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8/12/2019 Mecroeconomie Et Risque Bancaire
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Master spcialis :
Gestion des risques financiers et assurantiels
Rapport sur la question :
Pensez-vous la dmarche macroconomique peut rsoudre lephnomne du risque bancaire ?
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PlanINTRODUCTION
PREMIERE PARTIE : LACTIVITE BANCAIRE ENTRE INSTABILITE ET
RISQUES
I- Les dtermnants de l!nsta"lt "an#are
A- L!en$r%nnement ma#r%#%n%m&'e
B- L!en$r%nnement nstt't%nnel( r)lementare et l)al
C- L!nter$ent%n des a't%rts )%'$ernementales
II- Rs&'es "an#ares : #adre #%n#e*t'el
A- D+nt%n
B- T,*%l%)e des rs&'es "an#ares
- Le rs&'e de #rdt
.- Le rs&'e de s%l$a"lt
/- Le rs&'e de l&'dt
0- Le rs&'e de ta'1 d!ntr2t3- Le rs&'e d' mar#4
5- Le rs&'e de #4an)e
DEU6IEME PARTIE : LA DEMARC7E MACROECONOMIQUE : SOLUTION AU
P7ENOMENE DU RISQUE BANCAIRE
I- R)lementat%n *r'dentelle et s'*er$s%n "an#are
A- es ratios de solvabilit
B- La s'*er$s%n des "an&'es
C- Le *r2te'r en derner ress%rt
II- Des *%lt&'es ma#r%#%n%m&'es sanes et s%'tena"les
A- Un #adre "en ta"l *%'r la +%rm'lat%n des *%lt&'es de sta"lt
+nan#8re
B- Des n+rastr'#t'res *'"l&'es "en d$el%**es
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C- Un ds*%st+ #lar en#adrant la )est%n des #rses ans &'e les
m#ansmes de redressement et de rs%l't%n
CONCLUSION
Intr%d'#t%n :
Ces dernires annes ont t marques par des bouleversements et des
changements menaant le systme bancaire et financier dans des diffrents pays du
monde. En effet, divers vagues des faillites et des crises bancaires et financires ont
dstabilis l'activit bancaire en multipliant le volume des risques supports par cette
dernire. Limportance des tablissements bancaires dans le tissu conomique nest
pas ! dmontrer. Etant le principal moyen de financement d'investissement, tout
problme bancaire ou financier freine l'conomie dans son ensemble.
Eu gard ! son importance, le secteur bancaire doit "tre immunis contre
toute sorte de risque. #uil soit de crdit, de solvabilit, de march ou m"me de
change, le risque bancaire menace tout le temps non seulement la banque mais
aussi le systme financier local ou international de par son effet de contagion. Ce
risque peut prendre la forme dune simple opration douteuse dune banque pour se
transformer en un risque systmique menaant toute lconomie de seffondre.
Le$emple de la crise des subprimes illustre bien cette ide.
%outefois, les intervenants de par le monde ne sont pas rests les bras
croiss sans songer ! des solutions efficaces pour pargner au$ banques de
supporter les alas du risque. Ces mthodes sont dordre rglementaire
¯oconomique ou technique &conomtrique ou microconomique. (insi, il
serait opportun de se demander si lapproche macroconomique constitue une
solution adquate ! ce phnomne du risque bancaire.
En effet, cette approche appele macroconomique constitue un atout
considrable dans la gestion du risque bancaire. Elle consiste ! combiner une srie
de mesures rglementaires visant le renforcement du contr)le bancaire, ! des
politiques macroconomiques saines et soutenables ! m"me de renforcer le
systme financier dans sa globalit.
(insi, pour bien rpondre ! la problmatique traite dans ce rapport, il
sera question de traiter dans la premire partie les causes du risque et dinstabilit
du systme bancaire et dans la deu$ime partie les atouts de la dmarche
macroconomiques en tant que solution au phnomne du risque bancaire.
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PREMIERE PARTIE : LACTIVITE BANCAIRE ENTRE INSTABILITE ET
RISQUES
*ans la premire partie de ce rapport, il sera question de traiter
l'volution de l'activit bancaire et les principau$ dterminants de son instabilit avant
de passer en revue la typologie des risques bancaires. *ans la mesure o+, les
mesures macroconomiques recommandes pour la rsolution du phnomne du
risque bancaire, seront dduites aisment si celuici est trs bien abord dans tous
ses tats.
I- Les dtermnants de l!nsta"lt "an#are :
*epuis -/0, le systme bancaire et financier n'a pas cess d'voluer et
de subir divers chocs que ce soit micro ou macroconomique. Linstabilit de ce
systme, a t aggrave par la libralisation financire qui malgr ses apports
bnfiques en matire de restructuration et de reformes bancaires et financires, a
fait su1et de critique
A- L!en$r%nnement ma#r%#%n%m&'e :
L'instabilit bancaire, peut "tre identifie par l'e$istence des facteursmacroconomiques qui ont souvent 1ou un r)le non ngligeable dans le
dclenchement des crises bancaires et financires particulirement dans les pays
mergents tel que les fluctuations des tau$ d'intr"t, la volatilit des flu$ de capitau$
trangers, le rgime du tau$ de change et la volatilit domestique des tau$ de
croissance et d'inflation.
En effet, les fluctuations que subissent les tau$ d'intr"ts internationau$,
ont un impact sur les flu$ des capitau$ vers les pays mergents, ainsi que la capacitd'emprunter en devises trangers et ses consquences, ce facteur l!, a 1ou un r)le
primordial dans l'volution de volume des crdits dans certains pays (siatiques au$
annes 0. Cest ce qu'on appelle le problme d'endettement. *e m"me les banques
empruntent ! court terme et pr"tent ! moyen et long terme, ce qui signifie qu'elles
sont sensibles au$ variations des tau$.
En outre, l'instabilit bancaire est due ! la volatilit de l'environnement
macroconomique. 2renant l'e$emple de l'(rgentine qui a vcu le dclenchement de
la crise en -0. *ans un environnement marqu par une croissance favorable et
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une volution de concurrence bancaire, on a assist ! la naissance 3 des bulles
spculatives 4 qui ont pris la forme de retrait des dp)ts de la part des pargnants,
d'o+ la cration automatique de la faillite bancaire.
*'une manire gnrale l'activit bancaire est considre comme
sensible au$ conditions macroconomiques qui sont souvent lies au retournement
de la con1oncture, turbulences et chocs financires.
B- L!en$r%nnement nstt't%nnel( r)lementare et l)al :
La faiblesse de l'environnement institutionnel et rglementaire rend le
systme bancaire sensible au dclenchement de la crise. Cela se ralise dans les
pays o+ les rgles d'application des lois sont faibles 5 la bureaucratie inefficace et les
mcanismes d'application des contrats sont peu performants.
2lusieurs tudes ont montr l'impact de cet environnement institutionnel
sur l'amplification et la dure de la crise (siatique &-/ tel que les tudes menes
par 6ussain et 7ihlborg.
En effet, le systme bancaire, et avant les reformes mise en place par la
libralisation, tait fragile et referm, c'est!dire qu'il tait dvelopp dans un rgime
trs rglement. *'o+, sa souffrance de linadaptabilit ! ces nouveauts qui sont
dues ! une trs mauvaise qualit des actifs des portefeuilles bancaires ainsi que descrances irrcouvrables qui reprsentent une part non ngligeable de ces actifs .
(insi les crises des annes 0 apparues dans les marchs mergents
ont rvl les lacunes dans la rgulation prudentielle, ce qui signifie que la
rglementation reste insuffisante et si elle e$iste elle soufre du non respect de ses
rgles. Ces insuffisances dans les systmes rglementaires et les mcanismes
institutionnels se sont souvent combins ! certaines dficiences dans les procdures
de contr)le et de supervision.
En ce qui concerne le cadre lgal, il tait incomplet, du fait que les te$tes
1uridiques et comptables n'ont pas tait tou1ours en cohrence avec les besoins des
banques et des superviseurs ainsi que son adaptabilit avec un systme financier
libralis. (insi en absence de contr)le sur une base consolide, les banques
peuvent facilement transfrer leurs problmes ! l'tranger ou ! d'autres
tablissements locau$. *e ce fait, les autorits prudentielles ne disposent pas des
moyens adquats en matire de surveillance, et d'application de la rglementation.
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C- L!nter$ent%n des a't%rts )%'$ernementales :
*ans certains pays mergents, le fonctionnement de leurs systmes
bancaires tait intimement li ! la politique et au comportement du gouvernement.
Cette intervention de la part des autorits publiques prend diverses formes telles que
la participation de l'Etat dans le capital ainsi que l'intervention dans la dcision
d'octroi de crdit. *e ce fait, il y a une influence ma1eure gouvernementale sur le
comportement dcisionnel des banques qui peut conduire ! des situations mdiocres
touchant la solidit et la profitabilit des tablissements de crdits.
Certaines crises bancaires ont taient marques par une forte proportion
de pr"ts improductifs dans le total de pr"ts bancaires, or ses crances douteuses
sont surtout concentres dans le secteur public. ( titre d'e$emple, en (rgentine et !
la fin de -8 les crances douteuses reprsentent -09 du total des pr"ts dans le
secteur bancaire priv et -:; dans le secteur public. L'influence gouvernementale
peut toucher aussi le secteur bancaire priv, qui se trouve oblig parfois ! pr"ter !
certains emprunteurs de mauvaise qualit ou s'engager dans des activits
conomiques non performantes.
%ous ces facteurs, institutionnels, rglementaires, lgau$,
gouvernementau$ et macro conomiques ont un impact sur la dfaillance des
banques dans les pays mergents, du fait que la qualit de ces facteurs peut
favoriser l'e$cs du risque bancaire.
*ans cet environnement instable marqu par diverses crises et faillites
suite au$ chocs macroconomiques, il e$iste d'autres chocs qui sont plus graves,
hors de contr)le et qui peuvent toucher le systme bancaire dans son ensemble,
c'est la monte des risques dsigne sous le nom de risques bancaires.
II- Rs&'es "an#ares : #adre #%n#e*t'el
Les tablissements financiers, et bancaires en particulier sont e$poss
au risque qui peut mettre en pril non seulement les institutions mais toute
lconomie. Ces risques sont multiples et varient en fonction de lactivit de chaque
tablissement.
A- D+nt%n
Le risque est une e$position ! un danger potentiel, inhrent ! une
situation ou une activit, ce danger bien identifi est associ ! un vnement ou une
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srie dvnements, parfaitement descriptibles, dont on ne sait pas sils se produiront
mais dont on sait quils sont susceptibles de se produire.
En finance, le risque se dfinit comme tant lincertitude sur la valeur
future dune donne actuelle &actif financier.
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Ce type de risque dsigne l'insuffisance de liquidit bancaire pour faire
face ! ces besoins inattendus. En effet, ce risque peut conduire ! la faillite de la
banque suite ! un mouvement de panique des dposants, qui peuvent demander
leurs dp)ts au m"me temps. Le recours au$ retraits massifs des fonds par les
pargnants, ainsi que leurs inquitudes sur la solvabilit de l'tablissement bancaire,
peut aggraver la situation de cette dernire et entra>ne ce qu'on appelle 3 une crisede liquidit brutale 4.
0- Le rs&'e de ta'1 d!ntr2t :
C'est un risque qui concerne essentiellement les oprations de crdits
ainsi que celle du march, ce type de risque concerne toutes les catgories
d'intervenants que ce soit financier ou autre, tant qu'ils sont prteurs ou emprunteurs
sur le march. En outre, une banque supporte un risque de hausse des tau$ si elle
pr"te ! un tau$ fi$e et se refinance au tau$ variable et vise versa pour le cas de
baisse des tau$. *e m"me toute volution inattendue du tau$ d'intr"t peut
influencer ngativement sur l'activit bancaire, en affectant la crdibilit de la banque
et provoquant des retraits des dp)ts de la part des clients.
3- Le rs&'e d' mar#4 :
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(pres avoir traiter le phnomne du risque bancaire dans tous ses tats,
a savoir, ses origines, sa dfinition ainsi que sa typologie, il y a lieu de passer au
apports de la dmarche macroconomique dans le traitement de ce phnomne.
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DEU6IEME PARTIE : LA DEMARC7E MACROECONOMIQUE : SOLUTION
AU P7ENOMENE DU RISQUE BANCAIRE
2our "tre efficace, la dmarche macroconomique doit reposer sur
lapplication dune rglementation prudentielle base sur le contr)le bancaire, et sur
des politiques saines et soutenables aussi bien en temps normal quen priode de
tensions conomiques et financires.
I- R)lementat%n *r'dentelle et s'*er$s%n "an#are
L'intervention publique dans le domaine bancaire prend trois formes
principales5 les rglementations prudentielles &dans lesquelles nous incluons les
dcisions de fermeture de banques? l'assurance des dp)ts? et les interventions de
la banque centrale en tant que pr"teur en dernier ressort. Les 1ustifications de ces
interventions sont controverses, mais elles tournent toutes autour de la fragilit des
banques.
A- Les rat%s de s%l$a"lt
C'est le r)le de la rglementation prudentielle qui oblige les banques !
dtenir suffisamment de capital et ! diversifier leurs actifs. Le principal instrument de
la rglementation bancaire moderne est le ratio de solvabilit harmonis au niveauinternational. Le comit de @Ale pour la rglementation bancaire, manation du B-0
&groupement des -0 pays les plus industrialiss, a d'abord dfini en - les rgles
de calcul d'un capital minimal, destin ! couvrir le risque de crdit &c'est!dire le
risque de dfaillance de l'emprunteur. La rgle, dite du ratio CooDe &du nom du
secrtaire du comit de l'poque, e$igeait que les fonds propres de la banque soient
au moins gau$ ! p.-00 du total de ses actifs pondrs par leur risque de crdit.
Cette rgle, qui visait initialement ! harmoniser la situation des grandes banques, a
t ensuite tendue, avec quelques modifications, au$ banques amricaines &par le
ederal *eposit
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suprieure ! un certain seuil &par e$emple p.G-00. 2oursuivant ce processus
d'volution discontinu, la rforme du ratio CooDe, lance en =00-, s'est attache en
priorit ! redfinir les pondrations des risques de crdit dans le ratio qui avaient t
critiques pour leur caractre trop grossier.
B- La s'*er$s%n des "an&'es
Le deu$ime volet de la rglementation bancaire vise ! limiter les effets
e$ternes ngatifs lors des faillites bancaires. Hn peut classer ces effets e$ternes en
trois catgories5 ceu$ qui affectent les petits dposants &qui courent le risque de
perdre leurs dp)ts? ceu$ qui affectent les cranciers des banques? et ceu$ qui
affectent la stabilit du systme financier dans son ensemble &du fait de dsordres
engendrs sur le systme de paiement et du risque systmique. L'assurance des
dp)ts, qui est maintenant mise en place dans la plupart des pays dvelopps,
permet de couvrir les petits dposants contre le risque que leur banque fasse faillite.
Ce systme doit "tre complt par un mcanisme de supervision adquat, faute de
quoi les actionnaires des banques auront tendance ! prendre des risques e$cessifs,
notamment quand la banque est en difficult. Iatthias *eJatripont et Kean %irole
&-8 considrent que le r)le des superviseurs bancaires est de reprsenter les
intr"ts des petits dposants, qui n'ont ni les moyens de contr)ler les activits
d'investissement de leur banque, ni les incitations ! le faire. *ans la mesure o+ les
dposants ne sont pas les seuls ! "tre pnaliss en cas de faillite bancaire, il semble
raisonnable de demander au$ superviseurs de prendre en compte galement l'intr"t
des cranciers et la stabilit du systme financier, notamment dans les dcisions de
fermeture ou de renflouement de banques en dtresse. Ialheureusement, comme
toute rgle de dcision publique, les dcisions de fermeture de banques se trouvent
confrontes ! des problmes d'engagement. (u moment de prendre une dcision
concernant une banque en dtresse, il est souvent plus facile &et en tout cas le plus
indolore politiquement de renflouer la banque plut)t que de la fermer, notamment si
elle est de grande taille. C'est le problme du too big to fail&littralement, trop grospour tomberM, illustr au$ NtatsFnis par le renflouement de Continental Illinois en
-8 et en rance par celui du Crdit Lyonnais en -O-P. *eu$ types de
solutions sont envisageables5 soit crer une agence de supervision rellement
indpendante des pouvoirs publics et dote d'un mandat clair &comme cela a t fait
pour les banques centrales vis!vis de la politique montaire, soit compter sur la
discipline de march pour pallier les dficiences de la supervision publique.
C- Le *r2te'r en derner ress%rt
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*epuis la fin du Q
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macro prudentielle et la formulation des politiques de stabilit financire. Fn tel cadre
doit dsigner les autorits ou autres instances qui sont charges de dtecter les
risques systmiques et mergents dans le systme financier, de suivre et danalyser
les indicateurs de march et autres facteurs conomiques et financiers qui peuvent
conduire ! laccumulation de risques systmiques, de formuler et de mettre en
Suvre des politiques adaptes, et dvaluer comment ces politiques peuvent influersur les banques et le systme financier.
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Le$istence dun cadre efficace de gestion des crises et dun rgime de
rsolution contribue ! minimiser les perturbations potentielles de la stabilit
financire que peuvent provoquer les banques et tablissements financiers en
difficult. La mise sur pied dun cadre institutionnel solide pour la gestion des crises
et la rsolution bancaire e$ige que chaque autorit concerne &autorit de contr)lebancaire, autorit nationale charge de la rsolution, ministre des finances et
banque centrale soit dote dun mandat clair et dune comptence 1uridique
approprie. Les autorits comptentes doivent disposer dun large ventail de
pouvoirs et doutils adquats, prvus par la loi, pour assurer la rsolution dun
tablissement financier qui nest plus viable et dont on ne peut pas, raisonnablement,
prvoir le retour ! la viabilit. Les diffrentes autorits doivent, en outre, sentendre
sur leurs responsabilits individuelles et collectives en matire de gestion de crise et
de rsolution, et sur la manire dont elles se coordonneront pour sacquitter de cesmissions. Elles doivent, notamment, pouvoir changer des informations
confidentielles pour faciliter, ! lavance, la planification des situations de
redressement et de rsolution, et pour grer ces vnements lorsquils se
produisent.
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C%n#l's%n
L'environnement macroconomique dfavorable, la non adaptabilit des
banques ! la libralisation financire, ainsi que le non respect du cadre
rglementaire et lgal, sont au centre de multiplication de nombre des crises
dclench dans divers pays du monde.
En effet les tablissements de crdit, et dans ce conte$te se trouvent
face ! divers types de risques qui menacent leurs performance et les fragilisent, mais
le risque de bancaire reste tou1ours au cSur des proccupations des conomistes
qui essayent de le solutionner par divers mthodes.
(insi, parmi ces mthodes, on peut citer celle nomme
macroconomique prconisant un cadre rglementaire prsent par le comit du
@Ale visant ! renforcer le contr)le bancaire, et des politiques macroconomiques
saines et efficaces a$es sur une politique de stabilit financire et un dispositif de
gestion de crise solide.
%outefois, la dmarche macroconomique peut "tre prconise comme
solution au phnomne du risque bancaire si elle est combine ! dautres mesuresdordre microconomiques propre ! chaque tablissement. *est ce sens que les
autorits baloises ont largie leur batterie de mesures pour inclure des initiatives
propres au$ tablissements bancaires en matire de gestion des risques au$quels
ils sont e$poss.
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B"l%)ra*4e :
la r)lementat%n *r'dentelle des "an&'es( 9ean
TIROLE( dt%ns Pa,%t La'sanne( /( ;; *a)es