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18/8/2015 Finanzas Claras: NOF: Las Necesidades Operativas de Fondos
http://finanzasclarasysimples.blogspot.cl/2013/06/noflasnecesidadesoperativasdefondos.html 1/3
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Finanzas Claras
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lunes, 3 de junio de 2013
NOF: Las Necesidades Operativas de Fondos
Las necesidades operativas defondos NOF, son las inversionesnecesarias que la empresa debellevar a cabo para desarrollar suactividad de explotación, sinestas inversiones la empresapuede paralizar suactividad, por ejemplo, en lafase de almacenamiento la
empresa debe de contar con unmínimo de materias primas(inversiones) en el almacénpara abastecer a la fábrica y noparalizar la producción, lomismo sucede en latienda, donde debe de contarcon los niveles óptimos demercadería para la venta,además, si los clientes solicitanun crédito, entonces, debemos de contar con recursos para financiarlos. Así como laempresa concede créditos, los proveedores, acreedores y hacienda pública tambiénfinancian a la empresa, a está financiación sin coste se le denomina financiaciónespontánea ó pasivo corriente operativo. Por lo tanto, a todas las inversionesnecesarias les descontamos la financiación espontánea para obtener las NOF netas.
NOF netas= Existencias + Clientes ProveedoresNOF netas= Activo corriente operativo Pasivo corriente operativo
Existencias= Materia Prima + Productos en proceso + Productos terminados
Podemos calcular las NOFusando el Período Medio deMaduración Financiera, paraesto la empresa debe de conocerlos días óptimos demaduración, por ejemplo, en elcaso de una empresacomercializadora, para calcularlos días de cobro decíamos que:
Días de cobro= (clientes /ventas anuales ) x 365
En este caso, imaginemos que son 37 días de cobro, y además se estima vender alaño 3.490€, entonces, necesitará 354€ para financiar a sus clientes por las ventas alcrédito.
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Me inicié en el mundoempresarial al poco
tiempo de terminar la universidad, paraser más precisos a los 22 años. A partirde entonces he trabajado en grandes ypequeñas empresas. Con respecto a miformación, he pasado por distintasuniversidades e institutos como porejemplo: Universidad Autónoma deBarcelona, Universidad Rey JuanCarlos, Colegio de Economistas deMadrid y la principal universidad laUniversidad Nacional de Tumbes, lacual fue responsable de mi romancecon el mundo empresarial.
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18/8/2015 Finanzas Claras: NOF: Las Necesidades Operativas de Fondos
http://finanzasclarasysimples.blogspot.cl/2013/06/noflasnecesidadesoperativasdefondos.html 2/3
Publicado por Roy Núñez en 10:12
Etiquetas: necesidades operativas de fondos, NOF, periodo medio de maduración, Roy Núñez,
working capital management, working capital needs, working capital requirement
Ubicación: Madrid
Saldo de clientes= días de cobro x ( ventas anuales / 365días )Saldo de clientes= 37 días x ( 3.490€ / 365 días) = 354€
De la misma forma calculamos las necesidades de existencias y la financiación delos proveedores:
Coste de ventas anuales= 2.654€Días de venta= 12
Saldo de existencia= días de venta x (coste de ventas anuales / 365 días)Saldo de existencia= 12 días x ( 2.654€ / 365 días)= 87€
Compras anuales= 3.154€Días de pago= 20 días
Saldo de proveedores= días de pago x (compras anuales / 365 días)Saldo de proveedores= 20 días x ( 3.154€ / 365 días)= 173€
Finalmente las NOF= existencias 87€ + clientes 354€ proveedores 173€= 268€
En el caso de una empresa industrial se deben de conocer los días de almacenamiento y fabricación, además de las compras de
materia prima y los coste de producción.
La eficiencia operativa que serefleja en el PMM financiera esfundamental para las NOF,como ejemplo veamos lasensibilidad que tienen lanegociación de los días decobro. Si para unas ventasesperadas de 5.000€ el equipocomercial decide cambiar losplazos de cobro de 20 días a 25días, este aplazamiento de 5días le costará a la empresa incrementar sus NOF en 68€ o por lo contrario, si laempresa vende al año 3.750€ otorgando 20 días de crédito las NOF será de 205€,si el siguiente año esperan vender 5.000€ y pueden reducir los días de crédito a 15días, entonces, las NOF serán las misma que las del año pasado. Es por este motivoque es muy importante la gestión operativa de cada responsable, sus decisionestendrá repercusión en las NOF.
En el próximo post veremos algunos consideraciones claves en el cálculo de lasNOF.
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Rafael Felix Ibarcena hace 3 semanas - Compartido públicamente.
Una consulta a que secrefiere con Dias de Venta
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Pedro Martin hace 1 mes (editado) - Compartido públicamente.
Muchas gracias de parte de un estudiante valenciano de Finanzas yContabilidad en la UV. Yo necesito calcular las NOF para, por ejemplo,calcular los Free Cash Flow de un proyecto y me viene de perlas.
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Sebastian Panetta hace 8 meses - Compartido públicamente.
Excelente, clarísimo!
+12
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Pedro Martin ha compartido esto. a través de Google+hace 1 mes - Compartido públicamente.
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Roy Núñez ha compartido esto. a través de Google+hace 2 años - Compartido públicamente.
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