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Napoli, 27/11/2008. L’investimento nell’energia solare Casi pratici. AA International Associated firm. Indice. Le energie rinnovabili: aspetti generali;. Il confronto con gli altri paesi UE;. Energia solare in Italia;. Quadro normativo di riferimento;. - PowerPoint PPT Presentation
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Napoli, 27/11/2008
L’investimento nell’energia solareL’investimento nell’energia solareCasi praticiCasi pratici
AA InternationalAssociated firm
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Indice
Le energie rinnovabili: aspetti generali;Le energie rinnovabili: aspetti generali;
Il confronto con gli altri paesi UE;Il confronto con gli altri paesi UE;
Energia solare in Italia;Energia solare in Italia;
Quadro normativo di riferimento;Quadro normativo di riferimento;
Incentivi statali per il fotovoltaico;Incentivi statali per il fotovoltaico;
I soggetti coinvolti (GSE + Altri);I soggetti coinvolti (GSE + Altri);
Practice case: un impianto per autoproduzione;Practice case: un impianto per autoproduzione;
Practice case: un impianto per uso imprenditoriale;Practice case: un impianto per uso imprenditoriale;
Ritorno investimentoRitorno investimento
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Le energie rinnovabili: aspetti generali
Accordo internazionale ratificato da 146 paesi (in
massima parte industrializzati) – No USA
Riduzione gas serra (in media 5%) fino al 2012 delle emissioni rilevate nel 1990
In Italia la riduzione dovrebbe essere del 6,5% fino al 2012
Da raggiungere, tra l’altro, con incremento delle produzioni di E.E. da fonti rinnovabili
(art. 2 D.Lgs 387/03)
Protocollo di KyotoAnno 1997
Obiettivo
E.E. prodotta con fonti energetiche non fossili
(diverse da carbone, petrolio ecc.)
ENERGIA EOLICA
ENERGIA SOLARE
ENERGIA GEOTERMICA
ENERGIA DEL MOTO ONDOSO
ENERGIA IDRAULICA
ENERGIA BIOMASSE(residui da agricoltura, allevamento
ecc.)
GAS DI DISCARICA
GAS DI PROCESSI DI DEPURAZIONE
BIO - GAS
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Il confronto con altri paesi UE
Fino agli anni ‘60, attraverso l’energia idroelettrica (centrali installate sull’arco alpino ed appenninico), la produzione italiana di E.E. “Fonti rinnovabili” era del tutto rispettabile
Oggi, invece, l’elevata domanda mondiale e nazionale di E.E. ha abbassato la “performance” italiana ed in fonti rinnovabili siamo in forte ritardo per tecnologia ed impiantistica realizzata.
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Segue: Il confronto con altri paesi UE
Maggiori produttori e detentori del più evoluto know-how in tecnologia, nonostante siano tra i Paesi europei in cui vi è meno luce solare
Governo Sarkozy (anno 2008) ha lanciato un massiccio piano statale per la realizzazione di impianti da fonti rinnovabili (c.d. “una centrale solare per ogni regione”)
Anno 2005
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Energia solare in Italia
I RAGGI SOLARI SONO SFRUTTATI PER LA
PRODUZIONE DI E.E.FOTOVOLTAICO TERMICO
SFRUTTA L’EFFETTO FOTOVOLTAICO DI ALCUNI
MATERIALI SEMICONDUTTORI (SILICIO, POLICRISTALLINO,
MONOCRISTALLINO, AMORFO, ETC.)
UTILIZZO DI UN COLLETTORE SOLARE PER IL RISCALDAMENTO
DI UN FLUIDO (ES. ACQUA)
DISCIPLINATI IN ITALIA CON NORME AD “HOC”, ANCHE IN
ATTUAZIONE DELLE DIRETTIVE COMUNITARIE• D.M. 6/2/2006
• D.M. S.E. 19/2/2007 (criteri e modalità delle tariffe incentivanti c.d. “Conto energia”)
• D.M.S.E. 11/4/08 promuove l’utilizzo di tale fonte energetica;• Delibera autorità E.E. e Gas n. 95/08 fissa modalità operative per l’ottenimento delle tariffe incentivanti di cui al D.M. 11/4/20058.
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Quadro normativo di riferimento
Legge 9 gennaio 1991 n. 10Norme per l’attuazione del piano energetico in materia di uso nazionale dell’energia, di risparmio energetico e di sviluppo delle fonti rinnovabili di energia;D.Lgs 16 marzo 1999 n. 79Attuazione della direttiva 96/92/CE recante norme comuni per il mercato interno dell’energia elettrica.Decreto Ministero dell’Ambiente 22 dicembre 2000Finanziamenti ai Comuni per la realizzazione di edifici solari fotovoltaici ad alta valenza architettonica;Decreto Ministero dell’Ambiente 16 marzo 2001Programma tetti fotovoltaiciDirettiva CE 27 settembre 2001 n. 77Sulla promozione dell’energia elettrica prodotta da fonti energetiche rinnovabili nel mercato interno dell’elettricità (2001/77/CE).Decreto Ministero dell’Ambiente 12 novembre 2002Rifinanziamento al programma tetti fotovoltaici.Decreto Ministero dell’Ambiente 11 aprile 2003Programma tetti fotovoltaici 2003 – nuovi bandi regionaliDLgs 29 dicembre 2003 n. 387Attuazione della Direttiva 2001/77/CE sulla promozione delle fonti rinnovabili.Legge 23 agosto 2004 n. 239Riordino del settore energetico, nonché delega al Governo per il riassetto delle disposizioni vigenti in materia di energia.DM 28 luglio 2005Criteri per l’incentivazione della produzione di energia elettrica mediante conversione fotovoltaica della fonte solare.DLgs 19 agosto 2005 n. 192Attuazione della direttiva 2002/91/CE relativa al rendimento energetico nell’edilizia.Delibera AEEG 14 settembre 2005 n. 188Definizione del soggetto attuatore e delle modalità per l’erogazione delle tariffe incentivanti degli impianti fotovoltaici, in attuazione dell’art. 9 del Decreto del Ministro delle Attività produttive, di concerto con il Ministro dell’Ambiente e della tutela del territorio, 28 luglio 2005.
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Segue: Quadro normativo di riferimento
DM 6 febbraio 2006Criteri per l’incentivazione della produzione di energia elettrica mediante conversione fotovoltaica della fonte solare.Delibera AEEG 10 febbraio 2006 n. 28Condizioni tecnico-economiche del servizio di scambio sul posto dell’energia elettrica prodotta da impianti alimentari da fonti rinnovabili di potenza nominale non superiore a 20 KW, ai sensi dell’art. 6 del Dlgs 29 dicembre 2003, n. 387.Legge 27 dicembre 2006 n. 296Disposizioni per la formazione del bilancio annuale e pluriennale dello stato (Legge finanziaria 2007).DLgs 8 febbraio 2007 n. 20Attuazione della direttiva 2004/8/CE sulla promozione della cogenerazione basata su una domanda di calore utile nel mercato interno dell’energia, nonché modifica alla direttiva 92/42/CEE.Decreto Ministero del Sviluppo Economico 19 febbraio 2007Criteri e modalità per incentivare la produzione di energia elettrica mediante conversione fotovoltaica della fonte solare, in attuazione dell’art. 7 del DLgs 29 dicembre 2003, n. 387.Deliberazione AEEG 11 aprile 2007 n. 88Disposizioni in materia di misura dell’energia elettrica prodotta da impianti di generazione.Deliberazione AEEG 11 aprile 2007 n. 89Condizioni tecnico economiche per la connessione di impianti di produzione di energia elettrica alle reti elettriche con obbligo di connessione di terzi a tensione nominale minore o uguale ad 1 KV.Deliberazione AEEG 11 aprile n. 90Attuazione del decreto del Ministro dello Sviluppo Economico, di concerto con il Ministro dell’Ambiente e della Tutela del Territorio e del Mare 19 febbraio 2007, ai fini dell’incentivazione della produzione di energia elettrica mediante impianti fotovoltaici.Deliberazione AEEG 11 aprile n. 91Avvio di procedimento ai fini dell’attuazione del DLgs n. 2007 in materia di cogenerazione ad alto rendimento.
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I soggetti coinvolti (GSE + altri)
SOGGETTI PUBBLICI
PERSONE FISICHE PER USO PROPRIO E/O IMPRESA
PRODUTTORIE/O UTILIZZATORI DISTRIBUTORI FINALI
PERSONE GIURIDICHE PER USO PROPRIO O PRODUZIONE
GSE SPA (GESTORE SERVIZI ELETTRICI)
(società partecipata dal Ministero E.F. 100%)
D.Lgs n. 79/1998 DPCM 11/5/2004
Compiti in materia fotovoltaica:• attiva, eroga e controlla il meccanismo dell’incentivazione statale da fonti rinnovabili;• qualifica gli impianti fotovoltaici;• rilascia i c.d.. “certificati verdi” (titoli negoziabili che attestano la produzione di E.E. da “Fonte rinnovabile”)
TERNA SPA Società che detiene la rete nazionale(nata dalla scissione di Enel dopo la
privatizzazione)
ENEL e tutte le altre imprese sorte a seguito della liberalizzazione del
settore E.E.
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Incentivi statali per il Fotovoltaico
CONTO ENERGIAINCENTIVI FINANZIARI (A FONDO PERDUTO)
Remunera con “Tariffe Incentivante” l’E.E. prodotta per un periodo max di 20 anni a partire dalla data di
chiusura dell’investimento.
SOLO PER PRODUTTORI CHE INTENDONO RIVENDERE
L’E.E.
ADEMPIMENTI
Introdotto con D. Intermin. 28/07/2005
Regolato dal D. Intermin. 19/02/2007
Attuato con delibera AEEG n.90/2007
Richiesta di concessione al GSEdopo l’entrata in esercizio dell’impianto
Potenza Max incentivabile 1200 Mw
NO PER USO PROPRIO
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Segue: Incentivi statali per il Fotovoltaico
Sono contributi finalizzati a garantire un’equa remunerazione dei costi d’investimento e di esercizio degli impianti fotovoltaici
Potenza nominale dell’impianto (Kw)
Impianto non integrato
Impianto semi integrato
Impianto integrato
1<P<3 0,40 0,44 0,49
3<P<20 0,38 0,42 0,46
P>20 0,36 0,40 0,44
N.B. A partire dal 01/01/2009 è prevista una riduzione di tali tariffe in termini percentuali
Tariffe incentivanti per dimensione impianto e per tipologia d’integrazione
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Segue: Incentivi statali per il Fotovoltaico
INCENTIVI FISCALI
PRODUTTORIUTILIZZATORI E.E. Persone Fisiche
Entro il 31/12/2010
36% dei costi di ristrutturazione edilizia(Art. 1, comma 1-7 L.449/97)
Per un ampio progetto di ristrutturazione edilizia
Incentivo non cumulabile con Conto Energia e con il 55%
PER PRODUZIONE E.E.
PER RIDUZIONE DEI CONSUMI
55% dei costi dell’investimento (Art. 1, comma 1-7 L.449/97)
Al netto delle tariffe incentivanti
Incentivo non cumulabile con Conto Energia e con il 36%
Solo per produzione di acqua calda per uso domestico industriale
Entro il 31/12/2010
Detrazione dall’imposta IRPEF
Detrazione dall’imposta IRPEF
ENTITA’
MODALITA’ DI UTILIZZO
TEMPI
UTILIZZO
OSSERVAZIONI
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Segue Incentivi statali per il Fotovoltaico
INCENTIVI FISCALI
Persone Giuridiche
55% dei costi dell’investimento (Art. 1, comma 1-7 L.449/97)
Al netto delle tariffe incentivanti
PER PRODUZIONE E.E.
PER RIDUZIONE DEI CONSUMI
Incentivo non cumulabile con Conto Energia
Solo per produzione di acqua calda per uso industriale
Entro il 31/12/2010
Detrazione dall’imposta IRES
PRODUTTORIUTILIZZATORI E.E.
ENTITA’
MODALITA’ DI UTILIZZO
TEMPI
UTILIZZO
OSSERVAZIONI
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Segue: Incentivi statali per il Fotovoltaico
CREDITO D’IMPOSTA “VISCO SUD”
ART. 1 COMMA 271-279 L. 27/12/2006 N. 296
UTILIZZABILE IN COMPENSAZIONE
UN CONTRIBUTO UN CONTRIBUTO IN CONTO INTERESSIIN CONTO INTERESSI
UN CONTRIBUTO UN CONTRIBUTO IN CONTO CAPITALEIN CONTO CAPITALE
NON E’ ANCORA PACIFICOE’ CUMULABILE CON LA
“TARIFFA INCENTIVANTE” O CONTO ENERGIA DI
CUI ALL’ART. 6 D.LGS 387/03
NON E’
IRES ED IRAP DA SUBITO
ALTRE IMPOSTE E CONTRIBUTI DOPO CIRCA 1 ANNO E ½
DALLA MATURAZIONE
Il credito d’imposta è un Aiuto di Stato ex art. 87 Trattato UE ed è un “contributo in c/impianti” e cioè viene concesso specificatamente per l’acquisto di beni ammortizzabili. La tariffa incentivante, invece, è un “contributo in c/esercizio” che serve a garantire un’equa remunerazione all’investimento (art. 9 d.lgs 387/03)
PERSONE GIURIDICHEPERSONE GIURIDICHE
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Segue: Incentivi statali per il Fotovoltaico
IVA 10% PER ACQUISTO
E REALIZZAZIONE DELL’IMPIANTO (CIRC. A.E. N. 46/E
DEL 19/7/2007 PAR. 7.1)
ULTERIORI INCENTIVI FISCALIULTERIORI INCENTIVI FISCALI
IVA 10% PER LA VENDITA DELL’E.E.
SUL MERCATO
FUORI CAMPO IVA I RICAVI PER
“TARIFFA INCENTIVANTE”
ALIQUOTA RIDOTTA
TAB A PARTE III N. 122 DPR 633/72ALIQUOTA RIDOTTA
AI FINI DEL REDDITO VI E’ UNA RITENUTA A TITOLO D’ACCONTO DEL 4% OPERATA DAL GSE E CHE VIENE OPERATA SUL CONTRIBUTO IN C/ESERCIZIO AI SENSI DELL’ART. 28, COMMA 2 DPR 600/73
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Practice case: un impianto per autoproduzione
Consideriamo una famiglia residente a Udine con un consumo medio annuo pari a 3.200 Kw/h (circa 576 euro all’anno di bollette Enel). Supponiamo di installare un impianto fotovoltaico sul tetto dell’abitazione, con potenza di picco pari a 1kWh e una superficie pari a circa 7 mq. L’impianto ha un costo complessivo, compresa l’installazione, così determinato:7.750 € + I.V.A. (10%) = 8.525 €.A tale costo aggiungiamo le spese di progettazione dell’impianto per la denuncia dei lavori di manutenzione straordinaria al Comune di pertinenza e per l’inoltro della domanda di ammissione al “Conto Energia” : 500 €. + I.V.A. (20%) = 600 €.Se ne deduce una spesa globale così determinata : 8.525 € (impianto e installazione) + 600 € (progettazione e inoltro pratiche) = 9.125 €.L’impianto fotovoltaico, con esposizione a Sud ed un’inclinazione di 20° (come la maggioranza dei tetti) può garantire una produzione annua di circa 1.180 kWh.Quindi, facendo un bilancio annuale per la famiglia presa ad esempio:Prima dell’installazione dell’impianto fotovoltaico :Spesa annuale in energia elettrica = 3.200 kWh x 0,18 € = 576 €Risparmio dopo l’installazione dell’impianto fotovoltaico :Produzione annua dell’impianto fotovoltaico = 1.180 kWhEnergia elettrica prodotta e remunerata in “Conto Energia” = 1.180 x 0,445 € = 525,10 €Energia elettrica risparmiata dalle bollette Enel = 1.180 kWh x 0,18 € = 212,4 €Risparmio totale = 525,10 + 212,4 = 737,5 €Tempo di ammortamento dell’impianto fotovoltaico :Tempo di ammortamento = 9.125 € / 737,5 € = 12,4 anniGuadagno oltre il periodo di ammortamento :Tempo utile dopo l’ammortamento = 20 – 12,4 = 7,6 anniGuadagno dopo l’ammortamento = 737,5 € x 7,6 anni = 5.605 €
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Segue: Practice case: un impianto per autoproduzione
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Practice case: un impianto per uso imprenditoriale
Business Plan Solarpark in "Lecce" Italy with fix systemSolar panel type: A-Si EPVSOLARInverter type: SMAProject company: SOLAR SRL
Location: LECCECALCOLO PER PARCO SOLARE Financial Calculation:Capacità totale dell'impianto 1.000,00 [kWpeak] Total: 5.900.000Suoerficie per KW istallato 7,14 [mq/kWpeak] Equity: 20% 1.180.000Irradiazione UNI 10349 Lecce 0 1.824,000 [kWh/year] Debt: 80% 4.720.000
VAT Debt 0Total incl. VAT 5.900.000
Efficienza pannelli solari 14,0% Perdita pannelli per anno 0,85%Aumento di inseguitori 0,0%Perdita di sistema 8,0%Tariffa incentivante 0,3600 Vendita produzione corrente per kWh 1,0000 Costi impianto chiavi in mano 5.900.000€ Payment schedule: Equity DebtCosti manutenzione per anno 1,20% prepagamento + apertura cantiere 45% 531.000 2.124.000
panelli arrivano 20% 236.000 944.000Project, financing and reserves calculation 1 MW installazione avvenuta 25% 295.000 1.180.000Total project cost without VAT 5.900.000 5.900.000 6.304.020 collaudo + lettera GSE 10% 118.000 472.000Debt arranger fees 1,0% 52.980 100% 1.180.000 4.720.000Due Diligence: legal, technical, ... (15 MW) 0,20% 9.440 Construction interest 3,0% 141.600 Working capital, cash reserve 0,0% 0Extras: ... 200.000 404.020Purchase land 120.000 120.000 120.000Project incl. Grid connection 500.000 500.000Turn key price 5.280.000 5.280.000 5.780.000VAT 10% 578.000 6.882.020
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Segue: Pratice case: un impianto per uso imprenditoriale
Business Plan Solarpark Project fix system "Lecce" in Italy
Conto Economico previsionale year 1 % year 2 % year 3 % year 4 % year 5 % year 6 % year 7
Produzione energia annuo (kWh) 1.678.080 1.663.816 1.649.674 1.635.652 1.621.749 1.607.964 1.594.296 Incentivo GSE annuo 604.109 78% 598.974 78% 593.883 78% 588.835 78% 583.830 78% 578.867 78% 573.947 Incasso vendita energia 167.808 22% 166.382 22% 164.967 22% 163.565 22% 162.175 22% 160.796 22% 159.430 TOTALE RICAVI 771.917 100% 765.356 100% 758.850 100% 752.400 100% 746.005 100% 739.663 100% 733.377 Costi manutenzione 100.000 13% 100.000 13% 100.000 13% 100.000 13% 100.000 13% 100.000 14% 100.000 MARGINE DI CONTRIBUZIONE 671.917 665.356 658.850 652.400 646.005 639.663 633.377 Credito d'imposta (50% investim.) 184.375 24% 368.750 48% 368.750 49% 368.750 49% 368.750 49% 368.750 50% 368.750 MARGINE OPERATIVO LORDO 856.292 1.034.106 1.027.600 1.021.150 1.014.755 1.008.413 1.002.127 Ammortamenti (12,5%) 368.750 48% 737.500 96% 737.500 97% 737.500 98% 737.500 99% 737.500 100% 737.500 UTILE OPERATIVO NETTO 487.542 296.606 290.100 283.650 277.255 270.913 264.627 Oneri finanziari 289.614 38% 277.132 36% 263.863 35% 249.760 33% 234.769 31% 218.833 30% 201.895 UTILE ANTE IMPOSTE 197.928 19.474 26.237 33.890 42.486 52.080 62.732 imposte (32,40%) - - - - - - - UTILE NETTO 197.928 26% 19.474 3% 26.237 3% 33.890 5% 42.486 6% 52.080 7% 62.732 CASH FLOW 382.303 50% 388.224 51% 394.987 52% 402.640 54% 411.236 55% 420.830 57% 431.482 Rata mutuo quota capitale 198.254 210.737 224.005 238.108 253.099 269.035 285.974 NET CASH FLOW 184.049 24% 177.487 23% 170.982 23% 164.532 22% 158.137 21% 151.795 21% 145.508
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Segue: Pratice case: ritorno dell’investimento
EQUITY IN 7 ANNI TASSO DI RENDIMENTO7,5% NETTO
PRICING 6,20%DEBT IN 15 ANNI