NÚMERO 21, JULIO 2019

Newsletter

FINANCIACIÓN EMPRESARIAL

Lo más destacable

Contenido:

❖ Sigue cayendo el stock de crédito al sector privado en la CAPV en el primer trimestre.

❖ El crédito nuevo a las empresas retrocede hasta mayo un -5,3%, debido al retroceso del

crédito nuevo a grandes empresas (-10%), mientras que el crédito nuevo a pymes cae

apenas un -0,6% en los cinco primeros meses de 2019.

❖ La financiación no bancaria a empresas no financieras, tras la importante caída de

2018, inicia 2019 con nuevos descensos, del 42% en el primer trimestre.

❖ Nuevo e importante descenso del crédito dudoso al sector empresarial, que bajó un 24%

interanual en el primer trimestre, con una tasa de morosidad empresarial también en

descenso, hasta el 6,6% en el primer trimestre, 1,8 puntos menos que en el primer

trimestre de 2018, marcando su nivel más bajo desde 2009.

❖ El precio del crédito a pymes marca nuevos mínimos, y además marca niveles algo

menores que lo que pagan las pymes europeas. El precio del crédito a grandes empresas

españolas también marca niveles cercanos a los mínimos y, si bien pagan 0,35 puntos

menos que las pymes, pagan 0,42 puntos más que las grandes empresas europeas.

❖ Nuevos mínimos del Euribor a 1 año, que se situó en el -0,20% en junio, mes en el que

bajaron también tanto el bono a 10 años (0,51%), como la prima de riesgo (78 puntos).

1. SITUACIÓN DEL CRÉDITO Y EVOLUCIÓN EN LA CRISIS1.1 Stock de crédito al sector privado en la CAPV1.2 Detalle del stock de crédito a las actividades económicas en el Estado1.3 Nuevo crédito en el Estado1.4 Financiación no bancaria en el Estado

2. CRÉDITO BANCARIO DUDOSO Y MOROSIDAD2.1 Crédito bancario dudoso por tipo de actividad económica en el Estado2.2 Morosidad bancaria por tipo de actividad económica en el Estado

3. COSTE DEL CRÉDITO: EVOLUCIÓN EN LA CRISIS Y COMPARACIÓN CON LA ZONA EURO3.1 Precio del crédito a pymes3.2 Precio del crédito a grandes empresas3.3 Tipos de interés de referencia3.4 Prima de riesgo3.5 Coste de las líneas ICO

4. PROCEDIMIENTOS CONCURSALES EN LA CAPV5. PROGRAMAS Y LÍNEAS DE APOYO FINANCIERO A LAS EMPRESAS VASCAS6. ACUERDOS ENTRE EE.FF. Y ADEGI, CEBEK Y SEA PARA LA FINANCIACIÓN EMPRESARIAL7. EVOLUCIÓN DE LAS LÍNEAS DE FINANCIACIÓN DEL GOBIERNO VASCO8. NOTICIAS FINANCIERAS

Newsletter realizado en el marco del Convenio de colaboración suscrito con el

Departamento de Desarrollo Económico e Infraestructuras del Gobierno Vasco

Nota: Cuando hay datos disponibles se usa información para

Euskadi, cuando no, la información se refiere al Estado.

Entrevista a Jesús

González Nieto,

Director Gerente del

MAB:

“Históricamente, las

empresas españolas

han sufrido una

excesiva dependencia

de la financiación

bancaria.”

Página 2Newsletter Financiación EmpresarialNúmero 21, julio 2019

El Director Gerente del MAB, Jesús González Nieto

“Históricamente, las empresas españolas han sufrido una

excesiva dependencia de la financiación bancaria.”

El pasado 20 de junio se celebró en Bilbao el III

Foro CEPYME, con una jornada sobre

“Alternativas de financiación para el

crecimiento y la internacionalización”. Uno de

los ponentes fue Jesús González Nieto, Director

Gerente del MAB (Mercado Alternativo

Bursátil), a quien entrevistamos para analizar

las posibilidades que ofrece el MAB como

alternativa de financiación empresarial.

- ¿Cuándo se puso en marcha el MAB, y cuál era su

objetivo principal?

El segmento de Empresas en Expansión del MAB se pone

en marcha en 2009, orientado a las empresas de pequeña y

mediana capitalización que buscan expandirse, ofreciéndoles una

regulación, unos costes y procesos adaptados a sus características.

El objetivo principal del MAB, es ofrecer a las Pyme una

financiación complementaria a través del mercado de valores. A lo

largo de estos años, el MAB ha facilitado la financiación y el

desarrollo del conjunto de empresas cotizadas.

- ¿Se ha consolidado el MAB como fuente de financiación

paras las Pymes? ¿Cuántas compañías cotizan y qué volumen de

capitalización y facturación tienen?

El MAB ha ofrecido y ofrece el acceso a los mercados de

capitales, pero aún queda camino por recorrer.

Actualmente cotizan un total de 110 empresas, cuya

capitalización conjunta supera ya los 12.000 millones de euros, con

una facturación que en 2018 alcanzó los 520 millones de euros.

Además, desde que nació el MAB se han completado más de 240

ampliaciones de capital de las empresas de este mercado, por un

importe de 3.000 millones de euros.

- De las compañías que acuden al MAB ¿hay algún perfil

que sobresale o hay de todo? ¿Qué razones esgrimen para

querer estar presentes en ese mercado bursátil?

En el MAB cotizan empresas de muy diferentes tamaños y

sectores de actividad, por lo tanto los perfiles son muy diversos,

más novedosos y en algunos casos, sectores que no están

representados en el mercado principal.

Las empresas que quieren estar presentes en el MAB

tienen diversos motivos para querer cotizar: financiación,

notoriedad, liquidez o conseguir una posición más competitiva en

el mercado. Por lo general, los inversores buscan empresas

intensivas en innovación. Más de un 70% de las empresas del MAB

son empresas en expansión.

Por su parte, las Socimi (Sociedades Cotizadas de Inversión

Inmobiliaria), han jugado un rol importante en los últimos años,

aportando dinamismo y transparencia al sector inmobiliario.

Al margen del sector inmobiliario, las compañías

tecnologías de la información suponen una cuarta parte del

mercado; el sector farmacéutico y biotecnológico, un 20%; y las

empresas de ingeniería y renovables, un 15% cada uno.

ENTREVISTA A JESÚS GONZÁLEZ NIETO, Director Gerente del MAB

Página 3

- Sin duda, una de las ‘historias de éxito’ del MAB

tiene que ver con la compañía vasca de telefonía MásMovil,

que en apenas 3 años, ha dado el salto al Ibex 35. ¿Ha

habido otros ejemplos similares?

MásMóvil es un caso de éxito en el MAB, ha

demostrado que una empresa puede financiarse a través del

mercado y crecer orgánica e inorgánicamente. El recorrido ha

sido espectacular, es un buen ejemplo de cómo una empresa

puede comenzar en el MAB e ir creciendo de la mano de los

mercados en 6 años. Su historia simboliza el papel que juegan

los mercados en la financiación de las empresas. MásMóvil

debuto en el MAB en 2012, pasó a Bolsa en 2017 y ha entrado

en el IBEX este año. Pero ha habido otros casos, como el de

Carbures, que también comenzó en el MAB y pasó en 2018 al

mercado principal. En todo caso, pasar a la Bolsa no es el

único objetivo de éxito que persiguen las empresas del MAB.

- ¿Cuáles son los principales pasos o requisitos para

acceder al MAB? ¿Qué ventajas e inconvenientes comporta

para una empresa el formar parte de dicho mercado?

El MAB está abierto a un amplio abanico de empresas.

Como principales requisitos debe cumplir con los niveles exigidos

de transparencia (Cuentas anuales auditadas), información, y

difusión. Además la empresa debe designar un Asesor Registrado

y suscribir un contrato con un proveedor de liquidez. Las ventajas

que aporta son incuestionables: acceso a una mayor

financiación, visibilidad, confianza, valoración objetiva en todo

momento... A cambio de las ventajas que ofrece, deben cumplir

con unos requisitos de transparencia, tanto periódicos como

puntuales, que son esenciales para los inversores.

- En su opinión, ¿las empresas aquí dependen

demasiado de la financiación bancaria? ¿Qué sucede en otros

países europeos, en EEUU o en Asia?

Históricamente, las empresas españolas han sufrido una

excesiva dependencia de la financiación bancaria. Algo que, con

la crisis vivida, afectó fuertemente a las pymes españolas,

situándolas en una posición menos competitiva frente a otras

empresas europeas. Sin embargo, esta situación está cambiando

y España se aproxima poco a poco al modelo anglosajón. Los

mercados de valores españoles aportan ya el 40% de la

financiación empresarial, frente al 30% de 2008.

- Una vez dejado atrás lo peor de la crisis, ¿diría usted

que hoy en día ningún buen proyecto empresarial se queda por

el camino por falta de financiación, o porque resulta muy cara?

Creo que la financiación empresarial actual está en una

situación más favorable que hace unos años en España y, en la

medida en la que las empresas tomen conciencia de las ventajas

de los mercados, aún se avanzará más. Desde luego, tienen

alternativas, pero cada empresa debe buscar el modelo de

financiación más adecuado a su proyecto empresarial. BME

promueve también otras alternativas de financiación como el

MARF, que permite a las compañías acceder a recursos a través

de la renta fija.

Newsletter Financiación EmpresarialNúmero 21, julio 2019ENTREVISTA A JESÚS GONZÁLEZ NIETO, Director Gerente del

MAB

❖ Nuevo descenso del stock de crédito al sector privado (hogares + empresas + autónomos), que se redujo un -0,4% en el primer trimestre de 2019 respecto al cuarto trimestre de 2018.

❖ Respecto al primer trimestre de 2018, el stock de crédito al sector privado se ha reducido un -2,8% interanual, lo que supone 1.785 millones menos que en el primer trimestre de 2018.

❖ El volumen del stock de crédito al sector privado alcanzó en el primer trimestre de 2019 su nivel más bajo desde finales de 2005.

❖ El stock de crédito al sector público subió un 5,3% en el primer trimestre de 2019 respecto al último trimestre de 2018.

❖ El stock de crédito total cae un 21% en Euskadi desde el máximo previo a la crisis (18.480 millones menos), con una evolución dispar entre el dirigido al sector público, que casi se ha septuplicado, creciendo en 6.439 millones, y el destinado al sector privado, que se ha reducido un 29% respecto al existente al inicio de la crisis, con 24.919 millones menos.

1.1. Stock de crédito al sector privado en la CAPV

Página 4

1. SITUACIÓN DEL CRÉDITO Y EVOLUCIÓN EN LA CRISIS

EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO TOTAL EN LA CAPV Y POR TIPO DE

DESTINATARIO 2008-2018

MM € Trim. Crédito totalCrédito al sector

público

Crédito al sector

privado

2008 III 87.078 1.086 85.992

2019 I 68.598 7.525 61.073

I tr 19 respecto

III tr 08

Total -18.480 +6.439 -24.919

% -21,22% 592,84% -28,98%

❖ El stock de crédito a actividades económicas en el Estado siguió cayendo, con un descenso en el primer trimestre de 2019 del -0,8% respecto al cuarto trimestre de 2018, marcando un nuevo mínimo desde el inicio de la crisis.

❖ En términos interanuales el descenso del stock de crédito a actividades económicas ha sido del -3,6%.

❖ Excluyendo la construcción y las actividades inmobiliarias, la caída en el primer trimestre del stock de crédito del resto de actividades económicas fue del -1,1% interanual.

❖ Respecto al cuarto trimestre de 2018, desciende el stock de crédito en servicios, y sube ligeramente en construcción e industria.

❖ En tasa interanual destaca la caída del stock de crédito en la construcción (-5,9%), seguido de servicios (-4,9%), y sube en industria un 0,4%.

❖ El stock de crédito total a actividades económicas se ha reducido un 46,8% respecto al máximo pre-crisis. Sobresale la caída registrada en construcción (-79%), seguido de servicios (-44%), mientras que en la industria el retroceso ha sido del -33%.

1.2. Detalle del stock de crédito a las actividades económicas en el Estado

Newsletter Financiación EmpresarialNúmero 21, julio 2019

Página 5

❖ Apreciable descenso del crédito nuevo al conjunto de empresas hasta mayo, lo que supone un cambio de tendencia respecto a los dos años anteriores, siendo su volumen un 67% inferior al existente antes de la crisis, situándose en 328.858 millones en términos anualizados, frente a los 991.000 millones que llegó a alcanzar en 2007.

❖ El crédito nuevo a pymes se reduce respecto a 2018, y eleva su cuota respecto al volumen total de crédito nuevo a empresas, al situarse hasta mayo en el 53% del mismo, 2,5 puntos más que en 2018, que es lo que pierde de cuota elcrédito nuevo a grandes empresas, que supuso el 47% del nuevo crédito a empresas.

❖ El crédito nuevo al conjunto de empresas se ha reducido hasta mayo un -5,3%, frente al crecimiento de los dos años anteriores (5,1% en 2017 y 2,4% en 2018).

❖ El descenso del crédito nuevo se produce tanto en el destinado a pymes como en el dirigido a grandes empresas, si bien la caída es menor en el crédito nuevo a pymes, del -0,6% hasta mayo, (-4,7% en 2018). Por su parte, el descenso del crédito nuevo a grandes empresas hasta mayo ha sido del -10%, dando la vuelta al crecimiento de 2018, que fue del +10,9%.

❖ Tras el descenso acumulado en los cinco primeros meses del año, el volumen de nuevo crédito es un 56% inferior al nivel pre-crisis en el caso de las pymes, y un 74% inferior en el caso de las grandes empresas.

1.3. Nuevo crédito en el Estado

Newsletter Financiación EmpresarialNúmero 21, julio 2019

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❖ Continúa la caída de la financiación no bancaria de las empresas no financieras en el mercado primario de valores. Tras reducirse casi a la mitad en 2018, en el primer trimestre de 2019 este tipo de financiación no bancaria alcanzó los 7.305 millones de euros en términos anualizados, frente a los 11.812 millones alcanzados en 2018.

❖ Como es habitual, el tipo de financiación más utilizado ha sido las ampliaciones de capital, que supusieron el 99% del total, trece puntos más que en 2018, cuando supuso el 86%. Tanto los pagarés de empresa (1%), como las emisiones de renta fija (no hubo ninguna), pierden cuota en la financiación no bancaria en el mercado primario de valores.

❖ Tras reducirse en 2018 un 44%, la financiación no bancaria de las empresas no financieras en el mercado primario de valores ha sufrido un fuerte descenso del 42% interanual en el primer trimestre de 2019.

❖ La financiación mediante ampliaciones de capital, que es la predominante, ha bajado un 28%.❖ Po su parte, la financiación efectuada mediante pagarés de empresa no ha registrado operaciones, y la financiación

empresarial a través de emisiones de renta fija se redujo un 94% respecto al primer trimestre de 2018.

1.4. Financiación no bancaria en el Estado en el mercado primario de valores

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2. CRÉDITO BANCARIO DUDOSO Y MOROSIDAD

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❖ Nuevo descenso del volumen de crédito dudoso al sector empresarial, que se redujo un 23,7% interanual en el primer trimestre, situándose en 36.148 millones, 11.214 millones menos que en el primer trimestre de 2018. Esta cifra es 5 veces mayor que en 2007, pero supone el nivel más bajo desde finales de 2008, siendo el sexto año consecutivo de caídas.

❖ El crédito dudoso total sin construcción ni actividades inmobiliarias baja un 15,2% interanual, quedando en 24.465 millones, 6 veces más que en 2007.

❖ Por sectores, destaca la caída del crédito dudoso en construcción, del -30,1% interanual, y servicios (-24,4%), siendo en la industria del -18,8%.

❖ El volumen de crédito dudoso del sector servicios, excluyendo las actividades inmobiliarias, se redujo en el primer trimestre un 14,3% interanual.

2.1. Crédito bancario dudoso por tipo de actividad económica en el Estado

❖ Nuevo descenso de la morosidad empresarial en el primer trimestre del año, hasta el 6,6%, 0,2 puntos menos que en el cuarto trimestre de 2018, y 1,8 puntos menos que un año antes. Es la tasa de morosidad más baja desde 2009.

❖ Sin construcción ni actividades inmobiliarias la morosidad se situó en el primer trimestre en el 5,7%, un punto menos que en el primer trimestre de 2018.

❖ Cae la morosidad en el primer trimestre en industria y servicios, y sube en construcción.

❖ La construcción tiene la mayor tasa de morosidad, un 13,9%, seguido del sector servicios, con el 6,3%, registrando la industria la menor tasa de morosidad, un 6,0%.

❖ Si se excluyen las actividades inmobiliarias (cuya tasa de morosidad es del 8,7%), la tasa de morosidad del resto de servicios se situó en el 5,6%.

2.2. Morosidad bancaria por tipo de actividad económica en el Estado

Newsletter Financiación EmpresarialNúmero 21, julio 2019

3. COSTE DEL CRÉDITO: EVOLUCIÓN EN LA CRISIS Y COMPARACIÓN CON LA ZONA EURO

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3.1. Precio del crédito a pymes

❖ El precio del crédito a grandes empresas españolas se situó en mayo cerca de sus niveles mínimos, al igual que el diferencial con respecto a lo que pagan las grandes empresas europeas.

❖ El tipo de interés de los nuevos préstamos a un año a grandes empresas españolas se situó en mayo en el 1,53%, 0,35 puntos menos que lo que pagan las pymes, y 1,95 puntos inferior al máximo de noviembre de 2013.

❖ Las grandes empresas de la Zona Euro pagaron un 1,11% en mayo, 0,42 puntos menos que lo que pagan las grandes empresas españolas, lo que supone el mismo diferencial que el existente en mayo de 2018.

3.2. Precio del crédito a grandes empresas

❖ Nuevos mínimos del precio del crédito a las pymes españolas, que además pagan algo menos que las pymes europeas.

❖ El tipo de interés del crédito para nuevas operaciones para pymes españolas a un año se situó en mayo en el 1,88%, lo que supone 3,48 puntos menos que el máximo de abril de 2013 (5,36%).

❖ Las pymes de la Zona Euro pagaron en mayo un 2,00% por financiar nuevas operaciones a un año.

❖ El diferencial en tipos de interés del crédito a pymes se situó en mayo en -0,12 puntos, 0,05 puntos menos que en mayo de 2018. Se trata del diferencial más bajo desde 2007, y contrasta con el 1,5% que alcanzó en 2013.

Newsletter Financiación EmpresarialNúmero 21, julio 2019

❖ El Euribor a 1 año vuelve a tender a la baja, y marca un nuevo mínimo histórico en junio, al quedar situado en el -0,20%.

❖ El -0,20% del Euribor a 1 año de junio es 0,02 puntos inferior al nivel de junio de 2018, y 2,38 puntos inferior al último máximo alcanzado en julio de 2011.

❖ Tras las subidas iniciadas a mediados de 2018, en mayo y junio ha comenzado de nuevo a caer el Euribor a 1 año.

❖ Nuevo mínimo histórico del bono español a 10 años, que se situó en junio en el 0,51%.

❖ Este nivel es un 0,50% inferior al anterior mínimo histórico del 1,01%, alcanzado en agosto de 2016.

❖ Respecto a junio de 2018, el Bono se ha reducido un 0,86%, y respecto al máximo alcanzado en julio de 2012 es un 6,29% más bajo.

3.3. Tipos de interés de referencia

❖ La prima de riesgo bajó en junio por séptimo mes consecutivo, quedando situada en 78 puntos básicos, con una apreciable caída de 20 puntos respecto a mayo.

❖ Respecto a junio de 2018, la prima de riesgo se reduce 26 puntos básicos, y si se compara con los niveles máximos alcanzados en julio de 2012 la caída acumulada es de 478 puntos básicos.

3.4. Prima de riesgo

Página 9Newsletter Financiación EmpresarialNúmero 21, julio 2019

3.5. Coste de las líneas ICO

COSTE DE LAS LÍNEAS ICO VIGENTES(tipo de interés máximo nominal para el período comprendido entre el 15 y el 28 de julio de 2019)

PlazoLínea

1 2 3 4 5 7 9 10 12 15 20

año años años años Años Años años Años Años años Años

ICO Empresas y Emprendedores 2019

t/i variable máximo sin carencia 2,346 4,097 4,097 4,097 4,407 4,407 4,457 4,457 4,457 4,436 5,007

t/i fijo máximo sin carencia 2,313 4,040 4,040 4,040 4,346 4,417 4,686 4,744 4,856 4,987 5,742

ICO Garantía SGR/SAECA 2019

t/i variable máximo sin carencia 2,346 4,097 4,097 4,097 4,407 4,407 4,457 4,457 4,457 4,436

t/i fijo máximo sin carencia 2,313 4,040 4,040 4,040 4,346 4,417 4,686 4,744 4,856 4,987

ICO Crédito Comercial 2019

t/i variable máximo 2,346 (6 meses)

ICO Internacional 2019: Tramo I (Inversión y Liquidez)

t/i variable máximo sin carencia (€) 2,346 4,097 4,097 4,097 4,407 4,407 4,457 4,457 4,457 4,436 5,007

t/i fijo máximo sin carencia (€) 2,313 4,040 4,040 4,040 4,346 4,417 4,686 4,744 4,856 4,987 5,742

t/i variable máximo sin carencia ($) 4,894 6,698 6,865 6,865 7,170 7,222 7,390 7,401 7,411 7,401 7,969

t/i fijo máximo sin carencia ($) 4,747 6,405 6,514 6,489 6,784 6,864 7,076 7,113 7,175 7,232 7,869

ICO Internacional 2019: Tramo II (Exportadores Medio y Largo Plazo)

t/i variable máximo sin carencia (€) 4,097 4,097 4,097 4,407 4,407 4,457 4,457 4,457

t/i fijo máximo sin carencia (€) 4,040 4,040 4,040 4,346 4,417 4,686 4,744 4,856

t/i variable máximo sin carencia ($) 6,698 6,865 6,865 7,170 7,222 7,390 7,401 7,411

t/i fijo máximo sin carencia ($) 6,405 6,514 6,489 6,784 6,864 7,076 7,113 7,175

ICO Exportadores 2019

t/i variable máximo 2,346 (6 meses)

Página 10Newsletter Financiación EmpresarialNúmero 21, julio 2019

4. PROCEDIMIENTOS CONCURSALES EN LA CAPV

❖ Tras haberse reducido un -15,7% en 2018, el número de empresas vascas en procedimiento concursal comienza 2019 con un fuerte aumento del número de empresas concursadas del 43,3%.

❖ En el primer trimestre se registraron 86 empresas vascas concursadas, lo que supone la cifra más alta para un primer trimestre desde el año 2015. El número de empresas concursadas sigue siendo superior al de antes de la crisis, que era de unas 25 empresas concursadas cada trimestre.

❖ Las 86 empresas concursadas en el primer trimestre de 2019 suponen 27 más que en el trimestre anterior, y 26 más que en el primer trimestre de 2018.

❖ En el primer trimestre de 2019 desciende el número de empresas concursadas en construcción, un 20% menos.

❖ En cambio destaca el aumento del número de empresas concursadas respecto al primer trimestre de 2018 en la Industria (+70%), con un aumento importante también en Servicios (+56,4%).

Página 11Newsletter Financiación EmpresarialNúmero 21, julio 2019

5. PROGRAMAS Y LÍNEAS DE APOYO FINANCIERO A LAS EMPRESAS VASCAS

Objeto dela ayuda,

Tipo de ayudaReducción

coste financiación

Anticipo reintegrable

AvalesCapital Riesgo

Préstamo participativo

Préstamo

Circulante

LUZARO CIRCULANTE

CONVENIO Gº VASCO – EE.FF. PROGRAMA DE FINANCIACIÓN

EXTRAORDINARIA CON GARANTÍA PÚBLICA

AVALES ELKARGI CIRCULANTE

PROGRAMA DE APOYO FINANCIERO A PYMES,

PERSONAS EMPRESARIAS INDIVIDUALES Y

PROFESIONALES AUTÓNOMAS

IVF BREXITICO EMPRESAS Y

EMPRENDEDORESIVF PYME Y MIDCAP

ICO GARANTÍA SGR/SAECA

ICO INTERNACIONAL

ICO CRÉDITO COMERCIAL

Inversión

GAUZATU-INDUSTRIA

LUZAROINVERSIÓN

CONVENIO Gº VASCO – EE.FF. PROGRAMA DE FINANCIACIÓN

EXTRAORDINARIA CON GARANTÍA PÚBLICAIVF PYME Y MIDCAP

AVALES ELKARGI INVERSIÓN

LUZARO INDUSTRIA 4.0

ICO EMPRESAS Y EMPRENDEDORES

ENISA CRECIMIENTO

ICO GARANTÍA SGR/SAECA

ICO INTERNACIONALPROGRAMA DE APOYO

FINANCIERO A LA INVESTIGACIÓN, DESARROLLO E

INNOVACIÓN, A LA INVERSIÓN EN MEDIDAS DE EFICIENCIA

ENERGÉTICA Y ENERGÍAS LIMPIAS Y A LA INVERSIÓN CIENTÍFICO-TECNOLÓGICA

PROGRAMA DE FORTALECIMIENTO DE LA

COMPETITIVIDAD INDUSTRIALAPOYO FINANCIERO A

PROYECTOS DE INVESTIGACIÓN, DESARROLLO E INNOVACIÓN EN

EL ÁMBITO DE LA INDUSTRIA CONECTADA 4.0

Consolidación financiera

LUZARO CONSOLIDACIÓN

PROGRAMA DE APOYO FINANCIERO A PYMES,

PERSONAS EMPRESARIAS INDIVIDUALES Y

PROFESIONALES AUTÓNOMAS

Crecimiento empresarial

SGECRPROGRAMA DE

FORTALECIMIENTO DE LA COMPETITIVIDAD INDUSTRIAL

EKARPEN

SOCADE

Emprendimiento

PRÉSTAMOS EKINTZAILE

ENISA JÓVENES EMPRENDEDORES

IVF AURRERA STARTUPS

ENISA EMPRENDEDORES

Internacionali-zación

GAUZATU-IMPLANTACIONES

EXTERIORES

AVALES TÉCNICOS INTERNACIONALES

ELKARGI

PROGRAMA DE APOYO FINANCIERO A LA EXPORTACIÓN

PARA PYMES

IVF EXPORTACIÓNICO EXPORTADORES

ICO CANAL INTERNACIONAL

Reestructuración BIDERATU BERRIA

En verde los programas con convocatorias abiertas

Página 12Newsletter Financiación EmpresarialNúmero 21, julio 2019

6. ACUERDOS ENTRE EE.FF. Y ADEGI, CEBEK Y SEA PARA LA FINANCIACIÓN EMPRESARIAL

LÍNEAS DE FINANCIACIÓN ACORDADAS

Acuerdo CaracterísticasImporte

(millones €)

KUTXABANK -

ADEGI/CEBEK/SEA

Línea Makina Berria: Financiación para la renovación de maquinaria productiva, con condiciones

especiales para las inversiones en tecnologías relacionadas con la Industria 4.02.000

SABADELL

GUIPUZCOANO -

ADEGI

Línea Exporta: Financiación proyectos de comercialización en el exterior

Línea Implanta: Financiación proyectos implantación comercial y/o productiva en el exterior

245

Exporta 220

Implanta 25

SABADELL

GUIPUZCOANO -

CEBEK

Línea Exporta: Financiación proyectos de comercialización en el exterior

Línea Implanta: Financiación proyectos implantación comercial y/o productiva en el exterior

330

Exporta 300

Implanta 30

LABORAL KUTXA-SEA Financiación preferente para innovación y emprendizaje

KUTXABANK-FVEM Financiación preferente para inversión y circulante 25

BANKINTER-FVEM Financiación preferente para inversión y circulante 100

SABADELL-FVEM Financiación preferente para inversión y circulante

7. EVOLUCIÓN DE LAS LÍNEAS DE FINANCIACIÓN DEL GOBIERNO VASCO

Programa /

Convenio

2014 2015 2016 2017 2018 I TR 2019TOTAL 2013-I TR

2019

Importe

(€)

Nº

Ope-

racio-

nes

Importe

(€)

Nº

Ope-

racio-

nes

Importe

(€)

Nº

Ope-

racio-

nes

Importe

(€)

Nº

Ope-

racio-

nes

Importe

(€)

Nº

Ope-

racio-

nes

Importe

(€)

Nº

Ope-

racio-

nes

Importe

(€)

Nº

Ope-

racio-

nes

Convenio Gº

Vasco-EE.FF. de

Financiación

Extraordinaria

con Garantía

Pública

14.877.063 89 2.803.650 20 3.575.000 16 1,255.750 9 2.695.000 17 280.000 3 25.486.463 154

Programa de

Apoyo

Financiero a

Pymes, Personas

Empresarias

Individuales y

Profesionales

Autónomas

43.210.650 316 10.459.683 88 11.361.646 58 0 0 0 0 0 0 65.031.979 462

Convenios básico

y complementa-

rio de reafianza-

miento con

Elkargi

75.547.517 546 119.524.622 668 137.851.692 858 126.222.311 806 104.936.648 673 23.753.809 158 587.836.599 3.709

Convenio de

colaboración

financiera entre

Gobierno Vasco,

EE.FF. y Luzaro

7.053.837 28 18.420.587 74 12.812.380 46 13.698.250 65 17.653.400 75 15.503.622 63 85.142.076 351

Página 13Newsletter Financiación EmpresarialNúmero 21, julio 2019

8. NOTICIAS FINANCIERAS

❖ El Gobierno Vasco fue en mayo el cuarto gobierno autónomo con el menor períodode pago a sus proveedores, al pagar en dicho mes en 20,24 días, frente a los 33,51días de retraso medio del conjunto de las CCAA, según el Mº de Hacienda.

❖ La morosidad de la banca se situó en mayo en el 5,64%, frente al 5,70% de abril. Setrata del nivel más bajo desde septiembre de 2010, siendo 7,98 puntos inferior quela tasa de morosidad máxima alcanzada en diciembre de 2013. Los créditos dudososen mayo sumaban un total de 67.795 millones de euros, según datos del Banco deEspaña, la cifra más baja desde diciembre de 2008, e inferior en 129.481 millones alvolumen máximo del crédito dudoso registrado en enero de 2014.

❖ Según la Encuesta europea sobre Préstamos Bancarios (elaborada por el Bancode España), durante el primer trimestre de 2019 las entidades financieras españolasmantuvieron invariables los criterios de aprobación de nuevos préstamos aempresas, y mantuvieron también sin variación las condiciones aplicadas a estoscréditos, mientras que la petición de fondos por parte de las empresas se redujoligeramente. Para el segundo trimestre de 2019, las entidades financieras esperabanun mantenimiento de los criterios de aprobación de préstamos a empresas, así comouna reducción de las peticiones de préstamos por parte de las empresas.

❖ El Gobierno Vasco crea Finkatuz, un fondo público dotado con 75 millones de euros(serán 100 en 2020), que se dedicarán a la toma de participaciones accionariales engrandes empresas vascas, para defender su arraigo en Euskadi. Las compañíasobjeto de inversión deben tener más de 50 empleados, vender más de 100 millonesal año, y no estar en crisis. Además, anuncia la creación de otro nuevo fondo público-privado, gestionado par ABE Capital Partners, que se prevé para el otoño con 100millones movilizados y 200 para 2020, y que invertirá en pymes en fase decrecimiento y consolidación.

❖ El Gobierno Vasco y Elkargi aportan en una segunda ronda de financiación 5millones de euros para el programa Aurrera, tras estar cerca de agotarse la primera,de 5 millones, tres años antes de lo previsto. Esto se debe a la buena acogida delprograma, que en poco más de un año ha aprobado 34 operaciones, por un importemedio de 128.000 euros.

❖ El Presidente del MAB (Mercado Alternativo Bursátil), Manuel Ardanza, pideventajas fiscales para contrarrestar la falta de liquidez de dicho mercado respecto alos mercados bursátiles tradicionales.

❖ Según Ascri (Asociación Española de Capital, Crecimiento e Inversión), en el primersemestre el capital privado alcanza un volumen de inversión superior a 4.000M€ enla primera mitad de 2019, lo que supone una nueva cifra récord en un periodo de tansólo seis meses, con un marcado protagonismo de los fondos de inversióninternacionales, que invirtieron el 82% del total.

❖ La Agencia Vasca de Internacionalización, Cofides y el Instituto Vasco de Finanzas,firman un acuerdo para constituir un nuevo instrumento financiero, dotado con 100millones de euros, con el que dar apoyo a las iniciativas de inversión productiva ycomercial de las empresas vascas en el exterior. Para ello, las instituciones delGobierno Vasco aportarán 50 millones y Cofides otros 50. Con este instrumento, sebusca favorecer la internacionalización de las empresas vascas, en especial en paísesy economías emergentes, y en sectores innovadores, como el de la lucha contra elcambio climático.

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