NIC 39 y 32 Instrumentos Financieros

Contenido

1. Introducción

2. Reconocimiento, clasificación y medición

Normas relacionadas a instrumentos financieros

NIC 39: Instrumentos Financieros – Reconocimiento y medición.

NIC 32: Instrumentos Financieros – Presentación. NIIF 7: Revelación de Instrumentos Financieros. SIC 12: Consolidación (entidades de propósito especial -

EPE).

En otras NICs

Subsidiarias, asociadas y“Join ventures”

Beneficios de empleados

“Leasing”

Combinaciones denegocios

Otras exclusiones

Instrumentos de capitalpropios

Contratos de seguro

Garantías específicas

“Derivadosclimatológicos”

“Commodities” de uso propio

Dentro del alcanceInversiones de deuda y

de capitalPréstamos y cuentas por cobrar

Derivados“Swaps” de tasa de interés

Contratos a futuro, contratos de moneda extranjera

Opciones

Introducción y aspectos generales NIC 39 - Alcance de la norma

NIC 32 y 39: Fecha de aplicación

Estas normas son aplicadas para los períodos que se iniciaron a partir del 1 de enero de 2005.

Resumen

Reconocimiento Clasificación Medición Valor Razonable Deterioro

Reconocimiento inicial

Un instrumento financiero es cualquier “Contrato que da

lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y

a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra

empresa.”

Reconocimiento inicial: Ejemplo 1

¿Podemos considerar a un lingote de oro como instrumento

financiero (como lo es el efectivo) o es un commodity?

Reconocimiento inicial - Activo

• Efectivo;• Derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero

por parte de otra empresa;• Un derecho contractual a intercambiar instrumentos

financieros con otra empresa.• Un instrumento de capital de otra empresa.

Activo Financiero es todo activo que es:

Reconocimiento inicial - Pasivo

Entregar efectivo o cualquier otro activo financiero a otra

empresa, o

Intercambiar instrumentos financieros con otra empresa.

Es un compromiso que supone una obligación contractual de:

Se debe

reonocer?Cuenta por cobrar incondicional

Contrato Forward de comprar US$ en 60 días

Compromiso de compra de bienes (ej. Emitir una orden de compra)

Transacciones planificadas para el futuro

Reconocimiento inicial:

Reconocimiento inicial: Ejemplo 3

• Deuda convertible

• Deuda intercambiable

• Bonos de moneda doble

• Forwards / futuros

• Opciones financieras

• Swaps

• Garantías financieras

• Cartas de crédito

• Depósitos en efectivo

• Bonos, préstamos

• Cuentas por cobrar y por pagar (incluye arrendamiento financiero)

• Instrumentos de capital

Instrumentos financierosInstrumentos financieros

CompuestosDerivadosPrimarios

 

 

1. Al Valor razonable vía ganancias y pérdidas

Negociables (trading) Designado al inicio

Intención de generar gananciasen el corto plazo; derivados

(excepto si es cobertura)

Sin restricciones en designación; irrevocable – no debe cambiarse

Clasificación – Activos financieros (cuatro categorías)

 

 

2. Préstamos y cuentas por cobrar

Activos financieros no-derivados. Pagos fijos o determinables.No son cotizados en un mercado activo. No hay intención de

ser negociados.

Clasificación – Activos financieros (cuatro categorías)

 

 

3. Mantenidos hasta el vencimiento

Activos financieros no-derivados. Pagos fijos o determinables y vencimiento fijo. No hay intención de ser negociados y hay Intención y capacidad de mantenerlo hasta el vencimiento.

Clasificación – Activos financieros (cuatro categorías)

La clasificación de un instrumento como “Mantenido hasta el

vencimiento” es restringida si durante el año corriente o dos años

anteriores, la gerencia vende o reclasifica instrumentos como

“disponible para la venta” antes de su vencimiento por una parte

mayor al que se pueda considerar insignificante.

Existen 3 excepciones a la regla:

Mantenidos hasta el vencimiento – Regla de restricción

• La venta se realiza cerca a la fecha de vencimiento del instrumento;• Se ha percibido sustancialmente todo el importe principal a través

de un cronograma de pagos;• Evento aislado mas allá del control de la compañía.

 

 

4. Disponible para la venta

Todo instrumento de capital no clasificado en cualquiera de las otras tres categorías.

Clasificación – Activos financieros (cuatro categorías)

 

 

1. Al Valor razonable vía ganancias y pérdidas

Negociables (trading) Designado al inicio

Intención de ganancias en el corto plazo;Derivados – excepto si es cobertura

No hay restricción en la designación;Irrevocable – no debe cambiarse

2. Otros pasivos financieros

Clasificación – Pasivos financieros (dos categorías)

Clasificación – Resumen

Disponible para la venta

Al vencimientoPréstamos y

Ctas por cobrar

Activo al valor razonable con cambios

en resultados

Activos Financieros

Clasificación – Resumen

OtrosA valor razonable

con cambios en resultados

PasivoFinanciero

a) Préstamo adquirido como una participación en un préstamo otorgado por otro acreedor en la fecha original del préstamo. Otorgamiento de un préstamo sindicado.

b) La adquisición de un interés en una cartera de préstamos o cuentas por cobrar después que los mismos fueron originados.

c) La empresa A tiene una cuenta de recursos administrada por un fondo de inversión independiente. Los recursos en la cuenta son bonos y acciones y son mantenidas por la gerencia del fondo de inversión en un fideicomiso para la empresa A. La empresa A ha establecido parámetros dentro de los cuales la gerencia del fondo puede tomar las decisiones de comprar y vender las inversiones por cuenta de A.

d) Préstamo adquirido como una participación en un préstamo otorgado por otro acreedor en la fecha original del préstamo. Otorgamiento de un préstamo sindicado.

Instrumentos Financieros activos-Ejemplo Una empresa posee los siguientes activos financieros. Decida a cuál de las categorías, indicadas a continuación, pertenecen y cómo deben ser registrados:

Clasificación – ¿a corto plazo?En la NIC 39 no hay ninguna definición de “a corto plazo”. La norma requiere que exista la intención de obtener utilidades por las fluctuaciones del precio a corto plazo, pero no restringe el periodo de tiempo en que el instrumento se mantiene.

Una empresa debe seguir clasificando sus inversiones en acciones cotizadas en bolsa como negociables, si la intención de la Gerencia fue la de obtener utilidades por las fluctuaciones del precio a corto plazo no obstante que las acciones se mantuvieran durante un plazo mayor.

Clasificación – ¿al corto plazo?-Ejemplo

La empresa A compra acciones cotizadas en bolsa con la intención de generar rentabilidad por las fluctuaciones del precio a corto plazo. A mantiene las acciones durante tres años debido a una caída brusca en el mercado de valores y luego vende las acciones en un mercado más flotante. ¿Estas acciones deben registrarse como corto plazo de acuerdo con la NIC 39?.

¿Por qué la clasificación es importante?

Medición inicial

Los costos de transacción en compras son incluidos Se consideran las obligaciones/derechos contractuales

Valor razonable de la contraprestación dada en el

caso de un activo

Valor razonable de la contraprestación recibida en el caso de un pasivo

Medición inicialActivos financieros o pasivos financieros son reconocidos inicialmente al:

Medición posterior

Activos/pasivos a valor razonable vía ganancias y pérdidas

Mantenidos al vencimientoMantenidos al vencimiento

Disponible para la ventaDisponible para la venta

Préstamos y cuentas por cobrar

Otros pasivosOtros pasivos

A valor razonable vía ganancias y pérdidas

Al costo amortizado

A valor razonable vía patrimonio

Medición posterior

¿Cómo debemos medir un derivado?

Costo amortizado

Definición

Importe en el que fue medido inicialmente el activo o pasivo financiero menos los reembolsos del principal, más o menos, según el caso, la imputación o amortización acumulada de cualquier diferencia existente entre el importe inicial y el valor del reembolso en el momento del vencimiento.

Además, en el caso de los activos, la posible minusvalía derivada por el deterioro del valor o la insolvencia del deudor.

Usar el método del interés efectivo (TIR), que es la tasa que iguala los flujos esperados de pagos o ingresos al vencimiento del monto neto, a su valor presente.

No hay opción de uso del método de línea recta

CostoAmortizado

CostoAmortizado

Desembolsoinicial

Desembolsoinicial

Repagos delPrincipal

Repagos delPrincipal

Primas no amortizables o

descontadas

Primas no amortizables o

descontadas= - +/- - DeterioroDeterioro

Costo amortizado

Valor razonable

Se presume que el valor razonable puede ser determinado en casi todos los casos.

¿Qué es el valor razonable?

“…el monto por el cual un activo puede ser intercambiado, o un pasivo cancelado, entre las partes a través de una transacción normal y justa”

Mercado Activo-Cotizaciones públicas

Mercado inactivo-Técnicas de valuación

Mercado inactivo-Inversiones

Patrimoniales solamenteCosto menos deterioro

Determinando el valor razonable

Determinación Valor Razonable-Ejemplo 6

¿Cuál es el precio que debe usar la Entidad A para medir su inversión a valor razonable?

• La entidad A posee el 15% de las acciones de la entidad B.

• El volumen negociado de las acciones indica que se trata de un mercado activo.

• Las acciones son públicamente ofertadas en el mercado activo a un precio actual de 100.

• La entidad A obtiene varios estimados independientes del precio que ella podría obtener si vende las acciones que mantiene. Estos estimados indican que la entidad A podría obtener un precio de 105, por ejemplo: 5% por encima del precio al que son públicamente ofertadas actualmente en el mercado

Excepciones a la medición del valor razonable

• No existen registros históricos que permitan proyectar los flujos futuros.

• Volatilidad no razonable en las estimaciones (dot bomb).

• Altamente incierto.

Inversiones en negocios novedosos o tecnológicos se podrán llevar al costo si tienen las siguientes características:

Instrumentos negociables - Debe determinarse una política de compras y ventas.

Mantenido hasta el vencimiento - existencia de vencimiento - Sanción por incumplimiento

Préstamos – Al costo amortizado y luego determinación de deterioro

Disponible para la venta - Elección de política contable.

Consideraciones para la clasificación y medición de activos financieros

Consideraciones para la clasificación y medición de pasivos financieros

• Instrumentos negociables – sólo derivados y compras cortas.

• Otros pasivos – recompra de deuda propia no corresponde a una clasificación válida

Pasivos

Deterioro

Paso 1 – Evidencia de deterioro

Paso 2 – Calcular el monto recuperable/valor razonable

Paso 3 – Reconocer el deterioro en ganancias y pérdidas

Deterioro

Significativas dificultades Financieras del emisor

Alta probablilidad de quiebra Otorgamiento de

concesiones al tenedor

Cambios adversos en sistema de pagos o

factores (ej. desempleo)

Incumplimiento de contrato: ej, impago o retraso en

pago de interés o capital

Eliminación de un mercado activo por dificultados

financieras

Y los instrumentos de capital?

Efecto adverso enel ámbiente tecnológico, de mercado, ecónomico

o legal

Declinación prolongada del Valor Futuro de

una inversión por debajo de su costo

Deterioro – instrumentos de capital Evidencia

Deterioro de Activos-Ejemplo 7Considere lo siguiente:Inversiones disponible para la venta en acciones de ABC negociadas en un mercado activo, fueron compradas a $80 en 1/1/06. El precio por acción usualmente fluctúa en +/-5% en ciertos días. Pero, durante 9/06, el precio bajó a $64 y se negoció a ese nivel de precio hasta el 31/12/06. El 31/12/06 el precio es $64 mientras que al 15/3/07 es de $65. La Gerencia considera que el precio se recuperará en los próximos meses. 1. Es la caída del precio una evidencia objetiva de deterioro?2. Si es así, cuanto debe ser retirado de capital y reflejado al 31/12/06?

Reconocimiento de los intereses de préstamos deteriorados

De acuerdo con los requerimientos de la NIC 39.AG93, una vez que se ha registrado un deterioro del valor de un activo financiero, hasta alcanzar su importe recuperable estimado, los ingresos por intereses posteriores se reconocerán utilizando la tasa de interés que fue utilizada para descontar los flujos de efectivo esperados, cuando se procedió a estimar el importe recuperable. En todos los caso los préstamos generarían intereses por cobrar.

Resumen: Clasificación y medición de activos

Medición Cambios en el valor registrado

Negociable

Préstamos y Cuentas por cobrar

Al vencimiento

Disponible para la venta

Medición Cambios en el valor registrado

A valor razonable con cambios en resultados

Otros pasivos

Clasificación y medición de pasivos

TODOS LOS DERIVADOS A VALOR RAZONABLE