitatea unor încălcări

efective sau anticipate ale limitelor de risc, să permită luarea unor măsuri corective rapide

în interesul investitorilor;

• să se asigure că există sisteme și proceduri adecvate de administrare a lichidităților.

Politicile de administrare a riscurilor implementate de Societate cuprind procedurile necesare

pentru a permite Societății să evalueze expunerea la riscul de piață, la riscul de lichiditate, la

riscul operațional și la riscul de credit și contrapartidă, precum și expunerea la toate celelalte

riscuri relevante care pot avea un nivel semnificativ pentru Societate, având în vedere

obiectivele și strategiile de investiții, stilurile sau metodele de management pentru gestionarea

activelor și care astfel pot afecta direct interesele deținătorilor de acțiuni.

Politica de administrare a riscurilor conține exhaustiv măsurile de protecție împotriva

potențialelor conflicte de interese, măsurile corective adoptate, motivele pentru care aceste

măsuri ar trebui să conducă, potrivit unor așteptări rezonabile, la exercitarea în condiții de

independență a funcției de administrare a riscurilor și modul în care Societatea intenționează

să se asigure că măsurile de protecție au o eficacitate constantă. Rolul de monitorizare al

Administratorului de Risc este atent direcționată pentru evaluarea și măsurarea eficienței

acestor acțiuni.

Controlul intern

SIF Banat-Crișana stabilește și menține permanent și operativ funcția de control intern, care se

desfășoară independent de alte activități. Compartimentul de Control Intern este subordonat

Consiliului de administrație și are ca principale responsabilități:

▪ să monitorizeze și să evalueze în mod regulat eficacitatea și modul adecvat de punere în

aplicare a măsurilor și procedurilor de control intern stabilite, precum și măsurile dispuse

pentru rezolvarea oricăror situații de neîndeplinire a obligațiilor Societății;

▪ să acorde consultanță și asistență persoanelor relevante responsabile cu desfășurarea

serviciilor și activităților pentru respectarea cerințelor impuse Societății conform

prevederilor legale și reglementărilor Autorității de Supraveghere Financiară.

Activitatea de control intern se desfășoară în conformitate cu legislația în vigoare si

reglementările emise de ASF, cu regulile și procedurile interne ale SIF Banat-Crișana.

Persoana care deține funcția de reprezentant al compartimentului de Control Intern este

supusă autorizării ASF și este înscrisă în Registrul public al ASF. Reprezentantul

compartimentului de Control Intern este dl Eugen Cristea, autorizat prin Decizia nr.

3521/29.12.2005 emisă de ASF și este înregistrat în Registrul ASF cu nr. PFR13/RCCI/020033.

În anul 2016, activitatea compartimentului de Control Intern s-a desfășurat în conformitate cu

prevederile Planului de investigații și control pentru anul 2016, aprobat în ședința Consiliului de

administrație al SIF Banat-Crișana din data de 29 ianuarie 2016, prevederile Regulamentelor

ASF/CNVM nr. 15/2004 și nr. 9/2014, procedurile de lucru și reglementările interne.

Direcțiile de acțiune avute în vedere au fost: controlul respectării reglementărilor in vigoare

specifice pieței de capital și/sau a procedurilor interne, asigurarea informării societății și a

personalului cu privire la regimul juridic al pieței de capital, avizarea documentelor transmise

de SIF Banat-Crișana către ASF în vederea obținerii autorizațiilor prevăzute de reglementările

ASF, avizarea raportărilor transmise entităților pieței de capital și ASF, avizarea materialelor

Page 47: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |46

informative și publicitare ale societății, alte activități in legătura cu respectarea de către

societate și personalul acesteia a legislației in vigoare specifice pieței de capital și a

reglementărilor interne.

În cadrul activității de control, în cursul anului 2016, s-a verificat modul de respectare a

procedurilor de lucru si a legislației specifice pieței de capital in activitatea privind:

tranzacționarea titlurilor, calculul activului net, încadrarea portofoliului de active in limitele de

deținere reglementate, respectarea cerințelor legale de raportare, calculul și achitarea cotei

lunare de 0,0078% din activul net către ASF, prevenirea spălării banilor și finanțării actelor de

terorism prin intermediul pieței de capital, respectarea prevederilor legale cu privire la

persoanele cu acces la informații privilegiate.

În urma acțiunilor de control s-a constatat că în cadrul activităților supuse controlului se

respectă legislația pieței de capital, reglementările și procedurile interne.

În baza activităților de control au fost făcute propuneri și recomandări pentru îmbunătățirea

activității și a procedurilor de lucru.

Acționarii au posibilitatea, în cazul în care au nemulțumiri legate de activitatea societății,

prestată în baza Legii nr. 297/2004 sau de informațiile furnizate de societate în urma unor

solicitări ale acestora, să se adreseze SIF Banat-Crișana printr-o petiție. Modalitatea de

soluționare a petițiilor transmise de către acționari este cea stabilită de regulamentul ASF nr.

9/2015, iar procedura de urmat este publicată pe pagina de internet a societății. Începând cu

luna septembrie 2015, Societatea a fost înființat registrul unic de petiții în format electronic

securizat, în care se înregistrează petițiile transmise, problemele reclamate și modul lor de

soluționare. Responsabilitatea ținerii registrului de petiții este a reprezentantului

compartimentului de control intern. În cursul anului 2016 la registratura SIF Banat-Crișana nu

au fost depuse petiții.

În perioada 16 mai - 3 iunie 2016, la SIF Banat-Crișana s-a derulat un control periodic al

Autorității de Supraveghere Financiară, care a vizat activitatea societății din perioada 25.10.2013

- 16.05.2016.

Prin Decizia nr. 2160/21.11.2016, ASF a instituit în sarcina Societății un plan de măsuri, care a

fost implementat integral și comunicat autorității în termenul dispus. Recomandările echipei de

control ASF au fost asumate de Societate, care urmărește consecvent implementarea și

aplicarea acestora cu rigurozitate.

Prin Decizia nr. 2161/21.11.2016, reprezentantul compartimentului de control intern a fost

sancționat cu amendă pentru o serie de deficiențe în ceea ce privește aplicarea unor

reglementări interne. Decizia a fost contestată de persoana vizată și la data prezentului raport

contestația este în curs de soluționare la ASF.

Auditul Intern

SIF Banat-Crișana stabilește și menține permanent și operativ funcția de audit intern care se

desfășoară independent de alte funcții și activități, fiind subordonată Consiliului de

administrație.

Audit intern se efectuează periodic, în scopul furnizării unei evaluări independente privind

operațiunile desfășurate, controlul și procesele de conducere ale acesteia, evaluează posibila

expunere la risc pe diverse segmente de activitate (securitatea activelor, conformitatea cu

reglementările și contractele, integritatea informațiilor operaționale și financiare etc.), face

recomandări pentru perfecționarea sistemelor, controalelor și procedurilor pentru a se asigura

eficiența și eficacitatea operațiunilor și urmărește acțiunile corective propuse și rezultatele

obținute

Page 48: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |47

Auditul intern se exercită sub următoarele forme: evaluarea sistemelor de management și

control intern – audit de sistem; evaluarea rezultatelor privind obiectivele urmărite și

examinarea impactului efectiv – audit de performanță; asigurarea conformității procedurilor și

a operațiunilor cu normele legale – audit de regularitate.

Activitatea de audit intern se desfășoară în baza planului de audit elaborat în conformitate cu

obiectivele Societății. Planul de audit și resursele necesare desfășurării activității sunt avizate

de Comitetul de Audit și aprobate de Consiliu de Administrație, fiind urmărită cuprinderea

tuturor activităților și operațiunilor efectuate de societate.

Activitatea de audit intern este o activitate independentă și obiectivă care dă societății o

asigurare în ceea ce privește gradul de control asupra operațiunilor și se desfășoară conform

procedurilor elaborate în scopul desfășurării activității. Pentru fiecare misiune de audit intern

este elaborat un program detaliat care cuprinde aria de aplicabilitate, obiectivele, resursele

alocate și perioada desfășurării.

Auditul intern are ca obiective sprijinirea societății în identificarea și evaluarea riscurilor

semnificative în scopul furnizării unei evaluări independente a managementului riscului, a

controlului și a proceselor de conducere și asistarea societății în menținerea unui sistem de

control eficient și eficace.

Principalele activități și operațiuni ale societății supuse auditului intern în cursul anului 2016:

• respectarea procedurilor de lucru aferente activităților cu caracter administrativ;

• gestionarea resurselor umane, respectarea Contractului Colectiv de Muncă, regulamentului

intern și a procedurilor aprobate;

• tranzacționarea valorilor mobiliare, respectarea politicii investiționale pe termen scurt și a

procedurilor de lucru aprobate;

• respectarea legislației și a procedurilor de lucru privind calculul și raportarea activului net al

SIF Banat-Crișana;

• administrarea portofoliului de instrumente financiare, fundamentarea deciziilor de

investire/dezinvestire în aceste instrumente și respectarea limitelor de competență aprobate;

• respectarea procedurilor de lucru aferente activităților cu caracter economic și administrativ,

inclusiv inventarierea patrimoniului. Respectarea procedurii privind achizițiile și încheierea

contractelor în care SIF Banat Crișana este parte;

• respectarea reglementărilor interne și a procedurilor de lucru aprobate aferente activității

sucursalelor.

Auditorul intern raportează Comitetului de Audit și Consiliului de Administrație al SIF Banat-

Crișana despre scopul activității de audit, rezultatele acesteia, concluziile, recomandările și

propunerile făcute. Nu au fost identificate situații semnificative care să facă necesară

intervenția Consiliului de Administrație.

Auditul intern apreciază că activitățile și operațiunile desfășurate de SIF Banat-Crișana în cursul

anului 2016, care au fost supuse auditului, sunt conforme cu politicile, programele și

managementul societății, în conformitate cu prevederile legale și reglementările interne.

Activitatea de audit intern a SIF Banat-Crișana este externalizată către firma New Audit SRL din

Arad.

Respectarea drepturilor acționarilor

Acțiunile SIF Banat-Crișana sunt comune, ordinare, nominative, dematerializate, indivizibile,

conferind drepturi egale acționarilor.

În conformitate cu dispozițiile art. 286^1 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 privind piața de capital,

așa cum a fost modificată prin Legea nr. 11/2012, orice persoană poate dobândi cu orice titlu

sau poate deține, singură ori împreună cu persoanele cu care acționează în mod concertat,

acțiuni emise de către Societate, dar nu mai mult de 5% din capitalul social.

Page 49: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |48

Exercițiul dreptului de vot este suspendat pentru acțiunile deținute de acționarii care depășesc

această limită, în conformitate cu prevederile art. 286^1 alin. (2) din Legea nr. 297/2004 și ale

Instrucțiunii CNVM/ASF nr. 6/2012 emisă în aplicarea prevederilor art. 286^1 din Legea nr.

297/2004.

SIF Banat-Crișana asigură un tratament echitabil tuturor acționarilor, inclusiv acționarilor

minoritari și nerezidenți, în conformitate cu prevederile legale și cele ale Actului Constitutiv al

Societății.

Adunările Generale sunt convocate de Consiliul de Administrație cu cel puțin 30 de zile înainte

de data stabilită pentru desfășurare. Adunările Generale constituie un prilej pentru membrii

Consiliului de Administrație și directorii societății de a prezenta acționarilor rezultatele obținute

pe durata exercitării mandatului în baza responsabilităților ce le-au fost conferite.

SIF Banat-Crișana depune toate diligențele pentru a asigura un tratament echitabil tuturor

acționarilor săi, punându-le la dispoziție informații relevante și actuale, care să le dea

posibilitatea exercitării drepturilor de o manieră justă. Acționarii trebuie să-și exercite

drepturile cu bună-credință și cu respectarea drepturilor și intereselor legitime ale Societății și

ale celorlalți acționari.

Dreptul la vot SIF Banat-Crișana depune toate diligențele pentru a facilita participarea

acționarilor la lucrările adunărilor generale ale acționarilor (AGA). Acționarii SIF Banat-Crișana

au posibilitatea participării la AGA direct, prin reprezentant pe bază de împuternicire

specială/generală sau pot vota prin corespondență (prin poștă sau electronic).

Consiliul de administrație aprobă proceduri privind organizarea și desfășurarea ordonată și

eficientă a lucrărilor AGA, în conformitate cu prevederile legale și reglementările ASF incidente.

Sunt puse la dispoziția acționarilor, la sediul Societății și afișate pe pagina de internet a SIF

Banat-Crișana (www.sif1.ro), informațiile și materialele referitoare la adunarea generală:

convocatorul AGA, materialele informative și documentele supuse dezbaterilor și aprobărilor

AGA, procedurile de participare și de vot, formularele de împuternicire specială și buletinele de

vot prin corespondență, hotărârile adoptate de AGA și rezultatul votului pentru fiecare punct

de pe ordinea de zi.

Unul sau mai mulți acționari, reprezentând individual sau împreună cel puțin 5% din capitalul

social al Societății, pot solicita, printr-o cerere adresată SIF Banat-Crișana, introducerea unor

puncte suplimentare pe ordinea de zi a AGA și/sau pot prezenta proiecte de hotărâri pentru

punctele incluse sau propuse spre a fi incluse pe ordinea de zi a AGA.

La adunarea generală a acționarilor sunt îndreptățiți să participe și să voteze numai acționarii

înregistrați la data de referință în Registrul consolidat al acționarilor Societății ținut de

Depozitarul Central S.A. București.

În anul 2016, Consiliul de administrație a convocat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor

(„AGOA”) de două ori și Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor („AGEA”) de trei ori.

În data de 25 aprilie 2016 s-a întrunit statutar, la prima convocare, Adunarea Generală

Extraordinară a Acționarilor („AGEA”) și a aprobat: derularea unui program de răscumpărare a

acțiunilor proprii de către Societate; completarea obiectului principal de activitate al societății

cu activitatea de „administrare a riscurilor”, precum și cu „alte activități auxiliare și adiacente

activității de administrare colectivă”, în conformitate cu prevederile art. 5 al Legii nr. 74/2015 și

ale Regulamentului ASF nr. 10/2015, precum și rescrierea corespunzătoare a art. 2 alin. (1) din

Statutul societății și modificarea actelor constitutive ale societății prin încetarea validității

contractului de societate, redenumirea Statutului societății ca Act constitutiv și modificarea

Statutului (Act constitutiv), pentru adaptarea acestuia la prevederile legale în vigoare, conform

propunerilor consiliului de administrație.

Page 50: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |49

În 26 aprilie 2016 s-a întrunit, la a doua convocare, Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor

(„AGOA”), care a aprobat: situațiile financiare ale exercițiului financiar 2015, repartizarea

profitului net aferent exercițiului financiar 2015, în sumă de 75.324.568 lei, la rezultatul

reportat, descărcarea de gestiune a consiliului de administrație pentru exercițiul financiar 2015,

Bugetul de venituri și cheltuieli și Programul de activitate pentru exercițiul financiar 2016,

remunerația lunară pentru membrii consiliului de administrație pentru exercițiul financiar în

curs, limitele generale ale tuturor remunerațiilor suplimentare ale membrilor consiliului de

administrație si a limitelor generale ale remunerației directorilor, alegerea pe locul vacant în

consiliul de administrație a domnului Ciucioi Ionel-Marian cu o durată a mandatului valabilă

până la expirarea mandatului administratorilor aflați în funcție (24.04.2017), alegerea ca auditor

financiar a societății PricewaterhouseCoopers Audit SRL, cu o durată minimă a contractului de

3 ani și împuternicirea consiliului de administrație pentru încheierea contractului de audit.

În data de 30 august 2016 s-a întrunit, la a doua convocare, Adunarea Generală Ordinară a

Acționarilor („AGOA”), care a aprobat: situațiile financiare consolidate pentru exercițiul

financiar încheiat la 31 decembrie 2015, întocmite în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru

aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare

Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de

Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare, pe baza

discuțiilor și a rapoartelor prezentate de consiliul de administrație și de auditorul financiar.

În data de 30 august 2016 s-a întrunit, la a doua convocare, Adunarea Generală Extraordinară

a Acționarilor („AGEA”), care a aprobat: modificarea Actului constitutiv al societății în sensul

reducerii numărului membrilor Consiliului de administrație de la 7 (șapte) la 5 (cinci) membri,

cu aplicabilitate de la data de 24.04.2017 – data încetării mandatului actualului consiliu de

administrație - și rescrierea corespunzătoare a art. 7 alin. (1) din Actul constitutiv, modificarea

Actului constitutiv al societății conform solicitării formulate de Autoritatea de Supraveghere

Financiară prin adresa nr. SI/DRA 3919/04.08.2016.

În data de 11 octombrie 2016 s-a întrunit, la a doua convocare, Adunarea Generală

Extraordinară a Acționarilor („AGEA”), care a aprobat: reducerea capitalului social al societății,

în temeiul art. 207 alin. (1) lit. c) din Legea nr. 31/1990, de la 54.884.926,80 lei la 52.000.000 lei,

ca urmare a anulării unui număr de 28.849.268 acțiuni proprii dobândite de către societate, în

cadrul programului de răscumpărare și derularea unui program de răscumpărare a acțiunilor

proprii de către Societate, cu respectarea prevederilor legale aplicabile.

În cadrul adunării generale a acționarilor, suspendarea exercitării dreptului de vot în cazul

depășirii pragului legal și statutar de deținere de 5% din capitalul social s-a efectuat în

conformitate cu prevederile legale.

Referitor la unele modificări ale actului constitutiv supuse aprobării AGEA în cursul anului 2016,

ASF a recomandat câteva revizuiri și reformulări, ce au necesitat, în unele cazuri, completări ale

Convocatorului AGEA, ce a fost astfel comunicat către BVB și ASF și publicat în Monitorul Oficial,

în presă și pe pagina de internet a SIF Banat-Crișana (www.sif1.ro).

Prin Avizul nr. 296/09.11.2016, ASF a avizat modificările intervenite în Statutul societății în baza

Hotărârii AGEA nr. 2 din data de 25.04.2016 și a Hotărârii AGEA nr. 1 din data de 30.08.2016, în

conformitate cu Actul adițional la Statutul societății, devenit Act constitutiv începând cu data

avizului, cu excepția articolului 7 alin. (13) lit. c) și alin. (15), care vor fi modificate conform

cerințelor ASF și supuse aprobării acționarilor în următoarea Adunare Generală Extraordinară

a Acționarilor. Prevederile art. 7 alin. (1) din Actul constitutiv al SIF Banat-Crișana vor intra în

vigoare la data de 24.04.2017.

Autoritatea de Supraveghere Financiară prin Deciziile nr. 922/20.04.2016, nr. 924/20.04.2016,

nr. 1686/25.08.2016, nr. 1935/05.10.2016 și nr. 1936/05.10.2016 a solicitat SIF Banat-Crișana să

îndeplinească toate formalitățile necesare în cadrul adunărilor generale ale acționarilor ce au

Page 51: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |50

fost convocate în cursul anului 2016 încât acționarii prezumați de ASF că acționează în mod

concertat în legătură cu SIF Banat-Crișana să nu poată exercita drepturile de vot aferente

poziției deținute cu nerespectarea art. 286^1 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 cu modificările și

completările ulterioare. Deciziile ASF au fost publicate pe site-ul BVB și pe site-ul societății la

adresa www.sif1.ro. Consiliul de administrație a luat toate măsurile necesare pentru

conformare la dispozițiile ASF.

Dreptul la dividend Dividendul este cota parte din profitul societății ce se plătește acționarilor,

proporțional cu numărul de acțiuni deținute, raportat la capitalul social. Valoarea dividendului

este propusă de Consiliul de administrație și aprobată de adunarea generală a acționarilor.

Politica de dividend practicată de SIF Banat-Crișana urmărește păstrarea unui echilibru între

remunerarea acționarilor prin dividend și nevoia de finanțare a investițiilor noi din profitul

reinvestit-obținut. Strategia de păstrare a acestui echilibru urmărește atât creșterea

atractivității investiționale pe termen lung pentru acțiunile SIF Banat-Crișana, cât și menținerea

potențialului de dezvoltare viitoare a societății, asigurând profitabilitatea sustenabilă pe termen

lung a activității în folosul creșterii valorii create pentru acționari.

Propunerea Consiliului de administrație privind distribuirea profitului net este supusă aprobării

Adunării Generale a Acționarilor și ține cont de sustenabilitatea măsurii, de contextul economic,

cât și de randamentele curente de pe piață.

Pentru exercițiul financiar 2015, propunerea Consiliului de administrație, aprobată de AGA, a

fost de capitalizare a întregului profit net.

Dreptul la informare SIF Banat-Crișana respectă dreptul la informare al acționarilor săi,

punându-le la dispoziție informații relevante și actuale, care să le dea posibilitatea exercitării

drepturilor de o manieră echitabilă. Informațiile referitoare la activitatea Societății considerate

a influența prețul acțiunilor la bursă au făcut obiectul unor rapoarte curente sau comunicate,

transmise în 24 de ore pieței, fiind puse imediat la dispoziția investitorilor atât pe site-ul BVB

cât și pe site-ul propriu, www.sif1.ro.

Pentru a se asigura accesul egal la informație al investitorilor, postarea pe site-ul Societății a

rapoartelor și comunicatelor adresate participanților la piață se face după ce au fost postate pe

site-ul operatorului de piață, Bursa de Valori București (BVB).

Pentru informarea acționarilor și investitorilor, Societatea stabilește un calendar al raportărilor

financiare pe care îl transmite Bursei de Valori București și Autorității de Supraveghere

Financiară, fiind totodată publicat pe site-ul Societății, www.sif1.ro.

În cursul anului 2016, SIF Banat-Crișana a participat, la nivel de top-management, prin dl.

Bogdan Drăgoi, Președinte – Director General și dl. Octavian Avrămoiu, Vicepreședinte –

Director General Adjunct, la două întâlniri de amploare cu analiști și investitori din străinătate,

în cadrul evenimentelor Romania Investor Days organizate de Fondul Proprietatea în parteneriat

cu Wood & Company la finalul lunii februarie la Londra, respectiv de Fondul Proprietatea, în

parteneriat cu Auerbach Grayson, BVB și Swiss Capital în aprilie la New York, având ca obiectiv

promovarea oportunităților investiționale din România.

Conferința Romania Investor Days de la Londra a oferit potențialilor investitori oportunitatea de

a fi informați asupra celor mai recente evoluții, de a interacționa cu factori de decizie din piața

românească, stabilind o punte între România, ca scenă a numeroase inițiative economice, și

Londra, principalul centru financiar internațional din Europa.

Evenimentul Romania Investor Day din New York, organizat în aprilie 2016, a beneficiat de

prezența a peste 45 de analiști și manageri de portofoliu, din partea a 30 de fonduri de investiții,

care administrează active cu o valoare cumulată de peste 3.500 miliarde USD, oferind

participanților informații cu privire la investițiile de portofoliu și cele mai recente evoluții din

Page 52: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |51

România. Evenimentul a oferit oportunitatea pentru echipele de management ale companiilor

participante să interacționeze cu investitori instituționali străini.

De asemenea, SIF Banat-Crișana a participat ca partener la conferințele Strategia de dezvoltare

a României, cu tema „Capitalul autohton-sursă de creștere economică”, ediția a II-a, și „Viitorul

Pieței de capital”, ediția a V-a, organizate în București de editorul cotidianului Bursa, în luna

martie, respectiv septembrie 2016.

În cadrul SIF Banat-Crișana funcționează compartimentul Relația cu Investitorii, dedicat

comunicării cu acționarii, potențialii investitori, analiștii, mass-media și alte categorii de public

interesat. Datele de contact sunt: Calea Victoriei 35A, Arad 310158, România, tel | fax: 0257 304

446, email: [email protected], având ca persoană de contact pe dl Claudiu Horeanu.

Transparența în comunicare

SIF Banat-Crișana acordă importanță transparenței în comunicare, având convingerea că

încrederea publicului este fundamentală pentru buna funcționare a companiei. Societatea are

în vedere asigurarea unei raportări continue într-o manieră obiectivă și integră, care să

cuprindă toate aspectele importante ale activității și rezultatelor înregistrate.

Pagina de internet a Societății reprezintă o platformă utilă de comunicare cu acționarii. În

secțiunea dedicată relației cu investitorii sunt găzduite informații de interes pentru acționari și

sunt disponibile toate comunicatele și rapoartele referitoare la activitatea companiei, publicate

atât în limba română cât și în engleză.

Raportarea financiară

Situațiile financiare aferente anului 2016 au fost întocmite în conformitate cu Standardele

Internaționale de Raportare Financiară și cu Norma ASF nr. 39/2015, care se aplică împreună

cu Legea contabilității nr. 82/1991 (republicată și modificată). Auditorul financiar începând cu

exercițiul 2016 este PricewaterhouseCoopers Audit SRL.

În data de 26 aprilie 2016, Societatea a publicat Situațiile financiare individuale pentru anul încheiat

la 31 decembrie 2015 întocmite în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea

Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară,

aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere

Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare, auditate de KPMG Audit SRL și

aprobate de Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor din 26 aprilie 2016 – însoțite de

Raportul anual al administratorilor, Raportul auditorului independent și Situația privind

rezultatele retratării informațiilor din contabilitatea organizată în conformitate cu

Regulamentul nr. 4/2011 privind Reglementările contabile conforme cu Directiva a IV-a a

Comunităților Economice Europene aplicabile entităților autorizate, reglementate și

supravegheate de Comisia Națională a Valorilor Mobiliare, aprobat prin Ordinul Comisiei

Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 13/2011.

În data de 12 august 2016, Societatea a publicat Situațiile Financiare interimare simplificate la 30

iunie 2016 întocmite în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor

contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților

autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din

Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare – neauditate.

În data de 31 august 2016, Societatea a publicat Situațiile financiare consolidate pentru exercițiul

financiar încheiat la 31 decembrie 2015 întocmite în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru

aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare

Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de

Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare, auditate de

Page 53: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |52

KPMG Audit SRL și aprobate de Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor din 30 august 2016

– însoțite de Raportul consolidat al administratorilor, Raportul auditorului independent și

Declarația de conformitate.

Conflictul de interese și tranzacțiile cu persoane implicate

Conflictul de interese. Prin regulile și procedurile interne implementate societatea își

îndeplinește responsabilitatea de a preveni apariția conflictelor de interese, iar dacă acestea nu

pot fi evitate, se asigură monitorizarea și gestionarea corectă cu respectarea intereselor

acționarilor săi. Prin organizarea funcțională adoptată Consiliul de administrație a avut în

vedere asigurarea că persoanele relevante implicate în diferitele activități care presupun un risc

de conflict de interese desfășoară aceste activități cu un grad de independență adecvat

dimensiunii și activităților societății.

Consiliul de administrație a adoptat soluții operaționale pentru a facilita identificarea și

soluționarea adecvată a situațiilor în care un administrator sau un angajat are un interes

material în nume propriu sau în numele unor terți.

Fiecare membru al consiliului de administrație trebuie să se asigure de evitarea oricărui conflict

direct sau indirect de interese cu SIF Banat-Crișana sau societățile controlate de aceasta. În

măsura în care apare un conflict de interese, administratorul în cauză are obligația de a informa

consiliul de administrație și să se abțină de la dezbaterile și votul asupra chestiunilor respective.

Reglementările și procedurile interne ale SIF Banat-Crișana conțin prevederi suficiente pentru

a asigura, cu o certitudine rezonabilă, prevenirea și evitarea situațiilor care pot constitui

conflicte de interese. În plus, în vederea luării cu promptitudine a deciziilor și măsurilor care se

impun administratorii, directorii, angajații SIF Banat-Crișana precum și celelalte categorii de

persoane inițiate au obligația de a cunoaște restricțiile legale cu privire la tranzacțiile personale

și la dezvăluirea informațiilor privilegiate.

Consiliul de Administrație stabilește și revizuiește procedurile și măsurile de protecție împotriva

conflictelor de interese, examinează în mod periodic eficacitatea acestora și ia la timp măsuri

corective pentru remedierea eventualelor deficiențe.

Tranzacțiile personale. În acord cu legislația pieței de capital și reglementările europene, în

cursul anului 2016, au fost completate și actualizate regulile și procedurile interne cu privire la

tranzacțiile personale, cu acțiuni ale emitenților din portofoliul SIF Banat-Crișana, efectuate de

persoanele din conducerea societății și persoanele care au acces la informațiile privilegiate.

Regimul informațiilor privilegiate. Membrii consiliului de administrație, directorii și angajații

SIF Banat-Crișana au obligația să păstreze confidențialitatea documentelor și informațiilor

corporative și să respecte Codul de etică și conduită în afaceri și procedurile aprobate de

consiliul de administrație referitoare la regimul informațiilor corporative.

Consiliul de administrație a adoptat proceduri privind circuitul intern și dezvăluirea către terți a

documentelor și informației referitoare la SIF Banat-Crișana, acordând o importanță specială

regimului informațiilor privilegiate - așa cum sunt acestea definite de Legea nr. 297/2004, care

pot influența evoluția prețului de piață al acțiunilor emise de Societate.

Societatea trebuie să informeze publicul și ASF, fără întârziere, în legătură cu informațiile

privilegiate ce o privesc în mod direct. Amânarea dezvăluirii publice a unei informații privilegiate

se face numai în condițiile specificate de legislația aplicabilă, cu condiția asigurării

confidențialității respectivelor informații.

Prin proceduri interne este interzisă folosirea de „informații privilegiate” legate de politica de

investiții a SIF Banat-Crișana de către membrii consiliului de administrație, directorii societății,

precum si de către orice persoana cu care Societatea are încheiat un contract de muncă, atunci

Page 54: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |53

când aceștia realizează tranzacții cu instrumente financiare aflate in portofoliul propriu

(„tranzacții personale”).

Societatea comunică la ASF și actualizează permanent lista cu persoanele care au acces la

informații privilegiate privind Societatea. Persoanele înscrise în listă au obligația să notifice

societatea și ASF cu privire la tranzacțiile derulate cu acțiuni SIF1.

În conformitate cu prevederile Legii nr. 297/2004 și Regulamentului nr. 1/2006, persoanele

inițiate și persoanele cu acces la informații privilegiate referitoare la SIF Banat-Crișana au

obligația să notifice Autoritatea de Supraveghere Financiară și Societatea cu privire la orice

tranzacție în contul propriu cu acțiuni emise de SIF Banat-Crișana. Notificările sunt publicate pe

website-ul Bursei de Valori București. SIF Banat-Crișana a făcut publice aceste notificări și pe

pagina proprie de Internet pe tot parcursul anului 2016.

Abuzul de piață. În anul 2016, s-a acordat o atenție specială setului de reglementări europene

privitoare la Abuzul de piață care au intrat în vigoare și se aplică în România începând cu data

de 3 iulie 2016. S-au pus în aplicare prevederile privind instituirea perioadei închise, cu 30 de

zile înaintea publicării unui raport financiar, perioadă în care sunt interzise tranzacțiile cu

instrumente financiare ale emitentului pentru persoanele cu acces la informațiile privilegiate.

Politica de diversitate

SIF Banat-Crișana promovează o cultură a respectului, colaborării și performanței, în care toți

angajații pot performa și se pot dezvolta, în condiții de egalitate în ce privește genul, etnia,

vârsta etc. Societatea promovează și încurajează nevoile și abilitățile individuale ale angajaților

și le transformă în valoare adăugată pentru organizație, la nivelul capitalului uman.

Responsabilitatea socială

În contextul în care companiile nu mai sunt judecate doar după performanțele lor economice,

ci și după contribuția adusă comunităților în care activează, SIF Banat-Crișana înțelege să fie un

actor implicat și responsabil, atent și receptiv la nevoile comunității și la dezvoltarea durabilă a

societății.

Responsabilitatea socială a SIF Banat-Crișana se manifestă și prin utilizarea de proceduri de

bună administrare a problemelor de mediu, gestiunea responsabilă a angajaților, asigurarea

standardelor de siguranță la locul de muncă, și în general prin derularea de practici de afaceri

responsabile social.

Consiliul de administrație al SIF Banat-Crișana a adoptat în 7 decembrie 2016 Politica privind

responsabilitatea socială a societății, ce include și o procedură de acordare a

finanțărilor/sponsorizărilor, stabilind un cadru formal aferent implicării societății în acest tip de

activități.

Domeniile de interes definite prin Politica privind responsabilitatea socială, în care SIF Banat-

Crișana alege să desfășoare activități, proiecte și campanii de responsabilitate socială, sunt:

educația, sănătatea, cultura și arta, socialul, protecția mediului, sportul și expedițiile

(enumerarea neconstituind o ierarhizare). Proiectele în care se implică, prin acțiuni sau

sponsorizări în aceste domenii trebuie să fie în concordanță atât cu strategia companiei, cât și

cu necesitățile comunității, urmărind prin implicarea sa promovarea și întărirea valorilor

brandului, politica de implicare în comunitate a SIF Banat-Crișana presupunând atât proiecte cu

un format propriu cât și parteneriate cu ONG-uri sau instituții care derulează proiecte în

concordanță cu valorile companiei.

Page 55: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |54

Rolul de actor social al SIF Banat-Crișana este de a promova profesionalismul, excelența,

inovația, responsabilitatea, spiritul de echipă, diversitatea, angajamentul.

În cursul anului 2016, SIF Banat-Crișana a susținut financiar proiectul din domeniul educației și

mediului de afaceri constând în organizarea la București, în luna martie, a conferinței

„International Finance and Banking Conference - FI BA 2016” de către Asociația Română de

Finanțe și Bănci - ROFIBA împreună cu Facultatea de Finanțe, Asigurări, Bănci și Burse de Valori din

cadrul Academiei de Studii Economice din București.

Page 56: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |55

4. ANALIZA FINANCIARĂ

SIF Banat-Crișana a întocmit situațiile financiare individuale la 31 decembrie 2016 în

conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară (IFRS) adoptate de Uniunea

Europeană și cu Norma ASF nr. 39/20152 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme

cu IFRS, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de

Supraveghere Financiară (ASF) din Sectorul Instrumente și Investiții Financiare. Situațiile

financiare individuale la 31 decembrie 2016 și notele integrale la acestea, însoțite de raportul

auditorului independent, sunt prezentate în Anexa 1 a prezentului raport.

În continuare sunt prezentate comentarii asupra poziției financiare și a rezultatelor înregistrate

de Societate în exercițiul 2016, comparativ cu trei exerciții financiare anterioare:

4.1. Situația individuală a poziției financiare

Situația activelor, datoriilor și capitalurilor proprii 2016 2015 2014 2013

Numerar și echivalente de numerar 57.625.994 151.400.510 93.827.738 91.050.230

Active financiare la valoarea justă prin contul de profit

și pierdere 309 449 132.318.525 18.810.969

Active financiare disponibile pentru vânzare 2.007.925.978 1.728.617.277 1.354.602.562 1.444.544.095

Investiții deținute până la scadență 6.336.716 34.498.231 50.844.602 51.837.732

Investiții imobiliare, Imobilizări corporale, Alte active 38.300.331 27.008.238 7.014.898 6.584.190

Total active 2.110.189.328 1.941.524.705 1.638.608.325 1.612.827.216

Datorii privind impozitul pe profit amânat 130.804.501 124.114.688 82.769.736 138.540.418

Alte datorii 25.138.742 28.600.622 15.795.247 32.730.219

Total datorii 155.943.243 152.715.310 98.564.983 171.270.637

Capital social (inflatat conform IAS 29) 739.183.919 739.183.919 739.183.919 739.183.919

Acțiuni proprii (inclusiv costuri asociate răscumpărării) (53.177.886) - - -

Profit acumulat 813.015.115 731.652.414 698.319.923 549.304.819

Alte elemente de capital propriu (527.738.125) (527.770.890) (527.835.919) (527.835.919)

Rezerve din reevaluarea activelor financiare disponibile

pentru vânzare 982.963.061 845.743.952 630.375.419 680.903.760

Total capitaluri proprii 1.954.246.085 1.788.809.394 1.540.043.342 1.441.556.579

Total datorii și capitaluri proprii 2.110.189.328 1.941.524.705 1.638.608.325 1.612.827.216

Numerarul și echivalentele de numerar include totalitatea plasamentelor lichide ale Societății în

depozite bancare la termen, conturi curente și numerar în casierie. Nivelul acestora este în

scădere față de 2015, în condițiile în care o parte semnificativă a plasamentelor monetare

existente la sfârșitul anului precedent au fost reinvestite în obligațiuni de stat, cuprinse în

categoria activelor financiare disponibile pentru vânzare.

Categoria Activelor financiare disponibile pentru vânzare cuprinde majoritatea deținerilor de

titluri de participare ale Societății, fiind reflectate la valoare justă sau la cost, în situația în care

valoarea justă nu poate fi determinată în mod credibil. Creșterea față de anul precedent este

explicată atât de aprecierea cotațiilor unor participații cotate la Bursă în cursul anului 2016

(Banca Transilvania, Vrancart) cât și de includerea plasamentelor în obligațiuni de stat în cadrul

acestei categorii de active (101 milioane lei).

2 Norma nr. 39/2015 - emisă de Autoritatea de Supraveghere Financiară - pentru aprobarea Reglementărilor contabile

conforme cu Standardele Internaționale de raportare Financiare, aplicabile entităților autorizate, reglementate și

supravegheate de ASF din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare, publicată în Monitorul Oficial al României

nr. 982/30 decembrie 2015 („Norma 39/2015”)

Page 57: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |56

Investițiile deținute până la scadență la 31 decembrie 2016 reprezintă plasamentele societății în

obligațiuni emise de societăți bancare (Banca Transilvania). Scăderea față de anul 2015 a valorii

acestor dețineri este datorată răscumpărării anticipate integrale în cursul anului 2016 a

obligațiunilor emise de către Industrial Energy (27 milioane lei).

Investițiile imobiliare, Imobilizările corporale și Alte active includ în principal clădiri și terenuri

dobândite de Societate ca urmare a retragerii din societăți din portofoliu (Hidrotim) sau a

retragerii aportului în natură (Azuga Turism). Valoarea investițiilor imobiliare la valoare justă ale

Societății la 31 decembrie 2016 este de 19,5 milioane lei. Imobilizările corporale deținute de

Societate sunt cele utilizate în scopul desfășurării activităților operaționale și administrative, la

sediul central. În cadrul categoriei Alte active, ca și creanțe, este inclusă și suma aferentă

majorării de capital cu aport în numerar derulată de către Vrancart și nefinalizată la

31 decembrie 2016 (12,9 milioane lei), această operațiune explicând și creșterea acestei poziții

față de anul precedent.

Datoriile privind impozitul amânat reprezintă impozitul plătibil/recuperabil în perioadele viitoare

în legătură cu diferențele temporare impozabile/deductibile între valoarea contabilă și cea

fiscală a unui activ sau datorii. Creșterea acestei poziții față de anul precedent este datorată în

principal creșterii rezervei din evaluarea la valoarea justă a activelor financiare disponibile

pentru vânzare.

Capitalurile proprii dețin ponderea majoritară în structura pasivului. Creșterea acestora în

totalul pasivelor este efectul majorării volumului rezervelor aferente evaluării la valoare justă a

portofoliului și a menținerii în capitalurile proprii a rezultatului exercițiului financiar precedent

ca și surse proprii de finanțare (în categoria Profit acumulat). În cadrul capitalurilor proprii sunt

reflectate și acțiunile proprii răscumpărate de Societate în cursul anului 2016 (53,2 milioane lei,

inclusiv costurile ocazionate de răscumpărare), a căror valoare reprezintă o corecție negativă a

capitalurilor proprii.

4.2. Situația individuală a profitului sau pierderii și a altor elemente ale rezultatului global

Situația profitului sau pierderii și a altor

elemente ale rezultatului global 2016 2015 2014 2013

Venituri, din care: 107.164.704 40.760.477 22.600.547 28.230.318

Venituri din dividende 101.624.336 34.072.103 15.951.208 21.050.159

Venituri din dobânzi 5.314.722 6.461.141 6.506.501 6.489.121

Alte venituri operaționale 225.646 227.233 142.838 691.038

Câștig din investiții, din care: 2.257.033 65.220.044 147.682.044 59.205.443

Câștig net din diferențe de curs valutar (110.431) 73.886 83.542 1.444.876

Câștig din investiții imobiliare 177.703 10.515.917 - -

Profit net din vânzarea activelor 2.189.901 55.302.792 157.263.512 44.568.749

Câștig net/(Pierdere netă) din activele financiare la

valoarea justă prin contul de profit și pierdere (140) (672.551) (9.665.010) 13.191.818

Cheltuieli, din care: (25.120.258) (17.636.031) (21.770.674) (19.998.872)

Cheltuieli cu ajustări pentru deprecierea activelor (5.948.134) (1.851.313) (7.160.279) (2.227.574)

Cheltuieli cu comisioanele (2.255.325) (2.443.923) (3.344.555) (2.936.107)

Alte cheltuieli operaționale (16.916.799) (13.340.795) (11.265.840) (14.835.191)

Profit înainte de impozitare 84.301.479 88.344.490 148.511.917 67.436.889

Impozitul pe profit (2.938.778) (13.019.922) (9.505.428) (22.316.608)

Profit net al exercițiului financiar 81.362.701 75.324.568 139.006.489 45.120.281

Alte elemente ale rezultatului global 137.251.875 215.368.532 (50.528.341) 109.446.488

Total rezultat global aferent perioadei 218.614.576 290.693.100 88.478.148 154.566.769

Evoluția veniturilor cu pondere semnificativă este următoarea:

Veniturile din imobilizări financiare (dividende) au înregistrat o creștere semnificativă în anul 2016,

ca efect al acordării unui dividend excepțional în numerar de către Banca Transilvania și al

majorării volumului dividendelor acordate de către societățile din portofoliul SIF Banat-Crișana

(Vrancart, Erste, Romgaz, BRD).

Page 58: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |57

Veniturile din dobânzi includ dobânzile aferente depozitelor bancare, obligațiunilor corporatiste

și de stat. În anul 2016, volumului veniturilor din dobânzi este sub nivelul celui realizat în anul

precedent. În condițiile menținerii unui nivel similar al plasamentelor în instrumente cu venit

fix, volumul dobânzilor a fost afectat nefavorabil de ajungerea la scadență sau răscumpărarea

anticipată a unor plasamente cu o rată a dobânzii superioară alternativelor curente de

reinvestire.

Categoria Altor venituri operaționale include, de regulă, încasările Societății din chirii,

recuperarea cheltuielilor de judecată și alte venituri ocazionale.

Câștigul din investiții realizat în anul 2016 este redus față de anul precedent, în condițiile în care

strategia Societății a fost orientată către obținerea de venituri fără a afecta baza investițională

existentă. În acest sens, vânzările de active din portofoliu au fost reduse și punctuale

(2,2 milioane lei), fiind rezultatul valorificării unor oportunități de moment.

Cheltuielilor cu ajustări pentru deprecierea activelor sunt în creștere față de anul 2015 și includ

provizioanele constituite pentru deprecierea activelor circulante respectiv ajustările

recunoscute pe seama cheltuielilor pentru titlurile de participare pentru care a fost constatată

deprecierea (scădere prelungită a valorii juste sub costul de achiziție, schimbări nefavorabile și

de lungă durată în cadrul sectorului de activitate), conform prevederilor normelor contabile

IFRS.

Cheltuielile cu comisioanele cuprind comisioanele datorate instituțiilor de reglementare,

depozitarului și Bursei de Valori, ponderea majoritară revenind comisionului lunar de 0,0078%

din activul net datorat ASF. Nivelul acestora se menține aproximativ la același nivel cu valorile

înregistrate în anul precedent.

Categoria Altor cheltuieli operaționale include cheltuielile cu salariile personalului și conducerii,

cele cu impozitele și taxele datorate și alte cheltuieli ocazionate de funcționarea Societății.

Creșterea față de 2015 se datorează în principal majorării cheltuielilor cu personalul.

4.3 Situația fluxurilor de numerar

Situația fluxurilor de trezorerie 2016 2015 2014 2013

Activități de exploatare

Profit net al perioadei 81.362.701 75.324.568 139.006.489 45.120.281

Ajustări pentru:

Amortizarea imobilizărilor corporale și necorporale 237.539 255.359 253.352 310.877

(Câștig)/Pierdere netă din cedarea imobilizărilor corporale - - 21 (316.056)

Câștig din evaluarea investițiilor imobiliare (177.703) (10.515.917)

Cheltuieli cu ajustări pentru deprecierea activelor 5.489.150 1.851.312 7.160.279 2.227.574

Profit net din vânzarea activelor (2.189.901) (55.302.792) (157.263.512) (44.568.749)

(Câștigul net)/ Pierderea netă din active financiare la valoare justă prin

contul de profit și pierdere 140 672.551 9.665.010 (13.191.818)

Venituri din dividende (101.624.336) (34.072.103) (15.951.208) (21.050.159)

Venituri din dobânzi (5.314.722) (6.461.141) (6.506.501) (6.489.121)

Cheltuieli cu / (venituri din) alte provizioane și ajustări 458.984 (12.605) (479.322) (4.567.296)

Impozitul pe profit 2.938.778 13.019.922 9.505.428 22.316.608

Modificări ale activelor și pasivelor aferente activității de exploatare

Modificări ale altor active (2.546.555) (2.019.926) 2.230.844 (630.155)

Modificări ale altor datorii 1.535.469 (9.741) (261.653) 989.340

Impozit pe profit plătit (1.851.725) (2.246.889) (34.760.842) (2.628.119)

Numerar net (utilizat în)/din activități de exploatare, din care: (21.682.180) (19.517.403) (47.401.615) (22.476.792)

Activități de investiții

Plăți pentru achiziționarea de acțiuni (152.658.954) (36.895.424) (77.622.851) (99.944.903)

Încasări din vânzarea de acțiuni 3.784.252 73.114.113 230.270.597 87.724.747

(Plasamente) / Încasări din depozite pe termen mai mare de 3 luni 108.181.106 (92.790.943) 15.857.359 37.790.624

Încasări/(Plăți) nete din vânzarea de active la valoarea justă prin contul de

profit și pierdere - 18.656.690 (123.172.566) 2.176.909

Încasări/(Plăți) pentru achiziționarea de investiții deținute până la scadență 27.013.833 16.016.606 1.012.845 (24.160.077)

Page 59: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |58

Situația fluxurilor de trezorerie 2016 2015 2014 2013

Plăți pentru achiziții de imobilizări corporale (49.939) (125.531) (46.507) (18.751)

Încasări din vânzarea imobilizărilor și a activelor deținute pentru vânzare - - 541.134

Dividende încasate 102.603.588 30.477.215 13.455.031 18.897.902

Dobânzi încasate 4.850.262 6.421.949 6.759.017 6.049.301

Numerar net (utilizat în)/din activități de investiții 93.724.148 14.874.676 66.512.925 29.056.886

Activități de finanțare

Dividende plătite (3.970.007) (30.944.403) (204.211) (3.539.483)

Răscumpărări acțiuni proprii (53.177.886) - - -

Numerar net (utilizat în)/din activități de finanțare (57.147.892) (30.944.403) (204.211) (3.539.483)

Creșterea/ (descreșterea) netă în numerar și echivalente de numerar 14.894.076 (35.587.129) 18.907.099 3.040.611

Numerar și echivalente de numerar la 1 ianuarie 1.478.015 37.065.143 18.158.045 15.117.434

Numerar și echivalente de numerar la 31 decembrie 16.372.090 1.478.015 37.065.143 18.158.045

În anul 2016 activitatea de investiții a generat numerar ca efect al încasărilor realizate din

dividende și din plasamente monetare. Structural, față de anul precedent, fluxurile de numerar

aferente activității de investiții s-au modificat astfel:

• în anul 2016, sumele obținute din vânzarea de acțiuni, lichidarea unor plasamente

monetare (depozite bancare) și încasările din investițiile deținute până la scadență au

finanțat plățile pentru achiziția de imobilizări financiare (152,6 milioane lei – în principal

achiziția de obligațiuni de stat și majorarea capitalului social la filialele SIFI și Vrancart);

• încasarea unor dividende mai mari cu aproximativ 72 milioane de lei de la societățile din

portofoliu față de anul anterior au condus la un excedent al activității de investiții de

93,7 milioane lei. Acest excedent a asigurat finanțarea deficitului de numerar al activității de

exploatare (cheltuielile nete de funcționare) și acoperirea plăților necesare răscumpărării

acțiunilor proprii, în sumă de 53,2 milioane lei.

Volumul dividendelor achitate în anul 2016 este în scădere față de cel realizat în anul 2015

datorită faptului că au fost plătite acționarilor doar dividendele restante, pentru exercițiul

financiar curent aprobându-se în Adunarea Generală a Acționarilor varianta răscumpărării de

acțiuni proprii.

4.4 Execuția BVC 2016, situație sintetică

Execuția Bugetului de Venituri și Cheltuieli 2016 Realizări 2015 Prevederi 2016 Realizări 2016 +/- vs.

prevederi

+/- vs.

2015

Venituri totale 40.760.477 96.888.200 107.164.704 10,6% 162,9%

Câștig net din investiții 65.220.044 - 2.257.033 -96,5%

Cheltuieli operaționale 17.636.031 21.479.300 25.120.259 17,0% 42,4%

Profit înainte de impozitare 88.344.490 75.408.900 84.301.478 11,8% -4,6%

Impozitul pe profit (inclusiv impozitul aferent

dividendelor brute cuvenite) 13.019.922 3.536.450 2.938.778 -16,9% -77,4%

Profit net al exercițiului financiar 75.324.568 71.872.450 81.362.701 13,2% 8,0%

Total rezultat global aferent perioadei 290.693.100 218.614.576 -24,8%

Volumul total al veniturilor realizate este cu 10,6% peste prevederile anului 2016 și cu 162,9%

peste realizările anului 2015.

Câștigul net din investiții este sub nivelul anului precedent și nu a fost inclus în prevederile

bugetare pentru 2016, în condițiile în care strategia Societății s-a axat pe obținerea de

performanță financiară fără afectarea bazei investiționale existente.

Cheltuielile operaționale realizate în anul 2016 sunt cu 17% peste prevederile bugetate și

depășesc cu 42,4% realizările anului precedent, ca efect al realizării unui volum mai ridicat de

cheltuieli cu deprecierea activelor și a celor curente de funcționare.

Page 60: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |59

Rezultatul brut în sumă de 84,3 milioane lei depășește prevederile pentru anul 2016 cu 11,8% ca

efect al realizării unui volum din dividende peste sumele incluse în bugetul stabilit inițial.

Rezultatul net al exercițiului, în sumă de 81,36 milioane lei, este cu 13,2% peste nivelul

prevederilor anului 2016 și cu 8% peste realizările anului precedent, atât datorită unui volum

mai mare al veniturilor obținute, cât și al unei sarcini fiscale mai reduse decât estimările inițiale,

în contextul unei structuri diferite a veniturilor și cheltuielilor perioadei față de prevederile

bugetate, ponderea majoritară a veniturilor realizate fiind a veniturilor din dividende.

Page 61: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |60

5. ALTE INFORMAȚII SEMNIFICATIVE

Programe de răscumpărare a acțiunilor proprii

AGEA SIF Banat-Crișana desfășurată în 25 aprilie 2016, la prima convocare, a aprobat derularea

unui program de răscumpărare a acțiunilor proprii, pentru un număr maxim de cel mult

30.849.268 acțiuni, din care maximum 28.849.268 acțiuni urmând a fi răscumpărate în vederea

reducerii capitalului social, prin anularea acestora, iar maximum 2.000.000 acțiuni urmează a fi

distribuite cu titlu gratuit către angajați și membri ai conducerii Societății.

În conformitate cu prevederile Regulamentului CE nr. 2273/2003, răscumpărarea acțiunilor este

efectuată în vederea reducerii capitalului social al societății, precum și pentru distribuirea cu

titlu gratuit către angajați și membri ai conducerii Societății (administratori, directori), în scopul

fidelizării acestora, precum și al recompensării pentru activitatea desfășurată în cadrul

Societății, conform criteriilor de performanță ce urmează a fi stabilite de Consiliul de

Administrație. Intervalul de preț aprobat de AGEA pentru programul de răscumpărare a fost de

0,50 lei preț minim și 3,15 lei prețul maxim per acțiune. (Raport curent din 25 aprilie 2016)

Prin Decizia nr. 1499 / 27.07.2016, Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) a aprobat

Documentul de ofertă publică de cumpărare de acțiuni emise de SIF Banat-Crișana, inițiată de

societate și intermediată de Raiffeisen Bank SA, având ca obiect un număr de 27.450.000 de

acțiuni, reprezentând 5,0014% din capitalul social, la prețul de cumpărare de 1,70 lei / acțiune,

cu perioada de derulare 02.08.2016 – 23.08.2016. (Anunț de ofertă publică de cumpărare,

Document de ofertă publică de cumpărare publicate în 28 iulie 2016)

Prin Decizia nr. 1613/10.08.2016, ASF a aprobat amendamentul privind creșterea numărului de

acțiuni obiect al Ofertei Publice de Cumpărare aprobată prin decizia ASF nr. 1499/27.07.2016,

de la 27.450.000 de acțiuni la 30.849.268 de acțiuni, reprezentând 5,6207% din capitalul social

al SIF Banat-Crișana, ofertă derulată în cadrul programului de răscumpărare a acțiunilor proprii,

aprobat de AGEA SIF Banat-Crișana din 25 aprilie 2016. (Raport curent din 11 august 2016)

Oferta Publică de Cumpărare a acțiunilor emise de SIF Banat-Crișana S.A lansată de societate

s-a derulat între 2 și 23 august 2016 prin intermediarul Raiffeisen Bank S.A., fiind depuse în

cadrul ofertei un număr de 141.704.171 de acțiuni, reprezentând 25,82% din capitalul social

subscris al SIF Banat-Crișana, fiind cumpărate un număr de 30.849.268 de acțiuni reprezentând

52.443.755,60 lei. Tranzacțiile aferente ofertei publice au avut loc în 26 august 2016, decontate

prin Depozitarul Central. În urma închiderii Ofertei, Ofertantul (SIF Banat-Crișana) deține

30.849.268 de acțiuni, reprezentând 5,6207% din capitalul social al emitentului. (Notificare - 29

august 2016)

AGEA SIF Banat-Crișana, desfășurată în 11 octombrie 2016, la a doua convocare, a aprobat

derularea unui nou program de răscumpărare a unui număr de maximum 20.000.000 de

acțiuni proprii de către Societate, în vederea reducerii capitalului social. Intervalul de preț

aprobat de AGEA pentru programul de răscumpărare este de 0,50 lei preț minim și 3,41 lei

prețul maxim per acțiune. (Raport curent din 11 octombrie 2016)

Page 62: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |61

Stadiul implementării hotărârii Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor din

data de 11 octombrie 2016

AGEA SIF Banat-Crișana, desfășurată în 11 octombrie 2016, la a doua convocare, a aprobat

reducerea capitalului social al societății, în temeiul art. 207 alin. (1) lit. c) din Legea nr. 31/1990,

de la 54.884.926,80 lei la 52.000.000 lei, ca urmare a anulării unui număr de 28.849.268 acțiuni

proprii dobândite de către societate, în cadrul programului de răscumpărare. Ulterior reducerii,

capitalul social al SIF Banat-Crișana va avea valoarea de 52.000.000 lei, fiind împărțit în

520.000.000 de acțiuni cu o valoare de 0,10 lei/acțiune.

Articolul 3 aliniatul (1) din Actul Constitutiv se modifică ca urmare a reducerii capitalului social

și va avea următorul conținut: „Capitalul social al societății are valoarea de 52.000.000 lei și este

divizat în 520.000.000 acțiuni de câte 0,10 lei, repartizat pe acționari așa cum rezultă din evidențele

înscrise în registrul acționarilor.” (Raport curent din 11 octombrie 2016).

Operațiunea de reducere a capitalului social va deveni efectivă după îndeplinirea următoarelor

condiții:

• trecerea unui termen de două luni de la data publicării hotărârii de reducere a capitalului

social în Monitorul Oficial al României; Hotărârea adunării generale extraordinare a

SIF Banat-Crișana SA de aprobare a reducerii capitalului social fost publicată în Monitorul

Oficial al României, Partea a IV-a, nr. 3960/09.11.2016, iar termenul legal de 2 luni, prevăzut

de art. 208 alin. (1) din Legea nr. 31/1990 s-a împlinit la data de 9 ianuarie 2017;

• avizarea de către Autoritatea de Supraveghere Financiară a modificării art. 3 alin. (1) din Actul

Constitutiv al SIF Banat-Crișana în conformitate cu hotărârea AGEA din 11 octombrie 2016;

Societatea a depus la Autoritatea de Supraveghere Financiară solicitarea de avizare a

modificării actului constitutiv, însoțită de documentația aferentă, dar până la data

prezentului raport autoritatea nu a emis avizul necesar;

• înregistrarea hotărârii adunării generale extraordinare a SIF Banat-Crișana de aprobare a

reducerii capitalului social la Oficiul Registrului Comerțului, demers care nu poate fi efectuat

decât ulterior obținerii avizului necesar de la Autoritatea de Supraveghere Financiară.

Societatea va informa investitorii, în conformitate cu prevederile legale, cu privire la stadiul

implementării hotărârii Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor din data de

11 octombrie 2016.

Informații privind implementarea Legii AFIA

În Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 274 din 23 aprilie 2015 a fost publicată Legea nr.

74/2015 privind administratorii de fonduri de investiții alternative („Legea nr. 74/2015” sau

„Legea AFIA”). Legea nr. 74/2015 a intrat în vigoare la 30 de zile de la data publicării în Monitorul

Oficial. Ulterior intrării în vigoare a Legii nr. 74/2015, Autoritatea de Supraveghere Financiară a

aprobat Regulamentul nr.10/ 2015 privind administrarea fondurilor de investiții alternative,

acesta fiind publicat în Monitorul Oficial al României în data de 28 iulie 2015.

În conformitate cu prevederile Regulamentului ASF nr. 10/2015 SIF Banat-Crișana (societate de

investiții financiare) este asimilată unui fond de investiții alternative autoadministrat, supus

obligației legale de autorizare în calitate de administrator de fonduri de investiții alternative

(AFIA), conform procedurii reglementate de Legea nr. 74/2015 și de Regulamentul nr. 10/2015.

Page 63: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |62

În cadrul procesului de implementare a noilor prevederi legale, în conformitate cu art. 63 din

Legea nr. 74/2015, SIF Banat-Crișana a adaptat prevederile actelor constitutive, ale procedurilor

și reglementările interne în vederea alinierii acestora la prevederile Legii nr. 74/2015 și a luat

măsurile necesare pentru a se conforma prevederilor legii AFIA. În același scop, societatea a

depus la data de 20 mai 2016, în interiorul termenului legal, la Autoritatea de Supraveghere

Financiară solicitarea și documentația aferentă pentru autorizarea ca AFIA.

Ulterior depunerii cererii de autorizare, Autoritatea de Supraveghere Financiară a solicitat

modificarea /completarea unor documente din cadrul dosarului de autorizare, la 31 decembrie

2016 societatea fiind în curs de actualizare a unor documente și proceduri interne necesare

autorizării ca AFIA, dosarul de autorizare fiind în curs de analiză la nivelul ASF.

6. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANȚULUI

Rezultate financiare preliminare aferente anului 2016

În data de 15 februarie 2017, SIF Banat-Crișana a publicat rezultatele financiare preliminare

aferente anului încheiat la 31 decembrie 2016 întocmite în conformitate cu IFRS, prin

comunicare în piață (BVB) și postare pe pagina de Internet a Societății, la adresa www.sif1.ro.

Page 64: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |63

7. PROPUNERILE CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE

Având în vedere prezentul raport, Consiliul de Administrație înaintează spre aprobarea Adunării

Generale Ordinare a Acționarilor:

1. Situațiile financiare individuale la 31 decembrie 2016 întocmite în conformitate cu

Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de Uniunea Europeană

și Norma ASF nr. 39/2015, care includ:

- Situația individuală a profitului sau pierderii și a altor elemente ale rezultatului global

- Situația individuală a poziției financiare

- Situația individuală a modificărilor capitalurilor proprii

- Situația individuală a fluxurilor de trezorerie

- Note la situațiile financiare individuale

2. Propunerea de repartizare a profitului net aferent exercițiului financiar încheiat la

31 decembrie 2016.

SIF Banat-Crișana urmărește păstrarea unui echilibru între remunerarea acționarilor prin

dividend și nevoia de finanțare a investițiilor noi din profitul reinvestit. Strategia de păstrare

a acestui echilibru are în vedere creșterea atractivității investiționale pe termen lung pentru

acțiunile SIF Banat-Crișana și menținerea potențialului de dezvoltare viitoare a Societății,

asigurând creșterea valorii create pentru acționari.

Remunerarea acționarilor prin distribuire de dividende, prin reinvestirea profitului, ori prin

răscumpărarea propriilor acțiuni, pot aduce, pe termen mediu și lung, beneficii suplimentare

acționarilor.

Consecvenți obiectivului de maximizare a randamentului total pentru acționarii Societății și

având în vedere programul de răscumpărare a 20.000.000 de acțiuni proprii, aprobat de

AGEA din data de 11.10.2016, care se va derula în perioada următoare, Consiliul de

Administrație propune acționarilor repartizarea profitului net realizat în anul 2016 prin una

din următoarele două variante:

Varianta I:

Aprobarea unui dividend brut/acțiune de 0,06 lei, reprezentând o rată de distribuție de 38%

din profitul net. Aprobarea datei de 4 septembrie 2017 ca data plății dividendelor.

Distribuirea dividendelor către acționari se va efectua în conformitate cu prevederile legale,

iar costurile aferente plății vor fi suportate de către acționari din valoarea dividendului net.

Aprobarea repartizării la Alte rezerve a diferenței rămase din profitul net.

Varianta II:

Aprobarea repartizării întregului profit net al exercițiului financiar 2016 la Alte rezerve,

pentru surse proprii de finanțare.

3. Descărcarea de gestiune a administratorilor pentru activitatea desfășurată în

exercițiul financiar 2016.

Page 65: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 |64

Raportul este însoțit de următoarele anexe:

ANEXA 1 Situațiile financiare individuale la 31 decembrie 2016 întocmite în conformitate cu Standardele

Internaționale de Raportare Contabilă adoptate de Uniunea Europeană și Norma A.S.F. nr. 39/2015

ANEXA 2 Situația activelor și datoriilor SIF Banat-Crișana la 31 decembrie 2016 și situația detaliată a investițiilor

(conform anexelor 16 și 17 la Regulamentul nr. 15/2004)

ANEXA 3 Modificări ale actelor constitutive în anul 2016

ANEXA 4 Stadiul conformării cu prevederile Codului de Guvernanță Corporativă al BVB

ANEXA 5 Declarația privind aplicarea principiilor de guvernanță corporativă conform

Regulamentului ASF nr. 2/2016

Raportul administratorilor a fost aprobat de Consiliul de Administrație al SIF Banat-Crișana în

ședința din 8 martie 2017 și revizuit în ședința din 20 martie 2017.

Bogdan-Alexandru DRĂGOI

Președinte al Consiliului de Administrație

Octavian AVRĂMOIU

Vicepreședinte al Consiliului de Administrație

Page 66: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

SIF Banat-Crișana S.A.

Situații Financiare Individuale la 31 decembrie 2016

întocmite în conformitate cu Norma nr. 39/2015

pentru aprobarea Reglementărilor contabile

conforme cu Standardele Internaționale de

Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate,

reglementate și supravegheate de Autoritatea de

Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor

și Investițiilor Financiare

Page 67: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Cuprins

Raportul auditorului independent

Situații financiare individuale

Situația individuală a profitului sau pierderii și a altor

elemente ale rezultatului global

1

Situația individuală a poziției financiare

2

Situația individuală a modificărilor capitalurilor proprii

3 – 4

Situația individuală a fluxurilor de trezorerie

5

Note la situațiile financiare individuale

6 – 66

Page 68: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Situaţia individuală a profitului sau pierderii și a altor elemente ale rezultatului global

pentru exercițiul financiar la 31 decembrie 2016

1

În LEI Notă 31-Dec-16 31-Dec-15

retratate

Venituri

Venituri din dividende 7 101.624.336 34.072.103

Venituri din dobânzi 8 5.314.722 6.461.141

Alte venituri operaţionale 225.646 227.233

Câştig din investiţii

Câştig din investiţii imobiliare 9 177.703 10.515.917

(Pierderea)/Câştig net din diferenţe de curs valutar (110.431) 73.886

Profit net din vanzarea activelor 10 2.189.901 55.302.792

Profit/(Pierdere) neta din activele financiare la valoarea

justă prin contul de profit şi pierdere (140) (672.551)

Cheltuieli

(Cheltuieli) cu ajustari pentru deprecierea activelor

financiare disponibile pentru vanzare 11 (5.489.150) (2.320.687)

Alte (cheltuieli)/reluari din ajustari pentru deprecierea

altor active si provizioane 12 (458.984) 469.374

Cheltuieli cu comisioanele 13 (2.255.325) (2.443.923)

Alte cheltuieli operaţionale 14 (16.916.799) (13.340.795)

Profit înainte de impozitare 84.301.479 88.344.490

Impozitul pe profit 15 (2.938.778) (13.019.922)

Profit net al exerciţiului financiar 81.362.701 75.324.568

Alte elemente ale rezultatului global

Elemente care sunt sau pot fi transferate in profit sau

pierdere

Rezerva de valoare justă (active financiare disponibile

pentru vânzare):

Suma transferată în profit sau pierdere 18 3.861.082 (41.198.683)

Variaţia valorii juste 18 140.679.472 292.758.381

Efectul impozitului pe profit aferent acestora 18 (7.321.445) (36.191.166)

Rezerve din reevaluarea la mijloacelor fixe 32.765 65.029

Alte elemente ale rezultatului global 137.251.875 215.433.561

Total rezultat global aferent perioadei 218.614.576 290.758.129

Rezultatul pe acţiune

De bază 0,151 0,137

Diluat 0,151 0,137 Situațiile financiare individuale au fost aprobate de către Consiliul de Administrație în data de 8 martie 2017,

revizuite și aprobate în formă finală în ședința din 20 martie 2017 și au fost semnate în numele acestuia de

către:

Bogdan-Alexandru Drăgoi Octavian Avrămoiu Ștefan Doba

Președinte, Director General Vicepreședinte, Director General Adjunct Director Economic

Page 69: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Situaţia individuală a poziției financiare

la 31 decembrie 2016

2

În LEI Notă 31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

01 ianuarie 2015

retratate retratate

Active

Numerar si echivalente de numerar 16 16.372.090 1.478.015 37.065.143 Depozite bancare 17 41.253.904 149.922.496 56.762.595 Active financiare la valoarea justă prin contul de

profit şi pierdere - detinute pentru tranzactionare 309 449 132.318.525

Active financiare disponibile pentru vânzare 18 2.007.925.978 1.728.617.277 1.354.602.562

Investiţii deţinute până la scadenţă 19 6.336.716 34.498.231 50.844.602

Investiţii imobiliare 20 19.466.667 19.288.964 1.028.912

Imobilizări corporale 21 3.183.928 3.330.474 3.562.895

Alte active financiare 22 15.434.596 4.195.075 2.160.113

Alte active 215.140 193.724 262.978 Total active 2.110.189.328 1.941.524.705 1.638.608.325

Datorii

Dividende de plată 23 20.204.246 20.850.807 13.126.579

Datorii privind impozitul pe profit amânat 24 130.804.501 124.114.688 82.769.736

Alte datorii financiare 25 4.465.122 7.749.815 2.668.668

Provizioane pentru riscuri si cheltuieli 469.374 - - Total datorii 155.943.243 152.715.310 98.564.983

Capitaluri proprii

Capital social 26 54.884.927 54.884.927 54.884.927

Efectul aplicarii IAS 29 asupra capitalului social 26 684.298.992 684.298.992 684.298.992

Actiuni proprii 26 (52.443.756)

Pierderi din rascumpararea actiunilor proprii (734.130)

Rezerve constituite în urma aplicării Legii nr. 133/1996 26 2.105.675.691 2.105.675.691 2.105.675.691

Efectul aplicarii IAS 29 la elementele de capital asupra

rezultatului reportat 26 (2.644.488.595) (2.644.488.595) (2.644.488.595)

Profit acumulat 204.087.976 122.725.274 181.573.572

Alte rezerve 608.927.140 608.927.140 516.746.351

Rezerve din reevaluarea imobilizărilor corporale 97.794 65.029

Rezerve legale 26 10.976.985 10.976.985 10.976.985

Rezerve din reevaluarea activelor financiare

disponibile pentru vânzare 982.963.061 845.743.951 630.375.419 Total capitaluri proprii 1.954.246.085 1.788.809.394 1.540.043.342

Total datorii şi capitaluri proprii 2.110.189.328 1.941.524.704 1.638.608.325

Situațiile financiare individuale au fost aprobate de către Consiliul de Administrație în data de 8 martie 2017,

revizuite și aprobate în formă finală în ședința din 20 martie 2017 și au fost semnate în numele acestuia de

către:

Bogdan-Alexandru Drăgoi Octavian Avrămoiu Ștefan Doba

Președinte, Director General Vicepreședinte, Director General Adjunct Director Economic

Page 70: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Situația individuală a modificărilor capitalurilor proprii pentru exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

3

În LEI Capital

social

inflatat

Actiuni

proprii

Pierderi

din

rascumpa

rare

actiuni

Rezerve

legale

Rezerve

constituite în

urma aplicării

Legii nr.

133/1996

inflatate

Rezerve din

reevaluarea

activelor

financiare

disponibile

pentru

vânzare

Rezerve din

reevaluare

ale

mijloacelor

fixe

Alte rezerve Profit

acumulat

Efectul aplicarii

IAS 29 la

elementele de

capital asupra

rezultatului

reportat

Total

Sold la 1 ianuarie 2016 739.183.919 0 0 10.976.985 2.105.675.691 845.743.951 65.029 608.927.140 122.725.274 -2.644.488.595 1.788.809.394

Rezultatul global

Profitul exerciţiului financiar - - - - 81.362.701 - 81.362.701

Alte elemente ale rezultatului global

Rezerva din reevaluarea activelor financiare

disponibile pentru vânzare transferata in

contul de profit si pierdere - - - 3.861.082 - - 3.861.082

Variaţia rezervei din reevaluarea activelor

financiare disponibile pentru vânzare - - - 140.679.472 - - 140.679.472

Reevaluare imobilizari corporale 32.765 32.765

Impozit pe profit amanat aferent (7.321.445) (7.321.445)

Total rezultat global aferent perioadei - - - - - 137.219.110 32.765 - 81.362.701 - 218.614.576

Tranzacții cu acționarii, recunoscute direct

în capitalurile proprii

Dividende de plată aferente anului 2015 - - - - - - -

Dividende prescrise - - - - - - - -

Rascumparare actiuni proprii (52.443.756) (734.130) (53.177.886)

Total tranzacții cu acționarii, recunoscute

direct în capitalurile proprii - (52.443.756) (734.130) - - - - - - - (53.177.886)

Sold la 31 decembrie 2016 739.183.919 (52.443.756) (734.130) 10.976.985 2.105.675.691 982.963.061 97.794 608.927.140 204.087.975 (2.644.488.595) 1.954.246.084

Situaţiile financiare individuale au fost aprobate de către Consiliul de Administraţie în data de 8 martie 2017, revizuite și aprobate în formă finală în ședința din 20

martie 2017 şi au fost semnate în numele acestuia de către:

Bogdan-Alexandru Drăgoi Octavian Avrămoiu Ștefan Doba

Președinte, Director General Vicepreședinte, Director General Adjunct Director Economic

Page 71: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Situația individuală a modificărilor capitalurilor proprii pentru exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

4

În LEI Capital

social

inflatat

Rezerve

legale

Rezerve

constituite în

urma aplicării

Legii nr.

133/1996

inflatate

Rezerve din

reevaluarea

activelor

financiare

disponibile

pentru

vânzare

Rezerve din

reevaluare

ale

mijloacelor

fixe

Alte rezerve Profit

acumulat

Efectul aplicarii

IAS 29 la

elementele de

capital asupra

rezultatului

reportat

Total

Sold la 1 ianuarie 2015 739.183.919 10.976.985 2.105.675.691 630.375.419 0 608.927.140 89.392.783 (2.644.488.595) 1.540.043.342

Rezultatul global

Profitul exerciţiului financiar - - - - 75.324.568 - 75.324.568

Alte elemente ale rezultatului global

Rezerva din reevaluarea activelor financiare

disponibile pentru vânzare transferata in

contul de profit si pierdere - - - (41.198.683) - - (41.198.683)

Variaţia rezervei din reevaluarea activelor

financiare disponibile pentru vânzare - - - 292.758.381 - - 292.758.381

Reevaluare imobilizari corporale 65.029 65.029

Impozit pe profit amanat aferent (36.191.166) (36.191.166)

Total rezultat global aferent perioadei - - - 215.368.532 65.029 - 75.324.568 - 290.758.129

Tranzacții cu acționarii, recunoscute direct

în capitalurile proprii

Dividende de plată aferente anului 2014 - - - - (54.884.927) - (54.884.927)

Dividende prescrise - - - - - 12.892.850 - 12.892.850

Total tranzacții cu acționarii, recunoscute

direct în capitalurile proprii - - - - - - (41.992.077) - (41.992.077)

Sold la 31 decembrie 2015 739.183.919 10.976.985 2.105.675.691 845.743.951 65.029 608.927.140 122.725.274 (2.644.488.595) 1.788.809.394

Față de prezentarea din situațiile financiare pentru anul 2015, în cadrul Altor elemente ale rezultatului global a fost inserat rândul Impozitul pe profit amânat aferent. Din valorile Rezervei

din reevaluarea activelor financiare disponibile pentru vânzare transferată în contul de profit și pierdere și a Variației nete a rezervei din reevaluarea activelor financiare disponibile pentru

vânzare a fost eliminată influența impozitului pe profit amânat aferent, suma respectivă fiind prezentată distinct.

Situaţiile financiare individuale au fost aprobate de către Consiliul de Administraţie în data de 8 martie 2017, revizuite și aprobate în formă finală în ședința din 20

martie 2017 şi au fost semnate în numele acestuia de către:

Bogdan-Alexandru Drăgoi Octavian Avrămoiu Ștefan Doba

Președinte, Director General Vicepreședinte, Director General Adjunct Director Economic

Page 72: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Situația individuală a fluxurilor de trezorerie

pentru exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

5

În LEI Notă 31 decembrie 2016 31 decembrie 2015

Activităţi de exploatare

Profit net al perioadei 81.362.701 75.324.568 Ajustări pentru:

Amortizarea imobilizarilor corporale si necorporale 237.539 255.359

(Castig)/Pierdere neta din cedarea imobilizarilor corporale 0 0

Castig din evaluarea investitiilor imobiliare -177.703 -10.515.917 (Reluari)/Cheltuieli cu ajustari pentru deprecierea activelor 5.489.150 1.851.312 Profit net din vanzarea activelor 10 -2.189.901 -55.302.792 (Câştigul net)/ Pierderea netă din active financiare la valoare justă prin contul de profit şi pierdere 140 672.551 Venituri din dividende 7 -101.624.336 -34.072.103 Venituri din dobânzi 8 -5.314.722 -6.461.141

Cheltuieli cu/(venituri din) alte provizioane şi ajustări 458.984 -12.605

Impozitul pe profit 15 2.938.778 13.019.922

Modificări ale activelor şi pasivelor aferente activităţii de exploatare Modificări ale altor active (creante, etc.) -2.546.555 -2.019.926 Modificări ale altor datorii financiare 1.535.469 -9.741 Impozit pe profit plătit -1.851.725 -2.246.889 Numerar net utilizat in activităţi de exploatare -21.682.180 -19.517.403

Activităţi de investi?ii

Plăi pentru achiziţionarea de acţiuni la filiale si alte titluri disponibile pentru vanzare (actiuni, unităţi de fond, titluri de stat) 10,18 -152.658.954 -36.895.424 Încasări din vânzarea de alte titluri disponibile pentru vânzare (actiuni) 3.784.252 73.114.113 (Plasamente) / Incasari din depozite pe termen mai mare de 3 luni 108.181.106 -92.790.943 Incasari din vanzarea active la valoarea justa prin contul de profit si pierdere 0 22.227.229 (Plati) pentru cumpararea de active la valoarea justa prin contul de profit si pierdere -3.570.538 Incasari din rascumparea investitiilor detinute pana la Scadenta de catre emitent 27.013.833 16.016.606 Plăţi pentru achiziţii de imobilizări corporale -49.939 -125.531 Dividende încasate 102.603.588 30.477.215 Dobânzi încasate 4.850.262 6.421.949 Numerar net din activităţi de investiţii 93.724.148 14.874.677

Activităţi de finanţare

Dividende plătite -3.970.007 -30.944.403 Rascumparare actiuni proprii -53.177.886

Numerar net utilizat în activităţi de finanţare -57.147.892 -30.944.403

Creşterea/ (descreşterea) netă în numerar şi echivalente de numerar 14.894.076 -35.587.129

Numerar şi echivalente de numerar la 1 ianuarie 1.478.015 37.065.143

Numerar şi echivalente de numerar la 31 decembrie 16.372.090 1.478.015

Page 73: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

6

1. Entitatea care raportează

Societatea de Investiţii Financiare Banat–Crişana SA („Societatea”) a fost înfiinţată în baza Legii nr.

133/1996 prin reorganizarea şi transformarea Fondului Proprietăţii Private Banat-Crişana şi este o

societate comercială pe acţiuni ce funcţionează în baza Legii 31/1990 şi a Legii nr. 297/2004.

SIF Banat–Crişana are sediul în Arad, Calea Victoriei, nr. 35 A, judeţul Arad, cod 310158, tel: 0257.234.167,

Fax: 0257.250.165. Numărul de înregistrare de la Oficiul Registrului Comerţului este: J02/1898/1992, iar

Codul Unic de Înregistrare fiscală este: 2761040

Obiectul de activitate al Societăţii este:

• efectuarea de investiţii financiare în vederea maximizării valorii propriilor acţiuni în conformitate cu

reglementările în vigoare;

• gestionarea portofoliului de investiţii şi exercitarea tuturor drepturilor asociate instrumentelor în care

se investeşte;

• alte activităţi auxiliare şi adiacente, în conformitate cu reglementările în vigoare.

Acțiunile Societății sunt listate Bursa de Valori București, începând cu data de 1 noiembrie 1999 și se

tranzacționează pe piața reglementată categoria Premium, cu indicativul SIF1.

Societatea de depozitare a Societății începând cu data de 29.01.2014 este BRD Groupe Société Générale,

până la această dată fiind ING Bank NV Amsterdam sucursala București, iar societatea de prestări servicii

de registru este Depozitarul Central SA București.

2. Bazele întocmirii

(a) Declarația de conformitate

Situațiile financiare individuale au fost întocmite în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea

Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile

entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din

Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare (Norma).

La momentul aprobării acestor situaţii financiare separate, Sociteatea nu a pregătit situaţiile financiare

consolidate în conformitate cu IFRS pentru Societate şi subsidiarele sale (“Grupul”), cum este cerut de IFRS

10. Societatea a aplicat o interpretare conținută în documentul de pe ordinea de zi emisă de către

Comisia Europeană Serviciul de Piața internă pentru reuniunea Comitetului de Reglementare Contabilă

(documentul ARC / 08/2007) cu privire la relația dintre Regulamentul IAS și a Directivelor a 4-a și a 7-a de

Legea Societăţilor Comerciale. Departamentul de Servicii al Comisiei a fost de părere că, în cazul în care o

societate alege sau este obligată să întocmească situațiile financiare anuale, în conformitate cu IFRS

adoptate de Uniunea Europeană, poate pregăti și depune în mod independent, un set de situații

financiare individuale față de un set de situații financiare consolidate.

În situațiile financiare consolidate, filalele - care sunt acele societăți în care Grupul, în mod direct sau

indirect, are un interes de mai mult de jumătate din drepturile de vot sau are puterea de a exercita un

control asupra operațiunilor - vor fi consolidate.

Utilizatorii acestor situații financiare individuale trebuie să citească aceste situaţii împreună cu situațiile

financiare consolidate ale Grupului la și pentru anul încheiat la 31 decembrie 2016, imediat ce acestea

devin disponibile, în scopul de a obține informații complete cu privire la poziția financiară, rezultatele

operațiunilor și fluxurile de trezorerie ale grupului ca întreg.

Situațiile financiare individuale au fost aprobate de către Consiliul de administraţie în şedinţa din data de

8 martie 2017, revizuite și aprobate în formă finală în ședința din 20 martie 2017.

În conformitate cu Regulamentul nr. 1606/2002 al Parlamentului European și al Consiliului Uniunii

Europene din 19 iulie 2002, precum și cu cele dispuse prin Decizia CNVM nr. 1176/15.09.2010, Societăţile

Page 74: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

7

de investiţii financiare au obligaţia de a întocmi şi depune la Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF)

situaţii financiare anuale consolidate, în conformitate cu IFRS, în termen de 8 luni de la încheierea

exercițiului financiar.

Data de 31 decembrie 2015 este data tranziţiei la IFRS. În perioada 2011-2014 Societatea a întocmit

situații financiare în baza IFRS, (prin retratarea situațiilor financiare statutare), care au fost auditate și

făcute publice.

Data de 31 decembrie 2015 este data tranziției la IFRS ca bază contabilă inclusiv pentru scopuri statutare,

dată la care prin retratare au fost efectuate și înregistrate în contabilitate operațiunile determinate de

trecerea de la Regulamentul CNVM nr. 4/2011 la Reglementările contabile conforme cu IFRS.

Modificările cele mai importante aduse situațiilor financiare întocmite în conformitate cu RCR pentru a le

alinia cerințelor IFRS adoptate de Uniunea Europeană sunt:

• gruparea mai multor elemente în categorii mai cuprinzătoare;

• ajustări ale elementelor de active, datorii și capitaluri proprii, în conformitate cu IAS 29 - „Raportarea

financiară în economii hiperinflaționiste” deoarece economia românească a fost o economie

hiperinflaționistă până la 31 decembrie 2003;

• ajustări de valoare justă și pentru deprecierea valorii activelor financiare, în conformitate cu IAS 39 -

„Instrumente financiare: recunoaștere și evaluare”;

• ajustări în contul de profit si pierdere pentru a înregistra veniturile din dividende la momentul

declarării și la valoare brută;

• ajustări pentru recunoașterea creanțelor și datoriilor privind impozitul pe profit amânat, în

conformitate cu IAS 12 „Impozitul pe profit”; și

• cerințele de prezentare în conformitate cu IFRS.

Segmentele de activitate sunt raportate într-un mod compatibil cu raportarea internă, analizata de

principalul factor de decizie al Societatii (Consiliul de Administratie). Acesta este responsabil pentru

alocarea resurselor și evaluarea performanței segmentelor operaționale. Segmentele raportabile ale

căror venituri, rezultat sau active sunt zece sau mai multe procente din toate segmentele sunt raportate

separat. Societatea gestionează toate activitățile ca un singur segment de activitate raportabil.

(b) Prezentarea situațiilor financiare individuale

Societatea a adoptat o prezentare bazată pe lichiditate în cadrul situației poziției financiare și o

prezentare a veniturilor și cheltuielilor în funcție de natura lor în cadrul situației rezultatului global,

considerând că aceste metode de prezentare oferă informații care sunt credibile și mai relevante decât

cele care ar fi fost prezentate în baza altor metode permise de IAS 1 „Prezentarea situațiilor financiare”.

(c) Bazele evaluării

Situațiile financiare individuale sunt întocmite pe baza convenției valorii juste pentru activele și datoriile

financiare la valoarea justă prin contul de profit și pierdere și activele financiare disponibile pentru

vânzare, cu excepția acelora pentru care valoarea justă nu poate fi stabilită în mod credibil.

Alte active și datorii financiare, precum și activele și datoriile ne-financiare sunt prezentate la cost

amortizat, valoare reevaluată sau cost istoric.

Metodele utilizate pentru evaluarea valorii juste sunt prezentate în Nota 3(e)(iii) și Nota 5.

(d) Moneda funcțională și de prezentare

Conducerea Societății consideră că moneda funcțională, așa cum este definită aceasta de IAS 21 „Efectele

variației cursului de schimb valutar”, este leul românesc (RON sau lei). Situațiile financiare individuale sunt

prezentate în lei, rotunjite la cel mai apropiat leu, moneda pe care conducerea Societății a ales-o ca

monedă de prezentare.

Page 75: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

8

(e) Utilizarea estimărilor și judecăților

Pregătirea situațiilor financiare individuale în conformitate cu IFRS presupune utilizarea din partea

conducerii a unor estimări, judecăți și ipoteze ce afectează aplicarea politicilor contabile precum și

valoarea raportată a activelor, datoriilor, veniturilor și cheltuielilor. Estimările și ipotezele asociate acestor

judecăți sunt bazate pe experiența istorică precum și pe alți factori considerați rezonabili în contextul

acestor estimări. Rezultatele acestor estimări formează baza judecăților referitoare la valorile contabile

ale activelor și datoriilor care nu pot fi obținute din alte surse de informații. Rezultatele obținute pot fi

diferite de valorile estimărilor.

Estimările și ipotezele ce stau la baza lor sunt revizuite periodic. Revizuirile estimărilor contabile sunt

recunoscute în perioada în care estimarea este revizuită, dacă revizuirea afectează doar acea perioada

sau în perioada în care estimarea este revizuită și perioadele viitoare dacă revizuirea afectează atât

perioada curentă cât și perioadele viitoare.

Judecățile efectuate de către conducere în aplicarea IFRS care au un efect semnificativ asupra situațiilor

financiare individuale precum și estimările ce implică un risc semnificativ al unei ajustări materiale în

cursul anului viitor sunt prezentate în Nota 5.

(f) Modificări ale politicilor contabile

Politicile contabile adoptate sunt consecvente cu cele utilizate în exercițiul precedent.

3. Politici contabile semnificative

Politicile contabile prezentate în continuare au fost aplicate în mod consecvent asupra tuturor

perioadelor prezentate în cadrul acestor situații financiare individuale.

(a) Filialele şi entităţile asociate

Filialele sunt entităţi aflate sub controlul Societăţii. Societatea controlează o entitate în care a investit

atunci când este expus sau are drepturi asupra rentabilității variabile pe baza participării sale în entitatea

în care a investit și are capacitatea de a influența acele venituri prin autoritatea sa asupra entității în care

s-a investit. La momentul evaluării controlului sunt luate în calcul şi drepturile de vot potenţiale sau

convertibile care sunt exercitabile la momentul respectiv.

Entităţile asociate sunt acele societăţi în care Societatea poate exercita o influenţă semnificativă, dar nu şi

control asupra politicilor financiare şi operaţionale.

Lista filialelor şi lista entităţilor asociate la datele de 31 decembrie 2015 și 31 decembrie 2016 sunt

prezentate în Nota 29 la situaţiile financiare individuale.

În situaţiile financiare individuale, investiţiile în filiale şi entităţi asociate sunt contabilizate ca active

financiare disponibile pentru vânzare în conformitate cu politica contabilă 3e).

(b) Tranzacţii în moneda străină

Operațiunile exprimate în monedă străină sunt înregistrate în lei la cursul oficial de schimb de la data

decontării tranzacțiilor. Activele și datoriile monetare înregistrate în devize la data întocmirii situației

poziției financiare sunt transformate în moneda funcțională la cursul din ziua respectivă. Câştigurile sau

pierderile din elementele monetare sunt reprezentate de diferenţa dintre costul amortizat exprimat în

moneda funcţională la începutul perioadei de raportare, ajustat cu dobânda efectivă şi plăţile din

perioada, şi costul amortizat în moneda străină transformat în moneda funcţională la cursul de închidere

al perioadei.

Activele şi datoriile nemonetare denominate în monedă străină şi care sunt măsurate la valoarea justă

sunt translatate în moneda funcţională la cursul din data la care s-a determinat valoarea justă.

Page 76: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

9

Câştigurile sau pierderile din decontare sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere, cu excepţia

cazurilor în care diferenţele de curs provin din translatarea instrumentelor financiare clasificate ca fiind

disponibile pentru vânzare care sunt incluse în rezerva provenind din modificarea valorii juste a acestor

instrumente financiare şi a cazurilor în care diferenţele de curs provin din translatarea instrumentelor

financiare clasificate la valoare justă prin profit şi pierdere care sunt prezentate ca fiind câştiguri sau

pierderi din valoarea justă.

Cursurile de schimb ale principalelor monede străine au fost:

Moneda

Curs spot

31 decembrie 2016

Curs spot

31 decembrie 2015

EUR 4,5411 4,5245

USD 4,3033 4,1477

(c) Contabilizarea efectului hiperinflaţiei

Conform IAS 29 („Raportarea financiară în economiile hiperinflaţioniste”) situaţiile financiare ale unei

entităţi a cărei monedă funcţională este moneda unei economii hiperinflaţioniste ar trebui prezentate în

termenii puterii de cumpărare curente a monedei la data întocmirii situaţiei poziţiei financiare, adică

elementele nemonetare sunt retratate prin aplicarea indicelui general al preţurilor de la data achiziţiei

sau contribuţiei.

Conform IAS 29, o economie este considerată ca fiind hiperinflaţionistă dacă, pe lângă alţi factori, rata

cumulată a inflaţiei pe o perioadă de trei ani depăşeşte 100%.

Scăderea continuă a ratei inflaţiei şi alţi factori legaţi de caracteristicile mediului economic din România

indică faptul că economia a cărei monedă funcţională a fost adoptată de către Societate a încetat să mai

fie hiperinflaţionistă, cu efect asupra perioadelor financiare începând cu 1 ianuarie 2004. Aşadar,

prevederile IAS 29 au fost adoptate în întocmirea situaţiilor financiare individuale până la data de 31

decembrie 2003.

Astfel, valorile exprimate în unitatea de măsură curentă la 31 decembrie 2003 sunt tratate ca bază pentru

valorile contabile raportate în situaţiile financiare individuale şi nu reprezintă valori evaluate, cost de

înlocuire, sau oricare altă măsurare a valorii curente a activelor sau a preţurilor la care tranzacţiile ar avea

loc în acest moment.

În scopul întocmirii situaţiilor financiare individuale la 31 decembrie 2015, Societatea a ajustat, pentru a fi

exprimate în unitatea de măsură curentă la 31 decembrie 2003, următoarele elemente:

- capitalul social și elementele de natura rezervelor (Vezi nota 26);

- activele financiare disponibile pentru vânzare evaluate la cost, pentru care nu există o piaţă

activă şi pentru care nu este posibilă determinarea în mod credibil a unei valori juste (Vezi nota 3

e)).

(d) Numerar şi echivalente de numerar

Numerarul cuprinde disponibilul în casă şi la bănci şi depozitele la vedere.

Echivalentele de numerar sunt investiţiile financiare pe termen scurt, foarte lichide, care sunt uşor

convertibile în numerar şi care sunt supuse unui risc nesemnificativ de modificare a valorii.

La întocmirea situaţiei fluxurilor de trezorerie, s-au considerat ca numerar şi echivalente de numerar:

numerarul efectiv, conturile curente la bănci și depozitele cu o scadenţă iniţială mai mică de 90 de zile.

(e) Active şi datorii financiare

(i) Clasificare

Societatea clasifică instrumentele financiare deţinute în următoarele categorii:

Page 77: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

10

Active sau datorii financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit sau pierdere

Această categorie include active financiare sau datorii financiare deţinute pentru tranzacţionare,

instrumente financiare derivate, structurate şi instrumente financiare desemnate la valoare justă prin

contul de profit sau pierdere la momentul recunoaşterii iniţiale. Un activ sau o datorie financiară este

clasificat în această categorie dacă a fost achiziţionat în principal cu scop speculativ sau dacă a fost

desemnat în această categorie de către conducerea Societăţii.

Instrumentele financiare derivate, structurate sunt clasificate ca fiind deţinute pentru tranzacţionare dacă

nu reprezintă instrumente utilizate pentru contabilitatea de acoperire.

Investiţii deţinute până la scadenţă

Investițiile deținute până la scadență reprezintă acele active financiare nederivate cu plăți fixe sau

determinabile și scadență fixă, pe care Societatea are intenția fermă și posibilitatea de a le păstra până la

scadență, altele decât:

• cele pe care entitatea, la recunoașterea inițială, le desemnează ca fiind evaluate la valoarea justă

prin profit sau pierdere;

• cele pe care entitatea le desemnează ca fiind disponibile în vederea vânzării; și

• cele care corespund definiției creditelor și creanțelor.

Societatea nu trebuie să clasifice niciun activ financiar ca fiind păstrat până la scadență dacă Societatea,

în exercițiul financiar curent sau în ultimele două exerciții financiare precedente, a vândut sau a

reclasificat înainte de scadență mai mult decât o valoare nesemnificativă din investițiile păstrate până la

scadență (mai mult decât nesemnificativă în raport cu valoarea totală a investițiilor păstrate până la

scadență), altele decât cele din vânzări sau reclasificările care:

• sunt atât de aproape de scadență sau de data anticipată de rambursare a activului financiar

(spre exemplu, la mai puțin de trei luni înainte de data scadenței) încât modificările ratei de piață

a dobânzii nu au un efect semnificativ asupra valorii juste a activului financiar;

• au loc după ce entitatea a colectat cea mai mare parte din valoarea inițială a activului financiar

prin plăți programate sau plăți anticipate; sau

• se pot atribui unui eveniment izolat care iese din sfera de control a entității, nu se repeta și nu ar

fi putut fi în mod rezonabil anticipat de către entitate.

Credite şi creanţe

Creditele și creanțele sunt active financiare nederivate cu plăți fixe sau determinabile care nu sunt cotate

pe o piața activă, altele decât:

• cele pe care entitatea intenționează să le vândă imediat sau în scurt timp (care trebuie clasificate

ca fiind deținute în vederea tranzacționării) și cele pe care entitatea, la recunoașterea inițială, le

desemnează ca fiind la valoarea justă prin profit sau pierdere;

• cele pe care entitatea, la recunoașterea inițială, le desemnează ca fiind disponibile pentru

vânzare; sau • cele pentru care deținătorul s-ar putea să nu recupereze în mod substanțial toată investiția

inițială, din altă cauză decât deteriorarea creditului (care trebuie clasificate ca fiind disponibile

pentru vânzare).

Active financiare disponibile pentru vânzare

Activele financiare disponibile pentru vânzare sunt acele active financiare care nu sunt clasificate drept

credite și creanțe, investiții deținute până la scadență, sau active financiare la valoarea justă prin contul

de profit și pierdere.

Ulterior recunoașterii inițiale, activele financiare disponibile pentru vânzare pentru care există o piață

activă sunt măsurate la valoare justă iar modificările de valoare justă, altele decât pierderile din

depreciere, precum și câștigurile și pierderile rezultate din variația cursului de schimb aferent

elementelor monetare disponibile pentru vânzare, sunt recunoscute direct în capitalurile proprii. În

Page 78: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

11

momentul în care activul este derecunoscut, câștigul sau pierderea cumulată recunoscută în capitaluri

proprii este transferată în contul de profit sau pierdere.

(i) Recunoaştere

Activele și datoriile sunt recunoscute la data la care Societatea devine parte contractuală la condițiile

respectivului instrument. Activele și datoriile financiare sunt măsurate la momentul recunoașterii inițiale

la valoare justă plus costurile de tranzacționare direct atribuibile, cu excepția activelor financiare la

valoarea justă prin contul de profit sau pierdere pentru care costurile de tranzacționare nu sunt incluse în

valoarea instrumentului și a investițiilor în acțiuni a căror valoare justă nu a putut fi determinată în mod

credibil și care sunt recunoscute inițial la cost.

(ii) Evaluare

După recunoașterea inițială, entitatea trebuie să evalueze activele financiare, inclusiv instrumentele

derivate ce constituie active, la valoarea lor justă, fără nicio deducere pentru costurile de tranzacție ce ar

putea să fie suportată la vânzare sau altă cedare, excepție făcând următoarele categorii de active

financiare:

a) credite şi creanțe - evaluate la costul amortizat prin metoda dobânzii efective;

b) investiţii deţinute până la scadenţă - evaluate la cost amortizat prin metoda dobânzii efective; şi

c) investiţii în instrumente de capitaluri proprii care nu au un preţ de piaţă cotat pe o piaţă activă şi a

căror valoare justă nu poate fi evaluată în mod credibil şi instrumente derivate care au ca active

suport astfel de instrumente de capitaluri proprii - evaluate la cost.

Toate activele financiare, cu excepţia celor evaluate la valoarea justă prin profit sau pierdere, sunt testate

periodic pentru deprecierea valorii (vezi 3 (iv)).

După recunoașterea inițială, entitatea trebuie să evalueze toate datoriile financiare la cost amortizat prin

metoda dobânzii efective, cu excepția:

a) datoriilor financiare evaluate la valoarea justa prin profit sau pierdere. Astfel de datorii, inclusiv

instrumentele derivate care sunt datorii, sunt evaluate la valoarea justă, cu excepția datoriilor

derivate care sunt legate și trebuie decontate prin, livrarea unui instrument de capitaluri proprii

necotat a cărui valoare justă nu poate fi evaluată în mod fiabil; aceste datorii derivate trebuie

evaluate la cost;

b) datoriilor financiare care apar atunci când transferul unui activ financiar nu îndeplinește condițiile

pentru derecunoaștere.

Evaluarea la cost amortizat

Costul amortizat al unui activ financiar sau al unei datorii financiare este valoarea la care activul financiar

sau datoria financiară este evaluat(ă) după recunoaşterea iniţială minus rambursările de principal, plus

sau minus amortizarea cumulată utilizând metoda dobânzii efective pentru fiecare diferenţă dintre

valoarea iniţială şi valoarea la scadenţă, şi minus orice reducere (directă sau prin utilizarea unui cont de

ajustare) pentru depreciere sau imposibilitatea de recuperare.

Rata dobânzii efective reprezintă rata care actualizează exact plăţile şi încasările viitoare în numerar pe

durata de viaţă preconizată a instrumentului financiar sau, acolo unde este cazul, pe o durată mai scurtă,

până la nivelul valorii contabile nete a activului financiar sau a datoriei financiare. La calcularea ratei

dobânzii efective, entitatea trebuie să estimeze fluxurile de numerar luând în considerare toate condiţiile

contractuale ale instrumentului financiar, dar nu trebuie să ia în calcul pierderile viitoare din modificarea

riscului de credit. Calculul include toate comisioanele şi punctele plătite sau încasate de părţile

participante la contract care fac parte integrantă din rata dobânzii efective, costurile de tranzacţie şi toate

celelalte prime şi reduceri.

Evaluarea la valoarea justă

Valoarea justă reprezintă prețul care ar fi primit la vânzarea unui activ sau plătit pentru stingerea unei

datorii în cadrul unei tranzacții desfășurate în condiții normale între participanții pe piața principală, la

Page 79: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

12

data evaluării, sau în absența pieței principale, pe cea mai avantajoasă piață la care Societatea are acces

la acea dată.

Societatea măsoară valoarea justă a unui instrument financiar folosind preţurile cotate pe o piață activă

pentru acel instrument. Un instrument financiar are o piaţă activă dacă pentru acel instrument sunt

disponibile rapid şi în mod regulat preţuri cotate. Societatea măsoară instrumentele cotate pe pieţe active

folosind preţul de închidere.

Un instrument financiar este considerat ca fiind cotat pe o piață activă atunci când prețurile cotate sunt

disponibile imediat și regulat dintr-un schimb, un dealer, un broker, o asociație din industrie, un serviciu

de stabilire a prețurilor sau o agenție de reglementare, iar aceste prețuri reflectă tranzacții care apar în

mod real și regulat, desfășurate în condiții obiective de piață.

În categoria acțiunilor cotate pe o piață activă sunt incluse toate acele acțiuni admise la tranzacționare pe

Bursa de Valori sau pe piața alternativă și care prezintă tranzacții frecvente (de exemplu: cel puțin 30 în

intervalul de 30 de zile de tranzacționare anterior datei evaluării. Criteriul de stabilire a pieței active

trebuie setat astfel încât să se asigure un portofoliu stabil de acțiuni evaluate la cost/la valoare justă de la

o perioada de raportare la cealaltă). Prețul de piață utilizat pentru determinarea valorii juste este prețul

de închidere al pieței din ultima zi de tranzacționare înainte de data evaluării.

Unitățile de fond sunt evaluate în baza VUAN, calculat de către administratorul de fond utilizând cotații de

închidere pentru instrumentele financiare cotate. În cazul în care Societatea observă că pentru deținerile

unui fond nu există o piață activă, apelează pentru evaluare la situațiile financiare publice ale deținerilor

fondului, respectiv la valoarea activului net. În baza activului net se obține un VUAN corectat utilizat la

evaluarea unităților de fond în situațiile financiare ale SIF Banat-Crișana.

Titlurile de stat sunt evaluate în baza cotației de piață disponibilă pe Bloomberg pentru emisiunea

respectivă, înmulțită cu valoarea nominala unitară.

În absenţa unei cotaţii de preţ pe o piaţă activă, Societatea foloseşte tehnici de evaluare. Valoarea justă a

activelor financiare netranzacționate pe o piață activă este determinată de evaluatori autorizați, din

cadrul compartimentului de evaluare existent în cadrul Societății.

Tehnicile de evaluare includ tehnici bazate pe utilizarea de date de intrare observabile, precum prețul

cotat al elementului identic deținut de altă parte sub formă de activ, pe o piață care nu este activă, iar

pentru activele pentru care prețurile observabile nu sunt disponibile, tehnici de evaluare bazate pe

analiza fluxurilor de numerar actualizate, şi alte metode de evaluare folosite în mod obișnuit de

participanții la piață, utilizând la maxim informațiile din piață, bazându-se cât mai puțin posibil pe

informațiile specifice companiei. Societatea utilizează tehnici de evaluare care maximizează utilizarea

datelor observabile și minimizează utilizarea datelor neobservabile.

Valoarea rezultată prin folosirea unui model de evaluare se ajustează în funcţie de un număr de factori,

întrucât tehnicile de evaluare nu reflectă în mod credibil toţi factorii luaţi în considerare de către

participanţii de pe piaţă atunci când încheie o tranzacţie. Ajustările sunt înregistrate astfel încât să reflecte

modelele de risc, diferenţele între cotaţiile de vânzare şi de cumpărare, riscurile de lichiditate precum şi

alţi factori. Conducerea societății consideră că aceste ajustări sunt necesare pentru prezentarea unei

măsuri fidele a valorii instrumentelor financiare deţinute la valoare justă în situaţia poziţiei financiare.

Instrumentele financiare care nu au o piaţă activă, fiind tranzacționate la un număr foarte redus de

tranzacții, iar valoarea lor justă nu poate fi determinată în mod credibil, sunt evaluate la cost și sunt

testate periodic pentru deprecierea valorii. Evaluarea acestor participații comportă riscul ca ele să nu

rezulte valori fiabile, datorită (i) lipsei de informații rezonabile cu privire la aceste societăți, ca efect al

poziției noastră de minoritari, (ii) societățile nu sunt lichide, nu există un cumpărător potențial și nu sunt

comparabile în piață.

Page 80: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

13

(iii) Identificarea și evaluarea deprecierii de valoare

Pentru fiecare perioadă de raportare, Societatea evaluează măsura în care există vreo dovadă obiectivă

că un activ financiar sau un grup de active financiare este depreciat.

Dacă există orice dovadă de acest fel, Societatea aplică prevederile de mai jos pentru a determina

valoarea oricărei pierderi din depreciere, diferit pentru:

a) activele financiare contabilizate la costul amortizat;

b) activele financiare disponibile pentru vânzare contabilizate la valoare justă sau la cost.

Un activ financiar sau un grup de active financiare este depreciat și sunt suportate pierderi din depreciere

dacă și numai dacă există dovezi obiective ale deprecierii ca rezultat al unuia sau al mai multor

evenimente care au apărut după recunoașterea inițială a activului, și dacă acel eveniment (sau

evenimente) care ocazionează pierderi are un impact asupra viitoarelor fluxuri de trezorerie estimate ale

activului financiar sau ale grupului de active financiare care pot fi estimate fiabil.

Pierderea poate fi determinată nu de un singur eveniment ci să fie efectul combinat al mai multor

evenimente.

Pierderile preconizate ca rezultat al unor evenimente viitoare, indiferent de cât de probabile sunt, nu sunt

recunoscute.

Dovezile obiective că un activ financiar sau un grup de active este depreciat includ informații observabile

despre următoarele evenimente care ocazionează pierderi:

(a) dificultatea financiară semnificativă a emitentului sau a debitorului;

(b) o încălcare a contractului (ex. neîndeplinirea obligației de plată a dobânzii sau principalului);

(c) creditorul, din motive economice sau juridice legate de dificultățile financiare în care se află debitorul,

îi acordă debitorului o concesie pe care altminteri creditorul nu ar lua-o în considerare;

(d) emitentul, debitorul este în procedura de faliment sau devine probabil că va intra în faliment sau în

altă formă de reorganizare financiară;

(e) dispariția unei piețe active pentru acel activ financiar din cauza dificultăților financiare;

sau

(f) date observabile care arată că există o scădere cuantificabilă în viitoarele fluxuri de trezorerie estimate

dintr-un grup de active financiare de la recunoașterea inițială a acelor active, deși scăderea nu poate fi

încă identificată cu activele financiare individuale din grup, inclusiv:

(i) modificări nefavorabile ale statutului plăților debitorilor din grup (ex. număr mai mare de plăți

întârziate); sau

(ii) condiții economice naționale sau locale care sunt corelate cu neexecutarea obligațiilor privind

activele din grup.

(g) informații privind modificările semnificative care au avut loc în mediul tehnologic, de piață, economic

sau juridic în care operează emitentul, și indică faptul că s-ar putea să nu mai fie recuperat costul unei

investiții în instrumentul de capitaluri proprii. Scăderea semnificativă sau prelungită a valorii juste a unei

investiții într-un instrument de capitaluri proprii sub costul său reprezintă de asemenea o dovadă

obiectivă de depreciere.

În anumite cazuri datele observabile necesare pentru a estima valoarea unei pierderi din deprecierea

unui activ financiar pot fi limitate sau pot să nu mai fie relevante pe deplin în situațiile actuale. De

exemplu, aceasta ar putea fi situația atunci când un debitor se află în dificultăți financiare și există puține

informații istorice disponibile legate de debitori similari. În asemenea cazuri, o entitate își folosește

raționamentul bazat pe experiență pentru a estima valoarea oricărei pierderi din depreciere. În mod

similar, o entitate își utilizează raționamentul bazat pe experiență pentru a ajusta datele observabile

pentru ca un grup de active financiare să reflecte situațiile actuale.

Activele financiare contabilizate la costul amortizat

Dacă există dovezi obiective că a fost suportată o pierdere din deprecierea creditelor şi creanţelor sau a

investiţiilor deţinute până la scadenţă contabilizate la costul amortizat, valoarea pierderii este evaluată ca

fiind diferenţa dintre valoarea contabilă a activului şi valoarea actualizată a fluxurilor de numerar viitoare

Page 81: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

14

estimate (excluzând pierderile viitoare din riscul de credit care nu au fost suportate), actualizate cu rata

iniţială a dobânzii efective a activului financiar.

Atunci când apare o astfel de pierdere din depreciere, valoarea contabilă a activului este redusă prin

utilizarea unui cont de ajustare pentru depreciere.

Valoarea pierderii din depreciere este recunoscută în profit sau pierdere.

În cazul în care, într-o perioadă ulterioară, valoarea pierderii din depreciere scade, iar descreşterea poate

fi corelată în mod obiectiv cu un eveniment ce a apărut după ce a fost recunoscută deprecierea,

pierderea din depreciere recunoscută anterior este reluată folosind un cont de ajustare pentru

depreciere.

Reluarea nu poate să aibă drept rezultat o valoare contabilă a activului financiar mai mare decât valoarea

ce ar fi constituit costul amortizat dacă deprecierea nu ar fi fost recunoscută, la data la care pierderea din

depreciere este reluată.

Valoarea reluării pierderii din depreciere este recunoscută în profit sau pierdere.

Active financiare disponibile pentru vânzare

În cazul activelor financiare disponibile pentru vânzare, atunci când o scădere în valoarea justă a unui

activ financiar disponibil pentru vânzare a fost recunoscută în alte elemente ale rezultatului global şi

există dovezi obiective că activul este depreciat, pierderea cumulată ce a fost recunoscută direct în alte

elemente ale rezultatului global va fi reluată din conturile de capitaluri proprii şi recunoscută în contul de

profit sau pierdere chiar dacă activul financiar nu a fost încă derecunoscut.

Valoarea pierderii cumulate care este reluată din conturile de capitaluri proprii în contul de profit sau

pierdere va fi diferenţa dintre costul de achiziţie (net de rambursările de principal şi amortizare) şi

valoarea justă curentă, minus orice pierdere din deprecierea acelui activ financiar recunoscută anterior în

contul de profit şi pierdere.

Pierderile din deprecierea activelor recunoscute în contul de profit sau pierdere aferente unor participaţii

clasificate ca fiind disponibile pentru vânzare nu pot fi reluate în contul de profit sau pierdere. Dacă, într-

o perioadă ulterioară, valoarea justă a unei participaţii depreciate creşte, creşterea valorii va fi

recunoscută direct în alte elemente ale rezultatului global.

Dacă există indicii obiective cu privire la o pierdere din deprecierea unei participaţii nelistate care nu este

prezentată la valoare justă deoarece valoarea justă nu poate fi măsurată în mod credibil, sau cu privire la

un activ financiar derivat care este legat sau care urmează a fi decontat printr-un astfel de instrument

nelistat, valoarea pierderii din depreciere este măsurată ca diferenţa dintre valoarea contabilă a activului

financiar şi valoarea actualizată a fluxurilor viitoare de numerar utilizând rata de rentabilitate internă

curentă a pieţei pentru un activ financiar similar. Aceste pierderi din depreciere nu sunt reluate în contul

de profit şi pierdere.

Pentru a determina dacă un activ este depreciat, Societatea ia în considerare evenimentele generatoare

de pierderi relevante, cum ar fi scăderea semnificativă şi pe termen lung a valorii juste sub cost; condițiile

pieței și ale domeniului de activitate, în măsura în care acestea influenţează valoarea recuperabilă a

activului; condiţiile financiare şi perspectivele pe termen scurt ale emitentului, inclusiv orice evenimente

specifice nefavorabile ce pot influenţa operaţiunile desfăşurate de emitent, pierderile recente ale

emitentului, raportul calificat al auditorului independent asupra celor mai recente situaţii financiare ale

emitentului etc.

Date fiind limitările intrinseci ale metodologiilor aplicate și incertitudinea semnificativă a evaluării

activelor pe piețele internaționale și locale, estimările Societății pot fi revizuite semnificativ după data

aprobării situațiilor financiare.

Page 82: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

15

(v) Derecunoaştere

Societatea derecunoaşte un activ financiar atunci când drepturile de a primi fluxuri de numerar din acel

activ financiar expiră, sau atunci când Societatea a transferat drepturile de a primi fluxurile de numerar

contractuale aferente acelui activ financiar într-o tranzacţie în care a transferat în mod semnificativ toate

riscurile şi beneficiile dreptului de proprietate.

Orice interes în activele financiare transferate reţinut de Societate sau creat pentru Societate este

recunoscut separat ca un activ sau datorie.

Societatea derecunoaşte o datorie financiara atunci când s-au încheiat obligaţiile contractuale sau atunci

când obligaţiile contractuale sunt anulate sau expiră.

(vi) Reclasificări

Societatea:

a) nu poate reclasifica un instrument derivat în afara categoriei de instrumente evaluate la valoarea

justă prin profit sau pierdere în timp ce este deţinut sau emis;

b) nu poate reclasifica orice instrument financiar în afara categoriei de instrumente evaluate la

valoarea justă prin profit sau pierdere dacă la recunoaşterea iniţială a fost desemnat de entitate

la valoarea justă prin profit sau pierdere; şi

c) poate, dacă activul financiar nu mai este deţinut în vederea vânzării sau răscumpărării în viitorul

apropiat (în ciuda faptului că activul financiar se poate să fi fost dobândit sau să fi apărut în

special în scopul vânzării sau răscumpărării în viitorul apropiat), să reclasifice acel activ financiar

în afara categoriei de instrumente evaluate la valoarea justă prin profit sau pierdere.

Entitatea nu trebuie să reclasifice niciun instrument financiar în categoria de instrumente evaluate la

valoarea justă prin profit sau pierdere după recunoaşterea iniţială.

Dacă, la un anumit moment, un activ financiar sau o datorie financiară trebuie contabilizat(a) la cost sau

la costul amortizat, şi nu la valoarea justă, valoarea justă a activului financiar sau a datoriei financiare la

acea dată devine noul său cost sau cost amortizat, după caz; această situaţie poate apărea:

• în urma modificării intenţiei sau capacităţii entităţii;

• în rarele situaţii în care nu mai este disponibilă o evaluare fiabilă a valorii juste;

Orice câştiguri sau pierderi anterioare din acel activ care au fost recunoscute la alte elemente ale

rezultatului global sunt contabilizate după cum urmează:

a) în cazul unui activ financiar cu o dată de scadenţă fixă, pierderea sau câştigul trebuie amortizat(ă) în

profit sau pierdere pe parcursul duratei de viaţă utilă rămasă a investiţiei păstrate până la scadenţă

prin metoda dobânzii efective. Orice diferenţă între noul cost amortizat şi valoarea la scadenţă

trebuie, de asemenea, amortizată pe parcursul vieţii rămase a activului financiar utilizând metoda

dobânzii efective, în mod similar cu amortizarea unei prime şi a unei reduceri. Dacă activul financiar

se depreciază ulterior, orice câştig sau pierdere care a fost recunoscut(a) anterior direct la alte

elemente ale rezultatului global este reclasificat(a) de la capitalurile proprii în profit sau pierdere;

b) în cazul unui activ financiar care nu are o dată de scadenţă fixă, câştigul sau pierderea trebuie

recunoscut(a) în profit sau pierdere atunci când activul financiar va fi vândut sau cedat într-un alt

mod. Daca activul financiar se depreciază ulterior, orice câştig sau pierdere care a fost recunoscut(a)

la alte elemente ale rezultatului global este reclasificat(a) de la capitaluri proprii în profit sau pierdere.

(vii) Câştiguri şi pierderi

Câștigurile sau pierderile ce rezultă dintr-o modificare a valorii juste a unui activ financiar sau a unei

datorii financiare care nu este parte a unei relaţii de acoperire împotriva riscurilor sunt recunoscute după

cum urmează:

Page 83: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

16

a) Câștigurile sau pierderile generate de active financiare sau de datorii financiare clasificate ca fiind

evaluate la valoarea justă prin profit sau pierdere sunt recunoscute în profit sau pierdere;

b) Câștigurile sau pierderile generate de un activ financiar disponibil în vederea vânzării sunt

recunoscute la alte elemente ale rezultatului global, cu excepţia pierderilor din depreciere

Când activul este derecunoscut, pierderile sau câştigurile cumulate recunoscute anterior la alte elemente

ale rezultatului global sunt reclasificate de la capitalurile proprii în profit sau pierdere.

În momentul deprecierii sau derecunoașterii activelor financiare și a datoriilor financiare contabilizate la

cost amortizat, cât și prin procesul de amortizare a acestora, Societatea recunoaște un câștig sau o

pierdere în contul de profit sau pierdere.

În cazul activelor financiare recunoscute utilizând contabilitatea la data decontării, nicio modificare a

valorii juste a activului ce urmează a fi primit pe parcursul perioadei dintre data tranzacţionării şi data

decontării nu este recunoscută pentru activele înregistrate la cost sau la cost amortizat (excepţie făcând

pierderile din depreciere). Pentru activele contabilizate la valoarea justă însă, modificarea valorii juste

trebuie recunoscută în profit sau pierdere sau în capitalurile proprii, după caz.

(f) Alte active şi datorii financiare

Alte active şi datorii financiare sunt evaluate la cost amortizat utilizând metoda dobânzii efective

(g) Imobilizări corporale

(i) Recunoaştere şi evaluare

Imobilizările corporale recunoscute ca active sunt evaluate iniţial la cost. Costul unui element de

imobilizări corporale este format din preţul de cumpărare, inclusiv taxele nerecuperabile, după

deducerea oricăror reduceri de preţ de natură comercială şi oricăror costuri care pot fi atribuite direct

aducerii activului la locaţia şi în condiţia necesară pentru ca acesta să poată fi utilizat în scopul dorit de

conducere, cum ar fi: cheltuielile cu angajaţii care rezultă direct din construcţia sau achiziţionarea

activului, costurile de amenajare a amplasamentului, costurile iniţiale de livrare şi manipulare, costurile

de instalare şi asamblare, onorariile profesionale.

Imobilizările corporale sunt clasificate de către Societate în următoarele clase de active de aceeaşi natură

şi cu utilizări similare:

- Terenuri şi construcţii;

- Instalaţii tehnice şi mijloace de transport;

- Alte instalaţii, utilaje şi mobilier

(ii) Evaluarea după recunoaştere

După recunoaşterea ca activ, elementele de imobilizări corporale de natura terenurilor și construcțiilor a

căror valoare justă poate fi evaluată în mod fiabil sunt contabilizate la o valoare reevaluată, aceasta fiind

valoarea justă la data reevaluării minus orice amortizare acumulată ulterior şi orice pierderi acumulate

din depreciere. Alte imobilizări corporale sunt măsurate la cost minus amortizarea cumulată şi eventuale

pierderi din depreciere.

Reevaluările sunt făcute cu regularitate pentru a asigura faptul că valoarea contabilă nu diferă

semnificativ de ceea ce s-ar fi determinat prin utilizarea valorii juste la finalul perioadei de raportare.

Dacă un element al imobilizărilor corporale este reevaluat, atunci întreaga clasă de imobilizări corporale

din care face parte acel element este supusă reevaluării.

Dacă valoarea contabilă a unui activ este majorată ca urmare a unei reevaluări, creşterea este

recunoscută în alte elemente ale rezultatului global şi acumulată în capitalurile proprii, cu titlul de surplus

din reevaluare.

Page 84: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

17

Cu toate acestea, majorarea va fi recunoscută în profit sau pierdere în măsura în care aceasta

compensează o descreştere din reevaluarea aceluiaşi activ recunoscut anterior în profit sau pierdere.

Dacă valoarea contabilă a unui activ este diminuată ca urmare a unei reevaluări, această diminuare este

recunoscută în profit sau pierdere.

Cu toate acestea, reducerea va fi recunoscută în alte elemente ale rezultatului global în măsura în care

surplusul din reevaluare prezintă un sold creditor pentru acel activ. Transferurile din surplusul din

reevaluare în rezultatul reportat nu se efectuează prin profit sau pierdere.

(iii) Costurile ulterioare

Costurile ulterioare aferente imobilizărilor corporale sunt evaluate prin prisma criteriului general de

recunoaştere al imobilizărilor corporale descris la capitolul (i) Recunoaștere.

Costurile întreţinerii zilnice („cheltuielile cu reparaţiile şi întreţinerea”) aferente imobilizărilor corporale nu

sunt capitalizate; ele sunt recunoscute drept costuri ale perioadei în care se produc. Aceste costuri

constau în principal în cheltuieli cu forţa de muncă şi cu consumabilele, şi pot include şi costul

componentelor de valoare mică.

Cheltuielile cu întreţinerea şi reparaţiile imobilizărilor corporale se înregistrează în contul de profit sau

pierdere atunci când apar, iar îmbunătăţirile semnificative aduse imobilizărilor corporale, care cresc

valoarea sau durata de viaţă a acestora, sau care măresc semnificativ capacitatea de generare a unor

beneficii economice de către acestea, sunt capitalizate.

(iv) Amortizare

Amortizarea este calculată pentru costul activului sau o altă valoare care substituie costul, minus valoarea

reziduală. Amortizarea este recunoscută în contul de profit sau pierdere utilizând metoda liniară pentru

durata de viaţă utilă estimată pentru imobilizările corporale, de la data la care sunt disponibile pentru

utilizare, această modalitate reflectând cel mai fidel modul preconizat de consumare a beneficiilor

economice încorporate în activ.

Duratele de viaţă utile estimate pentru perioada curentă şi pentru perioadele comparative sunt

următoarele:

Construcţii 10-50 ani

Echipamente, instalaţii tehnice şi mașini 3-30 ani

Mijloace de transport 4-12 ani

Mobilier şi alte imobilizări corporale 3-20 ani

Metodele de amortizare, duratele utile de viaţă estimate precum şi valorile reziduale sunt revizuite de

către conducerea Societăţii la fiecare dată de raportare.

(v) Vânzarea/casarea imobilizărilor corporale

Valoarea contabilă a unui element de imobilizări corporale este derecunoscută (eliminată din situaţia

poziţiei financiare) la cedare sau atunci când nu se mai aşteaptă niciun beneficiu economic viitor din

utilizarea sau cedarea sa.

Imobilizările corporale care sunt casate sau vândute sunt eliminate din bilanţ împreună cu amortizarea

cumulată corespunzătoare. Orice profit sau pierdere rezultate dintr-o asemenea operaţiune sunt incluse

în contul de profit sau pierdere curent.

(h) Imobilizări necorporale

Imobilizările necorporale sunt evaluate iniţial la cost. După recunoaşterea iniţială, o imobilizare

necorporală este contabilizată la cost minus amortizarea cumulată şi orice pierderi din depreciere

cumulate (Nota 3k).

Page 85: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

18

(i) Cheltuieli ulterioare

Cheltuielile ulterioare sunt capitalizate numai atunci când acestea cresc valoarea beneficiilor economice

viitoare încorporate în activul căruia îi sunt destinate. Toate celelalte cheltuieli, inclusiv cheltuielile pentru

deprecierea fondului comercial şi mărcile generate intern, sunt recunoscute în contul de profit sau

pierdere în momentul în care sunt suportate.

(ii) Amortizarea imobilizărilor necorporale

Amortizarea este calculată pentru costul activului sau o altă valoarea care substituie costul, minus

valoarea reziduală. Amortizarea este recunoscută în contul de profit sau pierdere utilizând metoda liniară

pentru durata de viaţă utilă estimată pentru imobilizările necorporale, de la data la care sunt disponibile

pentru utilizare, această modalitate reflectând cel mai fidel modul preconizat de consumare a beneficiilor

economice încorporate în activ.

Duratele de viaţă utile estimate pentru perioada curentă şi pentru perioadele comparative sunt

următoarele:

Programe informatice 1-3 ani

Alte imobilizări necorporale 1- 5 ani

Metodele de amortizare, duratele de viaţă utile şi valorile reziduale sunt revizuite la fiecare sfârşit de an

financiar şi sunt ajustate corespunzător.

(j) Investiții imobiliare

O investiție imobiliară este o proprietate imobiliară (teren, clădire sau o parte a unei clădiri) deținută de

către Societate mai degrabă pentru a obține venituri din chirii sau pentru creșterea valorii capitalului, sau

ambele, decât pentru a fi utilizată pentru producerea sau furnizarea de bunuri sau servicii sau în scopuri

administrative sau a fi vândută pe parcursul desfășurării normale a activității.

(i) Recunoaștere

O investiție imobiliară trebuie recunoscută ca activ dacă, și numai dacă există probabilitatea ca beneficiile

economice viitoare asociate investiției imobiliare să revină Societății și costul investiției imobiliare poate fi

evaluat în mod fiabil.

(ii) Evaluare

Evaluarea la recunoaștere

O investiție imobiliară trebuie evaluată inițial la cost, inclusiv costurile de tranzacționare. Costul unei

investiții imobiliare cumpărate include prețul de cumpărare al acesteia plus orice cheltuieli direct

atribuibile (de exemplu, onorariile profesionale pentru prestarea serviciilor juridice, taxele pentru

transferul dreptului de proprietate și alte costuri de tranzacționare).

Evaluarea după recunoaștere

Modelul bazat pe valoarea justă

După recunoașterea inițială, toate investițiile imobiliare sunt evaluate la valoarea justă, cu excepția

situațiilor în care valoarea justă nu poate fi determinată în mod fiabil pe o bază continuă.

In situațiile excepționale în care, la momentul achiziționării pentru prima dată a unei investiții imobiliare,

există o dovadă clară că valoarea justă a investiției imobiliare nu poate fi determinată în mod fiabil pe o

bază continuă, Societatea evaluează acea investiție imobiliară utilizând modelul costului. Se presupune că

valoarea reziduală a investiției imobiliare este egală cu zero. Toate celelalte investiții imobiliare sunt

evaluate la valoarea justă. Dacă Societatea a evaluat anterior o investiție imobiliară la valoarea justă,

atunci va continua evaluarea acelei investiții imobiliare la valoarea justă până la momentul cedării.

Page 86: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

19

Câștigurile sau pierderile rezultate în urma modificării valorii juste a investițiilor imobiliare sunt

recunoscute în profitul sau pierderea perioadei în care acestea se produc.

Valoarea justă a investițiilor imobiliare trebuie să reflecte condițiile de piață la finalul perioadei de

raportare.

(iii) Transferuri

Transferurile în și din categoria investițiilor imobiliare trebuie făcute atunci și numai atunci când există o

modificare a utilizării, evidențiată de:

(a) începerea utilizării de către Societate – pentru transferurile din categoria investițiilor imobiliare

în categoria imobilizărilor corporale utilizate de către Societate;

(b) începerea procesului de amenajare în perspectiva vânzării – pentru transferurile din categoria

investițiilor imobiliare în categoria stocuri, deținute în vederea vânzării.

(c) încheierea utilizării de către Societate – pentru transferurile din categoria imobilizărilor corporale

utilizate de către Societate în categoria investițiilor imobiliare;

(d) începerea unui leasing operațional cu o altă parte – pentru transferurile din categoria stocurilor

în categoria investițiilor imobiliare.

.

(iv) Derecunoașterea

Valoarea contabilă a unei investiții imobiliare este derecunoscută (eliminată din situația poziției

financiare) la momentul cedării sau atunci când investiția este definitiv retrasă din folosință și nu se mai

preconizează apariția de beneficii economice viitoare din cedarea sa.

Câștigurile sau pierderile generate din casarea sau cedarea unei investiții imobiliare trebuie recunoscute

în profit sau pierdere în perioada scoaterii din uz sau a cedării.

(k) Deprecierea activelor altele decât cele financiare

Valoarea contabilă a activelor Societăţii care nu sunt de natură financiară, altele decât activele de natura

impozitelor amânate este revizuită la fiecare dată de raportare pentru a identifica existenţa indiciilor de

depreciere. Dacă există asemenea indicii, se estimează valoarea recuperabilă a activelor respective.

O pierdere din depreciere este recunoscută atunci când valoarea contabilă a activului sau a unităţii sale

generatoare de numerar depăşește valoarea recuperabilă a activului sau a unităţii generatoare de

numerar. O unitate generatoare de numerar este cel mai mic grup identificabil care generează numerar

şi care este independent faţă de alte active şi alte grupuri de active. Pierderile din depreciere se recunosc

în contul de profit și pierdere.

Valoarea recuperabilă a unui activ sau a unei unităţi generatoare de numerar este maximul dintre

valoarea de utilizare şi valoarea sa justă mai puţin costurile pentru vânzarea acelui activ sau unităţi.

Pentru determinarea valorii nete de utilizare, fluxurile viitoare de numerar sunt actualizate folosind o rată

de actualizare înainte de impozitare care reflectă condiţiile curente de piaţă şi riscurile specifice activului

respectiv.

Pierderile din depreciere recunoscute în perioadele precedente sunt evaluate la fiecare dată de raportare

pentru a determina dacă s-au diminuat sau nu mai există. Pierderea din depreciere se reia dacă s-a

produs o schimbare în estimările folosite pentru a determina valoarea de recuperare. Pierderea din

depreciere se reia doar în cazul în care valoarea contabilă a activului nu depăşește valoarea contabilă

care s-ar fi calculat, netă de amortizare şi depreciere, dacă pierderea din depreciere nu ar fi fost

recunoscută.

Page 87: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

20

(l) Capital social

Acţiunile ordinare sunt recunoscute în capitalul social. Costurile incrementale direct atribuibile unei

emisiuni de acţiuni ordinare sunt deduse din capital, net de efectele impozitării.

În scopul întocmirii situaţiilor financiare individuale conforme cu IFRS, Societatea a aplicat și prevederile

IAS 29 „Raportarea financiară în economiile hiperinflaţioniste” ajustând, pentru a fi exprimate în unitatea

de măsură curentă la 31 decembrie 2003, capitalul social.

(m) Provizioane pentru riscuri şi cheltuieli

Provizioanele sunt recunoscute în situaţia poziţiei financiare atunci când pentru Societate se naşte o

obligaţie legată de un eveniment trecut şi este probabil ca în viitor să fie necesară consumarea unor

resurse economice care să stingă această obligaţie şi se poate face o estimare rezonabilă a valorii

obligaţiei. Pentru determinarea provizionului, fluxurile viitoare de numerar sunt actualizate folosind o

rată de actualizare înainte de impozitare care reflectă condiţiile curente de piaţă şi riscurile specifice

datoriei respective. Valoarea recunoscută ca provizion constituie cea mai bună estimare a cheltuielilor

necesare pentru decontarea obligaţiei actuale la finalul perioadei de raportare.

(n) Venituri si cheltuieli cu dobânzile

Veniturile şi cheltuielile cu dobânzi sunt recunoscute în situaţia separată a profitului sau pierderii prin

metoda dobânzii efective. Rata dobânzii efective reprezintă rata care actualizează exact plăţile şi

încasările în numerar preconizate în viitor pe durata de viaţă aşteptată a activului sau datoriei financiare

(sau, acolo unde este cazul, pe o durata mai scurtă) la valoarea contabilă a activului sau datoriei

financiare.

(o) Venituri din dividende

Dividendele pentru un instrument de capitaluri proprii disponibil pentru vânzare sunt recunoscute în

profit sau pierdere atunci când este stabilit dreptul entităţii de a primi plata.

În cazul dividendelor primite sub forma acţiunilor ca alternativă la plata în numerar, veniturile din

dividende sunt recunoscute la nivelul numerarului ce ar fi fost primit, în corespondenţă cu creşterea

participaţiei aferente. Societatea nu înregistrează venituri din dividende aferente acţiunilor primite cu titlu

gratuit atunci când acestea sunt distribuite proporţional tuturor acţionarilor.

Veniturile din dividende sunt înregistrate la valoarea brută ce include impozitul pe dividende, care este

recunoscut ca o cheltuială curentă cu impozitul pe profit.

(p) Beneficiile angajaţilor

(i) Beneficii pe termen scurt

Obligaţiile cu beneficiile pe termen scurt acordate angajaţilor nu se actualizează şi sunt recunoscute în

situaţia rezultatului global pe măsură ce serviciul aferent este prestat.

Beneficiile pe termen scurt ale angajaţilor includ salariile, primele şi contribuţiile la asigurările sociale.

Beneficiile pe termen scurt ale angajaţilor sunt recunoscute ca şi cheltuială atunci când serviciile sunt

prestate.

Se recunoaşte un provizion pentru sumele ce se aşteaptă a fi plătite cu titlu de prime în numerar pe

termen scurt sau scheme de participare a personalului la profit în condiţiile în care Societatea are în

prezent o obligaţie legală sau implicită de a plăti acele sume ca rezultat al serviciilor trecute prestate de

către angajaţi şi dacă obligaţia respectivă poate fi estimată în mod credibil.

Page 88: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

21

(ii) Planuri de contribuţii determinate

Societatea efectuează plăţi în numele angajaţilor proprii către sistemul de pensii al statului român,

asigurările de sănătate şi fondul de şomaj, în decursul derulării activităţii normale. De asemenea,

Societatea reţine şi virează la fondurile de pensii private, sumele cu care angajaţii s-au înscris la un plan

de pensii facultative.

Toţi angajaţii Societăţii sunt membri şi de asemenea au obligaţia legală de a contribui (prin intermediul

contribuţiilor sociale) la sistemul de pensii al Statului român (un plan de contribuţii determinate al

Statului). Toate contribuţiile aferente sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere al perioadei atunci

când sunt efectuate. Societatea nu are alte obligaţii suplimentare.

Societatea nu este angajată în niciun sistem de pensii independent şi, în consecinţă, nu are niciun fel de

alte obligaţii în acest sens. Societatea nu are obligaţia de a presta servicii ulterioare foştilor sau actualilor

salariaţi.

(iii) Beneficiile angajaţilor pe termen lung

Obligaţia netă a Societăţii în ceea ce priveşte beneficiile aferente serviciilor pe termen lung este

reprezentată de valoarea beneficiilor viitoare pe care angajaţii le-au câştigat în schimbul serviciilor

prestate de către aceştia în perioada curentă şi perioadele anterioare. In baza Contractului colectiv de

munca in vigoare, persoanele care se pensionează la limită de vârstă pot beneficia în momentul

pensionării de un ajutor la nivelul a cinci salarii medii nete pe Societate.

Valoare prezenta a acestei obligații nu este semnificativa, si ca atare Societatea nu a recunoscut aceste

costuri viitoare ca si provizion in aceste situatii financiare..

(q) Impozitul pe profit

Impozitul pe profit aferent exerciţiului cuprinde impozitul curent şi impozitul amânat. Impozitul pe profit

curent include impozitul pe veniturile din dividendele recunoscute la valoare brută.

Impozitul pe profit este recunoscut în profit sau pierdere sau în alte elemente ale rezultatului global dacă

impozitul este aferent elementelor de capital.

Impozitul curent este impozitul de plătit aferent profitului realizat în perioada curentă, determinat în baza

procentelor aplicate la data bilanţului şi a tuturor ajustărilor aferente perioadelor precedente.

Impozitul amânat este determinat folosind metoda bilanţului pentru acele diferenţe temporare ce apar

între baza fiscală de calcul a impozitului pentru active şi datorii şi valoarea contabilă a acestora folosită

pentru raportare în situaţiile financiare individuale.

La 31 decembrie 2016 și 31 decembrie 2015 impozitul pe profit a fost de 16%.

Impozitul amânat nu se recunoaşte pentru următoarele diferenţe temporare: recunoaşterea iniţială a

fondului comercial, recunoaşterea iniţială a activelor şi datoriilor provenite din tranzacţii care nu sunt

combinaţii de intreprinderi şi care nu afectează nici profitul contabil nici pe cel fiscal şi diferenţe

provenind din investiţii în filiale și entități asociate, cu condiţia ca acestea să nu fie reluate în viitorul

apropiat. Impozitul amânat este calculat pe baza procentelor de impozitare care se aşteaptă să fie

aplicabile diferenţelor temporare la reluarea acestora, în baza legislaţiei în vigoare la data raportării sau a

legislației emise la data raportării şi care va intra în vigoare ulterior.

Creanța privind impozitul amânat este recunoscută numai în măsura în care este probabil să se obțină

profit impozabil în viitor după compensarea cu pierderea fiscala a anilor anteriori și cu impozitul pe profit

de recuperat. Creanța privind impozitul amânat este diminuată în măsura în care beneficiul fiscal aferent

este improbabil să se realizeze.

Page 89: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

22

Impozitele adiţionale care apar din distribuirea de dividende sunt recunoscute la aceeaşi dată cu obligaţia

de plată a dividendelor.

Creanțele și datoriile privind impozitul amânat calculate sunt prezentate la valoarea netă în situațiile

financiare individuale ale Societății.

Creanțele și datoriile privind impozitul amânat sunt compensate dacă există un drept legal de a

compensa creanțele și datoriile privind impozitul curent care se referă la impozitele percepute de aceeași

autoritate fiscală, de la aceeași entitate impozabilă, sau pe entități fiscale diferite, dar care intenționează

să compenseze creanțele și datoriile privind impozitul curent pe o bază netă sau activele și pasivele

privind impozitul lor vor fi realizate simultan.

(r) Rezultatul pe acţiune

Societatea prezintă rezultatul pe acţiune de bază şi diluat pentru acţiunile ordinare. Rezultatul pe acţiune

de bază se determină prin divizarea profitului sau pierderii atribuibile acţionarilor ordinari ai Societăţii la

numărul mediu ponderat de acţiuni ordinare aferente perioadei de raportare. Rezultatul pe acţiune diluat

se determină prin ajustarea profitului sau pierderii atribuibile acţionarilor ordinari şi a numărului mediu

ponderat de acţiuni ordinare cu efectele de diluare generate de acţiunile ordinare potenţiale.

(s) Dividende

Dividendele sunt tratate ca o distribuire a profitului în perioada în care au fost declarate și aprobate de

către Adunarea Generală a Acționarilor.

Dividendele neridicate timp de trei ani și pentru care dreptul de a solicita a fost prescris se înregistrează

în rezultatul reportat.

(t) Adoptarea de Standarde şi interpretări noi sau revizuite

Următoarele standarde modificate au intrat în vigoare pentru Societate de la 1 ianuarie 2016, dar nu au

avut nici un impact semnificativ asupra Societatii

• IFRS 14, Conturi de amânare aferente activităților reglementate (emis în ianuarie 2014 și aplicabil

pentru perioadele anuale începând cu sau după 1 ianuarie 2016).

Contabilizarea achiziției intereselor în operatiuni în participație – Modificări la IFRS 11 (emis la 6

mai 2014 și aplicabil pentru perioadele începând cu sau după 1 ianuarie 2016).

• Clarificarea metodelor acceptabile pentru amortizare – Modificări la IAS 16 şi IAS 38 (emis în 12 mai

2014 și aplicabil pentru perioadele începând cu sau după 1 ianuarie 2016).

• Agricultură: plante productive – Modificări la IAS 16 şi IAS 41 (emis în 30 iunie 2014 şi aplicabile

pentru perioadele anuale începând cu 1 ianuarie 2016).

• Situatii financiare individuale – Metoda capitalurilor proprii –Modificări la IAS 27 (emis în 12 august

2014 şi aplicabil pentru perioadele anuale începând cu 1 ianuarie 2016).

• Îmbunătățirile anuale ale IFRS 2014 (emis în 25 septembrie 2014 şi aplicabil pentru perioadele

anuale începând cu sau după 1 ianuarie 2016).

• Iniţiativa de prezentare a informaţiilor (modificare) IAS 1 (emis în decembrie 2014 și aplicabil

pentru perioadele anuale la sau după 1 ianuarie 2016).

• Entități de investiții: aplicarea excepției de la consolidare (modificări) IFRS 10, IFRS 12 şi IAS 28

(emis în decembrie 2014 și aplicabil pentru perioadele anuale la sau după 1 ianuarie 2016).

Un număr de standarde noi, amendamente și interpretări ale standardelor nu sunt încă în vigoare pentru

exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016 și nu au fost aplicate în întocmirea acestor situații

financiare:

Page 90: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

23

Standarde emise dar încă nevalide și neadoptate mai devreme

IFRS 9 "Instrumente financiare" (emis în iulie 2014 și în vigoare pentru perioadele anuale care

încep la sau după 1 ianuarie 2018). Principalele caracteristici ale noului standard sunt:

• Activele financiare se califică în trei categorii de măsurare: cele care vor fi evaluate ulterior la costul

amortizat, cele care trebuie evaluate ulterior la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului

global (FVOCI) și cele care vor fi evaluate ulterior la valoarea justă prin profit sau pierdere (FVTPL);

• Clasificarea titlurilor de creanță este determinată de modelul de afaceri al entității pentru

administrarea activelor financiare și de fluxurile de numerar contractuale reprezentând numai

plăți de principal și dobânda (SPPI). În cazul în care un instrument de datorie este deținut pentru a

fi încasat, acesta poate fi evaluat la costul amortizat dacă îndeplinește, de asemenea, cerința SPPI.

Instrumentele de datorie care îndeplinesc cerința SPPI, deținute într-un portofoliu de o entitate

atât pentru a colecta fluxuri de trezorerie ale activelor, cât și pentru a vinde active pot fi clasificate

ca FVOCI. Activele financiare care nu conțin fluxuri de trezorerie care sunt SPPI trebuie măsurată la

FVTPL (de exemplu: produse derivate). Instrumentele derivate încorporate nu mai sunt separate

de active financiare, dar vor fi incluse în evaluarea stării SPPI.

• Investițiile în instrumente de capital sunt întotdeauna evaluate la valoarea justă. Cu toate acestea,

managementul poate face o alegere irevocabilă pentru a prezenta modificările în valoarea justă în

alte elemente ale rezultatului global. cu condiția ca instrumentul să nu fie deținut pentru

tranzacționare. În cazul în care instrumentul de capitaluri proprii este deținut pentru

tranzacționare, modificările în valoarea justă sunt prezentate în profit sau pierdere.

• Cele mai multe dintre cerințele din IAS 39 pentru clasificarea și evaluarea datoriilor financiare au

fost reportate neschimbate în IFRS 9. Schimbarea cheie este că o entitate trebuie să prezinte

efectele modificărilor riscului de credit propriu al pasivelor financiare desemnate la valoarea justă

prin profit sau pierdere în alte elemente ale rezultatului global.

• IFRS 9 introduce un nou model de recunoaștere a pierderilor din depreciere – pentru modelul

pierderi preconizate din creditare (ECL). Există o abordare "în trei etape", care se bazează pe

modificarea calității activului financiar de la recunoașterea inițială. În practică, noile norme

înseamnă că entitățile vor trebui să înregistreze o pierdere imediată egală cu 12 luni ECL la

recunoașterea inițială a activelor financiare care nu sunt depreciate (sau pierderea preconizată pe

durata de viață pentru creanțele comerciale). În cazul în care a existat o creștere semnificativă a

riscului de credit, deprecierea este măsurată utilizând pierderea preconizată pe durata de viață.

mai degrabă decât pentru următoarele 12 luni. Modelul include simplificări operaționale pentru

creanțele din leasing și pentru cele comerciale.

• Cerințele contabilității de acoperire au fost modificate pentru a alinia contabilitatea mai strâns cu

managementul riscului. Standardul oferă entităților o opțiune de politică contabilă între aplicarea

cerințelor contabilității de acoperire IFRS 9 și continuarea aplicării IAS 39 pentru toate

instrumentele de acoperire, deoarece acest standard în prezent nu tratează contabilitatea pentru

acoperire macro.

Societatea evaluează în prezent impactul noului standard asupra situațiilor financiare. Societatea nu

intenționează să adopte IFRS 9 înainte ca acesta să fie obligatoriu.

IFRS 15. Venituri din contractele cu clienții (emis la data de 28 mai 2014 și valid pentru perioadele

care încep la data de 1 ianuarie 2017 sau după acea dată)

Noul standard introduce principiul de bază conform căruia venitul trebuie recunoscut atunci când

bunurile sau serviciile sunt transferate clientului, la prețul de tranzacție. Orice bunuri sau servicii care

sunt distincte trebuie recunoscute separat și orice reduceri sau rabaturi din prețul contractual trebuie să

fie alocate în general elementelor separate. Atunci când prețul variază indiferent de motiv, sumele

minime trebuie recunoscute dacă nu sunt la un risc semnificativ de reluare. Costurile înregistrate pentru

a garanta contractele cu clienții trebuie să fie capitalizate și amortizate pe perioada în care beneficiile

contractului sunt consumate.

Societatea evaluează în prezent impactul noului standard asupra situațiilor financiare.

IFRS 16 "Leasing" (emis în ianuarie 2016 și efectiv începând cu perioadele care încep cu sau după 1

ianuarie 2019)

Page 91: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

24

Pentru arendași, aceasta va avea ca rezultat că aproape toate contractele de leasing să fie recunoscute în

bilanț, având în vedere că diferențele dintre contractele de leasing operațional și financiar vor fi eliminate.

În concordanță cu noul standard vor fi recunoscute, un activ ( dreptul de a folosi un bun închiriat) și o

datorie financiară de a plăti chirie. Singurele excepții sunt contracte de leasing pe termen scurt, cât și cu

valoare redusă. Contabilitatea pentru arendatorii nu se va schimba în mod semnificativ. Standardul este

în vigoare pentru perioadele anuale care încep la 1 ianuarie 2019 și este permisă aplicarea anticipată.

Societatea se așteaptă ca IFRS 16 să aibă un impact nesemnificativ asupra practicilor curente de

contabilitate.

Prezentarea - Amendamente la IAS 7 (emise la data de 29 ianuarie 2016 și în vigoare pentru

perioadele anuale care încep cu sau după 1 ianuarie 2017)

Modificarea IAS 7 va necesita prezentarea unei reconcilieri a mișcărilor în datoriile care decurg din

activități de finanțare. Societatea va aplica această prezentare începând cu anul financiar 2017.

Nu există alte standarde și interpretări care nu sunt încă în vigoare și care ar fi de așteptat să aibă un

impact asupra poziției financiare a Societății sau a performanței acestuia.

Următoarele alte stnoi, nu sunt de așteptat să aibă un impact semnificativ asupra Companiei atunci când

vor fi adoptate adoptat:

• Vânzarea sau aporturi de active între un investitor și asociat sau asociaţie în participaţie - Amendamente

la IFRS 10 și IAS 28 (emis la 11 septembrie 2014 și în vigoare pentru perioadele anuale care încep la sau

după o dată care urmează să fie stabilită de către IASB).

• Recunoașterea activelor privind impozitul amânat pentru Pierderi nerealizate - Amendamente la IAS 12

(emis la data de 19 ianuarie 2016 și în vigoare pentru perioadele anuale care încep la ianuarie 2017 sau

după 1).

• Amendamente la IFRS 2, Plata pe bază de acțiuni (emis la 20 iunie 2016 și în vigoare pentru perioadele

anuale care încep la ianuarie 2018 sau după 1).

• Aplicarea IFRS 9 Instrumente financiare cu IFRS 4 Contracte de asigurări - Amendamente la IFRS 4 (emise

la 12 septembrie 2016 și eficace, în funcție de modul de abordare, pentru perioadele anuale care încep la

ianuarie 2018 sau după 1 pentru entitățile care aleg să aplice opțiunea de scutire temporară, sau în cazul

în care entitatea aplică pentru prima dată IFRS 9 pentru entitățile care aleg să aplice abordarea

suprapunere).

• Îmbunătățiri aduse IFRS-urilor anuale 2014-2016 ciclu (emis la 8 decembrie 2016 și în vigoare pentru

perioadele anuale care încep la ianuarie 2017 sau după 1 pentru modificarea IFRS 12, și la sau după 1

ianuarie 2018, în cazul modificărilor la IFRS 1 și IAS 28).

• IFRIC 22 - tranzacțiile valutare (emisă la 8 decembrie 2016 și în vigoare pentru perioadele anuale care

încep la ianuarie 2018 sau după 1).

• Transferuri de investiții imobiliare - Amendamente la IAS 40 (emis la 8 decembrie 2016 și în vigoare

pentru perioadele anuale care încep la ianuarie 2018 sau după 1).

Dacă nu se specifică altfel mai sus, noile standarde și interpretări nu sunt de așteptat să afecteze în mod

semnificativ situațiile financiare ale Companiei.

Page 92: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

25

4. Administrarea riscurilor semnificative

Activitatea de management al riscurilor se regăseşte în structura organizatorică a Societăţii şi vizează atât

riscurile generale cât şi riscurile specifice, astfel cum acestea sunt prevăzute de Legea nr. 297/2004 şi de

Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004, cu modificările şi completările ulterioare.

Cele mai importante riscuri financiare la care este expusă Societatea sunt riscul de credit, riscul de

lichiditate şi riscul de piaţă. Riscul de piaţă include riscul valutar, riscul de rată a dobânzii şi riscul de preţ

al instrumentelor de capital. Această notă prezintă informaţii referitoare la expunerea Societății la fiecare

dintre riscurile sus-menţionate, obiectivele şi politicile Societății şi procesele de evaluare şi

managementul riscului.

Societatea utilizează o varietate de politici și proceduri de administrare și evaluare a tipurilor de risc la

care este expusă. Aceste politici și proceduri sunt prezentate în cadrul subcapitolului dedicat fiecărui tip

de risc.

4.1 Riscuri financiare

(a) Riscul de piaţă

Riscul de piață reprezinta riscul actual sau viitor de a înregistra pierderi aferente pozițiilor din bilanț și din

afara bilanțului datorită fluctuațiilor nefavorabile pe piața ale prețurilor (cum ar fi de exemplu, prețurile

acțiunilor, ratele de dobandă, cursurile de schimb valutar). Conducerea Societății stabilește limitele de

risc ce pot fi acceptate, limite ce sunt monitorizate regulat. Totuși, utilizarea acestei abordări nu duce la

prevenirea pierderilor în afara limitelor stabilite în situația unei fluctuații mai semnificative a pieței.

Riscul de poziţie este asociat portofoliului de instrumente financiare deţinut de către Societate cu intenţia

de a beneficia de evoluţia favorabilă a preţului respectivelor active financiare sau de eventualele

dividende/cupoane acordate de emitenţi. Societatea este expusă riscului de poziţie, atât faţă de cel

general, cât şi faţă de cel specific, datorită plasamentelor pe termen scurt efectuate în obligaţiuni, acţiuni

şi unităţi de fond.

Conducerea a urmărit şi urmăreşte în permanenţă reducerea la minimum a posibilelor efecte adverse,

asociate acestui risc financiar, printr-o politică activă de diversificare prudenţială a portofoliului, precum

şi prin utilizarea uneia sau a mai multor tehnici de diminuare a riscului în funcţie de evoluţia preţurilor de

piaţă aferente instrumentelor financiare deţinute de Societate.

Riscul de concentrare

Riscul de concentrare priveşte toate activele deţinute de Societate, indiferent de perioada de deţinere a

acestora, iar prin intermediul diminuării acestui tip de risc se urmăreşte evitarea înregistrării unei

expuneri prea mari faţă de un singur debitor/emitent la nivelul Societății.

Politica Conducerii de diversificare a expunerilor se aplică asupra structurii portofoliului, asupra structurii

modelului de afaceri, precum şi asupra structurii expunerilor la riscurile financiare. Astfel, această

politică de diversificare implică: diversificarea portofoliului prin evitarea expunerii excesive faţă de un

debitor, emitent, ţară sau regiune geografică; diversificarea structurii planului de afaceri urmăreşte la

nivelul Societăţii evitarea expunerii excesive faţă de o anumită linie de afaceri/sector de activitate;

diversificarea structurii riscurilor financiare are în vedere evitarea expunerii excesive faţă de un anumit

tip de risc financiar.

Riscul de piaţă al instrumentelor de capitaluri proprii rezultă preponderent din acţiunile disponibile

pentru vânzare. Entităţile în care Societatea deţine acţiuni operează în diverse industrii.

Obiectivul administrării riscului de piaţă este de a controla şi administra expunerile la riscul pieţei în

parametri acceptabili, în măsura optimizării rentabilităţii.

Page 93: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

26

Strategia Societăţii pentru administrarea riscului de piață este condusă de obiectivul ei de investiţii, iar

riscul de piaţă este administrat în conformitate cu politicile şi procedurile practicate.

Societatea este expusă la următoarele categorii de risc de piaţă:

(i) Riscul de preţ al capitalurilor proprii

Riscul de preţ este riscul de a înregistra pierderi atât din pozițiile bilanțiere, cât și din cele extrabilanțiere,

din cauza evoluțiilor prețurilor activelor.

Societatea este expusă riscului ca valoarea justă a instrumentelor financiare deținute să fluctueze ca

rezultat al schimbărilor în preţurile pieţei, fie că este cauzat de factori specifici activității emitentului său

sau factori care afectează toate instrumentele tranzacţionate pe piaţă.

Consiliul de Administraţie monitorizează modul de realizare a administrării riscului de piaţă, iar

procedurile interne prevăd ca, atunci când riscurile de preţ nu sunt în concordanţă cu politica

investiţională şi principiile Societăţii trebuie procedat la rebalansarea portofoliului.

În ultimii ani ca urmare a crizei financiare mondiale şi România a fost afectată de riscul de preţ prin

deprecierea cotaţiilor acţiunilor.

O variație pozitivă de 10% a prețului activelor financiare la valoare justă prin contul de profit și pierdere ar

conduce la o creștere a profitului după impozitare, cu 26 lei (31 decembrie 2015: 38 lei), o variație

negativă de 10% având un impact net egal și de semn contrar.

O variație pozitivă de 10% a prețurilor activelor financiare disponibile pentru vânzare evaluate la valoarea

justă, investiţii în acţiuni şi unităţi de fond ar conduce la o creștere a capitalurilor proprii, netă de

impozitul pe profit, cu 157.893.533 lei (31 decembrie 2015: 143.077.970 lei), o variație negativă de 10%

având un impact net egal și de semn contrar.

Societatea deține acțiuni în societăți care operează în diferite sectoare de activitate, astfel:

Așa cum se poate observa din tabelul de mai jos, la 31 decembrie 2016 Societatea deținea preponderent

acțiuni în societăți care activează în domeniul financiar-bancar și asigurări, cu o pondere de 54,3% din

total portofoliu, în scădere față de ponderea de 57% înregistrată la 31 decembrie 2015.

În LEI

31 decembrie

2016 %

31 decembrie

2015 %

Intermedieri financiare si asigurări 998.800.769 54,3% 953.882.121 56,8%

Industria prelucrătoare 321.458.880 17,5% 266.313.435 15,9%

Hoteluri si restaurante 136.860.802 7,4% 121.921.116 7,3%

Comerț cu ridicata si cu amănuntul, repararea

autovehiculelor 22.314.716 1,2% 24.041.251 1,4%

Producția și furnizarea de energie, gaze, apa 38.587.783 2,1% 27.113.050 1,6%

Industria extractiva 48.652.649 2,6% 49.433.082 2,9%

Alte activități 2.537.009 0,1% 2.827.560 0,2%

Servicii financiare aplicabile domeniului

imobiliar 248.899.192 13,5% 215.560.572 12,8%

Construcții 1.217.306 0,1% 1.217.304 0,1%

Transport si depozitare 19.740.660 1,1% 16.750.049 1,0%

Agricultura, silvicultura si pescuit 665.734 0,0% 896.310 0,1%

TOTAL 1.839.735.500 100% 1.679.955.848 100%

Page 94: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

27

La data de 31 decembrie 2015 și 31 decembrie 2016 Societatea deține unități de fond la Fondurile Închise

de Investiții Active Plus și Omnitrend. Societatea este expusă riscului de preț prin prisma plasamentelor

efectuate cu grad diferit de risc de către aceste Fonduri de Investiții.

(ii) Riscul de rata a dobânzii

Riscul de rată a dobânzii reprezintă riscul ca veniturile sau cheltuielile, sau valoarea activelor sau a

datoriilor Societății să fluctueze ca urmare a variaţiei ratelor dobânzilor de pe piaţă.

In ceea ce privește instrumentele financiare purtătoare de dobânzi: riscul ratei de dobândă este compus

din riscul de fluctuaţie înregistrat în valoarea unui anumit instrument financiar ca urmare a variaţiei

ratelor dobânzii şi din riscul diferenţelor dintre scadenţa activelor financiare purtătoare de dobândă şi

cea a datoriilor purtătoare de dobândă. Însă, riscul de rată a dobânzii poate influența și valoarea activelor

purtătoare de dobânzi fixe (de exemplu: obligațiuni), astfel că o creștere a ratei de dobândă de piață va

determina diminuarea valorii fluxurilor viitoare de numerar generate de acestea și poate duce la

reducerea prețului lor, dacă determină creșterea preferinței investitorilor de a-și plasa fondurile în

depozite bancare sau alte instrumente a căror dobândă a crescut, și vice-versa - o reducere a ratei

dobânzilor de piață poate determina creșterea prețului acțiunilor și obligațiunilor și va determina o

creștere a valorii juste a fluxurilor viitoare de numerar.

În privința instrumentelor financiare purtătoare de dobândă ale Societăţii, politica este să investească în

instrumente financiare în general pe termen scurt, nu mai mult de 12 luni, reducând astfel considerabil

atât riscul de fluctuație, cât și riscul diferențelor de scadență (Societatea neavând datorii cu maturități de

peste 1 an). În privința activelor purtătoare de dobândă fixă sau a activelor tranzacționabile, Societatea

este expusă riscului ca valoarea justă a fluxurilor viitoare de numerar aferente instrumentelor financiare

să fluctueze ca rezultat al schimbărilor ratelor dobânzii din piaţă. Însă, majoritatea activelor financiare ale

Societăţii sunt în monede stabile, ale căror rate de dobândă este puţin probabil să varieze semnificativ.

Astfel, Societatea va fi subiectul unei expuneri limitate la riscul ratei valorii juste sau a fluxurilor viitoare

de numerar datorate fluctuaţiilor nivelelor predominante ale ratelor dobânzii din piaţă.

Societatea nu utilizează instrumente financiare derivate pentru a se proteja față de fluctuațiile ratei

dobânzii.

Tabelul următor ilustrează ratele anuale ale dobânzii obţinute de către Societate pentru activele

purtătoare de dobândă pe parcursul anului 2016:

RON

Interval

EUR

Interval

Active financiare Min Max Min Max

Numerar şi echivalente de numerar - - - -

Depozite bancare 0,1% 3% 0,42% 1,5%

Active financiare disponibile pentru vânzare* 2,9% 3,25%

Investitii deținute pana la scadență 8% 8% 6,06% 6,3%

*În cadrul activelor financiare disponibile pentru vânzare sunt incluse titlurile de stat

Tabelul următor ilustrează ratele anuale ale dobânzii obţinute de către Societate pentru activele

purtătoare de dobândă pe parcursul anului 2015:

Page 95: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

28

RON EUR

Interval Interval

Active financiare Min Max Min Max

Numerar şi echivalente de numerar - - - -

Depozite bancare 0,35% 3,4% 0,02% 2,2%

Active financiare disponibile pentru vânzare* 4,7% 4,7%

Investitii detinute pana la scadenta 8% 8% 6,3% 6,56%

Tabelul de mai jos conține un rezumat al expunerii Societăţii la riscurile ratei dobânzii. În tabel sunt

incluse activele şi pasivele Societăţii la valorile contabile, clasificate în funcţie de cea mai recentă dată

dintre data modificării ratelor dobânzii şi data maturităţii.

In RON 2016 2015

Numerar si echivalent de numerar 700,000 1,180,000

Depozite bancare 40,872,334 149,053,440

Active financiare disponibile pentru

vânzare 101,591,097

Investitii detinute pana la scadenta 6,160,454 33,087,934

TOTAL 149,323,884 183,321,373

Activele financiare disponibile pentru vânzare expuse riscului ratei dobanzii sunt titlurile de stat.

Impactul asupra profitului net al Societății a unei modificări de ± 1,00% a ratei dobânzii aferentă activelor

și pasivelor purtătoare de dobândă variabilă și exprimate în alte valute coroborată cu o modificare de ±

1,00% a ratei dobânzii aferente activelor și pasivelor purtătoare de dobândă variabilă și exprimate în lei

este 1.254.321 lei (31 decembrie 2015: 1.539.899 lei).

(iii Riscul valutar

Riscul valutar este riscul înregistrării unor pierderi sau nerealizării profitului estimat ca urmare a

fluctuațiilor nefavorabile ale cursului de schimb. Societatea investeşte în instrumente financiare şi intră în

tranzacţii care sunt denominate în valute, altele decât moneda sa funcţională, astfel, este expusă

riscurilor ca rata de schimb a monedei naţionale în relaţie cu altă valută să aibă efecte adverse asupra

valorii juste sau fluxurilor viitoare de numerar ale acelei porţiuni din activele şi pasivele financiare

denominate în altă valută.

Societatea a efectuat tranzacţii în perioadele de raportare atât în moneda românească (Leul), cât şi în

valută. Moneda românească a fluctuat comparativ cu monedele străine, EURO şi USD.

Instrumentele financiare utilizate dau posibilitatea conservării valorii activelor monetare deţinute în lei,

prin efectuarea de plasamente şi încasarea de dobânzi în funcţie de termenul de scadenţă.

Societatea nu a efectuat nicio tranzacţie cu instrumente derivate pe cursul de schimb în cursul exerciţiilor

financiare prezentate.

Activele și datoriile financiare ale Societății în lei și valute la 31 decembrie 2016 pot fi analizate după cum

urmează:

Page 96: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

29

Active financiare expuse riscului de curs valutar (in RON)

In RON 2016 2015

Numerar si echivalent de numerar 42,641 19,772

Depozite bancare 5,366,250 10,070,912

Active financiare disponibile pentru vânzare 395,459,760 391,269,791

Investitii detinute pana la scadenta 6,336,716 6,320,509

TOTAL 407,205,367 407,680,984

*În cadrul activelor financiare disponibile pentru vânzare în EUR sunt incluse participațiile deținute în

afara țării (Austria - Erste Bank) și unitățile de fond.

La data de 31 decembrie 2015 și 31 decembrie 2016 Societatea deține unități de fond la Fondurile Închise

de Investiții Active Plus și Omnitrend. Societatea este expusă riscului valutar prin prisma plasamentelor

efectuate de către aceste Fonduri de Investiții.

La data de 31 decembrie 2016 activele Fondului Închis de Investiții Omnitrend erau reprezentate în

principal de acțiuni tranzacționate deținute la SIF Moldova – 42,7% (31 decembrie 2015: 38,4%) și acțiuni

și obligațiuni tranzacționate la cota oficială a unei burse a unui stat nemembru 51,5% (Transeastern

Power Trust) (31 decembrie 2015: 59,3%).

La data de 31 decembrie 2016 activul total al Fondului Închis de Investiții Active Plus era reprezentat în

principal de acțiuni tranzacționate deținute la SIF-uri 80,7% (31 decembrie 2015: 77%) și de alte valori

mobiliare admise la tranzacționare pe o piață din alt stat membru 19,2% (31 decembrie 2015: 23%),

respectiv produse structurate Merrill Lynch Intl&CO având ca suport acțiuni SIF2.

Următorul tabel prezintă sensibilitatea profitului sau pierderii precum și a capitalurilor proprii la posibile

schimbări la finalul perioadei de raportare ale ratelor de schimb valutar în corespondență cu moneda de

raportare, menținând constant toate celelalte variabile:

31 decembrie 2016 31 decembrie 2015

Impactul în

contul de profit

și pierdere

Impactul în alte

elemente ale

rezultatului

global

Impactul în contul

de profit și

pierdere

Impactul în

alte elemente

ale rezultatului

global

Apreciere EUR cu 5%

(2015: 5%) 227.173 16.875.452 423.809 16.698.793

Depreciere EUR 5%

(2015: 5%) -227.173 -16.875.452 -423.809 -16.698.793

Total 0 0 0 0

(b) Riscul de credit

Riscul de credit este riscul ca o contraparte a unui instrument financiar să nu reuşească să îşi

îndeplinească o obligaţie sau un angajament financiar în care a intrat în relaţie cu Societatea, rezultând

astfel o pierdere pentru Societate. Societatea este expusă riscului de credit ca urmare a investiţiilor

Page 97: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

30

realizate în obligaţiuni emise de societăţi comerciale sau Statul român, a conturilor curente şi depozitelor

bancare şi a altor creanţe.

Conducerea Societăţii monitorizează îndeaproape şi în mod constant expunerea la riscul de credit astfel

încât să nu sufere pierderi ca urmare a concentraţiei creditului într-un anumit sector sau domeniu de

activitate.

La datele de 31 decembrie 2016 și 31 decembrie 2015 Societatea nu deținea garanții reale drept

asigurare, şi nici alte ameliorări ale ratingului de credit. La datele de 31 decembrie 2016 și 31 decembrie

2015 Societatea nu a înregistrat active financiare restante, dar care nu sunt depreciate.

Mai jos prezentăm activele financiare cu expunere la riscul de credit:

31 decembrie

2016 Conturi curente

Depozite

bancare

Obligațiuni

emise de

instituții

financiare

(detinute

pana la

scadenta)

Obligațiuni

emise de

Guvernul

României

Alte active

financiare Total

Curente și nedepreciate

Rating AAA până la A-

BBB+ 15.317.091 15.317.091

BBB- 7.697 103.690.723 103.698.420

BB+ 5.530 5.530

BB 244.930 700.000 6.336.716 7.281.646

B 21.290 31.868.337 31.889.627

CCC+ 4.518 4.518

C 50.945 9.004.000 9.054.945

NR 1.772 15.434.596 15.436.368

TOTAL

15.653.773 41.572.337 6.336.716 103.690.723

15.434.596

182.688.145

31 decembrie

2015

Conturi

curente

Depozite

bancare

Obligațiuni

corporative

(detinute

pana la

scadenta)

Obligațiuni emise

de instituții

financiare(detinute

pana la scadenta)

Alte

active

financiare

Total

Curente și nedepreciate

Rating AAA până la A-

BBB+ 37.904 37.904

BBB- 12.613 12.613

BB+ 7.342 7.342

BB 144.267 6.907.205 6.320.509 13.371.981

B 3.589 37.050.000 37.053.589

CCC+ 3.151 9.646.234 9.649.385

C 58.108 93.630.000 93.688.108

NR 2.844 3.000.000 28.177.722 4.195.075 35.375.641

TOTAL 269.818 150.233.439 28.177.722 6.320.509 4.195.075 189.196.563

Expunerea maximă la riscul de credit a Societății este în sumă de 182.688.145 la 31 decembrie 2016 (31

decembrie 2015: 189.196.563) și poate fi analizată după cum urmează:

Page 98: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

31

Expunere din conturi curente si depozite plasate la banci (exclusiv dobanda atasata)

Credit

rating

31

decembrie

2016

31

decembrie

2015

Veneto Banca ** B Veneto Banca Italia S&P 31.889.627 37.053.589

BRD - Groupe Société

Générale * BBB+ BRD - Groupe

Société Générale Fitch 15.311.757

5.238

Bancpost**

C

Eurobank Ergasias

Athens - 93.8% Fitch 9.009.113

44.907.554

Banca Transilvania BB Banca Transilvania Fitch 944.930 7.051.472

Piraeus Bank Romania** C

Piraeus Bank

Athens Fitch 45.832

48.780.554

Intesa Sanpaolo

Romania** BBB- Intesa Sanpaolo

Italia S&P 7.697

8.952

Raiffeisen Bank Romania Ba1

Raiffeisen Bank

Romania Moody's 5.530

7.342

Alpha Bank Romania** CCC+ Alpha Bank Athens S&P 4.518 9.649.385

Banca Comerciala Romana

BBB+ Banca Comerciala

Romana Fitch 2.930

9.891

UniCredit Tiriac BBB+ UniCredit Tiriac Fitch 2.404 22.775

Banca Comerciala

Feroviara NR 1.772

3.002.844

ProCredit Bank Romania

BBB-

ProCredit Bank

Romania Fitch -

3.661

TOTAL (Nota 16 și 17) 57.226.110 150.503.257

*Include si suma de 15.298.336 lei in curs de decontare, incasata in data de 03.01.2017.

**Pentru băncile pentru care nu există rating am avut în vedere ratingul societății mamă.

Numerarul si echivalentul de numerar si depozitele bancare nu sunt restante si nu sunt depreciate.

Obligațiunile corporatiste nu sunt restante şi nu sunt depreciate.

Din categoria alte active financiare, active financiare in valoare de 15.038.259 lei nu sunt restante si nu

sunt depreciate.

La data de 31 decembrie 2016 și 31 decembrie 2015 Societatea consideră depreciată valoarea creanțelor

(în cadrul debitorilor diverși) în sumă de 745.724 lei (31 decembrie 2015: 756.114 lei) reprezentând

dividende și penalități cuvenite de la societățile din portofoliu și neîncasate pentru perioada 1994-2007.

Societatea nu are creanțe restante.

(c) Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este riscul ca Societatea să întâmpine dificultăți în îndeplinirea obligațiilor care decurg

din datoriile financiare pe termen scurt, care se sting prin plata în numerar sau prin alte mijloace

financiare, sau că asemenea obligații să fie stinse într-o manieră nefavorabilă pentru Societate.

Societatea urmăreşte evoluţia nivelului lichidităţilor pentru a-şi putea achita obligaţiile la data la care

acestea devin scadente şi analizează permanent activele şi datoriile, în funcţie de perioada rămasă până

la scadenţele contractuale.

Page 99: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

32

Structura activelor și datoriilor a fost analizată pe baza perioadei rămase de la data bilanțului până la data

contractuală a scadenței, atât la 31 decembrie 2016 cât și la 31 decembrie 2015, astfel:

În LEI Valoare contabilă Sub 3 luni Între 3 şi 12

luni

Mai mare de 1

an

Fără maturitate

prestabilită

31 decembrie 2016

Active financiare

Numerar şi echivalente de numerar 16.372.090 16.353.775 - 18.314

Depozite bancare 41.253.904 20.793.049 20.460.855 -

Active financiare la valoare justă prin contul de profit

şi pierdere309 - - - 309

Active financiare disponibile pentru vânzare 2.007.925.978 - - 103.690.723 1.904.235.254

Investiţii deţinute până la scadenţă 6.336.716 - 6.336.716 -

Alte active financiare 15.434.596 15.434.596 - - -

Total active financiare 2.087.323.592 52.581.420 20.460.855 110.027.439 1.904.253.878

Datorii financiare

Dividende de plată 20.204.246 20.204.246 - - -

Alte datorii financiare 4.465.122 4.465.122 - -

Total datorii financiare 24.669.368 24.669.368 - - -

Excedent de lichiditate 2.062.654.224 27.912.052 20.460.855 110.027.439 1.904.253.878

În LEI Valoare contabilă Sub 3 luni Între 3 şi 12

luni

Mai mare de 1

an

Fără maturitate

prestabilită

31 decembrie 2015

Active financiare

Numerar şi echivalente de numerar 1.478.015 1.449.818 - 28.197

Depozite bancare 149.922.496 19.084.883 130.837.613 -

Active financiare la valoare justă prin contul de profit

şi pierdere449 - - - 449

Active financiare disponibile pentru vânzare 1.728.617.277 - - - 1.728.617.277

Investiţii deţinute până la scadenţă 34.498.231 - 34.498.231 -

Alte active financiare 4.195.075 4.195.075 - - -

Total active financiare 1.918.711.542 24.729.775 130.837.613 34.498.231 1.728.645.923

Datorii financiare

Dividende de plată 20.850.807 20.850.807 - - -

Alte datorii financiare 7.749.815 7.749.815 - -

Total datorii financiare 28.600.622 28.600.622 - - -

Excedent de lichiditate 1.890.110.920 (3.870.847) 130.837.613 34.498.231 1.728.645.923

4.2 Alte riscuri

Prin natura obiectului de activitate, Societatea este expusă la diferite tipuri de riscuri asociate

instrumentelor financiare și pieței pe care investește. Principalele tipuri de riscuri la care este expusă

Societatea sunt:

• riscul aferent impozitării;

• riscul aferent mediului de afaceri;

• riscul operațional.

Page 100: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

33

Administrarea riscurilor are în vedere maximizarea profitului Societății raportat la nivelul de risc la care

este expusa.

Societatea utilizează o varietate de politici și proceduri de administrare și evaluare a tipurilor de risc la

care este expusă. Aceste politici și proceduri sunt prezentate în cadrul subcapitolului dedicat fiecărui tip

de risc.

(a) Riscul aferent impozitării

Începând cu 1 ianuarie 2007, urmare aderării României la Uniunea Europeană, Societatea a trebuit să se

supună reglementărilor Uniunii Europene, şi în consecinţă s-a pregătit pentru aplicarea schimbărilor

aduse de legislaţia europeană. Societatea a implementat aceste schimbări, dar modul de implementare al

acestora rămâne deschis auditului fiscal timp de 5 ani.

Interpretarea textelor şi implementarea practică a procedurilor noilor reglementări fiscale aplicabile, ar

putea varia şi există riscul ca în anumite situaţii autorităţile fiscale să adopte o poziţie diferită faţă de cea

a Societății.

Din punct de vedere al impozitului pe profit aferent exercițiului financiar 2015 există riscul de

interpretare diferită de către organele fiscale a tratamentelor contabile determinate de tranziția la IFRS ca

bază contabilă.

În plus, Guvernul României deţine un număr de agenţii autorizate să efectueze auditul (controlul)

companiilor care operează pe teritoriul României. Aceste controale sunt similare auditurilor fiscale din

alte ţări, şi pot acoperi nu numai aspecte fiscale, dar şi alte aspecte legale şi regulatorii care prezintă

interes pentru aceste agenţii. Este posibil ca Societatea sa fie supusă controalelor fiscale pe măsura

emiterii unor noi reglementări fiscale.

(b) Riscul aferent mediului economic

Procesul de ajustare a valorilor în funcţie de risc care a avut loc pe pieţele financiare internaţionale în

ultimii ani a afectat sever performanţa acestora, inclusiv piaţa financiară din România, conducând la o

incertitudine crescută cu privire la evoluţia economică în viitor.

Efectele crizei financiare internaţionale s-au resimţit şi pe piaţa financiară românească în special sub

forma: creșterii semnificative a volumului creditelor neperformante în sistemul bancar autohton,

îngreunarea accesului la finanțare atât pentru populație cât și pentru agenții economici, orientarea

băncilor mai degrabă spre finanțarea autorităților, prin achiziții de titluri de stat decât spre finanțarea

dezvoltării economice sau a consumului, deprecierea monedei naţionale, scăderea preţurilor activelor

imobiliare, evoluţia negativă a indicatorilor macroeconomici (inflaţie, deficit bugetar, deficit de cont

curent, scăderea investiţiilor străine directe, creşterea ratei şomajului etc.)

Conducerea SIF Banat-Crişana nu poate previziona toate efectele crizei cu impact asupra sectorului

financiar din România, însă consideră că în anul 2016 a adoptat măsurile necesare pentru

sustenabilitatea şi dezvoltarea Societății în condițiile existente pe piața financiară, prin monitorizarea

fluxurilor de numerar şi adecvarea politicilor investiţionale.

Evitarea riscurilor, atenuarea efectelor acestora sunt asigurate de societate printr-o politică de investiţii

care respectă regulile prudenţiale impuse de prevederile legale şi reglementările în vigoare aplicabile.

SIF Banat-Crişana a adoptat politici de management al riscurilor prin care se realizează o gestiune activă a

acestora, fiind aplicate proceduri specifice de identificare, evaluare, măsurare şi control a riscurilor, care

să ofere o asigurare rezonabilă în ceea ce priveşte îndeplinirea obiectivelor societăţii, fiind urmărit un

echilibru constant între risc şi profitul aşteptat.

În procesul de management al riscului se urmăreşte: (i) identificarea şi evaluarea riscurilor semnificative

cu un impact major în atingerea obiectivului investiţional şi dezvoltarea activităţilor care să contracareze

Page 101: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

34

riscul identificat; (ii) adaptarea politicilor de management al riscurilor la evoluţiile financiare ale pieţei de

capital, monitorizarea performanţelor şi îmbunătăţirea procedurilor de management al riscului; (iii)

revizuirea deciziilor de investiţii în corelaţie cu evoluţia pieţei de capital și a celei monetare; (iv)

respectarea legislaţiei în vigoare.

Problemele semnificative de solvabilitate ale anumitor țări din zona euro au continuat și în anul 2016,

lucru care a condus la speculații privind sustenabilitatea pe termen lung a zonei euro. Recesiunea

profundă într-o serie de țări, consecințele pe scară largă ale programelor de austeritate fiscala și ale altor

acțiuni guvernamentale, precum și preocupările legate de viabilitatea instituțiilor financiare din anumite

țări au condus la o creștere a volatilității titlurilor de stat, care a atins în ultimul an și nivele îngrijorătoare.

Cel mai recent, anumite acțiuni întreprinse de către Banca Centrala Europeana și Comisia Europeana au

condus la rezultate pozitive în ceea ce privește îmbunătățirea încrederii în piață. Cu toate acestea, situația

rămâne fragilă.

(c) Riscul operațional

Riscul operațional este riscul înregistrării de pierderi directe sau indirecte rezultate din carenţe sau

deficienţe ale procedurilor, personalului, sistemelor interne ale Societății sau din evenimente externe ce

pot avea un impact asupra operațiunilor acesteia. Riscurile operaţionale decurg din toate activităţile

Societăţii.

Obiectivul Societăţii este să gestioneze riscul operaţional în măsura de a-şi limita pierderile financiare, de

a nu-şi leza reputaţia şi de a-şi atinge obiectivul investiţional de a genera beneficii pentru investitori.

Responsabilitatea primară privind implementarea şi dezvoltarea controlului asupra riscului operaţional

revine Consiliului de Administraţie. Această responsabilitate este susţinută de dezvoltarea standardelor

generale de management al riscului operaţional, care cuprinde controalele şi procesele la furnizorii de

servicii şi angajamentelor de service cu furnizorii de servicii.

(d) Adecvarea capitalurilor

Politica conducerii în ceea ce privește adecvarea capitalului se concentrează în menținerea unei baze

solide de capital, în scopul susținerii dezvoltării continue a Societății și atingerii obiectivelor investiționale.

Capitalurile proprii ale Societății includ capitalul social, diferite tipuri de rezerve și rezultatul reportat.

Capitalurile proprii se ridicau la 1.954.246.085 la data de 31 decembrie 2016 (1.788.842.159 lei la 31

decembrie 2015).

5. Estimări contabile și judecăţi semnificative

Conducerea discută dezvoltarea, selecţia, prezentarea şi aplicarea politicilor contabile semnificative şi a

estimărilor. Toate acestea sunt aprobate în cadrul şedinţelor Consiliului de Administraţie al Societăţii.

Aceste prezentări completează informaţiile asupra gestionarii riscului financiar (vezi nota 4).

Surse cheie ale incertitudinii estimărilor

Judecățile contabile semnificative pentru aplicarea politicilor contabile ale Societății includ:

Aplicarea Amendamentelor IFRS 10 Entități de investiții

Societatea a analizat posibilitatea aplicării IFRS 10 și a Amendamentelor la IFRS 10, IFRS 12 și IAS 27

(Societăți de investiții), a criteriilor menționate în Amendamente cu privire la îndeplinirea de către Societate

a condițiilor de entitate de investiții. Concluzia managementului este că, în prezent Societatea nu

îndeplinește toate cerințele prevăzute de IFRS 10 și de Amendamente, cum sunt: stabilirea unei strategii de

ieșire pentru substanțial toate investițiile care ar putea fi deținute pe o perioadă de timp nedeterminată și

administrarea pe baza valorii juste a deținerilor în societățile din portofoliu.

Page 102: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

35

Determinarea valorii juste a instrumentelor financiare

Valoarea justă a instrumentelor financiare care nu sunt tranzacţionate pe o piaţă activă este determinată

folosind tehnicile de evaluare descrise în politica contabilă 3(e)(iii). Pentru instrumente financiare rar

tranzacţionate și pentru care nu există o transparenţă a preţurilor, valoarea justă este mai puțin obiectivă

și este determinată folosind diverse nivele de estimări privind gradul de lichiditate, gradul de concentrare,

incertitudinea factorilor de piaţă, ipoteze de preţ şi alte riscuri care afectează instrumentul financiar

respectiv.

Societatea foloseşte pentru calculul valorii juste următoarea ierarhie de metode:

• Nivel 1: Preţul de piaţă cotat pe o piaţă activă pentru un instrument identic.

• Nivel 2: Tehnici de evaluare bazate pe elemente observabile. Această categorie include instrumente

evaluate folosind: preţul de piață cotat pe pieţele active pentru instrumente similare; preţuri cotate

pentru instrumente similare de pe pieţe considerate mai puţin active; sau alte tehnici de evaluare în

care elementele pot fi observabile direct sau indirect din statisticile de piaţă.

• Nivel 3: Tehnici de evaluare bazate în mare măsură pe elemente neobservabile. Această categorie

include toate instrumentele pentru care tehnica de evaluare include elemente care nu se bazează pe

date observabile și pentru care parametrii de intrare neobservabili pot avea un efect semnificativ

asupra evaluării instrumentului. Această categorie include instrumente care sunt evaluate pe baza

prețurilor cotate pentru instrumente asemănătoare dar pentru care sunt necesare ajustări bazate în

mare măsură pe date neobservabile sau pe estimări pentru a reflecta diferența dintre cele două

instrumente.

Valoarea justă a activelor și datoriilor financiare care sunt tranzacționate pe piețe active se bazează pe

prețurile cotate pe piață sau pe prețurile cotate de intermediari. Pentru toate celelalte instrumente

financiare, Societatea determină valoarea justă folosind tehnici de evaluare. Tehnicile de evaluare includ

valoarea neta prezentă și modelele fluxurilor de numerar actualizate, comparația cu instrumente similare

pentru care există prețuri de piață observabile și alte tehnici de evaluare. Ipotezele și datele folosite în

tehnicile de evaluare includ rate de dobândă fără risc și rate de referință, ecarturi de credit și alte prime

folosite pentru estimarea ratelor de actualizare, randamente ale obligațiunilor și capitalului, cursuri de

schimb valutar, indici ai prețului de capital, volatilități și corelații previzionate. Scopul tehnicilor de

evaluare este de a determina valoarea justă care să reflecte prețul instrumentelor financiare la data

raportării, preț care ar fi determinat în condiții obiective de către participanții la piață.

Societatea folosește modele de evaluare recunoscute pentru a determina valoarea justă a instrumentelor

financiare simple care folosesc doar date observabile de piață și solicită foarte puține estimări și analize

din partea conducerii (de exemplu instrumente care sunt evaluate pe baza prețurilor cotate pentru

instrumente asemănătoare şi pentru care nu sunt necesare ajustări bazate pe date neobservabile sau pe

estimări pentru a reflecta diferența dintre cele doua instrumente). Prețurile observabile și parametrii de

intrare în model sunt, de obicei, disponibili pe piață pentru instrumente de capital. Disponibilitatea

acestora reduce necesitatea estimărilor și analizelor din partea conducerii și incertitudinea asociată

determinării valorii juste. Gradul de disponibilitate a prețurilor de piață observabile și a datelor de intrare

variază în funcție de produse și piețe și este supus schimbărilor care decurg din evenimente specifice și

din condițiile generale ale piețelor financiare.

Pentru acțiuni care nu au un preţ de piaţă cotat pe o piaţă activă Societatea folosește modele de evaluare

care sunt, de obicei, derivate din modele cunoscute de evaluare. Parte din sau totalitatea datelor

semnificative de intrare în aceste modele pot să nu fie observabile în piață și sunt derivate din prețurile

pieței sau sunt estimate pe baza ipotezelor. Modelele de evaluare care necesită elemente de intrare

neobservabile cer într-o mai mare măsură un grad ridicat de analiză și estimare din partea conducerii

pentru determinarea valorii juste. Analiza și estimarea din partea conducerii intervin în special la

selecționarea modelului adecvat de evaluare, la determinarea fluxurilor viitoare de numerar ale

Page 103: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

36

instrumentului financiar, la determinarea probabilității de neîndeplinire a obligațiilor de către

contrapartida și a plăților în avans și la selectarea unor rate de actualizare potrivite.

Pentru instrumentele financiare pentru care nu există o piață activă (nivelul 2 și 3), valoarea justă a fost

determinată de către evaluatori autorizați din cadrul Compartimentului evaluare existent în cadrul

Societății, prin folosirea strategiei stabilite de către managementul societății emitente și a unor tehnici de

evaluare care includ tehnici bazate pe valoarea actualizată netă, metoda fluxurilor de numerar

actualizate, metoda comparaţiilor cu instrumente similare pentru care există un preţ de piaţă observabil.

Tehniciile de evaluare au fost utilizate în mod consecvent, neexistând modificări în aplicarea acestora.

O analiză a instrumentelor financiare și investițiilor imobiliare şi terenuri şi clădiri recunoscute la valoarea

justă conform metodei de evaluare este prezentată în tabelul de mai jos:

31 decembrie 2016 level 1

level 2

level 3

În LEI Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

Active financiare la valoare justa prin contul

de profit si pierdere 309

0

0

309

Active financiare disponibile pentru vanzare la

valoare justa - actiuni 1,253,185,682

3,010,212

558,989,265

1,815,185,159

Active financiare disponibile pentru vanzare la

valoare justa - unitati de fond

64,499,756

64,499,756

Active financiare disponibile pentru vanzare la

valoare justa - titluri de stat 101,591,097

101,591,097

Investitii detinute pana la scadenta 6,336,716

6,336,716

Investitii imobiliare

19,466,667

19,466,667

Terenuri si cladiri

2.960.971

2,960,971

1,361,113,804

3,010,212

645,916,658

2,010,040,674

31 decembrie 2015

În LEI Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

Active financiare la valoare justa prin

contul de profit si pierdere 449 449

Active financiare disponibile pentru

vanzare la valoare justa - actiuni 1,166,787,058 2,876,225 484,984,459 1,654,647,742

Active financiare disponibile pentru

vanzare la valoare justa - unitati de fond 48,661,429 48,661,429

Investitii detinute pana la scadenta 34,498,231 34,498,231

Investitii imobiliare 19,288,964 19,288,964

Terenuri si cladiri 3071953 3071953

1,201,285,738 2,876,225 556,006,805 1,760,168,768

Tabelul următor prezintă reconcilierea de la soldul iniţial la soldul final pentru activele financiare

disponibile pentru vânzare la valoare justă și investiții imobiliare, nivelul 3 al ierarhiei valorilor juste:

Page 104: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

37

Deși Societatea consideră propriile estimări ale valorii juste ca fiind adecvate, utilizarea altor metode sau

presupuneri ar putea conduce la valori diferite ale valorii juste. Pentru valorile juste recunoscute în urma

utilizării unui număr semnificativ de date de intrare neobservabile (nivelul 3), schimbarea unei sau a mai

multor presupuneri cu scopul de a face posibile presupunerile alternative, ar avea efecte asupra

rezultatului global.

La valoarea rezultată în urma evaluării activelor financiare disponibile pentru vânzare – acțiuni s-a

efectuat o analiză de senzitivitate prin estimarea unor variații de risc asupra principalilor factori de

influență. Au fost utilizate două tehnici de evaluare, respectiv:

- Evaluarea pe bază de cash-flow net actualizat - astfel, atât valorile EBITDA cât și valorile costului mediu

ponderat al capitalului au fost modificate statistic cu +/-5% (2015: +/-5%), considerat ca limită de risc,

obținând valori pe acțiune și implicit ale capitalurilor proprii ale societății cu o abatere de la valoare

standard. Aceste abateri de la valoarea standard influențează contul de profit și pierdere, respectiv alte

elemente ale rezultatului global (nete de impozit).

Active disponibile

pentru vânzare - actiuni

Active disponibile

pentru vânzare - unităţi de fond

Investiţii

imobiliare 2015

Sold la 1 ianuarie 2015 484.860.242 48.136.143 1.028.912

Transferuri de la evaluate la cost

Transferuri de la nivel 2 la nivel 3

Transferuri de la imobilizari corporale 251.829

(Castiguri) sau pierderi recunoscute in:

- contul de profit si pierdere 28.780.798 10.440.264

- alte elemente ale rezultatului global (4.224.448) 525.286 Ajustari pentru pierdere de valoare recunoscute

in contul de profit si pierdere

Achizitii 5.685.619 7.567.959

Costul de achizitie al participatiilor cedate -30.117.752

Sold la 31 decembrie 2015 484.984.459 48.661.429 19.288.964

2016

Sold la 1 ianuarie 2016 484.984.459 48.661.429 19.288.964

Transferuri de la evaluate la cost

(Castiguri) sau pierderi recunoscute in:

- contul de profit si pierdere (4.077.417) 177.703

- alte elemente ale rezultatului global 61.332.858 5.915.743 Ajustari pentru pierdere de valoare recunoscute

in contul de profit si pierdere (737.936)

Achizitii/Intrari 13.409.884 14.000.000

Costul de achizitie al participatiilor cedate 0

Sold la 31 decembrie 2016 558.989.265 64.499.755 19.466.667

Page 105: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

38

2016

Modificarea variabilei

elemente globale

Impact în contul de

profit sau pierdere

Impact în alte

elemente ale

rezultatului global

Creșterea EBITDA cu 5% 252.275 32.079.976

Diminuarea EBITDA cu 5% -257.126 -32.136.753

Creșterea WACC cu 5% 368.709 20.144.826

Diminuarea WACC cu 5% -334.749 -20.415.690

2015

Modificarea variabilei

elemente globale

Impact în contul de

profit sau pierdere

Impact în alte

elemente ale

rezultatului global

Creșterea EBITDA cu 5% 316.707 20.115.000

Diminuarea EBITDA cu 5% -316.707 -20.103.483

Creșterea WACC cu 5% 501.593 17.499.741

Diminuarea WACC cu 5% -429.547 -17.261.098

La valoarea rezultată în urma evaluării activelor financiare disponibile pentru vânzare – unități de fond s-a

efectuat o analiză de senzitivitate. Aceste fonduri investesc in general in actiuni si obligatiuni foarte

lichide. Ca atare, analiza de sensitivitate a fost efectuata considerand o variatie de +/- 10% in preturile de

piata a instrumentelor de capitaluri proprii Aceste variatii influențează alte elemente ale rezultatului global

(nete de impozit) cu suma de +/- 5.417.919 lei la 31 decembrie 2016 (31 decembrie 2015: +/- 4.087.560

lei).

Analiza de senzitivitate pentru titlurile de stat a fost stabilită în funcție de variația randamentului cu 1%,

ceea ce ar conduce la modificarea prețului obligațiunii. În cazul titlurilor cu cod ISIN RO1519DBN037,

variația randamentului cu 1% ar determina o modificare a prețului cu 2,24%. Creșterea/descreșterea

prețului ar genera un impact nefavorabil/favorabil în valoarea justă (netă de impozit) de -/+930.572 lei. În

cazul titlurilor cu cod ISIN RO1521DBN041, variația randamentului cu 1% ar determina o modificare a

prețului cu 3,8872%. Creșterea/descreșterea prețului ar genera un impact nefavorabil/favorabil în

valoarea justă (netă de impozit) de -/+1.701.929 lei.

La valoarea rezultată în urma evaluării investițiilor imobiliare s-a efectuat o analiză de senzitivitate prin

estimarea unor variații de risc asupra principalilor factori de influență. Au fost utilizate două tehnici de

evaluare, respectiv:

- evaluarea pe bază de cash-flow net actualizat - astfel, valorile veniturilor estimate a fi obținute din aceste

investiții imobiliare au fost modificate +/-5%. Aceste abateri de la valoarea standard influențează contul

de profit și pierdere (nete de impozit).

- evaluarea pe bază de valorii de piață - astfel, valorile prețurilor de piață estimate a fi obținute din aceste

investiții imobiliare au fost modificate +/-5%. Aceste abateri de la valoarea standard influențează contul

de profit și pierdere (nete de impozit).

Page 106: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

39

2016

Modificarea variabilei

elemente globale

Impact în contul de

profit sau pierdere

Creștere venituri cu 5% 426.847

Diminuare venituri cu 5% -426.847

Creștere valoare de piață cu 5% 482.461

Diminuarea valoare de piață 5% -482.461

2015

Modificarea variabilei elemente

globale

Impact în contul de profit

sau pierdere

Creștere venituri cu 5% 333.554

Diminuare venituri cu 5% -333.554

Creștere valoare de piață cu 5% 498.107

Diminuarea valoare de piață 5% -498.107

Managementul consideră că o prezentare de maniera celor de mai sus este utilă pentru stabilirea

direcțiilor de acțiune utile în gestionarea riscurilor.

Clasificarea activelor si datoriilor financiare

Politicile contabile ale Societăţii oferă bazele pentru ca activele şi datoriile să fie încadrate, la momentul

inițial, în diferite categorii contabile. Pentru clasificarea activelor şi datoriilor la valoarea justă prin contul

de profit si pierdere, Societatea a determinat că au fost întrunite unul sau mai multe criterii prezentate în

nota 3(e)( i).

Pentru clasificarea activelor financiare ca fiind deţinute până la maturitate, Societatea a determinat că

atât intenţia pozitivă cât şi capacitatea de a menţine acel activ până la scadenţă, cerute de către nota

3(e)(i), au fost întrunite.

Detaliile cu privire la clasificarea activelor şi datoriilor financiare ale Societății sunt prezentate în nota 6.

Page 107: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

40

6. Active și datorii financiare

Clasificări contabile și valori juste

În scopul evaluării, IAS 39 "Instrumente financiare: recunoaștere și evaluare", clasifică activele financiare în următoarele categorii: (a) împrumuturi și creanțe; (b) investiții

financiare disponibile pentru vânzare; (c) active financiare deținute până la scadență și (d) active financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere.

Tabelul de mai jos sumarizează valorile contabile și valorile juste ale activelor și datoriilor financiare ale Societății la data de 31 decembrie 2016:

În LEI Tranzacţionabile Disponibile

pentru vânzare

Imprumuturi

si creante

Detinute pana

la scadenta

Datorii

financiare

evaluate la

cost amortizat

Valoare

contabilă totală

Valoare justa

Numerar şi echivalente de numerar - - 16,372,090 - - 16,372,090 16,372,090

Numerar in caserie 18,314 18,314 18,314

Conturi curente la banci 15,653,776 15,653,776 15,653,776

Depozite la bănci cu maturitate initiala mai

mica de 3 luni 700,000 700,000 700,000

Depozite bancare 41,253,904 41,253,904 41,253,904

Active financiare la valoare justă prin

contul de profit şi pierdere 309 - - 309 309

Active financiare disponibile pentru

vânzare - 2,007,925,978 - - - 2,007,925,978 2,007,925,978

Actiuni 1,839,735,500 1,839,735,500 1,839,735,500

Obligatiuni de stat 103,690,723 103,690,723 103,690,723

Unitati de fond 64,499,755 64,499,755 64,499,755

Investiţii deţinute până la scadenţă - - - 6,336,716 - 6,336,716 7,088,934

Obligatiuni corporatiste - -

Obligatiuni emise de insitutii financiare 6,336,716 6,336,716 7,088,934

Alte active financiare - - 15,434,596 15,434,596 15,434,596

Total active financiare 309 2,007,925,978 73,060,590 6,336,716 - 2,087,323,593 2,088,075,811

Page 108: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

41

Dividende de plată - -

-20,204,246 - 20,204,246

Alte datorii financiare - -

-4,465,122 - 4,465,122

Total datorii financiare - - - 24,669,368 - 24,669,368

Pentru estimarea valorii juste a activelor și datoriilor financiare măsurate la cost amortizat, Societatea a folosit următoarele estimări și a efectuat următoarele judecăți semnificative:

- Pentru elementele de natura numerarului și echivalentelor de numerar, a altor active și datorii financiare care sunt emise sau deţinute pe termene foarte scurte şi care în

general nu sunt purtătoare de dobândă sau sunt purtătoare de dobânzi fixe, Societatea a aproximat valoarea justă cu costul acestora.

Clasificări contabile și valori juste

Tabelul de mai jos sumarizează valorile contabile și valorile juste ale activelor și datoriilor financiare ale Societății la data de 31 decembrie 2015:

În LEI Tranzacţionabile Disponibile

pentru vânzare

Imprumuturi

si creante

Detinute pana

la scadenta

Datorii

financiare

evaluate la

cost amortizat

Valoare

contabilă totală

Valoare justa

Numerar şi echivalente de numerar - - 1,478,015 - - 1,478,015 1,478,015

Numerar in caserie 28,197 28,197 28,197

Conturi curente la banci 269,818 269,818 269,818

Depozite la bănci cu maturitate initiala mai

mica de 3 luni 1,180,000 1,180,000 1,180,000

Depozite bancare pe termen lung 149,922,496 149,922,496 149,922,496

Active financiare la valoare justă prin

contul de profit şi pierdere 449 - - 449 449

Active financiare disponibile pentru

vânzare - 1,728,617,277 - - - 1,728,617,277 1,728,617,277

Actiuni 1,679,955,848 1,679,955,848 1,679,955,848

Obligatiuni de stat - - -

Unitati de fond 48,661,429 48,661,429 48,661,429

Page 109: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

42

Investiţii deţinute până la scadenţă - - 34,498,231 34,498,231 34,498,231

Obligatiuni corporatiste 28,177,722 28,177,722 30,878,364

Obligatiuni emise de insitutii financiare 6,320,509 6,320,509 7,205,380

Alte active financiare - - 4,195,075 4,195,075 4,195,075

Total active financiare 449 1,728,617,277 155,595,585 34,498,231 - 1,918,711,542 1,918,711,542

Dividende de plată - -

-20,850,807 -20,850,807

Alte datorii financiare - -

-7,749,815 -7,749,815

Total datorii financiare - - - 28,600,622 - 28,600,622

Page 110: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

43

7. Venituri din dividende

Veniturile din dividende se înregistrează la valoare brută. Cotele de impozitare a dividendelor aferente

exercițiului financiar încheiat la 31 decembrie 2016 de la societățile rezidente și nerezidente au fost de 5%

și zero (2015: 16% și zero). Detalierea veniturilor din dividende pe principalele contrapartide este

prezentată în tabelul de mai jos:

În LEI 2016 2015

Banca Transilvania 53.244.339 0

Vrancart 10.325.547 1.936.040

Erste Group Bank AG 5.896.618 1.963.806

SAI Muntenia Invest SA 5.526.049 10.930.636

BRD 4.356.959 0

SNGN Romgaz SA 4.243.501 1.842.750

Biofarm 3.478.037 3.256.572

SIF Moldova 2.317.497 2.605.896

Gaz Vest 2.100.782 1.568.976

SIF Muntenia 1.805.558 2.868.830

SIF Oltenia 1.508.390 1.392.360

IAMU Blaj 1.210.982 1.020.081

SNTGN Transgaz 1.210.560 791.384

Silvana 721.886 721.886

Conpet Ploiesti 631.988 444.106

Electrica SA 479.450 0

Mobex Targu Mures 446.724 0

Iproeb 344.540 -

Antibiotice Iasi 294.489 332.314

Hercules 137.275 127.620

Urbana Bistrita 132.080

Spumotim 124.260 742.015

Eximbank 121.902 0

Comelf 121.191 231.562

Reva Simeria 163.014

SNP Petrom 401.696

Rompetrol Well Services 110.838

Fondul Proprietatea 111.500

Altele 843.733 508.221

Total 101.624.336 34.072.103

Page 111: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

44

8. Venituri din dobânzi

În LEI 2016 2015

Venituri din dobânzi aferente depozitelor şi

conturilor curente bancare 1.589.377

3.460.005

Venituri din dobânzi aferente investiţiilor deţinute

până la scadenţă 1.853.455

3.001.136

Venituri din dobânzi aferente activelor disponibile

pentru vânzare – titluri de stat 1.871.890

-

5.314.722 6.461.141

9. Câștig din investiții imobiliare În anul 2015 câștigul din investiții imobiliare a fost inclus în cadrul altor venituri operaționale. Pentru o

mai bună prezentare a informațiilor, în anul 2016, aceste câștiguri sunt prezentate distinct.

În LEI 2016 2015

Câștig din investiții imobiliare 177.703 10.515.917

177.703

10.515.917

10. Profit net din vânzarea activelor

Profitul net s-a datorat în întregime tranzacțiilor cu active financiare disponibile pentru vânzare.

În LEI 2016 2015

Costul de achiziție al activelor financiare

disponibile pentru vânzare cedate

-1.594.351 -54.261.617

Încasări din vânzare 3.784.252 73.290.865

Alte venituri/(cheltuieli) din cedare (*) - 36.273.544

Profit net din vânzarea activelor financiare 2.189.901 55.302.792

(*) În anul 2015 Alte venituri din cedare (non cash) includ

Atât în alte venituri din cedare si in linia de costul de achiziție al activelor financiare disponibile pentru

vânzare cedate a fost inclusă suma de 28,8 milioane lei- valoarea cu care a fost majorat capitalul social la

societatea SIF Hoteluri SA (28,8 mil lei) ca urmare a realizării fuziunii prin absorbție a cinci societăți

hoteliere (Beta Transport SA Cluj, Hotel Meseșul SA Zalău, Rusca SA Hunedoara, Trans Euro Hotel SA Baia

Mare, Valy Tim SA Timișoara). Costul de achiziție al hotelurilor absorbite a fost reprezentat de valoarea

justă a acestora la data fuziunii, rezerva de valoare justă în sumă de 6.087.957 lei nu a fost transferată în

contul de profit și pierdere, rămânând în rezerva de valoare justă. Tranzacția a afectat atât costurile, cât şi

veniturile cu aceeași sumă, având efect zero.

În alte venituri din cedare mai sunt incluse şi:

Page 112: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

45

- valoarea clãdirii și terenului obținut ca urmare a retragerii din societatea Hidrotim SA Timișoara (6,8 mil

lei);

- valoarea terenului dobândit ca urmare a retragerii unei cote părți din societatea Azuga SA (0,7 mil lei).

În linia de costul de achiziție al activelor financiare au fost incluse costul acțiunilor vândute efectiv in anul

2015, reduse cu rezerva de valoare justă aferentă reciclată din rezervele de valoare justă aferentă

activelor financiare disponibile spre vânzare in contul de profit şi pierdere, cu ocazia vânzării, in valoare

de 41.198.683 lei.

11. Cheltuieli cu ajustări pentru deprecierea activelor financiare disponibile pentru

vânzare

În LEI 2016 2015

Cheltuieli cu ajustări pentru deprecierea activelor

financiare disponibile pentru vânzare -1.411.733 -2.320.687

Cheltuieli de depreciere reciclate din Alte elemente

ale rezultatului global către contul de profit şi

pierdere cu ocazii deprecierii permanente a

unităților de fond deținute -4.077.417 -

-5.489.150 -2.320.687

12. Alte (cheltuieli)/reluări din ajustări pentru deprecierea altor active și provizioane În anul 2015 alte cheltuieli/reluări din ajustări pentru deprecierea altor active și provizioane au fost

prezentate cumulat cu cheltuielile cu ajustările pentru deprecierea activelor financiare disponibile pentru

vânzare și au fost prezentate distinct de cheltuieli.

În anul 2016 pentru o mai bună înțelegere a datelor aceste cheltuieli au fost prezentate mai detaliat.

În LEI 2016 2015

Cheltuieli cu provizioane pentru litigii -469.374

Reluări de ajustări pentru deprecierea creanțelor 10.390 469.374

-458.984 469.374

13. Cheltuieli cu comisioanele

În LEI 2016 2015

Comisioane Autoritatea de Supraveghere

Financiara 1.741.294 1.690.507

Comisioane depozitare 365.879 357.447

Comisioane datorate Societăți de Servicii de

Investiții Financiare 4.152 247.169

Comisioane registru 144.000 148.800

Total 2.255.325 2.443.923

Page 113: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

46

14. Alte cheltuieli operaționale

În LEI 2016 2015

Cheltuieli cu alte impozite, taxe și vărsăminte

asimilate 200.060 166.543

Cheltuieli cu salariile și alte cheltuieli cu personalul 12.865.662 10.404.994

Cheltuieli cu amortizarea 237.540 255.359

Cheltuieli privind prestațiile externe 3.613.538 2.513.899

Total 16.916.799 13.340.795

Cheltuieli cu salariile și asimilate

2016 2015

Cheltuieli cu salariile* 10.943.131 8.682.015

Cheltuieli privind asigurările și protecția socială 1.767.925 1.540.522

Alte cheltuieli privind personalul 154.606 182.457

TOTAL 12.865.662 10.404.994

* Suma include și premiile acordate pentru realizarea obiectivelor angajaților și

administratorilor/directorilor, , respectiv limitelor remunerațiilor suplimentare ale administratorilor și

limitele generale ale remunerației directorilor aprobate de AGA.

2016 2015

Salariați cu studii superioare 31 34

Salariați cu studii medii 3 3

Salariați cu studii generale 4 4

TOTAL 38 41

Numărul mediu de salariați pentru exercițiul financiar încheiat la data de 31 decembrie 2016 a fost de 39

(2015: 45).

Onorariul plătit auditorilor în cursul anului 2016 pentru auditul situațiilor financiare individuale a fost în

sumă de 249.219 lei (31 decembrie 2015: 272.985 lei).

Page 114: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

47

15. Impozitul pe profit

Reconcilierea profitului înainte de impozitare cu cheltuiala cu impozitul pe profit în contul de profit și

pierdere:

2016 2015

Profit înainte de impozitare 84,301,479 88,344,491

Impozit în conformitate cu rata statutară

de impozitare de 16% (2015: 16%) 13,488,237 14,135,119

Efectul asupra impozitului pe profit al:

Impozitul pe dividende (0%, 5%) 3,570,410 1,998,113

Cheltuieli nedeductibile 20,076,687 12,301,868

Veniturilor neimpozabile

-34,196,556 -15,051,619

Sumelor reprezentând sponsorizare în

limite legale şi alte deduceri 0 -363,560

Impozitul pe profit 2,938,777 13,019,922

Cheltuielile nedeductibile asupra cărora a fost calculat efectul impozitului pe profit includ în principal

costul aferent acțiunilor scoase din portofoliu (vânzare sau lichidare) în care deținerea a fost mai mare de

10% și pe un termen mai mare de un an.

În LEI 2016 2015

Impozit pe profit curent

Impozitul pe profit curent (16%) 0 5.402.589

Impozitul pe dividende (0%, 5%) 3.570.410 1.998.113

Scutire de impozit pe tranzactii cu detinere mai

mare de 10% 465.434

Cheltuieli cu / (Venituri din) impozitul pe profit

amânat

Active financiare disponibile pentru vânzare -635.906 1.878.158

Active financiare la valoare justa prin contul de profit

si pierdere -22 1.557.868

/Investitii imobiliare 4.296 1.717.760

Total impozit pe profit recunoscut în rezultatul

exerci?iului 2.938.777 13.019.922

Page 115: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

48

Veniturile neimpozabile includ în principal veniturile din dividende cuvenite de la persoane juridice

române și veniturile din reluarea ajustărilor pentru pierderi de valoare aferente titlurilor financiare

imobilizate.

(*) Începând cu 1 ianuarie 2014, a intrat în vigoare amendamentele la Codul Fiscal conform cărora se

includ în categoria veniturilor neimpozabile la calculul impozitului pe profit, alături de venituri din

dividende, și veniturile din vânzarea/cesionarea titlurilor de participare și veniturile din lichidare,

indiferent dacă persoanele juridice la care sunt deținute titluri de participare sunt persoane juridice

române sau străine, din state cu care România are încheiate convenții de evitare a dublei impuneri

(inclusiv din afara UE). Aceste venituri sunt neimpozabile dacă se îndeplinesc anumite condiții (dacă la

data vânzării/cesionării titlurilor de participare sau la data începerii operațiunii de lichidare se împlinește

perioada minimă de 1 an de deținere neîntreruptă a unei participații de minim 10%). Având în vedere

faptul ca beneficiile economice asociate activelor financiare disponibile pentru vânzare ce îndeplinesc

condițiile stipulate în Codul Fiscal nu sunt impozabile, conform IAS 12, baza fiscală a respectivelor active

este egală cu baza contabilă și, ca urmare, au fost reluate pe cheltuieli creanțele cu impozitul amânat

anterior recunoscute pentru diferențele temporare generate de ajustările pentru pierderea de valoare.

În cursul anilor precedenți, în urma dobândirii acțiunilor ERSTE prin schimb cu acțiuni BCR, în sistem

contabil IFRS câștigul a fost înregistrat în rezultatul reportat și a fost stabilit un impozit amânat aferent

tranzacției.

Impozitul pe profit curent cuprinde și cota de impozit pe profit amânat aferent vânzărilor de acțiuni

ERSTE în cursul anului 2015. Societatea calculează impozitul pe profit rezultat în urma tranzacției cu

acțiuni ERSTE ca diferență între prețul de vânzare și baza fiscală a acțiunii. În lipsa unei reglementări

fiscale specifice, impozitul pe profit este calculat, atât ca diferență între prețul de vânzare și costul IFRS al

acțiunii și înregistrat prin cheltuielile cu impozitul profit, cât și ca diferența între costul IFRS al acțiunii și

baza fiscală a acțiunii ERSTE, prin preluarea impozitului calculat din impozitul pe profit amânat.

16. Numerar și echivalente de numerar

În LEI

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

01 decembrie

2015

Numerar în casierie și alte valori 18.314 28.197 28.975

Conturi curente la bănci 15.653.776* 269.818 536.168

Depozite la bănci cu maturitate inițială mai

mica de 3 luni 700.000 1.180.000 36.500.000

Total 16.372.090 1.478.015 37.065.143

*Include suma din răscumpărarea anticipată a obligațiunilor emise de Industrial Energy (Romenergo),

sumă virată de Industrial Energy în data de 30 decembrie 2016 și încasată de Societate în data de 3

ianuarie 2017.

Conturile curente deschise la bănci și depozitele bancare sunt în permanență la dispoziția Societății și nu

sunt restricționate.

Numerarul si echivalentul de numerar nu au termenul depasit si nu sunt depreciate.

17. Depozite bancare

În situațiile financiare întocmite pentru anul 2015 depozitele bancare au fost prezentate împreună cu

numerarul și echivalentele de numerar, cu defalcarea acestora în funcție de maturitatea depozitelor în

cadrul notei. În anul 2016 pentru o mai bună prezentare au fost întocmite două note distincte.

Page 116: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

49

În LEI

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

01 decembrie

2015

Depozite la bănci cu maturitate inițială mai

mare de 3 luni 40.872.333 149.053.439 56.262.496

Dobânda atașată aferentă depozitelor 381.570 869.056 500.099

Total 41.253.903 149.922.495 56.762.595

Depozitele bancare nu au termenul depasit si nu sunt depreciate.

18. Active financiare disponibile pentru vânzare

În LEI 31 decembrie 2016 31 decembrie 2015

Acțiuni evaluate la valoare justă 1.815.185.159 1.654.647.742

Acțiuni evaluate la cost_____ 24.550.341 25.308.106

Unități de fond evaluate la valoare justă 64.499.755

48.661.429

Titluri de stat 103.690.723

0

Total 2.007.925.978 1.728.617.277

Evaluarea acțiunilor la valoare justă s-a făcut prin înmulțirea numărului de acțiuni deținute la data

bilanțului cu prețul de închidere din ultima zi de tranzacționare din perioada de raportare sau preţul

determinat prin alte metode de evaluare, respectiv evaluare efectuată de către evaluatori (vezi Nota 5).

La data de 31 decembrie 2016, categoria acțiunilor evaluate la valoare justă include în principal valoarea

acțiunilor deținute în Banca Transilvania, Erste Group Bank AG, SIF Imobiliare PLC, BRD - Groupe Societe

Generale S.A (31 decembrie 2015: Erste Group Bank AG, Banca Transilvania, SIF Imobiliare PLC, BRD -

Groupe Societe Generale S.A).

Acțiunile evaluate la cost reprezintă participațiile deținute în unele societăți listate, (ex. (Petrocart,

Mobex) dar pentru care nu există o piață activă, iar valoarea justă a acestora nu poate fi stabilită în mod

fiabil.

O eventuală evaluare a participațiilor evaluate la cost comportă riscul ca evaluările respective să nu fie

fiabile, datorită: (i) lipsei de informații cu privire la societățile și afacerile lor în ansamblu, având în vedere

poziția minoritară a Societății; (ii) societățile sunt nelichide, nu există un cumpărător potențial, nu s-a

manifestat interes pentru ele și nici pentru cota deținută de Societate; (iii) situației în care probabilitatea

diferitelor estimări nu poate fi evaluată în mod credibil.

Unitățile de fond includ deținerile la Fondul Închis de Investiții Active Plus în sumă de 56,6 mil lei și la

Fondul Închis de Investiții Omnitrend în sumă de 12 mil lei.

Ajustările constituite la 31 decembrie 2016 pentru unitățile de fond deținute la Fondul Închis de Investiții

Omnitrend în sumă de 4.077.417 lei au fost constituite pe seama cheltuielilor (31 decembrie 2015:

4.682.261 lei au fost recunoscute pe seama altor elemente ale rezultatului global).

Valoarea justă a titlurilor de stat a fost stabilită ținând cont de cotația de piață disponibilă pe Bloomberg

pentru emisiunea respectivă (exprimată ca și procent din valoarea nominala a emisiunii) înmulțită cu

numărul de titluri deținute și cu Valoarea nominala unitară.

Page 117: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

50

Mișcarea activelor financiare disponibile pentru vânzare în exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie

2016 este prezentată în tabelul următor:

În LEI

Acţiuni

evaluate la

valoare justă

Acţiuni

evaluate la

cost

Unităţi de fond

evaluate la

valoare justă

Titluri de stat

la valoarea

justa Total

1 ianuarie 2016 1.654.647.742 25.308.106 48.661.429 0 1.728.617.277

Achiziții 2016 24.762.258 0 14.000.000 100.989.762 139.752.020

Vânzări 2016 -1.309.036 -501.650 0 -1.810.686

Constituiri ajustări

pierderi din depreciere -1.155.618 -256.115 -4.077.417 -5.489.150

Modificarea valorii

juste 138.239.813 0 5.915.743 2.700.961 146.856.517

31 decembrie 2016 1.815.185.159 24.550.341 64.499.755 103.690.723 2.007.925.978

Mișcarea activelor financiare disponibile pentru vânzare în exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie

2015 este prezentată în tabelul următor:

În LEI

Acţiuni evaluate la

valoare justă

Acţiuni evaluate la

cost

Unităţi de fond

evaluate la valoare

justă Total

1 ianuarie 2015 1.271.937.266 34.529.153 48.136.143 1.354.602.562

Reclasificare de la Active evaluate prin contul de

profit si pierdere 113.276.063 113.276.063

Reclasificare 2015 5.446.736 -5.446.736 0 0

Achizitii 2015 36.895.424 0 36.895.424

Vanzari 2015 -57.381.169 -1.829.980 0 -59.211.149

Constituiri ajustari pierderi din depreciere -376.355 -1.944.331 -2.320.686

Modificarea valorii juste 284.849.778 0 525.285 285.375.063

31 decembrie 2015 1.654.647.742 25.308.106 48.661.429 1.728.617.277

Intrările de acțiuni în anul 2016, în sumă totală de 24.762.258 lei includ în principal următoarele:

- achiziții de acțiuni efectuate pe piața bursieră în sumă totală de 11,4 mil lei (Romgaz 3,3 mil lei, Biofarm

SA 3,1 mil. lei, Electrica 2,9 mil lei, Transgaz 2 mil. lei, etc);

- participarea la majorarea capitalului social al SIF Imobiliare PLC cu suma de 13,4 mil lei.

Cedările de acțiuni totale în sumă de 1.810.686 lei cuprind valoarea contabilă a titlurilor de participare

ieșite din gestiune, în principal ca rezultat al vânzărilor de titluri (Albalact 1,1 mil lei, Fondul Proprietatea

0,2 mil lei, etc).

În anul 2016 au fost achiziționate unități de fond în sumă de 14 mil lei la Fondul Închis de Investiții Active

Plus.

În anul 2015, ca urmare a analizei efectuate privind strategia de păstrare a unor titluri, a fost efectuată

reclasificarea titlurilor deținute ca active financiare la valoarea justă prin contul de profit și pierdere la

active financiare deținute pentru vânzare. Aceasta schimbare exceptionala a fost facuta in privinta

investitiilor considerate ca fiind strategice – investitii in entitati din sectorul energetic sau societati de

investitii financiare.

Page 118: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

51

pentru 8 emitenți (Albalact, Nuclearelectrica, Electrica, Fondul Proprietatea, SNGN Romgaz, Sif Moldova,

Sif Oltenia și SIF Muntenia).

Valoarea contabilă a titlurilor reclasificate a fost de 120.945.958 lei, iar valoarea justă a acestora la data de

31 decembrie 2015 a fost de 110.438.671 lei, rezultând o ajustare pentru pierdere de valoare în sumă de

10.507.287 lei, din care suma de 7.669.895 lei a fost recunoscută în contul de profit și pierdere la data

reclasificării titlurilor, iar suma de 2.837.392 lei a fost înregistrată la Alte elemente ale rezultatului global.

La 31 decembrie 2016 valoarea justă a acestor titluri este în sumă de 104.918.126 lei, față de valoarea

justă de 110.438.671 lei din data de 31 decembrie 2015, iar diferența în sumă de 5.520.545 lei a fost

înregistrată la Alte elemente ale rezultatului global.

Intrările de titluri deținute ca active financiare disponibile pentru vânzare în cursul anului 2015 includ în

principal achiziții de acțiuni pe piața bursieră în sumă de 31,2 mil lei (Romgaz 24,3 mil lei, Electrica 4,7 mil

lei, Conpet SA 1,2 mil. lei, Biofarm SA 1,0 mil. lei, etc) și achiziții directe de acțiuni în sumă totală de 5,7 mil

lei (SAI Muntenia Invest, societatea de administrare SIF Muntenia).

Cedările de acțiuni totale în sumă de 59,2 mil. lei cuprind valoarea contabilă a titlurilor de participare

ieșite din gestiune, în principal ca rezultat al vânzărilor de titluri (BRD 28,0 mil lei, Erste Group Bank 27,3

mil lei, Transelectrica 0,6 mil lei, etc.) și a retragerilor din societăți (Azuga SA 1,3 mil lei, Hidrotim SA SA 1,3

mil lei).

Administratorul Fondului Active Plus este SAI Swiss Capital cu sediul în București, Bd. Dacia nr. 20, etaj 4,.

Sector 1 înregistrată la Oficiul Registrului Comerțului de pe lângă Tribunalul București sub nr.

J40/10183/1998, cod unic de înregistrare 11070990, autorizată de C.N.V.M. prin Decizia nr.

D4551/28.10.1998, înregistrată în registrul C.N.V.M. sub nr. PJR05SAIR/400015 din 14/12/2004, telefon

021.408.42.25, fax 021.408.42.22.

Depozitarul Fondului Active Plus este UniCredit Țiriac Bank S.A., persoană juridică cu sediul în București,

Str. Ghețarilor nr. 23-25, sector1, RO-014106, România, înmatriculată în Registrul Comerțului al Mun.

București sub nr. J40/7706/1991, având codul fiscal RO361536, având autorizația BNR, seria B

Nr.000007/01.07.1994, înscrisă în Registrul CNVM sub nr. PJR10DEPR/400011.

Administratorul Omnitrend este SAI SIRA cu sediul în București, Strada Finlanda nr. 25, etaj 2,. Sector 1

înregistrată la Oficiul Registrului Comerțului de pe lângă Tribunalul București sub nr. J40/914/1996, cod

unic de înregistrare 8106253, autorizată de C.N.V.M. prin Decizia nr. 256/19.01.2004, înregistrată în

registrul C.N.V.M. sub nr. PJR05SAIR/400008, telefon 021.230.00.78, fax 021.230.45.50.

Depozitarul Fondului Omnitrend este Banca Comercială Română S.A., persoană juridică română, cu sediul

în București, B-dul Regina Elisabeta nr. 5, sector 3, înregistrată la Oficiul Registrului Comerțului sub nr.

J40/90/23.01.1991, cod unic de înregistrare 361757, înregistrată în registrul C.N.V.M. sub nr.

PJR10/DEPR/400010 din 04.05.2006.

Pentru o prezentare mai în detaliu a sumelor prezentate în situația individuală a profitului sau pierderii și

a altor elemente ale rezultatului global la capitolul Alte elemente ale rezultatului global, față de anul 2015,

a fost introdus rândul Efectul impozitului pe profit aferent, cu preluarea sumelor din cadrul Sumei

transferate în contul de profit și pierdere și Variația valorii juste.

Page 119: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

52

Rezerva de valoare justă aferentă activelor financiare disponibile pentru vânzare

În LEI 2016 2015

La 1 ianuarie 845.743.951 630.375.419

Câștig din evaluarea la valoarea justă a activelor

financiare disponibile pentru vânzare 140.679.472 292.758.381

(Câștig) transferat în contul de profit și pierdere

aferent activelor financiare disponibile pentru vânzare

ieșite din portofoliu -216.335 -41.198.683

Efectul deprecierii activelor financiare disponibile

pentru vânzare transferat în contul de profit și

pierdere 4.077.417

Efectul impozitului pe profit amânat aferent -7.321.445 -36.191.166

La 31 decembrie 982.963.061 845.743.951

19. Investiții deținute până la scadență

În LEI 31 decembrie 2016 31 decembrie 2015

Obligațiuni (ii) 6.336.716 34.498.231

Total 6.336.716 34.498.231

Obligațiunile în sold la 31 decembrie 2016 includ obligațiuni corporatiste emise de Banca Transilvania în

EURO, în sumă de 6.160.454 lei achiziționate în luna mai 2013, convertibile în acțiuni ale Băncii

Transilvania, cu scadență în luna mai 2020, cu o rată anuală variabilă a dobânzii bazată pe EURIBOR luni6 +

o marjă stabilită la 6,25%;

La data de 31 decembrie 2015 existau și obligațiuni emise de către compania Romenergo SA București,

actual Industrial Energy, în sumă de 26,95 mil lei, achiziționate în luna iunie 2013, cu scadența în iunie

2017 și rata de dobândă de 8% p.a., obligațiuni care au fost răscumpărate în cursul anului 2016.

20. Investiții imobiliare

31 decembrie 2016 31 decembrie 2015

Sold 1 ianuarie 19.288.964 1.028.912

Intrări 7.567.959

Transfer de la imobilizări corporale 251.829

Ieșiri

Modificări ale valorii juste 177.703 10.440.264

Sold la 31 decembrie 19.466.667 19.288.964

Page 120: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

53

Modificarea valorii juste la 31 decembrie 2016 este una favorabilă și a rezultat ca urmare a evaluării

investițiilor imobiliare.

La 31 decembrie 2015 Intrările de investiții imobiliare includ valoarea clădirii și a terenului dobândite ca

urmare a retragerii din societatea Hidrotim SA Timișoara în sumă totală de 6.901.576 lei și valoarea

terenului dobândit ca urmare a retragerii aportului din societatea Azuga SA în sumă de 666.383 lei.

La 31 decembrie 2015 a fost transferată de la imobilizări corporale valoarea clădirii deținută în Cluj ca

urmare a închiderii activității sucursalei din Cluj.

Modificarea valorii juste este în principal rezultatul evaluării la data de 31 decembrie 2015 a terenului de

la Bușteni, dobândit de la societatea Azuga SA. Suma rezultată din evaluare a fost recunoscută la Alte

venituri operaționale.

Evaluarea a fost efectuată de către evaluatori interni, evaluatori autorizați de către Asociația Națională a

Evaluatorilor Autorizați din România (ANEVAR).

21. Imobilizări corporale

În LEITerenuri si

constructii

Instalatii tehnice

si mijloace de

transport

Alte instalatii,

utilaje si

mobilier

Total

Cost

La 1 ianuarie 2016 3.484.852 1.956.786 464.519 5.906.157

Reevaluare 155.129 155.129

Achiziţii 0 23.912 23.297 47.209

Ieşiri 179.746 -261.976 -52.910 -135.140

La 31 decembrie 2016 3.819.727 1.718.722 434.906 5.973.355

Amortizare cumulată şi pierderi din

depreciere

Terenuri si

constructii

amortizare

Instalatii thnice

si mijloace de

transport

amortizare

Alte instalatii,

utilaje si

mobilier

amortizare

Total

amortizare

La 1 ianuarie 2016 412.899 1.778.354 384.430 2.575.683

Amortizare aferent reevaluare 122.364 122.364

Cheltuiala cu amortizarea 110.982 97.572 17.966 226.520

Ieşiri 179.746 -261.976 -52.910 -135.140

La 31 decembrie 2016 825.991 1.613.950 349.486 2.789.427

Valoare netă contabilă

La 1 ianuarie 2016 3.071.953 178.432 80.089 3.330.474

La 31 decembrie 2016 2.993.736 104.772 85.420 3.183.928

Page 121: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

54

În LEITerenuri si

constructii

Instalatii tehnice

si mijloace de

transport

Alte instalatii,

utilaje si

mobilier

Total

Cost

La 1 ianuarie 2015 3.868.075 1.898.582 441.181 6.207.838

Reevaluare 110.065 110.065

Achiziţii 0 88.101 37.428 125.529

Ieşiri -493.288 -29.897 -14.090 -537.275

La 31 decembrie 2015 3.484.852 1.956.786 464.519 5.906.157

Amortizare cumulată şi pierderi din

depreciere

Terenuri si

constructii

amortizare

Instalatii thnice

si mijloace de

transport

Alte instalatii,

utilaje si

mobilier

Total

amortizare

La 1 ianuarie 2015 538.510 1.720.832 385.601 2.644.943

Amortizare aferent reevaluare 45.035 45.035

Cheltuiala cu amortizarea 70.812 87.419 12.920 171.151

Ieşiri -241.458 -29.897 -14.091 -285.446

La 31 decembrie 2015 412.899 1.778.354 384.430 2.575.683

Valoare netă contabilă

La 1 ianuarie 2015 3.329.565 177.750 55.580 3.562.895

La 31 decembrie 2015 3.071.953 178.432 80.089 3.330.474

22. Alte active financiare În situațiile financiare întocmite pentru anul 2015 în situația poziției financiare Alte active erau prezentate pe un rând. În situațiile financiare prezente totalul Altor active a fost detaliat pe două rânduri, respectiv Active financiare și Alte active.

În LEI 31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

01 decembrie

2015

Debitori diverşi 15.783.982 4.920.020 1.268.495

Creanţe privind impozitul pe profit

curent 355.009 0 2.124.418

Alte active financiare 41.328 31.169 5.293

Provizioane pentru deprecierea

debitorilor diverşi -745.724 -756.114 -1.238.093

Total 15.434.596 4.195.075 2.160.113

Page 122: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

55

Provizionul pentru deprecierea debitorilor diverși și pentru dividendele de încasat poate fi analizat după

cum urmează:

În LEI 31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

01 decembrie

2015

La 1 ianuarie 756.114 1.238.093 778.667

Reluare de provizion -10.390 -481.979 -9.948

Constituire de provizion - - 469.374

La 31 decembrie 745.724 756.114 1.238.093

La 31 decembrie 2016 reluarea de provizion a fost efectuată în principal ca urmare a scoaterii din

evidență a unor dividende restante, ca rezultat al radierii societăților respective.

La 31 decembrie 2015 reluarea de provizion a fost efectuată în principal ca urmare a încasării de

dividende restante.

Celelalte active financiare sunt reprezentate în principal de diferite avansuri plătite pentru investiții și

dividende de încasat. Acestea sunt cu contrapartide fără rating de credit extern.

La data de 31 decembrie 2016, alți debitori (inclusiv dividende de încasat), în valoare de 745.724 lei (2015:

756,424 RON) au fost restante cu mai mult de 365 de zile și au fost provizionate.

Activele financiare care nu sunt restante nu sunt depreciate si nu au rating de credit extern.

23. Dividende de plată

În LEI 31 decembrie 2016

31 decembrie 2015

Dividende de plată aferente anului 2014 20.204.246 20.850.807

Total dividende de plată 20.204.246 20.850.807

Dividendul brut pe acțiune aferent anului 2014 a fost în sumă de 0,1 lei.

Conform Deciziei AGA, dividendele neridicate timp de trei ani și pentru care dreptul de a solicita plata a

fost prescris se înregistrează în rezultatul reportat.

24. Datorii privind impozitul pe profit amânat

Activele și datoriile privind impozitul amânat la 31 decembrie 2016 sunt generate de elementele detaliate

în tabelul următor:

Page 123: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

56

În LEI Active Datorii Net

Active financiare la valoare justă prin

contul de profit și pierdere -309

- -309

Active financiare disponibile pentru

vânzare

- 805.597.010 -805.597.010

Imobilizări corporale și Investiții

imobiliare

- 11.930.808 -11.930.808

Total -309 817.527.818 -817.528.127

Impozitul aferent pierderii reportate -

Diferențe temporare nete - cota 16% -817.528.127

Datorii privind impozitul pe profit

amânat

-130.804.501

Datoriile privind impozitul amânat la 31 decembrie 2015 sunt generate de elementele detaliate în tabelul

următor:

În LEI Active Datorii Net

Active financiare la valoare justă prin contul

de profit şi pierdere -449 - -449

Active financiare disponibile pentru vânzare - 763.812.396 -763.812.396

Imobilizări corporale și Investiții imobiliare - 11.903.958 -11.903.958

Total -449 775.716.354 -775.716.803

Impozitul aferent pierderii reportate -

Diferenţe temporare nete - cota 16% -775.716.803

Datorii privind impozitul pe profit amânat

-124.114.688

Datoriile privind impozitul pe profit amânat în sold la 31 decembrie 2016 în sumă de 130.804.499 lei

(2015: 124.114.688 lei) includ:

- impozitul pe profit amânat recunoscut direct prin diminuarea altor elemente ale rezultatului global în

sumă de 109.267.561 lei (2015: 101.946.117 lei), fiind generat integral de rezervele aferente activelor

financiare disponibile pentru vânzare evaluate la valoare justă,

- impozitul amânat aferent în principal diferențelor din inflatarea activelor financiare și a ajustărilor

pentru depreciere, din care suma de 631.632 lei recunoscută în rezultatul exercițiului curent (favorabil) și

suma de 22.168.571 lei recunoscută în rezultatul reportat.

Tabelul de mișcări privind datoriile din impozit profit amânat

Page 124: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

57

01/01/2016

Cresteri/descresterin

in contul de profit si

pierdere

Cresteri/descresterin

in alte elemente ale

rezultatului global

31/12/2016

Active financiare la valoare justă prin

contul de profit şi pierdere 72 -22

49

Active financiare disponibile pentru

vânzare 122,209,983 -635,906 7,321,444 128,895,522

Imobilizari corporale si Investitii

imobiliare 1,904,633 4,296

1,908,929

124,114,689 -631,633 7,321,444 130,804,500

01/01/2015

Cresteri/descresterin

in contul de profit si

pierdere

Cresteri/descresterin

in alte elemente ale

rezultatului global

31/12/2015

Active financiare la valoare justă prin

contul de profit şi pierdere -2,368,009 1,878,158 489,922 72

Active financiare disponibile pentru

vânzare 84,950,872 1,557,868 35,701,243 122,209,983

Imobilizari corporale si Investitii

imobiliare 186,874 1,717,759 0 1,904,633

82,769,738 5,153,785 36,191,165 124,114,689

25. Alte datorii financiare

În LEI 31 decembrie 2016

31 decembrie 2015

Datorii către salariați și contribuții

aferente 2.139.210 2.780.949

Taxe și impozite 11.459 4.832.005

Furnizori interni 456.630 136.861

Vărsăminte de efectuat 1.857.823

Total 4.465.122 7.749.815

26. Capital și rezerve (a) Capital social

Capitalul social conform Actului Constitutiv al SIF Banat Crişana are valoarea de 54.884.926,80 lei fiind

divizat în 548.849.268 acţiuni cu valoarea nominală de 0,1 lei şi este rezultat din subscrierile directe

efectuate la capitalul social al SIF, prin transformarea în acţiuni a sumelor cuvenite ca dividende în baza

legii nr. 55/1995 şi prin efectul legii 133/1996. La data de 31 decembrie 2016, numărul acționarilor era de

5.767.382 (31 decembrie 2015: 5.774.815).

Acţiunile emise de SIF Banat Crişana sunt tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti din noiembrie 1999.

Evidenţa acţiunilor şi acţionarilor este ţinută de către societatea Depozitarul Central S.A. Bucureşti.

Toate acțiunile sunt ordinare, au fost subscrise și sunt plătite integral la 31 decembrie 2016 și la 31

decembrie 2015. Toate acțiunile au același drept de vot și au o valoare nominală de 0,1 lei/ acțiune.

Numărul de acțiuni autorizate a fi emise este egal cu cel al acțiunilor emise.

Page 125: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

58

Reconcilierea capitalului social conform IFRS cu cel conform Actului Constitutiv este prezentată în tabelul

următor:

În LEI 31 decembrie 2016 31 decembrie 2015

Capital social statutar 54.884.927 54.884.927

Efectul aplicării IAS 29 asupra capitalului social 684.298.992 684.298.992

Capital social retratat 739.183.919 739.183.919

Ca urmare a aprobării de către Adunarea Generală a Acționarilor din luna aprilie 2016, în luna august

2016 au fost răscumpărate un număr de 30.849.268 acțiuni (cu un număr de 28.849.268 acțiuni va fi

redus capitalul social, iar 2.000.000 acțiuni vor fi distribuite către salariați, directori și administratori).

Valoarea totală de răscumpărare a acțiunilor a fost de 52.443.756 lei.

(b) Rezerve constituite în urma aplicării Legii nr. 133/1996

Rezerva aferentă portofoliului inițial a fost constituită în urma aplicării Legii nr. 133/1996, ca diferență

între valoarea portofoliului aportat și valoarea capitalului social subscris la SIF. Astfel aceste rezerve sunt

asimilate unei prime de aport și nu sunt utilizate la vânzarea titlurilor imobilizate. Reconcilierea rezervei

aferente portofoliului inițial conform IFRS cu cea conform Reglementărilor contabile aplicabile până la

data aplicării Normei ASF nr. 39/2015 este prezentată în tabelul următor:

În LEI 31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Rezerve constituite în urma aplicării Legii nr.

133/1996 145.486.088 145.486.088

Efectul aplicării IAS 29 asupra rezervei constituite

in urma aplicării Legii nr. 133/1996 1.960.189.603 1.960.189.603

Rezerve constituite în urma aplicării Legii nr.

133/1996

2.105.675.691 2.105.675.691

Efectul hiperinflației asupra capitalului social în sumă de 684.298.992 lei și asupra rezervei constituite în

urma aplicării Legii nr. 133/1996 în sumă de 1.960.189.603 a fost înregistrat prin diminuarea rezultatului

reportat, conducând la o pierdere acumulata din efectul aplicării IAS 29 asupra elementelor de capital de

2.644.488.595 lei la sfârșitul fiecărei perioade prezentate.

(c) Rezerve din reevaluarea activelor financiare disponibile pentru vânzare

Această rezervă cuprinde modificările nete cumulate ale valorilor juste ale activelor financiare disponibile

pentru vânzare de la data clasificării acestora în această categorie și până la data la care acestea au fost

derecunoscute sau depreciate.

Rezervele din reevaluarea activelor financiare disponibile pentru vânzare sunt înregistrate la valoare netă

de impozitul amânat aferent. Valoarea impozitului amânat recunoscut direct prin diminuarea capitalurilor

proprii este prezentată în Nota 24.

Page 126: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

59

(d) Rezerve legale

Conform cerințelor legale, Societatea constituie rezerve legale în cuantum de 5% din profitul înregistrat

conform reglementărilor contabile aplicabile până la nivelul de 20% din capitalul social conform Actului

Constitutiv. Valoarea rezervei legale la data de 31 decembrie 2016 este de 10.976.985 lei (31 decembrie

2015: 10.976.985 lei). În anii financiari 2015 și 2016, Societatea nu a mai constituit rezerve legale din

profitul repartizat, acestea atingând plafonul de 20% din capitalul social conform Actului Constitutiv.

Rezervele legale nu pot fi distribuite către acționari.

(e) Dividende

Acționarii Societății nu au aprobat în cursul anului 2016 să se distribuie dividende din profitul anului 2015

(în cursul anului 2015 a fost distribuit dividend din profitul exercițiului financiar 2014 la nivelul sumei de

0,1 lei/acțiune, respectiv suma totală de 54.884.927 lei).

În situațiile financiare întocmite pentru anul 2015, în cadrul situației individuale a poziției financiare alte

rezerve ale Societății au fost prezentate cumulat cu profitul acumulat. În situațiile financiare pentru anul

2016 acestea au fost prezentate distinct atât pentru anul 2016 cât și pentru anul precedent.

27. Rezultatul pe acțiune

Calculul rezultatului pe acțiune de bază s-a efectuat în baza profitului atribuibil acționarilor ordinari și a

numărului mediu ponderat de acțiuni ordinare:

În LEI 2016 2015

Profitul atribuibil acționarilor ordinari 81.362.701 75.324.568

Numărul mediu ponderat al acțiunilor ordinare 538.566.179 548.849.268

Rezultatul pe acțiune de baza 0,151 0,137

Rezultatul pe acțiune diluat este egal cu rezultatul pe acțiune de baza, întrucât Societatea nu a înregistrat

acțiuni ordinare potențiale.

28. Angajamente și datorii contingente (a) Acțiuni în instanță

La data de 31.12.2016 în evidențele Direcției Juridice figurau 102 litigii aflate pe rolul instanțelor de

judecată. Societatea avea calitate procesuală activă în 83 de litigii, calitate procesuală pasivă în 18 litigii și

calitate de intervenient într-un singur litigiu.

În cele mai multe dintre litigiile în care Societatea are calitatea de reclamant, obiectul litigiilor îl reprezintă

anularea/constatarea nulității unor hotărâri ale adunărilor generale ale acționarilor la societățile din

portofoliu, recuperarea dividendelor neîncasate sau procedura insolvenței unor societăți din portofoliu.

Societatea este în litigiu cu societatea Transilvania Construcții Cluj, ca urmare a anulării Hotărârii AGA de

distribuire a dividendelor, încasate de Societate în anul 2015 prin executare silită și care au fost solicitate

spre restituire de către Transilvania Construcții SA pe calea contestației la executarea silită.

Page 127: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

60

Conducerea Societății consideră că rezultatul acestui litigiu nu este unul cert și previzibil, el putând fi chiar

nefavorabil Societății, de aceea a fost constituit un provizion în sumă de 469.374 lei.

(b) Prețul de transfer

Legislația fiscală din Romania conține reguli privind prețurile de transfer între persoane afiliate încă din

anul 2000. Cadrul legislativ curent definește principiul “valorii de piață” pentru tranzacțiile între persoane

afiliate, precum și metodele de stabilire a prețurilor de transfer. Ca urmare, este de așteptat ca

autoritățile fiscale să inițieze verificări amănunțite ale prețurilor de transfer, pentru a se asigura că

rezultatul fiscal și/ sau valoarea în vamă a bunurilor importate nu sunt distorsionate de efectul prețurilor

practicate în relațiile între persoanele afiliate. Societatea nu poate cuantifica rezultatul unei astfel de

verificări.

(c) Alte angajamente

Nu este cazul.

29. Părți afiliate

Părțile sunt considerate afiliate în cazul în care una dintre părți are capacitatea de a controla cealaltă

parte sau să exercite o influență semnificativă asupra acesteia în luarea deciziilor financiare sau de

funcționare.

Societatea a identificat în cursul desfăşurării activităţii sale următoarele părţi afiliate:

Personalul cheie de conducere

31 decembrie 2016

• La data de 31 decembrie 2016 Consiliul de Administrație ai SIF BANAT-CRIŞANA SA era format din 7

membri: Bogdan-Alexandru Drăgoi-Președinte, Octavian Avrămoiu-Vicepreședinte, Ștefan Dumitru,

Valentin Chiser, Ion Stancu, Dan Weiler și Ionel Marian Ciucioi.

• La data de 31 decembrie 2016 membrii conducerii executive a SIF BANAT-CRIŞANA SA: Bogdan-

Alexandru Drăgoi – Director General, Octavian Avrămoiu – Director General Adjunct, Teodora

Sferdian - Director General Adjunct și Laurențiu Riviș - Director.

31 decembrie 2015

• La data de 31 decembrie 2015 Consiliul de Administrație ai SIF BANAT-CRIŞANA SA era format din 7

membri: Bogdan-Alexandru Drăgoi-Președinte, Octavian Avrămoiu-Vicepreședinte, Ștefan Dumitru,

Valentin Chiser, Ion Stancu, Dan Weiler și Ionel Marian Ciucioi.

• La data de 31 decembrie 2015 membrii conducerii executive a SIF BANAT-CRIŞANA SA: Bogdan-

Alexandru Drăgoi – Director General, Octavian Avrămoiu – Director General Adjunct, Teodora

Sferdian - Director General Adjunct.

Pe parcursul exerciţiului financiar, nu s-au efectuat tranzacții și nu au fost acordate avansuri şi credite

directorilor şi administratorilor Societăţii, cu excepţia avansurilor pentru deplasări în interesul serviciului.

În cursul anului 2016 sumele brute plătite membrilor CA și Directorilor au însumat 6.562 mii lei (2015:

3.120 mii lei).

Societatea nu a primit și nu a acordat garanții în favoarea nici unei părți afiliate.

Page 128: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

61

Filiale

Filialele Societăţii la data de 31 decembrie 2016 și 31 decembrie 2015 sunt următoarele:

Denumire societate Procentul de

deținere la 31

decembrie 2016

Procentul de

deținere la 31

decembrie 2015

SIF IMOBILIARE PLC NICOSIA 100,00% 99,99%

SAI Muntenia Invest SA BUCURESTI (societatea

de administrare SIF Muntenia) 99,96% 99,96%

NAPOMAR SA CLUJ-NAPOCA 99,43% 99,43%

SIF HOTELURI SA ORADEA 99,00% 99,00%

AZUGA TURISM SA BUCURESTI 98,94% 98,94%

SILVANA SA CEHU SILVANIEI 96,28% 96,28%

ARIO SA BISTRITA 93,64% 93,64%

IAMU SA BLAJ 76,70% 76,70%

CENTRAL SA CLUJ 63,51% 63,51%

VRANCART SA ADJUD 74,72% 74,72%

SOMPLAST SA BISTRITA 70,75% 70,75%

Entități asociate

Entităţile asociate ale Societăţii la data de 31 decembrie 2016 și 31 decembrie 2015 sunt următoarele:

a. Entități în care Societatea deține acțiuni peste 20% din capitalul social și în care are influență

semnificativă:

Denumire societate Procentul de deținere

la 31 decembrie 2016

Procentul de deținere

la 31 decembrie 2015

GAZ VEST SA ARAD 25,82% 25,82%

BIOFARM SA BUCURESTI 23,22% 22,06%

b. Societăți în care Societatea deține peste 20% din capitalul social, dar care nu se califică ca entități

asociate, datorită faptului că Societatea nu exercită o influență semnificativă în societăți:

Denumire societate Procentul de deținere

la 31 decembrie 2016

Procentul de deținere

la 31 decembrie 2015

NORD CONSTRUCTII SA CAREI 44,31% 44,31%

COMAR SA BAIA MARE 34,94% 34,94%

ATLASCARD SA DEVA 31,36% 31,36%

PETROCART 30,18% 30,18%

FORESTIERA SA TIRGOVISTE 25,75% 25,75%

MOBICOM SA SATU MARE 24,11% 24,11%

AGROMEC GATAIA 23,91% 23,91%

CTCE SA ALBA IULIA 23,24% 23,24%

Page 129: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

62

MOLIDUL SA SUCEAVA 21,63% 21,63%

COMAT CARAS SEVERIN 20,41% 20,41%

COMAT ALBA 0% 20,67%

c. Dețineri peste 20% din capitalul social, dar societățile sunt în insolvență/lichidare/faliment etc:

Denumire societate Procentul de deținere

la 31 decembrie 2016

Procentul de deținere

la 31 decembrie 2015

Stare

ARADEANCA SA ARAD 39,16% 39,16% INS

MOBILA USI SA BACAU 32,45% 32,45% LJ

ELBAC SA BACAU 32,45% 32,45% LJ

AGROPRODUCT RESITA 30,00% 30,00% RJ

AGROINDUSTRIALA NADLAC 30,00% 30,00% DIZ

UZINA ARDEALUL ALBA IULIA 29,51% 29,51% LJ

COMMIXT SA OCNA MURES 28,97% 28,97% LJ

MOBIMET SA HATEG 28,87% 28,87% LJ

METALURGICA SA MARGHITA 28,41% 28,41% F

SUINPROD GALDA DE JOS 27,09% 27,09% LJ

MEBIS SA BISTRITA 26,78% 26,78% INS

EXFOR SA BUCURESTI 24,23% 24,23% LJ

AGROINDUSTRIALA SAGU 23,62% 23,62% LJ

MOPAL SA BISTRITA 21,89% 21,89% RJ

TRANSILVANIA AIUD 20,19% 20,19% LJ

AGROTRANSPORT SA RESITA 0% 23,46% RJ

AGROINDUSTRIALA SOCGAT GATAIA 0% 22,65% DIZ

METALURGICA SA 0% 20,01% RJ

Ins: insolvență

Li: lichidare

RJ: reorganizare judiciară

DIZ: dizolvare

F: faliment

Tranzacții prin situația profitului sau a pierderii

2016 2015

Venituri din dividende, din care:

VRANCART ADJUD 10.325.547 1.936.040

SAI Muntenia 5.526.049 10.930.636

BIOFARM BUCURESTI 3.478.037 3.256.572

GAZ VEST ARAD 2.100.782 1.568.976

IAMU BLAJ 1.210.982 1.020.081

SILVANA CEHU SILVANIEI 721.886 721.886

ATLASCARD DEVA 40.774 54.938

Total 23.404.057 19.489.129

Page 130: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

63

Alte cheltuieli, din care:

- cheltuieli cu chirii și cheltuieli

funcționare 137.299 148.642

Tranzacții prin situația poziției financiare

2016 2015

Alte creanțe, din care:

SILVANA CEHU SILVANIEI 671.886 0

VRANCART ADJUD 12.906.934 0

Total 13.578.820 0

Alte datorii, din care:

SIF Imobiliare 1.857.823 0

Administrare Imobiliare 11.577 11.534

Total 1.869.400 11.534

În cursul anului 2016 Societatea a participat la majorarea capitalului social la următoarele societăți:

- SIF Imobiliare PLC cu suma de 13.409.884 lei, din care până la finele anului 2016 a fost virată suma de

11.581.149 lei;

- Vrancart SA Adjud cu suma de 12.906.934 lei, sumă virată integral, dar care până la finele anului 2016 nu

a fost operată la Depozitarul Central.

30. Corectarea erorilor si modificari de prezentare

Societatea a efectuat modificari de prezentare față de situațiile financiare 2015 la unele poziții din Situaţia

individuală a profitului sau pierderii și a altor elemente ale rezultatului global, Situația poziției financiare

și Situația individuală a modificărilor capitalurilor proprii, astfel:

a.- Situaţia individuală a profitului sau pierderii și a altor elemente ale rezultatului global pentru

exercițiul financiar la 31 decembrie 2016

Față de prezentarea din situațiile financiare pentru exercițiul 2015 au fost efectuate următoarele

modificări de prezentare:

a) au fost excluse din categoria Veniturilor, respectiv din Alte venituri operaționale, câștigurile realizate

din investițiile imobiliare și au fost incluse în categoria Câștigurilor din investiții;

b) cheltuielile cu ajustările pentru deprecierea activelor au fost incluse în categoria Cheltuielilor (anul

precedent fiind prezentate distinct de Cheltuieli) și au fost detaliate pe două rânduri respectiv, Cheltuieli

cu ajustări pentru deprecierea activelor financiare disponibile pentru vânzare și Alte (cheltuieli)/reluări din

ajustări pentru deprecierea altor active si provizioane

c) în cadrul Altor elemente ale rezultatului global prezentarea a fost făcută în valori nete (sume brute

minus impozit pe profit amânat). În situațiile financiare ale anului curent, sunt prezentate valorile

brute, fiind inserat separat rândul „Impozit pe profit amânat” aferent acestor valori.

d) a fost inserat rând nou cu Rezerve din reevaluarea mijloacelor fixe.

Page 131: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

64

2015 Contul de profit si pierdere Prezentat in mod original Retratat

a) Venituri din reevaluarea

investitiilor imobiliare

10.515.917 (in categoria venituri) 10.515.917 (in categoria venituri din

investitii)

b) Cheltuieli cu deprecierea

activelor financiare

financial asset impairment

-1.851.313 -2.320.687

Alte pierderi din deprecierea

activelor financiare

- 469.374

2015 Alte elemente ale rezultatului

global

Prezentat in mod original Retratat

Suma transferata in contul de profit

si pierdere

-28.395.882- -41.198.683

Schimbare in valoare justa 243.764.414 292.758.381

Efect impozit pe profit ale acestora - -36.191.166

Rezerva de reevaluare pentru

mijloace fixe

- 65.029

b.- Situația individuală a poziției financiare

În vederea îmbunătățirii informațiilor prezentate față de cele din situațiile financiare pentru anul 2015, au

fost făcute următoarele modificări structurale:

La Active:

a) a fost introdusă poziția Depozite bancare prin prezentarea separată din poziția Numerar și

echivalente în numerar;

b) din poziția Alte active a fost separată poziția ”Alte active financiare”

La Datorii, a fost introdusă poziția Alte datorii financiare

La Capitaluri proprii:

c) rezervele constituite în urma aplicării Legii nr. 133/1996 sunt prezentate la împreună cu efectul

aplicării IAS 29;

d) sunt prezentate distinct Alte rezerve, în situațiile financiare pe 2015, acestea fiind incluse în

totalul poziției Profitul acumulat.

c.- Situația individuală a modificărilor capitalurilor proprii

Modificările introduse sunt conforme cu pozițiile financiare introduse în situația poziției financiare.

Page 132: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

65

2015 Bilant Prezentat in mod original Retratat

a)Numerar si echivalent de numerar 151.400.510 1.478.015

a)Depozite bancare - 149.922.496

b)Alte active 4.388.799 193.724

b)Alte active financiare - 4.195.075

c)Rezerve din aplicarea Legii

133/1996

145.486.088 2.105.675.691

c)Efectul aplicarii IAS 29 pe rezervele

din aplicare Legii 133/1996

1.960.189.603 -

d)Alte rezerve - 608.927.140

d)Rezultat reportat 731.652.414 122.725.274

31. Evenimente ulterioare datei bilanțului În data de 15 februarie 2017, SIF Banat-Crișana a publicat rezultatele financiare preliminare aferente anului

încheiat la 31 decembrie 2016 întocmite în conformitate cu IFRS, prin comunicare în piață (BVB) și postare

pe pagina de Internet a Societății, la adresa www.sif1.ro.

32. Raportare pe segmente de activitate

Informații Segmente de activitate

Segmentele de activitate sunt componente care se angajează în activități comerciale, care pot

genera venituri sau cheltuieli, ale căror rezultate din exploatare sunt revizuite periodic de către

principalul factor de decizie (CODM) și pentru care informațiile financiare discrete sunt

disponibile. CODM este persoana sau grupul de persoane care alocă resurse și evaluează

performanțele entității. CODM a fost identificat ca fiind Consiliul de administrație al Societății.

Descrierea produselor și a serviciilor din care fiecare segment raportabil derivă veniturile sale

Societatea este organizată pe baza unui segment principal de afaceri, activitatea sa principală

fiind efectuarea de investiții financiare, în scopul de a crește valoarea acțiunilor sale de trezorerie

în conformitate cu reglementările în vigoare și gestionarea ulterior portofoliului de investiții și

exercitarea tuturor drepturilor conexe la instrumentele investite.

Factori care utilizat de conducere pentru a identifica segmentele raportabile

Societatea a considerat că are un singur segment de activitate, deoarece are o singura unitate

strategica de afaceri.

Informații financiare ale segmentului care sunt revizuite de către CODM include portofoliul de

investiții al Societății, în principal active financiare disponibile pentru vânzare, precum și

Page 133: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Note la situațiile financiare individuale

pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2016

66

veniturile din dividende ale Companiei. CODM obține situațiile financiare ale Societății pregatite

conform IFRS. Aceste informații financiare se suprapun cu analiza segmentului furnizat intern la

CODM. Ca atare, managementul a aplicat principiul de bază al IFRS 8, Segmente de activitate, în a

determina care dintre seturile de informații financiare suprapuse, ar trebui să constituie baza

unor segmente operaționale.

Conducerea a considerat că informațiile privind situațiile financiare IFRS sunt disponibile mai

puțin frecvent pentru a concluziona că raportarea pe segmente trebuie sa excludă orice alte

detalii in afara de informații despre portofoliul de investiții și veniturile din dividende.

(C) Măsurarea profitului din exploatare al segmentului, respectiv activele si datoriile atribuibile

segmentului

CODM revizuiește situațiile financiare întocmite în baza IFRS şi evaluează performanța

segmentului bazat pe profit înainte de impozitare.

Informații despre profitul segmentului, respectiv activele și pasivele segmentului

2016 2015

101,624,336 34,072,103

Venituri 5,314,722 6,461,141

Venituri din dividend 225,646 227,233

Venituri din dobânzi 107,164,704 40,760,477

Alte venituri operaţionale Venituri totale 2,257,033 65,220,044

Câştig din investiţii -25,120,258 -17,636,031

Cheltuieli 84,301,479 88,344,490

Profit înainte de impozitare -2,938,778 -13,019,922

Impozitul pe profit 81,362,701 75,324,568

Rezultatul segmentului 81,362,701 75,324,568

Numerar si echivalente de numerar 16,372,090 1,478,015

Depozite bancare 41,253,904 149,922,496 Investitii in active financiare 2,014,263,003 1,763,115,957

Investiţii imobiliare si mijloace fixe 22,650,595 22,619,438

Alte active (financiare si nefinanciare) 15,649,736 4,388,799

Total active ale segmentului 2,110,189,328 1,941,524,705

Dividende de plată 20,204,246 20,850,807

Datorii privind impozitul pe profit amânat 130,804,501 124,114,688

Alte datorii (financiare si nefinanciare) 4,934,496 7,749,815

Total datorii ale segmentului 155,943,243 152,715,310

Plăți pentru investiţii in active financiare disponibile spre vanzare -152,658,954 -36,895,424

Toate veniturile Societății sunt obținute în România.

Page 134: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

SITUAȚIA Anexa Nr.16

activelor şi datoriilor SIF Banat-Crișana la 30.12.2016

pe baza bilantului supus aprobarii AGA din aprilie 2017

DENUMIRE VALOARE [RON]

1. Active imobilizate 413.291.410

1.1 Imobilizări necorporale 15.044

1.2 Imobilizări corporale 22.650.595

1.3 Imobilizări financiare 390.625.771

1.3.1 Acţiuni cotate 155.945.532

1.3.2 Acţiuni necotate 163.841.616

1.3.3 Titluri de stat -

1.3.4 Certificate de depozit -

1.3.5 Depozite bancare -

1.3.6 Obligaţiuni municipale -

1.3.7 Obligaţiuni corporative 6.335.679

1.3.8 Valori mobiliare nou emise -

1.3.9 Titluri de participare ale OPCVM şi/sau AOPC 64.502.944

1.3.10 Alte imobilizări financiare -

2. Active circulante 1.531.688.048

2.1 Stocuri 2.239

2.2 Creanţe, din care: 25.152.792

2.2.1 Dividende de incasat 132.080

2.2.2 Drepturi de incasat 23.297.016

2.2.3 Alte creante 1.723.696

2.3 Disponibilităţi 358.321

2.4 Investiţii financiare pe termen scurt 1.346.192.222

2.4.1Acţiuni cotate 1.258.120.181

2.4.2 Acţiuni necotate -

2.4.3 Obligaţiuni municipale -

2.4.4 Obligaţiuni corporative -

2.4.5 Titluri de participare ale OPCVM şi/sau AOPC 88.072.041

2.5 Valori mobiliare nou emise -

2.6 Titluri de stat 102.716.798

2.7 Depozite bancare 41.951.816

2.8 Certificate de depozit -

2.9 Alte active circulante 15.313.861

3. Instrumente financiare derivate -

4. Cheltuieli inregistrate in avans 197.857

5. Total activ 1.945.177.316

6. Total datorii 155.473.869

6.1 Împrumuturi din emisiunea de obligaţiuni -

6.2 Sume datorate instituţiilor de credit -

6.3 Avansuri încasate în contul clienţilor -

6.4 Datorii comerciale 205.032

6.5 Efecte de comerţ de plătit -

6.6 Sume datorate societăţilor din cadrul grupului -

6.7 Sume datorate privind interesele de participare -

6.8 Alte datorii din care: 155.268.837

- Impozit pe venit amânat 130.804.501

7. Provizioane pentru riscuri de cheltuieli 469.374

8. Venituri inregistrate in avans, din care -

8.1 Subventii pentru investitii -

8.2 Venituri inregistrate in avans -

9. Capital propriu,din care: 1.954.246.085

9.1. Capital social 54.884.927

9.2. Prime legate de capital -

9.3. Diferenţe din reevaluare 97.794

9.4. Rezerve 2.725.579.816

* 9.5. Actiuni proprii -53.177.886

9.6. Rezultatul reportat 57.447.494

9.7. Rezultatul exerciţiului 81.362.701

9.8. Repartizarea profitului -

9.9. Rezultat reportat adoptat prima data IAS 29 -2.579.210.815

9.10. Elemente asimilate capitalului 684.298.992

9.11. Alte elemente de capitaluri proprii 982.963.061

10. Total Pasiv 2.110.189.328

11. Activul Net 1.920.507.948

* * 12. Număr de acţiuni emise si aflate in circulatie 518.000.000

13. Valoarea unitară a activului net - VUAN 3,7075

14. Număr societăţi comerciale din portofoliu, din care: 150

14.1 Societăţi admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată 30

14.2 Societăţi admise la tranzacţionare pe un sistem alternativ de trazacţionare 27

14.3 Societăţi neadmise la tranzacţionare 93

* - Valoarea actiunilor proprii rãscumpãrate prin oferta publicã de cumpãrare

derulatã in perioada 02.08.2016 - 23.08.2016

* * - Conform Art.123, alin. (3) din Regulamentul 9/2014 al ASF, referitor la calculul VUAN, aceastã pozitie reprezintã :

" Numărul de acţiuni emise şi aflate în circulaţie la acea dată, exclusiv acţiunile proprii răscumpărate de societate"

SIF Banat-Crisana BRD Groupe Societe Generale

TEODORA SFERDIAN

Director General Adjunct

Verificat, GABRIELA VORONCA

Evaluare si Activ net

MIRON URS

Director, CLAUDIA IONESCU

Control intern

EUGEN CRISTEA

Page 135: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Anexa 17

Tabel 1

pe baza bilantului supus aprobarii AGA din aprilie 2017 -lei

% din Activul

Net

% din Activul

TotalValuta RON

% din Activul

Net

% din

Activul TotalValuta RON

I. Total activ 102,54 100,00 16.059.540 1.760.753.897 101,28 100,00 11.744.398 1.933.432.918 168.363.8801. Valori mobiliare si

instrumente ale

pietei monetare din

care:

73,12 71,31 - 1.266.978.221 73,63 72,70 - 1.414.065.713 147.087.492

1.1. Valori mobiliare

si instrumente ale

pietei monetare

admise sau

tranzactionate pe o

piata reglementata

din România din

care:

54,80 53,44 - 949.560.615 56,40 55,68 - 1.083.105.710 133.545.094

1.1.1. Actiuni emise

de societati

comerciale admise la

tranzactionare

54,80 53,44 - 949.560.615 56,40 55,68 - 1.083.105.710 133.545.094

1.1.2. Obligatiuni

municipale - - - - - - - - -

1.1.3. Obligatiuni

emise de societati

bancare - - - - - - - - -

1.2. Valori mobiliare

si instrumente ale

pietei monetare

admise sau

tranzactionate pe o

piata reglementata

dintr-un stat membru

18,32 17,86 - 317.417.606 17,23 17,01 - 330.960.004 13.542.398

1.3. Valori mobiliare

si instrumente ale

pietei monetare

admise la cota

oficiala a unei burse

dintr-un stat

nemembru sau

negociate pe o alta

piata reglementata

dintr-un stat

nemembru, care

opereaza în mod

regulat si este

recunoscuta si

deschisa publicului

- - - - - - - - -

2. Valori mobiliare

nou emise - - - - - - - - -

3. Alte valori

mobiliare si

instrumentre ale

pietei monetare

mentionate la art.

187 lit. a): valori

mobiliare (pe

categorii si pe tipuri

de emitent) si

instrumente ale

pietei monetare (pe

categorii) din care:

11,78 11,49 6.166.293 197.964.497 8,86 8,75 6.335.679 163.841.616 -33.953.494

3.1. Actiuni emise de

societati comerciale

neadmise la

tranzactionare

9,95 9,71 - 172.448.237 8,53 8,42 - 163.841.616 -8.606.620

3.2. Obligatiuni

emise de societati

comerciale1,83 1,78 6.166.293 25.516.260 0,33 0,33 6.335.679 - -25.346.874

4. Depozite bancare

din care:8,51 8,30 9.876.080 137.535.486 2,18 2,16 5.366.053 36.585.763 -105.459.751

4.1. Depozite

bancare constituite la

institutii de credit din

România

8,51 8,30 9.876.080 137.535.486 2,18 2,16 5.366.053 36.585.763 -105.459.751

4.2. Depozite

bancare constituite la

institutii de credit

dintr-un stat membru

- - - - - - - - -

4.3. Depozite

bancare constituite la

institutii de credit

dintr-un stat

nemembru

- - - - - - - - -

5. Instrumente

financiare derivate

tranzactionate pe o

piata reglementata:

- - - - - - - - -

5.1. Instrumente

financiare derivate

tranzactionate pe o

piata reglementata

din România, pe

categorii

- - - - - - - - -

5.2. Instrumente

financiare derivate

tranzactionate pe o

piata reglementata

dintr-un stat

membru, pe categorii

- - - - - - - - -

5.3. Instrumente

financiare derivate

tranzactionate pe o

piata reglementata

dintr-un stat

nemembru, pe

categorii

- - - - - - - - -

5.4. Instrumente

financiare derivate

negociate în afara

pietelor

reglementate, pe

categorii de

instrumente

- - - - - - - - -

6. Conturi curente si

numerar0,04 0,04 17.167 746.618 0,02 0,02 42.666 315.656 -405.463

Situatia activelor SIF Banat-Crisana SA

DiferenteDenumire element

Sfârsitul perioadei de raportare 30.12.2016

la data de 30.12.2016

Inceputul perioadei de raportare 29.01.2016

Page 136: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

7. Instrumente ale

pietei monetare,

altele decât cele

tranzactionate pe o

piata reglementata,

conform art. 101

alin. (1) lit. g) din

Legea nr. 297/2004

- - - - 5,35 5,28 - 102.716.798 102.716.798

7.1. Obligatiuni

municipale

netranzactionate - - - - - - - - 0

7.2. REPO cu titluri

de stat in lei si valuta - - - - - - - - 0

7.3. Obligatiuni de

stat - - - - 5,35 5,28 - 102.716.798 102.716.798

8. Titluri de

participare ale

AOPC/OPCVM7,54 7,35 - 130.667.683 7,94 7,84 - 152.574.984 21.907.302

9. Alte active (sume

în tranzit, sume la

distribuitori, sume la

SSIF etc.)

1,55 1,51 - 26.861.393 3,30 3,26 - 63.332.388 36.470.995

SIF Banat-Crisana Certificare Depozitar,BRD Groupe Societe Generale

TEODORA SFERDIAN

Director General Adjunct

Verificat GABRIELA VORONCA

Evaluare si Activ netMIRON URS

Director, CLAUDIA IONESCU

Control internEUGEN CRISTEA

Page 137: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Anexa 17

Tabel 2

la data de 30.12.2016pe baza bilantului supus aprobarii AGA din aprilie 2017 -lei

Denumire elementPerioada curenta [30.12.2016]

*

Perioada corespunzatoare a

anului precedent [31.12.2015]

**

Diferente

Activul Net 1.920.507.948 1.840.906.640 79.601.307

Numar de actiuni emise 518.000.000 548.849.268 0

Valoarea unitara a activului net 3,7075 3,3541 0,3534

Notã:

* Elementele non portofoliu din calculul activului net sunt evidentiate in sistem contabil IFRS

** Elementele non portofoliu din calculul activului net sunt evidentiate in sistem contabil RAS

Certificare Depozitar,

SIF Banat-Crisana BRD Groupe Societe Generale

TEODORA SFERDIAN

Director General Adjunct Verificat GABRIELA VORONCA

Evaluare si Activ netMIRON URS Director, CLAUDIA IONESCU

Control internEUGEN CRISTEA

Situatia valorii unitare a activului net

Page 138: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Anexa 17

Tabel 3

Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania

la data de 30.12.2016

pe baza bilantului supus aprobarii AGA din aprilie 2017

Nr.

crt.Emitent Simbol

Data ultimei

sedinte in care

s-a

tranzactionat

Numarul de

actiuni detinute

[bucati]

Valoare

nominala

[RON]

Valoare

actiune

[RON]

Valoare totala [RON]

Pondere in

capitalul social

al emitentului

[%]

Pondere in

activul total

al SIFBC [%]

Pondere in

activul net al

SIFBC [%]

Tranzactionate in ultimele 30 de zile

1 BANCA TRANSILVANIA TLV 30.dec.16 161.775.719 1,00 2,3850 385.835.090 4,4370 19,84 20,09

2 BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 30.dec.16 13.615.497 1,00 11,8800 161.752.104 1,9537 8,32 8,42

3 VRANCART VNC 30.dec.16 645.346.712 0,10 0,1805 116.485.082 74,7173 5,99 6,07

4 BIOFARM BIO 30.dec.16 228.826.055 0,10 0,2700 61.783.035 23,2222 3,18 3,22

5 SIF HOTELURI CAOR 27.dec.16 31.820.906 2,50 1,4400 45.822.105 98,9997 2,36 2,39

6 S.N.G.N. ROMGAZ S.A. SNG 30.dec.16 1.571.667 1,00 25,0000 39.291.675 0,4078 2,02 2,05

7 SNTGN TRANSGAZ TGN 30.dec.16 43.845 10,00 294,0000 12.890.430 0,3724 0,66 0,67

8 OMV PETROM SNP 30.dec.16 35.865.800 0,10 0,2610 9.360.974 0,0633 0,48 0,49

9 ELECTRICA S.A. EL 30.dec.16 657.500 10,00 13,1600 8.652.700 0,1901 0,44 0,45

10 ANTIBIOTICE ATB 30.dec.16 14.167.736 0,10 0,5200 7.367.223 2,1104 0,38 0,38

11 CONPET COTE 30.dec.16 86.575 3,30 78,8000 6.822.110 1,0000 0,35 0,36

12 COMPA CMP 30.dec.16 4.126.300 0,10 1,1350 4.683.351 1,8857 0,24 0,24

13 COMELF CMF 20.dec.16 1.211.907 0,58 2,2100 2.678.314 5,1762 0,14 0,14

14 TURISM FELIX TUFE 30.dec.16 9.950.000 0,10 0,2180 2.169.100 2,0054 0,11 0,11

15 ROMPETROL WELL SERVICES PTR 30.dec.16 5.541.900 0,10 0,3480 1.928.581 1,9921 0,10 0,10

16 PREBET PREB 30.dec.16 4.466.856 0,18 0,3520 1.572.333 9,8058 0,08 0,08

17 BERMAS BRM 30.dec.16 1.228.080 0,70 1,0550 1.295.624 5,6979 0,07 0,07

18 SANTIERUL NAVAL SNO 30.dec.16 262.960 2,50 2,7700 728.399 2,3020 0,04 0,04

19 NUCLEARELECTRICA SNN 30.dec.16 84.000 10,00 4,8050 403.620 0,0279 0,02 0,02

20 SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA BRK 30.dec.16 2.867.075 0,25 0,0684 196.108 0,8489 0,01 0,01

21 FARMACEUTICA REMEDIA SA RMAH 27.dec.16 1.060.558 0,10 0,1840 195.143 0,9997 0,01 0,01

22 ALRO ALR 30.dec.16 120.000 0,50 1,1700 140.400 0,0168 0,01 0,01

23 ALUMIL ROM INDUSTRY ALU 30.dec.16 120.000 0,20 0,9000 108.000 0,3840 0,01 0,01

24 TRANSILVANIA CONSTRUCTII COTR 30.dec.16 10 33,00 30,9000 309 0,0013 0,00 0,00

Pe un sistem Aternativ de tranzactionare

25 IAMU IAMU 28.nov.16 7.286.299 2,50 3,6400 26.522.128 76,6967 1,36 1,38

26 PETROCART PTRC 21.dec.16 7.486.723 0,50 0,9000 6.738.051 30,1767 0,35 0,35

27 ARGUS UARG 28.dec.16 1.790.432 1,50 3,0000 5.371.296 5,0039 0,28 0,28

28 IPROEB IPRU 30.dec.16 4.097.615 0,30 0,9600 3.933.710 8,6135 0,20 0,20

29 SOMPLAST SOPL 28.dec.16 2.303.180 2,50 1,6000 3.685.088 70,7511 0,19 0,19

30 MOBEX MOBG 16.nov.16 295.844 2,50 11,8000 3.490.959 17,4504 0,18 0,18

31 SATURN SATU 18.nov.16 346.926 2,50 7,0000 2.428.482 17,5385 0,12 0,13

32 ARCELOR MITTAL HUNEDOARA SIDG 20.dec.16 5.921.324 2,00 0,2440 1.444.803 2,9820 0,07 0,08

33 URBANA URBA 29.nov.16 13.208 9,20 38,0000 501.904 16,5830 0,03 0,03

34 CAROMET ARMT 20.dec.16 370.875 2,50 0,7600 281.865 2,9661 0,01 0,01

35 ANTECO ANTE 19.dec.16 7.042.220 0,10 0,0390 274.647 17,2036 0,01 0,01

36 MOBILA MOBT 30.dec.16 184.446 2,50 1,3000 239.780 3,4316 0,01 0,01

37 ARMAX GAZ ARAX 14.dec.16 18.500 10,00 2,1900 40.515 0,3012 0,00 0,00

38 FOROS FORO 15.nov.16 23.951 2,50 1,0000 23.951 7,8867 0,00 0,00

39 SOMETRA SOMR 9-Dec-16 1.217.602 2,50 0,0174 21.186 4,5814 0,00 0,00

40 PROFESSIONAL IMO PARTNERS PPLI 30-Dec-16 1 1,00 2,7000 3 0,0000 0,00 0,00

Netranzactionate in ultimele 30 de zile

1 UCM UCM 06.dec.11 1.071.837 0,10 0,0000 0 0,9750 0,00 0,00

Pe un sistem Aternativ de tranzactionare

2 SIF IMOBILIARE SIFI 16.iul.15 4.499.961 4,54 30,8579 138.859.364 99,9997 7,14 7,23

3 SILVANA SIVX 19.aug.09 1.443.772 2,50 7,1347 10.300.858 96,2832 0,53 0,54

4 REVA REVA 25.aug.16 74.777 2,50 41,6156 3.111.890 5,0112 0,16 0,16

5 FAMOS FAMS 29.sept.08 31.131 2,50 66,6808 2.075.840 5,9061 0,11 0,11

6 TRANSGEX TRNG 16.oct.15 143.978 2,50 4,6121 664.036 2,7040 0,03 0,03

7 PRIMACONSTRUCT PCTM 26.nov.15 90.685 2,50 7,2861 660.743 15,6969 0,03 0,03

8 COMAT CARAS SEVERIN OMSE 24.iun.15 24.884 2,50 10,9629 272.801 20,4056 0,01 0,01

9 TALC DOLOMITA TALD 09.oct.15 167.108 2,50 0,0000 0 7,8944 0,00 0,00

10 ICSH ICSH 26.mar.12 84.500 2,50 0,0000 0 1,2891 0,00 0,00

11 INDUSTRIA SARMEI CAMPIA TURZII INSI 17.dec.14 4.604.082 0,10 0,0000 0 4,1320 0,00 0,0012 PROSPECTIUNI PRSN 06.apr.16 5.198.500 0,10 0,0000 0 0,7240 0,00 0,00

1.083.105.710

EMITENTI DE TIP AOPC/OPCVM

1 SIF MOLDOVA SIF2 30.dec.16 51.499.925 0,10 0,7800 40.169.942 4,9606 2,07 2,09

2 SIF MUNTENIA SIF4 30.dec.16 40.123.500 0,10 0,6560 26.321.016 4,9717 1,35 1,37

3 SIF OLTENIA SIF5 30.dec.16 11.603.000 0,10 1,6300 18.912.890 1,9999 0,97 0,98

4 FONDUL PROPRIETATEA FP 30.dec.16 3.356.218 0,85 0,7950 2.668.193 0,0311 0,14 0,14

88.072.041

Certificare Depozitar,

SIF Banat-Crisana BRD Groupe Societe Generale

TEODORA SFERDIAN

Director General Adjunct Verificat , GABRIELA VORONCA

Evaluare si Activ net

MIRON URS Director, CLAUDIA IONESCU

Control intern

EUGEN CRISTEA

ACTIUNI COTATE

Page 139: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Anexa 17

Tabel 4

Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat membru

la data de 30.12.2016

pe baza bilantului supus aprobarii AGA din aprilie 2017

Nr.

crt.Emitent Simbol

Data ultimei

sedinte in care

s-a

tranzactionat

Numarul de actiuni

detinute [bucati]

Valoare

nominala

[RON]

Valoare

actiune [RON]

Valoare totala

[RON]

Pondere in

capitalul social al

emitentului [%]

Pondere in

activul total al

SIFBC [%]

Pondere in

activul net al

SIFBC [%]

1 ERSTE GROUP BANK AG EBS 30.dec.16 2.619.264 - 126,3561 330.960.004 0,6094 17,01 17,23

Certificare Depozitar,

SIF Banat-Crisana BRD Groupe Societe Generale

TEODORA SFERDIAN Verificat

Director General Adjunct GABRIELA VORONCA

Evaluare si Activ net Director,

MIRON URS CLAUDIA IONESCU

Control intern

EUGEN CRISTEA

ACTIUNI COTATE

Page 140: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Anexa 17

Tabel 9

Instrumente mentionate la art.187 lit.a) - Actiuni nelistate

la data de 30.12.2016

pe baza bilantului supus aprobarii AGA din aprilie 2017

Nr.

crt.Emitent

Numarul de

actiuni detinute

[bucati]

Data achizitieiPret de achizitie

[RON]

Valoare

actiune [RON]

Valoare totala

[RON]

Pondere in

capitalul social

al emitentului

[%]

Pondere in

activul total

al SIFBC [%]

Pondere in

activul net al

SIFBC [%]

1 AZUGA TURISM 786.882 13.feb.13 37,3316 54,2881 42.718.349 98,9354 2,20 2,222 NAPOMAR 10.256.241 30.nov.97 2,5202 3,1205 32.004.381 99,4348 1,65 1,673 SAI MUNTENIA INVEST 119.952 22.iul.13 192,6210 146,1640 17.532.667 99,9600 0,90 0,914 CENTRAL 13.280 01.nov.99 1.212,8364 1308,2490 17.373.547 63,5072 0,89 0,905 MINERVA 1.077.348 23.apr.99 7,9884 15,6571 16.868.196 18,5892 0,87 0,886 GAZ VEST 105.068 23.aug.02 202,6999 136,7170 14.364.579 25,8185 0,74 0,757 HORA 1.283 30.nov.97 494,0263 3184,3297 4.085.495 8,5602 0,21 0,218 EXIMBANK 414.740 30.nov.97 6,9350 8,3660 3.469.735 0,3108 0,18 0,189 BT ASSET MANAGEMENT 716.570 27.ian.05 0,2791 4,1920 3.003.840 10,0000 0,15 0,1610 CELHART DONARIS 2.127.155 30.nov.97 37,3363 0,6935 1.475.116 11,1656 0,08 0,0811 DEPOZITARUL CENTRAL 9.878.329 04.nov.98 0,0927 0,1210 1.195.756 3,9057 0,06 0,0612 NORD CONSTRUCTII 31.820 30.nov.97 37,2464 33,2688 1.058.612 44,3101 0,05 0,0613 MOBICOM 16.393 30.nov.97 37,3427 51,2538 840.204 24,1095 0,04 0,0414 SPUMOTIM 12.398 30.nov.97 37,3427 67,7556 840.034 3,9864 0,04 0,0415 AMIS MOB 12.607 11.dec.03 31,7813 66,5656 839.193 8,1220 0,04 0,0416 IFB FINWEST 15.952.242 21.dec.00 0,0304 0,0524 836.524 8,6736 0,04 0,0417 ATLASCARD 10.730 10.oct.05 2,5000 70,7539 759.189 31,3633 0,04 0,0418 HERCULES 14.185 30.nov.97 37,3427 51,5171 730.771 9,5330 0,04 0,0419 MOBIROM 11.589 30.nov.97 37,1166 55,7640 646.249 9,0289 0,03 0,0320 TREMULA BRAILA 17.465 30.nov.97 37,3427 35,2571 615.765 13,4561 0,03 0,0321 SILVAROM 13.033 30.nov.97 16,0484 46,7189 608.888 4,7619 0,03 0,0322 CRISUL SUPERMARKET 9.680 30.nov.97 37,3427 35,1703 340.449 4,9987 0,02 0,0223 CTCE 8.501 30.nov.97 21,8334 35,1772 299.041 23,2357 0,02 0,0224 COMAT MARAMURES 19.909 30.nov.97 37,3427 14,8556 295.761 10,0002 0,02 0,0225 BIZOOFRUCT 39.424 30.nov.97 37,3427 6,8878 271.545 4,4235 0,01 0,0126 COMMETCAR 14.862 30.nov.97 37,3427 13,1591 195.570 10,0002 0,01 0,0127 GRUP BIANCA TRANS 562.400 26.sept.06 0,0500 0,3223 181.243 5,1783 0,01 0,0128 FORTPRES - CUG 103.523 30.nov.97 37,3427 1,3398 138.703 1,3598 0,01 0,0129 APRO HOREA 8.220 30.nov.97 37,3427 15,5006 127.415 13,5427 0,01 0,0130 COTROCENI PARK 11.276 09.mai.05 0,0000 5,1118 57.641 0,0582 0,00 0,0031 IPEGM 9.913 16.iul.99 7,1038 2,0731 20.551 3,4000 0,00 0,0032 TEHNOLOGIE MOBILA STIL 9.000 20.sept.04 2,5000 2,0313 18.282 4,5523 0,00 0,0033 MOLIDUL 90.579 30.nov.97 37,3427 0,1670 15.131 21,6326 0,00 0,0034 MODERN 3.302 30.nov.97 37,3427 3,9959 13.195 2,4485 0,00 0,0035 FORESTIERA 42.269 12.iun.98 37,3427 0,0000 0 25,7520 0,00 0,0036 AGROPRODUCT RESITA 72.720 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 30,0045 0,00 0,0037 MOCARS 119.969 25.nov.98 37,3427 0,0000 0 9,6836 0,00 0,0038 FORTOP 39.226 01.iul.98 37,3427 0,0000 0 12,4859 0,00 0,0039 COMMIXT 10.543 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 28,9667 0,00 0,0040 MONTANA 129.739 30.nov.97 33,8823 0,0000 0 17,2340 0,00 0,0041 TRANSILVANIA AIUD 46.779 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 20,1873 0,00 0,0042 FORESTA PRIM GHEORGHIENI 17.202 01.iul.98 37,3427 0,0000 0 14,7522 0,00 0,0043 PROIECT 2.162 30.nov.97 59,7483 0,0000 0 10,0000 0,00 0,0044 MOBILA USI 1.262.796 13.ian.05 0,1000 0,0000 0 32,4520 0,00 0,0045 AGROINDUSTRIALA SAGU 137.537 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 23,6199 0,00 0,0046 AUTODANUBIUS 11.653 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 14,0387 0,00 0,0047 COMBINATUL DE UTILAJ GREU 409.572 24.mar.99 7,6841 0,0000 0 5,0221 0,00 0,0048 AGROINDUSTRIALA NADLAC 66.406 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 29,9996 0,00 0,0049 LEMN-MOL-FA 37.146 08.mai.01 3,7345 0,0000 0 13,0184 0,00 0,0050 AGROINDUSTRIALA INEU 59.755 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 11,5001 0,00 0,0051 SANEVIT 535.217 30.nov.97 0,4332 0,0000 0 8,9696 0,00 0,0052 ARADEANCA 89.069 30.nov.97 15,2317 0,0000 0 39,1607 0,00 0,0053 TREMULA 66.112 08.apr.02 30,5483 0,0000 0 17,9898 0,00 0,0054 AMIS IMPEX 12.607 11.dec.03 28,3540 0,0000 0 8,0936 0,00 0,0055 ROSTRAMO 434.501 30.nov.97 37,4294 0,0000 0 10,0371 0,00 0,0056 EDIL CONSTRUCTII 1.771.625 27.aug.07 0,8083 0,0000 0 3,8504 0,00 0,0057 SUINPROD GALDA 143.084 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 27,0910 0,00 0,0058 CONTOR GROUP 2.900.049 27.nov.07 0,2858 0,0000 0 1,4962 0,00 0,0059

RETEAUA LIBRARIILOR "BIBLIOFOR" 1.275 30.nov.97 37,3430 0,0000 0 10,0047 0,00 0,0060 MOBITOP 24.541 30.nov.97 8,2154 0,0000 0 9,0005 0,00 0,0061 EXFOR 399.654 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 24,2311 0,00 0,0062 FOREMAR 28.047 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 10,5405 0,00 0,0063 REGNA FOREST 33.118 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 7,0103 0,00 0,0064 MEBIS 346.637 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 26,7806 0,00 0,0065 IFOR 101.803 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 15,3525 0,00 0,0066 HICART 4.576 24.iun.98 37,3427 0,0000 0 0,7939 0,00 0,0067 BANCA COMERCIALA ROMANA 1 30.nov.97 - 0,0000 0 - 0,00 0,0068 ERGOLEMN 9.637 30.nov.97 37,9493 0,0000 0 12,9584 0,00 0,0069 METALURGICA 50.436 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 28,4090 0,00 0,0070 AGROMEC GATAIA 13.585 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 23,9097 0,00 0,0071 SILVANIA FOREST 30.111 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 0,6049 0,00 0,00

ACTIUNI NECOTATE

Page 141: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

72 LASPERESIA 20 30.nov.97 37,3425 0,0000 0 1,9455 0,00 0,0073 AVERSA 142.699 22.oct.04 1,1799 0,0000 0 2,1416 0,00 0,0074 MOBILSAL 550 30.nov.97 - 0,0000 0 2,7500 0,00 0,0075 BRAFOR 5.928.744 30.nov.97 1,1645 0,0000 0 2,6874 0,00 0,0076 SIMATEC 42.886 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 18,8217 0,00 0,0077 MINIERA CUART 17.396 29.dec.06 2,5000 0,0000 0 3,3999 0,00 0,0078 SOMES 1.653.350 30.nov.97 24,7763 0,0000 0 13,1191 0,00 0,0079 SAMUS MEX 1.280.000 14.iul.04 0,1317 0,0000 0 0,7970 0,00 0,0080 AGROCOM CLUJ 231.276 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 7,0791 0,00 0,0081 VINALCOOL 232.433 30.nov.97 1,4937 0,0000 0 6,7973 0,00 0,0082 REMAT CARAS SEVERIN 24.257 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 7,8287 0,00 0,0083 BANCA INTERNATIONALA A

RELIGIILOR 110.965 30.nov.97 12,2842 0,0000 0 0,5548 0,00 0,0084 MOBIMET 14.695 30.nov.97 37,6049 0,0000 0 28,8749 0,00 0,0085 CAPRIS 3.803 30-Nov-97 - 0,0000 0 4,5665 0,00 0,0086 COMAR 40.601 30.nov.97 37,3417 0,0000 0 34,9415 0,00 0,0087 UZINA ARDEALUL 55.593 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 29,5075 0,00 0,0088 ARIO 3.523.021 30.nov.97 4,7145 0,0000 0 93,6407 0,00 0,0089 ARCER 83.213 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 19,7002 0,00 0,0090 ELBAC 8.299.560 30.nov.97 1,4937 0,0000 0 32,4500 0,00 0,0091 MOPAL 251.067 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 21,8936 0,00 0,0092 CUART 4.516 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 3,3999 0,00 0,0093 STREIUL 9.344 30.nov.97 37,3427 0,0000 0 17,4419 0,00 0,00

163.841.616

EMITENTI DE TIP AOPC/OPCVM

1 Fondul Inchis de Investitii ACTIVE PLUS 7.085,1424 04-Mar-14 7.790,9514 7.985,7800 56.580.388 63,3586 2,91 2,95

2 Fondul Inchis de investitii OMNITREND 1.173,3100 10-Mar-14 10.227,4525 6.752,3120 7.922.555 32,9624 0,41 0,41

64.502.944

Certificare Depozitar,

SIF Banat-Crisana BRD Groupe Societe Generale

TEODORA SFERDIAN

Director General Adjunct Verificat GABRIELA VORONCA

Evaluare si Activ net

MIRON URS Director, CLAUDIA IONESCU

Control intern

EUGEN CRISTEA

Page 142: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Anexa 17

Tabel 10pe baza bilantului supus aprobarii AGA din aprilie 2017

Nr.

crt.

Data

achizitiei

Valoare initiala

[RON]

Crestere

zilnica

[RON]

Dobanda

cumulata

[RON]

Valoare

actualizata

[RON]

Pondere in

activul total

al SIFBC

[%]

03.07.2016 24.413.175 1.642 404.047 24.704.400 1,27 29/06/2016 24.844.236 2.226 411.882 25.184.687 1,29 30/03/2016 27.003.842 2.408 664.686 27.559.397 1,42 21/06/2016 24.718.079 3.151 611.203 25.268.314 1,30

1

1 22/05/2013 6.160.454 1.037 175.226 6.335.679 0,33

SIF Banat-Crisana BRD Groupe Societe Generale

TEODORA SFERDIAN

Director General Adjunct

Verificat GABRIELA VORONCA

Evaluare si Activ netMIRON URS

Director, CLAUDIA IONESCU

Control intern

EUGEN CRISTEA

Obligatiuni sau alte titluri de creanta la data de 30.12.2016

Seria si numarul

emisiunii

Numarul de

titluri[bucati]

Data

scadentei

Pondere in

activul net al

SIFBC [%]

Banca intermediara

Tranzactionabile, emise sau garantate de catre stat ori autoritati ale administratiei publice centrale

RO1519DBN037 4796 29/04/2019 1,29 Raiffesen Bank

RO1521DBN041 4834 22/03/2021 1,32 Raiffesen Bank

Certificare

ROTLVADBC015 2.260.999 22/05/2020 0,33 TRANSILVANIA

RO1519DBN037 4889 29/04/2019 1,31 Raiffesen Bank

RO1521DBN041 5257 22/03/2021 1,44 Raiffesen Bank

Netranzactionabile, emise de catre societati comerciale

Tranzactionabile, emise de catre societati comerciale

NU EXISTA

Page 143: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Anexa 17

Tabel 12

Depozite bancare la data de 30.12.2016pe baza bilantului supus aprobarii AGA din aprilie 2017

Nr.

crt.

Emitent /

Data constituiriiData scadentei

Valoare initiala

[RON]

Dobanda

zilnica

[RON]

Dobanda

cumulata

[RON]

Valoare

actualizata

[RON]

Pondere in

activul total

al SIFBC [%]

Pondere in

activul net al

SIFBC [%]

BANC POST

1 02/08/2016 02/05/2017 265.000 10 1.445 266.445 0,01 0,01

2 04/08/2016 04/05/2017 1.000.000 36 5.381 1.005.381 0,05 0,05

3 04/08/2016 04/05/2017 1.000.000 36 5.381 1.005.381 0,05 0,05

4 04/08/2016 04/05/2017 1.000.000 36 5.381 1.005.381 0,05 0,05

5 04/08/2016 04/05/2017 1.000.000 36 5.381 1.005.381 0,05 0,05

6 04/08/2016 04/05/2017 500.000 18 2.690 502.690 0,03 0,03

7 04/08/2016 04/05/2017 209.000 8 1.125 210.125 0,01 0,01

8 04/08/2016 04/05/2017 2.000.000 72 10.761 2.010.761 0,10 0,10

9 05/08/2016 05/05/2017 1.000.000 36 5.344 1.005.344 0,05 0,05

10 05/08/2016 05/05/2017 1.030.000 37 5.505 1.035.505 0,05 0,05

TRANSILVANIA

1 29/12/2016 05/01/2017 700.000 3 6 700.006 0,04 0,04

VENETO BANCA

1 29/04/2016 30/01/2017 2.000.000 118 28.981 2.028.981 0,10 0,11

2 29/04/2016 30/01/2017 2.000.000 118 28.981 2.028.981 0,10 0,11

3 29/04/2016 30/01/2017 1.000.000 59 14.490 1.014.490 0,05 0,05

4 29/04/2016 30/01/2017 1.000.000 59 14.490 1.014.490 0,05 0,05

5 29/04/2016 30/01/2017 500.000 29 7.245 507.245 0,03 0,03

6 29/04/2016 30/01/2017 400.000 24 5.796 405.796 0,02 0,02

7 29/04/2016 30/01/2017 400.000 24 5.796 405.796 0,02 0,02

8 29/04/2016 30/01/2017 400.000 24 5.796 405.796 0,02 0,02

9 29/04/2016 30/01/2017 123.000 7 1.782 124.782 0,01 0,01

10 25/05/2016 27/02/2017 500.000 29 6.479 506.479 0,03 0,03

11 25/05/2016 27/02/2017 400.000 24 5.184 405.184 0,02 0,02

12 25/05/2016 27/02/2017 1.000.000 59 12.959 1.012.959 0,05 0,05

13 25/05/2016 27/02/2017 1.000.000 59 12.959 1.012.959 0,05 0,05

14 25/05/2016 27/02/2017 500.000 29 6.479 506.479 0,03 0,03

15 25/05/2016 27/02/2017 500.000 29 6.479 506.479 0,03 0,03

16 25/05/2016 27/02/2017 500.000 29 6.479 506.479 0,03 0,03

17 30/06/2016 30/03/2017 500.000 29 5.419 505.419 0,03 0,03

18 30/06/2016 30/03/2017 500.000 29 5.419 505.419 0,03 0,03

19 30/06/2016 30/03/2017 1.000.000 59 10.838 1.010.838 0,05 0,05

20 30/06/2016 30/03/2017 500.000 29 5.419 505.419 0,03 0,03

21 30/06/2016 30/03/2017 500.000 29 5.419 505.419 0,03 0,03

22 29/07/2016 02/05/2017 1.000.000 59 9.130 1.009.130 0,05 0,05

23 29/07/2016 02/05/2017 500.000 29 4.565 504.565 0,03 0,03

24 29/07/2016 02/05/2017 500.000 29 4.565 504.565 0,03 0,03

25 29/07/2016 02/05/2017 500.000 29 4.565 504.565 0,03 0,03

26 29/07/2016 02/05/2017 500.000 29 4.565 504.565 0,03 0,03

27 29/07/2016 02/05/2017 500.000 29 4.565 504.565 0,03 0,03

28 29/07/2016 02/05/2017 400.000 24 3.652 403.652 0,02 0,02

29 29/07/2016 02/05/2017 2.000.000 118 18.260 2.018.260 0,10 0,11

30 29/07/2016 02/05/2017 1.000.000 59 9.130 1.009.130 0,05 0,05

31 29/07/2016 02/05/2017 1.000.000 59 9.130 1.009.130 0,05 0,05

32 29/07/2016 02/05/2017 500.000 29 4.565 504.565 0,03 0,03

33 02/08/2016 02/05/2017 500.000 29 4.447 504.447 0,03 0,03

34 02/08/2016 02/05/2017 500.000 29 4.447 504.447 0,03 0,03

35 02/08/2016 02/05/2017 400.000 24 3.558 403.558 0,02 0,02

36 02/08/2016 02/05/2017 400.000 24 3.558 403.558 0,02 0,02

37 02/08/2016 02/05/2017 300.000 18 2.668 302.668 0,02 0,02

38 02/08/2016 02/05/2017 295.000 17 2.624 297.624 0,02 0,02

39 04/08/2016 04/05/2017 510.000 30 4.476 514.476 0,03 0,03

40 22/08/2016 23/01/2017 454.110 17 2.200 456.310 0,02 0,02

Page 144: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

41 22/08/2016 23/01/2017 454.110 17 2.200 456.310 0,02 0,02

42 22/08/2016 23/01/2017 227.055 8 1.100 228.155 0,01 0,01

43 23/08/2016 23/01/2017 1.362.330 50 6.550 1.368.880 0,07 0,07

44 23/08/2016 23/01/2017 908.220 34 4.367 912.587 0,05 0,05

45 23/08/2016 23/01/2017 908.220 34 4.367 912.587 0,05 0,05

46 23/08/2016 23/01/2017 227.055 8 1.092 228.147 0,01 0,01

47 23/08/2016 23/01/2017 227.055 8 1.092 228.147 0,01 0,01

48 23/08/2016 23/01/2017 118.069 4 568 118.636 0,01 0,01

49 23/08/2016 23/01/2017 454.110 17 2.183 456.293 0,02 0,02

41.951.816

SIF Banat-Crisana Certificare Depozitar,

BRD Groupe Societe Generale

TEODORA SFERDIANDirector General Adjunct

Verificat GABRIELA VORONCA

Evaluare si Activ netMIRON URS

Director, CLAUDIA IONESCU

Control intern

EUGEN CRISTEA

Page 145: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

Anexa 17

Tabel 14

la data de 30.12.2016pe baza bilantului supus aprobarii AGA din aprilie 2017 -lei

Denumire element 31.12.2014 ** 31.12.2015** 30.12.2016*

Activul Net 1.604.167.279 1.840.906.640 1.920.507.948

Valoarea unitara a activului net 2,9228 3,3541 3,7075

Notã:

* Elementele non portofoliu din calculul activului net sunt evidentiate in sistem contabil IFRS

** Elementele non portofoliu din calculul activului net sunt evidentiate in sistem contabil RAS

SIF Banat-Crisana BRD Groupe Societe Generale

TEODORA SFERDIAN

Director General Adjunct

Verificat , GABRIELA VORONCA

Evaluare si Activ netMIRON URS

Director, CLAUDIA IONESCU

Control internEUGEN CRISTEA

Evolutia activului net si VUAN in ultimii 3 ani

Certificare Depozitar,

Page 146: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

1

ACTUL CONSTITUTIV AL

SOCIETĂŢII DE INVESTIŢII FINANCIARE BANAT-CRIŞANA SA

Art.1 Denumirea societății, forma juridică și durata societății

(1)Denumirea societății este "SOCIETATEA DE INVESTIŢII FINANCIARE BANAT-

CRIŞANA SA".

(2)Forma juridică a societății este de societate pe acțiuni.

(3)Societatea este succesoarea Fondului Proprietății Private I Banat Crișana Arad,

reorganizată și transformată în conformitate cu prevederile Legii nr.133/1996.

(4)Funcționarea societății este reglementată de dispozițiile legilor ordinare și cu caracter

special, incidente în materie de societăți de investiții financiare, precum și de dispozițiile

prezentului Act constitutiv.

(5)Societatea se autoadministrează.

(6)Sediul societății este: Arad, Calea Victoriei nr. 35 A, Județul Arad. Societatea își va putea

înființa sucursale, filiale, agenții, reprezentanțe, precum și puncte de lucru, atât în tara cât și în

străinătate, cu respectarea cerințelor legale privind autorizarea si publicitatea.

(7)Durata de funcționare a societății este nelimitată.

Art.2 Obiectul de activitate al societății.

(1)Domeniul principal de activitate este: Intermedieri financiare cu excepția activităților de

asigurări și ale fondurilor de pensii, cod CAEN 64, iar obiectul principal de activitate este

Alte intermedieri financiare n.c.a., cod CAEN 6499 după cum urmează:

a) efectuarea de investiții financiare în vederea maximizării valorii propriilor acțiuni în

conformitate cu reglementările în vigoare ;

b) gestionarea portofoliului de investiții și exercitarea tuturor drepturilor asociate

instrumentelor în care se investește;

c) alte activități auxiliare și adiacente, în conformitate cu reglementările în vigoare.

(2) Sucursala București a Societății de Investiții Financiare Banat-Crișana SA, fără

personalitate juridică, cu sediul în municipiul București, sector 1, Calea Floreasca, nr.175, etaj

7, camera A1, desfășoară același obiect de activitate cu societatea mamă.

Art.3 Capital social și acțiuni.

(1)Capitalul social al societății are valoarea de 54.884.926,8 lei și este divizat în 548.849.268

acțiuni de câte 0,10 lei, repartizat pe acționari așa cum rezultă din evidențele înscrise în

registrul acționarilor.

(2)Acțiunile societății sunt nominative, de valori egale, emise în formă dematerializată și

acordă drepturi egale titularilor lor. Valoarea nominală a unei acțiuni este de 0,10 lei.

Acțiunile sunt indivizibile, iar societatea recunoaște un reprezentant unic pentru exercitarea

drepturilor rezultând dintr-o acțiune.

(3)Orice persoană poate dobândi cu orice titlu sau poate deține, singură ori împreună cu

persoanele cu care acționează în mod concertat, acțiuni emise de către societățile de investiții

financiare rezultate din transformarea fondurilor proprietății private, dar nu mai mult de 5%

din capitalul social al societăților de investiții financiare;

(4)Exercițiul dreptului de vot este suspendat pentru acțiunile deținute de acționarii care

depășesc limitele prevăzute la alineatul (3);

(5)Persoanele menționate la alineatul (3) au obligația ca la atingerea pragului de 5% să

informeze în maximum 3 zile lucrătoare societatea de investiții financiare, ASF și piața

reglementată pe care sunt tranzacţionate respectivele acțiuni;

(6)În termen de 3 luni de la data depăşirii limitei de 5% din capitalul social al societăților de

investiții finaciare, acționarii aflaţi în această situaţie sunt obligaţi să vândă acțiunile care

depășesc limita de deţinere.

Page 147: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

2

Art.4 Acționarii.

(1)Primii acționari ai societății au fost cetățenii care au subscris certificate de proprietate și

cupoane nominative de privatizare la Fondul Proprietății Private I " Banat-Crișana " Arad și

cetățenii îndreptățiți să primească acțiuni conform art. 4, alin. 1 din Legea nr. 133/1996.

(2)Pot deveni acționari și persoanele care cumpără acțiuni pe piața reglementată sau subscriu

în cadrul ofertei publice de majorare a capitalului social.

Art. 5 Reguli privind emisiunea, deținerea și vânzarea acțiunilor.

(1)Acțiunile noi pot fi emise cu respectarea reglementărilor legale pentru majorarea

capitalului social;

(2)Acțiunile pot fi ordinare sau preferențiale, conform legii;

(3)Evidența acțiunilor și acționarilor societății este ținută de depozitarul central autorizat,

potrivit legii;

(4)Acțiunile deținute de acționari vor fi nominative, emise în formă dematerializată și

evidențiate prin înscriere în cont;

(5)Acțiunile sunt liber negociabile;

(6)Tranzacționarea acțiunilor se va face numai prin intermediul pieței reglementate pe care

sunt listate.

Art.6 Adunarea Generala a Acționarilor.

(1)Adunarea Generală a Acționarilor este organul suprem de conducere al societății.

(2)Adunările generale sunt ordinare și extraordinare.

(3)Adunarea generală ordinară se întrunește cel puțin o dată pe an în cel mult patru luni de la

încheierea exercițiului financiar.

(4)Adunarea generală extraordinară va fi convocată ori de câte ori este nevoie.

(5)În afară de dezbaterea altor probleme înscrise pe ordinea de zi, Adunarea generală

ordinară este obligată :

a)să discute, să aprobe sau să modifice situațiile financiare anuale, pe baza rapoartelor

prezentate de consiliul de administrație și de auditorul financiar și să fixeze dividendul;

b)să aleagă și să revoce administratorii;

c) să numească sau să demită auditorul financiar și să fixeze durata minimă a contractului de

audit financiar;

d)să fixeze remunerația cuvenită pentru exercițiul în curs administratorilor,;

e)să se pronunțe asupra gestiunii administratorilor;

f)să stabilească bugetul de venituri și cheltuieli și, după caz, programul de activitate pe

exercițiul următor;

g)să hotărască gajarea, închirierea sau desființarea uneia sau mai multora dintre unitățile

societății.

(6)Adunarea Generală a Acționarilor va mandata Consiliul de Administrație să răscumpere

acțiunile SIF la preturi stabilite de consiliul de administrație în conformitate cu reglementările

ASF.

(7)Adunarea generală extraordinară se întrunește pentru:

a)majorarea capitalului social, care se va realiza numai prin ofertă publică de

acțiuni pe baza unui prospect aprobat de ASF și cu respectarea prevederilor legale în

vigoare;

b)schimbarea obiectului de activitate al societății;

c)schimbarea formei juridice societății;

d)mutarea sediului societății;

e)fuziunea cu alte societăți;

f)reducerea capitalului social sau reîntregirea sa prin emisiune de noi acțiuni;

g)dizolvarea anticipată a societății;

h) conversia acțiunilor dintr-o categorie în cealaltă;

Page 148: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

3

i)eliminarea sau modificarea limitării deținerii de acțiuni ale societății;

j)orice altă modificare a Actului constitutiv sau orice altă hotărâre pentru care este cerută

aprobarea adunării extraordinare.

(8)Adunarea generală extraordinară a delegat Consiliului de administrație exercițiul

atribuțiilor sale pentru:

a)majorarea capitalului social ;

b)schimbarea obiectului de activitate al societăţii, cu excepția domeniului și activității

principale a societății, care rămân în competența exclusivă a adunării generale extraordinare;

c)înființarea sau desființarea de sucursale, filiale, reprezentanțe și alte puncte de lucru.

(9) Convocarea adunării generale a acționarilor se va face ținând cont de prevederile legale în

vigoare și de prevederile prezentului Act constitutiv.

(10) Adunarea generală se convoacă prin publicarea unui anunț în Monitorul Oficial și într-un

ziar de largă circulație cu cel puțin 30 zile înainte de data pentru ținerea ei.

(11) Adunarea generală ordinară si Adunarea generală extraordinară se convoacă de către

Consiliul de administrație, conform legii aplicabile.

(12) Dreptul de participare la adunarea generală a acționarilor îl au acționarii înregistrați la

data de referință.

(13) Acționarii care urmează a beneficia de dividende sau alte drepturi și asupra cărora se

răsfrâng efectele hotărârilor adunării generale a acționarilor vor fi identificați pe baza listei

acționarilor furnizată de depozitarul central la data stabilită de adunarea generală a

acționarilor.

(14) Acţionarii pot participa la adunarea generală a acţionarilor direct sau pot fi reprezentaţi

de alţi acţionari, în baza unei împuterniciri speciale sau generale. Acţionarii pot vota şi prin

corespondenţă în conformitate cu reglementările legale aplicabile.

(15) Dreptul de vot. Fiecare acțiune dă dreptul la un vot.

(16) Pentru validitatea deliberărilor adunării generale ordinare este necesară prezența

acționarilor care să dețină cel puțin o pătrime din numărul total de drepturi de vot. Hotărârile

adunării generale ordinare se iau cu majoritatea voturilor exprimate.

(17) Dacă nu sunt îndeplinite condițiile de validitate, va avea loc o a doua convocare a

adunării, aceasta putând să delibereze asupra problemelor puse pe ordinea de zi oricare ar fi

partea de capital reprezentată de acționarii prezenți, hotărârile fiind luate cu majoritate.

(18) Pentru validitatea deliberărilor adunării generale extraordinare este necesară la prima

convocare prezenta acționarilor deținând cel puțin o pătrime din numărul total de drepturi de

vot, iar la convocările următoare, prezența acționarilor reprezentând cel puțin o cincime din

numărul total de drepturi de vot. Hotărârile sunt luate cu majoritatea voturilor deținute de

acționarii prezenți sau reprezentați. Decizia de modificare a obiectului principal de activitate

al societății, de reducere sau majorare a capitalului social, de schimbare a formei juridice, de

fuziune, divizare sau de dizolvare a societății se ia cu o majoritate de cel puțin două treimi din

drepturile de vot deținute de acționarii prezenți sau reprezentați.

(19) Hotărârile adunării generale ordinare sau extraordinare se pot adopta și pe baza voturilor

exprimate prin corespondență sau/și prin altă procedură de consultare precizată de Instrucțiuni

și Regulamente ale ASF pentru consultarea acționarilor. Consiliul de Administrație are

responsabilitatea stabilirii procedurii de vot prin corespondență.

(20) Hotărârile adunării generale se iau cu vot deschis sau vot secret. Acționarii pot vota și

prin corespondență. Votul secret este obligatoriu pentru alegerea sau revocarea Consiliului de

administrație, pentru luarea hotărârilor referitoare la răspunderea administratorilor și pentru

numirea auditorului financiar.

(21)Membrii Consiliului de Administrație nu pot vota în baza acțiunilor pe care le dețin nici

personal, nici prin reprezentanți pentru descărcarea gestiunii lor sau pentru o problemă în care

persoana sau activitatea lor ar fi în discuție.

(22)Acționarul care într-o anumită operație are un interes contrar aceluia al societății, va

trebui să se abțină de la deliberările privind acea operație.

(23)Acționarul care contravine acestei dispoziții este răspunzător de daunele produse

societății, dacă fără votul său nu s-ar fi obținut majoritatea cerută.

Page 149: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

4

(24)Hotărârile luate de adunarea generală în limitele legii și a Actului constitutiv al societății

sunt obligatorii și pentru acționarii care nu au luat parte la adunare sau au votat contra.

(25) Adunarea generală a acționarilor este prezidată de președintele Consiliului de

administrație, iar în absența acestuia de către vicepreședinte.

(26)La solicitarea Societății de Investiții Financiare Banat-Crișana-SA, depozitarul central

care ține evidenta acționarilor societății furnizează societății datele și informațiile necesare

pentru organizarea și desfășurarea adunării generale a acționarilor, potrivit reglementărilor

legale și convenționale în vigoare.

(27)Adunarea generală a acționarilor alege dintre acționari unul până la trei secretari care să

verifice lista de prezență și reprezentarea acționarilor, dreptul de vot al acestora și să

întocmească procesul verbal al adunării, ce se va înscrie într-un registru sigilat și parafat și se

va semna de către președintele adunării generale și de către secretari.

Art.7 - Consiliul de administrație.

(1)Societatea este administrată de către un consiliu de administrație compus din 5 membri,

aleși de adunarea generală pe o perioadă de 4 ani, cu posibilitatea de a fi realeși. În caz de

vacanță a unuia sau mai multor administratori, ceilalți administratori, procedează la numirea

de administratori provizorii până la întrunirea adunării generale ordinare a acționarilor.

(2)Componența nominală a Consiliului de Administrație este:

a) Drăgoi Bogdan-Alexandru, cetățean român, având domiciliul în București;

b) Avrămoiu Octavian, cetățean român, având domiciliul în București;

c) Dumitru Ștefan, cetățean român, având domiciliul în Orș. Otopeni;

d) Chiser Toma-Valentin, cetăţean român, având domiciliul în București;

e) Stancu Ion, cetăţean român, având domiciliul în București;

f) Weiler Dan, cetățean german, având domiciliul în Germania;

g) Ciucioi Ionel-Marian, cetățean român, având domiciliul în București;

(3) Membrii consiliului de administrație trebuie să aibă o bună reputație și o experiență

suficientă pentru a asigura administrarea sigură și prudentă a societății. Administratorii

trebuie să îndeplinească condițiile generale prevăzute de Legea nr. 31/1990 privind societățile

completate cu cele speciale instituite de legislația pieței de capital și reglementările ASF

aplicabile.

(4) Administratorii vor fi remunerați pentru activitatea desfășurată, conform aprobării adunării

generale a acționarilor.

(5) Administratorii trebuie să încheie o asigurare de răspundere profesională, în condițiile

prevăzute de lege;

(6) Consiliul de Administrație alege dintre membrii săi un președinte și un vicepreședinte.

Preşedintele Consiliului de Administrație va îndeplini și funcția de Director general al

societății. Consiliul de administrație a ales în funcția de președinte pe domnul Drăgoi Bogdan-

Alexandru.

(7) Consiliul de administrație se întrunește la sediul societății sau în alt loc stabilit prin

convocare, o dată pe lună sau ori de câte ori este necesar, la convocarea președintelui, ori în

absența acestuia, a vicepreședintelui.

(8)De asemenea Consiliului de administrație poate fi convocat la cererea motivată a cel puțin

2 dintre membrii săi sau a directorului general. În acest caz, ordinea de zi este stabilită de

către autorii cererii. Preşedintele este obligat să dea curs unei astfel de cereri.

(9)Convocarea membrilor Consiliului de administrație se asigură cu cel puțin 5 zile înainte de

data fixată pentru şedinţa ordinară și 1 zi înainte pentru ședința extraordinară. Președintele

prezidează ședințele. În caz de absenţă a preşedintelui lucrările sunt conduse de

vicepreședinte.

(10) Pentru validitatea deciziilor Consiliului de administrație este necesară prezența a cel

puțin jumătate din numărul membrilor. Membrii CA pot participa la şedinţele consiliului de

administrație și prin intermediul unor mijloace electronice, telefon, teleconferință,

videoconferință, despre care se va face mențiune în procesul verbal al şedinţei. În cazuri

excepționale, justificate prin urgența situației și prin interesul societății, deciziile Consiliului

de administrație, cu excepția celor referitoare la situațiile financiare anuale sau la capitalul

Page 150: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

5

autorizat, pot fi luate prin votul unanim exprimat în scris (inclusiv prin e-mail sau fax), al

membrilor consiliului de administrație, fără a mai fi necesară o întrunire a Consiliului de

administrație.

(11) Deciziile Consiliului de administrație se iau cu majoritatea voturilor membrilor prezenți.

În caz de paritate de voturi președintele consiliului de administrație, respectiv

vicepreşedintele, în absența motivată a presedintelui, va avea votul decisiv.

(12) Consiliul de administrație are competenţa de decizie în intervalul cuprins între adunările

generale, în ceea ce priveşte administrarea societății, cu excepția deciziilor pe care legea ori

Actul constitutiv le prevăd exclusiv pentru adunarea generală.

(13)Consiliul de administrație decide cu privire la :

a)strategia și politica de investiții și de dezvoltare a societății;

b)supune spre aprobare adunării generale a acționarilor în termen legal, raportul cu privire la

activitatea societății, situaţia financiară și contul de profit și pierderi, precum și proiectul de

buget al societății;

c)modificarea bugetului de venituri și cheltuieli, funcţie de fluctuaţiile din economie;

d)actele de dobândire, înstrăinare, schimb sau de constituire în garanţie a unor active din

categoria activelor imobilizate ale societății, a căror valoare depăşeşte individual sau cumulat,

pe durata unui exerciţiu financiar, 20 % din totalul activelor imobilizate, mai puțin creanţele,

vor fi încheiate de către administratorii sau directorii societății numai după aprobarea

prealabilă de către adunarea generală extraordinară a acționarilor în condițiile prevederilor

art.241 alin.1 din Legea 297 / 2004;

e)regulamentul de organizare și funcționare a societății, politicile și strategiile de administrare

a fondurilor ;

f) stabilirea politicilor contabile şi a sistemului de control financiar, precum şi aprobarea

planificării financiare;

g) pregătirea raportului anual, organizarea adunării generale a acționarilor şi implementarea

hotărârilor acesteia;

h) numirea și revocarea directorilor precum și stabilirea competențelor acestora;

i)rezolvă orice alte probleme stabilite de adunarea generală a acționarilor;

(14)Atribuţiunile și competenţele preşedintelui Consiliului de administrație se vor stabili prin

reglementări interne.

(15) Consiliul de administraţie poate delega o parte din puterile sale unui Comitet de

Direcţie compus din membrii aleşi dintre administratori, fixându-le în acelaşi timp şi

remuneraţia, cu aprobarea Adunării Generale a Acţionarilor.

(16)Preşedintele-director general, și în absența acestuia vicepreşedintele, reprezintă societatea

în relaţiile cu terţii.

(17)Membrii Consiliului de administrație au dreptul să-și recupereze cheltuielile determinate

de exercitarea mandatului.

(18)Adunarea generală a acționarilor va stabili anual cuantumul indemnizaţiei ce se va plăti

administratorilor.

(19) Revocarea Consiliului de Administrație se va putea face numai pentru motive temeinic

justificate, de către adunarea generală ordinară a acționarilor.

(20) În ceea ce priveşte acțiunile emise în conformitate cu art.4 din Legea nr.133/1996, aflate

în proprietatea deţinătorilor iniţiali, acestea pot fi dobândite de societate, cu depăşirea limitei

prevăzute de art.103 din legea nr.31/1990, prin decizia consiliului de administrație, cu

aprobarea ASF şi în conformitate cu reglementările în vigoare, în scopul regularizării cursului

acțiunilor proprii pe piața de capital.

Art.8 Auditul financiar și auditul intern.

(1) Situaţiile financiare și cele cu privire la operaţiunile societății vor fi auditate de către un

auditor financiar, cu respectarea cerințelor specifice stabilite de dispozițiile legale aplicabile.

(2) Auditorul financiar va fi numit de adunarea generală a acționarilor, care va fixa durata

mandatului acestuia. Activitatea auditorului financiar se va desfășura in conformitate cu

prevederile legale in vigoare, în baza unui contract de prestări servicii care va fi aprobat de

consiliul de administrație;

Page 151: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

6

(3)Societatea își va organiza auditul intern în conformitate cu prevederile legale în vigoare.

Art.9 Personalul societății.

(1)Organizarea societății și statul de funcţiuni cu limitele de salarizare se aprobă de către

Consiliul de administrație.

(2) Personalul societății se angajează de către Directorul General.

Art.10 Împrumuturi. Societatea poate lua cu împrumut temporar fonduri, cu respectarea

reglementărilor legale în vigoare.

Art.11 Investițiile societății.

(1) Societatea de Investiții Financiare Banat-Crișana SA poate dobândi și deține investiții

numai în condițiile admise de reglementările în vigoare.

(2) Societatea va efectua investiții financiare cu respectarea regulilor prudențiale privind

politica de investiții prevăzute de reglementările în vigoare aplicabile.

Art. 12 Rapoarte.

Societatea va publica rapoartele și situațiile stabilite de reglementările în vigoare și va

respecta toate cerințele de raportare stabilite prin lege, reglementările autorității de

supraveghere și ale pieței reglementate pe care se tranzacționează acțiunile emise de societate.

Art. 13 Transparență

(1)Societatea va asigura toate facilitățile și informațiile necesare pentru a permite acționarilor

să își exercite drepturile legale și statutare, în conformitate cu prevederile legale aplicabile.

(2)Societatea va asigura un tratament egal pentru toți acționarii care dețin acțiuni de aceeași

clasă.

Art.14 Incompatibilități.

(1) Persoanele alese în Consiliul de Administraţie trebuie să îndeplinească condiţiile

prevăzute de Legea 31/1990 republicată şi de legislaţia pieţei de capital şi să nu fie membri în

alt Consiliu de Administraţie, consiliu de supraveghere sau directorat al unei alte societăţi de

investiții sau societăți de administrare a investițiilor (SAI), să nu fie angajat sau să aibă orice

fel de relație contractuală cu o astfel de entitate;

(2) Nu pot îndeplini funcţii de conducere în societate: membrii Consiliului de administrație al

unui depozitar, ai conducerii sale executive, deţinătorii a 5% sau mai mult din capitalul social

al acelui depozitar, inclusiv persoanele implicate;

(3) Nu pot deține funcţii de conducere în societate: membrii Consiliului de administrație a

unei societăți de servicii de investiții financiare, ai conducerii sale executive, deţinătorii a 5 %

sau mai mult din acțiunile unei societăți de servicii de investiții financiare inclusiv persoanele

implicate.

Art.15 Activul net al societății. Activul net se va calcula cu respectarea reglementărilor în

vigoare aplicabile. Evaluarea activelor administrate de societate și calcularea activului net se

vor efectua cu respectarea reglementărilor legale în vigoare.

Art.16 Depozitarul

(1) Societatea va încheia un contract de depozitare cu un depozitar avizat de ASF. Activităţile

pe care le va desfăşura depozitarul vor fi prevăzute în contractul de depozitare.

(2)Depozitarul poate fi înlocuit, asigurându-se în această situaţie protecţia investitorilor, în

conformitate cu reglementările în vigoare.

Art.17 Dizolvarea societății

(1) Dizolvarea societății se va produce în cazurile expres prevăzute de lege. În caz de

dizolvare, societatea va fi lichidată.

Page 152: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

7

(2)Lichidarea urmează procedura prevăzută de lege. După finalizarea acesteia, lichidatorii

vor cere radierea societății din Registrul Comerţului.

Art.18 Litigii. Litigiile societății cu persoanele fizice sau juridice sunt de competenţa

instanţelor judecătoreşti din România. Acestea pot fi soluţionate și prin arbitraj.

Art.19 Aspecte nereglementate.

(1) Problemelor nereglementate în prezentul Act constitutiv, care vizează funcţionarea

societății, fuziunea, divizarea, asocierea cu alte societăți, dizolvarea și lichidarea, le sunt

aplicabile prevederile Legii 31/1990, republicată, precum și reglementările speciale în materia

societăților de investiții financiare.

(2)Orice acte normative apărute ulterior care înlătură sau restrâng limitările expres prevăzute

în prezent pentru societățile de investiții financiare, clauzele din acest Act constitutiv se vor

considera modificate prin efectul legii.

Art.20 Modificarea actelor constitutive

(1) Modificarea actelor constitutive se va realiza cu procedura prevăzută de reglementările în

vigoare și în condițiile Actului constitutiv.

(2) Președintele Consiliului de Administrație, este mandatat să facă demersurile legale pentru

semnarea Actului constitutiv actualizat și să solicite înscrierea la ORC Arad.

Prezentul Act constitutiv a fost rescris astăzi 21.11.2016, în 3 (trei) exemplare originale,

conform Avizului A.S.F. nr. 296 din 09.11.2016.

Președintele SIF Banat-Crișana SA Vicepreședintele SIF Banat-Crișana SA

Drăgoi Bogdan-Alexandru Avrămoiu Octavian

Page 153: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

ANEXA 4

Stadiul conformării cu prevederile Codului de Guvernanță Corporativă al BVB

Prevederile Codului Explicații Situația de

conformare

Secțiunea A – Responsabilități

A.1. Toate societățile trebuie să aibă un regulament intern al Consiliului care include termenii de

referință/responsabilitățile Consiliului și funcțiile cheie de conducere ale societății, și care aplică, printre altele,

Principiile Generale din Secțiunea A.

DA

A.2. Prevederi pentru gestionarea conflictelor de interese trebuie incluse în regulamentul Consiliului. DA

A.3. Consiliul de Administrație trebuie să fie format din cel puțin cinci membri. DA

A.4. Majoritatea membrilor Consiliului de Administrație trebuie să nu aibă funcție executivă. În cazul societăților din

Categoria Premium, nu mai puțin de doi membri neexecutivi ai Consiliului de Administrație trebuie să fie

independenți. Fiecare membru independent al Consiliului de Administrație trebuie să depună o declarație la

momentul nominalizării sale în vederea alegerii sau realegerii, precum și atunci când survine orice schimbare a

statutului său, indicând elementele în baza cărora se consideră că este independent din punct de vedere al

caracterului și judecății sale.

DA

A.5. Alte angajamente și obligații profesionale relativ permanente ale unui membru al Consiliului, inclusiv poziții

executive și neexecutive în Consiliul unor societăți și instituții non-profit, trebuie dezvăluite acționarilor și

investitorilor potențiali înainte de nominalizare și în cursul mandatului său.

DA

A.6. Orice membru al Consiliului trebuie să prezinte Consiliului informații privind orice raport cu un acționar care

deține direct sau indirect acțiuni reprezentând peste 5% din toate drepturile de vot.

DA

A.7. Societatea trebuie să desemneze un secretar al Consiliului responsabil de sprijinirea activității Consiliului. DA

A.8 Declarația privind guvernanța corporativă va informa dacă a avut loc o evaluare a Consiliului sub conducerea

Președintelui sau a comitetului de nominalizare și, în caz afirmativ, va rezuma măsurile cheie și schimbările rezultate

în urma acesteia. Societatea trebuie să aibă o politică/ghid privind evaluarea Consiliului cuprinzând scopul, criteriile

și frecvența procesului de evaluare.

DA

A.9. Declarația privind guvernanța corporativă trebuie să conțină informații privind numărul de întâlniri ale

Consiliului și comitetelor în cursul ultimului an, participarea administratorilor (în persoană și în absență) și un raport

al Consiliului și comitetelor cu privire la activitățile acestora.

DA

A.10. Declarația privind guvernanța corporativă trebuie să cuprindă informații referitoare la numărul exact de

membri independenți din Consiliul de Administrație.

DA

A.11 Consiliul societăților din Categoria Premium trebuie să înființeze un comitet de nominalizare format din membri Consiliul de administrație în integralitate își asumă sarcina ce ar NU

Page 154: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

ANEXA 4

neexecutivi, care va conduce procedura nominalizărilor de noi membri în Consiliu și va face recomandări Consiliului.

Majoritatea membrilor comitetului de nominalizare trebuie să fie independentă.

reveni unui comitet de nominalizare separat, de a evalua

candidații pentru funcția de administrator pe care urmează să îi

propună spre alegere adunării generale a acționarilor.

Condițiile și criteriile de eligibilitate și incompatibilitățile pentru

funcția de administrator al Societății sunt stricte și sunt

reglementate explicit de către Autoritatea de Supraveghere

Financiară, căreia îi revine și competența avizării administratorilor

aleși de adunarea generală a acționarilor.

Consiliul de administrație analizează posibilitatea înființării unui

comitet de nominalizare

Secțiunea B - Sistemul de gestiune a riscului și control intern

B.1. Consiliul trebuie să înființeze un comitet de audit în care cel puțin un membru trebuie să fie administrator

neexecutiv independent. În cazul societăților din Categoria Premium, comitetul de audit trebuie să fie format din cel

puțin trei membri și majoritatea membrilor comitetului de audit trebuie să fie independenți.

DA

B.2. Președintele comitetului de audit trebuie să fie un membru neexecutiv independent. DA

B.3. În cadrul responsabilităților sale, comitetul de audit trebuie să efectueze o evaluare anuală a sistemului de

control intern.

DA

B.4. Evaluarea trebuie să aibă în vedere eficacitatea și cuprinderea funcției de audit intern, gradul de adecvare al

rapoartelor de gestiune a riscului și de control intern prezentate către comitetul de audit al Consiliului,

promptitudinea și eficacitatea cu care conducerea executivă soluționează deficiențele sau slăbiciunile identificate în

urma controlului intern și prezentarea de rapoarte relevante în atenția Consiliului.

DA

B.5. Comitetul de audit trebuie să evalueze conflictele de interese în legătură cu tranzacțiile societății și ale filialelor

acesteia cu părțile afiliate.

DA

B.6. Comitetul de audit trebuie să evalueze eficiența sistemului de control intern și a sistemului de gestiune a

riscului.

DA

B.7. Comitetul de audit trebuie să monitorizeze aplicarea standardelor legale și a standardelor de audit intern

general acceptate. Comitetul de audit trebuie să primească și să evalueze rapoartele echipei de audit intern.

DA

B.8. Ori de câte ori Codul menționează rapoarte sau analize inițiate de Comitetul de Audit, acestea trebuie urmate de

raportări periodice (cel puțin anual) sau ad-hoc care trebuie înaintate ulterior Consiliului.

DA

B.9. Niciunui acționar nu i se poate acorda tratament preferențial fata de alți acționari in legătură cu tranzacții și

acorduri încheiate de societate cu acționari și afiliații acestora.

DA

B.10. Consiliul trebuie să adopte o politică prin care să se asigure că orice tranzacție a societății cu oricare dintre

societățile cu care are relații strânse a cărei valoare este egală cu sau mai mare de 5% din activele nete ale societății

DA

Page 155: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

ANEXA 4

(conform ultimului raport financiar) este aprobată de Consiliu în urma unei opinii obligatorii a comitetului de audit.

B.11. Auditurile interne trebuie efectuate de către o divizie separată structural (departamentul de audit intern) din

cadrul societății sau prin angajarea unei entități terțe independente.

DA

B.12. În scopul asigurării îndeplinirii funcțiilor principale ale departamentului de audit intern, acesta trebuie să

raporteze din punct de vedere funcțional către Consiliu prin intermediul comitetului de audit. În scopuri

administrative și în cadrul obligațiilor conducerii de a monitoriza și reduce riscurile, acesta trebuie să raporteze

direct directorului general.

DA

Secțiunea C - Justa recompensă și motivare

C.1. Societatea trebuie să publice pe pagina sa de internet politica de remunerare și să includă în raportul anual o

declarație privind implementarea politicii de remunerare în cursul perioadei anuale care face obiectul analizei.

Orice schimbare esențială intervenită în politica de remunerare trebuie publicată în timp util pe pagina de internet a

societății.

În fiecare an, Consiliul de administrație a supus spre aprobare

adunării generale a acționarilor limitele generale ale tuturor

remunerațiilor suplimentare ale administratorilor și limitele

generale ale remunerațiilor directorilor, aceste limite nefiind

niciodată depășite, pe pagina de internet a Societății fiind

disponibile toate informațiile privind hotărârile adoptate de AGA

și rapoartele periodice ale consiliului de administrație.

În anul 2016 consiliul de administrație a aprobat Politicile de

remunerare ale SIF Banat-Crișana SA, elaborate în conformitate

cu prevederile Anexei nr. 1 a Legii nr. 74/2015 și ale Ghidului

ESMA privind politicile solide de remunerare în conformitate cu

Directiva DAFIA.

Documentul face parte din documentația depusă vederea

autorizării ca AFIA, în curs de analiză la ASF.

Politica de remunerare urmează a fi publicată pe pagina de

internet a Societății în cursul anului 2017.

NU

Secțiunea D - Adăugând valoare prin relațiile cu investitorii

D.1. Societatea trebuie să organizeze un serviciu de Relații cu Investitorii – indicându-se publicului larg

persoana/persoanele responsabile sau unitatea organizatorică. În afară de informațiile impuse de prevederile legale,

societatea trebuie să includă pe pagina sa de internet o secțiune dedicată Relațiilor cu Investitorii, în limbile română

și engleză, cu toate informațiile relevante de interes pentru investitori, inclusiv: D.1.1. Principalele reglementari

corporative: actul constitutiv, procedurile privind adunările generale ale acționarilor; D.1.2. CV-urile profesionale ale

membrilor organelor de conducere ale societății, alte angajamente profesionale ale membrilor Consiliului, inclusiv

poziții executive și neexecutive în consilii de administrație din societăți sau din instituții non-profit; D.1.3. Rapoartele

curente și rapoartele periodice (trimestriale, semestriale și anuale); D.1.4. Informații referitoare la adunările generale

ale acționarilor;

DA

D.2. Societatea va avea o politică privind distribuția anuală de dividende sau alte beneficii către acționari. Principiile

politicii anuale de distribuție către acționari va fi publicată pe pagina de internet a societății.

DA

Page 156: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

ANEXA 4

D.3. Societatea va adopta o politică în legătură cu previziunile, fie că acestea sunt făcute publice sau nu. Politica

privind previziunile va fi publicată pe pagina de internet a societății.

DA

D.4. Regulile adunărilor generale ale acționarilor nu trebuie să limiteze participarea acționarilor la adunările generale

și exercitarea drepturilor acestora. Modificările regulilor vor intra în vigoare, cel mai devreme, începând cu

următoarea adunare a acționarilor.

DA

D.5. Auditorii externi vor fi prezenți la adunarea generală a acționarilor atunci când rapoartele lor sunt prezentate în

cadrul acestor adunări.

DA

D.6. Consiliul va prezenta adunării generale anuale a acționarilor o scurtă apreciere asupra sistemelor de control

intern și de gestiune a riscurilor semnificative, precum și opinii asupra unor chestiuni supuse deciziei adunării

generale.

DA

D.7. Orice specialist, consultant, expert sau analist financiar poate participa la adunarea acționarilor în baza unei

invitații prealabile din partea Consiliului. Jurnaliștii acreditați pot, de asemenea, să participe la adunarea generală a

acționarilor, cu excepția cazului în care Președintele Consiliului hotărăște în alt sens.

DA

D.8. Rapoartele financiare trimestriale și semestriale vor include informații atât în limba română, cât și în limba

engleză referitoare la factorii cheie care influențează modificări în nivelul vânzărilor, al profitului operațional,

profitului net și al altor indicatori financiari relevanți, atât de la un trimestru la altul, cât și de la un an la altul.

DA

D.9. O societate va organiza cel puțin două ședințe/teleconferințe cu analiștii și investitorii în fiecare an. Informațiile

prezentate cu aceste ocazii vor fi publicate în secțiunea relații cu investitorii a paginii de internet a societății la data

ședințelor/teleconferințelor.

DA

D.10. În cazul în care o societate susține diferite forme de expresie artistică și culturală, activități sportive, activități

educative sau științifice și consideră că impactul acestora asupra caracterului inovator și competitivității societății fac

parte din misiunea și strategia sa de dezvoltare, va publica politica cu privire la activitatea sa în acest domeniu.

DA

Page 157: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

ANEXA 5

DECLARAȚIA SIF BANAT-CRIȘANA PRIVIND APLICAREA PRINCIPIILOR DE GUVERNANȚĂ CORPORATIVĂ

conform Regulamentului nr. 2/2016 privind aplicarea principiilor de guvernanță de către entitățile autorizate, reglementate și

supravegheate de ASF

Nr

crt.

Reguli de aplicare a principiilor guvernanței

corporative

Conformitate

DA | NU

Dacă NU – Explicații Explicații suplimentare

1.

Entitatea reglementată a menționat în actul

constitutiv, responsabilitățile de bază ale

consiliului cu privire la implementarea și

respectarea principiilor guvernanței corporative.

NU Actul constitutiv al SIF Banat-Crișana

cuprinde prevederi care

reglementează raporturile de

guvernanță corporativă între

organele de decizie societare.

Consiliul de administrație a introdus

pe ordinea de zi a AGEA din 20(21)

apr.2017 propunerea de

completare a actului constitutiv al

societății cu responsabilitățile de

bază ale consiliului de administrație

cu privire la implementarea și

respectarea principiilor guvernanței

corporative, conform cerințelor

Regulamentului ASF nr. 2/2016.

2.

În politicile interne și/sau regulamentele interne

sunt definite structurile de guvernanță

corporativă, funcțiile, competențele și

responsabilitățile consiliului și conducerii

executive/ conducerii superioare.

DA Reglementările interne ale societății,

aprobate de ASF, includ aceste cerințe.

3.

Raportul anual al entității reglementate este

însoțit de o notă explicativă în care sunt descrise

evenimentele relevante în legătură cu aplicarea

principiilor guvernanței corporative, înregistrate

în cursul exercițiului financiar.

DA Din anul 2011, raportul anual al SIF

Banat-Crișana cuprinde un capitol

dedicat guvernanței corporative, care

include informațiile cerute. De asemene,

din 2011, societatea a publicat împreună

cu raportul anual și declarația de

guvernanță corporativă („Declarația

Page 158: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

ANEXA 5

Nr

crt.

Reguli de aplicare a principiilor guvernanței

corporative

Conformitate

DA | NU

Dacă NU – Explicații Explicații suplimentare

aplici sau explici”) conform codului de GC

al BVB.

4.

Entitatea reglementată a elaborat o strategie de

comunicare cu părțile interesate pentru a asigura

o informare adecvată.

DA Societatea aplică o strategie de

comunicare adecvată, care asigură o

raportare continuă, într-o manieră

obiectivă și integră, a tuturor aspectelor

importante ale activității și rezultatelor

înregistrate.

Pagina de internet reprezintă o platformă

utilă de comunicare cu toate părțile

interesate.

Calendarul financiar, publicat la

începutul fiecărui an, anunță datele

tuturor raportărilor financiare din cursul

anului și a altor evenimente importante.

5.

Structura consiliului asigură, după caz, un

echilibru între membrii executivi și neexecutivi

astfel încât nicio persoană sau grup restrâns de

persoane să nu influențeze procesul decizional.

DA Structura Consiliului de administrație

asigură echilibrul dintre membrii

executivi și neexecutivi, astfel încât

procesul decizional nu este influențat.

6.

Consiliul se întrunește cel puțin o dată la trei luni

pentru monitorizarea desfășurării activității

entității reglementate.

DA Conform actului constitutiv, CA se

întrunește lunar.

7.

Consiliul sau conducerea executivă/conducerea

superioară, după caz, examinează în mod regulat

politicile privind raportarea financiară, controlul

intern și sistemul de administrare/management

a/al riscurilor adoptat de entitatea reglementată.

DA Consiliul examinează în mod regulat

aspectele precizate, dovadă fiind reviziile

periodice ale politicilor și procedurilor

interne privind raportarea financiară,

controlul intern și sistemul de

administrare a riscurilor.

8.

În activitatea sa, consiliul are suportul unor

comitete consultative care emit recomandări cu

privire la diverse tematici ce fac obiectul

procesului decizional.

DA CA are suportul Comitetului de Audit și al

Comitetului Investițional în

fundamentarea deciziilor specifice.

Page 159: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

ANEXA 5

Nr

crt.

Reguli de aplicare a principiilor guvernanței

corporative

Conformitate

DA | NU

Dacă NU – Explicații Explicații suplimentare

9. Comitetele consultative înaintează consiliului

materiale/rapoarte privind tematicile

încredințate de acesta.

DA Comitetele înaintează CA

materiale/rapoarte privind tematicile

încredințate.

10. În procedurile/politicile/reglementările interne

ale entității reglementate sunt prevederi privind

selectarea candidaturilor pentru persoanele din

conducerea executivă/conducerea superioară,

numirea persoanelor noi sau reînnoirea

mandatului celor existente.

DA În cadrul Societății este operațională

procedura internă privind evaluarea

membrilor structurii de conducere și a

persoanelor care dețin funcții cheie în

cadrul societății. În plus, criteriile de

eligibilitate a membrilor structurii de

conducere și a funcțiilor cheie sunt

reglementate de ASF.

11. Entitatea reglementată se asigură că membrii

conducerii executive/conducerii superioare

beneficiază de pregătire profesională pentru ca

aceștia să își îndeplinească atribuțiile eficient.

DA Conducerea executivă/superioară

participă periodic la programe de

perfecționare profesională.

12. Funcțiile-cheie sunt stabilite astfel încât să fie

adecvate structurii organizatorice a entității

reglementate și în conformitate cu

reglementările aplicabile acesteia.

DA Organigrama societății respectă structura

organizatorică adecvată cu

reglementările aplicabile.

13. Consiliul analizează în mod regulat eficiența

sistemului de control intern al entității

reglementate și modul de actualizare pentru a

asigura o gestionare riguroasă a riscurilor la care

este expusă entitatea reglementată.

DA CA analizează periodic sistemului de

control intern pe baza rapoartelor

întocmite de compartimentele

responsabile.

14. Comitetul de audit face recomandări consiliului

privind selectarea, numirea și

înlocuirea auditorului financiar, precum și

termenii și condițiile remunerării acestuia.

DA Comitetul de Audit face recomandările

cerute, acestea fiind consemnate în

procesele verbale ale ședințelor

Comitetului de Audit.

15. Consiliul analizează cel puțin o dată pe an și se

asigură că politicile de remunerare sunt

consistente și au un management al riscurilor

eficient.

NU Până la momentul apariției

legislației AFIA societatea nu a avut

elaborate politici de remunerare

distincte, în sensul Regulamentului

2/2016 și al legislației AFIA.

Page 160: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

ANEXA 5

Nr

crt.

Reguli de aplicare a principiilor guvernanței

corporative

Conformitate

DA | NU

Dacă NU – Explicații Explicații suplimentare

După intrarea în vigoare a Legii nr.

74/2015 (Legea AFIA) și a legislației

de punere în aplicare a acestei legi,

societatea a elaborat și aprobat

Politica de remunerare în cadrul SIF

Banat-Crișana, aceasta fiind în

prezent în curs de analiză la ASF, în

cadrul dosarului de autorizare a

societății ca AFIA.

Politica de remunerare cuprinde

prevederi exprese prin care consiliul

de administrație al SIF Banat-

Crișana este obligat ca, cel puțin o

dată pe an, să analizeze și să se

asigure că politicile de remunerare

sunt adecvate.

16. Politica de remunerare a entității reglementate

este prevăzută în reglementările interne care

vizează implementarea și respectarea principiilor

guvernanței corporative.

NU Politica de remunerare nu este în

acest moment inclusă în

reglementările interne din

considerentele enumerate la pct.15.

17. Consiliul a adoptat o procedură în scopul

identificării și soluționării adecvate a situațiilor de

conflict de interese.

DA Este operațională în societate procedura

internă privind conflictele de interese,

informațiile privilegiate și tranzacțiile

personale.

18. Conducerea executivă/conducerea superioară

după caz, informează consiliul asupra conflictelor

de interese în condițiile apariției acestora și nu

participă la procesul decizional care are legătură

cu starea de conflict, dacă aceste structuri sau

persoane sunt implicate în starea de conflict

respectivă.

DA Reglementările și procedurile interne

cuprind prevederi specifice privind

declararea conflictelor de interese și

măsurile ce se impun în aceste situații.

Situațiile de conflicte de interese au

condus/conduc la abținerea de la

procesul decizional, fiind consemnate în

documentele interne situațiile de acest

gen.

Page 161: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

ANEXA 5

Nr

crt.

Reguli de aplicare a principiilor guvernanței

corporative

Conformitate

DA | NU

Dacă NU – Explicații Explicații suplimentare

19. Consiliul analizează cel puțin o data pe an

eficiența sistemului de administrare/

management a/al riscurilor entității

reglementate.

DA Consiliul de Administrație/Comitetul de

Audit monitorizează și evaluează

periodic, pe baza rapoartelor anuale,

eficiența sistemelor de control intern,

audit intern și de administrare a riscurilor

din cadrul societății.

20. Entitatea reglementată a elaborat proceduri

privind identificarea, evaluarea și

gestionarea riscurilor semnificative la care este

sau poate fi expusă.

DA Consiliul de administrație a aprobat

procedurile privind identificarea,

evaluarea și gestionarea riscurilor

semnificative la care este sau poate fi

expusă societatea, acestea respectând

reglementările legale aplicabile.

21. Entitatea reglementată deține planuri clare de

acțiune pentru asigurarea continuității activității

și pentru situațiile de urgență.

DA În cadrul Societății sunt operaționale

proceduri interne care cuprind planuri de

acțiune pentru asigurarea continuității

activității și pentru situații de urgență. În

cadrul Reglementărilor interne există un

capitol distinct destinat acestui subiect.

Page 162: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

ADRESA CALEA VICTORIEI 35A, ARAD 310158 • TELEFON 0257 304 438 • FAX 0257 250 165 • EMAIL [email protected] • INTERNET WWW.SIF1.RO

NUMĂR DE ORDINE ÎN REGISTRUL COMERȚULUI J02/1898/1992 • COD UNIC DE ÎNREGISTRARE RO2761040 • NUMĂR REGISTRU ASF PJR09SIIR / 020002 / 02.02.2006

CAPITAL SOCIAL SUBSCRIS ȘI VĂRSAT 54.884.926,80 LEI • CONT BANCAR RO77 BTRL 0020 1202 1700 56XX • BANCA TRANSILVANIA SUCURSALA ARAD

D E C L A R A Ţ I E

Această declaraţie este dată conform art. 112^1 alin. 1 (c) din Regulamentul CNVM nr. 1/2006, modificat, în

legătură cu situaţiile financiare ale SIF Banat-Crişana SA întocmite la 31 decembrie 2016, privind măsura în

care acestea prezintă în mod corect din toate punctele de vedere semnificative, poziţia financiară a SIF Banat-

Crişana SA la 31 decembrie 2016 şi a rezultatului operaţiilor sale încheiate la această dată în conformitate cu

cerinţele normelor de contabilitate din România şi anume Legea contabilităţii nr. 82/1991, republicată și

Norma ASF nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale

de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de

Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare.

Noi ne asumăm responsabilitatea pentru prezentarea fidelă a situaţiilor financiare în conformitate cu

reglementările legale mai sus enumerate. Confirmăm în cunoştinţă de cauză şi cu încredere că:

a) Politicile contabile utilizate la întocmirea situaţiilor financiare anuale individuale sunt în conformitate

cu Reglementările contabile aprobate prin Norma ASF nr. 39/2015;

b) Situaţiile financiare anuale individuale întocmite la 31 decembrie 2016 oferă o imagine corectă şi

conformă cu realitatea a activelor, obligaţiilor, poziţiei financiare şi a profitului sau pierderii și a altor

elemente ale rezultatului global și a celorlalte informații referitoare la activitatea desfășurată de

Societate;

c) Societatea îşi desfăşoară activitatea în condiţii de continuitate;

d) Raportul consiliului de administraţie cuprinde o analiză corectă a dezvoltării şi performanţelor

societăţii şi o descriere a principalelor riscuri şi incertitudini specifice activităţii desfăşurate.

Președinte, Director General Vicepreședinte, Director General Adjunct Director Economic

Bogdan Alexandru Drăgoi Octavian Avrămoiu Ştefan Doba

Page 163: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS
Page 164: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS
Page 165: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS
Page 166: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS
Page 167: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS
Page 168: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS
Page 169: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS
Page 170: m.bvb.rom.bvb.ro/infocont/infocont17/SIF1_20170420162417_Raport-anual-2… · RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE AL SIF BANAT-CRIȘANA PENTRU EXERCIȚIUL FINANCIAR 2016 | 1 CUPRINS

ADRESA CALEA VICTORIEI 35A, ARAD 310158 • TELEFON 0257 304 438 • FAX 0257 250 165 • EMAIL [email protected] • INTERNET WWW.SIF1.RO

NUMĂR DE ORDINE ÎN REGISTRUL COMERȚULUI J02/1898/1992 • COD UNIC DE ÎNREGISTRARE RO2761040 • NUMĂR REGISTRU ASF PJR09SIIR / 020002 / 02.02.2006

CAPITAL SOCIAL SUBSCRIS ȘI VĂRSAT 54.884.926,80 LEI • CONT BANCAR RO77 BTRL 0020 1202 1700 56XX • BANCA TRANSILVANIA SUCURSALA ARAD

1

Către,

AUTORITATEA DE SUPRAVEGHERE FINANCIARĂ SECTORUL INSTRUMENTELOR ȘI INVESTIȚIILOR FINANCIARE

BURSA DE VALORI BUCUREȘTI

Comunicat de presă

Raportul anual al SIF Banat-Crișana pentru exercițiul financiar 2016

20 aprilie 2017, Arad | SIF Banat-Crișana aduce la cunoștința investitorilor că Raportul anual al SIF

Banat-Crișana pentru exercițiul financiar 2016, aprobat de Adunarea Generală a Acționarilor, va fi

pus la dispoziția publicului, în format electronic, pe website-ul societății, la adresa www.sif1.ro,

începând cu data de 20 aprilie 2017, după ora 18:30 și la sediul societății.

Raportul este întocmit în conformitate cu prevederile Legii nr. 297/2004 și ale Regulamentului

C.N.V.M. nr. 1/2006.

Informații suplimentare se pot obține la Compartimentul Relația cu Investitorii, telefon / fax:

0257 304 446 / 0257 250 165, e-mail: [email protected].

Bogdan-Alexandru Drăgoi Octavian Avrămoiu

Președinte, Director General Vicepreședinte, Director General Adjunct

Avizat

Control Intern

Cristea Eugen, RCCI