memoria 2009 /1 - Sudameris Bank - ABBEYFIELD · PDF filenuestra estructura de costos con los intereses de ... Se han preparado nuevos presupuestos para los próximos tres años, y

memoria 2009 /1

Nuestra Misión“Proveer soluciones financieras acordes a las necesidades de nuestros clientes”

Nuestra Visión“Ser un Banco con gran cobertura a nivel nacional y reconocido como uno de los líderes en el financiamiento de diversos sectores, otorgando servicios financieros de calidad y de forma eficiente”

3

memoria 2009 /4

memoria 2009 /5

Contenido

Carta del Presidente 6Directorio 12Gerencia 13Convocatoria a Asamblea General Extraordinaria y Ordinaria 14

MemoriaParaguay Entorno Económico 162009 de cara a la Comunidad 30Prevención del lavado de dinero 36Cajeros Automáticos 37Presentación de Resultados del Gerente General 38

Balance General al 31 de Diciembre IDictamen de los Auditores Independientes IIEstado de Situación Patrimonial IVCuentas de Contingencia y de Orden VEstado de Resultados VIEstado de Flujo de Efectivo VIIINotas a los Estados Contables al 31/12/09 IXInforme del Síndico XXVIIIAnexo Entorno Económico XXIX

Sucursales y Red de Cajeros SUDAMERIS BANK XXXVI

memoria 2009 /6

Carta a los Accionistas

Conor McEnroyPresidente del Directorio

“…nuestro sistema de reglamentación debe seguir el ritmo. Si no lo logra, contendrá la expansión económica. Necesitamos una reglamentación financiera que funcione…”

John Bruton

“…viendo una economía que es, de muchas maneras, bastante diferente de aquella en la que uno creció, ayuda a cristalizar los temas. En el ambiente de uno, uno da muchas cosas por sentadas, sin preguntar por qué la cosas son como son”

Joseph E. Stiglitz

“La pobreza de los bienes es fácilmente solucionable; la pobreza de la mente es irreparable”.

Michel de Montaigne

Sudameris Bank en 2009

Me gustaría comenzar agradeciendo al personal y a la gerencia por todo su duro trabajo y dedicación a lo largo de lo que ha sido un año intenso. 2009 ha sido un año de desafíos especialmente difíciles y sin precedentes. El Directorio ha demostrado una clara preferencia hacia mantener la calidad de la solvencia antes que la rentabilidad a través de este periodo de crisis.

Al mismo tiempo, hemos aprovechado la oportunidad para remodelar nuestra estrategia y hemos desarrollado un nuevo plan estratégico, el ‘Plan 2014’. Este plan está ahora bien encaminado y ya podemos ver señales de un 2010 altamente rentable.

Me complace informar de un sólido desempeño en el 2009, dados los desafíos que hemos enfrentado. Hemos continuado manteniendo excelentes ratios de solvencia, tanto en términos de nuestro ratio de Tier1 como nuestro ratio Patrimonio/Activos. También continuamos manteniendo altos niveles de previsiones relativos a estándares de la industria, y ello sigue siendo una parte principal de nuestra política de gestión de riesgos crediticios.

Hemos mantenido políticas prudentes y conservadoras en nuestro manejo de los niveles de liquidez, asegurando con ello nuestra capacidad de continuar atendiendo la demanda de préstamos, y proporcionando apoyo

memoria 2009 /7

crediticio profesional a nuestros clientes en todo momento. Esta política fue adoptada al inicio del año, y continuó a lo largo del mismo, hasta que la estabilidad mejoró en el tercer trimestre. A pesar de las circunstancias prevalecientes, no hubo reducción en nuestras líneas de crédito, e incluso observamos incrementos de las mismas en bancos corresponsales. Más recientemente, hemos observado un número de multilaterales que demostraban un creciente interés y voluntad de iniciar actividades en el Paraguay, lo que puede tomarse como un buen indicador del éxito de nuestra estrategia.

El Directorio del banco decidió que la introducción de esas políticas adicionales era la decisión correcta en el momento, a pesar del costo temporal en rentabilidad, y estoy totalmente de acuerdo con la misma. Sudameris Bank ha mantenido una presencia en el Paraguay durante más de 50 años, y sigue totalmente comprometido con el Paraguay para el futuro en el largo plazo.

Nuestros activos han crecido constantemente de año a año, dada la naturaleza emergente del mercado. Las actividades principales siguen siendo las agrícolas y aquellas relacionadas al agro, aunque existe también buen crecimiento emergente en el sector de banca de personas.Durante la crisis, necesitábamos reaccionar rápida y decididamente para proteger a nuestros clientes contra los efectos de la reducida liquidez en cobranzas comerciales, y proporcionarles acceso a refinanciación en la medida necesaria para aliviar las presiones en sus flujos de fondos.

Me complace decirles que hemos ganado muchos nuevos clientes durante este periodo, que vinieron a nosotros por nuestras capacidades de evaluación profesional del riesgo, y nuestra transparencia.

A mediados de año, Joaquín Lagos indicó su intención de seguir nuevos emprendimientos, y Gustavo Cartes asumió el rol de Gerente General. En primer lugar, agradezco muy sinceramente a Joaquín por sus esfuerzos, y le deseo lo mejor en el futuro. También deseo a Gustavo el mejor de los éxitos en su nuevo rol. Gustavo nos trae experiencia y energía muy sustancial, que ya han comenzado a mostrarse, y ello augura una proyección extremadamente buena para el futuro.

Sistema FinancieroEl año pasado les escribí acerca de problemas estructurales en el sistema bancario, tanto doméstico como internacional. Entre los problemas mencionados en aquella discusión, la preocupación más profunda estaba en determinadas secciones del sistema financiero doméstico que permanecían con una inadecuada reglamentación y una supervisión no efectiva. Continúo sintiendo, apasionadamente, que cualquier institución

memoria 2009 /8

cuya propuesta de negocios se inicia con un pedido de dinero del público, debiera estar reglamentada y supervisada competentemente. Ello es un asunto de interés público.

Con la legislación vigente, no existe nada más que el Banco Central del Paraguay pueda hacer en ese sentido, y queda en manos del Poder Ejecutivo y del Poder Legislativo asumir el asunto, en el interés público.

Visión general de la banca doméstica en el 2010El desafío más grande que tenemos en la banca minorista es alinear nuestra estructura de costos con los intereses de nuestros clientes. Los pagos electrónicos todavía son caros, y están a menudo sujetos a impuestos, mientras que las transacciones en efectivo siguen siendo relativamente baratas (para el cliente), y están exentas de impuestos.

En casi toda tienda minorista en el Paraguay, cuando se presenta una tarjeta de débito o de crédito, el dependiente ofrecerá un descuento, típicamente del 10%, si el cliente paga con efectivo o con cheque. Esto demuestra la resistencia de los minoristas a los excesivamente altos cargos aplicados por el monopolio de hecho del procesamiento de tarjetas, y finalmente resulta en el repaso de estos cargos al consumidor.

Al Paraguay le debiera ir bien en el 2010. Las áreas de plantaciones continúan expandiéndose, y se abren nuevos mercados. Lentamente, el Paraguay está ganando una arista competitiva, y sustanciales inversiones continúan siendo hechas, lo que presagia un buen futuro. Sin embargo, continúa siendo un considerable desafío lograr que el sector público y el sector privado adquieran una visión común de que cada uno haga su rol en un plan único nacional de desarrollo económico y social.

La reforma fiscal, que a mi parecer es urgente, no ha recibido un debate serio, y aún no se ha avanzado en una política pública coherente. El mantenimiento y mejora de la infraestructura sigue precisando mucha mayor atención.

Existen también implicancias potencialmente serias para el Paraguay, con la propuesta de admisión de Venezuela en el MERCOSUR, aumentando la posibilidad de conflictos de interés entre los estados miembros en el futuro. Esta propuesta precisa de una cuidadosa consideración.

memoria 2009 /9

memoria 2009 /10

memoria 2009 /11

Sudameris Bank en 2010

Enero de 2010 marcó el inicio y la introducción de nuestro nuevo plan estratégico. Durante el 2009, trabajamos especialmente duro en desarrollar estrategias revisadas para asegurar un crecimiento constante y controlado.Se han preparado nuevos presupuestos para los próximos tres años, y ello resultará en sustanciales incrementos en nuestra presencia física y electrónica en el mercado. A través del uso incrementado de tecnología, plataformas mejoradas de sistemas y gestión avanzada de recursos humanos, ustedes verán aparecer una gama más amplia de productos y servicios, con un enfoque particular en las necesidades de nuestros clientes.

La plataforma tecnológica debiera estar plenamente instalada durante el primer trimestre, y le seguirá el desarrollo de nuestros sistemas. Pronto estaremos comenzando a trabajar sobre nuevos programas y facilidades para la capacitación del personal, que es un símbolo de nuestra determinación de invertir en nuestro personal y por lo tanto, en el futuro del Banco a largo plazo. Ello a su vez nos permitirá mayores logros en cuanto a nuestro objetivo de ser reconocidos por la “excelencia en la entrega”.

El año ha comenzado bien, lo que ayudará a mantener nuestra política de retención voluntaria de capital como reservas adicionales, incluso por encima de los requerimientos reglamentarios relativos a previsiones y patrimonio. El primer trimestre ha estado marcado también por el ingreso de Sudameris al mercado de corredores de seguros, que ha sido muy exitoso, y las primeras indicaciones dan cuenta de que podemos proveer nuevas líneas de productos para nuestros clientes, que tienen gran demanda.

Finalmente, siempre hemos tomado nuestras responsabilidades sociales con seriedad, y como demostración de nuestro compromiso de largo plazo con la educación, hemos otorgado una beca de un millón de dólares a la Orden Jesuita, y el mismo importe al programa de “una computadora por Niño”.

Esto permitirá a ambas entidades tener una mayor capacidad de planificar hacia delante sus respectivas actividades educacionales, y esperamos que sea de ayuda en el desarrollo de la siguiente generación de líderes del Paraguay.

Gracias,

Conor McEnroyPresidente

memoria 2009 /12

Directorio

CONOR McENROY Presidente. Ex Swiss Bank Corporation, ABN AMRO

JOAQUÍN LAGOS Director. 32 años de experiencia, ex COO ScotiaBank Chile, Bank of America

GERMÁN ROJASDirector. Vice PresidenteEx Presidente del Banco Nacional de Fomento y Banco Central del Paraguay

LISARDO PELÁEZDirector.Ex Director General Adjunto Banco Santander

JORGE ROJASSíndico.Auditor Externo30 años de experiencia, ex SocioCoopers & LybrandErnst & Young

JUAN LUIS KÖSTNERDirector.Ex Gerente General, 33 años de experiencia, Banco Sudamericano, Ministerio de Hacienda y Banco Central de Chile

LUIS DURAN DOWNINGDirector.Economista. Ex Banco Central, Secretaría Técnica de la Presidencia en Nicaragua y Fondo Monetario Internacional (FMI). Representante del FMI en Paraguay (2002-2007)

ALBERTO EGUIGURENDirector.Abogado, Socio Estudio Legal Honorato, Russi & AsociadosDirector de D&S S.A. y Liberty Seguros

GUSTAVO CARTESDirector. Gerente General.Ex Miembro Titular del Directorio del Banco Nacional de Fomento.Ex Presidente Interino del Banco Central del Paraguay. Ex Miembro del Directorio del Banco Central del Paraguay

SEBASTIEN LAHAIEDirector.MD Abbeyfield Group, ex ABN AMRO y HSBC

memoria 2009 /13

GUSTAVO CARTES Gerencia General

MAXIMILIANO BELLASSAI ALONSO Gerencia de Banca Corporativa

OMAR FERNÁNDEZ Gerencia de Riesgos

MARCELO ESCOBAR JIMÉNEZ Gerencia de Control de Gestión y Estudios

JORGE LUIS FERREIRA PARODI Gerencia de Administración

MIGUEL ÁNGEL HERRERA Gerencia de Finanzas

ARIEL LEÓN Gerencia de Banca Pymes y Personas

GUSTAVO MORA VILLALBA Gerencia de Recursos Humanos

JOSÉ MARÍA BARRIOS Gerencia de Operaciones

RUBÉN MORALES GONZÁLEZ Gerencia de Tecnología de Información

ROBERTO RAMÍREZ BARBOZA Gerencia de Auditoría Interna

Gerencia

memoria 2009 /14

Asunción, 24 de febrero de 2010

De acuerdo a lo establecido en los Artículos 16º y 17º del Estatuto Social, se convoca a los Señores Accionistas del SUDAMERIS BANK SOCIEDAD ANÓNIMA EMISORA DE CAPITAL ABIERTO, a Asamblea General Extraordinaria y Ordinaria de Accionistas, a realizarse el día jueves 18 de marzo de 2010, a las 10.00 hs. y 10.30 hs., respectivamente, ambas en única convocatoria, en la sede de la Casa Matriz del Banco, sita en la calle Independencia Nacional esquina Cerro Corá de la Ciudad de Asunción, para tratar lo siguiente:

Orden del Día Asamblea General Extraordinaria

1. Modificación del Estatuto Social del Sudameris Bank S.A.E.C.A. 2. Designación de dos (2) accionistas para firmar el acta de Asamblea.

Orden del Día Asamblea General Ordinaria

1. Consideración de la Memoria Anual del Directorio, Balance General, Cuenta de Ganancias y Pérdidas, Informe del Síndico, Propuesta de distribución de utilidades y remuneraciones del Directorio y de los Síndicos, Titular y Suplente, correspondientes al ejercicio cerrado al 31 de diciembre de 2009.

2. Fijación del número de Directores, nombramiento del Presidente, Vicepresidente y demás cargos de Directorio; y de los Síndicos, Titular y Suplente, todos ellos para el ejercicio correspondiente al 2010, y sus remuneraciones.

3. Designación de dos (2) accionistas para firmar el acta de Asamblea.

Nota: Para asistir a las asambleas los accionistas deben depositar en las oficinas del Banco, con anticipación de por lo menos tres (3) días hábiles al fijado para la realización de las Asambleas, las acciones, certificados nominativos o bancarios que acrediten la tenencia de las mismas. El Banco les entregará los comprobantes necesarios de recibo, que servirán para la admisión a las asambleas.

Convocatoria a Asamblea General Extraordinaria y Ordinaria

memoria 2009 /15

Memoria de la Asamblea General Ordinaria

Jueves 18 de Marzo de 2010

Señores Accionistas:

De acuerdo a las normas legales y estatutarias que rigen nuestra actividad, elevamos a su consideración el Inventario, Balance General, Cuenta de Ganancias y Pérdidas, Informe del Síndico y esta Memoria, correspondientes al período cerrado el 31 de Diciembre de 2009.

Como es habitual en este Informe, presentamos una reseña cuantitativa y cualitativa de los aspectos más relevantes de la economía paraguaya en el curso del año 2009. A continuación presentamos las iniciativas que el Banco desarrolló durante este período, de cara a la Comunidad. Finalmente, exhibimos los resultados y aspectos sobresalientes de la operación de nuestra entidad.

El Presidente del Directorio

memoria 2009 /16

memoria 2009 /17

ParaguayEntorno Económico

memoria 2009 /18

PANORAMA MUNDIAL Y REGIONALLuego de un año de caída, en el tercer trimestre de 2009 el PIB de EE.UU. tuvo un crecimiento de 2,2%, esta recuperación del PIB fue mayor en el cuarto trimestre, en que, según los primeros datos anunciados, habría crecido 5,7%. Es el mayor crecimiento desde el tercer trimestre de 2007. Con esto el resultado del 2009 en EE.UU. habría sido de una caída de 2,4% en el Producto Interno Bruto. Por su parte, los países de la Unión Europea parecen estar frenando su caída, en el tercer trimestre de 2009, el PIB de la zona euro creció 0,4% con respecto al trimestre anterior, después de varios trimestres de caída. Sin embargo, la recesión sigue teniendo efectos en varios mercados, por ejemplo el laboral. La Reserva Federal mantiene su tasa entre 0 y 0,25%, y es altamente probable que continúe en esos niveles por varios meses más durante el 2010, ya que el objetivo principal es la reactivación económica, sobre todo ahora que la economía americana parece haber vuelto a la senda de crecimiento, y aprovechando también que la inflación sigue estando en niveles controlables. El Banco Central Europeo mantiene su tasa en 1% desde mayo de 2009 y el Banco de Japón en 0,1% desde diciembre de 2008.El dólar siguió debilitado frente a las monedas de la mayoría de los países. Se estima que esta tendencia continuaría durante el periodo del 2010, ya que, para seguir su recuperación, la economía de EE.UU. necesita que las exportaciones mantengan un buen ritmo para lograr cierto equilibrio en la balanza comercial, para esto tendría que mantener su moneda devaluada. Cabe destacar que, si bien algunos anuncios de cambios en el sistema financiero mundial inquietaron a los mercados, la devaluación de las monedas frente al dólar sería solo en el corto plazo.

��

��

��

��

��

�

��

��

��

��

��

�

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

Fuente: Elaboración propia en base a datos de Bloomberg

memoria 2009 /19

A pesar de que la zafra norteamericana de soja ha batido records históricos, los precios de los commodities se encuentran relativamente altos, dado que China ha estado comprando para recomponer su stock. A esto se suma la devaluación del dólar con respecto a la mayoría de las monedas del mundo, en especial contra las monedas fuertes, que produce un abaratamiento relativo de los productos agrícolas americanos para el resto del mundo. Los commodities en general al mantener valores apreciados frente a la caída del dólar americano también se han vuelto atractivos como refugio de capitales, sin embargo esto podría estar teniendo un efecto inverso en los precios en el primer semestre del 2010, donde se esperaría precios hacia la baja. La mayor estabilidad de los mercados y los indicios de recuperación en ciertos países, elevaron los pronósticos de crecimiento del FMI. Las estimaciones de crecimiento mundial para el 2009, que en abril eran de -1,3%, pasaron a -0,8%. Para EE.UU. pasó de -2,8% a -2,5%, mientras que para la Zona Euro pasó de -4,2% a -3,9%. Para el 2010 se proyecta una recuperación en casi todas las regiones. El mundo crecería a una tasa de 3,9% y América Latina de 3,7%, este crecimiento se afianzaría en el 2011.

��

��

�

�

��

��

��

��

��

��

�

��

��

��

��

��

��

� ��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

En el tercer trimestre del 2009 el PIB brasileño alcanzó US$ 428 mil millones. Este resultado representa una caída de 1,2% con respecto al mismo periodo de 2008, mientras que es un crecimiento de 1,3% al comparar con el segundo trimestre del año. Comparando con el mismo periodo de 2008, el sector agropecuario es el que más cayó (-9%), seguido por la industria (-6,9%). Por su parte, los servicios tuvieron un crecimiento de 2,1%. Por el lado de la demanda, el consumo privado volvió a crecer y a una tasa mayor que en el trimestre anterior (3,9%). La inversión volvió a caer pero a una tasa menor (-12,5%). Según proyecciones privadas, el 2009 habría cerrado con un crecimiento de 0,3%, mientras que para

Fuente: Elaboración propia en base a datos de WEO Octubre 2009 y Actualización Enero 2010 - FMI

memoria 2009 /20

el 2010 proyectan un crecimiento de 6%. Este mayor crecimiento estaría acompañado de una suba en la tasa de interés a partir de la mitad del primer semestre.Entre septiembre de 2008 y febrero de 2009, el real brasileño se depreció frente a las demás monedas, pero sobre todo mostró una gran volatilidad, principalmente debido a la percepción de riesgo de los inversores. Durante dicho periodo en Brasil registró una volatilidad en el flujo de capitales de corto plazo, lo que generaba inestabilidad en el tipo de cambio. A partir de marzo de 2009, con los ánimos más calmos, dichos capitales empezaron a ser sustituidos por inversiones de largo plazo, debido a las buenas calificaciones de grados de inversión de la economía brasileña y por ende el real se apreció, acercándose a los valores que tenía antes de la crisis. La inflación del 2009 fue de 4,3%, lo cual está dentro de la meta del Banco Central. Por su parte la tasa de interés continuó en 8,75%.

��

��

��

��

�

��

��

��

�

��

��

��

�

��

��

��

�

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

�

��

��

��

�

SITUACIÓN LOCALSector RealDe acuerdo a datos preliminares del Banco Central, el PIB en el 2009 cayó 3,8%, esta es la mayor caída en los últimos 40 años. Sin embargo, los resultados de la actividad económica del tercer trimestre muestran las primeras señales de recuperación, y aunque todavía se registraron caídas, éstas fueron menores a las de los dos trimestres anteriores.

Fuente: Elaboración propia en base a datos de Bloomberg

memoria 2009 /21

��

��

��

��

��

��

��

��

��

�

�

�

��

�

�

��

�

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

La Agricultura, la actividad con mayor efecto multiplicador sobre los demás sectores económicos, estuvo afectada durante todo el año por el impacto de las condiciones climáticas adversas. La producción de soja cayó en torno al 46% y el total de la agricultura tuvo una caída de casi 25%. Para el 2010, se espera una zafra de entre 6 y 7 millones de toneladas, que permitiría a los productores cumplir con los compromisos financieros, y de esa manera recomponer las líneas de crédito para próximas cosechas. Además, la mejora en los márgenes agrícolas ayuda a mejorar las expectativas de inversión en el sector, presentándose ésta como una alternativa atractiva para fondos locales e internacionales. Un buen año agrícola se constituirá en un factor multiplicador para la actividad económica en otros sectores, impactando fundamentalmente en el sector comercial, el transporte, los combustibles y el financiero. La sequía ha tenido impactos también sobre el sector ganadero en el 2009. Sus efectos a corto plazo se han manifestado en una mayor faena de hembras y faenas de animales con menores pesos. A mediano plazo se espera una menor parición lo que encarecería la disponibilidad de reposición para la invernada durante el 2010 pero fundamentalmente el 2011.En la construcción, se observó un menor dinamismo en la demanda de insumos del sector, sobre todo cemento y varillas. El sector industrial está con limitada dinámica en casi todos los sub-sectores principales, excepto la industria láctea y el sector farmacéutico que siguen en expansión. Por su parte, el sector servicios continuó con un desempeño positivo, determinado principalmente por la actividad gubernamental, comunicaciones y finanzas.

Fuente: Elaboración propiaen base a datos del BCP

memoria 2009 /22

Un indicador de corto plazo del comportamiento del consumo masivo se observa en las compras realizadas con tarjetas de créditos. Éstas mostraron una tendencia de crecimiento desde inicios de año. El valor total del 2009 registra un crecimiento de 9,9% con respecto al 2008. En términos de cantidades de transacciones, existieron 6,6% más de transacciones con respecto al 2008. Mientras, el promedio del valor de cada transacción ha ido aumentando en los últimos meses, en diciembre se ubicó en un 26% por encima del registrado un año atrás. Esta tendencia positiva genera expectativas de que el consumo podría estar recuperándose.

Sector Monetario y FinancieroInflaciónLa inflación del 2009 fue de 1,9%, la más baja de los últimos 40 años. La baja inflación se da sobre todo debido a la menor cotización de commodities y por lo tanto de los alimentos, la menor volatilidad del petróleo, entre otros. Además, la mayoría de las economías, entre ellas la nuestra, enfrentaron en el 2009 los efectos de la crisis internacional, y la menor dinámica que la misma provocó en las economías hizo que los precios tiendan a caer. En términos interanuales, tanto la inflación como la inflación subyacente (que excluye los rubros volátiles), se mantuvieron por debajo del rango de referencia de la inflación de mediano y largo plazo. Para el 2010, el BCP estima una inflación aproximada de 4,1%.

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

�

��

�

�

�

�

�

��

��

��

��

��

Por el lado de la demanda, la gran cantidad de dinero disponible en el

Fuente: Elaboración propia en base a datos del BCP

memoria 2009 /23

sistema no habría llegado al público. Esta tendencia empezó a revertirse a mediados de año donde se empezaron a registrar crecimientos interanuales tanto en el M0 (billetes y monedas en circulación) como en el M1 (M0 más depósitos a la vista). Tanto la política crediticia de los bancos como las mejores expectativas en cuanto a la economía están haciendo crecer a estos agregados. Esto eventualmente podría ejercer presión sobre los precios, pero actualmente es una señal de que la economía está empezando a recuperar su dinámica, las familias están empezando a gastar más, y por lo tanto demandan más dinero para realizar dichas transacciones.

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

�

��

��

��

��

��

El saldo de las Letras de Regulación Monetaria (LRM) volvió a crecer en los últimos meses del año, cerrado el 2009 en Gs. 3,5 billones frente a los Gs. 3,4 de final de 2008. Las tasas de interés de las LRM cerraron alrededor de 2,9%. Este aumento de los saldos colocados no representaría una tendencia creciente, debido al nivel de las tasas y a las expectativas de reactivación del crédito en los próximos meses, como consecuencia de los mejores indicadores de actividad.

Tipo de CambioEn diciembre el dólar llegó a su cotización mínima del 2009, 4.550 Gs./US$, luego tuvo una recuperación y en el último día del año cerró en 4.640 Gs./US$, 310 guaraníes por debajo de la cotización de cierre de 2008. El BCP realizó intervenciones buscando cortar picos. Entre noviembre y diciembre había retirado del mercado cambiario alrededor de US$ 150 millones del mercado, totalizando en el año aproximadamente US$ 220 millones. Además, el BCP decidió aumentar nuevamente el monto máximo


memoria 2009 /24

de sobre-compra de dólares que podían realizar los bancos diariamente. En agosto había pasado de US$ 1 a 2 millones, y en diciembre llevó el límite a US$ 5 millones. Las perspectivas del tipo de cambio seguiría cayendo, es de esperarse que las intervenciones del BCP continúen en la medida que se registren oscilaciones importantes en la tendencia.Como se menciono anteriormente, hace varios meses el dólar está debilitado frente a las monedas de la mayoría de los países y se puede esperar que esta tendencia continúe gran parte del 2010 como parte de la política de EE.UU. Además las expectativas de crecimiento de Brasil en el 2010 atraen inversiones de largo plazo, y el ingreso de las mismas presionará aún más el tipo de cambio a la baja. Además se espera que la oferta de dólares en el mercado cambiario tenga un aumento relevante como consecuencia de las mejoras en las exportaciones.

��

�

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

Sistema FinancieroA diciembre, la relación entre depósitos a plazo y a la vista era de 32 y 68% respectivamente, en promedio todo el año mantuvo esas mismas proporciones. Los depósitos se habían frenado un año atrás, pero volvieron a recuperarse en el segundo trimestre del 2009, principalmente aquellos en moneda extranjera debido a la cierta estabilidad que había mostrado el tipo de cambio en los primeros seis meses del año. Al mismo tiempo, los depósitos a la vista en guaraníes han perdido valor en términos reales.Por su parte, los créditos, que se habían frenado en el último trimestre de 2008, volvieron a recuperarse, tanto en guaraníes como en dólares. Gran parte de la liquidez que se había canalizado a los bancos por diversas medidas del BCP (menores tasas de IRM, disminución en los encajes legales de largo plazo, intervenciones en el mercado de dinero y divisas,

Fuente: Elaboración propia en base a datos de Bloomberg y el BCP

memoria 2009 /25

etc.) no había alcanzado a empresas y particulares, con lo cual los bancos comerciales mantuvieron gran parte de esa liquidez en cuentas corrientes en el BCP.

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

Se empiezan a registrar los primeros resultados en las carteras de bancos y financieras por el aumento de la morosidad, que pasó de 1,6 a 2,2% entre junio de 2008 y junio de 2009, pero a diciembre este indicador se ubicó en 1,8%. Gran parte de este resultado se debe a una reducción de las carteras totales, más que a una descomposición de carteras. Los indicadores financieros del sistema bancario han mostrado ciertos cambios en el 2009. Los ratios de rentabilidad han bajado: la relación entre Utilidades y Activo pasó de 3,5 a 2,7%, mientras que el ratio entre Utilidades y Patrimonio Neto pasó de 44 a 33%. Por su parte los ratios de liquidez han aumentado: la relación entre Disponibilidades y Depósitos pasó de 48 a 52%, y el ratio entre Disponibilidades y Pasivo pasó de 42 a 46%.

Sector ExternoExportacionesLa caída de los precios de los commodities sumada a la menor demanda en todas las economías tuvo un impacto negativo en las exportaciones del 2009. Paraguay no estuvo exento de esta situación, y además la fuerte sequía afectó la producción y exportación de productos agropecuarios.


memoria 2009 /26

En el 2009, las exportaciones totalizaron US$ 3.167 millones, 29% menos que en el mismo periodo de 2008, con 12% menos de volumen. Comparando con el 2008, la cadena de la soja cayó 47% en monto y en 37% en volumen; mientras que la cadena de la carne cayó 9% en monto pero aumentó 14% en volumen. Esto denota claramente la combinación entre el efecto precio y la caída de la demanda que afectaron la comercialización de los productos paraguayos. La carne paraguaya está obteniendo buenos precios al acceder a los mercados europeos, y en general, en los últimos meses, los precios mostraron mejoras en varios mercados.

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

ImportacionesLas importaciones también cayeron, en el 2009 se importó por un valor de US$ 6.497 millones, 24% menos que en el mismo periodo del año anterior. Si bien las caídas fueron generalizadas, las principales reducciones se dieron en los combustibles, maquinarias y equipos, automóviles y productos duraderos. Estos resultados fueron consecuencia de la contracción de la actividad económica en el país, los recortes crediticios y la menor demanda mundial.


memoria 2009 /27

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

Con estos resultados, la balanza comercial, diferencia entre exportaciones e importaciones, cierra otro año deficitario. Sin embargo, como la caída, en dólares, de las importaciones fue mayor que la de las exportaciones, el déficit alcanzó US$ 3.330 millones, 18% menos que en el año 2008.

Sector FiscalDe acuerdo a los datos del Ministerio de Hacienda, la ejecución presupuestaria del 2009 supera en 28% a la del 2008. Sin embargo, el porcentaje de ejecución se mantuvo entorno al 87%. Por tipo de gasto se dan ciertas diferencias, habiéndose ejecutado el 98% de los servicios personales, pero solo el 69% de los servicios no personales y el 72% de las inversiones físicas.

��

�

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��


Fuente: Elaboración propia en base a datos del Ministerio de Hacienda

memoria 2009 /28

A pesar de la crisis económica, el freno en el consumo, la inversión y el comercio exterior, además de la no implementación del Impuesto a la Renta Personal, en el 2009 el Estado recaudó casi 8% más que en el 2008. El impulso principal fue la recaudación de Impuesto a la Renta, que se tributó sobre los resultados del 2008, que habían sido positivos. Además la SET aplicó medidas administrativas, como el nombramiento de agentes retentores a los principales contribuyentes y el certificado de cumplimiento tributario para ciertos trámites. La recaudación de IVA, que representa alrededor del 50% de los ingresos tributarios, prácticamente fue la misma que en 2008. Por su parte, las recaudaciones de Aduanas han caído 7,2% como consecuencia del freno en la economía y el comercio exterior. Por otro lado, los gastos corrientes han aumentado, superando en un 16% a los del 2008. En cuanto a los gastos de capital (inversiones), si bien aumentaron 63%, su ejecución sigue siendo insuficiente.El Gobierno Central habría cerrado el 2009 con un superávit fiscal ligero. El déficit fiscal en el 2010 sería aproximadamente 2,5% del PIB.

CONCLUSIONES Y PERSPECTIVAS

• La economía ha tenido una de sus peores caídas. El PIB tuvo una caída de 3,8%

• Las expectativas para el año 2010 se presentan alentadoras

• Los precios seguirán estando en niveles por debajo de la tendencia histórica. La inflación podría tener mayor presión a la suba en el 2010 aunque a niveles confiables

• Se estiman mayores exportaciones de soja y derivados por mayor volumen y precios mas altos, alrededor de US$ 600 millones.

• El tipo de cambio continuará su tendencia a la baja debido a la gran cantidad de exportaciones, el mejoramiento de remesas y la apreciación del real.

• Las expectativas de un año agrícola favorable impulsará la actividad comercial. Las mayores inversiones seguirán estando en dichos sectores

• El PIB tendría un importante crecimiento, impulsado principalmente por el sector agrícola.

- La soja, principal rubro de la agricultura, y con una participación del 12% en el PIB, crecería alrededor del 30%.

memoria 2009 /29

• La ganadería seguirá teniendo un crecimiento, aunque moderado, como resultado de la mejora en precios de la carne y sus derivados.

• La industria estará determinada por la mejora competitiva (mejores precios relativos), aunque el aparato industrial todavía requiere mayor tecnología.

- La industria aceitera, que representa alrededor del 15% del PIB industrial, tendrá un buen crecimiento derivado del buen desempeño de la agricultura.

- Los frigoríficos mostrarán un dinamismo relativo, así como la industria manufacturera.

• La construcción tendrá un buen desempeño, impulsado por las inversiones públicas y la fuerte recuperación de los créditos para el sector privado.

• Las inversiones en el sector de telecomunicaciones seguirán siendo relevantes para la ampliación de coberturas y servicios, lo que hará que este sector tenga un crecimiento relativo.

• El sector transporte se verá impulsado por la mejora del volumen de carga tanto del sector agrícola y el sector comercial (interno y de importación)

• La apreciación del real y la mayor demanda de Brasil motivarán la expansión de la actividad comercial fronteriza, continuando su recuperación iniciada a finales del 2009.

• El sistema financiero, que cuenta con fuerte nivel de liquidez, tendrá un papel relevante en la canalización de recursos durante gran parte del primer semestre, teniendo en cuenta las tasas de interés relativamente más bajas.

memoria 2009 /30

memoria 2009 /31

2009De cara a la comunidad

memoria 2009 /32

El Sudameris Bank es el Banco oficial de la Campaña “A todo Pul-món, Paraguay respira”, iniciada y liderada por Humberto Rubín, di-rector de Radio Ñanduti.Se busca plantar 14 millones de árboles para restaurar el “Bosque Atlántico del Alto Paraná”, creando corredores biológicos para conec-tar bloques de bosques que que-daron aislados.El objetivo es utilizar el 85% de los árboles en la reconstrucción del Bosque Atlántico del Alto Paraná y los restantes (15%), plantarlos en plazas, parques y avenidas.

Esta iniciativa está reuniendo a or-ganizaciones ambientales, entida-des gubernamentales y no guber-namentales; organismos locales e internacionales y colaboradores de toda la población.El Sudameris Bank ha habilitado la cuenta número 141414 en la cual la ciudadanía puede depositar su apoyo a la causa.El Banco ha contribuido también con la habilitación del sitio web “www.relojdeoxigeno.com.py” donde se puede conocer la canti-dad de árboles plantados hasta la fecha y el oxígeno generado por ellos.

A TODO PULMON

memoria 2009 /33

Dando continuidad a la filosofía de ayudar a la sociedad a crecer me-diante el apoyo a la educación de los niños de nuestro país, el Sud-ameris Bank ha colaborado con la Fundación Dequeni mediante 230 becas escolares. Este fue un apor-te directo del Banco, de sus em-pleados y de sus directores.

En 2009 se ha apoyado también la realización de la “Cena del Pan y el Vino” y de la “Caminata de la Solidaridad”.Generar nuevas ideas de capta-ción de fondos para la Fundación ha sido también otra de las formas de contribuir con la misma.

FE Y ALEGRIAEl Sudameris Bank contribuyó, en 2009, con la mejora de las instala-ciones de la “Escuela José María Velez” de Fé y Alegría.Hemos colaborado para aumentar la cantidad de aulas, permitiendo que más niños se beneficien con la labor educativa de esta institución.

FUNDACION DEQUENI

memoria 2009 /34

El Sudameris Bank se enorgullece de ser una pieza fundamental en los maravillosos logros obtenidos por la reconocida guitarrista para-guaya Berta Rojas.En 2009 hemos apoyado la difu-sión de la calidad artística de Berta en el Paraguay y en el exterior:• La presentación de su último

disco Terruño, un material de primera que goza de gran aceptación y excelentes críti-cas y cuyo concierto de lanza-miento en Paraguay fue a total beneficio de las obras de la Fundación San Rafael del Pa-dre Aldo Trento.

• Una gira didáctica llamadaCon Berta Rojas hoy toca Man-goré,dirigida a 7 centros de estudio en Asunción y el gran Asunción.

• Unconcursoquepuso lami-rada de los guitarristas del mundo en Paraguay. El Ba-rrios WorldWideWeb Compe-tition, primera competencia internacional de guitarra cuyas fases eliminatoria y semifinal utilizaron a Internet como pla-taforma. Durante 6 meses fue seguida por personas de 86 países que visitaban el sitio oficial del evento.

• Conciertos y clasesmagistra-les en el Japón, India e Ingla-terra fueron escenario de la calidad artística de la concer-tista. La critica aparecida en el Indian Times resume esta ex-periencia diciendo sobre Berta Rojas: “guitarrista Paraguaya toca las cuerdas del corazón”.

BERTA ROJAS

memoria 2009 /35

memoria 2009 /36

Prevención del Lavado de Dinero

El lavado de dinero o blanqueo de capitales es un método de cada vez mayor sofisticación a nivel mundial mediante el cual organizaciones criminales procesan las ganancias de sus actividades con el objeto de lograr que las mismas logren ser consideradas como provenientes de una fuente legal.

Una vez logrado este propósito, se establece entonces un mecanismo de continuidad y desarrollo de estas operaciones. Es así que su detección se vuelve en todo un desafío para las autoridades afectadas a combatirlas y a los sujetos afectados por el cumplimiento de las normas que regulan esta materia, por la extraordinaria complejidad de los esquemas montados para llevar adelante estas prácticas ilegales.

El avance de estos esquemas significa un enorme perjuicio a los países a quienes afectan, no sólo al interior de las sociedades que se ven amenazadas en su desarrollo sano y sostenible, sino al potencial aislamiento del país afectado de la comunidad internacional, si los mecanismos de prevención no son los adecuados y eficientes.

En un mundo cada vez más integrado en su globalización, uno de los sectores de mayor sensibilidad lo constituye el sistema financiero, ya que se constituye en elemento crítico en el logro de la legitimación de las actividades criminales de estos grupos.

Consciente de esta situación, durante el año 2009 el Directorio del Sudameris Bank ha dado un fuerte énfasis en la aplicación de las mejores prácticas aplicables a la prevención del lavado de activos y financiamiento al terrorismo, concentrando todos sus esfuerzos en el mejor conocimiento de sus clientes y de las actividades que vinculan al mismo con el Banco. El cumplimiento del plan operativo y de control ha sido cumplido en su integridad.

En este contexto, se han consolidado estructuras organizacionales, mejoramiento de sistemas tecnológicos, sin dejar de lado una intensa y constante capacitación de los funcionarios en este tema, tanto a nivel local como en foros internacionales.

En lo que se refiere al marco legal y normativo, Sudameris Bank ha venido dando cumplimiento estricto a los lineamientos establecidos por la Secretaría de Prevención de Lavado de Dinero o Bienes, las del Banco Central del Paraguay, las del Grupo de Acción Financiera de Sudamérica y las normas internacionales que emiten directivas vinculadas con esta actividad.

memoria 2009 /37

Cajeros Automáticos

memoria 2009 /38

Sucursal Avda. España. Asunción

memoria 2009 /39

Presentación de Resultadosdel Gerente General

memoria 2009 /40

SUDAMERIS BANK en 2009

Hechos RelevantesEn el 2009, se esperaba, que los efectos de la crisis financiera internacional tambien llegaran a nuestro país y por ende al sistema financiero, por lo que se especulaba una contracción en el crédito a diversos sectores y que los indicadores de liquidez, morosidad, rentabilidad y eficiencia se vieran deteriorados.

Pese a los posibles efectos mencionados nuestro Banco salió a apoyar a todos los sectores productivos, poniendo énfasis en el desarrollo y recuperación del sector agrícola, así como una destacada apuesta por el sector ganadero. En el segmento de personas las colocaciones también tuvieron un crecimiento relevante, siendo los principales móviles los productos de tarjetas de crédito y los préstamos para viviendas.

Durante el ejercicio se siguió trabajando en el aumento de nuestra base de clientes, incrementada en un 20% gracias al lanzamiento de nuevos y atractivos productos (tarjeta Sudameris Light, tarjeta Mastercard Black, tarjeta Luna, Súper Cuenta), y alianzas estratégicas con importantes empresas corporativas con las que se estrecharon fuertes vínculos de compromiso para realizar buenos negocios juntos.

En el plano de expansión de canales de atención, fueron inauguradas 3 imponentes sucursales, ubicadas en sitios estratégicamente seleccionados, y dotadas de mobiliarios y tecnología de primera categoría, que junto con nuestro equipo humano altamente capacitado y motivado, fueron puestas para servir a nuestros clientes con los altos estándares del SBK.

Para esta administración, brindar el mejor servicio al precio adecuado es una máxima, en este sentido concretamente fueron revisadas profundamente nuestras comisiones y tasas pasivas y activas, reestructurándolas con base en una segmentación de nuestros clientes, de manera que las cargas operativas, el manejo de los riesgos y los rendimientos de intermediación y servicios estén en línea. En este proceso fue clave la creación de la Unidad de Innovaciones y Mejora Continua que tiene a su cargo la implementación y el seguimiento de estas adecuaciones.

En otro orden, cabe resaltar que la Corporación Interamericana de Inversiones (CII) nos ha otorgado una línea de crédito de mediano plazo, a ser aplicada en la financiación de proyectos de inversión de pequeñas y medianas empresas, en línea con la estrategia del Banco de reforzar la penetración en el mercado de las PyMEs.

Gustavo CartesDirector.

Gerente General

memoria 2009 /41

Principales cifrasSeguidamente se presenta una síntesis del desempeño financiero del Sudameris Bank durante el 2009:

• ElResultadodelEjerciciofuedeGs.30.192millones,26%menosde lo generado en el 2008, debido principalmente al estrechamiento de los márgenes financieros y la caida de los rendimientos de las inversiones financieras. Cabe resaltar que el resultado inclusive pudo haber sido menor al conseguido, pero la tendencia fue en parte revertida mediante el desarrollo de nuevos negocios y el crecimiento relevante de la cartera de créditos durante los tres últimos meses del ejercicio.

• LaCarteradeCréditosVigentesdeGs.1.048.391millonescrecióun 40% respecto del saldo al cierre de 2008.

• ElíndicedeMorosidaddelacarteradecréditosfue0,47%alcierredel ejercicio. La morosidad del sistema bancario fue 1,6% al mismo corte.

• LosDepósitosdeclientesaumentaronenun26%,llegandoaGs.1.468.988 millones al final del ejercicio.

• RespectodelaumentodeprevisionesenGs.5.703millonesduranteel 2009, ayudó a mantener un índice de cobertura de previsiones sobre cartera por encima del promedio del sistema bancario. Al cierre del 2009 nuestro índice de cobertura fue de 3,5% mientras que el promedio del sistema quedó en 2,5%.

• EncuantoalaEficienciaOperacional,comoconsecuenciadelosmenores ingresos registrados, e incluso mayores niveles de gastos vinculados al crecimiento y la expansión a través de la apertura de sucursales y la adquisición de equipamientos, este índice sufrió un deterioro durante el año cerrando en 72%, indicador que no se encuentra muy distante del 67% que refleja el promedio de índices de los otros bancos del sistema.

Sucursal Ciudad del Este

memoria 2009 /42

Más abajo se presentan unos cuadros que muestran la evolución gráfica de Sudameris Bank en el 2009 y su posicionamiento en el contexto de la industria bancaria.

a. CapitalizaciónNuestro Banco cuenta con niveles de patrimonio con el que podría duplicar su tamaño y todavía se encontraría holgado en cuanto a necesidad de capital adicional. Esto demuestra la solvencia del SBK, que proporciona la tranquilidad necesaria a clientes y accionistas respecto del volumen patrimonial actual.

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

Sucursal Campo 9

memoria 2009 /43

Tomando en cuenta el índice de Patrimonio sobre Depósitos, nuestra institución se ubica entre los bancos más solventes del sistema financiero paraguayo. Analizando el indicador podemos decir que el SBK por cada Gs. 6 de depósitos cuenta con Gs. 1 de patrimonio de respaldo.

b. Calidad de ActivosEl crecimiento relevante de la cartera de créditos, acompañado de una morosidad contenida, es producto de una muy buena gestión de riesgos basada en políticas de crédito adecuadas.

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

memoria 2009 /44

Los volúmenes de previsiones superan en más de 7 veces los de la cartera vencida al cierre del 2009, reflejando una política de previsiones altamente prudente por parte de la administración.

c. Eficiencia OperacionalEvolución del índice de Eficiencia Operacional. Las principales causas del deterioro en el 2009 ya fueron comentadas en el apartado de principales cifras.

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

Sucursal Paraná Country Club

memoria 2009 /45

d. RentabilidadA nivel del Margen Bruto Operativo se puede observar la gestión importante durante el 2009 sobre los ingresos por comisiones, éstos ayudaron a minimizar el fuerte impacto de la caida de los ingresos en concepto de intereses. En este sentido, los ingresos por comisiones en 2009 crecieron más de 25% respecto de lo generado en el 2008.

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

memoria 2009 /46

Más abajo unos cuadros exponiendo volúmenes e índices de rentabilidad de los últimos 5 años.

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

Sucursal Eusebio Ayala. Asunción

��

�

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

memoria 2009 /47

Finalmente, en el marco de la definición del posicionamiento del SBK en el mercado, fue aprobado por el Directorio del Banco, el Plan Estratégico 2010 - 2012, preparado por el Equipo Gerencial y que presenta como principales objetivos:• Aumentar el valor de la compañía• Aumentar la participación de mercado• Mantener la eficiencia en un nivel competitivo• Mantener una masa crítica que permita asegurar a futuro una

relevancia del Banco en el sistema • Aumentar la satisfacción de nuestros clientes con el fin de generar

lealtad por parte de los mismos hacia el Banco• Ser percibidos por nuestros clientes como uno de los principales

Bancos del sistema financiero paraguayo• Ser reconocidos como uno de los mejores lugares para trabajar en

el Paraguay

En el Plan Estratégico, se desarrolla una estrategia de Banca Múltiple, atendiendo los sectores Corporativos, de Pequeñas y Medianas Empresas y Personas, por medio de una relación integral basada en la calidad del servicio dentro de parámetros de precios competitivos, y ofreciendo productos simples, innovadores y valorados por nuestros clientes.

Operacionalmente se apuesta a una banca transaccional tecnológica que posibilite a nuestros usuarios acceder por diferentes canales a las ofertas de valor que generarán diferenciación respecto de los competidores. Así también, se prevé la apertura de 20 nuevas sucursales ubicadas en los principales polos de crecimiento de la economía.

De esta manera se ha definido el rumbo del Banco para los próximos 3 ejercicios, y no está de más mencionar que todo el equipo humano del SBK se encuentra plenamente comprometido con el logro de todos los objetivos propuestos.

Por último, aprovecho para agradecer en primer término al Directorio por la confianza que ha depositado en mi persona para estar a cargo de la Gerencia General, por otra parte a todos los empleados del Banco por dar lo mejor de cada uno de ellos al servicio de la compañía, y a los clientes por darnos la oportunidad de brindarles la atención de primer nivel que se merecen.

memoria 2009 /48

Sucursal Ciudad del Este

memoria 2009 /I

al 31 de diciembre

2009

Balance

memoria 2009 /II

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores

Presidente y Miembros del Directorio de

SUDAMERIS BANK S.A.E.C.A.

Hemos auditado los estados contables que se acompañan del SUDAMERIS BANK S.A.E.C.A., que comprenden el Estado de Situación Patrimonial al 31 de diciembre de 2009, y los correspondientes Estados de Resultados y Estado de Flujo de Efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, así como un resumen de políticas contables importantes y otras notas aclaratorias adjuntas.

Responsabilidad de la administración por los estados contables

La administración del Banco es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados contables de conformidad con las normas, reglamentaciones e instrucciones contables del Banco Central de la República del Paraguay. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante a la preparación y presentación razonable de los estados contables de forma a que éstos, estén libres de representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea debidas a fraude o error, seleccionando y aplicando políticas contables apropiadas, y haciendo estimaciones contables que sean razonables en las circunstancias.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estados financieros con base en nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con los estándares de auditoría independiente establecidos en el “Manual de Normas y Reglamentos de Auditoría Independiente para las Entidades Financieras” aprobado por la Superintendencia de Bancos según Resolución N°. SB.SG. 313/01 del 30.11.01 y con normas de auditoría generalmente aceptadas en Paraguay. Dichas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos así como que planeemos y desempeñemos la auditoría para obtener seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de representaciones erróneas de importancia relativa.

Una auditoría implica desarrollar procedimientos para obtener evidencias de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representación errónea de importancia relativa de los estados financieros, ya sea debido a fraude o a error. Al hacer esas evaluaciones del riesgo, el auditor considera el control interno vigente relevante a la preparación y presentación razonable de los estados financieros por la Entidad,

memoria 2009 /III

para diseñar los procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el fin de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Entidad. Una auditoría también incluye evaluar lo adecuado de las políticas contables usadas y lo razonable de las estimaciones contables hechas por la administración, así como evaluar la presentación general de los estados financieros. Creemos que la evidencia que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los estados contables mencionados en el primer párrafo presentan razonablemente, respecto de todo lo importante, la situación patrimonial y financiera del SUDAMERIS BANK S.A.E.C.A. al 31 de diciembre de 2009, el resultado de sus operaciones y su flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de acuerdo con normas, reglamentaciones e instrucciones contables del Banco Central del Paraguay y, en los aspectos no reglamentados por éstas, con Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas en Paraguay, tal se expone en la Nota B.2 a los estados contables.

Informe sobre otros requisitos legales y reguladores

En cumplimiento de lo establecido en la Resolución Nro. 20 que reglamenta el Artículo Nro. 33 de la Ley 2421/04 y en el marco de nuestro examen de auditoría de los estados contables de Sudameris Bank S.A.E.C.A. al 31 de diciembre de 2009, que se expone en los párrafos 2 al 4 informamos cuanto sigue:

a) Sudameris Bank S.A.E.C.A. mantiene sus registros de acuerdo con lo establecido en la Ley 125/91, Ley 2421/04 y sus reglamentaciones.

b) A la fecha del presente informe, la Sociedad ha cumplido con los pagos y/o ha provisionado sus obligaciones impositivas relacionadas con el año finalizado el 31 de diciembre de 2009.

c) Se ha dado cumplimiento a lo establecido en la Resolución Nro. 20 que reglamenta el Artículo Nro. 33 de la Ley 2421/04, no habiendo aspectos materiales impositivos que mencionar.

Asunción, Paraguay, 10 de febrero de 2010

Ernst & Young Paraguay-Auditores y Asesores de NegociosRes. SB.SG. N°. 00393/2003Mat. CCP N° F-13 Res. N° 056Registro CNV N° AE 028

Rafael López Fracchia

Socio

memoria 2009 /IV

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL

Por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009(Expresado en Guaraníes)

ACTIVODISPONIBLE 632.265.734.932

Caja 169.054.996.248

Banco Central del Paraguay (Nota C.11) 306.028.870.073

Otras Instituciones Financieras 157.015.410.902

Deudores por Productos Financieros Devengados 174.223.459

Previsiones (Nota C.6) (7.765.750)

VALORES PUBLICOS (Nota C.3) 150.589.875.881

CRÉDITOS VIGENTES POR INTERM. FINAN. - SEC. FINANC.(Nota C.5) 161.931.001.846


Operaciones a Liquidar 6.600.000.000


Previsiones (Nota C.6) (1.130.045.131)

CRÉDITOS VIGENTES INTERM. FINAN. - SEC. NO FINANC.(Nota C.5) 1.074.374.254.237

Préstamos 1.032.386.691.691


Deudores por Productos Financieros Devengados 11.464.815.292


CRÉDITOS DIVERSOS (Nota C.17) 8.122.511.270

CRÉDITOS VENCIDOS POR INTERM. FINANC. (Nota C.5) 534.809.325

Préstamos al Sector No Financiero 2.117.486.571

Deudores en Plan de Regularización 16.932.364

Créditos Morosos 2.817.531.027



INVERSIONES (Nota C.7) 6.399.651.000

Bienes Adquiridos en Recuperación de Créditos 23.204.038.528

Otras Inversiones 6.769.425.000


BIENES DE USO (Nota C.8) 38.938.011.505

CARGOS DIFERIDOS (Nota C.9) 2.130.746.826

TOTAL DEL ACTIVO 2.075.286.596.822

memoria 2009 /V

PASIVOOBLIGACIONES POR INTERM. FINANC. - SEC. FINANC. 223.145.277.312


Corresponsales Créditos Documentarios Diferidos 7.475.982.790


Préstamos de Entidades Financieras 140.336.096.022

Acreedores por Cargos Financieros Devengados 1.323.923.273

OBLIGACIONES POR INTERM. FINANC. - SEC. NO FINANC. 1.467.138.621.269

Depósitos - Sector Privado 1.347.150.454.280

Depósitos - Sector Público 56.182.986.205

Otras Obligaciones por Intermediación Financiera 2.347.196.690


Acreedores por Cargos Financieros Devengados 4.068.353.176

OBLIGACIONES DIVERSAS 131.957.462.004

Acreedores Fiscales 257.499.239

Acreedores Sociales 392.851.186

Dividendos a Pagar 326.820.090

Otras Obligaciones Diversas (Nota C.18) 130.980.291.489

PROVISIONES 8.568.355.395

TOTAL DEL PASIVO 1.830.809.715.980

PATRIMONIO NETO

CAPITAL INTEGRADO (Nota B.5) 142.991.483.000

AJUSTES AL PATRIMONIO 24.946.320.271

RESERVA LEGAL 30.519.355.271

RESERVAS ESTATUTARIAS 928.588

RESULTADOS ACUMULADOS 15.827.178.338

RESULTADO DEL EJERCICIO 30.191.615.374

- Para Reserva Legal 6.038.323.075

- Neto a distribuir 24.153.292.299

TOTAL DEL PATRIMONIO NETO 244.476.880.842

TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO NETO 2.075.286.596.822

CUENTAS DE CONTINGENCIA Y DE ORDEN

Total de Cuentas de Contingencia (Nota E) 350.188.108.741

Garantias Otorgadas 274.481.462.581

Créditos Documentarios 16.390.127.796

Lineas de Crédito 59.316.518.364

Total de Cuentas de Orden 10.682.615.223.324

memoria 2009 /VI

ESTADO DE RESULTADOS

Por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009(Expresado en Guaraníes)

GANANCIAS FINANCIERAS 97.698.885.529

Por Créditos Vigentes por Intermediación Financiera - Sector Financiero 10.095.837.217

Por Créditos Vigentes por Intermediación Financiera - Sector No Financiero 87.810.479.612

Por Créditos Vencidos por Intermediación Financiera 1.899.847.562

Por Valuación de Activos y Pasivos Financieros en Mda. Extranj. - Neto (Nota F.2) (2.107.278.862)

PÉRDIDAS FINANCIERAS (24.324.780.999)

Por Obligaciones - Sector Financiero (7.895.399.180)

Por Obligaciones - Sector No Financiero (29.892.863.010)

Diferencias de Cotización de Valores Públicos y Privados. Neto 13.463.481.191

RESULTADO FINANCIERO ANTES DE PREVISIONES 73.374.104.530

PREVISIONES (5.703.342.800)

Constitución de Previsiones (Nota c.6) (149.928.217.701)

Desafectación de Previsiones (Nota c.6) 144.224.874.901

RESULTADO FINANCIERO DESPUÉS DE PREVISIONES 67.670.761.730

RESULTADO POR SERVICIOS 19.588.634.510

Ganancias por Servicios 20.744.670.150

Pérdidas por Servicios (1.156.035.640)

RESULTADO BRUTO - GANANCIA 87.259.396.240

OTRAS GANANCIAS OPERATIVAS 70.626.012.280

Ganancias por Créditos Diversos 6.524.052.019

Resultado por Operaciones de Cambio y Arbitraje 64.093.043.691

Rentas de Bienes 8.916.570

OTRAS PÉRDIDAS OPERATIVAS (130.709.595.775)

Retribuciones al Personal y Cargas Sociales (42.647.296.101)

Gastos Generales (34.665.579.295)

Depreciaciones de Bienes de Uso (4.083.554.928)

Amortización de Cargos Diferidos (115.416.700)

Por Valuación de Otros Pasivos y Activos en Moneda Extranjera - Neto (Nota F.2) 2.677.015.886

Otras (Nota F.3) (51.874.764.637)

RESULTADO OPERATIVO NETO - GANANCIA 27.175.812.745

RESULTADOS EXTRAORDINARIOS 3.874.589.697

Ganancias Extraordinarias (Nota F.4) 4.804.015.033

Pérdidas Extraordinarias (Nota F.4) (929.425.336)

memoria 2009 /VII

AJUSTE DE RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 634.477.619

Ganancias (Nota F.5) 2.754.378.703

Pérdidas (Nota F.5) (2.119.901.084)

RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 31.684.880.061

IMPUESTO A LA RENTA (Nota F.6) (1.493.264.687)

UTILIDAD DEL EJERCICIO DESPUÉS DE IMPUESTOS 30.191.615.374

memoria 2009 /VIII

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOPor el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2009

(Expresado en guaraníes)

I. FLUJO DE CAJA POR ACTIVIDADES OPERATIVAS

Productos financieros cobrados 83.059.195.960

Rentas de valores públicos cobrados 1.068.246.006

Cargos financieros pagados (32.547.963.775)

Ingresos por servicios varios 84.837.713.841

Egreso neto por valuación de activos y pasivos en moneda extranjera (167.899.418)

Ingresos netos por operaciones de cambio y arbitraje 16.044.714.991

Otros ingresos 10.864.484.089

Pagos a proveedores y empleados 37.643.738.407

Aumento de créditos por intermediación financiera (294.497.481.045)

Aumento de valores públicos 134.967.738.891

Disminución neta de créditos diversos (213.476.499)

Disminución neta de bienes adjudicados 1.632.569.047

Aumento de obligaciones por intermediación financiera 339.234.995.838

Disminución de Obligaciones Diversas y Provisiones (66.996.618.167)

Disminución de materiales de escritorio (531.052.620)

Impuesto a la Renta (7.152.445.924)

Flujo neto de caja por actividades operativas 307.246.459.622

II. FLUJO DE CAJA POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Adquisición de bienes de uso (17.191.416.510)

Aumento de Inversiones en Títulos Valores (600.000.000)

Dividendos cobrados de Vinculadas 3.081.114.584

Intereses Cobrados Bonos Emitidos por Chacomer SAECA 145.763.652

Flujo neto de caja por actividades de inversión (14.564.538.274)

III. FLUJO DE CAJA POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Distribución de dividendos (31.357.523.306)

Aporte de Capital a Integrar 0

Flujo neto de caja por actividades de financiamiento (31.357.523.306)

Aumento (Disminución) neta de efectivo y sus equivalentes 261.324.398.042

Efectivo y sus equivalentes al inicio del período 370.774.879.181

Efectivo y sus equivalentes al final del período 632.099.277.223

(A) Excluye partidas que no representan efectivo y equivalente de efectivo:

Deudores por productos financieros devengados 174.223.459

Previsiones (7.765.750)

memoria 2009 /IX

Notas a los Estados ContablesPOR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009

memoria 2009 /X

NOTA A. CONSIDERACIÓN POR EL ÓRGANO COMPETENTE

Los estados contables del Sudameris Bank Sociedad Anónima Emisora de Capital Abierto al 31 de diciembre de 2009 serán considerados por la Asamblea Ordinaria de Accionistas a realizarse en el año 2010, dentro del plazo establecido por el Artículo 28° de los Estatutos Sociales y el Artículo 1079° del Código Civil.

Los estados financieros al cierre del ejercicio 2008 fueron aprobados por la Asamblea Ordinaria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2009.

NOTA B. INFORMACIÓN BÁSICA SOBRE LOS ESTADOS CONTABLES

1. Naturaleza Jurídica.El Sudameris Bank es una Sociedad Anónima Emisora de Capital Abierto, cuyo accionista mayoritario es Abbeyfield Financial Holdings, domiciliado en Irlanda. La Entidad fue constituida en fecha 30 de junio de 1958 con Personería Jurídica reconocida por Decreto del Poder Ejecutivo N° 510 del 29 de septiembre de 1958 e inscripta en el Registro Público de Comercio bajo el N° 197 el 13 de agosto de 1959.

En fecha 15 de diciembre de 2005 los accionistas de la Entidad en Asamblea General Extraordinaria aprobaron el cambio de denominación de “Banco Sudameris Paraguay S.A.E.C.A.” a “Sudameris Bank S.A.E.C.A”, el cual fue inscripto en el Registro Público de Comercio bajo el N° 304 el 14 de marzo de 2006.

2. Base de preparación de los Estados Contables.Los presentes estados contables han sido confeccionados de acuerdo con las Normas, Reglamentaciones e Instrucciones contables establecidas por el Banco Central del Paraguay, y en los aspectos no reglamentados por éstas, con Normas Contables Generalmente Aceptadas en Paraguay. La Resolución N° 723/95 de la Superintendencia de Bancos, que establece el modelo de los estados contables y sus notas explicativas a ser publicadas por las entidades financieras del Paraguay, no contempla la emisión de estados contables comparativos, por lo cual los mismos no han sido incluidos en esta presentación.

Con excepción del revalúo obligatorio que la Entidad debe practicar sobre sus bienes del activo fijo, tal como se explica en la Nota C.8, los presentes estados contables han sido preparados en base a cifras históricas.

memoria 2009 /XI

3. Sucursales en el Exterior.La Entidad no cuenta con sucursales en el exterior.

4. Participación con otras sociedades.Ver Nota C.7.

5. Composición del Capital y características de las acciones.El capital autorizado de la Entidad está fijado en Gs. 184.000.000.000 representado por 184.000.000 acciones ordinarias de Gs. 1.000 cada una.Al 31 de diciembre de 2009, el capital nominal integrado asciende a Gs. 142.991.483.000, compuesto de la siguiente manera:

a) Acciones Ordinarias Nominativas - Clase “A” Gs. 50.000.000. Tienen derecho a 5 votos por acción y a un dividendo establecido

anualmente por la Asamblea General Ordinaria. Representado por 50.000 acciones de Gs. 1.000 cada una.

b) Acciones Ordinarias Nominativas - Clase “B” Gs. 142.941.483.000 Tienen derecho a 1 voto por acción y a un dividendo establecido

anualmente por la Asamblea General Ordinaria. Representado por 142.941.483 acciones de Gs. 1.000 cada una.

Al 31 de diciembre de 2009, la composición accionaria de la Entidad se encontraba estructurada como sigue:

Accionista Porcentaje de Participación País

1. Abbeyfield Financial Holdings 98.01% Irlanda

2. Otros 1.99% Paraguay

Tal como se expone en la nota C.11.c) ‘Corrección monetaria del capital’, el nivel actual de capital integrado de la Entidad se halla por encima del mínimo legal exigido a entidades bancarias para el ejercicio 2009.

memoria 2009 /XII

6. Nómina del directorio y del personal superior.

DIRECTORIO PERSONAL SUPERIOR

Presidente Sr. Conor McEnroy Director Gerente General Sr. Gustavo Cartes

Vicepresidente Sr. Germán Rojas Gerente de Riesgos Sr. Omar Fernández

Directores Sr. Gustavo Cartes Gerente de Banca Corporativa Sr. Maximiliano Bellassai

Sr. Juan Luis Köstner Gerente Finanzas Sr. Miguel Ángel Herrera

Sr. Joaquín Lagos Gerente de Operaciones Sr. José Barrios

Sr. Luis Duran Downing Gerente de Administración Sr. Jorge Ferreira

Sr. Alberto Eguiguren Gerente de Tecnología de Información Sr. Rubén Morales

Sr. Sebastien Lahaie Gerente de Recursos Humanos Sr. Gustavo Mora

Sr. Lisardo Peláez Gerente de Auditoría Interna Sr. Roberto Ramírez

Síndico Sr. Jorge Rojas Gerente de Banca Pymes y Personas Sr. Ariel León

Gerente de Control de Gestión y Estudios Sr. Marcelo Escobar

Oficial de Cumplimiento Sr. Darío Largo

NOTA C. INFORMACIÓN REFERENTE A LOS ACTIVOS Y PASIVOS

1. Valuación de la moneda extranjera.Los activos y pasivos expresados en moneda extranjera se encuentran valuados a los tipos de cambio vigentes al cierre del período (31 de diciembre de 2009), proporcionados por la mesa de cambios del Departamento de Operaciones de Mercado Abierto del Banco Central del Paraguay, y es como sigue:

Moneda 31 de diciembre de 2009 Guaraníes

1 Dólar Estadounidense 4.600

1 Euro 6.597

1 Franco Suizo 4.435

1 Yen Japonés 50

Las diferencias de cambio son imputadas a los resultados del ejercicio.

memoria 2009 /XIII

2. Posición en moneda extranjera.

Concepto 31 de diciembre de 2009

Importe arbitrado a US$ Importe equivalente en Gs.

Activos totales en moneda extranjera 230.092.000 1.058.423.201.656

Pasivos totales en moneda extranjera (230.082.060) (1.058.377.476.644)

Posición comprada en moneda extranjera 9.940 45.725.012

No existe posición neta correspondiente a la moneda extranjera que supere el 10% del tope de posición fijado por el Banco Central del Paraguay al 31/12/2009.

3. Valores públicos.Los valores públicos adquiridos por el Sudameris Bank S.A.E.C.A. corresponden a Letras de Regulación Monetaria, Cartas de Compromiso y Bonos del Tesoro Nacional, emitidos en guaraníes y dólares y, adquiridos a través del Banco Central del Paraguay. Estos se encuentran contabilizados a su valor de costo más la renta devengada a percibir al 31-12-09.

Valores no cotizables a valor de costo Moneda de emisión

Importe en moneda de emisión Importe en Guaraníes

Valor nominal Valor contable

Cartas de Compromiso Guaraníes 76.923.076.923 76.923.076.923 76.923.076.923

Bonos del Tesoro Nacional Guaraníes 70.500.000.000 70.500.000.000 70.500.000.000

Intereses Devengados Guaraníes - - 3.166.798.958

Total 147.423.076.923 150.589.875.881

memoria 2009 /XIV

Al 31 de diciembre de 2009 la Entidad ha entregado en prenda a Bancard S.A. en garantía de sus operaciones de tarjetas de crédito, Cartas de Compromiso que tenía en cartera a dicha fecha, por un total de Gs. 5.000.000.000, cuya disponibilidad está restringida según lo mencionado en la nota C.11.b.

4. Activos y pasivos con cláusulas de reajustes.Con excepción de los préstamos obtenidos de la Agencia Financiera de Desarrollo registrados en la cuenta Préstamos de Entidades Financieras por Gs. 112.736.096.022 que poseen cláusulas contractuales de reajuste de las tasas anuales de intereses, al 31 de diciembre de 2009 no existen activos ni pasivos con cláusula de reajuste.

5. Cartera de créditos.La cartera de créditos ha sido valuada a su valor nominal más intereses devengados al cierre del ejercicio, neto de previsiones, las cuales han sido calculadas de acuerdo con lo dispuesto por la Resolución del Directorio del Banco Central del Paraguay Nº 1, Acta Nº 60 de fecha 28 de setiembre de 2007, para lo cual:

a) Los deudores han sido clasificados según el destino de los fondos desembolsados en Grandes Deudores, Medianos y Pequeños Deudores, Deudores Personales, Microcréditos.

b) Los deudores han sido clasificados en seis categorías de riesgo.

c) Se han constituido las previsiones establecidas para cubrir las eventuales pérdidas que pueden derivarse de la no recuperación de la cartera.

d) Se han constituido previsiones genéricas sobre la cartera crediticia conforme a los criterios y parámetros establecidos por la Resolución del Directorio del Banco Central del Paraguay N° 1, Acta N° 60 de fecha 28 de Setiembre de 2007 y por el Directorio de la Entidad.

e) Se suspende el devengamiento de los intereses y el reco-nocimiento de las ganancias por valuación de los créditos vencidos, tal como menciona en la nota F.1.

memoria 2009 /XV

Créditos vigentes al sector financiero y no financieroDe acuerdo con las normas de valuación de activos y riesgos crediticios establecidas por la Superintendencia de Bancos del Banco Central del Paraguay, la cartera de créditos vigentes de la entidad está clasificada por riesgo como sigue:

Categoría de riesgo Saldo contable antes de previsiones

Garantías computables para

previsiones

Previsiones % mínimo (*)

Previsiones constituidas

Saldo contable después de previsiones

Categoría 1 1.252.127.239.625 369.855.672.476 - - 1.252.127.239.625

Categoría 2 14.685.333.102 208.412.519 5 723.845.343 13.961.487.759

Categoría 3 739.837.868 41.664.001 25 168.099.666 571.738.202

Categoría 4 128.895.584 21.585.822 50 50.995.345 77.900.239

Categoría 5 289.362.254 1.359.732 75 175.820.228 113.542.026

Categoría 6 953.942.392 265.761.331 100 687.974.454 265.967.938

Previs. Adicionales - - (**) 30.812.619.706 (30.812.619.706)

TOTAL 1.268.924.610.825 370.394.455.881 32.619.354.742 1.236.305.256.083

(*) Se aplica sobre saldo contable menos garantías computables.(**) Previsiones genéricas constituidas al 31 de diciembre de 2009 de conformidad con las políticas definidas por el Directorio de la Entidad, y a la Resolución del Directorio del Banco Central del Paraguay N° 1, Acta N° 60 del 28 de septiembre de 2007.

Créditos vencidos al sector financiero y no financiero

Categoría de riesgo Saldo contable antes de previsiones (*)

Garantías computables para

previsiones

Previsiones % mínimo (**)

Previsiones constituídas

Saldo contable después de previsiones

Categoría 1 120.663.513 - - - 120.663.513

Categoría 2 392.479.750 5.000.000 5 19.373.905 373.105.845

Categoría 3 796.567.208 202.472.693 25 161.386.329 635.180.879

Categoría 4 170.349.861 - 50 74.528.053 95.821.808

Categoría 5 485.025.726 - 75 295.562.457 189.463.269

Categoría 6 3.035.914.769 69.558.241 100 2.966.356.528 69.558.241

Previs. Adicionales - - - 948.984.230 (948.984.230)

TOTAL 5.001.000.827 277.030.934 4.466.191.502 534.809.325

(*) Incluye capitales, intereses y contingentes.(**) Se aplica sobre saldo contable menos garantías computables.

memoria 2009 /XVI

6. Previsiones sobre riesgos directos y contingentes.Se han constituido todas las previsiones para cubrir eventuales pérdidas sobre riesgos directos y contingentes de acuerdo con lo exigido por la Resolución del Directorio del Banco Central del Paraguay Nº 1, Acta Nº 60 de fecha 28 de setiembre de 2007. El movimiento de previsiones es el siguiente:

Concepto Saldos al inicio del ejercicio Gs.

Constitución de previsiones en el

ejercicio Gs.

Aplicación de previsiones en el

ejercicio Gs.

Variación por valuación de

previsiones en ME

Desafectación de previsiones en el

ejercicio Gs.

Saldos al cierre del ejercicio Gs.

Disponibles 12.004.800 24.690.500 - 1.020.700 27.908.850 7.765.750

Créditos vigentes S.F. - 3.527.780.964 - 42.149.948 2.355.585.885 1.130.045.131

Créditos vigentes S.N.F. 34.429.747.067 118.859.130.305 - 2.533.353.363 119.266.214.398 31.489.309.611

Créditos vencidos S.N.F. 2.302.607.534 22.632.370.874 168.769.387 (430.244.449) 20.730.261.968 4.466.191.502

Créditos diversos 620.525.329 904.454.417 - 6.996.812 571.456.957 946.525.977

Bienes Adjudicados 21.554.448.524 2.913.508.051 1.810.962.389 - 4.606.658 22.652.387.528

Otras Inversiones 921.425.000 - - - - 921.425.000

Contingentes 547.355.088 1.066.282.590 - - 1.100.070.798 513.566.880

TOTAL 60.388.113.342 149.928.217.701 1.979.731.776 2.153.276.374 144.056.105.514 62.127.217.379

7. Inversiones.Las inversiones representan la tenencia de bienes adjudicados (muebles e inmuebles) en recuperación de créditos, no aplicados al giro de la entidad y de títulos emitidos por el sector privado. La composición al 31 de diciembre de 2009 es como sigue:

Concepto Saldo contable antes de previsiones

Previsiones Saldo contable después de previsiones

Bienes adquiridos en recuperación de créditos 23.204.038.528 (22.652.387.528) 551.651.000

Inversiones en títulos valores de renta fija emitido por el sector privado 4.600.000.000 - 4.600.000.000

Inversiones de renta variable emitido por el sector privado 1.248.000.000 - 1.248.000.000

Otras inversiones 921.425.000 (921.425.000) -

TOTAL 29.973.463.528 (23.573.812.528) 6.399.651.000

Los bienes recibidos en recuperación de créditos se registran inicialmente al menor valor entre el monto del crédito recuperado y el valor de mercado de los bienes recibidos, conforme con las disposiciones del Banco Central del Paraguay en la materia. Adicionalmente, están previsionados de acuerdo con lo establecido en la Resolución del Directorio del Banco Central del Paraguay N° 6, Acta N° 135 del 16 de septiembre de 1999, la Circular SB. SG. N° 114 de fecha 30 de mayo de 2000 y la Resolución del Directorio del Banco Central del Paraguay N° 1, Acta N° 60 del 28 de Setiembre de 2007. A los tres años de tenencia, los bienes se previsionan en un 100%.

memoria 2009 /XVII

8. Bienes de Uso.Los valores de origen de los bienes de uso y sus depreciaciones acumuladas, existentes al inicio del ejercicio, se encuentran revaluados de acuerdo a lo establecido en la Ley Nº 125/91, considerando los coeficientes de actualización suministrados a tal efecto por la Subsecretarìa de Estado de Tributaciòn, conforme Resolución de Actualizaciòn Nº 25 de fecha 30 de diciembre de 2009. El monto neto del revalúo se expone en la cuenta “Ajustes al Patrimonio” del Patrimonio Neto de la Entidad.

Los bienes incorporados durante el ejercicio se hallan registrados a su valor de adquisición y revaluados a partir del año siguiente de su incorporación.

Las mejoras o adiciones son activadas, mientras que los gastos de mantenimiento y reparaciones que no aumentan el valor de los bienes ni su vida útil son cargados a resultados en el período en que se producen.

Las depreciaciones son computadas a partir del año siguiente al de incorporación al Activo de la Entidad, mediante cargos mensuales a resultados sobre la base del sistema lineal, en los años estimados de vida útil.

El valor residual de los bienes revaluados considerados en su conjunto no excede su valor recuperable al cierre del ejercicio.

La composición del rubro al 31 de diciembre de 2009 es la siguiente:

Concepto Tasa de depreciación en % anual

Valor de costo revaluado

Depreciación acumulada Valor contable neto de depreciación

Inmuebles - Terrenos 0 9.885.823.615 - 9.885.823.615

Inmuebles - Edificios 3,33;2,50 20.953.382.691 7.547.022.609 13.406.360.082

Instalaciones 10;20 11.349.415.000 6.114.253.516 5.235.161.484

Muebles y útiles 10;25 6.855.988.502 3.020.287.847 3.835.700.655

Equipos de computación 25 11.933.923.890 6.468.626.648 5.465.297.242

Cajas de Seguridad 10 51.227.879 3.139.797 48.088.082

Elementos de transporte 20 1.758.984.940 768.907.445 990.077.495

Edificios en construcción 0 71.502.850 - 71.502.850

Total 62.860.249.367 23.922.237.862 38.938.011.505

9. Cargos Diferidos.La composición del rubro al 31 de diciembre de 2009 es la siguiente:

Concepto Saldo neto Inicial

Aumentos Amortizaciones Saldo neto final

Mejoras e instalaciones en inmuebles alquilados 601.681.531 1.300.108.780 198.953.943 1.702.836.368

Material de escritorio y otros 324.768.296 988.605.565 885.463.403 427.910.458

Total 926.449.827 2.288.714.345 1.084.417.346 2.130.746.826

memoria 2009 /XVIII

10. Pasivos subordinados.No existen pasivos subordinados al 31/12/2009.

11. Limitaciones a la libre disponibilidad de los activos o del patrimonio neto y cualquier restricción al derecho de propiedad.

a. Encaje Legal

El saldo al 31 de diciembre de 2009 de la cuenta “Banco Central del Paraguay” del rubro Disponible, incluye Gs. 79.572.965.400, US$ 26.676.153,56 y EUR 1.940.544,56 que corresponden a depósitos mantenidos en dicho Banco en carácter de encaje legal.

b. Valores Públicos – Garantías Otorgadas

El saldo de la cuenta “Valores Públicos” (ver nota C.3) incluye Cartas de Compromiso prendadas por un valor nominal de Gs. 5.000.000.000 a favor de Bancard S.A. en garantía a la exposición de la entidad por operaciones en la Red Infonet, resultantes de transacciones de usuarios en cajeros automáticos y puntos de ventas de ésta.

c. Reserva Legal

De acuerdo con el Artículo 27 - Ley 861 “General de Bancos y Financieras y otras Entidades de Crédito” de fecha 24.06.96, las entidades financieras deberán contar con una reserva no menor al equivalente del (100%) cien por ciento de su capital, la cual se constituirá transfiriendo anualmente no menos del (20%) veinte por ciento de las utilidades netas de cada ejercicio financiero. El Artículo 28 de la mencionada Ley establece que los recursos de la reserva legal se aplican automáticamente a la cobertura de pérdidas registradas en el ejercicio financiero. En los siguientes ejercicios el total de las utilidades deberá destinarse a la reserva legal hasta tanto se alcance nuevamente el monto mínimo de la misma, o el más alto que se hubiere obtenido en el proceso de su constitución. En cualquier momento, el monto de la reserva podrá ser incrementado con aportes de dinero en efectivo.

Corrección monetaria del capital

De acuerdo con el artículo Nº 11 de la Ley Nº 861/96, las entidades financieras deben actualizar anualmente su capital en función al Índice de Precios del Consumidor (IPC) calculado por el Banco Central del Paraguay. Al 31 de diciembre de 2009, el monto actualizado es como sigue:

memoria 2009 /XIX

Concepto 31.12.09

En millones de Gs.

Capital mínimo exigido al inicio del ejercicio 2009 27.867

IPC al 31.12.09 1,90%

--------------

Valor a incrementar para actualización 529

Valor actualizado del capital mínimo vigente para el ejercicio 2010 28.396

La actualización por corrección monetaria del capital se transfiere a la cuenta “Adelantos irrevocables a cuenta de integración de capital” del patrimonio neto y con débito a resultados acumulados, tal como lo establece la Circular SB. SG. Nº 78/96 de la Superintendencia de Bancos de fecha 27.12.96, al inicio del ejercicio inmediato siguiente en el cual se determina.El Capital Social de la Entidad Bancaria al 31 de Diciembre de 2009 asciende a Gs. 142.991.483.000, (Ver Nota B.5.) el cual se halla por encima al mínimo legal exigido.

Aprobación de los estados financieros

Según disposiciones de la Ley Nº 861/96 “General de Bancos, Financieras y Otras Entidades de Crédito”, las entidades autorizadas a operar de acuerdo con esta Ley, sean nacionales o extranjeras, podrán distribuir sus utilidades previa aprobación por parte de la Superintendencia de Bancos, de sus respectivos estados contables anuales auditados, siempre y cuando ésta se expida dentro del término de ciento veinte días del cierre del ejercicio.Vencido ese plazo sin que la Superintendencia se pronuncie, las utilidades podrán ser distribuidas.

12. Garantías otorgadas respecto a pasivos.Ver nota C.11. b.

13. Impuesto a la renta adicional por distribución de utilidades.De acuerdo con las disposiciones de la Ley 125/91, modificada por la Ley 2421/04 la distribución de utilidades en efectivo está gravada a la tasa del 5%.

14. Distribución de créditos y obligaciones por intermediación financiera según sus vencimientos.La distribución de los créditos y obligaciones por intermediación financiera, abierta por antigüedad y vencimiento, se halla compuesta de la siguiente forma:

memoria 2009 /XX

Plazos que restan para su vencimiento.

Concepto Hasta 30 días De 31 hasta

180 días

De 181 días

hasta 1 año

Más de 1 año y hasta 3 años

Más de 3 años TOTAL

Créditos vigentes sector financiero (*)

60.395.070.766 79.756.256.880 11.072.611.917 4.393.000.000 - 155.616.939.563

Créditos vigentes sector no financiero (**)

111.490.619.397 457.901.358.384 116.338.380.055 151.849.690.702 194.806.643.153 1.032.386.691.691

Total de Créditos Vigentes

171.885.690.163 537.657.615.264 127.410.991.972 156.242.690.702 194.806.643.153 1.188.003.631.254

Obligaciones sector financiero (*)

65.868.180.019 19.599.590.512 1.500.000.000 19.434.884.153 109.093.178.534 215.495.833.218

Obligaciones sector no financiero (**)

1.102.551.244.667 146.364.723.734 82.971.890.939 72.787.325.615 1.005.452.230 1.405.680.637.185

Total de Obligaciones 1.168.419.424.686 165.964.314.246 84.471.890.939 92.222.209.768 110.098.630.764 1.621.176.470.403

(*) No incluye intereses.(**) No incluye intereses ni operaciones a liquidar.

15. Concentración de la cartera por número de clientes.La composición de la cartera de préstamos al 31 de diciembre de 2009, abierta por número de clientes, es como sigue:

Monto y Porcentaje de cartera

Número de clientes Vigente % Vencida %

Gs. (*) Gs. (**)

10 Mayores deudores 438.719.467.361 37% 880.635.484 42%



Otros 241.829.974.776 20% 100.544.767 5%

TOTAL 1.188.003.631.254 100% 2.117.486.571 100%

(*) No incluye intereses ni operaciones a liquidar.(**) No incluye intereses, deudores en plan de regularización ni créditos morosos.

16. Créditos y contingencias con personas y empresas vinculadas (*).Ver nota H e I de saldos y transacciones con partes relacionadas.

17. Créditos diversos.La composición de los créditos diversos al 31 de diciembre de 2009 es como sigue:

memoria 2009 /XXI

Denominación Importe en Gs.

Gastos a recuperar 899.349.709

Cargos pagados por anticipado 635.158.628

Indemnizaciones Reclamadas por Siniestros 9.187.986

Anticipo del impuesto a la renta 2.990.823.683

Anticipos al personal 3.121.315

Deudores por venta de bienes a plazo - neto de ganancias a realizar 1.236.728.236

Deudores diversos 3.294.667.690

Previsiones (946.525.977)

Total 8.122.511.270

Las previsiones fueron constituidas conforme a las normas de valuación establecidas en el Plan y Manual de cuentas del Banco Central del Paraguay.

18. Otras Obligaciones Diversas.El capítulo “Otras obligaciones diversas” se compone básicamente de US$ 3.606.522,50, que corresponde al remanente de los fondos originalmente recibidos en fecha 28 de junio de 2004, por un total de US$ 16.000.000 de Banque Sudameris París, quién a su vez cedió los derechos sobre Gs. 75.567.200.000 a favor de Abbeyfield Financial Holdings, equivalente al 80,05% sobre el total.

En el Acta de Asamblea N° 67 del 26 de octubre de 2004, se decide que el aporte por US$ 16 millones recibido en fecha 28 de junio de 2004, que se encuentra a favor de Abbeyfield Financial Holdings y Banque Sudameris París, quede en forma irrevocable en el Banco Sudameris Paraguay S.A.E.C.A. y sea acreditado en una cuenta transitoria y el Directorio sea quien decida el destino al que serán aplicados, con la obligación de rendición de cuentas sobre el destino. US$ 12.393.477,50 de los fondos recibidos fueron utilizados en ejercicios pasados para compensar pérdidas por constitución de previsiones para incobrabilidad específicas y genéricas.

Así mismo, se incluyen en este rubro los REALES 37.880.000 arbitrados a Dólares, correspondientes a las Operaciones de Arbitrajes de Reales (BRL) efectivo, realizados con nuestro Corresponsal en el Exterior HSBC BANK NEW YORK. La venta de los Reales efectivo se contabilizan en este rubro hasta tanto no se hayan remesado los reales efectivos al HSBC NEW YORK, los cuales son reversados una vez recibamos la confirmación de recepción de los mismos por parte del HSBC NEW YORK y el crédito de los dólares en el corresponsal.

En fecha 04 de noviembre de 2009, la Entidad ha realizado la consulta pertinente al Banco Central del Paraguay sobre la contabilización pertinente para dicha transacción, no obstante, al cierre del ejercicio no contamos aún con una respuesta formal.

memoria 2009 /XXII

19. Otros hechos importantes que requieran revelación.

19.1 Cambio de criterio impositivo sobre rendimientos de Letras de Regulación Monetaria.

Al cierre del Ejercicio 2009, el Banco ha considerado como ingresos exentos del Impuesto a la Renta los rendimientos sobre Letras de Regulación Monetaria y Cartas de Compromiso, modificando el criterio asumido en ejercicios anteriores. Este cambio de criterio ha sido sustentado en un antecedente judicial favorable a otra entidad financiera, del Tribunal de Cuentas Segunda Sala del mes de Agosto de 2009.

La presentación de la declaración jurada rectificativa correspondiente al ejercicio 2005, fue presentada el 29/Diciembre/2009, la presentación de las declaraciones rectificativas correspondientes a los ejercicios 2006 al 2008 inclusive, aún no han sido presentadas por el Banco, y los estados contables no incluyen los derechos sobre los importes pagados en exceso por aproximadamente Gs. 6.718.553.438.

NOTA D. PATRIMONIO

Evolución del patrimonio neto.

Concepto

Saldo al inicio del ejercicio Gs.

Movimiento de Saldo al 31.12.09 Gs

Aumento Gs. Disminución Gs.

Capital Integrado 142.991.483.000 - - 142.991.483.000

Ajustes al Patrimonio 24.357.636.238 1.173.749.815 585.065.782 24.946.320.271

Reserva Legal 21.591.831.243 8.927.524.028 - 30.519.355.271

Reserva Estatutaria 928.588 - - 928.588

Resultados Acumulados 15.374.906.130 40.581.880.704 40.129.608.496 15.827.178.338

Resultado del Ejercicio 40.581.880.704 30.191.615.374 40.581.880.704 30.191.615.374

TOTAL 244.898.665.903 80.874.769.921 81.296.554.982 244.476.880.842

NOTA E. INFORMACIÓN REFERENTE A LAS CONTINGENCIAS

El saldo de las líneas de crédito a utilizar mediante uso de tarjetas de crédito al 31 de diciembre de 2009 asciende a Gs. 58.194.841.549.

memoria 2009 /XXIII

Fianza otorgada por valor de US$ 53.341.248,75 a favor de la Entidad importe supera el margen prestable establecido por la Ley 861/96 y requirió la autorización del Banco Central del Paraguay mediante la Resolución del Directorio del Banco Central del Paraguay N° 13, Acta 225 de fecha 20 de noviembre de 1997.No existen otras líneas de crédito que individualmente superen el 10% del total del activo

NOTA F. INFORMACIÓN REFERENTE A RESULTADOS

1. Reconocimiento de ganancias y pérdidas.La Entidad aplicó el principio de lo devengado a los efectos del reconocimiento de ingresos e imputación de egresos o costos incurridos, con las siguientes excepciones referidas a que los ingresos se reconocen como ganancia en el momento de su percepción o cobro, según lo establecido por la Resolución Nº 1, Acta N° 60 del Banco Central del Paraguay:

a) Los intereses devengados sobre los créditos vigentes clasificados en las categorías “1” y “2” se han imputado a ganancias en su totalidad.

b) Los intereses devengados y no cobrados de deudores con créditos vencidos y/o vigentes clasificados en las categorías “3”, “4”, “5” y “6” se mantienen en suspenso y se reconocen como ganancia en el momento de su cobro. Los créditos amortizables se consideran vencidos a partir de los 60 días de mora de alguna de sus cuotas y los créditos a plazo fijo, al día siguiente de su vencimiento.

c) Los productos financieros devengados y no percibidos de deudores con créditos vencidos.

d) Los productos financieros devengados y no percibidos corres-pondientes a deudores y créditos clasificados en categorías de riesgos superiores a la de “Riesgo Potencial”.

e) Las ganancias por valuación de deudores con créditos ven-cidos.

f) Las ganancias a realizar por venta de bienes a plazo.g) Las ganancias por valuación de operaciones por venta de bienes

a plazo.h) Ciertas comisiones por servicios bancarios.

2. Diferencia de cambio en moneda extranjera.Las diferencias de cambio correspondientes al mantenimiento de activos y pasivos en moneda extranjera se muestran en las líneas del estado de resultados. “Valuación de Activos y Pasivos en Moneda Extranjera”, cuyo resultado neto se expone a continuación:

memoria 2009 /XXIV

Concepto Importe en Gs.

Ganancia por valuación de activos y pasivos financieros en moneda extranjera 478.244.538.831

Pérdida por valuación de pasivos y activos financieros en moneda extranjera 480.351.817.693

Diferencia de cambio neta s/ activos y pasivos financieros en moneda extranjera (2.107.278.862)

Ganancia por valuación de otros activos y pasivos en moneda extranjera 36.520.040.254

Pérdida por valuación de otros activos y pasivos en moneda extranjera 33.843.024.368

Diferencia de cambio neta s/ otros activos y pasivos en moneda extranjera 2.677.015.886

Diferencia de cambio neta s/ el total de activos y pasivos en moneda extranjera 569.737.024

3. Otras pérdidas operativas. La composición al 31 de diciembre de 2009 es como sigue:


Beneficencia y adhesiones 410.100.452

Pérdidas diversas 18.605.310

Resultado por operaciones de cambio y arbitraje (*) 48.048.328.700

Impuestos, tasas y contribuciones 3.397.730.175

Total 51.874.764.637

(*) Las ganancias por igual concepto ascienden a Gs. 64.093.043.691.

4. Resultados extraordinarios.La composición al 31 de diciembre de 2009 es como sigue:


Ganancias

Resultado por venta de bienes inmuebles y muebles adjudicados 1.245.248.835

Intereses cobrados por títulos valores 145.763.652

Dividendos cobrados por participación en otras sociedades 3.081.114.584

Otros 331.887.962

Total 4.804.015.033

Pérdidas

Ventas de bienes inmuebles y muebles adjudicados 179.706.961

Venta de Bienes Muebles 294.377.669

Otros 455.340.706

Total 929.425.336

5. Ajuste de resultado ejercicios anteriores.El Plan y Manual de cuentas del Banco Central del Paraguay establece que los ajustes de resultados de ejercicios anteriores se registran dentro del estado de resultados del ejercicio sin afectar las cuentas del patrimonio neto de la entidad.

memoria 2009 /XXV

A continuación se resumen los ajustes a resultados de ejercicios anteriores imputados por la Entidad en sus estados de resultados del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009:


Ganancias

Retención del 5% del Imp. a la Renta adicional sobre utilidades distribuidas 1.560.104.223

Impuesto a la Renta 2008 1.064.915.754

Reversión de provisiones y otros conceptos 129.358.726

Total 2.754.378.703

Pérdidas

Retención del 5% del Imp. a la Renta adicional sobre utilidades distribuidas 1.560.104.223

Otros egresos 559.786.861

Total 2.119.891.084

6. Impuesto a la Renta.El impuesto a la renta que se carga al resultado del año a la tasa del 10%, se basa en la utilidad contable antes de este concepto, ajustada por las partidas que la ley y sus reglamentaciones incluyen o excluyen para la determinación de la renta neta imponible.

De acuerdo a disposiciones de la legislación tributaria, la distribución de utilidades en efectivo está gravada con una tasa adicional de impuesto a la renta del 5%.

Además, las utilidades remesadas a accionistas radicados en el exterior se hallan sujetas a una retención del 15% en concepto de impuesto a la renta.

NOTA G. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DEL PRESENTE EJERCICIONo existen hechos posteriores al 31 de diciembre de 2009 que impliquen alteraciones significativas en la estructura patrimonial y en los resultados del ejercicio.

NOTA H. EFECTOS INFLACIONARIOSVer Nota B.2.

NOTA I. SALDOS CON PARTES RELACIONADASI.1 Los saldos al 31/12/2009 con partes relacionadas son los siguientes:

memoria 2009 /XXVI

Conceptos Guaraníes

ACTIVO

Créditos Vigentes por Intermediación Financiera - Sector No Financiero

Directores - Personales Superiores 1.166.063.519

1.166.063.519

Créditos Diversos

Directores - Personales Superiores 1.380.000

Bancard S.A. 23.340.946

24.720.946

Inversiones - Inversiones Especiales

Bancard S.A. 1.248.000.000

1.248.000.000

TOTAL DEL ACTIVO 2.438.784.465

PASIVO

Obligaciones por intermediación financiera - Sector no financiero

Bancard S.A. 260.020.741

Abbeyfield Capital Partners I Ltd. 162.563.540


7.080.299.861

Obligaciones Diversas

Abbefield Financial Holdings Limited 16.590.003.500

Bancard S.A. 1.407.888.293

Directores - Personales Superiores 743.597

17.998.635.390

TOTAL DEL PASIVO 25.078.935.251

memoria 2009 /XXVII

I.1 Los saldos de contingencias y cuentas de orden con partes relacionadas son los siguientes:

CUENTAS DE CONTINGENCIA

Deudoras

Disponibles Tarjetas de Crédito


734.057.046

Acreedoras -

-

CUENTAS DE ORDEN

Deudoras

Intereses por Devengar Venta de Cartera

Abbeyfield Capital Partners I Ltd. 688.185.714

Intereses Suspendidos Venta de Cartera

Abbeyfield Capital Partners I Ltd. 1.598.022.635

2.286.208.349

Acreedoras

Otorgantes de Garantías


Depositantes de Valores en Administración


Mandatos y Comisiones

Abbeyfield Capital Partners I Ltd. 24.271.888.270

Pólizas de Seguro


Diversos

Bancard S.A. 5.000.000.000


Consorcios Suscriptores


Abbeyfield Capital Partners I. Ltd. 1.852.381.816

36.576.938.740

memoria 2009 /XXVIII

INFORME DEL SÍNDICO

Señor

Conor McEnroy

Presidente del Directorio

SUDAMERIS BANK

Presente

1- En cumplimiento a las disposiciones legales y estatutarias, y a los requerimientos específicos de la Resolución 763/04 de la Comisión Nacional de Valores y del inciso b) del Artículo 1124 del Código Civil Paraguayo he procedido a la verificación de los libros del Sudameris Bank S.A.E.C.A, como así también la Memoria, el Estado de Situación Patrimonial al 31 de diciembre de 2009 y sus correspondientes Estados de Resultados y de Flujo de Efectivo, pertenecientes al ejercicio finalizado en dicha fecha. Estos últimos documentos han sido preparados por la Gerencia del Banco para su presentación a la Asamblea de Accionistas y a los órganos de fiscalización correspondientes.

2- Basado en mi labor, no he encontrado situaciones significativas que comentar por lo que recomiendo al Sr. Presidente y a Miembros del Directorio del Banco la aprobación de dichos estados contables y de la Memoria, correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009.

ASUNCIÓN, Paraguay

26 de Febrero de 2010

Jorge E. Rojas R.

Síndico

memoria 2009 /XXIX

Entorno EconómicoINDICADORES

memoria 2009 /XXX

1. Evolución del Producto Interno BrutoPor rama de actividad económica. Variación Porcentual

Sector Económico 2005 2006 2007 2008 2009 *

Agricultura -5,4 1,2 24,1 10,5 -23,8Ganadería 15,1 10,6 -6,8 6,5 4,0Explotación forestal 6,8 2,0 2,5 1,5 -5,0Caza y pesca 1,5 1,5 1,0 1,0 1,5Minería 7,8 -2,2 3,5 5,0 3,0Industria 2,7 2,5 -1,2 2,2 -1,9Construcción 4,5 -3,5 7,2 10,5 1,0

Total Producción de bienes 1,2 2,6 8,6 7,1 -10,9Electricidad y agua 2,8 8,5 5,9 3,5 4,2Transportes 2,2 7,7 9,5 5,5 -7,5Comunicaciones 13,5 14,0 12,0 4,8 5,0Comercio 2,4 5,8 5,2 4,1 -4,0Finanzas 4,1 5,1 5,3 18,0 8,0Viviendas 1,9 2,0 1,8 1,8 1,7Servicios a las empresas 5,5 4,5 4,1 3,0 11,5Hoteles y restaurantes 2,0 1,5 3,5 5,1 2,5Servicios a los hogares 3,8 4,2 3,0 4,5 5,0Gobierno general 7,8 4,5 5,0 3,5 15,9

Total producción de servicios 4,3 5,9 5,6 4,7 2,3Valor agregado bruto 2,8 4,3 7,0 5,8 -4,1Impuestos a los productos 3,7 4,3 5,0 5,0 -1,0

PIB a precios de comprador 2,9 4,3 5,8 5,8 -3,8* Cifras preliminaresFuente: Gerencia de Estudios Económicos del Banco Central del Paraguay

2. Contribución al PIB por rama de actividadProducto Interno Bruto a precios de comprador

Sector Económico 2005 2006 2007 2008 2009 *

Comercio 19,7% 21,0% 19,5% 18,2% 18,1%Industria 13,9% 13,8% 12,8% 12,7% 12,9%Agricultura 14,2% 12,9% 15,0% 20,2% 16,0%Gobierno General 9,1% 9,3% 9,2% 6,7% 8,0%Ganadería 5,1% 5,7% 5,3% 5,9% 6,4%Servicios a los hogares 5,9% 5,6% 5,3% 5,5% 6,0%Construcción 4,6% 4,8% 5,3% 3,8% 4,0%Transportes 4,5% 4,6% 4,4% 4,2% 4,1%Comunicaciones 3,2% 3,1% 3,5% 4,1% 4,4%Finanzas 2,4% 2,6% 2,5% 2,3% 2,6%Servicios a las empresas 2,2% 2,4% 2,3% 2,4% 2,8%Electricidad y Agua 2,0% 2,0% 1,7% 1,8% 1,9%Explotación Forestal 1,7% 1,8% 1,7% 1,8% 1,8%Viviendas 1,3% 1,3% 1,1% 1,7% 1,8%Hoteles y Restaurantes 1,1% 1,1% 1,1% 1,1% 1,2%Minería 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% Pesca 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% Impuestos a los productos 8,8% 7,9% 9,2% 7,7% 7,9%

PRODUCTO INTERNO BRUTO 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%a precios de comprador

* Cifras preliminaresFuente: Departamento de Cuentas Nacionales y Mercado Interno, Gerencia de Estudios Económicos del Banco Central del Paraguay

memoria 2009 /XXXI

3. Evolución del PIB por rama de actividadProducto Interno Bruto a precios de compradorPor sectores económicos / En millones de Dólares (base: guaraníes corrientes)

Sector Economico 2004 2005 2006 2007 2008

Agricultura 1.047 1.069 1.285 1.900 2.417Ganadería 302 388 572 670 867Explotación Forestal 100 131 178 212 233Pesca 4 6 8 8 9Minería 7 9 13 14 18Industria 952 1.048 1.381 1.629 1.875Construcción 313 348 475 674 912TOTAL PRODUCCIÓN DE BIENES 2.727 2.999 3.912 5.108 6.330Electricidad y Agua 148 154 198 216 215Transportes 269 339 456 554 611Comunicaciones 188 240 310 449 437Comercio 1.328 1.486 2.101 2.471 2.803Finanzas 145 179 262 318 480Viviendas 97 101 125 138 149Servicios a las empresas 147 168 236 289 327Hoteles y Restaurantes 76 80 109 136 158Servicios a los hogares 409 445 562 673 754Gobierno General 556 684 934 1.163 1.265TOTAL PRODUCCIÓN DE SERVICIOS 3.362 3.876 5.292 6.406 7.199VALOR AGREGADO BRUTO 6.089 6.875 9.204 11.514 13.529IMPUESTOS A LOS PRODUCTOS 612 667 790 1.169 1.404PRODUCTO INTERNO BRUTO 6.701 7.543 9.994 12.683 14.933a precios de comprador

Fuente: Departamento de Cuentas Nacionales y Mercado Interno, Gerencia de Estudios Económicos del Banco Central del Paraguay

memoria 2009 /XXXII

4. Indice de Precios al consumidor

TASAS DE INFLACION (comparativo)Año 2005 2006 2007 2008 2009 *

Enero 0,7% 1,4% -1,0% 1,6% 0,1%Febrero 0,6% 1,1% -0,3% 1,3% -0,3%Marzo 1,2% 1,5% -1,0% 0,7% -0,2%Abril 1,3% 0,4% 0,9% 0,8% -0,6%Mayo 1,5% -0,3% 0,5% -0,2% 0,0%Junio -0,1% -0,4% -0,7% 1,2% 0,8%Julio 0,4% -0,2% 0,4% 0,5% -0,3%Agosto -0,1% 0,2% 3,4% 0,6% 1,0%Septiembre 1,4% 1,6% 0,9% -0,3% 0,4%Octubre 1,6% 2,0% 3,7% 0,3% 0,8%Noviembre 1,7% 1,9% -2,2% 0,4% -0,5%Diciembre -0,6% 2,7% 1,3% 0,6% 0,5%Acumulada del año 9,9% 12,5% 6,0% 7,5% 1,9%

Inflación Móvil Últimos 12 meses Año 2005 2006 2007 2008 2009 *

Enero 3,29% 10,63% 9,80% 8,80% 5,91%Febrero 3,82% 11,16% 8,30% 10,50% 4,28%Marzo 4,56% 11,47% 5,60% 12,30% 3,38%Abril 6,08% 10,48% 6,20% 12,10% 2,01%Mayo 7,40% 8,53% 7,10% 11,30% 2,21%Junio 6,29% 8,26% 6,80% 13,40% 1,90%Julio 6,55% 7,56% 7,50% 13,40% 1,13%Agosto 4,83% 7,93% 10,90% 10,40% 1,60%Septiembre 7,64% 8,20% 10,10% 9,10% 2,26%Octubre 10,30% 8,68% 12,00% 5,50% 2,82%Noviembre 12,33% 8,85% 7,40% 8,30% 1,96%Diciembre 9,90% 12,46% 6,00% 7,50% 1,90%

* Cifras preliminaresFuente: Gerencia de Estudios Económicos del Banco Central del Paraguay

5. Tipo de Cambio Nominal de monedas de referenciaDatos en Guaraníes

Año Peso Real USD Euro

2005 2.059 2.644 6.121 7.260 2006 1.741 2.474 5.323 7.033 2007 1.508 2.649 4.732 6.891 2008 1.431 2.037 4.892 6.533 2009* 1.222 2.659 4.654 6.862

* Cifras preliminaresFuente: Tipo de Cambio Nominal de Reuters

Tipo de Cambio Real en IndicesAño Peso Real USD Euro

2005 110,34 165,35 149,36 138,562006 88,48 142,96 116,87 124,032007 81,85 155,74 101,67 121,912008 77,54 122,05 102,24 106,612009* 70,79 151,90 94,33 102,39

* Cifras preliminares Fuente: Superintendencia de Bancos

memoria 2009 /XXXIII

6. Balanza de PagosEn millones de Dólares

2005 2006 2007 2008 2009*

I. Cuenta corriente 16,01 127,68 176,64 -509,53 -220,11II. Cuenta capital y financiera 161,10 -176,10 733,09 586,70 610,00III. Errores y omisiones -214,00 -42,90 -182,33 301,12 -21,49IV. Activos de reserva -146,00 -386,80 -727,40 -378,29 -368,40

Fuente: Gerencia de Estudios Economicos, Departamento de Economia Internacional del Banco Central del Paraguay Datos hasta el tercer trimestre.

7. Deuda Pública ExternaEn millones de Dólares

Año Saldos

2005 2.2712006 2.2302007 2.2052008 2.2322009* 2.237

* Cifras preliminaresFuente: Gerencia de Estudios Economicos, Departamento de Economia Internacional del Banco Central del Paraguay

8. Balance de Cuenta CorrienteEn millones de Dólares

Año Total

2005 16,012006 127,682007 176,642008 -509,532009* -220,11

* Datos hasta el tercer trimestre.Fuente: Gerencia de Estudios Economicos, Departamento de Economia Internacional del Banco Central del Paraguay

9. Reservas Internacionales NetasEn millones de Dólares

Año Saldos

2005 1.296,702006 1.703,122007 2.461,792008 2.864,112009* 3.860,70

* Cifras PreliminaresFuente: Gerencia de Estudios Económicos, Departamento de Economía Internacional del Banco Central del Paraguay

memoria 2009 /XXXIV

10. Exportaciones por principales productosEn millones de Dólares

Año Fibras de Algodón

Semillas de soja

Aceites Vegetales

Harinas Cereales Carnes Madera Otros

2005 40 566 107 142 122 254 80 378

2006 34 439 118 142 217 424 100 433

2007 46 860 260 298 351 364 111 528

2008 25 1.485 587 546 373 622 120 705

2009* 20 789 262 379 468 583 98 594 * Cifras Preliminares del Sistema de Odenamiento Fiscal Impositivo Aduanero ( SOFIA ) Fuente: Gerencia de Estudios Económicos, Departamento de Economía Internacional del Banco Central del Paraguay

11. Exportaciones por países*En millones de Dólares

Año Argentina Brasil Uruguay Total Mercosur Resto del Mundo Total

2005 107 326 480 912 775 1.6872006 168 328 420 917 990 1.9062007 519 521 261 1.301 1.462 2.8172008 727 628 780 2.135 2.232 4.4632009* 347 669 535 1.551 1.607 3.191


12. Importaciones por principales rubros*En millones de Dólares

Año Bienes de Consumo Bienes Intermedio Bienes de Capital Total

2005 1.051 1.060 961 3.0732006 1.267 1.358 1.878 4.5022007 1.526 1.687 2.326 5.5392008 2.405 2.835 3.265 8.5062009* 2.172 1.973 2.352 6.497


memoria 2009 /XXXV

13. Importaciones por países*En millones de Dólares

Año Argentina Brasil Uruguay Total Mercosur Resto del Mundo Total

2005 639 884 53 1.576 1.497 3.0732006 677 960 52 1.689 2.814 4.5022007 790 1.601 71 2.463 1.525 5.5392008 1.216 2.302 100 3.619 2.541 8.5062009* 1.037 1.513 82 2.632 1.913 6.497

* Cifras preliminaresFuente: Gerencia de Estudios Económicos, Departamento de Economía Internacional del Banco Central del Paraguay

14. Cuentas del Activo del Sistema BancarioEn millones de Dólares

Año 2005 2006 2007 2008 2009 *

Disponibles 633,3 732,1 1.096,7 1.443,7 2.288,5Valores Públicos y Privados 403,6 637,9 893,2 761,0 1.002,0Créditos Vigentes Sector Financieros 261,3 299,6 325,4 584,6 559,3Creditos Vigentes Sector No Financiero 967,0 1.354,2 2.055,9 3.024,8 3.952,2Créditos Diversos 21,8 25,2 43,4 92,2 71,9Créditos Vencidos 27,7 18,5 6,0 7,8 13,5Inversiones 17,8 18,2 19,0 27,7 23,8Bienes de Usos 43,0 55,5 63,5 79,9 102,6Cargos Diferidos 2,8 2,9 4,3 7,7 17,6ACTIVOS 2.378,2 3.144,0 4.507,5 6.029,3 8.031,5


15. Cuentas del Pasivo del Sistema BancarioEn millones de Dólares

Año 2005 2006 2007 2008 2009 *

Obligaciones Sector Financiero 172,3 282,8 483,7 778,0 848,6Obligaciones Sector No Financiero 1.870,1 2.409,2 3.442,7 4.428,7 6.090,2Obligaciones Diversas 36,1 24,2 46,9 103,3 207,7Provisiones y Previsiones 27,9 36,4 40,0 47,2 53,0PASIVOS 2.106,3 2.752,6 4.013,3 5.357,1 7.199,5


16. Principales Indicadores del Sistema Bancario PrivadoEn Porcentaje

Año Morosidad Solvencia Rentabilidad Eficiencia Liquidez Intermediación

2005 6,5% 10,1% 27,3% 37,3% 52,8% 62,4%2006 3,3% 11,1% 35,3% 48,6% 54,4% 62,6%2007 1,3% 9,7% 38,2% 48,7% 54,9% 63,5%2008 1,2% 10,2% 43,9% 52,0% 48,3% 73,1%2009* 1,6% 9,5% 33,4% 46,0% 51,7% 68,0%


memoria 2009 /XXXVI

CASA CENTRAL Independencia Nacional esquina Cerro Corá • Asunción, ParaguayCall Center (595) (21) 416 6000 • Fax (595) (21) 416 [email protected]

Sucursal Centro1. Indep. Nacional esq. Cerro Corá

Sucursal Centro 2. Indep. Nacional esq. Cerro Corá

Sucursal Brasilia. Avda. Brasilia esq. Fray Luis Granada

Sucursal Eusebio Ayala. Avda. Eusebio Ayala casi Bartolomé de las Casas

Shopping Mariscal López. Quesada 5050 c/Charles de Gaulle. (PB, al lado de la veterinaria Golden Pet)

Copetrol Km 2. Avda. Eusebio Ayala Km. 2 esq./Bmé. de las Casas

Copetrol Colón. Colón y Gral. Díaz

Superm. Gran Vía Asunción. Avda. Eusebio Ayala y Chof. del Chaco

Collipeumo Molas López. Avda. San Martín esq. Molas López

Esso - Prinicipado SA. Avda. Kubistchek esq. José Asunción Flores

Copetrol Maiteí. Avda. Madame Lynch y Calle 6

Copetrol San José y España. Avda. España y San José

FarmaTotal Lillo. Lillo c/Denis Roa

Shopping Las Acacias. Avda. José Félix Bogado c/18 de Julio

Copetrol Bruno Guggiari y Las Palmas. Bruno Guggiari y Las Palmas

Havanna Senador Long. Senador Long y Lillo

Sanatorio Bautista Villa Morra. Sobre la calle Campos Cervera c/Av. Rep. Argentina, frente a Urgencias

Casino de Asunción. Avda España esq. Sacramento

Sucursal España. Avda. España c/ Avda. Sacramento

Rápido Yguazú S.A. Avda. República Argentina y Paso de Patria

Astoria. Avda. España casi Senador Long

Gran Asunción

Sucursal San Lorenzo. Cnel. Romero 2020 c/Ruta M.Estigarribia - San Lorenzo

Petrobras Villa Olimpia. Avda. Mcal. López c/Don Bosco - Fdo. de la Mora

Copetrol San Lorenzo. Rodríguez de Francia casi 14 de Mayo - San Lorenzo

Copetrol Corrales y Camboriú. Avda. Corrales y Camboriú - Luque

Petrobras Cap. Insfrán. Ruta Cap. Insfrán e/Sto. Domingo de Guzmán y Virgen del Pilar - Laurelty

Yacht & Golf Club. Frente a la caseta de seguridad entre el hotel y las canchas de tenis

Supermercado Gran Vìa Ñemby. Acceso Sur y Santa Rosa de Lima

Interior del país

Sucursal CDE. Avda. Mons. Rodriguez y Curupayty - CDE

Sucursal Hernandarias. Avda. Juan B.Flores esq. Canindeyú - Hernandarias

Sucursal Encarnación. Avda. Gral. Caballero 342 - Encarnación

Superm. Gran Vía CDE - Km 4. Ruta nternacional Km. 4,5 - CDE

Superm. Arco Iris CDE. Pioneros del Este y Adrián Jara - CDE

Galería Fenicia. Shopping King Fong 3er piso - CDE

Superm. Gran Vía - Km 7. Ruta Internacional Km 7 - Avda. Mons. Rodríguez c/ José Martí - CDE

Superm. Gran Vía Remansito. Avda. Bernardino Caballero esq. Sgto. Silva - CDE

Petrobras Itá. Gral. Bernardino Caballero y Ruta I - Cruce Itá

Planta Azucarera Paraguaya. Planta AZPA, en la ciudad de Tebicuary

Sucursal Campo 9. José A. Flores c/ San Roque González - Campo 9

Sucursal Paraná Country Club. Avda. Paraná c/ Augusto Roa Bastos - Hernandarias

Club Náutico San Bernardino. Frente al Acceso 1 del Club, sobre la Peatonal

Sucursal España. Avda. España c/ Avda. Sacramento Asunción - Paraguay

Tels. 601 191 - 624 065 - 624 066 - 624 067 - 624 068 - Fax 624 069

Sucursal Abasto. Avda. Defensores del Chaco e Inca. SAPROCAL Asunción - Paraguay

Tels. 511 042 - 513-111 - Fax 507 290

Sucursal Brasilia. Avda. Brasilia 1990 esq. Fray Luis de Granada Asunción - Paraguay

Tels. 203 272 - 232-520 - Fax 228 908

Sucursal Eusebio Ayala. Avda. Eusebio Ayala c/ Bartolomé de las Casas. Asunción - Paraguay

Tel. 232-500/2 - Fax 208-335

Sucursal Villa Morra. Shopping Camino Real. Avda. Mcal. Lopez esq. Malutin Asunción - Paraguay

Tels. 663 009 - 609 859 - 608 771

Sucursal San Lorenzo. Calle Coronel Romero casi Julia Miranda Cueto San Lorenzo - Paraguay

Tels. 582 250 - 570 664 - Fax 570 663

Interior del país

Sucursal Ciudad del Este. Avda. Monseñor Rodríguez y Curupayty. Ciudad del Este - Paraguay

Tels. (061) 500-336 - (061) 512-893/4 - (061) 500-787 - (061) 504-743/4 (061) 500-856 - Fax (061) 504 745

Sucursal Hernandarias. Avda. Juan B. Flores esq. Canendiyu Hernandarias - Paraguay

Tels. (0631) 22 411 - 22 379 - Fax (0631) 22 700

Sucursal Encarnación. Avda. Gral. Bernardino Caballero 342 Encarnación - Paraguay

Tel. (071) 204 949/50 - Fax (071) 200 035

Sucursal Paraná Country Club. Avda. Paraná c/ Augusto Roa Bastos Hernandarias - Paraguay

Tels. (061) 578 290 - (061) 578 291 - Fax (061) 578 292

Sucursal Campo 9. José A. Flores c/ San Roque González J.E. Estigarribia - Paraguay

Tels. (0528) 222 830 - (0528) 222 831 - Fax (0528) 222 820

Sucursal Santa Rita. Avda. Carlos Antonio López c/ Cristóbal Colón. Santa Rita - Paraguay

Tel. (0673) 221 590-1 - Fax (0673) 221 592

Sucursal Concepción. Pdte. Franco casi Iturbe. Concepción - Paraguay

Tels. (0331) 241 105 - 241 844 - Fax (0331) 243 274

SUCURSALES

RED DE CAJEROS

Documents

memoria 2009 /1 - Sudameris Bank - ABBEYFIELD · PDF filenuestra estructura de costos con los intereses de ... Se han preparado nuevos presupuestos para los próximos tres años, y