Metsä Group Puolivuosikatsaus 2017 · 103 107 128 119 70 160 103 84 118 154 142 128 107 119 107 110 131 122 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 ... QI–II/2013 QI–II/2014 QI–II/2015

Metsä Group Puolivuosikatsaus 2017

Kari JordanPääjohtaja

3.8.2017

• Liikevaihto 2 451 milj. euroa (1–6/2016: 2 339 milj. euroa)• Liiketulos* 247 milj. euroa (229 milj. euroa)• Liiketulos* 10,1 % liikevaihdosta (9,8 %)• Sijoitetun pääoman tuotto* 11,5 % (11,0 %)• Liikevaihto kasvoi pääasiassa suurempien toimitusmäärien

ansiosta • Liiketulosta paransivat lähinnä Suomen kartonkiliiketoiminnan

myönteinen kehitys ja sellun hintojen nousu

3.8.2017 Metsä Group2

Metsä Groupin kannattavuus parani

Metsä Group – Q2

*vertailukelpoinen

• Pitkä- ja lyhytkuituisen sellun markkinahinnat nousivat• Kartonkitoimitukset kasvoivat 11 % edellisestä neljänneksestä• Metsä Tissue aloitti Dürenin tehtaalla Saksassa leivinpaperikoneen

uudistamishankkeen • Metsä Wood aloitti koivuvaneritehtaan rakentamisen Viron Pärnuun• Metsä Fibre valmistautui biotuotetehtaan käynnistämiseen, joka

alkaa elokuun puolivälissä• Ilkka Hämälä nimitettiin Metsäliitto Osuuskunnan toimitusjohtajaksi

1.1.2018 alkaen ja Metsä Groupin pääjohtajaksi 1.4.2018 alkaen• Ismo Nousiainen nimitettiin Metsä Fibren varatoimitusjohtajaksi

1.8.2017 alkaen ja toimitusjohtajaksi 1.1.2018 alkaen


Metsä Group – Q2

Toisen neljänneksen tapahtumia


1 254 1 2651 204

1 248 1 2551 330

1 225 1 2051 156 1 184 1 143 1 175 1 216 1 235

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17

Liikevaihto

Metsä Group – Q2

Milj. euroa


Liiketulos

Metsä Group – Q2

10592

104117

129137

149

123109

120

103 107

128119

70

160

103

84

118

154142

128

107

119

107110

131122

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17

Vertailukelpoinen liiketulos Liiketulos (IFRS)

Milj. euroa


5364 68 71

8994

73

87

105

92104

117129

137149

123

109120

103 107

128119

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Q1/

12 Q2

Q3

Q4

Q1/

13 Q2

Q3

Q4

Q1/

14

Q2

Q3

Q4

Q1/

15

Q

2

Q

3

Q

4

Q1/

16

Q

2

Q

3

Q

4

Q1/

17

Q2

Q

3

Q

4

Vertailukelpoinen liiketulos

Metsä Group – Q2

Milj. euroa

Vertailukelpoisen liiketuloksen muutos


Metsä Group – Q2

Milj. euroa

Vertailukelpoinen liiketulos 1–6/2016 229

Myyntihinnat -12

Myyntimäärät 42

Valuuttakurssit 10

Raaka-aineet ja energia 5

Työvoimakustannukset 8

Varastojen muutos -30

Muut -4 18

Vertailukelpoinen liiketulos 1–6/2017 247

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 1–6/2017


Metsä Group – Q2

Milj. euroa 1–6/2017

Liiketulos (IFRS) 253,4

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät:

Metsä Wood / projektiliiketoiminnan myynti 3,3

Metsä Board / Kyron paperikoneen myynti, netto 3,4

Metsä Wood & Metsä Fibre / sahaliiketoiminnan siirto -0,2

Erät yhteensä +6,5

Vertailukelpoinen liiketulos 246,9


Sijoitetun pääoman tuotto, vertailukelpoinen

Metsä Group – Q2

9,8

11,3

13,7

11,0 11,5

0

2

4

6

8

10

12

14

16

QI–II/2013 QI–II/2014 QI–II/2015 QI–II/2016 QI–II/2017

%

Tavoite >10 %


Omavaraisuusaste

Metsä Group – Q2

37,9 37,9

43,2 43,9 45,3

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

12/2013 12/2014 12/2015 12/2016 6/2017

%


Korollinen nettovelka

Metsä Group – Q2

1 510

938

610

1 033

1 252

0

250

500

750

1 000

1 250

1 500

1 750

12/2013 12/2014 12/2015 12/2016 6/2017

Milj. euroa


Investoinnit käyttöomaisuuteen

Metsä Group – Q2

214143

492

758

275

0

100

200

300

400

500

600

700

800

1–12/2013 1–12/2014 1–12/2015 1–12/2016 1–6/2017

Milj. euroa

Ennuste koko vuodelle

Tuloslaskelma


Metsä Group – Q2

Milj. euroa QI–II/2017 QI–II/2016 MuutosLiikevaihto 2 451,4 2 339,6 111,8

Liiketoiminnan muut tuotot 25,7 25,2 0,5

Liiketoiminnan kulut -2 109,0 -2 013,6 -95,4

Poistot ja arvonalentumiset -114,6 -125,8 11,2

Liiketulos 253,4 225,3 28,1

Vertailukelpoinen liiketulos 246,9 229,3 17,6

Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista 18,9 -0,9 19,8

Kurssierot -2,6 -0,5 -2,0

Muut rahoitustuotot ja -kulut -33,2 -37,9 4,7

Tulos ennen veroja 236,6 186,0 50,6

Tunnusluvut


Metsä Group – Q2

QI–II/2017 QI–II/2016 MuutosSijoitetun pääoman tuotto, % 11,8 10,8 1,0

vertailukelpoinen 11,5 11,0 0,5

Oman pääoman tuotto, % 14,3 11,8 2,5

vertailukelpoinen 13,9 12,1 1,8

Omavaraisuusaste, % 45,3 44,8 0,5

Nettovelkaantumisaste, % 45 38 7

Korolliset nettovelat, milj. euroa 1 252 945 307

Investoinnit, milj. euroa 275 338 -63

Henkilöstö kauden lopussa 9 824 10 075 -251

Rahoituslaskelma I


Metsä Group – Q2

Milj. euroa QI–II/2017 QI–II/2016

Liiketoiminnan rahavirrat

Tilikauden tulos 192,8 143,9

Oikaisut tilikauden tulokseen 167,4 190,6

Saadut korot 1,8 1,7

Maksetut korot -28,7 -30,5

Saadut osingot 1,6 0,8

Verot -38,3 -75,7

Muut rahoituserät, netto -15,0 6,2

Käyttöpääoman muutos -169,8 -213,8

Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 111,8 23,6

Rahoituslaskelma II


Metsä Group – Q2

Milj. euroa QI–II/2017 QI–II/2016Liiketoiminnan nettorahavirrat 111,8 23,6

Osakkeiden hankinnat -0,8 0,0Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinnat -30,7 0,0Investoinnit -275,4 -337,9Omaisuuden myynnit ja muut 28,4 16,4Osuuspääomien ja muun oman pääoman muutokset 65,4 81,5Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -122,1 -120,2Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos 104,6 -31,3

Rahavarojen muutos -118,7 -367,9

Rahavarat kauden alussa 895,1 1 120,8Muuntoero ja muut -0,5 0,4Rahavarojen muutos -118,7 -367,9

Rahavarat kauden lopussa 775,9 753,3


Henkilöstö

Metsä Group – Q2

10 736 10 4109 599 9 300

9 824

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

12/2013 12/2014 12/2015 12/2016 *) 6/2017

*) sis. kesätyöntekijöitä n. 800

Puunhankinta ja metsäpalvelut

Puunhankinta ja metsäpalvelut


Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut

Milj. euroa QI–II/2017 QI–II/2016 Muutos

Liikevaihto 829,4 779,0 50,4

Liiketoiminnan muut tuotot 1,5 3,7 -2,2

Toimintakulut -816,0 -766,6 -49,4

Poistot ja arvonalentumiset -1,9 -1,7 -0,2

Liiketulos 12,9 14,3 -1,4

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät - - -

Vertailukelpoinen liiketulos 12,9 14,3 -1,4

% liikevaihdosta 1,6 1,8 -0,2

Puun ostomäärät kasvoivat• Suomessa puuntarjonta oli tasaista ja

kantohinnat olivat vakaat• Metsä Forest toimitti puuta yhteensä

16,4 miljoonaa kuutiometriä (15,7)• Metsänhoitopalveluiden myynti kasvoi

noin 25 %• Yksityismetsien puusta 28 % ostettiin

sähköisesti. Metsänhoitopalveluissa sähköisen kaupan osuus oli 37 %

• Metsä Forest myi osuutensa ZAO HK Vologodskie Lesopromyshlennikistä

• Metsä Forest osti Metsäkolmion puunhankinnan ja Harvestian Kaakkois-Suomen puunhankinnan


Vertailukelpoinen liiketulosMilj. euroa

Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut

8,7

6,9 7,06,3

7,8

6,5

7,7

8,98,5

4,4

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Q1/

17

Q2/

17

Q3/

17

Q4/

17

Puutuoteteollisuus

Puutuoteteollisuus


Metsä Wood – Puutuoteteollisuus

Milj. euroa QI–II/2017 QI–II/2016 MuutosLiikevaihto 242,0 251,2 -9,2


Toimintakulut -218,5 -228,5 10,0


Liiketulos 22,2 21,0 1,2

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -3,2 0,4 -3,6

Vertailukelpoinen liiketulos 19,1 21,4 -2,3

% liikevaihdosta 7,9 8,5 -0,6

Puutuotteiden kysyntä jatkui vahvana

• Kerto® LVL -tuotteiden kysyntä jatkui vahvana• Kerto® LVL:n toimitusmääriä laski Lohjan

investointiin liittyvä tuotantolinjan pysäytys• Koivu- ja havuvanerin toimitusmäärät ja

liikevaihto kasvoivat etenkin Pohjois- ja Keski-Euroopan hyvän kysynnän ansioista

• Metsä Wood aloitti koivuvaneritehtaan rakennustyöt Pärnussa. Tehdas käynnistyy vuoden 2018 toisella puoliskolla

• Lohjan uusi Kerto-linja käynnistyy elokuussa• Äänekosken vanhan paperikonehallin

muutostyöt koivuviilutehtaaksi ovat käynnissä



Metsä Wood – Puutuoteteollisuus

4,5

7,18,0

8,4 8,2

13,2

9,08,3

10,7

8,4

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Q1/

17

Q2/

17

Q3/

17

Q4/

17

Sellu- ja sahateollisuus

Sellu- ja sahateollisuus


Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus

Milj. euroa QI–II/2017 QI–II/2016 MuutosLiikevaihto 848,5 831,3 17,2

Liiketoiminnan muut tuotot 10,7 5,9 4,8

Toimintakulut -699,1 -682,1 -17,0


Liiketulos 125,2 109,4 15,8

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 0,1 5,0 -4,9


% liikevaihdosta 14,8 13,8 1,0


Sellun hinta (PIX) 2009–Q2/2017


350

450

550

650

750

850

950

1050

350

450

550

650

750

850

950

1050

´09 ´10 ´11 ´12 ´13 ´14 ´15 ´16 ´17

Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD

USD EUR

Lähde: Foex

Sellun hinnannousu paransi tulosta

• Sellun kysyntä kasvoi odotettuakin enemmän• Pitkäkuituisen sellun hinta nousi 6 % ja

lyhytkuituisen hinta 1 % viime vuoden ensimmäiseen puoliskoon verrattuna

• Sahatavaran tuotanto- ja toimitusmäärien kasvu jatkui. Hinnat edelleen alhaisella tasolla

• Biotuotetehtaan rakentaminen on loppusuoralla. Tehdas käynnistetään elokuun puolivälissä

• Ismo Nousiainen nimitettiin Metsä Fibren varatoimitusjohtajaksi 1.8.2017 alkaen ja toimitusjohtajaksi 1.1.2018 alkaen




82,0

95,6

83,479,7

61,2

53,246,4

53,7 54,5

70,8

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Q1/

17

Q2/

17

Q3/

17

Q4/

17

Kartonkiteollisuus

Kartonkiteollisuus


Metsä Board – Kartonkiteollisuus



Toimintakulut -791,6 -757,7 -33,9



Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -3,4 3,6 -7,0




600650700750800850900950

10001050110011501200

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri Lähteet: RISI, Inc. & FOEX Indexes Ltd

Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta Euroopassa 2011–Q2/2017EUR/ tonni

Kartonkitoimitukset ennätystasolla• Tulosta paransi myönteinen kehitys Suomen

kartonkiliiketoiminnassa ja markkinaselluliiketoiminnassa

• Ensikuitukartongin kysyntä pysyi hyvänä kaikilla Metsä Boardin päämarkkina-alueilla

• Taivekartongin toimitukset kasvoivat 19 % ja valkoisen ensikuitulainerin toimitukset 16 %

• Suomessa tuotettujen kartonkien keskihinnat pysyivät vertailukauden tasolla

• Uusi ruoka- ja tarjoilupakkausmarkkinoita palveleva ekstruusiopäällystyslinja käynnistyi Husumin tehtaalla Ruotsissa huhtikuussa

• Metsä Board lanseerasi toukokuussa uudistetun tuote- ja palveluvalikoimansa



Metsä Board – Kartonkiteollisuus

43,247,0

54,6

35,1 35,0 35,834,0 32,8

45,2 43,5

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Q1/

17

Q2/

17

Q3/

17

Q4/

17

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit


Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit



Toimintakulut -451,3 -450,1 -1,2



Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät - - -



Pehmo- ja ruoanlaittopapereiden myyntimäärät kasvoivat• Metsä Tissuen liikevaihto kasvoi

korkeampien myyntimäärien seurauksena• Liiketulosta paransivat myyntimäärien

kasvu ja Norjan kruunun vahvistuminen• Tulokseen vaikuttivat negatiivisesti

kuitukustannusten nousu sekä Ruotsin kruunun ja Ison-Britannian punnan heikkeneminen

• Metsä Tissue aloitti 15 miljoonan euron investoinnin leivinpaperikoneen uudistamiseksi Dürenin tehtaalla Saksassa



Metsä Tissue – Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

15,8

7,6

13,2

18,6

13,5 13,2

15,8

20,6

17,616,3

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Q1/

15

Q2/

15

Q3/

15

Q4/

15

Q1/

16

Q2/

16

Q3/

16

Q4/

16

Q1/

17

Q2/

17

Q3/

17

Q4/

17

Yhteenveto

Liiketoiminta-alueiden näkymät 1/2Puunhankinta ja metsäpalvelut• Puun kysyntä kohdistuu sulan maan aikana korjattaviin hakkuukohteisiin ja energiapuussa latvusmassaan

Puutuoteteollisuus• Puutuotteiden kysyntä jatkuu hyvänä, mikä heijastuu tilauskannan edellisvuotta korkeampana tasona

ennen kaikkea Kerto® LVL -tuotteissa• Myös vanerituotteiden näkymät ovat positiiviset • Isossa-Britanniassa rakentamisen odotetaan jatkuvan hyvällä tasolla, mutta kolmannen neljänneksen

toimitusmäärien odotetaan laskevan hieman kausiluonteisesti

Sellu- ja sahateollisuus• Markkinasellun kysyntä ja tarjonta ovat tasapainossa Euroopassa ja Aasiassa huomioiden normaalit kausi-

vaihtelut• Kuusisahatavaran kysyntä jatkuu hyvänä useimmilla markkinoilla• Mäntysahatavaran kysyntä on vahvistunut ja markkinatasapaino parantunut


Yhteenveto

Liiketoiminta-alueiden näkymät 2/2Kartonkiteollisuus • Ensikuidusta valmistetun korkealuokkaisen kuluttajapakkauskartongin kysynnän odotetaan jatkavan

kasvuaan Metsä Boardille tärkeillä markkina-alueilla• Heinä–syyskuussa toimitusmäärien arvioidaan pysyvän suunnilleen toisen vuosineljänneksen tasolla

Pehmo- ja ruoanlaittopaperit• Pehmo- ja ruoanlaittopaperimarkkinoilla kysynnän odotetaan jatkuvan vakaana kaikilla markkina-alueilla• Pehmopaperin kysyntä kasvaa erityisesti itäisessä Keski-Euroopassa ja ruoanlaittopapereiden Aasiassa


Yhteenveto

• Metsä Groupin vuoden 2017 kolmannen neljänneksen vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan olevan suunnilleen vuoden 2017 toisen neljänneksen tasolla


Lähiajan näkymät

Yhteenveto

Documents

Metsä Group Puolivuosikatsaus 2017 · 103 107 128 119 70 160 103 84 118 154 142 128 107 119 107 110 131 122 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 ... QI–II/2013 QI–II/2014 QI–II/2015