ANALISA LAPORAN KEUANGAN

MODUL 4

ANALISIS KEGIATAN INVESTASI: INVESTASI ANTAR

PERUSAHAAN

TRI KURNIAWATI, S.E.,M.Ak

STIE INTERNATIONAL GOLDEN INSTITUTE JAKARTA

ANALISIS KEGIATAN INVESTASI: INVESTASI ANTAR PERUSAHAAN

TUJUAN ANALISIS

• Menganalisis pelaporan keuangan untuk investasi antar perusahaan.

• Menganalisis pengungkapan laporan keuangan untuk sekuritas investasi.

• Menginterpretasikan laporan keuangan konsolidasian.

• Menganalisis implikasi metode pembelian (dan pengumpulan) akuntansi untuk kombinasi bisnis.

Mengartikan niat baik yang timbul dari kombinasi bisnis. Jelaskan sekuritas derivatif dan

implikasinya untuk analisis.

• Menganalisis opsi nilai wajar untuk aset dan liabilitas keuangan.

• Jelaskan konsolidasi anak perusahaan asing dan terjemahan mata uang asing (Lampiran 5A).

• Jelaskan analisis pengembalian investasi (Lampiran 5B).

EFEK INVESTASI

Perusahaan menginvestasikan aset dalam surat berharga investasi (juga disebut surat berharga).

Investasi sekuritas sangat bervariasi dalam hal jenis sekuritas yang diinvestasikan perusahaan dan tujuan

investasi tersebut. Beberapa investasi adalah repositori sementara dari kelebihan uang tunai yang dimiliki

sebagai surat berharga. Mereka juga dapat mencakup dana yang menunggu investasi di pabrik, peralatan,

dan aset operasi lainnya, atau dapat berfungsi sebagai dana untuk pembayaran kewajiban. Tujuan dari

repositori sementara ini adalah untuk menggunakan uang tunai menganggur secara produktif. Investasi

lain, misalnya partisipasi ekuitas dalam afiliasi, sering kali merupakan bagian integral dari kegiatan inti

perusahaan. Sekuritas investasi dapat dalam bentuk hutang atau ekuitas. Sekuritas hutang adalah

sekuritas yang mewakili hubungan kreditor dengan entitas lain — contohnya adalah obligasi korporasi,

obligasi pemerintah, catatan, dan sekuritas kota. Efek ekuitas adalah efek yang mewakili kepentingan

kepemilikan dalam entitas lain — contohnya adalah saham biasa dan saham preferen yang tidak dapat

ditebus.

Perusahaan mengklasifikasikan sekuritas investasi di antara aset lancar dan / atau tidak lancar,

tergantung pada cakrawala investasi keamanan tertentu. Bagi sebagian besar perusahaan, sekuritas

investasi merupakan bagian yang relatif kecil dari total aset dan, dengan pengecualian investasi dalam

afiliasi, investasi ini dalam aset finansial, bukan operasi. Ini berarti investasi ini biasanya bukan bagian

integral dari kegiatan operasi perusahaan. Namun, untuk lembaga keuangan dan perusahaan asuransi,

sekuritas investasi merupakan aset operasi yang penting. Pada bagian ini pertama-tama kami akan

menjelaskan klasifikasi dan akuntansi untuk sekuritas investasi. Kami kemudian memeriksa persyaratan

pengungkapan untuk sekuritas investasi, menggunakan pengungkapan terkait dari laporan tahunan

Microsoft. Kami menyimpulkan bagian ini dengan membahas analisis sekuritas investasi.

Akuntansi untuk Efek Investasi

ASC 320 dan ASC 825 (US GAAP) dan IAS 39 (IFRS) meresepkan akuntansi untuk sekuritas Sekuritas

investasi adalah laporan di neraca pada harga atau nilai wajar (pasar), tergantung pada jenis keamanan

dan tingkat pengaruh atau kontrol yang dimiliki oleh perusahaan atau perusahaan yang dimiliki oleh

perusahaan di negara tersebut.

Nilai wajar suatu aset adalah jumlah yang dapat ditukar dengan aset dalam transaksi normal saat ini antara

pihak yang berkepentingan. Ketika suatu aset diperdagangkan secara teratur, nilai wajarnya dapat

ditentukan dengan mudah dari harga pasar yang dipublikasikan. Jika tidak ada harga pasar yang

dipublikasikan untuk suatu aset, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan biaya historis. Lihat Bab 2

untuk diskusi terperinci tentang nilai wajar.

Akuntansi untuk keamanan investasi ditentukan oleh klasifikasinya. Tampilan 5.1 menyajikan

kemungkinan klasifikasi untuk sekuritas investasi. Sekuritas investasi secara luas diklasifikasikan sebagai

efek hutang atau ekuitas. Efek hutang, selanjutnya, diklasifikasikan lebih lanjut berdasarkan tujuan

investasi. Sekuritas ekuitas, di sisi lain, diklasifikasikan berdasarkan tingkat bunga — yaitu, tingkat

kepemilikan investor di dan, oleh karena itu, mempengaruhi atau mengendalikan investee. Efek ekuitas

yang mencerminkan tidak adanya kepentingan kepemilikan yang signifikan dalam investee diklasifikasikan

lebih lanjut dalam tujuan investasi. Karena akuntansi untuk investasi dalam efek hutang dan ekuitas

berbeda, kami menjelaskan masing-masing secara terpisah.

EFEK HUTANG Efek hutang mewakili hubungan kreditor dengan entitas lain. Contohnya adalah obligasi pemerintah dan obligasi municipal, obligasi dan wesel perusahaan, dan hutang konversi. Efek hutang diklasifikasikan sebagai diperdagangkan, dimiliki hingga jatuh tempo, atau tersedia untuk dijual. Pedoman akuntansi untuk sekuritas utang berbeda tergantung pada jenis sekuritas. Efek Dimiliki hingga Jatuh Tempo. Dimiliki hingga jatuh tempo, aset yang dilindungi, kecuali manajemen, memiliki kemampuan dan niat untuk memiliki hingga jatuh tempo. Mereka dapat berupa jangka pendek

(di mana aset klasifikasi saat ini) atau jangka panjang (di mana mereka diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar). Perusahaan melaporkan efek jangka pendek (jangka panjang) dimiliki- hingga Jatuh

Tempo di neraca pada biaya (biaya diamortisasi). Tidak ada keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi diakui di dalam laporan laba rugi. Keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi, termasuk amortisasi dari setiap aset atau biaya yang dimasukkan dalam persyaratan jangka panjang, termasuk dalam bahan tersebut. Klasifikasi klasifikasi yang dimiliki hingga jatuh tempo digunakan hanya pada aset tambang yang murni.

KLASIFIKASI EFEK INVESTASI

Efek Investasi

Efek Hutang Efek Ekuitas

Dimiliki hingga jatuh

tempo

Perdagangan

Tersedia untuk dijual

Tidak Ada Pengaruh (di bawah 20% holding)

Perdagangan

Tersedia untuk dijual

Pengaruh Signifikan (antara 20% dan 50% kepemilikan)

Mengontrol Bunga (di atas 50% kepemilikan)

Perdagangan Efek. Surat berharga yang diperdagangkan adalah surat berharga (atau ekuitas tidak berpengaruh) yang dibeli dengan pengantar yang secara langsung mengelola permintaan penjualan untuk masa depan. Kebijakan perdagangan adalah aset yang ada saat ini. Penghasilan bunga dari perdagangan surat berharga yang dimiliki dalam bentuk hutang dicatat pada saat diperoleh. (Dividen dari beberapa komoditas yang dimiliki dalam bentuk ekuitas dicatat saat diperoleh.) Klasifikasi diperdagangkan digunakan untuk keduanya dan ekuitas dan tingkat keamanan. Efek Tersedia untuk Dijual. Sekuritas yang tersedia untuk dijual adalah sekuritas (atau non-pengaruh penting) yang tidak diklasifikasikan berdasarkan sekuritas yang dimiliki untuk dimiliki hingga jatuh tempo. Sekuritas ini termasuk di antara aset lancar saat ini atau bersamaan, tergantung pada ketidakpastian dan / atau niat manajemen mengenai penjualan mereka. Surat-surat berharga ini dilaporkan pada nilai wajar di atas lembar keseimbangan. Namun, perubahan nilai wajar tidak termasuk dalam jaring laba-laba dan, sebagai gantinya, dimasukkan dalam pendapatan komprehensif (Bab 6 menentukan pendapatan komprehensif). Tersedia untuk bahan baku dengan jaminan, bunga, termasuk amortisasi premi atau diskon sekuritas jangka panjang, dicatat saat diterima. (Dengan sekuritas ekuitas yang tersedia untuk dijual, dividen dicatat dalam pendapatan saat diperoleh.) Keuntungan dan kerugian yang direalisasi atas efek yang tersedia untuk dijual termasuk dalam pendapatan. Klasifikasi tersedia untuk dijual digunakan untuk efek hutang dan ekuitas. Transfer antar Kategori . Ketika niat atau kemampuan manajemen untuk melakukan tujuan investasi sekuritas berubah secara signifikan, sekuritas biasanya harus direklasifikasi (dipindahkan ke kelas lain). Biasanya, sekuritas utang yang diklasifikasikan sebagai dimiliki-dimiliki tidak dapat ditransfer ke kelas lain kecuali dalam keadaan luar biasa seperti merger, akuisisi, divestasi, penurunan besar dalam peringkat kredit, atau peristiwa luar biasa lainnya. Juga, transfer dari yang tersedia untuk dijual ke perdagangan biasanya tidak diizinkan. Namun, setiap kali transfer sekuritas antar kelas terjadi, sekuritas harus disesuaikan dengan nilai wajarnya. Persyaratan nilai wajar ini memastikan bahwa perusahaan mentransfer mineral dengan segera mengenali (dalam kondisi persetujuan) perubahan nilai tukar. Kemungkinan nilai tertaksir dapat ditukar dengan perubahan nilai saham dengan mentransfer efek ke kelas lain yang tidak mengakui perubahan nilai wajar dalam pendapatan.

EFEK EKUITAS Efek ekuitas merupakan entitas yang memiliki intervitas kepemilikan saham. Contoh umum dan saham preferen dan hak untuk memperoleh atau melepaskan kepentingan kepemilikan seperti waran, hak saham, dan opsi beli dan jual. Saham preferen yang dapat ditebus dan efek hutang yang dapat dipertukarkan tidak dianggap sebagai efek ekuitas (mereka diklasifikasikan sebagai hutang). Motivasi domain untuk perusahaan pembelian kualitas ekuitas adalah (1) untuk mempengaruhi pengaruh dalam direktor dan menejemen lebih baiknya sentitas (seperti pemasok, pelanggan, anak perusahaan) atau (2) untukmemperolehsebuahkebebmbagianpengakapenguatan harga sahamberbeban untukmengakibatkan harga sahamkebijakan harga saham. mengendalikan aktivitas investee. Bukti kemampuan ini biasanya

didasarkan pada persentase risiko pemilihan yang dikendalikan oleh investor atau perusahaan. Persentase ini adalah pedoman dan dapat ditolak oleh faktor-faktor lain. Misalnya, pengaruh signifikan dapat diberikan melalui kontak bahkan tanpa persentase kepemilikan yang signifikan. Tanpa Pengaruh - Kurang dari 20% Memegang. Ketika ekuitas dinilai tidak dipilih atau ketika investor memiliki kurang dari 20% dari saham voting investee, kepemilikan dianggap tidak berpengaruh. Dalam hal ini, investor diasumsikan tidak memiliki pengaruh minimal sama sekali atas aktivitas investee. Investasi ini diklasifikasikan sebagai perdagangan atau sekuritas yang tersedia untuk dijual, berdasarkan pada maksud dan kemampuan manajemen. Akunting akuntansi ini sudahdisajikan dalam laporan keuangan yang belum diklasifikasikan. Pengaruh Penting — Antara 20% dan 50% Memegang. Kepemilikan keamanan, bahkan ketika di bawah 50% dari saham voting, dapat memberikan investor kemampuan untuk melakukan pengaruh signifikan terhadap kegiatan bisnis investee. Bukti kemampuan investor untuk memberikan pengaruh signifikan terhadap aktivitas bisnis investee diungkapkan dalam beberapa cara, termasuk representasi dan partisipasi manajemen atau pengaruh yang diberikan sebagai hasil dari hubungan kontrak. Dengan tidak adanya bukti yang bertentangan, investasi (langsung atau tidak langsung) sebesar 20% atau lebih (tetapi kurang dari 50%) dalam saham voting dari investee dianggap memiliki pengaruh signifikan. Investor menghitung investasi ini menggunakan metode ekuitas. Metode ekuitas meminta investor awalnya untuk mencatat investasi dengan biaya dan kemudian menyesuaikan akun untuk bagian proporsional investor baik dalam pendapatan (atau kerugian) investee karena akuisisi dan penurunan dari dividen yang diterima dari investee. Kami menjelaskan mekanisme dari proses ini di bagian selanjutnya dari bab ini.

Mengontrol Bunga — Kepemilikan Lebih dari 50%. Kepemilikan lebih dari 50% disebut sebagai kepentingan pengendali — di mana investor dikenal sebagai perusahaan holding dan investee sebagai anak perusahaan. Laporan keuangan konsolidasi disusun untuk kepemilikan lebih dari 50%. Kami menjelaskan konsolidasi nanti dalam bab ini.

Opsi Nilai Wajar

Suatu standar terbaru memungkinkan perusahaan untuk secara selektif melaporkan surat berharga yang

dimiliki hingga jatuh tempo dan tersedia untuk dijual pada nilai wajar. Jika perusahaan memilih opsi ini,

maka akuntansi untuk semua sekuritas yang tersedia untuk dijual dan dimiliki hingga jatuh tempo akan

serupa dengan yang diberikan pada sekuritas perdagangan. Khususnya, untuk semua sekuritas investasi

(perdagangan, tersedia untuk dijual, dan dimiliki hingga jatuh tempo), (1) nilai tercatat di neraca adalah

nilai wajar, dan (2) semua keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi akan dimasukkan dalam laba

bersih . Opsi nilai wajar dapat diterapkan secara sukarela secara selektif ke kelas sekuritas apa pun yang

dipilih perusahaan, tetapi begitu nilai wajar diadopsi untuk kelas sekuritas, perusahaan tidak dapat

membalikkan opsi. Kami membahas opsi nilai wajar secara rinci di bagian selanjutnya dari bab ini. Opsi

nilai wajar tidak tersedia untuk investasi ekuitas yang perlu dikonsolidasikan. Umumnya tidak

diperbolehkan untuk sekuritas yang mana metode akuntansi ekuitas berlaku.

Pengungkapan untuk Efek Investasi

Bagian ini berfokus pada pengungkapan catatan yang diperlukan. Kami menggunakan Microsoft sebagai

contoh. Bukti 5,5 memberikan kutipan dari catatan Microsoft Corporation yang berkaitan dengan utang

dan surat berharga ekuitas (kepemilikan di bawah 20%). Microsoft mengklasifikasikan mayoritas investasi

utang dan ekuitasnya sebagai tersedia untuk dijual dan melaporkan biaya perolehan, nilai wajar, dan

rincian untung / rugi yang belum direalisasi untuk setiap kelas investasinya. Pada tanggal 30 Juni 2004,

estimasi nilai wajar sekuritas yang tersedia untuk dijual Microsoft adalah $ 72.802 juta, termasuk $ 10.729

juta ekuitas dan $ 62.073 juta dari sekuritas jatuh tempo tetap (utang dan uang tunai). Biaya dari sekuritas

ini adalah $ 71.275 juta, menyiratkan keuntungan kumulatif yang belum direalisasi sebesar $ 1.527 juta

(terdiri dari $ 1.820 juta laba yang belum direalisasi dan $ 293 juta kerugian belum direalisasi bruto), yang

termasuk dalam akumulatif komprehensif lain (OCI) akun ekuitas pemegang saham. , Laporan keuangan

mikro yang dibatasi hanya untuk publik yang telah diterbitkan, yang dicatat oleh GAAP. Kelebihan dari

perkiraan (oleh Microsoft) nilai pasar wajar dari sekuritas ini di atas adalah $ 470million yang dilaporkan.

Penghasilan yang belum direalisasi ini tidak direfleksikan ke mana pun di antara keseimbangan ini dalam

hal aset atau pada tingkat ICI, kecuali jaminan keamanan yang dilaporkan. Laporan laba rugi perusahaan

melaporkan pendapatan investasi untuk tahun terakhir sebesar $ 3.187 juta. Catatan untuk laporan

keuangan mengungkapkan bahwa pendapatan ini termasuk dividen dan bunga sebesar $ 1,892 juta,

keuntungan bersih yang diakui dalam investasi sebesar $ 1,563 juta, dan kerugian bersih pada derivatif

sebesar $ 268 juta (kami membahas akuntansi untuk investasi derivatif nanti dalam bab ini).

Menganalisis Efek Investasi

Analisis sekuritas investasi memiliki setidaknya dua tujuan utama: (1) untuk memisahkan kinerja operasi

dari investasi (dan pembiayaan) kinerja dan (2) untuk menganalisis distorsi akuntansi karena aturan

akuntansi dan / atau manajemen pendapatan yang melibatkan sekuritas investasi. Kami membatasi

analisis kami pada sekuritas hutang dan sekuritas ekuitas yang tidak berpengaruh (dan dapat dipasarkan).

Analisis sekuritas ekuitas yang tersisa dibahas nanti dalam bab ini.

Memisahkan Operasi dari Investasi Aset dan Kinerja

Kinerja operasi dan investasi perusahaan harus dianalisis secara terpisah. Ini karena kinerja investasi

perusahaan dapat merusak kinerja operasi yang sebenarnya. Untuk tujuan ini, penting bagi seorang analis

untuk menghapus semua keuntungan (kerugian) yang berkaitan dengan kegiatan investasi — termasuk

dividen, pendapatan bunga, dan keuntungan dan kerugian yang direalisasi dan belum direalisasi — ketika

mengevaluasi kinerja operasi. Seorang analis juga perlu memisahkan aset operasi dan non-operasi ketika

menentukan laba atas aset operasional bersih (RNOA). Sebagai patokan, semua sekuritas utang dan

sekuritas ekuitas non-pengaruh yang dapat dipasarkan, dan aliran pendapatan terkait, dipandang sebagai

aktivitas investasi. Namun, seorang analis harus meninjau sifat bisnis perusahaan dan tujuan di balik

berbagai investasi sebelum mengklasifikasikannya sebagai operasi atau investasi. Berikut adalah dua

kasus di mana aturan praktis tidak selalu berlaku: Lembaga keuangan fokus pada pembiayaan dan

kegiatan investasi. Ini menyiratkan bahwa semua pembiayaan dan investasi pendapatan dan aset terkait

operasi untuk lembaga keuangan. Beberapa lembaga nonkeuangan memperoleh sebagian besar

penghasilan mereka dari kegiatan investasi. Sebagai contoh, anak perusahaan pembiayaan terkadang

merupakan unit bisnis yang paling menguntungkan bagi perusahaan seperti General Electric dan General

Motors. Untuk perusahaan seperti itu, penting untuk memisahkan kinerja unit pembiayaan (dan investasi)

dari operasi inti perusahaan ini — walaupun pendapatan dari kegiatan penting semacam itu tidak boleh

dianggap sekunder. Tidak ada solusi "buku masak" untuk menentukan apakah sekuritas investasi (dan

aliran pendapatan terkait) berinvestasi atau beroperasi di alam. Klasifikasi ini harus dibuat berdasarkan

penilaian apakah setiap investasi merupakan bagian strategis dari operasi atau dibuat murni untuk tujuan

investasi.

INVESTASI

Ekuitas dan investasi lainnya termasuk instrumen hutang dan ekuitas. Efek hutang dan efek ekuitas yang diperdagangkan secara publik

diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual dan dicatat di pasar menggunakan metode identifikasi khusus. Keuntungan dan kerugian

yang belum direalisasi (tidak termasuk penurunan temporer lainnya) tercermin dalam OCI. Semua investasi lain, tidak termasuk yang

dicatat dengan menggunakan metode ekuitas, dicatat sebesar biaya perolehan. Komponen investasi adalah sebagai berikut:

Pada 30 Juni 2004, kerugian yang belum direalisasi sebesar $ 293 juta. . . terutama disebabkan oleh perubahan suku bunga. . . . Manajemen

tidak percaya bahwa kerugian yang belum direalisasi merupakan selain dari penurunan temporer berdasarkan evaluasi kami atas bukti

yang tersedia pada tanggal 30 Juni 2004. Saham biasa dan preferen dan investasi lain yang dibatasi selama lebih dari satu tahun atau tidak

diperdagangkan secara publik dicatat pada biaya. Pada 30 Juni 2003, basis tercatat dari investasi ini adalah $ 2,15 miliar, dan estimasi

nilai wajarnya adalah $ 2,56 miliar. Pada 30 Juni 2004, basis tercatat dari investasi ini adalah $ 1,65 miliar, dan estimasi nilai wajarnya

adalah $ 2,12 miliar. Estimasi nilai wajar didasarkan pada informasi pasar yang tersedia untuk umum atau estimasi lain yang ditentukan

oleh manajemen.

MENGANALISIS DISTORSI AKUNTANSI DARI EFEK

ASC 320 mengambil langkah penting menuju akuntansi nilai wajar untuk sekuritas investasi. Namun,

standar ini tidak sepenuhnya mencakup akuntansi nilai wajar. Sebaliknya, standar adalah kompromi

antara biaya historis dan nilai wajar, meninggalkan banyak masalah yang belum terselesaikan bersama

dengan peluang untuk manajemen laba. Ini berarti seorang analis harus memeriksa pengungkapan yang

berkaitan dengan sekuritas investasi untuk mengidentifikasi potensi distorsi karena metode akuntansi dan

manajemen laba. Analisis ini sangat penting ketika menganalisis lembaga keuangan dan perusahaan

asuransi karena kegiatan investasi merupakan inti dari operasi mereka dan memberikan sebagian besar

pendapatan mereka. Kami mencantumkan beberapa distorsi potensial yang disebabkan oleh akuntansi

untuk sekuritas investasi yang harus diperhatikan oleh seorang analis:

• Peluang untuk perdagangan keuntungan: Standar ini memungkinkan peluang untuk perdagangan

keuntungan dengan sekuritas yang tersedia untuk dijual dan dimiliki hingga jatuh tempo. Karena

keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi atas efek yang tersedia untuk dijual dan dimiliki

hingga jatuh tempo dikecualikan dari laba bersih, perusahaan dapat meningkatkan laba bersih

dengan menjual efek tersebut dengan keuntungan yang belum direalisasi dan menahan mereka

dengan kerugian yang belum direalisasi. Namun, standar ini mensyaratkan keuntungan dan

kerugian yang belum direalisasi atas efek yang tersedia untuk dijual dilaporkan sebagai bagian

dari pendapatan komprehensif. Oleh karena itu, seorang analis harus memeriksa pengungkapan

pendapatan komprehensif untuk memastikan kerugian yang belum direalisasi (jika ada) pada

sekuritas yang tersedia untuk dijual yang tidak terjual.

• Kewajiban yang diakui berdasarkan biaya: Akuntansi untuk sekuritas investasi bisa dibilang

sepihak. Yaitu, jika perusahaan melaporkan sekuritas investasinya pada nilai wajar, mengapa tidak

kewajibannya? Bagi banyak perusahaan, terutama lembaga keuangan, posisi aset tidak dikelola

terlepas dari posisi tanggung jawab. Akibatnya, akuntansi Bab Lima | Menganalisis Aktivitas

Investasi: Investasi Antar Perusahaan 283 BANK FAVORS Bank-bank besar diduga membagikan

pinjaman yang menguntungkan kepada perusahaan untuk mendapatkan bisnis investasi-

perbankan. Meskipun mengalami kerusakan, bank umumnya menghindari kerugian dengan

mengamankan banyak pinjaman dan menjualnya kepada dana pensiun dan perusahaan asurans

dapat menghasilkan volatilitas pendapatan melebihi apa yang disarankan oleh ekonomi mendasar

yang sebenarnya. Pertimbangan ini membuat regulator mengecualikan keuntungan dan kerugian

yang belum direalisasi dari efek yang tersedia untuk dijual dari pendapatan. Tidak termasuk

menahan untung dan rugi dari pendapatan memengaruhi analisis laporan laba rugi kami, tetapi

tidak memengaruhi analisis neraca. Namun, keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi dari

efek yang tersedia untuk dijual dilaporkan dalam pendapatan komprehensif.

• Definisi tidak konsisten dari sekuritas ekuitas: Ada kekhawatiran bahwa definisi kesetaraan

ekuitas bersifat sewenang-wenang dan tidak konsisten. Misalnya, konverter data tidak termasuk

dalam ekuitas sekuritas. Ini berarti seorang analis harus mempertanyakan pengecualian dari

sekuritas yang dapat dikonversi dari ekuitas. Dapat dipilih stok yang dicakup juga termasuk dalam

beberapa jenis komoditas dan, oleh karena itu, kebijakan ini harus meninjau karakteristiknya

untuk diklasifikasikan dalam klasifikasi.

• Klasifikasi berdasarkan niat: Klasifikasi (dan akuntansi untuk) sekuritas investasi tergantung pada

niat manajemen, yang mengacu pada tujuan manajemen mengenai disposisi sekuritas. Aturan

niat ini dapat menghasilkan sekuritas utang identik yang secara terpisah diklasifikasikan ke dalam

satu atau kombinasi dari ketiga kelas perdagangan, dimiliki hingga jatuh tempo, dan sekuritas

yang tersedia untuk dijual. Ini menciptakan ambiguitas dalam bagaimana perubahan nilai pasar

sekuritas dipertanggungjawabkan. Seorang analis harus menilai kredibilitas niat manajemen

dengan meninjau penjualan "prematur" dari surat berharga yang dimiliki hingga jatuh tempo. Jika

penjualan prematur terjadi, mereka merusak kredibilitas manajemen.

AKUNTANSI METODE EKUITAS

Akuntansi metode ekuitas diperlukan untuk investasi antar perusahaan di mana perusahaan investor

dapat memberikan pengaruh signifikan atas, tetapi tidak mengendalikan, investee. Berbeda dengan

investasi pasif, yang telah kita bahas sebelumnya dalam bab ini, investasi metode ekuitas dilaporkan di

neraca pada biaya yang disesuaikan, bukan pada nilai pasar. Jika awalnya dibeli pada nilai buku, jumlah

yang dilaporkan sama dengan persentase dari ekuitas pemegang saham perusahaan investee yang dimiliki

oleh investor. Akuntansi metode ekuitas umumnya digunakan untuk investasi yang mewakili 20% hingga

50% dari saham voting dari sekuritas ekuitas perusahaan.

Namun, kriteria untuk penggunaan metode ekuitas adalah apakah perusahaan investor dapat

memberikan pengaruh signifikan terhadap perusahaan investee, terlepas dari persentase saham yang

dimiliki. Setelah perusahaan investor dapat melakukan kontrol atas perusahaan investee, konsolidasi

diperlukan. Konsolidasi mencakup penggantian akun investasi metode ekuitas dengan neraca perusahaan

investee yang terkait dengan investasi tersebut Bab Lima | Menganalisis Aktivitas Investasi: Investasi

Antar Perusahaan 28 (kami membahas mekanisme konsolidasi di bagian selanjutnya). Dengan demikian,

metode ekuitas kadang-kadang disebut sebagai konsolidasi satu baris. Perbedaan utama antara akuntansi

metode konsolidasi dan ekuitas terletak pada tingkat rincian yang dilaporkan dalam laporan keuangan,

karena proses konsolidasi tidak mempengaruhi ekuitas total pemegang saham atau laba bersih

perusahaan investor.

Ada banyak penerapan akuntansi metode ekuitas untuk investasi di afiliasi, usaha patungan, dan

kemitraan yang tidak dikonsolidasi. Jenis investasi ini telah meningkat pesat karena perusahaan telah

berupaya membentuk aliansi perusahaan untuk secara efektif menggunakan aset dan untuk

mendapatkan keunggulan kompetitif. Oleh karena itu, penting untuk memahami mekanisme yang

berkaitan dengan akuntansi metode ekuitas untuk menghargai apa yang dilaporkan dan apa yang tidak

dilaporkan dalam laporan keuangan.

Mekanika Metode Ekuitas

Kami mulai dengan diskusi tentang mekanisme akuntansi metode ekuitas. Asumsikan bahwa Global Corp.

memperoleh uang tunai 25% saham di Synergy, Inc. sebesar $ 500.000, mewakili seperempat dari ekuitas

pemegang saham Synergy pada tanggal akuisisi. Oleh karena itu, investasi diperoleh dengan nilai buku.

Neraca ringkas Synergy pada tanggal akuisisi adalah:

Aset lancar . . . . . . . . . . . . . . . $ 700.000

Perumahan, Pabrik dan peralatan. . . 5,600,000

Total aset. . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 6,300,000

Kewajiban lancar. . . . . . . . . . . . . $ 300.000

Hutang jangka panjang. . . . . . . . . . . . . . . 4.000.000

Ekuitas pemegang saham. . . . . . . . . . . 2.000.000

Total kewajiban dan ekuitas. . . . . . . $ 6,300,000

Investasi awal dicatat di buku-buku Global sebagai berikut:

Investasi 500.000

Kas 500.000

Global melaporkan akun investasi sebagai aset tidak lancar di neraca. Investasi $ 500.000 ini mewakili 25%

kepemilikan di perusahaan investee dengan total aset $ 6.300.000 dan kewajiban $ 4.300.000. Setelah

tanggal akuisisi, Synergy melaporkan laba bersih $ 100.000 dan membayar dividen $ 20.000. Global

mencatat bagian proporsional dari pendapatan Synergy dan penerimaan dividen sebagai berikut:

Investasi 25.000

Ekuitas dalam pendapatan perusahaan investee 25.000

Untuk mencatat bagian proporsional dari pendapatan perusahaan investee

Kas 5.000

Investasi 5.000

Untuk mencatat penerimaan dividen

Pendapatan Global telah meningkat dengan bagian proporsional dari laba bersih Synergy. Penghasilan ini

akan dilaporkan di bagian pendapatan lain dari laporan laba rugi karena diperlakukan sama dengan

pendapatan bunga. Berbeda dengan akuntansi untuk sekuritas yang tersedia untuk dijual dan

diperdagangkan yang dijelaskan sebelumnya dalam bab ini, dividen yang diterima tidak dicatat sebagai

pendapatan. Alih-alih, mereka diperlakukan sebagai pengembalian modal yang diinvestasikan dalam

Synergy, dan akun investasi berkurang karenanya. Ada simetri antara akuntansi investasi Global dan

ekuitas pemegang saham Synergy.

Investasi global tetap pada 25% dari ekuitas pemegang saham Synergy.

Ada sejumlah poin penting yang berkaitan dengan akuntansi metode ekuitas:

• Akun investasi dilaporkan dalam jumlah yang sama dengan bagian proporsional dari ekuitas

pemegang saham perusahaan investee. Karena itu, aset dan liabilitas substansial tidak boleh

dicatat di neraca kecuali investee dikonsolidasikan. Ini dapat memiliki implikasi penting untuk

analisis perusahaan investor.

Investasi Ekuitas Pemegang Saham

• Pendapatan investasi (bagian proporsional dari pendapatan perusahaan investee) harus

dibedakan dari laba operasi inti dalam analisis pendapatan perusahaan investor kecuali investasi

tersebut dianggap strategis.

• Bertolak belakang dengan pelaporan sekuritas yang tersedia untuk dijual dan diperdagangkan

yang dibahas sebelumnya dalam bab ini, investasi yang dihitung untuk jumlah modal dan metode

yang dilaporkan pada harga yang disesuaikan, bukan nilai pasar yang direalisasi, oleh karena itu,

tidak boleh ditentukan dalam aset ekuitas atau pemegang saham. dari investasi dengan kerugian

terkait yang dicatat dalam laporan laba rugi.)

• Seorang investor harus menghentikan akuntansi metode ekuitas ketika investasi dikurangi

menjadi nol (seperti karena kerugian investee) dan tidak boleh menyediakan kerugian tambahan

kecuali investor telah menjamin kewajiban investee atau sebaliknya berkomitmen untuk

memberikan dukungan keuangan lebih lanjut kepada investee. Akuntansi metode ekuitas hanya

dilanjutkan setelah semua defisit kumulatif telah dipulihkan melalui pendapatan investee.

• Jika jumlah investasi awal melebihi bagian proporsional dari nilai buku perusahaan investee,

kelebihannya dialokasikan ke aset berwujud dan tidak berwujud yang dapat diidentifikasi yang

disusutkan / diamortisasi selama masa manfaatnya masing-masing. Pendapatan investasi

dikurangi dengan biaya tambahan ini. Kelebihan yang tidak dialokasikan dengan cara ini

diperlakukan sebagai goodwill dan tidak lagi diamortisasi.

IMPLIKASI ANALISIS INVESTASI ANTAR PERUSAHAAN

Analisis kami berlanjut dengan beberapa pertimbangan penting terkait dengan investasi antar

perusahaan. Bagian ini membahas implikasi yang lebih penting.

Pengakuan Penghasilan Perusahaan Investee

Akuntansi metode ekuitas mengasumsikan bahwa dolar yang diterima oleh perusahaan investee sama

dengan dolar yang diperoleh untuk investor, bahkan jika tidak diterima secara tunai. Sementara

mengabaikan potensi kewajiban pajak orang tua dari pengiriman uang oleh afiliasi, kesetaraan dolar-

untuk-dolar dari pendapatan tidak dapat diterima begitu saja. Alasannya termasuk:

• Otoritas regulasi terkadang dapat melakukan intervensi dalam kebijakan dividen anak

perusahaan.

• Anak perusahaan dapat beroperasi di negara di mana ada pembatasan pengiriman uang

pendapatan atau di mana nilai mata uang dapat memburuk dengan cepat. Risiko politik

selanjutnya dapat menghambat akses ke pendapatan.

• Pembatasan dividen dalam perjanjian pinjaman dapat membatasi aksesibilitas pendapatan.

• Kehadiran kepentingan minoritas yang stabil atau kuat dapat mengurangi keleluasaan orang tua

dalam menetapkan dividen atau kebijakan lainnya.

Analisis kami harus mengenali faktor-faktor ini dalam menilai apakah dolar yang diperoleh afiliasi sama

dengan dolar yang diperoleh investor.

Investasi Modal Tidak Dikenal

Akun investasi sering disebut sebagai konsolidasi satu baris. Ini karena itu mewakili persentase

kepemilikan investor dalam ekuitas pemegang saham perusahaan investee. Di balik neraca investasi ini

terdapat aset dan kewajiban yang mendasari perusahaan investee. Mungkin ada sejumlah besar aset dan

kewajiban yang tidak tercatat dari perusahaan investee yang tidak tercermin dalam neraca investor.

Pertimbangkan kasus Coca-Cola yang disajikan dalam Sudut Pandang Analisis pada halaman 285. Coca-

Cola memiliki sekitar 36% dari Coca-Cola Enterprises (CCE), salah satu perusahaan pembotolannya. Ini

memperhitungkan investasi ini dengan metode ekuitas dan melaporkan saldo investasi pada tanggal 31

Desember 2004, sebesar $ 1,679 juta, kira-kira bagian proporsinya dari ekuitas CCE senilai $ 5,4 miliar

pemegang saham. Neraca CCE melaporkan total aset $ 26,4 miliar dan total kewajiban $ 21,0 miliar. Saldo

investasi pada neraca Coca-Cola, mewakili 5% dari total aset yang dilaporkan, memungkiri investasi dan

leverage keuangan yang jauh lebih besar. Kekhawatiran yang dihadapi analis adalah bagaimana

memperlakukan investasi di luar neraca yang cukup besar ini. Haruskah analisis rasio keuangan dilakukan

semata-mata pada laporan keuangan Coca-Cola yang dilaporkan? Haruskah CCE dikonsolidasikan dengan

Coca-Cola oleh analis dan rasio keuangan yang dihitung pada laporan keuangan konsolidasian? Haruskah

hanya kepentingan proporsional Coca-Cola dalam aset dan liabilitas CCE yang dimasukkan sebagai

pengganti akun investasi untuk keperluan analisis? Ini adalah masalah penting yang harus diatasi sebelum

memulai proses analisis.

KOMBINASI BISNIS Kombinasi bisnis mengacu pada merger dengan, atau akuisisi, bisnis. Mereka terjadi ketika satu

perusahaan memperoleh bagian substansial dari satu atau lebih sekuritas ekuitas perusahaan lain. (Kami

membatasi diskusi kami di bagian ini dengan akuisisi saham perusahaan investee. Pembelian aset

diperlakukan tidak berbeda dengan pembelian aset lain: aset dicatat pada harga pembelian mereka.)

entitas baru ini. Akuntansi untuk suatu kombinasi bisnis memerlukan keputusan tentang bagaimana

menilai aset dan kewajiban entitas baru. Keputusan ini dapat melibatkan revaluasi lengkap terhadap nilai

pasar dari semua aset dan liabilitas yang diperoleh, dengan pengaruh substansial terhadap pengeluaran

saat ini dan laporan keuangan masa depan. Keputusan akuntansi ini berbeda dari diskusi investasi antar

perusahaan sebelumnya dalam bab yang fokus tidak memperhitungkan akuntansi untuk "kombinasi"

tetapi pada penilaian dan akuntansi untuk investasi itu sendiri. Analisis kombinasi bisnis harus mengenali

insentif manajemen, implikasi akuntansi, dan kebutuhan untuk mengevaluasi dan menginterpretasikan

pernyataan keuangan dari masa lalu. Kombinasi bisnis dengan motivasi ekonomi yang baik memiliki

sejarah panjang. Di antara alasan ekonomi untuk kombinasi bisnis adalah (1) memperoleh sumber materi

yang berharga, fasilitas produktif, teknologi, saluran pemasaran, atau pangsa pasar; (2) mengamankan

sumber daya keuangan atau akses ke sana; (3) memperkuat manajemen; (4) meningkatkan efisiensi

operasi; (5) mendorong diversifikasi; (6) kecepatan masuk pasar; (7) mencapai skala ekonomi; dan (8)

memperoleh keuntungan pajak. Kita juga harus mengenali alasan tidak berwujud tertentu untuk

kombinasi bisnis. Dalam kasus-kasus tertentu, intangible ini adalah penjelasan terbaik untuk biaya tinggi

yang dikeluarkan. Mereka termasuk prestise manajemen, kompensasi, dan biaya tambahan. Pilihan

akuntansi manajemen dalam mencatat kombinasi bisnis seringkali lebih dipahami ketika

mempertimbangkan motivasi ini. Namun, kombinasi bisnis juga dapat muncul sebagai sarana untuk

meningkatkan citra perusahaan, potensi pertumbuhan yang dirasakannya, atau kemakmurannya, dan

merupakan cara untuk meningkatkan pendapatan yang dilaporkan. Secara khusus, insinyur keuangan

dapat menggunakan metode dalam akuntansi untuk kombinasi bisnis untuk memberikan gambaran

pertumbuhan pendapatan yang sebagian besar adalah ilusi. Cara untuk mencapai pertumbuhan

pendapatan ilusi termasuk:

• Menggabungkan perusahaan yang sedang tumbuh memiliki rasio harga-pendapatan yang tinggi

dengan perusahaan yang memiliki prospek pertumbuhan yang lebih rendah, dan menggunakan

pembayaran dalam saham perusahaan dengan pertumbuhan tinggi. Transaksi ini dapat

berkontribusi pada pertumbuhan laba per saham lebih lanjut dan dapat memperkuat dan bahkan

meningkatkan rasio harga-pendapatan tinggi perusahaan yang mengakuisisi. Pasar terkadang

gagal untuk sepenuhnya memperhitungkan potensi kualitas yang lebih rendah dari pendapatan

yang diperoleh. Ini terutama masalah sementara yang melekat dalam mekanisme evaluasi pasar,

dan tidak mudah diatasi oleh regulator.

• Menggunakan lintang dalam akuntansi untuk kombinasi bisnis. Ini berbeda dari keuntungan

ekonomi asli yang timbul dari kombinasi. Kami mempertimbangkan metode akuntansi alternatif

untuk kombinasi bisnis di bagian selanjutnya.

Akuntansi untuk Kombinasi Bisnis

US GAAP (ASC 805) dan IFRS (IFRS 3) mengamanatkan metode akuisisi (mirip dengan metode pembelian

sebelumnya) ketika menghitung kombinasi bisnis. Tujuan utama metode ini adalah untuk mengenali harga

yang dibayarkan untuk akuisisi pada neraca. Tujuan ini dicapai melalui dua langkah berikut: (1) semua aset

(berwujud dan tidak berwujud) dan kewajiban perusahaan yang diakuisisi diakui pada nilai wajarnya pada

tanggal akuisisi, dan (2) perbedaan antara harga akuisisi dan nilai wajar aset bersih perusahaan yang

diakuisisi diakui sebagai goodwill. Di masa depan, penyusutan (atau amortisasi) dibebankan pada semua

aset jangka panjang (berwujud atau tidak berwujud) dengan satu pengecualian utama: niat baik. Goodwill

tidak diamortisasi. Alih-alih, ini akan diuji tahunan untuk penurunan nilai. Setiap kali nilai tercatat (mis.,

Jumlah pada neraca) dari goodwill ditemukan melebihi nilai wajarnya, kerugian penurunan nilai untuk

perbedaan perlu diambil dan goodwill dituliskan ke nilai wajar saat ini di neraca. Dengan tidak adanya

penurunan nilai tersebut, goodwill tetap di neraca pada nilai asli selamanya.

Laporan Keuangan Konsolidasi

Laporan keuangan konsolidasi melaporkan hasil operasi dan kondisi keuangan perusahaan induk dan anak

perusahaan dalam satu set laporan. Laporan keuangan perusahaan induk membuktikan kepemilikan

saham pada anak perusahaan melalui akun investasi. Dari sudut pandang hukum, perusahaan induk

memiliki saham anak perusahaannya. Orangtua tidak memiliki aset anak perusahaan dan biasanya tidak

bertanggung jawab atas hutang anak perusahaan, meskipun sering kali dijamin. Laporan keuangan

konsolidasi mengabaikan identitas hukum yang terpisah dari orang tua dan anak perusahaannya yang

mendukung "substansi ekonomi." Yaitu, laporan keuangan konsolidasi mencerminkan entitas bisnis yang

dikendalikan oleh satu perusahaan — induk perusahaan.

Mekanika Konsolidasi

Konsolidasi melibatkan dua langkah: agregasi dan eliminasi. Pertama, laporan keuangan konsolidasi

menggabungkan aset, liabilitas, pendapatan, dan pengeluaran anak perusahaan dengan pos-pos yang

terkait dalam laporan keuangan perusahaan induk. Langkah kedua adalah menghilangkan transaksi antar

perusahaan (atau akun timbal balik) untuk menghindari penghitungan ganda atau pengakuan pendapatan

prematur. Misalnya, baik akun orang tua yang dibayarkan kepada anak perusahaan dan piutang anak

perusahaannya dari orang tua dihilangkan ketika menyiapkan neraca konsolidasi. Demikian juga,

penjualan dan harga pokok penjualan dieliminasi untuk penjualan persediaan antar perusahaan. Efek

bersih dari konsolidasi pada neraca adalah untuk melaporkan anak perusahaan yang diakuisisi pada nilai

pasar wajar pada tanggal akuisisi. Yaitu, semua aset tak berwujud anak perusahaan yang berwujud dan

diidentifikasi secara terpisah dilaporkan pada nilai yang dinilai. Setiap kelebihan dari harga pembelian di

atas nilai pasar wajar dari aset yang dapat diidentifikasi ini dicatat sebagai goodwill. Kami sekarang beralih

ke diskusi tentang proses konsolidasi. Pertimbangkan kasus berikut: Pada tanggal 31 Desember, Tahun 1,

Synergy Corp. membeli 100% Perusahaan Micron dengan menukar 10.000 saham biasa (nilai nominal $ 5,

nilai pasar $ 77) untuk semua saham biasa Micron, yang akan tetap ada sebagai anak perusahaan yang

sepenuhnya dimiliki oleh Synergy. Pada tanggal akuisisi, nilai buku Micron adalah $ 620.000. Synergy

bersedia membayar harga pasar $ 770.000 karena merasa bahwa properti, pabrik, dan peralatan Micron

(PP&E) undervalued oleh $ 20.000, ia memiliki merek dagang tidak tercatat senilai $ 30.000, dan manfaat

tak berwujud dari kombinasi bisnis (sinergi perusahaan, posisi pasar , dan sejenisnya) dihargai $ 100.000.

Oleh karena itu, harga beli dialokasikan sebagai berikut:

Harga pembelian $ 770.000

Nilai buku Micron 620.000

Kelebihan $ 150.000

Goodwill hanya dapat dicatat setelah pengakuan nilai pasar wajar dari semua aset berwujud (PP&E) dan aset tak berwujud (merek dagang) yang diperoleh. Synergy membuat entri berikut untuk mencatat akuisisi: Investasi dalam Micron 770.000

Saham biasa 50.000 (pada nilai nominal)

Tambahan modal disetor 720.000

Selama Tahun 2, Micron menghasilkan $ 150.000 dan tidak membayar dividen. Investasi ini, yang dicatat

sebagai metode aset pokok, telah disesuaikan dengan Buku Sbynergy Desember 31, Tahun 2, sebagai

berikut:

239/5000

Saldo awal (12/31 / Y1) $ 770.000

Pendapatan investasi. 150.000

Dividen (0)

Amortisasi selisih lebih (di atas) (8.000)

Kelebihan dialokasikan ke Masa Manfaat Penyusutan / Amortisasi

Tahunan

PP&E yang dinilai rendah

Merek dagang

Goodwill

Saldo akhir (12/31 / Y2) $ 912.000

Berdasarkan GAAP saat ini, goodwill tidak diamortisasi dan pendapatan investasi bersih yang diakui oleh

Synergy adalah $ 142.000, termasuk bagian proporsinya (100% dalam kasus ini) dari pendapatan Micron

dikurangi $ 8.000 dari biaya terkait dengan depresiasi kelebihan PP&E ($ 2.000) dan amortisasi dari merek

dagang ($ 6.000). Saldo uji coba masing-masing perusahaan untuk Sinergi dan Mikron pada akhir Tahun 2

disajikan pada tabel terlampir bersama dengan lembar kerja konsolidasi dan total konsolidasi.

Saldo asli dari akun investasi pada tanggal pembelian ($ 770.000) mewakili nilai pasar Micron. Ini termasuk

nilai pasar dari aset bersih yang dilaporkan Micron ditambah nilai pasar wajar dari merek dagang yang

sebelumnya tidak diakui dan niat baik yang dibeli dalam akuisisi. Keempat entri konsolidasi adalah (angka

merujuk pada yang ada di kolom debit dan kredit dalam tabel):

1. Ganti $ 620.000 dari akun investasi dengan nilai buku (pada awal tahun) dari aset yang diperoleh. Jika

kurang dari 100% anak perusahaan dimiliki, kredit ke akun investasi sama dengan persentase dari nilai

buku yang dimiliki dan kredit yang tersisa adalah ke akun kewajiban, hak minoritas. Akun bunga minoritas

diperlakukan sebagai komponen ekuitas untuk keperluan analisis apakah dilaporkan atau tidak di neraca.

Standar terbaru (PSAK 160) sekarang mensyaratkan bahwa kepentingan minoritas dimasukkan sebagai

bagian dari ekuitas pemegang saham.

2. Ganti $ 150.000 dari akun investasi dengan penyesuaian nilai wajar yang diperlukan untuk sepenuhnya

mencatat aset Micron pada nilai pasar wajar.

3. Hilangkan pendapatan investasi yang dicatat oleh Synergy dan gantilah akun itu dengan laporan laba

rugi Micron. Jika kurang dari 100% anak perusahaan dimiliki, pendapatan investasi yang dilaporkan oleh

Synergy sama dengan bagian proporsinya, dan biaya tambahan untuk saldo dilaporkan untuk hak

minoritas atas penghasilan Micron.

4. Catat penyusutan penyesuaian nilai wajar untuk PP&E Micron dan amortisasi merek dagang. Catatan,

tidak ada amortisasi goodwill berdasarkan GAAP saat ini.

Ada beberapa poin penting untuk dipahami tentang proses konsolidasi: Neraca konsolidasi mencakup nilai

buku Synergy dan nilai pasar wajar Micron pada tanggal akuisisi, dikurangi penyusutan / amortisasi

kelebihan nilai pasar Micron atas bukunya nilai. Akun investasi pada neraca investor telah digantikan oleh

neraca perusahaan investee yang terkait. Selanjutnya, tambahan aset berwujud dan tidak berwujud yang

dibeli telah diakui sebagai peningkatan jumlah tercatat dari aset yang dilaporkan saat ini (write-up dari

PPE) dan sebagai aset tambahan (merek dagang dan goodwill). Laporan laba rugi konsolidasian mencakup

laporan laba rugi Sinergi dan Mikron. Penghasilan investasi yang dicatat oleh Synergy pada pembukuannya

digantikan oleh laporan laba rugi Micron. Selain itu, biaya penyusutan mencakup biaya penyusutan yang

dicatat Micron pada nilai buku aset yang dapat disusutkan ditambah dengan penyusutan selisih lebih nilai

pasar wajar terhadap nilai buku yang dicatat pada saat akuisisi Micron. Kedua, aset merek dagang yang

baru dibuat diamortisasi selama masa manfaatnya, menghasilkan biaya tambahan sebesar $ 6.000.

Goodwill yang diakui dalam akuisisi tersebut tidak diamortisasi. Goodwill hanya dicatat setelah mengakui

nilai pasar wajar dari semua aset berwujud dan tidak berwujud yang diperoleh. Perusahaan wajib

mengidentifikasi aset tidak berwujud yang diperoleh. Hal-hal yang tidak berwujud ini dianggap memiliki

masa manfaat yang dapat diidentifikasi dan, karenanya, dapat dikenakan amortisasi tahunan.

Penurunan Nilai Goodwill

Goodwill yang dicatat dalam proses konsolidasi memiliki umur yang tidak terbatas dan karenanya tidak

diamortisasi. Namun, hal ini harus ditinjau ulang tahunan untuk penurunan nilai. Ulasan ini adalah proses

dua langkah. Pada langkah pertama, nilai pasar wajar Micron dibandingkan dengan nilai buku dari akun

investasi terkait di buku-buku Synergy ($ 912.000 pada 31 Desember, Tahun 2). Nilai pasar wajar Micron

dapat ditentukan menggunakan sejumlah metode alternatif, seperti harga pasar kuotasi dari bisnis yang

sebanding, atau metode penilaian arus kas bebas diskonto. Jika nilai pasar saat ini kurang dari saldo

investasi, goodwill dianggap mengalami penurunan nilai dan rugi penurunan nilai harus dicatat dalam

laporan laba rugi konsolidasian. Asumsikan bahwa nilai pasar wajar Micron diperkirakan $ 700.000 pada

tanggal 31 Desember, Tahun 2, dan bahwa nilai pasar wajar dari berwujud bersih dan dapat diidentifikasi

aset tak berwujud adalah $ 660.000. Ini menghasilkan kerugian penurunan nilai $ 60.000 sebagai berikut:

Nilai pasar wajar Micron $ 700.000

Aset lancar $ 520.000

PP&E 570.000

Merek dagang 20.000

Kewajiban (450.000)

Aktiva bersih 660.000

Goodwill tersirat 40.000

Goodwill saldo saat ini (100.000)

Kerugian penurunan nilai $ 60.000

Berikut adalah entri yang dihasilkan pada buku-buku Synergy:

Kerugian penurunan nilai goodwill. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60.000

Investasi dalam Mikron. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60.000

Kerugian penurunan nilai akan dilaporkan sebagai item baris terpisah di bagian operasi dari laporan laba

rugi konsolidasian Synergy. Selain itu, sebagian dari goodwill yang terkandung dalam akun investasi

Synergy dihapuskan, dan saldo goodwill dalam neraca konsolidasi berkurang karenanya. Pengungkapan

juga diperlukan untuk merinci fakta dan keadaan yang menyebabkan penurunan nilai, dan metode yang

digunakan Synergy untuk menentukan nilai pasar wajar Micron.

TUGAS Pengungkapan Investasi

Munger.Com mulai beroperasi pada 1 Januari 2006. Perusahaan melaporkan informasi berikut tentang

investasinya pada 31 Desember 2006:

Diperlukan:

a. Tunjukkan bagaimana masing-masing investasi ini dilaporkan pada neraca Munger.Com.

b. Untuk aset yang ditandai ke pasar, tunjukkan di mana fluktuasi nilai yang belum direalisasikan

dilaporkan (dalam laba bersih dan / atau dalam pendapatan komprehensif).

Investasi dalam efek hutang yang dapat dipasarkan:

Obligasi Able Corp. (dimiliki hingga jatuh tempo).

Obligasi Bryan Co. (tersedia untuk dijual)

Obligasi Caltran, Inc. (perdagangan)

Investasi dalam efek ekuitas yang dapat dipasarkan:

Tersedia untuk dijual

Perdagangan