(NIIF 10 y NIIF 11)

NIIF 10 (IFRS 10)Estados financieros consolidados

C.P.C. José Javier Jaime P.Junio 25, 2013México, D.F.

IFRS 10 Consolidated Financial StatementsPage 1© 2011 EYGM Limited

Agenda

► Generalidades de NIIF 10► Nueva definición de control – evaluación del control► Poder:

► Derechos de protección a accionistas minoritarios► Control de facto► Derechos potenciales de voto► Agente o Principal

► Control sobre partes de una participada –Silos► Evaluación contínua del Control► Transición

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Estados financieros consolidados

► Objetivos: ► Un modelo único de consolidación aplicable a todas las

entidades► Normatividad más precisa sobre subsidiarias, negocios

conjuntos, asociadas y entidades estructuradas

► Principios fundamentales:► Se consolidan todas las entidades controladas► No existen “fronteras claras” – Se precisa un análisis

de los hechos y circunstancias

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Estados financieros consolidados

► Reemplaza a la IAS 27 las partes relativas a cuándo y cómo preparar estados financieros consolidados

► Sustituye en su totalidad a la SIC-12

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Control (nueva definición)

Un inversionista controla a la participada cuando ésteestá expuesto, o tiene derechos a rendimientos

variables derivados de su relación con la participada y tiene la capacidad de afectar dichos rendimientos a

través de su poder sobre la participada.

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Control (nueva definición)

► Las sociedades deben consolidar sus entidades controladas, según la nueva definición de control (la técnica de consolidación no cambia):

Un inversionista tiene control sobre una participada cuando:

- Tiene poder sobre la participada,

- está expuesto a, o tiene derecho sobre, los rendimientos variables de su participación en la inversión, y

- tiene la capacidad de afectar dichos rendimientosa través del ejercicio de su poder.

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Principio central de control

Actividades relevantes (con efecto en rendimientos)

Poder para…

Afectar

Eva

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Con

trol

Rendimientos variables

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Evaluación del controlEntender el propósito y estructura de la participada

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PoderPosibilidad actual de dirigir actividades relevantesEjemplos:► Derechos de voto► Derechos

potenciales de voto

► Derecho a nombramiento de la alta dirección

► Derechos de destitución

RendimientosExposición a rendimientos variables Ejemplos:► Dividendos► Remuneración► Rendimientos que

no están al alcance de otros (producción limitada, reducción de costos, sinergias, economías de escala, conocimiento reservado al propietario)

VinculaciónEvaluación de la capacidad del uso del poder y su efecto en los rendimientos (¿agente o principal?)Ejemplos:► Alcance de su

autoridad► Derechos de otros

accionistas► Exposición a

rendimientos variables en relación con otros inversionistas

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Control – Actividades relevantesEjemplos

► Políticas financieras y operativas – su definición► Bienes o Servicios - Venta y compra.► Activos Financieros – Administración durante su vida (y/o en

default)► Activos - selección, adquisición o venta.► R&D - nuevos productos o procesos► Financiamiento (deuda /capital) – toma de decisiones► Decisiones relativas a nombrar destituir a personal de la alta

dirección► Gestión de inversiones de la entidad► Presupuestos – Su definición

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Aspectos del Poder –Derechos de protección a accionistas minoritarios (“DP”)

► Los DP no dan poder.

► ¿Cuándo los derechos son meramente DP?

► Cambios fundamentales en las actividades de la participada

► Solamente aplican en circunstancias excepcionales.

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Aspectos del Poder –Derechos de protección a accionistas minoritarios (“DP”)

► Ejemplos de DP incluyen el derecho a:► Restricción a la participada de tomar actividades que

puedan sustancialmente cambiar el riesgo crediticio de la participada

► Aprobación de los gastos en CAPEX (mayores que los montos erogados en lo ordinario del negocio)

► DP no evitan que otro inversionista pueda tomarel control.


Aspectos del Poder –El control de facto► Un inversionista puede tener el poder sobre una

participada teniendo menos de la mitad de los derechos de voto

► Análisis de los hechos y circunstancias:► El porcentaje de derechos de voto en manos del inversionista en

comparación al porcentaje en manos de otros y su número ► Derechos de voto (número absoluto)► Derechos de voto en comparación con otros► Dispersión de los demás accionistas

► Derechos potenciales de voto► Derechos procedentes de acuerdos con otros accionistas► Derechos procedentes de otros acuerdos contractuales► Otros, tales como experiencias pasadas de votación en Juntas de

Accionistas


Control de factoEjemplos 1 y 2

A48%

B

52% ampliamente disperso

Ejemplo 1 – A tiene poder Ejemplo 2 – C no tiene poder

C45%

D

26% 26%1% 1% 1%


Control de factoEjemplos 3 y 4

E45%

F

11 inversionistas con un 5% cada uno

Ejemplo 3 – No concluyente

G35%

H

50% ampliamente disperso, la mitad vienen a Juntas

Ejemplo 4 – G no tiene poder

5% 5%5%


Control de factoEjemplos 5

J38%

K

50% ampliamente disperso, la mitad vienen a Juntas

Ejemplo 5 – J tiene poder (se requiere análisis y juicio)

4% 4%4%


Control de factoDificultades prácticas

► ¿Cómo se determina la fecha exacta de obtención o pérdida de control?

► ¿Cómo se determina la fecha exacta en la que el resto de los accionistas se convierten en ampliamente disperso?

► Para que un inversionista tenga poder ¿En cuánto debe superar su porcentaje de voto al resto de inversores y cuál es la dispersión requerida del resto de los accionisitas?


Control de factoDificultades prácticas

► ¿Cuál es exactamente la relevancia de experiencias de votaciones pasadas? ¿Desde cuándo se debe analizar?

► Dificultades en la obtención de información relevante, tal como la existencia de relaciones entre inversionistas


Aspectos del Poder –Los derechos potenciales de voto► Un inversionista puede conseguir el poder sobre una

participada a través de derechos potenciales de voto► Análisis de los hechos y circunstancias existentes en

cada caso:► Derechos sustanciales

► Posibilidad práctica y real de ejercer el instrumento► Barreras► Beneficios

► Propósito y diseño► Otra tipo de relación que tenga el inversionista en la participada► Motivos, expectativas y razones por las que, aparentemente, el

inversionista decidió aceptar los términos del instrumento


Derechos potenciales de votoEjemplo 1

► La Junta de Accionistas se celebrará dentro de 8 meses

► La convocatoria a la Junta requiere un plazo de 30 días

► Un inversionista tiene opciones que se pueden ejercer en un plazo de 25 días para adquirir la mayoría de los derechos de voto en la participada.

► Dichas opciones se encuentran “deeply in the money”

Conclusión: El inversionista tiene poder sobre la participada


Derechos potenciales de votoEjemplo 2

► Un inversionista (A) tiene el 70% de los derechos de voto

► Un inversionista (B) tiene:► 30% de los derechos de voto en la participada► Una opción para adquirir la mitad de los derechos de voto en

manos de A► Se puede ejercer durante los próximos 2 años► El precio de ejercicio es fijo. Actualmente el precio está “deeply out of

the money” y la expectativa es que siga así

Conclusión: El poder sobre la participada lo tiene el inversionista A, no el B, ya que las condiciones

actuales indican que las opciones no son sustantivas.


Derechos potenciales de votoDificultades prácticas

► ¿Cuándo se considera que el precio de ejercicio es una barrera?¿Se puede contar con financiamiento?

► ¿Cuándo se encuentra una opción deeply out of themoney?¿Cuál es el periodo a considerar?

► ¿Cuándo las opciones “se pueden ejercer actualmente”?


Derechos potenciales de votoDificultades prácticas

► ¿Se beneficia el tenedor del ejercicio de su opción?

► Dificultades en la obtención de la información: ¿Es posible que otros accionistas dispongan de derechos potenciales de voto, barreras o incentivos sin que llegue a nuestro conocimiento?


Aspectos del Poder –Agente o Principal

► Principal es un inversionista con derecho a tomar decisiones sobre la entidad en que participa;

► Agente es una persona o entidad que toma decisiones actuando en nombre y en beneficio del principal, por lo cual, éste no puede ser quien ejerza control.

Son temas de análisis y juicio para determinar la existencia de control.


Aspectos del Poder –Agente o Principal► En ocasiones, las entidades delegan sus derechos de

toma de decisiones o los ostentan en beneficio de otros. En tales casos, se tendrá que evaluar si la entidad es agente o principal para determinar si tiene control

► La norma también exige que se considere la existencia de situaciones donde terceros actúan de parte del inversionista o como agentes de facto. Los derechos que ostentan los agentes de facto y los rendimientos que perciben se evaluarán a la hora de analizar el control por parte del inversionista


Control sobre partes de una participadaLos “silos”► Hay que evaluar el control sobre la participada, pero

también extender esa evaluación a los componentes de la misma, ya que la norma contempla la posibilidad de control a un nivel inferior al de entidad legal

► Se deberá analizar la eventual existencia de control sobre determinados componentes de una participada conceptualmente separables y, en tal caso, si esa porción se puede considerar como una especie de sub-entidad (silo)

► En su caso, ello resultaría en la inclusión (o exclusión) en el perímetro de consolidación de determinados elementos de la entidad legal (no de la totalidad de la misma)


Evaluación contínua del Control

► Evaluar si hechos y circunstancias sugieren el cambio en uno de los criterios de control

► Ejemplos:► Cambios en cómo las actividades son dirigidas► Cambios en la exposición a los retornos variables

► Cambios en las condiciones de mercado:► Se afecta uno de los criterios de control –> evaluación

del control.► Si no se afecta uno de los criterios de control –> no se

requiere la evaluación


Consolidación para Administradoras de Fondos

► Sociedades de Inversión – Fondo► Mismos principios de control aplican a los Fondos► Si el administrador de fondos actúa como:

► Principal por el fondo que maneja, entonces se consolidará el Fondo,

► Agente por el fondo que maneja, entonces no consolidará el Fondo.

► Es básico entender el propósito y estructura de la inversión, para conocer la relación del inversionista en ésta.


Transición y otros

► Fecha efectiva 1 de enero de 2013

► Aplicación retrospectiva► Se debe consolidar como si la nueva norma se hubiera aplicado

desde siempre► Si no es viable, consolidar bajo la nueva norma desde la primera

fecha en la que resulte viable, la cual podría ser el periodo actual

► Se precisan revelaciones adicionales según la NIIF 12, Revelaciones de la participación con otras entidades.

NIIF 11 (IFRS 11)Acuerdos conjuntos

C.P.C. José Javier Jaime P.Junio 25, 2013México, D.F.


Acuerdos conjuntos

► Objetivos:

► Eliminación de la elección de política contable de consolidar entidades controladas conjuntamente mediante consolidación proporcional

► La estructura ya no es el único elemento determinante para la clasificación

► Convergencia entre las NIIF y los US GAAP


Acuerdos conjuntos

¿Hay un pacto contractual que otorga a todas las partes (o a un grupo de ellas)

un control conjunto?

¿Las decisiones referentes a las actividades relevantes precisan el

acuerdo unánime de las partes que tienen el control conjunto?

Acuerdo conjunto

Excluido del alcance de la

NIIF11(no es un acuerdo

conjunto)

No

No

Sí

SíOperaciones

conjuntas

Negocios conjuntos


Tipos de entidadesOperación conjunta o Negocio conjunto

Forma legal del vehículo separado de inversión

Operaciónconjunta

Negocio conjunto

¿La forma legal del vehículo separado de inversión otorga a los participantes derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos relativos al acuerdo?

Términos contractuales del acuerdo

Otros hechos y circunstancias

No

No

No

Sí

Sí

Sí

¿ Otros hechos o circunstancias otorgan a los participantes derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos relativos al acuerdo?

¿Los términos contractuales otorgan a los participantes derechos sobre los activos y obligaciones sobre los pasivos relativos al acuerdo?


Tratamiento contableN

IC 3

1N

IIF 1

1Entidades

controladasconjuntamente

Activoscontrolados

conjuntamente

Operaciones controladas

conjuntamente

Negocios conjuntosLos participantes que gozan de

control conjunto tienen derechos sobre los activos netos del acuerdo

Operaciones conjuntasLos participantes que gozan de

control conjunto tienen derechos sobre los activos y obligaciones sobre los pasivos del acuerdo

Registro de activos, pasivos y gastos propios, y de la

proporción correspondiente de los ingresos

Registro de activos, pasivos, ingresos y gastos

propios y/o de la proporción correspondiente

Método de participación o consolidación proporcional

Registro de activos, pasivos, ingresos y gastos propios y/o de la

proporción correspondienteMétodo de Participación


Transición

► Fecha efectiva 1 de enero de 2013► Transición de consolidación proporcional a método de

participación:► Registrar la inversión en el acuerdo conjunto al inicio del primer

periodo presentado► Valuar la inversión como el total de valores contables de activos y

pasivos que anteriormente se registraban mediante consolidación proporcional, incluyendo cualquier crédito mercantil de la adquisición

► Analizar potencial deterioro de la inversión


Transición

► Transición de método de participación a operación conjunta:► Dar de baja el saldo del método de participación al inicio del

primer periodo presentado► Registrar la participación en cada activo y pasivo de la operación

conjunta incluyendo, en su caso, cualquier crédito mercantil que estuviese implícito en la inversión

► Cualquier diferencia entre los valores anteriores se ajustará en utilidades retenidas (una vez que haya sido eliminado el crédito mercantil si la diferencia es negativa)

Por su atención, gracias.

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