7/25/2019 Ngun ti tr ca DN

1/10

Chng V: Ngun ti tr i vi doanh nghip

Phn bit ngun ti tr ngn hn v di hnNgun ti tr i vi doanh nghip

Ti tr ngn hn Ti tr di hn

1, Thi hn hon tr ca chng trongvng 1 nm

1, Thi gian o hn di hn 1 nm

2, Khng phi tr !i cho nh"ngng#$n ti tr% ng&n hn '%c cc nhc#ng c(p ti tr% )*ng h+nh thc t-nd.ng th'ng mi

2, /hi tr !i cho t(t c cc oi ti tr%di hn m doanh nghi0p nhn '%c

, 3!i 4#(t cc ng#$n ti tr% ng&n hnth'ng th(p hn n% va5 di hn

, 3!i 4#(t th'ng cao hn !i 4#(t ccng#$n ti tr% ng&n hn

6, 7g#$n ti tr% ng&n hn nhn '%cch 58# d'9i h+nh thc va5 n%

6, 7g#$n ti tr% di hn nhn '%c c:th; nhn '%c d'9i h+nh thc vn ha5 do va5 n%

7/25/2019 Ngun ti tr ca DN

2/10

Chng V: Ngun ti tr i vi doanh nghip

So snh n vay v vn ! ph"nN vay #n ! ph"n

1, 7h"ng ng'i ti tr% cho doanh nghi0p ?hngphi ng'i ch 4@ h"# doanh nghi0p

1, Ao cc ch 4@ h"# doanh nghi0p ti tr%

2, /hi tr !i cho nh"ng ?hon tiBn va5 2, Khng phi tr !i cho vn ! h#5 Cng'%c m 4D chia %i tc c= ph>n cho cc ch 4@ h"#

, Ec !i 4#(t tr cho cc ?hon n% va5 th'ng thFo mc =n Gnh '%c tho th#n ?hi va5H TrI c= ph>n '# tiJn, %i tc c= ph>n chia cho cc c=ng t# th#Cc L#58t Gnh ca hCi $ng L#n trG vn: tha5 =i thFo mc %i nh#n m A7 th# '%c

6, M: thi hn, n8# h8t thi hn doanh nghi0p phitr c !i v g

7/25/2019 Ngun ti tr ca DN

3/10

Chng V: Ngun ti tr i vi doanh nghip

Phng php la chn ngun ti tr.Mt l:S dng ton b ngun ti tr di hn ti tr chotng ti sn ca doanh nghip. hi!n "#c ti tr n$ ri roth%p nh#ng chi ph& '(n cao.Hai l:S dng ti tr di hn cho ton b ti sn di hn)*S+, ' ti tr ng-n hn cho ton b ti sn ng-n hn)*S+,. hi!n "#c ti tr n$ c/ ri ro cao nh#ng chiph& th%p.

Ba l:*on b ti sn di hn ' 0t ph1n ti sn ng-n hn#c ti tr b2ng ngun '(n di hn. hi!n "#c ti tr n$c/ ri ro trung b3nh ' chi ph& trung b3nh.

7/25/2019 Ngun ti tr ca DN

4/10

Chng V: Ngun ti tr i vi doanh nghip

CC NGUN TI TR NGN HN

Cc khon phi np, phi tr.45 *hu! phi np nh#ng ch#a np

65 7c 8hon phi tr c7n b c9ng nhn 'i;n nh#ng ch#a!n 8< tr

=5 7c 8hon >t c?c ca 8h7ch hng@5 Ahi tr cho c7c Bn 'C ni b

7/25/2019 Ngun ti tr ca DN

5/10

Chng V: Ngun ti tr i vi doanh nghip

CC NGUN TI TR NGN HN

Mhi ph- ca t-n

d.ng th'ngmi

TV 0 chi8t ?h(#

1WWX tV 0 chi8t?h(# Y< ng5m#a chG#Thi gian '%c

h'@ng chi8t?h(#

Z

X

W ng5

T$n d%ng nh ung &p 't$n d%ng th()ng *i+,Mc doanh nghi0p c: th; 4O d.ng ti tr% )*ng cch m#a chG# ca

nh c#ng c(pH

7/25/2019 Ngun ti tr ca DN

6/10

Chng V: Ngun ti tr i vi doanh nghip

CC NGUN TI TR NGN HN

Cc ngun ti tr t vic va ng!n h"na, #a th$o h"n %&c t'n ()ng *+in$ o Cr$(it-., /h t'n ()ng *+$tt$r o Cr$(it-.

c, #a th$o hp 0ng.(. #a c1 0% o. 2 /"o v3n 4ng cch n n. 2 #a ng!n h"n 4ng cch th5 ch6p khon phi thu. 2 /h5 ch6p 4ng hng ho. 2 Chi5t kh6u thng phi5u.

7/25/2019 Ngun ti tr ca DN

7/10

Chng V: Ngun ti tr i vi doanh nghip

CC NGUN TI TR DI HN

Vay di hn 7c doanh nghip cDng c/ th hu$ ng '(n b2ng c7ch i 'a$ c7c t chEc ti ch&nhd#Fi dng 0t hp ng t&n dng ' doanh nghip phi hon tr "i 8hon tiGn 'a$

thHo "Cch tr3nh I tho thuJn.Ii su%t ca nhKng 8hon 'a$ di hn #c 7p dng thHo hai c7ch tu< thHo sL thothuJn giKa ng#Mi 'a$ ' ng#Mi cho 'a$. N Ii su%t c( Cnh #c 7p dng 8hi ng#Mi 'a$ tiGn 0u(n c/ 0t hp ng c( Cnh' 8h9ng phi "o "-ng tr#Fc sL bi!n ng ca thC tr#Mng. Ii su%t c( Cnh #c t&nhto7n dLa tr;n cB sO 0Ec ri ro ' thMi gian 7o hnP ' th9ng th#Mng n/ #c

Qu$ Cnh cao hBn so 'Fi "Ii su%t ca tr7i phi!u R c/ thMi gian 7o hn ' 0Ec riro t#Bng tL. N Ii su%t th ni " "Ii su%t c/ th tha$ i tu< thuc 'o nhKng bi!n ng ca thCtr#Mng. Ii su%t th ni #c thi!t "Jp dLa tr;n ph1n "Ii su%t ban 1u n Cnh cng'Fi 0t tT " ph1n trU0 no / tu< thuc 'o 0Ec ri ro c/ "i;n Quan !n 8hon t&ndng /.

7/25/2019 Ngun ti tr ca DN

8/10

Chng V: Ngun ti tr i vi doanh nghip

CC NGUN TI TR DI HN

/'n ()ng thu7 %ua1/ Thu vn hnh (Operating Lease). V *hMi gian thu; th#Mng r%t ng-n so 'Fi ton b thMi gian tn ti hKu&ch ca ti snP iGu 8in ch%0 dEt hp ng chW c1n b7o tr#Fc trong 0t

thMi gian ng-n.V g#Mi thu; chW phi tr tiGn thu; thHo tho thuJnP ng#Mi cho thu; phichCu 0?i chi ph& 'Jn hnh ca ti sn nh# chi ph& bo tr3P bo hi0P thu!ti sn...cXng 'Fi 0?i ri ro 'G hao 0Yn '9 h3nh ca ti sn.2/ Thu ti chnh (!et Lease ).

*h9ng th#Mng trong 0t hp ng thu; ti ch&nh #c chia "0 = ph1n"h#n 1$*hMi hn thu; ch&nh thEc )thu; cB bn ,."h#n 2$*hMi gian cho thu; tL ch?n: +$ " 8hong thMi gian 0 ng#Mithu; c/ th ti!p tc thu; ti snP nh#ng 'Fi chi ph& thu; r%t th%p."h#n %$*hLc hin gi7 trC cYn "i

7/25/2019 Ngun ti tr ca DN

9/10

Chng V: Ngun ti tr i vi doanh nghip

CC NGUN TI TR DI HN

Pht hnh ch&ng khon

a, Pht hnh C phiu.& ' phiu th*+ng

V 9ng c phi!u th#Mng " ch sO hKu R c ph1n.

V phi!u th#Mng " "7 ch-n ch(ng "i sL ph7 sn ca doanh nghip.

V phi!u tr "inh hot.

V hi ph& c ph1n th#Mng 0Fi cao hBn chi ph& ca "i nhuJn giK "i.

& ' phiu *u ,-i

R 0u(n tUng '(n ca ch sO hKuP ch(ng #c sL ph7 sn ca R nh#ng "i8h9ng bC san sZ Qu$Gn "Inh o. *u$ nhi;nP 8hi 0 t3nh h3nh ti ch&nh ca R g>p

8h/ 8hUn th3 'ic tr "Ii th#Mng [u$;n ' c( Cnh cDng " iGu b%t "i cho RP

nh#ng h? cDng c/ th hoIn tr "i tEc trong 0t thMi gian nh%t Cnh

7/25/2019 Ngun ti tr ca DN

10/10

Chng V: Ngun ti tr i vi doanh nghip

CC NGUN TI TR DI HN

Pht hnh ch&ng khon

b, Pht hnh Tri phiu

Tri phiu c0 3 ,4

Tri phiu 5h6ng c0 ,4 3

Tri phiu tr l-i the3 thu nhp.

Tri phiu c0 l-i su7t c8 ,9nh.

Tri phiu c0 l-i su7t th ni.

Tri phiu c0 th: thu h;i s