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Investigacion de la tendencia de los indices inflacionarios de 1981 a 2003 y estimacion de su crecimiento en el marco de la teoria economica
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i
DISEO DE UN MODELO ECONMICO DE EXPECTATIVAS RACIONALES PARA LA PLANIFICACIN DE GASTOS DE OPERACIN
Y MANTENIMIENTO DE UNA EMPRESA ELECTRICA (CASO: C.A., ENERGA ELCTRICA DE BARQUISIMETO, ENELBAR)
Trabajo de Ascenso para Optar a la Categora de Asociado
Autor: Luis Rivera
Barquisimeto, Mayo de 2009
REPBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
UNIVERSIDAD CENTROCCIDENTAL LISANDRO ALVARADO DECANATO DE ADMINISTRACION Y CONTADURIA
ii
NDICE GENERAL pp.
LISTA DE CUADROS........................................................................ iv LISTA DE GRFICOS....................................................................... RESUMEN.......................................................................................... INTRODUCCIN................................................................................ CAPTULO
vi vii
1
I EL PROBLEMA A. Contextualizacin y Delimitacin del Problema...... 3 B. Objetivos de la Investigacin................................... 8 Objetivo General................................................... 8 Objetivos Especficos.......................................... 8 C. Justificacin........................................................... 9 II MARCO TERICO A. Antecedentes Relacionados con la Investigacin.... 10 B. Revisin de Literatura.............................................. 14 C. Variables del Modelo Econmico de Expectativas Racionales...............................................................
50
D. Misin y Visin de la Propuesta............................... 52 E. Sistema de Variables............................................... 53 F. Definicin de Trminos Bsicos.............................. 59 III MARCO METODOLGICO A. Tipo de Investigacin............................................... 61 B. Procedimiento Utilizado........................................... 63 C. Instrumento de Recoleccin de Datos..................... 64 IV ANLISIS E INTERPRETACIN DE LOS RESULTADOS A. Caractersticas de los ndices Inflacionarios............ 66
B. Caractersticas de los Gastos de Operacin y Mantenimiento.........................................................
74
V CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES......................
Conclusiones............................................................. 78 Recomendaciones..................................................... 80
iii
pp.
VI PROPUESTA A. Construccin y Desarrollo del Modelo Propuesto.... 82 B. Especificaciones del Modelo.................................... 83 C. Estimacin y Resultado del Modelo......................... 85
D. Evaluacin del Modelo.......................................... 92 E. Prediccin................................................................ 95 REFERENCIAS.................................................................................. 98 ANEXOS............................................................................................ 101
iv
LISTA DE CUADROS
CUADRO pp.
1 Variables del Proceso Presupuestario..................... 44
2 Variables Objeto de Estudio y su Definicin.............. 51
3 Operacionalizacin de Variables............................... 55
4 Definicin de Variables.............................................. 56
5 Operacionalizacin de Variable................................. 58
6
7
Plantilla de Recoleccin de Datos............................. ndice de Precios a Nivel de Consumidor, Mayorista
65
y Productor. Aos 1980-1987.................................... 66
8 ndice de Precios a Nivel de Consumidor, Mayorista y Productor. Aos 1988-1994....................................
67
9 ndice de Precios a Nivel de Consumidor, Mayorista Productor. Aos 1995-2003......................................
68
10
Clasificacin de los Gastos de Operacin y Mante- nimiento...................................................................
74
11
12
13
14
15
16
17
Evolucin Global de los Gastos de Operacin y Mantenimiento a Valores Constantes........................ Variables Excluidas por el Software Informtico SPSS......................................................................... Modelo Intermedio..................................................... Modelo Definitivo....................................................... Tabla de Dispersin................................................... Resultados Estadsticos............................................ Anlisis Estadsticos..................................................
76
86
89
90
91
93
94
v
18
19
Anlisis Economtrico............................................... Escenario Propuestos...............................................
pp.
95
97
vi
LISTA DE GRAFICOS
GRFICO pp.
1 Evolucin de los ndices de Precios (1981-1987).... 67
2 Evolucin de los ndices de Precios (1988-1994).... 68
3 Evolucin de los ndices de Precios (1995-2003).... 69
4 Inflacin Puntual Interanual (1981-2003)............. 70
5 Evolucin de Expectativas Inflacionarias (2001-2002)..................
71
6 Variaciones Intermensuales del IPC y de las Expectativas Inflacionarias (2001-2002)...........
72
7 Variaciones Anualizadas de los ndices de Precios (2001-2002)
73
8 Gastos de Operacin a Valores Corrientes (1981-
2003).............
75
9
Evolucin Deflactada de los Gastos de Operacin (1981-2003)
77
vii
REPBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA UNIVERSIDAD CENTROCCIDENTAL LISANDRO ALVARADO
DECANATO DE ADMINISTRACION Y CONTADURIA
DISEO DE UN MODELO ECONMICO DE EXPECTATIVAS RACIONALES PARA LA PLANIFICACIN DE GASTOS DE OPERACIN
Y MANTENIMIENTO DE UNA EMPRESA ELCTRICA
Autor: Luis Rivera Fecha: Mayo, 2009
RESUMEN
El propsito de la investigacin fue analizar la tendencia de los ndices inflacionarios durante los aos 1981 a 2003 y estimar su crecimiento en el marco de la teora econmica de las expectativas racionales, determinar las variables endgenas o exgenas que ms impactan los gastos de operacin y mantenimiento, y proponer un modelo econmico de expectativas racionales para planificar sobre bases cientficas los gastos de operacin y mantenimiento de la C.A. Energa Elctrica de Barquisimeto (ENELBAR), ubicada en Barquisimeto, Estado Lara. El estudio se enmarc dentro de una investigacin proyectiva, con apoyo en una investigacin documental de carcter descriptivo y analtico. La poblacin objeto de estudio est conformada por las cuentas nominales insertas en el Estado de Resultados de la empresa antes referida, los ndices de precios a nivel de consumidor, de productor, mayorista y otras variables tcnicas propias de una empresa elctrica. En relacin a la tcnica e instrumento de recoleccin de los datos, se utiliz el archivo, registro, los anlisis comparativos de las cuentas nominales, los ndices y otras variables tcnicas. Para el anlisis e interpretacin de los resultados, se emple la estadstica descriptiva e inferencial a travs del anlisis de tablas y grficos. En las conclusiones, se determin que los responsables de formular el presupuesto de gastos de operacin y mantenimiento; no poseen herramientas estadsticas ni economtricas para la planificacin de los mismos, necesarias para toma de decisiones; el uso de la teora econmica de expectativas racionales ayudar a los agentes econmicos a formularse mejores escenarios inflacionarios, con la informacin interna y externa disponible. De all, la necesidad de disear un Modelo Econmico de Expectativas Racionales para la Planificacin de Gastos de Operacin y Mantenimiento de una Empresa Elctrica. Descriptores: Econometra, Gastos de Operacin, Planificacin, Presupuesto, Teora Econmica de Expectativas Racionales.
1
INTRODUCCIN
Con la recin llegada del nuevo milenio, los pasos agigantados de la ciencia y
la tecnologa, es de importancia fundamental, la formacin o capacitacin del ser
humano en las disciplinas de las tecnologas de informacin y comunicacin.
En tal sentido, se manifiesta la necesidad de que toda organizacin
empresarial dirija sus esfuerzos hacia el logro de metas u objetivos que conlleven
a desarrollar una gerencia efectiva basada en el mejoramiento permanente de su
personal dentro de la organizacin.
Este trabajo tuvo como objetivo de estudio, una propuesta de diseo de un
Modelo de Expectativas Racionales para la Planificacin Econmico-Financiera de
un agente econmico basado en la econometra, para el soporte de la toma de
decisiones, quedando el estudio formalmente estructurado en seis (06) captulos,
tal como se presentan a continuacin:
En el Captulo I, se plante la contextualizacin, descripcin y delimitacin del
problema existente en la organizacin, los objetivos del estudio que justifican esta
investigacin, haciendo notar la importancia de la misma; as como el alcance que
fij sus metas.
En el Captulo II, se hizo referencia a los antecedentes histricos, cientficos y
su correlacin con el objeto de estudio, as como las referencias bibliogrficas y/o
electrnicas que describen las bases tericas fundamentada en la Teora de
Expectativas Racionales, la Planificacin, el Presupuesto, la Contabilidad y la
Econometra.
En el Captulo III, se perfil la naturaleza del estudio, la metodologa utilizada,
las unidades de anlisis sujetas al estudio, as como la herramienta de anlisis
utilizada para obtener la informacin pertinente que sustent el diseo de la
propuesta.
2
El Captulo IV, enmarc la presentacin y estudio de los resultados arrojados
por las unidades de anlisis.
En cuanto al Captulo V, refiere las conclusiones y recomendaciones como
producto y resultados de los hallazgos encontrados en la presente investigacin.
En el Captulo VI, se present concretamente la propuesta definitiva, una vez
analizadas las diferentes alternativas de estudio; escogiendo para ello, la ms
representativa de la realidad objeto de estudio.
Finalmente se presentan las referencias bibliogrficas utilizadas como fuente
de informacin y los anexos que soportan el presente estudio.
3
CAPTULO I
EL PROBLEMA
A. Contextualizacin y Delimitacin del Problema
La informacin econmica, financiera, oportuna y confiable, es una
herramienta gerencial para toda organizacin, permitindole el logro de sus
objetivos propuestos. Uno de los elementos que genera este tipo de informacin
es el proceso de planificacin econmico-financiera, concebido como el
ordenamiento de los componentes o productos previstos en un plan; contentivo de
proyectos, objetivos, metas, recursos y estrategias; cuya etapa de formulacin
permite estimar los recursos necesarios para el logro de las metas propuestas en
los plazos acordados, con el fin de dar cumplimiento a la misin y visin
fundamentadas en la filosofa de gestin estratgica de una organizacin.
Considerando la importancia de la planificacin, sta debe hacerse utilizando
un modelo actualizado, de fcil aplicacin, que incluya variables tales como: data
histrica, inflacin, tasa de cambio, capacidad productiva, precios de producto,
demanda de producto, estudios de mercado, nivel de empleo, el pronstico,
soportado y apoyado tecnolgicamente, ste ltimo en la informtica, con el
Programa SPSS, configurado a los requerimientos de la organizacin de forma
sencilla y precisa. Es de considerar la conveniencia de que los procesos de
planificacin, en especial, en su fase de formulacin, se realicen de manera
participativa con el propsito de alcanzar ventajas, tales como: evitar la asimetra
de informacin, la generacin de mayores niveles de compromiso, la
racionalizacin de los recursos asignados a las unidades, traducidas stas en que
se genere un equilibrio de conocimientos en materia de planificacin econmico-
financiera entre el personal directivo y los especialistas en planificacin.
4
Tradicionalmente, el proceso presupuestario o plan operativo anual de
empresas del Estado, se inicia entre los meses de julio y agosto con la llegada de
las premisas y lineamientos emanados del Ministerio del Poder Popular para las
Finanzas, la Oficina Nacional de Presupuesto (ONAPRE) y el Ministerio del Poder
Popular para la Energa y Petrleo (MPPEyP). Estas premisas de carcter
econmico y tcnico, informan sobre aspectos macro-econmicos de polticas
financieras y econmicas dictadas por el Ejecutivo Nacional a ser consideradas en
la formulacin del presupuesto. En las empresas privadas, aunque el inicio de la
fase de formulacin coincide con el de las empresas pblicas, no utiliza todas las
premisas oficiales, sino, aquellas que consideran ms importantes: inflacin, tasa
de cambio, de inters, decretos con efectos en el salario y la seguridad social,
entre los ms importantes.
Esta informacin sirve de insumo al proceso de formulacin del plan operativo
anual en conjunto con las polticas emanadas de la alta gerencia de la empresa,
como: remuneracin y seleccin de personal, contratacin colectiva, compra de
materiales, servicios, polticas de crdito y cobranza, inversiones en activos fijos y
ttulos valores, la capacidad instalada, utilizada, y ociosa, flujo de caja, entre otros.
En este proceso se evidencia una situacin problemtica que descompone el
equilibrio sinrgico del proceso. Tal situacin existe en lo referente a los gastos de
operacin y mantenimiento; porque, se pueden detectar holguras presupuestarias,
errores de clculo en los componentes que forman parte de los elementos
sealados, carencia de relacin entre los recursos asignados y las metas u
objetivos a cumplir por parte de las unidades organizativas y los problemas
tecnolgicos en general para abordar la fase de planificacin del plan operativo
anual.
El problema tecnolgico reside en la falta de equipos y/o programas de
computacin adecuados para cumplir eficazmente con el objetivo de formulacin
del presupuesto anual. Dentro de los gastos de operacin y mantenimiento, el
gasto de personal debe incluir los lineamientos de remuneracin acordados por la
alta gerencia, de la cual destaca el tipo de aumento y su forma de aplicacin (por
5
cargo, porcentaje, monto convencional en Bolvares). As como los compromisos
establecidos y derivados de una convencin colectiva de trabajo, si fuere el caso.
Otros grupos dentro de los Gastos de Operacin y Mantenimiento, refieren a
los materiales y servicios; stos son generalmente estimados directamente por los
responsables de asignar recursos, para ello la alta gerencia le suministra
informacin sobre la inflacin, tasa de cambio, precios, demanda, produccin,
entre otros; que deben considerarse para elaborar su presupuesto. El problema
radica en que los responsables no utilizan los datos histricos, las estadsticas de
aos anteriores para proyectar el valor de los gastos por tipo de cuenta y por
concepto; tampoco utilizan una expectativa razonable o racional sobre la
tendencia de los gastos pasados y su adaptacin a los cambios, en la mayora de
los casos slo consideran el monto estimado y ejecutado del gasto total del ao
anterior al que se va a presupuestar, sea por cuenta y/o unidad organizativa,
segn reportes escritos emitidos por la Unidad de Presupuesto de la empresa.
Una de las estrategias, es dotar a los responsables de la formulacin del
presupuesto o del plan operativo anual, de herramientas concretas para proyectar
sus recursos y reducir, por ende, el margen de error.
Dentro de este marco, es importante por muchas razones, la estimacin
cronolgica de los gastos de operacin y mantenimiento para un determinado
ejercicio presupuestario, por cuanto debe efectuarse en funcin de las
necesidades y capacidades reales de la empresa, valindose de las tcnicas
modernas de estimacin y proyeccin, cnsonas en armona con las metas y
objetivos trazados por la organizacin.
La formacin de expectativas racionales, significa para Argandoa y Otros
(1996), lo siguiente: aprovechar racionalmente toda la informacin disponible
significa que el agente no comete errores sistemticos en la formacin de
expectativas; es decir, que revisa los errores que comete para no incurrir en ellos
en el futuro, si es posible (p.87).
Los agentes econmicos poseen toda la informacin necesaria y disponible
para fijarse sus propias expectativas sobre lo que suceder en un futuro. As por
6
ejemplo, ningn fenmeno econmico, social o poltico que previsiblemente pueda
afectar el curso de los precios le ser ajeno al individuo optimizador en el
momento de formar su expectativa inflacionaria; as, sta ser una expectativa
racional, donde la efectividad de la poltica econmica depende en gran medida de
la calidad y la cantidad de informacin que tiene el pblico en el momento de
formar su expectativa del nivel de precios.
El supuesto bsico del Modelo de Expectativas Racionales, es que la persona
aprenda de sus propios errores. Si stos presentan un sesgo sistemtico, los
agentes son capaces de corregirlo para hacer predicciones menos inexactas. Las
predicciones puede que sigan siendo errneas, pero esos errores no sern
sistemticos, sino casusticos.
Uno de los campos de la economa en el que la idea de las expectativas
racionales ha proyectado una influencia ms directa es la construccin de modelos
economtricos. La funcin principal de estos modelos, es servir de gua para la
toma de decisiones del gobierno, midiendo las probables consecuencias de una
determinada poltica econmica y comparando los posibles resultados de las
diversas opciones existentes.
La formulacin de presupuesto se hace con expectativas racionales que
derivan de la informacin macroeconmica seguida por el Ejecutivo Nacional. En
relacin a los gastos de operacin y mantenimiento de la empresa elctrica, se
subroga a la experiencia de los responsables de stos a estimar gastos, as sern
los insumos para la estimacin y aplicacin del modelo economtrico.
La empresa elctrica requerir de una herramienta que conjugue la
informacin macroeconmica, la estadstica tcnico-financiera, la experticia de los
tcnicos responsables de elaborar el presupuesto de gastos de operacin y
mantenimiento; stas ofrecern una base lgica, segura, confiable y cientfica para
cuantificar las necesidades de funcionamiento operativo de las empresas del
sector elctrico, evitar sobredimensionar el presupuesto, determinar la
capacidad de financiacin y contrastar los resultados financieros con los ingresos
operativos.
7
El efecto tangible de la aplicacin de la herramienta, se reflejar en la
presentacin de los Estados Financieros Presupuestarios, acordes con la
capacidad financiera de la empresa, el control y la evaluacin que posteriormente
se haga sobre la ejecucin presupuestaria de las cuentas de gastos de operacin
y mantenimiento de cada unidad organizativa (ver Anexo A. Organigrama de la
Empresa), y de la organizacin en general, el conocimiento adquirido por los
responsables de la formulacin del presupuesto de gastos de operacin y
mantenimiento; tanto, en el rea de la econometra como en la formacin de
nuevas expectativas que por efecto de retroalimentacin o experiencia tendr que
considerar para la elaboracin de los prximos presupuestos de gastos de
operacin y mantenimiento; que en definitiva sustentarn el proceso de toma de
decisiones.
Las pretensiones del modelo planteado, abarcan una base de datos histrica
de veintitrs aos, el plan operativo anual y una proyeccin de tres aos a futuro.
Para ello, la base de datos debe incluir al menos, para cada uno de los veintitrs
aos de historia los precios promedios de los productos, los ndices Inflacionarios
a nivel de consumidor, productos y al mayor (IPC,IPP y IPM), las ventas en
unidades y bolvares, la demanda, la produccin, la capacidad utilizada, los gastos
de operacin y mantenimiento, nmero de suscriptores y estado de resultados, as
como cualquier otro indicador de importancia absoluta a la planificacin econmica
de la organizacin.
Para la proyeccin futura se dispondr de la econometra, series de tiempo
y/o pronstico que permitan orientar la tendencia de los gastos de operacin y
mantenimiento, su caracterizacin estadstica y economtrica: de estacionalidad,
normalidad; correlacin, autocorrelacin, homocedasticidad o heterocedasticidad,
reflejados en los estados financieros futuros modelados para una toma de decisin
ms acertada, basada en la aplicacin de la propuesta.
Sobre la base de lo antes expuesto, se presenta una investigacin dirigida al
diseo de un Modelo Economtrico de Expectativas Racionales para la
8
Planificacin de los Gastos de Operacin y Mantenimiento de una empresa
Elctrica. Al respecto se formulan las siguientes preguntas:
Es conveniente analizar los ndices inflacionarios para saber que
expectativas se formularn los agentes econmicos sobre la variacin del precio
de un bien o servicio, con base a la evolucin de los precios pasados?
Al analizar las variables endgenas y exgenas que influyen en la variacin
de los gastos de operacin y mantenimiento de la empresa, se podr determinar
cules de ellas, son las que ms lo impactan y estimar la cuanta de los gastos de
operacin y mantenimiento en base a modelos economtricos?
El modelo propuesto, que se elabore sobre una base economtrica, servir
como elemento para la toma de decisiones de la organizacin?
B. Objetivos de la Investigacin Objetivo General
Proponer el diseo de un Modelo Econmico de Expectativas Racionales para
la Planificacin de Gastos de Operacin y Mantenimiento de una Empresa
Elctrica.
Objetivos Especficos
a. Analizar los ndices inflacionarios durante 1981 a 2003, para la
determinacin de su tendencia y estimacin del crecimiento de esta variable en el
marco de la teora de las expectativas racionales.
b. Analizar las variables endgenas y exgenas que influyen en la variacin
de los gastos de operacin y mantenimiento de la organizacin para la
determinacin de aquellas que ms lo impactan.
c. Proponer el Modelo Econmico de Expectativas Racionales para la
Planificacin de los Gastos de Operacin y Mantenimiento de una empresa
Elctrica como sustento al proceso de toma de decisiones de la organizacin.
9
C. Justificacin
La sobredimensin u holgura presupuestaria, hacen que los gastos de
operacin y mantenimiento sean sobrestimados actualmente en las empresas
Elctricas Venezolanas, y por ende, reflejan una menor utilidad en el Estado de
Resultados Presupuestado, esto tambin se traduce en menor estimacin en el
pago de impuestos, menor disponibilidad en caja y bancos, entre otros; resultando
entonces, que los Estados Financieros no sean confiables para la toma de
decisiones administrativas y financieras de la alta gerencia de la organizacin.
Esta investigacin se justifica tcnicamente, debido a que de aplicarse el
modelo econmico, se reduciran la sobredimensin presupuestaria, utilizando los
datos histricos y estadsticas de aos anteriores, analizando las tendencias y
aplicando modelos de econometra, series de tiempo o pronstico que se ajusten a
los datos financieros de la empresa; asimismo, se reduciran los mrgenes de
error en los clculos de gastos, reflejando de esta manera Estados Financieros
Presupuestados ms confiables para la toma de decisiones.
Asimismo, se puede demostrar la incidencia de variables macroeconmicas
en la planificacin econmica del ente, con el objeto de mejorar sus procesos,
adaptarse o ajustarse a nuevas realidades de la economa nacional, explotar la
retroalimentacin como herramienta o mecanismo de mejora continua de sus
expectativas y tomar decisiones con informacin ms confiable.
Socialmente, la consideracin del modelo puede ser utilizado por otras
empresas pblicas o privadas; comerciales, industriales o de servicio; de cualquier
ramo, en el sentido de mejorar sus procesos de planificacin y gestin. En lo
acadmico, esta propuesta puede ser fuente de enriquecimiento cientfico para
docentes y estudiantes de las reas de las Ciencias Econmicas, Administrativas,
Financieras y Contables; de conocer y desarrollar esta experiencia en el contexto
de la investigacin aplicada.
10
CAPITULO II
MARCO TERICO
A. Antecedentes Relacionados con la Investigacin
El objeto de estudio de esta investigacin enmarcada en las Expectativas
Racionales, Modelos Economtricos, Planificacin, Presupuesto y Contabilidad,
orient la bsqueda de antecedentes histricos y cientficos en centros de
documentacin que registran y preservan informacin en el rea de las Ciencias
Econmicas, Financieras, Administrativas, Contables y Estadsticas. En este
sentido, el presente estudio expone los siguientes antecedentes de carcter
histrico investigativo en el mbito Internacional y Nacional.
En el mbito internacional, se conoce la experiencia de Argentina, pas que
ha experimentado una hiperinflacin en los recientes aos y segn la opinin de
Quirs (2002), la depreciacin de la divisa es:
...un voto de desconfianza de los mercados al Gobierno Duhalde. ste considera que la magnitud de la prdida de valor del peso es excesiva e injustificada. De acuerdo con esta afirmacin se habra producido una sobrerreaccin bajista en la tasa de cambio del peso al estilo de las descritas por Dornbusch. Si esto fuese cierto, los controles cambiarios estaran en parte justificados. Sin embargo, este enfoque es errneo. La intensidad de la cada del peso recoge las expectativas racionales de los agentes econmicos, su conviccin de que no existe ninguna restriccin a su prdida de valor. En este contexto, los controles de cambios sern insostenibles y la inflacin reprimida por ellos se desbordar. Cuando se pone en marcha una tendencia de esta naturaleza, se llega a la hiperinflacin a una velocidad de vrtigo (art.-2002,03-29; p.1).
11
En Chile, Rosende (2003a), en su trabajo titulado El Fin del Monetarismo,
argumenta:
Una conclusin que en diferentes formas emerge de estas investigaciones, se refiere a la importancia de las expectativas del pblico respecto al curso futuro de la poltica monetaria, como determinante bsico de los efectos que sta provoque en la economa. Por otro lado, esta variabilidad en la relacin de corto plazo entre dinero e ingreso nominal no es sino que otras formas de decir que la demanda de dinero es una funcin inestable en el corto plazo, lo que es coherente con los desarrollos que surgen de la aplicacin de la hiptesis de expectativas racionales. No obstante, de lo anteriormente expuesto, no se infiere que los movimientos del dinero no contemplan informacin respecto a la trayectoria futura del ingreso nominal, puesto que: la evidencia confirma la estrecha asociacin entre cambios en el dinero e inflacin; y que la velocidad a la que reaccionen la demanda interna y los precios frente a un cierto shock monetario, depender crticamente de cmo el pblico interprete ste. Luego, el mismo coeficiente de extraccin de seales que surge de la aplicacin de la hiptesis de expectativas racionales a la proyeccin de la trayectoria de los precios, arrojar una relacin ms dbil en el corto plazo- entre dinero e inflaccin, a pesar de la solidez del vnculo de largo plazo entre ambas variables (pp.684-685).
Rosende (2003b), en su obra La Nueva Sntesis Keynesiana: Anlisis e
Implicancias de la Poltica Monetaria, seala que el costo econmico de polticas
adversas a la toma de decisiones de inversin y empleo se acrecienta por el
efecto expectativas que stas ocasionan:
Por otro lado, el uso de la tasa de inters como principal herramienta e indicador de la poltica monetaria tiene el mrito de explicitar claramente las intenciones de la autoridad a travs de los movimientos de dicha variable, los que normalmente pueden ser fcilmente interpretados por el mercado como intenciones de aplicar una poltica ms expansiva o ms contractiva, segn sea el caso. Desde este punto de vista, se trata de un esquema de poltica monetaria que hace fluida la comunicacin entre el banco central y el mercado, lo que facilita el proceso de formacin de expectativas
12
inflacionarias del pblico, ante alteraciones en el rumbo de dicha poltica (p.219). As el efecto macroeconmico de cambios en la poltica monetaria depender en ltimo trmino de las expectativas del pblico con respecto a la forma en que dichas acciones pueden afectar a la tasa de largo plazo, relacin que ser variable, dependiendo de mltiples factores que inciden en el proceso de formacin de expectativas del pblico (p.226).
En Espaa, Pi Anguita (1998), en su estudio sobre La Hiptesis de
Expectativas Racionales y la Ineficiencia de la Poltica Econmica, seala:
la literatura que intenta contrastar la hiptesis de expectativas racionales a travs de contrastes directos basados en encuestas, no apoyan la hiptesis de que las expectativas se forman racionalmente. En muchos casos, las expectativas son: sesgadas o ineficientes, o ambas cosas... (pp.3-4). Las expectativas racionales han supuesto una contribucin metodolgica esencial a la economa aplicada y, hoy da, el enfoque de expectativas racionales en el trabajo emprico es una prctica estndar. Se encuentra especialmente desarrollado en los mtodos de la ecuacin de Euler que evolucionaron a partir del trabajo de Hall. Los investigadores han aplicado estos mtodos para estudiar la oferta de trabajo, la demanda de trabajo, el gasto en bienes de consumo duraderos, la inversin fija empresarial, y la acumulacin de existencia. Aunque es cierto que estas tcnicas no es probable que reemplacen completamente a los enfoques economtricos antiguos, "se han ganado un lugar permanente en la caja de herramientas de los economistas (pp.6-7). En Venezuela, Garnica de Lpez (1987), seala:
La Hiptesis de las Expectativas Racionales, devuelve a los agentes econmicos, consumidores, trabajadores y empresas, la racionalidad en sus expectativas, suponiendo que conocen la economa, su funcionamiento, y que utilizan eficientemente toda la informacin disponible, de manera que neutralizan los efectos de determinada poltica, que consideren lesiva a sus intereses (p.42). La hiptesis de expectativas racionales, supone que los agentes econmicos consideran toda la informacin relevante sobre el pasado, presente y futuro, que se encuentre disponible en el momento de tomar las decisiones. Adems, supone que los sujetos conocen el sistema econmico, su estructura y funcionamiento, de manera que actan con racionalidad,
13
formando sus expectativas de acuerdo a la prediccin que resultara de aplicar un modelo econmico apropiado a la situacin prevaleciente (p.45).
A nivel nacional se conoce la experiencia venezolana en modelos
economtricos, en el trabajo realizado por Daz Rateli, Jos Ignacio (2005), opina
que:
Usualmente las polticas econmicas estn basadas, tanto en aspectos tericos como en la evidencia emprica relacionada con el rea en la cual se est actuando. La teora econmica aporta las relaciones entre las variables y los principios bsicos que explican tanto su comportamiento, como el posible tipo de funcin matemtica que las entrelaza. Por su parte, la evidencia emprica muestra la relacin que existe en el mundo real entre las variables estudiadas con respecto a un fenmeno econmico determinado. Para comunicar ambos mundos, el terico y el real, se utiliza en el caso de los fenmenos econmicos, la econometra, disciplina esta que se encarga de suministrar los mtodos, las bases tericas y los procedimientos para facilitar la formulacin y estimacin de modelos econmicos que sirvan para explicar la variable en estudio durante un perodo en referencia, as como hacer pronsticos sobre su comportamiento, con base a unas variables independientes seleccionadas. Todo este proceso contemplado en la econometra, igualmente nos lleva a un paso muy importante, luego de haber formulado y estimado el modelo, y es a la validacin estadstica, mediante la cual nos aseguramos de que el modelo pasa de manera satisfactoria una serie de pruebas que nos van a permitir la utilizacin del modelo no solo para tratar de explicar el comportamiento de la variable independiente en estudio, sino que adems servir para hacer pronsticos con base a escenarios de ocurrencia sobre aquellas variables explicativas incluidas en el modelo, todo lo cual en su conjunto puede servir de soporte terico-prctico para formular polticas relacionadas con el fenmeno en estudio (p.3).
De lo anterior, se establece la relacin existente entre la teora que sustenta
la ciencia econmica, la experiencia emprica de los fenmenos econmicos,
como la econometra intenta formular modelos que expliquen el comportamiento
de la variable objeto de estudio y su prediccin.
14
B. Revisin de Literatura
1. Modelos Econmicos En relacin a su significado conceptual, se encuentra que en su primer
vocablo del trmino Modelo Econmico en su acepcin general alude a una
nocin de perfeccionamiento, de deber ser en su forma y funcionamiento, que son
posibles en las ciencias formales ms que en la realidad y en las ciencias fcticas
que tericamente representan.
La concepcin expresada, tanto, simblica como fctica, est presente
cuando se habla de Modelo Econmico como una representacin simplificada de
la realidad (tomado de Sampedro, 1959, p.60).
Un modelo econmico, es una representacin simplificada de la realidad,
normalmente presentada en trminos matemticos, que permite predecir, cul es
el impacto que puede esperarse de la modificacin de determinadas variables
endgenas o exgenas? Un modelo se acepta cuando las explicaciones que da
son mejores que las explicaciones anteriores, pero siempre est sujeto a nuevas
pruebas que lo mantengan en vigor o que lo debiliten. Pero no se rechaza, sino
existe otro ms completo y vlido para un nmero mayor de casos.
Cuando se habla del comportamiento ama de casa, se hacen suposiciones
acerca de la asignacin de su renta disponible, se habla que acta en trminos de
coste de oportunidad, maximizacin de la utilidad; pero en realidad no acta
con conocimiento de esos conceptos, pero s con racionalidad, lo que incluye
conocimiento de las opciones, valoracin de alternativas, conocimiento de las
preferidas y postergadas y de la estabilidad de las preferencias. Conociendo cmo
se comport en circunstancias anteriores, es fcil predecir el comportamiento
futuro, aunque hayan cambiado algunos precios y los recursos disponibles. Los
conceptos que se usan no son los de ama de casa, pero los resultados globales
que pueden predecirse coinciden necesariamente con esa conducta.
15
Los modelos econmicos parecen como consecuencia de que los
economistas no podan realizar experimentos controlados, los primeros modelos
fueron muy tericos, pero con el avance de la econometra fueron surgiendo
modelos cuantitativos donde se combinaba la economa, la estadstica y la
matemtica para estudiar fenmenos reales.
En atencin a la semejanza entre modelo y teora, el libro de Garca
Barbancho (1969), propone como definicin Modelo Econmico, es la expresin
matemtica de una determinada teora econmica (p.37). Se aclara en el texto,
que la formulacin matemtica requerida por los modelos no exige
necesariamente la especificacin concreta de las variables, datos o relaciones
entre ellos y no por ello deja de ser modelo.
Los modelos econmicos de acuerdo a la conceptualizacin de Toro Hardy,
J. (1993), los define como:
...el hecho ms evidente acerca de la realidad econmica es su complejidad. Parecera imposible que al analizar un problema econmico a nivel nacional se tomara en consideracin la totalidad de los factores que de una u otra forma pueden influir en el mismo. Para suplir las deficiencias derivadas del fenmeno antes descrito los economistas, al igual que otros cientficos han llegado a desarrollar marcos analticos de trabajo o modelos de la realidad que desean analizar. Estos se centran en los principales elementos y relaciones relativas al problema. No pretenden ser descripciones precisas; intentan en forma ms modestas constituir abstracciones simplificadas de los ms relevantes elementos y relaciones relativas al problema. La clave de este tipo de procedimientos consisten en excluir los detalles que sean irrelevantes para la cuestin estudiada y seleccionar cuidadosamente aquellos que resulten verdaderamente importantes. Los modelos econmicos describen las relaciones existentes entre las variables econmicas. Por variables econmicas se entiende aquellas situaciones que influyen en las decisiones relacionadas con el qu se produce, cunto se produce, el cmo se produce y el para quin se produce, preguntas que constituyen la base del problema econmico, o bien, algo que describe los resultados de esas decisiones (p.47).
16
En esta conceptualizacin se observa que los modelos se concentran en la
relacin ya existente entre los elementos de un problema. Asimismo, el concepto de
modelo puede y debe ser entendido como una representacin, necesariamente
simplificada, de cualquier fenmeno, proceso, institucin y, en general de cualquier
sistema.
2. Modelos Economtricos
Los modelos economtricos constituyen una parte o grupo de los modelos
econmicos (p.37), y el autor Garca Barbancho (op.cit), los define como un
modelo econmico que contiene las especificaciones necesarias para su
aplicacin emprica.
La respuesta a la interrogante qu es econometra? Gujarati (1999),
enumera varios significados, entre ellos, establece:
...es el resultado de cierta perspectiva sobre el papel que juega la economa y consiste en la aplicacin de la estadstica matemtica a la informacin econmica para dar soporte emprico a los modelos construidos por la economa matemtica y obtener resultados numricos (p.1).
Algunas definiciones mencionadas por Gujarati (op.cit), en su libro
Econometra Bsica pueden ser definidas como: el anlisis cuantitativo de
fenmenos econmicos reales, basados en el desarrollo simultneo de la teora y
la observacin, relacionados mediante mtodos apropiados de inferencia (p.1),
(tomada de Pal Samuelson, 1954). Otra conceptualizacin, tambin referenciada
por Gujarati, al citar a Arthur Goldberger (1964), refiere ...es la ciencia social en
la cual las herramientas de la teora econmica, las matemticas y la inferencia
estadstica son aplicadas al anlisis de los fenmenos econmicos (p.1).
Segn la Enciclopedia Planeta Educaline (2000), define la econometra
como:
...la rama de la economa que utiliza mtodos y modelos matemticos. El clculo, la probabilidad, la estadstica, la programacin lineal y la teora de
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juegos, as cmo otras reas de las matemticas, se utilizan para analizar, interpretar y predecir diversos sistemas y variables econmicas, como el precio, las reacciones del mercado, el coste de produccin, la tendencia de los negocios y la poltica econmica.
Es importante destacar que la econometra como disciplina surge cuando se
integran la teora econmica, la matemtica y la estadstica. Al efecto se afirma
sobre el papel del profesional que la ejerce es la de expresar las teoras
econmicas.
a. Propsito de la Econometra: -Evaluar estructuralmente el comportamiento de las principales variables
econmicas; se busca medir su comportamiento.
-Evaluar las Polticas Econmicas que se hayan tomado, para as
mantenerlas o cambiarlas de acuerdo a las necesidades econmicas
b. Etapas en la Formulacin de Modelos Economtricos:
b.1- Planteamiento del Modelo: Se refiere a la racionalizacin terica de anlisis de la problemtica a estudiar mediante el planteamiento del problema a
estudiar, haciendo abstracciones de la realidad existente y detectando los
elementos que intervienen sobre el comportamiento de un determinado fenmeno.
b.2- Especificacin del Modelo: Esta etapa detalla los elementos que caracterizan el modelo que se desea construir y se crea el grupo de variables que
lo conformar. Se selecciona la variable dependiente u objeto de estudio y las
variables independientes; es decir, aquellas que explican el comportamiento de la
variable dependiente.
b.3- Recoleccin de Datos: Consiste en recoger y ordenar en forma matricial la base de datos necesaria para el clculo de los parmetros mediante el
anlisis de regresin.
18
b.4- Estimacin del Modelo y Resultados: Consiste en la estimacin de la lnea de progresin que mejor se ajuste al modelo planteado, a travs del mtodo
de mnimos cuadrados. Asimismo, es definida como un anlisis de regresin, con
la finalidad de determinar los valores de los parmetros () que acompaan a las
variables exgenas (independientes) del modelo, con el fin de conocer que tipo de
relacin ha existido en un determinado perodo de tiempo entre las variables de
estudio. El programa utilizado para los clculos economtricos fue el SPSS.
b.5- Evaluacin del Modelo: (a) Evaluacin Econmica: Consiste en que los resultados obtenidos coincidan con las hiptesis establecidas por la teora
econmica. (b) Evaluacin Estadstica: Consiste en determinar s los resultados
obtenidos en la estimacin, cumplen con el conjunto de propiedades estadsticas y
conocer el grado de confianza de los resultados. (c) Evaluacin Economtrica:
Constata que el modelo y los estimadores cumplan con el modelo clsico lineal y
que no existan los siguientes fenmenos:
-Multicolinealidad: El limitado nmero de observaciones no otorgan la suficiente informacin, lo que significa que las muestras tampoco lo hacen para
poder soportar la investigacin. Esa falta de informacin y la prdida de precisin
en los resultados estadsticos debido a los problemas inherentes a la base de
datos se denominan Problemas de Multicolinealidad, esto es un problema
netamente muestral.
La multicolinealidad, es un problema economtrico que se presenta cuando
el supuesto clsico del modelo de regresin mltiple, indica que no debe existir
relacin lineal entre las variables independientes es violado.
-Autocorrelacin: Un supuesto importante del modelo clsico lineal es la no presencia de autocorrelacin o correlacin serial entre los errores E(UIUj) = 0. Lo
que este supuesto seala, es que el trmino de error relacionado a cualquier
observacin no est influenciado con el error relacionado a cualquier otra
observacin.
19
La autocorrelacin a pesar de no eliminar la linealidad y el insesgamiento de
los Mnimos Cuadrados Ordinarios MCO, si afecta la varianza mnima de stos,
convirtindolos en estimadores, sin tomar en cuenta la presencia de
autocorrelacin se tendra las siguientes consecuencias: (a) Subestimacin del
verdadero valor de la varianza de la regresin. (b) Un R2 sobrestimado. Debido a los casos a y b, las pruebas de Fischer F y t de Student perderan significado.
Entre las razones por las cuales puede presentarse autocorrelacin son las
siguientes: (a) Omisin de una o ms variables relevante del modelo. (b) Uso de
una especificacin funcional errnea. (c) Existencia de ciclos en variables
econmicas. (d) Manipulacin de la data: Uso de cifras interpoladas, y (e) Uso de
variables retardadas (Modelo Autoregresivo).
-Errores de Especificacin: Este problema se presenta cuando se viola el supuesto de que el modelo clsico lineal est bien especificado, el problema
consiste en responder si se han omitido variables relevantes, o si por el contrario
se han incorporado variables irrelevantes, o existen problemas de medicin en
algunas de las variables incluidas en el modelo, o si se ha seleccionado la forma
funcional correcta.
-Correlacin: Es un coeficiente que mide la fuerza o el grado de asociacin lineal entre dos variables. Lo ideal, es que este coeficiente sea alto entre las
variables dependientes e independientes, pero no, entre las propias variables
independientes.
-Homocedasticidad (Igual dispersin o igual varianza): Es el supuesto bsico de que las poblaciones Y correspondientes a diversos valores de X tienen la misma varianza. Las perturbaciones ui que aparecen en la funcin de regresin poblacional tienen la misma varianza.
-Coeficiente de Determinacin (R2): Mide la proporcin de variabilidad total de la variable dependiente (Y), respecto a su medida que es explicada por el
modelo de regresin. Es usual expresar esta medida en tanto por ciento,
20
multiplicndola por cien. Es una medida resumen que seala qu tan bien se
ajusta la lnea de regresin muestral a los datos. Bsicamente mide la
interdependencia o grado de asociacin entre dos variables, su valor puede
oscilar entre 0 y 1 y 0 y -1, segn que la correlacin sea positiva o negativa. Un
coeficiente de correlacin igual a cero significa ausencia de correlacin.
-Prueba de Significanca (t): Es un procedimiento donde se utilizan resultados muestrales para verificar la verdad o falsedad de una hiptesis nula.
-Prueba de Normalidad: Su objetivo es establecer si el trmino de error sigue una distribucin normal. Puesto que en muestras pequeas, o finitas, las
pruebas de t (de Studen), f (ficher) y ji (Chi cuadrado), requieren el supuesto de normalidad; es importante que este supuesto sea verificado formalmente.
b.6- Prediccin: La prediccin consiste en determinar si el modelo definitivo seleccionado es til para realizar predicciones, introducindole datos de las variables seleccionadas y construyendo distintos escenarios que deben ser lgicos, no todos los modelos permiten predecir, aunque sean econmica y estadsticamente viables, slo se sabr haciendo pruebas al mismo y mejorndolo continuamente.
c. Pronstico
Es el arte y ciencia de predecir eventos futuros. Un mtodo de pronstico
debe seleccionarse cuidadosamente dependiendo del uso especfico que se le
pretenda dar. El pronstico discurre sobre lo que se piensa pasar en el futuro. La
planeacin trata sobre lo que se piensa debe pasar en el futuro. En finanzas se
usa el pronstico como informacin para la planeacin financiera.
a. Tipos de Pronsticos
-Mtodos Cualitativos: Se basa en juicio administrativo, no se usan modelos especficos distintas personas pueden usar el mismo mtodo cualitativo y
llegar a pronsticos completamente diferentes; son tiles en situaciones en que se
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carece de datos o cuando los datos histricos no son predictores confiables del
futuro.
-Mtodos Cuantitativos (modelos de series de tiempo, modelos casuales). Se fundamentan en que los datos histricos y el patrn que sigue son predictores
confiables del futuro. Una serie de tiempo consta de datos que se renen,
registran u observan sobre incrementos sucesivos de tiempo. La tendencia de una
serie de tiempo es el componente de largo plazo que representa el crecimiento o
disminucin en la serie sobre un periodo amplio. Los modelos de series de tiempo
se basan en la historia, esta historia se analiza para descubrir patrones, tales
como los de tendencia, estacionalidad o ciclos.
-Los Pronsticos de Series de Tiempo, se emplean a menudo como insumos informativos para decisiones relacionadas con la planeacin,
presupuestos, entre otros. Los modelos de pronstico casuales, son los que
establecen una relacin entre la demanda y una o ms variables intrnsecas o
extrnsecas. Desarrollan un modelo de causa y efecto entre la demanda y otras
variables. Los pronsticos o predicciones, son una herramienta esencial en
cualquier proceso de toma de decisiones. El anlisis de series temporales es un
mtodo cuantitativo utilizado para determinar patrones en los datos recolectados a
travs del tiempo.
El anlisis de series temporales, se utiliza para detectar patrones de cambio
en la informacin estadstica durante intervalos regulares de tiempo. Se proyectan
estos patrones para obtener una estimacin para el futuro. En consecuencia, el
anlisis de series temporales nos ayuda a tener una visin con incertidumbre
acerca del futuro.
b. Eleccin de una Tcnica de Pronstico
Para una buena seleccin de la tcnica de pronstico adecuada, el
pronosticador deber poder hacer lo siguiente:
-Definir la naturaleza del problema de pronstico.
22
-Explicar la naturaleza de los datos bajo investigacin.
-Describir las capacidades y limitaciones de las tcnicas de pronstico
potencialmente tiles.
-Desarrollar algunos criterios predeterminados sobre los cuales se puedan
tomar la decisin de la seleccin.
c. Tcnicas de Pronstico para Datos Estacionarios
Una serie estacionaria, es aquella cuyo valor promedio no vara a travs del
tiempo. Comprende el uso de la historia disponible de las series para estimar su
valor promedio, el cual se convierte despus en el pronstico de valores futuros.
Estas tcnicas no son tiles, cuando no son confiables las estimaciones iniciales o
cuando la estabilidad del promedio es cuestionable. Esta tcnica se emplea
siempre que:
-Las fuerzas que generan una serie se han estabilizado y el medio en el que
existe la serie permanece relativamente sin cambio.
-Se requiere un modelo muy sencillo debido a la falta de datos o para facilitar
su explicacin o implementacin.
-Se puede lograr la estabilidad haciendo correcciones sencillas a factores
como crecimiento de la poblacin e inflacin.
-La serie se puede transformar en una serie estable; mediante el uso de
logaritmos, races cuadradas o diferencias.
-La serie es un conjunto de errores de pronstico, de una tcnica de
pronstico que se considera adecuada.
-Varias tcnicas que se podran considerar en series estacionarias son los
mtodos no formales, los mtodos de promedio simple y los mtodos de
promedios mviles, atenuacin exponencial y de Box-Jenkins.
23
d. Tcnicas de Pronstico para Datos con una Tendencia:
Una serie con tendencia, es una serie de tiempo que contiene un
componente de largo plazo que representa el crecimiento o declinacin de la serie
a travs de un perodo amplio. Se dice que una serie de tiempo tiene una
tendencia si su valor promedio vara a travs del tiempo, de modo que se espera
que aumente o disminuya durante el perodo para el que se desea el pronstico.
Es comn que las series econmicas contengan una tendencia.
Las tcnicas de pronstico para series con tendencia se usan siempre que:
-Una productividad creciente y la nueva tecnologa conducen a cambios en
el estilo de vida.
-El crecimiento de la poblacin provoca un incremento en la demanda de
bienes y servicios.
-El poder de compra de la moneda afecta las variables econmicas por
causas de la inflacin (ejemplo: salarios, costos de produccin y precios).
-Aumenta la aceptacin en el mercado.
Las tcnicas a considerar al pronosticar series con tendencia son promedio
mvil lineal, atenuacin exponencial lineal de Brown, atenuacin exponencial lineal
de Holt, atenuacin exponencial cuadrtica de Brown, regresin simple, modelo de
Gompertz, curvas de crecimiento y modelos exponenciales.
e. Tcnicas de Pronstico para Datos con Estacionalidad
Una serie estacional es una serie de tiempo con un patrn de cambios que
se repite a s mismo ao tras ao. Por lo regular, el desarrollo de una tcnica de
pronstico estacional comprende la seleccin de un mtodo multiplicativo o uno
de adicin y estimar despus ndices estacionales a partir de la historia de la serie.
Las tcnicas de pronstico para datos estacionales se usan siempre que: (a) El
clima influye en la variable de inters. (b) El ao calendario influye en la variable
de inters. (c) Las tcnicas a considerar al pronosticar series estacionales son
descomposicin clsica, atenuacin exponencial de Winter, regresin mltiple de
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series de tiempo y mtodos de Box-Jenkins.
f. Tcnicas de Pronstico para Series Cclicas
El efecto cclico se define como la fluctuacin en forma de onda alrededor de
la tendencia. Los patrones cclicos tienden a repetirse en los datos cada dos, tres
o ms aos. Es difcil establecer un modelo para patrones cclicos, ya que no son
estables. Las fluctuaciones en forma de onda hacia arriba y hacia abajo, alrededor
de la tendencia rara vez se repiten en intervalos fijos de tiempo y tambin vara la
magnitud de las fluctuaciones. Debido al comportamiento irregular de los ciclos, el
anlisis de componentes cclicos de una serie requiere a menudo encontrar
indicadores econmicos principales o coincidentes.
Las tcnicas de pronstico para datos cclicos se utilizan siempre que: (a) El
ciclo del negocio influye sobre la variable de inters (factores econmicos de
mercado y de competencia). (b) Se presentan cambios en el gusto popular
(cambios en la moda, la msica y la alimentacin). (c) Se presentan cambios en la
poblacin (guerras, escasez, epidemias y desastres naturales).
Las tcnicas a considerar al pronosticar series cclicas son la
descomposicin clsica, los indicadores econmicos, los modelos economtricos,
la regresin mltiple y los mtodos Box-Jenkins.
Otros factores a considerar al elegir una tcnica de pronstico, es comn
que los administradores requieran pronsticos en un tiempo relativamente corto;
en esta situacin tienen ventaja los mtodos de atenuacin exponencial,
proyeccin de tendencia, modelos de regresin y la descomposicin clsica.
g. Razones para el Estudio de Tendencias
Existen tres razones por las cuales resulta til estudiar las tendencias
seculares: (a) Permite describir un patrn histrico. (b) Permite proyectar patrones
pasados, o tendencias, hacia el futuro y (c) Permite eliminar la componente de
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tendencia de una serie. Cabe destacar que las tendencias pueden ser lineales o
curvilneas.
a. Estimacin de la Tendencia
-Mtodo de Nmeros Cuadrados: Se usa para hallar la ecuacin de la recta
o curva de tendencia adecuada.
-Mtodo a Mano: Consiste en ajustar una curva o recta de tendencia por
simple inspeccin del grfico. Tiene la desventaja de depender muy fuertemente
del criterio personal de cada cual.
-Mtodo Promedio Mvil: Usando promedios mviles de rdenes apropiados,
se pueden eliminar esquemas cclicos, estacionales o irregulares, dejando as tan
slo el movimiento de tendencia.
-Mtodo de Semipromedios: Consiste en separar los datos en dos partes
(iguales) y promediar los datos de cada parte, obteniendo con ello dos puntos en
el grfico de la serie de tiempo. Se traza una recta de tendencia entre estos dos
puntos y los valores de tendencia se determinan de esa recta de tendencia.
b. Regresin
En econometra la regresin, es una herramienta fundamental para el
anlisis; su definicin segn Gujarati (op.cit.), es:
...el estudio de la dependencia de la variable dependiente, en una o ms variables; las variables explicativas, con el objeto de estimar y/o predecir la medio o valor promedio poblacional de la primera en trminos de los valores conocidos o fijos (en muestras repetidas) de las ltimas (p.18).
En las relaciones estadsticas entre variables se tratan variables aleatorias o
estocsticas; es decir, variables que tienen distribuciones probabilsticas y puede
tomar cualquier conjunto de valores, positivos o negativos, con una probabilidad
dada. Cuando se estudia la dependencia de una variable en una nica variable
26
explicativa, este estudio se conoce como anlisis de regresin simple; cuando se
estudia la dependencia de una variable en ms de una variable explicativa, este
estudio se conoce como regresin mltiple; es decir, hay ms de una variables
explicativa.
Asimismo, cuando un modelo tiene una sola ecuacin matemtica, se
denomina uniecuacional, pero si presenta ms de una ecuacin matemtica se
denomina multiecuacional.
3. Expectativas Racionales
Una definicin acertada sobre el significado de las hiptesis de expectativas
racionales, la seala Argandoa (op.cit), diciendo en su libro:
El uso de expectativas racionales no significa, pues, que los agentes no cometan errores, ni que puedan predecir el futuro con exactitud, ni que conozcan todas las variables de la economa, etc., pero s que los errores cometidos no son sistemticos que no estn serialmente correlacionados, y que no se pueden reducir con la informacin disponible (incluyendo la informacin sobre los errores cometidos). Un agente que utilice reglas distintas de las expectativas racionales puede cometer errores menores en la prediccin de una variable, pero, si usa expectativas racionales, no cometer errores mayores (p.90).
La autora de la Hiptesis de las Expectativas Racionales HER, se le
reconoce a J. F. Muth (1961), quien define como racionales las expectativas que
se forman mediante la utilizacin eficiente de toda la informacin disponible y que
dependen de la estructura completa del sistema econmico; por ello las
expectativas racionales segn Muth, seran esencialmente iguales a las
predicciones de la teora econmica importante.
El efecto de la HER, sobre el anlisis econmico fue prcticamente nulo
hasta que, alrededor de diez aos ms tarde de la publicacin del trabajo de Muth,
un grupo de economistas neoclsicos percibi que se trataba de una hiptesis
prometedora para su aplicacin a los problemas macroeconmicos por ser
plenamente compatible con el principio metodolgico toral de la economa
27
neoclsica: el comportamiento optimizador de los agentes econmicos. Al mismo
tiempo, se adverta que la hiptesis de las expectativas adaptativas vulneraba ese
mismo principio.
En efecto, en el mecanismo adaptativo las expectativas inflacionarias se
forman gradualmente en funcin del pasado y son independientes de las medidas
de poltica econmica, ello conceda a los responsables de la poltica econmica la
oportunidad de "sorprender" a los individuos, al menos por perodos breves, con
tasas de inflacin superiores a las esperadas. Dicho de otro modo, como las
expectativas inflacionarias son independientes de las medidas de poltica, una
adecuada administracin de sta podra sistemticamente inducir errores de
expectativa aunque, como se vio, al costo de tasas de inflacin crecientes. Pero
como estos errores de expectativa representan un costo, una prdida para
quienes los cometen, los tericos neoclsicos se preguntaron por qu los
individuos racionales, optimizadores, se dejaran sorprender una y otra vez con
niveles de inflacin superiores a los pronosticados con base en las tasas pasadas
de inflacin. Si los agentes econmicos son optimizadotes, principio al cual no
puede renunciar la economa neoclsica -tomaran en cuenta no slo la
experiencia inflacionaria pasada, sino toda otra informacin til a su alcance- a fin
de hacer el mejor pronstico y no incurrir en errores de expectativas.
En la hiptesis de las expectativas adaptativas las anticipaciones
inflacionarias permanecen invariables excepto ante cambios en las tasas pasadas
de inflacin; segn el enfoque de las expectativas racionales, por el contrario,
ningn fenmeno econmico, social o poltico que previsiblemente pueda afectar
el curso de los precios le ser ajeno al individuo optimizador en el momento de
formar su expectativa inflacionaria; as esta ser una expectativa racional.
Los resultados a que conduce la HER, respecto a la controversia sobre la
efectividad de la poltica econmica son dependientes en gran medida de la
calidad y la cantidad de informacin que se asume tiene el pblico en el momento
de formar su expectativa del nivel de precios. Una versin extrema asume que los
individuos conocen, o al menos que actan como s conocieran, la
28
estructura completa de la economa y en especial que conocen el mecanismo que
genera la inflacin. De acuerdo con el espritu monetarista que campea en el
enfoque de las expectativas racionales, los individuos saben que las variaciones
monetarias significan cambios en la demanda agregada y que estos se resuelven
con cambios en el nivel de precios. Se da por entendido tambin que la poltica
monetaria se lleva a cabo de una manera sistemtica por medio de una norma
segn la cual las variaciones de la oferta de dinero estn ligadas al desempeo
pasado de alguna variable clave, como por ejemplo: el nivel de empleo y
produccin. Segn la HER, s una norma de poltica es seguida de manera
constante, esta norma y sus efectos econmicos formarn parte del conjunto de
informacin que se tiene en cuenta para la formacin de las expectativas.
A fin de ilustrar, el enfoque de las expectativas racionales tiene sobre el
debate acerca de la potencialidad de la poltica econmica, se tiene el siguiente
caso: el pblico es racional; hace el mejor pronstico posible sobre la tasa de
inflacin utilizando inteligentemente la informacin disponible y sta es tan vasta
que el pronstico es perfecto: el nivel de precios esperado coincide de modo
exacto con el nivel de precios realizado.
Empero, en el mundo en que se desenvuelven las expectativas racionales
las relaciones econmicas no estn exactamente determinadas, sino que estn
sometidas a efectos e influencias imprevisibles, aleatorias; las expectativas por
tanto, no sern perfectas y existir cierta probabilidad de que resulten errneas.
No obstante, de acuerdo con la HER los individuos utilizarn eficientemente toda
la informacin de que dispongan y tendrn xito en eliminar todo error de
expectativa que se presente con regularidad; los errores que resten sern
puramente aleatorios y no dependern de manera sistemtica de alguna otra
variable explicativa que pudiera ser conocida en el momento de hacer el
pronstico. Se dice, en un lenguaje ms tcnico, que la distribucin de
probabilidad subjetiva de los errores es igual a la distribucin objetiva dado el
conjunto de informacin disponible. Esto quiere decir, sencillamente, que la
probabilidad de que el pronstico del pblico sea correcto, es igual a la
29
probabilidad de que se cumpla el pronstico extrado de un modelo economtrico,
que exprese fielmente la estructura de la economa en cuestin.
Pero uno de los campos de la economa en el que la idea de las expectativas
racionales ha proyectado una influencia ms directa, es la construccin de
modelos economtricos. La funcin principal de estos modelos, es servir de gua
para la toma de decisiones del gobierno, midiendo las probables consecuencias
de una determinada poltica econmica y comparando los posibles resultados de
las diversas opciones existentes.
En la actualidad, se admite que las ecuaciones de comportamiento, parte
central de los modelos economtricos, deben incluir como variable explicativa la
tasa esperada de inflacin. Como las expectativas inflacionarias de los agentes
econmicos no constituyen una variable observable de la que se puedan obtener
series estadsticas, los constructores de modelos economtricos deben hacer
algn supuesto acerca de la manera en que stas se forman. Tradicionalmente las
expectativas inflacionarias se modelaron suponiendo un esquema de expectativas
adaptables segn el cual la tasa esperada de inflacin en un periodo mantiene una
relacin funcional exclusivamente con las tasas de inflacin pretritas.
De acuerdo con los partidarios de la HER, esta manera de modelar las
expectativas inflacionarias es esencialmente errnea porque resultan ser
independientes de las acciones de poltica econmica. En particular, debido a esa
independencia los modelos con expectativas adaptables permitan tericamente
cierto espacio para que los responsables de la poltica econmica intentaran la
explotacin del supuesto "trueque" entre inflacin y desempleo; la existencia de
este trueque, como vimos, es negado por los militantes de las expectativas
racionales.
En consecuencia, de acuerdo con stos los modelos economtricos que
incorporan expectativas adaptables deben conducir a pronsticos errados, y por
tanto, deben ser desechados y remplazados por modelos que incorporen la idea
de expectativas racionales en sus relaciones de comportamiento. Con el fin de vincular el objeto de estudio de esta investigacin con
30
conceptos tericos que la sustentan, se hizo necesaria la revisin de diversas
fuentes bibliogrficas para definir el presupuesto dentro del contexto de los gastos,
inversiones, ingresos y estados financieros como elementos de proceso, y por otra
parte, la estadstica a travs de modelos de series temporales para su proyeccin.
4. Planificacin y Presupuesto Se concibe al presupuesto, fundamentalmente, como un instrumento utilizado
para la estimacin y el control de los gastos, ingresos e inversiones; elaborado y
administrado con independencia de otras actividades propias de la organizacin
como una inevitable rutina a seguir. Observando definiciones sobre presupuesto,
Welsch (1990), lo califica como:
...un enfoque sistemtico y formalizado para el desempeo de fases importantes de las funciones administrativas de planificacin y control. Especficamente, comprende: (1) el desarrollo y aplicacin de objetivos generales, y de largo alcance para la empresa; (2) la especificacin de las metas de la empresa; (3) un plan de utilidades de largo alcance desarrollado en trminos generales; (4) un plan de utilidades de corto plazo detallado por responsabilidades asignadas (divisiones, productos, proyectos); (5) un sistema de informes peridicos de desempeo detallados por responsabilidades asignadas; (6) procedimientos de seguimiento (p.1). Burbano (1995), seala que es: la expresin cuantitativa formal de los
objetivos que se propone alcanzar la administracin de la empresa en un perodo,
con la adopcin de las estrategias necesarias para lograrlos (p.11). Asimismo,
Rodrguez (citado por Rivera, 2004), seala que:
...el presupuesto es un instrumento que limita la accin del Estado, para el cumplimiento de los planes, coordinando los diferentes recursos y actividades del sector pblico, incluyendo estimaciones y las fuentes de fondos para su financiamiento, adems de establecer autorizaciones mximas de gastos que podran efectuarse en un perodo determinado con el fin de cumplir los objetivos o las metas de cada programa (p.19).
31
Esta consideracin es ciertamente una concepcin moderna del presupuesto,
puesto que incorpora varios elementos que se pueden considerar acertados en su
definicin, como lo son, adems de carcter instrumental del presupuesto, la
necesidad de coordinar los recursos y actividades de los sectores pblico y
privado, las autorizaciones de gastos en trminos determinados de acuerdo al
principio universal de la periodicidad y la inclusin de las fuentes de fondos para el
financiamiento de presupuesto.
En base a lo sealado el presupuesto viene a representar un sistema integral
que unifica a la administracin como herramienta, ayuda a la gerencia en la toma
de decisiones, permite la planificacin, coordinacin, control y evaluacin de las
actividades a desarrollar en una organizacin para el logro de los objetivos y
metas propuestos en un perodo determinado.
a. Importancia de la Planificacin en el Logro de los Objetivos Empresariales. El presupuesto se hace importante como instrumento de control en la medida que contribuye a la concentracin de los esfuerzos y recursos hacia
los objetivos y metas establecidos en los dems instrumentos del sistema de
planificacin. De igual manera, utiliza los mismos y establece responsabilidades, lo
que limita las acciones fraudulentas y determina las ms eficientes.
Tambin, es de gran importancia resaltar que en el proceso de presupuesto
se analizan y comparan los resultados del ejercicio presupuestario, para
determinar variaciones en la ejecucin de la produccin; y, de esta manera, el
presupuesto es un verdadero patrn de comparacin con los resultados. En este
aspecto, el presupuesto tambin es importante como fuente de informacin vital
para la toma de decisiones, disminuyendo la posibilidad de tomarlas
improvisadamente, a su vez, indica y orienta las polticas de gestin.
b. La Planificacin como Poltica de Gestin. La funcin de planificacin no se limita al simple hecho de establecer planes y lineamientos de accin, y en el
menor de los casos, a la toma de medidas coercitivas. Requiere de un proceso
orientador de todos los esfuerzos y recursos disponibles para ejecutar los planes,
materializar las polticas y vigilar su estricto cumplimiento. Este proceso de
32
dirigir las acciones con mayor eficiencia y eficacia, el presupuesto se convierte en
un instrumento; no slo para racionalizar la asignacin de recursos a las acciones
de la organizacin, sino tambin, como una herramienta vital para el control de la
gestin.
El presupuesto como instrumento, juega un rol trascendental en la
organizacin de su estructura administrativa, debido a que para ejecutarse existen
unidades responsables divididas de acuerdo a funciones especficas; las cuales
llevan a cabo un conjunto de acciones necesarias para el desarrollo y alcance de
los objetivos, dichas unidades deben trabajar en intima correlacin para cumplir
con eficiencia los ejercicios contables.
Es por ello, que Gmez (tomado de Rivera, 2004), determina que:
...el presupuesto tiene que formularse y tener una forma de expresin que permita, a cada una de las personas responsables, el cumplimiento de cada objetivo concreto del conjunto orgnico de acciones correspondientes, encontrndose en l una verdadera gua de accin que elimine o minimice la necesidad de decisiones (p.25).
Para acometer el ejercicio correspondiente a la planeacin y ejecucin del
presupuesto, la organizacin debe contar con la participacin efectiva y eficiente
de un administrador, responsable de llevar a cabo las acciones y requiere del
conocimiento preciso de los recursos con los que cuenta maximizando.
c. El Presupuesto como Instrumento de Planificacin. En referencia a este aspecto, el instrumento presupuestario se presenta como el medio ms
apropiado para la concrecin y materializacin de los objetivos contemplados en
los planes de desarrollo de la organizacin, es por ello, que el presupuesto es
considerado como una expresin financiera dentro de un proceso presupuestario.
(Burbano, op.cit; pp. 9,12-14).
Este proceso presupuestario, se lleva a cabo por etapas o fases, las cuales
se conciben como un todo orgnico que funciona cclicamente; es decir, que cada
una de las fases debe considerar las caractersticas con que se desarrollan las
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que anteceden, al igual que la calidad en la elaboracin de una etapa con respecto
a la otra. Es de vital importancia destacar, que para llevar a cabo un efectivo
proceso presupuestario es necesario que todas sus etapas guarden un adecuado
equilibrio entre ellas. La etapa que pretende abordar esta investigacin, de
acuerdo con la Asociacin Venezolana de Presupuesto Pblico (1995, p.204) est
relacionada con la formulacin.
d. Tipos de Presupuesto. Segn Horngren (citado por Rivera, 2004, p.31), el presupuesto puede ser:
-Presupuesto de Gastos de Personal: Se traduce en que el hecho de mayor
relevancia de este tipo de presupuesto es que el costo de personal tiende a ser
mayor que la suma de los dems elementos del costo de produccin juntas. Sin
embargo, en las empresas donde esto no se cumple, se hace necesario un control
sistemtico de los gastos de personal, debido a que ella acarrea problemas tan
complejos en cuanto a: Requerimiento del esfuerzo humano, reclutamiento de
personal, entrenamiento o capacitacin, tipificacin, evaluacin del trabajo, sus
cargos, contratacin colectiva, administracin de salarios y evaluacin del
personal en cuanto a su eficiencia.
Este presupuesto debe informar al Departamento de Recursos Humanos, en
cuanto a las exigencias de cantidad, tipo de personal requerido para el
consiguiente reclutamiento, adiestramiento u otros. Asimismo, constituye un
elemento esencial para planificar con efectividad la contratacin, el adiestramiento
y la utilizacin de trabajadores.
-Presupuesto de Materiales y Servicios: Es el que determina la cantidad de materiales a comprar y los servicios que se requieren. Este presupuesto debe
elaborarse tomando en consideracin los programas de ventas, as como las
condiciones de entregas y garanta de los proveedores.
Asimismo, contribuye la determinacin de los costos unitarios, costos totales
de produccin, lo cual constituye un elemento bsico para el proceso de toma de
decisiones relacionadas con las polticas de fijacin de precios y las negociaciones
con el sindicato para tratar los contratos colectivos.
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Es aqu, donde se hace necesario proyectar, programar o pronosticar el nivel
de gastos de acuerdo a un sustento de data histrica, aplicacin de tcnicas
estadsticas y lineamientos concretos, tales como tasa de cambio e inflacin, y no
de forma subjetiva por parte del personal que se encarga de elaborar el
presupuesto de una organizacin.
e. Clasificacin del Presupuesto. De acuerdo al sector donde se aplica el presupuesto se clasifica en pblico y privado.
-El Presupuesto Pblico: Representa el rea de decisiones directas del Estado en la ejecucin del plan anual, puesto que es la forma primordial de la
accin del Gobierno, que por su intermedio controla directa o indirectamente una
cierta proporcin de los recursos nacionales. Este tipo de presupuesto tiene como
fin primordial, indicar el monto total de las transacciones que lleva a cabo el sector
pblico, incluidas en un solo sistema que forman las cuentas consolidadas dentro
del esquema de Plan Operativo Anual.
-El Presupuesto Privado: Segn Horngren (tomado de Rivera, 2004):
Los presupuestos deben crearse para toda una compaa o para una unidad. El presupuesto resume los objetivos de todas las subunidades de una organizacin: ventas, produccin, distribucin y finanzas. Cuantifica las expectativas en relacin con la utilidad futura, los flujos de efectivo, la posicin financiera y los planes de apoyo. Son la culminacin de una serie de decisiones que se producen como resultado de un estudio cuidadoso y futuro de la organizacin (p.33). El presupuesto privado va a estar diferenciado del pblico, en cuanto a que
es ms flexible, est sujeto a modificaciones y su objetivo primordial es el lucro,
haciendo la salvedad de que existen organizaciones privadas sin fines de lucro.
Kieso (1995), lo refiere como:
Ingreso: Son las estimaciones de entradas u otras ampliaciones del activo de una entidad o finiquito de sus pasivos (o una combinacin de ambas cosas) durante un ejercicio por entrega o produccin de mercancas,
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prestacin de servicios o realizacin de otras actividades que constituyan los negocios ms importantes u operaciones centrales de la entidad. Gastos: Es la estimacin de las salidas u otros usos del activo o incurrenca en pasivos (o una combinacin de ambas cosas) durante un ejercicio, por entrega o produccin de mercanca, prestacin de servicios o realizacin de otras actividades que constituyan los negocios ms importantes u operaciones centrales de la entidad (p. 41). f. Funciones de los Presupuestos
Burbano (ob.cit) indica que:
La funcin de los buenos presupuestos en la administracin de un negocio se comprende mejor cuando stos se relacionan con los fundamentos de la administracin misma o sea, como parte de las funciones administrativas: planificacin, organizacin, coordinacin, direccin y control. La planeacin y el control, como funciones de la gestin administrativa, son rasgos esenciales del proceso de elaboracin de un presupuesto. Adems la organizacin, la coordinacin y la direccin permiten asignar recursos y poner en marcha los planes con el fin de alcanzar los objetivos (pp.13-14).
El establecimiento del sistema presupuestario en una empresa slo ser
factible y dar los mejores resultados, cuando todos los miembros de la
organizacin estn conscientes de sus mltiples beneficios, al poder medir como
sus esfuerzos se estn encaminando al logro de los objetivos propuestos.
El sistema presupuestario, es aplicable a toda empresa, entendiendo por
sta al conjunto de personas que laboran por la consecucin de un fin comn.
El sistema presupuestario, establece en cifras los resultados esperados e
indica el tiempo y lugar donde habrn de realizarse las diferentes actividades, al
reducir los costos de las operaciones se evita el desperdicio de material y se
reduce la mano de obra ociosa.
Burbano (ibidem), opina que los empresarios que utilizan el presupuesto
como un instrumento de direccin, obtendrn entre otros lo siguiente:
(1) Cada miembro de la empresa pensar en la consecucin de metas especficas mediante la ejecucin responsable de las diferentes actividades
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que le fueron asignadas. (2) La direccin de la firma realiza un estudio temprano de sus problemas y crea entre sus miembros el hbito de analizarlos, discutirlos cuidadosamente antes de tomar decisiones. (3) De manera peridica se replantean las polticas si despus de revisarlas y evaluarlas se concluye que no son adecuadas para alcanzar los objetivos propuestos.
g. Ventajas del Presupuesto. La instalacin de un sistema presupuestario
en cualquier empresa proporciona enormes beneficios a la organizacin en los
siguientes aspectos, segn Gonzlez (1989):
Obliga a todos los departamentos del organismo a colaborar entre s para alcanzar los objetivos previstos en forma organizada, lo cual es garanta de funcionamiento uniforme, de orden y mtodos de las actividades. Coordina la actividad a desarrollar en el mbito de la gerencia, direcciones, departamentos, divisiones, secciones, etc. El presupuesto permite a los ejecutivos tomar decisiones ms razonables, debido a que disponen de medios que los ayudan a interpretar mejor los resultados reales y los obliga a planificar sus actividades en colaboracin y concordancia con los planes de la empresa. Minimiza los desperdicios y limita los gastos dentro de los montos presupuestados (pp.21-22).
Tambin nos comenta Burbano (op.cit), ...5. Se procura optimizar resultados
a travs del manejo adecuado de los recursos, ...8. Facilita la vigilancia efectiva
de cada una de las funciones y actividades de la empresa (pp.19-20).
Las organizaciones hacen parte de un medio econmico en el que
predomina la incertidumbre; es por ello, que cuanto menor sea el grado de acierto
de prediccin o de acierto, mayor ser la investigacin que debe realizarse sobre
la influencia que ejercern los factores no controlables por la gerencia sobre los
resultados finales de un negocio. El presupuesto surge como herramienta
moderna de la planificacin y control al reflejar el comportamiento de los
indicadores econmicos, con los diferentes aspectos administrativos, contables y
financieros de la empresa.
h. Limitaciones del Presupuesto. Entre las limitaciones del presupuesto se tienen:
1. Sus datos al ser estimados estarn sujetos al juicio o a la experiencia de
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quienes los determinaron. 2. Es slo una herramienta de gerencia. Un plan presupuestario se disea
para que sirva de gua a la administracin y no para que la suplante. 3. Su implantacin y funcionamiento necesita tiempo; por tanto, sus beneficios
se tendrn despus del segundo o tercer periodo cuando se haya ganado experiencia y el personal que participa en su ejecucin est plenamente convencido de las necesidades del mismo (Burbano, op.cit. p.20).
El funcionamiento del presupuesto dentro de una organizacin requiere
tiempo; por tanto, sus beneficios se tendrn despus del segundo o tercer perodo
cuando se haya ganado experiencia y el personal que participa en su ejecucin
est plenamente convencido de las necesidades del mismo.
i. Etapas del Proceso Presupuestario. Este proceso constituye una real unidad; el tratamiento por separado de cada una de cada una de las etapas del
proceso presupuestario, slo se efecta para facilitar su anlisis y lograr adecuada
divisin del trabajo en pro de una mayor especializacin. No es posible llevar a
cabo ninguna de dichas etapas sin considerar las caractersticas con que se
desarrollan las que la anteceden; a su vez, la cabalidad en la realizacin de una
etapa condiciona la calidad de las sucesivas.
Carece de sentido, plantear que ciertas etapas del proceso presupuestario
tienen mayor importancia que otras. As, es posible pensar que, siendo la etapa de
formulacin el punto de partida, para un ejercicio determinado, del proceso
presupuestario, la calidad con que se realice, garantiza por s sola, similar claridad
a las restantes etapas. En primer lugar, para realizar una correcta formulacin
presupuestaria es necesario acometer una exhaustiva evaluacin de los
resultados de ejercicios anteriores datos estadsticos, tendencias que sirvan de
sustento a dicha formulacin. En segundo lugar, de nada sirve formular el
presupuesto con precisin y alta dosis tcnica, si no se adoptan las medidas
necesarias para que lo ejecutado se corresponda con lo programado. Por ltimo,
es necesario seguir muy de cerca la ejecucin presupuestaria a fin de verificar la
existencia o no de desvos entre lo programado y lo ejecutado. Este proceso de
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verificacin permitir adoptar las medidas correctivas necesarias, tanto sobre la
marcha de la ejecucin, como para enriquecer la propia formulacin
presupuestaria (Asociacin Venezolana de Presupuesto Pblico, op.cit, pp.203-
204)
En sntesis, para llevar a cabo un eficaz y eficiente proceso presupuestario,
es necesario que todas y cada una de las etapas de dicho proceso sean
encaradas guardando un adecuado equilibrio entre ellas. De no ser as, la etapa
del proceso presupuestario que sea realizada con el menor rigor tcnico es la que
dar la pauta del nivel de desarrollo de dicho proceso. Preiniciacin (diagnstico
interno, externo, objetivos, estrategias y polticas)
Se inicia en el ltimo trimestre del ao, el cual, antecede a aquel que se va a
presupuestar. En esta etapa se evalan los resultados obtenidos, tratando de
aprovechar las experiencias, se analizan factores sociales, polticos y econmicos
que hayan marcado pauta en la economa nacional, se analiza el comportamiento
de la empresa con el fin de evaluar o fijar los objetivos a alcanzar por la
administracin a corto, mediano o largo plazo.
i.1. Formulacin del Presupuesto
-Elaboracin del Presupuesto. Puede iniciarse en los 30 45 das
anteriores a la iniciacin del ao o perodo presupuestario. Comienza con el
informe aprobado por la gerencia, en el cual cada jefe de Departamento prepara
los programas y los remite al director de presupuesto. Estos programas se apoyan
en los objetivos y polticas fijadas y determinan con mayor precisin el desarrollo
de las actividades en funcin del tiempo.
Una vez recibida la informacin de las diferentes unidades, el director de
presupuesto comienza a asignar valores monetarios a los diferentes programas
departamentales. Terminada esta labor se consolidar la informacin en
resmenes y se hacen los ajustes necesarios.
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Formular el presupuesto implica llevar a cabo un proceso de programacin,
lo que significa segn la Asociacin Venezolana de Presupuesto Pblico, (op.cit,
pp.204-205):
-Examinar exhaustivamente las polticas, orientaciones y metas definidas
para el mediano plazo y las condiciones en que se desenvolver la economa en el
corto plazo, a fin de precisar y fijar las polticas concretas, durante el ejercicio
presupuestario.
-Definir y cuantificar el financiamiento del presupuesto y la contribucin
directa que deber realizar en la organizacin, al logro de las polticas de
desarrollo, a travs de la produccin de bienes y servicios, del nivel y composicin
de sus gastos e ingresos.
-Definir en forma clara y precisa la cantidad y cali
