Nuestra empresa

MEMORIA ANUAL2013

Memoria Anual 2013

3

El 16 de mayo de 2013 falleció Don Mario Brescia Cafferata, quien

fuera nuestro Presidente de Directorio.

Don Mario fue un hombre comprometido con el trabajo,

dispuesto siempre a aprender. Durante su larga trayectoria

profesional fue un impulsor del desarrollo de las compañías del

Grupo y buscó que los lugares en donde operan sean mejores

lugares para vivir. Igualmente fue un ejemplo de dedicación y

compromiso para todos los directivos y colaboradores de las

empresas de Breca.

4

MEMORIA ANUAL 2013 Compañía Minera Raura es una empresa dedicada principalmente a la exploración, explotación,

concentración, distribución y venta de zinc, plomo, cobre y plata. Desarrolla sus actividades

productivas en la región Huánuco. Opera también la Central Hidroeléctrica de Cashaucro,

complementando sus actividades mineras con la de generación de energía eléctrica.

IIICONTENIDO

DECLARACIÓN DERESPONSABILIDAD

CARTA DEL DIRECTORIO

PRINCIPIOS DE BUENGOBIERNO CORPORATIVO

NUESTRA EMPRESAI

1.1 Visión1.2 Misión1.3 Valores1.4 Directores y Gerentes

SECTOR MINERÍAIII

4.1 Geología: Reservas y Recursos Minerales 4.2 Resultados Operativos4.3 Planta Concentradora

NUESTRASOPERACIONES

IV

V GENERACIÓNELÉCTRICA YEQUIPOS MINA

Gestión de Seguridad

PREVENCIÓNCONTINUA

VI

Medio Ambiente

RESPONSABILIDADCON EL ENTORNO

VII

Proyectos

OPTIMIZANDO LASOPERACIONES

VIII

9.1 Mercado 9.2 Ventas

COMERCIALIZACIÓNIX

12.1 Programa Escuelas de Calidad12.2 Programa Fortalecimiento de Líderes Comunitarios12.3 Programa de Desarrollo Agropecuario12.4 Otras Actividades

RESPONSABILIDADSOCIAL

XII

12.3 Directores y Principales Ejecutivos

DATOS GENERALESXIII

14.1 Liquidez14.2 Capital y Financiamiento14.3 Resultados Económicos

INFORMACIÓN FINANCIERAXIV

10.1 Compras11.2 Consumos10.3 Inventarios10.4 Transporte de Concentrados

Logística

PROCEDIMIENTOSINTEGRADOS

X

11.1 Sindicato de Trabajadores11.2 Fuerza Laboral11.3 Asistencia al Trabajo11.4 Bienestar Social11.5 Capacitación del Personal11.6 Servicios Generales

NUESTROS TRABAJADORES

XIECONOMÍAINTERNACIONAL YNACIONAL

II

2.1 Resumen Ejecutivo2.2 Los Siete Momentos Claves que Marcaron el 20132.3 Balance del 20132.4 Proyecciones Macroeconómicas

6

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

“El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Compañía Minera Raura S.A. durante el año 2013. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a las disposiciones legales aplicables”.

Lima, 07 de marzo de 2014

7

CARTA DEL DIRECTORIO Estimados accionistas:

Tengo el agrado de presentarles la Memoria Anual de Compañía Minera Raura S.A., así como los

Estados Financieros correspondientes al año 2013.

Este año sirvió para consolidar el camino trazado para llevar a Compañía Minera Raura S.A. a los

niveles de excelencia operacional que requiere, mediante políticas acertadas en la gestión de las

operaciones mineras, el cuidado del medio ambiente y la relación con las comunidades de su

entorno.

En el 2013 continuó la contracción de los precios de los minerales que producimos, así como una

desaceleración de la economía mundial. Fue un mal año para el sector minero peruano, con una

fuerte caída en las exportaciones a pesar del mayor volumen producido. Asimismo, cayó la inversión

en exploración y se postergaron algunos proyectos que se encontraban en marcha.

Sin embargo, las acertadas políticas fiscales y la solidez de la economía peruana permitieron, una vez

más, mantener el nivel de crecimiento más alto de Sudamérica, por encima del 5%, cifra menor de lo

esperado a inicios de año, pero que permite mantener el ritmo de crecimiento sostenido de las

últimas décadas que han convertido al Perú en uno de los países cuya economía genera mayor

confianza entre los inversionistas.

En Compañía Minera Raura, la gestión enfocada en el control de costos y mayor productividad

permitió alcanzar los resultados que presentaremos a continuación, demostrando buenas

perspectivas para alcanzar el nivel operativo esperado, reafirmando así nuestra sólida posición en el

mercado de metales. Una vez más, hemos alcanzado las metas de producción propuestas a inicios de

año y estamos seguros que el próximo año lograremos superarlas.

Se hicieron ajustes al modelo de gobierno, los que resultaron exitosos, a lo que se sumó la

contratación de un nuevo Gerente de Operaciones, quien ha logrado ejecutar una serie de mejoras

tanto en las facilidades para los trabajadores de nuestra empresa, como la construcción de

vestuarios y un nuevo campamento, como en los procesos operativos en la mina, pasando a una

producción con taladros largos, lo que permite enfocar nuestros esfuerzos en aquellas zonas con

mayor concentración de minerales.

La gestión de seguridad durante el año 2013 concluyó satisfactoriamente, logrando resultados

históricos en sus indicadores, en comparación a los registros de frecuencia de los últimos 20 años de

operación continua de Compañía Minera Raura.

Sumado a estos cambios, el equipo de exploraciones ha realizado un importante trabajo que

permite incrementar los recursos con que cuenta Raura, incorporando los detectados en áreas

aledañas, lo que permitirá ampliar las reservas de la mina a corto plazo.

8

Podemos decir que se ha iniciado una transformación positiva de Compañía Minera Raura, lo que

permitirá afrontar los retos del futuro con optimismo, siempre buscando la mayor eficiencia

operativa, optimizando nuestros recursos.

Finalmente, es necesario hacer un justo reconocimiento a quien fuera Presidente del Directorio de

Compañía Minera Raura S.A., y reconocido líder empresarial peruano que destacó no sólo en el

sector minero, sino también en el industrial, pesquero, inmobiliario, agrícola, hotelero y financiero,

Don Mario Brescia Cafferata, quien falleció el 16 de mayo de 2013.

No quisiera terminar sin agradecer a nuestros accionistas por su renovada confianza, a nuestros

gerentes y plana administrativa, por su liderazgo en los cambios implementados, y especialmente a

nuestros trabajadores, por su compromiso, esfuerzo y dedicación durante este año.

Fortunato Brescia Moreyra

Presidente del Directorio

Compañía Minera Raura S.A.

NUESTRAEMPRESA

I

10

I. NUESTRA EMPRESA

Desde que inició operaciones en 1960, Compañía Minera Raura S.A. se trazó una meta clara y

definida, la cual ha venido cumpliendo a cabalidad todos estos años: trabajar de la manera más

eficiente para obtener la mayor producción posible, aplicando los más altos estándares de calidad y

la máxima seguridad y cuidado. Hoy, más de 50 años después, nos sentimos orgullosos de haber

alcanzado nuestros objetivos, a través del esfuerzo constante y la certeza de que podemos ser cada

vez mejores. Venimos creciendo y aspiramos a seguir haciéndolo, siempre en armonía con el

entorno que nos rodea.

1.1 VISIÓN

Ser una empresa líder e innovadora en la explotación y beneficio de minerales polimetálicos con operaciones eficientes, seguras, social y ambientalmente responsables, manteniendo reservas de mineral para 5 años.

1.2 MISIÓN

Ser líder en las operaciones mineras con altos estándares de calidad y seguridad, siendo atractiva para contratistas, trabajadores y proveedores.

1.3 VALORES

Excelencia, compromiso, integridad, responsabilidad, seguridad y confianza

11

1.4 DIRECTORES Y GERENTES

Presidente Fortunato Brescia Moreyra

Vice Presidente Alex Fort Brescia

Directores Mario Brescia Moreyra

Pedro Brescia Moreyra

Tomás Herrera Díaz

Jaime Arias Calderón (D. Alterno)

El señor Pedro Brescia Cafferata se desempeñó como Vice

Presidente del Directorio de la Sociedad hasta marzo de 2013 y el

señor Mario Brescia Cafferata se desempeñó como Presidente del

Directorio hasta el 16 de mayo de 2013, fecha de su sensible

fallecimiento.

Gerencia Gestión Especializada S.A.C. representada en el cargo de Gerente

General por el Sr. Carlos Alberto Milla Villafana

Fernando Bermejo Severino

Gerente de Proyectos hasta octubre de 2013

Eusterio Huerta León

Gerente de Operaciones desde junio de 2013

Carmelo Condori Cupi

Gerente de Operaciones hasta junio de 2013

ECONOMÍAINTERNACIONAL YNACIONAL

II

13

II. ECONOMÍA INTERNACIONAL Y NACIONAL

2.1 RESUMEN EJECUTIVO El 2013 será recordado como un año de cambios importantes que afectaron el entorno de negocios

en el Perú. Pero aun así, la economía peruana creció a una buena tasa de 5% y mantuvo sólidos

balances macroeconómicos.

A inicios de año, las economías avanzadas como Estados Unidos y la Eurozona continuaban

aplicando políticas monetarias expansivas extraordinarias para ayudar a reactivar sus economías.

Esto favoreció a las economías emergentes, como la peruana, generando excelentes condiciones de

financiamiento y altos precios de metales.

Sin embargo, a fines del segundo trimestre de 2013 todo cambió. La recuperación de la economía

norteamericana generó la expectativa de que la Reserva Federal empezaría a reducir el estímulo

monetario. Además, la economía china mostró señales de desaceleración, debido al esfuerzo de las

autoridades para moderar la rápida expansión del crédito y la inversión, y así hacer más sostenible el

crecimiento de ese país.

Como consecuencia, el entorno de negocios se deterioró para países emergentes: hubo una fuerte

salida de capitales, aumentaron los costos de financiamiento externo, los precios de los metales

cayeron fuertemente y las monedas locales perdieron valor frente al dólar.

A este cambio en el entorno mundial se le sumó el deterioro en el entorno local. Uno de los aspectos

más resaltantes fue la mayor fiscalización del Estado en el ámbito laboral, en el mercado de la salud

privada y en otros mercados. Esto incrementó los costos de muchas empresas locales.

En consecuencia, los márgenes de las empresas se deterioraron, lo que hizo que postergaran sus

decisiones de inversión e implementaran estrategias agresivas de reducción de costos. Una muestra

de ello es la rápida desaceleración de la inversión privada que, según nuestros estimados, no creció

o cayó ligeramente en el cuarto trimestre de 2013. Además, el cambio en el entorno internacional

redujo el crecimiento de las economías en la región y eso hizo que cayeran nuestras exportaciones

no tradicionales. Por ello, el ritmo de crecimiento del empleo formal se desaceleró, sobre todo en

provincias. Esta desaceleración afectó de manera importante las micro y pequeñas empresas y a los

trabajadores menos calificados.

Ante la desaceleración, las autoridades implementaron un conjunto de medidas para impulsar el

gasto privado (inversión y consumo). Dentro de ellas, se creó un equipo técnico que impulsó la

ejecución de grandes proyectos de inversión privada. Esta acción por parte del Poder Ejecutivo

complementó el fuerte aumento del gasto público en remuneración aplicado durante todo el año.

Por su parte, durante la segunda mitad del 2013, el BCR redujo encajes y bajó la tasa de interés de

referencia para dinamizar el crédito en soles. Estas medidas contribuyeron a la recuperación de la

confianza observada a fines de año y a sostener un buen ritmo de crecimiento del consumo.

14

A pesar de estos vientos en contra, durante el 2013 la economía peruana logró crecer a una buena

tasa de 5%, más alta que la mayoría de países en la región, y mantuvo sólidos balances

macroeconómicos (fiscales y externos), así como una tasa de inflación baja y estable.

2.2 LOS SIETE MOMENTOS CLAVES QUE MARCARON EL 2013

I. Un primer trimestre con buenas condiciones para el crecimiento de la inversión y del consumo

de las familias

A inicios de año, las economías avanzadas como Estados Unidos y la Eurozona continuaban

aplicando políticas monetarias expansivas para ayudar a reactivar sus economías. Ambas economías

mantuvieron su tasa de interés de referencia en mínimos históricos y la Reserva Federal de Estados

Unidos continuó con las agresivas inyecciones de liquidez en su economía (USD 85 000 millones al

mes).

Este entorno benefició a muchas empresas locales debido a tres factores: (i) los costos de

financiamiento externo se ubicaron en mínimos históricos, (ii) el nuevo sol continuó apreciándose y

(iii) los precios de metales estaban en niveles históricamente altos (ver gráfico izquierdo). Las

empresas aprovecharon este contexto favorable para emitir un nivel récord de bonos en el exterior

(ver gráfico derecho), principalmente para financiar expansiones.

Por su parte, las familias también tenían buenas condiciones para consumir gracias a: (i) el sólido

crecimiento del empleo formal, (ii) las buenas condiciones crediticias y (iii) los aumentos salariales

decretados por el gobierno (ver gráfico izquierdo). Este entorno favorable para consumir se reflejó

en la confianza de las familias, que se ubicó en niveles históricamente altos a inicios de año (ver

gráfico derecho).

81 85 80 88

589

934

2 606

3 561

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

1T2006 1T2007 1T2008 1T2009 1T2010 1T2011 1T2012 1T2013

EMISIÓN DE BONOS CORPORATIVOS(US$ Millones)

Fuente: Bloomberg

15

II. En este contexto, la SBS y el BCR implementaron medidas agresivas y sin precedentes para

controlar los riesgos generados por el rápido crecimiento del crédito, sobre todo en dólares.

Dos factores generaron preocupación a las autoridades: el fuerte crecimiento del crédito de

consumo, sobre todo en dólares; y la alta dolarización del crédito hipotecario y vehicular. Así, por

ejemplo, el crédito vehicular en dólares (80% del crédito vehicular total) creció a tasas cercanas a

40% a inicios de 2013, por encima que en el 2012 (30%). Este dinamismo generó preocupación

porque cada vez más familias con ingresos en soles se endeudaban en dólares, lo que podría generar

problemas ante una eventual depreciación del nuevo sol.

En consecuencia, las autoridades implementaron un conjunto de medidas para reducir el

crecimiento del crédito. La SBS solicitó mayores requerimientos de capital a los bancos para el

crédito vehicular e hipotecario en dólares. El BCR incrementó sus tasas de encaje a máximos

históricos e implementó encajes adicionales, condicionados al crecimiento del crédito hipotecario y

vehicular en dólares. De hecho, estas medidas fueron efectivas y, junto a la depreciación del nuevo

sol, redujeron el crecimiento del crédito de consumo en dólares, de 21% en enero a 5% en

diciembre.

III. A partir del segundo trimestre de 2013 todo cambió: las expectativas de retiro del estímulo

monetario en EE.UU. y la desaceleración de la economía china generaron un entorno internacional

“menos amable” para países emergentes.

La clara recuperación de algunos sectores económicos en Estados Unidos (como el inmobiliario y el

mercado laboral) generó la expectativa en el mercado de que la Reserva Federal (FED, por sus siglas

en inglés) podría reducir el ritmo de inyección de liquidez en esta economía. Además, la economía

china mostró señales de desaceleración, debido al esfuerzo de las autoridades para moderar la

rápida expansión del crédito y la inversión, y así hacer más sostenible el crecimiento de ese país.

Estos cambios afectaron el entorno de negocios de las economías emergentes ya que: (i) los precios

de los metales cayeron abruptamente; (ii) se registró una rápida y fuerte depreciación en las

monedas locales; y (iii) se elevaron las tasas de interés internacionales. Por ello, el ritmo de

crecimiento y los balances macroeconómicos de algunas economías emergentes se deterioraron

durante la segunda mitad del año (esto pasó en Turquía, India, Sudáfrica, Brasil e Indonesia, en

particular).

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

GASTO EN REMUNERACIONES DEL GOBIERNO 1/(Var. %)

1/ 2013 es estimado. Fuente: BCR, APOYO Consultoría

43

34

39

51

57

4945

4953

57 58

0

10

20

30

40

50

60

70

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

CONFIANZA DEL CONSUMIDOR DE ENERO-FEBRERO DECADA AÑO 1/ 2/

1/ En Lima Metropolitana.2/ Promedio de ambos meses.

Fuente: encuesta elaborada por Ipsos para APOYO Consultoría

16

Una de las implicancias más importantes de este cambio de entorno para la economía peruana fue

el deterioro en los márgenes de algunas empresas mineras por la caída de precios de metales (Ver

gráfico izquierdo) y en otros sectores, por la fuerte depreciación del tipo de cambio. Así, muchas de

las empresas locales que se habían endeudado en dólares sin tomar coberturas tuvieron pérdidas

importantes. En el sector comercio estas pérdidas llegaron a ser equivalentes a casi 8% de su

patrimonio (ver gráfico derecho).

IV. El quiebre en el entorno internacional también estuvo acompañado por un deterioro en el

entorno local. Y éste estuvo generado, entre otros aspectos, por una mayor fiscalización y

regulación del sector público sobre diferentes mercados.

Dentro de las medidas más importantes destacan la mayor fiscalización y regulación en el ámbito

laboral y de salud privada. En el ámbito laboral, se realizaron dos cambios relevantes: (i) se creó una

superintendencia (Sunafil) para asegurar el cumplimiento de normas laborales, y (ii) se incrementó la

regulación sobre la seguridad del trabajador en el lugar de trabajo. Por su parte, en el sector de

salud privada, se creó una superintendencia de salud (Sunasa) para fiscalizar las entidades

prestadoras de servicios de salud y las compañías de seguros. Estos cambios, por la forma en la que

fueron implementados, generaron incertidumbre, procesos engorrosos y costos adicionales a las

empresas formales.

Adicionalmente, se realizaron cambios legislativos que alteraron la regulación en algunos sectores.

Dos ejemplos fueron la Ley de alimentación saludable y la reasignación de zonas de captura de

anchoveta. Estas medidas estuvieron mal diseñadas y afectaron negativamente a sectores

específicos como el de consumo masivo y pesca.

Cabe mencionar que la intención del Estado para aumentar su participación en el sector de

hidrocarburos fue un factor adicional que generó nerviosismo entre las empresas. Por ejemplo, el

Gobierno evaluó la compra de activos de la refinería La Pampilla a Repsol, lo que generó el temor de

una eventual mayor participación empresarial del Estado.

V. El cambio, en el entorno internacional y local tuvo un impacto claro sobre el ritmo de

crecimiento de las exportaciones no tradicionales de la inversión privada y, consecuentemente,

del empleo.

-1 0 1 2 3 4 5 6 7 8

Minería

Bancario

Servicios públicos

Total

Consumo masivo

Construcción

Manufactura

Comercio

PÉRDIDA POR DESCALCE CAMBIARIO 1/2/(% del patrimonio)

1/ Estimado con depreciación del nuevo sol de 10%. 2/ Descalce cambiario: pasivos en dólares menos

activos en dólares respecto del total de activos.

Fuente: SMV, APOYO Consultoría

4542

50 50

38

34

28

34

0

10

20

30

40

50

60

2008 2009 2010 2011 2012 1T2013 2T2013 3T2013

PERÚ: MARGEN OPERATIVO DE EMPRESAS MINERAS 1/(%)

1/ Margen operativo de 14 empresas mineras que cotizan en la BVL.

Fuente: Bloomberg

17

El cambio, en el entorno internacional y el deterioro en las condiciones para hacer negocios en el

mercado local, tuvieron un impacto sobre los márgenes de muchas empresas peruanas. Esto llevó a

que las empresas postergaran inversiones y contrataciones, y que redujeran costos. Así, la inversión

privada pasó de crecer 12% a fines de 2012 a 0% en el cuarto trimestre de 2013. La inversión en

proyectos medianos y pequeños, más sensible a cambios en el entorno, creció sólo 2% en 2013, la

tasa más baja desde el inicio de la crisis internacional en el 2009. En cambio, la inversión en “mega”

proyectos creció 6%.

Además, el menor crecimiento de las economías en la región redujo la demanda externa por

nuestros productos no tradicionales. Así, las exportaciones no tradicionales cayeron alrededor de 4%

el año pasado, luego de expandirse 9% en promedio en los últimos años (ver gráfico izquierdo). Esta

caída fue mayor en los productos textiles (12% en el 2013), afectados principalmente por la menor

demanda de Venezuela.

Como consecuencia, el empleo formal se desaceleró y sólo creció 2% en noviembre, la tasa más baja

desde 2009. Sin embargo, este resultado esconde algunas diferencias entre zonas: mientras que el

empleo formal en Lima se desaceleró y luego se estabilizó a tasas cercanas a 3%, en provincias, éste

continuó desacelerándose y cayó 1% en noviembre (ver gráfico derecho).

VI. Las familias de menores ingresos fueron las más afectadas por la desaceleración.

La desaceleración en el empleo no sólo tuvo diferencias entre zonas, sino también entre empresas y

niveles de calificación. En Lima Metropolitana, el empleo que más se deterioró fue el de micro y

pequeñas empresas (ver gráfico izquierdo) y el de trabajadores poco calificados. Este tipo de empleo

es el que está fuertemente vinculado a las familias de menores ingresos (niveles socioeconómicos

CDE).

Además, frente a la desaceleración del empleo y al incremento de la tasa de morosidad, los bancos

endurecieron los requisitos para otorgar créditos a las familias de menores ingresos. Estos dos

factores afectaron las principales fuentes de ingresos de las familias de NSE CD, lo que redujo su

capacidad de gasto. Así, cada vez más familias de estos NSE percibían condiciones menos favorables

para consumir, lo que se reflejó en su bajo nivel de confianza (ver gráfico derecho). En consecuencia,

las ventas de sectores más vinculados a este segmento de familias, como consumo masivo o

viviendas de interés social, desaceleraron su ritmo de crecimiento.

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N

Lima Provincias

2012 2013

EMPLEO FORMAL EN EMPRESAS DE 10 A MÁS TRABAJADORES

(Var.% real)

Fuente: MTPE

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

EXPORTACIONES NO TRADICIONALES(Var.% real)

Fuente: BCR

18

VII. Frente a la desaceleración, el Gobierno buscó impulsar la demanda interna.

Durante el 2013, el Poder Ejecutivo aumentó fuertemente el gasto público, pero además

implementó un conjunto de medidas que buscaba acelerar la ejecución de grandes proyectos de

inversión privada. Una de estas medidas fue la creación de un equipo de monitoreo de proyectos de

inversión, con dos objetivos: (i) hacer seguimiento a los proyectos para que no encuentren

obstáculos en su ejecución y (ii) proponer medidas que reduzcan las trabas.

Junto a ello, Proinversión -la entidad responsable de convocar y adjudicar proyectos de inversión-

tuvo un rol más activo. Entre noviembre y diciembre, la entidad adjudicó 4 proyectos de inversión

por un monto total mayor a USD 2000 millones, casi la mitad del monto adjudicado durante este

gobierno. Dentro de estos proyectos, los dos más importantes son el Nodo Energético del Sur (por

USD 700 millones) y la Longitudinal de la Sierra Tramo 2 (por USD 550 millones). El impacto de estas

concesiones sobre la actividad económica se dará principalmente a partir del 2016.

Por su parte, el BCR también buscó impulsar el crédito en soles para dinamizar la actividad

económica. Para ello, redujo la tasa de encaje a los bancos, lo que liberó liquidez para otorgar

créditos (ver gráfico izquierdo). Junto a esta medida, el BCR también bajó la tasa de interés de

referencia de 4,25% a 4,0%, con el objetivo de dinamizar el crecimiento y reducir el costo de

financiamiento (ver gráfico). Estas medidas detuvieron la desaceleración del crédito de consumo en

nuevos soles. Así, mientras que el crédito de consumo en soles creció 12% a fines de año, el crédito

en dólares solo creció 4,6%.

4,25

5,64

4,75

4,00

5,37

4,55

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

Tasa de interés de referencia

Tasa de créditos corporativos

Tasa preferencial corporativa a 90 días

Promedio enero - octubre 2013 Noviembre 2013

TASAS DE INTERÉS(%)

Fuente: BCR, SBS

-8,0

-6,0

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

I II III IV I II III IV I II III IV

Micro y pequeñas Medianas y grandes

EMPLEO EN LIMA METROPOLITANA POR TAMAÑO DE EMPRESA(Var. % anual)

Fuente: EPE - INEI

2011 2012 2013 45

47

49

51

53

55

57

59

61

63

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D

A/B C/D/E

2012 2013

CONFIANZA DEL CONSUMIDOR POR NSE 1/(Puntos)

Fuente: APOYO Consultoría1/ Promedio móvil tres meses.

19

En suma, estas medidas contribuyeron a la recuperación de la confianza para invertir observada a

fines de año (ver gráfico) y a sostener un buen ritmo de crecimiento del consumo.

20

2.3 BALANCE DEL 2013 Pese al deterioro en el entorno de negocios, la economía peruana mantuvo sólidos balances

macroeconómicos y un buen ritmo de crecimiento.

El entorno internacional "menos amable" tuvo un impacto acotado sobre el frente externo.

Ciertamente, la cuenta corriente fue negativa y alcanzó un nivel mínimo en 15 años (-5,4% del PBI),

lo cual causó la salida de dólares de nuestra economía. No obstante, esta salida fue totalmente

compensada por la entrada de capitales de largo plazo, vinculados a grandes y medianos proyectos

de inversión. Este factor evitó mayores presiones al alza sobre el tipo de cambio y, con ello, el tipo

de cambio cerró en S/. 2,80 por dólar a fines de 2013.

Por su parte, en el frente fiscal, la caída en el precio de los metales y la desaceleración de la

actividad económica afectaron negativamente el crecimiento de los ingresos fiscales del gobierno. A

pesar de ello, el balance fiscal fue positivo en el 2013 (alrededor de 0,6% del PBI). La caída en la

recaudación generada por el sector minero fue compensada por el crecimiento de los ingresos

tributarios generados por otros sectores, como comercio y servicios, que mantuvieron buenas tasas

de crecimiento a lo largo del año. El esfuerzo realizado por la Sunat para ampliar la base tributaria

también impidió que la recaudación disminuyera durante el 2013. Al cierre del año, por lo tanto, el

sector público acumuló ahorros fiscales adicionales, que ya son equivalentes al 16% del PBI.

En suma, los buenos fundamentos de la economía peruana le permitieron enfrentar este año de

cambios y crecer a una buena tasa de 5% en el 2013.

8,6

6,96,6

5,6

6,06,4

6,8

5,9

4,6

5,6

4,4

5,2

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

I II III IV I II III IV I II III IV

2011 2012 2013

PBI TRIMESTRAL 1/(Var. % real)

Fuente: BCR, APOYO Consultoría

1/ 4T2013 es estimado.

21

2.4 PROYECCIONES MACROECONÓMICAS

2011 2012 2013 I. Sector real (Var. %)

PBI 6,9 6,3 5,0 PBI (USD miles de millones) 177 200 207 PBI per cápita (USD) 5 929 6 621 6 794 Empleo formal urbano 2/ 5,4 3,9 2,8

II. Balances macroeconómicos Resultado fiscal (% del PBI) 2,0 2,1 0,6 Cuenta corriente (% del PBI) -1,9 -3,4 -5,4 Balanza comercial (USD Millones) 9 302 4 821 -778

III. Sector monetario Inflación anual, IPC (%) 4,7 2,6 2,9 Tipo de cambio fdp (S/. por dólar) 3/ 2,70 2,55 2,80 Tipo de cambio pdp (S/. por dólar) 4/ 2,75 2,64 2,70

1/ 2013 es estimado. 2/ Empleo en empresas de 10 a más trabajadores 3/ fdp: fin del periodo. 4/ pdp: promedio del periodo Fuente: BCR, APOYO Consultoría

PRINCIPALES INDICADORES MACROECONÓMICOS 1/

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

I II III IV I II III IV I II III IV

Comercio y servicios

Manufactura no primaria y construcción

2011 2012 2013

PBI SECTORIAL 1/(Var.%)

1/ 4T2013 es estimado. Fuente: BCR, APOYO Consultoría

22

2011 2012 2013

Agropecuario 4,2 5,8 2,1

Pesca 31,8 -6,6 10,8

Minería metálica -3,2 2,7 2,0

Industria no primaria 4,4 3,2 0,8

Construcción 3,0 14,7 8,6

Comercio 8,8 6,7 5,9

Servicios 8,1 7,2 6,2

PBI 6,9 6,3 5,0

1/ 2013 es estimado. Fuente: BCR, APOYO Consultoría

PBI POR SECTORES ECONÓMICOS 1/

(Var. % real)

2011 2012 2013

PBI 6,9 6,3 5,0

Demanda interna 7,1 7,4 5,6

Consumo privado 6,2 5,8 5,1

Consumo público 6,2 9,4 6,6

Inversión privada 11,4 13,5 3,6

Inversión pública -18,0 20,8 15,6

Exportaciones 8,8 4,8 1,3

Importaciones 9,8 10,4 5,0

1/ 2013 es estimado. Fuente: BCR, APOYO Consultoría

PROYECCIONES DEL PBI POR TIPO DE GASTO 1/

(Var. % real)

SECTOR MINERÍAIII

24

III. SECTOR MINERÍA

El 2013 fue un mal año para el sector minero. Las exportaciones mineras cayeron 10% debido a una

fuerte caída del precio internacional de los metales (-11%), a pesar del mayor volumen producido

(2%). Esto, sumado a los mayores costos de producción, presionó a la baja los márgenes operativos

de las empresas mineras, que inclusive se ubicaron por debajo del promedio registrado en 2009. La

inversión minera alcanzó un año récord ya que estuvieron en construcción cuatro grandes proyectos

mineros. Sin embargo, en un contexto de menores precios y elevados costos, cayó la inversión en

exploración y se postergó el inicio de construcción de Quellaveco (Anglo American).

Menores precios de metales

En el 2013 la cotización promedio de los metales cayó 11%, una caída similar a la de 2009. En el caso

de los metales industriales, a pesar de que aumentó el consumo de todos estos metales, se

observaron desempeños diferentes:

Caída de la cotización del cobre y zinc explicada por: (i) las mayores ventas especulativas

para el caso del cobre (ante la expectativa de menores precios del metal); y (ii) un exceso

de oferta de ambos metales.

Mayores precios de plomo y estaño debido a: (i) una recuperación del consumo de

Estados Unidos en el caso del plomo y de China para el estaño; (ii) los stocks de estaño se

ubicaron en los niveles más bajos de los últimos ocho años; y (iii) un exceso de demanda

de plomo.

En el caso del oro y plata, la especulación sobre el inicio del retiro del estímulo monetario en Estados

Unidos fue el principal determinante de la caída de estos metales.

0

100

200

300

400

500

600

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

1/ Considera los precios promedio de los principales metales que exporta el Perú: cobre, oro, zinc, plata, plomo, hierro y estaño.

Fuente: BCR, APOYO Consultoría

ÍNDICE DE PRECIOS DE LOS METALES 1/(Base 2001=100)

25

Mayor producción minera

La producción minera creció 2% respecto de 2012, impulsada principalmente por la mayor

extracción de cobre (5,8%) por el inicio de operaciones de Antapaccay (GlencoreXstrata). La

producción de zinc aumentó 4,7% debido a los mayores volúmenes extraídos en Antamina por las

mayores leyes de mineral. El crecimiento fue parcialmente contrarrestado por la caída de la

producción de oro (-3,9%) principalmente en Yanacocha (Newmont / Buenaventura), Lagunas Norte

(Barrick) y Orcopampa (Buenaventura) por menores leyes -estas tres minas representan alrededor

del 35% de la producción nacional de oro-.

Caída de exportaciones y menores márgenes operativos

A pesar del crecimiento de la producción minera, las exportaciones cayeron alrededor de 10%

debido a la fuerte caída de la cotización internacional de los metales. Esto, sumado a los mayores

costos de producción, presionó a la baja los márgenes operativos de las mineras, que alcanzaron su

nivel más bajo en el segundo trimestre de 2013 (28%) por debajo del promedio alcanzado en el 2009

(42%). Frente a esto, las empresas comenzaron a aplicar una serie de medidas para reducir costos

(reducción de personal, menor inversión en exploración, renegociación con proveedores) y a partir

del tercer trimestre de 2013 se observó una ligera recuperación en sus márgenes.

-1,2

0,4

0,9

1,9

Oro

Otros 2/

Zinc

Cobre

CONTRIBUCIÓN AL CRECIMIENTO DEL PBI MINERO, 2013 1/(puntos porcentuales)

1/ 2013 es estimado.2/ Plomo, plata, hierro y molibdeno. Fuente: Minem, APOYO Consultoría

Metal Var. %

Cobre 5,8

Zinc 4,6

Oro -3,9

Plata 4,0

Hierro 2,1

Plomo 4,2

Estaño -9,4

Molibdeno 4,2

Total 2,0

1/ Estimado.

Fuente: M inem, APOYO Consultoría

PRODUCCIÓN MINERA, 2013 1/

(Var. %)

Metal 2012 2013 Var. % Cierre 2013 Oro

(US$ por onza) 1 670 1 411 -15,5 1 202

Plata (US$ por onza) 31 24 -23,5 19

Cobre (cUS$ por libra) 361 332 -7,8 335

Zinc (cUS$ por libra) 88 87 -2,0 93

Plomo (cUS$ por libra) 94 98 4,5 101

Estaño (US$ por tonelada) 21 109 22 282 5,6 22 350

Fuente: BCR, Bloomberg

COTIZACIÓN INTERNACIONAL DE METALES

26

Continuó la construcción de grandes proyectos mineros

En el 2013 la inversión minera alcanzó la cifra récord de USD 9650 millones (estimado), 13% más

respecto que en 2012. Esto se debe a que continuó la construcción de grandes proyectos -Las

Bambas (GlencoreXstrata), Toromocho (Chinalco) y Constancia (HudBayMinerals)- y comenzaron las

obras de la ampliación de Cerro Verde (Freeport y Buenaventura). Los flujos desembolsados en estos

proyectos en el 2013 equivalen al 50% de la inversión minera total del mismo año.

Caída de la inversión en exploración y postergación de Quellaveco

En un entorno de menores precios de metales y elevados costos de construcción, la inversión en

exploración cayó 15%. Esto se explica por dos razones: (i) las empresas mineras decidieron reducir

sus costos de exploración y priorizaron la exploración alrededor de sus operaciones actuales

(brownfield) en lugar de nuevos yacimientos (greenfield); y (ii) las mineras junior tuvieron problemas

para obtener financiamiento para continuar explorando. Adicionalmente, Anglo American decidió

postergar el inicio de obras de Quellaveco debido a un fuerte incremento en el monto de inversión

del proyecto, lo que redujo su rentabilidad esperada.

4542

50 50

38

34

28

34

0

10

20

30

40

50

60

2008 2009 2010 2011 2012 1T2013 2T2013 3T2013

PERÚ: MARGEN OPERATIVO DE EMPRESAS MINERAS 1/(%)

1/ Margen operativo de 14 empresas mineras que cotizan en la BVL.

Fuente: Bloomberg

0

200

400

600

800

1000

1200

2009 2010 2011 2012 2013

PERÚ: INVERSIÓN EN EXPLORACIÓN MINERA 1/(US$ Millones)

Fuente: Minem, APOYO Consultoría1/ 2013 es estimado.

-15%

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

8 000

9 000

10 000

2009 2010 2011 2012 2013

PERÚ: INVERSIÓN MINERA TOTAL 1/(US$ Millones)

Fuente: Minem, APOYO Consultoría

13%

1/ 2013 es estimado.

NUESTRASOPERACIONES

IV

28

IV. NUESTRAS OPERACIONES

4.1 GEOLOGÍA: RESERVAS Y RECURSOS MINERALES

Los cálculos de recursos y reservas minerales actualizados al 31 de diciembre de 2013, a diferencia

de años anteriores, han seguido la orientación de las normas internacionales establecidas por el

Joint Ore Reserves Committee (JORC).

Los recursos minerales calificados como medidos e indicados incluyen al mineral económicamente

extraíble y que pueden ser considerados para la conversión a reservas probadas y probables. Los

recursos inferidos tienen menor confianza geológica.

A continuación se muestra el cuadro general con la estimación de recursos minerales para el

yacimiento de Raura:

Recursos minerales en Raura al 31-12-2013

MEDIDOS & INDICADOS

TMS

Cu Pb Zn Ag

CLASE (%) (%) (%) (oz/t)

Medido 1,863,418 0.61 2.46 4.00 3.89

Indicado 2,622,650 0.55 1.64 3.77 2.87

Sub_total Med & Ind 4,486,068 0.57 1.98 3.87 3.29

INFERIDOS

TMS

Cu Pb Zn Ag

CLASE (%) (%) (%) (oz/t)

Inferido 7,923,726 0.45 1.71 4.00 2.51

Al cierre del año 2012 se reportaron recursos totales (medidos, indicados e inferidos) por 8 031 210

toneladas de mineral, mientras que al cierre del año 2013 se han estimado 12 409 794 toneladas de

mineral, lo cual representa un incremento de 4 378 584 toneladas de mineral.

Siguiendo las normas internacionales del código JORC, se han aplicado a los bloques de mineral con

recursos medidos e indicados criterios técnico-económicos (método de explotación, diluciones,

recuperación por minado, factores de minado, procesamiento y recuperaciones metalúrgicas,

comercialización, factores legales, ambientales, sociales y gubernamentales) y se han obtenido las

reservas minerales en cantidad y calidad indicadas a continuación:

Reservas minerales en Raura al 31-12-2013

TMS

Cu Pb Zn Ag

CLASE (%) (%) (%) (oz/t)

Probado 1,011,600 0.40 2.94 4.60 3.78

Probable 773,700 0.38 2.60 4.33 3.75

Total reservas 1,785,300 0.39 2.79 4.48 3.77

29

Los precios usados para los cálculos de las reservas son:

Cobre (Cu): USD 7,000 / tmf

Plomo (Pb): USD 2,000 / tmf

Zinc (Zn): USD 2,000 / tmf

Plata (Ag): USD 20 / oz

Al cierre del año 2012 se reportaron reservas minerales (probadas y probables) por 3 137 210

toneladas de mineral. Al cierre del año 2013 se han estimado reservas por 1 785 300 toneladas de

mineral, lo que representa una reducción de 1 351 910 toneladas de mineral. Este cambio se debe

principalmente a la extracción ejecutada durante el año 2013 y a la revisión disciplinada adecuando

nuestros cálculos a los criterios del código JORC, así como a una detallada reclasificación de recursos

al archivo de inventarios por encontrarse en zonas alejadas e inaccesibles. Asimismo, los menores

precios de los metales considerados respecto al año 2012 representan una reducción de reservas de

312 956 toneladas.

Resultados de exploración

En el año 2013 se desarrolló una agresiva campaña de exploraciones, con el fin de incrementar los

recursos minerales y así conocer mejor el potencial geológico de Raura. Los detalles de avances e

inversiones realizadas se muestran a continuación:

Avances de exploración 11,426 m

Perforación diamantina 55,606 m

Recursos cubicados 5,085,000 Tons 0.56%Cu, 1.25%Pb, 5.31%Zn y 2.51 oz/t Ag

Los resultados permitieron identificar mineralización del tipo skarn y reemplazamiento metasomático

siguiendo el contacto intrusivo-caliza hacia el sur de los cuerpos de Catuva-Betsheva-Niño Perdido y

en los niveles 440, 300 y 200. Las principales zonas se conocen como Skarn Hadas y Skarn Santa Rosa,

donde la mineralización conforma cuerpos de morfología irregular, pero que en conjunto tienden a

formar alineamientos que favorecen las preparaciones para su explotación. Estos cuerpos tienen

anchos significativos que pueden llegar a la decena de metros y, por ello, son susceptibles a aplicar

métodos de explotación de alta productividad con perforación de taladros largos.

La malla de perforación diamantina que bordea los 100x100m y la relativa irregularidad de los

cuerpos minerales no han posibilitado lograr alcances de estimación geoestadística significativos, de

allí que la mayor cantidad de recursos han sido calificados como inferidos. En consecuencia, los

programas de avances mediante túneles de exploración y perforación diamantina para el año 2014

están orientados, principalmente, a incrementar la confianza geológica para su conversión a recursos

medidos e indicados, así como para precisar mayor cantidad de recursos en estas dos zonas de Hadas

- Santa Rosa y, además, continuar la exploración hacia el sur y siguiendo el contacto intrusivo-caliza

hasta la zona de vetas Farallón.

30

4.2 RESULTADOS OPERATIVOS

Durante el 2013 la producción de mina subterránea fue de 725 352 Tm de mineral y se trató un total

de 725 352 Tm en la planta concentradora.

La producción superó en 13 946 Tm (1,92%) la obtenida el año anterior. Las leyes de zinc y plata se

incrementaron en 10% y 9% respectivamente, siendo menores las leyes de cobre y plomo en -19% y

-12,5% comparadas con el año 2012.

La producción de concentrados de zinc fue mayor en 15,62%, siendo menor la de concentrados de

cobre y plomo en -18,19% y -9,12% con relación al año anterior, tal como lo muestra el cuadro a

continuación.

Con relación a las leyes de concentrados, aumentó la ley de zinc en +0,21%, mientras que las leyes

de cobre y plomo disminuyeron en -0,83% y -0,44%, respectivamente. En relación a la ley de plata,

se incrementó en el concentrado de cobre y plomo en 28,84% y 30,84%, y bajó en los concentrados

de zinc, en -5,11%.

% Cu Oz Ag/TM % Pb Oz Ag/TM % Zn Oz Ag/TM

Conc. Cu Conc. Pb Conc. Zn

2010 31,17 66,68 67,1 45,05 57,33 3,58

2011 30,11 55,33 66,2 44,58 56,44 3,67

2012 30,19 49,8 65,8 48,83 56,18 3,62

2013 29,94 64,16 65,51 63,89 56,3 3,435

01020304050607080

Leye

s- %

Leyes de concentrados

2011 2012 2013

COBRE (TM) 9.642 10.348 8.465

PLOMO (TM) 16.989 17.784 16.162

ZINC (TM) 33.998 34.739 40.166

05.000

10.00015.00020.00025.00030.00035.00040.00045.000

TM

Producción de concentrados

31

Como se observa en el cuadro siguiente, se obtuvo una mayor producción de finos, respecto al 2012,

en plata, cobre, plomo y zinc en 39,79%, 16,61%, 0,68% y 28,92%, respectivamente. No se han

considerado los finos de plata en el concentrado de zinc, por no ser pagables.

4.3 PLANTA CONCENTRADORA

En el 2013 se benefició un total de 725 351 Tm de mineral, tonelaje superior al tratado en el año

anterior, obteniéndose 8 465 Tm de concentrado de cobre; 16 162 Tm de concentrado de plomo; y

40 166 Tm de concentrado de zinc.

2011 2012 2013

Plata Oz 1.290.837,00 1.383.649,00 1.575.762,97

Cobre TM 2.903,00 3.124,00 2.534,43

Plomo TM 11.247,00 11.702,00 10.587,28

Zinc TM 19.189,00 19.516,00 22.613,19

0200.000400.000600.000800.0001.000.0001.200.0001.400.0001.600.0001.800.000

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

TM

PRODUCCIÓN DE FINOS

32

Con respecto a los resultados metalúrgicos, en 2013 se registraron las siguientes variaciones

respecto de los dos años anteriores.

AÑO Grado Cu Recup, Cu Grado Pb Recup, Pb Grado Zn Recup, Zn Recup, Ag

2013 29,94 69,58 65,51 89,86 56,30 89,87 81,47

2012 30,19 70,94 65,80 90,03 56,18 88,46 80,52

2011 30,11 69,17 66,20 90,16 56,44 88,32 79,22

Las leyes de cabeza de plata y zinc fueron superiores en comparación con el 2012, así como las

recuperaciones de plata y zinc. En cobre y plomo se observó una baja tanto en la ley de cabeza

como en la recuperación.

En cuanto a la optimización metalúrgica en la planta concentradora, se continuó trabajando.

Muestra de ello son los controles de los reactivos principales, tal como se observa en el siguiente

cuadro.

Cuadro resumen reactivos principales

AÑO ZnSO4 CuSO4 Na2Cr2O7 CMC NaHPO4 Z-11 Cal Aceros

Lb/Tm Lb/Tm Lb/Tm Lb/Tm Lb/Tm Lb/Tm Lb/Tm Lb/Tm

2013 0,791 0,485 0,018 0,005 0,005 0,064 1,094 1,508

2012 0,797 0,622 0,023 0,006 0,007 0,081 1,472 1,394

2011 0,771 0,610 0,025 0,008 0,008 0,071 1,084 1,472

En cuanto a las colas del circuito de producción, se mantiene el control de los relaves depositados en

la laguna Caballococha, así como el seguimiento mensual de la cantidad de relave que se está

disponiendo en la laguna. Asimismo, se continúa realizando un estricto control de los efluentes que

se vierten, controlándose, cuidadosa y adecuadamente, que los valores se encuentren siempre por

debajo de los límites máximos permisibles. Por Resolución Directoral 131-2012-ANA-DGCRH, del 28

de setiembre de 2012, se renovó por 2 años la autorización de vertimiento industrial del Sistema de

Disposición Subacuática de Relaves.

Durante el año 2013 los trabajos más importantes realizados en la planta concentradora han sido los

siguientes:

33

1. Se repararon y pintaron escaleras,

pisos, rodapiés y pasamanos en la

sección chancado.

2. Se mejoró el depósito de materiales en

tránsito.

3. Se envió a overhaul la chancadora

Pioneer por problemas mecánicos.

Desde la instalación de esta

chancadora se ha mantenido la

continuidad de la operación.

4. Se dio mantenimiento a los extractores

de polvo en la zona de chancado.

5. Se pintaron pisos, fundas, tuberías y

celdas en el área de flotación.

6. Se instaló el nuevo sistema de

preparación de solución de cianuro de

sodio.

GENERACIÓNELÉCTRICA YY EQUIPOS MINA

V

35

V. GENERACIÓN ELÉCTRICA Y EQUIPOS MINA

Generación eléctrica

La demanda de energía eléctrica durante el año 2013 fue de 68 137 522 kWh, 8,35% más que en el

año 2012. La generación de energía de la Central Hidroeléctrica de Cashaucro fue de 24 909 906

kWh (36,56%) y del Sistema Eléctrico Interconectado Nacional (SEIN) 43 227 616 kWh (63,44%).

La generación de la Central Hidroeléctrica Cashaucro disminuyó en 8,35% en relación al 2012. La

compra de energía al SEIN se ha incrementado en un 8,02%, debido principalmente a la menor

generación en la Central Hidroeléctrica Cashaucro por reparación del generador eléctrico (turbina

N° 4) en los meses de agosto y setiembre, y por mayor consumo en la Unidad.

El consumo unitario promedio fue de 93,96 kWh/TMS, incrementándose en 6,33% con respecto al

año 2012, que fue 88,37 kWh/TMS, debido a la mayor producción que se ha tenido durante el 2013.

Trabajos realizados en la Central Hidroeléctrica de Cashaucro

Puesta en servicio de la nueva bahía instalada en la Central Hidroeléctrica Cashaucro por la

empresa Buenaventura, para la derivación de energía transmitida de SEIN para las unidades

de Raura y Mallay.

Overhaul de la turbina N° 04.

36

Equipos trackles

Se cumplieron los programas de mantenimiento preventivo y correctivo, y también las reparaciones

generales, con una disponibilidad mecánica promedio al 87%.

Relación de equipos trackless 2013

En los equipos convencionales y equipos pesados

Se han realizado los mantenimientos preventivos y correctivos de los equipos convencionales y los

equipos pesados.

enero febrero marzo abril mayo junio julio agosto septiembre octubre noviembre diciembre Promedio 2013

Scoop Diesel 86% 90% 80% 78% 77% 80% 85% 80% 88% 97% 80% 90% 84%

Scoop Electrico 87% 95% 93% 96% 88% 94% 70% 86% 94% 97% 93% 96% 91%

Jumbos 86% 81% 83% 85% 87% 83% 80% 89% 93% 90% 86% 88% 86%

Dumper 89% 94% 82% 81% 97% 73% 73% 82% 88% 82% 91% 99% 86%87%

CUADRO DE DISPONIBILIDAD MECANICA 2013 FLOTA DE EQUIPOS TRACKLESS

% D.M Promedio 2013

Incremento

Descripción TOTAL 2013

Scoop Diesel 6 0

Dumper 6 0

Scoop Eléctrico 16 0

Jumbos 4 0

TOTAL 32 0

37

La disponibilidad de los equipos superficie se encuentra, como promedio en el año 2013, en 89%. Esto se puede visualizar en el cuadro siguiente: Relación de incremento de equipos convencionales

Equipos MARCA MOD SERIE AÑO Prom 2011 Prom 2012 Prom 2013

CARGADOR FRONTAL CATERPILLAR 966F 1SL02847 2000 93% 96% 89%

CARGADOR FRONTAL CATERPILLAR 966H RYF00600 2011 98% 96% 90%

CARGADOR FRONTAL CATERPILLAR 950H M1G00166 2006 95% 94% 91%

CARGADOR FRONTAL CATERPILLAR 924HZ WLB01105 2012 - 98% 98%

TRACTOR ORUGA CATERPILLAR D6R JDL00118 2006 93% 91% 90%

TRACTOR ORUGA CATERPILLAR D4G HDY00560 2006 91% 95% 88%

TRACTOR ORUGA CATERPILLAR D4K MMM00735 2011 97% 94% 89%

TRACTOR ORUGA CATERPILLAR D7R AEC01832 2007 90% 93% 85%

MOTONIVELADORA CATERPILLAR 120G 4HD01104 1987 83% 83% 80%

MOTONIVELADORA CATERPILLAR 120K JAP00811 2011 96% 89% 89%

MINIESCAVADORA CATERPILLAR 246C 02 JAY02631 2008 86% 82% 85%

MINIESCAVADORA CATERPILLAR 246C 03 JAY03684 2013 87% 89% 91%

ROMPEBANCO KENT 185 PM16HD 379 1991 82% 87% 89%

MONTACARGA CATERPILLAR P6000 AT14E00434 2005 94% 94% 86%

89%%D.M PROMEDIO 2013

DISPONIBILIDAD MECANICA FLOTA DE EQUIPOS PESADOS 2013

Incremento

Descripción TOTAL 2013

Locomotoras 12 0

Tolvas hidráulicas 24 0

Volteadores hidráulicos 3 0

Ventiladores 58 0

Bombas 24 1

Carros mineros 73 0

TOTAL 194 1

PREVENCIÓNCONTINUA

VI

Gestión de Seguridad

39

VI. PREVENCIÓN CONTINUA Gestión de seguridad

Los resultados de la gestión del departamento de Seguridad durante el año 2013 concluyeron

satisfactoriamente, logrando resultados históricos en sus indicadores, en comparación con los

registros de frecuencia de los últimos 20 años de operación continua como unidad Raura.

Indicadores históricos de Seguridad Raura, 1993-2013

Nuestros trabajadores (ingenieros, técnicos y capataces) de Compañía Minera Raura, empresas

contratistas mineras y empresas contratistas de actividades conexas, son conscientes de los

resultados alcanzados, como la reducción de un 65% de los accidentes incapacitantes respecto del

año 2012, registrando indicadores de frecuencia 1,67, severidad 129,87 y accidentabilidad 0,22.

Recibimos estos resultados con humildad. Los asumimos como una motivación para seguir

mejorando y como un reconocimiento a la participación, esfuerzo y compromiso de todos los que

conformamos la familia raurina.

La empresa Dupont Perú S.A.C. continuó brindando soporte a la gestión de seguridad,

implementándose la campaña PARE (Pare, Analice, Resuelva y Ejecute), la cual incidió sobre la

actitud analítica y proactiva de cada trabajador antes de ejecutar sus tareas y utilizó como guía la

norma internacional OHSAS 18001 – 2007.

Bureau Veritas certificó que el Sistema de Gestión de la unidad de Raura fue auditado y se encuentra

conforme con las exigencias de las norma ISO 14001:2004 y OHSAS 18001:2007.

40

Nuestra cultura de seguridad se viene fortaleciendo con el cumplimiento de las herramientas de

gestión de seguridad como: Indicador de Actos Seguros (IAS); Reporte de Incidentes; Indicador de

Desempeño del Supervisor (IDS); Observaciones Comportamentales (OC); Inspecciones; charlas de

seguridad; con revisión, control semanal y participación de la Gerencia de Unidad/Gerencia de

Operaciones, superintendentes y jefes de área, residentes y jefes de seguridad de las ECM y ECAC.

Todo ello con la finalidad de alcanzar nuestro lema “Accidente cero es lo que quiero”.

El programa anual de S.S.O. del 2013 concluyó con el cumplimiento de sus actividades al 92%. Los

programas de reconocimiento, evaluación de desempeño, comunicación y consulta, mejoramiento,

entre otras actividades, se lograron cumplir al 100%.

RESPONSABILIDADCON EL ENTORNO

VII

Medio Ambiente

42

VII. RESPONSABILIDAD CON EL ENTORNO Medio ambiente

Como empresa responsable, Compañía Minera Raura es consciente de la necesidad de preservar los

recursos, tanto para las generaciones actuales como futuras. Por ello cuenta con altos estándares de

cuidado y protección del ambiente, y con un enfoque basado en el desarrollo de iniciativas para la

prevención, control y mejoramiento del manejo ambiental en el área de influencia de la Unidad.

Entre las principales actividades que se han desarrollado durante el 2013 figuran:

1. Se continuó manteniendo la recertificación del Sistema de Gestión Ambiental bajo la norma

ISO 14001-2004, herramienta valiosa que permite un desempeño ambiental cada vez más

eficiente, creando conciencia entre los trabajadores sobre la actividad minera responsable,

con el compromiso de prevenir la contaminación y sus impactos. La recertificación

internacional de la norma ISO 14001:2004 nos ubica como una operación minero-

metalúrgica seria y responsable en la protección y cuidado del medio ambiente, y que

contribuye efectivamente a preservar nuestro entorno.

2. Se desarrolló el Programa de monitoreo ambiental de calidad de aire y calidad de agua: red

de efluentes, red de cuerpos hídricos y red de aguas subterráneas, las mismas que son

reportadas a las autoridades competentes.

El monitoreo de calidad de aire se desarrolla cumpliendo los compromisos del PAMA y los

reglamentos del sector minero del Ministerio de Energía y Minas, con la finalidad de velar

por las condiciones de salud, ambiente y seguridad de los trabajadores y contratistas de la

Unidad.

El monitoreo de calidad de aguas en la unidad minera Raura está relacionado con los

cumplimientos de los compromisos asumidos en los instrumentos de gestión ambiental

aprobados para la Unidad: Programa de Adecuación y Manejo Ambiental (PAMA), EIA del

depósito de relaves Caballococha y permisos de vertimientos. Asimismo, se tiene como

objetivo el cumplimiento de los estándares de calidad ambiental establecidos en el D.S 002-

2008-MINAM (plazo máximo de adecuación: diciembre de 2015) y el de los límites máximos

permisibles establecidos en el Decreto Supremo 010-2010-MINAM (plazo máximo de

adecuación: octubre de 2014).

3. Se realizaron controles de la disposición subacuática de relaves en la laguna Caballococha,

de acuerdo a los lineamientos del Estudio de Impacto Ambiental (EIA), cuyo objetivo básico

es el mantenimiento de la calidad del agua, tanto de los efluentes minero-metalúrgicos

como de los cuerpos de agua.

4. Manejo ambiental de los doce proyectos del Programa de adecuación y manejo ambiental

(PAMA), asegurando que todo residuo sólido y descarga de efluentes, producto de las

operaciones, esté bajo control y dentro de los límites máximos permisibles.

43

5. Se continuó con la recuperación de especies nativas como el queñual en el vivero forestal,

con una producción de 10 000 plantones, los cuales han sido destinados para el proceso de

revegetación en diferentes áreas del campamento minero. Asimismo, se han cubierto

2 000 m2 con el sembrado de pastos, los cuales se encuentran en proceso de desarrollo.

6. Se presentó la declaración de manejo de residuos sólidos generados por las operaciones

durante el 2013, los cuales se clasifican y controlan hasta su disposición final. De igual

manera, se reportaron los manifiestos originales de residuos sólidos peligrosos, asegurando

una adecuada gestión sanitaria y ambiental.

7. Los otros residuos considerados peligrosos (contaminados, hospitalarios y metálicos) son

manejados, desde su generación hasta su disposición, en un área de transferencia, antes de

ser evacuados a través de empresas prestadoras de servicios de residuos sólidos o empresas

comercializadoras de servicios de residuos sólidos. El manejo adecuado de residuos sólidos

en la unidad minera Raura asegura una gestión sanitaria y ambientalmente responsable,

todo ello de acuerdo a las disposiciones legales basadas en la Ley 27314 (Ley General de

Residuos Sólidos) y el Decreto Supremo No. 057-2004-PCM (Reglamento de la Ley General

de Residuos Sólidos).

8. Se solicitó a la Dirección General de Asuntos Ambientales Mineros del Ministerio de Energía

y Minas la aprobación de la modificación del Estudio de Impacto Ambiental para el

recrecimiento del depósito de relaves Nieveucro II, la cual se encuentra en trámite.

9. Se presentó el Plan integral de la unidad minera Raura para la adecuación e implementación

de los límites máximos permisibles y los estándares de calidad ambiental. Se está trabajando

con la empresa Aqualogy, quienes están realizando diferentes ensayos físico-químicos para

definir la mejor metodología para tratar los afluentes y adecuarnos antes del plazo previsto.

OPTIMIZANDO LASOPERACIONES Proyectos

VIII

45

VIII. OPTIMIZANDO LAS OPERACIONES Proyectos

Durante el 2013 se realizaron los siguientes proyectos:

Construcción de vestuarios y campamentos nuevos

En este año, con el objetivo de mejorar la habitabilidad, se concluyeron los trabajos de montaje de

las estructuras (paneles). Asimismo, se realizó la instalación de agua caliente y calefacción, con

sistema de energía a base de gas. También se acondicionaron escaleras, barandas, veredas y áreas

verdes, bajo la conformidad del área de Recursos Humanos, la cual recibió el proyecto.

La inversión realizada este año fue de USD 784 924.

Recrecimiento del depósito de relaves Nieveucro II

Durante el 2013 se continuó con el Estudio de Impacto Ambiental, el cual fue aprobado el 21 de

agosto de 2013. Asimismo, se continuó con la ingeniería de detalle, realizando estudios

hidrogeológicos, de estabilidad del dique y tomografía geoeléctrica. Además, con la finalidad de

modificar el área de beneficio, se realizó la negociación con la comunidad de Cauri para la concesión

de las áreas necesitadas.

La inversión realizada este año fue de USD 391 815.

Cierre de escombrera Polvorín

El objetivo fue asegurar la estabilidad física, química e hidrológica de la escombrera Polvorín, luego

de su cierre. Se habilitaron tres plataformas con taludes de 1:1.5, se construyeron tres canales de

coronación y una poza de control, asimismo se cumplió con colocar dos capas de coberturas de

0,20 m cada una: Grava y Topsoil.

La inversión en el año fue de USD 665 025.

Canal de coronación de Shucshapaj

El objetivo fue derivar las aguas de escorrentía, bordeando la desmontera Shucshapaj, para evitar el

contacto con esta y de esta manera eliminar la generación de aguas ácidas que pueden impactar el

medio ambiente, garantizando así la continuidad de la operación. Se construyeron 943 m de canal

de concreto armado.

La inversión en el año fue de USD 385 885.

Construcción del desarenador en Shucshapaj y modificación del floculador

Fue desarrollado para garantizar la capacidad de la planta de tratamiento de agua en Shucshapaj,

proyectando un caudal de 800 l/s de la bocamina Shucshapaj Nv 300, principal efluente de mina. El

desarenador, construido de concreto armado, tiene una capacidad de 900 l/s y los floculadores

fueron ampliados en ambas naves de la planta existente, pasando a tener 553,78 m2 de área de

contacto para la reacción de agua con el floculante.

46

El objetivo fue entregar el agua de mina a la laguna Rupahuay, es decir, que los metales y los sólidos

existentes deben estar debajo del límite permisible que exige el Ministerio de Energía y Minas.

La inversión en el año fue de USD 299 885.

Ventilación de la mina Raura

Los estudios iniciales fueron hechos por la empresa consultora Hatch y posteriormente se

contrataron los servicios de la empresa Allison, quienes están realizando la auditoría y la evaluación

de los puntos de monitoreo actual, la revisión del sistema de ventilación actual, evaluación y

actualización del actual modelo existente y actualización de los planos isométricos, entre otras

tareas.

Asimismo, con el objetivo de garantizar la calidad en la ventilación de las principales labores en el

interior de la mina, se decidió evaluar el sistema actual de ventilación, considerando el crecimiento

de la mina al año 2020.

La inversión en el año fue de USD 135 078.

Construcción de poza para secado de lodos No. 2

Fue desarrollado para mejorar el proceso de la planta de tratamiento de agua en Shucshapá, la cual

vertía sus lodos a otras pozas y no tenía control. De esta forma se cumplió lo comprometido en el

Plan integral de adecuación a los ECA y LMP.

Se culminó con la excavación y perfilado de taludes. Se instalaron 11 825,37 m2 de geomembrana y

11 888,37 m2 de geotextil.

La inversión en el año fue de USD 304 070.

Sistema de bombeo de agua interior de la mina Catuva

Tiene el objetivo de drenar el agua del interior de la mina, generada durante la operación y

desarrollo. Para ello se instalaron en el RB Nv 200, 32 escaleras y pisos greating, y tres líneas de

tubería HDPE 10”, para descarga en el nivel 300 hacia Shucshapaj. Se calibraron e instalaron tres

bombas de 250HP.

La inversión en el año fue de USD 1 056 685.

Plan director de campamentos: Máster Plan

El Plan director de los campamentos de Raura busca crear un programa arquitectónico para poder

centralizar los campamentos existentes en una sola zona.

Luego de realizar el levantamiento topográfico de los campamentos en Raura, se presentaron

diseños preliminares de los nuevos campamentos, oficinas, talleres, vestidores, estacionamiento,

centros de salud, entre otros.

La inversión en el año fue de USD 59 307.

47

Cierre de escombrera Polvorín

Construcción del desarenador en Shucshapá y modificación del floculador

Construcción de poza para secado de lodos No. 2

48

Canal de coronación

Cámara de bombeo NV 200

COMERCIALIZACIÓNIX

50

IX. COMERCIALIZACIÓN En el 2013 se observaron dinámicas diferentes de los precios de los metales industriales (cobre, zinc

y plomo), a pesar de que aumentó el consumo a nivel mundial de todos estos commodities. Los

precios del cobre y del zinc cayeron por un exceso de oferta en ambos metales y mayores ventas

especulativas en el caso del cobre. Se registraron mayores cotizaciones de plomo debido a un exceso

de demanda.

9.1 MERCADO

Cobre

En el 2013 el precio promedio del cobre alcanzó los USD 3,32 por libra, casi 8% menos que en el

2012, a pesar del mayor consumo del metal a nivel mundial. Esta caída se explica principalmente por

dos razones: (i) el aumento de las ventas especulativas de cobre, que alcanzaron máximos históricos,

ante la expectativa de menores precios; y (ii) una importante sobreoferta del metal por segundo año

consecutivo.

Ventas especulativas en niveles récord

El número de contratos de ventas transados aumentó alrededor de 30% respecto del 2012, debido a

expectativas de menores precios del metal, esto significó una mayor oferta del mismo (certificados

con respaldo en cobre), lo que presionó a la baja su cotización. En los meses de junio y julio el

número de contratos transados alcanzó niveles récord, meses en que la cotización del metal registró

sus valores mínimos del año: USD 3,18 y USD 3,16 por libra.

Sobreoferta de cobre por segundo año consecutivo

La sobreoferta registrada del metal (la diferencia entre la producción y el consumo a nivel mundial)

alcanzó las 375 000 toneladas, superior a la del 2012, que fue de 300 000 toneladas.

Mayor consumo a nivel mundial

El consumo mundial de cobre fue de 21,1 millones de toneladas, casi 6% más que en el 2012. Esto se

explica principalmente por el mayor consumo de China, principal demandante del metal (representa

el 47% del consumo a nivel global), que creció 12% y alcanzó las 9,9 millones de toneladas. La

demanda del resto del mundo se recuperó ligeramente, luego de dos años consecutivos de caídas y

creció 1% liderada por Estados Unidos, cuyo consumo creció 5,5%, incluso por encima de la

recuperación de su economía.

Año récord de producción

La producción mundial de cobre creció 6,1% respecto del 2012 y alcanzó las 21,5 millones de

toneladas. Este crecimiento se explica por la mayor producción de China que aumentó casi 20%. En

cuanto a stocks reportados en el LME, se observó una importante acumulación durante los primeros

seis meses, dado que pasaron de 332 000 toneladas en enero a 665 000 toneladas en junio

(alcanzaron el nivel máximo de los últimos cinco años). En el segundo semestre se comenzaron a

reducir los stocks y cerraron el año en un nivel similar al que iniciaron, 315 000 toneladas.

51

Zinc

En el 2013 el precio promedio fue de cUS$ 86,6 por libra, 2% menos que en el 2012. Esta caída se

explica principalmente por la sobreoferta del metal, especialmente durante la primera mitad del

año, a pesar del mayor consumo de zinc a nivel mundial.

Primer año de exceso de oferta de zinc

En el 2013, la producción de zinc superó al consumo en casi 400 000 toneladas, una sobreoferta

superior a la registrada en el 2012 (casi 350 000 toneladas).

Año récord de consumo de zinc a nivel global

El consumo de zinc a nivel mundial aumentó alrededor de 7% en el 2013, luego de caer casi 3% en el

2012. Esta recuperación se explica principalmente por la mayor demanda de China, que representa

el 45% del consumo global del metal. El mayor consumo de China se debe al crecimiento de la

fabricación de vehículos (casi el 25% del consumo de zinc se destina a la industria automotriz) y de

productos de línea blanca (fue un año récord de producción de refrigeradoras, lavadoras y cocinas).

Mayor producción

En el 2013 la producción de zinc alcanzó las 13,4 millones de toneladas, 6% más que en el 2012,

explicado por el fuerte crecimiento de la producción de China. Asimismo, los stocks de zinc

reportados en el LME mantuvieron una tendencia decreciente a lo largo del 2013. Comenzaron el

año en un nivel de 1,2 millones de toneladas y cerraron en 933 000 toneladas.

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

COTIZACIÓN INTERNACIONAL DEL COBRE(cUS$ por libra)

Fuente: BCR, Bloomberg

52

Plomo

La cotización promedio del plomo tuvo uno de los mejores desempeños del 2013, ya que aumentó

3,7% y alcanzó los cUS$ 98 por libra. Este buen desempeño se basa en un crecimiento importante

del consumo de plomo a nivel global, en un contexto de caída de la producción de dicho metal.

Mayor consumo de plomo a nivel mundial

El consumo de plomo creció 3,3% en el 2013 y alcanzó las 10,6 millones de toneladas. Esta

recuperación se explica principalmente por el crecimiento del consumo de China, que aumentó casi

4% en línea con el dinamismo de la fabricación de baterías (casi el 80% del consumo de plomo se

utiliza en la fabricación de baterías) y automóviles.

Caída de la producción

La producción de plomo alcanzó las 9,6 millones de toneladas, 1,4% menos que en el 2012, debido a

la caída de la producción de China. Los stocks de plomo del LME iniciaron el año en un nivel de casi

640 000 toneladas y cerraron en 600 000 toneladas en octubre.

Exceso de demanda por segundo año consecutivo

En el 2013 la demanda de plomo a nivel mundial fue mayor que la producción por casi 1 millón de

toneladas.

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

COTIZACIÓN INTERNACIONAL DEL ZINC(cUS$ por libra)

Fuente: BCR, Bloomberg

53

Plata

En el 2013 el precio promedio de la plata fue de USD 23,9 por onza, 23% menor que en el 2012. La

caída la cotización se explica por la menor demanda del metal como activo refugio ante las señales

de recuperación de la economía de Estados Unidos.

A fines del segundo trimestre del 2013, la economía norteamericana comenzó a mostrar señales de

recuperación, lo que generó la expectativa de que la Reserva Federal comenzaría a retirar el

estímulo monetario. Es decir, la plata perdió el valor de activo refugio, a lo que se suma una menor

liquidez a nivel mundial para invertir en activos. Asimismo, la expectativa de menores precios del

metal para los próximos años generó mayores ventas especulativas del mismo (mayor oferta, lo que

presionó aún más a la baja su cotización (el precio de la plata fue uno de los que más cayó en el

2013). Así, los contratos de ventas de plata en el mercado aumentaron alrededor de 85% y

alcanzaron su nivel máximo en diciembre, mes en el que el precio del metal alcanzó los USD 19,4

(nivel mínimo del año).

0

20

40

60

80

100

120

140

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

COTIZACIÓN INTERNACIONAL DEL PLOMO(cUS$ por libra)

Fuente: BCR, Bloomberg

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

COTIZACIÓN INTERNACIONAL DE LA PLATA(US$ por onza)

Fuente: BCR, Bloomberg

54

9.2 VENTAS

En el 2013, en términos de volumen de concentrados, Raura vendió 40 684 Tm de zinc, 16,8% más

que en el 2012. Asimismo vendió 16 576 Tm de plomo y 8 484 Tmde cobre, 6% y 18% menos que el

año anterior, respectivamente. Del total vendido, el 100% fue colocado en el mercado local.

RAURA: VENTAS DE CONCENTRADOS (TM)

2012 2013 Var. %

Zinc 34,829 40,684 16.8

Plomo 17,636 16,576 -6.0

Cobre 10,347 8,484 -18.0

Total 62,813 65,743 4.7

Fuente: Raura

RAURA: VENTAS DE CONCENTRADO POR DESTINO (TM )

2012 2013 Var. %

Mercado Local 53,534 65,743 22.8

Exportación 9,279 0 -100.0

Total 62,813 65,743 4.7

Fuente: Raura

PROCEDIMIENTOSINTEGRADOSLogística

X

56

X. PROCEDIMIENTOS INTEGRADOS Logística

El departamento de Logística tuvo como objetivo claro el garantizar el abasto suficiente de los

artículos y productos recurrentes, así como el adecuado manejo y custodia de las existencias de

materiales explosivos, substancias químicas y/o reactivas, repuestos, muebles y enceres, verificando

la exactitud del registro de los bienes y la integración de los datos que forman el catálogo de

productos que manejan los diferentes almacenes, así como la información que conforma el detalle

de sus inventarios.

Al finalizar el 2013 podemos decir que ha sido posible cumplir el objetivo mediante una adecuada

planificación, organización y control de todas las actividades relacionadas con la obtención, traslado

y almacenamiento de los diversos tipos de materiales, desde la adquisición hasta el consumo, con el

único fin de satisfacer las necesidades y los requerimientos de la demanda de la Unidad, de la

manera más eficaz y con el mínimo de costo posible.

El departamento de Logística, considerando las actividades del área, así como la posible presencia de

personas ajenas, deberá analizar las posibles situaciones de emergencia y adoptar las medidas

necesarias en materia de lucha contra incendios y evacuación de los trabajadores, designando para

ello al personal encargado de poner en práctica estas medidas y comprobarlas periódicamente. El

citado personal deberá tener la formación necesaria, ser suficiente en número y disponer del

material adecuado en función de lo señalado.

El personal de Logística de Mina, Arbemin y Primax presentó capacidad de respuesta efectiva en

nuestro simulacro de incendio anual.

57

10.1 COMPRAS

El volumen de compras durante el año 2013 ascendió a la suma de USD 22 253 355, importe 3,8%

mayor al adquirido durante el ejercicio 2012 (USD 21 435 304). El volumen mensual promedio de

compras ascendió a USD 1 554 446.

10.2 CONSUMOS

El costo por consumo durante el año 2013 ascendió a la suma de USD 22 244 596, importe 8,4%

mayor al consumido durante el ejercicio 2012 (USD 20 517 077). El volumen mensual promedio de

compras ascendió a USD 1 853 716.

10.3 INVENTARIOS

El inventario final de materiales y repuestos al cierre del ejercicio 2013 ascendió a USD 5 156 561,

en comparación a los USD 4 126 296 en el 2012, 25% mayor al cierre del periodo anterior.

El índice de rotación de inventario fue de 4,96. El nivel de rotación de los repuestos mejorará cuando

se concluya la venta de los repuestos sin movimiento de los equipos Komatsu, Pala O&K y el grupo

electrógeno Man.

1,300,000

1,400,000

1,500,000

1,600,000

1,700,000

1,800,000

1,900,000

2,000,000

2,100,000

2,200,000

2,300,000

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Compras

Salidas

Lineal (Compras)

Lineal (Salidas)

58

10.4 TRANSPORTE DE CONCENTRADOS

El transporte de los concentrados de cobre, zinc, y plomo tuvo el siguiente cumplimiento anual:

Cu 9 238 Tm 93% cumplimiento

Pb 17 527 Tm 102% cumplimiento

Zn 43 514 Tm 98% cumplimiento

400 500 600 700 800 900

1,000 1,100 1,200 1,300 1,400 1,500

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov DicPrograma Despachado

Cobre

4,494

4,525

4,757

4,860

4,849

4,939 5,036

5,193

5,071

4,937 4,831

5,157

4,400

4,500

4,600

4,700

4,800

4,900

5,000

5,100

5,200

5,300

ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13

VALOR DEL INVENTARIO(MILES DE DÓLARES)

59

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Programa Despachado

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Programa Despachado

Plomo

Zinc

NUESTROSTRABAJADORES

XI

61

XI. NUESTROS TRABAJADORES

Durante el 2013 se mejoraron las condiciones de trabajo, haciendo mayor énfasis en la habitabilidad

del trabajador y en la mejora de su alimentación, lo cual fue logrado gracias a una eficiente gestión

de la Empresa.

11.1 SINDICATO DE TRABAJADORES Se manejaron las relaciones con los trabajadores de la mejor manera. La negociación colectiva con el

Sindicato de trabajadores de la Compañía correspondiente al periodo 2013/2014 se resolvió

satisfactoriamente para ambas partes y en trato directo, lo cual contribuyó al normal desarrollo de

las operaciones.

El pliego presentado por el Sindicato contaba con trece puntos y se llegó a concertar en nueve:

1.- Aumento general; 2.- Bonificación por sub suelo; 3.- Bonificación por altura; 4.- Asignación

escolar; 5.- Gratificación por el Día del Minero; 6.- Nivelación de sueldos y salarios; 7.- Mejora de

calidad de zapatos de seguridad; 8.- Canasta navideña; 9.- Donación por aniversario sindical.

11.2 FUERZA LABORAL

Al 31 de diciembre del año 2013, la Empresa contó con una fuerza laboral que se detalla en el

cuadro siguiente, conformada por personal de las diferentes planillas.

Grupo Ocupacional Contrato 2013 2012 2011

Empleados Indeterminado 61 48 56

Plazo fijo 137 93 85

Funcionarios Indeterminado 10 8 8

Plazo fijo 0 0 0

Obreros Indeterminado 118 103 104

Plazo fijo 87 92 92

TOTAL 413 344 345

62

11.3 ASISTENCIA AL TRABAJO

Durante el 2013 el nivel de ausentismo fue de 3 812 días, debido principalmente a las ausencias

obtenidas por descansos médicos y permisos sin goce de haberes.

11.4 BIENESTAR SOCIAL La oficina de Bienestar Social durante el 2013 cumplió con el plan de trabajo. Sus programas

estuvieron orientados a lograr un alto grado de bienestar del trabajador, en concordancia con los

objetivos de la Empresa y mediante acciones que hicieron posible el mejoramiento de sus

condiciones de vivienda, salud, educación y recreación.

Programas de comunicación social. En el transcurso del 2013 se dio cumplimiento a la

totalidad de las actividades programadas, promoviendo la comunicación a través de

diferentes medios, como la implementación de periódicos murales, donde se publicaron los

eventos más relevantes del mes; asimismo, nos permitió difundir información del área y los

boletines elaborados por la oficina de Nutrición. Como parte del programa de inducción al

personal nuevo, se realizaron charlas informativas sobre beneficios sociales y en temas de

nutrición.

Motivo de Inasistencia Diferencia AÑO 2013 AÑO 2012 AÑO 2011 AÑO 2010

Enfermedad 863 3000 2137 1325 1345

Licencia sindical (convenio colectivo)

-178 464 642 392 485

Inasistencia injustificada -15 87 102 51 67

Suspensión -26 39 65 35 72

Permiso sin goce haberes 80 222 142 116 80

Total 724 3812 3088 1919 2049

63

Programas de recreación e integración. Con la finalidad de fortalecer los lazos entre la

empresa y el trabajador, se desarrollaron actividades como la celebración de los

onomásticos de nuestros trabajadores. Por otro lado, se inauguró el Club de Raura, el cual es

utilizado por el personal que habita en este campamento. Paralelamente, con la finalidad de

crear un espacio de recreación e integración, se desarrollaron actividades por motivo de

fechas festivas, como el Día Internacional del Trabajo, el Día de la Madre, Día del Padre,

celebración por Fiestas Patrias, Santa Rosa de Lima, aniversario por los 53 años de Raura,

homenaje al Señor de los Milagros, Día del Minero, celebración de Navidad y bienvenida del

Año Nuevo, entre otras.

Programa de salud, nutrición y comedores. La oficina de Nutrición realizó periódicamente

actividades de control sanitario preventivo y correctivo en los comedores de la Unidad. Se

ejecutaron monitoreos microbiológicos y de saneamiento ambiental en los comedores y

campamentos. Asimismo, las evaluaciones sanitarias en los comedores fueron permanentes,

con la finalidad de velar por la calidad de la alimentación y el servicio.

64

11.5 CAPACITACIÓN DEL PERSONAL La capacitación del personal de la Empresa, de las empresas contratistas mineras y contratistas de

actividades conexas, fue muy intensa. Se cumplió el Plan de formación anual, el cual constó de 31

cursos programados durante el año y de temas que tienen incidencia en nuestras competencias

laborales identificadas, como Seguridad y salud ocupacional, Cuidado del medio ambiente, Técnica

operativa, Desarrollo personal, Inducción de personal nuevo, y los exigidos por el DS-055-2010-EM,

siempre con el compromiso de mantener las certificaciones de ISO 14001 y OHSAS 18001. Asimismo,

se cumplió con el desarrollo de las capacitaciones internas y externas al personal de diferentes

niveles de la Empresa. Este trabajo en conjunto permitió lograr 273 462 horas hombre de

capacitación en el año, lo que equivale a un promedio de 136,53 horas de capacitación por persona.

Índices

Generales Total 2012 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Total 2013

Seguridad 59.289 4.509 5.626 4.688 7.561 10.949 9.145 6.438 5.547,70 3.574,70 5.975,10 5.983,50 7049,8 77.047

Medio Ambiente

13.751 1.017 971 1.450 1.243 1.162 1.677 1.103 927 920,9 1061,7 878,8 997,3 13.409

Técnico Operativo

20.550 1.605 2.310 2.295 2.130 1.729 1.267 1.688 1.127,90 1.069,90 1.058,30 1.114,60 1826,4 19.221

Desarrollo Personal

24.122 1.338 2.668 2.357 2.251 1.355 1.598 2.053 1.362,40 1.587,50 1.961,40 1.114,10 1445,5 21.091

Inducción 12.964 1.632 1252 1.171 1.392 1.780 1.145 1.373 641,5 455 1.036 637 617 13.132

Plan de Formación

38.921 2.864 4.126 4.381 6.598 4.851 3.366 1.536 697 1.212 3.645 1.611 1.541 36.428

Anexo 14B - DS 055

61.281 1.662 464 2.936 6.613 3.666 6895 3632 8064 7896 14.753 19.880 16.673 93.134

Total 230.878 14.627 17.417 19.278 27.788 25.492 25.093 17.823 18.368 16.716 29.491 31.219 30.150 273.461

Programas de reconocimiento a la seguridad y actitudes positivas. Con la finalidad de fomentar las conductas seguras y en coordinación con la Gerencia de la Unidad y la Superintendencia de Seguridad y Salud Ocupacional, se continuó este año con el “Programa de reconocimiento”.

11.6 SERVICIOS GENERALES

Este año se implementó la oficina de Servicios Generales, con la finalidad de contribuir al bienestar y

velar por la comodidad de nuestros trabajadores en sus campamentos, así como el mejoramiento de

los diferentes servicios al personal. Entre los logros más importantes se puede mencionar:

Mejora de la calidad de vida de nuestros trabajadores. Se atendieron en el año un total de

2612 requerimientos solicitados a esta oficina, referidos básicamente a mantenimientos

menores, remodelaciones y construcciones pequeñas en campamentos, comedores y

oficinas.

Auditoría de obligaciones laborales. Se realizó de manera mensual la auditoría de

obligaciones laborales a las empresas contratistas que brindan servicio a Raura.

Mejora de la calidad del servicio del transporte externo. Se contrató los servicios de la

empresa Polo SAC, y la empresa Javier Hnos. renovó sus unidades, otorgando, de esta

manera, mayor seguridad y comodidad en los viajes a nuestros trabajadores.

RESPONSABILIDADSOCIAL

XII

66

XII. RESPONSABILIDAD SOCIAL El año 2013 se ha caracterizado por el gran impulso en construir, afianzar y mejorar las relaciones

con las diversas comunidades de las zonas de influencia. Nuestro enfoque es crear valor social

compartido, trabajando en conjunto con las instituciones, autoridades y poblaciones locales, para

impulsar el desarrollo sostenible y para generar las condiciones para la mejora integral de la calidad

de vida.

Para lograr los objetivos propuestos tenemos en claro que el diálogo es la base primordial para

sostener una buena relación con nuestros stakeholders, y con ello llegar a acuerdos mutuos donde

todos nos beneficiemos, uniendo esfuerzos y contando con la direccionalidad de nuestras gerencias.

Podemos decir satisfactoriamente que el trabajo realizado garantizó una relación pacífica entre las

comunidades y la Empresa, por lo que se ha podido ejecutar los siguientes proyectos:

12.1 PROGRAMA ESCUELAS DE CALIDAD

Fue realizado en convenio con la Universidad Peruana Cayetano Heredia y tuvo por objetivo

contribuir a mejorar la enseñanza y aprendizaje en las áreas de comunicación y matemáticas, a

través de la capacitación de los maestros de educación inicial y primaria de las instituciones

educativas participantes de las UGEL: Oyón, Lauricocha y Daniel Alcides Carrión.

Con el proyecto “Lapanchi yachakushun” (“Todos aprendemos”), la institución educativa “Ocho de

diciembre” quedó como finalista -en la categoría “Mejora en la gestión escolar”- en el concurso "La

buena escuela", que organizó UNICEF, Empresarios por la Educación y Frecuencia Latina1.

En el Programa se desarrollaron estrategias formativas, talleres de información, asesoría y

acompañamiento en el aula, grupos de inter-aprendizaje y ferias pedagógicas de integración con la

comunidad. Fueron beneficiarios 37 escuelas, 21 docentes de inicial, 99 docentes de primaria, 7

directivos, 380 estudiantes de inicial y 1674 estudiantes de primaria.

1 http://www.frecuencialatina.com/labuenaescuela/emisiones/20131110/pasco-tambien-tiene-un-

finalista-en-la-buena-escuela

67

12.2 PROGRAMA FORTALECIMIENTO DE LÍDERES COMUNITARIOS

En convenio con el Instituto de Asuntos Culturales ICA–Perú, se desarrolló el Programa

fortalecimiento de líderes comunitarios. El objetivo es formar una red de líderes-facilitadores en los

pueblos de Cauri, Yachas, Lauricocha, Quichas, Paucar y Jesús, que posean las capacidades para

viabilizar a la población en una planificación inclusiva en los procesos de desarrollo sostenible, con

un enfoque integral, respondiendo a los impedimentos que obstaculizan el autodesarrollo y

fomentando el emprendimiento familiar.

En ese sentido, ICA – Perú, a través de una presentación explicativa sobre los beneficios que trae

consigo una experiencia de esta magnitud, logró que 32 comuneros, de 15 comunidades, formaran

parte de un cambio sustancial, el cual implica la formación de líderes que busquen el progreso de su

pueblo. Los líderes fueron trasladados al centro de capacitación en Azpitia (Mala - Lima) por un

periodo de 21 días. Durante ese lapso recibieron inducciones acerca de técnicas para la elaboración

de productos agropecuarios, así como para desarrollar e implementar perfiles de proyectos, abonos

orgánicos y construcción de cocinas mejoradas. Esta experiencia no culminó con el retorno de los

líderes. Cada uno realizó la fase de implementación en sus respectivas comunidades durante un

periodo de cuatro meses, que implica la puesta en campo de las habilidades adquiridas, para facilitar

el emprendimiento de iniciativas locales que generarán el autodesarrollo.

68

12.3 PROGRAMA DE DESARROLLO AGROPECUARIO EN EL ÁMBITO DE INFLUENCIA DE LA COMPAÑÍA MINERA RAURA El Programa viene siendo ejecutado en convenio con la ONG IDESI y tiene como objetivo contribuir

al desarrollo humano de los productores de las micro cuencas de Lauricocha, Nupe y Oyón, a través

de su articulación sostenible a mercados locales, regionales y nacionales, generando, además, el

incremento de sus ingresos.

Se trabajó en los ejes de: producción y productividad, desarrollo de capacidades empresariales,

infraestructura económica-productiva y articulación para la inversión productiva.

Beneficiarios:

Microcuenca del río Lauricocha Microcuenca del río Nupe

Microcuenca del río Huaura

Jivia, San Francisco de Asís, San Miguel de Cauri, comunidad de Lauricocha, comunidad de Yachasmarca y el distrito de Jesús

Baños, Queropalca y Rondos

Comunidad de Oyón, comunidad campesina de Quichas, barrios de Cashaucro, Ucruschaca, Pomamayo y Bellavista

Se desarrollaron actividades que requieren tener continuidad para verse logradas al 100%. Los sub-

proyectos desarrollados fueron los siguientes: cadena productiva en quinua de exportación; cadena

productiva de habas en fresco o grano seco; cadena productiva de tarhui, hierbas aromáticas u

otros; instalación de pastos mejorados; reconversión genética en ovinos de carne y lana (raza

dohne); reconversión genética en ovinos de leche (raza east friesian); mejoramiento genético en

vacunos de leche (vía inseminación artificial), desarrollo piscícola en las microcuencas de Lauricocha,

Nupe y Oyón; campañas de desparasitación de animales domésticos; apoyo en la implementación y

equipamiento de las plantas de derivados lácteos; capacitación e implementación de makicentros

textiles y de joyería en plata; construcción de sistemas de riego tecnificado e infraestructura de la

posta de inseminación artificial en Gashampampa.

69

12.4 OTRAS ACTIVIDADES Comunicación

Se desarrolló la campaña de comunicación denominada “Yo tengo puesta la camiseta Raura”, en la

cual participaron dos reconocidos ex-futbolistas: José Luis Carranza “el Puma” y Roberto Palacios “el

Chorri”. Tuvo como objetivo afianzar la identificación con la Empresa, reforzar el compromiso,

valorar el sacrificio y esfuerzo en las actividades que el personal ejecuta y promover la fortaleza ante

la adversidad.

Posteriormente se realizó la campaña “Cuida tus manos”, llevada a cabo en coordinación con el área

de Capacitación y Seguridad. Tuvo como objetivo reforzar la actitud preventiva de los trabajadores y

posicionar que antes de realizar cualquier tarea debemos ceñirnos a los procedimientos, priorizar la

seguridad y conocer los riesgos principales.

70

Cumplimiento de compromisos

Construcción del local multiusos en el barrio de Ucruschaca.

Entrega de la red de media y baja tensión a la comunidad de Quichas.

Desarrollo del proyecto “Recuperación de praderas naturales en el caserío de Antacallanca”,

el cual benefició a 40 familias, a las que se les brindó asistencia técnica y entregó material

para cercar una hectárea.

Campaña de salud en el barrio de Ucruschaca. Se atendieron a 167 personas, en las

especialidades de Medicina General, Obstetricia, Nutrición, Odontología, Triaje y Enfermería.

Proyecto “Línea primaria de 10 Kv–establo Pampacocha”. Esta obra de electrificación ha

permitido el uso de ordeñadoras eléctricas y otras tecnologías que han contribuido al

incremento de la producción de queso, leche y yogurt.

Ejecución de la obra “Canal de escorrentía Cashaucro”.

Becas Senati: dos personas en la zona Huánuco y dos personas en zona Lima.

Enmallado y graderías en loza deportiva del C.P.M. de Nuevo Raura.

INVERSIONES 2013

Programa Escuelas de Calidad S/. 386 200, 00 Programa de Desarrollo Agropecuario IDESI S/. 1 358 800, 00 Programa de Formación de Líderes Comunitarios S/. 150 000, 00 Local Multiusos – Barrio de Ucruschaca S/. 222 108 , 6 0 Puente Fundo Pomacancha – Barrio de Ucruschaca S/. 92 500, 00 Remodelación de Redes de Media y Baja Tensión – Comunidad de Quichas

S/. 496 219, 40

COSTO TOTAL S/. 2 705 828 , 0 0

APORTE VOLUNTARIO / PROGRAMA MINERO DE SOLIDARIDAD CON EL PUEBLO

2013 Instalación de Línea Primaria de 10 KV - Establo Pampacocha – Comunidad de Oyón

S/. 95 640, 40

Canal Escorrentía - Barrio Cashaucro S/. 25 749, 40 Proyecto de Recuperación de Praderas Naturales – Caserío de Antacallanca

S/. 206 230, 00

COSTO TOTAL S/. 327 61 9 , 80

III

DATOSGENERALES

XIII

72

XIII. DATOS GENERALES La denominación social es Compañía Minera Raura S.A. Su objeto social es dedicarse a la extracción

de minerales no ferrosos, producción y comercialización de concentrados de zinc, plomo y cobre. Es

una empresa minera clasificada de acuerdo a la Clasificación Industrial Internacional Uniforme

(CIIU), bajo la Clase 1320 en la Revisión 3.1 y en la Clase 0729 en la Revisión 4 de la CIIU. El plazo de

duración de la empresa es indeterminado.

La sede principal está ubicada en Las Begonias 441, Of. 251, San Isidro, Lima, Teléfono 514-5454, Fax

N° 442-5853. Las actividades productivas se realizan en la Unidad Minera Raura, ubicada en el

distrito de San Miguel de Cauri, provincia de Lauricocha, departamento de Huánuco.

Compañía Minera Raura S.A. se constituyó por Escritura Pública de fecha 28 de septiembre de 1960,

la cual se encuentra inscrita en Fojas 221 del Tomo 103 de Sociedades del Registro Mercantil de

Lima y Fojas 5 del Tomo 2 de Sociedades del Registro Público de Minería.

Compañía Minera Raura S.A. está incluida en el grupo económico declarado el 28 de enero de 1998

a la CONASEV y a la Bolsa de Valores de Lima, por Inversiones Nacionales de Turismo S.A., en

concordancia con la Resolución CONASEV 722-97-EF/94.10.

El grupo empresarial arriba citado tiene inversiones en diversos sectores económicos como: agro,

construcción, industria, inmobiliario, minería, pesquería, petroquímica, salud, servicios financieros y

de seguros, turismo, así como otras actividades y servicios especializados.

Compañía Minera Raura S.A. es propietaria del 99,9995 de Agroindustrias Cerro Negro S.A., empresa

que no cotiza en bolsa.

Las principales empresas que conforman este grupo empresarial son: Administración de Empresas

S.A.C., Agrícola Hoja Redonda S.A., Bodegas Viñas de Oro S.A., Centria Servicios Administrativos S.A.,

Clínica Internacional S.A., Constructora AESA S.A.C., Compañía Peruana de Pinturas y Químicos S.A,

Cúbica Gestora Inmobiliaria S.A.C., EXSA S.A., Inversiones Nacionales en Turismo S.A., Melón S.A.,

Minsur S.A., Rímac EPS, Mineração Taboca S.A., Tecnológica de Alimentos S.A. En sociedad con el

grupo de origen español BBVA se comparte la propiedad de BBVA Continental y, hasta el 24 de abril

de 2013, de AFP Horizonte, entre otras empresas.

Capital social

El capital social suscrito y pagado de la Empresa es S/. 55 392 014,00 y está representado por

55 392 014 acciones de un valor nominal de S/. 1,00 cada una, según Escritura Pública otorgada ante

el Notario Público, doctor Ricardo Fernandini Barreda, inscrita en el Asiento B00001, Partida N°

11429503 del Registro de Personas Jurídicas de la Oficina Registral de Lima de fecha 25 de mayo de

2007.

73

Estructura accionaria

Al 31 de diciembre de 2013, los accionistas que tienen participación mayor al 5% son:

Nombre Participación Nacionalidad Grupo

Económico

Great Yellowstone Corp. 62,246 Panameña ----

Inversiones Breca S.A. 37,667 Peruana (2)

El resto de accionistas en su conjunto suma el 0,087%, siendo todos ellos de nacionalidad peruana.

Composición accionaria

Al 31 de diciembre de 2013 la composición accionaria de la Empresa es la siguiente:

Tenencia Número de accionistas

Porcentaje de participación

Menor al 1% 7 0,087%

Entre 1% - 5% - -

Entre 5% - 10% - -

Mayor al 10% 2 99,913%

Total 9 100,000%

Acciones de inversión

Al 31 de diciembre de 2013, Compañía Minera Raura S.A., tiene emitidas y en circulación la cantidad

de 27 693 892 acciones de inversión de un valor nominal de un nuevo sol cada una. La composición

de las acciones de inversión es la siguiente:

2Declarado de conformidad con la Resolución CONASEV N° 722-97-EF/94.10 por Inversiones Nacionales de Turismo S.A. el

28 de enero de 1998 a CONASEV y Bolsa de Valores de Lima

Tenencia Número de accionistas

Porcentaje de participación

Menor al 1% 2197 21,64%

Entre 1% - 5% 4 8,80%

Entre 5% - 10% 1 7,52%

Mayor al 10% 2 62,03%

Total 2204 100,00%

74

Las acciones de inversión de la Empresa han tenido las siguientes cotizaciones mensuales durante el

2013.

Cotizaciones mensuales de las acciones de inversión

La persona encargada de la Sección Valores es la señora Ana Mercedes Castro Bazán.

Principales activos

Los activos no corrientes más importantes de la Sociedad están representados por inmuebles,

maquinaria y equipos, entre los que destacan la Planta Concentradora de Raura y la Central

Hidroeléctrica de Cashaucro.

Procesos judiciales, administrativos y arbitrales

Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y corregir el impuesto a la renta calculado

por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de presentación de la declaración de

impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta del año 2009, 2012 y 2013 e impuesto

general a las ventas de los períodos diciembre 2009 a diciembre 2013 se encuentran pendientes de

revisión por parte de las autoridades tributarias.

Como resultado de la fiscalización del ejercicio 2010, la Compañía ha sido notificada por la SUNAT

con diversas resoluciones de determinación y multa por supuestas omisiones al impuesto a la renta

por un total de USD 453 000. La Compañía ha interpuesto recursos de reclamación por no encontrar

conforme a las normas legales vigentes en el Perú las respectivas resoluciones por un total de USD

276 000. Asimismo, la Compañía ha sido notificada para la revisión de la declaración jurada del

impuesto a la renta del ejercicio 2011.

COMPAÑÍA MINERA RAURA S.A.

Renta Variable

Precio

Código ISIN Nemónico Año - Mes Apertura Cierre Máxima Mínima Promedio

S/. S/. S/. S/. S/.

PEP638005004 RAURAI1 2013-01 2.62 2.65 2.71 2.62 2.70

PEP638005004 RAURAI1 2013-02 2.67 2.50 2.67 2.50 2.62

PEP638005004 RAURAI1 2013-03 2.40 2.38 2.40 2.38 2.32

PEP638005004 RAURAI1 2013-04 2.00 1.40 2.00 1.37 1.64

PEP638005004 RAURAI1 2013-05 1.30 1.35 1.40 1.30 1.34

PEP638005004 RAURAI1 2013-06 1.35 1.25 1.35 1.25 1.31

PEP638005004 RAURAI1 2013-07 1.25 1.25 1.25 1.25 1.25

PEP638005004 RAURAI1 2013-08 1.25 1.15 1.25 1.00 1.06

PEP638005004 RAURAI1 2013-09 1.15 1.15 1.15 1.15 1.15

PEP638005004 RAURAI1 2013-10 -.- -.- -.- -.- -.-

PEP638005004 RAURAI1 2013-11 1.20 1.20 1.20 1.20 1.18

PEP638005004 RAURAI1 2013-12 1.19 1.05 1.19 1.05 1.11

C O T I Z A C I O N E S 2 0 1 3

75

Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas

vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no

pasivos para la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera surgir de

eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que se determine.

Sin embargo, somos de la opinión de que cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no

sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2013.

De otro lado, se han recibido diversas notificaciones del Organismo de Evaluación y Fiscalización

Ambiental (OEFA) y de OSINERGMIN, respectivamente. Dichas notificaciones están referidas a

infracciones por incumplimientos de procedimientos de las normas de protección y conservación del

medio ambiente y de las normas de seguridad e higiene minera. En relación a esas notificaciones, la

Compañía ha presentado recursos de apelación y ha recurrido a la vía judicial, estando estos

procesos pendientes de resolución. Al respecto hemos estimado una contingencia probable por USD

1 126 835.00.

Asimismo, se han interpuesto diversas demandas laborales principalmente por indemnización por

daños y perjuicios por enfermedad profesional, para lo cual se han efectuado las provisiones

correspondientes para cubrirlas. Al 31 de diciembre de 2013, estas provisiones ascienden

aproximadamente a USD 487 000 (USD 438 000 al 31 de diciembre de 2012).

76

13.1 DIRECTORES Y PRINCIPALES EJECUTIVOS

Directores

Fortunato Juan José Brescia Moreyra. Ingeniero de Minas. Es Presidente del Directorio de la

Empresa desde mayo de 2013 y Director Ejecutivo desde 1996. Es Director de Rímac Internacional

Compañía de Seguros y Reaseguros, Minsur S.A., EXSA S.A., Tecnológica de Alimentos S.A., Cemento

Melón y Minera Taboca.

Alex Paul Gastón Fort Brescia. Máster en Business & Administration. Es Vicepresidente del

Directorio, siendo Director desde 1989. Es Director de Rímac Internacional Compañía de Seguros y

Reaseguros, Director de AFP Horizonte S.A., Director del BBVA Banco Continental, Tecnológica de

Alimentos S.A. y Cemento Melón.

Mario Augusto Miguel Brescia Moreyra. Bachiller en Administración de Empresas. Es Director de la

Empresa desde 1989. Es Director de Rímac Internacional Compañía de Seguros y Reaseguros,

Tecnológica de Alimentos S.A., EXSA S.A. y Cemento Melón.

Pedro Brescia Moreyra. Bachiller en Economía. Es Director de la Empresa desde 1997. Es Director de

Rímac Internacional Compañía de Seguros y Reaseguros, Director del BBVA Banco Continental,

Director de EXSA S.A., Tecnológica de Alimentos S.A. y Cemento Melón.

Tomás H. Herrera Díaz. Abogado. Es Director de la Empresa desde 1998.

Jaime Arias Calderón (D. Alterno). Abogado. Es Director de la Empresa desde 1998.

Los Directores Fortunato Brescia Moreyra, Mario Brescia Moreyra y Pedro Brescia Moreyra son

parientes consanguíneos en segundo grado colateral. El Director Alex Fort Brescia es pariente en

cuarto grado colateral con los Directores Fortunato Brescia Moreyra, Mario Brescia Moreyra y Pedro

Brescia Moreyra.

Principales Ejecutivos

Fortunato Juan José Brescia Moreyra. Ingeniero de Minas, Director Ejecutivo de Compañía Minera

Raura S.A. desde 1996. Trabaja en la Empresa desde 1992.

Gestión Especializada S.A.C. con RUC N° 20546610960, con fecha 10 de enero de 2013, fue

contratada por Compañía Minera Raura S.A. para que le preste servicios de gerencia general. A su

vez, Gestión Especializada S.A.C. ha designado al Sr. Carlos Alberto Milla Villafana como la persona

natural que, en ejecución del contrato, la represente en el cargo de Gerente General. El Sr. Carlos

Alberto Milla Villafana es Ingeniero Civil de profesión, egresado de la Universidad Ricardo Palma. Se

ha desempeñado como Gerente de Construcciones de Administración de Empresas S.A. desde 1989

hasta 1999. Posteriormente, se desempeñó en la misma empresa como Gerente de Negocios

Inmobiliarios. Desde 2009 se ha desempeñado como Gerente de Gestión Inmobiliaria de Cúbica

Gestora Inmobiliaria S.A.C. A la fecha es Gerente General de Cumbres Andinas S.A., Gestión

Especializada S.A.C, Compañía Minera Barbastro S.A.C. y Minera Sillustani S.A.C.

77

Fernando Bermejo Severino. Graduado en Ingeniería Metalúrgica por la Universidad Nacional de

Ingeniería, CIP N° 18573. Se desempeñó desde 1994 como Superintendente de Planta

Concentradora, antes de ser promovido el 1 de febrero de 2003 a la posición de Gerente de

Operaciones. Fue Superintendente de Planta en Compañía Minera Huarón y Volcan Cía. Minera S.A.

entre 1987 a 1993. Se desempeñó como Gerente de Proyectos de Compañía Minera Raura S.A. hasta

octubre de 2013.

Eusterio Huerta León. Ingeniero de minas con amplia experiencia en el sector de minería

subterránea (20 años). Actualmente cursa la Maestría en Finanzas Corporativas. Magister en

Dirección de empresas por ESAN. Ha desempeñado diversos cargos como gerente de operaciones y

superintendente en importantes empresas como Pan American Silver, Compañía Minera Argentum y

Mina Quiruvilca, entre otras. Ingresó al equipo de Compañía Minera Raura S.A. en junio del 2013

como Gerente de Operaciones.

Carmelo Condori Cupi. Es Ingeniero de Minas por la Universidad Nacional de Ingeniería, CIP N°

43861, egresado del Programa de Maestría en Ciencias con mención en Gestión Minera y Magíster

en Administración con mención en Dirección General por la Escuela de Administración de Negocios

para Graduados, ESAN. Se desempeñó desde el 2005 como Jefe de Planeamiento e Ingeniería, antes

de ser promovido a la posición de Gerente de Operaciones, la que desempeñó hasta mayo de 2013.

La remuneración del Directorio y de la plana gerencial en el ejercicio 2013, devengada y percibida,

respectivamente, representa el 0,60% de los ingresos brutos de Compañía Minera Raura S.A.

III

INFORMACIÓNFINANCIERA

XIV

79

XIV. INFORMACIÓN FINANCIERA

14.1 LIQUIDEZ

En el año 2013, la liquidez de la Compañía mostró una variación neta negativa, debido a los menores

ingresos por ventas de concentrado de plomo y cobre, mayores costos de ventas, y mayores gastos

operativos.

El 100% de las cobranzas provinieron de las ventas locales. El promedio de cobranza de dichas

ventas fue menor a 15 días. No se registra ni se evidencia situaciones de incobrabilidad en las

cuentas por cobrar a los clientes.

Los niveles de liquidez y operaciones de financiamiento han permitido a la Compañía financiar la

adquisición de nueva maquinaria y equipo para la operación, así como incrementar las inversiones

correspondientes a actividades de exploración.

14.2 CAPITAL Y FINANCIAMIENTO

Como se muestra en el estado de situación financiera, al cierre del ejercicio 2013 la Compañía

presenta financiamientos de corto plazo que ascienden a USD 8,0 millones (condiciones adjuntas en

la siguiente tabla), cuyo fin fue solventar los gastos operacionales, así como inversiones en nueva

maquinaria.

Banco Monto (USD) Vencimiento

BBVA 5MM 03/06/2014

BCP 3MM 05/06/2014

De acuerdo a ley, la Compañía ha efectuado una provisión para el cierre de unidades mineras, que se

registra en el estado de situación financiera como un pasivo a largo plazo, cuyo monto al cierre del

año 2013 asciende a USD 14,8 millones.

Las variaciones en los rubros del patrimonio corresponden básicamente a los cambios en los

resultados, los mismos que han disminuido por la pérdida del año presentada.

80

14.3 RESULTADOS ECONÓMICOS

La variación en el valor de las ventas en el año 2013 respecto del año 2012, se debe principalmente a

la disminución en la cotización del precio del cobre y zinc (8% y 2% respectivamente), y al menor

volumen de ventas de cobre y plomo (18% y 6% respectivamente).

La utilidad bruta ha disminuido en 85% con respecto al año 2012, debido principalmente a una

reducción de las ventas en 11% y un incremento del costo de ventas en 9%.

Los gastos operativos se han incrementado en 36%, explicado en gran medida a un mayor gasto de

exploración en la unidad minera, esto fue parcialmente compensado por una reducción del gasto

administrativo.

La utilidad de operación ha disminuido en 307% respecto del año 2012, dando como resultado que

el margen operativo de la Compañía disminuya de 7.5% a -17.6%.

Responsables de la elaboración de la información financiera

Durante los ejercicios 2013 y 2012, el funcionario contable responsable de la elaboración de los

estados financieros ha sido el señor CPC Marco Castillo López, con matrícula N° 21244.

En ambos ejercicios, nuestros auditores externos han sido los señores Medina, Zaldívar, Paredes &

Asociados S.C.R.L., firma miembro de Ernst & Young, quienes han emitido un dictamen sin salvedad

respecto de Compañía Minera Raura S.A.