TaiTran & Ngân Sâu

Open Consultant Offline 13.11.11

1. Cùng trao đổi lại về mô hình Groupon

2. Cập nhật Groupon Inc.

3. Cập nhật tình hình Groupon Việt Nam

4. Tương lai của mô hình Groupon

5. Một số xu hướng của Groupon Việt Nam

Sau một năm, hot gấp chục lần

� Dòng tiền dương� Thu tiền trước� Lỗ thì vẫn không cạn tiền� Công ty bán hàng hơn là công nghệ� Rào cản thấp nhưng tối ưu hoá vận hành là vấn

đề� Chi phí đội bán hàng� Chi phí giao phiếu� Quản lý nhà cung cấp (merchant)� Quảng cáo� Acquisition� Liên tục sáng tạo và phản ứng với thị trường

� Dễ bán: ăn uống� Giá vốn hàng bán co dãn được: spa� Bán thêm không tăng chi phí của merchant� Phòng trống khách sạn

� Ghế trống rạp

� Khoá học� Set menu: thiết kế phù hợp cho merchant và

group buy

� Chọn lựa đối tượng� Độ tuổi

▪ Đứng tuổi?

▪ Trẻ?

▪ Teen?

� Giới tính

� Địa phương

Nữ trẻ

Nhân viênvăn phòng

Thu nhậpổn

Học vấncao

DùngMXH

Early adopters

� 90% vẫn COD� Thanh toán điện tử� MuaChung.vn� 51deal.vn� Phagia.com.vn� Deal.zing.vn� Thanh toán qua Soha Pay chiếm hơn 50% thanh

toán của Mua Chung� Giá trị giao dịch đi qua hệ thống Soha Pay đứng nhì

thị trường thanh toán điện tử và đứng nhất thịtrường consumer

11/2008

• Launched ở Chicago

• $1m seed investment

2010

• 150 thị trường BắcMỹ, 100 thị trườngÂu-Á-Nam Mỹ

• Acquire các clones ở c.Âu, Nam Mỹ, Sing, Nhật, Nga, HK, Philippines, Đài Loan, Mã Lai

• 1500 nhân viên

2011

• Từ chối lời đềnghị $6b củaGoogle

• Hoà vốn Q3 2011• IPO $15b• 9625 nhân viên,

phân nửa sales

Đầu tư1. Keywell $1m, 20072. New Enterprise Associates $6.8m, 20083. Accel $30m, 20094. Digital Sky Tech $135m, 2010

2

10

51

116

0 29

23

16

30

61

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120m

illi

on

Subscribers (m) Customers (m) Groupon sold (m)

• Huy động được 5% 700 triệu

• Hạn chế nguồncung

• Giá trị công ty 13 tỷ• Thương vụ IPO

công nghệ lớn nhấtkể từ Google (huyđộng 1.7 tỷ năm2004)

• Giá mục tiêu $16-18/cổ phiếu

• Giá giao dịch thậttrong ngày đầugiao dịch giao động26 đến 31

� Hoà vốn Q3 2011� Tiền mặt 700 triệu� Free cash flow 60 triệu� Tăng trưởng chậm lại - dấu hiệu gần lợi nhuận?� Cắt giảm chi phí marketing và mua lại clone

nước ngoài� Tiền huy động được từ IPO có khả năng tăng

cường mua các clone nước ngoài� Tài sản vô hình� Sử dụng các nghiệp vụ kế toán tài chính tốt:

ACSOI, cung trên thị trường đại chúng

-125%

-100%

-75%

-50%

-25%

0%

25%

50%

75%

100%

2009 First 3quarters

2010

2010 First 3quarters

2011

Per Revenue Ratios

Marketing% SGA%

Acquisition% Net profit%

Nếu cắt giảm 35% chi phí marketing thì ngaylập tức có lợi nhuận

05

1015202530354045505560

7.5 8.5 9.5 10.511.512.513.514.5

Pri

ce p

er

Sh

are

MRP

Sensitivity to market

590.49 495.46

-50

-25

0

25

50

75

100

125

150

175

200

225

250G

rou

po

n

Am

azo

n

Go

og

le

eB

ay

Ya

ho

o!

Fa

ceb

oo

k

Pri

celin

e

Ne

tflix

Wa

l-m

art

Ta

rge

t

Co

stco

Be

st B

uy

Alib

ab

a

Liv

ing

So

cia

l

Market Cap ($b) P/E

Share Price 24.10.11 Revenue most recent quarter ($b)

2011

• Revenue 1b

2012

• Revenue 2.28b

2013

• EBITDA 1b

� Groupon Now: cầm điện thoại xem xungquanh có nơi nào có Groupon, mua dùngngay => kích thích mua Groupon đột xuất

� Groupon Store: cửa hàng để merchant tựchạy deal => làm sàn giao dịch� Thêm nguồn doanh thu mà tăng chi phí ít

� Scale được

Ai đang làm gì? Có gì hay?

97 clones

thanh toán

97 clones14 aggregators

8 hình thứcthanh toán

0

50

100

150

200

250

0

5

10

15

20

25

30

35

Nu

mb

er

of

de

als

Re

ve

nu

e (

VN

Db

)

HotDeal.vn NhomMua.com CungMua.com MuaChung.vn

HotDeal.vn NhomMua.com CungMua.com MuaChung.vn

50

100

150

200

250

300

350

Dec-10 Jan-11 Mar-11 Apr-11 Jun-11 Aug-11 Sep-11

VN

D t

ho

us

an

dAverage deal value

HotDeal.vn NhomMua.com CungMua.com MuaChung.vn

Mọi ngườinói về dịchvụ nào

Mọi người nói gì về group buy

� Tăng trưởng nhanh nhất: everyday.vn� Hình thức thanh toán khác biệt nhất:

51deal.vn� Nhóm deal: inCard.vn của CungMua

� Tính riêng giá trị thương hiệu� Cách tính của các marketing agency� Khảo sát

� Đo lường ở các phương tiện truyền thông

� Khách hàng nghĩ đến đầu tiên (top of mind)

� Độ phủ ở các kênh truyền thông

� Biến thành danh từ chung

� Ảnh hưởng của thương hiệu đến hiệu quả kinhdoanh

Đánh hay Bán?

� Không phải là mối quan tâm hàng đầu

� Nghỉ hưu năm 30 tuổi?

� Hay là đi tiếp�

� Thương mại điện tử� Click mua hàng

� Click thanh toán (MuaChung)� Kênh digital marketing� Quảng cáo trực tuyến

� Trúng thưởng

� Deal đặc biệt� Quan tâm từ truyền thông

Tôi có thểcưaNgọcTrinh trongvòngmột nốt

nhạc!

� Bán lẻ� Luật chơi thị trường

bán lẻ� Độ lớn thị trường

bán lẻ� Lấy được bao nhiêu

%?� The winner takes it

all?� Trường Giang sóng

sau xô sóng trước

Chi tiêu tại Việt Nam năm 2010 (nghìn tỷ

đồng)

Ăn uống19.3

Vậtdụng giađình 4.3

Vận tải 7

Kháchsạn 4.4

Chămsóc sứckhoẻ 3.7

0

10

20

30

Google Amazon

$ b

illi

on Revenue

2010

Net Profit2010

Dịch vụdu lịch

Giaonhậnhàng

LogisticsPrivate

label

Mobile apps

Affiliate

Operations

Quản độisales

Chiến lược

Phản ứngnhanh vớithị trường

Quảnmerchant

Thanh toán điện tửhay COD

Đối tượng kháchhàng nào

Mở rộng phạm vi đến đâu

Quảng cáo

� Nhà cung cấp tự làm deal� muachung.dienmay.com

� Nhanhnhanh.vn (máy tính bảng Pi)� Mobile app & location-based� Aggregator thay thế choYelp� Mob group buy� Social shopping� Cùng mua hàng xuyên biên giới, ship chung

để tiết kiệm tiền giao hàng

TAITRAN

� http://taitran.vn� http://www.facebook.com/

taitran

NGÂNSÂU

� http://action.vn� http://www.facebook.com/

ngansau