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期貨公會會訊

發行人：糜以雍總編輯：盧廷劼創刊日：中華民國 91 年 11 月 5 日出版日：中華民國 107 年 8 月 5 日發行所：中華民國期貨業商業同業公會發行地：台北市大安區安和路一段27號12樓電　話：(02)87737303傳　真：(02)27728378網　址：http ：//www.futures.org.tw(中華郵政台北誌字第794號執照登記為雜誌交寄)

107年8月號

第 190 期

焦 點 報 導

全球貿易戰開打 牽動大宗物資市場行情

7月6日當美國針對價值340億美元的中國進口貨物加收

關稅生效後，大陸當天也宣布對美國對等物品採取加徵25%

關稅的報復性措施。隨後，美國總統川普更於7月10日公布

一份清單，加碼針對「中國製造2025計劃」的2,000億美元

商品，包括5G、自動化、航太、AI、機器人等加徵10%關

稅，並且警告，如果中國再度反擊，則不排除對所有5,000

億美元的中國進口商品，全面加徵關稅，全球前兩大經濟體

的貿易戰越演越烈。

「中國製造2025計劃」引爆中美貿易戰

觀察家認為「中國製造2025計劃」是引爆這場戰火的重

要關鍵，美國政府官員多次表示，該計劃加快大陸攫取美國

知識產權的速度，對美國國家安全造成巨大威脅；美國貿易

代表Robert Lighthizer也指出，過去一年多的時間，美方一

直呼籲中國停止不公平貿易壁壘，開放市場，進行真正的市

場競爭；川普的經濟顧問委員會主席kevin hassett7月9日表

示，中國在貿易方面並未遵守世界貿易組織（WTO）的已開

發國家規則…由於中國未設法解決美國的憂慮，反而計畫對

美國展開報復，才是造成僵局的主要原因。

中國對美方的報復性加徵關稅指標為：第一階段為黃豆

與農產品、第二階段可能為原油與能源商品。

美國黃豆大跌，巴西黃豆飆漲

大陸是全球最大

的黃豆需求國，90%左

右仰賴進口，而主要

的進口來源，幾乎集

中在巴西（48.5%）、

美國（39.4%）及阿

根廷（7.1%）等三國

上。巴西是目前大陸

進口黃豆的主要供應

源，但已無多餘的產

能可以補足大陸減少

向美國訂豆的缺口，

因此大陸一方面在東

北、華北地區增加種

植面積，另方面進行

補貼鼓勵增產，並且

自7月1日起將印度、

韓國、孟加拉、寮國和斯里蘭卡黃豆進口關稅降為零，同時

還要向一帶一路戰略途經的俄羅斯及哈薩克等中亞地區國家

採購，以因應取消美豆進口造成供應不足的問題。

中國同時也是美國黃豆最大買主，占美國年產量近

1/3，但7月初中國完全未向美國採購，轉而從巴西進口約

一一○萬公噸的黃豆。受此影響，美國與巴西黃豆行情已經

出現兩極化走勢，美豆價格因生長情況良好（美國農業部7

月2日指出，美國黃豆生長情況良好，優質比例為71%，優

於去年同期；截至6月1日止，美國黃豆的庫存量達12.2億英

斗，比去年同期激增26%。）及受貿易戰的影響而大跌，7

月2日CBOT 7月黃豆期貨跌至每英斗8.485美元，平了2009

年3月的最低價位；反之，巴西豆行情節節升高，7月6日巴

拉那瓜港八月裝船黃豆比芝加哥市場八月期貨每英斗溢價

2.21美元，是2014年有這項數據以來的最高水準。

原油是中方第二項重要籌碼

大陸第二項重要的談判籌碼是原油，對美國來說，中

國僅次於加拿大，是美國第二大原油輸出夥伴(約占20%)，

2018第1季每天自美國進口35萬桶，較往年呈現倍數增加的

態勢。然而，對中國大陸而言，從美國進口的原油只占全部

進口原油總量的3.5%。

英國分析家剖析，貿易戰開打後，大陸可以輕易地從安

哥拉、奈及利亞及中東等其他區域尋得替代油源，但美國卻

很難找到像中國這麼大的替代市場。甚至俄羅斯也可加入供

油給大陸的行列，2017年11月，俄羅斯已完成第二條橫跨

西伯利亞東部至太平洋的油管，可以自西伯利亞東部直接向

中國東北輸油，每年供油量可望倍增來到3千萬噸的水準。

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挑動航運界敏感神經

中美貿易戰戰火延燒，也挑動航運界敏感神經，6月份

波羅的海乾貨船綜合指數（BDI）呈震盪走勢，台灣航運界

資深人士表示，亞洲各國將原物料及零組件運往中國大陸，

組裝完畢後之成品輸往美國市場，東亞的經濟體如台灣、新

加坡、馬來西亞等，在供應鏈占有重要地位，很容易受到中

美貿易戰衝擊。

美國貨櫃量約有四成來自中國大陸，目前沒有任何區域

的運量，能夠填補此一空缺，若中美貿易大戰無法平息，除

大幅減少亞洲與美國間的運量外，原物料出口國也會遭到打

擊，使得亞洲各國間的物流量連帶大受影響。

大宗物資連帶波動

澳洲是全球最大的鐵礦石出口國，主要出口物資有煤、

銅、鎳、黃金其他原物料，經濟命脈與全球需求高度相關，

特別是來自中國的需求。澳洲貿易部長 Steven Ciobo直言，

中美貿易緊張趨勢升高，不只會削弱中國經濟成長，新興亞

洲和全球價值鏈緊密結合，也將受到連帶傷害。根據追蹤19

項大宗商品價格走勢的Thomson/Reuters Jefferies CRB Index

顯示，7月23日跌至192.49點，又跌回3個月前的起漲點，多

空交戰激烈可見一斑。

戰火延燒全球

然而，美國不只是跟中國打貿易戰，還打算向歐盟及加

拿大調高進口車的關稅，貿易戰的戰火儼然已延燒至全球各

大經濟體。

根據統計，美國2017年有44%汽車是進口車，加墨兩

國占半數，其次是日德，進口車總值約1,920億美元，是進

口鋼鐵六倍以上，占美國貿易逆差1/4。由於目前歐盟對美

國車實施10%的關稅，但美國對歐盟車的關稅只有2.5%，

川普已揚言對歐盟車課徵20%~25%的關稅%。歐洲執委會警

告，若美國對歐洲汽車加徵關稅，將引發全球對於美國價值

3,000億美元的產品，全面展開報復。

換言之，如果這場由美國引發的貿易戰越演越烈，勢必

將衝擊全球的企業活動，讓市場陷入停滯，對全球經濟成長

造成嚴重影響。

（資料來源：Nikkei Asian Review、聯合報、經濟日

報。 范加麟整理）

本公會107年8月份在職訓練開班表班別 開課地區 班數

初階 台北 (8/17~8/19)。 1

進階(二) 台北 (8/25~8/26)。 1

進階(三) 台北 (8/13~8/15、8/31~9/1)。 2

進階(四) 台北 (8/27~8/29)、高雄 (8/24~8/25)。 2

進階(五) 台北 (8/23~8/24)。 1

資深班

台北 (8/2~8/3、8/6~8/7、8/9~8/10、8/11、8/16~8/17、8/20~8/21)、桃園 (8/22~8/23)、新竹 (8/11)、台中 (8/4)、彰化 (8/4)、台南 (8/18)、高雄 (8/18)。

12

內稽講習 台北 (8/4)。 1

合 計 20

課程相關訊息，請洽本公會推廣訓練組華先生(#865) / 許小姐(#860)，或上本公會官網查詢。

好 康 搶 鮮 報懲 處 案 例 報 導

違規類型：違反期貨商管理規則第2條第2項：「期貨商業務之經營，應依法令、章程及內部控制制度為之。」；期貨商管理規則第2條第4項前段：「內部控制制度之訂定或變更，應報經董事會同意，並留存備查」。

○○期貨股份有限公司其「國內/國外期貨商品當沖

交易作業規範說明」，未報經董事會通過納入內部控制制

度，核有違反期貨商管理規則第2條第2項及第4項前段之

規定。

主管機關依期貨交易法第119條第1項第2款對該公司

處新臺幣12萬元罰鍰。

（杜月明）

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市 場 推 廣

臺灣布蘭特原油期貨交易策略

在2010年以前，由於美國不出口原油，在供需出現不平衡情形下，即便北海布蘭特原油品質稍差，仍會由歐洲進口北海布蘭特原油，經由海運至墨西哥灣煉油，此時布蘭特原油在大部份的時間都比西德州原油價格低約5元（美元/每桶）左右，以反映海運上的成本。

不過在油價穩定高漲至100美元以上之後，美國頁岩油有了足夠的利潤足以支撐生產成本，開始大量生產，並且足以供應本身的煉油需求，已不需自歐洲進口，而俄克拉荷馬州庫欣的儲存量一時無法儲存所產出的石油，使得在2011年的十月，布蘭特原油-德州原油的價差達到了創紀錄的27.88美元。這時的價差，已不再代表海運的成本，取而代之的是自美國中西部原油經由管道輸往墨西哥灣煉油廠的成本。即便美國自2015年開始出口石油，且布蘭特原油品質較美國原油稍差，可是在美國不斷增加供給的情形下，布蘭特原油價格到目前為止仍比德州原油高。

臺灣期交所日前上市了臺灣的布蘭特原油期貨，結算方式與報價加入了外匯的參數。目前來看，臺灣布蘭特原油期貨與倫敦布蘭特原油期貨經過價格轉換，在某些時候會有價差存在，以7月11日盤中為例，倫敦布蘭特原油期貨價格為7,830，新臺幣匯率買賣價為30.436:30.445，臺灣布蘭特原油期貨買賣價為2377.5:2379.5，若以倫敦布蘭特原油期貨價格換算成臺灣布蘭特原油期貨，價格為2,383（7,830÷100×30.436），倫敦布蘭特原油期貨的價格較高。若不考慮交

易成本，交易者可賣出倫敦布蘭特原油期貨7,830，並且買進臺灣布蘭特原油期貨2,377.5。而倫敦布蘭特原油期貨規格為1,000桶，臺灣布蘭特原油期貨為200桶，因此每賣出一口倫敦布蘭特原油期貨，需買進五口臺灣布蘭特原油期貨，是比例上要注意的。

以上即便免除了原油的價格波動風險，如果臺幣貶值幅度過大，會縮小臺灣布蘭特原油期貨的獲利；新臺幣若大幅升值，油價不動，則會擴大臺灣布蘭特原油期貨的獲利，是需要注意匯率上的風險。

（華南期貨 林伯謙）

美元升勢止不住 黃金頹勢可接否

自1970年以來，歷次出現黃金波段漲幅逾50%時，幾乎

均伴隨美元指數大幅下跌，例如1970-1974、1976-1980、

1985-1987以及2001-2011年等，僅1982年墨西哥技術性停

止償還外債時，避險買盤推升金價是發生在美元指數漲上歷

史高點的過程中，黃金與美元同步上漲。

表：1970年以來黃金多頭行情表現（月資料）

時間 黃金漲幅 美元指數表現 主要題材

1970-1974 426% -20%布雷頓森林協議解體、美元大貶，第一次石油危機

1976-1980 541% -19% 第二次石油危機

1982 57% 2% 墨西哥技術性停止償還外債

1985-1987 71% -44% 黑色星期一

2001-2011 608% -37%科技泡沫後利率低美元跌、油價飆升、黃金ETF上市、次貸風暴、金融海嘯、QE

資料來源：元大投信整理

現在的問題是美元指數正在走多頭市場、或是空頭市

場中的反彈？以1967年美元指數編制以來的月底收盤價

來分析，1985-1995年下跌50.8%，以及2002-2011年下跌

40.3%，是美元指數最明確的2次大空頭行情，而在大空

頭過程中10%~20%的反彈比比皆是；至於大多頭行情則以

1978-1985年上漲93.1%及1995-2002年上漲47.4%為主，而

多頭市場中的回檔多以8%為限。觀察2011年4月至2016年

12月，美元指數漲幅達40.1%，接近前一波大多頭漲幅，但

是2016年12月至2018年1月的跌幅12.8%則是超過前二次多

頭市場中的回檔幅度，而2018年1月至6月的漲幅僅6%亦遠

低於過往空頭市場反彈幅度，雖然就此論定美元指數已進入

新一輪空頭市場之證據太過薄弱，但至少可表明即使尚處多

頭市場，其強度亦不若以往。更何況由美國發起的貿易保護

戰火愈演愈烈，而美國總統亦表態反對持續升息而帶動強勢

美元，美元的漲勢可說岌岌可危。

除了美元指數，黃金投資另一個更該關心的議題是利率

及通膨率的相對變化。原油價格可說是通膨率最重要的領先

指標之一，主要在於原油下游產品除了作為能源用途，石化

產品更是遍及各行各業各種民生必需品。一般而言，油價年

增率達20%以上時，隨後之消費者物價指數年增率通常會明

顯上揚或位於高檔。2018上半年西德州原油均價較去年同期

上漲31.3%，6月份年增率更是高達49.5%，歷史經驗油價上

漲通常領先通膨1-6個月不等，物價加速上揚的情況在今年

第二季末已初步顯現。反之，利率能否持續每季調升的變數

則相對較多，OECD領先指標年增率下滑且跌破長期平均，

似乎預告景氣由高峰趨緩的可能，貿易戰亦將加速景氣下滑

風險，政治面亦不樂見持續升息。因此，實質利率（名目利

率－通貨膨長率）下行之可能性高於上揚，故黃金短線雖受

制於強勢美元，但是中長期展望依舊樂觀，目前的低點反而

提供投資人更佳買點。 （元大投信 基金經理人 潘昶安）

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特 別 報 導

為因應科技發展及掌握市場行情變化，使期貨經理事業

能兼顧「人為判斷」及「程式交易」等交易或投資方式，參

考期貨信託事業交易及投資四大流程之規定精神，爰修正本

公會「期貨經理事業內部控制制度標準規範」之交易決定作

業填寫決定書乙節，以符合實務交易需求。

本次修正內容為：

(一) 將現行CA-23200交易決定作業填寫決定書乙節之「交

易決定人員應於『每日開盤前』完成並交付決定書」修

期貨經理事業內部控制制度標準規範修正說明

正為「交易決定人員應於『交易前』完成決定書並完成

覆核作業」，以符合交易實務需求。

(二) 考量期貨經理事業交易時多已使用程式交易，參酌「期

貨信託事業內部控制制度」及「期貨信託基金交易/投資

決定書」精神，爰於同段末增列「其中採程式交易者，

交易前應於交易決定書註記策略/邏輯及單位。」。

（湯志彬）

配合原油期貨上市，財政部於107年7月2日公告「期交所原油期貨交易契約期貨交易稅徵收率為百萬分之五，並自布蘭

特原油期貨契約上市日起生效」。

現行期貨及選擇權各類商品之期貨交易稅整理如下表：

商品種類 法定稅率區間(期貨交易稅條例) 核定稅率

股價類 百萬分之0.125至千分之0.6 十萬分之2

利率類 百萬分之0.125至百萬分之2.5 十年期政府公債期貨 百萬分之1.25

選擇權契約或期貨選擇權契約 千分之1至千分之6 千分之1

其他類 百萬分之0.125至千分之0.6

人民幣期貨

百萬分之1

歐元期貨

日圓期貨

英鎊期貨

澳幣期貨

黃金期貨 百萬分之2.5

原油期貨 百萬分之5

（林惠蘭）

財政部公告原油期貨之期交稅徵收率

財政部已於去（106）年11月16日訂定發布臺版CRS

「金融機構執行共同申報及盡職審查作業辦法」，明訂我國

將於108年實施共同申報準則，申報金融機構應自108年起

進行盡職審查，108年12月31日前完成高資產帳戶（即107

年12月31日帳戶餘額超過美金100萬元者）審查，109年12

月31日前完成較低資產帳戶及實體帳戶審查，首次申報期限

為109年6月1日至6月30日。

為利後續推行，財政部已陸續規劃實務作業程序、建置

資訊系統、訂定相關申報書表、對外宣導…等， 並於107年

財政部公告CRS自我證明表範本及QA

6月25日公告CRS自我證明表範本，財政部表示該表係參考

經濟合作暨發展組織（OECD）發布自我證明範本及相關說

明訂定，金融機構可配合實務作業需要修正相關文字，惟實

質意涵應與該範本一致；另，107年7月5日公告CRS疑義解

答（QA）。本公會已轉知專營業者，相關內容可至財政部

網站/服務園地/國際財政服務資訊/稅務用途資訊交換（含金

融帳戶資訊）下載。

（林惠蘭）

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◆期貨公會修正「期貨經理事業經營全權委託期貨交易業務

操作辦法」、「期貨交易全權委任契約範本」及「保管機

構委任契約範本」，修正重點為：將「委任人」分類為

「專業客戶」及「非專業客戶」、期經公司應對專業客戶

盡責審查之相關規範、保管機構得代理簽訂開戶暨受託買

賣契約及開立投資買賣帳戶等規定。（期貨公會107年1月

4日中期商字第1070000001號函）

◆期貨公會修正「期貨信託事業內部控制制度標準規範」，

訂定專業投資人之資格條件，期信公司應對專業投資人進

行盡責審查等相關規範。（期貨公會107年1月4日中期商

字第1070000003號函）

◆主管機關放寬期貨經理事業運用全權委託資產從事國內外

期貨交易或證券投資，客戶所交付之資金及結算交割所收

款項，得以新臺幣或外幣為之。（金管會107年1月5日金

管證期字第1060046960號令）

◆期交所公告修訂「業務規則」、「期貨經紀商受託契約準

則」、「期貨商於營業場所外辦理開戶前置作業應行注意

事項」、「期貨商委任期貨交易輔助人辦理營業場所外代

理開戶前置作業要點」，有關委託人採電子化方式辦理開

戶、經開戶經辦人員當面確認委託人身分並出具聲明書

者、或於營業場所外辦理開戶前置作業，委託人已出具

聲明書同意時，得以電子化方式辦理說明作業。（期交所

107年1月19日台期輔字第10700001930號函）

◆主管機關放寬保險業自有資金投資期貨信託基金之限額為

該基金已發行之受益憑證總額10％（原規定：投資每一期

貨信託基金之投資總額不得超過該基金已發行之受益憑證

總額5％及該保險業資金5‰。）。（金管會107年1月22

日金管保財字第10602505041號令）

107年度1月至6月規章異動彙整

◆期交所公告增訂「業務規則」第117條之1，明定如有停止

提供期貨結算交割服務，或有依同規則第117條第9款規

定命令全部結算會員了結自有及客戶全部交易之情形時，

應以淨額結算方式了結結算會員所有部位，期交所屆時將

依市場價格或強制了結價格計算各商品未沖銷部位終止價

值，並計入各結算會員結算保證金權益數。（期交所107

年1月30日台期結字第10700003040號函）

◆期交所增修訂「期貨商公司治理實務守則」相關條文，

修訂重點包含：建立內部稽核人員職務代理人及其相關

規範、增加對功能性委員會之職責劃分、增訂期貨商宜

設置薪資報酬委員會，並增列其組成成員與經理人及業務

人員績效考核標準、酬金標準及董事之酬金結構與制度之

原則，及簡化董事購買責任保險之程序等內容。（期交所

107年2月6日台期輔字第10700003590號函）

◆主管機關開放臺灣期貨交易所股份有限公司上市之非股票

期貨之期貨契約，得為發行人發行認購（售）權證之連結

標的。（金管會107年2月9日金管證券字第1070302423

號令）

◆主管機關公告槓桿交易商依槓桿交易商管理規則從事臺股

股權相關之槓桿保證金契約交易，因採實物交割履約，而

以槓桿交易商避險專戶之上市有價證券交付者，得不受證

券交易法第150條規定上市有價證券買賣應於證券交易所

開設之有價證券集中交易市場為之之限制。（金管會107

年3月13日金管證交字第1070100686號令）

◆期貨公會為利期貨商掌握遭受DDoS攻擊之情況，修正

「分散式阻斷服務防禦與應變作業程序」第4條（事前

準備）三、申請相關防禦服務：新增（三）採用常駐

型（Always On）流量清洗（或洗量分流）服務者，須

為提供金融科技發展之友善環境，鼓勵運用科技創新

金融商品及服務，主管機關業於107年7月2日以金管科字第

10701101130號令訂定發布施行「金融科技發展之輔導及協

助辦法」，以積極提供相關業者必要之協助、輔導與諮詢服

務，並採取相關措施以協助金融科技之創新創業及培育金融

科技人才。

本辦法共計五章十七條，重點摘述如下：

一、為鼓勵運用科技創新金融商品及服務，主管機關對於運

用創新科技提供金融服務之金融機構、公司、團體及金

融科技創新者，得採取輔導協助措施。

二、主管機關得設置或輔導設置金融科技發展之實體聚落，

提供適當之辦公空間或租金減免，及協助設置金融科技

數位沙盒平台與主題創新實驗室，以利金融科技創新者

創新研發。

三、主管機關應舉辦座談會，邀集政府部會代表與金融科技

「金融科技發展之輔導及協助辦法」重點摘述

創新者參與，就金融科技發展事項提供建議或諮詢。

四、主管機關得輔導金融科技創新者加入金融資安資訊分享

與分析中心。

五、為輔導金融科技創新者評估申請創新實驗之必要性，主

管機關應辦理公開說明會，並對有需求者提供個別輔

導，以及申請案經主管機關輔導，不得作為證實申請事

項或保證創新實驗價值之宣傳。

六、提供不同發展階段之金融科技創新者分段育成之輔導機

制。

七、主管機關設置金融科技創新園區得協調執行機構辦理。

八、執行機構擬訂金融科技創新園區及金融科技數位沙盒平

台之使用流程、審查標準、使用期限、租金減免方式及

使用規範等及除外事項，以及主管機關或執行機構評選

金融科技創新者申請進駐園區，應設置審議委員會。

（黎衍君）

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要求提供服務之業者，當期貨商遭受大量攻擊時，應主

動告知期貨商。（期貨公會107年3月22日中期商字第

1070001083號函）

◆主管機關公告期貨商法令遵循主管得兼任法務單位主管與

防制洗錢及打擊資恐專責單位主管。（金管會107年3月

30日金管證期字第1070306590號令）

◆期貨公會修正「期貨商開戶徵信作業管理自律規則」、

「期貨交易人採行整戶風險保證金計收方式自律規則」及

「期貨商交易及風險控管機制專案」各項議題彙整表，有

關交易制度、保證金收取方式、代為沖銷流程及期貨商徵

信作業方式等事項。（期貨公會107年3月30日中期商字

第1070001229號函）

◆期交所為落實期貨商防制洗錢及打擊資恐措施，維護金融

秩序保障市場安全，修正「業務規則」第44條、第44條之

5及增訂「期貨經紀商受託契約準則」第6條之1規定，以

規範現行期貨商受理自然人、法人、全權委託、華僑及外

國人或大陸地區投資人等委託人開戶時，前開委託人應檢

附金融機構防制洗錢辦法規定辨識身分之必要文件，俾利

期貨商落實及執行防制洗錢確認客戶身分措施。（期交所

107年5月28日台期輔字第10700017560號函）

◆期貨公會為利交易人整戶未平倉部位的風險可較為精確呈

現的計收方式，以更精確衡量交易人部位之風險，放寬

適用對象，修正「期貨交易人採行整戶風險保證金計收

方式自律規則」。（期貨公會107年6月14日中期商字第

1070002480號函）

※依修正時間排序。

（資料來源：證期局最新法令函釋、期交所網站最新修

訂資訊、期貨公會網站公告事項。莫璧君整理）

政 令 宣 導

洗錢防制 開戶審核不可少

大多數的犯罪都和錢脫離不了關係，例如毒品交易、詐騙、人口販賣、背信掏空、炒作股票等等。而這些犯罪者最終

要能享有犯罪的不法利益，就會透過洗錢的管道漂白贓款。

如何漂白贓款？常見手法有：

購買動產或不動產 投資公司或經營企業 將非法所得與合法財產混合

直接加以隱藏 移轉至國外 兌換成外幣

利用專業人員 投入後續犯罪 利用人頭或公司名義持有

為能有效監視或阻止贓款的移動及漂白，並且保護民眾財產安全，民眾到金融機構辦理業務，會有比以往多一些審核

程序，以有效降低民眾成為人頭帳戶、利用罪犯的工具。而這些審核的程序，不管您是到銀行開戶、證券商開戶、期貨商

開戶或購買基金、購買保險都是一樣要做的。

期貨業以風險為基礎實施客戶審查，交易人辦理期貨開戶作業時，所需資料除開戶人身分證明、法人登記證、銀行帳

戶...等基本資料，會額外請客戶提供其他相關資料，例如：

1. 自然人作業端

‧職業欄：需填寫服務機構或公司名稱、

‧財 產：需填寫動產及不動產資料、

‧通訊地：需附帳單等相關佐證資料、

‧受任人或代理人：需提供身分證明文件。

2. 法人作業端

‧需出具未發行無記名股票聲明書、

‧需提供實質受益人資料。

※開戶完成後，期貨業者仍會定期辦理KYC審查作業，再次確認相關資料並請交易人提供財力證明（其對象涵括自然人

及法人）。

（莫璧君）

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交易量比較表

107年5月交易量 107年6月交易量 107年6月成長率

國內 國外 國內 國外 國內 國外

月 交 易 量

期貨 17,417,912 3,619,098 16,967,898 3,297,899 -2.58% -8.88%

選擇權 30,658,448 29,402 29,660,686 22,577 -3.25% -23.21%

小計 48,076,360 3,648,500 46,628,584 3,320,476 -3.01% -8.99%

日 均 量

期貨 791,723 172,338 848,395 157,043 7.16% -8.88%

選擇權 1,393,566 1,400 1,483,034 1,075 6.42% -23.21%

小計 2,185,289 173,738 2,331,429 158,118 6.69% -8.99%

107年6月國外市場交易量統計表 單位：口

美國 新加坡 香港 日本 其他 英國 合計

月 交 易 量

期貨 1,112,992 1,986,507 107,359 45,453 37,236 8,352 3,297,899

選擇權 16,691 0 4,324 330 1,201 31 22,577

小計 1,129,683 1,986,507 111,683 45,783 38,437 8,383 3,320,476

百 分 比

期貨 33.75% 60.24% 3.26% 1.38% 1.13% 0.25% 100.00%

選擇權 73.93% 0.00% 19.15% 1.46% 5.32% 0.14% 100.00%

小計 34.02% 59.83% 3.36% 1.38% 1.16% 0.25% 100.00%

市 場 訊 息

107年7月份國內市場交易量統計表 單位：口；買＋賣算2口

排名 商品別 107年6月交易量 107年7月交易量 107年7月百分比 107年7月成長率

1 TXO(臺指選擇權) 29,533,942 30,701,054 61.67% 3.95%

2 TX(臺股期貨) 7,104,554 7,875,552 15.82% 10.85%

3 MTX(小型臺指期貨) 5,341,774 6,087,202 12.23% 13.95%

4 STF(股票期貨) 3,678,504 4,038,778 8.11% 9.79%

5 ETF(ETF期貨) 219,826 256,074 0.51% 16.49%

6 UDF(美國道瓊期貨) 181,960 180,234 0.36% -0.95%

7 TE(電子期貨) 158,534 153,686 0.31% -3.06%

8 RTF(小型美元兌人民幣期貨) 66,654 75,504 0.15% 13.28%

9 TF(金融期貨) 76,178 72,896 0.15% -4.31%

10 STC(股票期貨選擇權) 30,896 33,178 0.07% 7.39%

11 ETC(ETF選擇權) 23,840 30,918 0.06% 29.69%

12 RTO(小型美元兌人民幣選擇權) 11,904 29,378 0.06% 146.79%

13 TEO(電子選擇權) 32,574 27,732 0.06% -14.86%

14 XBF(英鎊兌美元期貨) 13,918 22,862 0.05% 64.26%

15 TGF(臺幣黃金期貨) 13,250 22,208 0.04% 67.61%

16 XJF(美元兌日圓期貨) 16,702 21,538 0.04% 28.95%

17 RHF(美元兌人民幣期貨) 17,312 20,696 0.04% 19.55%

18 XIF(非金電期貨) 16,466 20,190 0.04% 22.62%

19 BRF(布蘭特原油期貨) 0 18,370 0.04% -

20 TFO(金融指數選擇權) 18,438 17,120 0.03% -7.15%

21 TJF(東證期貨) 8,078 15,580 0.03% 92.87%

22 XEF(歐元兌美元期貨) 15,312 11,710 0.02% -23.52%

23 I5F(印度50期貨) 12,156 10,456 0.02% -13.98%

24 XAF(澳幣兌美元期貨) 11,386 10,118 0.02% -11.14%

25 SPF(美國標普500期貨) 9,766 9,660 0.02% -1.09%

26 TGO(臺幣黃金期貨選擇權) 7,024 7,258 0.01% 3.33%

27 GDF(黃金期貨) 2,250 7,060 0.01% 213.78%

28 RHO(美元兌人民幣選擇權) 2,068 5,150 0.01% 149.03%

29 T5F(臺灣50期貨) 2,534 2,126 0.00% -16.10%

30 GTF(櫃買期貨) 784 2,008 0.00% 156.12%

31 GBF(十年期公債期貨) 0 0 0.00% 0.00%

32 GTO(櫃買選擇權) 0 0 0.00% 0.00%

33 XIO(非金電選擇權) 0 0 0.00% 0.00%

合 計 46,628,584 49,786,296 100.00% 6.77%

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業務員人數統計表

業 別107年6月

人數107年7月

人數107年7月

比重107年7月成長率

專營期貨經紀業務 1,755 1,744 7.08% -0.63%

兼營期貨經紀業務 2,394 2,392 9.71% -0.08%

期貨交易輔助人 17,401 17,375 70.51% -0.15%

期貨自營業務 1,072 1,070 4.34% -0.19%

期貨顧問業務 1,016 1,038 4.21% 2.17%

期貨經理業務 189 183 0.74% -3.17%

期貨信託業務 747 740 3.00% -0.94%

槓桿交易商 98 101 0.41% 0.00%

合 計 24,672 24,643 100.00% -0.12%

宣傳資料及廣告物申報件數統計表

業 別107年6月

件數107年7月

件數107年7月

比重107年7月成長率

專營期貨經紀業務 73 56 42% -23%

兼營期貨經紀業務 5 1 1% 100%

期貨交易輔助人 1 4 3% 600%

槓桿交易商 5 8 6% 60%

期貨顧問事業 37 54 41% 46%

期貨經理事業 1 1 1% 0%

期貨信託事業 11 9 7% -18%

合 計 133 133 100% 0%

現有會員統計資料

業 別

會員公司 營業據點

107年6月家數

107年7月家數

107年7月比重

107年7月成長率

107年6月點數

107年7月點數

107年7月比重

107年7月成長率

專營期貨經紀業務 16 16 9.41% 0.00% 119 118 6.49% -0.84%

兼營期貨經紀業務 16 15 8.82% -6.25% 350 350 19.26% 0.00%

期貨交易輔助人 48 49 28.82% 2.08% 1,224 1,224 67.36% 0.00%

期貨自營業務 34 34 20.00% 0.00% 34 34 1.87% 0.00%

期貨顧問業務 33 33 8.00% 10.00% 51 51 2.81% 0.00%

期貨經理業務 8 8 4.71% 0.00% 13 13 0.72% 0.00%

期貨信託業務 10 10 5.88% 0.00% 24 24 1.32% 0.00%

槓桿交易商 3 3 1.76% 0.00% 3 3 0.17% 0.00%

贊助會員 2 2 1.18% 0.00% - - - -

合 計 170 170 100.00% 0.00% 1,818 1,817 100.00% -0.06%

會 務 訊 息

職稱 公司名稱 就任者

董事長 永豐證券投資信託股份有限公司 林弘立

總經理 大展證券股份有限公司 張國忠

107年7月份董事長、總經理異動表

職稱 公司名稱 就任者

董事長

大鼎證券股份有限公司 楊子瑜

大慶證券股份有限公司 莊明理