Mediolanum Best Brands · ejercicio financiero cumplen con las obligaciones establecidas en el Reglamento 41(1) del Reglamento OICVM del BCI; a saber, que ... Los Administradores

Informe Semestral - 30 de junio de 2018Mediolanum Best Brands

BANCO

INSTITUCIÓN DE INVERSIÓN COLECTIVA EXTRANJERA DE DERECHO IRLANDÉSInscrita el 11/10/2001 con el número 255 en el Registro de 11C Extranjeras de la CNMV

MEDIOLANUM BEST BRANDS

SIN AUDITAR

INFORME SEMESTRAL CONDENSADO

CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL

30 DE JUNIO DE 2018

ÍNDICE

2

Información general 3 – 4

Estado condensado de situación financiera 5 – 35

Estado condensado de resultado global 36 – 51

Estado condensado de variaciones del Patrimonio Neto atribuible a los titulares de

participaciones de

participación reembolsables 52 – 57

Cambios condensados en el número de participaciones 58 – 72

Notas a los estados financieros condensados 73 – 243

Composición de la cartera 244 – 399

US Collection 244 – 247

European Collection 248 – 253 Pacific Collection 254 – 258 Emerging Markets Collection 259 – 263 Euro Fixed Income 264 – 271 Global High Yield 272 – 310 Premium Coupon Collection 311 – 314 Dynamic Collection 315 – 317 Equity Power Coupon Collection 318 – 320 Mediolanum Morgan Stanley Global Selection 321 – 334 Mediolanum Franklin Templeton Emerging Markets Selection 335 – 337 Coupon Strategy Collection 338 – 341 New Opportunities Collection 342 – 344 Infrastructure Opportunity Collection 345 – 348 Convertible Strategy Collection 349 – 351 Mediolanum Carmignac Strategic Selection 352 – 354 Mediolanum Invesco Balanced Risk Coupon Selection 355 – 357 Socially Responsible Collection 358 – 362 Financial Income Strategy 363 – 369 Equilibrium 370 – 382 Long Short Strategy Collection 383 – 385 Mediolanum Fidelity Asian Coupon Selection 386 – 388 European Coupon Strategy Collection 389 – 391 US Coupon Strategy Collection 392 – 394 Dynamic International Value Opportunity 395 – 399 Modificaciones Significativas de la Cartera 400 – 435

Anexo – Información adicional 436 – 440

INFORMACIÓN GENERAL

3

SOCIEDAD GESTORA Y ENTIDAD Mediolanum International Funds Limited

COMERCIALIZADORA MUNDIAL 2 Shelbourne Buildings, Shelbourne Road, Ballsbridge, Dublín 4, Irlanda.

GESTOR DE INVERSIONES Mediolanum Asset Management Limited

2 Shelbourne Buildings, Shelbourne Road, Ballsbridge, Dublin 4, Irlanda.

GESTORES DE INVERSIONES Goldman Sachs Asset Management International

DELEGADOS Peterborough Court, 133 Fleet Street, London EC4 2BB, Reino Unido.

(Global High Yield, Equilibrium)

Aegon USA Investment Management, LLC

4333 Edgewood Road NE Cedar Rapids, Iowa 52499

(Global High Yield)

BNP Paribas Investment Partners UK Limited

5 Aldermanbury Square, London EC2V 7BP, Reino Unido.

(Euro Fixed Income)

PIMCO Europe Ltd1

11 Baker Street, London W1U 3AH, Reino Unido.

(Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Selection)

Algebris (UK) Limited

7 Clifford Street, London W1S 2FT, Reino Unido.

(Financial Income Strategy)

AXA Investment Managers UK Limited

7 Newgate Street, London EC1A 7NX, Reino Unido.

(Equilibrium)

PGIM Limited

Grand Buildings, 1-3 The Strand, London WC2N 5HR, Reino Unido.

(Global High Yield)

Mediolanum Gestione Fondi SGR P.A.

Palazzo Meucci, Via Francesco Sforza, 20080 Basiglio – Milan 3, Italia.

(Dynamic International Value Opportunity)

Deutsche Asset Management International GmBH

Mainzer Landstrasse 11-17, 60329 Frankfurt am Main, Alemania.

(Global High Yield)

Morgan Stanley Investment Management Limited

25 Cabot Square, Canary Wharf, London E14 4QA, Reino Unido.

(Mediolanum Morgan Stanley Global Selection, Infrastructure Opportunity Collection)

JP Morgan Asset Management (UK) Limited

60 Victoria Embankment, London, EC4Y 0JP, Reino Unido.

(US Collection, Pacific Collection)

1Con efectos a partir del 4 de mayo de 2018, PIMCO Europe Ltd dejó de ser el gestor delegado de inversiones de Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Selection.

INFORMACIÓN GENERAL (cont.)

4

GESTORES DELEGADOS Invesco Asset Management Deutschland GMBH

DE INVERSIONES (cont.) An der Welle 5, 60322 Frankfurt am Main, Alemania.

(European Collection)

Robeco Institutional Asset Management B.V.

Weena 850, 3014 DA. Rotterdam, Países Bajos.

(Emerging Market Collection, Socially Responsible Collection)

ADMINISTRADOR FIDUCIARIO RBC Investor Services Bank S.A., Dublin Branch

4th Floor, One George's Quay Plaza, George's Quay, Dublín 2, Irlanda.

AGENTE ADMINISTRATIVO, DE

REGISTRO

Y DE TRANSFERENCIAS

RBC Investor Services Ireland Limited

4th Floor, One George's Quay Plaza, George's Quay, Dublín 2, Irlanda.

BANCO CORRESPONSAL/ State Street Bank International GmbH - Succursale Italia

AGENTE DE PAGOS EN ITALIA Via Ferrante Aporti, 10 20125 Milan, Italia.

AGENTE DE PAGOS EN ESPAÑA Banco Mediolanum S.A.

Av Diagonal 670, 08034 Barcelona, España.

AGENTE DE PAGOS EN ALEMANIA Marcard, Stein & Co. AG

Ballindamm 36, 20095 Hamburg, Alemania.

AGENTE DE PAGOS EN LUXEMBURGO RBC Investor Services Bank S.A.

14, Porte de France, L-4360 Esch/Alzette, Luxemburgo.

AUDITORES INDEPENDIENTES Deloitte Ireland LLP

Chartered Accountants & Statutory Audit Firm,

Deloitte & Touche House, Earlsfort Terrace, Dublin 2, Irlanda.

ASESORES JURÍDICOS Dillon Eustace

33 Sir John Rogerson’s Quay, Dublín 2, Irlanda.

GESTORA DE TESORERÍA Mediolanum Asset Management Limited

2 Shelbourne Buildings, Shelbourne Road, Ballsbridge, Dublin 4, Irlanda.

ADMINISTRADORES DE LA SOCIEDAD

GESTORA

Andrew Bates (Presidente)**

Furio Pietribiasi (Consejero Delegado)*

Corrado Bocca**

Bronwyn Wright***

Des Quigley***

Paul O’Faherty***

*Administrador ejecutivo

**Administrador no ejecutivo

***Administrador no ejecutivo independiente

ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018

5

(expresado en EUR) US COLLECTION EUROPEAN COLLECTION

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017

ACTIVOS

Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) 106.408.395 104.487.926 242.338.866 246.974.915

Inversiones en fondos de inversión (nota 17) 152.470.033 152.196.863 269.984.339 285.435.931

Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) 14.059.645 14.955.800 32.423.223 32.022.151

Importes a cobrar por ventas de activos financieros 559.453 386.789 7.596.936 -

Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 277.684 383.682 522.431 879.339

Intereses y dividendos a cobrar, netos 87.125 27.167 600.208 337

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - - -

Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 320.798 1.014.095 1.310.302 806.967

Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - 57.789 - 126.155

Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - -

Otros activos 153.100 14.745 125.931 71.858

TOTAL ACTIVO 274.336.233 273.524.856 554.902.236 566.317.653

PASIVO

Descubierto bancario (nota 11) 306.421 - - 721.674

Importes a pagar por compras de activos financieros 961.188 236.606 6.862.029 -

Importes a pagar por reembolsos de participaciones 752.863 531.649 463.925 1.247.276

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 204.202 - 575.640 -

Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 1.149.049 527.825 1.016.417 793.688

Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - - - -


Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 459.574 455.318 973.118 980.370

Comisiones de rentabilidad a pagar 480.607 27.710 276.397 -

Intereses pagaderos sobre permutas financieras - - - -

Otros gastos a pagar 48.488 49.742 97.445 96.236

TOTAL PASIVO (Excluido el patrimonio neto atribuible a titulares

de participaciones de participación reembolsables) 4.362.392 1.828.850 10.264.971 3.839.244

PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A TITULARES DE

PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 269.973.841 271.696.006 544.637.265 562.478.409

Clase Mediolanum L

Número de participaciones «A» en circulación 25.710.950,235 26.138.737,269 33.728.706,650 33.453.617,630

Valor liquidativo de la participación 6,529 6,391 6,834 6,950

Número de participaciones «B» en circulación - - - -

Valor liquidativo de la participación - - - -

Clase Mediolanum L con Cobertura





Clase Mediolanum S



ESTADO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)

6


Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017

Clase Mediolanum S (cont.)



Clase Mediolanum S con Cobertura





Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros condensados.


7

(expresado en EUR) PACIFIC COLLECTION EMERGING MARKETS

COLLECTION

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017

ACTIVOS




Importes a cobrar por ventas de activos financieros - 2.101.464 - -


Intereses y dividendos a cobrar, netos 211.600 39.036 1.009.319 59.494


Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 166.179 684.504 - -



Otros activos 21.046 36.031 120.012 28.679

TOTAL ACTIVO 164.181.402 162.233.474 438.499.356 475.037.016

PASIVO

Descubierto bancario (nota 11) 171.390 - 1.487.712 -

Importes a pagar por compras de activos financieros 386.780 - - 785.396

Importes a pagar por reembolsos de participaciones 67.273 654.297 371.286 1.001.613

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 53.524 - 1.215.983 -

Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 308.982 369.508 - -




Comisiones de rentabilidad a pagar 200.710 68.663 127.246 118.384

Impuesto sobre la plusvalía latente en activos financieros - - - 6.492







Clase Mediolanum L






Número de participaciones «A» en circulación 3.110.313,488 2.766.012,587 - -

Valor liquidativo de la participación 6,546 6,783 - -




8


COLLECTION

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017

Clase Mediolanum S












9

(expresado en EUR) GLOBAL TECH COLLECTION* EURO FIXED INCOME

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017

ACTIVOS

Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) - 1.503.472 1.317.384.554 1.115.474.480

Inversiones en fondos de inversión (nota 17) - 139.741.861 - -

Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) - 8.271.268 50.635.959 32.239.269

Importes a cobrar por ventas de activos financieros - - - -

Importes a cobrar por suscripciones de participaciones - 527.210 7.204.997 13.516.480

Intereses y dividendos a cobrar, netos - 83 8.455.962 6.459.595

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - - 512.230

Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) - 571.933 - -



Otros activos - 5.506 - -

TOTAL ACTIVO - 150.651.012 1.383.681.472 1.168.424.954

PASIVO

Descubierto bancario (nota 11) - 223.660 - 522.190

Importes a pagar por compras de activos financieros - - 7.720.239 212.940

Importes a pagar por reembolsos de participaciones - 382.940 5.444.913 3.389.629

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - 647.630 -

Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) - 243.389 - -



Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar - 284.611 648.456 553.863

Comisiones de rentabilidad a pagar - 62.261 - -


Otros gastos a pagar - 24.643 262.894 191.343


de participaciones de participación reembolsables) - 1.221.504 14.724.132 4.869.965


PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES - 149.429.508 1.368.957.340 1.163.554.989

Clase Mediolanum L

Número de participaciones «A» en circulación - 22.222.374,834 140.525.104,45 97.196.070,271

Valor liquidativo de la participación - 3,243 5,948 5,995

Número de participaciones «B» en circulación - - 1.492.325,321 1.567.747,056

Valor liquidativo de la participación - - 4,647 4,689


Número de participaciones «A» en circulación - 2.216.580,442 - -

Valor liquidativo de la participación - 11,091 - -



Clase Mediolanum S

Número de participaciones «A» en circulación - 3.612.159,196 45.076.976,059 48.629.077,468

Valor liquidativo de la participación - 9,581 11,452 11,548

*Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.


10


Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017





Número de participaciones «A» en circulación - 855.373,551 - -







11

(expresado en EUR) GLOBAL HIGH YIELD PREMIUM COUPON COLLECTION

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017

ACTIVOS

Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) 2.460.659.286 2.464.538.435 79.587.179 74.496.599

Inversiones en fondos de inversión (nota 17) 7.929.526 116.898.766 1.567.104.226 1.259.831.988


Importes a cobrar por ventas de activos financieros 12.366.602 5.847.422 - -

Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 1.726.144 7.155.979 311.686 3.441.181

Intereses y dividendos a cobrar, netos 38.655.089 35.743.680 3.229.167 2.400.191

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 140.611 449.218 1.892.606 418.200

Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 12.630.030 24.169.542 1.682.305 4.404.809

Opciones al valor razonable (notas 14, 17) 515.407 756.937 - 93.018

Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) 1.825.400 1.555.024 - -

Otros activos 24.179 43.136 921.096 729.775

TOTAL ACTIVO 2.713.925.881 2.845.075.129 1.775.436.692 1.381.923.847

PASIVO

Descubierto bancario (nota 11) 515.139 1.690.619 3.187.529 2.990.217

Importes a pagar por compras de activos financieros 15.586.405 2.688.893 52.686.129 -

Importes a pagar por reembolsos de participaciones 3.100.535 2.754.970 2.682.902 2.003.814

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 595.656 180.158 - 586.960


Opciones al valor razonable (notas 14, 17) 258.837 246.495 - -

Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) 314.037 - - -

Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 4.398.243 4.635.130 2.690.238 2.130.364

Comisiones de rentabilidad a pagar 1.072.617 - - 79.474

Intereses pagaderos sobre permutas financieras 3.566.848 39.147 - -





PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 2.654.489.397 2.821.027.209 1.710.311.275 1.372.395.598

Clase Mediolanum L



Número de participaciones «B» en circulación 47.643.746,987 45.917.884,981 22.112.083,819 16.058.758,707







Clase Mediolanum S




12


Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017











13

(expresado en EUR) DYNAMIC COLLECTION EQUITY POWER COUPON

COLLECTION

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017

ACTIVOS

Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) 24.139.659 - 18.046.986 26.392.179



Importes a cobrar por ventas de activos financieros - 346.717 - -

Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 122.808 374.211 596.750 1.191.944

Intereses y dividendos a cobrar, netos 93.902 84 1.481.284 2.080.791


Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 924.830 479.118 3.475.498 4.588.832



Otros activos 247.812 8.623 792.757 597.310

TOTAL ACTIVO 279.004.823 129.772.348 794.598.527 818.793.976

PASIVO

Descubierto bancario (nota 11) 819.504 211.132 306.364 20.236

Importes a pagar por compras de activos financieros - - 15.546.727 -

Importes a pagar por reembolsos de participaciones 228.455 160.649 1.008.678 1.219.830

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 498.836 - 872.288 -

Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 712.416 321.476 4.354.348 2.235.892



Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 503.638 222.185 1.606.931 1.658.691





de participaciones de participación reembolsables) 2.975.795 943.851 24.170.708 5.397.706



Clase Mediolanum L










Clase Mediolanum S




14


COLLECTION

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017











15

(expresado en EUR) MEDIOLANUM BLACKROCK MEDIOLANUM JP MORGAN

GLOBAL SELECTION* GLOBAL SELECTION*

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017

ACTIVOS

Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) - 12.027.776 - -

Inversiones en fondos de inversión (nota 17) - 580.106.558 - 612.445.957

Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) - 52.603.152 - 16.504.020


Importes a cobrar por suscripciones de participaciones - 922.894 - 1.074.564

Intereses y dividendos a cobrar, netos - 373.734 - -

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - 573.129 - 748.865

Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) - 2.206.270 - 2.225.152



Otros activos - - - 208.337

TOTAL ACTIVO - 648.813.513 - 633.206.895

PASIVO

Descubierto bancario (nota 11) - 573.129 - 4.261.720

Importes a pagar por compras de activos financieros - - - -

Importes a pagar por reembolsos de participaciones - 924.722 - 848.211


Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) - 860.242 - 747.146



Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar - 1.246.458 - 1.207.437

Comisiones de rentabilidad a pagar - 83.701 - 208.159


Otros gastos a pagar - 100.182 - 85.516


de participaciones de participación reembolsables) - 3.788.434 - 7.764.136


PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES - 645.025.079 - 625.442.759

Clase Mediolanum L

Número de participaciones «A» en circulación - 40.264.187,293 - 37.466.292,480

Valor liquidativo de la participación - 7,906 - 8,227








Clase Mediolanum S



*Estos Subfondos se fusionaron con Mediolanum Morgan Stanley Global Selection el 4 de mayo de 2018.


16



Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017












17

(expresado en EUR) MEDIOLANUM MORGAN STANLEY MEDIOLANUM FRANKLIN

GLOBAL SELECTION TEMPLETON EMERGING MARKETS

SELECTION

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017

ACTIVOS

Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) 1.023.900.911 286.148.747 - 1.000.740



Importes a cobrar por ventas de activos financieros 23.221.450 38.500 - -

Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 10.191.423 2.994.891 315.056 406.305

Intereses y dividendos a cobrar, netos 740.762 55.101 - 59.074

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 1.378.168 76.812 - -

Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 4.752.068 2.860.442 154.497 -



Otros activos 216.940 - 33.181 77.254

TOTAL ACTIVO 2.220.258.377 1.046.126.509 243.769.830 277.108.045

PASIVO

Descubierto bancario (nota 11) 7.317.723 926.248 5.515.306 -

Importes a pagar por compras de activos financieros 21.261.897 981.456 - -

Importes a pagar por reembolsos de participaciones 2.338.507 1.154.011 367.835 577.223

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 181.767 521.070 1.925.652 -

Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 9.685.505 1.448.690 814.393 -



Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 4.370.968 2.025.052 443.635 502.714

Comisiones de rentabilidad a pagar 3.870.786 100.650 - -






PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES

2.170.739.118 1.038.769.592

234.650.176

275.988.717

Clase Mediolanum L










Clase Mediolanum S




18



SELECTION

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017











19

(expresado en EUR) MEDIOLANUM PIMCO INFLATION MEDIOLANUM DWS MEGATREND

STRATEGY SELECTION* SELECTION**

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017

ACTIVOS

Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) - - - 1.002.315

Inversiones en fondos de inversión (nota 17) - 493.999.647 - 226.664.109

Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) - 9.425.027 - 6.262.012


Importes a cobrar por suscripciones de participaciones - 86.652 - 403.117

Intereses y dividendos a cobrar, netos - 977.375 - -





Otros activos - 6.204 - 23.220

TOTAL ACTIVO - 504.689.627 - 235.275.502

PASIVO

Descubierto bancario (nota 11) - - - -

Importes a pagar por compras de activos financieros - - - -

Importes a pagar por reembolsos de participaciones - 1.377.711 - 755.010





Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar - 833.331 - 455.910

Comisiones de rentabilidad a pagar - 79.485 - 51.762


Otros gastos a pagar - 72.772 - 34.171


de participaciones de participación reembolsables) - 2.941.108 - 1.841.686


PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES - 501.748.519 - 233.433.816

Clase Mediolanum L



Número de participaciones «B» en circulación - 8.339.149,614 - -



Número de participaciones «A» en circulación - - - 9.341.235,677

Valor liquidativo de la participación - - - 6,418



Clase Mediolanum S



*Este Subfondo se fusionó con Premium Coupon Collection el 4 de mayo de 2018.

**Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.


20



Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017


Número de participaciones «B» en circulación - 14.936.253,974 - -



Número de participaciones «A» en circulación - - - 2.474.504,461

Valor liquidativo de la participación - - - 12,399







21

(expresado en EUR) COUPON STRATEGY COLLECTION NEW OPPORTUNITIES COLLECTION

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017

ACTIVOS

Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) 90.270.171 138.654.131 1.500.156 -

Inversiones en fondos de inversión (nota 17) 3.256.458.663 3.685.828.509 555.507.403 249.799.931


Importes a cobrar por ventas de activos financieros - - - 1.004

Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 1.339.475 4.802.892 327.844 464.029

Intereses y dividendos a cobrar, netos 13.435.927 9.333.398 3.986 38.034

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - 1.674.160 - -


Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - 530.637 - -

Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - - 625.435

Otros activos 3.073.528 2.803.343 205.666 22.275

TOTAL ACTIVO 3.632.733.725 3.999.028.718 594.409.587 265.776.207

PASIVO

Descubierto bancario (nota 11) 8.452.173 20.879.672 6.274.503 5.043

Importes a pagar por compras de activos financieros 13.819.312 20.000.000 - 39.673

Importes a pagar por reembolsos de participaciones 4.516.333 4.952.300 1.019.130 518.049

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 3.850.268 2.559.459 - -

Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 12.948.942 18.436.044 2.877.312 716.273



Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 7.351.716 7.422.095 1.083.472 481.818







PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 3.581.103.140 3.923.841.206 582.814.175 263.945.771

Clase Mediolanum L



Número de participaciones «B» en circulación 89.264.315,428 91.524.851,716 - -







Clase Mediolanum S






22


Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017








23

(expresado en EUR) INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY

COLLECTION

CONVERTIBLE STRATEGY

COLLECTION

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017

ACTIVOS



Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) 28.207.207 34.555.646 17.637.471 995.770

Importes a cobrar por ventas de activos financieros 370.841 - - 4.672.108


Intereses y dividendos a cobrar, netos 1.305.015 478.040 449.675 202.054





Otros activos 320.430 409.916 1.093.428 421.222

TOTAL ACTIVO 473.237.623 510.413.112 747.909.183 829.876.668

PASIVO

Descubierto bancario (nota 11) 415 1.955.993 - 119

Importes a pagar por compras de activos financieros 429.039 12 - -

Importes a pagar por reembolsos de participaciones 686.002 846.968 1.090.822 1.860.578





Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 946.553 1.034.665 1.160.320 1.270.208








Clase Mediolanum L










Clase Mediolanum S




24

(expresado en EUR) INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY

COLLECTION

CONVERTIBLE STRATEGY

COLLECTION

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017











25

(expresado en EUR) MEDIOLANUM CARMIGNAC

STRATEGIC SELECTION

MEDIOLANUM INVESCO BALANCED

RISK COUPON SELECTION

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017

ACTIVOS

Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) - - - -

Inversiones en fondos de inversión (nota 17) 697.537.934 762.747.593 1.270.946.787 1.332.333.762

Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) 26.743 3.985.586 34.393.676 112.465.501

Importes a cobrar por ventas de activos financieros 29.315.444 - 39.998.070 28.800.565

Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 110.880 612.439 326.194 1.064.616

Intereses y dividendos a cobrar, netos - - 150.226 518.272

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - 237.792 6.271.710

Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) - - - -



Otros activos 1.288.165 1.529.094 509.056 1.173.275

TOTAL ACTIVO 728.279.166 768.874.712 1.346.561.801 1.482.627.701

PASIVO

Descubierto bancario (nota 11) - - 6.575.754 5.779.554

Importes a pagar por compras de activos financieros 26.943.137 - 32.098.881 44.647.821

Importes a pagar por reembolsos de participaciones 1.053.195 1.475.612 1.414.016 2.435.114

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - 7.432.160 1.857.248

Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) - - - -



Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 1.080.786 1.163.138 2.241.681 2.205.929

Comisiones de rentabilidad a pagar 10.331 - 268.964 -






PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 699.069.840 766.132.227 1.295.698.360 1.425.474.468

Clase Mediolanum L






Número de participaciones «A» en circulación - - - -




Clase Mediolanum S




26

(expresado en EUR) MEDIOLANUM CARMIGNAC

STRATEGIC SELECTION

MEDIOLANUM INVESCO BALANCED

RISK COUPON SELECTION

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017





Número de participaciones «A» en circulación - - - -






27

(expresado en EUR) SOCIALLY RESPONSIBLE

COLLECTION

FINANCIAL INCOME STRATEGY

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017

ACTIVOS


Inversiones en fondos de inversión (nota 17) 75.014.495 71.292.867 - -


Importes a cobrar por ventas de activos financieros 211.635 - 1.125.723 -

Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 168.017 400.506 1.484.499 4.045.747

Intereses y dividendos a cobrar, netos 19.531 962 5.270.498 4.692.616


Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 174.884 709.577 438.357 2.565.458

Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - 20.832 1.266.771 -

Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - 85.548 273.482

Otros activos 28.555 25.122 1.792.061 345.799

TOTAL ACTIVO 108.123.592 103.669.811 624.423.169 517.523.489

PASIVO

Descubierto bancario (nota 11) - 76.080 199 608.955

Importes a pagar por compras de activos financieros 46.792 - 11.800.732 7.156

Importes a pagar por reembolsos de participaciones 280.105 129.341 2.582.297 547.852

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - - 230.446 -

Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 353.836 521.673 798.658 13.492


Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) - - 2.962.114 693.934


Comisiones de rentabilidad a pagar 59.491 22.544 - 103.739




de participaciones de participación reembolsables) 947.400 944.772 19.330.289 2.753.910



Clase Mediolanum L










Clase Mediolanum S




28

(expresado en EUR) SOCIALLY RESPONSIBLE

COLLECTION


Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017











29

(expresado en EUR) EQUILIBRIUM LONG SHORT STRATEGY

COLLECTION

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017

ACTIVOS

Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) 257.719.155 301.669.279 - -



Importes a cobrar por ventas de activos financieros 201.989 - - -


Intereses y dividendos a cobrar, netos 2.800.441 3.096.642 - -

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 23.970 530.428 - -

Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 771.644 1.796.068 - -



Otros activos - 1.327 34.939 11.216

TOTAL ACTIVO 304.360.952 349.511.880 116.366.924 94.214.834

PASIVO

Descubierto bancario (nota 11) 706.578 1.414.238 - -

Importes a pagar por compras de activos financieros 607.563 - 1.152.251 -

Importes a pagar por reembolsos de participaciones 768.339 1.288.045 245.108 145.678

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 1.827.016 124.210 - -

Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 2.281.248 563.549 - -


Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) 132.518 1.102.512 - -


Comisiones de rentabilidad a pagar 61.922 - 40.550 19.212

Intereses pagaderos sobre permutas financieras 1.563 85.708 - -



de participaciones de participación reembolsables) 6.865.536 5.115.482 1.593.757 293.501



Clase Mediolanum L










Clase Mediolanum S




30


COLLECTION

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017











31

(expresado en EUR) MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN

COUPON SELECTION

EUROPEAN COUPON STRATEGY

COLLECTION

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017

ACTIVOS

Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) - - 10.073.300 10.150.550



Importes a cobrar por ventas de activos financieros - - 32.963.503 -

Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 606.724 1.929.831 338.181 2.320.487

Intereses y dividendos a cobrar, netos - 417.946 7.243 344.934

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 61.688 - - -

Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 1.602.862 1.499.670 580.689 345.968

Opciones al valor razonable (notas 14, 17) - - - 32.977


Otros activos 162.161 - 96.788 151.551

TOTAL ACTIVO 372.994.430 336.236.716 362.432.872 296.572.277

PASIVO

Descubierto bancario (nota 11) 61.688 89 - 330.626

Importes a pagar por compras de activos financieros - - 32.963.503 6.479.320

Importes a pagar por reembolsos de participaciones 382.304 314.396 438.911 343.949

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) - 13.066 - -

Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 2.336.901 898.219 579.148 327.615




Comisiones de rentabilidad a pagar 286.753 28.346 - -







Clase Mediolanum L










Clase Mediolanum S




32

(expresado en EUR) MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN

COUPON SELECTION


COLLECTION

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017











33

(expresado en EUR) US COUPON STRATEGY

COLLECTION

DYNAMIC INTERNATIONAL

VALUE OPPORTUNITY

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017

ACTIVOS


Inversiones en fondos de inversión (nota 17) 253.298.756 221.993.298 - -



Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 391.894 1.400.850 3.423.843 3.144.816

Intereses y dividendos a cobrar, netos 249.933 374.383 1.558.458 457.378


Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 807.721 1.585.051 1.001.009 1.670.607



Otros activos 44.003 26.668 - -

TOTAL ACTIVO 283.895.281 251.387.119 642.020.424 426.564.347

PASIVO

Descubierto bancario (nota 11) 2.388 169.148 - -

Importes a pagar por compras de activos financieros 9.175.230 - - -

Importes a pagar por reembolsos de participaciones 347.343 276.209 1.759.700 699.797


Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 2.341.351 619.470 2.960.153 579.509



Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 450.105 384.891 1.266.510 824.934

Comisiones de rentabilidad a pagar 220.415 748 336.223 194.350







Clase Mediolanum L










Clase Mediolanum S




34

(expresado en EUR)

US COUPON STRATEGY COLLECTION DYNAMIC INTERNATIONAL

VALUE OPPORTUNITY

Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017





Número de participaciones «A» en circulación 1.015.101,996 952.903,281 8.136.410,953 6.331.288,663






35


(expresado en EUR) TOTAL TOTAL

Jun 2018 Dic 2017

ACTIVOS

Inversiones en valores mobiliarios (nota 17) 7.251.882.159 6.114.168.441

Inversiones en fondos de inversión (nota 17) 12.324.417.994 14.020.378.060

Efectivo y equivalentes de efectivo (nota 11) 1.280.986.152 1.124.134.220

Importes a cobrar por ventas de activos financieros 147.931.646 42.194.569

Importes a cobrar por suscripciones de participaciones 31.255.607 56.548.006

Intereses y dividendos a cobrar, netos 79.815.351 68.230.401

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 3.734.835 11.855.959

Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 45.321.854 98.067.203

Opciones al valor razonable (notas 14, 17) 1.782.178 2.449.661

Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) 1.910.948 2.453.941

Otros activos 11.304.834 8.771.486

TOTAL ACTIVO 21.180.343.558 21.549.251.947

PASIVO

Descubierto bancario (nota 11) 41.700.786 43.360.342

Importes a pagar por compras de activos financieros 250.047.834 76.079.273

Importes a pagar por reembolsos de participaciones 33.410.777 34.817.443

Contratos de futuros al valor razonable (notas 15, 17) 20.111.068 6.472.368

Contratos a plazo sobre divisas al valor razonable (notas 13, 17) 86.950.680 48.751.156

Opciones al valor razonable (notas 14, 17) 258.837 246.495

Permutas financieras (swaps) al valor razonable (notas 16, 17) 3.408.669 1.796.446

Comisiones de gestión y asesoramiento a pagar 35.497.651 35.526.406

Comisiones de rentabilidad a pagar 8.837.711 1.952.995

Impuesto sobre la plusvalía latente en activos financieros - 6.492

Intereses pagaderos sobre permutas financieras 3.568.411 124.855

Otros gastos a pagar 4.344.443 3.311.562


de participaciones de participación reembolsables) 488.136.867 252.445.833


PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 20.692.206.691 21.296.806.114

ESTADO CONDENSADO DE RESULTADO GLOBAL CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018

36


Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

INGRESOS

Dividendos 795.164 47.544 6.082.197 564.433

Interés de las inversiones en valores - 354 - -

Interés bancario 6.330 233 5.299 424

Otros ingresos 259.878 103.111 519.252 222.765

INGRESOS TOTALES 1.061.372 151.242 6.606.748 787.622

GASTOS

Comisiones de gestión (nota 8) 2.737.387 2.750.401 5.906.588 6.084.074

Comisiones de rentabilidad (nota 9) 1.481.353 1.242.795 1.922.645 3.633.878

Comisiones del administrador fiduciario (nota 8) 27.581 27.130 55.511 56.349

Comisiones de administración y del agente de transferencias (nota 8) 13.450 15.681 22.301 25.975

Remuneración de los auditores 7.191 8.384 14.874 18.546

Gastos bancarios y comisiones de bancos corresponsales 47.208 32.953 103.996 61.559

Costes de transacción 16.823 5.492 94.518 16.968

Intereses sobre permutas financieras - 1.831 - 187

Otros gastos 71.565 66.996 147.985 145.302

Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado 229.838 14.263 956.554 -

GASTOS TOTALES 4.632.396 4.165.926 9.224.972 10.042.838

(GASTOS) TOTALES NETOS (3.571.024) (4.014.684) (2.618.224) (9.255.216)

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en la venta de inversiones 14.046.001 36.119.408 (4.854.922) 30.367.020

(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos a plazo sobre

divisas (1.319.377) 3.317.003 (1.286.642) 2.322.116

Plusvalía materializada neta en contratos de futuros 232.575 600.570 87.835 1.448.076

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en divisas 56.959 (371.850) 21.796 (316)

(Minusvalía) materializada neta en opciones (128.299) (88.766) (281.876) (160.335)

(Minusvalía) materializada neta en permutas financieras (swaps) - - - -

PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADA NETA TOTAL 12.887.859 39.576.365 (6.313.809) 33.976.561

Variación de la (minusvalía)/plusvalía latente neta en:

Inversiones (4.882.235) (30.832.064) (1.568.208) 13.174.088

Contratos de futuros (204.202) (60.973) (575.640) (918.746)

Contratos a plazo sobre divisas (1.314.522) 274.024 280.605 (382.500)

Opciones 70.510 - 155.721 (23.052)

Permutas financieras (swaps) - 163.679 - 18.613

Swaptions - - - -

VARIACIÓN TOTAL DE LA (MINUSVALÍA)/

PLUSVALÍA LATENTE (6.330.449) (30.455.334) (1.707.522) 11.868.403

BENEFICIOS/(PÉRDIDAS) TOTALES DEL PERÍODO

FINANCIERO 2.986.386 5.106.347 (10.639.555) 36.589.748

Costes de financiación

- reparto a titulares de participaciones de participación reembolsables

(nota 22) - - - -

BENEFICIOS/(PÉRDIDAS) ATRIBUIBLES A

PARTICIPACIONES DE

PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 2.986.386 5.106.347 (10.639.555) 36.589.748

Todos los resultados se derivan de operaciones continuadas. No existen pérdidas ni ganancias reconocidas con respecto al período financiero en curso ni al período

previo distintas de las previamente indicadas.


ESTADO CONDENSADO DE RESULTADO GLOBAL CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)

37


COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

INGRESOS

Dividendos 648.118 304.956 3.119.896 -

Interés de las inversiones en valores - - - 1.435

Interés bancario 768 - 14.675 1.054

Otros ingresos 149.914 16.018 724.269 50.451

INGRESOS TOTALES 798.800 320.974 3.858.840 52.940

GASTOS


Comisiones de rentabilidad (nota 9) 586.895 481.791 1.162.573 2.233.416





Costes de transacción 16.182 17.387 25.649 -

Intereses sobre permutas financieras - 11.507 - -

Otros gastos 56.897 41.049 126.649 150.515

Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado 71.708 - 412.713 -

GASTOS TOTALES 2.459.810 2.136.776 7.302.546 7.902.137


(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones (1.298.138) 10.064.835 5.291.581 31.279.291


divisas (453.272) 306.868 776 6.005

Plusvalía materializada neta en contratos de futuros - 717.208 379.915 2.256.428

(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en divisas (15.252) (75.184) 82.469 (198.381)

(Minusvalía) materializada neta en opciones (72.521) - (227.590) -

Plusvalía materializada neta en permutas financieras (swaps) - - - -

(Minusvalía) materializada neta en el impuesto sobre la plusvalía - - (791) -

(MINUSVALÍA)/PLUSVALÍA MATERIALIZADA NETA

TOTAL (1.839.183) 11.013.727 5.526.360 33.343.343

Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente neta en:

Inversiones 1.168.980 (2.887.476) (37.853.639) 8.864.556

Contratos de futuros (53.524) (15.739) (1.215.983) (10.262)

Contratos a plazo sobre divisas (457.799) 541.894 - (286.986)

Opciones 39.544 - 125.202 -


Swaptions - - - -

Impuesto sobre la plusvalía en activos financieros - - 6.492 -

VARIACIÓN TOTAL DE LA PLUSVALÍA/

(MINUSVALÍA) LATENTE 697.201 (2.203.888) (38.937.928) 8.595.949

(PÉRDIDAS)/BENEFICIOS TOTALES DEL PERÍODO

FINANCIERO (2.802.992) 6.994.037 (36.855.274) 34.090.095



(nota 22) - - - -

(PÉRDIDA)/BENEFICIO ATRIBUIBLE A PARTICIPACIONES

DE PARTICIPACIÓN

REEMBOLSABLES (2.802.992) 6.994.037 (36.855.274) 34.090.095





38


Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

INGRESOS

Dividendos - 29.841 - -

Interés de las inversiones en valores - 575 7.779.482 8.360.406

Interés bancario 844 - 131 -

Otros ingresos 13.116 11.868 - -

INGRESOS TOTALES 13.960 42.284 7.779.613 8.360.406

GASTOS


Comisiones de rentabilidad (nota 9) 418.449 933.532 72.782 346.780





Costes de transacción - 2.821 - -


Otros gastos 28.156 32.104 341.102 261.747

Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado 3.031 8.952 - -

GASTOS TOTALES 1.719.354 2.469.044 4.293.211 3.829.674

(GASTOS)/INGRESOS TOTALES NETOS (1.705.394) (2.426.760) 3.486.402 4.530.732

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en la venta de inversiones 12.767.302 23.400.734 (4.504.945) (2.706.034)

Plusvalía materializada neta en contratos a plazo sobre divisas 1.173.437 1.775.525 - -

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en contratos de futuros - 210.878 (715.405) (848.570)

(Minusvalía) materializada neta en divisas (8.670) (206.998) - -

(Minusvalía) materializada neta en opciones (65.269) (34.059) - -


PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADA NETA TOTAL 13.866.800 25.146.080 (5.220.350) (3.554.604)


Inversiones (7.340.001) (10.682.822) (7.642.815) (3.566.085)

Contratos de futuros - (137.107) (1.159.860) 1.172.090

Contratos a plazo sobre divisas (1.430.401) 273.610 - -

Opciones 35.589 (4.758) (9.960) 151.520

Permutas financieras (swaps) - 222.359 - -

Swaptions - - - -

VARIACIÓN TOTAL DE LA (MINUSVALÍA) LATENTE (8.734.813) (10.328.718) (8.812.635) (2.242.475)


FINANCIERO 3.426.593 12.390.602 (10.546.583) (1.266.347)



(nota 22) - - (19.510) (11.411)


PARTICIPACIONES DE

PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 3.426.593 12.390.602 (10.566.093) (1.277.758)


Todos los resultados se derivan de operaciones continuadas salvo en el caso del subfondo Global Tech Collection. No existen pérdidas ni ganancias reconocidas con

respecto al período financiero en curso ni al período previo distintas de las previamente indicadas.



39


Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

INGRESOS

Dividendos 239.817 6.025.933 18.597.500 15.277.755

Interés de las inversiones en valores 76.357.569 66.063.586 1.161.847 2.249.810

Interés bancario 1.173.674 275.000 33.465 42.700

Otros ingresos 979.979 125.812 1.803.345 2.101.979

INGRESOS TOTALES 78.751.039 72.490.331 21.596.157 19.672.244

GASTOS








Intereses sobre permutas financieras 15.674.806 3.345.575 - 91.085

Otros gastos 739.727 691.932 392.299 344.618


GASTOS TOTALES 47.371.700 41.441.618 15.738.603 16.368.823

INGRESOS TOTALES NETOS 31.379.339 31.048.713 5.857.554 3.303.421



divisas (26.584.264) 108.451.268 (1.289.322) 12.797.760

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en contratos de futuros 680.968 (1.415.879) 16.111 -

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en divisas 4.446.571 (6.874.577) (16.170) (833.954)

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en opciones 143.669 - (206.580) (728)

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en permutas financieras

(swaps) 4.055.006 17.192.221 - (615.317)

BENEFICIOS/(PÉRDIDAS) MATERIALIZADOS NETOS

TOTALES (56.467.680) 177.546.681 3.699.486 22.582.572


Inversiones (8.515.200) (218.072.683) (31.744.570) (20.983.417)

Contratos de futuros (724.105) (111.043) 2.061.366 847.280

Contratos a plazo sobre divisas (29.740.174) 14.726.580 (4.793.794) 2.169.300

Opciones (130.928) 60.827 113.561 (58.042)

Permutas financieras (swaps) (43.660) (4.097.754) - -

Swaptions - 1.168.306 - -

VARIACIÓN TOTAL DE LA (MINUSVALÍA) LATENTE (39.154.067) (206.325.767) (34.363.437) (18.024.879)


FINANCIERO (64.242.408) 2.269.627 (24.806.397) 7.861.114



(nota 22) (38.640.497) (40.827.416) (12.888.684) (13.484.916)

(PÉRDIDAS) ATRIBUIBLES A PARTICIPACIONES DE

PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES (102.882.905) (38.557.789) (37.695.081) (5.623.802)





40


COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

INGRESOS

Dividendos - 91.807 13.733.972 13.233.042

Interés de las inversiones en valores 31.756 554 19.142 520.049

Interés bancario 3.674 - 21.037 542

Otros ingresos 338.909 16.703 1.163.514 804.906


GASTOS







Costes de transacción - 2.471 6.423 32.150

Intereses sobre permutas financieras - 2.628 - 37.950

Otros gastos 53.390 31.788 209.856 208.855

Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado - 6.891 253.830 130.696

GASTOS TOTALES 2.637.394 1.738.812 12.994.610 13.710.598

(GASTOS)/INGRESOS TOTALES NETOS (2.263.055) (1.629.748) 1.943.055 847.941

Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones 5.577.625 247.775 18.972.114 16.809.112


divisas (881.322) 1.375.379 (4.669.058) 13.037.789

(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos de futuros (75.136) 183.764 292.185 1.387.101

(Minusvalía) materializada neta en divisas (6.586) (25.052) (178.507) (546.069)

(Minusvalía) materializada neta en opciones (36.260) (34.063) (400.685) (229.294)


PLUSVALÍA MATERIALIZADA NETA TOTAL 4.578.321 1.747.803 14.016.049 30.458.639


Inversiones (934.596) 3.593.908 (35.695.763) (15.531.683)

Contratos de futuros (498.836) (111.524) (872.288) (768.493)

Contratos a plazo sobre divisas 24.599 80.514 (3.231.791) 1.498.448

Opciones 19.772 (5.060) 221.608 (33.519)


Swaptions - - - -


PLUSVALÍA LATENTE (1.389.061) 3.672.192 (39.578.234) (13.844.573)


FINANCIERO 926.205 3.790.247 (23.619.130) 17.462.007



(nota 22) - - (8.004.996) (9.778.189)


PARTICIPACIONES DE

PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 926.205 3.790.247 (31.624.126) 7.683.818





41



Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

INGRESOS

Dividendos 368.105 700.426 - -

Interés de las inversiones en valores - - - -


Otros ingresos - - 255.548 -

INGRESOS TOTALES 380.540 700.426 257.898 807

GASTOS







Costes de transacción - - - -

Otros gastos 119.508 157.306 116.996 146.236

Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado - - - -

GASTOS TOTALES 6.491.238 9.849.569 6.194.614 9.227.865


Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones 25.362.513 6.065.290 55.465.052 13.312.297

Plusvalía materializada neta en contratos a plazo sobre divisas 4.315.601 5.726.968 4.546.683 6.172.283

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en contratos de futuros 1.397.457 7.309.803 (2.047.223) 576.972


Plusvalía materializada neta en opciones - - - -




Inversiones (31.539.446) 7.595.870 (61.457.177) 7.954.300

Contratos de futuros (573.129) 129.996 (342.918) 312.012


Opciones - - - -

Permutas financieras (swaps) - - - -

Swaptions - - - -


PLUSVALÍA LATENTE (37.033.730) 8.995.795 (67.042.475) 9.925.783


FINANCIERO (12.108.864) 18.615.378 (15.209.893) 20.405.668



(nota 22) - - - -


DE PARTICIPACIÓN

REEMBOLSABLES (12.108.864) 18.615.378 (15.209.893) 20.405.668


Todos los resultados se derivan de operaciones interrumpidas. No existen pérdidas ni ganancias reconocidas con respecto al período financiero en curso ni al período




42

(expresado en EUR) MEDIOLANUM MORGAN MEDIOLANUM FRANKLIN

STANLEY GLOBAL SELECTION TEMPLETON EMERGING

MARKETS SELECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

INGRESOS

Dividendos 5.140.538 325.075 778.715 775.806


Interés bancario 187.481 2.246 - 1.000

Otros ingresos 16.145 464.669 92.823 71.760

INGRESOS TOTALES 5.344.164 791.990 871.538 848.566

GASTOS


Comisiones de rentabilidad (nota 9) 9.600.802 4.894.526 159.223 1.423.766

Comisiones del Fiduciario (Nota 8) 145.086 89.344 26.047 29.093




Costes de transacción 474.248 - - -

Otros gastos 413.876 238.046 75.522 70.469

Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado 715.401 - - -

GASTOS TOTALES 29.076.349 16.355.964 3.292.074 4.795.928




divisas (21.006.507) 8.456.168 (2.829.081) -

(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos de futuros (5.802.847) 9.027.150 (2.449.934) -

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en divisas 1.465.768 (736.536) (159.177) (19.189)



(Minusvalía) materializada neta en el impuesto sobre la plusvalía (3.815) - - -



Inversiones 56.310.187 29.645.825 (48.394.539) 3.720.925

Contratos de futuros 1.640.659 (713.926) (1.925.652) -

Contratos a plazo sobre divisas 994.312 1.839.467 (659.896) -

Opciones - - - -


Swaptions - - - -


(MINUSVALÍA) LATENTE 58.945.158 30.771.366 (50.980.087) 3.720.925


FINANCIERO 68.439.659 58.920.177 (22.810.777) 4.610.596


- reparto a titulares de participaciones de participación reembolsables (nota

22) - - - -

BENEFICIOS/(PÉRDIDAS) ATRIBUIBLES A PARTICIPACIONES

DE

PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES 68.439.659 58.920.177 (22.810.777) 4.610.596





43



Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

INGRESOS

Dividendos 1.861.158 4.486.465 - -


Interés bancario 4.101 4.274 - -

Otros ingresos - 16.967 232.258 277.340

INGRESOS TOTALES 1.865.259 4.507.706 232.258 277.340

GASTOS


Comisiones de rentabilidad (nota 9) 222.550 1.265.281 291.328 880.437






Otros gastos 86.950 146.614 42.388 56.929


GASTOS TOTALES 3.672.849 7.774.908 2.250.567 3.650.453




divisas (570.256) (522.833) 1.917.109 3.139.486

(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos de futuros - - (493.650) 1.008.513

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en divisas 53.840 138.051 1.971 (22.083)



(MINUSVALÍA)/PLUSVALÍA MATERIALIZADA NETA TOTAL (25.488.140) 5.609.903 14.059.074 7.389.487


Inversiones 16.042.513 518.887 (15.896.532) 6.310.838

Contratos de futuros - - 224.250 (359.938)

Contratos a plazo sobre divisas 383.087 (1.477.996) (2.197.869) 660.811

Opciones - - - -


Swaptions - - - -


(MINUSVALÍA) LATENTE 16.425.600 (959.109) (17.870.151) 6.611.711


FINANCIERO (10.870.130) 1.383.592 (5.829.386) 10.628.085


- reparto a titulares de participaciones de participación reembolsables (nota

22) (1.272.452) (1.604.058) - -

(PÉRDIDA)/BENEFICIO ATRIBUIBLE A PARTICIPACIONES DE

PARTICIPACIÓN

REEMBOLSABLES (12.142.582) (220.466) (5.829.386) 10.628.085



Todos los resultados se derivan de operaciones interrumpidas. No existen pérdidas ni ganancias reconocidas con respecto al período financiero en curso ni al período




44

(expresado en EUR) COUPON STRATEGY NEW OPPORTUNITIES

COLLECTION COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

INGRESOS

Dividendos 76.813.516 72.495.270 318.668 442.218

Interés de las inversiones en valores 4.352.489 5.928.812 - 57.400

Interés bancario 51.224 74.406 12.047 557

Otros ingresos 5.259.621 4.406.766 351.331 69.284


GASTOS


Comisiones de rentabilidad (nota 9) 5.516.377 11.676.532 935.554 725.972





Costes de transacción 91 34.312 - 32.510

Intereses sobre permutas financieras - 584.338 7.363 67.375

Otros gastos 1.000.563 1.014.317 100.024 74.664

Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado - 184.712 - 78.686

GASTOS TOTALES 51.581.021 61.539.023 5.212.575 4.137.917

INGRESOS/(GASTOS) TOTALES NETOS 34.895.829 21.366.231 (4.530.529) (3.568.458)


Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en contratos de divisas a

plazo 1.356.649 96.462.893 (7.155.264) 3.575.067

(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos de futuros (14.629.654) 2.717.143 (6.956.609) 2.508.931

(Minusvalía) materializada neta en divisas (1.650.547) (2.968.573) (64.080) (326.658)

(Minusvalía) materializada neta en opciones (1.187.551) (1.122.427) - (131.022)

(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en permutas financieras

(swaps) - (1.763.331) 894.452 596.106



Inversiones (176.464.926) (161.938.098) (922.595) (2.029.515)

Contratos de futuros (2.964.969) (2.064.302) - (87.035)

Contratos a plazo sobre divisas (18.326.871) 10.452.836 1.030.421 968.328

Opciones 656.914 (168.156) - -

Permutas financieras (swaps) - 6.755.139 (625.435) 436.108

Swaptions - - - -

VARIACIÓN TOTAL DE LA (MINUSVALÍA) LATENTE (197.099.852) (146.962.581) (517.609) (712.114)


FINANCIERO (141.139.776) 50.410.364 (1.797.373) 5.579.553



(nota 22) (53.053.971) (59.429.325) - -

(PÉRDIDA)/BENEFICIO ATRIBUIBLE A

PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN

REEMBOLSABLES (194.193.747) (9.018.961) (1.797.373) 5.579.553





45

(expresado en EUR) INFRASTRUCTURE CONVERTIBLE STRATEGY

OPPORTUNITY COLLECTION COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

INGRESOS

Dividendos 7.059.245 8.007.840 4.743.497 6.017.237

Interés de las inversiones en valores 12 2.426 1.224.524 775.400

Interés bancario 44.708 185 8.817 22

Otros ingresos 866.578 890.218 1.996.049 708.391


GASTOS







Costes de transacción 44.777 12.389 - -

Intereses sobre permutas financieras 9.502 45.108 - -

Otros gastos 133.713 137.097 207.320 223.001


GASTOS TOTALES 7.911.821 9.743.894 9.142.149 11.234.005

INGRESOS/(GASTOS) TOTALES NETOS 58.722 (843.225) (1.169.262) (3.732.955)

Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones 804.606 7.954.133 8.808.958 12.311.697


divisas (2.108.731) 9.074.494 (7.871.614) 15.851.324

Plusvalía materializada neta en contratos de futuros - 947.906 - -

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en divisas 197.854 (132.158) 43.931 (94.218)

(Minusvalía) materializada neta en opciones (260.866) (152.027) (212.340) -



TOTAL (1.367.137) 17.692.348 768.935 28.068.803


Inversiones (11.448.167) 7.926.445 9.632.617 (32.470.419)

Contratos de futuros - (553.239) - -

Contratos a plazo sobre divisas (928.886) (89.394) (7.526.908) 4.521.455

Opciones 144.081 (21.841) 117.070 -


Swaptions - - - -

VARIACIÓN TOTAL DE LA (MINUSVALÍA)/PLUSVALÍA

LATENTE (12.232.972) 8.229.404 2.222.779 (27.948.964)


FINANCIERO (13.541.387) 25.078.527 1.822.452 (3.613.116)



(nota 22) (2.319.544) (2.692.808) (3.097.543) (5.315.104)


PARTICIPACIONES DE

PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES (15.860.931) 22.385.719 (1.275.091) (8.928.220)





46

(expresado en EUR) MEDIOLANUM CARMIGNAC MEDIOLANUM INVESCO BALANCED RISK

STRATEGIC SELECTION COUPON SELECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

INGRESOS

Dividendos - - 13.772.773 18.063.443


Interés bancario - - 6.365 22

Otros ingresos 2.709.007 2.856.761 2.122.178 2.237.558


GASTOS







Costes de transacción - - - 14

Otros gastos 195.304 199.950 424.113 430.036


GASTOS TOTALES 8.884.242 10.530.649 16.902.296 19.093.003

(GASTOS)/INGRESOS TOTALES NETOS (6.175.235) (7.673.888) (1.000.980) 1.208.020


Plusvalía materializada neta en contratos a plazo sobre divisas - - - -

Plusvalía materializada neta en contratos de futuros - - 2.222.095 18.846.015

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en divisas - - 277.249 (1.891.594)





Inversiones (18.394.778) 8.047.936 (30.104.815) 10.624.262

Contratos de futuros - - (11.608.830) (4.430.385)

Contratos a plazo sobre divisas - - - -

Opciones - - - -


Swaptions - - - -

VARIACIÓN TOTAL DE LA (MINUSVALÍA)/PLUSVALÍA

LATENTE (18.394.778) 8.047.936 (41.713.645) 6.193.877


FINANCIERO (13.976.772) 13.735.221 (30.097.694) 30.998.192



(nota 22) - - (9.116.385) (11.328.801)


PARTICIPACIONES DE

PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES (13.976.772) 13.735.221 (39.214.079) 19.669.391





47

(expresado en EUR) SOCIALLY RESPONSIBLE FINANCIAL INCOME STRATEGY

COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

INGRESOS

Dividendos 340.322 167.677 2.030.017 1.110.886

Interés de las inversiones en valores - - 12.354.326 8.334.291


Otros ingresos 80.269 41.498 27.372 53.819


GASTOS

Comisiones de gestión (nota 8) 1.100.622 970.993 4.771.513 2.785.864






Costes de transacción 3.117 - 48.798 110.219

Intereses sobre permutas financieras - - 48.150 30.267

Otros gastos 29.134 22.794 203.123 87.115

Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado 56.574 1.430 317.584 268.580

GASTOS TOTALES 1.569.932 1.393.407 7.030.588 5.357.576

(GASTOS)/INGRESOS TOTALES NETOS (1.142.650) (1.184.232) 7.386.948 4.141.904

(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones (660.712) 396.880 1.450.717 (4.472.390)

(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos a plazo

sobre divisas (542.040) 1.356.815 (12.749.596) 11.411.969

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en contratos de futuros - - 2.037.122 (752.501)

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en divisas 46.967 223 1.698.278 (3.231.554)

(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en opciones (45.004) - 3.204.830 (224.794)

Plusvalía materializada neta en permutas financieras (swaps) - - 1.117.021 3.459.233


TOTAL (1.200.789) 1.753.918 (3.241.628) 6.189.963


Inversiones 548.816 1.295.104 (28.479.581) 5.527.240

Contratos de futuros - - (831.652) 416.140

Contratos a plazo sobre divisas (366.855) 334.469 (2.912.267) 6.025.174

Opciones 24.172 - (1.202.697) (81.184)

Permutas financieras (swaps) - - (2.456.114) 2.333.772

Swaptions - - - -

VARIACIÓN TOTAL DE LA PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA)

LATENTE 206.133 1.629.573 (35.882.311) 14.221.142


FINANCIERO (2.137.306) 2.199.259 (31.736.991) 24.553.009



(nota 22) - - (4.892.071) (2.980.969)


PARTICIPACIONES DE

PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES (2.137.306) 2.199.259 (36.629.062) 21.572.040





48


COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

INGRESOS

Dividendos - 127.432 - -

Interés de las inversiones en valores 4.701.953 5.489.226 - -

Interés bancario 33.656 36.771 - -

Otros ingresos 3.558 9.679 121.810 42.151


GASTOS

Comisiones de gestión (nota 8) 2.707.711 3.411.158 751.072 531.519







Intereses sobre permutas financieras 132.684 275.932 - -

Otros gastos 102.490 111.357 27.525 18.392


GASTOS TOTALES 3.279.970 4.576.292 915.547 666.744

INGRESOS/(GASTOS) TOTALES NETOS 1.459.197 1.086.816 (793.737) (624.593)

(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones (8.121.768) 7.223.991 48.048 4.200


divisas (2.222.502) 10.843.067 - -

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en contratos de futuros 3.642.626 (3.890.407) - -

(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en divisas (1.108.293) (1.864.852) 603 -

(Minusvalía) materializada neta en opciones (35.514) - - -

(Minusvalía) materializada neta en permutas financieras (swaps) (858.633) (1.010.721) - -


TOTAL (8.704.084) 11.301.078 48.651 4.200


Inversiones 5.642.925 (18.177.344) 1.125.253 1.373.358

Contratos de futuros (2.209.264) 1.035.482 - -

Contratos a plazo sobre divisas (2.742.124) 5.089.032 - -

Opciones 19.549 - - -

Permutas financieras (swaps) 969.994 2.347.406 - -

Swaptions - - - -


LATENTE 1.681.080 (9.705.424) 1.125.253 1.373.358


FINANCIERO (5.563.807) 2.682.470 380.167 752.965



(nota 22) (1.475.040) (2.058.410) - -


PARTICIPACIONES DE PARTICIPACIÓN

REEMBOLSABLES (7.038.847) 624.060 380.167 752.965





49

(expresado en EUR) MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN EUROPEAN COUPON STRATEGY

COUPON SELECTION COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

INGRESOS

Dividendos 5.371.622 2.759.630 3.635.311 1.734.232

Interés de las inversiones en valores - - 332.643 122.217

Interés bancario 317 204 1.842 -

Otros ingresos 423.301 3.930 537.298 25.771


GASTOS








Intereses sobre permutas financieras - - - 105

Otros gastos 95.002 52.096 83.312 41.488


GASTOS TOTALES 4.118.684 2.425.103 3.718.754 2.324.187

INGRESOS/(GASTOS) TOTALES NETOS 1.676.556 338.661 788.340 (441.967)

Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones 267.716 817.083 1.637.798 21.268


divisas (3.236.761) 2.929.493 (302.752) 372.975

Plusvalía materializada neta en contratos de futuros 32.104 - - 377.509


(Minusvalía) materializada neta en opciones - - (72.521) (54)



TOTAL (3.047.440) 3.614.667 1.257.568 768.962


Inversiones (7.722.185) (4.773.030) (11.525.475) 6.522.149

Contratos de futuros 74.754 (16.483) - (117.614)

Contratos a plazo sobre divisas (1.335.490) 861.497 (16.812) 6.888

Opciones - - 39.544 (4.325)

Permutas financieras (swaps) - - - 22.592

Swaptions - - - -


PLUSVALÍA LATENTE (8.982.921) (3.928.016) (11.502.743) 6.429.690


FINANCIERO (10.353.805) 25.312 (9.456.835) 6.756.685



(nota 22) (3.415.017) (1.872.351) (3.167.787) (1.795.505)


PARTICIPACIONES DE

PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES (13.768.822) (1.847.039) (12.624.622) 4.961.180





50

(expresado en EUR) US COUPON STRATEGY

COLLECTION

DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE

OPPORTUNITY

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

INGRESOS

Dividendos 3.647.457 2.357.981 9.676.265 4.471.119

Interés de las inversiones en valores 244.383 168.948 - -

Interés bancario 12.313 227 12.441 2.986

Otros ingresos 98.991 17.311 54.395 2.533


GASTOS


Comisiones de rentabilidad (nota 9) 616.540 329.738 2.091.032 746.876





Costes de transacción 27.513 658 150.501 134.777


Otros gastos 69.695 42.207 137.784 65.439

Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado 151.985 2.928 1.860.507 839.871

GASTOS TOTALES 3.466.928 1.940.504 10.763.851 4.782.082

INGRESOS/(GASTOS) TOTALES NETOS 536.216 603.963 (1.020.750) (305.444)

(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones (4.299.417) 43.790 2.735.119 5.683.456


divisas (2.811.620) 3.520.096 (3.747.156) 2.708.425

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en contratos de futuros 201.916 16.547 (338.640) 250.377

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en divisas 62.400 (190.995) 35.805 (234.972)

(Minusvalía) materializada neta en opciones (43.512) - - -



TOTAL (6.890.233) 3.389.438 (1.314.872) 8.407.286


Inversiones 4.102.325 (8.085.756) (16.827.035) (14.033.866)

Contratos de futuros - (55.695) - 332.341


Opciones 23.726 - - -


Swaptions - - - -


LATENTE 1.626.840 (6.958.620) (19.877.277) (12.612.704)

(PÉRDIDAS) TOTALES DEL PERÍODO FINANCIERO (4.727.177) (2.965.219) (22.212.899) (4.510.862)



(nota 22) (2.731.122) (1.599.659) - -

(PÉRDIDAS) ATRIBUIBLES A PARTICIPACIONES DE

PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES (7.458.299) (4.564.878) (22.212.899) (4.510.862)





51


Jun 2018 Jun 2017

INGRESOS

Dividendos 178.773.873 159.618.048

Interés de las inversiones en valores 108.560.126 98.075.489

Interés bancario 1.662.506 444.144

Otros ingresos 21.200.708 15.650.019

INGRESOS TOTALES 310.197.213 273.787.700

GASTOS

Comisiones de gestión (nota 8) 214.418.111 212.599.146

Comisiones de rentabilidad (nota 9) 44.142.358 64.125.147

Comisiones del Fiduciario (Nota 8) 2.155.461 2.062.493

Comisiones de administración y del agente de transferencias (nota 8) 820.591 926.540

Remuneración de los auditores 563.365 604.919

Gastos bancarios y comisiones de bancos corresponsales 3.359.754 2.408.712

Costes de transacción 908.640 600.708

Intereses sobre permutas financieras 15.872.505 4.505.639

Otros gastos 5.831.968 5.310.459

Retenciones fiscales sobre dividendos e interés devengado 5.777.892 2.061.556

GASTOS TOTALES 293.850.645 295.205.319

INGRESOS/(GASTOS) TOTALES NETOS 16.346.568 (21.417.619)

Plusvalía materializada neta en la venta de inversiones 252.163.554 413.774.533


divisas (90.326.882) 324.468.403

(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta en contratos de futuros (22.286.189) 43.483.534

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en divisas 4.934.502 (21.530.078)

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta en opciones 72.111 (2.177.569)

Plusvalía materializada neta en permutas financieras (swaps) 5.207.846 17.858.191

(Minusvalía) materializada neta en el impuesto sobre la plusvalía (4.606) -

PLUSVALÍA MATERIALIZADA NETA TOTAL 149.760.336 775.877.014


Inversiones (500.780.662) (421.368.567)

Contratos de futuros (21.759.823) (6.287.163)

Contratos a plazo sobre divisas (90.982.423) 53.172.870

Opciones 462.978 (187.590)

Permutas financieras (swaps) (2.155.215) 10.576.082

Swaptions - 1.168.306

Impuesto sobre la plusvalía en activos financieros 6.492 -

VARIACIÓN TOTAL DE LA (MINUSVALÍA) LATENTE (615.208.653) (362.926.062)


FINANCIERO (449.101.749) 391.533.333



(nota 22) (144.094.619) (154.778.922)


DE

PARTICIPACIÓN REEMBOLSABLES (593.196.368) 236.754.411




ESTADO CONDENSADO DE VARIACIONES DEL PATRIMONIO NETO

ATRIBUIBLE A LOS TITULARES DE PARTICIPACIONES DE

PARTICIPACIÓN

REEMBOLSABLES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018

52


Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

PATRIMONIO NETO AL COMIENZO DEL PERÍODO

FINANCIERO 271.696.006 267.056.726 562.478.409 558.638.476

Ingresos de explotación 1.061.372 151.242 6.606.748 787.622

Reparto por pagar (nota 22) - - - -

Gastos de explotación (4.632.396) (4.165.926) (9.224.972) (10.042.838)

(Gastos) netos de las inversiones (3.571.024) (4.014.684) (2.618.224) (9.255.216)

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta 12.887.859 39.576.365 (6.313.809) 33.976.561

(Minusvalía)/Plusvalía latente neta (6.330.449) (30.455.334) (1.707.522) 11.868.403

Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones 2.986.386 5.106.347 (10.639.555) 36.589.748

Movimientos patrimoniales (nota 3) (4.708.551) (9.363.704) (7.201.589) (26.822.157)

PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO 269.973.841 262.799.369 544.637.265 568.406.067


COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017


FINANCIERO 160.845.914 145.290.909 472.171.084 444.942.671

Ingresos de explotación 798.800 320.974 3.858.840 52.940




(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta (1.839.183) 11.013.727 5.526.360 33.343.343

Plusvalía/(Minusvalía) latente neta 697.201 (2.203.888) (38.937.928) 8.595.949

Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones (2.802.992) 6.994.037 (36.855.274) 34.090.095

Movimientos patrimoniales (nota 3) 4.629.774 (1.183.780) (967.182) (22.485.962)



Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017


FINANCIERO 149.429.508 113.401.843 1.163.554.989 842.320.641

Ingresos de explotación 13.960 42.284 7.779.613 8.360.406

Reparto por pagar (nota 22) - - (19.510) (11.411)


(Gastos)/ingresos netos de las inversiones (1.705.394) (2.426.760) 3.466.892 4.519.321

Plusvalía/(Minusvalía) materializada neta 13.866.800 25.146.080 (5.220.350) (3.554.604)

(Minusvalía) latente neta (8.734.813) (10.328.718) (8.812.635) (2.242.475)

Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones 3.426.593 12.390.602 (10.566.093) (1.277.758)

Movimientos patrimoniales (nota 3) (152.856.101) 1.708.555 215.968.444 293.877.419

PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO - 127.501.000 1.368.957.340 1.134.920.302





PARTICIPACIÓN

REEMBOLSABLES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)

53


Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

PATRIMONIO NETO AL COMIENZO DEL PERÍODO FINANCIERO 2.821.027.209 2.677.775.424 1.372.395.598 1.402.569.006

Ingresos de explotación 78.751.039 72.490.331 21.596.157 19.672.244

Reparto por pagar (nota 22) (38.640.497) (40.827.416) (12.888.684) (13.484.916)




(Minusvalía) latente neta (39.154.067) (206.325.767) (34.363.437) (18.024.879)

Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones (102.882.905) (38.557.789) (37.695.081) (5.623.802)

Movimientos patrimoniales (nota 3) (63.654.907) 164.958.620 375.610.758 17.461.480

PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO 2.654.489.397 2.804.176.255 1.710.311.275 1.414.406.684


COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

PATRIMONIO NETO AL COMIENZO DEL PERÍODO FINANCIERO 128.828.497 121.571.555 813.396.270 799.839.099


Reparto por pagar (nota 22) - - (8.004.996) (9.778.189)



Plusvalía materializada neta 4.578.321 1.747.803 14.016.049 30.458.639

(Minusvalía)/Plusvalía latente neta (1.389.061) 3.672.192 (39.578.234) (13.844.573)

Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones 926.205 3.790.247 (31.624.126) 7.683.818

Movimientos patrimoniales (nota 3) 146.274.326 963.988 (11.344.325) (4.165.550)




Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

PATRIMONIO NETO AL COMIENZO DEL PERÍODO FINANCIERO 645.025.079 569.206.666 625.442.759 522.491.560

Ingresos de explotación 380.540 700.426 257.898 807





(Minusvalía)/Plusvalía latente neta (37.033.730) 8.995.795 (67.042.475) 9.925.783


Movimientos patrimoniales (nota 3) (632.916.215) 7.018.045 (610.232.866) 19.886.880

PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO - 594.840.089 - 562.784.108





PARTICIPACIÓN


54

(expresado en EUR) MEDIOLANUM MORGAN MEDIOLANUM FRANKLIN

STANLEY GLOBAL SELECTION TEMPLETON EMERGING

MARKETS SELECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017


FINANCIERO 1.038.769.592 843.178.540 275.988.717 283.522.658

Ingresos de explotación 5.344.164 791.990 871.538 848.566





Plusvalía/(Minusvalía) latente neta 58.945.158 30.771.366 (50.980.087) 3.720.925

Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones 68.439.659 58.920.177 (22.810.777) 4.610.596

Movimientos patrimoniales (nota 3) 1.063.529.867 28.181.782 (18.527.764) (10.839.258)

PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO 2.170.739.118 930.280.499 234.650.176 277.293.996

(expresado en EUR) MEDIOLANUM PIMCO MEDIOLANUM DWS

INFLATION STRATEGY MEGATREND SELECTION**

SELECTION*

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017


FINANCIERO 501.748.519 648.749.150 233.433.816 212.018.683

Ingresos de explotación 1.865.259 4.507.706 232.258 277.340

Reparto por pagar (nota 22) (1.272.452) (1.604.058) - -




Plusvalía/(Minusvalía) latente neta 16.425.600 (959.109) (17.870.151) 6.611.711

Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones (12.142.582) (220.466) (5.829.386) 10.628.085

Movimientos patrimoniales (nota 3) (489.605.937) (80.971.225) (227.604.430) 341.906

PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO - 567.557.459 - 222.988.674






PARTICIPACIÓN


55

(expresado en EUR) COUPON STRATEGY NEW OPPORTUNITIES


Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017


FINANCIERO 3.923.841.206 4.021.330.609 263.945.771 272.886.293






(Minusvalía) latente neta (197.099.852) (146.962.581) (517.609) (712.114)

Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones (194.193.747) (9.018.961) (1.797.373) 5.579.553

Movimientos patrimoniales (nota 3) (148.544.319) (1.498.504) 320.665.777 (10.742.342)

PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO 3.581.103.140 4.010.813.144 582.814.175 267.723.504

(expresado en EUR) INFRASTRUCTURE CONVERTIBLE STRATEGY

OPPORTUNITY COLLECTION COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017


FINANCIERO 503.735.640 526.793.378 824.544.554 941.691.592





(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta (1.367.137) 17.692.348 768.935 28.068.803

(Minusvalía)/Plusvalía latente neta (12.232.972) 8.229.404 2.222.779 (27.948.964)

Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones (15.860.931) 22.385.719 (1.275.091) (8.928.220)



(expresado en EUR) MEDIOLANUM CARMIGNAC MEDIOLANUM INVESCO

STRATEGIC SELECTION BALANCED RISK

COUPON SELECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017


FINANCIERO 766.132.227 834.178.554 1.425.474.468 1.573.660.978






(Minusvalía)/Plusvalía latente neta (18.394.778) 8.047.936 (41.713.645) 6.193.877



PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO 699.069.840 801.087.691 1.295.698.360 1.490.402.834




PARTICIPACIÓN


56

(expresado en EUR) SOCIALLY RESPONSIBLE FINANCIAL INCOME

SELECTION STRATEGY

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017


FINANCIERO 102.725.039 88.677.570 514.769.579 298.123.769




(Gastos)/ingresos netos de las inversiones (1.142.650) (1.184.232) 2.494.877 1.160.935

(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta (1.200.789) 1.753.918 (3.241.628) 6.189.963

Plusvalía/(Minusvalía) latente neta 206.133 1.629.573 (35.882.311) 14.221.142


Movimientos patrimoniales (nota 3) 6.588.459 2.419.590 126.952.363 66.094.682



COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017


FINANCIERO 344.396.398 417.142.778 93.921.333 61.454.525



Gastos de explotación (3.279.970) (4.576.292) (915.547) (666.744)

(Gastos) netos de las inversiones (15.843) (971.594) (793.737) (624.593)

(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta (8.704.084) 11.301.078 48.651 4.200

Plusvalía/(Minusvalía) latente neta 1.681.080 (9.705.424) 1.125.253 1.373.358

Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones (7.038.847) 624.060 380.167 752.965

Movimientos patrimoniales (nota 3) (39.862.135) (34.102.575) 20.471.667 19.013.020


(expresado en EUR)

MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN

COUPON SELECTION


COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017


FINANCIERO 334.417.602 140.146.300 288.598.362 112.537.012





(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta (3.047.440) 3.614.667 1.257.568 768.962

(Minusvalía)/Plusvalía latente neta (8.982.921) (3.928.016) (11.502.743) 6.429.690

Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones (13.768.822) (1.847.039) (12.624.622) 4.961.180






PARTICIPACIÓN


57

(expresado en EUR)

US COUPON STRATEGY

COLLECTION

DYNAMIC INTERNATIONAL

VALUE OPPORTUNITY

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017


FINANCIERO 249.891.922 115.316.424 424.180.047 160.106.627




(Gastos) netos de las inversiones (2.194.906) (995.696) (1.020.750) (305.444)

(Minusvalía)/Plusvalía materializada neta (6.890.233) 3.389.438 (1.314.872) 8.407.286

Plusvalía/(Minusvalía) latente neta 1.626.840 (6.958.620) (19.877.277) (12.612.704)

Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones (7.458.299) (4.564.878) (22.212.899) (4.510.862)



(expresado en EUR) Total Total

Jun 2018 Jun 2017


FINANCIERO 21.296.806.114 20.016.620.016

Ingresos de explotación 310.197.213 273.787.700

Reparto por pagar (nota 22) (144.094.619) (154.778.922)

Gastos de explotación (293.850.645) (295.205.319)

(Gastos) netos de las inversiones (127.748.051) (176.196.541)

Plusvalía materializada neta 149.760.336 775.877.014

(Minusvalía) latente neta (615.208.653) (362.926.062)

Variaciones en el patrimonio neto como resultado de las operaciones (593.196.368) 236.754.411

Movimientos patrimoniales (nota 3) (11.403.055) 657.977.981

PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO FINANCIERO 20.692.206.691 20.911.352.408


CAMBIOS CONDENSADOS EN EL NÚMERO DE PARTICIPACIONES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018

58

US COLLECTION EUROPEAN COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

Clase Mediolanum L Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período

financiero 26.138.737,269 27.799.401,300 33.453.617,630 34.796.376,395

Número de participaciones «B» en circulación al inicio del período

financiero - - - -

Número de participaciones «A» emitidas 2.035.578,184 1.911.522,915 3.281.908,533 2.280.244,292

Número de participaciones «B» emitidas - - - -

Número de participaciones «A» reembolsadas (2.463.365,218) (3.016.267,212) (3.006.819,513) (3.527.407,972)

Número de participaciones «B» reembolsadas - - - -

Número de participaciones «A» en circulación al cierre del período

financiero 25.710.950,235 26.694.657,003 33.728.706,650 33.549.212,715

Número de participaciones «B» en circulación al cierre del período

financiero - - - -


Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período

financiero 5.401.299,930 5.546.088,027 12.120.327,533 12.373.119,275


financiero - - - -

Número de participaciones «A» emitidas 798.159,620 706.477,541 1.439.882,457 1.255.612,293


Número de participaciones «A» reembolsadas (754.625,458) (861.599,004) (1.146.936,384) (1.648.748,919)



financiero 5.444.834,092 5.390.966,564 12.413.273,606 11.979.982,649


financiero - - - -

Clase Mediolanum S Número de participaciones «A» en circulación al inicio del período

financiero 4.200.318,709 4.270.206,697 12.916.092,986 13.840.088,512


financiero - - - -

Número de participaciones «A» emitidas 345.445,828 427.984,068 656.471,307 792.301,650





financiero 4.025.481,312 4.145.259,353 12.277.870,947 13.191.962,085


financiero - - - -



financiero 1.640.950,270 1.684.264,766 7.365.401,347 8.037.561,032


financiero - - - -



Número de participaciones «A» reembolsadas (223.801,393) (234.848,448) (757.163,230) (1.033.540,628)



financiero 1.604.802,921 1.672.406,429 7.032.231,285 7.399.714,446


financiero - - - -

Clase Dexia European Collection Max*

Número de participaciones en circulación al inicio del período financiero - - - 150,000

Número de participaciones emitidas - - - -

Número de participaciones reembolsadas - - - -

Número de participaciones en circulación al cierre del período financiero - - - 150,000

*Esta clase se reembolsó completamente el 28 de noviembre de 2017.

CAMBIOS CONDENSADOS EN EL NÚMERO DE PARTICIPACIONES CORRESPONDIENTE AL PERÍODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)

59

PACIFIC COLLECTION EMERGING MARKETS

COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

Clase Mediolanum L


financiero

13.517.082,959 13.414.897,934 29.715.511,065 31.520.227,453


financiero

- - - -



Número de participaciones «A» reembolsadas (993.653,772) (1.319.427,308) (2.658.670,042) (3.233.673,698)



financiero

13.820.567,420 13.553.269,442 29.895.558,890 30.312.322,011


financiero

- - - -



financiero

2.766.012,587 2.948.516,249 - -


financiero

- - - -

Número de participaciones «A» emitidas 641.963,004 245.818,361 - -


Número de participaciones «A» reembolsadas (297.662,103) (394.185,330) - -



financiero

3.110.313,488 2.800.149,280 - -


financiero

- - - -

Clase Mediolanum S


financiero

2.229.463,911 2.293.097,985 6.649.856,347 7.388.832,816


financiero

- - - -



Número de participaciones «A» reembolsadas (272.625,370) (219.169,562) (637.568,732) (998.638,551)



financiero

2.197.771,668 2.232.625,814 6.490.337,979 6.872.492,340


financiero

- - - -



financiero

1.229.468,344 1.303.683,783 - -


financiero

- - - -






financiero

1.257.448,208 1.242.259,244 - -


financiero

- - - -


60

GLOBAL TECH COLLECTION* EURO FIXED INCOME

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

Clase Mediolanum L


financiero

22.222.374,834 21.892.342,233 97.196.070,271 69.204.401,365


financiero

- - 1.567.747,056 1.598.772,151


Número de participaciones «B» emitidas - - 290.436,270 425.338,171


Número de participaciones «A» transmitidas (salientes) (15.011.153,667) - - -

Número de participaciones «B» reembolsadas - - (365.858,005) (382.833,469)


financiero

- 21.513.980,126 140.525.104,450 90.152.227,846


financiero

- - 1.492.325,321 1.641.276,853



financiero

2.216.580,442 1.909.557,236 - -


financiero

- - - -




Número de participaciones «A Cubiertas» transmitidas (salientes) (1.589.777,527) - - -



financiero

- 2.047.562,708 - -


financiero

- - - -

Clase Mediolanum S


financiero

3.612.159,196 3.117.507,410 48.629.077,468 34.967.820,271


financiero

- - 1.313.000,119 1.642.183,710


Número de participaciones «B» emitidas - - 72.993,607 330.034,403


Número de participaciones «A» transmitidas (salientes) (3.248.842,381) - - -

Número de participaciones «B» reembolsadas - - (280.590,914) (535.827,320)


financiero

- 3.198.097,119 45.076.976,059 49.689.602,095


financiero

- - 1.105.402,812 1.436.390,793



financiero

855.373,551 769.071,628 - -


financiero

- - - -




Número de participaciones «A Cubiertas» transmitidas (salientes) (802.444,200) - - -



financiero

- 808.261,677 - -


financiero

- - - -



61

GLOBAL HIGH YIELD PREMIUM COUPON COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

Clase Mediolanum L


financiero

17.799.428,663 13.817.326,600 11.983.593,657 11.678.697,169


financiero

45.917.884,981 40.075.233,722 16.058.758,707 15.136.880,891


Número de participaciones «A» transmitidas (entrantes) - - 11.085.945,956 -

Número de participaciones «B» emitidas 5.387.037,638 6.119.989,615 1.683.269,399 2.254.512,619

Número de participaciones «B» transmitidas (entrantes) - - 6.604.470,044 -


Número de participaciones «B» reembolsadas (3.661.175,632) (3.462.301,886) (2.234.414,331) (1.584.336,357)


financiero

16.722.174,060 15.629.795,762 25.141.990,912 12.452.841,297


financiero

47.643.746,987 42.732.921,451 22.112.083,819 15.807.057,153



financiero

30.300.063,224 24.803.520,429 13.515.175,316 12.815.830,006


financiero

75.321.967,485 70.405.668,320 29.237.761,882 28.830.188,921






financiero

30.964.277,672 27.835.845,029 13.169.404,047 13.450.627,627


financiero

74.922.705,011 73.768.436,779 28.636.093,664 29.174.849,439

Clase Mediolanum S


financiero

7.149.615,958 6.498.495,308 5.387.091,514 5.540.424,230


financiero

63.820.253,271 56.068.395,935 26.141.838,291 26.191.904,666

Número de participaciones «A» emitidas 873.806,502 1.080.461,407 2.097.577,699 707.130,206


Número de participaciones «B» emitidas 3.826.657,531 8.958.652,432 716.154,090 2.655.461,530

Número de participaciones «B» transmitidas (entrantes) - - 11.885.825,755 -

Número de participaciones «A» reembolsadas (703.510,501) (840.991,023) (1.286.314,067) (744.152,380)



financiero

7.319.911,959 6.737.965,692 21.971.155,842 5.503.402,056


financiero

62.395.266,885 60.303.365,991 35.666.098,841 26.638.982,172



financiero

9.571.834,513 8.694.983,400 8.335.451,123 8.445.462,151


financiero

105.755.227,150 102.602.314,813 56.345.384,035 58.056.951,706



Número de participaciones «A» reembolsadas (1.085.535,178) (930.190,198) (946.360,086) (1.056.702,654)



financiero

9.512.298,327 9.330.830,780 8.455.880,303 8.476.027,648


financiero

99.706.149,731 106.236.207,874 52.291.000,702 57.923.803,722


62

DYNAMIC COLLECTION EQUITY POWER COUPON

COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017


financiero 5.432.118,333 5.235.338,099 11.453.066,108 11.794.180,393


financiero - - 17.651.634,974 17.057.220,693


Número de participaciones «B» emitidas - - 2.091.784,761 1.967.874,088


Número de participaciones «B» reembolsadas - - (1.523.452,819) (1.932.325,182)


financiero 5.709.971,971 5.313.381,781 11.320.523,144 11.715.366,424


financiero - - 18.219.966,916 17.092.769,599



financiero 4.611.564,537 3.999.607,753 8.404.277,271 8.114.255,884


financiero - - 20.654.108,082 20.905.674,886

Número de participaciones «A» emitidas 2.272.037,883 777.814,362 930.550,033 979.259,200





financiero 6.397.985,401 4.199.866,855 8.478.786,040 8.266.319,884


financiero - - 20.987.184,023 20.644.926,985


financiero 2.781.721,858 2.968.467,981 7.436.133,489 7.847.459,557


financiero - - 15.048.289,364 14.452.452,187


Número de participaciones «B» emitidas - - 739.773,475 1.493.418,933




financiero 12.797.025,163 2.888.060,425 7.254.557,651 7.517.178,038


financiero - - 14.492.109,502 14.688.624,456



financiero 1.713.488,875 1.686.626,014 3.067.114,461 2.891.067,459


financiero - - 18.566.364,075 19.212.608,370






financiero 2.675.095,657 1.681.582,008 3.239.139,696 2.922.188,997


financiero - - 17.567.190,679 18.959.369,271


63

MEDIOLANUM BLACKROCK MEDIOLANUM JP MORGAN


Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

Clase Mediolanum L


financiero

40.264.187,293 38.934.520,406 37.466.292,480 34.998.326,067


financiero

- - - -




Número de participaciones «A» transmitidas (salientes) (18.346.813,450) - (15.490.525,215) -



financiero

- 39.400.450,805 - 36.197.098,099


financiero

- - - -



financiero

23.705.882,000 24.169.848,848 19.938.281,839 19.314.826,622


financiero

- - - -




Número de participaciones «A Cubiertas» transmitidas (salientes) (18.017.053,138) - (13.643.583,401) -



financiero

- 23.881.709,342 - 19.585.613,625


financiero

- - - -

Clase Mediolanum S


financiero

6.535.557,471 5.952.816,188 7.057.912,475 6.277.109,198


financiero

- - - -

Número de participaciones «A» emitidas 385.639,078 844.289,521 469.239,988 1.000.033,383






financiero

- 6.189.239,924 - 6.605.548,210


financiero

- - - -



financiero

5.283.381,013 4.835.456,224 4.726.186,296 4.075.884,261


financiero

- - - -




Número de participaciones «A Cubiertas» transmitidas (salientes) (5.135.378,610) - (4.555.070,038) -



financiero

- 4.989.705,048 - 4.392.112,884


financiero

- - - -



64

MEDIOLANUM MORGAN MEDIOLANUM FRANKLIN

STANLEY GLOBAL TEMPLETON EMERGING

SELECTION MARKETS SELECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

Clase Mediolanum L


financiero

47.980.685,992 44.217.587,000 30.578.509,191 31.112.742,384


financiero

- - - -


Número de participaciones «A» transmitidas (entrantes) 28.622.551,160 - - -





financiero

94.054.178,270 45.566.357,589 28.664.067,847 30.578.621,682


financiero

- - - -



financiero

26.036.049,407 24.087.994,308 - -


financiero

- - - -

Número de participaciones «A» emitidas 12.870.363,161 3.091.661,967 - -

Número de participaciones «A Cubiertas» transmitidas (entrantes) 25.966.840,545 - - -


Número de participaciones «A» reembolsadas (3.912.999,735) (2.606.237,285) - -



financiero

60.960.253,378 24.573.418,990 - -


financiero

- - - -

Clase Mediolanum S


financiero

14.523.005,255 13.355.362,796 9.100.919,737 10.106.440,102


financiero

- - - -

Número de participaciones «A» emitidas 3.135.433,503 1.738.822,793 278.780,201 421.621,992

Número de participaciones «A» transmitidas (entrantes) 10.340.083,945 - - -





financiero

26.147.677,444 13.748.279,921 8.373.731,191 9.425.801,843


financiero

- - - -



financiero

8.540.349,128 7.432.974,001 - -


financiero

- - - -

Número de participaciones «A» emitidas 2.176.309,277 1.309.418,409 - -

Número de participaciones «A Cubiertas» transmitidas (entrantes) 7.964.413,889 - - -


Número de participaciones «A» reembolsadas (1.308.709,089) (860.532,079) - -



financiero

17.372.363,205 7.881.860,331 - -


financiero

- - - -


65

MEDIOLANUM PIMCO INFLATION

STRATEGY SELECTION*

MEDIOLANUM DWS MEGATREND

SELECTION**

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

Clase Mediolanum L


financiero

20.121.060,647 24.697.625,763 15.514.047,521 14.403.163,391


financiero

8.339.149,614 10.077.446,173 - -

Número de participaciones «A» emitidas 269.680,700 1.578.309,794 1.061.700,526 1.542.819,628

Número de participaciones «B» emitidas 177.559,540 594.774,440 - -



Número de participaciones «B» reembolsadas (959.219,689) (1.595.322,688) - -

Número de participaciones «B» transmitidas (salientes) (7.557.489,465) - - -


financiero

- 22.546.889,054 - 14.901.838,493


financiero

- 9.076.897,925 - -



financiero

- - 9.341.235,677 9.991.506,895


financiero

- - - -

Número de participaciones «A» emitidas - - 389.046,221 729.906,918


Número de participaciones «A» reembolsadas - - (2.023.395,377) (1.091.750,552)

Número de participaciones «A Cubiertas» transmitidas (salientes) - - (7.706.886,521) -



financiero

- - - 9.629.663,261


financiero

- - - -

Clase Mediolanum S


financiero

21.376.788,869 29.196.644,275 3.020.918,803 3.054.971,307


financiero

14.936.253,974 19.013.024,184 - -



Número de participaciones «A» reembolsadas (2.073.571,665) (4.783.861,892) (246.354,797) (307.660,345)


Número de participaciones «B» reembolsadas (1.357.906,338) (2.702.989,708) - -

Número de participaciones «B» transmitidas (salientes) (13.665.795,239) - - -


financiero

- 24.832.625,948 - 3.010.716,017


financiero

- 16.873.628,885 - -



financiero

- - 2.474.504,461 2.496.381,902


financiero

- - - -

Número de participaciones «A» emitidas - - 159.458,420 249.944,300


Número de participaciones «A» reembolsadas - - (183.854,105) (264.353,427)

Número de participaciones «A Cubiertas» transmitidas (salientes) - - (2.450.108,776) -



financiero

- - - 2.481.972,775


financiero

- - - -




66

COUPON STRATEGY COLLECTION NEW OPPORTUNITIES

COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017


financiero 35.140.055,403 33.965.212,720 16.411.391,323 16.731.855,765


financiero 91.524.851,716 88.662.931,216 - -



Número de participaciones «B» emitidas 6.622.398,023 9.111.847,003 - -




financiero 33.751.722,730 34.671.843,488 37.326.072,052 16.541.170,019


financiero 89.264.315,428 89.200.866,594 - -



financiero 32.896.807,347 31.891.911,685 10.218.717,725 10.641.301,195


financiero 142.184.494,212 143.783.276,112 - -

Número de participaciones «A» emitidas 3.395.669,987 4.046.652,320 4.698.305,991 941.062,967

Número de participaciones «A Cubiertas» transmitidas (entrantes) - - 11.460.448,783 -





financiero 32.607.911,631 32.388.615,880 24.696.177,022 10.422.908,718


financiero 138.504.561,178 142.243.354,688 - -


financiero 13.014.081,243 13.069.805,547 4.945.205,460 5.563.637,294


financiero 77.078.494,341 75.407.321,159 - -







financiero 12.561.635,758 12.914.914,446 10.422.547,495 5.187.343,414


financiero 73.492.178,755 76.655.000,983 - -



financiero 13.408.479,591 13.615.498,657 3.586.936,706 4.145.751,419


financiero 136.025.602,009 140.505.986,888 - -


Número de participaciones «A Cubiertas» transmitidas (entrantes) - - 4.169.746,545 -





financiero 13.433.793,350 13.528.984,659 7.501.327,479 3.807.647,574


financiero 128.120.679,789 138.925.846,274 - -


67

INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY

COLLECTION CONVERTIBLE STRATEGY

COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017


financiero 14.846.120,660 14.697.022,484 16.370.490,583 17.864.115,956


financiero 9.419.278,906 10.182.851,581 9.394.703,679 10.708.596,844

Número de participaciones «A» emitidas 2.085.824,663 1.767.846,647 782.610,367 1.804.135,154

Número de participaciones «B» emitidas 516.184,504 627.194,438 475.361,555 626.173,426




financiero 15.424.561,685 14.983.002,314 14.686.542,404 17.700.938,608


financiero 8.873.416,742 9.643.295,474 8.651.372,685 10.153.773,776



financiero 8.264.197,624 8.475.673,632 15.677.620,039 15.932.807,514


financiero 9.495.591,478 9.910.216,691 13.650.413,477 15.079.331,014

Número de participaciones «A» emitidas 683.950,034 685.491,735 886.884,682 1.696.714,460



Número de participaciones «B» reembolsadas (1.012.673,096) (968.188,872) (1.518.291,098) (1.485.286,415)


financiero 8.028.668,064 8.268.170,906 14.568.198,493 15.932.069,190


financiero 9.018.805,750 9.811.953,376 12.716.857,336 14.510.943,575


financiero 3.795.354,350 3.939.069,608 5.537.307,096 6.098.903,142


financiero 8.671.753,806 9.332.766,194 14.676.231,539 16.318.172,979




Número de participaciones «B» reembolsadas (959.809,142) (922.004,336) (2.116.799,476) (1.745.328,745)


financiero 3.780.056,833 3.858.861,042 4.992.267,277 5.843.003,697


financiero 7.947.439,374 9.001.355,997 12.777.336,458 15.493.771,949



financiero 2.456.754,648 2.712.404,575 5.957.535,449 6.451.571,966


financiero 8.949.117,121 10.100.150,775 24.097.399,471 28.071.041,424


Número de participaciones «B» emitidas 222.948,558 515.442,989 323.069,135 1.158.586,134


Número de participaciones «B» reembolsadas (980.325,667) (1.154.374,242) (3.147.601,158) (3.002.009,392)


financiero 2.370.547,943 2.607.689,526 5.487.675,753 6.292.401,711


financiero 8.191.740,012 9.461.219,522 21.272.867,448 26.227.618,166


68

MEDIOLANUM CARMIGNAC MEDIOLANUM INVESCO BALANCED

STRATEGY SELECTION RISK COUPON SELECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

Clase Mediolanum L


financiero 53.989.572,520 58.565.393,149 40.737.736,497 44.417.889,310


financiero - - 40.421.666,849 45.721.510,213






financiero 51.487.102,730 56.208.361,648 39.743.388,542 42.173.396,748


financiero - - 38.084.686,721 42.900.856,138

Clase Mediolanum S


financiero 39.509.395,660 45.528.222,554 19.748.031,812 22.987.659,591


financiero - - 73.010.879,213 83.590.726,186

Número de participaciones «A» emitidas 701.794,856 1.702.271,605 1.122.273,649 1.198.659,880





financiero 36.136.828,871 42.594.486,144 18.842.830,211 21.173.606,229


financiero - - 66.831.746,363 78.163.601,678


69

SOCIALLY RESPONSIBLE FINANCIAL INCOME

SELECTION STRATEGY

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

Clase Mediolanum L


financiero

6.492.030,712 5.608.982,195 27.651.375,511 16.130.400,206


financiero

- - 18.008.708,775 10.118.653,508

Número de participaciones «A» emitidas 1.196.704,301 984.451,579 14.517.468,376 5.410.279,868



Número de participaciones «B» reembolsadas - - (1.323.017,509) (737.348,630)


financiero

7.054.179,534 5.863.842,521 38.064.872,352 19.302.408,985


financiero

- - 24.137.512,749 13.538.482,593



financiero

4.683.243,518 4.225.968,104 - -


financiero

- - - -






financiero

5.144.758,703 4.349.706,121 - -


financiero

- - - -

Clase Mediolanum S


financiero

2.568.744,540 2.152.315,396 7.241.389,206 4.694.801,999


financiero

- - 17.357.210,157 12.457.666,086




Número de participaciones «B» reembolsadas - - (1.430.146,958) (937.571,382)


financiero

2.718.460,809 2.325.342,108 8.877.659,705 5.698.983,423


financiero

- - 19.042.945,738 14.612.690,031



financiero

1.971.032,707 2.047.878,495 - -


financiero

- - - -






financiero

1.975.090,112 1.927.104,259 - -


financiero

- - - -


70

EQUILIBRIUM LONG SHORT STRATEGY

COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017


financiero 7.624.673,990 8.887.752,653 10.870.756,511 6.373.204,979


financiero 3.830.220,884 4.247.723,437 - -



Número de participaciones «A» reembolsadas (1.236.412,233) (1.128.343,180) (1.241.948,171) (750.545,270)

Número de participaciones «B» reembolsadas (549.891,686) (573.978,971) - -


financiero 6.972.282,683 8.474.739,062 14.420.314,895 9.129.996,951


financiero 3.547.341,803 4.137.247,948 - -



financiero 8.793.973,095 11.412.842,204 - -


financiero 5.190.894,411 5.767.106,743 - -



Número de participaciones «A» reembolsadas (1.336.529,444) (2.699.538,963) - -

Número de participaciones «B» reembolsadas (1.027.108,637) (752.738,853) - -


financiero 8.008.789,065 9.547.140,984 - -


financiero 4.395.532,037 5.572.271,044 - -


financiero 2.920.972,116 3.464.567,804 3.891.738,118 3.058.535,704


financiero 5.999.705,359 7.155.526,519 - -




Número de participaciones «B» reembolsadas (904.875,999) (1.023.051,737) - -


financiero 2.540.746,510 3.135.078,308 4.125.827,925 3.601.416,289


financiero 5.203.101,193 6.605.475,331 - -



financiero 4.183.637,570 5.121.084,528 - -


financiero 11.083.829,222 13.241.393,495 - -






financiero 3.797.714,337 4.660.054,101 - -


financiero 9.548.957,905 12.293.730,832 - -


71

MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN EUROPEAN COUPON STRATEGY


Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

Clase Mediolanum L


financiero

7.131.334,433 2.958.003,735 6.322.291,562 2.242.604,818


financiero

6.970.014,269 3.124.735,541 7.268.632,813 2.879.430,827




Número de participaciones «B» reembolsadas (683.812,091) (368.702,956) (887.518,622) (346.269,966)


financiero

8.274.797,951 5.617.181,413 8.172.055,341 4.313.697,569


financiero

8.117.908,466 5.353.542,766 8.339.375,660 5.196.805,054



financiero

5.876.733,252 2.126.031,947 4.134.071,206 1.395.710,722


financiero

5.657.346,968 2.285.575,172 4.873.618,220 1.936.035,785






financiero

7.459.449,614 3.945.876,439 5.416.615,667 2.744.771,053


financiero

7.700.337,522 4.111.051,063 6.853.318,584 3.293.773,910

Clase Mediolanum S


financiero

2.356.473,641 960.367,209 1.575.863,406 632.627,459


financiero

8.308.553,500 3.496.263,705 6.698.704,838 2.639.962,806






financiero

2.600.309,333 1.862.490,507 1.892.905,068 1.099.748,184


financiero

8.753.670,538 6.597.941,149 7.219.099,785 4.883.105,981



financiero

1.722.207,393 643.808,380 1.285.239,913 482.821,142


financiero

6.525.401,393 3.001.861,555 6.533.971,915 2.936.342,137






financiero

2.024.812,551 1.206.915,510 1.510.405,719 867.597,413


financiero

7.244.850,829 5.162.525,502 7.352.074,803 4.788.964,604


72

US COUPON STRATEGY

COLLECTION DYNAMIC INTERNATIONAL

VALUE OPPORTUNITY

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017


financiero 4.762.069,420 2.002.652,178 31.071.535,539 17.239.300,082


financiero 6.376.163,323 3.077.985,851 - -






financiero 5.521.137,376 4.069.884,250 54.354.276,422 26.520.131,152


financiero 7.028.904,638 4.955.898,116 - -



financiero 3.787.864,536 1.336.587,817 11.280.062,116 3.087.726,287


financiero 4.454.404,981 1.888.321,865 - -






financiero 4.456.913,206 2.767.785,950 19.415.473,833 7.895.552,034


financiero 6.021.646,093 3.298.278,654 - -


financiero 1.391.777,567 566.781,513 7.444.859,557 1.891.484,988


financiero 6.550.633,457 2.834.616,623 - -


Número de participaciones «B» emitidas 946.245,851 2.489.725,356 - -




financiero 1.579.043,960 1.048.931,834 9.580.734,309 5.080.945,016


financiero 6.862.889,621 5.113.185,347 - -



financiero 952.903,281 477.522,450 6.331.288,663 1.745.300,962


financiero 5.315.980,035 2.647.844,200 - -


Número de participaciones «B» emitidas 793.912,101 1.911.199,465 - -




financiero 1.015.101,996 755.560,471 8.136.410,953 4.394.135,069


financiero 5.740.403,573 4.358.995,515 - -

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS

73

Nota 1 - Establecimiento y organización

El Fondo es un fondo de inversión en régimen fiduciario («unit trust») de tipo abierto con múltiples Subfondos (estructura «paraguas») constituido en Irlanda como Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios en virtud de lo dispuesto en el Reglamento OICVM. El Fondo se constituyó el día 27 de octubre de 1998 y comenzó a operar el 23 de noviembre de 1998. Los presentes estados financieros condensados comprenden el período financiero entre el 29 de diciembre de 2017 y el 28 de junio de 2018, siendo la última fecha de negociación el 28 de junio de 2018.

El 4 de mayo de 2018, los siguientes Subonfos dejaron de operar y se fusionaron mediante la integración de activos y pasivos.

- Global Tech Collection y Mediolanum DWS MegaTrend Selection se fusionaron en New Opportunities Collection.

- Mediolanum BlackRock Global Selection y Mediolanum JP Morgan Global Selection se fusionaron en Mediolanum

Morgan Stanley Global Selection. - Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Selection se fusionó en Premium Coupon Collection. A 30 de junio de 2018, el Fondo contaba con veinticinco Subfondos denominados en euros – US Collection, European Collection, Pacific Collection, Emerging Markets Collection, Euro Fixed Income, Global High Yield, Premium Coupon Collection, Dynamic Collection, Equity Power Coupon Collection, Mediolanum Morgan Stanley Global Selection, Mediolanum Franklin Templeton Emerging Markets Selection, Coupon Strategy Collection, New Opportunities Collection, Infrastructure Opportunity Collection, Convertible Strategy Collection, Mediolanum Carmignac Strategic Selection, Mediolanum Invesco Balanced Risk Coupon Selection, Socially Responsible Collection, Financial Income Strategy, Equilibrium, Long Short Strategy Collection, Mediolanum Fidelity Asian Coupon Selection, European Coupon Strategy Collection, US Coupon Strategy Collection y Dynamic International Value Opportunity. Los activos de cada Subfondo se invertirán por separado de conformidad con sus objetivos y políticas de inversión, que se exponen en la Ficha Informativa de este adjunta al Folleto. Nota 2 - Principales normas de contabilidad

(a) Base contable

Los estados financieros del Fondo correspondientes al período financiero finalizado el 30 de junio de 2018 se han elaborado de conformidad con la norma de información financiera 104 de información financiera intermedia («FRS 104») aplicable en el Reino Unido y la República de Irlanda, las European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations de 2011 (en su versión modificada) (el «Reglamento OICVM»), la Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations, 2015 (el «Reglamento OICVM BCI») y la Escritura Fiduciaria.

El Fondo no ha aplicado los requisitos de comunicación de información de la FRS 102, ya que según la FRS 104, emitida

por el Financial Reporting Council, las divulgaciones que exigen las normas de información financiera por lo general no se

exigen a los informes semestrales.

(b) Normas de contabilidad

Para elaborar estos estados financieros condensados se siguen las mismas normas de contabilidad, la presentación y los

métodos de cálculo que se aplicaron en la elaboración de los estados financieros del Fondo correspondientes al ejercicio

finalizado el 31 de diciembre de 2017.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (cont.)

74

Nota 3 – Movimientos patrimoniales correspondientes al período financiero finalizado el 30 de junio de 2018


Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

Emisión de participaciones 24.692.798 23.743.767 45.886.775 38.559.729

Reembolso de participaciones (29.401.349) (33.107.471) (53.088.364) (65.381.886)

Total (4.708.551) (9.363.704) (7.201.589) (26.822.157)

(expresado en EUR) PACIFIC COLLECTION EMERGING MARKETS COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017



Total 4.629.774 (1.183.780) (967.182) (22.485.962)


Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017



Traspaso de activos (salientes) (117.214.302) - - -

Total (152.856.101) 1.708.555 215.968.444 293.877.419


Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017


Traspaso de activos (entrantes) - - 420.613.350 -


Total (63.654.907) 164.958.620 375.610.758 17.461.480

(expresado en EUR) DYNAMIC COLLECTION EQUITY POWER COUPON COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017



Total 146.274.326 963.988 (11.344.325) (4.165.550)

(expresado en EUR) MEDIOLANUM BLACKROCK GLOBAL MEDIOLANUM JP MORGAN GLOBAL

SELECTION** SELECTION**

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017



Traspaso de activos (salientes) (416.487.458) - (376.037.346) -

Total (632.916.215) 7.018.045 (610.232.866) 19.886.880



SELECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017


Traspaso de activos (entrantes) 792.524.804 - - -


Total 1.063.529.867 28.181.782 (18.527.764) (10.839.258)


**Estos Subfondos se fusionaron con Mediolanum Morgan Stanley Global Selection el 4 de mayo de 2018.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (cont.)

75

Nota 3 – Movimientos patrimoniales correspondientes al período financiero finalizado el 30 de junio de 2018 (cont.)



Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017



Traspaso de activos (salientes) (420.613.350) - (163.540.283) -

Total (489.605.937) (80.971.225) (227.604.430) 341.906


Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017


Traspaso de activos (entrantes) - - 280.754.585 -


Total (148.544.319) (1.498.504) 320.665.777 (10.742.342)

(expresado en EUR) INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY CONVERTIBLE STRATEGY


Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017



Total (19.467.361) (15.890.946) (84.004.936) (39.842.255)

(expresado en EUR) MEDIOLANUM CARMIGNAC MEDIOLANUM INVESCO BALANCED

STRATEGIC SELECTION RISK COUPON SELECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017



Total (53.085.615) (46.826.084) (90.562.029) (102.927.535)

(expresado en EUR) SOCIALLY RESPONSIBLE FINANCIAL INCOME

COLLECTION STRATEGY

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017



Total 6.588.459 2.419.590 126.952.363 66.094.682


COLLECTION

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017



Total (39.862.135) (34.102.575) 20.471.667 19.013.020

*Este Subfondo se fusionó con Premium Coupon Collection el 4 de mayo de 2018. **Estos Subfondos se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.

NOTAS CONDENSADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (cont.)

76

Nota 3 – Movimientos patrimoniales correspondientes al período financiero finalizado el 30 de junio de 2018 (cont.)

(expresado en EUR) MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN EUROPEAN COUPON STRATEGY


Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017



Total 48.632.848 117.498.705 51.910.213 89.712.252

(expresado en EUR)

US COUPON STRATEGY

COLLECTION

DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE

OPPORTUNITY

Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017



Total 28.879.290 87.590.570 233.629.421 148.912.364


Jun 2018 Jun 2017

Emisión de participaciones 2.882.495.607 2.754.016.145

Traspaso de activos (entrantes) 1.493.892.739 -

Reembolso de participaciones (2.893.898.662) (2.096.038.164)

Traspaso de activos (salientes) (1.493.892.739) -

Total (11.403.055) 657.977.981

Nota 4 – Participaciones

Las Participaciones de todos los Subfondos son libremente transmisibles y, sin perjuicio de las diferencias que existen entre las

participaciones de las diferentes Clases, según se expone más adelante, confieren derecho a participar, por igual, en los beneficios y

dividendos (si los hubiere) de cada Subfondo y en sus activos en caso de disolución. Las participaciones, que carecen de valor

nominal y que, salvo en determinadas circunstancias que quedarán a la entera discreción de la Sociedad Gestora, deberán

desembolsarse íntegramente en el momento de su emisión, no incorporan ningún derecho preferente o especial. Pueden emitirse

fracciones de participaciones aproximadas hasta la tercera cifra decimal.

Una participación de un Subfondo representa la titularidad efectiva de una cuota indivisa en los activos de ese Subfondo atribuibles a

la correspondiente clase.

El Fondo se compone de varios Subfondos, cada uno de los cuales constituye un grupo independiente de activos. La Sociedad Gestora

podrá, ya sea con motivo del establecimiento de un Subfondo u ocasionalmente, crear más de una clase de participaciones en un

Subfondo, a las que podrían resultar aplicables distintos niveles de comisiones de suscripción y gastos (incluida la comisión de

gestión), requisitos de suscripción mínima, tenencia mínima, moneda de denominación, estrategia de cobertura (en su caso) aplicada a

la moneda de denominación de la clase o política de distribución, y cuantas otras características la Sociedad Gestora eventualmente

determine. Las Participaciones se emitirán y adjudicarán a los inversores como participaciones pertenecientes a una clase.

Las participaciones «A» son clases de acumulación y no dan derecho a percibir distribuciones de resultados, mientras que las

participaciones «B» son clases de reparto y sí dan derecho a ellas.

El patrimonio neto atribuible a los titulares de participaciones de participación reembolsables equivale, en todo momento, al

Patrimonio Neto del Fondo. Las participaciones de participación representan en esencia un pasivo del Fondo frente a los Partícipes,

por cuanto, con arreglo a la FRS 102, son reembolsables a elección del Partícipe.


77

Nota 5 – Régimen fiscal

El Fondo reúne los requisitos para ser considerado un organismo de inversión («investment undertaking») a efectos de lo dispuesto en

el artículo 739B (1) de la Ley Tributaria irlandesa. Con arreglo a la legislación y usos actualmente vigentes en Irlanda, sus

rendimientos o plusvalías no están sujetos a impuestos en Irlanda. No obstante, podrían devengarse impuestos en caso de producirse

un «hecho imponible» en el Fondo. Constituye un hecho imponible cualquier distribución de resultados a los Partícipes, o cualquier

transformación en efectivo, reembolso o transmisión de participaciones. No se devengarán impuestos a cargo del Fondo respecto de

hechos imponibles relacionados con:

(i) un Partícipe que no sea residente irlandés ni residente habitual en Irlanda en el momento de producirse el hecho imponible, o

(ii) determinados inversores residentes en Irlanda exentos, siempre y cuando hayan presentado al Fondo las preceptivas

declaraciones legales debidamente firmadas, o

(iii) participaciones mantenidas en un sistema de compensación y liquidación reconocido designado por orden de la

Administración Tributaria irlandesa (Irish Revenue Commissioners).

Los dividendos e intereses que el Fondo perciba con respecto a valores emitidos en países distintos de Irlanda pueden estar sujetos a

impuestos, incluidas retenciones fiscales, en dichos países. Cabe que el Fondo no pueda acogerse a los tipos de retención bonificados

previstos en los convenios para evitar la doble imposición suscritos entre Irlanda y otros países. En consecuencia, existe la posibilidad

de que el Fondo no pueda reclamar las retenciones fiscales que soporte en determinados países.

Siempre que se produzca un hecho imponible relacionado con un Partícipe irlandés, el Fondo podrá estar obligado a deducir

impuestos en relación con dicho hecho imponible y a pagar dichos impuestos a la Administración Tributaria irlandesa (Irish Revenue

Commissioners). Constituye un hecho imponible cualquier pago de dividendos a los Partícipes, o la incautación, amortización,

reembolso, recompra o transmisión de participaciones, o cualquier transmisión imputada de participaciones que tenga lugar cada 8

años a contar desde la fecha de adquisición de las participaciones de que se trate. Existen algunas exenciones aplicables a los

inversores irlandeses fiscalmente exentos, de modo que podría no existir obligación de retener impuestos si estos Partícipes han

entregado al Fondo las oportunas declaraciones fiscales.

Nota 6 – Pasivos contingentes

En la fecha de cierre del período financiero finalizado no existían pasivos contingentes (tampoco a 31 de diciembre de 2017).

Nota 7 – Acuerdos de intercambio de negocio por servicios («Soft Commissions»)

Los actos delegados de MiFID II sobre cuentas de pagos de investigación entraron en vigor en enero de 2018. Estos actos delegados

establecen la estructura y las reglas finales sobre el consumo y el pago de investigaciones que usarán los estados miembro de la UE

tras la adopción de MiFID II. Mediolanum Asset Management Limited no opera una cuenta de pagos de investigación para saldar sus

gastos de investigación. En el periodo financiero acabado el 30 de junio de 2018, todos los gastos de investigación fueron abonados

directamente por el Gestor de Inversiones. Durante el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2017, el Gestor de Inverisiones percibió

"soft commissions" (intercambio de negocio por servicios) de los intermediarios/corredores como compensación por la gestión de la

contratación de las inversiones del Fondo. Estas «soft commissions» se materializaron en forma de bienes y servicios tales como la

suscripción a los servicios de análisis, cuyas ventajas para los Partícipes son demostrables.


78

Nota 8 – Cuadro de comisiones

Mediolanum International Funds Limited, la Sociedad Gestora del Fondo, percibe, con cargo al Patrimonio Neto atribuible a cada

clase de participaciones de cada Subfondo, una comisión de gestión anual, devengada diariamente y pagadera por meses vencidos,

calculada a los porcentajes siguientes:

Clase Clase Clase Clase

Dexia European Collection

Mediolanum L

Mediolanum L con Cobertura

Mediolanum S

Mediolanum S con Cobertura Clase Max

4

US Collection 1,90% 1,90% 2,40% 2,40% - European Collection 1,90% 1,90% 2,40% 2,40% 1,50% Pacific Collection 1,90% 1,90% 2,40% 2,40% - Emerging Markets Collection 2,15% - 2,65% - - Global Tech Collection1 2,15% 2,15% 2,65% 2,65% - Euro Fixed Income 0,50% - 0,60% - - Global High Yield 1,80% 1,80% 2,10% 2,10% - Premium Coupon Collection 1,65% 1,65% 1,95% 1,95% - Dynamic Collection 1,95% 1,95% 2,25% 2,25% - Equity Power Coupon Collection 2,25% 2,25% 2,65% 2,65% - Mediolanum BlackRock Global Selection2 2,25% 2,25% 2,65% 2,65% - Mediolanum JP Morgan Global Selection2 2,25% 2,25% 2,65% 2,65% - Mediolanum Morgan Stanley Global Selection 2,25% 2,25% 2,65% 2,65% - Mediolanum Franklin Templeton Emerging Markets Selection 2,05% - 2,45% - - Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Selection3 1,65% - 1,95% - - Mediolanum DWS MegaTrend Selection1 2,25% 2,25% 2,65% 2,65% - Coupon Strategy Collection 2,05% 2,05% 2,45% 2,45% - New Opportunities Collection 2,05% 2,05% 2,45% 2,45% - Infrastructure Opportunity Collection 2,25% 2,25% 2,65% 2,65% - Convertible Strategy Collection 1,65% 1,65% 1,95% 1,95% - Mediolanum Carmignac Strategic Selection 1,65% - 1,95% - - Mediolanum Invesco Balanced Risk Coupon Selection 1,65% - 1,95% - - Socially Responsible Collection 1,95% 1,95% 2,25% 2,25% - Financial Income Strategy 1,50% - 1,75% - - Equilibrium 1,50% 1,50% 1,75% 1,75% - Long Short Strategy Collection 1,30% - 1,65% - - Mediolanum Fidelity Asian Coupon Selection 1,70% 1,70% 2,00% 2,00% - European Coupon Strategy Collection 1,70% 1,70% 2,00% 2,00% - US Coupon Strategy Collection 1,70% 1,70% 2,00% 2,00% - Dynamic International Value Opportunity 2,25% 2,25% 2,65% 2,65% - 1Estos Subfondos se fusionaron con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018. 2Estos Subfondos se fusionaron con Mediolanum Morgan Stanley Global Selection el 4 de mayo de 2018. 3Este Subfondo se fusionó con Premium Coupon Collection el 4 de mayo de 2018. 4Esta clase se reembolsó completamente el 28 de noviembre de 2017.

Cuando se designe, la Gestora de Tesorería tendrá derecho a percibir una comisión anual, devengada diariamente y pagadera por meses vencidos, del 0,01% del Patrimonio Neto de cada Subfondo considerado (más el IVA, en su caso, aplicable). La Gestora de Tesorería no tendrá derecho a obtener, de la Sociedad Gestora, el Gestor de Inversiones ni con cargo a los activos de los Subfondos, el reembolso de los gastos menores en los que incurra por cuenta de los Subfondos.


79

Nota 8 – Cuadro de comisiones (cont.)

Mediolanum Asset Management Limited, en su calidad de Gestor de Inversiones, tendrá derecho a percibir, con cargo a los activos de cada Subfondo considerado, una comisión anual, devengada diariamente y pagadera por meses vencidos, del 0,02% del Patrimonio Neto del correspondiente Subfondo (más el IVA, en su caso, aplicable). El Gestor de inversiones tendrá derecho a percibir, con cargo a los activos del Subfondo Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Selection, una comisión anual, devengada diariamente y pagadera por meses vencidos, equivalente a un 0,30% del Patrimonio Neto del Subfondo (más el IVA, en su caso, aplicable). El Gestor de Inversiones no tendrá derecho a obtener, con cargo a los activos de ninguno de los Subfondos, el reembolso de los gastos menores en los que incurra. Antes de la fusión se acordó la renuncia a 17 p.b. de la comisión de Gestión de Inversiones de los 30 p.b. que Mediolanum Asset Management Limited recibe del Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Fund. En la tabla siguiente se desglosan los importes que la Sociedad Gestora, la Gestora de Tesorería y el Gestor de Inversiones percibieron por cada Subfondo durante el período financiero finalizado el 30 de junio de 2018.

(expresado en EUR) Comisiones de gestión

Comisiones de gestión de

tesorería

Comisiones de gestión de

inversiones

Denominación del Subfondo Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017 Jun 2018 Jun 2017

US Collection 2.697.290 2.710.066 13.366 13.445 26.731 26.890

European Collection 5.823.686 5.998.967 27.634 28.369 55.268 56.738

Pacific Collection 1.636.774 1.511.924 8.096 7.466 16.191 14.933

Emerging Markets Collection 5.341.315 5.304.555 23.417 23.205 46.835 46.411

Global Tech Collection* 1.215.470 1.421.855 5.217 6.136 10.435 12.271

Euro Fixed Income 3.406.973 2.819.432 - - 124.990 102.223

Global High Yield 27.043.176 27.554.939 - - 272.174 276.497

Premium Coupon Collection 13.598.307 13.191.612 72.956 70.637 145.912 141.276

Dynamic Collection 2.037.042 1.292.449 9.569 6.178 19.136 12.356

Equity Power Coupon Collection 9.727.134 10.048.184 39.232 40.467 78.465 80.934

Mediolanum BlackRock Global Selection** 4.991.620 6.909.138 21.181 29.414 42.363 58.826

Mediolanum JP Morgan Global Selection** 4.825.792 6.465.696 20.397 27.422 40.791 54.847

Mediolanum Morgan Stanley Global Selection 17.115.129 10.847.298 71.509 45.230 143.018 90.459

Mediolanum Franklin Templeton Emerging Markets

Selection 2.870.860 3.184.802 13.081 14.458 26.163 28.916

Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Selection*** 3.033.225 5.753.006 16.267 30.810 211.476 400.534

Mediolanum DWS MegaTrend Selection* 1.848.328 2.610.348 7.793 11.007 15.585 22.014

Coupon Strategy Collection 43.406.718 46.359.719 186.994 202.282 373.990 404.564

New Opportunities Collection 3.990.337 3.011.967 18.169 13.627 36.339 27.253

Infrastructure Opportunity Collection 5.766.771 6.600.760 23.486 26.798 46.972 53.593

Convertible Strategy Collection 7.193.494 8.523.991 39.096 46.241 78.195 92.483

Mediolanum Carmignac Strategic Selection 6.724.058 7.593.274 36.829 41.471 73.659 82.942

Mediolanum Invesco Balanced Risk Coupon

Selection 12.915.127 14.386.689 68.018 77.423 136.038 154.848

Socially Responsible Collection 1.084.987 957.233 5.212 4.587 10.423 9.173

Financial Income Strategy 4.684.832 2.735.810 28.894 16.685 57.787 33.369

Equilibrium 2.659.691 3.350.764 16.007 20.132 32.013 40.262

Long Short Strategy Collection 735.724 520.841 5.116 3.560 10.232 7.118

Mediolanum Fidelity Asian Coupon Selection 3.320.689 1.882.465 17.726 10.002 35.452 20.004

European Coupon Strategy Collection 2.931.299 1.462.199 15.674 7.773 31.346 15.547

US Coupon Strategy Collection 2.471.985 1.480.225 12.944 7.873 25.888 15.744

Dynamic International Value Opportunity 6.194.974 2.857.146 25.852 12.023 51.705 24.046

211.292.807 209.347.354 849.732 844.721 2.275.572 2.407.071

*Estos Subfondos se fusionaron con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.

**Estos Subfondos se fusionaron con Mediolanum Morgan Stanley Global Selection el 4 de mayo de 2018.

***Este Subfondo se fusionó con Premium Coupon Collection el 4 de mayo de 2018.


80

Nota 8 – Cuadro de comisiones (cont.)

RBC Investor Services Bank S.A., Dublin Branch, el Administrador Fiduciario, percibe una comisión equivalente a un 0,005% anual

del Patrimonio Neto de cada Subfondo (más el IVA, en su caso, aplicable). El Administrador fiduciario también tiene derecho a una

comisión de custodia, que se aplica a un tipo del 0,0125% anual del Patrimonio Neto de cada Subfondo (más el IVA, en su caso,

aplicable). Cada Subfondo se responsabilizará, asimismo, de los costes de transacciones y los gastos de subdepositarios, que se

liquidarán a las tarifas comerciales habituales.

El Administrador Fiduciario tiene derecho a percibir una comisión fija en concepto de vigilancia del flujo de caja del depositario y conciliación por importe de 2.000 EUR por Subfondo al año, así como una comisión en concepto de supervisión del depositario a un tipo del 0,002% anual del Patrimonio Neto de cada Subfondo (más el IVA, en su caso, aplicable).

En el período financiero cerrado a 30 de junio de 2018, el Administrador Fiduciario percibió comisiones por valor de 769.507 EUR en concepto de Comisiones de Administrador Fiduciario (30 de junio de 2017: 754.052 EUR).

En el período financiero cerrado a 30 de junio de 2018, el Administrador Fiduciario percibió comisiones por valor de 1.385.954 EUR en concepto de supervisión del Depositario (30 de junio de 2017: 1.308.441 EUR).

El Administrador Fiduciario tendrá asimismo derecho a que se le reembolsen, con cargo a los activos de cada Subfondo, todos sus

desembolsos. El Administrador Fiduciario deberá pagar, con cargo a sus honorarios, las comisiones de cualquier subdepositario que

nombre.

RBC Investor Services Ireland Limited, el Agente Administrativo, tendrá derecho a percibir, con cargo a los activos del Fondo, una

comisión de administración anual, devengada diariamente y pagadera por meses vencidos, resultado de multiplicar 24.000 EUR (más

el IVA, en su caso, aplicable) por el número de Subfondos del Fondo. Esta comisión de administración anual se repartirá entre todos

los Subfondos de manera que cada uno de ellos soporte la parte proporcional que le corresponda en función de su Patrimonio Neto.

Cada Subfondo se responsabilizará, asimismo, de los costes de transacciones, que se liquidarán a las tarifas comerciales habituales.

En el período financiero cerrado a 30 de junio de 2018, el Agente Administrativo percibió comisiones por valor de 455.158 EUR (30

de junio de 2017: 483.841 EUR).

RBC Investor Services Ireland Limited, el Agente de Transferencias, percibe, con cargo a los activos del Fondo, una comisión anual,

devengada diariamente y pagadera por meses vencidos, a razón de 62.000 EUR con relación al Fondo y de 1.600 EUR por cada clase

de participaciones (más el IVA, en su caso, aplicable).

En el período financiero cerrado a 30 de junio de 2018, el Agente de Transmisiones percibió comisiones por valor de 365.433 EUR

(30 de junio de 2017: 442.699 EUR).

La Sociedad Gestora también tendrá derecho a recuperar, con cargo a los activos del Fondo, todos sus Gastos de Administración,

incluida una comisión anual pagadera por meses vencidos de hasta el 0,045% del Patrimonio Neto de cada Subfondo (más el IVA, en

su caso, aplicable) al que le preste servicios de atribución de resultados, medición de rentabilidades, análisis de riesgo o servicios de

análisis. En el período financiero cerrado a 30 de junio de 2018, los gastos de administración fueron de 4.716.886 EUR (30 de junio

de 2017: 4.654.184 EUR).

Las comisiones de todos los Mediolanum Best Brands podrán pagarse con cargo al capital de los Subfondos.

Nota 9 – Comisión de rentabilidad

La comisión de rentabilidad de la Sociedad Gestora se calcula en función del incremento porcentual del Valor Bruto del Activo por Participación el último día de negociación del mes considerado medido con respecto al Valor Bruto del Activo por Participación el último día de negociación del mes anterior. En el caso de las clases con participaciones «B» (esto es, las participaciones de reparto), este incremento porcentual se ajusta para tener en cuenta las sumas distribuidas.

El valor resultante de la comparación anterior se anualiza, en caso de ser positivo, para determinar el incremento porcentual anualizado del Valor Bruto del Activo por Participación en el correspondiente día de contratación y compararlo con el tipo interbancario EURIBOR a tres meses (el «tipo interbancario») del último día de contratación del mes considerado.

Si el incremento porcentual anualizado del Valor Bruto del Activo por Participación en el correspondiente día de negociación (A), es mayor que el tipo interbancario en ese día de negociación (1,5 veces mayor en el caso de los Subfondos de Renta Variable) (B), la Sociedad Gestora percibe una comisión de rentabilidad calculada como un porcentaje de la diferencia, según se indica a continuación:

Tipo de Subfondo Diferencia positiva, expresada como porcentaje,

entre el incremento del Valor Bruto del Activo por

Participación y el tipo interbancario

Porcentaje a aplicar sobre la diferencia

positiva entre el incremento del Valor

Bruto del Activo por Participación y el tipo

interbancario

Renta variable Hasta un 5% Superior a un 5%

3% 5%

Rendimientos Cada porcentaje (o fracción de porcentaje) de rentabilidad obtenida por encima del índice de referencia 5%


81

Nota 9 – Comisión de rentabilidad (cont.)

La comisión de rentabilidad se calculará aplicando los porcentajes antes expuestos, en términos proporcionales, al patrimonio neto

atribuible a la clase de que se trate a partir del cuarto día hábil del mes siguiente al mes en cuestión.

La Sociedad Gestora solo tendrá derecho a percibir una comisión de rentabilidad si A es una cifra positiva y si A es mayor que B.

Además, cuando resulte pagadera esta comisión y B sea una cifra negativa, se considerará que B equivale a cero.

En el cálculo de esta comisión se incluyen las plusvalías y minusvalías, materializadas y latentes, netas en el correspondiente día de

negociación. Como consecuencia de ello, cabe que se paguen comisiones de rentabilidad sobre plusvalías latentes que posteriormente

nunca se materialicen.

A la hora de calcular la comisión de rentabilidad, no se trasladarán a ejercicios posteriores las rentabilidades inferiores a las del índice

de referencia de un período y, por tanto, estas rentabilidades relativas inferiores no tendrán que ser compensadas antes de que pueda

pagarse una comisión de rentabilidad.

En lo que se refiere a la comisión de rentabilidad del Mediolanum International Funds Limited, el Agente administrativo aplica un

tipo de cero cuando el tipo interbancario EURIBOR a 3 meses es inferior a cero.

En el Estado de resultado global se indican las comisiones de rentabilidad por Subfondo correspondientes a los períodos financieros

finalizados el 30 de junio de 2018 y el 31 de diciembre de 2017que se abonaron a la Sociedad Gestora.

Nota 10 – Conversión monetaria

Se incluyen a continuación los tipos de cambio vigentes al 30 de junio de 2018 que se emplearon para convertir los activos y los

pasivos denominados en moneda extranjera:

AUD 1,575989 GBP 0,884289 NOK 9,484023 TWD 35,403480

BRL 4,447859 HKD 9,086628 NZD 1,714878 USD 1,157800

CAD 1,535591 HUF 328,780349 PEN 3,788898 VND 26, 556.873180

CHF 1,155427 IDR 16.661,390128 PHP 61,977410 ZAR 16,061594

CLP 750,843061 ILS 4,233319 PLN 4,366700

CNH 7,676548 INR 79,573883 RUB 73,033495

CNY 7,672173 JPY 127,792212 SEK 10,436084

COP 3.405,294118 KRW 1.300,898876 SGD 1,583234

CZK 25,981778 MXN 23,056396 THB 38,358071

DKK 7,451074 MYR 4,683297 TRY 5,320210

Se incluyen a continuación los tipos de cambio vigentes a 31 de diciembre de 2017 que se emplearon para convertir los activos y los

pasivos denominados en moneda extranjera:

ARS 22,336146 GBP 0,888343 NOK 9,849429 TWD 35,548806

AUD 1,532183 HKD 9,330280 NZD 1,684017 USD 1,193800

BRL 3,944490 HUF 310,049736 PEN 3,873886 ZAR 14,758314

CAD 1,503172 IDR 16.189,313805 PHP 59,701940

CHF 1,168731 ILS 4,148870 PLN 4,179021

CLP 735,098522 INR 76,530547 RUB 68,767281

CNH 7,802104 JPY 134,744208 SEK 9,859678

COP 3.563,582090 KRW 1.278,158458 SGD 1,596766

CZK 25,578505 MXN 23,605481 THB 38,983770

DKK 7,445336 MYR 4,856972 TRY 4,508632


82

Nota 11 – Efectivo y equivalentes de efectivo

RBC Investor Services Bank S.A., Dublin Branch y HSBC Bank, Vietnam Branch se encargaron de mantener el saldo en tesorería

como garantía. Los depósitos de terceros se mantienen en Banca Mediolanum S.p.A. Barclays, BNP Paribas, Goldman Sachs Bank,

HSBC Bank, JP Morgan, Morgan Stanley and Co. International Plc, Royal Bank of Scotland, Standard Chartered Bank y UBS AG se

encargaron de mantener el saldo en tesorería como garantía.

A 30 de junio de 2018, los siguientes Subfondos tenían una posición de liquidez superior al 10% del Patrimonio Neto:

Divisa % total del

Importe en EUR Patrimonio Neto

MEDIOLANUM FRANKLIN TEMPLETON EMERGING MARKETS SELECTION

EUR 32.701.804 13,94%

USD (2.547.668) (1,09%)

Total 30.154.136 12,85%

Divisa % total del



EUR 88.252.133 14,59%

NOK 4 -

SEK (20) -

USD 1.589.880 0,26%

Total 89.841.998 14,85%

A 31 de diciembre de 2017, los siguientes Subfondos tenían una posición de liquidez superior al 10% del Patrimonio Neto:

Divisa % total del


MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION

EUR 156.057.219 15,02%

HKD 23.888 -

JPY 1.056.782 0,10%

KRW 4.935 -

USD 22.898.433 2,20%

ZAR 14.851 -

Total 180.056.108 17,32%

Divisa % total del



CHF 100 -

DKK (4) -

EUR 79.628.591 15,47%

GBP 85.739 0,02%

NOK 4 -

SEK (21) -

USD 584 -

Total 79.714.993 15,49%


83

Nota 11 – Efectivo y equivalentes de efectivo (cont.)

Divisa % total del


DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE OPPORTUNITY

AUD 1.467 -

CHF 1.699.350 0,40%

EUR 41.677.314 9,83%

HKD 13.154 -

JPY 136.169 0,03%

NOK 442 -

SEK 16.454 -

SGD 77.972 0,02%

USD 2.171.524 0,51%

Total 45.793.846 10,79%

Al 30 de junio de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 los saldos en tesorería y los saldos en tesorería mantenidos como garantía eran

los siguientes:

US COLLECTION EUROPEAN COLLECTION PACIFIC COLLECTION

(expresado en EUR) Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017 Jun 2018 Dic 2017

Efectivo 12.893.541 14.955.800 30.571.763 32.022.151 10.455.225 9.829.392

Saldo en tesorería mantenido como

garantía

Goldman Sachs 1.166.104 - 1.851.460 - 381.539 -

RBC - - - - 20.605 -

Total efectivo y equivalentes de

efectivo 14.059.645 14.955.800 32.423.223 32.022.151 10.857.369 9.829.392

Descubierto bancario 306.421 - - 721.674 171.390 -

Descubierto bancario 306.421 - - 721.674 171.390 -

EMERGING MARKETS GLOBAL TECH COLLECTION* EURO FIXED INCOME

COLLECTION


Efectivo 17.423.306 28.316.429 - 8.271.268 48.700.481 30.043.222


garantía

BNP Paribas 11.067 - - - - -

Goldman Sachs 3.624.348 - - - - -

JP Morgan - - - - 1.935.478 2.196.047


efectivo 21.058.721 28.316.429 - 8.271.268 50.635.959 32.239.269

Descubierto bancario 1.487.712 - - 223.660 - 522.190

Descubierto bancario 1.487.712 - - 223.660 - 522.190

*Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Fund el 4 de mayo de 2018.


84


GLOBAL HIGH YIELD PREMIUM COUPON COLLECTION DYNAMIC COLLECTION


Efectivo 172.983.587 186.186.866 112.220.639 32.169.848 5.905.493 6.524.219


garantía

Barclays 540.500 642.153 - - - -

Goldman Sachs 1.176 - 7.687.788 3.938.238 2.458.974 -

JP Morgan 3.151.008 1.087.971 - - - -

Morgan Stanley 302.297 - 800.000 - - -

RBC 241.838 - - - - -

UBS 233.201 - - - - -


efectivo 177.453.607 187.916.990 120.708.427 36.108.086 8.364.467 6.524.219

Descubierto bancario 515.139 1.690.619 3.187.529 2.990.217 819.504 211.132

Descubierto bancario 515.139 1.690.619 3.187.529 2.990.217 819.504 211.132

EQUITY POWER COUPON MEDIOLANUM BLACKROCK MEDIOLANUM JP MORGAN

COLLECTION GLOBAL SELECTION* GLOBAL SELECTION*


Efectivo 38.301.697 13.695.276 - 50.655.357 - 13.463.741


garantía

Goldman Sachs 3.070.569 - - 1.947.795 - 3.040.279


efectivo 41.372.266 13.695.276 - 52.603.152 - 16.504.020

Descubierto bancario 306.364 20.236 - 573.129 - 4.261.720

Descubierto bancario 306.364 20.236 - 573.129 - 4.261.720

MEDIOLANUM MORGAN MEDIOLANUM FRANKLIN MEDIOLANUM PIMCO

STANLEY GLOBAL SELECTION TEMPLETON EMERGING INFLATION STRATEGIC

MARKETS SELECTION SELECTION**


Efectivo 177.783.242 178.588.478 25.956.012 5.089.105 - 9.386.027


garantía

Goldman Sachs 1.426 - 8.893.430 - - -

HSBC Bank 1.881.439 4.935 - - - 39.000

JP Morgan 12.004.548 2.388.943 - - - -

Morgan Stanley - - 820.000 - - -

Standard Chartered 4.879 - - - - -


efectivo 191.675.534 180.982.356 35.669.442 5.089.105 - 9.425.027

Descubierto bancario 7.317.723 926.248 5.515.306 - - -

Descubierto bancario 7.317.723 926.248 5.515.306 - - -


**Este Subfondo se fusionó con Premium Coupon Collection el 4 de mayo de 2018.


85


MEDIOLANUM DWS MEGATREND COUPON STRATEGY NEW OPPORTUNITIES

SELECTION* COLLECTION COLLECTION


Efectivo - 5.233.958 234.789.040 100.400.096 24.472.329 13.506.493 Saldo en tesorería mantenido como

garantía

BNP Paribas - - 420.000 - - -

Goldman Sachs - 1.028.054 21.850.919 19.781.576 10.581.318 -

Morgan Stanley - - 1.900.000 2.210.000 - -


efectivo - 6.262.012 258.959.959 122.391.672 35.053.647 13.506.493

Descubierto bancario - - 8.452.173 20.879.672 6.274.503 5.043

Descubierto bancario - - 8.452.173 20.879.672 6.274.503 5.043

INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY CONVERTIBLE STRATEGY MEDIOLANUM CARMIGNAC

COLLECTION COLLECTION STRATEGIC SELECTION


Efectivo 28.201.034 34.055.646 17.636.408 995.770 26.743 3.985.586 Saldo en tesorería mantenido como

garantía

Goldman Sachs 6.173 500.000 1.063 - - -


efectivo 28.207.207 34.555.646 17.637.471 995.770 26.743 3.985.586

Descubierto bancario 415 1.955.993 - 119 - -

Descubierto bancario 415 1.955.993 - 119 - -

MEDIOLANUM INVESCO SOCIALLY RESPONSIBLE FINANCIAL INCOME

BALANCED RISK COUPON COLLECTION STRATEGY

SELECTION


Efectivo 10.184.544 96.627.881 6.989.696 8.101.121 86.028.377 78.730.024


garantía

Goldman Sachs 24.209.132 15.837.620 2.319 - - -

JP Morgan - - - - 3.273.820 1.593.924

Morgan Stanley - - - - 540.000 -


efectivo 34.393.676 112.465.501 6.992.015 8.101.121 89.842.197 80.323.948

Descubierto bancario 6.575.754 5.779.554 - 76.080 199 608.955

Descubierto bancario 6.575.754 5.779.554 - 76.080 199 608.955

EQUILIBRIUM LONG SHORT STRATEGY MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN

COLLECTION COUPON SELECTION


Efectivo 11.974.551 10.917.130 2.779.082 1.442.157 3.893.994 5.999.460 Saldo en tesorería mantenido como

garantía

BNP Paribas 530.000 - - - - -

Goldman Sachs 4.070.257 2.045.190 - - 260.774 108.341

JP Morgan 148.191 106.419 - - - -

Morgan Stanley 335.562 362.680 - - - -

Royal Bank of Scotland 1.990.434 2.033.543 - - - -


efectivo 19.048.995 15.464.962 2.779.082 1.442.157 4.154.768 6.107.801

Descubierto bancario 706.578 1.414.238 - - 61.688 89

Descubierto bancario 706.578 1.414.238 - - 61.688 89



86


EUROPEAN COUPON STRATEGY US COUPON STRATEGY DYNAMIC INTERNATIONAL

COLLECTION COLLECTION VALUE OPPORTUNITY


Efectivo 7.608.865 26.282.098 17.549.828 11.973.067 53.830.949 45.793.846


garantía

Goldman Sachs 754 - 621.336 - - -


efectivo 7.609.619 26.282.098 18.171.164 11.973.067 53.830.949 45.793.846

Descubierto bancario - 330.626 2.388 169.148 - -

Descubierto bancario - 330.626 2.388 169.148 - -

Nota 12 – Contratos de derivados

El Reglamento OICVM permite a los Subfondos invertir en instrumentos financieros derivados con fines de inversión o de cobertura, o al objeto de llevar a cabo una gestión eficiente de cartera, en todos los casos sin perjuicio de las condiciones y dentro de los límites que el Banco Central de Irlanda o las políticas de inversión del Fondo establezcan. En la Ficha Informativa de cada Subfondo se exponen las técnicas e instrumentos autorizados para cada Subfondo. Durante el período financiero, los Subfondos utilizaron instrumentos con fines de gestión/cobertura eficiente de cartera. Estos instrumentos consistieron en opciones, contratos de futuros y permutas financieras (swaps). Los Subfondos también formalizaron contratos a plazo sobre divisas para adquirir o vender una divisa concreta en una fecha futura al precio establecido en el momento de la formalización del contrato.

Los Subfondos formalizaron estos contratos para protegerse frente a las fluctuaciones de los tipos de cambio. Los Subfondos pueden emplear una divisa (o una cesta de divisas) para protegerse frente a fluctuaciones adversas del valor de otra divisa (o una cesta de divisas), cuando los tipos de cambio entre las dos divisas se correlacionan de manera positiva. Le rogamos que consulte la nota 11 para más información sobre el efectivo mantenido como garantía, así como las Notas 13 a 16 para más información sobre contratos a plazo, opciones, contratos de futuros y permutas financieras (swaps).

Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas

Al 30 de junio de 2018, el Fondo mantenía abiertos los siguientes contratos a plazo sobre divisas con Bank of America, Barclays

Bank Plc Wholesale, BNP Paribas Paris, Citibank N.A. London, Deutsche Bank AG, Goldman Sachs International, HSBC Bank Plc,

JP Morgan Securities Plc, JP Morgan Chase Bank, Merrill Lynch International, Morgan Stanley and Co. International Ltd Plc, RBC

Investor Services Bank S.A., Royal Bank of Scotland London Branch, Societe Generale, State Street Bank and Trust Company, UBS

AG London Branch y UBS AG Stamford Branch. Dichos contratos se valoraron con fecha de 28 de junio de 2018.

Valor razonable

Denominación del Subfondo Moneda comprada Moneda vendida EUR

US COLLECTION

Vencimiento

29-jun-18 EUR 36.875.128

USD (43.258.581) (487.613)

29-jun-18 EUR 20.824.216

USD (24.429.096) (275.366)

29-jun-18 EUR 40.848

USD (47.931) (551)

29-jun-18 USD 7.088

EUR (6.033) 89

29-jun-18 USD 6.548

EUR (5.573) 83

29-jun-18 USD 43.249

EUR (37.035) 320

29-jun-18 USD 11.852

EUR (10.149) 88

29-jun-18 EUR 205.245

USD (237.852) (190)

29-jun-18 EUR 60.719

USD (70.365) (56)

29-jun-18 USD 19.213

EUR (16.516) 78

29-jun-18 USD 12.406

EUR (10.664) 51

29-jun-18 USD 13.442

EUR (11.496) 115

29-jun-18 EUR 22.684

USD (26.530) (230)


87

Nota 13 – Contratos a plazo sobre divisas (cont.)

Valor razonable


US COLLECTION (cont.)

Vencimiento

29-jun-18 USD 9.570

EUR (8.193) 73

29-jun-18 USD 25.736

EUR (22.032) 197

29-jun-18 USD 18.593

EUR (15.911) 148

29-jun-18 USD 18.652

EUR (15.961) 149

29-jun-18 EUR 53.437

USD (63.274) (1.213)

29-jun-18 EUR 37.889

USD (44.637) (665)

29-jun-18 EUR 113.529

USD (133.749) (1.991)

29-jun-18 EUR 170.549

USD (201.613) (3.585)

29-jun-18 EUR 82.698

USD (97.760) (1.738)

29-jun-18 EUR 1.236.762

USD (1.459.336) (23.677)

29-jun-18 EUR 694.112

USD (819.027) (13.288)

29-jun-18 EUR 18.388

USD (21.698) (352)

29-jun-18 EUR 98.221

USD (115.757) (1.759)

29-jun-18 USD 47.929

EUR (40.675) 722

29-jun-18 USD 20.436

EUR (17.530) 120

29-jun-18 USD 22.701

EUR (19.529) 77

29-jun-18 USD 154.100

EUR (132.624) 473

29-jun-18 EUR 16.497

USD (19.174) (63)

29-jun-18 EUR 5.074

USD (5.871) 3

29-jun-18 USD 5.789

EUR (5.003) (4)

29-jun-18 USD 53.264

EUR (45.881) 123

29-jun-18 EUR 6.991

USD (8.117) (20)

29-jun-18 USD 45.330.782

EUR (38.950.663) 201.852

29-jun-18 USD 25.239.019

EUR (21.686.733) 112.386

31-jul-18 EUR 38.849.717

USD (45.330.782) (215.992)

31-jul-18 EUR 67.181

USD (78.400) (383)

31-jul-18 EUR 21.630.528

USD (25.239.019) (120.259)

31-jul-18 USD 48.826

EUR (41.846) 231

31-jul-18 USD 24.515

EUR (20.927) 200

31-jul-18 USD 42.632

EUR (36.461) 279

31-jul-18 USD 1.406.925

EUR (1.210.576) 1.886

31-jul-18 EUR 22.896

USD (26.617) (42)

31-jul-18 USD 786.041

EUR (676.341) 1.054

31-jul-18 EUR 6.695

USD (7.783) (12)

31-jul-18 EUR 34.667

USD (40.225) 1

Total a 30 de junio de 2018 (828.251)

Total al 31 de diciembre de 2017 486.270


88


Valor razonable


EUROPEAN COLLECTION

Vencimiento

29-jun-18 EUR 10.212.072

CHF (11.876.221) (66.570)

29-jun-18 EUR 10.958.074

CHF (12.743.791) (71.434)

29-jun-18 EUR 5.094.409

DKK (37.954.028) 643

29-jun-18 EUR 5.482.742

DKK (40.847.159) 692

29-jun-18 EUR 32.757.594

GBP (28.764.476) 229.229

29-jun-18 EUR 30.588.996

GBP (26.860.228) 214.054

29-jun-18 EUR 2.751.634

NOK (26.152.062) (5.852)

29-jun-18 EUR 2.936.441

NOK (27.908.501) (6.245)

29-jun-18 EUR 3.796.530

SEK (39.020.977) 57.486

29-jun-18 EUR 4.069.575

SEK (41.827.351) 61.621

29-jun-18 EUR 3.474.150

USD (4.075.560) (45.940)

29-jun-18 EUR 3.735.530

USD (4.382.188) (49.396)

29-jun-18 EUR 11.789

CHF (13.708) (76)

29-jun-18 CHF 13.617

EUR (11.713) 72

29-jun-18 DKK 44.577

EUR (5.985) (2)

29-jun-18 EUR 6.025

DKK (44.877) 2

29-jun-18 GBP 31.527

EUR (35.916) (263)

29-jun-18 EUR 36.136

GBP (31.739) 244

29-jun-18 EUR 118.000

SEK (1.210.836) 1.976

29-jun-18 CHF 5.931

EUR (5.107) 26

29-jun-18 CHF 14.517

EUR (12.500) 64

29-jun-18 DKK 47.295

EUR (6.350) (2)

29-jun-18 GBP 33.495

EUR (38.188) (310)

29-jun-18 GBP 13.683

EUR (15.600) (127)

29-jun-18 CHF 6.175

EUR (5.347) (3)

29-jun-18 CHF 12.592

EUR (10.904) (5)

29-jun-18 GBP 29.081

EUR (33.202) (316)

29-jun-18 GBP 14.261

EUR (16.282) (155)

29-jun-18 DKK 41.147

EUR (5.525) (3)

29-jun-18 EUR 281.165

SEK (2.879.282) 5.268

29-jun-18 GBP 7.122

EUR (8.147) (92)

29-jun-18 EUR 410.424

SEK (4.202.972) 7.690

29-jun-18 CHF 376.376

EUR (326.180) (434)

29-jun-18 EUR 189.732

SEK (1.961.527) 1.776

29-jun-18 EUR 18.406

SEK (190.286) 172

29-jun-18 EUR 179.730

SEK (1.858.121) 1.682

29-jun-18 USD 858.281

EUR (740.747) 557

29-jun-18 USD 948.911

EUR (818.966) 615

29-jun-18 EUR 11.747

USD (13.613) (11)

29-jun-18 EUR 39.719

CHF (45.685) 180

29-jun-18 CHF 804.553

EUR (699.678) (3.353)

29-jun-18 CHF 1.081.067

EUR (940.148) (4.505)

29-jun-18 DKK 1.919.235

EUR (257.856) (278)

29-jun-18 EUR 20.511

DKK (152.665) 22

29-jun-18 DKK 2.210.541

EUR (296.994) (320)


89


Valor razonable


EUROPEAN COLLECTION (cont.)

Vencimiento

29-jun-18 EUR 14.230

GBP (12.412) 194

29-jun-18 EUR 130.938

GBP (114.213) 1.780

29-jun-18 EUR 11.481

NOK (109.918) (109)

29-jun-18 CHF 10.874

EUR (9.466) (55)

29-jun-18 DKK 39.041

EUR (5.246) (6)

29-jun-18 GBP 29.311

EUR (33.489) (343)

29-jun-18 GBP 27.260

EUR (31.146) (319)

29-jun-18 CHF 11.692

EUR (10.178) (59)

29-jun-18 CHF 6.435

EUR (5.610) (41)

29-jun-18 GBP 16.392

EUR (18.678) (141)

29-jun-18 GBP 5.042

EUR (5.745) (43)

29-jun-18 EUR 92.473

NOK (884.179) (755)

29-jun-18 EUR 100.561

NOK (961.510) (821)

29-jun-18 CHF 365.272

EUR (317.085) (949)

29-jun-18 CHF 379.670

EUR (329.583) (986)

29-jun-18 DKK 42.445

EUR (5.703) (6)

29-jun-18 GBP 31.428

EUR (35.903) (362)

29-jun-18 GBP 16.958

EUR (19.372) (195)

29-jun-18 EUR 101.200

NOK (966.481) (706)

29-jun-18 EUR 94.800

NOK (905.354) (661)

29-jun-18 SEK 53.315

EUR (5.174) (65)

29-jun-18 CHF 12.113

EUR (10.515) (31)

29-jun-18 CHF 6.536

EUR (5.674) (17)

29-jun-18 GBP 6.426

EUR (7.346) (79)

29-jun-18 GBP 8.273

EUR (9.457) (102)

29-jun-18 EUR 125.165

NOK (1.193.202) (647)

29-jun-18 EUR 252.301

DKK (1.877.911) 269

29-jun-18 EUR 243.247

DKK (1.810.521) 259

29-jun-18 EUR 133.499

NOK (1.272.649) (690)

29-jun-18 GBP 9.051

EUR (10.269) (33)

29-jun-18 CHF 6.471

EUR (5.585) 16

29-jun-18 GBP 17.352

EUR (19.761) (138)

29-jun-18 GBP 7.388

EUR (8.414) (59)

29-jun-18 EUR 146.877

NOK (1.393.851) (91)

29-jun-18 EUR 138.043

NOK (1.310.016) (85)

29-jun-18 EUR 13.961

NOK (132.459) (6)

29-jun-18 EUR 18.980

SEK (193.957) 394

29-jun-18 EUR 12.001

USD (14.187) (252)

29-jun-18 EUR 8.953

CHF (10.407) (54)

29-jun-18 EUR 38.028

CHF (44.204) (230)

29-jun-18 EUR 31.404

GBP (27.707) 71

29-jun-18 EUR 21.846

DKK (162.733) 6

29-jun-18 EUR 5.143

DKK (38.312) 1

29-jun-18 EUR 133.390

GBP (117.689) 301

29-jun-18 CHF 305.500

EUR (263.342) 1.063


90


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 CHF 323.919

EUR (279.219) 1.127

29-jun-18 CHF 7.621

EUR (6.569) 27

29-jun-18 DKK 1.556.697

EUR (208.965) (42)

29-jun-18 DKK 1.443.957

EUR (193.831) (39)

29-jun-18 GBP 20.467

EUR (23.186) (40)

29-jun-18 SEK 55.899

EUR (5.503) (147)

29-jun-18 CHF 7.009

EUR (6.044) 22

29-jun-18 CHF 12.882

EUR (11.108) 41

29-jun-18 DKK 46.392

EUR (6.228) (2)

29-jun-18 GBP 18.764

EUR (21.303) (83)

29-jun-18 GBP 34.487

EUR (39.153) (153)

29-jun-18 GBP 9.834

EUR (11.253) (133)

29-jun-18 GBP 8.020

EUR (9.172) (103)

29-jun-18 GBP 6.515

EUR (7.452) (84)

29-jun-18 CHF 15.795

EUR (13.678) (8)

29-jun-18 DKK 57.181

EUR (7.673) 1

29-jun-18 GBP 41.969

EUR (47.854) (393)

29-jun-18 GBP 14.008

EUR (15.973) (131)

29-jun-18 SEK 68.845

EUR (6.716) (119)

29-jun-18 GBP 13.891

EUR (15.821) (113)

29-jun-18 GBP 10.017

EUR (11.400) (73)

29-jun-18 NOK 931.895

EUR (98.716) (457)

29-jun-18 NOK 1.052.872

EUR (111.531) (516)

29-jun-18 GBP 13.313

EUR (15.208) (153)

29-jun-18 DKK 36.680.146

EUR (4.921.759) 1.041

29-jun-18 DKK 38.759.554

EUR (5.200.775) 1.100

29-jun-18 GBP 26.945.267

EUR (30.726.116) (255.006)

29-jun-18 GBP 28.487.859

EUR (32.485.157) (269.605)

29-jun-18 NOK 29.755.295

EUR (3.152.044) (14.631)

29-jun-18 NOK 31.450.120

EUR (3.331.580) (15.465)

29-jun-18 SEK 47.867.106

EUR (4.639.185) (52.492)

29-jun-18 SEK 45.300.144

EUR (4.390.400) (49.677)

29-jun-18 USD 3.245.079

EUR (2.788.347) 14.450

29-jun-18 USD 3.433.277

EUR (2.950.057) 15.288

29-jun-18 CHF 10.185.059

EUR (8.840.814) (25.839)

29-jun-18 CHF 10.762.341

EUR (9.341.904) (27.304)

31-jul-18 DKK 43.544

EUR (5.843) 1

31-jul-18 EUR 5.200.334

DKK (38.759.554) (2.089)

31-jul-18 EUR 4.921.341

DKK (36.680.146) (1.977)

31-jul-18 EUR 14.947

GBP (13.124) 118

31-jul-18 EUR 30.691.817

GBP (26.945.267) 247.274

31-jul-18 EUR 32.448.895

GBP (28.487.859) 261.431

31-jul-18 GBP 31.408

EUR (35.790) (302)

31-jul-18 EUR 3.148.104

NOK (29.755.295) 14.157

31-jul-18 EUR 3.327.416

NOK (31.450.120) 14.963


91


Valor razonable



Vencimiento

31-jul-18 EUR 4.638.484

SEK (47.867.106) 51.591

31-jul-18 SEK 52.071

EUR (5.047) (58)

31-jul-18 EUR 4.389.736

SEK (45.300.144) 48.825

31-jul-18 EUR 2.781.121

USD (3.245.079) (15.462)

31-jul-18 EUR 2.942.412

USD (3.433.277) (16.359)

31-jul-18 EUR 9.343.583

CHF (10.762.341) 25.894

31-jul-18 EUR 8.842.402

CHF (10.185.059) 24.505

31-jul-18 CHF 11.873

EUR (10.314) (34)

31-jul-18 GBP 7.735

EUR (8.776) (36)

31-jul-18 GBP 5.342

EUR (6.061) (25)

31-jul-18 GBP 7.689

EUR (8.717) (29)

31-jul-18 GBP 10.501

EUR (11.905) (40)

31-jul-18 EUR 8.939

GBP (7.893) 21

31-jul-18 SEK 1.381.263

EUR (133.483) (1.123)

31-jul-18 SEK 1.469.186

EUR (141.980) (1.195)

31-jul-18 USD 122.482

EUR (105.575) (22)

31-jul-18 USD 137.709

EUR (118.700) (25)

31-jul-18 GBP 5.429

EUR (6.136) (2)

31-jul-18 GBP 7.905

EUR (8.934) (3)

Total a 30 de junio de 2018 293.885



92


Valor razonable


PACIFIC COLLECTION

Vencimiento

29-jun-18 EUR 448.261

CNH (3.360.010) 10.563

29-jun-18 EUR 354.644

CNH (2.658.288) 8.357

29-jun-18 EUR 2.382.591

HKD (21.921.103) (29.867)

29-jun-18 EUR 3.080.726

HKD (28.344.322) (38.618)

29-jun-18 EUR 1.910.552

AUD (2.967.934) 27.332

29-jun-18 EUR 1.522.097

AUD (2.364.492) 21.775

29-jun-18 EUR 7.977.889

JPY (1.027.123.656) (59.562)

29-jun-18 EUR 6.317.236

JPY (813.320.708) (47.164)

29-jun-18 EUR 288.640

SGD (455.324) 1.049

29-jun-18 EUR 231.252

SGD (364.796) 841

29-jun-18 EUR 1.450.379

USD (1.701.454) (19.179)

29-jun-18 EUR 1.149.353

USD (1.348.317) (15.198)

29-jun-18 EUR 14.848

JPY (1.911.907) (113)

29-jun-18 SGD 12.776

EUR (8.100) (30)

29-jun-18 EUR 5.701

HKD (52.453) (72)

29-jun-18 EUR 79.305

HKD (730.580) (1.097)

29-jun-18 AUD 69.991

EUR (45.288) (877)

29-jun-18 JPY 855.302

EUR (6.716) (23)

29-jun-18 EUR 10.055

SGD (15.688) 146

29-jun-18 EUR 11.681

USD (13.537) (11)

29-jun-18 EUR 24.831

HKD (225.548) 9

29-jun-18 EUR 11.889

JPY (1.497.368) 172

29-jun-18 EUR 64.237

JPY (8.090.094) 930

29-jun-18 EUR 15.349

AUD (23.666) 332

29-jun-18 EUR 6.063

HKD (55.330) (26)

29-jun-18 EUR 15.551

JPY (1.967.518) 155

29-jun-18 JPY 874.059

EUR (6.912) (73)

29-jun-18 EUR 9.642

SGD (15.046) 139

29-jun-18 JPY 656.080

EUR (5.173) (39)

29-jun-18 EUR 7.637

JPY (968.928) 55

29-jun-18 EUR 14.331

CNH (107.623) 311

29-jun-18 EUR 62.677

USD (73.437) (751)

29-jun-18 EUR 40.352

USD (47.279) (483)

29-jun-18 JPY 1.423.577

EUR (11.110) 30

29-jun-18 EUR 5.351

HKD (49.516) (98)

29-jun-18 EUR 13.620

JPY (1.766.407) (202)

29-jun-18 JPY 1.103.306

EUR (8.512) 122

29-jun-18 EUR 149.046

HKD (1.384.524) (3.323)

29-jun-18 EUR 79.002

HKD (733.870) (1.761)

29-jun-18 EUR 5.190

HKD (48.216) (116)

29-jun-18 EUR 13.172

JPY (1.714.042) (241)

29-jun-18 EUR 15.649

CNH (118.117) 262

29-jun-18 EUR 16.278

CNH (122.866) 273

29-jun-18 EUR 38.913

AUD (60.446) 558

29-jun-18 EUR 64.920

HKD (602.041) (1.336)


93


Valor razonable


PACIFIC COLLECTION (cont.)

Vencimiento

29-jun-18 EUR 9.713

HKD (90.075) (200)

29-jun-18 EUR 5.822

AUD (9.044) 84

29-jun-18 EUR 24.414

JPY (3.169.041) (384)

29-jun-18 EUR 163.181

JPY (21.181.235) (2.566)

29-jun-18 EUR 6.133

SGD (9.676) 21

29-jun-18 EUR 10.309

SGD (16.265) 36

29-jun-18 EUR 30.126

USD (35.613) (633)

29-jun-18 EUR 9.347

CNH (70.730) 133

29-jun-18 USD 43.015

EUR (36.461) 692

29-jun-18 EUR 10.215

JPY (1.328.150) (178)

29-jun-18 EUR 6.110

JPY (794.490) (107)

29-jun-18 EUR 39.561

USD (46.126) (279)

29-jun-18 EUR 5.344

JPY (686.089) (25)

29-jun-18 CNH 120.889

EUR (16.154) (406)

29-jun-18 CNH 89.011

EUR (11.894) (299)

29-jun-18 HKD 1.062.935

EUR (116.538) 440

29-jun-18 HKD 861.581

EUR (94.462) 357

29-jun-18 AUD 17.778

EUR (11.361) (81)

29-jun-18 CNH 125.975

EUR (16.777) (367)

29-jun-18 CNH 95.955

EUR (12.779) (279)

29-jun-18 AUD 12.300

EUR (7.860) (56)

29-jun-18 HKD 120.949

EUR (13.265) 46

29-jun-18 HKD 174.821

EUR (19.173) 66

29-jun-18 JPY 6.254.872

EUR (48.771) 175

29-jun-18 JPY 4.327.394

EUR (33.742) 121

29-jun-18 SGD 17.432

EUR (11.103) (92)

29-jun-18 USD 10.634

EUR (9.152) 33

29-jun-18 USD 7.357

EUR (6.331) 23

29-jun-18 EUR 6.950

JPY (886.207) 15

29-jun-18 HKD 696.969

EUR (76.520) 183

29-jun-18 HKD 872.331

EUR (95.772) 229

29-jun-18 JPY 26.910.068

EUR (210.826) (249)

29-jun-18 USD 48.884

EUR (42.108) 113

29-jun-18 AUD 125.421

EUR (79.735) (153)

29-jun-18 AUD 78.429

EUR (49.860) (96)

29-jun-18 CNH 3.409.615

EUR (449.574) (5.414)

29-jun-18 CNH 2.596.189

EUR (342.320) (4.123)

29-jun-18 HKD 28.651.862

EUR (3.137.626) 15.563

29-jun-18 HKD 21.796.129

EUR (2.386.864) 11.840

29-jun-18 AUD 2.908.847

EUR (1.854.245) (8.517)

29-jun-18 JPY 784.373.330

EUR (6.132.900) 4.981

29-jun-18 AUD 2.212.816

EUR (1.410.560) (6.479)

29-jun-18 JPY 1.059.627.852

EUR (8.285.074) 6.729

29-jun-18 SGD 478.878

EUR (302.723) (255)

29-jun-18 SGD 367.708

EUR (232.447) (196)


94


Valor razonable


PACIFIC COLLECTION (cont.)

Vencimiento

29-jun-18 USD 1.342.467

EUR (1.153.521) 5.978

29-jun-18 USD 1.813.408

EUR (1.558.179) 8.075

31-jul-18 EUR 340.927

CNH (2.596.189) 4.053

31-jul-18 EUR 447.744

CNH (3.409.615) 5.323

31-jul-18 EUR 1.849.255

AUD (2.908.847) 7.688

31-jul-18 EUR 1.406.764

AUD (2.212.816) 5.848

31-jul-18 EUR 3.129.895

HKD (28.651.862) (16.756)

31-jul-18 EUR 2.380.983

HKD (21.796.129) (12.747)

31-jul-18 EUR 6.131.552

JPY (784.373.330) (5.355)

31-jul-18 EUR 8.283.254

JPY (1.059.627.852) (7.234)

31-jul-18 EUR 9.474

JPY (1.211.926) (8)

31-jul-18 EUR 302.118

SGD (478.878) 152

31-jul-18 EUR 231.982

SGD (367.708) 117

31-jul-18 EUR 1.150.531

USD (1.342.467) (6.397)

31-jul-18 EUR 1.554.140

USD (1.813.408) (8.641)

31-jul-18 EUR 6.501

HKD (59.756) (62)

31-jul-18 EUR 16.727

JPY (2.144.691) (53)

31-jul-18 JPY 1.255.964

EUR (9.800) 26

31-jul-18 JPY 1.209.892

EUR (9.440) 26

31-jul-18 JPY 827.648

EUR (6.458) 18

31-jul-18 USD 54.164

EUR (46.605) 73

31-jul-18 JPY 30.963.197

EUR (241.724) 531

31-jul-18 EUR 5.582

JPY (715.407) (16)

31-jul-18 SGD 11.496

EUR (7.259) (10)

31-jul-18 EUR 5.914

JPY (755.978) (1)

31-jul-18 CNH 83.483

EUR (10.841) (8)

07-sep-18 USD 3.466.902

JPY (379.229.089) 12.980



GLOBAL TECH COLLECTION*

Vencimiento

Total a 30 de junio de 2018 -




95


Valor razonable


GLOBAL HIGH YIELD

Vencimiento

29-jun-18 EUR 7.847.517 GBP (6.890.913) 54.915

29-jun-18 EUR 5.217.168 GBP (4.581.200) 36.508

29-jun-18 EUR 3.061.776 GBP (2.688.548) 21.425

29-jun-18 EUR 20.354.986 GBP (17.873.734) 142.439

29-jun-18 EUR 111.816.978 USD (131.173.615) (1.478.596)

29-jun-18 EUR 725.762.523 USD (851.399.273) (9.597.015)

29-jun-18 EUR 283.287.137 USD (332.326.973) (3.746.006)

29-jun-18 EUR 190.817.645 USD (223.850.087) (2.523.249)

29-jun-18 EUR 163.614 USD (191.986) (2.206)

29-jun-18 USD 25.100 EUR (21.395) 285

29-jun-18 USD 61.239 EUR (52.198) 695

29-jun-18 USD 1.684.632 EUR (1.435.920) 19.108

29-jun-18 GBP 34.161 EUR (38.916) (285)

29-jun-18 USD 74.489 EUR (63.397) 940

29-jun-18 USD 833.837 EUR (709.672) 10.518

29-jun-18 USD 572.235 EUR (487.025) 7.218

29-jun-18 GBP 582.222 EUR (663.796) (5.389)

29-jun-18 GBP 16.749 EUR (19.096) (155)

29-jun-18 GBP 11.494 EUR (13.105) (106)

29-jun-18 USD 623.857 EUR (534.217) 4.613

29-jun-18 USD 17.095 EUR (14.639) 126

29-jun-18 EUR 89.894 USD (105.005) (800)

29-jun-18 USD 130.468 EUR (111.722) 965

29-jun-18 GBP 12.653 EUR (14.446) (137)

29-jun-18 USD 283.830 EUR (243.732) 1.414

29-jun-18 USD 6.503 EUR (5.584) 32

29-jun-18 USD 71.592 EUR (61.478) 356

29-jun-18 USD 38.532 EUR (33.089) 192

29-jun-18 GBP 5.776 EUR (6.607) (75)

29-jun-18 EUR 214.948 USD (249.097) (199)

29-jun-18 EUR 365.164 USD (423.178) (338)

29-jun-18 EUR 120.047 USD (139.119) (111)

29-jun-18 USD 4.366.887 EUR (3.768.879) 2.832

29-jun-18 USD 596.396 EUR (514.725) 387

29-jun-18 USD 7.115.014 EUR (6.140.673) 4.614

29-jun-18 EUR 9.984 GBP (8.708) 136

29-jun-18 GBP 12.273 EUR (14.077) (198)

29-jun-18 EUR 5.877 GBP (5.126) 80

29-jun-18 GBP 78.960 EUR (90.564) (1.272)

29-jun-18 GBP 10.125 EUR (11.569) (118)

29-jun-18 EUR 62.082 USD (72.239) (311)

29-jun-18 USD 116.278 EUR (99.955) 475

29-jun-18 USD 33.620 EUR (28.900) 137

29-jun-18 USD 493.869 EUR (424.541) 2.017

29-jun-18 GBP 14.473 EUR (16.491) (125)

29-jun-18 USD 78.188 EUR (66.865) 666


96


Valor razonable


GLOBAL HIGH YIELD (cont.)

Vencimiento

29-jun-18 EUR 49.037 USD (57.351) (497)

29-jun-18 USD 10.665 EUR (9.121) 91

29-jun-18 USD 708.869 EUR (606.213) 6.042

29-jun-18 EUR 12.533 USD (14.643) (114)

29-jun-18 USD 73.589 EUR (62.998) 562

29-jun-18 EUR 23.376 USD (27.311) (213)

29-jun-18 GBP 6.570 EUR (7.505) (76)

29-jun-18 USD 320.173 EUR (274.091) 2.445

29-jun-18 EUR 14.426 GBP (12.627) 147

29-jun-18 GBP 28.388 EUR (32.451) (348)

29-jun-18 USD 7.119 EUR (6.092) 57

29-jun-18 EUR 105.658 USD (123.492) (1.003)

29-jun-18 USD 1.384.142 EUR (1.184.458) 11.035

29-jun-18 EUR 526.768 USD (615.680) (4.999)

29-jun-18 EUR 6.963.838 USD (8.216.702) (132.985)

29-jun-18 EUR 4.095.190 USD (4.831.956) (78.204)

29-jun-18 USD 1.257.744 EUR (1.066.146) 20.176

29-jun-18 USD 346.696 EUR (293.883) 5.561

29-jun-18 EUR 210.663 USD (248.564) (4.023)

29-jun-18 EUR 6.229 USD (7.349) (119)

29-jun-18 EUR 5.713 GBP (5.016) 40

29-jun-18 GBP 6.997 EUR (7.973) (60)

29-jun-18 GBP 25.383 EUR (28.924) (219)

29-jun-18 EUR 10.739 USD (12.716) (244)

29-jun-18 USD 193.214 EUR (163.202) 3.678

29-jun-18 USD 62.917 EUR (53.144) 1.198

29-jun-18 USD 319.969 EUR (270.269) 6.091

29-jun-18 GBP 6.435 EUR (7.301) (24)

29-jun-18 USD 4.052.673 EUR (3.440.568) 59.754

29-jun-18 EUR 9.869 USD (11.626) (173)

29-jun-18 USD 6.889.794 EUR (5.849.178) 101.585

29-jun-18 USD 49.769 EUR (42.252) 734

29-jun-18 USD 61.992 EUR (52.629) 914

29-jun-18 USD 303.377 EUR (257.556) 4.473

29-jun-18 GBP 6.268 EUR (7.138) (50)

29-jun-18 EUR 11.161 GBP (9.847) 25

29-jun-18 EUR 642.496 USD (759.518) (13.506)

29-jun-18 EUR 403.058 USD (476.470) (8.473)

29-jun-18 EUR 373.516 USD (441.548) (7.852)

29-jun-18 EUR 17.792 GBP (15.697) 40

29-jun-18 EUR 10.343 GBP (9.126) 23

29-jun-18 EUR 234.551 USD (276.762) (4.490)

29-jun-18 USD 519.321 EUR (440.190) 8.351

29-jun-18 EUR 94.122 USD (111.061) (1.802)

29-jun-18 EUR 6.677 USD (7.879) (128)

29-jun-18 GBP 10.658 EUR (12.073) (21)


97


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 6.430 GBP (5.680) 7

29-jun-18 EUR 109.786 USD (129.387) (1.967)

29-jun-18 EUR 123.397 USD (145.428) (2.210)

29-jun-18 EUR 143.392 USD (168.993) (2.569)

29-jun-18 USD 785.641 EUR (666.735) 11.828

29-jun-18 GBP 16.173 EUR (18.361) (72)

29-jun-18 GBP 10.012 EUR (11.457) (135)

29-jun-18 EUR 5.186 GBP (4.534) 59

29-jun-18 GBP 5.504 EUR (6.299) (74)

29-jun-18 USD 490.998 EUR (421.182) 2.896

29-jun-18 USD 269.920 EUR (231.540) 1.592

29-jun-18 EUR 190.714 USD (222.365) (1.344)

29-jun-18 EUR 103.329 USD (120.478) (728)

29-jun-18 USD 353.728 EUR (304.311) 1.206

29-jun-18 USD 104.972 EUR (90.307) 358

29-jun-18 USD 23.797 EUR (20.472) 81

29-jun-18 GBP 203.703 EUR (232.980) (2.623)

29-jun-18 GBP 7.291 EUR (8.339) (94)

29-jun-18 GBP 4.395 EUR (5.011) (41)

29-jun-18 GBP 19.282 EUR (21.986) (181)

29-jun-18 EUR 76.997 USD (89.488) (295)

29-jun-18 USD 212.580 EUR (182.954) 653

29-jun-18 USD 932.751 EUR (802.760) 2.864

29-jun-18 USD 20.347 EUR (17.512) 62

29-jun-18 USD 12.799 EUR (11.063) (8)

29-jun-18 USD 316.916 EUR (273.918) (195)

29-jun-18 USD 106.041 EUR (91.654) (65)

29-jun-18 EUR 27.928 USD (32.318) 15

29-jun-18 GBP 6.505 EUR (7.409) (53)

29-jun-18 GBP 9.474 EUR (10.782) (69)

29-jun-18 USD 24.787 EUR (21.400) 8

29-jun-18 EUR 22.739 USD (26.344) (15)

29-jun-18 USD 69.541 EUR (60.039) 23

29-jun-18 USD 463.647 EUR (400.300) 156

29-jun-18 USD 487.289 EUR (419.748) 1.127

29-jun-18 USD 38.433 EUR (33.106) 89

29-jun-18 EUR 127.456 USD (147.990) (364)

29-jun-18 USD 6.151 EUR (5.299) 14

29-jun-18 GBP 9.887 EUR (11.294) (113)

29-jun-18 GBP 17.050.136 EUR (19.442.540) (161.360)

29-jun-18 GBP 2.642.277 EUR (3.013.031) (25.006)

29-jun-18 GBP 4.589.641 EUR (5.233.640) (43.436)

29-jun-18 GBP 6.666.891 EUR (7.602.362) (63.095)

29-jun-18 USD 330.893.971 EUR (284.322.023) 1.473.426

29-jun-18 USD 219.113.955 EUR (188.274.579) 975.684

29-jun-18 USD 839.566.459 EUR (721.400.979) 3.738.475


98


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 USD 129.173.585 EUR (110.992.941) 575.192

02-jul-18 EUR 2.005.847 USD (2.320.524) 1.989

03-jul-18 BRL 15.358.025 USD (4.380.373) (332.181)

03-jul-18 USD 1.896.049 BRL (6.674.156) 137.917

03-jul-18 USD 1.372.500 BRL (4.874.766) 90.050

03-jul-18 USD 276.000 BRL (988.080) 16.355

03-jul-18 USD 685.050 BRL (2.482.895) 33.756

03-jul-18 USD 742.400 BRL (2.740.198) 25.465

03-jul-18 BRL 5.048.378 USD (1.382.398) (59.540)

03-jul-18 USD 739.000 BRL (2.775.425) 14.607

03-jul-18 USD 1.412.600 BRL (5.344.572) 19.077

03-jul-18 USD 1.552.679 BRL (5.909.806) 13.044

03-jul-18 USD 350.000 BRL (1.328.005) 3.877

03-jul-18 USD 371.000 BRL (1.403.753) 4.994

03-jul-18 BRL 14.115.254 USD (3.653.962) 15.957

12-jul-18 CZK 63.097.093 USD (3.070.343) (222.274)

12-jul-18 AUD 2.481.788 USD (1.929.315) (91.602)

12-jul-18 USD 1.918.635 AUD (2.495.087) 73.938

12-jul-18 USD 416.000 CZK (8.630.408) 26.969

12-jul-18 USD 1.896.643 CZK (40.022.577) 96.999

12-jul-18 CZK 38.408.807 USD (1.770.244) (50.011)

12-jul-18 USD 236.000 CZK (5.150.436) 5.511

12-jul-18 USD 348.000 CZK (7.721.789) 3.235

12-jul-18 USD 278.000 CZK (6.204.763) 1.191

12-jul-18 USD 391.000 CZK (8.708.989) 2.362

12-jul-18 USD 224.000 CZK (4.965.498) 2.269

12-jul-18 USD 350.000 CZK (7.771.964) 3.031

12-jul-18 CZK 5.148.138 USD (231.000) (1.283)

13-jul-18 RUB 147.128.183 USD (2.526.131) (171.500)

13-jul-18 CLP 883.402.008 USD (1.457.350) (82.177)

13-jul-18 USD 668.520 RUB (40.624.289) 22.368

13-jul-18 USD 8.876.474 TWD (257.213.599) 396.547

13-jul-18 CLP 692.573.982 USD (1.150.398) (71.212)

13-jul-18 TWD 26.815.750 USD (925.000) (41.010)

13-jul-18 USD 714.600 RUB (44.772.334) 5.454

13-jul-18 TWD 37.666.383 USD (1.293.000) (52.172)

13-jul-18 TWD 52.598.205 USD (1.801.000) (68.903)

13-jul-18 TWD 23.517.594 USD (807.000) (32.312)

13-jul-18 RUB 72.184.926 USD (1.158.826) (14.562)

13-jul-18 TWD 26.019.870 USD (894.000) (36.730)

13-jul-18 TWD 17.275.370 USD (589.000) (20.453)

13-jul-18 TWD 45.920.345 USD (1.559.000) (48.629)

13-jul-18 TWD 19.620.472 USD (667.000) (21.541)

13-jul-18 USD 630.000 CLP (378.094.500) 40.575

13-jul-18 USD 772.000 CLP (466.982.800) 44.837

13-jul-18 USD 434.000 RUB (27.309.450) 1.700


99


Valor razonable



Vencimiento

13-jul-18 TWD 19.373.115 USD (654.000) (17.304)

13-jul-18 USD 1.203.800 RUB (76.347.404) (3.476)

13-jul-18 USD 301.000 PEN (976.444) 2.393

13-jul-18 USD 731.447 CLP (443.834.725) 40.641

13-jul-18 USD 352.289 CLP (214.596.844) 18.467

13-jul-18 USD 814.153 CLP (496.511.402) 41.918

13-jul-18 USD 2.119.100 CLP (1.351.148.756) 30.773

13-jul-18 RUB 69.138.887 USD (1.115.728) (18.959)

13-jul-18 USD 452.000 TWD (13.408.580) 11.409

13-jul-18 USD 553.000 PEN (1.811.683) (288)

13-jul-18 CLP 191.513.920 USD (304.000) (7.502)

13-jul-18 RUB 116.142.612 USD (1.855.995) (16.081)

13-jul-18 CLP 415.749.600 USD (657.000) (13.745)

13-jul-18 USD 831.000 TWD (24.821.139) 16.187

13-jul-18 PEN 987.912 USD (301.000) 633

13-jul-18 RUB 45.431.343 USD (739.250) (17.729)

13-jul-18 USD 362.000 TWD (10.783.980) 7.859

13-jul-18 PEN 4.868.114 USD (1.484.000) 2.456

13-jul-18 TWD 26.166.800 USD (880.000) (20.485)

13-jul-18 CLP 1.452.374.820 USD (2.313.852) (64.165)

13-jul-18 USD 167.630 RUB (10.492.497) 1.418

13-jul-18 PEN 1.790.700 USD (548.000) (929)

13-jul-18 USD 251.000 TWD (7.479.298) 5.393

13-jul-18 USD 321.000 CLP (203.828.580) 5.784

13-jul-18 USD 522.000 TWD (15.720.030) 6.541

13-jul-18 USD 2.189.300 CLP (1.398.415.375) 28.454

13-jul-18 USD 346.000 CLP (221.024.800) 4.474

13-jul-18 RUB 14.541.270 USD (228.000) 1.764

13-jul-18 USD 1.547.622 CLP (988.233.990) 20.526

13-jul-18 USD 476.000 CLP (305.820.480) 3.822

13-jul-18 USD 1.717.682 CLP (1.102.751.844) 14.889

13-jul-18 PEN 647.362 USD (197.000) 622

13-jul-18 USD 254.000 TWD (7.668.768) 2.630

13-jul-18 USD 206.000 CLP (131.864.720) 2.301

13-jul-18 TWD 18.918.750 USD (625.000) (5.098)

13-jul-18 USD 404.000 CLP (259.097.320) 3.862

13-jul-18 TWD 21.192.500 USD (700.000) (5.611)

13-jul-18 RUB 30.774.971 USD (489.000) (1.848)

13-jul-18 TWD 20.344.720 USD (671.000) (4.525)

13-jul-18 TWD 14.449.500 USD (475.000) (1.861)

13-jul-18 USD 341.000 CLP (218.496.227) 3.523

13-jul-18 TWD 7.279.940 USD (239.000) (666)

13-jul-18 RUB 19.283.141 USD (306.000) (813)

16-jul-18 IDR 34.064.896.816 USD (2.459.915) (83.929)

16-jul-18 IDR 24.633.400.980 USD (1.740.000) (27.144)

16-jul-18 IDR 10.421.180.000 USD (737.000) (12.253)


100


Valor razonable



Vencimiento

16-jul-18 IDR 23.161.725.000 USD (1.655.000) (41.892)

16-jul-18 USD 282.000 IDR (4.049.520.000) 974

16-jul-18 IDR 3.934.914.000 USD (274.000) (928)

16-jul-18 USD 306.463 IDR (4.303.394.598) 6.905

16-jul-18 IDR 6.015.540.000 USD (428.000) (9.295)

16-jul-18 IDR 6.358.289.000 USD (449.000) (6.900)

16-jul-18 IDR 5.385.211.000 USD (379.000) (4.735)

16-jul-18 IDR 4.191.558.000 USD (294.000) (2.827)

16-jul-18 IDR 5.481.972.000 USD (386.000) (4.984)

19-jul-18 USD 2.375.600 KRW (2.591.542.040) 59.706

20-jul-18 INR 76.144.953 USD (1.161.898) (49.195)

20-jul-18 INR 310.678.446 USD (4.677.695) (146.346)

20-jul-18 INR 16.272.900 USD (245.000) (7.656)

20-jul-18 INR 325.175.926 USD (4.899.811) (156.489)

20-jul-18 INR 66.290.868 USD (987.000) (21.639)

20-jul-18 INR 27.980.750 USD (413.000) (6.021)

20-jul-18 USD 413.000 INR (28.040.635) 5.285

20-jul-18 USD 522.258 INR (35.483.276) 6.374

20-jul-18 INR 119.728.734 USD (1.776.733) (33.987)

20-jul-18 USD 292.000 INR (19.712.920) 5.149

20-jul-18 INR 37.192.760 USD (548.000) (7.165)

20-jul-18 INR 35.034.450 USD (510.000) (1.395)

20-jul-18 USD 1.552.679 INR (106.661.275) 4.258

20-jul-18 INR 31.392.846 USD (459.000) (2.987)

20-jul-18 INR 19.669.545 USD (287.000) (1.361)

20-jul-18 INR 16.815.330 USD (246.000) (1.721)

20-jul-18 INR 26.521.170 USD (390.000) (4.449)

20-jul-18 USD 243.000 INR (16.717.185) 361

20-jul-18 USD 296.000 INR (20.443.240) (565)

24-jul-18 CNH 165.516 USD (26.284) (1.165)

24-jul-18 PLN 11.056.518 USD (3.264.688) (287.086)

24-jul-18 HUF 586.046.632 USD (2.337.082) (233.405)

24-jul-18 USD 4.106.025 CHF (3.980.364) 94.327

24-jul-18 CHF 2.007.881 EUR (1.678.524) 59.677

24-jul-18 USD 760.000 HUF (195.294.895) 61.440

24-jul-18 USD 1.020.000 PLN (3.559.163) 65.689

24-jul-18 USD 182.000 PLN (633.028) 12.188

24-jul-18 USD 245.000 HUF (63.243.069) 18.936

24-jul-18 USD 1.211.000 PLN (4.328.707) 54.386

24-jul-18 USD 606.000 CNH (3.867.861) 20.132

24-jul-18 CHF 988.035 EUR (832.053) 23.279

24-jul-18 USD 377.000 PLN (1.355.756) 15.059

24-jul-18 USD 281.000 CNH (1.793.878) 9.288

24-jul-18 USD 795.000 PLN (2.893.069) 23.944

24-jul-18 CHF 981.230 EUR (832.260) 17.181

24-jul-18 EUR 642.513 HUF (205.553.592) 17.495


101


Valor razonable



Vencimiento

24-jul-18 USD 832.000 HUF (229.446.326) 19.661

24-jul-18 EUR 961.585 HUF (307.829.735) 25.580

24-jul-18 USD 923.000 PLN (3.411.884) 15.659

24-jul-18 USD 3.548.085 CHF (3.484.894) 42.222

24-jul-18 USD 222.000 HUF (60.367.306) 7.847

24-jul-18 CNH 6.588.275 USD (1.029.000) (31.471)

24-jul-18 USD 929.200 HUF (257.030.658) 19.589

24-jul-18 USD 405.000 PLN (1.494.565) 7.449

24-jul-18 USD 241.000 PLN (892.130) 3.798

24-jul-18 USD 261.000 HUF (72.662.987) 4.084

24-jul-18 USD 319.000 HUF (88.885.841) 4.761

24-jul-18 USD 381.000 PLN (1.420.707) 3.639

24-jul-18 USD 335.000 PLN (1.243.569) 4.484

24-jul-18 USD 332.000 HUF (92.464.258) 5.089

24-jul-18 USD 599.000 CNH (3.951.064) 3.241

24-jul-18 USD 448.000 PLN (1.666.576) 5.187

24-jul-18 USD 330.000 HUF (92.085.253) 4.517

24-jul-18 USD 359.000 CNH (2.375.337) 987

24-jul-18 USD 1.237.978 HUF (349.518.216) 4.580

24-jul-18 USD 384.000 CNH (2.548.454) 52

26-jul-18 USD 607.515 EUR (490.762) 32.956

26-jul-18 USD 3.341.047 ILS (11.781.201) 98.365

26-jul-18 JPY 205.597.702 USD (1.914.209) (41.625)

26-jul-18 GBP 1.379.324 USD (1.932.747) (107.684)

26-jul-18 USD 16.937.981 EUR (13.773.292) 828.366

26-jul-18 USD 1.914.209 JPY (206.925.972) 31.158

26-jul-18 USD 427.384 EUR (348.405) 20.028

26-jul-18 USD 260.000 ILS (927.007) 5.246

26-jul-18 USD 3.793.286 EUR (3.122.146) 147.917

26-jul-18 USD 243.369 EUR (199.917) 9.883

26-jul-18 USD 953.050 GBP (698.190) 32.641

26-jul-18 USD 1.112.000 ILS (4.014.420) 10.703

26-jul-18 USD 470.950 GBP (345.984) 15.029

26-jul-18 USD 368.000 ILS (1.327.259) 3.838

26-jul-18 USD 13.085.748 EUR (10.863.842) 416.936

26-jul-18 USD 444.400 GBP (327.588) 12.927

26-jul-18 EUR 10.834.591 USD (12.948.420) (328.425)

26-jul-18 USD 194.363 EUR (161.888) 5.666

26-jul-18 USD 13.096.138 EUR (11.003.124) 286.611

26-jul-18 MYR 3.282.040 USD (825.401) (12.782)

26-jul-18 USD 401.000 ILS (1.436.096) 6.588

26-jul-18 JPY 405.548.957 USD (3.730.987) (43.362)

26-jul-18 EUR 648.933 USD (756.788) (3.474)

26-jul-18 USD 186.066 JPY (20.186.137) 2.462

26-jul-18 USD 157.238 MYR (627.822) 1.883

26-jul-18 ILS 783.485 USD (219.967) (4.632)


102


Valor razonable



Vencimiento

26-jul-18 USD 5.633.270 EUR (4.790.929) 65.322

26-jul-18 USD 3.532.600 JPY (387.732.523) 11.657

26-jul-18 USD 1.770.244 JPY (193.953.953) 8.543

26-jul-18 EUR 237.600 USD (280.959) (4.614)

26-jul-18 USD 277.000 ILS (990.561) 4.895

26-jul-18 USD 272.000 ILS (986.063) 1.645

26-jul-18 USD 275.000 ILS (998.383) 1.322

26-jul-18 USD 356.000 ILS (1.293.106) 1.557

26-jul-18 USD 440.000 ILS (1.590.593) 3.726

26-jul-18 USD 356.000 ILS (1.286.840) 3.037

26-jul-18 EUR 190.000 USD (222.759) (2.037)

26-jul-18 EUR 3.147.150 USD (3.667.500) (14.504)

26-jul-18 JPY 194.110.979 USD (1.764.100) (2.020)

27-jul-18 EUR 2.646.762 USD (3.077.457) (6.056)

31-jul-18 GBP 7.603 EUR (8.664) (73)

31-jul-18 EUR 7.593.876 GBP (6.666.891) 61.181

31-jul-18 EUR 19.420.837 GBP (17.050.136) 156.468

31-jul-18 EUR 5.227.798 GBP (4.589.641) 42.119

31-jul-18 EUR 3.009.668 GBP (2.642.277) 24.248

31-jul-18 USD 378.439 EUR (324.340) 1.791

31-jul-18 EUR 187.786.637 USD (219.113.955) (1.044.034)

31-jul-18 EUR 719.531.360 USD (839.566.459) (4.000.366)

31-jul-18 EUR 107.954 USD (125.982) (616)

31-jul-18 EUR 110.705.286 USD (129.173.585) (615.486)

31-jul-18 EUR 283.585.160 USD (330.893.971) (1.576.643)

31-jul-18 EUR 56.718 USD (66.189) (324)

31-jul-18 USD 51.366 EUR (44.023) 243

31-jul-18 EUR 777.844 USD (911.385) (7.587)

31-jul-18 USD 433.062 EUR (369.671) 3.534

31-jul-18 USD 255.109 EUR (217.766) 2.082

31-jul-18 USD 24.256 EUR (20.705) 198

31-jul-18 EUR 20.983 GBP (18.506) 74

31-jul-18 GBP 5.180 EUR (5.877) (24)

31-jul-18 GBP 8.793 EUR (9.976) (41)

31-jul-18 EUR 63.494 USD (74.261) (504)

31-jul-18 USD 141.135 EUR (120.704) 924

31-jul-18 EUR 60.449 USD (70.699) (479)

31-jul-18 USD 450.788 EUR (385.530) 2.951

31-jul-18 GBP 9.207 EUR (10.438) (35)

31-jul-18 EUR 28.366 USD (32.975) (52)

31-jul-18 USD 29.698 EUR (25.554) 40

31-jul-18 USD 61.321 EUR (52.763) 82

31-jul-18 USD 236.577 EUR (203.561) 317

31-jul-18 GBP 4.837 EUR (5.482) (16)

31-jul-18 EUR 98.898 USD (114.756) 4

31-jul-18 USD 171.140 EUR (147.517) (31)


103


Valor razonable



Vencimiento

31-jul-18 USD 360.675 EUR (310.889) (66)

31-jul-18 GBP 7.418 EUR (8.384) (3)

02-ago-18 USD 1.538.728 BRL (5.854.477) 17.052

02-ago-18 USD 773.736 BRL (2.973.464) 1.921

02-ago-18 USD 246.000 BRL (947.690) 91

02-ago-18 USD 3.641.847 BRL (14.115.254) (17.858)

08-ago-18 KRW 2.231.666.668 USD (2.080.808) (79.801)

08-ago-18 USD 483.000 KRW (519.563.100) 17.315

08-ago-18 USD 651.000 KRW (701.257.200) 22.586

08-ago-18 USD 302.000 KRW (326.144.900) 9.839

08-ago-18 USD 1.031.000 KRW (1.112.397.450) 34.383

08-ago-18 USD 246.000 KRW (266.319.600) 7.514

08-ago-18 USD 181.000 KRW (199.585.080) 2.735

08-ago-18 USD 332.000 KRW (369.416.400) 2.459

08-ago-18 USD 364.000 KRW (403.384.800) 3.955

08-ago-18 USD 287.000 KRW (319.574.500) 1.949

08-ago-18 USD 365.000 KRW (408.727.000) 711

10-ago-18 SGD 3.967.458 USD (2.969.410) (56.861)

10-ago-18 THB 117.366.866 USD (3.686.145) (121.750)

10-ago-18 THB 28.657.688 USD (899.206) (28.996)

10-ago-18 USD 1.618.000 THB (51.483.951) 54.267

10-ago-18 USD 2.088.000 THB (66.841.056) 59.552

10-ago-18 USD 999.000 THB (32.042.925) 26.852

10-ago-18 USD 333.000 SGD (446.387) 5.448

10-ago-18 USD 482.000 THB (15.501.361) 11.881

10-ago-18 USD 274.000 THB (8.790.715) 7.308

10-ago-18 USD 489.000 THB (15.591.521) 15.572

10-ago-18 USD 1.495.000 THB (47.594.820) 49.498

10-ago-18 USD 234.900 THB (7.498.478) 7.251

10-ago-18 SGD 280.145 USD (210.000) (4.298)

10-ago-18 USD 284.000 THB (9.117.252) 7.426

10-ago-18 USD 175.000 SGD (235.952) 2.001

10-ago-18 USD 224.000 THB (7.312.592) 2.689

10-ago-18 USD 1.552.679 THB (50.687.978) 18.641

10-ago-18 USD 327.000 SGD (444.066) 1.735

10-ago-18 USD 235.000 THB (7.723.040) 1.483

10-ago-18 THB 17.560.840 USD (535.000) (3.936)

10-ago-18 SGD 3.162.523 USD (2.330.457) (13.794)

10-ago-18 THB 25.038.558 USD (762.000) (4.910)

10-ago-18 USD 452.000 SGD (613.915) 2.337

10-ago-18 THB 22.254.934 USD (676.000) (3.254)

10-ago-18 USD 3.077.457 SGD (4.197.035) 5.062

10-ago-18 THB 22.166.938 USD (673.000) (2.959)

10-ago-18 USD 877.000 SGD (1.194.614) 2.351

10-ago-18 THB 18.544.314 USD (562.000) (1.598)

10-ago-18 THB 17.268.937 USD (523.000) (1.187)


104


Valor razonable



Vencimiento

10-ago-18 USD 1.764.100 SGD (2.409.337) 718

10-ago-18 USD 496.000 SGD (677.818) (51)

10-ago-18 THB 11.433.300 USD (345.000) 306

31-ago-18 USD 1.369.038 EUR (1.156.292) 20.973

31-ago-18 USD 2.330.824 EUR (2.005.847) (1.521)

11-sep-18 TRY 1.973.147 USD (416.000) 360

11-sep-18 TRY 4.728.120 USD (1.015.708) (15.440)

11-sep-18 ZAR 21.383.135 USD (1.629.750) (89.086)

11-sep-18 TRY 218.865 USD (46.900) (613)

11-sep-18 USD 242.000 ZAR (3.240.443) 9.292

11-sep-18 TRY 1.062.533 USD (221.000) 2.797

11-sep-18 USD 313.000 ZAR (4.270.314) 7.089

11-sep-18 USD 2.692.900 ZAR (37.165.063) 34.512

11-sep-18 TRY 1.170.698 USD (239.000) 6.967

11-sep-18 USD 576.000 ZAR (7.954.819) 7.048

11-sep-18 USD 235.000 ZAR (3.225.671) 4.107

11-sep-18 TRY 1.222.036 USD (256.000) 1.642

11-sep-18 TRY 1.138.217 USD (240.000) 183

12-sep-18 COP 14.941.327.176 USD (5.249.939) (172.543)

12-sep-18 COP 556.731.500 USD (194.000) (5.031)

12-sep-18 USD 1.253.600 COP (3.679.504.040) 8.625

12-sep-18 USD 235.000 COP (690.195.000) 1.489

12-sep-18 USD 1.241.850 COP (3.665.320.275) 2.582

12-sep-18 USD 773.736 COP (2.270.528.292) 5.471

12-sep-18 USD 1.299.876 COP (3.839.484.155) 1.851

12-sep-18 USD 1.626.700 COP (4.808.476.399) 1.247

12-sep-18 USD 882.782 COP (2.612.865.512) (319)

17-sep-18 USD 4.155.555 PHP (220.348.305) 61.959

17-sep-18 USD 865.000 PHP (46.338.050) 5.291

17-sep-18 PHP 25.577.040 USD (474.000) 83

17-sep-18 PHP 28.728.700 USD (533.000) (419)

17-sep-18 PHP 26.848.695 USD (499.000) (1.151)

17-sep-18 USD 776.622 PHP (41.844.400) 865

17-sep-18 USD 418.000 PHP (22.544.830) 95

21-sep-18 MXN 32.028.916 USD (1.539.141) 42.332

21-sep-18 MXN 5.095.725 USD (247.000) 4.899

21-sep-18 MXN 23.324.263 USD (1.154.609) 1.662

21-sep-18 USD 522.925 MXN (10.534.063) 519

21-sep-18 USD 445.680 MXN (9.012.920) (1.072)

21-sep-18 USD 534.500 MXN (10.905.794) (5.479)

24-sep-18 IDR 5.062.816.000 USD (352.000) (3.527)

24-sep-18 IDR 7.814.856.000 USD (543.000) (5.150)

24-sep-18 IDR 4.524.759.300 USD (313.000) (1.778)

27-sep-18 USD 773.736 CLP (499.872.143) 2.533

27-sep-18 PEN 1.331.477 USD (406.000) (129)

29-ene-19 MXN 38.285.774 USD (1.937.000) (63.695)


105


Valor razonable



Vencimiento

29-ene-19 MXN 34.870.377 USD (1.763.000) (56.973)

25-feb-19 BRL 8.142.000 USD (2.410.302) (291.940)

25-feb-19 USD 2.410.431 EUR (1.900.000) 142.304

Total a 30 de junio de 2018 (16.975.277)

Total al 31 de diciembre de 2017 12.764.897

PREMIUM COUPON COLLECTION

Vencimiento

29-jun-18 EUR 3.116.133

CAD (4.705.806) 51.641

29-jun-18 EUR 506.277

CAD (764.551) 8.390

29-jun-18 EUR 632.304

CAD (954.869) 10.479

29-jun-18 EUR 1.740.065

CHF (2.023.624) (11.343)

29-jun-18 EUR 1.387.891

CHF (1.614.060) (9.047)

29-jun-18 EUR 8.551.854

CHF (9.945.456) (55.748)

29-jun-18 EUR 2.349.979

CHF (2.732.929) (15.319)

29-jun-18 EUR 5.591.813

GBP (4.910.177) 39.130

29-jun-18 EUR 6.986.503

GBP (6.134.855) 48.890

29-jun-18 EUR 9.428.753

GBP (8.279.398) 65.980

29-jun-18 EUR 34.386.323

GBP (30.194.664) 240.626

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29-jun-18 EUR 590.359

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29-jun-18 EUR 473.194

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29-jun-18 EUR 454.980

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29-jun-18 EUR 767.418

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EUR (24.554) 173

29-jun-18 JPY 4.235.963

EUR (32.916) 231


106


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PREMIUM COUPON COLLECTION (cont.)

Vencimiento

29-jun-18 JPY 15.639.313

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29-jun-18 USD 20.388

EUR (17.352) 257

29-jun-18 GBP 24.142

EUR (27.525) (223)

29-jun-18 GBP 9.717

EUR (11.078) (90)

29-jun-18 GBP 27.945

EUR (31.860) (259)

29-jun-18 CHF 7.867

EUR (6.774) 35

29-jun-18 CHF 9.106

EUR (7.841) 40

29-jun-18 CHF 19.198

EUR (16.624) (8)

29-jun-18 USD 123.963

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29-jun-18 USD 22.931

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29-jun-18 USD 7.780

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29-jun-18 GBP 58.879

EUR (67.223) (640)

29-jun-18 GBP 10.892

EUR (12.435) (118)

29-jun-18 HKD 49.783

EUR (5.438) 41

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29-jun-18 CAD 9.231

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29-jun-18 HKD 169.241

EUR (18.541) 84

29-jun-18 HKD 232.766

EUR (25.500) 116

29-jun-18 CHF 9.319

EUR (8.076) (11)

29-jun-18 GBP 28.515

EUR (32.616) (370)

29-jun-18 HKD 1.092.196

EUR (119.653) 545

29-jun-18 USD 60.478

EUR (51.934) 301

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EUR (2.730.459) (1.631)

29-jun-18 HKD 5.033.625

EUR (554.291) (331)

29-jun-18 HKD 6.812.103

EUR (750.132) (448)

29-jun-18 HKD 4.046.032

EUR (445.539) (266)

29-jun-18 JPY 94.566.310

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29-jun-18 JPY 56.189.122

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EUR (2.734.761) (41.093)

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29-jun-18 NOK 540.477

EUR (56.470) 518

29-jun-18 NOK 2.587.108

EUR (270.306) 2.480

29-jun-18 NOK 718.434

EUR (75.063) 689

29-jun-18 NOK 432.748

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29-jun-18 EUR 35.943

SEK (371.588) 336

29-jun-18 EUR 43.069

SEK (445.260) 403

29-jun-18 EUR 60.606

SEK (626.573) 567


107


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 213.082

SEK (2.202.927) 1.994

29-jun-18 EUR 15.223

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29-jun-18 EUR 5.758

USD (6.673) (5)

29-jun-18 EUR 21.045

USD (24.388) (19)

29-jun-18 EUR 40.921

USD (47.422) (38)

29-jun-18 CHF 142.612

EUR (124.023) (594)

29-jun-18 CHF 101.538

EUR (88.302) (423)

29-jun-18 CHF 78.323

EUR (68.113) (326)

29-jun-18 EUR 6.173

CHF (7.100) 28

29-jun-18 CHF 476.453

EUR (414.346) (1.986)

29-jun-18 EUR 26.393

GBP (23.022) 359

29-jun-18 EUR 13.574

GBP (11.840) 185

29-jun-18 EUR 9.818

GBP (8.564) 133

29-jun-18 GBP 30.648

EUR (35.016) (358)

29-jun-18 USD 63.386

EUR (54.488) 259

29-jun-18 CHF 9.429

EUR (8.208) (47)

29-jun-18 CHF 5.971

EUR (5.205) (38)

29-jun-18 GBP 19.362

EUR (22.062) (167)

29-jun-18 USD 40.328

EUR (34.488) 344

29-jun-18 CHF 6.330

EUR (5.495) (16)

29-jun-18 GBP 20.581

EUR (23.511) (237)

29-jun-18 USD 42.670

EUR (36.528) 326

29-jun-18 GBP 39.188

EUR (44.797) (481)

29-jun-18 NOK 48.744

EUR (5.127) 13

29-jun-18 SEK 59.035

EUR (5.762) (105)

29-jun-18 CHF 12.154

EUR (10.547) (28)

29-jun-18 USD 81.292

EUR (69.565) 648

29-jun-18 USD 16.913

EUR (14.336) 271

29-jun-18 USD 62.569

EUR (53.038) 1.004

29-jun-18 CHF 9.298

EUR (8.013) 34

29-jun-18 GBP 30.145

EUR (34.350) (260)

29-jun-18 GBP 8.148

EUR (9.285) (70)

29-jun-18 EUR 271.106

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29-jun-18 EUR 451.211

USD (534.276) (10.247)

29-jun-18 EUR 1.682.283

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29-jun-18 USD 12.586

EUR (10.631) 240

29-jun-18 USD 38.873

EUR (32.835) 740

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EUR (21.015) (68)

29-jun-18 GBP 5.997

EUR (6.804) (22)

29-jun-18 USD 8.189

EUR (6.953) 121

29-jun-18 USD 29.277

EUR (24.855) 432

29-jun-18 GBP 14.148

EUR (16.111) (113)

29-jun-18 EUR 30.205

USD (35.706) (635)

29-jun-18 EUR 5.997

USD (7.089) (126)

29-jun-18 EUR 9.937

USD (11.747) (209)

29-jun-18 EUR 6.453

GBP (5.693) 15


108


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 19.613

GBP (17.304) 44

29-jun-18 USD 26.069

EUR (22.096) 419

29-jun-18 USD 34.040

EUR (28.854) 547

29-jun-18 GBP 12.606

EUR (14.280) (25)

29-jun-18 GBP 16.461

EUR (18.647) (32)

29-jun-18 CHF 10.216

EUR (8.809) 33

29-jun-18 EUR 17.340

USD (20.436) (311)

29-jun-18 USD 68.340

EUR (57.997) 1.029

29-jun-18 USD 16.103

EUR (13.666) 242

29-jun-18 GBP 33.150

EUR (37.635) (147)

29-jun-18 EUR 11.248

GBP (9.913) 38

29-jun-18 GBP 7.811

EUR (8.868) (35)

29-jun-18 USD 21.436

EUR (18.388) 126

29-jun-18 USD 9.487

EUR (8.138) 56

29-jun-18 EUR 14.916

USD (17.392) (105)

29-jun-18 EUR 6.185

USD (7.211) (44)

29-jun-18 EUR 9.572

GBP (8.368) 109

29-jun-18 GBP 4.565

EUR (5.224) (62)

29-jun-18 GBP 10.315

EUR (11.804) (139)

29-jun-18 USD 63.173

EUR (54.348) 215

29-jun-18 USD 13.012

EUR (11.195) 44

29-jun-18 USD 5.832

EUR (5.017) 20

29-jun-18 CHF 9.559

EUR (8.272) 2

29-jun-18 GBP 6.341

EUR (7.253) (82)

29-jun-18 GBP 30.786

EUR (35.210) (396)

29-jun-18 GBP 18.703

EUR (21.326) (175)

29-jun-18 GBP 5.871

EUR (6.695) (55)

29-jun-18 CHF 5.794

EUR (5.017) (3)

29-jun-18 USD 38.460

EUR (33.100) 118

29-jun-18 USD 12.074

EUR (10.391) 37

29-jun-18 USD 10.096

EUR (8.726) (6)

29-jun-18 USD 21.424

EUR (18.517) (13)

29-jun-18 GBP 10.386

EUR (11.829) (84)

29-jun-18 GBP 4.894

EUR (5.574) (40)

29-jun-18 GBP 7.135

EUR (8.121) (52)

29-jun-18 USD 9.164

EUR (7.912) 3

29-jun-18 USD 4.102.082

EUR (3.541.621) 1.377

29-jun-18 USD 4.733.021

EUR (4.086.355) 1.588

29-jun-18 USD 6.930.595

EUR (5.983.678) 2.326

29-jun-18 USD 24.963.678

EUR (21.552.927) 8.377

29-jun-18 USD 27.909

EUR (24.040) 65

29-jun-18 USD 8.147

EUR (7.018) 19

29-jun-18 CHF 6.763

EUR (5.877) (24)

29-jun-18 GBP 22.575

EUR (25.788) (259)

29-jun-18 EUR 180.780

GBP (158.329) 1.733

29-jun-18 EUR 1.174.030

GBP (1.028.228) 11.257


109


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 219.210

GBP (191.987) 2.102

29-jun-18 GBP 6.590

EUR (7.528) (76)

29-jun-18 EUR 311.178

GBP (272.533) 2.984

29-jun-18 GBP 30.766.054

EUR (35.083.020) (291.166)

29-jun-18 GBP 6.303.426

EUR (7.187.897) (59.655)

29-jun-18 GBP 5.065.750

EUR (5.776.556) (47.942)

29-jun-18 GBP 8.551.376

EUR (9.751.270) (80.929)

29-jun-18 NOK 7.695.286

EUR (815.179) (3.784)

29-jun-18 NOK 10.413.136

EUR (1.103.086) (5.120)

29-jun-18 NOK 6.173.701

EUR (653.994) (3.036)

29-jun-18 NOK 37.874.080

EUR (4.012.085) (18.623)

29-jun-18 SEK 7.470.765

EUR (724.052) (8.193)

29-jun-18 SEK 9.311.764

EUR (902.478) (10.212)

29-jun-18 SEK 12.600.888

EUR (1.221.253) (13.818)

29-jun-18 SEK 45.825.749

EUR (4.441.340) (50.254)

29-jun-18 USD 10.836.213

EUR (9.311.061) 48.252

29-jun-18 USD 6.421.112

EUR (5.517.367) 28.592

29-jun-18 USD 7.988.236

EUR (6.863.925) 35.571

29-jun-18 CAD 4.696.575

EUR (3.025.656) 32.824

29-jun-18 USD 38.986.721

EUR (33.499.502) 173.603

29-jun-18 CAD 764.551

EUR (492.544) 5.343

29-jun-18 CAD 954.869

EUR (615.151) 6.674

29-jun-18 CAD 1.289.562

EUR (830.770) 9.013

29-jun-18 CHF 2.597.416

EUR (2.254.604) (6.590)

29-jun-18 CHF 1.914.220

EUR (1.661.577) (4.856)

29-jun-18 CHF 1.535.737

EUR (1.333.047) (3.896)

29-jun-18 CHF 9.348.269

EUR (8.114.464) (23.716)

31-jul-18 GBP 21.749

EUR (24.783) (209)

31-jul-18 EUR 35.043.858

GBP (30.766.054) 282.337

31-jul-18 EUR 5.770.107

GBP (5.065.750) 46.488

31-jul-18 EUR 9.740.385

GBP (8.551.376) 78.475

31-jul-18 EUR 7.179.873

GBP (6.303.426) 57.846

31-jul-18 EUR 814.160

NOK (7.695.286) 3.661

31-jul-18 EUR 653.176

NOK (6.173.701) 2.937

31-jul-18 EUR 1.101.708

NOK (10.413.136) 4.954

31-jul-18 EUR 4.007.070

NOK (37.874.080) 18.020

31-jul-18 EUR 4.440.669

SEK (45.825.749) 49.391

31-jul-18 EUR 723.942

SEK (7.470.765) 8.052

31-jul-18 EUR 902.341

SEK (9.311.764) 10.036

31-jul-18 EUR 1.221.068

SEK (12.600.888) 13.581

31-jul-18 EUR 3.019.707

CAD (4.696.575) (33.552)

31-jul-18 EUR 33.412.683

USD (38.986.721) (185.764)

31-jul-18 EUR 491.575

CAD (764.551) (5.462)

31-jul-18 USD 28.081

EUR (24.067) 133

31-jul-18 EUR 613.942

CAD (954.869) (6.822)

31-jul-18 EUR 9.286.930

USD (10.836.213) (51.632)


110


Valor razonable



Vencimiento

31-jul-18 EUR 6.846.136

USD (7.988.236) (38.062)

31-jul-18 EUR 829.136

CAD (1.289.562) (9.213)

31-jul-18 EUR 5.503.068

USD (6.421.112) (30.595)

31-jul-18 EUR 2.255.009

CHF (2.597.416) 6.249

31-jul-18 EUR 1.661.876

CHF (1.914.220) 4.605

31-jul-18 EUR 1.333.287

CHF (1.535.737) 3.695

31-jul-18 EUR 8.115.923

CHF (9.348.269) 22.491

31-jul-18 CHF 6.686

EUR (5.808) (19)

31-jul-18 USD 29.172

EUR (24.902) 238

31-jul-18 CHF 6.911

EUR (5.987) (4)

31-jul-18 GBP 22.491

EUR (25.516) (105)

31-jul-18 CHF 6.471

EUR (5.604) (2)

31-jul-18 USD 5.884

EUR (5.032) 39

31-jul-18 USD 1.346.918

EUR (1.151.931) 8.818

31-jul-18 USD 2.286.582

EUR (1.955.564) 14.970

31-jul-18 USD 1.685.910

EUR (1.441.848) 11.038

31-jul-18 USD 8.193.400

EUR (7.007.278) 53.642

31-jul-18 USD 21.544

EUR (18.425) 141

31-jul-18 GBP 21.113

EUR (23.936) (80)

31-jul-18 GBP 5.766

EUR (6.537) (22)

31-jul-18 USD 7.270

EUR (6.256) 10

31-jul-18 USD 23.359

EUR (20.099) 31

31-jul-18 GBP 22.990

EUR (26.052) (76)

31-jul-18 GBP 7.155

EUR (8.108) (24)

31-jul-18 CHF 7.062

EUR (6.125) (11)

31-jul-18 NOK 1.138.266

EUR (119.917) (30)

31-jul-18 USD 21.226

EUR (18.296) (4)

31-jul-18 USD 1.045.183

EUR (900.911) (192)

31-jul-18 USD 290.732

EUR (250.601) (53)

31-jul-18 USD 174.439

EUR (150.360) (32)

31-jul-18 USD 213.597

EUR (184.113) (39)

31-jul-18 CHF 6.551

EUR (5.672) (1)

31-jul-18 GBP 21.403

EUR (24.191) (8)

07-sep-18 EUR 49.228.317

USD (58.320.000) (898.253)

07-sep-18 EUR 69.416.931

USD (81.000.000) (198.112)




111


Valor razonable


DYNAMIC COLLECTION

Vencimiento

29-jun-18 EUR 669.309

CHF (778.379) (4.363)

29-jun-18 EUR 547.594

CHF (636.829) (3.570)

29-jun-18 EUR 367.776

DKK (2.739.980) 47

29-jun-18 EUR 438.361

DKK (3.265.847) 55

29-jun-18 EUR 2.603.746

GBP (2.286.352) 18.220

29-jun-18 EUR 2.147.851

GBP (1.886.030) 15.030

29-jun-18 EUR 560.618

HKD (5.157.981) (7.028)

29-jun-18 EUR 678.605

HKD (6.243.528) (8.507)

29-jun-18 EUR 2.932.013

JPY (377.485.798) (21.890)

29-jun-18 EUR 2.433.648

JPY (313.323.171) (18.169)

29-jun-18 EUR 13.804.394

USD (16.194.073) (182.540)

29-jun-18 EUR 16.648.702

USD (19.530.758) (220.152)

29-jun-18 USD 4.095.546

EUR (3.490.898) 46.454

29-jun-18 EUR 11.173

USD (13.110) (151)

29-jun-18 USD 4.928.950

EUR (4.201.262) 55.907

29-jun-18 CHF 456.125

EUR (392.357) 2.411

29-jun-18 CHF 368.179

EUR (316.706) 1.946

29-jun-18 DKK 923.508

EUR (123.990) (47)

29-jun-18 DKK 792.018

EUR (106.336) (40)

29-jun-18 GBP 868.616

EUR (989.513) (7.237)

29-jun-18 GBP 1.058.288

EUR (1.205.583) (8.817)

29-jun-18 HKD 1.200.008

EUR (130.447) 1.616

29-jun-18 HKD 1.483.475

EUR (161.261) 1.998

29-jun-18 JPY 163.933.854

EUR (1.273.856) 8.959

29-jun-18 JPY 197.157.024

EUR (1.532.019) 10.775

29-jun-18 EUR 32.847

HKD (302.593) (454)

29-jun-18 EUR 41.359

HKD (381.011) (572)

29-jun-18 JPY 111.586.598

EUR (873.053) 135

29-jun-18 JPY 92.288.985

EUR (722.068) 112

29-jun-18 USD 1.072.691

EUR (912.959) 13.531

29-jun-18 USD 1.300.459

EUR (1.106.812) 16.404

29-jun-18 EUR 66.030

GBP (57.942) 506

29-jun-18 EUR 55.137

GBP (48.383) 423

29-jun-18 EUR 16.732

CHF (19.437) (91)

29-jun-18 EUR 12.505

CHF (14.527) (68)

29-jun-18 EUR 54.423

DKK (405.380) 17

29-jun-18 EUR 66.822

DKK (497.740) 21

29-jun-18 EUR 5.975

USD (6.980) (53)

29-jun-18 CHF 41.369

EUR (35.821) (18)

29-jun-18 CHF 34.607

EUR (29.967) (15)

29-jun-18 GBP 74.304

EUR (84.835) (807)

29-jun-18 GBP 62.901

EUR (71.815) (683)

29-jun-18 EUR 42.141

HKD (385.920) (330)

29-jun-18 EUR 34.285

HKD (313.979) (269)

29-jun-18 JPY 4.912.985

EUR (38.578) (133)

29-jun-18 JPY 4.270.438

EUR (33.532) (115)


112


Valor razonable


DYNAMIC COLLECTION (cont.)

Vencimiento

29-jun-18 EUR 54.863

DKK (408.583) 28

29-jun-18 EUR 45.049

DKK (335.492) 23

29-jun-18 EUR 2.125.875

USD (2.476.039) (12.697)

29-jun-18 EUR 1.752.873

USD (2.041.597) (10.469)

29-jun-18 USD 16.620

EUR (14.272) 83

29-jun-18 EUR 299.187

SEK (3.093.111) 2.800

29-jun-18 EUR 247.252

SEK (2.556.188) 2.314

29-jun-18 EUR 595.553

USD (690.168) (550)

29-jun-18 EUR 488.907

USD (566.580) (452)

29-jun-18 EUR 66.923

USD (77.555) (62)

29-jun-18 EUR 10.145

USD (11.756) (9)

29-jun-18 EUR 54.477

CHF (62.658) 247

29-jun-18 EUR 44.814

CHF (51.545) 203

29-jun-18 DKK 489.962

EUR (65.828) (71)

29-jun-18 DKK 590.234

EUR (79.300) (85)

29-jun-18 EUR 7.327

GBP (6.391) 100

29-jun-18 EUR 168.566

GBP (147.034) 2.292

29-jun-18 EUR 138.253

GBP (120.593) 1.880

29-jun-18 EUR 54.203

HKD (492.334) 20

29-jun-18 EUR 1.331.359

JPY (167.674.032) 19.276

29-jun-18 EUR 44.337

HKD (402.724) 17

29-jun-18 EUR 8.648

JPY (1.089.161) 125

29-jun-18 EUR 1.099.522

JPY (138.475.946) 15.919

29-jun-18 EUR 9.769

USD (11.367) (49)

29-jun-18 USD 24.081

EUR (20.594) 205

29-jun-18 USD 7.349

EUR (6.285) 63

29-jun-18 EUR 5.630

USD (6.643) (107)

29-jun-18 EUR 6.699

USD (7.933) (152)

29-jun-18 EUR 20.040

HKD (186.155) (447)

29-jun-18 EUR 27.734

HKD (257.631) (618)

29-jun-18 EUR 70.009

JPY (9.110.354) (1.281)

29-jun-18 EUR 57.771

JPY (7.517.740) (1.057)

29-jun-18 USD 21.464

EUR (18.222) 317

29-jun-18 EUR 19.962

USD (23.598) (420)

29-jun-18 EUR 23.020

USD (27.213) (484)

29-jun-18 EUR 18.858

USD (22.252) (361)

29-jun-18 EUR 434.974

USD (513.254) (8.327)

29-jun-18 USD 6.820

EUR (5.781) 110

29-jun-18 EUR 10.084

USD (11.757) (71)

29-jun-18 EUR 16.853

USD (19.593) (70)

29-jun-18 USD 7.024

EUR (6.043) 24

29-jun-18 HKD 176.313

EUR (19.331) 73

29-jun-18 HKD 193.357

EUR (21.199) 80

29-jun-18 EUR 7.477

GBP (6.562) 57

29-jun-18 GBP 7.115

EUR (8.112) (67)

29-jun-18 JPY 1.228.168

EUR (9.576) 34


113


Valor razonable


DYNAMIC COLLECTION (cont.)

Vencimiento

29-jun-18 EUR 8.827

JPY (1.132.715) (36)

29-jun-18 USD 85.765

EUR (73.812) 263

29-jun-18 EUR 68.058

USD (79.099) (260)

29-jun-18 EUR 5.035

USD (5.826) 3

29-jun-18 EUR 12.349

USD (14.307) (8)

29-jun-18 USD 11.025

EUR (9.519) 4

29-jun-18 EUR 20.840

USD (24.197) (60)

29-jun-18 DKK 2.658.427

EUR (356.709) 75

29-jun-18 DKK 2.198.873

EUR (295.046) 62

29-jun-18 GBP 1.116.375

EUR (1.273.020) (10.565)

29-jun-18 GBP 1.371.689

EUR (1.564.159) (12.981)

29-jun-18 HKD 6.083.592

EUR (666.206) 3.305

29-jun-18 HKD 4.987.112

EUR (546.132) 2.709

29-jun-18 JPY 197.595.412

EUR (1.544.969) 1.255

29-jun-18 JPY 242.835.453

EUR (1.898.695) 1.542

29-jun-18 SEK 2.556.188

EUR (247.741) (2.803)

29-jun-18 SEK 3.093.111

EUR (299.778) (3.392)

29-jun-18 USD 17.277.919

EUR (14.846.124) 76.936

29-jun-18 USD 13.519.943

EUR (11.617.068) 60.203

29-jun-18 CHF 362.980

EUR (315.073) (921)

29-jun-18 CHF 300.115

EUR (260.505) (761)

31-jul-18 EUR 260.552

CHF (300.115) 722

31-jul-18 EUR 315.130

CHF (362.980) 873

31-jul-18 EUR 295.021

DKK (2.198.873) (118)

31-jul-18 EUR 356.679

DKK (2.658.427) (143)

31-jul-18 EUR 1.562.413

GBP (1.371.689) 12.588

31-jul-18 EUR 1.271.599

GBP (1.116.375) 10.245

31-jul-18 EUR 544.786

HKD (4.987.112) (2.916)

31-jul-18 EUR 664.564

HKD (6.083.592) (3.558)

31-jul-18 EUR 1.898.278

JPY (242.835.453) (1.658)

31-jul-18 EUR 1.544.630

JPY (197.595.412) (1.349)

31-jul-18 EUR 299.733

SEK (3.093.111) 3.334

31-jul-18 EUR 247.703

SEK (2.556.188) 2.755

31-jul-18 EUR 11.586.960

USD (13.519.943) (64.420)

31-jul-18 EUR 20.250

USD (23.631) (116)

31-jul-18 USD 15.619

EUR (13.386) 74

31-jul-18 EUR 14.807.648

USD (17.277.919) (82.326)

31-jul-18 USD 7.562

EUR (6.467) 50

31-jul-18 USD 514.986

EUR (443.115) 690

31-jul-18 USD 8.069

EUR (6.943) 11

31-jul-18 HKD 171.919

EUR (18.856) 24

31-jul-18 JPY 6.844.676

EUR (53.435) 117

07-sep-18 USD 33.100.000

EUR (27.941.096) 506.133




114


Valor razonable


EQUITY POWER COUPON COLLECTION

Vencimiento

29-jun-18 EUR 2.719.611

CHF (3.162.796) (17.729)

29-jun-18 EUR 1.932.720

CHF (2.247.675) (12.599)

29-jun-18 EUR 5.230.276

CHF (6.082.596) (34.095)

29-jun-18 EUR 8.692.413

CHF (10.108.921) (56.664)

29-jun-18 EUR 1.895.212

DKK (14.119.583) 239

29-jun-18 EUR 1.143.917

DKK (8.522.338) 144

29-jun-18 EUR 592.957

DKK (4.417.612) 75

29-jun-18 EUR 417.757

DKK (3.112.344) 53

29-jun-18 EUR 4.513.676

GBP (3.963.464) 31.585

29-jun-18 EUR 20.322.970

GBP (17.845.620) 142.215

29-jun-18 EUR 6.189.792

GBP (5.435.262) 43.314

29-jun-18 EUR 12.223.671

GBP (10.733.618) 85.538

29-jun-18 EUR 3.268.160

HKD (30.068.809) (40.967)

29-jun-18 EUR 1.972.610

HKD (18.149.061) (24.727)

29-jun-18 EUR 1.022.516

HKD (9.407.689) (12.818)

29-jun-18 EUR 726.663

HKD (6.685.688) (9.109)

29-jun-18 EUR 1.576.702

JPY (202.994.589) (11.772)

29-jun-18 EUR 1.120.504

JPY (144.260.803) (8.366)

29-jun-18 EUR 3.041.732

JPY (391.611.729) (22.709)

29-jun-18 EUR 5.086.932

JPY (654.923.644) (37.979)

29-jun-18 EUR 807.625

AUD (1.254.600) 11.554

29-jun-18 EUR 568.467

AUD (883.080) 8.132

29-jun-18 EUR 1.576.548

AUD (2.449.078) 22.554

29-jun-18 EUR 2.617.279

AUD (4.065.794) 37.443

29-jun-18 EUR 2.731.475

NOK (25.960.463) (5.809)

29-jun-18 EUR 1.648.671

NOK (15.669.288) (3.506)

29-jun-18 EUR 607.328

NOK (5.772.160) (1.292)

29-jun-18 EUR 854.600

NOK (8.122.281) (1.818)

29-jun-18 EUR 872.462

SEK (8.967.221) 13.211

29-jun-18 EUR 1.694.601

SEK (17.417.221) 25.659

29-jun-18 EUR 2.812.674

SEK (28.908.840) 42.589

29-jun-18 EUR 616.212

SEK (6.333.465) 9.331

29-jun-18 EUR 3.939.216

CAD (5.948.779) 65.281

29-jun-18 EUR 15.960.609

USD (18.723.550) (211.053)

29-jun-18 EUR 43.236.075

USD (50.720.672) (571.726)

29-jun-18 EUR 22.425.219

USD (26.307.249) (296.537)

29-jun-18 EUR 71.853.790

USD (84.292.399) (950.148)

29-jun-18 EUR 2.377.648

CAD (3.590.589) 39.403

29-jun-18 EUR 341.667

ZAR (5.059.063) 26.688

29-jun-18 EUR 240.715

ZAR (3.564.266) 18.802

29-jun-18 EUR 1.095.791

ZAR (16.225.400) 85.592

29-jun-18 EUR 875.869

CAD (1.322.688) 14.515

29-jun-18 EUR 659.134

ZAR (9.759.809) 51.485

29-jun-18 EUR 1.232.470

CAD (1.861.206) 20.425

29-jun-18 CHF 6.128

EUR (5.272) 32


115


Valor razonable


EQUITY POWER COUPON COLLECTION (cont.)

Vencimiento

29-jun-18 EUR 1.214.320

USD (1.424.892) (16.369)

29-jun-18 EUR 3.882.576

USD (4.555.842) (52.337)

29-jun-18 EUR 2.341.015

USD (2.746.963) (31.557)

29-jun-18 EUR 864.013

USD (1.013.839) (11.647)

29-jun-18 USD 54.260

EUR (46.249) 615

29-jun-18 USD 18.252

EUR (15.557) 207

29-jun-18 EUR 8.805

USD (10.332) (119)

29-jun-18 GBP 10.783

EUR (12.284) (90)

29-jun-18 JPY 918.145

EUR (7.184) 1

29-jun-18 USD 86.734

EUR (73.819) 1.094

29-jun-18 USD 21.076

EUR (17.938) 266

29-jun-18 USD 22.619

EUR (19.251) 285

29-jun-18 USD 128.041

EUR (108.975) 1.615

29-jun-18 GBP 4.512

EUR (5.144) (42)

29-jun-18 GBP 17.302

EUR (19.726) (160)

29-jun-18 CHF 14.449

EUR (12.441) 64

29-jun-18 CHF 9.788

EUR (8.428) 43

29-jun-18 CAD 8.535

EUR (5.637) (79)

29-jun-18 GBP 25.541

EUR (29.120) (236)

29-jun-18 USD 25.903

EUR (22.181) 191

29-jun-18 USD 9.116

EUR (7.806) 67

29-jun-18 USD 18.617

EUR (15.942) 138

29-jun-18 GBP 5.139

EUR (5.867) (56)

29-jun-18 AUD 83.895

EUR (54.388) (1.154)

29-jun-18 GBP 133.306

EUR (152.481) (1.731)

29-jun-18 GBP 604.355

EUR (691.284) (7.848)

29-jun-18 JPY 19.808.159

EUR (155.875) (872)

29-jun-18 GBP 360.999

EUR (412.924) (4.688)

29-jun-18 NOK 901.815

EUR (94.655) 433

29-jun-18 NOK 606.193

EUR (63.626) 291

29-jun-18 NOK 291.045

EUR (30.548) 140

29-jun-18 SEK 303.738

EUR (29.669) (565)

29-jun-18 NOK 202.857

EUR (21.292) 97

29-jun-18 AUD 131.130

EUR (85.009) (1.804)

29-jun-18 SEK 488.309

EUR (47.698) (908)

29-jun-18 SEK 1.108.706

EUR (108.299) (2.061)

29-jun-18 SEK 1.778.307

EUR (173.706) (3.306)

29-jun-18 USD 38.223

EUR (32.823) 190

29-jun-18 USD 17.375

EUR (14.920) 87

29-jun-18 ZAR 498.900

EUR (34.291) (3.230)

29-jun-18 ZAR 306.385

EUR (21.059) (1.983)

29-jun-18 GBP 7.409

EUR (8.475) (96)

29-jun-18 EUR 10.324

SEK (106.733) 97

29-jun-18 EUR 15.596

CAD (23.507) 288

29-jun-18 EUR 34.849

USD (40.385) (32)

29-jun-18 EUR 67.903

USD (78.691) (63)


116


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 293.812

USD (340.490) (272)

29-jun-18 EUR 32.028

CHF (36.839) 145

29-jun-18 CHF 669.509

EUR (582.238) (2.790)

29-jun-18 ZAR 153.710

EUR (10.489) (919)

29-jun-18 ZAR 268.346

EUR (18.312) (1.604)

29-jun-18 EUR 7.402

CHF (8.514) 34

29-jun-18 EUR 10.574

AUD (16.304) 229

29-jun-18 CHF 152.697

EUR (132.793) (636)

29-jun-18 CHF 403.148

EUR (350.597) (1.680)

29-jun-18 CHF 220.026

EUR (191.345) (917)

29-jun-18 EUR 152.971

AUD (235.863) 3.311

29-jun-18 DKK 265.744

EUR (35.704) (38)

29-jun-18 EUR 31.026

AUD (47.838) 671

29-jun-18 DKK 529.776

EUR (71.177) (77)

29-jun-18 EUR 6.983

DKK (51.975) 7

29-jun-18 DKK 156.597

EUR (21.039) (23)

29-jun-18 EUR 17.925

GBP (15.635) 244

29-jun-18 EUR 9.199

GBP (8.024) 125

29-jun-18 EUR 77.561

GBP (67.654) 1.055

29-jun-18 EUR 92.086

AUD (141.985) 1.993

29-jun-18 EUR 28.636

AUD (44.153) 620

29-jun-18 EUR 12.646

HKD (114.869) 5

29-jun-18 EUR 18.910

JPY (2.381.542) 274

29-jun-18 JPY 8.825.560

EUR (70.115) (1.054)

29-jun-18 JPY 12.751.637

EUR (101.306) (1.522)

29-jun-18 JPY 24.465.128

EUR (194.365) (2.921)

29-jun-18 EUR 10.190

NOK (97.556) (97)

29-jun-18 JPY 25.909.436

EUR (205.840) (3.093)

29-jun-18 EUR 25.225

USD (29.233) (23)

29-jun-18 DKK 824.292

EUR (110.747) (119)

29-jun-18 EUR 6.659

GBP (5.808) 91

29-jun-18 EUR 12.135

ZAR (178.221) 1.039

29-jun-18 GBP 526.267

EUR (601.284) (6.153)

29-jun-18 GBP 914.608

EUR (1.044.980) (10.693)

29-jun-18 GBP 333.462

EUR (380.995) (3.899)

29-jun-18 GBP 1.506.070

EUR (1.720.751) (17.609)

29-jun-18 GBP 6.930

EUR (7.918) (81)

29-jun-18 EUR 106.577

SEK (1.093.341) 1.812

29-jun-18 EUR 24.347

SEK (249.769) 414

29-jun-18 EUR 33.138

SEK (339.954) 563

29-jun-18 EUR 64.596

SEK (662.668) 1.098

29-jun-18 EUR 7.154

USD (8.324) (36)

29-jun-18 USD 38.394

EUR (33.004) 157

29-jun-18 EUR 8.687

ZAR (127.581) 744

29-jun-18 EUR 1.047.160

GBP (919.511) 7.329

29-jun-18 EUR 1.729.753

GBP (1.518.896) 12.106


117


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 385.738

GBP (338.717) 2.700

29-jun-18 GBP 6.850

EUR (7.805) (59)

29-jun-18 EUR 542.107

GBP (476.024) 3.794

29-jun-18 EUR 87.522

SEK (902.290) 1.063

29-jun-18 EUR 29.546

SEK (304.600) 359

29-jun-18 EUR 20.543

SEK (211.783) 250

29-jun-18 EUR 52.467

SEK (540.895) 637

29-jun-18 USD 34.534

EUR (29.533) 294

29-jun-18 USD 20.479

EUR (17.532) 156

29-jun-18 EUR 8.055

USD (9.410) (73)

29-jun-18 USD 47.322

EUR (40.511) 361

29-jun-18 DKK 239.976

EUR (32.241) (34)

29-jun-18 DKK 400.794

EUR (53.847) (57)

29-jun-18 GBP 145.465

EUR (166.174) (1.675)

29-jun-18 GBP 8.903

EUR (10.170) (103)

29-jun-18 GBP 656.471

EUR (749.932) (7.561)

29-jun-18 GBP 396.005

EUR (452.384) (4.561)

29-jun-18 GBP 205.606

EUR (234.879) (2.368)

29-jun-18 HKD 307.464

EUR (33.571) 266

29-jun-18 HKD 688.031

EUR (75.124) 595

29-jun-18 EUR 1.048.741

JPY (134.088.906) (532)

29-jun-18 HKD 1.030.036

EUR (112.466) 891

29-jun-18 HKD 209.402

EUR (22.864) 181

29-jun-18 EUR 237.395

JPY (30.352.627) (120)

29-jun-18 EUR 636.006

JPY (81.317.769) (322)

29-jun-18 EUR 334.043

JPY (42.709.797) (169)

29-jun-18 AUD 50.143

EUR (32.737) (920)

29-jun-18 AUD 239.574

EUR (156.409) (4.393)

29-jun-18 GBP 198.454

EUR (226.147) (1.724)

29-jun-18 GBP 382.415

EUR (435.778) (3.323)

29-jun-18 GBP 632.108

EUR (720.313) (5.493)

29-jun-18 GBP 140.869

EUR (160.526) (1.224)

29-jun-18 EUR 529.753

JPY (67.968.543) (2.115)

29-jun-18 EUR 872.846

JPY (111.988.274) (3.485)

29-jun-18 EUR 195.214

JPY (25.046.379) (779)

29-jun-18 EUR 274.140

JPY (35.172.846) (1.094)

29-jun-18 AUD 70.111

EUR (45.772) (1.286)

29-jun-18 AUD 143.177

EUR (93.475) (2.626)

29-jun-18 GBP 19.995

EUR (22.857) (245)

29-jun-18 GBP 9.203

EUR (10.520) (113)

29-jun-18 JPY 1.075.095

EUR (8.391) 22

29-jun-18 CHF 11.679

EUR (10.135) (27)

29-jun-18 USD 109.213

EUR (93.458) 871

29-jun-18 USD 50.268

EUR (43.016) 401

29-jun-18 EUR 14.627

USD (17.096) (139)

29-jun-18 EUR 15.704

USD (18.354) (149)


118


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 68.988

SEK (709.830) 971

29-jun-18 EUR 133.015

SEK (1.368.622) 1.872

29-jun-18 EUR 49.717

SEK (511.555) 700

29-jun-18 EUR 216.166

SEK (2.224.189) 3.042

29-jun-18 USD 2.963.820

EUR (2.512.329) 47.543

29-jun-18 EUR 9.701

USD (11.446) (185)

29-jun-18 USD 12.415

EUR (10.524) 199

29-jun-18 USD 647.381

EUR (548.762) 10.385

29-jun-18 USD 17.850

EUR (15.131) 286

29-jun-18 USD 929.707

EUR (788.081) 14.914

29-jun-18 USD 1.782.971

EUR (1.511.364) 28.601

29-jun-18 EUR 19.846

ZAR (298.491) 1.262

29-jun-18 AUD 43.412

EUR (28.224) (678)

29-jun-18 AUD 84.262

EUR (54.782) (1.315)

29-jun-18 HKD 1.159.451

EUR (125.327) 2.273

29-jun-18 HKD 249.814

EUR (27.003) 490

29-jun-18 HKD 691.100

EUR (74.702) 1.355

29-jun-18 HKD 356.947

EUR (38.583) 700

29-jun-18 AUD 139.853

EUR (90.923) (2.183)

29-jun-18 AUD 30.413

EUR (19.772) (475)

29-jun-18 EUR 485.402

JPY (62.951.963) (7.210)

29-jun-18 EUR 934.878

JPY (121.244.799) (13.887)

29-jun-18 EUR 1.541.859

JPY (199.964.441) (22.904)

29-jun-18 EUR 346.604

JPY (44.951.300) (5.149)

29-jun-18 EUR 13.681

USD (16.200) (311)

29-jun-18 USD 7.724

EUR (6.525) 147

29-jun-18 USD 37.020

EUR (31.270) 705

29-jun-18 EUR 36.608

ZAR (561.414) 1.654

29-jun-18 GBP 6.853

EUR (7.775) (25)

29-jun-18 USD 9.911

EUR (8.414) 146

29-jun-18 EUR 13.446

USD (15.841) (236)

29-jun-18 EUR 8.946

USD (10.539) (157)

29-jun-18 USD 17.970

EUR (15.256) 265

29-jun-18 EUR 14.009

ZAR (217.005) 498

29-jun-18 EUR 10.305

ZAR (159.630) 366

29-jun-18 GBP 1.040.692

EUR (1.185.145) (8.276)

29-jun-18 GBP 225.788

EUR (257.128) (1.796)

29-jun-18 GBP 325.562

EUR (370.751) (2.589)

29-jun-18 GBP 632.697

EUR (720.518) (5.031)

29-jun-18 EUR 280.388

JPY (36.087.394) (2.004)

29-jun-18 EUR 1.237.975

JPY (159.334.114) (8.846)

29-jun-18 EUR 389.888

JPY (50.180.716) (2.786)

29-jun-18 EUR 747.253

JPY (96.175.486) (5.340)

29-jun-18 EUR 7.999

HKD (74.181) (165)

29-jun-18 EUR 25.320

JPY (3.286.573) (398)

29-jun-18 EUR 5.139

JPY (667.101) (81)


119


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 5.352

JPY (694.702) (84)

29-jun-18 EUR 6.480

AUD (10.065) 93

29-jun-18 EUR 7.039

NOK (66.787) (3)

29-jun-18 EUR 8.560

SEK (87.473) 178

29-jun-18 EUR 10.574

CAD (16.251) (9)

29-jun-18 EUR 39.915

USD (47.185) (839)

29-jun-18 USD 756.892

EUR (640.437) 13.297

29-jun-18 USD 3.370.703

EUR (2.852.085) 59.214

29-jun-18 EUR 17.236

USD (20.376) (362)

29-jun-18 USD 1.055.552

EUR (893.144) 18.543

29-jun-18 EUR 188.835

USD (223.229) (3.969)

29-jun-18 EUR 38.329

USD (45.310) (806)

29-jun-18 USD 2.045.760

EUR (1.730.999) 35.939

29-jun-18 EUR 22.167

ZAR (344.604) 712

29-jun-18 EUR 21.582

CHF (25.088) (131)

29-jun-18 EUR 46.161

GBP (40.727) 104

29-jun-18 EUR 9.370

GBP (8.267) 21

29-jun-18 EUR 9.757

GBP (8.609) 22

29-jun-18 USD 40.576

EUR (34.393) 652

29-jun-18 USD 19.305

EUR (16.364) 310

29-jun-18 EUR 684.517

GBP (604.610) 793

29-jun-18 EUR 214.951

GBP (189.859) 249

29-jun-18 EUR 161.241

GBP (142.418) 187

29-jun-18 EUR 419.054

GBP (370.135) 486

29-jun-18 GBP 7.682

EUR (8.703) (15)

29-jun-18 AUD 112.894

EUR (72.873) (1.239)

29-jun-18 USD 56.137

EUR (47.641) 845

29-jun-18 USD 64.751

EUR (54.951) 975

29-jun-18 USD 15.583

EUR (13.225) 235

29-jun-18 CHF 7.275

EUR (6.273) 23

29-jun-18 CHF 6.307

EUR (5.439) 20

29-jun-18 EUR 41.211

ZAR (644.333) 1.094

29-jun-18 GBP 125.157

EUR (142.089) (555)

29-jun-18 GBP 338.575

EUR (384.380) (1.501)

29-jun-18 GBP 170.973

EUR (194.104) (758)

29-jun-18 GBP 555.803

EUR (630.996) (2.465)

29-jun-18 GBP 10.257

EUR (11.645) (45)

29-jun-18 GBP 11.831

EUR (13.432) (52)

29-jun-18 JPY 967.213

EUR (7.441) 127

29-jun-18 JPY 838.538

EUR (6.451) 110

29-jun-18 USD 40.095

EUR (34.394) 236

29-jun-18 EUR 10.010

USD (11.671) (71)

29-jun-18 EUR 8.047

ZAR (125.283) 246

29-jun-18 GBP 7.233

EUR (8.277) (98)

29-jun-18 USD 20.115

EUR (17.255) 119

29-jun-18 AUD 1.435.479

EUR (921.408) (10.564)


120


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 HKD 6.652.476

EUR (729.362) 2.755

29-jun-18 HKD 1.445.260

EUR (158.455) 599

29-jun-18 JPY 136.167.791

EUR (1.061.046) 4.494

29-jun-18 JPY 29.940.793

EUR (233.305) 988

29-jun-18 JPY 42.338.397

EUR (329.909) 1.397

29-jun-18 JPY 82.189.254

EUR (640.435) 2.713

29-jun-18 CAD 1.351.680

EUR (881.607) (1.373)

29-jun-18 USD 5.400.512

EUR (4.646.041) 18.419

29-jun-18 USD 2.782.710

EUR (2.393.956) 9.491

29-jun-18 CAD 287.221

EUR (187.335) (292)

29-jun-18 CAD 819.928

EUR (534.782) (833)

29-jun-18 CAD 418.670

EUR (273.069) (425)

29-jun-18 USD 6.778

EUR (5.831) 23

29-jun-18 USD 30.154

EUR (25.942) 103

29-jun-18 USD 1.999.624

EUR (1.720.270) 6.820

29-jun-18 USD 17.694

EUR (15.222) 60

29-jun-18 USD 8.878.078

EUR (7.637.779) 30.279

29-jun-18 CHF 288.636

EUR (249.759) 49

29-jun-18 CHF 569.333

EUR (492.650) 97

29-jun-18 CHF 188.519

EUR (163.127) 32

29-jun-18 CHF 941.601

EUR (814.777) 161

29-jun-18 ZAR 321.230

EUR (20.457) (457)

29-jun-18 ZAR 1.385.577

EUR (88.238) (1.972)

29-jun-18 ZAR 308.467

EUR (19.644) (439)

29-jun-18 ZAR 622.881

EUR (39.667) (886)

29-jun-18 DKK 667.229

EUR (89.564) (16)

29-jun-18 DKK 477.234

EUR (64.061) (12)

29-jun-18 DKK 317.586

EUR (42.631) (8)

29-jun-18 DKK 1.182.111

EUR (158.679) (29)

29-jun-18 EUR 3.359.636

GBP (2.938.791) 36.298

29-jun-18 EUR 14.914.397

GBP (13.046.145) 161.138

29-jun-18 GBP 6.759

EUR (7.730) (87)

29-jun-18 GBP 11.519

EUR (13.174) (148)

29-jun-18 AUD 484.932

EUR (311.269) (3.569)

29-jun-18 AUD 938.719

EUR (602.546) (6.908)

29-jun-18 EUR 4.670.315

GBP (4.085.288) 50.459

29-jun-18 EUR 9.076.498

GBP (7.939.530) 98.064

29-jun-18 AUD 341.526

EUR (219.219) (2.513)

29-jun-18 HKD 4.021.650

EUR (440.925) 1.665

29-jun-18 HKD 2.082.556

EUR (228.327) 862

29-jun-18 CHF 5.943

EUR (5.146) (3)

29-jun-18 EUR 7.704

GBP (6.760) 59

29-jun-18 GBP 17.033

EUR (19.422) (160)

29-jun-18 GBP 19.619

EUR (22.370) (184)

29-jun-18 JPY 661.570

EUR (5.158) 19

29-jun-18 JPY 761.997

EUR (5.941) 21


121


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 USD 51.502

EUR (44.324) 158

29-jun-18 USD 44.714

EUR (38.483) 137

29-jun-18 EUR 15.269

USD (17.746) (58)

29-jun-18 JPY 830.893

EUR (6.542) (40)

29-jun-18 EUR 23.298

SEK (241.083) 197

29-jun-18 USD 57.134

EUR (49.382) (35)

29-jun-18 EUR 13.787

USD (15.953) 7

29-jun-18 EUR 6.489

USD (7.509) 4

29-jun-18 USD 15.021

EUR (12.983) (9)

29-jun-18 CHF 6.580

EUR (5.718) (23)

29-jun-18 EUR 10.171

ZAR (162.403) 60

29-jun-18 EUR 20.109

ZAR (321.073) 118

29-jun-18 EUR 7.648

ZAR (122.123) 45

29-jun-18 EUR 33.760

ZAR (539.053) 199

29-jun-18 GBP 21.803

EUR (24.832) (177)

29-jun-18 GBP 5.732

EUR (6.528) (46)

29-jun-18 EUR 6.930

GBP (6.088) 45

29-jun-18 USD 45.698

EUR (39.455) 15

29-jun-18 USD 18.487

EUR (15.961) 6

29-jun-18 EUR 22.111

USD (25.616) (14)

29-jun-18 EUR 11.156

GBP (9.807) 65

29-jun-18 GBP 17.496

EUR (19.912) (127)

29-jun-18 GBP 7.078

EUR (8.056) (51)

29-jun-18 JPY 668.456

EUR (5.245) (14)

29-jun-18 JPY 798.705

EUR (6.257) (7)

29-jun-18 NOK 500.032

EUR (52.969) (245)

29-jun-18 NOK 252.592

EUR (26.757) (124)

29-jun-18 NOK 882.427

EUR (93.476) (433)

29-jun-18 USD 15.220

EUR (13.111) 35

29-jun-18 USD 54.757

EUR (47.167) 127

29-jun-18 CHF 6.309

EUR (5.482) (22)

29-jun-18 ZAR 486.821

EUR (30.751) (441)

29-jun-18 ZAR 150.009

EUR (9.475) (136)

29-jun-18 ZAR 292.395

EUR (18.469) (265)

29-jun-18 GBP 20.824

EUR (23.787) (239)

29-jun-18 GBP 5.788

EUR (6.612) (66)

29-jun-18 DKK 3.674.634

EUR (493.064) 104

29-jun-18 DKK 11.712.386

EUR (1.571.573) 332

29-jun-18 DKK 2.638.160

EUR (353.990) 75

29-jun-18 DKK 7.137.332

EUR (957.690) 203

29-jun-18 GBP 6.304.313

EUR (7.188.908) (59.663)

29-jun-18 GBP 16.988.298

EUR (19.372.026) (160.775)

29-jun-18 GBP 8.738.667

EUR (9.964.840) (82.702)

29-jun-18 GBP 27.842.207

EUR (31.748.911) (263.495)

29-jun-18 HKD 6.660.723

EUR (729.407) 3.618

29-jun-18 HKD 4.781.213

EUR (523.584) 2.597


122


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 HKD 12.937.331

EUR (1.416.749) 7.027

29-jun-18 HKD 21.226.846

EUR (2.324.523) 11.530

29-jun-18 JPY 242.626.852

EUR (1.897.064) 1.541

29-jun-18 JPY 655.651.917

EUR (5.126.446) 4.164

29-jun-18 JPY 337.952.664

EUR (2.642.402) 2.146

29-jun-18 JPY 1.074.207.837

EUR (8.399.073) 6.821

29-jun-18 AUD 703.983

EUR (448.754) (2.061)

29-jun-18 AUD 505.152

EUR (322.009) (1.479)

29-jun-18 AUD 1.367.378

EUR (871.636) (4.004)

29-jun-18 AUD 2.242.727

EUR (1.429.627) (6.567)

29-jun-18 NOK 7.578.644

EUR (802.822) (3.727)

29-jun-18 NOK 24.176.222

EUR (2.561.040) (11.888)

29-jun-18 NOK 14.727.405

EUR (1.560.107) (7.242)

29-jun-18 NOK 5.569.303

EUR (589.969) (2.739)

29-jun-18 SEK 7.243.917

EUR (702.066) (7.944)

29-jun-18 SEK 19.074.905

EUR (1.848.702) (20.918)

29-jun-18 SEK 31.350.353

EUR (3.038.414) (34.380)

29-jun-18 SEK 9.833.297

EUR (953.024) (10.783)

29-jun-18 CAD 4.597.099

EUR (2.961.571) 32.129

29-jun-18 CAD 2.801.884

EUR (1.805.047) 19.582

29-jun-18 CAD 1.035.467

EUR (667.075) 7.237

29-jun-18 CAD 1.442.536

EUR (929.320) 10.082

29-jun-18 USD 22.867.245

EUR (19.648.776) 101.825

29-jun-18 USD 72.892.546

EUR (62.633.224) 324.581

29-jun-18 USD 44.473.665

EUR (38.214.182) 198.035

29-jun-18 USD 16.502.136

EUR (14.179.529) 73.482

29-jun-18 ZAR 3.623.942

EUR (231.001) (5.373)

29-jun-18 ZAR 4.889.871

EUR (311.695) (7.250)

29-jun-18 ZAR 9.502.316

EUR (605.706) (14.089)

29-jun-18 ZAR 15.598.901

EUR (994.321) (23.128)

29-jun-18 CHF 2.655.373

EUR (2.304.912) (6.737)

29-jun-18 CHF 8.451.019

EUR (7.335.636) (21.440)

29-jun-18 CHF 5.151.651

EUR (4.471.725) (13.070)

29-jun-18 CHF 1.906.459

EUR (1.654.840) (4.837)

31-jul-18 EUR 1.655.138

CHF (1.906.459) 4.587

31-jul-18 EUR 7.336.954

CHF (8.451.019) 20.333

31-jul-18 EUR 4.472.528

CHF (5.151.651) 12.395

31-jul-18 EUR 353.960

DKK (2.638.160) (142)

31-jul-18 EUR 957.609

DKK (7.137.332) (385)

31-jul-18 EUR 493.022

DKK (3.674.634) (198)

31-jul-18 EUR 1.571.440

DKK (11.712.386) (631)

31-jul-18 EUR 31.713.470

GBP (27.842.207) 255.506

31-jul-18 EUR 11.634

GBP (10.216) 92

31-jul-18 GBP 15.826

EUR (18.034) (152)

31-jul-18 EUR 9.953.717

GBP (8.738.667) 80.194

31-jul-18 EUR 7.180.883

GBP (6.304.313) 57.854


123


Valor razonable



Vencimiento

31-jul-18 EUR 19.350.402

GBP (16.988.298) 155.900

31-jul-18 EUR 1.413.258

HKD (12.937.331) (7.566)

31-jul-18 EUR 522.294

HKD (4.781.213) (2.796)

31-jul-18 EUR 727.609

HKD (6.660.723) (3.895)

31-jul-18 EUR 447.546

AUD (703.983) 1.861

31-jul-18 EUR 8.397.228

JPY (1.074.207.837) (7.333)

31-jul-18 EUR 2.318.795

HKD (21.226.846) (12.414)

31-jul-18 EUR 321.143

AUD (505.152) 1.335

31-jul-18 EUR 2.641.822

JPY (337.952.664) (2.307)

31-jul-18 EUR 1.896.647

JPY (242.626.852) (1.656)

31-jul-18 EUR 869.290

AUD (1.367.378) 3.614

31-jul-18 EUR 5.125.320

JPY (655.651.917) (4.476)

31-jul-18 EUR 1.425.779

AUD (2.242.727) 5.928

31-jul-18 EUR 1.558.156

NOK (14.727.405) 7.007

31-jul-18 EUR 589.231

NOK (5.569.303) 2.650

31-jul-18 EUR 801.819

NOK (7.578.644) 3.606

31-jul-18 EUR 2.557.839

NOK (24.176.222) 11.502

31-jul-18 EUR 3.037.955

SEK (31.350.353) 33.790

31-jul-18 EUR 701.960

SEK (7.243.917) 7.808

31-jul-18 EUR 952.880

SEK (9.833.297) 10.598

31-jul-18 EUR 1.848.423

SEK (19.074.905) 20.559

31-jul-18 EUR 2.955.748

CAD (4.597.099) (32.841)

31-jul-18 EUR 1.801.498

CAD (2.801.884) (20.017)

31-jul-18 EUR 665.763

CAD (1.035.467) (7.397)

31-jul-18 EUR 927.492

CAD (1.442.536) (10.305)

31-jul-18 EUR 38.115.144

USD (44.473.665) (211.908)

31-jul-18 EUR 14.142.780

USD (16.502.136) (78.629)

31-jul-18 EUR 19.597.853

USD (22.867.245) (108.958)

31-jul-18 EUR 23.099

USD (26.956) (132)

31-jul-18 USD 41.760

EUR (35.791) 198

31-jul-18 EUR 8.273

USD (9.654) (47)

31-jul-18 EUR 62.470.900

USD (72.892.546) (347.318)

31-jul-18 EUR 987.720

ZAR (15.598.901) 22.763

31-jul-18 EUR 309.626

ZAR (4.889.871) 7.136

31-jul-18 EUR 229.468

ZAR (3.623.942) 5.288

31-jul-18 EUR 601.685

ZAR (9.502.316) 13.867

31-jul-18 EUR 2.305.326

CHF (2.655.373) 6.389

31-jul-18 USD 13.045

EUR (11.135) 106

31-jul-18 EUR 12.538

USD (14.690) (122)

31-jul-18 USD 24.868

EUR (21.228) 203

31-jul-18 EUR 20.186

USD (23.652) (197)

31-jul-18 GBP 9.438

EUR (10.708) (44)

31-jul-18 EUR 10.178

GBP (8.976) 36

31-jul-18 GBP 4.951

EUR (5.617) (23)

31-jul-18 EUR 6.322

GBP (5.575) 22

31-jul-18 USD 1.493.551

EUR (1.277.336) 9.778


124


Valor razonable



Vencimiento

31-jul-18 USD 2.903.744

EUR (2.483.382) 19.011

31-jul-18 USD 1.084.971

EUR (927.905) 7.103

31-jul-18 USD 4.754.025

EUR (4.065.806) 31.125

31-jul-18 EUR 6.829

USD (7.986) (54)

31-jul-18 EUR 5.162

USD (6.037) (41)

31-jul-18 USD 13.932

EUR (11.915) 91

31-jul-18 GBP 5.677

EUR (6.436) (22)

31-jul-18 EUR 15.551

USD (18.078) (28)

31-jul-18 USD 37.600

EUR (32.353) 50

31-jul-18 EUR 8.391

GBP (7.409) 20

31-jul-18 GBP 15.410

EUR (17.462) (51)

31-jul-18 USD 33.953

EUR (29.266) (6)

31-jul-18 USD 6.402

EUR (5.518) (1)

31-jul-18 EUR 5.011

USD (5.814) -

31-jul-18 GBP 14.010

EUR (15.834) (5)

07-sep-18 EUR 32.481.742

GBP (28.500.000) 317.620



MEDIOLANUM BLACKROCK GLOBAL SELECTION*

Vencimiento



*Este Subfondo se fusionó con Mediolanum Morgan Stanley Global Selection el 4 de mayo de 2018.

MEDIOLANUM JP MORGAN GLOBAL SELECTION*

Vencimiento



*Este Subfondo se fusionó con Mediolanum Morgan Stanley Global Selection el 4 de mayo de 2018.


125


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 4.003.455

CHF (4.655.854) (26.098)

29-jun-18 EUR 2.195.922

CHF (2.553.767) (14.315)

29-jun-18 EUR 7.320.585

CNH (54.872.569) 172.506

29-jun-18 EUR 13.348.379

CNH (100.054.832) 314.548

29-jun-18 EUR 11.660.182

DKK (86.869.919) 1.471

29-jun-18 EUR 6.395.208

DKK (47.645.160) 807

29-jun-18 EUR 9.835.154

GBP (8.636.259) 68.824

29-jun-18 EUR 17.931.680

GBP (15.745.826) 125.481

29-jun-18 EUR 20.170.929

HKD (185.583.279) (252.851)

29-jun-18 EUR 11.062.397

HKD (101.779.940) (138.671)

29-jun-18 EUR 4.932.770

ZAR (73.039.626) 385.300

29-jun-18 EUR 2.708.276

ZAR (40.101.500) 211.544

29-jun-18 EUR 35.726

JPY (4.600.137) (271)

29-jun-18 JPY 114.353.060

EUR (888.586) 6.250

29-jun-18 JPY 207.949.256

EUR (1.615.880) 11.365

29-jun-18 JPY 801.629

EUR (6.229) 44

29-jun-18 USD 41.554

EUR (35.419) 471

29-jun-18 EUR 203.216

USD (238.455) (2.739)

29-jun-18 EUR 11.533

CNH (86.497) 266

29-jun-18 EUR 10.090

DKK (75.156) 3

29-jun-18 EUR 15.534

GBP (13.644) 105

29-jun-18 EUR 17.644

HKD (162.347) (222)

29-jun-18 EUR 244.686.334

USD (287.043.986) (3.235.574)

29-jun-18 EUR 134.817.521

USD (158.155.782) (1.782.740)

29-jun-18 EUR 45.113.710

JPY (5.808.223.275) (336.816)

29-jun-18 EUR 24.888.340

JPY (3.204.281.664) (185.815)

29-jun-18 HKD 813.866

EUR (88.367) 1.201

29-jun-18 JPY 22.031.984

EUR (172.378) 27

29-jun-18 JPY 518.125.884

EUR (4.053.813) 628

29-jun-18 JPY 302.613.852

EUR (2.367.648) 367

29-jun-18 USD 10.766.793

EUR (9.163.540) 135.815

29-jun-18 USD 18.301.361

EUR (15.576.157) 230.857

29-jun-18 USD 1.165.025

EUR (991.544) 14.696

29-jun-18 USD 30.146

EUR (25.657) 380

29-jun-18 ZAR 308.697

EUR (20.986) (1.767)

29-jun-18 GBP 485.834

EUR (553.903) (4.497)

29-jun-18 GBP 66.154

EUR (75.423) (612)

29-jun-18 GBP 267.006

EUR (304.416) (2.471)

29-jun-18 CHF 20.564

EUR (17.706) 91

29-jun-18 CNH 435.564

EUR (58.030) (1.290)

29-jun-18 DKK 377.510

EUR (50.684) (19)

29-jun-18 USD 102.736

EUR (87.974) 760

29-jun-18 EUR 118.600

USD (138.536) (1.055)

29-jun-18 ZAR 1.189.560

EUR (81.163) (7.101)

29-jun-18 EUR 6.892

CNH (51.490) 184

29-jun-18 CNH 38.184

EUR (5.113) (138)


126


Valor razonable


MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION (cont.)

Vencimiento

29-jun-18 EUR 8.971

GBP (7.862) 80

29-jun-18 GBP 5.830

EUR (6.656) (63)

29-jun-18 HKD 71.095

EUR (7.766) 58

29-jun-18 EUR 10.469

HKD (95.870) (82)

29-jun-18 EUR 20.469

JPY (2.608.205) 59

29-jun-18 JPY 1.934.198

EUR (15.188) (52)

29-jun-18 EUR 5.998

DKK (44.668) 3

29-jun-18 EUR 97.645

USD (113.729) (583)

29-jun-18 EUR 33.717

USD (39.270) (201)

29-jun-18 EUR 5.634

CNH (42.036) 158

29-jun-18 EUR 7.433

GBP (6.501) 81

29-jun-18 EUR 8.634

HKD (78.832) (41)

29-jun-18 EUR 5.782

JPY (735.147) 30

29-jun-18 EUR 16.746

JPY (2.129.022) 86

29-jun-18 EUR 88.725

HKD (805.905) 33

29-jun-18 EUR 31.061

HKD (282.137) 12

29-jun-18 EUR 174.800

JPY (22.014.646) 2.531

29-jun-18 EUR 61.195

JPY (7.707.036) 886

29-jun-18 EUR 1.034.250

USD (1.198.561) (956)

29-jun-18 EUR 362.077

USD (419.600) (335)

29-jun-18 ZAR 2.514.487

EUR (171.587) (15.035)

29-jun-18 EUR 7.484

ZAR (109.748) 651

29-jun-18 EUR 21.377

ZAR (313.488) 1.859

29-jun-18 EUR 17.948

CHF (20.644) 81

29-jun-18 EUR 6.283

CHF (7.227) 28

29-jun-18 EUR 20.748

CNH (154.558) 614

29-jun-18 EUR 59.266

CNH (441.484) 1.755

29-jun-18 EUR 52.701

DKK (392.268) 55

29-jun-18 EUR 18.450

DKK (137.328) 19

29-jun-18 EUR 858.626

GBP (748.949) 11.675

29-jun-18 EUR 28.581

GBP (24.930) 389

29-jun-18 EUR 467.336

GBP (407.641) 6.355

29-jun-18 EUR 81.639

GBP (71.211) 1.110

29-jun-18 GBP 4.673

EUR (5.339) (55)

29-jun-18 HKD 53.529

EUR (5.868) 23

29-jun-18 EUR 5.517

JPY (697.931) 55

29-jun-18 JPY 1.447.550

EUR (11.448) (121)

29-jun-18 EUR 32.653

USD (37.995) (164)

29-jun-18 USD 78.803

EUR (67.741) 322

29-jun-18 EUR 12.194

USD (14.262) (124)

29-jun-18 USD 20.692

EUR (17.695) 176

29-jun-18 ZAR 2.266.122

EUR (152.948) (11.859)

29-jun-18 ZAR 1.515.550

EUR (102.289) (7.931)

29-jun-18 EUR 5.053

JPY (646.068) (3)

29-jun-18 JPY 809.753

EUR (6.337) -

29-jun-18 USD 44.340

EUR (37.958) 339


127


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 30.280

USD (35.377) (275)

29-jun-18 CHF 137.383

EUR (118.956) (54)

29-jun-18 CHF 78.866

EUR (68.288) (31)

29-jun-18 EUR 239.554

CNH (1.798.998) 5.204

29-jun-18 EUR 451.520

CNH (3.390.823) 9.808

29-jun-18 EUR 6.128

CNH (45.902) 148

29-jun-18 EUR 5.133

DKK (38.194) 7

29-jun-18 EUR 7.894

GBP (6.909) 80

29-jun-18 GBP 489.610

EUR (559.685) (6.008)

29-jun-18 GBP 269.203

EUR (307.732) (3.304)

29-jun-18 EUR 8.805

HKD (80.699) (76)

29-jun-18 EUR 17.197

JPY (2.204.551) (54)

29-jun-18 USD 21.275

EUR (18.206) 170

29-jun-18 EUR 102.443

USD (119.734) (972)

29-jun-18 USD 13.369

EUR (11.333) 214

29-jun-18 EUR 314.244

USD (370.779) (6.001)

29-jun-18 EUR 165.147

ZAR (2.483.823) 10.504

29-jun-18 EUR 88.916

ZAR (1.337.294) 5.655

29-jun-18 EUR 6.373

ZAR (95.847) 405

29-jun-18 EUR 5.311

CHF (6.165) (24)

29-jun-18 EUR 18.376

CNH (138.422) 344

29-jun-18 EUR 15.744

DKK (117.183) 17

29-jun-18 EUR 24.128

GBP (21.187) 169

29-jun-18 EUR 26.878

HKD (248.716) (494)

29-jun-18 EUR 52.420

JPY (6.798.338) (779)

29-jun-18 EUR 243.755

USD (288.628) (5.536)

29-jun-18 EUR 26.348

USD (31.199) (598)

29-jun-18 EUR 14.547

CNH (110.100) 204

29-jun-18 EUR 12.353

DKK (92.018) 4

29-jun-18 EUR 668.811

GBP (589.833) 1.798

29-jun-18 EUR 360.407

GBP (317.847) 969

29-jun-18 EUR 19.213

GBP (16.944) 52

29-jun-18 EUR 40.837

JPY (5.314.109) (747)

29-jun-18 EUR 21.058

HKD (195.613) (469)

29-jun-18 EUR 55.736

USD (65.663) (978)

29-jun-18 EUR 15.596.499

USD (18.374.360) (273.565)

29-jun-18 EUR 8.533.200

USD (10.053.031) (149.674)

29-jun-18 EUR 41.952

USD (49.424) (736)

29-jun-18 EUR 211.990

ZAR (3.283.847) 7.536

29-jun-18 EUR 390.179

ZAR (6.044.105) 13.871

29-jun-18 EUR 738.381

CNH (5.573.199) 12.378

29-jun-18 EUR 398.800

CNH (3.010.086) 6.685

29-jun-18 EUR 300.624

DKK (2.239.309) 89

29-jun-18 EUR 571.870

DKK (4.259.782) 169

29-jun-18 EUR 8.921

JPY (1.148.223) (64)

29-jun-18 EUR 6.715

JPY (864.258) (48)


128


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 934.108

HKD (8.662.542) (19.220)

29-jun-18 EUR 497.976

HKD (4.618.025) (10.246)

29-jun-18 EUR 102.144

HKD (947.239) (2.102)

29-jun-18 EUR 37.678

HKD (349.407) (775)

29-jun-18 EUR 70.362

JPY (9.133.144) (1.107)

29-jun-18 EUR 190.751

JPY (24.759.885) (3.000)

29-jun-18 EUR 436.969

USD (516.557) (9.185)

29-jun-18 EUR 1.184.618

USD (1.400.382) (24.902)

29-jun-18 EUR 8.836

ZAR (137.361) 284

29-jun-18 EUR 23.954

ZAR (372.386) 769

29-jun-18 EUR 19.428

CHF (22.584) (118)

29-jun-18 EUR 7.167

CHF (8.331) (43)

29-jun-18 EUR 26.902

CNH (203.573) 383

29-jun-18 EUR 72.931

CNH (551.885) 1.039

29-jun-18 EUR 550.203

CNH (4.163.509) 7.836

29-jun-18 EUR 302.856

CNH (2.291.779) 4.313

29-jun-18 EUR 58.987

DKK (439.389) 17

29-jun-18 EUR 21.758

DKK (162.077) 6

29-jun-18 EUR 89.091

GBP (78.604) 201

29-jun-18 EUR 32.863

GBP (28.995) 74

29-jun-18 EUR 82.765

USD (97.660) (1.584)

29-jun-18 EUR 303.315

USD (357.901) (5.807)

29-jun-18 EUR 5.963

ZAR (93.196) 160

29-jun-18 EUR 18.385

CNH (138.888) 293

29-jun-18 EUR 5.017

CNH (37.898) 80

29-jun-18 EUR 15.009

DKK (111.815) 2

29-jun-18 EUR 22.761

GBP (20.104) 26

29-jun-18 EUR 6.211

GBP (5.486) 7

29-jun-18 EUR 6.990

HKD (64.697) (130)

29-jun-18 EUR 25.617

HKD (237.099) (476)

29-jun-18 EUR 13.395

JPY (1.741.719) (234)

29-jun-18 EUR 49.091

JPY (6.382.993) (857)

29-jun-18 EUR 160.926

USD (189.658) (2.883)

29-jun-18 EUR 11.662

USD (13.744) (209)

29-jun-18 EUR 9.646

CNH (72.701) 175

29-jun-18 EUR 8.097

DKK (60.315) 2

29-jun-18 EUR 12.203

GBP (10.755) 41

29-jun-18 EUR 160.999

CHF (186.761) (639)

29-jun-18 EUR 84.432

CHF (97.942) (335)

29-jun-18 EUR 13.627

HKD (125.999) (239)

29-jun-18 EUR 26.096

JPY (3.393.468) (459)

29-jun-18 EUR 39.650

USD (46.231) (279)

29-jun-18 USD 47.494

EUR (40.741) 280

29-jun-18 JPY 840.791

EUR (6.546) 33

29-jun-18 EUR 6.369

JPY (818.427) (35)

29-jun-18 EUR 17.704

HKD (161.516) (71)


129


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 33.718

JPY (4.329.133) (159)

29-jun-18 JPY 900.820

EUR (7.019) 30

29-jun-18 USD 50.487

EUR (43.434) 172

29-jun-18 EUR 208.697

USD (242.630) (863)

29-jun-18 EUR 12.737

CNH (95.347) 316

29-jun-18 EUR 10.526

DKK (78.418) 2

29-jun-18 EUR 15.932

GBP (13.937) 172

29-jun-18 EUR 729.616

GBP (640.253) 5.585

29-jun-18 EUR 407.675

GBP (357.743) 3.121

29-jun-18 HKD 49.319

EUR (5.409) 19

29-jun-18 EUR 5.769

JPY (740.294) (24)

29-jun-18 JPY 1.324.240

EUR (10.325) 37

29-jun-18 EUR 35.977

USD (41.813) (138)

29-jun-18 USD 74.796

EUR (64.372) 230

29-jun-18 EUR 30.723

USD (35.551) 17

29-jun-18 EUR 10.493

USD (12.143) 6

29-jun-18 EUR 36.678

USD (42.493) (24)

29-jun-18 EUR 14.301

CNH (107.398) 311

29-jun-18 EUR 11.767

DKK (87.711) (4)

29-jun-18 EUR 18.135

GBP (15.944) 105

29-jun-18 EUR 19.922

HKD (181.101) (8)

29-jun-18 HKD 5.743.008

EUR (631.964) 64

29-jun-18 EUR 5.824

JPY (742.650) 13

29-jun-18 EUR 37.690

JPY (4.806.045) 81

29-jun-18 EUR 237.359

USD (274.992) (154)

29-jun-18 EUR 16.261

HKD (148.142) (42)

29-jun-18 HKD 4.272.467

EUR (469.071) 1.122

29-jun-18 EUR 20.751

HKD (189.045) (54)

29-jun-18 EUR 39.474

JPY (5.040.890) 28

29-jun-18 EUR 30.933

JPY (3.950.202) 22

29-jun-18 EUR 197.766

USD (229.628) (565)

29-jun-18 EUR 252.372

USD (293.031) (721)

29-jun-18 EUR 14.974

CNH (113.150) 234

29-jun-18 EUR 11.734

CNH (88.668) 184

29-jun-18 EUR 9.684

DKK (72.165) (2)

29-jun-18 EUR 12.357

DKK (92.091) (2)

29-jun-18 EUR 19.443

GBP (17.028) 186

29-jun-18 EUR 15.236

GBP (13.344) 146

29-jun-18 CNH 62.534.101

EUR (8.245.421) (99.299)

29-jun-18 CNH 114.627.942

EUR (15.114.245) (182.020)

29-jun-18 DKK 92.316.822

EUR (12.387.114) 2.620

29-jun-18 DKK 50.320.632

EUR (6.752.046) 1.428

29-jun-18 GBP 16.966.517

EUR (19.347.189) (160.569)

29-jun-18 GBP 9.262.910

EUR (10.562.643) (87.663)

29-jun-18 HKD 190.941.740

EUR (20.909.769) 103.718

29-jun-18 HKD 103.053.124

EUR (11.285.207) 55.977


130


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 JPY 5.148.907.708

EUR (40.258.552) 32.696

29-jun-18 JPY 2.813.770.735

EUR (22.000.459) 17.868

29-jun-18 USD 290.924.622

EUR (249.978.194) 1.295.447

29-jun-18 USD 158.899.294

EUR (136.534.880) 707.557

29-jun-18 ZAR 42.264.641

EUR (2.694.075) (62.664)

29-jun-18 ZAR 77.353.164

EUR (4.930.722) (114.689)

29-jun-18 CHF 4.734.061

EUR (4.109.249) (12.010)

29-jun-18 CHF 2.588.401

EUR (2.246.779) (6.567)

31-jul-18 EUR 19.693

CNH (150.017) 228

31-jul-18 EUR 15.052.726

CNH (114.627.942) 178.969

31-jul-18 EUR 8.211.861

CNH (62.534.101) 97.635

31-jul-18 EUR 6.751.473

DKK (50.320.632) (2.712)

31-jul-18 EUR 16.215

DKK (120.834) (4)

31-jul-18 EUR 12.386.063

DKK (92.316.822) (4.975)

31-jul-18 EUR 19.325.592

GBP (16.966.517) 155.700

31-jul-18 EUR 10.550.852

GBP (9.262.910) 85.005

31-jul-18 EUR 25.077

GBP (22.019) 198

31-jul-18 EUR 20.858.245

HKD (190.941.740) (111.664)

31-jul-18 EUR 11.257.399

HKD (103.053.124) (60.266)

31-jul-18 EUR 26.953

HKD (246.783) (150)

31-jul-18 EUR 51.183

JPY (6.547.380) (43)

31-jul-18 EUR 21.995.627

JPY (2.813.770.735) (19.209)

31-jul-18 EUR 40.249.708

JPY (5.148.907.708) (35.151)

31-jul-18 EUR 19.213

USD (22.422) (110)

31-jul-18 EUR 136.181.029

USD (158.899.294) (757.123)

31-jul-18 EUR 249.330.338

USD (290.924.622) (1.386.197)

31-jul-18 EUR 327.008

USD (381.617) (1.866)

31-jul-18 EUR 6.273

ZAR (99.150) 140

31-jul-18 EUR 2.676.192

ZAR (42.264.641) 61.676

31-jul-18 EUR 4.897.993

ZAR (77.353.164) 112.881

31-jul-18 EUR 4.109.988

CHF (4.734.061) 11.390

31-jul-18 EUR 2.247.182

CHF (2.588.401) 6.228

31-jul-18 EUR 5.290

CHF (6.094) 14

31-jul-18 EUR 5.500

JPY (705.248) (17)

31-jul-18 EUR 31.232

USD (36.594) (305)

31-jul-18 EUR 35.073

USD (41.094) (342)

31-jul-18 EUR 46.659

USD (54.571) (370)

31-jul-18 EUR 7.369

JPY (944.922) (24)

31-jul-18 EUR 58.250

USD (67.715) (106)

31-jul-18 EUR 91.381

USD (106.230) (166)

31-jul-18 CNH 7.577.240

EUR (985.275) (2.031)

31-jul-18 CNH 4.053.748

EUR (527.112) (1.086)

31-jul-18 EUR 5.168

CNH (39.762) 8

31-jul-18 EUR 7.137

GBP (6.302) 17

31-jul-18 HKD 5.081.078

EUR (557.297) 719

31-jul-18 EUR 7.304

HKD (66.613) (12)


131


Valor razonable



Vencimiento

31-jul-18 HKD 11.596.053

EUR (1.271.866) 1.640

31-jul-18 JPY 84.641.829

EUR (660.784) 1.451

31-jul-18 JPY 153.481.848

EUR (1.198.205) 2.631

31-jul-18 EUR 9.228

JPY (1.182.806) (26)

31-jul-18 EUR 14.477

JPY (1.855.561) (41)

31-jul-18 EUR 7.183

HKD (65.375) 3

31-jul-18 JPY 352.574.938

EUR (2.759.299) (766)

31-jul-18 EUR 13.574

JPY (1.735.265) (3)

31-jul-18 EUR 8.416

JPY (1.075.936) (2)

31-jul-18 JPY 192.444.480

EUR (1.506.096) (418)

31-jul-18 EUR 56.066

USD (65.055) 2

31-jul-18 EUR 90.422

USD (104.921) 4

31-jul-18 USD 5.574.623

EUR (4.805.130) (1.023)

31-jul-18 USD 10.178.911

EUR (8.773.864) (1.868)

31-jul-18 ZAR 3.486.869

EUR (215.957) (225)

31-jul-18 ZAR 1.900.509

EUR (117.707) (123)

31-jul-18 CNH 4.884.284

EUR (634.276) (477)

31-jul-18 CNH 2.644.685

EUR (343.440) (258)

31-jul-18 DKK 1.902.620

EUR (255.381) (5)

31-jul-18 DKK 3.713.837

EUR (498.493) (10)

31-jul-18 EUR 7.096

GBP (6.281) (1)



MEDIOLANUM FRANKLIN TEMPELTON EMERGING MARKETS SELECTION

Vencimiento

07-sep-18 EUR 44.632.382 USD (52.875.268) (814.393)

07-sep-18 USD 31.700.000 EUR (27.089.525) 154.497


Total al 31 de diciembre de 2017 -


132


Valor razonable


MEDIOLANUM PIMCO INFLATION STRATEGY SELECTION*

Vencimiento


Total al 31 de diciembre de 2017 (383.087)


MEDIOLANUM DWS MEGATREND SELECTION*

Vencimiento




COUPON STRATEGY COLLECTION

Vencimiento

29-jun-18 EUR 39.757.427

CHF (46.236.257) (259.171)

29-jun-18 EUR 6.865.707

CHF (7.984.536) (44.756)

29-jun-18 EUR 5.456.951

CHF (6.346.210) (35.573)

29-jun-18 EUR 21.975.523

CHF (25.556.633) (143.254)

29-jun-18 EUR 1.183.135

DKK (8.814.516) 149

29-jun-18 EUR 4.808.787

DKK (35.826.106) 607

29-jun-18 EUR 1.502.223

DKK (11.191.763) 190

29-jun-18 EUR 8.668.189

DKK (64.579.171) 1.094

29-jun-18 EUR 129.210.744

GBP (113.460.083) 904.182

29-jun-18 EUR 22.342.890

GBP (19.619.314) 156.349

29-jun-18 EUR 71.420.300

GBP (62.714.237) 499.780

29-jun-18 EUR 17.718.586

GBP (15.558.708) 123.990

29-jun-18 EUR 1.366.615

HKD (12.573.587) (17.131)

29-jun-18 EUR 5.606.284

HKD (51.580.799) (70.277)

29-jun-18 EUR 1.707.374

HKD (15.708.746) (21.403)

29-jun-18 EUR 10.071.646

HKD (92.664.497) (126.252)

29-jun-18 EUR 12.054.998

JPY (1.552.036.404) (90.002)

29-jun-18 EUR 2.060.803

JPY (265.320.773) (15.386)

29-jun-18 EUR 6.757.818

JPY (870.044.120) (50.453)

29-jun-18 EUR 1.652.988

JPY (212.816.051) (12.341)

29-jun-18 EUR 6.479.830

NOK (61.585.558) (13.781)

29-jun-18 EUR 2.025.668

NOK (19.252.340) (4.308)

29-jun-18 EUR 11.674.453

NOK (110.956.257) (24.828)

29-jun-18 EUR 1.600.471

NOK (15.211.185) (3.404)

29-jun-18 EUR 8.574.373

AUD (13.319.800) 122.664

29-jun-18 EUR 1.533.927

AUD (2.382.869) 21.944

29-jun-18 EUR 4.747.757

AUD (7.375.369) 67.921

29-jun-18 EUR 1.170.851

AUD (1.818.851) 16.750

29-jun-18 EUR 2.966.247

SEK (30.487.277) 44.914

29-jun-18 EUR 9.469.520

SEK (97.328.325) 143.385


133


Valor razonable


COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)

Vencimiento

29-jun-18 EUR 2.413.348

SEK (24.804.546) 36.542

29-jun-18 EUR 17.122.606

SEK (175.987.228) 259.267

29-jun-18 EUR 1.765.499

CAD (2.666.156) 29.258

29-jun-18 EUR 7.135.754

CAD (10.776.009) 118.255

29-jun-18 EUR 2.232.503

CAD (3.371.398) 36.997

29-jun-18 EUR 12.887.129

CAD (19.461.407) 213.567

29-jun-18 EUR 24.540.187

USD (28.788.339) (324.504)

29-jun-18 EUR 30.960.384

USD (36.319.936) (409.400)

29-jun-18 EUR 98.951.559

USD (116.081.063) (1.308.472)

29-jun-18 EUR 178.992.233

USD (209.977.579) (2.366.878)

29-jun-18 CHF 24.561

EUR (21.128) 130

29-jun-18 JPY 803.751

EUR (6.246) 44

29-jun-18 JPY 9.193.512

EUR (71.439) 502

29-jun-18 JPY 51.447.173

EUR (399.773) 2.812

29-jun-18 JPY 9.774.029

EUR (75.950) 534

29-jun-18 NOK 59.494

EUR (6.261) 12

29-jun-18 SEK 95.652

EUR (9.309) (144)

29-jun-18 JPY 71.350.375

EUR (554.432) 3.899

29-jun-18 CHF 9.476

EUR (8.151) 50

29-jun-18 USD 114.272

EUR (97.402) 1.296

29-jun-18 EUR 22.867

USD (26.832) (308)

29-jun-18 USD 6.510

EUR (5.549) 74

29-jun-18 USD 44.088

EUR (37.579) 500

29-jun-18 GBP 23.279

EUR (26.519) (194)

29-jun-18 GBP 60.338

EUR (68.736) (503)

29-jun-18 EUR 16.130

GBP (14.168) 109

29-jun-18 HKD 49.296

EUR (5.359) 66

29-jun-18 AUD 70.052

EUR (45.099) (650)

29-jun-18 CAD 10.628

EUR (7.039) (118)

29-jun-18 JPY 942.735

EUR (7.376) 1

29-jun-18 JPY 754.601

EUR (5.904) 1

29-jun-18 NOK 56.266

EUR (5.926) 7

29-jun-18 SEK 113.336

EUR (11.049) (189)

29-jun-18 NOK 70.294

EUR (7.403) 9

29-jun-18 SEK 90.719

EUR (8.844) (151)

29-jun-18 SEK 72.575

EUR (7.075) (121)

29-jun-18 USD 86.452

EUR (73.578) 1.090

29-jun-18 USD 26.190

EUR (22.290) 330

29-jun-18 USD 108.064

EUR (91.973) 1.363

29-jun-18 USD 135.006

EUR (114.903) 1.703

29-jun-18 GBP 71.444

EUR (81.454) (661)

29-jun-18 GBP 45.749

EUR (52.159) (423)

29-jun-18 GBP 57.186

EUR (65.199) (529)

29-jun-18 GBP 13.859

EUR (15.801) (128)

29-jun-18 HKD 46.593

EUR (5.059) 69

29-jun-18 HKD 58.209

EUR (6.320) 86


134


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 CAD 10.047

EUR (6.636) (93)

29-jun-18 CHF 23.198

EUR (19.974) 103

29-jun-18 CHF 18.558

EUR (15.980) 82

29-jun-18 CHF 28.981

EUR (24.954) 129

29-jun-18 DKK 40.885

EUR (5.489) (2)

29-jun-18 AUD 8.544

EUR (5.502) (81)

29-jun-18 CAD 12.552

EUR (8.291) (116)

29-jun-18 CAD 8.038

EUR (5.309) (74)

29-jun-18 CHF 19.707

EUR (17.065) (8)

29-jun-18 CHF 8.291

EUR (7.179) (4)

29-jun-18 USD 92.202

EUR (78.954) 682

29-jun-18 USD 38.788

EUR (33.215) 287

29-jun-18 CHF 12.837

EUR (11.116) (5)

29-jun-18 USD 60.060

EUR (51.430) 444

29-jun-18 GBP 31.651

EUR (36.136) (344)

29-jun-18 GBP 20.441

EUR (23.338) (222)

29-jun-18 GBP 48.590

EUR (55.476) (528)

29-jun-18 CAD 8.616

EUR (5.688) (78)

29-jun-18 JPY 643.324

EUR (5.052) (17)

29-jun-18 NOK 47.852

EUR (5.033) 12

29-jun-18 SEK 76.719

EUR (7.523) (172)

29-jun-18 CAD 11.460

EUR (7.567) (104)

29-jun-18 CHF 26.084

EUR (22.605) (30)

29-jun-18 CHF 8.643

EUR (7.490) (10)

29-jun-18 GBP 21.341

EUR (24.411) (277)

29-jun-18 GBP 7.229

EUR (8.269) (94)

29-jun-18 GBP 64.406

EUR (73.670) (836)

29-jun-18 HKD 52.543

EUR (5.756) 26

29-jun-18 SEK 101.157

EUR (9.881) (188)

29-jun-18 NOK 63.429

EUR (6.658) 30

29-jun-18 JPY 848.682

EUR (6.678) (37)

29-jun-18 SEK 852.589

EUR (83.281) (1.585)

29-jun-18 USD 13.687

EUR (11.753) 68

29-jun-18 USD 121.935

EUR (104.709) 607

29-jun-18 USD 7.976

EUR (6.849) 40

29-jun-18 USD 40.404

EUR (34.696) 201

29-jun-18 EUR 545.011

AUD (840.342) 11.796

29-jun-18 EUR 6.114

AUD (9.428) 132

29-jun-18 HKD 560.197

EUR (61.688) (37)

29-jun-18 HKD 545.564

EUR (60.076) (36)

29-jun-18 HKD 4.892.329

EUR (538.732) (322)

29-jun-18 HKD 3.076.024

EUR (338.724) (202)

29-jun-18 EUR 8.790

CAD (13.249) 163

29-jun-18 JPY 295.798.248

EUR (2.349.992) (35.311)

29-jun-18 EUR 6.426

HKD (58.370) 2

29-jun-18 EUR 6.251

JPY (787.275) 91


135


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 JPY 40.765.987

EUR (323.869) (4.866)

29-jun-18 JPY 164.215.224

EUR (1.304.621) (19.603)

29-jun-18 JPY 51.793.379

EUR (411.477) (6.183)

29-jun-18 EUR 5.136

CAD (7.741) 95

29-jun-18 EUR 5.609

CAD (8.453) 104

29-jun-18 EUR 15.664

CHF (18.017) 71

29-jun-18 NOK 2.199.226

EUR (229.780) 2.108

29-jun-18 NOK 705.145

EUR (73.675) 676

29-jun-18 NOK 484.838

EUR (50.657) 465

29-jun-18 EUR 7.465

NOK (71.466) (71)

29-jun-18 NOK 3.446.107

EUR (360.056) 3.303

29-jun-18 EUR 7.061

SEK (73.004) 66

29-jun-18 EUR 11.067

SEK (114.418) 104

29-jun-18 EUR 6.466

SEK (66.850) 61

29-jun-18 EUR 69.758

USD (80.840) (64)

29-jun-18 USD 9.704

EUR (8.375) 6

29-jun-18 EUR 119.395

USD (138.363) (110)

29-jun-18 EUR 76.179

USD (88.282) (70)

29-jun-18 EUR 14.344

CHF (16.498) 65

29-jun-18 CHF 3.752.674

EUR (3.263.507) (15.639)

29-jun-18 EUR 24.551

CHF (28.238) 111

29-jun-18 CHF 527.153

EUR (458.437) (2.197)

29-jun-18 CHF 2.068.135

EUR (1.798.550) (8.619)

29-jun-18 CHF 629.148

EUR (547.137) (2.622)

29-jun-18 EUR 5.689

DKK (42.345) 6

29-jun-18 EUR 86.541

GBP (75.487) 1.177

29-jun-18 EUR 50.562

GBP (44.104) 687

29-jun-18 EUR 86.774

AUD (133.795) 1.878

29-jun-18 EUR 296.985

AUD (457.915) 6.428

29-jun-18 EUR 55.217

GBP (48.164) 751

29-jun-18 GBP 5.294

EUR (6.072) (85)

29-jun-18 EUR 80.148

AUD (123.579) 1.735

29-jun-18 CHF 25.679

EUR (22.354) (129)

29-jun-18 CHF 8.469

EUR (7.372) (42)

29-jun-18 DKK 38.570

EUR (5.183) (6)

29-jun-18 GBP 68.752

EUR (78.552) (804)

29-jun-18 GBP 22.674

EUR (25.906) (265)

29-jun-18 EUR 5.997

GBP (5.252) 58

29-jun-18 HKD 53.232

EUR (5.835) 23

29-jun-18 AUD 8.662

EUR (5.626) (130)

29-jun-18 NOK 65.535

EUR (6.878) 32

29-jun-18 SEK 104.899

EUR (10.228) (176)

29-jun-18 JPY 718.607

EUR (5.683) (60)

29-jun-18 CAD 12.103

EUR (8.082) (201)

29-jun-18 EUR 5.243

USD (6.101) (26)

29-jun-18 EUR 8.293

USD (9.650) (42)


136


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 USD 126.318

EUR (108.586) 516

29-jun-18 USD 41.658

EUR (35.810) 170

29-jun-18 CHF 9.047

EUR (7.887) (57)

29-jun-18 GBP 10.972

EUR (12.503) (95)

29-jun-18 GBP 24.204

EUR (27.579) (209)

29-jun-18 SEK 3.520.461

EUR (341.566) (4.230)

29-jun-18 SEK 1.128.117

EUR (109.453) (1.356)

29-jun-18 USD 7.520

EUR (6.431) 64

29-jun-18 USD 44.764

EUR (38.281) 382

29-jun-18 GBP 48.659

EUR (55.445) (419)

29-jun-18 SEK 723.192

EUR (70.166) (869)

29-jun-18 SEK 72.877

EUR (7.071) (88)

29-jun-18 USD 20.293

EUR (17.354) 173

29-jun-18 SEK 6.154.506

EUR (597.129) (7.395)

29-jun-18 CAD 8.514

EUR (5.617) (73)

29-jun-18 CHF 18.187

EUR (15.855) (115)

29-jun-18 USD 89.993

EUR (76.961) 767

29-jun-18 USD 107.579

EUR (92.095) 822

29-jun-18 USD 31.674

EUR (27.115) 242

29-jun-18 DKK 347.290

EUR (46.659) (50)

29-jun-18 DKK 1.980.267

EUR (266.052) (283)

29-jun-18 GBP 17.205

EUR (19.654) (198)

29-jun-18 DKK 1.188.879

EUR (159.728) (170)

29-jun-18 GBP 58.437

EUR (66.756) (673)

29-jun-18 CHF 21.788

EUR (18.914) (57)

29-jun-18 NOK 55.183

EUR (5.780) 38

29-jun-18 SEK 87.779

EUR (8.519) (108)

29-jun-18 CHF 6.415

EUR (5.569) (17)

29-jun-18 CAD 10.271

EUR (6.791) (103)

29-jun-18 DKK 77.679

EUR (10.439) (14)

29-jun-18 GBP 136.681

EUR (156.243) (1.677)

29-jun-18 GBP 15.405

EUR (17.610) (189)

29-jun-18 GBP 15.157

EUR (17.327) (186)

29-jun-18 AUD 17.005

EUR (11.068) (278)

29-jun-18 JPY 1.442.354

EUR (11.257) 30

29-jun-18 HKD 106.769

EUR (11.652) 99

29-jun-18 CAD 24.223

EUR (15.947) (173)

29-jun-18 NOK 131.259

EUR (13.806) 34

29-jun-18 SEK 210.656

EUR (20.560) (375)

29-jun-18 CHF 5.843

EUR (5.070) (13)

29-jun-18 USD 28.158

EUR (24.096) 225

29-jun-18 CHF 51.843

EUR (44.987) (118)

29-jun-18 USD 28.618

EUR (24.489) 228

29-jun-18 USD 253.915

EUR (217.284) 2.024

29-jun-18 NOK 111.801

EUR (11.732) 57

29-jun-18 CAD 20.871

EUR (13.714) (123)


137


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 SEK 179.392

EUR (17.440) (251)

29-jun-18 USD 20.970

EUR (17.776) 336

29-jun-18 USD 19.815

EUR (16.796) 318

29-jun-18 USD 216.611

EUR (183.614) 3.475

29-jun-18 EUR 18.085

USD (21.338) (345)

29-jun-18 CHF 44.027

EUR (37.943) 161

29-jun-18 EUR 13.387

GBP (11.755) 94

29-jun-18 DKK 66.512

EUR (8.937) (10)

29-jun-18 GBP 119.327

EUR (135.971) (1.030)

29-jun-18 GBP 10.916

EUR (12.438) (94)

29-jun-18 GBP 11.552

EUR (13.163) (100)

29-jun-18 HKD 91.498

EUR (9.890) 179

29-jun-18 JPY 1.243.055

EUR (9.590) 137

29-jun-18 AUD 14.537

EUR (9.451) (227)

29-jun-18 NOK 69.551

EUR (7.316) 18

29-jun-18 EUR 70.379

CAD (108.097) (16)

29-jun-18 SEK 111.750

EUR (10.899) (191)

29-jun-18 SEK 67.828

EUR (6.615) (116)

29-jun-18 EUR 549.002

CAD (843.230) (122)

29-jun-18 CAD 7.979

EUR (5.197) (1)

29-jun-18 USD 82.769

EUR (69.912) 1.576

29-jun-18 EUR 10.641

USD (12.599) (242)

29-jun-18 CHF 16.745

EUR (14.421) 72

29-jun-18 CHF 27.588

EUR (23.759) 118

29-jun-18 DKK 41.446

EUR (5.564) (2)

29-jun-18 GBP 74.275

EUR (84.269) (274)

29-jun-18 GBP 45.082

EUR (51.148) (166)

29-jun-18 AUD 9.167

EUR (5.918) (102)

29-jun-18 EUR 7.782

GBP (6.863) 21

29-jun-18 CAD 13.146

EUR (8.563) (2)

29-jun-18 EUR 90.688

CAD (139.291) (20)

29-jun-18 HKD 57.513

EUR (6.193) 137

29-jun-18 JPY 783.773

EUR (6.026) 107

29-jun-18 EUR 278.348

CAD (427.524) (62)

29-jun-18 USD 136.365

EUR (115.184) 2.596

29-jun-18 USD 22.600

EUR (19.187) 333

29-jun-18 USD 95.211

EUR (80.831) 1.404

29-jun-18 USD 127.327

EUR (108.096) 1.877

29-jun-18 AUD 8.623

EUR (5.565) (94)

29-jun-18 CAD 12.334

EUR (8.080) (47)

29-jun-18 CAD 9.223

EUR (6.042) (35)

29-jun-18 CHF 19.268

EUR (16.629) 47

29-jun-18 CHF 25.767

EUR (22.238) 63

29-jun-18 DKK 38.919

EUR (5.225) (2)

29-jun-18 GBP 70.053

EUR (79.776) (557)

29-jun-18 GBP 12.434

EUR (14.160) (99)


138


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 GBP 52.383

EUR (59.654) (417)

29-jun-18 HKD 53.929

EUR (5.837) 98

29-jun-18 JPY 727.555

EUR (5.656) 38

29-jun-18 NOK 48.739

EUR (5.138) 2

29-jun-18 SEK 104.968

EUR (10.220) (162)

29-jun-18 NOK 65.178

EUR (6.870) 2

29-jun-18 SEK 78.492

EUR (7.642) (121)

29-jun-18 EUR 5.731

HKD (53.151) (118)

29-jun-18 EUR 5.540

JPY (719.130) (87)

29-jun-18 EUR 5.477

AUD (8.509) 79

29-jun-18 EUR 6.771

NOK (64.240) (3)

29-jun-18 EUR 7.897

CAD (12.137) (6)

29-jun-18 EUR 10.128

SEK (103.500) 210

29-jun-18 EUR 106.146

USD (125.479) (2.231)

29-jun-18 EUR 47.696

USD (56.383) (1.003)

29-jun-18 EUR 50.819

USD (60.075) (1.068)

29-jun-18 EUR 5.217

USD (6.167) (110)

29-jun-18 EUR 21.949

CHF (25.514) (133)

29-jun-18 EUR 10.509

CHF (12.215) (64)

29-jun-18 EUR 9.863

CHF (11.465) (60)

29-jun-18 EUR 5.153

DKK (38.383) 1

29-jun-18 EUR 78.392

GBP (69.164) 177

29-jun-18 EUR 35.225

GBP (31.079) 80

29-jun-18 EUR 37.531

GBP (33.113) 85

29-jun-18 USD 96.541

EUR (81.831) 1.552

29-jun-18 EUR 27.685

USD (32.668) (530)

29-jun-18 CHF 20.803

EUR (17.932) 72

29-jun-18 USD 30.555

EUR (25.899) 491

29-jun-18 USD 2.268.629

EUR (1.922.950) 36.481

29-jun-18 USD 7.244.452

EUR (6.140.589) 116.495

29-jun-18 USD 1.800.166

EUR (1.525.868) 28.948

29-jun-18 EUR 6.066

CHF (7.039) (26)

29-jun-18 USD 13.099.004

EUR (11.103.062) 210.640

29-jun-18 CHF 6.584

EUR (5.675) 23

29-jun-18 GBP 17.856

EUR (20.227) (35)

29-jun-18 EUR 21.613

GBP (19.090) 25

29-jun-18 GBP 56.416

EUR (63.909) (110)

29-jun-18 CAD 9.915

EUR (6.474) (17)

29-jun-18 SEK 83.406

EUR (8.219) (227)

29-jun-18 NOK 52.232

EUR (5.527) (20)

29-jun-18 NOK 105.179

EUR (11.139) (49)

29-jun-18 CHF 40.717

EUR (35.110) 130

29-jun-18 SEK 167.830

EUR (16.523) (441)

29-jun-18 SEK 59.941

EUR (5.901) (158)

29-jun-18 USD 68.796

EUR (58.384) 1.036

29-jun-18 CHF 14.542

EUR (12.540) 47


139


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 17.203

USD (20.275) (308)

29-jun-18 USD 192.622

EUR (163.469) 2.900

29-jun-18 AUD 13.997

EUR (9.025) (144)

29-jun-18 CAD 19.926

EUR (13.039) (63)

29-jun-18 DKK 62.853

EUR (8.438) (2)

29-jun-18 GBP 109.154

EUR (123.921) (484)

29-jun-18 EUR 13.036

GBP (11.489) 44

29-jun-18 GBP 38.985

EUR (44.259) (173)

29-jun-18 JPY 1.189.987

EUR (9.155) 157

29-jun-18 HKD 86.988

EUR (9.410) 163

29-jun-18 USD 6.401

EUR (5.491) 38

29-jun-18 EUR 12.409

GBP (10.848) 141

29-jun-18 GBP 24.318

EUR (27.828) (328)

29-jun-18 GBP 55.780

EUR (63.832) (753)

29-jun-18 CAD 10.262

EUR (6.753) (70)

29-jun-18 NOK 54.000

EUR (5.734) (40)

29-jun-18 USD 43.396

EUR (37.226) 256

29-jun-18 USD 99.543

EUR (85.389) 587

29-jun-18 EUR 16.604

USD (19.360) (117)

29-jun-18 CHF 20.944

EUR (18.123) 3

29-jun-18 SEK 86.240

EUR (8.535) (271)

29-jun-18 CHF 9.131

EUR (7.901) 1

29-jun-18 SEK 68.868

EUR (6.733) (134)

29-jun-18 CAD 8.161

EUR (5.323) (8)

29-jun-18 USD 78.116

EUR (67.203) 266

29-jun-18 USD 36.230

EUR (31.168) 124

29-jun-18 USD 28.969

EUR (24.922) 99

29-jun-18 CHF 16.714

EUR (14.463) 3

29-jun-18 CHF 7.752

EUR (6.708) 1

29-jun-18 CHF 6.199

EUR (5.364) 1

29-jun-18 GBP 2.137.559

EUR (2.444.782) (27.520)

29-jun-18 GBP 539.713

EUR (617.284) (6.948)

29-jun-18 GBP 3.880.058

EUR (4.437.725) (49.953)

29-jun-18 GBP 665.861

EUR (761.563) (8.573)

29-jun-18 GBP 16.430

EUR (18.791) (212)

29-jun-18 GBP 20.548

EUR (23.501) (265)

29-jun-18 GBP 44.304

EUR (50.671) (570)

29-jun-18 EUR 15.282

USD (17.761) (58)

29-jun-18 CHF 22.898

EUR (19.829) (11)

29-jun-18 CHF 26.480

EUR (22.931) (13)

29-jun-18 DKK 40.965

EUR (5.497) 1

29-jun-18 GBP 70.299

EUR (80.156) (659)

29-jun-18 EUR 11.505

GBP (10.096) 88

29-jun-18 GBP 60.789

EUR (69.313) (570)

29-jun-18 AUD 7.896

EUR (5.046) (36)

29-jun-18 AUD 9.131

EUR (5.836) (42)


140


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 HKD 48.268

EUR (5.294) 18

29-jun-18 JPY 766.790

EUR (5.979) 21

29-jun-18 JPY 663.060

EUR (5.170) 19

29-jun-18 HKD 55.819

EUR (6.122) 21

29-jun-18 CAD 12.936

EUR (8.430) (6)

29-jun-18 CAD 11.186

EUR (7.290) (6)

29-jun-18 NOK 68.965

EUR (7.296) (24)

29-jun-18 NOK 59.635

EUR (6.309) (21)

29-jun-18 SEK 110.482

EUR (10.777) (191)

29-jun-18 SEK 95.536

EUR (9.319) (165)

29-jun-18 USD 106.943

EUR (92.039) 328

29-jun-18 USD 123.674

EUR (106.438) 380

29-jun-18 SEK 68.405

EUR (6.612) (57)

29-jun-18 EUR 10.406

USD (12.042) 6

29-jun-18 USD 76.932

EUR (66.494) (47)

29-jun-18 USD 18.578

EUR (16.057) (11)

29-jun-18 USD 19.809

EUR (17.121) (12)

29-jun-18 CAD 8.081

EUR (5.264) (2)

29-jun-18 CHF 16.351

EUR (14.208) (57)

29-jun-18 EUR 7.747

GBP (6.806) 51

29-jun-18 GBP 11.196

EUR (12.751) (91)

29-jun-18 GBP 43.481

EUR (49.523) (352)

29-jun-18 GBP 10.500

EUR (11.959) (85)

29-jun-18 CAD 1.820.931

EUR (1.182.916) 2.902

29-jun-18 USD 77.522

EUR (66.930) 26

29-jun-18 CHF 2.841.681

EUR (2.467.594) (8.173)

29-jun-18 EUR 950.535

USD (1.101.243) (616)

29-jun-18 EUR 756.731

USD (876.711) (490)

29-jun-18 EUR 3.009.129

USD (3.486.227) (1.949)

29-jun-18 CHF 376.232

EUR (326.704) (1.082)

29-jun-18 EUR 9.585

USD (11.105) (6)

29-jun-18 EUR 5.403.344

USD (6.260.044) (3.500)

29-jun-18 USD 16.118

EUR (13.916) 5

29-jun-18 CHF 1.585.454

EUR (1.376.740) (4.560)

29-jun-18 CHF 505.976

EUR (439.368) (1.455)

29-jun-18 CHF 15.118

EUR (13.127) (43)

29-jun-18 EUR 65.767

DKK (490.213) (24)

29-jun-18 EUR 350.490

DKK (2.612.461) (125)

29-jun-18 EUR 187.653

DKK (1.398.719) (67)

29-jun-18 GBP 22.320.851

EUR (25.403.430) (161.851)

29-jun-18 GBP 6.903

EUR (7.856) (50)

29-jun-18 EUR 5.410

GBP (4.756) 31

29-jun-18 GBP 12.396.873

EUR (14.108.920) (89.891)

29-jun-18 GBP 3.107.841

EUR (3.537.044) (22.535)

29-jun-18 GBP 3.899.653

EUR (4.438.207) (28.277)

29-jun-18 GBP 33.201

EUR (37.786) (241)


141


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 3.147.280

JPY (401.330.124) 6.790

29-jun-18 EUR 3.941.003

JPY (502.542.957) 8.503

29-jun-18 EUR 12.504.188

JPY (1.594.490.287) 26.978

29-jun-18 EUR 22.516.459

JPY (2.871.220.036) 48.579

29-jun-18 JPY 1.560.602

EUR (12.245) (33)

29-jun-18 NOK 6.901.950

EUR (729.747) (2.002)

29-jun-18 NOK 1.144.179

EUR (120.975) (332)

29-jun-18 NOK 3.998.778

EUR (422.793) (1.160)

29-jun-18 NOK 861.743

EUR (91.113) (250)

29-jun-18 CAD 316.325

EUR (205.492) 504

29-jun-18 SEK 64.085

EUR (6.228) (87)

29-jun-18 CAD 1.030.372

EUR (669.352) 1.642

29-jun-18 CAD 238.170

EUR (154.720) 380

29-jun-18 AUD 741.550

EUR (471.433) (903)

29-jun-18 AUD 166.008

EUR (105.538) (202)

29-jun-18 HKD 67.739

EUR (7.437) 18

29-jun-18 AUD 1.334.747

EUR (848.552) (1.626)

29-jun-18 JPY 3.018.768

EUR (23.650) (28)

29-jun-18 JPY 192.912.633

EUR (1.511.364) (1.784)

29-jun-18 JPY 26.748.995

EUR (209.564) (247)

29-jun-18 JPY 33.731.630

EUR (264.269) (312)

29-jun-18 JPY 107.020.672

EUR (838.448) (989)

29-jun-18 AUD 9.989

EUR (6.350) (12)

29-jun-18 NOK 2.151.908

EUR (227.953) (1.055)

29-jun-18 NOK 1.701.744

EUR (180.267) (834)

29-jun-18 NOK 6.819.432

EUR (722.387) (3.343)

29-jun-18 CAD 13.015

EUR (8.429) 47

29-jun-18 NOK 12.297.572

EUR (1.302.690) (6.028)

29-jun-18 NOK 68.395

EUR (7.245) (34)

29-jun-18 SEK 1.379.627

EUR (133.437) (1.239)

29-jun-18 CAD 1.658.593

EUR (1.074.149) 5.952

29-jun-18 SEK 6.156.837

EUR (595.488) (5.531)

29-jun-18 SEK 10.661.587

EUR (1.031.186) (9.578)

29-jun-18 SEK 1.866.012

EUR (180.480) (1.676)

29-jun-18 CAD 229.938

EUR (148.914) 825

29-jun-18 SEK 123.269

EUR (11.923) (111)

29-jun-18 CAD 923.464

EUR (598.059) 3.314

29-jun-18 CAD 291.820

EUR (188.990) 1.047

29-jun-18 CHF 725.741

EUR (630.673) (2.558)

29-jun-18 USD 6.998

EUR (6.028) 16

29-jun-18 USD 154.398

EUR (132.997) 357

29-jun-18 EUR 13.274

USD (15.412) (38)

29-jun-18 CHF 2.298.733

EUR (1.997.613) (8.103)

29-jun-18 CHF 573.189

EUR (498.105) (2.021)

29-jun-18 CHF 4.130.215

EUR (3.589.181) (14.560)

29-jun-18 CHF 27.467

EUR (23.869) (97)


142


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 54.442

DKK (405.719) (9)

29-jun-18 EUR 175.052

DKK (1.304.542) (29)

29-jun-18 EUR 73.694

DKK (549.191) (12)

29-jun-18 DKK 52.651

EUR (7.066) 1

29-jun-18 EUR 4.328.092

GBP (3.790.587) 41.500

29-jun-18 GBP 70.401

EUR (80.420) (807)

29-jun-18 EUR 312.997

DKK (2.332.549) (51)

29-jun-18 EUR 8.024

GBP (7.028) 77

29-jun-18 EUR 756.628

GBP (662.663) 7.255

29-jun-18 EUR 2.405.678

GBP (2.106.917) 23.067

29-jun-18 EUR 603.537

GBP (528.584) 5.787

29-jun-18 AUD 219.197

EUR (139.352) (267)

29-jun-18 DKK 67.163.237

EUR (9.011.994) 1.906

29-jun-18 DKK 9.363.708

EUR (1.256.427) 266

29-jun-18 DKK 11.740.406

EUR (1.575.333) 333

29-jun-18 DKK 37.341.411

EUR (5.010.488) 1.060

29-jun-18 GBP 15.698.425

EUR (17.901.163) (148.568)

29-jun-18 GBP 49.930.320

EUR (56.936.336) (472.534)

29-jun-18 GBP 12.525.267

EUR (14.282.761) (118.537)

29-jun-18 GBP 89.772.397

EUR (102.368.889) (849.594)

29-jun-18 HKD 87.104.178

EUR (9.538.660) 47.314

29-jun-18 HKD 12.028.023

EUR (1.317.172) 6.533

29-jun-18 HKD 48.455.889

EUR (5.306.338) 26.321

29-jun-18 HKD 15.148.549

EUR (1.658.897) 8.229

29-jun-18 JPY 673.145.209

EUR (5.263.223) 4.275

29-jun-18 JPY 536.857.164

EUR (4.197.607) 3.409

29-jun-18 JPY 2.141.024.393

EUR (16.740.355) 13.596

29-jun-18 JPY 3.849.420.890

EUR (30.098.055) 24.444

29-jun-18 AUD 12.742.908

EUR (8.122.969) (37.311)

29-jun-18 NOK 87.252.750

EUR (9.242.876) (42.904)

29-jun-18 AUD 2.227.415

EUR (1.419.866) (6.522)

29-jun-18 NOK 48.508.720

EUR (5.138.636) (23.853)

29-jun-18 NOK 12.162.860

EUR (1.288.439) (5.981)

29-jun-18 NOK 15.251.108

EUR (1.615.583) (7.499)

29-jun-18 AUD 7.084.607

EUR (4.516.084) (20.744)

29-jun-18 AUD 1.776.422

EUR (1.132.381) (5.201)

29-jun-18 SEK 27.487.423

EUR (2.664.026) (30.143)

29-jun-18 CAD 2.314.599

EUR (1.491.125) 16.177

29-jun-18 SEK 87.427.335

EUR (8.473.283) (95.875)

29-jun-18 SEK 21.922.142

EUR (2.124.650) (24.040)

29-jun-18 SEK 157.188.458

EUR (15.234.392) (172.377)

29-jun-18 CAD 9.231.032

EUR (5.946.872) 64.515

29-jun-18 CAD 2.902.247

EUR (1.869.703) 20.284

29-jun-18 CAD 16.603.717

EUR (10.696.548) 116.042

29-jun-18 USD 200.773.269

EUR (172.515.268) 894.016

29-jun-18 USD 111.664.289

EUR (95.948.006) 497.226


143


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 USD 35.100.765

EUR (30.160.479) 156.299

29-jun-18 USD 28.011.663

EUR (24.069.138) 124.732

29-jun-18 CHF 6.124.824

EUR (5.316.457) (15.539)

29-jun-18 CHF 4.884.632

EUR (4.239.948) (12.392)

29-jun-18 CHF 35.025.163

EUR (30.402.468) (88.858)

29-jun-18 CHF 19.480.973

EUR (16.909.833) (49.423)

31-jul-18 EUR 30.407.931

CHF (35.025.163) 84.269

31-jul-18 CHF 1.144.705

EUR (994.329) (3.281)

31-jul-18 EUR 5.317.412

CHF (6.124.824) 14.736

31-jul-18 CHF 639.770

EUR (555.725) (1.834)

31-jul-18 CHF 200.127

EUR (173.837) (574)

31-jul-18 CHF 157.688

EUR (136.973) (452)

31-jul-18 EUR 16.912.871

CHF (19.480.973) 46.870

31-jul-18 CHF 24.066

EUR (20.905) (69)

31-jul-18 EUR 4.240.710

CHF (4.884.632) 11.752

31-jul-18 EUR 5.301

CHF (6.106) 14

31-jul-18 CHF 10.007

EUR (8.692) (29)

31-jul-18 EUR 1.256.320

DKK (9.363.708) (505)

31-jul-18 DKK 50.075

EUR (6.720) 1

31-jul-18 EUR 78.754

DKK (586.883) (19)

31-jul-18 EUR 249.842

DKK (1.861.855) (62)

31-jul-18 EUR 447.080

DKK (3.331.698) (110)

31-jul-18 EUR 1.575.199

DKK (11.740.406) (633)

31-jul-18 EUR 63.305

DKK (471.757) (16)

31-jul-18 EUR 5.010.063

DKK (37.341.411) (2.012)

31-jul-18 EUR 9.011.230

DKK (67.163.237) (3.620)

31-jul-18 EUR 17.881.181

GBP (15.698.425) 144.063

31-jul-18 GBP 12.202.594

EUR (13.904.917) (117.524)

31-jul-18 EUR 102.254.618

GBP (89.772.397) 823.833

31-jul-18 GBP 2.133.405

EUR (2.431.025) (20.547)

31-jul-18 GBP 1.703.080

EUR (1.940.668) (16.402)

31-jul-18 GBP 6.786.832

EUR (7.733.629) (65.364)

31-jul-18 EUR 56.872.780

GBP (49.930.320) 458.206

31-jul-18 EUR 14.266.817

GBP (12.525.267) 114.943

31-jul-18 GBP 55.101

EUR (62.787) (531)

31-jul-18 EUR 15.921

GBP (13.980) 126

31-jul-18 GBP 22.910

EUR (26.106) (221)

31-jul-18 GBP 7.402

EUR (8.434) (71)

31-jul-18 EUR 5.293.263

HKD (48.455.889) (28.337)

31-jul-18 EUR 71.304

HKD (652.862) (396)

31-jul-18 HKD 64.187

EUR (7.012) 37

31-jul-18 EUR 1.313.927

HKD (12.028.023) (7.034)

31-jul-18 EUR 196.123

HKD (1.795.723) (1.090)

31-jul-18 EUR 1.654.809

HKD (15.148.549) (8.859)

31-jul-18 EUR 63.268

HKD (579.292) (352)

31-jul-18 EUR 9.515.155

HKD (87.104.178) (50.939)


144


Valor razonable



Vencimiento

31-jul-18 EUR 355.810

HKD (3.257.830) (1.977)

31-jul-18 EUR 30.091.444

JPY (3.849.420.890) (26.280)

31-jul-18 EUR 16.736.677

JPY (2.141.024.393) (14.617)

31-jul-18 EUR 5.262.067

JPY (673.145.209) (4.595)

31-jul-18 EUR 4.196.685

JPY (536.857.164) (3.665)

31-jul-18 JPY 2.713.415

EUR (21.220) 10

31-jul-18 EUR 5.382

JPY (688.431) (5)

31-jul-18 JPY 1.128.217

EUR (8.823) 4

31-jul-18 EUR 8.101.110

AUD (12.742.908) 33.679

31-jul-18 EUR 1.416.045

AUD (2.227.415) 5.887

31-jul-18 EUR 4.503.931

AUD (7.084.607) 18.725

31-jul-18 EUR 1.129.333

AUD (1.776.422) 4.695

31-jul-18 AUD 8.810

EUR (5.602) (25)

31-jul-18 CAD 10.794

EUR (6.942) 75

31-jul-18 NOK 57.803

EUR (6.117) (29)

31-jul-18 EUR 1.286.828

NOK (12.162.860) 5.787

31-jul-18 EUR 5.132.212

NOK (48.508.720) 23.079

31-jul-18 NOK 5.878.254

EUR (622.065) (2.940)

31-jul-18 NOK 809.700

EUR (85.686) (405)

31-jul-18 NOK 3.255.931

EUR (344.558) (1.629)

31-jul-18 NOK 1.020.989

EUR (108.046) (511)

31-jul-18 EUR 1.488.193

CAD (2.314.599) (16.535)

31-jul-18 EUR 1.613.564

NOK (15.251.108) 7.256

31-jul-18 EUR 9.231.322

NOK (87.252.750) 41.513

31-jul-18 EUR 5.935.179

CAD (9.231.032) (65.946)

31-jul-18 CAD 244.936

EUR (157.524) 1.707

31-jul-18 EUR 15.232.091

SEK (157.188.458) 169.418

31-jul-18 EUR 2.663.624

SEK (27.487.423) 29.626

31-jul-18 SEK 110.578

EUR (10.718) (122)

31-jul-18 EUR 2.124.329

SEK (21.922.142) 23.628

31-jul-18 EUR 8.472.003

SEK (87.427.335) 94.230

31-jul-18 CAD 780.654

EUR (502.056) 5.440

31-jul-18 CAD 194.542

EUR (125.115) 1.356

31-jul-18 CAD 1.408.029

EUR (905.535) 9.812

31-jul-18 EUR 1.866.027

CAD (2.902.247) (20.733)

31-jul-18 EUR 10.675.517

CAD (16.603.717) (118.616)

31-jul-18 USD 139.314

EUR (119.399) 659

31-jul-18 USD 57.926

EUR (49.645) 274

31-jul-18 EUR 30.288

USD (35.346) (173)

31-jul-18 USD 18.714

EUR (16.039) 89

31-jul-18 EUR 95.699.342

USD (111.664.289) (532.058)

31-jul-18 EUR 24.006.759

USD (28.011.663) (133.470)

31-jul-18 EUR 172.068.169

USD (200.773.269) (956.644)

31-jul-18 EUR 30.082.313

USD (35.100.765) (167.248)

31-jul-18 HKD 56.663

EUR (6.166) 57

31-jul-18 CAD 1.591.464

EUR (1.021.876) 12.720


145


Valor razonable



Vencimiento

31-jul-18 JPY 2.289.591

EUR (17.866) 48

31-jul-18 NOK 931.682

EUR (98.048) 81

31-jul-18 NOK 6.691.226

EUR (704.170) 580

31-jul-18 NOK 1.174.887

EUR (123.643) 102

31-jul-18 NOK 3.715.070

EUR (390.966) 322

31-jul-18 CAD 221.692

EUR (142.348) 1.772

31-jul-18 SEK 97.822

EUR (9.427) (53)

31-jul-18 CAD 8.306

EUR (5.333) 66

31-jul-18 CAD 883.949

EUR (567.582) 7.065

31-jul-18 USD 117.578

EUR (100.367) 959

31-jul-18 CAD 279.298

EUR (179.336) 2.232

31-jul-18 USD 8.214.312

EUR (7.011.910) 67.032

31-jul-18 USD 1.141.484

EUR (974.395) 9.315

31-jul-18 USD 27.451

EUR (23.433) 224

31-jul-18 EUR 12.403

USD (14.532) (121)

31-jul-18 USD 28.214

EUR (24.084) 230

31-jul-18 USD 1.435.754

EUR (1.225.589) 11.716

31-jul-18 USD 4.564.507

EUR (3.896.359) 37.248

31-jul-18 CHF 20.092

EUR (17.407) (12)

31-jul-18 AUD 164.910

EUR (104.188) 217

31-jul-18 AUD 522.747

EUR (330.263) 687

31-jul-18 DKK 44.363

EUR (5.954) -

31-jul-18 AUD 130.114

EUR (82.204) 171

31-jul-18 AUD 945.011

EUR (597.042) 1.242

31-jul-18 GBP 46.221

EUR (52.439) (215)

31-jul-18 GBP 11.091

EUR (12.583) (52)

31-jul-18 EUR 6.477

GBP (5.713) 23

31-jul-18 GBP 10.791

EUR (12.243) (50)

31-jul-18 CAD 235.419

EUR (151.382) 1.661

31-jul-18 NOK 744.850

EUR (78.504) (53)

31-jul-18 NOK 614.134

EUR (64.727) (44)

31-jul-18 NOK 2.437.819

EUR (256.937) (175)

31-jul-18 NOK 4.339.771

EUR (457.396) (312)

31-jul-18 CAD 936.187

EUR (602.000) 6.607

31-jul-18 EUR 774.534

SEK (8.000.263) 7.904

31-jul-18 SEK 88.381

EUR (8.559) (89)

31-jul-18 EUR 107.903

SEK (1.114.549) 1.101

31-jul-18 EUR 137.963

SEK (1.425.040) 1.408

31-jul-18 EUR 426.808

SEK (4.408.555) 4.356

31-jul-18 CAD 290.424

EUR (186.752) 2.050

31-jul-18 CAD 1.674.623

EUR (1.076.839) 11.818

31-jul-18 CHF 1.800.016

EUR (1.559.036) (641)

31-jul-18 CHF 17.162

EUR (14.864) (6)

31-jul-18 CHF 316.247

EUR (273.909) (113)

31-jul-18 CHF 998.022

EUR (864.410) (355)

31-jul-18 CHF 253.758

EUR (219.786) (90)


146


Valor razonable



Vencimiento

31-jul-18 USD 4.429.057

EUR (3.787.882) 28.997

31-jul-18 USD 1.112.933

EUR (951.819) 7.286

31-jul-18 USD 1.393.649

EUR (1.191.897) 9.124

31-jul-18 USD 98.750

EUR (84.455) 647

31-jul-18 USD 7.964.835

EUR (6.811.801) 52.146

31-jul-18 USD 8.937

EUR (7.644) 59

31-jul-18 AUD 517.404

EUR (327.228) 339

31-jul-18 AUD 88.302

EUR (55.846) 58

31-jul-18 AUD 291.392

EUR (184.289) 191

31-jul-18 EUR 97.027

DKK (722.935) (7)

31-jul-18 EUR 387.541

DKK (2.887.507) (29)

31-jul-18 EUR 124.008

DKK (923.965) (9)

31-jul-18 GBP 2.586.098

EUR (2.931.808) (9.843)

31-jul-18 DKK 40.507

EUR (5.437) -

31-jul-18 EUR 699.850

DKK (5.214.466) (51)

31-jul-18 GBP 455.579

EUR (516.481) (1.734)

31-jul-18 GBP 358.961

EUR (406.947) (1.366)

31-jul-18 AUD 73.480

EUR (46.472) 48

31-jul-18 GBP 1.437.057

EUR (1.629.163) (5.470)

31-jul-18 GBP 40.115

EUR (45.477) (153)

31-jul-18 EUR 303.777

HKD (2.787.548) (2.364)

31-jul-18 EUR 75.993

HKD (697.331) (591)

31-jul-18 EUR 97.730

HKD (896.803) (760)

31-jul-18 HKD 51.044

EUR (5.564) 42

31-jul-18 EUR 549.455

HKD (5.041.973) (4.275)

31-jul-18 JPY 197.341.487

EUR (1.539.746) 4.247

31-jul-18 JPY 1.953.754

EUR (15.244) 42

31-jul-18 JPY 34.660.480

EUR (270.436) 746

31-jul-18 JPY 109.730.371

EUR (856.165) 2.361

31-jul-18 JPY 27.620.782

EUR (215.510) 594

31-jul-18 CHF 6.841

EUR (5.933) (10)

31-jul-18 CHF 8.014

EUR (6.951) (12)

31-jul-18 USD 48.694

EUR (41.898) 65

31-jul-18 USD 21.672

EUR (18.647) 29

31-jul-18 EUR 1.740.415

USD (2.023.224) (3.169)

31-jul-18 EUR 5.530.906

USD (6.429.650) (10.070)

31-jul-18 EUR 1.387.853

USD (1.613.372) (2.527)

31-jul-18 EUR 9.932.194

USD (11.546.126) (18.083)

31-jul-18 USD 41.562

EUR (35.762) 56

31-jul-18 EUR 10.124

USD (11.769) (18)

31-jul-18 GBP 18.562

EUR (21.034) (62)

31-jul-18 GBP 8.261

EUR (9.361) (27)

31-jul-18 EUR 5.081

GBP (4.486) 12

31-jul-18 GBP 15.843

EUR (17.954) (53)

31-jul-18 JPY 900.584

EUR (7.031) 15

31-jul-18 JPY 768.684

EUR (6.001) 13


147


Valor razonable



Vencimiento

31-jul-18 JPY 1.735.796

EUR (13.585) (4)

31-jul-18 EUR 132.174

SEK (1.379.528) (20)

31-jul-18 EUR 423.530

SEK (4.420.469) (64)

31-jul-18 EUR 107.919

SEK (1.126.373) (16)

31-jul-18 EUR 765.760

SEK (7.992.392) (115)

31-jul-18 SEK 82.945

EUR (7.949) (1)

31-jul-18 USD 92.935

EUR (80.106) (17)

31-jul-18 USD 13.638

EUR (11.755) (3)

31-jul-18 USD 11.534

EUR (9.942) (2)

31-jul-18 USD 5.929

EUR (5.111) (1)

31-jul-18 GBP 4.449

EUR (5.029) (2)

31-jul-18 GBP 5.261

EUR (5.946) (2)

31-jul-18 GBP 35.850

EUR (40.519) (13)

31-jul-18 CHF 15.500

EUR (13.422) (2)

07-sep-18 EUR 117.500.287

USD (139.200.710) (2.143.990)

07-sep-18 JPY 9.342.643.200

GBP (64.000.000) 856.683

07-sep-18 USD 86.000.000

EUR (73.722.163) 189.064

07-sep-18 EUR 36.383.943

USD (42.500.000) (142.660)

07-sep-18 USD 42.500.000

EUR (36.374.753) 151.144

07-sep-18 USD 53.200.710

EUR (45.678.604) 43.835




148


Valor razonable


NEW OPPORTUNITIES COLLECTION

Vencimiento

29-jun-18 EUR 1.443.333

CHF (1.678.537) (9.409)

29-jun-18 EUR 858.049

CHF (997.875) (5.594)

29-jun-18 EUR 4.001.705

GBP (3.513.901) 28.003

29-jun-18 EUR 2.360.667

GBP (2.072.904) 16.519

29-jun-18 EUR 2.861.572

HKD (26.327.985) (35.871)

29-jun-18 EUR 4.823.000

HKD (44.374.164) (60.458)

29-jun-18 EUR 5.617.237

JPY (723.198.534) (41.938)

29-jun-18 EUR 3.366.291

JPY (433.397.502) (25.133)

29-jun-18 EUR 869.623

AUD (1.350.909) 12.441

29-jun-18 EUR 530.969

AUD (824.831) 7.596

29-jun-18 EUR 861.644

CAD (1.301.205) 14.279

29-jun-18 EUR 1.449.014

CAD (2.188.219) 24.013

29-jun-18 EUR 25.454.666

USD (29.861.123) (336.596)

29-jun-18 EUR 42.889.969

USD (50.314.652) (567.149)

29-jun-18 EUR 10.082

JPY (1.298.144) (76)

29-jun-18 EUR 77.157

USD (90.537) (1.040)

29-jun-18 EUR 7.213

GBP (6.335) 49

29-jun-18 EUR 8.647

HKD (79.566) (109)

29-jun-18 JPY 3.991.056

EUR (31.226) 5

29-jun-18 USD 279.733

EUR (238.078) 3.529

29-jun-18 USD 16.243

EUR (13.824) 205

29-jun-18 EUR 83.868

GBP (73.595) 643

29-jun-18 GBP 19.733

EUR (22.498) (183)

29-jun-18 HKD 246.040

EUR (26.714) 363

29-jun-18 CAD 12.019

EUR (7.938) (111)

29-jun-18 CHF 9.093

EUR (7.829) 40

29-jun-18 USD 78.053

EUR (66.838) 577

29-jun-18 USD 30.776

EUR (26.354) 228

29-jun-18 GBP 5.517

EUR (6.299) (60)

29-jun-18 HKD 68.678

EUR (7.502) 57

29-jun-18 JPY 1.115.994

EUR (8.763) (30)

29-jun-18 EUR 731.451

SEK (7.461.435) 16.486

29-jun-18 EUR 433.234

SEK (4.419.361) 9.764

29-jun-18 USD 34.362

EUR (29.508) 171

29-jun-18 SEK 4.419.361

EUR (431.686) (8.217)

29-jun-18 SEK 7.461.435

EUR (728.837) (13.872)

29-jun-18 EUR 459.336

SEK (4.748.801) 4.299

29-jun-18 EUR 771.290

SEK (7.973.905) 7.219

29-jun-18 EUR 5.756

CAD (8.676) 106

29-jun-18 EUR 67.014

USD (77.660) (62)

29-jun-18 EUR 169.487

USD (196.414) (157)

29-jun-18 EUR 5.525

CHF (6.355) 25

29-jun-18 EUR 16.043

GBP (13.994) 218

29-jun-18 EUR 6.343

GBP (5.533) 86

29-jun-18 EUR 205.987

HKD (1.871.021) 78

29-jun-18 EUR 19.734

HKD (179.248) 7


149


Valor razonable


NEW OPPORTUNITIES COLLECTION (cont.)

Vencimiento

29-jun-18 EUR 40.441

AUD (62.355) 875

29-jun-18 EUR 118.026

HKD (1.072.056) 45

29-jun-18 EUR 7.803

HKD (70.873) 3

29-jun-18 JPY 12.811.423

EUR (101.781) (1.529)

29-jun-18 EUR 8.638

JPY (1.087.889) 125

29-jun-18 EUR 21.847

JPY (2.751.435) 316

29-jun-18 EUR 17.942

AUD (27.641) 403

29-jun-18 EUR 136.814

GBP (119.814) 1.323

29-jun-18 EUR 46.605

CAD (69.828) 1.133

29-jun-18 USD 36.734

EUR (31.577) 150

29-jun-18 CHF 52.280

EUR (45.577) (330)

29-jun-18 CHF 31.620

EUR (27.566) (199)

29-jun-18 GBP 4.714

EUR (5.371) (41)

29-jun-18 HKD 60.771

EUR (6.631) 57

29-jun-18 JPY 932.044

EUR (7.349) (56)

29-jun-18 USD 67.586

EUR (57.798) 576

29-jun-18 USD 18.294

EUR (15.644) 156

29-jun-18 AUD 52.380

EUR (33.909) (673)

29-jun-18 EUR 1.438.513

GBP (1.259.811) 13.853

29-jun-18 EUR 2.288.588

JPY (292.611.969) (1.160)

29-jun-18 EUR 899.047

HKD (8.235.940) (7.334)

29-jun-18 USD 7.751.483

EUR (6.635.805) 59.205

29-jun-18 EUR 105.959

SEK (1.092.141) 1.309

29-jun-18 CAD 211.380

EUR (139.770) (2.116)

29-jun-18 AUD 42.059

EUR (27.227) (540)

29-jun-18 EUR 867.560

GBP (759.786) 8.355

29-jun-18 CAD 84.436

EUR (55.831) (845)

29-jun-18 EUR 539.681

HKD (4.943.878) (4.402)

29-jun-18 EUR 1.429.426

JPY (182.762.121) (725)

29-jun-18 EUR 63.129

SEK (650.682) 780

29-jun-18 USD 8.977

EUR (7.685) 69

29-jun-18 USD 4.632.929

EUR (3.966.108) 35.386

29-jun-18 AUD 178.431

EUR (116.491) (3.272)

29-jun-18 CAD 242.331

EUR (160.123) (2.314)

29-jun-18 EUR 740.208

DKK (5.509.063) 843

29-jun-18 CHF 78.923

EUR (68.338) (31)

29-jun-18 CAD 143.493

EUR (94.815) (1.370)

29-jun-18 CHF 45.775

EUR (39.636) (18)

29-jun-18 AUD 105.746

EUR (69.038) (1.939)

29-jun-18 EUR 1.205.264

GBP (1.058.397) 8.373

29-jun-18 EUR 441.117

DKK (3.283.049) 503

29-jun-18 EUR 2.025.014

GBP (1.778.258) 14.067

29-jun-18 HKD 2.849.535

EUR (310.289) 3.307

29-jun-18 HKD 1.715.198

EUR (186.770) 1.991

29-jun-18 EUR 4.741.184

USD (5.555.108) (56.802)

29-jun-18 EUR 7.956.540

USD (9.322.447) (95.323)


150


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 GBP 6.040

EUR (6.904) (74)

29-jun-18 HKD 46.661

EUR (5.092) 43

29-jun-18 JPY 899.667

EUR (7.021) 19

29-jun-18 USD 46.743

EUR (39.999) 373

29-jun-18 USD 28.359

EUR (24.268) 226

29-jun-18 EUR 215.403

SEK (2.216.333) 3.031

29-jun-18 EUR 930.521

USD (1.097.931) (17.770)

29-jun-18 EUR 1.570.235

USD (1.852.736) (29.986)

29-jun-18 EUR 361.511

SEK (3.719.672) 5.087

29-jun-18 CAD 163.640

EUR (107.530) (965)

29-jun-18 CAD 273.874

EUR (179.965) (1.614)

29-jun-18 EUR 66.823

CHF (77.557) (301)

29-jun-18 EUR 39.426

CHF (45.760) (178)

29-jun-18 USD 48.235

EUR (40.887) 774

29-jun-18 USD 12.251

EUR (10.385) 197

29-jun-18 AUD 1.182.453

EUR (768.750) (18.457)

29-jun-18 AUD 704.666

EUR (458.126) (10.999)

29-jun-18 DKK 3.283.049

EUR (441.108) (494)

29-jun-18 DKK 5.509.063

EUR (740.194) (829)

29-jun-18 GBP 2.937.489

EUR (3.347.215) (25.350)

29-jun-18 GBP 1.751.579

EUR (1.995.893) (15.116)

29-jun-18 HKD 5.037.281

EUR (544.488) 9.874

29-jun-18 HKD 3.014.992

EUR (325.895) 5.910

29-jun-18 JPY 111.651.456

EUR (861.372) 12.323

29-jun-18 JPY 67.054.994

EUR (517.318) 7.401

29-jun-18 JPY 812.847

EUR (6.271) 90

29-jun-18 USD 33.206

EUR (28.048) 632

29-jun-18 GBP 2.145.835

EUR (2.434.542) (7.921)

29-jun-18 GBP 1.282.479

EUR (1.455.028) (4.734)

29-jun-18 HKD 1.414.260

EUR (152.282) 3.360

29-jun-18 HKD 2.325.545

EUR (250.406) 5.525

29-jun-18 USD 4.991.001

EUR (4.237.174) 73.589

29-jun-18 USD 8.369.597

EUR (7.105.476) 123.404

29-jun-18 CAD 179.315

EUR (117.459) (686)

29-jun-18 CAD 301.490

EUR (197.489) (1.154)

29-jun-18 CHF 138.429

EUR (119.470) 338

29-jun-18 CHF 82.057

EUR (70.819) 200

29-jun-18 GBP 236.937

EUR (269.825) (1.884)

29-jun-18 GBP 140.135

EUR (159.586) (1.114)

29-jun-18 HKD 2.957.877

EUR (320.166) 5.353

29-jun-18 JPY 26.794.744

EUR (208.284) 1.391

29-jun-18 JPY 43.662.823

EUR (339.404) 2.266

29-jun-18 HKD 1.749.615

EUR (189.382) 3.167

29-jun-18 SEK 312.869

EUR (30.462) (482)

29-jun-18 SEK 531.051

EUR (51.704) (818)

29-jun-18 EUR 14.350

HKD (133.080) (295)


151


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 5.404

GBP (4.768) 12

29-jun-18 HKD 3.908.253

EUR (421.571) 8.540

29-jun-18 HKD 2.318.485

EUR (250.087) 5.066

29-jun-18 EUR 23.217

JPY (3.013.657) (365)

29-jun-18 EUR 5.042

SEK (51.522) 105

29-jun-18 EUR 211.567

SEK (2.162.048) 4.397

29-jun-18 EUR 126.525

SEK (1.292.983) 2.629

29-jun-18 EUR 5.032.027

USD (5.948.550) (105.778)

29-jun-18 EUR 8.443.828

USD (9.981.770) (177.497)

29-jun-18 EUR 166.312

USD (196.604) (3.496)

29-jun-18 EUR 9.544

USD (11.282) (201)

29-jun-18 CAD 53.420

EUR (34.775) 12

29-jun-18 CAD 31.433

EUR (20.462) 7

29-jun-18 EUR 50.652

CHF (58.879) (307)

29-jun-18 EUR 84.286

CHF (97.976) (510)

29-jun-18 EUR 28.317

CHF (32.859) (122)

29-jun-18 USD 14.408

EUR (12.212) 232

29-jun-18 EUR 15.982

USD (18.858) (306)

29-jun-18 USD 1.777.187

EUR (1.506.391) 28.578

29-jun-18 EUR 47.245

CHF (54.822) (203)

29-jun-18 HKD 4.164.105

EUR (450.013) 8.255

29-jun-18 HKD 2.468.132

EUR (266.730) 4.893

29-jun-18 CAD 52.217

EUR (34.094) (89)

29-jun-18 CAD 30.822

EUR (20.125) (53)

29-jun-18 USD 1.048.275

EUR (888.545) 16.857

29-jun-18 EUR 76.268

SEK (774.057) 2.097

29-jun-18 EUR 127.924

SEK (1.298.313) 3.517

29-jun-18 JPY 35.118.598

EUR (270.186) 4.624

29-jun-18 JPY 20.320.141

EUR (156.334) 2.676

29-jun-18 USD 1.830.777

EUR (1.553.691) 27.563

29-jun-18 USD 20.577

EUR (17.463) 310

29-jun-18 USD 3.081.821

EUR (2.615.392) 46.398

29-jun-18 CAD 1.119.993

EUR (732.888) (3.531)

29-jun-18 CAD 668.067

EUR (437.161) (2.106)

29-jun-18 EUR 1.113.991

GBP (981.800) 3.721

29-jun-18 EUR 1.873.598

GBP (1.651.267) 6.259

29-jun-18 USD 8.704

EUR (7.467) 51

29-jun-18 USD 12.579

EUR (10.790) 74

29-jun-18 CHF 36.290

EUR (31.402) 6

29-jun-18 CHF 54.622

EUR (47.266) 9

29-jun-18 HKD 1.586.176

EUR (173.423) 1.139

29-jun-18 HKD 950.981

EUR (103.975) 683

29-jun-18 JPY 743.168

EUR (5.791) 25

29-jun-18 JPY 37.781.657

EUR (294.402) 1.247

29-jun-18 JPY 22.696.965

EUR (176.859) 749

29-jun-18 USD 19.922

EUR (17.139) 68


152


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 USD 47.827

EUR (41.145) 163

29-jun-18 GBP 178.400

EUR (204.040) (2.297)

29-jun-18 GBP 106.086

EUR (121.333) (1.366)

29-jun-18 HKD 1.408.675

EUR (154.444) 583

29-jun-18 HKD 830.678

EUR (91.074) 344

29-jun-18 CHF 63.313

EUR (54.827) (31)

29-jun-18 EUR 728.865

DKK (5.431.560) (98)

29-jun-18 EUR 432.950

DKK (3.226.377) (58)

29-jun-18 JPY 969.310

EUR (7.558) 27

29-jun-18 USD 9.343

EUR (8.041) 29

29-jun-18 USD 63.580

EUR (54.720) 195

29-jun-18 CHF 37.530

EUR (32.500) (18)

29-jun-18 DKK 3.226.377

EUR (432.830) 179

29-jun-18 DKK 5.431.560

EUR (728.663) 301

29-jun-18 HKD 546.148

EUR (60.153) (48)

29-jun-18 EUR 732.272

DKK (5.458.162) (262)

29-jun-18 EUR 434.855

DKK (3.241.297) (156)

29-jun-18 GBP 252.742

EUR (287.646) (1.833)

29-jun-18 GBP 151.064

EUR (171.926) (1.095)

29-jun-18 EUR 7.641

JPY (974.345) 16

29-jun-18 EUR 55.479

USD (64.275) (36)

29-jun-18 USD 15.268

EUR (13.182) 5

29-jun-18 HKD 957.545

EUR (105.128) 251

29-jun-18 JPY 14.620.337

EUR (114.542) (135)

29-jun-18 JPY 24.505.442

EUR (191.987) (227)

29-jun-18 USD 13.177

EUR (11.351) 30

29-jun-18 EUR 192.032

GBP (168.183) 1.841

29-jun-18 EUR 113.957

GBP (99.805) 1.093

29-jun-18 DKK 5.458.162

EUR (732.379) 155

29-jun-18 DKK 3.241.297

EUR (434.919) 92

29-jun-18 GBP 1.620.477

EUR (1.847.855) (15.336)

29-jun-18 GBP 2.728.926

EUR (3.111.838) (25.826)

29-jun-18 HKD 29.255.876

EUR (3.203.771) 15.892

29-jun-18 HKD 17.406.305

EUR (1.906.141) 9.455

29-jun-18 JPY 452.205.740

EUR (3.535.730) 2.872

29-jun-18 JPY 762.407.190

EUR (5.961.150) 4.841

29-jun-18 SEK 9.369.986

EUR (908.120) (10.275)

29-jun-18 SEK 15.766.549

EUR (1.528.063) (17.290)

29-jun-18 USD 29.821.172

EUR (25.623.966) 132.790

29-jun-18 USD 50.320.767

EUR (43.238.329) 224.071

29-jun-18 CHF 902.100

EUR (783.039) (2.289)

29-jun-18 CHF 1.518.587

EUR (1.318.161) (3.853)

31-jul-18 EUR 434.882

DKK (3.241.297) (175)

31-jul-18 EUR 732.317

DKK (5.458.162) (294)

31-jul-18 EUR 3.108.364

GBP (2.728.926) 25.043

31-jul-18 EUR 1.845.792

GBP (1.620.477) 14.871


153


Valor razonable



Vencimiento

31-jul-18 EUR 1.901.444

HKD (17.406.305) (10.179)

31-jul-18 EUR 3.195.877

HKD (29.255.876) (17.109)

31-jul-18 EUR 5.959.840

JPY (762.407.190) (5.205)

31-jul-18 EUR 3.534.953

JPY (452.205.740) (3.087)

31-jul-18 EUR 1.527.832

SEK (15.766.549) 16.993

31-jul-18 EUR 907.983

SEK (9.369.986) 10.099

31-jul-18 EUR 43.126.270

USD (50.320.767) (239.768)

31-jul-18 EUR 25.557.558

USD (29.821.172) (142.092)

31-jul-18 EUR 17.740

USD (20.703) (101)

31-jul-18 EUR 783.180

CHF (902.100) 2.170

31-jul-18 EUR 1.318.398

CHF (1.518.587) 3.654

31-jul-18 USD 12.673

EUR (10.818) 103

31-jul-18 USD 24.297

EUR (20.741) 198

31-jul-18 USD 11.888

EUR (10.167) 78

31-jul-18 USD 18.853

EUR (16.123) 123

31-jul-18 USD 17.319

EUR (14.902) 23

31-jul-18 USD 21.641

EUR (18.621) 29

31-jul-18 DKK 5.458.162

EUR (732.627) (16)

31-jul-18 DKK 3.241.297

EUR (435.066) (10)

31-jul-18 USD 12.689

EUR (10.937) (2)

31-jul-18 USD 41.419

EUR (35.702) (8)

31-jul-18 EUR 424.560

DKK (3.163.195) (14)

31-jul-18 EUR 717.229

DKK (5.343.740) (24)

07-sep-18 EUR 34.800.000

USD (41.248.823) (653.830)

07-sep-18 USD 7.078.682

EUR (5.950.000) 133.653

07-sep-18 USD 7.068.076

EUR (5.950.000) 124.537

07-sep-18 USD 7.058.403

EUR (5.950.000) 116.224

07-sep-18 USD 6.976.750

EUR (5.900.000) 96.048

07-sep-18 USD 7.059.445

EUR (5.950.000) 117.120

07-sep-18 USD 5.944.750

EUR (5.100.000) 9.113




154


Valor razonable


INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY COLLECTION

Vencimiento

29-jun-18 EUR 5.696.471

CAD (8.602.485) 94.403

29-jun-18 EUR 1.712.140

CAD (2.585.576) 28.374

29-jun-18 EUR 3.148.209

CAD (4.754.246) 52.173

29-jun-18 EUR 3.068.996

CAD (4.634.623) 50.860

29-jun-18 EUR 2.339.392

AUD (3.634.112) 33.467

29-jun-18 EUR 2.455.594

AUD (3.814.626) 35.130

29-jun-18 EUR 1.344.170

AUD (2.088.092) 19.230

29-jun-18 EUR 4.429.282

AUD (6.880.637) 63.365

29-jun-18 EUR 3.177.264

GBP (2.789.959) 22.234

29-jun-18 EUR 3.268.124

GBP (2.869.743) 22.869

29-jun-18 EUR 338.237

HKD (3.111.960) (4.240)

29-jun-18 EUR 611.943

HKD (5.630.198) (7.671)

29-jun-18 EUR 5.897.705

GBP (5.178.781) 41.271

29-jun-18 EUR 1.103.416

HKD (10.152.016) (13.832)

29-jun-18 EUR 1.805.785

GBP (1.585.662) 12.636

29-jun-18 EUR 597.237

HKD (5.494.894) (7.487)

29-jun-18 EUR 614.337

JPY (79.093.604) (4.587)

29-jun-18 EUR 1.120.095

JPY (144.208.093) (8.363)

29-jun-18 EUR 618.705

JPY (79.655.972) (4.619)

29-jun-18 EUR 348.820

JPY (44.909.269) (2.604)

29-jun-18 EUR 1.825.314

MXN (42.615.231) (22.990)

29-jun-18 EUR 1.039.130

MXN (24.260.356) (13.088)

29-jun-18 EUR 1.000.728

MXN (23.363.786) (12.604)

29-jun-18 EUR 573.823

MXN (13.396.920) (7.227)

29-jun-18 EUR 850.290

NZD (1.444.074) 8.204

29-jun-18 EUR 462.633

NZD (785.704) 4.464

29-jun-18 EUR 469.615

NZD (797.561) 4.531

29-jun-18 EUR 261.978

NZD (444.925) 2.528

29-jun-18 EUR 40.909.292

USD (47.991.099) (540.958)

29-jun-18 EUR 12.600.534

USD (14.781.813) (166.621)

29-jun-18 EUR 22.603.825

USD (26.516.773) (298.898)

29-jun-18 EUR 21.897.404

USD (25.688.063) (289.557)

29-jun-18 MXN 1.417.823

EUR (60.681) 813

29-jun-18 MXN 1.153.338

EUR (49.361) 661

29-jun-18 MXN 1.394.055

EUR (59.664) 799

29-jun-18 MXN 638.356

EUR (27.321) 366

29-jun-18 USD 7.309

EUR (6.230) 83

29-jun-18 USD 15.382

EUR (13.111) 174

29-jun-18 USD 19.213

EUR (16.376) 218

29-jun-18 AUD 115.197

EUR (74.163) (1.068)

29-jun-18 EUR 15.945

HKD (146.887) (221)

29-jun-18 EUR 40.914

HKD (376.909) (566)

29-jun-18 JPY 2.545.836

EUR (19.919) 3

29-jun-18 USD 6.701

EUR (5.703) 85

29-jun-18 USD 17.063

EUR (14.522) 215

29-jun-18 USD 20.785

EUR (17.690) 262


155


Valor razonable


INFRASTRUCTURE OPPORTUNITY COLLECTION (cont.)

Vencimiento

29-jun-18 USD 33.337

EUR (28.373) 421

29-jun-18 EUR 20.539

HKD (189.208) (284)

29-jun-18 CAD 22.233

EUR (14.679) (200)

29-jun-18 USD 125.585

EUR (107.540) 929

29-jun-18 USD 7.761

EUR (6.646) 57

29-jun-18 USD 23.917

EUR (20.480) 177

29-jun-18 USD 33.054

EUR (28.305) 244

29-jun-18 AUD 17.670

EUR (11.433) (221)

29-jun-18 GBP 13.081

EUR (14.935) (142)

29-jun-18 GBP 86.639

EUR (98.917) (941)

29-jun-18 GBP 90.220

EUR (103.006) (980)

29-jun-18 GBP 152.592

EUR (174.217) (1.658)

29-jun-18 USD 5.962

EUR (5.120) 30

29-jun-18 USD 17.970

EUR (15.431) 89

29-jun-18 USD 36.418

EUR (31.273) 181

29-jun-18 GBP 88.655

EUR (101.407) (1.151)

29-jun-18 GBP 83.076

EUR (95.025) (1.079)

29-jun-18 GBP 92.551

EUR (105.863) (1.202)

29-jun-18 GBP 167.701

EUR (191.823) (2.178)

29-jun-18 NZD 30.110

EUR (17.949) (391)

29-jun-18 EUR 10.189

CAD (15.357) 188

29-jun-18 EUR 74.915

USD (86.817) (69)

29-jun-18 EUR 25.898

USD (30.012) (24)

29-jun-18 EUR 27.391

USD (31.743) (25)

29-jun-18 USD 38.009

EUR (32.804) 25

29-jun-18 EUR 10.090

GBP (8.801) 137

29-jun-18 HKD 255.017

EUR (28.082) (17)

29-jun-18 HKD 465.660

EUR (51.277) (31)

29-jun-18 EUR 8.038

AUD (12.393) 174

29-jun-18 HKD 146.000

EUR (16.077) (10)

29-jun-18 JPY 10.410.505

EUR (82.707) (1.243)

29-jun-18 JPY 3.521.361

EUR (27.976) (420)

29-jun-18 JPY 4.852.104

EUR (38.548) (579)

29-jun-18 JPY 5.675.112

EUR (45.086) (677)

29-jun-18 NZD 43.093

EUR (25.733) (604)

29-jun-18 EUR 93.334

AUD (143.790) 2.096

29-jun-18 USD 27.383

EUR (23.539) 112

29-jun-18 USD 41.121

EUR (35.349) 168

29-jun-18 AUD 8.950

EUR (5.793) (114)

29-jun-18 GBP 6.217

EUR (7.085) (54)

29-jun-18 CAD 11.032

EUR (7.279) (94)

29-jun-18 USD 63.160

EUR (54.013) 538

29-jun-18 USD 24.596

EUR (21.034) 210

29-jun-18 USD 8.550

EUR (7.312) 73

29-jun-18 EUR 83.275

AUD (128.711) 1.605

29-jun-18 GBP 96.054

EUR (109.729) (1.106)


156


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 GBP 90.927

EUR (103.872) (1.047)

29-jun-18 EUR 48.221

AUD (74.532) 929

29-jun-18 GBP 183.779

EUR (209.943) (2.117)

29-jun-18 GBP 52.515

EUR (59.992) (605)

29-jun-18 EUR 75.687

CAD (114.510) 1.116

29-jun-18 EUR 712.351

USD (832.261) (6.479)

29-jun-18 EUR 6.548

USD (7.651) (60)

29-jun-18 EUR 13.197

USD (15.418) (120)

29-jun-18 EUR 402.740

USD (470.533) (3.663)

29-jun-18 USD 43.737

EUR (37.442) 334

29-jun-18 CAD 7.755

EUR (5.128) (78)

29-jun-18 AUD 19.936

EUR (12.976) (326)

29-jun-18 GBP 13.215

EUR (15.106) (162)

29-jun-18 MXN 122.818

EUR (5.142) 184

29-jun-18 EUR 28.898

MXN (690.504) (1.051)

29-jun-18 EUR 17.442

MXN (416.775) (634)

29-jun-18 CAD 25.110

EUR (16.531) (179)

29-jun-18 USD 17.551

EUR (15.019) 140

29-jun-18 USD 6.882

EUR (5.889) 55

29-jun-18 USD 6.067

EUR (5.192) 48

29-jun-18 USD 142.111

EUR (121.609) 1.133

29-jun-18 EUR 20.675

HKD (189.929) (227)

29-jun-18 EUR 34.276

HKD (314.872) (376)

29-jun-18 EUR 11.831

HKD (108.682) (130)

29-jun-18 EUR 1.308.630

USD (1.533.284) (15.678)

29-jun-18 EUR 736.903

USD (863.408) (8.828)

29-jun-18 CAD 12.508

EUR (8.219) (74)

29-jun-18 USD 24.077

EUR (20.409) 386

29-jun-18 USD 12.421

EUR (10.529) 199

29-jun-18 USD 70.662

EUR (59.898) 1.133

29-jun-18 AUD 9.802

EUR (6.373) (153)

29-jun-18 GBP 6.588

EUR (7.507) (57)

29-jun-18 EUR 46.748

MXN (1.125.218) (2.054)

29-jun-18 EUR 81.084

MXN (1.951.672) (3.563)

29-jun-18 EUR 16.120

NZD (27.106) 314

29-jun-18 EUR 26.537

NZD (44.621) 517

29-jun-18 USD 45.917

EUR (38.785) 874

29-jun-18 USD 64.865

EUR (54.789) 1.235

29-jun-18 USD 59.713

EUR (50.438) 1.137

29-jun-18 CAD 11.643

EUR (7.584) (2)

29-jun-18 CAD 10.719

EUR (6.982) (2)

29-jun-18 EUR 99.986

CAD (153.571) (22)

29-jun-18 EUR 103.647

CAD (159.194) (23)

29-jun-18 EUR 177.245

CAD (272.237) (39)

29-jun-18 CAD 8.242

EUR (5.369) (1)

29-jun-18 AUD 8.279

EUR (5.345) (92)


157


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 AUD 8.993

EUR (5.806) (100)

29-jun-18 GBP 5.593

EUR (6.345) (21)

29-jun-18 GBP 6.075

EUR (6.893) (22)

29-jun-18 EUR 19.174

HKD (178.114) (428)

29-jun-18 USD 11.302

EUR (9.595) 167

29-jun-18 USD 17.124

EUR (14.538) 252

29-jun-18 USD 10.833

EUR (9.197) 160

29-jun-18 EUR 15.834

NZD (26.609) 317

29-jun-18 EUR 10.903

NZD (18.323) 219

29-jun-18 EUR 8.141

CAD (12.511) (7)

29-jun-18 EUR 58.613

USD (69.289) (1.232)

29-jun-18 EUR 18.185

USD (21.497) (382)

29-jun-18 EUR 13.236

USD (15.647) (278)

29-jun-18 EUR 17.971

USD (21.245) (378)

29-jun-18 EUR 6.277

AUD (9.750) 90

29-jun-18 EUR 7.480

GBP (6.600) 17

29-jun-18 USD 6.227

EUR (5.278) 100

29-jun-18 USD 36.024

EUR (30.535) 579

29-jun-18 HKD 203.679

EUR (22.011) 404

29-jun-18 EUR 40.569

MXN (987.280) (2.252)

29-jun-18 EUR 24.956

MXN (607.343) (1.385)

29-jun-18 EUR 35.568

MXN (866.473) (2.013)

29-jun-18 EUR 64.511

MXN (1.571.570) (3.651)

29-jun-18 EUR 32.963

NZD (55.197) 776

29-jun-18 EUR 19.137

NZD (32.046) 450

29-jun-18 EUR 19.991

USD (23.560) (358)

29-jun-18 USD 36.425

EUR (30.912) 548

29-jun-18 USD 7.214

EUR (6.189) 43

29-jun-18 EUR 16.896

USD (19.700) (119)

29-jun-18 USD 43.232

EUR (37.084) 255

29-jun-18 EUR 60.242

CAD (91.589) 598

29-jun-18 CAD 7.967

EUR (5.243) (54)

29-jun-18 EUR 23.294

JPY (2.993.273) (129)

29-jun-18 EUR 26.497

JPY (3.404.800) (146)

29-jun-18 EUR 14.503

JPY (1.863.552) (80)

29-jun-18 EUR 34.300

JPY (4.407.434) (189)

29-jun-18 HKD 351.916

EUR (38.583) 146

29-jun-18 USD 1.428.204

EUR (1.228.679) 4.871

29-jun-18 USD 27.414

EUR (23.584) 93

29-jun-18 USD 14.968

EUR (12.877) 51

29-jun-18 USD 17.173

EUR (14.774) 59

29-jun-18 HKD 109.408

EUR (11.999) 41

29-jun-18 HKD 218.292

EUR (23.941) 83

29-jun-18 EUR 21.434

MXN (516.924) (986)

29-jun-18 EUR 38.353

MXN (924.946) (1.764)

29-jun-18 CAD 7.851

EUR (5.117) (4)


158


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 5.374

USD (6.246) (21)

29-jun-18 EUR 10.325

USD (12.000) (40)

29-jun-18 USD 41.733

EUR (35.917) 128

29-jun-18 USD 77.410

EUR (66.907) (48)

29-jun-18 USD 22.582

EUR (19.518) (14)

29-jun-18 USD 25.443

EUR (21.991) (16)

29-jun-18 EUR 27.037

USD (31.286) 15

29-jun-18 EUR 152.375

AUD (239.401) 470

29-jun-18 AUD 11.498

EUR (7.323) (27)

29-jun-18 CAD 14.633

EUR (9.533) (3)

29-jun-18 GBP 7.400

EUR (8.428) (60)

29-jun-18 EUR 105.804

CAD (162.955) (315)

29-jun-18 EUR 110.941

CAD (170.867) (330)

29-jun-18 EUR 189.771

CAD (292.278) (564)

29-jun-18 USD 11.662

EUR (10.069) 4

29-jun-18 NZD 34.937

EUR (20.698) (326)

29-jun-18 NZD 24.720

EUR (14.646) (230)

29-jun-18 NZD 70.431

EUR (41.727) (656)

29-jun-18 USD 19.325

EUR (16.647) 45

29-jun-18 USD 8.181

EUR (7.047) 19

29-jun-18 USD 120.471

EUR (103.773) 279

29-jun-18 USD 9.653

EUR (8.315) 22

29-jun-18 CAD 22.799

EUR (14.765) 82

29-jun-18 AUD 17.737

EUR (11.276) (22)

29-jun-18 GBP 11.441

EUR (13.069) (131)

29-jun-18 AUD 3.767.297

EUR (2.401.464) (11.031)

29-jun-18 AUD 3.834.940

EUR (2.444.583) (11.229)

29-jun-18 AUD 2.162.623

EUR (1.378.565) (6.332)

29-jun-18 AUD 7.043.121

EUR (4.489.639) (20.622)

29-jun-18 GBP 4.623.773

EUR (5.272.562) (43.759)

29-jun-18 GBP 2.526.058

EUR (2.880.504) (23.906)

29-jun-18 GBP 1.450.071

EUR (1.653.539) (13.723)

29-jun-18 GBP 2.585.326

EUR (2.948.088) (24.467)

29-jun-18 HKD 5.536.025

EUR (606.243) 3.007

29-jun-18 HKD 3.112.121

EUR (340.804) 1.690

29-jun-18 HKD 5.469.329

EUR (598.939) 2.971

29-jun-18 HKD 10.026.222

EUR (1.097.958) 5.446

29-jun-18 JPY 138.205.022

EUR (1.080.605) 878

29-jun-18 JPY 75.100.464

EUR (587.199) 477

29-jun-18 JPY 76.974.133

EUR (601.849) 489

29-jun-18 JPY 43.251.460

EUR (338.177) 275

29-jun-18 MXN 24.834.224

EUR (1.060.188) 16.919

29-jun-18 MXN 14.299.607

EUR (610.459) 9.742

29-jun-18 MXN 24.813.178

EUR (1.059.290) 16.905

29-jun-18 MXN 44.621.601

EUR (1.904.924) 30.400

29-jun-18 NZD 779.809

EUR (461.767) (7.036)


159


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 NZD 463.248

EUR (274.314) (4.179)

29-jun-18 NZD 799.450

EUR (473.398) (7.213)

29-jun-18 NZD 1.430.368

EUR (846.998) (12.905)

29-jun-18 USD 47.130.485

EUR (40.497.065) 209.866

29-jun-18 USD 26.389.165

EUR (22.675.000) 117.507

29-jun-18 USD 15.287.104

EUR (13.135.508) 68.071

29-jun-18 USD 27.202.714

EUR (23.374.045) 121.130

29-jun-18 CAD 9.045.701

EUR (5.827.477) 63.220

29-jun-18 CAD 2.791.675

EUR (1.798.470) 19.511

29-jun-18 CAD 5.073.589

EUR (3.268.538) 35.459

29-jun-18 CAD 4.948.542

EUR (3.187.980) 34.585

31-jul-18 EUR 2.395.001

AUD (3.767.297) 9.957

31-jul-18 EUR 2.438.005

AUD (3.834.940) 10.136

31-jul-18 EUR 1.374.855

AUD (2.162.623) 5.716

31-jul-18 EUR 4.477.557

AUD (7.043.121) 18.615

31-jul-18 EUR 2.944.797

GBP (2.585.326) 23.725

31-jul-18 EUR 1.651.693

GBP (1.450.071) 13.307

31-jul-18 EUR 2.877.288

GBP (2.526.058) 23.181

31-jul-18 EUR 5.266.676

GBP (4.623.773) 42.432

31-jul-18 EUR 339.964

HKD (3.112.121) (1.820)

31-jul-18 EUR 1.095.252

HKD (10.026.222) (5.863)

31-jul-18 EUR 604.749

HKD (5.536.025) (3.238)

31-jul-18 EUR 597.463

HKD (5.469.329) (3.199)

31-jul-18 EUR 601.717

JPY (76.974.133) (526)

31-jul-18 EUR 587.070

JPY (75.100.464) (513)

31-jul-18 EUR 1.080.367

JPY (138.205.022) (944)

31-jul-18 EUR 338.103

JPY (43.251.460) (295)

31-jul-18 EUR 1.890.160

MXN (44.621.601) (31.667)

31-jul-18 EUR 605.728

MXN (14.299.607) (10.148)

31-jul-18 EUR 1.051.971

MXN (24.834.224) (17.624)

31-jul-18 EUR 52.882

MXN (1.249.342) (926)

31-jul-18 EUR 1.051.080

MXN (24.813.178) (17.610)

31-jul-18 EUR 86.040

MXN (2.032.680) (1.507)

31-jul-18 EUR 472.185

NZD (799.450) 7.081

31-jul-18 EUR 273.612

NZD (463.248) 4.103

31-jul-18 EUR 460.584

NZD (779.809) 6.907

31-jul-18 EUR 844.829

NZD (1.430.368) 12.670

31-jul-18 EUR 16.512

USD (19.269) (94)

31-jul-18 USD 26.335

EUR (22.571) 125

31-jul-18 EUR 23.313.468

USD (27.202.714) (129.615)

31-jul-18 EUR 40.392.111

USD (47.130.485) (224.567)

31-jul-18 EUR 13.101.465

USD (15.287.104) (72.840)

31-jul-18 EUR 22.616.234

USD (26.389.165) (125.739)

31-jul-18 EUR 5.816.019

CAD (9.045.701) (64.622)

31-jul-18 EUR 1.794.934

CAD (2.791.675) (19.944)

31-jul-18 EUR 3.262.112

CAD (5.073.589) (36.245)


160


Valor razonable



Vencimiento

31-jul-18 EUR 3.181.712

CAD (4.948.542) (35.352)

31-jul-18 CAD 15.118

EUR (9.707) 121

31-jul-18 CAD 9.761

EUR (6.267) 78

31-jul-18 EUR 45.753

MXN (1.081.957) (847)

31-jul-18 EUR 28.998

MXN (685.740) (537)

31-jul-18 EUR 27.617

NZD (46.978) 286

31-jul-18 EUR 16.145

NZD (27.463) 167

31-jul-18 EUR 16.672

NZD (28.359) 173

31-jul-18 USD 52.492

EUR (44.809) 428

31-jul-18 USD 81.303

EUR (69.402) 663

31-jul-18 GBP 4.886

EUR (5.544) (23)

31-jul-18 GBP 7.568

EUR (8.586) (35)

31-jul-18 AUD 11.793

EUR (7.451) 16

31-jul-18 EUR 1.390.042

USD (1.625.752) (11.025)

31-jul-18 USD 10.993

EUR (9.402) 72

31-jul-18 USD 6.175

EUR (5.281) 40

31-jul-18 USD 38.991

EUR (33.347) 255

31-jul-18 USD 7.422

EUR (6.347) 49

31-jul-18 EUR 45.533

AUD (72.040) (76)

31-jul-18 EUR 14.703

HKD (134.919) (114)

31-jul-18 EUR 78.109

AUD (123.581) (131)

31-jul-18 EUR 23.522

HKD (215.843) (183)

31-jul-18 USD 14.570

EUR (12.537) 20

31-jul-18 USD 37.057

EUR (31.885) 50

31-jul-18 USD 8.141

EUR (7.005) 11

31-jul-18 USD 6.334

EUR (5.450) 8

31-jul-18 EUR 20.932

HKD (190.902) (34)

31-jul-18 EUR 35.244

HKD (321.433) (57)

31-jul-18 JPY 4.687.060

EUR (36.591) 80

31-jul-18 EUR 41.342

MXN (959.756) 11

31-jul-18 EUR 64.854

MXN (1.505.590) 17

31-jul-18 USD 15.289

EUR (13.179) (3)

31-jul-18 USD 43.602

EUR (37.583) (8)

31-jul-18 CAD 8.047

EUR (5.234) (2)

07-sep-18 USD 36.000.006

EUR (30.389.112) 550.476




161


Valor razonable


CONVERTIBLE STRATEGY COLLECTION

Vencimiento

29-jun-18 EUR 320.981

CNH (2.405.962) 7.564

29-jun-18 EUR 356.225

CNH (2.670.139) 8.394

29-jun-18 EUR 1.176.899

CNH (8.821.627) 27.733

29-jun-18 EUR 436.812

CNH (3.274.188) 10.293

29-jun-18 EUR 3.092.703

GBP (2.715.705) 21.642

29-jun-18 EUR 830.281

GBP (729.071) 5.810

29-jun-18 EUR 911.563

GBP (800.444) 6.379

29-jun-18 EUR 1.140.342

GBP (1.001.335) 7.980

29-jun-18 EUR 691.421

HKD (6.361.437) (8.667)

29-jun-18 EUR 561.718

HKD (5.168.104) (7.041)

29-jun-18 EUR 510.253

HKD (4.694.603) (6.396)

29-jun-18 EUR 1.894.257

HKD (17.428.170) (23.745)

29-jun-18 EUR 36.222.660

JPY (4.663.533.459) (270.436)

29-jun-18 EUR 9.918.850

JPY (1.277.015.217) (74.054)

29-jun-18 EUR 10.870.645

JPY (1.399.555.295) (81.160)

29-jun-18 EUR 13.256.314

JPY (1.706.701.405) (98.971)

29-jun-18 EUR 339.041

SGD (534.830) 1.232

29-jun-18 EUR 1.129.223

SGD (1.781.326) 4.105

29-jun-18 EUR 304.509

SGD (480.356) 1.107

29-jun-18 EUR 417.683

SGD (658.886) 1.518

29-jun-18 EUR 46.680.882

USD (54.761.810) (617.278)

29-jun-18 EUR 127.015.337

USD (149.002.961) (1.679.569)

29-jun-18 EUR 34.725.479

USD (40.736.806) (459.187)

29-jun-18 EUR 38.048.681

USD (44.635.288) (503.131)

29-jun-18 USD 9.163

EUR (7.811) 104

29-jun-18 USD 86.529

EUR (73.755) 981

29-jun-18 USD 211.424

EUR (180.210) 2.398

29-jun-18 USD 16.958

EUR (14.455) 192

29-jun-18 JPY 2.756.848

EUR (21.422) 151

29-jun-18 JPY 6.736.019

EUR (52.343) 368

29-jun-18 JPY 2.121.508

EUR (16.599) 3

29-jun-18 JPY 5.937.475

EUR (46.455) 7

29-jun-18 JPY 2.072.652

EUR (16.216) 3

29-jun-18 JPY 6.153.479

EUR (48.145) 7

29-jun-18 USD 193.539

EUR (164.719) 2.441

29-jun-18 USD 65.189

EUR (55.482) 822

29-jun-18 USD 186.745

EUR (158.937) 2.356

29-jun-18 USD 66.725

EUR (56.790) 842

29-jun-18 USD 41.553

EUR (35.583) 307

29-jun-18 USD 185.013

EUR (158.430) 1.368

29-jun-18 USD 99.797

EUR (85.457) 738

29-jun-18 USD 19.649

EUR (16.825) 145

29-jun-18 JPY 1.318.394

EUR (10.352) (36)

29-jun-18 JPY 5.870.061

EUR (46.093) (158)

29-jun-18 JPY 3.166.329

EUR (24.863) (85)

29-jun-18 USD 159.453

EUR (136.926) 794


162


Valor razonable


CONVERTIBLE STRATEGY COLLECTION (cont.)

Vencimiento

29-jun-18 USD 47.574

EUR (40.853) 237

29-jun-18 USD 58.491

EUR (50.227) 291

29-jun-18 CNH 103.626

EUR (13.892) (393)

29-jun-18 CNH 90.614

EUR (12.148) (344)

29-jun-18 HKD 223.425

EUR (24.477) 112

29-jun-18 HKD 174.345

EUR (19.100) 87

29-jun-18 HKD 733.572

EUR (80.365) 366

29-jun-18 JPY 1.527.828

EUR (12.023) (67)

29-jun-18 JPY 5.120.783

EUR (40.297) (226)

29-jun-18 JPY 1.878.413

EUR (14.782) (83)

29-jun-18 SGD 21.108

EUR (13.536) (204)

29-jun-18 USD 2.550.092

EUR (2.200.879) 1.654

29-jun-18 USD 7.002.865

EUR (6.043.882) 4.541

29-jun-18 EUR 50.271

USD (58.258) (46)

29-jun-18 USD 1.908.133

EUR (1.646.830) 1.237

29-jun-18 USD 2.084.335

EUR (1.798.903) 1.352

29-jun-18 USD 157.375

EUR (135.823) 102

29-jun-18 EUR 43.606

USD (50.533) (40)

29-jun-18 EUR 32.056

USD (37.148) (30)

29-jun-18 CNH 2.579.525

EUR (346.366) (10.339)

29-jun-18 CNH 3.170.562

EUR (425.727) (12.708)

29-jun-18 CNH 2.405.962

EUR (323.061) (9.644)

29-jun-18 CNH 8.821.627

EUR (1.184.524) (35.359)

29-jun-18 GBP 31.645

EUR (36.296) (510)

29-jun-18 EUR 132.185

HKD (1.200.661) 50

29-jun-18 EUR 360.393

HKD (3.273.518) 136

29-jun-18 EUR 84.826

HKD (770.495) 32

29-jun-18 EUR 108.334

HKD (984.020) 41

29-jun-18 EUR 9.752

JPY (1.228.166) 141

29-jun-18 JPY 5.202.961

EUR (41.335) (621)

29-jun-18 EUR 15.293

JPY (1.926.064) 221

29-jun-18 EUR 13.265

JPY (1.670.681) 192

29-jun-18 GBP 6.760

EUR (7.723) (79)

29-jun-18 HKD 51.284

EUR (5.622) 22

29-jun-18 JPY 11.913.683

EUR (94.219) (992)

29-jun-18 JPY 967.784

EUR (7.654) (81)

29-jun-18 JPY 1.394.078

EUR (11.025) (116)

29-jun-18 USD 42.603

EUR (36.623) 174

29-jun-18 USD 29.576

EUR (25.424) 121

29-jun-18 USD 364.083

EUR (312.974) 1.487

29-jun-18 JPY 3.011.998

EUR (23.750) (181)

29-jun-18 USD 92.740

EUR (79.310) 790

29-jun-18 USD 18.252

EUR (15.609) 156

29-jun-18 EUR 13.807

USD (16.148) (140)

29-jun-18 JPY 2.314.040

EUR (18.109) (1)

29-jun-18 JPY 756.195

EUR (5.918) -


163


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 JPY 4.301.099

EUR (33.658) (1)

29-jun-18 USD 71.044

EUR (60.819) 543

29-jun-18 USD 23.216

EUR (19.875) 177

29-jun-18 USD 132.049

EUR (113.043) 1.009

29-jun-18 GBP 5.098

EUR (5.827) (63)

29-jun-18 JPY 2.588.667

EUR (20.203) 54

29-jun-18 JPY 9.099.052

EUR (71.014) 188

29-jun-18 EUR 7.522

USD (8.791) (71)

29-jun-18 EUR 8.458

USD (9.886) (80)

29-jun-18 USD 275.330

EUR (235.609) 2.195

29-jun-18 USD 78.331

EUR (67.030) 624

29-jun-18 GBP 82.416

EUR (93.917) (716)

29-jun-18 SGD 637.778

EUR (407.775) (4.942)

29-jun-18 SGD 534.830

EUR (341.953) (4.144)

29-jun-18 SGD 1.781.326

EUR (1.138.922) (13.803)

29-jun-18 SGD 480.356

EUR (307.124) (3.722)

29-jun-18 USD 44.274

EUR (37.530) 710

29-jun-18 USD 51.007

EUR (43.237) 818

29-jun-18 USD 30.430

EUR (25.794) 488

29-jun-18 USD 17.602

EUR (14.921) 282

29-jun-18 JPY 1.468.200

EUR (11.327) 162

29-jun-18 JPY 1.009.099

EUR (7.785) 111

29-jun-18 JPY 1.691.448

EUR (13.049) 187

29-jun-18 JPY 1.322.821

EUR (10.171) 180

29-jun-18 JPY 693.413

EUR (5.331) 95

29-jun-18 EUR 6.249

JPY (813.198) (114)

29-jun-18 JPY 3.561.994

EUR (27.387) 486

29-jun-18 USD 108.752

EUR (91.860) 2.070

29-jun-18 EUR 20.968

USD (24.828) (476)

29-jun-18 USD 40.387

EUR (34.114) 769

29-jun-18 USD 21.171

EUR (17.882) 403

29-jun-18 USD 32.756

EUR (27.808) 483

29-jun-18 USD 11.796

EUR (10.014) 174

29-jun-18 USD 114.337

EUR (97.068) 1.686

29-jun-18 JPY 1.091.069

EUR (8.481) 57

29-jun-18 JPY 3.808.476

EUR (29.604) 198

29-jun-18 JPY 917.072

EUR (7.068) 108

29-jun-18 JPY 756.646

EUR (5.832) 89

29-jun-18 JPY 1.071.883

EUR (8.262) 126

29-jun-18 USD 32.217

EUR (27.260) 566

29-jun-18 USD 27.564

EUR (23.323) 484

29-jun-18 USD 22.742

EUR (19.243) 399

29-jun-18 EUR 9.566

USD (11.308) (201)

29-jun-18 USD 33.141

EUR (28.091) 533

29-jun-18 USD 142.371

EUR (120.677) 2.289

29-jun-18 JPY 4.724.736

EUR (36.357) 615


164


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 JPY 1.099.810

EUR (8.463) 143

29-jun-18 USD 155.807

EUR (132.226) 2.346

29-jun-18 EUR 23.815

USD (28.067) (427)

29-jun-18 USD 72.464

EUR (61.497) 1.091

29-jun-18 JPY 2.405.837

EUR (18.509) 317

29-jun-18 EUR 7.166

JPY (931.833) (126)

29-jun-18 JPY 5.172.852

EUR (39.797) 681

29-jun-18 USD 25.604

EUR (21.964) 151

29-jun-18 USD 162.397

EUR (139.306) 958

29-jun-18 EUR 35.645

USD (41.560) (251)

29-jun-18 USD 44.709

EUR (38.352) 264

29-jun-18 JPY 840.978

EUR (6.548) 33

29-jun-18 JPY 1.468.476

EUR (11.433) 58

29-jun-18 JPY 5.333.991

EUR (41.530) 210

29-jun-18 EUR 10.623

JPY (1.365.067) (59)

29-jun-18 JPY 4.710.689

EUR (36.707) 155

29-jun-18 JPY 3.504.715

EUR (27.309) 116

29-jun-18 JPY 4.815.868

EUR (37.526) 159

29-jun-18 USD 104.506

EUR (89.906) 356

29-jun-18 USD 11.503

EUR (9.896) 39

29-jun-18 USD 143.603

EUR (123.541) 490

29-jun-18 USD 140.466

EUR (120.843) 479

29-jun-18 JPY 811.065

EUR (6.324) 23

29-jun-18 JPY 3.145.789

EUR (24.528) 88

29-jun-18 USD 9.550

EUR (8.219) 29

29-jun-18 USD 9.029

EUR (7.771) 28

29-jun-18 USD 24.500

EUR (21.086) 75

29-jun-18 USD 95.027

EUR (81.784) 292

29-jun-18 JPY 1.272.910

EUR (10.023) (62)

29-jun-18 JPY 5.398.807

EUR (42.510) (263)

29-jun-18 JPY 735.529

EUR (5.792) (36)

29-jun-18 USD 163.114

EUR (140.983) (100)

29-jun-18 EUR 13.649

USD (15.794) 7

29-jun-18 USD 22.222

EUR (19.207) (14)

29-jun-18 USD 38.458

EUR (33.240) (24)

29-jun-18 USD 111.654

EUR (96.398) 37

29-jun-18 EUR 10.967

USD (12.706) (7)

29-jun-18 USD 13.465

EUR (11.626) 5

29-jun-18 JPY 3.705.386

EUR (29.074) (79)

29-jun-18 JPY 6.496.621

EUR (50.897) (60)

29-jun-18 EUR 407.413

SGD (642.500) 1.598

29-jun-18 EUR 331.373

SGD (522.584) 1.300

29-jun-18 USD 8.572

EUR (7.384) 20

29-jun-18 EUR 1.095.383

SGD (1.727.446) 4.296

29-jun-18 USD 12.968

EUR (11.171) 30

29-jun-18 USD 194.383

EUR (167.440) 450


165


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 301.920

SGD (476.136) 1.184

29-jun-18 GBP 969.690

EUR (1.105.753) (9.177)

29-jun-18 GBP 800.444

EUR (912.759) (7.575)

29-jun-18 GBP 729.071

EUR (831.371) (6.900)

29-jun-18 GBP 2.621.432

EUR (2.989.260) (24.809)

29-jun-18 HKD 19.916.832

EUR (2.181.065) 10.819

29-jun-18 HKD 5.465.098

EUR (598.475) 2.969

29-jun-18 HKD 5.977.779

EUR (654.618) 3.247

29-jun-18 HKD 7.338.672

EUR (803.648) 3.986

29-jun-18 JPY 1.690.767.649

EUR (13.219.863) 10.737

29-jun-18 JPY 4.557.734.958

EUR (35.636.259) 28.942

29-jun-18 JPY 1.385.430.068

EUR (10.832.474) 8.798

29-jun-18 JPY 1.261.562.184

EUR (9.863.969) 8.011

29-jun-18 SGD 642.500

EUR (406.157) (342)

29-jun-18 SGD 1.727.446

EUR (1.092.007) (920)

29-jun-18 USD 38.322.999

EUR (32.929.197) 170.647

29-jun-18 SGD 476.136

EUR (300.990) (254)

29-jun-18 USD 42.059.826

EUR (36.140.081) 187.287

29-jun-18 SGD 522.584

EUR (330.352) (278)

29-jun-18 USD 138.770.632

EUR (119.239.244) 617.927

29-jun-18 USD 51.726.062

EUR (44.445.835) 230.329

31-jul-18 EUR 830.443

GBP (729.071) 6.691

31-jul-18 EUR 911.740

GBP (800.444) 7.346

31-jul-18 EUR 1.104.519

GBP (969.690) 8.899

31-jul-18 EUR 2.985.923

GBP (2.621.432) 24.057

31-jul-18 EUR 2.175.691

HKD (19.916.832) (11.648)

31-jul-18 EUR 801.668

HKD (7.338.672) (4.292)

31-jul-18 EUR 597.001

HKD (5.465.098) (3.196)

31-jul-18 EUR 653.005

HKD (5.977.779) (3.496)

31-jul-18 EUR 13.216.960

JPY (1.690.767.649) (11.543)

31-jul-18 EUR 9.861.802

JPY (1.261.562.184) (8.613)

31-jul-18 EUR 10.830.094

JPY (1.385.430.068) (9.458)

31-jul-18 EUR 5.104

JPY (652.872) (4)

31-jul-18 JPY 3.529.978

EUR (27.606) 13

31-jul-18 EUR 35.628.431

JPY (4.557.734.958) (31.115)

31-jul-18 EUR 329.691

SGD (522.584) 166

31-jul-18 EUR 1.089.823

SGD (1.727.446) 547

31-jul-18 EUR 300.388

SGD (476.136) 151

31-jul-18 EUR 405.345

SGD (642.500) 204

31-jul-18 EUR 118.930.218

USD (138.770.632) (661.214)

31-jul-18 EUR 32.843.856

USD (38.322.999) (182.601)

31-jul-18 USD 105.793

EUR (90.670) 501

31-jul-18 USD 17.301

EUR (14.828) 82

31-jul-18 EUR 16.767

USD (19.566) (96)

31-jul-18 EUR 44.330.647

USD (51.726.062) (246.464)

31-jul-18 EUR 36.046.418

USD (42.059.826) (200.407)


166


Valor razonable



Vencimiento

31-jul-18 JPY 5.775.541

EUR (45.066) 121

31-jul-18 USD 172.724

EUR (147.441) 1.409

31-jul-18 USD 7.785

EUR (6.645) 64

31-jul-18 JPY 6.121.893

EUR (47.766) 132

31-jul-18 USD 182.755

EUR (156.298) 1.196

31-jul-18 EUR 10.694

USD (12.508) (85)

31-jul-18 USD 6.017

EUR (5.146) 39

31-jul-18 USD 71.051

EUR (61.135) 95

31-jul-18 EUR 6.055

USD (7.039) (11)

31-jul-18 USD 71.035

EUR (61.121) 95

31-jul-18 JPY 2.417.164

EUR (18.870) 41

31-jul-18 JPY 2.417.711

EUR (18.875) 41

31-jul-18 HKD 722.962

EUR (79.448) (51)

31-jul-18 JPY 2.837.585

EUR (22.207) (6)

31-jul-18 JPY 2.949.169

EUR (23.081) (6)

31-jul-18 USD 82.819

EUR (71.387) (15)

31-jul-18 EUR 7.146

USD (8.292) -

31-jul-18 USD 86.076

EUR (74.194) (16)

07-sep-18 JPY 13.200.000.000

USD (120.598.046) (388.265)




167


Valor razonable


SOCIALLY RESPONSIBLE COLLECTION

Vencimiento

29-jun-18 EUR 834.376

CHF (970.345) (5.439)

29-jun-18 EUR 1.074.281

CHF (1.249.344) (7.003)

29-jun-18 EUR 430.993

DKK (3.210.952) 54

29-jun-18 EUR 326.444

DKK (2.432.049) 41

29-jun-18 EUR 2.081.569

GBP (1.827.828) 14.566

29-jun-18 EUR 1.612.460

GBP (1.415.902) 11.284

29-jun-18 EUR 241.698

AUD (375.463) 3.458

29-jun-18 EUR 189.094

AUD (293.747) 2.705

29-jun-18 EUR 525.377

HKD (4.833.746) (6.586)

29-jun-18 EUR 398.881

HKD (3.669.917) (5.000)

29-jun-18 EUR 868.258

JPY (111.785.058) (6.482)

29-jun-18 EUR 1.116.338

JPY (143.724.440) (8.335)

29-jun-18 EUR 251.385

NOK (2.389.208) (535)

29-jun-18 EUR 197.313

NOK (1.875.303) (420)

29-jun-18 EUR 389.625

SEK (4.004.595) 5.900

29-jun-18 EUR 514.120

SEK (5.284.161) 7.785

29-jun-18 EUR 5.623.901

USD (6.597.454) (74.367)

29-jun-18 EUR 7.530.227

USD (8.833.785) (99.575)

29-jun-18 EUR 14.265

USD (16.738) (192)

29-jun-18 EUR 7.230

USD (8.483) (97)

29-jun-18 EUR 12.293

SEK (126.148) 206

29-jun-18 USD 6.191

EUR (5.269) 78

29-jun-18 EUR 11.768

USD (13.746) (105)

29-jun-18 EUR 37.190

HKD (337.806) 14

29-jun-18 EUR 42.928

HKD (389.925) 16

29-jun-18 NOK 520.118

EUR (54.343) 499

29-jun-18 NOK 441.338

EUR (46.112) 423

29-jun-18 EUR 27.082

USD (31.385) (25)

29-jun-18 EUR 18.123

USD (21.002) (17)

29-jun-18 CHF 32.483

EUR (28.248) (135)

29-jun-18 EUR 7.594

GBP (6.624) 103

29-jun-18 EUR 5.082

GBP (4.433) 69

29-jun-18 AUD 9.437

EUR (6.161) (173)

29-jun-18 EUR 5.269

USD (6.158) (50)

29-jun-18 EUR 5.629

USD (6.580) (53)

29-jun-18 EUR 174.205

USD (205.546) (3.327)

29-jun-18 USD 15.997

EUR (13.560) 257

29-jun-18 EUR 10.836

USD (12.831) (246)

29-jun-18 USD 5.956

EUR (5.031) 113

29-jun-18 EUR 70.020

GBP (61.752) 188

29-jun-18 EUR 15.508

HKD (144.060) (346)

29-jun-18 EUR 21.311

HKD (197.967) (475)

29-jun-18 EUR 23.462

USD (27.736) (493)

29-jun-18 EUR 6.644

GBP (5.862) 15

29-jun-18 USD 9.239

EUR (7.831) 149

29-jun-18 EUR 16.107

USD (19.005) (308)


168


Valor razonable


SOCIALLY RESPONSIBLE COLLECTION (cont.)

Vencimiento

29-jun-18 EUR 7.647

USD (9.013) (137)

29-jun-18 EUR 5.074

USD (5.916) (36)

29-jun-18 HKD 174.165

EUR (19.095) 72

29-jun-18 HKD 163.048

EUR (17.876) 68

29-jun-18 GBP 7.560

EUR (8.620) (71)

29-jun-18 EUR 18.853

SEK (193.302) 330

29-jun-18 USD 35.037

EUR (30.154) 108

29-jun-18 EUR 7.163

NOK (68.057) (13)

29-jun-18 EUR 7.129

USD (8.260) (5)

29-jun-18 HKD 156.015

EUR (17.129) 41

29-jun-18 EUR 7.585

USD (8.808) (22)

29-jun-18 DKK 3.210.952

EUR (430.847) 91

29-jun-18 DKK 2.432.049

EUR (326.334) 69

29-jun-18 AUD 375.463

EUR (239.339) (1.099)

29-jun-18 GBP 1.420.335

EUR (1.619.631) (13.442)

29-jun-18 GBP 1.894.505

EUR (2.160.334) (17.929)

29-jun-18 AUD 284.310

EUR (181.233) (832)

29-jun-18 HKD 5.091.458

EUR (557.559) 2.766

29-jun-18 HKD 3.988.735

EUR (436.801) 2.167

29-jun-18 JPY 111.785.058

EUR (874.031) 710

29-jun-18 JPY 143.724.440

EUR (1.123.760) 913

29-jun-18 NOK 1.937.147

EUR (205.206) (953)

29-jun-18 NOK 1.433.965

EUR (151.903) (705)

29-jun-18 SEK 4.130.743

EUR (400.343) (4.530)

29-jun-18 SEK 5.477.463

EUR (530.865) (6.007)

29-jun-18 USD 8.936.155

EUR (7.678.429) 39.791

29-jun-18 USD 6.823.871

EUR (5.863.440) 30.386

29-jun-18 CHF 1.249.344

EUR (1.084.453) (3.170)

29-jun-18 CHF 937.862

EUR (814.081) (2.379)

31-jul-18 EUR 430.810

DKK (3.210.952) (173)

31-jul-18 EUR 326.306

DKK (2.432.049) (131)

31-jul-18 EUR 238.695

AUD (375.463) 992

31-jul-18 EUR 180.746

AUD (284.310) 751

31-jul-18 EUR 2.157.923

GBP (1.894.505) 17.385

31-jul-18 EUR 1.617.823

GBP (1.420.335) 13.034

31-jul-18 EUR 6.204

GBP (5.448) 49

31-jul-18 EUR 435.725

HKD (3.988.735) (2.333)

31-jul-18 EUR 556.185

HKD (5.091.458) (2.978)

31-jul-18 EUR 1.123.513

JPY (143.724.440) (981)

31-jul-18 EUR 873.839

JPY (111.785.058) (763)

31-jul-18 EUR 204.950

NOK (1.937.147) 922

31-jul-18 EUR 151.713

NOK (1.433.965) 682

31-jul-18 EUR 530.785

SEK (5.477.463) 5.904

31-jul-18 EUR 400.283

SEK (4.130.743) 4.452

31-jul-18 EUR 6.867

USD (8.014) (39)

31-jul-18 EUR 21.979

USD (25.649) (125)


169


Valor razonable


SOCIALLY RESPONSIBLE COLLECTION (cont.)

Vencimiento

31-jul-18 EUR 7.658.529

USD (8.936.155) (42.579)

31-jul-18 EUR 5.848.244

USD (6.823.871) (32.514)

31-jul-18 EUR 814.228

CHF (937.862) 2.256

31-jul-18 EUR 1.084.648

CHF (1.249.344) 3.006

31-jul-18 EUR 10.874

USD (12.740) (106)

31-jul-18 HKD 116.177

EUR (12.742) 16




Vencimiento

29-jun-18 USD 2.332.687 EUR (2.015.465) (707)

29-jun-18 DKK 11.151.926 EUR (1.496.403) 284

19-sep-18 EUR 3.359.420 HKD (30.812.000) (12.826)

19-sep-18 EUR 3.612.720 USD (4.220.000) (10.478)

19-sep-18 EUR 259.667.750 USD (303.316.600) (753.121)

19-sep-18 EUR 1.515.375 CHF (1.748.000) 1.220

19-sep-18 USD 185.000 EUR (158.988) (154)

19-sep-18 GBP 284.000 EUR (322.819) (2.431)

19-sep-18 EUR 4.008.568 JPY (514.181.000) (13.495)

19-sep-18 EUR 50.332.331 GBP (44.237.000) 428.320

19-sep-18 EUR 852.203 GBP (749.000) 7.251

19-sep-18 USD 57.000 EUR (48.908) 30

19-sep-18 HKD 1.691.000 EUR (185.146) (77)

19-sep-18 EUR 2.119.373 USD (2.472.000) (3.012)

19-sep-18 JPY 20.031.000 EUR (156.637) 51

19-sep-18 GBP 178.000 EUR (202.455) (1.648)

19-sep-18 JPY 15.442.000 EUR (120.407) 385

19-sep-18 GBP 63.000 EUR (71.313) (241)

19-sep-18 USD 93.000 EUR (79.206) 641

19-sep-18 CHF 58.000 EUR (50.296) (55)

19-sep-18 EUR 1.523.567 DKK (11.352.000) (413)

19-sep-18 GBP 150.000 EUR (169.044) 175




170


Valor razonable


EQUILIBRIUM

Vencimiento

29-jun-18 EUR 6.258.477 USD (7.341.882) (82.758)

29-jun-18 EUR 5.779.161 USD (6.779.592) (76.420)

29-jun-18 EUR 3.412.035 USD (4.002.692) (45.119)

29-jun-18 EUR 14.227.206 USD (16.690.078) (188.131)

29-jun-18 USD 259.837 EUR (221.476) 2.947

29-jun-18 USD 472.209 EUR (402.494) 5.356

29-jun-18 USD 432.333 EUR (368.505) 4.904

29-jun-18 USD 25.919 EUR (22.093) 294

29-jun-18 USD 17.016 EUR (14.504) 193

29-jun-18 USD 1.064.416 EUR (907.270) 12.073

29-jun-18 USD 12.233 EUR (10.412) 154

29-jun-18 USD 83.935 EUR (71.436) 1.059

29-jun-18 USD 7.980 EUR (6.792) 101

29-jun-18 USD 23.022 EUR (19.594) 290

29-jun-18 USD 53.841 EUR (46.105) 398

29-jun-18 USD 7.031 EUR (6.038) 35

29-jun-18 USD 27.515 EUR (23.628) 137

29-jun-18 USD 11.259 EUR (9.718) 7

29-jun-18 EUR 186.285 USD (216.761) (933)

29-jun-18 EUR 102.751 USD (119.561) (515)

29-jun-18 EUR 437.064 USD (508.568) (2.189)

29-jun-18 EUR 169.347 USD (197.052) (848)

29-jun-18 USD 18.511 EUR (15.913) 76

29-jun-18 USD 6.637 EUR (5.705) 27

29-jun-18 USD 16.858 EUR (14.492) 69

29-jun-18 USD 10.138 EUR (8.670) 86

29-jun-18 USD 22.273 EUR (19.047) 190

29-jun-18 USD 6.551 EUR (5.602) 56

29-jun-18 USD 8.454 EUR (7.237) 65

29-jun-18 USD 16.226 EUR (13.891) 124

29-jun-18 USD 34.029 EUR (29.120) 271

29-jun-18 USD 8.422 EUR (7.207) 67

29-jun-18 USD 37.535 EUR (32.120) 299

29-jun-18 EUR 289.761 USD (341.891) (5.533)

29-jun-18 EUR 158.170 USD (186.626) (3.021)

29-jun-18 EUR 271.040 USD (319.803) (5.176)

29-jun-18 EUR 655.145 USD (773.013) (12.511)

29-jun-18 USD 24.632 EUR (20.880) 395

29-jun-18 USD 20.062 EUR (16.946) 382

29-jun-18 EUR 6.951 USD (8.231) (158)

29-jun-18 USD 29.279 EUR (24.731) 557

29-jun-18 USD 10.565 EUR (8.924) 201

29-jun-18 USD 380.587 EUR (323.104) 5.611

29-jun-18 USD 208.324 EUR (176.860) 3.072

29-jun-18 USD 352.812 EUR (299.525) 5.202

29-jun-18 USD 855.596 EUR (726.369) 12.615


171


Valor razonable


EQUILIBRIUM (cont.)

Vencimiento

29-jun-18 USD 14.843 EUR (12.601) 219

29-jun-18 USD 17.404 EUR (14.752) 280

29-jun-18 EUR 12.475 USD (14.721) (239)

29-jun-18 USD 84.570 EUR (71.771) 1.273

29-jun-18 USD 28.811 EUR (24.450) 434

29-jun-18 EUR 45.705 USD (53.290) (322)

29-jun-18 USD 79.467 EUR (68.168) 469

29-jun-18 USD 22.630 EUR (19.469) 77

29-jun-18 USD 8.560 EUR (7.364) 29

29-jun-18 USD 25.996 EUR (22.364) 89

29-jun-18 USD 29.560 EUR (25.440) 91

29-jun-18 USD 5.970 EUR (5.138) 18

29-jun-18 USD 6.201 EUR (5.337) 19

29-jun-18 USD 16.663 EUR (14.402) (10)

29-jun-18 USD 12.796 EUR (11.060) (8)

29-jun-18 USD 8.609 EUR (7.441) (5)

29-jun-18 USD 8.261 EUR (7.133) 3

29-jun-18 USD 16.282 EUR (14.058) 5

29-jun-18 USD 6.686 EUR (5.773) 2

29-jun-18 USD 7.348 EUR (6.329) 17

29-jun-18 USD 21.588 EUR (18.596) 50

29-jun-18 USD 7.647 EUR (6.587) 18

29-jun-18 USD 6.916.196 EUR (5.942.770) 30.797

29-jun-18 USD 3.617.392 EUR (3.108.259) 16.108

29-jun-18 USD 15.552.028 EUR (13.363.145) 69.251

29-jun-18 USD 6.472.212 EUR (5.561.275) 28.820

29-jun-18 EUR 94.374 USD (109.604) (292)

31-jul-18 EUR 5.927.369 USD (6.916.196) (32.954)

31-jul-18 EUR 3.100.204 USD (3.617.392) (17.236)

31-jul-18 EUR 5.546.862 USD (6.472.212) (30.839)

31-jul-18 EUR 13.328.512 USD (15.552.028) (74.102)

31-jul-18 USD 19.856 EUR (17.018) 94

31-jul-18 USD 17.945 EUR (15.319) 146

31-jul-18 USD 15.960 EUR (13.624) 130

31-jul-18 USD 8.950 EUR (7.654) 59

31-jul-18 USD 20.271 EUR (17.336) 133

31-jul-18 USD 149.375 EUR (128.529) 200

31-jul-18 USD 286.337 EUR (246.376) 384

31-jul-18 USD 265.589 EUR (228.523) 356

31-jul-18 USD 614.469 EUR (528.714) 824

31-jul-18 USD 11.945 EUR (10.278) 16

31-jul-18 USD 11.061 EUR (9.518) 15

31-jul-18 USD 14.054 EUR (12.093) 19

31-jul-18 USD 9.768 EUR (8.420) (2)

31-jul-18 USD 7.804 EUR (6.727) (1)

31-jul-18 USD 17.296 EUR (14.908) (3)


172


Valor razonable


EQUILIBRIUM (cont.)

Vencimiento

14-ago-18 USD 1.015.191 GBP (757.551) 18.462

14-ago-18 GBP 209.725 USD (278.362) (2.797)

31-ago-18 USD 10.620.390 EUR (8.970.000) 162.701

31-ago-18 EUR 366.019 USD (435.242) (8.292)

31-ago-18 USD 107.965 EUR (91.951) 891

31-ago-18 EUR 104.540 USD (122.746) (1.016)

31-ago-18 EUR 113.067 USD (132.441) (826)

31-ago-18 USD 67.678 EUR (58.000) 197

06-sep-18 EUR 60.788.500 GBP (53.550.000) 351.270

06-sep-18 EUR 118.653.168 USD (140.000.000) (1.685.464)

06-sep-18 GBP 1.200.000 EUR (1.357.879) (3.528)

06-sep-18 USD 8.500.000 EUR (7.275.411) 30.365




173


Valor razonable


MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN COUPON SELECTION

Vencimiento

29-jun-18 EUR 3.431.112

CNH (25.718.427) 80.852

29-jun-18 EUR 1.735.146

CNH (13.006.057) 40.888

29-jun-18 EUR 986.490

CNH (7.394.389) 23.246

29-jun-18 EUR 1.801.942

CNH (13.506.734) 42.462

29-jun-18 EUR 224.826

GBP (197.420) 1.573

29-jun-18 EUR 212.796

GBP (186.857) 1.489

29-jun-18 EUR 421.079

GBP (369.750) 2.947

29-jun-18 EUR 121.311

GBP (106.524) 849

29-jun-18 EUR 4.121.670

AUD (6.402.779) 58.964

29-jun-18 EUR 10.572.754

HKD (97.274.959) (132.533)

29-jun-18 EUR 5.404.027

HKD (49.719.920) (67.741)

29-jun-18 EUR 5.590.189

HKD (51.432.713) (70.075)

29-jun-18 EUR 3.984.326

AUD (6.189.424) 57.000

29-jun-18 EUR 3.047.231

HKD (28.036.150) (38.198)

29-jun-18 EUR 2.247.786

AUD (3.491.807) 32.157

29-jun-18 EUR 7.800.543

AUD (12.117.698) 111.594

29-jun-18 EUR 464.784

JPY (59.839.269) (3.470)

29-jun-18 EUR 478.568

JPY (61.613.908) (3.573)

29-jun-18 EUR 263.229

JPY (33.889.808) (1.965)

29-jun-18 EUR 918.568

JPY (118.262.201) (6.858)

29-jun-18 EUR 925.298

NZD (1.571.462) 8.928

29-jun-18 EUR 265.152

NZD (450.317) 2.558

29-jun-18 EUR 482.194

NZD (818.926) 4.652

29-jun-18 EUR 468.391

NZD (795.483) 4.519

29-jun-18 EUR 633.743

SGD (999.717) 2.304

29-jun-18 EUR 615.475

SGD (970.899) 2.237

29-jun-18 EUR 348.532

SGD (549.802) 1.267

29-jun-18 EUR 1.222.348

SGD (1.928.228) 4.443

29-jun-18 EUR 31.927.671

USD (37.454.670) (422.191)

29-jun-18 EUR 16.911.082

USD (19.838.559) (223.621)

29-jun-18 EUR 9.254.627

USD (10.856.696) (122.377)

29-jun-18 EUR 16.366.326

USD (19.199.501) (216.418)

29-jun-18 EUR 17.754

USD (20.833) (239)

29-jun-18 EUR 9.725

USD (11.411) (131)

29-jun-18 SGD 58.714

EUR (37.224) (139)

29-jun-18 EUR 111.810

USD (131.198) (1.507)

29-jun-18 AUD 374.114

EUR (240.852) (3.469)

29-jun-18 EUR 11.713

CNH (87.845) 270

29-jun-18 EUR 26.118

AUD (40.590) 363

29-jun-18 EUR 5.612

HKD (51.638) (71)

29-jun-18 HKD 3.186.710

EUR (346.412) 4.291

29-jun-18 HKD 1.597.814

EUR (173.691) 2.152

29-jun-18 EUR 35.344

HKD (325.202) (446)

29-jun-18 HKD 1.484.446

EUR (161.367) 1.999

29-jun-18 USD 14.760

EUR (12.562) 186

29-jun-18 USD 15.651

EUR (13.321) 197


174


Valor razonable


MEDIOLANUM FIDELITY ASIAN COUPON SELECTION (cont.)

Vencimiento

29-jun-18 EUR 9.427

USD (11.012) (84)

29-jun-18 EUR 9.870

USD (11.529) (88)

29-jun-18 EUR 18.607

USD (21.735) (165)

29-jun-18 USD 13.047

EUR (11.172) 96

29-jun-18 AUD 188.056

EUR (121.682) (2.357)

29-jun-18 EUR 5.853

HKD (53.599) (46)

29-jun-18 AUD 209.836

EUR (136.033) (2.887)

29-jun-18 AUD 111.506

EUR (72.287) (1.534)

29-jun-18 EUR 5.757

HKD (52.560) (28)

29-jun-18 HKD 1.052.208

EUR (115.272) 525

29-jun-18 JPY 3.994.478

EUR (31.434) (176)

29-jun-18 EUR 18.440

USD (21.477) (110)

29-jun-18 EUR 6.099

USD (7.103) (36)

29-jun-18 USD 7.325

EUR (6.290) 36

29-jun-18 EUR 44.015

HKD (399.794) 17

29-jun-18 EUR 31.247

HKD (283.819) 12

29-jun-18 EUR 94.348

HKD (856.979) 36

29-jun-18 EUR 36.461

HKD (331.183) 14

29-jun-18 EUR 8.217

JPY (1.034.829) 119

29-jun-18 JPY 1.923.512

EUR (15.281) (230)

29-jun-18 JPY 1.209.991

EUR (9.613) (144)

29-jun-18 NZD 61.154

EUR (36.518) (857)

29-jun-18 EUR 8.257

NZD (13.841) 187

29-jun-18 NZD 13.234

EUR (7.902) (185)

29-jun-18 SGD 55.887

EUR (35.840) (541)

29-jun-18 SGD 32.696

EUR (20.968) (316)

29-jun-18 SGD 24.937

EUR (15.992) (241)

29-jun-18 SGD 40.718

EUR (26.112) (394)

29-jun-18 EUR 300.034

USD (347.700) (277)

29-jun-18 EUR 10.652

SGD (16.620) 155

29-jun-18 EUR 99.367

USD (115.153) (92)

29-jun-18 EUR 115.949

USD (134.370) (107)

29-jun-18 EUR 139.970

USD (162.208) (129)

29-jun-18 EUR 33.089

AUD (51.020) 716

29-jun-18 EUR 70.929

AUD (109.363) 1.535

29-jun-18 EUR 27.411

AUD (42.264) 593

29-jun-18 EUR 10.410

CNH (77.548) 308

29-jun-18 EUR 14.664

CNH (109.237) 434

29-jun-18 EUR 12.148

CNH (90.490) 360

29-jun-18 EUR 31.433

CNH (234.154) 931

29-jun-18 EUR 23.491

AUD (36.220) 508

29-jun-18 EUR 7.091

GBP (6.186) 96

29-jun-18 EUR 124.487

AUD (191.785) 2.795

29-jun-18 HKD 108.684

EUR (11.914) 47

29-jun-18 AUD 13.870

EUR (9.009) (208)

29-jun-18 USD 44.107

EUR (37.915) 180


175


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 13.722

USD (15.967) (69)

29-jun-18 EUR 7.329

USD (8.528) (37)

29-jun-18 USD 15.863

EUR (13.636) 65

29-jun-18 EUR 8.524

HKD (78.138) (76)

29-jun-18 HKD 67.766

EUR (7.394) 64

29-jun-18 EUR 6.410

AUD (9.908) 123

29-jun-18 NZD 29.923

EUR (17.963) (514)

29-jun-18 AUD 8.593

EUR (5.562) (110)

29-jun-18 EUR 11.282

USD (13.194) (114)

29-jun-18 USD 27.556

EUR (23.566) 235

29-jun-18 EUR 27.168

USD (31.774) (275)

29-jun-18 EUR 44.010

USD (51.418) (400)

29-jun-18 USD 11.249

EUR (9.630) 86

29-jun-18 USD 32.147

EUR (27.520) 246

29-jun-18 AUD 10.125

EUR (6.555) (130)

29-jun-18 EUR 10.478

AUD (16.195) 202

29-jun-18 EUR 6.547

GBP (5.733) 63

29-jun-18 EUR 8.281

GBP (7.252) 80

29-jun-18 HKD 79.125

EUR (8.639) 68

29-jun-18 EUR 16.972

GBP (14.863) 163

29-jun-18 EUR 13.815

HKD (126.556) (113)

29-jun-18 EUR 10.305

GBP (9.025) 99

29-jun-18 EUR 6.560

USD (7.667) (62)

29-jun-18 EUR 10.099

USD (11.803) (96)

29-jun-18 EUR 6.743

USD (7.881) (64)

29-jun-18 USD 9.679

EUR (8.282) 77

29-jun-18 EUR 10.792

USD (12.734) (206)

29-jun-18 USD 10.838

EUR (9.187) 174

29-jun-18 EUR 10.223

JPY (1.325.828) (152)

29-jun-18 EUR 16.551

JPY (2.153.770) (303)

29-jun-18 EUR 10.367

SGD (16.360) 34

29-jun-18 EUR 618.512

USD (732.376) (14.046)

29-jun-18 EUR 640.906

USD (758.892) (14.555)

29-jun-18 EUR 356.675

USD (422.336) (8.100)

29-jun-18 EUR 50.308

USD (59.569) (1.142)

29-jun-18 EUR 1.188.759

USD (1.407.601) (26.996)

29-jun-18 EUR 14.680

USD (17.383) (333)

29-jun-18 EUR 5.245

CNH (39.701) 74

29-jun-18 EUR 11.906

AUD (18.452) 197

29-jun-18 EUR 103.306

HKD (959.635) (2.303)

29-jun-18 EUR 15.921

HKD (147.896) (355)

29-jun-18 EUR 126.262

AUD (195.763) 2.046

29-jun-18 EUR 12.427

USD (14.640) (218)

29-jun-18 EUR 6.240

USD (7.351) (109)

29-jun-18 EUR 8.374

USD (9.866) (147)

29-jun-18 EUR 74.445

AUD (115.423) 1.206


176


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 33.108

AUD (51.429) 475

29-jun-18 EUR 42.709

HKD (396.068) (879)

29-jun-18 EUR 77.655

HKD (720.137) (1.598)

29-jun-18 EUR 44.125

HKD (409.196) (908)

29-jun-18 EUR 21.445

HKD (198.868) (441)

29-jun-18 EUR 6.707

JPY (870.519) (105)

29-jun-18 EUR 6.718

NZD (11.289) 135

29-jun-18 EUR 8.723

SGD (13.763) 30

29-jun-18 EUR 134.136

USD (158.567) (2.820)

29-jun-18 EUR 243.888

USD (288.310) (5.127)

29-jun-18 EUR 67.350

USD (79.618) (1.416)

29-jun-18 EUR 138.582

USD (163.823) (2.913)

29-jun-18 EUR 14.507

CNH (109.780) 207

29-jun-18 EUR 7.051

CNH (53.353) 100

29-jun-18 EUR 25.531

CNH (193.201) 364

29-jun-18 EUR 14.042

CNH (106.258) 200

29-jun-18 EUR 32.046

AUD (49.779) 460

29-jun-18 EUR 58.266

AUD (90.509) 836

29-jun-18 EUR 16.090

AUD (24.994) 231

29-jun-18 USD 644.812

EUR (546.560) 10.369

29-jun-18 USD 664.015

EUR (562.836) 10.678

29-jun-18 EUR 33.125

USD (39.087) (634)

29-jun-18 EUR 14.333

USD (16.913) (274)

29-jun-18 USD 10.283

EUR (8.716) 165

29-jun-18 EUR 49.559

USD (58.478) (949)

29-jun-18 USD 1.218.898

EUR (1.033.170) 19.601

29-jun-18 USD 365.073

EUR (309.445) 5.871

29-jun-18 EUR 33.632

CNH (254.066) 536

29-jun-18 EUR 5.413

CNH (40.889) 86

29-jun-18 EUR 68.359

CNH (516.401) 1.089

29-jun-18 EUR 71.908

CNH (543.212) 1.145

29-jun-18 EUR 12.038

AUD (18.660) 198

29-jun-18 EUR 8.046

AUD (12.473) 132

29-jun-18 EUR 10.732

HKD (99.325) (199)

29-jun-18 EUR 16.056

HKD (148.601) (298)

29-jun-18 EUR 14.547

USD (17.144) (261)

29-jun-18 USD 24.549

EUR (20.834) 370

29-jun-18 HKD 60.852

EUR (6.583) 114

29-jun-18 AUD 9.639

EUR (6.235) (119)

29-jun-18 USD 30.712

EUR (26.345) 181

29-jun-18 EUR 21.511

USD (25.081) (152)

29-jun-18 EUR 5.089

AUD (7.872) 94

29-jun-18 EUR 6.813

HKD (62.327) (46)

29-jun-18 HKD 76.319

EUR (8.344) 55

29-jun-18 EUR 20.361

SGD (31.787) 284

29-jun-18 HKD 870.467

EUR (95.436) 361


177


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 HKD 95.724

EUR (10.495) 40

29-jun-18 EUR 8.549

HKD (77.990) (34)

29-jun-18 HKD 165.540

EUR (18.149) 69

29-jun-18 EUR 6.399

AUD (9.976) 69

29-jun-18 AUD 21.174

EUR (13.591) (156)

29-jun-18 AUD 12.244

EUR (7.859) (90)

29-jun-18 EUR 27.140

USD (31.553) (112)

29-jun-18 EUR 7.613

USD (8.850) (32)

29-jun-18 USD 66.974

EUR (57.617) 228

29-jun-18 USD 38.728

EUR (33.317) 132

29-jun-18 CNH 45.818

EUR (6.123) (154)

29-jun-18 HKD 101.717

EUR (11.156) 39

29-jun-18 HKD 153.340

EUR (16.817) 58

29-jun-18 AUD 19.630

EUR (12.545) (89)

29-jun-18 AUD 13.021

EUR (8.322) (59)

29-jun-18 USD 7.104

EUR (6.114) 22

29-jun-18 USD 62.902

EUR (54.136) 193

29-jun-18 USD 41.725

EUR (35.910) 128

29-jun-18 CNH 42.941

EUR (5.719) (125)

29-jun-18 JPY 2.211.533

EUR (17.413) (108)

29-jun-18 NZD 45.595

EUR (27.188) (600)

29-jun-18 EUR 6.322

USD (7.316) 3

29-jun-18 USD 7.172

EUR (6.199) (4)

29-jun-18 EUR 67.206

USD (77.861) (44)

29-jun-18 EUR 7.044

CNH (52.896) 153

29-jun-18 EUR 15.467

AUD (24.305) 45

29-jun-18 EUR 5.433

HKD (49.390) (2)

29-jun-18 EUR 20.637

HKD (187.599) (9)

29-jun-18 EUR 17.694

USD (20.499) (11)

29-jun-18 EUR 14.047

HKD (127.972) (37)

29-jun-18 HKD 106.120

EUR (11.651) 28

29-jun-18 EUR 5.443

HKD (49.589) (14)

29-jun-18 EUR 45.385

USD (52.697) (130)

29-jun-18 USD 43.699

EUR (37.642) 101

29-jun-18 EUR 9.248

USD (10.738) (26)

29-jun-18 EUR 17.587

USD (20.420) (50)

29-jun-18 EUR 10.640

AUD (16.749) 12

29-jun-18 AUD 13.889

EUR (8.830) (17)

29-jun-18 CNH 25.859.939

EUR (3.409.757) (41.063)

29-jun-18 CNH 7.792.298

EUR (1.027.452) (12.374)

29-jun-18 CNH 14.459.959

EUR (1.906.615) (22.961)

29-jun-18 CNH 13.933.683

EUR (1.837.223) (22.126)

29-jun-18 GBP 112.257

EUR (128.008) (1.062)

29-jun-18 GBP 384.613

EUR (438.580) (3.640)

29-jun-18 GBP 206.445

EUR (235.412) (1.954)

29-jun-18 GBP 200.295

EUR (228.399) (1.896)


178


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 AUD 6.647.335

EUR (4.237.345) (19.463)

29-jun-18 AUD 6.380.837

EUR (4.067.466) (18.683)

29-jun-18 HKD 49.926.724

EUR (5.467.407) 27.120

29-jun-18 HKD 51.756.521

EUR (5.667.786) 28.114

29-jun-18 AUD 3.560.647

EUR (2.269.735) (10.426)

29-jun-18 HKD 94.182.153

EUR (10.313.759) 51.159

29-jun-18 HKD 27.585.575

EUR (3.020.859) 14.984

29-jun-18 AUD 11.740.920

EUR (7.484.252) (34.377)

29-jun-18 JPY 34.005.645

EUR (265.885) 216

29-jun-18 JPY 114.267.723

EUR (893.443) 726

29-jun-18 JPY 61.613.908

EUR (481.750) 391

29-jun-18 JPY 59.763.342

EUR (467.281) 380

29-jun-18 NZD 1.464.713

EUR (867.335) (13.215)

29-jun-18 NZD 437.083

EUR (258.820) (3.943)

29-jun-18 NZD 790.690

EUR (468.210) (7.134)

29-jun-18 NZD 818.926

EUR (484.930) (7.388)

29-jun-18 SGD 541.225

EUR (342.136) (288)

29-jun-18 SGD 998.807

EUR (631.397) (532)

29-jun-18 SGD 960.564

EUR (607.222) (512)

29-jun-18 SGD 1.813.628

EUR (1.146.487) (966)

29-jun-18 USD 20.015.470

EUR (17.198.376) 89.126

29-jun-18 USD 20.783.938

EUR (17.858.685) 92.548

29-jun-18 USD 37.658.681

EUR (32.358.379) 167.689

29-jun-18 USD 11.126.136

EUR (9.560.179) 49.543

31-jul-18 EUR 1.829.745

CNH (13.933.683) 21.755

31-jul-18 EUR 1.898.855

CNH (14.459.959) 22.576

31-jul-18 EUR 9.095

CNH (69.284) 105

31-jul-18 EUR 3.395.879

CNH (25.859.939) 40.375

31-jul-18 EUR 1.023.270

CNH (7.792.298) 12.166

31-jul-18 EUR 235.149

GBP (206.445) 1.895

31-jul-18 EUR 228.144

GBP (200.295) 1.838

31-jul-18 EUR 4.225.942

AUD (6.647.335) 17.569

31-jul-18 EUR 127.866

GBP (112.257) 1.030

31-jul-18 EUR 438.091

GBP (384.613) 3.530

31-jul-18 EUR 4.056.520

AUD (6.380.837) 16.865

31-jul-18 EUR 2.263.627

AUD (3.560.647) 9.411

31-jul-18 EUR 7.464.111

AUD (11.740.920) 31.031

31-jul-18 EUR 19.982

AUD (31.442) 76

31-jul-18 AUD 10.481

EUR (6.664) (29)

31-jul-18 EUR 10.288.345

HKD (94.182.153) (55.078)

31-jul-18 EUR 3.013.415

HKD (27.585.575) (16.132)

31-jul-18 EUR 26.486

HKD (242.511) (147)

31-jul-18 HKD 80.836

EUR (8.831) 47

31-jul-18 EUR 5.653.820

HKD (51.756.521) (30.268)

31-jul-18 EUR 5.453.935

HKD (49.926.724) (29.198)

31-jul-18 JPY 11.036.541

EUR (86.310) 39


179


Valor razonable



Vencimiento

31-jul-18 JPY 3.571.896

EUR (27.934) 13

31-jul-18 EUR 481.644

JPY (61.613.908) (421)

31-jul-18 EUR 467.178

JPY (59.763.342) (408)

31-jul-18 EUR 265.827

JPY (34.005.645) (232)

31-jul-18 JPY 5.144.294

EUR (40.231) 18

31-jul-18 JPY 4.782.621

EUR (37.402) 17

31-jul-18 EUR 893.246

JPY (114.267.723) (780)

31-jul-18 EUR 467.011

NZD (790.690) 7.004

31-jul-18 EUR 483.688

NZD (818.926) 7.254

31-jul-18 EUR 865.114

NZD (1.464.713) 12.974

31-jul-18 EUR 258.158

NZD (437.083) 3.872

31-jul-18 EUR 630.134

SGD (998.807) 316

31-jul-18 EUR 606.007

SGD (960.564) 304

31-jul-18 SGD 21.700

EUR (13.698) (14)

31-jul-18 EUR 341.452

SGD (541.225) 171

31-jul-18 SGD 28.070

EUR (17.719) (19)

31-jul-18 EUR 1.144.194

SGD (1.813.628) 575

31-jul-18 EUR 32.274.517

USD (37.658.681) (179.436)

31-jul-18 EUR 83.857

USD (97.861) (479)

31-jul-18 EUR 9.535.402

USD (11.126.136) (53.014)

31-jul-18 USD 32.620

EUR (27.957) 154

31-jul-18 EUR 10.903

USD (12.723) (62)

31-jul-18 EUR 17.153.804

USD (20.015.470) (95.370)

31-jul-18 EUR 17.812.402

USD (20.783.938) (99.031)

31-jul-18 EUR 6.811

AUD (10.787) (19)

31-jul-18 AUD 7.866

EUR (4.970) 10

31-jul-18 HKD 59.525

EUR (6.477) 60

31-jul-18 EUR 8.880

HKD (81.628) (85)

31-jul-18 HKD 2.375.645

EUR (258.499) 2.400

31-jul-18 HKD 1.139.822

EUR (124.026) 1.152

31-jul-18 HKD 2.378.880

EUR (258.851) 2.404

31-jul-18 HKD 4.682.758

EUR (509.540) 4.731

31-jul-18 SGD 40.491

EUR (25.388) 145

31-jul-18 SGD 76.871

EUR (48.198) 275

31-jul-18 EUR 9.187

USD (10.764) (90)

31-jul-18 EUR 28.926

USD (33.892) (282)

31-jul-18 USD 24.715

EUR (21.097) 202

31-jul-18 NZD 9.882

EUR (5.797) (48)

31-jul-18 SGD 11.662

EUR (7.323) 31

31-jul-18 USD 258.442

EUR (221.029) 1.692

31-jul-18 EUR 19.363

USD (22.647) (154)

31-jul-18 USD 8.846

EUR (7.566) 58

31-jul-18 CNH 173.243

EUR (22.462) 19

31-jul-18 EUR 5.736

HKD (52.632) (45)

31-jul-18 HKD 600.631

EUR (65.474) 488

31-jul-18 AUD 79.716

EUR (50.416) 52


180


Valor razonable



Vencimiento

31-jul-18 JPY 688.437

EUR (5.371) 15

31-jul-18 EUR 24.570

USD (28.562) (45)

31-jul-18 EUR 34.518

USD (40.127) (63)

31-jul-18 EUR 8.220

USD (9.555) (15)

31-jul-18 USD 41.333

EUR (35.564) 55

31-jul-18 EUR 5.574

AUD (8.779) 16

31-jul-18 EUR 7.830

AUD (12.334) 22

31-jul-18 HKD 95.097

EUR (10.430) 13

31-jul-18 EUR 10.123

HKD (92.323) (16)

31-jul-18 EUR 7.205

HKD (65.714) (12)

31-jul-18 AUD 12.704

EUR (8.071) (28)

31-jul-18 EUR 9.559

USD (11.092) -

07-sep-18 USD 4.380.123

KRW (4.683.665.524) 178.567

07-sep-18 IDR 61.461.885.936

USD (4.380.123) (127.706)

07-sep-18 USD 7.220.123

EUR (6.094.808) 110.403

07-sep-18 EUR 6.199.389

USD (7.220.123) (5.851)




181


Valor razonable


EUROPEAN COUPON STRATEGY COLLECTION

Vencimiento

29-jun-18 EUR 845.284 CHF (983.031) (5.510)

29-jun-18 EUR 997.866 CHF (1.160.477) (6.505)

29-jun-18 EUR 2.238.184 CHF (2.602.916) (14.590)

29-jun-18 EUR 469.765 CHF (546.318) (3.062)

29-jun-18 EUR 268.717 DKK (2.001.977) 34

29-jun-18 EUR 1.280.457 DKK (9.539.576) 162

29-jun-18 EUR 570.745 DKK (4.252.127) 72

29-jun-18 EUR 475.813 DKK (3.544.873) 60

29-jun-18 EUR 2.534.932 GBP (2.225.926) 17.739

29-jun-18 EUR 3.030.546 GBP (2.661.126) 21.207

29-jun-18 EUR 6.753.017 GBP (5.929.831) 47.256

29-jun-18 EUR 1.433.608 GBP (1.258.853) 10.032

29-jun-18 EUR 173.546 NOK (1.649.412) (369)

29-jun-18 EUR 822.440 NOK (7.816.630) (1.749)

29-jun-18 EUR 368.722 NOK (3.504.402) (784)

29-jun-18 EUR 312.552 NOK (2.970.555) (665)

29-jun-18 EUR 714.403 SEK (7.342.680) 10.817

29-jun-18 EUR 842.110 SEK (8.655.258) 12.751

29-jun-18 EUR 1.896.400 SEK (19.491.323) 28.715

29-jun-18 EUR 397.947 SEK (4.090.129) 6.026

29-jun-18 EUR 118.329 USD (138.813) (1.565)

29-jun-18 EUR 557.133 USD (653.578) (7.367)

29-jun-18 EUR 206.582 USD (242.343) (2.732)

29-jun-18 EUR 246.171 USD (288.786) (3.255)

29-jun-18 EUR 5.565 CHF (6.471) (36)

29-jun-18 EUR 17.192 GBP (15.100) 116

29-jun-18 GBP 6.913 EUR (7.882) (64)

29-jun-18 CHF 77.085 EUR (66.748) (33)

29-jun-18 CHF 29.117 EUR (25.213) (12)

29-jun-18 CHF 8.810 EUR (7.635) (10)

29-jun-18 GBP 20.689 EUR (23.665) (269)

29-jun-18 GBP 4.744 EUR (5.427) (62)

29-jun-18 SEK 66.511 EUR (6.497) (124)

29-jun-18 EUR 77.771 NOK (744.591) (739)

29-jun-18 EUR 205.509 NOK (1.967.570) (1.952)

29-jun-18 EUR 94.704 NOK (906.709) (900)

29-jun-18 EUR 46.132 NOK (441.671) (438)

29-jun-18 EUR 8.651 NOK (82.821) (82)

29-jun-18 EUR 6.378 SEK (65.933) 60

29-jun-18 EUR 15.934 SEK (164.736) 149

29-jun-18 EUR 6.628 SEK (68.525) 62

29-jun-18 EUR 93.070 USD (107.856) (86)

29-jun-18 EUR 231.594 USD (268.388) (214)

29-jun-18 EUR 50.281 USD (58.269) (46)

29-jun-18 EUR 109.538 USD (126.941) (101)


182


Valor razonable


EUROPEAN COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)

Vencimiento

29-jun-18 EUR 6.737 USD (7.807) (6)

29-jun-18 CHF 38.096 EUR (33.130) (159)

29-jun-18 CHF 64.886 EUR (56.428) (270)

29-jun-18 CHF 27.003 EUR (23.483) (113)

29-jun-18 CHF 94.695 EUR (82.352) (395)

29-jun-18 EUR 7.155 CHF (8.229) 32

29-jun-18 EUR 7.436 CHF (8.553) 34

29-jun-18 EUR 17.877 CHF (20.561) 81

29-jun-18 DKK 399.640 EUR (53.693) (58)

29-jun-18 EUR 9.421 DKK (70.121) 10

29-jun-18 DKK 1.245.455 EUR (167.331) (180)

29-jun-18 DKK 515.086 EUR (69.204) (75)

29-jun-18 DKK 230.678 EUR (30.992) (33)

29-jun-18 GBP 184.279 EUR (211.362) (2.970)

29-jun-18 EUR 23.174 GBP (20.214) 315

29-jun-18 EUR 55.710 GBP (48.594) 758

29-jun-18 EUR 22.297 GBP (19.449) 303

29-jun-18 EUR 12.479 GBP (10.885) 170

29-jun-18 GBP 54.900 EUR (62.557) (473)

29-jun-18 GBP 111.019 EUR (126.503) (957)

29-jun-18 DKK 115.857 EUR (15.567) (18)

29-jun-18 GBP 6.513 EUR (7.422) (56)

29-jun-18 EUR 5.714 GBP (5.017) 40

29-jun-18 GBP 99.230 EUR (113.070) (855)

29-jun-18 EUR 15.960 DKK (118.785) 18

29-jun-18 EUR 13.977 SEK (143.334) 242

29-jun-18 GBP 9.241 EUR (10.564) (113)

29-jun-18 EUR 1.142.240 CHF (1.325.724) (5.149)

29-jun-18 EUR 1.369.660 CHF (1.589.675) (6.174)

29-jun-18 EUR 650.702 CHF (755.227) (2.933)

29-jun-18 EUR 2.974.051 CHF (3.451.787) (13.405)

29-jun-18 EUR 799.445 GBP (701.986) 5.602

29-jun-18 EUR 7.326 GBP (6.432) 51

29-jun-18 EUR 3.566.523 GBP (3.131.735) 24.994

29-jun-18 EUR 1.412.356 GBP (1.240.179) 9.898

29-jun-18 EUR 1.698.595 GBP (1.491.522) 11.904

29-jun-18 EUR 6.259 CHF (7.272) (35)

29-jun-18 EUR 12.667 GBP (11.171) 34

29-jun-18 GBP 5.057 EUR (5.738) (19)

29-jun-18 EUR 6.905 NOK (65.513) (3)

29-jun-18 EUR 6.445 SEK (65.864) 134

29-jun-18 EUR 8.580 SEK (87.677) 178

29-jun-18 EUR 12.715 SEK (129.933) 264

29-jun-18 EUR 5.184 USD (6.128) (109)

29-jun-18 EUR 16.998 CHF (19.759) (103)

29-jun-18 EUR 22.628 CHF (26.303) (137)


183


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 5.791 CHF (6.732) (35)

29-jun-18 EUR 33.533 CHF (38.980) (203)

29-jun-18 EUR 5.007 DKK (37.298) 1

29-jun-18 EUR 7.420 DKK (55.274) 2

29-jun-18 EUR 45.862 GBP (40.464) 104

29-jun-18 EUR 11.738 GBP (10.356) 27

29-jun-18 EUR 67.966 GBP (59.965) 153

29-jun-18 EUR 34.452 GBP (30.397) 78

29-jun-18 EUR 9.193 GBP (8.120) 11

29-jun-18 GBP 5.473 EUR (6.213) (24)

29-jun-18 GBP 8.503 EUR (9.725) (109)

29-jun-18 GBP 10.054 EUR (11.463) (94)

29-jun-18 GBP 12.713 EUR (14.495) (119)

29-jun-18 GBP 7.084 EUR (8.077) (66)

29-jun-18 CHF 6.538 EUR (5.662) (3)

29-jun-18 CHF 8.267 EUR (7.159) (4)

29-jun-18 EUR 6.788 CHF (7.815) 24

29-jun-18 EUR 13.710 GBP (12.044) 90

29-jun-18 EUR 9.751 GBP (8.572) 57

29-jun-18 USD 11.783 EUR (10.150) 27

29-jun-18 USD 26.233 EUR (22.597) 61

29-jun-18 USD 8.310 EUR (7.158) 19

29-jun-18 USD 51.907 EUR (44.712) 120

29-jun-18 EUR 9.742 GBP (8.533) 93

29-jun-18 GBP 5.492 EUR (6.274) (63)

29-jun-18 DKK 8.331.419 EUR (1.117.914) 236

29-jun-18 DKK 1.771.299 EUR (237.674) 50

29-jun-18 DKK 3.865.364 EUR (518.656) 110

29-jun-18 DKK 3.145.233 EUR (422.029) 89

29-jun-18 GBP 3.453.102 EUR (3.937.627) (32.680)

29-jun-18 GBP 4.132.393 EUR (4.712.233) (39.108)

29-jun-18 GBP 8.895.377 EUR (10.143.540) (84.185)

29-jun-18 GBP 1.923.694 EUR (2.193.619) (18.206)

29-jun-18 NOK 9.784.200 EUR (1.036.462) (4.811)

29-jun-18 NOK 2.091.083 EUR (221.513) (1.028)

29-jun-18 NOK 3.715.146 EUR (393.554) (1.827)

29-jun-18 NOK 4.559.446 EUR (482.992) (2.242)

29-jun-18 SEK 7.474.478 EUR (724.411) (8.197)

29-jun-18 SEK 8.949.927 EUR (867.409) (9.815)

29-jun-18 SEK 19.581.013 EUR (1.897.753) (21.473)

29-jun-18 SEK 4.233.463 EUR (410.299) (4.643)

29-jun-18 USD 870.059 EUR (747.601) 3.874

29-jun-18 USD 403.429 EUR (346.648) 1.796

29-jun-18 USD 338.417 EUR (290.786) 1.507

29-jun-18 USD 188.772 EUR (162.203) 841

29-jun-18 CHF 1.281.274 EUR (1.112.169) (3.251)


184


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 CHF 2.736.540 EUR (2.375.366) (6.943)

29-jun-18 CHF 2.284.550 EUR (1.983.030) (5.796)

29-jun-18 CHF 5.908.970 EUR (5.129.091) (14.991)

31-jul-18 EUR 421.993 DKK (3.145.233) (170)

31-jul-18 EUR 1.117.819 DKK (8.331.419) (449)

31-jul-18 EUR 518.612 DKK (3.865.364) (208)

31-jul-18 EUR 237.654 DKK (1.771.299) (95)

31-jul-18 EUR 4.706.973 GBP (4.132.393) 37.923

31-jul-18 EUR 2.191.171 GBP (1.923.694) 17.654

31-jul-18 EUR 17.027 GBP (14.951) 134

31-jul-18 EUR 10.132.217 GBP (8.895.377) 81.632

31-jul-18 GBP 7.195 EUR (8.198) (69)

31-jul-18 EUR 3.933.232 GBP (3.453.102) 31.689

31-jul-18 EUR 393.062 NOK (3.715.146) 1.768

31-jul-18 EUR 1.035.166 NOK (9.784.200) 4.655

31-jul-18 EUR 221.236 NOK (2.091.083) 995

31-jul-18 EUR 482.388 NOK (4.559.446) 2.169

31-jul-18 EUR 724.302 SEK (7.474.478) 8.056

31-jul-18 EUR 867.278 SEK (8.949.927) 9.646

31-jul-18 EUR 410.237 SEK (4.233.463) 4.563

31-jul-18 EUR 1.897.466 SEK (19.581.013) 21.105

31-jul-18 EUR 93.067 SEK (960.398) 1.036

31-jul-18 EUR 108.861 SEK (1.123.384) 1.212

31-jul-18 EUR 45.138 SEK (465.802) 503

31-jul-18 EUR 202.425 SEK (2.088.909) 2.254

31-jul-18 EUR 290.033 USD (338.417) (1.612)

31-jul-18 USD 7.056 EUR (6.048) 33

31-jul-18 USD 31.971 EUR (27.401) 151

31-jul-18 EUR 161.783 USD (188.772) (899)

31-jul-18 EUR 745.664 USD (870.059) (4.146)

31-jul-18 EUR 345.750 USD (403.429) (1.922)

31-jul-18 USD 12.244 EUR (10.493) 58

31-jul-18 USD 14.000 EUR (11.998) 66

31-jul-18 EUR 1.983.387 CHF (2.284.550) 5.496

31-jul-18 EUR 8.641 CHF (9.954) 23

31-jul-18 EUR 2.375.793 CHF (2.736.540) 6.584

31-jul-18 EUR 5.130.013 CHF (5.908.970) 14.217

31-jul-18 EUR 1.112.369 CHF (1.281.274) 3.083

31-jul-18 EUR 79.410 SEK (824.202) 430

31-jul-18 EUR 96.071 SEK (997.125) 521

31-jul-18 EUR 44.118 SEK (457.907) 239

31-jul-18 EUR 200.979 SEK (2.085.982) 1.089

31-jul-18 EUR 6.251 GBP (5.513) 22

31-jul-18 GBP 7.271 EUR (8.249) (34)

31-jul-18 EUR 5.420 GBP (4.784) 15

31-jul-18 GBP 10.536 EUR (11.939) (35)


185


Valor razonable



Vencimiento

31-jul-18 CHF 7.143 EUR (6.195) (11)

31-jul-18 GBP 5.873 EUR (6.638) (2)

31-jul-18 DKK 250.244 EUR (33.589) (1)

07-sep-18 GBP 14.350.000 EUR (16.380.886) (185.634)

07-sep-18 CHF 15.100.000 EUR (13.114.334) (35.826)

07-sep-18 EUR 16.297.012 GBP (14.350.000) 101.978



US COUPON STRATEGY COLLECTION

Vencimiento

29-jun-18 EUR 24.111.941 USD (28.285.959) (318.841)

29-jun-18 EUR 11.109.636 USD (13.032.825) (146.907)

29-jun-18 EUR 60.271.357 USD (70.704.932) (796.990)

29-jun-18 EUR 29.774.561 USD (34.928.835) (393.720)

29-jun-18 USD 3.429.740 EUR (2.923.389) 38.902

29-jun-18 USD 2.775.202 EUR (2.365.483) 31.478

29-jun-18 USD 1.281.335 EUR (1.092.164) 14.534

29-jun-18 USD 6.948.515 EUR (5.922.667) 78.814

29-jun-18 EUR 170.928 USD (200.568) (2.304)

29-jun-18 EUR 20.003 USD (23.471) (270)

29-jun-18 USD 6.324 EUR (5.391) 72

29-jun-18 USD 7.591 EUR (6.470) 86

29-jun-18 USD 100.550 EUR (85.577) 1.268

29-jun-18 EUR 17.764 USD (20.875) (266)

29-jun-18 USD 46.656 EUR (39.952) 345

29-jun-18 EUR 42.573 USD (49.730) (379)

29-jun-18 EUR 8.830 USD (10.315) (79)

29-jun-18 USD 9.408 EUR (8.079) 47

29-jun-18 EUR 13.613 USD (15.855) (81)

29-jun-18 USD 13.432 EUR (11.535) 67

29-jun-18 EUR 117.674 USD (136.368) (109)

29-jun-18 EUR 24.908 USD (28.865) (23)

29-jun-18 EUR 557.331 USD (645.874) (515)

29-jun-18 EUR 169.588 USD (196.530) (157)

29-jun-18 EUR 6.904 USD (8.033) (35)

29-jun-18 EUR 11.204 USD (13.037) (56)

29-jun-18 USD 69.658 EUR (59.879) 284

29-jun-18 USD 14.246 EUR (12.183) 121

29-jun-18 EUR 7.638 USD (8.932) (77)

29-jun-18 EUR 19.565 USD (22.859) (178)

29-jun-18 USD 10.608 EUR (9.081) 81

29-jun-18 USD 32.846 EUR (28.118) 251

29-jun-18 USD 26.173 EUR (22.397) 209

29-jun-18 EUR 40.233 USD (47.024) (382)


186


Valor razonable


US COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)

Vencimiento

29-jun-18 USD 167.855 EUR (143.639) 1.338

29-jun-18 USD 34.221 EUR (29.008) 549

29-jun-18 EUR 12.941 USD (15.270) (247)

29-jun-18 EUR 14.994 USD (17.692) (286)

29-jun-18 EUR 86.384 USD (102.287) (1.962)

29-jun-18 USD 21.285 EUR (17.978) 405

29-jun-18 EUR 8.502 USD (10.068) (193)

29-jun-18 EUR 11.169 USD (13.158) (196)

29-jun-18 USD 17.571 EUR (14.917) 259

29-jun-18 EUR 22.540 USD (26.554) (395)

29-jun-18 EUR 110.173 USD (130.240) (2.316)

29-jun-18 EUR 47.086 USD (55.662) (990)

29-jun-18 EUR 393.382 USD (465.032) (8.269)

29-jun-18 EUR 212.615 USD (251.341) (4.469)

29-jun-18 EUR 58.074 USD (68.526) (1.112)

29-jun-18 EUR 7.051 USD (8.320) (135)

29-jun-18 EUR 25.831 USD (30.480) (494)

29-jun-18 USD 31.815 EUR (26.967) 512

29-jun-18 EUR 5.923 USD (6.981) (106)

29-jun-18 EUR 644.271 USD (759.299) (11.541)

29-jun-18 EUR 13.981 USD (16.477) (250)

29-jun-18 USD 7.561 EUR (6.417) 114

29-jun-18 EUR 29.054 USD (33.876) (205)

29-jun-18 USD 53.541 EUR (45.928) 316

29-jun-18 EUR 30.970 USD (36.006) (128)

29-jun-18 EUR 22.621 USD (26.299) (94)

29-jun-18 USD 24.082 EUR (20.718) 82

29-jun-18 USD 29.864 EUR (25.702) 92

29-jun-18 USD 137.330 EUR (118.191) 422

29-jun-18 USD 69.084 EUR (59.457) 212

29-jun-18 EUR 51.728 USD (59.859) 28

29-jun-18 EUR 39.894 USD (46.164) 22

29-jun-18 USD 56.728 EUR (49.031) (35)

29-jun-18 EUR 12.095 USD (13.996) 7

29-jun-18 EUR 16.346 USD (18.938) (11)

29-jun-18 EUR 19.928 USD (23.088) (13)

29-jun-18 EUR 43.396 USD (50.277) (28)

29-jun-18 EUR 35.377 USD (41.077) (101)

29-jun-18 EUR 38.910 USD (45.179) (111)

29-jun-18 USD 107.747 EUR (92.812) 249

29-jun-18 USD 33.330.014 EUR (28.638.953) 148.413

29-jun-18 USD 26.255.537 EUR (22.560.179) 116.912

29-jun-18 USD 11.942.859 EUR (10.261.951) 53.180

29-jun-18 USD 63.693.656 EUR (54.729.039) 283.618

31-jul-18 EUR 22.501.711 USD (26.255.537) (125.102)

31-jul-18 EUR 10.235.356 USD (11.942.859) (56.905)


187


Valor razonable


US COUPON STRATEGY COLLECTION (cont.)

Vencimiento

31-jul-18 EUR 54.587.201 USD (63.693.656) (303.487)

31-jul-18 EUR 79.577 USD (92.866) (454)

31-jul-18 USD 41.134 EUR (35.253) 195

31-jul-18 EUR 28.564.731 USD (33.330.014) (158.811)

31-jul-18 EUR 46.153 USD (53.860) (263)

31-jul-18 USD 32.945 EUR (28.122) 269

31-jul-18 EUR 69.779 USD (81.759) (681)

31-jul-18 USD 8.502 EUR (7.257) 69

31-jul-18 USD 154.211 EUR (131.638) 1.258

31-jul-18 USD 952.139 EUR (814.302) 6.234

31-jul-18 USD 1.214.820 EUR (1.038.956) 7.953

31-jul-18 USD 2.328.402 EUR (1.991.330) 15.244

31-jul-18 USD 434.229 EUR (371.367) 2.843

31-jul-18 USD 52.615 EUR (44.998) 344

31-jul-18 EUR 23.013 USD (26.915) (182)

31-jul-18 EUR 37.218 USD (43.529) (295)

31-jul-18 EUR 13.623 USD (15.837) (25)

31-jul-18 EUR 26.946 USD (31.324) (49)

31-jul-18 EUR 17.529 USD (20.377) (32)

31-jul-18 USD 14.643 EUR (12.599) 20

31-jul-18 EUR 40.988 USD (47.560) 2

31-jul-18 USD 10.928 EUR (9.420) (2)

31-jul-18 EUR 27.625 USD (32.054) 1

31-jul-18 USD 37.210 EUR (32.074) (7)




188


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 2.407.072

AUD (3.739.249) 34.435

29-jun-18 EUR 2.028.902

AUD (3.151.783) 29.025

29-jun-18 EUR 3.556.453

HKD (32.721.255) (44.581)

29-jun-18 EUR 4.212.873

HKD (38.760.672) (52.810)

29-jun-18 EUR 9.255.923

JPY (1.191.665.782) (69.104)

29-jun-18 EUR 7.815.862

JPY (1.006.263.309) (58.353)

29-jun-18 EUR 999.648

NOK (9.500.849) (2.126)

29-jun-18 EUR 1.182.198

NOK (11.235.838) (2.514)

29-jun-18 EUR 1.933.820

SEK (19.875.925) 29.281

29-jun-18 EUR 2.292.723

SEK (23.564.750) 34.716

29-jun-18 EUR 876.513

SGD (1.382.681) 3.186

29-jun-18 EUR 739.431

SGD (1.166.437) 2.688

29-jun-18 EUR 59.901.506

USD (70.271.056) (792.099)

29-jun-18 EUR 70.938.158

USD (83.218.263) (938.040)

29-jun-18 EUR 6.622

NOK (62.947) (15)

29-jun-18 EUR 12.998

SEK (133.588) 197

29-jun-18 EUR 73.688

USD (86.465) (993)

29-jun-18 EUR 401.027

USD (470.568) (5.406)

29-jun-18 EUR 13.435

AUD (20.879) 187

29-jun-18 EUR 52.319

JPY (6.736.631) (397)

29-jun-18 EUR 23.467

HKD (215.924) (296)

29-jun-18 EUR 9.613

JPY (1.237.836) (73)

29-jun-18 USD 18.784

EUR (15.987) 237

29-jun-18 SGD 34.733

EUR (22.196) (257)

29-jun-18 EUR 149.310

USD (174.409) (1.328)

29-jun-18 EUR 180.257

USD (210.558) (1.603)

29-jun-18 EUR 6.146

AUD (9.505) 114

29-jun-18 EUR 5.090

AUD (7.873) 95

29-jun-18 EUR 8.487

HKD (77.721) (67)

29-jun-18 EUR 10.246

HKD (93.830) (80)

29-jun-18 HKD 1.633.080

EUR (178.380) 1.344

29-jun-18 HKD 1.327.767

EUR (145.030) 1.093

29-jun-18 EUR 19.317

JPY (2.461.370) 56

29-jun-18 EUR 23.320

JPY (2.971.527) 67

29-jun-18 EUR 5.680

SEK (57.938) 128

29-jun-18 EUR 5.703

AUD (8.802) 118

29-jun-18 EUR 7.689

AUD (11.868) 159

29-jun-18 EUR 20.965

JPY (2.665.442) 107

29-jun-18 EUR 12.537

HKD (114.466) (60)

29-jun-18 EUR 28.266

JPY (3.593.612) 145

29-jun-18 EUR 9.299

HKD (84.901) (44)

29-jun-18 EUR 6.913

SEK (70.792) 130

29-jun-18 SEK 723.357

EUR (70.658) (1.345)

29-jun-18 EUR 5.127

SEK (52.507) 96

29-jun-18 EUR 163.115

USD (189.982) (974)

29-jun-18 EUR 219.915

USD (256.139) (1.313)


189


Valor razonable


DYNAMIC INTERNATIONAL VALUE OPPORTUNITY (cont.)

Vencimiento

29-jun-18 EUR 21.645

AUD (33.375) 468

29-jun-18 EUR 16.774

HKD (152.359) 6

29-jun-18 EUR 35.365

HKD (321.224) 13

29-jun-18 EUR 37.836

JPY (4.765.081) 548

29-jun-18 EUR 79.770

JPY (10.046.405) 1.155

29-jun-18 JPY 51.184.950

EUR (406.643) (6.110)

29-jun-18 JPY 43.368.141

EUR (344.542) (5.177)

29-jun-18 EUR 10.189

NOK (97.547) (97)

29-jun-18 EUR 19.645

SEK (203.101) 184

29-jun-18 EUR 9.318

SEK (96.332) 87

29-jun-18 EUR 7.632

SGD (11.907) 111

29-jun-18 EUR 296.121

USD (343.165) (274)

29-jun-18 EUR 10.267

AUD (15.830) 222

29-jun-18 EUR 624.323

USD (723.509) (577)

29-jun-18 EUR 6.946

HKD (63.382) (30)

29-jun-18 EUR 15.519

JPY (1.963.368) 155

29-jun-18 EUR 5.703

HKD (52.039) (24)

29-jun-18 EUR 12.741

JPY (1.612.006) 127

29-jun-18 SEK 581.884

EUR (56.735) (979)

29-jun-18 EUR 122.255

USD (142.256) (612)

29-jun-18 EUR 100.376

USD (116.798) (503)

29-jun-18 EUR 6.201

JPY (786.759) 44

29-jun-18 EUR 7.389

JPY (937.472) 53

29-jun-18 NOK 637.956

EUR (66.743) 524

29-jun-18 NOK 480.803

EUR (50.301) 395

29-jun-18 SEK 752.862

EUR (73.045) (905)

29-jun-18 EUR 47.870

USD (55.985) (485)

29-jun-18 EUR 57.040

USD (66.710) (578)

29-jun-18 EUR 92.606

USD (108.194) (842)

29-jun-18 EUR 5.118

HKD (46.887) (42)

29-jun-18 HKD 1.471.112

EUR (160.625) 1.273

29-jun-18 HKD 1.242.840

EUR (135.701) 1.076

29-jun-18 EUR 11.576

JPY (1.480.098) (6)

29-jun-18 EUR 10.611

JPY (1.356.672) (5)

29-jun-18 SGD 51.215

EUR (32.772) (424)

29-jun-18 EUR 84.883

USD (99.172) (772)

29-jun-18 EUR 7.311

AUD (11.239) 180

29-jun-18 EUR 12.105

HKD (110.947) (105)

29-jun-18 EUR 27.029

JPY (3.464.913) (84)

29-jun-18 EUR 6.658

SEK (68.235) 120

29-jun-18 EUR 8.325

AUD (12.798) 205

29-jun-18 EUR 30.778

JPY (3.945.449) (96)

29-jun-18 EUR 13.784

HKD (126.334) (120)

29-jun-18 EUR 7.582

SEK (77.698) 137

29-jun-18 EUR 242.662

USD (283.620) (2.303)

29-jun-18 EUR 213.107

USD (249.077) (2.022)


190


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 39.892

USD (47.069) (762)

29-jun-18 EUR 26.872

USD (31.706) (513)

29-jun-18 EUR 5.003

JPY (648.782) (74)

29-jun-18 EUR 32.609

JPY (4.243.431) (597)

29-jun-18 EUR 8.135

JPY (1.058.557) (149)

29-jun-18 EUR 8.013

SEK (82.170) 139

29-jun-18 EUR 64.325

USD (76.167) (1.461)

29-jun-18 EUR 257.860

USD (305.331) (5.856)

29-jun-18 EUR 8.558

AUD (13.263) 142

29-jun-18 EUR 15.047

HKD (139.774) (335)

29-jun-18 EUR 283.285

HKD (2.631.494) (6.316)

29-jun-18 EUR 233.697

HKD (2.170.858) (5.210)

29-jun-18 EUR 5.293

AUD (8.206) 86

29-jun-18 EUR 156.795

USD (184.721) (2.750)

29-jun-18 EUR 114.691

USD (135.119) (2.012)

29-jun-18 EUR 6.672

HKD (61.657) (113)

29-jun-18 EUR 9.122

HKD (84.292) (155)

29-jun-18 EUR 19.708

JPY (2.536.485) (141)

29-jun-18 EUR 14.416

JPY (1.855.373) (103)

29-jun-18 EUR 24.701

HKD (229.066) (508)

29-jun-18 EUR 49.618

HKD (460.136) (1.021)

29-jun-18 EUR 106.406

JPY (13.811.653) (1.673)

29-jun-18 EUR 52.971

JPY (6.875.758) (833)

29-jun-18 EUR 6.830

NOK (64.799) (3)

29-jun-18 EUR 49.164

NOK (466.460) (20)

29-jun-18 EUR 40.324

NOK (382.581) (16)

29-jun-18 EUR 13.719

NOK (130.166) (5)

29-jun-18 EUR 26.350

SEK (269.278) 548

29-jun-18 EUR 13.118

SEK (134.053) 273

29-jun-18 EUR 5.032

SGD (7.939) 18

29-jun-18 EUR 10.108

SGD (15.948) 35

29-jun-18 EUR 839.791

USD (992.749) (17.653)

29-jun-18 EUR 418.067

USD (494.213) (8.788)

29-jun-18 EUR 27.779

AUD (43.151) 399

29-jun-18 EUR 13.829

AUD (21.481) 198

29-jun-18 AUD 115.574

EUR (74.450) (1.115)

29-jun-18 EUR 51.782

USD (61.102) (991)

29-jun-18 EUR 312.044

USD (368.201) (5.974)

29-jun-18 AUD 109.293

EUR (70.548) (1.200)

29-jun-18 EUR 10.196

AUD (15.804) 168

29-jun-18 EUR 18.196

HKD (168.413) (338)

29-jun-18 EUR 39.456

JPY (5.130.232) (689)

29-jun-18 EUR 6.548

JPY (851.342) (114)

29-jun-18 EUR 5.072

NOK (47.948) 16

29-jun-18 EUR 9.676

SEK (98.200) 266

29-jun-18 EUR 15.058

JPY (1.958.102) (265)


191


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 22.714

JPY (2.953.750) (399)

29-jun-18 EUR 5.673

SEK (57.631) 150

29-jun-18 EUR 180.165

USD (212.332) (3.227)

29-jun-18 EUR 119.435

USD (140.759) (2.140)

29-jun-18 EUR 5.904

AUD (9.162) 90

29-jun-18 EUR 10.463

HKD (96.743) (184)

29-jun-18 EUR 6.936

HKD (64.133) (122)

29-jun-18 EUR 5.089

HKD (46.559) (35)

29-jun-18 EUR 10.875

JPY (1.397.440) (60)

29-jun-18 EUR 86.794

USD (101.199) (612)

29-jun-18 EUR 24.105

USD (28.105) (170)

29-jun-18 EUR 18.510

JPY (2.376.516) (87)

29-jun-18 SGD 41.100

EUR (26.213) (253)

29-jun-18 EUR 10.588

USD (12.309) (44)

29-jun-18 USD 2.745.151

EUR (2.361.644) 9.363

29-jun-18 USD 2.283.102

EUR (1.964.145) 7.787

29-jun-18 EUR 145.654

USD (169.336) (603)

29-jun-18 EUR 8.546

HKD (77.967) (34)

29-jun-18 HKD 1.276.876

EUR (140.038) 484

29-jun-18 EUR 7.803

HKD (71.173) (29)

29-jun-18 HKD 972.946

EUR (106.705) 369

29-jun-18 EUR 6.327

JPY (811.918) (26)

29-jun-18 EUR 17.014

JPY (2.183.271) (70)

29-jun-18 EUR 84.350

SEK (864.865) 1.477

29-jun-18 SGD 44.237

EUR (28.176) (235)

29-jun-18 EUR 49.904

USD (58.000) (191)

29-jun-18 EUR 134.192

USD (155.962) (513)

29-jun-18 EUR 7.190

HKD (65.294) 4

29-jun-18 EUR 15.637

JPY (1.986.834) 89

29-jun-18 EUR 10.441

JPY (1.326.678) 60

29-jun-18 EUR 82.600

USD (95.583) 45

29-jun-18 EUR 123.702

USD (143.145) 67

29-jun-18 EUR 5.114

HKD (46.493) (2)

29-jun-18 EUR 11.034

JPY (1.407.079) 24

29-jun-18 EUR 6.852

JPY (873.777) 15

29-jun-18 EUR 54.335

USD (62.950) (35)

29-jun-18 EUR 87.498

USD (101.371) (57)

29-jun-18 EUR 5.339

HKD (48.643) (14)

29-jun-18 HKD 1.376.383

EUR (151.112) 361

29-jun-18 HKD 1.691.091

EUR (185.664) 444

29-jun-18 EUR 5.932

HKD (54.045) (16)

29-jun-18 EUR 12.033

JPY (1.536.650) 9

29-jun-18 EUR 13.369

JPY (1.707.285) 10

29-jun-18 SGD 40.391

EUR (25.628) (117)

29-jun-18 SGD 38.876

EUR (24.667) (112)

29-jun-18 EUR 94.581

USD (109.819) (270)


192


Valor razonable



Vencimiento

29-jun-18 EUR 105.084

USD (122.014) (300)

29-jun-18 AUD 3.797.062

EUR (2.420.438) (11.118)

29-jun-18 AUD 3.112.340

EUR (1.983.961) (9.113)

29-jun-18 HKD 31.016.658

EUR (3.396.592) 16.848

29-jun-18 HKD 37.449.931

EUR (4.101.091) 20.342

29-jun-18 JPY 1.208.985.885

EUR (9.452.883) 7.677

29-jun-18 JPY 1.001.945.669

EUR (7.834.066) 6.363

29-jun-18 NOK 9.467.426

EUR (1.002.905) (4.655)

29-jun-18 NOK 11.402.950

EUR (1.207.940) (5.607)

29-jun-18 SEK 23.976.044

EUR (2.323.710) (26.293)

29-jun-18 SEK 19.672.916

EUR (1.906.660) (21.574)

29-jun-18 SGD 1.058.152

EUR (668.912) (564)

29-jun-18 SGD 1.276.208

EUR (806.756) (680)

29-jun-18 USD 85.415.046

EUR (73.393.234) 380.341

29-jun-18 USD 70.813.102

EUR (60.846.453) 315.321

31-jul-18 EUR 2.413.924

AUD (3.797.062) 10.036

31-jul-18 EUR 1.978.623

AUD (3.112.340) 8.226

31-jul-18 EUR 9.704

AUD (15.270) 37

31-jul-18 EUR 3.388.222

HKD (31.016.658) (18.139)

31-jul-18 EUR 16.747

HKD (153.335) (93)

31-jul-18 EUR 4.090.985

HKD (37.449.931) (21.901)

31-jul-18 EUR 9.450.806

JPY (1.208.985.885) (8.254)

31-jul-18 EUR 7.832.345

JPY (1.001.945.669) (6.840)

31-jul-18 EUR 37.698

JPY (4.822.375) (32)

31-jul-18 EUR 8.771

JPY (1.122.052) (7)

31-jul-18 EUR 1.001.652

NOK (9.467.426) 4.504

31-jul-18 EUR 1.206.430

NOK (11.402.950) 5.425

31-jul-18 EUR 2.323.359

SEK (23.976.044) 25.841

31-jul-18 EUR 1.906.372

SEK (19.672.916) 21.204

31-jul-18 EUR 9.288

SEK (95.845) 103

31-jul-18 EUR 667.574

SGD (1.058.152) 335

31-jul-18 EUR 805.143

SGD (1.276.208) 404

31-jul-18 EUR 73.203.024

USD (85.415.046) (406.986)

31-jul-18 EUR 60.688.760

USD (70.813.102) (337.410)

31-jul-18 EUR 69.138

USD (80.683) (395)

31-jul-18 EUR 297.141

USD (346.762) (1.696)

31-jul-18 EUR 20.234

JPY (2.594.302) (64)

31-jul-18 EUR 8.934

HKD (82.120) (85)

31-jul-18 JPY 30.766.487

EUR (240.070) 646

31-jul-18 JPY 37.452.637

EUR (292.241) 787

31-jul-18 EUR 7.215

JPY (925.061) (23)

31-jul-18 EUR 56.770

USD (66.516) (554)

31-jul-18 EUR 159.208

USD (186.541) (1.553)

31-jul-18 EUR 5.259

AUD (8.329) (14)

31-jul-18 JPY 1.779.149

EUR (13.882) 38

31-jul-18 EUR 12.046

JPY (1.544.689) (40)


193


Valor razonable



Vencimiento

31-jul-18 USD 128.789

EUR (110.144) 843

31-jul-18 EUR 95.605

USD (111.817) (758)

31-jul-18 HKD 56.512

EUR (6.160) 46

31-jul-18 EUR 5.347

HKD (49.065) (42)

31-jul-18 EUR 34.341

USD (39.921) (63)

31-jul-18 USD 3.006.618

EUR (2.587.017) 4.031

31-jul-18 EUR 106.454

USD (123.752) (194)

31-jul-18 USD 2.500.879

EUR (2.151.858) 3.353

31-jul-18 HKD 1.334.093

EUR (146.325) 189

31-jul-18 HKD 1.655.931

EUR (181.624) 234

31-jul-18 EUR 5.889

HKD (53.712) (9)

31-jul-18 EUR 13.376

JPY (1.714.395) (38)

31-jul-18 SEK 731.033

EUR (70.646) (594)

31-jul-18 EUR 7.725

HKD (70.312) 3

31-jul-18 EUR 17.819

JPY (2.277.931) (3)

31-jul-18 EUR 9.503

JPY (1.214.806) (2)

31-jul-18 EUR 75.004

USD (87.030) 3

31-jul-18 EUR 140.643

USD (163.194) 6




194

Nota 14 – Opciones

A 30 de junio de 2018, el Fondo mantenía abiertas las siguientes operaciones de opciones:

Valor razonable

Descripción Contraparte

Precio de

ejercicio Divisa Número EUR

US COLLECTION



EUROPEAN COLLECTION



PACIFIC COLLECTION



EMERGING MARKETS COLLECTION



GLOBAL TECH COLLECTION*



EURO FIXED INCOME





195

Nota 14 – Opciones (cont.)

Valor razonable


Precio de


GLOBAL HIGH YIELD

CALL USD/MXN SPOT - 25/01/2019 UBS AG London Branch 21 USD (3.700.000) (117.686)

CALL USD/MXN SPOT - 25/01/2019 UBS AG London Branch 19 USD 3.700.000 292.222

PUT USD/MXN SPOT - 25/01/2019 UBS AG London Branch 18 USD (3.700.000) (13.395)

CALL EUR/BRL SPOT - CROSS 21/02/2019 CitiBank 5 EUR (1.900.000) (120.380)

CALL EUR/BRL SPOT - CROSS 21/02/2019 CitiBank 4 EUR 1.900.000 223.185

PUT EUR/BRL SPOT - CROSS 21/02/2019 CitiBank 4 EUR (1.900.000) (7.376)






DYNAMIC COLLECTION
















196

Nota 14 – Opciones (cont.)

Valor razonable


Precio de






PUT DEUTSCHE BANK AG /NA 20/07/2018 JP Morgan 9 EUR 3.301 52.816

PUT DEUTSCHE BANK AG /NA 20/07/2018 JP Morgan 9 EUR 2.699 43.184

PUT EURO STOXX 50 PR 20/07/2018 JP Morgan 3.350 EUR 1.330 683.620

PUT EURO STOXX 50 PR 20/07/2018 JP Morgan 3.300 EUR 340 119.340

PUT FTSE MIB INDEX 20/07/2018 JP Morgan 20.000 EUR 44 10.340








PUT S&P 500 INDICES 20/07/2018 JP Morgan 2.600 USD 120 106.961

Total a 30 de junio de 2018 1.266.771


EQUILIBRIUM










197

Nota 15 – Contratos de futuros

A 30 de junio de 2018, el Fondo mantenía abiertos los siguientes contratos de futuros:

Número de contratos Valor razonable

comprados/(vendidos) Descripción Divisa Compromisos EUR

US COLLECTION

70 S&P 500 EMINI INDEX 21/09/2018 USD 9.518.250 (204.202)



EUROPEAN COLLECTION

492 EURO STOXX 50 PR 21/09/2018 EUR 16.486.920 (575.640)



PACIFIC COLLECTION

38 NIKKEI 225 INDICES D 13/09/2018 JPY 422.560.000 (53.524)




293 MSEMI - MSCI EMER MKTS INDEX 21/09/2018 USD 15.306.320 (1.215.983)



EURO FIXED INCOME

(276) EURO BOBL 06/09/2018 EUR (208.210) (206.160)

(255) EURO BUND 06/09/2018 EUR (316.919) (313.650)

(77) EURO-BUXL-FUTURES 06/09/2018 EUR (129.149) (127.820)



GLOBAL HIGH YIELD

(234) 10Y TREASURY NOTES USA 19/09/2018 USD (78.802) (67.446)

185 2Y TREASURY NOTES USA 28/09/2018 USD (20.876) (17.843)

37 30Y TREASURY NOTES USA 19/09/2018 USD 136.874 117.072


(133) EUR/GBP SPOT - CROSS RATES 17/09/2018 GBP (14.770.422) (195.524)

171 EUR/USD SPOT -CROSS RATES 17/09/2018 USD 24.837.806 (105.815)

(97) TREASURY BONDS USA 19/09/2018 USD (202.633) (173.247)




198

Nota 15 – Contratos de futuros (cont.)




(615) EURO STOXX 50 PR 21/09/2018 EUR (20.608.650) 688.800

(183) NIKKEI 225 INDICES D 13/09/2018 JPY (2.034.960.000) 168.977

(355) S&P 500 EMINI INDEX 21/09/2018 USD (48.271.125) 1.034.829



DYNAMIC COLLECTION





576 EURO STOXX 50 PR 21/09/2018 EUR 19.301.760 (673.920)











(1.289) EURO STOXX 50 PR 21/09/2018 EUR (43.194.390) 225.560

(957) MSEMI - MSCI EMER MKTS INDEX 21/09/2018 USD (49.993.680) 744.917

(181) NASDAQ 100 E-MINI INDEX 21/09/2018 USD (25.559.010) (181.767)

(281) S&P 500 EMINI INDEX 21/09/2018 USD (38.208.975) 407.691



MEDIOLANUM FRANKLIN TEMPELTON EMERGING MARKETS SELECTION






199

Nota 15 – Contratos de futuros (cont.)



MEDIOLANUM DWS MEGATREND SELECTION*




1.054 EURO STOXX 50 PR 21/09/2018 EUR 35.319.540 (927.520)

827 NIKKEI 225 INDICES D 13/09/2018 JPY 9.196.240.000 (1.294.034)

612 S&P 500 EMINI INDEX 21/09/2018 USD 83.216.700 (1.628.714)



MEDIOLANUM INVESCO BALANCED RISK COUPON SELECTION


569 EUR/USD SPOT -CROSS RATES 17/09/2018 USD 82.666.739 (1.021.231)

384 IXE - AMEX ENERGY SELECT IND 21/09/2018 USD 29.245.440 (457.815)


533 TOPIX INDEX (TOKYO) 13/09/2018 JPY 9.186.255.000 (2.043.708)




(112) EURO BUND 06/09/2018 EUR (232.696) (230.446)



EQUILIBRIUM


11 2Y TREASURY NOTES USA 28/09/2018 USD (409) (347)



(2) EURO BOBL 06/09/2018 EUR (1.515) (1.500)

(155) EURO BUND 06/09/2018 EUR (166.213) (164.650)

9 EURO SCHATZ 06/09/2018 EUR 999 990

(12) FUT- US 10YR 6%-SEP18 USD (16.116) (13.786)

2 LONG GILT STERLING FUTURES 26/09/2018 GBP 4.100 4.591

505 MSCI WORL NET INDEX 21/09/2018 USD 29.997.000 (876.127)

(241) TREASURY BONDS USA 19/09/2018 USD (698.249) (597.245)




(20) KOREA KOSPI 200 INDEX 13/09/2018 KRW (1.495.500.000) 61.688





200

Nota 16 – Permutas financieras (swaps) El fondo podrá formalizar diversos contratos de swaps incluidos, entre otros, swaps de incumplimiento crediticio, swaps de acciones, swaps de rentabilidad total y swaps de tipos de interés. El objetivo consiste en crear, gestionar o reducir la exposición del Fondo a las fluctuaciones de los tipos de interés, a los impagos de deuda corporativa y soberana o a otros mercados, según sea el caso. Los contratos de swap de incumplimiento crediticio (CDS) conllevan un acuerdo entre el Fondo y una contraparte que permite al Fondo protegerse frente a las pérdidas en las que incurra como consecuencia de un impago en relación con ciertos bonos designados por parte una entidad de referencia especificada. Un índice de swaps de incumplimiento crediticio es un derivado de crédito utilizado para cubrir el riesgo crediticio o para abrir una posición en cesta entidades de crédito. A diferencia de los swaps de incumplimiento crediticio, que son derivados de crédito OTC, un índice de swaps de incumplimiento crediticio es un título de crédito totalmente normalizado y, por tanto, puede ser más líquido y negociarse en menor Diferencial precio comprador-vendedor. Un Subfondo puede utilizar contratos de swaps de rentabilidad total en los que el Subfondo puede intercambiar flujos de efectivo por tipo de interés por flujos de efectivo basados en la rentabilidad, por ejemplo, de un instrumento de renta variable o renta fija, o un índice de valores. Estos contratos permiten a un Subfondo gestionar sus exposiciones a ciertos valores o índices de valores. Para dichos instrumentos, la rentabilidad del Subfondo se basa en la variación de los tipos de interés con respecto a la rentabilidad del valor o índice pertinente. A 30 de junio de 2018, el Fondo mantenía abiertos los siguientes contratos de permutas financieras:

Valor

razonable

Compra/venta Índice subyacente/descripción Tipo

Fecha de

vencimiento Número Divisa Emisor EUR

GLOBAL HIGH YIELD

En préstamo

Iboxx USD Liquid High Yield Index

Swaps de rentabilidad total

20 de septiembre de 2018 334.000.000 USD JP Morgan 1.365.470

Venta Markit CDX Emerging Markets 28 Index

Swaps de incumplimiento crediticio

20 de diciembre de 2022 13.085.300 USD

Deutsche Bank London (314.037)

Compra Markit CDX Emerging Markets 29 Index

Swaps de incumplimiento crediticio 20 de junio de 2023 13.490.000 USD Barclays 459.930







Compra BANCO COMERCIAL PORTUGUES SA

Contrato por diferencias

31 de octubre de 2018 8.228.800 EUR Morgan Stanley (258.358)

Compra BANCO SANTANDER --- REG.SHS



Compra CAIXABANK Contrato por diferencias

31 de octubre de 2018 813.674 EUR Morgan Stanley (56.790)

Compra CREDIT AGRICOLE SA. PARIS



Compra INTESA SANPAOLO SPA Contrato por diferencias


Compra RIGHT INTESA DIR OPZ Contrato por diferencias

31 de octubre de 2018 2.350.000 EUR Morgan Stanley -

Compra SPAXS 31.07.20 CW Contrato por diferencias

31 de octubre de 2018 27.000 EUR Morgan Stanley 44.276

Compra SPAXS S.P.A. Contrato por diferencias


Compra STE GEN.PARIS -A- Contrato por diferencias

31 de octubre de 2018 158.900 EUR Morgan Stanley (1.024.012)

Compra UNICREDIT SPA Contrato por diferencias




https://en.wikipedia.org/wiki/Basket_(finance)

https://en.wikipedia.org/wiki/Market_liquidity

https://en.wikipedia.org/wiki/Bid-offer_spread


201

Nota 16 – Permutas financieras (swaps) (cont.)

Valor

razonable

Compra/venta Índice subyacente/descripción Tipo

Fecha de

vencimiento Número Divisa Emisor EUR

EQUILIBRIUM

Venta Markit CDX Emerging Markets 29 Index

Swaps de incumplimiento crediticio 20 de junio de 2023 1.120.000 USD Morgan Stanley (38.186)

Compra Markit iTraxx Europe Crossoever Index

Swaps de incumplimiento crediticio 20 de junio de 2023 1.250.000 EUR Morgan Stanley (94.332)


Total al 31 de diciembre de 2017 (1.102.512)

Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros El Fondo se ve expuesto a riesgos derivados de los instrumentos financieros que mantiene, entre los que se incluyen el riesgo de mercado, riesgo de divisas, riesgo de liquidez, riesgo crediticio y riesgo de tipos de interés. El Fondo podrá recurrir a derivados y a otros instrumentos relacionados con sus actividades de gestión del riesgo. El Fondo cuenta con directrices que establecen sus estrategias comerciales globales y su filosofía general de gestión de riesgos. Además, ha establecido procedimientos para supervisar y controlar con precisión y puntualmente las operaciones de cobertura económica. El Gestor de Inversiones aplica un proceso de gestión del riesgo para vigilar y controlar el riesgo de la posición de forma exacta y oportuna. Las políticas contables del Fondo relativas a los derivados se recogen en la Nota 2 de los estados financieros condensados. Los Subfondos utilizan diversos métodos para valorar las inversiones contabilizadas al valor razonable de forma recurrente y no recurrente. El Financial Reporting Council emitió una modificación a las comunicaciones relativas a la jerarquía de valor razonable de la FRS 102, por la que se adaptan a la medición del valor razonable incluida en la IFRS 13, efectiva para los períodos contables que comenzaron el 1 de enero de 2017 o después de esa fecha, que permite su aplicación temprana. El Fondo ha optado por aplicar dicha modificación a estos estados financieros condensados. Se utilizan datos para aplicar las distintas técnicas de valoración y en general hacen referencia a los supuestos que emplean los participantes en el mercado para tomar decisiones de valoración, incluidas las relativas al riesgo. Entre estos datos se incluyen información sobre precios, estadísticas relativas a la volatilidad, datos concretos y generales sobre crédito, estadísticas de liquidez y otros factores. El nivel de un instrumento financiero dentro de la jerarquía de valor razonable se basa en el nivel más bajo de cualquier dato que sea significativo para medir su valor razonable (el nivel mínimo es el 3). Los datos observables son aquellos que utilizarían los participantes en el mercado para determinar el precio del activo o del pasivo con arreglo a los datos del mercado obtenidos a partir de fuentes independientes del Fondo. Los datos no observables reflejan supuestos del equipo de gestión del fondo, realizados de buena fe, sobre los datos que utilizarían los participantes en el mercado para determinar el precio del activo o del pasivo desarrollado con arreglo a la mejor información disponible en función de las circunstancias. Determinar qué es «observable» requiere que el equipo de gestión del fondo aplique su criterio de forma significativa. Según el equipo de gestión del fondo, los datos observables son aquellos datos del mercado que están disponibles de forma inmediata, se distribuyen o actualizan de forma regular, son fiables y pueden verificarse, no son propios y se obtienen de fuentes independientes que participan de forma activa en el mercado en cuestión. La clasificación de un instrumento financiero dentro de la jerarquía se basa en la transparencia de determinación de precios de este y no se corresponde necesariamente con la percepción que tiene el equipo de gestión del fondo sobre el riesgo que implica. El valor razonable es una medida basada en el mercado que se considera desde la perspectiva de un participante en este y no en una medida de la entidad en cuestión. Por tanto, incluso en aquellos casos en que no existan supuestos de mercado disponibles de forma inmediata, la dirección del Fondo establece sus propios supuestos a fin de reflejar los que utilizarían los participantes en el mercado para determinar el precio del activo o el pasivo en la fecha de medición. El equipo de gestión del fondo utiliza los precios y los datos vigentes en la fecha de medición, incluso durante períodos de distorsiones del mercado. Durante los períodos de distorsiones del mercado es posible que se vea reducida la capacidad para observar los precios y los datos de muchos de los valores. Esto podría provocar que se reclasificase un valor dentro de un nivel inferior de la jerarquía de valor razonable. Los tres niveles de datos se definen como sigue: Nivel 1 – El precio cotizado sin ajustar en los mercados activos para clases idénticas de activos o pasivos a los que puede acceder la entidad en la fecha de medición;

Nivel 2 – Datos que no sean precios cotizados incluidos en el nivel 1 que puedan observarse (es decir, que se desarrollen a partir de datos de mercado) con respecto al activo o al pasivo, ya sea de forma directa o indirecta; y

Nivel 3 – Datos no observables (es decir, para los que no se disponen datos del mercado) ya sea respecto al activo o al pasivo.


202

Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.)

En los cuadros siguientes se resumen los datos utilizados para valorar los instrumentos financieros de los Subfondos contabilizados al valor razonable de forma recurrente y no recurrente a 30 de junio de 2018:

Total

Inversiones

Precios cotizados

en

mercados activos

Otros datos

observables

significativos

Datos no

observables

significativos

(Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)

EUR EUR EUR EUR

Activos y pasivos Jun 2018 Jun 2018 Jun 2018 Jun 2018

US COLLECTION

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados

Inversiones en valores al valor de mercado 106.408.395 106.408.395 - -

Inversiones en fondos de inversión 152.470.033 - 152.470.033 -

Contratos a plazo sobre divisas 320.798 - 320.798 -

Total 259.199.226 106.408.395 152.790.831 -

Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados

Contratos de futuros 204.202 204.202 - -

Contratos a plazo sobre divisas 1.149.049 - 1.149.049 -

Total 1.353.251 204.202 1.149.049 -

EUROPEAN COLLECTION





Total 513.633.507 242.338.866 271.294.641 -




Total 1.592.057 575.640 1.016.417 -

PACIFIC COLLECTION





Total 152.919.742 60.501.372 92.418.370 -




Total 362.506 53.524 308.982 -


203


Total

Inversiones

Precios cotizados

en

mercados activos

Otros datos

observables

significativos

Datos no

observables

significativos


EUR EUR EUR EUR






Total 415.980.087 175.893.214 240.086.873 -


Contratos de futuros 1.215.983 1.215.983 - -

Total 1.215.983 1.215.983 - -

EURO FIXED INCOME


Inversiones en valores al valor de mercado 1.317.384.554 - 1.317.384.554 -

Total 1.317.384.554 - 1.317.384.554 -



Total 647.630 647.630 - -

GLOBAL HIGH YIELD


Inversiones en valores al valor de mercado 2.460.659.286 8.143.847 2.452.515.439 -




Opciones 515.407 - 515.407 -

Permutas financieras (swaps) 1.825.400 - 1.825.400 -

Total 2.483.700.260 8.284.458 2.475.415.802 -




Opciones 258.837 - 258.837 -

Permutas financieras (swaps) 314.037 - 314.037 -

Total 30.773.837 595.656 30.178.181 -


204


Total

Inversiones

Precios cotizados

en

mercados activos

Otros datos

observables

significativos

Datos no

observables

significativos


EUR EUR EUR EUR




Inversiones en valores al valor de mercado 79.587.179 31.093.453 48.493.726 -

Inversiones en fondos de inversión 1.567.104.226 - 1.567.104.226 -



Total 1.650.266.316 32.986.059 1.617.280.257 -



Total 3.588.205 - 3.588.205 -

DYNAMIC COLLECTION


Inversiones en valores al valor de mercado 24.139.659 - 24.139.659 -

Inversiones en fondos de inversión 245.111.345 8.331.388 236.779.957 -


Total 270.175.834 8.331.388 261.844.446 -




Total 1.211.252 498.836 712.416 -






Total 750.355.470 92.959.340 657.396.130 -




Total 5.226.636 872.288 4.354.348 -


205


Total

Inversiones

Precios cotizados

en

mercados activos

Otros datos

observables

significativos

Datos no

observables

significativos


EUR EUR EUR EUR




Inversiones en valores al valor de mercado 1.023.900.911 1.023.900.911 - -




Total 1.994.212.268 1.155.578.157 838.634.111 -




Total 9.867.272 181.767 9.685.505 -





Total 207.752.151 84.724.795 123.027.356 -




Total 2.740.045 1.925.652 814.393 -






Total 3.355.924.836 13.819.312 3.342.105.524 -




Total 16.799.210 3.850.268 12.948.942 -


206


Total

Inversiones

Precios cotizados

en

mercados activos

Otros datos

observables

significativos

Datos no

observables

significativos


EUR EUR EUR EUR







Total 558.818.444 69.657.868 489.160.576 -



Total 2.877.312 - 2.877.312 -






Total 442.851.653 205.201.605 237.650.048 -



Total 2.493.693 - 2.493.693 -






Total 728.469.823 - 728.469.823 -



Total 5.744.816 - 5.744.816 -

MEDIOLANUM CARMIGNAC STRATEGIC SELECTION



Total 697.537.934 20.684.185 676.853.749 -


207


Total

Inversiones

Precios cotizados

en

mercados activos

Otros datos

observables

significativos

Datos no

observables

significativos


EUR EUR EUR EUR




Inversiones en fondos de inversión 1.270.946.787 344.373.398 926.573.389 -


Total 1.271.184.579 344.611.190 926.573.389 -



Total 7.432.160 7.432.160 - -






Total 100.703.839 35.129.877 65.573.962 -



Total 353.836 - 353.836 -





Opciones 1.266.771 - 1.266.771 -


Total 524.908.191 78.251.276 446.656.915 -





Total 3.991.218 230.446 3.760.772 -


208


Total

Inversiones

Precios cotizados

en

mercados activos

Otros datos

observables

significativos

Datos no

observables

significativos


EUR EUR EUR EUR


EQUILIBRIUM



Inversiones en fondos de inversión 23.771.261 23.771.261 - -



Total 282.286.030 23.795.231 258.490.799 -





Total 4.240.782 1.827.016 2.413.766 -

LONG SHORT STRATEGY COLLECTION



Total 113.051.448 - 113.051.448 -






Total 368.070.777 59.634.132 308.436.645 -



Total 2.336.901 - 2.336.901 -


209


Total

Inversiones

Precios cotizados

en

mercados activos

Otros datos

observables

significativos

Datos no

observables

significativos


EUR EUR EUR EUR







Total 321.417.538 32.589.293 288.828.245 -



Total 579.148 - 579.148 -






Total 265.038.287 112.728.937 152.309.350 -



Total 2.341.351 - 2.341.351 -





Total 583.207.174 582.206.165 1.001.009 -



Total 2.960.153 - 2.960.153 -


210


En la siguiente tabla, se describe la variación en instrumentos de nivel 3 a 30 de junio de 2018 y a 31 de diciembre de 2017, por clase

de instrumento financiero.

GLOBAL HIGH YIELD

Valores no cotizados al valor

razonable con cambios en resultados

Valores no cotizados al valor

razonable con cambios en

resultados

Jun 2018 Dic 2017

EUR EUR

Saldo inicial - 419.467

Total de pérdidas y ganancias consignadas en la cuenta de resultados - (419.467)

Compras - -

Ventas - -

Transferencias a o desde el nivel 3 - -

Saldo final - -

Far East Energy Bermuda Ltd 13% 15/01/2016 se impagó en noviembre de 2015 por bancarrota. El Gestor de Inversiones, en calidad

de persona con capacidad para determinar precios, valoró de manera independiente este valor, ya que la cotización no era regular. El

11 de agosto de 2017, el Gestor de Inversiones redujo el precio a cero a causa de la falta de progreso en la venta de los activos y la

falta de prever disponibilidad futura de los activos. En los cuadros siguientes se resumen los datos utilizados para valorar los instrumentos financieros de los Subfondos contabilizados al valor razonable de forma recurrente y no recurrente a 31 de diciembre de 2017:

Total

Inversiones

Precios cotizados

en

mercados activos

Otros datos

observables

significativos

Datos no

observables

significativos


EUR EUR EUR EUR

Activos y pasivos Dic 2017 Dic 2017 Dic 2017 Dic 2017

US COLLECTION





Opciones 57.789 - 57.789 -

Total 257.756.673 104.487.926 153.268.747 -



Total 527.825 - 527.825 -

EUROPEAN COLLECTION





Opciones 126.155 - 126.155 -

Total 533.343.968 246.974.915 286.369.053 -



Total 793.688 - 793.688 -


211


Total

Inversiones

Precios cotizados

en

mercados activos

Otros datos

observables

significativos

Datos no

observables

significativos


EUR EUR EUR EUR


PACIFIC COLLECTION





Opciones 32.977 - 32.977 -

Total 149.918.908 58.556.808 91.362.100 -



Total 369.508 - 369.508 -





Opciones 102.388 - 102.388 -

Total 446.088.189 188.650.383 257.437.806 -

GLOBAL TECH COLLECTION





Opciones 29.679 - 29.679 -

Total 141.846.945 - 141.846.945 -



Total 243.389 - 243.389 -

EURO FIXED INCOME


Inversiones en valores al valor de mercado 1.115.474.480 - 1.115.474.480 -


Opciones 222.900 - 222.900 -

Total 1.116.209.610 512.230 1.115.697.380 -


212


Total

Inversiones

Precios cotizados

en

mercados activos

Otros datos

observables

significativos

Datos no

observables

significativos


EUR EUR EUR EUR


GLOBAL HIGH YIELD


Inversiones en valores al valor de mercado 2.464.538.435 7.218.862 2.457.319.573 -




Opciones 756.937 - 756.937 -


Total 2.608.367.922 116.343.377 2.492.024.545 -




Opciones 246.495 - 246.495 -

Total 11.831.298 180.158 11.651.140 -







Opciones 93.018 - 93.018 -

Total 1.339.244.614 23.187.367 1.316.057.247 -




Total 2.111.250 586.960 1.524.290 -

DYNAMIC COLLECTION




Opciones 16.488 - 16.488 -

Total 122.518.494 - 122.518.494 -



Total 321.476 - 321.476 -


213


Total

Inversiones

Precios cotizados

en

mercados activos

Otros datos

observables

significativos

Datos no

observables

significativos


EUR EUR EUR EUR







Opciones 179.078 - 179.078 -

Total 801.228.655 84.130.883 717.097.772 -



Total 2.235.892 - 2.235.892 -

MEDIOLANUM BLACKROCK GLOBAL SELECTION






Total 594.913.733 189.595.349 405.318.384 -



Total 860.242 - 860.242 -

MEDIOLANUM JP MORGAN GLOBAL SELECTION





Total 615.419.974 748.865 614.671.109 -




Total 1.153.093 405.947 747.146 -


214


Total

Inversiones

Precios cotizados

en

mercados activos

Otros datos

observables

significativos

Datos no

observables

significativos


EUR EUR EUR EUR








Total 862.055.661 425.526.220 436.529.441 -




Total 1.969.760 521.070 1.448.690 -





Total 271.476.307 36.962.016 234.514.291 -

MEDIOLANUM PIMCO INFLATION STRATEGY SELECTION




Total 494.194.369 - 494.194.369 -



Total 577.809 - 577.809 -

MEDIOLANUM DWS MEGATREND SELECTION





Total 228.587.153 31.196.495 197.390.658 -




Total 544.833 224.250 320.583 -


215


Total

Inversiones

Precios cotizados

en

mercados activos

Otros datos

observables

significativos

Datos no

observables

significativos


EUR EUR EUR EUR








Opciones 530.637 - 530.637 -

Total 3.859.697.413 25.760.097 3.833.937.316 -




Total 20.995.503 2.559.459 18.436.044 -






Total 251.744.372 29.157.798 222.586.574 -



Total 716.273 - 716.273 -






Opciones 116.785 - 116.785 -

Total 474.502.081 217.511.528 256.990.553 -


Contratos de futuros


Total 2.618.500 - 2.618.500 -


216


Total

Inversiones

Precios cotizados

en

mercados activos

Otros datos

observables

significativos

Datos no

observables

significativos


EUR EUR EUR EUR







Opciones 95.270 - 95.270 -

Total 822.907.331 - 822.907.331 -



Total 2.081.629 - 2.081.629 -




Total 762.747.593 - 762.747.593 -



Inversiones en fondos de inversión 1.332.333.762 194.184.641 1.138.149.121 -


Total 1.338.605.472 200.456.351 1.138.149.121 -



Total 1.857.248 1.857.248 - -






Opciones 20.832 - 20.832 -

Total 95.142.100 42.297.796 52.844.304 -



Total 521.673 - 521.673 -


217


Total

Inversiones

Precios cotizados

en

mercados activos

Otros datos

observables

significativos

Datos no

observables

significativos


EUR EUR EUR EUR








Total 428.115.379 55.316.120 372.799.259 -




Total 707.426 - 707.426 -

EQUILIBRIUM



Inversiones en fondos de inversión 26.684.320 26.684.320 - -



Opciones 15.965 - 15.965 -

Total 330.696.060 27.214.748 303.481.312 -





Total 1.790.271 124.210 1.666.061 -




Total 92.009.486 - 92.009.486 -





Total 327.781.138 64.629.760 263.151.378 -




Total 911.285 13.066 898.219 -


218


Total

Inversiones

Precios cotizados

en

mercados activos

Otros datos

observables

significativos

Datos no

observables

significativos


EUR EUR EUR EUR







Opciones 32.977 - 32.977 -

Total 267.473.207 - 267.473.207 -



Total 327.615 - 327.615 -






Opciones 19.786 - 19.786 -

Total 237.612.151 67.173.368 170.438.783 -



Total 619.470 - 619.470 -





Total 377.168.307 375.497.700 1.670.607 -



Total 579.509 - 579.509 -


219


Técnicas de valoración Cuando los valores razonables de títulos de renta variable cotizados y de derivados negociados públicamente en la fecha del informe se basan en precios de mercado cotizados o en cotizaciones vinculantes de intermediarios, sin deducción de costes de transacción, los instrumentos se incluyen en el nivel 1 de la jerarquía. El valor razonable de los títulos de deuda se incluye en el nivel 2 de la jerarquía. En el caso de los restantes instrumentos financieros, el valor razonable se determina por medio de técnicas de valoración. Las técnicas de valoración incluyen las técnicas de valor neto actual, la comparación con instrumentos similares para los que existen precios de mercado observables, los modelos de determinación de precios de las opciones y otros modelos de valoración relevantes. El Fondo emplea modelos de valoración reconocidos para determinar el valor razonable de los derivados OTC. En el caso de estos instrumentos financieros, los datos introducidos en los modelos son observables en el mercado, por lo que se incluyen en el nivel 2. El valor razonable de los contratos sobre divisas se calcula mediante referencia a los tipos de cambio vigentes de los contratos que presentan unos perfiles de vencimiento y de riesgo similares. El valor razonable de cualquier fondo de inversión de capital variable se basa en el valor liquidativo (valor de mercado de los activos del Subfondo menos el pasivo dividido entre el número de participaciones) que se encarga de calcular el administrador de los fondos de inversión subyacentes. El patrimonio neto de los fondos de inversión subyacentes se ajusta en todos aquellos factores que indiquen que el valor liquidativo de la acción, determinado según el cálculo del administrador de los fondos de inversión subyacentes, podría no corresponderse con el valor razonable. Las inversiones de los fondos de inversión se incluyen en el nivel 2, salvo en el caso de los fondos cotizados, que pueden incluirse en el nivel 1. Los títulos de nivel 3 los valora una persona competente que seleccionan los Administradores de la Sociedad Gestora y autorizada a tal efecto por el Administrador Fiduciario con diligencia y de buena fe, de acuerdo con las políticas de valoración del fondo.

Los Subfondos tienen los siguientes objetivos de inversión:

US Collection El objetivo de inversión del US Collection es alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable norteamericanos, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de Norteamérica.

European Collection El objetivo de inversión del European Collection es alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable paneuropeos, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos paneuropeos.

Pacific Collection El objetivo de inversión del Pacific Collection es alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable de la región Asia/Pacífico, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de Asia/Pacífico. Emerging Markets Collection El objetivo de inversión del Emerging Markets Collection es alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) a escala internacional en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable de mercados emergentes, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos emergentes. Global Tech Collection El objetivo de inversión del Global Tech Collection era alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) a escala internacional en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable del sector tecnológico, que comprende, a título meramente enunciativo, TI, medios de comunicación y telecomunicaciones, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el mundo.


220


Euro Fixed Income El objetivo de inversión del Euro Fixed Income es alcanzar una revalorización a corto y medio plazo del capital, invirtiendo en una cartera diversificada de valores internacionales de renta fija de elevada solvencia denominados en euros admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos, intentando al mismo tiempo limitar las fluctuaciones del valor del principal. Global High Yield El objetivo de inversión del Global High Yield es alcanzar una revalorización a medio y largo plazo del capital, invirtiendo principalmente en una cartera diversificada de valores de deuda de alta rentabilidad y bajas calificaciones de solvencia asignadas, admitidos a cotización o negociados principalmente en Mercados Reconocidos estadounidenses, europeos y emergentes.

Premium Coupon Collection El objetivo de inversión del Premium Coupon Collection es alcanzar una revalorización a medio plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) a escala internacional en una cartera diversificada de valores de renta fija, valores de renta variable y vinculados a la renta variable, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el mundo. Dynamic Collection El objetivo de inversión del Dynamic Collection es alcanzar una revalorización a medio y largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) a escala internacional en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable y valores de renta fija, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el mundo. Equity Power Coupon Collection El objetivo de inversión del Equity Power Coupon Collection es alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) a escala internacional en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el mundo. Mediolanum BlackRock Global Selection El objetivo de inversión del Mediolanum BlackRock Global Selection era alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) a escala internacional en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el mundo.

Mediolanum JP Morgan Global Selection El objetivo de inversión del Mediolanum JP Morgan Global Selection era alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) a escala internacional en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el mundo. Mediolanum Morgan Stanley Global Selection El objetivo de inversión del Mediolanum Morgan Stanley Global Selection es alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas o cortas) a escala internacional en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable, así como en divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el mundo. Mediolanum Franklin Templeton Emerging Markets Selection El objetivo de inversión del Mediolanum Franklin Templeton Emerging Markets Selection es alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional en una cartera diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable, valores de renta fija y, en menor medida, divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el mundo, poniéndose especial énfasis en los mercados emergentes. Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Selection El objetivo de inversión del Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Selection era alcanzar una revalorización a medio y largo plazo del capital, principalmente invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional en una cartera diversificada de activos que incluye valores de renta fija, valores de renta variable y vinculados a la renta variable, bienes inmuebles, materias primas y divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el mundo, incluidos los mercados emergentes.


221


Mediolanum DWS MegaTrend Selection

El objetivo de inversión del Mediolanum DWS MegaTrend Selection era alcanzar una revalorización a largo plazo del capital,

principalmente invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional en una cartera diversificada de valores de renta variable y

vinculados a la renta variable, materias primas y divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el

mundo, incluidos los mercados emergentes.

Coupon Strategy Collection

El objetivo de inversión del Subfondo Coupon Strategy Collection es repartir dividendos de forma periódica y alcanzar una

revalorización a largo plazo del capital, invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional (incluidos mercados emergentes) en

una cartera diversificada de activos, incluidas acciones y valores vinculados a renta variable, valores de renta fija, activos

inmobiliarios, instrumentos del mercado monetario, materias primas y divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados

Reconocidos de todo el mundo.

New Opportunities Collection

El objetivo de inversión del New Opportunities Collection es alcanzar una revalorización a largo plazo del capital, invirtiendo o

tomando posiciones a escala internacional (incluidos mercados emergentes) en una cartera diversificada de activos, incluidos valores

de renta variable y vinculados a la renta variable, valores de renta fija, activos inmobiliarios, instrumentos del mercado monetario,

materias primas y divisas, admitidos a cotización o negociados en Mercados Reconocidos de todo el mundo.

Infrastructure Opportunity Collection

El objetivo de inversión de Infrastructure Opportunity Collection es alcanzar una revalorización del capital a largo plazo,

principalmente invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional (incluidos los mercados emergentes) en una cartera

diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable del sector de las infraestructuras, que comprende, entre

otros, los sectores energético, del transporte, de telecomunicaciones y del agua, así como en divisas, admitidos a cotización o

negociados en mercados reconocidos de todo el mundo.

Convertible Strategy Collection

El objetivo de inversión de Convertible Strategy Collection es alcanzar una revalorización a medio plazo del capital, principalmente

invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional (incluidos los mercados emergentes) en una cartera diversificada de bonos

convertibles y, en menor medida, valores de renta fija y valores de renta variable y vinculados a la renta variable, así como en divisas,

admitidos a cotización o negociados en mercados reconocidos de todo el mundo.

Mediolanum Carmignac Strategic Selection

El objetivo de inversión de Mediolanum Carmignac Strategic Selection es alcanzar una revalorización del capital a medio y largo

plazo, principalmente invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional (incluidos los mercados emergentes) en una cartera

diversificada de valores de renta variable y vinculados a la renta variable, valores de renta fija, activos inmobiliarios, instrumentos del

mercado monetario, materias primas y divisas admitidos a cotización o negociados en mercados reconocidos de todo el mundo. Se

prevé mantener un nivel medio de volatilidad en el Subfondo.

Mediolanum Invesco Balanced Risk Coupon Selection

El objetivo de inversión de Mediolanum Invesco Balanced Risk Coupon Selection es distribuir dividendos de forma periódica y

alcanzar una revalorización del capital a medio y largo plazo, principalmente invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional

(incluidos los mercados emergentes) en una cartera diversificada de activos, incluidos valores de renta fija, valores de renta variable y

vinculados a la renta variable, materias primas y divisas, admitidos a cotización o negociados en mercados reconocidos de todo el

mundo.

Socially Responsible Collection

El objetivo de inversión de Socially Responsible Collection es alcanzar una revalorización del capital en un horizonte de inversión a

largo plazo, principalmente invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional (incluidos los mercados emergentes) en una

cartera diversificada de valores de renta variable, valores vinculados a la renta variable y valores de renta fija admitidos a cotización o

negociados en mercados reconocidos de todo el mundo.

Financial Income Strategy

El objetivo de inversión de Financial Income Strategy es lograr el máximo nivel de ingresos y una revalorización del capital en un

horizonte de inversión a medio-largo plazo, principalmente invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional en una cartera

diversificada de valores de renta fija, valores de renta variable, valores vinculados a la renta variable y valores híbridos (con especial

énfasis en bonos convertibles contingentes) emitidos por entidades que operan principalmente en el sector financiero admitidos a

cotización o negociados en mercados reconocidos de todo el mundo.


222

Nota 17 – Riesgos asociados con instrumentos financieros (cont.) Equilibrium

El objetivo de inversión de Equilibrium es alcanzar una revalorización del capital en un horizonte de inversión a medio y largo plazo,

principalmente invirtiendo o tomando posiciones a escala internacional (incluidos los mercados emergentes) en una cartera

diversificada de valores de renta fija, valores de renta variable y valores vinculados a la renta variable admitidos a cotización o

negociados en mercados reconocidos de todo el mundo. Long Short Strategy Collection

Long Short Strategy Collection aspira a lograr su objetivo de inversión principalmente invirtiendo o tomando posiciones (largas y

cortas) a escala internacional (incluidos los mercados emergentes) en una cartera diversificada de valores de renta variable y valores

vinculados a la renta variable admitidos a cotización o negociados en mercados reconocidos de todo el mundo. Mediolanum Fidelity Asian Coupon Selection

Mediolanum Fidelity Asian Coupon Selection aspira a lograr su objetivo de inversión principalmente invirtiendo o tomando

posiciones en una cartera diversificada de valores de renta fija, valores de renta variable y valores vinculados a la renta variable de

Asia Pacífico (incluidos los mercados emergentes) admitidos a cotización o negociados en mercados reconocidos de todo el mundo. European Coupon Strategy Collection

European Coupon Strategy Collection aspira a lograr su objetivo de inversión principalmente invirtiendo o tomando posiciones en

una cartera diversificada de valores de renta fija, valores de renta variable y valores vinculados a la renta variable paneuropeos

(incluidos los mercados emergentes) admitidos a cotización o negociados en mercados reconocidos de todo el mundo. US Coupon Strategy Collection

US Coupon Strategy Collection aspira a lograr su objetivo de inversión principalmente invirtiendo o tomando posiciones en una

cartera diversificada de valores de renta fija, valores de renta variable y valores vinculados a la renta variable de América del Norte

admitidos a cotización o negociados en mercados reconocidos de todo el mundo. Dynamic International Value Opportunity

Dynamic International Value Opportunity aspira a lograr su objetivo de inversión principalmente invirtiendo o tomando posiciones a

escala internacional (incluidos los mercados emergentes) en una cartera diversificada de valores de renta variable y valores

vinculados a la renta variable, valores de renta fija y valores híbridos admitidos a cotización o negociados en mercados reconocidos

de todo el mundo. Las composiciones de las carteras incluidas en las páginas 244 a 399 son indicativas del tipo de activos financieros mantenidos

durante el período financiero. El Fondo cuenta con directrices de inversión que establecen sus estrategias comerciales globales, su tolerancia al riesgo y su filosofía general de gestión de riesgos. Además, ha establecido procedimientos para supervisar y controlar con precisión y puntualmente las transacciones de cobertura económica. El Fondo ha instaurado un procedimiento de gestión del riesgo para el uso de inversiones en derivados financieros que ha sido aprobado por los Administradores de la Sociedad Gestora y por el Banco Central de Irlanda. A continuación se describen algunos de los tipos de riesgos más importantes, así como los procedimientos que el Gestor de Inversiones han establecido para valorar, supervisar y controlar estos riesgos concretos:

Los principales riesgos asociados a los instrumentos financieros en poder de los Subfondos son los riesgos de precio de mercado, de

cambio, de liquidez, de crédito y de tipos de interés.

(a) Riesgo de precios de mercado

El riesgo de precios de mercado se plantea principalmente a causa de la incertidumbre acerca de los precios futuros de los

instrumentos financieros mantenidos en cartera. Representa la pérdida potencial que los Subfondos podrían sufrir por

mantener posiciones de mercado en caso de producirse fluctuaciones de precios. Algunos Subfondos pueden invertir en

mercados emergentes. Los valores de estos mercados pueden entrañar un alto grado de riesgo y podrían considerarse

especulativos. Entre los riesgos asociados a estos valores se incluyen los siguientes: (i) un mayor riesgo de expropiación,

aplicación de impuestos confiscatorios, nacionalizaciones e inestabilidad social, política y económica; (ii) la reducida

dimensión actual de los mercados en los que se negocian los títulos de emisores de mercados emergentes, que presentan unos

volúmenes de contratación bajos o inexistentes, lo que acarrea falta de liquidez y volatilidad de precios; (iii) determinadas

políticas nacionales, que pueden limitar las oportunidades de inversión de un Subfondo, incluidas restricciones impuestas a la

inversión en emisores o sectores considerados estratégicos para los intereses nacionales del país de que se trate; y (iv) la

ausencia de un marco jurídico desarrollado que regule la inversión privada o extranjera y la propiedad privada.

La Sociedad Gestora se plantea la asignación de activos de las carteras de los Subfondos para minimizar el riesgo asociado a

determinados sectores del mercado sin apartarse con ello de los objetivos de inversión de cada Subfondo.


223


(a) Riesgo de precios de mercado (cont.)

Exposición global a instrumentos financieros derivados

El departamento de gestión de riesgo del Gestor de Inversiones ha evaluado el perfil de riesgo del Fondo y de los Subfondos

relacionados sobre la base de la política de inversión, la estrategia y el uso de instrumentos financieros derivados. En función

del perfil de riesgo, el departamento de gestión de riesgos decidió que el método para calcular la exposición global a

instrumentos financieros derivados de todos los Subfondos sería el enfoque del compromiso, cuando el Subfondo mantenga

instrumentos financieros derivados, salvo en el caso de los Subfondos Equilibrium y Long Short Strategy Collection , con

respecto a los cuales se utiliza la metodología del valor en riesgo («VaR») absoluto.

(b) Riesgo de cambio

El valor de los activos de un Subfondo se verá afectado por las fluctuaciones que registre, frente a la moneda de cuenta, el

valor de las monedas en las que coticen o se denominen los valores incluidos en su cartera. Los tipos de cambio pueden

fluctuar de forma significativa en poco tiempo, haciendo oscilar, en combinación con otros factores, el Patrimonio Neto del

Subfondo. Los Subfondos que invierten en fondos de inversión cuentan con exposición directa a las divisas de las

inversiones subyacentes de estos.

Tal como se indica en la Nota 12, con fines de inversión y para una gestión eficiente de la cartera, los Subfondos podrán

invertir en instrumentos financieros derivados, incluidos derivados de divisas que aumentarán o reducirán la correspondiente

exposición del Subfondo a las monedas concretas en comparación con la cartera de inversiones.

La Sociedad Gestora, el Gestor de Inversiones o el Gestor de Inversiones delegado, según corresponda, pueden intentar

mitigar el riesgo divisa en las clases con cobertura mediante instrumentos financieros, como contratos de divisas a plazo. Si

la Sociedad Gestora, el Gestor de Inversiones o el Gestor de Inversiones Delegado, según proceda, realizan este tipo de

transacciones, entonces los beneficios/pérdidas y los costes de las transacciones se atribuirán únicamente a la Clase relevante

de participaciones y no podrán combinarse ni compensarse contra la exposición de otras Clases o activos específicos.

A 30 de junio de 2018, los Subfondos siguientes cuentan con clases de acciones cubiertas:

US Collection

European Collection

Pacific Collection

Global High Yield

Premium Coupon Collection

Dynamic Collection

Equity Power Coupon Collection

Mediolanum Morgan Stanley Global Selection

Coupon Strategy Collection

New Opportunities Selection


Convertible Strategy Collection

Socially Responsible Collection

Equilibrium

Mediolanum Fidelity Asian Coupon Selection

European Coupon Strategy Collection

US Coupon Strategy Collection

Dynamic International Value Opportunity


224


(b) Riesgo de cambio (cont.)

A la hora de realizar la cobertura de clases de acciones, la Sociedad Gestora aplica un enfoque de transparencia con respecto

a la exposición de divisas de los fondos de inversión.

En caso de que la Sociedad Gestora, el Gestor de Inversiones o el Gestor de Inversiones Delegado, según proceda, traten de

proporcionar cobertura ante las fluctuaciones de divisas, pese a que este no sea el propósito, como consecuencia de factores

externos ajenos al control de la Sociedad Gestora, el Gestor de Inversiones o el Gestor de Inversiones Delegado, podrían

generarse posiciones con una cobertura excesiva o inferior. Sin embargo, las posiciones con una cobertura excesiva no

superarán el 105% del Patrimonio Neto y las posiciones cubiertas serán supervisadas por la Sociedad Gestora, el Gestor de

Inversiones o el Gestor de Inversiones Delegado a fin de garantizar que aquellas posiciones que superen el 100% del

Patrimonio Neto no se trasladarán de un mes a otro. (c) Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez es el riesgo de que una entidad tenga dificultades a la hora de realizar los activos u obtener financiación

de otra forma para cumplir los compromisos asociados a los instrumentos financieros.

Por término general, el patrimonio de los Subfondos se compone de valores negociados activamente y de elevada liquidez. El

riesgo de liquidez asociado a la necesidad de atender las solicitudes de reembolso de los Partícipes se atenúa mediante el

mantenimiento de un fondo constante de tesorería destinado a atender unos niveles de demanda normales.

Los Subfondos evitan celebrar acuerdos contractuales sobre derivados financieros que puedan dar lugar a una posición no

cubierta con activos líquidos suficientes, o a una exposición financiera total superior al total de fondos propios. Las

directrices en materia de gestión de riesgos adoptadas por la Sociedad Gestora exigen que la cobertura se componga de

reservas de liquidez o títulos físicos.

(d) Riesgo de crédito

El riesgo de crédito se plantea cuando existe la posibilidad de sufrir una pérdida como consecuencia del incumplimiento de

las condiciones de un contrato por la contraparte. Cada Subfondo presentará una exposición crediticia frente a sus

contrapartes que estará en función de las posiciones en bonos, permutas financieras (swaps), opciones, contratos con pacto de

recompra (repos), contratos a plazo sobre divisas y otros contratos que mantenga en cartera.

Si una contraparte incumple sus obligaciones y, de resultas de ello, el Subfondo no puede ejercer o sufre demoras en el

ejercicio de los derechos incorporados a los activos de su cartera, el Subfondo podría experimentar una disminución del valor

de sus posiciones o una pérdida de ingresos, o soportar gastos asociados a la invocación de sus derechos. La exposición de

un Subfondo frente a cualquier contraparte relacionada con cualesquiera técnicas o instrumentos que emplee al efecto de

llevar a cabo una gestión eficiente de cartera, o con fines de cobertura del riesgo de cambio, no podrá representar más del 5%

del Patrimonio Neto del Subfondo. Este límite se incrementa hasta el 10% del Patrimonio Neto del Subfondo cuando la

contraparte sea una entidad de crédito perteneciente a alguna de las categorías indicadas en el Reglamento OICVM. Le

rogamos que consulte las siguientes categorías:

i) una entidad de crédito autorizada en el Área Económica Europea (AEE) (Estados miembros de la Unión Europea,

Noruega, Islandia, Liechtenstein);

ii) una entidad de crédito autorizada en el seno de un Estado signatario, que no sea un Estado miembro del AEE, del

Acuerdo del Comité de Basilea (Tratado de Basilea I) de julio de 1988 (Suiza, Canadá, Japón, Estados Unidos);

iii) una entidad de crédito autorizada en Jersey, Guernsey, la Isla de Man, Australia o Nueva Zelanda.

Asimismo, el riesgo de crédito surge cuando el Subfondo mantiene efectivo o depósitos en una entidad de crédito o en el

Administrador Fiduciario y se materializa cuando la contraparte no reembolsa el importe según lo exigido. Conforme al

Reglamento OICVM, un Subfondo no podrá invertir más del 20% de su patrimonio neto en depósitos con una misma entidad

de crédito. Los depósitos que un Subfondo realice en cualquier entidad de crédito que no pertenezca a las categorías

anteriormente citadas no podrán representar más del 10% de su Patrimonio Neto.

Al 30 de junio de 2018 RBC Investor Services Bank S.A., Dublin Branch tenía asignada una calificación de solvencia a largo

plazo de AA- por S&P (a 31 de diciembre de 2017: AA- por S&P).

Al 30 de junio de 2018 y el 31 de diciembre de 2017, los activos financieros expuestos al riesgo de crédito incluían

instrumentos financieros derivados, con arreglo a lo indicado en las Notas 13 a 16, así como efectivo a modo de garantía, tal

como se indica en la Nota 11. El valor contable de estos activos financieros representa la exposición máxima al riesgo

crediticio en la fecha de elaboración del informe.


225


(e) Depósito y riesgo de titularidad

Las obligaciones del Administrador Fiduciario consisten en ofrecer servicios de custodia, supervisión y verificación de

activos respecto a los activos del Fondo y cada uno de los Subfondos, con arreglo a las disposiciones del Reglamento

OICVM. Asimismo prestará servicios de control del efectivo respecto a los flujos de caja y las suscripciones de cada

Subfondo.

El Administrador Fiduciario responderá ante el correspondiente Subfondo y sus Partícipes por la pérdida de un instrumento

financiero que esté bajo su custodia (como por ejemplo, aquellos activos que deban estar bajo custodia con arreglo al

Reglamento OICVM) o bajo la custodia de cualquier subdepositario designado por el Administrador Fiduciario. No obstante,

el Administrador Fiduciario no será responsable de la pérdida de un instrumento financiero que esté bajo el depósito del

Administrador Fiduciario o cualquier subdepositario si puede demostrar que esta se ha producido como consecuencia de un

acontecimiento externo que esté fuera de su control razonable, cuyas consecuencias no podrían haberse evitado pese a todos

los esfuerzos razonables por evitarlas. El Administrador Fiduciario también responderá ante el correspondiente Subfondo y

sus Partícipes por cualquier otra pérdida que estos hayan sufrido como consecuencia de su negligencia o incumplimiento

intencionado de las obligaciones de Administrador Fiduciario con arreglo al Reglamento OICVM. No obstante, conviene resaltar que otras jurisdicciones pueden tener normas distintas de las irlandesas en materia de custodia

de activos y reconocimiento de los derechos de un titular efectivo como un Subfondo Por lo tanto, en esas jurisdicciones

existe el riesgo de que, si un subdepositario entra en concurso de acreedores o es declarado insolvente, no se reconozca la

titularidad efectiva del Subfondo sobre los activos mantenidos por ese subdepositario y, por consiguiente, los acreedores del

subdepositario podrán tratar de recurrir a los activos del Subfondo. En las jurisdicciones en las que sí se reconozca en última instancia la titularidad efectiva del Subfondo sobre sus activos, el

Subfondo podrá sufrir retrasos y costes a la hora de recuperar esos activos. Dado que los Subfondos podrán invertir en

mercados en los que los sistemas de depósito y/o liquidación no están totalmente desarrollados, como Rusia y Argentina, los

activos de un Subfondo que sean objeto de negociación en dichos mercados y que se hayan encomendado a subdepositarios,

en las circunstancias en que el uso de dichos subdepositarios sea necesario, podrán estar expuestos a riesgos. Cuando emplee

a un subdepositario, el Administrador Fiduciario continuará siendo responsable de los activos de los Subfondos.

(f) Riesgo de tipo de interés

El riesgo de tipos de interés es el que implica el hecho de que el valor de un instrumento financiero pueda fluctuar a

consecuencia de los cambios que se producen en los tipos de interés en el mercado. Los Subfondos pueden invertir en

valores que devengan intereses, que en concreto pueden verse expuestos al riesgo de tipos de interés.

(g) Valor razonable de los activos y pasivos financieros

Todos los activos y pasivos financieros del Fondo se incluyen en los estados financieros condensados a su valor razonable.

(h) Riesgo de mercados emergentes

Dado que algunos países en los que pueden invertir los Subfondos están en desarrollo, sus mercados también se encuentran

en proceso de desarrollo. Por consiguiente, puede que dichos mercados no dispongan de liquidez suficiente y que presenten

niveles de volatilidad de los precios mayores que los presentes en economías y mercados más desarrollados. Por otra parte,

es posible que los estándares de elaboración de informes y las prácticas de mercado no proporcionen el mismo grado de

información que el que se aplica de forma general en todo el mundo, lo cual podría incrementar el riesgo. Asimismo, existe

la posibilidad de que un emisor no cumpla con sus pagos, lo cual podría implicar que en el momento del reembolso o en otro

momento los inversores no pudieran recibir el importe invertido originalmente.

Dado que los Subfondos podrán invertir en mercados en los que los sistemas de depósito y/o liquidación no están totalmente

desarrollados, los activos de los Subfondos que sean objeto de negociación en dichos mercados y que se hayan encomendado

a subdepositarios, en las circunstancias en que el uso de dichos subdepositarios sea necesario, podrán estar expuestos a

riesgos. Cuando emplee a un subdepositario, el Administrador Fiduciario continuará siendo responsable de los activos de los

Subfondos.

(i) Riesgo de impago

Algunos Subfondos pueden invertir en valores con una baja calidad crediticia (tanto si han recibido una calificación como si

no), por lo que podrían estar expuestos a un mayor riesgo de crédito que aquellos Subfondos que no invierten en este tipo de

valores. La menor calidad de algunos valores que integren la cartera de un Subfondo o la falta de calificación en otros casos

refleja una mayor probabilidad de que la capacidad del emisor para hacer frente al pago de los intereses y del principal se vea

afectada por cambios adversos en la situación financiera del emisor, la coyuntura económica general, o de ambos, así como

por una subida imprevista de los tipos de interés. Dichos valores entrañan un nivel más alto de riesgo de impago que podría

incidir en el valor del capital invertido.


226


(j) Riesgo asociado a las operaciones de préstamo de valores

Determinados Subfondos pueden celebrar contratos de préstamo de valores. Al igual que sucede con cualquier modalidad de

crédito, habrá un riesgo de demora y de devolución. Si el prestatario de los valores no puede hacer frente a sus obligaciones

en virtud de cualquier operación de préstamo de valores, la garantía recibida será ejecutada. El valor de la garantía recibida

deberá ser en todo momento igual o superior al valor de los títulos cedidos en préstamo. En el caso de un movimiento

repentino del mercado, el valor de la garantía podría caer por debajo del valor de los títulos cedidos. Para obtener

información pormenorizada sobre los préstamos de valores, consúltese la nota 20.

(k) Riesgo asociado a la comisión de rentabilidad

En el supuesto de que un Subfondo deba abonar una comisión de rentabilidad, esta se calculará tomando como base las

plusvalías netas, tanto materializadas como latentes, al cierre del período de cálculo. Como consecuencia de ello, cabe que se

paguen comisiones de rentabilidad sobre plusvalías latentes que posteriormente nunca se materialicen.

Además, el pago de la comisión de rentabilidad a la Sociedad Gestora sobre la rentabilidad de un Subfondo podría incentivar

a la Sociedad Gestora a hacer que dicho Subfondo seleccione inversiones más especulativas de lo que habrían sido en otro

caso. La Sociedad Gestora tendrá capacidad para decidir acerca de la secuencia temporal y los términos en los que se

realizan las operaciones del Subfondo, por lo que podría tener un incentivo para disponer dichas operaciones con vistas a

obtener mayores comisiones.

(l) Riesgo de opciones y contratos de futuros

Mediante la utilización de futuros y opciones, el Gestor de Inversiones puede instrumentar diferentes estrategias de cartera

por cuenta de los Subfondos. Debido a la naturaleza de los futuros, todo Subfondo mantendrá con los agentes de valores con

los que tenga una posición abierta el dinero en efectivo necesario para atender los requisitos de depósito en garantía. En caso

de quiebra o insolvencia del operador, no puede garantizarse que dichos importes vayan a serle devueltos al correspondiente

Subfondo. A la ejecución de una opción, los Subfondos podrían pagar una prima a la contraparte. En caso de insolvencia o

quiebra de la contraparte, podría perderse esa prima, además de cualquier plusvalía latente si el contrato está «in the money»,

esto es si la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado es favorable para el Subfondo tenedor de la opción.

(m) Riesgo de contraparte

Cada Subfondo presentará una exposición crediticia frente a sus contrapartes en función de sus posiciones en bonos,

permutas financieras (swaps), opciones, contratos con pacto de recompra (repos), contratos a plazo sobre divisas y otros

contratos que mantenga en cartera. Si una contraparte incumple sus obligaciones y, de resultas de ello, el Subfondo no puede

ejercer o sufre demoras en el ejercicio de los derechos incorporados a los activos de su cartera, el Subfondo podría

experimentar una disminución del valor de sus posiciones o una pérdida de ingresos, o soportar gastos asociados a la

invocación de sus derechos.

Es importante tener en cuenta que los Subfondos pueden verse afectados por una variedad de riesgos adicionales, además de los que

se han descrito anteriormente. Para más información y una descripción no exhaustiva de los factores de riesgo, le rogamos que

consulte el apartado «Factores de riesgo» del Folleto del Fondo.


227

Nota 18: Información comparativa del Patrimonio neto y del Valor liquidativo de la Participación

(expresado en EUR)

US COLLECTION

Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 269.973.841 271.696.006 267.056.726

Valor liquidativo de la Participación

Clase Mediolanum L - Participaciones «A» 6,529 6,391 6,117

Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» 7,239 7,395 6,422

Clase Mediolanum S - Participaciones «A» 10,149 9,960 9,580

Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» 13,607 13,931 12,162

EUROPEAN COLLECTION

Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 544.637.265 562.478.409 558.638.476






Clase Dexia European Collection Max* - - 183,392

PACIFIC COLLECTION

Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 162.672.696 160.845.914 145.290.909







Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 434.348.628 472.171.084 444.942.671




GLOBAL TECH COLLECTION**

Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto - 149.429.508 113.401.843


Clase Mediolanum L - Participaciones «A» - 3,243 2,713

Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «A» - 11,091 8,523

Clase Mediolanum S - Participaciones «A» - 9,581 8,056

Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «A» - 21,236 16,400

*Esta clase se reembolsó completamente el 28 de noviembre de 2017. **Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.


228

Nota 18 – Información comparativa del Patrimonio neto y del Valor liquidativo de la Participación (cont.)

(expresado en EUR)

EURO FIXED INCOME

Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 1.368.957.340 1.163.554.989 842.320.641



Clase Mediolanum L - Participaciones «B» 4,647 4,689 4,700


Clase Mediolanum S - Participaciones «B» 9,008 9,093 9,125

GLOBAL HIGH YIELD

Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 2.654.489.397 2.821.027.209 2.677.775.424





Clase Mediolanum L con Cobertura - Participaciones «B» 4,611 4,867 4,928




Clase Mediolanum S con Cobertura - Participaciones «B» 8,786 9,287 9,429


Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 1.710.311.275 1.372.395.598 1.402.569.006










DYNAMIC COLLECTION

Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 276.029.028 128.828.497 121.571.555







229


(expresado en EUR)


Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 770.427.819 813.396.270 799.839.099











Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto - 645.025.079 569.206.666







Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto - 625.442.759 522.491.560







Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 2.170.739.118 1.038.769.592 843.178.540








230


(expresado en EUR)


Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 234.650.176 275.988.717 283.522.658




MEDIOLANUM PIMCO INFLATION STRATEGY SELECTION*

Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto - 501.748.519 648.749.150



Clase Mediolanum L - Participaciones «B» - 4,493 4,505


Clase Mediolanum S - Participaciones «B» - 8,867 8,916

MEDIOLANUM DWS MEGATREND SELECTION**

Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto - 233.433.816 212.018.683







Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 3.581.103.140 3.923.841.206 4.021.330.609










*Este Subfondo se fusionó con Premium Coupon Collection el 4 de mayo de 2018. **Este Subfondo se fusionó con New Opportunities Collection el 4 de mayo de 2018.


231


(expresado en EUR)


Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 582.814.175 263.945.771 272.886.293







Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 468.407.348 503.735.640 526.793.378











Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 739.264.527 824.544.554 941.691.592











Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 699.069.840 766.132.227 834.178.554





232


(expresado en EUR)


Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 1.295.698.360 1.425.474.468 1.573.660.978







Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 107.176.192 102.725.039 88.677.570







Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 605.092.880 514.769.579 298.123.769






EQUILIBRIUM

Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 297.495.416 344.396.398 417.142.778











233


(expresado en EUR)


Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 114.773.167 93.921.333 61.454.525





Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 369.281.628 334.417.602 140.146.300











Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 327.883.953 288.598.362 112.537.012











Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 271.312.913 249.891.922 115.316.424











234


(expresado en EUR)


Jun 2018 Dic 2017 Dic 2016

Patrimonio neto 635.596.569 424.180.047 160.106.627






Nota 19 – Composición de la cartera

La distribución geográfica de la composición de la cartera se ha elaborado atendiendo al lugar donde figura registrada la sociedad

emisora.

Nota 20 - Préstamo de valores

Se ha suscrito un programa de préstamo de valores con Mediolanum Asset Management Limited que, según la definición de la Nota

23, se considera una parte vinculada.

Actualmente, existen en vigor contratos de préstamo de valores con respecto a los Subfondos European Collection, Global High

Yield, Infrastructure Opportunity Collection, Financial Income Strategy y Equilibrium.

A 30 de junio de 2018, el valor total de los títulos cedidos en préstamo por los Subfondos ascendía a 55.970.759 EUR (31 de

diciembre de 2017: 53.587.607 EUR) y el valor de las garantías mantenidas por los Subfondos con respecto a dichos títulos ascendía

a 62.002.560 EUR (31 de diciembre de 2017: 56.537.937 EUR).

European Collection

Contraparte

Valor de los títulos cedidos en

préstamo Valor de la garantía

EUR EUR

UBS AG 622.282 653.397

Total 622.282 653.397

Global High Yield

Contraparte



EUR EUR

Barclays Capital Securities Limited 16.653.561 20.220.734

Deutsche Bank AG 1.544.849 1.626.520

UBS AG 874.500 920.849

Total 19.072.910 22.768.103


Contraparte



EUR EUR

BNP Paribas Arbitrage 92.569 97.198

UBS AG 163.860 172.054

Total 256.429 269.252


235

Nota 20 – Préstamo de valores (cont.)

Financial Income Strategy

Contraparte



EUR EUR

Barclays Capital Securities Limited 8.058.430 8.553.108

Citigroup Global Markets Limited 7.861.690 8.390.800

Credit Suisse Securities (Europe) Limited 4.878.420 5.214.956

Deutsche Bank AG 4.591.900 4.821.502

Goldman, Sachs International Limited 7.983.970 8.486.486

Nomura International Plc. 2.163.400 2.332.100

Total 35.537.810 37.798.952

Equilibrium

Contraparte



EUR EUR

Goldman Sachs International Limited 481.328 512.856

Total 481.328 512.856

Los ingresos netos obtenidos por préstamo de valores por cada Subfondo durante el período financiero cerrado a 30 de junio de 2018

se consignan en la partida destinada a otros ingresos, descontados (70%) los gastos menores (30%) soportados con respecto a su

obtención, en su caso.

En las siguientes tablas se desglosan los ingresos obtenidos por cada Subfondo, en términos brutos y netos, por préstamo de valores, y

los costes directos e indirectos asociados a dicha práctica soportados por cada uno de ellos durante los períodos financieros finalizado

el 30 de junio de 2018 y el 30 de junio de 2017. Dichos importes representan el rendimiento total obtenido de las actividades de

préstamo de valores desarrolladas por Mediolanum Asset Management Limited.

30 de junio de 2018

Denominación del Subfondo (expresado en EUR)

Ingresos

brutos Costes Ingresos netos

Costes

directos

Costes

indirectos

European Collection 106.437 - 106.437 31.931 -

Pacific Collection 571 - 571 171 -

Global High Yield 167.154 1.106 166.048 50.145 -

Infrastructure Opportunity Collection 59.112 - 59.112 17.734 -

Coupon Strategy Selection - 700 (700) - -

Financial Income Strategy 67.275 1.176 66.099 20.182 -

Equilibrium 6.763 777 5.986 2.029 -

Total 407.312 3.759 403.553 122.192 -

30 de junio de 2017

Denominación del Subfondo (expresado en EUR)

Ingresos

brutos Costes Ingresos netos

Costes

directos

Costes

indirectos

Global High Yield 172.700 1.533 171.167 51.810 -

Coupon Strategy Selection - 700 (700) - -

Financial Income Strategy 69.055 1.001 68.054 20.717 -

Equilibrium 3.872 742 3.130 1.162 -

Total 245.627 3.976 241.651 73.689 -


236

Nota 21 - Comisiones de gestión soportadas por inversiones en otros fondos

Téngase presente que cuando la Sociedad Gestora haya negociado una retrocesión de la comisión de gestión soportada por

inversiones en otros fondos, dicha retrocesión se abonará directamente al Subfondo de Mediolanum Best Brands correspondiente.

US Collection Comisión de gestión

JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund 0,65%

Threadneedle Lux - US Contrarian Core Equities 0,80%

Wellington Management Funds Luxembourg - Wellington US Research Equity Funds 0,60%

European Collection Comisión de gestión

Brandes Investment Funds Plc - Brandes European Value Fund 0,70%

Investec Global Strategy Fund Limited - European Equity Fund 0,75%

MFS Meridian Funds - European Research Fund 0,75%

Pacific Collection Comisión de gestión

INVESCO Pacific Equity Fund 0,85%

JPMorgan Funds - Pacific Equity Fund 0,75%

Robeco Capital Growth - Asia-Pacific Equites 0,80%

Emerging Markets Collection Comisión de gestión

Hermes Global Emerging Markets Fund 1,00%

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund 0,38%

Robeco Capital Growth - Emerging Markets Equities 0,80%

Robeco Emerging Markets Smaller Companies Equities NA

Global High Yield Comisión de gestión

Trea SICAV - 3G Credit Opportunities 0,08%

Premium Coupon Collection Comisión de gestión

AXA World Funds - Euro Credit Short Duration 0,15%

BlackRock Global Funds - Euro Bond Fund 0,75%

BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund 0,50%

BNY Mellon Global Funds PLC - Euroland Bond Fund 0,50%

Deutsche Invest I Top Dividend 0,00%

H2O AM - H2O Adagio 0,35%

Invesco Euro Corporate Bond Fund 1,00%

JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 0,65%

M&G Global Dividend Fund 0,75%

Mellon Investments Funds ICVC - Newton Global Income Fund 0,75%

Natixis Asset Management Natixis Souverains Euro NA

PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Income Fund 0,55%

Schroder International Selection Fund - Global Dividend Maximizer 0,75%

Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield 0,40%


237

Nota 21 – Comisiones de gestión soportadas por inversiones en otros fondos (cont.)

Dynamic Collection Comisión de gestión

BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund 0,50%

Deutsche Invest I - Euro High Yield Corporates 0,45%

H2O AM - H2O Allegro 0,58%


Investec Global Strategy Fund - Global Equity Fund 0,75%

Investec Global Strategy Fund Limited - European Equity Fund 0,75%

Memnon Fund - European 0,95%

Memnon Fund - European Market Neutral Fund 0,45%

Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund 0,75%

PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Global Bond Fund 0,49%

RWC Funds - US Absolute Alpha 1,00%

SEB Fund 1 - SEB Asset Selection 0,55%

T Rowe Price Funds SICAV - US Large-Cap Growth Equity Fund 0,65%

Wellington Management Funds Luxembourg - Wellington Global Research Equity Fund 0,75%

Equity Power Coupon Collection Comisión de gestión

Deutsche Invest I Top Dividend 0,00%



Kempen International Fund - Global High Dividend Fund 0,70%






Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC - Global Equity Income Fund 0,60%

Mediolanum Morgan Stanley Global Selection Comisión de gestión

Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Markets Equity Fund 1,10%

Morgan Stanley Investment Funds - Eurozone Equity Alpha 0,75%

Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund 0,85%


Morgan Stanley Investment Funds - Latin American Equity Fund 1,00%

Morgan Stanley Investment Funds – US Advantage Fund 0,70%

Morgan Stanley Investment Funds - US Growth Fund 0,70%

Morgan Stanley Investment Funds - Asia Opportunity Fund 0,01%


238


Mediolanum Franklin Templeton Emerging Markets Selection Comisión de gestión

Franklin Templeton Investment Funds - Franklin GCC Bond 0,20%

Franklin Templeton Investment Funds - Franklin MENA Fund 1,05%

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Growth Fund 0,90%

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Smaller Companies Fund 0,90%

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Eastern Europe Fund 1,10%

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Bond Fund 0,38%

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Fund 0,85%

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Total Return Fund 0,07%

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Latin America Fund 1,00%

Coupon Strategy Collection Comisión de gestión

BlackRock Continental European Income Fund 1,25%


Goldman Sachs - SICAV I - GS Global High Yield Ptf 0,60%

H2O AM - H2O Adagio 0,35%







Nordea 1 SICAV - Emerging Market Bond Fund 0,48%

Old Mutual Dublin Funds Plc - Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund 0,75%

PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Income Fund 0,55%

Robeco Capital Growth Funds - High Yield Bonds 0,50%


Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC - Global Equity Income Fund 0,85%

New Opportunities Collection Comisión de gestión

BlackRock Global Funds - World Technology Fund 0,75%








PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Global Bond Fund 0,49%



T Rowe Price Funds SICAV - US Large-Cap Growth Equity Fund 0,65%

Wellington Management Funds Luxembourg - Wellington Global Research Equity Fund 0,75%


239


Infrastructure Opportunity Collection Comisión de gestión

Lazard Global Listed Infrastructure Equity Fund 0,85%

Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund 0,85%

Russell Investments Global Listed Infrastructure 2,00%

Convertible Strategy Collection Comisión de gestión

AXA World Funds - Framlington Global Convertibles 0,60%

Jupiter JGF - Global Convertibles 0,70%

Lazard Convertible Global 0,85%

M&G Investment Funds 7 - M&G Global Convertibles Fund 1,50%

NN L Global Convertible Opportunities 1,50%

Schroder International Selection Fund – Global Convertible Bond 0,75%

Mediolanum Carmignac Strategic Selection Comisión de gestión

Carmignac Emergents 1,50%

Carmignac Euro-Entrepreneurs 1,50%

Carmignac Euro-Patrimoine 1,50%

Carmignac Investissement 1,50%

Carmignac Portfolio - Capital Plus 1,00%

Carmignac Portfolio - Commodities 1,50%

Carmignac Portfolio - Emerging Discovery 2,00%

Carmignac Portfolio – Emerging Patrimoine 1,50%

Carmignac Portfolio - Grande Europe 1,50%

Carmignac Portfolio - Investissement 1,50%

Carmignac Portfolio - Investissement Latitude 0,35%

Carmignac Portfolio - Patrimoine Income 1,50%

Carmignac Portfolio - Securite 1,00%

Carmignac Portfolio - Unconstrained Global Bond 1,00%

Mediolanum Invesco Balanced Risk Coupon Selection Comisión de gestión

Invesco Asian Equity Fund 1,00%

Invesco Euro Corporate Bond Fund 0,20%

Invesco Funds SICAV – Balanced Risk Allocation Fund 0,75%

Invesco Funds SICAV - Emerging Local Currencies Debt Fund 1,50%

Invesco Funds SICAV - Invesco Euro Bond Fund 0,85%

Invesco Global Equity Income Fund 1,40%

Invesco Global High Income Fund 1,00%

Invesco Global Small Cap Equity Fund 1,00%

Invesco Global Targeted Returns Fund 0,90%

Invesco Global Total Return EUR Bond Fund 1,00%

Invesco Pan European High Income Fund 1,25%

Socially Responsible Collection Comisión de gestión

Amundi - Amundi Actions USA ISR 1,00%


Candriam Sustainable Pacific 0,55%


Robeco Capital Growth Funds - Global Stars Equities 1,25%

Robeco Capital Growth Funds - RobecoSAM Sustainable European Equities 0,70%


240


Long Short Strategy Collection Comisión de gestión

Fundlogic Alternatives Plc - MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund 1,25%

Janus Henderson Horizon Pan European Alpha Fund 1,00%

Legg Mason Martin Currie European Absolute Alpha Fund 1,50%

MAN Funds VI PLC - Man GLG European Equity Alternative 2,00%


Old Mutual Dublin Funds Plc - Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund 0,75%


Schroder International Selection Fund - European Equity Absolute Return 0,75%

Mediolanum Fidelity Asian Coupon Selection Comisión de gestión

Fidelity Funds - Asia Focus Fund 0,80%

Fidelity Funds - Asia Pacific Dividend Fund 0,50%

Fidelity Funds - Asia Pacific Dividend Fund 0,80%

Fidelity Funds - Asian Bond Fund 0,40%

Fidelity Funds - Asian High Yield Fund 0,65%

Fidelity Funds - Asian Smaller Companies Fund 0,80%

Fidelity Funds - Asian Special Situations Fund 0,80%

Fidelity Funds - Australia Fund 0,80%

Fidelity Funds – China Consumer Fund 0,80%

Fidelity Funds - China Focus Fund 0,80%

Fidelity Funds - China RMB Bond Fund 0,40%

Fidelity Funds - Emerging Asia Fund 1,50%

Fidelity Funds - Emerging Markets Local Currency Debt 0,65%

Fidelity Funds – Global Dividend Fund 0,80%

Fidelity Funds - Indonesia Fund 0,80%

Fidelity Funds - US Dollar Bond Fund 0,40%

Fidelity Funds - US Dollar Cash Fund 0,20%

Fidelity Funds - US High Yield Fund 0,65%

European Coupon Strategy Collection Comisión de gestión






M&G Investment Funds 7 - Pan European Dividend Fund 0,08%



Schroder European Alpha Income Fund 1,50%


Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield 0,40%

US Coupon Strategy Collection Comisión de gestión

JPMorgan Funds - JPM US Aggregate Bond Fund 0,00%

Jupiter North American Income Fund 0,75%

Nordea 1 SICAV - North American High Yield Bond Fund 0,00%

Principal Global Investors - Preferred Securities Fund / preference 0,90%


Threadneedle US Equity Income Fund 0,60%


241

Nota 22 – Distribuciones de resultados

Se decretó el pago de los siguientes dividendos con fechas ex dividendo de 19 de enero de 2018 y 20 de abril de 2018 con respecto a

las participaciones «B» de los siguientes Subfondos:

19 de enero de 2018

Denominación del Subfondo Mediolanum Mediolanum Mediolanum Mediolanum

(EUR) Clase L Clase L con Cobertura Clase S Clase S con Cobertura

Euro Fixed Income 0,005 - 0,009 -

Global High Yield 0,049 0,046 0,077 0,087

Premium Coupon Collection 0,033 0,031 0,066 0,062

Equity Power Coupon Collection 0,040 0,040 0,079 0,078

Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Selection 0,034 - 0,067 -

Coupon Strategy Collection 0,044 0,041 0,086 0,081

Infrastructure Opportunity Collection 0,023 0,023 0,046 0,045

Convertible Strategy Collection 0,016 0,016 0,032 0,032

Mediolanum Invesco Balanced Risk Coupon Selection 0,026 - 0,051 -

Financial Income Strategy 0,092 - 0,182 -

Equilibrium 0,034 0,035 0,068 0,069

Mediolanum Fidelity Asian Coupon Selection 0,039 0,039 0,077 0,078

European Coupon Strategy Collection 0,039 0,040 0,077 0,079

US Coupon Strategy Collection 0,038 0,040 0,076 0,079

20 de aprile de 2018

Denominación del Subfondo Mediolanum Mediolanum Mediolanum Mediolanum

(EUR) Clase L Clase L con Cobertura Clase S Clase S con Cobertura











Téngase presente que el Fondo ha llevado a cabo una compensación de rendimientos. Se trata de una práctica contable que se aplica

para asignar los rendimientos por participación que trata de mitigar el efecto de la actividad de los Partícipes (en forma de

suscripciones y reembolsos) sobre el nivel de rentabilidad y, en consecuencia, sobre los repartos de ingresos.


242

Nota 23 – Operaciones con partes vinculadas

La sección 33, «Operaciones con partes vinculadas», de la FRS 102 requiere la publicación de información correspondiente a

operaciones importantes celebradas con partes que se consideran relacionadas con la entidad que publica la información.

El Gestor de Inversiones, la Sociedad Gestora y la Gestora de Tesorería tienen la consideración de partes vinculadas. Las comisiones

abonadas por el Fondo a estas entidades se desglosan por separado en la Nota 8. Los detalles sobre los ingresos obtenidos por

actividades de préstamo de valores operados por Mediolanum Asset Management Limited se detallan por separado en la Nota 20. El

Gestor de Inversiones Delegado de la parte vinculada no recibe ninguna comisión del Fondo, sino que la Sociedad Gestora se encarga

de su remuneración.

La información sobre las inversiones en partes vinculadas se incluye en la Composición de la cartera. Las operaciones significativas

con partes vinculadas se recogen en el apartado Modificaciones Significativas de la Cartera.

Las comisiones de gestión cobradas por fondos que son partes vinculadas en los que el Fondo invierte se indican en la Nota 21.

Las siguientes entidades pertenecientes al Grupo Mediolanum cuentan con inversiones en el Fondo; Mediolanum Vita S.p.A., Banca

Mediolanum – GPF y Mediolanum International Life Designated Activity Company. Al 30 de junio de 2018 poseían conjuntamente

un 14,16% de los activos del Fondo (31 de diciembre de 2017: 11,34%). Los principales responsables de la gestión y sus familiares

cercanos poseían participaciones en el valor equivalentes a un 0,22% de los activos del Fondo al 30 de junio de 2018 (31 de diciembre

de 2017: 0,12%).

Las siguientes Entidades Comercializadoras nombradas por MIFL son partes vinculadas: Banca Mediolanum S.p.A., Banco

Mediolanum S.A. y Bankhaus August Lenz. En su calidad de Entidades Comercializadoras, son nombradas para comercializar el

Fondo entre clientes de Italia, España y Alemania, respectivamente. Al 30 de junio de 2018 poseían conjuntamente un 85,75% de los

activos del Fondo (31 de diciembre de 2017: 88,66%).

El Gestor de Inversiones realizó determinadas operaciones en nombre del Fondo en aquellos casos en que el intermediario o emisor

eran partes vinculadas.

Las siguientes partes también están comprendidas en la definición de partes vinculadas:

i. Administradores de Mediolanum International Funds Limited, Mediolanum Asset Management Limited y Banca

Mediolanum S.p.A.

ii. Banca Mediolanum S.p.A. (según se indica en la Nota 11, se mantienen posiciones de efectivo en Banca Mediolanum

S.p.A.).

iii. Los principales responsables de gestión de Mediolanum International Funds Limited, Mediolanum Asset Management

Limited y Banca Mediolanum S.p.A.

Andrew Bates es uno de los Administradores del Gestor, además de ser socio de Dillon Eustace, asesores legales del Fondo. Dillon

Eustace se considera parte vinculada como consecuencia de la relación laboral de Andrew Bates. Los honorarios legales del período

financiero ascendieron a

80.002 EUR (31 de diciembre de 2017: 87.997 EUR).

Nota 24 – Personas relacionadas

Los Administradores de la Sociedad Gestora han comprobado que las operaciones con partes vinculadas realizadas durante el período

financiero cumplen con las obligaciones establecidas en el Reglamento OICVM 41 (1), concretamente, que dichas operaciones deben

realizarse como si se negociaran en condiciones de independencia mutua y en beneficio de los Partícipes.

Nota 25 – Cambios en el Folleto/la Escritura Fiduciaria

El Folleto y la Escritura Fiduciaria no sufrieron ningún cambio durante el ejercicio financiero. Pueden obtenerse copias del último

Folleto y de la Escritura Fiduciaria en www.mifl.ie.


243

Nota 26 – Hechos significativos que tuvieron lugar durante el período financiero

El 13 de abril de 2018, todos los Subfondos de Mediolanum Portfolio Fund se reembolsaron totalmente mediante la fusión de activos

y pasivos salvo Active 10, que fusionará únicamente sus activos en Premium Coupon Collection. Las entidades receptoras que figuran

a continuación son Subfondos del fondo paraguas Mediolanum Best Brands.

Dynamic Collection

Euro Fixed Income

Mediolanum Morgan Stanley Global Selection

New Opportunities Collection

Premium Coupon Collection

El 4 de mayo de 2018, PIMCO Europe Ltd dejó de ser el Gestor Delegado de Inversiones de Mediolanum PIMCO Inflation Strategy

Selection.

El 4 de mayo de 2018, los Subfondos siguientes se liquidaron mediante fusiones de activos y pasivos y las entidades receptoras

enumeradas a continuación son Subfondos del mismo Fondo Paraguas.

- Global Tech Collection and Mediolanum DWS MegaTrend Selection se integrará en New Opportunities Collection

- Mediolanum BlackRock Global Selection and Mediolanum JP Morgan Global Selection se integrará en Mediolanum

Morgan Stanley Global Selection:

- Mediolanum PIMCO Inflation Strategy Selection se integrará en Premium Coupon Collection.

Nota 27 – Hechos posteriores

El 25 de abril de 2018, el Consejo de Administración de Mediolanum Asset Management Limited y de Mediolanum International

Funds Limited acordó que la fusión entre Mediolanum International Funds Limited y Mediolanum Asset Management Limited se

completase en virtud de la Ley de Sociedades de 2014 con sus posibles enmiendas y ampliaciones (en lo sucesivo, la "Ley"). La

fusión pretende ser una fusión por adquisición a efectos de la Ley de forma que, en la fecha efectiva, Mediolanum Asset Management

Limited, en calidad de sociedad transferente, transferirá sus activos y pasivos a Mediolanum International Funds Limited, la sociedad

receptora. A cambio, Mediolanum International Funds Limited emitirá acciones en reconocimiento de la transferencia a Banca

Mediolanum S.p.A., tras lo cual Mediolanum Asset Management Limited se disolverá sin un proceso de liquidación. El único

accionista de Mediolanum Asset Management Limited es Banca Mediolanum S.p.A. La fusión implica a entidades bajo control

común, por lo que la transacción se registrará por la misma suma y sin variación alguna en la base. La finalización de la fusión está

condicionada al cumplimiento de varios requisitos de aprobación del Banco Central de Irlanda que, en la fecha del presente informe,

todavía están pendientes.

Los siguientes dividendos fueron declarados en relación con las participaciones B de los siguientes Subfondos, con fecha ex-

dividendo de 21 de julio de 2018.

20 de julio de 2018

Denominación del Subfondo Clase Clase Clase Clase

(EUR) Mediolanum L Mediolanum L con

Cobertura

Mediolanum S Mediolanum S con

Cobertura

Euro Fixed Income 0,003 - 0,007 -








Financial Income Strategy 0,083 - 0,164 -

Equilibrium 0,034 0,034 0,067 0,067




US COLLECTION

COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018

244

(expresado en EUR) Número/ Coste de % del

Descripción

Valor

nominal Divisa adquisición Valoración

activo

neto

1) INVERSIONES

A) VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL

1) VALORES COTIZADOS: ACCIONES

IRLANDA

Accenture Plc 11.704 USD 1.509.753 1.662.902 0,62

Eaton Corp Plc 23.753 USD 1.553.760 1.527.184 0,57

Medtronic Plc 14.809 USD 971.565 1.104.216 0,41

Total Irlanda 4.035.078 4.294.302 1,60

ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA

Aetna Inc 6.056 USD 920.845 969.546 0,36

Alliance Data Systems Corp 2.634 USD 537.497 535.900 0,20

Alphabet Inc 5.364 USD 4.903.737 5.220.287 1,93

Amazon.com Inc 2.515 USD 2.550.329 3.695.929 1,37

American International Group Inc 30.800 USD 1.547.047 1.416.034 0,52

Analog Devices Inc 17.349 USD 1.301.501 1.437.758 0,53

Apple Inc 18.945 USD 2.795.709 3.035.323 1,12

AT&T Inc 1 USD 57 28 -

AutoZone Inc 2.785 USD 1.635.249 1.631.936 0,60

Bank of America Corp 156.541 USD 3.921.175 3.876.343 1,44

Bank of New York Mellon Corp 13.373 USD 637.564 627.184 0,23

Biogen Inc 3.263 USD 873.034 813.777 0,30

Boeing Co 6.671 USD 1.851.193 1.928.183 0,71

Boston Scientific Corp 25.267 USD 578.776 709.257 0,26

Brighthouse Financial Inc 5.930 USD 284.518 205.844 0,08

Broadcom Inc 7.271 USD 1.386.121 1.537.975 0,57

Caterpillar Inc 13.756 USD 1.760.436 1.616.193 0,60

Charter Communications Inc 3.911 USD 1.054.330 996.667 0,37

Citigroup Inc 33.886 USD 2.138.843 1.957.416 0,73

Coca-Cola Co 56.177 USD 2.145.365 2.109.185 0,78

Crown Holdings Inc 20.501 USD 895.881 788.841 0,29

CVS Health Corp 30.998 USD 1.876.158 1.761.140 0,65

Diamondback Energy Inc 8.480 USD 877.101 958.303 0,35

Discovery Communications Inc Shs A 16.190 USD 377.443 398.248 0,15

DISH Network Corp 16.259 USD 633.615 471.845 0,17

Dollar Tree Inc 8.107 USD 634.038 595.246 0,22

DR Horton Inc 18.833 USD 727.172 658.130 0,25

EOG Resources Inc 19.654 USD 1.736.627 2.096.449 0,78

Facebook Inc 7.034 USD 1.037.857 1.192.159 0,44

Fastenal Co 16.056 USD 693.589 676.049 0,25

First Republic Bank 3.735 USD 281.293 314.949 0,12

General Dynamics Corp 9.013 USD 1.522.795 1.459.144 0,54

Hartford Financial Services Group Inc 23.607 USD 1.101.712 1.038.439 0,38

Home Depot Inc 3.280 USD 512.955 553.022 0,20

Huntington Bancshares Inc 50.731 USD 633.394 652.431 0,24

Incyte Corp 4.093 USD 330.252 232.472 0,09

Johnson & Johnson 27.523 USD 3.234.174 2.900.161 1,08

L3 Technologies Inc 2.954 USD 488.652 488.540 0,18

Lennar Corp 19.036 USD 954.266 855.617 0,32

Lincoln National Corp 6.766 USD 392.544 363.779 0,13

US COLLECTION

COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)

245


Descripción

Valor


activo

neto

Marathon Petroleum Corp 10.742 USD 718.594 644.724 0,24

Merck & Co Inc 14.333 USD 683.157 746.485 0,28

Microchip Technology Inc 13.248 USD 993.266 1.034.850 0,38

Microsoft Corp 50.977 USD 3.686.745 4.342.599 1,61

Mondelez International Inc 40.832 USD 1.448.623 1.442.416 0,54

Morgan Stanley 44.885 USD 1.986.471 1.872.082 0,69

Nektar Therapeutics 5.278 USD 255.604 219.727 0,08

Netflix Inc 1.091 USD 391.543 372.606 0,14

NextEra Energy Inc 10.852 USD 1.404.057 1.563.502 0,58

NIKE Inc 14.458 USD 784.755 895.352 0,33

Norfolk Southern Corp 17.992 USD 2.204.773 2.326.621 0,86

Northrop Grumman Corp 4.082 USD 1.060.280 1.084.914 0,40

NVIDIA Corp 8.239 USD 1.405.165 1.713.980 0,63

Occidental Petroleum Corp 19.994 USD 1.139.509 1.440.231 0,53

O'Reilly Automotive Inc 3.890 USD 808.541 928.184 0,35

Parsley Energy Inc 22.548 USD 517.635 588.336 0,22

PayPal Holdings Inc 5.500 USD 385.883 391.812 0,15

PepsiCo Inc 19.722 USD 1.884.391 1.851.258 0,69

Pfizer Inc 82.512 USD 2.537.255 2.591.239 0,96

Pioneer Natural Resources Co 10.622 USD 1.525.019 1.732.566 0,64

Principal Financial Group Inc 7.674 USD 376.163 351.090 0,13

Prudential Financial Inc 9.266 USD 790.376 749.011 0,28

Public Service Enterprise Group Inc 15.078 USD 637.587 705.715 0,26

Ross Stores Inc 7.800 USD 574.675 573.311 0,21

salesforce.com inc 12.934 USD 1.336.159 1.509.451 0,56

SunTrust Banks Inc 9.645 USD 535.874 547.394 0,20

Texas Instruments Inc 21.690 USD 1.961.195 2.043.858 0,76

Thermo Fisher Scientific Inc 3.625 USD 587.951 643.752 0,24

T-Mobile US Inc 6.518 USD 348.557 336.990 0,12

Union Pacific Corp 6.853 USD 763.526 832.860 0,31

UnitedHealth Group Inc 14.307 USD 2.684.444 3.026.243 1,12

Universal Display Corp 3.201 USD 247.507 229.472 0,08

Verizon Communications Inc 33.121 USD 1.350.954 1.454.944 0,54

Vertex Pharmaceuticals Inc 5.231 USD 657.443 666.819 0,25

Visa Inc 21.839 USD 2.072.911 2.503.808 0,93

Voya Financial Inc 4.493 USD 190.211 182.972 0,07

Walt Disney Co 27.603 USD 2.554.515 2.497.812 0,93

WestRock Co 15.937 USD 857.327 785.150 0,29

Workday Inc 2.879 USD 267.712 298.170 0,11

Xcel Energy Inc 27.871 USD 1.071.713 1.099.145 0,41

Zions Bancorporation 11.256 USD 504.556 516.913 0,19

Total Estados Unidos de América 97.957.466 102.114.093 37,82

TOTAL VALORES COTIZADOS: ACCIONES 101.992.544 106.408.395 39,42

2) VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN

LUXEMBURGO

Wellington Management Funds Luxembourg - Wellington US Research

Equity Funds1 596.795 USD 46.585.098 49.283.028 18,25

Total Luxemburgo 46.585.098 49.283.028 18,25

1 OICVM.

US COLLECTION


246


Descripción

Valor


activo

neto

TOTAL VALORES COTIZADOS: FONDOS DE INVERSIÓN 46.585.098 49.283.028 18,25

TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 148.577.642 155.691.423 57,67

B) OTROS VALORES MOBILIARIOS

1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: ACCIONES


China Energy Savings Technology Inc* 4.100 USD 27.128 - -

Total Estados Unidos de América 27.128 - -

TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: ACCIONES 27.128 - -

2) OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN

LUXEMBURGO

JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund1 257.632 USD 47.328.551 51.430.805 19,05

Threadneedle Lux - US Contrarian Core Equities1 1.250.150 EUR 49.484.847 51.756.200 19,17


TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 96.813.398 103.187.005 38,22

TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 96.840.526 103.187.005 38,22

TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 245.418.168 258.878.428 95,89

TESORERÍA Y OTROS ACTIVOS NETOS

11.095.413 4,11

TOTAL PATRIMONIO NETO 269.973.841 100,00

ANÁLISIS DE LOS ACTIVOS TOTALES

(expresado en EUR) % total

Descripción

Valoración

activo

neto

VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 155.691.423 56,76

OTROS VALORES MOBILIARIOS 103.187.005 37,61

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 14.059.645 5,12

OTROS ACTIVOS 1.398.160 0,51

TOTAL 274.336.233 100,00

1 OICVM. * Este valor fue excluido de bolsa en diciembre de 2006.

DESGLOSE ECONÓMICO DE LAS INVERSIONES (expresado en un porcentaje del patrimonio neto)

247

% del activo neto

Fondos de inversión

56,47

Software para Internet

4,79

Empresas farmacéuticas y de cosméticos

3,72

Bancos e instituciones financieras

3,22

Petróleo

2,76

Semiconductores para electrónica

2,62

Distribución comercial

2,60

Alimentación y destilerías

2,01

Equipos de oficina y ordenadores

1,89

Tecnología aeroespacial

1,65

Otros servicios

1,55

Seguros

1,52

Formación sanitaria y servicios sociales

1,48

Sociedades de cartera y financieras

1,48

Mecánica y maquinaria

1,42

Servicios públicos

1,25

Difusión de noticias

1,18

Transporte

1,17

Artes gráficas y edición

0,93

Biotecnología

0,64

Construcción y materiales de construcción

0,57

Electrónica y equipos electrónicos

0,35

Textil

0,33

Productos madereros e industria del papel 0,29

TOTAL CARTERA DE INVERSIONES

95,89


4,11

TOTAL PATRIMONIO NETO 100,00

EUROPEAN COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018

248


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES



AUSTRIA

OMV AG 50.076 EUR 2.675.321 2.437.199 0,45

Total Austria 2.675.321 2.437.199 0,45

BÉLGICA

Colruyt SA 13.401 EUR 624.173 647.670 0,12

Proximus SADP 6.409 EUR 177.704 129.910 0,02

UCB SA 49.303 EUR 3.264.849 3.254.984 0,60

Total Bélgica 4.066.726 4.032.564 0,74

DINAMARCA

Carlsberg A/S 39.384 DKK 3.986.683 3.954.747 0,73

Danske Bank A/S 75.017 DKK 2.450.499 1.999.494 0,37

Dfds A/S 3.055 DKK 165.759 167.119 0,03

GN Store Nord A/S 44.455 DKK 1.186.211 1.701.576 0,31

H Lundbeck A/S 80.167 DKK 3.789.053 4.700.660 0,86

Novo Nordisk A/S 97.730 DKK 4.407.652 3.823.381 0,70

Rockwool International A/S 3.592 DKK 943.902 1.174.342 0,22

Royal Unibrew A/S 8.336 DKK 556.019 558.487 0,10

Sydbank A/S 10.474 DKK 351.878 305.881 0,06

William Demant Holding A/S 35.559 DKK 1.061.983 1.213.127 0,22

Total Dinamarca 18.899.639 19.598.814 3,60

ISLAS FEORE

Bakkafrost P/F 26.533 NOK 1.226.738 1.283.003 0,24

Total Islas Feroe 1.226.738 1.283.003 0,24

FINLANDIA

Stora Enso OYJ 278.723 EUR 3.810.430 4.643.525 0,85

UPM-Kymmene OYJ 155.092 EUR 4.213.389 4.727.204 0,87

Total Finlandia 8.023.819 9.370.729 1,72

FRANCIA

Bouygues SA 50.041 EUR 2.250.613 1.836.505 0,34

Dassault Aviation SA 1.038 EUR 1.681.255 1.677.408 0,31

Engie SA 350.840 EUR 4.769.803 4.608.283 0,84

Faurecia SA 64.037 EUR 4.302.089 3.916.503 0,72

Kering SA 7.381 EUR 3.560.906 3.517.785 0,64

L'Oreal SA 7.336 EUR 1.530.306 1.525.888 0,28

Nexity SA 6.964 EUR 346.142 371.878 0,07

Peugeot SA 158.877 EUR 3.015.069 3.083.008 0,57

Total Francia 21.456.183 20.537.258 3,77

EUROPEAN COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)

249


Descripción

Valor


activo

neto

ALEMANIA

Aurubis AG 14.428 EUR 1.219.027 928.586 0,17

Beiersdorf AG 10.451 EUR 1.041.636 1.001.624 0,18

Covestro AG 55.089 EUR 4.843.507 4.060.059 0,75

Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide 27.923 EUR 2.539.925 2.238.308 0,41

HOCHTIEF AG 12.200 EUR 1.783.427 1.850.740 0,34

Rheinmetall AG 21.709 EUR 2.352.646 2.039.778 0,37

TAG Immobilien AG 58.745 EUR 934.201 1.095.594 0,20

TUI AG 240.845 GBP 4.127.574 4.536.157 0,83

Total Alemania 18.841.943 17.750.846 3,25

IRLANDA

UDG Healthcare Plc 86.926 GBP 845.034 809.013 0,15

Total Irlanda 845.034 809.013 0,15

ITALIA

Iren SpA 103.789 EUR 268.858 228.959 0,04

Total Italia 268.858 228.959 0,04

JERSEY

Experian Plc 43.099 GBP 776.058 908.244 0,17

Total Jersey 776.058 908.244 0,17

LUXEMBURGO

RTL Group SA 8.948 EUR 636.141 560.592 0,10

Total Luxemburgo 636.141 560.592 0,10

MALTA

Kindred Group Plc 89.104 SEK 1.083.653 946.872 0,17

Total Malta 1.083.653 946.872 0,17

PAÍSES BAJOS

Fiat Chrysler Automobiles NV 189.282 EUR 3.364.557 3.036.462 0,56

Heineken Holding NV 29.298 EUR 2.456.967 2.390.717 0,44

Koninklijke Ahold Delhaize NV 235.913 EUR 4.405.018 4.785.495 0,88

Koninklijke DSM NV 19.128 EUR 1.664.605 1.611.343 0,29

Wolters Kluwer NV 51.714 EUR 2.276.047 2.462.621 0,45

Total Países Bajos 14.167.194 14.286.638 2,62

NORUEGA

Equinor ASA 215.736 NOK 4.561.212 4.890.672 0,90

Leroy Seafood Group ASA 166.861 NOK 955.099 947.960 0,17

Orkla ASA 193.742 NOK 1.686.005 1.467.974 0,27

Salmar ASA 61.665 NOK 2.151.054 2.243.186 0,41

Telenor ASA 241.310 NOK 4.337.455 4.289.832 0,79

TGS NOPEC Geophysical Co ASA 93.928 NOK 2.172.148 2.851.308 0,52

Total Noruega 15.862.973 16.690.932 3,06


250


Descripción

Valor


activo

neto

ESPAÑA

Amadeus IT Group SA 71.468 EUR 4.365.949 4.788.356 0,88

Mediaset Espana Comunicacion SA 139.941 EUR 1.353.313 1.083.423 0,20

Total España 5.719.262 5.871.779 1,08

SUECIA

Axfood AB 53.162 SEK 847.015 867.518 0,16

Loomis AB 41.614 SEK 1.421.573 1.225.761 0,22

Sandvik AB 215.060 SEK 3.120.192 3.143.651 0,58

Securitas AB 219.768 SEK 3.025.533 3.039.791 0,56

Svenska Cellulosa AB SCA 489.675 SEK 4.395.096 4.479.110 0,82

Swedish Match AB 117.121 SEK 4.027.581 4.889.729 0,90

Total Suecia 16.836.990 17.645.560 3,24

SUIZA

Barry Callebaut AG 803 CHF 1.333.584 1.233.592 0,23

Bucher Industries AG 2.745 CHF 940.940 764.515 0,14

Coca-Cola HBC AG 85.578 GBP 2.236.475 2.406.820 0,44

Flughafen Zurich AG 6.110 CHF 1.157.884 1.060.791 0,19

Georg Fischer AG 1.658 CHF 1.840.781 1.795.145 0,33

Logitech International SA 125.440 CHF 3.595.082 4.672.677 0,86

Novartis AG 73.560 CHF 5.201.755 4.610.603 0,85

Roche Holding AG 25.712 CHF 4.960.802 4.833.405 0,89

SGS SA 2.109 CHF 4.514.833 4.729.350 0,87

Sika AG 4.293 CHF 476.948 501.594 0,09

Swisscom AG 6.395 CHF 2.840.649 2.441.379 0,45

Total Suiza 29.099.733 29.049.871 5,34

REINO UNIDO

Barratt Developments Plc 545.628 GBP 3.976.120 3.164.102 0,58

Bellway Plc 51.999 GBP 2.142.001 1.753.511 0,32

BHP Billiton Plc 261.256 GBP 4.704.577 4.987.059 0,92

Bovis Homes Group Plc 34.829 GBP 510.927 440.931 0,08

Carnival Plc 85.065 GBP 4.771.449 4.247.050 0,78

Electrocomponents Plc 165.366 GBP 1.164.382 1.397.297 0,26

Evraz Plc 565.147 GBP 2.993.576 3.240.225 0,59

GlaxoSmithKline Plc 272.131 GBP 4.050.324 4.638.871 0,85

Hays Plc 512.120 GBP 1.055.981 1.049.966 0,19

Howden Joinery Group Plc 262.757 GBP 1.527.209 1.580.781 0,29

Indivior Plc 474.666 GBP 2.322.907 2.034.385 0,37

InterContinental Hotels Group Plc 40.443 GBP 2.139.167 2.155.493 0,40

Intertek Group Plc 46.636 GBP 2.721.099 2.983.939 0,55

Next Plc 72.508 GBP 4.148.076 4.986.986 0,92

Pagegroup Plc 178.388 GBP 970.741 1.105.483 0,20

Pearson Plc 410.272 GBP 3.543.031 4.067.046 0,75

Persimmon Plc 145.051 GBP 4.456.736 4.123.745 0,76

RELX Plc 230.304 GBP 4.503.569 4.189.173 0,77

Rightmove Plc 35.497 GBP 1.816.967 2.086.574 0,38

Royal Dutch Shell Plc 160.733 GBP 4.333.905 4.812.235 0,88

Royal Mail Plc 572.229 GBP 3.453.354 3.274.358 0,60

Smith & Nephew Plc 168.319 GBP 2.676.272 2.655.297 0,49


251


Descripción

Valor


activo

neto

SSE Plc 306.911 GBP 4.373.553 4.711.488 0,87

SSP Group Plc 97.535 GBP 751.852 706.567 0,13

Victrex Plc 19.081 GBP 550.107 618.851 0,11

Vodafone Group Plc 2.273.547 GBP 5.890.368 4.719.411 0,87

WH Smith Plc 45.099 GBP 1.148.509 1.027.146 0,19

William Hill Plc 623.051 GBP 2.300.195 2.136.986 0,39

Wm Morrison Supermarkets Plc 504.367 GBP 1.226.726 1.435.037 0,26

Total Reino Unido 80.223.680 80.329.993 14,75



IRLANDA

Brandes Investment Funds Plc - Brandes European Value Fund1 2.133.414 EUR 71.354.012 81.069.714 14,89

Total Irlanda 71.354.012 81.069.714 14,89

LUXEMBURGO

MFS Meridian Funds - European Research Fund1 392.831 EUR 70.278.715 92.048.176 16,90






LUXEMBURGO

Investec Global Strategy Fund Limited - European Equity Fund1 3.304.894 EUR 98.244.812 96.866.449 17,79






32.314.060 5,93


1 OICVM.


252



Descripción Valoración

activo

neto

VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL

415.456.756 74,87

OTROS VALORES MOBILIARIOS

96.866.449 17,46

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

32.423.223 5,84

OTROS ACTIVOS

10.155.808 1,83

TOTAL 554.902.236 100,00


253

% del activo neto


49,58


5,10


3,17

Petróleo

2,75


2,74


2,64

Ocio

2,57

Productos madereros e industria del papel

2,54

Industria del automóvil

2,36

Tabaco y bebidas alcohólicas

2,17


1,97

Otros servicios

1,82

Servicios públicos

1,75

Minería e industrias pesadas

1,51

Transporte

1,45


1,26

Químicas

1,24


1,24


1,02


0,91


0,86

Agricultura y pesca

0,65

Textil

0,55


0,49


0,43


0,31

Bienes de equipo varios

0,29

Inmobiliarias

0,27

Casas de comercio

0,26

Metales no ferrosos

0,17


94,07


5,93


PACIFIC COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018

254


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES



AUSTRALIA

Aristocrat Leisure Ltd 53.476 AUD 823.727 1.042.043 0,64

Australia & New Zealand Banking Group Ltd 43.274 AUD 813.020 786.955 0,48

CSL Ltd 19.130 AUD 1.766.531 2.365.048 1,45

Macquarie Group Ltd 18.576 AUD 1.202.994 1.493.399 0,92

Total Australia 4.606.272 5.687.445 3,49

ISLAS CAIMÁN

3SBio Inc 336.500 HKD 704.650 630.292 0,39

Alibaba Group Holding Ltd 6.130 USD 890.400 997.382 0,61

Shenzhou International Group Holdings Ltd 201.000 HKD 1.585.334 2.085.955 1,28

Tencent Holdings Ltd 73.300 HKD 3.212.591 3.057.318 1,88

Wuxi Biologics Cayman Inc 64.500 HKD 488.964 590.937 0,36

Total Islas Caimán 6.881.939 7.361.884 4,52

CHINA

Ping An Insurance Group Co of China Ltd 233.000 HKD 1.990.630 1.826.998 1,12

Zhejiang Weixing New Building Materials Co Ltd 332.380 CNY 661.315 739.520 0,45

Total China 2.651.945 2.566.518 1,57

HONG KONG

AIA Group Ltd 416.000 HKD 2.836.273 3.117.725 1,92

Total Hong Kong 2.836.273 3.117.725 1,92

INDIA

Castrol India Ltd 125.413 INR 315.885 260.365 0,16

HDFC Bank Ltd 11.636 INR 312.075 311.592 0,19

HDFC Bank Ltd 14.344 USD 1.209.439 1.308.775 0,80

HDFC Standard Life Insurance Co Ltd 53.313 INR 293.866 308.694 0,19

IndusInd Bank Ltd 29.572 INR 609.249 731.330 0,45

UltraTech Cement Ltd 7.952 INR 433.721 371.888 0,23

Total India 3.174.235 3.292.644 2,02

INDONESIA

Astra International Tbk PT 2.486.100 IDR 1.196.176 947.504 0,58

Bank Central Asia Tbk PT 1.122.900 IDR 1.480.904 1.411.932 0,87

Total Indonesia 2.677.080 2.359.436 1,45

JAPÓN

Bandai Namco Holdings Inc 30.600 JPY 858.954 1.089.503 0,67

Bridgestone Corp 31.400 JPY 1.232.028 1.063.439 0,65

Daikin Industries Ltd 13.900 JPY 1.390.049 1.465.136 0,90

PACIFIC COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)

255


Descripción

Valor


activo

neto

FP Corp 8.900 JPY 402.077 422.741 0,26

Hino Motors Ltd 101.800 JPY 1.097.679 932.028 0,57

Hisamitsu Pharmaceutical Co Inc 10.800 JPY 533.509 791.034 0,49

Japan Exchange Group Inc 96.600 JPY 1.451.739 1.550.381 0,95

Kansai Paint Co Ltd 60.600 JPY 1.314.905 1.071.234 0,66

Keyence Corp 4.800 JPY 2.332.382 2.374.605 1,46

Komatsu Ltd 35.500 JPY 1.135.082 866.719 0,53

M3 Inc 10.100 JPY 297.306 347.752 0,21

Mercari Inc 16.700 JPY 670.842 610.933 0,38

Nexon Co Ltd 58.800 JPY 827.353 732.514 0,45

Nintendo Co Ltd 4.000 JPY 1.387.439 1.127.768 0,69

Nitto Denko Corp 15.900 JPY 1.210.613 1.037.296 0,64

Ono Pharmaceutical Co Ltd 40.200 JPY 801.967 809.869 0,50

ORIX Corp 133.400 JPY 1.922.718 1.838.798 1,13

Recruit Holdings Co Ltd 45.200 JPY 941.735 1.086.210 0,67

Renesas Electronics Corp 76.800 JPY 746.933 660.472 0,41

Ryohin Keikaku Co Ltd 3.400 JPY 914.138 1.021.659 0,63

Shimano Inc 6.200 JPY 715.299 783.538 0,48

Shin-Etsu Chemical Co Ltd 15.700 JPY 1.376.537 1.222.537 0,75

Suzuki Motor Corp 23.100 JPY 1.073.435 1.104.819 0,68

Toyota Motor Corp 36.400 JPY 1.972.692 2.026.903 1,25

Tsumura & Co 20.000 JPY 601.189 561.067 0,34

Unicharm Corp 42.700 JPY 945.990 1.119.356 0,69

Total Japón 28.154.590 27.718.311 17,04

Singapur

Jardine Cycle & Carriage Ltd 21.100 SGD 546.234 420.738 0,26

Total Singapur 546.234 420.738 0,26

COREA DEL SUR

NCSoft Corp 3.355 KRW 1.150.225 928.435 0,57

Samsung Electronics Co Ltd 20.605 KRW 834.369 741.267 0,46

Total Corea del Sur 1.984.594 1.669.702 1,03

TAIWÁN

Delta Electronics Inc 200.000 TWD 772.129 604.460 0,37

Eclat Textile Co Ltd 96.000 TWD 791.068 955.838 0,59

Largan Precision Co Ltd 7.000 TWD 834.709 862.062 0,53

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 284.000 TWD 1.827.213 1.700.624 1,05

Voltronic Power Technology Corp 27.000 TWD 389.908 392.758 0,24

Total Taiwán 4.615.027 4.515.742 2,78

TAILANDIA

Beauty Community PCL 735.200 THB 392.694 231.918 0,14

Total Tailandia 392.694 231.918 0,14


Yum China Holdings Inc 28.623 USD 1.036.198 956.737 0,59

Total Estados Unidos de América 1.036.198 956.737 0,59


256


Descripción

Valor


activo

neto



B) OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS

1) OTROS MERCADOS ORGANIZADOS: ACCIONES

VIETNAM

Vietnam Dairy Products JSC 46.880 VND 303.001 301.155 0,19

Vinhomes JSC 72.770 VND 301.906 301.417 0,19

Total Vietnam 604.907 602.572 0,38

TOTAL OTROS MERCADOS ORGANIZADOS: ACCIONES 604.907 602.572 0,38

TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS 604.907 602.572 0,38

C) OTROS VALORES MOBILIARIOS


IRLANDA

INVESCO Pacific Equity Fund1 3.256.086 EUR 30.124.673 30.997.942 19,06

Total Irlanda 30.124.673 30.997.942 19,06

LUXEMBURGO

JPMorgan Funds - Pacific Equity Fund1 261.770 USD 30.359.240 30.816.445 18,94

Robeco Capital Growth - Asia-Pacific Equites1 258.671 EUR 30.860.438 30.437.804 18,71






9.919.133 6,10


1 OICVM.


257




activo

neto


OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS 602.572 0,37


92.252.191 56,19


10.857.369 6,61

OTROS ACTIVOS

570.470 0,35

TOTAL 164.181.402 100,00


258

% del activo neto


56,71


4,31


4,11


3,82

Seguros

3,23


2,55


2,54

Químicas

2,44

Textil

1,87


1,86

Biotecnología

1,81


1,61


1,43

Bienes de consumo

1,14


1,01

Neumáticos y caucho

0,65


0,63

Otros servicios

0,61

Ocio

0,59

Fotografía y óptica

0,53

Industria del embalaje y de contenedores

0,26

Inmobiliarias

0,19


93,90


6,10


EMERGING MARKETS COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018

259


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES



ARGENTINA

Grupo Financiero Galicia SA 30.000 USD 1.674.993 912.075 0,21

Total Argentina 1.674.993 912.075 0,21

BERMUDAS

Credicorp Ltd 10.247 USD 1.752.911 1.958.772 0,45

Haier Electronics Group Co Ltd 700.000 HKD 1.574.728 1.979.832 0,46

Pacific Basin Shipping Ltd 5.047.000 HKD 901.221 1.177.515 0,27

Total Bermudas 4.228.860 5.116.119 1,18

BRASIL

Cosan SA Industria e Comercio 100.000 BRL 908.818 790.942 0,18

Gerdau SA 300.000 USD 969.329 930.212 0,21

Itau Unibanco Holding SA 500.000 USD 5.577.459 4.448.091 1,02

Petroleo Brasileiro SA 350.000 USD 2.804.985 2.596.735 0,60

Total Brasil 10.260.591 8.765.980 2,01

ISLAS CAIMÁN

Alibaba Group Holding Ltd 80.000 USD 11.728.786 13.016.409 3,00

China State Construction International Holdings Ltd 1.000.000 HKD 1.143.497 868.309 0,20

Dali Foods Group Co Ltd 1.500.000 HKD 1.099.894 952.499 0,22

ENN Energy Holdings Ltd 300.000 HKD 1.840.403 2.325.945 0,53

Shimao Property Holdings Ltd 750.000 HKD 1.396.275 1.588.048 0,37

WH Group Ltd 2.000.000 HKD 1.845.476 1.375.648 0,32


CHINA

Aluminum Corp of China Ltd 3.000.000 HKD 1.764.069 1.099.418 0,25

Anhui Conch Cement Co Ltd 500.000 HKD 1.913.043 2.393.627 0,55

BBMG Corp 2.000.000 HKD 770.080 614.089 0,14

Beijing Capital International Airport Co Ltd 500.000 HKD 639.068 427.001 0,10

China Communications Construction Co Ltd 2.000.000 HKD 1.833.547 1.659.581 0,38

China Construction Bank Corp 10.000.000 HKD 7.754.053 7.791.669 1,79

China Merchants Bank Co Ltd 750.000 HKD 2.484.575 2.311.088 0,53

China National Building Material Co Ltd 2.000.000 HKD 1.529.058 1.578.143 0,36

China Petroleum & Chemical Corp 4.000.000 HKD 2.431.718 3.072.647 0,71

CRRC Corp Ltd 1.700.000 HKD 1.447.158 1.120.658 0,26

Gree Electric Appliances Inc of Zhuhai 200.000 CNH 1.290.332 1.177.766 0,27

PICC Property & Casualty Co Ltd 3.300.000 HKD 3.591.401 2.999.793 0,69

Qingdao Haier Co Ltd 300.000 CNH 813.356 714.402 0,16

SAIC Motor Corp Ltd 500.984 CNH 2.346.649 2.216.902 0,51

Total China 30.608.107 29.176.784 6,70

EMERGING MARKETS COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)

260


Descripción

Valor


activo

neto

HONG KONG

China Mobile Ltd 500.000 HKD 4.176.034 3.805.042 0,88

China Overseas Land & Investment Ltd 1.204.000 HKD 3.132.196 3.266.184 0,75

CSPC Pharmaceutical Group Ltd 1.000.000 HKD 1.822.193 2.481.669 0,57

Total Hong Kong 9.130.423 9.552.895 2,20

HUNGRÍA

OTP Bank Nyrt 50.000 HUF 1.686.444 1.501.002 0,35

Total Hungría 1.686.444 1.501.002 0,35

INDIA

Axis Bank Ltd 100.000 USD 3.641.497 3.130.938 0,72

ICICI Bank Ltd 400.000 USD 3.305.126 2.722.405 0,63

Infosys Ltd 300.000 USD 4.123.769 4.923.130 1,13

Mahindra & Mahindra Ltd 100.000 USD 978.734 1.122.819 0,26

Reliance Industries Ltd 50.000 USD 1.187.517 1.174.642 0,27

Tata Motors Ltd 100.000 USD 2.735.431 1.662.636 0,38

Tata Steel Ltd 100.000 USD 985.911 677.146 0,16

Total India 16.957.985 15.413.716 3,55

INDONESIA

Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT 10.000.000 IDR 2.122.907 1.650.523 0,38

Matahari Department Store Tbk PT 3.000.000 IDR 1.983.581 1.543.989 0,36

Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT 7.000.000 IDR 1.834.369 1.537.687 0,35

Total Indonesia 5.940.857 4.732.199 1,09

LUXEMBURGO

Ternium SA 50.000 USD 1.356.881 1.495.509 0,34


ISLAS MAURICIO

Golden Agri-Resources Ltd 5.000.000 SGD 1.175.212 979.009 0,23

Total Islas Mauricio 1.175.212 979.009 0,23

MÉXICO

Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV 10.000 USD 1.521.438 1.370.789 0,32

Grupo Financiero Banorte SAB de CV 350.000 MXN 1.648.095 1.715.815 0,40

Total México 3.169.533 3.086.604 0,72

RUSIA

Novatek PJSC 20.000 USD 2.052.686 2.475.384 0,57

Sberbank of Russia PJSC 200.000 USD 2.820.944 2.359.648 0,54

Total Rusia 4.873.630 4.835.032 1,11

SUDÁFRICA

Barclays Africa Group Ltd 200.000 ZAR 2.428.249 1.890.970 0,44

Naspers Ltd 47.000 ZAR 10.454.191 9.574.115 2,20

Total Sudáfrica 12.882.440 11.465.085 2,64


261


Descripción

Valor


activo

neto

COREA DEL SUR

E-MART Inc 5.000 KRW 1.054.849 983.935 0,23

Hana Financial Group Inc 83.000 KRW 3.248.335 2.714.777 0,62

Hyundai Mobis Co Ltd 8.000 KRW 1.628.617 1.316.013 0,30

Hyundai Motor Co 20.000 KRW 2.334.114 1.921.748 0,44

LG Chem Ltd 5.010 KRW 1.543.397 1.286.295 0,30

LG Chem Ltd / preference 5.000 KRW 959.855 749.482 0,17

LG Uplus Corp 150.000 KRW 1.671.622 1.602.738 0,37

Lotte Chemical Corp 5.000 KRW 1.419.819 1.297.180 0,30

Mando Corp 19.595 KRW 926.910 566.356 0,13

POSCO 10.000 KRW 2.589.314 2.475.212 0,57

Samsung Electronics Co Ltd 275.000 KRW 10.802.053 9.893.159 2,28

Samsung Electronics Co Ltd / preference 75.000 KRW 2.346.201 2.144.671 0,49

Shinhan Financial Group Co Ltd 63.000 KRW 2.485.408 2.082.406 0,48

SK Hynix Inc 50.000 KRW 3.053.411 3.209.319 0,74


TAIWÁN

China Life Insurance Co Ltd 1.000.000 TWD 832.341 899.629 0,21

Delta Electronics Inc 1 TWD - 3 -

Fubon Financial Holding Co Ltd 1.500.000 TWD 2.136.838 2.139.620 0,49

Giant Manufacturing Co Ltd 200.000 TWD 879.612 717.444 0,16

Mega Financial Holding Co Ltd 1.800.000 TWD 1.198.932 1.337.157 0,31

Merida Industry Co Ltd 200.000 TWD 736.091 833.251 0,19

Pegatron Corp 1.000.000 TWD 2.017.042 1.720.170 0,40

Primax Electronics Ltd 300.000 TWD 682.719 505.882 0,12

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 1.500.000 TWD 9.511.482 8.982.168 2,07

Tripod Technology Corp 300.000 TWD 808.453 699.084 0,16

Ya Hsin Industrial Co Ltd* 158.125 TWD 131.085 - -

Total Taiwán 18.934.595 17.834.408 4,11

TAILANDIA

Airports of Thailand PCL 700.000 THB 1.164.176 1.149.693 0,26

PTT PCL 2.000.000 THB 2.495.451 2.476.663 0,57

Total Tailandia 3.659.627 3.626.356 0,83




1) OTROS MERCADOS ORGANIZADOS: ACCIONES

TAIWÁN

Vanguard International Semiconductor Corp 500.000 TWD 871.081 963.182 0,22

Total Taiwán 871.081 963.182 0,22

TOTAL OTROS MERCADOS ORGANIZADOS: ACCIONES 871.081 963.182 0,22

TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS 871.081 963.182 0,22

*Este valor fue excluido de bolsa en mayo de 2007.


262


Descripción

Valor


activo

neto



RUSIA

LUKOIL PJSC 70.000 USD 3.435.461 4.067.110 0,94

Total Rusia 3.435.461 4.067.110 0,94

TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: ACCIONES 3.435.461 4.067.110 0,94


IRLANDA

Hermes Global Emerging Markets Fund1 22.274.468 EUR 74.290.402 78.205.656 18,01

Total Irlanda 74.290.402 78.205.656 18,01

LUXEMBURGO

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund1 4.193.469 USD 74.620.378 71.714.188 16,51

Robeco Capital Growth - Emerging Markets Equities1 245.268 EUR 87.776.712 80.913.749 18,63

Robeco Emerging Markets Smaller Companies Equities1 80.377 USD 9.802.209 9.253.280 2,13






18.368.541 4,23





activo

neto


170.862.922 38,97

OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS

963.182 0,22

TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS

244.153.983 55,68


21.058.721 4,80

OTROS ACTIVOS

1.460.548 0,33

TOTAL 438.499.356 100,00

1OICVM.


263

% del activo neto


55,28


6,20


5,90


3,49

Otros servicios

3,00

Petróleo

2,82


2,28


2,20


2,06


1,28


1,25

Transporte

1,23


1,13

Inmobiliarias

1,12

Químicas

1,04

Seguros

0,90

Servicios públicos

0,71


0,71


0,59


0,57

Entidades de financiación hipotecaria

0,54


0,54


0,26

Metales no ferrosos

0,25

Agricultura y pesca

0,23

Casas de comercio

0,19


95,77


4,23


EURO FIXED INCOME COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018

264


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES


1) VALORES COTIZADOS: BONOS

AUSTRALIA

Commonwealth Bank of Australia 1.625% 04/02/2019 EMTN 1.362.000 EUR 1.418.291 1.376.982 0,10

National Australia Bank Ltd 0.242% 19/04/2021 1.200.000 EUR 1.200.000 1.212.120 0,09

Scentre Group Trust 1 0.321% 16/07/2018 EMTN 6.000.000 EUR 6.021.440 6.001.200 0,44

Scentre Group Trust 1 1.5% 16/07/2020 EMTN 6.000.000 EUR 6.206.924 6.154.200 0,45

Westpac Banking Corp 1.375% 17/04/2020 EMTN 6.000.000 EUR 6.191.640 6.171.000 0,45

Westpac Banking Corp 1.5% 24/03/2021 EMTN 9.000.000 EUR 9.398.340 9.384.300 0,69

Total Australia 30.436.635 30.299.802 2,22

AUSTRIA

Republic of Austria Government Bond 3.9% 15/07/2020 19.000.000 EUR 21.021.330 20.732.230 1,51

Telekom Finanzmanagement GmbH 3.125% 03/12/2021 EMTN 2.000.000 EUR 2.240.400 2.195.400 0,16

Total Austria 23.261.730 22.927.630 1,67

BÉLGICA

Anheuser-Busch InBev SA 2.25% 24/09/2020 EMTN 5.000.000 EUR 5.321.500 5.256.000 0,38

Belfius Bank SA 0.229% 14/09/2018 EMTN 4.500.000 EUR 4.520.745 4.504.950 0,33

Belfius Bank SA 2.25% 26/09/2018 EMTN 100.000 EUR 104.860 100.590 0,01

KBC Group NV 0.875% 27/06/2023 EMTN 1.800.000 EUR 1.790.730 1.793.880 0,13

Total Bélgica 11.737.835 11.655.420 0,85

CANADÁ

Caisse Centrale Desjardins 0.072% 20/01/2020 1.000.000 EUR 1.000.000 1.004.300 0,07

Caisse Centrale Desjardins 0.375% 25/11/2020 EMTN 6.000.000 EUR 6.069.000 6.070.200 0,44

Total Canadá 7.069.000 7.074.500 0,51

ISLAS CAIMÁN

Hutchison Whampoa Finance 14 Ltd 1.375% 31/10/2021 2.500.000 EUR 2.582.750 2.585.000 0,19

IPIC GMTN Ltd 5.875% 14/03/2021 EMTN 10.783.000 EUR 12.789.253 12.392.902 0,91


DINAMARCA

Carlsberg Breweries A/S 2.625% 03/07/2019 EMTN 4.119.000 EUR 4.284.693 4.230.625 0,31

Danske Bank A/S 0.25% 28/11/2022 EMTN 4.518.000 EUR 4.498.979 4.483.211 0,33

Orsted A/S 4.875% 08/07/3013 EMTN / perpetual 4.000.000 EUR 4.184.350 4.000.800 0,29

Total Dinamarca 12.968.022 12.714.636 0,93

FINLANDIA

Finland Government Bond 0.375% 15/09/2020 30.400.000 EUR 30.995.560 31.013.168 2,27

OP Corporate Bank plc 0.875% 21/06/2021 EMTN 6.500.000 EUR 6.642.155 6.643.000 0,49

OP Corporate Bank Plc 1.125% 17/06/2019 EMTN 1.545.000 EUR 1.597.994 1.564.622 0,11

Total Finlandia 39.235.709 39.220.790 2,87

EURO FIXED INCOME COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)

265


Descripción

Valor


activo

neto

FRANCIA

Agence Francaise de Developpement 0.125% 31/03/2021 EMTN 8.000.000 EUR 8.056.380 8.072.800 0,59

APRR SA 1.125% 15/01/2021 EMTN 2.500.000 EUR 2.580.000 2.563.000 0,19

Arkema SA 3.85% 30/04/2020 2.000.000 EUR 2.188.000 2.140.200 0,16

Autoroutes du Sud de la France SA 7.375% 20/03/2019 EMTN 1.000.000 EUR 1.203.960 1.053.900 0,08

Banque Federative du Credit Mutuel SA 0.25% 14/06/2019 EMTN 2.000.000 EUR 2.017.760 2.008.200 0,15

BPCE SA 0.875% 31/01/2024 EMTN 4.500.000 EUR 4.482.495 4.402.800 0,32

Caisse Centrale du Credit Immobilier de France SA 0.125% 01/03/2021 EMTN 12.000.000 EUR 12.040.056 12.098.400 0,88

Caisse Francaise de Financement Local 4.875% 02/06/2021 EMTN 11.000.000 EUR 12.647.429 12.611.500 0,92

Carmila SA 2.125% 07/03/2028 6.200.000 EUR 6.179.044 6.146.680 0,45

Carrefour Banque SA 0.1875% 20/03/2020 1.000.000 EUR 999.068 1.003.600 0,07

Carrefour SA 1.75% 22/05/2019 EMTN 2.000.000 EUR 2.103.900 2.032.200 0,15

Cie de Financement Foncier SA 4.875% 25/05/2021 EMTN 11.000.000 EUR 12.663.370 12.598.300 0,92

Cie de Saint-Gobain 0% 27/03/2020 EMTN 2.300.000 EUR 2.290.708 2.298.390 0,17

Dexia Credit Local SA 0.04% 11/12/2019 EMTN 20.000.000 EUR 20.056.908 20.098.000 1,47




Engie SA 1.375% / perpetual 4.300.000 EUR 4.273.168 4.015.340 0,29

Engie SA 3% / perpetual 4.000.000 EUR 4.134.245 4.061.200 0,30

French Republic Government Bond OAT 0% 25/02/2020 25.640.000 EUR 25.975.186 25.866.145 1,89



French Republic Government Bond OAT 0.25% 25/11/2020 17.000.000 EUR 17.395.420 17.303.960 1,26


Italcementi Finance SA 5.375% 19/03/2020 EMTN 608.000 EUR 668.982 661.747 0,05

Kering SA 1.875% 08/10/2018 EMTN 1.100.000 EUR 1.146.822 1.105.940 0,08

Kering SA 2.5% 15/07/2020 EMTN 1.500.000 EUR 1.582.200 1.577.100 0,12

La Poste SA 4.25% 08/11/2021 EMTN 2.250.000 EUR 2.665.125 2.567.250 0,19

Orange SA 4.125% 23/01/2019 EMTN 3.000.000 EUR 3.279.568 3.072.600 0,22

PSA Banque France SA 0.5% 17/01/2020 EMTN 1.400.000 EUR 1.403.374 1.409.800 0,10

PSA Banque France SA 0.75% 19/04/2023 EMTN 6.291.000 EUR 6.255.770 6.227.901 0,45

RCI Banque SA 0.375% 10/07/2019 EMTN 1.277.000 EUR 1.282.747 1.281.853 0,09

RCI Banque SA 0.75% 26/09/2022 EMTN 1.615.000 EUR 1.611.609 1.618.715 0,12

Schneider Electric SE 3.5% 22/01/2019 EMTN 1.000.000 EUR 1.091.900 1.020.800 0,07

SNCF Reseau EPIC 0.05% 23/10/2018 EMTN 1.200.000 EUR 1.199.244 1.201.296 0,09

TOTAL SA 3.369% / perpetual 4.000.000 EUR 4.105.000 4.100.400 0,30

Unibail-Rodamco SE 0.125% 14/05/2021 EMTN 3.900.000 EUR 3.894.891 3.908.970 0,29

Veolia Environnement SA 4.375% 11/12/2020 EMTN 1.000.000 EUR 1.131.330 1.105.700 0,08

Veolia Environnement SA 6.75% 24/04/2019 EMTN 1.500.000 EUR 1.786.290 1.584.150 0,12

Total Francia 244.794.714 242.772.210 17,74

ALEMANIA

Bundesobligation 0% 09/04/2021 2.000.000 EUR 2.022.344 2.032.900 0,15

Bundesobligation 0% 17/04/2020 3.000.000 EUR 3.036.750 3.037.650 0,22

Bundesobligation 0.25% 11/10/2019 43.000.000 EUR 43.859.500 43.470.850 3,18

Bundesschatzanweisungen 0% 14/06/2019 35.000.000 EUR 35.401.080 35.203.350 2,57

Deutsche Bahn Finance GMBH 0.049% 06/12/2024 EMTN 2.500.000 EUR 2.535.700 2.536.500 0,19

FMS Wertmanagement 0% 13/11/2020 EMTN 13.100.000 EUR 13.226.271 13.209.909 0,96

FMS Wertmanagement 0% 18/09/2020 EMTN 12.300.000 EUR 12.425.709 12.399.015 0,91

FMS Wertmanagement 1.875% 09/05/2019 EMTN 700.000 EUR 742.875 713.769 0,05

Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 1.25% 17/10/2019 5.000.000 EUR 5.190.550 5.115.000 0,37

Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 1.625% 15/01/2021 30.000.000 EUR 31.579.500 31.551.000 2,30


266


Descripción

Valor


activo

neto

O2 Telefonica Deutschland Finanzierungs GmbH 2.375% 10/02/2021 1.000.000 EUR 1.089.950 1.050.800 0,08

Uniper SE 0.125% 08/12/2018 EMTN 3.100.000 EUR 3.098.224 3.103.100 0,23

Volkswagen Bank GmbH 0.379% 08/12/2021 EMTN 3.100.000 EUR 3.100.000 3.102.170 0,23

Total Alemania 157.308.453 156.526.013 11,44

ISLANDIA

Islandsbanki HF 1.75% 07/09/2020 608.000 EUR 628.064 625.206 0,05

Islandsbanki HF 2.875% 27/07/2018 EMTN 881.000 EUR 888.224 882.938 0,06

Total Islandia 1.516.288 1.508.144 0,11

IRLANDA

Allied Irish Banks Plc 2.75% 16/04/2019 EMTN 2.067.000 EUR 2.124.876 2.112.474 0,15

Bank of Ireland 3.25% 15/01/2019 1.019.000 EUR 1.089.300 1.037.546 0,08

CRH Finland Services OYJ 2.75% 15/10/2020 EMTN 966.000 EUR 1.056.088 1.018.744 0,07

FCA Bank SpA 0.009% 17/06/2021 EMTN 5.385.000 EUR 5.385.000 5.317.149 0,39

FCA Bank SpA 2% 23/10/2019 EMTN 395.000 EUR 406.969 403.848 0,03

FCA Bank SpA 4% 17/10/2018 EMTN 912.000 EUR 931.426 922.853 0,07

FCA Capital Ireland Plc 2.625% 17/04/2019 EMTN 243.000 EUR 249.512 247.957 0,02

Ireland Government Bond 4.5% 18/10/2018 20.000.000 EUR 21.506.447 20.284.200 1,48

Ireland Government Bond 5.9% 18/10/2019 20.250.000 EUR 21.981.173 21.912.728 1,60

Johnson Controls International Plc 0% 04/12/2020 4.677.000 EUR 4.654.711 4.662.034 0,34

Lunar Funding V for Swisscom AG 2% 30/09/2020 3.000.000 EUR 3.222.240 3.133.500 0,23

Total Irlanda 62.607.742 61.053.033 4,46

ITALIA

Autostrade per l'Italia SpA 4.5% 08/02/2019 EMTN 790.000 EUR 820.099 811.646 0,06

Eni SpA 3.75% 27/06/2019 EMTN 1.000.000 EUR 1.106.190 1.036.800 0,08

Intesa Sanpaolo SpA 0.721% 17/04/2019 EMTN 330.000 EUR 331.617 330.264 0,02

Intesa Sanpaolo SpA 0.729% 15/06/2020 EMTN 290.000 EUR 289.571 289.478 0,02

Intesa Sanpaolo SpA 1.125% 14/01/2020 EMTN 3.800.000 EUR 3.863.460 3.819.760 0,28


Intesa Sanpaolo SpA 4% 08/11/2018 EMTN 2.000.000 EUR 2.191.314 2.025.600 0,15

Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0.05% 15/04/2021 50.000.000 EUR 48.524.740 48.425.000 3,54








Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 0% 30/05/2019 5.000.000 EUR 4.984.700 4.986.200 0,36

Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 0% 30/10/2019 22.670.000 EUR 22.768.615 22.499.522 1,64

Poste Vita SpA 2.875% 30/05/2019 1.100.000 EUR 1.131.421 1.112.980 0,08

Snam SpA 0% 25/10/2020 EMTN 5.500.000 EUR 5.485.871 5.474.150 0,40

Snam SpA 1,5% 24/04/2019 EMTN 842.000 EUR 856.061 852.272 0,06

UniCredit SpA 3.625% 24/01/2019 EMTN 2.500.000 EUR 2.695.000 2.546.500 0,19


UniCredit SpA 5.75% 28/10/2025 EMTN 811.000 EUR 909.537 852.442 0,06

Unione di Banche Italiane SpA 2.875% 18/02/2019 EMTN 4.631.000 EUR 4.849.006 4.696.297 0,34

Total Italia 178.110.274 175.392.335 12,80


267


Descripción

Valor


activo

neto

LUXEMBURGO

European Financial Stability Facility 0% 29/03/2021 EMTN 11.955.000 EUR 12.012.103 12.050.640 0,88

European Financial Stability Facility 0.125% 04/11/2019 EMTN 12.000.000 EUR 12.159.030 12.088.800 0,88



European Investment Bank 0.25% 15/10/2020 EMTN 30.000.000 EUR 30.406.500 30.441.000 2,22



European Stability Mechanism 0.875% 15/10/2019 15.746.269 EUR 16.204.499 16.018.679 1,17

European Stability Mechanism 1.25% 15/10/2018 EMTN 5.000.000 EUR 5.187.412 5.025.500 0,37

European Stability Mechanism 1.375% 04/03/2021 EMTN 6.000.000 EUR 6.285.120 6.278.400 0,46

HeidelbergCement Finance Luxembourg SA 0.5% 18/01/2021 EMTN 1.250.000 EUR 1.247.775 1.260.875 0,09

HeidelbergCement Finance Luxembourg SA 8.5% 31/10/2019 760.000 EUR 859.788 845.652 0,06

Luxembourg Government Bond 3.375% 18/05/2020 6.000.000 EUR 6.700.200 6.439.260 0,47

Novartis Finance SA 0% 31/03/2021 2.964.000 EUR 2.938.302 2.969.039 0,22


PAÍSES BAJOS

ABN AMRO Bank NV 0.479% 06/03/2019 EMTN 1.000.000 EUR 1.001.980 1.004.900 0,07

ABN AMRO Bank NV 2.875% 30/06/2025 EMTN 749.000 EUR 781.695 778.960 0,06

ATF Netherlands BV 3.75% / perpetual 6.500.000 EUR 6.771.700 6.522.100 0,48

BASF Finance Europe NV 0% 10/11/2020 EMTN 2.527.000 EUR 2.516.917 2.530.285 0,18

Bayer Capital Corp BV 0.227% 26/06/2022 2.200.000 EUR 2.200.000 2.208.140 0,16

BMW Finance NV 0.5% 22/11/2022 EMTN 3.202.000 EUR 3.196.044 3.204.882 0,23

CRH Finance BV 5% 25/01/2019 EMTN 1.500.000 EUR 1.709.080 1.544.100 0,11

Daimler International Finance BV 0.25% 11/05/2022 EMTN 2.250.000 EUR 2.236.275 2.234.475 0,16

Deutsche Telekom International Finance BV 0.625% 01/12/2022 EMTN 6.312.000 EUR 6.296.409 6.349.872 0,46

EDP Finance BV 1.125% 12/02/2024 EMTN 6.000.000 EUR 6.018.000 5.948.400 0,43

EDP Finance BV 1.625% 26/01/2026 EMTN 5.298.000 EUR 5.282.424 5.229.656 0,38

EDP Finance BV 2.625% 15/04/2019 EMTN 669.000 EUR 686.729 682.781 0,05

ING Bank NV 0.75% 22/02/2021 EMTN 3.000.000 EUR 3.039.354 3.056.700 0,22

LeasePlan Corp NV 1.375% 24/09/2018 EMTN 506.000 EUR 509.188 507.720 0,04

Mylan NV 0.176% 24/05/2020 1.216.000 EUR 1.218.310 1.217.702 0,09

Mylan NV 0.544% 22/11/2018 1.483.000 EUR 1.488.487 1.486.559 0,11

Nederlandse Financierings Maatschappij voor Ontwikkelingslanden NV 1.25%

13/11/2018 EMTN 1.000.000 EUR 1.034.380 1.006.100 0,07

NIBC Bank NV 2% 26/07/2018 EMTN 1.003.000 EUR 1.009.018 1.004.304 0,07

PACCAR Financial Europe BV 0.124% 18/05/2021 EMTN 2.272.000 EUR 2.285.859 2.283.587 0,17

PACCAR Financial Europe BV 0.125% 19/05/2020 EMTN 2.233.000 EUR 2.232.263 2.239.699 0,16

Repsol International Finance BV 4.875% 19/02/2019 EMTN 600.000 EUR 625.380 618.900 0,05

Stedin Holding NV 0% 24/10/2022 EMTN 4.342.000 EUR 4.355.026 4.339.829 0,32

Vesteda Finance BV 2.5% 27/10/2022 EMTN 120.000 EUR 132.846 128.472 0,01

Vonovia Finance BV 0.059% 13/09/2018 EMTN 3.000.000 EUR 3.000.000 3.001.200 0,22

Vonovia Finance BV 0.75% 25/01/2022 EMTN 5.000.000 EUR 5.041.500 5.055.000 0,37


NORUEGA

DNB Bank ASA 0% 13/01/2020 EMTN 1.200.000 EUR 1.196.520 1.204.080 0,09

Total Noruega 1.196.520 1.204.080 0,09

PORTUGAL

Banco Comercial Portugues SA 0.75% 31/05/2022 9.400.000 EUR 9.445.526 9.519.380 0,70

Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 4.1% 15/04/2037 8.000.000 EUR 10.132.000 9.764.880 0,71

Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 4.8% 15/06/2020 1.600.230 EUR 1.774.175 1.753.964 0,13

Total Portugal 21.351.701 21.038.224 1,54


268


Descripción

Valor


activo

neto

ESLOVAQUIA

Slovakia Government Bond 1.5% 28/11/2018 1.810.000 EUR 1.843.563 1.819.955 0,13

Total Eslovaquia 1.843.563 1.819.955 0,13

ESPAÑA

Amadeus Capital Markets SAU 0% 19/05/2019 2.100.000 EUR 2.098.572 2.100.630 0,15

Amadeus Capital Markets SAU 0.125% 06/10/2020 EMTN 2.100.000 EUR 2.092.785 2.105.250 0,15

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 3.5% 10/02/2027 3.000.000 EUR 3.159.000 3.116.400 0,23

Banco Santander SA 1.375% 03/03/2021 EMTN 2.200.000 EUR 2.266.160 2.267.320 0,17

Banco Santander SA 2.125% 08/02/2028 EMTN 3.200.000 EUR 3.166.536 2.935.360 0,21

Banco Santander SA 2.5% 18/03/2025 EMTN 1.000.000 EUR 1.011.100 991.300 0,07

Bankia SA 1.125% 05/08/2022 7.000.000 EUR 7.249.884 7.239.400 0,53

CaixaBank SA 0.75% 18/04/2023 EMTN 6.500.000 EUR 6.471.185 6.368.700 0,47

Caja Rural de Navarra SCC 0.5% 16/03/2022 1.400.000 EUR 1.413.010 1.412.040 0,10

FADE - Fondo de Amortizacion del Deficit Electrico 0.031% 17/06/2020 4.200.000 EUR 4.200.000 4.205.040 0,31

Mapfre SA 4.375% 31/03/2047 2.500.000 EUR 2.705.750 2.605.250 0,19

Santander Consumer Finance SA 1.1% 30/07/2018 2.000.000 EUR 2.007.800 2.001.800 0,15

Spain Government Bond 0.05% 31/01/2021 20.000.000 EUR 20.075.425 20.071.000 1,47






Total España 154.600.280 151.482.883 11,07

SUECIA

Scania CV AB 0.024% 13/02/2019 EMTN 3.405.000 EUR 3.405.000 3.407.043 0,25

Scania CV AB 0.029% 06/09/2019 EMTN 200.000 EUR 200.340 200.380 0,01

Scania CV AB 0.072% 20/04/2020 EMTN 900.000 EUR 902.610 901.890 0,07

Skandinaviska Enskilda Banken AB 1.875% 14/11/2019 EMTN 5.000.000 EUR 5.290.085 5.140.500 0,38

Skandinaviska Enskilda Banken AB 4.125% 07/04/2021 EMTN 17.000.000 EUR 19.157.500 19.002.599 1,39

Svenska Handelsbanken AB 0.375% 03/07/2023 EMTN 2.751.000 EUR 2.735.539 2.735.319 0,20

Sweden Government International Bond 0.125% 24/04/2023 EMTN 5.421.000 EUR 5.415.904 5.462.362 0,40

Volvo Treasury AB 0.149% 06/09/2019 EMTN 2.600.000 EUR 2.600.858 2.605.720 0,19

Total Suecia 39.707.836 39.455.813 2,89

REINO UNIDO

Aviva Plc 0.1% 13/12/2018 EMTN 3.772.000 EUR 3.772.683 3.775.772 0,28

Barclays Plc 1.375% 24/01/2026 EMTN 4.615.000 EUR 4.606.139 4.383.789 0,32

BAT International Finance Plc 3.625% 09/11/2021 EMTN 5.000.000 EUR 5.650.100 5.538.000 0,40

BNZ International Funding Ltd 0.179% 02/12/2019 EMTN 1.000.000 EUR 996.590 1.005.700 0,07

British Telecommunications Plc 0.625% 10/03/2021 EMTN 11.000.000 EUR 11.091.600 11.117.700 0,81

Credit Agricole SA 0.279% 06/03/2023 EMTN 4.600.000 EUR 4.641.906 4.548.480 0,33

Credit Agricole SA 3.875% 13/02/2019 EMTN 1.000.000 EUR 1.099.570 1.025.500 0,07

Diageo Finance Plc 0% 17/11/2020 EMTN 3.500.000 EUR 3.499.526 3.501.750 0,26

FCE Bank Plc 0.659% 17/09/2019 EMTN 300.000 EUR 300.000 302.820 0,02

FCE Bank Plc 0.853% 13/08/2018 EMTN 2.004.000 EUR 2.008.104 2.006.605 0,15

FCE Bank Plc 1.114% 13/05/2020 EMTN 608.000 EUR 620.160 619.066 0,05

GlaxoSmithKline Capital Plc 0% 12/09/2020 5.962.000 EUR 5.959.496 5.970.347 0,44

Imperial Brands Finance Plc 4.5% 05/07/2018 EMTN 699.000 EUR 706.200 699.210 0,05

Lloyds Banking Group Plc 1.75% 07/09/2028 EMTN 6.000.000 EUR 5.974.080 5.844.000 0,43

National Grid Plc 5% 02/07/2018 EMTN 552.000 EUR 637.930 552.166 0,04


269


Descripción

Valor


activo

neto

Royal Bank of Scotland Group Plc 1.625% 25/06/2019 EMTN 912.000 EUR 929.054 925.680 0,07

Royal Bank of Scotland Plc 5.375% 30/09/2019 EMTN 608.000 EUR 655.606 647.885 0,05

Santander UK Plc 2% 14/01/2019 EMTN 608.000 EUR 618.214 615.053 0,04

Sky Plc 1.5% 15/09/2021 EMTN 6.500.000 EUR 6.746.350 6.729.450 0,49

UBS AG 0.125% 05/11/2021 EMTN 8.553.000 EUR 8.511.568 8.511.090 0,62

WPP Finance 2013 0% 18/05/2020 EMTN 1.465.000 EUR 1.465.000 1.466.026 0,11



Bank of America Corp 0.472% 07/02/2022 EMTN 6.693.000 EUR 6.710.697 6.737.843 0,49

Booking Holdings Inc 0.8% 10/03/2022 7.060.000 EUR 7.073.939 7.152.486 0,52

Coca-Cola Co 0% 09/09/2019 2.200.000 EUR 2.200.588 2.206.600 0,16

FedEx Corp 0.5% 09/04/2020 3.000.000 EUR 3.016.346 3.025.200 0,22

General Electric Co 0.375% 17/05/2022 5.000.000 EUR 4.970.800 4.988.000 0,37

Goldman Sachs Group Inc 0.129% 16/12/2020 EMTN 4.252.000 EUR 4.252.000 4.249.874 0,31

Goldman Sachs Group Inc 0.136% 31/12/2018 EMTN 608.000 EUR 609.398 608.851 0,05

Goldman Sachs Group Inc 0.291% 26/09/2023 EMTN 11.500.000 EUR 11.500.000 11.341.299 0,83

Honeywell International Inc 0.65% 21/02/2020 1.600.000 EUR 1.610.503 1.616.800 0,12

Morgan Stanley 0.371% 08/11/2022 9.204.000 EUR 9.204.000 9.210.443 0,67

Prologis LP 1.375% 13/05/2021 5.500.000 EUR 5.681.615 5.674.900 0,41


TOTAL VALORES COTIZADOS: BONOS 1.315.023.067 1.300.161.523 94,97

TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 1.315.023.067 1.300.161.523 94,97


1) OTROS MERCADOS ORGANIZADOS: BONOS

BÉLGICA

Proximus SADP 0.5% 22/03/2022 EMTN 6.000.000 EUR 6.031.040 6.078.000 0,44

Total Bélgica 6.031.040 6.078.000 0,44

ESPAÑA

Bankinter SA 0.875% 03/08/2022 800.000 EUR 821.410 819.520 0,06

Total España 821.410 819.520 0,06

REINO UNIDO

HSBC Holdings Plc 0.172% 05/10/2023 EMTN 5.059.000 EUR 5.059.000 5.023.081 0,37



AbbVie Inc 0.375% 18/11/2019 5.275.000 EUR 5.273.428 5.302.430 0,39


TOTAL OTROS MERCADOS ORGANIZADOS: BONOS 17.184.878 17.223.031 1,26


270


Descripción

Valor


activo

neto

TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS 17.184.878 17.223.031 1,26

TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 1.332.207.945 1.317.384.554 96,23


51.572.786 3,77

TOTAL PATRIMONIO NETO 1.368.957.340 100,00




activo

neto

VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UN MERCADO OFICIAL 1.300.161.523 93,97


17.223.031 1,24


50.635.959 3,66

OTROS ACTIVOS

15.660.959 1,13

TOTAL 1.383.681.472 100,00


271

% del activo neto

Estados, provincias y entes locales 42,11

Bancos e instituciones financieras 25,44

Sociedades de cartera y financieras 8,76

Supranacional 7,79

Inmobiliarias 2,22

Difusión de noticias 2,12

Servicios públicos 1,81

Tabaco y bebidas alcohólicas 0,69

Empresas farmacéuticas y de cosméticos 0,59

Transporte 0,55

Seguros 0,55

Entidades de financiación hipotecaria 0,54

Electrónica y equipos electrónicos 0,44

Petróleo 0,38

Bienes de consumo 0,34

Distribución comercial 0,35

Industria del automóvil 0,33

Equipos de oficina y ordenadores 0,30

Construcción y materiales de construcción 0,29

Otros servicios 0,19

Alimentación y destilerías 0,16

Químicas 0,16

Tecnología aeroespacial 0,12


96,23


3,77


GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018

272


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES




General Motors Co 2.481 USD 189.789 86.829 -

Total Estados Unidos de América 189.789 86.829 -

TOTAL VALORES COTIZADOS: ACCIONES 189.789 86.829 -

2) VALORES COTIZADOS: WARRANTS


General Motors Co 10/07/2019 2.212 USD - 44.037 -

Total Estados Unidos de América - 44.037 -

TOTAL VALORES COTIZADOS: WARRANTS - 44.037 -


ANGOLA

Angolan Government International Bond 8.25% 09/05/2028 1.025.000 USD 857.163 882.963 0,03

Angolan Government International Bond 9.375% 08/05/2048 580.000 USD 484.975 502.343 0,02

Angolan Government International Bond 9.5% 12/11/2025 3.778.000 USD 3.446.673 3.545.721 0,13

Total Angola 4.788.811 4.931.027 0,18

ARGENTINA

Argentina Bonar Bonds 7.625% 18/04/2037 445.000 USD 415.292 340.983 0,01

Argentine Republic Government International Bond 2.5% 31/12/2038 2.010.000 USD 1.055.624 989.549 0,04

Argentine Republic Government International Bond 4.625% 11/01/2023 575.000 USD 476.171 442.002 0,02



Argentine Republic Government International Bond 6.875% 22/04/2021 1.910.000 USD 1.751.096 1.633.184 0,06


Argentine Republic Government International Bond 7.625% 22/04/2046 1.020.000 USD 815.097 723.735 0,03

Argentine Republic Government International Bond 7.82% 31/12/2033 2.160.000 EUR 3.114.329 2.969.106 0,11

Argentine Republic Government International Bond 7.82% 31/12/2033 4.447.567 EUR 4.449.332 4.410.875 0,17


Argentine Republic Government International Bond 8.28% 31/12/2033 972.121 USD 1.223.241 1.081.262 0,04

Autonomous City of Buenos Aires Argentina 8.95% 19/02/2021 EMTN 495.000 USD 479.553 436.171 0,02

Cablevision SA 6.5% 15/06/2021 250.000 USD 219.423 214.307 0,01

IRSA Propiedades Comerciales SA 8.75% 23/03/2023 500.000 USD 465.531 433.032 0,02

Provincia de Buenos Aires 6.5% 15/02/2023 775.000 USD 720.793 611.044 0,02

Provincia de Buenos Aires 9.125% 16/03/2024 350.000 USD 351.418 291.717 0,01

Provincia de Buenos Aires 9.95% 09/06/2021 1.855.000 USD 1.842.765 1.657.452 0,06

Total Argentina 24.354.413 22.012.045 0,83

GLOBAL HIGH YIELD COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)

273


Descripción

Valor


activo

neto

ARMENIA

Republic of Armenia International Bond 6% 30/09/2020 650.000 USD 523.732 571.606 0,02

Total Armenia 523.732 571.606 0,02

AUSTRALIA

Origin Energy Finance Ltd 4% 16/09/2074 2.000.000 EUR 2.103.660 2.056.080 0,08

Westpac Banking Corp 5% / perpetual 507.000 USD 424.144 376.519 0,01

Total Australia 2.527.804 2.432.599 0,09

AUSTRIA

Erste Group Bank AG 8.875% EMTN / perpetual 1.800.000 EUR 2.250.870 2.103.750 0,08

ESAL GmbH 6.25% 05/02/2023 709.000 USD 569.112 571.033 0,02

OAS Investments GmbH 8.25% 19/10/2019 1.850.000 USD 1.406.476 87.882 -

OMV AG 6.25% / perpetual 1.125.000 EUR 1.425.938 1.344.431 0,05

Raiffeisen Bank International AG 6% 16/10/2023 EMTN 1.700.000 EUR 2.127.228 1.980.711 0,07

Raiffeisen Bank International AG 6.125% / perpetual 2.200.000 EUR 2.362.960 2.242.200 0,08

Sappi Papier Holding GmbH 3.375% 01/04/2022 1.500.000 EUR 1.527.000 1.520.250 0,06

Sappi Papier Holding GmbH 4% 01/04/2023 1.190.000 EUR 1.267.112 1.229.270 0,05

Wienerberger AG 2% 02/05/2024 1.260.000 EUR 1.251.218 1.284.772 0,05

Total Austria 14.187.914 12.364.299 0,46

AZERBAIYÁN

Republic of Azerbaijan International Bond 4.75% 18/03/2024 1.275.000 USD 1.110.744 1.089.802 0,04

Southern Gas Corridor CJSC 6.875% 24/03/2026 1.470.000 USD 1.291.513 1.368.233 0,05

Southern Gas Corridor CJSC 6.875% 24/03/2026 300.000 USD 302.407 279.231 0,01

State Oil Co of the Azerbaijan Republic 4.75% 13/03/2023 EMTN 2.080.000 USD 1.628.909 1.769.448 0,07

State Oil Co of the Azerbaijan Republic 6.95% 18/03/2030 462.000 USD 422.925 424.978 0,02

Total Azerbaiyán 4.756.498 4.931.692 0,19

BAHRÉIN

Bahrain Government International Bond 6.75% 20/09/2029 1.240.000 USD 928.183 923.392 0,03

Bahrain Government International Bond 7% 12/10/2028 1.440.000 USD 1.320.144 1.092.624 0,04

Total Bahréin 2.248.327 2.016.016 0,07

BIELORRUSIA

Republic of Belarus International Bond 6.875% 28/02/2023 2.065.000 USD 1.839.344 1.843.946 0,07

Republic of Belarus International Bond 7.625% 29/06/2027 210.000 USD 189.982 189.232 0,01

Total Bielorrusia 2.029.326 2.033.178 0,08

BÉLGICA

Belfius Bank SA 3.625% / perpetual 1.200.000 EUR 1.200.000 1.025.561 0,04

KBC Group NV 4.25% / perpetual 2.000.000 EUR 2.000.000 1.826.736 0,07

KBC Group NV 5.625% / perpetual 801.000 EUR 843.613 813.175 0,03

Total Bélgica 4.043.613 3.665.472 0,14

BELICE

Belize Government International Bond 4.9375% 20/02/2034 250.000 USD 130.578 127.397 -

Total Belice 130.578 127.397 -


274


Descripción

Valor


activo

neto

BERMUDAS

Digicel Group Ltd 7.125% 01/04/2022 400.000 USD 290.853 229.746 0,01

Digicel Ltd 6% 15/04/2021 335.000 USD 267.819 263.301 0,01

Weatherford International Ltd 6.5% 01/08/2036 2.000.000 USD 1.408.255 1.351.701 0,05



Total Bermudas 5.015.089 4.942.008 0,19

BOLIVIA

Bolivian Government International Bond 4.5% 20/03/2028 390.000 USD 362.270 291.372 0,01

Total Bolivia 362.270 291.372 0,01

BRASIL

Aegea Finance Sarl 5.75% 10/10/2024 230.000 USD 195.670 183.654 0,01

Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e Social 5.75% 26/09/2023 600.000 USD 526.908 527.811 0,02

Brazilian Government International Bond 5% 27/01/2045 225.000 USD 155.299 153.038 0,01

Brazilian Government International Bond 5.625% 07/01/2041 1.318.000 USD 1.009.444 993.224 0,04

Brazilian Government International Bond 5.625% 21/02/2047 205.000 USD 153.798 151.386 0,01

Brazilian Government International Bond 6% 07/04/2026 390.000 USD 400.079 345.776 0,01

Brazilian Government International Bond 7.125% 20/01/2037 3.222.000 USD 3.028.021 2.942.879 0,11

Brazilian Government International Bond 8.25% 20/01/2034 4.025.000 USD 4.077.436 3.997.884 0,15

Total Brasil 9.546.655 9.295.652 0,36

CANADÁ

Bank of Nova Scotia 4.65% / perpetual 1.480.000 USD 1.283.846 1.158.383 0,04

Bombardier Inc 6.125% 15/01/2023 1.275.000 USD 986.428 1.101.226 0,04

Bombardier Inc 6.125% 15/05/2021 EMTN 1.000.000 EUR 1.092.364 1.091.700 0,04

Bombardier Inc 8.75% 01/12/2021 3.900.000 USD 3.727.746 3.696.882 0,14

Entertainment One Ltd 6.875% 15/12/2022 1.703.000 GBP 2.074.772 2.010.097 0,08

Open Text Corp 5.875% 01/06/2026 1.714.000 USD 1.537.978 1.517.448 0,06

Teck Resources Ltd 3.75% 01/02/2023 787.000 USD 608.867 645.750 0,02

Teck Resources Ltd 5.2% 01/03/2042 1.872.000 USD 1.366.225 1.414.752 0,05


Teck Resources Ltd 6% 15/08/2040 3.760.000 USD 3.082.219 3.158.231 0,12


Valeant Pharmaceuticals International Inc 4.5% 15/05/2023 3.500.000 EUR 3.009.494 3.301.025 0,12

Total Canadá 19.582.675 19.886.006 0,74

ISLAS CAIMÁN

China Evergrande Group 8.25% 23/03/2022 500.000 USD 419.420 411.995 0,02

Energuate Trust 5.875% 03/05/2027 255.000 USD 234.666 211.160 0,01

EP PetroEcuador via Noble Sovereign Funding I Ltd 7.31577% 24/09/2019 93.421 USD 81.019 79.276 -

Noble Holding International Ltd 5.25% 15/03/2042 95.000 USD 63.106 56.616 -

Noble Holding International Ltd 6.05% 01/03/2041 1.748.000 USD 915.746 1.094.576 0,04

Noble Holding International Ltd 7.75% 15/01/2024 1.333.000 USD 1.123.587 1.087.999 0,04

Noble Holding International Ltd 7.95% 01/04/2025 1.142.000 USD 708.551 917.309 0,03

Noble Holding International Ltd 8.95% 01/04/2045 1.021.000 USD 619.310 800.274 0,03

Seagate HDD Cayman 4.75% 01/01/2025 873.000 USD 601.920 723.258 0,03

Seagate HDD Cayman 4.75% 01/06/2023 2.420.000 USD 2.030.275 2.062.859 0,08

Seagate HDD Cayman 4.875% 01/06/2027 1.604.000 USD 1.103.121 1.286.654 0,05

Transocean Inc 7.5% 15/04/2031 1.841.000 USD 1.283.880 1.474.804 0,06


275


Descripción

Valor


activo

neto

UPCB Finance IV Ltd 4% 15/01/2027 1.961.000 EUR 2.102.683 1.984.042 0,07

UPCB Finance VII Ltd 3.625% 15/06/2029 1.661.000 EUR 1.685.915 1.602.865 0,06


CHILE

Chile Government International Bond 3.625% 30/10/2042 150.000 USD 129.079 120.811 -

Chile Government International Bond 3.86% 21/06/2047 570.000 USD 507.825 466.467 0,02

Corp Nacional del Cobre de Chile 4.875% 04/11/2044 1.727.000 USD 1.458.849 1.535.230 0,06

Corp Nacional del Cobre de Chile 5.625% 18/10/2043 885.000 USD 893.360 861.016 0,03

Total Chile 2.989.113 2.983.524 0,11

COLOMBIA

Banco de Bogota SA 6.25% 12/05/2026 200.000 USD 192.468 176.196 0,01

Colombia Government International Bond 5.625% 26/02/2044 2.620.000 USD 2.397.068 2.387.373 0,09



Total Colombia 7.391.530 7.246.476 0,28

CONGO

Congolese International Bond 6% 30/06/2029 1.265.495 USD 891.506 874.414 0,03

Total Congo 891.506 874.414 0,03

COSTA RICA

Banco Nacional de Costa Rica 5.875% 25/04/2021 200.000 USD 190.927 174.424 0,01

Banco Nacional de Costa Rica 6.25% 01/11/2023 660.000 USD 630.528 578.740 0,02

Costa Rica Government International Bond 4.25% 26/01/2023 1.310.000 USD 1.100.784 1.067.665 0,04

Costa Rica Government International Bond 5.625% 30/04/2043 630.000 USD 456.361 457.781 0,02

Costa Rica Government International Bond 7% 04/04/2044 1.470.000 USD 1.272.393 1.231.560 0,05

Total Costa Rica 3.650.993 3.510.170 0,14

CROACIA

Croatia Government International Bond 6% 26/01/2024 605.000 USD 622.263 561.080 0,02

Total Croacia 622.263 561.080 0,02

REPÚBLICA CHECA

Energo-Pro AS 4% 07/12/2022 500.000 EUR 500.000 492.800 0,02

Energo-Pro AS 4.5% 04/05/2024 1.000.000 EUR 1.000.000 958.220 0,04

RPG Byty sro 3.375% 15/10/2024 2.570.000 EUR 2.615.306 2.557.279 0,10

Total República Checa 4.115.306 4.008.299 0,16

DINAMARCA

Danske Bank A/S 5.75% / perpetual 500.000 EUR 534.375 523.750 0,02

Danske Bank A/S 5.875% EMTN / perpetual 1.116.000 EUR 1.276.981 1.212.255 0,05

Norican A/S 4.5% 15/05/2023 1.016.000 EUR 1.035.863 928.075 0,03

TDC A/S 3.5% 26/02/3015 1.000.000 EUR 1.007.320 1.000.040 0,04

Total Dinamarca 3.854.539 3.664.120 0,14


276


Descripción

Valor


activo

neto

REPÚBLICA DOMINICANA

Dominican Republic International Bond 5.5% 27/01/2025 275.000 USD 230.912 234.498 0,01

Dominican Republic International Bond 5.875% 18/04/2024 3.349.000 USD 3.174.881 2.947.022 0,11



Dominican Republic International Bond 8.625% 20/04/2027 1.000.000 USD 1.067.238 986.785 0,04

Total República Dominicana 10.135.513 9.632.855 0,37

ECUADOR

Ecuador Government International Bond 10.5% 24/03/2020 3.350.000 USD 2.867.237 2.940.436 0,11


Ecuador Government International Bond 7.875% 23/01/2028 615.000 USD 502.472 443.907 0,02




Ecuador Government International Bond 9.65% 13/12/2026 1.130.000 USD 1.087.009 902.790 0,03

Total Ecuador 12.828.729 11.919.303 0,45

EGIPTO

Egypt Government International Bond 4.75% 16/04/2026 EMTN 535.000 EUR 534.500 490.863 0,02

Egypt Government International Bond 5.577% 21/02/2023 375.000 USD 303.496 307.372 0,01

Egypt Government International Bond 5.625% 16/04/2030 EMTN 350.000 EUR 347.813 314.797 0,01

Egypt Government International Bond 5.875% 11/06/2025 1.563.000 USD 1.338.633 1.258.176 0,05





Total Egipto 9.691.288 8.874.384 0,34

EL SALVADOR

El Salvador Government International Bond 5.875% 30/01/2025 1.275.000 USD 1.115.213 1.028.446 0,04


El Salvador Government International Bond 7.625% 01/02/2041 550.000 USD 456.178 458.389 0,02




Total El Salvador 5.869.883 5.904.875 0,23

ETIOPÍA

Ethiopia International Bond 6.625% 11/12/2024 1.475.000 USD 1.281.914 1.238.720 0,05

Total Etiopía 1.281.914 1.238.720 0,05

FINLANDIA

Nokia OYJ 3.375% 12/06/2022 1.040.000 USD 854.393 872.352 0,03

Nokia OYJ 4.375% 12/06/2027 1.852.000 USD 1.653.088 1.503.610 0,06

Outokumpu OYJ 4.125% 18/06/2024 2.530.000 EUR 2.530.000 2.531.720 0,10

Total Finlandia 5.037.481 4.907.682 0,19


277


Descripción

Valor


activo

neto

FRANCIA

3AB Optique Developpement SAS 4% 01/10/2023 2.089.000 EUR 2.146.448 1.988.259 0,07

Altice France SA 5.375% 15/05/2022 1.500.000 EUR 1.529.269 1.540.950 0,06

Altice France SA 6% 15/05/2022 2.409.000 USD 1.944.571 2.091.074 0,08

Autodis SA 4.375% 01/05/2022 1.100.000 EUR 1.135.200 1.113.420 0,04

Autodis SA 4.375% 01/05/2022 770.000 EUR 777.700 773.982 0,03

Banijay Group SAS 4% 01/07/2022 793.000 EUR 835.624 815.965 0,03

BNP Paribas SA 6.75% / perpetual 1.809.000 USD 1.680.244 1.551.509 0,06

BNP Paribas SA 7.625% / perpetual 962.000 USD 871.315 866.199 0,03

Burger King France SAS 6% 01/05/2024 2.000.000 EUR 2.129.450 2.127.500 0,08

Casino Guichard Perrachon SA 1.865% 13/06/2022 EMTN 6.700.000 EUR 6.905.556 6.264.499 0,24

Casino Guichard Perrachon SA 5.976% 26/05/2021 EMTN 1.000.000 EUR 1.107.050 1.070.376 0,04

CMA CGM SA 5.25% 15/01/2025 2.500.000 EUR 2.276.990 2.037.500 0,08

Crown European Holdings SA 3.375% 15/05/2025 2.000.000 EUR 2.136.600 2.019.980 0,08

Europcar Groupe SA 5.75% 15/06/2022 800.000 EUR 827.920 819.712 0,03

Faurecia SA 2.625% 15/06/2025 1.700.000 EUR 1.700.760 1.714.467 0,06

La Financiere Atalian SASU 4% 15/05/2024 1.683.000 EUR 1.761.958 1.582.862 0,06

La Poste SA 3.125% / perpetual 2.000.000 EUR 1.983.320 1.896.000 0,07

Loxam SAS 3.5% 15/04/2022 500.000 EUR 519.815 512.975 0,02

Loxam SAS 6% 15/04/2025 2.500.000 EUR 2.761.000 2.637.500 0,10

Mobilux Finance SAS 5.5% 15/11/2024 EMTN 1.500.000 EUR 1.598.625 1.448.756 0,05

Nexans SA 2.75% 05/04/2024 1.600.000 EUR 1.656.000 1.565.008 0,06

Novafives SAS 4.5% 15/06/2025 1.640.000 EUR 1.640.000 1.602.100 0,06

Novafives SAS 5% 15/06/2025 830.000 EUR 830.000 788.500 0,03

Orano SA 4.875% 23/09/2024 EMTN 5.600.000 EUR 6.419.654 5.871.453 0,22

Paprec Holding SA 4% 31/03/2025 2.530.000 EUR 2.530.000 2.497.110 0,09

SASU Newco SAB 20 SAS 4.25% 30/09/2024 3.000.000 EUR 2.985.963 2.831.850 0,11

SCOR SE 5.25% / perpetual 1.800.000 USD 1.451.613 1.380.117 0,05

SFR Group SA 5,625% 15/05/2024 3.179.000 EUR 3.438.874 3.290.424 0,12

SMCP Group SAS 5.875% 01/05/2023 1.191.186 EUR 1.286.586 1.256.700 0,05

Societe Generale SA 7.375% / perpetual 2.894.000 USD 2.584.560 2.533.937 0,10


Societe Generale SA 9.375% / perpetual 1.100.000 EUR 1.279.740 1.209.846 0,05

Solvay Finance SA 5.425% / perpetual 2.725.000 EUR 3.233.213 3.026.788 0,11

Solvay Finance SA 5.869% / perpetual 1.500.000 EUR 1.808.186 1.682.904 0,06

SPCM SA 2.875% 15/06/2023 650.000 EUR 662.805 652.977 0,02

SPIE SA 3.125% 22/03/2024 1.000.000 EUR 1.037.567 996.600 0,04

Tereos Finance Groupe I SA 4.125% 16/06/2023 1.200.000 EUR 1.278.764 1.128.240 0,04

Vallourec SA 3.25% 02/08/2019 1.000.000 EUR 1.030.000 1.021.542 0,04

Vallourec SA 6.375% 15/10/2023 570.000 EUR 570.000 559.297 0,02

Vallourec SA 6.625% 15/10/2022 1.028.000 EUR 1.064.494 1.041.804 0,04

WFS Global Holding SAS 9.5% 15/07/2022 2.876.000 EUR 3.123.376 3.016.550 0,11

Total Francia 77.718.462 73.965.490 2,77

GABÓN

Gabon Government International Bond 6.375% 12/12/2024 2.332.787 USD 1.842.689 1.808.726 0,07

Gabon Government International Bond 6.95% 16/06/2025 1.795.000 USD 1.565.186 1.405.396 0,05

Total Gabón 3.407.875 3.214.122 0,12

GEORGIA

Georgian Railway JSC 7.75% 11/07/2022 838.000 USD 787.119 754.547 0,03

Total Georgia 787.119 754.547 0,03


278


Descripción

Valor


activo

neto

ALEMANIA

Aareal Bank AG 7.625% / perpetual 1.600.000 EUR 1.756.960 1.668.544 0,06

Adler Pelzer Holding GmbH 4.125% 01/04/2024 2.005.000 EUR 2.076.452 2.015.025 0,08

ADLER Real Estate AG 1.5% 06/12/2021 1.810.000 EUR 1.801.312 1.810.678 0,07

ADLER Real Estate AG 2.125% 06/02/2024 500.000 EUR 495.500 485.020 0,02

Deutsche Pfandbriefbank AG 2.875% 28/06/2027 EMTN 1.200.000 EUR 1.223.260 1.157.844 0,04

Hapag-Lloyd AG 5.125% 15/07/2024 800.000 EUR 830.056 797.192 0,03

KME AG 6.75% 01/02/2023 3.100.000 EUR 3.095.013 3.071.381 0,12

Nordex SE 6.5% 01/02/2023 1.000.000 EUR 1.000.000 930.400 0,04

Platin 1426 GmbH 5.375% 15/06/2023 3.360.000 EUR 3.350.750 3.226.104 0,12

Tele Columbus AG 3.875% 02/05/2025 2.490.000 EUR 2.471.151 2.362.388 0,09

Unitymedia Hessen GmbH & Co KG / Unitymedia NRW GmbH 4.625%

15/02/2026 3.433.500 EUR 3.817.632 3.715.665 0,14

Wittur International Holding GmbH 8.5% 15/02/2023 2.800.000 EUR 2.942.691 2.807.000 0,11

Total Alemania 24.860.777 24.047.241 0,92

GHANA

Ghana Government International Bond 10.75% 14/10/2030 1.635.000 USD 1.843.198 1.708.997 0,06

Ghana Government International Bond 7.625% 16/05/2029 845.000 USD 711.309 708.726 0,03



Total Ghana 3.915.985 3.897.081 0,14

GRECIA

Hellenic Republic Government Bond 3.5% 30/01/2023 650.000 EUR 650.000 657.895 0,02



Hellenic Republic Government Bond 4% 30/01/2037 523.324 EUR 877.403 473.137 0,02

Hellenic Republic Government Bond 4.2% 30/01/2042 1.336.930 EUR 514.078 1.209.922 0,05

Total Grecia 2.988.011 3.483.947 0,13

GUATEMALA

Guatemala Government Bond 5.75% 06/06/2022 940.000 USD 764.351 840.211 0,03

Total Guatemala 764.351 840.211 0,03

GUERNSEY

Globalworth Real Estate Investments Ltd 3% 29/03/2025 EMTN 2.010.000 EUR 1.994.423 1.995.114 0,08

Summit Germany Ltd 2% 31/01/2025 1.760.000 EUR 1.760.000 1.680.010 0,06

Total Guernsey 3.754.423 3.675.124 0,14

HONDURAS

Honduras Government International Bond 6.25% 19/01/2027 730.000 USD 685.221 628.350 0,02

Honduras Government International Bond 7.5% 15/03/2024 500.000 USD 485.695 458.922 0,02

Total Honduras 1.170.916 1.087.272 0,04

HONG KONG

CNAC HK Finbridge Co Ltd 4.125% 19/07/2027 505.000 USD 427.007 403.590 0,02

CNAC HK Finbridge Co Ltd 4.875% 14/03/2025 3.850.000 USD 3.125.860 3.301.821 0,12

Total Hong Kong 3.552.867 3.705.411 0,14


279


Descripción

Valor


activo

neto

HUNGRÍA

Hungary Government International Bond 7.625% 29/03/2041 3.164.000 USD 4.102.891 3.724.218 0,14

Nitrogenmuvek Vegyipari Zrt 7% 14/05/2025 2.310.000 EUR 2.310.000 2.253.844 0,08

Total Hungría 6.412.891 5.978.062 0,22

INDIA

Delhi International Airport Ltd 6.125% 31/10/2026 785.000 USD 718.470 667.840 0,03

Export-Import Bank of India 3.375% 05/08/2026 1.525.000 USD 1.329.373 1.211.315 0,05

GMR Hyderabad International Airport Ltd 4.25% 27/10/2027 395.000 USD 333.235 289.844 0,01

HPCL-Mittal Energy Ltd 5.25% 28/04/2027 635.000 USD 575.631 496.944 0,02

Neerg Energy Ltd 6% 13/02/2022 450.000 USD 419.533 361.375 0,01

Total India 3.376.242 3.027.318 0,12

INDONESIA

Indonesia Government International Bond 5.25% 08/01/2047 600.000 USD 511.085 518.179 0,02

Indonesia Government International Bond 5.95% 08/01/2046 3.000.000 USD 2.932.390 2.837.065 0,11



955.000 USD 791.004 820.716 0,03

Pertamina Persero PT 4.3% 20/05/2023 EMTN 2.795.000 USD 2.198.456 2.386.541 0,09

Pertamina Persero PT 6.5% 27/05/2041 3.100.000 USD 2.509.365 2.815.498 0,11

Perusahaan Gas Negara Persero Tbk 5.125% 16/05/2024 650.000 USD 645.715 568.897 0,02

Perusahaan Listrik Negara PT 4.125% 15/05/2027 EMTN 900.000 USD 715.773 721.211 0,03

Perusahaan Listrik Negara PT 5.45% 21/05/2028 295.000 USD 247.746 256.980 0,01

Perusahaan Listrik Negara PT 6.15% 21/05/2048 348.000 USD 291.388 302.301 0,01

Saka Energi Indonesia PT 4.45% 05/05/2024 785.000 USD 686.842 634.596 0,02

Total Indonesia 17.594.244 17.664.465 0,67

IRAK

Iraq International Bond 5.8% 15/01/2028 4.260.000 USD 3.035.745 3.302.549 0,12

Iraq International Bond 6.752% 09/03/2023 4.110.000 USD 3.489.968 3.416.717 0,13

Total Irak 6.525.713 6.719.266 0,25

IRLANDA

AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation Trust 4.25% 01/07/2020 600.000 USD 526.477 523.956 0,02

Allied Irish Banks Plc 4.125% 26/11/2025 EMTN 378.000 EUR 409.960 396.484 0,01

Allied Irish Banks Plc 7.375% EMTN / perpetual 1.000.000 EUR 1.117.500 1.091.260 0,04

Ardagh Packaging Finance Plc / Ardagh Holdings USA Inc 4.125% 15/05/2023 3.722.000 EUR 3.955.348 3.864.768 0,15

Ardagh Packaging Finance Plc / Ardagh Holdings USA Inc 6% 15/02/2025 1.472.000 USD 1.396.651 1.239.592 0,05

Ardagh Packaging Finance Plc / Ardagh Holdings USA Inc 7.25% 15/05/2024 5.004.000 USD 4.556.219 4.473.260 0,17

Bank of Ireland 4.25% 11/06/2024 EMTN 197.000 EUR 208.014 202.072 0,01

Bank of Ireland Group Plc 3.125% 19/09/2027 EMTN 2.845.000 GBP 3.214.601 3.125.878 0,12

Bank of Ireland Group Plc 4.125% 19/09/2027 EMTN 995.000 USD 860.365 810.101 0,03

eircom Finance DAC 4.5% 31/05/2022 2.391.000 EUR 2.481.012 2.437.959 0,09

3.586.000 GBP 4.254.426 3.992.948 0,15

Virgin Media Receivables Financing Notes II DAC 5.75% 15/04/2023 3.860.000 GBP 4.417.601 4.425.109 0,17

Vnesheconombank Via VEB Finance Plc 5.942% 21/11/2023 1.720.000 USD 1.673.121 1.526.132 0,06

Vnesheconombank Via VEB Finance Plc 6.025% 05/07/2022 220.000 USD 208.857 195.013 0,01

Vnesheconombank Via VEB Finance Plc 6.8% 22/11/2025 1.285.000 USD 1.264.651 1.173.690 0,04

Total Irlanda 30.544.803 29.478.222 1,12


280


Descripción

Valor


activo

neto

ISLA DE MAN

Sasol Financing International Ltd 4.5% 14/11/2022 840.000 USD 720.681 704.619 0,03

Total Isla de Man 720.681 704.619 0,03

ITALIA

Almaviva-The Italian Innovation Co SpA 7.25% 15/10/2022 1.216.000 EUR 1.266.288 1.190.181 0,04

Assicurazioni Generali SpA 7.75% 12/12/2042 EMTN 300.000 EUR 389.800 348.420 0,01

CMF SpA 9% 15/06/2022 1.957.000 EUR 2.031.953 1.663.450 0,06

Enel SpA 5% 15/01/2075 2.618.000 EUR 2.869.459 2.752.277 0,10

Enel SpA 6.625% 15/09/2076 1.649.000 GBP 2.135.430 2.041.929 0,08

Inter Media and Communication SpA 4.875% 31/12/2022 1.880.000 EUR 1.880.000 1.876.804 0,07

Intesa Sanpaolo SpA 3.928% 15/09/2026 EMTN 969.000 EUR 1.090.629 972.614 0,04


Intesa Sanpaolo SpA 7% EMTN / perpetual 4.412.000 EUR 4.855.917 4.483.077 0,17

Mediobanca Banca di Credito Finanziario SpA 5% 15/11/2020 361.000 EUR 407.025 384.332 0,01

Mediobanca Banca di Credito Finanziario SpA 5.75% 18/04/2023 530.000 EUR 620.100 586.509 0,02

Moby SpA 7.75% 15/02/2023 3.100.000 EUR 3.148.660 2.355.653 0,09

Nexi Capital SpA 3.625% 01/05/2023 800.000 EUR 800.000 787.160 0,03

Piaggio & C SpA 3.625% 30/04/2025 590.000 EUR 590.000 588.230 0,02

Pro-Gest SpA 3.25% 15/12/2024 1.330.000 EUR 1.330.000 1.259.843 0,05

Telecom Italia SpA 2.5% 19/07/2023 EMTN 5.000.000 EUR 5.377.216 5.105.810 0,19

Telecom Italia SpA 2.875% 28/01/2026 EMTN 820.000 EUR 820.000 814.145 0,03

Telecom Italia SpA 3% 30/09/2025 EMTN 1.000.000 EUR 1.055.840 1.014.540 0,04

Telecom Italia SpA 5.875% 19/05/2023 EMTN 1.500.000 GBP 2.001.149 1.869.129 0,07

Telecom Italia SpA 6.375% 24/06/2019 EMTN 1.200.000 GBP 1.462.885 1.415.380 0,05


UniCredit SpA 5.75% 28/10/2025 EMTN 361.000 EUR 408.981 379.477 0,01

UniCredit SpA 6.75% / perpetual 1.000.000 EUR 1.077.400 1.005.000 0,04



Wind Tre SpA 2.625% 20/01/2023 2.300.000 EUR 2.220.840 1.919.488 0,07

Wind Tre SpA 2.75% 20/01/2024 1.600.000 EUR 1.610.688 1.320.800 0,05

Wind Tre SpA 5% 20/01/2026 12.756.000 USD 10.542.586 8.698.275 0,33

Total Italia 56.942.172 51.221.425 1,90

COSTA DE MARFIL

Ivory Coast Government International Bond 5.125% 15/06/2025 1.485.000 EUR 1.502.306 1.490.450 0,06

Ivory Coast Government International Bond 5.375% 23/07/2024 670.000 USD 550.615 540.780 0,02

Ivory Coast Government International Bond 5.75% 31/12/2032 1.517.670 USD 1.102.877 1.211.488 0,05

Ivory Coast Government International Bond 6.375% 03/03/2028 1.910.000 USD 1.679.212 1.550.832 0,06

Ivory Coast Government International Bond 6.625% 22/03/2048 695.000 EUR 695.320 652.966 0,02

Total Costa de Marfil 5.530.330 5.446.516 0,21

JAMAICA

Jamaica Government International Bond 6.75% 28/04/2028 1.550.000 USD 1.459.072 1.430.838 0,05



Jamaica Government International Bond 8% 15/03/2039 190.000 USD 193.896 183.433 0,01

Total Jamaica 4.746.895 4.705.744 0,17


281


Descripción

Valor


activo

neto

JAPÓN

SoftBank Group Corp 4% 20/04/2023 1.400.000 EUR 1.400.000 1.443.666 0,05

SoftBank Group Corp 5% 15/04/2028 6.000.000 EUR 6.136.914 5.850.000 0,22

SoftBank Group Corp 5.125% 19/09/2027 965.000 USD 807.295 771.339 0,03

Total Japón 8.344.209 8.065.005 0,30

JERSEY

Adient Global Holdings Ltd 3.5% 15/08/2024 3.200.000 EUR 3.382.760 2.960.000 0,11

Aston Martin Capital Holdings Ltd 5.75% 15/04/2022 1.000.000 GBP 1.199.343 1.169.301 0,04

LHC3 Plc 4.125% 15/08/2024 1.000.000 EUR 1.040.745 999.500 0,04

Mercury Bondco Plc 8.25% 30/05/2021 1.932.928 EUR 2.050.837 2.012.584 0,08

Total Jersey 7.673.685 7.141.385 0,27

JORDANIA

Jordan Government International Bond 5.75% 31/01/2027 1.085.000 USD 978.130 868.277 0,03

Jordan Government International Bond 6.125% 29/01/2026 250.000 USD 233.726 208.387 0,01

Jordan Government International Bond 7.375% 10/10/2047 2.210.000 USD 1.892.960 1.746.927 0,07

Total Jordania 3.104.816 2.823.591 0,11

KAZAJISTÁN

Development Bank of Kazakhstan JSC 4.125% 10/12/2022 425.000 USD 384.415 358.816 0,01

KazAgro National Management Holding JSC 4.625% 24/05/2023 EMTN 1.540.000 USD 1.192.183 1.274.396 0,05

Kazakhstan Government International Bond 6.5% 21/07/2045 3.389.000 USD 3.285.873 3.436.038 0,13

KazMunayGas National Co JSC 4.75% 19/04/2027 505.000 USD 470.481 424.483 0,02



Total Kazajistán 6.640.903 6.887.119 0,26

KENIA

Kenya Government International Bond 6.875% 24/06/2024 3.309.000 USD 2.832.330 2.817.114 0,11

Kenya Government International Bond 7.25% 28/02/2028 670.000 USD 551.137 553.436 0,02

Kenya Government International Bond 8.25% 28/02/2048 660.000 USD 545.429 531.336 0,02

Total Kenia 3.928.896 3.901.886 0,15

LÍBANO

Lebanon Government International Bond 5.8% 14/04/2020 400.000 USD 361.743 328.582 0,01

Lebanon Government International Bond 6% 27/01/2023 1.348.000 USD 1.137.282 982.068 0,04

Lebanon Government International Bond 6.1% 04/10/2022 EMTN 520.000 USD 482.337 387.184 0,01

Lebanon Government International Bond 6.25% 04/11/2024 EMTN 1.115.000 USD 978.182 790.939 0,03

Lebanon Government International Bond 6.25% 27/05/2022 EMTN 1.755.000 USD 1.581.249 1.324.299 0,05

Lebanon Government International Bond 6.375% 09/03/2020 630.000 USD 565.668 523.170 0,02


Lebanon Government International Bond 6.6% 27/11/2026 118.000 USD 103.949 80.056 -

Lebanon Government International Bond 6.65% 22/04/2024 140.000 USD 125.428 101.935 -

Lebanon Government International Bond 6.85% 25/05/2029 EMTN 570.000 USD 543.959 375.019 0,01


Total Líbano 10.848.907 9.021.443 0,33


282


Descripción

Valor


activo

neto

LUXEMBURGO

Aldesa Financial Services SA 7.25% 01/04/2021 EMTN 3.000.000 EUR 2.956.198 2.746.500 0,10

Altice Financing SA 5.25% 15/02/2023 EMTN 2.482.000 EUR 2.581.338 2.553.358 0,10

Altice Financing SA 6.625% 15/02/2023 6.078.000 USD 5.521.982 5.156.168 0,19

Altice Finco SA 8.125% 15/01/2024 1.400.000 USD 1.192.120 1.203.144 0,05

Altice Luxembourg SA 7.75% 15/05/2022 2.750.000 USD 2.125.300 2.280.187 0,09

Avation Capital SA 6.5% 15/05/2021 1.892.000 USD 1.582.932 1.642.304 0,06

Cirsa Funding Luxembourg SA 5.75% 15/05/2021 500.000 EUR 521.250 513.075 0,02

Cirsa Funding Luxembourg SA 5.875% 15/05/2023 3.348.000 EUR 3.513.819 3.437.204 0,13

Crystal Almond SARL 10% 01/11/2021 2.300.000 EUR 2.587.016 2.428.572 0,09

DEA Finance SA 7.5% 15/10/2022 2.500.000 EUR 2.773.875 2.677.885 0,10

Dufry Finance SCA 4.5% 01/08/2023 1.500.000 EUR 1.563.025 1.546.125 0,06

eDreams ODIGEO SA 8.5% 01/08/2021 950.632 EUR 1.034.594 983.619 0,04

Fiat Chrysler Finance Europe SA 4.75% 15/07/2022 EMTN 1.000.000 EUR 1.124.000 1.099.050 0,04



Galapagos Holding SA 7% 15/06/2022 2.000.000 EUR 1.885.716 1.120.964 0,04

Galapagos SA 4.429% 15/06/2021 500.000 EUR 482.500 444.515 0,02

Galapagos SA 5.375% 15/06/2021 2.094.000 EUR 2.118.172 1.811.310 0,07

Garfunkelux Holdco 3 SA 7.5% 01/08/2022 1.558.000 EUR 1.666.776 1.509.764 0,06

Gazprom OAO Via Gaz Capital SA 5.338% 25/09/2020 EMTN 2.000.000 GBP 2.409.204 2.388.359 0,09

Gazprom OAO Via Gaz Capital SA 5.999% 23/01/2021 660.000 USD 581.454 591.565 0,02


Gazprom OAO Via Gaz Capital SA 8.625% 28/04/2034 EMTN 1.285.000 USD 1.481.628 1.366.242 0,05

Intelsat Jackson Holdings SA 7.25% 15/10/2020 5.805.000 USD 4.900.907 4.976.215 0,19


Intralot Capital Luxembourg SA 5.25% 15/09/2024 1.000.000 EUR 1.021.000 838.888 0,03

Lecta SA 6.375% 01/08/2022 500.000 EUR 501.875 495.125 0,02

Lecta SA 6.5% 01/08/2023 2.400.000 EUR 2.559.090 2.352.720 0,09

LSF9 Balta Issuer SARL 7.75% 15/09/2022 810.000 EUR 854.550 846.051 0,03

Matterhorn Telecom SA 3.25% 01/02/2023 394.571 EUR 398.735 394.382 0,01

Matterhorn Telecom SA 3.875% 01/05/2022 3.000.000 EUR 3.045.000 3.030.300 0,11

Monitchem HoldCo 2 SA 6.875% 15/06/2022 2.300.000 EUR 2.222.997 2.015.490 0,08

Nexa Resources SA 5.375% 04/05/2027 615.000 USD 544.286 515.244 0,02

Raizen Fuels Finance SA 5.3% 20/01/2027 425.000 USD 398.930 352.576 0,01

Samsonite Finco Sarl 3.5% 15/05/2026 EMTN 1.020.000 EUR 1.020.000 968.971 0,04

SCHMOLZ + BICKENBACH Luxembourg Finance SA 5.625% 15/07/2022 3.100.000 EUR 3.201.250 3.131.000 0,12

Telecom Italia Capital SA 7.2% 18/07/2036 2.492.000 USD 2.407.867 2.225.000 0,08

Telecom Italia Capital SA 7.721% 04/06/2038 6.949.000 USD 7.033.472 6.482.052 0,24

Telecom Italia Finance SA 7.75% 24/01/2033 EMTN 1.000.000 EUR 1.549.296 1.371.700 0,05

Telenet Finance Luxembourg Notes Sarl 3.5% 01/03/2028 800.000 EUR 783.600 759.544 0,03

Telenet Finance VI Luxembourg SCA 4.875% 15/07/2027 845.100 EUR 870.453 897.259 0,03


MALASIA

Malaysia Government Bond 3.58% 28/09/2018 4.110.000 MYR 857.130 878.159 0,03

Malaysia Sukuk Global Bhd 4.08% 27/04/2046 1.473.000 USD 1.381.059 1.212.776 0,05

Petronas Capital Ltd 4.5% 18/03/2045 EMTN 300.000 USD 256.174 257.803 0,01

Total Malasia 2.494.363 2.348.738 0,09


283


Descripción

Valor


activo

neto

ISLAS MAURICIO

MTN Mauritius Investment Ltd 4.755% 11/11/2024 200.000 USD 180.840 160.062 0,01

MTN Mauritius Investment Ltd 6.5% 13/10/2026 600.000 USD 535.714 518.213 0,02

Total Islas Mauricio 716.554 678.275 0,03

MÉXICO

BBVA Bancomer SA 6.75% 30/09/2022 600.000 USD 591.583 551.261 0,02

Cemex SAB de CV 2.75% 05/12/2024 2.400.000 EUR 2.393.796 2.325.072 0,09

Cemex SAB de CV 5.7% 11/01/2025 1.700.000 USD 1.463.274 1.449.948 0,05

Cemex SAB de CV 7.75% 16/04/2026 1.489.000 USD 1.395.708 1.388.944 0,05

Comision Federal de Electricidad 4.875% 15/01/2024 1.000.000 USD 941.134 868.026 0,03

Corp GEO SAB de CV 9.25% 30/06/2020 1.647.000 USD 1.340.406 8.535 -

Grupo Televisa SAB 6.125% 31/01/2046 200.000 USD 189.929 177.938 0,01

Mexichem SAB de CV 5.875% 17/09/2044 900.000 USD 762.006 709.319 0,03

Mexico City Airport Trust 4.25% 31/10/2026 840.000 USD 739.859 680.169 0,03

Mexico City Airport Trust 5.5% 31/07/2047 200.000 USD 146.027 151.149 0,01

Mexico Government International Bond 6.05% 11/01/2040 3.966.000 USD 4.184.959 3.776.572 0,14

Nemak SAB de CV 3.25% 15/03/2024 1.832.000 EUR 1.898.929 1.828.116 0,07

Petróleos Mexicanos 3.75% 21/02/2024 EMTN 2.000.000 EUR 2.144.615 2.024.928 0,08

Petroleos Mexicanos 4.875% 24/01/2022 1.385.000 USD 1.206.548 1.203.172 0,05

Petroleos Mexicanos 5.35% 12/02/2028 100.000 USD 80.189 81.439 -

Petroleos Mexicanos 5.375% 13/03/2022 540.000 USD 500.311 477.535 0,02






Sigma Alimentos SA de CV 4.125% 02/05/2026 430.000 USD 380.820 346.325 0,01

Urbi Desarrollos Urbanos SAB de CV 9.5% 21/01/2020 2.092.000 USD 952.158 18.069 -

Urbi Desarrollos Urbanos SAB de CV 9.75% 03/02/2022 3.748.000 USD 1.437.833 32.372 -

Total México 34.468.952 28.766.273 1,09

MONGOLIA

Mongolia Government International Bond 5.125% 05/12/2022 EMTN 2.517.000 USD 1.989.977 2.037.592 0,08

Mongolia Government International Bond 5.625% 01/05/2023 660.000 USD 558.825 539.258 0,02

Mongolia Government International Bond 8.75% 09/03/2024 EMTN 1.180.000 USD 1.193.219 1.094.016 0,04

Trade & Development Bank of Mongolia LLC 9.375% 19/05/2020 EMTN 1.117.000 USD 961.020 1.013.609 0,04

Total Mongolia 4.703.041 4.684.475 0,18

MARRUECOS

Morocco Government International Bond 5.5% 11/12/2042 660.000 USD 569.239 578.618 0,02

Total Marruecos 569.239 578.618 0,02

MOZAMBIQUE

Mozambique International Bond 10.5% 18/01/2023 840.000 USD 599.706 583.313 0,02

Total Mozambique 599.706 583.313 0,02

NAMIBIA

Namibia International Bonds 5.25% 29/10/2025 961.000 USD 819.315 764.899 0,03

Total Namibia 819.315 764.899 0,03


284


Descripción

Valor


activo

neto

PAÍSES BAJOS

ABN AMRO Bank NV 5.75% / perpetual 800.000 EUR 886.760 845.038 0,03

Altice Luxembourg SA 7.25% 15/05/2022 4.000.000 EUR 3.991.300 4.011.919 0,15

ASR Nederland NV 4.625% / perpetual 2.000.000 EUR 2.095.579 1.901.960 0,07

Bharti Airtel International Netherlands BV 5.125% 11/03/2023 477.000 USD 451.694 407.397 0,02

Constellium NV 4.25% 15/02/2026 1.000.000 EUR 1.016.250 974.650 0,04

Constellium NV 4.625% 15/05/2021 EMTN 2.428.000 EUR 2.492.347 2.446.016 0,09

Constellium NV 5.75% 15/05/2024 2.370.000 USD 1.988.284 1.995.811 0,08

Diamond BC BV 5.625% 15/08/2025 2.021.000 EUR 2.116.717 1.804.147 0,07

Digi Communications NV 5% 15/10/2023 595.000 EUR 644.564 621.121 0,02

Eagle Intermediate Global Holding BV/Ruyi US Finance LLC 5.375%

01/05/2023 450.000 EUR 450.000 445.410 0,02

Gas Natural Fenosa Finance BV 4.125% 2.400.000 EUR 2.599.210 2.494.200 0,09

Goodyear Dunlop Tires Europe BV 3.75% 15/12/2023 500.000 EUR 519.375 511.190 0,02

Hema Bondco I BV 6.25% 15/07/2022 1.220.000 EUR 1.272.826 1.168.004 0,04

InterXion Holding NV 4.75% 15/06/2025 1.870.000 EUR 1.870.000 1.875.199 0,07

InterXion Holding NV 6% 15/07/2020 1.000.000 EUR 1.030.625 1.015.290 0,04

Kazakhstan Temir Zholy Finance BV 6.95% 10/07/2042 888.000 USD 749.963 827.863 0,03

Koninklijke KPN NV 6.125% / perpetual 2.393.000 EUR 2.505.902 2.418.581 0,09

Listrindo Capital BV 4.95% 14/09/2026 600.000 USD 533.689 463.811 0,02

LKQ European Holdings BV 3.625% 01/04/2026 3.140.000 EUR 3.140.000 3.089.917 0,12

Maxeda DIY Holding BV 6.125% 15/07/2022 3.368.000 EUR 3.385.475 3.039.337 0,11

Minejesa Capital BV 5.625% 10/08/2037 325.000 USD 273.592 254.568 0,01

Myriad International Holdings BV 5.5% 21/07/2025 710.000 USD 646.782 630.579 0,02

New World Resources NV 4% 07/10/2020 592.891 EUR 304.708 59 -

New World Resources NV 8% 07/04/2020 1.031.063 EUR 849.320 15.466 -

NN Group NV 4.375% EMTN / perpetual 1.138.000 EUR 1.263.708 1.173.141 0,04

NN Group NV 4.625% 08/04/2044 359.000 EUR 418.612 384.751 0,01

NN Group NV 4.625% 13/01/2048 EMTN 538.000 EUR 630.410 563.536 0,02

Nyrstar Netherlands Holdings BV 6.875% 15/03/2024 EMTN 3.000.000 EUR 3.222.000 2.782.416 0,10

Nyrstar Netherlands Holdings BV 8.5% 15/09/2019 1.738.000 EUR 1.949.968 1.770.605 0,07

OI European Group BV 3.125% 15/11/2024 2.969.000 EUR 3.160.096 2.998.357 0,11

Petrobras Global Finance BV 5.299% 27/01/2025 345.000 USD 288.594 275.586 0,01


Petrobras Global Finance BV 6.125% 17/01/2022 51.000 USD 48.316 44.591 -

Petrobras Global Finance BV 6.25% 14/12/2026 EMTN 5.500.000 GBP 6.730.314 6.257.187 0,24

Petrobras Global Finance BV 6.875% 20/01/2040 24.000 USD 19.497 18.708 -


Petrobras Global Finance BV 7.375% 17/01/2027 1.156.000 USD 1.101.487 994.701 0,04

Petrobras Global Finance BV 8.75% 23/05/2026 3.942.000 USD 3.922.932 3.694.135 0,14

Repsol International Finance BV 4.5% 25/03/2075 2.000.000 EUR 2.220.000 2.084.448 0,08

Selecta Group BV 5.875% 01/02/2024 1.120.000 EUR 1.120.000 1.092.000 0,04

Sunshine Mid BV 6.5% 15/05/2026 1.470.000 EUR 1.470.000 1.386.945 0,05

Telefonica Europe BV 3% / perpetual 1.500.000 EUR 1.494.500 1.396.050 0,05

Telefonica Europe BV 5% / perpetual 1.200.000 EUR 1.299.960 1.260.000 0,05

Telefonica Europe BV 7.625% / perpetual 5.200.000 EUR 6.393.764 5.967.000 0,22

Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV 0.375% 25/07/2020 2.270.000 EUR 2.183.500 2.210.174 0,08



Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV 3.25% 15/04/2022 910.000 EUR 910.000 923.653 0,03


Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV 2.2% 21/07/2021 900.000 USD 666.067 720.951 0,03

Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV 6.75% 01/03/2028 2.263.000 USD 1.831.135 1.992.843 0,08

United Group BV 4.375% 01/07/2022 1.991.000 EUR 2.109.564 2.025.854 0,08

UPC Holding BV 3.875% 15/06/2029 635.000 EUR 606.425 588.645 0,02


285


Descripción

Valor


activo

neto

VEON Holdings BV 4.95% 16/06/2024 940.000 USD 838.799 763.715 0,03

Volkswagen International Finance NV 3.875% / perpetual 2.600.000 EUR 2.739.750 2.476.500 0,09

VTR Finance BV 6.875% 15/01/2024 1.200.000 USD 1.073.909 1.042.667 0,04

Ziggo BV 3.75% 15/01/2025 1.000.000 EUR 1.011.250 986.250 0,04

Ziggo BV 4.25% 15/01/2027 1.947.000 EUR 2.097.289 1.921.713 0,07

Ziggo BV 5.5% 15/01/2027 4.281.000 USD 3.840.747 3.456.081 0,13


NIGERIA

Nigeria Government International Bond 5.625% 27/06/2022 330.000 USD 287.057 278.667 0,01


Nigeria Government International Bond 6.75% 28/01/2021 2.219.000 USD 1.899.685 1.948.189 0,07



Nigeria Government International Bond 7.625% 28/11/2047 EMTN 1.775.000 USD 1.518.061 1.390.596 0,05



Total Nigeria 7.836.001 7.567.243 0,29

NORUEGA

DNB Bank ASA 6.5% / perpetual 1.326.000 USD 1.243.878 1.169.613 0,04

Total Noruega 1.243.878 1.169.613 0,04

OMÁN

Oman Government International Bond 4.75% 15/06/2026 2.313.000 USD 2.024.714 1.828.305 0,07

Oman Government International Bond 5.625% 17/01/2028 780.000 USD 649.191 634.281 0,02



Total Omán 7.629.617 6.718.103 0,26

PAKISTÁN

Pakistan Government International Bond 6.875% 05/12/2027 2.485.000 USD 2.069.833 1.838.282 0,07



Third Pakistan International Sukuk Co LTD 5.5% 13/10/2021 945.000 USD 855.557 756.598 0,03

Third Pakistan International Sukuk Co Ltd 5.625% 05/12/2022 1.140.000 USD 961.985 884.852 0,03

Total Pakistán 7.854.326 6.915.786 0,26

PANAMÁ

Panama Government International Bond 6.7% 26/01/2036 2.334.000 USD 2.645.429 2.469.468 0,09

Panama Government International Bond 9.375% 01/04/2029 1.102.000 USD 1.454.971 1.332.527 0,05

Total Panamá 4.100.400 3.801.995 0,14

PARAGUAY

Paraguay Government International Bond 5% 15/04/2026 600.000 USD 564.285 519.520 0,02

Paraguay Government International Bond 6.1% 11/08/2044 1.456.000 USD 1.282.826 1.285.852 0,05

Total Paraguay 1.847.111 1.805.372 0,07


286


Descripción

Valor


activo

neto

PERÚ

Peruvian Government International Bond 5.625% 18/11/2050 569.000 USD 592.223 570.696 0,02

Peruvian Government International Bond 6.55% 14/03/2037 2.394.000 USD 2.650.076 2.579.474 0,10

Peruvian Government International Bond 8.75% 21/11/2033 2.110.000 USD 2.848.627 2.660.736 0,10

Petroleos del Peru SA 5.625% 19/06/2047 965.000 USD 861.453 808.473 0,03

Total Perú 6.952.379 6.619.379 0,25

FILIPINAS

Philippine Government International Bond 7.75% 14/01/2031 2.500.000 USD 3.410.725 2.843.103 0,11

Philippine Government International Bond 9.5% 02/02/2030 1.731.000 USD 2.579.614 2.178.587 0,08

Total Filipinas 5.990.339 5.021.690 0,19

PORTUGAL

Banco Comercial Portugues SA 4.5% 07/12/2027 EMTN 1.000.000 EUR 1.012.500 930.750 0,04

EDP - Energias de Portugal SA 5.375% 16/09/2075 2.000.000 EUR 2.245.500 2.157.460 0,08

Total Portugal 3.258.000 3.088.210 0,12

QATAR

Qatar Government International Bond 4.5% 23/04/2028 515.000 USD 418.618 448.701 0,02

Qatar Government International Bond 5.103% 23/04/2048 1.525.000 USD 1.238.076 1.311.131 0,05

Total Qatar 1.656.694 1.759.832 0,07

RUMANÍA

Romanian Government International Bond 3.875% 29/10/2035 EMTN 165.000 EUR 174.051 168.075 0,01

Romanian Government International Bond 5.125% 15/06/2048 734.000 USD 613.324 608.615 0,02

Romanian Government International Bond 6.125% 22/01/2044 EMTN 1.906.000 USD 2.048.405 1.843.549 0,07

Total Rumanía 2.835.780 2.620.239 0,10

RUSIA

Russian Foreign Bond - Eurobond 12.75% 24/06/2028 4.691.000 USD 6.760.539 6.571.492 0,25



Total Rusia 9.837.653 9.474.288 0,36

ARABIA SAUDITA

Saudi Government International Bond 5% 17/04/2049 845.000 USD 669.336 708.624 0,03

Total Arabia Saudita 669.336 708.624 0,03

SENEGAL

Senegal Government International Bond 4.75% 13/03/2028 655.000 EUR 655.000 610.624 0,02

Senegal Government International Bond 6.25% 23/05/2033 1.615.000 USD 1.380.761 1.233.010 0,05

Senegal Government International Bond 6.75% 13/03/2048 1.005.000 USD 810.484 740.428 0,03

Total Senegal 2.846.245 2.584.062 0,10

Singapur

BOC Aviation Ltd 3.875% 27/04/2026 EMTN 365.000 USD 320.734 302.841 0,01

Total Singapur 320.734 302.841 0,01


287


Descripción

Valor


activo

neto

SUDÁFRICA

Eskom Holdings SOC Ltd 5.75% 26/01/2021 840.000 USD 687.113 698.745 0,03

Eskom Holdings SOC Ltd 6.75% 06/08/2023 EMTN 4.289.000 USD 3.519.677 3.522.025 0,13

Eskom Holdings SOC Ltd 7.125% 11/02/2025 400.000 USD 387.181 329.258 0,01

Republic of South Africa Government International Bond 4.3% 12/10/2028 200.000 USD 170.255 153.506 0,01



Republic of South Africa Government International Bond 4.875% 14/04/2026 1.520.000 USD 1.301.302 1.259.008 0,05




Total Sudáfrica 11.886.831 11.386.293 0,43

ESPAÑA

Abengoa Abenewco 2 SAU 1.5% 31/03/2023 245.294 USD 219.783 19.307 -

Banco de Sabadell SA 6.5% / perpetual 2.600.000 EUR 2.730.570 2.578.784 0,10

Banco Santander SA 6.25% / perpetual 2.600.000 EUR 2.863.770 2.733.973 0,10


Bankia SA 3.375% 15/03/2027 400.000 EUR 420.760 406.760 0,02

Bankia SA 4% 22/05/2024 400.000 EUR 419.320 408.080 0,02

Bankinter SA 2.5% 06/04/2027 200.000 EUR 206.724 200.482 0,01



CaixaBank SA 6.75% / perpetual 1.000.000 EUR 1.127.600 1.051.370 0,04

Cellnex Telecom SA 2.875% 18/04/2025 EMTN 800.000 EUR 855.304 808.643 0,03

Gestamp Automocion SA 3.25% 30/04/2026 EMTN 1.530.000 EUR 1.516.674 1.453.515 0,05

Grifols SA 3.2% 01/05/2025 1.000.000 EUR 1.011.500 978.690 0,04

Grupo-Antolin Irausa SA 3.25% 30/04/2024 500.000 EUR 523.625 482.005 0,02

Grupo-Antolin Irausa SA 3.375% 30/04/2026 630.000 EUR 630.000 576.563 0,02

Naviera Armas SA 4.25% 15/11/2024 EMTN 4.000.000 EUR 4.073.750 3.911.760 0,15

NH Hotel Group SA 3.75% 01/10/2023 1.185.000 EUR 1.261.855 1.231.926 0,05

Obrascon Huarte Lain SA 4.75% 15/03/2022 1.438.000 EUR 1.434.553 1.423.620 0,05

Tendam Brands SAU 5% 15/09/2024 1.000.000 EUR 982.500 949.666 0,04

Total España 25.084.874 23.820.815 0,91

SRI LANKA

Sri Lanka Government International Bond 5.75% 18/01/2022 470.000 USD 425.493 399.265 0,02

Sri Lanka Government International Bond 5.75% 18/04/2023 1.870.000 USD 1.530.255 1.548.086 0,06







Total Sri Lanka 7.344.431 7.172.551 0,28

SUECIA

Akelius Residential Property AB 3.875% 05/10/2078 2.860.000 EUR 2.850.104 2.784.932 0,10

Corral Petroleum Holdings AB 11.75% 15/05/2021 4.606.673 EUR 5.189.609 4.837.007 0,18

Intrum AB 2.75% 15/07/2022 2.041.000 EUR 2.119.170 1.928.749 0,07

Perstorp Holding AB 7.625% 30/06/2021 2.108.000 EUR 2.316.011 2.215.613 0,08


288


Descripción

Valor


activo

neto

Svenska Handelsbanken AB 5.25% / perpetual 1.398.000 USD 1.246.076 1.168.345 0,04

Swedbank AB 6% / perpetual 1.400.000 USD 1.300.943 1.203.144 0,05

Verisure Holding AB 6% 01/11/2022 3.150.000 EUR 3.334.770 3.276.378 0,12

Verisure Midholding AB 5.75% 01/12/2023 1.000.000 EUR 990.500 968.750 0,04

Volvo Car AB 3.25% 18/05/2021 500.000 EUR 536.250 530.000 0,02

Total Suecia 19.883.433 18.912.918 0,70

SUIZA

Credit Suisse AG 6.5% 08/08/2023 3.244.000 USD 3.178.484 2.979.806 0,11

Credit Suisse Group AG 6.25% / perpetual 1.000.000 USD 738.934 843.762 0,03

Credit Suisse Group AG 7.125% / perpetual 1.170.000 USD 1.058.427 1.028.980 0,04


UBS Group Funding Switzerland AG 5% / perpetual 1.140.000 USD 920.691 862.483 0,03

UBS Group Funding Switzerland AG 7% / perpetual 3.960.000 USD 3.753.039 3.467.213 0,13

Total Suiza 10.756.055 10.517.923 0,39

Tayikistán

Republic of Tajikistan International Bond 7.125% 14/09/2027 505.000 USD 418.378 387.190 0,01

Total Tayikistán 418.378 387.190 0,01

TRINIDAD Y TOBAGO

Petroleum Co of Trinidad & Tobago Ltd 9.75% 14/08/2019 1.095.000 USD 1.040.994 970.822 0,04

Trinidad & Tobago Government International Bond 4.5% 04/08/2026 395.000 USD 356.386 326.665 0,01

Total Trinidad y Tobago 1.397.380 1.297.487 0,05

TÚNEZ

Banque Centrale de Tunisie International Bond 5.625% 17/02/2024 920.000 EUR 952.539 898.932 0,03

Banque Centrale de Tunisie International Bond 5.75% 30/01/2025 1.625.000 USD 1.370.099 1.233.436 0,05

Total Túnez 2.322.638 2.132.368 0,08

TURQUÍA

Export Credit Bank of Turkey 5% 23/09/2021 1.157.000 USD 1.032.668 939.622 0,04

Export Credit Bank of Turkey 5.375% 08/02/2021 EMTN 890.000 USD 822.800 744.101 0,03

Export Credit Bank of Turkey 5.375% 24/10/2023 410.000 USD 372.923 318.655 0,01

TC Ziraat Bankasi AS 4.75% 29/04/2021 EMTN 290.000 USD 270.473 233.568 0,01



Turkey Government International Bond 3.25% 23/03/2023 995.000 USD 846.053 759.270 0,03

Turkey Government International Bond 4.875% 09/10/2026 2.570.000 USD 2.007.903 1.944.126 0,07




Turkey Government International Bond 6% 14/01/2041 1.015.000 USD 957.882 738.804 0,03

Turkey Government International Bond 6.125% 24/10/2028 1.035.000 USD 832.143 835.277 0,03





Turkey Government International Bond 8% 14/02/2034 452.000 USD 407.802 407.456 0,02

Turkiye Garanti Bankasi AS 5.875% 16/03/2023 440.000 USD 412.186 358.603 0,01

Turkiye Is Bankasi AS 6.125% 25/04/2024 EMTN 420.000 USD 390.099 324.667 0,01

Total Turquía 20.795.967 18.499.077 0,69


289


Descripción

Valor


activo

neto

UCRANIA

Ukraine Government International Bond 0% 31/05/2040 650.000 USD 180.077 352.172 0,01

Ukraine Government International Bond 7.375% 25/09/2032 1.250.000 USD 1.044.920 921.781 0,03

Ukraine Government International Bond 7.75% 01/09/2020 302.000 USD 208.207 258.927 0,01



Ukraine Government International Bond 7.75% 01/09/2023 4.153.000 USD 3.530.228 3.452.464 0,13





Total Ucrania 12.208.973 12.107.966 0,44

EMIRATOS ÁRABES UNIDOS

Abu Dhabi National Energy Co PJSC 4.375% 23/04/2025 605.000 USD 488.961 516.907 0,02

Emirate of Dubai Government International Bonds 5.25% 30/01/2043 EMTN 585.000 USD 461.972 461.563 0,02

Total Emiratos Árabes Unidos 950.933 978.470 0,04

REINO UNIDO

Algeco Global Finance Plc 5.923% 15/02/2023 500.000 EUR 490.000 501.770 0,02

Algeco Global Finance Plc 6.5% 15/02/2023 2.200.000 EUR 2.154.262 2.240.920 0,08

Barclays Bank Plc 14% / perpetual 918.000 GBP 1.224.103 1.147.852 0,04

Barclays Plc 4.836% 09/05/2028 2.235.000 USD 1.961.969 1.824.270 0,07

Barclays Plc 6.625% / perpetual 2.040.000 USD 1.591.331 1.764.165 0,07

Barclays Plc 7.25% / perpetual 1.722.000 GBP 2.140.304 2.000.606 0,08

Boparan Finance Plc 5.25% 15/07/2019 1.912.000 GBP 2.131.921 2.093.302 0,08

Drax Finco Plc 4.25% 01/05/2022 400.000 GBP 466.125 453.033 0,02

Drax Finco Plc 6.625% 01/11/2025 790.000 USD 641.364 680.623 0,03

DTEK Finance Plc 10.75% 31/12/2024 232 USD 160 207 -

Ensco Plc 5.75% 01/10/2044 813.000 USD 484.000 498.558 0,02

Ensco Plc 7.75% 01/02/2026 850.000 USD 705.034 697.443 0,03

HSBC Holdings Plc 5.25% / perpetual 1.909.000 EUR 2.161.039 2.001.109 0,08

INEOS Finance Plc 4% 01/05/2023 3.000.000 EUR 3.088.200 3.048.750 0,11

Jewel UK Bondco Plc 8.5% 15/04/2023 1.540.000 GBP 1.779.926 1.729.447 0,07

Lloyds Banking Group Plc 7% / perpetual 1.066.000 GBP 1.279.134 1.229.082 0,05

Lloyds Banking Group Plc 7.5% / perpetual 3.381.000 USD 2.975.343 2.963.996 0,11

Mclaren Finance Plc 5% 01/08/2022 1.300.000 GBP 1.474.215 1.435.122 0,05

Merlin Entertainments Plc 2.75% 15/03/2022 1.201.000 EUR 1.273.661 1.237.085 0,05

Nomad Foods Bondco Plc 3.25% 15/05/2024 1.005.000 EUR 1.044.698 997.881 0,04

Ocado Group Plc 4% 15/06/2024 1.137.000 GBP 1.277.958 1.285.854 0,05

Pinnacle Bidco Plc 6.375% 15/02/2025 2.500.000 GBP 2.861.403 2.844.573 0,11

Royal Bank of Scotland Group Plc 4.65438% / perpetual 1.500.000 USD 1.262.583 1.261.552 0,05


Royal Bank of Scotland Group Plc 8% / perpetual 2.000.000 USD 1.842.478 1.810.537 0,07


Saga Plc 3.375% 12/05/2024 1.000.000 GBP 1.132.169 1.072.175 0,04

Society of Lloyd's 4.875% 07/02/2047 2.516.000 GBP 3.088.604 2.998.178 0,11

State Savings Bank of Ukraine Via SSB Plc 9.375% 10/03/2023 828.000 USD 640.489 720.954 0,03

State Savings Bank of Ukraine Via SSB Plc 9.625% 20/03/2025 800.000 USD 706.251 692.486 0,03

Synlab Bondco Plc 6.25% 01/07/2022 2.500.000 EUR 2.663.750 2.566.875 0,10

TA MFG. Ltd 3.625% 15/04/2023 812.000 EUR 840.244 812.396 0,03

Thomas Cook Finance 2 Plc 3.875% 15/07/2023 400.000 EUR 400.000 402.048 0,02


290


Descripción

Valor


activo

neto

Thomas Cook Group Plc 6.25% 15/06/2022 1.886.000 EUR 2.076.109 1.994.445 0,08

Titan Global Finance Plc 2.375% 16/11/2024 600.000 EUR 592.200 566.652 0,02

Ukraine Railways Via Shortline Plc 9.875% 15/09/2021 735.000 USD 642.062 641.927 0,02

Ukreximbank Via Biz Finance Plc 9.625% 27/04/2022 740.000 USD 649.429 640.869 0,02

Ukreximbank Via Biz Finance Plc 9.75% 22/01/2025 1.215.000 USD 1.052.693 1.053.035 0,04

Virgin Media Finance Plc 5.75% 15/01/2025 2.000.000 USD 1.766.955 1.619.451 0,06

Viridian Group FinanceCo Plc/Viridian Power and Energy 4% 15/09/2025 1.500.000 EUR 1.521.094 1.391.250 0,05



Acadia Healthcare Co Inc 5.625% 15/02/2023 2.507.000 USD 2.324.390 2.176.140 0,08

Acadia Healthcare Co Inc 6.5% 01/03/2024 450.000 USD 403.915 396.927 0,01

Advanced Micro Devices Inc 7% 01/07/2024 1.800.000 USD 1.661.763 1.641.563 0,06

Advanced Micro Devices Inc 7.5% 15/08/2022 1.500.000 USD 1.386.139 1.431.594 0,05

AECOM 5.125% 15/03/2027 1.841.000 USD 1.715.368 1.493.567 0,06

AK Steel Corp 7.5% 15/07/2023 1.301.000 USD 1.151.276 1.171.439 0,04

Alliance Data Systems Corp 4.5% 15/03/2022 1.205.000 EUR 1.270.995 1.229.106 0,05

Ally Financial Inc 3.75% 18/11/2019 2.000.000 USD 1.759.924 1.723.096 0,06




Ally Financial Inc 8% 01/11/2031 3.173.000 USD 2.772.446 3.254.394 0,12

Ally Financial Inc 8% 15/03/2020 2.777.000 USD 2.867.075 2.551.420 0,10

AMC Entertainment Holdings Inc 5.75% 15/06/2025 1.350.000 USD 1.111.207 1.139.769 0,04

AMC Entertainment Holdings Inc 5.875% 15/11/2026 1.400.000 USD 1.184.708 1.163.845 0,04

AMC Networks Inc 4.75% 01/08/2025 808.000 USD 701.480 674.322 0,03

AMC Networks Inc 5% 01/04/2024 1.967.000 USD 1.760.179 1.677.675 0,06

American Axle & Manufacturing Inc 6.25% 01/04/2025 3.808.000 USD 3.539.023 3.272.551 0,12

American Axle & Manufacturing Inc 6.25% 15/03/2026 200.000 USD 162.357 168.855 0,01

AmeriGas Partners LP / AmeriGas Finance Corp 5.75% 20/05/2027 2.100.000 USD 1.927.235 1.723.096 0,06

Andeavor Logistics LP / Tesoro Logistics Finance Corp 6.375% 01/05/2024 1.695.000 USD 1.481.043 1.555.482 0,06

Antero Resources Corp 5% 01/03/2025 1.113.000 USD 1.016.272 958.903 0,04

Antero Resources Corp 5.625% 01/06/2023 326.000 USD 293.178 285.088 0,01

Arconic Inc 5.125% 01/10/2024 222.000 USD 207.872 189.266 0,01

Arconic Inc 5.4% 15/04/2021 1.000.000 USD 921.040 885.300 0,03

Arconic Inc 5.95% 01/02/2037 637.000 USD 587.804 530.716 0,02

Arconic Inc 6.15% 15/08/2020 892.000 USD 882.432 802.207 0,03

Arconic Inc 6.75% 15/01/2028 889.000 USD 891.927 808.777 0,03

Avantor Inc 4.75% 01/10/2024 2.468.000 EUR 2.539.986 2.473.342 0,09

Avis Budget Car Rental LLC / Avis Budget Finance Inc 5.5% 01/04/2023 1.850.000 USD 1.583.956 1.557.912 0,06

Axalta Coating Systems LLC 4.25% 15/08/2024 1.176.000 EUR 1.277.838 1.222.939 0,05

B&G Foods Inc 5.25% 01/04/2025 2.500.000 USD 2.157.687 2.032.411 0,08

Ball Corp 4.375% 15/12/2023 1.813.000 EUR 2.088.002 2.023.761 0,08

Bank of America Corp 6.25% / perpetual 730.000 USD 693.664 657.303 0,02


Belden Inc 2.875% 15/09/2025 1.554.000 EUR 1.560.227 1.511.498 0,06

Boyd Gaming Corp 6.375% 01/04/2026 1.486.000 USD 1.337.056 1.300.146 0,05

Boyd Gaming Corp 6.875% 15/05/2023 3.339.000 USD 3.007.407 3.028.114 0,11

Brazil Loan Trust 1 5.477% 24/07/2023 1.899.045 USD 1.654.469 1.666.872 0,06

California Resources Corp 6% 15/11/2024 1.050.000 USD 463.232 734.583 0,03

Callon Petroleum Co 6.125% 01/10/2024 3.824.000 USD 3.396.875 3.335.844 0,13

Calpine Corp 5.5% 01/02/2024 5.193.000 USD 4.310.166 4.103.986 0,15

Calpine Corp 5.75% 15/01/2025 3.636.000 USD 3.047.865 2.873.501 0,11


291


Descripción

Valor


activo

neto

CBL & Associates LP 5.25% 01/12/2023 3.431.000 USD 2.889.634 2.574.761 0,10

CBL & Associates LP 5.95% 15/12/2026 1.861.000 USD 1.497.310 1.344.915 0,05

CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 5.75% 15/01/2024 956.000 USD 708.781 825.704 0,03

Centene Corp 4.75% 15/01/2025 413.000 USD 378.292 353.483 0,01

CenturyLink Inc 6.45% 15/06/2021 4.861.000 USD 4.536.057 4.303.441 0,16


CenturyLink Inc 6.875% 15/01/2028 1.111.000 USD 994.538 882.812 0,03




CF Industries Inc 5.375% 15/03/2044 1.500.000 USD 1.147.134 1.140.093 0,04

Chemours Co 4% 15/05/2026 1.650.000 EUR 1.650.000 1.633.500 0,06

Chesapeake Energy Corp 5.375% 15/06/2021 1.385.000 USD 1.142.378 1.172.310 0,04

Chesapeake Energy Corp 5.75% 15/03/2023 1.112.000 USD 660.255 912.420 0,03

Chesapeake Energy Corp 6.125% 15/02/2021 286.000 USD 232.242 249.490 0,01

CHS/Community Health Systems Inc 6.25% 31/03/2023 784.000 USD 732.458 619.589 0,02

CHS/Community Health Systems Inc 6.875% 01/02/2022 2.414.000 USD 1.959.921 1.073.769 0,04

Cinemark USA Inc 4.875% 01/06/2023 2.202.000 USD 1.879.024 1.862.455 0,07

CIT Group Inc 5% 15/08/2022 3.158.000 USD 3.085.619 2.761.682 0,10

CIT Group Inc 5.25% 07/03/2025 395.000 USD 318.548 345.429 0,01

CIT Group Inc 6.125% 09/03/2028 805.000 USD 649.194 717.881 0,03

Cleveland-Cliffs Inc 4.8% 01/10/2020 1.079.000 USD 792.562 917.961 0,03

Cleveland-Cliffs Inc 5.9% 15/03/2020 730.000 USD 566.992 634.447 0,02

Continental Resources Inc 4.5% 15/04/2023 1.361.000 USD 1.093.077 1.192.216 0,04

Continental Resources Inc 5% 15/09/2022 1.804.000 USD 1.452.412 1.577.936 0,06

Cooper-Standard Automotive Inc 5.625% 15/11/2026 2.443.000 USD 2.253.993 2.083.661 0,08

Coty Inc 4% 15/04/2023 2.550.000 EUR 2.550.000 2.520.395 0,09

CSC Holdings LLC 5.25% 01/06/2024 1.015.000 USD 826.491 828.446 0,03

Dana Inc 6% 15/09/2023 1.300.000 USD 1.273.199 1.160.714 0,04

DaVita Inc 5.125% 15/07/2024 1.249.000 USD 1.131.164 1.041.687 0,04

DaVita Inc 5.75% 15/08/2022 2.040.000 USD 1.649.489 1.796.100 0,07

Deutsche Bank AG 4.875% 01/12/2032 1.250.000 USD 1.053.044 920.928 0,03

Diebold Nixdorf Inc 8.5% 15/04/2024 4.147.000 USD 3.656.619 3.438.521 0,13

DISH DBS Corp 5% 15/03/2023 3.791.000 USD 3.029.608 2.824.259 0,11

DISH DBS Corp 5.875% 15/07/2022 6.094.000 USD 5.235.914 4.908.149 0,18

DISH DBS Corp 6.75% 01/06/2021 3.508.000 USD 3.010.826 3.029.885 0,11

DISH DBS Corp 7.875% 01/09/2019 5.011.000 USD 4.669.327 4.479.517 0,17

DPL Inc 7.25% 15/10/2021 1.835.000 USD 1.701.868 1.709.713 0,06

Encompass Health Corp 5.75% 15/09/2025 1.951.000 USD 1.719.695 1.693.518 0,06

Energy Transfer Equity LP 4.25% 15/03/2023 1.441.000 USD 1.226.624 1.208.820 0,05

Energy Transfer Equity LP 5.875% 15/01/2024 793.000 USD 693.643 703.755 0,03

Energy Transfer Equity LP 7.5% 15/10/2020 1.904.000 USD 1.798.747 1.751.391 0,07

EP Energy LLC / Everest Acquisition Finance Inc 9.375% 01/05/2020 600.000 USD 451.210 511.746 0,02

Equinix Inc 2.875% 01/10/2025 1.641.000 EUR 1.712.055 1.548.694 0,06

Equinix Inc 2.875% 15/03/2024 2.500.000 EUR 2.496.010 2.447.500 0,09

Equinix Inc 5.375% 15/05/2027 1.650.000 USD 1.578.927 1.421.554 0,05

Equinix Inc 5.75% 01/01/2025 2.126.000 USD 1.909.965 1.854.604 0,07

Equinix Inc 5.875% 15/01/2026 1.904.000 USD 1.816.901 1.660.943 0,06

Federal-Mogul LLC / Federal-Mogul Financing Corp 4.875% 15/04/2022 2.554.000 EUR 2.616.066 2.635.238 0,10

Federal-Mogul LLC / Federal-Mogul Financing Corp 5% 15/07/2024 500.000 EUR 490.400 519.580 0,02

Ferrellgas LP / Ferrellgas Finance Corp 6.75% 15/06/2023 1.356.000 USD 1.193.985 1.021.860 0,04

Freeport-McMoRan Inc 3.55% 01/03/2022 5.450.000 USD 4.364.150 4.458.663 0,17

Freeport-McMoRan Inc 5.4% 14/11/2034 700.000 USD 587.409 553.204 0,02


292


Descripción

Valor


activo

neto


Frontier Communications Corp 10.5% 15/09/2022 921.000 USD 815.983 713.938 0,03

Frontier Communications Corp 11% 15/09/2025 2.330.000 USD 1.727.611 1.604.919 0,06

Frontier Communications Corp 7.625% 15/04/2024 6.889.000 USD 4.685.164 4.090.678 0,15

Frontier Communications Corp 8.75% 15/04/2022 1.088.000 USD 764.220 791.708 0,03

Frontier Communications Corp 9% 15/08/2031 3.019.000 USD 2.203.502 1.694.895 0,06

Genesis Energy LP / Genesis Energy Finance Corp 6.5% 01/10/2025 5.337.000 USD 4.463.383 4.402.173 0,17

Genworth Holdings Inc 4.9% 15/08/2023 1.840.000 USD 1.245.582 1.382.622 0,05

GLP Capital LP / GLP Financing II Inc 5.25% 01/06/2025 2.151.000 USD 1.805.363 1.857.834 0,07

GMAC Capital Trust I 8.1275% 15/02/2040 / preference 310.700 USD 6.259.495 7.006.715 0,26

Goldman Sachs Capital II 4% / perpetual 352.000 USD 216.035 255.001 0,01

Goodyear Tire & Rubber Co 5% 31/05/2026 1.650.000 USD 1.421.909 1.335.156 0,05

Griffon Corp 5.25% 01/03/2022 5.887.000 USD 4.846.046 4.932.358 0,19

HCA Healthcare Inc 6.25% 15/02/2021 4.274.000 USD 3.406.057 3.839.143 0,14

HCA Inc 5% 15/03/2024 2.993.000 USD 2.542.397 2.585.075 0,10

HCA Inc 5.25% 15/04/2025 3.967.000 USD 3.215.447 3.447.740 0,13

HCA Inc 5.375% 01/02/2025 2.824.000 USD 2.550.087 2.399.473 0,09

HCA Inc 5.875% 01/05/2023 127.000 USD 121.359 113.804 -

HCA Inc 5.875% 15/02/2026 5.422.000 USD 4.863.377 4.719.079 0,18

HCA Inc 5.875% 15/03/2022 1.860.000 USD 1.608.790 1.674.771 0,06

HCA Inc 6.5% 15/02/2020 6.947.000 USD 5.963.350 6.232.679 0,23

HCA Inc 7.5% 15/02/2022 6.414.000 USD 5.867.033 6.031.476 0,23

Hertz Corp 6.25% 15/10/2022 1.595.000 USD 1.341.271 1.219.187 0,05

Hertz Corp 7.375% 15/01/2021 1.650.000 USD 1.367.654 1.393.051 0,05

Hexion Inc 6.625% 15/04/2020 5.440.000 USD 4.145.027 4.416.652 0,17

HighPoint Operating Corp 8.75% 15/06/2025 1.297.000 USD 1.176.249 1.198.644 0,05

Hughes Satellite Systems Corp 6.5% 15/06/2019 857.000 USD 761.733 755.001 0,03

Hughes Satellite Systems Corp 7.625% 15/06/2021 5.837.000 USD 5.545.111 5.369.153 0,20

Huntsman International LLC 4.875% 15/11/2020 1.700.000 USD 1.427.586 1.488.491 0,06

Infor US Inc 5.75% 15/05/2022 2.366.000 EUR 2.372.507 2.374.518 0,09

IQVIA Inc 3.25% 15/03/2025 635.000 EUR 654.050 616.069 0,02

IQVIA Inc 3.5% 15/10/2024 3.098.000 EUR 3.224.308 3.103.105 0,12

iStar Inc 4.625% 15/09/2020 857.000 USD 721.836 727.243 0,03

iStar Inc 5% 01/07/2019 2.175.000 USD 1.765.536 1.873.866 0,07

JBS USA LUX SA / JBS USA Finance Inc 7.25% 01/06/2021 1.198.000 USD 898.986 1.042.481 0,04

Jones Energy Holdings LLC / Jones Energy Finance Corp 6.75% 01/04/2022 889.000 USD 771.439 476.058 0,02

JPMorgan Chase & Co 5.82878% / preference 1.422.000 USD 1.253.542 1.233.166 0,05

KB Home 7.5% 15/09/2022 2.425.000 USD 2.239.290 2.251.786 0,08

KB Home 7.625% 15/05/2023 1.034.000 USD 926.035 957.821 0,04

Kinder Morgan Inc 7.75% 15/01/2032 702.000 USD 614.462 737.492 0,03

Kinder Morgan Inc 8.05% 15/10/2030 219.000 USD 166.330 224.833 0,01

Kraton Polymers LLC / Kraton Polymers Capital Corp 5.25% 15/05/2026 840.000 EUR 840.000 842.268 0,03

Kronos International Inc 3.75% 15/09/2025 2.423.000 EUR 2.526.484 2.329.545 0,09

L Brands Inc 6.75% 01/07/2036 2.909.000 USD 2.587.855 2.211.021 0,08

L Brands Inc 6.875% 01/11/2035 3.099.000 USD 2.719.560 2.355.433 0,09

Laredo Petroleum Inc 5.625% 15/01/2022 550.000 USD 449.091 469.101 0,02

Laredo Petroleum Inc 6.25% 15/03/2023 2.600.000 USD 2.282.818 2.248.445 0,08

Lennar Corp 4.125% 15/01/2022 1.475.000 USD 1.389.162 1.264.413 0,05

Lennar Corp 4.875% 15/12/2023 762.000 USD 689.446 654.854 0,02

Level 3 Parent LLC 5.75% 01/12/2022 1.179.000 USD 1.036.121 1.018.311 0,04

LifePoint Health Inc 5.875% 01/12/2023 1.898.000 USD 1.704.618 1.627.021 0,06

Mattel Inc 2.35% 15/08/2021 743.000 USD 589.564 580.770 0,02

Meritage Homes Corp 5.125% 06/06/2027 1.072.000 USD 953.835 858.767 0,03

Meritage Homes Corp 7.15% 15/04/2020 2.408.000 USD 2.186.893 2.194.196 0,08

Meritor Inc 6.25% 15/02/2024 5.145.000 USD 4.637.053 4.474.324 0,17


293


Descripción

Valor


activo

neto

MGM Resorts International 6.625% 15/12/2021 10.324.000 USD 8.753.319 9.396.195 0,35




MPT Operating Partnership LP / MPT Finance Corp 3.325% 24/03/2025 884.000 EUR 939.250 903.948 0,03

MPT Operating Partnership LP / MPT Finance Corp 5% 15/10/2027 4.650.000 USD 3.867.516 3.814.221 0,14

Navient Corp 4.875% 17/06/2019 3.109.000 USD 2.429.379 2.705.405 0,10

Navient Corp 5.5% 25/01/2023 3.650.000 USD 3.081.707 3.105.243 0,12

Navient Corp 5.875% 25/03/2021 952.000 USD 881.722 834.583 0,03

Navient Corp 6.125% 25/03/2024 2.031.000 USD 1.838.057 1.749.804 0,07

Navient Corp 6.5% 15/06/2022 440.000 USD 417.817 388.468 0,01

Navient Corp 6.625% 26/07/2021 1.941.000 USD 1.740.821 1.728.928 0,07

Navient Corp 6.75% 15/06/2026 2.043.000 USD 1.733.034 1.746.908 0,07

Navient Corp 7.25% 25/01/2022 635.000 USD 609.909 575.191 0,02

Netflix Inc 5.5% 15/02/2022 254.000 USD 223.917 225.415 0,01

Nokia of America Corp 6.45% 15/03/2029 1.939.000 USD 1.523.267 1.720.783 0,06

NRG Energy Inc 6.25% 15/07/2022 2.126.000 USD 1.782.038 1.891.328 0,07


NuStar Logistics LP 4.8% 01/09/2020 2.813.000 USD 2.327.302 2.435.682 0,09


Oasis Petroleum Inc 6.875% 15/03/2022 5.340.000 USD 4.697.686 4.704.440 0,18

Olin Corp 5% 01/02/2030 1.450.000 USD 1.185.561 1.178.798 0,04

Pisces Midco Inc 8% 15/04/2026 6.796.000 USD 5.557.912 5.645.529 0,21

PSPC Escrow Corp 6% 01/02/2023 4.472.000 EUR 4.698.946 4.650.880 0,18

QEP Resources Inc 5.625% 01/03/2026 5.550.000 USD 4.640.253 4.589.848 0,17

Range Resources Corp 4.875% 15/05/2025 1.716.000 USD 1.477.569 1.391.341 0,05

Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group

Issuer Lu 5.75% 15/10/2020 4.616.829 USD 3.903.001 4.002.541 0,15

Rite Aid Corp 7.7% 15/02/2027 253.000 USD 211.700 185.194 0,01

Rowan Cos Inc 4.75% 15/01/2024 1.111.000 USD 812.175 827.636 0,03

Rowan Cos Inc 4.875% 01/06/2022 1.822.000 USD 1.141.257 1.483.188 0,06

Rowan Cos Inc 5.4% 01/12/2042 730.000 USD 396.807 453.964 0,02

Rowan Cos Inc 7.375% 15/06/2025 565.000 USD 466.437 474.575 0,02

Sabine Pass Liquefaction LLC 5.625% 01/03/2025 2.026.000 USD 1.785.885 1.861.636 0,07

Sanchez Energy Corp 6.125% 15/01/2023 1.200.000 USD 914.034 699.603 0,03

Scientific Games International Inc 10% 01/12/2022 9.665.000 USD 7.647.354 8.897.760 0,34

SM Energy Co 5.625% 01/06/2025 1.325.000 USD 1.176.575 1.098.635 0,04

SM Energy Co 6.75% 15/09/2026 2.117.000 USD 1.845.531 1.842.181 0,07

Southwestern Energy Co 7.5% 01/04/2026 1.956.000 USD 1.656.674 1.752.764 0,07

Springleaf Finance Corp 5.625% 15/03/2023 1.150.000 USD 972.506 985.814 0,04

Springleaf Finance Corp 7.125% 15/03/2026 2.100.000 USD 1.774.125 1.804.716 0,07

Springleaf Finance Corp 8.25% 15/12/2020 2.018.000 USD 1.784.366 1.878.040 0,07

Sprint Capital Corp 6.9% 01/05/2019 1.075.000 USD 900.418 947.055 0,04

Sprint Capital Corp 8.75% 15/03/2032 2.450.000 USD 2.497.948 2.250.982 0,08

Sprint Communications Inc 7% 15/08/2020 803.000 USD 653.591 716.097 0,03

Sprint Corp 7.125% 15/06/2024 4.534.000 USD 3.869.034 3.886.677 0,15

Sprint Corp 7.25% 15/09/2021 11.582.000 USD 9.785.229 10.378.584 0,39

Sprint Corp 7.625% 01/03/2026 4.636.000 USD 3.756.584 4.024.166 0,15

Sprint Corp 7.625% 15/02/2025 2.650.000 USD 2.410.474 2.323.156 0,09

Sprint Corp 7.875% 15/09/2023 10.064.000 USD 8.344.783 8.953.118 0,34

Steel Dynamics Inc 5.125% 01/10/2021 1.269.000 USD 1.042.821 1.105.909 0,04

Steel Dynamics Inc 5.5% 01/10/2024 952.000 USD 735.629 838.694 0,03

Superior Industries International Inc 6% 15/06/2025 2.000.000 EUR 1.979.400 1.955.252 0,07

Symantec Corp 5% 15/04/2025 1.485.000 USD 1.404.811 1.235.701 0,05

Talen Energy Supply LLC 9.5% 15/07/2022 550.000 USD 485.573 467.913 0,02


294


Descripción

Valor


activo

neto

Tenet Healthcare Corp 4.375% 01/10/2021 1.467.000 USD 997.177 1.243.301 0,05

Tenet Healthcare Corp 6% 01/10/2020 772.000 USD 582.224 686.785 0,03

Tenet Healthcare Corp 6.75% 15/06/2023 744.000 USD 665.736 637.779 0,02

Tenet Healthcare Corp 8.125% 01/04/2022 8.763.000 USD 7.836.708 7.871.410 0,30

T-Mobile USA Inc 4% 15/04/2022 991.000 USD 912.557 847.204 0,03

T-Mobile USA Inc 4.5% 01/02/2026 1.215.000 USD 992.653 973.356 0,04

T-Mobile USA Inc 6.5% 15/01/2024 1.509.000 USD 1.358.527 1.355.467 0,05

T-Mobile USA Inc 6.5% 15/01/2026 3.230.000 USD 2.987.944 2.883.929 0,11

TransDigm Inc 6.5% 15/05/2025 1.300.000 USD 1.191.809 1.131.240 0,04

Triumph Group Inc 5.25% 01/06/2022 2.990.000 USD 2.323.591 2.472.728 0,09

Triumph Group Inc 7.75% 15/08/2025 1.453.000 USD 1.237.965 1.245.554 0,05

UBS AG/Stamford CT 7.625% 17/08/2022 3.200.000 USD 3.258.361 3.047.711 0,11

United Continental Holdings Inc 4.25% 01/10/2022 1.300.000 USD 1.108.128 1.083.520 0,04

United Rentals North America Inc 4.625% 15/10/2025 2.570.000 USD 2.138.014 2.125.389 0,08


United Rentals North America Inc 5.5% 15/05/2027 686.000 USD 630.254 576.209 0,02



United States Steel Corp 6.875% 15/08/2025 4.000.000 USD 3.409.920 3.489.376 0,13

US Airways 2012-2 Class B Pass Through Trust 6.75% 03/06/2021 1.203.532 USD 1.016.015 1.124.582 0,04

VeriSign Inc 4.75% 15/07/2027 1.555.000 USD 1.360.872 1.293.371 0,05

VeriSign Inc 5.25% 01/04/2025 920.000 USD 843.682 806.649 0,03

Vistra Energy Corp 7.375% 01/11/2022 1.226.000 USD 1.124.432 1.105.232 0,04

Weatherford International LLC 6.8% 15/06/2037 1.710.000 USD 1.145.801 1.152.012 0,04

Western Digital Corp 4.75% 15/02/2026 4.660.000 USD 3.754.582 3.915.901 0,15

WildHorse Resource Development Corp 6.875% 01/02/2025 2.996.000 USD 2.645.727 2.642.654 0,10

Williams Cos Inc 7.875% 01/09/2021 317.000 USD 318.561 303.173 0,01

Windstream Services LLC / Windstream Finance Corp 7.75% 01/10/2021 1.680.000 USD 1.263.863 1.189.843 0,04

WPX Energy Inc 5.75% 01/06/2026 1.000.000 USD 850.566 860.468 0,03

WPX Energy Inc 8.25% 01/08/2023 3.937.000 USD 3.671.167 3.842.469 0,14

Wyndham Destinations Inc 4.15% 01/04/2024 2.135.000 USD 1.813.225 1.811.744 0,07

Wyndham Destinations Inc 4.5% 01/04/2027 891.000 USD 749.402 748.400 0,03

Yum! Brands Inc 5.35% 01/11/2043 3.450.000 USD 2.682.924 2.592.417 0,10


URUGUAY

Uruguay Government International Bond 5.1% 18/06/2050 5.005.563 USD 4.447.172 4.256.328 0,16

Total Uruguay 4.447.172 4.256.328 0,16

VENEZUELA

Petróleos de Venezuela SA 5.375% 12/04/2027 3.000.000 USD 893.323 595.958 0,02

Petróleos de Venezuela SA 6% 15/11/2026 1.365.000 USD 300.862 243.161 0,01

Petróleos de Venezuela SA 6% 16/05/2024 1.385.000 USD 363.625 252.405 0,01

Petróleos de Venezuela SA 8.5% 27/10/2020 2.070.750 USD 1.308.002 1.524.178 0,06

Petróleos de Venezuela SA 9% 17/11/2021 3.199.765 USD 1.008.584 669.911 0,03

Venezuela Government International Bond 7.75% 13/10/2019 6.544.700 USD 2.778.126 1.530.187 0,06

Venezuela Government International Bond 9.25% 15/09/2027 2.300.000 USD 833.863 546.692 0,02

Total Venezuela 7.486.385 5.362.492 0,21

VIETNAM

Vietnam Government International Bond 4.8% 19/11/2024 1.125.000 USD 1.007.880 966.477 0,04

Total Vietnam 1.007.880 966.477 0,04


295


Descripción

Valor


activo

neto

ISLAS VÍRGENES

Central American Bottling Corp 5.75% 31/01/2027 290.000 USD 267.444 248.045 0,01

Chinalco Capital Holdings Ltd 4% 25/08/2021 200.000 USD 171.950 164.071 0,01

Chinalco Capital Holdings Ltd 4.25% 21/04/2022 500.000 USD 435.727 409.303 0,02

Sinochem Overseas Capital Co Ltd 6.3% 12/11/2040 713.000 USD 804.145 758.001 0,03

Sinopec Group Overseas Development 2012 Ltd 4.875% 17/05/2042 350.000 USD 355.198 315.694 0,01

Sinopec Group Overseas Development 2017 Ltd 4% 13/09/2047 500.000 USD 418.831 396.246 0,01

State Grid Overseas Investment 2014 Ltd 4.85% 07/05/2044 775.000 USD 804.721 730.001 0,03

Total Islas Vírgenes 3.258.016 3.021.361 0,12

ZAMBIA

Zambia Government International Bond 5.375% 20/09/2022 476.000 USD 322.425 341.154 0,01

Zambia Government International Bond 8.5% 14/04/2024 370.000 USD 333.106 283.569 0,01

Zambia Government International Bond 8.97% 30/07/2027 1.992.000 USD 1.764.623 1.525.296 0,06

Total Zambia 2.420.154 2.150.019 0,08

TOTAL VALORES COTIZADOS: BONOS 1.438.779.186 1.385.094.092 52,17




ARGENTINA


Province of Santa Fe 6.9% 01/11/2027 265.000 USD 244.026 193.692 0,01

Rio Energy SA / UGEN SA / UENSA SA 6.875% 01/02/2025 150.000 USD 119.152 108.179 -

YPF SA 8.5% 23/03/2021 3.050.000 USD 2.879.200 2.663.811 0,10

Total Argentina 3.737.990 3.376.815 0,13

AUSTRALIA

FMG Resources August 2006 Pty Ltd 5.125% 15/03/2023 2.800.000 USD 2.299.134 2.340.508 0,09

Total Australia 2.299.134 2.340.508 0,09

AZERBAIYÁN

Republic of Azerbaijan International Bond 3.5% 01/09/2032 285.000 USD 203.898 201.848 0,01

Total Azerbaiyán 203.898 201.848 0,01

BERMUDAS

Digicel Group Ltd 7.125% 01/04/2022 1.269.000 USD 981.518 728.869 0,03

Digicel Group Ltd 8.25% 30/09/2020 5.643.000 USD 4.375.035 3.672.239 0,14

Digicel Ltd 6% 15/04/2021 2.469.000 USD 2.021.418 1.940.568 0,07

Digicel Ltd 6.75% 01/03/2023 1.644.000 USD 1.465.443 1.185.645 0,04

NCL Corp Ltd 4.75% 15/12/2021 2.637.000 USD 2.359.499 2.277.595 0,09

Total Bermudas 11.202.913 9.804.916 0,37


296


Descripción

Valor


activo

neto

CAMERÚN

Republic of Cameroon International Bond 9.5% 19/11/2025 1.330.000 USD 1.366.986 1.208.880 0,05

Total Camerún 1.366.986 1.208.880 0,05

CANADÁ

1011778 BC ULC / New Red Finance Inc 4.25% 15/05/2024 1.350.000 USD 1.229.480 1.106.247 0,04

1011778 BC ULC / New Red Finance Inc 5% 15/10/2025 2.450.000 USD 2.008.079 1.997.053 0,08

Bombardier Inc 6% 15/10/2022 835.000 USD 730.268 717.139 0,03



Bombardier Inc 7.75% 15/03/2020 400.000 USD 360.473 364.916 0,01

Brookfield Residential Properties Inc / Brookfield Residential US Corp 6.125%

01/07/2022 2.247.000 USD 1.863.392 1.948.028 0,07

Brookfield Residential Properties Inc 6.375% 15/05/2025 3.807.000 USD 3.413.028 3.288.132 0,12

Brookfield Residential Properties Inc 6.5% 15/12/2020 2.561.000 USD 2.272.468 2.238.541 0,08

First Quantum Minerals Ltd 6.5% 01/03/2024 2.095.000 USD 1.697.593 1.696.375 0,06

First Quantum Minerals Ltd 7% 15/02/2021 1.582.000 USD 1.315.952 1.367.239 0,05

First Quantum Minerals Ltd 7.25% 01/04/2023 2.291.000 USD 2.049.749 1.934.231 0,07

Garda World Security Corp 8.75% 15/05/2025 3.307.000 USD 2.935.838 2.934.827 0,11

Hudbay Minerals Inc 7.25% 15/01/2023 2.200.000 USD 2.049.070 1.963.782 0,07

Masonite International Corp 5.625% 15/03/2023 2.094.000 USD 1.953.097 1.848.754 0,07

MEG Energy Corp 6.375% 30/01/2023 652.000 USD 515.506 522.310 0,02

MEG Energy Corp 6.5% 15/01/2025 2.100.000 USD 1.777.361 1.802.449 0,07

MEG Energy Corp 7% 31/03/2024 968.000 USD 841.951 771.273 0,03

New Gold Inc 6.25% 15/11/2022 4.739.000 USD 4.161.212 4.113.573 0,15

New Gold Inc 6.375% 15/05/2025 1.892.000 USD 1.745.672 1.609.622 0,06

Norbord Inc 6.25% 15/04/2023 2.819.000 USD 2.665.609 2.538.512 0,10

NOVA Chemicals Corp 4.875% 01/06/2024 1.106.000 USD 969.172 909.885 0,04

NOVA Chemicals Corp 5.25% 01/06/2027 4.957.000 USD 4.160.577 4.003.105 0,15

Precision Drilling Corp 7.75% 15/12/2023 1.904.000 USD 1.723.757 1.727.216 0,07

St Marys Cement Inc Canada 5.75% 28/01/2027 475.000 USD 416.413 391.799 0,01

Stoneway Capital Corp 10% 01/03/2027 415.000 USD 390.643 358.313 0,01


Titan Acquisition Ltd / Titan Co-Borrower LLC 7.75% 15/04/2026 2.950.000 USD 2.402.280 2.375.950 0,09

Trinidad Drilling Ltd 6.625% 15/02/2025 2.158.000 USD 1.964.906 1.789.325 0,07

Valeant Pharmaceuticals International Inc 5.5% 01/03/2023 413.000 USD 320.618 329.958 0,01

Valeant Pharmaceuticals International Inc 5.5% 01/11/2025 3.874.000 USD 3.278.405 3.296.480 0,12




Valeant Pharmaceuticals International Inc 7% 15/03/2024 1.238.000 USD 1.170.022 1.116.050 0,04


Total Canadá 76.643.367 75.813.069 2,84

ISLAS CAIMÁN

Brazil Minas SPE via State of Minas Gerais 5.333% 15/02/2028 3.100.000 USD 2.678.062 2.557.005 0,10

Noble Holding International Ltd 7.875% 01/02/2026 715.000 USD 584.031 635.305 0,02

Park Aerospace Holdings Ltd 3.625% 15/03/2021 1.350.000 USD 1.132.911 1.129.567 0,04

Park Aerospace Holdings Ltd 4.5% 15/03/2023 1.714.000 USD 1.443.672 1.415.627 0,05

Park Aerospace Holdings Ltd 5.25% 15/08/2022 350.000 USD 294.187 299.652 0,01

Sable International Finance Ltd 6.875% 01/08/2022 500.000 USD 489.405 447.508 0,02

Shelf Drilling Holdings Ltd 8.25% 15/02/2025 2.409.000 USD 2.012.956 2.096.275 0,08


297


Descripción

Valor


activo

neto

Transocean Inc 7.5% 15/01/2026 1.999.000 USD 1.699.613 1.752.449 0,07

Transocean Inc 9% 15/07/2023 1.365.000 USD 1.224.164 1.271.803 0,05

UPCB Finance IV Ltd 5.375% 15/01/2025 5.100.000 USD 4.476.594 4.206.685 0,16


CHILE

Inversiones Alsacia SA 8% 31/12/2018 1.161.916 USD 845.730 25.089 -

Total Chile 845.730 25.089 -

COSTA RICA

Autopistas del Sol SA 7.375% 30/12/2030 227.700 USD 205.651 197.158 0,01

Costa Rica Government International Bond 4.375% 30/04/2025 500.000 USD 398.045 398.476 0,02

Costa Rica Government International Bond 7% 04/04/2044 1.595.000 USD 1.321.079 1.336.284 0,05

Total Costa Rica 1.924.775 1.931.918 0,08

DINAMARCA

DKT Finance ApS 7% 17/06/2023 1.790.000 EUR 1.790.000 1.803.783 0,07

Total Dinamarca 1.790.000 1.803.783 0,07

ECUADOR


Total Ecuador 585.521 479.357 0,02

FRANCIA

Altice France SA 7.375% 01/05/2026 9.044.000 USD 8.093.684 7.616.082 0,29

CMA CGM SA 6.5% 15/07/2022 2.841.000 EUR 3.020.623 2.654.119 0,10

SPCM SA 4.875% 15/09/2025 920.000 USD 866.290 756.866 0,03

Total Francia 11.980.597 11.027.067 0,42

ALEMANIA

Nidda Healthcare Holding GmbH 3.5% 30/09/2024 1.000.000 EUR 1.032.400 939.100 0,04

ProGroup AG 3% 31/03/2026 2.870.000 EUR 2.868.750 2.793.228 0,11

Raffinerie Heide GmbH 6.375% 01/12/2022 2.530.000 EUR 2.539.000 2.425.840 0,09

Safari Verwaltungs GmbH 5.375% 30/11/2022 2.530.000 EUR 2.530.000 2.498.375 0,09

Unitymedia GmbH 6.125% 15/01/2025 1.656.000 USD 1.353.353 1.442.814 0,05

WEPA Hygieneprodukte GmbH 3.75% 15/05/2024 500.000 EUR 482.119 475.855 0,02

Total Alemania 10.805.622 10.575.212 0,40

GUATEMALA

Guatemala Government Bond 4.875% 13/02/2028 400.000 USD 332.874 326.360 0,01

Total Guatemala 332.874 326.360 0,01

HONDURAS

Honduras Government International Bond 8.75% 16/12/2020 1.146.000 USD 997.061 1.067.231 0,04

Total Honduras 997.061 1.067.231 0,04


298


Descripción

Valor


activo

neto

IRLANDA

AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global Aviation Trust 4.625%

30/10/2020 500.000 USD 439.483 440.007 0,02

Ardagh Packaging Finance Plc / Ardagh Holdings USA Inc 6% 30/06/2021 1.550.000 USD 1.319.494 1.353.807 0,05

Endo Dac / Endo Finance LLC / Endo Finco Inc 6% 15/07/2023 6.953.000 USD 5.503.320 4.886.857 0,18

Total Irlanda 7.262.297 6.680.671 0,25

ITALIA

Intesa Sanpaolo SpA 5.71% 15/01/2026 4.751.000 USD 4.272.221 3.715.460 0,14

Total Italia 4.272.221 3.715.460 0,14

JERSEY

Delphi Technologies Plc 5% 01/10/2025 3.532.000 USD 2.941.348 2.911.429 0,11

Total Jersey 2.941.348 2.911.429 0,11

LUXEMBURGO

Altice Financing SA 7.5% 15/05/2026 8.637.000 USD 7.963.672 7.198.743 0,27

ARD Finance SA 6.625% 15/09/2023 850.000 EUR 871.250 861.688 0,03

ARD Finance SA 7.125% 15/09/2023 2.063.000 USD 1.877.661 1.786.282 0,07

Dana Financing Luxembourg Sarl 5.75% 15/04/2025 3.444.000 USD 3.196.614 2.935.211 0,11

Gazprom OAO Via Gaz Capital SA 4.25% 06/04/2024 2.915.000 GBP 3.449.680 3.356.363 0,13

Hidrovias International Finance SARL 5.95% 24/01/2025 290.000 USD 236.880 226.429 0,01

Intelsat Connect Finance SA 12.5% 01/04/2022 2.031.000 USD 1.368.725 1.736.647 0,07

Intelsat Jackson Holdings SA 8% 15/02/2024 419.000 USD 372.130 379.988 0,01



LHMC Finco Sarl 6.25% 20/12/2023 1.360.000 EUR 1.329.386 1.341.148 0,05

LSF10 Wolverine Investments SCA 5% 15/03/2024 3.000.000 EUR 3.029.300 2.970.000 0,11

Mallinckrodt International Finance SA / Mallinckrodt CB LLC 5.5%

15/04/2025 703.000 USD 567.421 485.749 0,02

Mallinckrodt International Finance SA / Mallinckrodt CB LLC 5.75%

01/08/2022 3.663.000 USD 3.002.494 2.863.202 0,11

Takko Luxembourg 2 SCA 5.375% 15/11/2023 EMTN 2.500.000 EUR 2.493.560 2.250.000 0,08

Telenet Finance Luxembourg Notes Sarl 5.5% 01/03/2028 400.000 USD 337.539 314.389 0,01


MALASIA

1MDB Global Investments Ltd 4.4% 09/03/2023 5.700.000 USD 4.749.515 4.406.969 0,17

Malaysia Government Bond 4.378% 29/11/2019 6.235.000 MYR 1.312.353 1.347.652 0,05

Total Malasia 6.061.868 5.754.621 0,22

MÉXICO

Comision Federal de Electricidad 4.75% 23/02/2027 200.000 USD 180.632 167.991 0,01

Nemak SAB de CV 4.75% 23/01/2025 695.000 USD 576.955 567.561 0,02

Oceanografia SA de CV 11.25% 15/07/2015 528.000 USD 208.828 4.560 -

Total México 966.415 740.112 0,03

PAÍSES BAJOS

Alcoa Nederland Holding BV 6.125% 15/05/2028 1.200.000 USD 1.002.632 1.041.631 0,04

Alcoa Nederland Holding BV 7% 30/09/2026 850.000 USD 744.882 780.035 0,03


299


Descripción

Valor


activo

neto

Alpha 3 BV / Alpha US Bidco Inc 6.25% 01/02/2025 1.255.000 USD 1.070.090 1.070.403 0,04

Altice Luxembourg SA 7.625% 15/02/2025 725.000 USD 544.484 569.831 0,02

Constellium NV 6.625% 01/03/2025 3.652.000 USD 3.259.476 3.154.258 0,12

Eagle Intermediate Global Holding BV/Ruyi US Finance LLC 7.5% 01/05/2025 2.369.000 USD 1.963.933 2.038.449 0,08

NXP BV / NXP Funding LLC 3.875% 01/09/2022 2.122.000 USD 2.058.395 1.805.295 0,07

OCI NV 6.625% 15/04/2023 1.717.000 USD 1.405.049 1.501.522 0,06

OI European Group BV 4% 15/03/2023 1.366.000 USD 1.141.562 1.100.186 0,04

United Group BV 4.375% 01/07/2022 320.000 EUR 320.000 325.602 0,01

Volkswagen International Finance NV 4.625% / perpetual 1.400.000 EUR 1.400.000 1.381.940 0,05

VTR Finance BV 6.875% 15/01/2024 1.000.000 USD 885.779 868.889 0,03


ESPAÑA

Abengoa Abenewco 2 SAU 1.5% 31/03/2023 348.195 USD 390.084 21.052 -

Total España 390.084 21.052 -

SRI LANKA



Total Sri Lanka 2.364.829 2.306.813 0,08

SURINAM

Republic of Suriname 9.25% 26/10/2026 625.000 USD 569.866 515.525 0,02

Total Surinam 569.866 515.525 0,02

SUECIA

Polygon AB 4% 23/02/2023 1.500.000 EUR 1.509.375 1.513.125 0,06

Transcom Holding AB 6.5% 22/03/2023 3.300.000 EUR 3.300.000 3.168.000 0,12

Total Suecia 4.809.375 4.681.125 0,18

SUIZA


Total Suiza 4.559.655 4.737.208 0,18

TANZANIA

Tanzania Government International Bond 7.45222% 09/03/2020 203.556 USD 166.715 178.478 0,01

Total Tanzania 166.715 178.478 0,01

EMIRATOS ÁRABES UNIDOS

Aabar Investments PJSC 0.5% 27/03/2020 EMTN 600.000 EUR 552.750 558.912 0,02

Total Emiratos Árabes Unidos 552.750 558.912 0,02

REINO UNIDO

Algeco Global Finance Plc 8% 15/02/2023 2.200.000 USD 1.746.473 1.923.907 0,07

EC Finance Plc 2.375% 15/11/2022 250.000 EUR 247.500 245.888 0,01

International Game Technology Plc 6.25% 15/02/2022 222.000 USD 195.997 196.057 0,01


300


Descripción

Valor


activo

neto

International Game Technology Plc 6.5% 15/02/2025 6.230.000 USD 5.347.567 5.528.869 0,21

KCA Deutag UK Finance Plc 9.625% 01/04/2023 3.020.000 USD 2.463.010 2.650.782 0,10

Matalan Finance Plc 6.75% 31/01/2023 1.200.000 GBP 1.361.330 1.238.245 0,05

Pinewood Finco Plc 3.75% 01/12/2023 EMTN 1.240.000 GBP 1.403.129 1.401.588 0,05

Shop Direct Funding Plc 7.75% 15/11/2022 1.200.000 GBP 1.329.782 1.099.192 0,04

Stonegate Pub Co Financing Plc 4.875% 15/03/2022 1.500.000 GBP 1.705.959 1.670.834 0,06

Travelport Corporate Finance Plc 6% 15/03/2026 5.600.000 USD 4.556.356 4.873.035 0,18

Virgin Media Finance Plc 6% 15/10/2024 3.100.000 USD 2.507.086 2.590.473 0,10

Virgin Media Finance Plc 6.375% 15/04/2023 5.376.000 USD 4.687.136 4.658.603 0,18

Virgin Media Finance Plc 6.375% 15/04/2023 - REGS 1.000.000 USD 793.712 866.556 0,03

Virgin Media Secured Finance Plc 5.25% 15/01/2026 3.066.000 USD 2.744.202 2.456.137 0,09

Virgin Media Secured Finance Plc 5.5% 15/08/2026 3.712.000 USD 3.288.075 2.994.158 0,11



Albertsons Cos LLC / Safeway Inc / New Albertsons LP / Albertson's LLC

5.75% 15/03/2025 3.311.000 USD 2.752.741 2.515.708 0,09

Albertsons Cos LLC / Safeway Inc / New Albertsons LP / Albertson's LLC

6.625% 15/06/2024 1.872.000 USD 1.779.152 1.531.473 0,06

Alta Mesa Holdings LP / Alta Mesa Finance Services Corp 7.875% 15/12/2024 2.212.000 USD 2.077.980 2.029.927 0,08

Altice US Finance I Corp 5.375% 15/07/2023 704.000 USD 642.131 604.249 0,02

Altice US Finance I Corp 5.5% 15/05/2026 6.616.000 USD 5.800.216 5.514.286 0,21

American Airlines 2013-2 Class B Pass Through Trust 5.6% 15/07/2020 1.127.009 USD 961.609 993.482 0,04

American Airlines Group Inc 4.625% 01/03/2020 2.196.000 USD 1.916.924 1.903.813 0,07

American Airlines Group Inc 5.5% 01/10/2019 2.582.000 USD 2.224.130 2.252.392 0,08

American Woodmark Corp 4.875% 15/03/2026 850.000 USD 682.320 697.443 0,03

Antero Resources Corp 5.375% 01/11/2021 1.967.000 USD 1.565.731 1.713.268 0,06

Aramark Services Inc 5% 01/02/2028 1.536.000 USD 1.283.521 1.263.638 0,05

Ashton Woods USA LLC / Ashton Woods Finance Co 6.75% 01/08/2025 2.834.000 USD 2.416.929 2.325.358 0,09

Ashton Woods USA LLC / Ashton Woods Finance Co 6.875% 15/02/2021 4.836.000 USD 3.812.411 4.202.993 0,16

Avis Budget Car Rental LLC / Avis Budget Finance Inc 6.375% 01/04/2024 4.068.000 USD 3.634.651 3.443.289 0,13

Beacon Roofing Supply Inc 4.875% 01/11/2025 3.950.000 USD 3.335.163 3.136.664 0,12

Beazer Homes USA Inc 5.875% 15/10/2027 3.415.000 USD 2.814.917 2.569.126 0,10


Beazer Homes USA Inc 7.25% 01/02/2023 149.000 USD 121.787 131.588 -


BlueLine Rental Finance Corp / BlueLine Rental LLC 9.25% 15/03/2024 2.250.000 USD 1.968.886 2.065.188 0,08

BMC East LLC 5.5% 01/10/2024 1.750.000 USD 1.577.190 1.473.700 0,06

BMC Software Finance Inc 8.125% 15/07/2021 4.062.000 USD 3.120.566 3.587.316 0,14

Boise Cascade Co 5.625% 01/09/2024 986.000 USD 875.666 854.306 0,03

Boyd Gaming Corp 6% 15/08/2026 1.130.000 USD 959.707 963.209 0,04

Boyne USA Inc 7.25% 01/05/2025 2.528.000 USD 2.114.890 2.276.248 0,09

Builders FirstSource Inc 5.625% 01/09/2024 3.880.000 USD 3.535.233 3.259.026 0,12

BWAY Holding Co 5.5% 15/04/2024 2.635.000 USD 2.413.247 2.221.816 0,08

BWAY Holding Co 7.25% 15/04/2025 1.768.000 USD 1.494.039 1.496.494 0,06

California Resources Corp 8% 15/12/2022 793.000 USD 522.386 621.565 0,02

Callon Petroleum Co 6.375% 01/07/2026 210.000 USD 179.902 181.832 0,01

Calpine Corp 5.25% 01/06/2026 6.302.000 USD 5.392.841 5.116.497 0,19

Calpine Corp 6% 15/01/2022 4.174.000 USD 3.904.321 3.659.190 0,14

Carrizo Oil & Gas Inc 7.5% 15/09/2020 616.000 USD 527.981 534.703 0,02

Carrizo Oil & Gas Inc 8.25% 15/07/2025 3.153.000 USD 2.785.910 2.900.281 0,11

CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 5% 01/02/2028 4.793.000 USD 4.029.618 3.798.219 0,14

CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 5.125% 01/05/2027 2.266.000 USD 2.121.179 1.825.052 0,07



301


Descripción

Valor


activo

neto





Centene Corp 6.125% 15/02/2024 958.000 USD 897.657 867.769 0,03

Centene Escrow I Corp 5.375% 01/06/2026 600.000 USD 506.094 522.598 0,02

Century Communities Inc 5.875% 15/07/2025 3.199.000 USD 2.775.391 2.604.403 0,10

Cequel Communications Holdings I LLC / Cequel Capital Corp 7.5%

01/04/2028 1.536.000 USD 1.247.918 1.342.839 0,05

Cequel Communications Holdings I LLC / Cequel Capital Corp 7.75%

15/07/2025 3.149.000 USD 2.840.419 2.838.806 0,11

Change Healthcare Holdings LLC / Change Healthcare Finance Inc 5.75%

01/03/2025 3.693.000 USD 3.433.971 3.006.264 0,11

Cheniere Corpus Christi Holdings LLC 5.125% 30/06/2027 2.950.000 USD 2.661.775 2.522.456 0,10

Cheniere Corpus Christi Holdings LLC 5.875% 31/03/2025 1.421.000 USD 1.329.462 1.279.121 0,05

Cheniere Corpus Christi Holdings LLC 7% 30/06/2024 381.000 USD 375.013 358.689 0,01

Cheniere Energy Partners LP 5.25% 01/10/2025 3.986.000 USD 3.344.723 3.373.882 0,13

Chesapeake Energy Corp 8% 15/01/2025 850.000 USD 664.191 747.916 0,03

Chesapeake Energy Corp 8% 15/06/2027 4.131.000 USD 3.343.209 3.612.573 0,14

Chesapeake Energy Corp 8% 15/12/2022 1.177.000 USD 904.259 1.067.412 0,04

Chobani LLC / Chobani Finance Corp Inc 7.5% 15/04/2025 2.965.000 USD 2.759.600 2.458.456 0,09

CHS/Community Health Systems Inc 5.125% 01/08/2021 3.122.000 USD 2.488.222 2.500.998 0,09

CITGO Petroleum Corp 6.25% 15/08/2022 1.219.000 USD 907.002 1.047.595 0,04

Clear Channel Worldwide Holdings Inc 6.5% 15/11/2022 3.777.000 USD 3.019.023 3.298.921 0,12

Clear Channel Worldwide Holdings Inc 6.5% 15/11/2022 - Shs B 1.621.000 USD 1.462.616 1.424.150 0,05

Clear Channel Worldwide Holdings Inc 7.625% 15/03/2020 7.152.000 USD 5.836.602 6.146.347 0,23

Cleveland-Cliffs Inc 4.875% 15/01/2024 1.779.000 USD 1.497.297 1.498.121 0,06

Cleveland-Cliffs Inc 5.75% 01/03/2025 4.488.000 USD 3.746.623 3.667.965 0,14

CNX Midstream Partners LP / CNX Midstream Finance Corp 6.5% 15/03/2026 2.450.000 USD 1.995.843 2.057.890 0,08

CommScope Technologies LLC 6% 15/06/2025 4.079.000 USD 3.659.372 3.584.715 0,14

Continental Airlines 2007-1 Class B Pass Through Trust 6.903% 19/04/2022 454.126 USD 397.192 406.392 0,02

Core & Main LP 6.125% 15/08/2025 5.400.000 USD 4.689.263 4.417.758 0,17

Cott Holdings Inc 5.5% 01/04/2025 3.051.000 USD 2.797.292 2.556.932 0,10

Crown Americas LLC / Crown Americas Capital Corp VI 4.75% 01/02/2026 738.000 USD 602.966 605.545 0,02

CrownRock LP / CrownRock Finance Inc 5.625% 15/10/2025 4.212.000 USD 3.491.445 3.528.796 0,13

CSC Holdings LLC 10.125% 15/01/2023 5.943.000 USD 5.878.548 5.646.312 0,21

CSC Holdings LLC 10.875% 15/10/2025 863.000 USD 831.093 859.049 0,03




CSI Compressco LP / CSI Compressco Finance Inc 7.25% 15/08/2022 2.725.000 USD 2.004.985 2.165.314 0,08

CSI Compressco LP / CSI Compressco Finance Inc 7.5% 01/04/2025 724.000 USD 587.257 626.887 0,02

CURO Financial Technologies Corp 12% 01/03/2022 1.649.000 USD 1.516.309 1.545.314 0,06

DAE Funding LLC 4.5% 01/08/2022 612.000 USD 526.930 512.731 0,02

DAE Funding LLC 5% 01/08/2024 987.000 USD 846.702 818.380 0,03

DCP Midstream LP 7.375% / perpetual 2.080.000 USD 1.765.710 1.724.650 0,06

DCP Midstream Operating LP 6.75% 15/09/2037 400.000 USD 367.704 366.212 0,01

DCP Midstream Operating LP 9.75% 15/03/2019 1.523.000 USD 1.439.367 1.369.687 0,05

Dell International LLC / EMC Corp 5.45% 15/06/2023 1.288.000 USD 1.135.715 1.165.079 0,04





Denbury Resources Inc 9% 15/05/2021 3.640.000 USD 3.126.825 3.332.527 0,13


302


Descripción

Valor


activo

neto

Diamondback Energy Inc 5.375% 31/05/2025 10.020.000 USD 8.406.879 8.592.249 0,32

DISH DBS Corp 7.75% 01/07/2026 8.756.000 USD 7.556.199 6.599.142 0,25

DJO Finance LLC / DJO Finance Corp 8.125% 15/06/2021 3.588.000 USD 3.088.603 3.136.788 0,12

Elwood Energy LLC 8.159% 05/07/2026 1.733.025 USD 1.357.215 1.661.477 0,06

Encompass Health Corp 5.75% 01/11/2024 3.068.000 USD 2.685.628 2.681.572 0,10

EP Energy LLC / Everest Acquisition Finance Inc 7.75% 15/05/2026 1.500.000 USD 1.274.427 1.321.472 0,05

EP Energy LLC / Everest Acquisition Finance Inc 8% 29/11/2024 526.000 USD 492.786 458.853 0,02

EP Energy LLC / Everest Acquisition Finance Inc 9.375% 01/05/2024 1.970.000 USD 1.578.173 1.395.233 0,05

EW Scripps Co 5.125% 15/05/2025 450.000 USD 362.943 364.376 0,01

Fair Isaac Corp 5.25% 15/05/2026 675.000 USD 562.993 583.731 0,02

Fidelity & Guaranty Life Holdings Inc 5.5% 01/05/2025 2.200.000 USD 1.776.940 1.857.402 0,07

First Data Corp 5% 15/01/2024 1.067.000 USD 987.592 915.539 0,03

First Data Corp 5.75% 15/01/2024 1.886.000 USD 1.705.148 1.635.060 0,06

First Data Corp 7% 01/12/2023 6.029.000 USD 5.687.444 5.418.602 0,20

Flex Acquisition Co Inc 6.875% 15/01/2025 1.537.000 USD 1.444.339 1.284.373 0,05


Frontier Communications Corp 8.5% 01/04/2026 2.981.000 USD 2.417.975 2.485.960 0,09

Gates Global LLC / Gates Global Co 6% 15/07/2022 1.590.000 USD 1.268.830 1.387.027 0,05

Genesis Energy LP / Genesis Energy Finance Corp 6% 15/05/2023 1.365.000 USD 1.025.917 1.159.802 0,04

Genesis Energy LP / Genesis Energy Finance Corp 6.75% 01/08/2022 2.606.000 USD 2.364.403 2.284.583 0,09

GLP Capital LP / GLP Financing II Inc 5.375% 15/04/2026 2.000.000 USD 1.805.864 1.706.340 0,06

Graham Holdings Co 5.75% 01/06/2026 1.550.000 USD 1.322.074 1.355.480 0,05

Gray Television Inc 5.875% 15/07/2026 150.000 USD 121.941 123.078 -

Gulfport Energy Corp 6% 15/10/2024 2.146.000 USD 1.863.482 1.774.741 0,07

Gulfport Energy Corp 6.375% 15/05/2025 4.634.000 USD 4.192.265 3.872.340 0,15

H&E Equipment Services Inc 5.625% 01/09/2025 2.150.000 USD 1.851.474 1.823.313 0,07

Halcon Resources Corp 6.75% 15/02/2025 3.100.000 USD 2.651.486 2.490.067 0,09

Hartford Financial Services Group Inc 4.4675% 12/02/2047 4.755.000 USD 3.864.202 3.881.046 0,15

HD Supply Inc 5.75% 15/04/2024 1.950.000 USD 1.746.601 1.762.124 0,07

Hertz Corp 5.5% 15/10/2024 1.417.000 USD 1.017.026 963.800 0,04

Hertz Corp 7.625% 01/06/2022 718.000 USD 619.375 593.010 0,02

Hexion Inc 10% 15/04/2020 581.000 USD 533.885 495.541 0,02

Hexion Inc 7.875% 15/02/2023 2.016.000 USD 1.124.698 1.392.987 0,05

Hilton Domestic Operating Co Inc 5.125% 01/05/2026 4.945.000 USD 4.003.919 4.185.610 0,16

Hologic Inc 4.375% 15/10/2025 690.000 USD 564.163 567.715 0,02

Hughes Satellite Systems Corp 5.25% 01/08/2026 273.000 USD 247.968 220.760 0,01

Hughes Satellite Systems Corp 6.625% 01/08/2026 2.237.000 USD 1.979.895 1.792.034 0,07

ILFC E-Capital Trust I 4.57% 21/12/2065 3.067.000 USD 2.175.039 2.476.805 0,09

ILFC E-Capital Trust II 4.82% 21/12/2065 1.836.000 USD 1.459.502 1.466.834 0,06

Infor US Inc 5.75% 15/08/2020 1.059.000 USD 936.408 924.956 0,03

Infor US Inc 6.5% 15/05/2022 5.359.000 USD 4.795.393 4.617.034 0,17

Ingevity Corp 4.5% 01/02/2026 2.250.000 USD 1.885.910 1.837.475 0,07

Iron Mountain Inc 4.375% 01/06/2021 703.000 USD 629.900 604.150 0,02

Iron Mountain Inc 5.25% 15/03/2028 4.750.000 USD 3.803.715 3.796.554 0,14

Iron Mountain US Holdings Inc 5.375% 01/06/2026 738.000 USD 661.577 605.545 0,02

iStar Inc 5.25% 15/09/2022 1.114.000 USD 942.408 926.088 0,03

iStar Inc 6% 01/04/2022 5.457.000 USD 4.928.234 4.713.250 0,18

Jagged Peak Energy LLC 5.875% 01/05/2026 1.650.000 USD 1.360.055 1.396.614 0,05

JBS USA LUX SA / JBS USA Finance Inc 5.75% 15/06/2025 1.498.000 USD 1.324.914 1.206.499 0,05

JBS USA LUX SA / JBS USA Finance Inc 5.875% 15/07/2024 732.000 USD 625.780 603.593 0,02

JBS USA LUX SA / JBS USA Finance Inc 7.25% 01/06/2021 858.000 USD 732.543 746.619 0,03

JC Penney Corp Inc 8.625% 15/03/2025 1.100.000 USD 892.242 809.941 0,03

Jefferies Finance LLC / JFIN Co-Issuer Corp 7.25% 15/08/2024 1.785.000 USD 1.489.596 1.510.883 0,06

Jefferies Finance LLC / JFIN Co-Issuer Corp 7.375% 01/04/2020 500.000 USD 473.872 437.792 0,02

Jefferies Finance LLC / JFIN Co-Issuer Corp 7.5% 15/04/2021 2.066.000 USD 1.628.503 1.811.185 0,07


303


Descripción

Valor


activo

neto

Jeld-Wen Inc 4.625% 15/12/2025 550.000 USD 466.497 452.475 0,02

Jeld-Wen Inc 4.875% 15/12/2027 600.000 USD 508.906 481.949 0,02

KB Home 7% 15/12/2021 2.137.000 USD 1.957.242 1.938.029 0,07

KFC Holding Co/Pizza Hut Holdings LLC/Taco Bell of America LLC 5.25%

01/06/2026 5.507.000 USD 4.721.629 4.671.770 0,18

Ladder Capital Finance Holdings LLLP / Ladder Capital Finance Corp 5.25%

15/03/2022 2.991.000 USD 2.742.614 2.583.348 0,10

Lennar Corp 4.75% 15/11/2022 1.587.000 USD 1.191.303 1.365.563 0,05

Lennar Corp 4.75% 29/11/2027 2.473.000 USD 2.033.752 2.002.451 0,08

Level 3 Financing Inc 5.125% 01/05/2023 159.000 USD 143.393 134.452 0,01

Level 3 Financing Inc 5.25% 15/03/2026 1.913.000 USD 1.798.827 1.573.789 0,06

Level 3 Financing Inc 5.375% 01/05/2025 1.015.000 USD 926.989 848.171 0,03

Level 3 Financing Inc 5.375% 15/01/2024 1.365.000 USD 1.258.175 1.150.960 0,04



Lincoln National Corp 4.67813% 17/05/2066 5.354.000 USD 4.083.144 4.399.871 0,17

Live Nation Entertainment Inc 4.875% 01/11/2024 1.206.000 USD 1.104.649 1.007.778 0,04

Live Nation Entertainment Inc 5.625% 15/03/2026 800.000 USD 649.324 690.966 0,03

Mattel Inc 3.15% 15/03/2023 666.000 USD 528.890 503.325 0,02

Mattel Inc 4.35% 01/10/2020 1.038.000 USD 898.494 891.956 0,03

Mattel Inc 5.45% 01/11/2041 656.000 USD 452.635 460.002 0,02

Mattel Inc 6.75% 31/12/2025 2.666.000 USD 2.263.431 2.237.018 0,08

Mercer International Inc 7.75% 01/12/2022 379.000 USD 320.724 343.712 0,01

Meredith Corp 6.875% 01/02/2026 3.710.000 USD 3.042.885 3.140.266 0,12

MGM Growth Properties Operating Partnership LP / MGP Finance Co-Issuer

Inc 5.625% 01/05/2024 3.456.000 USD 3.082.942 3.018.239 0,11


Mohegan Gaming & Entertainment 7.875% 15/10/2024 3.075.000 USD 2.752.044 2.483.266 0,09

MPH Acquisition Holdings LLC 7.125% 01/06/2024 3.499.000 USD 3.279.569 3.097.664 0,12

Mueller Water Products Inc 5.5% 15/06/2026 1.600.000 USD 1.353.066 1.385.386 0,05

Multi-Color Corp 4.875% 01/11/2025 1.500.000 USD 1.208.135 1.209.730 0,05

Nationstar Mortgage LLC / Nationstar Capital Corp 7.875% 01/10/2020 1.769.000 USD 1.469.691 1.537.447 0,06

Navient Corp 5% 26/10/2020 1.619.000 USD 1.402.873 1.401.838 0,05

Navient Corp 5.875% 25/10/2024 1.128.000 USD 912.314 947.469 0,04

Navistar International Corp 6.625% 01/11/2025 2.900.000 USD 2.469.834 2.573.631 0,10

NCR Corp 4.625% 15/02/2021 127.000 USD 90.640 108.868 -

NCR Corp 5% 15/07/2022 2.094.000 USD 1.558.675 1.790.517 0,07

NCR Corp 5.875% 15/12/2021 190.000 USD 175.329 166.976 0,01

Netflix Inc 4.875% 15/04/2028 6.000.000 USD 5.108.774 4.929.608 0,19

Netflix Inc 5.875% 15/11/2028 2.195.000 USD 1.796.162 1.919.535 0,07

Nexstar Broadcasting Inc 5.625% 01/08/2024 2.666.000 USD 2.421.099 2.227.807 0,08

Nielsen Finance LLC / Nielsen Finance Co 5% 15/04/2022 3.300.000 USD 2.831.651 2.800.354 0,11

Novelis Corp 5.875% 30/09/2026 4.491.000 USD 4.036.752 3.704.358 0,14

Novelis Corp 6.25% 15/08/2024 4.043.000 USD 3.581.035 3.474.508 0,13


NRG Energy Inc 6.625% 15/01/2027 600.000 USD 503.006 533.123 0,02

Nuance Communications Inc 5.375% 15/08/2020 683.000 USD 545.432 588.915 0,02

Nuance Communications Inc 5.625% 15/12/2026 1.777.000 USD 1.658.891 1.507.795 0,06


Oasis Petroleum Inc 6.25% 01/05/2026 1.383.000 USD 1.148.793 1.209.438 0,05

Owens-Brockway Glass Container Inc 5.875% 15/08/2023 2.398.000 USD 2.113.545 2.097.059 0,08

Owens-Brockway Glass Container Inc 6.375% 15/08/2025 395.000 USD 357.547 347.988 0,01

Park-Ohio Industries Inc 6.625% 15/04/2027 3.923.000 USD 3.563.974 3.439.148 0,13

Parsley Energy LLC / Parsley Finance Corp 5.25% 15/08/2025 578.000 USD 542.773 491.734 0,02

Parsley Energy LLC / Parsley Finance Corp 5.375% 15/01/2025 1.815.000 USD 1.653.064 1.559.790 0,06

Parsley Energy LLC / Parsley Finance Corp 5.625% 15/10/2027 3.150.000 USD 2.695.289 2.700.272 0,10


304


Descripción

Valor


activo

neto

PDC Energy Inc 6.125% 15/09/2024 2.928.000 USD 2.637.090 2.570.029 0,10

Performance Food Group Inc 5.5% 01/06/2024 1.515.000 USD 1.367.718 1.292.160 0,05

PetSmart Inc 5.875% 01/06/2025 3.664.000 USD 2.952.517 2.416.980 0,09

Pilgrim's Pride Corp 5.875% 30/09/2027 4.258.000 USD 3.343.044 3.418.687 0,13

Post Holdings Inc 5% 15/08/2026 3.468.000 USD 2.929.845 2.778.174 0,10

Post Holdings Inc 5.625% 15/01/2028 2.555.000 USD 2.125.845 2.068.848 0,08

Post Holdings Inc 5.75% 01/03/2027 3.950.000 USD 3.401.649 3.300.764 0,12

Post Holdings Inc 8% 15/07/2025 2.817.000 USD 2.849.892 2.688.534 0,10

PQ Corp 6.75% 15/11/2022 1.079.000 USD 954.234 975.648 0,04

Qorvo Inc 6.75% 01/12/2023 952.000 USD 887.108 871.584 0,03

Qorvo Inc 7% 01/12/2025 1.238.000 USD 1.246.223 1.154.469 0,04

Quicken Loans Inc 5.25% 15/01/2028 2.450.000 USD 1.997.069 1.951.451 0,07

RBS Global Inc / Rexnord LLC 4.875% 15/12/2025 1.450.000 USD 1.216.086 1.183.495 0,04

Realogy Group LLC / Realogy Co-Issuer Corp 4.875% 01/06/2023 1.432.000 USD 1.139.208 1.159.527 0,04

Realogy Group LLC / Realogy Co-Issuer Corp 5.25% 01/12/2021 690.000 USD 574.087 592.978 0,02

Red Oak Power LLC 9.2% 30/11/2029 2.760.000 USD 2.616.658 2.723.527 0,10

Revlon Consumer Products Corp 5.75% 15/02/2021 2.702.000 USD 2.090.906 1.732.799 0,07


Issuer Lu 5.125% 15/07/2023 2.524.000 USD 2.232.339 2.146.643 0,08


Issuer Lu 6.875% 15/02/2021 1.253.425 USD 1.092.562 1.096.125 0,04


Issuer Lu 7% 15/07/2024 401.000 USD 354.852 354.356 0,01

Rite Aid Corp 6.125% 01/04/2023 2.664.000 USD 2.335.763 2.335.429 0,09

Rivers Pittsburgh Borrower LP/Rivers Pittsburgh Finance Corp 6.125%

15/08/2021 4.641.000 USD 4.223.938 3.968.380 0,15

SBA Communications Corp 4% 01/10/2022 1.401.000 USD 1.164.990 1.163.164 0,04

SBA Communications Corp 4.875% 15/07/2022 3.375.000 USD 2.834.550 2.882.363 0,11

Scientific Games International Inc 5% 15/10/2025 2.026.000 USD 1.640.937 1.666.752 0,06

Silgan Holdings Inc 3.25% 15/03/2025 608.000 EUR 635.968 614.639 0,02

Simmons Foods Inc 5.75% 01/11/2024 294.000 USD 212.256 220.284 0,01

Sirius XM Radio Inc 3.875% 01/08/2022 762.000 USD 680.236 633.464 0,02

Sirius XM Radio Inc 5% 01/08/2027 4.500.000 USD 3.912.716 3.614.614 0,14

Sirius XM Radio Inc 6% 15/07/2024 1.034.000 USD 881.538 910.935 0,03

SM Energy Co 5% 15/01/2024 1.300.000 USD 1.058.008 1.052.643 0,04

SM Energy Co 6.5% 15/11/2021 3.138.000 USD 2.625.834 2.772.650 0,10

Sophia LP / Sophia Finance Inc 9% 30/09/2023 2.383.000 USD 2.224.466 2.155.979 0,08

Spectrum Brands Inc 6.625% 15/11/2022 1.219.000 USD 1.172.595 1.087.077 0,04

Springleaf Finance Corp 6% 01/06/2020 2.004.000 USD 1.484.184 1.776.304 0,07

Sprint Communications Inc 11.5% 15/11/2021 6.276.000 USD 5.350.108 6.260.822 0,24

Sprint Communications Inc 9% 15/11/2018 2.914.000 USD 2.475.436 2.567.934 0,10

Standard Industries Inc 5% 15/02/2027 1.430.000 USD 1.318.936 1.154.819 0,05

Standard Industries Inc 5.375% 15/11/2024 1.587.000 USD 1.473.169 1.360.423 0,05

Starwood Property Trust Inc 3.625% 01/02/2021 775.000 USD 625.909 654.312 0,02

Starwood Property Trust Inc 4.75% 15/03/2025 2.600.000 USD 2.165.100 2.167.041 0,08

Summit Materials LLC / Summit Materials Finance Corp 6.125% 15/07/2023 1.232.000 USD 1.103.538 1.078.718 0,04

Summit Midstream Holdings LLC / Summit Midstream Finance Corp 5.75%

15/04/2025 3.268.000 USD 3.051.891 2.674.408 0,10



Targa Resources Partners LP / Targa Resources Partners Finance Corp 4.25%

15/11/2023 1.844.000 USD 1.631.632 1.524.987 0,06

Targa Resources Partners LP / Targa Resources Partners Finance Corp 5%

15/01/2028 2.214.000 USD 1.873.651 1.773.380 0,07


305


Descripción

Valor


activo

neto


01/02/2025 2.907.000 USD 2.553.927 2.498.242 0,09


01/05/2023 635.000 USD 496.845 548.454 0,02


01/02/2027 1.079.000 USD 959.879 901.652 0,03


15/04/2026 1.962.000 USD 1.605.629 1.703.066 0,06


15/03/2024 2.931.000 USD 2.598.550 2.645.444 0,10

Team Health Holdings Inc 6.375% 01/02/2025 1.493.000 USD 1.376.253 1.099.311 0,04



Tenet Healthcare Corp 7% 01/08/2025 2.650.000 USD 2.295.679 2.271.657 0,09

TransDigm Inc 6.375% 15/06/2026 1.250.000 USD 1.099.656 1.066.171 0,04

TRI Pointe Group Inc / TRI Pointe Homes Inc 4.375% 15/06/2019 952.000 USD 697.244 826.360 0,03

Ultra Resources Inc 6.875% 15/04/2022 285.000 USD 268.437 184.310 0,01

Ultra Resources Inc 7.125% 15/04/2025 1.722.000 USD 1.589.042 1.033.676 0,04

United Airlines 2014-2 Class B Pass Through Trust 4.625% 03/09/2022 360.989 USD 268.603 312.318 0,01

Univision Communications Inc 5.125% 15/02/2025 5.173.000 USD 4.315.641 4.127.543 0,16



US Airways 2013-1 Class B Pass Through Trust 5.375% 15/11/2021 633.482 USD 611.415 559.344 0,02

USA Compression Partners LP / USA Compression Finance Corp 6.875%

01/04/2026 1.700.000 USD 1.379.926 1.523.363 0,06

USIS Merger Sub Inc 6.875% 01/05/2025 1.217.000 USD 1.143.207 1.045.876 0,04

Valeant Pharmaceuticals International 6.75% 15/08/2021 2.031.000 USD 1.651.792 1.773.924 0,07

Valeant Pharmaceuticals International 9.25% 01/04/2026 3.249.000 USD 2.637.496 2.890.369 0,11

Valvoline Inc 4.375% 15/08/2025 1.900.000 USD 1.621.910 1.530.273 0,06

Valvoline Inc 5.5% 15/07/2024 730.000 USD 669.997 636.811 0,03

Versum Materials Inc 5.5% 30/09/2024 3.072.000 USD 2.789.190 2.690.189 0,10

Viking Cruises Ltd 5.875% 15/09/2027 8.148.000 USD 6.694.695 6.685.611 0,25

Viking Cruises Ltd 6.25% 15/05/2025 1.800.000 USD 1.585.584 1.527.466 0,06


Vistra Energy Corp 8% 15/01/2025 3.725.000 USD 3.367.311 3.462.628 0,13


VOC Escrow Ltd 5% 15/02/2028 2.050.000 USD 1.646.466 1.673.234 0,06

Waste Pro USA Inc 5.5% 15/02/2026 2.250.000 USD 1.828.196 1.855.890 0,07

Weatherford International LLC 9.875% 01/03/2025 1.217.000 USD 951.288 1.045.876 0,04

Weekley Homes LLC / Weekley Finance Corp 6% 01/02/2023 1.783.000 USD 1.474.824 1.505.340 0,06

WESCO Distribution Inc 5.375% 15/12/2021 1.904.000 USD 1.565.220 1.675.333 0,06

Whiting Petroleum Corp 5.75% 15/03/2021 2.490.000 USD 1.895.727 2.193.643 0,08

Whiting Petroleum Corp 6.625% 15/01/2026 3.144.000 USD 2.698.633 2.796.960 0,11

WildHorse Resource Development Corp 6.875% 01/02/2025 200.000 USD 164.822 176.412 0,01

William Lyon Homes Inc 5.875% 31/01/2025 1.860.000 USD 1.697.430 1.520.146 0,06

William Lyon Homes Inc 6% 01/09/2023 6.349.000 USD 5.170.158 5.413.540 0,20

William Lyon Homes Inc 7% 15/08/2022 1.807.000 USD 1.532.974 1.589.982 0,06

Windstream Services LLC / Windstream Finance Corp 6.375% 01/08/2023 1.445.000 USD 1.141.922 773.795 0,03

Windstream Services LLC / Windstream Finance Corp 8.625% 31/10/2025 4.452.000 USD 3.732.600 3.672.188 0,14

WPX Energy Inc 5.25% 15/09/2024 2.423.000 USD 2.091.098 2.050.907 0,08

WR Grace & Co-Conn 5.625% 01/10/2024 4.027.000 USD 3.719.552 3.634.665 0,14

Wrangler Buyer Corp 6% 01/10/2025 793.000 USD 661.992 647.249 0,03

Wyndham Hotels & Resorts Inc 5.375% 15/04/2026 3.190.000 USD 2.593.812 2.734.561 0,10

Xerium Technologies Inc 9.5% 15/08/2021 2.819.000 USD 2.562.768 2.568.704 0,10



306


Descripción

Valor


activo

neto

VENEZUELA

Petróleos de Venezuela SA 8.5% 27/10/2020 2.183.250 USD 963.521 1.606.984 0,06

Total Venezuela 963.521 1.606.984 0,06

ISLAS VÍRGENES

Arcos Dorados Holdings Inc 5,875% 04/04/2027 185.000 USD 172.333 154.593 0,01

Grupo Unicomer Co Ltd 7.875% 01/04/2024 290.000 USD 269.674 262.999 0,01

Tsinghua Unic Ltd 6.5% 31/01/2028 435.000 USD 338.592 346.252 0,01

Total Islas Vírgenes 780.599 763.844 0,03






First Wave Marine Inc* 574 USD - - -

Homer City Holdings Llc Ser A 85.721 USD 3.224.654 996.549 0,04

Motors Liquidation Co GUC Trust 1.148 USD - 9.717 -

New Cotai -b-** 7 USD - - -


TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: ACCIONES 3.224.654 1.006.266 0,04

2) OTROS VALORES MOBILIARIOS: BONOS

BERMUDAS

Far East Energy Bermuda Ltd 13% 15/01/2016*** 3.104.241 USD 1.415.286 - -

Total Bermudas 1.415.286 - -

CANADÁ

Sino-Forest Corp 10.25% 28/07/2014**** 971.000 USD 328.214 - -

Sino-Forest Corp 4.25% 15/12/2016**** 240.000 USD 52.509 - -

Sino-Forest Corp 6.25% 21/10/2014**** 1.958.000 USD 603.139 - -

Total Canadá 983.862 - -

FRANCIA

Constantin Investissement 3 SASU 5.375% 15/04/2025 410.000 EUR 377.200 385.269 0,01

La Financiere Atalian SASU 5.125% 15/05/2025 1.330.000 EUR 1.330.000 1.262.729 0,05

Total Francia 1.707.200 1.647.998 0,06

ALEMANIA

IHO Verwaltungs GmbH 3.25% 15/09/2023 1.976.507 EUR 2.082.975 1.996.272 0,08

*Este valor fue excluido de bolsa en agosto de 2005.

**La Sociedad Gestora seguirá haciendo un seguimiento. El precio se ha confirmado actualmente en cero.

*** Valores abonados en especie cuyo precio debe ser cero.

****Este valor no está cotizado ni es negociable.


307


Descripción

Valor


activo

neto

IHO Verwaltungs GmbH 3.75% 15/09/2026 1.937.000 EUR 2.081.464 1.971.940 0,07

IHO Verwaltungs GmbH 4.75% 15/09/2026 1.500.000 USD 1.220.491 1.222.685 0,05

Total Alemania 5.384.930 5.190.897 0,20

LUXEMBURGO

Lyondellbasell AF 0% BDS 15/08/2015* 125.000 EUR - - -

NELL AF 8.375%-15 144A* 500.000 USD - - -

Prague CE Sarl 10% 15/12/2022 3.500.000 EUR 3.433.750 3.438.330 0,13

SS&C European Holdings Sarl 4.85509% 16/04/2025 1.672.480 USD 1.369.037 1.443.724 0,05


PAÍSES BAJOS

Alpha 2 BV 8.75% 01/06/2023 1.200.000 USD 1.013.408 1.031.266 0,04

Stars Group Holdings BV / Stars Group US Co-Borrower LLC 7% 15/07/2026 1.800.000 USD 1.554.673 1.554.673 0,06


Singapur

SingTel 10.25 28/07/2014* 128.000 USD 31.514 - -

SingTel 4.25% 15/12/2016* 2.042.000 USD 458.000 - -

SingTel 6.25 21/10/2017* 272.000 USD 66.125 - -

Total Singapur 555.639 - -



Alphabet Holding Co Inc 5.83738% 28/09/2024 1.392.751 USD 1.182.563 1.117.220 0,04

Associated Materials LLC / AMH New Finance Inc 9% 01/01/2024 8.018.000 USD 7.587.821 7.254.150 0,27

Asurion LLC 5.07125% 03/11/2023 2.402.892 USD 1.963.534 2.070.642 0,08

Atkore International Inc 5.11294% 22/12/2023 1.995.000 USD 1.607.380 1.717.358 0,06

BWAY Holding Co 4.75% 15/04/2024 2.950.000 EUR 2.950.000 2.950.000 0,11

CHS/Community Health Systems Inc 11% 30/06/2023* - USD - - -



Citigroup Inc 6.3% / perpetual 952.000 USD 843.053 838.875 0,03

Exterran Energy Solutions LP / EES Finance Corp 8.125% 01/05/2025 3.630.000 USD 3.347.448 3.307.695 0,12

First Data Corp 4.33469% 10/07/2022 6.288.558 USD 5.574.204 5.400.946 0,20

Flex Acquisition Co Inc 7.875% 15/07/2026 976.000 USD 836.655 838.763 0,03

General Motor Co 7.125% 03-15/07/2013* 125.000 USD - - -

General Motor Co 8.375% 03-15/07/2033* 1.000.000 USD - - -

Goldman Sachs Group Inc 5.7% / perpetual 2.942.000 USD 2.457.940 2.580.666 0,10

Gulfport Energy Corp 6.375% 15/01/2026 1.914.000 USD 1.637.057 1.591.143 0,06

Infor US Inc 5.11906% 01/02/2022 2.244.332 USD 1.828.261 1.924.722 0,07

JPMorgan Chase & Co 5% / perpetual 1.300.000 USD 955.356 1.129.994 0,04

Lear 0% 01/12/2013* 500.000 USD - - -

Lennar Corp 5% 15/06/2027 1.050.000 USD 932.049 868.349 0,03

Lennar Corp 5.25% 01/06/2026 1.500.000 USD 1.376.339 1.269.649 0,05

Lennar Corp 5.875% 15/11/2024 1.800.000 USD 1.672.513 1.608.921 0,06

Lions Gate Capital Holdings LLC 5.875% 01/11/2024 2.348.000 USD 2.138.244 2.052.705 0,08

Microchip Technology Inc 4.30719% 29/05/2025 1.750.000 USD 1.492.665 1.508.343 0,06

Momentive Performance Materials Inc 8.875% 15/10/2020* 400.000 USD - - -

Nabors Industries Inc 0.75% 15/01/2024 1.250.000 USD 1.122.978 846.217 0,03

*Este valor no está cotizado ni es negociable.


308


Descripción

Valor


activo

neto

Netflix Inc 3.625% 15/05/2027 1.000.000 EUR 1.030.000 977.500 0,04

Polaris Intermediate Corp 8.5% 01/12/2022 650.000 USD 562.120 575.445 0,02

PQ Corp 5.75% 15/12/2025 800.000 USD 675.077 678.874 0,03

Sotera Health Topco Inc 8.125% 01/11/2021 1.618.000 USD 1.481.889 1.400.972 0,05

SS&C Technologies Inc 4.85509% 16/04/2025 4.741.905 USD 3.881.581 4.093.323 0,16

Summit Midstream Partners LP 9.5% / perpetual 2.379.000 USD 2.030.237 2.044.485 0,08

Trans Union LLC 4.33025% 19/06/2025 700.000 USD 592.440 601.826 0,02

Wrangler Buyer Corp 5.06938% 28/09/2024 598.500 USD 498.916 515.853 0,02


TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: BONOS 71.039.858 67.343.432 2,54


LUXEMBURGO

Trea SICAV - 3G Credit Opportunities1 79.646 USD 7.017.224 7.929.526 0,30




D) INSTRUMENTOS FINANCIEROS

1) INSTRUMENTOS FINANCIEROS


United States Treasury Bill 0% 01/11/2018 25.000.000 USD 21.330.099 21.444.420 0,81









TOTAL INSTRUMENTOS FINANCIEROS 168.590.119 172.097.945 6,48

TOTAL INSTRUMENTOS FINANCIEROS 168.590.119 172.097.945 6,48



185.900.585 7,00


1OICVM.


309




activo

neto


1.385.224.958 51,04


834.986.685 30,77


76.279.224 2,81

INSTRUMENTOS FINANCIEROS

172.097.945 6,34


177.453.607 6,54

OTROS ACTIVOS

67.883.462 2,50

TOTAL 2.713.925.881 100,00


310

% del activo neto


21,90

Estados, provincias y entes locales

16,98


8,71

Petróleo

7,62


5,04


2,72


2,55

Ocio

2,48


2,45

Inmobiliarias

2,27

Servicios públicos

2,10


2,00

Otros servicios

1,50


1,49

Químicas

1,34

Transporte

1,22


1,10


0,98


0,85

Seguros

0,68


0,66


0,68


0,63


0,61


0,54

Varios

0,52


0,51

Metales no ferrosos

0,42

Metales preciosos

0,38

Bienes de consumo

0,33


0,31


0,30


0,25

Agricultura y pesca

0,22

Textil

0,13

Servicios medioambientales y reciclado

0,12

Swiss Cantonal Bonds

0,10

Neumáticos y caucho

0,07

Casas de comercio

0,07

Industria relojera

0,07


0,06

Biotecnología 0,04


93,00


7,00


PREMIUM COUPON COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018

311


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES



ITALIA

Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 13/07/2018 5.000.000 EUR 5.016.139 5.000.520 0,29

Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3.75% 01/09/2024 765.000 EUR 889.534 829.474 0,05

Total Italia 5.905.673 5.829.994 0,34

PAÍSES BAJOS

BBVA Global Markets BV 31/03/2026 EMTN 25.000.000 USD 21.430.715 21.439.367 1,25


REINO UNIDO

Investec Bank Plc 0% 26/06/2025 21.400.000 USD 18.110.270 16.587.865 0,97


TOTAL VALORES COTIZADOS: BONOS 45.446.658 43.857.226 2,56


IRLANDA

BNY Mellon Global Funds Plc - Euroland Bond Fund1 108.315.355 EUR 137.880.296 137.874.615 8,06

Total Irlanda 137.880.296 137.874.615 8,06

REINO UNIDO

M&G Global Dividend Fund1 3.479.557 EUR 73.027.347 75.541.882 4,42





1) OTROS VALORES MOBILIARIOS: WARRANTS

ITALIA

Banca IMI SpA 0% 31/03/2026 180 USD 31.046.527 31.093.453 1,82

Total Italia 31.046.527 31.093.453 1,82

TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: WARRANTS 31.046.527 31.093.453 1,82

1OICVM.

PREMIUM COUPON COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)

312


Descripción

Valor


activo

neto


GUERNSEY

EFG International Finance Guernsey Ltd 0% 10/09/2025 EMTN 5.000.000 EUR 5.000.000 4.636.500 0,27

Total Guernsey 5.000.000 4.636.500 0,27



FRANCIA

H2O AM - H2O Adagio1 663 EUR 32.754.690 35.088.601 2,05

Natixis Asset Management Natixis Souverains Euro1 141.352 EUR 141.407.711 139.037.768 8,13

Total Francia 174.162.401 174.126.369 10,18

IRLANDA

PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Income Fund1 16.137.544 EUR 179.724.699 172.994.474 10,12

Total Irlanda 179.724.699 172.994.474 10,12

LUXEMBURGO

AXA World Funds - Euro Credit Short Duration1 1.919.524 EUR 191.884.089 190.723.872 11,15

BlackRock Global Funds - Euro Bond Fund1 2.695.485 EUR 66.407.889 70.109.563 4,10

BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund1 867.224 EUR 87.112.562 88.083.987 5,15

Deutsche Invest I Top Dividend1 756.725 EUR 71.033.026 70.140.844 4,10

Invesco Euro Corporate Bond Fund1 13.556.410 EUR 156.770.046 155.783.486 9,11

JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund1 849.098 EUR 115.033.047 109.949.744 6,43

Schroder International Selection Fund - Global Dividend Maximizer1 28.528.591 USD 136.909.768 133.084.964 7,78

Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield1 703.548 EUR 71.261.167 69.397.948 4,06


REINO UNIDO

Mellon Investments Funds ICVC - Newton Global Income Fund1 65.387.112 GBP 104.059.605 119.292.478 6,97


TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 1.354.358.299 1.353.687.729 79,15

TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 1.390.404.826 1.389.417.682 81,24



63.619.870 3,72


1OICVM.

PREMIUM COUPON COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)

313




activo

neto


257.273.723 14,49


1.389.417.682 78,26


120.708.427 6,80

OTROS ACTIVOS

8.036.860 0,45

TOTAL 1.775.436.692 100,00


314

% del activo neto


91,63


2,79


1,52


0,34


96,28


3,72


DYNAMIC COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018

315


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES



FRANCIA


Total Francia 11.189.577 11.171.040 4,05

ITALIA



Total Italia 13.112.934 12.968.619 4,70



LUXEMBURGO

Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund1 271.696 USD 19.083.179 19.115.857 6,92

Wellington Management Funds Luxembourg - Wellington Global Research

Equity Fund1 550.731 USD 22.516.100 23.431.937 8,49

Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETF2 468.582 EUR 8.426.660 8.331.388 3,02






FRANCIA

H2O AM - H2O Allegro1 49 EUR 7.481.155 7.421.076 2,69

Total Francia 7.481.155 7.421.076 2,69

IRLANDA


PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Global Bond Fund1 1.221.349 EUR 33.054.358 32.756.580 11,86

Total Irlanda 40.362.941 39.540.030 14,32

LUXEMBURGO

BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund1 251.760 EUR 42.308.830 42.184.898 15,28

Deutsche Invest I - Euro High Yield Corporates1 209.590 EUR 21.766.701 21.434.818 7,76

Investec Global Strategy Fund - Global Equity Fund1 294.062 USD 8.169.212 8.312.871 3,01

Investec Global Strategy Fund Limited - European Equity Fund1 677.802 EUR 20.177.572 19.866.376 7,20

Memnon Fund - European1 52.942 EUR 11.269.985 10.924.616 3,96

Memnon Fund - European Market Neutral Fund1 52.402 EUR 5.631.431 5.648.972 2,05 1OICVM. 2 ETF.

DYNAMIC COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)

316


Descripción

Valor


activo

neto

RWC Funds - US Absolute Alpha1 38.443 EUR 5.620.793 5.536.361 2,00

SEB Fund 1 - SEB Asset Selection1 1.169.737 EUR 11.493.172 10.983.832 3,98

T Rowe Price Funds SICAV - US Large-Cap Growth Equity Fund1 540.798 USD 18.568.770 22.378.313 8,11






6.778.024 2,46





activo

neto


75.018.841 26,89


194.232.163 69,61


8.364.467 3,00

OTROS ACTIVOS

1.389.352 0,50

TOTAL 279.004.823 100,00

1OICVM.


317

% del activo neto


88,79



97,54


2,46


EQUITY POWER COUPON COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018

318


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES



ITALIA


Total Italia 2.508.070 2.500.260 0,32



LUXEMBURGO


Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETF2 1.316.363 EUR 23.552.856 23.404.934 3,04


REINO UNIDO




Vanguard High Dividend Yield ETF2 753.647 USD 52.707.616 54.007.680 7,01






ITALIA

Banca IMI SpA 0% 31/03/2026 90 USD 15.523.263 15.546.726 2,02

Total Italia 15.523.263 15.546.726 2,02



IRLANDA


Total Irlanda 23.077.189 21.534.775 2,80

1OICVM. 2 ETF.

EQUITY POWER COUPON COLLECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)

319


Descripción

Valor


activo

neto

LUXEMBURGO

Deutsche Invest I Top Dividend1 767.247 EUR 72.498.168 71.116.093 9,23


Kempen International Fund - Global High Dividend Fund1 38.451 GBP 56.835.811 61.665.019 8,00




REINO UNIDO


Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC - Global Equity Income Fund1 48.236.605 GBP 79.889.499 77.911.567 10,11

Total Reino Unido

218.129.466 228.368.435 29,64





23.547.847 3,06





activo

neto


196.726.318 24,76


550.153.654 69,23


41.372.266 5,21

OTROS ACTIVOS

6.346.289 0,80

TOTAL 794.598.527 100,00

1OICVM.


320

% del activo neto


94,60


2,02


0,32


96,94


3,06


MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018

321


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES



BÉLGICA

Anheuser-Busch InBev SA 87.169 EUR 7.826.294 7.449.463 0,34

Solvay SA 3.807 EUR 430.863 408.110 0,02

Total Bélgica 8.257.157 7.857.573 0,36

BERMUDAS

Jardine Matheson Holdings Ltd 5.480 USD 276.044 299.606 0,01

Jardine Strategic Holdings Ltd 31 USD 955 977 -

Total Bermudas 276.999 300.583 0,01

ISLAS CAIMÁN

AAC Technologies Holdings Inc 19.000 HKD 278.434 217.044 0,01

Alibaba Group Holding Ltd 147.134 USD 23.104.960 23.939.458 1,10

Baidu Inc 4.476 USD 932.814 936.372 0,04

China Conch Venture Holdings Ltd 107.500 HKD 278.408 322.383 0,01

China Mengniu Dairy Co Ltd 91.000 HKD 251.866 258.880 0,01

CK Hutchison Holdings Ltd 62.500 HKD 632.548 570.206 0,03

Ctrip.com International Ltd 9.477 USD 352.459 392.979 0,02

Geely Automobile Holdings Ltd 112.000 HKD 276.870 245.037 0,01

Hengan International Group Co Ltd 32.500 HKD 251.989 271.470 0,01

Huazhu Group Ltd 251.272 USD 7.934.031 9.147.621 0,42

JD.com Inc 14.929 USD 528.534 501.974 0,02

NetEase Inc 1.687 USD 405.953 359.358 0,02

New Oriental Education & Technology Group Inc 3.516 USD 268.779 285.094 0,01

Sands China Ltd 61.600 HKD 293.614 276.930 0,01

Shenzhou International Group Holdings Ltd 30.000 HKD 262.180 311.337 0,01

Sino Biopharmaceutical Ltd 220.500 HKD 242.344 274.211 0,01

Sunny Optical Technology Group Co Ltd 17.600 HKD 248.178 269.424 0,01

TAL Education Group 965.704 USD 29.643.174 31.411.655 1,45

Tencent Holdings Ltd 613.500 HKD 25.140.099 25.588.866 1,18

WH Group Ltd 326.000 HKD 300.481 224.231 0,01


CHINA

Agricultural Bank of China Ltd 646.000 HKD 303.233 255.937 0,01

Bank of China Ltd 1.500.000 HKD 679.488 632.248 0,03

CGN Power Co Ltd 1.161.000 HKD 263.753 255.540 0,01

China Cinda Asset Management Co Ltd 752.000 HKD 226.258 205.242 0,01

China Construction Bank Corp 1.491.000 HKD 1.305.696 1.161.738 0,05

China Life Insurance Co Ltd 159.000 HKD 387.825 349.615 0,02

China Merchants Bank Co Ltd 92.000 HKD 330.669 283.493 0,01

China Pacific Insurance Group Co Ltd 73.400 HKD 288.967 241.122 0,01

China Petroleum & Chemical Corp 590.000 HKD 434.378 453.215 0,02

China Shenhua Energy Co Ltd 119.000 HKD 271.408 241.493 0,01

CITIC Securities Co Ltd 116.500 HKD 229.766 198.726 0,01

Foshan Haitian Flavouring & Food Co Ltd 1.580.557 CNH 11.837.555 14.738.114 0,68

MEDIOLANUM MORGAN STANLEY GLOBAL SELECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)

322


Descripción

Valor


activo

neto

GF Securities Co Ltd 175.200 HKD 257.929 217.491 0,01

Haitong Securities Co Ltd 269.600 HKD 312.036 230.239 0,01

Industrial & Commercial Bank of China Ltd 1.369.000 HKD 999.020 864.794 0,04

Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co Ltd 1.032.827 CNH 15.270.450 17.258.316 0,80

Oppein Home Group Inc 126.924 CNH 2.259.720 2.081.334 0,10

PetroChina Co Ltd 566.000 HKD 339.410 365.015 0,02

Ping An Insurance Group Co of China Ltd 112.500 HKD 976.257 882.134 0,04

Total China 36.973.818 40.915.806 1,89

CURAZAO

Schlumberger Ltd 23.113 USD 1.391.781 1.337.711 0,06

Total Curazao 1.391.781 1.337.711 0,06

DINAMARCA

Danske Bank A/S 15.156 DKK 438.237 403.966 0,02

DSV A/S 470.557 DKK 31.205.677 32.574.272 1,50

Novo Nordisk A/S 13.681 DKK 574.805 535.226 0,02

Tryg A/S 19.813 DKK 388.251 393.278 0,02

Total Dinamarca 32.606.970 33.906.742 1,56

FRANCIA

Air Liquide SA 5.698 EUR 611.010 603.418 0,03

AXA SA 20.931 EUR 487.094 435.888 0,02

BNP Paribas SA 9.616 EUR 600.801 506.859 0,02

Capgemini SE 5.046 EUR 581.032 570.198 0,03

Cie Generale des Etablissements Michelin SCA 2.863 EUR 346.505 297.752 0,01

Danone SA 7.542 EUR 494.947 475.297 0,02

Hermes International 55.965 EUR 28.561.819 28.989.870 1,34

Kering SA 872 EUR 386.289 415.595 0,02

L'Oreal SA 1.744 EUR 346.405 362.752 0,02

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 2.231 EUR 609.193 624.680 0,03

Orange SA 37.784 EUR 558.019 540.689 0,02

Pernod Ricard SA 2.567 EUR 350.783 357.711 0,02

Safran SA 5.096 EUR 480.382 510.364 0,02

Sanofi 9.603 EUR 649.251 657.517 0,03

Schneider Electric SE 7.973 EUR 574.611 556.675 0,03

Societe Generale SA 9.416 EUR 412.387 338.081 0,02

TOTAL SA 18.634 EUR 928.166 972.136 0,04

Vinci SA 8.350 EUR 709.307 682.362 0,03

Total Francia 37.688.001 37.897.844 1,75

ALEMANIA

adidas AG 1.979 EUR 373.773 364.136 0,02

Allianz SE 3.798 EUR 735.215 655.915 0,03

BASF SE 7.900 EUR 694.526 639.268 0,03

Bayer AG 6.948 EUR 689.275 654.988 0,03

Bayerische Motoren Werke AG 4.270 EUR 387.226 331.181 0,02

Continental AG 2.174 EUR 493.177 428.604 0,02

Daimler AG 9.693 EUR 661.517 535.344 0,02

Deutsche Post AG 16.782 EUR 597.308 468.218 0,02

Deutsche Telekom AG 37.422 EUR 531.462 496.029 0,02


323


Descripción

Valor


activo

neto

Infineon Technologies AG 13.560 EUR 311.107 288.421 0,01

Linde AG 1.576 EUR 297.688 315.988 0,01

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen 2.398 EUR 457.667 426.484 0,02

Puma SE 56 EUR - 27.300 -

SAP SE 8.386 EUR 783.886 815.790 0,04

Siemens AG 6.819 EUR 774.287 765.910 0,04

Volkswagen AG 1.629 EUR 279.923 233.175 0,01

Total Alemania 8.068.037 7.446.751 0,34

HONG KONG

AIA Group Ltd 203.600 HKD 1.432.471 1.525.886 0,07

BOC Hong Kong Holdings Ltd 76.500 HKD 320.658 321.183 0,01

China Everbright Ltd 154.000 HKD 278.288 237.950 0,01

China Mobile Ltd 113.000 HKD 887.992 859.939 0,04

China Resources Beer Holdings Co Ltd 2.286.000 HKD 7.037.353 9.119.719 0,42

China Unicom Hong Kong Ltd 202.000 HKD 235.719 218.081 0,01

CITIC Ltd 223.000 HKD 280.808 267.012 0,01

CLP Holdings Ltd 53.500 HKD 445.148 497.811 0,02

CNOOC Ltd 390.000 HKD 507.687 578.564 0,03

CSPC Pharmaceutical Group Ltd 154.000 HKD 312.366 382.177 0,02

Galaxy Entertainment Group Ltd 60.000 HKD 429.452 390.244 0,02

Hang Seng Bank Ltd 16.300 HKD 335.229 352.490 0,02

HK Electric Investments & HK Electric Investments Ltd 349.000 HKD 273.070 287.677 0,01

Hong Kong & China Gas Co Ltd 293.700 HKD 445.697 487.419 0,02

Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd 26.276 HKD 747.327 672.036 0,03

MTR Corp 49.000 HKD 223.062 234.575 0,01

PCCW Ltd 479.000 HKD 233.779 237.744 0,01

Power Assets Holdings Ltd 54.500 HKD 356.995 329.281 0,02

Techtronic Industries Co Ltd 55.000 HKD 280.268 253.009 0,01

Total Hong Kong 15.063.369 17.252.797 0,79

INDIA

Adani Ports & Special Economic Zone Ltd 43.843 INR 224.585 199.342 0,01

Axis Bank Ltd 38.077 INR 258.663 241.457 0,01

Bharti Airtel Ltd 43.390 INR 220.792 205.216 0,01

HCL Technologies Ltd 21.744 INR 255.574 248.553 0,01

HDFC Bank Ltd 405.543 INR 10.775.179 10.859.735 0,50

HDFC Bank Ltd / preference 111.284 USD 9.200.800 10.153.776 0,47

Hindustan Unilever Ltd 16.864 INR 294.980 339.669 0,02

Housing Development Finance Corp Ltd 27.116 INR 631.089 639.957 0,03

ICICI Bank Ltd 54.488 INR 215.761 185.840 0,01

Infosys Ltd 36.816 INR 542.238 596.652 0,03

ITC Ltd 75.204 INR 258.769 246.194 0,01

Larsen & Toubro Ltd 15.969 INR 265.864 247.832 0,01

Mahindra & Mahindra Ltd 23.348 INR 227.963 266.346 0,01

Maruti Suzuki India Ltd 2.968 INR 324.328 327.518 0,02

Reliance Industries Ltd 52.267 INR 618.623 620.677 0,03

Sun Pharmaceutical Industries Ltd 40.517 INR 260.474 288.855 0,01

Tata Consultancy Services Ltd 19.364 INR 390.715 448.414 0,02

Tata Motors Ltd 55.803 INR 243.579 184.680 0,01

Tech Mahindra Ltd 24.025 INR 200.792 200.551 0,01

UltraTech Cement Ltd 4.487 INR 229.029 209.842 0,01

UPL Ltd 25.359 INR 227.747 193.330 0,01

Vedanta Ltd 84.950 INR 324.903 245.539 0,01

Zee Entertainment Enterprises Ltd 29.142 INR 211.801 197.396 0,01

Total India 26.404.248 27.347.371 1,27


324


Descripción

Valor


activo

neto

INDONESIA

Astra International Tbk PT 651.400 IDR 296.805 248.262 0,01

Bank Central Asia Tbk PT 210.300 IDR 292.272 264.431 0,01

Bank Mandiri Persero Tbk PT 604.400 IDR 281.565 235.791 0,01

Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT 1.520.100 IDR 319.028 250.896 0,01

Indofood Sukses Makmur Tbk PT 663.200 IDR 252.547 252.759 0,01

Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT 1.345.300 IDR 307.717 295.521 0,02

Total Indonesia 1.749.934 1.547.660 0,07

IRLANDA

Allergan Plc 5.721 USD 780.087 832.999 0,04

CRH Plc 12.795 EUR 387.806 386.025 0,02

Medtronic Plc 17.775 USD 1.261.210 1.325.372 0,06

Total Irlanda 2.429.103 2.544.396 0,12

ITALIA

Enel SpA 86.827 EUR 447.848 411.647 0,02

Eni SpA 29.550 EUR 483.880 470.141 0,02

Intesa Sanpaolo SpA 127.296 EUR 387.784 316.712 0,01

Moncler SpA 751.465 EUR 23.813.727 28.923.888 1,33

Terna Rete Elettrica Nazionale SpA 106.663 EUR 520.459 492.463 0,03

UniCredit SpA 17.189 EUR 297.509 241.918 0,01

Total Italia 25.951.207 30.856.769 1,42

JAPÓN

Aeon Co Ltd 21.400 JPY 321.483 398.804 0,02

Ajinomoto Co Inc 19.800 JPY 305.155 322.506 0,01

Amada Holdings Co Ltd 41.800 JPY 421.981 350.317 0,02

Aozora Bank Ltd 16.700 JPY 561.138 550.820 0,03

Asahi Group Holdings Ltd 10.200 JPY 441.396 450.727 0,02

Asahi Kasei Corp 45.600 JPY 509.799 502.594 0,02

Astellas Pharma Inc 51.000 JPY 603.628 673.457 0,03

Bandai Namco Holdings Inc 9.700 JPY 271.776 345.365 0,02

Bridgestone Corp 17.700 JPY 649.238 599.454 0,03

Brother Industries Ltd 18.400 JPY 362.483 312.877 0,01

Calbee Inc 442.000 JPY 13.036.306 14.422.946 0,66

Canon Inc 35.500 JPY 1.085.816 997.005 0,05

Central Japan Railway Co 3.600 JPY 569.560 657.364 0,03

Chiba Bank Ltd 68.900 JPY 458.660 421.081 0,02

Chubu Electric Power Co Inc 36.800 JPY 426.002 476.874 0,02

Chugai Pharmaceutical Co Ltd 7.100 JPY 314.064 321.686 0,01

Dai-ichi Life Holdings Inc 32.000 JPY 533.377 494.553 0,02

Daiichi Sankyo Co Ltd 13.500 JPY 383.963 447.598 0,02

Daikin Industries Ltd 7.300 JPY 724.993 769.460 0,04

Daiwa Securities Group Inc 95.000 JPY 508.984 470.569 0,02

Denso Corp 13.200 JPY 612.178 556.644 0,03

Dentsu Inc 7.900 JPY 300.724 322.078 0,01

East Japan Railway Co 7.900 JPY 640.503 656.210 0,03

Eisai Co Ltd 7.000 JPY 350.930 425.558 0,02

FANUC Corp 5.600 JPY 1.097.940 960.340 0,04

Fast Retailing Co Ltd 1.400 JPY 514.658 558.062 0,03

FUJIFILM Holdings Corp 20.500 JPY 663.848 681.931 0,03


325


Descripción

Valor


activo

neto

Fujitsu Ltd 88.000 JPY 461.769 455.383 0,02

Hakuhodo DY Holdings Inc 22.400 JPY 270.464 310.429 0,01

Hankyu Hanshin Holdings Inc 11.800 JPY 386.798 415.518 0,02

Hitachi Ltd 118.000 JPY 780.335 713.029 0,03

Honda Motor Co Ltd 41.500 JPY 1.162.114 1.048.605 0,05

Hoya Corp 9.200 JPY 396.364 453.621 0,02

Inpex Corp 44.300 JPY 474.748 398.828 0,02

ITOCHU Corp 49.500 JPY 779.121 766.754 0,04

Japan Exchange Group Inc 22.100 JPY 341.627 354.694 0,02

Japan Tobacco Inc 23.100 JPY 578.260 548.071 0,03

JFE Holdings Inc 15.900 JPY 302.338 259.168 0,01

JXTG Holdings Inc 99.400 JPY 544.717 601.414 0,03

Kajima Corp 38.000 JPY 299.225 255.133 0,01

Kao Corp 12.600 JPY 727.878 833.149 0,04

KDDI Corp 41.700 JPY 897.897 997.533 0,05

Keio Corp 9.300 JPY 349.448 396.620 0,02

Keyence Corp 26.800 JPY 13.038.347 13.258.211 0,61

Kikkoman Corp 9.200 JPY 347.643 403.874 0,02

Kirin Holdings Co Ltd 22.500 JPY 488.265 519.222 0,02

Komatsu Ltd 25.400 JPY 743.910 620.132 0,03

Kubota Corp 33.900 JPY 517.990 461.843 0,02

Kyocera Corp 9.100 JPY 488.336 444.702 0,02

Makita Corp 7.700 JPY 289.685 294.341 0,01

Marubeni Corp 62.600 JPY 399.567 408.492 0,02

MISUMI Group Inc 16.600 JPY 397.762 418.273 0,02

Mitsui & Co Ltd 49.100 JPY 715.049 707.344 0,03

Mizuho Financial Group Inc 664.200 JPY 1.016.273 966.215 0,04

MS&AD Insurance Group Holdings Inc 12.300 JPY 345.105 329.945 0,02

Murata Manufacturing Co Ltd 4.800 JPY 555.098 681.919 0,03

Nagoya Railroad Co Ltd 19.900 JPY 430.781 452.994 0,02

NEC Corp 15.200 JPY 358.447 356.829 0,02

NGK Insulators Ltd 27.200 JPY 438.343 418.667 0,02

Nidec Corp 6.600 JPY 851.654 859.653 0,04

Nihon M&A Center Inc 196.500 JPY 4.588.037 4.989.683 0,23

Nintendo Co Ltd 2.800 JPY 985.019 789.438 0,04

Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp 20.600 JPY 413.726 348.835 0,02

Nissan Motor Co Ltd 54.500 JPY 465.150 458.246 0,02

Nisshin Seifun Group Inc 23.900 JPY 444.109 438.941 0,02

Nitori Holdings Co Ltd 2.400 JPY 321.407 334.856 0,02

Nitto Denko Corp 5.500 JPY 374.433 358.813 0,02

Nomura Holdings Inc 155.300 JPY 761.773 649.553 0,03

NTT DOCOMO Inc 28.500 JPY 613.524 633.260 0,03

Odakyu Electric Railway Co Ltd 21.300 JPY 387.128 401.691 0,02

Olympus Corp 11.000 JPY 338.323 358.512 0,02

Omron Corp 8.300 JPY 399.876 340.983 0,02

Oriental Land Co Ltd 7.800 JPY 651.585 706.193 0,03

ORIX Corp 43.100 JPY 647.104 594.095 0,03

Otsuka Holdings Co Ltd 10.700 JPY 416.748 447.033 0,02

Panasonic Corp 57.800 JPY 704.838 668.721 0,03

Recruit Holdings Co Ltd 25.400 JPY 522.913 610.392 0,03

Resona Holdings Inc 90.500 JPY 439.272 414.569 0,02

Rinnai Corp 5.500 JPY 458.458 423.930 0,02

Secom Co Ltd 8.800 JPY 558.122 585.187 0,03

Sekisui Chemical Co Ltd 24.200 JPY 361.770 352.607 0,02

Sekisui House Ltd 27.000 JPY 406.077 411.997 0,02


326


Descripción

Valor


activo

neto

Seven & i Holdings Co Ltd 18.000 JPY 630.685 678.492 0,03

Shimano Inc 3.300 JPY 380.497 417.044 0,02

Shin-Etsu Chemical Co Ltd 9.400 JPY 831.940 731.965 0,03

Shionogi & Co Ltd 10.600 JPY 471.043 467.158 0,02

Shiseido Co Ltd 9.400 JPY 468.509 647.301 0,03

SMC Corp 1.600 JPY 569.523 518.592 0,02

SoftBank Group Corp 18.800 JPY 1.242.830 1.153.667 0,05

Sompo Holdings Inc 9.900 JPY 340.263 344.584 0,02

Sony Corp 31.400 JPY 1.244.425 1.406.943 0,06

Stanley Electric Co Ltd 15.500 JPY 466.809 457.266 0,02

Subaru Corp 14.900 JPY 406.660 376.953 0,02

Sumitomo Chemical Co Ltd 65.000 JPY 351.631 316.882 0,01

Sumitomo Corp 36.600 JPY 532.331 519.964 0,02

Sumitomo Electric Industries Ltd 30.800 JPY 398.213 395.146 0,02

Sumitomo Metal Mining Co Ltd 7.600 JPY 281.105 250.732 0,01

Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 39.500 JPY 1.418.261 1.327.565 0,06

Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc 19.200 JPY 692.322 655.965 0,03

Suzuki Motor Corp 9.500 JPY 435.363 454.363 0,02

Sysmex Corp 5.200 JPY 356.752 431.732 0,02

Taisei Corp 8.600 JPY 375.747 415.221 0,02

Takeda Pharmaceutical Co Ltd 8.700 JPY 416.574 307.991 0,01

TDK Corp 4.700 JPY 354.770 414.493 0,02

Teijin Ltd 20.400 JPY 324.587 322.940 0,01

Terumo Corp 9.700 JPY 421.005 486.548 0,02

Tobu Railway Co Ltd 15.700 JPY 407.323 423.238 0,02

Tohoku Electric Power Co Inc 62.100 JPY 684.289 655.054 0,03

Tokio Marine Holdings Inc 18.800 JPY 745.189 772.642 0,04

Tokyo Electron Ltd 4.800 JPY 762.131 713.659 0,03

Tokyu Corp 29.800 JPY 411.690 452.157 0,02

Toray Industries Inc 57.400 JPY 441.259 387.541 0,02

Toshiba Corp 157.000 JPY 361.245 407.881 0,02

TOTO Ltd 6.800 JPY 304.875 282.020 0,01

Toyota Industries Corp 6.300 JPY 331.613 302.202 0,01


Toyota Tsusho Corp 10.800 JPY 335.282 310.160 0,01

Unicharm Corp 12.500 JPY 286.899 327.680 0,02

USS Co Ltd 18.900 JPY 338.960 311.913 0,01

West Japan Railway Co 6.900 JPY 424.359 440.320 0,02

Yaskawa Electric Corp 8.700 JPY 325.129 263.126 0,01

Total Japón 94.497.206 96.219.464 4,43

JERSEY

Experian Plc 20.828 GBP 403.783 438.917 0,02

Glencore Plc 128.958 GBP 545.689 523.247 0,02

Shire Plc 2.795 GBP 116.428 133.430 0,01

Total Jersey 1.065.900 1.095.594 0,05

LUXEMBURGO

Globant SA 132.793 USD 4.993.588 6.309.331 0,29

RTL Group SA 6.566 EUR 454.830 411.360 0,02



327


Descripción

Valor


activo

neto

MALASIA

DiGi.Com Bhd 298.200 MYR 299.823 252.782 0,01

Genting Malaysia Bhd 218.800 MYR 230.549 228.924 0,01

Maxis Bhd 238.200 MYR 282.025 268.041 0,01

Public Bank Bhd 62.500 MYR 317.654 306.942 0,02

Telekom Malaysia Bhd 315.200 MYR 365.224 205.947 0,01

Tenaga Nasional Bhd 100.100 MYR 339.323 291.967 0,01

Total Malasia 1.834.598 1.554.603 0,07

PAÍSES BAJOS

Airbus SE 4.826 EUR 455.535 473.527 0,02

ASML Holding NV 3.051 EUR 492.987 505.856 0,02

Heineken Holding NV 4.755 EUR 399.086 388.008 0,02

ING Groep NV 47.091 EUR 665.660 578.654 0,03

Koninklijke Ahold Delhaize NV 18.814 EUR 368.571 381.642 0,02

Koninklijke Philips NV 12.045 EUR 422.610 430.247 0,02

NXP Semiconductors NV 1.021 USD 99.580 97.223 -

Unilever NV 12.158 EUR 572.114 577.201 0,03


NORUEGA

DNB ASA 22.335 NOK 357.189 370.208 0,02

Total Noruega 357.189 370.208 0,02

FILIPINAS

Aboitiz Equity Ventures Inc 266.260 PHP 295.267 231.344 0,01

Ayala Corp 15.520 PHP 251.341 224.120 0,01

JG Summit Holdings Inc 231.840 PHP 251.397 184.230 0,01

Total Filipinas 798.005 639.694 0,03

Singapur

DBS Group Holdings Ltd 34.300 SGD 615.705 573.893 0,03

Keppel Corp Ltd 56.100 SGD 282.567 250.871 0,01

Oversea-Chinese Banking Corp Ltd 62.300 SGD 504.658 456.852 0,02

Sembcorp Industries Ltd 123.000 SGD 246.267 213.645 0,01

Singapore Exchange Ltd 53.300 SGD 251.604 238.350 0,01

Singapore Telecommunications Ltd 134.700 SGD 286.864 262.043 0,01

United Overseas Bank Ltd 25.539 SGD 441.792 429.889 0,02

Total Singapur 2.629.457 2.425.543 0,11

SUDÁFRICA

Naspers Ltd 57.820 ZAR 11.815.803 11.778.199 0,54

Total Sudáfrica 11.815.803 11.778.199 0,54

COREA DEL SUR

Amorepacific Corp 972 KRW 232.954 239.096 0,01

Celltrion Inc 1.765 KRW 372.291 404.313 0,02

CJ CheilJedang Corp 848 KRW 229.719 228.476 0,01

Hana Financial Group Inc 8.140 KRW 301.505 266.244 0,01


328


Descripción

Valor


activo

neto

Hyundai Mobis Co Ltd 1.611 KRW 284.831 265.012 0,01

Hyundai Motor Co 3.931 KRW 470.203 377.720 0,02

KB Financial Group Inc 10.283 KRW 486.237 414.198 0,02

Kia Motors Corp 8.688 KRW 224.838 205.029 0,01

Korea Electric Power Corp 9.263 KRW 247.211 229.279 0,01

KT&G Corp 3.676 KRW 283.452 296.703 0,01

LG Chem Ltd 1.348 KRW 373.217 346.093 0,02

LG Corp 3.898 KRW 245.924 212.144 0,01

LG Electronics Inc 3.274 KRW 247.132 203.603 0,01

LG Household & Health Care Ltd 287 KRW 258.512 314.158 0,01

NAVER Corp 10.372 KRW 6.330.182 5.955.794 0,28

POSCO 1.862 KRW 515.610 460.884 0,02

Samsung C&T Corp 2.409 KRW 245.399 215.734 0,01

Samsung Electronics Co Ltd 84.255 KRW 3.080.458 3.031.084 0,14

Samsung Electronics Co Ltd / preference 15.268 KRW 463.051 436.598 0,02

Samsung Life Insurance Co Ltd 2.542 KRW 226.013 191.495 0,01

Samsung SDI Co Ltd 1.590 KRW 224.227 268.891 0,01

Shinhan Financial Group Co Ltd 10.960 KRW 401.417 362.273 0,02

SK Holdings Co Ltd 1.093 KRW 243.830 215.508 0,01

SK Hynix Inc 11.269 KRW 684.624 723.316 0,03

SK Innovation Co Ltd 1.864 KRW 281.222 288.720 0,01

Woori Bank 18.021 KRW 222.530 219.566 0,01


ESPAÑA

Amadeus IT Group SA 6.919 EUR 433.436 463.573 0,02

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 83.225 EUR 568.239 496.520 0,02

Banco Santander SA 141.119 EUR 778.403 645.478 0,03

Iberdrola SA 61.090 EUR 398.675 406.615 0,02

Telefonica SA 68.681 EUR 568.969 500.410 0,03

Total España 2.747.722 2.512.596 0,12

SUECIA

Assa Abloy AB 27.580 SEK 497.302 493.270 0,02

Atlas Copco AB 8.422 SEK 294.729 204.375 0,01

Epiroc AB 8.422 SEK - 74.180 -

Kinnevik AB 13.011 SEK 393.887 371.277 0,02

L E Lundbergforetagen AB 24.137 SEK 711.541 620.766 0,03

Sandvik AB 29.110 SEK 441.193 425.517 0,02

Total Suecia 2.338.652 2.189.385 0,10

SUIZA

ABB Ltd 22.584 CHF 458.816 415.158 0,02

Adecco Group AG 8.867 CHF 509.050 444.491 0,02

Baloise Holding AG 6.306 CHF 817.068 779.363 0,04

Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG 103 CHF 6.275.613 6.774.986 0,31

Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG / Participation Certificate 70 CHF 367.771 385.312 0,02

Cie Financiere Richemont SA 8.054 CHF 631.134 576.467 0,03

Credit Suisse Group AG 24.628 CHF 352.606 314.930 0,01

Julius Baer Group Ltd 8.817 CHF 447.906 440.000 0,02

Nestle SA 20.717 CHF 1.365.714 1.368.072 0,06

Novartis AG 15.494 CHF 1.044.910 971.135 0,04

Roche Holding AG 4.915 CHF 949.372 923.934 0,05

UBS Group AG 31.766 CHF 446.946 416.242 0,02

Total Suiza 13.666.906 13.810.090 0,64


329


Descripción

Valor


activo

neto

TAIWÁN

Asia Cement Corp 274.000 TWD 230.049 255.399 0,01

Asustek Computer Inc 30.000 TWD 229.687 233.875 0,01

Cathay Financial Holding Co Ltd 179.000 TWD 270.383 267.968 0,01

China Development Financial Holding Corp 837.000 TWD 251.371 262.423 0,01

Delta Electronics Inc 93.000 TWD 331.171 281.074 0,01

Far Eastern New Century Corp 347.000 TWD 257.095 279.337 0,02

Formosa Chemicals & Fibre Corp 94.000 TWD 288.244 311.975 0,02

Formosa Plastics Corp 112.000 TWD 327.800 344.825 0,02

Fubon Financial Holding Co Ltd 173.000 TWD 247.758 246.770 0,01

Hon Hai Precision Industry Co Ltd 310.000 TWD 752.755 704.874 0,03

Hotai Motor Co Ltd 29.000 TWD 235.192 218.707 0,01

Largan Precision Co Ltd 3.000 TWD 335.155 369.455 0,02

MediaTek Inc 41.000 TWD 356.623 343.949 0,02

Nan Ya Plastics Corp 121.000 TWD 282.145 288.799 0,01

Pou Chen Corp 278.000 TWD 289.664 270.906 0,01

Taiwan Cement Corp 233.000 TWD 268.711 279.046 0,01

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 442.000 TWD 2.928.145 2.646.745 0,12

Uni-President Enterprises Corp 215.000 TWD 413.900 455.464 0,02

Total Taiwán 8.295.848 8.061.591 0,37

TAILANDIA

Airports of Thailand PCL 132.600 THB 238.247 217.785 0,01

Bangkok Expressway & Metro PCL 1.403.300 THB 288.156 278.040 0,01

CP ALL PCL 173.700 THB 383.049 338.497 0,02

Kasikornbank PCL 45.200 THB 251.692 232.139 0,01

PTT Global Chemical PCL 111.200 THB 280.631 221.049 0,01

PTT PCL 176.000 THB 238.386 217.946 0,01

Total Tailandia 1.680.161 1.505.456 0,07

REINO UNIDO

AstraZeneca Plc 9.834 GBP 580.370 580.951 0,03

Barclays Plc 163.582 GBP 392.242 351.327 0,02

BHP Billiton Plc 23.402 GBP 420.398 446.716 0,02

BP Plc 157.777 GBP 965.195 1.039.311 0,05

British American Tobacco Plc 16.489 GBP 798.328 722.929 0,03

Compass Group Plc 33.049 GBP 576.498 605.264 0,03

Croda International Plc 7.877 GBP 407.068 424.631 0,02

Diageo Plc 23.454 GBP 703.053 725.669 0,03

Fevertree Drinks Plc 388.031 GBP 11.696.557 14.875.511 0,69

GlaxoSmithKline Plc 40.008 GBP 651.630 681.995 0,03

HSBC Holdings Plc 138.199 GBP 1.130.904 1.109.294 0,05

Intertek Group Plc 6.502 GBP 372.718 416.021 0,02

Lloyds Banking Group Plc 706.241 GBP 534.231 499.558 0,02

National Grid Plc 44.845 GBP 431.925 425.178 0,02

Prudential Plc 26.429 GBP 569.999 517.349 0,02

Reckitt Benckiser Group Plc 359.198 GBP 25.592.444 25.131.580 1,16

RELX Plc 23.445 GBP 419.503 426.459 0,02

Rio Tinto Plc 11.442 GBP 519.674 541.376 0,02

Rolls-Royce Holdings Plc 27.964 GBP 265.564 303.456 0,01

Royal Dutch Shell Plc B shs 53.664 GBP 1.590.588 1.655.819 0,08

SSE Plc 26.417 GBP 420.660 405.536 0,02

Standard Chartered Plc 39.173 GBP 340.674 307.700 0,01

Unilever Plc 11.234 GBP 521.084 529.121 0,03

Vodafone Group Plc 314.281 GBP 761.521 652.382 0,03



330


Descripción

Valor


activo

neto


3M Co 10.172 USD 1.708.986 1.721.720 0,08

Abbott Laboratories 21.329 USD 1.079.466 1.128.716 0,05

AbbVie Inc 14.576 USD 1.263.579 1.163.638 0,05

Activision Blizzard Inc 12.856 USD 758.345 844.001 0,04

Adobe Systems Inc 40.608 USD 8.296.802 8.410.956 0,39

Alphabet Inc - Shs A 4.799 USD 4.335.617 4.670.424 0,22

Alphabet Inc - Shs C 30.901 USD 26.773.653 29.737.875 1,37

Altria Group Inc 25.999 USD 1.325.884 1.286.477 0,06

Amazon.com Inc 47.079 USD 53.139.685 69.185.149 3,19

Ameren Corp 31.292 USD 1.515.033 1.644.330 0,08

American Airlines Group Inc 21.042 USD 821.608 694.252 0,03

Amgen Inc 7.804 USD 1.174.935 1.235.779 0,06

Amphenol Corp 25.880 USD 1.912.157 1.946.029 0,09

Anthem Inc 6.695 USD 1.291.666 1.383.583 0,06

AO Smith Corp 140.476 USD 7.138.070 7.102.665 0,33

Apple Inc 37.041 USD 5.600.253 5.934.622 0,27

Applied Materials Inc 21.873 USD 991.012 855.613 0,04

Arthur J Gallagher & Co 30.801 USD 1.763.114 1.732.390 0,08

AT&T Inc 60.656 USD 1.721.634 1.686.402 0,08

Bank of America Corp 90.610 USD 2.314.445 2.243.728 0,10

Bank of New York Mellon Corp 23.062 USD 1.087.563 1.081.591 0,05

Becton Dickinson and Co 5.943 USD 1.134.708 1.230.383 0,06

Berkshire Hathaway Inc 20.009 USD 3.354.440 3.233.273 0,15

Biogen Inc 2.881 USD 746.965 718.508 0,03

Boeing Co 5.180 USD 1.468.629 1.497.225 0,07

Booking Holdings Inc 21.774 USD 36.353.207 37.979.251 1,75

Bristol-Myers Squibb Co 17.937 USD 836.424 856.725 0,04

Broadcom Inc 4.414 USD 915.903 933.657 0,04

Capital One Financial Corp 14.770 USD 1.185.521 1.179.380 0,05

Caterpillar Inc 9.044 USD 1.184.870 1.062.580 0,05

Celgene Corp 12.048 USD 901.889 797.720 0,04

Charles Schwab Corp 18.610 USD 874.855 831.165 0,04

Charter Communications Inc 3.672 USD 910.547 935.761 0,04

Chevron Corp 18.650 USD 2.001.878 2.024.148 0,09

Church & Dwight Co Inc 35.088 USD 1.381.268 1.611.357 0,07

Cincinnati Financial Corp 26.099 USD 1.572.160 1.513.913 0,07

Cisco Systems Inc 51.830 USD 1.886.546 1.922.249 0,09

Citigroup Inc 26.071 USD 1.582.541 1.505.984 0,07

Clorox Co 11.693 USD 1.240.900 1.351.896 0,06

CME Group Inc 2.396 USD 299.107 339.099 0,02

Coca-Cola Co 38.766 USD 1.380.643 1.455.483 0,07

Comcast Corp 58.092 USD 1.689.780 1.637.193 0,08

ConocoPhillips 16.126 USD 879.619 952.824 0,04

Costco Wholesale Corp 7.139 USD 1.164.878 1.286.907 0,06

CVS Health Corp 15.928 USD 917.085 904.944 0,04

DowDuPont Inc 30.936 USD 1.781.303 1.767.504 0,08

DTE Energy Co 22.267 USD 1.902.694 1.998.991 0,09

Emerson Electric Co 19.615 USD 1.177.447 1.162.025 0,05

EOG Resources Inc 11.909 USD 1.170.820 1.270.307 0,06

EPAM Systems Inc 189.211 USD 16.736.220 20.104.282 0,93

Express Scripts Holding Co 12.064 USD 757.512 808.782 0,04

Exxon Mobil Corp 41.315 USD 2.867.026 2.925.022 0,13

Facebook Inc 283.232 USD 42.524.668 48.003.642 2,21

Fastenal Co 18.493 USD 821.933 778.661 0,04

Fifth Third Bancorp 60.487 USD 1.651.177 1.501.465 0,07


331


Descripción

Valor


activo

neto

Fiserv Inc 20.382 USD 1.226.165 1.301.469 0,06

General Electric Co 111.953 USD 1.428.207 1.337.286 0,06

General Motors Co 24.235 USD 809.127 848.162 0,04

Gilead Sciences Inc 16.614 USD 991.330 1.009.209 0,05

Goldman Sachs Group Inc 5.598 USD 1.142.681 1.080.243 0,05

HCA Healthcare Inc 8.618 USD 700.798 767.343 0,04

Hilton Worldwide Holdings Inc 13.260 USD 912.884 896.178 0,04

Home Depot Inc 12.207 USD 1.966.579 2.058.152 0,09

Huntington Bancshares Inc 113.764 USD 1.453.906 1.463.073 0,07

Intel Corp 37.771 USD 1.618.379 1.606.687 0,07

International Business Machines Corp 9.804 USD 1.234.045 1.185.828 0,05

International Paper Co 8.294 USD 425.195 375.658 0,02

Intuitive Surgical Inc 2.124 USD 789.316 887.373 0,04

Johnson & Johnson 25.723 USD 2.823.462 2.710.491 0,12

JPMorgan Chase & Co 32.804 USD 3.059.669 2.972.986 0,14

Kellogg Co 20.239 USD 1.018.790 1.217.871 0,06

Lennar Corp 19.040 USD 936.452 855.797 0,04

Lockheed Martin Corp 5.129 USD 1.367.225 1.307.899 0,06

Lowe's Cos Inc 12.726 USD 998.197 1.055.187 0,05

Martin Marietta Materials Inc 76.172 USD 13.743.638 14.544.918 0,67

Mastercard Inc 272.448 USD 38.529.525 46.380.637 2,14

McDonald's Corp 8.770 USD 1.225.951 1.184.079 0,05

Merck & Co Inc 26.045 USD 1.295.571 1.356.464 0,06

Micron Technology Inc 11.791 USD 480.700 541.176 0,02


Mohawk Industries Inc 6.369 USD 1.215.691 1.162.571 0,05

Netflix Inc 3.523 USD 896.891 1.203.200 0,06

Newmont Mining Corp 18.798 USD 623.076 600.731 0,03

NIKE Inc 16.793 USD 957.914 1.039.953 0,05

NiSource Inc 64.615 USD 1.355.795 1.457.716 0,07

Northrop Grumman Corp 4.698 USD 1.266.225 1.248.634 0,06

NVIDIA Corp 4.922 USD 997.548 1.023.936 0,05

Occidental Petroleum Corp 14.317 USD 975.854 1.031.299 0,05

Oracle Corp 29.967 USD 1.200.405 1.134.698 0,05

Parker-Hannifin Corp 9.195 USD 1.414.305 1.229.627 0,06

PayPal Holdings Inc 13.484 USD 897.967 960.581 0,04

PepsiCo Inc 18.894 USD 1.671.648 1.773.536 0,08

Pfizer Inc 57.803 USD 1.749.290 1.815.268 0,08

Philip Morris International Inc 19.819 USD 1.477.233 1.397.840 0,06

PPG Industries Inc 18.724 USD 1.692.266 1.709.709 0,08

QUALCOMM Inc 15.630 USD 782.128 754.636 0,03

Republic Services Inc 24.830 USD 1.400.793 1.476.546 0,07

Ross Stores Inc 16.120 USD 1.104.882 1.184.844 0,05

salesforce.com inc 9.667 USD 987.302 1.128.178 0,05

Stamps.com Inc 13.676 USD 2.924.477 2.933.524 0,14

Starbucks Corp 415.144 USD 19.661.469 17.404.638 0,80

State Street Corp 13.092 USD 1.093.659 1.065.859 0,05

Target Corp 13.137 USD 807.989 857.797 0,04

Thermo Fisher Scientific Inc 5.757 USD 1.021.761 1.022.367 0,05

Union Pacific Corp 11.913 USD 1.380.165 1.447.813 0,07

United Parcel Service Inc 11.290 USD 1.148.447 1.032.463 0,05

UnitedHealth Group Inc 9.912 USD 1.971.083 2.096.605 0,10

Verizon Communications Inc 43.681 USD 1.817.705 1.918.825 0,09

Visa Inc 268.109 USD 26.913.966 30.738.287 1,42

Vulcan Materials Co 135.637 USD 14.240.161 14.883.988 0,69

Walmart Inc 14.336 USD 1.062.175 1.063.127 0,05


332


Descripción

Valor


activo

neto

Walt Disney Co 17.865 USD 1.560.315 1.616.614 0,07

Wells Fargo & Co 38.093 USD 1.856.095 1.764.491 0,08

Xcel Energy Inc 47.157 USD 1.800.820 1.859.724 0,09

Yum China Holdings Inc 10.578 USD 345.222 353.575 0,02

Zillow Group Inc 51.962 USD 2.658.472 2.650.610 0,12


ISLAS VÍRGENES

Luxoft Holding Inc 19.156 USD 717.579 583.217 0,03


TOTAL VALORES COTIZADOS: ACCIONES 961.184.483 1.023.900.911 47,17


ALEMANIA

iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF DE1 599.051 EUR 21.942.223 21.047.657 0,97

Total Alemania 21.942.223 21.047.657 0,97

IRLANDA

iShares MSCI Japan Small Cap UCITS ETF USD Dist2 875.241 EUR 32.003.256 32.532.708 1,50

iShares S&P 500 Energy Sector UCITS ETF USD Acc2 6.529.219 USD 30.622.734 33.243.864 1,53

iShares S&P 500 Financials Sector UCITS ETF USD Acc2 7.242.472 USD 43.095.383 43.474.849 2,00

Total Irlanda 105.721.373 109.251.421 5,03

LUXEMBURGO

Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund1 5.194.851 USD 307.507.398 365.497.115 16,84






ITALIA

Right Intesa Sanpaolo SpA* 127.296 EUR - - -

Total Italia - - -

TAIWÁN

Right Financial Holdings* 7.482 TWD - - -

Total Taiwán - - -

TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: ACCIONES - - -

1 OICVM. 2 ETF.

* Este valor no está cotizado ni es negociable.


333


Descripción

Valor


activo

neto


LUXEMBURGO

Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Markets Equity Fund1 1.417.811 USD 32.639.158 32.512.411 1,50

Morgan Stanley Investment Funds - Eurozone Equity Alpha1 3.330.725 EUR 144.786.695 152.647.127 7,03

Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund1 444.145 USD 20.461.228 22.184.225 1,02

Morgan Stanley Investment Funds - Latin American Equity Fund1 1.335.263 USD 48.460.405 43.893.679 2,02

Morgan Stanley Investment Funds - US Advantage Fund1 1.540.057 USD 95.619.137 119.993.596 5,53

Morgan Stanley Investment Funds - US Growth Fund1 1.051.180 USD 58.167.617 76.182.849 3,51

Morgan Stanley Investment Funds-Asia Opportunity Fund1 526.778 EUR 20.735.008 20.971.041 0,97






182.657.086 8,41





activo

neto


1.519.697.104 68,45


468.384.928 21,10


191.675.534 8,63

OTROS ACTIVOS

40.500.811 1,82

TOTAL 2.220.258.377 100,00

1 OICVM.


334

% del activo neto

Fondos de inversión 44,42

Software para Internet 6,36




Textil 2,83




Artes gráficas y edición 1,93

Transporte 1,88

Semiconductores para electrónica 1,76

Formación sanitaria y servicios sociales 1,70


Ocio 1,42




Petróleo 0,73




Seguros 0,47

Químicas 0,45

Mecánica y maquinaria 0,35



Biotecnología 0,19

Bienes de equipo varios 0,15

Casas de comercio 0,12

Agricultura y pesca 0,08

Minería e industrias pesadas 0,08

Servicios medioambientales y reciclado 0,07

Fotografía y óptica 0,06

Neumáticos y caucho 0,06

Inmobiliarias 0,03

Metales no ferrosos 0,03

Metales preciosos 0,03

Varios 0,02

Productos madereros e industria del papel 0,02



91,59


8,41


MEDIOLANUM FRANKLIN TEMPLETON EMERGING MARKETS SELECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018

335


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES



IRLANDA

Franklin LibertyQ Emerging Markets UCITS ETF1 37.405 EUR 801.570 759.509 0,32

Invesco Emerging Markets USD Bond UCITS ETF1 1.085.047 USD 17.616.746 17.524.943 7,47

iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF1 1.182.910 USD 30.125.436 28.014.676 11,94

iShares Global Aggregate Bond UCITS ETF1 3.012.987 EUR 14.904.902 14.860.052 6,33

iShares JP Morgan EM Local Government Bond UCITS ETF1 185.178 USD 10.287.682 9.649.152 4,11

Total Irlanda 73.736.336 70.808.332 30,17

LUXEMBURGO

Amundi Msci EM Asia UCITS ETF1 498.330 EUR 14.981.153 13.916.463 5,93

Franklin Templeton Investment Funds - Franklin MENA Fund2 740.035 EUR 3.888.155 4.943.431 2,11

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Growth Fund2 213.409 EUR 5.627.100 6.890.977 2,94

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Smaller Companies Fund2 222.938 EUR 9.069.006 13.882.352 5,92

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Eastern Europe Fund2 161.351 EUR 2.543.787 2.688.110 1,14

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Bond Fund2 3.345.543 EUR 46.244.038 42.488.390 18,11

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Fund2 996.072 USD 25.254.925 23.090.849 9,84

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Total Return Fund2 752.041 EUR 14.945.987 14.251.171 6,07






LUXEMBURGO

Franklin Templeton Investment Funds - Franklin GCC Bond2 1.012.448 EUR 10.124.475 9.800.492 4,18

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Latin America Fund2 314.099 USD 5.098.684 4.837.087 2,06






27.052.522 11,53


1 ETF. 2 OICVM.

MEDIOLANUM FRANKLIN TEMPLETON EMERGING MARKETS SELECTION COMPOSICIÓN DE LA CARTERA A 30 DE JUNIO DE 2018 (cont.)

336




activo

neto


192.960.075 79,16


14.637.579 6,00


35.669.442 14,63

OTROS ACTIVOS

502.734 0,21

TOTAL 243.769.830 100,00


337

% del activo neto


88,47


88,47


11,53




338


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES



PAÍSES BAJOS

BBVA Global Markets BV 0% 05/11/2025 EMTN 10.000.000 EUR 10.000.000 9.158.500 0,26




LUXEMBURGO

Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund1 2.495.320 USD 181.730.201 175.564.673 4,90


REINO UNIDO







ITALIA

Banca IMI SpA 0% 30/06/2025 101 USD 17.094.740 15.442.008 0,43

Banca IMI SpA 0% 31/03/2026 80 USD 13.798.456 13.819.312 0,39

Total Italia 30.893.196 29.261.320 0,82



ALEMANIA

Commerzbank AG 0% 10/09/2025 12.000.000 EUR 12.000.000 11.350.800 0,32

Total Alemania 12.000.000 11.350.800 0,32

GUERNSEY



Total Guernsey 43.500.000 40.499.551 1,13


1 OICVM.



339


Descripción

Valor


activo

neto


FRANCIA

H2O AM - H2O Adagio1 2.057 EUR 103.007.157 108.844.542 3,04


Total Francia 139.137.409 145.122.231 4,05

IRLANDA

Old Mutual Dublin Funds Plc - Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund1 42.965.976 EUR 72.939.041 71.400.859 1,99

PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Income Fund1 30.589.533 EUR 343.814.104 327.919.789 9,16

Total Irlanda 416.753.145 399.320.648 11,15

LUXEMBURGO

Deutsche Invest I - Euro High Yield Corporates1 2.228.174 EUR 221.168.599 219.185.523 6,12

Goldman Sachs - SICAV I - GS Global High Yield Ptf1 22.733.691 EUR 227.485.111 217.334.083 6,07

JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund1 2.753.428 EUR 286.505.070 265.127.625 7,40


Nordea 1 SICAV - Emerging Market Bond Fund1 2.173.150 EUR 264.331.401 243.023.347 6,79

Robeco Capital Growth Funds - High Yield Bonds1 2.441.836 EUR 272.787.241 256.050.896 7,15


Total Luxemburgo 1.639.513.358 1.560.195.090 43,57

REINO UNIDO

BlackRock Continental European Income Fund1 164.151.785 GBP 174.770.103 173.509.645 4,85


Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC - Global Equity Income Fund1 110.236.366 EUR 187.699.894 177.899.448 4,97


TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: FONDOS DE INVERSIÓN 2.956.371.906 2.903.868.785 81,09

TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 3.042.765.102 2.984.980.456 83,36



234.374.306 6,54


1 OICVM.



340




activo

neto


361.748.378 9,96


2.984.980.456 82,17


258.959.959 7,13

OTROS ACTIVOS

27.044.932 0,74

TOTAL 3.632.733.725 100,00


341

% del activo neto


90,93


1,39


1,14


93,46


6,54




342


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES



ITALIA


Total Italia 1.501.316 1.500.156 0,26



IRLANDA

iShares Automation & Robotics UCITS ETF1 2.213.489 USD 14.633.826 14.137.805 2,42

iShares Digitalisation UCITS ETF USD Acc1 2.652.938 USD 14.019.951 15.014.144 2,58

iShares Global Clean Energy UCITS ETF USD Dist1 3.308.586 GBP 15.466.852 14.330.026 2,46

iShares Global Water UCITS ETF USD Dist1 427.211 GBP 14.842.562 14.396.750 2,47

Total Irlanda 58.963.191 57.878.725 9,93

LUXEMBURGO

BlackRock Global Funds - World Technology Fund2 709.069 EUR 20.265.189 22.016.590 3,78


Wellington Management Funds Luxembourg - Wellington Global Research Equity

Fund2 1.380.543 USD 56.139.979 58.737.942 10,08

Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETF1 662.494 EUR 11.881.167 11.779.143 2,02






FRANCIA


Total Francia 14.634.891 15.092.249 2,59

IRLANDA


PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Global Bond Fund2 2.208.878 EUR 59.851.364 59.242.115 10,16

Total Irlanda 74.699.513 73.169.569 12,55

LUXEMBURGO



1 ETF. 2 OICVM.



343


Descripción

Valor


activo

neto


Memnon Fund - European Market Neutral Fund1 137.231 EUR 14.939.264 14.793.479 2,54



T Rowe Price Funds SICAV - US Large-Cap Growth Equity Fund1 1.396.751 USD 57.610.341 57.797.848 9,92






25.806.616 4,43





activo

neto


198.019.532 33,31


358.988.027 60,39


35.053.647 5,90

OTROS ACTIVOS

2.348.381 0,40

TOTAL 594.409.587 100,00

1 OICVM.


344

% del activo neto


95,31



95,57


4,43




345


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES



AUSTRALIA

Atlas Arteria Ltd 804.835 AUD 3.186.968 3.324.565 0,71

Spark Infrastructure Group 1.317.813 AUD 2.221.359 1.931.580 0,41

Sydney Airport 859.344 AUD 4.071.462 3.985.946 0,85

Transurban Group 1.168.550 AUD 9.620.323 8.867.995 1,90

Total Australia 19.100.112 18.110.086 3,87

CANADÁ

Canadian Pacific Railway Ltd 24.597 CAD 3.752.458 3.849.432 0,82

Enbridge Inc 271.678 CAD 8.406.359 7.766.825 1,66

Hydro One Ltd 428.139 CAD 6.103.658 5.567.848 1,19

Pembina Pipeline Corp 170.129 CAD 5.045.029 5.009.951 1,07

TransCanada Corp 111.592 CAD 4.569.995 4.094.978 0,87

Total Canadá 27.877.499 26.289.034 5,61

ISLAS CAIMÁN

ENN Energy Holdings Ltd 393.585 HKD 2.317.028 3.051.524 0,65


FRANCIA

Aeroports de Paris 13.750 EUR 2.227.776 2.627.625 0,56

Getlink 651.260 EUR 7.050.059 7.649.049 1,64

Vinci SA 95.263 EUR 8.306.102 7.784.892 1,66

Total Francia 17.583.937 18.061.566 3,86

ALEMANIA

Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide 11.867 EUR 1.065.759 951.259 0,20

Total Alemania 1.065.759 951.259 0,20

ITALIA

Atlantia SpA 150.257 EUR 4.044.422 3.718.861 0,79

Infrastrutture Wireless Italiane SpA 93.964 EUR 581.783 620.162 0,13

Snam SpA 238.382 EUR 983.781 848.163 0,18

Total Italia 5.609.986 5.187.186 1,10

JAPÓN

East Japan Railway Co 26.088 JPY 2.192.926 2.166.987 0,46

West Japan Railway Co 23.790 JPY 1.498.978 1.518.148 0,32

Total Japón 3.691.904 3.685.135 0,78



346


Descripción

Valor


activo

neto

MÉXICO

Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV 325.930 MXN 2.760.044 2.657.324 0,57

Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV 1.064.865 MXN 9.052.732 8.213.582 1,75

Total México 11.812.776 10.870.906 2,32

PAÍSES BAJOS

Koninklijke Vopak NV 77.662 EUR 2.844.898 3.038.137 0,65


NUEVA ZELANDA

Auckland International Airport Ltd 1.199.095 NZD 4.654.926 4.803.713 1,03

Total Nueva Zelanda 4.654.926 4.803.713 1,03

ESPAÑA

Aena SME SA 15.512 EUR 2.642.463 2.403.584 0,51

Ferrovial SA 181.714 EUR 3.342.202 3.179.995 0,68

Red Electrica Corp SA 36.591 EUR 640.930 640.160 0,14

Total España 6.625.595 6.223.739 1,33

REINO UNIDO

Atlantica Yield Plc 521.907 USD 9.188.317 9.029.018 1,93

John Laing Group Plc 2.024.824 GBP 5.883.320 6.049.589 1,29

National Grid Plc 1.004.834 GBP 9.954.517 9.526.895 2,03

Pennon Group Plc 119.462 GBP 1.049.580 1.060.757 0,23

Severn Trent Plc 55.333 GBP 1.264.205 1.237.703 0,27

United Utilities Group Plc 685.988 GBP 5.706.354 5.925.185 1,26



Alliant Energy Corp 35.885 USD 1.338.778 1.312.911 0,28

American Electric Power Co Inc 41.858 USD 2.705.680 2.506.852 0,54

American Tower Corp 80.097 USD 9.663.566 9.979.956 2,13

American Water Works Co Inc 21.215 USD 1.628.001 1.566.846 0,33

Atmos Energy Corp 32.932 USD 2.481.654 2.571.017 0,55

Cheniere Energy Inc 65.728 USD 2.939.925 3.682.085 0,79

CMS Energy Corp 61.540 USD 2.560.442 2.500.295 0,53

Crown Castle International Corp 75.825 USD 7.013.275 7.046.787 1,51

CSX Corp 44.604 USD 2.391.798 2.449.791 0,52

Dominion Energy Inc 36.266 USD 2.585.626 2.144.699 0,46

DTE Energy Co 26.686 USD 2.558.132 2.395.701 0,51

Edison International 48.820 USD 2.830.646 2.676.709 0,57

Enbridge Energy Management LLC 131.389 USD 1.389.789 1.088.289 0,23

Eversource Energy 9.820 USD 520.317 494.308 0,11

Kinder Morgan Inc 473.050 USD 6.988.226 7.141.920 1,52

NextEra Energy Inc 32.486 USD 4.342.640 4.680.419 1,00

PG&E Corp 62.020 USD 2.638.941 2.287.851 0,49

Sempra Energy 28.251 USD 2.770.026 2.808.752 0,60

Southern Co 58.929 USD 2.571.725 2.358.585 0,50



347


Descripción

Valor


activo

neto

Targa Resources Corp 75.820 USD 3.069.958 3.288.065 0,70

Union Pacific Corp 27.782 USD 3.151.815 3.376.408 0,72

WEC Energy Group Inc 30.170 USD 1.732.573 1.679.701 0,36

Williams Cos Inc 87.878 USD 2.175.246 2.062.226 0,44






IRLANDA

Lazard Global Listed Infrastructure Equity Fund1 37.713.467 EUR 59.423.774 75.743.728 16,17

Russell Investments Global Listed Infrastructure1 56.134 EUR 68.229.171 73.106.605 15,61

Total Irlanda 127.652.945 148.850.333 31,78

LUXEMBURGO

Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund1 3.834.978 USD 80.976.806 86.782.202 18,53






27.573.208 5,89





activo

neto


205.201.605 43,36


235.632.535 49,79


28.207.207 5,96

OTROS ACTIVOS

4.196.276 0,89

TOTAL 473.237.623 100,00

1 OICVM.


348

% del activo neto



Transporte 11,90

Petróleo 4,48

Inmobiliarias 3,64






94,11


5,89




349


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES

A) OTROS VALORES MOBILIARIOS


ALEMANIA



Total Alemania 23.000.000 22.211.900 3,00

GUERNSEY


Total Guernsey 15.000.000 14.275.500 1,93



FRANCIA

Lazard Convertible Global1 12.406 EUR 128.202.302 139.378.202 18,85

Total Francia 128.202.302 139.378.202 18,85

LUXEMBURGO

AXA World Funds - Framlington Global Convertibles1 1.290.713 USD 108.988.665 118.636.826 16,05

Jupiter JGF - Global Convertibles1 6.867.887 EUR 68.678.871 66.961.899 9,06

NN L Global Convertible Opportunities1 22.085 USD 102.575.297 112.273.152 15,19

Schroder International Selection Fund - Global Convertible Bond1 1.093.375 USD 126.314.352 140.946.099 19,07


REINO UNIDO

M&G Investment Funds 7 - M&G Global Convertibles Fund1 7.571.765 EUR 108.169.649 112.282.464 15,19






12.298.485 1,66


1 OICVM.



350




activo

neto


726.966.042 97,20


17.637.471 2,36

OTROS ACTIVOS

3.305.670 0,44

TOTAL 747.909.183 100,00


351

% del activo neto


93,41


3,00


1,93


98,34


1,66




352


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES



FRANCIA

Carmignac Emergents1 32.987 EUR 28.679.305 27.513.366 3,94

Carmignac Euro-Entrepreneurs1 106.466 EUR 31.973.594 38.193.781 5,46

Carmignac Euro-Patrimoine1 95.675 EUR 30.576.140 35.379.496 5,06

Carmignac Investissement1 64.509 EUR 75.744.464 80.388.906 11,50

Total Francia 166.973.503 181.475.549 25,96

IRLANDA

iShares S&P 500 EUR Hedged UCITS ETF Acc2 339.085 EUR 21.590.178 20.684.185 2,96

Total Irlanda 21.590.178 20.684.185 2,96

LUXEMBURGO

Carmignac Portfolio - Capital Plus1 24.011 EUR 28.070.213 27.940.788 4,00

Carmignac Portfolio - Emerging Discovery1 9.626 EUR 12.891.476 13.642.071 1,95

Carmignac Portfolio - Emerging Patrimoine1 254.916 EUR 28.686.804 27.966.834 4,00

Carmignac Portfolio - Unconstrained Global Bond1 92.275 EUR 118.200.277 126.249.082 18,06






LUXEMBURGO

Carmignac Portfolio - Commodities1 138.529 EUR 40.182.483 46.153.724 6,60

Carmignac Portfolio - Grande Europe1 172.033 EUR 31.121.243 34.991.446 5,00

Carmignac Portfolio - Investissement1 524.197 EUR 54.466.235 56.969.739 8,15

Carmignac Portfolio - Investissement Latitude1 125.345 EUR 14.311.632 14.017.354 2,01

Carmignac Portfolio - Patrimoine Income1 1.000.931 EUR 102.999.961 102.074.989 14,60

Carmignac Portfolio - Securite1 450.702 EUR 45.781.624 45.372.173 6,49






1.531.906 0,22


1 OICVM. 2 ETF.



353




activo

neto


397.958.509 54,64


299.579.425 41,14


26.743 -

OTROS ACTIVOS

30.714.489 4,22

TOTAL 728.279.166 100,00


354

% del activo neto


99,78


99,78


0,22




355


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES



IRLANDA

Invesco Asian Equity Fund1 7.872.435 USD 46.675.836 62.011.236 4,79

Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF2 611.696 EUR 80.065.599 90.573.827 6,99

Invesco Global High Income Fund1 7.375.889 USD 79.766.641 71.987.858 5,56

Invesco S&P 500 UCITS ETF2 204.901 EUR 84.906.841 85.070.797 6,56

Invesco S&P 500 UCITS ETF - Shs B2 4.196.060 EUR 87.567.145 91.222.344 7,04

Invesco STOXX Europe 600 UCITS ETF2 413.296 EUR 33.113.276 32.274.285 2,49

Source EURO STOXX 50 UCITS ETF2 641.136 EUR 46.793.579 45.232.145 3,49

Total Irlanda 458.888.917 478.372.492 36,92





IRLANDA

Invesco Global Small Cap Equity Fund1 301.790 USD 35.689.392 45.005.189 3,47

Total Irlanda 35.689.392 45.005.189 3,47

LUXEMBURGO

Invesco Euro Corporate Bond Fund1 17.377.158 EUR 171.251.895 168.937.257 13,04

Invesco Funds SICAV - Balanced Risk Allocation Fund1 2.944.967 EUR 45.820.374 52.449.857 4,05

Invesco Funds SICAV - Emerging Local Currencies Debt Fund1 8.503.819 USD 54.259.942 45.639.906 3,52

Invesco Funds SICAV - Invesco Euro Bond Fund1 11.053.061 EUR 109.591.856 108.590.794 8,38

Invesco Global Equity Income Fund1 9.102.733 USD 68.382.559 78.620.946 6,07

Invesco Global Targeted Returns Fund1 3.557.551 EUR 39.639.007 39.497.002 3,05

Invesco Global Total Return EUR Bond Fund1 16.110.229 EUR 158.337.965 149.831.575 11,56

Invesco Pan European High Income Fund1 10.947.555 EUR 105.591.913 104.001.769 8,03






24.751.573 1,91


1 OICVM. 2 ETF.



356




activo

neto


478.372.492 35,53


792.574.295 58,86


34.393.676 2,55

OTROS ACTIVOS

41.221.338 3,06

TOTAL 1.346.561.801 100,00


357

% del activo neto


98,09


98,09


1,91




358


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES



DINAMARCA

Vestas Wind Systems A/S 4.280 DKK 251.018 223.332 0,21

Total Dinamarca 251.018 223.332 0,21

FRANCIA

AXA SA 23.550 EUR 600.850 490.429 0,46

Pernod Ricard SA 3.664 EUR 481.550 510.578 0,48

Vivendi SA 45.677 EUR 1.033.781 964.698 0,90

Total Francia 2.116.181 1.965.705 1,84

ALEMANIA

Linde AG 2.657 EUR 519.641 532.729 0,50

Total Alemania 519.641 532.729 0,50

HONG KONG

AIA Group Ltd 49.200 HKD 337.062 368.731 0,34

Total Hong Kong 337.062 368.731 0,34

IRLANDA

AIB Group Plc 84.729 EUR 478.225 394.499 0,37

Allegion Plc 7.523 USD 515.595 501.490 0,47

Ryanair Holdings Plc 52.560 EUR 799.000 808.635 0,75

Total Irlanda 1.792.820 1.704.624 1,59

JAPÓN

KDDI Corp 35.100 JPY 748.282 839.650 0,78

Total Japón 748.282 839.650 0,78

PAÍSES BAJOS

Heineken NV 6.001 EUR 527.242 512.965 0,48

ING Groep NV 64.319 EUR 1.000.813 790.352 0,74


COREA DEL SUR

Samsung Electronics Co Ltd 16.407 KRW 656.224 590.244 0,55

Total Corea del Sur 656.224 590.244 0,55

SUECIA

Lundin Petroleum AB 13.176 SEK 276.905 363.107 0,34

Total Suecia 276.905 363.107 0,34



359


Descripción

Valor


activo

neto

SUIZA

Roche Holding AG 2.976 CHF 621.454 559.436 0,52

Total Suiza 621.454 559.436 0,52

TAIWÁN

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 80.000 TWD 525.338 479.049 0,45

Total Taiwán 525.338 479.049 0,45

REINO UNIDO

Liberty Global Plc 21.185 USD 573.478 492.389 0,46

Reckitt Benckiser Group Plc 10.157 GBP 740.157 710.643 0,66

Rio Tinto Plc 13.710 GBP 580.260 648.687 0,61

Royal Dutch Shell Plc 43.161 GBP 1.194.537 1.292.288 1,21



AbbVie Inc 6.446 USD 534.870 514.600 0,48

Adobe Systems Inc 1.366 USD 271.078 282.934 0,27

Aetna Inc 3.401 USD 518.688 544.489 0,51

Alphabet Inc - Shs A 1.170 USD 1.084.326 1.138.653 1,06

Amazon.com Inc 606 USD 615.830 890.550 0,83

Anthem Inc 4.626 USD 892.848 956.005 0,89

Apple Inc 5.697 USD 826.509 912.760 0,85

Biogen Inc 3.148 USD 825.919 785.097 0,73

Booking Holdings Inc 105 USD 159.195 183.146 0,17

Charter Communications Inc 3.477 USD 819.730 886.067 0,83

Citigroup Inc 12.571 USD 797.542 726.160 0,68

CME Group Inc 331 USD 46.792 46.845 0,04

Halliburton Co 14.665 USD 581.548 577.962 0,54


Oracle Corp 12.280 USD 495.043 464.981 0,43

Sealed Air Corp 18.395 USD 760.866 674.123 0,63

State Street Corp 9.508 USD 817.805 774.075 0,72

Texas Instruments Inc 3.238 USD 287.322 305.118 0,28

Union Pacific Corp 4.928 USD 557.396 598.911 0,56

Visa Inc 8.272 USD 841.128 948.372 0,88




BÉLGICA

Candriam Sustainable Pacific1 134.059 JPY 3.685.408 4.228.683 3,95

Total Bélgica 3.685.408 4.228.683 3,95

FRANCIA

Amundi - Amundi Actions USA ISR1 62 EUR 7.060.142 8.492.207 7,92

Total Francia 7.060.142 8.492.207 7,92

1 OICVM.



360


Descripción

Valor


activo

neto

IRLANDA

iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF EUR Acc1 235.470 EUR 9.550.050 9.615.417 8,97

Total Irlanda 9.550.050 9.615.417 8,97

LUXEMBURGO

Robeco Capital Growth Funds - RobecoSAM Sustainable European Equities2 98.612 EUR 18.393.780 20.646.427 19,26






IRLANDA


Total Irlanda 5.330.786 5.029.689 4,69

LUXEMBURGO


Robeco Capital Growth Funds - Global Stars Equities2 84.389 EUR 10.477.285 10.617.002 9,91






6.647.237 6,20


1 ETF. 2 OICVM.



361



Descripción

Valoración

activo

neto




OTROS ACTIVOS 602.622 0,56

TOTAL 108.123.592 100,00


362

% del activo neto



Petróleo 2,09




Transporte 1,31










Seguros 0,80

Biotecnología 0,73

Industria del embalaje y de contenedores 0,63

Metales no ferrosos 0,61

Químicas 0,50



93,80


6,20




363


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES



CHINA

Bank of China Ltd 7.353.800 HKD 3.427.234 3.099.616 0,51

Total China 3.427.234 3.099.616 0,51

DINAMARCA

Danske Bank A/S 57.159 DKK 1.496.640 1.523.509 0,25

Total Dinamarca 1.496.640 1.523.509 0,25

ALEMANIA

Commerzbank AG 646.278 EUR 6.666.175 5.293.663 0,87

Total Alemania 6.666.175 5.293.663 0,87

ITALIA

Archimede SpA 144.000 EUR 1.440.000 1.447.200 0,24

Credito Valtellinese SpA 57.548.900 EUR 7.423.808 5.622.528 0,93

Total Italia 8.863.808 7.069.728 1,17

JAPÓN


Total Japón 3.963.589 3.760.875 0,62

SUIZA

Credit Suisse Group AG 113.800 CHF 1.513.710 1.455.216 0,24

Total Suiza 1.513.710 1.455.216 0,24

REINO UNIDO

Nationwide Building Society 10.25% 39.450 GBP 7.144.207 7.316.386 1,21



Ameriprise Financial Inc 26.203 USD 3.053.338 3.134.266 0,52

Apollo Global Management LLC 182.485 USD 4.515.517 4.908.087 0,81

Blackstone Group LP 325.672 USD 8.810.167 8.919.554 1,47

Comerica Inc 40.000 USD 3.135.742 3.155.640 0,52

KKR & Co LP 213.320 USD 3.645.055 4.504.814 0,75

Lincoln National Corp 102.350 USD 5.892.365 5.502.926 0,91

Prudential Financial Inc 99.082 USD 8.732.165 8.009.228 1,32


Wells Fargo & Co 7.5% 5.300 USD 5.421.830 5.744.856 0,95





364


Descripción

Valor


activo

neto

2) VALORES COTIZADOS: WARRANTS

ITALIA

Archimede SpA 14.400 EUR - 7.776 -

Total Italia - 7.776 -

TOTAL VALORES COTIZADOS: WARRANTS - 7.776 -


AUSTRIA

BAWAG Group AG 5% / perpetual 3.000.000 EUR 2.982.000 2.745.300 0,45

Total Austria 2.982.000 2.745.300 0,45

ISLAS CAIMÁN

Itau Unibanco Holding SA 6.5% EMTN 5.600.000 USD 4.546.008 4.578.476 0,76


DINAMARCA

Danske Bank A/S 7% 3.200.000 USD 2.763.743 2.712.455 0,45

Total Dinamarca 2.763.743 2.712.455 0,45

FRANCIA

BNP Paribas SA 6.125% / perpetual 5.300.000 EUR 5.254.078 5.761.100 0,95

BNP Paribas SA 7.375% / perpetual 700.000 USD 625.586 617.715 0,10

BNP Paribas SA 7.625% / perpetual 4.100.000 USD 3.668.904 3.689.575 0,61

Credit Agricole SA 6.625% / perpetual 750.000 USD 698.275 646.873 0,11

Credit Agricole SA 7.875% / perpetual 11.840.000 USD 10.897.260 10.409.342 1,72

Credit Agricole SA 8.125% / perpetual 5.900.000 USD 5.656.492 5.388.884 0,89

Societe Generale SA 6% / perpetual 1.300.000 USD 1.121.739 1.081.836 0,18




Societe Generale SA 8% / perpetual 8.200.000 USD 7.378.599 7.354.361 1,22

Total Francia 45.963.857 45.494.815 7,52

ALEMANIA

Aareal Bank AG 7.625% / perpetual 2.000.000 EUR 1.992.533 2.084.200 0,34

Deutsche Bank AG 4.296% 24/05/2028 2.300.000 USD 1.808.027 1.799.991 0,30

Total Alemania 3.800.560 3.884.191 0,64

IRLANDA

Aquarius & Investments Plc for Swiss Reinsurance Co Ltd 8.25% / perpetual 800.000 USD 847.520 693.522 0,11

Total Irlanda 847.520 693.522 0,11

ITALIA

Credito Valtellinese SpA 4.7% 04/08/2021 EMTN 2.323.000 EUR 1.977.324 2.112.583 0,35

Intesa Sanpaolo SpA 7% EMTN / perpetual 3.700.000 EUR 3.550.000 3.756.980 0,62



365


Descripción

Valor


activo

neto

Intesa Sanpaolo SpA 7.75% / perpetual 5.500.000 EUR 6.128.350 5.896.000 0,97


UniCredit SpA 5.375% 8.900.000 EUR 9.015.525 7.914.770 1,31


UniCredit SpA 6.75% / perpetual 300.000 EUR 309.000 300.930 0,05

UniCredit SpA 8% / perpetual 9.001.000 USD 6.846.300 7.253.354 1,20



Total Italia 69.394.186 68.727.589 11,37

LUXEMBURGO

Mitsubishi UFJ Investor Services & Banking Luxembourg SA 4.171% 15/12/2050

EMTN 11.400.000 EUR 6.680.625 5.825.514 0,96


PAÍSES BAJOS

ABN AMRO Bank NV 4.4% 27/03/2028 2.000.000 USD 1.859.562 1.694.766 0,28

ABN AMRO Bank NV 4.75% 4.900.000 EUR 5.013.900 4.664.800 0,77

Argentum Netherlands BV for Swiss Re Ltd 5.75% 15/08/2050 1.900.000 USD 1.779.433 1.626.274 0,27

ING Groep NV 6.5% / perpetual 4.000.000 USD 3.640.063 3.343.928 0,55

ING Groep NV 6.875% / perpetual 3.000.000 USD 2.810.436 2.635.947 0,44


ESPAÑA

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 6.125% / perpetual 1.000.000 USD 863.148 759.544 0,13

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 6.75% / perpetual 9.000.000 EUR 8.953.356 9.340.200 1,54

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 7% / perpetual 4.000.000 EUR 4.078.940 4.080.400 0,67

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 8.875% / perpetual 7.600.000 EUR 7.621.450 8.496.040 1,41

Banco de Sabadell SA 5.625% 06/05/2026 EMTN 1.700.000 EUR 1.700.000 1.893.290 0,31

Banco de Sabadell SA 6.125% / perpetual 7.200.000 EUR 7.200.000 7.053.840 1,17





Bankinter SA 8.625% / perpetual 800.000 EUR 800.000 899.840 0,15



Ibercaja Banco SA 7% / perpetual 4.400.000 EUR 4.369.600 4.282.520 0,71

Total España 89.016.047 89.018.404 14,71

SUIZA




UBS Group Funding Switzerland AG 6.875% 2015 / perpetual 8.500.000 USD 7.581.793 7.266.626 1,20


UBS Group Funding Switzerland AG 7% / perpetual 2.050.000 USD 1.970.065 1.793.086 0,30



Total Suiza 37.772.105 36.280.061 6,00



366


Descripción

Valor


activo

neto

REINO UNIDO






HSBC Holdings Plc 4.75% EMTN / perpetual 8.800.000 EUR 8.811.400 8.658.320 1,43

HSBC Holdings Plc 6% / perpetual 3.800.000 USD 3.298.031 3.039.541 0,50

HSBC Holdings Plc 6% / perpetual 3.050.000 EUR 3.096.695 3.405.630 0,56

HSBC Holdings Plc 6.25% / perpertual 7.000.000 USD 5.677.210 5.897.823 0,97

HSBC Holdings Plc 6.375% / perpetual 1.000.000 USD 943.471 842.892 0,14

HSBC Holdings Plc 6.5% / perpetual 11.600.000 USD 9.407.948 9.566.143 1,58

HSBC Holdings Plc 6.875% / perpetual 2.500.000 USD 2.234.585 2.229.876 0,37

Lloyds Banking Group Plc 7.625% / perpetual 5.400.000 GBP 7.661.589 6.672.683 1,10

Lloyds Banking Group Plc 7.875% / perpetual 3.200.000 GBP 4.050.443 4.196.637 0,70


Royal Bank of Scotland Group Plc 8% / perpetual 4.800.000 USD 4.467.812 4.350.596 0,72


Santander UK Group Holdings Plc 6.75% / perpetual 2.700.000 GBP 3.153.818 3.151.006 0,52

Santander UK Group Holdings Plc 7.375% / perpetual 2.700.000 GBP 3.565.818 3.176.348 0,52

Standard Chartered Plc 7.5% / perpetual 2.000.000 USD 1.799.021 1.762.308 0,29



Bank of America Corp 5.875% 13.200.000 USD 10.706.899 11.210.537 1,85

Deutsche Bank AG 4.875% 01/12/2032 4.400.000 USD 3.350.236 3.266.748 0,54

Discover Financial Services 5.5% / perpetual 3.200.000 USD 2.734.225 2.688.962 0,44

Dresdner Funding Trust I 8.151% 30/06/2031 500.000 USD 591.204 536.405 0,09

Goldman Sachs Group Inc 5.375% / perpetual 2.500.000 USD 2.245.207 2.196.904 0,36

United States Treasury Note/Bond 2.5% 31/05/2020 14.000.000 USD 12.075.753 12.090.954 2,00






ISLAS CAIMÁN

Itau Unibanco Holding SA 6.125% EMTN 1.100.000 USD 929.722 888.038 0,15

Total Islas Caimán 929.722 888.038 0,15

FRANCIA

BNP Paribas SA 4.625% 13/03/2027 700.000 USD 658.873 591.717 0,10

Total Francia 658.873 591.717 0,10



367


Descripción

Valor


activo

neto

ITALIA

Intesa Sanpaolo SpA 5.71% 15/01/2026 8.000.000 USD 7.208.675 6.239.420 1,03

Intesa Sanpaolo SpA 7.7% / perpetual 19.350.000 USD 16.338.840 15.569.578 2,57

UniCredit SpA 5.861% 19/06/2032 3.500.000 USD 3.136.671 2.685.611 0,45

Total Italia 26.684.186 24.494.609 4,05

MÉXICO

BBVA Bancomer SA/Texas 5.125% 18/01/2033 3.400.000 USD 2.808.542 2.590.966 0,43

Total México 2.808.542 2.590.966 0,43



Morgan Stanley 5.55% / perpetual 4.500.000 USD 4.074.416 3.976.464 0,66







PennyMac Corp 5.375% 01/05/2020 2.250.000 USD 1.794.099 1.957.916 0,32






81.975.365 13,55




368




activo

neto


487.903.969 78,14


33.255.630 5,32


1.957.916 0,31


89.842.197 14,39

OTROS ACTIVOS

11.463.457 1,84

TOTAL 624.423.169 100,00


369

% del activo neto


68,42


10,30


4,98

Seguros

2,23

Varios

0,32


0,11


0,09


86,45


13,55


EQUILIBRIUM


370


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES



ARGENTINA

Argentine Republic Government International Bond 5.25% 15/01/2028 530.000 EUR 528.060 451.560 0,15

YPF SA 8.5% 23/03/2021 440.000 USD 458.569 388.050 0,13

Total Argentina 986.629 839.610 0,28

AUSTRALIA

APT Pipelines Ltd 3.5% 22/03/2030 EMTN 1.350.000 GBP 1.839.837 1.570.007 0,53

BHP Billiton Finance Ltd 4.75% 22/04/2076 998.000 EUR 998.000 1.087.920 0,37

Scentre Group Trust 1 3.875% 16/07/2026 EMTN 1.400.000 GBP 2.029.585 1.738.346 0,58

Westpac Banking Corp 5% / perpetual 50.000 USD 41.829 37.200 0,01

Total Australia 4.909.251 4.433.473 1,49

BÉLGICA

Anheuser-Busch InBev SA 2.85% 25/05/2037 EMTN 1.200.000 GBP 1.395.422 1.300.570 0,44

Ethias SA 5% 14/01/2026 100.000 EUR 104.375 110.410 0,04

Total Bélgica 1.499.797 1.410.980 0,48

BERMUDAS

Digicel Group Ltd 8.25% 30/09/2020 400.000 USD 354.061 261.306 0,09

Weatherford International Ltd 7.75% 15/06/2021 50.000 USD 42.357 44.535 0,01

Total Bermudas 396.418 305.841 0,10

CANADÁ




Teck Resources Ltd 6% 15/08/2040 50.000 USD 46.449 42.342 0,01

Valeant Pharmaceuticals International Inc 4.5% 15/05/2023 390.000 EUR 289.673 367.809 0,13

Total Canadá 641.926 712.281 0,24

ISLAS CAIMÁN

Banco do Brasil SA 6.25% / perpetual 770.000 USD 608.028 515.085 0,17

China Evergrande Group 8.75% 28/06/2025 400.000 USD 344.329 312.662 0,11


Transocean Inc 7.5% 15/04/2031 100.000 USD 84.957 80.109 0,03

Total Islas Caimán 1.128.196 990.340 0,34

COLOMBIA

Banco de Bogota SA 6.25% 12/05/2026 200.000 USD 197.118 176.334 0,06

Total Colombia 197.118 176.334 0,06

REPÚBLICA CHECA

RPG Byty sro 3.375% 15/10/2024 100.000 EUR 100.000 99.660 0,03

Total República Checa 100.000 99.660 0,03

EQUILIBRIUM


371


Descripción

Valor


activo

neto

ECUADOR


Total Ecuador 203.796 182.705 0,06

FINLANDIA

Nokia OYJ 4.375% 12/06/2027 150.000 USD 133.757 121.867 0,04

Total Finlandia 133.757 121.867 0,04

FRANCIA

Altice France SA 6% 15/05/2022 300.000 USD 292.217 261.055 0,09

AXA SA 6.463% / perpetual 200.000 USD 189.440 168.492 0,06

CMA CGM SA 5.25% 15/01/2025 100.000 EUR 100.000 81.320 0,03

Elis SA 1.875% 15/02/2023 EMTN 100.000 EUR 99.646 98.560 0,03

Elis SA 2.875% 15/02/2026 EMTN 100.000 EUR 100.000 98.380 0,03

Faurecia SA 2.625% 15/06/2025 150.000 EUR 150.000 151.290 0,05


Loxam SAS 3.5% 03/05/2023 100.000 EUR 103.375 102.180 0,04

Loxam SAS 4.875% 23/07/2021 182.500 EUR 187.063 184.909 0,06

Orange SA 5.75% / perpetual 2.400.000 GBP 3.502.215 2.927.097 0,98

Paprec Holding SA 4% 31/03/2025 250.000 EUR 250.000 246.800 0,08

Total Francia 10.605.256 10.237.283 3,44

ALEMANIA

Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe 0% 15/08/2026 1.500.000 EUR 1.454.775 1.483.200 0,50

Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe 2.5% 15/08/2046 7.000.000 EUR 9.182.320 9.560.530 3,21

Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe 4% 04/01/2037 4.000.000 EUR 6.060.600 6.231.240 2,09

CBR Fashion Finance BV 5.125% 01/10/2022 125.000 EUR 125.000 106.763 0,04

Deutsche Bahn Finance GMBH 0.875% 11/07/2031 EMTN 2.500.000 EUR 2.311.150 2.377.500 0,80

Deutsche Bank AG 4.5% 19/05/2026 EMTN 100.000 EUR 111.603 100.740 0,03

Deutsche Bank AG 5% 24/06/2020 EMTN 50.000 EUR 53.318 52.650 0,02

Deutsche Bundesrepublik Inflation Linked Bond 0.1% 15/04/2026 7.000.000 EUR 7.864.210 8.084.587 2,72

Kirk Beauty One GmbH 8.75% 15/07/2023 150.000 EUR 157.680 140.160 0,05

Platin 1426 GmbH 5.375% 15/06/2023 175.000 EUR 175.000 168.053 0,06

Unitymedia GmbH 3.75% 15/01/2027 250.000 EUR 251.200 260.950 0,09

Total Alemania 27.746.856 28.566.373 9,61

IRLANDA

Ardagh Packaging Finance Plc / Ardagh Holdings USA Inc 7.25% 15/05/2024 290.000 USD 292.422 262.418 0,09

Europcar Groupe SA 4.125% 15/11/2024 150.000 EUR 150.000 146.775 0,05

Total Irlanda 442.422 409.193 0,14

ITALIA

Banco BPM SpA 6% 05/11/2020 EMTN 50.000 EUR 52.830 52.210 0,02

Banco BPM SpA 6.375% 31/05/2021 EMTN 50.000 EUR 53.652 52.850 0,02

Nexi Capital SpA 4.125% 01/11/2023 240.000 EUR 240.000 234.984 0,08

Piaggio & C SpA 3.625% 30/04/2025 100.000 EUR 100.000 99.900 0,03

Telecom Italia SpA 3% 30/09/2025 EMTN 175.000 EUR 177.310 177.590 0,06

Telecom Italia SpA 5.25% 10/02/2022 EMTN 100.000 EUR 117.905 113.320 0,04

UniCredit SpA 9.25% / perpetual 200.000 EUR 217.700 222.340 0,07

UnipolSai Assicurazioni SpA 5.75% EMTN / perpetual 175.000 EUR 183.138 166.198 0,06

Wind Tre SpA 2.625% 20/01/2023 400.000 EUR 385.735 333.520 0,11

Total Italia 1.528.270 1.452.912 0,49

EQUILIBRIUM


372


Descripción

Valor


activo

neto

JAPÓN

SoftBank Group Corp 3.125% 19/09/2025 200.000 EUR 200.133 182.880 0,06

SoftBank Group Corp 6% 200.000 USD 153.598 150.285 0,05

Total Japón 353.731 333.165 0,11

LUXEMBURGO

Altice Financing SA 6.625% 15/02/2023 650.000 USD 637.711 551.585 0,19

Altice Finco SA 4.75% 15/01/2028 100.000 EUR 100.000 84.900 0,03

Dufry Finance SCA 4.5% 01/08/2023 100.000 EUR 103.750 103.120 0,03

Fiat Chrysler Finance Europe SA 4.75% 15/07/2022 EMTN 165.000 EUR 188.306 181.385 0,06

Gazprom Neft OAO Via GPN Capital SA 6% 27/11/2023 200.000 USD 203.229 179.116 0,06


Intelsat Jackson Holdings SA 7.5% 01/04/2021 50.000 USD 39.861 40.122 0,01

Picard Bondco SA 5.5% 30/11/2024 200.000 EUR 200.000 187.920 0,06

Samsonite Finco Sarl 3.5% 15/05/2026 EMTN 100.000 EUR 100.000 95.060 0,03

Telecom Italia Capital SA 7.2% 18/07/2036 500.000 USD 501.083 448.739 0,15

Telecom Italia Capital SA 7.721% 04/06/2038 100.000 USD 107.790 93.381 0,03


MÉXICO

America Movil SAB de CV 6.375% 06/09/2073 1.700.000 GBP 2.452.615 2.029.913 0,68

Cemex SAB de CV 6.125% 05/05/2025 275.000 USD 260.378 239.895 0,08

Total México 2.712.993 2.269.808 0,76

PAÍSES BAJOS

Constellium NV 4.25% 15/02/2026 200.000 EUR 201.500 194.760 0,07

Cooperatieve Rabobank UA 2.375% 22/05/2023 EMTN 2.400.000 EUR 2.640.193 2.625.360 0,88

InterXion Holding NV 4.75% 15/06/2025 150.000 EUR 150.000 150.285 0,05

IPD 3 BV 4.5% 15/07/2022 EMTN 150.000 EUR 151.650 151.575 0,05

LKQ European Holdings BV 3.625% 01/04/2026 200.000 EUR 200.000 196.640 0,07



Schaeffler Finance BV 4.75% 15/05/2023 200.000 USD 165.490 171.377 0,06

Telefonica Europe BV 3.875% 100.000 EUR 100.000 91.770 0,03

Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV 1.25% 31/03/2023 150.000 EUR 138.000 136.020 0,05

Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV 1.7% 19/07/2019 100.000 USD 78.395 84.427 0,03

United Group BV 4.375% 01/07/2022 175.000 EUR 175.000 177.853 0,06


Singapur

ABJA Investment Co Pte Ltd 5.45% 24/01/2028 200.000 USD 149.940 147.728 0,05

Total Singapur 149.940 147.728 0,05

SUDÁFRICA

Eskom Holdings SOC Ltd 6.75% 06/08/2023 EMTN 210.000 USD 178.337 172.364 0,06

Total Sudáfrica 178.337 172.364 0,06

EQUILIBRIUM


373


Descripción

Valor


activo

neto

ESPAÑA

Banco de Sabadell SA 6.5% / perpetual 200.000 EUR 215.400 198.240 0,07

Gestamp Automocion SA 3.25% 30/04/2026 EMTN 100.000 EUR 99.129 94.990 0,03


Total España 2.381.029 2.350.330 0,79

SUIZA

Credit Suisse Group AG 2.125% 12/09/2025 912.000 GBP 994.541 985.855 0,33

UBS AG 4.75% 12/02/2026 EMTN 2.400.000 EUR 2.642.785 2.577.840 0,87

UBS Group Funding Switzerland AG 5.75% / perpetual 200.000 EUR 225.200 215.220 0,07

Total Suiza 3.862.526 3.778.915 1,27

TURQUÍA



Total Turquía 972.231 916.405 0,31

REINO UNIDO

Aviva Plc 6.125% 1.000.000 GBP 1.272.506 1.232.289 0,42

Barclays Bank Plc 14% / perpetual 50.000 GBP 69.966 62.514 0,02

BL Superstores Finance Plc 5.27% 04/07/2025 426.686 GBP 661.310 529.323 0,18

Close Brothers Group Plc 4.25% 24/01/2027 1.613.000 GBP 1.880.861 1.903.046 0,64

Direct Line Insurance Group Plc 9.25% 27/04/2042 369.000 GBP 658.694 510.005 0,17

Ensco Plc 5.75% 01/10/2044 150.000 USD 106.950 92.579 0,03

Hammerson Plc 2.75% 26/09/2019 2.200.000 EUR 2.380.094 2.273.260 0,77

Intu Metrocentre Finance Plc 4.125% 06/12/2023 1.800.000 GBP 2.668.483 2.193.898 0,74

Land Securities Capital Markets Plc 2.375% 29/03/2027 EMTN 377.000 GBP 428.121 430.722 0,14

Lloyds Bank Plc 1.75% 31/03/2022 2.000.000 GBP 2.368.902 2.299.248 0,77

NewRiver REIT Plc 3.5% 07/03/2028 2.000.000 GBP 2.240.574 2.228.683 0,75

NGG Finance Plc 5.625% 18/06/2073 1.200.000 GBP 1.870.482 1.476.847 0,50

Provident Financial Plc 7% 04/06/2023 EMTN 495.000 GBP 564.255 570.183 0,19

Prudential Plc 5% 20/07/2055 EMTN 1.500.000 GBP 1.577.259 1.725.284 0,58

RL Finance Bonds No. 2 Plc 6.125% 30/11/2043 1.500.000 GBP 2.262.604 1.878.628 0,63

Scottish Widows Ltd 5.5% 16/06/2023 1.800.000 GBP 2.716.511 2.231.148 0,75

Standard Chartered Plc 5.125% 06/06/2034 EMTN 2.400.000 GBP 3.230.744 2.902.671 0,98

Tesco Plc 5% 24/03/2023 EMTN 100.000 GBP 130.001 125.174 0,04

Tesco Plc 5.5% 13/01/2033 EMTN 75.000 GBP 101.325 99.147 0,03

Tullow Oil Plc 6.25% 15/04/2022 200.000 USD 176.686 168.077 0,06

United Kingdom Gilt 4.5% 07/09/2034 3.750.000 GBP 6.968.304 5.977.048 2,01

United Kingdom Gilt 5% 07/03/2025 4.000.000 GBP 6.533.837 5.667.152 1,90

United Kingdom Gilt Inflation Linked 0.125% 22/03/2026 5.000.000 GBP 7.135.048 7.083.640 2,38

United Kingdom Gilt Inflation Linked 2.5% 16/04/2020 600.000 GBP 3.021.839 2.449.748 0,82

Virgin Media Finance Plc 4.5% 15/01/2025 EMTN 250.000 EUR 258.375 251.975 0,08

Virgin Money Holdings UK Plc 3.375% 24/04/2026 EMTN 1.279.000 GBP 1.465.566 1.448.240 0,49

Vue International Bidco Plc 7.875% 15/07/2020 200.000 GBP 244.782 226.578 0,08

Wm Morrison Supermarkets Plc 4.75% 04/07/2029 EMTN 1.750.000 GBP 2.410.355 2.288.703 0,77

ZPG Plc 3.75% 15/07/2023 100.000 GBP 112.357 116.568 0,04


EQUILIBRIUM


374


Descripción

Valor


activo

neto




Advanced Micro Devices Inc 7% 01/07/2024 100.000 USD 90.069 91.193 0,03

Advanced Micro Devices Inc 7.5% 15/08/2022 100.000 USD 104.201 95.319 0,03

AECOM 5.125% 15/03/2027 50.000 USD 43.604 40.699 0,01

Ally Financial Inc 4.25% 15/04/2021 250.000 USD 215.218 216.765 0,07

AMC Entertainment Holdings Inc 5.75% 15/06/2025 50.000 USD 42.419 42.383 0,01

AMC Entertainment Holdings Inc 5.875% 15/11/2026 100.000 USD 84.556 83.470 0,03

AMC Networks Inc 4.75% 01/08/2025 132.000 USD 114.598 109.841 0.04

American Axle & Manufacturing Inc 6,25% 01/04/2025 250.000 USD 228.564 215.696 0,07

Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc 4.6% 15/04/2048 1.780.000 USD 1.448.705 1.514.707 0,51

Antero Resources Corp 5% 01/03/2025 100.000 USD 92.584 86.155 0,03

Apple Inc 4.375% 13/05/2045 2.965.000 USD 2.785.517 2.645.401 0,89

Arconic Inc 5.95% 01/02/2037 50.000 USD 48.059 41.711 0,01

Arconic Inc 6.15% 15/08/2020 100.000 USD 97.956 89.826 0,03

Avis Budget Car Rental LLC / Avis Budget Finance Inc 5.5% 01/04/2023 50.000 USD 42.597 42.069 0,01

B&G Foods Inc 5.25% 01/04/2025 145.000 USD 126.408 118.638 0,04

Bank of America Corp 3.35923% 24/04/2023 2.875.000 USD 2.683.280 2.505.754 0,84

Belden Inc 4.125% 15/10/2026 100.000 EUR 106.160 103.580 0,03

Berkshire Hathaway Energy Co 6.125% 01/04/2036 1.749.000 USD 1.997.394 1.871.466 0,63

Brookfield Finance LLC 4% 01/04/2024 3.310.000 USD 3.080.929 2.835.513 0,95

Cablevision Systems Corp 8% 15/04/2020 200.000 USD 173.197 181.575 0,06


Calpine Corp 5.5% 01/02/2024 280.000 USD 261.908 222.706 0,07

CenturyLink Inc 6.75% 01/12/2023 100.000 USD 98.127 86.802 0,03

CenturyLink Inc 6.875% 15/01/2028 150.000 USD 135.328 118.989 0,04

Chemours Co 4% 15/05/2026 200.000 EUR 200.000 198.140 0,07

Chesapeake Energy Corp 5.75% 15/03/2023 100.000 USD 73.999 82.257 0,03

CIT Group Inc 6.125% 09/03/2028 45.000 USD 36.290 40.212 0,01

Citigroup Inc 3.375% 01/03/2023 2.200.000 USD 1.899.800 1.865.953 0,63


Colfax Corp 3.25% 15/05/2025 100.000 EUR 100.000 100.300 0,03

Cooper-Standard Automotive Inc 5.625% 15/11/2026 200.000 USD 187.448 170.582 0,06

CVS Health Corp 5.05% 25/03/2048 2.814.000 USD 2.256.420 2.490.018 0,84

Darden Restaurants Inc 4.55% 15/02/2048 2.234.000 USD 1.818.783 1.793.297 0,60

Dell International LLC / EMC Corp 7.125% 15/06/2024 200.000 USD 199.202 183.006 0,06

DISH DBS Corp 5.875% 15/07/2022 50.000 USD 47.173 40.381 0,01

DISH DBS Corp 7.875% 01/09/2019 350.000 USD 324.650 314.042 0,11

DPL Inc 7.25% 15/10/2021 50.000 USD 46.181 46.645 0,02




Equinix Inc 2.875% 01/10/2025 300.000 EUR 300.000 282.540 0,09

First American Financial Corp 4.6% 15/11/2024 1.200.000 USD 1.088.763 1.046.616 0,35

First Tennessee Bank NA 2.95% 01/12/2019 3.036.000 USD 2.799.798 2.610.467 0,88

Freeport-McMoRan Inc 3.55% 01/03/2022 200.000 USD 174.433 164.156 0,06

Frontier Communications Corp 11% 15/09/2025 100.000 USD 69.576 68.881 0,02


Genesis Energy LP / Genesis Energy Finance Corp 6.5% 01/10/2025 250.000 USD 212.692 209.250 0,07

HCA Inc 5% 15/03/2024 150.000 USD 148.322 129.850 0,04

HCA Inc 6.5% 15/02/2020 300.000 USD 288.395 271.083 0,09

HCA Inc 7.5% 15/02/2022 350.000 USD 375.832 329.722 0,11

Hertz Corp 7.375% 15/01/2021 100.000 USD 83.109 84.860 0,03

Huntsman International LLC 4.875% 15/11/2020 100.000 USD 84.007 88.098 0,03

International Paper Co 5% 15/09/2035 1.500.000 USD 1.272.225 1.322.249 0,44

EQUILIBRIUM


375


Descripción

Valor


activo

neto

iStar Inc 4.625% 15/09/2020 200.000 USD 168.457 170.264 0,06

JPMorgan Chase & Co 3.509% 23/01/2029 2.935.000 USD 2.343.499 2.406.178 0,81

Laredo Petroleum Inc 6.25% 15/03/2023 150.000 USD 122.876 129.718 0,04

Lennar Corp 4.875% 15/12/2023 100.000 USD 96.244 86.092 0,03

Level 3 Financing Inc 5.625% 01/02/2023 200.000 USD 195.141 173.173 0,06

Marriott International Inc 2.3% 15/01/2022 1.280.000 USD 1.148.172 1.064.286 0,36

MGM Resorts International 6.625% 15/12/2021 200.000 USD 208.665 182.087 0,06




MPT Operating Partnership LP / MPT Finance Corp 3.325% 24/03/2025 150.000 EUR 154.688 153.510 0,05

MPT Operating Partnership LP / MPT Finance Corp 5% 15/10/2027 110.000 USD 91.609 90.617 0,03

Navient Corp 5.5% 25/01/2023 100.000 USD 82.003 85.021 0,03

Navient Corp 6.75% 15/06/2026 50.000 USD 42.283 42.864 0,01

Navient Corp 7.25% 25/01/2022 300.000 USD 282.596 272.884 0,09

Noble Energy Inc 3.85% 15/01/2028 2.830.000 USD 2.384.540 2.340.360 0,79

Nokia of America Corp 6.45% 15/03/2029 150.000 USD 141.241 133.119 0,04


Oasis Petroleum Inc 6.875% 15/03/2022 142.000 USD 137.288 125.330 0,04

Olin Corp 5% 01/02/2030 50.000 USD 40.881 40.815 0,01

Omnicom Group Inc / Omnicom Capital Inc 4.45% 15/08/2020 1.690.000 USD 1.651.904 1.496.375 0,50

Pisces Midco Inc 8% 15/04/2026 100.000 USD 81.731 83.071 0,03

QEP Resources Inc 5.625% 01/03/2026 250.000 USD 200.913 206.100 0,07

Range Resources Corp 4.875% 15/05/2025 100.000 USD 90.767 81.547 0,03

Rowan Cos Inc 5.4% 01/12/2042 50.000 USD 36.106 31.187 0,01

RPM International Inc 4.25% 15/01/2048 1.136.000 USD 963.581 888.971 0,30

Sanchez Energy Corp 6.125% 15/01/2023 50.000 USD 38.085 29.150 0,01

Scientific Games International Inc 5,5% 15/02/2026 150.000 EUR 150.000 141.825 0,05

SM Energy Co 6.75% 15/09/2026 200.000 USD 189.120 173.724 0,06

Sprint Capital Corp 8.75% 15/03/2032 50.000 USD 46.286 46.071 0,02

Sprint Corp 7.25% 15/09/2021 100.000 USD 85.448 89.566 0,03

Sprint Corp 7.625% 01/03/2026 150.000 USD 121.546 131.937 0,05

Sprint Corp 7.625% 15/02/2025 300.000 USD 263.529 265.357 0,09

Sprint Corp 7.875% 15/09/2023 450.000 USD 468.376 403.193 0,14

Symantec Corp 5% 15/04/2025 50.000 USD 48.343 41.898 0,02



T-Mobile USA Inc 4.5% 01/02/2026 90.000 USD 73.460 72.875 0,02

T-Mobile USA Inc 6.5% 15/01/2026 50.000 USD 51.697 44.772 0,02

Total System Services Inc 3.8% 01/04/2021 2.225.000 USD 2.064.250 1.935.989 0,65

TransDigm Inc 6.5% 15/05/2025 150.000 USD 142.432 131.450 0,05

United Rentals North America Inc 4.625% 15/10/2025 350.000 USD 291.169 290.139 0,10

United States Steel Corp 6.875% 15/08/2025 250.000 USD 213.050 217.894 0,07


United States Treasury Note/Bond 2% 15/02/2025 9.740.000 USD 8.608.752 8.007.655 2,69





VeriSign Inc 4.75% 15/07/2027 150.000 USD 131.274 124.762 0,04

Verizon Communications Inc 5.012% 21/08/2054 1.390.000 USD 1.194.951 1.130.212 0,38

Vistra Energy Corp 7.375% 01/11/2022 85.000 USD 78.848 77.064 0,03

Wells Fargo & Co 3.5% 08/03/2022 1.600.000 USD 1.535.400 1.383.314 0,46

Western Digital Corp 4.75% 15/02/2026 165.000 USD 132.941 138.882 0,05

Westlake Chemical Corp 3.6% 15/08/2026 2.370.000 USD 1.867.165 1.942.816 0,65

Williams Partners LP 4% 15/09/2025 1.699.000 USD 1.416.056 1.433.056 0,48

EQUILIBRIUM


376


Descripción

Valor


activo

neto

WPX Energy Inc 5.75% 01/06/2026 50.000 USD 42.175 43.307 0,01

WPX Energy Inc 8.25% 01/08/2023 150.000 USD 157.969 147.299 0,05

Yum! Brands Inc 5.35% 01/11/2043 150.000 USD 122.738 114.421 0,04


VENEZUELA

Petróleos de Venezuela SA 5.375% 12/04/2027 400.000 USD 101.510 78.663 0,03

Petróleos de Venezuela SA 6% 15/11/2026 80.000 USD 26.627 14.813 -

Petróleos de Venezuela SA 6% 16/05/2024 330.000 USD 99.844 58.886 0,02

Venezuela Government International Bond 6% 09/12/2020 80.000 USD 28.454 18.639 0,01

Total Venezuela 256.435 171.001 0,06

ISLAS VÍRGENES

Central American Bottling Corp 5.75% 31/01/2027 30.000 USD 27.667 25.809 0,01




FRANCIA

Lyxor MSCI World UCITS ETF1 132.882 EUR 22.617.132 23.771.261 7,99

Total Francia 22.617.132 23.771.261 7,99





AUSTRALIA

FMG Resources August 2006 Pty Ltd 5.125% 15/03/2023 200.000 USD 164.224 169.306 0,06

Vicinity Centres Trust 3.375% 07/04/2026 EMTN 638.000 GBP 798.806 757.053 0,25

Total Australia 963.030 926.359 0,31

BERMUDAS

Kosmos Energy Ltd 7.875% 01/08/2021 200.000 USD 191.785 175.548 0,06

Total Bermudas 191.785 175.548 0,06

CANADÁ

1011778 BC ULC / New Red Finance Inc 5% 15/10/2025 150.000 USD 118.394 123.140 0,04


Brookfield Residential Properties Inc 6.375% 15/05/2025 200.000 USD 194.321 172.741 0,06

Brookfield Residential Properties Inc 6.5% 15/12/2020 100.000 USD 87.762 87.409 0,03

Hudbay Minerals Inc 7.25% 15/01/2023 125.000 USD 125.433 111.907 0,04

1 ETF.

EQUILIBRIUM


377


Descripción

Valor


activo

neto

Masonite International Corp 5.625% 15/03/2023 50.000 USD 43.813 44.144 0,01

MEG Energy Corp 6.5% 15/01/2025 50.000 USD 41.700 42.754 0,01

MEG Energy Corp 7% 31/03/2024 150.000 USD 120.845 119.192 0,04

New Gold Inc 6.25% 15/11/2022 150.000 USD 142.432 130.204 0,04

Precision Drilling Corp 7.75% 15/12/2023 150.000 USD 148.909 136.481 0,05

Titan Acquisition Ltd / Titan Co-Borrower LLC 7.75% 15/04/2026 200.000 USD 162.866 161.081 0,05

Trinidad Drilling Ltd 6.625% 15/02/2025 150.000 USD 122.163 124.374 0,04


Total Canadá 1.732.266 1.677.870 0,55

ISLAS CAIMÁN


Park Aerospace Holdings Ltd 3.625% 15/03/2021 50.000 USD 42.114 41.836 0,01

Transocean Inc 7.5% 15/01/2026 100.000 USD 85.023 88.152 0,03

Total Islas Caimán 167.978 174.454 0,05

REPÚBLICA DOMINICANA

Aeropuertos Dominicanos Siglo XXI SA 6.75% 30/03/2029 200.000 USD 198.076 180.853 0,06

Total República Dominicana 198.076 180.853 0,06

FRANCIA

SPCM SA 4.875% 15/09/2025 200.000 USD 188.324 164.191 0,06

Total Francia 188.324 164.191 0,06

IRLANDA

Endo Dac / Endo Finance LLC / Endo Finco Inc 6% 15/07/2023 200.000 USD 130.753 140.007 0,05

Total Irlanda 130.753 140.007 0,05

JERSEY

Delphi Technologies Plc 5% 01/10/2025 200.000 USD 166.276 165.020 0,06

Total Jersey 166.276 165.020 0,06

LUXEMBURGO

Intelsat Jackson Holdings SA 9.75% 15/07/2025 300.000 USD 270.507 275.825 0,09

Total Luxemburgo 270.507 275.825 0,09

PAÍSES BAJOS

Alcoa Nederland Holding BV 6.125% 15/05/2028 200.000 USD 167.105 175.486 0,06

Greenko Dutch BV 5.25% 24/07/2024 200.000 USD 174.353 158.058 0,05

Metinvest BV 7.5% 31/12/2021 110.000 USD 98.637 92.291 0,03

Volkswagen International Finance NV 3.375% 100.000 EUR 100.000 98.000 0,03

Total Países Bajos 540.095 523.835 0,17

REINO UNIDO

EC Finance Plc 2.375% 15/11/2022 100.000 EUR 99.000 98.090 0,03

Travelport Corporate Finance Plc 6% 15/03/2026 200.000 USD 162.344 174.099 0,06

Total Reino Unido 261.344 272.189 0,09

EQUILIBRIUM


378


Descripción

Valor


activo

neto


21st Century Fox America Inc 6.15% 01/03/2037 1.580.000 USD 1.655.193 1.625.948 0,55

Altice US Finance I Corp 5.5% 15/05/2026 250.000 USD 217.208 208.864 0,07

Andeavor 5.125% 15/12/2026 2.200.000 USD 1.896.576 1.991.553 0,67

Antero Resources Corp 5.375% 01/11/2021 150.000 USD 123.826 131.183 0,04

Aramark Services Inc 5% 01/02/2028 50.000 USD 41.731 41.246 0,01

AT&T Inc 5.15% 15/11/2046 3.200.000 USD 2.558.550 2.619.119 0,88

Athene Global Funding 4% 25/01/2022 3.070.000 USD 2.882.274 2.670.937 0,90

Avis Budget Car Rental LLC / Avis Budget Finance Inc 6.375% 01/04/2024 100.000 USD 87.016 84.643 0,03

Beacon Roofing Supply Inc 4.875% 01/11/2025 150.000 USD 126.652 119.193 0,04

Beazer Homes USA Inc 8.75% 15/03/2022 250.000 USD 224.522 230.130 0,08

BlueLine Rental Finance Corp / BlueLine Rental LLC 9.25% 15/03/2024 150.000 USD 131.447 137.823 0,05

BMC East LLC 5.5% 01/10/2024 100.000 USD 88.696 84.211 0,03

Brandywine Operating Partnership LP 3.95% 15/11/2027 1.200.000 USD 957.445 990.555 0,33


Calpine Corp 5.25% 01/06/2026 175.000 USD 147.663 142.857 0,05

CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 5% 01/02/2028 175.000 USD 147.319 139.049 0,05

CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp 5.875% 01/04/2024 480.000 USD 476.534 417.009 0,14

Centene Corp 6.125% 15/02/2024 65.000 USD 65.561 58.982 0,02

Change Healthcare Holdings LLC / Change Healthcare Finance Inc 5.75%

01/03/2025 100.000 USD 96.243 81.404 0,03

Cheniere Corpus Christi Holdings LLC 5.125% 30/06/2027 100.000 USD 91.087 85.629 0,03

Cheniere Energy Partners LP 5.25% 01/10/2025 255.000 USD 213.888 217.100 0,07



Chobani LLC / Chobani Finance Corp Inc 7.5% 15/04/2025 150.000 USD 125.066 124.374 0,04



CNX Midstream Partners LP / CNX Midstream Finance Corp 6.5% 15/03/2026 150.000 USD 122.164 125.993 0,04

Core & Main LP 6.125% 15/08/2025 350.000 USD 307.962 287.143 0,10

CrownRock LP / CrownRock Finance Inc 5.625% 15/10/2025 200.000 USD 165.334 167.559 0,06



DAE Funding LLC 4% 01/08/2020 150.000 USD 129.030 128.099 0,04

DCP Midstream Operating LP 9.75% 15/03/2019 150.000 USD 138.475 134.900 0,05


Dell International LLC / EMC Corp 6.02% 15/06/2026 100.000 USD 87.556 91.111 0,03

Denbury Resources Inc 9% 15/05/2021 50.000 USD 39.544 45.776 0,02

DISH DBS Corp 7.75% 01/07/2026 200.000 USD 166.107 151.581 0,05


ERAC USA Finance LLC 3.85% 15/11/2024 2.200.000 USD 1.801.724 1.898.806 0,64

Fair Isaac Corp 5.25% 15/05/2026 50.000 USD 41.703 43.239 0,01

First Data Corp 5% 15/01/2024 200.000 USD 191.600 171.242 0,06


Graham Holdings Co 5.75% 01/06/2026 100.000 USD 85.295 87.450 0,03

Gray Television Inc 5.875% 15/07/2026 50.000 USD 40.647 41.026 0,01

Gulfport Energy Corp 6% 15/10/2024 150.000 USD 137.559 124.676 0,04

H&E Equipment Services Inc 5.625% 01/09/2025 150.000 USD 128.158 127.981 0,04

Halcon Resources Corp 6.75% 15/02/2025 200.000 USD 169.297 160.650 0,05

HD Supply Inc 5.75% 15/04/2024 150.000 USD 134.354 136.837 0,05

Hertz Corp 7.625% 01/06/2022 50.000 USD 44.301 41.407 0,01

Hilton Domestic Operating Co Inc 5.125% 01/05/2026 100.000 USD 80.972 84.643 0,03

Hologic Inc 4.375% 15/10/2025 45.000 USD 36.793 37.025 0,01

JC Penney Corp Inc 8.625% 15/03/2025 75.000 USD 60.835 55.223 0,02

Jeld-Wen Inc 4.625% 15/12/2025 50.000 USD 42.409 41.134 0,01

Jeld-Wen Inc 4.875% 15/12/2027 50.000 USD 42.409 40.162 0,01

EQUILIBRIUM


379


Descripción

Valor


activo

neto

KFC Holding Co/Pizza Hut Holdings LLC/Taco Bell of America LLC 5.25%

01/06/2026 200.000 USD 191.764 170.354 0,06

Lennar Corp 4.75% 29/11/2027 25.000 USD 21.268 20.243 0,01

Manufacturers & Traders Trust Co 2.94031% 01/12/2021 2.800.000 USD 2.284.337 2.406.526 0,81

Meredith Corp 6.875% 01/02/2026 250.000 USD 205.092 212.621 0,07

MGM Growth Properties Operating Partnership LP / MGP Finance Co-Issuer Inc

5.625% 01/05/2024 200.000 USD 175.932 175.225 0,06


Mohegan Gaming & Entertainment 7.875% 15/10/2024 215.000 USD 206.420 173.627 0,06

Mueller Water Products Inc 5.5% 15/06/2026 150.000 USD 126.850 129.880 0,04

Multi-Color Corp 4.875% 01/11/2025 50.000 USD 41.681 40.324 0,01

Navistar International Corp 6.625% 01/11/2025 175.000 USD 149.357 156.129 0,05

NCR Corp 5% 15/07/2022 150.000 USD 143.980 128.260 0,04

Netflix Inc 4.875% 15/04/2028 300.000 USD 255.439 246.936 0,08

Nexstar Broadcasting Inc 5.625% 01/08/2024 100.000 USD 95.245 83.564 0,03

Nielsen Finance LLC / Nielsen Finance Co 5% 15/04/2022 150.000 USD 143.913 127.894 0,04

Novelis Corp 5.875% 30/09/2026 200.000 USD 184.192 165.790 0,06


Nuance Communications Inc 5.625% 15/12/2026 150.000 USD 143.100 127.276 0,04

Park-Ohio Industries Inc 6.625% 15/04/2027 250.000 USD 234.446 219.166 0,07

Parsley Energy LLC / Parsley Finance Corp 5.625% 15/10/2027 150.000 USD 126.848 128.908 0,04

Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp 3.95% 10/03/2025 3.223.000 USD 2.609.907 2.752.468 0,93

People's United Financial Inc 3.65% 06/12/2022 3.055.000 USD 2.888.829 2.634.826 0,89

Performance Food Group Inc 5.5% 01/06/2024 100.000 USD 96.779 85.291 0,03

Post Holdings Inc 5% 15/08/2026 145.000 USD 130.205 116.686 0,04

Post Holdings Inc 5.625% 15/01/2028 50.000 USD 42.132 40.608 0,01

Post Holdings Inc 5.75% 01/03/2027 150.000 USD 129.523 126.242 0,04

Quicken Loans Inc 5.25% 15/01/2028 100.000 USD 83.698 80.973 0,03

RBS Global Inc / Rexnord LLC 4.875% 15/12/2025 100.000 USD 83.868 81.620 0,03

Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group Issuer

Lu 5.125% 15/07/2023 100.000 USD 92.476 85.446 0,03

Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC / Reynolds Group Issuer

Lu 6.875% 15/02/2021 69.307 USD 59.833 60.610 0,02

Sirius XM Radio Inc 5% 01/08/2027 300.000 USD 265.455 242.734 0,08

SM Energy Co 5% 15/01/2024 50.000 USD 41.916 40.486 0,01

Sprint Communications Inc 11.5% 15/11/2021 400.000 USD 474.067 402.833 0,14

Standard Industries Inc 6% 15/10/2025 100.000 USD 97.534 86.660 0,03

Starwood Property Trust Inc 4.75% 15/03/2025 150.000 USD 124.910 125.022 0,04



15/11/2023 50.000 USD 44.067 41.451 0,02

Targa Resources Partners LP / Targa Resources Partners Finance Corp 5%

15/01/2028 50.000 USD 42.314 40.049 0,01


01/05/2023 150.000 USD 145.388 130.576 0,05


15/03/2024 50.000 USD 48.211 45.588 0,02

Team Health Holdings Inc 6.375% 01/02/2025 100.000 USD 91.730 73.698 0,02


Tenet Healthcare Corp 7% 01/08/2025 50.000 USD 44.435 43.005 0,01

United States Treasury Inflation Indexed Bonds 0.125% 15/04/2019 2.105.000 USD 1.954.241 1.931.706 0,65



USA Compression Partners LP / USA Compression Finance Corp 6.875%

01/04/2026 150.000 USD 121.758 133.954 0,05



Versum Materials Inc 5.5% 30/09/2024 200.000 USD 194.364 175.143 0,06

Vistra Energy Corp 7.625% 01/11/2024 100.000 USD 85.403 92.406 0,03

EQUILIBRIUM


380


Descripción

Valor


activo

neto

Vistra Energy Corp 8% 15/01/2025 100.000 USD 93.958 92.956 0,03

VOC Escrow Ltd 5% 15/02/2028 150.000 USD 120.250 122.432 0,04

Waste Pro USA Inc 5.5% 15/02/2026 150.000 USD 122.042 123.726 0,04

Whiting Petroleum Corp 6.625% 15/01/2026 100.000 USD 85.255 89.451 0,03

William Lyon Homes Inc 5.875% 31/01/2025 50.000 USD 47.099 41.036 0,02

William Lyon Homes Inc 6% 01/09/2023 200.000 USD 165.573 170.532 0,06

Windstream Services LLC / Windstream Finance Corp 8.625% 31/10/2025 200.000 USD 177.416 164.968 0,06

WR Grace & Co-Conn 5.625% 01/10/2024 250.000 USD 250.245 225.643 0,08

Wrangler Buyer Corp 6% 01/10/2025 50.000 USD 41.740 40.810 0,02

Wyndham Hotels & Resorts Inc 5.375% 15/04/2026 220.000 USD 178.884 188.590 0,06


VENEZUELA

Petróleos de Venezuela SA 6% 28/10/2022 190.000 USD 53.650 34.053 0,01

Total Venezuela 53.650 34.053 0,01





FRANCIA

La Financiere Atalian SASU 5.125% 15/05/2025 150.000 EUR 150.000 142.805 0,05

Total Francia 150.000 142.805 0,05

PAÍSES BAJOS

Stars Group Holdings BV / Stars Group US Co-Borrower LLC 7% 15/07/2026 200.000 USD 172.741 172.741 0,06

Total Países Bajos 172.741 172.741 0,06


BWAY Holding Co 4.75% 15/04/2024 250.000 EUR 250.000 250.000 0,09

CHS/Community Health Systems Inc 11% 30/06/2023 - USD - - -


Gulfport Energy Corp 6.375% 15/01/2026 150.000 USD 128.046 125.244 0,04

Lennar Corp 5.875% 15/11/2024 50.000 USD 43.732 44.692 0,02

Nabors Industries Inc 0.75% 15/01/2024 100.000 USD 88.118 68.035 0,02

Total Estados Unidos de América 552.847 530.922 0,18

TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS: BONOS 875.588 846.468 0,29

TOTAL OTROS VALORES MOBILIARIOS 875.588 846.468 0,29



16.005.000 5,38


EQUILIBRIUM


381



Descripción

Valoración

activo

neto


OTROS VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTROS MERCADOS REGULADOS 48.625.592 15,97

OTROS VALORES MOBILIARIOS 846.468 0,28



TOTAL 304.360.952 100,00


382

% del activo neto


36,07


12,63


9,20


7,99


5,19

Petróleo

3,21

Inmobiliarias

3,18

Seguros

2,08

Transporte

1,68

Ocio

1,50

Químicas

1,20


1,10


1,09


1,03

Servicios públicos

0,98

Tabaco y bebidas alcohólicas

0,95


0,92

Varios

0,64


0,55


0,53


0,45


0,45


0,44


0,33


0,25


0,15


0,14


0,14

Otros servicios

0,13


0,12


0,09

Metales preciosos

0,06

Servicios medioambientales y reciclado

0,06


0,05

Metales no ferrosos

0,04


94,62


5,38




383


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES



IRLANDA

MAN Funds VI Plc - Man GLG European Equity Alternative1 148.403 EUR 17.119.536 18.253.547 15,90

Total Irlanda 17.119.536 18.253.547 15,90





IRLANDA

Fundlogic Alternatives Plc - MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund1 6.516 EUR 8.966.550 9.578.536 8,35

Legg Mason Martin Currie European Absolute Alpha Fund1 775.162 EUR 10.462.123 11.464.649 9,99

Old Mutual Dublin Funds Plc - Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund1 11.654.589 EUR 18.491.559 19.367.597 16,87

Total Irlanda 37.920.232 40.410.782 35,21

LUXEMBURGO

Janus Henderson Horizon Pan European Alpha Fund1 478.989 EUR 7.711.647 8.013.479 6,98



Schroder International Selection Fund - European Equity Absolute Return1 80.135 EUR 8.252.361 7.935.804 6,92






1.721.719 1,50


1 OICVM.



384



Descripción

Valoración

activo

neto




OTROS ACTIVOS 536.394 0,46

TOTAL 116.366.924 100,00


385

% del activo neto


98,50


98,50


1,50




386


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES



IRLANDA

iShares Asia Pacific Dividend UCITS ETF USD Dist1 1.520.351 USD 38.830.870 36.360.787 9,85

iShares Asia Property Yield UCITS ETF USD Dist1 254.217 GBP 5.930.864 5.959.498 1,61

iShares Emerging Asia Local Govt Bond UCITS ETF USD Dist1 223.554 USD 18.317.539 17.252.159 4,67

Total Irlanda 63.079.273 59.572.444 16,13

LUXEMBURGO

Fidelity Funds - Asia Pacific Dividend Fund2 4.372.548 USD 43.353.700 43.619.736 11,81

Fidelity Funds - Australia Fund2 621.821 AUD 6.890.461 7.575.536 2,05

Fidelity Funds - Emerging Asia Fund2 444.465 EUR 9.473.536 10.804.946 2,93

Fidelity Funds - US High Yield Fund2 885.464 USD 7.605.731 7.459.680 2,02






LUXEMBURGO

Fidelity Funds - Asia Focus Fund2 939.121 USD 9.118.885 10.836.641 2,93

Fidelity Funds - Asia Pacific Dividend Fund2 1.964.435 USD 21.067.326 22.922.373 6,21

Fidelity Funds - Asian Bond Fund2 8.444.310 USD 76.521.722 71.096.161 19,26

Fidelity Funds - Asian High Yield Fund2 7.360.034 USD 65.875.176 60.428.813 16,37

Fidelity Funds - Asian Smaller Companies Fund2 235.181 USD 2.687.814 2.774.720 0,75

Fidelity Funds - Asian Special Situations Fund2 393.577 USD 4.384.574 5.034.443 1,36

Fidelity Funds - China Consumer Fund2 268.950 USD 2.786.764 3.579.653 0,97

Fidelity Funds - China Focus Fund2 320.162 USD 3.753.411 4.457.598 1,21

Fidelity Funds - China RMB Bond Fund2 1.160.406 USD 10.148.252 9.976.402 2,70

Fidelity Funds - Emerging Markets Local Currency Debt2 1.588.872 EUR 12.778.905 11.940.373 3,23

Fidelity Funds - Global Dividend Fund2 1.414.457 EUR 15.045.263 14.936.666 4,04

Fidelity Funds - Indonesia Fund2 242.389 USD 4.153.796 3.506.660 0,95

Fidelity Funds - US Dollar Bond Fund2 956.794 USD 8.570.583 8.272.164 2,24

Fidelity Funds - US Dollar Cash Fund2 846.316 USD 7.727.318 7.611.218 2,06






2.875.401 0,78




387



Descripción

Valoración

activo

neto





TOTAL 372.994.430 100,00


388

% del activo neto


99,22


99,22


0,78




389


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES



ALEMANIA

iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF DE1 473.123 EUR 17.012.517 16.135.860 4,92

Total Alemania 17.012.517 16.135.860 4,92

IRLANDA

iShares Core FTSE 100 UCITS ETF1 1.927.864 GBP 16.592.004 16.453.433 5,02

Total Irlanda 16.592.004 16.453.433 5,02





ALEMANIA


Commerzbank AG 8% 25/09/2024 500.000 EUR 500.000 481.150 0,15

Total Alemania 2.000.000 1.983.850 0,61

GUERNSEY


Total Guernsey 8.500.000 8.089.450 2,47



FRANCIA


Total Francia 8.227.037 8.208.691 2,50

LUXEMBURGO







Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield2 332.464 EUR 33.723.358 32.794.262 10,00


1 ETF. 2 OICVM.



390


Descripción

Valor


activo

neto

REINO UNIDO

M&G Investment Funds 7 - Pan European Dividend Fund1 2.248.281 EUR 31.945.428 32.395.259 9,88

Schroder European Alpha Income Fund1 13.823.708 GBP 33.266.444 32.515.742 9,92






7.047.104 2,15




Descripción Valoración activo

neto


32.589.293 8,99


288.247.556 79,53


7.609.619 2,10

OTROS ACTIVOS

33.986.404 9,38

TOTAL 362.432.872 100,00


391

% del activo neto


94,77


2,47


0,61


97,85


2,15




392


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES



PAÍSES BAJOS

BBVA Global Markets BV 0% 31/03/2026 EMTN 5.000.000 USD 4.286.143 4.287.873 1,58


REINO UNIDO

Investec Bank Plc 0% 26/06/2025 3.000.000 USD 2.538.823 2.325.402 0,86




IRLANDA

iShares MSCI USA Dividend IQ UCITS ETF1 950.522 USD 25.230.504 26.933.317 9,93

iShares USD Corp Bond UCITS ETF1 288.933 USD 29.362.526 27.366.032 10,09

Principal Global Investors - Preferred Securities Fund / preference2 3.557.184 USD 27.588.894 27.251.877 10,04

Total Irlanda 82.181.924 81.551.226 30,06


SPDR S&P 500 ETF Trust1 115.269 USD 26.580.663 26.969.443 9,94

Vanguard High Dividend Yield ETF1 378.746 USD 27.357.088 27.141.610 10,00






ITALIA

Banca IMI SpA 0% 31/03/2026 25 USD 4.312.018 4.318.535 1,59

Total Italia 4.312.018 4.318.535 1,59



LUXEMBURGO

JPMorgan Funds - JPM US Aggregate Bond Fund2 488.742 USD 39.036.836 41.394.033 15,26

Nordea 1 SICAV - North American High Yield Bond Fund2 364.648 EUR 39.111.189 40.760.407 15,02

SEB Fund 1 - SEB Asset Selection2 881.124 EUR 8.966.969 8.273.754 3,05


1 ETF.

2 OICVM.



393


Descripción

Valor


activo

neto

REINO UNIDO

Jupiter North American Income Fund 17.916.439 GBP 28.109.608 27.208.283 10,03






7.082.347 2,61





activo

neto


142.275.554 50,11


121.955.012 42,96


18.171.164 6,40

OTROS ACTIVOS

1.493.551 0,53

TOTAL 283.895.281 100,00


394

% del activo neto


93,36


2,45


1,58


97,39


2,61




395


Descripción

Valor


activo

neto

1) INVERSIONES



AUSTRALIA

Mirvac Group 4.751.163 AUD 7.118.423 6.481.646 1,02

Stockland 2.435.873 AUD 6.951.025 6.136.095 0,97

Total Australia 14.069.448 12.617.741 1,99

BRASIL

Banco Bradesco SA 493.600 USD 3.953.729 2.890.489 0,45

Itau Unibanco Holding SA 334.800 USD 3.947.756 2.978.442 0,47

Total Brasil 7.901.485 5.868.931 0,92

CHINA

Industrial & Commercial Bank of China Ltd 15.188.000 HKD 9.883.784 9.594.221 1,51

Total China 9.883.784 9.594.221 1,51

FINLANDIA

Sampo Oyj 76.386 EUR 3.283.219 3.160.853 0,50

Total Finlandia 3.283.219 3.160.853 0,50

FRANCIA

AXA SA 262.856 EUR 6.117.513 5.473.976 0,86

Carrefour SA 144.265 EUR 3.284.615 2.009.611 0,32

Cie Generale des Etablissements Michelin SCA 33.421 EUR 3.556.637 3.475.784 0,55

CNP Assurances 195.841 EUR 3.990.967 3.779.731 0,59

Orange SA 142.590 EUR 2.119.574 2.040.463 0,32

Renault SA 67.633 EUR 5.788.489 4.958.852 0,78

Sanofi 59.299 EUR 4.250.197 4.060.203 0,64

Societe Generale SA 128.282 EUR 5.784.389 4.605.965 0,72

Vinci SA 29.424 EUR 1.932.717 2.404.529 0,38

Vivendi SA 78.786 EUR 1.855.011 1.663.960 0,26

Total Francia 38.680.109 34.473.074 5,42

ALEMANIA

Allianz SE 30.026 EUR 5.411.346 5.185.490 0,82

Bayerische Motoren Werke AG 72.645 EUR 6.219.389 5.634.346 0,89

Daimler AG 93.323 EUR 6.205.253 5.154.230 0,81

Hannover Rueck SE 53.948 EUR 5.758.092 5.723.883 0,90

Siemens AG 19.528 EUR 2.113.042 2.193.385 0,35

Total Alemania 25.707.122 23.891.334 3,77

HONG KONG

China Overseas Land & Investment Ltd 4.106.000 HKD 11.431.823 11.138.664 1,75

Total Hong Kong 11.431.823 11.138.664 1,75



396


Descripción

Valor


activo

neto

INDIA

ICICI Bank Ltd 638.180 USD 4.545.397 4.343.460 0,68

Reliance Industries Ltd 101.030 USD 1.619.615 2.373.481 0,37

Total India 6.165.012 6.716.941 1,05

IRLANDA

Eaton Corp Plc 147.900 USD 9.502.330 9.509.135 1,50

Total Irlanda 9.502.330 9.509.135 1,50

ITALIA

Assicurazioni Generali SpA 422.692 EUR 6.423.634 5.991.659 0,94

Enel SpA 374.358 EUR 1.945.167 1.774.831 0,28

Snam SpA 800.412 EUR 3.277.726 2.847.866 0,45

Total Italia 11.646.527 10.614.356 1,67

JAPÓN

Bridgestone Corp 200.700 JPY 7.109.674 6.797.203 1,07

Central Japan Railway Co 45.900 JPY 7.107.561 8.381.391 1,32

Nissan Motor Co Ltd 809.300 JPY 7.095.666 6.804.741 1,07

Subaru Corp 231.200 JPY 7.102.183 5.849.101 0,92


T&D Holdings Inc 529.800 JPY 7.068.269 6.908.963 1,09


Total Japón 49.814.791 49.238.345 7,75

PAÍSES BAJOS

ING Groep NV 392.359 EUR 5.527.563 4.821.307 0,76


NORUEGA

DNB ASA 403.962 NOK 6.268.920 6.695.769 1,05

Total Noruega 6.268.920 6.695.769 1,05

RUSIA

Gazprom PJSC 1.866.841 USD 7.459.843 6.981.708 1,10

Sberbank of Russia PJSC 708.258 USD 7.443.373 8.356.196 1,31

Total Rusia 14.903.216 15.337.904 2,41

Singapur

Oversea-Chinese Banking Corp Ltd 577.300 SGD 3.813.995 4.233.394 0,67

Total Singapur 3.813.995 4.233.394 0,67

COREA DEL SUR

Samsung Electronics Co Ltd 13.557 USD 11.501.157 12.060.555 1,90




397


Descripción

Valor


activo

neto

ESPAÑA

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 615.709 EUR 4.255.447 3.673.320 0,58

Banco Santander SA 978.610 EUR 5.510.554 4.476.162 0,70

Iberdrola SA 345.817 EUR 2.273.004 2.301.758 0,36

Total España 12.039.005 10.451.240 1,64

SUECIA

ICA Gruppen AB 148.793 SEK 4.323.659 3.880.905 0,61

Investor AB 99.014 SEK 3.846.554 3.377.606 0,53

Swedbank AB 278.748 SEK 5.775.418 5.100.278 0,80

Total Suecia 13.945.631 12.358.789 1,94

SUIZA

Chubb Ltd 100.800 USD 11.951.932 11.027.231 1,73

TE Connectivity Ltd 59.000 USD 3.623.825 4.558.257 0,72

Total Suiza 15.575.757 15.585.488 2,45


Aflac Inc 342.600 USD 11.965.716 12.786.100 2,01

Andeavor 121.900 USD 10.388.353 13.716.645 2,16

Anthem Inc 73.500 USD 11.682.677 15.189.450 2,39

AT&T Inc 147.700 USD 4.079.825 4.106.463 0,65

Bank of New York Mellon Corp 264.200 USD 11.871.015 12.390.793 1,95

Capital One Financial Corp 18.000 USD 1.344.727 1.437.295 0,23

Cardinal Health Inc 18.200 USD 846.657 791.790 0,12

Comcast Corp 383.600 USD 11.734.789 10.810.907 1,70

CVS Health Corp 184.900 USD 11.951.163 10.505.029 1,65

Delta Air Lines Inc 264.300 USD 11.777.197 11.368.233 1,79

Discover Financial Services 204.300 USD 11.981.479 12.380.107 1,95

Eastman Chemical Co 152.600 USD 11.880.689 13.140.629 2,07

Foot Locker Inc 181.900 USD 6.488.688 8.494.846 1,34

Ford Motor Co 1.314.600 USD 11.775.848 12.807.642 2,01

Franklin Resources Inc 217.200 USD 7.854.151 5.965.590 0,94

JPMorgan Chase & Co 149.200 USD 11.997.829 13.521.814 2,13

Macerich Co 226.500 USD 11.881.787 11.154.802 1,75

Macy's Inc 457.100 USD 11.630.004 15.191.923 2,39

Molson Coors Brewing Co 190.400 USD 11.719.980 11.156.276 1,75

Morgan Stanley 260.400 USD 11.761.557 10.860.871 1,71

Mosaic Co 54.800 USD 1.589.499 1.339.945 0,21

Pfizer Inc 28.400 USD 845.122 891.885 0,14

Phillips 66 45.300 USD 4.157.258 4.371.931 0,69

PNC Financial Services Group Inc 109.600 USD 11.949.890 12.833.367 2,02

QUALCOMM Inc 67.900 USD 3.638.267 3.278.295 0,52

Ralph Lauren Corp 18.300 USD 1.592.953 2.006.393 0,32

Textron Inc 257.200 USD 11.848.958 14.597.177 2,30

Travelers Cos Inc 109.300 USD 11.950.507 11.559.669 1,82

Tyson Foods Inc 205.300 USD 11.885.529 12.281.118 1,93

Universal Health Services Inc 13.000 USD 1.422.201 1.259.129 0,20

US Bancorp 272.400 USD 11.965.058 11.674.286 1,84

Valero Energy Corp 162.200 USD 11.015.704 15.285.577 2,39

Walmart Inc 83.100 USD 5.488.838 6.162.520 0,97




398


Descripción

Valor


activo

neto

Weyerhaeuser Co 267.300 USD 8.062.188 8.336.676 1,31

Whirlpool Corp 49.200 USD 7.747.370 6.185.483 0,97






53.390.404 8,40




Descripción Valoración activo

neto


582.206.165 90,69


53.830.949 8,38

OTROS ACTIVOS

5.983.310 0,93

TOTAL 642.020.424 100,00


399

% del activo neto



Seguros 8,44


Inmobiliarias 6,80

Petróleo 5,24


Transporte 3,11

Químicas 2,65








Neumáticos y caucho 1,62

Mecánica y maquinaria 1,50


Entidades de financiación hipotecaria 1,31





Textil 0,32


91,60


8,40


MODIFICACIONES SIGNIFICATIVAS DE LA CARTERA (expresado en EUR)

400

US COLLECTION

Compras

Valor Coste % del total de compras

JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund 50.772.877 44,38

Threadneedle Lux - US Contrarian Core Equities 5.132.595 4,49

Wellington Management Funds Luxembourg - Wellington US Research Equity Funds 4.334.282 3,79

Boeing Co 1.893.725 1,66

Occidental Petroleum Corp 1.464.099 1,28

Texas Instruments Inc 1.412.814 1,23

Verizon Communications Inc 1.386.767 1,21

salesforce.com inc 1.365.246 1,19

Medtronic Plc 1.330.760 1,16

Aetna Inc 1.318.470 1,15

Caterpillar Inc 1.262.741 1,10

Broadcom Ltd 1.145.353 1,00

Norfolk Southern Corp 1.056.860 0,92

Bank of New York Mellon Corp 1.048.812 0,92

Oracle Corp 1.044.637 0,91

Charter Communications Inc 1.017.619 0,89

Fastenal Co 1.012.624 0,89

Alphabet Inc 957.845 0,84

DR Horton Inc 954.732 0,83

Charles Schwab Corp 922.476 0,81

Ventas

Valor Producto % del total de ventas


Threadneedle Lux - US Contrarian Core Equities 6.003.261 4,95

Wellington Management Funds Luxembourg - Wellington US Research Equity Funds 5.898.260 4,86


Home Depot Inc 1.714.427 1,41

Apple Inc 1.513.022 1,25

Lowe's Cos Inc 1.500.260 1,24

International Business Machines Corp 1.415.650 1,17

Oracle Corp 1.404.545 1,16

Texas Instruments Inc 1.387.462 1,14

Northrop Grumman Corp 1.318.410 1,09

Concho Resources Inc 1.218.020 1,00

Chubb Ltd 1.149.655 0,95

Costco Wholesale Corp 1.096.016 0,90

Philip Morris International Inc 1.092.534 0,90

Union Pacific Corp 1.081.614 0,89

Microsoft Corp 962.703 0,79

Charles Schwab Corp 956.905 0,79

EOG Resources Inc 929.640 0,77

General Dynamics Corp 921.814 0,76


401

EUROPEAN COLLECTION

Compras


Investec Global Strategy Fund Limited - European Equity Fund 7.428.154 5,62

BHP Billiton Plc 5.563.422 4,21

Engie SA 5.469.073 4,13

Roche Holding AG 4.960.802 3,75

Koninklijke Ahold Delhaize NV 4.643.854 3,51

Svenska Cellulosa AB SCA 4.630.444 3,50

SSE Plc 4.610.677 3,49

Equinor ASA 4.561.212 3,45

Next Plc 4.370.216 3,30

Kering SA 3.560.906 2,69

Pearson Plc 3.543.031 2,68

Royal Mail Plc 3.453.354 2,61

UPM-Kymmene OYJ 3.277.449 2,48

UCB SA 3.264.849 2,47

Anglo American Plc 3.194.792 2,42

Securitas AB 3.025.533 2,29

Brandes Investment Funds Plc - Brandes European Value Fund 3.003.775 2,27

Evraz Plc 2.993.576 2,26

Fiat Chrysler Automobiles NV 2.933.126 2,22

Sandvik AB 2.727.557 2,06

Smith & Nephew Plc 2.676.272 2,02

William Hill Plc 2.300.195 1,74

Bouygues SA 2.250.613 1,70

Heineken Holding NV 2.215.646 1,68

Salmar ASA 2.151.054 1,63

H Lundbeck A/S 2.045.921 1,55

Peugeot SA 1.973.274 1,49

Carlsberg A/S 1.952.897 1,48

Dassault Aviation SA 1.681.255 1,27

Koninklijke DSM NV 1.664.605 1,26

Royal Dutch Shell Plc 1.540.341 1,16

L'Oreal SA 1.530.306 1,16

Howden Joinery Group Plc 1.527.209 1,15

MFS Meridian Funds - European Research Fund 1.441.333 1,09


402


Ventas*


Investec Global Strategy Fund Limited - European Equity Fund 11.428.503 7,84

Brandes Investment Funds Plc - Brandes European Value Fund 7.599.124 5,21

MFS Meridian Funds - European Research Fund 7.335.819 5,03

BP Plc 5.197.246 3,57

Deutsche Post AG 4.926.322 3,38

Lonza Group AG 4.654.737 3,19

Atos SE 4.533.010 3,11

Sanofi 4.486.378 3,08

Nestle SA 4.468.952 3,07

Adecco Group AG 4.329.420 2,97

E.ON SE 4.132.784 2,84

Temenos AG 3.846.814 2,64

Electrolux AB 3.761.788 2,58

RWE AG 3.744.940 2,57

Straumann Holding AG 3.725.555 2,56

Anglo American Plc 3.414.106 2,34

Peugeot SA 3.394.333 2,33

Subsea 7 SA 2.896.077 1,99

Wm Morrison Supermarkets Plc 2.688.192 1,84

Sika AG 2.678.208 1,84

Wolters Kluwer NV 2.639.193 1,81

Norsk Hydro ASA 2.419.443 1,66

Sika AG 2.129.083 1,46

voestalpine AG 2.088.678 1,43

Proximus SADP 2.032.200 1,39

Danske Bank A/S 2.008.180 1,38

Stora Enso OYJ 1.903.264 1,31

Recordati SpA 1.892.842 1,30

Swisscom AG 1.812.913 1,24


403

PACIFIC COLLECTION

Compras


INVESCO Pacific Equity Fund 30.853.563 52,54

JPMorgan Funds - Pacific Equity Fund 3.529.111 6,01

Robeco Capital Growth - Asia-Pacific Equites 3.351.972 5,71

Invesco Pacific Equity Fund 2.887.589 4,92

Nintendo Co Ltd 1.387.439 2,36

Komatsu Ltd 1.151.069 1,96

Suzuki Motor Corp 1.087.166 1,85

Yum China Holdings Inc 1.053.575 1,79

Zhejiang Weixing New Building Materials Co Ltd 932.820 1,59

Nexon Co Ltd 840.017 1,43

Japan Exchange Group Inc 739.777 1,26

3SBio Inc 715.107 1,22

Mercari Inc 670.842 1,14

Tsumura & Co 610.206 1,04

IndusInd Bank Ltd 609.249 1,04

Wuxi Biologics Cayman Inc 591.306 1,01

HDFC Standard Life Insurance Co Ltd 542.864 0,92

NCSoft Corp 446.840 0,76

UltraTech Cement Ltd 440.976 0,75

Ryohin Keikaku Co Ltd 434.144 0,74

Ventas


Invesco Pacific Equity Fund 31.282.639 57,65

JPMorgan Funds - Pacific Equity Fund 3.112.349 5,74

Robeco Capital Growth - Asia-Pacific Equites 2.187.753 4,03

Amcor Ltd 1.722.283 3,17

Nippon Telegraph & Telephone Corp 1.119.915 2,06

Trend Micro Inc 811.176 1,49

Nitori Holdings Co Ltd 759.291 1,40

INVESCO Pacific Equity Fund 755.448 1,39

FANUC Corp 733.334 1,35

CK Hutchison Holdings Ltd 729.351 1,34

HDFC Bank Ltd 702.516 1,29

Ono Pharmaceutical Co Ltd 663.293 1,22

Sony Corp 622.025 1,15

Astra International Tbk PT 597.505 1,10

Samsung Biologics Co Ltd 584.462 1,08

Axis Bank Ltd 558.719 1,03

Japan Tobacco Inc 520.410 0,96

AIA Group Ltd 459.908 0,85

CSL Ltd 367.229 0,68

Macquarie Group Ltd 346.772 0,64


404


Compras


JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund 76.719.372 63,80

Robeco Capital Growth - Emerging Markets Equities 6.869.130 5,71

Hermes Global Emerging Markets Fund 5.803.879 4,83

SAIC Motor Corp Ltd 2.346.649 1,95

Itau Unibanco Holding SA 1.681.583 1,40


China Construction Bank Corp 1.484.424 1,23

Barclays Africa Group Ltd 1.341.497 1,12

Gree Electric Appliances Inc of Zhuhai 1.290.332 1,07

Axis Bank Ltd 1.247.645 1,04

Reliance Industries Ltd 1.187.517 0,99

PICC Property & Casualty Co Ltd 1.080.553 0,90

PTT PCL 1.073.343 0,89

Tata Steel Ltd 1.003.202 0,83

Mahindra & Mahindra Ltd 978.734 0,81

China National Building Material Co Ltd 923.993 0,77

Cosan SA Industria e Comercio 908.818 0,76

Qingdao Haier Co Ltd 813.356 0,68

Infosys Ltd 799.329 0,66

Alibaba Group Holding Ltd 790.261 0,66

Ventas



iShares MSCI India Index ETF 9.236.862 7,63


Robeco Capital Growth - Emerging Markets Equities 6.560.757 5,42

NetEase Inc 2.902.241 2,40


New Oriental Education & Technology Group Inc 1.825.464 1,51

Sberbank of Russia PJSC 1.523.561 1,26

Alibaba Group Holding Ltd 1.523.101 1,26

Embraer SA 1.043.071 0,86

Hankook Tire Co Ltd 922.127 0,76

Yue Yuen Industrial Holdings Ltd 807.797 0,67

Lotte Chemical Corp 776.194 0,64

X5 Retail Group NV 723.907 0,60

Pegatron Corp 670.273 0,55

Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT 646.760 0,53

Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT 600.751 0,50

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 520.054 0,43

Haier Electronics Group Co Ltd 449.626 0,37

Petroleo Brasileiro SA 440.649 0,36


405

GLOBAL TECH COLLECTION

Compras*


Fidelity Funds - Global Technology Fund 4.111.165 24,22

Janus Henderson Horizon Global Technology Fund 3.373.459 19,88

BlackRock Global Funds - World Technology Fund 2.665.155 15,70

AB SICAV I - International Technology Portfolio 2.620.550 15,44

Janus Henderson Global Technology Fund 2.602.296 15,33

Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Technology Fund 1.600.663 9,43

Ventas**


BlackRock Global Funds - World Technology Fund 9.114.760 19,80






* Representa el total de compras durante el período financiero.

** Representa el total de ventas durante el período financiero.


406

EURO FIXED INCOME

Compras


Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0.05% 15/04/2021 48.527.917 4,70

Spain Government Bond 0.05% 31/01/2021 40.154.857 3,89

Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 1.625% 15/01/2021 31.758.027 3,07

French Republic Government Bond OAT 0% 25/02/2021 31.291.970 3,03

Finland Government Bond 0.375% 15/09/2020 31.062.785 3,01

European Investment Bank 0.25% 15/10/2020 EMTN 30.437.322 2,94

Bundesobligation 0% 09/04/2021 28.287.620 2,74


Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe 2.5% 04/01/2021 23.916.315 2,31


Ireland Government Bond 5.9% 18/10/2019 22.779.855 2,20

Italy Certificati di Credito del Tesoro Zero Coupon 0% 30/10/2019 22.768.615 2,20

Republic of Austria Government Bond 0.25% 18/10/2019 22.063.411 2,13


Kingdom of Belgium Government Bond 3.75% 28/09/2020 21.344.767 2,07

Skandinaviska Enskilda Banken AB 4.125% 07/04/2021 EMTN 19.570.452 1,89

Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 5.65% 15/02/2024 19.054.416 1,84


Bundesobligation 0.25% 11/10/2019 16.235.029 1,57




Caisse Francaise de Financement Local 4.875% 02/06/2021 EMTN 13.166.049 1,27

Cie de Financement Foncier SA 4.875% 25/05/2021 EMTN 13.163.024 1,27




407

EURO FIXED INCOME (cont.)

Ventas


Kingdom of Belgium Government Bond 3% 28/09/2019 44.857.652 5,48









Kingdom of Belgium Government Bond 3.75% 28/09/2020 21.373.181 2,61



Bundesobligation 0.5% 12/04/2019 19.627.929 2,40




Ireland Government Bond 4.5% 18/04/2020 18.136.167 2,22

FMS Wertmanagement 0% 30/03/2020 EMTN 17.132.600 2,09







Credit Suisse AG 1% 12/03/2019 EMTN 8.705.727 1,06

French Republic Government Bond OAT 1.25% 25/05/2036 8.387.648 1,03


408

GLOBAL HIGH YIELD

Compras






United States Treasury Bill 0% 30/08/2018 21.407.906 1,97














Diamondback Energy Inc 5.375% 31/05/2025 8.478.956 0,78

Pisces Midco Inc 8% 15/04/2026 5.562.244 0,51

Ventas


iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF 108.591.428 9,46


















Western Digital Corp 10.5% 01/04/2024 6.460.656 0,56

Ply Gem Industries Inc 6.5% 01/02/2022 5.268.393 0,46


409


Compras


AXA World Funds - Euro Credit Short Duration 49.896.168 9,64

PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Income Fund 49.384.536 9,54

Invesco Euro Corporate Bond Fund 41.182.964 7,95

BNY Mellon Global Funds Plc - Euroland Bond Fund 38.972.372 7,53

Schroder International Selection Fund - Global Dividend Maximizer 38.486.986 7,43

Natixis Asset Management Natixis Souverains Euro 37.798.523 7,30

Mellon Investments Funds ICVC - Newton Global Income Fund 37.078.721 7,16

JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 34.771.457 6,72

Banca IMI SpA 0% 31/03/2026 31.046.527 6,00

BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund 23.615.285 4,56

M&G Global Dividend Fund 22.429.638 4,33

BBVA Global Markets BV 0% 31/03/2026 EMTN 21.430.715 4,14

Deutsche Invest I Top Dividend 20.872.610 4,03

BlackRock Global Funds - Euro Bond Fund 18.559.740 3,58

Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield 17.906.788 3,46

H2O AM - H2O Adagio 7.884.770 1,52

Challenge Funds - North American Equity Fund 3.400.726 0,66

Challenge Funds - Challenge International Equity Fund 3.369.756 0,65

Challenge Funds - International Bond Fund 2.845.516 0,55

Challenge Funds - Euro Income Fund 2.825.922 0,55

Ventas


PIMCO Funds Global Investors Series - Euro Short-Term Fund 83.326.802 14,06


Pimco Funds Global Investors Series Plc - Dynamic Multi-Asset Fund 58.599.207 9,89

PIMCO RAE Fundamental PLUS Global Developed Fund 47.119.124 7,95

PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Global Bond Fund 30.549.407 5,16

Banca IMI SpA 0% 21/03/2024 23.715.415 4,00

PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Euro Credit Fund 17.531.724 2,96


Investec Bank Plc 0% 21/03/2024 16.886.362 2,85

PIMCO Funds Global Investors Series Plc - StocksPlus Fund 16.064.473 2,71

PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Capital Securities Fund 13.640.775 2,30


Pimco Funds Global Investors - Global Real Return Fund 11.084.928 1,87



PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Global Low Duration Real Return Fund DIS 9.650.886 1,63

PIMCO Global Investors Series Plc - Global Advantage Real Return Fund 9.321.153 1,57

Commerzbank AG 0% 29/12/2023 9.316.902 1,57

AXA World Funds - Euro Credit Short Duration 9.250.868 1,56

PIMCO Funds: Global Investors Series Plc - PIMCO TRENDS Managed Futures Strategy 7.616.109 1,29

PIMCO Funds Global Investors Series Plc - RAE Fundamental Developed Fund 7.526.121 1,27

BNY Mellon Global Funds Plc - Euroland Bond Fund 7.430.422 1,25


PIMCO GIS Mortgage Opportunities Fund 7.293.521 1,23

PIMCO RAE Fundamental PLUS Emerging Markets Fund 6.552.023 1,11

Natixis Asset Management Natixis Souverains Euro 6.194.434 1,05


410

DYNAMIC COLLECTION

Compras



BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund 24.594.271 8,06


Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund 19.657.973 6,44


Challenge Funds - Challenge Counter Cyclical Equity Fund 14.440.889 4,73

T Rowe Price Funds SICAV - US Large-Cap Growth Equity Fund 12.936.057 4,24

Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETF 12.643.748 4,14

Memnon Fund - European 11.269.985 3,69


Italy Buoni Ordinari del Tesoro BOT 0% 14/11/2018 11.221.075 3,68

Challenge Funds - Financial Equity Fund 9.954.532 3,26

Deutsche Invest I - Euro High Yield Corporates 9.560.534 3,13

Challenge Funds - Technology Equity Fund 9.243.805 3,03

Challenge Funds - Challenge Cyclical Equity Fund 8.904.081 2,92

Challenge Funds - European Equity Fund 8.063.493 2,64

Challenge Funds - Pacific Equity Fund 7.541.765 2,47

H2O AM - H2O Allegro 7.481.155 2,45


Challenge Funds - Energy Equity Fund 6.036.014 1,98

Memnon Fund - European Market Neutral Fund 5.631.431 1,84

RWC Funds - US Absolute Alpha 5.620.793 1,84

SEB Fund 1 - SEB Asset Selection 5.218.014 1,71


Challenge Liquidity Euro 4.359.238 1,43

Challenge Funds - International Income Fund 3.867.707 1,27

Ventas




Challenge Funds - Challenge Counter Cyclical Equity Fund 14.909.525 9,17

Challenge Funds - Financial Equity Fund 10.386.334 6,39

Challenge Funds - Technology Equity Fund 9.413.974 5,79

Challenge Funds - Challenge Cyclical Equity Fund 9.388.371 5,77

Challenge Funds - European Equity Fund 8.456.939 5,20

Challenge Funds - Pacific Equity Fund 7.881.937 4,85

Challenge Funds - Energy Equity Fund 6.831.274 4,20

Investec Global Strategy Fund - Global Equity Fund 6.627.456 4,07


Challenge Liquidity Euro 4.357.306 2,68


Challenge Funds - International Income Fund 3.984.934 2,45

Wellington Management Funds Luxembourg - Wellington Global Research Equity Fund 2.734.343 1,68




Challenge Funds - Emerging Markets Equity Fund 1.712.948 1,05



411


Compras*


Threadneedle Specialist Investment Funds ICVC - Global Equity Income Fund 79.889.499 22,83






Kempen International Fund - Global High Dividend Fund 18.374.206 5,25

Banca IMI SpA 0% 31/03/2026 15.523.263 4,44







Vanguard High Dividend Yield ETF 933.856 0,27

Ventas**






Uni-Global - Equities World 32.285.055 8,44

Banca IMI SpA 0% 21/03/2024 19.762.846 5,16


Vanguard High Dividend Yield ETF 11.920.933 3,11



Kempen International Fund - Global High Dividend Fund 4.315.978 1,13

Banca IMI SpA 0% 28/12/2023 509.944 0,14




412

MEDIOLANUM BLACKROCK GLOBAL SELECTION

Compras*


BlackRock Global Funds - US Growth Fund 7.462.821 20,14

iShares S&P 500 UCITS ETF USD Dist 5.664.802 15,29

BlackRock Global Funds - US Flexible Equity Fund 3.955.402 10,68

BlackRock Global Funds - US Basic Value Fund 3.787.862 10,22

BlackRock Global Funds - European Fund 2.931.766 7,91

BlackRock Global Funds - Japan Flexible Equity Fund 2.343.631 6,33

BlackRock Global Funds - Continental European Flexible Fund 2.082.519 5,62

BlackRock Global Funds - Pacific Equity Fund 1.832.539 4,95

iShares MSCI Canada UCITS ETF USD Acc 1.483.220 4,00

iShares MSCI ACWI UCITS ETF USD Acc 1.447.400 3,91

iShares MSCI EM UCITS ETF USD Dist 1.341.800 3,62

BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund 1.207.145 3,26

BlackRock Global Funds - European Value Fund 560.309 1,51

BlackRock Global Funds – Asian Dragon Fund 476.396 1,29

BlackRock Global Funds - United Kingdom Fund 471.003 1,27

Ventas**













BlackRock Global Funds – Asian Dragon Fund 8.196.315 3,53


BlackRock Global Funds - European Value Fund 6.694.293 2,88


BlackRock Global Funds - United Kingdom Fund 5.950.729 2,56

iShares MSCI Australia UCITS ETF USD Acc 3.899.375 1,68

iShares MSCI Japan EUR Hedged UCITS ETF Acc 2.312.946 0,99




413

MEDIOLANUM JP MORGAN GLOBAL SELECTION

Compras*


JPM Funds - Global Government Bond Fund 8.625.809 25,43

JPMorgan Funds - US Select Equity Plus Fund 5.683.582 16,76

JPMorgan Funds - US Equity All Cap Fund 5.625.159 16,59

JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities 2.951.447 8,70

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund 1.473.227 4,34

JPMorgan Funds - US Value Fund 1.274.869 3,76

JPMorgan Funds – US Growth Fund 1.240.437 3,66

JPMorgan Funds - JPM Asia Pacific Equity Fund 1.182.972 3,49

JPMorgan Funds - Japan Equity Fund 1.172.508 3,46

JPmorgan Funds - Systematic Alpha 1.116.304 3,29

JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund 962.146 2,84

JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund 881.940 2,60

JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund 715.233 2,11

JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 618.154 1,82

JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund 391.738 1,15

Ventas**








JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund 14.672.903 5,61

JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund 11.279.808 4,31

JPmorgan Funds - Systematic Alpha 11.081.016 4,24


JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund 9.760.929 3,73


JPMorgan Funds - Japan Equity Fund 6.553.020 2,51

JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund 2.598.035 1,00

JPM Funds - Global Government Bond Fund 2.493.424 0,95




414


Compras



Morgan Stanley Investment Funds - Eurozone Equity Alpha 100.147.778 6,48

Morgan Stanley Investment Funds – US Advantage Fund 55.782.326 3,61

iShares MSCI Japan Small Cap UCITS ETF USD Dist 53.420.520 3,46

Amazon.com Inc 45.657.200 2,95

iShares S&P 500 Energy Sector UCITS ETF USD Acc 43.222.584 2,80

Morgan Stanley Investment Funds-Asia Opportunity Fund 42.097.000 2,72

Morgan Stanley Investment Funds - Latin American Equity Fund 39.675.765 2,57

iShares S&P 500 Financials Sector UCITS ETF USD Acc 38.805.498 2,51

Morgan Stanley Investment Funds - US Growth Fund 36.738.489 2,38

iShares EURO STOXX Small UCITS ETF EUR Dist 34.793.305 2,25

Facebook Inc 29.663.293 1,92

Mastercard Inc 28.256.289 1,83

Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Markets Equity Fund 25.903.674 1,68

Booking Holdings Inc 22.666.596 1,47

iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF DE 21.942.223 1,42

TAL Education Group 21.215.259 1,37

DSV A/S 20.789.692 1,35

Alphabet Inc - Shs C 20.374.742 1,32

Hermes International 19.935.416 1,29

Visa Inc 19.404.945 1,26

Tencent Holdings Ltd 18.891.140 1,22

Moncler SpA 17.590.340 1,14

Alibaba Group Holding Ltd 16.440.471 1,06

Vulcan Materials Co 15.824.985 1,02

Martin Marietta Materials Inc 15.592.596 1,01

Reckitt Benckiser Group Plc 15.552.748 1,01


415


Ventas





iShares Core MSCI Japan IMI UCITS ETF USD Acc 52.301.601 4,02


iShares EURO STOXX Small UCITS ETF EUR Dist 42.917.640 3,30



iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD Acc 37.622.060 2,89


iShares MSCI AC Far East ex-Japan UCITS ETF USD Dist 36.307.112 2,79





JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund 23.936.160 1,84



Morgan Stanley Investment Funds-Asia Opportunity Fund 22.620.024 1,74



iShares MSCI Japan Small Cap UCITS ETF USD Dist 21.739.090 1,67

Morgan Stanley Investment Funds - Indian Equity Fund 20.782.807 1,60

iShares USD Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF 20.120.036 1,55

JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund 18.868.564 1,45

Morgan Stanley Investment Funds - US Growth Fund 18.356.832 1,41

BlackRock Global Funds – Asian Dragon Fund 17.613.369 1,35



JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund 15.647.963 1,20

Amazon.com Inc 15.587.344 1,20

Facebook Inc 14.302.684 1,10

iShares S&P 500 Energy Sector UCITS ETF USD Acc 13.904.868 1,07





BlackRock Global Funds - European Value Fund 13.150.067 1,01


416


Compras*


Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Bond Fund 54.265.903 22,41

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Fund 44.058.525 18,19

iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF 30.586.832 12,63

Invesco Emerging Markets USD Bond UCITS ETF 20.942.464 8,65

Amundi Msci EM Asia UCITS ETF 19.798.492 8,18

Amundi ETF MSCI Em Asia UCITS ETF 19.641.132 8,11

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Total Return Fund 17.089.779 7,06

iShares Global Aggregate Bond UCITS ETF 16.212.737 6,69

Franklin Templeton Investment Funds - Franklin GCC Bond 11.098.810 4,58


Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund 1.341.717 0,55

Franklin Templeton Investment Funds - Franklin MENA Fund 1.221.447 0,50

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Bond Fund 744.744 0,31

iShares J.P. Morgan USD EM Bond UCITS ETF 736.953 0,30

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Latin America Fund 718.748 0,30

iShares JP Morgan EM Local Government Bond UCITS ETF 659.550 0,27

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Growth Fund 557.685 0,23

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Smaller Companies Fund 523.086 0,22

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Eastern Europe Fund 325.901 0,14

Ventas



Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Growth Fund 38.262.541 13,03

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Asian Smaller Companies Fund 34.296.349 11,68


Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund 20.788.193 7,08

Amundi ETF MSCI Em Asia UCITS ETF 19.623.891 6,68

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Fund 18.137.537 6,18

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Latin America Fund 13.859.103 4,72

iShares J.P. Morgan USD EM Bond UCITS ETF 13.832.522 4,71

db x-trackers MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF 11.567.290 3,94

Franklin Templeton Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 11.158.989 3,80


Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Frontier Markets Fund 5.721.856 1,95

Franklin Templeton Investment Funds - Franklin GCC Bond 5.362.922 1,83

Amundi Msci EM Asia UCITS ETF 4.772.673 1,62

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Eastern Europe Fund 4.702.203 1,60

Invesco Emerging Markets USD Bond UCITS ETF 3.307.994 1,13


Franklin Templeton Investment Funds - Franklin MENA Fund 2.115.385 0,72

iShares JP Morgan EM Local Government Bond UCITS ETF 1.303.990 0,44



417

MEDIOLANUM PIMCO INFLATION STRATEGY SELECTION

Compras*




PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Capital Securities Fund 2.286.432 11,42

Pimco Funds Global Investors - Global Real Return Fund 1.757.857 8,78

PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Global Low Duration Real Return Fund DIS 1.545.590 7,72

PIMCO GIS Mortgage Opportunities Fund 1.210.974 6,05

PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Global Bond Fund 118.757 0,59

PIMCO Funds Global Investors Series - Euro Short-Term Fund 88.456 0,44

PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Euro Credit Fund 75.657 0,38

PIMCO Global Investors Series Plc - Credit Absolute Return Fund 62.984 0,31

PIMCO RAE Fundamental PLUS Global Developed Fund 57.344 0,29

PIMCO Global Investors Series Plc - Global Advantage Real Return Fund 53.190 0,27

PIMCO Funds: Global Investors Series Plc - PIMCO TRENDS Managed Futures Strategy 17.056 0,09

PIMCO GIS - Global Bond ESG Fund 8.142 0,04

PIMCO RAE Fundamental PLUS Global Developed Fund 7.141 0,03

Ventas**


Pimco Select Funds Plc Multi-Asset Allocation Fund 49.070.177 53,41

PIMCO Funds Global Investors Series - Euro Short-Term Fund 12.380.000 13,48





PIMCO Funds Global Investors Series Plc - RAE Fundamental Developed Fund 1.500.000 1,64

PIMCO Funds Global Investors Series Plc - Capital Securities Fund 460.000 0,50




418

MEDIOLANUM DWS MEGATREND SELECTION

Compras


DWS Vermoegensbildungsfonds I 6.723.733 14,24

DB Platinum - CROCI Sectors Fund 6.723.733 14,24

Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF 4.491.683 9,52

Xtrackers MSCI Japan UCITS ETF 4.479.758 9,49


DWS Deutschland 3.911.421 8,29

db x-trackers MSCI World Financials Index UCITS ETF DR 3.086.764 6,54

Deutsche Invest I - Top Euroland 2.540.724 5,38

DWS Technology Typ O 1.747.329 3,70

Deutsche Invest I Top Asia 1.520.722 3,22

Deutsche Invest I Global Infrastructure 1.517.679 3,22

Deutsche AM Global Water 1.003.777 2,13

DWS Telemedia Typ O 663.169 1,40

DWS Biotech 649.817 1,38

db x-trackers MSCI World Information Technology Index UCITS ETF DR 578.177 1,22

DWS Health Care Typ O 543.496 1,15

DWS US Growth 519.388 1,10

DWS Global Growth 421.953 0,89

Deutsche Invest I New Resources 359.533 0,76

Deutsche Invest I Global Thematic 271.680 0,58

Ventas




DWS Health Care Typ O 7.526.293 6,87

DWS Biotech 6.583.720 6,01

Deutsche Institutional Money Plus 6.423.963 5,86

DWS US Growth 6.059.910 5,53

DWS Financials Typ O 5.448.277 4,97

Deutsche Invest I New Resources 5.258.778 4,80




Deutsche Invest I Emerging Markets Top Dividend 3.970.361 3,62

db x-trackers MSCI World Information Technology Index UCITS ETF DR 3.532.947 3,22


DWS Global Growth 3.244.838 2,96


DWS Telemedia Typ O 3.025.205 2,76

Deutsche Invest I Global Thematic 2.302.212 2,10


db x-trackers MSCI World Consumer Discretionary Index UCITS ETF DR 1.880.418 1,72

Deutsche AM Smart Industrial Technologies 1.775.819 1,62

db x-trackers FTSE Developed Europe Ex UK Property UCITS ETF DR 1.524.331 1,39

Deutsche Invest I RREEF Global Real Estate Securities 1.515.682 1,38

Xtrackers MSCI Japan UCITS ETF 1.391.875 1,27

DWS Global Agribusiness 1.362.969 1,24

Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF 1.340.535 1,22




419


Compras




Nordea 1 SICAV - Emerging Market Bond Fund 273.146.388 11,50



BlackRock Continental European Income Fund 198.859.873 8,37




Old Mutual Dublin Funds Plc - Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund 72.939.041 3,07

H2O AM - H2O Adagio 70.185.851 2,95

H2O AM - H2O Allegro 36.130.252 1,52



Goldman Sachs - SICAV I - GS Global High Yield Ptf 15.798.850 0,67

Banca IMI SpA 0% 31/03/2026 13.798.456 0,58


Robeco Capital Growth Funds - High Yield Bonds 12.285.973 0,52



Ventas




Nordea 1 SICAV - Emerging Market Bond Fund 303.087.959 11,18




Amundi Funds II - Global Equity Target Income 191.456.995 7,06



Uni-Global - Equities World 117.025.765 4,31


Legg Mason Global Funds Plc - Western Asset Global Multi Strategy Fund 70.717.941 2,61


Goldman Sachs - SICAV I - GS Global High Yield Ptf 44.606.065 1,64


Banca IMI SpA 0% 28/12/2023 31.616.522 1,17


H2O AM - H2O Adagio 23.539.608 0,87

Robeco Capital Growth Funds - High Yield Bonds 13.847.194 0,51

Societe Generale SA 0% 10/01/2018 EMTN 10.000.000 0,37


420


Compras



T Rowe Price Funds SICAV - US Large-Cap Growth Equity Fund 58.166.992 14,42








H2O AM - H2O Allegro 14.634.891 3,63




iShares Global Clean Energy UCITS ETF USD Dist 9.983.745 2,47

Wellington Management Funds Luxembourg - Wellington Global Research Equity Fund 9.432.864 2,34

iShares Global Water UCITS ETF USD Dist 9.015.557 2,23

iShares Automation & Robotics UCITS ETF 8.943.208 2,22

iShares Digitalisation UCITS ETF USD Acc 8.739.019 2,17

Invesco NASDAQ Biotech UCITS ETF 7.045.832 1,75

Lazard Global Listed Infrastructure Equity Fund 3.108.597 0,77

Ventas











Schroder GAIA Cat Bond 12.329.487 3,15





Invesco NASDAQ Biotech UCITS ETF 7.428.570 1,90

db x-trackers MSCI World Information Technology Index UCITS ETF DR 7.179.045 1,83

DWS Global Growth 6.883.286 1,76

DWS Health Care Typ O 6.763.560 1,73


DWS Telemedia Typ O 6.473.352 1,65

iShares Nasdaq Biotechnology ETF 5.700.576 1,46


DWS US Growth 5.259.900 1,34

Deutsche Invest I Global Thematic 5.208.170 1,33



Deutsche Invest I New Resources 4.272.602 1,09

Deutsche AM Smart Industrial Technologies 4.251.705 1,09

db x-trackers MSCI World Consumer Discretionary Index UCITS ETF DR 4.235.512 1,08


421


Compras


Russell Investments Global Listed Infrastructure 16.402.570 22,18

Enbridge Inc 3.840.498 5,19

United Utilities Group Plc 3.557.865 4,81

Kinder Morgan Inc 3.532.574 4,78

Williams Cos Inc 3.529.044 4,77


Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund 3.097.853 4,19

Atlantica Yield Plc 2.960.607 4,00

American Tower Corp 2.957.229 4,00

Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV 2.913.595 3,94

CSX Corp 2.391.798 3,23

Enbridge Energy Management LLC 2.280.390 3,08

John Laing Group Plc 2.024.548 2,74

Crown Castle International Corp 1.941.297 2,62

Targa Resources Corp 1.904.209 2,57

Hydro One Ltd 1.412.104 1,91

Atlas Arteria Ltd 1.235.821 1,67

Atlantia SpA 1.125.998 1,52

Union Pacific Corp 1.100.226 1,49

Cheniere Energy Inc 975.538 1,32

Transurban Group 956.497 1,29

Eversource Energy 928.068 1,25

John Laing Group Plc 920.755 1,24

Pembina Pipeline Corp 864.362 1,17

Getlink 745.717 1,01

Ventas



Morgan Stanley Investment Funds - Global Infrastructure Fund 8.473.340 9,07

John Laing Group Plc 6.541.897 7,00

Hopewell Highway Infrastructure Ltd 5.665.183 6,06

Russell Investments Global Listed Infrastructure 5.169.327 5,53

Abertis Infraestructuras SA 4.370.224 4,68

Williams Cos Inc 4.199.666 4,49

Enbridge Inc 4.176.693 4,47

Saeta Yield SA 3.667.686 3,92

Crown Castle International Corp 2.818.184 3,02

Kinder Morgan Inc 2.538.507 2,72

TransCanada Corp 2.218.595 2,37

American Tower Corp 1.997.706 2,14

Enbridge Energy Management LLC 1.879.703 2,01

Snam SpA 1.669.791 1,79

Eversource Energy 1.409.645 1,51

Atlantia SpA 1.262.226 1,35

SBA Communications Corp 1.091.490 1,17

Red Electrica Corp SA 1.042.384 1,12

Inter Pipeline Ltd 1.017.801 1,09


422


Compras*


NN L Global Convertible Opportunities 120.506.326 55,16

Jupiter JGF - Global Convertibles 72.641.275 33,25

Lazard Convertible Global 16.011.993 7,33

Schroder International Selection Fund – Global Convertible Bond 3.705.009 1,69

AXA World Funds - Framlington Global Convertibles 3.057.192 1,40

M&G Investment Funds 7 - M&G Global Convertibles Fund 2.556.828 1,17

Ventas**




M&G Investment Funds 7 - M&G Global Convertibles Fund 42.299.810 12,92

Lazard Convertible Global 29.060.972 8,88

Schroder International Selection Fund – Global Convertible Bond 21.595.130 6,60

AXA World Funds - Framlington Global Convertibles 20.158.465 6,16






423


Compras*


Carmignac Investissement 38.311.036 22,83

Carmignac Portfolio - Securite 27.214.331 16,22

iShares S&P 500 EUR Hedged UCITS ETF Acc 23.333.512 13,90

Carmignac Portfolio - Commodities 15.917.584 9,49

Carmignac Portfolio - Investissement Latitude 14.311.632 8,53

Carmignac Portfolio - Capital Plus 13.732.421 8,18

Carmignac Emergents 11.059.194 6,59

Carmignac Euro-Patrimoine 8.013.464 4,78

Carmignac Portfolio - Unconstrained Global Bond 5.240.444 3,12

Carmignac Portfolio - Investissement 3.089.775 1,84

Carmignac Euro-Entrepreneurs 1.923.149 1,15

Carmignac Portfolio - Patrimoine Income 1.696.485 1,01

Carmignac Portfolio – Emerging Patrimoine 1.538.881 0,91

Carmignac Portfolio - Emerging Discovery 1.249.669 0,74

Carmignac Portfolio - Grande Europe 1.184.418 0,71

Ventas**


Carmignac Portfolio - Investissement 42.395.245 18,82

Carmignac Portfolio - Securite 38.773.561 17,22

Carmignac Portfolio - Capital Plus 23.842.658 10,59

Carmignac Portfolio - Grande Europe 20.565.394 9,13

Carmignac Portfolio – Emerging Patrimoine 15.975.775 7,09

Carmignac Portfolio - Commodities 15.014.279 6,67

Carmignac Portfolio - Unconstrained Global Bond 14.111.748 6,27

Carmignac Euro-Entrepreneurs 11.402.182 5,06

Carmignac Emergents 9.675.120 4,30

Carmignac Portfolio - Emerging Discovery 9.428.681 4,19

Carmignac Portfolio - Patrimoine Income 9.110.456 4,04

Carmignac Investissement 8.689.305 3,85

Carmignac Euro-Patrimoine 4.535.665 2,01

iShares S&P 500 EUR Hedged UCITS ETF Acc 1.704.048 0,76




424


Compras*



Invesco Funds SICAV - Invesco Euro Bond Fund 116.364.632 22,94

Invesco S&P 500 UCITS ETF 84.906.841 16,73

Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF 60.636.070 11,95

Invesco STOXX Europe 600 UCITS ETF 33.113.276 6,53

Invesco Global Small Cap Equity Fund 6.135.875 1,21


Invesco Global Total Return EUR Bond Fund 5.448.909 1,07

Invesco Global High Income Fund 3.653.122 0,72

Invesco Asian Equity Fund 3.098.332 0,61

Invesco Funds SICAV - Emerging Local Currencies Debt Fund 2.208.007 0,44

Invesco Pan European High Income Fund 1.638.664 0,32

Invesco Global Equity Income Fund 1.587.880 0,31

Source EURO STOXX 50 UCITS ETF 1.315.781 0,26

Ventas**




Short-Term Investments Co Global Series - Euro Liquidity Portfolio 66.141.990 12,72

Invesco Euro Reserve Fund 28.447.719 5,47

Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF 22.792.383 4,38


Invesco Global Total Return EUR Bond Fund 14.537.948 2,80


Invesco Asian Equity Fund 10.148.890 1,95

Invesco Global High Income Fund 8.399.334 1,61


Invesco Pan European High Income Fund 6.477.872 1,25

Invesco Global Equity Income Fund 6.050.599 1,16

Source EURO STOXX 50 UCITS ETF 4.559.709 0,88

Invesco Funds SICAV – Balanced Risk Allocation Fund 4.368.489 0,84

Invesco Global Small Cap Equity Fund 4.359.961 0,84

Invesco Global Targeted Returns Fund 2.506.843 0,48

Invesco Funds SICAV - Emerging Local Currencies Debt Fund 1.877.111 0,36




425


Compras


Robeco Capital Growth Funds - Global Stars Equities 10.842.456 42,41

Robeco Capital Growth Funds - RobecoSAM Sustainable European Equities 1.875.898 7,34


iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF EUR Acc 1.029.493 4,03

Charter Communications Inc 819.730 3,21

State Street Corp 817.805 3,20

Amundi - Amundi Actions USA ISR 717.246 2,81

Hermes Global Emerging Markets Fund 570.705 2,23

Biogen Inc 554.685 2,17

Linde AG 519.641 2,03

Aetna Inc 518.688 2,03

Samsung Electronics Co Ltd 367.138 1,44

Microsoft Corp 343.191 1,34

Visa Inc 325.605 1,27

Reckitt Benckiser Group Plc 312.544 1,22

Apple Inc 305.094 1,19

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 302.844 1,18

McKesson Corp 277.050 1,08

Lundin Petroleum AB 276.905 1,08

Adobe Systems Inc 271.078 1,06

Ventas


iShares MSCI World SRI UCITS ETF 9.850.186 50,94

BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund 763.187 3,95

Robeco Capital Growth Funds - RobecoSAM Sustainable European Equities 756.495 3,91

Comcast Corp 723.766 3,74

Amundi - Amundi Actions USA ISR 660.160 3,41

Oracle Corp 521.942 2,70

Citigroup Inc 515.453 2,67

McKesson Corp 503.909 2,61

iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF EUR Acc 487.209 2,52

Koninklijke KPN NV 461.946 2,39

Facebook Inc 431.274 2,23

Hermes Global Emerging Markets Fund 380.365 1,97

Robeco Capital Growth Funds - Global Stars Equities 363.661 1,88

Liberty Global Plc 342.129 1,77

Allergan Plc 304.512 1,57

Pernod Ricard SA 259.908 1,34

Alphabet Inc 250.801 1,30

AbbVie Inc 249.454 1,29

Texas Instruments Inc 248.489 1,29

Samsung Electronics Co Ltd 246.021 1,27

Booking Holdings Inc 244.042 1,26

Nasdaq Inc 236.880 1,23

AXA SA 211.635 1,09


426


Compras



Banco Santander SA 4.75% 17.950.898 7,18

CaixaBank SA 5.25% 12.196.609 4,88

United States Treasury Note/Bond 2.5% 31/05/2020 12.075.753 4,83

Bank of America Corp 5.875% 10.706.899 4,29

HSBC Holdings Plc 6.5% 9.407.948 3,77

UniCredit SpA 5.375% 9.047.905 3,62

Prudential Financial Inc 8.732.165 3,49

Credito Valtellinese SpA 7.423.808 2,97

Barclays Plc 8.25% / perpetual 7.152.922 2,86


Citigroup Inc 5.949.897 2,38

Lincoln National Corp 5.892.365 2,36

Mitsubishi UFJ Investor Services & Banking Luxembourg SA 4,171% 15/12/2050 EMTN 5.679.223 2,27

HSBC Holdings Plc 6.25% 5.677.210 2,27

Wells Fargo & Co 7.5% 5.421.830 2,17

Credit Suisse Group AG 5.372.483 2,15

American International Group Inc 4.860.787 1,95

Commerzbank AG 4.547.408 1,82

Itau Unibanco Holding SA 6.5% EMTN 4.546.008 1,82

Apollo Global Management LLC 4.515.517 1,81

Ibercaja Banco SA 7% 4.393.446 1,76

Societe Generale SA 6.75% 4.310.990 1,73

Bank of China Ltd 4.253.027 1,70

Royal Bank of Scotland Group Plc 7.5% / perpetual 3.762.238 1,51

Credit Suisse Group AG 7.5% / perpetual 3.746.394 1,50

Deutsche Bank AG 4.875% 01/12/2032 3.402.138 1,36

Comerica Inc 3.135.742 1,26

Ameriprise Financial Inc 3.053.338 1,22

BAWAG Group AG 5% 2.984.471 1,19

Credit Agricole SA 8.125% / perpetual 2.919.240 1,17

Barclays Plc 5.875% / perpetual 2.884.438 1,15

BBVA Bancomer SA/Texas 5.125% 18/01/2033 2.808.542 1,12

US Bancorp 2.793.271 1,12

Danske Bank A/S 7% 2.763.743 1,11

Brixmor Property Group Inc 2.669.259 1,07


427

FINANCIAL INCOME STRATEGY (cont.)

Ventas


Lloyds Banking Group Plc 7% / perpetual 10.224.022 8,24


Spain Letras del Tesoro 0% 06/04/2018 9.800.000 7,90

Deutsche Bank AG 7.125% / perpetual 7.597.005 6,12

Credit Suisse Group AG 6.082.101 4,90



Discover Financial Services 5.408.837 4,36

American International Group Inc 4.702.703 3,79

ABN AMRO Group NV 4.434.686 3,57

Voya Financial Inc 4.153.708 3,35

Allianz SE 3.663.845 2,95

Huntington Bancshares Inc 3.631.862 2,93

Wells Fargo & Co 3.548.136 2,86

US Bancorp 2.957.235 2,38

Citizens Financial Group Inc 5.5% / preference 2.827.012 2,28

Brixmor Property Group Inc 2.823.660 2,28

Bank of America Corp 2.533.148 2,04

KKR & Co LP 2.468.231 1,99

Citigroup Inc 5.875% / perpetual 2.394.971 1,93

BNP Paribas SA 4.625% 13/03/2027 2.314.205 1,86

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 7% / perpetual 2.110.438 1,70

PICC Property & Casualty Co Ltd 2.006.340 1,62

MetLife Inc 1.971.769 1,59

BNP Paribas SA 6.125% / perpetual 1.609.899 1,30

China Construction Bank Corp 1.472.353 1,19

Nationwide Building Society 6.875% EMTN / perpetual 1.457.950 1,17

Cooperatieve Rabobank UA 6.625% / perpetual 1.403.471 1,13

Citigroup Inc 5.95% / perpetual 1.351.489 1,09

Credit Suisse AG 6.5% 08/08/2023 1.339.726 1,08


428

EQUILIBRIUM

Compras


United Kingdom Gilt Inflation Linked 0.125% 22/03/2029 9.652.179 12,56


Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe 4% 04/01/2037 6.118.025 7,96

Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp 3.95% 10/03/2025 2.610.494 3,40

AT&T Inc 5.15% 15/11/2046 2.601.513 3,38

JPMorgan Chase & Co 3.509% 23/01/2029 2.372.320 3,09

Manufacturers & Traders Trust Co 2.94031% 01/12/2021 2.284.337 2,97

CVS Health Corp 5.05% 25/03/2048 2.256.420 2,94

NewRiver REIT Plc 3.5% 07/03/2028 2.240.574 2,92

Andeavor 5.125% 15/12/2026 1.930.216 2,51

Westlake Chemical Corp 3.6% 15/08/2026 1.883.187 2,45

Darden Restaurants Inc 4.55% 15/02/2048 1.818.783 2,37

ERAC USA Finance LLC 3.85% 15/11/2024 1.816.817 2,36

Digital Realty Trust LP 3.7% 15/08/2027 1.634.259 2,13

Virgin Money Holdings UK Plc 3.375% 24/04/2026 EMTN 1.465.566 1,91

Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc 4.6% 15/04/2048 1.448.705 1,88

Williams Partners LP 4% 15/09/2025 1.432.439 1,86

Aviva Plc 6.125% 1.301.295 1,69

International Paper Co 5% 15/09/2035 1.276.314 1,66

Brandywine Operating Partnership LP 3.95% 15/11/2027 976.317 1,27

Close Brothers Group Plc 4.25% 24/01/2027 957.426 1,25


429

EQUILIBRIUM (cont.)

Ventas



Deutsche Bundesrepublik Inflation Linked Bond 1.75% 15/04/2020 7.682.924 6,35


Deutsche Bundesrepublik Inflation Linked Bond 0.1% 15/04/2023 5.758.183 4,76




Lyxor MSCI World UCITS ETF 3.563.831 2,95

United Kingdom Gilt 2% 22/07/2020 3.471.052 2,87


CRH Finance Germany GmbH 1.75% 16/07/2021 EMTN 2.855.065 2,36

AT&T Inc 5.15% 14/02/2050 2.612.690 2,16

Darden Restaurants Inc 6.8% 15/10/2037 2.319.137 1,92

United Kingdom Gilt 1.75% 22/07/2019 2.301.475 1,90

Royal Bank of Canada 1.125% 22/12/2021 EMTN 2.251.560 1,86

Energy Transfer Partners LP 6.5% 01/02/2042 2.138.690 1,77

Citizens Bank NA/Providence RI 2.5% 14/03/2019 2.017.718 1,67

General Motors Financial Co Inc 5.25% 01/03/2026 1.996.708 1,65

Penske Truck Leasing Co Lp / PTL Finance Corp 3.2% 15/07/2020 1.978.821 1,64

Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe 0% 15/08/2026 1.976.000 1,63

Brixmor Operating Partnership LP 3.25% 15/09/2023 1.925.802 1,59

Entergy Corp 2.95% 01/09/2026 1.887.072 1,56

JPMorgan Chase & Co 3.625% 01/12/2027 1.827.114 1,51

Rio Tinto Finance Plc 4% 11/12/2029 EMTN 1.769.095 1,46

Fidelity National Information Services Inc 2.25% 15/08/2021 1.696.253 1,40

Digital Realty Trust LP 3.7% 15/08/2027 1.649.615 1,36

Wells Fargo & Co 3.069% 24/01/2023 1.645.399 1,36

Anheuser-Busch InBev Finance Inc 4.9% 01/02/2046 1.372.433 1,13

Celgene Corp 4.35% 15/11/2047 1.305.242 1,08




430


Compras*



Old Mutual Dublin Funds Plc - Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund 3.893.961 10,33


MAN Funds VI Plc - Man GLG European Equity Alternative 3.329.989 8,84

Legg Mason Martin Currie European Absolute Alpha Fund 2.032.290 5,39

Janus Henderson Horizon Pan European Alpha Fund 1.946.831 5,17

Schroder International Selection Fund - European Equity Absolute Return 1.864.529 4,95

Fundlogic Alternatives Plc - MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund 1.656.184 4,39

Ventas**


Schroder International Selection Fund - European Equity Absolute Return 9.661.335 53,91

Janus Henderson Horizon Pan European Alpha Fund 6.898.903 38,50


MAN Funds VI Plc - Man GLG European Equity Alternative 270.037 1,51

Legg Mason Martin Currie European Absolute Alpha Fund 74.269 0,41




431


Compras


Fidelity Funds - Asia Pacific Dividend Fund 44.352.356 35,89

Fidelity Funds - Asian Bond Fund 16.109.884 13,04

iShares Asia Pacific Dividend UCITS ETF USD Dist 13.110.190 10,61

Fidelity Funds - Asian High Yield Fund 12.624.586 10,22


Fidelity Funds - US High Yield Fund 4.308.804 3,49

Fidelity Funds - Australia Fund 3.963.610 3,21

Fidelity Funds - US Dollar Bond Fund 3.465.442 2,80

iShares Emerging Asia Local Govt Bond UCITS ETF USD Dist 2.595.592 2,10

Fidelity Funds - Emerging Markets Local Currency Debt 2.229.667 1,80

Fidelity Funds – Global Dividend Fund 2.104.598 1,70

iShares USD Corp Bond UCITS ETF 1.532.144 1,24

db x-trackers II Iboxx USD Liquid Asia Ex-Japan Corporate Bond UCITS ETF DR 1.374.474 1,11

Fidelity Funds - China RMB Bond Fund 1.328.317 1,07

Fidelity Funds - Emerging Asia Fund 1.258.656 1,02

Fidelity Funds - Asia Focus Fund 850.366 0,69

Fidelity Funds - Indonesia Fund 799.092 0,65

iShares Asia Property Yield UCITS ETF USD Dist 763.646 0,62

Fidelity Funds - US Dollar Cash Fund 748.081 0,61

Fidelity Funds - European High Yield Fund 687.288 0,56

Ventas*




db x-trackers II Iboxx USD Liquid Asia Ex-Japan Corporate Bond UCITS ETF DR 7.301.910 9,61

Fidelity Funds - Asian High Yield Fund 5.706.204 7,51

Fidelity Funds - European High Yield Fund 3.750.477 4,93

Fidelity Funds - Asian Bond Fund 3.047.173 4,01

Fidelity Funds - Emerging Asia Fund 1.859.162 2,45

iShares Emerging Asia Local Govt Bond UCITS ETF USD Dist 1.820.309 2,40

Fidelity Funds - Asia Focus Fund 1.728.408 2,27

iShares Asia Pacific Dividend UCITS ETF USD Dist 1.581.728 2,08

iShares Asia Property Yield UCITS ETF USD Dist 1.419.181 1,87


Fidelity Funds - Australia Fund 322.504 0,42

Fidelity Funds - China RMB Bond Fund 294.958 0,39

Fidelity Funds - China Focus Fund 254.717 0,34

Fidelity Funds - Emerging Markets Local Currency Debt 241.666 0,32

* Representa el total de ventas durante el período financiero.


432


Compras*




iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF DE 51.077.694 12,99




M&G Investment Funds 7 - Pan European Dividend Fund 32.879.028 8,36


iShares Core FTSE 100 UCITS ETF 16.592.004 4,22


H2O AM - H2O Allegro 8.227.037 2,09

Schroder European Alpha Income Fund 7.860.058 2,00

Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield 5.799.212 1,47




Ventas**





iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF DE 33.295.002 10,10


Invesco Pan European Equity Income Fund 29.099.265 8,83

Franklin Templeton Investment Funds - European Dividend Fund 28.751.687 8,72

Morgan Stanley Investment Funds - European Currencies High Yield Bond Fund 28.243.929 8,57

Threadneedle Specialist Investment Funds - Pan European Equity Dividend Fund 28.130.909 8,54

Schroder European Alpha Income Fund 2.937.164 0,89


M&G Investment Funds 7 - Pan European Dividend Fund 938.307 0,28

Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield 718.277 0,22

BlueBay Investment Grade Euro Aggregate Bond Fund 570.412 0,17

Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield 453.148 0,14

BlackRock Global Funds - European Equity Income fund 440.007 0,13

Nordea 1 - European Financial Debt Fund 336.832 0,10

SEB Fund 1 - SEB Asset Selection 331.675 0,10

HSBC Global Investment Funds - Euro High Yield Bond 321.920 0,10




433


Compras*


Nordea 1 SICAV - North American High Yield Bond Fund 42.684.709 19,68

JPMorgan Funds - JPM US Aggregate Bond Fund 41.872.545 19,30

Jupiter North American Income Fund 30.519.317 14,07

Vanguard High Dividend Yield ETF 28.243.938 13,02

SPDR S&P 500 ETF Trust 26.836.165 12,37

Principal Global Investors - Preferred Securities Fund / preference 16.279.455 7,51



Banca IMI SpA 0% 31/03/2026 4.312.018 1,99

BBVA Global Markets BV 0% 31/03/2026 EMTN 4.286.143 1,98

iShares MSCI USA Dividend IQ UCITS ETF 3.172.053 1,46

Threadneedle US Equity Income Fund 2.632.773 1,21


Muzinich Funds - Americayield Fund 502.489 0,23

Legg Mason Global Funds Plc - Western Asset US High Yield Fund 488.538 0,23

Ventas**



Jupiter North American Income Fund 35.390.300 18,78

Threadneedle US Equity Income Fund 31.712.168 16,83

Muzinich Funds - Americayield Fund 24.581.773 13,04

Legg Mason Global Funds Plc - Western Asset US High Yield Fund 24.320.562 12,90

iShares MSCI USA Dividend IQ UCITS ETF 13.419.881 7,12

Banca IMI SpA 0% 25/09/2024 5.671.078 3,01

Nordea 1 SICAV - North American High Yield Bond Fund 3.623.113 1,92





Principal Global Investors - Preferred Securities Fund / preference 1.412.049 0,75

Banca IMI SpA 0% 28/12/2023 1.189.869 0,63

Vanguard High Dividend Yield ETF 861.562 0,46

SPDR S&P 500 ETF Trust 257.432 0,14




434


Compras


Delta Air Lines Inc 11.777.197 4,50

Ford Motor Co 11.775.848 4,50

Morgan Stanley 11.761.557 4,50

Comcast Corp 11.734.789 4,49

Molson Coors Brewing Co 11.719.980 4,48

Samsung Electronics Co Ltd 4.916.589 1,88

China Overseas Land & Investment Ltd 4.873.888 1,86

Industrial & Commercial Bank of China Ltd 4.865.088 1,86

CVS Health Corp 4.695.962 1,80

Eastman Chemical Co 4.695.274 1,80

Anthem Inc 4.692.057 1,79

Macy's Inc 4.690.432 1,79

Discover Financial Services 4.686.478 1,79

Macerich Co 4.684.932 1,79

Foot Locker Inc 4.680.799 1,79

US Bancorp 4.680.152 1,79

Tyson Foods Inc 4.679.636 1,79

Travelers Cos Inc 4.678.451 1,79

Bank of New York Mellon Corp 4.678.435 1,79

Eaton Corp Plc 4.678.198 1,79

Aflac Inc 4.674.559 1,79

PNC Financial Services Group Inc 4.672.243 1,79

Chubb Ltd 4.672.067 1,79

JPMorgan Chase & Co 4.665.670 1,78

Textron Inc 4.662.569 1,78

Phillips 66 4.157.258 1,59

AT&T Inc 4.079.825 1,56

Banco Bradesco SA 3.953.729 1,51

Itau Unibanco Holding SA 3.947.756 1,51

Andeavor 3.822.961 1,46

Valero Energy Corp 3.821.947 1,46

Wells Fargo & Co 3.790.695 1,45

CNP Assurances 3.450.991 1,32

T&D Holdings Inc 2.985.870 1,14

Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 2.969.815 1,14

Mirvac Group 2.947.279 1,13

Subaru Corp 2.945.008 1,13

Stockland 2.944.670 1,13

Toyota Motor Corp 2.944.522 1,13

Bridgestone Corp 2.941.187 1,12

Nissan Motor Co Ltd 2.939.549 1,12

Central Japan Railway Co 2.919.817 1,12


435


Ventas*


Cisco Systems Inc 8.854.501 21,80


Wells Fargo & Co 7.380.305 18,17

Goldman Sachs Group Inc 7.297.738 17,97

QUALCOMM Inc 3.659.905 9,01

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG in Muenchen 1.736.608 4,28

Abertis Infraestructuras SA 1.518.097 3,74

Swiss Re AG 1.178.076 2,90

Gas Natural SDG SA 1.010.776 2,49

* Representa el total de ventas durante el período financiero.

ANEXO – Información adicional

436

1) Información conforme al Reglamento sobre Operaciones de financiación de valores i) Préstamo de valores Los subfondos pueden recurrir a acuerdos de préstamo de valores. En este tipo de operaciones el Subfondo puede transferir

temporalmente sus valores a un prestatario, con un acuerdo por parte de este de devolver valores equivalentes al Subfondo en una

fecha previamente acordada. Al celebrar este tipo de operaciones el Subfondo se esforzará por incrementar la rentabilidad de su

cartera de valores al percibir una comisión por poner sus valores a disposición del prestatario. En el contexto de los acuerdos de préstamo de valores, tras haber deducido cualquier otro importe relevante que sea pagadero con

arreglo al contrato de autorización de préstamo de valores, todos los ingresos obtenidos en concepto de comisión derivados del

programa de préstamo de valores se asignarán entre el correspondiente Subfondo y Agente del préstamo de valores con arreglo a las

proporciones (más el IVA, si procede) que se acuerden oportunamente por escrito y se recojan en el informe anual del Fondo. Todos

los costes o gastos que surjan con relación al programa de préstamo de valores, incluidos los honorarios del Administrador

Fiduciario, serán asumidos por el correspondiente Subfondo, el Agente del préstamo de valores y cualquier subagente designado por

el Agente del préstamo de valores con arreglo a las proporciones que se acuerden oportunamente por escrito y se recojan en el

informe anual del Fondo. Actualmente, existen en vigor contratos de préstamo de valores con respecto a los Subfondos European Collection, Global High

Yield, Infrasture Opportunity Collection, Financial Income Strategy y Equilibrium.

Subfondo

Valor de mercado de

los préstamos

(EUR)

Garantía

(EUR)

Total

patrimonio neto

(EUR)

% del activo

neto

European Collection 622.282 653.397 544.637.265 0,12

Global High Yield 19.072.910 22.768.103 2.654.489.397 0,86

Infrastructure Opportunity Collection 256.429 269.252 468.407.348 0,06

Financial Income Strategy 35.537.810 37.798.952 605.092.880 6,25

Equilibrium 481.328 512.856 297.495.416 0,17

Principales contrapartes de garantías Clasificación Valor de valores y materias primas recibidos como garantía (en EUR)

Barclays Capital Securities Limited London 1 28.773.842

Goldman, Sachs International 2 8.999.342

Citigroup Global Markets Limited 3 8.390.800

Deutsche Bank AG 4 6.448.022

Credit Suisse Securities (Europe) Limited 5 5.214.956

Nomura International Plc 6 2.332.100

UBS AG 7 1.746.300

BNP Paribas Arbitrage 8 97.198

Principales emisores de garantías Clasificación Valor de valores y materias primas recibidos como garantía (en EUR)

United States Treasury Note/Bond 1 11.981.857

United Kingdom Gilt 2 9.540.333

United Kingdom Gilt Inflation Linked 3 8.724.844

United States Treasury Inflation Indexed Bonds 4 8.035.005

French Republic Government Bond OAT 5 7.314.580

Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe 6 6.195.763

Kingdom of Belgium Government Bond 7 3.838.678

Swiss Confederation Government Bond 8 3.715.740

Bundesobligation 9 1.213.153

Netherlands Government Bond 10 530.621

ANEXO – Información adicional (cont.)

437

1) Información conforme al Reglamento sobre Operaciones de financiación de valores (continuación)

i) Préstamo de valores (cont.)

Tipo de garantía Valor (en EUR) Proporción (%)

Renta fija pública 62.002.560 100,00

Vencimiento de las garantías Valor (en EUR) Proporción (%)

1 día - -

Menos de 1 semana - -

Menos de 1 mes 112 -

Menos de 3 meses 314.782 0,51

Menos de 1 año 145.567 0,23

Más de 1 año 61.542.099 99,26

Divisas de las garantías Valor (en EUR) Proporción (%)

CHF 3.715.740 5,99

EUR 20.004.781 32,27

GBP 18.265.177 29,46

USD 20.016.862 32,28

Vencimiento de las operaciones de préstamo de valores

El préstamo de valores no tiene vencimientos, ya que todos los valores son acciones.

Países de las Contrapartes Valor (en EUR) Proporción (%)

Francia 97.198 1,35

Alemania 6.448.022 16,92

Suiza 1.746.300 11,61

Reino Unido 53.711.040 70,12

Liquidación y compensación Valor (en EUR) Proporción (%)

Tripartita 62.002.560 100,00

Contraparte central - -

Bilateral - -

Datos sobre reutilización de la garantía

La garantía recibida a efectos del préstamo de valores no se reutiliza.

Custodia de la garantía recibida

Custodia de la garantía otorgada

Garantía mantenida en

cuentas independientes (%)


cuentas conjuntas (%)


otras cuentas (%)

100% - -

Depositario Cantidad de activos como garantía bajo custodia (en EUR)

Bank of New York Mellon 62.002.560


438

1) Información conforme al Reglamento sobre Operaciones de financiación de valores (cont.)

ii) Swaps de rentabilidad total

Por lo que respecta a los valores y los índices de valores, un Subfondo puede utilizar contratos de swaps de rentabilidad total por los

que el Subfondo puede canjear flujos de efectivo a tipo de interés variable por flujos de efectivo a tipo de interés fijo tomando como

base la rentabilidad total de un instrumento de renta variable o renta fija, o un índice de valores o flujo de efectivo a tipo de interés

fijo sobre la base de la rentabilidad total de un instrumento de renta variable o renta fija, o un índice de valores para flujos de

efectivo a tipo de interés flotante. Estos contratos permiten a un Subfondo gestionar sus exposiciones a ciertos valores o índices de

valores. Para dichos instrumentos, la rentabilidad del Subfondo se basa en la variación de los tipos de interés con respecto a la

rentabilidad del valor o índice pertinente.

Subfondo

Colateral

Importe

Divisa de

la

garantía Nocional

Moneda

del

Subfondo

Subyacente/

emisor

Pagar/

Recibir

Fecha de

vencimiento Contraparte

Plusvalía/(Minusvalía)

latente neta EUR

Global

High

Yield 1.420.000 EUR 334.000.000 EUR

iBoxx $

Liquid

High Yield

Index Pagar 20/09/2019 JP Morgan 1.365.470

1.365.470

Los contratos de swaps de rentabilidad total prevén el canje de colateral con las contrapartes tomando como base el valor razonable

de los contratos; el colateral puede ser en forma de efectivo, acciones o bonos.

Principales emisores de garantías Clasificación Volumen del colateral

Iboxx $ Liquid High Yield Index 1 1.420.000

Principales contrapartes de garantías Clasificación Volumen bruto de operaciones abiertas

JP Morgan Securities Plc 1 1.420.000

Datos agregados de las operaciones

Tipo de garantía Valor (en EUR) Proporción (%)

Efectivo 1.420.000 100,00

Vencimiento de las garantías

No hay fecha de vencimiento, ya que toda la garantía es efectivo.

Divisas de la garantía Valor (en EUR) Proporción (%)

EUR 1.420.000 100,00

Vencimiento swaps de rentabilidad total Valor (en EUR) Proporción (%)

menos de 3 meses 1.365.470 100,00

Países de las Contrapartes Valor (en EUR) Proporción (%)

Reino Unido 1.420.000 100,00

Liquidación y compensación Valor (en EUR) Proporción (%)

Tripartita - -

Contraparte central - -

Bilateral 1.420.000 100,00


439

1) Información conforme al Reglamento sobre Operaciones de financiación de valores (cont.)

ii) Swaps de rentabilidad total (cont.)

Datos sobre reutilización de la garantía

La garantía en efectivo recibida a efectos de los swaps de rentabilidad total no se reutiliza. La rentabilidad de la reinversión de la

garantía en efectivo es cero.

Custodia de la garantía recibida

Depositario Cantidad de activos como colateral

bajo custodia

JP Morgan Securities Plc 1.420.000

Custodia de la garantía otorgada


cuentas independientes (%)

Garantía

mantenida en

cuentas

conjuntas (%)


otras cuentas (%)

100% 0% 0%

2) Riesgo de la seguridad cibernética

Se pueden producir fallos de la seguridad cibernética que permitan que una parte no autorizada acceda a los activos de los

Subfondos, a datos de los Partícipes o a información sujeta a derechos de propiedad que provoquen que el Fondo, el Gestor de

Inversiones, la Entidad Comercializadora, el Agente Administrativo o el Administrador Fiduciario sufran corrupción de datos o

pierdan funcionalidad operativa.

El Fondo puede verse afectado por fallos de la seguridad cibernética intencionados, incluidos accesos no autorizados a sistemas,

redes o dispositivos (por ejemplo, mediante técnicas de «hacking»); infecciones de virus informáticos u otro código de software

malicioso; y ataques que paralicen, inhabiliten, ralenticen o dificulten de otra forma las operaciones, los procesos comerciales o el

acceso al sitio web y su funcionamiento. También pueden producirse incidentes no intencionados, como la divulgación accidental

de información confidencial (lo que posiblemente constituya una infracción de las leyes de protección de datos aplicables). Un fallo

de la seguridad cibernética podría causar una pérdida o sustracción de datos o dinero de los Partícipes, la incapacidad para acceder a

sistemas electrónicos, pérdidas o sustracciones de información confidencial o datos corporativos, daños físicos a un ordenador o

sistema de red y costes asociados con las reparaciones del sistema. Como consecuencia de tales incidentes, el Fondo, el Gestor de

Inversiones, la Entidad Comercializadora, el Agente Administrativo, el Administrador Fiduciario u otros proveedores de servicios

podrían sufrir sanciones de los organismos reguladores, daños para su reputación, costes adicionales de cumplimiento normativo o

pérdidas financieras. A raíz de ello, los Partícipes podrían perder parte o la totalidad del capital que invirtieron. Además, este tipo de

incidentes podría afectar a emisores en los que invierte un Subfondo, provocando la pérdida de valor de las inversiones de un

Subfondo, como consecuencia de lo cual los inversores, incluido el Subfondo de que se trate y sus Partícipes, podrían perder la

totalidad o parte de su inversión en ese emisor.

3) Distribuciones del Fondo

El Folleto del Fondo señala lo siguiente: «Cuando el importe de cualquier distribución pagadera a un Partícipe «B» individual sea

inferior a 5 euros, dicho importe no se repartirá y, en su lugar, se mantendrá y reinvertirá en el Subfondo pertinente atribuible a las

Participaciones «B» y en beneficio de este».


440

4) Mediolanum International Funds Ltd - Información sobre protección de datos del CRS

Mediante el presente documento, el Fondo proporciona a todos los Partícipes del Fondo la siguiente información en materia de

protección de datos, ya sea a fecha de 31 de diciembre de 2015 o en cualquier fecha posterior a esta.

A fin de evitar toda duda, esta notificación se aplica en igual medida a todos los Partícipes que desde el 1 de enero de 2016 ya no

poseen participaciones del Fondo. Asimismo, cabe señalar que la notificación puede ser aplicable a las Personas que ejercen el

control de determinados Partícipes.

Mediante el presente, el Fondo confirma su intención de adoptar las medidas que sean necesarias para cumplir cualquier obligación

que imponga i) el Estándar para el intercambio automático de información sobre cuentas financieras de la OCDE (el «Estándar»),

que recoge el Estándar Común de Reporte («CRS»), aplicado en Irlanda mediante el marco jurídico internacional pertinente y la

legislación tributaria, y ii) la Directiva 2014/107/UE del Consejo que modifica la Directiva 2011/16/UE por lo que se refiere a la

obligatoriedad del intercambio automático de información en el ámbito de la fiscalidad (la «DAC2»), conforme a su aplicación en

Irlanda mediante la correspondiente legislación tributaria irlandesa, a fin de garantizar la conformidad o la supuesta conformidad

(según corresponda) con el Estándar/el CRS y la DAC2 a partir del 1 de enero de 2016.

En este sentido, conforme a los artículos 891F y 891G de la Taxes Consolidation Act (Ley tributaria irlandesa) de 1997 (en su

versión modificada) y a las disposiciones reglamentarias aprobadas en virtud de dichos artículos, la Sociedad Gestora está obligada

a recopilar en nombre del Fondo determinada información sobre el régimen fiscal de cada Partícipe (así como a recopilar

información relativa a las correspondientes Personas que ejercen el control de Partícipes concretos).

En determinadas circunstancias, la Sociedad Gestora en nombre del Fondo podría estar legalmente obligada a compartir esta

información con los Irish Revenue Commissioners (administración tributaria irlandesa), así como otra información financiera

relativa a los intereses de un Partícipe en el Fondo (y, en situaciones concretas, también a compartir información relativa a Personas

que ejercen el control de Partícipes concretos). A su vez, y en la medida en que la cuenta haya sido identificada como cuenta sujeta

a comunicación de información, los Irish Revenue Commissioners intercambiarán esta información con el país de residencia de la

Persona o Personas sujetas a comunicación de información con respecto a dicha Cuenta sujeta a comunicación de información.

En concreto, la información que puede comunicarse con respecto a un Partícipe (y las correspondientes Personas que ejercen el

control, si procede) incluye el nombre, la dirección, la fecha de nacimiento, el lugar de nacimiento, el número de cuenta, el saldo en

cuenta o el valor al cierre del año (o si la cuenta se cerró en el curso de dicho año, el saldo o el valor en la fecha de cierre de la

cuenta), cualquier pago (incluido el reembolso y el pago de dividendos o intereses) efectuado con respecto a la cuenta durante el año

natural, la residencia o residencias fiscales y el número o números de identificación fiscal.

Los Partícipes (y las correspondientes Personas que ejercen el control) pueden obtener más información sobre las obligaciones del

Fondo en materia de declaración de impuestos en el sitio web de los Irish Revenue Commissioners (disponible en

http://www.revenue.ie/en/business/aeoi/index.html) o en el vínculo siguiente únicamente en el caso del CRS:

http://www.oecd.org/tax/automatic-exchange/.

Salvo que previamente se haya indicado lo contrario, cada uno de los términos anteriores que figuran en mayúsculas tendrán el

mismo significado que en el Estándar o la DAC2 (según corresponda).

http://www.revenue.ie/en/business/aeoi/index.html

Aquest producte és comercialitzat per Banco Mediolanum, S.A., amb CIF A-58640582, i seu social c/ Roger de Lauria nº19, 2º, 46002 València. El Banc està inscrit amb el núm. 0186 en el Registre de Bancs i Banquers del Banc d'Espanya, i està subjecte a la supervisió de la

Comissió Nacional del Mercat de Valors com a comercialitzador d'IIC estrangeres. Banco Mediolanum recomana als inversors que es posin en contacte amb el seu Family Banker per ampliar aquesta informació. A més, posem a la vostra disposició el nostre Servei d'Atenció al Client, al

telèfon 900 800 108, i el nostre lloc web www.bancomediolanum.es, on també trobareu tota la informació relativa a les nostres polítiques de Salvaguarda d'actius i de Gestió de conflictes d'interès, entre d'altres. Amb anterioritat a la subscripció de participacions en Mediolanum Best

Brands, l'inversor rebrà el document amb les dades fonamentals per a l'inversor i l'última memòria de comercialització, com també l'última memòria anual i/o semestral del fons i, si els sol·licités, el fullet complet i el reglament, que també trobarà a la seva disposició gratuïtament a

qualsevol oficina o punt de l'entitat comercialitzadora a Espanya. El valor de la inversió i la utilitat que es derivi d'una inversió en aquest fons poden disminuir o augmentar el resultat segons les oscil·lacions del mercat i del canvi de divisa, motiu pel qual podria no ser possible

recuperar la suma invertida inicialment.

CON TACT ES

IRLAN DA IT ALIA

Mediolanum International Funds Limited Dist ribuïdor exclusiu

Adreça: 2 Shelbourne Buildings, Shelbourne Road, Banca Mediolanum S.p.A.

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Fax: +353 1 2310 805 T elèfon: +39 02 9049 1

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Postfach 10 09 36, 80083 Munic 46002 València , Espanya

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