Notas a los Estados Financieros Consolidados (3) … · pérdidas excede el valor en libros de la asociada, el valor en libros se reduce a cero y el reconocimiento de mayores pérdidas

BANCO CUSCATLÁN DE PANAMÁ, S. A. Y SUBSIDIARIAS (Panamá, República de Panamá) Notas a los Estados Financieros Consolidados

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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más importantes (a) Declaración de Cumplimiento

Los estados financieros consolidados de Banco Cuscatlán de Panamá, S. A. y subsidiarias, han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) promulgadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB).

(b) Base de Preparación Los estados financieros consolidados han sido preparados con base en el costo histórico, excepto por los siguientes activos y pasivos financieros presentados a su valor razonable: instrumentos financieros derivados, activos y pasivos financieros mantenidos a valor razonable a través del estado de resultados (incluyendo las inversiones para negociar), valores disponibles para la venta e inversiones en propiedades. Otros activos y pasivos financieros y activos y pasivos no financieros se presentan al costo amortizado o al costo histórico.

Las inversiones en valores y derivados se registran en la fecha de negociación, la fecha en que el Banco se compromete a adquirir/comprar o vender un instrumento financiero.

La Administración, en la preparación de los estados financieros de conformidad con las NIIF, ha efectuado ciertas estimaciones contables y supuestos críticos, y ha ejercido su criterio en el proceso de aplicación de las políticas contables del Banco, las cuales afectan las cifras reportadas de los activos y pasivos y revelaciones de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros y las cifras reportadas en el estado de resultados durante el periodo. Las estimaciones y supuestos relacionados, están basados en experiencias históricas y otros varios factores, las cuales se creen razonables bajo las circunstancias, lo que da como resultado la base sobre la cual se establece el valor en libros con que se registraran algunos activos y pasivos que no pueden ser determinados de otra forma. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

Las estimaciones y los supuestos importantes efectuados por la administración en la aplicación de las NIIFs que son particularmente susceptibles a cambios significativos en el futuro se relacionan con la determinación de la reserva para pérdidas en préstamos, la reserva para valuación de inversiones y el impuesto sobre la renta diferido.

Las políticas contables y los métodos de cálculos utilizados en la preparación de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2006 han sido aplicados consistentemente con los utilizados en la preparación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2005.

Los estados financieros consolidados están expresados en balboas (B/.), la unidad monetaria de la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre cambio con el dólar (US$) de los Estados Unidos de América. La República de Panamá no emite papel moneda propio y, en su lugar, el dólar (US$) de los Estados Unidos de América es utilizado como moneda de curso legal.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más importantes, continuación (c) Moneda Extranjera

Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los diferenciales cambiarios que surgen entre ésta fecha y la fecha de preparación de estados financieros o la fecha del cobro o pago, se reconoce en los resultados del ejercicio.

(d) Base de Consolidación (i) Subsidiarias

Los estados financieros consolidados incluyen las operaciones de las compañías subsidiarias. Las subsidiarias son empresas controladas por el Banco. Existe control cuando el Banco tiene el poder ya sea directa o indirectamente, de gobernar las políticas financieras y operativas de una empresa con objeto de obtener beneficios de sus actividades. Los estados financieros de las subsidiarias están incluidos en los estados financieros consolidados. A continuación se describen las subsidiarias consolidadas y las principales actividades de cada una de ellas: • Panabank Trust Ltd., constituida bajo la Ley de Sociedades de Montserrat,

British West Indies el 12 de agosto de 1988, inició operaciones el 24 de agosto de 1988 al amparo de la licencia tipo “B”, que la faculta para efectuar negocios de banca off-shore.

• Leasing Cuscatlán, S. A., anteriormente Panamericana de Leasing, S.A.

(PANALEASING), constituida el 28 de mayo de 1993 bajo las leyes de la República de Panamá, e inició la actividad de arrendamiento financiero en diciembre de 1993. Esta compañía arrendadora se encuentra inscrita en el Registro de Arrendadores Financieros del Ministerio de Economía y Finanzas, de acuerdo a las disposiciones contenidas en la Ley Nº 7 de 10 julio de 1990 que regula el contrato de arrendamiento financiero de bienes muebles en la República de Panamá.

• Valores Cuscatlán, S. A., anteriormente Panamericana de Valores, S.A.

(PANAVALORES), constituida el 20 de octubre de 1992 bajo las leyes de la República de Panamá, inició operaciones el 29 de agosto de 2001. Su actividad principal es operar de corredor en un puesto de bolsa en la Bolsa de Valores de Panamá, S.A. Esta compañía cuenta con una licencia de casa de valores otorgada por la Comisión Nacional de Valores de Panamá mediante la Resolución Nº CNV 347-01 del 29 de agosto de 2001.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más importantes, continuación • Panafinanzas, S.A., constituida el 14 de septiembre de 1990 de acuerdo a las

leyes panameñas. Opera bajo la denominación comercial Financiera Secofisa, su actividad principal es la de ofrecer préstamos personales y financiamiento en general. Esta compañía se encuentra registrada en la Dirección de Empresas Financieras del Ministerio de Comercio e Industrias de la República de Panamá, en conformidad con lo establecido en la Ley Nº 42 del 23 de julio de 2001, que regula la actividad de empresas financieras en la República de Panamá.

• Factoring Cuscatlán, S. A., anteriormente Panafactoring, S.A., constituida el

14 de septiembre de 1990, bajo las leyes de la República de Panamá, su actividad principal es la compra de facturas de terceros, con recurso, mediante un descuento y el cobro de intereses sobre el valor nominal de las mismas. Inició operaciones el 1 de marzo de 1991.

• Overseas Hampton Funding, constituida el 14 de septiembre de 1990 bajo

las leyes de Turks & Caicos Islands, British Virgin Islands, se dedica al negocio de las inversiones.

• Administradora Ancón, S.A., constituida el 14 de septiembre de 1990, su

principal actividad es la de prestar servicios de administración y supervisión de personal.

• TLP, S. A., constituida en 1986, su principal actividad es arrendamiento de

bienes inmuebles.

(ii) Asociadas Las Asociadas son aquellas empresas sobre las cuales el Banco tiene influencia significativa, pero no el control sobre las políticas financieras y operativas. Los estados financieros consolidados incluyen la participación sobre las ganancias y pérdidas totales reconocidas de las asociadas sobre la base del método de participación desde la fecha en que la influencia significativa comienza hasta la fecha en que la influencia significativa cesa. Cuando la participación de las pérdidas excede el valor en libros de la asociada, el valor en libros se reduce a cero y el reconocimiento de mayores pérdidas se descontinúa, a excepción del grado en que el Banco ha incurrido en obligaciones con respecto a la asociada. Las inversiones con una participación menor al 20% del capital pagado de la entidad en que se posee la inversión, se registran bajo el método del costo. El estado de resultados recoge ingresos de la inversión sólo en la medida que las compañías del Grupo reciben el producto de la distribución de ganancias acumuladas, después de la fecha de adquisición. Las inversiones en acciones con una participación mayor al 20% del capital pagado de la entidad en que se posee la inversión, se registran bajo el método de participación. El estado de resultados recoge la proporción de los resultados de las operaciones de la empresa participada que corresponden a las compañías del Banco como inversionistas.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más importantes, continuación (iii) Transacciones eliminadas durante la consolidación

Los saldos y transacciones entre subsidiarias, y cualquier ganancia no realizada que se derive de transacciones entre ellas, se eliminan en la preparación de los estados financieros consolidados. Las ganancias no realizadas derivadas de transacciones con entidades controladas conjuntamente son eliminadas en la medida de los intereses del Banco en la empresa. Las ganancias no realizadas derivadas de transacciones con asociadas son eliminadas contra la inversión en la asociada. Las pérdidas no realizadas son eliminadas en la misma forma que las ganancias no realizadas, pero sólo en la medida de que no exista evidencia de deterioro.

(e) Instrumentos Financieros Los instrumentos financieros son cualquier contrato que origine un activo financiero en una empresa y a la vez un pasivo financiero o instrumento de patrimonio en otra empresa. Los instrumentos financieros que posee el Banco incluyen los denominados instrumentos primarios: créditos, cuentas por cobrar, depósitos y obligaciones, cuentas por pagar y títulos de inversión, y además utiliza instrumentos financieros derivados para disminuir su exposición al riesgo de tasa de interés.

(i) Clasificación de los Instrumentos Financieros

Los activos financieros son clasificados a la fecha de compra, basados en la capacidad e intención de venderlos o mantenerlos como inversiones hasta su vencimiento. Las clasificaciones efectuadas por el Banco se detallan a continuación: Inversiones al Valor Razonable

- Valores para negociar En esta categoría se incluyen aquellos valores adquiridos con el propósito de generar una ganancia a corto plazo por las fluctuaciones del precio del instrumento. Estos valores se presentan a su valor razonable y los cambios en el valor razonable se presentan en el estado consolidado de resultados.

- Otros Valores a Valor Razonable

En esta categoría se incluyen aquellos valores adquiridos con la intención de mantenerlos por un período indefinido de tiempo y que tienen un precio de mercado en un mercado activo. Estos valores se presentan a su valor razonable y los cambios en el valor razonable se presentan en el estado consolidado de resultados.

Valores Disponibles para la Venta Son activos financieros que no son mantenidos para negociar, originados por el Banco o mantenidos hasta su vencimiento. Los instrumentos disponibles para la venta incluyen colocaciones en el mercado monetario y ciertas inversiones de deuda y capital. Los valores mantenidos como disponibles para la venta se presentan a su valor razonable y los intereses devengados, la amortización de primas y descuentos y dividendos se reconocen como ingresos.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más importantes, continuación Los cambios en el valor razonable de estos valores, si los hubiese, son registrados directamente al patrimonio neto hasta que los valores sean vendidos o se determine que éstos han sufrido un deterioro de valor; en estos casos, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en el patrimonio neto son incluidas en la utilidad o la pérdida neta del año. Valores Mantenidos Hasta su Vencimiento Las inversiones para tenencia hasta su vencimiento son valores que el Banco tiene la intención y la posibilidad de mantener hasta su vencimiento. Estos valores consisten en instrumentos de deuda, los cuales se presentan sobre la base de costo amortizado. Cualquier valor que experimente una reducción de valuación que no sea de carácter temporal, se rebaja a su valor razonable mediante un cargo a los resultados del período. Préstamos y las Cuentas por Cobrar Los préstamos son activos financieros con pagos fijos o determinables que no se cotizan en el mercado activo.

Los préstamos se presentan a su valor principal pendiente de cobro, neto de los intereses y comisiones descontados no ganados menos la reserva para préstamos incobrables. Los intereses y comisiones descontados no ganados se reconocen como ingresos durante la vida de los préstamos utilizando el método de interés efectivo.

Instrumentos Derivados El Banco utiliza instrumentos financieros derivados como parte de sus operaciones los cuales se registran en el balance de situación consolidado, a su valor razonable. Los cambios en el valor razonable son reconocidos en los resultados del período.

(ii) Principios de Medición del Valor Razonable

El valor razonable de los instrumentos financieros se basa en su precio cotizado en el mercado en la fecha del balance general sin ninguna deducción por costos de transacción. Si el precio de mercado cotizado no está disponible, el valor razonable del instrumento se estima usando técnicas de flujos de efectivo descontados.

Al usar técnicas de flujos de efectivo descontados, los flujos de efectivo futuros estimados se basan en los mejores estimados de la gerencia y la tasa de descuento es una tasa de mercado relacionada a la fecha del balance general para un instrumento con similares términos y condiciones.

(iii) Instrumentos Específicos

Efectivo y Equivalentes de Efectivo El efectivo y los equivalentes de efectivo comprenden saldos de efectivo en caja, efectivo depositado en bancos con vencimientos de tres meses o menos cuando se compran.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más importantes, continuación Préstamos y Anticipos a Bancos y a Clientes Los préstamos y cuentas por cobrar, originados por el Banco se presentan a su valor principal pendiente de cobro, neto de los intereses y comisiones descontados no ganados, menos la reserva para pérdidas en préstamos. Los préstamos comprados que el Banco tiene la intención y habilidad para mantener hasta el vencimiento se clasifican como préstamos originados por el Banco. Los préstamos comprados que el Banco no intenta mantener hasta su vencimiento se clasifican como instrumentos disponibles para la venta.

Los préstamos y anticipos se presentan netos de estimaciones por irrecuperabilidad. Las estimaciones específicas se efectúan contra el valor en libros de los préstamos y anticipos que se identifican como deteriorados basado en revisiones periódicas de los saldos pendientes para reducir esos préstamos y anticipos a sus montos recuperables.

Las pérdidas por deterioro en préstamos individualmente evaluados son determinadas por una evaluación de las exposiciones caso por caso. Este procedimiento se aplica a todos los préstamos que sean o no individualmente significativos. Si se determina que no existe evidencia objetiva de deterioro para un préstamo individual, este se incluye en un grupo de préstamos con características similares y se evalúa colectivamente por deterioro. La pérdida por deterioro es calculada comparando el valor actual de los flujos de efectivos futuros esperados, descontados a la tasa efectiva original del préstamo, contra su valor en libros actual y, el monto de cualquier pérdida se carga como una provisión para pérdidas en el estado consolidado de resultados. El valor en libros de los préstamos deteriorados se rebaja mediante el uso de una cuenta de reserva. Los flujos de efectivo esperados para carteras de activos similares son estimados basados en la experiencia previa y considerando la clasificación de crédito de los clientes subyacentes y los pagos tardíos de intereses o multas. Los incrementos en la cuenta de estimaciones se reconocen en el estado de resultados. Cuando un préstamo es reconocido como incobrable, todos los procedimientos legales necesarios han sido completados, y la pérdida final ha sido determinada, el préstamo es liquidado directamente. Si en un período subsecuente el monto de una pérdida por deterioro disminuye y la disminución puede ser relacionada objetivamente a un evento ocurrido después del castigo, este castigo o la provisión es reversada a través del estado consolidado de resultados.

(f) Acuerdos de Recompra y Reventa El Banco participa en compras (ventas) de inversiones bajo acuerdo para revender (recomprar), inversiones sustancialmente idénticas a una cierta fecha en el futuro a un precio fijo. Los montos pagados son reconocidos en préstamos ya sea a bancos o a clientes. Las cuentas por cobrar se muestran como colateralizadas por el título subyacente.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más importantes, continuación Las inversiones vendidas bajo acuerdos de recompra continúan siendo reconocidas en el balance de situación y son medidas de acuerdo con la política contable para los activos mantenidos para negociar, o disponibles para la venta, cualquiera de las dos, como sea apropiado. Los montos recibidos de la venta de las inversiones son presentados como pasivo ya sea a los bancos o a los clientes. La diferencia entre las consideraciones de venta y de recompra es reconocida sobre la base de acumulación sobre el período de la transacción y es incluida en los ingresos o gastos por intereses.

(g) Compensación

Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto es presentado en el balance de situación cuando el Banco tiene un derecho legal exigible para compensar los montos reconocidos y se desea que las transacciones sean liquidadas sobre una base neta.

(h) Deterioro de Valor de los Activos

El valor en libros de los activos fijos, intangibles, bienes recibidos en pago o adjudicados y otros del Banco diferentes de activos financieros, y activos de impuestos diferidos se revisan en cada fecha de balance general para determinar si existe alguna indicación de deterioro. Si existen dichas indicaciones, el monto recuperable del activo se estima. Para activos intangibles que todavía no están disponibles para ser usados, el monto recuperable se estima a cada fecha de balance general. Una pérdida por deterioro se reconoce cuando el valor en libros de un activo o su unidad generadora de efectivo excede su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen en el estado consolidado de resultados.

Cálculo del monto recuperable El monto recuperable de los activos es el mayor de su precio de venta neto y valor en uso. Cuando se evalúa el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje la evaluación actual del mercado del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para un activo que no genera entradas de efectivo ampliamente independientes de las provenientes de otros activos, el monto recuperable se determina para la unidad generadora de efectivo a la cual pertenece el activo.

Reversiones por deterioro Una pérdida por deterioro se revierte si ha habido un cambio en los estimados usados para determinar el monto recuperable. Una pérdida por deterioro solamente se revierte hasta el punto en que el valor en libros del activo no exceda el valor en libros que habría sido determinada neto de depreciación o amortización, sí no se hubiera reconocido la pérdida por deterioro.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más importantes, continuación Deterioro de Activos Financieros Remedidos a su Valor Razonable Directamente a

Través del Patrimonio El monto recuperable de un instrumento de capital es su valor razonable. El monto recuperable de instrumentos de deuda y préstamos comprados remedidos a su valor razonable se calcula como el valor presente de los flujos de efectivo futuros esperados descontados a la tasa de interés de mercado actual. Cuando un activo remedido a su valor razonable directamente a través del patrimonio está deteriorado, y una liquidación del activo se reconoció previamente directamente en el patrimonio, la liquidación se transfiere al estado consolidado de resultados y se reconoce como parte de la pérdida por deterioro. Cuando un activo medido a su valor razonable directamente a través del patrimonio está deteriorado, y un incremento en el valor razonable del activo fue reconocido previamente en el patrimonio, el incremento en el valor razonable del activo reconocido en el patrimonio se revierte hasta el punto en que el activo está deteriorado. Cualquier pérdida por deterioro adicional se reconoce en el estado consolidado de resultados. Si en un período subsecuente el monto de una pérdida por deterioro disminuye y la disminución puede ser relacionada objetivamente a un evento que ocurrió después de la liquidación, la liquidación se revierte a través del estado consolidado de resultados.

(i) Reconocimiento de Ingresos (i) Ingreso y gasto por intereses

El ingreso y el gasto por intereses se reconoce en el estado consolidado de resultados conforme se acumulan, tomando en consideración el rendimiento efectivo del activo o pasivo. El ingreso y los gastos por intereses incluyen la amortización de cualquier descuento o prima u otras diferencias entre el monto inicial de un instrumento que causa interés y su monto al vencimiento calculado sobre una base de tasa de interés efectiva y los honorarios y comisiones sobre préstamos.

(ii) Ingreso por honorarios y comisiones

El ingreso por honorarios y comisiones procede de servicios financieros proporcionados por el Banco incluyendo servicios de administración de efectivo, servicios de corretaje, asesoría de inversiones y planificación financiera, servicios de banca de inversiones, proyectos y transacciones de finanzas estructuradas, y servicios de administración de activos. El ingreso por honorarios y comisiones se reconoce cuando el servicio correspondiente es proporcionado.

(iii) Ingreso neto por activos y pasivos negociables

El ingreso neto por activos y pasivos negociables incluye las ganancias y las pérdidas resultantes de las ventas y los cambios en el valor razonable de los activos y pasivos financieros mantenidos para negociación.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más importantes, continuación (iv) Ingreso por dividendos

El ingreso por dividendos se reconoce en el estado consolidado de resultados en la fecha en que se declara el dividendo, es decir cuando se establece el derecho a percibirlos por parte del accionista.

El ingreso por inversiones de capital y otras inversiones de ingreso variable en asociadas se reconocen como ingreso por dividendos cuando se devengan.

(v) Ingresos provenientes de alquileres

Los ingresos provenientes de alquileres de las propiedades de inversión se reconocen en el estado consolidado de resultados con base al método de línea recta durante el período del alquiler.

(j) Información por Segmento

Un segmento es un componente identificable del Banco, encargado de proveer ya sea productos o servicios (segmento de negocios), o de proveer productos o servicios dentro de un ambiente económico particular (segmento geográfico), el cual está sujeto a riesgos y rendimientos que son diferentes de aquellos de otros segmentos.

(k) Propiedad, Mobiliario y equipo

(i) Activos propios Las partidas de propiedad, mobiliario y equipo son establecidas al costo menos la

depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro. El costo de activos construidos por el Banco incluye el costo de materiales, mano de obra directa y una proporción de costos indirectos de la construcción.

Cuando una partida de propiedad, mobiliario y equipo comprende componentes mayores con diferentes vidas útiles, son contabilizados como partidas separadas de propiedad, mobiliario y equipo. Las mejoras significativas son capitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos cuando se incurren.

Los terrenos y edificios se registraron originalmente a su costo de adquisición y a partir de diciembre de 2004, la Administración adoptó el modelo de registro permitido por las Normas Internacionales de Información Financiera, contabilizando estos bienes inmuebles a su valor revaluado y registrando un superávit por revaluación en el patrimonio de los accionistas. El superávit por revaluación es transferido directamente a la cuenta de utilidades no distribuidas a medida que los edificios son utilizados por el Banco, en cuyo caso el importe realizado es igual a la diferencia entre la depreciación calculada según el valor revaluado del activo y la calculada según su costo.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más importantes, continuación (ii) Desembolsos subsiguientes

Los desembolsos incurridos para reemplazar un componente de una partida de propiedad, mobiliario y equipo que haya sido contabilizado por separado incluyendo los costos mayores por inspección y por rehabilitación, se capitalizan. Otros desembolsos subsiguientes son capitalizados solamente cuando aumentan los beneficios económicos futuros incluidos dentro de la partida de propiedad, planta y equipo. Todos los otros desembolsos se reconocen en el estado de resultados como gasto a medida en que se incurren.

(iii) Depreciación La depreciación se carga al estado consolidado de resultados sobre la base de línea recta de acuerdo a las vidas útiles estimadas de la partida de propiedad, mobiliario y equipo. El terreno no se deprecia. La depreciación y amortización se cargan a las operaciones corrientes, utilizando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados; considerando el valor residual, tal como a continuación se señala:

Vida útil estimada Propiedades 30 a 40 años Mejoras a la propiedad 3 a 15 años Mobiliario y equipo 3 a 10 años Equipo de computación 3 a 4 años Vehículos 3 a 6 años

(l) Propiedades de Inversión

Constituyen las propiedades que el Banco posee para obtener ganancias por la apreciación futura o en concepto de alquileres. Las propiedades de inversión son establecidas a su valor razonable, determinado cada año por un valuador independiente. El valor razonable está basado en los precios corrientes para propiedades similares en la misma localidad y con las mismas condiciones. Cualquier ganancia o pérdida que resulte de un cambio en el valor razonable, se reconoce en el estado consolidado de resultados. Cuando una partida de propiedad, planta y equipo o bienes recibidos en pago se convierte en una propiedad de inversión atendiendo a un cambio en su uso, cualquier diferencia que surja a la fecha de la transferencia entre el monto en libros de la partida y su valor razonable, se reconoce directamente en el estado consolidado de resultados.

(m) Activos Intangibles

(i) Activos intangibles Los activos intangibles adquiridos por el Banco son establecidos al costo menos la amortización acumulada y pérdidas por deterioro. Los desembolsos de plusvalía generada internamente y los de marcas se reconocen en el estado consolidado de resultados como un gasto cuando se incurre.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más importantes, continuación (ii) Plusvalía comprada

La plusvalía comprada se registra en la adquisición de Compañías, representa el exceso del costo sobre el valor razonable de los activos netos adquiridos. Se registra al costo, menos amortizaciones previas y pérdidas por deterioro si existe alguna. A partir del 1 de enero de 2005, la plusvalía comprada no se amortiza, sino que al menos una vez al año, se realiza un análisis de deterioro.

(iii) Desembolsos subsecuentes

Los desembolsos subsecuentes sobre activos intangibles solamente se capitalizan cuando aumentan los beneficios económicos futuros que se incluyen en el activo específico con el cual se relaciona. Todos los demás desembolsos se reconocen como gastos cuando se incurren.

(iv) Amortización

La amortización se carga al estado consolidado de resultados sobre la base de línea recta sobre las vidas útiles estimadas de los activos intangibles. Los activos intangibles se amortizan desde la fecha en que el activo está disponible para ser usado. La vida útil estimada de los activos intangibles se detalla a continuación:

Sistemas de cómputo 7 años

(n) Provisiones

Se reconoce una provisión en el balance general consolidado cuando el Banco tiene una obligación legal como resultado de un evento pasado y es probable que una salida de beneficios económicos se requiera para liquidar la obligación. Si el efecto es importante, las provisiones se determinan descontando los flujos de efectivo esperados a una tasa antes de impuesto que refleje la evaluación del valor temporal del dinero y, cuando sea apropiado, los riesgos específicos que conlleva el pasivo.

(o) Impuesto sobre la Renta

El impuesto sobre la renta comprende impuestos actuales e impuestos diferidos. El impuesto sobre la renta se reconoce en el estado consolidado de resultados, excepto en la medida que se relaciona con partidas reconocidas directamente en el patrimonio, en cuyo caso se reconoce en el patrimonio. El impuesto actual es el impuesto por pagar esperado sobre las ganancias sujetas a impuesto para el año, usando las tasas de impuesto promulgadas a la fecha del balance general consolidado, así como cualquier ajuste a los impuestos por pagar en relación con años anteriores.

Los impuestos diferidos se determinan usando el método de los pasivos basado en el balance general consolidado, provisionando para las diferencias temporarias entre los valores en libros de activos y pasivos para propósitos de información financiera y los montos usados para propósitos de impuestos.

El monto de impuestos diferidos provistos se basa en la forma esperada de realización o establecimiento del valor en libros de activos y pasivos, usando tasas de impuestos promulgadas a la fecha del balance general.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más importantes, continuación Un impuesto diferido activo solamente se reconoce hasta donde es probable que las utilidades gravables futuras, estarán disponibles para usarse contra pérdidas fiscales y créditos no usados. Los activos de impuestos diferidos se reducen hasta el punto en que ya no es probable que el beneficio fiscal relacionado será realizado.

(p) Operaciones de Arrendamiento Financiero

Los arrendamientos por cobrar se presentan a su valor neto de intereses no devengados pendientes de cobro. Los intereses sobre los arrendamientos financieros se reconocen como ingresos durante la vida del contrato de arrendamiento financiero bajo el método de interés efectivo.

(q) Garantías Financieras

Las garantías financieras son contratos que exigen al Banco realizar pagos específicos en nombre de sus clientes, para rembolsar al beneficiario de la garantía, en caso que el cliente no cumpla con el pago en la fecha acordada, según los términos y condiciones del contrato. Los pasivos por garantías financieras son reconocidos inicialmente al valor razonable, este valor inicial es amortizado por la duración de la garantía financiera. Las garantías financieras están incluidas en el balance de situación consolidado dentro del rubro de otros pasivos.

(r) Uso de Estimaciones Contables Críticas y Juicio en la Aplicación de Políticas

Contables Todos los modelos son revisados antes de ser utilizados, y periódicamente los modelos son calibrados para asegurar que los resultados reflejen la información actual y los precios de mercado relativos. Hasta el punto práctico, los modelos utilizan solamente datos observables, sin embargo áreas tales como el riesgo financiero (ambos propios y el partido contrario), inestabilidades y correlaciones requieren que la administración haga las estimaciones. Los cambios en supuestos acerca de estos factores podrían afectar el valor razonable informado de instrumentos financieros.

(s) Reserva Regulatoria

La reserva regulatoria ha sido constituida por el Banco atendiendo requisito de la autoridad reguladora de los bancos en Panamá, con relación a la constitución de reserva para bienes adjudicados no vendidos en un período de dieciocho (18) meses, sobre los cuales el Banco debe establecer reserva para pérdida por la totalidad del valor en libros de estos bienes. Cualesquiera pérdidas por deterioro sobre estos bienes adjudicados deberán cargarse a los resultados del período en que se determine la pérdida, y la reserva regulatoria relacionada se devolverá a al cuenta de utilidades retenidas.

(u) Uniformidad en la Presentación de Estados Financieros

Algunas cifras en los estados financieros consolidados para el período comparativo se han ajustado de conformidad con los cambios en el período actual.


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(4) Información por Segmentos La información financiera clasificada por segmento de negocio se detalla a continuación:

2006

Banca/ Financiera

Corretaje y Asesoría

de Valores

Arrendamiento Financiero Factoraje y

Otros Total Intereses e ingresos similares 68,815.5 48.3 2,307.8 71,171.6 Gasto por intereses 36,825.3 0.0 0.0 36,825.3 Ingreso neto por honorarios y

comisiones 1,706.9 46.5 0.0 1,753.4 Ingresos de operación 2,999.1 43.9 368.5 3,403.5 Gastos de operación 25,126.2 37.4 1,357.3 26,520.9 Utilidad neta antes de impuestos 11,562.0 101.3 1,319.0 12,982.3 Impuesto sobre la renta 1,068.2 8.9 396.6 1,473.7 Utilidad neta 10,493.8 92.4 922.4 11,508.6 Activos del segmento 898,370.1 865.5 27,247.5 926,483.1 Pasivos del segmento 842,040.9 10.4 2,813.1 844,864.4

2005

Banca/ Financiera

Corretaje y Asesoría

de Valores

Arrendamiento Financiero Factoraje y

Otros Total Intereses e ingresos similares 50,896.5 0.0 1,816.0 52,712.5 Gasto por intereses 26,681.4 0.0 0.0 26,681.4 Ingreso neto por honorarios y

comisiones 1,298.9 10.3 0.0 1,309.2 Ingresos de operación 4,862.3 36.5 199.2 5,098.0 Gastos de operación 18,957.3 37.7 1,541.1 20,536.1 Utilidad neta antes de impuestos 11,419.0 9.1 474.1 11,902.2 Impuesto sobre la renta 817.7 1.0 154.1 972.8 Utilidad neta 10,601.3 8.1 320.0 10,929.4 Activos del segmento 758,877.0 235.2 19,345.3 778,457.5 Pasivos del segmento 703,354.4 6.7 2,174.3 705,535.4


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(4) Información por Segmentos, continuación La distribución de los activos y pasivos de los segmentos por región geográfica es como sigue:

Activos 2006 2005

Panamá 701,030.6 574,565.5Otros Países de América Latina y El Caribe 132,896.5 100,786.0Estados Unidos de América y Canadá 60,838.3 82,098.4Europa 31,704.9 21,007.6Otros 12.8 0.0Total Activos 926,483.1 778,457.5

Pasivos Panamá 646,570.7 521,571.6Otros Países de América Latina y El Caribe 111,972.9 95,406.3Estados Unidos de América y Canadá 71,678.1 81,929.2Europa 14,422.4 6,530.4Otros 220.3 97.9Total Pasivos 844,864.4 705,535.4

(5) Ingreso Neto por Intereses

El ingreso neto por intereses del Banco, se indica a continuación:

2006 2005 Intereses e ingresos similares

Intereses e ingresos similares resultantes de: Inversiones en valores 9,042.9 4,525.2Préstamos 49,403.5 39,166.6Depósitos en bancos 3,492.6 2,062.6Comisiones sobre préstamos 9,232.6 6,958.3

71,171.6 52,712.7Gastos por intereses

Gastos de intereses resultantes de: Depósitos 27,460.6 21,695.1Préstamos 6,122.0 2,298.5Bonos 3,242.7 2,687.7 36,825.3 26,681.3Ingreso neto por intereses 34,346.3 26,031.4


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(6) Ingreso Neto por Honorarios y Comisiones El ingreso neto por honorarios y comisiones del Banco, se indica a continuación:

2006 2005 Ingresos por honorarios y comisiones

Cartas de crédito 793.8 669.3Giros y transferencias 642.6 455.2Comisiones de Clave y ATM’s 297.1 258.0Cargos por servicios 384.8 282.6Otros 912.5 857.5

3,030.8 2,522.6 Gastos por honorarios y comisiones

Comisión de corretaje 197.1 146.0Tarjeta de Visa 395.6 182.8Promotores 351.4 480.8Otras comisiones 333.3 403.8 1,277.4 1,213.4

Ingreso neto por honorarios y comisiones 1,753.4 1,309.2 (7) Ganancias Netas en Valores y Derivados

Las ganancias netas procedentes de la cartera de valores negociables y derivados, se detallan a continuación:

2006 2005 Ganancia neta realizada en valores disponibles

para la venta 608.1 1,838.9 Ganancia en derivados 446.8 516.9 Pérdida por ventas de inversiones (275.5) 0.0 Pérdida no realizada en inversiones al valor

razonable 0.0 (56.0) 779.4 2,299.8

(8) Otros Ingresos de Operación

Los otros ingresos de operación, se detallan a continuación:

2006 2005 Recuperación de gastos de cables, transferencia,

telex y legales 234.2 220.9Compra/venta de monedas 150.6 258.6Ganancia en venta de asociada 0.0 525.3Participación en afiliadas 17.5 152.9Otros 1,533.4 543.6 1,935.7 1,701.3


23

(9) Gastos Generales de Administración Los gastos generales de administración que presenta el Banco al 31 de diciembre, se detallan a continuación:

2006 2005 Gastos en personal 8,473.6 6,907.1Gastos generales 8,252.0 7,223.1Gastos de publicidad y promoción 1,577.2 1,764.4Honorarios profesionales y legales 1,250.7 1,483.2Depreciaciones y amortizaciones 1,757.5 1,402.3 21,311.0 18,780.1

(10) Otros Gastos de Operación

Los otros gastos de operación del Banco, se detallan a continuación:

2006 2005 Pérdida en venta de activos 0.0 31.0Gastos de mantenimiento 244.5 111.4Otros 499.3 147.7 743.8 290.1

(11) Efectivo y Depósitos en Bancos

El efectivo y equivalentes de efectivo, se detalla a continuación:

2006 2005 Efectivo 6,631.5 6,519.5Efectos de caja 12,921.3 8,747.4 19,552.8 15,266.9 Depósitos a la vista – locales 5,383.1 3,288.7Depósitos a la vista - extranjeros 30,870.2 14,824.6 36,253.3 18,113.3 Depósitos que devengan intereses - locales 57,014.2 19,226.0Depósitos que devengan intereses - extranjeros 30,420.5 35,893.9 87,434.7 55,119.9Total 143,240.8 88,500.1

Al 31 de diciembre, la tasa de interés anual sobre los depósitos en bancos oscila entre 3.10% y 7.00% (2005: 2.00% y 4.75%).


24

(11) Efectivo y Depósitos en Bancos, continuación El efectivo y equivalentes de efectivo se detalla a continuación para propósitos de conciliación con el estado consolidado de flujos de efectivo:

2006 2005 Total de efectivo y depósitos en bancos 143,240.8 88,500.1Menos: depósitos que devengan intereses, con

vencimientos mayores de 90 días 12,845.9 1,242.5 130,394.9 87,257.6

(12) Inversiones en Valores

Las inversiones en valores, se detallan a continuación:

Valores comprado bajo acuerdos de reventa

Inversiones al Valor Razonable

Disponibles para la Venta

Mantenidos al Vencimiento

Totales 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 Instrumentos de

deuda y otros de renta fija

Cotizados 748.4 0.0 63,020.1 59,944.0 19,810.1 13,468.1 13,105.6 4,628.4 96,684.2 78,040.5 No cotizados 0.0

0.0 0.0

0.0 0.0 1,000.0 7,152.3 7,154.6 7,152.3 8,154.6

748.4 0.0

63,020.1 59,944.0 19,810.1 14,468.1 20,257.9 11,783.0 103,836.5 86,195.1

Instrumentos de

capital y otros de renta variable

Cotizados 0.0 0.0 0.0 0.0 34,485.1 32,440.4 0.0 1,950.0 34,485.1 34,390.4 No cotizados 0.0

0.0 0.0

0.0 25,0 25.0 0.0 0 25.0 25.0

0.0 0.0

0.0 0.0

34,510.1 32,465.4 0.0 1,950.0 34,510.1 34,415.4

Totales 748.4

0.0 63,020.1 59,944.0 54,320.2 46,933.5 20,257.9 13,733.0 138,346.6 120,610.5

Cotizados 748.4

0.0 63,020.1 59,944.0 54,295.2 45,908.5 13,105.6 6,578.4 131,169.3 112,430.9

No cotizados 0.0 0.0

0.0 0.0

25.0 1,025.0 7,152.3 7,154.6 7,177.3 8,179.6

El Banco mantiene inversiones disponibles para la venta por un monto de B/.25.0 mil (2005: B/.1,025.0 mil); las cuales se mantienen al costo de adquisición por no haber podido determinar de forma confiable su valor razonable. Al 31 de diciembre de 2006, títulos de inversiones por B/.32,909.2 mil (2005: B/.16,082.6 mil), habían sido otorgados como garantía de acuerdos de recompra.

El valor razonable de las inversiones en valores fueron obtenidos de Bloomberg, bolsas de valores e intermediarios financieros. Las inversiones sin cotización disponible en el mercado para las cuales no se ha podido determinar un valor razonable confiable, se mantienen registradas a costo amortizado.

Al 31 de diciembre de 2006, las tasas de intereses que devengaban las inversiones al valor razonable oscila entre 7.40% y 8.80% (2005: 6.88% y 8.50%); las inversiones disponibles para la venta entre 5.50% y 9.90% (2005: 2% y 11.25%) y, las inversiones mantenidas al vencimiento entre 4.57% y 9.25% (2005: 4.25% y 6.35%).


25

(13) Préstamos, Netos La cartera de préstamos del Banco se encuentra distribuida por actividad económica de la siguiente forma:

2006 2005

Local: Agropecuarios 21,665.9 8,489.1Comercio 188,948.1 180,099.5Construcción 1,337.5 4,802.9Industria 14,482.2 13,084.2Hipotecarios residenciales 62,412.6 40,643.3Consumo 195,915.7 183,167.1Instituciones financieras 12,868.9 8,816.1Arrendamientos 17,357.0 10,329.7Tarjetas de crédito 22,246.3 12,024.9Factoraje 6,452.9 4,419.3

543,687.1 465,876.1 Extranjero:

Comercio 39,733.5 36,784.9Consumo 1,031.7 226.7Instituciones financieras 14,199.8 22,740.7

54,965.0 59,752.3Total de préstamos 598,652.1 525,628.4

Menos: comisiones por otorgamiento 1,273.5 1,392.1Menos: reserva para pérdidas en préstamos 8,044.6 7,337.8Cartera de préstamos - neta 589,334.0 516,898.5

Al 31 de diciembre de 2006, la cartera de préstamos garantizada con efectivo (depósitos con derecho de compensación) ascendía a B/.52,257.9 mil (2005: B/.71,089.9 mil) los cuales están calzados en monto y vencimiento. La reserva para pérdidas en préstamos se detalla a continuación:

2006 2005 Saldo al inicio del año 7,337.8 7,529.2 Provisión cargada a gastos 4,466.1 1,466.0 Recuperaciones 395.7 57.4 Castigos (4,155.0) (1,714.8) Saldo al final del año 8,044.6 7,337.8

La Administración considera adecuado el saldo de la reserva para la cartera de créditos, basado en su evaluación de la potencialidad de cobro de la cartera y las garantías reales existentes.


26

(13) Préstamos, Netos, continuación La tasa de interés anual sobre préstamos, oscila entre 4.75% y 18.50% (2005: 2.5% y 19.25%). A continuación se detallan los préstamos clasificados por tasa de interés:

2006 2005 Tasa fija con opción a ajustes 598,652.1 525,628.4

Arrendamientos financieros Al 31 de diciembre los arrendamientos financieros, se detallan a: continuación:

2006 2005 Arrendamientos financieros, bruto 20,260.4 12,122.8 Ingresos por intereses no devengados (2,903.4) (1,793.1) 17,357.0 10,329.7

El perfil de vencimiento de la cartera de arrendamiento financiero, se detalla a continuación:

2006 2005 Cuentas por cobrar por arrendamientos, bruto: A menos de 1 año 680.4 664.6 De 1 a 5 años 17,010.2 9,557.6 Más de 5 años 2,569.8 1,900.6 20,260.4 12,122.8

(14) Inversiones en Asociadas

Las inversiones en asociadas, se detallan a continuación:

Giro del Porcentaje de Sociedad País Negocio Participación 2006 2005 Tuscany Holdings Panamá Bienes Raíces 50.0% 717.5 700.0

Sociedad Activos Pasivos Ingresos Utilidad Fecha ref. Tuscany Holdings 2,011.1 627.6 187.8 35.0 Dic-06


27

(15) Propiedad, Mobiliario y Equipo El saldo de propiedad, mobiliario y equipo, se detalla a continuación:

2006

Edificio Terreno Mobiliario y Equipo

Equipo de Computo

Vehículos

Mejoras a la

Propiedad

Total Costos: Saldo al inicio del año 5,209.5 2,610.9 8,887.5 2,356.8 666.4 6,062.2 25,793.3Compras 1,417.3 1,530.7 1,496.4 1,271.0 88.6 881.4 6,685.4Revaluación de activos, neto 244.6 61.6 0.0 0.0 0.0 0.0 306.2Ventas y descartes 0.0 0.0 (432.7) (1.0) (25.5) (1,893.0) (2,352.2)Saldo al final del año 6,871.4 4,203.2 9,951.2 3,626.8 729.5 5,050.6 30,432.7 Depreciación acumulada: Saldo al inicio del año 1,290.6 0.0 5,264.4 1,003.9 323.9 1,626.5 9,509.3 Gastos del año 231.6 0.0 385.6 841.6 70.6 228.1 1,757.5 Ventas y descartes 0.0 0.0 (74.8) 0.0 (22.9) 18.4 (79.3)Saldo al final del año 1,522.2 0.0 5,575.2 1,845.5 371.6 1,873.0 11,187.5 Saldos netos 5,349.2 4,203.2 4,376.0 1,781.3 357.9 3,177.6 19,245.2

Al 31 de diciembre 2006, los saldos de propiedad y equipo incluyen revaluaciones como se indica a continuación:

Terrenos Edificio

Mejoras a las Propiedades Arrendadas

Total Saldo al inicio 885.8 1,623.5 (57.3) 2,452.0 Revaluación de activo fijo 61.6 295.1 0.0 356.7 Depreciación revalúo 0.0 (50.5) 0.0 (50.5) Saldo neto 947.4 1,868.1 (57.3) 2,758.2

2005

Edificio Terreno Mobiliario y Equipo

Equipo de Computo

Vehículos

Mejoras a la

Propiedad

Total Costos: Saldo al inicio del año 5,209.5 2,588.7 7,436.3 1,617.0 638.8 4,652.6 22,142.9 Compras 0.0 22.2 1,502.1 741.0 27.6 1,603.0 3,895.9 Ventas y descartes 0.0 0.0 (50.9) (1.2) 0.0 (193.4) (245.5)Saldo al final del año 5,209.5 2,610.9 8,887.5 2,356.8 666.4 6,062.2 25,793.3 Depreciación

acumulada:

Saldo al inicio del año 1,148.4 0.0 4,350.9 981.1 260.3 1,390.7 8,131.4 Gastos del año 142.2 0.0 916.5 24.0 63.6 256.0 1,402.3 Ventas y descartes 0.0 0.0 (3.0) (1.2) 0.0 (20.2) (24.4)Saldo al final del año 1,290.6 0.0 5,264.4 1,003.9 323.9 1,626.5 9,509.3 Saldos netos 3,918.9 2,610.9 3,623.1 1,352.9 342.5 4,435.7 16,284.0


28

(15) Propiedad, Mobiliario y Equipo, continuación Al 31 de diciembre de 2005, los saldos de propiedad y equipo incluyen revaluaciones como se indica a continuación:

Terrenos Edificios

Mejoras a las Propiedades Arrendadas

Total Revalúo 885.8 1,674.0 (57.3) 2,502.5 Depreciación revalúo 0.0 (50.5) 0.0 (50.5) Saldo neto 885.8 1,623.5 (57.3) 2,452.0

El precio de mercado de las propiedades reevaluadas fue obtenido de avaluadores independientes. Los análisis de los avaluadores independientes fueron realizados en el último trimestre del año 2006.

(16) Propiedades de Inversión

Al 31 de diciembre de 2006, el Banco mantenía bienes inmuebles como propiedades de inversión, que se encuentran en proceso de ser vendidos, por un monto de B/.1,761.3 mil (2005: B/.3,559.0 mil). Durante el período terminado al 31 de diciembre de 2006 y 2005, las propiedades de inversión no generaron ingresos por alquileres. Al 31 de diciembre de 2006, los gastos de mantenimiento de las propiedades de inversión fueron por B/.244.5 mil (2005: B/.111.3 mil). Un resumen del movimiento de las propiedades de inversión se detalla a continuación:

2006 2005 Saldo al inicio del periodo 3,559.0 3,621.6 Adiciones 1,063.5 1,413.7 Ventas (2,748.1) (1,476.3) Deterioro (113.1) 0.0 Saldo neto 1,761.3 3,559.0

Durante el periodo terminado el 31 de diciembre de 2006, se reconocieron pérdidas por ventas de propiedades de inversión por B/.36.1 mil (2005: B/.24.5 mil). Al 31 de diciembre de 2006, el Banco reconoció los resultados B/.113.1 mil por deterioro en propiedades de inversión, esta provisión se encuentra en otros gastos de operación.


29

(17) Activos Intangibles Los activos intangibles del Banco se componen principalmente por plusvalías y los mismos se detallan a continuación:

2006 2005 Saldo al inicio y al final del año 3,260.5 3,260.5

(18) Otros Activos

Los otros activos del Banco, se detallan a continuación:

2006 2005 Gastos anticipados 1,765.5 995.0Cuentas por cobrar 9,337.5 8,306.2Otros activos 558.9 998.0 11,661.9 10,299.2

Los otros activos incluyen principalmente pólizas de seguro, certificados de garantía, procesos en tramites legales de hipotecas, compensación de cheques extranjeros y otros.

(19) Depósitos de Clientes

Los depósitos de clientes, se detallan a continuación:

2006 2005 Depósitos

Depósitos a la vista - local 51,926.3 42,446.6Depósitos a la vista - extranjero 14,515.5 6,020.0Depósitos de ahorro - local 61,068.1 46,309.6Depósitos de ahorro - extranjero 19,247.8 12,115.5Depósitos a plazo fijo - local 415,750.1 340,019.5Depósitos a plazo fijo - extranjero 97,353.1 90,335.8

659,860.9 537,247.0

La tasa de interés anual de los depósitos de clientes oscilan entre 1.25% y 9.50% (2005: 0.23% y 8.50% en 2005).


30

(20) Financiamientos Recibidos Las obligaciones en préstamos del Banco, se detallan a continuación:

2006 2005 Obligaciones por pagar a entidades financieras

locales, con vencimientos varios hasta junio de 2007 y tasas de interés anual entre 5.87% y 6.23%. 6,000.0 8,711.5

Obligaciones por pagar a entidades financieras

extranjeras, con vencimientos varios hasta septiembre de 2012 y tasas de interés anual entre 5.16% y 7.42% 67,177.3 75,492.5

Total de financiamientos recibidos 73,177.3 84,204.0

El 22 de agosto de 2003, Banco Cuscatlán de El Salvador, S.A., Banco Cuscatlán de Guatemala, S.A. y Banco Cuscatlán de Costa Rica, S.A. (Compañías filiales de Banco Cuscatlán de Panamá, S.A.), suscribieron “Acuerdo de Compra de los Certificados Series 2003”, por B/.125,000.0 mil, emitidos a Banco Cuscatlán de El Salvador, S.A. por Cuscatlán Remittance Master Trust, Fideicomiso administrado por The Bank of New York. Los certificados están garantizados en primer grado por los flujos de efectivo futuros originados de las remesas electrónicas de Banco Cuscatlán de El Salvador, Banco Cuscatlán de Guatemala, Banco Cuscatlán de Costa Rica, Banco Cuscatlán de Honduras y Banco Cuscatlán de Panamá, transferidas por la Compañía Remittance, Ltd. y por fianzas de garantía financiera otorgada por Ambac Financial Group que garantizan el pago oportuno de los intereses y principal de los certificados en el momento en que venzan.

El 20 de septiembre de 2005 se enmendó el programa original para emitir certificados adicionales por la suma de B/.100,000.0 mil incrementando la línea de certificados con vencimiento en septiembre de 2012. Al 31 de diciembre de 2005, Banco Cuscatlán de Panamá, S. A. mantenía un monto en libros bajo este programa de B/.40,000.0 mil el cual se encuentra incluido en financiamientos recibidos. Los certificados pagan intereses trimestralmente a tasa libor más 1.5%.

(21) Valores Vendidos de Bajo Acuerdos de Recompra

El Banco obtiene fondos por medio de la venta de instrumentos financieros bajo convenios de repago de fondos por medio de la recompra de los instrumentos en fechas futuras al mismo precio más intereses a una tasa predeterminada. Los contratos de recompra normalmente se usan como herramienta para financiar activos a corto plazo que devengan intereses, dependiendo en las tasas de interés vigentes. Las obligaciones producto de valores vendidos bajo acuerdos de recompra se detallan a continuación:

2006 2005 Financiamientos de entidades financieras extranjeras

bajo acuerdos de recompra, con vencimientos varios hasta enero de 2011 y tasas de interés anual de 6.11% 18,000.0 11,938.0

(21) Valores Vendidos de Bajo Acuerdos de Recompra, continuación


31

Al 31 de diciembre de 2006, los activos vendidos bajo contratos de recompra, fueron los siguientes:

Descripción del activo

Valor razonable de

activos subyacentes

Valor en Libros

Correspondiente al pasivo

Fecha de Recompra

Precio de Recompra

Dresdner Note 4,876.0 18,000.0 Ene-11 54.7% Federal Home Loan Bank 2,204.0 Federal Home Loan Bank 2,204.0 US Treasury Strip 2,002.0 US Treasury Strip 545.2 Reverse Convertible Note Linked Panamá 5,000.0 Citigroup Funding Inc. 6.125% (CLN Costa Rica)

5,002.0

Nota Credit Suisse (Panamá) 5,106.0 Nota Credit Suisse (El Salvador 16) 4,919.0 CMO FNMA 2882 1,051.0 _______ 32,909.2 18,000.0

Al 31 de diciembre de 2005, los activos vendidos bajo contratos de recompra, fueron los siguientes:

Descripción del activo

Valor razonable de

activos subyacentes

Valor en Libros

Correspondiente al pasivo

Fecha de Recompra

Precio de Recompra

Bonos de El Salvador 23, 7.75% 1,126.1 763.0 Enero 2006 67.8% Notas Dresdner Bank Ag, 6% 5,000.0 3,721.9 Marzo 2006 74.4% Notas Dresdner Bank Ag, 8.80% 5,000.0 3,721.9 Marzo 2006 74.4% Notas Dresdner Bank Ag, 7.40% 4,956.5 3,731.2 Marzo 2006 75.3% 16,082.6 11,938.0

Por el periodo terminado el 31 de diciembre 2006, los gastos totales por intereses sobre acuerdos de recompra fueron de B/.1,467.1 mil (2006: B/.98.8 mil).


32

(22) Bonos por pagar Los bonos por pagar, se detallan a continuación:

Fecha de

colocación Plazo

pactado

Saldo de colocación

2006

Saldo de colocación

2005 Tasa Garantía Serie A Diciembre 2002 5 años 0.0 14,592.0 Libor + 3.25% pagos

trimestrales Préstamos de Jubilados

Serie A Diciembre 2004 2 años 0.0 4,713.0 6.25% pagos trimestrales Crédito General del Banco Serie A Diciembre 2004 5 años 10,000.0 10,000.0 6.00% pagos trimestrales Crédito General del Banco Serie B

Diciembre 2004

7 años 14,427.0 14,427.0

Libor + 1.75% pagos trimestrales

Crédito General del Banco

Serie A Enero 2006 2 años 5,000.0 0.0 5.75% pagos trimestrales Crédito General del Banco Serie B

Enero 2006

6 años 8,579.0 0.0



Serie C

Enero 2006

7 años 4,836.0 0.0



Serie

Junio 2006

5 años 14,941.0 0.0



Total 57,783.0 43,732.0 (23) Impuesto sobre la Renta

Las declaraciones del impuesto sobre la renta de las compañías constituidas en la República de Panamá están sujetas a revisión por parte de las autoridades fiscales hasta por los tres (3) últimos años, inclusive el año terminado el 31 de diciembre de 2006, de acuerdo a regulaciones fiscales vigentes. De acuerdo a la legislación fiscal vigente, las subsidiarias panameñas están exentas del pago del impuesto sobre la renta en concepto de ganancias provenientes de fuente extranjera. También están exentos del pago de impuesto sobre la renta, los intereses ganados sobre depósitos a plazo en bancos locales, los intereses ganados sobre valores del estado panameño e inversiones en títulos-valores emitidos a través de la Bolsa de Valores de Panamá, S. A. Las subsidiarias incorporadas en las Islas Virgenes Británicas, en las Islas Caimán y en Montserrat British West Indies no incurren en impuesto sobre la renta debido a la naturaleza de sus operaciones extranjeras. Sin embargo, el impuesto sobre la renta causado sobre operaciones que generan renta gravable en otras jurisdicciones se clasifica dentro del gasto de impuesto sobre la renta.


33

(23) Impuesto sobre la Renta, continuación A continuación se detallan los principales componentes del gasto por el Impuesto sobre la Renta:

2006 2005 Gasto corriente por impuesto 1,187.0 1,230.5Gasto (ingreso) fiscal relacionado con el

surgimiento y reversión de diferencias temporarias

286.7 (257.7)

Gasto por el impuesto sobre la renta 1,473.7 972.8

Las partidas de impuesto diferido por diferencias temporales se originan principalmente de la reserva para préstamos incobrables y el método contable de arrendamiento financiero.

La relación existente entre el gasto por el impuesto sobre la Renta y la ganancia contable, se detalla en la conciliación entre el gasto del impuesto y el resultado de multiplicar la ganancia contable por la tasa impositiva aplicable:

2006 2005 Ganancia contable 3,889.4 3,570.7Efecto fiscal de los gastos que no son deducibles 3,410.8 3,025.0Ingresos no gravables (6,018.9) (4,993.4)Efecto de ajustes a periodos anteriores 0.0 (146.4)Efecto fiscal de las reservas voluntarias (94.3) (225.4)Gasto fiscal 1,187.0 1,230.5

A continuación se detalla el activo y pasivo por impuesto diferido:

2006 2005 Impuesto sobre la renta diferido – activo:

Reserva para pérdidas en préstamos 2,413.4 2,201.3 Otros activos 0.0 300.0

2,413.4 2,501.3 Impuesto sobre la renta diferido – pasivo:

Arrendamientos financieros 542.2 370.8


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(23) Impuesto sobre la Renta, continuación La conciliación del impuesto diferido del año actual es como sigue:

2006 2005 Impuesto diferido activo al inicio del año 2,501.3 2,183.5Más: Reserva para pérdidas en préstamos (87.9) 317.8Impuesto diferido activo al final del año 2,413.4 2,501.3 Impuesto diferido pasivo al inicio del año 370.8 310.6Más: Ingreso de arrendamiento financiero 171.4 60.2Impuesto diferido pasivo al final del año 542.2 370.8

La tasa de impuesto efectiva al 31 de diciembre fue de 11.4% (2005: 8.2%) y la tasa de impuesto aplicable fue de 30%.

(24) Otros Pasivos

Los otros pasivos del Banco, se detallan a continuación:

(En miles de Balboas) 2006 2005 Emisión de cheques propios 10,500.0 4,243.7Seguros por pagar 2,626.0 4,133.1Créditos diferidos 153.0 1,104.0Aportes patronales por pagar 129.7 114.4Otras cuentas por pagar 7,462.1 5,329.9 20,870.8 14,925.1

En los otros pasivos se incluyen cuentas por pagar e ingresos que el Banco ha percibido pero que aún no se han devengado por servicios; y cuentas por pagar a proveedores y retenciones de carácter judicial.

(25) Instrumentos Derivados Compromiso por compra y venta de moneda extranjera El Banco realiza algunas transacciones de compra y venta de moneda extranjera para servir las necesidades de los clientes. El Banco maneja y controla el riesgo sobre estos contratos de compra y venta de moneda extranjera a través de la aprobación de límites de importe y términos por clientes y por la adopción de la política de no mantener posiciones abiertas.

Al 31 de diciembre de 2006, el Banco mantenía suscrito contratos a futuro para la compra-venta de moneda extranjera, como sigue:

2006 Valor Equivalente Valor

Moneda Nominal en balboas Razonable Yen japonés 194,449.5 1,684.2 4.4Euro 133.7 147.5 0.3 1,831.7 4.7


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(25) Instrumentos Derivados, continuación

2005 Valor Equivalente Valor

Moneda Nominal En balboas Razonable Yen japonés 530,000.0 4,819.0 2.2 Euro 20.0 24.0 0.1 4,843.0 2.3

El vencimiento promedio de estos contratos es de 180 días.

Al 31 de diciembre de 2006, el Banco reconoció en el estado consolidado de resultados dentro de otros ingresos, ganancias netas por un valor de B/.150.6 mil (2005: B/.258.6 mil).

(26) Valor Razonable de los Instrumentos Financieros

Las siguientes presunciones fueron establecidas por la administración para estimar el valor razonable de cada categoría de instrumento financiero en el balance de situación:

(a) Depósitos a la vista y a plazo/valores comprados bajo acuerdo de reventa Para los instrumentos financieros anteriores, el valor en libros se aproxima a su valor razonable por su naturaleza de corto plazo.

(b) Inversiones en valores El valor razonable de inversiones al valor razonable es determinado por el precio de

referencia del instrumento publicado en bolsas de valores en el exterior y de sistemas electrónicos de información bursátil.

Para los valores disponibles para la venta que se cotizan en mercados activos, el valor razonable es determinado por el precio de referencia del instrumento publicado en bolsa de valores y de sistemas electrónicos de información bursátil. Cuando no están disponibles los precios independientes, se determinan los valores razonables usando técnicas de valuación con referencia a datos observables del mercado. Éstos incluyen los análisis de flujos de efectivo descontados y otras técnicas de valuación comúnmente usados por los participantes del mercado.

(c) Préstamos El valor razonable estimado para los préstamos representa la cantidad descontada

de flujos de efectivos futuros estimados, a recibir. Los flujos de efectivos previstos se descuentan a las tasas actuales de mercado para determinar su valor razonable.


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(26) Valor Razonable de los Instrumentos Financieros, continuación (d) Depósitos Para los depósitos a la vista y depósitos con vencimiento no definido, por valor

razonable se entiende la cantidad por pagar a la vista en la fecha del balance. El valor razonable estimado de los depósitos de vencimiento fijo, incluyendo los certificados de depósito, se basan en flujos de efectivo descontados usando las tasas actualmente ofrecidas para depósitos u otros vencimientos similares restantes.

(e) Bonos por pagar, valores vendidos bajo acuerdos de recompra y otras obligaciones El valor en libros de los bonos por pagar, valores vendidos bajo acuerdos de

recompra y otras obligaciones con vencimiento de un año o menos, se aproxima a su valor razonable dada su naturaleza, de corto plazo. Para obligaciones con vencimiento mayor a un año, se utiliza el flujo de efectivo descontado a una tasa de interés actual de mercado para determinar su valor razonable.

Estas estimaciones son subjetivas por su naturaleza, involucran incertidumbres y elementos de juicio crítico y por lo tanto, no pueden ser determinadas con exactitud. Cambios en los supuestos o criterios pueden afectar en forma significativa las estimaciones.

La tabla siguiente resume el valor en libros y el valor razonable de aquellos activos y pasivos financieros y contingencias significativos no presentados a su valor razonable en el balance de situación consolidado del Banco. Las tasas de mercado se utilizan para calcular el valor razonable de activos y pasivos.

2006 2005

Valor

en Libros Valor

Razonable Valor

en Libros Valor

Razonable Activos financieros: Depósitos a la vista 36,253.3 36,253.3 18,113.3 18,113.3Depósitos a plazo que generan intereses 87,434.7 87,496.3 55,119.9 55,081.2

Valores comprados bajo acuerdos de reventa 748.4 748.4 0.0 0.0

Inversiones al valor razonable 63,020.1 63,020.1 59,944.0 59,944.0

Disponibles para la venta 54,320.2 54,320.2 46,933.5 46,933.5

Mantenidas hasta su vencimiento 20,257.9 17,555.2 13,733.0 11,757.0 Préstamos 589,334.0 595,227.2 516,898.5 528,291.5

851,368.6 854,620.7 710,742.2 720,120.5

Pasivos financieros: Depósitos a la vista 66,441.8 66,441.8 48,466.6 48,466.6 Depósitos de ahorro 80,315.9 80,315.9 58,425.1 58,425.1 Depósitos a plazo 513,103.2 513,405.8 430,355.3 430,214.7 Financiamientos

recibidos 73,177.3 73,627.6 84,204.0 84,178.6 Valores vendidos bajo

acuerdos de recompra 18,000.0 18,056.1 11,938.0 11,936.3 Bonos por pagar 57,783.0 57,783.0 43,732.0 45,334.4

808,821.2 809,630.2 677,121.0 678,555.7


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(27) Concentración de Activos y Pasivos Financieros La distribución de los activos y pasivos más importantes del Banco por región geográfica de riesgo, es como sigue:

2006

Panamá

Otros Países de América

Latina y el Caribe

Estados Unidos de América

Y Canadá

Europa

Otros

Total Activos: Efectivo y depósitos en bancos 81,950.2 21,422.3 38,340.0 1,515.5 12.8 143,240.8 Instrumentos financieros

Repos

748.4

0.0

0.0

0.0

0.0

748.4 Inversiones al valor razonable 10,217.5 47,691.9 0.0 5,110.7 0.0 63,020.1 Valores disponibles para la

venta

2,414.5

9,030.0

17,837.0

25,038.7

0.0

54,320.2 Préstamos 543,687.1 43,456.0 11,469.0 40.0 0.0 598,652.1 Valores mantenidos hasta su

vencimiento

15,769.3

0.0

4,488.6

0.0

0.0

20,257.9 Inversión en asociadas 717.5 0.0 0.0 0.0 0.0 717.5 655,504.5 121,600.2 72,134.6 31,704.9 12.8 880,957.0 Pasivos: Depósitos de clientes 528,744.5 109,272.9 7,200.8 14,422.4 220.3 659,860.9 Bonos por pagar 57,783.0 0.0 0.0 0.0 0.0 57,783.0 Financiamientos recibidos 6,000.0 2,700.0 64,477.3 0 0 73,177.3 592,527.5 111,972.9 71,678.1 14,422.4 220.3 790,821.2 Cartas de crédito 12,981.7 16,877.2 0.0 0.0 0.0 29,858.9 Garantías emitidas y cartas

promesa de pago

31,504.6

0.0

0.0

0.0

0.0

31,504.6 Total 44,486.3 16,877.2 0.0 0.0 0.0 61,363.5

2005

Panamá

Otros Países de América

Latina y el Caribe

Estados Unidos de América y Canadá

Europa

Otros

Total Activos: Efectivo y depósitos en bancos 37,781.6 1,838.1 48,140.4 740.0 0.0 88,500.1 Inversiones al valor razonable 14,994.0 20,000.0 14,950.0 10,000.0 0.0 59,944.0 Valores disponibles para la

venta

7,559.9

14,695.6

14,410.4

10,267.6 0.0

46,933.5 Préstamos 465,876.1 59,752.3 0.0 0.0 0.0 525,628.4 Valores mantenidos hasta su

vencimiento

4,635.4

4,500.0

4,597.6

0.0

0.0

13,733.0 Inversión en asociadas 700.0 0. 0 0. 0 0.0 0.0 700.0 531,547.0 100,786.0 82,098.4 21,007.6 0. 0 735,439.0 Pasivos: Depósitos de clientes 428,775.7 95,406.3 6,436.7 6,530.4 97.9 537,247.0 Bonos por pagar 43,732.0 0.0 0.0 0.0 0.0 43,732.0 Financiamientos recibidos 8,711.5 0.0 75,492.5 0.0 0.0 84,204.0 481,219.2 95,406.3 81,929.2 6,530.4 97.9 665,183.0 Cartas de crédito 8,622.2 14,683.8 0.0 0.0 0.0 23,306.0 Garantías emitidas y cartas

promesa de pago

35,799.4

0.0

0.0

0.0

0.0

35,799.4 Total 44,421.6 14,683.8 0.0 0.0 0.0 59,105.4


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(28) Capital en Acciones Comunes La composición del capital en acciones se resume así:

2006 2005 Capital autorizado: Acciones comunes 50,000.0 50,000.0 Capital emitido: Acciones comunes emitidas y en circulación 42,000.0 42,000.0

Al 31 de diciembre de 2006, las acciones comunes tienen un valor nominal de 1.00 balboa (2005: 1.00 balboa). Al 31 de diciembre de 2006, el Banco pagó dividendos por B/.3,000.0 (2005: B/.2,000.0), lo cual representa B/.0.0714 centavos (2005: B/.0.0476 centavos) en pago, dividiendo por acción.

Al 31 de diciembre de 2006, la subsidiaria Panabank Trust Ltd. mantenía un saldo de reserva de capital por B/.601.9 mil (2005: B/.278.9 mil), la cual representa una reserva legal tal cual es requerido por las regulaciones vigentes en Montserrat, West Indies.

(29) Partes Relacionadas

Los saldos y transacciones con compañías relacionadas se detallan a continuación:

Directores y Personal Gerencial Clave

Compañías relacionadas

2006 2005 2006 2005 Préstamos Préstamos vigentes al inicio del periodo 2,457.6 3,103.0 38,557.8 14,846.5 Préstamos emitidos durante el periodo 797.0 247.6 22,800.6 25,454.9 Abonos a Préstamos 74.2 125.0 919.0 726.0 Préstamos cancelados durante el periodo 475.1 768.0 23,828.0 1,017.6 Préstamos vigentes al final del periodo 2,705.3 2,457.6 36,611.4 38,557.8 Intereses acumulados por cobrar 13.2 11.4 210.3 92.8 Cuentas por cobrar 0.0 0.0 666.6 92.4

Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 no se han reconocido provisiones por deterioro con respecto a los préstamos otorgados a las partes relacionadas. Los préstamos a personal gerencial clave y directores se conceden con los mismos términos y condiciones que están disponibles para otros empleados. Los términos y las condiciones generalmente se basan en los otorgados a terceros ajustados por un menor riesgo de crédito. Los préstamos al personal gerencial clave durante el periodo tienen un promedio de tasas de interés de 4.99% (2005: 5.16%). Los préstamos de personal gerencial clave y de empresas relacionadas se encuentra garantizado en B/.9,704.7 mil (2005: B/.3,476.1 mil) por bienes inmuebles y en B/.6,619.8 mil (2005: B/.6,755,.5 mil) por depósitos a plazo fijo.


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(29) Partes Relacionadas, continuación



2006 2005 2006 2005 Depósitos Depósitos a la vista 136.8 115.5 1,189.8 811.0 Depósitos de ahorro 0.0 0.0 750.9 146.0 Depósitos a plazo 231.7 278.6 29,607.5 27,251.1 368.5 394.1 31,548.2 28,208.1 Bonos por pagar 0.0 0.0 304.0 200.0 Intereses acumulados por pagar 1.2 0.5 92.7 110.2

Para el año terminado el 31 de diciembre de 2006 y 2005, los siguientes rubros de ingresos y gastos se incluyen en los montos agregados producto de las transacciones arriba relacionadas:



2006 2005 2006 2005 Intereses y comisiones ganadas sobre: Préstamos 104.7 132.5 1,447.3 1,324.2 Intereses pagados sobre: Depósitos 18.8 12.6 2,081.5 1,813.9 Gastos generales y administrativos: Dietas 122.2 136.9 0.0 0.0 Salarios 548.7 484.7 0.0 0.0 Beneficios 440.5 202.4 0.0 0.0 Total 1111.4 824.0 0.0 0.0

Al 31 de diciembre de 2006, el Banco mantenía un exceso de B/.___ sobre el límite de partes relacionados establecido por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá. Este exceso sobre el limite surge principalmente por operaciones realizadas con otras subsidiarias del grupo financiero regional al cual pertenece el Banco. El Banco inició el proceso de reducir dicho exceso y la gerencia estima que estará en cumplimiento de dichos limites a más tardar el ___ de 2007.

(30) Activos Sujetos a Restricciones

Los activos sujetos a restricciones se detallan a continuación:

Activos sujetos a restricciones Motivo 2006 2005 Préstamos Garantía de bonos emitidos 0.0 21,063.6 Otros activos Depósito en garantía 250.0 250.0 Otros activos Depósito en garantía 592.5 589.0Inversiones en recompras Respaldo operaciones recompra 32,909.2 16,082.6 33,751.7 37,988.7


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(31) Actividades en Administración y Custodia El Banco, provee servicios de fideicomiso, planes de beneficios de retiro, administra activos e invierte fondos recibidos en diversos instrumentos financieros de acuerdo con las instrucciones del cliente. El Banco recibe ingresos por honorarios por estos servicios. Los activos en fideicomiso no son activos del Banco y no están reconocidos en el balance general consolidado. El Banco no está expuesto a riesgo de crédito relacionado con dichas colocaciones, ya que no garantiza estas inversiones. Al 31 de diciembre de 2006, el Banco mantenía compromisos por administración de contratos fiduciarios por cuenta y riesgo de clientes que ascendían a B/.4,171.5 mil (2005: B/.4,171.7 mil).

(32) Compromisos y Contingencias

El Banco ha mantenido compromisos para extender créditos en cualquier momento. Estos compromisos toman la forma de préstamos aprobados, límites en las tarjetas de crédito, y facilidades de sobregiros. Los compromisos sobre préstamos cubren el período que no se extiende más allá del período normal de suscripción y de finiquito, que es de uno a doce meses. El Banco provee garantías financieras, avales y cartas de crédito para garantizar el desempeño de los clientes con terceros. Estos contratos tienen límites fijos y generalmente se extienden por el período hasta de diez años. Los vencimientos no están concentrados en ningún período.

Los montos contractuales de los compromisos y de los pasivos contingentes, se muestran en la tabla a continuación, de acuerdo con su categoría. Los montos reflejados en la tabla de compromisos, suponen que los montos fueron entregados en su totalidad por anticipado. Los montos reflejados en la tabla de garantías y las cartas de crédito, representan la máxima pérdida contable que se reconocería en el balance general si las contrapartes fallaran totalmente en cumplir los acuerdos contractuales. Estos compromisos y pasivos contingentes tienen riesgo de crédito fuera del balance general, puesto que solamente los honorarios de organización y las acumulaciones por pérdidas probables se reconocen en el balance general hasta que los compromisos se cumplen o expiran. Varios pasivos contingentes y compromisos van a expirar sin ser anticipados completos o en parte. Por lo tanto, los montos no representan flujos de efectivo futuros esperados.

Al 31 de diciembre de 2006, el alcance del colateral que se tiene para garantías y cartas de crédito varía del 0% al 50% de riesgo, con un promedio del 20%.

2006 2005 Cartas de crédito 29,858.9 23,306.0Compromisos de préstamos-tarjetas de crédito 14,123.1 8,717.4Compromisos de préstamos 13,489.7 17,772.3Garantías, avales y fianzas 3,891.8 9,311.7 61,363.5 59,107.4

Al 31 de diciembre de 2006, existen reclamos legales interpuestos en contra de una

subsidiaria de Banco por un monto de B/.304.5 mil (2005: B/.242.0 mil) más intereses y costas legales. La administración del Banco y su asesores legales no espera que el resultado de estos procesos tenga un efecto material adverso sobre la posición financiera del Banco. A la fecha del balance el Banco no ha registrado reserva por estas contingencias.


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(32) Compromisos y Contingencias, continuación Al 31 de diciembre de 2006, el Grupo mantiene con terceros, compromisos dimanantes de contratos de arrendamiento operativo de inmuebles, los cuales expiran en varias fechas durante los próximos años. Estos contratos podrían ser renegociados antes de los vencimientos. El valor de los cánones anuales de arrendamiento de los contratos de ocupación vigentes para los próximos años es el siguiente:

2007 918.92008 547.42009 508.22010 483.12011 41.0

(33) Administración de Riesgos

Un instrumento financiero es un contrato que origina un activo financiero para una de las partes y a la vez un pasivo financiero o instrumento patrimonial para las contrapartes. El balance de situación del Banco está mayormente compuesto de instrumentos financieros. Los principales riesgos se describen a continuación:

Riesgo de Crédito Es el riesgo de que el deudor o emisor de un activo financiero propiedad del Banco no cumpla, completamente y a tiempo, con cualquier pago que debía hacer de conformidad con los términos y condiciones pactados al momento en que el Banco adquirió el activo financiero respectivo. El Banco efectúa un control permanente del riesgo crediticio por medio de reportes del estado de la cartera, estudios sectoriales y calificación de la cartera. El análisis de crédito contempla evaluaciones periódicas de la situación financiera del cliente, y del riesgo cambiario que presentan las operaciones. El manual de crédito establece las políticas que se deben seguir para conceder financiamiento. Toda operación de crédito es aprobada previamente por el Comité de Crédito. Adicionalmente, mantiene una cobertura de reservas de saneamiento acordes con las exigencias de la Superintendencia de Bancos, provisionando las pérdidas de acuerdo con las reclasificaciones de riesgo que hace la Administración y los organismos supervisores. Para mitigar el riesgo de crédito, las políticas de administración de riesgo establecen límites de país, límites soberanos, límites por industria, y límites por deudor. Adicionalmente, el Comité de Créditos evalúa y aprueba previamente cada compromiso que involucre un riesgo de crédito para el Banco y sus subsidiarias, y monitorea periódicamente la condición financiera de los deudores o emisores respectivos. A la fecha del balance de situación no existen concentraciones significativas de riesgo de crédito. La máxima exposición al riesgo de crédito está representada por el monto en libros de cada activo financiero, en el balance de situación.


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(33) Administración de Riesgos, continuación Las concentraciones de riesgo crediticio (en o fuera del balance general, cualquiera de los dos) que se originen en instrumentos financieros existen para grupos de contrapartes cuando estos tienen características económicas similares que causarían que su habilidad para cumplir con obligaciones contractuales sea similarmente afectada por cambios en las condiciones económicas u otras condiciones.

Las mayores concentraciones de riesgo crediticio surgen por la localización y tipo de cliente en relación a las inversiones del Banco, los préstamos y anticipos, los compromisos para extender el crédito y garantías emitidas. El Banco no tiene exposición significativa a ningún cliente individual o contraparte. Las concentraciones totales de riesgo crediticio por sector económico en el balance general y fuera de balance general, se presentan a continuación: 2006 % 2005 % Otros bancos 27,068.7 4.2% 31,556.7 5.5% Clientes de banca personal 280,332.6 43.5% 236,062.1 41.5% Clientes de banca corporativa

Comercio 275,922.1 42.8% 260,235.2 45.7% Industria 14,482.2 2.2% 13,084.2 2.3% Construcción 1,337.5 0.2% 4,802.9 0.9% Otros 45,475.8 7.1% 23,193.3 4.1%

337,217.6 52.3% 301,315.6 53.0% 644,618.9 100.0% 568,934.4 100.0%

2006 % 2005 % Concentración por país:

Panamá 572,776.6 88.9% 494,498.4 86.9% Otros países de América Latina y el Caribe 71,629.4

11.1% 74,436.0

13.1%

Estados Unidos de América y Canadá 172.9

0.0% 0.0

0.0%

Europa 40.0 0.0% 0.0 0.0% 644,618.9 100.0% 568,934.4 100.0%

Los montos mostrados anteriormente representan la máxima pérdida contable que sería reconocida a la fecha del balance general si las contrapartes fallan completamente en cumplir tal como fueron contratadas y cualquier colateral o garantía probaran que no tenían valor. Los montos; por tanto, exceden grandemente las pérdidas esperadas, que están incluidas en la reserva para pérdidas en préstamos.


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(33) Administración de Riesgos, continuación La política del Banco es requerir un colateral adecuado a ser proporcionado por ciertos clientes previo al desembolso de los préstamos aprobados. Las garantías y cartas de crédito también están sujetas a evaluaciones de crédito antes de ser proporcionadas. Los acuerdos especifican los límites monetarios a las obligaciones del Banco. La cobertura del colateral que se tiene para garantías y cartas de crédito varía del 0 al 50% de riesgo, con un promedio de 20%. Los compromisos de tarjeta de crédito están sin garantía. Se llevan a cabo revisiones periódicas de la solvencia de los tarjeta habientes y los límites de la tarjeta son ajustados cuando es necesario. El colateral para préstamos, garantías y cartas de crédito es usualmente en la forma de efectivo, inventario, inversiones cotizadas u otra propiedad. Riesgo de Contraparte Es el riesgo de que una contraparte incumpla en la liquidación de transacciones de compra o venta de títulos-valores u otros instrumentos por parte de otros participantes de los mercados de valores. Las políticas de administración de riesgo señalan límites de contraparte, que determinan en cada momento, el monto máximo de exposición neta a transacciones por liquidar que la Corporación puede tener con una contraparte. El Comité de Activos y Pasivos y el Comité de Inversiones son responsables de identificar aquellas contrapartes aceptables, teniendo en cuenta la trayectoria de cada contraparte respecto del cumplimiento de sus obligaciones, así como de indicaciones sobre su capacidad y disposición para cumplir a cabalidad en el futuro. Riesgo de Mercado Es el riesgo de que el valor de un activo financiero de la Corporación se reduzca por causa de cambios en las tasas de interés, en las tasas de cambio monetario, en los precios accionarios, y otras variables financieras, así como la reacción de los participantes de los mercados de valores a eventos políticos y económicos.

Riesgo de Tipo de Cambio El Banco y sus subsidiarias se enfrentan a este tipo de riesgo cuando el valor de sus activos y de sus pasivos en moneda extranjera se ven afectados por variaciones en el tipo de cambio, y los montos correspondientes se encuentran descalzados. La Administración del Banco y sus subsidiarias lleva un control diario de la posición en moneda local, y mantiene una posición conservadora. De esta forma, el Banco y sus subsidiarias mantienen más activos que pasivos en moneda extrajera, y los estados financieros muestran un ingreso por diferencial cambiario. Adicionalmente, esta posición es monitoreada periódicamente por el Comité de Activos y Pasivos.

Riesgo de Tasas de Interés Es la exposición a pérdidas en el valor de un activo o pasivo financiero debido a fluctuaciones en las tasas cuando se presentan descalces en los plazos de las carteras activas y pasivas, sin contarse con la flexibilidad requerida para un ajuste oportuno.


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(33) Administración de Riesgos, continuación Los bancos tienen la práctica de otorgar todos los préstamos con una cláusula que establece la revisión periódica de la tasa de interés, y toman las decisiones de plazos de captación, financiamiento y crédito con el fin de optimizar estas brechas, de manera que el riesgo de tasas de interés se minimice. Las tasas de interés efectivas promedio reveladas son el promedio ponderado de rendimiento efectivo de instrumentos financieros que devengan interés para el período reportado. A continuación se indica las tasas de interés efectivas en las fechas del balance general y los períodos durantes los cuales los activos y los pasivos financieros varían sus tasas de interés:

Instrumentos de tasa fijas

2006

Tasas de interés

Efectivas (Ponderada)

Total

Instrumentos

de tasa flotante

Menores de un mes

Entre

uno y tres meses

Entre

tres meses y un año

Entre

un año y cinco años

Más de cinco años

Activos Financieros Inversiones en

valores

7.08%

138,346.6

33,465.5 9,707.9 395.0

4,255.2

4,880.6 85,642.4Préstamos 10.00% 598,652.1 31,966.8 42,153.3 35,423.6 112,941.5 191,451.2 184,715.7 736,998.7 65,432.3 51,861.2 35,818.6 117,196.7 196,331.8 270,358.1Pasivos Financieros Depósitos de clientes 5.29% 513,103.2 1,049.5 111,058.3 65,522.4 197,004.9 124,660.2 13,808.0Financiamientos

recibidos

6.39%

73,177.3

40,000.0 5,292.6 7,582.4

15,096.6

5,205.7 0.0Bonos por pagar 6.60% 57,783.0 42,783.0 0.0 0.0 0.0 15,000.0 0.0 644,063.5 83,832.5 116,350.9 73,104.8 212,101.5 144,865.9 13,808.0Total sensibilidad neta

de tasa de interés

92,935.2 (18,400.2) (64,489.7) (37,286.2) (94,904.8) 51,465.9 256,550.1

(En miles de Balboas) Instrumentos de tasa fijas

2005

Tasas de interés

Efectivas (Ponderada)

Total

Instrumentos

de tasa flotante

Menores de un mes

Entre

uno y tres meses

Entre

tres meses y un año

Entre

un año y cinco años

Más de cinco años

Activos Financieros Inversiones en

valores

5.90%

120,610.5

26,482.7 25,000.0 1,050.0

99.9

46,983.3 20,994.6Préstamos 9.78% 525,628.4 16,401.9 23,204.9 87,403.2 137,838.4 131,175.8 129,604.2 646,238.9 42,884.6 48,204.9 88,453.2 137,938.3 178,159.1 150,598.8Pasivos Financieros Depósitos de clientes 4.83% 488,780.4 0.0 116,795.6 53,826.7 158,557.3 153,036.2 6,564.6Financiamientos

recibidos

4.56%

96,141.9

40,000.0 15,457.4 24,820.0

10,423.4

5,441.1 0.0Bonos por pagar 6.33% 43,732.0 15,000.0 0.0 0.0 0.0 28,732.0 0.0 628,654.3 55,000.0 132,253.0 78,646.7 168,980.7 187,209.3 6,564.6Total sensibilidad neta

de tasa de interés

17,584.6 (12,115.4) (84,048.1) 9,806.5 (31,042.4) (9,050.2) 144,034.2


45

(33) Administración de Riesgos, continuación Riesgo de Liquidez y Financiamiento: Consiste en el riesgo de que el Banco no pueda cumplir con todas sus obligaciones por causa, entre otros, de un retiro inesperado de fondos aportados por acreedores o clientes (depósitos, líneas de crédito, etc.), el deterioro de la calidad de la cartera de préstamos, la reducción en el valor de las inversiones, la excesiva concentración de pasivos en una fuente en particular, el descalce entre activos y pasivos, la falta de liquidez de los activos, o el financiamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo. El Banco y sus subsidiarias le da un seguimiento diario a su posición de liquidez, manteniendo activos líquidos mayores que los pasivos líquidos. Adicionalmente, el Banco y sus subsidiarias analizan periódicamente el calce de plazos, y buscan minimizar las brechas existentes al momento de establecer las estrategias de captación, financiamiento e inversión. Las decisiones que afectan la liquidez se toman en el Comité de Activos y Pasivos. De esta forma, el Banco y sus subsidiarias tienen definida una política de liquidez, una política de inversiones, y una política de riesgo corporativo también se refiere a este tema. El cuadro adjunto muestra los activos y pasivos del Banco agrupados por sus respectivos vencimientos remanentes.

2006

Menores de un mes

Entre uno y tres

meses

Entre tres meses y un año

Entre Un año y cinco años

Más de cinco años

Total Activos financieros Efectivo y depósitos en bancos 113,394.9 27,745.7 1,600.2 500.0 0.0 143,240.8Instrumentos Financieros Repos 96.4 395.0 257.0 0.0 0.0 748.4Inversiones al valor razonable 5,111.5 0.0 0.0 14,668.5 43,240.1 63,020.1Disponibles para la venta 0.0 0.0 2,000.0 3,480.2 48,840.0 54,320.2Mantenidas hasta su vencimiento 4,500.0 0.0 1,998.3 2,093.4 11,666.2 20,257.9Préstamos 43,913.5 39,813.7 136,511.2 193,680.4 183,459.8 597,378.6Otros activos 9,411.7 2,320.4 18,659.7 2,988.6 22,181.3 55,561.7Total 176,428.0 70,274.8 161,026.4 217,411.1 309,387.4 934,527.7 Pasivos financieros Depósitos 257,815.9 65,552.4 197,004.9 125,679.7 13,808.0 659,860.9Financiamientos recibidos 5,292.6 7,582.4 15,096.6 5,205.7 40,000.0 73,177.3Valores vendidos bajo acuerdos de recompra 0.0 0.0 0.0 18,000.0 0.0 18,000.0Bonos por pagar 0.0 0.0 0.0 29,941.0 27,842.0 57,783.0Otros pasivos 11,172.6 14,213.1 10,477.3 179.8 0.3 36,043.1Total 274,281.1 87,347.9 222,578.8 179,006.2 81,650.3 844,664.3 Margen de liquidez neto (97,853.1) (17,073.1) (61,552.4) 38,404.9 227,737.1 89,863.4


46

(33) Administración de Riesgos, continuación

Riesgo de Lavado de Activos: Consiste en el riesgo de que los servicios y productos del Banco sean utilizados para el encubrimiento de activos financieros, de modo que puedan ser usados sin que se detecte la actividad ilegal que los produce. Esto no solo puede tener implicaciones sancionatorias o amonestaciones por incumplimiento de la Ley vigente contra el Lavado de Activos, sino que también arriesga la imagen del Banco. El Banco minimiza este riesgo con la aplicación de políticas como la “Política de Prevención de Legitimación de Capitales”, que involucra a todo el personal. Aplica la política de “Conozca a su Cliente”, establece señales de alerta para la detección de actividades sospechosas, conserva la información, capacita al personal de toda la entidad, reporta a los entes reguladores y coopera con las autoridades locales.

2005

Menores de un mes

Entre uno y tres

meses

Entre tres meses y un año

Entre Un año y cinco años

Más de cinco años

Total Activos financieros Efectivo y depósitos en bancos 87,100.6 210.0 1,189.5 0.0 0.0 88,500.1Inversiones al valor razonable 25,000.0 0.0 0.0 24,944.0 10,000.0 59,944.0Disponibles para la venta 0.0 0.0 145.4 13,763.5 33,024.6 46,933.5Mantenidas hasta su vencimiento 0.0 0.0 1,002.5 3,126.7 9,603.8 13,733.0Préstamos 40,177.0 43,866.4 131,008.9 141,932.7 167,251.3 524,236.3Otros activos 12,073.5 5,897.5 13,646.7 5,388.2 15,442.5 52,448.4 164,351.1 49,973.9 146,993.0 189,155.1 235,322.2 785,795.3 Pasivos financieros Depósitos 216,694.5 53,487.3 164,830.0 98,814.0 3,421.2 537,247.0Financiamientos recibidos 14,694.5 13,645.0 10,423.4 5,441.1 40,000.0 84,204.0Valores vendidos bajo acuerdos de recompra 11,938.0 0.0 0.0 0.0 0.0 11,938.0Bonos por pagar 0.0 0.0 4,713.0 24,592.0 14,427.0 43,732.0Otros pasivos 15,866.5 3,762.8 8,785.1 0.0 0.0 28,414.4 259,193.5 70,895.1 188,751.5 128,847.1 57,848.2 705,535.4 Margen de liquidez neto (94,842.4) (20,921.2) (41,758.5) 60,308.0 177,474.0 80,259.5

Anexo 1

(Panamá, República de Panamá)

Banco Leasing Cuscatlan Financiera Factoring Panabank Overseas Adm.Total Eliminaciones Sub-Total Cuscatlán Cuscatlán TLP Securities Secofisa Cuscatlán Trust Hampton Ancón

Intereses e ingresos similares 71,171.6 (6,197.5) 77,369.1 66,039.2 1,417.4 0.0 48.3 5,281.5 890.4 3,692.3 0.0 0.0Gasto por intereses 36,825.3 (6,197.5) 43,022.8 37,238.9 804.0 0.0 38.9 2,601.3 298.2 1,972.2 0.0 69.3Ingreso neto por intereses 34,346.3 0.0 34,346.3 28,800.3 613.4 0.0 9.4 2,680.2 592.2 1,720.1 0.0 (69.3) Honorarios e ingresos por comisiones 3,030.8 (437.0) 3,467.8 2,954.6 0.0 0.0 106.2 4.1 0.0 402.9 0.0 0.0Honorarios y gastos por comisiones 1,277.4 (435.4) 1,712.8 1,703.8 0.0 0.0 8.9 0.0 0.0 0.1 0.0 0.0Ingreso neto por honorarios y comisiones 1,753.4 (1.6) 1,755.0 1,250.8 0.0 0.0 97.3 4.1 0.0 402.8 0.0 0.0 Ingresos por dividendos 688.4 0.0 688.4 666.3 0.0 0.0 20.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.1Ganancias neta en valores y derivados 779.4 0.0 779.4 761.0 0.0 0.0 18.4 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Otros ingresos de operación 1,935.7 (1,161.8) 3,097.5 1,420.6 332.7 22.2 50.3 100.0 33.0 56.5 0.0 1,082.2Ingresos de operación 3,403.5 (1,161.8) 4,565.3 2,847.9 332.7 22.2 88.7 100.0 33.0 56.5 0.0 1,084.3

Gastos generales de administración 21,311.0 (1,163.3) 22,474.3 19,312.7 167.6 29.4 37.5 1,136.7 222.4 803.5 0.0 764.5Provisión para pérdidas en préstamos 4,466.1 0.0 4,466.1 4,140.0 100.0 0.0 0.0 166.1 60.0 0.0 0.0 0.0Otros gastos de operación 743.8 0.0 743.8 667.0 51.6 0.0 0.0 15.4 9.8 0.0 0.0 0.0Gastos de operación 26,520.9 (1,163.3) 27,684.2 24,119.7 319.2 29.4 37.5 1,318.2 292.2 803.5 0.0 764.5

Utilidad (pérdida) neta antes de impuesto 12,982.3 (0.1) 12,982.4 8,779.3 626.9 (7.2) 157.9 1,466.1 333.0 1,375.9 0.0 250.5 Impuesto sobre la renta 1,473.7 0.0 1,473.7 662.1 242.9 0.8 8.9 406.0 105.5 0.0 0.0 47.5Utilidad (pérdida) neta 11,508.6 (0.1) 11,508.7 8,117.2 384.0 (8.0) 149.0 1,060.1 227.5 1,375.9 0.0 203.0

Veáse el informe de los auditores independientes que se acompaña.

BANCO CUSCATLAN DE PANAMA, S. A. Y SUBSIDIARIAS

Anexo de Consolidación - Información sobre el Estado Consolidado de Resultados

Año terminado el 31 de diciembre de 2006

(Cifras en miles de Balboas)

Anexo 2

(Panamá, República de Panamá)

Banco Leasing Cuscatlan Financiera Factoring Panabank Overseas Adm.Activos Total Eliminaciones Sub-Total Cuscatlán Cuscatlán TLP Securities Secofisa Cuscatlán Trust Hampton Ancón

Efectivo y depósitos en bancos 143,240.8 (33,104.2) 176,345.0 153,851.5 5.2 59.5 0.0 41.2 0.4 22,387.2 0.0 0.0Inversiones en valores 138,346.6 (38.0) 138,384.6 118,675.7 1,000.0 0.0 604.5 5,679.4 500.0 11,908.8 0.0 16.2Préstamos - netos 589,334.0 (57,628.5) 646,962.5 579,587.6 16,973.5 0.0 0.0 35,211.2 6,326.9 8,863.3 0.0 0.0Intereses por cobrar 7,598.2 (289.2) 7,887.4 7,001.4 18.2 0.0 11.3 195.5 9.1 651.9 0.0 0.0Inversiones en asociadas 717.5 (10,396.8) 11,114.3 11,114.3 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Propiedad mobiliario y equipo 19,245.2 0.0 19,245.2 17,768.3 9.5 360.3 0.0 286.2 7.9 0.0 0.0 813.0Propiedades de inversión 1,761.3 0.0 1,761.3 1,374.4 305.5 0.0 0.0 49.5 31.9 0.0 0.0 0.0Activos intangibles 3,260.5 0.0 3,260.5 3,260.5 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Activos por impuesto diferido 2,413.4 0.0 2,413.4 1,929.5 115.0 0.0 0.0 331.1 37.8 0.0 0.0 0.0Obligaciones de clientes por aceptaciones 8,903.7 0.0 8,903.7 8,903.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Otros activos 11,661.9 (3,683.2) 15,345.1 13,579.2 544.4 9.8 296.7 403.1 166.5 67.5 50.0 227.9Total activos 926,483.1 (105,139.9) 1,031,623.0 917,046.1 18,971.3 429.6 912.5 42,197.2 7,080.5 43,878.7 50.0 1,057.1

PasivosDepósitos de clientes 659,860.9 (33,104.2) 692,965.1 666,346.4 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 26,618.7 0.0 0.0Financiamientos recibidos 73,177.3 (57,628.5) 130,805.8 73,177.3 14,911.4 0.0 553.9 35,996.1 5,136.1 0.0 0.0 1,031.0Valores vendidos bajo acuerdos de recompra 18,000.0 0.0 18,000.0 18,000.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Bonos por pagar 57,783.0 (38.0) 57,821.0 57,821.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Intereses por pagar 4,771.4 (289.2) 5,060.6 4,580.2 43.3 0.0 0.0 72.2 135.2 229.5 0.0 0.2Aceptaciones pendientes 8,903.7 0.0 8,903.7 8,903.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Prestaciones laborales 955.2 0.0 955.2 931.4 7.4 0.0 0.0 11.9 4.5 0.0 0.0 0.0Pasivos por impuesto diferido 542.2 0.0 542.2 0.0 542.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Otros pasivos 20,870.8 (3,683.2) 24,554.0 18,396.2 1,622.1 0.2 10.4 651.8 432.5 3,400.6 0.0 40.2Total pasivos 844,864.5 (94,743.1) 939,607.6 848,156.2 17,126.4 0.2 564.3 36,732.0 5,708.3 30,248.8 0.0 1,071.4

Patrimonio del accionista:Capital social común 42,000.0 (10,700.0) 52,700.0 42,000.0 750.0 323.0 250.0 1,228.0 50.0 8,000.0 50.0 49.0(Pérdida) ganancia no realizada en valores (510.8) 0.0 (510.8) (562.0) 0.0 0.0 1.0 0.0 0.0 50.2 0.0 0.0Reserva regulatoria de propiedades de inversión 146.8 0.0 146.8 146.8 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0Superavit por revaluación de activos 2,758.2 0.0 2,758.2 2,297.9 0.0 90.3 0.0 40.8 0.0 0.0 0.0 329.2Reservas de capital y utilidades acumuladas 37,224.4 303.2 36,921.2 25,007.2 1,094.9 16.1 97.2 4,196.4 1,322.2 5,579.7 0.0 (392.5)Total patrimonio del accionista 81,618.6 (10,396.8) 92,015.4 68,889.9 1,844.9 429.4 348.2 5,465.2 1,372.2 13,629.9 50.0 (14.3)Total de pasivos y patrimonio del accionista 926,483.1 (105,139.9) 1,031,623.0 917,046.1 18,971.3 429.6 912.5 42,197.2 7,080.5 43,878.7 50.0 1,057.1

Veáse el informe de los auditores independientes que se acompaña.

BANCO CUSCATLAN DE PANAMA, S. A. Y SUBSIDIARIAS

Anexo de Consolidación - Información sobre el Balance de Situación Consolidado

31 de diciembre de 2006

(Cifras en miles de Balboas)

Documents

Notas a los Estados Financieros Consolidados (3) … · pérdidas excede el valor en libros de la asociada, el valor en libros se reduce a cero y el reconocimiento de mayores pérdidas