Mengoptimalkan Nilai Tambah National Network · sehingga roda ekonomi di daerah tersebut dapat berputar dan mampu meningkatkan ... Laporan Tahunan ini memuat pernyataan kondisi keuangan,

PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS TBK

Head OfficeJl. Yos Sudarso Kav. 33Jakarta Utara 14350INDONESIAPhone: + 62-21 4302388 (Hunting)Fax: + 62-21 43938658Website: www.temasline.com

Optimizing Added Value of Nat ional Network

Optim

izing Added V

alue of National N

etwork

Mengoptimalkan Nilai TambahNational Network

Mengoptim

alkan Nilai Tam

bah National N

etwork

PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk

LAPORAN TAHUNANANNUAL REPORT


LAPOR

AN TAH

UN

ANAN

NU

AL REPO

RT

2018

2018

2018

2 Laporan Tahunan 2018PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk

Penjelasan TemaTheme Explanation

3Annual Report 2018 PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk

Sesuai dengan strategi Perseroan yaitu National Network, TEMAS Line bercita-cita untuk menjadi perusahaan pelayaran nomor satu di Indonesia. Nilai tambah yang dihasilkan dari strategi ini dioptimalkan oleh Perseroan dengan tidak hanya mampu melayani masyarakat di pelabuhan-pelabuhan besar saja, akan tetapi mampu memberikan pelayanan sampai ke pelabuhan-pelabuhan yang kecil, sehingga roda ekonomi di daerah tersebut dapat berputar dan mampu meningkatkan kesejahteraan masyarakat di sekitarnya.

According to Company’s strategy, which is National Network, TEMAS Line has intention to become No. 1 shipping company in Indonesia. The added value that is resulted from this strategy is being optimizing by the Company by not only be able to serve society in major ports, but also provides service to small ports, so that economic wheel at that area can turn and able to promote wealth at their surroundings.


Mengoptimalkan Nilai Tambahnational network


Kesinambungan TemaTheme Continuity

Sesuai dengan strategi Perseroan yaitu National Network, TEMAS Line bercita-cita untuk menjadi perusahaan pelayaran nomor satu di Indonesia. Nilai tambah yang dihasilkan dari strategi ini dioptimalkan oleh Perseroan dengan tidak hanya mampu melayani masyarakat di pelabuhan-pelabuhan besar saja, akan tetapi mampu memberikan pelayanan sampai ke pelabuhan-pelabuhan yang kecil, sehingga roda ekonomi di daerah tersebut dapat berputar dan mampu meningkatkan kesejahteraan masyarakat di sekitarnya.

According to Company’s strategy, which is National Network, TEMAS Line has intention to become No. 1 shipping company in Indonesia. The added value that is resulted from this strategy is being optimizing by the Company by not only be able to serve society in major ports, but also provides service to small ports, so that economic wheel at that area can turn and able to promote wealth at their surroundings.


Mengoptimalkan Nilai Tambahnational network

2018


TEMAS LINEMENYATUKAN INDONESIAMELALUI KONEKTIVITASNATIONAL NETWORK

TEMAS Line telah mulai menjalankan strategi National Network sejak tahun 2016 dalam rangka medukung program Tol Laut yang digagas oleh Pemerintah.

Pembukaan beberapa pelabuhan perintis dilakukan untuk meningkatkan konektivitas antar wilayah. Strategi ini masih terus akan dilakukan dan semakin diperkuat dengan kinerja armada, kantor cabang dan keagenan di seluruh Indonesia.

Menyediakan solusi terpadu dengan dukungan layanan pelayaran inovatif, kompetitif dan handal di Indonesia telah menjadi komitmen utama Perseroan. Kini, TEMAS Line juga telah menjadi pionir dalam rangka mendukung program Tol Laut yang digagas Pemerintah guna mewujudkan Indonesia sebagai negara Poros Maritim yang kuat, melalui pembukaan pelabuhan perintis di Indonesia Timur sebagai upaya untuk meningkatkan konektivitas antar wilayah.

TEMAS Line has started National Network Strategy since 2016 in order to support Sea Toll Program initiated by Government.

Opening of some pioneer ports carried out to increase interregional connectivity. This strategy will be continued and strengthened by performance of the fleet, branch office and agency across Indonesia.

Providing integrated solutions supported by innovative, competitive and reliable shipping service in Indonesia has become the Company’s solid commitment. Now, TEMAS Line has also been a pioneer in supporting the Government’s Sea Toll Program in order to realize the Republic of Indonesia as the Nation of strong Maritime Axis, through the opening of pilot ports in East Indonesia as the effort to improve interregional connectivity.

Strengthening the Nat ional Network Advantages

MEMPERKOKOHKEUNGGULANNATIONAL NETWORK2017

2016


DafTar isiTable of Content

Penjelasan TemaTheme Explanation 2

Kesinambungan TemaTheme Continuity 4

DafTar isiTable of Content 6

sanggaHan Dan lingKuP Tanggung jaWabDISCLAIMER AND SCOPE OF RESPONBILITY

8

iKHTisar Kinerja 2018Performance Highlight 2018 10

iKHTisar KeuanganFinancial Highlight 12

iKHTisar saHamStock Highlight 15

Kinerja saHamStock Performance 15

jejaK langKaH Jejak Langkah 16

PerisTiWa PenTing TaHun 2018Significant Events in 2018 20

laPoran manajemenManagement Report 22

laPoran DeWan KomisarisReport from The Board of Commisioners 24

Profile DeWan KomisarisBoard of Commisioners Profile 29

laPoran DireKsiReport from the Board of Directors 33

Profile DireKsiBoard of Directors Profile 37

Profile PerseroanCompany Profile 44

iDenTiTas PerseroanCorporate Identity 46

PengaKuan Dan PengHargaanAcknowledgement and Awards 47

seKilas PerseroanCompany in Brief 48


Visi, misi Dan nilai inTi PerseroanVision, Mission and Corporate Core Value 52

armaDa KaPal PerseroThe Company's Fleets 53

sTruKTur organisasiOrganization Structure 54

sTruKTur gruP PerusaHaanCompany Group Structure 55

KomPosisi KePemiliKan saHamShareholders Composition 55

Tabel KomPosisi Pemegang saHamTable of Shareholder Composition 56

sumber DaYa manusiaHuman Resources 58

lembaga Profesi Penunjang Pasar moDal/PerseroanSupporting Professional Institutions

61

alamaT KanTor Cabang Dan agenAddress of Branch Office and Agent 62

WilaYaH Kerja Dan PeTa oPerasionalOperational Area and Map

64

analisis Dan PembaHasan manajemenManagement Analysis & Discussion

66

Tinjauan Per segmen oPerasiReview on Operational Segments 69

Tinjauan Kinerja KeuanganFinancial Performance Review 71

TaTa Kelola PerusaHaanGood Corporate Governance 78

TaTa Kelola PerusaHaanGood Corporate Governance 81

PeneraPan PeDoman TaTa Kelola PerusaHaan TerbuKaImplementation of Corporate Governance Guideline for Public Company

127

Tanggung jaWab sosial PerusaHaanCorporate Social Responsibility

134

laPoran Keuangan KonsoliDasiConsolidated Financial Report 140


sanggaHan Dan lingKuP Tanggung jaWabDISCLAIMER AND SCOPE OF RESPONBILITY


This Annual Report contains statements of financial condition, operational results, projections, plans, strategies, policies, as well as the Company’s objectives, categorized as forward statements in the implementation of prevailing legislation, where historical things are exception.

The statements have possibilities of risk, uncertainty, and can lead to actual developments that are materially different from the ones reported. Prospective statements in this Annual Report are based on various assumptions regarding current and future conditions, and also the Company’s business environment. The Company provides no guarantee that documents that have been validated will bring certain results as expectated.

The Annual Report contains the words of “TEMAS Line” or “the Company” that are defined as PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk that operates its business in providing services of goods delivery in containers by marine lines. The words are used on the basis of consideration for ease in addressing PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk in general.

Laporan Tahunan ini memuat pernyataan kondisi keuangan, hasil operasi, proyeksi, rencana, strategi, kebijakan, serta tujuan Perseroan, yang digolongkan sebagai pernyataan ke depan dalam pelaksanaan perundang-undangan yang berlaku, kecuali hal- hal yang bersifat historis.

Pernyataan tersebut memiliki prospek risiko, ketidakpastian, serta dapat mengakibatkan perkembangan aktual secara material berbeda dari yang dilaporkan. Pernyataan prospektif dalam laporan tahunan ini dibuat berdasarkan berbagai asumsi mengenai kondisi terkini dan kondisi mendatang serta lingkungan bisnis Perseroan. Perseroan tidak menjamin bahwa dokumen-dokumen yang telah dipastikan keabsahannya akan membawa hasil-hasil tertentu sesuai harapan.

Laporan Tahunan ini memuat kata “TEMAS Line” atau “Perseroan” atau “Perusahaan” didefinisikan sebagai PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk yang menjalankan usahanya dalam bidang pelayanan pengiriman barang dalam peti kemas melalui jalur laut. Kata-kata tersebut digunakan atas dasar pertimbangan untuk kemudahan dalam menyebut PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk secara umum.

ikhtisar Kinerja 2018Performance Hightlights 2018

PendahuluanIntroduction

laporan manajemenManagement Report

Profil PerseroanCompany Profile


iKHTisar Kinerja2018Performance Highlight 2018

11

Analisis & Pembahasan ManajemenManagement Discussion and Analysis

Laporan Keuangan KonsolidasiConsolidated Financial Report

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Annual Report 2018 PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk






iKHTisar KeuanganFinancial Highlight

13





dalam Jutaan Rupiah 2018 2017 2016 in Million Rupiah

NERACA BALANCE SHEET

laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated statements of financial Position

Jumlah Aset 2.837.426 2.918.378 2.525.662 Total Assets

Jumlah Lialibilitas 1.768.012 1.895.433 1.530.986 Total Lialibility

Jumlah Ekuitas 1.069.414 1.022.944 994.676 Total Equities

dalam Jutaan Rupiah 2018 2017 2016 in Million Rupiah

LAPORAN LABA/RuGI INCOME STATEMENT

Pendapatan Jasa 2.320.005 2.000.911 1.671.905 Sales Revenue

Laba Kotor 228.206 271.781 444.055 Gross Profit

Laba usaha 150.329 154.675 303.847 Operating Income

Laba Bersih 34.818 53.358 231.521 Net Income

Jumlah Laba (Rugi) yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk 34.481 53.048 231.308 Total Comprehensive Income (Losses)

Attributable to Owner of the Parent Entity

Jumlah Laba (Rugi) yang Dapat Diatribusikan Kepada Kepentingan Non Pengendali

337 309 213 Total Comprehensive Income (Losses) Attributable to Non-Controlling Interest

dalam % 2018 2017 2016 in %

RASIO KEuANGAN DAN uSAHA FINANCIAL AND OPERATING RATIOS

Rasio Lancar 43,00 50,65 42,28 Current Ratio

Rasio Liabilitas terhadap Ekuitas 165,33 185,29 153,92 Debt to Equity Ratio

Rasio Liabilitas terhadap Jumlah Aset 62,31 64,95 60,62 Debt to Total Asset Ratio

Rasio Laba terhadap Aset 1,23 1,83 9,17 Return on Assets

Rasio Laba terhadap Pendapatan 1,50 2,67 13,85 Return on Revenue

Rasio Laba terhadap Jumlah Ekuitas 3,25 5,22 23,28 Return on Equity

2018 2017 2016

LAINNyA OTHERS

Volume Penjualan (TEus) 411.852 402.761 321.402 Sales Volume (TEus)

Jumlah Saham Beredar (lembar) 1.141.030.000 1.141.030.000 1.141.030.000 Outstanding Shares (number of shares)

Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham yang Beredar (lembar) 1.141.030.000 1.141.030.000 1.141.030.000 Weighted Average of Outstanding Shares

(shares)

Laba per Saham Dasar setelah Dibagi Rata-rata Tertimbang Saham yang Beredar (Rupiah)

30 46 203 Earning Per Share (Rupiah)






jumlaH aseTTotal Assets

Dalam jutaan rupiahIn Million Rupiah


2018

2018

2018 2018

2018

2018

2.837.426

1.768.012

2.918.378 1.895.434

2.525.662 1.530.986

2017

2017

2017 2017

2017

2017

2016

2016

2016 2016

2016

2016

jumlaH lialibiliTasTotal Lialibility

jumlaH eKuiTasTotal Equity



1.069.414

2.320.005

1.022.944

2.000.911

994.676 1.671.905

PenDaPaTan jasaSales Revenue

laba bersiHNet Profit



34.818

411.852

53.358

402.761

231.521

321.402

Volume PenjualanSales Volume

15





Volume Price (iDr)

0 0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.600

1.800

2.000

1.400

20.000.000

Closing Price (IDR) Volume

40.000.000

60.000.000

80.000.000

100.000.000

120.000.000

140.000.000

Q1 Q2 Q3

2017 2018

Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

iKHTisar saHam

Kinerja saHam

Stock Highlight

Stock Performance

2018 2017

TertinggiHighest

(Rp)

Terendah Lowest

(Rp)

Penutupan Closing

(Rp)Volume

TertinggiHighest

(Rp)

Terendah Lowest

(Rp)

Penutupan Closing

(Rp)Volume

Q1 1.265 1.050 1.130 1.439.800 1.750 1.355 1.400 127.381.600

Q2 1.190 900 1.050 754.900 1.475 1.170 1.200 127.375.800

Q3 1.330 670 800 2.323.000 1.270 1.105 1.200 101.157.300

Q4 800 675 800 1.350.400 1.290 1.100 1.125 77.166.500






jejaK langKaH Jejak Langkah

1987Perusahaan didirikan oleh Harto Khusumo dan Koentojo dengan kapal pertama KM. Latoa, yang kemudian diganti dengan KM. Teluk Mas.

Founded by Harto Khusumo and Koentojo, the Company was initially founded with MV Latoa as the first ship which was afterwards replaced by MV Teluk Mas.

2002TEMAS Line menerima penghargaan Piagam Adi Karya Bahari Pralabda dari Menteri Perhubungan dan Telekomunikasi atas prestasi di bidang perhubungan laut.

TEMAS Line received Adi Karya Bahari Pralabda Award from Minister of Transportation and Telecommunications for its achievement in MarineTransportation.

2003

Perusahaan mencatatkan diri di papan bursa saham dan menjadi perusahaan terbuka. Bulan Oktober, Direktur utama Perseroan, Harto Khusumo menerima penghargaan Wirausahawan Terbaik Indonesia dari Ernst & young untuk kategori Entrepreneurial Spirit.

The Company listed its shares on Indonesia Stock Exchange and became a public company with ticker code “TMAS”. In October 2015, Director of TEMAS Line, Mr. Harto Khusumo, received an award for Indonesian Best Entrepreneur from Ernst & young for Entrepreneurial Spirit Category.

2004Perseroan meraih penghargaan Value Creator Award dari Majalah SWA dan MarkPlus & Co. untuk kategori perusahaan publik terbaik dengan aset di bawah Rp1 triliun.

The Company received Value Creator Award from SWA Magazine and MarkPlus & Co. for the category of best public companies with assets less than Rp1 trillion.

2005

Dinobatkan menjadi Perusahaan Pelayaran Teladan Tingkat Nasional tahun 2005 oleh Departemen Perhubungan Republik Indonesia, serta meraih penghargaan Value Creator Award (EVA) dari Majalah SWA dan MarkPlus & Co. untuk keberhasilannya menciptakan nilai tambah suatu usaha.

Apart from being unanimously crowned as the Model of National Shipping Company in the year of 2005 by Ministry of Transportation of the Republic of Indonesia, The Company also received Value Creator Award (EVA) from SWA Magazine and MarkPlus & Co for its notable achievement in creating added value for its business.

2006-2012

Perseroan melakukan peremajaan armada dengan total pengurangan jumlah armada sebanyak 12 unit kapal, dan total penambahan armada sebanyak 23 unit kapal, yang terdiri dari 6 unit kapal used dan 17 unit kapal baru.

The Company rejuvenated its fleet by reducing 12 units of ships and adding 23 units of ships, consisting of 6 units of used ships and 17 units of new building ships.

17





2013

1. Membeli 99,67% saham PT Escorindo Stevedoring, sebuah perusahaan bongkar muat di Jakarta utara dan beroperasi di Pelabuhan Tanjung Priok sebagai langkah meningkatkan kinerja operasional Perseroan.

1. The Company acquired 99.67% shares of PT Escorindo Stevedoring, a stevedoring company in North Jakarta that operates in Tanjung Priok Port, to improve the Company’s performance.

2. Guna meningkatkan mutu layananan kepada pelanggan, Perseroan membeli 2.500 unit Food Grade Container baru yang dikhusukan untuk angkutan produk makanan, minuman dan formasi.

2. To improve service quality to customers, the Company purchased 2,500 units of new Food Grade Container, specifically for transporting products of foods, beverages and pharmaceuticals.

2014

1. Perubahan susunan pengurus Perseroan, menjadi:Direksi Perseroan:Harto Khusumo - Direktur utamaFaty Khusumo - DirekturGanny Zheng - DirekturTeddy Arief Setiawan - Direktur

Dewan Komisaris:Wong Chau Lin - Komisaris utamaEdward Simangunsong - Komisaris IndependenAlfred Natsir - Komisaris Independen

1. The structure of the Company’s Executive Board changed to:board of Directors:Harto Khusumo - President DirectorFaty Khusumo - DirectorGanny Zheng - DirectorTeddy Arief Setiawan - Director

board of Commissioners:Wong Chau Lin - President CommissionerEdward Simangunsong - Independent CommissionerAlfred Natsir - Independent Commissioner

2. Serah terima KM. Spring Mas, dengan kapasitas 16.705 DWT, 1.560 TEus.

2. The Handover of MV Spring Mas with capacity of 16,705 DWT - 1,560 TEus.

3. Penandatanganan MOu Rute Pendulum (tol laut) untuk rute Belawan-Tanjung Priok-Tanjung Perak-Makassar-Bitung, sebagai wujud kerjasama yang bersinergi antara Pelayaran dengan Pelindo I (Belawan International Container Terminal), Pelindo III (Teriminal Peti Kemas Surabaya), dan Pelindo IV (Terminal Peti Kemas Makassar dan Terminal Peti Kemas Bitung).

3. Signing The MOu of Pendulum Route (sea toll) for the route of Belawan–Tanjung Priok–Tanjung Perak–Makassar–Bitung, to realize a continuous synergy among Shipping, Pelindo I (Belawan International Container Terminal), Pelindo III (Surabaya Container Terminal), and Pelindo IV (Makassar Container Terminal and Bitung Container Terminal).

4. Ditandatanganinya MOu Pembelian Container 3.000 unit 20ft Food Grade dan 500 unit High Cube.

4. Signed MOu to purchase 3,000 units of 20ft Food Grade and 500 units of High Cube container.






2014

5. Mendapatkan penghargaan dan IPC (International Port Container) untuk kategori Best Shipping Line di Pontianak.

5. Received an award from IPC (International Port Container) for the category of Best Shipping Line in Pontianak.

6. Pembukaan Rute Perdana: Jakarta – Dumai.

6. Opened new route of Jakarta-Dumai.

2015

1. Menandatangani kontrak pemesanan pembangunan 6 unit kapal baru untuk menambah kapasitas Perseroan.

1. Signed an order contract of constructing 6 units of new ship to increase the Company’s capacity.

2. Membuka rute baru Surabaya-Palu. 2. Membuka rute baru Surabaya-Palu.

3. PT Escorindo Stevedoring, sebagai salah satu entitas anak Perseroan, menandatangani kontrak pembelian 3 unit Harbor Mobile Cranes dalam rangka menunjang operasional Perseroan.

3. PT Escorindo Stevedoring, the Company’s Subsidiary, signed purchase contract for 3 units of Harbor Mobile Cranes to further enhance the Company’s operation.

4. Membeli satu unit Ruko di Banjarmasin untuk dijadikan Kantor Cabang.

4. The Company bought a shophouse in Banjarmasin as the Company’s Branch Office.

5. Kantor Pusat Perseroan pindah dan menempati gedung yang baru.

5. The Company’s Head Office moved to a new building.

6. Menandatangani Kesepakatan Bersama dengan PT Pelabuhan Tanjung Priok tentang Kerjasama Kegiatan Pelayanan Bongkar Muat di Pelabuhan Tanjung Priok.

6. The Company signed a Memorandum of understanding (Mou) with PT Pelabuhan Tanjung Priok regarding Cooperation in Stevedoring Activities in Tanjung Priok Port.

7. Meraih Penghargaan TOP Infrastructure Award 2015 untuk kategori TOP Infrastructure on Transportation 2015.

7. Obtained TOP Infrastructure Award 2015 for the category of TOP Infrastructure on Transportation 2015.

8. Menandatangani kontrak pembelian KM. Sungai Mas ex PWM Valparaiso dengan kapasitas 28.876 DWT, 2.135 TEus.

8. The Company purchased MV Sungai Mas ex PWM Valparaiso’s with the capacity of 28,876 DWT 2,135 TEus.

9. PT Olah Jasa Trisari Andal, sebagai salah satu entitas anak Perseroan, menandatangani kontrak pembelian 1 unit Reach Stacker dalam rangka menunjang operasional Perseroan.

9. PT Olah Jasa Trisari Andal, the Company’s Subsidiary, signed purchase contract of 1 unit Reach Stacker to support the Company’s operation.

19





2016

1. Pembelian dan serah terima 9 unit kapal dan penjualan 1 unit kapal dalam rangka peremajaan dan peningkatan kapasitas usaha Perseroan.

1. Purchase and delivery 9 units of vessels and sold 1 unit of vessel for fleet rejuvenation and increasing of business capacity of the Company.

2. Pembukaan rute perdana Timika, Merauke, Serui, Kumai, Sampit, Malahayati, dan Tual.

2. Opening new routes of Timika, Merauke, Serui, Kumai, Sampit, Malahayati and Tual

3. Menerima Penghargaan Investor Award untuk Kategori Sektor Infrastruktur.

3. Received Investor Award for the category of Infrastructure Sector.

4. Menerima penghargaan sebagai Perusahaan Tbk dengan GCG terbaik Predikat A sektor Transportasi dari Economic Review.

4. Received an award as the Best GCG with A Predicate for Listed Companies in Transportation Sector from Economic Review.

2017

1. Pembukaan rute perdana Tarakan, Nabire, Dobo, Lhokseumawe, Fakfak, Kaimana, Padang, Bengkulu dan Berau.

1. Opening new route of Tarakan, Nabire, Dobo, Lhokseumawe, Fakfak, Kaimana, Padang, Bengkulu and Berau.

2. Serah terima KM. Situ Mas ex Minerva dengan kapasitas 38.121 DWT, 2.702 TEus.

2. Delivery of MV. Situ Mas ex Minerva with capacity of 38,121 DWT, 2,702 TEus

3. Perubahan susunan pengurus Perseroan, menjadi:Direksi Perseroan:Harto Khusumo - Direktur utamaSutikno Khusumo - DirekturGanny Zheng - DirekturTeddy Arief Setiawan - DirekturHarry Haryanto - Direktur

Dewan Komisaris:Wong Chau Lin - Komisaris utamaEdward Simangunsong - Komisaris IndependenAlfred Natsir - Komisaris Independen

3. The structure of the Company’s Executive Board changed to:board of Directors:Harto Khusumo - President DirectorSutikno Khusumo - DirectorGanny Zheng - DirectorTeddy Arief Setiawan - DirectorHarry Haryanto - Director

board of Commissioners:Wong Chau Lin - President CommissionerEdward Simangunsong - Independent CommissionerAlfred Natsir - Independent Commissioner

4. Pendatanganan perjanjian Tol Laut dengan Direktorat Jenderal Perhubungan Laut.

4. Signing contract of Sea Toll with Directorate General of Sea Transportation.

5. Pendirian Entitas Anak usaha baru, PT Asia Marine Temas.

5. Establishment of new entity, PT Asia Marine Temas.






PerisTiWa PenTing TaHun 2018Significant Events in 2018

aprilApril

Penandatanganan Kontrak Perjanjian Penyelenggaraan Kewajiban Pelayanan Publik untuk Angkutan Barang di Laut oleh Swasta (Paket T-9 dan Paket T-11 Tol Laut).

Signing Agreement Penyelenggaraan Kewajiban Pelayanan Publik untuk Angkutan Barang di Laut oleh Swasta (Package T-9 dan Package T-11 Sea Toll).

juni June

Penandatanganan Perjanjian dengan JA Mitsui Leasing Ltd untuk rencana pembelanjaan barang modal berupa alat bongkar muat peti kemas.

Signing Agreement with JA Mitsui Leasing Ltd for Capital Expenditure of Container Handling Equipment.

Perubahan susunan pengurus Perseroan, menjadi:Direksi Perseroan:Sutikno Khusumo - Direktur utamaFaty Khusumo - DirekturTeddy Arief Setiawan - DirekturHarry Haryanto - DirekturGanny Zheng - Direktur

Dewan Komisaris:Harto Khusumo - Komisaris utamaAlfred Natsir - Komisaris IndependenTheo Lekatompessy - Komisaris Independen

The structure of the Company’s Executive Board changed to:board of Directors:Sutikno Khusumo - President DirectorFaty Khusumo - DirectorTeddy Arief Setiawan - DirectorHarry Haryanto - DirectorGanny Zheng - Director

board of Commissioners:Harto Khusumo - President CommissionerAlfred Natsir - Independent CommissionerTheo Lekatompessy - Independent Commissioner

juliJuly

Pembukaan Kantor Cabang Tarakan dan Palu.

Opening new branch office in Tarakan and Palu.

oktoberOctober

Pembukaan Kantor Cabang Dobo.

Opening new branch office in Dobo.

21











23










laPoran DeWan Komisaris

Report from The Board of Commisioners

Harto KhusumoKomisaris UtamaPresident Commissioner

25





Para Pemegang Saham yang Terhormat,

Pertama, kami ingin mengungkapkan rasa syukur kami kepada Tuhan yang Maha Esa karena atas berkah dan rahmatnya Perusahaan kita, TEMAS Line, dapat melalui Tahun Anggaran 2018 dengan hasil yang cukup baik.

Industri pelayaran nasional masih mengalami tantangan yang cukup berat di sepanjang tahun 2018. Namun demikian Perseroan masih mampu membukukan peningkatan penjualan dari realisasi anggaran tahun buku 2018. Realisasi capaian laba pada tahun buku 2018 adalah sebesar Rp34,8 miliar. Capaian laba ini masih lebih kecil dari Rencana Kerja Anggaran 2018, dan juga lebih rendah 34,7% dibandingkan realisasi pada tahun buku 2017. Tidak tercapainya target laba ini antara lain dipengaruhi oleh produksi angkutan tidak tercapai, tarif/freight angkutan yang cenderung turun akibat persaingan usaha dan kenaikan biaya BBM yang cukup signifikan.

Penilaian Terhadap Kinerja Direksi

Dewan Komisaris menilai kinerja Direksi Perseroan sudah baik karena telah mengambil beberapa langkah strategis di sepanjang tahun 2018. Walaupun output dari beberapa langkah strategis tersebut belum terlihat semuanya – karena memang memerlukan waktu – namun Dewan Komisaris menilai langkah-langkah tersebut sudah tepat untuk mengantisipasi dinamika industri pelayaran angkutan peti kemas saat ini. Kebijakan dan strategi yang ditempuh telah sejalan dengan visi dan misi Perusahaan.

Dewan Komisaris juga menilai kalau kinerja kantor cabang dan agen masih perlu lebih ditingkatkan agar cabang-cabang dan agen dapat memberikan kontribusi dan akselerasi terhadap pertumbuhan Perseroan. Hal lain, perlunya peningkatan kerjasama team work antar direktorat agar dapat terjadi sinergi yang mempercepat perputaran roda bisnis Perseroan dan juga Anak usaha dalam rangka mendukung kegiatan utama Perseroan.

Dear Valued Customers,

First of all, we would like to express our gratitude to God Almighty for only by His grace and favor we can pass fiscal year of 2018.

National shipping industry is still facing quite challenging condition during 2018. Nevertheless, the Company has managed to increase sales from realization of Budget of 2018. Net income of fiscal year of 2018 is Rp34.8 billion. This achievement is lower than 2018 budget plan, and also lower 34.7% compared to realization on fiscal year 2017. The unachieved of the targeted net income is namely affected by unachieved transportation production, sea freight that tend to decrease due to tight competition, and also the significant increase of fuel cost.

Evaluation of Board of Directors’ Performance

Board of Commissioners affirms that based on the evaluation towards Board of Directors’ performance is found to be good enough since there are some strategic steps have been taken during 2018. Even though the output of the strategic plans have not been seen yet – since it takes time – However, Board of Commissioner considers that those steps are already proper to anticipate the dynamics of container shipping industry nowadays. Policy and strategy that taken have already aligned with vision and mission of the Company.

Board of Commissioner also affirms that performance of Branch Office and Agent have to be improved so that they can give contribution and accelerate the growth of the Company. Other thing, team work inter-directorate needs to be improved so that synergy can be created which result acceleration of business process of the Company and also its entity in order to support main business of the Company.






Pengawasan Terhadap Implementasi Strategi Perseroan

Beberapa langkah strategis telah diambil oleh Manajemen Perseroan sepanjang tahun 2018. Pembukaan beberapa rute baru dilakukan dalam rangka memperluas dan memperkokoh National Network. Namun Dewan Komisaris menilai Strategi National Network yang dijalankan oleh Perseroan belum memberikan kontribusi yang signifikan bagi pertumbuhan Perseroan. Pembukaan rute baru belum dapat memenuhi target revenue yang telah ditargetkan. Hal ini dikarenakan beberapa rute yang baru dibuka masih bersifat keperintisan dengan volume muatan yang masih kecil. Diharapkan Perseroan dapat lebih mengoptimalkan potensi muatan balik dari daerah untuk mengimbangi biaya operasional di pelabuhan.

Investasi yang dilakukan Perseroan dengan menambah alat-alat bongkar muat di pelabuhan melalui kerjasama dengan Pelindo diharapkan dapat meningkatkan produktifitas bongkar muat disamping kontribusi tambahan laba Perusahaan.

Dalam melakukan fungsi pengawasan, Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan mengadakan Rapat Bulanan yang di dalamnya Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan melakukan evaluasi terhadap kinerja Perseroan dan memberikan saran dan masukan kepada Direksi mengenai kebijakan-kebijakan perlu yang diambil oleh Direksi. Sepanjang 2018 Rapat Bulanan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan telah dilakukan sebanyak 14 kali.

Pandangan Atas Prospek Usaha Perseroan

Memperhatikan kebijakan dan upaya Pemerintah dalam pembangunan infrastruktur terutama membuka jalan-jalan (darat) yang membuka isolasi daerah akan merangsang pertumbuhan ekonomi segala bidang usaha dan terbukanya kawasan-kawasan industri yang baru. Ini tentu akan berdampak pada volume angkutan peti kemas. Disamping itu modernisasi dan perluasan pelabuhan-pelabuhan akan meningkatkan efisiensi dan efektifitas operasional kapal. Peluang ini harus diraih oleh Perusahaan melalui kebijakan dan strategi yang tepat dan cepat agar tidak kalah dalam persaingan yang semakin ketat.

Supervision to Implementation of Company Strategy

Some of strategic plan have been taken by the Management during 2018. The Opening of some new route conducted in order to expand and strengthen National Network. However, Board of Commissioner sees that National Network Strategy which is implemented by the Company have not given contribution significantly to the growth of the Company. The openings of new routes have not achieved revenue target. This happened because some routes are pioneer routes with small volume. It is expected that the Company can optimized return cargo to balance operational cost at port.

Investment conducted by the Company by adding heavy equipment at port in cooperation with Pelindo is expected will increase stevedoring productivity and additional contribution to the income of the Company.

In order to conduct supervisory function, Board of Commissioner and Board of Directors hold monthly meeting in which Board of Commissioner and Board of Director carry out evaluation to performance of the Company, and also give advice and suggestion to Board of Directors related to policies that need to be taken by Board of Directors. During 2018 the monthly meeting has been conducted 14 times.

Business Prospect Outlook

Having regard to policies and efforts of government in development of infrastructure, particularly roads that open isolated area will stimulate economic growth and open of new industry area. This will bring effect to volume of containerized cargo. Besides that, modernization and expansion of ports will improve efficiency and effectiveness of ship’s operation. This opportunity has to be taken by the Company by proper and fast policies and strategy so that the Company will not lose in the tight competition.

27





Kontrak-kontrak pengangkutan baru maupun perpanjangan kontrak-kontrak pengangkutan lama tentu saja menjadi potensi pendapatan bagi Perseroan. Melihat dari munculnya perusahaan-perusahaan eksepedisi yang baru dan juga pabrik-pabrik yang akan mendistribusikan barang-barangnya, Dewan Komisaris melihat masih banyak potensi pasar yang masih dapat digarap pada industri ini.

Penerapan Good Corporate Governance

Dewan Komisaris memandang bahwa dengan menjalankan praktik Tata Kelola Perusahaan yang baik dengan konsisten dan berkelanjutan akan menciptakan kinerja positif dengan pencapaian yang optimal. Prinsip-prinsip di dalam GCG telah dijalankan oleh Perseroan melalui organ-organ GCG sesuai dengan fungsinya. Dewan Komisaris telah menugaskan Komite Audit guna membantu pelaksanaan fungsi pengawasan. Dari hasil laporan Komite Audit, secara umum kami menilai Perseroan telah melakukan tanggung jawabnya sebagai perusahaan publik, terutama dalam menerapkan praktik-praktik Tata Kelola Perusahaan yang Baik.

Pada tahun 2018, komposisi Dewan Komisaris Perseroan mengalami perubahan sesuai dengan keputusan Rapat umum Pemegang Saham Tahunan 2018. Susunan Anggota Dewan Komisaris Perseroan terhitung sejak tanggal 26 Juni 2018 adalah Bapak Harto Khusumo menjabat sebagai Komisaris utama Perseroan, Bapak Alfred Natsir dan Bapak Theo Lekatompessy menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan.

New and renewal contracts will become potential income to the Company. Considering there are new expedition company and also factories that distribute their products, Board of Commissioner sees there are still potential market for this industry.

Implementation of Good Corporate Governance

Board of Commissioners see that by implementing GCG consistently and continually will create positive performance with optimum result. GCG principles have been implemented by GCG organs according to their function. Board of Commissioners have assign Audit Committee to assist implementation of supervisory function. From the report of Audit Committee, generally we affirm that the Company has carry out its responsibility as public company, especially in implementation of GCG practices.

During 2018, composition of Board of Commissioner has changed in accordance of 2018 Annual General Meeting Resolution. Composition of Board of Commissioner effective from June 26, 2018 is Harto Khusumo as President Commissioner, Alfred Natsir and Theo Lekatompessy as Independent Commissioner.






Penutup

Sebagai kata akhir laporan ini, Dewan Komisaris ingin menyampaikan apresiasi dan penghargaan kepada Direksi, seluruh karyawan Temas Line serta Entitas Anaknya yang telah berdedikasi dan bekerja keras. Demikian pula ucapan terima kasih disampaikan kepada para Pemegang Saham, Pemerintah, terutama kepada Para Syahbandar dan Otoritas Pelabuhan yang senantiasa memberikan dukungan, juga kepada Pelindo I, II, III, dan IV serta Anak usahanya atas kerjasama yang telah diberikan. Khusus kepada para Pelanggan diucapkan terima kasih atas kepercayaannya disertai permohonan maaf apabila masih terdapat hal-hal yang kurang berkenan dengan harapan tetap menggunakan jasa Temas Line. Semoga kemitraan kita bersama di masa yang akan datang semakin baik dan pada akhirnya kita bersama dapat berkontribusi dalam memajukan dan mensejahterakan Bangsa Indonesia. Terima kasih.

Closing

To end this report, Board of Commissioner would like to convey appreciation and credit to Board of Director, all employees of TEMAS Line and its Entity who have dedicated their hard work. Similar appreciation goes to the Shareholders and Government, particularly Port Authority and Harbor Master who always support, and also to PT Pelindo I, II, III, and IV, and subsidiaries for the given cooperation. To the customers for their trust to keep using the Temasline’s services, hopefully our partnership in the future could be better, and in the end, together we can contribute for the advancement and prosperity of the Republic of Indonesia. Thank you.

29





Profile DeWan KomisarisBoard of Commisioners Profile

Harto Khusumo

Komisaris utama President Commissioner

alfred natsir

Komisaris Independen Independent Commissioner

Theo lekatompessy

Komisaris Independen Independent Commissioner






Warga Negara Indonesia, berusia 69 tahun. Mulai menjabat sebagai Komisaris utama Perseroan sejak 26 Juni 2018 berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 88. Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Komisaris PT Dermaga Emas Jaya (1989-1990), Direktur PT Tempuran Emas (1987-2002), Direktur PT Pelayaran Tirtamas Express (2000-2003), Direktur utama PT Temas Lestari (2002-2003), dan sebagai Direktur utama Perseroan (2002-2018). Beliau juga pernah menjabat sebagai Komisaris PT Perusahaan Bongkar Muat Jasa Trisari (2010-2014). Saat ini Beliau masih menjabat sebagai Komisaris PT Pelayaran Tirtamas Express (sejak 2003) dan Komisaris PT Temas Lestari (sejak 2003). Beliau pernah meraih penghargaan Entrepreneur of the Year tahun 2003 untuk kategori Entrepreneur Spirit dari Ernst & young. Harto Khusumo menyelesaikan pendidikan sekolah menengahnya di Surabaya pada tahun 1965.

He is 69 years old, Indonesian citizen and has served as President Commissioner of the Company since June 26, 2018, based on Decree of AGMS Resolution No. 88. He had previously served in several positions, such as Commissioner at PT Dermaga Emas Jaya (1989-1990); Director at TEMAS Line (1987-2002); Director at PT Pelayaran Tirtamas Express (2000-2003); President Director at PT Temas Lestari (2002-2003), and President Director of the Company (2002-2018). Currently, Harto Khusumo also serves as Commissioner at PT Bongkar Muat Olah Jasa Trisari Andal (since 2003); Commissioner at PT Pelayaran Tirtamas Express (since 2003); and Commissioner at PT Temas Lestari (since 2003). He was awarded as Entrepreneur of the year for Entrepreneurial Spirit from Ernst &young in 2003. He was graduated from senior high school in Surabaya in 1965.

Harto Khusumo Komisaris utama

President Commissioner

31





Warga Negara Indonesia, berusia 66 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Independen TEMAS Line sejak 6 Juni 2014 berdasarkan Akta Pernyataan Putusan Rapat No. 26 tanggal 4 Juli 2014. Sarjana Teknik Sipil dari Institut Teknologi Bandung ini mengawali karirnya sebagai Staff Kepegawaian Departemen Perhubungan (1977), Staff bagian Perencanaan Direktorat Jenderal Perhubungan Laut (1978), Kepala Divisi Teknik dan Kepala Proyek Pelabuhan Maluku dan Kalimantan Selatan (1983), Kepala Divisi Teknik Perum Pelabuhan IV, Makassar (1990), Kepala Sub Direktorat Bangunan Pelabuhan Perum Pelabuhan IV, Makassar (1992), Senior Manager Pengembangan usaha PT Pelabuhan Indonesia IV, Makassar (2000), Direktur PT Pelabuhan Indonesia IV (Persero), Makassar (2002-2009), dan Direktur utama PT Pelabuhan Indonesia I (Persero), Medan (2011-2013).

He is 66 years old, Indonesian citizen and has served as Independent Commissioner of TEMAS Line since June 6, 2014, based on Decree of EGMS Resolution No. 26 dated on July 4, 2014. Graduated with Bachelor of Civil Engineering from ITB Bandung, he started his career as Employment Staff at Department of Transportation (1977); Planning Division Staff at Directorate General of Marine Transportation (1978); Head Division of Engineering and Project at Maluku and South Kalimantan Ports (1983); Head of Engineering Division at Perum Pelabuhan IV Makassar (1990); Head of Sub-Directorate of Port Building at Perum Pelabuhan IV, Makassar (1992); Senior Manager of Business Development at PT Pelindo IV, Makassar (2000); Director at PT Pelabuhan Indonesia IV (Persero), Makassar (2002-2009); and President Director at PT Pelabuhan Indonesia I (Persero), Medan (2011-2013).

Alfred NatsirKomisaris independen

Independent Commissioner






Warga Negara Indonesia berusia 57 tahun. Diangkat menjadi Komisaris Independen Perseroan sejak tanggal 26 Juni 2018 berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 88. Memulai karir sebagai Senior Management Consultant pada Akuntan Publik Hadori & Co. (1983-1985), Beliau juga pernah menduduki beberapa jabatan strategis pada beberapa perusahaan, antara lain Iridati Puri Group (1987-1991), Djajanti Group (1991-1994), Gadjah Tunggal/Luminary Group (1994-1999), Bakrie Group (1999-2004), Humpuss Group (2008-2012), dan PT Humpuss Intermoda Transportasi Tbk (2012-sekarang). Sekarang ini Beliau masih menjabat sebagai Komisaris Independen pada PT Humpuss Intermoda Transportasi Tbk. Theo Lekatompessy memperoleh gelar Master dan Doktor dari universitas Pelita Harapan, Jakarta, dan pernah belajar International Business Law pada Erasmus university, Rotterdam.

He is 57 years old, Indonesian citizen and has served as Independent Commissioner of the Company since June 26, 2018, based on Decree of AGMS Resolution No. 88. He began his career as Senior Management Consultant at Public Accountant Hadori & Co. (1983-1985), He also had served in many strategic positions in various companies, such as Iridati Puri Group (1987-1991), Djajanti Group (1991-1994), Gadjah Tunggal/Luminary Group (1994-1999), Bakrie Group (1999-2004), Humpuss Group (2008-2012), and PT Humpuss Intermoda Transportasi Tbk (2012-present). Currently, he is still serving as Independent Commissioner at PT Humpuss Intermoda Transportasi Tbk. Theo Lekatompessy earned his master and doctoral degree from Pelita Harapan university, Jakarta, and studied International Business Law from Erasmus university, Rotterdam.

Theo LekatompessyKomisaris independen


33





laPoran DireKsiReport from the Board of Directors

sutikno KhusumoDirektur utamaPresident Director






Pemegang Saham yang Terhormat,

Pertama, Saya mewakili jajaran Manajemen dan seluruh karyawan Perseroan mengungkapkan rasa syukur kepada Tuhan yang Maha Esa, karena hanya oleh karena rahmatNya kita bisa melewati tahun 2018 dengan baik.

Bank Dunia mencatat pertumbuhan ekonomi global tahun 2018 mengalami sedikit penurunan dibandingkan tahun sebelumnya, dari 3,1% pada 2017 menjadi 3% pada 2018. Sementara Badan Pusat Statistik mencatat pertumbuhan ekonomi Indonesia sepanjang 2018 sebesar 5,17%, lebih tinggi dibandingkan capaian 2017 sebesar 5,07%. Meskipun pertumbuhan ekonomi Indonesia merupakan yang tertinggi sejak 2014 tidak serta merta memberikan dampak yang positif bagi industri pelayaran nasional, khususnya pelayaran pengangkut peti kemas (container). Para pelaku usaha di industri ini harus berusaha extra keras untuk dapat membukukan hasil yang positif pada pencapaian kinerjanya.

Kebijakan Strategis

Perseroan masih konsisten untuk terus menjalankan dan semakin memantapkan strategi National Network sepanjang 2018. Hal ini ditunjukkan dengan adanya penambahan 3 buah pelabuhan yang dilayani oleh Armada Perseroan, sehingga pada akhir 2018 jumlah pelabuhan yang dilayani oleh armada Perseroan adalah 41 pelabuhan. untuk mendukung kegiatan utama, Perseroan melakukan investasi dengan menambah alat-alat bongkar muat di Pelabuhan. Terkait hal ini Perseroan telah menandatangani perjanjian kerjasama pembiayaan dengan JA Mitsui Leasing Ltd yang akan menyediakan dana untuk rencana pembelanjaan barang modal berupa alat bongkat muat peti kemas. Dengan adanya penambahan alat bongkat muat ini, PT Escorindo Stevedoring, salah satu Entitas Anak Perseroan yang bergerak di bidang bongkar muat juga telah menandatangani perjanjian kerjasama pengoperasian alat bongkat muat di Pelabuhan dengan IPC. Kedua kerjasama ini diharapkan dapat meningkatan produktivitas bongkar muat sekaligus memberikan kontribusi positif terhadap laba Perseroan.

Selain itu, Perseroan juga berpartisipasi mengikuti Tender Tol Laut yang dilakukan oleh Pemerintah. Pada

Dear ValuedShareholders,

First of all, as represented for Management and all employee of the company, I would like to express our gratitude to Almighty God, for only by His grace we can pass through 2018.

World Bank recorded that global economic growth on 2018 experienced slight decrease compared to previous year, from 3.1% on 2017 becomes 3% on 2018. While Badan Pusat Statistik recorded that Indonesia Economic Growth increase 5.17%, higher if compared to achievement of 2017 which is 5.07%. Even though Indonesia Economic growth on 2018 is the highest since 2014, it is not always bring positive impact for national shipping industry particularly containerized shipping industry. The actors in this industry have to give extra effort to achieve positive result for their performances.

Strategic Policies

The Company is still consistently to run and stabilize National Network Strategy during 2018. It is shown by additional 3 ports that is served by the fleet, and until end of 2018 there are 41 ports that have been served by Company’s fleet. To support its main business, the Company has made investment by adding container heavy equipments at port. Related to this the Company has signed Leasing Agreement with JA Mitsui Leasing Ltd who will fund for capital expenditure of the heavy equipments. With these additional equipments, PT Escorindo Stevedoring, one of the Company’s Entity who serves as stevedoring company, has also signed agreement with IPC for operational cooperation of these equipments. These 2 (two) cooperation are expected will increase productivity of stevedoring and will give positive contribution to income of the Company.

Besides that, the Company is also involved in Sea Toll Tender that is hold by Government. On 2018 there are 2

35





2018 terdapat 2 (dua) tender Tol Laut yang diikuti dan dimenangkan oleh Perseroan, yaitu Trayek T-9 dengan rute Surabaya-Nabire-Serui-Wasior-Surabaya, dan Trayek T-11 dengan rute Surabaya-Timika-Agats-Manokwari-Surabaya. Hal ini menjadi bukti bahwa Perseroan turut mendukung program Pemerintah untuk meningkatkan konektivitas antar pulau dan mengurangi disparitas harga-harga di wilayah Timur Indonesia.

Tantangan dan Kendala

Di tengah kondisi persaingan usaha yang sangat ketat, Perseroan masih tetap menghasilkan kinerja positif, meskipun masih di bawah dari yang ditargetkan. Walaupun terjadi peningkatan uang tambang sebesar 17%, namun biaya pembelian bahan bakar yang mengalami kenaikan sebesar 30% menjadi salah faktor yang cukup menggerus pendapatan Perseroan. Down time armada juga juga menjadi tantangan tersendiri bagi Perseroan. Sepanjang 2018 down time armada Perseroan mengalami peningkatan yang signifikan akibat adanya perbaikan dari beberapa kapal yang mengalami kerusakan. Hal ini menyebabkan tidak maksimalnya availability dari beberapa kapal yang mengalami down time tersebut.

Prospek Usaha

Direksi melihat prospek usaha pada industri pelayaran pengangkut peti kemas masih sangat menjanjikan. Dengan adanya pembangunan infrastruktur yang masif di berbagai daerah yang dilakukan oleh Pemerintah akan mempercepat roda perekonomian, karena akan banyak kawasan industri yang baru bermunculan. Pertumbahan ekonomi Indonesia yang menunjukkan trend yang positif menandakan semakin besarnya daya beli masyarakat. Hal ini tentu saja merupakan sebuah peluang karena akan berdampak pada meningkatnya volume angkutan peti kemas yang dipakai untuk mendistribusikan barang-barang kebutuhan masyarakat.

Penerapan GCG

Perseroan meyakini penerapan tata kelola perusahan yang baik atau Good Corporate Governance (GCG) secara konsisten akan memperkuat posisi Perseroan dalam menghadapi persaingan usaha, meningkatkan efektivitas dan efisiensi dalam mengelola sumber daya,

(two) Sea Toll tenders that is win by the Company, they are T-9 with route of Surabaya-Nabire-Serui-Wasior-Surabaya and T-11 with route Surabaya-Timika-Agats-Manokwari-Surabaya. This become proof that the Company supports Government program to increase inter-island connectivity and reduce price disparity on eastern part of Indonesia.

Challenges and Obstacles

In the middle of very tight business competition, the Company managed positive performances although it is still below target. Even though there is increase in freight rate for 17%, the cost of bunker which increased 30% becomes one of factors that quite consume Company’s revenue. Fleet’s down time is also become another challenge for the Company. During 2018 down time of the Fleet increased significantly as the result of repair of some vessel that is experienced breakdown. This brings effect for availability of some vessel which becomes not optimal.

Business Prospect

Board of Director sees that business prospect on this industry is still promising. By massive infrastructure development in urban area carried out by the Government will accelerate economic wheel, because there will be new industrial area emerge. Indonesia economic growth that shows positive trends indicates purchase power of society is increased. It becomes an opportunity because it will impact the volume of container carrier that is used to distribute goods to the society.

Implementation of GCG

The Company believe that implementation of GCG consistently will strengthen Company’s position to face business competition, increase effectiveness and efficiency to manage resources, maximize long term value, and also increase trust of stakeholders and shareholders.






memaksimalkan nilai dalam jangka panjang, serta meningkatkan kepercayaan para stakeholders dan shareholders. untuk itu, GCG perlu diimplementasikan sedemikian rupa agar menjadi penunjang dalam proses bisnis Perseroan.

Direksi menilai penerapan GCG sepanjang tahun 2018 sudah berjalan sesuai dengan arahan Dewan Komisaris. Prinsip-prinsip di dalam GCG telah dijalankan oleh organ-organ GCG sesuai dengan fungsinya. Pelaksanaan Rapat umum Pemegang Saham Tahunan berjalan dengan baik dengan menghasilkan beberapa keputusan dan dihadiri oleh Para Pemegang Saham beserta seluruh Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan. Dewan Komisaris dengan dibantu oleh Komite Audit telah menjalankan fungsi pengawasan dengan baik. Corporate Secretary juga telah melaksanakan fungsi dan tugasnya untuk memfasilitasi komunikasi antara Perseroan dengan Stakeholder, serta mengikuti perkembangan pasar modal untuk selanjutnya memberikan masukan kepada Direksi terkait kepatuhan terhadap peraturan dan perundang-undangan yang berlaku.

Perubahan Komposisi Direksi

Pada tahun 2018 Perseroan telah melakukan perubahan terhadap komposisi Direksi Perseroan sebagaimana diputuskan di dalam Rapat umum Pemegang Saham Tahunan 2018. Perubahan komposisi ini disebabkan karena habisnya masa jabatan Dewan Komisaris dan untuk keperluan operasional Perseroan.

Penutup

Sebagai penutup, Direksi mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada seluruh Stakeholder, Direktorat Jenderal Perhubungan Laut, Pelindo, INSA, Badan Klasifikasi, para Customer dan Supplier atas dukungan dan kerjasama yang terjalin selama ini. Juga penghargaan yang tinggi kami berikan kepada seluruh Karyawan, Crew dan seluruh Keluarga Besar Temasian yang sangat saya banggakan atas kontribusi dan kerja keras yang telah diberikan selama ini. Semoga Tuhan yang Maha Esa senantiasa membekati setiap usaha dan pekerjaan kita.

Therefore, GCG has to be implemented so that it becomes a supporting for Company’s business process.

Board of Directors evaluates that implementation of GCG has run in accordance with direction of Board of Commissioners. GCG Principles has been implemented by GCG organs according to their function. Annual General Meeting of Shareholders was well executed and resulting some resolution and attended by Shareholders and all Board of Commissioners and Board of Directors. Board of Commissioners, assisted by Audit Committee has carried out supervisory function properly. Corporate Secretary also has carried out its function and duty to facilitate communication between the Company and Stakeholder, also monitoring capital market in order to give inputs to Directors related to compliance to prevailing rules and regulations.

Changes in Composition of Board of Directors

In 2018 the Company has carried out changes in composition of Company’s Board of Directors as resolved in 2018 Annual General Meeting of Shareholders. Changes in the composition were due to expiration of service period and for operational purposes of the Company.

Closing

As closing, Board of Directors would like to express our utmost gratitude to all stakeholder, Directorate of Sea Transportation, Pelindo, INSA, Classification Society, Customers and Suppliers for their support and good cooperation so far. Our high esteem is also provided to all Employees, Crews and the Big Family of Temasian for the contribution and hard work through this time. May God the Almighty always bless each of our efforts and works.

37





Profile DireKsiBoard of Directors Profile

sutikno Khusumo

Direktur utamaPresident Director

faty Khusumo

Direktur PengelolaManaging Director

Harry Haryanto

Direktur KomersialCommercial Director

Teddy arief setiawan

Direktur operasionalOperation Director

ganny Zheng

Direktur KeuanganFinance Director






Warga Negara Indonesia, berusia 41 tahun. Mulai menjabat sebagai Direktur utama Perseroan sejak tanggal 26 Juni 2018 berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 88. Sebelumnya Beliau pernah menjabat sebagai Direktur PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal (2000-2012), Direktur PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk (2003-2005), Direktur PT Perusahan Bongkar Muat Jasa Trisari, Direktur PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk (2009-2014), Direktur PT Temas Lestari (2002-2014), Direktur PT Perusahan Bongkar Muat Olah Jasa Trisari Andal (2012-2014), Komisaris PT Pelayaran Tirtamas Express (2014-2016), dan Direktur Pengelola Perseroan (2017-2018). Saat ini Beliau masih menjabat sebagai Direktur Anemi Maritime Co. Ltd (sejak 2009), Komisaris utama PT Escorindo Stevedoring (sejak 2013), dan Direktur utama PT Temas Lestari (sejak 2014). Beliau memperoleh gelar Sarjana pada tahun 2003 dari Lembaga Pendidikan Tinggi Management IBII.

He is 41 years old, Indonesian citizen and was appointed as President Director of the Company since June 26, 2018 based on Decree of AGMS Resolution No. 88. He had previously served as Director at PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Andal (2000-2012), Director of PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk (2003-2005, 2009-2014), Director of PT Temas Lestari (2002-2014), Director of PT Perusahaan Bongkar Muat Olah Jasa Trisari Andal (2012-2014), Commissioner of PT Pelayaran Tirtamas Express, and Managing Director of the Company (2017-2018). Currently, he is still serving as Director of Anemi Maritime Co. Ltd. (since 2009), Commissioner of PT Escorindo Stevedoring (since 2013), and President Director of PT Temas Lestari (since 2014).

Sutikno KhusumoDirektur utama

President Director

39





Warga Negara Indonesia berusia 43 tahun. Diangkat menjadi Direktur Perseroan sejak 26 Juni 2018, berdasarkan Akta Pernyataan Putusan Rapat No. 88. Faty Khusumo mengawali karirnya sebagai Komisaris di PT Pelayaran Tirtamas Express (1993-2003), kemudian menjabat Komisaris PT Olah Jasa Andal (1997-2012), Komisaris PT Pelayaran Tempuran Emas (1999-2002), Direktur PT Tempuran Emas (2002-2003), dan Direktur Perseroan (2014-2017). Saat ini, beliau juga menjabat sebagai Presiden Direktur PT Temas Lestari (sejak 2003). Faty Khusumo memperoleh gelar Sarjana di bidang Business Administration dari Pepperdine university, Malibu, CA, uSA (1998) dan meraih gelar Master di bidang Corporate Finance dari Case Western Reserve university, Cleveland, Ohio, uSA (1999).

She is 43 years old, Indonesian citizen, and was appointed as Director of the Company since June 26, 2018, based on Decree of AGMS Resolution No. 88. Faty Khusumo started her career as Commissioner at PT Pelayaran Tirtamas Express (1993-2003), then as Commissioner at PT Olah Jasa Andal (1997-2012), Commissioner of PT Pelayaran Tempuran Emas (1999-2002), Director at PT Tempuran Emas (2002-2003), and Director of the Company (2014-2017). Currently, she has also served as President Director of PT Temas Lestari (since 2003). Faty Khusumo was graduated as Bachelor of Business Administration from Pepperdine university, Malibu, CA, uSA (1998) and received her Master of Corporate Finance from Case Western Reserve university, Cleveland, Ohio, uSA (1999).

Faty KhusumoDirektur PengelolaManaging Director






Warga Negara Indonesia, berusia 49 tahun. Mulai menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak 30 Juni 2011 berdasarkan Akta Penyataan Keputusan Rapat No. 44 tanggal 12 Juli 2011. Sebelumnya Beliau pernah menduduki jabatan penting, seperti Site Engineer PT Aldy Karya utama (1994-1995), Project Engineer Geo Optima Inc. (1995-1997), Site Manager PT Borpiling Lestari (1997-1998), dan Field Manager PT Zurich Life Insurance Indonesia (1998-2001). Selanjutnya pada 2001, Beliau bergabung dengan TEMAS Line sebagai Business Development & Head of Marketing dan kemudian sebagai General Manager Liner. Teddy Arief Setiawan merupakan seorang praktisi ahli di bidang perencanaan dan pemasaran di sektor industri maupun jasa, dengan gelar Sarjana Teknik dari Institut Sains dan Teknologi Nasional Jurusan Teknik Sipil pada tahun 1996.

He is 49 years old, Indonesian citizen and has served as Commercial Director of the Company since June 30, 2011, based on Decree of Meeting Resolution No. 44 dated on July 12, 2011. He had previously served in some significant positions, such as Site Engineer at PT Aldy Karya utama (1994-1995), Project Engineer at Geo Optima Inc. (1995-1997), Field Manager at PT Zurich Life Insurance Indonesia (1998-2001) and Site Manager of PT Borpiling Lestari (1997-1998). He then joined TEMAS Line in 2001 as Business Development & Head of Marketing, and later was trusted as General Manager Liner. Teddy Arief Setiawan is an expertise in planning and marketing division for both industrial and services sectors, with Bachelor of Civil Engineering degree from National Institute of Science and Technology (1996).

Teddy Arief SetiawanDirektur operasional

Operation Director

41





Warga Negara Indonesia, berusia 39 tahun. Mulai menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tanggal 17 April 2017 berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 74. Beliau mengawali karir sebagai Marketing Staff Perseroan (2003-2005). Pernah juga menduduki beberapa posisi antara lain Operation Manager PT Olah Jasa Andal (2005-2006), Deputy Managing Director PT Olah Jasa Andal (2006-2008), Deputy General Manager PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk (2008-2009), Branch Manager PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk (2011-2013), General Manager Marketing PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk (2013-2016), dan Deputy Commercial Director PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk (2016-2017). Beliau mendapat gelar Sarjana bidang Finance Management dan Pasca Sarjana Magister Management dari universitas Trisakti.

He is 39 years old, Indonesian citizen and was appointed as Director of the Company since 17 April 2017 based on Decree of Meeting Resolution No. 74. He started his career as Marketing Staff of the Company (2003-2005). He also had served in some position such as Operation Manager of PT Olah Jasa Andal (2005-2006), Deputy Managing Director PT Olah Jasa Andal (2006-2008), Deputy General Manager PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk (2008-2009), Branch Manager PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk (2011-2013), General Manager Marketing PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk (2013-2016), dan Deputy Commercial Director PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk (2016-2017). Harry graduated with Bachelor in Finance Management and Post Graduated in Magister Management from Trisakti university.

Harry HaryantoDirektur Komersial

Commercial Director






Warga Negara Indonesia, berusia 48 tahun. Diangkat menjadi Direktur Perseroan sejak 6 Juni 2014b berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 26 tanggal 4 Juni 2014. Beliau mengawali karirnya sebagai Staff Akuntan di Stein Devisser & Mintz, New york, uSA (1996-1999), dan pernah berkarir sebagai Account Manager Integraph, Singapore (1999-2003). Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur PT Pelayaran Tirtamas Express sejak 2003. Pemegang Gelar Sarjana jurusan Mechanical Engineering dari Rutgers university, New Jersey, uSA (1996) ini juga memiliki gelar Master jurusan Business Administration in Finance and Investment dari Zicklin School of Business, City university, New york, uSA (1998).

He is 48 years old, Indonesian citizen, and was appointed as Director of the Company since June 6, 2014, based on Decree of AGMS Resolution No. 26 dated on July 4, 2014. Ganny Zheng started his career as Accounting Staff at Stein Devisser & Mintz, New york, uSA (1996-1999); and had served as Account Manager at Intergraph, Singapore (1999-2003). Currently, he is also appointed as Director of PT Pelayaran Tirtamas Express since 2003. Ganny Zheng was graduated with Bachelor of Mechanical Engineering from Rutgers university, New Jersey, uSA, 1996, and Master of Business Administration in Finance and Investment from Zicklin School of Business, City university of New york, uSA, 1998.

Ganny ZhengDirektur Keuangan

Finance Director

43





Tabel Hubungan AfiliasiTable of Affiliation

namaName

Hubungan AfiliasiAffiliation

Dewan KomisarisBoard of Commissioner

DireksiBoard of Directors

Pemegang saham PengendaliControlling Shareholders

HarTo KHusumoKomisaris utama


alfreD naTsirKomisaris independen


THeo leKaTomPessYKomisaris independen


suTiKno KHusumoDirektur utama

President Director

faTY KHusumoDirektur PengelolaManaging Director

TeDDY arief seTiaWanDirektur operasionalOperational Director

HarrY HarYanToDirektur Komersial

Commercial Director

gannY ZHengDirektur Keuangan

Finance Director






ProfilPerusahaanCompany Profile

analisis & Pembahasan manajemenManagement Discussion and Analysis

45









nama PerusahaanCompany’s Name

PT Pelayaran Tempuran emas Tbk

bidang usahaLine of Business

PelayaranShipping

PembentukanEstablishment

Didirikan pada 17 september 1987 dengan nama PT Tempuran emasEstablished on September 17, 1987, under the name PT Tempuran Emas

KepemilikanOwnership

non manajemenNon ManagementPT Temas Lestari : 80.84%manajemenManagement1. Harto Khusumo : 0,02%

2. Teddy Arief Setiawan : 0,01%

3. Ganny Zheng : 0,40%4. Harry Haryanto : 0,00%5. Faty Khusumo : 0,17%

PublikPublic : 18,56%

Dasar Hukum PendirianDeed of Establishment

surat Keputusan no. C2-2545.HT.01.01.TH’88 tanggal 22 maret 1988Decree No. C2-2545.HT.01.01.TH’88 dated March 22, 1988

modal DasarAuthorized Capital

rp570.000.000.000

modal Ditempatkan dan Disetor PenuhIssued and Paid-Up Capital

rp142.628.750.000

alamat KantorOffice Address

PT Pelayaran Tempuran emas TbkKantor Pusat JakartaJl. Yos Sudarso Kav. 33, Sunter Jaya, Tanjung Priok, Jakarta 14350Telp. +62 21 4302388Fax. +62 21 43938658E-mail: [email protected]: www.temasline.com

iDenTiTas PerseroanCorporate Identity


47




PengaKuan Dan PengHargaanAcknowledgement and Awards

PT Pelabuhan Indonesia II (Persero),Customer of the year 2017,

Kategori The best Containerized Cargo owner Tanjung Priuk branch.


Category The best Containerized Cargo owner Tanjung Priuk branch.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Nasabah Terbaik dalam Kategori

Valuasi Bisnis Tertinggi.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Best Customer in category of

Highest Business Valuation.


Kategori The best Customer ofPT Pelabuhan Tanjung Priok.


Category The best Customer ofPT Pelabuhan Tanjung Priok.

Infobank, Peringkat II, Sektor Infrastruktur, utilitas dan Transportasi, Sub sektor

Transportasi.

Infobank, Rank II, Infrastructure Sector, utility and Transportation, Sub

sector Transportation.

SITC Indonesia,“The Excellent Feeder Cooperator”

1

4

2 3

5






seKilas PerseroanCompany in Brief

Perjalanan Perseroan dimulai pada tanggal 17 September 1987 saat Bpk. Harto Khusumo dan Bpk. Koentojo bersepakat untuk mendirikan sebuah perusahaan pelayanan pengiriman barang dalam peti kemas melalui jalur laut, dengan nama PT Tempuran Emas.

Enam tahun kemudian, Perseroan berubah menjadi perusahaan terbuka, tepatnya pada tanggal 25 Juni 2003, melalui penawaran umum saham Perseroan sebanyak 451.000.000 lembar saham dengan kode “TMAS”. Pada tanggal 9 Juli 2003 nama Perseroan resmi tercatat di lantai Bursa Efek Indonesia dengan nama PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk. dan menjadi perusahaan pelayaran pengangkut peti kemas nasional pertama yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

The Journey of the Company started on September 17, 1987, when Mr. Harto Khusumo and Mr. Koentojo agreed to establish a shipping company to deliver cargo in container through sea, named PT Tempuran Emas.

Six years later, the Company changed into a public company on June 25, 2003 by Initial Public Offering of 451,000,000 shares, with stock code “TMAS”. On July 9, 2003 the Company’s name, PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk, officially listed in Indonesia Stock Exchange, and become the first national containerized shipping company listed in Indonesia Stock Exchange.


49




Awalnya, Perseroan menjalankan pelayanan pengangkutan peti kemas dengan menggunakan kapal sewaan. Namun seiring perjalanan waktu dan perkembangan bisnis Perseroan yang pesat, Perseroan terus menambah daya saing dan memperbesar kapasitasnya dengan penambahan armada, sarana penunjang serta memperluas jangkauan pelayanan.

untuk menjalankan usahanya, sampai dengan akhir 2018, Perseroan memiliki 36.144 unit peti kemas dan 34 unit kapal dengan total kapasitas angkut 25.785 TEus, 384.540 DWT. Sarana penunjang kegiatan utama Peseroan dinilai menjadi faktor penting untuk meningkatkan daya saing. Adanya alat bongkar muat seperti Harbor Mobile Crane, Reach Stacker, Container Forklift, Side Loader serta depo peti kemas yang dimiliki oleh anak perusahaan dapat menjadi dukungan utama bagi Perseroan untuk memberikan pelayanan yang terintegrasi pagi para pelanggannya. Saat ini kegiatan utama Perseroan telah didukung oleh 5 entitas anak perusahaan, yang masing-masing memiliki spesialisasi, yaitu PT Pelayaran Tirtamas Express yang bergerak di bidang manajemen perkapalan, PT Temas Pendulum Nusantara yang bergerak di bidang usaha depo peti kemas, Anemi Maritime Co. Ltd, yang bergerak di bidang manjemen peti kemas, PT Escorindo Stevedoring yang bergerak di bidang bongkar muat, dan PT Asia Marine Temas yang bergerak di bidang manajemen perkapalan.

Jangkauan layanan yang diberikan oleh Perseroan terus mengalami perkembangan. Hingga akhir tahun 2018 Peseroan telah membuka 23 kantor cabang antara lain di Belawan, Pekanbaru, Jakarta, Surabaya, Pontianak, Banjarmasin, Tarjun, Samarinda, Makassar, Bitung, Ambon, Sorong, Manokwari, Jayapura, Palembang, Batam, Padang, Bengkulu, Merauke, Fakfak, Tarakan, Palu dan Dobo serta 18 keagenan di seluruh wilayah Indonesia, yaitu di Malahayati, Dumai, Kumai, Sampit, Balikpapan, Berau, Kupang, Tual, Kaimana, Timika, Biak, Serui, Nabire, Wasior, Bontang, Lhokseumawe, Baubau, dan Agats.

At the beginning, the Company carried container using chartered vessel. As time pass by and the Company grows rapidly, the Company keep enhance its competitiveness and expand its capacity by increase number of the fleet, supporting facilities and expand its service coverage.

until end of 2018, the Company owns 36,144 units of containers and 34 units of vessels with total capacity 25,785 TEus, 384,540 DWT. Facilities to support the Company’s main business is crucial factor to increase the Company’s competitiveness. The existence of heavy equipments such as Harbor Mobile Cranes, Reach Stackers, Container Forklifts , Side Loader and container depot owned by the Company’s subsidiary become the main support to the Company to provide integrated services to the customers. until now the main business of the Company has been supported by 5 subsidiary company with each specialization, which are PT Pelayaran Tirtamas Express as Shipping Management Company, PT Temas Pendulum Nusantara as Depot Management Company, Anemi Maritime Co. Ltd as container management company, PT Escorindo Stevedoring as stevedoring company, and a new subsidiary company, PT Asia Marine Temas as shipping management company.

Service coverage provide by the Company keep on growing. until end of 2018 the Company has 23 branch office, which are in Medan, Pekanbaru, Jakarta, Surabaya, Pontianak, Banjarmasin, Tarjun, Samarinda, Makassar, Bitung, Ambon, Sorong, Manokwari, Jayapura, Palembang, Batam, Padang, Bengkulu, Merauke, Fakfak, Tarakan, Palu and Dobo and cooperate with 18 agency which are in Malahayati, Dumai, Kumai, Sampit, Balikpapan, Berau, Kupang, Tual, Kaimana, Timika, Biak, Serui, Nabire, Wasior, Bontang, Lhokseumawe, Baubau, dan Agats.






Bidang Usaha

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan, kegiatan usaha utama Perseroan adalah menjalankan usaha dalam bidang pelayaran, mengusahakan dan menyelenggarakan perusahaan pelayaran nusantara dengan usaha-usaha pengangkutan barang, kendaraan, penumpang, hewan dengan kapal laut baik di dalam maupun luar negeri.

Line of Business

According to Article 3 of the Company's Articles of Association, the business activity of TEMAS Line is to manage shipping services, to initiate and to organize a national shipping company engaged with transportation of goods, vehicles, passengers, and animals, with ships, both within and outside the country.


51




Produk dan Jasa

Perseroan begerak di bidang usaha jasa transportasi khususnya transportasi laut yang menyediakan jasa pengiriman barang di dalam peti kemas. yang menjadi komoditas barang yang diangkut antara lain, bahan-bahan kebutuhan pokok, semen, kendaraan bermotor, bahan bangunan, barang elektronik, makanan dan minuman, obat-obatan dan lain-lain yang dikemas dan dimuat ke dalam peti kemas. Transportasi laut tersebut melayani beberapa pelabuhan-pelabuhan besar dan kecil di Indonesia.

Product and Services

The Company is engaged in transportation business, especially marine transportation services that provide containerized goods delivery. The containerized commodities are mainly rice, flour, sugar, cement, also vehicles and other cargos usually shipped by containers. The service covers some main and small ports across Indonesia.






Visi, misi Dan nilai inTi Perseroan

Vision, Mission and Corporate Core Value

VisiVision

Menjadi Perusahaan Pelayaran No. 1 di Indonesia.To become the No. 1 Shipping Company in Indonesia.

misiMission

Menyediakan jasa pelayaran di Indonesia yang inovatif, kompetitif dan andal, serta senantiasa memberikan pelayanan yang professional kepada pelanggan sehingga memberikan keuntungan maksimal bagi stakeholder. To provide innovative, competitive and reliable shipping service in Indonesia and to professionally serve the customers in order to generate maximum profit for the stakeholders.

nilai inti Perseroan Corporate Core Value

ProfesionalSenantiasa mengerjakan tugas dan kewajiban sesuai dengan keahlian dan keterampilan yang dimiliki.

ProfessionalTo engage in the assigned duty and responsibilities in accordance with their expertise and skills.

efektifMencapai target kerja secara tepat waktu dan tepat sasaran dengan memanfaatkan seluruh sumber daya yang dimiliki.

effectiveTo achieve target performance in a timely manner by utilizing all existing resources.

DisiplinMengikuti dan menaati seluruh peraturan dan prosedur yang berlaku dalam setiap kegiatan kerja yang dilakukan.

DisciplineTo comply and conform to the prevailing rules and procedures in all activities.

upayaSenantiasa berusaha dan bersemangat untuk berprestasi dan mencapai target kerja.

effortTo continuously strive and be vivacious in attaining achievement and meeting all targets.

loyalitasMemiliki dedikasi tinggi dalam membangun Perusahaan dan dalam mencapai kesejahteraan bersama.

loyaltyTo be fully dedicated in developing the Company and attaining mutual welfare.

inovatifMembuat sesuatu yang baru dan berbeda, baik dalam tindakan maupun ide di dalam setiap aktivitas pekerjaan demi memajukan Perseroan.

innovativeTo generate new and unique ideas or actions in every activity for the development of the Company.


53




no nama KapalVessel

bobot mati (Ton)s Deadweight (Tonnes)

KapasitasCapacity (TEus)

usia KapalAge of Vessel

1 KM. SENDANG MAS 38,121 2,702 13

2 KM. SEGARA MAS 38,103 2,702 13

3 KM. SITu MAS 37,900 2,702 12

4 KM. SuNGAI MAS 28,876 2,135 19

5 KM. SPRING MAS 24,341 1,560 20

6 KM. SELAT MAS 18,106 1,048 23

7 KM. STRAIT MAS 18,106 1,048 23

8 KM. LAGOA MAS 8,753 538 9

9 KM. KuALA MAS 8,700 538 9

10 KM. BELIK MAS 8,180 558 5

11 KM. HILIR MAS 8,180 558 5

12 KM. KANAL MAS 8,180 558 5

13 KM. TASIK MAS 8,180 558 5

14 KM. TELAGA MAS 8,180 558 5

15 KM. uMBuL MAS 8,180 558 5

16 KM. WARIH MAS 8,180 558 5

17 KM. ESTuARI MAS 8,100 537 8

18 KM. JALES MAS 8,180 537 7

19 KM. KALI MAS 8,180 537 8

20 KM. MARE MAS 8,180 537 8

21 KM. TELuK MAS 5,300 360 2

22 KM. KISIK MAS 5,300 360 2

23 KM. PALuNG MAS 5,300 360 2

24 KM. GuLF MAS 5,300 360 2

25 KM. CuRuG MAS 5,300 360 2

26 KM. BAHAR MAS 5,300 360 2

27 KM. AyER MAS 5,300 360 1

28 KM. MuARA MAS 5,300 360 1

29 KM. KAWA MAS 5,300 360 1

30 KM. KEDuNG MAS 5,300 360 1

31 KM. SEGORO MAS 5,252 296 13

32 KM. SAMuDERA MAS 5,222 296 13

33 KM. GuHI MAS 5,200 283 9

34 KM. LAGuN MAS 5,200 283 9

jumlaH ToTal 384,540 25,785

raTa-raTaaVerage 11,310 758 8

armaDa KaPal PerseroThe Company's Fleets






sTruKTur organisasiOrganization Structure

President Commissioner : Harto Khusumoindependent Commisioner : Alfred Natsir Theo Lekatompessy

Head of audite CommitteeTheo Lekatompessy

Head of internal auditRicky Effendi

operationalDirectorate

operationalgeneral manager

Hr & gaDivision Head

Head of sales region

marketingDept. Head

Cost management Dept. Head

recruitmentHead

oPD Head

Personal & general affair

Dept. Head

Hradministration Compensastion

& benefitDept. Head

accountingDept Head

West region operational Head

east region operational Head

Commercial Directorate

finance & accounting Directorate

revenuemanagement &

TreasuryDept. Head

Human resources Corporate

Corporate secretary and legalMarthalia Vigita

President DirectorSutikno Khusumo

boarD of Commissioners

managing Director : Faty KhusumoDirector : Teddy Arief Setiawan Harry Haryanto Ganny Zheng

boarD of DireCTors


55




sTruKTur gruP PerusaHaanCompany Group Structure

KomPosisi KePemiliKan saHamShareholders Composition

KeTeranganDESCRIPTION

2018 2017

jumlaH saHamNuMBER OF SHARES % jumlaH saHam

NuMBER OF SHARES %

Kepemilikan Insitusi LokalLocal Institution Ownership 1.023.851.398 89,73 1.016.479.398 89,08

Kepemilikan Insitusi AsingForeign Institution Ownership 17.057.775 1,49 19.115.075 1,68

Kepemilikan Individu LokalLocal Individual Ownership 85.411.352 7,49 90.897.052 7,97

Kepemilikan Individu AsingForeign Individual Ownership 14.709.475 1,29 14.538.475 1,27

Temas lestari

Publik

Harto Khusumonsb

PT PelayaranTirtamas express

anemi maritimeCo. ltd.

PT Temas Pendulumnusantara

PT escorindostevedoring

PT asia marineTemas

80,84%

0,33%

99,00%

99,69% 98,80% 99,67% 51,00%

49,00%

19,16%

0,31%

0,20%

1,00%






Tabel KomPosisi Pemegang saHamTable of Shareholder Composition

TABEL KOMPOSISI PEMEGANG SAHAMTABLE OF SHAREHOLDER’S COMPOSITION

Pemegang sahamShareholder

Ditempatkan dan Disetor Penuh

Issued and Paid-up

Kepemilikan saham Ownership

(%)

jumlahAmount

(Rp)

(Nilai nominal Rp. 125)(Value Rp. 125)

Non ManajemenNon Management

PT Temas Lestari 922.452.956 80,84 115.306.619.500

ManajemenManagement

Harto Khusumo 246.532 0,02 30.816.500

Teddy Arief Setiawan 110.680 0,01 13.835.000

Ganny Zheng 4.523.545 0,40 565.443.125

Harry Haryanto 51.000 0,00 6.375.000

Faty Khusumo 1.915.000 0,17 239.375.000

PublikPublic 211.730.287 18,56 26.466.285.875

jumlahTotal 1.141.030.000 100,00 142.628.750,000


anak PerusahaanSubsidiary


Kepemilikan saham

Ownership(%)

alamatAddress

statusoperasionalOperational

Status

Total asetTotal Assets

PT Temas Pendulum Nusantara

Manajemen DepoDepo Management 99,00

Jl. yos Sudarso Kav. 33, RT. 008/011, Sunter Jaya, Tanjung Priuk, Jakarta utara, Indonesia

BeroperasiOperating 183.555.364.781

PT Pelayaran Tirtamas Express

PelayaranShipping 99,69

Jl. yos Sudarso Kav. 33, RT. 008/011, Sunter Jaya, Tanjung Priuk, Jakarta utara, Indonesia


PT Escorindo Stevedoring

Jasa Bongkar MuatStevedoring Service 99,67

Jl. yos Sudarso Kav. 33, RT. 008/011, Sunter Jaya, Tanjung Priuk, Jakarta utara, Indonesia.



57




KRONOLOGI PENCATATAN SAHAM CHRONOLOGy OF SHARE LISTING

KeteranganDescription

Tanggal PencatatanRecording Date

Penambahan lembar saham Addition of Stock Sheets

akuisisi lembar sahamStock Sheet Acquisition

Penawaran umum PerdanaInitial Public Offering 9 Juli 2003 55.000.000 55.000.000

PencatatanListing 9 Juli 2003 396.000.000 451.000.000

Saham BonusBonus Share 9 Juli 2003 45.100.000 496.100.000

Pemecahan SahamStock Split 17 Maret 2006 496.100.000 992.200.000

Dividen SahamStock Dividend 3 Juli 2006 148.830.000 1.141.030.000

JuMLAH KEPEMILIKAN SAHAM DAN PERSENTASE KEPEMILIKAN BERDASARKAN KLASIFIKASITHE AMOuNT OF SHARES’ OWNERSHIP AND ITS PERCENTAGE BASED ON CLASSIFICATION

KeteranganDescription

jumlah sahamRecording Date %

Kepemilikan Institusi LokalLocal Institution Ownership 1.023.851.398 89,73

Kepemilikan Institusi AsingForeign Institution Ownership 17.057.775 1,49

Kepemilikan Individu LokalLocal Individual Ownership 85.411.352 7,49

Kepemilikan Individu AsingForeign Individual Ownership 14.709.478 1,29


anak PerusahaanSubsidiary


Kepemilikan saham

Ownership(%)

alamatAddress

statusoperasionalOperational

Status

Total asetTotal Assets

Anemi Maritime Co. Ltd.

Manajemen Peti KemasContainer Leasing

99,80166, Old Bakery Street, Valletta, Malta.

Tidak aktifDormant 442.155.323

PT Asia Marine Temas

Manajemen PerkapalanShipping Management

51,00

Jl. yos Sudarso Kav. 33, RT. 008/011, Sunter Jaya, Tanjung Priuk, Jakarta utara, Indonesia.







sumber DaYa manusiaHuman Resources

Perseroan memandang sumber daya manusia merupakan asset yang sangat berharga. SDM yang handal, loyal, berkompeten serta berdedikasi tinggi tidak hanya menjadi modal Perseroan (human capital) untuk mencapai Visi dan Misi, namun juga sebagai aset utama Perseroan dalam meningkatkan daya saing di tengah dinamika bisnis dan tantangan persaingan yang semakin ketat. Peningkatan SDM secara berkelanjutan menjadi sesuatu yang harus dilakukan seiring dengan meningkatnya tuntutan kualitas jasa serta kepercayaan dari para pelanggan. Oleh karenanya Perseroan terus berupaya menata organisasi dan pengelolaan sumber daya manusia (SDM) yang andal dan professional agar seluruh aktivitas bisnis unit dapat beroperasi dengan optimal. Dengan demikian, produktivitas dan efektivitas kinerja TEMAS Line dapat terus berkembang dan meningkat secara menyeluruh.

untuk pelaksanaan berbagai program pengembangan SDM, sepanjang tahun 2018 Perseroan telah mengalokasikan total dana sebesar Rp91 juta. Total dana tersebut meliputi berbagai macam bentuk pelatihan, baik managerial training, soft skill training maupun technical training. Sampai dengan akhir Desember 2018 jumlah total SDM Perseroan yang mengikuti pelatihan maupun Pengembangan mencapai 316 karyawan, atau sebanyak 11% dari total seluruh karyawan Perseroan.

The Company sees that human resources is a valuable asset. Reliable, loyal, competent and high-dedicated manpower is not only as the Company's human capital to achieve Corporate Vision and Mission, but also as the Company’s main asset in improving competitiveness in the middle of business dynamics and challenging tighter competition. Sustainable improvement of HR is a must as in line with increasing demand on service quality and trust from customers. Therefore, The Company is constantly working to organize and manage reliable and professional human resources (HR) in order that the whole business unit’s activities can operate optimally. Thus, the productivity and effectiveness of TEMAS Line performance will continue to grow and increase.

For the implementation of Human Resources development program, during 2018 the Company has allocated a total of Rp91 million, covering for various forms of training, such as managerial training, soft skill training and technical training. until the end of December 2018, the total of the Company’s employees who are participated training or development program reached to 316 persons, or about 11% of the overall Company’s employees.


59




Komposisi mengenai kondisi karyawan Perseroan dapat dilihat pada tabel berikut:

Berdasarkan Level OrganisasiBased on Organization Level

jabatanPosition

2018 2017

KantorOffice

KapalOn vessel

jumlahTotal

KantorOffice

KapalOn vessel

jumlahTotal

DireksiDirectors 19 - 19 12 - 12

General ManagerGeneral Managers 6 - 6 4 - 4

Manager/Setara ManagerManager/Equivalent 67 - 67 55 68 123

Supervisor/Setara SupervisorSupervisor/Equivalent 46 - 46 59 - 59

StaffStaff 553 - 553 509 - 509

Non-staffNon-staff 221 - 221 205 - 205

PerwiraOfficers - 212 212 - 199 199

RatingRatings - 294 294 - 342 342

Kadet/TraineeCadet/Trainee - 49 49 - 65 65

jumlahTotal 912 555 1.467 844 674 1.518

Berdasarkan Tingkat PendidikanBased on Education

Tingkat PendidikanEducation

2018 2017

KantorOffice

KapalOn vessel

jumlahTotal

KantorOffice

KapalOn vessel

jumlahTotal

> S2 Master Degree 17 57 74 19 68 87

S1Bachelor Degree 291 189 480 256 186 442

DiplomaDiploma 112 12 124 102 8 110

SMu/SederajatSenior High School/Equivalent 451 297 748 424 412 836

< SMA< Senior High School 41 - 41 43 - 43

jumlahTotal 912 555 1.467 844 674 1.518

Composition of employees of the Company can be seen on table below:






Berdasarkan Status KepegawaianBased on Employment Status

status KepegawaianEmployment Status

2018 2017

KantorOffice

KapalOn vessel

jumlahTotal

KantorOffice

KapalOn vessel

jumlahTotal

TetapPermanent 471 - 471 454 - 454

KontrakContract 441 555 996 390 674 1,064

jumlahTotal 912 555 1.467 844 674 1.518

Berdasarkan Jenis KelaminBased on Gender

jenis KelaminGender

2018 2017

KantorOffice

KapalOn vessel

jumlahTotal

KantorOffice

KapalOn vessel

jumlahTotal

Laki-lakiMale 731 547 1,278 1,339 664 1,339

PerempuanFemale 181 8 189 179 10 179

jumlahTotal 912 555 1.467 1.518 674 1.518

Tingkat Perputaran KaryawanEmployee Turnover Rate

latar belakang/alasanReason

2018 2017

jumlahTotal

PersentasePercentage

jumlahTotal

PersentasePercentage

PensiunRetired 5 0,5 1 0,1

Mengundurkan DiriResigned 210 23,0 181 21,4

Meninggal DuniaPassed Away 6 0,7 1 0,1

jumlahTotal 221 24,2 183 21,7


61




lembaga Profesi Penunjang Pasar moDal/PerseroanSupporting Professional Institutions

biro administrasi efekshare registrar

Nama PerusahaanCompany PT ADIMITRTA JASA KORPORA

AlamatAddress

Rukan Kirana Boutigue OfficeJl. Kirana Avenue III Blok F3 No.5Kelapa GadingJakarta utara 14250

TeleponTelephone

021-2974-5222, 2936-5287, 2936-5298

Fax 021-2928-9961

E-mail [email protected]

Jasa yang diberikanService Rendered Administrasi Efek Tahunan

ImbalanFee Rp. 25.000.000,-

Surat PenunjukanLetter of Appointment

006/DKOM-SRT/TE-JKT/II/14, tanggal 12 February 2014

Periode PenugasanPeriod of Assignment 2018

notarisnotary

Nama PerusahaanCompany Dr. IRAWAN SOERODJO, SH. MSi

AlamatAddress

Jl. K.H. Zainal Arifin No.2Komp. Ketapang Indah Blok B-2, No. 4-5Jakarta 11140

TeleponTelephone +62 21 630 1511

Fax +62 21 633 7851

E-mail [email protected]

Jasa yang diberikanService Rendered

Pembuatan Akta Rapat umum Pemegang Saham Tahunan dan Luar Biasa 2018

ImbalanFee Rp. 32.450.000,-


126/LGL/SRT/TE-HO/IV/19

Periode PenugasanPeriod of Assignment 2018

Kantor akuntan PublikPublic accountant

Nama PerusahaanCompany

KAP PuRWANTONO SuNGKORO & SuRJA

AlamatAddress

Gedung Bursa Efek Indonesia Tower II, Lt. 7Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53Jakarta

TeleponTelephone +62 21 5289 5000

Fax +62 21 5289 4100

E-mail -

Jasa yang diberikanService Rendered

Audit Laporan Keuangan Tahunan PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk 2018

ImbalanFee Rp. 1.210.000.000,-


Di tunjuk melalui RuPST yang dilaksanakan pada tanggal 26 Juni 2018, dengan Akta RuPST No. 86 tahun 2018, Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi

Periode PenugasanPeriod of Assignment Tahun buku 2018






alamaT KanTor Cabang Dan agenAddress of Branch Office and Agent

ALAMAT KANTOR CABANGADDRESS OF BRANCH OFFICE

ambonJl. Sam Ratulangi No. 116Kel. Honipopu, Kec. Sirimau, AmbonTelp. (+62-911) 353055 / 081343040056

banjarmasinJl. Sutoyo S RT 3/RW 1, No. 18Kel. Telaga Biru, Kec. Banjarmasin BaratBanjarmasin 70119Telp. 62 511 3364038Fax. 62 511 4125

batamMega Cipta Industrial ParkBlok A No. 3Batu Ampar, BatamTelp. 62 778 7513899 / 7059838Fax. 62 981 21608

belawanJl. Krakatau Simpang Cemara No. A-4Kel. Pulo Brayan Barat, Kec. Medan utaraMedan 20230Telp. 62 61 6631102Fax. 62 61 6634739

bengkuluJl. Akasia RT.XIX, No. 7APagar Dewa, Bengkulu 38381

bitungJl. 46 S.H. SarundajangKel. Bitung Barat 2, Kec. Maesa Kota BitungSulawesi utara 95512Telp. 62 438 36747, 31255Fax. 62 438 32357

DoboKomp. Pelabuhan yos Sudarso Telp. (+62-911) 353055 / 081343040056

fakfakJl. Jend. A yaniKel. FakfakPapua Barat

jayapuraJl. Argapura Kanon No. 8, RT. 03/RW. 01, Kel. Argapura, Kec. Jayapura Selatan 99222Telp. 62 967 521271Fax. 62 967 550924

makassarJl. Nusantara No. 226Desa Melayu, Kecamatan WajoMakassar 90212Telp. 62 411 3691402, 3691655Fax. 62 411 446154

manokwariJl. Bhayangkara RT. 003/RW.003Kel. Manokwari Timur, Kec. Manokwari BaratKabupaten Manokwari, Propinsi Papua Barat.

meraukeJl. Ermasu No. 5aMerauke, Papua

PadangKomp. Pu No. 20B RT. 003 RW. 001Pampangan Nan XX,Lubuk Begalung, PadangSumatera Barat

PalembangJl. Ismail Marzuki No. 223RT 004 / RW 003Kel. Sekip Jaya, Kec. KemuningPalembangTelp. 0816382377

PaluJl. Sungai Lewara 37, PaluSulawesi TengahTelp. (+62-451) 411800Fax (+62-451) 411876

PekanbaruJl. Nenas/utama No. 19A-2Kel. Jadirejo, Kec. SukajadiPekanbaru 28113Telp. 62 761 23624Fax. 62 761 27291

PontianakJl. Gusti Hamzah No. 8Pontianak 78117Telp. 62 561 747703Fax. 62 561 746274

samarindaJl. untung Suropati Blok C, No. 3Samarinda, Kalimantan TimurTelp 62 85230100355

sorongJl. Ahmad yani Kuda LautKomp. PT Perikanan Nusantara Ex. usaha Mina Sorong Kota, Papua Barat 98414Telp. 62 778 7513899, 7059838Fax 62 778 412750

surabayaJl. Perak Timur No. 216-ASurabaya 60165Telp. 62 31 3282525Fax. 62 31 3282524

TarakanJl. Karang Rejo No. 25 RT. 05, Kota Tarakan, Kalimantan utara 77112

TarjunJl. Hasan Basri RT. 14, Desa Tarjun, Kec. Kelumpang Hilir,Kabupaten Kotabaru 72161


63




ALAMAT KANTOR AGENADDRESS OF AGENCy OFFICE

balikpapanPT Armada Samudera RayaJl. Arjuna No. 9 – SamarindaTelp. (+62-541) 7078452Fax (+62-541) 203020

berauPT Prima Mas BerauJalan Karang Mulyo RT. 014Kel. Karang Ambun, Kec. Tanjung RedepTelp. (+62) 82187371333

biakPT Indah Ratu MandalaJl. Jend. Sudirman No. 6Biak, PapuaTelp. (+62-981) 21724Fax. (+62-981) 21608

DumaiJl. Jend. Sudirman No. 318Dumia – RiauTelp. (+62-765) 439660Fax. (+62-765) 439663

KaimanaPT Persada Nusantara TimurJl. Trikora No.31,Kaimana – Papua BaratTelp. (+62-957) 21734 / 21735Fax. (+62-957) 21374

KumaiPT Pelayaran Haluan Segara LineKomp. Kumai DamaiGg. Rambutan No. 40Kel. Sei Tendang, Kec. Kumai KobarKalimantan Tengah 74181Telp. (+62-532) 23648

KupangPT Taruna Kusan KupangJl. Sunan Gunung Jati No. 18Nusa Tenggara TimurTelp. (+62-380) 829863Fax (+62-380) 831718

malahayatiPT Pelayaran Sea Asih LineJl. Sultan Iskandar MudaPunge ujung, Kec. MeuraxaBanda Aceh 23234Telp. (+62) 8126962990

nabirePT . Samudera Bade JayaJl. Poros SamabusaNabire – PapuaTelp. (+62) 81354198572

sampitPT Lintas Mitra BahariJl. A. yani No. 12Sampit, Kalimantan TengahTelp. (+62-531) 31343

seruiPT Citrabaru AdinusantaraJl. P. Dipenogoro, SeruiKab. Kepulauan yapen, PapuaTelp. (+62) 8124842543

TimikaPT. Pelayaran JeremyJl. HasanudinTimika – PapuaTelp. (+62-971) 323250

TualPT Dharma IndahBTN uN Indah Blok D/23Tual, MalukuTelp. (+62) 81343023095

WasiorPT PBM Baruna Sekawan TransnusaKampung Wasior IDistrik Wasior, Kabupaten Teluk Wondama,Papua Barat.






WilaYaH Kerja Dan PeTa oPerasionalOperational Area and Map

no

Pelabuhan muat

Loading Port

Pelabuhan bongkar

Loading Port

frekuensi (per bulan)Frequency

(per month)

1 Jakarta Malahayati 2x

2 Jakarta Belawan 4x

3 Jakarta Pekanbaru 4x

4 Jakarta Batam 4x

5 Jakarta Dumai 4x

6 Jakarta Padang 3x

7 Jakarta Bengkulu 3x

8 Jakarta Palembang 5x

9 Jakarta Pontianak 8x

10 Jakarta Banjarmasin 4x

11 Jakarta Balikpapan 4x

12 Jakarta Samarinda 4x

13 Jakarta Surabaya 4x

14 Jakarta Makassar 4x

15 Jakarta Bitung 4x

16 Jakarta Palu 4x

no

Pelabuhan muat

Loading Port

Pelabuhan bongkar

Loading Port


(per month)

17 Surabaya Jakarta 4X

18 Surabaya Banjarmasin 5x

19 Surabaya Balikpapan 5x

20 Surabaya Samarinda 5x

21 Surabaya Sampit 4x

22 Surabaya Kumai 4x

23 Surabaya Tarakan 3x

24 Surabaya Berau 3x

25 Surabaya Makassar 16x

26 Surabaya Bitung 4x

27 Surabaya Palu 4x

28 Surabaya Ambon 3x

29 Surabaya Tual 1x

30 Surabaya Dobo 1x

31 Surabaya Jayapura 3x

32 Surabaya Manokwari 3x

33 Surabaya Nabire 1x

34 Surabaya Serui 1x

35 Surabaya Biak 1x

36 Surabaya Timika 2x

37 Surabaya Merauke 2x

38 Surabaya Sorong 1x

39 Surabaya Fak-Fak 1x

40 Surabaya Kaimana 1x

no

Pelabuhan muat

Loading Port

Pelabuhan bongkar

Loading Port


(per month)

41 Makassar Surabaya 4x

42 Makassar Jakarta 4x

43 Makassar Bitung 4x

44 Makassar Palu 4x

45 Makassar Kupang 4x

46 Makassar Ambon 3x

47 Makassar Tual 1x

48 Makassar Dobo 1x

49 Makassar Jayapura 3x

50 Makassar Manokwari 3x

51 Makassar Nabire 1x

52 Makassar Serui 1x

53 Makassar Biak 1x

54 Makassar Timika 2x

55 Makassar Merauke 2x

56 Makassar Sorong 1x

57 Makassar Fak-Fak 1x

58 Makassar Kaimana 1x

JAKARTA

JAKARTA

SuRABAyA

BENGKuLu

PALEMBANG

PADANG

PEKANBARu

DuMAI

LHOKSEuMAWE

MALAHAyATI

BATAM

PONTIANAK

KuMAISAMPIT

SAMARINDA

TARAKAN

MAKASSARBANJARMASIN

TARJuN

BALIKPAPAN

BONTANG

Jakarta Base

Surabaya Base

S4 & A3 Service

Tol Laut


65




PenDulum serViCe:

Service S4

Belawan - Jakarta - Surabaya - Makassar - Bitung - Palu

Service J3

Surabaya - Makassar - Ambon - Manokwari - Jayapura

melayani 39 Pelabuhan39 Port of Services

sumatera jawa Kalimantan sulawesi nTb Kep. ambon Papua

Malahayati Jakarta Pontianak Makassar Kupang Ambon Sorong

Belawan Surabaya Kumai Palu Tual Manokwari

Dumai Sampit Bitung Dobo Fakfak

Pekanbaru Banjarmasin Nabire

Batam Balikpapan Timika

Palembang Samarinda Merauke

Padang Tarjun Biak

Bengkulu Berau Serui

Kalimantan Jayapura

Bontang Kaimana

Agats

Wasior

KuPANG

BERAuBITuNG

PALu

MAKASSAR BAuBAuAMBON

FAKFAK

KAIMANA

SORONG

MERAuKE

BIAK

SERuI

TIMIKA

AGATS

WASIOR

DOBO

MANOKWARI

JAyAPuRA

TuAL

BALIKPAPAN

BONTANG

NABIRE






analisis &PembahasanmanajemenManagement Analysis & Discussion


laporan Keuangan KonsolidasiConsolidated Financial Report








Perseroan terus berupaya menjadi pemimpin pasar dengan mengembangkan strategi National Network, menerapkan safe Delivery & On-time Schedule, berkontribusi dalam program tol laut dan mendorong peningkatan kinerja dari 5 entitas anak perusahaannya.

We continuosly strives to be a market leader by improving National Network strategy, apply safe delivery & on-time schedule, contributed in sea toll programme and driving performance of 5 subsidiaries of the Company.





Sebagai perusahaan pelayaran yang terus berkembang, sampai akhir tahun 2018 Perseroan telah melayani 41 pelabuhan di seluruh wilayah Indonesia dari Aceh sampai ke Papua. Jika dibandingkan dengan tahun lalu terjadi penambahan 4 pelabuhan yang dilayani oleh armada yang dimiliki oleh Perseroan. Pelabuhan-pelabuhan tersebut adalah Malahayati, Lhokseumawe, Belawan, Dumai, Batam, Pekanbaru, Padang, Palembang, Bengkulu, Jakarta, Surabaya, Pontianak, Kumai, Sampit, Banjarmasin, Balikpapan, Samarinda, Berau, Tarakan, Tarjun, Bontang, Makassar, Palu, Bitung, Baubau, Kupang, Ambon, Tual, Dobo, Sorong, Manokwari, Fakfak, Nabire, Timika, Merauke, Biak, Serui, Jayapura, Kaimana, Wasior, dan Agats. Dari keempat puluh satu pelabuhan tersebut Perseroan telah membuka kantor cabang di 23 kota pelabuhan, yaitu Jakarta, Belawan, Palembang, Pekanbaru, Surabaya, Pontianak, Samarinda, Banjarmasin, Tarjun, Bitung, Makassar, Ambon, Sorong, Manokwari, Jayapura, Batam, Padang, Bengkulu, Merauke, Fakfak, Tarakan, Palu dan Dobo. Sementara 18 kota sisanya dilayani oleh kantor keagenan.

Perseroan juga ikut berkontribusi dalam Program Tol Laut yang dijalankan oleh Pemerintah dengan ikut serta dalam tender Tol Laut yang dilaksanakan oleh Direktorat Jenderal Perhubungan Laut Kementerian Perhubungan Republik Indonesia. Dalam tender tersebut Perseroan melayani Trayek T-9 dengan rute Surabaya-Nabire-Serui-Wasior-Surabaya, dan Trayek T-11 dengan rute Surabaya-Timika-Agats-Manokwari-Surabaya.

untuk menunjang kegiatan utama Perseroan, 5 buah Entitas Anak Perusahaan menjalankan kegiatan bisnisnya masing-masing. Dari sisi layanan bongkar muat yang dioperasikan oleh Entitas Anak, PT Escorindo Stevedoring mengalami sedikit penurunan kerja dari sisi volume. Volume bongkar-muat (throughput) turun sebesar 0,01% dari sebesar 379.455 box di tahun 2017 menjadi 379.383 box di tahun 2018. Turunnya volume bongkar-muat ini berimbas pada penurunan pendapatan Jasa netto Bongkar-Muat menjadi Rp285.051miliar atau turun 6,83% dari tahun lalu yang mencapai Rp305.948 miliar.

As a fast-growing company, until end of 2018 the Company has been serving 41 ports throughout Indonesia, from Aceh to Papua. Compared to last year, there is additional 4 ports are served by the fleet owned by the Company. The 41 ports namely Malahayati, Lhokseumawe, Belawan, Dumai, Batam, Pekanbaru, Padang, Palembang, Bengkulu, Jakarta, Surabaya, Pontianak, Kumai, Sampit, Banjarmasin, Balikpapan, Samarinda, Berau, Tarakan, Tarjun, Bontang, Makassar, Palu, Bitung, Baubau, Kupang, Ambon, Tual, Dobo, Sorong, Manokwari, Fakfak, Nabire, Timika, Merauke, Biak, Serui, Jayapura, Kaimana, Wasior, dan Agats. From the 41 ports, the Company has operated branch offices in 23 cities in Indonesia, which are in Jakarta, Belawan, Palembang, Pekanbaru, Surabaya, Pontianak, Samarinda, Banjarmasin, Tarjun, Bitung, Makassar, Ambon, Sorong, Manokwari, Jayapura, Batam, Padang, Bengkulu, Merauke, Fakfak, Tarakan, Palu and Dobo operated agencies in 18 other cities.

The Company also contributed in Sea Toll Program operated by the Government by participated in tender of Sea Toll carried out by Directorate of General of Sea Transportation, Ministry of Transportation Republic of Indonesia. In the tender, the Company served T-9 route namely Surabaya-Nabire-Serui-Wasior-Surabaya, and T-11 route namely Surabaya-Timika-Agats-Manokwari-Surabaya.

To support core business of the Company, 5 subsidiaries of the Company runs their own business. From stevedoring service, PT Escorindo Stevedoring experienced slight decreasing in its performance in volume. Throughput decreased to 0.01% from 379,455 boxes in 2017 to 379,383 box in 2018. The decrease in throughput imposed to the decrease of Stevedoring Services’ net income to be Rp285,051 billion or 6.83% decrease from last year’s Rp305,948 billion.

Tinjauan Per segmen oPerasiReview on Operational Segments






Pada tahun 2018 jumlah Armada Perseroan tidak mengalami perubahan dibanding tahun 2017. Jumlah armada Perseroan sampai akhir 2018 adalah 34 unit, dengan total kapasitas angkut 384.540 DWT atau 25.785 TEus. Rata-rata usia kapal tersebut masih relatif muda, yaitu 9 tahun. Semua armada ini dikelola oleh PT Tirtamas Express, salah satu Entitas Anak Perseroan yang bergerak di bidang pengelolaan kapal yang meliputi penyedian awak kapal, pengadaan suku cadang dan kebutuhan kapal, melakukan pemeliharaan kapal serta pemenuhan standard keselamatan kapal. Dalam rangka pemenuhan aturan keselamatan pelayaran, sepanjang 2018 terdapat 9 unit kapal yang melakukan docking berkala sesuai aturan dari badan klasifikasi.

Salah satu sarana penunjang kegiatan utama Perseroan adalah peti kemas. Pengelolaan peti kemas dikelola oleh salah satu Entitas Anak Perseroan, yaitu Anemi Maritime Co. Ltd bergerak di bidang Leasing Container Management. Sampai akhir 2018 peti kemas yang dimiliki oleh Perseroan sejumlah 36.144 unit atau 39.710 TEus, menurun 0,35% dari 36.270 unit dibanding tahun 2017. Penurunan jumlah ini dikarenakan adanya beberapa peti kemas yang sudah tua, dijual dan di-scrap untuk material perbaikan. Dari 36.144 unit peti kemas tersebut, Perseroan memiliki 16.423 unit container food grade dan 66 unit container flat rack.

Sementara itu PT Temas Pendulum Nusantara, salah satu Entitas Anak Perseroan yang bergerak di bidang jasa pengelolaan depo peti kemas, sampai akhir 2018 telah mengelola 8 buah depo di beberapa kota di Indonesia, antara lain Jakarta, Medan, Surabaya, Pontianak, Bitung, Makassar, Sorong dan Jayapura.

In 2018 number of the Company’s fleet remains the same compared to 2017. until end of 2018 the fleet of the Company is 34 units, with total capacity 384,540 DWT or 25,785 TEus. Average age of the fleet is relatively young, which is 9 years. All this fleet is managed by PT Tirtamas Express, one of the subsidiary company who operates as shipping management. Its activities consist of providing crews, supply spare parts and provision, doing maintenance and safety compliance. In order to comply safety regulation, during 2018 there were 9 vessels has carried out periodic docking in accordance to regulation of classification.

One of supporting facility to main business of the Company is container. Leasing Container Management is carried out by Anemi Maritime Co. Ltd. until end of 2018, the Company owned 36,144 units of containers or 39,710 TEus, decreased 0.35% of 36,270 units compared to 2017. This decreasing is because some of the containers are in old condition, some are sold and some are scrapped. From the 36,144 units of containers, the Company owns 16,423 food-grade containers and 66 units of flat-rack containers.

In 2018, one of subsidiary company, PT Temas Pendulum Nusantara who runs business in depot management, has been managing 8 container depots in several cities, namely Jakarta, Medan, Surabaya, Pontianak, Bitung, Makassar, Sorong and Jayapura.





Tinjauan Kinerja KeuanganFinancial Performance Review

Aktiva

Sampai dengan akhir Desember 2018, total aktiva TEMAS Line berjumlah Rp2.837.426 juta yang berasal dari Aktiva Lancar Rp411.249 juta dan Aktiva Tidak Lancar Rp2.426.177 juta. Total Aktiva ini berkurang Rp80.952 juta atau sebesar 2.77% dibanding total Aktiva tahun 2017 yang berjumlah Rp2.918.378 juta.

Aktiva Lancar

Aktiva lancar TEMAS Line menurun sebesar 0,84 % menjadi Rp411.249 juta di tahun 2018 dari Aktiva Lancar tahun sebelumnya sebesar Rp414.746 juta. Penyebab utamanya adalah menurunnya piutang usaha dan persediaan-netto.

Aktiva Tetap

Aktiva tetap tahun 2018 turun sebesar 7,07% menjadi Rp2.176.593 juta dibandingkan dengan aktiva tetap tahun lalu yang tercatat Rp2.342.071 juta, yang disebabkan oleh adanya penjualan aktiva tetap berupa kontainer, kendaraan dan alat berat.

Aktiva Tidak Lancar

Dengan adanya penjualan aktiva tetap berupa kontainer, kendaraan dan alat berat, Perseroan berkurang aktiva tidak lancarnya di tahun 2018 sebesar Rp77.455 juta, atau turun 3,09% dari aktiva tidak lancar tahun 2017 yang tercatat Rp2.503.632 juta.

Total Aktiva

Hingga 31 Desember 2018, TEMAS Line mencatat penurunan total aset sebesar Rp80.952 juta atau sebesar 2,77% dibandingkan dengan total aset tahun lalu, sebagai dampak dari berkurangnya piutang usaha, persediaan, dan aset tetap.

Assets

TEMAS Line’s total assets in the end of December 2017 amounted to Rp2,837,426 million that came from Current Assets of Rp411,249 million and Non- Current Assets of Rp2,426,177 million. The Total Assets decreased by Rp80,952 million or 2.77% compared to Total Assets of 2017 that amounted to Rp2,918,378 million.

Current Assets The Company’s Current Assets decreased 0.84% in 2018 to Rp411,249 million from previous year’s amount of Rp414,746 million. The decrease was mainly due to decreased account receivable and inventories – net.

Fixed Assets

Fixed assets decreased 7.07% in 2018 to Rp2,176,593 million compared to last year’s fixed assets that was recorded at Rp2,342,071 million due to sell of fixed assets of containers, vehicles, and heavy equipment.

Non-Current Assets

Due to sell fixed assets of containers, vehicles, and heavy equipment, the Company decreased its non-current assets of 2018 amounting to Rp77,455 million or 3.09% compared to last year’s non-current assets Rp2,503,632 million.

Total Assets

until December 31, 2018, TEMAS Line recorded an decrease in total assets of Rp80,952million or 2.77% of total assets compared to last year, as the impact of decreased account receivable, inventory and fixed assets.






Liabilitas

Liabilitas TEMAS Line tercatat berkurang sebesar Rp127.422 juta di akhir tahun 2018. Jumlah ini menunjukkan penurunan sebesar 6,72% dari tahun lalu.

Liabilitas Jangka Pendek

Di tahun 2018, TEMAS Line mencatatkan liabilitas jangka pendek sebesar Rp956.341 juta, yang menunjukkan peningkatan sebesar 16,79% atau sebesar Rp137.514 juta dibandingkan tahun 2017 dengan catatan angka liabilitas jangka pendek sebesar Rp818.827 juta. Hal ini terutama disebabkan oleh peningkatan utang usaha dan pendapatan diterima dimuka.

Liabilitas Jangka Panjang

Jumlah liabilitas jangka panjang TEMAS Line tahun 2018 mengalami penurunan sebesar Rp264.935 juta menjadi Rp811.671 juta atau turun 24,61%. Tahun lalu, nilai liabilitas jangka panjang Perseroan berjumlah Rp1.076.606 juta.

Total Liabilitas

TEMAS Line mencatatkan total liabilitas sebesar Rp1.768.012 juta pada tahun 2018. Angka ini menurun sebesar Rp127.422juta atau turun 6,72% dibanding tahun 2017 yang tercatat sebesar Rp1.895.434 juta.

Ekuitas

Peningkatan laba bersih dan penghasilan komprehensif lain Perseroan memengaruhi peningkatan persentase ekuitas. Hingga akhir tahun 2018, total ekuitas TEMAS Line menjadi Rp1.069.414 juta yang meningkat sebesar Rp46.470 juta atau 4,54% dari periode 2017 sebesar Rp1.022.944 juta.

Pendapatan

Nilai pendapatan TEMAS Line tercatat meningkat, seiring dengan kenaikan volume muatan. Jika di tahun 2017 nilai pendapatan Perseroan sebesar Rp2.000.911 juta, tahun ini pendapatan Perseroan menjadi sebesar Rp2.320.005 juta, naik sebesar 15,95% atau Rp319.095 juta. Sementara

Liabilities

The TEMAS Line’s liabilities recorded a decrease of Rp127,422 million at the end of 2018. The number showed an decrease of 6.72% from last year.

Short Term Liabilities

In 2018, the Company recorded its short-term liabilities at Rp956,341 million, showing an increase of 16.79% or about Rp137,514 million compared to 2017 with the recorded short-term liabilities at Rp818,827 million. This was due to increase in trade payables and unearned revenues.

Long-Term Liabilites

The total of long-term liabilities of TEMAS Line in 2018 experienced an decrease of Rp264,935 million to Rp811,671 million, an increase of 24.61%. Last year, the Company’s long-term liabilities amounted to Rp1,076,606 million.

Total Liabilities

TEMAS Line recorded total liabilities of Rp1,768,012 million in 2018. The number decreased by Rp127,422 million or 6.72% compared to 2017’s total liabilities of Rp1,895,434 million.

Equity

The increase in the Company’s net profit and Other comprehensive income influenced the increase in equity percentage. until the end of 2018, TEMAS Line’s total equity was 1,069,414 million which increased Rp46,470 million or 4.54% from the period of 2017 at Rp1,022,944 million.

Revenue

TEMAS Line’s revenue was recorded increasing in line with the increase in cargo volume. If the 2017’s revenue of the Company was at Rp2,000,911 million, this year’s revenue became Rp2,320,005 million, an increase of 15.95% or Rp319,095 million. While the cargo volume of 2018





volume muatan tahun 2018 menunjukkan catatan sebesar 411.852 TEus, naik 2,26% atau 9.091 TEus dibanding tahun 2017 yang memperoleh volume muatan sebesar 402.761 TEus. Aktivitas bisnis pelayaran menjadi kontribusi utama bagi kenaikan angka pendapatan Perseroan, yang menyumbangkan pendapatan konsolidasian sebesar 70,28%, sebuah peningkatan sebesar 19,25% jika dibandingkan 2017.

LAPORAN LABA RUGI

Laba Kotor

Total laba kotor Perseroan sebesar Rp228.207 juta pada tahun 2018 merupakan penurunan sebesar Rp43.574 juta atau setara 16,03% dibandingkan tahun 2017 sebesar Rp271.781 juta.

Beban Usaha

Beban usaha di tahun 2018 menunjukkan angka Rp112.748 juta yang merupakan penurunan beban usaha sebesar Rp4.830 juta dari beban usaha tahun 2017 sebesar Rp117.578 juta. Penurunan beban usaha setara 4,11% ini terutama disebabkan oleh penurunan gaji dan kesejahteraan karyawan, keperluan kantor serta beban perbaikan dan pemeliharaan.

Laba Bersih

TEMAS Line berhasil memperoleh Laba Bersih di tahun 2018 sebesar Rp34.818 juta, yang menurun sebesar 34,75% atau Rp18.540 juta, dibanding Laba Bersih tahun 2017 yang tercatat Rp53.358 juta. Penurunan ini utamanya disebabkan adanya peningkatan beban jasa dan rugi selisih kurs.

Pendapatan Komprehensif Lain

Karena adanya laba selisih kurs penjabaran dan laba pengukuran kembali liabilitas imbalan pasca kerja, Pendapatan Komprehensif Lain Perseroan di tahun 2018 naik sebesar Rp13.358 juta dibanding tahun 2017 yang memperoleh Rp 1.706 juta, atau naik sebesar 783%.

showed an amount of 411,852 TEus, 2.26% or 9,091 TEus increase compared to 2017 that reached the cargo volume of 402,761 TEus. Shipping activities became the main contribution for the increase in the Company’s revenue, which contributed consolidated revenue of 70.28%%, an increase of 19.25% compared to 2017.

INCOME STATEMENTS

Gross Profit

The Company’s total gross profit amounted to Rp228,207 million in 2018 as a decrease of Rp43,574 million or equivalent to 16.03% compared to 2017’s amount of Rp271,781 million.

Operating Expenses

Operating expenses in 2018 showed a number of Rp112,748 million which was an decrease of Rp4,830 million from the last year’s amount of Rp117,578 million. The decreased operating expenses was equivalent to 4.11%, mainly due to decreased salaries and employees benefits expenses, office utilities and repairs and maintenance expense.

Net Income

TEMAS Line managed to obtain net income in 2018 amounted to Rp34,818 million, which declined by 34.75% or Rp18,540 million, compared to net income for the year 2017 recorded at Rp231,521 million. The decrease was primarily due to an increase in cost of services and loss on foreign exchange.

Other Comprehensive Revenue

Due to exchange rate differences translation and remeasurement income on post-employment benefits liability other comprehensive expenses in 2018 decreased Rp13,358 million compared to the year 2017 which earned Rp1,706 million, or increase by 783%.






Laba Komprehensif Neto Tahun Berjalan

Dari tahun 2017 dengan Laba Komprehensif sebesar Rp51.652 juta, tahun ini TEMAS Line mendapatkan Laba Komprehensif Netto Tahun Berjalan sebesar Rp46.470 juta. Penurunan sebesar 10,03% atau setara Rp5.182 juta ini disebabkan oleh selisih kurs karena penjabaran Laporan Keuangan dan pengukuran kembali liabilitas imbalan pasca kerja.

ARUS KAS

Penggunaan Arus Kas di Luar Operasional

Pada tahun 2018, penggunaan arus kas di luar operasional TEMAS Line adalah sebesar Rp329.461 juta, yang menurun sebesar Rp184.290 juta atau 126,95% dari tahun lalu yang mencapai Rp145.171 juta. Sementara, pendapatan bersih menjadi Rp2.320.005 juta yang meningkat sebesar Rp319.094 juta atau naik 15,95% dari periode 2017 yang mencapai Rp2.000.911 juta.

Arus Kas dari Aktivitas Operasi

Arus kas bersih dari aktivitas operasi merupakan perolehan dari penerimaan kas dari penerimaan bunga, pelanggan, klaim asuransi; dan pengeluaran kas kepada pemasok, karyawan dan anak buah kapal, serta untuk pembayaran bunga, pajak, dan beban usaha. Di tahun 2018, TEMAS Line memperoleh penerimaan arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar Rp351.598 juta atau naik sebesar 170,65% dari tahun 2017 sebesar Rp129.911 juta.

Arus Kas untuk Aktivitas Investasi

Arus kas bersih untuk aktivitas investasi digunakan untuk menambah investasi jangka pendek, penambahan aset tetap, dan penambahan asset tidak lancar lainnya. Arus kas bersih untuk aktivitas investasi tahun 2018 adalah sebesar (Rp30.959) juta atau turun sebesar 84,17% dari tahun 2017 sebesar (Rp195.556 juta), yang disebabkan oleh penurunan perolehan aset tetap.

Net Comprehensive Income of Current Year

From 2017’s comprehensive income of Rp51,652 million, this year TEMAS Line managed to obtain net comprehensive income of current year amounting to Rp46,470 million. Decrease of 10.03% or equivalent to Rp5,182 million was due to exchange rates differences in financial statements translation and remeasurement income on post-employment benefits liability.

CASH FLOW

Proceeds from Non-Operational Cash Flow

In 2018, proceeds from non-operational cash flow of TEMAS Line amounted to Rp329,461 million, a decline of Rp184,290 million or 126.95% from last year at Rp145,171 million. Meanwhile, net revenue became Rp2,320,005 million which increased by Rp319,094 million or 15.95% from the period of 2017 of Rp2,000,911 million.

Cash Flows from Operating Activities

Net cash flows generated from operating activities consist of cash received from interest, customers, and insurance claims; and cash paid to suppliers, employees and vessel crews, and payments for interest, taxes, and operating expenses. In 2018, TEMAS Line managed to obtain net cash from operating activities by Rp351,598 million or increase to 170.65% from 2017 that obtained Rp129,911 million.

Cash Flows for Investing Activities

Net cash flows for investing activities are used for addition of short-term investment, fixed assets, and non-current assets. Net cash flows for investing activities in 2018 amounted to (Rp30,959) million or decrease to 84.17% from 2017 that reached (Rp195,556 juta) million, due to decrease in acquisitions of fixed assets.





Arus Kas untuk Aktivitas Pendanaan

Arus kas bersih untuk aktivitas pendanaan merupakan penerimaan dari pinjaman bank dan pembayaran pinjaman, dengan jumlah sebesar (Rp 298.502) juta di tahun 2018, turun sebesar 692,44% dari tahun 2017, yaitu sebesar Rp50.385 juta. Penyebab penurunan ini adalah adanya pembayaran pinjaman bank.

Perbandingan Arus Kas antara tahun 2018 dengan 2017 diterangkan dengan tabel di bawah ini:

KeteranganDescription budget realiasi 2018

Realization 2018 Target 2019

Volume (TEus)Volume (TEus)

522.399 411.852 486.790

Pendapatan Jasa (Rp)Service Revenue (Rp)

2.562.625.000.000 2.320.004.608.926 2.678.407.000.000

Beban Operasional (Rp)Operating Expenses (Rp)

2.292.244.000.000 2.091.798.107.586 2.159.468.000.000

Laba Bersih (Rp)Net Profit (Rp)

61.516.000.000 34.818.481.452 242.854.000.000

Aspek Pemasaran

Penguatan strategi National Network dilakukan Perseroan sepanjang 2018. Menghadapi persaingan yang makin ketat, TEMAS Line telah menetapkan berbagai strategi usaha ekspansif guna memperluas jangkauan pengiriman barang, di antaranya melalui pembukaan rute-rute baru yang dianggap strategis. Selain untuk memenuhi target pertumbuhan pendapatan, langkah ini juga diarahkan untuk dapat menjangkau pelanggan potensial. Di sisi lain, menjaga kepercayaan, ketepatan waktu, dan keamanan pengiriman secara profesional maupun personal, menjadi faktor standar yang harus dipertahankan agar TEMAS Line senantiasa menjadi pilihan utama pelanggan dalam memenuhi kebutuhan pengiriman kargonya.

Beberapa tantangan dan strategi pemasaran yang diterapkan Perseroan, antara lain:a. Dalam menghadapi persaingan pada aspek kompetisi

harga, TEMAS Line menerapkan strategi penyediaan layanan dengan kualitas terjamin dan optimal, baik melalui peningkatan efisiensi waktu maupun keamanan barang.

Cash Flows for Financing Activities

Net cash flows for financing activities is cash received from capital deposit and loan payments, which in 2018 amounted to (Rp298,502) million, decrease 692.44% from 2017 that amounted to Rp50,385 million due to obtaining bank loans.

Comparison of Cash Flow between 2018 and 2017 is described below:

Marketing Aspect

Strengthening National Network Strategy is carried out by the Company during 2018. In tighter business competition, the Company’s expansive marketing strategy is established to further expand cargo delivery coverage through the opening of new potentially strategic routes. Not only to boost revenue growth, this strategy is also aimed at reaching new potential customers. On the other hand, maintaining the customer’s trust with professional and personal for timely and safe delivery becomes the main basis for TEMAS Line to be the first choice in meeting the need for cargo transportation.

Some challenges to deal with the marketing strategies applied by the Company, include:a. In term of price competition, TEMAS Line applies a

strategy of the provision of services with guaranteed and optimal quality, either through increasing time efficiency as well as goods security.






b. Perseroan terus meningkatkan kerja sama Ekspedisi Muatan Kapal Laut (EMKL) atau freight forwarding dan pabrik-pabrik, serta memperkuat basis pelanggan lain seperti muatan transshipment, mengingat jalur EMKL memberikan kontribusi paling besar dari seluruh pendapatan maupun total order barang.

c. Kualitas layanan terus ditingkatkan melalui pelayanan memuaskan dan tepat waktu, penyediaan informasi terkini mengenai kedatangan dan keberangkatan kapal, serta pemberian dedicated service.

Kebijakan dan Pembayaran Dividen Tunai

Berdasarkan Berita Acara Rapat umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 26 Juni 2018 yang diaktakan dengan Akta Notaris No. 86, Perseroan memutuskan tidak membagikan dividen untuk Tahun Buku 2017. Sementara pada Tahun Buku 2017 Perseroan telah memutuskan untuk membagikan Dividen Kas sebesar Rp23.151.498.700,- dari Laba Bersih Tahun Buku 2016 yang dibagikan dalam bentuk Dividen Tunai sebesar Rp20.29 per saham (belum termasuk pajak), seperti tertuang di dalam Berita Acara Rapat umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 17 April 2017 yang diaktakan dengan Akta Notaris No. 73. Dividen Tunai ini telah dibagikan kepada Pemegang Saham pada tanggal 17 Mei 2017.

Penawaran umum IPOInitial Public Offering (IPO)

Jumlah Hasil Penawaran umumTotal Proceeds from Public Offering Rp30.250.000.000,-

Biaya Penawaran umumFee from Public Offering Rp2.795.000.000,-

Hasil BersihNet Proceeds Rp27.544.000.000,-

Rencana Penggunaan Dana Menurut Prospektususe of Funds Plan According to Prospectus

Pembelian Barang ModalCapital Expenditure uSD3,000,000,-

Realisasi Penggunaan DanaRealization utilization of Funds

Pembelian 2 unit KapalPurchase 2 unit Ships uSD3,000,000,-

Sisa Dana Hasil Penawaran umumRemaining Fund from Initial Public Offering Rp2.149.000.000,-

b. The Company continues to enhance cooperation in freight forwarding and factories, and also strengthen other customer base, such as cargo transshipment, given the fact that freight forwarding lines provides the highest contribution from all revenues or total goods orders.

c. Service quality continues to be improved through timely and satisfactory service, provision of current information about the arrival and departure of ships, and also dedicated services.

Cash Dividend Policy and Distribution

Based on Minutes of Meeting of Annual General Meeting of Shareholder held on June 26, 2018 made in Deed of Notary No. 86, the Company decided not distribute cash dividend for Fiscal year 2017. For Fiscal year 2017, the Company has decided to distribute Cash Dividend for amount Rp23,151,498,700,- from Net Income of Fiscal year 2016 that was distributed in Cash Dividend of Rp20.29 per share (exclude tax), as stated in Minutes of Meeting of Annual General Meeting of Shareholder held on April 17, 2017 made in Deed of Notary No. 73. The Cash Dividend has been distributed to Shareholders on May 17, 2017





Informasi Material Investasi, Ekspansi, Divestasi, Penggabungan/Peleburan Usaha, atau Restrukturisasi Utang/Modal

Pada tanggal 05 Juni 2018 Perseroan telah menandatangani perjanjian kerjasama pembiayaan dengan JA Mitsui Leasing Ltd, yang akan menyediakan dana sebesar uSD28.900.000,- untuk rencana pembelanjaan barang modal berupa alat bongkar peti kemas dalam rangka menunjang kegiatan usaha utama Perseroan.

Perubahan Ketentuan Perundang-Undangan

Selama tahun 2018, tidak terdapat perubahan peraturan perundang-undangan yang berpengaruh signifikan terhadap kegiatan usaha Perseroan.

Perubahan Kebijakan Akuntansi

Di tahun 2018, tidak ada kebijakan akuntansi TEMAS Line yang mengalami perubahan.

Material Information on Investment, Business Expansion, Divestment, Merger/Acquisition, or Debt/Capital Restructuring

On June 05, 2018 the Company, has signed a leasing agreement with JA Mitsui Leasing Ltd, who will provide funds for amount uSD28,900,000,-, which will be used as capital expenditure for purchasing heavy equipment in order to support main activity of the Company.

Amendments in Regulation

During the year 2018, there was no amendment in regulations that affected significantly to the Company’s business activities.

Amendments in Accounting Standard

During the year 2018, there was no amendment in TEMAS Line’s accounting standards.









79








Perseroan menerapkan praktik Tata Kelola Perusahaan dengan berkontribusi nyata secara langsung pada peningkatan kesejahteraan ekonomi, sosial dan lingkungan tidak hanya di internal perusahaan, namun juga bagi masyarakat di wilayah operasionalnya.

The company applies Good Corporate Governance practices by directly contributing to the economic, social and enviromental welfare improvement, not only for the internal, but also for the community surrounding its area of operation.



81



TaTa Kelola PerusaHaanGood Corporate Governance

Saat ini, Perseroan sudah membentuk dan memiliki Organ-organ Tata Kelola Perusahaan di lingkungan TEMAS Line, seperti Rapat umum Pemegang Saham, Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, Internal Audit, Sekretaris Perusahaan, serta Piagam Kode Etik, dengan penerapan yang berlandaskan lima prinsip berikut:

Transparansi

Perseroan senantiasa menyediakan informasi yang material dan relevan dengan cara yang mudah diakses dan dipahami oleh pemangku kepentingan. Perseroan juga senantiasa mengungkapkan hal-hal yang disyaratkan oleh peraturan perundang-undangan dan yang penting bagi para pemangku kepentingan.

Akuntabilitas

Perseroan dapat mempertanggungjawabkan kinerjanya secara transparan dan wajar melalui pengelolaan perusahaan secara benar sesuai dengan kepentingan perusahaan dengan tetap memperhitungkan kepentingan pemegang saham dan pemangku kepentingan lain.

Tanggung Jawab

Perseroan mematuhi perundang-undangan serta melaksanakan tanggung jawab terhadap masyarakat dan lingkungan sehingga kesinambungan usaha dalam jangka panjang dapat terpelihara dan mendapat pengakuan sebagai good corporate citizen.

Independensi

Perseroan dikelola secara independen sehingga masing-masing organ perusahaan tidak saling mendominasi dan tidak dapat diintervensi oleh pihak lain.

Currently, the Company has formed and owned Organs of Corporate Governance in TEMAS Line’s environment, such as General Meeting of Shareholders, Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee, Internal Audit, Risk Management, Corporate Secretary, as well as Code of Ethics Charter, under the application of the following five principles:

Transparency

The Company continues to provide material and relevant information that is easily accessible and understood by Stakeholders. The Company also continues to disclose relevant information as required related to laws, regulations and other important information for the stakeholders.

Accountability

The Company is accountable for its performance in a transparent and fair manner through proper management of the Company, in accordance with the interests of the Company, shareholders and other stakeholders.

Responsibility

The Company complies with laws and regulations and fulfills its responsibility towards society and the environment so that the sustainability of the business can be maintained in the long term as well as gaining recognition as a good corporate citizen.

Independency

The Company is managed independently, with no unit dominating one another and free of intervention from other parties.






Kewajaran dan Kesetaraan

Perseroan senantiasa membuka akses terhadap Informasi dan memberikan kesempatan kepada pemangku kepentingan untuk memberikan masukan dan menyampaikan pendapat bagi kepentingan perusahaan. Perseroan memberikan perlakuan yang setara dan wajar kepada pemangku kepentingan sesuai dengan manfaat dan kontribusi yang diberikan kepada perusahaan. Selain itu, Perseroan juga memberikan kesempatan yang sama dalam penerimaan karyawan dan karir tanpa membedakan suku, agama, jenis kelamin, dan kondisi fisik.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM (RUPS)

Rapat umum Pemegang Saham (RuPS) merupakan organ tertinggi dengan kewenangan tertinggi dalam struktur Tata Kelola Perusahaan, seperti yang diatur dalam undang-undang No. 40/2007 tentang Perseroan Terbatas (uuPT) serta Anggaran Dasar Perseroan. RuPS adalah Organ Perseroan yang mempunyai wewenang yang tidak diberikan kepada Direksi atau Dewan Komisaris dalam batas yang ditentukan dalam undang-undang dan/atau Anggaran Dasar.

Adapun tata cara penyelenggaraan RuPS telah diatur di dalam Anggaran Dasar Perseroan yang telah disesuaikan dengan POJK No. 32/2014 yang dinyatakan di dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 22 tanggal 04 Desember 2015.

Fairness and Equality

The Company provides open access to information and gives stakeholders the opportunity to provide input and opinions to the company. The Company provides a fair and equitable treatment to all stakeholders in accordance with the benefits and contributions made to the company. In addition, the Company also provides equal opportunities in recruitment and career regardless of race, religion, gender and physical condition.

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS (GMS)

General Meeting of Shareholders (GMS) is the highest organ with highest authority in the Structure of Corporate Governance, as stated in Regulation No. 40/2007 on Limited Liability Companies and the Company’s Articles of Association. GMS is a Company’s organ that has undelegated authority neither to Board of Directors nor Board of Commisioners in the limit of stipulated in regulation and/or Company’s Articles of Association.

Procedure and arrangement of GMS has been stipulated in Company’s Articles of Association that has been adjusted to POJK No. 32/2014 which has been stipulated in Declaration of Meeting Resolution No. 22 dated 04 December 2015.



83



Tata cara tersebut meliputi:1. Pemberitahuan RuPS 14 sebelum pemanggilan hari

dan diumumkan dalam 1 (satu) surat kabar harian nasional, situs web bursa efek, situs web perusahaan terbuka, dalam Bahasa Indonesia dan bahasa asing, dengan ketentuan bahasa asing yang digunakan paling kurang Bahasa Inggris.

2. Pemanggilan RuPS 21 hari sebelum RuPS dan diumumkan dalam 1 (satu) surat kabar harian nasional, situs web bursa efek, situs web perusahaan terbuka, dalam Bahasa Indonesia dan bahasa asing, dengan ketentuan bahasa asing yang digunakan paling kurang Bahasa Inggris.

3. Pemanggilan RuPS ke-2 (Apabila dalam RuPS pertama tidak memenuhi Kuorum) 1 (satu) surat kabar harian nasional, situs web bursa efek, situs web perusahaan terbuka, dalam Bahasa Indonesia dan bahasa asing, dengan ketentuan bahasa asing yang digunakan paling kurang Bahasa Inggris. Apabila diperlukan pemanggilan ketiga permohonan RuPS ditetapkan oleh OJK.

4. Apabila kuorum rapat kedua tidak tercapai maka atas permohonan perseroan meminta penetapan kuorum dari OJK.

5. RuPS harus diadakan ditempat kedudukan Perseroan, tempat Perusahaan Terbuka melakukan kegiatan usaha utamanya, Ibukota provinsi dimana tempat kedudukan atau tempat kegiatan usaha utama Perusahaan Terbuka, atau provinsi tempat kedudukan bursa efek dimana saham Perseroan dicatatkan.

The procedures are as follows:1. Notification of GMS 14 days prior the day summon and

announced in 1 (one) national newspaper, web site of IDX and the Company in Bahasa and foreign language, at least in English.

2. Summon of GMS is 21 days prior the GMS and announced in 1 (one) national newspaper, web site of IDX and the Company in Bahasa or foreign language, at least in English.

3. Second summon of GMS (in case of first summon is not in quorum) in 1 (one) national newspaper, web site IDX and the Company in Bahasa and foreign language, at least in English. If needed, third summon may be applied as stipulated by OJK.

4. If second meeting is not quorum, the Company may request statute of quorum from OJK.

5. GMS must be held in place where the domicile of the Company reside, place where the Company runs its main business, the capital city of province where the Company reside and runs its main business, or province where the stock exchange reside where the Company is listed.






6. usul untuk Mata Acara RuPS:a. usul yang bersangkutan telah diajukan secara

tertulis kepada direksi oleh satu atau lebih pemegang saham yang mewakili 1/20 atau lebih dari jumlah seluruh saham dengan hak suara, kecuali anggaran dasar perusahaan terbuka menentukan suatu jumlah yang lebih kecil.

b. usulan tersebut diterima direksi paling lambat 7 (tujuh) hari sebelum pemanggilan RuPS.

c. usulan mata acara rapat tersebut merupakan mata acara yang membutuhkan keputusan RuPS.

7. Kuorum RuPS:a. RuPS I Kuorum kehadiran : 1/2 dari total Pemegang

saham, Kuorum suara : 1/2 dari total Pemegang saham

yang hadirb. RuPS II Kuorum kehadiran : 1/3 dari total Pemegang


yang hadirc. RuPS III Ditentukan oleh OJK

8. Kuorum untuk RuPS perubahan ADa. RuPS I Kuorum kehadiran : 2/3 dari total Pemegang





9. Kuorum untuk RuPS untuk menjadikan mengalihkan kekayaan lebih dari 50%, menjadikan jaminan utang lebih dari 50%, penggabungan, peleburan, pengambilalihan, pengajuan pailit.a. RuPS I Kuorum kehadiran : 3/4 dari total Pemegang


yang hadir

6. Proposal of Agenda of GMSa. Related proposal has been submitted in written to

Board Directors by one or more shareholder that representing 1/20 or more of amount of share with right to vote, unless the Company’s Articles of Association determine the smaller amount.

b. The proposal is accepted by Board of Directors at least 7 (seven) days prior to summon of GMS.

c. Proposal of the agenda is the agenda that require resolution of GMS.

7. Quorum of GMS:a. GMS I Quorum of presence: 1/2 of total shareholder. Quorum of voting: 1/2 of total attending

shareholder.

b. GMS II Quorum of presence: 1/3 of total shareholder. Quorum of voting: 1/2 of total attending

shareholder.

c. GMS III Determined by OJK

8. Quorum of GMS for changes of Company’s Articles of Associationa. GMS I Quorum of presence: 2/3 of total shareholder. Quorum of voting: 2/3 of total attending

shareholder.b. GMS II Quorum of presence: 3/5 of total shareholder. Quorum of voting: 1/2 of total attending

shareholder.

c. GMS III Determine by OJK

9. Quorum of GMS in connection with assigning more than 50% Company’s assets, encumbering more than 50% of Company’s assets as debt guarantee, merger, separation, take over, declaration of company’s bankruptcy.a. GMS I Quorum of presence: 3/4 of total shareholder. Quorum of voting: 3/4 of total attending

shareholder.



85



b. RuPS II Kuorum kehadiran : 2/3 dari total Pemegang



10. Kuorum untuk RuPS untuk Benturan Kepentingana. RuPS I Kuorum kehadiran : 1/2 dari total Pemegang





Pada tahun 2018, Perseroan telah melaksanakan Rapat umum Pemegang Saham Tahunan dan Rapat umum Pemegang Saham Luar Biasa yang diselenggarakan pada Hari Selasa, 26 Juni 2018 bertempat di Ruang Serba Guna, Gedung Temasline, Lt. 2, Jl. yos Sudarso Kav. 33, Sunter Jaya, Jakarta utara 14350.

Adapun tahapan penyelenggaraan RuPS Tahunan dan Luar Biasa 2018 adalah sebagai berikut:

PemberitahuanNotice

PengumumanAnnouncement

PemanggilanInvitation

PelaksanaanImplementation

Hasil dan KeputusanResult and Resolution

Menyampaikan Surat Pemberitahuan Rencana RuPS Tahunan kepada OJK dan BEI melalui surat Perseroan no. 034/SRT/CORPSEC/TE-JKT/V/2018, tanggal 11 Mei 2018, perihal Pemberitahuan Rencana Rapat umum Pemegang Saham Tahunan PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk (Perseroan).

Diumumkan melalui Iklan di Harian Media Indonesia, tanggal 18 Mei 2018, Website Perseroan, dan e-reporting BEI dan OJK.

Diumumkan melalui Iklan di Harian Media Indonesia tanggal 04 Juni 2018, Website Perseroan, dan e-reporting BEI dan OJK.

RuPS Tahunan Dilaksanakan pada Hari Selasa, 26 Juni 2018, pukul 09.22 – 10.05 wib, dan RuPS Luar Biasa pukul 10.18-10.28, bertempat di Ruang Serba Guna, Gedung Temasline, Lt. 2, Jl. yos Sudarso Kav. 33, Sunter Jaya, Jakarta utara 14350.

Diumumkan melalui Iklan di Harian Media Indonesia tanggal 28 Juni 2018, website Perseroan dan e-reporting BEI dan OJK.

Submit Notification of Annual GMS to OJK and IDX by company’s letter no. 034/SRT/CORPSEC/TE-JKT/V/2018, tanggal 11 May 2018, about Notification of Annual General Meeting of Shareholder of PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk (Company).

To be Announced by advertisement in Harian Media Indonesia, dated 18 May 2018, Company’s website, and e-reporting of IDX and OJK.

To be Announced by advertisement in Harian Media Indonesia, dated 04 June 2018, Company’s website and e-reporting of IDX and OJK.

Annual GMS To be carried out on Tuesday, 26 June 2018, on 09.22-10.05, and Estraordinary GMS on 10.18-10.28, in Ruang Serba Guna, Temasline Building, 2nd Floor, Jl. yos Sudarso Kav. 33, Sunter Jaya, Jakarta utara 14350.

To be Announced by advertisement in Harian Media Indonesia, dated 28 June 2018, Company’s website and e-reporting of IDX and OJK.


shareholder.c. GMS III Determine by OJK

10. Quorum of GMS for Conflict of Interesta. GMS I Quorum of presence: 1/2 of total shareholder. Quorum of voting: 1/2 of total attending

shareholder.


shareholder.

c. GMS III Determined by OJK

In 2018, the Company has carried out Annual GMS and Extraordinary GMS that held on Tuesday, 26 June 2018 in Ruang Serba Guna,Temasline Building , 2nd Floor. Jl. yos Sudarso Kav.33, Jakarta utara 14350

Steps of 2018 Annual and Extraordinary GMS and are as follows:






Pelaksanaan RuPS secara umum mengacu pada ketentuan dalam Anggaran Dasar yaitu:

RuPS dipimpin oleh anggota Dewan Komisaris yang di tunjuk oleh Dewan Komisaris dengan terlebih dahulu membacakan tata tertib RuPS pada saat RuPS berlangsung yang menjadi bagian dalam Berita Acara RuPS. Pimpinan RuPS memberikan kesempatan kepada pemegang saham atau kuasanya untuk mengajukan pertanyaan pada setiap mata acara rapat melalui Surat Suara RuPS. Kemudian, Pimpinan Rapat menanggapi pertanyaan pemegang saham yang hadir. Setelah semua pertanyaan ditanggapi, selanjutnya pemungutan suara dilakukan secara lisan dan hanya pemegang saham atau kuasanya yang sah yang berhak untuk mengeluarkan suara. Setiap satu saham memberikan hak kepada pemegangnya untuk mengeluarkan satu suara.

Perseroan telah menunjuk Kantor Notaris Dr Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. sebagai Pihak Independen dalam melakukan penghitungan dan/atau memvalidasi suara.

Rapat umum Pemegang Saham dihadiri oleh seluruh Pengurus Perseroan, yaitu:

Dewan Komisaris:a. Ibu Wong Chau Lin (Komisaris utama)b. Bapak Alfred Natsir (Komisaris Independen)c. Bapak Edward Simangunsong (Komisaris Independen)

Direksi:a. Bapak Harto Khusumo (Direktur utama)b. Ibu Faty Khusumo (Direktur)c. Bapak Teddy Arief Setiawan (Direktur Independen)d. Bapak Ganny Zheng (Direktur)e. Bapak Harry Haryanto (Direktur Independen)

Execution of GMS generally with reference to Company’s Articles of Association, which are:

The GMS was led by a member of the Board of Commissioners appointed by the Board of Commissioners, who first read out the GMS order, which became part of the minutes. The GMS Chairman provided an opportunity to the shareholders or their proxies to ask questions on any agenda item via a Ballot. Then, responded to questions from the shareholders present. Once all questions were responded to, voting was conducted verbally with only shareholders, or their proxies, being legally entitled to vote. Each share entitles its holder to cast one vote.

The Company appointed Notary Office Dr Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. as an independent party in performing the computations and / or validations of the voting.

The GMS was attended by all executive board of the Company, namely:

board of Commissioner:a. Mrs. Wong Chau Lin (President Commissioner)b. Mr. Alfred Natsir (Independent Commissioner)c. Mr. Edward Simangunsong (Independent Commissioner)

board of Directors:a. Mr. Harto Khusumo (President Director)b. Mrs. Faty Khusumo (Director)c. Mr. Teddy Arief Setiawan (Independent Director)d. Mr. Ganny Zheng (Director)e. Mr. Harry Haryanto (Independent Director)



87



Agenda and Resolution of 2018 Annual GMS

Mata Acara dan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan 2018

no mata acaraAgenda

PutusanResolution

jumlah suaraVoting

realisasiRealization

1. Persetujuan dan pengesahan Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku 2017, termasuk didalamnya Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Pengawasan Dewan Komisaris dan Laporan Keuangan Audit Konsolidasi Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun buku 2017, serta pemberian pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et de charge) kepada anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas pengurusan dan pengawasan yang dijalankan selama tahun tahun buku 2017.

Menyetujui dan mengesahkan Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku 2017, termasuk didalamnya Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris dan Laporan Keuangan tahun 2017 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik “Purwantono, Sungkoro & Surja” sebagaimana tercantum dalam laporannya tanggal 26 Maret 2018 dengan pendapat wajar dalam semua hal yang material, serta memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et de charge) kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang mereka lakukan dalam tahun buku 2017 sepanjang tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan tersebut;

Setuju: 927.838.653

Tidak Setuju: Tidak ada

Abstain: Tidak ada

Disetujui langsung pada saat RuPS

Approval and ratification on the Company’s Annual Report for the fiscal year 2017, including the Company’s Operational Report, Supervisory Report of the Board of Commissioners, and Consolidated Audited Financial Statements of the Company and Subsidiaries for fiscal year 2017; and grant discharge and release of responsibility (acquit et de charge) to the Boards of Directors and Commissioners of the Company for the management and supervisory actions conducted in fiscal year 2017.

Approve and ratify the Company’s Annual Report for the fiscal year 2017, including the Company’s Operational Report, Supervisory Report of the Board of Commissioners and Financial Statements of 2017 audited by Public Accountant Firm of “Purwantono, Sungkoro & Surja” as contained in its report on 26 March 2017, with fair opinion in all material respects, and grant discharge and release of responsibility (acquit et de charge) to the Boards of Directors and Commissioners of the Company for the management and supervisory actions conducted in fiscal year 2017 to the extend that those actions are reflected in the Annual Report.

Agree: 927.838.653

Against: None

Abstained: None

Approved directly at the GMS

2. Penetapan pengunaan laba Perseroan untuk tahun buku 2017.

Menetapkan Laba bersih Perseroan tahun buku 2017 untuk dimasukan ke dalam saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya, yang nantinya akan digunakan untuk pengembangan usaha Perseroan, yaitu investasi barang modal (capex) berupa kapal, alat bongkar muat dan/atau sarana penunjang lainnya. Sehingga Perseroan tidak membagikan dividen untuk tahun buku 2017.

Setuju: 927.838.653


Abstain: Tidak ada


Determining the use of the Company’s Profit for the fiscal year 2017

Determine Net Profit of the Company for fiscal year 2017 to be admitted as unappropriated Retained Earnings, which later will be used for expansion of the Company, such as Capital Expenditure ships, heavy equipments and/or other supporting means. Therefore, the Company will not distribute cash dividend for fiscal year 2017.

Agree: 927.838.653

Against: None

Abstained: None







no mata acaraAgenda

PutusanResolution

jumlah suaraVoting


3. Penunjukan dan pemberhentian Akuntan Publik, untuk pelaksanaan audit laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku 2018, dan pemberian wewenang untuk menetapkan honorarium dan persyaratan lainnya.

a. Menunjuk KAP Purwantono, Sungkoro & Surja dengan Bapak Tjoa Tjek Nien sebagai Akuntan Public-nya untuk mengaudit laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, dan memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan honorarium dan persyaratan lainnya.

b. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Dewan Komisaris Perseroan atas dasar rekomendasi Komite Audit, untuk menunjuk KAP lainnya apabila KAP tersebut di atas tidak dapat melaksanakan tugasnya.

Setuju: 927.838.653


Abstain: Tidak ada


Appointment and discharging Public Accountant to carry out auditing of the Company’s financial statement for fiscal year 2018, and grant authority to determine the Public Accountant’s honorarium and other requirement.

a. Appoint Public Accountant Office Purwantono, Sungkoro & Surja, with Mr. Tjoa Tjek Nien as Public Accountant to carry out auditing of Company’s Financial Statement which ended at 31 Decemebr 2018, and grant authority to Board of Commissioners of the Company to determine honorarium and other requirement.

b. Grant power and authority to Board of Commissioners of the Company, based on recommendation of Audit Committee, to appoint other Public Accountant Office in case the appointed Public Accountant Office is unable to carry out its assignment.

Agree: 927.838.653

Against: None

Abstained: None


4. Penetapan gaji dan tunjangan lain bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.

a. Menetapkan honorarium, gaji dan tunjangan lain bagi seluruh anggota Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2018 yang besarnya secara keseluruhan adalah maksimum sebesar Rp 2,2 Milyar dan memberikan wewenang kepada Pemegang Saham Mayoritas/utama Perseroan, untuk memutuskan pengalokasian besar honorarium dan tunjangan lainnya bagi masing-masing anggota Dewan Komisaris dari jumlah total tersebut.

b. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan gaji dan tunjangan bagi para anggota Direksi Perseroan untuk tahun buku 2018.

Setuju: 927.838.653


Abstain: Tidak ada

a. Disetujui langsung pada saat RuPS

b. Telah dilaksanakan sesuai persetujuan Dewan Komisaris

Determining the honorarium, salary and other allowances for the members of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors.

a. Determine the amount of honorarium and other allowances for all members of the Company’s Board of Commissioners for the fiscal year 2018 with the maximum amount of Rp2.2 billion and grant authority to the Majority/Principal Shareholders of the Company to determine the allocation of salaries and other benefits for each member of the Board of Commissioners from the aforesaid amount.

b. Grant authority to the Company’s Board of Commissioners to determine the salaries and allowances for the members of the Company’s Board of Directors for the fiscal year 2018.

Agree: 927.838.653

Against: None

Abstained: None

a. Approved directly at the GMS

b. Had been executed with the Board of Commissioners’ approval



89



no mata acaraAgenda

PutusanResolution

jumlah suaraVoting


5. Perubahan susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan

a. Mengangkat kembali Bapak Alfred Natsir sebagai Komisaris Independen.

Mengangkat Bapak Theo Lekatompessy sebagai Komisaris Independen.

Memberhentikan dengan hormat Bapak Harto Khusumo dari jabatannya saat ini sebagai Direktur utama Perseroan.

Mengangkat Bapak Harto Khusumo sebagai Komisaris utama

Efektif terhitung sejak ditutupnya Rapat ini, dengan masa jabatan sampai dengan ditutupnya Rapat umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan pada tahun 2021, susunan Dewan Komisaris Perseroan sebagai berikut :

Komisaris utama:Bapak Harto KhusumoKomisaris independen:Bapak Alfred NatsirBapak Theo Lekatompessy

b. Mengangkat Ibu Faty Khusumo sebagai Direktur.

Menetapkan Bapak Sutikno Khusumo sebagai Direktur utama.

Efektif terhitung sejak ditutupnya Rapat ini, sampai dengan ditutupnya Rapat umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan pada tahun 2020, susunan Direksi Perseroan menjadi sebagai berikut :

Direktur utama:Bapak Sutikno KhusumoDirektur independen:Bapak Teddy Arief SetiawanBapak Harry HaryantoDirektur:Ibu Faty KhusumoBapak Ganny Zheng

c. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi Perseroan, dengan hak substitusi, untuk menuangkan/menyatakan keputusan mengenai susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan tersebut dalam akta yang dibuat dihadapan Notaris, dan untuk selanjutnya memberitahukannya pada pihak yang berwenang, serta melakukan semua dan setiap tindakan yang diperlukan sehubungan dengan keputusan tersebut sesuai dengan peraturan perundangan-undangan yang berlaku.

Setuju: 927.838.653


Abstain: Tidak ada







no mata acaraAgenda

PutusanResolution

jumlah suaraVoting


Changes of composition of Board of Directors and Commissioners of the Company

a. To Reinstate: Mr. Alfred Natsir as Independent

Commissioner To discharge Mr. Harto Khusumo as

President Director

To appoint: Mr. Theo Lekatompessy as

Independent Commissioner Mr. Harto Khusumo as President

Commissioner

With effective since closing of this meeting, with period of service until closing of GMS 2021 with composition as Board of Commissioner is as follows:

President Commissioner:Mr. Harto Khusumoindependent Commissioner:Mr. Alfred NatsirMr. Theo Lekatompessy

b. To appoint: Mrs. Faty Khusumo as Director Mr. Sutikno Khusumo as President

Director

With effective since closing of this meeting, with period of service until closing of GMS 2020 with composition as Board of Commissioner is as follows:

President Director:Mr. Sutikno Khusumoindependent Director:Mr. Teddy Arief SetiawanMr. Harry HaryantoDirector:Faty KhusumoGanny Zheng

c. To grant power and authority to Company’s Board of Director to state resolution of the said composition of Company’s Board of Commissioner and Directors in a deed made before Notary, and then to announce it to the authority, and to carry out each and every action needed in accordance to the resolution as construed in laws and regulation

Agree: 927.838.653

Against: None

Abstained: None

Approved directly in the GMS

Pelaksanaan RuPS Luar Biasa secara umum mengacu pada ketentuan dalam Anggaran Dasar yaitu:

RuPS dipimpin oleh anggota Dewan Komisaris yang di tunjuk oleh Dewan Komisaris dengan terlebih dahulu membacakan tata tertib RuPS pada saat RuPS berlangsung yang menjadi bagian dalam Berita Acara RuPS. Pimpinan RuPS memberikan kesempatan kepada

Execution of Extraordinary GMS generally with reference to Company’s Articles of Association, which are:

The GMS was led by a member of the Board of Commissioners appointed by the Board of Commissioners, who first read out the GMS order, which became part of the minutes. The GMS Chairman provided an opportunity to the shareholders or their proxies to ask questions on any



91



pemegang saham atau kuasanya untuk mengajukan pertanyaan pada setiap mata acara rapat melalui Surat Suara RuPS. Kemudian, Pimpinan Rapat menanggapi pertanyaan pemegang saham yang hadir. Setelah semua pertanyaan ditanggapi, selanjutnya pemungutan suara dilakukan secara lisan dan hanya pemegang saham atau kuasanya yang sah yang berhak untuk mengeluarkan suara. Setiap satu saham memberikan hak kepada pemegangnya untuk mengeluarkan satu suara.

Perseroan telah menunjuk Kantor Notaris Dr Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. sebagai Pihak Independen dalam melakukan penghitungan dan/atau memvalidasi suara.

Rapat umum Pemegang Saham Luar Biasa dihadiri oleh seluruh Pengurus Perseroan, yaitu:

Dewan Komisaris:a. Bapak Harto Khusumo (Komisaris utama)b. Bapak Alfred Natsir (Komisaris Independen)

Direksi:a. Bapak Sutikno Khusumo (Direktur utama)b. Ibu Faty Khusumo (Direktur)c. Bapak Teddy Arief Setiawan (Direktur Independen)d. Bapak Ganny Zheng (Direktur)e. Bapak Harry Haryanto (Direktur Independen)

Mata Acara dan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa 2018

no mata acaraAgenda

PutusanResolution

jumlah suaraVoting


1. Persetujuan atas perubahan pasal 16 Anggaran Dasar Perseroan mengenai masa jabatan anggota Dewan Komisaris

a. Menyetujui dan merubah Pasal 16 ayat 2 Anggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan perubahan masa jabatan Dewan Komisaris, sehingga untuk selanjutnya tertulis dan berbunyi sebagai berikut : “2. Anggota Dewan Komisaris diangkat oleh RuPS untuk jangka waktu terhitung sejak pengangkatannya sampai penutupan RuPS tahunan ketiga berikutnya dengan tidak mengurangi hak RuPS untuk memberhentikan sewaktu-waktu.”

Setuju: 927.838.653


Abstain: Tidak ada


agenda item via a Ballot. Then, responded to questions from the shareholders present. Once all questions were responded to, voting was conducted verbally with only shareholders, or their proxies, being legally entitled to vote. Each share entitles its holder to cast one vote.

The Company appointed Notary Office Dr Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. as an independent party in performing the computations and / or validations of the voting.

The GMS was attended by all executive board of the Company, namely:

board of Commissioner:a. Mr. Harto Khusumo (President Commissioner)b. Mr. Alfred Natsir (Independent Commissioner)

board of Directors:a. Mr. Sutikno Khusumo (President Director)b. Mrs. Faty Khusumo (Director)c. Mr. Teddy Arief Setiawan (Independent Director)d. Mr. Ganny Zheng (Director)e. Mr. Harry Haryanto (Independent Director)

Agenda and Resolution of 2018 Extraordinary GMS






no mata acaraAgenda

PutusanResolution

jumlah suaraVoting


b. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi Perseroan, dengan hak substitusi, untuk melakukan segala dan setiap tindakan yang diperlukan sehubungan keputusan tersebut, termasuk tetapi tidak terbatas untuk menyatakan dan/atau menuangkan keputusan tersebut dalam akta yang dibuat dihadapan Notaris, untuk merubah dan/atau menyusun kembali ketentuan Pasal 16 ayat 2 Anggaran Dasar Perseroan, atau merubah dan/atau menyusun kembali ketentuan Pasal 16 Anggaran Dasar Perseroan secara keseluruhan sesuai keputusan tersebut, sebagaimana yang disyaratkan oleh serta sesuai dengan ketentuan perundang-undangan yang berlaku, membuat atau suruh membuat serta menandatangani akta-akta dan surat-surat maupun dokumen-dokumen yang diperlukan, yang selanjutnya untuk menyampaikan pemberitahuan atas keputusan Rapat ini dan/atau perubahan Anggaran Dasar Perseroan, kepada instansi yang berwenang, serta untuk melakukan semua dan setiap tindakan yang diperlukan, sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Approval for article 16 of Company’s Article of Association related to service period of Board of Commissioner

a. To approve and amend Article 16, verse 2 of Company’s Article of Association in connection with changes of service period of Board of Commissioner, so that from now on it is written and said as follows: “2. Member of Board of Commissioner is appointed by General Meeting of Shareholder (GMS) with service period is counted since appointment until closing of the third year of (GMS) without reducing rights of GMS to discharge at any time”

b. To grant power and authority to Board of Director of the Company, with rights of substitution, to take every and each action necessary in connection with such resolution, including but not limited to state or put the resolution in a deed before Notary to amend and/or re-arrange the Article 16 verse 2 of the Article of Association, or amend and/or re-arrange article 16 of the Article of Association of the Company entirely in accordance of the Resolution, as required by and in accordance with prevailing rule and regulation, to make or to instruct to make and also sign the deeds, letters and documents needed and then to announce it to the authority, and to carry out each and every action needed in accordance to the resolution as construed in laws and regulation.

Agree: 927.838.653

Against: None

Abstained: None




93



no mata acaraAgenda

PutusanResolution

jumlah suaraVoting


2. Persetujuan untuk menjaminkan aset Perseroan dengan jumlah lebih dari ½ (satu per dua) bagian dari kekayaan bersih Perseroan sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh Perseroan dari bank dan/atau lembaga keuangan lainnya.

Menyetujui untuk menjaminkan aset Perseroan dengan jumlah lebih dari 1/2 (satu per dua) bagian dari kekayaan bersih Perseroan sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh Perseroan dari bank dan/atau lembaga keuangan lainnya.

Setuju: 927.838.653


Abstain: Tidak ada


Approval for guarantee Company’s Assets for more than ½ of Company’s equity in connection with loan facility from banks and/or other financial company.

To approve to guarantee Company’s assets for more than ½ of the Company’s Equity in connection with loan facility from banks and/or other financial company

Agree: 927.838.653

Against: None

Abstained: None


REALISASI KEPUTUSAN RUPS TAHUN SEBELUMNYA

Pada tahun 2017, Perseroan telah menyelenggarakan RuPS Tahunan dan Luar Biasa secara bersamaan, yaitu pada tanggal 17 April 2017 di Gedung Bursa Efek Indonesia dengan hasil dan keputusan sebagai berikut:

Keputusan RUPST 2017

no mata acaraAgenda

PutusanResolution

jumlah suaraVoting


1. Persetujuan dan pengesahan Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku 2016, termasuk didalamnya Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Pengawasan Dewan Komisaris dan Laporan Keuangan Audit Konsolidasi Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun buku 2016, serta pemberian pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et de charge) kepada anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas pengurusan dan pengawasan yang dijalankan selama tahun tahun buku 2016.

Menyetujui dan mengesahkan Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku 2016, termasuk didalamnya Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris dan Laporan Keuangan tahun 2016 yang diaudit oleh Kantor Akuntan Publik “Purwantono, Sungkoro & Surja” sebagaimana tercantum dalam laporannya tanggal 29 Maret 2017, nomor RPC-3431/PSS/2017 dengan pendapat wajar dalam semua hal yang material, serta memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et de charge) kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang mereka lakukan dalam tahun buku 2016 sepanjang tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan tersebut

Setuju: 940.410.313


Abstain: Tidak ada


REALIZATION OF PREVIOUS RESOLUTION OF GMS

On 2017, the Company has carried out Annual and Extraordinary GMS simultaneously, on 17 April 2017 in Indonesia Stock Exchange Building with result and resolution as follows:

Resolution of 2017 Annual GMS






no mata acaraAgenda

PutusanResolution

jumlah suaraVoting


Approval and ratification on the Company’s Annual Report for the fiscal year 2016, including the Company’s Operational Report, Supervisory Report of the Board of Commissioners, and Consolidated Audited Financial Statements of the Company and Subsidiaries for fiscal year 2016; and grant discharge and release of responsibility (acquit et de charge) to the Boards of Directors and Commissioners of the Company for the management and supervisory actions conducted in fiscal year 2016.

Approve and ratify the Company’s Annual Report for the fiscal year 2016, including the Company’s Operational Report, Supervisory Report of the Board of Commissioners and Financial Statements of 2015 audited by Public Accountant Firm of “Purwantono, Sungkoro & Surja” as contained in its report on 29 March 2017, No. RPC 3431/PSS/2017 with fair opinion in all material respects, and grant discharge and release of responsibility (acquit et de charge) to the Boards of Directors and Commissioners of the Company for the management and supervisory actions conducted in fiscal year 2016 to the extend that those actions are reflected in the Annual Report.

Agree: 940.410.313

Against: None

Abstained: None


2. Penetapan pengunaan laba Perseroan untuk tahun buku 2016.

1. Menyetujui pengunaan Laba bersih Perseroan tahun buku 2016, sebagai berikut:a. Sebesar Rp. 23.151.498.700,-

(dua puluh tiga miliar seratus lima puluh satu juta empat ratus sembilan puluh delapan ribu tujuh ratus rupiah) akan dibagikan sebagai dividen tunai, kepada para pemegang saham Perseroan, sehingga setiap saham akan memperoleh dividen tunai sebesar Rp. 20,29 (dua puluh koma dua puluh sembilan rupiah) dengan memperhatikan peraturan perpajakan yang berlaku

b. Sebesar Rp. 208.369.649.988,- (dua ratus delapan miliar tiga ratus enam puluh sembilan juta enam ratus empat puluh sembilan ribu sembilan ratus delapan puluh delapan rupiah), dari laba bersih Perseroan tahun buku 2016 akan dibukukan sebagai laba ditahan untuk keperluan Pengembangan usaha Perseroan.

2. Memberi kuasa dan wewenang kepada Direksi, untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan sehubungan keputusan tersebut di atas, termasuk dan dalam melaksanakan pembagian dividen tunai dengan jadwal dan tata cara sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Setuju: 940.410.313


Abstain: Tidak ada

Disetujui langsung pada saat RuPS, dan dividen sudah dibagikan kepada Pemegang Saham sesuai dengan ketentuan dan perundangan yang berlaku.



95



no mata acaraAgenda

PutusanResolution

jumlah suaraVoting


Establishment of the use of the Company’sProfit for the fiscal year 2015

1. Approve the use of the Company’s net profit for the fiscal year 2015, as follows:a. About Rp23,151,498,700

(twenty three billion one hundred fifty one million four hundred ninety eight thousand seven hundred rupiah) would be delivered in the form of Cash Dividends for the distribution of 1,141,030,000 shares or equal to Rp20.9 per share (before prevailing tax);

b. About Rp. 208,369,649,988 (two hundred and eight billion three hundred sixty nine million six hundred fourty nine thousand nine hundred and eighty eight rupiah) of nett profit of fiscal year 2016 would be as retained earnings and used to increase the Company’s capacity and business purposes

2. Grant power and authority to the Board of Directors to make any necessary actions in respect with the aforesaid decisions, including and in carrying out cash dividend disbursement with the schedule and procedure as required by applicable legislations.

Agree: 940.410.313

Against:None

Abstained: None

Approved directly in the GMS and already distributed to all Shareholders according to the prevailing regulations.

3. Pemberian kuasa dan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk melakukan penunjukan dan pemberhentian Akuntan Publik Perseroan, dalam rangka pelaksanaan audit laporan keuangan untuk tahun buku 2017, dan pemberian wewenang untuk menetapkan honorarium dan persyaratan lainnya.

Memberikan wewenang dan kuasa kepada Dewan Komisaris Perseroan, untuk melakukan penunjukan dan pemberhentian Akuntan Publik dengan kriteria independen yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan, yang akan mengaudit laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, oleh karena sedang dipertimbangkan dan dievaluasi untuk penunjukan Akuntan Publik lebih lanjut serta menetapkan honorarium dan persyaratan lainnya untuk keperluan penunjukan Akuntan Publik tersebut.

Setuju: 928.873.713

Tidak Setuju: 11.536.600

Abstain: Tidak ada

Berdasarkan Surat Persetujuan Dewan Komisaris No.008/DKOM-SRT/TE-JKT/X/17 tanggal 16 Oktober 2017, telah ditunjuk KAP Purwantono Sungkoro dan Surja

Granting power and authority to Company’s Board of Commissioner to appoint and discharge Public Accountant to carry out auditing of the Company’s financial statement for fiscal year 2017, and grant authority to determine the Public Accountant’s honorarium and other requirement.

Grant power and authority to the Company’s Board of Commissioners to appoint and discharge independent Public Accountant listed in OJK in auditing the Company’s financial statements for the year ended on December 31, 2017, and determine the amount of honorarium and other requirements for the appointed Public Accountant.

Agree: 928,873,713

Against: 11,536,600

Abstained: None

Based on Board of Commissioner Approval Letter No.008/DKOM-SRT/TE-JKT/X/17 dated 16 October 2017, Public Accountant Purwantono Sungkoro and Surja was the appointed Public Accountant.






no mata acaraAgenda

PutusanResolution

jumlah suaraVoting


4. Penetapan gaji dan tunjangan lain bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan untuk tahun buku 2017.

a. Menetapkan honorarium dan tunjangan lain bagi seluruh anggota Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2017 yang besarnya secara keseluruhan adalah maksimum sebesar Rp. 2.000.000.000,- (dua miliar rupiah) dan memberikan wewenang kepada Pemegang Saham Mayoritas/utama Perseroan untuk memutuskan pengalokasian besar honorarium dan tunjangan lainnya bagi masing-masing anggota Dewan Komisaris dari jumlah total tersebut.

b. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan gaji dan tunjangan bagi para anggota Direksi Perseroan untuk tahun buku 2017.

Setuju: 940.410.313


Abstain: Tidak ada

a. Berdasarkan Surat Persetujuan dari Pemegang Saham utama

b. Telah dilaksanakan sesuai persetujuan Dewan Komisaris

Determining the honorarium, salary and other allowances for the members of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors for fiscal year 2017.

a. Determine the amount of honorarium and other allowances for all members of the Company’s Board of Commissioners for the fiscal year 2017 with the maximum amount of Rp2 billion and grant authority to the Majority/Principal Shareholders of the Company to determine the allocation of salaries and other benefits for each member of the Board of Commissioners from the aforesaid amount.

b. Grant authority to the Company’s Board of Commissioners to determine the salaries and allowances for the members of the Company’s Board of Directors for the fiscal year 2017.

Agree: 940,410,313

Against: None

Abstained: None

a. Based on letter of approval from Principal Shareholders

b. Had been executed with the Board of Commissioners’ approval



97



no mata acaraAgenda

PutusanResolution

jumlah suaraVoting


5. Penetapan susunan pengurus Perseroan periode 2017 sampai dengan penutupan RuPS tahun buku 2020.

a. Mengangkat kembali : Bapak Harto Khusumo sebagai

Direktur utama Bapak Teddy Arief Setiawan

sebagai Direktur Independen Bapak Ganny Zheng sebagai

Direktur

Mengangkat : Bapak Sutikno Khusumo sebagai

Direktur Bapak Harry Haryanto sebagai

Direktur Independen

Efektif terhitung sejak ditutupnya Rapat ini, dengan masa jabatan sampai dengan ditutupnya Rapat umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan pada tahun 2020, dengan susunan sebagai berikut :

Direktur utama : Bapak Harto Khusumo Direktur : Bapak Sutikno Khusumo Direktur independen : Bapak Teddy Arief Setiawan Direktur : Bapak Ganny Zheng Direktur independen : Bapak Harry Haryanto

b. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi Perseroan, dengan hak substitusi, untuk menuangkan/menyatakan keputusan mengenai susunan anggota Direksi Perseroan tersebut di atas dalam akta yang dibuat dihadapan Notaris, dan untuk selanjutnya memberitahukannya pada pihak yang berwenang, serta melakukan semua dan setiap tindakan yang diperlukan sehubungan dengan keputusan tersebut sesuai dengan peraturan perundangan-undangan yang berlaku

Setuju: 928.873.713

Tidak Setuju: 11.536.600

Abstain: Tidak ada







no mata acaraAgenda

PutusanResolution

jumlah suaraVoting


Conclusion of Company’s Executive Board for period 2017 until closing of GMS for fiscal year 2020

a. To Reinstate: Mr. Harto Khusumo as President

Director. Mr. Teddy Arief Setiawan as

Independent Director Mr. Ganny Zheng as Director

To appoint: Mr. Sutikno Khusumo as Director Mr. Harry Haryanto as Independent

Director

With effective since closing of this meeting, with period of service until closing of GMS 2020 with composition as follows:

President Director: Mr. Harto Khusumo Director: Mr. Sutikno Khusumo Mr. Ganny Zheng independent Director: Teddy Arief Setiawan Harry Haryanto

b. To grant power and authority to Company’s Board of Director to state resolution of the said composition of Company’s Board of Directors in a deed made before Notary, and then to announce it to the authority, and to carry out each and every action needed in accordance to the resolution as construed in laws and regulation

Agree: 928,873,713

Against: 11,536,600

Abstained: None


DEWAN KOMISARIS

Susunan keanggotaan Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:

namaName

jabatanPosition

Dasar Pengangkatanunderlying of Appointment

Harto Khusumo Komisaris utamaPresident Commissioner

Akta Pernyataan Putusan Rapat umum Pemegang Saham No. 88 tanggal 26 Juni 2018

Decree of General Meeting of Shareholders (GMS) Resolution No. 88, dated on June 26, 2018

Alfred Natsir Komisaris IndependenIndependent Commissioner



Theo Lekatompessy Komisaris IndependenIndependent Commissioner



BOARD OF COMMISSIONER

Composition of member of Board of Commissioner are as follow:



99



Uraian Tugas dan Tanggung Jawab

Berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris No. 003/DEKOM-SKEP/TE-JKT/I/2015 tentang Pedoman Dewan Komisaris, yang menjadi tugas pokok Dewan Komisaris adalah sebagai berikut: 1. Melakukan pengawasan atas kebijakan pengurusan,

yaitu jalannya pengurusan Perseroan pada umumnya maupun usaha Perseroan.

2. Memberikan nasihat kepada Direksi untuk kepentingan Perseroan sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan.

3. Mengarahkan, memantau, mengevaluasi serta bertanggung jawab atas pelaksanaan kebijakan strategis dan resiko Perseroan.

4. Menerapkan dan memastikan pelaksanaan manajemen resiko dan Good Corporate Governance (GCG) serta menjaga keterbukaan informasi kepada para pemegang saham dan publik.

Agar Dewan Komisaris dapat melaksanakan tugasnya, Dewan Komisaris memiliki wewenang sebagai berikut:1. Melihat buku-buku, surat-surat, serta dokumen-

dokumen lainnya, memeriksa kas untuk keperluan verifikasi dan lain-lain, surat berharga dan memeriksa kekayaan Perseroan;

2. Memasuki pekarangan, gedung dan kantor yang dipergunakan oleh Perseroan;

3. Meminta penjelasan dari Direksi dan/atau pejabat lainnya mengenai segala persoalan yang menyangkut pengelolaan Perseroan;

4. Mengetahui segala kebijakan dan tindakan yang telah dan akan dijalankan oleh Direksi;

5. Meminta Direksi dan/atau pejabat lainnya di bawah Direksi dengan sepengetahuan Direksi untuk menghadiri Rapat Dewan Komisaris;

6. Menghadiri Rapat Direksi dan memberikan pandangan-pandangan terhadap hal-hal yang dibicarakan;

7. Dewan Komisaris dengan suara terbanyak setiap waktu berhak memberhentikan untuk sementara waktu seorang atau lebih anggota Direksi, apabila mereka bertindak bertentangan dengan Anggaran Dasar atau terdapat indikasi melakukan kerugian Perseroan atau melalaikan kewajibannya atau terdapat alasan mendesak bagi Perseroan. Pemberhentian sementara dimaksud harus diberitahukan secara tertulis kepada

Duties and Responsibility

Based on Board of Commissioner Resolution No. 003/DEKOM-SKEP/TE-JKT/I/2015 about Charter of Board of Commissioner, the main duties of Board of Commissioners are:

1. To carry out supervision for management policy, which are the management of the Company in general and the business of the Company.

2. To give advise to Board of Directors for the interest of the Company in accordance with the aims and objectives of the Company.

3. To Direct, monitor, evaluate and responsible for the execution of strategic and risk policy of the Company.

4. To implement and ensure of the execution of risk management and good corporate governance, also to keep information openness to shareholders and public.

Board of Commissioners has authority in order to carry out their duty. They are:1. To see books, letters, and other documents, to observe

cash for verification and others, securities, and to examine Company’s wealth

2. To enter premises, building and office used by the Company.

3. To request explanantion from Directors and/or other officers related all matters to the management of the Company.

4. understand all policies and actions taken and will be taken by Directors.

5. To request Director and/or officer under Director to attend Board of Commissioners’ meeting

6. To attend Board of Directors’ meeting and give opinion to the topic discussed.

7. Board of Commissioner with majority vote have right to temporary discharge one or more member of Board of Director, in case they act contradictory with Company’s Articles of Association, or have indication to cause losses to the Company, or neglect his obligation, or there is urgent reason by the Company. The temporary






yang bersangkutan dan Pemegang Saham disertai alasan yang menyebabkan tindakan tersebut.

8. Dalam hal jabatan Direksi lowong dan penggantinya belum ada atau belum memangku jabatannya, maka Komisaris berwenang menunjuk salah seorang anggota Direksi lainnya untuk menjalankan pekerjaan anggota Direksi yang lowong tersebut dengan kekuasaan dan wewenang yang sama dan menunjuk pihak lain untuk mewakili Perusahaan dalam hal terjadi benturan kepentingan Perseroan dengan kepentingan semua anggota Direksi.

Dalam melakukan pengawasan atau pengurusan Perseroan, Dewan Komisaris memiliki tanggung jawab antara lain :1. Melaporkan kepada Perseroan mengenai kepemilikan

sahamnya dan/atau keluarganya pada Perseroan tersebut dan Perseroan lain;

2. Memberikan laporan tentang tugas pengawasan yang telah dilakukan selama tahun buku yang baru kepada RuPS;

3. Menetapkan batasan-batasan nilai perbuatan hukum Direksi;

Menetapkan keputusan batasan-batasan nilai dari perbuatan hukum Direksi yang memerlukan persetujuan tertulis Dewan Komisaris;

4. Memberikan Putusan terhadap usulan Perbuatan hukum Direksi yang memerlukan Persetujuan Tertulis;

5. Memberikan tanggapan tertulis untuk memberikan pendapat dan saran kepada RuPS atas usulan perbuatan hukum yang akan dilaksanakan oleh Direksi yang diajukan kepada RuPS untuk mendapatkan persetujuan.

6. Memberikan Nasihat/Pendapat dan Saran7. Memberikan nasihat kepada Direksi ataupun

memberikan pendapat atau saran kepada RuPS atas penyusunan dan pelaksanaan Rencana Kerja Anggaran Perseroan (RKAP) yang merupakan penjabaran tahunan guna memenuhi ketentuan-ketentuan Anggaran Dasar dan Rapat umum Pemegang Saham, dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Pedoman Dewan Komisaris

Dalam rangka mendukung pelaksanaan tugas dan tanggung jawab serta wewenang Dewan Komisaris dalam menjalankan perannya, Perseroan telah mensahkan Pedoman Dewan Komisaris PT Pelayaran Tempuran

discharge has to be announced in written to the related party and to shareholder with the relevant reason.

8. In terms of there is vacant in Director position or there is no replacement, Commissioner has authorization to appoint other member of Board of Directors to carry out the duty of the vacant Director with the same power and authority, and appoint other party to represent the Company in case of there is conflict of interest between the Company and Director.

In order to carry out supervision or management of the Company, Board of Commissioners have responsibility, namely:1. To report to the Company related to their/their family

share of ownership and other company ownership

2. To give report about their supervisory carried out during recent fiscal year to the GMS.

3. To set limits regarding value of legal action by the Directors. To set decision of limited value of legal action of Director that requires written approval by Board of Commissioner.

4. To give decision to proposed legal action by Director that requires written approval.

5. To give written response to provide opinion and suggestion to GMS for legal action carried out by Director that require approval from GMS.

6. To give advice/opinion and suggestion.7. To give advice to Director, or opinion or suggestion

to GMS for drafting and execution of the Company’s Budget Work Plan which is annual description in order to fulfill provision of Company’s Articles of Association and GMS, and also prevailing Indonesia rules and regulation.

Board of Commissioners’ Charter

In order to support Board of Commissioners’ to execute their duty, responsibility and authority, the Company has legally affirmed the issuance of Board of Commssioners’ Charter based on Resolution of Board of Commissioner no.



101



Emas Tbk berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris No. 003/DEKOM-SKEP/TE-JKT/I/2015 tanggal 5 Januari 2015. Pengesahan Pedoman Dewan Komisaris tersebut ditandatangani oleh Komisaris utama Perseroan.

Rapat Dewan Komisaris

Dewan Komisaris Perseroan telah melakukan pertemuan berkala sebanyak 12 (dua belas) kali di tahun 2018, dengan rincian sebagai berikut:

namaName

jabatanPosition

Kehadiran rapatMeeting Attendance

Persentase KehadiranAttendance Percentage

Wong Chau Lin* Komisaris utamaPresident Commissioner

6/12 50

Harto Khusumo** Komisaris utamaPresident Commissioner

6/12 50


12/12 100

Edward Simangunsong* Komisaris IndependenIndependent Commissioner

6/12 50

Theo Lekatompessy** Komisaris IndependenIndependent Commissioner

6/12 50

Keterangan:*) Selesai menjabat sejak tanggal 26 Juni 2018**) Diangkat sejak 26 Juni 2018

Penilaian Terhadap Kinerja Dewan Komisaris

Dalam rangka meningkatkan kualitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya, Dewan Komisaris dan Direksi melakukan Penilaian Sendiri (Self Assessment) atas kinerjanya, yang kemudian dievaluasi oleh Pemegang Saham dalam Rapat umum Pemegang Saham. Kinerja Dewan Komisaris ditentukan berdasarkan tugas kewajiban yang tercantum dalam peraturan perundangan yang berlaku dan Anggaran Dasar maupun amanat Pemegang Saham. Kriteria yang digunakan dalam pelaksanaan penilaian atas kinerja Dewan Komisaris sekurang-kurangnya terdiri atas sebagai berikut:1. Tingkat kehadiran dalam Rapat Dewan Komisaris

maupun Rapat Gabungan Dewan Komisaris dengan Direksi.

2. Kontribusi dalam melakukan tugas-tugas pengawasan dan pemberian nasihat kepada Direksi atas pengurusan Perseroan.

3. Pencapaian Program Kerja Komite-Komite Dewan Komisaris.

003/DEKOM-SKEP/TE-JKT/I/2015 dated January, 5 2015. The authorization of Board of Commssioners’ Charter has been signed by the Company’s President Commissioner.

Meeting of Board of Commissioner

Company’s Board of Commissioner has conducted regular meeting for 12 (twelve) times during 2018, with detail as follows:

Remarks:*) Last serving period on June 26, 2018**) Appointed since June 26, 2018

Assessment to Board of Commissioners’ Performance

In order to improve quality of execution of their task and responsibility, Company’s Board of Commissioner conducts self assessment of their performance, which will be evaluated by Shareholder in GMS. Board of Commissioners’ performance is determine based on tasks and obligations stated in prevailing Indonesia rules and regulation and Company’s Articles of Association or mandate of Shareholder. Criteria used in the assessment at least consist of:

1. Attendance in Meeting of Board of Commissioner and Join meeting of Board Commissioners and Board Directors.

2. Contribution to conduct supervisory and advisory to Board of Directors for management of the Company.

3. Achievement of work programmes of Board of Commissioners’ committee






4. Penerapan GCG Pihak yang melakukan evaluasi terhadap kinerja

Dewan Komisaris adalah Pemegang Saham melalui mekanisme RuPS, dimana pertimbangan evaluasi tersebut diambil berdasarkan laporan hasil Penilaian Sendiri (Self Assessment) yang dilakukan Dewan Komisaris melalui rapat-rapat Dewan Komisaris. Hasil evaluasi kinerja masing-masing anggota Dewan Komisaris secara individual merupakan salah satu dasar pertimbangan bagi Pemegang Saham untuk memberhentikan dan/atau menunjuk kembali Anggota Dewan Komisaris yang bersangkutan.

Kebijakan Remunerasi Dewan Komisaris

Remunerasi bagi Dewan Komisaris ditetapkan berdasarkan uu No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan Pasal 10 Ayat 4, serta Pasal 13 Ayat 6 Anggaran Dasar Perseroan yang menyatakan bahwa penentuan remunerasi dan tunjangan lainnya untuk para anggota Dewan Komisaris ditetapkan oleh Rapat umum Pemegang Saham.

Berdasarkan hasil keputusan RuPS Perseroan tanggal 26 Juni 2018, untuk tahun 2018 total remunerasi bagi seluruh anggota Dewan Komisaris TEMAS Line yang berjumlah 3 (tiga) orang adalah sebesar maksimal Rp2,2 miliar, dengan komposisi remunerasi yang terdiri dari honorarium, tantiem, dan tunjangan.

DIREKSI

Susunan keanggotaan Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:

namaName

jabatanPosition


Sutikno Khusumo Direktur utamaPresident Director



Faty KhusumoDirektur PengelolaManaging Director



4. Implementation of GCG The party who conduct the evaluation to performance

of Board of Commissioners is Shareholders by mechanism of GMS, whereas consideration of the evaluation is taken from report of self assessment conducted by Board Commissioners in their meeting. The result of performance evaluation of Board of Commissioners individually is used as basis of consideration to Shareholders either to discharge or appoint to be member of Company’s Board of Commissioners.

Remuneration Policy to Board of Commissioners

Remuneration toBoard of Commissioners is stipulated based on Regulation No.40/2007 about Limited Company, and paragraph 10 article 4 and paragraph 13 article 6 Company’s Articles of Association stating that remuneration and other benefits for all members of the Board of Commissioners are designated through General Meeting of Shareholders,

Based on Resolution of GMS dated June 26, 2018 for fiscal year 2018 total remuneration to all 3 (three) member of Company’s Board of Commissioners is maximum Rp2.2 billion, consists of honorarium, tantiem and allowances.

BOARD OF DIRECTORS

Composition of Company’s Board of Directors are as follows:



103



namaName

jabatanPosition


Teddy Arief Setiawan Direktur OperasionalOperation Director

Akta Penyataan Keputusan Rapat No. 44 tanggal 12 Juli 2011

Decree of Meeting Resolution No. 44 dated July 12, 2011

Harry Haryanto Direktur KomersialCommercial Director

Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 74 Tanggal 17 April 2017

Decree of Meeting Resolution No. 74 dated April 17, 2017

Ganny Zheng Direktur KeuanganFinance Director

Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 26 tanggal 4 Juni 2014

Decree of AGMS Resolution No. 26 dated July 4, 2014

Uraian Tugas dan Tanggung Jawab

Direksi Perseroan bertugas dan bertanggung jawab untuk memimpin, mengurus dan mengendalikan Perseroan sesuai dengan arah, tujuan, serta Visi-Misi Perseroan, dan menetapkan langkah strategis, terencana dan terpadu agar Perseroan dapat beroperasi dengan efisien dan efektif. Sampai dengan akhir 2018, Direksi Perseroan terdiri dari lima anggota dengan tugas dan wewenang sebagai berikut:

Direktur Utama

Saat ini, Direktur utama Perseroan adalah Harto Khusumo, dengan tugas dan wewenang:1. Bertanggungjawab atas pengelolaan Perseroan secara

keseluruhan bersama dengan anggota Direksi lainnya;2. Mengkoordinasikan penyusunan corporate plan

Perseroan3. Melakukan koordinasi dan pengendalian intenal dalam

setiap kegiatan Direksi. 4. Berperan secara signifikan dalam pengambilan

keputusan dan kebijakan strategis bagi kemajuan Perseroan

5. Mewakili Perseroan secara legal kepada pihak ketiga, termasuk pemegang saham

Direktur Pengelola

Direktur Pengelola Perseroan saat ini dijabat oleh Sutikno Khusumo, yang mempunyai tugas dan wewenang sebagai berikut:

Duties and Responsibility

The Company’s Board of Directors has duties and responsibilities to lead, manage and take control of the Company to be in line with Company’s directions, objectives, and Corporate Vision-Misson, and also to formulate strategic, well-planned and integrated measures in order that the Company can operate efficiently and effectively. until the end of 2018, the Company’s Board of Directors consists of five members with respective duties and authorities as follows:

President Director

Currently, Company’s President Director is Mr. Harto Khusumo, with duties and authorities as follows:1. To be responsible for overall management of the

Company together with other Directors2. To coordinate in formulating Company’s Corporate

Plan3. To coordinate and internal control in every Director’s

activity.4. To role significantly in decision and strategic policy

making for improvement if the Company.5. To represent the Company legally to third party,

including to shareholders.

Managing Director

The Company’s Managing Director is currently assigned to Sutikno Khusumo who has duties and authorities as follows:






1. Bertanggung jawab atas pengelolaan Perseroan secara operasional agar mencapai hasil optimal;

2. Mengkoordinasi semua fungsi organisasi agar dapat mempertahankan dan meningkatkan pangsa pasar sekaligus mencapai target kinerja keuangan yang telah dicanangkan;

3. Menetapkan Business Plan Perseroan secara internal;4. Menetapkan jalur pelayaran sekaligus menunjuk kapal

yang tepat untuk berlayar pada setiap jalur yang telah ditetapkan;

5. Membangun organisasi Perseroan dan mengembangkan kinerja SDM

6. Memaksimalkan pengelolaan dan pengamanan kapal beserta dengan aset produktif lainnya.

7. Melakukan pengelolaan investasi (kapal, alat dan peti kemas, serta aset lain untuk mendukung kinerja Perseroan)

8. Membangun, menjalin hubungan kerjasama, serta mengkoordinasi hubungan dengan institusi, baik dalam ruang lingkup hukum maupun bisnis

9. Melaksanakan manajemen resiko Perseroan10. Memadukan dan mengkoordinasikan kegiatan Entitas

Anak Perusahaan

Direktur Operasional

Tugas dan wewenang dari Direktur Operasional Perseroan yang saat ini dijabat oleh Teddy Arief Setiawan adalah sebagai berikut:1. Memastikan port stay 1 (satu) hari.2. Bertanggungjawab atas pembukaan dan peningkatan

kinerja operasional kantor cabang dan agen.3. Menjalin hubungan operasional dan kerjasama dengan

MLO (Main Line Operator) dalam hal penyediaan container free-use, Otoritas Pelabuhan, Syahbandar, dan Institusi terkait lainnya.

4. Menciptakan standar mutu operasional yang efektif dan efisien, temasuk cabang dan agen.

5. Mengawasi kegiatan operasional kapal, aktivitas pelabuhan, ketersediaan container, menentukan kebijakan container overdue.

6. Memastikan kesiapan operasi kapal dan alat produksi.7. Perencanaan dan pengoperasian peti kemas.8. Bertanggung jawab atas efisiensi dan efektvitas

kegiatan di Pelabuhan (sistem FIFO, WINDOWS dan DEDICATED).

1. To be responsible in operational management of the Company to achieve optimal results.

2. To coordinate all organization functions to maintain and improve Company’s market share as well as to achieve financial performance targeted.

3. To prepare Company’s Business Plan internally.4. To establish the shipping line and properly manage the

vessels for respective routes.

5. To develop Company organization and improve HR performance.

6. To optimize the fleet management and other productive assets.

7. To manage Company’s investment (vessel, heavy equipments, containers and other assets to support Company’s performace).

8. To develop, establish cooperation and coordinate relationship with institution, either in legal or business scope.

9. To conduct Company’s risk management.10. To integrate and coordinate activities of Company’s

subsidiary company.

Operation Director

Currently,Teddy Arief Setiawan is positioned as Operational and Commercial Director with duties and authorities as follows:1. To ensure 1 (one) day port stay.2. To be responsible for establishment and improvement

of operational performance of branch office and agency.

3. To establish operational relationship with Main Line Operator in the sense of free-use container supplies, Port Authority, and other related institution.

4. To create effective and efficient operational standard quality, including in branch office and agency.

5. To supervise ships’ operational activity, port activity, container availability, and determine container overdue policy.

6. To ensure readiness of ships’ operation and production equipments.

7. To plan and operate containers.8. To be responsible for efficiency and effectiveness of

activity in port (FIFO, Windows and Dedicated system).



105



9. Efisiensi dan standarisasi penggunaan BBM kapal dan alat

10. Mengelola cabang dan agen

Direktur Komersial

Harry Haryanto yang saat ini menjabat sebagai Direktur Komersial Perseroan memiliki tugas dan wewenang sebagai berikut:1. Memastikan kapal berangkat dengan muatan penuh.2. Merencanakan pengembangan dan pembukaan rute,

serta pelabuhan.3. Menjalin hubungan komersial dengan MLO (Main Line

Operator) dalam hal peningkatan utilisasi kapal.4. Merencanakan strategi penetapan harga jual dari

pelayanan yang dilakukan Perseroan.5. Melakukan analisa atas profile customer.6. Menentukan dan memastikan pembayaran sesuai

term of payment (TOP) untuk semua customer sesuai dengan kebijakan yang telah ditentukan oleh Direktur Keuangan.

7. Memelihara pasar, penetrasi dan perluasan pasar.8. Menetapkan dan bertanggung jawab terhadap

standarisasi mutu pelayanan Perseroan.

Direktur Keuangan

Saat ini Direktur Keuangan Perseroan dijabat oleh Ganny Zheng, yang memiliki tugas dan wewenang sebagai berikut:1. Bertangggung jawab dan memastikan cash flow

Perusahaan lancar.2. Menetapkan perencanaan strategis di bidang

keuangan untuk mendukung kinerja operasional.3. Mengelola kinerja keuangan secara efektif dan efisien.4. Bertanggung jawab dan mencari sumber pendaan

bagi kebutuhan keuangan Perseroan yang efektif dan efisien, serta kajian kelayakan investasi Perusahaan.

5. Bertanggung jawab terhadap penyusunan Laporan Keuangan Tahunan Perusahaan.

6. Bertanggung jawab terhadap pengelolaan pinjaman dan perpajakan Perusahaan.

7. Bertanggung jawab terhadap pembayaran kewajiban dan penagihan piutang Perusahaan.

8. Bertanggung jawab terhadap sistem informasi teknologi Perusahaan.

9. Eficiency and standardization of fuel consumption for vessels and equipments.

10. To manage branch office and agency.

Commercial Director

Harry Haryanto who is currently served as Company’s Commercial Director has duties and authority as follows:

1. To ensure vessel depart with full cargo.2. To plan improvement and opening new routes and

ports.3. To establish cooperation with Main Line Operator in

the sense of improvement of vessel of utilization.4. To plan strategy of selling price.

5. To make analisys of customer profile.6. To determine and ensure payment from customers

in accordance with term of payment policy made by Finance Director.

7. To maintain market, penetration and expansion of market.

8. To determine and to be responsible to Company’s service quality standard.

Finance Director

Currently, Company’s Finance Director is held by Ganny Zheng, who has duties and authorities as follows:1. To be responsible and to ensure Company’s cash flow

is not in deficiency.2. To set strategic plan in finance to support operational

performance.3. To manage financial performance effectively and

efficiently.4. To be responsible to seek financing for Company’s

financial needs, as well as to study the feasibility of Compay’s investment.

5. To be responsible for making ofCompany’s Annual Financial Statement.

6. To be responsible for Company’s loan and tax management.

7. To be responsible for liabilities payment and collection of receivable.

8. To be responsible for Company’s information and technology system.






Pedoman Direksi

Dalam melaksanakan tugas, wewenang dan tanggung jawabnya, seluruh anggota Direksi Perseroan mengacu kepada Pedoman Direksi yang telah ditetapkan sejak bulan Januari 2015. Pedoman Direksi ini memuat hal-hal sebagai berikut:1. Landasan hukum2. Tugas dan wewenang Direksi3. Standar Etika4. Rapat, waktu kerja dan pertanggung jawaban5. Penilaian Kinerja

Rapat Direksi

Rapat Direksi wajib diadakan paling sedikit 1 (satu) kali dalam setiap bulannya atau dilakukan sewaktu-waktu jika dianggap perlu. Sepanjang tahun 2018 Direksi Perseroan telah melakukan rapat sebanyak 12 (dua belas) kali. Tabel berikut menjelaskan frekuensi dan tingkat kehadiran anggota Direksi pada Rapat Direksi yang diselenggarakan selama tahun 2018:

namaName

jabatanPosition



Harto Khusumo* Direktur utamaPresident Director

6/12 50

Sutikno Khusumo Direktur Pengelola / Direktur utamaManaging Director / President Director

12/12 100


12/12 100


12/12 100


12/12 100

Faty Khusumo** Direktur PengelolaManaging Director

6/12 50


Beberapa keputusan utama yang diambil dari berbagai Rapat Direksi tersebut adalah sebagai berikut:1. Perencanaan Pelaksanaan Rapat umum Pemegang

Saham Tahunan 2018.2. Perencanaan pembukaan rute baru dan pendirian

kantor cabang baru.

Board of Directors’ Charter

To execute their duty, authority and responsibility, all member of Company’s Board of Directors refers to Board of Directors’ Charter which has been stipulated since January 2015. The Charter contains following:

1. Legal basis2. Duties and Authorities3. Ethics Standard4. Meetings, working time and responsibility.5. Performance appraisal

Meeting of Board of Directors

Board of Directors meeting is obliged to be held at least once in every month or any time if it is necessary. During 2018 Board of Directors have already held meeting for 12 (twelve) times.

The following table explains frequency and attendance of Board of Directors in the meeting during 2018:


Some of important decision took from various Board of Directors’ meeting are as follows:1. Planning of 2018 Annual General Meeting of

Shareholder.2. Planing of opening of new route and establishment of

new branch office.



107



3. Penambahan alat bongkar muat di pelabuhan.4. Pelaksanaan realisasi belanja barang modal.5. Mengikuti tender tol laut.6. Rencana Penyusunan Rencana Kerja dan Anggaran

Perusahaan tahun 2019.7. Evaluasi kinerja operasional dan komersial.

Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi

Rapat Gabungan antara Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan merupakan salah satu media untuk melakukan fungsi pengawasan dan evaluasi terhadap kinerja Perseroan oleh Direksi sehingga pengelolaannya tetap pada perencanaan yang telah direncanakan oleh Direksi dan Dewan Komisaris.

Rapat Gabungan tersebut diadakan dengan agenda dan ketentuan sebagai berikut:1. Diadakan minimal 1 (satu) kali dalam setiap bulan

yang dihadiri seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi.

2. Setiap agenda Rapat Gabungan membahas perkembangan Perseroan beserta evaluasi dan arahan yang diperlukan untuk menetapkan langkah-langkah antisipatif yang diperlukan untuk menghadapi kendala

3. Pembahasan yang memerlukan keputusan strategis berdasarkan persetujuan Dewan Komisaris yang diadakan dalam rapat ad hoc.

Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan telah diselenggarakan selama tahun 2018 dengan frekuensi kehadiran sebagai berikut:

namaName

jabatanPosition



Wong Chau Lin* Komisaris utamaPresident Commissioner

6/14 43

Edward Simangunsong* Komisaris IndependenIndependent Commissioner

6/14 43


14/14 100

Theo Lekatompessy** Komisaris IndependenIndependent Commissioner

8/14 57

Harto Khusumo* Direktur utamaPresident Director

14/14 100

Sutikno Khusumo Direktur Pengelola / Direktur utamaManaging Director / President Director

14/14 100

3. Additional of container heavy equipment.4. Realization of Capital Expenditure.5. Participating in Sea-Toll Tender.6. Planning of 2019 Work Plan and Budget.7. Evaliation of operational and commercial

performances.

Board of Commissioners and Board of Directors Joint Meeting

Joint meeting between Board of Commissioners and Board of Directors is one media to conduct supervisory and evaluation function to the Company’s performance by Board of Directors and Board of Commissioners.

The Joint Meeting conducted with agenda and provisions as follows:1. To be held at least once a month attended by all

member of Board of Commissioners and Board of Directors.

2. Every agenda of joint meeting discusses progress of Company together with evaluation and direction needed to set antisipatif steps to face obstacle.

3. Discussion that needs strategic decision based on Board Commissioners’ approval that is held in ad hoc meeting.

Joint Meeting between Board of Commissioners and Board of Directors has been carried out during 2018 with frequency of attendance as follows:






namaName

jabatanPosition




14/14 100


14/14 100


14/14 100

Faty Khusumo** Direktur PengelolaManaging Director

8/14 57


Kebijakan Remunerasi Direksi

Remunerasi bagi Direksi ditetapkan berdasarkan uu No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas serta Pasal 13 Ayat 6 Anggaran Dasar Perseroan yang menyatakan bahwa penentuan remunerasi dan tunjangan lainnya untuk para anggota Direksi ditetapkan oleh Rapat umum Pemegang Saham, dan wewenang tersebut oleh RuPS dapat dilimpahkan kepada Dewan Komisaris dengan memperhatikan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Berdasarkan hasil keputusan RuPS Tahunan Perseroan tanggal 26 Juni 2018, ketetapan kebijakan remunerasi dan tunjangan Direksi dikuasakan kepada Dewan Komisaris Perseroan.

Keberagaman Komposisi Dewan Komisaris dan Direksi

Keberagaman dalam komposisi anggota Dewan Komisaris dan Direksi akan membantu mereka dalam proses pengambilan keputusan, karena keputusan yang diambil akan memperhatikan pertimbangan dari berbagai sudut pandang.

Hingga 31 Desember 2018, Perseroan belum memiliki aturan tertulis yang mengatur keberagaman komposisi Dewan Komisaris dan Direksi. Dalam mengangkat anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan mempertimbangkan kompetensi kandidat dan mengacu pada aturan perundangan yang berlaku.

Adapun keberagaman komposisi Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:


Remuneration Policy to Board of Commissioners

Remuneration to Board of Commissioners is stipulated based on Regulation No.40/2007 about Limited Company, and paragraph 13 article 6 Company’s Articles of Association stating that remuneration and other benefits for all members of the Board of Directors are designated through General Meeting of Shareholders,and the authority can be delegated to Board of Commissioners withreferring to prevailing laws and regulation. Based on Resolution of GMS dated June 26, 2018, stipulation of remuneration policy for Board of Directors is authorized to Company’s Board of Commissioners.

Diversity of Board of Commissioners and Board of Directors Composition

Diversity in composition of Board of Commissioners and Board of Directors will help them in decision making process because the decision will have consideration from different point of view.

until December 31, 2018 the Company have no written rules that regulates diversity of Board of Commissioners and Board of Directors composition. In appointing member of Board of Commissioners and Board of Directors, the Company considers competency of the candidates and refers to prevailing regulations.

Diversity of Board of Commissioners and Board of Directors composition described follows:



109



Keberagaman Komposisi Anggota Dewan Komisaris dan DireksiDiversity of Board of Commissioners and Board of Directors’ Composition

namaName

jenis KelaminGender

latar belakang PendidikanEducational Background

usiaAge

PengalamanExperience

Harto Khusumo Laki-lakiMale

Pendidikan Sekolah Menengah

Intermediary education

69 Pendiri Perusahaan dan pengalaman di dunia pelayaran lebih dari 30 tahun

Experienced more than 30 years in shipping industry

Alfred Natsir Laki-lakiMale

Sarjana Teknik Sipil, Institut Teknologi Bandung

Bachelor degree, Institute of Technology, Bandung

66 Berpengalaman lebih dari 35 tahun bidang kepelabuhanan

Experienced more than 35 years in port industry

Theo Lekatompessy Laki-lakiMale

Master of Trade Investment and Competition Law, and Doctor in WTO Law of Pelita Harapan university

57 Berpengalaman lebih dari 30 tahun bidang Manajemen, Hukum dan Bisnis Admisnistrasi.

Experienced more than 30 years in Management, Law and Business Administration.

Sutikno Khusumo Laki-lakiMale

Sarjana di Lembaga Pendidikan Tinggi Manajemen

Bachelor degree in Management

41 Berpengalaman lebih dari 15 tahun di bidang Manajemen dan industry pelayaran dan kepelabuhanan

Experienced more than 15 years in management and shipping and port industry

Faty Khusumo PerempuanFemale

Master di bidang Corporate Finance

Bachelor degree in Corporate Finance

43 Berpengalaman lebih dari 15 tahun di bidang manajemen, bisnis administrasi, corporate finance dan industry pelayaran dan kepelabuhanan

Experienced more than 15 years in management, business administration, corporate finance, and shipping and port industry

Teddy Arief Setiawan Laki-lakiMale

Sarjana Teknik Sipil, Institut Sains dan Teknologi Nasional

Bachelor degree in civil engineering, National Science and Technology Institute.

49 Praktisi ahli di bidang perencanaan dan pemasaran di sektor industry maupun jasa. Berpengalaman lebih dari 15 tahun di bidang marketing dan industry pelayaran

Practitioner in planning and marketing for industrial and services. Experienced more than 15 years in marketing and shipping industry

Harry Haryanto Laki-lakiMale

Pasca Sarjana Magister Management, universitas Trisakti

Magister Management, Trisakti university

39 Berpengalaman lebih dari 10 tahun di bidang kepelabuhanan dan industry pelayaran

Experienced more than 10 years in port and shipping industry.

Ganny Zheng Laki-lakiMale

Master Business Administration in Finance and Investment, Zicklin School of Business, City university, New york, uSA

48 Berpengalaman lebih dari 20 tahun di bidang Finance dan Accounting

Experienced more than 20 years in finance and accounting.






KOMITE AUDIT

Komite Audit adalah komite di bawah Dewan Komisaris yang berfungsi membantu Dewan Komisaris dalam melakukan pengawasan terhadap pengelolaan Perseroan. Anggota Komite Audit diangkat dan diberhentikan oleh Dewan Komisaris, dan menjalankan fungsinya berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan No. 010/DEKOMSKEP/TE-JKT/VI/14 dan Piagam Komite Audit No. 018/DEKOMSKEP/TE-JKT/XII/13 yang memuat visi dan misi, wewenang, serta tugas dan tanggung jawab Komite Audit.

Profil Komite Audit

Komite Audit Perseroan terdiri dari 1 (satu) orang Ketua dan 2 (dua) orang anggota. untuk periode tahun 2018, komposisi keanggotaan Komite Audit Perseroan, adalah:

namaName

jabatanPosition

Dasar Hukum Penunjukanunderlying of Appointment

Periode jabatanService Period

Theo Lekatompessy KetuaChairman

Surat Keputusan Dewan Komisaris No. 003/DEKOM-

SKEP/TE-JKT/VI/18

Decree of Board of Commissioners No. 003/

DEKOM-SKEP/TE-JKT/VI/18

28 Juni 2018 – RuPS tahun 2021

June 28, 2018 – GMS 2021Alfred Natsir AnggotaMember

Ardi Dharmono AnggotaMember

Saat ini Ketua Komite Audit Perseroan dijabat oleh Theo Lekatompessy, yang telah menjabat sejak 28 Juni 2018. Selain sebagai Ketua Komite Audit, Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan. Profil Theo Lekatompessy dapat dilihat pada profil Dewan Komisaris Perseroan.

Anggota Komite Audit, Alfred Natsir, menjabat sejak 6 Juni 2014 yang juga adalah Komisaris Independen Perseroan. Profil Alfred Natsir juga dapat dilihat pada profil Dewan Komisaris.

AUDIT COMMITTEE

Audit Committee is a committee under Board of Commissioners that assists Board of Commissioners in supervisory in manage the Company. Member of Audit Committee is appointed and discharged by Board of Commissioners, and run their role based on Decree of Board of Commissioners No. 010/DEKOMSKEP/TE-JKT/VI/14 dan Audit Committee Charter No. 018/DEKOMSKEP/TE-JKT/XII/13 which contains vision and mission, authority, task and responsibility of Audit Committee.

Profile of Audit Committee

Company’s Audit Committee consists of 1 (one) Chairman and 2 (two) members. For period 2018, members of Company’s Audit Committee are:

Currently Chairman of Audit Committee is held by Theo Lekatompessy, who has been serving in this position since June 28, 2018. Besides serving as Chairman of Audit Committee, he also serves as Independent Commissioner of the Company. Profile of Theo Lekatompessy can be seen in Profile of Board of Commissioner.

Member of Audit Committee, Alfred Natsir, who has been serving since June 6, 2014 also serves as Independent Commissioner of the Company. Profile of Alfred Natsir also can be seen in Profile of Board of Commissioner.

1Theo Lekatompessy

Ketua Komite auditChairman of Audit Committee

2Alfred Natsir

anggota Komite auditMember of Audit Committee

3Ardi Dharmonoanggota Komite audit

Member of Audit Committee1 23



111



Anggota Komite Audit lainnya adalah Ardi Dharmono, warga negara Indonesia berusia 64 tahun ini bergabung menjadi anggota Komite Audit sejak 15 November 2015. Beliau menyelesaikan pendidikannya di Akademi Teknik Surabaya, Fakultas Teknik Sipil pada tahun 1976, serta berpengalaman lebih dari 20 tahun di bidang Perbankan.

Independensi Komite Audit

Seluruh anggota Komite Audit merupakan pihak independen dan eksternal yang dipilih sesuai dengan kemampuan dan latar belakang pendidikannya, serta telah memenuhi syarat yang ditetapkan dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 55 tahun 2015, tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit, antara lain tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi, dan pemegang saham utama Perseroan.

Tugas, Tanggung Jawab dan Wewenang Komite Audit

Komite Audit bertugas untuk memberikan pendapat kepada Dewan Komisaris terhadap laporan-laporan atas hal-hal yang disampaikan Direksi kepada Dewan Komisaris dan mengidentifikasi hal-hal lain yang memerlukan perhatian dari Dewan Komisaris sebagai berikut:1. Menelaah informasi keuangan.2. Menelaah ketaatan terhadap peraturan perundangan.3. Memberi pendapat independen dalam hal terjadi

perbedaan pendapat antara Manajemen dan akuntan atas jasa yang diberikannya.

4. Memberi rekomendasi pengangkatan Kantor Akuntan Publik dan mereview Laporan Keuangan yang diaudit sebelum final.

5. Menelaah kegiatan dan hasil pekerjaan Internal Auditor.

6. Melaporkan kepada Dewan Komisaris berbagai risiko yang dihadapi Perseroan dan pelaksanaan Manajemen Risiko oleh Direksi.

7. Menelaah pengaduan yang berkaitan dengan proses akuntansi dan pelaporan keuangan Emiten.

8. Menelaah dan memberikan saran kepada Dewan Komisaris terkait dengan adanya potensi benturan kepentingan Perseroan.

9. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan Informasi Emiten.

The other member of Audit Committee is Ardi Dharmono, 64 years old of Indonesian citizen, joined as member of Audit Committee on November 15, 2015. He completed his education in Akademi Teknik Surabaya, Civil Engineering Faculty on 1976, and has experience of more than 20 years in banking.

Independency of Audit Committee

All member of Audit Committee is independent and external party that was choosen based on their capabilities and educational background, and also comply to requirement of Regulation of Financial Service Authority (POJK) No. 5/2015, about Establishment and Guidelines of Working Implementation of Audit Committee, which is have no affiliation with Board of Commissioners, Board of Directors and main shareholder of the Company.

Duties, Responsibility and Authority of Audit Committee

Duty of Audit Committee is to give opinion to Board of Commissioners on reports delivered by Board of Directors to Board of Commissioners and indicate things that need attention from Board of Commissioners as follows:

1. To examine financial information2. To examine compliance to rules and regulation3. To give independen opinion in terms of there is

difference in opinion between Management and accountant for the service given.

4. To give recommendation for appointment of public accountant and review the audited Financial Statement before finalized.

5. To review activity and working result of Internal Auditor.

6. Report to Board of Commissioners in terms of various risks faced by the Company and execution of risk management by Board of Directors.

7. To review complaint that is related to accounting process and financial report of the Company.

8. To review and give suggestion to Board of Commissioners related to potential conflict of interest of the Company.

9. To keep the confidentiality of documents, data and information of the Company.






Sedangkan yang menjadi wewenang Komite Audit antara lain:1. Mengakses dokumen, data dan Informasi Emiten

tentang karyawan, dana, aset dan sumber daya Perseroan lainnya yang berkaitan dengan pelaksanaan tugasnya yang diberikan oleh Dewan Komisaris.

2. Berkomunikasi langsung dengan karyawan, termasuk Direksi dan pihak yang menjalankan fungsi audit internal, Manajemen risiko dan Akuntan terkait tugas dan tanggung jawab Komite Audit.

3. Melibatkan pihak independen di luar anggota Komite Audit yang diperlukan untuk membantu pelaksanaan tugasnya (jika diperlukan),

4. Melakukan wewenang lain yang diberikan oleh Dewan Komisaris.

Laporan Hasil Pelaksanaan Kegiatan Komite Audit

Sepanjang tahun 2018, Komite Audit Perseroan telah melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya dalam mendukung program kerja Dewan Komisaris, antara lain:1. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan

bulanan.2. Melakukan penelaahan atas aktifitas dan kegiatan

operasi bulanan yang berkaitan dengan hasil operasi dan pengelolaan.

3. Memberikan rekomendasi Kantor Akuntan Publik dan Akuntan Publik untuk mengaudit Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2018.

4. Melakukan supervisi terhadap efektifitas pengendalian internal.

5. Melakukan diskusi mengenai manajemen resiko.6. Melakukan supervisi atas kepatuhan terhadap

peraturan perundangan, penelaahan pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik dan manajemen risiko.

Rapat Komite Audit

Komite Audit berkewajiban melakukan Rapat Komite Audit secara berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam 3 (tiga) bulan. Rapat Komite Audit hanya dapat dilaksanakan apabila dihadiri oleh lebih dari ½ (satu per dua) jumlah anggota. Keputusan Rapat Komite Audit diambil berdasarkan musyawah untuk mufakat dan wajib dituangkan dalam Risalah Rapat yang ditandatangani oleh seluruh Anggota Komite Audit yang hadir.

Audit Committee has authorities as follows:

1. To access documents, data, information of the company, funds, assets and other Company’s resources that is related to execution of their duties given by Board of Commissioners.

2. To have direct communication with employee, including Board of Directors and other party who roles as Internal Auditor, Risk Management and Accountant related to task and responsibility of Audit Committee.

3. To engage independent party outside member of Audit Committee to assist the execution of their duty (if necessary).

4. To execute other authority given by Board of Commissioners.

Report of Audit Committee Activity

During 2018, Audit Committee of the Company has carried out their duty and responsibility to support working program of Board of Commissioners, namely:1. Carry out review on monthly financial information.

2. Carry out review on monthly operational activity related to operational and management result.

3. Provide recommendation for Public Accountant Office and Public Accountant to carry out audit for Financial Statement of the Company for fiscal year 2018.

4. Carry out supervisory to effectiveness of internal control.

5. Carry out management discussion related to risk management.

6. Carry out supervisory for compliance to rules and regulation, review to implementation of good corporate governance and risk management.

Meeting of Audit Committee

Audit Committee is obliged to carried out periodic meeting at least once in 3 (three) months. The meeting can be carried out if only attended by more than ½ (half) of member. Resolution of Meeting of Audit Committee is taken based on amicably decision and has to be stated in minutes of meeting signed by all attended member of Audit Committee.



113



Berikut adalah gambaran mengenai frekuensi Rapat Komite Audit dan tingkat kehadiran anggota Komite Audit dalam Rapat sepanjang tahun 2018.

namaName

jabatanPosition



Edward Simangunsong* KetuaChairman

6/12 50

Theo Lekatompessy** KetuaChairman

5/12 41,6

Alfred Natsir AnggotaMember

12/12 100

Ardi Dharmono AnggotaMember

12/12 100


Dari hasil rapat yang diadakan Komite Audit terdapat beberapa rekomendasi yang berikan, antara lain:1. Kebijakan kegiatan operasional di cabang, khususnya

mengenai otorisasi dan kewenangan.2. Kebijakan tentang pengaturan aset perusahaan.3. Optimalisasi sistem yang digunakan saat ini oleh

Perusahaan.4. Pengembangan soft skill kepala cabang khususnya

mengenai manajerial dan negotiation skills.5. Pedoman penyusunan tarif.6. Penyusunan struktur organisasi kantor cabang, dan

masing-masing tugas dari pemangku jabatan.7. Analisa beban kerja setiap pemangku jabatan.

KOMITE LAIN DI BAWAH DEWAN KOMISARIS

Saat ini, Perseroan telah membentuk Komite Remunerasi dan Nominasi yang fungsinya masih dirangkap oleh Dewan Komisaris Perseroan.

SEKRETARIS PERUSAHAAN

Sekretaris Perusahaan merupakan organ perusahaan yang berperan penting dalam memfasilitasi komunikasi internal perusahaan, menjalin hubungan antara perusahaan dengan pemegang saham, OJK, dan pemangku kepentingan lainnya serta memastikan kepatuhan Perusahaan terhadap peraturan perundangan di bidang pasar modal.


From the resolutions of meeting carried out by Audit Committee, some recommendation given namely:1. Operational policy in branch office, particularly about

authorization and authority.2. Company’s asset management Policy.3. Optimalize current system that is used by the Company.

4. Soft skill development for Head of Branch Office, particularly about managerial and negotiation skill.

5. Guideline for tariff arrangement.6. Arrangement of organization structure for Branch

Office, and tasks of officer.7. Work load analysis for each officer.

OTHER COMMITTEE UNDER BOARD OF COMMISSIONERS

Currently, the Company has formed Committee of Remuneration and Nomination where the role and function is still carried out by Board of Commissioners.

CORPORATE SECRETARY

Corporate Secretary is an organ of the Company who has significant role in to facilitate internal communication within the Company, establish relationship between Company and Shareholders, Financial Service Auhority (OJK), and other Stakeholder, also to ensure Company’s compliance to rules and regulation in Capital Market.

Following is described about the frequency of Meeting of Audit Committee and attendance of member of Audit Committee in the meeting during 2018.






Pembentukan Sekretaris Perusahaan dilaksanakan sejak bulan Juli 2003 pada saat Perseroan berubah menjadi perusahaan publik dan pengangkatannya oleh Direksi telah sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor: 35/POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik.

Profil Sekretaris Perusahaan

Pada tahun 2018, posisi Sekretaris Perusahaan TEMAS Line dijabat oleh Marthalia Vigita. Beliau merupakan warga negara Indonesia, berusia 39 tahun. Menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan sejak 6 Juni 2014 berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 019/LGL/S.Kep-DIR/TE-JKT/VI/14 tanggal 6 Juni 2014, Marthalia adalah Sarjana di bidang Manajemen Keuangan, universitas 17 Agustus 1945, Jakarta. Beliau bergabung dengan PT Pelayaran Tempuran Emas, Tbk. pada tahun 2003 sebagai Secretary to Director and Commissioners hingga tahun 2011, kemudian menjabat sebagai Asisten Sekretaris Perusahaan (2011-2013). Sebelum berkarir bersama Perseroan, Marthalia Vigita pernah menjabat Secretary to Director PT Intraco Penta, Tbk. (2000-2003).

Tugas dan Tanggung Jawab Sekretaris Perusahaan

Sekretaris Perusahaan memiliki tugas dan tanggung jawab sebagai berikut:1. Mengikuti perkembangan Pasar Modal, khususnya

mengenai peraturan yang berlaku di Pasar Modal.2. Memberikan keterangan kepada masyarakat

(pemodal) atas Informasi yang berkaitan dengan kondisi Perseroan.

3. Memberikan masukan kepada Direksi untuk memenuhi ketentuan Pasar Modal.

4. Menjadi penghubung antara Perseroan dengan Pasar Modal dan masyarakat.

Corporate Secretary was formed in July 2003 at time the Company changed into public Company, and the appointment by Board of Directors has been adjusted according to regulation of Financial Services Authority (POJK) No. 35/POJK.04/2014 about Corporate Secretary of Public Company.

Profile of Corporate Secretary

In 2018, Corporate Secretary of the Company is Marthalia Vigita. She is an Indonesian citizen, 39 years old. She has been serving as Corporate Secretary of the Company since June 6, 2014 based on Board of Directors’ Decree no. 019/LGL/S.Kep-DIR/TE-JKT/VI/14, dated June 6th, 2014. Marthalia Vigita holds Bachelor Degree in Financial Management from university of 17 Agustus 1945, Jakarta. She joined the Company on 2003 as Secretary to Directors and Commissioners until 2011, and then she served as Corporate Secretary Assistant (2011-2013). Before served in the Company, she held position of Secretary to Director in PT Intraco Penta Tbk (2000-2003).

Duties and Responsibility of Corporate Secretary

Corporate Secretary of the Company has duties and responsibility as following:1. To follow development of capital market particularly

regulation in capital market.2. To give explanation to public (investors) about

information related to condition of the Company.

3. To give inputs to Board of Directors in order to comply regulation of capital market.

4. To be a liaison between the Company with capital market and public.

Marthalia Vigitasekretaris Perusahaan

Corporate Secretary



115



5. Menyiapkan daftar khusus yang berkaitan dengan Direksi dan Dewan Komisaris, baik dalam perusahaan tercatat dan afiliasinya.

6. Bertanggung jawab dalam pelaksanaan Rapat umum Pemegang Saham (RuPS).

7. Menyampaikan pelaporan atas hal-hal yang menyangkut kepatuhan, seperti pelaporan keterbukaan Informasi atas kegiatan Perseroan, Laporan Keuangan, dan Laporan Tahunan kepada OJK dan Bursa Efek Indonesia.

Pelaksanaan Tugas Sekretaris Perusahaan

Sepanjang tahun 2018, Sekretaris Perusahaan telah melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya serta melaksanakan beberapa kegiatan, antara lain:1. Menyampaikan Keterbukaan Informasi yang Perlu

Diketahui Publik melalui pelaporan online web Otoritas Jasa Keuangan dan Bursa Efek Indonesia, dan juga ditampilkan dalam website pada bagian Informasi Stakeholder; a. Keterbukaan Informasi tentang penandatanganan

Kontrak Perjanjian Penyelenggaraan Kewajiban Pelayanan Publik untuk Angkutan Barang di Laut oleh Swasta (Tol Laut – Paket T-9 dan T-11).

b. Keterbukaan Informasi tentang Insiden KM Kuala Mas.

c. Keterbukaan Informasi tentang Penandatanganan Perjanjian Kerjasama Pembiayaan dengan JA Mitsui Leasing Ltd.

2. Menyampaikan Laporan Berkala kepada Otoritas Jasa Keuangan dan Bursa Efek Indonesia secara tepat waktu, diantaranya:a. Laporan kepemilikan saham Direksi, Komisaris dan

Pemegang saham diatas 5% setiap bulan.b. Laporan Keuangan per 31 Desember 2017 (yang

telah diaudit).c. Laporan Keuangan per 31 Maret 2018 (yang tidak

diaudit).d. Laporan Tahunan 2017.e. Laporan Keuangan per 30 Juni 2018 (yang tidak

diaudit).f. Laporan Keuangan per 30 September 2018 (yang

tidak diaudit).

5. To prepare special list related to Board of Directors and Board of Commissioners, either in the Company or its affiliation.

6. To be responsible in conducting General Meeting of Shareholder

7. To deliver information related to compliance such as reporting of information disclosure on Company’s activity, Financial Statement, and Annual Report to OJK and Indonesia Stock Exchange.

Execution of Duties of Corporate Secretary

During 2018, Corporate Secretary has carried out her duties and responsibility and carried out some activities, such as:1. Make Public Information Disclosure by online reporting

on website of Financial Service Authority’ and Indonesia Stock Exchange’s website, and company’s website;

a. Information disclosure for signing agreement of Penyelenggaraan Kewajiban Pelayanan Publik untuk Angkutan Barang di Laut oleh Swasta (Sea Toll – T-9 and T-11 Package).

b. Information disclosure for Kuala Mas Incident. .

c. Information disclosure for Signing Leasing Agreement with JA Mitsui Leasing Ltd.

2. Submit periodical report to Financial Authority Services and Indonesia Stock Exchange in time, namely:

a. Shareownership report of Board of Directors, Board of Commissioners and shareholder over 5% every month.

b. Financial Statement per 31 December 2017 (audited).

c. Financial Statement per 31 March 2018 (unaudited).d. Annual Report 2017.e. Financial Statement per 30 June 2018 (unaudited).

f. Financial Statement per 30 Septemeber 2018 (unaudited).






Penyampaian laporan berkala ini dilakukan secara online melalui website OJK dan IDX, serta ditampilkan juga pada website perusahaan. Selain disampaikan secara elektronik, laporan berkala kami sampaikan juga secara hardcopy kepada OJK dan IDX.

3. Event & Rapat Perusahaan selama tahun 2018, antara lain:a. Rapat bulanan Direksi.b. Rapat bulanan Dewan Komisaris.c. Rapat gabungan Direksi dan Dewan Komisaris

setiap bulan.d. Branch Meeting.

4. Penyelenggaraan Rapat umum Pemegang Saham, dan Paparan Publik,:a. Menyampaikan Pemberitahuan RuPST kepada

OJK dan BEI.b. Mengeluarkan Iklan Pemberitahuan, Panggilan,

dan Hasil Rapat di Harian Media Indonesia.c. Mempersiapkan mata acara Rapat umum dan

scenario serta susunan acara RuPS.d. Berkordinasi dengan Notaris untuk pembuatan

Berita acara rapat.e. Menyampaikan Rencana dan Jadwal, Materi,

dan Hasil Paparan Publik kepada Otoritas Jasa Keuangan dan Bursa Efek Indonesia.

f. Melaksanakan RuPS pada tanggal 26 Juni 2018, bertempat di Gedung Temas Line, Jakarta.

g. Menyampaikan Berita Acara Rapat umum Pemegang Saham Tahunan kepada Otoritas Jasa Keuangan dan Bursa Efek Indonesia.

5. Pelaksanaan HuT ke 31 Temasline, lokasi di Kantor Pusat Jakarta, pada tanggal 18 September 2018.

6. Melaksanakan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (Corporate Social Responsibility – CSR), antara lain mengumpulkan dan menyalurkan bantuan bagi korban bencana gempa bumi di Palu, serta ikut menyalurkan hewan kurban pada masyarakat melalui mesjid.

7. Pembuatan Laporan Tahunan 2018, proses yang telah dilakukan sebagai berikut :a. Melakukan tender agency Annual Report, sebanyak

4 agency masuk menyerahkan desain dan proposal.b. Penulisan materi Laporan Tahunan 2018.

This periodic report is reported on line by website of OJK and IDX, and also shown in company’s web site. Besides reported electronically, the periodic report is also submitted in hard copy to OJK and IDX.

3. Events and Corporate Meeting in 2018, namely:

a. Board of Directors monthly meeting.b. Board of Commissioners monthly meeting.c. Monthly joint meeting between Board of Directors

and Board of Commissioners.d. Branch Meeting.

4. Annual General Meeting of Shareholder (AGMS) and Public Expose:a. Submittng the announcement of AGMS to OJK and

IDXb. Issuing advertisement of announcement, invitation,

and result of AGMS in Media Indonesia.c. Preparing agenda, scenario and run down of AGMS.

d. Coordinating with Notary to make Minutes of Meeting.

e. Submitting plan and schedule, content, and result of Public Expose to OJK and IDX.

f. Executing AGMS on June 26, 2018, in Temas Line Building.

g. Submitting Minutes of AGMS to OJK and IDX.

5. Execution of Company’s 31st Aniversary, located in head office on September 18th, 2018.

6. Execution of Corporate Social Responsibility (CSR), namely raising and distributing aids for victims of earthquake in Palu and participating in Eid Aldha

7. Production of 2018 Annual Report, with process as follows:a. Execute tender for Annual Report Agency. There are

4 agencies who submitted design and proposal.b. Writing for content of 2018 Annual Report.



117



8. Melakukan tender Audit Laporan Keuangan untuk tahun buku 2018, sebanyak 4 Kantor Akuntan Publik yang diundang. Dari hasil seleksi telah diputuskan dalam Rapat Gabungan BOD dan BOC untuk tetap mengunakan Kantor Akuntan Publik Ernst & young.

Pelatihan Sekretaris Perusahaan

Sepanjang tahun 2018, Sekretaris Perusahaan mengikuti beberapa program pelatihan dan seminar yang diselenggarakan oleh OJK dan IDX serta beberapa sosialisasi terkait peraturan Pasar Modal, diantaranya:1. Workshop BEI – Dukungan Pemegang Saham & Aspek

Hukum Pinjaman Pemegang Saham.2. Workshop ICSA – Merger & akuisisi.3. Workshop BEI – Sosialisasi POJK No. 10&11 tahun

2017.4. Sosialisasi POJK No. 7, 8, dan 9 tahun 2017.5. Simulasi Sistem E-Registrasi oleh OJK.6. Sosialisasi POJK No.13 Tahun 2017.7. Sosialisasi POJK No. 21 Tahun 2017.8. Sosialisasi POJK No. 13 & 51 tahun 2017.9. Sosialisasi Peraturan Konversi & Revisi Peraturan Lama

ke POJK No. 23, 25, 23, 30, 31, dan 35 tahun 2017.10. Workshop Tax Issues related to Public Company in

Indonesia.

AUDIT INTERNAL

Di awal tahun 2010, Perseroan telah membentuk Audit Internal melalui Surat Persetujuan Dewan Komisaris No. 002/B/LGL/SP-KOM/TE-JKT/I/10 dan Surat Keputusan Direksi No. 002/C/LGL/SKEP-DIR/ TEJKT/I/10. Berdasarkan surat keputusan tersebut, Dewan Komisaris berhak dan bertanggung jawab untuk mengangkat dan memberhentikan Ketua Audit Internal. Selanjutnya, Ketua Audit Internal membentuk satuan kerjanya untuk menjalankan tugas dan tanggung jawab secara profesional dan independen.

Keanggotaan unit Audit Internal diangkat dan diberhentikan serta bertanggung jawab langsung kepada Direktur utama, berdasarkan Surat Keputusan Direksi No: 094/LGL/S.Kep-DIR/TE-JKT/VIII/13 tanggal 26 Agustus 2013 tentang Struktur Organisasi Perusahaan.

8. Execution tender for Financial Statement Audit for fiscal year 2018. There are 4 public accountants were invited. Result of selection process in Joint Meeting between Board of Directors and Board of Commissioners was to use Ernst & young Public Accountant.

Training for Corporate Secretary

During 2018, Corporate Secretary was not attending any training, but attending some seminars held by OJK and IDX and attending some socialization related to capital market regulation., namely:1. Workshop BEI – Support of Shareholder & Legal

Aspect of Shareholder’s Loan.2. Workshop ICSA – Merger & acquisition.3. Workshop BEI – Socialization of POJK No. 10&11 year

2017.4. Socialization of POJK No. 7, 8, and 9 year 2017.5. Simulation of E-Registrasi system by OJK.6. Socialization of POJK No.13 year 2017.7. Socialization of POJK No. 21 year 2017.8. Socialization of POJK No. 13 & 51 year 2017.9. Socialization of Peraturan Konversi & Revisi Peraturan

Lama ke POJK No. 23, 25, 23, 30, 31, and 35 year 2017.10. Workshop Tax Issues related to Public Company in

Indonesia.

AUDIT INTERNAL

The Company has undertaken the establishment of internal audit early in 2010 through Board of Commissioners’ Approval Letter No. 002/B/LGL/ SP KOM/TE-JKT/I/10 and Decree of Directors No. 002/C/LGL/SKEP-DIR/TEJKT/I/10.Based on these decrees, Board of Commissioners has the right and responsibility to appoint and dismiss the Chairman of Internal Audit, who will then form teamwork to carry out the unit’s duties and responsibilities professionally and independently.

The membership of Internal Audit unit is appointed and dismissed by and responsible directly to President Director, based on Decree of Directors No. 094/LGL/S.Kep-DIR/TE-JKT/VIII/13 dated on August 26, 2013, related to Organization Structure of the Company.






Profil Kepala Internal Audit

Ketua unit Audit Internal Perseroan saat ini dijabat oleh Ricky Effendi, warga negara Indonesia berusia 42 tahun. Beliau diangkat sebagai Kepala unit Audit Internal sejak 5 September 2018 berdasarkan Surat Keputusan no 068/SK-DIR/TE-JKT/IX/18. Sebelum menjabat sebagai Kepala unit Audit Internal, beliau pernah menjabat sebagai Internal Auditor Perseroan dan pernah juga menjabat sebagai Internal Audit Perseroan dan Assistant to Director. Beliau juga pernah menjabat beberapa posisi antara lain Finance, Accounting and Administration Manager PT Olah Jasa Trisari Andal, Finance, Accounting and Administration Manager PT Escorindo Stevedoring, Finance and Accounting Manager PT Temas Lestari. Beliau merupakan sarjana Ilmu Komputerisasi Akuntansi di universitas Bina Nusantara Jakarta.

Selama tahun 2018, tugas dan tanggung jawab unit Internal Audit dapat diuraikan sebagai berikut:

1. Merencanakan dan menyusun Program Internal Audit Tahunan.

2. Mengadakan pemeriksaan dan penilaian atas esiensi dan efektivitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi, serta pemeriksaan khusus yang ditugaskan, termasuk audit mengenai work flow bilamana memungkinkan.

3. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Direktur utama, Dewan Komisaris dan Komite Audit.

4. Melakukan monitoring dan evaluasi atas hasil-hasil temuan audit, serta menyampaikan saran perbaikan atau rekomendasi terhadap penyelenggaraan kegiatan Perseroan kepada semua tingkat Manajemen Perseroan.

Profile of Head of Internal Audit

Head of Company’s Internal Audit unit is currently assigned to Ricky Effendi, Indonesian Citizen, 42 years old. He was assigned for the position since 5 September 2018 according to Decree no 068/SK-DIR/TE-JKT/IX/18. Prior assigned as Head of Internal Audit, he served as Company’s Internal Auditor and also as Assistant to Director of the Company. Some positions he ever hold namely Finance, Accounting and Administration Manager of PT Olah Jasa Trisari Andal, Finance, Accounting and Administration Manager of PT Escorindo Stevedoring. Finance and Accounting Manager of PT Temas Lestari. He holds Bachelor degree of Computer Accounting from Bina Nusantara university, Jakarta.

During 2018, the duties and responsibilities of Internal Audit unit can be outlined as follows:

1. Planning and drafting the Annual Internal Audit Program.

2. Conducting examination and assessment on the efficiency and effectiveness in the areas of finance, accounting, operations, human resources, marketing, information technology, as well as special examinations assigned, including auditing on work flow if possible.

3. Making reports of audit results and submitting to President Director, the Board of Commissioners and Audit Committee.

4. Monitoring and evaluating over the audit findings, and providing advice or recommendations of improvement in conducting the Company’s activities to all levels of Management.

Ricky EffendiKepala unit audit internalHead of Internal Audit unit



119



5. Melakukan kunjungan ke cabang-cabang Perseroan, baik yang bersifat pemeriksaan rutin maupun tinjauan mendadak.

6. Mengawasi prosedur pengamanan terhadap harta kekayaan dan kepentingan Perseroan agar dilaksanakan dengan semestinya, dengan cara memeriksa kebenaran dan ketepatan data pembukuan dan kelengkapan dokumendokumen penunjang, baik dengan mengambil sample (random sampling) maupun menyeluruh.

7. Menjaga kerahasiaan atas data-data yang diperiksa maupun informasi yang diperoleh dan hanya diperuntukkan bagi kepentingan pemeriksaan audit.

8. Memberikan laporan bulanan secara berkala kepada Komite Audit atas pelaksanaan kegiatan audit yang dilakukan.

9. Memberikan evaluasi hasil audit yang independen, terjaga kerahasiaannya, dan hanya dapat diakses oleh Manajemen, Komite Audit, Akuntan Publik maupun pihak lain dengan persetujuan Manajemen.

Selama 2018, sesuai dengan jadwal audit yang telah ditetapkan pada awal tahun, Audit Internal Perseroan telah melakukan audit pada 4 (empat) kantor cabang, 2 (dua) divisi, dan 1 (satu) entitas anak. Selain itu Audit Internal Perseroan juga telah melakukan 1 (satu) audit khusus di luar jadwal audit yang telah ditetapkan.

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL

Perseroan memandang bahwa pengendalian intern merupakan rangkaian tindakan yang mencakup keseluruhan proses dalam bisnis Perseroan. Pengendalian internal berada dalam proses Manajemen dasar, yaitu perencanaan, pelaksanaan, dan pemantauan. Komponen sistem pengendalian internal di lingkungan Perseroan antara lain terdiri dari:1. Lingkungan pengendalian (control environment) yang

meliputi integritas, nilai etik, dan kompetensi dari orang dan entitas, filosofi manajemen dan gaya operasi, cara manajemen memberikan otoritas dan tanggung jawab serta mengorganisasikan dan mengembangkan bisnis sesuai dengan arahan manajemen.

5. Visiting to the Company’s branches, either as a routine visit or sudden inspection.

6. Monitoring safety procedures on the Company’s treasures and interests in order to be implemented properly, by way of checking the correctness and accuracy of bookkeeping data and completeness of supporting documents, either by random sampling or comprehensive examination.

7. Maintaining the confidentiality of the data examined and information obtained, and reserved only for the purposes of audit examination.

8. Providing monthly reports to Audit Committee periodically on the implementation of audit activities performed.

9. Providing evaluation of independent audit results, maintaining the confidentiality, which can only be accessed by Management, Audit Committee, Public Accountant or other parties with the Management’s approval.

During 2018, in accordance to audit schedule that has been set in the beginning of the year, Company’s Internal Audit has conducted audit to 4 (four) branch offices, 2 (two) divisions, and 1 (one) subsidiary company. Internal Audit has also conducted 1 (one) special audit besides the planned audit schedule.

INTERNAL CONTROL SYSTEM

The Company sees internal control as a part of a chain of activities that covers the Company’s entire business processes. Internal controls can be found in the basic management processes such as, planning, implementation, and monitoring. The internal control system components include the following:

1. Environment control, which includes integrity, ethical values, and competence of people and entities, management philosophy and style of operation, the way management hands over authority and responsibility as well as organizing and developing its business in accordance with management directions.






2. Penaksiran risiko (risk assessment) yang bertujuan untuk mengindentifikasi, menganalisis, dan mengelola risiko- risiko yang berkaitan dengan berbagai aktivitas bisnis Perseroan.

3. Aktivitas pengendalian (control activities) yang senantiasa dilakukan dalam menentukan kebijakan kebijakan dan prosedurprosedur yang ditetapkan oleh manajemen untuk membantu memastikan bahwa tujuan bisnis Perseroan tercapai.

4. Informasi dan komunikasi (information and communication) yang memungkinkan orang atau entitas, memperoleh dan bertukar informasi yang diperlukan untuk melaksanakan, mengelola, dan mengendalikan operasional Perseroan.

5. Pemantauan (monitoring) dengan tujuan untuk menilai mutu kinerja Perseroan. Hal ini dijalankan melalui aktivitas pemantauan yang terus-menerus, evaluasi yang terpisah atau kombinasi dari keduanya.

Sistem pengendalian internal yang dijalankan oleh Perseroan merupakan proses yang melibatkan Dewan Komisaris, Direksi, serta personil lainnya. Hal ini sejalan dengan system pengendalian internal yang ada di Perseroan yang terus membangun sistem control organisasi dengan melibatkan seluruh sumber daya yang ada.

Perseroan berpendapat bahwa sistem pengendalian intern bertujuan untuk memberikan keyakinan memadai tentang pencapaian tiga tujuan berikut ini:1. Efektivitas dan efisiensi operasi.2. Keandalan pelaporan keuangan.3. Kepatuhan terhadap hukum dan peraturan yang

berlaku.

Sistem pengendalian keuangan diterapkan Perseroan dengan cara menyediakan informasi keuangan bagi setiap tingkatan manajemen, para pemegang saham, serta pemangku kepentingan yang dijadikan dasar pengambilan keputusan ekonomi. Sistem ini dapat digunakan oleh manajemen untuk merencanakan dan mengendalikan operasi Perseroan.

Sementara itu, sistem pengendalian operasional dilakukan dengan cara menerapkan kebijakan dan prosedur yang secara langsung digunakan untuk mencapai sasaran dan target serta menjamin atau menyediakan laporan keuangan yang tepat serta menjamin ditaatinya atau dipatuhinya hukum dan peraturan.

2. Risk assessment aims to identify, analyze, and manage the risks associated with the Company’s many business activities.

3. Control activities, which are continuously performed to determine that the policies and procedures, established by management, ensure that the Company’s business objectives have been reached.

4. Information and communication, which allows any person or entity, to obtain and exchange the necessary information to implement, manage, and control the Company’s operations.

5. Monitoring, which aims to assess the quality of the Company’s performance. It is conducted through continuous monitoring, separate evaluations or a combination of both.

Internal control system implemented by the Company is a process that involves the Board of Commissioners, the Board of Directors, as well as other personnel. This is in line with the internal control system in the Company, which continuously improves the organizational control system by managing all available resources.

The Company believes that the internal control system should aim to provide reasonable assurances for the achievement of the following three objectives:1. Operational effectiveness and efficiency.2. Financial reporting reliability.3. Compliance with laws and regulations.

The Financial control system implemented by the Company provides financial information to all levels of management, shareholders, and stakeholders as the basis for economic decision-making. This system is used by management to plan and control the Company’s operations.

Meanwhile, the operational control systems, through the policies and procedures, are directly used to achieve the goals and targets and guarantee or provide proper financial reports ensuring compliance or adherence to laws and regulations.



121



Evaluasi terhadap efektifitas sistem pengendalian internal Perseroan tercermin dalam tiga proses yaitu:1. Proses level Entitas Terealisasinya peningkatan hasil pengawasan internal

pada level entitas. unit Audit Internal Perseroan semakin meningkatkan mutu pengawasan dan pemeriksaan audit terhadap kinerja pada setiap departemen, cabang dan kapal. Perseroan juga akan langsung menindaklanjuti setiap kritik dan saran yang ditujukan kepada Perseroan, sehingga semua pegawai pada setiap tingkat dapat berkontribusi dengan ikut mengawasi dan melaporkan terjadinya ketidakjujuran pada tiap-tiap wilayah kerja dalam Perseroan. untuk menjaga komitmen penerapan tata kelola perusahaan, Perseroan telah menerapkan prinsip-prinsip kode etik secara berkesinambungan pada setiap tingkat pekerja.

2. Proses level Bisnis Adanya peningkatan cakupan pengawasan internal

dalam proses level bisnis telah berdampak pada laporan keuangan, terutama dari segi pengenalan risiko yang kini dapat dipertanggungjawabkan dengan lebih akurat dan accountable. Hal ini terlihat jelas dari adanya pengawasan internal pada proses persediaan, pelaporan keuangan, penjualan dan piutang.

3. Proses level Teknologi Informasi• Peningkatanjaringandansistemkeamanan.• PeningkatankualitasteknologiInformasi.

MANAJEMEN RISIKO

Perseroan berkomitmen untuk mengimplementasikan manajemen risiko untuk berbagai jenis risiko. Perseroan senantiasa mengantisipasi kemungkinan terjadinya risiko dan akibat yang mungkin ditimbulkannya. Perseroan juga senantiasa mengingatkan pegawainya mengenai kesadaran risiko agar mereka dapat berkontribusi dalam mengelola risiko dan memberikan masukan yang penting dalam pengambilan keputusan. Dengan demikian, manajemen beserta seluruh pegawai berkomitmen dalam menjalankan pengelolaan risiko di seluruh fungsi dan aktivitas bisnis perusahaan.

Di tahun 2018, Perseroan telah melakukan identifikasi berbagai risiko yang mungkin akan muncul dan berpengaruh terhadap pertumbuhan TEMAS Line. Risiko-

Evaluation of The Company’s internal control system effectiveness is reflected in three processes, namely:1. Entity level Process Realization of the increase in internal control can be

seen at the entity level. The Company’s Internal Audit unit continuously strives to improve the quality of its audit control and inspection of all departments, branches and projects’ performance. The company immediately follows up any criticisms and suggestions made to the Company, so that all employees at all levels can contribute by taking part in monitoring and reporting any dishonesty in any work areas of the Company. To maintain the commitment to the Company’s corporate governance implementation, the Company has implemented code of ethics’ principles at all levels.

2. Business level Process The increased scope of internal control at the

business level processes has had an impact on the financial reports, especially from a risk identification aspect, which can now be made more accurately and accountably. This is evident from the internal controls on the procurement, financial reporting, sales and accounts receivable processes.

3. Information Technology level Process• Improvementofnetworkandsecuritysystems.• Improvement in the quality of information

technology.

RISK MANAGEMENT

The Company is committed to implementing risk management for various risks types. The Company continuously monitors the possibility of risk and the possible consequences thereof. The Company also constantly reminds its employees regarding risk awareness so they can contribute to the risk management and provides important input in decision making processes. Thus, the management and all employees are committed to implement risk management.

By 2018, the Company has identified some possible risks that might arise and affect the growth of TEMAS Line. The risks are divided into two categories, namely operational






risiko tersebut terbagi dalam dua kategori, yaitu risiko operasional dan risiko ekonomi, dengan uraian dan upaya penanggulangan sebagai berikut:

RISIKO OPERASIONAL• RisikoArmada Risiko pada kerusakan kapal sangat berpengaruh

terhadap kelangsungan usaha Perseroan. Secara berkala, Perseroan senantiasa menjalankan upaya perawatan dan perbaikan serta docking terhadap seluruh armada Perseroan, melalui kerja sama dengan beberapa perusahaan galangan.

• RisikoKecelakaanKapal Risiko kecelakaan kapal dapat mengakibatkan

kerugian material bagi Perseroan. Oleh karena itu, seluruh armada Perseroan telah dilengkapi dengan Asuransi Perlindungan Kapal.

• RisikoBahanBakar Risiko bahan bakar dapat timbul dari kenaikan harga

bahan bakar yang signifikan sehingga berdampak negatif pada keuangan Perseroan. Perseroan mengantisipasinya dengan terus melanjutkan program peremajaan kapal melalui penjualan kapal yang sudah tidak efisien dan efektif dan menggantinya dengan kapal hemat bahan bakar yang dirancang khusus untuk kondisi laut Indonesia.

RISIKO EKONOMI• RisikoSukuBungaBank Kenaikan suku bunga bank dapat berdampak langsung

pada peningkatan biaya. Perusahaan berupaya secara strategis untuk mengelola pinjaman melalui negosiasi dengan pihak bank dan jika diperlukan dengan melakukan restrukturisasi hutang.

• RisikoKredit Kerugian dapat terjadi ketika pelanggan gagal untuk

melaksanakan kewajibannya sesuai kontrak. Oleh karena itu, Perseroan berusaha menjaga hubungan baik dengan pelanggan yang kredibel dan secara regular terus memantau kolektabilitas piutang.

• RisikoIndustri Industri transportasi laut sangat tergantung secara

signifikan dengan pertumbuhan ekonomi. untuk mengantisipasinya, Perseroan terus mengembangkan strategi pemasarannya sambil melihat peluang di berbagai wilayah yang membutuhkan pemerataan distribusi logistik.

risks and economy risks, with the following descriptions and countermeasures:

OPERATIONAL RISKS• FleetRisk Fleet damages are strongly influencing the Company’s

operational continuity. Therefore, the Company strives to carry out maintenance, repair and docking of all vessels periodically. In this case, the Company has been working with various shipyard

• AccidentRisk Risk of ship accident can lead to material losses for

the Company. Therefore, the entire Company’s fleet has been equipped with Shipping Insurance.

• FuelRisk Significant increase in fuel price would be a negative

impact on Company’s finance. To anticipate, the Company will continue its rejuvenation program by selling inefficient and ineffective ships and replacing them with the ones specially designed for operating in Indonesian sea and fuel-efficient.

ECONOMIC RISKS• BankInterestRisk Increase in bank interest rates has a direct impact

on costs increase. The Company’s strategic effort to manage loan is negotiating with the bank and if necessary by conducting debt restructuring.

• CreditRisk Losses can arise if customers fail to fulfill their

obligations in the agreed contract. Therefore, the Company strives to establish good relationship with credible customers and continues to periodically monitor accounts receivable collectability.

• IndustrialRisk Marine transportation industry strongly depends on

economic growth. As the anticipation, the Company continues to develop marketing strategies and seizes opportunities in wider areas necessary for equitable distribution logistics.



123



• RisikoInflasi Secara umum, kenaikan harga akan memengaruhi

peningkatan harga suku cadang dan biaya operasional. Sebagai antisipasinya, Perseroan berupaya untuk mendorong inisiatif efisiensi di semua lini operasional.

Perseroan menerapkan sistem manajemen risiko melalui beberapa langkah strategis seperti:1. Pengawasan aktif oleh Dewan Komisaris dan Direksi;

2. Penerapan prosedur kebijakan yang efektif dan efisien;

3. Pengawasan melalui sistem teknologi Informasi yang andal;

4. Penetapan asuransi yang tepat untuk permasalahan perlindungan kapal.

KASUS DAN PERKARA HUKUM

Sepanjang tahun 2018 Perseroan menghadapi 2 kasus dan perkara hukum, yaitu antara Perseroan dengan Bapak Setyo Hartono (Komisaris PT Senopati Samudera Perkasa) dan antara Perseroan dengan Komisi Pengawas Persaingan usaha (KPPu). Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan ini, kedua perkara tersebut masih dalam proses. Kedua perkara tersebut tidak memiliki dampak material terhadap keberlangsungan operasional Perseroan.

INFORMASI TENTANG SANKSI ADMINISTRATIF

Sanksi administrasi yang dibebankan oleh regulator kepada Perseroan merupakan sanksi administrative yang terkait dengan pelaporan dan tidak terdapat sanksi administratif yang dikenakan kepada anggota Direksi maupun anggota Dewan Komisaris Perseroan selama tahun 2018.

KODE ETIK PERUSAHAAN

Pedoman Etika dan Perilaku (Code of Conduct) PT. Pelayaran Tempuran Emas, Tbk merupakan dokumentasi tertulis atas sistem nilai dan penjabarannya/implementasinya ke dalam standard dan sikap perilaku yang diharapkan dari setiap insan Perseroan di dalam maupun di luar Perseroan. Setiap insan wajib menjadikan

• InflationRisk Rising prices in general will lead to the rise in price

of spare parts and in operating costs. Therefore, the Company strives to apply efficiency in all operational lines.

The Company applies risk management system through several strategic measures, such as:1. Active supervision by Boards of Commissioners and

Directors;2. Implementation effective and efficient policy

procedures;3. Supervision under reliable information technology

system;4. Proper insurance coverage for ship problems.

LEGAL DISPUTE

During 2018, the Company dealt with two cases and lawsuits between the Company and Mr. Setyo Hartono (Commissioner of PT Senopati Samudera Perkasa), and between the Company and Komisi Pengawas Persaingan usaha (KPPu). until the completion of this Annual Report, both cases are still in judicial process. Both cases have no material impact on the Company’s operational continuity.

INFORMATION OF ADMINISTRATIF SANCTIONS

Administrative sanctions imposed by the regulator on The Company is the administrative sanction related to reporting. No administrative sanction was imposed on the members of the BoD and BoC of The Company in 2018.

CODE OF CONDUCT

Code of Conduct PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk is a written documentation for a value system and its explanation/implementation into expected standard attitude and behavior from every employee, either inside or outside of the Company. Every employee is obliged to make the Code of Conduct as guidelines and benchmark






Code of Conduct sebagai pedoman dan tolok ukur dalam sikap dan perilakunya. Dengan demikian, setiap insan Perseroan merupakan cermin citra Perseroan bagi pihak internal maupun eksternal.

Pada hakikatnya, Pedoman Etika dan Perilaku (Code of Conduct) PT. Pelayaran Tempuran Emas, Tbk berisikan tentang keharusan yang wajib dilaksanakan dan larangan yang harus dihindari sebagai penjabaran pelaksanaan prinsip-prinsip Good Corporate Governance (GCG) yaitu: Transparansi, Akuntabilitas, Responsibilitas, Independensi dan Kewajaran.

Pedoman Etika dan Perilaku (Code of Conduct) ini disusun dalam rangka mendukung Perseroan untuk mewujudkan Visi dan Misi Perseroan. Penerapan perilaku dan budaya Perseroan secara bersama-sama dapat menciptakan iklim kerja yang sehat, sehingga manajemen dan pegawai diharapkan berperilaku sesuai dengan perilaku yang diharapkan Perseroan, baik dalam perkataan maupun perbuatan.

Isi Kode Etik antara lain mencakup:a. Visi, Misi dan Budaya Perusahaan.b. Etika Perusahaan dalam hubungannya dengan

karyawan, pelanggan, penyedia barang, pemegang saham dan masyarakat.

c. Pedoman dan Etika Kerja Dewan Komisaris dan Direksi.

d. Etika karyawan dan hubungannya dengan sesama karyawan.

e. Tata tertib bagi karyawan.f. Kebijakan mengenai Informasi Orang Dalam (Insider

Trading).g. Kebijakan mengenai Kerahasiaan Informasi.h. Kebijakan mengenai Benturan Kepentingan.i. Sanksi dan Pelanggaran.

BUDAYA PERUSAHAAN

Budaya perusahaan merupakan nilai-nilai yang menjadi panduan, tatanan dan kendali atas tingkah laku karyawan, anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan dalam menjalankan tugas dan kewajibannya untuk mencapai tujuan sesuai dengan Visi dan Misi Perseroan.

in their attitude and behavior. Thus, every employee is a reflection on Company’s image for internal and external party.

The Code of Conduct basically contains about obligation and prohibition as elaboration of Good Corporate Governance’ principles, which are transparency, Accountability, Responsibility, Independency, and Fairness.

The Code of Conduct was composed in order to support the Company to manifest vision and mission of the Company. Implementation of behavior and culture of the Company simultaneously can create good working environment, so that the Management and officer is expected behave in accordance with what is expected by the Company, both in words and attitude.

Code of Conduct covers:a. Vision, mission and Corporate Culture.b. Company’s ethics in the relation with employees,

customers, suppliers, shareholders and community.

c. Guidelines and work ethics of Board of Commissioners and Board of Directors.

d. Employees’ ethics and the relation with fellow employees.

e. Rules for employees.f. Insider Trading Policy.

g. Policy of Confidentiality of Information.h. Conflict of Interest Policy.i. Sanction and violation.

CORPORATE CULTURE

Corporate culture are the values that guide, order and have control over the behavior of employees, members of the Board of Directors and Board of Commissioners in carrying out their duties and obligations to achieve the goals in accordance with the Vision and Mission of the Company.



125



• Profesional Senantiasa mengerjakan tugas dan kewajiban sesuai

dengan keahlian dan keterampilan yang dimiliki.• Efektif Mencapai target kerja secara tepat waktu dan tepat

sasaran dengan memanfaatkan seluruh sumber daya yang dimiliki.

• Disiplin Mengikuti dan menaati seluruh peraturan dan

prosedur yang berlaku dalam setiap kegiatan kerja yang dilakukan.

• Upaya Senantiasa berusaha dan bersemangat untuk

berprestasi dan mencapai target kerja.• Loyalitas Memiliki dedikasi tinggi dalam membangun

Perusahaan dan dalam mencapai kesejahteraan bersama.

• Inovatif Membuat sesuatu yang baru dan berbeda, baik

dalam tindakan maupun ide di dalam setiap aktivitas pekerjaan demi memajukan Perseroan.

PROGRAM KEPEMILIKAN SAHAM

Sepanjang 2018 Perseroan tidak memiliki Program Kepemilikan Saham oleh karyawan dan/atau Manajemen.

SISTEM PELAPORAN PELANGGARAN

Perseroan wajib melindungi saksi atau pelapor atas suatu pelanggaran yang dilakukan karyawan atau manajemen Perseroan agar memotivasi pemangku kepentingan tersebut melaporkan pelanggaran yang terjadi. Pelanggaran yang dapat dilaporkan melalui system whistleblowing antara lain mencakup pelanggaran peraturan perundang-undangan, Kode Etik Perusahaan, Prinsip Akuntansi yang berlaku umum, kebijakan dan prosedur operasional perusahaan ataupun tindak kecurangan lainnya.

Perlindungan kepada pelapor diberikan dalam bentuk:• Perlindungan kerahasian identitas pelapor termasuk

informasi yang dapat digunakan untuk menghubungi pelapor.

• Professional To engage in the assigned duty and responsibilities in

accordance with their expertise and skills.• Effective To achieve target performance in a timely manner by

utilizing all existing resources.

• Discipline To comply and conform to the prevailing rules and

procedures in all activities.

• Effort To continuously strive and be vivacious in attaining

achievement and meeting all targets.• Loyalty To be fully dedicated in developing the Company and

attaining mutual welfare.

• Innovative To generate new and unique ideas or actions in every

activity for the development of the Company.

STOCK OWNERSHIP PROGRAM

During 2018, the Company has no Stock Ownership Program for employees and/or Management.

WISTLEBLOWING SYSTEM

The Company is obligated to protect the witness or complainant to an offense committed by an employee or management to motivate stakeholders to report the occurrence of violations. Violations can be reported via the whistleblowing system including violations of legislations, code of conduct, generally accepted accounting principles, and company operational policies and procedures or other fraudulent activities.

Protection for the whistleblower is as follows:• Protectionoftheconfidentialityofthewhistleblower’s

identity, including information that can be used to contact the whistleblower






• Perlindunganatastindakanbalasandariterlaporataupihak lain yang mempunyai kepentingan.

• Perlindungandari tekanan,hak-haksebagaipegawai,gugatan hukum, harta benda hingga tekanan fisik.

Perseroan menjamin bahwa semua laporan pelanggaran akan ditindaklanjuti dengan baik. Setiap laporan pelanggaran yang masuk akan segera ditindaklanjuti oleh pihak terkait. Pelanggaran yang berulang dan sistemik akan dilaporkan kepada pejabat terkait yang mempunyai kewenangan untuk melakukan perbaikan.

Cara penyampaian laporan pelanggaran adalah melalui surat elektronik (e-mail) dengan alamat [email protected] dan melalui nomor hotline (+62)8111912838 untuk selanjutnya diteruskan kepada pimpinan divisi atau direktorat terkait dan unit Internal Audit, dan akan dikelola bersama-sama dengan pihak terkait.

Selama tahun 2018 Perseroan tidak menerima adanya laporan apapun terkait pelanggaran maupun aktivitas yang mengandung unsur kecurangan atau penyimpangan.

• Protection from retaliation for the reported party orother parties who have an interest in the occurrence

• Protection from pressure, employee rights, lawsuits,assets from physical actions.

The Company ensures that all violation reports will be followed up well. Each violation report will be immediately followed up by related parties. Recurrent and systemic violations will be reported to the relevant officials who have the authority to make improvements.

Methods of submission of whistle blowing report is by e-mail to e-mail address [email protected] and by hotline number (+62)8111912838, and the reports to be proceed to related head of division or directorate, and Internal Audit , and will be managed together with related parties.

During the year 2018 the Company did not receive any reports related to violence or activities containing elements of fraud or irregularities.



127



Sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) No. 21/POJK.04/2015 tentang Penerapan Tata Kelola Perusahaan Terbuka dan Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan (SEOJK) No. 32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka, dalam penerapan 5 (lima) aspek, 8 (delapan) prinsip tata kelola perusahaan yang baik serta 25 (dua puluh lima) rekomendasi yang disampaikan OJK, penerapan aspek dan prinsip tata kelola perusahaan yang baik berdasarkan pendekatan “comply and explain” oleh PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk disampaikan sebagai berikut:

aspekAspect

PrinsipPrinciple

rekomendasiRecommendations


1. Hubungan Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham dalam menjamin hak-hak Pemegang Saham.

Relationship between Public Companies and shareholders in Assuring the Rights of Shareholders.

Prinsip 1:Meningkatkan nilai penyelenggaraan Rapat umum Pemegang Saham.

Principle 1:Increase the Value of General Meeting of Shareholders.

1.1. Perusahaan Terbuka memiliki cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi dan kepentingan Pemegang Saham.

Public company has the options or technical procedures of opened and closed voting, observing independency and the interests of shareholders.

Terpenuhi Perseroan telah membuat Tata Tertib RuPST dan dibagikan kepada Pemegang Saham saat memasuki Ruang Rapat.

ComplyThe Company has formulated the GMS Rules and distributed to shareholders upon entering meeting venue.

1.2. Seluruh Anggota Direksi dan Anggota Dewan Komisaris Perusahaan Terbuka hadir dalam RuPS Tahunan.

All members of the BoC and BoD of public company attend the AGMS.

Terpenuhi Seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris hadir dalam RuPST tanggal 26 Juni 2018.

ComplyAll member of BoD and BoC attended the AGMS on June 26th 2018.

1.3. Ringkasan Risalah RuPS tersedia dalam situs web perusahaan terbuka paling sedikit selama 1 (satu) tahun.

GMS minutes available on the website of a public company for at least 1 (one) year.

Terpenuhi Perusahaan telah mengunggah ringkasan risalah RuPS pada hari yang sama setelah selesai penyelenggaraan RuPST tanggal 26 Juni 2018, dan masih tersedia di situs web Perseroan sampai saat ini.

ComplyOn the same date of the GMS on 26 June 2018, the Company uploaded the GMS minutes and resolutions of the meeting and still available in the Company’s website until now.

PeneraPan PeDoman TaTa Kelola PerusaHaan TerbuKaImplementation of Corporate Governance Guideline for Public Company

Pursuant to OJK Regulation No.21/POJK.04/2015 regarding the Implementation of Corporate Governance in Listed Companies and OJK Circular Letter No. 32/SEOJK.04/2015 concerning Corporate Governance Guidelines for Listed Companies, the implementation of 5 (five) aspects, 8 (eight) principles of good corporate governance, and 25 (twenty five) recommendations are required by OJK, PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk hereby submits its responses regarding the implementation of the required OJK GCG aspects and principles based on either a “comply or explain” approach as follows:






aspekAspect

PrinsipPrinciple



Prinsip 2:Meningkatkan kualitas komunikasi Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham atau investor.

Principle 2:Enhancing Quality of Communications between the Public Companies with Shareholders or Investors.

2.1. Perusahaan Terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasi dengan Pemegang Saham atau investor.

Public company has communications policy concerning its interaction with shareholders or investors.

TerpenuhiPemegang saham diatur dalam Kebijakan Kode Etik Perusahaan yang diunggah juga dalam web Perusahaan. Perusahaan melakukan komunikasi tersebut diantaranya melalui pelaksanaan RuPS, Public Expose, Analyst Meeting, serta menyediakan informasi publik termasuk melakukan keterbukaan informasi yang akurat, menyediakan alamat yang dapat dihubungi baik dalam situs web maupun Laporan Tahunan atau Hotline, sehingga pemegang saham maupun investor dapat secara mudah melakukan komunikasi dengan Perusahaan.

ComplyThe Company has a policy of communication with shareholders set forth in the Code of Conduct and uploaded in the Company’s web. The Company carries out such communication among others through the implementation of the GMS, Public Expose, Analyst Meeting, as well as providing public information including disclose accurate information, provided contact address in both the website and in the Annual Report, or Hotline so that shareholders and investors can easily communicate with the Company.

2.2. Perusahaan Terbuka mengungkapkan kebijakan komunikasi Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham atau investor.

Public company discloses its communications policy with shareholders or investors.

Terpenuhi Perusahaan mengungkapkan kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor (nasabah), termasuk alamat Perusahaan yang dapat dihubungi telah diunggah dalam situs web Perusahaan. Kebijakan komunikasi tersebut diatur di dalam Kebijakan Kode Etik Perusahaan yang tersedia dalam situs web Perusahaan.

ComplyThe Company disclosed communication policy with shareholders or investors (customers), including the address of the Company that can be contacted has been uploaded on the Company’s web site. The communication policy was set forth in the Code of Conducts which is available in the Company’s website.



129



aspekAspect

PrinsipPrinciple



2. Fungsi dan peran Dewan Komisaris.

Function and Role of the BoC.

Prinsip 3:Memperkuat keanggotaan dan komposisi Dewan Komisaris.

Principle 3:Strengthen the BoC Membership and Composition.

3.1. Penentuan jumlah Anggota Dewan Komisaris mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka.

The determination of number of the BoC members considers the condition of public company.

Terpenuhi Jumlah anggota Dewan Komisaris Perusahaan sesuai dengan ketentuan dan mempertimbangan kebutuhan, kondisi dan kemampuan Perusahaan.

ComplyNumber of members of the BoCs complied with the provisions and take into consideration the needs, conditions and capabilities of the Company.

3.2. Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan.

The BoC composition

considers diversity of skills and knowledge.

Terpenuhi Komposisi Dewan Komisaris Perseroan sangat beragam dengan keahlian, pengetahuan, pengalaman yang bertujuan untuk mendukung dan mempertahankan keunggulan kompetitif.

ComplyThe composition of the BoC comprises diverse skills, knowledge, experience and citizenship which aims to support and maintain a competitive advantage

Prinsip 4:Meningkakatkan kualitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris.

Principle 4:Enhance the Quality of the BoC Duties and Responsibilities Performance.

4.1. Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris.

The BoC has self assessment policy to measure the board’s performance.

Terpenuhi Kebijakan penilaian Dewan Komisaris diatur dalam Piagam Dewan Komisaris.

ComplyThe assessment policy of the BoC is set forth in the BoC Charter.

4.2. Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris, diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka.

Self-assessment policy to appraise the BoC performance is disclosed in the annual report of a public company.

Terpenuhi Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris telah diungkapkan melalui Laporan Tahunan

ComplyThe BoC Assessment Policy is disclosed in this Annual Report.






aspekAspect

PrinsipPrinciple



4.3. Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri Anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan.

The BoC has the policy concerning members’ resignation in the event that a member is involved in financial crimes.

PenjelasanSesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Pasal 16, ayat 9, bahwa jabatan anggota Dewan Komisaris berakhir apabila tidak lagi memenuhi persyaratan perundang-undangan yang berlaku, termasuk di dalamnya terlibat dalam kejahatan keuangan.

explainAccording to Company’s Article of Association, Article 16, sub article 9, the post of members of Board of Commissioners shall automatically cease if such members of Board of Commissioners no longer fulfill the prerequisite requirements as mandated by the prevailing regulations and/or are found guilty of financial crime.

4.4. Dewan Komisaris atau komite yang menjalankan fungsi nominasi dan remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses nominasi anggota direksi.

The BoC or committee that exercises the nomination and remuneration function develop succession policy in the process of the Directors nomination.

PenjelasanProses suksesi anggota Direksi Perseroan dijalankan dengan mengacu kepada POJK No.33/POJK.04/2014.

explainSuccession of member of board of directors carried out according to POJK No.33/POJK .04/2014.

3. Fungsi dan Peran Direksi.

BoD Function and Role.

Prinsip 5:Memperkuat keangotaan dan komposisi Direksi.

Principle 5:Strengthen theBoD Membershipand Composition.

5.1. Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka serta efektifitas dalam pengambilan keputusan.

In identifying number of the directors, public company considers its condition and decision making effectiveness.

Terpenuhi Perubahan komposisi Anggota Direksi Perseroan pada tahun 2018 telah mempertimbangkan kondisi dan kebutuhan internal Perseroan agar pembagian fungsi dan tugas masing-masing direktorat lebih spesifik.

ComplyChanges of Composition of Company’s member of BoD in 2018 have considered condition and needs of Internal Company so that distribution of function and task of each directorate can be more specific.



131



aspekAspect

PrinsipPrinciple



5.2. Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan keberagaman, keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan.

The BoD composition reflects necessary diversity of skills, knowledge, and experience.

Terpenuhi Direksi Perusahaan memiliki latar belakang yang beragam atas keahlian, pengetahuan dan pengalaman. Hal tersebut dapat dilhat dari profil masing-masing Direksi.

ComplyThe Company’s BoD consists of individuals with diverse background of skills, knowledge, and experience. It can be seen from the profile of each BoD.

5.3. Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi.

The directors responsible for accounting or finance have relevant expertise and knowledge.

Terpenuhi Direktur Keuangan Perseroan adalah Bpk. Ganny Zheng. Beliau mengawali karirnya sebagai Staff Akuntan di Stein Devisser & Mintz, New york, uSA, dan pernah berkarir sebagai Account Manager dan memiliki gelar Master jurusan Business Administration in Finance and Investment dari Zicklin School of Business, City university, New york, uSA

ComplyFinance Director of the Company is Ganny Zheng. He started his career as Accounting Staff at Stein Devisser & Mintz, New york, uSA, and had served as Account Manager, and he holds Master Degree of Business Administration in Finance and Investment from Zicklin School of Business, City university of New york, uSA.

Prinsip 6:Meningkatkan kualitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi.

Principle 6:Enhance the Quality of the BoD Duties and Responsibilities Performance.

6.1. Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi.

The BoD have self assessment policy to measure BoD performance.

Terpenuhi Kebijakan penilaian Direksi diatur dalam Piagam Dewan Direksi.

ComplyThe assessment policy of the BoD is set forth in the BoD Charter.

6.2. Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi diungkapkan melalui laporan tahunan Perusahaan Terbuka.

Self-assessment policy to appraise the BoD performance is disclosed in annual report of the public company.

Terpenuhi Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi telah diungkapkan melalui Laporan Tahunan.

ComplyThe BoD Assessment Policy is disclosed in this Annual Report.






aspekAspect

PrinsipPrinciple



6.3. Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan keuangan.

The BoD have a policy concerning member resignation in the event that a member is involved in financial crimes.

PenjelasanSesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Pasal 13, ayat 17, bahwa jabatan anggota Dewan Komisaris berakhir apabila tidak lagi memenuhi persyaratan perundang-undangan yang berlaku, termasuk di dalamnya terlibat dalam kejahatan keuangan.

explainAccording to Company’s Article of Association, Article 13, sub article 17, the post of members of Board of Directors shall automatically cease if such members of Board of Directors no longer fulfill the prerequisite requirements as mandated by the prevailing regulations and/or are found guilty of financial crime.

4. Partisipasi Pemangku Kepentingan.

Stakeholders Participation.

Prinsip 7:Meningkatkan aspek tata kelola perusahaan melalui partisipasi Pemangku Kepentingan.

Principle 7:Enhance Corporate Governance through Stakeholders Participation.

7.1. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading.

Public company has in place the policy to prevent insider tradings.

Terpenuhi Perseroan telah memiliki Kebijakan Insider Trading yang tertuang di dalam Kode Etik Perusahaan.

ComplyThe Company has Inside Trading Policy which is stated in Company’s Code of Conduct.

7.2. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan anti korupsi dan anti fraud.

Public company has in place the anti-corruption and anti-fraud policies.

Terpenuhi Perusahaan telah memiliki Kebijakan Anti Korupsi dan Anti Fraud yang telah diunggah ke dalam web site Perseroan.

ComplyThe Company has Anti-Corruption and Anti-Fraud Policy which has been uploaded to Company’s web site.

7.3. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan seleksi dan peningkatan kemampuan pemasok atau vendor.

Public company has in place the policy on suppliers or vendors selection.

PenjelasanDivisi Purchasing memiliki SOP terkait seleksi pemasok atau vendor.

explainPurchasing Division has SOP related selection of suppliers or vendors.

7.4. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk pemenuhan hak-hak kreditur.

Public company has in place the policy to fulfill the rights of creditors.

PenjelasanAntara Perseroan dan Kreditur sudah memiliki perjanjian/kontrak tersendiri terkait hak dan kewajiban baik bagi Perseoran maupun para kreditur.

explainThere is specific agreement / contract between the Company and Creditors related to rights and obligation for both Company and Creditors.



133



aspekAspect

PrinsipPrinciple



7.5. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan whistle blowing system.

Public company has in place the whistle blowing system policy.

Terpenuhi Perseroan telah memiliki Kebijakan Sistem Wistleblowing yang telah diunggah ke dalam web site Perseroan.

ComplyThe Company has Whistle blowing System which has been uploaded to Company’s website.

7.6. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan karyawan.

Public company has in place the policy of long-term incentives for the directors and employees.

TerpenuhiPerseroan telah memiliki pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan Karyawan yang terdapat di dalam Peraturan Perusahaan.

ComplyThe Company has policy of long-term incentives for Directors and Employees that is stated in Company Regulation.

5. Keterbukaan Informasi.

Information tranparency.

Prinsip 8:Meningkatkan pelaksanaan Keterbukaan Informasi.

Principle 8:Enhance Information Disclosure Implementation.

8.1. Perusahaan Terbuka memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara luas selain situs web sebagai media keterbukaan informasi.

Public company utilizes range of information technology platforms other than website as channels of information disclosure.

Terpenuhi Selain website, Perseroan juga memanfaat teknologi Informasi berupa media sosial facebook dan Linkedin.

ComplyIn addition to website, the Company also uses other information technology such as social media Facebook and Linkedin.

8.2. Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka paling sedikit 5%, selain pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka melalui pemegang saham utama dan pengendali.

Annual report of public company discloses the ultimate beneficiaries of at least 5% shareholding in the public company, in addition to the disclosures of ultimate beneficiaries of shareholding in a public company through majority and controlling shareholders.

TerpenuhiPerseroan tidak memiliki pemegang saham paling sedikit 5% selain dari Pemegang Saham Pengendali sebagaimana pengungkapan pemegang saham5% ke atas yang diungkapkan dalam bagian Informasi Saham dalam Laporan Tahunan ini.

ComplyThe Company has no other shareholder that own 5% of shares other than Majority/Controlling shareholder, as in disclosure of shareholder of 5% or more that is disclosed in section of Share Information in this Annual Report.






Tanggung jaWab sosial PerusaHaanCorporate Social Responsibility

Perseroan menyadari bahwa keberhasilan Perseroan dalam merealisasikan rencana bisnis tidak hanya dipengaruhi oleh faktor internal, melainkan juga oleh stakeholder yang terlibat dimana Perseroan menjalankan kegiatan usaha. Keberadaan Perseroan di tengah-tengah masyarakat adalah bagian yang tidak dapat terpisahkan. Tanggung Jawab Sosial Perusahaan adalah bentuk komitmen dan kesungguhan TEMAS Line yang terus diupayakan untuk memelihara keharmonisan dan hubungan baik dengan segenap pemangku kepentingan, utamanya masyarakat sekitar Perseroan, dan merupakan wujud komitmen Perseroan terhadap kelestarian lingkungan.

Program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan yang dilaksanakan Perseroan mencakup 4 aspek, yaitu:1. Aspek lingkungan hidup.2. Aspek ketenagakerjaan, kesehatan dan keselamatan

kerja.

The Company is aware that the success of the Company to realize its business plan is affected not only by internal factor, but also stakeholder involved where the company runs its business. The existence of the Company in the middle of community is inseparable. Corporate Social Responsibility is continuous commitment and seriousness of TEMAS Line to keep the harmony and good relationship with stakeholder, especially with the community around the Company, and the Company’s commitment to the environment.

Corporate Social Responsibility program carried out by the Company include 4 aspects, which are:1. Environmental aspect.2. Employment, healthy and occupational safety aspect.



135



3. Aspek Pengembangan sosial dan kemasyarakatan.4. Aspek tanggung jawab barang dan/atau jasa.

Sepanjang tahun 2018, Perseroan telah mengalokasikan dana untuk program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan sebesar Rp198.721.420.-

I. Aspek Lingkungan Hidup

Sebagai perusahaan yang bergerak di bidang pelayaran, kegiatan bisnis Perseroan tidak dapat dipisahkan dari lingkungan hidup, khususnya ekosistem laut. Oleh karena itu Perseroan sadar akan tanggung jawabnya atas kelestarian ekosistem laut. Tanggung jawab ini diambil melalui entitas anak perusahaan, yaitu PT Pelayaran Tirtamas Express, yang mengelola kapal-kapal yang dimiliki oleh Perseroan.

Salah satu bentuk tanggung jawab yang diambil dalam hal pelestarian ekosistem laut tercermin di dalam sebuah Kebijakan Keselamatan dan Perlindungan Lingkungan. Pernyataan Kebijakan Keselamatan dan Perlindungan Lingkungan ini bersifat mengikat bagi seluruh personil di Perusahaan, baik yang ada di darat maupun di kapal. Kebijakan ini ditinjau secara berkala sebagai bagian pokok dari proses kajian Manajemen untuk memastikan apakah kebijakan masih relevan atau tidak.

Kebijakan ini tertuang di dalam Manual Sistem Manajemen Keselamatan yang diterapkan di seluruh kapal-kapal yang dioperasikan oleh Perseroan seperti yang disyaratkan oleh ISM Code. ISM Code itu sendiri merupakan produk dari International Maritime Organization (IMO), suatu di bawah naungan Perserikatan Bangsa-Bangsa (PBB). ISM Code merupakan standard Sistem Manajemen Keselamatan untuk pengoperasian kapal secara aman dan untuk pencegahan pencemaran di laut.

3. Social and community improvement aspect.4. Responsibility to goods and/or service aspect.

During 2018, the Company has allocated IDR198,721,420,- to Corporate Social Responsibility Program.

I. Environmental Aspect

As the Company’s core business is in shipping industry, it cannot be separated from environment, especially marine ecosystem. Therefore the Company is aware for its responsibility to sustainability of marine ecosystem. This responsibility is taken through its subsidiary company, PT Pelayaran Tirtamas Express who manages ships owned by the Company.

One of responsibility that is taken in sustainability of marine ecosystem is reflected is a Safety and Environment Protection Policy. The policy binds all Company’s personnel either at sea or in shore. The policy is reviewed periodically as part of Management Review to ensure whether the policy is still relevant or not.

The policy is contained in Manual of Safety Management System which is implemented in all ships operated by the Company as required by ISM Code. ISM Code itself is a product of International Maritime Organization (IMO), an international organization under united Nations (uN). ISM Code is a standard safety management system for safety ship’s operation and for environmental protection.






Penerapan Sistem Keselamatan dan Perlindungan Lingkungan ini diaudit secara periodik oleh Badan yang diberi wewenang oleh Pemerintah untuk melakukan verifikasi apakah penerapan sistem sudah sesuai dengan yang disyaratkan oleh ISM Code.

Semua kapal-kapal yang dioperasikan oleh Perseroan telah lolos verifikasi audit secara periodik. Hal ini dinyatakan dengan adanya sertifikat Safety Management Certificate yang valid di atas kapal dan sertifikat Document of Compliance untuk penerapan Sistem di darat/kantor.

Terkait dengan pengelolaan limbah, khususnya limbah di atas kapal, semua kapal-kapal yang dioperasikan oleh Perseroan telah dilengkapi dengan sistem pengelolaan limbah. Selain itu untuk pembuangan limbah ke darat, Manajemen di atas kapal telah bekerja sama dengan shore facility untuk penanganan limbah yang akan dibuang ke darat. Hal ini tentu saja untuk menghindari pencemaran lingkungan, baik itu di laut maupun di darat.

II. Aspek Ketenagakerjaan, Kesehatan dan Keselamatan Kerja

Dalam aspek ketenagakerjaan, tanggung jawab sosial yang diambil Perseroan adalah dalam bentuk kesetaraan gender dalam hal kesempatan kerja. Hal ini dapat dilihat dari adanya beberapa posisi di atas kapal yang ditempati oleh crew perempuan. Sampai akhir tahun 2018 jumlah personil perempuan, baik di atas kapal maupun di darat adalah sebesar 189 orang, atau 13% dari seluruh personil. Selain itu beberapa posisi manajerial juga diduduki oleh perempuan. Hal ini membuktikan bahwa kesetaraan gender sudah dilakukan oleh Manajemen Perseroan dalam melaksanakan tugas sehari-hari.

Masalah kesehatan karyawan juga menjadi perhatian penting bagi Perseroan. Hal ini dapat dilihat dari diikutsertakannya seluruh karyawan di dalam program BPJS Ketenagakerjaan dan Kesehatan. Selain itu Perseroan juga turut menanggung sebagian beban karyawan dalam hal penutupan asuransi kesehatan bagi karyawan yang bersedia menambah manfaat asuransi pribadi.

Dalam hal pendidikan dan pelatihan, Perseroan telah melaksanakan beberapa pelatihan bagi karyawan.

Implementation of Safety Management System and Environmental Protection is audited periodically by and agency authorized by the government to verify whether the implementation is already appropriate as required by ISM Code.

All ships operated by the Company have been verified periodically, and already get certification of Safety Management Certificate for the ships, and Document of Compliance for implementation the system in the Company.

Related to waste management, especially waste from on board the ship, all ships operated by the company are already equipped with waste management system. For waste that to be disposed to shore, ship’s management has established cooperation with shore facility for waste management on shore. All this process is made to avoid pollution both at sea and on shore.

II. Employment, Healthy and Occupational Safety Aspect

In employment aspect, social responsibility that is taken by the Company is in gender equality. This can be seen from some position on board the vessel that occupied by female crew. until end of 2018 crew personnel for both on board and on shore is 189 persons, or 13% of all personnel. Besides that, some managerial positions are also occupied by female personnel. This shown that gender equality has been implemented by the Company’s management in daily works.

Health issue for the employee is also become important thing to the Company. This can be reflected from its membership of Employment and Health BPJS program. Other than that, the Company is also taking partial portion in coverage of employee health insurance program for those who want additional benefit for personal insurance.

In matter of education and training, the Company has conducted some training for employee, which are Finance



137



Beberapa pelatihan yang telah diikuti oleh karyawan antara lain Finance for Non-Finance Training, Microsoft Excel Training, serta beberapa in-house training yang dilakukan dan difasilitasi oleh Divisi Human Resources.

III. Aspek Pengembangan Sosial Dan Kemasyarakatan

Perseroan turut aktif dalam membantu korban bencana alam gempa bumi di Palu pada September 2018. Selain menghimpun bantuan dari berbagai pihak, Perseroan juga ikut menyalurkan bantuan dengan menggunakan 2 buah kapal milik Perseroan.

Dalam hal penggunaan tenaga kerja lokal, hampir seluruh karyawan Perseroan dan Entitas Anak serta crew kapal menggunakan tenaga kerja lokal. Penggunaan tenaga kerja asing hanya 3 orang pada level manajerial pada salah satu Entitas Anak yaitu PT Asia Marine Temas, melihat bahwa Entitas Anak tersebut merupakan perusahaan joint venture antara perusahaan lokal dengan perusahaan asing.

Sebagai bagian yang tidak terpisahan dari masyarakat sekitar, Perseroan turut serta dalam kegiatan kemasyarakatan, diantaranya adalah ikut berpatisipasi dalam perayaan Idul Adha dengan memberikan hewan qurban kepada beberapa Mesjid di sekitar wilayah domisili Perseroan, baik di pusat maupun di cabang.

IV. Aspek Tanggung Jawab Barang Dan/Atau Jasa

Perseroan yang inti bisnisnya bergerak di bidang jasa tentu saja memiliki tanggung jawab dan kepedulian terhadap kualitas jasa yang diberikan kepada para pelanggannya. Sebagai salah satu bentuk tanggung jawab Perseroan untuk memberikan kualitas jasa yang terbaik kepada para pelanggannya, selama beberapa tahun terakhir ini Perseroan terus fokus pada strategi operational excellence dan safe and on-time delivery. Semua bagian di internal Perseroan, baik di kantor pusat dan cabang serta agen, dan juga Entitas Anak Perusahaan, berupaya menjaga semaksimal mungkin agar kedua strategi ini berjalan dengan baik. Dengan berjalannya kedua strategi ini Perseroan percaya kepuasan pelanggan dapat dipenuhi, yang pada akhirnya nanti akan meningkatkan nilai Perusahaan di mata para Shareholder.

for Non-Finance Training,Microsoft Excel Training,dan some other in-house training which are carried out and facilitated by Human Resources Division.

III. Social And Community Improvement Aspect

The Company actively involved in distributing aids for earthquake’s victims in Palu on September 2018. Besides raised the aids from various parties, the Company is also distributing the aids by utilizing 2 vessels of the Company.

In the matter of occupying local worker, almost all employee of the Company, its Subsidiary and all crew of the ship are local workers. There are only 3 foreign workers on managerial level occupying by one of Subsidiary Company, which is PT Asia Marine Temas, considering the Subsidiary Company is a joint-venture company with foreign company.

As inseparable part of the community, the Company participates in commemorating Ied Al-Adha by giving qurban to some Mosque around the Company, either in the head office or in branch office.

IV. Responsibility For Goods And/Or Services Aspect

As a service company, The Company has responsibility and concern for the quality of service delivered to its customers. For the last couple of years the Company focuses on Operational Excellence, and Safety and On-time Delivery strategy as one of Company’s responsibility to give the best service to its customers. All internal part of Company, either in head office or branch office strives to maintain these strategies on track. The Company’s is confident that customer’s satisfaction can be achieved, which will, in the end, the value of the Company will be increased for the Shareholders.








139



PernYaTaan DeWan Komisaris Dan DireKsiTenTang Tanggung jaWab aTas laPoran TaHunan

PT PelaYaran TemPuran emas TbKTaHun 2018

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk tahun 2018 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan Perseroan ini.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

sTaTemenT of resPonsibiliTY of boarD of Commisioners anD DireCTorsConCerning THe 2018 annual rePorT of

PT PelaYaran TemPuran emas TbK

We, the undersigned declare that all information in the 2018 Annual Report of PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk has been completely stated, and are responsible for the validity of this Annual Report of the Company.

We hereby affirm that this statement is made in solemn and conscientious acknowledgment.

Dewan Komisaris / board of Commissioners

Harto KhusumoKomisaris Utama


sutikno KhusumoDirektur Utama

President Director

faty KhusumoDirekturDirector

alfred natsirKomisaris Independen


ganny ZhengDirekturDirector

Teddy arief setiawanDirekturDirector

Harry HaryantoDirekturDirector

Theo lekatompessyKomisaris Independen


Direksi / board of Directors

PT. PelaYaran TemPuran emas TbkA FuLLy CONTAINERIZED SHIPPING LINE

Member of INSA No. 290/INSA/VI/1989









141



PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk dan entitas anaknya/ and its subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2018 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Consolidated financial statements as of December 31, 2018 and for the year then ended with independent auditors’ report

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018

DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018

AND FOR THE YEAR THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi/Table of Contents

Halaman/Page Surat Pernyataan Direksi Board of Directors’ Statement Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian …………. 1-3 ………….. Consolidated Statement of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statement of Profit or Loss Komprehensif Lain Konsolidasian ……………. 4-5 ………………… and Other Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian ………. 6 ..……….. Consolidated Statement of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian ………………….. 7-8 ………………… Consolidated Statement of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian …. 9-101 ……… Notes to the Consolidated Financial Statements

**************************


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements

taken as a whole. 1


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018

(Disajikan dalam rupiah)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of December 31, 2018 (Expressed in rupiah)

31 Desember 2018/ Catatan/ 31 Desember 2017/ December 31, 2018 Notes December 31, 2017 ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS 2c,2p Kas dan setara kas 40.377.301.680 4,38,39 16.769.071.483 Cash and cash equivalents Piutang usaha 2p,5,38,39 Trade receivables Pihak ketiga 177.140.892.332 14,19 213.550.625.771 Third parties Pihak-pihak berelasi 7.785.339.222 2d,35 4.473.988.969 Related parties Piutang lain-lain 2p,6,38,39 Other receivables Pihak ketiga 5.918.451.800 3.442.360.425 Third parties Pihak-pihak berelasi - 2d,35 3.443.474.622 Related parties Persediaan - neto 81.433.935.201 2e,8,14,19 86.024.578.148 Inventories - net Biaya dibayar dimuka 3.167.747.348 2f,9 3.447.972.596 Prepaid expenses Pajak dibayar dimuka 71.792.672.588 2o,18 59.864.839.824 Prepaid taxes 2c,2p,7,37b, Aset keuangan lancar lainnya 5.982.535.488 38,39 1.344.901.156 Other current financial assets Aset lancar lain-lain 17.650.189.291 10 22.384.328.004 Other current assets

TOTAL ASET LANCAR 411.249.064.950 414.746.140.998 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Aset pajak tangguhan - neto 221.393.589.914 2o,18 136.919.112.540 Deferred tax assets - net 2g,2h,2i,2u,11, Aset tetap - neto 2.176.593.142.066 14,19,20,21 2.342.071.193.507 Fixed assets - net Taksiran tagihan pajak 219.498.667 2o,18 219.498.667 Estimated claim for tax refund Investasi pada ventura bersama 3.555.712.290 12 2.550.000.000 Investment in joint venture Aset tidak lancar lainnya 24.415.136.720 2f,13 21.872.268.745 Other non-current assets

TOTAL ASET TIDAK LANCAR 2.426.177.079.657 2.503.632.073.459 TOTAL NON-CURRENT ASSETS

TOTAL ASET 2.837.426.144.607 2.918.378.214.457 TOTAL ASSETS



secara keseluruhan.


taken as a whole. 2


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2018



CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)


31 Desember 2018/ Catatan/ 31 Desember 2017/ December 31, 2018 Notes December 31, 2017 LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang bank jangka pendek 159.850.947.610 2p,14,38,39 159.445.865.116 Short-term bank loans Utang usaha 2p,15,38,39 Trade payables Pihak ketiga 221.504.985.244 160.988.100.303 Third parties Pihak-pihak berelasi 12.539.529.293 2d,35 2.388.953.978 Related parties Utang lain-lain 2p,16,38,39 Other payables Pihak ketiga 23.585.154 44.030.958 Third parties Pihak berelasi - 2d,35 26.620.000 Related party Beban akrual 7.621.890.688 2p,17,38,39 11.633.063.966 Accrued expenses Utang pajak 11.383.931.622 2o,18 9.789.800.825 Taxes payable Pendapatan diterima dimuka 54.634.083.941 2d,2l,35 15.719.681.290 Unearned revenues Bagian pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu Current maturities of satu tahun 2p,38,39 long-term debts Utang lain-lain - pihak berelasi 118.250.000.000 2d,19,35 74.250.000.000 Other payables - related party Utang bank 224.852.487.871 19 229.843.007.871 Bank loans Loan payable to Utang lembaga keuangan 16.894.499.614 19 - financial institution Utang sewa pembiayaan 109.604.587.274 2i,20 126.388.343.832 Finance lease liabilities Obligation under syariah Utang transaksi syariah 17.983.469.413 2q,21 28.310.015.646 transactions Utang pembiayaan konsumen 1.197.009.800 19 - Consumer financing payables TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK 956.341.007.524 818.827.483.785 TOTAL CURRENT LIABILITIES LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh Long-term debts - net of tempo dalam waktu satu tahun 2p,38,39 current maturities Utang bank 458.748.780.997 19 684.856.333.669 Bank loans Loan payable to Utang lembaga keuangan 22.526.000.644 19 - financial institution Utang sewa pembiayaan 186.683.803.400 2i,20 232.492.283.024 Finance lease liabilities Obligation under syariah Utang transaksi syariah 106.105.044.162 2q,21 123.652.653.902 transactions Utang pembiayaan konsumen 5.194.381.849 19 - Consumer financing payables Liabilitas pajak tangguhan - neto 7.094.839.213 2o,18 4.476.847.928 Deferred tax liabilities - net Liabilitas imbalan kerja Long-term employee jangka panjang 24.979.584.283 2m,22 30.631.835.543 benefits liability Laba tangguhan atas transaksi Deferred gain on sales and jual dan sewa balik 338.473.019 2i,11 496.456.286 leaseback transaction TOTAL LIABILITAS JANGKA TOTAL NON-CURRENT PANJANG 811.670.907.567 1.076.606.410.352 LIABILITIES TOTAL LIABILITAS 1.768.011.915.091 1.895.433.894.137 TOTAL LIABILITIES



secara keseluruhan.


taken as a whole. 3


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2018



CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)


31 Desember 2018/ Catatan/ 31 Desember 2017/ December 31, 2018 Notes December 31, 2017 EKUITAS EQUITY Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to Owners kepada Pemilik Entitas Induk of the Parent Entity Modal saham - nilai nominal Rp125 Capital stock - Rp125 par value per saham per share Modal dasar - 4.560.000.000 saham Authorized - 4,560,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh - 1.141.030.000 saham 142.628.750.000 23 142.628.750.000 1,141,030,000 shares Tambahan modal disetor 145.603.049.314 1b,2j,2k,24 145.603.049.314 Additional paid-in capital Selisih transaksi dengan Difference in transaction with Pihak Nonpengendali 288.453.770 288.453.770 Non-controlling Interest Saldo laba Retained earnings Telah ditentukan penggunaannya 34.823.179.931 26 34.823.179.931 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya 838.039.698.412 803.558.007.376 Unappropriated Rugi komprehensif lain (93.399.428.246) 2b,25 (105.042.698.488) Other comprehensive loss

Ekuitas Neto yang Dapat Diatribusikan kepada Net Equity Attributable to Pemilik Entitas Induk 1.067.983.703.181 1.021.858.741.903 Owners of the Parent Entity Kepentingan Nonpengendali 1.430.526.335 28 1.085.578.417 Non-controlling Interests

TOTAL EKUITAS 1.069.414.229.516 1.022.944.320.320 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 2.837.426.144.607 2.918.378.214.457 EQUITY



secara keseluruhan.


taken as a whole. 4


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2018 (Disajikan dalam rupiah)


CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the Year Ended December 31, 2018

(Expressed in rupiah)

Tahun yang Berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

Catatan/ 2018 Notes 2017

PENDAPATAN JASA NETO 2.320.004.608.926 2d,2l,30,35 2.000.911.017.962 NET SERVICE REVENUE

BEBAN JASA NETO 2.091.798.107.586 1.729.129.837.657 NET COST OF SERVICES

LABA BRUTO 228.206.501.340 271.781.180.305 GROSS PROFIT Beban usaha (112.747.912.121) 2d,2l,32,35 (117.577.910.444) Operating expenses Laba pelepasan aset tetap 15.315.101.406 2g,11 2.185.078.602 Gain on disposal of fixed assets Penghasilan (rugi) operasi lain 18.549.675.563 2l (1.712.876.160) Other operating income (loss) Penghasilan dari ventura bersama 1.005.712.290 12 - Income from joint venture

LABA USAHA 150.329.078.478 154.675.472.303 INCOME FROM OPERATIONS Laba (rugi) selisih kurs - neto (20.517.108.667) 415.691.976 Gain (loss) on foreign exchange - net Pendapatan keuangan 735.984.603 2l,33 614.258.490 Finance income Pajak final atas pendapatan bunga (147.196.921) (122.851.698) Final tax on interest income Laba atas nilai wajar 5.588.563.110 9.293.996.993 Gain on fair value Beban keuangan (131.941.776.294) 2l,34 (145.568.282.324) Finance costs

LABA SEBELUM PAJAK FINAL DAN BEBAN PAJAK INCOME BEFORE FINAL TAX PENGHASILAN 4.047.544.309 19.308.285.740 AND INCOME TAX EXPENSE

Pajak final (19.587.151.558) 2o,18 (16.395.400.047) Final tax

LABA (RUGI) SEBELUM BEBAN INCOME (LOSS) BEFORE PAJAK PENGHASILAN (15.539.607.249) 2.912.885.693 INCOME TAX EXPENSE Manfaat pajak penghasilan 50.358.088.701 2o,18 50.445.401.665 Income tax benefit

LABA TAHUN BERJALAN 34.818.481.452 53.358.287.358 INCOME FOR THE YEAR PENGHASILAN OTHER COMPREHENSIVE INCOME (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN (LOSS) Penghasilan (rugi) komprehensif lain Other comprehensive income (loss) yang akan direklasifikasikan ke to be reclassified laba rugi pada to profit or loss in periode berikutnya: subsequent periods: Selisih kurs karena penjabaran Difference in foreign laporan keuangan 2.516.196.922 2b,25 (86.896.780) currency translation Penghasilan (rugi) komprehensif lain Other comprehensive income yang tidak akan direklasifikasikan (loss) not to be reclassified ke laba rugi pada to profit or loss in periode berikutnya: subsequent periods: Laba (rugi) pengukuran kembali Remeasurement income (loss) on liabilitas imbalan pascakerja 9.325.621.934 22 (1.749.200.497) post-employment benefits liability Pajak penghasilan terkait (190.391.112) 18 129.912.703 Related income tax

PENGHASILAN KOMPREHENSIF NET COMPREHENSIVE NETO TAHUN BERJALAN 46.469.909.196 51.652.102.784 INCOME FOR THE YEAR



secara keseluruhan.


taken as a whole. 5


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN (lanjutan)

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2018



CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

(continued) For the Year Ended December 31, 2018

(Expressed in rupiah) Tahun yang Berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,


Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Income for the year attributable to: Pemilik Entitas Induk 34.481.691.036 53.048.927.769 Owners of the Parent Entity Kepentingan Nonpengendali 336.790.416 309.359.589 Non-controlling Interests

Total 34.818.481.452 53.358.287.358 Total

Total laba komprehensif tahun berjalan yang dapat Total comprehensive income diatribusikan kepada: for the year attributable to: Pemilik Entitas Induk 46.124.961.278 51.355.592.345 Owners of the Parent Entity Kepentingan Nonpengendali 344.947.918 296.510.439 Non-controlling Interests

Total 46.469.909.196 51.652.102.784 Total

LABA PER SAHAM EARNINGS PER YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN SHARE ATTRIBUTABLE TO KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK 30 2r,29 46 OWNERS OF THE PARENT ENTITY



secara keseluruhan.


taken as a whole.

6

PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam rupiah)

PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

For the Year Ended December 31, 2018 (Expressed in rupiah)

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Equity attributable to owners of the parent entity

Penghasilan Komprehensif Lain/ Other Comprehensive Income

Laba (rugi) Selisih pengukuran transaksi Selisih kurs dari kembali liabilitas dengan Pihak penjabaran imbalan Saldo laba/ Nonpengendali/ laporan pascakerja/ Retained earnings Tambahan Difference in keuangan/ Remeasurement Kepentingan modal disetor/ transaction with Difference in income (loss) on Telah ditentukan Belum ditentukan Nonpengendali/ Catatan/ Modal saham/ Additional paid- Non-controling foreign currency post-employment penggunaannya/ penggunaannya/ Non-controlling Total Ekuitas/ Notes Capital stock in capital Interest translation benefits liability Sub-total Appropriated Unappropriated Total/Total Interests Total Equity

Saldo tanggal 1 Januari 2017 142.628.750.000 145.603.049.314 - (103.951.545.792 ) 602.182.729 (103.349.363.063 ) 34.823.179.931 773.660.578.307 993.366.194.489 1.309.521.748 994.675.716.237 Balance as of January 1, 2017 Laba tahun berjalan - - - - - - - 53.048.927.769 53.048.927.769 309.359.589 53.358.287.358 Income for the year Rugi komprehensif lain - - - (86.896.780 ) (1.606.438.645 ) (1.693.335.425 ) - - (1.693.335.425 ) (12.849.150) (1.706.184.575) Net other comprehensive loss neto tahun berjalan for the year Penambahan modal pada Entitas Anak - - 288.453.770 - - - - - 288.453.770 (288.453.770 ) - Addition paid in capital in Subsidiary Pembagian dividen kas 27 - - - - - - - (23.151.498.700 ) (23.151.498.700 ) - (23.151.498.700) Distribution of cash dividends Pembagian dividen kas Entitas Anak Subsidiary’s distribution of cash dividends kepada Kepentingan Nonpengendali - - - - - - - - - (232.000.000) (232.000.000) to Non-controlling Interests

Saldo tanggal 31 Desember 2017 142.628.750.000 145.603.049.314 288.453.770 (104.038.442.572) (1.004.255.916) (105.042.698.488) 34.823.179.931 803.558.007.376 1.021.858.741.903 1.085.578.417 1.022.944.320.320 Balance as of December 31, 2017 Laba tahun berjalan - - - - - - - 34.481.691.036 34.481.691.036 336.790.416 34.818.481.452 Income for the year Penghasilan komprehensif lain Net other comprehensive income neto tahun berjalan - - - 2.516.196.922 9.127.073.320 11.643.270.242 - - 11.643.270.242 8.157.502 11.651.427.744 for the year

Saldo tanggal 31 Desember 2018 142.628.750.000 145.603.049.314 288.453.770 (101.522.245.650 ) 8.122.817.404 (93.399.428.246 ) 34.823.179.931 838.039.698.412 1.067.983.703.181 1.430.526.335 1.069.414.229.516 Balance as of December 31, 2018

The original consolidated financial statements included herein are in the

Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan

konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

7


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2018 (Disajikan dalam rupiah)


CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2018

(Expressed in rupiah)



ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATING OPERASI ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 2.390.445.082.607 1.927.107.075.571 Cash received from customers Pengeluaran kas kepada pemasok Cash paid to suppliers dan untuk beban usaha (1.720.033.954.246) (1.464.027.027.211) and for operating expenses Pengeluaran kas kepada karyawan Cash paid to employees dan anak buah kapal (162.512.362.048) (155.995.373.007) and vessel crews Penerimaan dari klaim asuransi 7.103.817.892 4.089.890.368 Proceeds from insurance claims Penerimaan dari pendapatan bunga 588.787.682 33 491.406.792 Receipts of interest income Pembayaran atas: Payments for: Beban bunga (112.797.118.748) (121.140.721.959) Interest expense Pajak (36.711.883.120) (40.921.211.825) Taxes Beban murabahah (14.484.059.915) 21 (19.692.818.332) Murabahah expense

Kas neto diperoleh dari Net cash provided by aktivitas operasi 351.598.310.104 129.911.220.397 operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING INVESTASI ACTIVITIES Hasil pelepasan aset tetap 28.481.810.991 11 12.439.728.463 Proceeds from disposal of fixed assets Perolehan aset tetap (59.440.816.262) (205.445.730.327) Acquisitions of fixed assets Investasi pada ventura bersama - (2.550.000.000) Investment in joint venture

Kas neto digunakan untuk Net cash used for aktivitas investasi (30.959.005.271) (195.556.001.864) investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCING PENDANAAN ACTIVITIES Penerimaan dari utang Proceeds of loan from lembaga keuangan 48.194.931.150 - financial institution Penerimaan dari utang Proceeds from other pihak berelasi lain-lain 44.000.000.000 30.250.000.000 related party payables Penerimaan dari utang Proceeds from short-term bank jangka pendek - neto 405.082.495 2.945.865.116 bank loans - net Penerimaan dari utang Proceeds from long-term bank jangka panjang - 473.855.900.000 bank loans Perolehan dari utang Proceeds from obligation transaksi syariah - 10.366.531.110 under syariah transactions Pembayaran: Payments for: Utang bank jangka panjang (229.831.007.871) 19 (246.497.514.538) Long-term bank loans Utang sewa pembiayaan (120.137.742.243) (39.450.307.774) Finance lease liabilities Obligation under syariah Utang transaksi syariah (29.346.308.865) 21 (100.570.908.091) transactions Loan payable to Utang lembaga keuangan (11.220.221.966) 19 (56.907.825.527) financial institution Utang pembiayaan konsumen (566.920.361) 19 (455.424.156) Consumer financing payables Pembayaran dividen - 27 (23.151.498.700) Dividends payment

Kas neto diperoleh dari Net cash provided by (digunakan untuk) (used for) aktivitas pendanaan (298.502.187.661) 50.384.817.440 financing activities

The original consolidated financial statements included herein are in the

Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan

konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

8

PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan)

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2018



CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued)

For the Year Ended December 31, 2018 (Expressed in rupiah)



PENGARUH NETO PERUBAHAN NET EFFECT OF CHANGES IN KURS PADA KAS DAN EXCHANGE RATES ON CASH SETARA KAS 1.471.113.025 (938.610.722) AND CASH EQUIVALENTS KENAIKAN (PENURUNAN) NETO NET INCREASE (DECREASE) IN KAS DAN SETARA KAS 23.608.230.197 (16.198.574.749) CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AWAL TAHUN 16.769.071.483 32.967.646.232 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AKHIR TAHUN 40.377.301.680 4 16.769.071.483 AT END OF YEAR Informasi tambahan aktivitas arus kas diungkapkan dalam Catatan 42.

Supplementary cash flow information is disclosed in Note 42.

The original consolidated financial statements included herein are in

the Indonesian language.


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)


NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended

(Expressed in rupiah, unless otherwise stated)

9

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Company’s Establishment

PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk (“Perusahaan”) didirikan dengan nama PT Tempuran Emas berdasarkan akta notaris Misahardi Wilamarta, S.H., No. 252 tanggal 17 September 1987, yang telah diubah dengan akta notaris No. 350 tanggal 18 November 1987 oleh notaris yang sama. Akta pendirian dan perubahannya telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-2545.HT.01.01.TH’88 tanggal 22 Maret 1988, serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 101, Tambahan No. 1376 tanggal 16 Desember 1988. Perubahan nama Perusahaan menjadi PT Pelayaran Tempuran Emas dilakukan berdasarkan akta notaris Misahardi Wilamarta, S.H., No. 28 tanggal 5 Februari 1997 dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-1656.HT.01.04.TH.98 tanggal 12 Maret 1998 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 91, Tambahan No. 6347 tanggal 13 November 1998.

PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk (the “Company”) was established under the name PT Tempuran Emas based on notarial deed No. 252 dated September 17, 1987 of Misahardi Wilamarta, S.H., which was amended by notarial deed No. 350 dated November 18, 1987 of the same notary. The deed of establishment and its amendment were approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-2545.HT.01.01.TH’88 dated March 22, 1988 and were published in Supplement No. 1376 of State Gazette No. 101 dated December 16, 1988. The Company changed its name to PT Pelayaran Tempuran Emas based on notarial deed No. 28 dated February 5, 1997 of Misahardi Wilamarta, S.H., which was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-1656.HT.01.04.TH.98 dated March 12, 1998 and was published in Supplement No. 6347 of State Gazette No. 91 dated November 13, 1998.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami

beberapa kali perubahan, terakhir diubah dengan akta notaris Herdimansyah Chaidirsyah, S.H., No. 22 tanggal 4 Desember 2015, mengenai perubahan beberapa pasal pada Anggaran Dasar Perusahaan. Perubahan tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0947340.AH.01.02.2015 tanggal 4 Desember 2015.

The Company’s articles of association has been amended from time to time, the latest of which was amended by notarial deed No. 22 dated December 4, 2015 of Herdimansyah Chaidirsyah, S.H., concerning changes in several articles in the Company’s articles of association. The amendment was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0947340.AH.01.02.2015 dated December 4, 2015.

Perubahan terakhir susunan dewan komisaris

dan direksi Perusahaan termuat dalam akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 88 tanggal 26 Juni 2018, dimana perubahan ini telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat No. AHU-AH.01.03-0225670 tanggal 25 Juli 2018.

The last change of the Company’s boards of commissioners and directors was notarized under deed No. 88 dated June 26, 2018 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., which was reported and acknowledged by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on its Letter No. AHU-AH.01.03-0225670 dated July 25, 2018.










10

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. Company’s Establishment (continued)

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, Perusahaan bergerak dalam bidang pengangkutan baik domestik maupun internasional, terutama pengangkutan penumpang, kendaraan, barang dan hewan dengan kapal laut, bertindak sebagai agen dari usaha pelayaran serta melaksanakan pembelian dan penjualan kapal-kapal dan perlengkapannya. Kegiatan usaha penunjang dari persereoan adalah sewa-menyewa kapal, lahan, bangunan, serta kegiatan transportasi darat dan logistik.

In accordance with article 3 of the Company’s articles of association, the Company engages in both domestic and international transportation activities, particularly in transporting passengers, cargoes and animals by vessels, acts as an agent in the shipping business and is involved in the purchase and sale of vessels and related equipment. Supporting activities of the Company is leasing of vessels, land, buildings, and activities of transportation and logistic.

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Jalan Yos

Sudarso Kavling 33, Jakarta Utara, dengan kantor cabang di Ambon, Banjarmasin, Batam, Belawan, Bengkulu, Bitung, Dobo, Fak-fak, Jakarta, Jayapura, Makassar, Manokwari, Merauke, Padang, Palembang, Palu, Pekanbaru, Pontianak, Samarinda, Sorong, Surabaya, Tarakan dan Tarjun. Kapal yang dioperasikan oleh Perusahaan hanya berlayar di perairan dalam negeri. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1988.

The Company’s head office is located at Jalan Yos Sudarso Kavling 33, North Jakarta with branches in Ambon, Banjarmasin, Batam, Belawan, Bengkulu, Bitung, Dobo, Fak-fak, Jakarta, Jayapura, Makassar, Manokwari, Merauke, Padang, Palembang, Palu, Pekanbaru, Pontianak, Samarinda, Sorong, Surabaya, Tarakan and Tarjun. The Company’s vessels operate only in domestic seas. The Company started its commercial operations in 1988.

b. Penawaran umum efek ekuitas Perusahaan b. Public offerings of the Company's equity

securities

Pada tahun 2003, Perusahaan menawarkan 55.000.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp250 per saham kepada masyarakat pada harga penawaran sebesar Rp550 per saham. Penawaran tersebut sesuai dengan Surat No. S-1516/PM/2003 tanggal 25 Juni 2003, yang diterbitkan oleh Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM). Selisih lebih antara harga penawaran dengan nilai nominal per saham, setelah memperhitungkan biaya penerbitan saham dan transaksi selanjutnya yang berkaitan dengan dividen saham dan saham bonus, dicatat sebagai “Tambahan Modal Disetor” yang disajikan sebagai bagian dari Ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya di Bursa Efek Indonesia sesuai dengan Surat Direksi PT Bursa Efek Jakarta No. S-1155/BEJ-PSJ/07-2003 tanggal 3 Juli 2003.

In 2003, the Company offered 55,000,000 shares with a par value of Rp250 per share to the public at an offering price of Rp550 per share. Such offering was in accordance with Letter No. S-1516/PM/2003 dated June 25, 2003 issued by the Head of the Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM). The excess of the share offer price over the par value per share, net of stock issuance costs and the subsequent transactions relating to stock dividend and bonus shares, was recognized as “Additional Paid-in Capital”, which is presented under the Equity section of the consolidated statement of financial position. The Company has registered all of its shares in the Indonesia Stock Exchange in accordance with Letter No. S-1155/BEJ-PSJ/07-2003 dated July 3, 2003 from the Director of PT Bursa Efek Jakarta.










11


c. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit serta Karyawan

c. Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi

Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:

31 Desember 2018/December 31, 2018

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama Harto Khusumo President Commissioner Komisaris Independen Alfred Natsir Independent Commissioner Komisaris Independen Theo Lekatompessy Independent Commissioner

Direksi Board of Directors Direktur Utama Sutikno Khusumo President Director Direktur Teddy Arief Setiawan Director Direktur Harry Haryanto Director Direktur Faty Khusumo Director Direktur Ganny Zheng Director 31 Desember 2017/December 31, 2017

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama Wong Chau Lin President Commissioner Komisaris Independen Edward Simangunsong Independent Commissioner Komisaris Independen Alfred Natsir Independent Commissioner

Direksi Board of Directors Direktur Utama Harto Khusumo President Director Direktur Ganny Zheng Director Direktur Teddy Arief Setiawan Director Direktur Sutikno Khusumo Director Direktur Harry Haryanto Director

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:


Komite Audit Audit Committee Ketua Theo Lekatompessy Chairman Anggota Alfred Natsir Member Anggota Ardi Dharmono Member 31 Desember 2017/December 31, 2017

Komite Audit Audit Committee Ketua Edward Simangunsong Chairman Anggota Alfred Natsir Member Anggota Ardi Dharmono Member










12


c. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit serta Karyawan (lanjutan)

c. Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee and Employees (continued)

Perusahaan dan Entitas Anak (selanjutnya disebut “Kelompok Usaha”) memiliki 428 dan 438 karyawan tetap (tidak diaudit) masing-masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

As of December 31, 2018 and 2017, the Company and its Subsidiaries (collectively referred to hereafter as “the Group”) had 428 and 438 permanent employees, respectively (unaudited).

PT Temas Lestari adalah entitas induk langsung Perusahaan dan juga merupakan entitas induk terakhir dalam Kelompok Usaha.

PT Temas Lestari is the immediate parent company of the Company and also the ultimate parent company of the Group.

Manajemen Kelompok Usaha bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang diotorisasi untuk terbit pada tanggal 28 Maret 2019.

The management of the Group is responsible for the preparation of the consolidated financial statements that were authorized for issue on March 28, 2019.

d. Entitas Anak d. Subsidiaries

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, perusahaan telah mengkonsolidasikan laporan keuangan semua entitas anak yang dimiliki secara langsung maupun tidak langsung, sebagai berikut:

As of December 31, 2018 and 2017, the Company has consolidated the following directly or indirectly owned subsidiaries:

Tahun beroperasi secara

komersial/ Persentase Jumlah asset sebelum eliminasi/ Start of kepemilikan/ Total assets before elimination Nama entitas anak/ Lokasi/ Kegiatan usaha/ commercial Percentage

Name of subsidiaries Location Principal activity operations of ownership 2018 2017

Anemi Maritime Co.,Ltd. Malta Jasa penyewaan 2003 99,80% 442.155.323 482.066.562 (Anemi) petikemas/ Lease of containers PT Temas Pendulum Jakarta Jasa pengelolaan 2002 99,40% 183.555.364.781 144.367.819.685 Nusantara (TPN) depo peti kemas dan jasa terkait/Depot container management and other related services PT Pelayaran Tirtamas Jakarta Jasa pelayaran/ 2003 99,69% 157.984.765.431 161.103.239.333

Express (Tirtamas) Shipping PT Escorindo Stevedoring Jakarta Jasa bongkar muat 2003 99,67% 243.937.332.779 180.516.258.607

(Escorindo) dan jasa terkait/ Stevedoring and other related

services










13

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar penyajian laporan keuangan

konsolidasian a. Basis of preparation of the consolidated

financial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (“DSAK”) Ikatan Akuntan Indonesia dan peraturan yang terkait dengan penyajian dan pengungkapan laporan keuangan yang dikeluarkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”).

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations of Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board (“DSAK”) of the Indonesian Institute of Accountants and the regulations relating to financial statement presentation and disclosures issued by the Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”).

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan asas akrual, dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disajikan berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis, using the historical cost basis of accounting, except for certain accounts which are stated on the bases described in the related accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun

dengan menggunakan metode langsung dan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows is prepared using the direct method and presents cash flows classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam

penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah rupiah (Rp), yang juga merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan Entitas Anak kecuali Anemi Maritime Co. Ltd., yang mata uang fungsionalnya adalah dolar Amerika Serikat.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is the Indonesian rupiah (Rp), which is also the functional currency of the Company and Subsidiaries except Anemi Maritime Co. Ltd., whose functional currency is the U.S. dollar.

b. Prinsip-prinsip konsolidasian b. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian terdiri dari laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anaknya.

The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and its Subsidiaries.

Pengendalian didapat ketika Kelompok usaha terekspos atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee.

Control is achieved when the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee.










14

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Secara spesifik, Kelompok Usaha mengendalikan investee jika dan hanya jika Kelompok Usaha memiliki seluruh hal berikut ini:

Specifically, the Group controls an investee if and only if the Group has:

· Kekuasaan atas investee (misal, hak yang ada memberi kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan investee),

· Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee, dan

· Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

· Power over the investee (i.e., existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities of the investee),

· Exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee, and

· The ability to use its power over the investee to affect its returns.

Ketika Kelompok Usaha memiliki kurang dari hak suara mayoritas, Kelompok Usaha dapat mempertimbangkan semua fakta dan keadaan yang relevan dalam menilai apakah memiliki kekuasaan atas investee, termasuk:

When the Group has less than a majority of the voting or similar rights of an investee, the Group considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including:

· Pengaturan kontraktual dengan pemilik hak suara lainnya dari investee,

· Hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain, dan

· Hak suara dan hak suara potensial Kelompok Usaha.

· The contractual arrangement with the other vote holders of the investee,

· Rights arising from other contractual arrangements, and

· The Group’s voting rights and potential voting rights.

Kelompok Usaha menilai kembali apakah investor mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian. Konsolidasi atas entitas anak dimulai ketika Kelompok Usaha memiliki pengendalian atas entitas anak dan berhenti ketika Kelompok Usaha kehilangan pengendalian atas entitas anak. Aset, liabilitas, penghasilan dan beban atas entitas anak yang diakuisisi atau dilepas selama periode termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dari tanggal Kelompok Usaha memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal Kelompok Usaha menghentikan pengendalian atas entitas anak.

The Group re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of a subsidiary begins when the Group obtains control over the subsidiary and ceases when the Group loses control of the subsidiary. Assets, liabilities, income and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the period are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the Group gains control until the date the Group ceases to control the subsidiary.










15




Laba atau rugi dan setiap komponen atas penghasilan komprehensif lain diatribusikan pada pemegang saham entitas induk Kelompok Usaha dan pada Kepentingan Nonpengendali, walaupun hasil di Kepentingan Nonpengendali mempunyai saldo defisit. Bila diperlukan, penyesuaian dilakukan pada laporan keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansinya sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha. Semua aset dan liabilitas, ekuitas, penghasilan, beban dan arus kas berkaitan dengan transaksi antar anggota Kelompok Usaha akan dieliminasi secara penuh dalam proses konsolidasi.

Profit or loss and each component of other comprehensive income (OCI) are attributed to the equity holders of the parent of the Group and to the Non-controlling Interests (“NCI”), even if this results in the NCI having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies in line with the Group’s accounting policies. All intra-group assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between members of the Group are eliminated in full on consolidation.

Perubahan kepemilikan di entitas anak, tanpa kehilangan pengendalian, dihitung sebagai transaksi ekuitas. Jika Kelompok Usaha kehilangan pengendalian atas entitas anak, maka:

A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. If the Group loses control over a subsidiary, it:

· menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak

· menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap Kepentingan Nonpengendali (KNP)

· menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada.

· derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary

· derecognizes the carrying amount of any Non-controlling Interests

· derecognizes the cumulative translation differences recorded in equity.

Perubahan kepemilikan di entitas anak, tanpa kehilangan pengendalian, dihitung sebagai transaksi ekuitas. Jika kehilangan pengendalian atas entitas anak, maka Perusahaan:

A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. In case of loses control over a subsidiary, the Company:

· menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak

· menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap Kepentingan Nonpengendali (KNP)

· menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada

· derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary

· derecognizes the carrying amount of any Non-controlling Interests

· derecognizes the cumulative translation differences recorded in equity

· mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima

· mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya

· mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi

· mereklasifikasi ke laba rugi proporsi keuntungan dan kerugian yang telah diakui sebelumnya dalam penghasilan komprehensif lain atau saldo laba, begitu pula menjadi persyaratan jika Kelompok Usaha akan melepas secara langsung aset atau liabilitas yang terkait.

· recognizes the fair value of the consideration received

· recognizes the fair value of any investment retained

· recognizes any surplus or deficit in profit or loss

· reclassifies the parent’s share of components previously recognized in OCI to profit or loss or retained earnings, as appropriate, as would be required if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities.










16




Investasi pada ventura bersama Investment in joint venture

Berdasarkan PSAK 15 (2013), pengendalian bersama adalah perjanjian kontraktual untuk berbagi pengedalian yang hanya muncul ketika keputusan atas aktivitas relevan membutuhkan persetujuan dari seluruh pihak yang berbagi pengendalian (venturer bersama).

Based on PSAK 15 (2013), joint control is the contractual arrangement to share control of arrangement that only exists when decision over relevant activities requiring agreement from all parties sharing control (joint venturer).

Perusahaan menerapkan metode ekuitas dalam pencatatan investasi pada ventura bersama. Berdasarkan metode ini, Perusahaan mengakui setiap bagian dari laba atau rugi ventura bersama sebagai penyesuaian saldo investasi dan mengakui setiap dividen yang diterima sebagai pengurang investasi. Perusahaan menyajikan investasi pada ventura bersama sebagai aset tidak lancar pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The Company implement equity method for its investment in joint venture. Based on this method, the Company recognize every portion of income or loss of joint venture as adjustment to investment value and recognize every dividend received as deduction of investment value. The Company report its investment in joint venture as non-current asset in consolidated statement of financial position.

Klasifikasi bagian lancar dan tidak lancar Current and non-current classification

Kelompok Usaha menyajikan aset dan liabilitas di dalam laporan keuangan konsolidasian berdasarkan klasifikasi lancar/tidak lancar.

The Group presents assets and liabilities in the statement of financial position based on current/non-current classification.

Suatu aset disajikan lancar bila: An asset is current when it is: - diperkirakan akan terealiasikan, atau

memiliki intensi untuk dijual atau digunakan dalam siklus operasi normal;

- expected to be realised or intended to be sold or consumed in the normal operating cycle;

- dimiliki untuk tujuan diperdagangkan; - held primarily for the purpose of trading; - diperkirakan akan terealisasi dalam dalam

jangka waktu dua belas bulan setelah periode pelaporan; atau

- expected to be realised within 12 months after the reporting period; or

- merupakan kas atau setara kas, kecuali aset tersebut dibatasi pertukaran atau penggunaannya untuk menyelesaikan liabilitas sekurang-kurangnya dua belas bulan setelah periode pelaporan.

- cash or cash equivalent unless restricted from being exchanged or used to settle a liability for at least 12 months after the reporting period.

Aset yang tidak termasuk kategori tersebut diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar.

All other assets are classified as non-current.










17




Liabilitas adalah lancar bila:

A liability is current when it is:

- diperkirakan akan diselesaikan dalam siklus operasi normal;

- expected to be settled in the normal operating cycle;

- dimiliki untuk tujuan diperdagangkan; - memiliki jatuh tempo untuk diselesaikan

dalam jangka waktu dua belas bulan setelah periode pelaporan; atau

- tidak memiliki hak tanpa syarat untuk menunda penyelesaian liabilitas selama sekurang-kurangnya dua belas bulan setelah periode pelaporan.

- held primarily for the purpose of trading; - due to be settled within twelve months after

the reporting period; or - there is no unconditional right to defer the

settlement of the liability for at least twelve months after the reporting period.

Seluruh liabilitas lain diklasifikasikan sebagai tidak lancar.

All other liabilities are classified as non-current.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar dan liabilitas jangka panjang.

Deferred tax assets and liabilities are classified as non-current assets and liabilities.

c. Kas dan setara kas c. Cash and cash equivalent

Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan yang tidak dibatasi penggunaannya diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”.

Time deposits with maturities of three months or less at the time of placement, which are not restricted, are classified as “Cash Equivalents”.

Bank yang dibatasi penggunaannya digunakan

untuk pembayaran on-line sehubungan dengan jasa layanan kapal dengan PT Pelabuhan Indonesia (Persero) tidak diklasifikasikan sebagai bagian dari “Kas dan Setara Kas” akan tetapi disajikan sebagai bagian dari “Aset Keuangan Lancar Lainnya”.

Cash in bank accounts which are restricted to be used for the on-line payment of ship service fees to PT Pelabuhan Indonesia (Persero) are not classified as part of “Cash and Cash Equivalents”. These are presented as part of “Other Current Financial Assets”.

d. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi d. Transactions with related parties

Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak

berelasi sebagaimana didefinisikan pada PSAK 7 (Revisi 2010) "Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi".

The Company entered into transactions with related parties as defined in PSAK 7 (Revised 2010) "Related Party Disclosures".










18



d. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

(lanjutan) d. Transactions with related parties

(continued)

Transaksi dengan pihak berelasi dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, yang mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

Transactions with related parties are based on terms agreed by the parties, which may not be the same as those of transactions between unrelated parties.

e. Persediaan e. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih

rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value.

Biaya perolehan ditentukan dengan metode masuk pertama, keluar pertama (FIFO). Penyisihan persediaan usang dan/atau penurunan nilai persediaan disajikan untuk mengurangi nilai tercatat persediaan menjadi nilai realisasi neto.

Cost is determined by the first-in, first-out (FIFO) method. Allowance for inventory obsolescence and/or decline in the value of inventories is provided to reduce the carrying value of inventories to their net realizable value.

f. Biaya dibayar dimuka f. Prepaid expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi dan

dibebankan pada operasi selama masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus. Bagian jangka panjang dari biaya dibayar dimuka disajikan sebagai bagian dari “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Prepaid expenses are amortized and charged to operations over the years benefited using the straight-line method. The long-term portion of prepaid expenses is shown as part of “Other Non-current Assets” in the consolidated statement of financial position.

g. Aset tetap g. Fixed assets

Kelompok Usaha menggunakan model biaya dalam pengukuran aset tetapnya. Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan amortisasi dan rugi penurunan nilai, jika ada. Biaya perolehan aset tetap termasuk harga pembelian dan setiap biaya yang diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi masa kini. Pada saat pemeliharaan dan perbaikan yang signifikan dilakukan, biaya tersebut diakui ke dalam nilai tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan dibebankan langsung pada operasi berjalan.

The Group uses the cost model for fixed assets measurement. Fixed assets, except for land, are stated at cost less accumulated depreciation and amortization and impairment loss, if any. The cost of fixed assets includes purchase price and any costs directly attributable to bringing the assets to their present location and condition. When significant renewals and betterments are performed, their costs are recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are charged directly to current operations.

Biaya pemugaran kapal (docking) dan

perbaikan lambung kapal (replating) dikapitalisasi pada saat terjadinya dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus sampai dengan periode pemugaran kapal berikutnya.

Vessel dry docking costs and hull repairs (replating) are capitalized when incurred and are amortized on a straight-line basis over the period to the next dry docking.










19



g. Aset tetap (lanjutan) g. Fixed assets (continued)

Penyusutan dan amortisasi dihitung dengan menggunakan metode di bawah ini berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset:

Depreciation and amortization are computed using the following methods over the estimated useful lives of the assets:

Tahun/Years

Metode garis lurus Straight-line method Bangunan dan prasarana 5 - 20 Buildings and infrastructure Kapal 16 Vessels Biaya pemugaran dan perbaikan kapal 3 - 4 Dry docking costs and replating Peti kemas 8 Containers Peralatan kapal 4 Vessel equipment Alat berat 4 - 8 Heavy equipment Metode saldo menurun ganda Double-declining method Kendaraan 4 Vehicles Peralatan kantor 4 - 8 Office equipment

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan. Biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Bangunan (HGB), Hak Guna Usaha (HGU) dan Hak Pakai (HP) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun aset tetap dan tidak diamortisasi. Biaya pengurusan legal untuk perpanjangan atau pembaharuan hak atas tanah diakui sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dan umur ekonomis tanah.

Land is stated at cost and is not depreciated. Legal cost of landright in the form of Building Usage Rights (Hak Guna Bangunan or HGB), Business Usage Rights (Hak Guna Usaha or HGU) and Usage Rights (Hak Pakai or HP) when the land is acquired initially is recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and not amortized. The extension or the legal renewal cost of landright is recognized as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statement of financial position and is amortized over the shorter of the rights’ legal life and the land’s economic useful life.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai selisih antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankan pada laba rugi tahun berjalan saat aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from the derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is credited or charged to current profit or loss in the year the asset is derecognized.

Nilai residu, masa manfaat dan metode penyusutan dan amortisasi aset tetap ditelaah dan disesuaikan secara prospektif, apabila diperlukan, pada setiap akhir tahun buku.

The fixed assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation and amortization are reviewed and adjusted prospectively, if appropriate, at each financial year.










20



h. Penurunan nilai aset non-keuangan h. Impairment of non-financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka Kelompok Usaha membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at the end of each reporting period, whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset

individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau unit penghasil kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilainya menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai “rugi penurunan nilai”.

An asset’s recoverable amount is the higher of the asset’s or its cash-generating unit’s (CGU’s) fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. When the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income as “impairment losses”.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, transaksi pasar terkini dijadikan sebagai acuan, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, digunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the asset.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.










21



h. Penurunan nilai aset non-keuangan

(lanjutan) h. Impairment of non-financial assets

(continued)

Untuk aset selain goodwill, penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka Kelompok Usaha mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui.

For assets excluding goodwill, an assessment is made at each reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the Group estimates assets recoverable amount. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized.

Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat yang telah disesuaikan, penyusutan bersih, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui sebagai laba rugi. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di tahun mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceeds the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future years to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

i. Sewa i. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan

perjanjian sewa, atau perjanjian yang mengandung sewa, didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. A lease that transfers substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset is classified as a finance lease.

Pada awal masa sewa, lessee mengakui sewa pembiayaan sebagai aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan sebesar nilai wajar aset sewa pembiayaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar.

At the commencement of the lease term, a lessee recognizes finance lease as an asset and a liability in its statement of financial position at an amount equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments.










22



i. Sewa (lanjutan) i. Leases (continued)

Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas. Beban keuangan dialokasikan ke setiap periode selama masa sewa.

Minimum lease payments are apportioned between the finance charges and the reduction of the outstanding liability. The finance charges are allocated to each period during the lease term.

Aset sewa pembiayaan yang dimiliki oleh lessee dengan dasar sewa pembiayaan disusutkan secara konsisten dengan metode yang sama yang digunakan untuk aset yang dimiliki langsung, atau disusutkan secara penuh selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaat aset sewa pembiayaan, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Leased asset held by the lessee under a finance lease is depreciated consistently using the same method used with that for depreciable assets that are directly owned, or is fully depreciated over the shorter of the lease term and its useful life, if there is no reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership are classified as operating leases. Operating lease payments are recognized as an expense in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income on a straight-line basis over the lease term.

Jual dan Sewa Balik Sales and Leaseback

Transaksi jual dan sewa balik meliputi

penjualan aset dan penyewaan balik aset yang sama. Pembayaran sewa dan harga jual biasanya saling terkait karena satu paket.

Sales and lease back transaction includes sales and lease back of the same asset. Rental payment and sales price are usually interconnected because it is regarded as one package.

Jika transaksi jual dan sewa balik menghasilkan sewa pembiayaan, maka selisih lebih hasil penjualan atas jumlah tercatat tidak diakui segera sebagai penghasilan oleh penjual-lesse, tetapi ditangguhkan dan diamortisasi selama masa sewa.

If sales and lease back transaction resulting finance lease, then the gain on sales over its net book value could not be recognized immediately as income by seller-lessee, instead it is deferred and amortized during the lease term.

Jika sewa balik menghasilkan sewa pembiayaan, maka transaksi tersebut merupakan suatu cara bagi lessor memberikan pembiayaan kepada lessee dengan aset sebagai jaminan. Dengan alasan tersebut tidak sesuai jika selisih lebih hasil penjualan atas jumlah tercatat diakui sebagai penghasilan. Selisih lebih tersebut ditangguhkan dan diamortisasi selama masa sewa.

If lease back resulting finance lease, then that transaction is a way for lessor to give financing to lessee with asset as its collateral. With that reason, it is not appropriate if the gain on sales over its net book value to be recorded as income. Its gain has to be deferred and amortized during the lease term.










23



j. Biaya atas penerbitan saham j. Stock issuance costs

Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan

penerbitan modal saham disajikan sebagai pengurang atas tambahan modal disetor.

Costs incurred in connection with the issuance of capital stock are presented as deduction from additional paid-in capital.

k. Kombinasi bisnis entitas sepengendali k. Business combination of entities under

common control

Kombinasi bisnis entitas sepengendali dicatat dengan metode penyatuan kepemilikan (pooling-of-interests), dimana nilai buku historis atas ekuitas neto dari entitas yang diakuisisi digabungkan seolah-olah mereka merupakan entitas tunggal sejak awal periode entitas yang bergabung berada dalam sepengendalian.

Business combination under common control are accounted for using the pooling-of-interests method, whereby the historical carrying amounts of the net equities of the entities acquired are combined as if they are a single entity since the beginning of the period of the combining entity become under common control.

Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan

dengan nilai tercatat aset neto entitas yang diakuisisi diakui sebagai bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor”.

The difference between the consideration transferred and book value of the net assets of the acquiree is recognized as part of “Additional Paid-in Capital” account.

l. Pengakuan pendapatan dan beban l. Revenue and expense recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara andal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon dan Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”).

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts and Value Added Taxes (“VAT”).

Pendapatan dari kegiatan jasa pengangkutan

diakui selama periode perjalanan. Pendapatan dari kegiatan bongkar muat diakui pada saat jasa diserahkan. Penerimaan pembayaran di muka diakui sebagai “Pendapatan Diterima di Muka” dan disajikan sebagai liabilitas jangka pendek dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Revenues on freight operations are recognized over the periods of the related voyages. Revenues from stevedoring activities are recognized when the services are rendered. Payments received in advance are recognized as “Unearned Revenue”, which is presented under the current liabilities section of the consolidated statement of financial position.

Pendapatan time charter diakui selama periode perjanjian time charter. Biaya dan beban diakui pada saat terjadinya.

Time charter revenue is recognized over the term of the time charter agreement. Cost and expenses are recognized when incurred.










24



m. Imbalan kerja m. Employee benefits

Kelompok Usaha menerapkan PSAK 24 (Revisi

2013), “Imbalan Kerja”. The Group has adopted PSAK 24 (Revised

2013), “Employee Benefits”.

· Keuntungan dan kerugian aktuarial saat ini diharuskan untuk diakui dalam penghasilan komprehensif lainnya dan dikeluarkan secara permanen dari laba rugi.

· Actuarial gains and losses are now required to be recognized in other comprehensive income and excluded permanently from profit or loss.

· Keuntungan yang diharapkan atas plan assets tidak lagi diakui dalam laba rugi. Keuntungan yang diharapkan digantikan dengan mengakui pendapatan bunga (atau beban) atas program manfaat pasti bersih (atau liabilitas) dalam laba atau rugi, yang dihitung menggunakan tingkat diskonto untuk mengukur kewajiban pensiun.

· Expected return on plan assets will no longer be recognized in profit or loss. Expected returns are replaced by recognizing interest income (or expense) on the net defined benefit asset (or liability) in profit or loss, which is calculated using the discount rate used to measure the pension obligation.

· Biaya jasa lalu yang belum menjadi hak karyawan tidak ditangguhkan dan diakui periode mendatang. Semua biaya jasa lalu akan diakui lebih awal ketika amandemen/kurtailmen terjadi atau ketika Kelompok Usaha mengakui biaya restrukturisasi atau biaya pemutusan terkait.

· Unvested past service costs can not be deferred and recognized over the future vesting period. Instead, all past service costs will be recognized at the earlier of when the amendment/curtailment occurs or when the Group recognizes related restructuring or termination costs.

Aset atau liabilitas pensiun bersih diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian untuk menggambarkan nilai penuh dari defisit atau surplus program.

The net pension assets or liabilities are recognized in the consolidated statement of financial position to reflect the full value of the plan deficit or surplus.

Perusahaan mengakui liabilitas imbalan kerja

jangka pendek ketika jasa diberikan oleh karyawan dan imbalan atas jasa tersebut akan dibayarkan dalam waktu dua belas bulan setelah jasa tersebut diberikan.

The Company recognizes short-term employee benefits liability when services are rendered and the compensation for such services are to be paid within twelve months after the rendering of such services.

PSAK ini menetapkan antara lain, (i) menghapuskan “corridor approach” yang digunakan dalam PSAK sebelumnya dan (ii) perubahan signifikan dalam pengakuan, penyajian dan pengungkapan imbalan pasca-kerja yang antara lain sebagai berikut:

This PSAK provides, among others, (i) the elimination of the “corridor approach” permitted under the previous version and (ii) significant changes in the recognition, presentation and disclosure of post-employment benefits which, among others, are as follows:










25



n. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing n. Foreign currency transactions and

balances

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam mata uang rupiah berdasarkan kurs tengah yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir periode laporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk tahun yang bersangkutan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in rupiah at the middle rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the end of the reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average of the selling and buying rates of exchange prevailing at the last banking transaction day of the year, as published by Bank Indonesia.

31 Desember/December 31, 2018 2017

1 Euro Eropa 16.560 16.174 1 European euro 1 Dolar Amerika Serikat 14.481 13.548 1 United States dollar 1 Dolar Singapura 10.603 10.134 1 Singapore dollar 1 Yuan Tiongkok 2.110 2.073 1 Chinese yuan 1 Dolar Hongkong 1.849 1.733 1 Hongkong dollar 1 Yen Jepang 131 120 1 Japan yen

Transaksi dalam mata uang asing lainnya tidak signifikan.

Transactions in other foreign currencies are insignificant.

Laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

The resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current year.

Kurs yang digunakan adalah sebagai berikut: The rates of exchange used were as follows:










26



o. Perpajakan o. Taxation

Pajak penghasilan non-final Non-final income tax

Pajak kini Current tax

Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun

berjalan dan tahun sebelumnya diukur pada jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Current tax assets and liabilities for the current and prior years are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the taxation authorities. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that are enacted or substantively enacted by the reporting date.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba

kena pajak tahun berjalan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable profit for the year computed using the prevailing tax rates.

Kekurangan/kelebihan pembayaran pajak

penghasilan dicatat sebagai bagian dari “Beban Pajak Kini” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Kelompok Usaha juga menyajikan bunga/denda, jika ada, sebagai bagian dari “Beban Pajak Kini”.

Underpayment/overpayment of income tax are presented as part of “Tax Expense - Current” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. The Group also presented interest/penalty, if any, as part of “Tax Expense - Current”.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui

pada saat surat ketetapan pajak diterima atau, jika diajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when a tax assessment letter is received or, if appealed against, when the result of the appeal is determined.

Pajak tangguhan Deferred tax

Pajak tangguhan diakui menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak dari aset dan liabilitas dan nilai tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan pada akhir tahun pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the end of the reporting year.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk setiap perbedaan temporer kena pajak.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences.

Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi, sejauh terdapat kemungkinan besar bahwa laba kena pajak akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carryforward benefits of unused tax losses, to the extent that it is probable that sufficient future taxable income will be available against which the deductible temporary differences, and the carryforward benefits of unused tax losses can be utilized.










27



o. Perpajakan (lanjutan) o. Taxation (continued)

Pajak tangguhan (lanjutan) Deferred tax (continued)

Nilai tercatat dari aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan diturunkan ketika tidak lagi terdapat kemungkinan bahwa akan terdapat laba kena pajak yang memungkinkan semua atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersedia untuk direalisasi.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized.

Penelaahan dilakukan pada setiap akhir periode

pelaporan atas aset pajak tangguhan yang tidak diakui sebelumnya dan aset pajak tangguhan tersebut diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan tersedia sehingga aset pajak tangguhan tersebut dipulihkan.

Unrecognized deferred tax assets are reassessed at the end of each reporting period and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan berlaku pada tahun saat aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the reporting date.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan disaling-hapuskan jika terdapat hak secara hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini, atau aset dan liabilitas pajak tangguhan pada entitas yang sama dan otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset when legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity and the same taxation authority.

Pajak final Final tax

Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur

beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yang bersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilai bruto transaksi tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian.

Tax regulation in Indonesia determined that certain taxable income is subject to final tax. Final tax applied to gross value of transactions is applied even when the parties carrying the transaction recognizing losses.

Pajak final tidak termasuk dalam lingkup yang

diatur oleh PSAK No. 46: Pajak Penghasialn. Oleh karena itu, Kelompok Usaha memutuskan untuk menyajikan beban pajak final sehubungan dengan pendapatan dari jasa angkutan laut dan sewa kapal sebagai pos tersendiri.

Final tax is scoped out from PSAK No. 46: Income Tax. Therefore, the Group has decided to present all of the final tax arising from revenue from sea freight operations and charter of vessels as separate item.










28



o. Perpajakan (lanjutan) o. Taxation (continued)

Pajak final (lanjutan) Final tax (continued)

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri

Keuangan Republik Indonesia No. 416/ KMK.04/1996 dan No. 417/KMK.04/1996 tanggal 14 Juni 1996 dan Surat Edaran Direktorat Jenderal Pajak No. 29/PJ.4/1996 tanggal 13 Agustus 1996, pendapatan dari jasa angkutan laut dan sewa kapal yang diterima Wajib Pajak Dalam Negeri dan Wajib Pajak Luar Negeri dikenakan pajak bersifat final masing-masing sebesar 1,20% dan 2,64% dari pendapatan, serta biaya sehubungan dengan kegiatan di atas tidak dapat dikurangkan untuk tujuan perhitungan pajak penghasilan.

Based on the Decision Letters No. 416/ KMK.04/1996 and No. 417/KMK.04/1996 dated June 14, 1996 of the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia and Circular Letter No. 29/PJ.4/1996 dated August 13, 1996 of the Directorate General of Taxes, revenues from sea freight operations and charter of vessels are subject to final tax computed at 1.20% and 2.64% of the revenues for domestic and foreign companies, respectively, and the related costs and expenses are considered non-deductible for income tax purposes.

Pendapatan Perusahaan dari jasa angkutan laut dan sewa kapal dikenakan pajak bersifat final sebesar 1,20% oleh karena seluruh penghasilan berasal dari wajib pajak dalam negeri.

The Company’s revenues from sea freight operations and charter of vessels are subject to final tax at 1.20%, all its revenues being derived from domestic companies.

Perbedaan nilai tercatat aset atau liabilitas yang berhubungan dengan pajak final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan.

The differences between the carrying amounts of existing assets or liabilities related to the final tax and their respective tax bases are not recognized as deferred tax assets or liabilities.

Selisih antara jumlah pajak final yang telah dibayar dengan jumlah yang dibebankan sebagai beban pajak final pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian diakui sebagai pajak dibayar di muka atau utang pajak.

The difference between the final tax paid and the amount charged as final tax expense in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income is recognized as prepaid tax or tax payable.

Pajak pertambahan nilai (PPN) Value added tax (VAT)

Pendapatan, beban dan aset diakui setelah

dikurangi dengan jumlah PPN, kecuali: · Ketika PPN yang terjadi sehubungan

dengan pembelian aset atau jasa tidak dapat diklaim kepada Kantor Pajak, dimana PPN diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset atau sebagai beban; dan

· Piutang dan utang yang dinyatakan dengan termasuk PPN.

Revenues, expenses and assets are recognized net of the amount of VAT except: · When the VAT incurred on a purchase

of assets or services is not recoverable from the Tax Office, in which case the VAT is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense item as applicable; and

· Receivables and payables that are stated with the amount of VAT included.










29



p. Instrumen keuangan p. Financial instruments

1. Aset keuangan 1. Financial assets

Pengakuan awal dan pengukuran Initial recognition and measurement

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2014) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2014) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, or available-for-sale financial assets, as appropriate.

Kelompok Usaha menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir periode pelaporan.

The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates the designation of such assets at each end of reporting period.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal investasi yang diukur bukan pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

At initial recognition, financial assets are recognized at fair value and, in the case of investments not at fair value through profit or loss, the fair value shall include directly attributable transaction costs.

Aset keuangan Kelompok Usaha mencakup kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, dan aset keuangan lancar lainnya.

The Group’s financial assets include cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, and other current financial assets.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laba rugi pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, maupun pada saat proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, dan aset keuangan lancar lainnya milik Kelompok Usaha diklasifikasi dalam kategori pinjaman yang diberikan dan piutang.

The Group’s cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, and other current financial assets are classified in the loans and receivables category.










30



p. Instrumen keuangan (lanjutan) p. Financial instruments (continued)

1. Aset keuangan (lanjutan) 1. Financial assets (continued)

Penghentian pengakuan Derecognition

Aset keuangan (atau mana yang lebih tepat, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut telah berakhir; atau (2) Kelompok Usaha telah mentransfer hak kontraktual mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau berkewajiban untuk membayar arus kas yang diterima secara penuh tanpa penundaan yang material kepada pihak ketiga dalam perjanjian “pass-through”; dan baik (a) Kelompok Usaha telah secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat dari aset, atau (b) Kelompok Usaha secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat suatu aset, namun telah mentransfer kendali atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group has transferred rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement, and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Penurunan nilai Impairment

Pada setiap akhir periode pelaporan Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Group assesses at the end of each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that have occurred after the initial recognition of the asset (incurred “loss events”) and those loss events have an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.










31





Penurunan nilai (lanjutan) Impairment (continued)

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Kelompok Usaha pertama kali menentukan apakah terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual. Jika Kelompok Usaha menentukan tidak terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan kelompok usaha menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and the group is collectively assessed for impairment.

Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.










32





Penurunan nilai (lanjutan) Impairment (continued)

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi).

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred).

Nilai tercatat aset keuangan dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian diakui dalam laba rugi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang, beserta dengan penyisihan terkait, dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan atas pemulihan di masa depan dan semua agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Kelompok Usaha. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambah atau dikurangi dengan menyesuaikan akun penyisihan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laba rugi.

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Group. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account. The reversal shall not result in the carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. The recovery is recognized in profit or loss.










33




2. Liabilitas keuangan 2. Financial liabilities

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2014) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dan liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi liabilitas keuangannya pada saat pengakuan awal. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, liabilitas keuangan Kelompok Usaha diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya amortisasi.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2014) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss and financial liabilities at amortized cost. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition. As at the consolidated statement of financial position date, the Group’s financial liabilities are classified as financial liabilities at amortized cost.

Pada saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

At initial recognition, financial liabilities are recognized at fair value and, in the case of financial liabilities at amortized cost, include directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha mencakup utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, beban akrual, dan pinjaman jangka panjang.

The Group’s financial liabilities include short-term bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses, and long-term debts.

Pengukuran selanjutnya Subsequent measurement

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya amortisasi yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interest-bearing financial liabilities at amortized value are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laba rugi pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in profit or loss when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Penghentian pengakuan Derecognition

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when it is discharged or cancelled or has expired.










34




2. Liabilitas keuangan (lanjutan) 2. Financial liabilities (continued)

Penghentian pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas persyaratan liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan diakui dalam laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing financial liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original financial liability and the recognition of a new financial liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

3. Saling hapus dari instrumen keuangan 3. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat maksud untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

4. Nilai wajar instrumen keuangan 4. Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan yang terorganisasi ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga penawaran atau harga yang diminta pada penutupan bisnis pada akhir tahun pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut mencakup penggunaan transaksi-transaksi pasar yang wajar antara pihak-pihak yang mengerti dan berkeinginan (arm’s length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama, analisa arus kas yang didiskontokan, atau model penilaian lainnya.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid or ask prices at the close of business at the end of the reporting year. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.










35




4. Nilai wajar instrumen keuangan

(lanjutan) 4. Fair value of financial instruments

(continued)

Bila nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif tidak dapat ditentukan secara handal, aset keuangan tersebut diakui dan diukur pada nilai tercatatnya.

When the fair value of the financial instruments not traded in an active market cannot be reliably determined, such financial assets are recognized and measured at their carrying amount.

q. Utang transaksi syariah - Murabahah q. Obligation under syariah transaction -

Murabahah

Sebagai pembeli, selisih antara harga beli yang disepakati dengan biaya perolehan secara tunai diakui sebagai “Beban Murabahah Tangguhan” dan diamortisasi secara proporsional dengan porsi utang murabahah.

For the buyer, the difference between the agreed purchase price of assets and the acquisition price of the assets by cash is recorded as “Margin on Syariah transactions” which is amortized proportionally with the murabahah loan portion.

r. Laba per saham r. Earnings per share

Laba per saham dihitung dengan membagi laba

tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar dan disetor penuh selama tahun yang bersangkutan.

Earnings per share amount is computed by dividing the income for the year attributable to Owners of the Parent Entity by the weighted average number of issued and fully paid shares during the year.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,

Kelompok Usaha tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutive; oleh karena itu, jumlah laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

As of December 31, 2018 and 2017, the Group has no outstanding potential dilutive ordinary shares; accordingly, no diluted earnings per share amounts are calculated and presented in the consolidated statement of proft or loss and other comprehensive income.

s. Pelaporan segmen s. Segment reporting

Kelompok Usaha mengidentifikasikan segmen

operasi berdasarkan pelaporan internal yang dikaji secara regular oleh pengambil keputusan operasional dalam mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi Kelompok Usaha.

The Group identifies its operating segments on the basis of internal reports that are regularly reviewed by the Group's chief operating decision maker in order to allocate resources to the segment and assess its performance.










36



s. Pelaporan segmen (lanjutan) s. Segment reporting (continued) Kegiatan Kelompok Usaha dikelompokkan

menjadi dua kelompok usaha utama: jasa pelayaran dan jasa bongkar muat.

The Group’s businesses are grouped into two major operating businesses: shipping and stevedoring.

t. Provisi t. Provisions

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki

kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu dimana ada kemungkinan besar bahwa untuk penyelesaian kewajiban tersebut diperlukan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan jumlah kewajiban tersebut dapat diestimasi secara andal.

A provision is recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Seluruh provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik saat ini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi tersebut dibatalkan.

All provisions are reviewed at each reporting year and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligations, the provisions are reversed.

u. Kapitalisasi biaya pinjaman 9

u. Capitalization of borrowing costs

Berdasarkan PSAK No. 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman”, biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, konstruksi atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada periode terjadinya. Biaya pinjaman dapat meliputi beban bunga, beban keuangan dalam sewa pembiayaan yang diakui sesuai dengan PSAK No. 30 (Revisi 2011) dan selisih kurs yang berasal dari pinjaman dalam mata uang asing sepanjang selisih kurs tersebut diperlakukan sebagai penyesuaian atas biaya bunga.

In accordance with PSAK No. 26 (Revised 2011), “Borrowing Costs”, borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset are capitalized as part of the cost of the related asset. Other borrowing costs are recognized as expenses in the period in which they are incurred. Borrowing costs may include interest, finance charges in respect of finance leases recognized in accordance with PSAK No. 30 (Revised 2011) and foreign exchange differences arising from foreign currency borrowings to the extent that they are regarded as adjustments to interest costs.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat

dimulainya aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya dan pengeluaran untuk aset dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saat selesainya secara substansial seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya.

Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the qualifying asset for its intended use have started and the expenditures for the qualifying asset and the borrowing costs have been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when all the activities necessary to prepare the qualifying asset for its intended use are substantially completed.










37



v. Standar akuntansi yang diadopsi efektif

tanggal 1 Januari 2018 9

v. Accounting standards adopted effective January 1, 2018

Kelompok Usaha mengadopsi standar

akuntansi baru yang berlaku efektif 1 Januari 2018 berikut ini:

The Group adopted the following new accounting standards effective January 1, 2018:

a. Amandemen PSAK 2: Laporan Arus Kas

tentang Prakarsa Pengungkapan a. Amendments to PSAK 2: Statement of

Cash Flows on the Disclosures Initiative

Amandemen ini mensyaratkan entitas untuk menyediakan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi perubahan pada liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan, termasuk perubahan yang timbul dari arus kas maupun perubahan non-kas.

These amendments require entities to provide disclosures that enable the financial statements users to evaluate the changes in liabilities arising from financing activities, including changes from cash flow and non-cash.

b. Amandemen PSAK 13 - Properti Investasi:

Pengalihan Properti Investasi b. Amendments to PSAK 13 - Investment

Property : Transfer of Investment Property

Amandemen ini mencerminkan prinsip bahwa perubahan penggunaan aset mencakup penilaian atas apakah properti memenuhi, atau berhenti memenuhi, definisi properti investasi.

These amendments reflect the principle that asset usage changes include an assessment of whether the property meets, or ceases to meet, the definition of investment property.

c. PSAK 15 (Penyesuaian 2017): Investasi

pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama

c. PSAK 15 (2017 Improvements): Investment in Associates Entity and Joint Ventures

Penyesuaian ini memperbolehkan pada

saat pengakuan awal entitas dapat memilih untuk mengukur investee-nya pada nilai wajar atas dasar investasi per investasi.

These improvements permitted on initial recognitions entity can choose to measure the investee at fair value as investment per investment.

d. Amandemen PSAK 46: Pajak Penghasilan

tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi

d. Amendments to PSAK 46: Income Taxes on the Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses

Amandemen ini mengklarifikasi bahwa

untuk menentukan apakah laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dapat dimanfaatkan, estimasi atas kemungkinan besar laba kena pajak masa depan dapat mencakup pemulihan beberapa aset entitas melebihi jumlah tercatatnya.

These amendments clarify that to determine whether the taxable income will be available so that the deductible temporary differences can be utilized, estimates of the most likely future taxable income can include recovery of certain assets of the entity exceeds its carrying amount.










38



v. Standar akuntansi yang diadopsi efektif

tanggal 1 Januari 2018 (lanjutan) 9

v. Accounting standards adopted effective January 1, 2018 (continued)

e. PSAK 67 (Penyesuaian 2018):

Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain

e. PSAK 67 (2018 Improvement): Disclosure of Interests in Other Entities

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa

persyaratan pengungkapan dalam PSAK 67 juga diterapkan pada setiap kepentingan dalam entitas yang diklasifikasikan sesuai PSAK 58.

This improvement clarifies the disclosure requirements in PSAK 67 also applied to any interest in the entity that is classified in accordance with PSAK 58.

Penerapan standar tersebut tidak menimbulkan efek signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018.

The adoption of the standards had no significant impact to the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2018.

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN

ASUMSI OLEH MANAJEMEN 3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS,

ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha mensyaratkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan atas pendapatan, beban, aset dan liabilitas, serta pengungkapan liabilitas kontinjensi, pada akhir tahun pelaporan. Namun, ketidakpastian atas asumsi dan estimasi ini dapat menyebabkan hasil yang memerlukan penyesuaian material atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang terdampak pada masa mendatang.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting year. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amounts of the assets or liabilities affected in future periods.

a. Pertimbangan a. Judgments

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha, manajemen telah membuat pertimbangan-pertimbangan berikut ini, yang terpisah dari estimasi dan asumsi, yang memiliki pengaruh paling signifikan terhadap jumlah yang dicatat dalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Group’s accounting policies, management has made the following judgments, apart from those including estimations and assumptions, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

· Penentuan Mata Uang Fungsional · Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional dari masing-masing entitas dalam Kelompok Usaha adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan.

The functional currency of each of the entities under the Group is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services.










39

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan)

3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

· Sewa · Leases

Kelompok Usaha mempunyai perjanjian-perjanjian sewa yang bervariasi sebagai lessee untuk beberapa aset tetap tertentu. Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat risiko dan manfaat yang signifikan dari aset pembiayaan yang dialihkan kepada Kelompok Usaha atau tetap ditahan oleh lessor berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”, yang mensyaratkan Kelompok Usaha untuk membuat pertimbangan terhadap pengalihan risiko dan manfaat dari kepemilikan aset pembiayaan.

The Group has various lease agreements as lessee in respect of certain fixed assets. The Group evaluates whether significant risks and rewards of ownership of the leased assets are transferred to the Group or retained by the lessors based on PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases”, which requires the Group to make judgments on the transfer of risks and rewards of ownership of the leased assets.

· Pengelompokan Aset Keuangan dan

Liabilitas Keuangan · Classification of Financial Assets and

Financial Liabilities

Kelompok Usaha menetapkan pengelompokan aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan pertimbangan bila definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 55 (Revisi 2014) terpenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti yang diungkapkan pada Catatan 2p.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2p.

· Penyisihan Penurunan Nilai Piutang Usaha -

Evaluasi Individual · Allowance for Impairment of Trade

Receivables - Individual Assessments

Kelompok Usaha mengevaluasi pelanggan tertentu yang menurut informasi pelanggan tersebut tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya.

The Group evaluates specific accounts on which it has information that the customers are unable to meet their financial obligations.

Dalam kondisi ini, Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit pelanggan berdasarkan catatan kredit pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha.

In these cases, the Group uses judgment, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customers and the customers’ current credit status based on any available third-party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce the Group’s receivable amounts that it expects to collect.

Pencadangan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan untuk penurunan nilai piutang usaha. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2p.

These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of the allowance for impairment of trade receivables. Further details are disclosed in Note 2p.










40



b. Estimasi dan asumsi b. Estimates and assumptions

Asumsi utama terkait masa depan dan sumber

utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below.

Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Situasi saat ini dan asumsi mengenai perkembangan di masa depan dapat berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

· Imbalan Kerja · Employee Benefits

Beban dari program pensiun dan nilai kini dari kewajiban pensiun ditentukan dengan menggunakan metode projected-unit-credit. Penilaian aktuaris termasuk membuat variasi asumsi yang terdiri dari, antara lain, tingkat diskonto, tingkat pengembalian dana pensiun yang diharapkan, tingkat kenaikan kompensasi dan tingkat kematian. Dikarenakan kompleksitas dari penilaian dan dasar asumsinya dan periode jangka panjang, kewajiban manfaat pasti sangat sensitif terhadap perubahan asumsi.

The pension cost and the present value of the pension obligation are determined using the projected-unit-credit method. Actuarial valuation includes making various assumptions which consist of, among other things, discount rates, expected rates of return on plan assets, rates of compensation increases and mortality rates. Due to the complexity of the valuation and its underlying assumptions and long-term nature, a defined benefit obligation is highly sensitive to changes in assumptions.

Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material estimasi liabilitas imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 22.

While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated employee benefits liability and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Note 22.

· Penyusutan Aset Tetap · Depreciation of Fixed Assets

Aset tetap disusutkan selama masa manfaat ekonomisnya. Dalam menyusutkan aset tetapnya, Kelompok Usaha menggunakan metode garis lurus dan metode saldo menurun-ganda.

Fixed assets are depreciated over their estimated useful lives. In depreciating its fixed assets, the Group uses the straight-line method and the double-declining method.










41



b. Estimasi dan asumsi (lanjutan) b. Estimates and assumptions (continued)

· Penyusutan Aset Tetap (lanjutan) · Depreciation of Fixed Assets (continued)

Manajemen mengestimasi masa manfaat

ekonomis aset tetap antara 3 tahun sampai dengan 20 tahun. Ini adalah masa manfaat yang secara umum diharapkan diterapkan dalam industri dimana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset dan, karenanya, biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 11.

Management estimates the useful lives of the fixed assets to be within 3 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industry where the Group conducts its business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets and, therefore, future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Note 11.

· Pajak Penghasilan · Income Tax

Estimasi signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant estimation is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

· Penyisihan Persediaan Usang · Allowance for Obsolescence of Inventories

Penyisihan persediaan usang, jika ada, diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, kondisi fisik persediaan tersebut. Kelompok Usaha memiliki pengalaman dalam mengevaluasi persediaan dengan mempertimbangkan kegunaan dari persediaan tersebut. Kelompok Usaha, mengevaluasi dan menilai kondisi persediaan pada setiap tanggal pelaporan.

Allowance for obsolescence of inventories, if any, is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical condition. The Group has experience in evaluating its inventories by considering the usage of the inventories. The Group evaluates and assesses the inventories’ condition at each reporting date.










42



b. Estimasi dan asumsi (lanjutan) b. Estimates and assumptions (continued)

· Estimasi Cadangan untuk Kerugian

Penurunan Nilai atas Piutang Usaha · Estimating Allowance for Impairment Loss

on Trade Receivables

Bila Kelompok Usaha memutuskan bahwa tidak terdapat bukti objektif atas penurunan nilai pada evaluasi individual atas piutang usaha, baik yang nilainya signifikan atau tidak, Kelompok Usaha menyertakannya dalam kelompok piutang usaha dengan karakteristiknya risiko kredit yang serupa dan melakukan evaluasi kolektif atas penurunan nilai. Karakteristik yang dipilih mempengaruhi estimasi arus kas masa depan atas kelompok piutang usaha tersebut karena merupakan indikasi bagi kemampuan pelanggan untuk melunasi jumlah terutang.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed trade receivable, whether significant or not, it includes the trade receivable in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. The characteristics chosen are relevant to the estimation of future cash flow for groups of such trade receivables by being indicative of the customers’ ability to pay all amounts due.

Arus kas masa depan pada kelompok piutang usaha yang dievaluasi secara kolektif untuk penurunan nilai diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian historis bagi piutang usaha dengan karakteristik risiko kredit yang serupa dengan piutang usaha pada kelompok tersebut.

Future cash flows in a group of trade receivables that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of historical loss experience for the trade receivables with credit risk characteristics similar to those in the group.

· Penyisihan atas Penurunan Nilai Aset Non-

keuangan · Allowance for Impairment of Non-financial

Asset

Penurunan nilai aset non-keuangan ada jika terdapat indikasi ketika nilai tercatat suatu aset atau unit penghasil kas melebihi nilai terpulihkannya, yang merupakan nilai tertinggi dari nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai.

Impairment of non-financial asset exists if there is an indication that the carrying value of the asset or its cash-generating unit exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use.

Manajemen melakukan estimasi atas nilai terpulihkan aset dengan menghitung nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual berdasarkan data yang tersedia dari transaksi penjualan yang mengikat dan bersifat arm’s length untuk aset yang sejenis atau harga pasar yang tersedia dikurangi tambahan biaya yang diperlukan untuk melepas aset tersebut.

Management estimates the asset’s recoverable amount from a calculation of its fair value less costs to sell based on available data from binding sales transactions in arm’s length transactions of similar assets or observable market price, less incremental costs for disposing of the asset.

Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan. Pada model ini, nilai yang terpulihkan sangat sensitif terhadap tarif diskonto yang digunakan, termasuk juga arus kas masuk dimasa yang akan datang dan tarif pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi.

The value in use calculation is based on the discounted cash flow model. The recoverable amount is most sensitive to the discount rate used for the expected future cash inflows and the growth rate used for extrapolation purposes.










43

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS Akun ini terdiri dari: This account consists of: 31 Desember/December 31,

2018 2017

Kas Cash on hand Rupiah 498.733.696 664.711.794 Rupiah Dolar Amerika Serikat United States dollar (US$20.191 pada tahun 2018 (US$20,191 in 2018 and dan US$1.591 pada tahun 2017) 292.388.767 21.561.100 US$1,591 in 2017) Dolar Singapura Singapore dollar (Sin$1.355 pada tahun 2018 (Sin$1,355 in 2018 dan Sin$1.356 pada tahun 2017) 14.370.205 13.738.533 and Sin$1,356 in 2017)

Total kas 805.492.668 700.011.427 Total cash on hand

Bank Cash in banks Rupiah Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 24.857.844.232 7.312.703.528 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk 5.150.075.826 1.381.411.386 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 2.253.681.111 348.386.430 (Persero) Tbk PT Bank Maybank Indonesia 95.981.151 - PT Bank Maybank Indonesia PT Bank Syariah Mandiri 61.366.953 74.654.446 PT Bank Syariah Mandiri Dolar Amerika Serikat United States dollar PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Syariah Mandiri (US$43.663) 632.289.551 - (US$43,663) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$23.164 pada tahun 2018 (US$23,164 in 2018 and dan US$58.325 pada tahun 2017) 335.434.119 790.190.758 US$58,325 in 2017) OCBC Limited Singapura OCBC Limited Singapore (US$275 pada tahun 2018 dan (US$275 in 2018 and US$436 pada tahun 2017) 3.981.261 5.907.876 US$436 in 2017) Yuan Tiongkok Chinese yuan PT Bank Mega Tbk PT Bank Mega Tbk (CNY654.591 pada tahun 2018 dan (CNY654,591 in 2018 and CNY653.905 pada tahun 2017) 1.381.154.808 1.355.805.632 (CNY653,905 in 2017)

Total bank 34.771.809.012 11.269.060.056 Total cash in banks

Deposito berjangka - rupiah Time deposits - rupiah PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 4.750.000.000 4.750.000.000 (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 50.000.000 50.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Total kas dan setara kas 40.377.301.680 16.769.071.483 Total cash and cash equivalents

Deposito berjangka dalam rupiah memperoleh bunga dengan tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 5,5% sampai dengan 6% pada tahun 2018 dan 6% sampai dengan 6,75% pada tahun 2017.

The rupiah time deposits earned interest at annual rates ranging from 5.5 % to 6% in 2018 and 6% to 6.75% in 2017.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tidak terdapat kas dan setara kas Kelompok Usaha yang dibatasi penggunaannya atau ditempatkan pada pihak berelasi.

As of December 31, 2018 and 2017, none of the Group’s cash and cash equivalents are restricted in use or held by a related party.

Semua rekening bank dan deposito berjangka ditempatkan pada bank pihak ketiga.

All bank accounts and time deposits are placed in third-party banks.










44

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES Piutang usaha terdiri dari: Trade receivables consist of: 31 Desember/December 31,

2018 2017

Pihak-pihak berelasi (Catatan 35) Related parties (Note 35) PT Temas Suzue Indonesia 5.323.215.222 4.473.988.969 PT Temas Suzue Indonesia PT Asia Marine Temas 2.462.124.000 - PT Asia Marine Temas

Total pihak-pihak berelasi 7.785.339.222 4.473.988.969 Total related parties

Pihak ketiga Third parties Rupiah 171.822.643.715 213.151.723.878 Rupiah Dolar Amerika Serikat United States dollar (US$367.257 pada tahun 2018 (US$367,257 in 2018 dan US$29.444 pada tahun 2017) 5.318.248.617 398.901.893 and US$29,444 in 2017)

Total pihak ketiga 177.140.892.332 213.550.625.771 Total third parties

Total piutang usaha 184.926.231.554 218.024.614.740 Total trade receivables

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade receivables is as

follows: 31 Desember/December 31,

2018 2017

Belum jatuh tempo 125.691.350.000 145.058.698.480 Current Lewat jatuh tempo Overdue 1 sampai 30 hari 34.532.350.134 48.272.748.454 1 to 30 days 31 sampai 60 hari 9.569.816.913 11.611.885.045 31 to 60 days 61 sampai 90 hari 3.418.704.055 6.312.270.023 61 to 90 days Lebih dari 90 hari 11.714.010.452 6.769.012.738 More than 90 days

Total piutang usaha 184.926.231.554 218.024.614.740 Total trade receivables

Manajemen berpendapat tidak perlu dilakukan penyisihan penurunan nilai piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 karena seluruh piutang usaha tersebut dapat tertagih sepenuhnya.

Management believes that there is no need to provide allowance for impairment of trade receivables as of December 31, 2018 and 2017 since all of the trade receivable can be fully collected.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, piutang usaha digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka pendek dan utang bank jangka panjang yang diperoleh dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Catatan 14 dan 19).

As of December 31, 2018 and 2017, trade receivables are pledged as collateral for short-term and long-term bank loans obtained from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Notes 14 and 19).










45

6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHER RECEIVABLES

Piutang lain-lain terdiri dari: Other receivables consist of the following: 31 Desember/December 31,

2018 2017 Pihak ketiga Third parties Lain-lain 5.918.451.800 3.442.360.425 Others Pihak-pihak berelasi (Catatan 35) Related parties (Note 35) Lain-lain - 3.443.474.622 Others

Total 5.918.451.800 6.885.835.047 Total

Berdasarkan hasil telaah terhadap piutang lain-lain pada akhir periode pelaporan, manajemen berkeyakinan bahwa tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

Based on the review of other receivables at the end of the reporting period, management believes that no allowance for impairment needs to be provided as of December 31, 2018 and 2017.

7. ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA 7. OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS Akun ini merupakan saldo yang dibatasi

penggunaannya yang ditempatkan pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sehubungan dengan perjanjian kerjasama antara Kelompok Usaha dan PT Pelabuhan Indonesia (Persero) dalam rangka pembayaran pelayanan jasa pelabuhan melalui sistem cash on-line pada beberapa pelabuhan tertentu (Catatan 37b).

This account represents restricted cash which is placed in PT Bank Mandiri (Persero) Tbk in connection with the cooperation agreement between the Group and PT Pelabuhan Indonesia (Persero) for the payment of port service fees through a cash on-line system in certain ports (Note 37b).

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tidak

terdapat saldo yang dibatasi penggunaannya ditempatkan pada pihak berelasi.

As of December 31, 2018 and 2017, none of the Group’s restricted cash accounts are held by a related party.










46

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES

Akun ini terdiri dari: This account consists of: 31 Desember/December 31,

2018 2017

Bahan bakar kapal 35.927.917.243 37.343.700.605 Bunker Suku cadang 45.506.017.958 48.680.877.543 Spareparts

Total 81.433.935.201 86.024.578.148 Total

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap nilai pasar

dan kondisi fisik persediaan pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan keusangan/kerugian tidak diperlukan dalam rangka menutup potensi kerugian dari keusangan dan penurunan nilai pasar persediaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

Based on a review of the market prices and physical conditions of the inventories at the end of the year, management believes that no allowance needs to be provided to cover possible losses from obsolescence and decline in market values of inventories as of December 31, 2018 and 2017.

Pada tanggal 31 Desember 2018, seluruh

persediaan suku cadang yang dimiliki oleh Perusahaan diasuransikan terhadap semua risiko dengan nilai pertanggungan sebesar Rp9.010.068.529 melalui PT Asuransi Kresna Mitra Tbk. Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

As of December 31, 2018, the spareparts inventories, which are owned by the Company is covered by insurance from all risks for a total coverage sum of Rp9,010,068,529 through PT Asuransi Kresna Mitra Tbk. The Group’s management is of the opinion that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo

persediaan digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka pendek dan utang bank jangka panjang yang diperoleh dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Catatan 14 dan 19).

As of December 31, 2018 and 2017, the inventories are pledged as collateral for short-term and long-term bank loans obtained from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Notes 14 and 19).










47

9. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 9. PREPAID EXPENSES


2018 2017

Asuransi 1.902.107.685 305.112.999 Insurance Sewa 1.227.885.319 3.034.651.721 Rental Lain-lain 37.754.344 108.207.876 Others

Total 3.167.747.348 3.447.972.596 Total

10. ASET LANCAR LAIN-LAIN 10. OTHER CURRENT ASSETS


2018 2017

Uang muka operasional 17.185.955.066 21.994.893.659 Advance for operations Lain-lain 464.234.225 389.434.345 Others

Total 17.650.189.291 22.384.328.004 Total

11. ASET TETAP 11. FIXED ASSETS

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut: The details of fixed assets are as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018/ Year ended December 31, 2018

Selisih Kurs karena Penjabaran Saldo Laporan Keuangan/ Saldo Awal/ Difference in Akhir/ Beginning Foreign Currency Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending Balance Translation Additions/ Deductions/ Reclassifications Balance

Biaya Perolehan Cost Pemilikan langsung Direct ownership Tanah 19.778.809.743 - 9.457.342.248 - 199.599.315.744 228.835.467.735 Land Bangunan dan prasarana 21.613.775.200 - 1.008.333.333 - - 22.622.108.533 Buildings and infrastructure Kapal 1.955.106.050.350 - - - - 1.955.106.050.350 Vessels Biaya pemugaran dan perbaikan kapal 78.226.016.679 - 24.512.221.577 33.562.601.034 69.175.637.222 Dry docking and replating Peti kemas 180.137.892.827 4.085.802.927 - 8.933.670 148.057.988.904 332.272.750.988 Containers Peralatan kapal 38.307.258.806 - 760.555.468 - - 39.067.814.274 Vessel equipment Kendaraan 11.267.211.239 - 5.953.747.247 836.190.000 - 16.384.768.486 Vehicles Alat berat 325.170.928.743 - 119.181.818 36.577.860.241 5.253.939.784 293.966.190.104 Heavy equipment Peralatan kantor 18.479.971.864 - 524.187.924 1.528.759.896 88.170.000 17.563.569.892 Office equipment

Sub-total 2.648.087.915.451 4.085.802.927 42.335.569.615 72.514.344.841 352.999.414.432 2.974.994.357.584 Sub-total

Sewa pembiayaan Finance leases Peti kemas 551.046.913.321 - 37.674.924 840.667.146 (148.057.988.904 ) 402.185.932.195 Containers Alat berat 33.935.476.000 - 68.575.006.926 - 1.948.248.216 104.458.731.142 Heavy equipment Kendaraan - - 1.408.752.384 - - 1.408.752.384 Vehicles

Sub-total 584.982.389.321 - 70.021.434.234 840.667.146 (146.109.740.688 ) 508.053.415.721 Sub-total

Aset dalam penyelesaian 207.772.019.083 - 9.947.524.426 - (206.889.673.744 ) 10.829.869.765 Construction in progress

Total 3.440.842.323.855 4.085.802.927 122.304.528.275 73.355.011.987 - 3.493.877.643.070 Total










48

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018/ Year ended December 31, 2018


Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation dan Amortisasi and Amortization Pemilikan langsung Direct ownership Bangunan dan prasarana 9.328.720.739 - 863.925.690 - - 10.192.646.429 Buildings and infrastructure Kapal 515.789.143.496 - 122.194.128.147 - - 637.983.271.643 Vessels Biaya pemugaran dan perbaikan kapal 38.056.878.853 - 26.990.271.579 33.562.601.034 - 31.484.549.398 Dry docking and replating Peti kemas 171.662.583.520 4.066.053.365 1.251.583.145 5.304.367 93.269.780.262 270.244.695.925 Containers Peralatan kapal 27.994.342.026 - 5.200.106.807 - - 33.194.448.833 Vessel equipment Kendaraan 9.908.742.626 - 2.069.045.065 836.190.000 - 11.141.597.691 Vehicles Alat berat 161.439.328.122 - 34.075.336.798 23.293.675.027 - 172.220.989.893 Heavy equipment Peralatan kantor 15.192.497.950 - 1.591.297.371 1.491.881.563 - 15.291.913.758 Office equipment

Sub-total 949.372.237.332 4.066.053.365 194.235.694.602 59.189.651.991 93.269.780.262 1.181.754.113.570 Sub-total

Sewa pembiayaan Finance leases Peti kemas 147.582.420.308 - 69.238.353.967 840.667.146 (93.269.780.262 ) 122.710.326.867 Containers Alat berat 1.816.472.708 - 10.729.466.485 - - 12.545.939.193 Heavy equipment Kendaraan - - 274.121.374 - - 274.121.374 Vehicles

Sub-total 149.398.893.016 - 80.241.941.826 840.667.146 (93.269.780.262 ) 135.530.387.434 Sub-total

Total 1.098.771.130.348 4.066.053.365 274.477.636.428 60.030.319.137 - 1.317.284.501.004 Total

Nilai tercatat 2.342.071.193.507 2.176.593.142.066 Carrying value

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017/ Year ended December 31, 2017


Biaya Perolehan Cost Pemilikan langsung Direct ownership Tanah 19.778.809.743 - - - - 19.778.809.743 Land Bangunan dan prasarana 20.210.795.810 - 1.402.979.390 - - 21.613.775.200 Buildings and infrastructure Kapal 1.757.881.179.698 - 138.629.859.121 - 58.595.011.531 1.955.106.050.350 Vessels Biaya pemugaran dan perbaikan kapal 47.589.438.418 - 37.454.703.716 6.818.125.455 - 78.226.016.679 Dry docking and replating Peti kemas 178.952.628.089 490.471.520 - 2.110.206.782 2.805.000.000 180.137.892.827 Containers Peralatan kapal 37.666.893.040 - 640.365.766 - - 38.307.258.806 Vessel equipment Kendaraan 12.638.615.058 - 572.726.181 1.944.130.000 - 11.267.211.239 Vehicles Alat berat 332.504.646.351 - 4.994.186.514 15.831.613.262 3.503.709.140 325.170.928.743 Heavy equipment Peralatan kantor 16.676.969.753 - 1.870.792.111 67.790.000 - 18.479.971.864 Office equipment

Sub-total 2.423.899.975.960 490.471.520 185.565.612.799 26.771.865.499 64.903.720.671 2.648.087.915.451 Sub-total

Sewa pembiayaan Finance leases Peti kemas 355.522.743.693 - 195.574.722.592 50.552.964 551.046.913.321 Containers Alat berat - - 33.935.476.000 - 33.935.476.000 Heavy equipment

Sub-total 355.522.743.693 - 229.510.198.592 50.552.964 584.982.389.321 Sub-total

Aset dalam penyelesaian 248.794.309.291 - 23.947.595.463 66.165.000 (64.903.720.671 ) 207.772.019.083 Construction in progress

Total 3.028.217.028.944 490.471.520 439.023.406.854 26.888.583.463 - 3.440.842.323.855 Total










49

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017/ Year ended December 31, 2017


Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation dan Amortisasi and Amortization Pemilikan langsung Direct ownership Bangunan dan prasarana 8.547.131.596 - 781.589.143 - - 9.328.720.739 Buildings and infrastructure Kapal 395.103.529.198 - 120.685.614.298 - - 515.789.143.496 Vessels Biaya pemugaran dan perbaikan kapal 24.156.165.524 - 20.718.838.784 6.818.125.455 - 38.056.878.853 Dry docking and replating Peti kemas 171.950.039.268 488.161.753 1.334.985.024 2.110.602.525 - 171.662.583.520 Containers Peralatan kapal 22.663.033.579 - 5.331.308.447 - - 27.994.342.026 Vessel equipment Kendaraan 10.688.712.129 - 1.164.160.497 1.944.130.000 - 9.908.742.626 Vehicles Alat berat 127.571.892.986 - 37.392.341.714 3.524.906.578 - 161.439.328.122 Heavy equipment Peralatan kantor 13.134.852.811 - 2.113.185.139 55.540.000 - 15.192.497.950 Office equipment

Sub-total 773.815.357.091 488.161.753 189.522.023.046 14.453.304.558 - 949.372.237.332 Sub-total

Sewa pembiayaan Finance leases Peti kemas 88.264.232.433 - 59.335.273.206 17.085.331 - 147.582.420.308 Containers Alat berat - - 1.816.472.708 - - 1.816.472.708 Heavy equipment

Sub-total 88.264.232.433 - 61.151.745.914 17.085.331 - 149.398.893.016 Sub-total

Total 862.079.589.524 488.161.753 250.673.768.960 14.470.389.889 - 1.098.771.130.348 Total Nilai tercatat 2.166.137.439.420 2.342.071.193.507 Carrying value

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense was allocated to the

following: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2018 2017 Beban jasa (Catatan 31) 269.679.246.928 246.614.834.181 Cost of services (Note 31) Beban usaha (Catatan 32) 4.798.389.500 4.058.934.779 Operating expenses (Note 32)

Total 274.477.636.428 250.673.768.960 Total

Rincian pelepasan aset tetap adalah sebagai

berikut: The details of disposal of fixed assets are as

follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2018 2017 Biaya perolehan 39.792.410.955 26.888.583.463 Cost Akumulasi penyusutan (26.467.718.103) (14.470.389.889) Accumulated depreciation

Nilai tercatat 13.324.692.852 12.418.193.574 Carrying amount

Harga jual 28.481.810.991 15.099.728.462 Proceeds Amortisasi laba tangguhan 157.983.267 48.837.030 Amortization of deferred gain Laba tangguhan atas jual dan sewa balik - (545.293.316) Deferred gain of sales and lease back

Laba pelepasan aset tetap 15.315.101.406 2.185.078.602 Gain on disposal of fixed assets










50

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued) Pengurangan aset tetap pada tahun 2018 terutama

berasal dari penjualan alat berat dan peti kemas yang dimiliki oleh Kelompok Usaha dengan nilai buku sebesar Rp13.293.614.765 dan penghapusan biaya pemugaran yang nilai bukunya sudah nol sebesar Rp33.562.601.034.

Deductions to fixed assets in 2018 mainly pertain to the sale of a heavy equipment and containers owned by the Group with net book value amounting to Rp13,293,614,765 and deduction in dry docking and replating having zero net book value amounting to Rp33,562,601,034.

Pengurangan aset tetap pada tahun 2017 terutama

berasal dari penjualan alat berat dan peti kemas yang dimiliki oleh Kelompok Usaha dengan nilai buku sebesar Rp12.418.193.574 dan penghapusan biaya pemugaran yang telah diamortisasi seluruhnya sebesar Rp6.818.125.455.

Deductions to fixed assets in 2017 mainly pertain to the sale of a heavy equipment and containers owned by the Group with net book value amounting to Rp12,418,193,574 and deduction in dry docking and replating amounting to Rp6,818,125,455 represents full amortization of dry docking.

Beban keuangan yang dikapitalisasi ke dalam aset

dalam penyelesaian untuk tahun 2017 adalah sebesar Rp277.211.719. Tidak terdapat beban keuangan yang dikapitalisasi ke dalam aset dalam penyelesaian untuk tahun 2018.

Finance costs were capitalized to construction in progress in 2017 amounting to Rp277,211,719. There is no finance costs capitalzed to construction in progress in 2018.

Pada tanggal 31 Desember 2018, tanah milik Perusahaan dengan status Hak Guna Bangunan (HGB) dengan luas area sebesar 76.797 meter persegi, berlokasi di Jakarta, Medan, Banjarmasin, Kalianak dan Pontianak. HGB tersebut akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2019 dan 2042 dan manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut. Sebagai tambahan, Perusahaan juga memiliki tanah seluas 20.000 meter persegi yang berlokasi di Timika dengan status pelepasan hak.

As of December 31, 2018, the land account represents parcels of land owned by the Company with certificates of usage rights covering a total area of 76,797 square meters, located in Jakarta, Medan, Banjarmasin, Kalianak and Pontianak. These certificates will expire on various dates between 2019 and 2042 and the Company’s management is of the opinion that the rights can be renewed once they expire. In addition, the Company also owns land with a total area of 20,000 square meters located in Timika with the status of a released right (“status pelepasan hak”).

Aset tetap digunakan sebagai jaminan atas utang

bank jangka pendek dan utang bank jangka panjang, utang sewa pembiayaan, utang transaksi syariah, utang lembaga keuangan dan utang pembiayaan konsumen pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 (Catatan 14, 19, 20 dan 21). Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, nilai buku neto aset tetap yang dijadikan sebagai jaminan masing-masing sebesar Rp1,89 triliun dan Rp2,12 triliun.

Fixed assets are pledged as collateral for short-term and long-term bank loans, finance lease liabilities, obligation under syariah transactions, loan payable to financial institution and consumer financing payables as of December 31, 2018 and 2017 (Notes 14, 19, 20 and 21). As of December 31, 2018 and 2017, the total net book value of fixed assets which are used as collaterals amounted to Rp1.89 trillion and Rp2.12 trillion, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2018, seluruh kapal

Kelompok Usaha dengan nilai buku neto sebesar Rp1.317.122.778.707 diasuransikan terhadap risiko kerusakan lambung dan mesin kapal (Hull and Machinery) sebesar Rp1.189.377.000.000 serta Increased Value dengan nilai pertanggungan maksimal sebesar Rp509.733.000.000 melalui PT Asuransi Wahana Tata dan kapal-kapal dengan nilai buku neto sebesar Rp1.317.122.778.707 diasuransikan terhadap risiko perang dengan nilai pertanggungan sebesar US$5.000.000 per kapal melalui British Marine QBE Insurance (Europe) Ltd.

As of December 31, 2018, the Group’s vessels with net book value amounting to Rp1,317,122,778,707 are covered by insurance against damage of Hull and Machinery under blanket policies for Rp1,189,377,000,000 and Increased Value for a maximum of Rp509,733,000,000 through PT Asuransi Wahana Tata and vessels with net book value amounting to Rp1,317,122,778,707 are covered by insurance against risk from wars for US$5,000,000 per vessel through British Marine QBE Insurance (Europe) Ltd.










51

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued) Seluruh kapal Kelompok Usaha dengan nilai buku

neto sebesar Rp1.317.122.778.707 juga diasuransikan dengan perlindungan dan penggantian termasuk kerugian pihak ketiga sehubungan dengan pengoperasian kapal dengan ganti rugi maksimum sebesar US$50.000.000 per kapal.

The Group’s vessels with net book value amounting to Rp1,317,122,778,707 are also covered by P&I (Protection and Indemnity) insurance including third party losses connected with the vessels’ operations with maximum liability of US$50,000,000 per vessel.

Pada tanggal 31 Desember 2018, seluruh

bangunan, peti kemas, kendaraan, dan alat berat Kelompok Usaha diasuransikan terhadap risiko kerugian, kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar US$27.237.648, EUR2.456.000 dan Rp38.451.333.829 melalui PT Mandiri AXA General Insurance, PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Central Asia, PT Lippo General Insurance Tbk., PT Asuransi QBE Pool Indonesia, PT Asuransi Kresna Mitra Tbk., PT Asuransi Raksa Pratikara, PT Bess Central Insurance, PT Bumiputera - BOT Finance, PT Mitsui Leasing Capital Indonesia, pihak ketiga.

As of December 31, 2018, all of the Group’s buildings, containers, vehicles, and heavy equipment are covered by insurance from accident, fire and other risks under total blanket policies for US$27,237,648, EUR2,456,000 and Rp38,451,333,829 through PT Mandiri AXA General Insurance, PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Central Asia, PT Lippo General Insurance Tbk., PT Asuransi QBE Pool Indonesia, PT Asuransi Kresna Mitra Tbk., PT Asuransi Raksa Pratikara, PT Bess Central Insurance, PT Bumiputera - BOT Finance, PT Mitsui Leasing Capital Indonesia, third parties.

Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa

nilai pertanggungan asuransi di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

The Group’s management is of the opinion that these insurance coverages are adequate to cover possible losses arising from such risks.

12. PENYERTAAN SAHAM KEPADA VENTURA

BERSAMA 12. INVESTMENTS IN SHARES OF JOINT

VENTURE Pada tanggal 18 Agustus 2017, Perusahaan dan

NSB Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG (NSB), pihak ketiga, mendirikan perusahaan joint venture (PT Asia Marine Temas - AMT). Perusahaan melakukan penyertaan saham sebanyak 1.275 lembar saham (1.200 lembar saham seri A dan 75 lembar saham seri B) dengan harga perolehan Rp2.000.000 per lembar, dengan nilai perolehan seluruhnya sebesar Rp2.550.000.000 dengan tingkat partisipasi sebesar 51%.

On August 18, 2017, the Company and NSB Beteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG (NSB), a third party, established a new joint venture Company (PT Asia Marine Temas - AMT). The Company invested on 1,275 shares (1,200 A serie and 75 B serie shares) at the amount of Rp2,000,000 per share on AMT with total nominal values amounting to Rp2,550,000,000 with participation portion of 51%.

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows: 31 Desember 2018/December 31, 2018 Akumulasi

Persentase Bagian atas Laba Pemilikan/ Neto Entitas Percentage Biaya Asosiasi - Neto/ of Perolehan/ Accumulated Equity Nilai Tercatat/ Ownership Cost in Net Earnings - Net Carrying Value

PT Asia Marine Temas 51% 2.550.000.000 1.005.712.290 3.555.712.290 PT Asia Marine Temas

AMT memulai kegiatan operasional pada tahun

2018. Kegiatan pokok dari AMT adalah jasa manajemen kapal.

AMT start its commercial activities in 2018. The principal activities of AMT is vessel management.










52

12. PENYERTAAN SAHAM KEPADA VENTURA BERSAMA (lanjutan)

12. INVESTMENTS IN SHARES OF JOINT VENTURE (continued)

Informasi tambahan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 sehubungan dengan AMT (tidak diaudit) adalah sebagai berikut.

Additional information for the year ended December 31, 2018 on the AMT’s (unaudited) are as follows:

Total Aset/ Total Liabilitas/ Total Pendapatan/ Laba Neto/ Total Assets Total Liabilities Total Revenues Net Income

AMT 10.886.821.438 3.907.716.749 18.004.445.875 1.971.984.883 AMT

Pada tahun 2018, laba yang diserap oleh Perusahaan sebesar Rp1.005.712.290. Jumlah tersebut dicatat sebagai “Penghasilan dari ventura bersama” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

In 2018, the income absorbed by the Company amounting to Rp1,005,712,290. That amount is recorded as “Income from joint venture” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Aset tidak lancar lainnya terdiri dari: Other non-current assets consist of the following: 31 Desember/December 31, 2018 2017

Sewa dibayar dimuka jangka panjang 20.057.511.467 15.981.984.932 Prepaid rent - long term portion Beban tangguhan 4.218.207.613 5.511.905.206 Deferred charges Lain - lain 139.417.640 378.378.607 Others

Total 24.415.136.720 21.872.268.745 Total

Pada tanggal 4 April 2013, Perusahaan melakukan perjanjian kerjasama pemanfaatan tanah dan bangunan milik TNI-AL dengan PT Senopati Samudra Perkasa untuk menyewa sebidang lahan seluas 20.065 m2 dengan jangka waktu sewa selama 26 tahun. Bagian lancar dari sewa dibayar dimuka ini dicatat dan disajikan di dalam akun ”Biaya dibayar dimuka” (Catatan 9).

On April 4, 2013, the Company entered into a cooperation agreement covering the utilization of land and buildings of TNI-AL with PT Senopati Samudra Perkasa to rent the land with an area of 20,065 m2 for 26 years. The current portion of this prepaid rent is recorded as part of "Prepaid expenses" (Note 9).

13. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 13. OTHER NON-CURRENT ASSETS










53

14. UTANG BANK JANGKA PENDEK 14. SHORT-TERM BANK LOANS Utang bank jangka pendek terdiri dari: Short-term bank loans consist of the following: 31 Desember/December 31, 2018 2017

Rupiah Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 159.850.947.610 159.445.865.116 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Total 159.850.947.610 159.445.865.116 Total

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BM) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BM) Pada tanggal 11 Agustus 2006, Perusahaan

memperoleh fasilitas kredit modal kerja berulang dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BM), dengan pagu pinjaman terakhir sebesar Rp60.000.000.000.

On August 11, 2006, the Company obtained a revolving working capital loan facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BM), with the latest maximum credit amounting to Rp60,000,000,000.

Fasilitas pinjaman ini pada awalnya berlaku selama satu (1) tahun dan telah diperpanjang beberapa kali. Pada tanggal 3 Agustus 2018, Perusahaan dan BM menyepakati dan menyetujui addendum atas perjanjian di atas dengan pagu pinjaman sebesar Rp160.000.000.000 dan memperpanjang jangka waktu fasilitas sampai dengan tanggal 10 Agustus 2019.

This loan facility was initially valid for one (1) year and has been extended several times. On August 3, 2018, the Company and BM entered into the addendum to the above agreement regarding the the maximum credit limit amounting to Rp160,000,000,000 and extended the availability of the facility until August 10, 2019.










54

14. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 14. SHORT-TERM BANK LOANS (continued) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BM) (lanjutan) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BM) (continued)

Pinjaman tersebut dijamin dengan piutang usaha (Catatan 5), persediaan (Catatan 8), dan tanah, bangunan dan kapal milik Perusahaan (Catatan 11). Seluruh jaminan ini digunakan sebagai joint collaterals dengan pinjaman bank jangka panjang yang diperoleh Perusahaan dari BM (Catatan 19).

The loan is collateralized by trade receivables (Note 5), inventories (Note 8) and the Company’s land, buildings and vessels (Note 11). All these collaterals are used as joint collaterals with the long-term bank loans obtained by the Company from BM (Note 19).

Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian pinjaman dengan BM, Perusahaan diharuskan untuk menjaga rasio utang terhadap ekuitas tidak lebih dari 300%, serta debt service coverage ratio (DSCR) lebih dari 1,1 kali. Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan tidak dapat memenuhi rasio keuangan tertentu yang ditetapkan oleh BM. Perusahaan telah menginformasikan hal tersebut kepada BM dan BM yakin hal tersebut tidak akan mempengaruhi kemampuan Perusahaan dalam melunasi kewajibannya. Oleh karena itu, BM setuju untuk tidak meminta pelunasan lebih awal atas seluruh pinjaman meskipun rasio keuangan yang disyaratkan tidak terpenuhi. Sehingga, jadwal pembayaran yang berlaku tetap sama seperti kesepakatan awal.

Under the terms of the loan agreement with BM, the Company is required to maintain total debt-to-equity ratio of not more than 300% with total debt service coverage ratio (DSCR) at more than 1.1 time. As of December 31, 2018, the Company was not able to meet certain financial ratios set by BM. The Company has informed BM and BM believes it will not affect the Company's ability to settle its loan. Hence, BM agreed not to ask for early full repayment of the outstanding loan as the consequence for not being able to fulfill the required financial ratio. Consequently, the payment schedule will remain as previously agreed by both parties.

Berdasarkan perjanjian, persyaratan tertentu tidak memperbolehkan untuk, antara lain, melakukan perubahan pada anggaran dasar kecuali perubahan pada direksi Perusahaan, memindahtangankan atau menjaminkan kembali aset yang dijaminkan, melakukan transaksi derivatif, pengumuman dan pembagian dividen kas, melakukan investasi baru dan berpartisipasi dalam kepemilikan entitas baru tanpa sepengetahuan BM.

Based on the agreement, the restrictive covenants prohibit, among others, changes in the articles of association except changes in the Company’s board of directors, transfer or pledge of the collateral assets, entering into derivative transactions, declaration and payment of cash dividend, new investment and participation in the ownership of a new company without the consent of BM.

15. UTANG USAHA 15. TRADE PAYABLES Rincian utang usaha berdasarkan umur utang

adalah sebagai berikut: The details of trade payables based on aging of

the payables are as follows: 31 Desember/December 31,

2018 2017

Pihak ketiga Third parties Belum jatuh tempo 118.385.157.580 49.478.911.850 Current Telah jatuh tempo Overdue Sampai dengan 30 hari 61.637.923.760 46.690.663.638 Up to 30 days 31 hari sampai 60 hari 15.660.372.339 20.922.166.052 31 to 60 days 61 hari sampai 90 hari 11.938.457.208 12.007.085.764 61 to 90 days Lebih dari 90 hari 13.883.074.357 31.889.272.999 More than 90 days

Sub-total 221.504.985.244 160.988.100.303 Sub-total










55

15. UTANG USAHA (lanjutan) 15. TRADE PAYABLES (continued) 31 Desember/December 31,

2018 2017

Pihak-pihak berelasi Related parties Belum jatuh tempo 285.844.723 15.648.978 Current Telah jatuh tempo Overdue Sampai dengan 30 hari 1.532.692.810 2.263.236.500 Up to 30 days 31 hari sampai 60 hari 1.853.354.000 108.682.500 31 to 60 days 61 hari sampai 90 hari 1.900.410.194 1.386.000 61 to 90 days Lebih dari 90 hari 6.967.227.566 - More than 90 days


Total 234.044.514.537 163.377.054.281 Total

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade payables based on currency denominations are as follows:

31 Desember/December 31, 2018 2017

Rupiah Rupiah Pihak ketiga 179.488.829.580 113.219.389.680 Third parties Pihak-pihak berelasi (Catatan 35) 12.500.535.246 2.388.953.978 Related parties (Note 35) Mata uang asing Foreign currencies Pihak ketiga Third parties Dolar Amerika Serikat 31.896.667.039 37.656.391.518 United States dollar Dolar Singapura 4.146.026.934 4.016.382.606 Singapore dollar Yuan Tiongkok 3.538.302.617 4.811.632.911 Chinese yuan Yen Jepang 1.980.343.721 1.152.818.598 Japan yen Euro Eropa 446.241.214 130.750.253 European euro Poundsterling Inggris 7.790.057 - British pounds Dolar Hongkong 784.082 734.737 Hongkong dollar Pihak berelasi Related parties Dolar Amerika Serikat 24.617.700 - United States dollar Euro Eropa 14.376.347 - European euro

Total 234.044.514.537 163.377.054.281 Total

Tidak ada jaminan yang diberikan Kelompok Usaha

atas utang usaha tersebut. All of the Group’s trade payables are unsecured.

16. UTANG LAIN-LAIN 16. OTHER PAYABLES Akun ini terdiri dari: This account consists of: 31 Desember/December 31,

2018 2017 Pihak ketiga Third parties Lain-lain 23.585.154 44.030.958 Others Pihak berelasi (Catatan 35) Related parties (Note 35) Lain-lain - 26.620.000 Others

Total utang lain-lain 23.585.154 70.650.958 Total other payables










56

17. BEBAN AKRUAL 17. ACCRUED EXPENSES Akun ini terdiri atas beban akrual sebagai berikut: This account consists of accruals for the following

expenses: 31 Desember/December 31, 2018 2017

Bunga 2.222.750.783 3.257.725.034 Interest Jasa profesional 2.271.039.763 1.728.079.847 Professional fees Asuransi 1.082.418 1.082.418 Insurance Lain-lain 3.127.017.724 6.646.176.667 Others

Total 7.621.890.688 11.633.063.966 Total

18. PERPAJAKAN 18. TAXATION a. Taksiran tagihan pajak a. Estimated claim for tax refund 31 Desember/December 31, 2018 2017

Entitas Anak Subsidiary PT Temas Pendulum Nusantara 219.498.667 219.498.667 PT Temas Pendulum Nusantara

Total 219.498.667 219.498.667 Total

b. Rincian beban pajak final adalah sebagai

berikut: b. The details of final tax expense are as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2018 2017

Final Final Perusahaan 18.917.004.500 15.835.900.047 Company Entitas Anak 670.147.058 559.500.000 Subsidiary

Total 19.587.151.558 16.395.400.047 Total

c. Rincian beban (manfaat) pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

c. The details of income tax expense (benefit) are as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2018 2017

Kini Current Entitas Anak 31.688.788.500 26.282.232.750 Subsidiaries

Tangguhan Deferred Perusahaan (84.903.705.434) (76.273.744.271) Company Entitas Anak 2.856.828.233 (453.890.144) Subsidiaries

(82.046.877.201) (76.727.634.415)

Total (50.358.088.701) (50.445.401.665) Total










57

18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued) d. Pajak dibayar dimuka d. Prepaid taxes 31 Desember/December 31, 2018 2017

Perusahaan The Company Pajak pertambahan nilai 70.501.817.677 54.699.839.594 Value added tax Entitas Anak Subsidiaries Pajak pertambahan nilai 1.290.854.911 5.127.363.796 Value added tax Pajak penghasilan pasal 21 - 37.636.434 Income tax - article 21

Total 71.792.672.588 59.864.839.824 Total

e. Utang pajak e. Taxes payable 31 Desember/December 31, 2018 2017

Perusahaan The Company Pajak penghasilan Income taxes Pasal 15 1.680.707.340 1.532.035.143 Article 15 Pasal 21 417.855.918 185.961.095 Article 21 Pasal 23 847.818.308 1.233.925.358 Article 23 Pasal 26 66.333.265 28.032.740 Article 26 Pasal 4 (2) 176.440.920 323.741.049 Article 4 (2) Entitas Anak Subsidiaries Pajak penghasilan Income taxes Pasal 15 47.220.000 47.220.000 Article 15 Pasal 21 98.314.723 98.990.848 Article 21 Pasal 23 531.202.119 489.922.386 Article 23 Pasal 25 139.450.353 867.462.616 Article 25 Pasal 4 (2) 22.453.600 22.453.600 Article 4 (2) Pasal 29 7.356.135.076 4.960.055.990 Article 29

Total 11.383.931.622 9.789.800.825 Total










58

18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued) f. Pajak penghasilan kini f. Current income tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak final dan beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan taksiran rugi fiskal Perusahaan adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income before final tax and income tax expense, as shown in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, and estimated tax loss of the Company is as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2018 2017

Laba sebelum pajak final dan beban pajak penghasilan menurut Income before final tax and

laporan laba rugi income tax expense per consolidated dan penghasilan statement of profit or loss and

komprehensif lain konsolidasian 4.047.544.309 19.308.285.740 other comprehensive income Laba entitas anak sebelum Income of subsidiaries before pajak penghasilan (147.715.880.601) (106.568.800.683) income tax Pembalikan atas jurnal eliminasi Reversal of inter-company antar perusahaan pada eliminating entries saat konsolidasi 26.269.507.414 4.189.731.411 during consolidation

Rugi Perusahaan sebelum Loss before income tax pajak penghasilan (117.398.828.878) (83.070.783.532) attributable to the Company

Beda tetap Permanent differences Pendapatan dan beban yang Income and related expenses telah dikenakan pajak final already sujected to final tax Pendapatan jasa (1.570.244.019.338) (1.320.682.264.093) Service revenues Beban jasa 1.163.872.048.188 904.164.658.326 Cost of services Beban usaha 64.787.934.301 62.914.164.013 Operating expenses Beban keuangan - neto 119.368.043.990 131.579.248.201 Finance cost - net

(222.215.992.859) (222.024.193.553)

Taksiran rugi fiskal Estimated tax loss Perusahaan (339.614.821.737) (305.094.977.085) of the Company Tax losses carry-forward Rugi fiskal awal tahun (545.700.905.129) (240.605.928.044) at beginning of year

Rugi fiskal akhir tahun (885.315.726.866) (545.700.905.129) Tax losses carry-forward at end of year

Taksiran rugi fiskal tahun 2018 hasil rekonsiliasi

di atas menjadi dasar pengisian Surat Pemberitahuan Tahunan pajak penghasilan badan tahun 2018.

The 2018 estimated tax loss from the above reconciliation is the basis for the Company’s 2018 Annual Corporate Income Tax Returns.

Taksiran rugi fiskal Perusahaan untuk tahun

2017, sebagaimana disebutkan di atas, sesuai dengan jumlah yang tercantum dalam SPT pajak penghasilan badan tahun 2017 yang dilaporkan ke Kantor Pajak.

The Company’s tax loss for 2017, as stated above, conforms with the amount reported to the Tax Office in its 2017 corporate income tax return.










59

18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued) f. Pajak penghasilan kini (lanjutan) f. Current income tax (continued)

Perhitungan beban pajak kini dan taksiran utang pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

The calculation of current income tax expense and estimated income tax payable are as follows:


2018 2017

Taksiran penghasilan kena pajak Estimated taxable income (rugi fiskal) (tax loss) Perusahaan (339.614.821.737) (305.094.977.085) Company

Entitas Anak 126.755.154.000 105.128.931.000 Subsidiaries

Beban pajak kini Current income tax expense Perusahaan - - Company Entitas Anak 31.688.788.500 26.282.232.750 Subsidiaries

Total 31.688.788.500 26.282.232.750 Total

Pajak penghasilan dibayar dimuka Prepayments of income taxes Perusahaan - - Company Entitas Anak 24.332.653.424 21.541.675.427 Subsidiaries

Total 24.332.653.424 21.541.675.427 Total

Taksiran utang pajak penghasilan Estimated income tax payable Perusahaan - - Company Entitas Anak 7.356.135.076 4.740.557.323 Subsidiaries

Neto 7.356.135.076 4.740.557.323 Net










60

18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued) f. Pajak penghasilan kini (lanjutan) f. Current income tax (continued)

Rekonsiliasi antara manfaat pajak penghasilan, yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atas laba komersial sebelum pajak penghasilan, setelah dikurangi pendapatan dan beban yang telah dikenakan pajak final dan pendapatan dari entitas anak asing dan pembalikan atas jurnal eliminasi antar perusahaan pada saat konsolidasi dan beban (manfaat) pajak penghasilan neto, seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the income tax benefit as calculated by applying the applicable tax rate to the commercial income before income tax, after deducting income and related expenses already subjected to final tax and income from foreign subsidiary and reversal of inter-company eliminating entries during consolidation and and the net income tax expense (benefit) shown in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income is as follows:


2018 2017

Laba sebelum pajak final dan beban Income before final tax and income tax pajak penghasilan berdasarkan per consolidated statement of laporan laba rugi dan penghasilan profit or loss and other komprehensif lain konsolidasian 4.047.544.309 19.308.285.740 comprehensive income

Pendapatan dan beban yang telah Income net of related expenses dikenakan pajak final (232.219.701.706) (224.640.124.523) already subjected to final tax

Pembalikan atas jurnal eliminasi Reversal of inter-company antar perusahaan pada eliminating entries saat konsolidasi dan lain-lain 2.181.799.536 1.322.357.555 during consolidation and others

Rugi fiskal (225.990.357.861) (204.009.481.228) Tax loss

Manfaat pajak penghasilan sesuai Income tax benefit based on dengan tarif pajak yang berlaku (56.497.589.465) (51.002.370.307) applicable tax rate

Perusahaan Company Pembalikan di tahun berjalan Reversal in current year

Entitas Anak Subsidiaries Pengaruh pajak atas beda tetap 901.377.083 777.036.737 Tax effects of permanent differences

Pendapatan yang telah dikenakan pajak penghasilan yang bersifat final (80.494.686) (64.966.068) Income already subjected to final tax

Lain-lain 5.318.618.367 (155.102.027) Others

Manfaat pajak penghasilan Income tax benefit - net - neto per laporan laba rugi per consolidated statement of dan penghasilan komprehensif profit or loss and other lain konsolidasian (50.358.088.701) (50.445.401.665) comprehensive income










61

18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued) g. Perhitungan pajak final dan utang pajak final g. Final tax and final tax payable computation


2018 2017

Pendapatan dari angkutan laut Income from sea freight and dan sewa kapal yang dikenakan charter of vessels subjected tarif pajak final final tax rate

Perusahaan 1.570.244.019.338 1.320.682.264.093 Company Entitas Anak 53.954.906.723 46.625.000.000 Subsidiary

Total 1.624.198.926.061 1.367.307.264.093 Total

Pajak final Final tax

Perusahaan 18.917.004.500 15.835.900.047 Company Entitas Anak 670.147.058 559.500.000 Subsidiary

Total 19.587.151.558 16.395.400.047 Total

Pajak final yang telah dibayar Prepayments of final tax


Total 17.857.892.218 14.816.144.904 Total

Utang pajak final Final tax liability


Total 1.729.259.340 1.579.255.143 Total










62

18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued)

h. Aset (liabilitas) pajak tangguhan h. Deferred tax assets (liabilities) Manfaat (Beban) Pajak Tangguhan Dikreditkan (Dibebankan) ke/ Deferred Tax Benefit (Expense) Credited (Charged) to

Penghasilan Laba Rugi Komprehensif Tahun 2018/ Lain/Other 31 Desember 2017/ 2018 Profit Comprehensive 31 Desember 2018/ December 31, 2017 or Loss Income December 31, 2018

Aset Pajak Tangguhan: Deferred Tax Assets: Perusahaan Company Rugi fiskal 136.425.226.283 84.903.705.434 - 221.328.931.717 Tax loss carry forward Entitas Anak - Escorindo Subsidiary - Escorindo Liabilitas imbalan kerja 695.743.917 87.236.430 (105.801.569 ) 677.178.778 Employee benefit liability Penyusutan (201.857.660 ) (11.004.110 ) - (212.861.770 ) Depreciation Utang sewa pembiayaan - (399.658.811 ) - (399.658.811 ) Finance lease liabilities

Total 136.919.112.540 84.580.278.943 (105.801.569 ) 221.393.589.914 Total

Liabilitas Pajak Tangguhan: Deferred Tax Liabilities: Entitas Anak - TPN Subsidiary - TPN Liabilitas imbalan kerja 1.118.708.303 96.792.327 (84.589.543 ) 1.130.911.087 Employee benefit liability Penyusutan (5.665.140.276 ) 2.846.702.473 - (2.818.437.803 ) Depreciation Utang sewa pembiayaan (54.530.027 ) (5.437.400.725 ) - (5.491.930.752 ) Finance lease liabilities Lain-lain 124.114.072 (39.495.817 ) - 84.618.255 Others

Total (4.476.847.928 ) (2.533.401.742 ) (84.589.543 ) (7.094.839.213 ) Total

Manfaat (Beban) Pajak Tangguhan Dikreditkan (Dibebankan) ke/ Deferred Tax Benefit (Expense) Credited (Charged) to

Penghasilan Laba Rugi Komprehensif Tahun 2017/ Lain/Other 31 Desember 2016/ 2017 Profit Comprehensive 31 Desember 2017/ December 31, 2016 or Loss Income December 31, 2017

Aset Pajak Tangguhan: Deferred Tax Assets: Perusahaan Company Rugi fiskal 60.151.482.012 76.273.744.271 - 136.425.226.283 Tax loss carry forward Entitas Anak - Escorindo Subsidiary - Escorindo Liabilitas imbalan kerja 618.972.565 116.790.684 (40.019.332 ) 695.743.917 Employee benefit liability Penyusutan (193.759.448 ) (8.098.212 ) - (201.857.660 ) Depreciation

Total 60.576.695.129 76.382.436.743 (40.019.332 ) 136.919.112.540 Total

Liabilitas Pajak Tangguhan: Deferred Tax Liabilities: Entitas Anak - TPN Subsidiary - TPN Liabilitas imbalan kerja 782.713.900 166.062.368 169.932.035 1.118.708.303 Employee benefit liability Penyusutan (5.774.691.535 ) 109.551.259 - (5.665.140.276 ) Depreciation Utang sewa pembiayaan - (54.530.027 ) - (54.530.027 ) Finance lease liabilities Lain-lain - 124.114.072 - 124.114.072 Others

Total (4.991.977.635 ) 345.197.672 169.932.035 (4.476.847.928 ) Total

Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan

bahwa aset pajak tangguhan di atas dapat terpulihkan melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang. Untuk memastikan ketersediaan laba kena pajak dimasa yang akan datang, Manajemen telah mengambil langkah-langkah strategis, diantaranya rencana pembelian alat bongkar muat peti kemas yang rencananya akan tiba di bulan Agusuts 2019 (Note 37A), pembukaan port-port baru di bulan Maret 2019 dan penambahan port-port baru terutama di kawasan timur Indonesia di tahun 2020.

The Group’s management believes that the above deferred tax assets can be recovered through future taxable income. To makesure future taxable income will be available, Management has taken several strategic plans, such as acquisition of containers crane which is planned to be delivered in August 2019 (Note 37A), planning to open of new ports in March 2019 and opening new port in 2020, especially in east Indonesia.


PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN

KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan






63

19. PINJAMAN JANGKA PANJANG 19. LONG-TERM DEBTS Akun ini merupakan pinjaman dan pembiayaan yang

berasal dari bank-bank dan lembaga keuangan sebagai berikut:

This account represents loans and financing obtained from the following banks and financial institution:

31 Desember/December 31,

2018 2017

Utang bank Bank loans Rupiah Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 543.009.901.896 731.820.909.770 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 151.817.566.675 192.837.566.671 (Persero) Tbk

Dikurangi biaya transaksi yang belum diamortisasi (11.226.199.703) (9.959.134.901) Less unamortized cost

Neto 683.601.268.868 914.699.341.540 Net Bagian lancar (224.852.487.871) (229.843.007.871) Current portion Bagian jangka panjang - utang bank 458.748.780.997 684.856.333.669 Long-term portion of bank loans

Utang lembaga keuangan Loan payable to financial institution Chailease International Financial Chailease International Financial Service Co.,LTD. 39.420.500.258 - Service Co.,LTD. Bagian lancar (16.894.499.614) - Current portion Bagian jangka panjang - utang Long-term portion of loan payable lembaga keuangan 22.526.000.644 - to financial institution

Utang pembiayaan konsumen Consumer financing payables PT Mitsui Leasing Capital Indonesia 6.391.391.649 - PT Mitsui Leasing Capital Indonesia Bagian lancar (1.197.009.800) - Current portion

Bagian jangka panjang - utang Long-term portion of consumer pembiayaan konsumen 5.194.381.849 - financing payables

Utang lain-lain - pihak berelasi Other payables - related party PT Temas Lestari 118.250.000.000 74.250.000.000 PT Temas Lestari Bagian lancar (118.250.000.000) (74.250.000.000) Current portion

Bagian jangka panjang - utang Long-term portion of other payables lain-lain - pihak berelasi - - - related party










64

19. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 19. LONG-TERM DEBTS (continued) Pinjaman bank jangka panjang Long-term bank loans PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Perusahaan memperoleh beberapa fasilitas kredit

investasi dari Bank Mandiri dan telah diubah beberapa kali. Rincian fasilitas kredit yang masih terutang pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The Company obtained several investment credit facilities from Bank Mandiri which have been amended several times. Details of credit facilities which are still outstanding as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:

Pada tahun 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas

Kredit Investasi yang digunakan untuk membiayai pembelian kapal dengan pagu pinjaman sebesar Rp258.185.000.000. Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam angsuran triwulanan dengan tanggal pembayaran terakhir pada tanggal 1 Mei 2018 dan 3 Juni 2018. Pinjaman ini memiliki masa tenggang untuk pembayaran cicilan selama 6 bulan sampai dengan 1 Mei 2013 dan 3 Juni 2013. Pada tanggal 31 Desember 2016, pinjaman terutang dari fasilitas ini sebesar Rp73.685.000.000. Pada tahun 2017, Perusahaan telah melunasi seluruh pinjaman untuk fasilitas ini.

In 2012, the Company obtained Investment Credit facilities totaling Rp258,185,000,000 which were used to finance the purchase of vessels. The loans from the facilities are payable in quarterly installments with the last installments being due on May 1, 2018 and June 3, 2018. These loans have grace periods for installment payment of six months until May 1, 2013 and June 3, 2013. As of December 31, 2016, the outstanding loans from these facilities amounted to Rp73,685,000,000. In 2017, these facilities has been fully paid by the Company.


Kredit Investasi yang digunakan untuk membiayai pembelian kapal dengan pagu pinjaman sebesar Rp38.640.000.000. Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam angsuran triwulanan dengan tanggal pembayaran terakhir pada tanggal 27 Oktober 2018. Pinjaman ini memiliki masa tenggang untuk pembayaran cicilan selama 3 bulan sampai dengan Desember 2014. Pada tahun 2018, Perusahaan telah melunasi seluruh pinjaman untuk fasilitas ini. Pada tanggal 31 Desember 2017, pinjaman terutang dari fasilitas ini sebesar Rp7.618.520.000. Jumlah pembayaran yang dilakukan selama tahun 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp7.618.520.000 dan Rp10.158.026.667.

In 2014, the Company obtained Investment Credit facilities totaling Rp38,640,000,000 which were used to finance the purchase of vessels. The loans from the facilities are payable in quarterly installments with the last installments being due on October 27, 2018. These loans have grace periods for installment payment of three months until December 2014. In 2018, these facility has been fully paid by the Company. As of December 31, 2017, the outstanding loans from these facilities amounted to Rp7,618,520,000. Total installment payments made during 2018 and 2017 amounted to Rp7,618,520,000 and Rp10,158,026,667, respectively.

Pada tahun 2015, Perusahaan memperoleh beberapa fasilitas Kredit Investasi yang digunakan untuk membiayai pembelian kapal dengan pagu pinjaman sebesar Rp180.000.000.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada berbagai tanggal sejak bulan Juli 2020 sampai dengan bulan Desember 2020. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, pinjaman terutang dari fasilitas ini masing-masing sebesar Rp63.666.666.663 dan Rp99.666.666.656. Jumlah pembayaran yang dilakukan selama tahun 2018 dan 2017 adalah masing-masing sebesar Rp36.000.000.005.

In 2015, the Company obtained several Investment Credit facilities which were used to finance the purchase of vessels totalling Rp180,000,000,000. The loans were up to various dates from July 2020 to December 2020. As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding loans from these facilities amounted to Rp63,666,666,663 and Rp99,666,666,656, respectively. Total installment payments made during 2018 and 2017 amounted to Rp36,000,000,005 for each year.










65

19. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 19. LONG-TERM DEBTS (continued)

Pinjaman bank jangka panjang (lanjutan) Long-terms bank loans (continued) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (lanjutan) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (continued)

Pada tahun 2016, Perusahaan memperoleh beberapa fasilitas Kredit Investasi yang digunakan untuk membiayai pembelian kapal dengan pagu pinjaman sebesar Rp417.732.000.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada berbagai tanggal sejak bulan Oktober 2021 sampai dengan bulan Desember 2022. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, pinjaman terutang dari fasilitas ini masing-masing sebesar Rp222.974.235.243 dan Rp294.122.723.114. Jumlah pembayaran yang dilakukan selama tahun 2018 dan 2017 adalah masing-masing sebesar Rp71.148.487.871 dan Rp67.147.487.870.

In 2016, the Company obtained several Investment Credit facilities which were used to finance the purchase of vessels totalling Rp417,732,000,000. The loans were up to various dates from October 2021 to December 2022. As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding loans from these facilities amounted to Rp222,974,235,243 and Rp294,122,723,114, respectively. Total installment payments made during 2018 and 2017 amounted to Rp71,148,487,871 and Rp67,147,487,870, respectively.

Pada tahun 2017, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Investasi yang digunakan untuk membiayai pembelian dan pembiayaan kembali kapal dengan pagu pinjaman sebesar Rp318.572.000.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada bulan Januari 2023. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, pinjaman terutang dari fasilitas ini masing-masing sebesar Rp226.540.000.000 dan Rp290.060.000.000. Jumlah pembayaran yang dilakukan selama tahun 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp63.520.000.000 dan Rp24.680.000.000.

In 2017, the Company obtained Investment Credit facilities which were used to finance the purchase and refinance of vessels totalling Rp318,572,000,000. The loans from the facilities is due on January 2023. As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding loan from these facility amounted to Rp226,540,000,000 and Rp290,060,000,000. Total installment payments made during 2018 and 2017 amounting to Rp63,520,000,000 and Rp24,680,000,000, respectively.

Pada tahun 2016, Tirtamas memperoleh fasilitas Kredit Investasi yang digunakan untuk membiayai pembelian kapal dengan pagu pinjaman sebesar Rp50.000.000.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada bulan Oktober 2021. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, pinjaman terutang dari fasilitas ini masing-masing sebesar Rp28.829.000.000 dan Rp40.353.000.000. Jumlah pembayaran yang dilakukan selama tahun 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp10.524.000.000 dan Rp9.647.000.000.

In 2016, Tirtamas obtained Investment Credit facilities which were used to finance the purchase of vessel totalling Rp50,000,000,000. The loans from the facilities is due on October 2021. As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding loan from this facility amounting to Rp28,829,000,000 and Rp40,353,000,000, respectively. Total installment payments made during 2018 and 2017 amounting to Rp10,524,000,000 and Rp9,647,000,000, respectively.

Seluruh pinjaman tersebut di atas yang diperoleh dari Bank Mandiri dikenakan bunga mengambang dengan tingkat bunga tahunan berkisar antara 9,75% sampai dengan 10,25% pada tahun 2018 dan antara 10,25% sampai dengan 11% pada tahun 2017.

All the above loans obtained from Bank Mandiri bore floating interest at annual rates ranging from 9.75% to 10.25% in 2018 and from 10.25% to 11% in 2017.

Pinjaman yang diperoleh dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk di atas dijamin dengan kapal (Catatan 11), piutang usaha - pihak ketiga (Catatan 5), persediaan (Catatan 8), tanah, bangunan dan peti kemas (Catatan 11) milik Perusahaan. Seluruh jaminan di atas juga digunakan sebagai joint collateral dengan utang bank jangka pendek yang diperoleh Perusahaan dari Bank Mandiri (Catatan 14).

The above loans obtained from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk are collateralized by vessels (Note 11), trade receivables - third parties (Note 5), inventories (Note 8), the Company’s land, buildings and containers (Note 11). All the above collaterals are also used as joint collaterals with the short-term bank loans obtained by the Company from Bank Mandiri (Note 14).










66


Pinjaman bank jangka panjang (lanjutan) Long-terms bank loans (continued) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (lanjutan) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (continued)

Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian pinjaman dengan Bank Mandiri (BM), Perusahaan diharuskan untuk menjaga rasio utang terhadap ekuitas tidak lebih dari 300% serta debt service coverage ratio (DSCR) lebih dari 1,1 kali. Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan tidak dapat memenuhi rasio keuangan tertentu yang ditetapkan oleh BM. Perusahaan telah menginformasikan hal tersebut kepada BM dan BM yakin hal tersebut tidak akan mempengaruhi kemampuan Perusahaan dalam melunasi kewajibannya. Oleh karena itu, BM setuju untuk tidak meminta pelunasan lebih awal atas seluruh pinjaman meskipun rasio keuangan yang disyaratkan tidak terpenuhi. Sehingga, jadwal pembayaran yang berlaku tetap sama seperti kesepakatan awal.

Under the terms of the loan agreement with Bank Mandiri (BM), the Company is required to maintain total debt-to-equity ratio of not more than 300% with total debt service coverage ratio (DSCR) at more than 1.1 time. As of December 31, 2018, the Company was not able to meet certain financial ratios set by BM. The Company has informed BM and BM believes it will not affect the Company's ability to settle its loan. Hence, BM agreed not to ask for early full repayment of the outstanding loan as the consequence for not being able to fulfill the required financial ratio. Consequently, the payment schedule will remain as previously agreed by both parties.

Berdasarkan perjanjian, persyaratan tertentu tidak memperbolehkan untuk, antara lain, melakukan perubahan pada anggaran dasar kecuali perubahan pada direksi Perusahaan; memindahtangankan atau menjaminkan aset yang dijaminkan; melakukan transaksi derivatif; mengumumkan dan membagikan dividen kas; melakukan investasi baru; dan berpartisipasi dalam kepemilikan entitas baru, tanpa sepengetahuan Bank Mandiri.

Based on the agreements, the restrictive covenants prohibit, among others, changes in the articles of association except changes in the Company’s board of directors; transfer or pledge of the collateral assets; entering into derivative transaction; declaration and payment of cash dividend; new investment; and participation in the ownership of a new company, without the consent of Bank Mandiri.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

Pada tahun 2017, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Investasi yang digunakan untuk membiayai pembelian kapal dengan pagu pinjaman sebesar Rp168.000.000.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada bulan Februari 2022. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, pinjaman terutang dari fasilitas ini masing-masing sebesar Rp116.875.900.000 dan Rp145.915.900.000. Jumlah pembayaran yang dilakukan selama tahun 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp29.040.000.000 dan Rp13.200.000.000.

In 2017, the Company obtained Investment Credit facilities which were used to finance the purchase of vessel totalling Rp168,000,000,000. The loans from the facilities is due on February 2022. As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding loan from this facility amounting to Rp116,875,900,000 and Rp145,915,900,000. Total installment payments made during 2018 and 2017 amounting to Rp29,040,000,000 and Rp13,200,000,000.

Pinjaman tersebut dijamin dengan kapal yang kepemilikannya dibiayai oleh fasilitas tersebut (Catatan 11).

The loan is collateralized by the vessel whose acquisitions were financed by the facility (Note 11).










67


Pinjaman bank jangka panjang (lanjutan) Long-terms bank loans (continued) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

(lanjutan) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

(continued)

Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian pinjaman dengan BNI, Perusahaan diharuskan untuk menjaga rasio lancar minimal 1 kali, rasio utang terhadap ekuitas tidak lebih dari 2,2 dan debt service coverage ratio (DSCR) minimal 110%. Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan tidak dapat memenuhi rasio keuangan tertentu yang disyaratkan, akan tetapi Perusahaan telah memperoleh waiver atas rasio tersebut dari BNI.

Under the terms of the loan agreements with BNI, the Company is required to maintain current ratio minimum 1 time, total debt-to-equity ratio of not more than 2.2 and debt service coverage ratio (DSCR) at a minimum of 110%. As of December 31, 2017, the Company has complied with these financial loan covenants. As of December 31, 2018, the Company did not able to meet a certain financial ratios. However, the Company already obtained a waiver for such ratios from BNI.

Pada tahun 2016, Escorindo memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja yang digunakan untuk membiayai pembelian mesin peralatan beserta alat pendukungnya dengan pagu pinjaman sebesar Rp61.000.000.000. Pinjaman dari fasilitas ini akan terutang dalam angsuran bulanan sebanyak 60 kali. Pinjaman dari fasilitas ini dikenakan suku bunga tetap dengan tingkat bunga tahunan sebesar 10,75%. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, pinjaman terutang dari fasilitas ini masing-masing sebesar Rp34.941.666.675 dan Rp46.921.666.671. Jumlah pembayaran yang dilakukan selama tahun 2018 dan 2017 masing-masing sebesar sebesar Rp11.979.999.996.

In 2016, Escorindo obtained Working Capital Loan facility which was used to finance the purchase of machine and heavy equipment with total facility amounting to Rp61,000,000,000. The loan from the facility is payable in 60 monthly installments. The loan from this facility bears fixed interest at the annual rate of 10.75%. As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding loans from this facility amounting to Rp34,941,666,675 and Rp46,921,666,671, respectively. Total installment payments made during 2018 and 2017 amounting to Rp11,979,999,996, each.

Pinjaman tersebut dijamin dengan alat berat yang

kepemilikannya dibiayai oleh fasilitas tersebut (Catatan 11).

The loan is collateralized by the heavy equipment whose acquisitions were financed by the facility (Note 11).

Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian pinjaman dengan BNI, Escorindo diharuskan untuk menjaga rasio lancar minimal 1 kali, rasio utang terhadap ekuitas tidak lebih dari 2,2 dan debt service coverage ratio (DSCR) minimal 120%. Pada tanggal 31 Desember 2018, Escorindo telah memenuhi persyaratan keuangan tersebut.

Under the terms of the loan agreements with BNI, Escorindo is required to maintain current ratio minimum 1 time, total debt-to-equity ratio of not more than 2.2 and debt service coverage ratio (DSCR) at a minimum of 120%. As of December 31, 2018, Escorindo has complied with these financial loan covenants.










68


Utang pembiayaan konsumen Consumer financing payables PT Bank Jasa Jakarta PT Bank Jasa Jakarta

Pada tahun 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan sebesar Rp1.848.700.000 dari PT Bank Jasa Jakarta yang digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan. Pada tanggal 31 Desember 2016, pinjaman terutang dari fasilitas ini sebesar Rp455.424.156. Pada tahun 2017 Perusahaan telah melunasi seluruh pinjaman untuk fasilitas ini.

In 2014, the Company obtained a financing facility amounting to Rp1,848,700,000 from PT Bank Jasa Jakarta to finance the acquisition of vehicles. As of December 31, 2016, the outstanding loan from this facility amounted to Rp455,424,156. In 2017, this facility has been fully paid by the Company.

Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam angsuran bulanan sampai dengan bulan Juli 2017. Pinjaman tersebut dijamin dengan kendaraan yang kepemilikannya dibiayai oleh fasilitas tersebut (Catatan 11).

The loan from the facility is payable in monthly installments up to July 2017. The loan is collateralized by the vehicles whose acquisitions were financed by the facility (Note 11).

PT Mitsui Leasing Capital Indonesia PT Mitsui Leasing Capital Indonesia Pada tahun 2018, Perusahaan memperoleh fasilitas

pembiayaan sebesar Rp5.430.943.520 dari PT Mitsui Leasing Capital Indonesia yang digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan. Pada tanggal 31 Desember 2018, pinjaman terutang dari fasilitas ini sebesar Rp4.966.555.754. Jumlah pembayaran yang dilakukan selama tahun 2018 adalah sebesar Rp566.920.361.

In 2018, the Company obtained a financing facility amounting to Rp5,430,843,520 from PT Mitsui Leasing Capital Indonesia to finance the acquisition of vehicles. As of December 31, 2018, the outstanding loan from this facility amounting to Rp4,966,555,754. Total installment payments made during 2018 amounting to Rp566,920,361.

Utang lembaga keuangan Loan payable to financial institution Chailease International Financial Service Co.,LTD. Chailease International Financial Service

Co.,LTD. Pada tahun 2018, Perusahaan memperoleh fasilitas

pinjaman berjangka dari Chailease International Financial Service Co.,LTD., dengan jumlah sebesar US$3.500.000. Fasilitas ini akan digunakan untuk membiayai modal kerja Perusahaan. Pinjaman ini dikenakan bunga dengan tingkat bunga tahunan sebesar LIBOR+ 3,95%. Pinjaman dari fasilitas tersebut dijamin dengan kapal Perusahaan dan Tirtamas (Catatan 11). Pada tanggal 31 Desember 2018, pinjaman terutang dari fasilitas ini sebesar US$2.722.222. Jumlah pembayaran yang dilakukan selama tahun 2018 adalah sebesar US$777.778.

In 2018, the Company obtained a loan facility amounting to US$3,500,000 from Chailease International Financial Service Co.,LTD. This facility will use to finance Company working capital. The loans from the facility bear interest at the annual rate LIBOR+ 3.95%. The loans are collateralized by vessel owned by the Company and Tirtamas (Note 11). As of December 31, 2018, the outstanding loan from this facility amounting to US$2,722,222. Total installment payments made during 2018 amounting to US$777,778.

Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam angsuran

bulanan sampai dengan bulan April 2021. The loan from the facility is payable in monthly

installments up to April 2021.










69


Utang lain-lain Other payables PT Temas Lestari PT Temas Lestari

Pada tanggal 12 Mei 2017, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Temas Lestari. Pagu pinjaman dari fasilitas ini sebesar Rp175 miliar. Pinjaman ini tidak dikenakan bunga. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, pinjaman terutang dari fasilitas ini adalah masing-masing sebesar Rp118.250.000.000 dan Rp74.250.000.000.

On May 12, 2017, the Company obtained loan facility from PT Temas Lestari. The facility amounted to Rp175 billion. This loan is non-interest loan. As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding loan from this facility amounting to Rp118,250,000,000 and Rp74,250,000,000, respectively.

Fasilitas pinjaman di atas bertujuan untuk

menunjang kegiatan usaha utama Perusahaan. The purpose for above loan facilities is to support

the main business activities of the Company.

20. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 20. FINANCE LEASE LIABILITIES


2018 2017

Rupiah Rupiah PT Orix Indonesia Finance 27.995.119.025 16.389.744.342 PT Orix Indonesia Finance PT Maybank Indonesia Finance 27.232.790.125 - PT Maybank Indonesia Finance PT Mitra Pinasthika Mustika Finance 6.569.851.300 9.097.940.091 PT Mitra Pinasthika Mustika Finance PT Bumiputera - BOT Finance 6.258.468.356 - PT Bumiputera - BOT Finance


Dolar Amerika Serikat United States dollar SeaCube Containers LLC., Singapura SeaCube Containers LLC., Singapura (US$12.362.904 pada tahun 2018 dan (US$12,362,904 in 2018 and US$17.477.983 pada tahun 2017) 179.027.206.336 236.791.715.527 (US$17,477,983 in 2017) SeaCo Global Ltd. SeaCo Global Ltd. (US$3.397.898 pada tahun 2018 dan (US$3,397,898 in 2018 and US$4.536.875 pada tahun 2017) 49.204.955.532 61.465.588.797 US$4,536,875 in 2017) Rosenfeld Global, Pte. Ltd Rosenfeld Global, Pte. Ltd (US$1.543.916 pada tahun 2017) - 20.916.981.727 (US$1,543,916 in 2017

International Container International Container Pool Pte., Ltd., Amerika Serikat Pool Pte., Ltd., USA (US$1.049.502 pada tahun 2017) - 14.218.656.372 (US$1,049,502 in 2017)


Total 296.288.390.674 358.880.626.856 Total

Dikurangi bagian lancar (109.604.587.274) (126.388.343.832) Less current portion

Bagian jangka panjang 186.683.803.400 232.492.283.024 Long-term portion

Kelompok Usaha mengadakan beberapa perjanjian sewa untuk pembiayaan pembelian peti kemas dan alat berat, dengan jangka waktu berkisar antara 30 sampai dengan 66 bulan dan berakhir pada bulan Juli 2022, dengan rincian sebagai berikut:

The Group entered into several agreements for the lease of containers and heavy equipment, with lease terms ranging from 30 to 66 months and expiring on July 2022, with details as follows:










70

20. UTANG SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan) 20. FINANCE LEASE LIABILITIES (continued) Pembayaran sewa minimum di masa yang akan

datang berdasarkan perjanjian-perjanjian tersebut adalah sebagai berikut:

Future minimum rental payments required under the lease agreements are as follows:


2018 2017

Tahun Years 2018 - 134.744.608.759 2018 2019 118.107.252.071 93.892.530.774 2019 2020 94.251.918.691 72.892.241.125 2020 2021 77.327.677.098 57.692.478.574 2021 2022 22.446.107.149 14.847.166.145 2022

Total 312.132.955.009 374.069.025.377 Total Dikurangi bagian dikenakan bunga (15.844.564.335) (15.188.398.521) Less amount applicable to interest

Nilai kini pembayaran minimum 296.288.390.674 358.880.626.856 Present value of minimum payments Dikurangi bagian lancar (109.604.587.274) (126.388.343.832) Less current portion


Utang sewa pembiayaan tersebut dijamin dengan

aset yang dibiayai (Catatan 11). The finance lease liabilities are collateralized by

the leased assets (Note 11). 21. UTANG TRANSAKSI SYARIAH 21. OBLIGATION UNDER SYARIAH

TRANSACTIONS Akun ini merupakan utang yang diperoleh dari

PT Bank Syariah Mandiri (BSM) dalam beberapa perjanjian berikut ini:

This account represents loans obtained from PT Bank Syariah Mandiri (BSM) under the following arrangements:


2018 2017

Al Murabahah 188.666.006.308 248.988.879.780 Al Murabahah Dikurangi: Less: Beban murabahah tangguhan (60.425.791.379) (91.402.355.985) Unamortized Murabahah deferred expense Selisih nilai wajar (4.151.701.354) (5.623.854.247) Difference in fair value

Utang transaksi syariah 124.088.513.575 151.962.669.548 Obligation under syariah transactions Bagian lancar (17.983.469.413) (28.310.015.646) Current portion











71

21. UTANG TRANSAKSI SYARIAH (lanjutan) 21. OBLIGATION UNDER SYARIAH TRANSACTIONS (continued)

Pada tahun 2012, Perusahaan memperoleh

tambahan fasilitas pinjaman Al Murabahah untuk pembelian dua buah kapal dengan pagu pinjaman sebesar Rp104.983.913.822 atau maksimal 75% dari nilai kapal terkait dengan pembelian kapal seharga Rp141.018.258.334. Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam angsuran triwulanan dengan tanggal pembayaran terakhir pada tanggal 12 Desember 2019. Pinjaman tersebut dijamin dengan kapal yang perolehannya dibiayai oleh fasilitas ini (Catatan 11). Pinjaman ini memiliki masa tenggang untuk pembayaran cicilan selama enam bulan sampai dengan tanggal 1 Juli 2013. Pada tanggal 31 Desember 2016, pinjaman terutang dari fasilitas ini adalah sebesar Rp62.616.042.482. Pinjaman ini telah dilunasi seluruhnya di tahun 2017.

In 2012, the Company obtained additional Al Murabahah loan facility to purchase two vessels with credit facility amounting to Rp104,983,913,822 or at the maximum amount of 75% of the value of the vessel to be purchased for Rp141,018,258,334. The loan from the facility is payable in quarterly installments with the last installment being due on December 12, 2019. The loan is collateralized by the vessels whose acquisition was financed by this facility (Note 11). This loan had a grace period for installment payment of six months until July 1, 2013. As of December 31, 2016, the outstanding loan from the facility amounted to Rp62,616,042,482. The loan facility has been fully paid in 2017.

Pada tahun 2016, Perusahaan memperoleh

tambahan fasilitas pinjaman Al Murabahah untuk pembelian lahan untuk depo peti kemas dengan pagu pinjaman sebesar Rp139.000.000.000. Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam angsuran bulanan dengan tanggal pembayaran terakhir pada tanggal 21 Desember 2023. Pinjaman tersebut dijamin dengan lahan yang perolehannya dibiayai oleh fasilitas ini (Catatan 11). Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, pinjaman terutang dari fasilitas ini masing-masing sebesar Rp119.642.831.998 dan Rp133.206.304.814. Jumlah pembayaran yang dilakukan selama tahun 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp13.563.472.816 dan Rp5.793.695.186.

In 2016, the Company obtained additional Al Murabahah loan facility to purchase land for container depot with credit facility amounting to Rp139,000,000,000. The loan from the facility is payable in monthly installments with the last installment being due on December 21, 2023. The loan is collateralized by the land whose acquisition was financed by this facility (Note 11). As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding loan from this facility amounting to Rp119,642,831,998 and Rp133,206,304,814, respectively. Total installment payments made during 2018 and 2017 amounting to Rp13,563,472,816 and Rp5,793,695,186, respectively.


pinjaman Al Murabahah Bil Ijarah (Line Facility) untuk pembangunan infrastruktur depo kontainer dengan pagu pinjaman sebesar Rp17.980.000.000. Pinjaman dari fasilitas ini terutang dalam angsuran bulanan dengan tanggal pembayaran terakhir pada tanggal 21 Desember 2022. Pinjaman tersebut dijamin dengan infrastruktur depo kontainer yang perolehannya dibiayai oleh fasilitas ini (Catatan 11). Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, pinjaman terutang dari fasilitas ini adalah masing-masing sebesar Rp8.597.382.931 dan Rp10.062.053.763. Jumlah pembayaran yang dilakukan selama tahun 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp1.464.670.832 dan Rp304.519.830.

In 2017, the Company obtained additional Al Murabahah loan facility for construction container depot infrastructure with credit facility amounting to Rp17,980,000,000. The loan from the facility is payable in monthly installments with the last installment being due on December 21, 2022. The loan is collateralized by the container depot infrastructure whose acquisition was financed by this facility (Note 11). As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding loan from this facility amounting to Rp8,597,382,931 and Rp10,062,053,763, respectively. Total installment payments made during 2018 and 2017 amounting to Rp1,464,670,832 and Rp304,519,830, respectively.










72

21. UTANG TRANSAKSI SYARIAH (lanjutan) 21. OBLIGATION UNDER SYARIAH TRANSACTIONS (continued)

Berdasarkan ketentuan dalam perjanjian pinjaman dengan BSM, Perusahaan diharuskan untuk menjaga rasio lancar minimal 100%, rasio utang terhadap ekuitas tidak lebih dari 300% dan debt service coverage ratio (DSCR) minimal 1,1 kali. Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan tidak dapat memenuhi rasio keuangan tertentu yang ditetapkan oleh BSM. Perusahaan telah menginformasikan hal tersebut kepada BSM dan BSM yakin hal tersebut tidak akan mempengaruhi kemampuan Perusahaan dalam melunasi kewajibannya. Oleh karena itu, BSM setuju untuk tidak meminta pelunasan lebih awal atas seluruh pinjaman meskipun rasio keuangan yang disyaratkan tidak terpenuhi. Sehingga, jadwal pembayaran yang berlaku tetap sama seperti kesepakatan awal.

Under the terms of the loan agreements with BSM, the Company is required to maintain current ratio minimum of 100%, total debt-to-equity ratio of not more than 300% and debt service coverage ratio (DSCR) at a minimum of 1.1 time. As of December 31, 2018, the Company was not able to meet certain financial ratios set by BSM. The Company has informed BSM and BSM believes it will not affect the Company's ability to settle its loan. Hence, BSM agreed not to ask for early full repayment of the outstanding loan as the consequence for not being able to fulfill the required financial ratio. Consequently, the payment schedule will remain as previously agreed by both parties.

Perusahaan harus memperoleh persetujuan tertulis dari BSM sebelum melakukan pengalihan hak atas barang jaminan kepada pihak lain.

The Company has to obtain written approval from BSM prior to performing transactions that transfer rights over the pledged assets.

Pada tahun 2015, TPN mendapatkan dua fasilitas

pinjaman Al Murabahah dengan pagu pinjaman sebesar Rp104.264.250.000, yang terdiri dari Rp90.000.000.000 merupakan pengambil-alihan fasilitas kredit dari Bank CIMB Niaga dan Rp14.264.250.000 merupakan fasilitas baru untuk membeli aset tetap. Fasilitas ini akan masing-masing jatuh tempo pada tanggal-tanggal 25 April 2018 dan 25 Mei 2019 untuk fasilitas pengambil-alihan dan fasilitas baru. Pada tanggal 31 Desember 2017, pinjaman terutang dari fasilitas ini adalah sebesar Rp13.725.066.882. Pinjaman ini telah dilunasi seluruhnya di tahun 2018.

In 2015, TPN obtained two Al Murabahah loan facilities with maximum amount of Rp104,264,250,000, which consists of Rp90,000,000,000 refinancing loan facility from Bank CIMB Niaga and Rp14,264,250,000 for a new facility to purchase fix assets. These facilities were up to April 25, 2018 and May 25, 2019 for refinancing facility and new facility, respectively. As of December 31, 2017, the outstanding loan from this facility amounted Rp13,725,066,882. The loan facility has been fully paid in 2018.

Pada tahun 2016, TPN memperoleh tambahan

fasilitas pinjaman Al Murabahah untuk untuk membiayai pembelian mesin peralatan beserta alat pendukungnya dengan pagu pinjaman sebesar Rp14.264.250.000. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal-tanggal 25 Maret 2018. Pada tanggal 31 Desember 2018, TPN telah melunasi fasilitas pinjaman ini. Pada tanggal 31 Desember 2017, pinjaman terutang dari fasilitas ini adalah sebesar Rp593.098.336. Pinjaman ini telah dilunasi seluruhnya di tahun 2018.

In 2016, TPN obtained additional Al Murabahah Loan facility which was used to finance the purchase of machine and heavy equipment with total falicility amounting to Rp14,264,250,000. These facilities were up to March 25, 2018. As of December 31, 2018, TPN already fully paid this loan facility. As of December 31, 2017, the outstanding loan from this facility amounted to Rp593,098,336. The loan facility has been fully paid in 2018.

Pinjaman tersebut dijamin dengan alat berat yang

perolehannya dibiayai oleh fasilitas ini (Catatan 11). The loan is collateralized by the heavy equipment

whose acquisition was financed by this facility (Note 11)

Beban murabahah tangguhan yang diamortisasi

dan dibebankan pada operasi pada tahun 2018 dan 2017 adalah masing-masing sebesar Rp15.177.707.938 dan Rp20.956.613.665 (Catatan 34).

Amortization of Murabahah deferred expense charged to 2018 and 2017 operations amounted to Rp15,177,707,938 and Rp20,956,613,665, respectively (Note 34).










73

22. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG

22. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Akrual atas imbalan kerja Kelompok Usaha

ditentukan berdasarkan penilaian aktuaris yang dilakukan oleh PT Dian Artha Tama, aktuaris independen, laporannya masing-masing pada tanggal 15 Maret 2019 dan 23 Februari 2018 untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The Group’s outstanding accruals for employee benefits were determined based on the actuarial valuations performed by PT Dian Artha Tama, an independent actuary, in its reports dated March 15, 2019 and February 23, 2018 for the years ended December 31, 2018 and 2017, respectively.

Penilaian aktuaris dihitung dengan menggunakan

metode projected-unit-credit, yang berdasarkan asumsi-asumsi berikut:

The actuarial valuations were determined using the projected-unit-credit method, which considered the following assumptions:


2018 2017 Umur pensiun normal 55 tahun/years 55 tahun/years Normal pension age Tingkat diskonto 8% 7,2% Discount rate Tingkat kenaikan gaji 8-10% 8-10% Salary increment rate Tingkat kematian TMI - III (2011) TMI - III (2011) Mortality rate

Imbalan kerja neto yang diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian terdiri dari:

The net employee benefits recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income consisted of the following:


2018 2017

Biaya jasa kini 2.352.204.032 2.819.470.681 Current service cost Biaya bunga 2.205.492.158 2.107.878.394 Interest cost

Beban imbalan kerja - neto 4.557.696.190 4.927.349.075 Net employee benefits expense

Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Movements in the employee benefits liability are as follows:

31 December 2018/ 31 December 2017/ December 31, 2018 December 31, 2017

Saldo awal periode 30.631.835.543 25.093.790.406 Balance at beginning of period Beban imbalan kerja 4.557.696.190 4.927.349.075 Employee benefits expense Kerugian (keuntungan) pengukuran kembali aktuarial yang diakui sebagai penghasilan Re-measurement losses (gain) in komprehensif lain (9.325.621.934) 1.749.200.497 other comprehensive income Pembayaran selama periode berjalan (884.325.516) (1.138.504.435) Payment during the period

Saldo akhir periode 24.979.584.283 30.631.835.543 Balance at end of period










74

22. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG (lanjutan)

22. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan kerja jangka

panjang adalah sebagai berikut: Movements in the present value of long-term

employee benefits liability are as follows:


Saldo awal tahun 30.631.835.543 25.093.790.406 Balance at beginning of year Biaya bunga 2.205.492.158 2.107.878.394 Interest cost Biaya jasa kini 2.352.204.032 2.819.470.681 Current service cost Pembayaran manfaat (884.325.516) (1.138.504.435) Benefit payment (Laba) rugi aktuarial atas : Actuarial (gain) loss due from : Perubahan asumsi finansial (1.807.563.747) 2.366.023.333 Change in financial assumption Penyesuaian historis (7.518.058.187) (616.822.836) Experience adjustment

Saldo akhir tahun 24.979.584.283 30.631.835.543 Balance at end of year

Perubahan sebesar satu persentase pada tingkat diskonto pada tanggal 31 Desember 2018 dan tahun yang berakhir pada tanggal tersebut berdampak sebagai berikut:

One percentage point change in the assumed discount rate as of December 31, 2018 and for the year then ended would have had the following effects:

31 December 2018/ December 31, 2018

Kenaikan Increase Akumulasi kewajiban imbalan pasti 23.160.100.566 Accumulated defined benefits obligation Biaya jasa kini dan bunga 4.363.204.908 Service and interest costs Penurunan Decrease Akumulasi kewajiban imbalan pasti 27.060.205.096 Accumulated defined benefits obligation Biaya jasa kini dan bunga 4.782.997.340 Service and interest costs

Perubahan sebesar satu persentase pada tingkat kenaikan gaji pada tanggal 31 Desember 2018 dan tahun yang berakhir pada tanggal tersebut berdampak sebagai berikut:

One percentage point change in the assumed salary increase rate as of December 31, 2018 and for the year then ended would have had the following effects:

31 December 2018/ December 31, 2018

Kenaikan Increase Akumulasi kewajiban imbalan pasti 27.012.783.568 Accumulated defined benefits obligation Biaya jasa kini dan bunga 4.777.562.562 Service and interest costs Penurunan Decrease Akumulasi kewajiban imbalan pasti 23.168.296.271 Accumulated defined benefits obligation Biaya jasa kini dan bunga 4.364.364.346 Service and interest costs










75

22. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG (lanjutan)

22. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Jumlah nilai kini liabilitas imbalan pasti untuk imbalan pensiun dan rugi (laba) aktuarial adalah sebagai berikut:

The amounts of the present value of defined benefit obligation for retirement benefits and actuarial loss (gain) are as follows:

2018 2017

Nilai kini kewajiban imbalan pasti 24.979.584.283 30.631.835.543 Present value of defined benefit obligation (Laba) rugi aktuarial Actuarial loss (gain): Perubahan asumsi finansial (1.807.563.747) 2.366.023.333 Change in financial assumption Penyesuaian historis (7.518.058.187) (616.822.836) Experience adjustment

Manajemen berkeyakinan bahwa liabilitas imbalan

kerja karyawan telah cukup sesuai dengan yang disyaratkan oleh Undang-Undang Ketenagakerjaan.

Management believes that the employee benefits liability is sufficient in accordance with the requirements of the Labor Law.

Jadwal jatuh tempo dari liabilitas imbalan pasti pada tanggal 31 Desember 2018:

The maturity profile of defined benefits obligation as of December 31, 2018:


Di bawah 1 tahun 4.246.110.817 7.726.337.905 Less than a year 1 - 2 tahun 821.619.523 1.604.161.047 1 - 2 years 2 - 5 tahun 3.806.644.412 3.698.322.636 2 - 5 years Lebih dari 5 tahun 358.521.180.428 360.272.418.742 More than 5 years

Total 367.395.555.180 373.301.240.330 Total

Susunan pemegang saham adalah sebagai berikut: The composition of the stockholders is as follows:


Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Persentase Number of shares kepemilikan/ issued and Percentage of Jumlah/ Pemegang saham fully paid ownership Total Stockholders

Manajemen Management Ganny Zheng (Direktur) 4.523.545 0,40% 565.443.125 Ganny Zheng (Director) Faty Khusumo (Direktur) 1.915.000 0,17% 239.375.000 Faty Khusumo (Director) Harto Khusumo (Komisaris Harto Khusumo Utama) 246.532 0,02% 30.816.500 (President Commissioner) Teddy Arief Setiawan (Direktur) 110.680 0,01% 13.835.000 Teddy Arief Setiawan (Director) Harry Haryanto (Direktur) 51.000 0,01% 6.375.000 Harry Haryanto (Director) Non-manajemen Non-management PT Temas Lestari 922.452.956 80,84% 115.306.619.500 PT Temas Lestari Masyarakat (masing-masing dengan Public (each with ownership kepemilikan kurang dari 5%) 211.730.287 18,56% 26.466.285.875 of less than 5%)

Total 1.141.030.000 100,00% 142.628.750.000 Total

23. MODAL SAHAM 23. CAPITAL STOCK



DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan






76


Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Persentase Number of shares kepemilikan/ issued and Percentage of Jumlah/ Pemegang saham fully paid ownership Total Stockholders

Manajemen Management Ganny Zheng (Direktur) 4.523.545 0,40% 565.443.125 Ganny Zheng (Director) Harto Khusumo (Direktur Utama) 246.532 0,02% 30.816.500 Harto Khusumo (President Director) Wong Chau Lin (Komisaris Wong Chau Lin Utama) 200.100 0,01% 25.012.500 (President Commissioner) Teddy Arief Setiawan (Direktur) 110.680 0,01% 13.835.000 Teddy Arief Setiawan (Director) Harry Haryanto (Direktur) 51.000 0,01% 6.375.000 Harry Haryanto (Director) Non-manajemen Non-management PT Temas Lestari 922.452.956 80,84% 115.306.619.500 PT Temas Lestari Masyarakat (masing-masing dengan Public (each with ownership kepemilikan kurang dari 5%) 213.445.187 18,71% 26.680.648.375 of less than 5%)

Total 1.141.030.000 100,00% 142.628.750.000 Total

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR 24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, rincian tambahan modal disetor adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2018 and 2017, the details of additional paid-in capital are as follows:

Agio saham dari: Additional paid-in capital from: Pembagian dividen saham Distribution of 148,830,000 shares sejumlah 148.830.000 saham 137.667.750.000 as stock dividend Penawaran umum saham pada Initial public offering tahun 2003 16.500.000.000 of shares in 2003 Biaya emisi efek ekuitas (2.705.284.215) Stock issuance costs Penerbitan saham bonus sebanyak 45.100.000 saham (11.275.000.000) Declaration of 45,100,000 bonus shares Selisih nilai transaksi entitas Difference in value from transactions sepengendali 5.415.583.529 of entities under common control

Neto 145.603.049.314 Net

Saldo selisih nilai transaksi entitas sepengendali merupakan selisih antara nilai buku perusahaan yang diperoleh dari entitas sepengendali dan dengan imbalan yang dialihkan secara keseluruhan, sebagai berikut:

The balance of difference in value from transactions of entities under common control consists of the difference between the book value of the following companies acquired from entities under common control and the total considerations transferred:

PT Pelayaran Tirtamas Express 5.459.450.213 PT Pelayaran Tirtamas Express PT Temas Pendulum Nusantara (43.866.684) PT Temas Pendulum Nusantara

Neto 5.415.583.529 Net

23. MODAL SAHAM (lanjutan) 23. CAPITAL STOCK (continued)










77

25. RUGI KOMPREHENSIF LAIN 25. OTHER COMPREHENSIVE LOSS


2018 2017

Saldo awal (105.042.698.488) (103.349.363.063) Beginning balance Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan selama tahun berjalan 2.516.196.922 (86.896.780) Translation adjustments during the year Laba (rugi) pengukuran kembali atas Remeasurement gain (loss) of program imbalan pasti 9.127.073.320 (1.606.438.645) defined benefit plan

Saldo akhir (93.399.428.246) (105.042.698.488) Ending balance

26. SALDO LABA YANG DITENTUKAN

PENGGUNAANNYA 26. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

Dalam rangka memenuhi Undang-undang

Perseroan Terbatas No. 40 tanggal 16 Agustus 2007, yang mengharuskan perusahaan-perusahaan secara bertahap mencadangkan sekurang-kurangnya 20% dari modal yang ditempatkan sebagai cadangan dana umum, para pemegang saham menyetujui pencadangan sebagian dari saldo laba Perusahaan.

In compliance with Corporation Law No. 40 dated August 16, 2007, which requires companies to set aside, on a gradual basis, an amount equivalent to at least 20% of their subscribed capital as general reserve, the stockholders have approved the partial appropriation of the Company’s retained earnings as general reserve.

Total saldo laba yang telah dicadangkan sebagai

cadangan dana umum sampai dengan tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp34.823.179.931. Tambahan jumlah laba yang telah ditentukan penggunaannya akan dilakukan setelah memperoleh persetujuan dari para pemegang saham dalam rapat umum pemegang saham tahunan berikutnya.

Total appropriation of the Company’s retained earnings as general reserve as of December 31, 2018 amounted to Rp34,823,179,931. Additional appropriation of retained earnings will be made after the approval from the stockholders is obtained in their next annual general meeting.

27. DIVIDEN KAS 27. CASH DIVIDEND Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang

Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 17 April 2017 yang diaktakan dengan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, M.Si., No. 73, para pemegang saham memutuskan untuk membagikan dividen kas sebesar Rp23.151.498.700 dari laba tahun 2016.

Based on the Minutes of the Stockholders’ Annual Meeting held on April 17, 2017 which were notarized under Deed No. 73 of Dr. Irawan Soerodjo, SH, M.Si., the stockholders decided to distribute cash dividend amounting to Rp23,151,498,700 from the 2016 earnings.

Pada tahun 2018, tidak terdapat pembagian deviden

atas laba tahun 2017. In 2018, there’s no dividend payment for 2017

earnings.










78

28. HAK KEPENTINGAN NONPENGENDALI ATAS ASET NETO ENTITAS ANAK

28. NON-CONTROLLING INTERESTS IN NET ASSETS OF SUBSIDIARIES

Hak Kepentingan Nonpengendali (KNP) atas aset

neto Entitas Anak merupakan bagian atas aset neto Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung kepada Entitas Induk (Catatan 2).

Non-controlling Interests (NCI) in net assets of Subsidiaries represent the portion of the net assets of the Subsidiaries that are not attributable, directly or indirectly, to the Parent (Note 2).

Hak KNP atas aset neto Entitas Anak terdiri dari: NCI in net assets of Subsidiaries consist of: 31 Desember/December 31,

2018 2017

PT Escorindo Stevedoring 557.220.040 348.160.379 PT Escorindo Stevedoring PT Temas Pendulum Nusantara 513.204.985 411.612.257 PT Temas Pendulum Nusantara PT Pelayaran Tirtamas Express 360.101.310 325.805.781 PT Pelayaran Tirtamas Express

Saldo akhir 1.430.526.335 1.085.578.417 Ending balance

Tidak terdapat entitas anak yang secara individu

memiliki hak Kepentingan Nonpengendali yang material.

There is no single subsidiary with material Non-Controlling Interests.

29. LABA PER SAHAM 29. EARNINGS PER SHARE Rincian perhitungan laba per saham adalah sebagai

berikut: The details of earnings per share computation are

as follows:

Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Jumlah Rata - rata Income for Tertimbang Saham/ the year Weighted attributable to Average Number Laba per Saham/ Owners of of Outstanding Earnings Tahun yang Berakhir the Parent Entity Shares per Share Years Ended

31 Desember 2018 34.481.691.036 1.141.030.000 30 December 31, 2018

31 Desember 2017 53.048.927.769 1.141.030.000 46 December 31, 2017










79

30. PENDAPATAN JASA 30. SERVICE REVENUES Akun ini terdiri atas pendapatan sebagai berikut: This account consists of revenues from the

following: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2018 2017

Pihak berelasi (Catatan 35) Related party (Note 35) Jasa pelayaran 46.481.687.548 27.755.856.971 Shipping service Pihak ketiga Third parties Jasa pelayaran 1.541.122.238.513 1.292.926.407.122 Shipping service Jasa bongkar muat 875.500.837.120 806.913.606.053 Stevedoring service

Total pendapatan jasa 2.463.104.763.181 2.127.595.870.146 Total service revenues Dikurangi pendapatan jasa yang Less service revenue saling dihapuskan dengan net off with related beban jasa terkait (143.100.154.255) (126.684.852.184) cost of service

Pendapatan jasa neto 2.320.004.608.926 2.000.911.017.962 Net service revenue

Tidak ada pendapatan jasa dari satu pelanggan yang melebihi 10% dari total pendapatan jasa pada tahun 2018 dan 2017.

No service revenues exceeding 10% of the total service revenues during 2018 and 2017 were earned from a single customer.

31. BEBAN JASA 31. COST OF SERVICES Rincian beban jasa adalah sebagai berikut: The details of cost of services are as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2018 2017

Bongkar muat 954.014.589.652 855.890.588.977 Stevedoring Bahan bakar dan pelumas 651.735.309.202 447.390.162.245 Fuel and lubricant Penyusutan (Catatan 11) 269.679.246.928 246.614.834.181 Depreciation (Note 11) Gaji dan kesejahteraan karyawan 110.289.047.994 101.248.513.747 Salaries and employee benefits Perbaikan dan pemeliharaan 103.915.534.220 71.363.020.078 Repairs and maintenance Pelabuhan 59.412.469.613 60.587.848.016 Port charges Jasa manajemen kapal 19.727.000.000 - Vessel management Asuransi 17.920.220.467 14.416.116.359 Insurance Sewa (Catatan 35) 15.513.540.043 25.090.693.127 Rent (Note 35) Pelayaran 24.927.043.037 28.449.029.604 Voyage costs Lain-lain 7.764.260.685 4.763.883.507 Miscellaneous

Total 2.234.898.261.841 1.855.814.689.841 Total

Dikurangi beban jasa yang saling Less cost of services dihapuskan dengan pendapatan net off with related jasa terkait (143.100.154.255) (126.684.852.184) service revenue

Beban jasa neto 2.091.798.107.586 1.729.129.837.657 Net cost of service










80

32. BEBAN USAHA 32. OPERATING EXPENSES Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: The details of operating expenses are as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2018 2017

Gaji dan kesejahteraan karyawan 55.934.524.151 58.522.837.328 Salaries and employee benefits Beban sewa (Catatan 35) 21.830.968.115 21.140.557.817 Rent expense (Note 35) Keperluan kantor 14.039.926.820 15.751.421.954 Office utilities Sumbangan dan representasi 3.367.572.385 4.117.759.718 Donation and representation Penyusutan (Catatan 11) 4.798.389.500 4.058.934.779 Depreciation (Note 11) Jasa profesional 4.577.388.688 3.607.801.828 Professional fees

Perbaikan dan pemeliharaan 1.005.955.354 3.069.476.786 Repairs and maintenance Perjalanan dinas dan transportasi 2.315.028.929 2.812.580.602 Travelling and transportation Perlengkapan kantor 1.236.101.955 1.492.830.678 Office supplies Perijinan 1.435.653.097 1.490.865.280 Licenses

Lain-lain 2.206.403.127 1.512.843.674 Others

Total 112.747.912.121 117.577.910.444 Total

33. PENDAPATAN KEUANGAN 33. FINANCE INCOME

Akun ini merupakan pendapatan bunga. This account represents interest income. 34. BEBAN KEUANGAN 34. FINANCE COSTS

Rincian beban keuangan adalah sebagai berikut: The details of finance costs are as follows: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2018 2017

Beban bunga dan beban bank lainnya 116.764.068.356 124.611.668.659 Interest expense and other bank charges Beban murabahah (Catatan 21) 15.177.707.938 20.956.613.665 Murabahah expense (Note 21)

Total 131.941.776.294 145.568.282.324 Total










81

35. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

35. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Rincian dari akun dan transaksi signifikan dengan

pihak-pihak berelasi dan penjelasan atas hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of the accounts and the significant transactions entered into with related parties and the description of the relationship with such related parties are as follows:

Persentase (%) dari Total Aset/Liabilitas/ Percentage (%) to Jumlah/Total Total Assets/Liabilities

31 Desember/December 31, 31 Desember/December 31,

2018 2017 2018 2017

Piutang usaha (Catatan 5) Trade receivables (Note 5) Entitas sepengendali Entity under common control PT Temas Suzue Indonesia 5.323.215.222 4.473.988.969 0,18761 0,15330 PT Temas Suzue Indonesia PT Asia Marine Temas 2.462.124.000 - 0,08677 - PT Asia Marine Temas

Total 7.785.339.222 4.473.988.969 0,27438 0,15330 Total Piutang lain-lain (Catatan 6) Other receivables (Note 6) Personil manajemen kunci Key management personnel Harto Khusumo - 1.500.000.000 - 0,05140 Harto Khusumo Sutikno Khusumo - 1.500.000.000 - 0,05140 Sutikno Khusumo

Investasi pada entitas asosiasi Investments in associates PT Asia Marine Temas - 443.474.622 - 0,01520 PT Asia Marine Temas

Total - 3.443.474.622 - 0,11800 Total Utang usaha (Catatan 15) Trade payables (Note 15) Entitas sepengendali Entity under common control PT Acteka 750.000.000 150.000.000 0,04242 0,00791 PT Acteka PT Temas Suzue Indonesia 169.054.533 17.034.978 0,00956 0,00090 PT Temas Suzue Indonesia PT Asia Marine Temas 500.000 - 0,00003 - PT Asia Marine Temas Entitas Induk Parent entity PT Temas Lestari 11.158.648.000 1.522.664.000 0,63114 0,08033 PT Temas Lestari Personil manajemen kunci Key management personnel Faty Khusumo 413.386.000 256.500.000 0,02338 0,01353 Faty Khusumo Ganny Zheng 47.607.241 168.750.000 0,00269 0,00890 Ganny Zheng Harto Khusumo 333.519 274.005.000 0,00002 0,01446 Harto Khusumo

Total 12.539.529.293 2.388.953.978 0,70924 0,12603 Total Utang lain-lain (Catatan 16) Other payables (Note 16) Entitas Induk Parent entity PT Temas Lestari - 26.620.000 - 0,00140 PT Temas Lestari Pendapatan diterima dimuka Unearned revenues Entitas sepengendali Entity under common control PT Temas Suzue Indonesia - 3.000.000.000 - 0,15828 PT Temas Suzue Indonesia

Pinjaman jangka panjang (Catatan 19) Long-term debt (Note 19) Utang lain-lain - bagian lancar Other payable - current portion Entitas Induk Parent entity PT Temas Lestari 118.250.000.000 74.250.000.000 6,68830 3,91731 PT Temas Lestari










82

35. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

35. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Persentase (%) dari

Total Pendapatan/Beban Percentage (%) to Jumlah/Total Total Revenue/Expenses

Tahun yang berakhir Tahun yang berakhir

pada tanggal 31 Desember/ pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, Year ended December 31,

2018 2017 2018 2017 Pendapatan jasa Cost of services Entitas sepengendali Entity under common control PT Temas Suzue Indonesia 46.481.687.548 27.755.856.971 2,00352 1,38716 PT Temas Suzue Indonesia Beban jasa Cost of services Entitas sepengendali Entity under common control PT Acteka 1.800.000.000 300.000.000 0,08605 0,00860 PT Acteka PT Temas Suzue Indonesia 1.543.494.805 148.705.736 0,07379 0,01735 PT Temas Suzue Indonesia Personil manajemen kunci Key management personnel Harto Khusumo 1.195.507.500 2.382.150.000 0,05715 0,13777 Harto Khusumo Faty Khusumo 1.003.200.000 1.140.000.000 0,04796 0,06593 Faty Khusumo Ganny Zheng 660.000.000 750.000.000 0,03155 0,04337 Ganny Zheng Sutikno Khusumo - 1.077.960.000 - 0,06234 Sutikno Khusumo Total 6.202.202.305 5.798.815.736 0,29650 0,33536 Total Beban usaha Operating expenses Entitas induk Parent entity PT Temas Lestari 21.034.768.073 19.918.429.350 18,65646 16,94062 PT Temas Lestari Personil manajemen kunci Key management personnel Harto Khusumo 476.520.000 504.840.000 0,42264 0,42937 Harto Khusumo Faty Khusumo - 139.000.000 - 0,11822 Faty Khusumo Ganny Zheng - 78.648.000 - 0,06689 Ganny Zheng Total 21.511.288.073 20.640.917.350 19,07910 17,55510 Total










83



Perusahaan mengadakan perjanjian sewa dengan

pihak-pihak berelasi dengan rincian sebagai berikut: The Company has lease agreements with related

parties, with details as follows:

Beban sewa per bulan/ Monthly rental fee

Pemilik/ Penyewa/ Aset yang disewakan/

Owner Tenant Leased property 2018 2017

PT Temas Lestari Perusahaan/ Ruang gedung di Jalan Yos Sudarso, Jakarta/ Company Building space at Jalan Yos Sudarso, Jakarta 1.597.200.000 1.522.664.000 Tanah seluas 4.953 m2 di Makassar/ Land with an area of 4,953 m2 in Makassar 18.573.750 18.573.750

Harto Khusumo Perusahaan/ Tanah seluas 28.982 m2 di Desa Parangloe, Company Makassar/ Land with an area of 28,982 m2 in Parangloe Village, Makassar 108.682.500 108.682.500 Ruang gedung di Jalan Tambang Puspita, Jakarta/ Building space at Jalan Tambang Puspita, Jakarta 28.320.000 28.320.000 Ruang gedung di Jalan Nusantara No. 226, Makassar/ Building space at Jalan Nusantara No.226, Makassar 13.750.000 13.750.000 Faty Khusumo Perusahaan/ Tanah seluas 7.600 m2 di Bitung / Company Land with an area of 7,600 m2 in Bitung 83.600.000 95.000.000 Ruang gedung di Jayapura, Papua/ Building space in Jayapura, Papua 11.583.333 11.583.333

Ganny Zheng Perusahaan/ Tanah seluas 5.000 m2 di Bitung / Company Land with an area of 5,000 m2 in Bitung 55.000.000 62.500.000 Ruang gedung di Pekanbaru, Riau/ Building space in Pekanbaru, Riau 6.554.000 6.554.000

Sifat hubungan dan rincian transaksi Kelompok

Usaha dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of the relationship and the details of the Group’s transactions with the related parties are as follows:

No Pihak-Pihak Berelasi/

Related Parties Sifat Relasi/ Relationship

Sifat Saldo Akun/Transaksi/ Nature of Account Balances/Transactions

a. PT Temas Suzue Indonesia Entitas sepengendali/ Entity under common control

Sewa-menyewa untuk menunjang kegiatan usaha utama Kelompok Usaha/Rental to support the Group’s main business activities

b. PT Acteka Entitas sepengendali/ Entity under common control

Sewa/Rent

c. PT Temas Lestari Entitas Induk/Parent entity Sewa/Rent, Utang lain-lain/Other payables

d. Harto Khusumo Personil manajemen kunci/Key management personnel

Sewa/Rent

e. Ganny Zheng Personil manajemen kunci/Key management personnel

Sewa/Rent

f. Faty Khusumo Personil manajemen kunci/Key management personnel

Sewa/Rent










84



Sifat hubungan dan rincian transaksi Kelompok

Usaha dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The nature of the relationship and the details of the Group’s transactions with the related parties are as follows: (continued)

No Pihak-Pihak Berelasi/

Related Parties Sifat Relasi/ Relationship

Sifat Saldo Akun/Transaksi/ Nature of Account Balances/Transactions

g. Sutikno Khusumo Personil manajemen kunci/Key management personnel

Sewa/Rent

h. PT Asia Marine Temas Ventura Bersama/Joint Venture

Piutang lain-lain/Other receivable

Manajemen kunci merupakan komisaris dan direksi Perusahaan. Total gaji dan kompensasi lainnya dari manajemen kunci masing-masing adalah sekitar Rp8,3 miliar dan Rp7,8 miliar untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, yang semuanya merupakan imbalan kerja jangka pendek.

Key management represents the Company’s commissioners and directors. Total salaries and other compensation benefits of key management amounted to approximately Rp8.3 billion and Rp7.8 billion for the years ended December 31, 2018 and 2017, respectively, all of which were short-term benefits.

Transaksi dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, di mana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, while such terms may not be the same as those for transactions with unrelated parties.

36. INFORMASI SEGMEN 36. SEGMENT INFORMATION Informasi segmen di bawah ini dilaporkan

berdasarkan informasi yang digunakan oleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap segmen usaha dan di dalam mengalokasikan sumber daya.

The following segment information is reported based on the information used by management in evaluating the performance of each business segment and in determining the allocation of resources.

Kelompok Usaha terutama mengklasifikasikan

kegiatan usahanya menjadi jasa pelayaran dan jasa bongkar muat.

The Group primarily classifies its business activities into shipping services and stevedoring services.










85

36. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 36. SEGMENT INFORMATION (continued) Seluruh transaksi antar segmen telah dieliminasi.

Informasi konsolidasian menurut segmen usaha sebagai segmen primer adalah sebagai berikut:

All inter-segment transactions have been eliminated. Consolidated information based on business segment as the primary segment is as follows:


Jasa Jasa pelayaran/ bongkar muat/ Eliminasi/ Konsolidasi/ Shipping Stevedoring Elimination Consolidated

Pendapatan jasa Service revenues Pendapatan jasa 1.630.488.849.455 1.193.549.850.755 (360.933.937.029) 2.463.104.763.181 Service revenues Pendapatan jasa saling dihapuskan Service revenues net off with related dengan beban jasa terkait - (143.100.154.255) - (143.100.154.255 ) cost of services

Pendapatan jasa neto 1.630.488.849.455 1.050.449.696.500 (360.933.937.029) 2.320.004.608.926 Net service revenues

Beban jasa (1.230.380.203.062) (1.359.459.168.258) 354.941.109.479 (2.234.898.261.841 ) Cost of services

Beban jasa yang saling dihapuskan Cost of services net off with related dengan pendapatan jasa terkait - 143.100.154.255 - 143.100.154.255 services

Beban jasa neto (1.230.380.203.062) (1.216.359.014.003) 354.941.109.479 (2.091.798.107.586) Net cost of services

Hasil segmen - laba bruto 400.108.646.393 (165.909.317.503) (5.992.827.550) 228.206.501.340 Segment income - gross profit Beban usaha (100.344.549.946) (12.403.362.175) (112.747.912.121) Operating expenses Laba pelepasan aset 856.940.449 10.521.793.847 3.936.367.110 15.315.101.406 Gain on disposal of fixed assets Penghasilan dari ventura bersama 1.005.712.290 - - 1.005.712.290 Income from joint venture Penghasilan operasi lain 17.228.602.462 1.321.073.101 - 18.549.675.563 Other operating income

Laba usaha 318.855.351.648 (166.469.812.730 ) (2.056.460.440) 150.329.078.478 Income from operations Laba (rugi) selisih kurs - neto 3.958.034.733 (262.096.426) (24.213.046.974) (20.517.108.667) Gain (loss) on foreign exchange - net Pendapatan keuangan 333.511.175 402.473.428 - 735.984.603 Finance income Pajak final atas pendapatan bunga (66.702.235) (80.494.686) - (147.196.921) Final tax on interest income Laba atas nilai wajar 5.588.563.110 - - 5.588.563.110 Gain on fair value Beban keuangan (120.939.324.566) (11.002.451.728) - (131.941.776.294) Finance costs Pajak final (19.587.151.558) - - (19.587.151.558) Final tax Manfaat (beban) pajak penghasilan 84.903.705.434 (34.545.616.733) - 50.358.088.701 Income tax benefit (expense)

Laba (rugi) tahun berjalan 273.045.987.741 (211.957.998.875) (26.269.507.414) 34.818.481.452 Income (loss) for the year Informasi Lainnya Other Information Aset segmen 2.981.262.815.389 427.492.697.560 (571.329.368.342) 2.837.426.144.607 Segment assets Liabilitas segmen 2.154.429.453.209 177.471.698.415 (563.889.236.533) 1.768.011.915.091 Segment liabilities Perolehan aset tetap 49.696.132.119 110.095.355.974 (37.486.959.818) 122.304.528.275 Acquisitions of fixed assets Beban penyusutan 229.206.339.332 41.776.944.695 3.494.352.401 274.477.636.428 Depreciation expense










86

36. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 36. SEGMENT INFORMATION (continued) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017/ Year ended December 31, 2017


Pendapatan jasa Service revenues Pendapatan jasa 1.367.307.264.093 1.152.722.279.637 (392.433.673.584) 2.127.595.870.146 Service revenues Pendapatan jasa saling dihapuskan Service revenues net off with related dengan beban jasa terkait - (126.684.852.184) - (126.684.852.184 ) cost of services

Pendapatan jasa neto 1.367.307.264.093 1.026.037.427.453 (392.433.673.584) 2.000.911.017.962 Net service revenues Beban jasa (962.445.248.835) (1.284.626.988.110) 391.257.547.104 (1.855.814.689.841 ) Cost of services

Beban jasa yang saling dihapuskan Cost of services net off with related dengan pendapatan jasa terkait - 126.684.852.184 - 126.684.852.184 services

Beban jasa neto (962.445.248.835) (1.157.942.135.926) 391.257.547.104 (1.729.129.837.657) Net cost of services

Hasil segmen - laba bruto 404.862.015.258 (131.904.708.473) (1.176.126.480) 271.781.180.305 Segment income - gross profit Beban usaha (105.898.779.160) (11.679.131.284) - (117.577.910.444) Operating expenses Laba pelepasan aset 1.458.064.300 727.014.302 - 2.185.078.602 Gain on disposal of fixed assets Penghasilan (beban) operasi lain (1.719.696.856) 6.820.696 - (1.712.876.160) Other operating income (loss)

Laba usaha 298.701.603.542 (142.850.004.759) (1.176.126.480) 154.675.472.303 Income from operations Laba (rugi) selisih kurs - neto 3.458.224.541 (28.927.634) (3.013.604.931) 415.691.976 Gain (loss) on foreign exchange - net Pendapatan keuangan 289.428.149 324.830.341 - 614.258.490 Finance income Pajak final atas pendapatan bunga (57.885.630) (64.966.068) - (122.851.698) Final tax on interest income Laba atas nilai wajar 9.293.996.993 - - 9.293.996.993 Gain on fair value Beban keuangan (134.561.354.076) (11.006.928.248) - (145.568.282.324) Finance costs Pajak final (16.395.400.047) - - (16.395.400.047) Final tax Manfaat (beban) pajak penghasilan 76.273.744.271 (25.828.342.606) - 50.445.401.665 Income tax benefit (expense)

Laba (loss) tahun berjalan 237.002.357.743 (179.454.338.974) (4.189.731.411) 53.358.287.358 Income (loss) for the year Informasi Lainnya Other Information Aset segmen 2.996.690.347.202 324.884.078.293 (403.196.211.038) 2.918.378.214.457 Segment assets Liabilitas segmen 2.219.576.740.421 154.513.138.699 (478.655.984.983) 1.895.433.894.137 Segment liabilities Perolehan aset tetap 392.496.855.158 46.526.551.696 - 439.023.406.854 Acquisitions of fixed assets Beban penyusutan 211.287.598.020 38.210.044.460 1.176.126.480 250.673.768.960 Depreciation expense

Informasi menurut segmen geografis adalah sebagai berikut:

Information based on geographical segment follows:

a. Pendapatan Jasa a. Service Revenues Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018/ Year ended December 31, 2018


Pendapatan jasa Service revenues Dalam negeri 1.630.488.849.455 1.050.449.696.500 (360.933.937.029) 2.320.004.608.926 Domestic Luar negeri - - - - Overseas

Total pendapatan jasa segmen 1.630.488.849.455 1.050.449.696.500 (360.933.937.029) 2.320.004.608.926 Total segment service revenues



Pendapatan jasa Service revenues Dalam negeri 1.367.307.264.093 1.026.037.427.453 (392.433.673.584) 2.000.911.017.962 Domestic Luar negeri - - - - Overseas

Total pendapatan jasa segmen 1.367.307.264.093 1.026.037.427.453 (392.433.673.584) 2.000.911.017.962 Total segment service revenues










87

36. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 36. SEGMENT INFORMATION (continued) b. Aset b. Assets


2018 2017

Jasa pelayaran Shipping Dalam negeri 2.980.820.660.066 2.996.208.280.641 Domestic Luar negeri 442.155.323 482.066.562 Overseas Jasa bongkar muat Stevedoring Dalam negeri 427.492.697.560 324.884.078.292 Domestic Luar negeri - - Overseas

Sub-total 3.408.755.512.949 3.321.574.425.495 Sub-total Eliminasi (571.329.368.342) (403.196.211.038) Elimination

Total 2.837.426.144.607 2.918.378.214.457 Total

37. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING 37. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND

COMMITMENTS

a. Pada tanggal 5 Juni 2018, Perusahaan mengadakan perjanjian dengan JA Mitsui Leasing, LTD untuk pembiayaan pembelian alat bongkar peti kemas. Total nilai pembiayaan yang disepakati oleh kedua belah pihak adalah sebesar USD28.900.000. Pembelian tersebut bertujuan untuk menunjang kegiatan usaha utama Perusahaan. Alat bongkar peti kemas tersebut dijadwalkan akan tiba pada Agustus 2019.

a. On Juni 5, 2018, the Company entered into purchase financing agreement with JA Mitsui Leasing, LTD., to finance acquisition of containers crane. Total amount agreed by both side is amounting to USD28,900,000. This acquisition is to support Company’s main activities. The containers cranes are schedule to arrive in August 2019.

b. Perusahaan menandatangani berbagai

perjanjian, berikut dengan perubahannya, dengan PT Pelabuhan Indonesia (Persero) - (“Pelindo”) I, II, III dan IV, dimana Pelindo setuju untuk menyediakan jasa pelayanan kapal, jasa barang, sewa alat, peti kemas, jasa penyimpanan, listrik dan sebagainya. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan diharuskan untuk menempatkan sejumlah uang di dalam rekening tertentu untuk dijadikan jaminan atas pembayaran. Rekening yang di gunakan sebagai jaminan tersebut disajikan sebagai bagian dari “Aset Keuangan Lancar Lainnya” (Catatan 7). Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perjanjian tersebut masih berlaku.

b. The Company entered into various agreements, together with their amendments, with PT Pelabuhan Indonesia (Persero) - (“Pelindo”) I, II, III and IV, whereby Pelindo agreed to provide ship services, service of goods, equipment for lease, containers, storage service, electricity and others. Based on the agreements, the Company is required to put some amounts in a certain account to be used as collateral for the payment of the services. The account which is used as collateral is presented as part of “Other Current Financial Assets” (Note 7). As of the completion date of the consolidated financial statements, the agreements are still valid.

c. Pada tanggal 3 Agustus 2018, Perusahaan

memperoleh fasilitas bank garansi dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan jumlah pagu awal sebesar Rp11.000.000.000 yang berlaku dari tanggal 11 Agustus 2018 sampai 10 Agustus 2019 sebagai jaminan pembayaran atas pembelian bahan bakar minyak dan pelumas, perbaikan mesin dan pembelian suku cadang. Jaminan atas penerbitan bank garansi adalah setara dengan 5% dari nilai bank garansi yang digunakan.

c. On August 3, 2018, the Company obtained a bank guarantee facility from PT Bank Mandiri (Persero)Tbk with initial limit amounting to Rp11,000,000,000 valid from August 11, 2018 to August 10, 2019 to be used as a guarantee for the purchase of fuel and lubricant oil, machine repair and purchase of spareparts. The security deposit for the issuance of a bank guarantee was equal to 5% of the bank guarantee value used.










88

38. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 38. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES Tabel berikut menyajikan nilai tercatat, yang

mendekati nilai wajar, dari instrumen keuangan Kelompok Usaha:

The following table sets out the carrying values, which approximate the fair values, of the Group’s financial instruments:


2018 2017

Aset Keuangan Financial Assets Kas dan setara kas 40.377.301.680 16.769.071.483 Cash and cash equivalents Piutang usaha Trade receivables Pihak ketiga 177.140.892.332 213.550.625.771 Third parties Pihak-pihak berelasi 7.785.339.222 4.473.988.969 Related parties Piutang lain - lain Other receivables Pihak ketiga 5.918.451.800 3.442.360.425 Third parties Pihak-pihak berelasi - 3.443.474.622 Related parties Aset keuangan lancar lainnya 5.982.535.488 1.344.901.156 Other current financial assets

Total Aset Keuangan 237.204.520.522 243.024.422.426 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Utang bank jangka pendek 159.850.947.610 159.445.865.116 Short-term bank loans Utang usaha Trade payables Pihak ketiga 221.504.985.244 160.988.100.303 Third parties Pihak-pihak berelasi 12.539.529.293 2.388.953.978 Related parties Utang lain-lain Other payables Pihak ketiga 23.585.154 44.030.958 Third parties Pihak berelasi - 26.620.000 Related party Beban akrual 7.621.890.688 11.633.063.966 Accrued expenses Pinjaman jangka panjang Long-term debts Utang lain-lain - pihak berelasi 118.250.000.000 74.250.000.000 Other payables - related party Utang bank 683.601.268.868 914.699.341.540 Bank loans Loan payable to Utang lembaga keuangan 39.420.500.258 - financial institution Utang sewa pembiayaan 296.288.390.674 358.880.626.856 Finance lease liabilities Obligation under Utang transaksi syariah 124.088.513.575 151.962.669.548 syariah transactions Utang pembiayaan konsumen 6.391.391.649 - Consumer financing payables

Total Liabilitas Keuangan 1.669.581.003.013 1.834.319.272.265 Total Financial Liabilities










89

38. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan) 38. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (continued)

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayarkan untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Pengukuran nilai wajar didasarkan pada anggapan bahwa transaksi untuk menjual suatu aset atau mengalihkan suatu liabilitas yang berlangsung pada: · Pasar utama untuk aset atau kewajiban, atau · Dengan tidak adanya pasar utama, di pasar

yang paling menguntungkan untuk aset atau kewajiban.

Pasar utama atau pasar yang paling menguntungkan harus dapat diakses oleh Kelompok Usaha. Nilai wajar aset atau kewajiban diukur dengan menggunakan asumsi bahwa pelaku pasar akan menggunakan ketika harga aset atau kewajiban, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan terbaik ekonomi mereka.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either: · In the principal market for the asset or liability,

or · In the absence of a principal market, in the

most advantageous market for the asset or liability.

The principal or the most advantageous market must be accessible to the Group. The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest.

Semua aset dan liabilitas yang nilai wajarnya diukur atau diungkapkan dalam laporan keuangan dikategorikan dalam hirarki nilai wajar berdasarkan input terendah yang mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar secara keseluruhan sebagai berikut: · Tingkat 1: Harga kuotasian (tidak disesuaikan)

dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas sejenis.

· Tingkat 2: Teknik-teknik valuasi dimana input terendah yang mempunyai pengaruh yang signifikan atas nilai wajar yang dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidak langsung.

· Tingkat 3: Teknik-teknik valuasi dimana input yang terendah mempunyai pengaruh yang signifikan atas nilai wajar yang tidak diobservasi.

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the financial statements are categorized within the fair value hierarchy described as follows, based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole: · Level 1: Quoted (unadjusted) market prices in

active markets for identical assets or liabilites.

· Level 2: Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly observable.

· Level 3: Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is unobservable.










90

38. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan) 38. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (continued)

Semua instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat pada biaya perolehan diamortisasi. Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

All financial instruments presented in the consolidated statement of financial position are carried at amortized cost. The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

a. Aset keuangan lancar dan liabilitas keuangan

jangka pendek Nilai wajar aset keuangan lancar dan liabilitas keuangan jangka pendek yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun atau kurang diasumsikan sama dengan nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek.

b. Aset keuangan tidak lancar dan liabilitas keuangan jangka panjang Nilai wajar dari aset keuangan tidak lancar dan liabilitas keuangan jangka panjang selain utang bank diasumsikan sama dengan nilai tunai yang akan diterima atau dibayarkan karena saat jatuh temponya tidak dinyatakan dalam kontrak-kontrak terkait, sehingga tidak memungkinkan untuk menentukan kapan aset keuangan dan liabilitas keuangan jangka panjang tersebut akan direalisasi dan dilunasi. Estimasi nilai wajar dari utang bank didasarkan pada nilai diskonto dari arus kas masa datang yang disesuaikan untuk mencerminkan risiko kredit Kelompok Usaha dan menggunakan suku bunga bebas risiko untuk instrumen yang serupa.

a. Short-term financial assets and liabilities The fair values of current financial assets and liabilities with maturities of one year or less are assumed to be the same as their carrying amounts due to their short-term nature.

b. Non-current financial assets and liabilities The fair values of non-current financial assets and liabilities other than bank loan are assumed to be the same as the cash amount that will be received or paid due to the fact that their maturities are not stated in the related contracts, therefore it is not possible to determine when the financial assets and financial liabilities will be realized and settled, respectively. The estimated fair value of bank loan is based on discounted value of future cash flows adjusted to reflect the Group’s own credit risk and using risk-free rates for similar instruments.

39. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO

KEUANGAN 39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES

AND POLICIES Risiko utama dari instrumen keuangan Kelompok

Usaha adalah risiko tingkat suku bunga, risiko mata uang asing, risiko kredit, risiko likuiditas, dan risiko harga komoditas. Direksi menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola masing-masing risiko, sebagaimana dijelaskan secara rinci sebagai berikut:

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, credit risk, liquidity risk, and commodity price risk. The Board of Directors reviews and approves the policies for managing each of these risks, which are described in more detail as follows:

Manajemen risiko Risk management

a. Risiko tingkat suku bunga a. Interest rate risk

Risiko tingkat suku bunga Kelompok Usaha

terutama timbul dari pinjaman untuk tujuan modal kerja dan investasi. Saat ini, Kelompok Usaha tidak mempunyai kebijakan formal lindung nilai atas risiko tingkat suku bunga.

The Group’s interest rate risk mainly arises from loans for working capital and investment purposes. Currently, the Group does not have a formal hedging policy for interest rate exposures.










91

39. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Manajemen risiko (lanjutan) Risk management (continued)

a. Risiko tingkat suku bunga (lanjutan) a. Interest rate risk (continued)

Untuk kredit modal kerja dan kredit investasi,

Kelompok Usaha berusaha mengurangi risiko tingkat suku bunganya dengan cara selalu melakukan pengawasan terhadap tingkat suku bunga yang berlaku di pasar.

For working capital and investment loans, the Group may seek to mitigate its interest rate risk by continuously monitoring the interest rates in the market.

Pada tanggal 31 Desember 2018, jika tingkat

suku bunga pinjaman lebih tinggi/lebih rendah sebesar 50 basis poin dengan semua variabel konstan, laba sebelum pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 akan lebih rendah/tinggi sebesar Rp660 juta terutama sebagai akibat lebih tinggi/lebih rendah biaya bunga atas pinjaman dengan tingkat bunga mengambang.

As at December 31, 2018, had the interest rates of the loans and borrowings been 50 basis points higher/lower with all other variables held constant, income before income tax for the year ended December 31, 2018 would have been Rp660 million lower/higher, mainly as a result of higher/lower interest charge on the loans and borrowings with floating interest rates.

b. Risiko mata uang asing b. Foreign currency risk

Mata uang pelaporan Kelompok Usaha adalah

rupiah. Kelompok Usaha menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing karena biaya dari beberapa pembelian utamanya dalam mata uang asing, seperti dolar Amerika Serikat, euro Eropa, dolar Singapura, yuan Tiongkok, yen Jepang dan dolar Hongkong. Apabila pembelian Kelompok Usaha di dalam mata uang selain rupiah, dan tidak seimbang dalam hal kuantitas/jumlah dan/atau pemilihan waktu, Kelompok Usaha harus menghadapi risiko mata uang asing.

The Group’s reporting currency is the rupiah. The Group faces foreign exchange risk as the costs of certain key purchases are denominated in foreign currencies, such as U.S. dollar, European euro, Singapore dollar, Chinese yuan, Japanese yen and Hongkong dollar. To the extent that the purchases of the Group are denominated in currencies other than the rupiah, and are not evenly matched in terms of quantity/volume and/or timing, the Group has exposure to foreign currency risk.

Kelompok Usaha tidak mempunyai kebijakan

lindung nilai yang formal untuk laju pertukaran mata uang asing. Namun demikian, Perusahaan menjaga transaksi dan saldo mata uang asing pada level minimal untuk meminimalkan risiko mata uang asing.

The Group does not have any formal hedging policy for foreign exchange exposure. However, the Company maintains transactions and balances in foreign currencies at a minimum level in order to minimize foreign currency risk exposure.










92




b. Risiko mata uang asing (lanjutan) b. Foreign currency risk (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018, jika nilai

tukar rupiah terhadap mata uang asing melemah/menguat sebanyak 10% dengan semua variabel konstan, laba sebelum pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 akan lebih rendah/tinggi sebesar Rp30 miliar, terutama sebagai akibat kerugian/keuntungan penjabaran mata uang atas liabilitas neto dalam mata uang asing.

As of December 31, 2018, had the exchange rate of the rupiah against the foreign currencies depreciated/appreciated by 10%, with all other variables held constant, income before income tax for the year ended December 31, 2018 would have been Rp30 billion lower/higher, mainly as a result of foreign exchange losses/gains on the translation of the net liabilities denominated in foreign currencies.

c. Risiko kredit c. Credit risk

Risiko kredit yang dihadapi oleh Kelompok Usaha berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan dan penempatan deposito di bank.

The Group is exposed to credit risk arising from the credit granted to its customers and deposits placed in banks.

Untuk mengurangi risiko ini, Kelompok Usaha memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa seluruh jasa hanya diberikan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dan terbukti mempunyai catatan kredit yang baik. Ini merupakan kebijakan Kelompok Usaha dimana semua pelanggan yang akan melakukan transaksi secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit.

To mitigate this risk, the Group has policies in place to ensure that all services provided are made only to creditworthy customers with proven track record or good credit history. It is the Group’s policy that all customers who wish to trade on credit are subject to credit verification procedures.

Sebagai tambahan, saldo piutang usaha dipantau secara terus menerus untuk mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih.

In addition, trade receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the exposure to bad debts.

Ketika pelanggan tidak mampu melakukan pembayaran dalam jangka waktu yang telah diberikan, Kelompok Usaha akan menghubungi pelanggan untuk menindaklanjuti piutang yang telah lewat jatuh tempo. Jika pelanggan tidak melunasi piutang yang telah jatuh tempo dalam jangka waktu yang telah ditentukan, Kelompok Usaha akan menindaklanjuti melalui jalur hukum. Tergantung pada penilaian Kelompok Usaha, penyisihan khusus mungkin dibuat jika utang dianggap tidak tertagih. Untuk mengurangi risiko kredit, Kelompok Usaha akan menghentikan seluruh pelayanan jasa kepada pelanggan jika terjadi keterlambatan dan/atau gagal bayar.

When a customer fails to make payment within the credit term granted, the Group contacts the customer to act on the overdue receivable. If the customer does not settle the overdue receivable within a reasonable time, the Group proceeds to commence legal proceedings. Depending on the Group’s assessment, specific provisions may be made if the debt is deemed uncollectible. To mitigate credit risk, the Group ceases to provide services to the customer in the event of late payment and/or default.










93




c. Risiko kredit (lanjutan) c. Credit risk (continued)

Untuk mengurangi risiko gagal bayar Bank atas penempatan deposito, Kelompok Usaha memiliki kebijakan hanya akan menempatkan deposito pada bank yang memiliki reputasi yang baik.

To mitigate the default risk of banks on the Group’s deposits, the Group has policies to place its funds only in banks with good reputation.

Tabel di bawah ini menunjukkan risiko kredit maksimum untuk komponen-komponen dari laporan posisi keuangan konsolidasian.

The table below shows the maximum exposure to credit risk on the components of the consolidated statement of financial position.

Maximum Exposure - Bruto/Gross (1)

Pinjaman yang diberikan dan piutang: Loans and receivables: Kas dan setara kas 40.377.301.680 Cash and cash equivalents Piutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga 177.140.892.332 Third parties Pihak-pihak berelasi 7.785.339.222 Related parties

Piutang lain-lain Other receivables Pihak ketiga - neto 5.918.451.800 Third parties - net Pihak-pihak berelasi - Related parties

Aset keuangan lancar lainnya 5.982.535.488 Other current financial assets

Total 237.204.520.522 Total

(1) Kelompok Usaha tidak memiliki agunan yang ditahan maupun perjanjian saling hapus dengan debitur.

(1) The Group does not hold any collateral nor does it have any offsetting arrangements with its debtors.

Tidak terdapat penurunan nilai pada piutang usaha yang belum jatuh tempo dan telah jatuh tempo.

There is no impairment in current and overdue trade receivables.

d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk

Kelompok Usaha mengelola profil likuiditasnya untuk dapat mendanai pengeluaran modalnya dan membayar utang yang jatuh tempo dengan menjaga kecukupan kas, dan ketersediaan pendanaan melalui jumlah fasilitas kredit berkomitmen yang cukup.

The Group manages its liquidity profile to be able to finance its capital expenditure and service its maturing debts by maintaining sufficient cash, and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities.

Kelompok Usaha secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual dan terus menerus menjaga kestabilan hari pembayaran utang dan penerimaan piutangnya.

The Group regularly evaluates its projected and actual cash flow information and continuously maintains its payables and receivables days’ stability.










94



Manajemen risiko (lanjutan) Risk management (continued) d. Risiko likuiditas (lanjutan) d. Liquidity risk (continued)

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Kelompok Usaha berdasarkan pembayaran kontraktual semula yang tidak didiskontokan:

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on original contractual undiscounted amounts to be paid:

Nilai tercatat pada tanggal/ Biaya transaksi Carrying value Kurang dari/ Lebih dari/ atas utang/ as of 31 Desember/ Below Over Debt issuance December 31, 2018 1 tahun/year 1-2 tahun/years 2-3 tahun/years 3-5 tahun/years 5 tahun/years cost (excluding fair value)

Utang bank jangka pendek/Short-term bank loans 159.850.947.610 - - - - - 159.850.947.610 Utang usaha/Trade payables 234.044.514.537 - - - - - 234.044.514.537 Utang lain-lain/Other payables 23.585.154 - - - - - 23.585.154 Beban akrual/Accrued expenses 7.621.890.688 - - - - - 7.621.890.688 Pinjaman jangka panjang/Long-term debts Utang bank/Bank loans 224.852.487.871 222.419.154.516 180.800.891.396 66.754.934.788 - (3.032.075.489 ) 691.795.393.082 Utang lembaga keuangan/Loan payable to financial institution 16.894.499.614 16.894.499.614 5.631.501.030 - - - 39.420.500.258 Utang transaksi syariah/Obligation under syariah transactions 17.983.469.413 21.482.773.602 25.685.194.492 29.965.780.196 33.122.997.226 - 128.240.214.929 Utang lain-lain - pihak berelasi PT Temas Lestari/Other payables - related party PT Temas Lestari 118.250.000.000 - - - 118.250.000.000 Utang sewa pembiayaan/Finance lease liabilities 109.604.587.274 88.818.220.542 75.282.610.901 22.582.971.957 - - 296.288.390.674 Utang pembiayaan konsumen/Consumer financing payable 1.197.009.800 1.259.389.507 1.426.607.057 2.508.385.285 - - 6.391.391.649

Total 890.322.991.961 350.874.037.781 288.826.804.876 121.812.072.226 33.122.997.226 (3.032.075.489 ) 1.681.926.828.581

e. Risiko harga komoditas

Dampak risiko harga komoditas yang dihadapi Kelompok Usaha terutama sehubungan dengan pembelian bahan bakar. Harga bahan bakar tersebut secara langsung dipengaruhi oleh fluktuasi harga komoditas serta tingkat permintaan dan penawaran di pasar.

e. Commodity price risk

The Group’s exposure to commodity price risk relates primarily to the purchase of fuel. The prices of fuel are directly affected by commodity price fluctuations and the level of demand and supply in the market.

Kebijakan Kelompok Usaha untuk meminimalkan risiko yang berasal dari fluktuasi harga komoditas adalah dengan menjaga tingkat persediaan bahan bakar secara optimal untuk meyakinkan operasi yang berkelanjutan.

The Group’s policy is to minimize the risk arising from the fluctuations in commodity prices by maintaining the optimum inventory level of fuel to ensure continuous operations.

Selain itu, Kelompok Usaha juga mengurangi risiko ini dengan selalu melakukan pembandingan harga dari beberapa pemasok untuk mendapatkan harga yang paling menguntungkan.

In addition, the Group may seek to mitigate its risk by doing price comparison from several suppliers to get the most favorable price.










95



Perubahan pada liabilitas yang timbul dari aktivitas

pendanaan Changes in liabilities arising from financing

activities

2018

1 Januari/ Arus kas/ Lain - lain/ 31 Desember/ January 1 Cash flow Others December 31

Utang bank jangka pendek 159.445.865.116 405.082.494 - 159.850.947.610 Short-term bank loan Utang bank jangka panjang 914.699.341.540 (229.831.007.871) (1.267.064.801) 683.601.268.868 Long-term bank loan Utang pihak berelasi 74.250.000.000 44.000.000.000 - 118.250.000.000 Loan to related party Utang lembaga keuangan - 36.974.709.185 2.445.791.073 39.420.500.258 Loan payable to financial institution Utang pembiayaan konsumen - 6.391.391.649 - 6.391.391.649 Consumer financing payables Utang sewa pembiayaan 358.880.626.856 (120.137.742.243) 57.545.506.061 296.288.390.674 Finance lease liabilities Obligation under syariah Utang transaksi syariah 151.962.669.548 (29.346.308.865) 1.472.152.892 124.088.513.575 transactions

Total liabilitas dari aktivitas Total liabilties from financing pendanaan 1.659.238.503.060 (291.543.875.651) 60.196.385.225 1.427.891.012.634 activities

2017

1 Januari/ Arus kas/ Lain - lain/ 31 Desember/ January 1 Cash flow Others December 31

Utang bank jangka pendek 156.500.000.000 2.945.865.116 - 159.445.865.116 Short-term bank loan Utang bank jangka panjang 692.570.358.801 227.358.385.462 (5.229.402.723) 914.699.341.540 Long-term bank loan Utang pihak berelasi 44.000.000.000 30.250.000.000 - 74.250.000.000 Loan to related party Utang pembiayaan konsumen 455.424.156 (455.424.156) - - Consumer financing payables Utang sewa pembiayaan 231.385.852.649 (96.358.133.302) 223.852.907.509 358.880.626.856 Finance lease liabilities Obligation under syariah Utang transaksi syariah 241.854.606.232 (90.204.376.981) 312.440.297 151.962.669.548 transactions

Total liabilitas dari aktivitas Total liabilties from financing pendanaan 1.366.766.241.838 73.536.316.139 218.935.945.083 1.659.238.503.060 activities

Kolom “Lain-lain” mencakup penyesuaian atas perubahan nilai tukar, dan amortisasi atas biaya yang belum diamortisasi. Kelompok Usaha mengklasifikasikan bunga yang dibayarkan sebagai arus kas dari aktivitas operasi.

The “Others” column includes the effect of changes in currency exchange rate, and amortization of unamortized cost. The Group classifies interest paid as cash flows from operating activities.

Pengelolaan modal Capital management

Kelompok Usaha bertujuan mencapai struktur modal yang optimal untuk memenuhi tujuan usaha, di antaranya dengan mempertahankan rasio modal yang sehat, dan maksimalisasi nilai pemegang saham.

The Group aims to achieve an optimal capital structure in pursuit of its business objectives, which include maintaining healthy capital ratios and maximizing stockholder value.

Beberapa instrumen utang bank Perusahaan memiliki persyaratan rasio keuangan maksimum yang harus dipenuhi. Sebagai tambahan, Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan modal yang ditetapkan oleh pihak kreditur bank.

Some of the Company’s debt instruments contain covenants that impose maximum leverage ratios. In addition, the Company has complied with all capital requirements by bank creditors.

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk merupakan modal yang dikelola oleh Kelompok Usaha. Tujuan utama pengelolaan modal Kelompok Usaha adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan nilai pemegang saham.

The equity attributable to the equity holders of the parent is the capital managed by the Group. The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.










96



Pengelolaan modal (lanjutan) Capital management (continued)

Kelompok Usaha mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions.

Kelompok Usaha memiliki aset dan liabilitas dalam mata uang asing. Aset dan liabilitas dalam mata uang asing disajikan dengan kurs yang berlaku pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The Group has assets and liabilities denominated in foreign currencies. These foreign currency-denominated assets and liabilities are presented using exchange rates as of December 31, 2018 as follows:


Setara dengan Mata Uang Asing/ Rupiah/ Foreign Equivalent Currencies in Rupiah

Aset Assets Kas dan setara kas CNY 654.591 1.381.154.808 Cash and cash equivalents US$ 87.293 1.264.093.698 Sin$ 1.355 14.370.205 Piutang usaha US$ 367.257 5.318.248.617 Trade receivables Piutang lain-lain US$ 36.364 526.583.319 Other receivables

Total aset 8.504.450.647 Total assets

Liabilitas Liabilities Utang usaha US$ 2.119.399 30.691.019.526 Trade payables SIN$ 391.025 4.146.026.404 CNY 1.676.960 3.538.302.617 JPY 14.164.782 1.857.216.808 EUR 27.815 460.611.930 HKD 424 784.082 Beban akrual US$ 1.485 21.501.593 Accrued expenses Pinjaman jangka panjang Long-term debts Utang lembaga keuangan US$ 2.722.222 39.420.500.258 Loan payable to financial institution Utang sewa pembiayaan US$ 15.760.802 228.232.161.868 Finance lease liabilities

Total liabilitas 308.368.125.086 Total liabilities

Liabilitas neto 299.863.674.439 Net liabilities

Sebagaimana disajikan pada tabel di bawah ini, nilai mata uang rupiah telah mengalami perubahan berdasarkan kurs tengah yang ditetapkan oleh Bank Indonesia:

The rupiah currency has changed in value based on the middle rates of exchange published by Bank Indonesia as shown below:

28 Maret 2019/ Mata Uang Asing March 28, 2019 Foreign Currencies

Euro (EUR1) 16.040 Euro (EUR1) Dolar A.S. (US$1) 14.255 U.S. dollar (US$1) Dolar Singapura (SIN$1) 10.516 Singapore dollar (SIN$1) Yuan Tiongkok (CNY1) 2.119 Chinese yuan (CNY1) Dolar Hongkong (HKD1) 1.816 Hongkong dollar (HKD1) Yen Jepang (JPY1) 129 Japan yen (JPY1)

40. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING

40. ASSET AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES










97

Jika aset dan kewajiban dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2018 disajikan dengan menggunakan kurs tengah pada tanggal 28 Maret 2019, maka liabilitas neto dalam mata uang asing, sebagaimana yang disajikan di atas, akan turun sekitar Rp4.608.550.515 dalam mata uang rupiah.

Had the assets and liabilities denominated in foreign currencies as of December 31, 2018 been reflected using the above middle rates of exchange as of March 28, 2019, the net foreign currency denominated liabilities, as presented above, would have decreased by approximately Rp4,608,550,515 in terms of rupiah.

a. Pada tanggal 19 November 2011, Perusahaan telah menyampaikan gugatan kepada PT Multi Diesel Services (“MDS”) melalui Pengadilan Negeri Cibinong dengan No. 24/XI/PMH/LG/11 sehubungan dengan perbuatan melawan hukum yang dilakukan oleh MDS selama perbaikan kapal KM Bahar Mas yang dilakukan pada tahun 2010.

a. On November 19, 2011, the Company filed a claim against PT Multi Diesel Service (“MDS”) in the District Court of Cibinong under case No. 24/XI/PMH/LG/11 in relation to an act against the law committed by MDS during the repair of MV Bahar Mas in 2010.

Pihak MDS dinyatakan telah lalai dalam menyelesaikan pekerjaan tidak tepat waktu dan hasil pengerjaan tidak sesuai dengan kesepakatan dalam kontrak perjanjian antara kedua belah pihak. Akibat dari kelalaian MDS tersebut, Perusahaan telah mengalami kerugian baik material maupun immaterial dengan jumlah estimasi nilai sebesar Rp523.953.460 ditambah dengan US$822.232 dan EUR69.484.

MDS has been declared as negligent for not completing the job order in a timely manner and the work done was not in accordance with the contract agreement between both parties. Due to the neglect of MDS, the Company has suffered both material and immaterial losses amounting to Rp523,953,460 plus US$822,232 and EUR69,484.

Pada tanggal 18 Juli 2012, Pengadilan Negeri Cibinong telah mengeluarkan putusan sehubungan dengan gugatan tersebut dan memutuskan memenangkan sebagian dari pembelaan MDS.

On July 18, 2012, the District Court issued a decision regarding the above claim and decided in favor of MDS with respect to certain claims.

Perusahaan memutuskan untuk melakukan banding keputusan Pengadilan pada tanggal 31 Juli 2012 ke Pengadilan Tinggi Bandung dengan No. 590/Pdt/2012/PT.Bdg.

The Company appealed the Court’s decision on July 31, 2012 to the High Court of Bandung under case No. 590/Pdt/2012/PT.Bdg.

Pada tanggal 7 Januari 2013 melalui putusan No. 590/Pdt.2012/PT.Bdg, Pengadilan Tinggi Bandung memutuskan untuk membatalkan putusan Pengadilan Negeri Cibinong di atas, dan mengadili untuk mengabulkan gugatan Perusahaan untuk sebagian dan menghukum MDS untuk membayar kerugian materiil yang diderita oleh Perusahaan sebesar Rp523.953.460, US$822.232 dan EUR69.484.

On January 7, 2013 by its decision No. 590/Pdt.2012/PT.Bdg, the High Court of Bandung decided to annul the decision of the District Court of Cibinong above, and ruled to favor the Company for the most part and punish MDS to pay material damages suffered by the Company amounting to Rp523,953,460, US$822,232 and EUR69,484.

Atas keputusan Pengadilan Tinggi Bandung tersebut, MDS telah mengajukan permohonan kasasi ke Mahkamah Agung pada tanggal 12 Juli 2013 dengan No.590/Pdt/2012/PT.Bdg.Jo.No.180/Pdt/2011/PN.CBN.

Upon the decision of the Bandung High Court, MDS filed an appeal on July 12, 2013 to the Supreme Court under case No. 590/Pdt/2012/PT.Bdg.Jo.No.180/Pdt/2011/PN.CBN.

40. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

40. ASSET AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES (continued)

41. LIABILITAS KONTINJENSI DAN LITIGASI 41. CONTINGENT LIABILITIES AND LITIGATION










98

Di tahun 2017 melalui Putusan MA No. 50/PK/Pdt/2017 tanggal 2 Maret 2017 jo. No. 59/Pdt/2014 jo. No. 590/Pdr/2012/PT.Bdg jo. No. 180/Pdt.G/2011/PN.Cbn, Perusahaan berkewajiban untuk membayar kepada MDS jumlah klaim karena beberapa tagihan yang belum dibayar ditambah bunganya. Pada akhirnya, Perusahaan setuju untuk melakukan pembayaran jumlah klaim yang setara dengan Rp522,5 juta. Pada tanggal 31 Desember 2017, klaim tersebut dicatat sebagai bagian dari "Beban Akrual" pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

In 2017 through MA Decree No. 50/PK/Pdt/2017 dated 2 Maret 2017 jo. No. 59/Pdt/2014 jo. No. 590/Pdt/2012/PT.Bdg jo. No. 180/Pdt.G/2011/PN.Cbn, the Company is obligated to pay the MDS claim amount due to unpaid invoice including its interest. At the end, the Company agreed to pay the claim amount of equivalent to Rp522.5 million. As of December 31, 2017. The claim was recorded as part of "Accrued Expense" in consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 20 Maret 2018, Perusahaan telah membayarkan secara penuh klaim tersebut.

On March 20, 2018, the Company has fully paid the claim.

b. Pada tahun 2013, Perusahaan melakukan

perjanjian pengoperan pemanfaatan lahan TNI AL dengan PT Senopati Samudera Perkasa (SSP). Pada tahun 2014, pihak TNI AL mengeluarkan surat pemberitahuan kepada Perusahaan, bahwa Perusahaan tidak bisa memanfaatkan lahan tersebut sesuai dengan perjanjiannya dengan pihak SSP. Merasa dirugikan, Perusahaan melaporkan SSP atas dugaan tindak pidana penipuan dan penggelapan atas lahan. Penyidik telah menetapkan Setyo Hartono, komisaris SSP, sebagai tersangka dalam kasus ini.

b. In 2013, the Company entered into an agreement with PT Senopati Samudera Perkasa (SSP) to operate TNI AL lands. In 2014, TNI AL issued a notice to the Company, that the Company cannot use the land in accordance with its agreement with SSP. The Company reported SSP on grounds of criminal fraud and embezzlement over the land. The investigators have established Setyo Hartono, a commissione of SSP, as a suspect in this case.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, kasus ini masih dalam proses persidangan di Pengadilan Negeri Surabaya.

Until the date of completion of the consolidated financial statements, this case is still under trial in the Court of Surabaya.

42. INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS 42. SUPPLEMENTARY CASH FLOW

INFORMATION Aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas: Non-cash activities:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,


Penambahan aset Additions to fixed tetap dengan mengkredit: assets credited to:

Utang sewa pembiayaan 55.905.400.003 20 220.925.448.591 Finance lease liabilities Utang pembiayaan konsumen 6.958.312.010 20 - Consumer financing payables Utang usaha - 11 12.652.227.936 Trade payables

41. LIABILITAS KONTINJENSI DAN LITIGASI (lanjutan)

41. CONTINGENT LIABILITIES AND LITIGATION (continued)










99

43. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

43. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Standar akuntansi dan interpretasi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK), tetapi belum berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasian tahun berjalan diungkapan dibawah ini. Kelompok Usaha bermaksud untuk menerapkan standar tersebut, jika dipandang relevan, saat telah menjadi efektif.

The standards and intepretations that are issued by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK), but not yet effective for current consolidated financial statements are disclosed below. The Group intends to adopt these standards, if applicable, when they become effective.

Berlaku efektif 1 Januari 2019: Effective on January 1, 2019:

a. ISAK 33: Transaksi Valuta Asing dan Imbalan

di Muka, berlaku efektif 1 Januari 2019 dengan penerapan dini diperkenankan. ISAK ini mengklarifikasi penggunaan tanggal transaksi untuk menentukan kurs yang digunakan pada pengakuan awal aset, beban atau penghasilan terkait pada saat entitas telah menerima atau membayar imbalan di muka dalam valuta asing.

a. ISAK 33: Foreign currency Transaction and Advance Consideration, effective 1 January 2019 with earlier application is permitted. These amendments clarify the use of the transaction date to determine the exchange rate used in the initial recognition of the related asset, expense or income at the time the entity has received or paid advance consideration in the foreign currency.

b. ISAK 34: Ketidakpastian dalam Perlakuan

Pajak Penghasilan, berlaku efektif 1 Januari 2019 dengan penerapan dini diperkenankan. ISAK ini mengklarifikasi penerapan persyaratan pengakuan dan pengkuran dalam PSAK 46 “Pajak Penghasilan” ketika terdapat ketidakpastian atas perlakuan pajak penghasilan.

b. ISAK 34: Uncertainty over Income Tax Treatments, effective 1 January 2019 with earlier application is permitted. These amendments clarify how the recognition and measurement requirements of PSAK 46 ‘Income taxes’, are applied where there is uncertainty over income tax treatments.

Berlaku efektif 1 Januari 2020: Effective on January 1, 2020:

a. PSAK 71: Instrumen Keuangan, berlaku efektif

1 Januari 2020 dengan penerapan dini diperkenankan. Standar akuntansi ini diperkirakan akan mempengaruhi klasifikasi dan pengukuran aset dan liabilitas keuangan Kelompok Usaha. Oleh karena itu, memerlukan pertimbangan Kelompok Usaha, termasuk evaluasi dari model bisnis dan karakteristik arus kas kontraktual. Standar ini juga mensyaratkan pengukuran penurunan nilai berdasarkan model rugi kredit yang diharapkan dari sebelumnya model kerugian yang terjadi.

a. PSAK 71: Financial Instruments, effective January 1, 2020 with earlier application is permitted. This accounting standards are expected to have impact to the Group’s classification and measurement of financial assets and liabilities. Thus, it requires the Group’s exercise of judgment, including the assessment of business model and characteristics of contractual cash flows. The standard also requires impairment model under expected credit loss model from the previous requirement under occurred loss model.










100

43. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

43. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

Berlaku efektif 1 Januari 2020: (lanjutan) Effective on January 1, 2020: (continued)

b. PSAK 72: Pendapatan dari Kontrak dengan

Pelanggan, berlaku efektif 1 Januari 2020 dengan penerapan dini diperkenankan dan dapat diadopsi retrospektif penuh atau retrospekstif yang dimodifikasi. Standar akuntansi ini mengharuskan Kelompok Usaha menerapkan model 5-langkah dalam mengakui pendapatan. Kelompok Usaha harus mengindentifikasi pelaksanaan obligasi yang disyaratkan tiap kontrak dengan pelanggan, termasuk pertimbangan variabel, dan hanya mengakui pendapatan sesuai harga transaksi yang dialokasi/ditentukan pada saat pelaksanaan obligasi dipenuhi.

b. PSAK 72: Financial Instruments, effective January 1, 2020 with earlier application is permitted and can be applied using either using full retrospective approach or modified retrospective approach. This accounting standard requires the Group to apply 5-step model in recognizing revenue. The Group will be required to identify performance obligation promised in each contract with the customer, including any variable consideration, and only recognize revenue in accordance with the determined/allocated transactions price upon satisfaction of the performance obligation.

c. PSAK 73: Sewa, berlaku efektif 1 Januari 2020

dengan penerapan dini diperkenankan dan dapat diadopsi retrospektif. Standar akuntansi ini mensyaratkan lessee untuk mencatat serupa dengan sewa dalam model tunggal neraca seperti sewa pembiayaan dalam PSAK 30 yang digantikannya. Standar mengecualikan dua pengakuan atas sewa atas aset dengan nilai rendah dan sewa jangka pendek. Saat tanggal sewa dimulai, lessee mengakui liabilitas atas pembayaran sewa dan aset atas hak penggunaan aset sewa selama jangka waktu sewa. Lessee disyaratkan untuk mengakui secara terpisah beban bunga untuk liabilitas sewa dan beban depresiasi untuk hak penggunaan aset. Perlakuan akuntansi untuk lessor secara substansi tidak berubah dari PSAK 30 yang digantikan.

c. PSAK 73: Leases, effective January 1, 2020 with earlier application is permitted and can be applied using retrospective approach. This accounting standard requires lessees to account all leases under a single on-balance sheet model in a similar way to finance leases under the superseded PSAK 30. The standard includes two recognition exemptions for lessees such as for leases of ’low value’ assets and short-term leases. At the commencement date of a lease, a lessee will recognize a liability to make lease payments and an asset representing the right to use the underlying asset during the lease term. Lessees will be required to separately recognize the interest expense on the lease liability and the depreciation expense on the right-of-use asset. Lessor accounting is substantially unchanged from the superseded PSAK 30.

Kelompok Usaha sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of these accounting standards on its financial statements.










101

44. REKLASIFIKASI AKUN 44. RECLASSIFICATION OF ACCOUNT Berikut adalah akun pada laporan posisi keuangan

Perusahaan tanggal 31 Desember 2017 yang telah direklasifikasi untuk memungkinkan daya banding akun tersebut pada laporan keuangan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018:

Following is the account in the statement of the financial position of the Company as of December 31, 2017 which have been reclassified to allow its comparison with the account in the financial statements of the Company as of December 31, 2018:

Dilaporkan sebelumnya/ As previously reported

Diklasifikasikan ke akun/ As reclassified

Jumlah/Amount

Utang lembaga keuangan/Loan payable to financial institution

Utang sewa pembiayaan/Finance lease liabilities

236.791.715.527

PT PELAYARAN TEMPURAN EMAS TBK

Head OfficeJl. Yos Sudarso Kav. 33Jakarta Utara 14350INDONESIAPhone: + 62-21 4302388 (Hunting)Fax: + 62-21 43938658Website: www.temasline.com


Optim

izing Added V

alue of National N

etwork

Mengoptimalkan Nilai TambahNational Network

Mengoptim

alkan Nilai Tam

bah National N

etwork

PT Pelayaran Tempuran Emas Tbk



LAPOR

AN TAH

UN

ANAN

NU

AL REPO

RT

2018

2018

2018

Documents

Mengoptimalkan Nilai Tambah National Network · sehingga roda ekonomi di daerah tersebut dapat berputar dan mampu meningkatkan ... Laporan Tahunan ini memuat pernyataan kondisi keuangan,