Upload
lamkhue
View
220
Download
1
Embed Size (px)
Citation preview
1
Direktorat Pembiayaan Syariah Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko
Kementerian Keuangan Republik Indonesia
Mudah Berinvestasi di Sukuk Tabungan seri ST-002
1
Mengenal Sukuk Tabungan
3
Surat Berharga Negara untuk Investor Individu
01
03
02
04
Surat Utang Negara
[Konvensional]
Sukuk Negara
[Syariah]
3
4
Produk investasi syariah yang ditawarkan oleh
Pemerintah kepada individu Warga Negara
Indonesia, sebagai tabungan investasi yang
aman, mudah, terjangkau, dan menguntungkan.
UU Nomor 19 Tahun 2008 dan Peraturan Menteri Keuangan
Nomor 125 Tahun 2018
Dasar hukumInstrumen Surat Berharga Negara untuk
investor individu yang penjualannya dilakukan secara online (e-SBN)
e-SBN
4
Keunggulan e-SBN
Kemudahan aksesdi manapun dan
kapanpun selamamasa penawaran
Investor tidak perludatang ke MitraDistribusi untukmelakukan pemesanan*
Pemesanandapat dilakukan
melalui gawai
First Come First Serve
247
*Untuk proses registrasi, beberapa Mitra Disribusi masih mengharuskan calon investor untukmendatangi Mitra Distribusi
5
6
Investasi Anda untuk BangsaTotal Alokasi Sukuk Proyek (2013-2018): Rp62,4 Triliun
Pengembangan & Revitalisasi
Asrama Haji
di 24 Kota/Kabupaten
Pembangunan & Rehabilitasi
701 Kantor Urusan Agama
& Manasik Haji
Pembangunan & Pengembangan
Gedung Perkuliahan di 54
Perguruan Tinggi
Pembangunan & Pengembangan
32 Madrasah
Pembangunan
3 Taman Nasional
(Baluran, Gunung Gede Pangrango,
Aketajawe-Lolobata/Halmahera)
Pembangunan & Pengembangan
3 Laboratorium
Pembangunan Jalan dan
Jembatan di 30 Provinsi
Pembangunan
Jalur Kereta Api di
Jawa, Trans Sumatera, Trans Sulawesi
& modernisasi Stasiun Manggarai
Pembangunan
328 Sumber Daya Air
(bendungan, irigasi, penyediaan
dan pengelolaan air tanah)
6
7
Karakteristik Sukuk Tabungan
7
8
Sukuk Tabungan dan Investasi Lainnya
Sifat instrumen
Tenor
Imbalan
Perdagangan di pasar sekunder
Jaminan Pemerintah
Deposito Reksadana Saham
Penyertaan terhadap
Aset SBSN
2 Tahun
Mengambang dengan
floor, dibayar tiap bulan
Tidak bisa, namun ada
opsi early redemption
Ada 100%
Tabungan
3,6,12 bulan
Bunga deposito, dapat
berubah setiap saat
Tidak bisa
Maksimal Rp2 miliar
Penyertaan terhadap
perusahaan
Tidak ada
Dividen
Bisa
diperdagangkan
Tidak ada
Tipsinvestasi:
Portofolio efek
Ada
NAB
Bisa
diperdagangkan
Tidak ada
Penyertaan terhadap
Aset SBSN
3 Tahun
Tetap, dibayar setiap
bulan
Bisa
diperdagangkan
Ada 100%
8
9
Keuntungan & Risiko Sukuk Tabungan
Keuntungan Risiko
RISIKO TINGKAT BUNGA
Bebas risiko tingkat bunga karena nilai pokok tidak berubah, kuponnya mengambang mengikuti BI 7-Day Reverse Repo Rate dan memiliki floor rate sampai jatuh tempo
RISIKO GAGAL BAYAR
Sukuk Tabungan bebas risiko gagal bayar
RISIKO LIKUIDITASTidak likuid karena tidak diperdagangkan, namun terdapat fasilitas early redemption.
• Pokok dan imbalan dijamin oleh Undang-UndangUU No. 19 Tahun 2008 dan UU tentang APBN
• Tingkat imbalan kompetitif, lebih tinggi dari rata-rata tingkat bunga deposito Bank BUMN
• Imbalan mengambang mengikuti perkembangan BI 7-Day Reverse Repo Rate, jaminan kupon minimal (floor) sampai dengan jatuh tempo
• Imbalan dibayar tiap bulan
• Early redemption tanpa dikenakan redemption cost oleh Pemerintah.
• Kemudahan akses transaksi pembelian danpengajuan pelunasan sebelum jatuh tempo (early redemption) dilakukan melalui Sistem Elektronik(online)
• Berkesempatan mendukung pembiayaan pembangunan nasional
• Akses investasi sesuai prinsip syariah
9
10
Siapa yang Bisa Berinvestasi?
Setiap individu Warga Negara Indonesia yang dibuktikandengan Kartu Tanda Penduduk (KTP) bisa berinvestasi di Sukuk Tabungan
10
Sukuk Tabungan seri ST-002Tahun 2018
12
8,30% per tahun
Tingkat imbalan ST-002
12
13
Terms & Condition Sukuk Tabungan ST-002
Penerbit
Pemerintah Republik Indonesia
SeriST-002
Masa Penawaran
1-22 November 2018
Bentuk
Tanpa warkat, tidak dapat diperdagangkan, tidakdapat dilikuidasi/dicairkan sampai dengan jatuhtempo, kecuali pada periode early redemption
Penetapan Hasil Penjualan
27 November 2018
Setelmen
29 November 2018
Jatuh Tempo
10 November 2020
Nilai Nominal Per Unit
Rp1 juta
Minimum Pemesanan
Rp1 juta
Maksimum Pemesanan
Rp3 miliar
Akad
Wakalah
Underlying Asset
Proyek dalam APBN dan Barang Milik Negara
13
Jenis Imbalan
Mengambang dengan tingkat imbalan minimal (floating with floor)
Tingkat Imbalan
a. Untuk periode 3 bulan pertama (tanggal 29 Nov 2018 - 10Feb 2019) berlaku imbalan sebesar 8,30% (BI 7-Day ReverseRepo Rate pada saat penetapan sebesar 5,75% ditambahspread yang ditetapkan sebesar 255 bps)
b. Spread sebagaimana pada huruf a tetap sebesar 255 bps(2,55%) sampai dengan jatuh tempo.
c. Tingkat imbalan untuk periode tiga bulan pertama sebesar8,30% tersebut berlaku sebagai tingkat kupon minimal (floor).Tingkat kupon minimal tidak berubah sampai dengan jatuhtempo
Tanggal Mulai Berlakunya Imbalan
11 Februari, 11 Mei, 11 Agustus, 11 November setiap tahun
Tanggal Penyesuaian Kupon3 hari kerja (Pemerintah) sebelum tanggal mulai berlakunyaperiode kupon dengan menggunakan Reference Rate yangberlaku saat itu.
Tanggal Imbalan pertama10 Januari 2019
Tanggal Pembayaran Imbalan
Setiap tanggal 10 setiap bulannyaDalam hal Tanggal Pembayaran imbalan bukan padahari kerja, maka pembayaran imbalan dilakukan padahari kerja berikutnya tanpa kompensasi bunga. Harikerja adalah hari dimana operasional sistempembayaran diselenggarakan oleh Bank Indonesia.
Periode Penyampaian Minat Early RedemptionPembukaan: 28 Oktober 2019 pukul 09.00 WIB Penutupan: 5 November 2019 pukul 14.00 WIB
Setelmen Early Redemption11 November 2019
Agen Pembayar Imbalan dan Nilai Nominal
Bank Indonesia
Mitra Distribusi
Bank Umum, Perusahaan Efek, Perusahaan EfekKhusus (APERD Fintech), dan Perusahaan Fintech(Peer-to-Peer Lending)
Terms & Condition Sukuk Tabungan ST-002 (2)
14
1. Calon investor melakukanregistrasi melalui Sistem ElektronikMiDis
2. Membuat SID (Single Investor Identification) dan Rekening suratberharga via Sistem PemesananOnline (bagi yang belummemiliki)
3. Calon investor melakukan pemesanan melaluiSistem Elektronik MiDis setelah membaca ketentuandalam memo info
4. Verified order akan mendapatkan kode pembayaran (Billing Code) via Sistem Elektronik MiDis atau email
5. Kode pembayaran digunakan untuk penyetoran dana sesuai pemesanan
6. Pembayaran dilakukan melalui Bank Persepsi dengan berbagaisaluran pembayaran (teller, ATM, internet banking, mobile banking) dengan batas waktu yang telah ditentukan.
7. Calon investor memperoleh NTPN (Nomor Transaksi PenerimaanNegara) & notifikasi completed order via Sistem Elektronik MiDisdan email yang terdaftar
8. Menerima bukti konfirmasikepemilikan SBN ritel via SistemElektronik MiDis dan email yang terdaftar
REGISTRASI
PEMESANAN
KONFIRMASI PEMBAYARAN
Cara membeli Sukuk Tabungan
15
16
Kapan bisa Membeli Sukuk Tabungan?
1 Nov 2018 22 Nov 2018
Periode pembelian ST-002
27 Nov 2018
Penetapan hasil penjualan
Tanggal Setelmen/Penerbitan
Masyarakat dapat memesan/membeli SukukTabungan selama 3 minggu, yaitu mulai
Kamis 1 Nov 2018s.d
Kamis, 22 Nov 2018
29 Nov 2018
16
11 Mitra Distribusi Sukuk Tabungan
BankPerusahaan Efek Perusahaan
Fintech Peer-to-Peer Lending
Perusahaan EfekKhusus
17
Daftar Call Center Mitra Distribusi
PT Bank Central Asia, TbkTelp: 62 21 2358 8000 / 1500888 (Halo BCA)Website: https://ibank.klikbca.com/
PT Bank Mandiri (Persero), TbkTelp: 14000 (Mandiri Call)Website: https://sbnonline.bankmandiri.co.id
PT Bank Negara Indonesia (Persero), TbkTelp: 1500046 (BNI Call)Website: bit.ly/BNI_ST002
PT Bank Permata, TbkTelp: 1500111Website: https://new.permatanet.com
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), TbkTelp: 62 21 575 2510 / 14017/ 1500017 (Call BRI)Website: https://sbn.bri.co.id
PT Bank Tabungan Negara (Persero), TbkTelp: 021-1500286Website: https://btnprioritas.btn.co.id/produk/detail/sbn-ritel/st-sukuk-tabungan-
PT Trimegah Sekuritas Indonesia, TbkTelp: 62 21 2924 9088/9129
62 21 2924 9125/9135Website: https://sbn.trimegah.id/sbn/
PT Bareksa Portal InvestasiTelp: 62812 8000 1464 (whatsapp)Website: https://sbn.bareksa.com/
PT Star Mercato Capitale (Tanamduit)Telp: 62 21 7393131 / 726 8735Website: https://tanamduit.page.link/sukuktabungan
PT Investree Radhika Jaya `Telp: 62 21 2978 4888Website: https://sbn.investree.id
PT Mitrausaha Indonesia Group (Modalku)Telp: 021-2258 5350Website: https://modalku.co.id/sbn-info
18
1919
20
Jadwal Penyampaian Minat Early Redemption
28 Okt 2019 5 Nov 2019
Periode pengajuan early redemption
11 Nov 2019Setelmen early redemption &
pembayaran imbalan
o Periode pengajuan Early Redemption melalui Sistem Elektronik MiDis hanyadapat diajukan oleh investor antara tanggal 28 Oktober – 5 November 2019
o Pengajuan pada tanggal 5 November 2019 terakhir pukul 14.oo WIB.
10 Okt 2019pembayaran imbalan ke 11
20
Persyaratan Early Redemption:1. Minimal kepemilikan: Rp2 juta atau 2 unit untuk setiap transaksi pembelian per MiDis2. Nilai maksimal: 50% untuk setiap transaksi pembelian di masing-masing MiDis3. Nominal yang diajukan Rp1 juta dengan kelipatan Rp1 juta4. Tidak dikenakan biaya pelunasan (redemption cost) oleh Pemerintah
Mengajukanfasilitas early redemptionke sistemelektronik Midis
SISTEM ELEKRONIK MIDIS (Pasar Perdana)
Investor menerimakonfirmasimelalui e-mail permohonanearly redemption
INVESTOR
E-SBN
Investor akan menerimaPokok nominal yang diajukan saat Setelmen
Prosedur Penyampaian Minat Early Redemption ST-002
21
Kesesuaian Syariah
Sukuk Tabungan
23
Kesesuaian Syariah Sukuk Tabungan
Tidak mengandung unsur maysir (judi),
gharar (ketidakjelasan), dan riba (usury).
Mengacu pada Fatwa DSN-MUI
Nomor 95 Tahun 2014 tentang SBSN Wakalah
Menggunakan struktur akad Wakalah
Dana digunakan untuk kegiatan investasi berupa:
• Pembelian hak manfaat Barang Milik Negara untuk disewakan kepada Pemerintah
• Pengadaan proyek untuk disewakan kepada Pemerintah
Imbalan berasal dari keuntungan hasil kegiatan investasi tersebut berupa uang sewa (ujrah).
23
24
Opini Syariah DSN-MUI
- Penerbitan menggunakan struktur SBSN
Wakalah.
- Akad dibuat oleh Perusahaan Penerbit SBSN.
- Underlying asset yang digunakan adalah
kombinasi antara Barang Milik Negara dan
pembangunan aset tetap (Proyek/kegiatan)
dalam APBN 2018.
- Pembayaran imbalan ijarah menggunakan
floating rate dengan mencantumkan formula
perhitungan yang berlaku setiap 3 bulan.
ST-002 telah dinyatakan sesuai syariah oleh Dewan
Syariah Nasional – Majelis Ulama Indonesia (DSN-MUI)
24
25
Struktur Akad Wakalah
25
Simulasi Investasi di
Sukuk Tabungan
Simulasi Imbalan ST-002Fixed spread ditetapkan sebesar 255 bps
Misal Kupon pertama/floor:
BI 7DRRR + fixed spread
5,75% + 255 bps =8,30 %
10 Jan ‘19 10 Apr ‘19
8 Feb ’19
(Tanggal Penyesuaian Kupon)
Menggunakan BI 7DRRR tiga hari kerja sebelum
tanggal berlakunya kupon (8 Feb ‘19)
ditambah fixed spread
5,50% +255 bps = 8,05%
Kupon minimum (floor) berlaku = 8,30%
C= 8,30% p.a
Berlaku 29 Nov ‘18 s.d 10 Feb ‘19
C= 8,30% p.a
11 Feb ‘19 s.d 10 Mei ‘19
10 Feb ‘19 10 Mei ‘1929 Nov ‘18
8 Mei ’19
(Tanggal Penyesuaian Kupon)
Menggunakan BI 7DRRR tiga hari kerja
sebelum tanggal berlakunya
kupon (8 Mei ‘19)
ditambah fixed spread
6,00% +255 bps = 8,55% -> Kupon yang berlaku
C= 8,55% p.a
11 Mei ‘19 s.d 10 Agt ‘19
29 Nov ’18
(tanggal berlaku kupon
pertama)
5,75%
5,50%
6,00%
8 Mei ’19
10 Agt ’19
BI 7-Day Reverse Repo Rate
BI 7-Day Reverse Repo Rate
8 Feb ‘19
X
Disclaimer:Contoh angka dan perhitungan di atas hanya sekedar ilustrasi .
10 Mar ‘19
10 Nov ’19
C= 8,55% p.a
11 Agt ‘19 s.d 10 Nov ‘19
8 Agt ’19
(Tanggal Penyesuaian Kupon)
Besarnya sama dengan periode
sebelumnya
6,00%
8 Agt ’19
27
28
Simulasi Hasil Investasi di ST-002
Disclaimer* Contoh angka dan perhitungan di atas hanya sekedar ilustrasi.* Perhitungan ini belum memperhitungkan pembayaran pajak atas imbalan dan biaya lainnya.
• Investor berinvestasi di Sukuk Tabungan sebesar Rp1 juta, setelmen tanggal 29 November 2018
• Pembayaran imbalan pertama kali (1 bulan 11 hari) pada tanggal 10 Januari 2019 (long coupon) adalahsebesar Rp9.453,00 (sembilan ribu empat ratus lima puluh tiga rupiah) yang diperoleh dari penghitungansebagai berikut:
1. 11/30 x 1/12 x 8,30% x Rp1.000.000,00 (satu juta rupiah) = Rp2.536,00 (dua ribu lima ratus tiga puluhenam rupiah).(Angka 11 (sebelas) merupakan jumlah hari dari 29 Nov ‘18 (tanggal setelmen) s.d. 10 Des ’18).
2. Imbalan satu bulan penuh untuk periode tanggal 10 Des ‘18 s.d. 10 Jan ‘19:1/12 x 8,30% x Rp1.000.000,00 (satu juta rupiah) = Rp6.917,00 (enam ribu sembilan ratus tujuh belasrupiah).
• Imbalan per unit yang dibayar selanjutnya sampai dengan jatuh tempo dihitung dengan menggunakanformula sebagai berikut:
Tingkat Imbalan yang berlaku x 1/12 x Rp1.000.000,00 (satu juta rupiah).
28
Simulasi Investasi ST-002
Jika pada bulan Januari 2019 BI 7-DRRR naik menjadi6,00%, maka pada periode Mar-Mei 2019 kupon yangberlaku adalah 8,55% p.a. (5,75% + spread 255 bps).
Penghitungan kupon adalah sbb:
Jika pada bulan Januari 2019 BI 7-DRRR turun menjadi5,50%, maka pada periode Mar-Mei 2019 kupon yangberlaku bukan 8,05% (5,50% + spread 255 bps),melainkan 8,30% p.a. yang merupakan kupon minimal.
Penghitungan kupon adalah sbb:
Imbalan minimal ditetapkan sebesar 8,30% p.a. yang berasal dari BI 7-Day Reverse Repo Rate 5,75% + spread 255 bps danAnda membeli ST-002 sebesar Rp10 juta (10 unit), berikut ini adalah simulasi perhitungan besaran imbal hasil yang akanAnda terima apabila terjadi perubahan BI 7-Day Reverse Repo (BI 7-DRRR).
𝟏
𝟏𝟐Rp1 juta x x 8,55% = Rp7.125,00
Catatan : Simulasi perhitungan investasi belum memperhitungkan pajak
Kupon per unit yang akan Anda terima pada bulan Mar 2019 adalah:
Dengan demikian, besaran kupon yang akan Anda terima pada bulanMar 2019 untuk investasi sebesar Rp10 juta (10 unit) adalah:
Kupon per unit yang akan Anda terima pada bulan Mar 2019 adalah:
Dengan demikian, besaran kupon yang akan Anda terima padabulan Mar 2019 untuk investasi sebesar Rp10 juta (10 unit) adalah:
Rp7.125,00 x 10 unit = Rp71.250,00
𝟏
𝟏𝟐Rp1 juta x x 8,30% = Rp6.917,00
Rp6.917,00 x 10 unit = Rp69,170,00
29
Simulasi Investasi ST-002Early Redemption
Jika investor berinvestasi di Sukuk Tabungan sebesar Rp10 juta (10unit) maka jumlah maksimal yang dapat diajukan untuk earlyredemption adalah Rp5 juta (5 unit).
Jika pada bulan November 2019 berlaku kupon 8,30% p.a. daninvestor menggunakan fasilitas ini dengan jumlah maksimal yangdapat di-redeem, maka jumlah imbalan yang akan diterima padabulan Oktober 2019 adalah:
Selanjutnya setelah early redemption, imbalan yang akan diterima pada bulan Desember 2019 apabilatidak terjadi perubahan imbalan adalah sebesar :
𝟏
𝟏𝟐Rp1 juta x x 8,30% = Rp6.917,00
Imbalan per unit :
Rp6.917,00 x 10 unit = Rp69.170,00
Imbalan yang diterima :
Rp6.917,00 x 5 unit = Rp34.585,00
30
31
Direktorat Pembiayaan Syariah Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko
Kementerian Keuangan Republik IndonesiaTelp: (021) 3505052, psw. 2502
Fax: (021) 3510728