Nové trendy v regulatorním řízení kreditního rizika Praha – 30. dubna 2003

Regulatorní řízení kreditního rizika – Praha, 30. dubna 2003 Strana 1

Seminář z aktuárských věd

Mgr. Markéta Benková Řízení kreditních rizik, Komerční banka

Nové trendy v regulatorním řízení

kreditního rizika Praha – 30. dubna 2003



Agenda

■ Malé opakování na úvod

■ Novinky v řízení kreditního rizika

■ Basel II

■ IAS 39

■ Poznámky na závěr



Na úvod: Co to je kapitálová přiměřenost

■ Nástroj pro kontrolu bank regulátorem (v ČR ČNB)

■ Hodnotí se, zda banka neposkytuje takové množství úvěrů,

jejichž riziko neodpovídá velikosti banky (= jejímu kapitálu)

■ Rizikově vážená aktiva:

■ Obecně státní riziko: 0% z úvěrové angažovanosti

■ Obecně banky: 20% z úvěrové angažovanosti

■ Obecně korporátní a individuální protistrany: 100% z úvěrové

angažovanosti

Kapitál > 8% z rizikově vážených aktiv



Na úvod: Co to jsou opravné položky

■ Opravné položky vyjadřují očekávání banky o tom, jaká

bude na daném účtu konečná ztráta

■ Pro banku účetně představují náklad

■ Jejich výše se stanovuje procentem z nekrytého rizika dle

tzv. klasifikace

■ Klasifikace se určuje zejména na základě dní po splatnosti

■ Klasifikace 1: Standardní (0%)

■ Klasifikace 2: Sledované (1 – 19%)

■ Klasifikace 3: Nestandardní (20 – 49%)

■ Klasifikace 4: Pochybné (50 – 99%)

■ Klasifikace 5: Ztrátové (100%)



Agenda



■ Basel II

■ IAS 39




Novinky v regulatorním řízení kreditního rizika

■ Basel II: nové přístupy ke kapitálové přiměřenosti

■ Consultative Papers CP1 – CP3 během 1999 – 2003

■ Quantitative Impact Study, poslední QIS3 k 12/2003

■ 1/2004 – poslední oficiální změny v metodice

■ 6/2004 – definitivní znění metodiky (v současnosti meziverze pouze pro

regulátora)

■ ? Definitivní znění evropské direktivy CAD (Capital Adequacy Directive)

■ Implementace k 1.1. 2007

■ IAS 39: nová metodika stanovení opravných položek

■ Poslední změny týkající se OP byly vydány 17. 12. 2003

■ Poslední návrhy na změny v lednu 2004 (ještě nejsou platné)



Agenda



■ Basel II

■ IAS 39




Kvantifikace kreditního rizika v Basel II

■ Standardizovaná metoda

■ Metoda založená na externích ratinzích

■ Rizikové váhy přiřazené podle externího ratingu

■ Externí agentury: Standards and Poors, Moody's, Fitch…

■ Internal Ratings Based Approach

■ Metoda založená na interních ratinzích

■ Kapitálový požadavek počítán specifickou formulí

■ Dvě modifikace:

■ Foundation – banka odhaduje pouze pravděpodobnost selhání

■ Advanced – banka odhaduje i další parametry (např. očekávanou ztrátu)



Kvantifikace kreditního rizika v Basel II (IRB metoda)

■ Koncept očekávané a neočekávané ztráty

■ Očekávaná ztráta je krytá opravnými položkami

■ Neočekávaná ztráta na

hladině pravděpodobnosti

99,9% je krytá kapitálem



Parametry používané v modelu Basel II

■ Default – nepovažuje se za pravděpodobné, že dlužník zcela splatí

svůj závazek (většinou vázané na dni po splatnosti,

restrukturalizaci, vytvořené opravné položky)

■ PD (Probability of default) – pravděpodobnost defaultu (selhání)

protistrany, je daná ratingovým systémem banky

■ LGD (Loss given default) – ztráta utrpěná bankou v případě, že

klient zdefaultuje

■ M (Maturity) – efektivní doba splatnosti, durace kontraktu

■ EAD (Exposure at default) – úvěrová angažovanost vůči klientovi



Předpoklady modelu pro výpočet neočekávaného rizika

■ Model vyvinut O. Vasickem: paper Probability of Loss on Loan

portfolio, KMV Corporation (1987)

■ Hodnoty aktiv jednotlivých podniků lze popsat logaritmickým

Wienerovým procesem

■ Korelaci mezi Wienerovy procesy je

■ Wienerův proces zi lze tím pádem napsat obecně jako:

ii xz 1

iiiii dzAdtrAdA



Řešení – neočekávané riziko (1)

■ Pravděpodobnost, že zdefaultuje právě klient i:

■ Pravděpodobnost, že z n klientů zdefaultuje právě k:

■ Kumulativní distribuční funkce rozdělení procentní ztráty (z n

klientů zdefaultuje právě %)

nnTkTkTT DADADADAPk

nPk

112211 ,

iiT DAPp

n

k kn PF0



Řešení – neočekávané riziko (2)

■ Pokud uvažujeme n dostatečně velké, můžeme počítat v limitě:

■ Dle O. Vasicka, W() lze tuto kumulativní distribuční funkci

pravděpodobnosti procentní ztráty vyjádřit v analytickém tvaru:

■ Poznámka: pro = 0 má tato distribuční funkce následující tvar

(ze zákona velkých čísel – průměr nezávislých náhodných vel.)

■ W( = 0 pro < p

■ W( = 1 pro > p

nn FW lim

1011

)( 11

pNNNW



Vlastnosti rozdělení procentní ztráty (PD = 1%)

■ Rozdělení je výrazně šikmé

■ Distribuční funkce (a detail v okolí bodu 1)

Distribuční funkce rozdělení procenta ztráty

0

0.2

0.4

0.6

0.8

1

1.2

0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2

Procentní výše ztráty

Distribuční funkce rozdělení procenta ztráty

0.988

0.99

0.992

0.994

0.996

0.998

1

1.002

0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2

Procentní výše ztráty

F-1(0,99) = 7,3%

F-1(0,999) = 14,0%



Výpočet kapitálového požadavku Basel II

■ Rovnice výpočet potřebného kapitálu:

■ Kde:

EADPDb

PDbM

PDPDNNRR

NLGDK

5,11

)(5,21

999,01

1 11

50exp1

50exp1124,0

50exp1

50exp112,0

PDPDR

2ln05478,011852,0 PDPDb



■ Očekávaná ztráta: PD x LGD x EAD

■ Příklad1: PD = 10%, LGD = 45%, kap. požadavek = 19% expozice

■ Příklad2: PD = 1%, LGD = 45%, kap. požadavek = 6,7% expozice

■ Příklad3: PD = 3%, LGD = 15%, kap. požadavek = 3,5% expozice

■ Při stejné očekávané ztrátě mohou vycházet různé kapitálové

požadavky kapitálový požadavek je citlivý na definici

defaultu

■ Výpočet některých parametrů není dnes ustálen žádnou „best

practice“ (například LGD)

■ Vysoké požadavky na audit modelů pro výpočet parametrů

Poznámky k Basel II



Agenda



■ Basel II

■ IAS 39




■ IAS 39 uznává tzv. distressed loans

■ Banka musí mít nějaký důkaz, že pohledávka je ohrožena (nelze

tvořit OP na standardní pohledávku)

■ Opravné položky (tzv. specific provisions) se počítají diskontováním

očekávaných cash flow efektivní úrokovou sazbou

■ Efektivní úroková sazba = úroková sazba kontraktu, do které jsou

zahrnuty i časově rozlišené poplatky

■ Očekávaná cash flow = stanovená na základě zkušeností banky s

vymáháním problémových úvěrů, obecně není zcela triviální stanovit,

téměř neexistuje „best practice“

IAS 39 a účtování o úvěrech



■ Diskontuje se na dobu mezi maturitou a současností

■ Tím, jak se úvěr blíží splatnosti, snižuje se diskont a tím se snižuje

objem vypočítaných opravných položek

■ Rozpouštění OP se účtuje podle charakteru rozpouštění

■ do úrokových výnosů v případě, že rozpouštění se děje z titulu přiblížení

se době splatnosti

■ do nákladů k OP (snížení OP) v případě, že rozpouštění se děje z titulu

zlepšení klientovy situace (resp. snížení dlužné částky)

IAS 39 a účtování o úvěrech – diskontování



Agenda



■ Basel II

■ IAS 39




■ Identified loss = (identifikovaná) ztráta, která nastala v minulosti a je

zanesena v účetnictví, například po odpisu nebo prodeji pohledávky

■ Incurred loss = (projevená) ztráta, kterou očekáváme v budoucnosti

na základě určitého vývoje konkrétní pohledávky

■ Expected loss = (očekávaná) ztráta, kterou očekáváme v

budoucnosti na základě vývoje daného portfolia

Pojem „ztráta“ – různé interpretace



■ Basel II: Opravné položky musí pokrývat očekávanou ztrátu

■ rozdíl mezi OP a očekávanou ztrátou bude odečten resp. přičten ke kapitálu

■ Basel II pracuje s konceptem očekávané ztráty

■ I standardní pohledávka má nenulovou očekávanou ztrátu

■ IAS 39 pracuje s konceptem projevené ztráty

■ Standardní pohledávka nemůže mít nenulovou opravnou položku

Základní nekonzistence mezi IAS 39 a Basel II

Není možné srovnávat

očekávanou ztrátu dle Basel II

a opravné položky dle IAS 39



Děkuji za pozornost.

Prosím o dotazy.

Documents

Nové trendy v regulatorním řízení kreditního rizika Praha – 30. dubna 2003