Metsä Board Vuositulos 2011 NEW TEMPLATE version 2.ppt reports... · 2015. 10. 17. · ‒Kemin tehtaan modernisointi vuonna 2011. Tavoi tteena asteittain siirtää koko tuotanto

Metsä GroupM-realM-real

M-realVuositulos 2011

9.2.2012M-real


Merkittävintä vuonna 2011

‒ Kartonkituotannon kannattavuus jatkui hyvänä yleistalouden heikentymisestä huolimatta

‒ Paperi- ja sellutuotannon kannattavuus heikkeni selvästi

‒ Kustannusinflaatio oli ankara

‒ Halleinin sellutehdas, Reflexin tehtaan Premium Paper- liiketoiminta sekä Myllykoski Paper- omistusosuus myytiin

‒ Kartongin investointiohjelma eteni suunnitellusti

‒ Toimenpiteet viimeisten heikkojen paperiliiketoimintojen tappioiden eliminoimiseksi käynnistettiin

2


Avainluvut- vuositason vertailu

2605 2485

0

1000

2000

3000

4000

2010 2011

92

00

50

100

150

200

2010 2011

48

-281

-400

-300

-200

-100

0

100

2010 20115,7

-9,9

-10

-5

0

5

10

2010 2011

173

59

0

50

100

150

200

2010 2011

146

-214

-300

-200

-100

0

100

200

2010 2011

3

Liikevaihto, m€Liiketulos, ilman kertaluonteisia, m€

Tulos ennen veroja, ilman kertaluonteisia, m€

Sijoitetun pääoman tuotto, % Tulos ennen veroja, m€

Liiketulos, m€

Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa ei vuodelta 2011 makseta

Alizayn ja Halleinin tehtaiden, erikoispaperitoimin-tojen sekä päällystetyn paperin liiketoiminnan liiketappio ilman kertaluonteisia eriä yhteensä 110 m€vuonna 2011


20102009 2011

Avainluvut – vuosineljännekset

Liikevaihto, m€ Liiketulos, ilman kertaluonteisia eriä, m€

Tulos ennen veroja, ilman kertaluonteisia eriä, m€ Alizayn ja Halleinin tehtaiden, erikoispaperitoimintojen sekä päällystetyn paperin liiketoiminnan liiketappio ilman kertaluonteisia eriä yhteensä 21 m€ 4Q 2011:lla

623 585 618 606 602 676 685 616665662524

660

250

500

750

1000

I II III IV I II III IV I II III IV

-62

24-11

-33

-70

-15

-83

33 2015 1628

-100

-75-50-25

02550


4

-65 -70

-227

39 54 37 43 3243 6

-22

-75

-50

-25

0

25

50

75



Vuonna 2011 kirjattiin merkittävät kertaluonteiset kuluvaraukset ja alaskirjaukset

Liiketuloksessa, m€ 4Q 2011 Yhteensä 2011‒ Suunnitelma sulkea Alizayn tehdas -105 -113‒ Suunnitelma lopettaa tappiolliset erikoispaperitoiminnot -58 -86‒ Päällystettyjen papereiden liiketoiminnan uudelleenjärjestely -26 -26‒ Halleinin sellutehtaan myynti -5 -54‒ Kiinteistömyynnit Suomessa +10‒ Muut -5

Yhteensä -194 -274

Alaskirjaukset rahoituserissä osakkuusyhtiöihin liittyen -3 -7

Alizayn tehtaan sulkemiseen ja erikoispaperitoimintojen saneeraukseen liittyen ei vuonna 2012 arvioida enää kirjattavan merkittäviä kertaluonteisia eriä

5


‒ Tulos heikkeni 3Q 2011:sta alhaisempien toimitusmäärien takia

‒ Kartongin loppukysyntä on jatkunut normaalina‒ Tietyillä markkinasegmenteillä Etelä-Euroopassa havaittu heikkoutta

‒ Kartongin tilausvirrat parantuneet viime aikoina

‒ Taivekartongin vuoden 2012 vuosisopimusten hintataso vakaa

‒ Kartongin pitkän aikavälin kysyntä- ja kannattavuusnäkymät jatkuvat vahvoina

‒ Äänekosken paperikone suljettiin joulukuussa 2011, päällystetyn rullapaperin tuotanto siirrettiin Husumiin

6

EBIT, ilman kertaluonteisia

Liikevaihto

Consumer Packagingin 4Q 2011 tulos heikkeni toimitusketjun varastotasojen laskun takia

m€

3Q 2011 4Q 2011

m€

3Q 2011 4Q 2011

274242

0

100

200

300

400

33

15

0

10

20

30

40

50


Vaikea markkinatilanne heikensi Office Papersin tulosta 4Q 2011:lla

‒ Kannattavuutta heikensi 3Q 2011:sta alentunut toimitusmäärä. Alizayn tulos jatkui erittäin heikkona

‒ Husumin päällystämättömän hienopaperin tuotannon käyntiasteet melko hyvä, päällystettyjen papereiden tilanteen uskotaan paranevan

‒ Näkyvyys erittäin heikko Euroopan paperimarkkinoilla

‒ Suunnitelman sulkea Alizayn tehdas arvioidaan toteutuvan 1Q 2012:n aikana

‒ Husumin päällystetyn paperin tuotanto kasvaa ja kannattavuus paranee Äänekosken rullapaperituotannon siirron myötä

7

m€

m€

3Q 2011 4Q 2011

3Q 2011 4Q 2011


Liikevaihto

159133

0

50

100

150

200

-6-10

-15

-10

-5

0

5


Toimet tappiollisten erikoispaperitoimintojen lopettamiseksi käyntiin 4Q 2011:lla

‒ Speciality Papersin tulosta paransi 3Q 2011:sta paremman myyntijakauman myötä noussut keskihinta

‒ Tulosta heikensi alhaisempi toimitusmäärä ja kohonneet energiakustannukset

‒ Suunnitelman lopettaa Gohrsmühlen tappiolliset erikoispaperitoiminnot arvioidaan toteutuvan 1Q 2012:n aikana

‒ Gohrsmühlessa jatketaan Chromolux –liiketoimintaa sekä suunnitellaan taivekartongin jalostuskeskuksen perustamista

‒ M-realilla ei enää toimintoja Reflexin tehtaalla

8

m€

3Q 2011 4Q 2011

m€

3Q 2011 4Q 2011


Liikevaihto

6049

-10

10

30

50

70

90

-14-11

-20

-10

0

10

20


Market Pulp and Energyn tulosta heikensi sellun alhaisempi kysyntä ja hinta

‒ Alhaisempi sellun hinta ja kysyntä heikensi tulosta 3Q 2011:sta

‒ Pahin vaikuttaa olevan takanapäin sellun kysynnän ja hintatason osalta, mutta näkyvyys on heikko

‒ M-realin vuotuisen selluylijäämän arvioidaan kasvavan nykyisestä noin 200 000 tonnista noin 500 000 tonniin suunniteltujen toimenpiteiden seurauksena

‒ Toimenpiteet pitkäaikaisten eurooppalaisten sopimusasiakkaiden lukumäärän lisäämiseksi käynnissä

9

m€

3Q 2011 4Q 2011

m€

3Q 2011 4Q 2011


Liikevaihto

10892

0

50

100

150

-1-7

-10

-5

0

5

10


Rahoitustilanne on vakaa

‒ Nettovelan taso ennallaan, 783 m€

‒ Nettovelkaisuusaste 106 %‒ Marginaali lainakovenanttitasoon 46 %

‒ ONWC laski 4Q 2011:lla 95 m€ ja koko vuonna 110 m€

‒ Likvidit varat 325 m€

‒ Keskikorko 6.1 %

‒ Uudelleenrahoitusneuvottelut käynnissä

Nettovelka, m€

1867

2403

2205

36933482

30193109

2183

1254

777827

783

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

10


Lähiajan kannattavuusnäkymät

‒ M-realin liiketuloksen, ilman kertaluonteisia eriä, arvioidaan vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä paranevan vuoden 2011 viimeisestä neljänneksestä lähinnä kartongin ja sellun parempien toimitusmäärien takia

‒ Lisäksi, Alizayn tehtaan ja erikoispaperiliiketoiminnan tappioiden arvioidaan jonkin verran pienenevän jo vuoden 2012 ensimmäisellä neljänneksellä

11


M-real toteuttaa merkittäviä toimia saavuttaakseen alansa huipputason kannattavuutta

- Alizayn ja erikoispaperitoimintojen tappioiden eliminointi 80

- Päällystettyjen papereiden uudelleenjärjestely 20

- Halleinin sellutehtaan 3Q 2011:lla toteutunut myynti 10

YHTEENSÄ 110

Vuotuisen liiketuloksen parannus vs. 2011, m€

12


Kartongin 120 m€:n investointiohjelma parantaa kannattavuutta tulevaisuudessa

‒ Vuotuisen taivekartonkikapasiteetin kasvattaminen 150 000 tonnilla‒ Simpele 80 000 t/v ja Kyro 40 000 t/a toteutettu, Äänekoski 30 000 t/v keväällä 2012 ‒ Kiinteät kustannukset ennallaan

‒ Taivekartonkituotanto yhtiön kannattavin osa

‒ Kemin tehtaan modernisointi vuonna 2011. Tavoitteena asteittain siirtää koko tuotanto päällystettyihin lajeihin

‒ Kyron biovoimala käynnistyy syksyllä 2012, vuotuiset säästöt noin 5 m€

‒ Euron heikentyminen USD:tä sekä GBP:tä vastaan hyviä uutisia taivekartonki- ja laineriliiketoiminnalle

13


Johtamisrakenne on uusittu, raportointi muuttuu 1Q 2012 alkaen

14

ToimitusjohtajaMikko Helander

HenkilöstöjohtajaMika Paljakka

TalousjohtajaMatti Mörsky

PaperboardPasi Piiparinen

(20.3.2012 alkaen)Gohrsmühle

KemiKyroTako

SimpeleÄänekoskiJoutseno

Paper and Pulp Seppo Puotinen

AlizayHusum

Kaskinen

Johtaja, TK ja LK*Sari Pajari

HankintajohtajaJani Suomalainen

Omistukset Metsä Fibressä (32 %) ja Pohjolan Voimassa (2.5%)

* Toimitusketju ja Liiketoiminnan Kehitys


M-real muuttuu Metsä Boardiksi

‒ Vuonna 2006 käynnistetty saneeraus on saatu päätökseen

‒ Uusi identiteetti kuvastaa vahvaa keskittymistä ja sitoutumista kasvavaan korkealaatuisen kartongin liiketoimintaan

‒ Yhtiö tavoittelee parempaa näkyvyyttä markkinoilla osana uutta Metsä Groupin identiteettiä

‒ Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, joka kokoontuu 28.3.2012, että yhtiön toiminimi muutetaan Metsä Borad Oyj:ksi

15


Painopistealueet vuonna 2012

‒ Alizayn tehtaan ja erikoispaperiliiketoimintojen tappioiden eliminoinnin loppuun saattaminen

‒ Kartonkikapasiteetin laajennusinvestointien toteutus ja kasvaneen kapasiteetin täysimääräinen hyödyntäminen

‒ Päällystetyn rullapaperituotannon menestyksekäs siirto Äänekoskelta Husumiin

‒ Markkinasellun sopimusasiakkaiden määrän kasvattaminen

‒ Yhtiön uudelleenrahoitus

16


Liitteet


EUR / tonni

Taivekartongin markkinahinta Euroopassa2004 – 2011

800

900

1000

1100

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Lähde: Pöyry Forest Industry Consulting

18


EUR / tonni

Paperin ja sellun markkinahinta Euroopassa1998 – 2011

EUR/USD

EUR/USD

400

500

600

700

800

900

1000

1100

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110,8

0,9

1

1,1

1,2

1,3

1,4

1,5

1,6

1,7

19

Havusellu (NBSK) Päällystetty hienopaperi (100g)Päällystämätön hienopaperi (B-copy, 80g)Päällystetty aikakauslehtipaperi (60g)

Lähde: Foex, Reuters


Likviditeetti

m€

0

100

200

300

400

500

600

I/10 II/10 III/10 IV/10 I/11 II/11 III/11 IV/11

20

Sitovat luottosopimuksetLikvidit varat


33,6 33,932,7

27,4

32,731,1 31,8 32,1

0

5

10

15

20

25

30

35

40

I II III IV I II III IV

106

838478

83818986

0

20

40

60

80

100

120


Tasetunnusluvut

%%

20112010

21

Omavaraisuusaste Nettovelkaisuusaste


799 809

772 783

827821845

821

200

300

400

500

600

700

800

900

1000


Korolliset nettovelat

m€

20112010

22


Liikevaihto liiketoiminnoittain, vertailu edelliseen neljännekseen

m€

4Q 20113Q 2011

23

60

159

108

274

92

49

133

242

0

50

100

150

200

250

300

Consumer Packaging Office Papers Speciality Papers Market Pulp and Energy


Liiketulos liiketoiminnoittain*, vertailu edelliseen neljännekseen

* Ilman kertaluonteisia eriä

m€

4Q 20113Q 2011

24

-14

-6 -1

33

-7-11-10

15

-20

-10

0

10

20

30

40

50



Liikevaihto liiketoiminnoittainm€

20112010

25

303

658

434

1175

427

259

642

1094

0

250

500

750

1000

1250



Liiketulos liiketoiminnoittain*m€

20112010

26


-26

5

53

149

5

-41-25

137

-50

-25

0

25

50

75

100

125

150

175



50

39

33

15

39 3834

38

0

10

20

30

40

50

60


Consumer Packaging

242274279

299303305310

257

0

50

100

150

200

250

300

350


m€ m€

20112010

27

Liikevaihto neljänneksittäin Liiketulos neljänneksittäin*



184

166 159

133

160 153164

181

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200


Office Papers

-6

-3

-6

-10

0

-4

9

0

-15

-10

-5

0

5

10

15


m€ m€

20112010 * Ilman kertaluonteisia eriä


28


Speciality Papers

-11

-14

-7-9-8

-7-5

-6

-20

-15

-10

-5

0

5

10


49

60

73

78

66

758082

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90


m€ m€

20112010

29




-7

-1

57

12

1616

9

-10

-5

0

5

10

15

20

25


110 117108

9295

126

107 106

0

20

40

60

80

100

120

140


Market Pulp and Energy

m€ m€

20112010

30




Liikevaihto neljänneksittäin

m€

20112010

31

685 660616

524602

676 662 665

200

400

600

800



Liiketulos neljänneksittäin *m€

20112010

32


43

-22

39

6

32

54

4337

-30

-15

0

15

30

45

60



Tulos ennen veroja neljänneksittäin *m€

20112010

33

*jatkuvista toiminnoista ilman kertaluonteisia eriä

1524

3320

2816

-11

-33

-40

-20

0

20

40



7,87,3

2,0

-3,7

6,46,39,68,1

-6

-3

0

3

6

9

12


ROCE % neljänneksittäin %*%

20112010

34



Omistusrakenne 31.12.2011Shares Votes

Source: Euroland35

Documents

Metsä Board Vuositulos 2011 NEW TEMPLATE version 2.ppt reports... · 2015. 10. 17. · ‒Kemin tehtaan modernisointi vuonna 2011. Tavoi tteena asteittain siirtää koko tuotanto