深圳市裕同包装科技股份有限公司€¦ · 香港裕同承接一部分订单交由裕同科技及其境内子公司生产，未从事具体生产经营业务；越南裕同位于越

深圳市裕同包装科技股份有限公司

（深圳市宝安区石岩街道水田社区石环路 1 号）

首次公开发行股票招股说明书

（申报稿）

保荐机构（主承销商）

广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座

深圳市裕同包装科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿）

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首次公开发行股票招股说明书

（申报稿）

声明：本公司的发行申请尚未得到中国证券监督管理委员会的批准。本招股

说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者

应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决策的依据。

发行股票类型人民币普通股（A 股）

发行股数

公司本次拟公开发行股票不超过 5,000 万股，其中，公司公开

发行新股数量不超过 5,000 万股，符合条件的公司股东公开发

售股份数量不超过 2,142 万股，且不超过自愿设定 12 个月及以

上限售期的投资者获配股份的数量。转让老股数量占本次拟公

开发行股票的比例不超过 50%，公司股东转让老股所得资金不

归公司所有。

每股面值 1.00 元

每股发行价格

【】元，定价方式为向询价对象询价的方式确定股票发行价格，

或通过公司与主承销商自主协商直接定价的方式确定发行价

格，或届时通过中国证监会认可的其他方式确定发行价格；老

股转让价格与新股发行价格相同

预计发行日期【】年【】月【】日

拟上市证券交易所深圳证券交易所

发行后总股本不超过 20,000 万股


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股份限制流通及自愿锁定

承诺

1、本公司控股股东吴兰兰及实际控制人王华君、吴兰兰，以及

股东刘波分别承诺：除在发行人首次公开发行股票时公开发售

的部分股份外，自发行人股票在证券交易所上市交易之日起三

十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，

也不由发行人回购其持有的股份。

2、本公司股东裕同电子承诺：自发行人股票在证券交易所上市

交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的

发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。

3、本公司机构股东君联创投、鸿富锦公司以及孙嫚均等 19 名

自然人股东分别承诺：除在发行人首次公开发行股票时公开发

售的部分股份外，自发行人股票在证券交易所上市交易之日起

十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，

也不由发行人回购其持有的股份。

4、本公司股东海捷津杉、前海裕盛以及于建中分别承诺：自发

行人股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或

者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持

有的股份。

5、在本公司担任董事、监事、高级管理人员的王华君、吴兰兰、

刘波、黎所远、邓琴以及王彬初分别承诺：除前述锁定期外，

在发行人处任职期间每年转让的股份不超过其所持有发行人股

份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的发

行人股份；在向证券交易所申报离任六个月后的十二个月内通

过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占其所持有公司股票

总数的比例不超过百分之五十。

6、发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收

盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，

发行人实际控制人、董事长、总裁王华君，控股股东、实际控


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制人、副董事长、副总裁吴兰兰、裕同电子以及其他持有股份

的董事、高级管理人员刘波、黎所远、王彬初持有公司股份的

锁定期限在前述锁定期的基础上自动延长 6 个月。上述承诺在

承诺人职务变更或离职后依然生效。

如公司上市后有利润分配或送配股份等除权、除息行为，上述

发行价为除权除息后的价格，对发行价调整的计算公式参照《深

圳证券交易所交易规则》除权（息）参考价计算公式。

承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。

保荐机构（主承销商）中信证券股份有限公司

签署日期【】年【】月【】日


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发行人声明

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚

假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连

带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其

摘要中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其

对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的

声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发

行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪

人、律师、会计师或其他专业顾问。


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重大事项提示

一、特别风险提示

本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别

注意下列风险：

（一）客户集中风险

报告期内，本公司对前五名客户合计的销售收入占当期营业收入的比例分别

为 58.67%、63.20%、66.45%和 69.98%。公司客户集中度较高是由其所处行业

特征及公司自身战略所决定的。一方面，公司主要客户为消费类电子行业知名企

业，其所处的细分市场集中度较高，在既定产能下公司优先选择优质客户开展合

作，并基于大客户服务策略与优质客户合作不断深化。另一方面，从下游品牌终

端厂商的角度，为维护其品牌竞争力并保守产品机密，往往会构建相对封闭的供

应链条，以减少被竞争对手抄袭和模仿的风险，这决定了包装企业具有主要为某

几家下游客户配套的特点。公司已采取多种措施降低客户集中度较高带来的负面

影响，如提升产品及服务质量，增加客户黏性；扩大客户群体，积极向烟酒及化

妆品等其他高端消费品牌延伸等。目前公司与客户间的合作关系十分稳定，但由

于公司客户集中度较高的现状短期内不会有较大变化，倘若国内外消费类电子产

品终端市场持续发生重大不利变化，或公司因管理疏漏等其他原因而失去供应商

资格，公司订单将面临下滑风险，在极端情况下可能出现因失去核心客户的供应

商资格而导致公司上市当年营业利润大幅下降 50%以上的情况。

（二）募集资金投资项目无法实现预期收益的风险

公司现有产能、募集资金投资项目主要产品新增产能及新增产能与现有产能

对比如下：

主要产品 2013 年产能募集资金投资项目

新增产能

新增产能占现有产

能比例

彩盒（万印张） 69,535 41,289 59.38%

说明书（万印张） 42,630 22,855 53.61%


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纸箱（万个） 19,973 13,352 66.85%

公司产能的扩大能够更好满足客户需求，但对公司新客户开发能力也提出更

高要求。在多年的经营中，公司凭借优质的产品质量及服务水平，市场地位不断

提升，获得了众多高端消费品行业知名企业的认可，积累了广泛的客户资源并与

部分核心客户建立了战略合作关系。为配合募集资金投资项目新增产能的消化，

公司一方面在与现有客户深度合作基础上对其进行产品深度开发，保证对现有客

户的销售能够随其业务量增长而增长；另一方面基于公司在消费类电子产品印刷

包装行业的领先地位和对消费类电子行业的深刻理解开发新客户。尽管多年的发

展历程证实了公司优秀的客户开发和维护能力，但也不排除竞争对手的发展、市

场容量的变化、下游客户产品终端需求的变动以及营销渠道开拓的措施是否得力

等因素引致的新增产能无法消化、募集资金投资项目无法实现预期收益的风险。

（三）境外市场风险

本公司的境外业务主要涉及香港裕同和越南裕同。香港裕同承接一部分订单

交由裕同科技及其境内子公司生产，未从事具体生产经营业务；越南裕同位于越

南北宁省北宁市桂武工业区京北工业园内，主要业务是为三星、富士康等客户提

供包装设计、生产及销售等一体化服务。2013年香港裕同、越南裕同营业收入

分别为1.61亿元、2.67亿元，境外收入占本公司营业收入的比重为16.48%。

2014 年 5 月，越南爆发反华排华打砸中资企业事件，多家越南中资企业遭

到围攻，导致生产经营无法正常进行。虽然越南裕同目前没有受到任何影响，生

产经营一切正常，但未来可能由于国际政治、经济形势变化引起的突发事件导致

公司境外经营受到重大不利影响。

二、其他重大事项提示

（一）发行前公司股东持有股份锁定事宜

1、本公司控股股东吴兰兰及实际控制人王华君、吴兰兰，以及股东刘波分

别承诺：除在发行人首次公开发行股票时公开发售的部分股份外，自发行人股票

在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的


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2、本公司股东裕同电子承诺：自发行人股票在证券交易所上市交易之日起

三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回

购其持有的股份。

3、本公司机构股东君联创投、鸿富锦公司以及孙嫚均等 19 名自然人股东

分别承诺：除在发行人首次公开发行股票时公开发售的部分股份外，自发行人股

票在证券交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的


4、本公司股东海捷津杉、前海裕盛以及于建中分别承诺：自发行人股票在

证券交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行

人股份，也不由发行人回购其持有的股份。

5、在本公司担任董事、监事、高级管理人员的王华君、吴兰兰、刘波、黎

所远、邓琴以及王彬初分别承诺：除前述锁定期外，在发行人处任职期间每年转

让的股份不超过其所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转

让其所持有的发行人股份；在向证券交易所申报离任六个月后的十二个月内通过

证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占其所持有公司股票总数的比例不超过

百分之五十。

6、发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于

发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，发行人实际控制人、董事长、

总裁王华君，控股股东、实际控制人、副董事长、副总裁吴兰兰，裕同电子以及

其他持有股份的董事、高级管理人员刘波、黎所远、王彬初持有公司股份的锁定

期限在前述锁定期的基础上自动延长 6 个月。上述承诺在承诺人职务变更或离职

后依然生效。

如公司上市后有利润分配或送配股份等除权、除息行为，上述发行价为除权

除息后的价格，对发行价调整的计算公式参照《深圳证券交易所交易规则》除权

（息）参考价计算公式。



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（二）本次发行前公司滚存未分配利润分配政策

根据公司 2013 年年度股东大会决议，公司本次发行前滚存的未分配利润由

新老股东按发行后的股权比例共享。

（三）上市后的股利分配政策

1、利润分配政策的基本原则

（1）公司充分考虑对投资者的回报，以当年实现的可供分配利润按一定比

例向股东分配股利；

（2）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、

全体股东的整体利益及公司的可持续发展。

2、利润分配的形式

公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。公司应当优先

采用现金分红的利润分配方式。

3、股利分配的条件及比例

在公司实现盈利、不存在未弥补亏损、有足够现金实施现金分红且不影响公

司正常经营的情况下，公司将优先实施现金股利分配方式。公司以现金股利方式

分配的股利不少于当年实现的可分配利润的 20%。

在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，且公司股票估值处于合理范

围内，公司可在满足章程规定的现金分红比例条件下实施股票股利分配。

4、现金股利分配的比例及期间间隔

公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水

平以及是否有重大资金支出安排等因素，实施以下差异化的现金分红政策：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，

现金分红在该次利润分配中所占比例低应达到 80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，


（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，

现金分红在该次利润分配中所占比例低应达到 20%。


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公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

公司原则上在每年年度股东大会审议通过后进行一次现金分红，公司董事会

可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。

5、若存在股东违规占用公司资金情况的，公司在实施现金分红时扣减该股

东所获分配的现金红利，以偿还其占用的公司资金。

6、公司在决定子公司各年度利润分配方案时，应确保公司能有效执行前述

的规定。

关于公司上市后的股利分配政策的具体内容，请参见本招股说明书“第十四

节股利分配政策”。

（四）现有股东转让老股对公司的影响

根据公司第二届董事会第十次会议及2013年年度股东大会审议通过的发行

方案，如根据询价结果，公开发行新股募集资金额（扣除相应的发行费用后）超

过公司拟募集资金总额的，公司可相应减少新股发行数量，同时由符合条件的公

司股东公开发售一定数额的股份，老股转让数量不得超过自愿设定12个月及以上

限售期的投资者获得配售股份的数量。

截至2013年年度股东大会决议日，除海捷津杉、前海裕盛、裕同电子及自

然人于建中外，公司其他股东（包括控股股东、持有股份的董事、监事、高级管

理人员及其他机构、自然人股东）持股时间均超过36个月，符合老股转让的条件。

公司存在老股转让意愿，且符合老股转让条件的股东将按其持股比例同比例进行

老股转让，且不得超过自愿设定12个月及以上限售期的投资者获得配售股份的数

量。存在转让意愿的股东具体名单另行通过股东大会加以明确。

本次发行前，公司实际控制人王华君、吴兰兰直接或间接持有公司73.0510%

的股份；在本次发行完成后，其在公司的持股比例仍将保持在50%以上，且公司

相关股东均已出具保持股权稳定性的持股锁定承诺，故不会因本次公开发售股份

而对公司控制权、治理结构及生产经营产生重大影响。

（五）关于上市后三年内稳定股价的承诺


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发行人在首次公开发行人民币普通股（A股）并上市后三年内，如发行人股

票连续20个交易日的收盘价均低于发行人近一期经审计的每股净资产（如果公

司因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则相

关的计算对比方法按照深圳证券交易所的有关规定作除权除息处理），将启动稳

定股价预案。

1、控股股东吴兰兰、公司董事、高级管理人员王华君、刘波、刘泽辉、黎

所远、王彬初、祝勇利将在符合相关法律法规、中国证监会相关规定及其他对其

有约束力的规范性文件规定且发行人股权分布符合上市条件的前提下，对发行人

股票进行增持：

（1）在增持义务触发之日起10个交易日内，前述人员将就增持发行人股票

的具体计划书面通知发行人，并由发行人进行公告；

（2）将在增持义务触发之日起12个月内通过证券交易所以大宗交易方式、

集中竞价方式或其他合法方式增持发行人股份；

（3）控股股东吴兰兰单次增持总金额不少于人民币1,000万元，12个月内

增持发行人股份的数量不超过发行人股份总数的2%；公司董事、高级管理人员

王华君、刘波、刘泽辉、黎所远、王彬初、祝勇利用于增持公司股份的货币资金

不少于本人上年度自公司领取薪酬总和的40%，12个月内各自增持发行人股份的

数量各自不超过发行人股份总数的1%；

（4）在实施上述增持计划过程中，如发行人股票连续20个交易日的收盘价

均高于发行人近一期经审计的每股净资产，则可中止实施股份增持计划；

2、若控股股东吴兰兰未能在触发增持义务之日起10个交易日内提出增持计

划并书面通知发行人，或未按披露的增持计划实施，则发行人将履行股份回购义

务：

（1）发行人董事会将于确认前述事项之日起10个交易日内制定股份回购预

案并进行公告。股份回购预案需符合《上市公司回购社会公众股份管理办法（试

行）》及《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等相关法律、

法规的规定，且不应导致发行人股权分布不符合上市条件；


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（2）用于股份回购的资金总额不低于发行人上一年度归属于发行人股东的

净利润的5%，但不高于发行人上一年度归属于发行人股东的净利润的20%；发

行人用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所募集资金的

总额，且发行人单次用于回购股份的资金不得低于人民币1,000万元；

（3）股份回购预案经发行人董事会、股东大会审议通过；公司董事会公告

回购股份预案后，公司股票若连续20个交易日收盘价均超过发行人近一期经审

计的每股净资产，公司董事会可以做出决议终止回购股份事宜；

3、公司在未来聘任新的董事、高级管理人员前，将要求其签署关于稳定股

价措施的承诺书，保证其履行公司首次公开发行上市时董事、高级管理人员已做

出的相应承诺。

（六）持股 5%以上的股东关于持股意向及减持意向的承诺

本公司控股股东吴兰兰、持股5%以上股东王华君承诺：发行人首次公开发

行股票并上市后，其在锁定期满后可根据需要减持其所持发行人的股票，并将在

减持前3个交易日由发行人公告减持计划。自锁定期满之日起五年内减持股份的

具体安排如下：

1、减持数量：在锁定期满后两年内拟进行股份减持，减持股份数量不超过

发行人股份总数的10%；锁定期满两年后若拟进行股份减持，减持股份数量将在

减持前予以公告；

2、减持方式：通过证券交易所集中竞价交易系统、大宗交易系统进行，或

通过协议转让进行，但如果本人预计未来一个月内公开出售解除限售存量股份的

数量合计超过公司股份总数1%的，将不通过证券交易所集中竞价交易系统转让

所持股份；

3、减持价格：所持股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行

价；发行人上市后六个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，

或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，持有发行人股票的锁定期限自动延长

六个月；锁定期满两年后减持的，通过证券交易所集中竞价交易系统减持股份的

价格不低于减持公告日前一个交易日股票收盘价；锁定期满两年后减持的，通过


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证券交易所大宗交易系统、协议转让减持股份的，转让价格由转让双方协商确定，

并符合有关法律、法规规定；

4、减持期限：减持股份行为的期限为减持计划公告后六个月，减持期限届

满后，若拟继续减持股份，则需按照上述安排再次履行减持公告。

（七）关于信息披露的承诺

1、发行人

（1）本公司本次首次公开发行股票并上市的招股说明书不存在虚假记载、

误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律

责任；

（2）若本公司在投资者缴纳股票申购款后且股票尚未上市流通前，因本公

司首次公开发行股票并上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗

漏，对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响，在该等违

法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关等有权机关认定后，对于本公司首

次公开发行的全部新股，本公司将按照投资者所缴纳股票申购款加算该期间内银

行同期1年期存款利息，对已缴纳股票申购款的投资者进行退款；

（3）若本公司首次公开发行的股票上市流通后，因本公司首次公开发行股

票并上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是

否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，发行人将在中国证监会认定

有关违法事实后30日内依法回购首次公开发行的全部新股；

（4）若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者

在证券交易中遭受损失的，自赔偿责任成立之日起30日内，发行人将依法赔偿投

资者损失。

2、控股股东吴兰兰、实际控制人王华君、吴兰兰

（1）本次首次公开发行股票并上市的招股说明书不存在虚假记载、误导性

陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任；

（2）若公司在投资者缴纳股票申购款后且股票尚未上市流通前，因公司首


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次公开发行并上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断

公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响，在该等违法事实被中国

证监会、证券交易所或司法机关等有权机关认定后，对于公司首次公开发行的全

部新股，公司将按照投资者所缴纳股票申购款加算该期间内银行同期1年期存款

利息，对已缴纳股票申购款的投资者进行退款。控股股东吴兰兰、实际控制人王

华君、吴兰兰将督促公司就其首次公开发行的全部新股对已缴纳股票申购款的投

资者进行退款；

（3）若公司首次公开发行的股票上市流通后，因公司首次公开发行股票并

上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符

合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，发行人将在中国证监会认定有关

违法事实后30日内依法回购首次公开发行的全部新股，控股股东吴兰兰、实际控

制人王华君、吴兰兰将依法购回本人已转让的原限售股份，购回价格以本公司股

票发行价格和有关违法事实被中国证监会认定之日前30个交易日本公司股票交

易均价的孰高者确定；公司上市后发生除权除息事项的，上述发行价格及回购股

份数量做相应调整。控股股东吴兰兰、实际控制人王华君、吴兰兰将督促公司依

法回购公司首次公开发行股票时发行的全部新股；


在证券交易中遭受损失的，自赔偿责任成立之日起30日内，将本着简化程序、积

极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者

直接遭受的可测算的经济损失或有权机关认定的赔偿金额通过与投资者和解、通

过第三方与投资者调解、设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的

直接经济损失，并接受社会监督，确保投资者合法权益得到有效保护。在相关责

任主体未履行赔偿义务的情况下，将代其他责任主体向投资者先行支付赔偿款

项。

3、董事、监事、高级管理人员刘波、刘泽辉、邓琴、彭静、唐自伟、黎

所远、王彬初、祝勇利


陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任；


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项。

4、中介机构关于申报材料的承诺

（1）保荐机构中信证券承诺：因本保荐机构为深圳市裕同包装科技股份有

限公司首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，

给投资者造成损失的，本保荐机构将依法赔偿投资者损失，如能证明无过错的除

外；

（2）发行人律师中伦律师承诺：本所为深圳市裕同包装科技股份有限公司

首次公开发行制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。若

因本所过错致使相关法律文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并因此

给投资者造成直接损失的，本所将依法与发行人承担连带赔偿责任；

（3）审计机构及验资机构天健会计师承诺：因本所为深圳市裕同包装科技

股份有限公司首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大

遗漏，给投资者造成损失的，本所将依法赔偿投资者损失，如能证明无过错的除

外；

（4）评估机构中和资产评估有限公司承诺：因本机构为深圳市裕同包装科

技股份有限公司首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重

大遗漏，给投资者造成损失的，本机构将依法赔偿投资者损失，如能证明无过错

的除外。

（八）关于未履行承诺的约束措施


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1、控股股东吴兰兰、实际控制人王华君、吴兰兰、裕同电子、持股的董事、

监事、高级管理人员刘波、邓琴、黎所远、王彬初未履行股份锁定的约束措施

若违反关于股份锁定承诺，在承诺的锁定期内减持股份，则其将在发行人股

东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因，并向股东和社会公

众投资者道歉，并将在符合法律、法规及规范性文件规定的情况下10个交易日内

回购违规卖出的股票，且自回购完成之日起自动延长持有全部股份的锁定期3个

月；如果因未履行承诺事项而获得收益的，所得的收益归发行人所有，其将在获

得收益的5日内将前述收益支付给发行人指定账户；如果因未履行承诺事项给发

行人或者其他投资者造成损失的，其将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责

任。

2、未履行稳定股价承诺的约束措施

（1）发行人

若发行人未采取稳定股价的具体措施，将在股东大会及中国证监会指定报刊

上公开说明未履行的具体原因；将立即停止制定或实施现金分红计划、停止发放

公司董事、监事和高级管理人员的薪酬、津贴，直至本公司履行相关承诺；将在

5个工作日内自动冻结相当于上一年度归属于本公司股东的净利润的10%的货币

资金，以用于公司履行稳定股价的承诺。

（2）控股股东吴兰兰

若未采取稳定股价的具体措施，其将在发行人股东大会及中国证监会指定报

刊上公开说明未履行的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉；将及时

提请发行人召开董事会、股东大会，审议发行人股份回购预案；将在前述事项发

生之日起5个工作日内停止在发行人处获得股东分红，同时持有的发行人股份将

不得转让，直至采取相应的稳定股价措施并实施完毕时为止；如因未履行上述股

份增持义务造成发行人、投资者损失的，将依法赔偿发行人、投资者损失。

（3）董事王华君、吴兰兰、刘波、刘泽辉及高级管理人员黎所远、王彬

初、祝勇利

若未采取稳定股价的具体措施，将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊


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上公开说明未履行的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉；将在前述

事项发生之日起5个工作日内停止在发行人处领取薪酬或津贴及股东分红，同时，

持有的发行人股份不得转让，直至采取相应的股价稳定措施并实施完毕时为止；

如因未履行上述股份增持义务造成发行人、投资者损失的，将依法赔偿发行人、

投资者损失。

3、未履行关于信息披露承诺的约束措施

（1）控股股东吴兰兰、实际控制人王华君、吴兰兰

若未在承诺的期间内启动股份回购程序或履行赔偿责任，自中国证监会对

发行人做出行政处罚决定之日后至发行人回购股份及履行赔偿责任的相关承诺

履行完毕期间，本人将不得行使投票表决权，并不得领取在上述期间所获得的

发行人的分红。

（2）发行人

若未履行股份购回或赔偿投资者损失承诺，本公司将就未能履行公开承诺事

项的原因予以及时披露并向投资者进行道歉；本公司将立即停止制定或实施现金

分红计划、停止发放公司董事、监事和高级管理人员的薪酬、津贴，直至本公司

履行相关承诺；本公司将在5个工作日内自动冻结以下金额的货币资金：发行新

股股份数乘以股票发行价加算股票发行后至回购时相关期间银行同期存款利息，

以用于本公司履行回购股份及赔偿投资者损失的承诺。如公司上市后有利润分配

或送配股份等除权、除息行为，上述发行价为除权除息后的价格。

（3）董事、监事、高级管理人员刘波、刘泽辉、邓琴、彭静、唐自伟、黎


若未在承诺的期间内履行赔偿责任，本人将不得在发行人领取薪酬，持有发

行人股份的董事、监事和高级管理人员持有的股份不得转让；如在上述期间转让

股份，转让所得归公司所有。

4、未履行持股意向及减持意向承诺的约束措施

若违反前述承诺，控股股东吴兰兰、持股5%以上股东王华君将在发行人股


1-1-17

东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公






任。

5、发行人、控股股东、实际控制人及董事、监事、高级管理人员未履行其

他承诺的约束措施

如违反在发行人首次公开发行股票时所作出的其他一项或多项公开承诺，造

成发行人、投资者损失的，其将依法赔偿发行人、投资者损失。


1-1-18

目录

发行人声明 .......................................................................................................4

重大事项提示 ...................................................................................................5

一、特别风险提示 .........................................................................................5 二、其他重大事项提示..................................................................................6

目录 ............................................................................................................18

第一节释义 .................................................................................................22

第二节概览 .................................................................................................31

一、发行人基本情况简介 ............................................................................31 二、发行人控股股东及实际控制人情况简介................................................34 三、发行人主要财务数据及主要财务指标 ...................................................35 四、本次发行基本情况................................................................................36 五、募集资金用途 .......................................................................................37

第三节本次发行概况 ...................................................................................39

一、本次发行的基本情况 ............................................................................39 二、本次发行的有关当事人.........................................................................40 三、公司与本次发行有关中介机构关系的情况说明.....................................42 四、有关本次发行的重要时间安排 ..............................................................42

第四节风险因素 ..........................................................................................43

一、市场风险 ..............................................................................................43 二、经营风险 ..............................................................................................44 三、财务风险 ..............................................................................................47 四、募集资金投资项目风险.........................................................................48 五、实际控制人控制的风险.........................................................................49

第五节发行人基本情况 ...............................................................................50

一、发行人基本信息 ...................................................................................50 二、本公司改制重组情况 ............................................................................51 三、发行人股本的形成及其变化情况 ..........................................................57 四、发行人重大资产重组情况 .....................................................................78 五、设立时发起人或股东出资及设立后历次股本变化的验资情况 ...............79 六、发行人股权结构及组织结构图 ..............................................................80 七、发行人子公司及参股公司简要情况.......................................................82 八、发行人股东、控股股东及实际控制人基本情况...................................102 九、发行人有关股本的情况....................................................................... 114 十、发行人内部职工股、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或

股东数量超过 200 人的情况 ...................................................................... 117 十一、本公司员工及社会保障情况 ............................................................ 118


1-1-19

十二、发行人、主要股东、控股股东、实际控制人以及董事、监事、高级管理

人员作出的重要承诺及履行情况 ...............................................................127 十三、发行人、主要股东、控股股东、实际控制人以及公司董事、监事、高级

管理人员承诺的约束措施 ..........................................................................133

第六节业务与技术 ....................................................................................137

一、发行人的主营业务、主要产品及设立以来的变化情况 ........................137 二、发行人所处行业的基本情况 ...............................................................138 三、发行人在行业中的竞争地位 ...............................................................160 四、发行人的主营业务..............................................................................168 五、发行人主要固定资产和无形资产 ........................................................183 六、发行人主要特许经营权及业务资质.....................................................205 七、公司的生产技术情况 ..........................................................................208 八、发行人境外经营情况 ..........................................................................212 九、发行人质量控制情况 ..........................................................................213 十、关于发行人名称冠有“科技”字样的说明..............................................216

第七节同业竞争和关联交易 ......................................................................218

一、同业竞争 ............................................................................................218 二、关联方与关联交易..............................................................................220

第八节董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 ..................................233

一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员名单 ...............................233 二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简历 ...............................234 三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有本公司股份的

情况 ..........................................................................................................237 四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况 ....................239 五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况 ......241 六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在公司及关联企业领取薪酬或

津贴情况 ...................................................................................................243 七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关系 ......243 八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与本公司签订的协议、所作的

承诺及履行情况.........................................................................................244 九、董事、监事及高级管理人员的任职资格..............................................246 十、董事、监事及高级管理人员近三年来的变动情况 ...............................246

第九节公司治理 ........................................................................................248

一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运

作情况 .......................................................................................................248 二、本公司近三年接受行政处罚的情况.....................................................262 三、本公司资金的占用和担保情况 ............................................................264 四、管理层对本公司内部控制制度的说明 .................................................264 五、会计师对本公司内部控制制度的评价 .................................................264

第十节财务会计信息 .................................................................................265


1-1-20

一、经审计的财务报表..............................................................................265 二、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明 ...............................274 三、合并财务报表范围..............................................................................275 四、主要会计政策和会计估计 ...................................................................276 五、分部报告 ............................................................................................290 六、税项 ...................................................................................................291 七、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 ..........................................292 八、主要资产情况 .....................................................................................293 九、主要负债情况 .....................................................................................296 十、所有者权益情况 .................................................................................298 十一、现金流量情况 .................................................................................300 十二、会计报表附注中的资产负债表期后事项、或有事项及其他重要事项

..................................................................................................................301 十三、主要财务指标 .................................................................................302 十四、公司盈利预测 .................................................................................304 十五、备考利润表 .....................................................................................305 十六、资产评估.........................................................................................305 十七、历次验资情况 .................................................................................306

第十一节管理层讨论与分析 ......................................................................307

一、发行人的财务状况分析.......................................................................307 二、盈利能力分析 .....................................................................................330 三、资本性支出分析 .................................................................................361 四、对公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ......................................361 五、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项的影响 ....................363

第十二节业务发展目标 ...............................................................................364

一、公司发行当年及未来两年内的发展计划..............................................364 二、具体业务发展计划..............................................................................365 三、目标完成依据的假设条件 ...................................................................367 四、实施上述计划的困难 ..........................................................................367 五、实现上述计划拟采用的方式、方法和途径 ..........................................368 六、业务发展目标与现有业务及募投项目的关系 ......................................368

第十三节募集资金使用 .............................................................................369

一、本次发行募集资金规模及投向概述.....................................................369 二、募集资金项目涉及到的审批事项 ........................................................370 三、募集资金投资项目情况.......................................................................371 四、募集资金运用对公司财务状况和经营成果的影响 ...............................407

第十四节股利分配政策 .............................................................................409

一、报告期内本公司的股利分配政策 ........................................................409 二、报告期内本公司的利润分配情况 ........................................................409 三、本次发行前滚存利润分配方案 ............................................................410 四、本次发行后的分配政策.......................................................................410


1-1-21

五、本公司股东分红回报规划 ...................................................................414

第十五节其他重要事项 ...............................................................................417

一、信息披露及投资者关系管理 ...............................................................417 二、重要合同 ............................................................................................417 三、对外担保事项 .....................................................................................421 四、重大诉讼、仲裁及行政处罚 ...............................................................422

第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明........................426

一、全体董事、监事及高级管理人员声明 .................................................426 二、保荐机构（主承销商）声明 ...............................................................429 三、发行人律师声明 .................................................................................430 四、会计师事务所声明..............................................................................431 五、资产评估机构声明..............................................................................433 六、验资机构声明 .....................................................................................434

第十七节备查文件 ....................................................................................438

一、本公司的备查文件..............................................................................438 二、查阅时间 ............................................................................................438 三、文件查阅地址 .....................................................................................438 四、信息披露网址 .....................................................................................439


1-1-22

第一节释义

本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有下述含义：

普通术语

本公司/公司/发行人/

裕同科技/深圳裕同

指深圳市裕同包装科技股份有限公司

裕同有限指深圳市裕同印刷包装有限公司，发行人前身

裕同印刷指深圳市裕同印刷股份有限公司，裕同有限整体变

更设立的股份有限公司，于 2013 年 8 月 6 日更

名为“深圳市裕同包装科技股份有限公司”

君联创投指北京君联睿智创业投资中心（有限合伙），发行人

股东

鸿富锦公司指鸿富锦精密工业（深圳）有限公司，发行人股东

永丰余纸业指永丰余纸业（中山）有限公司，发行人原股东

讯峰实业指深圳市讯峰实业有限公司，发行人原股东

及时雨创投指深圳市及时雨创业投资有限公司，发行人原股东，

现已更名为深圳市汤乔电子科技有限公司

海捷津杉指湖南湖大海捷津杉创业投资有限公司，发行人股

东

前海裕盛指深圳前海裕盛资产管理有限合伙企业（有限合

伙），发行人股东

北京博道指北京博道投资顾问中心（有限合伙），君联创投的

普通合伙人

观海农业指深圳市观海农业科技有限公司，发行人实际控制

人控制的其他公司，原名深圳市观海实业有限公

司

裕同投资指深圳市裕同投资有限公司，发行人实际控制人控

制的其他公司

裕同电子指深圳市裕同电子有限公司，发行人实际控制人控


1-1-23

制的其他公司

福来特电子指深圳市福来特电子科技有限公司，发行人实际控

制人控制的其他公司

江西裕同指江西省裕同实业有限公司，发行人实际控制人控

制的其他公司

裕同机器指上海裕同机器有限公司，江西裕同全资子公司

渊明湖大酒店指彭泽县渊明湖君澜大酒店有限公司，江西裕同全

资子公司

乐腾传媒指乐腾传媒（北京）有限公司，发行人控股股东吴

兰兰参股公司

浔商投资指深圳市浔商投资股份有限公司，发行人实际控制

人王华君参股公司

赣商投资指深圳市赣商联合投资股份有限公司，发行人实际

控制人参股公司

香港裕同电子指香港裕同电子有限公司，裕同电子全资子公司

裕同商贸指深圳市裕同商贸有限公司，裕同电子全资子公司

山川河谷指山川河谷有限公司

香港易威艾指易威艾国际（香港）有限公司

易威艾包装指易威艾包装技术（烟台）有限公司

威泓塑胶指东莞威泓塑胶五金制品有限公司

华通公司指深圳市华通易点信息技术有限公司

香港裕同指香港裕同印刷有限公司，发行人二级子公司

苏州裕同指苏州裕同印刷有限公司，发行人二级子公司

苏州昆迅指苏州昆迅包装技术有限公司，发行人二级子公司

烟台裕同指烟台市裕同印刷包装有限公司，发行人二级子公

司

三河裕同指三河市裕同印刷包装有限公司，发行人二级子公

司

珠海裕同指珠海市裕同印刷包装有限公司，发行人二级子公


1-1-24

司

上海裕同指上海裕同印刷有限公司，发行人二级子公司

成都裕同指成都市裕同印刷有限公司，发行人二级子公司

许昌裕同指许昌裕同印刷包装有限公司，发行人二级子公司

九江裕同指九江市裕同印刷包装有限公司，发行人二级子公

司

重庆裕同指重庆裕同印刷包装有限公司，发行人二级子公司

合肥裕同指合肥市裕同印刷包装有限公司，发行人二级子公

司

东莞裕同指东莞市裕同印刷包装有限公司，发行人二级子公

司

泸州裕同指泸州裕同印刷包装有限公司，发行人二级子公司

君和设计指深圳市君和设计有限公司，发行人二级子公司

武汉裕同指武汉市裕同印刷包装有限公司，发行人二级子公

司

亳州裕同指亳州市裕同印刷包装有限公司，发行人二级子公

司

泸州包装指泸州裕同包装科技有限公司，发行人二级子公司，

原名泸州市江阳区顺兴纸品有限公司

四川君和指四川君和供应链管理有限公司，发行人二级子公

司

苏州永沅指苏州永沅包装印刷有限公司，发行人三级子公司

苏州永承指苏州永承包装印刷有限公司，发行人三级子公司

越南裕同指越南裕同印刷包装有限公司，发行人三级子公司

陕西裕凤指陕西裕凤包装科技有限公司，发行人二级子公司

前海保险指前海保险交易中心（深圳）股份有限公司，发行

人参股公司

香港安泰指安泰柯氏印刷有限公司，香港裕同全资子公司，

2012 年 7 月 27 日注销


1-1-25

烟台裕同青岛分公司指烟台市裕同印刷包装有限公司青岛分公司，2013

年 12 月 17 日注销

富士康指鸿海精密工业股份有限公司（HON HAI

PRECISION INDUSTRY）及其下属企业

三星指 SAMSUNG ELECTRONICS 及其下属企业

华为指华为技术有限公司及其下属企业

联想指联想集团有限公司（LENOVO GROUP）及其下

属企业

惠普指 Hewlett-Packard Development Company, L.P

索尼指 Sony Corporation

任天堂指 Nintendo Co., Ltd.

联想上海指联想(上海)电子科技有限公司，为联想子公司

联想北京指联想(北京)有限公司，为联想子公司

联想深圳指联想信息产品(深圳)有限公司，为联想子公司

联想移动指联想移动通信科技有限公司，为联想子公司

联宝合肥指联宝(合肥)电子科技有限公司，为联想子公司

联想成都指成都联想电子科技有限公司，为联想子公司

联想武汉指联想移动通信（武汉）有限公司，为联想子公司

卫宝指香港卫宝有限公司

普惠指 PCH International Limited 及其下属企业

纬创资通指 Wistron Group 及其下属企业

捷普指 Jabil Circuit Inc. 及其下属企业

和硕指和硕联合科技股份有限公司（Pegatron

Corporation）及其下属企业

仁宝指仁宝电脑工业股份有限公司（Compal

Electronics, INC.）及其下属企业

报告期、近三年一期指 2011 年度、2012 年度、2013 年度及 2014 年 1-6

月

报告期末指 2011 年末、2012 年末、2013 年末及 2014 年 6


1-1-26

月 30 日

中国证监会指中国证券监督管理委员会

发改委指国家发展和改革委员会

本次发行指本公司首次公开发行人民币普通股股票（A 股）

老股转让指持有公司股份 36 个月以上股东公开发售股份

募集资金净额指募集资金总额扣除发行费用（不包括老股转让承

销费）

天健正信指天健正信会计师事务所有限公司，其深圳分所

2012 年并入天健会计师事务所（特殊普通合伙）

天健会计师指天健会计师事务所（特殊普通合伙）

中伦律师指北京市中伦律师事务所

中信证券指中信证券股份有限公司

元指人民币元

专业术语

JIT 指 Just In Time 的英文缩写，即“准时制生产方式”，

又称“无库存生产方式”，基本原理是以销定产，

适时适量生产在市场上有确定需求的产品，追求

生产的合理性及高效性，注重生产的计划和控制

及库存的管理

印刷包装整体解决方

案

指英文为 Integrated Packaging Solution（IPS），

是指为客户制造包装产品之外，还提供包装设计、

第三方采购、物流配送、库存管理等一整套服务

的运营模式

白板纸指一种正面呈白色且光滑的纸，这种纸主要用于单

面彩色印刷后制成纸盒供包装使用，亦或者用于

设计、手工制品

双胶纸指一种在造纸过程中把胶料涂敷在纸的两面以改善

其表面物性后的纸，伸缩性小，对油墨的吸收性

均匀、平滑度好，质地紧密不透明，抗水性能强


1-1-27

铜版纸指一种以原纸涂布白色涂料制成的高级印刷纸，主

要用于印刷高级书刊的封面和插图、彩色画片、

各种精美的商品广告、样本、商品包装、商标等

瓦楞纸指一种由挂面纸和通过瓦楞棍加工而形成的波形瓦

楞纸粘合而成的板状物，普遍用作产品外包装

CTP 指 Computer To Plate 的英文缩写，指计算机直接制

版技术，是一项由计算机将图文信息通过激光制

版机直接输出至印刷版材上的技术。该技术免去

了中间媒介，使文字、图像直接转变成数字，减

少了中间过程的质量损耗和材料消耗

柔性生产指依靠有高度柔性的制造设备、流程及工艺来实现

多品种、小批量的生产方式，能够根据制造任务

和生产环境变化迅速调整

混合加网技术指在图像的高光区域和暗调区域，通过大小相同细

网点的疏密程度来表现图像的层次变化（即调频

加网）；在中间调部分，网点的位置具有随机性，

同时还可以对网点的大小进行改变。中间调的网

点兼具调频网点的分布特征和调幅网点的阶调表

现方法

MRP 指 Material Requirement Planning 的英文缩写，根

据订单需求量，结合产品的物料清单、成品与半

成品、原料库存数量，采购周期等信息，自动生

成原材料的采购计划、半成品的生产计划

PMC 指 Production Material Control 的英文缩写，即“生

产及物料控制”，主要包括生产控制（PC，主要

包括生产计划与进度控制）以及物料控制（MC，

主要包括物料计划、请购、调度和正常进出用料

的控制）

ERP 指 Enterprise Resourse Planning 的英文缩写，即


1-1-28

企业资源规划，是建立在信息技术基础上，以系

统化的管理思想，为企业决策层及员工提供决策

运行手段的管理平台

CIP3 指一种用于高效联结印刷工作各环节的生产技术。

CIP3 PPF 档案产生于印前，它能传送工作和生

产讯息到各阶段的印刷工序，包括印刷、印后切

纸、折页、配页、装订等。该技术可加快机器设

定时间、缩短生产周期、提升质量控制、回忆工

作准备、提高生产力和降低成本

PQC 指 Process Quality Control 的英文缩写，通过巡检

及生产自检进行过程质量控制

SPC 指 Statistical Process Control 的英文缩写，即统计

过程控制

GRR 指 Gauge Repeatability and Reproducibility 的英文

缩写，即量具的重复性和再现性

OQC 指 Outgoing Quality Control 的英文缩写，即出货品

质检验及管制

AQL 指 Acceptance Quality Limit 的英文缩写，即接收质

量限制，表示当一个连续系列批被提交验收时，

可允许的差过程平均质量水平

IE 指 Industrial Engineering 的英文缩写，即工业工程,

以降低成本、提高质量和生产率为导向，采用系

统化、专业化和科学化的方法，综合运用多种专

业的工程技术，对人员、物料、设备、能源和信

息所组成的集成系统进行设计、改善和配置，使

之成为更为有效、更为合理的综合化系统，并对

系统取得的成果进行鉴定、预测和评价。

VOC 指 Volatile Organic Compounds 的英文缩写，即在

常温下容易挥发的有机物质的总称，常见的有甲


1-1-29

醛、甲苯和二甲苯等

ISO9001 指质量管理体系，是由 ISO/TC176/SC2 国际标准

化组织质量管理和质量保证技术委员会制定的国

际标准，为国际质量管理体系核心标准之一，主

要关注的是把输入（顾客要求）转化为输出（顾

客满意）的所有过程

ISO14001 指环境管理体系，以“保护环境、污染预防”原则

为指导，规范从政府到企业等所有组织的环境表

现，达到降低资源消耗、改善全球环境、满足可

持续发展的目的

QC080000 指有害物质过程管理体系，源于美国

EIA/ECCB-954 标准,由 IECQ 所发展的一份全球

通用的技术规范，其目的是根据不含有害物质

（HSF）为目标对过程进行全面、系统、透明的

管理和控制

OHSAS18001 指职业健康安全管理体系，该标准规范了职业健康

安全管理体系的要求以使组织能够根据法律要求

和职业健康安全风险来制定和实施方针、目标、

行动，旨在使组织控制其职业健康安全风险和改

进其绩效

FSC-COC 指产销监管链认证体系，一个追溯木材来源合法性

的产销监管链体系，旨在向顾客提供一份可靠的

担保，证明所销售的产品是取材于管理良好的森

林、受控源、回收材料或者是这些材料的混合物

HACCP 指食品安全管理体系，目的是确保食品在生产、加

工、制造、准备和食用等过程中的安全。在食品

安全管理方面其危害识别、评价和控制方面是一

种科学、合理和系统的方法

本招股说明书中任何表格中若出现合计数与所列数值总和不符，均为四舍五


1-1-30

入所致。


1-1-31

第二节概览

本概览仅对招股说明书全文做扼要提示，投资者作出投资决策前，应认真阅

读招股说明书全文。

一、发行人基本情况简介

（一）概况

发行人名称（中文）：深圳市裕同包装科技股份有限公司

发行人名称（英文）： ShenZhen YUTO Packaging Technology Co., Ltd.

注册资本：人民币 150,000,000 元

法定代表人：王华君

住所：深圳市宝安区石岩街道水田社区石环路 1 号 A 栋，B 栋，

C 栋，E 栋，H 栋，J 栋，G 栋

有限公司成立日期： 2002 年 1 月 15 日

股份公司设立日期： 2010 年 3 月 23 日

邮政编码： 518108

联系人：黎所远

联系电话： 0755-33873999-8333

传真： 0755-29949816

互联网网址： http://www.szyuto.com

邮箱： [email protected]

经营范围：许可经营项目：产销纸箱、彩盒、包装盒（不含国家限

制项目）；出版物、包装装潢印刷品、其他印刷品印刷。


1-1-32

一般经营项目：产销纸箱、彩盒、包装盒（不含国家限

制项目）；自营进出口业务（按深贸管登证字第 2003-108

号文核准的范围经营）；从事广告业务（法律、行政法规、

国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后

方可经营）；国内货物贸易；包装设计、平面设计、品牌

设计、结构设计（不含限制项目）。

主营业务：纸质印刷包装产品的研发、设计、生产和销售

（二）公司主要业务

公司作为高端品牌包装整体解决方案提供商，为客户提供“一体化产品制造

和供应解决方案、创意设计与研发创新解决方案、全球化运营及服务解决方案”。

公司在专注消费类电子产品纸质包装的同时，积极开展业务多元化，拓展高档烟

酒、化妆品及高端奢侈品等行业包装业务。

2012年，公司在中国包装联合会组织的排名中位列“2011年度中国纸包装行

业五十强第五名”；2013年，公司被广东省新闻出版局评选为“广东省首届十大

具竞争力印刷企业”；2014年，公司被评选为“2013年广东省十佳优秀设计企

业”，公司商标被评为“广东省著名商标”。根据权威杂志《印刷经理人》组织评

选的“2014年度中国印刷企业100强”排行榜，公司以2013年25.94亿元的营业

收入位列全国印刷企业第三名。

（三）竞争优势

1、高端品牌客户资源及品牌优势

公司基本实现了消费类电子行业客户的全面覆盖，主要客户涵盖了该行业几

乎所有领域，包括移动智能终端、计算机、游戏机、终端通信设备等，且均为各

自领域内全球首屈一指的知名企业。在移动智能终端领域，公司是前十大厂商华

为、联想、三星、索尼认证的合格供应商并已保持多年业务合作；在游戏机领域，

公司是任天堂、索尼的主要供应商；在计算机领域，前三大厂商戴尔、惠普、联

想也是公司重要客户。同时，公司积极向烟酒、食品等领域拓展，现已与雀巢、

帝亚吉欧、红塔集团、泸州老窖、古井贡等国内外高端品牌食品和烟酒制造商保


1-1-33

持稳定合作。

2、整体解决方案优势

公司在准确洞悉市场发展趋势及长期服务客户的基础上，致力于为高端品牌

客户提供包装整体解决方案，为客户量身打造专属的、个性化的包装一体化服务。

公司从创意设计、研发创新、生产到交付等各环节均紧密围绕客户实际需求，优

化供应链效率并降低成本，从而为客户创造大价值。公司为高端品牌客户提供

的包装整体解决方案有效地避开了包装行业低附加值产品及服务间的激烈竞争，

极大地增强了高端品牌客户黏度，开辟了公司与客户在合作中利益共享、双方“共

赢”的新局面，使公司逐步成为高端品牌客户供应链中不可或缺的合作伙伴。

3、高效运营优势

公司经历多年的集团化管控，积累了丰富的运营管理经验。公司通过强化内

外部集成化的供应链管理，准确地将供应商、客户的信息相互整合，同时借力自

成体系的信息化系统和弹性生产方式，大大提高了对于客户订单的及时响应能

力，打造快速、高效的“智慧工厂”。

4、绿色环保优势

随着社会环保意识以及企业社会责任感的提升，公司积极实施并推广绿色印

刷，推行清洁生产。公司采用环保材料和工艺，应用数字工作流程，实现制造全

过程的绿色环保，从而打造低碳的“绿色工厂”。

5、技术研发优势

公司于2009年被评为国家级“高新技术企业”，并于2012年通过复审，子公

司苏州裕同及烟台裕同也于2011年被评为国家级“高新技术企业”；2011年，公

司被中国包装联合会认定为“中国纸包装印刷材料研发中心”；2013年，公司被

深圳市包装行业协会评选为“行业研发领军企业”、“科技创新领军企业”等；同

时公司还参与多项国家标准及行业标准的起草。公司目前已拥有53项实用新型专

利、8项发明专利和2项外观专利，并有多项专利正在申请中。公司拥有完整的研

发组织体系和极具竞争力的技术研发团队，核心研发成员拥有较强的专业知识和

10多年行业工作经验，整体技术研发实力已经稳居国内全行业先进水平。


1-1-34

6、高产品质量优势

公司始终坚持客户至上的服务理念，经过多年的践行及积累，产品质量在业

界享有较高的声誉，在高端品牌客户群中也有良好的口碑，成为持续赢得高端品

牌客户长期信赖的重要因素。

7、人才及管理优势

公司拥有一批专业化和经验丰富的人才队伍。公司核心管理层已从业多年，

积累了丰富的行业生产、销售、技术开发、市场开拓经验及广泛的社会资源，深

谙国内外纸质印刷包装市场的发展特点及趋势，能准确把握市场需求，开拓市场，

并持续进行技术创新和管理创新。

（四）业务发展目标

公司的发展目标是：坚持“高端品牌包装整体解决方案”与高产品品质、高

价值服务、高技术制造相结合的战略，进一步强化纸包装印刷材料研发、包装工

程及产品设计、色彩管理、第三方采购、包装整体方案优化、品牌管理、即时交

货（JIT）的能力，秉承“诚信、务实、创新、高效”的经营理念，遵循“客户

至上、勇于挑战、至诚至精、共赢未来”的价值观，加强和国际知名品牌企业的

合作，全面提升公司的竞争能力和盈利能力，打造成为“国内领先、国际知名的

高端品牌包装整体解决方案提供商”。

二、发行人控股股东及实际控制人情况简介

截至本招股说明书签署日，吴兰兰直接持有本公司 58.6108%的股权，为本

公司的控股股东。自本公司前身深圳市裕同包装设计有限公司 2002 年设立至今，

王华君与吴兰兰夫妇通过直接和间接方式持股比例均超过 70%，一直为本公司

实际控制人。王华君与吴兰兰夫妇基本情况如下：

王华君先生，1970 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为

36043019700928****。

吴兰兰女士，1974 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为


1-1-35

36011119740817****。

三、发行人主要财务数据及主要财务指标

（一）合并资产负债表主要数据

单位：万元

项目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日2012 年 12 月 31 日 2011年 12 月 31日

流动资产 153,691.85 161,728.11 157,310.10 126,483.12

非流动资产 97,089.37 81,415.33 75,078.93 69,050.13

资产总额 250,781.22 243,143.44 232,389.02 195,533.24

流动负债 115,471.34 125,693.97 137,609.50 114,517.59

非流动负债 912.25 1,159.97 2,268.52 4,206.27

负债总额 116,383.59 126,853.94 139,878.03 118,723.86

股东权益 134,397.63 116,289.51 92,511.00 76,809.39

其中：归属母公

司股东权益 134,290.23 116,181.51 92,511.00 76,809.39

（二）合并利润表主要数据

单位：万元

项目 2014 年 1-6 月 2013 年 2012 年 2011 年

营业收入 149,424.90 259,419.67 230,551.18 178,104.22

营业利润 30,002.26 36,713.21 22,833.84 21,200.84

利润总额 30,392.69 36,549.74 23,674.28 21,732.50

净利润 24,830.91 28,104.64 18,692.82 17,336.93

归属母公司股东的净

利润 24,831.51 28,104.64 18,692.82 17,336.93

扣除非经常性损益后

归属于母公司股东的

净利润

25,895.09 25,696.69 18,001.90 16,877.71

（三）合并现金流量表主要数据

单位：万元

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

经营活动产生的现金流

量净额 19,112.77 26,726.80 30,914.11 9,622.36

投资活动产生的现金流

量净额 -20,092.88 -15,046.73 -11,126.93 -17,277.29


1-1-36

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

筹资活动产生的现金流

量净额 -11,599.51 -19,390.28 1,630.94 15,189.85

现金及现金等价物净

（减少）/增加额 -11,986.00 -8,107.58 21,331.24 7,080.99

年初现金及现金等价物

余额 32,967.47 41,075.05 19,743.81 12,662.82

年末现金及现金等价物

余额 20,981.47 32,967.47 41,075.05 19,743.81

（四）主要财务指标

财务指标 2014.6.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31

流动比率 1.33 1.29 1.14 1.10

速动比率 1.18 1.14 0.97 0.89

资产负债率（母公司） 56.00% 61.03% 66.77% 72.58%

无形资产（土地使用权、水面

养殖权和采矿权除外）占净资

产的比例

0.26% 0.30% 0.41% 0.55%

每股净资产（元） 8.96 7.75 6.17 5.12

财务指标 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

应收账款周转率（次/年） 1.46 2.85 3.00 2.71

存货周转率（次/年） 5.20 8.12 6.56 5.86

息税折旧摊销前利润（万元） 37,730.61 50,176.06 37,718.01 32,205.74

利息保障倍数（倍） 15.42 10.46 5.76 8.30

每股经营活动的现金流量

（元） 1.27 1.78 2.06 0.64

每股净现金流量（元） -0.80 -0.54 1.42 0.47

四、本次发行基本情况

股票种类人民币普通股（A 股）

发行股数

公司本次拟公开发行股票不超过 5,000 万股，其中，公司公开

发行新股数量不超过 5,000 万股，符合条件的公司股东公开发

售股份（以下简称“转让老股”）数量不超过 2,142 万股，且不

超过自愿设定 12 个月及以上限售期的投资者获配股份的数量。

转让老股数量占本次拟公开发行股票的比例不超过 50%，公司

股东转让老股所得资金不归公司所有。

每股面值人民币 1.00 元

发行价格定价方式为向询价对象询价的方式确定股票发行价格，或通过

公司与主承销商自主协商直接定价的方式确定发行价格，或届


1-1-37

时通过中国证监会认可的其他方式确定发行价格；老股转让价

格与新股发行价格相同

发行日期【】年【】月【】日

拟上市的证券交易所深圳证券交易所

发行后总股本不超过 20,000 万股

发行方式本次发行将采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行

相结合的方式，或中国证监会认可的其他发行方式

发行对象

本次发行对象为符合资格的询价对象和在中国证券登记结算有

限责任公司深圳分公司开设人民币普通股（A 股）股东账户的

中国境内自然人、法人及其他机构（中国法律、行政法规、所

适用的其他规范性文件及公司须遵守的其他监管要求所禁止者

除外）

五、募集资金用途

经本公司第二届董事会第十次会议及 2013 年年度股东大会审议，本公司拟

将本次发行所募集资金总额扣除发行费用（不包括老股转让承销费）后，投资于

以下项目：

单位：万元

项目总投资额序

号项目名称建设投资

金额

铺底流

动资金小计

募集资金

使用额

1 产能扩建项目 109,221.95 8,030.90 117,252.83 111,299.09

（1）高端印刷包装产品生产基地

项目 31,376.43 2,705.97 34,082.40 28,128.66

（2）苏州昆迅包装技术有限公司

包装说明书、包装箱、包装彩盒生

产项目

17,395.99 1,405.01 18,801.00 18,801.00

（3）裕同（武汉）高档印刷包装

产业园项目 41,733.39 2,918.50 44,651.88 44,651.88

（4）亳州市裕同印刷包装有限公

司高档印刷包装项目 18,716.14 1,001.42 19,717.55 19,717.55

2 信息化系统升级改造项目 4,603.00 - 4,603.00 4,603.00

3 裕同印刷包装工程技术研发中心 5,917.25 150.00 6,067.25 6,067.25

4 补充流动资金 - - - 40,000.00

合计 119,742.20 8,180.90 127,923.08 161,969.34

本公司于 2013 年年度股东大会审议通过了《深圳市裕同包装科技股份有限

公司募集资金管理制度》（以下简称“《募集资金管理制度》”）。《募集资金管理制


1-1-38

度》对募集资金的专户存储管理和规范使用作出了具体规定。根据上述《募集资

金管理制度》的规定，本次公开发行 A 股的募集资金将存放于董事会批准设立

的专项账户。本次公开发行完成后，公司将采取在银行设立专门账户存储募集资

金的方式对募集资金实行集中存放。

在募集资金到位前，公司可根据各项目的实际付款进度，通过自有资金或自

筹资金等方式支付上述项目款项，待本次募集资金到位后，可用于支付相关项目

的剩余款项或根据监管机构的要求履行相关程序后置换先期投入的自有资金或

自筹资金。

若本次发行实际募集资金净额低于拟投入项目的资金需求额，本公司拟采用

自有资金及银行贷款、间接融资等其他融资方式解决；若实际募集资金净额超过

上述项目拟投入募集资金总额，公司将严格按照国家法律、法规及中国证监会的

相关规定履行法定程序后对超过部分予以运用（包括但不限于补充本公司流动资

金或偿还银行贷款）。


1-1-39

第三节本次发行概况

一、本次发行的基本情况

股票种类：人民币普通股（A股）

每股面值： 1.00元

发行股数、占发行后

总股本的比例：【】万股，占发行后总股本不低于25%，其中公司公开发

行新股【】万股，符合条件的公司股东公开发售股份【】

万股

每股发行价格：【】元，定价方式为向询价对象询价的方式确定股票发行

价格，或通过公司与主承销商自主协商直接定价的方式确

定发行价格，或届时通过中国证监会认可的其他方式确定

发行价格；老股转让价格与新股发行价格相同

发行市盈率：【】倍（每股收益按照【】年末经审计的扣除非经常性损

益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）

发行前每股净资产：【】元（按照【】年末经审计的归属于母公司股东权益除

以本次发行前总股本计算）

发行后每股净资产：【】元（按照【】年末经审计的净资产加上本次预计募集

资金净额之和除以本次发行后总股本计算）

发行市净率：【】倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产确定）

发行方式：本次发行将采用网下向询价对象询价配售与网上资金申

购发行相结合的方式，或中国证监会认可的其他发行方式

发行对象：本次发行对象为符合资格的询价对象和在中国证券登记

结算有限责任公司深圳分公司开设人民币普通股（A股）

股东账户的中国境内自然人、法人及其他机构（中国法律、

行政法规、所适用的其他规范性文件及公司须遵守的其他

监管要求所禁止者除外）

承销方式：余额包销

预计募集资金总额

和净额：预计募集资金总额为【】万元；扣除发行费用（不包括老

股转让承销费）后的净额为【】万元


1-1-40

预计老股转让所得

金额和净额预计老股转让所得金额为【】万元；扣除承销费用后的净

额为【】万元

发行费用概算：本次发行费用总额为【】万元，其中新股承销及保荐费用

【】万元、老股转让承销费用【】万元；审计费用【】万

元；律师费用【】万元；印刷费及信息披露费【】万元；

发行手续费及其他费用【】万元

发行费用分摊原则若本次公开发行股份均为新股，发行费用由公司承担；

若本次发行股份包含公司公开发行新股及符合条件的股

东公开发售股份，则承销费用由公司与符合条件的股东按

原持股比例共同承担，公司承担的承销费用比例为本次公

开发行新股股份数占本次公开发行股份总数的比例，符合

条件的股东承担的承销费用比例为其公开发售股份数占

本次公开发行股份总数的比例；除承销费用之外的发行费

用由公司承担

拟上市地点：深圳证券交易所

二、本次发行的有关当事人

（一）发行人：深圳市裕同包装科技股份有限公司

住所：深圳市宝安区石岩街道水田社区石环路1号A栋，B栋，C栋，E栋，

H栋，J栋，G栋



电话：0755-33873999-8333

传真：0755-29949816

（二）保荐机构（主承销商）：中信证券股份有限公司

住所：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

法定代表人：王东明

电话：010-60833018

传真：010-60833083


1-1-41

保荐代表人：方浩、张锦胜

项目协办人：战宏亮

项目经办人：沈路阳、周洁、焦延延、戎晋、陈子林

（三）发行人律师：北京市中伦律师事务所

住所：北京市建国门外大街甲6号SK大厦36-37层

负责人：张学兵

电话：0755-33256999

传真：0755-33206888

经办律师：吴丽萍、朱艳妮

（四）会计师事务所：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：深圳市福田区滨河大道5020号证券大厦16层

负责人：张希文

电话：0755-82903666

传真：0755-82990751

经办注册会计师：周荣铭、章天赐

（五）资产评估机构：中和资产评估有限公司

住所：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座13层

法定代表人：杨志明

电话：010-58383636

传真：010-65547182

经办注册资产评估师：侯晓红、郭鹏飞

（六）验资机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：深圳市福田区滨河大道5020号证券大厦16层

负责人：张希文

电话：0755-82903666


1-1-42

传真：0755-82990751

经办注册会计师：黄志恒、覃观理

（七）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

住所：深圳市深南中路1093号中信大厦18楼

电话：0755-25938000

传真：0755-25988122

（八）申请上市的交易所：深圳证券交易所

住所：深圳市福田区深南大道2012号

负责人：宋丽萍

电话：0755- 88668888

（九）收款银行：【】

三、公司与本次发行有关中介机构关系的情况说明

发行人及全体董事、监事和高级管理人员与本次发行有关的中介机构及其负

责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关

系。

四、有关本次发行的重要时间安排

询价推介时间：【】

定价公告刊登日期：【】

网下申购日期和缴款日期：【】

网上申购日期和缴款日期：【】

预计股票上市日期：【】


1-1-43

第四节风险因素

投资者在评价本公司此次发售的股票时，除本招股说明书中提供的其他资料

外，应该特别认真地考虑下述各项风险因素。根据重要性原则或可能影响投资决

策的程度大小排序，本公司本次发行股票的有关风险如下：

一、市场风险

（一）行业经营环境变化的风险

根据中商情报网的统计资料显示，中国包装工业的总体产值从2003年的约

2,806亿元增长至2013年的约14,658亿元，年复合增长率约17.98%。过去十年

间，我国包装工业中各主要子行业产值对包装工业整体贡献率基本稳定。2013

年纸质包装业产值约6,567亿元，约占包装行业总产值44.8%，是国内包装业产

值贡献率第一大子行业。

凭借先进的管理理念和稳步经营，并借助近年高速增长的市场容量，公司的

经营业绩取得了高速增长。但未来一旦市场环境发生波动，市场容量出现萎缩的

情况，将可能对公司的经营业绩造成重大不利影响。

（二）市场竞争的风险

本公司是业内少数提供包装整体解决方案的企业，与公司产生直接竞争的为

应用包装一体化服务模式并主要服务消费类电子产品的企业。本公司主要竞争对

手包括当纳利（中国）、星光集团有限公司、美盈森、力嘉包装（深圳）有限公

司等，其均为国内外知名企业，年销售额在几亿到几十亿人民币，具有很强的综

合服务实力。

上述竞争对手实力的增强以及市场份额的扩大，将对提升公司的市场份额及

营业收入造成不利影响。

（三）境外市场风险


1-1-44

本公司的境外业务主要涉及香港裕同和越南裕同。香港裕同承接一部分订单

交由裕同科技及其境内子公司生产，未从事具体生产经营业务；越南裕同位于越

南北宁省北宁市桂武工业区京北工业园内，主要业务是为三星、富士康等客户提

供包装设计、生产及销售等一体化服务。2013年香港裕同、越南裕同营业收入

分别为1.61亿元、2.67亿元，境外收入占本公司营业收入的比重为16.48%。

2014年5月，越南爆发反华排华打砸中资企业事件，多家越南中资企业遭到

围攻，导致生产经营无法正常进行。虽然越南裕同目前没有受到任何影响，生产

经营一切正常，但未来可能由于国际政治、经济形势变化引起的突发事件导致公

司境外经营受到重大不利影响。

二、经营风险

（一）公司快速成长导致的管理风险

报告期内本公司呈现快速增长趋势，2011-2013年营业收入复合增长率

20.69%，净利润复合增长率27.32%。截至本招股说明书签署日，本公司共拥有

20家二级子公司及3家三级子公司。本次募集资金计划分别在昆山、亳州、龙岗

及武汉建设4个标准化生产基地，项目达产后共可增加彩盒产能41,289万印张/

年，增加说明书产能22,855万印张/年，增加纸箱产能13,352万个/年。本公司及

下属子公司采用统一的订单和生产管理系统，实行财务和人力的垂直管理，并由

总部统一管理协调大宗原材料的采购以及重点客户的营销和销售，有效地促进了

各家新建子公司达产、稳产并维持良好的经营效率。随着公司业务不断的拓展和

规模的扩张，尤其是本次募集资金投资项目实施后，公司将面临管理模式、人才

储备、市场开拓等多方面挑战。如果本公司管理水平、人才储备不能适应公司规

模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整和

完善，将可能削弱公司的市场竞争力。

（二）主要原材料价格波动的风险

白板纸、双胶纸、铜版纸、瓦楞纸等为公司的主要原材料。报告期内，上述

主要原材料占公司营业成本的比重分别为52.96%、42.81%、38.58%和37.10%。


1-1-45

目前国内造纸行业竞争充分，产品价格透明度高，规模较大的厂商同类或相似产

品报价差别不大，货源供应充足，能够充分满足生产需求。另外，公司对技术研

发和新产品开发的力度以及包装一体化服务带来的包装产品增值平滑了原材料

价格波动的影响。如果未来国际国内市场纸张价格波动频繁且幅度加大，且公司

无法及时调整销售规模及提升产品附加值，则公司主要原材料价格将发生波动，

进而影响公司生产成本，造成公司产品毛利率的波动。以公司2013年营业成本

构成测算，在假定产品销售价格不变的情况下，主要原材料白板纸、双胶纸、铜

版纸、瓦楞纸的采购价格分别每上涨10%，综合毛利率将分别减少0.85%、

0.15%、0.40%和1.27%。

（三）客户集中的风险

报告期内，本公司对前五名客户合计的销售收入占当期营业收入的比例分别

为58.67%、63.20%、66.45%和69.98%。公司客户集中度较高是由其所处行业

特征及公司自身战略所决定的。一方面，公司主要客户为消费类电子行业知名企

业，其所处的细分市场集中度较高，在既定产能下公司优先选择优质客户开展合

作，并基于大客户服务策略与优质客户合作不断深化。另一方面，从下游品牌终

端厂商的角度，为维护其品牌竞争力并保守产品机密，往往会构建相对封闭的供

应链条，以减少被竞争对手抄袭和模仿的风险。这决定了包装企业具有主要为某

几家下游客户配套的特点。公司已采取多种措施降低客户集中度较高带来的负面

影响，如提升产品及服务质量，增加客户黏性；扩大客户群体，积极向烟酒及化

妆品等其他高端消费品牌延伸等，目前公司与客户间的合作关系十分稳定，但由

于公司客户集中度较高的现状短期内不会有较大变化，倘若国内外消费类电子产

品终端市场持续发生重大不利变化，或公司因管理疏漏等其他原因而失去供应商

资格，公司订单将面临下滑风险，在极端情况下可能出现因失去核心客户的供应

商资格而导致公司上市当年营业利润大幅下降50%以上的情况。

（四）租赁物业引致的风险

本公司位于石岩街道水田社区石环路1号的生产厂房系向裕同电子租赁使

用，下属子公司中烟台裕同、许昌裕同等均存在一定面积的房产租赁，租赁房产


1-1-46

面积共计331,911.49平方米，其中130,451.07平方米房产存在产权瑕疵，占比为

39.30%。具体请参见本招股说明书“第六节业务与技术”之“五、（一）主要

固定资产情况”。为确保生产经营稳定性，本公司与出租方均签订了长期租赁协

议，同时本公司控股股东及实际控制人出具了关于租赁房产瑕疵的承诺，具体请

参见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“十二、（九）本公司控股股东

及实际控制人关于租赁房产瑕疵的承诺”，但倘若出租方在租赁合同的有效期内

由于出租房产的产权瑕疵而导致无法继续出租房产，将使本公司及相关下属子公

司的生产场地面临被动搬迁的风险，会对公司正常生产造成一定影响。

（五）产品质量风险

公司下游客户所处的行业地位决定其对配套包装产品的质量提出非常严格

的要求，大多数下游客户都建立了严格的供应商认证制度，任何细节都要求精益

求精。尽管本公司一贯以质量和服务取胜，先后通过ISO9001质量管理体系、

ISO14001环境管理体系、QC080000有害物质过程管理体系、OHSAS18001职

业健康安全管理体系、FSC-COC产销监管链体系、HACCP食品安全体系等六个

体系认证，建立了EICC电子行业行业准则，但仍不能完全排除未来出现质量问

题从而导致市场份额下降、产品市场形象降低的风险。

（六）劳动力成本上升带来的成本增加风险

当前国内劳动力成本随经济增长而持续上升。职工收入的提高有利于企业长

远发展和社会稳定，但随着市场竞争的加剧，企业通过提升产品价格消化成本的

难度加大，因而缩小了企业的利润空间。2011-2013年，公司人工成本占主营业

务成本的比重由13.05%上升为15.21%。倘若公司不加大科技和品牌投入力度，

推动公司提升产品附加值，向信息化与自动化融合的先进制造方向发展，公司将

面临更大的成本增加压力，市场竞争力将受到一定的影响。

（七）销售框架合同的间接损失风险

本公司的主要客户为全球大型的电子消费类品牌客户及代工业务客户，发行

人与该等客户均签订了销售框架合同。部分合同约定了发行人需赔偿因交付不合


1-1-47

格产品、延迟交付等原因给相关客户带来的间接损失。报告期内，发行人没有发

生过重大产品质量事故，不存在因违反合同约定而赔偿客户间接损失情形。但倘

若发行人在快速发展过程中因管理不善而导致出现产品质量问题或延迟交付的

情形，可能会受到下游客户的索赔，对公司的生产经营带来一定影响。

三、财务风险

（一）短期偿债风险

报告期内公司业务规模迅速扩大，截至 2014 年 6 月 30 日，公司负债总额

达到 116,383.59 万元，其中流动负债金额为 115,471.34 万元，占负债总额的

99.22%，构成了负债的主要部分。报告期内公司有关偿债能力的指标如下：

指标 2014年6月30日 2013年12月31日 2012年12月31日 2011年12月31日

流动比率 1.33 1.29 1.14 1.10

速动比率 1.18 1.14 0.97 0.89

资产负债率

（母公司） 56.00% 61.03% 66.77% 72.58%

报告期内，尽管公司有关偿债能力的指标持续改善，但流动比率和速动比率

仍然偏低，母公司资产负债率仍然偏高，流动负债金额较大，存在一定的短期偿

债压力。虽然公司融资渠道和融资能力持续增强，但不排除在极端市场环境下出

现难以偿付短期债务的风险。

（二）应收账款发生坏账风险

随着公司营业规模的扩大，报告期内应收账款的规模持续扩大，截至2014

年6月30日，公司应收账款账面价值达到102,816.71万元，占总资产的比例达到

41.00%，所占比例较高。虽然公司建立健全了赊销相关内部控制体系，主要客

户具有良好的商业信用，历史上发生呆坏账的情形较小，但是如果消费市场发生

极端变化，对消费类电子产品制造商产生重大不利影响，可能影响其偿付公司货

款的能力，发生呆坏账损失。

（三）税收优惠风险


1-1-48

本公司自2009年起被认定为高新技术企业，享受15%的所得税优惠税率，

2012年通过高新技术企业复审，2012年至2014年继续享受15%的所得税优惠税

率。苏州裕同和烟台裕同自2011年起被认定为高新技术企业，2011年至2013年

享受15%的所得税优惠。如果苏州裕同和烟台裕同在2014年高新技术企业复审、

本公司在2015年高新技术企业复审中未能通过，则不能继续享受所得税优惠，

给公司财务状况和未来盈利能力带来不利影响。

（四）净资产收益率下降风险

本次公开发行A股完成之后，公司净资产规模将大幅度提高。由于募集资金

投资项目从建设到达产需要一定的时间，并且新设立子公司业务发展需要经历一

段市场开拓期，在此期间会拉低公司净资产收益率水平。尽管近三年公司净资产

收益率分别达到24.96%、22.15%和26.90%，但不排除公司上市后短期内出现

净资产收益率较上市前下降的风险。

（五）汇率波动的风险

报告期内，公司的出口业务占主营业务收入的比例分别为68.28%、73.22%、

69.14%和72.19%，构成了公司营业收入的主要来源，并主要采用美元结算。同

时，公司部分采购进口原料纸和辅料也采用美元结算。

在人民币汇率改革深化，人民币兑美元汇率持续波动的情况下，如公司不能

采用有效手段规避汇率波动风险，将给公司整体盈利能力带来不利影响。

四、募集资金投资项目风险

（一）募集资金投资项目无法实现预期收益的风险

公司现有产能、募集资金投资项目主要产品新增产能及新增产能与现有产能

对比如下：

主要产品 2013 年产能募集资金投资项目

新增产能

新增产能占现有产

能比例

彩盒（万印张） 69,535 41,289 59.38%

说明书（万印张） 42,630 22,855 53.61%


1-1-49

纸箱（万个） 19,973 13,352 66.85%

公司产能的扩大能够更好满足客户需求，但对公司新客户开发能力也提出更

高要求。在多年的经营中，公司凭借优质的产品质量及服务水平，市场地位不断

提升，获得了众多高端消费品行业知名企业的认可，积累了广泛的客户资源并与

部分核心客户建立了战略合作关系。为配合募集资金投资项目新增产能的消化，

公司一方面在与现有客户深度合作基础上对其进行产品深度开发，保证对现有客

户的销售能够随其业务量增长而增长；另一方面基于公司在消费类电子产品印刷

包装行业的领先地位和对消费类电子行业的深刻理解开发新客户。尽管多年的发

展历程证实了公司优秀的客户开发和维护能力，但也不排除竞争对手的发展、市

场容量的变化、下游客户产品终端需求的变动以及营销渠道开拓的措施是否得力

等因素引致的新增产能无法消化、募集资金投资项目无法实现预期收益的风险。

（二）固定资产折旧大量增加导致利润下滑的风险

本次募集资金投资的四个产能扩建项目建成后，公司固定资产及无形资产规

模将增加101,071.79万元，年新增折旧及摊销费用合计约7,386.96万元。虽然募

集资金投资项目预期收益良好，预期新增营业收入带来的利润增长足以抵消上述

折旧及摊销费用的增加，而且以公司目前的营业收入增长速度和销售毛利率状况

也能有效消化相应的固定资产折旧，但如果项目达产后未能实现预期收益，则公

司面临由于固定资产折旧大量增加而导致利润下滑的风险。

五、实际控制人控制的风险

本次发行前，王华君与吴兰兰夫妇通过直接及间接方式持有本公司

73.0510%的股权，为本公司实际控制人。本次发行后，王华君与吴兰兰夫妇仍

将持有本公司50%以上的股份。虽然本公司建立了“三会”议事规则、关联交易

管理制度、独立董事制度等各项制度，但王华君与吴兰兰夫妇仍可能通过所持有

的股权，共同行使表决权，从而对公司的经营决策实施控制。


1-1-50

第五节发行人基本情况

一、发行人基本信息

发行人名称（中文）：深圳市裕同包装科技股份有限公司

发行人名称（英文）： ShenZhen YUTO Packaging Technology Co., Ltd.

注册资本：人民币 150,000,000 元


住所：深圳市宝安区石岩街道水田社区石环路 1 号 A 栋，B 栋，

C 栋，E 栋，H 栋，J 栋，G 栋

有限公司成立日期： 2002 年 1 月 15 日

股份公司设立日期： 2010 年 3 月 23 日

邮政编码： 518108


联系电话： 0755-33873999-8333

传真： 0755-29949816

互联网网址： http://www.szyuto.com

邮箱： [email protected]

经营范围：许可经营项目：产销纸箱、彩盒、包装盒（不含国家限

制项目）；出版物、包装装潢印刷品、其他印刷品印刷。

一般经营项目：产销纸箱、彩盒、包装盒（不含国家限

制项目）；自营进出口业务（按深贸管登证字第 2003-108

号文核准的范围经营）；从事广告业务（法律、行政法规、


1-1-51

国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后

方可经营）；国内货物贸易；包装设计、平面设计、品牌

设计、结构设计（不含限制项目）。

主营业务：纸质印刷包装产品的研发、设计、生产和销售

二、本公司改制重组情况

（一）发行人设立方式

本公司系由深圳市裕同印刷包装有限公司于2010年3月23日整体变更设立

的股份公司。

根据天健正信2010年2月22日出具的天健正信审（2010）特字第150003号

《审计报告》，截至 2009 年 12 月 31 日，裕同有限经审计的净资产为

220,623,679.55元。

根据中和资产评估有限公司2010年2月25日出具的中和评报字（2010）第

V1010号《资产评估报告》，截至2009年12月31日，裕同有限净资产的评估值为

50,157.11万元。

2010年3月2日，裕同有限股东会作出决议，同意以股东王华君等33名自然

人与君联创投、鸿富锦公司、永丰余纸业、讯峰实业及及时雨创投共同作为发起

人，将裕同有限整体变更设立为股份公司，并由全体股东共同签署了《发起人协

议》，同意以经审计后的截至2009年12月31日的裕同有限净资产220,623,679.55

元为基数，按 1:0.6799的比例折成股份公司股本 150,000,000股，剩余

70,623,679.55元计入资本公积；本公司股票每股面值1.00 元人民币，注册资本

为15,000万元；各股东以其所持有的公司股权所对应的净资产认购股份公司的股

份。

2010年3月12日，天健正信出具验资报告（天健正信验（2010）综字第150001

号），对本次整体变更出资行为进行了验证。


1-1-52

2010年3月18日，本公司召开创立大会暨第一次股东大会，审议通过了整体

变更设立股份公司议案，全体发起人共同签署了发行人《公司章程》。

2010年3月23日，公司在深圳市市场监督管理局办理了变更登记，领取了注

册号为440301103101031的《企业法人营业执照》，注册资本为15,000万元。

（二）发起人

本公司整体变更设立股份公司时各发起人持股情况如下：

序号发起人名称持股数量（万股）持股比例

1 吴兰兰 8,814.8625 58.7658%

2 王华君 1,818.7500 12.1250%

3 君联创投 1,032.0000 6.8800%

4 鸿富锦公司 747.1500 4.9810%

5 刘波 691.1250 4.6075%

6 永丰余纸业 450.0000 3.0000%

7 孙嫚均 231.1500 1.5410%

8 罗鸣 231.1500 1.5410%

9 徐金洲 145.5000 0.9700%

10 黄奇俊 100.6500 0.6710%

11 讯峰实业 88.8000 0.5920%

12 陆献业 72.7500 0.4850%

13 及时雨创投 72.7500 0.4850%

14 陈锦棣 37.0500 0.2470%

15 娄海燕 36.3750 0.2425%

16 李燕 36.3750 0.2425%

17 黎所远 30.0000 0.2000%

18 邓琴 30.0000 0.2000%

19 王少平 22.5000 0.1500%

20 韩芳 22.5000 0.1500%

21 王彬初 22.5000 0.1500%

22 耿德先 21.8250 0.1455%

23 陈惠芬 21.8250 0.1455%

24 刘玉年 18.7500 0.1250%

25 高明 18.7500 0.1250%

26 俞晓帮 18.1875 0.1213%

27 熊坤 18.1875 0.1213%

28 潘国伟 15.0000 0.1000%

29 占军 15.0000 0.1000%


1-1-53

30 唐崇钢 15.0000 0.1000%

31 张传镇 15.0000 0.1000%

32 孙志伟 15.0000 0.1000%

33 王云华 15.0000 0.1000%

34 张蓓 14.5500 0.0970%

35 方华声 11.2500 0.0750%

36 沈旭华 10.9125 0.0727%

37 黄凤玲 10.9125 0.0727%

38 王如意 10.9125 0.0727%

合计 15,000.0000 100.0000%

主要发起人的基本情况请参见本节之“八、发行人股东、控股股东及实际控

制人基本情况”。

（三）发行人改制设立前后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事

的主要业务

发行人改制设立前，主要发起人王华君、吴兰兰除了持有本公司股权外，还

持有观海农业、裕同投资、裕同电子、福来特电子、江西裕同等九家公司股权，

具体情况如下：

持股比例序

号公司名称注册资本

吴兰兰王华君主营业务

1 观海农业 1,000 万元 19% 81% 投资兴办实业

2 裕同投资 3,000 万元 39% 51% 投资兴办实业

3 裕同电子 9,960 万元 49% 51% 生产销售电子产品

4 福来特电子 300 万元 10% 90% 生产销售电子产品

5 江西裕同 500 万元 49% 51% 投资兴办实业

6 渊明湖大酒

店 200 万元

通过江西裕

同间接持股

49%

通过江西裕

同间接持股

51%

酒店、餐饮服务

7 裕同机器 110 万美元

通过江西裕

同间接持股

36.75%

通过江西裕

同间接持股

38.25%

生产销售制革机械及转鼓、

木制品

8 华通公司 300 万元

通过裕同投

资间接持股

19.5%

通过裕同投

资间接持股

25.5%

计算机软硬件及周边设备、

网络系统的技术开发、咨询

及服务

9 乐腾传媒 650 万元 25% -制作发行动画片、电视综艺、

专题片


1-1-54

发行人改制设立后至本招股说明书签署日，主要发起人王华君、吴兰兰的资

产发生以下调整：

1、吴兰兰持有的裕同投资股权比例由39%提升为49%；王华君、吴兰兰间

接持有的裕同机器股权比例提升至100%。

2、王华君出资600万元参股浔商投资，持股比例为30%。浔商投资成立于

2012年1月6日，经营范围包括投资管理、资产管理、项目投资、股权投资、房

地产投资、矿业投资和基础设施建设投资；投资兴办实业（具体项目另行申报）；

经济信息咨询、企业管理咨询；市场营销、企业形象策划。

3、裕同投资与浔商投资分别出资100万元、200万元参股赣商投资，持股比

例分别为2.04%和4.08%。赣商投资成立于2013年9月30日，经营范围包括国内

贸易（不含专营、专卖、专控商品）；投资管理（不含限制项目）；投资顾问（不

含限制项目）；企业管理咨询（不含限制项目）；股权投资、资产受托管理。

4、裕同投资将其持有华通公司的全部股权转让给自然人刘华。华通公司的

相关情况请见本招股说明书“第七节同业竞争和关联交易”之“二、（一）关联

方及关联方关系”。

5、王华君、吴兰兰全资持股的裕同电子收购香港裕同电子股权及设立裕同

商贸，香港裕同电子及裕同商贸的相关情况请见本节之“八、（三）实际控制人

控制的其他企业的基本情况”。

6、截至本招股说明书签署日，观海农业、裕同投资及福来特电子未开展实

质经营业务。

除前述调整外，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务与改制设

立前并未发生明显改变。

（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务

发行人系由裕同有限整体变更设立，承继了裕同有限的全部资产、负债和权

益。发行人成立时拥有的主要资产为流动资产、生产用地、房产、机器设备、办


1-1-55

公设备及其他辅助设备等经营性资产，商标、专利和土地使用权等无形资产，对

子公司的股权投资等。

本公司成立时的经营范围为产销纸箱、彩盒、包装盒（不含国家限制项目）；

出版物、包装装潢印刷品、其他印刷品印刷（印刷经营许可证有效期至2013年

12月31日）；自营进出口业务（按深贸管登证字第2003-108号文核准的范围经

营）。

发行人成立时承继了裕同有限的全部业务，为纸质印刷包装产品的生产与销

售，以及配套的一体化服务。公司拥有的主要资产与实际从事的主营业务在公司

整体变更设立前后没有发生变化。

（五）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以及原

企业和发行人业务流程间的联系

本公司由裕同有限整体变更设立，改制前后业务流程没有发生重大变化，具

体业务流程请参见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“四、发行人的主

营业务”。

（六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及

演变情况

本公司成立以来，在生产经营方面与主要发起人王华君、吴兰兰及其控制的

企业存在部分关联交易，请参见本招股说明书“第七节同业竞争和关联交易”

之“二、（二）发行人报告期内的关联交易情况”。

（七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况

本公司系由裕同有限整体变更设立的股份公司，裕同有限的所有资产、业务

和债权、债务均由本公司整体承继，公司依法办理了资产产权变更。

（八）发行人的独立性


1-1-56

本公司自整体变更为股份公司以来，按照《公司法》、《证券法》等有关法律、

法规和《公司章程》的要求规范运作，在业务、资产、人员、机构、财务等方面

均与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业相互独立，具有完整的业务体系

和面向市场独立经营的能力。

1、业务独立情况

本公司主要从事纸质印刷包装产品的研发、设计、生产与销售，以及配套的

一体化服务。公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业目前均未从事与本

公司相同或相似的行业。公司具有完全独立的经营决策权，拥有与生产经营所必

须的、独立完整的研发、设计、生产、采购、销售体系，营业收入和利润来源不

存在依赖于股东及其他关联方的情形。

2、资产独立情况

本公司整体变更为股份公司后，各项资产权利由股份公司依法承继。公司拥

有完整的生产经营性资产、相关生产技术和配套设施，与生产经营相关的厂房、

土地、设备、商标及专利等资产均拥有合法所有权或使用权。公司与控股股东、

实际控制人及其控制的其他企业之间的资产产权界定清晰，经营场所独立。目前

公司没有以资产或信用为各股东的债务提供担保，公司对所有资产拥有完全的控

制支配权。

3、人员独立情况

本公司具有独立的劳动、人事、工资等管理体系，员工工资发放、福利支出

与股东单位和其他关联方严格分开。本公司董事、监事、高级管理人员均按照《公

司法》、《公司章程》等有关规定产生，不存在控股股东、实际控制人超越本公司

董事会和股东大会直接作出人事任免决定的情况。本公司的总经理、副总经理、

财务负责人和董事会秘书等高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的

其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，未在控股股东、实际控制人及其

控制的其他企业领取薪酬；本公司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控

制的其他企业中兼职。


1-1-57

4、机构独立情况

本公司已依法建立了股东大会、董事会、监事会等组织机构，并按照精简、

高效、科学的原则，建立起了完整的、适应本公司发展需要的组织架构，本公司

控制的子公司也建立了完整、独立的职能部门。公司办公场所独立，不存在与控

股股东、实际控制人及其控制的其他企业合署办公的情形。

5、财务独立情况

本公司已按《企业会计准则》的要求，结合所在行业的特点及本公司的实际

情况，建立了符合相关法规要求的财务管理制度，并选择了较为稳健的会计政策。

本公司已设立独立的财务部门，配备了专职财务人员，通过建立内部审计制度，

对公司的内部控制制度及财务管理制度实施监控，确保财务核算的独立有效运

作。本公司在银行独立开户，不存在与股东共用银行账户的情形，并作为独立的

纳税人依法独立纳税。

综上所述，报告期内本公司在业务、资产、人员、机构及财务方面独立于控

股股东及其他关联企业，具有直接面向市场的独立经营的能力。

三、发行人股本的形成及其变化情况

（一）发行人前身裕同有限的历史沿革

1、2002 年 1 月，深圳市裕同包装设计有限公司成立

深圳市裕同包装设计有限公司于2002年1月15日在深圳注册成立，成立时注

册资本为100万元，由吴兰兰、刘波分别认缴出资90万元、10万元，实际出资分

别为50万元、5万元，均以货币形式出资，本次出资经深圳华夏会计师事务所于

2001年12月28日出具的深华（2001）会验字第568C号《验资报告》进行验证。

深圳市裕同包装设计有限公司成立时股东出资情况如下：

单位：万元

序号股东认缴出资额实缴出资额认缴出资比例

1 吴兰兰 90.0000 50.0000 90.0000%


1-1-58

2 刘波 10.0000 5.0000 10.0000%

合计 100.0000 55.0000 100.0000%

2、2003 年 5 月，公司名称变更并第一次增资至 300 万元

2003年3月15日，深圳市裕同包装设计有限公司股东会做出决议，将公司名

称变更为“深圳市裕同包装纸品有限公司”，并将原注册资本增加至300万元，由

吴兰兰、刘波分别新增认缴出资180万元、20万元。

2003年4月18日，深圳市义达会计师事务所有限责任公司出具深义验字

（2002）第101号《验资报告》，验证确认：深圳市裕同包装设计有限公司申请

增加注册资本人民币200万元，截至2003年4月14日，该公司收到股东新增注册

资本及变更登记前未足额缴付的注册资本合计人民币245万元。

2003年5月9日，公司完成本次名称变更及增资的工商变更登记。

本次增资完成后，深圳市裕同包装纸品有限公司股东出资情况如下：

单位：万元

序号股东本次缴纳出资额出资额出资比例

1 吴兰兰 220.0000 270.0000 90.0000%

2 刘波 25.0000 30.0000 10.0000%

合计 245.0000 300.0000 100.0000%

依据《公司章程》的规定，深圳市裕同包装设计有限公司设立时的注册资本

于公司注册登记之日起两年内分期缴足。公司成立时，注册资本分两期到位，与

当时的《公司法》有关规定不一致。但根据深圳市第二届人民代表大会常务委员

会第十九次会议于1997年12月17日修订的《深圳经济特区有限责任公司条例》

第十九条规定，出资人认缴的出资可依公司章程的规定分期出资；首期缴纳的出

资额不得少于公司注册资本的百分之五十；其余出资应在公司成立后二年内缴

足。公司成立时住所在深圳经济特区，出资履行了公司内部程序，首次缴纳的出

资额占公司注册资本的55%，且注册资本金已于规定的时间内缴足，没有损害其

它股东和债权人的合法权益。因此，公司注册资本分两期到位的情形符合《深圳

经济特区有限责任公司条例》的要求，不构成发行人本次公开发行股票并上市的

实质性障碍。


1-1-59

3、2004 年 2 月，公司名称变更

2004年2月17日，深圳市裕同包装纸品有限公司股东会做出决议，将公司名

称变更为“深圳市裕同印刷包装有限公司”。

2004年2月23日，公司完成本次名称变更的工商变更登记。

4、2004 年 4 月，第二次增资至 1,000 万元

2004年3月20日，裕同有限股东会做出决议，将原注册资本增加至1,000万

元，由吴兰兰、刘波分别新增认缴出资630万元、70万元。

2004年3月29日，深圳市义达会计师事务所有限责任公司出具深义验字

（2004）第145号《验资报告》，验证确认：截至2004年3月24日，裕同有限收

到股东新增注册资本合计人民币700万元，变更后的累计注册资本实收金额为

1,000万元。

2004年4月19日，裕同有限完成本次增资的工商变更登记。

本次增资完成后，裕同有限股东出资情况如下：

单位：万元

序号股东本次新增出资额出资额出资比例

1 吴兰兰 630.0000 900.0000 90.0000%

2 刘波 70.0000 100.0000 10.0000%

合计 700.0000 1,000.0000 100.0000%

5、2005 年 8 月，第三次增资至 5,000 万元

2005年6月3日，裕同有限股东会做出决议，将原注册资本增加至5,000万元，

由吴兰兰、刘波分别新增认缴出资3,600万元、400万元。

2005年6月2日，深圳市博诚会计师事务所出具深博诚验字（2005）第163

号《验资报告》，验证确认：截至2005年6月2日，裕同有限收到股东新增注册资

本合计人民币1,000万元，变更后的累计注册资本实收金额为人民币2,000万元。

2005年7月28日，中磊会计师事务所有限责任公司深圳分所出具中磊深验字

（2005）003号《验资报告》，验证确认：截至2005年7月25日，裕同有限收到


1-1-60

股东新增注册资本合计人民币3,000万元，变更后的累计注册资本实收金额为人

民币5,000万元。



单位：万元


1 吴兰兰 3,600.0000 4,500.0000 90.0000%

2 刘波 400.0000 500.0000 10.0000%

合计 4,000.0000 5,000.0000 100.0000%

6、2006 年 8 月，第四次增资至 7,000 万元

2006年6月20日，裕同有限股东会做出决议，将原注册资本增加至7,000万

元，由吴兰兰、刘波分别新增认缴出资1,800万元、200万元。

2006年7月3日，深圳鹏盛会计师事务所出具深鹏盛验字（2006）502号《验

资报告》，验证确认：截至2006年6月28日，裕同有限收到股东新增注册资本合

计人民币2,000万元，变更后的累计注册资本实收金额为人民币7,000万元。



单位：万元


1 吴兰兰 1,800.0000 6,300.0000 90.0000%

2 刘波 200.0000 700.0000 10.0000%

合计 2,000.0000 7,000.0000 100.0000%

7、2006 年 9 月，第五次增资至 8,000 万元

2006年7月10日，裕同有限股东会做出决议，同意王华君作为新增股东增资

1,000万元，公司原注册资本增加至8,000万元。

2006年7月19日，深圳鹏盛会计师事务所出具深鹏盛验字（2006）565号《验

资报告》，验证确认：截至2006年7月13日，裕同有限收到股东王华君新增注册


1-1-61

资本合计人民币1,000万元，变更后的累计注册资本实收金额为人民币8,000万

元。

2006年9月4日，裕同有限完成增资的本次工商变更登记。


单位：万元


1 吴兰兰 0.0000 6,300.0000 78.7500%

2 王华君 1,000.0000 1,000.0000 12.5000%

3 刘波 0.0000 700.0000 8.7500%

合计 1,000.0000 8,000.0000 100.0000%

8、2008 年 1 月，第一次股权转让

为完善公司治理结构、加强内部控制，2007年11-12月，裕同有限陆续召开

五次股东会，同意吴兰兰将其所持有裕同有限的5.375%股权转让给14名受让方，

同意刘波将其所持有裕同有限的4%股权转让给4名受让方。同时，转让方与受让

方分别签署了《股权转让协议书》。本次股权转让具体情况如下：

序

号出让方受让方

转让时受让

方情况

与吴兰

兰、王华

君的关系

转让股

权比例

总价款（万

元）

单位作价

（元/元出

资额）

股东会

召开日

1 陆献业

北京地平线

律师事务所

合伙人、律师

朋友 0.500% 180.00 4.50 2007-11-27

2 李燕

深圳市水务

（集团）管网

分公司人事

主管

朋友 0.250% 90.00 4.50 2007-11-27

3 张蓓

深圳市地铁

集团有限公

司工程师

朋友 0.100% 36.00 4.50 2007-11-27

4

吴兰兰

沈旭华

北京润迅网

络通信服务

有限公司综

合部经理

朋友 0.075% 27.00 4.50 2007-11-27


1-1-62

5 娄海燕

任职于深圳

市远达科技

有限公司

朋友 0.250% 90.00 4.50 2007-11-27

6 徐金洲

深圳市长纳

长青投资有

限公司董事

长兼总经理

投资者 1.000% 800.00 10.00 2007-11-27

7 唐雪梅自由职业投资者 2.000% 1,200.00 7.50 2007-12-13

8 耿德先

深圳市天来

宝颜料有限

公司总经理

朋友 0.150% 54.00 4.50 2007-12-20

9 黄凤玲

任职于石岩

水务管理中

心

朋友 0.075% 27.00 4.50 2007-12-20

10 陈惠芬经营工业园

区出租朋友 0.150% 54.00 4.50 2007-12-20

11 俞晓帮已退休朋友 0.125% 45.00 4.50 2007-12-20

12 及时雨

创投

创业投资业

务

朋友设立

的公司 0.500% 180.00 4.50 2007-12-20

13 王如意已退休朋友 0.075% 27.00 4.50 2007-12-21

14 熊坤

任职于深圳

市益心达医

学新技术有

限公司

朋友 0.125% 45.00 4.50 2007-12-21

小计 5.375% 2,855.00 - -

15 罗鸣

深圳市盛桥

投资管理有

限公司董事

投资者 1.541% 1,310.00 10.63 2007-12-14

16 孙嫚均自由职业投资者 1.541% 1,310.00 10.63 2007-12-14

17 黄奇俊

深圳市雷特

实业有限公

司董事长

投资者 0.671% 570.00 10.62 2007-12-14

18

刘波

陈锦棣自由职业，投

资物业厂房投资者 0.247% 210.00 10.63 2007-12-14

小计 4.000% 3,400.00

合计 9.375% 6,255.00

在上述18名受让方中，12名受让方为王华君、吴兰兰的朋友或其朋友设立

的公司，其他6名为一般投资者，受让价格主要根据受让方与裕同有限或王华君、

吴兰兰的关系紧密程度以及双方谈判的结果而定，与王华君、吴兰兰为朋友关系


1-1-63

的受让方的单价略低，一般投资者的单价略高，但均高于2007年末的每股净资

产。

除唐雪梅外，上述股权受让方均已支付完毕股权款。

2008年1月2日，裕同有限完成本次股权转让的工商变更登记。本次股权转

让完成后，裕同有限股东出资情况如下：

单位：万元

序号股东名称出资额出资比例

1 吴兰兰 5,870.0000 73.3750%

2 王华君 1,000.0000 12.5000%

3 刘波 380.0000 4.7500%

4 唐雪梅 160.0000 2.0000%

5 罗鸣 123.2800 1.5410%

6 孙嫚均 123.2800 1.5410%

7 徐金洲 80.0000 1.0000%

8 黄奇俊 53.6800 0.6710%

9 陆献业 40.0000 0.5000%

10 及时雨创投 40.0000 0.5000%

11 李燕 20.0000 0.2500%

12 娄海燕 20.0000 0.2500%

13 陈锦棣 19.7600 0.2470%

14 耿德先 12.0000 0.1500%

15 陈惠芬 12.0000 0.1500%

16 俞晓帮 10.0000 0.1250%

17 熊坤 10.0000 0.1250%

18 张蓓 8.0000 0.1000%

19 沈旭华 6.0000 0.0750%

20 黄凤玲 6.0000 0.0750%

21 王如意 6.0000 0.0750%

合计 8,000.0000 100.0000%

9、2008 年 5 月，第二次股权转让

2008年4月6日，裕同有限股东会做出决议，同意吴兰兰将其所持有裕同有

限的4.95%股权作价3,960万元转让给昌硕科技。

2008年4月24日，转让方吴兰兰、受让方昌硕科技及保证方王华君、裕同有

限签署《股权购买协议》，约定的主要内容为：受让方昌硕科技以3,960万元的价


1-1-64

格向吴兰兰购买裕同有限4.95%的股权；同时转让方吴兰兰向受让方承诺裕同有

限2008年的税后净利润不低于1.2亿元，且2008年12月31日资产净值不低于4.1

亿元，以及公司在2009年底前于大陆证券交易所完成首次公开发行等，如承诺

未达成，股权转让价款会做出相应的调整或要求转让方买回股票。

2008年5月21日，昌硕科技根据转让双方约定支付完毕70%的股权款2,772

万元。

2008年5月13日，裕同有限完成本次股权转让的工商变更登记。

本次股权转让完成后，裕同有限股东出资情况如下：

单位：万元


1 吴兰兰 5,474.0000 68.4250%

2 王华君 1,000.0000 12.5000%

3 昌硕科技 396.0000 4.9500%

4 刘波 380.0000 4.7500%

5 唐雪梅 160.0000 2.0000%

6 罗鸣 123.2800 1.5410%

7 孙嫚均 123.2800 1.5410%

8 徐金洲 80.0000 1.0000%

9 黄奇俊 53.6800 0.6710%

10 陆献业 40.0000 0.5000%

11 及时雨创投 40.0000 0.5000%

12 李燕 20.0000 0.2500%

13 娄海燕 20.0000 0.2500%

14 陈锦棣 19.7600 0.2470%

15 耿德先 12.0000 0.1500%

16 陈惠芬 12.0000 0.1500%

17 俞晓帮 10.0000 0.1250%

18 熊坤 10.0000 0.1250%

19 张蓓 8.0000 0.1000%

20 沈旭华 6.0000 0.0750%

21 黄凤玲 6.0000 0.0750%

22 王如意 6.0000 0.0750%

合计 8,000.0000 100.0000%


1-1-65

10、2009 年 3 月，第三次股权转让

因股东唐雪梅资金困难未支付吴兰兰股权转让款，2008年12月18日，裕同

有限股东会做出决议，同意股东唐雪梅将其所持有裕同有限的2%股权作价1元转

让给吴兰兰。

2008年12月23日，唐雪梅与吴兰兰签署了《股权转让协议书》，协议约定唐

雪梅将2008年1月自吴兰兰处受让的2%股权转回给吴兰兰，鉴于当时股权受让

款1,200万元一直未支付给吴兰兰，故本次股权转让作价1元。双方一致同意本次

股权转让完毕后，唐雪梅不再承担支付吴兰兰1,200万元股权转让款的义务。



单位：万元


1 吴兰兰 5,634.0000 70.4250%

2 王华君 1,000.0000 12.5000%

3 昌硕科技 396.0000 4.9500%

4 刘波 380.0000 4.7500%

5 罗鸣 123.2800 1.5410%

6 孙嫚均 123.2800 1.5410%

7 徐金洲 80.0000 1.0000%

8 黄奇俊 53.6800 0.6710%

9 陆献业 40.0000 0.5000%

10 及时雨创投 40.0000 0.5000%

11 李燕 20.0000 0.2500%

12 娄海燕 20.0000 0.2500%

13 陈锦棣 19.7600 0.2470%

14 耿德先 12.0000 0.1500%

15 陈惠芬 12.0000 0.1500%

16 俞晓帮 10.0000 0.1250%

17 熊坤 10.0000 0.1250%

18 张蓓 8.0000 0.1000%

19 沈旭华 6.0000 0.0750%

20 黄凤玲 6.0000 0.0750%

21 王如意 6.0000 0.0750%

合计 8,000.0000 100.0000%


1-1-66

11、2009 年 9 月，第四次股权转让

因裕同有限2008年未能达到吴兰兰在与昌硕科技签订的《股权购买协议》

中承诺的业绩，股东昌硕科技于2009年6月向上海仲裁委员会提出仲裁申请。

2009年9月7日，上海仲裁委员会出具（2009）沪仲案字第0625号裁决书，主要

裁决如下：（1）解除昌硕科技与吴兰兰于2008年4月24日签订的《股权购买协议》，

退还昌硕科技所持裕同有限的4.95%股权给吴兰兰；（2）吴兰兰退还昌硕科技已

支付的股权转让款2,772万元；（3）吴兰兰向昌硕科技支付违约金332.64万元。


2009年11月5日，吴兰兰向昌硕科技支付3,104.64万元，双方款项已结清。

本次股权转让后，裕同有限股东出资情况如下：

单位：万元


1 吴兰兰 6,030.0000 75.3750%

2 王华君 1,000.0000 12.5000%

3 刘波 380.0000 4.7500%

4 罗鸣 123.2800 1.5410%

5 孙嫚均 123.2800 1.5410%

6 徐金洲 80.0000 1.0000%

7 黄奇俊 53.6800 0.6710%

8 陆献业 40.0000 0.5000%

9 及时雨创投 40.0000 0.5000%

10 李燕 20.0000 0.2500%

11 娄海燕 20.0000 0.2500%

12 陈锦棣 19.7600 0.2470%

13 耿德先 12.0000 0.1500%

14 陈惠芬 12.0000 0.1500%

15 俞晓帮 10.0000 0.1250%

16 熊坤 10.0000 0.1250%

17 张蓓 8.0000 0.1000%

18 沈旭华 6.0000 0.0750%

19 黄凤玲 6.0000 0.0750%

20 王如意 6.0000 0.0750%

合计 8,000.0000 100.0000%


1-1-67

12、2009 年 11 月，第五次股权转让并第六次增资至 8,247.4227 万元

2009年9月23日，裕同有限股东会做出决议，同意股东吴兰兰将其所持裕同

有限的4.124%股权作价4,085.7145万元转让给君联创投。2009年10月14日，吴

兰兰与君联创投签订《股权转让协议书》。2009年9月25日，君联创投支付完毕

该股权转让款。

2009年9月23日，裕同有限股东会做出决议，同意裕同有限注册资本由8,000

万元增加至8,247.4227万元，由君联创投及现有股东孙嫚均、罗鸣、黄奇俊、陈

锦棣以3,064.2856万元认购该新增注册资本，作价12.38元/股，具体如下：

单位：万元

序号增资方增加注册资本总价款

1 君联创投 237.5258 2,941.7143

2 孙嫚均 3.8128 47.2208

3 罗鸣 3.8128 47.2208

4 黄奇俊 1.6602 20.5613

5 陈锦棣 0.6111 7.5684

合计 247.4227 3,064.2856

2009年10月23日，天健光华（北京）会计师事务所有限公司深圳分所出具

天健光华深圳分所（2009）验字第006号《验资报告》，验证确认：截至2009年

10月23日，公司收到股东君联创投、孙嫚均、罗鸣、黄奇俊、陈锦棣实缴注册

资本247.4227万元，变更后的累计注册资本实收金额为8247.4227万元。

2009年11月3日，裕同有限完成本次股权转让及增资的工商变更登记。

本次股权转让及增资完成后，裕同有限股东出资情况如下：

单位：万元


1 吴兰兰 5,700.1031 69.1137%

2 王华君 1,000.0000 12.1250%

3 君联创投 567.4227 6.8800%

4 刘波 380.0000 4.6075%

5 罗鸣 127.0928 1.5410%

6 孙嫚均 127.0928 1.5410%


1-1-68

7 徐金洲 80.0000 0.9700%

8 黄奇俊 55.3402 0.6710%

9 陆献业 40.0000 0.4850%

10 及时雨创投 40.0000 0.4850%

11 陈锦棣 20.3711 0.2470%

12 李燕 20.0000 0.2425%

13 娄海燕 20.0000 0.2425%

14 耿德先 12.0000 0.1455%

15 陈惠芬 12.0000 0.1455%

16 俞晓帮 10.0000 0.1212%

17 熊坤 10.0000 0.1212%

18 张蓓 8.0000 0.0970%

19 沈旭华 6.0000 0.0728%

20 黄凤玲 6.0000 0.0728%

21 王如意 6.0000 0.0728%

合计 8,247.4227 100.0000%

13、2009 年 12 月，第六次股权转让

为加强与上下游行业之间的技术交流和合作，2009年11月4日，裕同有限股

东会做出决议，同意吴兰兰将其持有裕同有限的3%股权作价3,064.2856万元转

让给永丰余纸业。

2009年11月6日，双方签订《股权转让协议书》。


2009年12月15日，永丰余纸业支付完毕该股权转让款。

针对外商独资企业永丰余纸业投资裕同有限，2009年12月28日，广东省新

闻出版局出具粤新出印复（2009）183号《关于对永丰余纸业（中山）有限公司

境内再投资征求意见的复函》，同意该投资。2009年12月31日，深圳市科技工贸

和信息化委员会出具深科工贸信资字（2009）1164号《关于永丰余纸业（中山）

有限公司境内再投资的批复》，批准该事项。


单位：万元



1-1-69

1 吴兰兰 5,452.6804 66.1137%

2 王华君 1,000.0000 12.1250%

3 君联创投 567.4227 6.8800%

4 刘波 380.0000 4.6075%

5 永丰余纸业 247.4227 3.0000%

6 罗鸣 127.0928 1.5410%

7 孙嫚均 127.0928 1.5410%

8 徐金洲 80.0000 0.9700%

9 黄奇俊 55.3402 0.6710%

10 陆献业 40.0000 0.4850%

11 及时雨创投 40.0000 0.4850%

12 陈锦棣 20.3711 0.2470%

13 李燕 20.0000 0.2425%

14 娄海燕 20.0000 0.2425%

15 耿德先 12.0000 0.1455%

16 陈惠芬 12.0000 0.1455%

17 俞晓帮 10.0000 0.1212%

18 熊坤 10.0000 0.1212%

19 张蓓 8.0000 0.0970%

20 沈旭华 6.0000 0.0728%

21 黄凤玲 6.0000 0.0728%

22 王如意 6.0000 0.0728%

合计 8,247.4227 100.0000%

14、2009 年 12 月，第七次股权转让

2009年12月11日，裕同有限股东会作出决议，同意股东吴兰兰将其所持裕

同有限4.981%的股权作价5,088.9179万元转让给鸿富锦公司、0.592%的股权作

价604.8257万元转让给讯峰实业、1.775%的股权作价781万元转让给公司14名

核心员工。

2009年12月15日，吴兰兰与鸿富锦公司签订《股权转让协议书》。2009年

12月21日，吴兰兰与讯峰实业签订《股权转让协议书》。

针对外商独资企业鸿富锦公司投资裕同有限，广东省新闻出版局于2010年1

月14日以粤新出印复（2010）4号《关于对外资印刷企业鸿富锦精密工业（深圳）

有限公司境内再投资征求意见的复函》，同意该投资；深圳市科技工贸和信息化

委员会于2010年1月26日以深科工贸信资字（2010）0218号《关于外资企业鸿


1-1-70

富锦精密工业（深圳）有限公司境内投资的批复》，批准该事项。

2009年12月18日，股东吴兰兰与裕同有限14名核心员工签署《股权转让协

议书》，受让的具体情况如下：

单位：万元

序号受让方转让时担任公司职务受让股权比例对应出资额总价款

1 黎所远副总裁 0.2000% 16.4948 88.0000

2 邓琴事业一处总经理 0.2000% 16.4948 88.0000

3 王少平三河裕同总经理 0.1500% 12.3711 66.0000

4 韩芳人资中心总监 0.1500% 12.3711 66.0000

5 王彬初烟台裕同总经理 0.1500% 12.3711 66.0000

6 刘玉年事业一处副总经理 0.1250% 10.3093 55.0000

7 高明珠海裕同总经理 0.1250% 10.3093 55.0000

8 潘国伟营销中心总监 0.1000% 8.2474 44.0000

9 占军总裁特助 0.1000% 8.2474 44.0000

10 王云华采购中心总监 0.1000% 8.2474 44.0000

11 唐崇钢苏州裕同总经理 0.1000% 8.2474 44.0000

12 张传镇事业三处总经理 0.1000% 8.2474 44.0000

13 孙志伟事业二处总经理 0.1000% 8.2474 44.0000

14 方华声事业二处生产经理 0.0750% 6.1856 33.0000

合计 1.7800% 146.3915 781.0000

鸿富锦公司和讯峰实业分别于2009年12月18日和2009年12月28日支付完

毕对应的股权转让款。14名核心员工均于2010年3月支付完毕相应的股权转让

款。



单位：万元


1 吴兰兰 4,846.6601 58.7658%

2 王华君 1,000.0000 12.1250%

3 君联创投 567.4227 6.8800%

4 鸿富锦公司 410.8041 4.9810%

5 刘波 380.0000 4.6075%

6 永丰余纸业 247.4227 3.0000%

7 罗鸣 127.0928 1.5410%

8 孙嫚均 127.0928 1.5410%


1-1-71

9 徐金洲 80.0000 0.9700%

10 黄奇俊 55.3402 0.6710%

11 讯峰实业 48.8247 0.5920%

12 陆献业 40.0000 0.4850%

13 及时雨创投 40.0000 0.4850%

14 陈锦棣 20.3711 0.2470%

15 李燕 20.0000 0.2425%

16 娄海燕 20.0000 0.2425%

17 黎所远 16.4948 0.2000%

18 邓琴 16.4948 0.2000%

19 王少平 12.3711 0.1500%

20 韩芳 12.3711 0.1500%

21 王彬初 12.3711 0.1500%

22 耿德先 12.0000 0.1455%

23 陈惠芬 12.0000 0.1455%

24 刘玉年 10.3093 0.1250%

25 高明 10.3093 0.1250%

26 俞晓帮 10.0000 0.1212%

27 熊坤 10.0000 0.1212%

28 潘国伟 8.2474 0.1000%

29 占军 8.2474 0.1000%

30 王云华 8.2474 0.1000%

31 唐崇钢 8.2474 0.1000%

32 张传镇 8.2474 0.1000%

33 孙志伟 8.2474 0.1000%

34 张蓓 8.0000 0.0970%

35 方华声 6.1856 0.0750%

36 沈旭华 6.0000 0.0728%

37 黄凤玲 6.0000 0.0728%

38 王如意 6.0000 0.0728%

合计 8,247.4227 100.0000%

（二）本公司整体变更设立股份有限公司后的历史沿革

1、2010 年 3 月，有限责任公司整体变更为股份有限公司

发行人整体变更设立股份公司情况请见本节之“二、（一）发行人设立方式”。

2、2011 年 4 月-2013 年 6 月，第一至第八次股权转让

2011年4月至2013年6月，裕同印刷陆续召开股东大会或作出变更决定，同


1-1-72

意原股东及时雨创投、陆献业、方华声、韩芳、张传镇、孙志伟及唐崇钢将其所

持裕同印刷合计1.495%的股权作价人民币1,536万元转让给股东吴兰兰；决定原

股东永丰余纸业将其所持裕同印刷3%的股权作价人民币4,000万元转让给股东

孙嫚均。同时，转让方与受让方分别签署了《股权转让协议书》。股权转让的具

体情况如下：

序

号转让方

受

让

方

转让时转让

方情况

转让

时受

让方

情况

转让股

权比例

总价款

（万元）

单位

作价

（元/

股）

股权转让协

议签署日

工商变更登

记日

1 及时雨

创投

王华君、吴

兰兰的朋友

设立的公司

0.485% 582.00 8.00 2011-3-29 2011-4-7

2 陆献业王华君、吴

兰兰的朋友 0.485% 582.00 8.00 2011-9-20 2011-10-20

3 方华声苏州裕同副

总经理 0.075% 50.00 4.44 2011-12-12 2011-12-23

4 韩芳总裁助理 0.150% 100.00 4.44 2012-2-24 2012-3-7

5 张传镇事业三处总

经理 0.100% 66.00 4.40 2012-5-10 2012-5-21

6 孙志伟事业二处总

经理 0.100% 66.00 4.40 2012-12-19 2012-12-26

7 唐崇钢

吴

兰

兰

苏州裕同总

经理

实际

控制

人

0.100% 90.00 6.00 2013-6-7 2013-6-24

小计 1.495% 1,536.00

8 永丰余

纸业

孙

嫚

均

投资者

投资

者 3.000% 4,000.00 8.89 2013-2-26 2013-3-21

在上述7名转让方与股东吴兰兰的交易中，陆献业为王华君、吴兰兰的朋友，

及时雨创投为王华君、吴兰兰的朋友设立的公司，其余均为公司员工。受让价格

主要根据双方谈判的结果而定。上述股权受让方均已支付完毕股权转让款。

本次股权转让完成后，裕同印刷股东出资情况如下：

序号股东名称持股数量（万股）持股比例

1 吴兰兰 9,039.1125 60.2608%

2 王华君 1,818.7500 12.1250%

3 君联创投 1,032.0000 6.8800%


1-1-73

4 鸿富锦公司 747.1500 4.9810%

5 刘波 691.1250 4.6075%

6 孙嫚均 681.1500 4.5410%

7 罗鸣 231.1500 1.5410%

8 徐金洲 145.5000 0.9700%

9 黄奇俊 100.6500 0.6710%

10 讯峰实业 88.8000 0.5920%

11 陈锦棣 37.0500 0.2470%

12 娄海燕 36.3750 0.2425%

13 李燕 36.3750 0.2425%

14 黎所远 30.0000 0.2000%

15 邓琴 30.0000 0.2000%

16 王少平 22.5000 0.1500%

17 王彬初 22.5000 0.1500%

18 耿德先 21.8250 0.1455%

19 陈惠芬 21.8250 0.1455%

20 刘玉年 18.7500 0.1250%

21 高明 18.7500 0.1250%

22 俞晓帮 18.1875 0.1213%

23 熊坤 18.1875 0.1213%

24 潘国伟 15.0000 0.1000%

25 占军 15.0000 0.1000%

26 王云华 15.0000 0.1000%

27 张蓓 14.5500 0.0970%

28 沈旭华 10.9125 0.0728%

29 黄凤玲 10.9125 0.0728%

30 王如意 10.9125 0.0728%

合计 15,000.0000 100.0000%

3、2013 年 8 月，公司名称变更

2013年7月25日，裕同印刷2013年第三次临时股东大会作出决议，公司名称

由“深圳市裕同印刷股份有限公司”变更为“深圳市裕同包装科技股份有限公司”。

2013年8月6日，裕同印刷完成本次名称变更的工商变更登记。

4、2013 年 9 月，第九次股权转让

2013年8月至9月，股东君联创投分别将其所持裕同科技1.7391%的股权作

价3,800万元转让给海捷津杉、0.2109%的股权作价460.75万元转让给自然人于

建中；原股东讯峰实业将其所持裕同科技0.592%的股权作价900万元转让给前海


1-1-74

裕盛；原股东潘国伟将其所持裕同科技0.1%的股权作价人民币90万元转让给公

司股东吴兰兰；原股东王少平将其所持裕同科技0.15%的股权作价人民币135万

元转让给公司股东吴兰兰；股东吴兰兰将其所持裕同科技2%的股权作价人民币

1,800万元转让给裕同商贸。同时，转让方与受让方分别签署了《股权转让协议

书》。股权转让的具体情况如下：

序

号转让方

受让

方

转让时转让

方情况

转让时受让

方情况

转让股权

比例

总价款

（万元）

单位作价

（元/股）

股权转让协

议签署日

1 海捷

津杉新增投资者 1.7391% 3,800.00 14.57 2013-8-29

2

君联创投于建

中

机构股东

新增投资者 0.2109% 460.75 14.56 2013-8-29

3 讯峰实业前海

裕盛机构股东新增投资者 0.592% 900.00 10.14 2013-9-3

4 潘国伟营销总监 0.100% 90.00 6.00 2013-8-14

5 王少平

吴兰

兰越南裕同总

经理

实际控制人 0.150% 135.00 6.00 2013-9-6

6 吴兰兰裕同

商贸实际控制人

实际控制控

制的其他企

业

2.000% 1,800.00 6.00 2013-9-9

在上述6次交易中，君联创投和讯峰实业出于其他新项目投资资金需求等方

面考虑，将其所持股权部分或者全部对外转让；潘国伟、王少平为公司员工。前

述交易价格主要按照本公司的净资产及未来盈利预期，由交易双方谈判而定。

2013年9月30日，裕同科技完成上述股权转让的工商变更登记。股权转让完

成后，裕同科技股东出资情况如下：


1 吴兰兰 8,776.6125 58.5108%

2 王华君 1,818.7500 12.1250%

3 鸿富锦公司 747.1500 4.9810%

4 君联创投 739.5000 4.9300%

5 刘波 691.1250 4.6075%

6 孙嫚均 681.1500 4.5410%

7 裕同商贸 300.0000 2.0000%

8 海捷津杉 260.8696 1.7391%

9 罗鸣 231.1500 1.5410%

10 徐金洲 145.5000 0.9700%


1-1-75

11 黄奇俊 100.6500 0.6710%

12 前海裕盛 88.8000 0.5920%

13 陈锦棣 37.0500 0.2470%

14 娄海燕 36.3750 0.2425%

15 李燕 36.3750 0.2425%

16 于建中 31.6304 0.2109%

17 黎所远 30.0000 0.2000%

18 邓琴 30.0000 0.2000%

19 王彬初 22.5000 0.1500%

20 耿德先 21.8250 0.1455%

21 陈惠芬 21.8250 0.1455%

22 刘玉年 18.7500 0.1250%

23 高明 18.7500 0.1250%

24 俞晓帮 18.1875 0.1213%

25 熊坤 18.1875 0.1213%

26 占军 15.0000 0.1000%

27 王云华 15.0000 0.1000%

28 张蓓 14.5500 0.0970%

29 黄凤玲 10.9125 0.0728%

30 沈旭华 10.9125 0.0728%

31 王如意 10.9125 0.0728%

合计 15,000.0000 100.0000%

5、2013 年 11 月，第十次股权转让

2013年11月，原股东占军将其所持裕同科技的0.1%股权作价人民币90万元

转让给公司股东吴兰兰，每股作价为6.00元。同时，转让方与受让方签署了《股

权转让协议书》。

2013年11月29日，裕同科技完成前述股权转让的工商变更登记。

本次股权转让完成后，裕同科技股东出资情况如下：


1 吴兰兰 8,791.6125 58.6108%

2 王华君 1,818.7500 12.1250%

3 鸿富锦公司 747.1500 4.9810%

4 君联创投 739.5000 4.9300%

5 刘波 691.1250 4.6075%

6 孙嫚均 681.1500 4.5410%

7 裕同商贸 300.0000 2.0000%


1-1-76

8 海捷津杉 260.8696 1.7391%

9 罗鸣 231.1500 1.5410%

10 徐金洲 145.5000 0.9700%

11 黄奇俊 100.6500 0.6710%

12 前海裕盛 88.8000 0.5920%

13 陈锦棣 37.0500 0.2470%

14 娄海燕 36.3750 0.2425%

15 李燕 36.3750 0.2425%

16 于建中 31.6304 0.2109%

17 黎所远 30.0000 0.2000%

18 邓琴 30.0000 0.2000%

19 王彬初 22.5000 0.1500%

20 耿德先 21.8250 0.1455%

21 陈惠芬 21.8250 0.1455%

22 刘玉年 18.7500 0.1250%

23 高明 18.7500 0.1250%

24 俞晓帮 18.1875 0.1213%

25 熊坤 18.1875 0.1213%

26 王云华 15.0000 0.1000%

27 张蓓 14.5500 0.0970%

28 黄凤玲 10.9125 0.0728%

29 沈旭华 10.9125 0.0728%

30 王如意 10.9125 0.0728%

合计 15,000.0000 100.0000%

6、2013 年 12 月，第十一次股权转让

2013年12月，原股东裕同商贸将其所持裕同科技2%的股权作价人民币

1,800万元转让给裕同电子，作价为6.00元/股。同时，转让方与受让方签署了《股

权转让协议书》。本次股权转让系因裕同商贸未有实际经营业务，拟对其进行注

销，故由裕同商贸对外转让股权。

2013年12月31日，裕同科技完成上述股权转让的工商变更登记。



1 吴兰兰 8,791.6125 58.6108%

2 王华君 1,818.7500 12.1250%

3 鸿富锦公司 747.1500 4.9810%

4 君联创投 739.5000 4.9300%


1-1-77

5 刘波 691.1250 4.6075%

6 孙嫚均 681.1500 4.5410%

7 裕同电子 300.0000 2.0000%

8 海捷津杉 260.8696 1.7391%

9 罗鸣 231.1500 1.5410%

10 徐金洲 145.5000 0.9700%

11 黄奇俊 100.6500 0.6710%

12 前海裕盛 88.8000 0.5920%

13 陈锦棣 37.0500 0.2470%

14 娄海燕 36.3750 0.2425%

15 李燕 36.3750 0.2425%

16 于建中 31.6304 0.2109%

17 黎所远 30.0000 0.2000%

18 邓琴 30.0000 0.2000%

19 王彬初 22.5000 0.1500%

20 耿德先 21.8250 0.1455%

21 陈惠芬 21.8250 0.1455%

22 刘玉年 18.7500 0.1250%

23 高明 18.7500 0.1250%

24 俞晓帮 18.1875 0.1213%

25 熊坤 18.1875 0.1213%

26 王云华 15.0000 0.1000%

27 张蓓 14.5500 0.0970%

28 黄凤玲 10.9125 0.0728%

29 沈旭华 10.9125 0.0728%

30 王如意 10.9125 0.0728%

合计 15,000.0000 100.0000%

7、2014 年 6 月，第十二次股权转让

2014 年 6 月 27 日，原股东娄海燕、黄凤玲分别将其所持裕同科技 0.2425%

和 0.0728%的股权作价人民币 552.90 万元、165.87 万元转让给裕同电子，作价

为 15.20 元/股。同时，转让方与受让方签署了《股权转让协议书》。



1 吴兰兰 8,791.6125 58.6108%

2 王华君 1,818.7500 12.1250%

3 鸿富锦公司 747.1500 4.9810%

4 君联创投 739.5000 4.9300%


1-1-78

5 刘波 691.1250 4.6075%

6 孙嫚均 681.1500 4.5410%

7 裕同电子 347.2875 2.3153%

8 海捷津杉 260.8696 1.7391%

9 罗鸣 231.1500 1.5410%

10 徐金洲 145.5000 0.9700%

11 黄奇俊 100.6500 0.6710%

12 前海裕盛 88.8000 0.5920%

13 陈锦棣 37.0500 0.2470%

14 李燕 36.3750 0.2425%

15 于建中 31.6304 0.2109%

16 黎所远 30.0000 0.2000%

17 邓琴 30.0000 0.2000%

18 王彬初 22.5000 0.1500%

19 耿德先 21.8250 0.1455%

20 陈惠芬 21.8250 0.1455%

21 刘玉年 18.7500 0.1250%

22 高明 18.7500 0.1250%

23 俞晓帮 18.1875 0.1213%

24 熊坤 18.1875 0.1213%

25 王云华 15.0000 0.1000%

26 张蓓 14.5500 0.0970%

27 沈旭华 10.9125 0.0728%

28 王如意 10.9125 0.0728%

合计 15,000.0000 100.0000%

（三）历次股本变化对发行人业务、经营业绩、管理层及实际控制人

的影响

公司主营业务为纸质印刷包装业务，自公司成立以来主营业务未曾发生变

化。历次股本变化前后的实际控制人始终为王华君和吴兰兰夫妇，公司经营管理

层保持稳定。股本变化未对公司的主营业务、实际控制人、管理层和经营业绩产

生重大影响。

四、发行人重大资产重组情况

报告期内，发行人未发生过重大资产重组情况。


1-1-79

五、设立时发起人或股东出资及设立后历次股本变化的验资

情况

股份公司设立时各发起人出资情况请参见本节之“三、发行人股本的形成及

其变化情况”。公司自设立以来的历次注册资本变动相关验资情况详见下表：

验证出资时间验资报告出具

机构

验资报告编号实收资本

（万元）

出资形式备注

2001 年 12 月 28

日

深圳华夏会计

师事务所

深华（2001）会

验字第 568C 号

55 货币现金有限公

司成立

2003 年 4 月 18 日深圳市义达会

计师事务所有

限责任公司

深义验字

（2002）第 101

号

300 货币现金 2003 年，

吴兰兰、

刘波增

资

2004 年 3 月 29 日深圳市义达会

计师事务所有

限责任公司

深义验字

（2004）第 145

号

1,000 货币现金 2004 年，

吴兰兰、

刘波增

资

2005 年 6 月 2 日深圳市博诚会

计师事务所

深博诚验字

（2005）第 163

号

2,000 货币现金 2005 年，

吴兰兰、

刘波增

资

2005 年 7 月 28 日中磊会计师事

务所有限责任

公司深圳分所

中磊深验字

（2005）003 号

5,000 货币现金 2005 年，

吴兰兰、

刘波增

资

2006 年 7 月 3 日深圳鹏盛会计

师事务所

深鹏盛验字

（2006）502 号

7,000 货币现金 2006 年，

吴兰兰、

刘波增

资

2006 年 7 月 19 日深圳鹏盛会计

师事务所

深鹏盛验字

（2006）565 号

8,000 货币现金 2006 年，

王华君

增资

2009 年 10 月 23

日

天健光华（北

京）会计师事

务所有限公司

深圳分所

天健光华深圳分

所（2009）验字

第 006 号

8247.4227 货币现金 2009 年，

君联创

投、孙嫚

均、罗

鸣、黄奇

俊、陈锦

棣增资


1-1-80

2010 年 3 月 12 日天健正信天健正信验

（2010）综字第

150001 号

15,000 - 2010 年，

整体变

更设立

股份公

司

六、发行人股权结构及组织结构图

（一）发行人股权结构图

（二）发行人组织结构图


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（三）发行人职能部门

目前本公司设有以下业务和职能部门，其主要职责如下：

序号部门名称部门主要职责

1 总裁办

根据工作需求安排总裁日常行程，开展总裁办的行政及文秘工作，

协助总裁处理各项内外事务。总裁办下属基建工程部负责公司基建

工程项目的规划、招标、预算审核和竣工验收工作，监督工程项目

的实施进度和质量。

2 采购中心

负责公司采购政策的制定，采购平台的建设，采购单价、外发单价

的管理，供应商、采购数据的管理，负责固定资产的采购，对事业

处资材部进行稽查监控。

3 营销中心

在公司总体战略规划指导下，构建市场分析与指导、市场策划与管

理、销售队伍培养与建设、渠道建设与维护、产品行销包装、销售

管理与发展等职能。

4 设计中心根据公司总体战略规划及年度经营目标，围绕客户的要求制订产品

设计计划，并按计划完成设计、打样任务。

5 技术中心根据公司的战略规划及产品的设计规划，进行新技术研发，并建立

公司生产技术及工艺管理系统，为公司持续发展提供技术保障。

6 信息中心负责公司财务、人力、通信、生产等信息系统的规划、开发、运行


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与维护，增强信息系统的安全性、可靠性和合理性，为建立有效的

信息与沟通机制提供支持与保障。

7 品保中心

负责建立公司质量管理体系，持续改进产品质量。做好产品质量控

制与质量信息反馈等相关工作，为公司经营目标的实现做好品质保

障。

8 运营中心根据公司战略发展规划及经营方针，从经营管理及生产管理方面降

低公司的成本损耗，提高运营效率，确保公司战略实现及高效经营。

9 财务中心

参与制订公司的发展战略，为公司战略决策提供信息支持及建议；

组织并制定年度财务预决算方案，并监督实施；建立并健全规范的、

系统的符合公司业务发展的财务会计核算体系、财务报告制度，进

行有效的财务控制，确保财务工作有序进行。

10 人资中心

建立并完善人力资源管理体系，制定和完善人力资源管理制度；提

供有关人力资源战略、组织建设等方面的建议；组织制定公司人力

资源发展规划，并监督各项计划的实施。

11 生产中心

根据公司经营计划与销售情况，分析生产产能及订单负荷等情况，

提出采购规划，制定生产计划，组织实施生产，并对生产现场的工

艺与工序进行改进和完善。

12 审计中心

严格执行审计法规；制定并实施审计计划；实施内部监督；对公司

单项经济活动或一定期间经营活动的经济效益进行审计；对公司特

定人员的任期经济责任进行审计；检查和评估内部控制制度的健全

性、有效性和执行情况。

七、发行人子公司及参股公司简要情况

截至本招股说明书签署日，本公司拥有20家二级子公司、3家三级子公司及

1家参股公司，具体情况如下：

（一）发行人二级子公司基本情况

本公司拥有20家二级子公司中，除陕西裕凤、四川君和外，其余均为全资子

公司。

1、香港裕同

成立时间：2002年2月18日

法定股本：1,000万港元

住所：香港九龙荃湾青山道264-298号南丰商业中心2102E室


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营业范围：自由经营香港法律所准许的业务。

截至2013年12月31日，香港裕同的总资产为39,449.39万元，净资产为

27,691.15万元，2013年实现营业收入16,065.09万元，净利润2,544.59万元。截

至2014年6月30日，香港裕同的总资产为36,187.85万元，净资产为23,953.49万

元，2014年1-6月实现营业收入9,915.90万元，亏损35.10万元。（以上数据已经

中汇安达会计师事务所有限公司审计）

香港裕同成立以来，主要从事消费类电子产品纸质印刷包装贸易，主要产品

包括包装盒、说明书、纸箱等。为解决同业竞争问题，发行人于2007年完成对

香港裕同的全资收购。

（1）收购前香港裕同概况

香港裕同成立时法定股本为1万股，已发行股本为100股，每股面值为1港元，

已发行股本总面值为100港元，由王华君、吴兰兰、黎和昌分别持有50%、45%、

5%。2007年4月25日，王华君和吴兰兰以对应的实际出资额将所持香港裕同50%

和45%的股权全部转让给黎和昌，价格分别为50港元、45港元。黎和昌所持有

香港裕同100%的股权系受王华君和吴兰兰的委托代理持有，王华君和吴兰兰为

香港裕同实质上的控制人。前述三方分别于2002年2月18日和2007年4月25日签

署了《信托声明》，《信托声明》约定黎和昌所持香港裕同的100%股权系受王华

君和吴兰兰的委托代为持有。

（2）交易过程

2007年7月1日，黎和昌与本公司签订《股权转让协议书》，约定黎和昌将所

持香港裕同100%的股权以对应的实际出资额100港元的价格全部转让给本公

司，香港裕同成为本公司的全资子公司。

2009年11月27日，香港裕同以未分配利润转增股本999.99万港元，增资后

的股本为1,000万港元。

截至本招股说明书签署日，香港裕同一方面承揽客户订单交由裕同科技及其

子公司完成生产，另一方面作为裕同科技的境外投资平台，持有苏州永承80%的


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股权和越南裕同100%的股权。

2、苏州裕同


注册资本：6,000万元

法定代表人：欧阳丰年

住所：千灯镇联合路125号

经营范围：许可经营项目：包装装潢印刷品印刷；其他印刷品印刷。一般经

营项目：设计、制作、发布国内印刷品广告；自营和代理各类商品及技术的进出

口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。

截至2013年12月31日，苏州裕同的总资产为31,851.63万元，净资产为


至2014年6月30日，苏州裕同的总资产为31,281.67万元，净资产为15,683.20万

元，2014年1-6月实现营业收入13,647.26万元，净利润74.50万元。（以上数据已

经天健会计师审计）

苏州裕同主营业务为纸质包装产品的设计、生产与销售，与发行人业务相同，

为解决同业竞争问题，发行人于2007年完成对苏州裕同的全资收购。

（1）收购前苏州裕同概况

苏州裕同成立于2004年6月18日，初始注册资本为1,000万，由王华君和吴

兰兰分别认缴600万元和400万元，出资比例分别为60%和40%。收购前苏州裕

同完成两次增资，注册资本增加至5,000万元，由王华君和吴兰兰分别认缴3,000

万元和2,000万元，出资比例分别为60%和40%。

（2）交易过程

2007年6月15日，苏州裕同股东会作出决议，同意股东王华君将其所持苏州

裕同60%的股权转让给裕同有限；同意股东吴兰兰将其所持苏州裕同40%的股权


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转让给裕同有限。同日，转让方与受让方签订了《股权转让协议》。

2007年6月30日，裕同有限股东会作出决议，同意受让王华君、吴兰兰所持

苏州裕同100%的股权。

2007年7月13日，苏州裕同办理完毕本次股权转让的工商变更登记。

2007年8月5日，转让方与受让方签订了《股权转让补充协议》，按照苏州裕

同截至2007年6月30日的账面净资产52,868,407.92元，约定王华君、吴兰兰转

让其所持苏州裕同 60% 、 40% 股权的作价分别为 31,721,044.75 元、

21,147,363.17元。

（3）交易对价复核

发行人2007年收购苏州裕同100%股权按照账面净资产定价，为核实交易价

格的公允性，发行人委托苏州兴远联合会计师事务所对苏州裕同截至2007年6月

30日的账面净资产进行审计。2009年11月3日，苏州兴远联合会计师事务所出具

苏兴远（2009）专审第066号《审计报告》，确定截至2007年6月30日，苏州裕

同经审计的净资产为52,868,407.92元。

3、苏州昆迅




住所：千灯镇石浦联合路125号5号房

经营范围：包装装潢印刷品印刷；包装说明书、包装箱、包装彩盒生产、销

售；包装制品、包装材料销售；专业从事各类工业折型、包装材料技术的研发。

（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至2013年12月31日，苏州昆迅的总资产为2,792.64万元，净资产为833.64

万元，2013年实现营业收入370.83万元，净利润14.12万元。截至2014年6月30


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日，苏州昆迅的总资产为2,728.71万元，净资产为850.51万元，2014年1-6月实

现营业收入158.53万元，净利润16.86万元。（以上数据已经天健会计师审计）

苏州昆迅主营业务为纸质包装产品的设计、生产与销售，与发行人业务相同，

为解决同业竞争问题，发行人于2009年完成对苏州昆迅的全资收购。

（1）收购前苏州昆迅概况

苏州昆迅成立于2005年3月10日，原注册资本为5,000万，由王华君和吴兰

兰分别出资3,000万元和2,000万元，出资比例分别为60%和40%。2009年2月16

日，苏州昆迅股东会作出决议，同意公司注册资本由5,000万元减少到1,000万元。

2009年6月30日，苏州华明联合会计师事务所出具苏华内验（2009）第M131号

《验资报告》，对本次减资行为进行了验证。2009年8月13日，苏州昆迅完成本

次减资的工商变更登记，王华君和吴兰兰的出资比例分别为60%和40%。

（2）交易过程

2009年11月9日，苏州昆迅股东会作出决议，同意股东王华君、吴兰兰分别

将其所持苏州昆迅60%、40%的股权转让给裕同有限。同日，转让方与受让方签

订了《股权转让协议》。

2009年12月30日，苏州昆迅办理完毕本次股权转让的工商变更登记手续。

2010年2月20日，中和资产评估有限公司出具中和评报字（2010）第V1048

号《资产评估报告书》，截至2009年12月31日，苏州昆迅净资产的评估值为

1,620.63万元，相比账面净资产897.59万元，评估增值为723.04万元。增值部分

主要为苏州昆迅拥有一块土地的使用权对应的无形资产增值689.20万元，该土地

位于昆山市千灯镇联合路东侧，土地使用权面积为33,333.30平方米，苏州昆迅

于2007年1月15日取得该土地使用权证。

2010年2月24日，各方根据评估值签署了《补充协议》，王华君、吴兰兰转

让苏州昆迅的股权价款分别为972.38万元、648.25万元。截至2010年5月18日，

股权转让款已支付完毕。


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4、烟台裕同



法定代表人：王彬初

住所：山东省烟台市开发区天津北路23号

经营范围：出版物、包装装潢印刷品、其他印刷品印刷。（有效期限以许可

证为准）生产、销售纸箱、纸盒、包装盒；货物、技术进出口。（依法须经批准

的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至2013年12月31日，烟台裕同的总资产为26,267.01万元，净资产为

15,637.18万元，2013年实现营业收入24,493.53万元，净利润159.71万元。截

至2014年6月30日，烟台裕同的总资产为27,403.58万元，净资产为17,059.86万

元，2014年1-6月实现营业收入15,069.65万元，净利润1,422.68万元。（以上数

据已经天健会计师审计）

烟台裕同设立时，本公司全资子公司香港裕同为其控股股东。为了增强对烟

台裕同的控制力，发行人于2009年向鸿富锦公司收购了其所持的烟台裕同股权，

烟台裕同成为发行人的全资子公司。同时，鸿富锦公司入股本公司，成为本公司

的股东，具体情况请参见本节之“三、（一）发行人股本的形成及其变化情况”。

（1）收购前烟台裕同概况

烟台裕同前身为“烟台裕鸿印刷包装有限公司”，由香港裕同和鸿富锦公司合

资设立，分别出资489.60万美元和470.40万美元，出资比例分别为51%和49%。

（2）交易过程

2009年12月12日，烟台裕同董事会作出决议，全体董事一致同意鸿富锦公

司将其所持烟台裕同49%的股权转让给裕同有限。2009年12月12日，裕同有限

与鸿富锦公司签订《股权转让协议》，鸿富锦公司将其所持烟台裕同49%的股权

暂估作价5,800万元转让给裕同有限，终价款以经审计后的烟台裕同2009年末


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的净资产的49%乘以110%为准。2009年12月24日，烟台经济开发区管委会核发

烟开项（2009）211号《关于烟台裕鸿印刷包装有限公司股权变更的批复》，同

意鸿富锦公司将其所持烟台裕同49%的股权转让给裕同有限。

2009年12月16日，裕同有限向鸿富锦公司支付股权转让款5,800万元。2009

年12月28日，烟台裕同办理完毕本次股权转让的工商变更登记。

2010年2月12日，天健正信出具天健正信深圳分所审（2010）WZ字第150053

号《审计报告》，确认烟台裕同截至2009年12月31日的净资产为116,543,413.36

元。双方于2010年5月20日签署《股权转让补充协议》，确定终收购款为

6,281.69万元。

2010年6月30日，裕同有限支付完毕481.69万元余款。

（3）烟台裕同股权结构内部调整

2010年9月16日，本公司召开第一届董事会第三次会议并作出决议，全体董

事一致同意香港裕同将其所持烟台裕同51%的股权转让给本公司。交易对价以截

至2010年6月30日经审计的烟台裕同净资产值人民币146,806,883.55元作为作

价依据，按照51%股权对应的价值确认为11,010,516美元。2010年11月22日，

烟台经济开发区管委会核发烟开项（2010）220号《关于烟台裕鸿印刷包装有限

公司股权变更的批复》，同意本次股权转让行为。

2010年10月13日，烟台裕同办理完毕本次股权转让的工商变更登记，成为

本公司的全资子公司。

5、三河裕同


注册资本：500万元

法定代表人：王彬初

住所：三河市燕郊神威北路


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经营范围：出版物、包装装潢、其他印刷品印刷（印刷经营许可证有效期至

2016年6月5日）；自营产品及技术进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口

的商品及技术除外）。

截至2013年12月31日，三河裕同的总资产为10,811.28万元，净资产为

2,225.39万元，2013年实现营业收入6,851.11万元，净利润164.77万元。截至

2014年6月30日，三河裕同的总资产为11,027.94万元，净资产为2,519.42万元，

2014年1-6月实现营业收入3,912.25万元，净利润294.04万元。（以上数据已经天

健会计师审计）

6、珠海裕同



法定代表人：徐旭辉

住所：珠海市金湾区红旗镇小林红灯围刘志华厂房

经营范围：包装装潢印刷品、其他印刷品、包装材料的销售；商业的批发、

零售（不含许可经营项目）；货物进出口、技术进出口（法律、行政法规规定禁

止的项目除外，法律、行政法规规定限制的须取得许可证后方可经营）。

截至2013年12月31日，珠海裕同的总资产为1,840.81万元，净资产为

-2,223.04万元，2013年实现营业收入236.74万元，亏损564.92万元。截至2014

年6月30日，珠海裕同的总资产为2,949.58万元，净资产为-1,433.29万元，2014

年1-6月实现营业收入1,739.03万元，净利润789.75万元。（以上数据已经天健会

计师审计）

7、上海裕同




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住所：青浦区朱家角镇康业路951弄32号1幢2层K区233室

经营范围：销售印刷器材、包装材料、纸制品、塑料制品、通讯产品、日用

百货、投资管理，商务信息咨询，从事货物及技术的进出口业务（企业经营涉及

行政许可的，凭许可证件经营）。

截至2013年12月31日，上海裕同的总资产为972.13万元，净资产为986.77

万元，2013年实现营业收入4.74万元，净利润8.98万元。截至2014年6月30日，

上海裕同的总资产为986.16万元，净资产为986.16万元，2014年1-6月实现营业

收入0万元，亏损0.60万元。（以上数据已经天健会计师审计）

2012年以前，上海裕同主要经营消费类电子产品包装的生产与销售。2011

年底因客户的业务搬迁及转移，上海裕同停产，相关业务及资产整合至苏州裕同。

截至本招股说明书签署日，上海裕同注销事宜已登报公示，目前正在办理清算及

工商、税务注销程序。

8、成都裕同



法定代表人：刘成军

住所：崇州市工业集中发展区

经营范围：包装装潢印刷品印刷（印刷品经营许可证有效期至2021年5月26

日）；纸箱、彩盒、包装盒制造、销售；货物及技术进出口（以上经营范围国家

法律、行政法规和国务院决定限制、禁止的项目除外）。

截至2013年12月31日，成都裕同的总资产为6,696.99万元，净资产为-86.23

万元，2013年实现营业收入5,588.56万元，亏损210.68万元。截至2014年6月30

日，成都裕同的总资产为10,365.15万元，净资产为-31.77万元，2014年1-6月实

现营业收入5,096.00万元，净利润 54.46万元。（以上数据已经天健会计师审计）


1-1-91

9、许昌裕同



法定代表人：刘中庆

住所：长葛市魏武路中段（产业集聚区工业孵化园）

经营范围：包装装潢、其他印刷品印刷（有效期2015年3月31日）；纸箱、

彩盒、包装盒生产销售；从事货物和技术的进出口业务（国家法律法规禁止经营

或应经审批方可经营的除外）。

截至2013年12月31日，许昌裕同的总资产为34,018.02万元，净资产为


至2014年6月30日，许昌裕同的总资产为33,867.34万元，净资产为17,374.58万


据已经天健会计师审计）

10、九江裕同



法定代表人：刘玉年

住所：江西省九江市经济技术开发区城西港区9号厂房102室

经营范围：包装装潢、其他印刷品印刷（凭印刷经营许可证有效期经营至

2015年1月31日止）；纸箱、彩盒、包装盒生产和销售；货物及技术进出口（国

家禁止进出口货物、技术除外）（以上项目国家有专项规定的除外，凡涉及行政

许可的凭许可证经营）。

截至2013年12月31日，九江裕同的总资产为7,538.17万元，净资产为3.26

万元，2013年实现营业收入2,974.35万元，亏损44.84万元。截至2014年6月30


1-1-92

日，九江裕同的总资产为7,749.15万元，净资产为139.67万元，2014年1-6月实

现营业收入1,743.70万元，净利润136.40万元。（以上数据已经天健会计师审计）

11、重庆裕同



法定代表人：熊浩君

住所：重庆市沙坪坝区石碾盘88号4号楼8-3

经营范围：销售：纸箱、彩盒、包装盒；货物及技术进出口。（以上经营范

围法律、法规禁止经营的不得经营，法律、法规规定应经审批而未获审批前不得

经营）。

截至2013年12月31日，重庆裕同的总资产为7,716.49万元，净资产为

-2,243.49万元，2013年实现营业收入4,506.79万元，亏损2,653.82万元。截至

2014年6月30日，重庆裕同的总资产为7,732.31万元，净资产为-2,124.01万元，

2014年1-6月实现营业收入2,068.73万元，净利润119.48万元。（以上数据已经天

健会计师审计）

12、合肥裕同



法定代表人：方汉青

住所：安徽省合肥市经济技术开发区锦绣大道以南，天门路以西天门湖工业

园

经营范围：外包装盒生产、销售；出版物印刷，包装装潢印刷品印刷，其他

印刷品印刷（许可证有效期至2015年3月30日）；自营和代理各类商品和技术的

进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。


1-1-93

截至2013年12月31日，合肥裕同的总资产为4,136.43万元，净资产为

1,032.77万元，2013年实现营业收入3,461.94万元，净利润108.89万元。截至

2014年6月30日，合肥裕同的总资产为5,979.30万元，净资产为2,063.41万元，

2014年1-6月实现营业收入4,224.51万元，净利润1,030.65万元。（以上数据已经

天健会计师审计）

13、东莞裕同



法定代表人：张恩芳

住所：东莞市大朗镇象山工业园象山南路2号（厂房D）

经营范围：许可经营项目：包装装潢印刷品印刷（取得许可后方可经营）；

一般经营项目：产销纸箱、纸盒、包装盒；货物进出口、技术进出口（法律、行

政法规规定禁止的项目除外，法律、行政法规规定限制的项目须取得许可后方可

经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至2013年12月31日，东莞裕同的总资产为3,485.80万元，净资产为199.68

万元，2013年实现营业收入2,797.47万元，净利润49.68万元。截至2014年6月

30日，东莞裕同的总资产为2,166.63万元，净资产为205.82万元，2014年1-6月

实现营业收入2,381.69万元，净利润6.13万元。（以上数据已经天健会计师审计）

14、泸州裕同



法定代表人：邓琴

住所：泸州酒业集中发展区聚源大道南三段

经营范围：设计、生产、销售纸箱、纸盒、彩盒、包装盒及以上产品的进出


1-1-94

口贸易和国内贸易；技术进出口。

截至2013年12月31日，泸州裕同的总资产为2,112.64万元，净资产为923.15

万元，2013年实现营业收入0万元，亏损76.85万元。截至2014年6月30日，泸

州裕同的总资产为3,528.29万元，净资产为682.26万元，2014年1-6月实现营业

收入796.38万元，亏损240.89万元。（以上数据已经天健会计师审计）

15、君和设计



法定代表人：黄翠玉

住所：深圳市宝安区石岩街道水田社区石环路1号办公楼102房

经营范围：包装设计、平面设计、品牌设计、工业产品设计、产品结构设计、

装潢设计、美术设计；企业形象策划、展览展示策划、文化活动策划（不含经营

卡拉OK、歌舞厅）；国内贸易（法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经

批准的项目除外）。

截至2013年12月31日，君和设计的总资产为99.89万元，净资产为99.79万

元，2013年实现营业收入0万元，亏损0.21万元。截至2014年6月30日，君和设

计的总资产为100.64万元，净资产为100.48万元，2014年1-6月实现营业收入

0.97万元，净利润0.69万元。（以上数据已经天健会计师审计）

16、武汉裕同



法定代表人：刘玉年

住所：武汉市江夏区庙山办事处幸福村花山二路2号

经营范围：生产和销售纸箱、纸盒和包装盒；货物进出口、技术进出口、代


1-1-95

理进出口（不含国家禁止或限制的进出口的货物及技术）（依法须经批准的项目，

经相关部门批准后方可开展经营活动）。

股权结构：裕同科技持股99%，九江裕同持股1%

截至2013年12月31日，武汉裕同的总资产为2,004.95万元，净资产为

2,000.80万元，2013年实现营业收入0万元，净利润0.80万元。截至2014年6月

30日，武汉裕同的总资产为2,930.80万元，净资产为2,922.18万元，2014年1-6

月实现营业收入0万元，亏损78.62万元。（以上数据已经天健会计师审计）

17、亳州裕同



法定代表人：熊浩君

住所：亳州市古井配套产业园

经营范围：纸箱、酒盒生产销售。

截至2013年12月31日，亳州裕同的总资产为327.34万元，净资产为-20.47

万元，2013年实现营业收入0万元，亏损320.47万元。截至2014年6月30日，亳

州裕同的总资产为688.75万元，净资产为-34.45万元，2014年1-6月实现营业收

入0万元，亏损13.98万元。（以上数据已经天健会计师审计）

18、泸州包装




住所：泸州市轻工业集中发展区南区通汇路北侧

经营范围：纸箱、纸盒、包装盒的研发、生产和销售；包装设计。（依法须


1-1-96

经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至2013年12月31日，泸州包装的总资产为2,438.09万元，净资产为

-142.45万元，2013年实现营业收入0万元，亏损91.45万元。截至2014年6月30

日，泸州包装的总资产为5,453.96万元，净资产为-35.61万元，2014年1-6月实

现营业收入476.31万元，亏损83.16万元。（以上数据已经天健会计师审计）

泸州包装为泸州酒业集中发展区招商引资的入驻企业，核心资产为纸板项目

在建工程。为加速泸州老窖纸质包装生产业务的开展，经与泸州包装原股东贾英

友好协商，发行人于2013年底完成对泸州包装的全资收购。

（1）收购前泸州包装概况

泸州包装成立于2011年5月6日，原注册资本为10万元，由自然人贾英出资

设立。2011年12月19日，泸州包装与泸州酒业集中发展区有限公司签订《合作

协议》，约定泸州包装自愿投资入驻泸州酒业集中发展区，并承租该发展区内约

50亩土地用于纸板项目建设。

本公司收购泸州包装前，泸州包装已完成项目厂房的建设，包括4栋厂房和1

栋办公楼，建筑面积共计14,823.66平方米。

（2）交易过程

2013年11月8日，天健出具天健深审（2013）967号《审计报告》，截至2013

年10月31日，泸州包装的总资产为1,687.30万元，净资产为-142.22万元。

2013年12月6日，裕同科技与贾英签订《股权转让合同》，约定贾英将其所

持泸州包装100%的股权作价人民币10万元转让给裕同科技。

2013年12月9日，发行人完成本次股权收购的工商变更登记。

19、陕西裕凤




1-1-97

法定代表人：郑龙

住所：陕西省凤翔县柳林镇

股权结构：发行人持股82%，陕西西凤酒厂集团有限公司持股18%

经营范围：包装装潢印刷和其他印刷品的印刷，纸盒、包装盒、纸箱的生产

和销售；货物进出口以及国内贸易业务。（以上经营范围均为筹建）

截至2013年12月31日，陕西裕凤的总资产为600.19万元，净资产为600.00

万元，2013年实现营业收入0万元，净利润0万元。截至2014年6月30日，陕西

裕凤的总资产为601.19万元，净资产为596.67万元，2014年1-6月实现营业收入

0万元，亏损3.33万元。（以上数据已经天健会计师审计）

20、四川君和




住所：泸州市龙马潭区泸州九狮总部经济区九狮路848号

股权结构：发行人持股85%，四川融圣投资管理股份有限公司持股15%

经营范围：包装制品、包装材料、包装机械的技术开发及销售；包装制品的

整装研发与贸易、供应链管理咨询与服务、包装材料贸易。（依法须经批准的项

目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

（二）发行人三级子公司基本情况

1、苏州永沅



法定代表人：吴人春


1-1-98

住所：苏州市吴中区木渎镇金枫南路188号

经营范围：包装装潢印刷品印刷，其他印刷品印刷；生产、销售纸盒包装箱。

股权结构：苏州裕同持股100%

截至2013年12月31日，苏州永沅的总资产为3,040.15万元，净资产为

2,411.97万元，2013年实现营业收入139.25万元，净利润224.58万元。截至2014

年6月30日，苏州永沅的总资产为3,152.29万元，净资产为2,498.45万元，2014

年1-6月实现营业收入66.41万元，净利润86.48万元。（以上数据已经天健会计师

审计）

2、苏州永承


注册资本：183万美元


住所：苏州市吴中区木渎镇金枫南路188号

经营范围：包装装潢印刷品印刷；生产、设计、研发高科技防伪标识、树脂

基复塑包装材料和制品（包括药品包装材料），纸盒包装箱，并提供售后服务；

销售公司自产产品。

股权结构：香港裕同持股80%，苏州永沅持股20%

截至2013年12月31日，苏州永承的总资产为13,500.99万元，净资产为


至2014年6月30日，苏州永承的总资产为14,565.35万元，净资产为11,262.21万

元，2014年1-6月实现营业收入4,272.83万元，净利润546.45万元。（以上数据已

经天健会计师审计）

苏州永沅与苏州永承的主营业务为不干胶贴纸的生产与销售。为丰富包装产

品结构、实现产品一体化服务，发行人于2009年对外收购了苏州永沅及苏州永


1-1-99

承的全部股权。

（1）收购前苏州永沅及苏州永承概况

苏州永沅于2001年5月28日由自然人张济如、魏德钟各出资人民币40万元和

10万元设立，出资比例分别为80%和20%。后经原股东增资及股权转让，苏州永

沅由自然人张济如、钟海霞、姚卫琴出资，出资比例分别为5%、25%和70%。

2003年9月11日，苏州永沅与台湾永伸商标股份有限公司各出资36.60万美

元和146.40万美元设立苏州永承，出资比例分别为20%和80%。

2007年8月16日，苏州永沅召开股东会并作出决议，同意公司股东姚卫琴将

对公司的出资455万中的422.5万元转让给苏州永承，转让金额为422.5万元；同

意公司股东姚卫琴将对公司的出资455万中32.5万元转让给张济如，转让金额为

32.5万元；同意公司股东钟海霞将对公司的出资162.5万元转让给苏州永承，转

让金额为162.5万元。同日，前述交易各方分别签订《股权转让协议书》。转让完

成后，苏州永承和张济如对苏州永沅的出资额分别为585万元和65万元，出资比

例分别为90%和10%。本次交易导致苏州永承和苏州永沅之间出现交叉持股问

题。

（2）交易过程

2009年11月17日，苏州永承董事会做出决议，全体董事一致同意外方股东

台湾永伸商标股份有限公司将其所持苏州永承80%的股权转让给香港裕同。

2009年11月18日，香港裕同与台湾永伸商标股份有限公司签订《股权转让

协议》，约定台湾永伸商标股份有限公司将其所持苏州永承80%的股权转让给香

港裕同，总价为7,000万元。同日，张济如与苏州裕同签订《股权转让协议》，约

定张济如将其所持苏州永沅10%的股权作价65万元转让给苏州裕同。2009年12

月15日，苏州永沅召开股东会同意该次股权转让。

2009年11月26日，苏州市对外贸易经济合作局吴中区分局出具吴外资

（2009）409号《关于同意“苏州永承包装印刷有限公司”地址变更及股权转让的

批复》，批准该事项。


1-1-100

2009年12月16日，苏州永承办理完毕本次股权转让的工商变更登记。

2009年12月21日，苏州永沅办理完毕本次股权转让的工商变更登记。

（3）交叉持股问题处置

为解决苏州永承和苏州永沅之间的交叉持股问题，2009年12月25日，苏州

永沅召开股东会并作出决议，同意苏州永承将其所持苏州永沅90%的股权作价

585万元转让给苏州裕同。同日，苏州永承与苏州永沅签订了《股权转让协议书》。

2009年12月31日，苏州永沅办理完成本次股权转让的工商变更登记。本次转让

完成后，苏州永沅成为苏州裕同的全资子公司。

3、越南裕同


注册资金：250万美元

投资资金：750万美元

法定代表人：彭顺仁

住所：越南北宁省桂武县芳柳乡桂武扩展工业区H-02号厂房

经营范围：印刷和包装生产服务于各种自动化产品；印刷使用说明书服务于

移动电话以及其它高技术的电子产品；制作色彩包装给于移动电话以及其它高技

术的电子产品；制作硬纸板盒子包装给于移动电话以及其它高技术的电子产品；

制作标牌给于移动电话以及其它高技术的电子产品；对于货色如：UV油、洗印

油、印油、保护纸头的BOPP塑膜、使用说明书的白报纸、硬纸板盒子黏贴、未

洗印面子的硬纸板、波式硬纸板、无碳复写纸、洗印一面的硬纸板、洗印表面的

硬纸板施行出口权、进口权和批发分配权、零售分配权。

股权结构：香港裕同持股100%

截至2013年12月31日，越南裕同的总资产为20,246.92万元，净资产为



1-1-101

至2014年6月30日，越南裕同的总资产为18,948.54万元，净资产为6,378.13万


据已经VACO审计有限责任公司审计）

（三）发行人参股公司的基本情况

1、前海保险



法定代表人：梁洪杰

住所：深圳市前海深港合作区前湾一路鲤鱼门街1号前海深港合作区管理局

综合办公楼A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）

股权结构：发行人持股5%

经营范围：金融保险类的交易结算服务，金融保险类的信息化服务，金融保

险类的技术咨询、技术培训、技术服务等，为大宗保险产品采购、招投提供综合

服务。

截至2013年12月31日，前海保险的总资产为10,151.34万元，净资产为

10,000.00万元，2013年实现营业收入0万元，净利润0万元。截至2014年6月30

日，前海保险的总资产为9,471.05万元，净资产为9,332.02万元，2014年1-6月

实现营业收入130.12万元，亏损667.98万元。（以上数据未经审计）

（四）报告期内注销子公司、分公司的基本情况

1、香港安泰

香港安泰于1978年10月11日在香港注册成立。2007年8月7日，香港安泰原

股东Wise Hope Investment Limited及马兴耀分别将其持有的香港安泰95.33%

及4.67%股权转让给香港裕同，香港安泰成为香港裕同全资子公司。香港安泰注

销前的法定股本总面值为300万港元，已发行股本为1,500股，每股面值为1,000


1-1-102

港元，已发行股本总面值为150万港元，全部由香港裕同持有，董事为王华君和

吴兰兰，注册地及主要经营地为香港九龙荃湾青山道264-298号南丰中心21楼

2102E室。

香港安泰主要生产销售儿童图画书、彩盒、礼品盒。为整合公司内部资源，

发挥规模优势，香港裕同于2009年对香港安泰进行了整合。2012年7月27日，香

港安泰注销。

2、烟台裕同青岛分公司

烟台裕同青岛分公司成立于2012年6月4日，注销前的法定代表人为王彬初；

住所为青岛胶州市南关工业园内、扬州路南侧；经营范围包括生产、销售纸箱、

纸盒、包装盒（以上不含国家限制类项目）。包装装潢印刷品印刷（印刷经营许

可证有效期至2014年3月31日）（以上范围需经许可经营的，须凭许可证经营）。

为提升管理效率、整合公司内部资源，烟台裕同决定注销烟台裕同青岛分公

司。2013年12月17日，根据胶州工商行政管理局出具的《企业注销核准通知书》

（企注核第370281120001599号），烟台裕同青岛分公司注销。

八、发行人股东、控股股东及实际控制人基本情况

（一）发行人股东的基本情况

截至本招股说明书签署日，本公司的股东为王华君等23名自然人与君联创投

等5名机构投资者，其中持股5%以上的主要股东为吴兰兰、王华君。

1、自然人股东

本公司自然人股东共23名，其基本情况如下：

序号股东

姓名

持股数量

（万股）

持股

比例国籍身份证号码住所

1 吴兰兰 8,791.6125 58.6108% 中国 36011119740817**** 广东省深圳

市宝安区

2 王华君 1,818.7500 12.1250% 中国 36043019700928**** 广东省深圳

市宝安区


1-1-103

3 刘波 691.1250 4.6075% 中国 36011119790227**** 广东省深圳

市南山区

4 孙嫚均 681.1500 4.5410% 中国 44030119721215**** 广东省深圳

市福田区

5 罗鸣 231.1500 1.5410% 中国 36010219710119**** 广东省深圳

市福田区

6 徐金洲 145.5000 0.9700% 中国 35020319670516**** 广东省深圳

市福田区

7 黄奇俊 100.6500 0.6710% 中国 33070219701101**** 广东省深圳

市南山区

8 陈锦棣 37.0500 0.2470% 中国 44030619800615**** 广东省深圳

市宝安区

9 李燕 36.3750 0.2425% 中国 36043019650828**** 广东省深圳

市福田区

10 于建中 31.6304 0.2109% 中国 62010219691018**** 天津市河东

区

11 黎所远 30.0000 0.2000% 中国 46010019761019**** 广东省深圳

市宝安区

12 邓琴 30.0000 0.2000% 中国 51122819750227**** 重庆市城口

县

13 王彬初 22.5000 0.1500% 中国 36043019690528**** 江西省九江

市彭泽县

14 耿德先 21.8250 0.1455% 中国 44032119640711**** 广东省深圳

市宝安区

15 陈惠芬 21.8250 0.1455% 中国 44032119731020**** 广东省深圳

市宝安区

16 刘玉年 18.7500 0.1250% 中国 36043019641120**** 江西省九江

市彭泽县

17 高明 18.7500 0.1250% 中国 42900119680628**** 湖北省随州

市管都区

18 俞晓帮 18.1875 0.1213% 中国 36010219530513**** 广东省深圳

市南山区

19 熊坤 18.1875 0.1213% 中国 36012319840114**** 广东省深圳

市龙岗区

20 王云华 15.0000 0.1000% 中国 36043019730709**** 江西省九江

市彭泽县

21 张蓓 14.5500 0.0970% 中国 44010619790319**** 广东省深圳

市福田区

22 沈旭华 10.9125 0.0728% 中国 36011119731009**** 江西省南昌

市青山湖区

23 王如意 10.9125 0.0728% 中国 36010419430516**** 江西省南昌

市青云谱区


1-1-104

合计 12,816.3929 85.4429%

2、君联创投


认缴出资额：100,000万元

执行事务合伙人：北京博道（委派朱立南为代表）

住所：北京市海淀区中关村科学院南路2号融科资讯中心A座10层南翼

经营范围：创业投资、创业投资管理及咨询服务。

君联创投合伙人由北京博道1名普通合伙人和联想控股股份有限公司等5名

有限合伙人组成。君联创投的合伙人认缴出资情况如下：

单位：万元

序号合伙人名称合伙人性质认缴出资额所占比例

1 北京博道普通合伙人 1,000 1%

2 联想控股股份有限公司有限合伙人 31,000 31%

3 全国社会保障基金理事会有限合伙人 30,000 30%

4 中国科学院国有资产经营有限责任公司有限合伙人 30,000 30%

5 惠州市百利宏创业投资有限公司有限合伙人 5,000 5%

6 上海浦东科技投资有限公司有限合伙人 3,000 3%

合计 100,000 100%

君联创投的普通合伙人北京博道成立于2009年6月17日，企业类型为有限合

伙，认缴出资额4,601万元，执行事务合伙人为北京君联资本管理有限公司，注

册地和主要经营地为北京市海淀区科学院南路2号融科资讯中心A座10层1005单

元，主营业务为项目投资、投资管理、投资咨询。

截至2013年12月31日，君联创投的总资产为108,317.63万元，净资产为

91,932.19万元，2013年实现营业收入18,315.48万元，净利润13,383.55万元。

截至2014年6月30日，君联创投的总资产为117,196.09万元，净资产为99,221.60

万元，2014年1-6月实现营业收入8,880.18万元，净利润6,495.54万元。（2013

年财务数据经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2014年上半

年财务数据未经审计）


1-1-105

3、鸿富锦公司


注册资本：16,900万美元

法定代表人：钟依文

住所：深圳市宝安区龙华镇油松第十工业区东环二路2号

经营范围：开发、生产、经营电源分配器、电源转换接插座、五金塑胶制品、

精密模具、各类计算机机箱；微型计算机、便携式计算机、笔记本计算机、多媒

体计算机和服务器、数据通信多媒体系统、新型显示器；新型电力电子元器件、

电线及电缆组件、电源供应器、电脑主机板；光电子专用材料、光电器材、有源

及无源元器件、传感器、单模光纤及支撑通信网的新技术设备；交换机、路由器、

通信及网络用相关卡板；大容量光、磁盘存储器、光盘驱动器、多媒体电脑用视

频信号录制和重放设备；数字音视频系统（不含电视机及国家限制产品）；精密

陶瓷产品、光通讯陶瓷套管、光电夹工具、光电制造设备；塑料及其制品；精密

仪器、设备维修；钢板冲压、裁切加工， DVD播放器、便携式DVD播放机；数

字照相机及关键件、复印机；电视机视频录放转换机、有线电话线路分配器；无

线电话，增营产品100％外销；自动化设备、电子专用设备（含手机制造设备、

半导体制造设备、LCD面板制造设备）；数字卫星电视接收机（限加工贸易）；投

影机；锡膏；液晶数字电视机；机器人设备、自动化接口设备；移动电话；多媒

体电话、卫星导航定位接收设备；镁铝合金高架制品、智能型电子玩具；汽车、

家电及通讯等电子产品的锌、铝合金压铸及机加工零配件；多维立体眼镜、液晶

一体销售终端电子收款机；打印机墨盒；新型环保节能灯具、袖珍式数据录放机

器；安控产品；自动提款机、微型现金清分机；太阳能电池、太阳能电池组；锡

锭（仅限鸿富锦精密工业（深圳）有限公司松岗分厂生产）；现金出纳机；移动

式数据中心用机房（小型机用）；自动售货机（包括钱币兑换机）；自动柜员机。

上述产品的的零组件、配件及同类商品（游戏机、数字卫星电视接收机除外）的

进出口、批发、销售、相关配套业务（不含专营、专控、专卖商品及限制项目）。

从事非配额许可证管理、非专营商品的收购出口业务；包装业务；仓储业务。生


1-1-106

产自动售货机（包括钱币兑换机）及其零配件；生产自动柜员机及其零部件；生

产太阳能发电装置及其零配件；二氯四氨钯、氯化钯、硫酸钯、亚硫酸金钠的生

产（仅限在鸿富锦精密工业（深圳）有限公司松岗分厂生产）；开发、设计、生

产游戏机。

股权结构：雅佳控股有限公司持股100%

鸿富锦公司的实际控制人为鸿海精密工业股份有限公司。鸿海精密工业股份

有限公司成立于1974年，是全球3C代工领域规模大的企业。鸿富锦公司的股

权结构如下：

截至2013年12月31日，鸿富锦公司的总资产为3,464,422.33万元，净资产

为1,573,957.88万元，2013年实现营业收入4,687,806.40万元，净利润93,280.75

万元。截至2014年6月30日，鸿富锦公司的总资产为3,979,518.00万元，净资产

为1,982,597.07万元，2014年1-6月实现营业收入1,971,120.18万元，净利润

3,057.89万元。（2013年财务数据经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，

2014年上半年财务数据未经审计）

4、海捷津杉




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法定代表人：朱文山

住所：长沙高新开发区谷苑路186号湖南大学科技园创业大厦526、528号

经营范围：国家法律、法规允许的创业投资业务；代理其他创业投资企业或

个人的创业投资业务；创业投资咨询服务；为创业企业提供创业管理服务（需资

质证、许可证的项目取得相应的资质证、许可证后方可经营）。

海捷津杉的股权结构如下：

序号股东姓名出资额（万元）出资比例 1 津杉华融（天津）产业投资基金合伙企业 7,000 29.79%2 四川汉龙（集团）有限公司 5,000 21.28%3 长沙市和钧投资有限公司 3,000 12.77%4 湖南出版投资控股集团有限公司 3,000 12.77%5 上海仟荣臻投资咨询有限公司 1,000 4.26%6 上海贯喜资产管理中心 1,000 4.26%7 长沙高新区创业投资引导基金有限公司 1,000 4.26%8 湖南三森投资有限公司 500 2.13%9 唐政斌 500 2.13%10 陈晓 500 2.13%11 湖南湖大海捷津杉投资管理有限公司 200 0.85%12 徐治 200 0.85%13 王海源 200 0.85%14 舒志根 200 0.85%15 刘小凯 200 0.85%

合计 23,500 100.00%

截至2013年12月31日，海捷津杉的总资产为22,306.59万元，净资产为

22,294.84万元，2013年实现营业收入0万元，亏损497.02万元。截至2014年6

月30日，海捷津杉的总资产为22,902.01万元，净资产为22,240.26万元，2014

年1-6月实现营业收入0万元，亏损54.58万元。（2013年财务数据经湖南吉信联

合会计师事务所审计，2014年上半年财务数据未经审计）

5、前海裕盛


认缴出资额：2,000万元


1-1-108

执行事务合伙人：吴凯平、曾广胜

住所：深圳市南山区粤兴二道6号武汉大学深圳产学研大楼B815（入驻深圳

市前海商务秘书有限公司）

前海裕盛的合伙人结构如下：

序号合伙人姓名认缴出资额（万元）出资比例 1 曾广胜 800 40%2 吴凯平 200 10%3 粟方 300 15%4 吴传清 300 15%5 何荣 200 10%6 金黎云 200 10%

合计 2,000 100%

截至2013年12月31日，前海裕盛的总资产为1,924.75万元，净资产为

1,746.13万元，2013年实现营业收入0万元，亏损3.87万元。截至2014年6月30

日，前海裕盛的总资产为1,924.75万元，净资产为1,746.13万元，2014年1-6月

实现营业收入0万元，亏损0.83万元。（以上数据未经审计）

6、裕同电子

裕同电子基本情况请参见本节之“八、（三）实际控制人控制的其他企业的基

本情况”。

（二）发行人控股股东及实际控制人的基本情况

截至本招股说明书签署日，吴兰兰直接持有本公司58.6108%股权，为本公

司的控股股东。自本公司前身深圳市裕同包装设计有限公司2002年设立至今，

王华君与吴兰兰夫妇合计持股比例均超过70%，一直为本公司实际控制人。王华

君与吴兰兰夫妇基本情况如下：

王华君，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为36043019700928****，

住所为广东省深圳市宝安区，其简历详见本招股说明书“第八节董事、监事、

高级管理人员及核心技术人员”之“二、董事、监事、高级管理人员及核心技术

人员简历”。


1-1-109

吴兰兰，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为36011119740817****，

住所为广东省深圳市宝安区，其简历详见本招股说明书“第八节董事、监事、

高级管理人员及核心技术人员”之“二、董事、监事、高级管理人员及核心技术

人员简历”。

（三）实际控制人控制的其他企业的基本情况

截至本招股说明书签署日，除持有本公司股权外，发行人控股股东吴兰兰、

实际控制人王华君与吴兰兰夫妇控制的其他企业情况如下：

1、直接持股企业

（1）观海农业




住所：深圳市宝安区石岩街道水田社区石环路1号职工活动中心201房

经营范围：农业生物技术开发；蔬菜、花卉、苗木的种植、销售（涉及农作

物、林木种子生产经营需办理相关许可证）；国内贸易，货物及技术进出口；实

业投资（具体项目另行申报）。

股权结构：王华君持股81%，吴兰兰持股19%

截至2013年12月31日，观海农业的总资产为2,621.77万元，净资产为927.59

万元，2013年实现营业收入0万元，亏损1.92万元。截至2014年6月30日，观海

农业的总资产为2,620.16万元，净资产为926.66万元，2014年1-6月实现营业收

入0万元，亏损0.93万元。（以上数据未经审计）

（2）裕同投资



1-1-110




经营范围：投资兴办实业（具体项目另行申报）；国内商业、物资供销业，

货物及技术进出口。（不含法律、行政法规、国务院规定禁止及决定需前置审批

的项目）。


截至2013年12月31日，裕同投资的总资产为4,958.41万元，净资产为

3,403.16万元，2013年实现营业收入0万元，净利润312.61万元。截至2014年6

月30日，裕同投资的总资产为4,958.37万元，净资产为3,402.22万元，2014年

1-6月实现营业收入0万元，亏损0.93万元。（以上数据未经审计）

（3）裕同电子




住所：深圳市宝安区石岩街道水田社区石环路1号职工活动中心三楼

经营范围：一般经营项目：数码产品、塑胶模具、塑胶制品、解码板、LED

灯具、LED显示屏的销售；货物及技术进出口。（法律、行政法规、国务院决定

规定在登记前须经批准的项目除外）；许可经营项目：普通货运。


截至2013年12月31日，裕同电子的总资产为16,354.67万元，净资产为

-5,131.60万元，2013年实现营业收入1,768.58万元，亏损652.26万元。截至2014

年6月30日，裕同电子的总资产为17,102.55万元，净资产为-5,094.14万元，2014

年1-6月实现营业收入817.22万元，净利润37.45万元。（以上数据未经审计）


1-1-111

（4）福来特电子



法定代表人：刘平忠


经营范围：兴办实业（具体项目另行申报）；销售手机充电器、手机电池、

电子电源（组装）（不含国家限制项目）；销售数码相框、便携式电子书浏览器（不

含电子出版物）、笔记本，国内商业、物资供销业，货物及技术进出口（不含法

律、行政法规、国务院决定禁止及规定需前置审批项目）。


截至2013年12月31日，福来特电子的总资产为2,578.45万元，净资产为

-128.50万元，2013年实现营业收入1.72万元，亏损28.16万元。截至2014年6月

30日，福来特电子的总资产为2,578.36万元，净资产为-129.50万元，2014年1-6

月实现营业收入0万元，亏损0.99万元。（以上数据未经审计）

（5）江西裕同




住所：南昌市西湖区沿江中路19号（华财大厦A146室）

经营范围：实业投资（国家有专项规定的除外）、国内贸易（以上涉及凭许

可证、资质证或其他批准文件经营的项目除外）。


截至2013年12月31日，江西裕同的总资产为3,470.43万元，净资产为455.72


1-1-112

万元，2013年实现营业收入0万元，亏损0.12万元。截至2014年6月30日，江西

裕同的总资产为3,460.26万元，净资产为455.55万元，2014年1-6月实现营业收

入0万元，亏损0.17万元。（以上数据未经审计）

2、通过江西裕同间接控股企业

（1）渊明湖大酒店



法定代表人：柯升庆

住所：彭泽县渊明路

经营范围：餐饮、住宿、娱乐、会议（凭有效许可证件经营）。

股权结构：江西裕同持股100%

截至2013年12月31日，渊明湖大酒店的总资产为5,891.01万元，净资产为

-912.18万元，2013年实现营业收入736.68万元，亏损725.12万元。截至2014

年6月30日，渊明湖大酒店的总资产为5,916.98万元，净资产为77.73万元，2014

年1-6月实现营业收入848.67万元，净利润106.41万元。（以上数据未经审计）

（2）裕同机器


注册资本：721.952万元

法定代表人：杨秋妮

住所：上海市青浦区朱家角镇康工路75号

经营范围：生产制革机械及转鼓、木制品，销售公司自产产品，从事上述货

物及技术的进出口业务。（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营）

股权结构：江西裕同持股100%


1-1-113

截至2013年12月31日，裕同机器的总资产为3,598.12万元，净资产为

-146.35万元，2013年实现营业收入553.76万元，亏损57.72万元。截至2014年6

月30日，裕同机器的总资产为3,481.66万元，净资产为-144.77万元，2014年1-6

月实现营业收入579.48万元，净利润59.30万元。（以上数据未经审计）

3、通过裕同电子间接控股企业

（1）香港裕同电子


注册资本：1万港元

住所：香港荃湾丽城花园第一期第一座29楼A

股权结构：裕同电子持股100%

截至2013年12月31日，香港裕同电子的总资产为28.75万元，净资产为

-34.79万元，2013年实现营业收入0万元，亏损0.16万元。截至2014年6月30日，

香港裕同电子的总资产为29.02万元，净资产为-35.12万元，2014年1-6月实现营

业收入0万元，净利润0万元。（以上数据未经审计）

（2）裕同商贸





经营范围：国内贸易，货物及技术进出口。（法律、行政法规、国务院决定

规定在登记前须经批准的项目除外）

股权结构：裕同电子持股100%

截至2013年12月31日，裕同商贸的总资产为143.83万元，净资产为142.89


1-1-114

万元，2013年实现营业收入0万元，亏损7.11万元。截至2014年6月30日，裕同

商贸的总资产为143.99万元，净资产为142.24万元，2014年1-6月实现营业收入

0万元，亏损0.65万元。（以上数据未经审计）

（四）实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在质押或其他

有争议的情况

截至本招股说明书签署日，公司实际控制人王华君和吴兰兰夫妇直接或间接

持有本公司的股份不存在质押或其他有争议的情况。

九、发行人有关股本的情况

（一）本次发行前后发行人股权结构

本公司本次发行前总股本为15,000万股，本次拟公开发行新股不超过5,000

万股。假设按照大新股发行量5,000万股计算，发行前后本公司的股本结构如

下表：

发行前发行后股东

持股数量（万股）持股比例持股数量（万股）持股比例

吴兰兰 8,791.6125 58.6108% 8,791.6125 43.9581%

王华君 1,818.7500 12.1250% 1,818.7500 9.0938%

鸿富锦公司 747.1500 4.9810% 747.1500 3.7358%

君联创投 739.5000 4.9300% 739.5000 3.6975%

刘波 691.1250 4.6075% 691.1250 3.4556%

孙嫚均 681.1500 4.5410% 681.1500 3.4058%

裕同电子 347.2875 2.3153% 347.2875 1.7364%

海捷津杉 260.8696 1.7391% 260.8696 1.3043%

罗鸣 231.1500 1.5410% 231.1500 1.1558%

徐金洲 145.5000 0.9700% 145.5000 0.7275%

黄奇俊 100.6500 0.6710% 100.6500 0.5033%

前海裕盛 88.8000 0.5920% 88.8000 0.4440%

陈锦棣 37.0500 0.2470% 37.0500 0.1853%

李燕 36.3750 0.2425% 36.3750 0.1819%

于建中 31.6304 0.2109% 31.6304 0.1582%

黎所远 30.0000 0.2000% 30.0000 0.1500%


1-1-115

邓琴 30.0000 0.2000% 30.0000 0.1500%

王彬初 22.5000 0.1500% 22.5000 0.1125%

耿德先 21.8250 0.1455% 21.8250 0.1091%

陈惠芬 21.8250 0.1455% 21.8250 0.1091%

刘玉年 18.7500 0.1250% 18.7500 0.0938%

高明 18.7500 0.1250% 18.7500 0.0938%

俞晓帮 18.1875 0.1213% 18.1875 0.0909%

熊坤 18.1875 0.1213% 18.1875 0.0909%

王云华 15.0000 0.1000% 15.0000 0.0750%

张蓓 14.5500 0.0970% 14.5500 0.0728%

沈旭华 10.9125 0.0728% 10.9125 0.0546%

王如意 10.9125 0.0728% 10.9125 0.0546%

社会公众 0.0000 0.00% 5,000.0000 25.0000%

合计 15,000.0000 100.0000% 20,000.0000 100.0000%

（二）前十名股东情况

本次发行前，本公司前十名股东情况如下：

序

号股东名称

股份数（万股）

股权比例

1 吴兰兰 8,791.6125 58.6108%

2 王华君 1,818.7500 12.1250%

3 鸿富锦公司 747.1500 4.9810%

4 君联创投 739.5000 4.9300%

5 刘波 691.1250 4.6075%

6 孙嫚均 681.1500 4.5410%

7 裕同电子 347.2875 2.3153%

8 海捷津杉 260.8696 1.7391%

9 罗鸣 231.1500 1.5410%

10 徐金洲 145.5000 0.9700%

合计 14,406.8071 96.3607%

（三）前十名自然人股东及其在本公司处担任的职务

截至本招股说明书签署日，本公司前十名自然人股东及其在本公司处担任的

职务情况如下：

序号股东名称股份数

（万股）股权比例本公司担任职务

1 吴兰兰 8,791.6125 58.6108% 副董事长、副总裁


1-1-116

2 王华君 1,818.7500 12.1250% 董事长、总裁

3 刘波 691.1250 4.6075% 董事

4 孙嫚均 681.1500 4.5410% -

5 罗鸣 231.1500 1.5410% -

6 徐金洲 145.5000 0.9700% -

7 黄奇俊 100.6500 0.6710% -

8 陈锦棣 37.0500 0.2470% -

9 李燕 36.3750 0.2425% -

10 于建中 31.6304 0.2109% - 合计 12,564.9929 83.7667% -

（四）股东中战略投资者的持股情况及其简介

本公司股东中不存在战略投资者。

（五）本次发行前各股东的关联关系

截至本招股说明书签署日，本公司股东王华君及吴兰兰为夫妻关系，并分别

持有本公司股东裕同电子51%及49%股权；股东吴兰兰、刘波为姐妹关系；股东

黎所远、张蓓为夫妻关系。

除此之外，本公司其他股东之间不存在关联关系。

关联股东各自的持股比例请参见本节之“九、（一）本次发行前后发行人股权

结构”。

（六）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺

1、本公司控股股东吴兰兰及实际控制人王华君、吴兰兰，以及股东刘波分


在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的


2、本公司股东裕同电子承诺：除在发行人首次公开发行股票时公开发售的

部分股份外，自发行人股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让

或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。


1-1-117

3、本公司机构股东君联创投、鸿富锦公司以及孙嫚均等19名自然人股东分


在证券交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发

行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。

4、本公司股东海捷津杉、前海裕盛以及于建中分别承诺：自发行人股票在

证券交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行

人股份，也不由发行人回购其持有的股份。

5、在本公司担任董事、监事、高级管理人员的王华君、吴兰兰、刘波、黎

所远、邓琴以及王彬初分别承诺：除前述锁定期外，在发行人处任职期间每年转

让的股份不超过其所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转

让其所持有的发行人股份；在向证券交易所申报离任六个月后的十二个月内通过

证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占其所持有公司股票总数的比例不超过

百分之五十。

6、发行人上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于发

行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，发行人实际控制人、董事长、

总裁王华君，控股股东、实际控制人、副董事长、副总裁吴兰兰以及其他持有股

份的董事、高级管理人员刘波、黎所远、王彬初持有公司股份的锁定期限在前述

锁定期的基础上自动延长6个月。上述承诺在承诺人职务变更或离职后依然生效。

如公司上市后有利润分配或送配股份等除权、除息行为，上述发行价为除权

除息后的价格，对发行价调整的计算公式参照《深圳证券交易所交易规则》除权

（息）参考价计算公式。


十、发行人内部职工股、工会持股、职工持股会持股、信托

持股、委托持股或股东数量超过 200 人的情况

本公司未发行过内部职工股，未曾有工会持股、职工持股会持股、信托持股、


1-1-118

委托持股和股东数量超过200人的情况。

十一、本公司员工及社会保障情况

（一）员工基本情况

1、员工人数与变化情况

报告期内，本公司员工人数变化情况如下：

项目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

员工

人数 8,501 7,887 8,926 9,136

2、员工专业构成情况

截至 2014 年 6 月 30 日专业

人数（人）占总人数的比例

管理人员 992 11.67%

财务人员 94 1.11%

技术人员 542 6.38%

采购人员 232 2.73%

销售人员 107 1.26%

生产人员 4,700 55.29%

质检人员 1,834 21.57%

合计 8,501 100.00%

3、员工学历构成情况

截至 2014 年 6 月 30 日学历


研究生及以上 26 0.31%

大学本科 555 6.53%

大学专科 1,198 14.09%

高中及中专 2,483 29.21%

初中及以下 4,239 49.86%

合计 8,501 100.00%


1-1-119

4、员工年龄构成情况

截至 2014 年 6 月 30 日年龄（岁）


30 以下 4,825 56.76%

31-40 2,560 30.12%

41-50 1,047 12.32%

50 以上 69 0.81%

合计 8,501 100.00%

（二）本公司执行社会保障、住房及医疗制度改革情况

公司实行全员劳动合同制，并参照《社会保险法》、《社会保险费征缴暂行条

例》等国家相关法律法规，报告期内逐步建立健全员工社会保险及住房公积金制

度。截至本招股说明书签署日，发行人已为员工按期缴纳基本养老保险、医疗保

险、工伤保险、生育保险和失业保险及住房公积金。报告期内，发行人社会保险

和住房公积金缴纳情况如下：

1、社会保险缴纳情况

报告期内，发行人社会保险缴纳情况如下：

在册人员缴费人数（人）缴费

年度

期末在

册人数

（人）养老

保险

医疗

保险

工伤

保险

失业

保险

生育

保险

劳务工

医疗保险

缴纳金额

（万元）

2011 年 9,136 6,182 3,343 6,504 2,007 2,638 2,867 1,891.72

2012 年 8,926 6,406 5,148 7,144 1,989 4,239 1,396 2,587.29

2013 年 7,887 7,273 7,091 6,520 7,272 5,916 146 3,245.65

2014 年

1-6 月 8,501 7,587 7,562 6,962 7,607 6,734 58 2,134.35

为了规范员工的社会保险缴纳情况，截至2013年12月31日，发行人已为符

合条件的所有员工缴纳了全部社会保险。截至2014年6月30日，发行人缴纳社会

保险的员工人数与在册人数的差异统计及分析如下：

险种期末人数实缴人数差异原因


1-1-120

劳务工医

疗未满

12 个月

医疗保

险包含

生育险

越南

籍员

工

扣款日后

入职新员

工

原单

位未

停保

退休

返聘

养老 8,501 7,624 75 769 31 2

医疗 8,501 7,599 58 75 736 31 2

工伤 8,501 6,962 882 625 30 2

失业 8,501 7,644 75 749 31 2

生育 8,501 6,478 58 256 882 794 31 2

（1）根据当地政策未全部缴纳五险，导致部分险种统计人数较少，主要包

括：①发行人根据深圳市人民政府 2006 年 5 月 17 日颁布的《深圳市劳务工医

疗保险暂行办法》（深府〔2006〕80 号）为劳务工购买劳务工医疗保险，该部分

员工未再购买基本医疗保险及生育保险。深圳市社会保险基金管理局规定劳务工

医疗保险需交满 12 个月才可更改医疗险档（深圳医疗险分 3 档，1 档为综合医

疗，2 档为住院医疗，3 档为劳务工医疗，其中 3 档劳务工医疗不含生育险）。

报告期内，公司缴纳劳务工医疗保险员工的数量逐年降低；②根据越南的社会保

险政策，员工仅需要缴纳养老保险、医疗保险及失业保险，故越南裕同越南籍员

工无需缴纳工伤保险及生育保险；越南试用期员工，无需缴纳社会保险；

（2）根据当地政策，生育保险合并在医疗保险中缴纳，导致生育保险统计

数量较小，包括：东莞裕同根据《关于整合我市社会医疗保险及生育保险制度的

通知》于 2014 年 6 月将 85 名员工的生育保险合并在医疗保险中缴纳；三河裕

同根据《关于进一步加强生育保险工作的指导意见》于 2014 年 6 月将 171 名员

工的生育保险合并在医疗保险中缴纳；

（3）员工在册人数统计时间与社保缴纳时间不一致，导致员工缴纳人数与

社保缴纳人数不一致。这是因为员工在册人数以月底为计算标准，而社保缴纳人

数以当地社保规定的缴纳时间为统计依据，差异情况主要为：新员工在社保缴纳

时间之后入职，无法计入当月社保缴纳人数，但计入在册员工人数；

（4）其他客观原因，主要包括：①部分员工因原单位未申报停缴纳其社会

保险，导致发行人无法为其缴纳社会保险费用；②苏州永沅、泸州裕同存在退休

返聘人员，发行人未为其缴纳社会保险。


1-1-121

2、公积金缴纳情况

报告期内，发行人公积金缴纳情况如下：

缴费年度期末在册人数（人）在册人员缴费人数（人）缴纳金额（万元）

2011 年 9,136 3,507 281.49

2012 年 8,926 4,107 393.38

2013 年 7,887 6,678 535.05

2014 年 1-6 月 8,501 6,848 413.59

截至2013年12月31日，公司已为符合条件的员工开立住房公积金账户并缴

纳了住房公积金。

截至2014年6月30日，发行人在册员工人数与公积金缴纳人数的差异主要原

因包括：（1）员工在册人数统计时间与住房公积金缴纳时间不一致，导致员工缴

纳人数与住房公积金缴纳人数不一致，差异情况和在册人数统计与社保缴纳人数

差异情况类似，共涉及738人；（2）根据越南相关政策，越南籍员工882人无需

缴纳公积金；（3）原单位未办理住房公积金停缴手续31人；（4）苏州永沅、泸

州裕同存在退休返聘人员2人，发行人未为其缴纳住房公积金。

2011年度和2012年度，公司住房公积金缴纳比例偏低，这主要原因是：公

司非城镇户籍员工较多，而根据我国现行有关住房公积金的缴纳制度，我国住房

公积金不能实现跨地区转移和支付，非城镇户籍员工在缴纳住房公积金后，若回

原籍工作和生活，则已缴纳的住房公积金仅可部分提取且手续繁琐。根据国务院

《关于解决农民工问题的若干意见》第七条第二十四款规定，“有条件的城镇单

位聘用农民工，用人单位和个人可缴存住房公积金，用于农民工购买或租赁自住

住房”，并未强制要求用人单位为农民工缴纳住房公积金。

鉴于目前我国的住房公积金还未实现全国统筹且缴纳住房公积金将降低个

人当月实际收入，部分员工没有缴纳住房公积金的主观意愿，故发行人报告期内

存在未为该等农民工缴纳住房公积金情形，但公司采取为具有实际需要的在职员

工提供了职工宿舍或发放住房补贴的方式解决其住房保障问题。


1-1-122

3、社保、住房公积金管理部门出具的合规证明

发行人及其子公司所在地的社保管理部门均出具证明文件，发行人及其子公

司能够遵守国家及地方有关劳动用工和社会保障方面的有关规定，依法为其员工

缴纳各项社会保险费用，不存在违反国家社会保险相关法律、法规的情形，亦不

存在因违反上述法律法规而受到社会保险主管部门处罚的情形。

发行人及其子公司所在地的住房公积金管理部门均出具证明文件，发行人及

其子公司的住房公积金缴纳情况符合国家及地方有关住房公积金管理的有关规

定，不存在因违反上述法律法规而受到公积金管理中心处罚的情形。

4、发行人控股股东及实际控制人作出的有关承诺

就发行人及其子公司在首次公开发行A股股票并上市前的五险一金缴纳事

宜，发行人实际控制人王华君、吴兰兰承诺：（1）本人将积极促使公司及其控股

子公司执行国家及地方关于社会保险的规定为员工缴纳社会保险；若公司及其控

股子公司需要依照法律法规规定或各地方人力资源和社会保障局等主管部门的

要求为员工补缴社会保险，将由本人代为缴纳和承担或对发行人进行全额补偿；

（2）若发行人及其控股子公司因未为部分员工缴纳社会保险而需要承担任何罚

款或损失的，将由本人代为承担或对发行人及其控股子公司进行全额补偿；（3）

本人将积极促使发行人及其控股子公司执行国家及各地方关于住房公积金方面

的法规规定；若应各地方住房公积金管理中心或有权部门的要求，发行人及其控

股子公司需要为员工补缴住房公积金，将由本人代为缴纳和承担或对发行人进行

全额补偿；（4）若发行人及其控股子公司因未为部分员工缴纳住房公积金而需要

承担任何罚款或损失的，将由本人代为承担或对发行人及其控股子公司进行全额

补偿。

（三）劳务派遣用工概况及社会保障和住房公积金制度执行情况

1、发行人使用劳务派遣员工的基本情况

（1）发行人使用劳务派遣员工概况


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报告期内，发行人存在使用劳务派遣用工的情形，主要集中在深圳裕同、许

昌裕同、苏州裕同及合肥裕同。由于公司经营业务存在季节性，每年下半年订单

量因节日、电子产品新品发布会等因素影响而大幅提升，公司自行招聘无法应对

短期大量的用工需求，因此公司使用了部分劳务派遣员工以满足业务需求。

发行人劳务派遣员工以一线普通岗位为主，90%以上为“印后装配工”，具体

工作内容包括刷胶水、粘贴、除泡、折叠、切纸等简单手工劳动，将彩盒装配成

型，不需要专业知识、无特别技术要求。劳务派遣员工服务期限一般为3-6个月，

如果超过6个月，则根据公司劳务派遣管理规定转为自有员工。因此发行人报告

期劳务派遣用工符合“辅助性、临时性、替代性”原则，符合《劳动合同法》、《劳

务派遣暂行规定》等相关法律规定。

发行人劳务派遣员工及自有员工同工同酬，截至本招股说明书签署日，本公

司不存在劳务派遣工待遇方面的任何法律纠纷，也未受到过行政主管部门关于劳

务派遣用工方面的处罚。

截至2011年12月31日、2012年12月31日、2013年12月31日和2014年6月30

日，公司通过劳务派遣方式招募的用工人数分别为3,958人、2,252人、3,976人

和2,686人，占总用工人数比例分别为30%、20%、33%和24%。

（3）发行人合作的劳务派遣公司情况

截至本招股说明书签署日，公司与深圳市安联达企业管理有限公司等7家劳

务派遣公司签订了《劳务派遣合同》，该等合同内容符合《劳动法》、《劳动合同

法》、《劳务派遣暂行规定》的相关规定。各家劳务派遣公司的基本情况如下：

劳务派遣公司名称设立日期

注册资

本（万

元）

法定代

表人

劳务派遣

许可证号

裕同

科技

深圳市安联达企业管

理有限公司 2013-3-4 200 陈昌锦 440301143002

河南金顺劳务派遣有

限公司 2011-12-21 300 孙卿豫劳派 015

许昌

裕同

尉氏县旺龙劳务有限

公司 2011-12-6 200 周振东豫劳派 09


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东莞市远通劳务派遣

有限公司 2009-6-19 500 曹巧辉 441900130205

昆山亿安众劳务派遣

有限公司 2013-1-25 200 伍小芳 320583201404110089

苏州

裕同昆山市锦玉轩劳务派

遣有限公司 2009-12-9 200 陈香连 320583201403170061

合肥

裕同

合肥市文都人力资源

管理有限公司 2006-6-12 200 袁中福 3401002030012

上述劳务派遣公司均为依照《公司法》的有关规定设立，注册资本不少于二

百万元，拥有相应的劳务派遣资质，符合《劳动合同法》的有关规定，并与本公

司、本公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在关联关系。上述劳

务派遣公司均向社会其他企业提供劳务派遣服务，不存在仅向本公司提供服务的

情形。

2、发行人规范劳务派遣用工的情况

（1）制订《劳务派遣用工管理办法》

报告期内公司逐步规范劳务派遣员工管理，从劳务派遣公司选择、劳务派遣

员工岗位界定及转为本公司合同用工途径、社会保险及住房公积金缴纳等多方面

对劳务派遣用工形式进行了规范。根据2012年12月28日出台的新修订的《劳

动合同法》及2014年3月1日起实施的《劳务派遣暂行规定》，发行人于2014年度

第一次职工代表大会上通过了《劳务派遣用工管理办法》，针对公司的劳务派遣

用工现状进行规范，主要包括以下内容：

①明确劳务派遣公司的选择标准。发行人组建由人力资源部门负责人、招聘

负责人、人力资源其他模块负责人或分子公司代表组成的评审小组，负责劳务派

遣公司的选择。在选择合作劳务派遣公司时，参照公司制度、客户标准、法律法

规等要求，对劳务派遣公司的资质和管理流程进行调查及评估。

②明确劳务派遣员工适用的岗位，仅限于临时性、辅助性、替代性的工作岗

位。

③明确劳务派遣员工社会保险及住房公积金的缴纳方式。劳务派遣员工的社


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会保险及住房公积金由劳务派遣公司负责购买，公司根据劳务派遣公司提供缴纳

凭证支付劳务派遣员工的社会保险及住房公积金费用。公司要求及促使劳务派遣

公司为劳务派遣员工购买社会保险及住房公积金，对于不为劳务派遣员工购买社

会保险及住房公积金的劳务派遣公司，公司将终止与其合作。

④明确劳务派遣员工转为合同用工的途径。劳务派遣员工的服务时间超过六

个月后，若其自愿转为合同用工，经劳务派遣公司同意，由劳务派遣员工提出申

请并填写劳务派遣员工转移（转正）申请表。公司将根据其劳务派遣工作期间的

表现进行评估，若批准其申请，则按自有员工入职程序办理相关手续。

（2）降低劳务派遣用工占比

根据《劳务派遣暂行规定》第四条规定，用工单位应当严格控制劳务派遣用

工数量，使用的被派遣劳动者数量不得超过其用工总量的10%；对于超过前述规

定的企业，需要在《劳务派遣暂行规定》实施之日起2年内降至规定比例。截至

2014年8月31日，深圳裕同、苏州裕同、许昌裕同及合肥裕同使用的劳务派遣员

工数量占用工总量的比例分别为15%、53%、17%、5%。苏州裕同劳务派遣员

工比例较高主要是由于其2014年初导入新客户，客户订单量较大且下单周期较

短，在自有员工无法满足生产要求的情况下，提高了劳务派遣用工数量。由于业

务趋稳，苏州裕同已在持续进行人员精简，扩大自有员工招聘，剩余的派遣员工

将逐渐转为自有员工。

本公司将一方面通过提高自动化率、调整生产模式、平滑季节性因素影响等

方式降低对劳务派遣员工的需求；另一方面将合格劳务派遣员工转换为自有员

工，提高合同用工的招聘比例，在《劳务派遣暂行规定》规定的期限内将劳务派

遣用工占比降至10%以内。

3、劳务派遣员工社会保险及公积金缴纳情况

（1）劳务派遣员工社会保险及公积金缴纳流程

根据公司与合作劳务派遣公司签订的《劳务派遣合同》，公司通过劳务派遣

方式使用的劳务人员，由上述劳务派遣公司与其签订劳动合同，并由上述劳务派


1-1-126

遣公司为其办理用工手续和社会保险等有关事宜。

报告期内，公司劳务派遣员工与各自所属的劳务派遣公司签订劳动合同，由

各自劳务派遣公司为其在社会保障部门建立个人账号。劳务派遣员工的社会保险

及住房公积金由劳务派遣公司负责缴纳，公司根据劳务派遣公司提供缴纳凭证支

付劳务派遣员工的社会保险及住房公积金费用。

（2）劳务派遣员工社会保险及公积金缴纳的制度安排

公司通过以下措施，切实保障劳务派遣员工的合法权益，主要包括：

① 在劳务派遣合同中约定由发行人支付给劳务派遣员工社保及住房公积金

的具体金额（根据发行人所在地每年的社保公积金基数相应调整）及缴纳时间。

以社保局、公积金中心网站的电子台账为准，由劳务派遣公司开具正式发票。

② 公司对劳务派遣公司缴纳社会保险和公积金情况进行定期检查，敦促劳

务派遣公司及时履行社会保险和公积金缴纳义务。若发行人发现劳务派遣公司未

能足额缴纳，则需由其支付违约金或直接解除劳务派遣合同。

③ 与发行人合作的7家劳务派遣公司均已出具承诺：本公司已依照《中华人

民共和国劳动合同法》、《中华人民共和国劳动法》、《中华人民共和国社会保险

法》、《住房公积金管理条例》、《劳务派遣暂行规定》等法律、法规和规范性文件

的有关规定，依法与全体劳务派遣人员订立了劳动合同，按时足额发放劳动报酬，

并缴纳社会保险费及住房公积金，保障劳务派遣人员的合法权益。如因本公司原

因未依法为劳务派遣人员缴纳社会保险费及住房公积金，导致深圳市裕同包装科

技股份有限公司及其下属子公司被劳务派遣人员追究责任，或受到相关行政主管

部门行政处罚，概由本公司负责赔偿全部经济损失。

4、发行人控股股东及实际控制人作出的有关承诺

就发行人及其子公司在首次公开发行A股股票并上市前劳务派遣员工相关

事宜，实际控制人王华君、吴兰兰承诺：（1）本人将积极促使与发行人及其控股

子公司合作的劳务派遣公司执行国家及地方关于社会保险的规定为员工缴纳社

会保险；若该等劳务派遣公司需要依照法律法规规定或各地方人力资源和社会保


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障局等主管部门的要求为向发行人及其控股子公司派遣的员工补缴社会保险，将

由本人代为缴纳和承担；（2）本人将积极促使与发行人及其控股子公司合作的劳

务派遣公司执行国家及各地方关于住房公积金方面的法规规定；若应各地方住房

公积金管理中心或有权部门的要求，该等劳务派遣公司需要为向发行人及其控股

子公司派遣的员工补缴住房公积金，将由本人代为缴纳和承担。

十二、发行人、主要股东、控股股东、实际控制人以及董事、

监事、高级管理人员作出的重要承诺及履行情况

（一）发行人股东对本公司股份的锁定承诺

本公司股东关于所持本公司股份的锁定承诺请参见本节之“九、（六）本次发

行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺”。

（二）发行人、控股股东及董事、高级管理人员关于稳定股价的承诺

发行人在首次公开发行人民币普通股（A股）并上市后三年内，如发行人股

票连续20个交易日的收盘价均低于发行人近一期经审计的每股净资产（如果公

司因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则相

关的计算对比方法按照深圳证券交易所的有关规定作除权除息处理），将启动稳

定股价预案。

1、控股股东吴兰兰、公司董事、高级管理人员王华君、刘波、刘泽辉、黎

所远、王彬初、祝勇利将在符合相关法律法规、中国证监会相关规定及其他对其

有约束力的规范性文件规定且发行人股权分布符合上市条件的前提下，对发行人

股票进行增持：

（1）在增持义务触发之日起10个交易日内，前述人员将就增持发行人股票

的具体计划书面通知发行人，并由发行人进行公告；

（2）将在增持义务触发之日起12个月内通过证券交易所以大宗交易方式、

集中竞价方式或其他合法方式增持发行人股份；


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（3）控股股东吴兰兰单次增持总金额不少于人民币1,000万元，12个月内

增持发行人股份的数量不超过发行人股份总数的2%；公司董事、高级管理人员

王华君、刘波、刘泽辉、黎所远、王彬初、祝勇利用于增持公司股份的货币资金

不少于本人上年度自公司领取薪酬总和的40%，12个月内增持发行人股份的数量

各自不超过发行人股份总数的1%；

（4）在实施上述增持计划过程中，如发行人股票连续20个交易日的收盘价

均高于发行人近一期经审计的每股净资产，则可中止实施股份增持计划；

2、若控股股东吴兰兰未能在触发增持义务之日起10个交易日内提出增持计

划并书面通知发行人，或未按披露的增持计划实施，则发行人将履行股份回购义

务：

（1）发行人董事会将于确认前述事项之日起10个交易日内制定股份回购预

案并进行公告。股份回购预案需符合《上市公司回购社会公众股份管理办法（试

行）》及《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等相关法律、

法规的规定，且不应导致发行人股权分布不符合上市条件；

（2）用于股份回购的资金总额不低于发行人上一年度归属于发行人股东的

净利润的5%，但不高于发行人上一年度归属于发行人股东的净利润的20%；发

行人用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所募集资金的

总额，且发行人单次用于回购股份的资金不得低于人民币1,000万元；

（3）股份回购预案经发行人董事会、股东大会审议通过；公司董事会公告

回购股份预案后，公司股票若连续20个交易日收盘价均超过发行人近一期经审

计的每股净资产，公司董事会可以做出决议终止回购股份事宜；

3、公司在未来聘任新的董事、高级管理人员前，将要求其签署关于稳定股

价措施的承诺书，保证其履行公司首次公开发行上市时董事、高级管理人员已做

出的相应承诺。


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（三）发行人、控股股东、实际控制人及董事、监事及高级管理人员

关于信息披露的承诺

1、发行人

（1）本公司本次首次公开发行股票并上市的招股说明书不存在虚假记载、

误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律

责任。

（2）若本公司在投资者缴纳股票申购款后且股票尚未上市流通前，因本公

司首次公开发行股票并上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗

漏，对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响，在该等违

法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关等有权机关认定后，对于本公司首

次公开发行的全部新股，本公司将按照投资者所缴纳股票申购款加算该期间内银

行同期1年期存款利息，对已缴纳股票申购款的投资者进行退款；

（3）若本公司首次公开发行的股票上市流通后，因本公司首次公开发行股

票并上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是

否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，发行人将在中国证监会认定

有关违法事实后30日内依法回购首次公开发行的全部新股；


在证券交易中遭受损失的，自赔偿责任成立之日起30日内，发行人将依法赔偿投

资者损失。



陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。

（2）若公司在投资者缴纳股票申购款后且股票尚未上市流通前，因公司首

次公开发行并上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断

公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响，在该等违法事实被中国


1-1-130

证监会、证券交易所或司法机关等有权机关认定后，对于公司首次公开发行的全

部新股，公司将按照投资者所缴纳股票申购款加算该期间内银行同期1年期存款

利息，对已缴纳股票申购款的投资者进行退款。控股股东吴兰兰、实际控制人王

华君、吴兰兰将督促公司就其首次公开发行的全部新股对已缴纳股票申购款的投

资者进行退款。

（3）若公司首次公开发行的股票上市流通后，因公司首次公开发行股票并

上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符

合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，发行人将在中国证监会认定有关

违法事实后30日内依法回购首次公开发行的全部新股，控股股东吴兰兰、实际控

制人王华君、吴兰兰将依法购回本人已转让的原限售股份，购回价格以本公司股

票发行价格和有关违法事实被中国证监会认定之日前30个交易日本公司股票交

易均价的孰高者确定；公司上市后发生除权除息事项的，上述发行价格及回购股

份数量做相应调整。控股股东吴兰兰、实际控制人王华君、吴兰兰将督促公司依

法回购公司首次公开发行股票时发行的全部新股。








项。




陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。



1-1-131







项。

（四）中介机构关于申报材料的承诺

1、保荐机构中信证券承诺：因本保荐机构为深圳市裕同包装科技股份有限

公司首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给

投资者造成损失的，本保荐机构将依法赔偿投资者损失，如能证明无过错的除外。

2、发行人律师中伦律师承诺：本所为深圳市裕同包装科技股份有限公司首

次公开发行制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。若因

本所过错致使相关法律文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并因此给

投资者造成直接损失的，本所将依法与发行人承担连带赔偿责任。

3、审计机构及验资机构天健会计师承诺：因本所为深圳市裕同包装科技股

份有限公司首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗

漏，给投资者造成损失的，本所将依法赔偿投资者损失，如能证明无过错的除外。

4、评估机构中和资产评估有限公司承诺：因本机构为深圳市裕同包装科技

股份有限公司首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大

遗漏，给投资者造成损失的，本机构将依法赔偿投资者损失，如能证明无过错的

除外。

（五）持股 5%以上的股东关于持股意向及减持意向的承诺

本公司控股股东吴兰兰、持股5%以上股东王华君承诺：发行人首次公开发

行股票并上市后，其在锁定期满后可根据需要减持其所持发行人的股票，并将在


1-1-132

减持前3个交易日由发行人公告减持计划。自锁定期满之日起五年内减持股份的

具体安排如下：

1、减持数量：在锁定期满后两年内拟进行股份减持，减持股份数量不超过

发行人股份总数的10%；锁定期满两年后若拟进行股份减持，减持股份数量将在

减持前予以公告；

2、减持方式：通过证券交易所集中竞价交易系统、大宗交易系统进行，或

通过协议转让进行，但如果本人预计未来一个月内公开出售解除限售存量股份的

数量合计超过公司股份总数1%的，将不通过证券交易所集中竞价交易系统转让

所持股份；

3、减持价格：所持股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行

价；发行人上市后六个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，

或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，持有发行人股票的锁定期限自动延长

六个月；锁定期满两年后减持的，通过证券交易所集中竞价交易系统减持股份的

价格不低于减持公告日前一个交易日股票收盘价；锁定期满两年后减持的，通过

证券交易所大宗交易系统、协议转让减持股份的，转让价格由转让双方协商确定，

并符合有关法律、法规规定；

4、减持期限：减持股份行为的期限为减持计划公告后六个月，减持期限届

满后，若拟继续减持股份，则需按照上述安排再次履行减持公告。

（六）本公司控股股东及实际控制人关于被追缴社保及公积金的承诺

具体请参见本节之“十一、（二）本公司执行社会保障、住房及医疗制度改

革情况”以及“十一、（三）劳务派遣用工概况及社会保障和住房公积金制度执

行情况”。

（七）本公司控股股东及实际控制人关于避免同业竞争的承诺

为避免控股股东及实际控制人与本公司的业务存在任何实际或潜在的竞争，

王华君、吴兰兰向本公司作出了避免同业竞争的承诺，具体请参见本招股说明书


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“第七节同业竞争和关联交易”之“一、同业竞争”。

（八）本公司控股股东及实际控制人关于规范关联交易的承诺

为规范控股股东及实际控制人与本公司的关联交易，王华君、吴兰兰向本公

司作出了规范关联交易的承诺，具体请参见本招股说明书“第七节同业竞争和关

联交易”之“二、关联交易”。

（九）本公司控股股东及实际控制人关于租赁房产瑕疵的承诺

1、本公司控股股东吴兰兰、实际控制人王华君、吴兰兰分别承诺：裕同科

技及其控股子公司现所租赁使用的房产若在租赁期限内因权利瑕疵问题而被拆

除或被收回并导致裕同科技及其控股子公司无法继续使用该房产的，本人将承担

裕同科技及其控股子公司搬迁该等房产的所有费用及因搬迁而造成的其他所有

经济损失。

2、本公司控股股东吴兰兰、实际控制人王华君、吴兰兰分别承诺：裕同科

技及其控股子公司若因承租的房屋未按有关规定办理租赁备案登记手续而受到

有关行政部门处罚，或导致租赁关系无效而造成损失，本人将代裕同科技及其控

股子公司承担所有处罚或损失，而无需裕同科技或其控股子公司支付任何对价。

十三、发行人、主要股东、控股股东、实际控制人以及公司

董事、监事、高级管理人员承诺的约束措施

就上述承诺的履行，发行人、股东以及公司董事、监事和高级管理人员按照

《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》等法规的相关要求提出了未能履行

承诺时的约束措施，具体如下：

（一）控股股东吴兰兰、实际控制人王华君、吴兰兰、裕同电子、持

股的董事、监事、高级管理人员刘波、邓琴、黎所远、王彬初未履行

股份锁定的约束措施


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若违反关于股份锁定承诺，在承诺的锁定期内减持股份，则其将在发行人股

东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因，并向股东和社会公






任。

（二）未履行稳定股价承诺的约束措施

1、控股股东吴兰兰

若未采取稳定股价的具体措施，其将在发行人股东大会及中国证监会指定

报刊上公开说明未履行的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉；将

及时提请发行人召开董事会、股东大会，审议发行人股份回购预案；将在前述

事项发生之日起 5 个工作日内停止在发行人处获得股东分红，同时持有的发行

人股份将不得转让，直至采取相应的稳定股价措施并实施完毕时为止；如因未

履行上述股份增持义务造成发行人、投资者损失的，将依法赔偿发行人、投资

者损失。

2、发行人

若发行人未采取稳定股价的具体措施，将在股东大会及中国证监会指定报刊

上公开说明未履行的具体原因；将立即停止制定或实施现金分红计划、停止发放

公司董事、监事和高级管理人员的薪酬、津贴，直至本公司履行相关承诺；将在

5个工作日内自动冻结相当于上一年度归属于本公司股东的净利润的10%的货币

资金，以用于公司履行稳定股价的承诺。

3、董事王华君、吴兰兰、刘波、刘泽辉及高级管理人员黎所远、王彬

初、祝勇利

若未采取稳定股价的具体措施，将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊


1-1-135

上公开说明未履行的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉；将在前述

事项发生之日起5个工作日内停止在发行人处领取薪酬或津贴及股东分红，同时，

持有的发行人股份不得转让，直至采取相应的股价稳定措施并实施完毕时为止；

如因未履行上述股份增持义务造成发行人、投资者损失的，将依法赔偿发行人、

投资者损失。

（三）未履行关于招股书真实性承诺的约束措施

1、发行人

若未履行股份购回或赔偿投资者损失承诺，本公司将就未能履行公开承诺事

项的原因予以及时披露并向投资者进行道歉；本公司将立即停止制定或实施现金

分红计划、停止发放公司董事、监事和高级管理人员的薪酬、津贴，直至本公司

履行相关承诺；本公司将在5个工作日内自动冻结以下金额的货币资金：发行新

股股份数乘以股票发行价加算股票发行后至回购时相关期间银行同期存款利息，

以用于本公司履行回购股份及赔偿投资者损失的承诺。如公司上市后有利润分配

或送配股份等除权、除息行为，上述发行价为除权除息后的价格。


若未在承诺的期间内启动股份回购程序或履行赔偿责任，自中国证监会对发

行人做出行政处罚决定之日后至发行人回购股份及履行赔偿责任的相关承诺履

行完毕期间，本人将不得行使投票表决权，并不得领取在上述期间所获得的发行

人的分红。



若未在承诺的期间内履行赔偿责任，本人将不得在发行人领取薪酬，持有发

行人股份的董事、监事和高级管理人员持有的股份不得转让；如在上述期间转让

股份，转让所得归公司所有。

（四）未履行持股意向及减持意向承诺的约束措施


1-1-136

若违反前述承诺，控股股东吴兰兰、持股5%以上股东王华君将在发行人股

东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公






任。

（五）发行人、控股股东、实际控制人及董事、监事、高级管理人员

未履行其他承诺的约束措施

如违反在发行人首次公开发行股票时所作出的其他一项或多项公开承诺，造

成发行人、投资者损失的，其将依法赔偿发行人、投资者损失。


1-1-137

第六节业务与技术

一、发行人的主营业务、主要产品及设立以来的变化情况

（一）主营业务

公司作为高端品牌包装整体解决方案提供商，为客户提供“一体化产品制造

和供应解决方案、创意设计与研发创新解决方案、全球化运营及服务解决方案”。

公司在专注消费类电子产品纸质包装的同时，积极开展业务多元化，拓展高档烟

酒、化妆品及高端奢侈品等行业包装业务。

公司立足国内，并积极拓展海外市场，终端客户包括华为、联想、三星、索

尼、雀巢、帝亚吉欧、红塔集团、泸州老窖、玫琳凯等国内外知名品牌企业，并

为仁宝、富士康、捷普、纬创资通等知名代工厂商提供产品和服务。公司通过为

高端产品的跨国制造商提供优质的纸质印刷包装产品，有效地为客户树立市场形

象，节约生产成本，提高生产效率，深受客户好评。2012年，公司获联想颁发

的“ 佳合作奖”；2013年，公司获三星“供应商评审A级认证”，并获索尼“绿

色合作伙伴认证”；2014年，公司获华为颁发的“2013年度质量管理优秀奖”，

获联想颁发“2014年联想全球供应商技术创新奖”。公司的品牌知名度亦随着客

户群体的扩大和满意度上升而不断提高。

2012年，公司在中国包装联合会组织的排名中位列“2011年度中国纸包装行

业五十强第五名”；2013年，公司被广东省新闻出版局评选为“广东省首届十大

具竞争力印刷企业”；2014年，公司被评选为“2013年广东省十佳优秀设计企

业”，公司商标被评为“广东省著名商标”。根据权威杂志《印刷经理人》组织评

选的“2014年度中国印刷企业100强”排行榜，公司以2013年25.94亿元的营业

收入位列全国印刷企业第三名。

（二）主要产品

公司产品覆盖彩盒（含精品盒）、说明书、纸箱、不干胶贴纸等全系列高端

纸质包装印刷产品，产品服务对象主要是移动智能终端、笔记本电脑、游戏机、


1-1-138

液晶显示器、计算机外围设备、数码电子产品、高档烟酒、化妆品及高端奢侈品

等。

（三）主营业务及主要产品的变化情况

自设立以来，公司主营业务未发生重大变化。

二、发行人所处行业的基本情况

本公司主要生产纸质印刷包装产品，目前产品主要面向消费类电子行业和烟

酒行业。根据国家统计局 2011 年颁布的《国民经济行业分类标准》

（GB/T4754-2011）及中国证监会2012年修订的《上市公司行业分类指引》，本

公司隶属于制造业中的造纸和纸制品业，行业代码C22。

（一）行业管理体制与行业政策

1、行业主管部门和监管体制

公司所处的行业已形成市场化竞争格局，企业面向市场自主经营，政府职能

部门依法管理。本公司主管部门主要为国家发展和改革委员会、国家新闻出版广

播电影电视总局，行业自律组织为中国包装联合会、印刷行业协会及地方包装行

业组织等，上述机构或组织主要职责如下：

机构/组织主要职责

国家发展和改革

委员会

负责研究拟定整个包装行业的规划、行业法规以及经济技术政策，组织

制定行业规章、规范和技术标准，实施行业管理和监督

国家新闻出版广

电总局

制定新闻出版事业、产业发展规划、调控目标和产业政策并指导实施，

制定全国出版、印刷、复制、发行和出版物进出口单位总量、结构、布

局的规划并组织实施，推进新闻出版领域的体制机制改革，负责印刷业

的监督管理

中国包装联合

会、印刷行业协

会、地方包装行

业组织

作为政府与企业间的桥梁与纽带，为企业技术创新和高科技技术产业化

的各种需求提供服务，及时反映会员企业的正当需求，维护会员的合法

权益

2、行业主要法律法规及政策

相关部门出台鼓励发展和规范包装行业的政策，为印刷包装企业尤其是行业


1-1-139

内综合实力领先的规模化企业提供了有力支持。近年来重点法律法规及政策具体

内容如下：

（1）《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》

《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》提出，推进重点产业结构调

整，改造提升消费品工业，促进制造业由大变强。包装行业要加快发展先进包装

装备、包装新材料和高端包装制品。根据包装行业实施“十二五”规划的指导思

想和基本方针，加快包装产业优化升级，充分发挥包装产业的配套和服务功能，

建立和完善产业集聚区公共服务体系，培育具有特色的区域品牌，是十二五时期

包装产业发展的重要路径。

（2）《印刷业“十二五”发展规划》

《印刷业“十二五”时期发展规划》提出，到“十二五”期末，我国印刷业总

产值预计超过11,000亿元人民币，争取成为全球第二大印刷大国；产值超过50

亿元的印刷企业有若干家，产值超过10亿元的印刷企业超过100家，培育一批具

有国际竞争力的优势印刷企业；基本建立绿色环保印刷体系，力争绿色印刷企业

数量占到我国印刷企业总数的30%；数字印刷产值占我国印刷总产值的比重超过

20%。以数字印刷、数字化工作流程、CTP和数字化管理系统为重点，在全行业

推广数字化技术，同时，以信息化改造传统印刷业，促进印刷业现代化。

（3）《包装工业“十一五”规划纲要》

2007年，根据国家发改委《包装工业“十一五”规划纲要》（以下简称“《纲

要》”）的规定，我国包装产业将在优化结构、提高效益和降低消耗的基础上，保

持包装工业发展速度略高于国民经济发展速度，同时，在品牌培育、新技术研发、

人才培养、行业发展目标等方面确立了明确的目标，是中国包装产业发展的导向

标，《纲要》为培育我国包装行业龙头企业、鼓励自主知识产权新技术、新产品

的开发，合理配置现有资源，提高集约化生产能力，提升企业的市场竞争力明确

了方向，有利于培育一批产学研一体化的具有世界先进水平的包装研发中心，形

成一批拥有自主知识产权和知名品牌、国际竞争力较强的优势企业。

（4）《产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）》


1-1-140

根据《产业结构调整指导目录2011年本（2013年修正）》的分类，下列印刷

设备的制造与使用属于鼓励类项目：单张纸多色胶印机（幅宽≥750毫米，印刷

速度：单色多面≥16,000张/小时，双面多色≥13,000张/小时）；商业卷筒纸胶印

机（幅宽≥787毫米，印刷速度≥7米/秒，套印精度≤0.1毫米）；报纸卷筒纸胶印机

（印刷速度：单纸路单幅机≥75,000张/小时，双纸路双幅机≥150,000张/小时，

套印精度≤0.1毫米）；多色宽幅柔性版印刷机（印刷宽度≥1,300毫米，印刷速度

≥350米/分）；机组式柔性版印刷机（印刷速度≥150米/分）；环保多色卷筒料凹版

印刷机（印刷速度≥300米/分，套印精度≤0.1毫米）；喷墨数字印刷机（出版用：

印刷速度≥150米/分，分辨率≥600dpi；包装用：印刷速度≥30米/分，分辨率

≥1,000dpi；可变数据用：印刷速度≥100米/分，分辨率≥300dpi）；CTP直接制版

机（成像速度≥15张/小时，版材幅宽≥750毫米，重复精度0.025毫米，分辨率

3,000dpi）；无轴数控平压平烫印机（烫印速度≥10,000张/小时，加工精度0.05

毫米）。

（5）《文化产业振兴规划》

2009年9月，国务院发布《文化产业振兴规划》，文化产业由此上升为国家

的战略性产业。《文化产业振兴规划》提出，“以文化创意、影视制作、出版发行、

印刷复制、广告、演艺娱乐、文化会展、数字内容和动漫等产业为重点，加大扶

持力度，完善产业政策体系，实现跨越式发展”。其中，“印刷复制业要发展高新

技术印刷、特色印刷，建成若干各具特色、技术先进的印刷复制基地”。

2010年3月19日，中央宣传部、中国人民银行、财政部、文化部、广电总局、

新闻出版总署、银监会、证监会、保监会联合发出《关于金融支持文化产业振兴

和发展繁荣的指导意见》，支持文化产业的发展。

（二）纸质印刷包装行业的概况

纸质印刷包装产品是指以原纸为主要原材料，通过印刷等加工程序后制成用

于保护和宣传被包装物的产品，主要包括彩盒、纸箱、说明书、不干胶贴纸、缓

冲材等众多品种。


1-1-141

1、全球纸质印刷包装行业的发展状况

（1）纸质包装是应用广泛的包装形式之一

按包装材料分，包装产品主要分为纸质包装、塑料包装、金属包装等。主要

包装产品的上、下游市场及产品类型如下：

主要上游产业主要下游产业主要产品类型

纸质包装造纸、油墨、机械设

备

电子电器、食品、烟

草、食品饮料、医药

彩盒（含精品盒）、纸箱、说

明书、无菌复合纸包装、纸袋

塑料包装化工原料、机械设备食品、药品、服装、

日化用品

软管产品、注塑产品、复合高

阻隔包材

金属包装金属制品、涂料、油

墨、机械设备

食品、饮料、化工、

药品、化妆品、军火

二片罐、三片罐、皇冠盖、易

拉盖、食品罐、气雾罐

纸质包装具有原料来源广泛、占产品成本比重较低、便于物流搬运、易于储

存和回收等诸多优势，随着生产工艺和技术水平的不断提高，纸质包装产品已经

可以部分取代木器包装、塑料包装、玻璃包装、铝材包装、钢材包装、铁皮包装

等多种包装形式，应用范围越来越广。由于纸质包装可再生利用，绿色环保，可

较好地提高经济效益，是市场经济的理想选择，也是循环经济的发展方向。

纸质包装是世界上用量大的包装材料，其产值呈逐年稳定增长的态势，根

据世界包装组织统计，2016年全球纸质包装产值将达2,500亿美元。2009-2016

年全球纸质包装的产值变化情况如下图所示：

2009-2016 年全球纸质包装市场规模

单位：亿美元

1,900

2,000

2,100

2,200

2,300

2,400

2,500

2009 2010 2011 2012 2013E 2014E 2015E 2016E 数据来源：世界包装组织


1-1-142

（2）国际领先印刷包装企业均采用包装整体解决方案服务模式

受市场全球化、行业分工专业化、供应链价值优化等趋势的影响，纸质印刷

包装行业广大的下游客户，特别是处于领先地位的高端企业，对包装供应商的包

装整体解决方案服务能力的要求越来越高。高端品牌客户一方面拥有充足的业务

来源，对包装的需求量大而稳定，同时资金充裕、信誉良好，另一方面有助于包

装供应商的技术、管理升级以及相关领域潜在客户的拓展。为赢得高端品牌客户，

国际领先的包装印刷企业纷纷结合自身的特点和优势，为客户提供包括研发、设

计、采购、生产、JIT供货等在内的一体化包装整体解决方案。

（3）全球制造业生产基地向亚洲转移带动我国纸质印刷包装行业的迅速发

展

随着全球经济和市场一体化进程的持续推进，各大产业依据其首要区位因素

重新在世界范围内进行产业转移和分布，产业转移已成为经济全球化下的必然趋

势。包括我国在内的广大亚洲地区由于拥有良好的制造业产业配套资源，人力资

源充足、成本低廉、技术熟练，具有较强的制造成本优势，吸引了大批制造业国

际知名品牌企业。纸质印刷包装行业作为多种制造业的配套行业，通常随着下游

行业布局的变化而变化。全球制造业生产中心的转移，有力促进了我国纸质印刷

包装行业的迅速发展。

2、我国纸质印刷包装行业的发展状况

（1）纸质包装行业为我国包装工业创造大产值和利润

中国是世界重要的包装产品生产国、消费国以及出口国，自2009年开始，

中国包装工业总产值超过日本，成为仅次于美国的全球第二大包装工业大国，根

据SmithersPira公司预测，到2017年中国可能将接替美国居首位。

历经20余年的发展，中国包装产业目前已建立起以纸、塑料、玻璃、金属、

包装印刷、包装机械为主，拥有一定现代技术装备、门类比较齐全的现代包装工

业体系，基本能够满足国内消费和商品出口的需求，为保护商品、方便物流、促

进销售、服务消费发挥了重要作用。

根据中商情报网的统计资料显示，中国包装工业的总体产值从2003年的约


1-1-143

2,806亿元增长至2013年的约14,658亿元，年复合增长率约17.98%。过去十年

间，我国包装工业中各主要子行业产值对包装工业整体贡献率基本稳定。2013

年纸质包装业产值约6,567亿元，约占包装行业总产值44.8%，是国内包装业产

值贡献率第一大子行业。

2003-2013年中国包装各子行业产值增长情况

单位：亿元

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

2003 2013

其他

包装机器制造

玻璃包装

金属包装

塑料包装

纸制包装

数据来源：中商情报网

全球制造业生产基地向亚洲的转移带动我国纸质印刷包装的快速发展，目前

我国已基本形成了以长三角、珠三角及环渤海三大经济圈三足鼎立的竞争格局。

从产值分布上看，根据包装联合会的统计，上述三大地区包装工业产值之和约占

全国包装工业总产值的70%。

（2）我国纸质印刷包装行业整体集中度偏低

纸质印刷包装行业准入门槛较低，中小企业较多，属于充分竞争行业，整体

而言集中度较低。其中中低端包装领域竞争尤为激烈；而在高端领域，即拥有高

端品牌客户、高精生产技术、高服务质量的优质大型企业相对较少，行业集中度

相对于国内低端包装略高，但相较于发达国家包装行业集中度而言仍偏低。

2014 年中国印刷企业 100 强排行榜前十名

单位：万元

排名企业名称销售收入


1-1-144

1 当纳利（中国）投资有限公司 444,323

2 上海紫江企业集团股份有限公司 309,747

3 深圳市裕同包装科技股份有限公司 259,420

4 中国食品包装有限公司（香港） 245,281

5 厦门合兴包装印刷股份有限公司 244,208

6 鹤山雅图仕印刷有限公司 242,869

7 上海界龙集团有限公司 241,508

8 上海烟草包装印刷有限公司 240,157

9 鸿兴印刷集团有限公司 225,962

10 四川省宜宾普什集团 3D 有限公司 220,882

数据来源：《印刷经理人》杂志注：销售收入系根据企业 2013 年产品销售收入统计口径，与财务报表数据可能略有差异

（3）我国纸质印刷包装行业的发展水平与国际先进水平仍存在一定差距

我国是纸质印刷包装产品的生产和消费大国，但是我国的纸质印刷包装行业

的产业结构和技术水平仍相对落后于世界发达国家，总体而言科技水平不高，服

务能力较弱，企业核心竞争能力还有待提高。

我国纸质印刷包装行业集中度较低，小型企业数量众多，因此普遍规模较小、

技术水平较低、缺乏自主创新能力，重复建设严重，产品低附加值较低。此外，

我国纸质印刷包装行业以传统印刷包装业务为主，具备提供包装整体解决方案能

力的企业较少。包装整体解决方案的理念随着国际包装公司的全球化业务开拓进

入中国，已为有前瞻性的包装领先企业所认同并应用。

目前，包装一体化服务模式在我国尚未普及，但在有实力的龙头企业带动下，

我国纸质印刷包装行业的服务水平将逐步与国际接轨，有力地拉动我国纸质印刷

包装产品技术和服务水平的提升，促进我国纸质印刷包装行业走向国际先进水

平。

3、我国消费类电子产品纸质印刷包装行业的发展状况

目前，发行人的产品主要面向消费类电子行业和烟酒行业，其中消费类电子

行业客户对公司收入及利润的贡献达80%以上。

（1）消费类电子产品的迅速发展带动我国纸质印刷包装产品市场的发展

从二十世纪九十年代开始，世界消费类电子产品的生产基地已逐步向新兴市


1-1-145

场国家转移，我国凭借着良好的制造业产业配套资源以及较强的制造成本优势，

吸引了大批消费类电子产品制造业内的国际企业和知名品牌在我国布局生产，成

为世界主要的消费类电子产品生产基地之一。

2009-2013年中国主要消费类电子产品产量

单位：万台

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

160,000

2009 2010 2011 2012 2013

彩色电视机家用电冰箱

移动通信手持机微型计算机设备

数据来源：国家统计局年度统计公报

根据中国工业和信息化部统计的资料，2009年中国规模以上电子信息制造

企业主营业务收入总体规模为51,305亿元，2013年已提升至93,202亿元，年复

合增长率为16.10%；2009年中国规模以上电子信息制造企业利润总体规模为

1,791亿元，2013年已提升至4,152亿元，年复合增长率为23.39%。

2009-2013 年中国规模以上电子信息制造企业主营业务收入及利润

单位：亿元


1-1-146

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

2009 2010 2011 2012 2013

主营业务收入利润总额

主营业务收入增速利润总额增速

数据来源：中国工业和信息化部年度电子信息产业统计公报

作为消费类电子产品的配套产业，纸质包装由于具备成本低、机械加工性能

好、易于规模化生产、使用无毒无害、便于回收等优势而被广泛采用。同时，消

费类电子产品对包装产品的功能性需求也为纸质印刷包装行业注入了源源不断

的发展动力。因此，无论是运输包装用的瓦楞纸箱，销售包装用的彩盒、精品盒，

还是产品说明及品牌宣示用的说明书、不干胶贴纸等，均在消费类电子产品包装

产品中占有较高的比重。

（2）消费类电子产品对纸质印刷包装行业的要求促进高端印刷包装产品附

加值的提升

随着国家经济的增长，国民生活条件的改善，老百姓对消费类电子产品的需

求也在不断升级，除基本需求外还要求消费类电子产品具备不同程度的“智能

化”、“便携化”、“高集成化”等。作为展现消费类电子产品品质、传递品牌价值的

重要载体，纸质包装产业也将逐步向“高端化”演进。下游行业的需求不断促进着

纸质印刷包装行业提高包装质量和包装表现力，凸显客户品牌价值。

消费类电子企业为了更专注于核心业务，越来越倾向于选用具备包装一体化

服务能力的企业。因此，可提供包装设计、精益生产、仓储物流及JIT交货等服

务的综合型企业更具竞争优势，从而带动我国整体纸质印刷包装行业的发展。

（三）行业利润水平的变动趋势及原因


1-1-147

随着工业生产规模的迅速扩大，造纸及纸制品行业的营业收入及利润也稳步

提升。根据中国工业和信息化部公布的统计数据，2013年我国规模以上造纸及

纸制品工业企业主营业务收入为13,471.6亿元，同比增长9.0%，实现利润总额

749.6亿元，同比增长10.4%。

在纸质印刷包装行业中，处于行业底端的小型印刷企业由于数量众多、产品

档次较低，产品同质化现象严重，相互竞争激烈，利润水平相对较低。而提供高

档产品和优质服务的高端印刷企业则由于规模较大、原材料采购成本低、技术工

艺水平高，产品供不应求且具备高附加值，在行业中拥有较高的利润水平。

在纸质印刷包装企业的成本结构中，原材料采购成本占比将近一半，因此原

材料价格的波动对行业整体利润水平将产生一定的影响。占原材料成本比例较大

的白板纸、双胶纸、铜版纸以及瓦楞纸的价格自2008年末开始下跌，在2009年

处于低位，在一定程度上提高了纸质印刷包装行业的利润水平。白纸板（含白卡）

在经历2012年产能大量投放后，仍面临一定新增产能供给过剩的压力；箱板/瓦

楞纸2012至2013年产能增幅较小，预计未来两年供需基本平衡。除此之外，人

工成本也在成本结构中占有一定的比重。

长期来看，随着行业内企业成本控制能力的加强、产品及服务质量的提高、

信息化、自动化工艺的运用及不断优化、经营模式的转变，以及行业产业结构的

日益完善、行业集中度的逐步提高，本行业的整体利润水平将日趋稳定。

（四）进入行业的主要壁垒

在发展初期，纸质印刷包装行业的壁垒主要集中于资金和市场，且由于行业

的下游广泛，总体而言进入门槛较低。本公司主要针对国际知名品牌企业提供纸

质印刷包装整体解决方案，处于纸质印刷包装行业的高端领域，具有较高的进入

门槛。

1、客户认证及长期服务壁垒

高端纸质印刷包装行业的市场准入障碍首先表现在严格的供应商审核认证

制度上。产品包装是保护产品安全、提升产品形象的主要手段，因此，高端品牌

客户在选择包装产品供应商时均实行非常严格的审核制度，包装产品供应商必须


1-1-148

符合一系列严格的选择标准，并通过漫长的考察程序才能与高端品牌客户确定合

作关系。在本行业企业正式成为客户合格供应商之前，其资金和销售规模、研发

设计能力、生产能力、品质控制能力、市场响应速度、社会责任等各个方面均需

接受客户长期、严格的审核。而成为合格供应商之后，也同样需要经历为期较长

的小批量试制、中批量试产才能进入大批量供应。而一旦跟供应商形成稳定的合

作关系以后，为了确保包装产品品质的一致性与稳定性，客户一般不会轻易更换

供应商。

其次，客户要求合作之供应商应具备非常强的国际化服务能力亦为本行业的

新进入者设立了较高的准入门槛。随着下游行业竞争激烈程度日渐升级，行业国

际顶级企业为确保市场领先地位，一定会集中精力巩固及发展自身核心业务，这

就要求包装供应商必须具备非常强的综合服务能力，包括人才、系统流程、设计、

技术、质量、全球供货、专业服务等能力。具备上述条件，才能与客户保持长期、

稳定的合作。所以，对新入者而言，要在短时间内达到非常强的综合服务能力具

有较高难度。

2、技术壁垒

包装行业处于产业链中游的制造业，低端包装产品竞争极为激烈，而高端品

牌客户对于纸质印刷产品在产品设计、材料选择、生产工艺、检测等各方面的技

术要求均提出较高的要求，如材料的绿色环保、印刷及工艺的精美度、产品的精

致和可靠、防伪可溯源等。为提高产品外观及功能性水平，保证产品质量的可靠

与稳定，更好地服务高端领域客户，实现差异化竞争，只有不断加大研发投入，

提高技术水平。同时，通过技术及工艺水平的提升，高端包装企业能够在成本控

制、安全环保方面取得竞争优势，从而获得高于行业平均利润的回报。高水平的

行业技术不仅能够满足客户的基本需求，而且在一定程度上可以帮助客户实现和

改善设计构思，甚至通过技术、工艺的创新帮助客户提升产品及品牌形象，协助

客户引领终端消费市场的消费潮流。

3、生产规模和资金壁垒

在印刷行业竞争日趋激烈的情况下，企业只有通过扩大生产规模和加大资金

投入，为客户及时提供“大批量、高质量”的产品，发展成为行业的领先者，才能


1-1-149

赢得市场的主动权。规模小、供应能力不足的企业将在行业的整合过程中被逐步

淘汰出局。

高品质产品的生产必须采用一系列高档的生产设备和高速的生产线，高端设

备的单价昂贵，大规模的一次性投入对企业资金实力要求较高，对业内多数中小

型企业而言，大量的初始投入是进入高端纸质印刷包装行业的一大障碍。在投入

生产后，设备维护和产线升级同样需要持续的资金支持，这对行业的新进入者设

置了较高的资金障碍。此外，高端品牌客户对其包装供应商的资金规模有较高要

求，而这些高端品牌客户所要求的包装设计、生产管理、物流配送等包装一体化

服务能力的培育无不需要资金的投入，对新进入者来说形成了较高的资金门槛。

（五）影响行业发展的有利和不利因素

1、有利因素

（1）国家政策为本行业发展提供了有力支持

随着国民经济的发展，社会分工不断细化以及商业化程度地逐步提高，包装

工业已成为国民经济重要基础性产业及支柱产业之一，在《当前国家重点鼓励发

展的产业、产品和技术目录（2005年修订）》、《产业结构调整指导目录2011年本

（2013年修正）》中均被明确列为国家重点鼓励类行业。政府还特设高新技术研

发专项资金，重点扶持符合国家宏观政策、环境保护和循环经济政策的包装项目

及企业。另一方面，我国包装工业以民营企业为主、中小企业居多的发展局面，

决定了其适合民营资本的发展道路。在《中华人民共和国国民经济和社会发展第

十一个五年规划纲要》中，民营经济的发展被历史性地正式列入发展规划中，而

《国务院关于鼓励支持和引导非公有制经济发展的若干意见》的终出台，又有

力消除了民营经济发展中存在的各种体制性障碍。另外，印刷业被《文化产业振

兴规划》列为今后重点发展的九大文化产业之一。有关主管部门出台鼓励发展和

规范包装行业的政策，为印刷包装企业尤其是行业内综合实力领先的规模化企业

提供了有力支持。

在下游行业上，包括消费类电子行业在内的电子信息产业已被列入“十大产

业振兴规划”并写入2009政府工作报告中。在国务院2009年4月12日正式发布的


1-1-150

《电子信息产业调整和振兴规划》中，明确罗列出了包含计算机、视听产品、新

型显示器件、通信设备等在内的9大重点振兴领域，并提出包含“落实内需带动”、

“加大国家投入”、“加强政策扶持”、“支持企业开拓国际市场”等在内的7项操作性

和实效性很强的保障措施。

涉及纸质印刷包装行业的多方面的政策为本行业健康稳定的发展提供有力

支撑。

（2）居民收入增长拉动包装产品消费升级

随着我国经济的飞速发展，国民生活水平也得到大幅提升。根据国家统计局

的资料，2009-2013年，我国城镇居民人均可支配收入由17,175元增长到26,955

元，年复合增长率11.93%。国民生活水平的大幅提升有力带动其消费需求结构

的升级：一方面，消费重心逐步由食品、日用品等生活基础层面向通信产品、休

闲娱乐产品、电子产品等高端精神享受层面转移；另一方面，国民消费目的也由

满足个体需求逐步拓展到集体需求层面，消费目的呈多样性。包装行业将受消费

支出的拉动呈现稳定增长，而纸质印刷包装作为包装工业中占比大的子行业，

将成为大受益者。

我国城镇居民人均可支配收入及增速

单位：元

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

2009 2010 2011 2012 2013

城镇居民人均可支配收入增速

数据来源：国家统计局


1-1-151

（3）全球包装工业向中国转移为本行业发展提供更多机遇

印刷包装行业自1980年起，经历了30年的快速发展，总产值实现年复合增

长约20%。根据中商情报网的统计资料显示，2013年我国包装工业总产值已达

14,658亿元，继续保持全球第二大包装国地位。据SmithersPira公司预测，到2017

年中国可能将接替美国居首位。

产业经济的迅速发展使得中国在国际产业分工中的地位大幅提升，考虑到中

国原材料资源丰富、劳动力成本低、产业基础配套完善且近10年来行业研发、

生产水平取得长足发展，全球各细分领域的顶级包装巨头陆续进驻中国，在汲取

国际领先包装企业生产技术及经验的同时，我国纸质印刷包装企业也获得了更为

广阔的成长空间。

（4）完善的产业链有利于本行业的健康发展

中国纸质印刷包装产业历经30年发展，目前已形成珠三角、长三角、环渤

海三大产业带，产业集群优势和协同效应已大大改善和提高。以深圳、上海、北

京三个代表性城市为中心，聚集着国内外大批优秀的造纸企业群、包装设备制造

企业群、印刷设备制造企业群及消费类电子系列产品制造企业群，涵盖了包装工

业产业链的上、中、下游各类型企业。

完善的产业链集群为纸质印刷包装企业的健康发展提供了强大的支撑，有效

提高了企业的生产效率，同时也大幅降低了运输成本以及长途运输导致的产品损

耗，有力增强了国内纸质印刷包装企业的国际竞争力。

2、不利因素

（1）行业集中度低，重复建设现象严重

从整体来看，我国包装企业数量多而规模小，行业集中度不高，重复建设的

现象较严重，行业核心竞争力不强。对比成熟市场，我国纸包装行业产业集中度

差距非常明显，前十大企业的总份额不超过5%，而根据世界包装组织的统计，

美国前四大企业市场份额达70%以上。上述状况对包装产业的长足发展不利，未

来随着加快产业整合、支持优质企业发展等一系列措施的深入推进，包装行业产

业集中度将得以提升，从而获得良性发展。


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（2）行业包装综合服务能力偏低

我国包装产业内的企业长期以单种产品的“生产—运输”的传统业务模式为

主，综合服务能力较弱，仅有少数企业实现了业务模式的外向拓展，为客户提供

多种产品的“设计—生产—仓储—物流”的包装综合服务。包装一体化是全球包装

产业未来发展的潮流，且随着全球制造业不断地向我国转移，对我国的包装工业

的包装一体化和综合服务能力也提出了越来越高的要求。尚未具备包装一体化和

综合服务能力的企业，将面临较大的转型压力。

（3）行业自主创新不足

整体而言，我国包装工业自主创新能力不够，技术开发投入不足，研究开发

力量薄弱，行业管理所需的技术基础性工作十分缺乏。多数包装企业自行研究的

加工工艺和产品较少，产品缺乏竞争力，仅把技术进步寄托在不断购置和引进设

备，未能解决自主研究开发的问题。产学研脱节，更导致整个行业缺乏核心竞争

能力和可持续发展的后劲。纵向断链、横向断层，致使整个行业新技术、新产品

开发和技术创新方面无法形成合力。

（六）行业技术水平、技术特点及技术发展趋势

1、行业技术水平

纸质印刷包装行业的技术水平受其下游行业的发展水平的影响较大。工业化

起源于西方国家，以美国、欧洲为代表的发达国家制造业发展较成熟，作为制造

业配套产业的纸质印刷包装行业的技术水平已相对领先。全球领先的纸质印刷包

装企业均集中在美国、欧洲以及日本等发达国家和地区。

虽然目前我国已经成为全球第二大包装大国，但由于我国的制造业起步较

晚，与美国、日本等世界包装强国相比，我国纸质印刷包装行业的技术水平仍存

在较大差距。然而，随着我国工业化程度的提升，制造业的快速发展，我国纸质

印刷包装行业的技术水平将得到迅速提升。

2、行业技术特点及技术发展趋势

作为终端消费产品载体的外包装，纸质印刷包装产品既要起到体现客户形


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象、宣传客户品牌、突出产品的个性化作用，又要求对产品具备防震、抗压、防

水、防潮等基本功能，同时还强调包装平面和工程设计的创新性、实用性和可靠

性。纸质印刷包装产品作为客户供应链的重要组成部分，需具备便于运输、节约

成本、易于回收的特性。

因此，针对众多下游行业对印刷包装产品的多样化要求，印刷包装行业的技

术呈现出以下发展趋势：

（1）工作流程数字化、智能化

工作流程的数字化及智能化建立在数字信息处理和传输的基础上，包括图像

处理技术、数字印刷技术、色彩管理技术等，对印前、印中、印后等工艺和相关

过程进行管理和控制。在信息时代的今天，工作流程的数字化及智能化是印刷包

装行业的管理目标。这一目标的实现，避免了传统印刷中众多复杂的工序，可大

幅提高印刷包装企业的运营效率，降低生产成本，从而充分满足市场对纸制印刷

包装产品的个性化、及时化、可溯源等多方面需求。

随着数字印刷技术的进一步成熟，其应用范围将进一步拓展，以云印刷、数

字印刷及生产制造的智能化为代表的技术将被广泛应用于印刷包装行业。

（2）包装产品创新化、个性化

包装个性化是在目标受众分化情况下，小批量进行的个性化产品包装设计及

生产。随着市场经济的发展，消费类电子产品的需求呈多元化趋势，消费者对具

有创新性设计的包装产品展现出更大关注度，消费购物的过程成为展现个人风格

不断清晰化的过程。在竞争日趋激烈的市场环境下，产品包装之间的同质化现象

较为严重。因此，迎合消费者个性化的心理需求，凸现创新化、个性化的包装成

为时尚。

（3）包装材料减量化、绿色化

发展低碳循环经济是国际大趋势，我国也提出了低碳、减排的具体目标。

2010年9月14日国家环保部和新闻出版总署正式签订《实施绿色印刷战略合作协

议》，通过制订发布印刷环境标志标准，完善绿色印刷评价体系，推行绿色印刷

标准等措施，达到加强扶植印刷企业实施绿色印刷政策，淘汰落后印刷工艺、技


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术、产能等目标。

随着环保意识的不断普及和深入，传统的印刷包装材料已经无法满足市场要

求，绿色的环保型包装材料正成为印刷包装行业的发展潮流。为更好地适应市场

对环保产品的需求，国内具备技术实力的纸制印刷包装企业已着手就环保新材料

进行研发。纸制品印刷包装行业整体向着减量化（Reduce），再利用（Reuse），

可回收（Recycle），可降解（Degradable）的“3R+1D”的方向发展。

（4）自动化生产技术普及化

为抵御人力成本升高、原材料价格上升对于包装企业利润水平的影响，通过

计算机辅助的自由组合联动生产线正在悄然兴起。性能优良的设备逐步取代性能

差、耗能大的生产设备，单一性功能的包装机械也逐步被技术先进、多用途的一

体化包装生产设备所淘汰。自动化生产技术的普及极大缩短了生产周期，提升了

生产效率，从而满足大化效益、低化生产成本的目标。一体化包装印刷自动

化技术将是行业的发展趋势，逐步实现上光、烫印、压凹凸、模切、压痕和糊盒

等加工工艺的自动化和连续化，以适应市场多品种、多元化、高质量的要求。

（5）研发创新持续化

企业的可持续发展，离不开持续的产品研发与技术创新。现代包装行业是一

个技术高度集成的行业，也是一个需要创意设计能力的产业。新材料、新技术、

新装备创新能力愈强的企业，核心竞争力就愈强。

（七）行业经营模式及行业特征

1、印刷包装行业的传统业务模式

印刷包装行业是传统制造业，长期以来，以销售包装产品作为主要业务模式，

传统的包装产品业务模式如下：


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传统模式下印刷包装行业与其下游行业关系的表现形式为包装产品的供给

和需求，主要由下游客户对包装供应链进行管理和控制，并承担由此产生的多方

面的成本。随着经济全球化发展，印刷包装行业的下游客户集中发展核心业务，

愈趋将非核心业务外包，以缩短和优化供应链。作为制造业的重要配套产业，印

刷包装行业的经营模式亦随着下游行业的变化而转变。

2、包装整体解决方案业务模式产生的背景

（1）下游客户为提升供应链效率和降低成本，越来越专注于核心业务，这

需要印刷包装企业具备一体化产品制造和供应能力

面对技术的日新月异和产品的层出不穷，行业竞争越来越激烈，下游客户需

要将非核心业务外包以提高生产效率和降低成本，将有限的资源集中投入到核心

业务的经营中，从而维持竞争力并保持市场占有率。经营模式的转变使得在各自

领域占据领先地位的高端品牌企业迫切需要具备全系列产品制造和供应能力的

印刷包装企业，将不具备竞争优势的环节和工序交由其来提供。

（2）下游客户为提升品牌形象和产品附加值，需要印刷包装企业具备较强

的创意设计和技术研发创新能力

随着国民生活水平的大幅提升，消费者的需求结构正在转化升级，对包装产

品的需求也从原来的简单包装保护功能到体现产品质量、消费档次的转换。在新

的消费趋势下，下游客户必然会对印刷包装企业提出更高的要求，不仅要求印刷

包装企业能够提供全系列的包装产品，还需要印刷包装企业具备服务前置能力，

将提供印刷包装服务的能力提前到包装产品的开发和设计阶段，通过创意设计和


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研发创新，将包装产品与终端产品更紧密地契合在一起，提升包装产品的品质、

功能性和精美度，从而不断提升终端客户的品牌形象和产品附加值。

（3）下游客户日益广泛的全球化布局，需要印刷包装企业具备全球化运营

和服务的能力

随着经济全球化发展及金融危机的影响，消费增长主体由欧美国家向新兴市

场迁移，行业竞争激烈程度不断升级，各领域国际巨头为快速抢占新市场、提高

国际竞争力，纷纷实施全球业务布局战略，其业务单元与客户产业也随之延伸到

全球范围，产品领域也更为广泛。仅有局限于单一产品与地域的印刷包装服务已

不能满足客户的需要，具备全球布局能力的高端品牌客户迫切需要能够在其全球

制造中心及其上下游客户产业基地提供就近服务的包装服务提供商。

在国际分工逐步细化、市场日趋全球化、客户强调包装供应链价值大化的

背景下，“包装整体解决方案”的概念应运而生。

3、包装整体解决方案业务模式

包装整体解决方案，也叫包装一体化方案，英文为Integrated Packaging

Solution（ IPS）、Total Packaging Solution（TPS）或Complete Packaging

Solution（CPS），是指为客户制造包装产品之外，还提供包装设计、第三方采

购、物流配送、库存管理等一整套服务的运营模式。包装整体解决方案起源于美

国并广泛应用于欧美发达地区，已成为全球包装行业的发展趋势。基础的包装一

体化运营模式如下图所示：


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包装整体解决方案将包装供应商的关注点从产品本身转移到解决客户的实

际问题上，将涵盖包装材料和包装供应链服务的整体解决方案作为产品销售给客

户。包装整体解决方案业务模式将包装供应链的管理和控制权转移至单个包装供

应商，有效地降低了下游客户在印刷包装行业传统业务模式下的运营成本。

包装整体解决方案的概念涵盖了包装产品从设计到物流配送的整个流程，然

而并非每个印刷包装企业都具备控制整条包装供应链的能力。对于众多印刷包装

企业来说，包装整体解决方案的实施并非完整、全面地贯彻所有内容，而是在企

业全面分析自身优势、透彻观察所服务行业的需求和发展趋势的基础上，通过整

合内部资源和深挖潜在资源，建立适合自身发展需要的包装整体解决方案。

4、行业特征

纸质印刷包装行业是下游消费产品的配套行业，因此伴随着下游行业的发展

状况，本行业呈现出相应的周期性、区域性和季节性特征。

（1）行业周期性

包装行业的周期与下游行业的经营状况和应用需求密切相关。目前，我国经

济稳步发展，人民生活水平逐步提高，消费能力不断增强，社会总体消费需求正

处于快速成长期，而随着消费者环保意识的不断增强，纸质包装产品在消费品行


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业中得到快速普及。因此，在下游行业快速发展和应用需求的带动下，纸质印刷

包装行业在未来相当长的一个时期内仍将处于成长期。

（2）行业地域性

纸质印刷包装行业由于受限于销售半径，因此受下游行业地域分布的影响从

而产生一定的地域性。以消费类电子产品为例，目前我国消费类电子产品的生产

已由长三角、珠三角和环渤海等经济较发达区域逐步向中西部地区延伸，因此消

费类电子产品纸质印刷包装企业也主要集中在上述地区。

（3）行业季节性

纸质包装行业的季节性与下游行业一致，其中消费类电子产品纸质包装行业

存在一定的季节性，通常于后半年销售开始上扬，第四季度的销量明显高于前三

季度。纸质包装行业呈现季节性主要是由于圣诞节、元旦、春节等东西方节假日

的因素，消费类电子产品的销售进入旺季前，生产商往往提前采购包装产品，为

销售旺季的到来做准备。

（八）发行人所处行业的关联性、上下游行业发展状况对行业的影响

1、本行业与上、下游行业的关联性

纸质印刷包装行业的上游主要为本行业提供白板纸、双胶纸、铜版纸、瓦楞

纸等原纸产品的造纸业，以及为本行业提供油墨、水墨、胶水等印刷辅助材料的

化工行业。纸质印刷包装产品的下游应用非常广泛，主要为消费类电子、烟酒、

食品、化妆品等产品的制造业。本行业的具体产业链如下图所示：


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2、上下游行业的发展状况对本行业及其发展前景的有利与不利影响

（1）上游行业对本行业的影响

造纸业是包装行业重要的上游行业，原材料成本占纸质印刷包装产品成本比

重较大，因此上游行业的发展状况对本行业的利润水平存在一定的影响，具体请

参阅本节之“二、（四）行业利润水平的变动趋势及原因”。

中国是全球造纸大国，随着造纸工艺水平的不断提高，造纸业的蓬勃发展为

本行业提供了丰沛的原材料资源保障。同时，我国造纸企业主要集中于长三角和

珠三角两大包装产业带所在地，区域内的上游产业配套有利于本行业企业降低原

材料运输成本。

（2）下游行业对本行业的影响

本行业下游行业的需求变化直接影响本行业的经营效益和持续发展。目前本

公司主要面向消费类电子行业和烟酒行业，其中消费类电子包装产品收入占比超

过80%。消费类电子行业为目前对纸质印刷包装产品需求增速快，且需求规模

较大的下游产业之一。一方面，消费类电子行业的快速增长直接拉动了对纸质包

装产品的需求，从而促进纸质印刷包装行业的发展；另一方面，消费类电子行业


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需求的不断变化将促使纸质印刷包装企业不断践行技术创新。同时，随着我国经

济发展及人均可支配收入的增长，烟酒行业对纸质印刷包装产品的需求量巨大，

亦将对本行业产品的需求产生有力支撑。

三、发行人在行业中的竞争地位

（一）本公司的竞争优势

1、高端品牌客户资源及品牌优势

公司基本实现了消费类电子行业客户的全面覆盖，主要客户涵盖了该行业几

乎所有领域，包括移动智能终端、计算机、游戏机、通信终端产品等，且均为各

自领域内全球首屈一指的知名企业。在移动智能终端领域，公司是前十大厂商华

为、联想、三星、索尼认证的合格供应商并已保持多年业务合作；在游戏机领域，

公司是任天堂、索尼的主要供应商；在计算机领域，前三大厂商戴尔、惠普、联

想也是公司重要客户。同时，公司积极向烟酒、食品等领域拓展，现已与雀巢、

帝亚吉欧、红塔集团、泸州老窖、古井贡等国内外高端食品和烟酒制造商保持稳

定合作。公司主要客户如下：

领域服务品牌

移动智能

终端、、、 …

计算机、、 …

游戏机、 …

通信终端

产品、 …

食品和饮

品、、、 …

终

端

客

户

香烟、、 …

电子制造服务

业客户、、 .、 ..


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上表中所列品牌中，一部分为公司直接客户，如华为、三星等，此类客户直

接与公司交易；另一部分则为公司间接客户，如任天堂、索尼等，公司是此类客

户认证的供应商，由于代工行业特点，公司的产品交付给客户指定仁宝、富士康、

捷普、纬创资通等知名代工企业。

高端品牌客户具有经营稳健、管理规范、信誉卓著的特点，因此对进入其全

球采购链的供应商的认证极为严格，对包装产品供应商的技术研发水平、产品加

工品质，服务响应速度、售后服务质量、社会责任等多方面的要求也往往代表本

行业的高水平。拥有上述客户是公司市场竞争地位及综合竞争力的佳证明。

公司拥有的高端品牌客户的成长速度及技术及管理的先进性均超过其所处

行业的平均水平，不但带动着公司业务的稳定发展，亦有力推动公司技术水平的

不断提高、服务手段的不断改进，使得公司在管理理念、管理模式、管理手段以

及管理工具的运用水平得以提升，在同行业中达到较高水平。另外，公司可借助

与这些知名度高和影响力大的高端品牌客户的合作经验，充分挖掘相关或相同领

域的潜在客户，为公司的良性发展提供稳定的平台。

2、整体解决方案优势

公司在准确洞悉市场发展趋势及长期服务客户的基础上，致力于为高端品牌

客户提供包装整体解决方案，为客户量身打造专属的、个性化的包装综合服务。

公司从创意设计、研发创新、生产到交付等各环节均紧密围绕客户实际需求，优

化供应链效率并降低成本，从而为客户创造大价值。公司为高端品牌客户提供

的包装整体解决方案有效地避开了包装行业低附加值产品及服务间的激烈竞争，

极大地增强了高端品牌客户黏度，开辟了公司与客户在合作中利益共享、双方“共

赢”的新局面，使公司逐步成为高端品牌客户供应链中不可或缺的合作伙伴。

具体而言，公司为高端品牌客户提供的包装整体解决方案包括“一体化产品

制造和供应解决方案、创意设计与研发创新解决方案、全球化运营及服务解决方

案”。

（1）一体化产品制造和供应解决方案

一体化产品制造和供应解决方案包括全系列产品生产和第三方采购，帮助客


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户实现“一站式采购”。

全系列产品生产是指公司能够针对下游客户各业务领域中不同型号的商品，

模块化提供多种印刷包装产品，具体包括：

从产品类型看，公司具备生产及提供彩盒、说明书、纸箱、不干胶贴纸、缓

冲材料、礼盒等各种纸质印刷包装产品的能力，在提高客户采购效率的同时，也

便于优化包装材料的搭配，提高客户产品整体包装设计水平；

从产品型号看，公司采用柔性生产方式，在客户指定的产品类型中，提供符

合客户产品需求的多种包装材料规格尺寸，从而大程度上适应客户产品的差异

化特点；

从产品领域看，公司能够满足客户各个业务领域的产品包装需求，如手机、

游戏机、电脑、烟酒等，大幅节约了大型客户的供应商管理成本。

作为自产品的有益补充，公司大力发展第三方采购业务，根据客户总采购订

单的要求，与各种辅助包装产品供应商组成专业的第三方采购服务网络，代替客

户作为购货方向各个辅助包装产品供应商发出订单。购得相应辅助包装产品后，

与公司提供的包装产品进行组合后一并交给客户。使客户实现采购的规模化与配

送的及时性，实现采购成本和管理费用的降低，帮助客户实现了各种包装产品采

购工作的精简和效率的提升。

（2）创意设计与研发创新解决方案

创意设计与研发创新解决方案包括：品牌策划、平面与结构设计、工艺设计、

材料研发、可溯源及防伪方案，主要内容如下：

阶段具体服务内容为客户创造的价值

创意设计

公司基于客户潜在消费群体分析、市场营

销策略和品牌定位，给客户提供从企业品

牌形象设计到产品终端视觉表现的规划，

突显产品特色与品牌个性。

公司主要运用计算机辅助系统进行包装

系统的结构设计、形象设计，通过造型、

色彩、图案、材质的使用提升产品包装的

整体价值。

一方面对客户的包装方案进行整体

规划，使客户减少在包装上的设计、

采购、运输等供应链上的成本，提

升管理效率；另一方面在外延设计

上提高产品的包装认知度，满足客

户的个性化包装需求，提升产品的

形象与层次，从而提升客户品牌的

知名度与市场竞争力。


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根据纸包装行业所应用的材料及工艺特

点，对各种新型及环保材料、创新印刷工

艺进行研发。

满足客户对材料轻质化、环保和可

回收利用的要求，提供材料替代解

决方案，同时通过工艺进步提高生

产效率，降低客户成本。

研发创新通过在传统二维码上植入隐藏的数字水

印，经过给烟酒、高档奢侈品提供包装防

复制可变印刷，实现一物一码。溯源时通

过手机 APP、产品追溯、市场监管的功能。

识别嵌入在二维码中的数字水印，判断真

伪，通二维码 ID 进行溯源查询。

给烟酒、高档奢侈品提供包装防复

制、产品追溯、市场监管的功能。

（3）全球化运营及服务解决方案

全球化运营及服务解决方案包括多点布局、就近供货和全球服务支持。

为满足国际知名品牌客户大批量采购需求，公司在国内外多点布局，已具备

跨区域制造能力和就近交货能力。在我国印刷包装行业仍处于“碎片化”的格局

下，公司的一体化多点布局策略具有明显的先发优势，不但可为客户提供及时、

快捷和个性化服务，并且大大降低了采购、生产、物流和库存成本，提高公司利

润率。

为贴近客户，提高对客户的响应速度，并大限度的降低物流成本，公司已

在深圳、苏州、烟台、许昌、武汉、成都、合肥、廊坊等国内重点工业城市均设

有完善的生产服务基地，上述城市人口密集、消费能力旺盛，且消费类电子产品

制造企业云集。在我国已成为世界第二大包装大国、第二大消费类电子产品消费

国以及全球消费类电子产品主要生产基地的大背景下，公司全面的区域布局可为


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下游客户提供完善的就近交货与服务，更好的为客户提供印刷包装整体解决方

案。

另外，公司已经在香港设立营销服务中心，在越南北宁省建立了生产服务基

地，向客户在海外提供印刷包装整体解决方案。公司也积极筹划在台湾成立设计

及技术服务中心，在美国和欧洲等地设立营销及技术服务中心，进一步提升公司

在全球范围内为客户提供整体解决方案的服务能力。

3、高效运营优势

公司经历多年的集团化管控，积累了高效的运营管理经验。公司通过强化内

外部集成化的供应链管理，准确地将供应商、客户的信息相互整合，同时借力自

成体系的信息化系统和弹性生产方式，大大提高了对于客户订单的及时响应能

力，打造快速、高效的“智慧工厂”。

公司内部已达成供应链的高效集成，实现了对生产经营过程的物料流、管理

过程的信息流以及决策过程的决策流进行有效地控制和协调。公司已与核心供应

商建立了长期稳定的战略合作关系，以信任合作、信息共享的供应链管理平台，

成熟共赢的供应渠道，以及适时优化调整的机制，实现了供应资源的稳定。

公司拥有一套高效智能的信息化系统，基于在订单导入、生产、采购、储运

等各环节留下的必要信息，利用物联网和数字化的技术和设备加强信息管理和服

务，清楚掌握产销流程，提高生产过程的可控性，减少生产线上人工的干预，即

时正确地采集生产线数据，合理地编排生产计划与生产进度。配合以公司引进及

自行开发的柔性化、自动化的数字生产设备，可实现在多样化产品生产过程中的

快速自动切换，具有较高的生产效率。同时，公司从一单到底、MRP物料规划、

与供应商及客户的系统接口、内部制造管理、储运管理、以PMC为中心的计划

与排产等多个维度对公司ERP系统进行持续改造。持续提升对客户的及时响应能

力，以弹性生产和敏捷制造能力满足复杂多变的市场需求。

4、绿色环保优势

随着社会环保意识以及企业社会责任感的提升，公司积极实施并推广绿色印

刷，推行清洁生产。公司采用环保材料和工艺，应用数字工作流程，实现制造全


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过程的绿色环保，从而打造低碳的“绿色工厂”。

公司遵循“减量化、再利用、可回收、可降解”的原则，为客户设计与提供

绿色解决方案，积极研发并运用绿色环保及再生材料，如无醇印刷技术、应用

CIP3流程、自动扫描色彩控制系统、计算机配色系统及节墨软件等。公司通过

引入CTP数字制版设备、按需印刷的数码印刷等环保型设备，减少生产环节中的

能耗及污染。

同时，公司拥有与国际接轨的成熟的环保及安全测试技术如RoHS等，严格

控制产品中的VOC、重金属及卤素CL的含量。

5、技术研发优势

公司拥有完整的研发组织体系和极具竞争力的技术研发团队，核心研发成员

拥有较强的专业知识和10多年行业工作经验，整体技术研发实力已经稳居国内

全行业先进水平。

公司提出并践行“坚持自主创新、保持技术领先”的战略，持续关注行业的

新技术动态，不断引进并吸收国内外先进技术，同时积极自主创新，目前已具

备整合材料、设计、工艺、制造、检测等环节的系统性研发能力。公司已大规模

运用的印刷及色彩技术、产品工艺技术、生产自动化和信息化技术等多项技术均

处于行业领先水平。公司核心技术及研发情况请参见本节之“七、公司的生产技

术情况”。

公司于2009年被评为国家级“高新技术企业”，并于2012年通过复审，子公

司苏州裕同及烟台裕同也于2011年被评为国家级“高新技术企业”；2011年，公

司被中国包装联合会认定为“中国纸包装印刷材料研发中心”；2013年，公司被

深圳市包装行业协会评选为“行业研发领军企业”、“科技创新领军企业”等；同

时公司还参与多项国家标准及行业标准的起草。公司目前已拥有53项实用新型

专利、8项发明专利和2项外观专利，并有多项专利正在申请中。

6、高产品质量优势

国际﹑国内的知名高端IT类客户有着先进的管理方法和理念值得学习，通过

长期的合作，公司在高标准质量管理方面积累了丰富的经验。为满足高端品牌客


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户严格的质量要求，树立行业品牌，公司也始终秉持高质量的产品战略，对产品

质量实施严格的管控。公司通过了包括ISO9001质量管理体系、ISO14001环境

管理体系等六大体系在内的一整套完善的质量控制体系，使质量管理更加系统化

﹑规范化。公司内部建立了持续改善的机制并持续推动，生产过程严格执行IE

制定的标准进行作业，现场运用“及时化生产”﹑“流程布局”﹑“物流动线优

化” ﹑“作业动作简化”等精益生产方法进行持续改善，质量方面全过程的进

行监控与持续改善，员工品质意识及作业技能提升持续培训。通过内部持续改善

的不断实施，不但提高了生产效率，而且产品质量不断稳步提升。公司始终坚持

客户至上的服务理念，经过多年的践行及积累，产品质量在业界享有较高的声誉，

在高端品牌客户群中也有良好的口碑，成为持续赢得高端品牌客户长期信赖的很

重要因素。公司产品质量控制情况请参见本节之“九、发行人质量控制情况”。

7、人才及管理优势

公司拥有一批专业化和经验丰富的人才队伍。公司核心管理层已从业多年，

积累了丰富的行业生产、销售、技术开发、市场开拓经验及广泛的社会资源，深

谙国内外纸质印刷包装市场的发展特点及趋势，能准确把握市场需求，开拓市场，

并持续进行技术创新和管理创新。

公司建立完善了人才培训和培养体系。公司非常重视人才的培养和储备，通

过基层员工团队建设的不断加强，已培养一批具有高度责任心、先进专业技能和

执行力的专业人才。

公司具有良好的企业文化，能够吸引人才、激发人才。公司经过多年的经营，

形成了团结、高效、务实、创新的理念，中长期发展战略得到公司员工的广泛共

识，成为员工爱戴、客户信赖、行业尊重的行业领先企业是员工的共同愿景和奋

斗目标。

（二）本公司市场份额、近三年的变化情况及未来变化趋势

我国纸质印刷包装行业企业众多，竞争激烈，行业总产值巨大，市场集中度

低，因此即便行业领先的企业市场占有率绝对数也较低。作为整体解决方案服务

模式的先行者和领导者，本公司市场占有率位居行业前列，市场竞争优势明显。


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2011-2013年公司市场占有率

单位：万元

年度 2013 年 2012 年 2011 年

公司营业收入 259,419.67 230,551.18 178,104.22

占我国纸质印刷包装行业市场份额 0.39% 0.37% 0.30%

注：本公司的市场份额=本公司营业收入/我国纸质印刷包装行业总产值

1、产能持续扩大，业务拓展加快

如果本次募集资金到位，公司的资金压力将得到缓解。由于本次募集资金大

部分用于生产扩建，待募投项目达产后，公司生产能力及技术水平将进一步提升，

能在更大规模和更高层次上满足客户对公司产品的需求。

同时，充沛的资金也有力推动着公司印刷包装整体解决方案服务模式全球化

发展战略部署的进一步加快，这将为稳固公司国内市场领先地位，提升国际市场

品牌知名度奠定坚实的基础。

另外，公司凭借多年积淀及树立起来的丰富客户资源及强大品牌效应，积极

拓展产品链，逐步涉足烟酒包装、化妆品包装、奢侈品包装等准入门槛高、利润

空间大的领域，成为更广意义上的印刷包装整体解决方案的提供商。

2、行业资源朝优质企业汇聚，公司将成受益者

随着《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》、《产业结构调整指导目

录（2011年本）（2013年修正）》、《包装工业“十一五”规划纲要》等重点法律、法

规的相继出台，我国包装产业整体结构调整将进一步加快，行业洗牌、落后产能

的淘汰将促进全国优势资源加速向行业内优质企业汇聚，本公司也将因此受益。

公司整体盈利能力及市场竞争力将得到进一步增强，市场份额也有望得到较大幅

度的提升。

（三）主要竞争对手的情况

本公司是业内少数能够提供印刷包装整体解决方案的企业，与公司产生直接

竞争的是应用一体化服务模式并主要服务消费类电子产品的纸质印刷包装企业。

本公司主要竞争对手及其基本情况如下：


1-1-168

企业名称 2013 年销售

收入（亿元）企业简介

当纳利（中国） 44.43

美国当纳利集团在中国区域的业务分支，当纳利集团为

世界大的印刷企业之一，于 1994 年进入中国，主要

从事图书、杂志等产品的印刷，在包装领域主要为消费

类电子产品制造商提供纸质印刷包装产品

星光集团有限公司 11.54

成立于 1970 年，1993 年于香港联合交易所主板上市，

旗下拥有深圳、广州、韶关、苏州、新加坡等 5 家分

公司，主要从事电子产品、食品、药品的包装印刷及儿

童书籍、文具等产品的印刷

美盈森 13.06

成立于 2000 年，注册资本 7.152 亿元，于 2009 年 11

月于深圳证券交易所中小板上市，主要从事瓦楞包装产

品的生产与销售

力嘉包装（深圳）

有限公司 3.93

成立于 1986 年，系香港力嘉集团（中国）有限公司在

深圳的独资企业，注册资本为 1.529 亿港元，主要生产

经营纸板、纸箱、彩盒、彩咭、说明书、礼品盒、手挽

袋、标签纸、记事本、相簿、信封等各种纸品印刷及包

装产品

合兴包装 24.42

成立于 1993 年，2008 年于深圳证券交易所中小板上

市，注册资本 3.475 亿元，主要从事中高档瓦楞纸箱的

研发与设计、生产、销售及服务

资料来源：各公司年报、官方网站及相关公开资料

四、发行人的主营业务

公司以彩盒（含精品盒）、说明书、纸箱、不干胶贴纸、缓冲材料包装等高

端纸质印刷包装产品的生产为载体，根据客户的不同需求提供“一体化产品制造

和供应解决方案、创意设计与研发创新解决方案、全球化运营及服务解决方案”

等服务。客户可以通过自身生产经营过程中包装产品实际需求，委托本公司提供

部分乃至完整的包装整体解决方案服务。

公司的主要产品为彩盒（含精品盒）、说明书、纸箱、不干胶贴纸等印刷包

装产品，主要功能是为高端消费类产品提供外观美化、防伪及正版宣示、功能说

明以及运输保护等。公司产品的主要包装对象及产品功能如下图所示：


1-1-169

具体而言，每类产品对应的标的对象、技术工艺和结构特点如下：

产品类别包装标的对象运用的技术工艺结构特点

彩盒（含精

品盒）

液晶显示器、电脑键盘、

内存卡、手机、电话机、

打印机、相机、电饭煲、

化妆品、烟包、酒盒等

高网线数彩色胶印 UV 技术、高精

度凹印技术、高速连线水油印刷

技术、全自动上光 UV 加工技术、

全自动过 PP 加工技术、全自动烫

金银技术、全自动丝印局部 UV

技术、全自动模切加工技术、全

自动粘盒技术等

环保性好、可折

叠、易加工、高

强度、质轻

说明书

液晶显示器、手机、电

话机、打印机、笔记本

电脑、电饭煲、DVD、

相机、空调等

高网线数彩色胶印技术、全自动

折页加工技术、全自动骑钉龙技

术、全自动胶装胶技术等

轻便、易折叠、

环保可回收

纸箱电脑、电脑显示屏、空

调、洗衣机等

可多色凸印生产技术、半自动啤

切技术、可拼装包装箱生产技术

等

结构牢固、刚性

好、承重性好、

方便装卸

不干胶贴

纸

液晶显示器、手机、电

话机、打印机、笔记本

电脑、电饭煲、DVD、

相机、空调等

高网线数彩色胶印技术、覆膜模

切技术、全自动上光 UV 加工技术

用于防伪、正版

授权声明、适用

多类型产品、规

格，灵活性强

报告期内主要产品的收入金额及占比如下：

单位：万元


1-1-170

2014 年 1-6 月 2013 年 2012 年 2011 年产品种

类金额占比金额占比金额占比金额占比

彩盒 103,131.87 69.68% 175,905.74 68.66% 146,544.04 64.36% 88,229.25 50.52%

说明书 13,970.53 9.44% 31,181.60 12.17% 36,405.66 15.99% 49,290.41 28.22%

纸箱 24,027.00 16.23% 37,034.73 14.45% 32,634.35 14.33% 25,234.37 14.45%

不干胶

贴纸 4,284.73 2.89% 8,139.78 3.18% 8,518.30 3.74% 7,989.39 4.57%

其他 2,594.54 1.75% 3,949.48 1.54% 3,600.71 1.58% 3,896.78 2.23%

合计 148,008.67 100.00% 256,211.33 100% 227,703.07 100% 174,640.20 100%

注：本招股说明书中，礼盒与彩盒合并为“彩盒”进行分类统计。

（二）主要产品的工艺流程图

1、彩盒生产工艺流程图


1-1-171

2、说明书生产流程图

3、纸箱生产流程图

4、不干胶贴纸生产流程图

（三）主要经营模式


1-1-172

1、采购模式

公司采取统分结合的采购模式，公司采购中心负责白板纸、瓦楞纸、铜版纸、

双胶纸等大宗原料和设备采购的定价和管理，通过集中采购的方式提高议价能

力。实际操作中，公司各事业处及各子公司采购部门根据订单情况向公司采购中

心提出采购申请，采购申请通过内部审批后，采购中心向供应商询价，价格确定

后各事业处及子公司再向供应商下订单。对于零星的原料、辅料的采购，由各子

公司及事业处采购部门自行负责。

除负责采购申请审核、供应商遴选、洽谈外，公司采购中心还负责大宗原材

料信息收集、市场调研分析工作。采购中心有专门工作人员负责原材料的行业研

究，跟踪行业动态，紧密监控原材料国际、国内价格走势，并据此就大宗原材料

的采购时点、采购量提出建议。

公司采购模式示意图


1-1-173

2、生产模式

公司的主要产品彩盒、说明书配套于特定客户的特定产品，因此公司生产部

门根据“以销定产”原则制定生产作业计划，进行生产调度、管理和控制，及时

处理订单在执行过程中的相关问题，确保生产计划能够顺利完成。生产部门根据

生产任务，组织、控制及协调生产过程中的各种具体活动和资源，以达到对成本

的控制以及产品数量、质量环境和计划完成率等方面的考核，同时不断加强生产

工艺，提高全员劳动生产率。

公司在国内外各销售区域的主营业务收入分布和占比情况如下：

单位：万元

2014 年 1-6 月 2013 年 2012 年 2011 年销售区域

金额占比金额占比金额占比金额占比

华东 5,454.71 3.69% 18,073.59 7.05% 14,981.79 6.58% 17,718.35 10.14%

华南 27,984.23 18.91% 50,436.87 19.69% 36,516.21 16.04% 31,516.39 18.05%

华北 3,375.68 2.28% 5,910.71 2.31% 6,913.67 3.04% 4,101.98 2.35%

西南 3,512.36 2.37% 4,451.50 1.74% 2,569.35 1.13% 2,066.84 1.18%

华中 830.12 0.56% 194.54 0.08%

境

内

小计 41,157.10 27.81% 79,067.21 30.86% 60,981.01 26.78% 55,403.56 31.72%

出

口 - 106,851.57 72.19% 177,144.12 69.14% 166,722.06 73.22% 119,236.64 68.28%

合计 148,008.67 100% 256,211.33 100% 227,703.07 100% 174,640.20 100%

目前，国内主要的消费类电子产品生产企业主要分布在珠三角、长三角、

环渤海湾经济区，同时世界知名消费电子生产商也纷纷布局东南亚其他国家。为

贴近客户，提高对客户的响应速度，并大限度的降低物流成本，公司已基本建

成以长三角地区、环渤海湾经济区、珠三角地区、越南为主的生产基地，整合四

个区域的资源，确立全面竞争优势。对于重要客户，基于其差异化需求提供平面

及工程设计、品牌与生产管理、仓储配送至生产线等产品供应以外的高附加值延

伸服务，建立快速、高效的反应机制，满足公司的不断增加的多样化订单需求，

不断扩张市场份额。

3、销售模式

公司采取直接销售方式，通过设立营销中心统一负责市场信息采集、市场开

拓、品牌宣传、销售团队管理以及客户服务等。对于大客户，公司建立专项服务


1-1-174

团队以即时响应客户需求。公司针对国际市场的销售模式分为直接出口和转厂出

口两种类型。具体销售模式如下图所示：

不同销售模式下营业收入的分部情况如下：

单位：万元

2014 年 1-6 月 2013 年 2012 年 2011 年销售渠道


国内销售 41,157.10 27.81% 79,067.21 30.86% 60,981.01 26.78% 55,403.56 31.72%

直接出口 80,215.09 54.20% 140,968.86 55.02% 130,161.54 57.16% 78,342.47 44.86%

其中：直接

出口国外 16,350.77 11.05% 34,442.10 13.44% 30,541.23 13.41% 17,239.85 9.87%

直接出口

国内保税区 63,864.32 43.15% 106,526.76 41.58% 99,620.31 43.75% 61,102.62 34.99%

转厂出口 26,636.48 18.00% 36,175.25 14.12% 36,560.52 16.06% 40,894.17 23.42%

合计 148,008.67 100% 256,211.33 100% 227,703.07 100% 174,640.20 100%

（1）国内销售

公司利用信息平台，根据客户的具体订单要求，将生产的相应包装产品和第

三方采购产品及时送达客户指定地点，从而实现销售。

（2）出口销售

①直接出口

直接出口是指发货人（或其代理）向海关申报出口货物的详细情况，海关据

以审查，合格后放行，将货物出口到境外的其它国家或国内的保税区和保税物流

园区。具体又分为两种直接出口模式：

模式一为货物直接出口至境外其它国家，公司采用此类销售模式的主要客户

如Beauty Avenues等；


1-1-175

模式二为货物出口至国内的保税区及保税物流园区，实际进口方公司系设立

于中国境内的独立法人主体。公司采用此类销售模式的主要客户如鸿富锦精密电

子（郑州）有限公司、普惠信息科技（深圳）有限公司等。

②转厂出口

转厂出口是指加工贸易企业将由购入的保税进口料件加工的产品转至另一

海关关区内的加工贸易企业进一步加工后再行出口的经营活动。对转出企业而

言，深加工结转视同出口，应办理出口报关手续；对转入企业而言，深加工结转

视同进口。公司主要转厂客户为富泰华工业（深圳）有限公司等。

（3）关于出口业务比例较大的说明

公司2013年对外出口总额177,144.12万元，占当年销售额的69.14%，其中：

①直接出口中的模式二（即直接出口至国内保税区及出口加工区）与转厂出

口合计占比55.70%。公司直接出口至国内保税区及出口加工区和进料深加工转

厂出口的模式符合国家的海关进出口管理政策，可以降低企业成本，优化供应链，

提高产品附加值，占用资金相对较少，运营效率更高；

②直接出口中的模式一（即直接出口至境外其他国家）占比13.44%。其中

越南裕同向越南三星、富士康等当地客户的销售占比较大，其2013年销售额为

25,069.73万元，约占该出口模式总额的72.79%。由于是在越南当地生产、当地

销售，因此也不存在传统意义上的出口贸易风险。

（四）主要产品的产销情况

公司近年来不断增加固定资产投入，使得公司产能有所提高。公司根据有效

订单以及客户反馈来组织的生产业务模式，使公司产品产销率保持较高水平。一

定的成品库存保持是整体解决方案服务模式需要，以便满足客户临时需求，确保

终实现销售。但是随着固有客户业务量迅速增长与新客户不断开拓，加之考虑

包装行业季节性的因素，现有产能已经不能充分满足客户与市场需求。

1、主要产品产能情况

近三年主要产品产能利用及产销情况统计表


1-1-176

时间产能利用情况彩盒

（印张）说明书

（印张）纸箱

（个）不干胶贴纸（个）

产能 417,813,504 253,972,070 145,464,912 368,640,000产量 316,087,463 187,479,740 122,944,773 365,726,462

2014 年

1-6 月产能利用率 75.65% 73.82% 84.52% 99.21%产能 695,354,573 426,295,296 199,728,000 893,952,000

产量 592,891,042 353,869,510 159,528,568 643,888,3832013 年

产能利用率 85.26% 83.01% 79.87% 72.03%

产能 590,955,725 418,719,744 201,550,176 909,312,000

产量 541,103,092 374,252,543 174,735,700 759,226,1002012 年

产能利用率 91.56% 89.38% 86.70% 83.49%

产能 498,663,936 499,015,680 200,641,824 866,304,000

产量 452,412,000 490,570,071 197,183,200 714,997,6002011 年

产能利用率 90.72% 98.31% 98.28% 82.53%

时间产销情况彩盒

（个）说明书（本）

纸箱（个）

不干胶贴纸（个）

产量 331,891,917 281,219,610 122,944,773 365,726,462

销量 338,527,109 289,351,980 125,533,469 365,625,6802014 年

1-6 月产销比 102.00% 102.89% 102.11% 99.97%

产量 623,796,258 562,727,426 159,528,568 643,888,383

销量 634,106,461 568,653,796 159,373,032 647,284,7252013 年

产销比 101.65% 101.05% 99.90% 100.53%

产量 582,431,500 577,431,500 174,735,700 759,226,100

销量 557,762,359 569,934,594 178,291,220 754,975,2622012 年

产销比 95.76% 98.70% 102.03% 99.44%

产量 754,020,000 638,807,700 197,183,200 714,997,600

销量 733,307,001 635,801,166 193,242,042 715,446,7382011 年

产销比 97.25% 99.53% 98.00% 100.06%

2、主要客户群体

公司主要覆盖高端消费类品牌，客户群体情况请参见本招股说明书“第五节

发行人基本情况”之“三、（一）本公司的竞争优势”。报告期内，公司对各主要

客户群体的销售情况如下：

2014 年 1-6 月 2013 年 2012 年 2011 年客户群体


IT-游戏机 8,183.66 5.53% 16,337.65 6.38% 21,171.80 9.30% 40,917.45 23.43%

IT-电脑及周边

设备 41,724.04 28.19% 69,579.74 27.16% 71,812.28 31.54% 69,396.50 39.74%

IT-移动智能终

端及网络设备 83,820.52 56.63% 142,851.78 55.76% 108,320.42 47.57% 42,165.42 24.14%


1-1-177

烟酒包装类 6,308.94 4.26% 10,672.19 4.17% 9,220.12 4.05% 8,289.88 4.75%

其他 7,971.51 5.39% 16,769.97 6.55% 17,178.46 7.54% 13,870.96 7.94%

合计 148,008.67 100% 256,211.33 100% 227,703.07 100% 174,640.20 100%

3、向前五名客户的销售情况

公司在业务开展方面主要有两种模式。一种是为公司直接与终端客户交易，

接受终端客户下单，产品直接交付给终端客户，并与之进行结算，如三星等；另

一种是公司与终端客户委托的代工商直接交易，公司接受代工商的日常下单，产

品直接交付给代工商，并与代工商进行结算，如索尼委托富士康与公司的交易等。

报告期内，公司前五名客户的销售情况如下：

单位：万元

时间排名客户销售收入占营业收入比重

1 富士康 62,322.65 41.71%

2 三星 15,998.73 10.71%

3 联想 10,255.50 6.86%

4 华为 8,568.51 5.73%

5 和硕 7,422.54 4.97%

2014 年

1-6 月

合计 104,567.93 69.98%

1 富士康 94,887.82 36.58%

2 三星 33,958.69 13.09%

3 普惠 15,467.52 5.96%

4 华为 14,441.86 5.57%

5 联想 13,632.11 5.25%

2013 年

合计 172,388.00 66.45%

1 富士康 85,472.12 37.07%

2 三星 28,616.72 12.41%

3 华为 12,208.07 5.30%

4 卫宝 9,919.04 4.30%

5 普惠 9,499.20 4.12%

2012 年

合计 145,715.15 63.20%

1 富士康 40,544.26 22.76%

2 卫宝 30,127.75 16.92%

3 三星 15,314.87 8.60%

4 华为 9,830.99 5.52%

5 和硕 8,678.77 4.87%

2011 年

合计 104,496.64 58.67%

报告期内，公司对前五名客户合计的销售收入占当期营业收入的比例分别为


1-1-178

58.67%、63.20%、66.45%和69.98%。报告期内，公司主要的客户未发生重大

变化，公司客户集中度较高是由其所处行业特征及公司自身战略所决定的，具体

如下：

（1）公司主要客户所处的细分市场集中度较高

公司主要客户为消费类电子行业知名企业，其所处行业市场集中度较高。一

方面大部分消费电子厂家如三星、任天堂等企业主要做前端产品设计、工艺设计

等工作，并不进行中端生产，生产过程及包装运输一般交由国际知名的代工厂完

成，目前全球电子产品代工业务基本由富士康、捷普、纬创资通、和硕等少数几

家企业控制；另一方面，目前公司来源于智能手机和平板电脑客户的收入占据较

大比重。根据IDC的统计数据显示，2013年前五大智能手机企业占据60.8%的市

场份额，前两大占据46.6%的市场份额。

（2）既定的产能促使公司优先选择优质客户开展合作

印刷包装行业为资金密集型行业，在产能既定的情况下，公司在与不同客户

的合作中，有针对性地选择信誉更良好、回款更及时的客户。不同客户的终端产

品不同，相应包装物的外观设计及所用纸张质地、品种要求千差万别。客户适当

集中一是有利于简化原材料采购工作，降低采购成本；二是通过对某一种或某几

种产品长期、大批量的生产，将不必要的材料、人工损耗降到低，可以有效降

低单位生产成本；三是通过与大客户的长期紧密合作，逐步深入理解、把握客户

对产品外观设计、色泽度、产品质量、交货、物流配送等要求，可以降低销售费

用，与客户共同成长。

（3）大客户服务策略使公司与优质客户合作不断深化

公司大客户服务策略是通过专门的大客户服务团队及个性化客户服务策略，

锁定品牌企业目标，密切关注、跟踪分析客户需求，不断提高产品品质和客户服

务质量。大客户服务策略的成功运作使现有优质客户对公司产品的采购量不断增

长，合作不断深化。

4、主要产品价格变动趋势

报告期内，公司主要产品的价格变化如下：


1-1-179

单位：元/个

2014 年 1-6 月 2013 年 2012 年 2011 年

产品平均

单价增长率

平均

单价增长率

平均

单价增长率

平均

单价增长率

彩盒 3.05 9.98% 2.77 5.32% 2.63 119.17% 1.20 12.15%

说明书 0.48 -12.21% 0.55 -14.06% 0.64 -17.95% 0.78 -22.77%

纸箱 1.91 -17.50% 2.32 26.78% 1.83 39.69% 1.31 40.86%

不干胶贴纸 0.12 -9.85% 0.13 18.18% 0.11 0.00% 0.11 0.00%

报告期内公司产品价格波动的主要原因请参见本招股说明书“第十一节管

理层讨论分析”之“二、（一）营业收入分析”。

（五）主要产品的原材料和能源及其供应情况

1、主要原材料

公司产品主要原材料为白板纸、双胶纸、铜版纸、瓦楞纸，市场供应充足，

全部原材料均可直接在国内选购。

报告期内，本公司的主要原材料采购及占比情况如下：

（瓦楞纸采购量）单位：万张、（其他纸采购量）单位：吨、（采购额）单位：万元

2014 年 1-6 月原材料

采购量采购额占营业成本比重

白板纸 32,715.48 12,340.28 13.10%

双胶纸 2,949.66 1,390.76 1.47%

铜版纸 10,264.16 4,686.62 4.94%

瓦楞纸 25,812.58 16,778.18 17.69%

合计 35,195.83 37.10%

2013 年原材料


白板纸 58,598.70 22,156.17 12.33%

双胶纸 8,059.67 3,771.12 2.10%

铜版纸 22,649.27 10,332.60 5.75%

瓦楞纸 49,352.11 33,065.91 18.40%

合计 - 69,325.80 38.58%

2012 年原材料


白板纸 58,162.97 23,870.08 14.37%

双胶纸 10,144.28 4,924.03 2.96%

铜版纸 18,079.98 8,577.14 5.16%


1-1-180

瓦楞纸 46,203.64 33,728.66 20.31%

合计 - 71,099.91 42.81%

2011 年原材料


白板纸 41,008.57 20,963.58 16.24%

双胶纸 14,863.62 7,925.28 6.14%

铜版纸 13,483.44 7,317.46 5.67%

瓦楞纸 39,699.65 32,156.72 24.91%

合计 - 68,363.05 52.96%

多年来，公司已与多家国内外供应商建立了共同发展、协同促进的紧密合作

关系，能够保证原材料的稳定供应。

2、主要原材料的价格变动趋势

报告期内，公司主要原材料的市场价格月度走势如下：

（瓦楞纸）单位：元/千平方英寸，（其他纸）单位：元/万吨

由于纸张受全球市场供求关系影响较大，公司在原材料采购方面承受着一定

风险。价格的波动对公司产品价格的稳定性会产生一定影响，公司从多方面降低

原料纸价格波动的不利影响，包括适时调整价格，与客户协商建立价格联动机制，

转移或向下游客户传导纸张市场价格波动风险；试用新技术、新型材料，降低纸

品价格对成本的影响；提高公司的集团规模采购，与供应商签订稳定价格和长期

供货合同等。由上图，报告期内2011-2012年公司原材料采购价格呈下降趋势，


1-1-181

2013年至今保持平稳水平。

3、主要能源供应情况

本公司生产所需能源主要是电力，以工业用电市场价格向电力部门采购，可

满足生产和发展需要。本公司及下属子公司所需能源电力，均由当地供电系统稳

定供应，报告期内不存在能源短缺情况。主要能源耗用情况如下：

能源耗用情况 2014 年 1-6 月 2013 年 2012 年 2011 年

耗用金额（万元） 2,026.74 4,106.88 3,384.34 2,635.50

入库产成品数量（万个） 120,406.64 206,230.76 217,980.08 242,630.25

单位产成品耗用量（元/个） 0.02 0.02 0.02 0.01

占营业成本比重 2.14% 2.29% 2.04% 2.04%

4、向前五名供应商的采购情况

报告期内，公司向前五名供应商的采购情况如下：

单位：万元

时间供应商名称采购金额占当期采购额比重

韩国 SEA（SEA& STAR PRINTING

SOLUTION COMPANY） 3,900.95 6.47%

烟台华兴纸制品有限公司 2,294.63 3.81%

龙口德润纸制品有限公司 1,518.15 2.52%

联盛（厦门）彩印有限公司 1,502.80 2.49%

青岛帆帆包装有限公司 1,455.79 2.42%

2014 年 1-6 月

合计 10,672.32 17.71%

韩国 SEA（SEA& STAR PRINTING SOLUTION COMPANY）

5,636.25 4.94%

烟台华兴纸制品有限公司 3,697.17 3.24%

晨鸣纸业股份有限公司 3,360.00 2.94%

龙成纸业有限公司 2,984.27 2.61%

龙口德润纸制品有限公司 2,300.57 2.02%

2013 年

合计 17,978.26 15.75%

龙成纸业有限公司 4,011.06 3.67%

山东晨鸣纸业集团股份有限公司 3,986.14 3.64%

新益利有限公司 3,543.48 3.24%

裕雄国际贸易有限公司/（广西南宁阳

光纸业） 2,692.84 2.46%

鹏达精密包装材料（上海）有限公司 2,453.67 2.24%

2012 年

合计 16,687.18 15.25%

龙成纸业有限公司 4,950.74 5.64%2011 年

山东晨鸣纸业集团股份有限公司 3,778.06 4.31%


1-1-182

东莞建晖纸业有限公司 2,848.79 3.25%

新益利有限公司 2,486.29 2.83%

广州市晨辉纸业有限公司 1,766.39 2.01%

合计 15,830.26 18.04%

公司生产用原材料主要为白板纸、双胶纸、铜版纸及瓦楞纸等，公司采购对

象均为大型造纸企业，且近几年皆大规模扩大产能，供应商间竞争激烈，公司可

灵活在众多可选供应商间根据产品性价比、交货期限等调配采购用量。报告期内

单家供应商的采购金额有所变化，但公司供应商名录除前瞻性地扩充外，不存在

显著变化，公司不存在对单一供应商采购依赖情形。

（六）董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持

有发行人 5%以上股份的股东在供应商或客户中所占权益的情况

报告期内，公司不存在公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主

要关联方或持有公司5%以上股份的股东在上述客户或供应商中占有权益的情

况。

（七）环境保护

1、产品环保特征

公司定位于高品质产品，高标准服务，为高端品牌客户提供一体化配套服务，

公司坚持以客户为中心，不断提升品质，加大研发投入将传统印刷推向高科技印

刷，重视环保投入，确保绿色经营目标。公司主要原料白板纸、双胶纸、铜版纸、

瓦楞纸可回收利用并在自然环境下容易降解，对环境不会造成污染。公司同时获

得ISO9001、ISO14001和OHSAS18001质量、环境、职业健康安全管理三合一

体系认证的企业之一，2004年10月1日被中华全国工商业联合会中国民营科技实

业家协会评为优秀民营科技企业，2004年12月1日被深圳市宝安区安全管理委员

会评为宝安区安全生产规范化管理合格企业。

2、生产过程污染防治情况

（1）固体废弃物处理

公司经营期间生产、办公及日常活动产生的生活垃圾，以有机类废物为主，


1-1-183

多为无害的固体废弃物。

废弃物分为“危险废弃物”、“可回收废弃物”和“一般废弃物”，由专门人员负责

进行清运、分类、收集到指定地点。危险废弃物收集到危险废弃物仓库，委托有

处理资格的单位进行处理。一般废弃物和可回收废弃物按照《废物管制表》交环

卫部分类收集处理。生产过程中产生的纸质类的边角余料及报废料由专业的再生

资源回收公司回收再利用。

（2）污水处理

公司整个生产过程以机器加工工序为主，在加工中产生少量的污水主要是制

版工序产生的废水及清洗瓦楞纸板生产线产生的淀粉水和清洗印刷机产生的环

保油墨、水墨废水。公司通过污水处理设施进行处理，经过深度净化处理后循环

再利用。

生活污水主要来源于员工宿舍以及员工食堂，通过生活污水处理设施处理后

的各项指标达到广东《水污染物排放限值》DB44/26-2001之一级标准用于循环

再利用。

3、受处罚及整改情况

报告期内，公司未出现重大环境保护方面的事故，并未因环境保护原因受到

有关部门的重大处罚。

五、发行人主要固定资产和无形资产

（一）主要固定资产情况

1、近一期末固定资产情况

截至2014年6月30日，公司的固定资产情况如下表所示：

单位：万元

类别折旧年限（年）账面原值累计折旧账面净值

房屋建筑物 20 5,417.02 869.00 4,548.02

机器设备 10 74,238.80 27,115.44 47,123.36

运输设备 5 2,254.64 985.85 1,268.79


1-1-184

电子设备 5 3,787.05 2,001.33 1,785.73

其他 5 2,137.32 898.71 1,238.61

合计 87,834.83 31,870.32 55,964.51

2、主要机器设备

截至2014年6月30日，公司主要设备情况如下：

序

号设备名称所有权人性质

原值（万

元）

账面净值

（万元）成新率

剩余使用

年限（年）

1 海德堡 6+1 成都裕同自有 404.32 373.99 91.70% 9.17

2 四色水性印唛机自有 204.65 111.93 49.70% 4.97

3 六色水性印刷机

东莞裕同

自有 502.71 321.73 60.00% 6

4 海德堡 5+1印刷机自有 342.02 256.91 72.40% 7.24

5 三色水印机

合肥裕同

自有 248.72 167.54 63.70% 6.37

6

海德堡速霸六色平张

纸胶印机 72*102CM

带上光单元

九江裕同自有 1193.85 1125.48 93.60% 9.36

7 罗兰六色对开胶印机泸州裕同自有 318.95 249.58 75.80% 7.58

8 罗兰五色机自有 1121.17 507.33 39.20% 3.92

9 海德堡四色机

三河裕同

自有 424.04 293.65 65.80% 6.58

10 三菱单张纸胶印机自有 231.47 118.49 45.80% 4.58

11 海德堡速霸四色平张

纸胶印机自有 308.64 158 45.80% 4.58

12 Roland5 色柯式印刷

机自有 692.73 418.25 56.00% 5.6

13 全轮转商标印刷机（含

附属件）自有 374.89 241.63 60.50% 6.05

14 海德堡速霸六色平张

纸胶印机

本公司

自有 1135.17 1033.01 90.00% 9


1-1-185


纸胶印机自有 1001.53 674.64 63.70% 6.37

16 "三和"全自动模切机自有 220.72 171.52 75.20% 7.52

17 "三和"全自动模切机自有 218.03 156.19 68.50% 6.85


纸胶印机自有 1480.23 1113.87 72.50% 7.25

19 海德堡 6+1 印刷机自有 1219.72 917.84 72.50% 7.25

20 三和自动模切机自有 224.77 169.93 72.90% 7.29

21 电子轴传动高速纸张

凹版印刷机自有 883.03 667.52 72.90% 7.29

22 "三和"全自动模切机自有 218.03 156.19 68.50% 6.85

23 海德堡速霸五色胶印

机自有 792.91 685.87 85.00% 8.5

24 海德堡速霸对开双色

胶印机自有 236.64 204.69 85.00% 8.5

25 海德堡 6 色机自有 644.17 414.11 60.30% 6.03

26 三和全自动模切机自有 222.22 207.22 92.50% 9.25

27 马天尼胶装龙自有 773.14 175.89 14.20% 1.42

28 罗兰六色 UV 印刷机自有 1585.72 562.93 28.30% 2.83

29 全轮转商标印刷机自有 212.43 53.11 16.70% 1.67

30 高速轮转印刷机自有 239.31 128.03 48.30% 4.83

31 高速轮转印刷机自有 210.26 58.87 20.00% 2

32 高速全轮转商标印刷

机自有 336.41 273.34 79.20% 7.92

33 进口轮转机

苏州永承

自有 338.18 320.43 94.20% 9.42


1-1-186

34 罗兰 706 印刷机自有 775.64 336.74 37.10% 3.71

35 四色印唛机自有 335.69 283.89 82.90% 8.29

36 三和全自动模切机自有 222.22 212.22 95.00% 9.5

37 海德堡五色胶印机自有 622.63 337.86 49.20% 4.92

38 全开 CTP 自有 231.26 126.99 49.90% 4.99

39 罗兰全开机自有 310.91 226.69 69.90% 6.99

40 海德堡印刷机

苏州裕同

自有 699.60 480.55 65.20% 6.52

41 三和全自动模切机许昌裕同自有 239.32 188.26 76.30% 7.63

42 海德堡五色机 1 自有 1161.33 420.67 29.10% 2.91

43 海德堡六色机 1 自有 1799.21 719.74 33.30% 3.33

44 海德堡十色机 1 自有 682.53 406.1 55.00% 5.5

45 罗兰六色机自有 1201.54 931.96 75.10% 7.51

46 胶装龙 1

烟台裕同

自有 786.91 468.21 55.00% 5.5

47 三菱单张纸胶印机 2 自有 387.83 173.02 38.50% 3.85

48 单面瓦楞机 E 坑自有 850.81 734.68 84.80% 8.48

49 海德堡四色机 2 自有 285.79 149.18 46.90% 4.69

50 罗兰五色印刷机 2 自有 587.8 351.49 55.30% 5.53

51 海德堡六色平张纸胶

印机 2 自有 738.25 497.1 63.70% 6.37

52 海德堡速霸五色平张

纸胶印机 2

越南裕同

自有 493.37 361.14 70.20% 7.02


1-1-187

53

小森超级丽色龙

LITHRONE 翻转胶印

机 2

自有 665.98 509.8 73.90% 7.39

54 速霸六色平张纸胶印

机自有 1000.07 974.94 97.20% 9.72

注1：该部分机器设备被抵押，用作烟台裕同向招商银行烟台开发区支行抵押贷款，抵押合

同号2013年招烟76抵字第21131205。注2：该部分机器设备被抵押，用作越南裕同向北宁外商银行抵押贷款，抵押合同号095/12/HĐTC/BN。

公司多数主要设备保持国内行业先进水平，且公司对现有设备进行不间断的

更新和技术改造，使其始终保持良好的运行状态。

3、主要房屋建筑物

截至本招股说明书签署日，本公司及下属子公司共拥有房产28处，共计面

积41,182.02平方米。其中，在本公司名下的房产10处，面积为1,326.55平方米；

在本公司下属子公司苏州昆迅、苏州永沅、香港裕同及泸州包装名下的房产共18

处，面积合计为39,855.47平方米，相关房产均已取得《房屋所有权证》。

公司所拥有的房产情况明细如下：

序

号房产证编号

权

利

人

坐落位置建筑面积

（m2）用途

使用

状况

尚可使用年

限

他

项

权

利

1 昆房权证千灯字

第 181017330 号

昆山市千灯

镇联合路

125号3号房

8,364.26 厂房正常

使用

抵

押 1


第 181023890 号

昆山市千灯

镇石浦联合

路 125 号 4

号房

8,407.22 厂房正常

使用

抵

押 2


第 181042240 号

苏

州

昆

迅

昆山市千灯

镇联合路

125号5号房

2,756.99 厂房正常

使用

至

2055/05/18

4 A7654906

香港新界荃

湾青山道

264-298 号

南丰中心

2102E 室

50.00办公

用房

正常

使用

至

2047/06/30

5 B4334265

香

港

裕

同

香港新界荃 50.00 办公正常至

无


1-1-188

湾青山道

264-298 号

南丰中心

2102D 室

用房使用 2047/06/30

6

深房地字第

3000617470 号

附着物

中国经贸大

厦 18A 157.89

办公

商业

正常

使用

7

深房地字第

3000617471 号

附着物

中国经贸大

厦 18B 125.13

办公

商业

正常

使用

8

深房地字第

3000617472 号

附着物

中国经贸大

厦 18C 125.13

办公

商业

正常

使用

抵

押 3

9

深房地字第

3000617473 号

附着物

中国经贸大

厦 18D 125.13

办公

商业

正常

使用无

10

深房地字第

3000617200 号

附着物

中国经贸大

厦 18E 156.86

办公

商业

正常

使用

11

深房地字第

3000617205 号

附着物

中国经贸大

厦 18F 149.92

办公

商业

正常

使用

12

深房地字第

3000617206 号

附着物

中国经贸大

厦 18G 112.19

办公

商业

正常

使用

13

深房地字第

3000617474 号

附着物

中国经贸大

厦 18H 112.19

办公

商业

正常

使用

14

深房地字第

3000617228 号

附着物

中国经贸大

厦 18I 112.19

办公

商业

正常

使用

15

深房地字第

3000617227 号

附着物

本

公

司

中国经贸大

厦 18J 149.92

办公

商业

正常

使用

至

2055/03/28

抵

押 3

16 苏房权证吴中字

第 00190333 号

苏州市吴中

区木渎镇金

枫南路 188

号 1 幢

28.88

非居

住用

房

正常

使用


第 00190334 号

苏州市吴中

区木渎镇金

枫南路 188

号 2 幢

104.02

非居

住用

房

正常

使用

18

苏房权证吴中字

第 00190335 号

苏

州

永

沅

苏州市吴中

区木渎镇金

1,790.83 非居

住用

正常

使用

至

2051/09/27

抵

押 4


1-1-189

枫南路 188

号 3 幢

房


第 00190338 号

苏州市吴中

区木渎镇金

枫南路 188

号 4 幢

35.44

非居

住用

房

正常

使用


第 00190339 号

苏州市吴中

区木渎镇金

枫南路 188

号 5 幢

524.28

非居

住用

房

正常

使用


第 00190342 号

苏州市吴中

区木渎镇金

枫南路 188

号 6 幢

337.16

非居

住用

房

正常

使用


第 00190345 号

苏州市吴中

区木渎镇金

枫南路 188

号 7 幢

1,463.96

非居

住用

房

正常

使用


第 00190346 号

苏州市吴中

区木渎镇金

枫南路 188

号 8 幢

1,100.19

非居

住用

房

正常

使用

24

泸市房权证江阳

区字第 2046890

号

泸州市江阳

区黄舣镇通

汇路9号5号

楼

2,708.88办公

用房

正常

使用

25


区字第 2046891

号

泸州市江阳

区黄舣镇通

汇路9号4号

楼

3,410.04工业

用房

正常

使用

26


区字第 2046892

号

泸州市江阳

区黄舣镇通

汇路9号1号

楼

3,630.04工业

用房

正常

使用

27


区字第 2046893

号

泸州市江阳

区黄舣镇通

汇路9号3号

楼

3,456.44工业

用房

正常

使用

28


区字第 2046894

号

泸

州

包

装

泸州市江阳

区黄舣镇通

汇路9号2号

楼

1,636.84工业

用房

正常

使用

至

2060/07/20 无

注 1：该部分房产已被抵押，用作苏州昆迅向工行苏州留园支行抵押贷款，抵押合同号 2010

年留园（抵）字 0188 号，担保期限为 2012/09/15-2014/09/15。


1-1-190

注 2：该部分房产已被抵押，用作苏州昆迅向工行苏州留园支行抵押贷款，抵押合同号 2011

年营业（抵）字 0097 号，担保期限为 2011/08/12-2014/09/15。

注 3：该部分房产已被抵押，用作本公司向招行深圳南山支行抵押贷款，抵押合同号 2013

年南字第 0013301048 号，担保期限为 2014/01/03-2015/01/02。注4：该部分房产已被抵押，用作苏州永沅向农行苏州吴中支行抵押贷款，抵押合同号

32100620140002490，担保期限为2014/03/26-2017/03/25。

4、租赁使用物业

截至本招股说明书签署日，公司对外租赁的房产主要用于公司仓储、生产及

住宿，具体明细如下：

序

号

承

租

人

出租人地址用途租赁面积

（m2）租赁期限房产证编号

1

石岩街道水田

社区石环路 1

号 A 栋

厂房 1,652.042008/07/17-

2016/07/16

深房地字第

5000353750 号

2

石岩街道水田

社区石环路 1

号 B 栋

厂房 2,651.222008/07/17-

2016/07/16

深房地字第

5000353750 号

3

石岩街道水田

社区石环路 1

号 C 栋

厂房 7,940.162008/07/17-

2016/07/16

深房地字第

5000353750 号

4

石岩街道水田

社区石环路 1

号 D 栋

厂房 12,619.762013/10/01-

2016/07/16

深房地字第

5000353750 号

5

石岩街道水田

社区石环路 1

号 G 栋

厂房 7,940.162008/07/17-

2016/07/16

深房地字第

5000353750 号

6

石岩街道水田

社区石环路 1

号 E 栋

厂房 7,940.162008/07/17-

2016/07/16

深房地字第

5000353750 号

7

石岩街道水田

社区石环路 1

号 F 栋

厂房 7,934.962013/10/01-

2016/07/16

深房地字第

5000353750 号

8

石岩街道水田

社区石环路 1

号 H 栋

厂房 10,442.322008/07/17-

2016/07/16

深房地字第

5000353750 号

9

石岩街道水田

社区石环路 1

号 J 栋

厂房 9,899.562008/07/17-

2016/07/16

深房地字第

5000353750 号

10

本

公

司

裕同电

子

石岩街道水田

社区石环路 1

仓库 1,949.40 2013/10/01-

2016/07/16

深房地字第

5000353750 号


1-1-191

号仓库 A

11

石岩街道水田

社区石环路 1

号仓库 B

仓库 4,641.332013/10/01-

2016/07/16

深房地字第

5000353750 号

12

石岩街道水田

社区石环路 1

号仓库 C

仓库 2,718.562008/07/17-

2016/07/16

深房地字第

5000353750 号

13

石岩街道水田

社区石环路 1

号办公楼

办公 4,987.112013/10/01-

2016/07/16

深房地字第

5000353750 号

14 叶志锋

石岩街道石龙

社区石环路

12 号

宿舍 7,800.002014/07/01-

2014/12/31

深房地字第

5000288027 号

车间 10,588.00

15

烟

台

裕

同

易威艾

包装

烟台经济开发

区 B-23 小区

厂房

及办

公

30,259.60

2013/09/01-

2018/08/31无

16

燕郊精工工业

园内（6#、7#、

8#）

厂房 6,580.802013/09/15-

2015/09/15

燕字第 174823

号、燕字第174824

号、燕字第174825

号

宿舍 519.20

17

燕郊精工工业

园东宿舍楼的

二层及 13#楼

一层东侧洗澡

间

洗澡

间 55.93

2013/11/01-

2015/10/31无

18

燕郊精工工业

园内的 13#楼

四层的 4 间房

屋

宿舍 187.002014/06/17-

2015/06/16

房权证燕字第

175071 号

19

三

河

裕

同

三河市

岩峰市

政工程

建筑安

装有限

公司

燕郊精工工业

园内的 13#楼

四层 16 间房

屋

宿舍 781.002014/03/18-

2015/03/17

房权证燕字第

175071 号

20

昆山市千灯镇

龚巷路 190 号

的 1 号厂房及

辅房

仓库 4,938.002013/11/30-

2015/11/29

昆房权证千灯字第

181031609 号

21

苏州恒

风化纤

有限公

司

昆山市千灯镇

龚巷路 190 号

的 2 号厂房及

辅房

厂房 4,597.002014/06/25-

2016/07/14 无

22

苏

州

裕

同

昆山市淞南西路 38 宿舍 1,950.48 2013/09/10- 昆房权证千灯字第


1-1-192

2014/09/09

宿舍 491.172013/10/25-

2014/09/09

宿舍 196.682014/06/20-

2014/09/09

宿舍 147.512014/07/03-

2014/09/09

城市生

态森林

公园有

限公司

号 4 号房

宿舍 524.482014/08/01-

2015/09/09

181041386 号

23

昆山超

峰金属

制品有

限公司

昆山市千灯镇

石浦季广北路

188 号 9 号、

10 号厂房和

辅房

厂房 13,576.962014/03/15-

2016/03/14


181055835 号、昆

房权证千灯字第

181055836 号

24

昆山立

益纺织

有限公

司

昆山千灯镇石

浦区机场路 2

号 11、12、13、

14 号房

宿舍

及餐

厅

8,201.482014/07/15-

2016/07/15


181060380 号昆


181060381 号、昆


181060382 号、昆


181060383 号

25

珠

海

裕

同

刘志华

珠海市金湾区

红旗镇小林红

灯围刘志华厂

区

办公 30.002014/02/01-

2016/01/31

粤房地证字第

C4706195 号

26

长葛市

产业集

聚区管

理委员

会

长葛市产业集

聚区工业孵化

园 4#、5#车间

厂房 31,848.002013/03/20-

2014/12/31无

27

长葛市

产业集

聚区管

理委员

会

长葛市产业集

聚区工业孵化

园内

餐厅 3,939.002013/03/20-

2014/12/31无

28

长葛市

房产管

理局

长葛市产业集

聚区工业孵化

园 1#、2#楼共

392 套

宿舍 12,727.36

2014/04/01-

2015/04/31无

29

许

昌

裕

同

长葛市

产业集

聚区管

长葛市产业集

聚区工业孵化

园 3#宿舍

宿舍 7,583.002013/03/20-

2014/12/31无


1-1-193

理委员

会

30

九江富

和建设

投资有

限公司

九江经济开发

区城西港区光

电产业园 9 号

标准厂房

生产

和加

工印

刷、包

装产

品

12,523.002013/04/01-

2015/03/31无

31

九

江

裕

同九江富

和建设

投资有

限公司

九江城西港区

光电产业园倒

班公寓楼 3 号

楼 2 层至 3 层

共 32 间

宿舍 1,428.802014/09/01-

2015/08/31无

32

四川中

派鞋业

有限公

司

崇州市世纪大

道 318 号 1-3

层

厂房、

宿舍 13,629.24

2014/08/01-

2015/07/31

监证字第

0275695 号

33

成

都

裕

同

成都市

新三美

鞋业有

限公司

崇州市金鸡工

业园厂房 12,783

2014/01/10-

2015/01/09无

34

重

庆

裕

同

李灵芝

重庆市沙坪坝

区石碾盘 88

号 4 号楼 8-3

办公 68.182014/01/28-

2015/01/09无

35

东

莞

裕

同

怡高纸

品印刷

（东

莞）有

限公司

大朗镇象山工

业园象山南路

2 号厂房 D

厂房 10,466.452013/03/01-

2016/02/28

莞字第

2000371864 号

36

合肥海

恒投资

控股集

团公司

合经区锦绣大

道南天门湖

2# 厂房 101

号、201 号

厂房 10,868.332014/07/01-

2016/06/30

房地权证合产字第

8110047310 号

37

合

肥

裕

同

合肥海

恒投资

控股集

团公司

天门湖公租房

宿舍宿舍 916.00

2014/08/01-

2016/07/31无

办公 1496.10

38

越

南

裕

同

京北城

市发展

股份公

司

北宁省桂武县

芳柳乡桂武扩

展工业区 H

-01、H-03、

H2-01

厂房 13,980.00

2013/03/01-

2016/03/01BH763757


1-1-194

39

北宁省桂武县

芳柳乡桂武扩

展工业区 K13

厂房 5,160.002014/02/01-

2017/02/01BC436789

办公 542.00

40

北宁省桂武县

芳柳乡桂武扩

展工业区

H-02 厂房 5,160.00

2013/02/07-

2016/02/07BH763757

41

北宁省桂武县

芳柳乡桂武扩

展工业区

K14、K15

厂房 10,320.002013/01/25-

2016/01/25BC436789

42

刘氏连

女士

河内市纸桥区

中和坊陈维兴

路 29T1 楼

N05-2102 房

间

宿舍 155.00

2014/04/01-

2015/03/31

无

43 阮世秋

先生

北宁市玉欣公

主路 2 号宿舍 350.00

2014/04/01-

2015/04/01无

44

北宁旅

游和进

出口股

份公司

北宁市市求防

7 区李常杰路宿舍 996.00

2014/01/01-

2015/12/31AB612803

45 范文姚

先生

河内纸桥区中

和 vimeco 小

区 CT2 楼

P1508 房间

宿舍 120.002013/11/05-

2014/11/05 BE274118

46 李氏碧

女士

河内青春区中

和仁政路18T1

楼 1110 房间

宿舍 110.002014/03/09-

2015/03/09无

报告期内，发行人正处于对外扩张的起步阶段，采用房屋租赁形式是公司降

低综合经营风险、提高资金使用效率及提升核心竞争力的重要经营策略，亦是实

现与客户同步异地扩张、快速就近供货的需要。本公司对外承租房产时，注重对

所租赁区域以及出租方的选择。报告期内，本公司未曾发生过出租方擅自解约导

致公司被动需要改变经营场所的情形，发行人与出租房的租赁关系长期、稳定，

不会对公司正常的生产经营造成重大不利影响。

本公司及子公司租赁房产面积共计331,911.49平方米，其中130,451.07平方

米房产存在产权瑕疵，占比为39.30%。其中：

许昌裕同瑕疵房产租赁面积56,097.36平方米，由许昌裕同与长葛市产业集


1-1-195

聚区管理委员会、长葛市房产管理局签订租赁合同，出租方会同长葛市人民政府、

长葛市国土资源局、长葛市城市规划局等相关部门出具联合承诺，保证不提前终

止租赁合同要求许昌裕同搬迁，不会对许昌裕同的生产经营造成重大影响；

烟台裕同瑕疵租赁房产面积40,847.60平方米，由烟台裕同与易威艾包装签

订租赁合同，属于发行人关联交易，具体情况请参见本招股说明书“第七节同

业竞争和关联交易”之“二、（二）发行人报告期内的关联交易情况”。易威艾包

装承诺将严格履行租赁合同约定的义务，尽快办理租赁房产相关产权证明，如因

权利瑕疵给发行人造成损失的，易威艾包装将承担全部损失；

九江裕同、成都裕同、合肥裕同及苏州裕同对外租赁房产的瑕疵面积合计

32,247.80平方米，该等房产已取得合法用地手续并已办理完毕消防验收及竣工

验收手续，房产证正在办理过程中。

重庆裕同、越南裕同对外租赁房产的瑕疵面积合计683.18平方米，该等房产

已办理合法购买手续，房产证正在办理过程中。

三河裕同对外租赁房产的瑕疵面积575.13平方米，该等房产未办理相关手

续，但其总体面积较小且属于宿舍、洗澡间等非经营性房产，故不会对发行人的

生产经营产生重大影响。

为确保生产经营稳定性，本公司与出租方均签订了长期租赁协议，同时本公

司控股股东及实际控制人出具了关于租赁房产瑕疵的承诺，具体请参见本招股说

明书“第五节发行人基本情况”之“十二、（九）本公司控股股东及实际控制人

关于租赁房产瑕疵的承诺”。

（二）主要无形资产情况

根据天健会计师出具的《审计报告》（天健审〔2014〕3-313号）、公司会计

报表及附注和公司实际情况，截至2014年6月30日，公司合并资产负债表中无形

资产价值为6,649.45万元，主要情况如下：

单位：万元

项目摊销年限（年）账面原值累计摊销摊余价值

土地使用权 50 6,713.45 411.66 6,301.80


1-1-196

软件 2-10 666.39 385.90 280.49

专利权 10 81.63 14.47 67.17

合计 7,461.48 812.03 6,649.45

1、主要土地使用权

截至本招股说明书签署日，本公司及下属公司共拥有8宗已办理完毕土地使

用证的土地，总面积为261,370.36平方米。

公司所拥有的土地使用权情况明细如下：

序

号土地使用证号

土

地

使

用

权

人

坐落位置面积（m2）用途取得

方式权利期限

他项

权利

1 深房地字第

6000594705 号

本

公

司

深圳市龙

岗区坪地

镇

43,550.54工业

用地出让

至

2056/12/28 无

2 三国用（燕开）

第 2008-086 号

三

河

裕

同

燕效开发

区华泰电

气公司东

侧、万联

电子公司

南侧

42,713.00工业

用地出让

至

2058/09/10 无

3 昆国用（2007）

12007112002

苏

州

昆

迅

昆山市千

灯镇联合

路东侧

33,333.30工业

用地出让

至

2055/05/18 抵押 1

4 吴国用（2010）

06100676 号

苏

州

永

沅

苏州市吴

中区木渎

镇金枫路

南路

18,509.20工业

用地出让

至

2051/09/27 抵押 2

5

泸江区黄舣国

用（ 2014）第

0600 号

泸

州

包

装

泸州酒业

集中发展

区

34,431.40工业

用地出让

至

2060/07/20 无

6 亳国用（2014）

第 023 号

亳

州

裕

同

古井配套

产业园

（迎宾大

道南侧）

34,947.20工业

用地出让

至

2064/01/09 无


1-1-197

7 亳国用（2014）

第 065 号

古井配套

产业园

（迎宾大

道南侧）

493.00工业

用地出让

至

2064/02/09 无

8

九城国用

（2014）第 135

号

九

江

裕

同

九江经济

技术开发

区城西港

区220KV

变电站以

东、爱民

路以西地

块

53,392.72工业

用地出让

至

2062/12/02 无

注 1：该部分土地使用权已被抵押，用作苏州昆迅向工行苏州留园支行抵押贷款，抵押合同

号 2010 年留园（抵）字 0188 号。担保期限为 2010/9/15-2014/9/15。高担保额为 672

万元。

注 2：该部分土地使用权已被抵押，用作苏州永沅向农行苏州吴中支行抵押贷款，抵押合同

号 32100620140002490。担保期限为 2014/3/26-2017/3/25。高担保额为 1320 万元。

此外，本公司已中标武汉、苏州、成都及许昌的四宗土地，总面积为

206,522.50平方米，并已分别与当地国土规划部门签订《土地出让合同》。截至

本招股说明书签署日，土地使用证正在办理中。具体情况如下：

序

号

土地

使用

权人

坐落位置面积（m2）用途出让合同

签订日期

土地出让

款金额（万

元）

1 武汉

裕同

江夏区庙山开发区邬树

村、幸福村 60,869.93 工业用地 2014.5.21 2,523

2 苏州

裕同千灯镇联合路东侧 21,566.40 工业用地 2014.5.13 724.6311

3 成都

裕同

崇州市崇阳镇唐安村 1、

6、10 组 76,947.17 工业用途 2014.7.18 1,385.0400

4 许昌

裕同

秦公东路（原支三路）

南侧 47,139.00 工业用途 2014.7.14 1,080.0000

2、商标

截至本招股说明书签署日，公司通过申请注册方式取得以下商标：

序

号商标名称商标权人有效期限类别注册证号核定使用商品

1 本公司 2009/07/14

-

第 16 类 5108715包装用纸袋或塑料袋

（信封、小袋）；纸板盒


1-1-198

2019/07/13 或纸盒；纸板制帽盒；

包装纸；书籍封皮；纸

制或塑料制垃圾袋；笔

盒；不干胶纸；包装用

粘胶纤维纸；文具盒（全

套）（截止）

2

2009/07/28

-

2019/07/27

第 40 类 5108710

纸张加工；书籍装订；

纸张处理；平版印刷；

印刷；胶印；丝网印刷；

分色；图样印刷；艺术

品装帧（截止）

3

2010/11/14

-

2020/11/13

第 35 类 7441844

广告；广告策划；组织

商业或广告交易会；进

出口代理；替他人推销；

人事管理咨询；商业场

所搬迁；计算机数据库

信息系统化；会计；自

动售货机出租（截止）

4 裕同

YUTONG

2010/10/28

-

2020/10/27

第 40 类 7441887

纸张加工；书籍装订；

纸张处理；平版印刷；

印刷；胶印；丝网印刷；

分色；图样印刷；艺术

品装框（截止）

5 裕同

YUTONG

2010/11/14

-

2020/11/13

第 35 类 7441850

广告；广告策划；组织

商业或广告交易会；进

出口代理；替他人推销；

人事管理咨询；商业场

所搬迁；计算机数据库

信息系统化；会计；自

动售货机出租（截止）

6 裕同

YUTONG

2010/12/28

-

2020/12/27

第 16 类 7441866

包装用纸袋或塑料袋

（信封、小袋）；纸板盒

或纸盒；纸板制帽盒；

包装纸；书籍封皮；纸

制或塑料制垃圾袋；包

装用粘胶纤维纸

7 裕同

YUTONG

2011/01/14

-

2021/01/13

第 9 类 7441829

电视机；计算机；计算

机外围设备；DVD 播放

机；照相机（摄影）；电

池；灭火设备（截止）

8

2011/01/14

-

2021/01/13

第 9 类 7441835

集成电路；电视机；计

算机；计算机外围设备；

DVD 播放机；照相机

（摄影）；电池；电话机；


1-1-199

灭火设备；报警器（截

止）

9

香港裕同

2004/09/24

-

2014/09/23

第 16 类3002914

74 印刷品

3、专利权

截至本招股说明书签署日，公司取得以下专利权：

序号专利名称专利权人申请号/专利号专利类别申请日授权公告日法律状态

1 抽屉式包

装盒 200720170502.4 实用新型 2007/10/31 2009/02/11 专利权维持

2 多层抽屉

式包装盒 200720170503.9 实用新型 2007/10/31 2009/02/11 专利权维持

3 弹立式香

烟包装盒 200720170504.3 实用新型 2007/10/31 2008/10/01 专利权维持

4

一种液晶

显示器包

装箱

201020196661.3 实用新型 2010/05/18 2010/12/22 专利权维持

5

一种液晶

显示器包

装箱

201020692865.6 实用新型 2010/12/24 2011/09/28 专利权维持

6

一体化液

晶显示器

纸包装盒

201020196664.7 实用新型 2010/05/18 2010/12/22 专利权维持

7 电子产品

纸包装箱 201120092638.4 实用新型 2011/03/31 2011/11/16 专利权维持

8 一种带光

源的半透

明礼盒

201220365496.9 实用新型 2012/07/26 2013/01/30 专利权维持

9 外挂瓦楞

的包装盒 201120259275.9 实用新型 2011/07/21 2012/03/07 专利权维持

10 镂空式包

装盒 201120092088.6 实用新型 2011/03/31 2011/11/16 专利权维持

11 抽屉式精

品盒 201120259273.X 实用新型 2011/07/21 2012/03/07 专利权维持

12 电子产品

纸包装箱 201120315037.5 实用新型 2011/08/26 2012/05/23 专利权维持

13

提高模切

成品的工

艺

本公司

201010505775.6 发明 2010/10/13 2013/08/28 专利权维持


1-1-200

14

在包装盒

加工工艺

中挑选不

合格模切

面纸的方

法

201010505774.1 发明 2010/10/13 2013/06/19 专利权维持

15 绕卷式激

光打标机 200920040386.3 实用新型 2009/04/21 2010/02/03 专利权维持

16 一种包装

盒 201320273755.X 实用新型 2013/05/17 2013/12/04 专利权维持

17

高耐水性

乳液型聚

丙烯酸酯

压敏胶粘

剂及其制

法和应用

201110442608.6 发明 2011/12/26 2013/12/04 专利权维持

18 一种展示

包装盒 201320425577.8 实用新型 2013/07/17 2014/01/29 专利权维持

19

可折叠式

便携包装

盒

201320482047.7 实用新型 2013/08/07 2014/03/26 专利权维持

20 包装盒 201320341893.7 实用新型 2013/06/14 2014/01/29 专利权维持

21 一种酒类

包装盒 201320746247.9 实用新型 2013/11/22 2014/04/23 专利权维持

22 折叠式酒

类包装盒 201320649838.4 实用新型 2013/10/21 2014/04/23 专利权维持

23

用废纸、竹

材制备的

竹肋加强

的复合包

装材料的

工艺

201110204944.7 发明 2011/07/21 2014/07/02 专利权维持

24 一种快递

包装酒盒 201320891393.0 实用新型 2013/12/31 2014/07/02 专利权维持

25

一体式快

递包装酒

盒

201320891391.1 实用新型 2013/12/31 2014/07/02 专利权维持

26

回收再利

用废纸制

备纸包装

材料的工

艺

201110204904.2 发明 2011/07/21 2014/07/30 专利权维持


1-1-201

27

环保油墨

清洗剂及

制备工艺

201110203904.0 发明 2011/07/20 2014/07/30 专利权维持

28 包装盒直

角棱工艺 201010585604.9 发明 2010/12/14 2014/07/30 专利权维持

29

一种物料

厚度在线

检测装置

201220312200.7 实用新型 2012/06/30 2012/12/26 专利权维持

30

一种机外

清废模板

校正装置

201220311558.8 实用新型 2012/06/29 2012/12/26 专利权维持

31

一种自动

模切机的

废料收集

装置

201220312796.0 实用新型 2012/07/02 2012/12/26 专利权维持

32

一种裱纸

机的自动

收纸装置

201220311459.X 实用新型 2012/06/29 2013/01/02 专利权维持

33

一种包装

盒内盒冲

孔的除废

装置

201220311460.2 实用新型 2012/06/29 2013/01/02 专利权维持

34

一种全自

动上光机

印张重迭

检测系统

201220311439.2 实用新型 2012/06/29 2013/01/02 专利权维持

35

一种纸盒

翻边压合

机

201220311560.5 实用新型 2012/06/29 2013/01/02 专利权维持

36

一种胶印

机混杂印

张检测报

警装置

201220311605.9 实用新型 2012/06/29 2013/01/30 专利权维持

37

一种印张

孔除废装

置

201220312797.5 实用新型 2012/07/02 2013/02/13 专利权维持

38

一种包装

用缓冲纸

托

201220468693.3 实用新型 2012/09/14 2013/04/17 专利权维持

39

一种彩色

印刷品套

准偏差自

动检测方

烟台裕同

201110144788.X 发明 2011/06/01 2013/07/03 专利权维持


1-1-202

法

40

折页机扫

描及异常

剔除装置

201020214632.5 实用新型 2010/05/25 2011/01/05 专利权维持

41

机械式密

封连接防

开启结构

201220518034.6 实用新型 2012/10/10 2013/04/10 专利权维持

42 酒类包装

盒成型结

构

201320116790.0 实用新型 2013/03/14 2013/08/14 专利权维持

43 酒盒（1） 201430018822.3 外观专利 2014/01/23 2014/05/07 专利权维持

44

将纸送入

模切机的

续纸器

201320616892.9 实用新型 2013/10/08 2014/04/09 专利权维持

45 展示盒

成都裕同

201430018817.2 外观专利 2014/01/23 2014/07/23 专利权维持

46

贴盒机自

动遮挡等

离子喷头

装置

201120047700.8 实用新型 2011/02/25 2011/11/16 专利权维持

47

一种 CTP

制版机上

胶单元

201320142903.4 实用新型 2013/03/27 2013/08/07 专利权维持

48

一种具有

防止混料

以及走位

装置的自

动贴盒机

201320298928.3 实用新型 2013/05/28 2013/11/27 专利权维持

49

礼品盒长

围条包边

夹具

201320299048.8 实用新型 2013/05/28 2013/11/06 专利权维持

50

一种性能

扩展的栅

栏式折页

机

201320298927.9 实用新型 2013/05/28 2013/11/27 专利权维持

51

平压压痕

切线机手

臂保护装

置

201320299046.9 实用新型 2013/05/28 2013/11/06 专利权维持

52

一种具有

自动计数

装置的压

痕切线机

苏州裕同

201320298930.0 实用新型 2013/05/28 2013/11/27 专利权维持


1-1-203

53

一种礼品

盒电池托

成型模具

201320298929.8 实用新型 2013/05/28 2013/11/06 专利权维持

54

一种礼品

盒压泡气

压治具

201320299047.3 实用新型 2013/05/28 2013/11/27 专利权维持

55

一种折叠

型眼影托

盒

201320269240.2 实用新型 2013/05/17 2013/11/27 专利权维持

56

一种平压

压痕切线

机刀模调

整装置

201320464004.6 实用新型 2013/07/31 2014/01/29 专利权维持

57 一种印唛

机 201320465331.3 实用新型 2013/07/31 2014/01/29 专利权维持

58

一种UV机

吸嘴及 UV

机吸纸装

置

201320452112.1 实用新型 2013/07/26 2014/03/19 专利权维持

59

一种折页

机胶辊装

置

201320463765.X 实用新型 2013/07/31 2014/02/26 专利权维持

60

一种半自

动清废装

置

201420030881.7 实用新型 2014/01/17 2014/06/25 专利权维持

61

一种骑钉

龙裁切刀

改进装置

201420030884.0 实用新型 2014/01/17 2014/06/25 专利权维持

62

一种 V 槽

机刀具调

整装置

201420030685.X 实用新型 2014/01/17 2014/06/25 专利权维持

63

一种印唛

机纸板加

湿装置

合肥裕同

201420030885.5 实用新型 2014/01/17 2014/06/25 专利权维持

注：第 17 项专利由发行人与中国印刷科学技术研究所共有。

除此之外，武汉大学作为专利号为200810246311.0的发明专利“综合目测、

密度测量与色度测量的印刷色彩品质检测方法”的专利权人，依据国家知识产权

局于2010年12月29日核发的《专利实施许可合同备案证明》，以独占实施许可的

方式授权烟台裕同使用该专利，使用费为人民币1万元，许可实施期限为2010年

11月1日至2015年12月1日。烟台裕同可依据武汉大学的授权，以独占许可方式


1-1-204

实施这一专利。

4、计算机软件著作权

截至本招股说明书签署日，公司软件著作权情况如下：

序

号证书编号软件名称著作权人

首次发表日

期取得方式

1 软著登字第0167415号信息隐藏防伪技术网

点运算软件 V1.0 未发表原始取得

2 软著登字第0167423号信息隐藏防伪技术加

密融合软件 V1.0 未发表原始取得

3 软著登字第0168093号信息隐藏防伪技术

编辑设计软件 V1.0 未发表原始取得

4 软著登字第0167820号信息隐藏防伪技术光

栅拼大版软件 V1.0 未发表原始取得

5 软著登字第0168094号亚波长导模共振防伪

光栅制作软件 V1.0 未发表原始取得


栅化处理软件 V1.0 未发表原始取得

7 软著登字第0167422号信息隐藏防伪技术输

出软件 V1.0

未发表原始取得


RIP 处理软件 V1.0 未发表原始取得

9 软著登字第0167420号信息隐藏防伪技术容

量计算软件 V1.0 未发表原始取得

10 软著登字第0167418号信息隐藏防伪技术分

色转换软件 V1.0 未发表原始取得

11 软著登字第0167421号信息隐藏防伪技术智

能纠错软件 V1.0 未发表原始取得

12 软著登字第0167817号防伪模拟光栅软件

V1.0 未发表原始取得

13 软著登字第0360934号信息隐藏防伪技术输

出软件 V2.0 2011/01/26 原始取得

14 软著登字第0360922号信息隐藏防伪技术网

点运算软件 V2.0 2011/04/06 原始取得

15 软著登字第0360916号防伪模拟光栅软件

V2.0 2009/09/23 原始取得

16 软著登字第0360913号信息隐藏防伪技术智

能纠错软件 V2.0 2011/05/26 原始取得

17 软著登字第0360909号信息隐藏防伪技术分

色转换软件 V2.0 2010/02/01 原始取得


本公司

2010/08/02 原始取得


1-1-205

栅拼大版软件 V2.0

19 软著登字第0360904号信息隐藏防伪技术加

密融合软件 V2.0 2010/09/30 原始取得

20 软著登字第0360901号信息隐藏防伪技术容

量计算软件 V2.0 2010/11/30 原始取得

21 软著登字第0360898号亚波长导模共振防伪

光栅制作软件 V2.0 2011/08/15 原始取得

22 软著登字第0360895号信息隐藏防伪技术编

辑设计软件 V2.0 2011/03/24 原始取得


栅化处理软件 V2.0 2010/05/19 原始取得


RIP 处理软件 V2.0 2009/05/29 原始取得

25 软著登字第0300798号

折页机错页、白页自

动检测系统软件

V1.0

2010/07/06 原始取得

26 软著登字第0300800号

说明书装配生产线条

码扫描系统软件

V1.0

2010/05/05 原始取得

27 软著登字第0302144号印刷拼版条码系统软

件 V1.0 2010/05/10 原始取得

28 软著登字第0300877号印刷数字化折页机数

控系统软件 V1.0 2010/06/20 原始取得

29 软著登字第0300796号印刷色彩质量控制标

准化系统软件 V1.0 2010/06/16 原始取得

30 软著登字第0302143号印刷拼版自动爬移系

统软件 V1.0 2010/06/06 原始取得

31 软著登字第0682245号生产资料管理系统

V1.0

苏州裕同

未发表原始取得

32 软著登字第0293849号现场报工系统 V1.0 烟台裕同 2010/11/01 原始取得

六、发行人主要特许经营权及业务资质

截至本招股说明书签署日，发行人未拥有特许经营权，主要拥有的与经营活

动相关的业务资质如下：

序号公

司证书证书编号核发单位有效期限

1 印刷经营许可证（粤）新出印证字

第 4403001617 号

广东省新闻出

版局 2018/12/31

2

发

行

人

商品条码印刷资格

物编印证第

008142 号

中国物品编码

中心深圳分中 2017/03/16


1-1-206

心

3

中华人民共和国海

关进出口货物收发

货人报关注册登记

证书

4403960022 深圳海关 2014/10/29

4 印刷经营许可证苏（2014）新出印

证第 326061155号

昆山市文化广电

新闻出版局 2018/03/01

5 商品条码印刷资格

证书

物编印证第

006358 号

中国物品编码

中心江苏分中

心

2017/01/20

6

苏

州

裕

同中华人民共和国海



证书

3223963064 昆山海关 2015/07/31

7 印刷经营许可证（冀）新出印证字

第 316010067 号

河北省新闻出

版局 2016/06/04


证书

物编印证第

008728 号

中国物品编码

中心河北分中

心

2014/11/22

9

三

河

裕




证书

1310960529 廊坊海关 2015/07/31

10

珠

海

裕

同




证书

4404962719 拱北海关 2015/03/05

11 印刷经营许可证苏（2014）新出印

证字 326061023号

江苏省新闻出

版局 2018/03


证书

物编印证第

005276 号

中国物品编码

中心江苏分中

心

2015/05/11

13

苏

州

永

承中华人民共和国海



证书

3205937042 苏吴县办海关 2015/04/25

14

苏

州

永

沅

印刷经营许可证苏（2014）新出印

证字 326060360号

苏州市文化广

电新闻出版局 2018/03

15 烟

台

印刷经营许可证（鲁）新出印证字

第 37F01C113 号

山东省新闻出

版局

2018/03/31


1-1-207


证书

物编印证第

006568 号

中国物品编码

中心烟台办事

处

2017/7/30

17

裕

同




证书

3706267459 烟台开发区海

关 2017/01/19

18 印刷经营许可证（川）新出印证字

第 5160284025 号

四川省新闻出

版局 2021/05/26


证书

质监条印字第0160

号

中国物品编码

中心成都办事

处

2015/05/24

20

成

都

裕




证书

5101967234 成都海关 2015/07/21

21 印刷经营许可证（豫）新出审字第

00023 号

河南省新闻出

版局 2015/03/31

22

许

昌

裕

同




证书

4110960441 郑州海关 2017/06/10

23 印刷经营许可证（赣）新出印证字

第 36607013 号

江西省新闻出

版局 2015/01/31

24

九

江

裕

同




证书

3604960670 九江海关 2015/07/31

25 印刷经营许可证 2013皖新出印证字

344011122 号

安徽省新闻出

版局 2015/03/30

26

合

肥

裕

同




证书

3401260164 合肥现场海关 2015/08/16

27 印刷经营许可证（粤）新出印证字

44190047758 号

东莞市文化广

电新闻出版局 2018/12/31

28

东

莞

裕

同




证书

4419960c74 东莞海关 2016/5/30

29

苏

州

昆

印刷经营许可证苏（2014）新出印

证字 326062137号

昆山市文化广

电新闻出版局 2018/03/01


1-1-208

迅

30

上

海

裕

同




证书

3120966266 青浦海关 2015/09/14

31

泸

州

包

装

印刷经营许可证（川）新出印证字

516050107 号

泸州市江阳区

新闻出版局 2024/07/08

七、公司的生产技术情况

（一）技术研发机构及研发人员

公司拥有完整的研发组织体系。公司设计中心为客户提供专业的结构设计、

平面设计服务；技术研发中心为客户提供工艺开发、材料研发、样品试制、技术

检测等全方位服务；此外，与海德堡公司等达成合作，聘请高端人才担任技术专

家委员会委员，设立了裕同印刷包装科技研究院。

公司重视研发团队建设，核心研发成员拥有较强的专业知识和多年行业工作

经验，整体技术研发实力已稳居国内全行业先进水平。公司研发人员主要来源于

公司内部锻炼成长的业务骨干及技术专家、社会招聘的经验人士、以及校园招聘

的高学历人才三条途径。除此之外，本公司还聘请在国内外包装技术方面享有盛

誉的国家级专家作为常年技术顾问，对本公司科研团队进行新材料、新技术、新

产品等方面的技术指导。

（二）主要产品的核心生产技术及其所处阶段

经过长期的经营和积累，公司建立了对包装产业的深刻理解，在印前、印中、

印后、检测和新材料应用领域均积累了一系列先进的、有机配合的、且具有较大

用户价值和市场价值的核心技术，成为公司在激烈的市场竞争中能够保持领先优

势并进一步发展的基石。目前，公司拥有多项核心技术，主要产品的生产制造技

术水平在国内处于领先水平，部分技术先进程度已跨入国际先进行列。公司拥有

的主要核心技术如下：


1-1-209

技术名称技术阶段技术内容

混合加网技术大批量生产结合调幅网和调频网的优点的印前出版技术，传

统的印刷一般只能出175-200网线，混合加网可出

350网线，在高保真、精细印刷方面处于领先水平

软屏幕打样大批量生产通过软打样，显示器能对印刷机终的印刷效果

进行准确的预测，并可在不同的地方看到相同的

颜色效果

广色域印刷试生产利用高保真、调频网等技术，接近AdobeRGB色域的印刷手段，提高颜色的再现性和真实性

色彩自动控制技术大批量生产

成功引进海德堡CPC24系统，实现了从准备印刷

到批量生产的全部自动化、标准化的色彩控制，

大大缩短了印刷前准备时间及提高了产品质量的

稳定性

特种印刷技术大批量生产采用不同工艺，制作成雪花、变色、磨砂等表面处

理的技术，增强产品表面包装效果，提升包装档次

超低克重再生环保纸印

刷技术大批量生产

传统印刷机在60克低克重的纸张印刷存在一定的

难度，公司通过技术改造，能使55克以下超低克

重的纸张，实现产品的轻量化包装

全息印刷技术大批量生产防伪技术的一种，通过精确定位，把全息防伪图

案烫印在产品表面，达到美观与防伪的目的

模切压痕技术大批量生产公司自行开发的印后模切技术，采用自动化数控

激光模具制作系统，通过一次模切得到正反两面

压痕与模切效果

超细线折光压纹技术大批量生产利用折光原理，通过设计，把超细线条压凸在产

品表面，产生折光效果

超细环保瓦楞技术试生产即“G”楞，与传统内衬相比抗压强度高，缓冲性能

好，更为环保，且可在平版胶印机上直接印刷图

案，因此印刷效果更好

绿纤纸试生产联合研发试制，系经过特殊工艺技术加工处理生

产的纸张，能自然分解，更为环保

甘蔗渣 /玉米梗谷壳缓

冲材料试生产

利用可降解物质经过加工处理，根据所需包装产

品的形状压铸成型，然后进行烘焙定型，对产品

的保护起到缓冲作用。以环保材料取代非环保材

料如保丽龙、塑料等

超低克重再生环保纸大批量生产以回收的废弃纸张经过加工处理后造出的纸张

立体烫金大批量生产利用激光雕刻工艺制作立体模版，通过烫金技术在

产品上呈现出立体烫金图案

触感效果大批量生产利用覆触感膜或丝印触感油工艺，在产品上呈现出

柔软、爽滑类似绒布或软皮的效果。提升产品的档

次

深压纹及压砂大批量生产利用特殊模版及300吨以上的压力配合适当的温

度，一次加工可在产品表面做出多种效果（击凸、

压纹、磨砂等效果）

逆向UV印刷大批量生产胶印一次完成，可替代丝印、压纹等工艺，并有折

光效果，亮哑结合有很强的视觉效果及手感

超线防伪大批量生产利用超细线条制作不规则图形无法完全复制

白金浮雕大批生产新一代激光雕刻技术，有超强的立体视觉效果，可

替代产品包装上传统的铝牌或塑胶牌


1-1-210

（三）正在研发的主要项目情况

公司目前正在研发的主要项目及基本情况如下：

项目名称进展情况项目简介

联线冷烫工艺测试阶段与海德堡公司合作研发联线的冷烫工艺，处于领先

水平

绿色包装材料基础研究包括非木材纤维制浆技术、二次纤维回用及脱墨制

浆技术、绿色造纸化学品的研发和应用等

纸浆模塑制品技术与应用研究

包括纸浆模塑制品的制浆、成型、干燥、整形及喷

涂，是以再生植物纤维（包括竹子、蔗渣、芦苇等）

以及废纸为原料的立体成型技术

基于移动互联网的

产品追溯系统基础研究

支持产品流通环节的追溯，为客户包装提供增值服

务，处于行业先进水平

数码印刷测试阶段

数字印刷是从计算机直接到印刷品的全数字化生

产过程。工序中间不需要胶片和印版，无传统印刷

工艺的繁琐工序。符合环境友好、节能减排、清洁

生产的要求。印刷方式无毒、无味、无污染、无排

放、无噪声、低能耗

（四）报告期内研发费用占营业收入的比例

公司的研发投入主要是两方面：一是技术研发，即对现有的生产工艺进行改

进，二是新产品研发，即产品性能、外形等的发明或改进。近年来公司逐步加大

研发力度，报告期内技术研发支出及其占营业收入的比重如下表所示：

单位：万元

项目 2014 年 1-6 月 2013 年 2012 年 2011 年

技术研发费 2,692.90 3,969.13 2,837.86 2,284.38

营业收入 149,424.90 259,419.67 230,551.18 178,104.22

技术研发费占比 1.80% 1.53% 1.23% 1.28%

（五）技术创新激励机制

公司把人才视为第一生产力，用人为本，把技术创新作为企业可持续发展的

根本，鼓励创新，形成激励创新的工作环境和文化氛围。为实现全球布局，成为

客户信赖、员工爱戴、行业尊重的国际化印刷包装领先企业，奠定了坚实的基础。


1-1-211

1、建立奖励激励机制

公司开展各种形式的创新活动，建立合理化建议制度，通过开展技能和创新

竞赛，合理化建议等活动，同时在培训、晋级、薪酬等政策上，对研发人员予以

倾斜，营造良好的技术创新环境，建立专利激励、奖励机制，完善研发人员绩效

考核管理制度、职称评审及薪酬管理实施办法，大限度地激发和调动研发人员

技术创新的激情和活力，鼓励研发人员不断开发新品。

为了鼓励研发团队在新材料、新工艺、新技术上攻克难题。公司2006年起

针对研发团队及相关岗位设计了一整套绩效考核机制和项目奖励办法，经过不断

实践、调整，公司的激励制度已经把研发团队引入良性循环的轨道上。

2、营造良好创新环境

公司位于深圳龙大高速与机荷高速交汇处的石岩镇石龙仔工业区，总占地约

10万平方米。办公环境优雅，研发人员的办公区域设计宽敞，办公设备齐全，

研发人员所用的电脑均采用高端配置，办公系统、设计软件均引进正版，安全、

可靠、稳定性高。

公司大力引进高端印刷包装行业中有多年技术研发经验的高素质专业人才，

在逐步完善硬件设施的同时，不断改善公司福利待遇，为高新科技人才解决子女

读书入学、配偶户口迁移等问题，解决其后顾之忧。同时，公司允许失败和尝试，

通过设立中标奖、专利奖等激励办法，给予额外物质奖励，从而激发员工勇于挑

战困难、开拓创新的积极性。

3、积极开展产学研合作

公司不断创新，坚持走技术创新可持续发展道路，积极开展与上下游企业、

科研院校的合作。

公司与海德堡公司、北大方正公司等达成合作，既有利于本公司技术的开发、

市场的开拓，也有利于客户率先应用先进技术，达到“共赢”目的。

同时，公司注重与科研院所、大专院校的合作，已经采取“实验田+研究基

地”的模式与北京印刷学院、湖南工业大学、西安理工大学等开展合作，将其在


1-1-212

研发领域的资源优势及技术力量，配合公司生产的实验场所，进行研发创新，提

高企业的技术水平，并将新技术及时转化成成果，创造社会价值。

4、注重人才培养

公司与高等院校紧密联系，培养、聚集、输送高层次、高质量的工程技术研

发人才和技术管理人才。公司要成为全球一流、知名的印刷包装整体解决方案供

应商，就必须坚持“人无我有，人有我优；走出去，引进来”双向伸展策略，与

国内国际知名企业开展多种形式的国际合作与交流。公司一方面努力培养高素质

的专业人才和拔尖的创新人才，另一方面广纳人才，为海外留学生及技术领军人

才创造宽松、合理的发展机制和环境。致力于成为客户信赖、员工爱戴、行业尊

重的国际化包装印刷领先企业。

八、发行人境外经营情况

（一）香港裕同

香港裕同成立于2002年2月，该公司目前无生产设备，不参与印刷包装相关

生产业务，主要职能在于一方面承揽客户订单交由裕同科技及其子公司完成生

产，另一方面作为裕同科技对外投资的平台。该公司具体情况请参见本招股说明

书“第五节发行人基本情况”之“七、（一）发行人二级子公司基本情况”。

（二）越南裕同

越南裕同成立于2010年4月，位于越南北宁省北宁市桂武工业区京北工业园

内，主要是配套三星、富士康等优质客户越南投资的业务需求设立，投资额750

万美元，现已发展成为营业收入超过2.5亿元，厂房面积约2万平，固定资产近亿

元的印刷包装企业，主要产品包括彩盒、礼盒、说明书、纸箱等，主要客户为三

星、富士康、佳能等。该公司具体情况请参见本招股说明书“第五节发行人基

本情况”之“七、（二）发行人三级子公司基本情况”。


1-1-213

九、发行人质量控制情况

（一）质量控制体系

公司先后通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、QC080000

有害物质过程管理体系、OHSAS18001职业健康安全管理体系、FSC-COC产销

监管链体系、HACCP食品安全体系等六个体系认证，从而对公司的质量、环境、

健康安全、社会责任、环保产品等方面进行系统性规范。

公司建立了完善的ISO9001质量保证体系，确保公司高质量产品战略目标实

现，并满足客户的要求。质量保证贯穿于产品整个生命周期，包括新产品设计开

发、供应商开发与管理、生产制程管控、出货品质保证等环节。供应商开发与管

理包括供应商选择、评估、样品试用、季度考评、交期管理等；设计开发过程包

括客户需求收集、客户质量要求、设计策划、失效模式分析、设计评审/验证/确

认、样品制作、客户确认、新产品发布等；生产制程管控包括内部相关参数的制

定、过程中PQC巡检及生产自检、SPC及GR&R的统计应用、品质数据的统计

与检讨等；出货品质保证包括检验标准的制定、生产员工的全检、OQC的抽检

等。

（二）质量控制标准

作业标准化是实现产品高质量的重要手段。公司自成立以来，一直非常注重

产品作业标准化的推动，在日常生产经营活动中，公司对各种产品都依据相关国

际/国家标准和客户要求转化成公司内产品质量控制标准，具体依据相关国际/国

家标准和客户要求转化为内部质量标准见下表举例：

序号标准号标准名称

1 GB/T 1539-2007 纸板耐破度的测定法

2 GB/T 462-2008 纸和纸板水分的测定法

3 GB/T 9851.7-2008 印刷技术术语第 7 部分：印后加工术语

4 GB/T 4687-1984 纸、纸板、纸浆的术语第一部分

5 GB/T 5032-1985 纸、纸板和纸浆表示性能的单位

6 GB/T 456-2002 纸和纸板平滑度的测定法（别克法）

7 GB/T 457-2008 纸耐折度的测定法

8 GB/T 2679.7-2005 纸板戳穿强度的测定法


1-1-214

9 GB/T 2679.8-1995 纸和纸板环压强度的测定

10 GB/T 2679.17-1997 瓦楞纸板边压强度的测定

11 GB/T 6545-1998 瓦楞纸板耐破强度的测定法

12 GB/T 6546-1998 瓦楞纸板边压强度的测定法

13 GB/T 6547-1998 瓦楞纸板厚度的测定法

14 GB/T 6548-1998 瓦楞纸板粘合强度的测定法

15 GB/T 2679.6-1996 瓦楞原纸平压强度的测定

16 GB/T 9056-2004 中华人民共和国国家标准(金属直尺)

17 CY/T 60-2009 纸质印刷品烫印与压凹凸过程控制及检测方法

18 CY/T 27-1999 装订质量要求及检验方法-精装

19 SN/T 0262-93 出口商品运输包装瓦楞纸箱检验规程

20 JJG 30-2002 中华人民共和国国家计量检定规程(通用卡尺)

21 JJG 21-2008 中华人民共和国国家计量检定规程(千分尺)

22 JJG 4-1999 中华人民共和国国家计量检定规程（钢卷尺）

23 JJG 7-2004 中华人民共和国国家计量检定规程（直角尺）

24 JJG 205-2005 中华人民共和国国家计量检定规程（机械式温湿度计）

25 JJG 539-97 中华人民共和国国家计量检定规程（数字指示称）

26 2002/95/EC 关于在电子电气设备中禁止使用某些有害物质指令

27 94/62/EC 包装废物指令

28 1907/2006/EC 关于化学品注册、评估、许可和限制法规

29 SS00259 使用于零件与材料中之环境相关物质之管理规定

注：1-16 为国家标准，17-19 为行业标准，20-25 为国家计量检定规程，26-28 为欧盟指令，

29 为客户要求。

（三）质量控制过程

1、供应链质量控制

公司与供应商建立了良好的战略合作伙伴关系，通过对供应商提供质量检验

标准及质量管理工具，制定供应商辅导计划，与供应商共同降低成本，提升产品

质量；同时，建立供应商管理平台，规范供应商管理，每季度根据供应商交货品

质状况、交期、服务等指标为供应商评分，进行级别评定，在供应商中建立竞争

机制，提升供应链产品的整体质量水平。

2、设计开发质量控制

公司注重产品的设计和开发，旨在为客户提供一体化包装解决方案服务。公

司包装设计团队通过项目管理的方式，将客户需求转化成产品设计之中。在产品

设计过程中例如量产可制造性，质量目标可实现性等项目会纳入到设计评估体系


1-1-215

中，如通过有效的工具系统分析客户的需求、产品的结构、有哪些潜在失效的可

能性等，并针对性的采取措施从设计角度进行预防，从而缩短新产品设计周期，

更优化量产可制造性及质量目标可实现性，更好的满足客户要求。

3、生产过程质量控制

公司建立了完善的质量管理手册、程序文件、作业指导书、表单记录等文件。

在生产过程中，针对不同的产品类型制定QC工程图（如彩盒QC工程图、说明书

QC工程图、纸箱QC工程图等），分析各类型产品的工艺路线、相关参数标准、

检查的频率、检验工具及方法等，从而实时监控整个生产过程的质量。公司也借

鉴其他行业先进的管理经验，如工程IE的持续运用，不断优化作业流程，简化作

业动作，不但使生产过程更加合理，效率更快，而且使产品质量要求更加容易实

现。公司定期对员工进行质量意识及能力提升培训（包括岗前培训、在职培训等），

让员工熟悉产品质量标准，引导员工认清产品质量与企业生存、自身利益是紧密

相关的，提升员工的意识和能力，为全员参与质量控制打下基础。

4、产品质量检测控制

为达成公司高质量的战略要求及客户严苛的质量目标，公司建立了较高标准

的检测中心，拥有先进的测试设备，分别为：

（1）针对有害物质检测的X荧光光谱仪；

（2）针对纸板/纸箱功能性检测：如振动测试仪、破裂强度测试仪、边压强

度测试仪、抗压测试仪、跌落测试仪等；

（3）针对纸张功能性检测：如白度仪、耐折测试仪、电子分析天平、平滑

测试仪、挺度测试仪、泼水度测试仪等；

（4）针对不干胶类功能性检测：如剥离强度测试仪、胶带保持力测试仪、

初粘性测试仪等；

（5）针对成品/半成品的可靠性检测，如：条码扫描仪、光泽度计、耐磨测

试仪、恒温恒湿箱、吸塑测试仪、摩擦系数仪、密度仪等；

（6）针对化工品或金属制品的检测，如：干燥箱、旋转式粘度计、高斯计


1-1-216

等。通过各种测试设备，从原材料到成品，对产品质量/环保要求进行有效检测

控制。

5、出货质量控制

公司针对每批产品均实施出货质量控制，包括制订产品出货质量检验标准，

抽样水准AQL及异常处理机制等，通过一系列的出货质量控制，既可以将前工序

的产品质量问题及时反馈并要求改善，同时对产品出货质量提供保证，以持续满

足客户的要求。

（四）客户质量控制

公司制定了《不合格品管制程序》和《客户开发与管理作业指引》等文件，

规范了客户端产品质量事故处理程序，如何定期回访客户，如何进行客户满意度

调查等，公司始终坚持客户至上的服务理念，经过多年的践行及积累，与客户之

间的合作关系不断巩固，公司的形象在不断的提升，因此在客户中赢得了良好的

口碑，产品也受到客户较好的评价，连续几年被多家客户如三星、华为等授予优

秀供应商称号。

（五）产品质量纠纷

公司建立了完整的质量控制体系，报告期内没有因为产品质量问题受到质量

技术监督部门的处罚，未出现因产品质量问题而与客户发生纠纷的情况。

十、关于发行人名称冠有“科技”字样的说明

公司自成立以来，一直坚持“自主创新、保持技术领先”的技术创新战略，

关注行业的新技术动态，注重对纸包装印刷材料和高端印刷技术的研发，同时，

狠抓生产工艺与品质管理，使产品良率达到行业内较先进的水平，体现了公司强

大的综合技术实力。公司于2009年被评为国家级“高新技术企业”，并于2012

年通过复审，子公司苏州裕同及烟台裕同也于2011年被评为国家级“高新技术

企业”。公司目前已拥有53项实用新型专利、8项发明专利和2项外观专利，并有

多项专利正在申请中。公司技术能力的情况请参见本节之“三、（一）本公司的


1-1-217

竞争优势”。


1-1-218

第七节同业竞争和关联交易

一、同业竞争

（一）本公司与控股股东、实际控制人及其控制或参股的其他企业之

间不存在同业竞争的情况

1、本公司控股股东为吴兰兰，实际控制人为王华君与吴兰兰夫妇，除控制

本公司外，王华君、吴兰兰控制的其他企业主营业务情况如下：

序号公司名称经营范围当前经营情况

1

裕同电子数码产品，塑胶模具，塑胶制品，解码

板，LED 灯具，LED 显示屏的销售；

货物及技术进出口，普通货运

仅有房屋租赁，无其他经

营性业务

2

福来特电子兴办实业（具体项目另行申报）；销售

手机充电器，手机电池，电子电源（组

装）（不含国家限制项目）；销售数码相

框，便携式电子书浏览器（不含电子出

版物），笔记本，国内商业，物资供销

等

无实际经营

3

观海农业农业生物技术开发；蔬菜、花卉、苗木

的种植、销售（涉及农作物、林木种子

生产经营需办理相关许可证）；国内贸

易，货物及技术进出口；实业投资（具

体项目另行申报）。

无实际经营

4

裕同投资投资兴办实业（具体项目另行申报）；

国内商业、物资供销业，货物及技术进

出口

无实际经营

5

江西裕同实业投资（国家有专项规定的除外）；

国内贸易（以上设计凭许可证、资质证

或其他批准文件经营的项目除外）

开展对矿业的探矿

6 渊明湖大酒店餐饮、住宿、娱乐、会议提供餐饮及宾馆服务

7

裕同机器生产制革机械及转鼓、木制品，销售公

司资产产品，从事货物及技术的进出口

业务

产销制革设备

8 香港裕同电子货物贸易无实际经营

9 裕同商贸国内贸易、货物及技术进出口无实际经营

如上表，公司不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业从事相同、


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相似业务的情况。

2、本公司董事长、总裁王华君的弟弟钟翔君控制以下企业：

序号公司名称基本情况

1 山川河谷本公司实际控制人王华君的弟弟钟翔君 100%持股的公司

2 香港易威艾山川河谷之全资子公司

3 易威艾包装香港易威艾之全资子公司

（1）山川河谷和香港易威艾的主营业务范围为货物贸易，与发行人不存在

相同或者相似的情况。

（2）易威艾包装与发行人不存在同业竞争的情况

① 易威艾包装的经营范围为：“生产包装材料，并销售公司自产产品；货物

仓储，物业管理，设备租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开

展经营活动）”，其包装材料实际上是指生产用于制造包装盒的原材料，属于发

行人的上游行业。发行人的主营业务为生产和销售纸制印刷包装产品，生产前必

须要取得印刷许可证，所以其经营范围与发行人存在实质区别。

② 易威艾包装从成立至今实际上尚未开展任何经营活动，仍处于开办期，

没有任何生产加工机器设备以及原物料。

③ 易威艾包装及其实际控制人钟翔君已经出具了承诺，保证不会经营与发

行人主营业务存在同业竞争的行业。

（二）避免同业竞争的措施

为避免同业竞争，维护公司的利益和保证公司的长期稳定发展，本公司控股

股东吴兰兰及实际控制人王华君与吴兰兰夫妇向本公司出具了《深圳市裕同包装

科技股份有限公司实际控制人、控股股东关于避免同业竞争的承诺》，承诺如下：

“一、截至本承诺函出具之日，本人在中国境内外未直接或间接从事或参与

任何在商业上对发行人构成竞争的业务或活动；本人将来也不在中国境内外以任

何方式（包括但不限于单独经营、通过合资经营或拥有另外一公司或企业的股权

或其它权益）直接或间接从事或参与任何在商业上对发行人构成竞争的业务及活

动；


1-1-220

二、若公司今后从事新的业务领域，则本人及本人控制的其他企业将不在中

国境内外以控股方式或参股但拥有实质控制权的方式从事与发行人新的业务领

域有竞争的业务或活动，包括在中国境内外投资、收购、兼并与发行人今后从事

的新业务有直接竞争的公司或者其他企业；

三、本人如从任何地方获得的商业机会与发行人经营的业务有竞争或可能形

成竞争，本人将立即通知发行人，并将该商业机会让与发行人；

四、在本人作为发行人的控股股东、实际控制人期间，以及在担任发行人董

事、监事或高级管理人员期间及辞去上述职务后六个月内，本承诺为有效之承诺，

本人愿意承担违反上述承诺而给发行人造成的全部损失。”

二、关联方与关联交易

（一）关联方及关联方关系

根据《公司法》和《企业会计准则》的有关规定，本公司的关联方包括：

1、本公司的控股股东、实际控制人

截至本招股说明书签署日，吴兰兰持有本公司58.6108%的股权，是本公司

的控股股东，王华君与吴兰兰夫妇通过直接及间接方式合计持有本公司

73.0510%的股权，是本公司的实际控制人。王华君、吴兰兰夫妇的具体情况请

参见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“八、（二）发行人控股股东及

实际控制人的基本情况”。

2、持有本公司 5%以上股份的其他股东

截至本招股说明书签署日，除王华君、吴兰兰夫妇外，本公司无其他持股5%

以上股份的股东。

君联创投曾持有裕同科技6.88%股份。2013年9月30日，君联创投分别将其

所持有裕同科技的1.7391%、0.2109%股份转让给海捷津杉和自然人于建中。股

份转让后，君联创投现持有本公司4.93%股份。截至本招股说明书签署日前12

个月内曾为持有本公司5%以上股份的股东，亦属于本公司关联法人。


1-1-221

3、本公司控股股东、实际控制人直接控制或间接控制的其他企业

公司控股股东吴兰兰、实际控制人王华君与吴兰兰夫妇控制的其他企业的具

体情况请参见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“八、（三）实际控制

人控制的其他企业的基本情况”。

4、本公司控股或参股的公司

本公司控股或参股的公司具体情况请参见本招股说明书“第五节发行人基

本情况”之“七、发行人子公司及参股公司简要情况”。

5、本公司的董事、监事及高级管理人员

本公司现任董事、监事及高级管理人员具体情况请参见本招股说明书“第八

节董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“二、董事、监事、高级管

理人员及核心技术人员简历”。

朱立南（身份证号：44030119621005****）于2013年9月辞去本公司董事职

务。截至本招股说明书签署日前12个月内曾担任公司董事，亦属于本公司关联自

然人。

6、本公司的董事、监事及高级管理人员控制、共同控制或施加重大影响的

其他企业

本公司的董事、监事及高级管理人员直接或间接控制、共同控制或施加重大

影响的其他企业的具体情况请参见本招股说明书“第八节董事、监事、高级管

理人员及核心技术人员”之“四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的

兼职情况；五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况”。

除前述关联方外，本公司董事长、总裁王华君的弟弟钟翔君控制的山川河谷、

香港易威艾及易威艾包装亦为公司的关联法人。

本公司前董事、关联自然人朱立南直接或间接控制的企业，或其担任董事、

高级管理人员的除发行人以外的其他企业，均为发行人的关联方。报告期内，与

本公司存在关联交易的企业情况如下：

序号公司名称基本情况


1-1-222

1 联想本公司前董事朱立南担任董事

7、报告期内原关联方

截至本招股说明书签署日已不是本公司关联方，但报告期内曾经是本公司的

关联方企业情况如下：

（1）原关联自然人

序号姓名证件号与本公司关系

1 雷小玲 14010270081**** 2013 年 5 月前曾担任本公司独立董事

2 王韬 42011119500909**** 2013 年 5 月前曾担任本公司独立董事

3 占军 42900119730823**** 2013 年 5 月前曾担任本公司副总裁

（2）原关联法人

序号公司名称主营业务与本公司关系

1 华通公司

计算机软、硬件及周边设

备的技术开发、销售、技

术咨询和相应的技术服

务；计算机网络系统的技

术开发、技术咨询和相应

的技术服务；国内贸易

华通公司成立于 2010 年 3 月 12 日。2012

年 6 月 6 日，裕同投资将其持有华通公司

42.5%股权转让给自然人刘华。此后裕同投资

不再为华通公司股东

2 香港安泰生产销售儿童图画书、彩

盒、礼品盒

香港安泰原为香港裕同全资子公司，于 2012

年 7 月 27 日注销

3 威泓塑胶

销售塑胶制品、五金制

品、物业租赁

威泓塑胶成立于 2003 年 4 月 23 日，成立时

的投资者为新冠誉实业有限公司。2012 年 9

月 18 日，新冠誉实业有限公司将其持有威泓

塑胶 100%股权转让给裕同投资。2013 年 7

月 4 日，裕同投资将其持有威泓塑胶 100%

股权转让给东长集团有限公司，并于 2013 年

7 月 17 日完成工商变更登记。此后裕同投资

不再是威泓塑胶股东。

（二）发行人报告期内的关联交易情况

本公司具有独立、完整的采购、生产、销售体系，对控股股东、实际控制人

及其他关联方不存在依赖关系。

报告期内，本公司在以下方面与关联方存在关联交易。


1-1-223

1、经常性关联交易

（1）采购商品、接受劳务

2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

关联方交易内容定价方式金额

（万元）

占采购

总额的

比例

（%）

金额

（万元）

占采购

总额的

比例

（%）

金额

（万元）

占采购

总额的

比例

（%）

金额

（万元）

占采购

总额的

比例

（%）

裕同电子材料市场价 - - - - - - 24.12 0.027

合计 - - - - - - 24.12 0.027

本公司于 2010 年 8 月 10 日与裕同电子签订物料采购框架合同，约定依合

同规定向裕同电子采购物料。合同于 2010 年 8 月 10 日生效，有效期至 2012

年8月10日。2011年度，本公司向裕同电子采购“手提扣”合计金额为241,193.76

元，2012 年度未发生采购交易。上述合同期满后，本公司未与裕同电子续签合

同。

上述交易价格依据市场价格确定，定价公允，并履行了关联交易相关决策程

序。

（2）销售商品、提供劳务的关联交易

2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

关联方交易内容定价方

式金额

（万元）

占营业

收入的

比例

（%）

金额

（万元）

占营业

收入的

比例

（%）

金额

（万元）

占营业收

入的比例

（%）

金额

（万元）

占营业

收入的

比例

（%）

裕同电子纸箱、彩盒市场价 - - - - 578.35 0.25 661.09 0.37

联想上海

彩盒、说明

书、纸箱、

不干胶贴纸

市场价 527.02 0.35 2,258.38 0.87 2,464.68 1.07 1,553.00 0.87

联想北京说明书、纸

箱市场价 1,061.45 0.71 2,855.00 1.10 967.60 0.42 303.36 0.17

联想深圳纸箱市场价 663.27 0.44 1,318.90 0.51 367.05 0.16 - -

联想移动

彩盒、说明

书、纸箱、

不干胶贴纸

市场价 1,101.70 0.74 2,507.88 0.97 299.57 0.13 - -


1-1-224

联宝合肥

彩盒、说明

书、纸箱、

不干胶贴纸

市场价 3,863.40 2.59 2,969.97 1.14 55.75 0.02 - -

联想成都说明书、纸

箱市场价 1,661.50 1.11 1,116.18 0.43 512.20 0.22 - -

联想武汉彩盒、说明

书市场价 1,377.16 0.92 605.80 0.23 - - - -

合计 10,255.50 6.86 13,632.11 5.25 5,245.20 2.27 2,517.44 1.41

注：根据《深圳证券交易所上市规则》规定，过去 12 个月为关联方的，仍然视为上市公司

的关联方。本公司按照以上标准，将原董事朱立南辞去董事职务以后与联想发生的交易仍视

为关联交易。

① 本公司于 2010 年 8 月 16 日与裕同电子签订销售合同，约定依合同规定

向裕同电子销售彩盒、纸箱等产品。合同有效期为签订之日起三年，任何一方欲

终止合同，需于合同期满或延展期满前 60 日前，以书面通知另一方不续约，否

则合同自动延展，每次的延展周期为一年。2011 年度、2012 年度本公司向裕同

电子销售纸箱、彩盒合计金额分别为 6,610,861.51 元和 5,783,503.12 元，2013

年度未发生销售交易。

上述交易价格依据市场价格确定，定价公允，并履行了关联交易相关决策程

序。

② 报告期内，本公司分别向联想下属公司联想上海、联想北京、联想深圳、

联想移动、联宝合肥、联想成都、联想武汉销售彩盒、说明书、纸箱、不干胶贴

纸等产品。报告期内销售金额合计分别为 18,563,545.71 元、46,668,526.91 元、

136,321,130.55 元和 102,555,020.87 元。上述交易事项已经本公司董事会及股

东大会审议确认，交易价格依据市场价格确定，定价公允。

（3）房屋租赁

出租方名称承租方名称租赁年度年度确认的租赁

费（万元）

2011 年度 859.59

2012 年度 736.38

2013 年度 989.19裕同电子本公司

2014 年 1-6 月 655.86

裕同机器上海裕同 2011 年度 265.20

2013 年度 164.19易威艾包装烟台裕同

2014 年 1-6 月 246.29


1-1-225

本公司报告期内与关联方发生的房屋租赁具体情况如下：

承

租

人

出

租

人

租赁标的

位置租赁期限

每月租金

（元/月）备注

石岩街道水田社

区石环路 1 号厂

房 A 栋、B 栋、C

栋、E 栋、G 栋、

J 栋、H 栋、仓库

C 栋

2008.07.17-

2016.07.16

调整前：10

调整后：13

双方于 2008 年 7 月 2 日签订

租赁合同，租赁期为 2008 年

7 月 17 日至 2011 年 7 月 16

日；于 2009 年 11 月 27 日签

订补充协议，将租赁期延长至

2016 年 7 月 16 日；于 2013

年 6 月 1 日签订补充协议，对

租金单价予以调整


区石环路 1 号办

公楼

2010.01.01-

2016.07.16

调整前：12

调整后：15



1月1日至2016年7月16日；

于 2013 年 6 月 1 日签订补充

协议，对租金单价予以调整；

于 2013年 10月 1日重新签订

租赁合同，对租赁面积进行了

调整


区石环路 1 号仓

库 B 栋

2010.01.01-

2016.07.16

调整前：10

调整后：13



1月1日至2016年7月16日；

于 2013 年 6 月 1 日签订补充

协议，对租金单价予以调整；

于 2013年 10月 1日重新签订

租赁合同，对租赁面积进行了

调整



房 F 栋

2012.11.20-

2016.07.16

调整前：10

调整后：13

双方于 2012 年 11 月 20 日签

订租赁合同，租赁期为 2011

年 11 月 20 日至 2013 年 11

月 19 日；于 2013 年 6 月 1

日签订补充协议，对租金单价

予以调整；于 2013 年 10 月 1

日签订协议，对租赁面积进行

了调整并将租赁期延长至

2016 年 7 月 16 日



房 D 栋、仓库 A

栋

2013.10.01-

2016.07.16 13

双方于 2013年 10月 1日签订


10 月 1 日至 2016 年 7 月 16

日

发

行

人

裕

同

电

子


区石环路 1 号高

2010.01.01-

2011.11.30 10




1-1-226

承

租

人

出

租

人

租赁标的

位置租赁期限

每月租金

（元/月）备注

级员工宿舍


区石环路 1 号宿

舍 B 栋

2010.01.01-

2011.11.30

10

1月1日至2016年7月16日；

于 2011 年 11 月 30 日签订终

止租赁协议

上海市青浦区朱

家角镇康工路 75

号 5、6 幢

2009.05.01-

2012.04.30 14.4 上

海

裕

同

裕

同

机

器

上海市青浦区朱

家角镇康工路 75

号 2 幢

2009.07.01-

2012.06.30 12.5

双方分别于 2009 年 5 月 1 日

和 2009 年 7 月 1 日签订租赁

合同。上海裕同于 2011 年底

开始停产，双方于 2011 年 12

月 31 日签订房屋租赁合同解

除协议

烟

台

裕

同

易

威

艾

包

装

烟台经济开发区

B-23 小区天津北

路的中式车间及

3#厂房

2013.09.1-

2018.08.31 10

双方于 2013年 8月 23日签订


9 月 1 日至 2018 年 8 月 31 日

截至本招股说明书签署日，发行人关联租赁面积合计为124,164.34平方米，

占发行人全部房产使用面积的33.28%。

① 报告期内，2013年5月31日以前，发行人与裕同电子关于厂房、仓库的

关联租赁单价为每月10元/平、关于办公楼的关联租赁单价为每月12元/平；2013

年6月1日，双方对租赁单价进行了调整，关于厂房、仓库的关联租赁单价调整为

每月13元/平、关于办公楼的关联租赁单价调整为每月15元/平。根据宝安区2013

年房屋租赁指导租金表，发行人租赁的石岩街道水田社区石环路二层以上厂房、

仓库的指导租赁单价为每月10元/平；周边同类的厂房、仓库及办公楼对外出租

的单价区间为每月12-16元/平。故发行人与裕同电子的关联租赁单价处于市场价

区间，定价公允、合理。

② 2013年9月1日，发行人下属子公司烟台裕同开始租赁易威艾包装的厂

房，关联租赁单价为每月10元/平。该等厂房周边同类的厂房对外出租的单价区

间为每月9-11元/平。故烟台裕同与易威艾包装的关联租赁单价处于市场价区间，

定价公允、合理。

综上，公司与关联方房屋租赁价格公允，租赁发生金额很小，不存在利用关

联房屋租赁操纵业绩的情形；公司关联房屋租赁履行了法定程序，决策过程合法


1-1-227

有效。随着募集资金投资项目建设完成，本公司自有房产面积将大幅增加，关联

租赁比例将逐步下降。发行人已出具承诺，未来不会继续新增关联租赁的面积。

故关联租赁不会对公司生产经营造成重大不利影响。

（4）与公司董事、监事及高级管理人员的交易

本公司向公司董事、监事、高级管理人员支付报酬具体情况请参见本招股说

明书“第八节董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“六、董事、监

事、高级管理人员及核心技术人员在公司及关联企业领取薪酬或津贴情况”。

2、偶发性关联交易

报告期内，公司与关联方发生的偶发性关联交易为关联担保。截至2014年6

月30日，公司关联担保的具体情况如下表所示：

序

号被担保方担保方担保合同

担保合同金额（万元）

担保期限

裕同电子 “2013 圳中银宝保协字第

0000490C 号”《高额保证合同》1 发行人

王华君、吴

兰兰 “2013 圳中银宝保协字第

0000490D 号”《高额保证合同》

4,000保证期间为主债权发生期

间届满之日起两年

2 发行人王华君、吴

兰兰

“2014 深银高新额保字第 0001号”《高额保证合同》

15,000

具体业务合同约定的债务

履行期限届满之日起两年。

每一具体业务合同项下的

保证期间单独计算。

王华君 “2013 年南字第 0013301048-02号”《高额不可撤销担保书》

3 发行人

吴兰兰 “2013 年南字第 0013301048-03号”《高额不可撤销担保书》

20,0002014 年 1 月 15 日至《授信

协议》项下每笔贷款的到期

日另加两年

王华君 “保 2014 综 62 宝安-4”《融资额

度保证合同》 4 发行人

吴兰兰 “保 2014 综 62 宝安-5”《融资额

度保证合同》

25,000自单笔授信业务起始日起

至该笔债务履行期限届满

之日后两年止


兰兰

“兴银深罗授信（保证）字（2013）第 0066B 号”《高额保证合同》

17,000 2013.10.10-2014.10.10

王华君 “GB391813009012-1”《高额保

证合同》 6 发行人

吴兰兰 “GB391813009012-3”《高额保

证合同》

10,000自债务履行期限届满之日

起两年

王华君 “2013 深电子综额字第 017-1 号”

《高额担保合同》

7 发行人

吴兰兰 “2013 深电子综额字第 017-2 号”《高额担保合同》

10,000

未约定保证期间。依法应为

自 2013 年 10 月 23 日至

2014 年 10 月 23 日发生的

债务各笔届满之日起 6 个

月。


1-1-228

序

号被担保方担保方担保合同

担保合同金额（万元）

担保期限

王华君、吴

兰兰

“交银深 2014-学府保 01”《保证

合同》 8 发行人

裕同电子 “交银深 2014-学府保 02”《保证

合同》

10,000自债务履行期限届满之日

起两年


兰兰

“0731BY20148051”《高额保证

合同》 6,000

自每笔债务履行期限届满

之日起两年

吴兰兰《保证函》

10

发行人、许

昌裕同、烟

台裕同、苏

州裕同、成

都裕同、合

肥裕同

王华君《保证函》

USD2,500未约定保证期间。依法为主

债权届满之日起六个月内

王华君《高额保证函》 2,00011 香港裕同

吴兰兰《高额保证函》 1,000

未约定保证期间。依法为主

债权届满之日起六个月内


兰兰

“华银（2014）深额保字（拓展二）

第 001 号”《高额保证合同》 6,000

自债务履行期限届满之日

起两年

（三）报告期内关联方余额

报告期内，公司因上述关联交易形成的应收、应付账款余额情况如下：

2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

关联方账面余额

（万元）

占同类

项目的

比例

账面余额

（万元）

占同类

项目的

比例

账面余额

（万元）

占同类

项目的

比例

账面余额

（万元）

占同类

项目的

比例

应收账款

裕同电子 - - - - 870.91 1.06% 368.43 0.52%

联想北京 290.79 0.28% 1,088.13 1.09% 434.45 0.53% 144.7 0.20%

联想上海 616.58 0.59% 858.24 0.86% 1,172.40 1.42% 780.49 1.09%

联宝合肥 3,308.24 3.14% 1,888.59 1.89% 55.86 0.07% - -

联想成都 1,485.10 1.41% 444.29 0.45% 228.75 0.28% - -

联想深圳 548.87 0.52% 695.61 0.70% 358.68 0.44% - -

联想移动 727.20 0.69% 1,896.63 1.90% 259.58 0.31% - -

武汉联想 1,235.62 1.17% 708.79 0.71% - - - -

合计 8,212.40 7.81% 7,580.29 7.59% 3,380.63 4.10% 1,293.61 1.81%

预付账款

易威艾包装 82.10 2.58% - - - - - -

合计 82.10 2.58% - - - - - -

其他应收款

易威艾包装 160.00 6.44% 160.00 4.32% - - - -

合计 160.00 6.44% 160.00 4.32% - - - -


1-1-229

应付账款

裕同电子 169.25 0.47% - - - - 42.9 0.12%

易威艾包装 - - 41.05 0.10% - - - -

合计 169.25 0.47% 41.05 0.10% - - 42.9 0.12%

其他应付款

裕同机器 - - - - - - 181.98 42.32%

合计 - - - - - - 181.98 42.32%

（四）报告期内关联交易对本公司财务状况和经营成果的影响

报告期内，本公司向关联方采购、销售商品的金额较小，占公司当期采购金

额的比重较低，不会对公司财务状况和经营成果产生重要影响。本公司同关联方

的上述交易均有合理定价依据，公平、公允，遵循市场定价原则。

（五）规范关联交易的制度安排

为规范公司的关联交易，切实保护中小股东的权益，公司建立了关联交易的

相关制度，在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董

事制度》及《关联交易管理制度》中对关联交易的决策权力和程序等事项进行了

详细的规定，主要条款如下：

1、《公司章程》相关规定

第三十九条公司发生下述担保事项，应当在董事会审议通过后提交股东大

会审议：（六）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。

第七十七条股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票

表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议应当充

分披露非关联股东的表决情况。

第一百零三条董事会行使下列职权：（八）在股东大会授权范围内，决定公

司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等

事项。

第一百零六条董事会决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外

担保事项、委托理财、关联交易的权限如下：（五）公司与关联人发生的交易金

额在人民币3,000万元以下，且占公司近一期经审计净资产绝对值5％以下的关


1-1-230

联交易。但公司与关联自然人发生的交易金额低于30万元人民币的关联交易，公

司与关联法人发生的交易金额低于人民币300万元，或交易金额在300万元以上

但占公司近一期经审计净资产绝对值0.5％以下的关联交易，由董事会授权公

司总裁决定。

第一百一十六条董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，

不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由

过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董

事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3人的，应将该事项提交股东

大会审议。

第一百一十七条董事会决议以记名表决方式进行表决。董事会临时会议在

保障董事充分表达意见的前提下，可以用传真或电子邮件或其它通讯方式进行并

作出决议，并由参会董事签字。但涉及关联交易的决议仍需董事会临时会议采用

记名投票表决的方式，而不得采用其他方式。

2、《关联交易管理制度》相关规定

第六条关联交易的决策权限：

（一）公司与关联人发生的交易金额在人民币3,000万元以上，且占公司

近一期经审计净资产绝对值5％以上的关联交易，经由公司董事会审议通过后提

交股东大会审议，该关联交易在获得公司股东大会审议批准后方可实施，但公司

获赠现金资产和接受担保除外。

（二）除应提交股东大会审议的关联交易外，由董事会审议批准后实施，其

中：

公司与关联自然人发生的交易金额低于30万元人民币的关联交易，公司与关

联法人发生的交易金额低于人民币300万元，或交易金额在300万元以上但占公

司近一期经审计净资产绝对值0.5％以下的关联交易，由董事会授权公司总裁

决定；

（三）重大关联交易（指公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于公

司近经审计净资产值的5%的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨


1-1-231

论。独立董事在作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其

判断的依据。董事会也可组织专家、专业人士进行评审。

第七条公司为股东、实际控制人及其关联方提供担保的，不论数额大小，

均应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。

股东大会在审议为股东、实际控制人及其关联方提供的担保议案时，该股东

或受该实际控制人支配的股东，不得参与该项表决，该项表决由出席股东大会的

其他股东所持表决权的半数以上通过。

第十六条股东大会对有关关联交易事项表决时，关联股东不应当参与投票

表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。

第十七条公司与关联人签订日常关联交易协议的期限超过三年的，应当每

三年根据本制度规定重新履行审议程序及披露义务。

（六）报告期发行人关联交易执行情况及独立董事对关联交易的意见

公司报告期发生的关联交易均严格遵循了《公司章程》规定的决策权限，关

联交易合同的签署以及董事会和股东大会对关联交易的表决均严格遵循了利益

冲突的董事或关联股东的回避制度，公司关联交易的履行程序符合《公司章程》

的规定。

公司独立董事认为：“报告期内，深圳市裕同包装科技股份有限公司所发生

关联交易的表决程序符合有关规定，该等关联交易是公司日常生产经营中发生的

交易，不存在损害公司及全体股东利益的情况。”

（七）规范与减少关联交易的措施

公司设立以来的各关联交易均按公开、公平、公正的市场原则进行，保证交

易双方的合法权益不受侵犯。公司将切实维护股东利益，采取以下措施，进一步

规范和减少关联交易：

1、通过实施开发新客户和供应商等各种措施，在规范发展的前提下，尽量

减少公司与关联方之间的购销业务，以降低关联购销交易额占企业采购、销售总


1-1-232

额的比例。

2、对于公司业务正常运营所需的关联交易，本公司将严格执行《公司章程》、

《关联交易管理制度》及相关关联交易协议等有关规定履行决策程序，确保交易

价格的公允、合理，并给予充分、及时的披露。

3、充分发挥独立董事的作用，确保关联交易价格的公允性及合理性、批准

程序的合规性，大限度地保护其他股东利益。

4、公司将严格按照国家有关上市公司的法律法规和公司章程的规定，实行

关联股东回避制度，根据公开、公平、公正的原则规范关联交易。

本公司控股股东吴兰兰及实际控制人王华君与吴兰兰夫妇向本公司出具了

《控股股东、实际控制人关于规范与深圳市裕同包装科技股份有限公司关联交易

的承诺》，承诺如下：

“一、本人按照证券监管法律法规以及规范性文件所要求对关联方以及关联

交易进行了完整详尽披露。除已经披露的关联交易外，本人以及下属全资、控股

子公司及其他可实际控制企业与发行人之间现时不存在其他任何依照法律法规

和中国证监会的有关规定应披露而未披露的关联交易；

二、在本人作为控股股东、实际控制人期间，本人将尽量避免与发行人之间

产生关联交易事项，对于不可避免发生的关联业务往来或交易，将在平等自愿的

基础地上，按照公平、公允和等价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的

合理价格确定。本人将严格遵守发行人公司章程等规范性文件中关于关联交易事

项的回避规定，所涉及的关联交易均将按照规定的决策程序进行，并将履行合法

程序，及时对关联交易事项进行信息披露。本人承诺不会利用关联交易转移、输

送利润，不会通过发行人的经营决策损害发行人及其他股东的合法权益；

三、本人承诺不利用控股股东、实际控制人地位，损害发行人及其他股东的

合法权益；

四、本人愿意对违反上述承诺而给发行人造成的经济损失承担全部赔偿责

任。”


1-1-233

第八节董事、监事、高级管理人员及核心技术人员

一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员名单

（一）董事

截至本招股说明书签署日，本公司共有董事7名，其中独立董事3名。2013

年5月13日，本公司召开2012年度股东大会，选举产生第二届董事会成员，董事

任期三年；朱立南因工作原因于2013年9月30日辞去本公司董事职务，2013年

10月24日，本公司召开2013年第五次临时股东大会，选举刘泽辉为本公司董事。

本公司现任董事的基本情况如下：

姓名任职董事提名人任期

王华君董事长吴兰兰 2013 年 5 月-2016 年 5 月

吴兰兰副董事长王华君 2013 年 5 月-2016 年 5 月

刘泽辉董事君联创投 2013 年 10 月-2016 年 5 月

刘波董事王华君 2013 年 5 月-2016 年 5 月

王利婕独立董事董事会 2013 年 5 月-2016 年 5 月

周俊祥独立董事董事会 2013 年 5 月-2016 年 5 月

黄纲独立董事董事会 2013 年 5 月-2016 年 5 月

（二）监事

截至本招股说明书签署日，本公司共有3名监事，其中包括1名股东代表监事、

2名职工代表监事；本公司职工代表监事经职工代表大会提名，于2013年第一次

职工代表大会上由职工民主选举产生，股东代表监事由本公司2012年度股东大

会选举产生，监事任期三年，并可连选连任。本公司现任监事的基本情况如下：

姓名任职监事提名人任期当选监事的股东大会/职工

大会

邓琴股东代表监事

/监事会主席王华君

2013 年 5 月-2016

年 5 月 2012 年度股东大会

彭静职工代表监事职工代表大会2013 年 5 月-2016

年 5 月

2013 年第一次职工代表大

会

唐自伟职工代表监事职工代表大会2013 年 5 月-2016

年 5 月

2013 年第一次职工代表大

会


1-1-234

（三）高级管理人员

截至本招股说明书签署日，本公司高级管理人员包括总裁、副总裁、财务总

监及董事会秘书。本公司现任高级管理人员的基本情况如下：

姓名任职任期

王华君总裁 2013 年 5 月-2016 年 5 月

吴兰兰副总裁 2013 年 5 月-2016 年 5 月

黎所远副总裁、董事会秘书 2013 年 5 月-2016 年 5 月

祝勇利财务总监 2013 年 5 月-2016 年 5 月

王彬初副总裁 2013 年 5 月-2016 年 5 月

（四）核心技术人员

序号姓名出生日期学历职务荣誉及奖励

1 王华君 1970 年 9 月研究生董事长兼总裁

2004 年印刷行业十大新闻

人物、2004 年中国十大杰出

青年创业奖、2009 年紫荆花

杯杰出企业家奖、2012 年深

圳新生代创业风云人物奖、

2012 年绿色人物大奖

2 梁勇军 1976 年 2 月中专技术总监 G7 认证专家

二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简历

（一）董事会成员

王华君先生，1970年出生，中国国籍，无永久境外居留权，广东省社会科

学研究院研究生，高级经营师。1993年至1995年在深圳市宝安区松岗镇龙成纸

品厂历任业务员、业务主管；1996年至2009年担任深圳市裕同实业有限公司执

行董事兼总经理；2006年4月至2010年3月历任本公司执行董事、董事长；2010

年3月至今担任本公司董事长兼总裁。

吴兰兰女士，1974年出生，中国国籍，无永久境外居留权，同济大学MBA。

1993年至1995年在深圳市宝安区松岗镇龙成纸品厂从事业务工作；1996年至

2009年担任深圳市裕同实业有限公司监事；2002年1月至2006年3月担任本公司

执行董事；2002年1月至2010年3月担任本公司总经理；2010年3月至今担任本


1-1-235

公司副董事长兼副总裁。

刘波女士，1979年出生，中国国籍，无永久境外居留权，深圳大学工商管

理学士。1999年至2004年任职于汤姆盛（深圳）光学主件公司，从事销售和计

划管理工作；2005年至今任佳仕达国际电子（深圳）有限公司业务经理；2008

年4月至今担任本公司董事。

刘泽辉先生，1974年出生，中国国籍，无永久境外居留权，澳大利亚

FLINDERS大学国际经济学硕士。1997年至1999年任法国里昂信贷银行天津分

行经理；2000年任天津津滨发展股份公司证券部经理；2001年至2003年任宏源

证券投资部经理；2003年至2005年任金鼎证券北京代表处经理；2005年至2006

年任大和证券SMBC北京代表处经理；2006年6月至今担任北京君联资本管理有

限公司董事总经理，兼任广东恒兴饲料实业股份有限公司、上海绿新包装材料科

技股份有限公司、北京凤凰假期国际旅行社有限公司、北京亿莎商业管理有限公

司、民生能源（集团）股份有限公司、陕西秦风气体股份有限公司、佛山星期六

鞋业股份有限公司、广州流行美时尚商业股份有限公司董事，广东丰凯机械股份

有限公司监事；2013年10月至今担任本公司董事。

王利婕女士，1962年出生，中国国籍，无永久境外居留权，研究生学历。

1998年12月至今任职深圳职业技术学院副教授、教授，历任印刷技术专业主任、

印刷传播系常务副主任、印刷技术专业、媒体与传播学院院长；2010年3月至今

担任本公司独立董事。

周俊祥先生，1965年出生，中国国籍，无永久境外居留权，理学学士，经

济学硕士，注册会计师，注册资产评估师，1989年至1997年历任珠海会计师事

务所审计员、部门经理；1998年担任珠海立信会计师事务所副所长；1999年至

2002年担任珠海中诚信房地产评估咨询有限公司总经理；2002年至2003年担任

珠海公诚信会计师事务所所长；2003年至2005年担任珠海立信合伙会计师事务

所合伙人；2005年至2007年担任深圳银华会计师事务所合伙人；2007年至2011

年担任天健正信会计师事务所有限公司深圳分所合伙人；2011年至今担任立信

会计师事务所（特殊普通合伙）合伙人，兼任深圳长城开发科技股份有限公司、

深圳市振业（集团）股份有限公司、四川美丰化工股份有限公司、深圳奥特迅电


1-1-236

力设备股份有限公司独立董事；2013年5月至今担任本公司独立董事。

黄纲先生，1975年出生，中国国籍，无永久境外居留权，湖南大学法学院

经济法硕士，律师，1996年至1998年任职于湖南省商业集团总公司；1998年至

1999年任职于湖南省政府财贸办；1999年至2001年任职于湖南省地方金融证券

办；2001年至2002年攻读硕士学位；自2003年起至今任职于广东深大地律师事

务所，现任广东深大地律师事务所合伙人，兼任深圳市宝安区人民政府法律顾问，

深圳市今天国际物流技术股份有限公司独立董事、人人乐连锁商业集团股份有限

公司董事；2014年至今任深圳市艾思克洛网络科技服务有限公司董事长；自2013

年5月起至今担任本公司独立董事。

（二）监事会成员

邓琴女士，1975年出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历。2002

年加入本公司，曾先后担任生管员、跟单员、营业课长、营业经理、营业管理部

经理，现任本公司二级子公司泸州裕同、泸州包装、四川君和执行董事兼总经理。

2010年3月至今担任本公司监事会主席。

唐自伟先生，1973年出生，中国国籍，无永久境外居留权，桂林电子科技

大学财务管理学士，中国注册会计师非执业会员，国际注册内部审计师。2000

年至2005年在建滔化工集团有限公司从事审计工作；2005年至2006年任深圳高

信会计师事务审计主管；2006年至2008年任东莞杜氏永润印刷有限公司审计部

经理；2008年至今担任本公司审计部经理；2010年3月至今担任本公司监事。

彭静女士，1972年出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专学历。2002

年加入本公司，任财务课长，现任本公司财务中心资金部经理；2010年3月至今

担任本公司监事。

（三）高级管理人员

王华君先生、吴兰兰女士的基本情况请参见前述 “（一）董事会成员”。

黎所远先生，1976年出生，中国国籍，无永久境外居留权，中山大学理学

学士，华中科技大学工商管理硕士。1997年至2007年在深圳市宝安区贸易工业


1-1-237

局工作；2007年至今担任本公司副总经理、副总裁，自2010年3月起担任本公司

副总裁兼董事会秘书。

祝勇利先生，1975年出生，中国国籍，无永久境外居留权，同济大学MBA。

1998年至2000年在深圳市华宝饲料公司任职会计；2000年至2003年在深圳市南

北医药公司担任会计主管；2003年至2007年5月担任泰豪科技（深圳）电力技术

有限公司财务经理；2007年6月至2009年10月担任本公司财务经理；2009年11

月至今担任本公司财务负责人；自2010年3月其至今担任本公司财务总监。

王彬初先生，1969年出生，中国国籍，无永久境外居留权，江西理工大学

毕业，本科学历。曾担任河北省石家庄市胜利铝材有限公司生产主任；2004年

至2007年担任本公司生产部经理、高级经理；2007年至2010年11月担任烟台裕

鸿厂长，2010年11月至今担任烟台裕同总经理；2012年至今担任三河裕同总经

理；2011年3月至今担任本公司副总裁。

（四）核心技术人员

王华君先生的基本情况请参见前述 “（一）董事会成员”。

梁勇军先生，1976年出生，中国国籍，无永久境外居留权，毕业于广东省

出版技工学校。1995年至1998年在广州华南印刷厂任印刷技术员；1998年至

2010年在海德堡深圳印刷设备有限公司任工程部主管；2010年至今担任本公司

技术总监。

三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属

持有本公司股份的情况

（一）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接或

间接持有发行人股份的变动情况

截至本招股说明书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人

员及其近亲属直接持有本公司股权变动情况如下：


1-1-238

序

号姓名职务或关联关系

时间持股数（万

股）

持股比例

（%）持股方式

2010-3-23 1,818.7500 12.1250% 直接持有

1,818.7500 12.1250% 直接持有2013-9-30

153.0000 1.0200% 间接持有

1,818.7500 12.1250% 直接持有

1 王华君董事长、总裁

2014-6-27 177.1166 1.1808% 间接持有

2010-3-23 8,814.8625 58.7658% 直接持有

2011-4-7 8,887.6125 59.2508% 直接持有

2011-10-20 8,960.3625 59.7358% 直接持有

2011-12-23 8,971.6125 59.8108% 直接持有

2012-3-7 8,994.1125 59.9608% 直接持有

2012-5-21 9,009.1125 60.0608% 直接持有

2012-12-26 9,024.1125 60.1608% 直接持有

2013-6-24 9,039.1125 60.2608% 直接持有

8,776.6125 58.5108% 直接持有2013-9-30

147.0000 0.9800% 间接持有

8,791.6125 58.6108% 直接持有2013-11-29

147.0000 0.9800% 间接持有

8,791.6125 58.6108% 直接持有

2 吴兰兰副董事长、副总裁

2014-6-27 170.1709 1.1344% 间接持有

3 刘波董事 2010-3-23 691.1250 4.6075% 直接持有

4 黎所远副总裁、董事会秘

书 2010-3-23 30.0000 0.2000% 直接持有

5 王彬初副总裁 2010-3-23 22.5000 0.1500% 直接持有

6 邓琴监事会主席 2010-3-23 30.0000 0.2000% 直接持有

7 张蓓黎所远之配偶 2010-3-23 14.5500 0.0970% 直接持有

除上述股份外，本公司其他董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其

近亲属均未以其他方式直接或间接持有本公司股份。

（二）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接或

间接持有发行人股份的质押或冻结情况

截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人

员及其近亲属直接或间接持有发行人的股份不存在质押或冻结情况。


1-1-239

四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况

截至本招股说明书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人

员的兼职情况如下：

姓名本公司

职务兼职单位

在兼职单位

的职务兼职单位与公司关系

三河裕同执行董事二级子公司

珠海裕同执行董事二级子公司

烟台裕同执行董事二级子公司

苏州裕同执行董事二级子公司

上海裕同执行董事二级子公司

苏州昆迅执行董事二级子公司

许昌裕同执行董事二级子公司

重庆裕同执行董事二级子公司

亳州裕同执行董事二级子公司

合肥裕同执行董事二级子公司

成都裕同执行董事二级子公司

九江裕同执行董事二级子公司

武汉裕同执行董事二级子公司

东莞裕同执行董事二级子公司

君和设计执行董事二级子公司

香港裕同董事二级子公司

苏州永承董事长三级子公司

苏州永沅执行董事三级子公司

陕西裕凤董事长控股子公司

前海保险监事参股公司

裕同电子董事长实际控制人控制的其他企业

香港裕同电子董事实际控制人控制的其他企业

福来特电子董事长实际控制人控制的其他企业

裕同投资董事长实际控制人控制的其他企业

观海农业董事长实际控制人控制的其他企业

裕同商贸执行董事实际控制人控制的其他企业

裕同机器董事实际控制人控制的其他企业

江西裕同董事长实际控制人控制的其他企业

浔商投资董事实际控制人参股的其他企业

王华君董事长兼

总裁

赣商投资监事实际控制人参股的其他企业

三河裕同监事二级子公司

烟台裕同监事二级子公司

苏州裕同监事二级子公司

吴兰兰副董事长

兼副总裁

苏州昆迅监事二级子公司


1-1-240

香港裕同监事二级子公司

东莞裕同监事二级子公司

许昌裕同监事二级子公司

重庆裕同监事二级子公司

泸州裕同监事二级子公司

泸州包装监事二级子公司

亳州裕同监事二级子公司

合肥裕同监事二级子公司

成都裕同监事二级子公司

九江裕同监事二级子公司

武汉裕同监事二级子公司

君和设计监事二级子公司

苏州永承董事三级子公司

苏州永沅监事三级子公司

裕同电子监事实际控制人控制的其他企业

福来特电子监事实际控制人控制的其他企业

裕同投资监事实际控制人控制的其他企业

观海农业董事实际控制人控制的其他企业

裕同商贸监事实际控制人控制的其他企业

江西裕同监事实际控制人控制的其他企业

裕同机器董事实际控制人控制的其他企业

广东恒兴饲料实业股

份有限公司董事无关联关系

上海绿新包装材料科

技股份有限公司董事无关联关系

北京凤凰假期国际旅

行社有限公司董事无关联关系

北京亿莎商业管理有

限公司董事无关联关系

民生能源（集团）股

份有限公司董事无关联关系

陕西秦风气体股份有

限公司董事无关联关系

佛山星期六鞋业股份

有限公司董事无关联关系

广东丰凯机械股份有

限公司监事无关联关系

广州流行美时尚商业

股份有限公司董事无关联关系

刘泽辉董事

北京君联资本管理有

限公司董事总经理

本公司股东君联创投的普通

合伙人北京博道的普通合伙

人

王利婕独立董事深圳职业技术学院印

刷技术专业、媒体与院长无关联关系


1-1-241

传播学院

深圳长城开发科技股

份有限公司独立董事无关联关系

四川美丰化工股份有

限公司独立董事无关联关系

深圳市振业（集团）

股份有限公司独立董事无关联关系

深圳奥特迅电力设备

股份有限公司

独立董事无关联关系

周俊祥独立董事

立信会计师事务所

（特殊普通合伙）合伙人无关联关系

深圳市今天国际物流

技术股份有限公司独立董事无关联关系

人人乐连锁商业集团

股份有限公司董事无关联关系

广东深大地律师事务

所合伙人无关联关系

黄纲独立董事

深圳市艾思克洛网络

科技服务有限公司董事长无关联关系

泸州裕同执行董事兼

总经理二级子公司

泸州包装执行董事兼

总经理二级子公司邓琴监事

四川君和执行董事兼

总经理二级子公司

彭静监事、财务

中心资金

部经理

深圳市天宏元贸易有

限公司监事无关联关系

香港裕同总经理二级子公司黎所远

副总裁、董

事会秘书珠海裕同监事二级子公司

烟台裕同总经理二级子公司王彬初副总裁

三河裕同总经理二级子公司

五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外

投资情况

截至本招股说明书签署日，除持有本公司股份外，公司董事、监事、高级管

理人员及核心技术人员的其他对外投资情况如下：

被投资企业情况姓名

本公司

职务企业名称出资比例与本公司的关系


1-1-242

裕同电子 51% 实际控制人控制的其他企业

裕同投资 51% 实际控制人控制的其他企业

观海农业 81% 实际控制人控制的其他企业

福来特电子 90% 实际控制人控制的其他企业

裕同商贸通过裕同电子间接持股51%

实际控制人控制的其他企业

江西裕同 51% 实际控制人控制的其他企业

渊明湖大酒店通过江西裕同间接持股51%


裕同机器通过江西裕同间接持股51%


香港裕同电子通过裕同电子间接持股51%


浔商投资 30% 实际控制人参股的其他企业

王华君董事长、

总裁

赣商投资通过裕同投资间接持股

1.0404%；通过浔商投

资间接持股 1.224% 实际控制人参股的其他企业

裕同电子 49% 实际控制人控制的其他企业

裕同投资 49% 实际控制人控制的其他企业

观海农业 19% 实际控制人控制的其他企业

福来特电子 10% 实际控制人控制的其他企业

裕同商贸通过裕同电子间接持股49%


江西裕同 49% 实际控制人控制的其他企业

渊明湖大酒店通过江西裕同间接持股49%


裕同机器通过江西裕同间接持股49%


香港裕同电子

通过裕同电子间接持股49%


乐腾传媒 25% 控股股东参股的其他企业

吴兰兰

副董事

长、副总

裁

赣商投资通过裕同投资间接持股0.9996%


刘泽辉董事北京博道有限合伙人（0.0018%）本公司股东君联创投的普通

合伙人

黄纲董事深圳市艾思克

洛网络科技服

务有限公司 70% 无关联关系

彭静监事深圳市天宏元

贸易有限公司 50% 无关联关系

除上述情况外，本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员无其他对

外投资。


1-1-243

六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在公司及关

联企业领取薪酬或津贴情况

本公司为董事、监事、高级管理人员及核心技术人员提供的薪酬形式包括工

资、奖金、独立董事津贴等。2013年度本公司的董事、监事、高级管理人员及

核心技术人员从本公司领取的收入总额为308.68万元，具体情况如下表：

单位：万元

姓名在本公司职务 2013 年报酬总额（税前）

是否在本公司

专职领薪

王华君董事长兼总裁 44.31 是

吴兰兰副董事长兼副总裁 40.30 是

刘波董事 - 否

刘泽辉董事 - 否

王利婕独立董事 7.20 否

周俊祥独立董事 3.60 否

黄纲独立董事 3.60 否

邓琴监事会主席 32.11 是

唐自伟监事、审计部经理 20.75 是

彭静监事、财务中心资金部经理 17.38 是

黎所远副总裁、董事会秘书 54.78 是

祝勇利财务总监 30.65 是

王彬初副总裁 28.15 是

梁勇军技术总监 25.85 是

王利婕、周俊祥、黄纲在本公司领取独立董事津贴6,000元/月，在公司领取

薪酬的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均无其他特殊待遇和退休金计

划。

七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的

亲属关系

本公司董事长、总裁王华君与副董事长、副总裁吴兰兰为夫妻关系，吴兰兰

与董事刘波为姐妹关系。除此之外，本公司其他董事、监事、高级管理人员及核

心技术人员相互之间不存在配偶关系、三代以内直系和旁系亲属关系。


1-1-244

八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与本公司签

订的协议、所作的承诺及履行情况

（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的协议安排

截至本招股说明书签署日，本公司与内部董事、监事、高级管理人员及核心

技术人员均已签订了《劳动合同》，与独立董事签订了《深圳市裕同包装科技股

份有限公司独立董事聘任合同》。

（二）董事、监事及高级管理人员签署的担保协议情况

截至本招股说明书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员正在履行的借

款担保合同情况请参见本招股说明书“第七节同业竞争和关联交易”之“二、

（二）2、偶发性关联交易”。

（三）董事、监事及高级管理人员作出的承诺

公司董事长、总裁王华君就国籍情况作出以下承诺：本人现拥有中华人民共

和国国籍，持有《中华人民共和国居民身份证》，身份证号码为：

36043019700928****。除此之外，本人不具有其他任何国家国籍或境外永久居

留权。

公司副董事长、副总裁吴兰兰就国籍情况作出以下承诺：本人现拥有中华人

民共和国国籍，持有《中华人民共和国居民身份证》，身份证号码为：

36011119740817****。除此之外，本人不具有其他任何国家国籍或境外永久居留

权。

公司全体董事、监事及高级管理人员就董事及高管的任职资格情况作出以下

承诺：本人符合法律、行政法规和规章规定的董事、高级管理人员的任职资格，

不存在《公司法》第一百四十六条规定的下列情形：（1）无民事行为能力或者限

制民事行为能力；（2）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市

场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾五年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执

行期满未逾五年；（3）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该


1-1-245

公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾三

年；（4）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并

负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾三年；（5）个人所

负数额较大的债务到期未清偿的。亦不存在下列情形：（1）被中国证监会采取证

券市场禁入措施尚在禁入期的；（2）近36个月内受到中国证监会行政处罚，

或者近36个月内受到证券交易所公开谴责；（3）因涉嫌犯罪被司法机关立案

侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见。

公司董事长、总裁王华君，副董事长、副总裁吴兰兰、董事刘波，董事会秘

书、副总裁黎所远，副总裁王彬初关于股份锁定期的承诺请参见本招股说明书“第

五节发行人基本情况”之“十二、（一）发行人股东对本公司股份的锁定承诺”。

公司董事长、总裁王华君，副董事长、副总裁吴兰兰，董事刘波、刘泽辉，

高级管理人员黎所远、王彬初、祝勇利关于稳定股价的承诺请参见本招股说明书

“第五节发行人基本情况”之“十二、（二）发行人、控股股东及董事、高级管

理人员关于稳定股价的承诺”。

公司董事长、总裁王华君，副董事长、副总裁吴兰兰，董事刘波、刘泽辉，

监事邓琴、彭静、唐自伟，高级管理人员黎所远、王彬初、祝勇利关于信息披露

的承诺请参见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“十二、（三）发行人、

控股股东、实际控制人及董事、监事及高级管理人员关于信息披露的承诺”。

公司董事长、总裁王华君，副董事长、副总裁吴兰兰关于持股意向及减持意

向的承诺请参见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“十二、（五）持股

5%以上的股东关于持股意向及减持意向的承诺”。

公司董事长、总裁王华君、副董事长、副总裁吴兰兰就租赁房产权属存在瑕

疵可能导致发行人受到损失的情况作出的承诺请参见本招股说明书“第五节发

行人基本情况”之“十二（九）、发行人控股股东及实际控制人关于租赁房产权

属瑕疵的承诺”。

公司董事长、总裁王华君，副董事长、副总裁吴兰兰关于保护发行人自有员

工合法权益的承诺请参见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“十一、


1-1-246

（二）发行人执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革情况”。

公司董事长、总裁王华君，副董事长、副总裁吴兰兰关于保护发行人劳务派

遣员工合法权益的承诺请参见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“十

一、（三）劳务派遣用工概况及社会保障和住房公积金制度执行情况”。

公司董事长、总裁王华君，副董事长、副总裁吴兰兰关于避免同业竞争的承

诺请参见本招股说明书“第七节同业竞争和关联交易”之“一、（二）避免同业

竞争的承诺情况”。

公司董事长、总裁王华君，副董事长、副总裁吴兰兰关于规范和减少关联交

易的承诺请参见本招股说明书“第七节同业竞争和关联交易”之“二、（七）规

范与减少关联交易的措施”。

（四）董事、监事及高级管理人员作出的协议或承诺的履行情况

截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员与发行人签署

的协议或作出的承诺均履行正常，不存在违约情形。

九、董事、监事及高级管理人员的任职资格

截至本招股说明书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员的任职资格均

符合《公司法》、《证券法》和《公司章程》以及其他有关法律、法规的规定。

十、董事、监事及高级管理人员近三年来的变动情况

（一）董事变动情况

报告期内，本公司董事变动具体情况如下：

变更时间原董事会成员新董事会成员具体变

动人员变动原因

2013 年 5 月

13 日

王华君、吴兰兰、

刘波、朱立南、

王利婕、王韬、

雷小玲



王利婕、周俊祥、

黄纲

新增：周

俊祥、黄

纲

退出：王

韬、雷小

本次董事变更属于正常换

届，为了提高公司治理专

业水平，聘请会计领域专

家周俊祥、法律领域专家

黄纲为独立董事


1-1-247

变更时间原董事会成员新董事会成员具体变

动人员变动原因

玲

2013 年 10 月

24 日




黄纲


刘波、刘泽辉、


黄纲

新增：刘

泽辉

退出：朱

立南

朱立南因工作原因辞去董

事职务，君联创投提名刘

泽辉作为公司董事

（二）监事变动情况

报告期内，本公司监事会成员一直为邓琴、彭静和唐自伟，未发生变动。

（三）高级管理人员变动情况

报告期内，本公司高级管理人员变动具体情况如下：

变更时间原高级管理人员新高级管理人员具体变动人

员变动原因

2011年3月11

日


黎所远、祝勇利


黎所远、祝勇利、

王彬初、占军

新增：王彬

初、占军

优化公司高级管理人

员团队构成

2013 年 5 月

24 日



王彬初、占军



王彬初

退出：占军

占军因个人原因辞去

公司职务


1-1-248

第九节公司治理

本公司成立以来，根据《公司法》、《证券法》等相关法律法规的要求，建立

了科学和规范的法人治理结构，相继制订并完善了《深圳市裕同包装科技股份有

限公司股东大会议事规则》、《深圳市裕同包装科技股份有限公司董事会议事规

则》、《深圳市裕同包装科技股份有限公司监事会议事规则》、《深圳市裕同包装科

技股份有限公司独立董事制度》等制度，本公司依法规范运作，管理效率不断提

高，保障了本公司经营管理的有序进行。

一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制

度的建立健全及运作情况

（一）股东大会制度的建立健全及运行情况

1、股东的权利和义务

本公司股东为依法持有本公司股份的人。股东按其所持有股份的种类享有权

利，承担义务；持有同一种类股份的股东，享有同等权利，承担同种义务。

根据《公司章程》的规定，公司股东享有下列权利：

（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；

（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并

行使相应的表决权；

（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；

（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股

份；

（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会

会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；

（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分


1-1-249

配；

（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购

其股份；

（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。

根据《公司章程》的规定，本公司股东承担下列义务：

（1）遵守法律、行政法规和本章程；

（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；

（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；

（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人

独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；

公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿

责任；

公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司

债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。

（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。

2、股东大会的职权

根据《公司章程》规定，股东大会依法行使下列职权：

（1）决定公司的经营方针和投资计划；

（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的

报酬事项；

（3）审议批准董事会的报告；

（4）审议批准监事会报告；

（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；


1-1-250

（6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（7）对公司增加或者减少注册资本作出决议；

（8）对发行公司债券作出决议；

（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议;

（10）修改本章程；

（11）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；

（12）审议批准第四十二条规定的担保事项；

（13）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司近一期经审计总资

产30%的事项；

（14）审议批准公司与关联方发生的交易（公司获赠现金资产和提供担保除

外）金额在3,000万元以上且占公司近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联

交易事项；

（15）审议批准变更募集资金用途事项；

（16）审议股权激励计划；

（17）审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的

其他事项。

审议批准以下规定的担保事项：

（1）公司及公司控股子公司的对外担保总额达到或超过公司近一期经审

计净资产的50%以后提供的任何担保；

（2）公司连续12个月对外担保总额,超过近一期经审计总资产的30%以后

提供的任何担保；

（3）为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；

（4）单笔担保额超过公司近一期经审计净资产10%的担保；

（5）按照担保金额连续十二个月内累计计算原则，超过公司近一期经审


1-1-251

计净资产的50%，且绝对金额超过5,000万元人民币的担保；

（6）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保；

（7）法律法规或本章程规定的其他担保情形。

3、股东大会议事规则

本公司制定的《深圳市裕同包装科技股份有限公司股东大会议事规则》对股

东大会的一般规定、股东大会会议的召集、提案与通知、召开、表决和决议等进

行了明确的规定，以确保股东大会能高效运作和科学决策。

4、股东大会运行情况

自本公司设立以来，股东大会一直根据《公司法》、《公司章程》等规定规范

运作。截至本招股说明书签署日，本公司共召开了27次股东大会。

序号会议名称时间

1 创立大会暨第一次股东大会 2010 年 3 月 18 日

2 2010 年第一次临时股东大会 2010 年 8 月 30 日

3 2010 年第二次临时股东大会 2010 年 10 月 12 日

4 2010 年第三次临时股东大会 2010 年 12 月 15 日

5 2011 年第一次临时股东大会 2011 年 1 月 18 日

6 2010 年年度股东大会 2011 年 2 月 22 日

7 2011 年第二次临时股东大会 2011 年 3 月 29 日

8 2011 年第三次临时股东大会 2011 年 7 月 18 日

9 2011 年第四次临时股东大会 2011 年 9 月 16 日

10 2011 年第五次临时股东大会 2011 年 10 月 10 日

11 2011 年第六次临时股东大会 2011 年 12 月 8 日

12 2012 年第一次临时股东大会 2012 年 2 月 8 日

13 2012 年第二次临时股东大会 2012 年 5 月 8 日

14 2011 年年度股东大会 2012 年 5 月 23 日

15 2012 年第三次临时股东大会 2012 年 11 月 30 日

16 2012 年第四次临时股东大会 2012 年 12 月 17 日

17 2013 年第一次临时股东大会 2013 年 2 月 25 日

18 2012 年年度股东大会 2013 年 5 月 13 日

19 2013 年第二次临时股东大会 2013 年 6 月 21 日

20 2013 年第三次临时股东大会 2013 年 7 月 25 日

21 2013 年第四次临时股东大会 2013 年 9 月 20 日


1-1-252

22 2013 年第五次临时股东大会 2013 年 10 月 24 日

23 2013 年第六次临时股东大会 2013 年 11 月 28 日

24 2013 年第七次临时股东大会 2013 年 12 月 12 日

25 2013 年第八次临时股东大会 2013 年 12 月 31 日

26 2013 年年度股东大会 2014 年 4 月 15 日

27 2014 年第一次临时股东大会 2014 年 6 月 30 日

本公司历次股东大会的会议通知、召开方式、表决方式等程序均符合《公司

法》和《公司章程》的规定，会议记录完整规范，股东能够勤勉尽责地履行权利

和义务。股东大会机构和制度的建立及有效执行，对完善本公司治理结构和规范

本公司运作发挥了积极的作用。

（二）董事会制度的建立健全及运行情况

1、董事会构成

本公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名，设董事长1人，副董事长

1人。董事会设董事会秘书，董事会秘书是公司高级管理人员，对董事会负责。

董事由股东大会选举或更换，任期三年。董事任期届满，可连选连任。董事

可以由总经理或者其他高级管理人员兼任，但兼任总经理或者其他高级管理人员

职务的董事，总计不得超过公司董事总数的1/2。董事会下设战略委员会、审计

委员会、薪酬与绩效考核委员会和提名委员会四个专门委员会，各专门委员会对

董事会负责，在董事会的统一领导下，为董事会决策提供建议、咨询意见。

2、董事会职权

根据《公司章程》的规定，董事会行使下列职权：

（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；

（2）执行股东大会的决议；

（3）决定公司的经营计划和投资方案；

（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；

（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；


1-1-253

（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；

（7）拟订公司重大收购、收购公司股票或者合并、分立、解散及变更公司

形式的方案；

（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵

押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；

（9）决定公司内部管理机构的设置；

（10）根据董事长的提名，聘任或者解聘公司总裁、董事会秘书，根据总裁

的提名，聘任或者解聘公司财务总监、高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩

事项；

（11）制订公司的基本管理制度；

（12）制订本章程的修改方案；

（13）管理公司信息披露事项；

（14）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；

（15）听取公司总裁的工作汇报并检查总裁的工作；

（16）法律、行政法规、部门规章、本章程及股东大会授予的其他职权。

3、董事会议事规则

本公司制定的《深圳市裕同包装科技股份有限公司董事会议事规则》对董事

会办公室、董事会会议的提案、召集和主持、通知、召开、出席、审议程序、表

决、决议公告、执行等内容作了明确规定，以确保董事会能高效运作和科学决策。

4、董事会运作情况

自本公司成立以来，本公司董事会一直严格按照相关法律、法规、规范性文

件、《公司章程》及《深圳市裕同包装科技股份有限公司董事会议事规则》的规

定规范运作，严格执行董事会制度。截至本招股说明书签署日，本公司董事会共

召开了27次会议。


1-1-254


1 第一届董事会第一次会议 2010 年 3 月 18 日

2 第一届董事会第二次会议 2010 年 8 月 10 日

3 第一届董事会第三次会议 2010 年 9 月 16 日

4 第一届董事会第四次会议 2010 年 11 月 25 日

5 第一届董事会第五次会议 2010 年 12 月 31 日

6 第一届董事会第六次会议 2011 年 1 月 31 日

7 第一届董事会第七次会议 2011 年 3 月 11 日

8 第一届董事会第八次会议 2011 年 4 月 29 日

9 第一届董事会第九次会议 2011 年 7 月 3 日

10 第一届董事会第十次会议 2011 年 9 月 22 日

11 第一届董事会第十一次会议 2012 年 3 月 23 日

12 第一届董事会第十二次会议 2012 年 4 月 28 日

13 第一届董事会第十三次会议 2012 年 9 月 20 日

14 第一届董事会第十四次会议 2012 年 11 月 12 日

15 第一届董事会第十五次会议 2013 年 4 月 22 日

16 第二届董事会第一次会议 2013 年 5 月 13 日

17 第二届董事会第二次会议 2013 年 5 月 24 日

18 第二届董事会第三次会议 2013 年 6 月 8 日

19 第二届董事会第四次会议 2013 年 7 月 10 日

20 第二届董事会第五次会议 2013 年 9 月 13 日

21 第二届董事会第六次会议 2013 年 10 月 8 日

22 第二届董事会第七次会议 2013 年 11 月 13 日

23 第二届董事会第八次会议 2013 年 11 月 25 日

24 第二届董事会第九次会议 2013 年 12 月 16 日

25 第二届董事会第十次会议 2014 年 3 月 26 日

26 第二届董事会第十一次会议 2014 年 6 月 13 日

27 第二届董事会第十二次会议 2014 年 8 月 20 日

本公司历次董事会会议召集、召开程序均符合《公司章程》规定。本公司董

事已按照相关规定认真履行职责，充分行使权利。

（三）监事会制度的建立健全及运行情况

1、监事会构成

本公司监事会由3名监事组成，其中职工监事2名，监事会设主席1人。

监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事的任期每届为三年。监事任期


1-1-255

届满，连选可以连任。监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其

中职工代表的比例不低于1/3。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大

会、职工大会或者其他形式民主选举产生。

2、监事会职权

根据《公司章程》，监事会行使下列职权：

（1）对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；

（2）检查公司财务；

（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、

行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；

（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管

理人员予以纠正；

（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主

持股东大会职责时召集和主持股东大会；

（6）向股东大会提出提案；

（7）依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起

诉讼；

（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事

务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。

3、监事会议事规则

本公司制定的《深圳市裕同包装科技股份有限公司监事会议事规则》对监事

会办公室、监事会会议的提案、提议程序、召集和主持、会议通知、召开方式、

审议程序、决议、决议公告和执行、会议档案的保存等内容作了明确规定，保障

了监事会能够独立有效地行使监督权。

4、监事会运作情况

自本公司成立以来，本公司监事会一直严格按照有关法律、法规、《公司章


1-1-256

程》及《深圳市裕同包装科技股份有限公司监事会议事规则》的规定规范运作，

严格执行监事会制度。截至本招股说明书签署日，本公司监事会共召开了11次会

议。


1 第一届监事会第一次会议 2010 年 3 月 18 日

2 第一届监事会第二次会议 2010 年 7 月 19 日

3 第一届监事会第三次会议 2011 年 1 月 31 日

4 第一届监事会第四次会议 2011 年 7 月 18 日

5 第一届监事会第五次会议 2012 年 4 月 28 日

6 第一届监事会第六次会议 2012 年 8 月 23 日

7 第一届监事会第七次会议 2013 年 4 月 22 日

8 第二届监事会第一次会议 2013 年 5 月 13 日

9 第二届监事会第二次会议 2013 年 9 月 16 日

10 第二届监事会第三次会议 2014 年 3 月 26 日

11 第二届监事会第四次会议 2014 年 8 月 10 日

本公司历次监事会会议召集、召开程序均符合《公司章程》规定。本公司监

事已按照相关规定认真履行职责，充分行使权利。

（四）本公司的独立董事

根据《公司法》、中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意

见》及《公司章程》的规定，本公司建立了独立董事制度。目前本公司已聘任王

利婕、黄纲、周俊祥三人为本公司独立董事，占本公司董事会成员的三分之一以

上。

1、独立董事的聘任

根据相关的法律、法规、规章、《公司章程》及《深圳市裕同包装科技股份

有限公司独立董事工作制度》，本公司设独立董事3名，其中至少包括一名会计专

业人士。会计专业人士是指具有高级职称或注册会计师资格的人士。独立董事不

在本公司担任除董事外的其他职务，并与本公司及主要股东不存在可能妨碍其进

行独立客观判断的关系。本公司聘任的独立董事原则上多在五家上市公司兼任

独立董事，确保有足够的时间和精力，有效地履行独立董事的职责。本公司董事

会、监事会、单独或者合并持有本公司已发行股份1%以上的股东可以提名独立


1-1-257

董事候选人，并经股东大会选举决定。独立董事每届任期与本公司其他董事任期

相同，任期届满，连选可以连任，但是连任时间不得超过六年。独立董事连续三

次未亲自出席（传真方式视为亲自出席）董事会会议的，由董事会提请股东大会

予以撤换。

2、独立董事的职权

为了充分发挥独立董事的作用，独立董事除具有《公司法》和其他法律、行

政法规赋予董事的职权外，还具有以下特殊职权：

（1）重大关联交易（指公司拟与关联人达成的总金额高于300万元或高于

公司近经审计净资产值的5％的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会

讨论；独立董事做出判断前可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判

断的依据；

（2）向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；

（3）向董事会提请召开临时股东大会；

（4）提议召开董事会；

（5）独立聘请外部审计机构或咨询机构；

（6）可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权；

（7）法律、法规及公司章程规定的独立董事其他职权。

独立董事除履行上述职责外，还应当对以下事项向董事会或股东大会发表独

立意见：

（1）提名、任免董事；

（2）聘任或解聘公司高级管理人员；

（3）公司董事、高级管理人员的薪酬；

（4）公司的股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或新发生的总额高

于300万元或高于公司近经审计净资产值的5％的借款或其他资金往来，以及

公司是否采取有效措施回收欠款；


1-1-258

（5）董事会作出的利润分配预案中不含现金派息时；

（6）在公司定期报告中,公司累计和当期的对外担保情况；

（7）独立董事认为可能损害中小股东权益的事项；

（8）公司章程规定的其他事项。

3、独立董事履行职责的情况

自本公司成立以来，本公司独立董事能够按照相关的法律、法规、规章及《公

司章程》的规定，诚信、勤勉、独立、尽职的履行权利和义务，能够及时了解本

公司重大的经营情况，按时参加本公司的各项会议，审慎、尽职的审查本公司的

各项议案，在对涉及重大关联交易的事项决策、法人治理结构的完善与规范化运

作等方面发挥了积极的作用，维护了本公司整体利益和中小股东的合法权益。

（五）董事会秘书

本公司依据《公司法》等相关法律、法规、规范性文件、《公司章程》及《深

圳市裕同包装科技股份有限公司董事会秘书工作制度》的规定，设董事会秘书一

名，董事会秘书为本公司的高级管理人员，对本公司和董事会负责。董事会秘书

由董事长提名，董事会聘任或解聘。本公司的董事会秘书具备财务、管理、证券、

法律等专业知识和经验，具有良好的职业道德和个人品德，并已取得证券交易所

颁发的董事会秘书资格培训证书。

董事会秘书履行如下职责：

1、公司上市之前：

（1）按照法定程序筹备股东大会和董事会会议，准备和提交有关会议文件

和资料；

（2）参加董事会会议，制作会议记录并签字；

（3）负责与为公司筹备上市的各个中介机构、政府部门进行联络；

（4）负责组织、协调、实施公司上市的各项筹备工作；


1-1-259

（5）《公司章程》及股东大会、董事会赋予的其他职责。

2、公司上市之后：

（1）负责公司信息披露事务，协调公司信息披露工作，组织制订公司信息

披露事务管理制度，督促公司及相关信息披露义务人遵守信息披露相关规定；

（2）负责公司投资者关系管理和股东资料管理工作，协调公司与证券监管

机构、股东及实际控制人、保荐人、证券服务机构、媒体等之间的信息沟通；

（3）组织筹备董事会会议和股东大会，参加股东大会、董事会会议、监事

会会议及高级管理人员相关会议，负责董事会会议记录工作并签字；

（4）负责公司信息披露的保密工作，在未公开重大信息出现泄露时，及时

向交易所报告并办理公告；

（5）关注媒体报道并主动求证真实情况，督促董事会及时回复交易所所有

问询；

（6）组织董事、监事和高级管理人员进行证券法律法规及相关规定的培训，

协助前述人员了解各自在信息披露中的权利和义务；

（7）督促董事、监事和高级管理人员遵守法律、法规、规章、规范性文件

及公司章程，切实履行其所作出的承诺；在知悉公司作出或可能作出违反有关规

定的决议时，应予以提醒并立即如实地向交易所报告；

（8）《公司法》、《证券法》、中国证监会和交易所要求履行的其他职责。

2010年3月18日，本公司召开第一届董事会第一次会议，聘任黎所远先生为

本公司董事会秘书。2013年5月13日，本公司召开第二届董事会第一次会议，再

次聘任黎所远先生为本公司董事会秘书。黎所远先生自任职以来，严格按照相关

法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定筹备本公司历次股东大会、董事

会会议等事宜。

（六）董事会专门委员会的设置及制度安排

2010年3月18日，本公司召开第一届董事会第一次会议，审议通过了《关于


1-1-260

董事会下设战略委员会、提名委员会、薪酬与绩效考核委员会、审计委员会的议

案》；设立了董事会薪酬与考核委员会、审计委员会、战略委员会、提名委员会

四个专门委员会，并制订了《深圳市裕同印刷股份有限公司战略委员会工作细

则》、《深圳市裕同印刷股份有限公司提名委员会工作细则》、《深圳市裕同印刷股

份有限公司薪酬与绩效考核委员会工作细则》、《深圳市裕同印刷股份有限公司审

计委员会工作细则》。

1、董事会战略委员会

本公司董事会战略委员会由3名董事组成。

战略委员会的主要职责包括：

（1）对公司中长期发展战略进行研究并提出建议；

（2）对公司章程规定须经董事会批准的重大投资融资方案进行审核并提出

建议；

（3）对公司章程规定须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目进行

研究并提出建议；

（4）对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议；

（5）对以上事项的实施进行检查；

（6）董事会授权的其他事宜。

2、董事会审计委员会

本公司董事会审计委员会由3名董事组成，其中独立董事占多数。审计委员

会召集人由一名会计专业的独立董事担任。

审计委员会的主要职责包括：

（1）提议聘请或更换外部审计机构；

（2）听取公司审计负责人的工作报告，监督公司的内部审计制度及其实施；

（3）负责内部审计与外部审计之间的沟通；


1-1-261

（4）审核公司的财务信息及其披露；

（5）审查公司内控制度，监控公司风险投资，对重大关联交易提出审核意

见；

（6）根据专业判断和其他信息对公司有关事项进行调查；

（7）对公司董事会的决策是否符合公平原则进行评价；对公司总经理的经

营管理是否符合董事会的决策进行审查；

（8）公司董事会授权的其他职责。

3、董事会薪酬与考核委员会

董事会薪酬与考核委员会由3名董事组成，其中独立董事占多数，召集人由

独立董事担任。

薪酬与考核委员会的主要职责包括：

（1）根据董事及高级管理人员（高级管理人员限于总裁、副总裁、董事会

秘书和财务总监。下同）管理岗位的主要范围、职责、重要性以及其他相关企业

相关岗位的薪酬水平制定薪酬政策、计划或方案；薪酬政策、计划或方案主要包

括但不限于绩效评价标准、程序及主要评价体系，奖励和惩罚的主要方案和制度

等；

（2）拟订董事和高级管理人员基本薪酬方案，报公司董事会审议通过后提

交股东大会审议，经批准后实施；

（3）审查公司董事及高级管理人员的履行职责情况并对其进行年度绩效考

评，拟订年终奖励方案，报董事会决定实施；

（4）负责对公司薪酬制度执行情况进行监督；


4、董事会提名委员会

本公司董事会提名委员会由3名董事组成，其中独立董事占多数，召集人由

独立董事担任。


1-1-262

提名委员会的主要职责包括：

（1）根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构对董事会的规模和构成

向董事会提出建议；

（2）研究董事、总裁人员的选择标准和程序，并向董事会提出建议；

（3）根据提名工作组提出的方案选定合格的董事、总裁人员和其他需提请

董事会聘任的其他高级管理人员的人选，并对董事候选人和总裁人选向董事会提

出建议；


二、本公司近三年接受行政处罚的情况

本公司严格遵守国家的相关法律法规，报告期内受到的行政处罚情况如下：

1、合肥裕同于2012年9月因增值税逾期申报，2012年7-9月所得税逾期申报

而受到安徽省合肥经济技术开发区国家税务局的行政处罚，各处罚人民币100

元。

安徽省合肥经济技术开发区国家税务局于2014年7月15日出具《证明》，证

明合肥裕同在2012年7月19日成立至今无重大违法行为。

2、根据深圳市宝安区环境保护和水务局于2013年1月10日出具的《行政处

罚决定书》（深宝环水罚字2012第978号），发行人于2013年1月10日因印刷废水

直接排放的行为被深圳市宝安区环境保护和水务局给予警告处罚。

深圳市宝安区环境保护和水务局于2014年7月23日出具《关于深圳市裕同包

装科技股份有限公司环保守法情况的证明》（深宝环守字2014第146号），证明发

行人在2011年1月1日至今无重大违法行为。

3、根据昆山市公安消防大队于2011年12月31日出具的《公安行政处罚决定

书》（苏昆公消决字2011第0879号），苏州昆迅因消防泵放置手动档、无法远程

起泵，2号消防泵故障，室内消火栓栓口及水枪口损坏，灭火器无压力不符合要

求，于2011年12月31日被昆山市公安消防大队以消防设施、器材未保持完好有


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效的案由行政处罚人民币5,000元。

根据昆山市公安消防大队于2011年12月31日出具的《责令改正通知书》（苏

昆公消决字2011第0878号），苏州昆迅因3号车间与4号车间中间设置连廊未进行

防火分割未及时进行整改，于2011年12月31日被昆山市公安消防大队以不及时

消除火灾隐患的案由行政处罚人民币5,000元。

昆山市公安消防大队于2014年3月14日出具《关于苏州昆迅包装技术有限公

司被消防行政处罚的证明》，认定苏州昆迅该等行为不属于重大违法行为。

4、根据2011年8月20日南头海关出具的《中华人民共和国南头海关行政处

罚决定书》，发行人凭进口货物报关单进口货物时，货物申报价格不实。南头海

关依据《海关行政处罚实施条例》第十五条第（一）项的规定，对发行人作出1,000

元罚款的行政处罚。

根据2013年6月大鹏海关出具的《中华人民共和国大鹏海关行政处罚决定

书》，发行人委托深圳市海德龙国际货运代理有限公司申报出口：非瓦楞彩盒、

折叠式12442.8千克（商品编码48192000.00）,而实际出口货物为：瓦楞彩盒

12442.8千克（商品编码48191000.00）。大鹏海关依据《海关法》第八十六条，

《海关行政处罚实施条例》第五条、第十五条第（一）项的规定对发行人作出2,000

元罚款的行政处罚。

经保荐机构及发行人律师向深圳市海关（大鹏海关、南头海关为深圳市海关

的二级海关）访谈及查询，深圳市海关企业管理处工作人员答复，发行人该等行

政处罚不属于重大违法违规行为。

5、根据2014年5月14日苏州海关出具的《中华人民共和国苏州海关当场处

罚决定书》（苏关缉违当字[2014]0029号），苏州裕同委托苏州新联达通报关有限

公司以一般贸易方式向海关申报出口一票货物，货物申报重量不实。苏州海关依

据《中华人民共和国海关法》第八十六条第（三）项、《海关行政处罚实施条例》

第十五条第（二）项、第十六条的规定，对苏州裕同作出500元罚款的行政处罚。

经保荐机构及发行人律师向苏州裕同的主管部门昆山海关访谈，昆山海关负

责人表示，根据海关管理规定，企业如有严重违法行为，海关主管部门应予降低


1-1-264

该企业的海关管理类别，苏州裕同该等申报不实行为违法情节轻微，处罚金额较

小，不影响海关管理类别调整，不属于海关管理方面重大违法违规行为。

综上，发行人报告期内因违法、违规行为受到的行政处罚较轻，且相关行政

主管单位均认定前述行政处罚不属于重大违法、违规行为。

三、本公司资金的占用和担保情况

截至本招股说明书签署日，本公司不存在控股股东、实际控制人及其控制的

其他企业占用本公司资金或资产的情况，不存在为控股股东、实际控制人及其控

制的其他企业提供担保的情况。

四、管理层对本公司内部控制制度的说明

本公司编写了《深圳市裕同包装科技股份有限公司董事会关于内部控制的自

我评估报告》，本公司董事会认为：“公司已建立健全了一系列内部控制管理制度，

并在经营管理活动中得到贯彻实施，总体上保证了公司资产的安全、完整以及经

营管理活动的正常进行，在一定程度上控制了经营管理风险，确保了公司经营管

理目标的实现。随着外部环境的变化和公司生产经营活动的发展，本公司将进一

步完善内部控制制度建设，加强法律、法规和规章制度的培训学习，不断提高企

业经营管理水平和风险防范能力，促使其始终适应公司发展的需要和国家有关法

律法规的要求。根据《企业内部控制基本规范》及相关规定，本公司内部控制在

所有重大方面是有效的。”

五、会计师对本公司内部控制制度的评价

天健会计师接受本公司的委托，审核了本公司编写的《深圳市裕同包装科技

股份有限公司关于与财务报表相关的内部控制制度有关事项的说明》，并为本公

司出具了天健审〔2014〕3-314号《内部控制鉴证报告》，认为：“裕同科技按照

《企业内部控制基本规范》及相关规定于2014年6月30日在所有重大方面保持了

有效的内部控制。”


1-1-265

第十节财务会计信息

一、经审计的财务报表

天健会计师审计了发行人财务报表，包括2014年6月30日、2013年12月31

日、2012年12月31日和2011年12月31日的资产负债表和合并资产负债表，2014

年1-6月、2013年度、2012年度和2011年度的利润表和合并利润表、现金流量表

和合并现金流量表、股东权益变动表和合并股东权益变动表以及财务报表附注，

并出具了标准无保留意见的审计报告（天健审〔2014〕3-313号）。

以下引用的财务会计数据，非经特别说明，均引自经审计的公司财务会计报

表。有关财务会计数据分析非经特别说明，均以合并报表数据为准。

（一）合并会计报表

1、合并资产负债表（资产方）

单位：元

资产 2014年 6月 30日 2013年 12月 31日 2012年 12 月 31日 2011 年 12 月 31 日

流动资产：

货币资金 245,012,605.33 371,644,324.98 454,387,194.78 242,749,650.36

交易性金融资产 27,065.00 15,045,425.00

应收票据 34,363,889.45 6,995,912.71 15,084,868.31 15,218,284.03

应收账款 1,028,167,097.29 975,797,267.16 806,035,045.86 698,783,715.24

预付款项 31,766,436.75 27,428,015.83 31,213,811.81 36,759,413.18

应收利息

其他应收款 23,532,594.81 35,678,125.65 22,217,811.80 24,683,129.97

存货 169,351,573.84 184,692,065.88 244,162,224.98 246,636,966.27

一年内到期的非流动资产

其他流动资产 4,697,236.82

流动资产合计 1,536,918,499.29 1,617,281,137.21 1,573,100,957.54 1,264,831,159.05

非流动资产：


1-1-266

长期股权投资 5,000,000.00 5,000,000.00

投资性房地产 17,561,540.50 18,110,381.47 19,272,253.83 20,395,303.85

固定资产 559,645,076.25 569,123,651.11 530,121,578.36 512,182,639.11

在建工程 145,344,754.57 90,487,473.20 72,154,477.15 45,611,721.35

无形资产 66,494,544.81 28,259,587.97 29,062,159.09 30,018,410.92

商誉 20,560,791.73 20,560,791.73 19,036,297.47 19,036,297.47

长摊待摊费用 53,414,219.57 45,727,712.45 38,898,523.63 33,426,509.74

递延所得税资产 15,427,777.08 13,113,810.84 15,008,414.97 9,223,786.42

其他非流动资产 87,444,976.05 23,769,881.38 27,235,557.87 20,606,618.29

非流动资产合计 970,893,680.56 814,153,290.15 750,789,262.37 690,501,287.15

资产总计 2,507,812,179.85 2,431,434,427.36 2,323,890,219.91 1,955,332,446.20

2、合并资产负债表（负债及股东权益方）

单位：元

负债和股东权益 2014 年 6 月 30 日2013 年 12 月 31 日2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

流动负债：

短期借款 618,060,389.56 627,593,193.91 597,185,991.45 531,649,143.16

交易性金融负债 5,523,320.00

应付票据 75,702,814.15 100,241,296.59 138,662,534.61 78,677,945.32

应付账款 359,007,394.04 399,999,305.42 386,865,672.19 363,476,077.68

预收款项 5,754,614.19 4,462,444.92 1,434,179.59 7,965,721.59

应付职工薪酬 52,430,528.12 63,261,245.42 46,716,786.40 35,247,235.14

应交税费 29,712,637.12 32,423,622.99 52,030,769.33 39,253,415.66

应付利息 1,047,657.60

应付股利

其他应付款 8,521,663.11 12,958,557.90 2,804,132.95 4,299,791.70

一年以内到期的长期负

债 16,000,000.00 27,522,428.24 83,558,918.97

其他流动负债 122,872,514.22

流动负债合计 1,154,713,360.29 1,256,939,667.15 1,376,095,008.98 1,145,175,906.82

非流动负债：

长期借款 17,057,456.83 36,083,936.68


1-1-267

长期应付款 3,080,455.39

预计负债

递延所得税负债 6,766.25 2,350,627.25

其他非流动负债 9,115,770.26 9,249,072.46 5,627,786.56 2,898,277.54

非流动负债合计 9,122,536.51 11,599,699.71 22,685,243.39 42,062,669.61

负债合计 1,163,835,896.80 1,268,539,366.86 1,398,780,252.37 1,187,238,576.43

股东权益：

股本 150,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00

资本公积

盈余公积 56,187,536.52 56,187,536.52 38,635,828.60 15,329,478.17

未分配利润 1,173,087,714.11 993,772,644.07 766,277,977.80 632,656,129.61

外币报表折算差额 -36,372,974.67 -38,145,120.09 -29,803,838.86 -29,891,738.01

归属于母公司股东权益

小计 1,342,902,275.96 1,161,815,060.50 925,109,967.54 768,093,869.77

少数股东权益 1,074,007.09 1,080,000.00

股东权益合计 1,343,976,283.05 1,162,895,060.50 925,109,967.54 768,093,869.77

负债和股东权益总计 2,507,812,179.85 2,431,434,427.36 2,323,890,219.91 1,955,332,446.20

3、合并利润表

单位：元

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

一、营业收入 1,494,249,048.98 2,594,196,728.17 2,305,511,839.33 1,781,042,171.53

二、营业成本 948,637,069.73 1,797,093,808.11 1,660,948,271.51 1,290,827,961.20

营业税金及附加 11,056,977.76 15,354,182.89 8,500,122.97 5,800,364.20

销售费用 68,710,985.98 148,235,570.99 146,206,043.42 84,601,643.92

管理费用 133,522,463.99 228,636,904.80 198,940,661.78 146,455,731.33

财务费用 12,760,899.93 65,018,926.29 55,837,604.66 39,398,785.72

资产减值损失 3,134,160.84 3,119,745.39 6,740,741.43 1,949,326.64

加：公允价值变动收益 -20,541,680.00 15,045,425.00

投资收益 4,137,815.00 15,349,105.00

三、营业利润 300,022,625.75 367,132,119.70 228,338,393.56 212,008,358.52

加：营业外收入 5,952,602.71 13,083,356.14 16,796,926.04 8,549,797.87


1-1-268

减：营业外支出 2,048,369.20 14,718,095.48 8,392,519.75 3,233,146.69

其中：非流动资产处置损

失 1,112,815.36 7,991,168.97 4,896,277.90 1,959,114.04

四、利润总额 303,926,859.26 365,497,380.36 236,742,799.85 217,325,009.70

减：所得税费用 55,617,782.13 84,451,006.17 49,814,601.23 43,955,695.14

五、净利润 248,309,077.13 281,046,374.19 186,928,198.62 173,369,314.56

归属于母公司所有者的净利

润 248,315,070.04 281,046,374.19 186,928,198.62 173,369,314.56

少数股东损益 -5,992.91

六、每股收益：

（一）基本每股收益 1.6554 1.8736 1.2462 1.1558

（二）稀释每股收益 1.6554 1.8736 1.2462 1.1558

七、其他综合收益 1,772,145.42 -8,341,281.23 87,899.15 -13,129,145.99

归属于母公司股东的其他综

合收益 1,772,145.42 -8,341,281.23 87,899.15 -13,129,145.99

归属于少数股东的其他综合

收益

八、综合收益总额 250,081,222.55 272,705,092.96 187,016,097.77 160,240,168.57

归属于母公司所有者的综合

收益总额 250,087,215.46 272,705,092.96 187,016,097.77 160,240,168.57

归属于少数股东的综合收益

总额 -5,992.91

4、合并现金流量表

单位：元

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金1,463,170,933.482,481,370,041.642,292,293,246.971,725,591,041.55

收到的税费返还 24,868,564.55 42,535,300.03 34,764,567.05 40,314,237.73

收到的其他与经营活动有关的

现金 40,052,458.97 63,530,790.10 51,943,270.15 36,484,101.91

经营活动现金流入小计 1,528,091,957.002,587,436,131.772,379,001,084.171,802,389,381.19

购买商品、接受劳务支付的现金 798,534,251.711,412,509,266.541,248,923,468.801,141,228,356.06

支付给职工以及为职工支付的

现金 302,107,957.51 490,737,924.59 507,860,296.01 343,019,444.25


1-1-269

支付的各项税费 109,378,082.04 190,607,115.33 125,337,278.66 80,826,293.92

支付的其他与经营活动有关的

现金 126,943,917.54 226,313,803.71 187,738,976.60 141,091,702.65

经营活动现金流出小计 1,336,964,208.802,320,168,110.172,069,860,020.071,706,165,796.88

经营活动产生的现金流量净额 191,127,748.20 267,268,021.60 309,141,064.10 96,223,584.31

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金

取得投资收益收到的现金 4,137,815.00

处置固定资产、无形资产和其他

长期资产收回的现金净额 842,500.00 15,220,111.83 1,115,123.91 1,756,372.20

收到其他与投资活动有关的现

金 9,086,354.63 3,000,000.00

投资活动现金流入小计 4,980,315.00 24,306,466.46 4,115,123.91 1,756,372.20

购建固定资产、无形资产和其他

长期资产支付的现金 205,909,136.47 169,673,798.76 115,384,399.47 174,529,247.15

投资支付的现金 5,000,000.00

取得子公司及其他营业单位支

付的现金净额 100,000.00

投资活动现金流出小计 205,909,136.47 174,773,798.76 115,384,399.47 174,529,247.15

投资活动产生的现金流量净额 -200,928,821.47 -150,467,332.30 -111,269,275.56 -172,772,874.95

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 1,080,000.00

取得借款收到的现金 607,914,842.651,187,914,600.581,325,082,734.47 938,255,165.50

发行债券收到的现金 119,280,000.00

收到其他与筹资活动有关的现

金 3,184,453.00 59,820,000.00

筹资活动现金流入小计 607,914,842.651,188,994,600.581,447,547,187.47 998,075,165.50

偿还债务支付的现金 633,829,883.301,297,276,302.601,288,694,283.33 777,617,310.14

分配股利、利润或偿付利息支付

的现金 90,080,018.92 76,285,397.49 75,833,243.21 26,858,926.26

支付其他与筹资活动有关的现

金 9,335,676.96 66,710,220.73 41,700,467.76

筹资活动现金流出小计 723,909,902.221,382,897,377.051,431,237,747.27 846,176,704.16

筹资活动产生的现金流量净额 -115,995,059.57 -193,902,776.47 16,309,440.20 151,898,461.34

四、汇率变动对现金及现金等价物 5,936,119.23 -3,973,724.67 -868,812.34 -4,539,278.51


1-1-270

的影响

五、现金及现金等价物净增加额 -119,860,013.61 -81,075,811.84 213,312,416.40 70,809,892.19

加：期初现金及现金等价物余额 329,674,689.34 410,750,501.18 197,438,084.78 126,628,192.59

六、期末现金及现金等价物余额 209,814,675.73 329,674,689.34 410,750,501.18 197,438,084.78

（二）母公司会计报表

1、母公司资产负债表（资产方）

单位：元

资产 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

流动资产：

货币资金 135,081,881.37 212,189,675.89 302,571,382.76 174,639,104.72

交易性金融资产 10,906,500.00

应收票据 17,034,639.24 2,843,476.36 6,800,748.50 4,361,825.56

应收账款 459,579,770.18 454,660,099.84 379,826,751.82 349,459,620.14

预付款项 20,680,727.34 56,308,366.30 50,613,345.19 57,851,378.85

应收利息

应收股利 17,038,997.80

其他应收款 365,620,666.82 355,144,646.54 297,189,125.94 88,656,242.72

存货 74,611,974.37 85,485,159.02 116,161,155.34 139,472,273.89

一年内到期的非流

动资产

流动资产合计 1,089,648,657.12 1,177,537,923.95 1,153,162,509.55 814,440,445.88

非流动资产：

持有至到期投资

长期股权投资 434,657,999.06 422,757,999.06 377,437,999.06 367,437,999.06

投资性房地产 16,360,173.81 16,877,720.25 17,912,813.13 18,947,951.01

固定资产 192,969,028.77 194,319,737.15 184,927,731.57 176,632,506.00

在建工程 94,552,663.64 46,346,783.78 28,947,738.48 16,814,900.00

无形资产 10,465,795.02 10,581,132.25 11,079,969.44 11,653,680.49

长摊待摊费用 12,155,018.49 11,607,853.65 16,012,859.45 15,624,895.22

递延所得税资产 1,644,104.02 1,431,282.62 1,427,219.56 1,561,013.95


1-1-271

其他非流动资产 44,177,404.50 6,474,158.28 2,902,591.33 10,626,944.88

非流动资产合计 806,982,187.31 710,396,667.04 640,648,922.02 619,299,890.61

资产总计 1,896,630,844.43 1,887,934,590.99 1,793,811,431.57 1,433,740,336.49

2、母公司资产负债表（负债及股东权益方）

单位：元

负债和股东权益 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

流动负债：

短期借款 514,160,693.33 541,828,338.98 454,178,952.88 426,296,283.08

交易性金融负债 1,702,600.00

应付票据 67,995,934.06 96,003,788.53 135,079,510.34 63,990,634.97

应付账款 183,970,853.24 221,329,784.76 216,493,580.23 204,353,527.52

预收款项 642,665.83 921,212.35 22,012,913.26

应付职工薪酬 25,378,519.93 30,148,653.33 20,505,399.26 18,123,294.46

应交税费 19,834,109.89 23,072,102.25 21,260,627.13 25,454,544.80

应付利息 1,047,657.60

应付股利

其他应付款 242,312,474.48 215,094,084.79 188,504,815.09 181,054,553.01

一年以内到期的长

期负债 16,000,000.00 20,153,746.54 59,262,199.84

其他流动负债 122,872,514.22

流动负债合计 1,055,997,850.76 1,144,397,964.99 1,179,049,145.69 1,001,595,608.54

非流动负债：

长期借款 16,000,000.00 33,095,000.00

长期应付款 3,080,455.39

递延所得税负债 1,635,975.00

其他非流动负债 6,115,770.26 6,249,072.46 2,627,786.56 2,898,277.54

非流动负债合计 6,115,770.26 7,885,047.46 18,627,786.56 39,073,732.93

负债合计 1,062,113,621.02 1,152,283,012.45 1,197,676,932.25 1,040,669,341.47

股东权益：

股本 150,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00

资本公积 89,776,213.32 89,776,213.32 89,776,213.32 89,776,213.32


1-1-272

盈余公积 56,187,536.52 56,187,536.52 38,635,828.60 15,329,478.17

未分配利润 538,553,473.57 439,687,828.70 317,722,457.40 137,965,303.53

股东权益合计 834,517,223.41 735,651,578.54 596,134,499.32 393,070,995.02

负债和股东权益总计 1,896,630,844.43 1,887,934,590.99 1,793,811,431.57 1,433,740,336.49

3、母公司利润表

单位：元

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

一、营业收入 677,303,201.12 1,236,207,535.98 1,121,861,014.06 863,091,032.32

减：营业成本 394,230,026.72 782,244,449.01 777,316,084.03 623,338,114.10

营业税金及附加 4,014,169.76 7,659,884.66 2,472,541.84 2,183,984.46

销售费用 33,745,881.86 89,273,542.40 77,480,520.26 38,118,813.35

管理费用 70,620,278.98 124,101,839.59 109,424,189.49 80,194,394.72

财务费用 15,129,586.28 45,055,892.04 45,167,937.24 21,287,161.63

资产减值损失 735,048.23 29,009.74 761,824.41 3,456,988.23

加：公允价值变动收益 -12,609,100.00 10,906,500.00

投资收益 42,911,790.00 11,546,970.00 136,630,450.00

二、营业利润 189,130,899.29 210,296,388.54 245,868,366.79 94,511,575.83

加：营业外收入 3,889,298.63 9,360,639.12 11,114,736.19 6,519,185.18

减：营业外支出 1,442,082.21 10,182,548.58 5,952,262.33 938,125.03

其中：非流动资产处置损失 521,385.23 4,056,155.03 2,673,866.11 561,853.27

三、利润总额 191,578,115.71 209,474,479.08 251,030,840.65 100,092,635.98

减：所得税费用 23,712,470.84 33,957,399.86 17,967,336.35 16,988,417.57

四、净利润 167,865,644.87 175,517,079.22 233,063,504.30 83,104,218.41

五、其他综合收益

六、综合收益总额 167,865,644.87 175,517,079.22 233,063,504.30 83,104,218.41

4、母公司现金流量表

单位：元

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现 742,504,339.17 1,215,874,215.58 1,199,795,818.99 767,705,051.50


1-1-273

金

收到的税费返还 4,222,522.29 9,357,436.37 3,767,450.89 3,703,965.73

收到的其他与经营活动有关

的现金 127,250,064.56 198,984,793.58 274,088,833.66 111,291,217.07

经营活动现金流入小计 873,976,926.02 1,424,216,445.53 1,477,652,103.54 882,700,234.30

购买商品、接受劳务支付的现

金 359,359,305.32 631,644,643.74 629,242,760.82 489,902,624.53

支付给职工以及为职工支付

的现金 131,972,879.66 233,627,582.45 269,852,530.68 184,758,974.71

支付的各项税费 57,739,044.77 81,738,461.71 53,820,152.97 17,170,354.89

支付的其他与经营活动有关

的现金 184,799,000.38 321,680,041.15 346,731,398.18 160,566,736.74

经营活动现金流出小计 733,870,230.13 1,268,690,729.05 1,299,646,842.65 852,398,690.87

经营活动产生的现金流量净额 140,106,695.89 155,525,716.48 178,005,260.89 30,301,543.43

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金

取得投资收益收到的现金 25,827,070.00 36,639,692.00

处置固定资产、无形资产和其

他长期资产收回的现金净额 558,500.00 1,777,600.00 3,868,414.26 479,200.00

处置子公司及其他营业单位收

到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现

金 4,000,000.00

投资活动现金流入小计 26,385,570.00 5,777,600.00 40,508,106.26 479,200.00

购建固定资产、无形资产和其

他长期资产支付的现金 97,958,413.52 82,889,481.16 38,088,503.06 120,041,863.00

投资支付的现金 11,900,000.00 45,220,000.00 10,000,000.00 32,000,000.00

取得子公司及其他营业单位

支付的现金净额 100,000.00 65,665,727.55

投资活动现金流出小计 109,858,413.52 128,209,481.16 113,754,230.61 152,041,863.00

投资活动产生的现金流量净额 -83,472,843.52 -122,431,881.16 -73,246,124.35 -151,562,663.00

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

取得借款收到的现金 488,554,819.14 1,003,259,610.55 1,086,079,079.40 646,555,609.50

发行债券收到的现金 119,280,000.00


1-1-274

收到其他与筹资活动有关的现

金 57,300,000.00

筹资活动现金流入小计 488,554,819.14 1,003,259,610.55 1,205,359,079.40 703,855,609.50

偿还债务支付的现金 532,257,681.63 1,052,705,224.45 1,080,901,509.60 470,367,324.62

分配股利、利润或偿付利息支

付的现金 87,158,470.10 72,600,351.51 68,322,759.04 21,083,606.94

支付其他与筹资活动有关的现

金 1,051,573.35 3,468,065.38 37,495,493.00 35,492,785.52

筹资活动现金流出小计 620,467,725.08 1,128,773,641.34 1,186,719,761.64 526,943,717.08

筹资活动产生的现金流量净额 -131,912,905.94 -125,514,030.79 18,639,317.76 176,911,892.42

四、汇率变动对现金及现金等

价物的影响 1,940,458.01 903,339.27 -700,273.22 283,289.04

五、现金及现金等价物净增加

额 -73,338,595.56 -91,516,856.20 122,698,181.08 55,934,061.89

加：期初现金及现金等价物余

额 178,099,374.66 269,616,230.86 146,918,049.78 90,983,987.89

六、期末现金及现金等价物余

额 104,760,779.10 178,099,374.66 269,616,230.86 146,918,049.78

二、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明

（一）财务报表的编制基础

本公司2014年1-6月、2013年度、2012年度及2011年度合并财务报表及母

公司财务报表基于以下假设编制：

本公司执行财政部于2006年颁布的企业会计准则（包括基本准则、具体准

则、应用指南和其他相关规定，下同）及其解释以及中国证券监督管理委员会于

2010年1月颁布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号－财务报告的

一般规定》（2010年修订）。

（二）遵循企业会计准则的声明

本公司报表期间的财务报表真实、完整地反映了本公司2014年6月30日、

2013年12月31日、2012年12月31日及2011年12月31日的财务状况，2014年1-6

月、2013年度、2012年度及2011年度的经营成果和现金流量等有关信息，其应


1-1-275

用的会计政策符合企业会计准则的要求。

三、合并财务报表范围

（一）合并范围的确定原则

本公司将拥有实际控制权的子公司及特殊目的主体纳入合并财务报表范围。

控制是指有权决定一个公司的财务和经营政策，并能据以从该公司的经营活动中

获取利益。

（二）纳入合并范围的子公司情况

1、子公司情况

报告期内纳入合并会计报表范围的子公司情况如下：

子公司名称注册资本

（万元）本公司实际投资额（万元）持股比例（%）

表决

权

比例

（%）

通过设立或投资等方式取得的子公司

上海裕同 200 200 100 100

三河裕同 500 500 100 100

烟台裕同 7,338 7,338 100 100

珠海裕同 200 200 100 100

越南裕同 USD250 USD250 100 100

许昌裕同 1,000 1,000 100 100

九江裕同 200 200 100 100

成都裕同 1,000 1,000 100 100

重庆裕同 1,000 1,000 100 100

合肥裕同 1,000 1,000 100 100

东莞裕同 150 150 100 100

泸州裕同 1,000 1,000 100 100

亳州裕同 300 300 100 100

武汉裕同 5,000 3,000 100 100

君和设计 100 100 100 100

陕西裕凤 2,000 492 82 82

同一控制下企业合并取得的子公司


1-1-276

香港裕同 HKD1,000 HKD1,000 100 100

苏州裕同 6,000 5,000 100 100

苏州昆迅 1,000 1,000 100 100

非同一控制下企业合并取得的子公司

苏州永承 USD183 USD183 100 100

苏州永沅 650 650 100 100

泸州包装 200 200 100 100

2、合并范围的变动情况

报告期内新纳入合并范围的子公司：

子公司名称并入时间方式

泸州包装 2013 年 12 月非同一控制下企业合并

陕西裕凤 2013 年 12 月新成立

亳州裕同 2013 年 8 月新成立

武汉裕同 2013 年 8 月新成立

君和设计 2013 年 8 月新成立

泸州裕同 2013 年 4 月新成立

东莞裕同 2013 年 1 月新成立

合肥裕同 2012 年 7 月新成立

重庆裕同 2011 年 7 月新成立

九江裕同 2011 年 6 月新成立

成都裕同 2011 年 5 月新成立

许昌裕同 2011 年 5 月新成立

2012年香港裕同子公司香港安泰注销，不再纳入合并财务报表范围。

四、主要会计政策和会计估计

（一）会计期间

会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

（二）记账本位币

采用人民币为记账本位币。

（三）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法


1-1-277

1、同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在被合并方的账面价值计

量。公司取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总

额）的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2、非同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价

值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净

资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的

公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的

被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

（四）合并财务报表的编制方法

母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表

以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，按照权益法调整对

子公司的长期股权投资后，由母公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报

表》编制。

（五）金融工具

1、金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当期

损益的金融资产（包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融资产）、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期

损益的金融负债（包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融负债）、其他金融负债。

2、金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认


1-1-278

金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入

当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类

别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

公司按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产

时可能发生的交易费用，但下列情况除外：（1）持有至到期投资以及贷款和应收

款项采用实际利率法，按摊余成本计量；（2）在活跃市场中没有报价且其公允价

值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工

具结算的衍生金融资产，按照成本计量。

公司采用实际利率法，按摊余成本对金融负债进行后续计量，但下列情况除

外：（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值计量，

且不扣除将来结清金融负债时可能发生的交易费用；（2）与在活跃市场中没有报

价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生

金融负债，按照成本计量；（3）不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期

损益的金融负债的财务担保合同，或没有指定为以公允价值计量且其变动计入当

期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，在初始确认后按照下列两项金额之

中的较高者进行后续计量：①按照《企业会计准则第13号——或有事项》确定的

金额；②初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》的原则确定的

累积摊销额后的余额。

金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，除与套期保值有关

外，按照如下方法处理：（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，计入公允价值变动损益；在资产持

有期间所取得的利息或现金股利，确认为投资收益；处置时，将实际收到的金额

与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。（2）

可供出售金融资产的公允价值变动计入资本公积；持有期间按实际利率法计算的

利息，计入投资收益；可供出售权益工具投资的现金股利，于被投资单位宣告发

放股利时计入投资收益；处置时，将实际收到的金额与账面价值扣除原直接计入

资本公积的公允价值变动累计额之后的差额确认为投资收益。

当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几


1-1-279

乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产；当金融负债的现时义务全

部或部分解除时，相应终止确认该金融负债或其一部分。

3、金融资产转移的确认依据和计量方法

公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方的，终止

确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认

所转移的金融资产，并将收到的对价确认为一项金融负债。公司既没有转移也没

有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：（1）放

弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产；（2）未放弃对该金融资产控制

的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负

债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损

益：（1）所转移金融资产的账面价值；（2）因转移而收到的对价，与原直接计入

所有者权益的公允价值变动累计额之和。金融资产部分转移满足终止确认条件

的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，

按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：（1）

终止确认部分的账面价值；（2）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益

的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和。

4、主要金融资产和金融负债的公允价值确定方法

存在活跃市场的金融资产或金融负债，以活跃市场的报价确定其公允价值；

不存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用估值技术（包括参考熟悉情况并自

愿交易的各方近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工

具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等）确定其公允价值；初始

取得或源生的金融资产或承担的金融负债，以市场交易价格作为确定其公允价值

的基础。

5、金融资产的减值测试和减值准备计提方法

资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的

金融资产的账面价值进行检查，如有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提


1-1-280

减值准备。

对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资

产，可以单独进行减值测试，或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中

进行减值测试；单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的

金融资产），包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。

按摊余成本计量的金融资产，期末有客观证据表明其发生了减值的，根据其

账面价值高于预计未来现金流量现值之间的差额确认减值损失。在活跃市场中没

有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并须通

过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生减值时，将该权益工具投资或衍生金

融资产的账面价值，高于按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现

确定的现值之间的差额，确认为减值损失。可供出售金融资产的公允价值发生较

大幅度下降，或在综合考虑各种相关因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的，

确认其减值损失，并将原直接计入所有者权益的公允价值累计损失一并转出计入

减值损失。

表明可供出售债务工具投资发生减值的客观证据包括：

（1）债务人发生严重财务困难；

（2）债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期；

（3）公司出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作

出让步；

（4）债务人很可能倒闭或进行其他财务重组；

（5）因债务人发生重大财务困难，该债务工具无法在活跃市场继续交易；

（6）其他表明可供出售债务工具已经发生减值的情况。

（六）应收款项

1、单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项

单项金额重大的判断依据或金额标准单项金额 500 万元以上（含）的应收账款

和单项金额 100 万元以上（含）的其他应


1-1-281

收款

单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方

法单独进行减值测试，根据其未来现金流量

现值低于其账面价值的差额计提坏账准备

2、按组合计提坏账准备的应收款项

（1）确定组合的依据及坏账准备的计提方法

确定组合的依据

账龄分析法组合相同账龄的应收款项具有类似信用风险特征

个别认定法组合合并报表范围内的往来款

按组合计提坏账准备的计提方法

账龄分析法组合账龄分析法

个别认定法组合个别认定法

（2）账龄分析法

账龄应收账款计提比例（%）其他应收款计提比例（%）

1 年以内（含 1 年，以下同） 2.00 2.00

1-2 年 10.00 10.00

2-3 年 20.00 20.00

3 年以上 100.00 100.00

（3）个别认定法

组合名称方法说明

个别认定法组合单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其

账面价值的差额计提坏账准备

3、单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项

单项计提坏账准备的理由应收款项的未来现金流量现值与以账龄为信用风险特

征的应收款项组合的未来现金流量现值存在显著差异

坏账准备的计提方法单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其

账面价值的差额计提坏账准备

对应收票据、预付款项、应收利息、长期应收款等其他应收款项，根据其未

来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。

（七）存货


1-1-282

1、存货的分类

存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在

产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

2、发出存货的计价方法

发出存货采用月末一次加权平均法。

3、存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照存货类别成本高

于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营

过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可

变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估

计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额

确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他

部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，

分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

4、存货的盘存制度

存货的盘存制度为永续盘存制。

5、低值易耗品和包装物的摊销方法

按照一次转销法进行摊销。

（八）长期股权投资

1、投资成本的确定

（1）同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、

承担债务或发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者

权益账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的

合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积

不足冲减的，调整留存收益。


1-1-283

公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，在个

别财务报表和合并财务报表中，将按持股比例享有在合并日被合并方所有者权益

账面价值的份额作为初始投资成本。合并日之前所持被合并方的股权投资账面价

值加上合并日新增投资成本，与长期股权投资初始投资成本之间的差额调整资本

公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

（2）非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公

允价值作为其初始投资成本。

公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区

分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购

买日新增投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本；购买日之前持有的被购

买方的股权涉及其他综合收益的，在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益

转入当期投资收益。

在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在

购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收

益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综

合收益转为购买日所属当期投资收益。

（3）除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价

款作为其初始投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允

价值作为其初始投资成本；投资者投入的，按照投资合同或协议约定的价值作为

其初始投资成本（合同或协议约定价值不公允的除外）。

2、后续计量及损益确认方法

对被投资单位能够实施控制的长期股权投资采用成本法核算，在编制合并财

务报表时按照权益法进行调整；对不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场

中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算；对具有

共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。


1-1-284

3、确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据

按照合同约定，与被投资单位相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的

投资方一致同意的，认定为共同控制；对被投资单位的财务和经营政策有参与决

策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定的，认定

为重大影响。

4、减值测试方法及减值准备计提方法

对子公司、联营企业及合营企业的投资，在资产负债表日有客观证据表明其

发生减值的，按照账面价值高于可收回金额的差额计提相应的减值准备；对被投

资单位不具有共同控制或重大影响、在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠

计量的长期股权投资，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的

规定计提相应的减值准备。

5、通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的的处理方法

（1）公司通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的，按照以下

方法进行处理，除非处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽

子交易的。

丧失对子公司控制权之前处置对其部分投资的处理方法：

公司处置对子公司的投资，但尚未丧失对该子公司控制权的，区分个别财务

报表和合并财务报表进行相关处理：在个别财务报表中，结转与所处置的股权相

对应的长期股权投资的账面价值，处置所得价款与结转的长期股权投资账面价值

之间的差额，确认为处置损益。在合并财务报表中，将处置价款与处置投资对应

的享有该子公司净资产份额的差额调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲

减的，冲减留存收益。

处置部分股权丧失了对原子公司控制权的，区分个别财务报表和合并财务报

表进行相关处理：

在个别财务报表中，结转与所处置的股权相对应的长期股权投资的账面价

值，处置所得价款与结转的长期股权投资账面价值之间的差额，确认为处置损益。


1-1-285

同时，对于剩余股权，按其账面价值确认为长期股权投资或其他相关金融资产。

处置后的剩余股权能够对原有子公司实施共同控制或重大影响的，按有关成本法

转为权益法的相关规定进行会计处理。

在合并财务报表中，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行

重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计

算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧

失控制权当期的投资收益（如果存在相关的商誉，还应扣除商誉）。与原有子公

司股权投资相关的其他综合收益，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。

（2）公司通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的各项交易属

于一揽子交易的，在个别财务报表的处理与不属于一揽子交易的的处理方法一

致。在合并财务报表中，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进

行会计处理，但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该

子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中应当确认为其他综合收益，在丧失

控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种

或多种情况，通常应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：①这些交易

是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；②这些交易整体才能达成一项完

整的商业结果；③一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；④一项交易

单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

（九）投资性房地产

投资性房地产系已出租的建筑物。投资性房地产按照成本进行初始计量，采

用成本模式进行后续计量，并采用与固定资产相同的方法计提折旧。资产负债表

日，有迹象表明投资性房地产发生减值的，按照账面价值高于可收回金额的差额

计提相应的减值准备。

（十）固定资产


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1、固定资产确认条件、计价和折旧方法

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限

超过一个会计年度的有形资产。

固定资产以取得时的实际成本入账，并从其达到预定可使用状态的次月起采

用年限平均法计提折旧。

2、各类固定资产的折旧方法

项目折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

房屋及建筑物 20 10.00 4.50

机器设备 10 10.00 9.00

运输工具 5 10.00 18.00

电子设备 5 10.00 18.00

其他设备 5 10.00 18.00

3、固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法

资产负债表日，有迹象表明固定资产发生减值的，按照账面价值高于可收回

金额的差额计提相应的减值准备。

4、融资租入固定资产的认定依据、计价方法

符合下列一项或数项标准的，认定为融资租赁：（1）在租赁期届满时，租赁

资产的所有权转移给承租人；（2）承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购

买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可

以合理确定承租人将会行使这种选择权；（3）即使资产的所有权不转移，但租赁

期占租赁资产使用寿命的大部分（通常占租赁资产使用寿命的75%及以上）；（4）

承租人在租赁开始日的低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公

允价值90%及以上；出租人在租赁开始日的低租赁收款额现值，几乎相当于租

赁开始日租赁资产公允价值90%及以上；（5）租赁资产性质特殊，如果不作较大

改造，只有承租人才能使用。

融资租入的固定资产，按租赁开始日租赁资产的公允价值与低租赁付款额

的现值中较低者入账，按自有固定资产的折旧政策计提折旧。


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（十一）借款费用

1、借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产

的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计

入当期损益。

2、借款费用资本化期间

（1）当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：①资产支出已经发生；

②借款费用已经发生；③为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或

者生产活动已经开始。

（2）若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并

且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用

确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

（3）当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状

态时，借款费用停止资本化。

3、借款费用资本化金额

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期

实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将

尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收

益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资

产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘

以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。

（十二）无形资产

无形资产包括土地使用权、专利权及非专利技术等，按成本进行初始计量。

使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利

益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法


1-1-288

摊销。具体年限如下：

项目摊销年限（年）

土地使用权 50

软件 2-10

专利权 10

使用寿命确定的无形资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，按照账

面价值高于可收回金额的差额计提相应的减值准备；使用寿命不确定的无形资产

和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测

试。

内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发

项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：（1）完成该无形

资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形资产并使

用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形

资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，

能证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形

资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于该无形资产开发阶段

的支出能够可靠地计量。

（十三）收入

1、收入确认原则

（1）销售商品

销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：（1）将商品所有权上的主要

风险和报酬转移给购货方；（2）公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，

也不再对已售出的商品实施有效控制；（3）收入的金额能够可靠地计量；（4）相

关的经济利益很可能流入；（5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

（2）提供劳务

提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的(同时满足收入的金额

能够可靠地计量、相关经济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确定、


1-1-289

交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量)，采用完工百分比法确认提供劳

务的收入，并按已经发生的成本占估计总成本的比例确定提供劳务交易的完工进

度。提供劳务交易的结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若已经发生的劳务

成本预计能够得到补偿，按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相

同金额结转劳务成本；若已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿，将已经发生

的劳务成本计入当期损益，不确认劳务收入。

（3）让渡资产使用权

让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠

计量时，确认让渡资产使用权的收入。利息收入按照他人使用本公司货币资金的

时间和实际利率计算确定；使用费收入按有关合同或协议约定的收费时间和方法

计算确定。

2、收入确认的具体方法

公司主要销售产品说明书、彩盒、纸箱等产品。内销和间接出口产品收入确

认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品交付给购货方，且产品销售收入

金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，产

品相关的成本能够可靠地计量。直接出口产品收入确认需满足以下条件：公司已

根据合同约定将产品报关，通过海关的审核，完成出口报关手续并取得报关单据，

且产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益

很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量

（十四）主要会计政策、会计估计变更及会计差错更正

1、主要会计政策变更

本公司在报告期内无会计政策变更事项。

2、会计估计变更

本公司在报告期内无会计估计变更事项。


1-1-290

3、前期会计差错更正

本公司在报告期内未发生前期会计差错更正事项。

五、分部报告

（一）产品分部

1、主营业务收入

单位：元

行业名称 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

彩盒 1,031,318,692.17 1,759,057,405.39 1,465,440,436.96 882,292,463.96

说明书 139,705,334.71 311,816,003.57 364,056,596.56 492,904,087.21

纸箱 240,269,980.28 370,347,306.19 326,343,546.61 252,343,661.70

不干胶贴纸 42,847,293.72 81,397,762.98 85,182,995.76 79,893,927.16

其他 25,945,406.82 39,494,789.40 36,007,144.15 38,967,847.33

合计 1,480,086,707.70 2,562,113,267.53 2,277,030,720.04 1,746,401,987.36

2、主营业务成本

单位：元

行业名称 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

彩盒 611,840,732.52 1,127,816,568.56 1,007,652,690.11 635,463,123.95

说明书 107,761,074.74 257,191,377.19 275,482,972.31 340,339,777.49

纸箱 170,884,673.58 304,439,733.43 270,993,751.64 212,814,839.13

不干胶贴纸 29,322,281.66 57,700,372.00 57,678,852.06 52,447,148.75

其他 19,228,471.21 28,934,522.67 27,809,377.15 30,518,780.52

合计 939,037,233.71 1,776,082,573.85 1,639,617,643.27 1,271,583,669.84

（二）地区分部

1、主营业务收入

单位：元

地区名称 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度


1-1-291

内销 411,570,972.11 790,672,100.92 609,810,127.56 554,035,600.19

间接出口 266,364,791.86 361,752,520.65 365,605,190.29 408,941,711.31

直接出口 802,150,943.73 1,409,688,645.96 1,301,615,402.19 783,424,675.86

合计 1,480,086,707.70 2,562,113,267.53 2,277,030,720.04 1,746,401,987.36

2、主营业务成本

单位：元

地区名称 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

内销 304,489,495.42 628,429,156.26 484,801,900.05 422,409,667.77

间接出口 148,082,827.67 213,194,483.22 246,226,357.26 271,382,234.98

直接出口 486,464,910.62 934,458,934.37 908,589,385.96 577,791,767.09

合计 939,037,233.71 1,776,082,573.85 1,639,617,643.27 1,271,583,669.84

六、税项

（一）主要税种及税率

税种计税依据税率（%）

增值税 1 销售货物或提供应税劳务 0.00、10.00、17.00

营业税应纳税营业额 5.00

房产税从价计征的，按房产原值一次减除

30%后余值的 1.2%计缴；从租计征

的，按租金收入的 12%计缴 1.20、12.00

城市维护建设税应缴流转税税额 1.00、3.00、5.00、7.00

教育费附加应缴流转税税额 3.00

地方教育费附加应缴流转税税额 2.00

企业所得税 2 应纳税所得额 15.00、16.50、22.00:、25.00

注1：香港裕同与安泰柯式印刷为在香港注册设立的公司，根据香港特别行政区之现行法律

法规，该两家公司无须缴纳增值税；越南裕同2011年-2013年增值税率为10%，2014年1月

起因其所在地被当地政府划为保税区，根据当地相关政策，保税区内的企业无须缴纳增值税，

故自2014年1月起越南裕同无须缴纳增值税；亳州裕同、武汉裕同、君和设计及陕西裕凤尚

未正式开展业务，未被税务征收管理部门认定为增值税一般纳税人，截至报告期末仍为小规

模纳税人。

注2：根据越南社会主义共和国的相关税收征管条例，越南裕同2011年-2013年企业所得税

率为25%，自2014年1月1日起企业所得税税率为22%。根据香港税务条例第112章之规定“本

港法团公司的利得税率为16.5%”，香港裕同和安泰柯式企业所得税按照16.5%缴纳。


1-1-292

（二）税负减免

根据2008年11月10日国务院颁布的《中华人民共和国增值税暂行条例》（中

华人民共和国国务院令第538号）规定,纳税人出口货物，税率为零，公司出口货

物适用该规定，出口销售适用的增值税率为零。

本公司于2009年12月31日经深圳市科技创新委员会、财政委员会、国税局、

地税局批准认定为高新技术企业，取得编号为GR200944200472的高新技术企

业证书，有效期三年，公司2009-2011年度企业所得税按15%的优惠税率执行；

2012年9月12日，经深圳市认定机构办公室和火炬中心联合批复确认，本公司通

过高新技术企业复审，取得编号为GF201244200478的高新技术企业证书，有效

期三年，公司2012-2014年度企业所得税按15%的优惠税率执行。

苏州裕同于2011年11月8日经江苏省科学技术厅、财政厅、国税局、地税局

批准认定为高新技术企业，取得编号为GR201132001121的高新技术企业证书，

有效期三年，苏州裕同2011-2013年度企业所得税按15%的优惠税率执行。

烟台裕同于2011年11月30日经山东省科学技术厅、财政厅、国税局、地税

局批准认定为高新技术企业，取得编号为GR201137000091的高新技术企业证

书，有效期三年，烟台裕同2011-2013年度企业所得税按15%的优惠税率执行。

（三）税收政策变化

报告期内，公司适用的主要税收政策没有发生重大变化，国家已颁布但尚未

实施的税收政策调整不会对公司经营情况产生重大影响。

七、经注册会计师核验的非经常性损益明细表

天健会计师出具了天健审〔2014〕3-315号《关于深圳市裕同包装科技股份

有限公司非经常性损益的专项审核报告》，认为裕同包装编制的非经常性损益明

细表在所有重大方面符合中国证监会印发的《公开发行证券的公司信息披露解释

性公告第1号—非经常性损益（2008）》的规定。非经常性损益表如下：

单位：元


1-1-293

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

非流动资产处置损益 -720,169.17 -6,317,107.72 -274,071.87 -783,509.27

越权审批或无正式批准文件的税

收返还、减免

计入当期损益的政府补助（与企

业业务密切相关，按照国家统一

标准定额或定量享受的政府补助

除外）

3,381,332.06 6,947,794.10 8,385,128.98 4,048,071.46

计入当期损益的对非金融企业收

取的资金占用费

同一控制下企业合并产生的子公

司期初至合并日的当期净损益

除同公司正常经营业务相关的有

效套期保值业务外，持有交易性

金融资产、交易性金融负债产生

的公允价值变动损益，以及处置

交易性金融资产、交易性金融负

债和可供出售金融资产取得的投

资收益

-16,403,865.00 30,394,530.00

除上述各项之外的其他营业外收

入和支出 1,243,070.62 -2,265,425.72 293,349.18 2,052,088.99

合计 -12,499,631.49 28,759,790.66 8,404,406.29 5,316,651.18

减：所得税影响额 -1,863,825.25 4,680,281.77 1,495,158.95 724,437.38

非经常性损益净额 -10,635,806.24 24,079,508.89 6,909,247.34 4,592,213.80

归属于少数股东的非经常性损益

净额

归属于公司普通股股东的非经常

性损益净额 -10,635,806.24 24,079,508.89 6,909,247.34 4,592,213.80

净利润 248,309,077.13 281,046,374.19 186,928,198.62 173,369,314.56

扣除非经常性损益后的净利润 258,944,883.37 256,966,865.30 180,018,951.28 168,777,100.76

非经常性损益净额占净利润的比

例 -4.28% 8.57% 3.70% 2.65%

八、主要资产情况

（一）流动资产

截至2014年6月30日，公司流动资产为1,536,918,499.29元，占总资产的


1-1-294

61.29%，流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、

预付账款、其他应收款和存货等，具体构成情况如下：

流动资产金额（元）占比（%）

货币资金 245,012,605.33 9.77

交易性金融资产 27,065.00 0.00

应收票据 34,363,889.45 1.37

应收账款 1,028,167,097.29 41.00

预付款项 31,766,436.75 1.27

其他应收款 23,532,594.81 0.94

存货 169,351,573.84 6.75

其他流动资产 4,697,236.82 0.19

流动资产合计 1,536,918,499.29 61.29

（二）投资性房地产

截至2014年6月30日，公司投资性房地产账面价值17,561,540.50元，为2008

年公司将购买的位于深圳市福田区竹子林的中国经贸大厦18A-J房产及香港裕同

购入的位于香港南丰中心2102D室房产暂用于对外出租所形成。房产未来将根据

公司发展需要留作自用。本着谨慎性原则，本公司对投资性房地产采用成本模式

进行后续计量。

（三）固定资产

1、固定资产类别及余额

截至2014年6月30日，公司固定资产净值为559,645,076.25 元，具体情况

如下：

单位：元

项目原值累计折旧减值准备账面价值

房屋、建筑物 54,170,174.53 8,690,016.80 45,480,157.73

机器设备 742,388,025.24 271,154,386.82 471,233,638.42

运输工具 22,546,413.83 9,858,509.48 12,687,904.35


1-1-295

电子设备 37,870,521.69 20,013,251.33 17,857,270.36

其他设备 21,373,158.47 8,987,053.08 12,386,105.39

合计 878,348,293.76 318,703,217.51 559,645,076.25

2、固定资产抵押情况

截至2014年6月30日，已有账面价值为81,188,942.02元的固定资产用于抵

押担保。

（四）在建工程

截至2014年6月30日，公司在建工程明细项目余额如下：

单位：元

项目账面余额减值准备账面净值

深圳裕同坪地工业园项目 92,237,440.24 92,237,440.24

三河裕同厂房建设项目 38,741,156.77 38,741,156.77

多台大型印刷机安装项目 12,287,667.97 12,287,667.97

越南裕同厂房改良 1,084,642.07 1,084,642.07

其他 993,847.52 993,847.52

合计 145,344,754.57 145,344,754.57

注：“深圳裕同坪地工业园项目”为募集资金投资项目“高端印刷包装产品生产基地项目”

的基建部分

截至2014年6月30日，公司在建工程不存在减值迹象。

（五）无形资产

截至2014年6月30日，公司无形资产情况如下：

单位：元

项目原值累计摊销数减值准备摊余价值

土地使用权 67,134,543.30 4,116,564.72 63,017,978.58

软件 6,663,926.12 3,859,019.40 2,804,906.72

专利权 816,333.86 144,674.35 671,659.51

合计 74,614,803.28 8,120,258.47 66,494,544.81


1-1-296

截至2014年6月30日，已有账面价值9,185,955.15元的无形资产用于担保，

无形资产不存在减值迹象。

（六）递延所得税资产

截至2014年6月30日，公司递延所得税资产为15,427,777.08元，具体明细

情况如下：

单位：元

项目金额

资产减值准备 5,703,066.37

可抵扣亏损 7,359,948.41

未实现内部销售利润 1,457,229.30

远期结售汇合约 907,533.00

合计 15,427,777.08

九、主要负债情况

（一）短期借款

截至2014年6月30日，公司短期借款类别明细情况如下：

单位：元

借款类别金额

抵押借款 133,450,601.07

保证借款 447,383,836.57

质押借款 37,225,951.92

合计 618,060,389.56

（二）应付票据

截至2014年6月30日，公司应付票据余额为75,702,814.15 元，全部为银行

承兑汇票。

（三）应付账款


1-1-297

截至2014年6月30日，公司应付账款余额的账龄构成情况如下：

账龄金额（元）比例（%）

1 年以内 354,768,656.76 98.82

1-2 年 3,531,871.27 0.98

2-3 年 690,403.99 0.20

3 年以上 16,462.02 0.00

合计 359,007,394.04 100.00

截至2014年6月30日，应付账款中无应付持有公司5%（含5%）以上表决权

股份的股东的款项。

（四）预收款项

截至2014年6月30日，公司预收款项余额的账龄构成情况如下：

账龄金额（元）比例（%）

1 年以内 5,743,341.43 99.80

1-2 年 11,272.76 0.20

2-3 年

3 年以上

合计 5,754,614.19 100.00

截至2014年6月30日，公司预收款项中无预收持有公司5%（含5%）以上表

决权股份的股东单位款项。

（五）应付职工薪酬

截至2014年6月30日，公司应付职工薪酬余额具体构成如下：

项目金额（元）比例（%）

工资、奖金、津贴和补贴 49,853,347.05 95.08

职工福利费 82,975.06 0.16

社会保险费 2,032,600.92 3.88

住房公积金 277,030.80 0.53

工会经费及职工教育经费 184,574.29 0.35

合计 52,430,528.12 100.00


1-1-298

（六）应交税费

截至2014年6月30日，公司应交税费余额具体构成如下：

税种金额（元）

增值税 80,850.94

企业所得税 26,899,869.06

个人所得税 668,629.46

城市维护建设税 871,633.43

土地使用税 190,383.69

教育费附加 658,406.44

其他 342,864.10

合计 29,712,637.12

（七）其他应付款

截至2014年6月30日，公司其他应付款余额为8,521,663.11元，账龄均为1

年以内，主要为押金、保证金及代职工支付款项等，且无应付持有公司5%（含

5%）以上表决权股份的股东单位款项。

（八）其他非流动负债

截至2014年6月30日，公司其他非流动负债余额为9,115,770.26元，具体明

细情况如下：

项目金额

文化产业专项补助 3,000,000.00

产业技术进步扶持资金 2,059,715.40

文化创意产业发展专项资金 4,000,000.00

未实现售后租回损益 56,054.86

合计 9,115,770.26

十、所有者权益情况

（一）股本

报告期内各期末公司股本情况如下：


1-1-299

2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

股东名称持股数量（股）

持股比

例（%）

持股数量

（股）

持股比

例（%）

持股数量

（股）

持股比

例（%）

持股数量

（股）

持股比

例（%）

吴兰兰 87,916,125 58.61 87,916,125 58.61 90,241,125 60.16 89,716,125 59.81

王华君 18,187,500 12.13 18,187,500 12.13 18,187,500 12.13 18,187,500 12.13

君联创投 7,395,000 4.93 7,395,000 4.93 10,320,000 6.88 10,320,000 6.88

鸿富锦公

司 7,471,500 4.98 7,471,500 4.98 7,471,500 4.98 7,471,500 4.98

永丰余纸

业 4,500,000 3.00 4,500,000 3.00

讯峰实业 888,000 0.59 888,000 0.59

裕同电子 3,472,875 2.32 3,000,000 2.00

海捷津杉 2,608,696 1.74 2,608,696 1.74

前海裕盛 888,000 0.59 888,000 0.59

其他个人

股东 22,060,304 14.71 22,533,179 15.02 18,391,875 12.26 18,916,875 12.61

合计 150,000,000 100.00 150,000,000 100.00 150,000,000 100.00 150,000,000 100.00

（二）盈余公积

单位：元

项目 2014 年 6 月 30 日 2013年 12月 31日 2012年 12月 31日 2011年 12 月 31日

法定盈余公积 56,187,536.52 56,187,536.52 38,635,828.60 15,329,478.17

任意盈余公积

合计 56,187,536.52 56,187,536.52 38,635,828.60 15,329,478.17

报告期内盈余公积变化为利润分配计提所致。

（三）未分配利润

单位：元

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

本年年初余额 993,772,644.07 766,277,977.80 632,656,129.61 467,597,236.89

加：本期归属于母公

司所有者的净

利润

248,315,070.04 281,046,374.19 186,928,198.62 173,369,314.56

加：其他转入

减：提取法定盈余公

积 17,551,707.92 23,306,350.43 8,310,421.84

提取任意盈余

公积


1-1-300

应付普通股股

利 69,000,000.00 36,000,000.00 30,000,000.00

本年期末余额 1,173,087,714.11 993,772,644.07 766,277,977.80 632,656,129.61

2011年股利分配是根据2012年5月23日公司2011年度股东大会会议决议，

以本公司2011年末总股本1.5亿股为基数，向全体股东每股分配现金股利0.2元

（含税），共计分配现金股利3,000万元；



（含税），共计分配现金股利3,600万元。



（含税），共计分配现金股利6,900万元。

十一、现金流量情况

单位：元

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

经营活动产生的现

金流量净额 191,127,748.20 267,268,021.60 309,141,064.10 96,223,584.31

投资活动产生的现

金流量净额 -200,928,821.47 -150,467,332.30 -111,269,275.56 -172,772,874.95

筹资活动产生的现

金流量净额 -115,995,059.57 -193,902,776.47 16,309,440.20 151,898,461.34

现金及现金等价物

净增加额 -119,860,013.61 -81,075,811.84 213,312,416.40 70,809,892.19

其中，报告期内经营活动产生的现金流量中“收到的其他与经营活动有关的

现金”的具体内容如下：

单位：元

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

保证金 30,475,459.70 46,422,280.93 33,950,821.48 24,893,191.55

备用金 2,124,643.92 3,921,358.92 4,083,827.70 2,983,809.64

利息收入 1,487,518.60 1,775,455.36 1,773,563.44 1,163,903.70


1-1-301

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

政府补助 3,191,975.00 6,569,080.00 8,114,638.00 3,946,349.00

其他 2,772,861.75 4,842,614.89 4,020,419.53 3,496,848.02

合计 40,052,458.97 63,530,790.10 51,943,270.15 36,484,101.91

报告期内经营活动产生的现金流量中“支付的其他与经营活动有关的现金”

的具体内容如下：`

单位：元

项目 2014 年 1-6 年 2013 年度 2012 年度 2011 年度

保证金 26,337,587.60 35,973,762.40 28,565,942.99 26,159,821.14

销售活动相关费用 52,977,343.61 107,785,339.61 93,946,729.32 53,028,565.97

管理活动相关费用 44,573,385.30 73,166,732.10 59,750,663.52 56,262,304.46

银行手续费 1,513,904.54 2,847,451.90 5,475,640.77 4,366,881.40

其他 1,541,696.49 6,540,517.70 1,274,129.68

合计 126,943,917.54 226,313,803.71 187,738,976.60 141,091,702.65

十二、会计报表附注中的资产负债表期后事项、或有事项及

其他重要事项

（一）资产负债表期后事项

截至本招股说明书签署日，本公司不存在需要披露的重大资产负债表期后事

项。

（二）或有事项

截至本招股说明书签署日，本公司不存在需要披露的或有事项。

（三）其他重要事项

1、经营租赁

公司以后年度将支付的不可撤销低租赁付款额如下：

单位：元

剩余租赁期金额


1-1-302

1 年以内 45,114,962.29

1-2 年 30,796,306.34

2-3 年 5,780,754.00

3 年以上 4,925,712.00

合计 86,617,734.63

2、外币金融资产和外币金融负债

项目期初数本期公允价

值变动损益

计入权益的

累计公允价

值变动

本期计

提的减值期末数

1、金融资产

贷款和应收款 741,366,556.25 780,330,613.35

金融资产小计 741,366,556.25 780,330,613.35

2、金融负债

借款和应付款 142,309,533.74 122,595,539.03

金融负债小计 142,309,533.74 122,595,539.03

十三、主要财务指标

（一）净资产收益率和每股收益指标

每股收益（元/股）报告期利润报告期间

加权平均净资

产收益率（%）基本每股收益稀释每股收益

2014 年 1-6 月 19.66 1.6554 1.6554

2013 年度 26.90 1.8736 1.8736

2012 年度 22.15 1.2462 1.2462

归属于公司普通

股股东的净利润

2011 年度 24.96 1.1558 1.1558

2014 年 1-6 月 20.50 1.7263 1.7263

2013 年度 24.60 1.7131 1.7131

2012 年度 21.33 1.2001 1.2001

扣除非经常性损

益后归属于普通

股股东的净利润

2011 年度 24.30 1.1252 1.1252

1、加权平均净资产收益率的计算公式

加权平均净资产收益率=P0/(E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek


1-1-303

×Mk÷M0)

其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益

后归属于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0

为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增

的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、

归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产次月

起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；

Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变

动次月起至报告期期末的累计月数。

2、每股收益的计算公式

（1）基本每股收益的计算公式

基本每股收益=P0÷S

S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk

其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于

普通股股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；

S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发

行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期

缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；

Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

（2）稀释每股收益的计算公式

稀释每股收益=P1/(S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、

股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数)

其中：P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于

公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准

则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在

普通股对P1 和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释


1-1-304

每股收益，直至稀释每股收益达到小值。

（二）其他主要指标

项目 2014年6月30日 2013年12月31日 2012年12月31日 2011年12月31日

流动比率（倍） 1.33 1.29 1.14 1.10

速动比率（倍） 1.18 1.14 0.97 0.89

资产负债率（母公司）

（%） 56.00% 61.03% 66.77% 72.58%

无形资产（扣除土地使

用权后）占净资产的比

例（%）

0.26% 0.30% 0.41% 0.55%

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

应收账款周转率（次） 1.46 2.85 3.00 2.71

存货周转率（次） 5.20 8.12 6.56 5.86

息税折旧摊销前利润

（元） 377,306,097.56 501,760,603.08 377,180,122.05 322,057,448.33

利息保障倍数（倍） 15.42 10.46 5.76 8.30

每股经营活动现金流

量净额（元） 1.27 1.78 2.06 0.64

每股净现金流量（元） -0.80 -0.54 1.42 0.47

主要财务指标计算说明：

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

资产负债率=（负债总额/资产总额）（以母公司数据为基础）

无形资产（扣除土地使用权后）占净资产的比例=无形资产（扣除土地使用权后）/净资

产

应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额

存货周转率=主营业务成本/存货平均余额

息税折旧摊销前利润=税前利润+利息费用+折旧支出+长期待摊费用摊销额+无形资产

摊销

利息保障倍数=（合并利润总额+利息支出）/利息支出

每股经营活动现金流量净额=经营活动产生的现金净流量/总股本

每股净现金流量=现金净流量/总股本

十四、公司盈利预测

公司未制作盈利预测报告。


1-1-305

十五、备考利润表

报告期内，公司无备考利润表。

十六、资产评估

（一）2009 年收购苏州昆迅评估

为了避免潜在的同业竞争问题，2009年11月9日，苏州昆迅股东会做出决议：

股东王华君、吴兰兰将其所持苏州昆迅的全部股权分别作价900万元、600万元

（终以评估价为准）转让给裕同有限。同日，转让方与受让方签订了《股权转

让协议》。2009年12月30日，苏州昆迅办理完本次股权转让的工商变更登记。

2010年2月20日，中和资产评估有限公司出具中和评报字（2010）第V1048

号《资产评估报告书》，确认以2009年12月31日为基准日的苏州昆迅净资产评估

值为1,620.63万元，相比账面净资产897.59万元，评估增值为723.04万元。增值

部分主要为苏州昆迅拥有一块土地的使用权对应的无形资产增值689.20万元，该

土地位于昆山市千灯镇联合路东侧，土地使用权面积为33,333.30平方米，苏州

昆迅于2007年1月15日取得该土地使用权证。2010年2月24日，各方根据评估值

签署了《补充协议》，王华君、吴兰兰转让苏州昆迅的股权价款分别为972.38万

元、648.25万元。截至2010年5月18日，股权转让款已支付完毕。

（二）2010 年整体变更评估

2010年2月25日中和资产评估有限公司出具中和评报字（2010）第V1010

号《资产评估报告书》，确认以2009年12月31日为基准日的深圳市裕同印刷包装

有限公司净资产账面价值为22,062.36万元，评估价值为50,157.11万元，增值额

为28,094.95万元。

2010年3月2日，裕同有限股东王华君等33名自然人与君联创投等5名机构投

资者作为发起人签订《发起人协议》，同意裕同有限整体变更为股份有限公司，

以截至2009年12月31日经审计的原账面净资产值220,623,679.55元折合为股份

有限公司的股份15,000万股，每股面值人民币1元，余额70,623,679.55元计入公


1-1-306

司资本公积。

十七、历次验资情况

公司历次验资情况请参见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“五、

设立时发起人或股东出资及设立后历次股本变化的验资情况”。


1-1-307

第十一节管理层讨论与分析

公司管理层结合近三年一期经审计的申报财务报告，对报告期内公司的财

务状况、盈利能力、现金流量状况和资本性支出进行了以下讨论和分析。

非经特别说明，以下数据均为合并会计报表口径。

一、发行人的财务状况分析

（一）资产结构分析

报告期内资产构成情况如下图所示：

资产 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

金额

（万元）

比例

（%）

流动资产：

货币资金 24,501.26 9.77 37,164.43 15.28 45,438.72 19.55 24,274.97 12.41

交易性金融资产 2.71 0.00 1,504.54 0.62 0.00 - 0.00 -

应收票据 3,436.39 1.37 699.59 0.29 1,508.49 0.65 1,521.83 0.78

应收账款 102,816.71 41.00 97,579.73 40.13 80,603.50 34.68 69,878.37 35.74

预付款项 3,176.64 1.27 2,742.80 1.13 3,121.38 1.34 3,675.94 1.88

其他应收款 2,353.26 0.94 3,567.81 1.47 2,221.78 0.96 2,468.31 1.26

存货 16,935.16 6.75 18,469.21 7.60 24,416.22 10.51 24,663.70 12.61

其他流动资产 469.72 0.19


1-1-308

流动资产合计 153,691.85 61.29 161,728.11 66.52 157,310.10 67.69 126,483.12 64.69

非流动资产：

长期股权投资 500.00 0.20 500.00 0.21

投资性房地产 1,756.15 0.70 1,811.04 0.74 1,927.23 0.83 2,039.53 1.04

固定资产 55,964.51 22.32 56,912.37 23.41 53,012.16 22.81 51,218.26 26.19

在建工程 14,534.48 5.80 9,048.75 3.72 7,215.45 3.10 4,561.17 2.33

无形资产 6,649.45 2.65 2,825.96 1.16 2,906.22 1.25 3,001.84 1.54

商誉 2,056.08 0.82 2,056.08 0.85 1,903.63 0.82 1,903.63 0.97

长摊待摊费用 5,341.42 2.13 4,572.77 1.88 3,889.85 1.67 3,342.65 1.71

递延所得税资产 1,542.78 0.62 1,311.38 0.54 1,500.84 0.65 922.38 0.47

其他非流动资产 8,744.50 3.49 2,376.99 0.98 2,723.56 1.17 2,060.66 1.05

非流动资产合计 97,089.37 38.71 81,415.33 33.48 75,078.93 32.31 69,050.13 35.31

资产总计 250,781.22 100.00 243,143.44 100.00 232,389.02 100.00 195,533.24 100.00

报告期内公司业务规模持续增长带动资产规模持续增长，2014年6月末总资

产较2011年初增长67.68%，其中流动资产增长55.15%，非流动资产增长

92.26%，非流动资产增速较快。

截至2014年6月末，流动资产占总资产比例为61.29%，非流动资产占

38.71%，其中，流动资产中主要包括因销售产品产生的货币资金、应收账款和

存货，非流动资产主要包括用于产品生产的厂房、机器设备、土地使用权等固定

资产和无形资产。

公司资产规模的扩大主要受到业务快速发展的驱动。作为纸质包装行业的领

先企业，公司已经发展形成了成熟的“整体解决方案”的商业模式，在市场需求

和客户订单不断增加的情况下，报告期内在全国范围内快速布局，新设立11家子

公司，并购1家子公司，在深圳裕同、苏州裕同扩建生产线，实现了资产规模不

断增加。

（二）资产质量分析

1、货币资金

公司货币资金主要包括银行存款、现金和其他货币资金，报告期末，公司货

币资金余额分别为24,274.97万元、45,438.72万元、37,164.43万元和24,501.26

万元，占相应期间资产总额的比例分别为12.41%、19.55%、15.28%和9.77%。


1-1-309

公司在生产经营过程中的资金主要用于每月发放员工工资、采购原材料、购

置机器设备、偿还借款等，部分资金以保证金的形式用于开具承兑汇票和信用证。

公司日常经营性货币资金保有量较高，2012年期末数较2011年期末数增加

87.18%，主要由于公司在2012年末开展应收账款无追索权保理业务，获得部分

流动资金所致。

2、交易性金融资产

近三年一期公司包括直接出口和间接出口在内的出口销售金额分别达到

119,236.64万元、166,722.06万元、177,144.12万元106,851.57万元，客户主要

采用美元结算。由于从客户下订单到实现收款需要2-6个月时间，公司承担了汇

率波动风险。

为对冲汇率波动风险，公司自2011年起与中国工商银行、中国银行、花旗

银行、招商银行和中国建设银行开展远期结汇业务，该业务是经中国人民银行批

准的外汇避险金融产品，具体操作方法是公司与银行签订协议约定未来结汇的外

汇币种、金额、期限及汇率，到期时按照该协议订明的币种、金额、汇率办理结

汇业务。

单位：万元

2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

项目签约

金额

交割

金额

签约

金额

交割

金额

签约

金额

交割

金额

签约

金额

交割

金额

美元 6,545 5,790 15,330 10,810 8,080 5,320 2,440 470远期结

汇产品港币 - - - - - 1,300 5,600 4,300

2011年和2012年公司尝试性开展远期结汇业务，相应签约金额仅占当期外

汇收入金额的16.70%和30.46%，当期交割实现的收益分别为50.77万元和

137.64万元，公司根据重要性原则计入财务费用。

在充分了解远期结汇业务的流程和风险后，公司于2013年建立了以董事会

为高决策机构的管理制度，成立了以董事长为负责人，涵盖财务部、业务部门

和审计部在内的日常管理机构，制定了《外汇保值型衍生品投资的规定》等操作

流程，完善了全面风险控制措施。

2013年度公司在董事会的授权额度内实际开展远期结汇业务本金15,330万


1-1-310

美元，折合人民币93,465万元，约占当期外汇收入的52.76%，当期公允价值变

动损益1,504.54万元，实现投资收益1,534.91万元，部分抵消了因人民币升值带

来的汇兑损失。

2014年1-6月公司开展远期结汇业务本金6,545万美元，折合人民币

40,270.08万元。截止2014年6月末未交割部分合计10,005万美元，其中包括2013

年度签约未到期部分的4,010万美元，由于2014年上半年人民币兑美元远期汇率

贬值的影响，当期发生公允价值变动损失2,054.17万元。2014年上半年到期交

割的远期结汇业务累计实现投资收益413.78万元。

3、应收票据

报告期末公司应收票据余额分别为1,521.83万元、1,508.49万元、699.59万

元和3,436.39万元，占相应期间资产总额的比例分别为0.78%、0.65%、0.29%

和1.37%，其中主要为银行承兑汇票，风险较低。由于2013公司主要以票据结算

的客户资金状况改善，减少了承兑汇票的开具数量，引起2013年应收票据余额

较2012年下降。2014年1-6月公司烟酒类客户的资金压力较大，更多采用票据结

算方式，导致2014年6月末的应收票据金额较大。

4、应收账款

报告期内公司应收账款情况如下：

单位：万元

项目 2014 年 1-6 月 2013 年 2012 年 2011 年

应收账款余额 105,199.50 99,815.04 82,444.40 71,323.20

坏账准备 2,382.79 2,235.31 1,840.90 1,444.83

应收账款账面价值 102,816.71 97,579.73 80,603.50 69,878.37

账面价值占流动资产比例

（%） 66.90 60.34 51.24 55.25

账面价值占总资产比例（%） 41.00 40.13 34.68 35.74

账面价值占营业收入比例

（%） 68.81 37.61 34.96 39.23

（1）信用政策分析及销售回款管理

公司建立了完善的应收账款管理制度，在销售收款的全过程对应收账款进行


1-1-311

管理。公司为每家客户设立了信用档案，根据其市场地位、资金实力等因素和过

往信用记录按照A、B、C、D、E五级授予不同的信用额度，信用额度的确定和

调整均需履行审批手续。

公司制定了以ERP为核心的销售收款内部控制制度，涵盖销售、仓储、物流、

出口、记账、对账、开票及收款全过程，由营销、财务、仓储、运营等部门共同

参与，确保对销售收款的全过程进行监控，信息传递及时准确。为保证内控制度

的有效实施，公司建立了责任到人的考核制度，对应收账款的立账时间、回收率

等关键指标进行考核。

（2）客户及集中度分析

报告期内占公司营业收入85%以上的客户为消费类电子制造商，主要客户有

富士康、三星、联想、华为等跨国公司，具有资金实力强、市场美誉度高、结算

信用良好的特点，大多与公司保持了超过5年以上的合作关系，发生坏账的可能

性很低。

报告期末公司前五大债务人欠款余额合计占比不超过50%，主要包括富士康

集团下属公司、华为、普惠、卫宝和仁宝，单个债务人余额占比不超过20%，风

险较低。报告期末应收账款余额前五名单位及占比如下：

2014 年 6 月 30 日

单位名称账面余额

（万元）

占应收账款余额

的比例（%）

鸿富锦精密电子（郑州）有限公司 19,280.65 18.33

鸿富锦精密电子（烟台）有限公司 7,630.03 7.25

富士康精密电子（太原）有限公司 6,569.85 6.25

普惠信息科技（深圳）有限公司 5,434.56 5.17

华为终端（东莞）有限公司 4,951.27 4.71

小计 43,866.35 41.71

2013 年 12 月 31 日


（万元）


的比例（%）



1-1-312




富泰华工业（深圳）有限公司 4,950.15 4.96

小计 43,113.72 43.19

2012 年 12 月 31 日


（万元）


的比例（%）



富泰华工业（深圳）有限公司 5,101.82 6.19



小计 32,999.74 40.03

2011 年 12 月 31 日


（万元）


的比例（%）

富泰华工业（深圳）有限公司 11,862.14 16.63

香港卫宝有限公司 8,170.97 11.46


仁宝信息技术（昆山）有限公司 3,566.25 5.00

华为终端有限公司 3,451.83 4.84

小计 30,560.73 42.85

注：富士康精密电子（太原）有限公司、鸿富锦精密电子（烟台）有限公司、富泰华工业（深

圳）有限公司、鸿富锦精密电子（郑州）有限公司均为富士康下属企业。

（3）应收账款无追索权保理业务开展情况

为加快应收账款的回款速度，提高资金使用效率，公司在2012年和2013年

与交通银行、建设银行开展了无追索权保理业务，将部分未到期的应收账款转让

给银行，以获得流动资金支持，具体情况如下：

币种合计无追索权保理业务时

间美元（万元）人民币（万元）折合人民币（万元）


1-1-313

2012 年 2,319.56 3,650.00 18,229.62

2013 年 1,583.29 9,653.16

在将应收账款以无追索权保理形式转让给银行后，公司相应会计处理为减记

应收账款余额。

（4）金额及波动分析

报告期末公司应收账款账面价值分别为69,878.37万元、80,603.50万元、

97,579.73万元和102,816.71万元，呈不断增加趋势，主要原因是近三年一期

销售收入不断增加所致。报告期末应收账款账面价值占流动资产比例分别为

55.25%、51.24%、60.34%和66.90%，占总资产比例分别为35.74%、34.68%、

40.13%和41.00%，较为稳定；占同期营业收入的比例分别为39.23%、34.96%、

37.61%和68.81%，年化后呈现出小幅下降趋势，公司在业务规模扩大的同时对

应收账款规模有较好的控制能力。

（5）账龄分析

报告期末公司应收账款的账龄构成情况如下：

单位：万元

2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

账龄结构账面余额

比例

（%）账面余额

比例

（%）账面余额

比例

（%）账面余额

比例

（%）

1 年以内 104,614.00 99.44 99,049.91 99.23 81,985.97 99.44 71,128.02 99.73

1—2 年 431.90 0.41 504.42 0.51 455.57 0.55 180.28 0.25

2—3 年 140.45 0.13 259.26 0.26 1.44 0.00 13.33 0.02

3 年以上 13.14 0.01 1.44 0.00 1.42 0.00 1.57 0.00

合计 105,199.50 100.00 99,815.04 100.00 82,444.40 100.00 71,323.20 100.00

报告期末，公司99%以上的应收账款账龄在一年以内，1年以上账龄的应收

账款金额和占比均较小。对于账龄超过1年的账款，公司建立了责任到人的催收

制度，并对确实无法收回的款项及时进行核销，近三年一期核销金额分别为

44.50万元、866.39万元、176.17万元和6.78万元，其中2012年核销金额较大是

由于2008年一笔853.66万元货款因客户被吊销营业执照无法收回所致，核销金


1-1-314

额和占报告期内应收账款发生额比例均较小。

（6）与营业收入匹配情况分析

公司与消费电子类主要客户结算政策为月结30天-150天（平均为90天左

右），次月付款，因此公司主要客户的平均付款周期为120天左右。报告期内后4

个月（2011年、2012年和2013年的9-12月，2014年3-6月）的销售金额与年末

的应收账款余额匹配情况如下：

单位：万元

项目 2014 年 1-6 月 2013 年 2012 年 2011 年

应收账款余额 105,199.49 99,815.04 82,444.40 71,323.20

已做无追索权保理

的应收账款金额 9,653.16 18,229.62

合计（A） 105,199.49 109,468.20 100,674.02 71,323.20

报告期内后 4 个月

的销售额（B） 106,506.88 114,371.95 109,700.95 76,525.40

C=A/B 0.99 0.96 0.92 0.93

从上表可以看出，报告期内公司应收账款余额与同期销售金额有着良好的配

比关系，反映出应收账款良好的可回收性和稳定的回款周期。

（7）减值准备

截至2014年6月30日，应收账款账面余额为105,199.49万元，计提坏账准备

2,382.79万元，计提比例为2.27%。

① 计提方法

公司主要采用账龄分析法计提坏账准备，以单项计提坏账准备的应收账款余

额占比仅为0.23%。

公司按照账龄分析法组合计提坏账的比例与同行业公司对比情况如下：

账龄合兴包装（%）美盈森（%）平均（%）裕同科技（%）

1 年以内 5 5 5 2

1-2 年 10 10 10 10

2-3 年 20 30 25 20

3-4 年 50 50 50 100


1-1-315

4-5 年 80 100 90 100

5 年以上 100 100 100 100

从上表比较可知，裕同科技与同行业上市公司应收账款按照账龄分析法计提

坏账准备的政策相比，1年以内计提比例低3个百分点，2-3年计提比例低5个百

分点，该部分差异对公司报告期内利润总额的影响合计金额1,368.75万元，占报

告期各期利润总额比例为1.22%，影响较小，具体分析如下：

单位：万元

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

1 年以内余额按

5%计提需补计提

金额

166.92 511.92 325.74 364.82

2-3 年余额按

25%计提需补计

提金额

-10.55 12.05 -0.59 -1.56

合计 156.37 523.97 325.14 363.27

利润总额 30,392.69 36,549.74 23,674.28 21,732.50

占比 0.51% 1.43% 1.37% 1.67%

因此，公司主要采用账龄分析法计提坏账准备的方法和计提比例与同行业上

市公司一致，符合会计准则和制度的要求，具有恰当性和合理性。

② 减值准备计提充分性的分析

公司主要客户具备雄厚的资金实力和良好的商业信誉，该部分消费电子类的

跨国公司和大型企业在报告期内很少发生应收账款逾期的情况，总体应收账款可

回收性较好。

公司已按照规定提取了坏账准备，经过十余年的经营实践检验，公司对于坏

账准备的计提是充分的，实际发生坏账的金额小于计提的坏账准备。

5、预付款项

报告期末公司预付款项账余额分别为3,675.94万元、3,121.38万元2,742.80

万元和3,176.64万元，账龄大多在一年以内，主要为预付原材料款等。


1-1-316

6、其他应收款

报告期末公司其他应收款金额分别2,468.31万元、2,221.78万元、3,567.81

万元和2,353.26万元。公司的其他应收款主要包括应收出口退税款、员工备用金

和押金等。

7、存货

公司存货主要为原材料、在产品和库存商品，报告期末账面价值分别为

24,663.70万元、24,416.22万元、18,469.21万元和16,935.16万元，占流动资产

的比例分别为19.50%、15.52%、11.42%和11.02%，呈不断下降趋势。

（1）各期存货构成情况如下：

单位：万元

2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日项目

账面价值比例（%）账面价值比例（%）账面价值比例（%）账面价值比例（%）

原材料 8,311.16 49.08 7,272.22 39.37 7,379.48 30.22 10,764.66 43.65

在产品 3,448.43 20.36 5,034.66 27.26 7,797.55 31.94 8,324.38 33.75

库存商品 5,002.33 29.54 5,985.20 32.41 8,939.22 36.61 5,279.92 21.41

委托加工物资 14.74 0.09 56.45 0.31 99.95 0.41 20.05 0.08

低值易耗品 158.50 0.94 120.67 0.65 200.02 0.82 274.68 1.11

合计 16,935.16 100.00 18,469.21 100.00 24,416.22 100.00 24,663.70 100.00

① 原材料

报告期末公司库存原材料包括瓦楞纸、白板纸、铜版纸、双胶纸、油墨、胶

水、缓冲物等，其构成和规模与公司生产经营耗用量相匹配。经过长期的合作，

公司与主要原料供应商建立了长期稳定的合作关系，在采购时根据市场价格走

势、储存成本和缺货成本综合判断后进行批量采购。

② 在产品

彩盒、纸箱、说明书等主要产品的生产工艺流程包括切纸、印刷、表面处理、

啤切、贴盒、检验等步骤，报告期末公司形成了一定规模的在产品，约占存货余

额的30%左右。


1-1-317

③ 库存商品

库存商品为库存产成品。在公司的即时交付（JIT）服务模式下，公司需要

准备一定数量的产成品，以满足客户的供货需求。

（2）在报告期内的波动

单位：万元

项目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

存货账面价值 16,935.16 18,469.21 24,416.22 24,663.70

当期营业成本 94,863.71 179,709.38 166,094.83 129,082.80

占比（%） 17.85 10.28 14.70 19.11

报告期末公司存货金额不断下降，由2011年的24,663.70万元下降到2014年

6月末的16,935.16万元，占当期营业成本的比例也不断下降，由2011年的19.11%

下降到2014年上半年的17.85%。

公司报告期内在生产的各个环节，包括原材料、在产品和产成品环节均呈现

出下降趋势，主要有以下几方面原因：

① 公司多年来持续提升管理水平和生产自动化水平，打造集成化供应链，

加快了生产各环节的存货周转速度，降低了存货余额。

在追求高品质产品的过程中，公司一直努力提升精细化管理水平，依靠十几

年生产经营中积累的运营管理经验，建立了自成体系的信息化系统和弹性生产方

式，实现了对生产经营过程的物料流、管理过程的信息流以及决策过程的决策流

进行有效地控制和协调，大大提高了订单导入、采购、生产和储运的各环节的衔

接效率。公司与主要供应商和客户建立起了长期稳定的合作关系，形成了成熟的

业务流程，在下单、运输、验收、存储等环节实现准确和高效衔接，减少了沟通

和协调成本，提高了总体效率。

② 公司为提高生产效率，将部分产品的部分生产步骤外包，通过外协厂商

完成，减少了这部分产品的存货数量。

③ 公司的大客户服务策略使得客户集中度进一步提高，小客户数量不断减

少，单个订单的平均产品数量增加，有利于公司发挥规模生产优势，减少了在产


1-1-318

品和产成品数量。

（3）存货减值

公司定期采集主要原材料的市场采购价格和主要库存商品的现时销售价格，

在每季度末按照各明细分类检查全部存货的可变现净值，确定是否计提减值准

备。截至2014年6月30日，原材料计提跌价准备227.91万元，库存商品计提跌价

准备267.70万元，合计495.61万元，占存货余额的2.84%。

虽然公司的存货余额较大，但计提的存货跌价准备和转销的金额较小，主要

得益于以下因素：

① 公司采用“以销定产”的订单生产模式，客户违约风险较小，降低了因

滞销带来的存货减值风险。

② 公司近三年一期存货周转次数分别达到5.86次、6.56次、8.12次和5.20

次，较高的存货周转率降低了市场价格波动带来的存货减值风险。

③ 报告期末，库龄在3个月以内的存货占各期末存货余额的比例分别为

92.77%、91.78%、87.44%和85.48%，原材料和产成品出现过时、变质的风险

较小。

④ 公司报告期内的综合毛利率均高于27%，安全边际较高，因成本上涨导

致成本高于售价的存货减值风险较小。

因此，虽然报告期末公司存货金额较大，但存货减值风险较低。

8、投资性房地产

深圳裕同于2008年购买了的位于深圳市福田区竹子林的中国经贸大厦

18A-J房产，香港裕同于2008年购入了的位于香港南丰中心2102E室房产，并分

别对外出租形成投资性房地产。公司对投资性房地产采用成本模式进行后续计

量，截至2014年6月30日，投资性房地产的账面价值为1,756.15万元。

9、固定资产

公司固定资产主要包括生产经营所需的机器设备、房屋建筑物、电子设备、


1-1-319

运输设备等。报告期末，公司固定资产具体情况如下：

单位：万元

2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日类别

账面价值比例（%）账面价值比例（%）账面价值比例（%）账面价值比例（%）

房屋及建筑物 4,548.02 8.13 4,662.44 8.19 3,157.45 5.96 3,179.83 6.21

机器设备 47,123.36 84.20 48,525.54 85.26 46,325.42 87.39 44,624.17 87.13

运输工具 1,268.79 2.27 1,044.53 1.84 1,026.42 1.94 905.62 1.77

电子设备 1,785.73 3.19 1,799.22 3.16 1,535.14 2.90 1,674.09 3.27

其他设备 1,238.61 2.21 880.63 1.55 967.73 1.83 834.55 1.63

合计 55,964.51 100.00 56,912.37 100.00 53,012.16 100.00 51,218.26 100.00

报告期内公司固定资产规模不断扩大，主要由于公司新建厂房和购置机器设

备用于新建产能，以及生产线的改造升级。

为满足高端品牌客户严格的质量要求，公司始终秉持高质量的产品战略，在

生产过程中全面应用行业领先的生产技术，从世界著名厂商采购主要机器设备，

例如海德堡6+1印刷机、海德堡速霸六色平张纸胶印机、罗兰6色印刷机、罗兰

六色UV印刷机、三和全自动模切机等。大量技术领先的机器设备不但保证了公

司的产品质量，还大大提高了生产线的自动化水平，提高了生产效率，减少了生

产人工的使用数量。

截至2014年6月末，公司固定资产没有资产减值迹象，综合成新率为

63.72%，使用状况良好。

10、在建工程

单位：万元

2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

类别账面价值

比例

（%）账面价值

比例

（%）账面价值

比例

（%）账面价值

比例

（%）

房屋建筑物 13,286.78 91.42 8,121.18 89.75 4,196.90 58.17 2,786.21 61.09

机器设备 1,228.77 8.45 856.90 9.47 3,001.04 41.59 1,774.96 38.91

其他 18.93 0.13 70.66 0.78 17.51 0.24 - -

合计 14,534.48 100.00 9,048.75 100.00 7,215.45 100.00 4,561.17 100.00


1-1-320

公司在建工程包括新建厂房和大型印刷机的安装项目。2012年期末余额较

2011年期末余额增加2,654.28万元，主要由三河裕同厂房建设项目、苏州昆迅新

建厂房项目和新增多台待安装印刷机引起。2013年和2014年6月末房屋建筑物的

增加主要为深圳裕同坪地工业园项目和三河厂房建设。

11、无形资产

报告期末公司无形资产的账面价值分别为3,001.84万元、2,906.22万元、

2,825.96万元和6,649.45万元，其中土地使用权账面价值分别为2,581.55万元、

2,522.92万元、2,464.85万元和6,301.80万元，占当期末无形资产的比重为

86.00%、86.81%和94.77%，是无形资产的主要组成部分，其余主要为ERP系

统等办公软件。2014年上半年无形资产的增加主要来自于子公司九江裕同、亳

州裕同及武汉裕同购买的土地使用权。

12、商誉

截止2014年6月末公司商誉账面价值为2,056.08万元，分别来自于公司对于

苏州永承和泸州包装的非同一控制下企业合并收购。

（1）苏州永承

香港裕同2009年非同一控制下企业合并收购苏州永承时，收购成本

6,692.69万元超过合并基准日可辨认净资产公允价值4,789.06万元的差额

1,903.63万元记为商誉。收购苏州永承加强了公司的不干胶贴纸的生产销售能

力，拓宽了公司的印刷包装服务范围，提高了公司的印刷包装整体解决方案能力。

该项商誉资产状况良好，未计提减值准备。

（2）泸州包装

深圳裕同2013年非同一控制下企业合并收购泸州包装时收购成本10万元高

于其净资产-142.22万元的差额152.44万元记为商誉。泸州包装为泸州酒业集中

发展区招商引资的入驻企业，核心资产为纸板项目在建工程，收购泸州包装有利

于公司加速泸州老窖纸质包装生产业务的开展。


1-1-321

13、递延所得税资产

报告期内，公司递延所得税资产主要来源及构成如下：

单位：万元

项目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

资产减值准备 570.31 543.17 537.52 371.14

可抵扣亏损 735.99 459.32 695.21 551.24

未实现内部销售利润 145.72 308.89 268.12

远期结售汇合约 90.75

合计 1,542.78 1,311.38 1,500.84 922.38

公司在报告期末应收账款和存货余额金额较大，引起计提的资产减值准备随

着资产规模的增大而增加，以及递延所得税资产的相应增加。

2014年6月末公司因可抵扣亏损确认的递延所得税资产来自九江裕同、珠海

裕同和成都裕同，这三家公司已通过承接新的大型客户或业务转型方式逐步扭亏

为盈，预计未来能够产生足够应纳税所得额利用该可抵扣亏损。

（三）负债状况分析

报告期末公司负债结构如下：

2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

项目金额（万元）

比例

（%）金额（万元）

比例


比例

（%）

金额（万

元）

比例

（%）

流动负债：


1-1-322

短期借款 61,806.04 53.11 62,759.32 49.47 59,718.60 42.69 53,164.91 44.78

交易性金融负债 552.33 0.47

应付票据 7,570.28 6.50 10,024.13 7.90 13,866.25 9.91 7,867.79 6.63

应付账款 35,900.74 30.85 39,999.93 31.53 38,686.57 27.66 36,347.61 30.62

预收款项 575.46 0.49 446.24 0.35 143.42 0.10 796.57 0.67

应付职工薪酬 5,243.05 4.50 6,326.12 4.99 4,671.68 3.34 3,524.72 2.97

应交税费 2,971.26 2.55 3,242.36 2.56 5,203.08 3.72 3,925.34 3.31

应付利息 104.77 0.09

其他应付款 852.17 0.73 1,295.86 1.02 280.41 0.20 429.98 0.36

一年以内到期的

长期负债 1,600.00 1.26 2,752.24 1.97 8,355.89 7.04

其他流动负债 12,287.25 8.78

流动负债合计 115,471.34 99.22 125,693.97 99.09 137,609.50 98.38 114,517.59 96.46

非流动负债：

长期借款 1,705.75 1.22 3,608.39 3.04

长期应付款 308.05 0.26

递延所得税负债 0.68 0.00 235.06 0.19

其他非流动负债 911.58 0.78 924.91 0.73 562.78 0.40 289.83 0.24

非流动负债合计 912.25 0.78 1,159.97 0.91 2,268.52 1.62 4,206.27 3.54

负债合计 116,383.59 100.00 126,853.94 100.00 139,878.03 100.00 118,723.86 100.00

报告期内公司经营规模不断扩大，但经营性负债和银行借款总金额较为稳

定。

1、短期借款、长期借款和其他流动负债

报告期内，公司银行借款情况如下所示：

单位：万元

借款类别 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

短期借款：

抵押借款 13,345.06 4,046.17 10,820.06 11,041.19

保证借款 44,738.38 39,753.49 39,586.64 34,057.71

质押借款 3,722.60 18,959.66 9,311.91 8,066.02

小计 61,806.04 62,759.32 59,718.60 53,164.91

长期借款：

抵押借款 131.41 853.62


1-1-323

其中：一年

内到期部分 131.41 722.22

保证借款 1,600.00 3,479.58 5245.42

其中：一年

内到期部分 1,600.00 1,773.83 1768.43

质押借款 419.9

其中：一年

内到期部分 419.9

小计 - 1,600.00 3,610.99 6,518.95

合计 61,806.04 64,359.31 63,329.59 59,683.87

公司银行借款规模在报告期内稳定增加，主要用于补充流动资金和购买机器

设备，同时公司积极开拓新的债务融资渠道，于2012年7月在中国银行间市场交

易商协会注册短期融资券，实际发行面值合计1.2亿元的一年期短期融资券。

2012年末其他流动负债余额12,287.25万元为应偿付的短期融资券本息合计金

额，2013年7月30日已全额偿付本息。

公司在业务规模持续发展过程中银行借款规模持续增加，2012年末银行借

款余额较2011年末增加6.11%，2013年末较2012年末增加1.63%，但其增长幅

度与同期资产总额的增长幅度相比仍然较低，2014年6月末公司银行借款规模较

2013年末略有下降。2012年末资产总额较2011年末增加18.85%，2013年末较

2012年末增加4.63%，2014年6月末较2013年末增加3.25%，远高于同期银行借

款的增加幅度，表明公司经营规模的扩大对银行借款的依存度不断下降。

报告期内，公司的资信实力不断增强，银行授信额度不断增加，截至2014

年6月30日，银行总授信额度达到14.27亿元，未使用授信额度达到8.10亿元。

为了降低融资成本，公司主动调整银行借款结构，逐渐降低长期借款的规模，相

应增加了短期借款。

2、应付票据和应付账款

报告期末公司应付票据和应付账款余额如下：

单位：万元

科目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

应付票据 7,570.28 10,024.13 13,866.25 7,867.79

应付账款 35,900.74 39,999.93 38,686.57 36,347.61


1-1-324

合计 43,471.02 50,024.06 52,552.82 44,215.40

公司应付账款主要由购买原料纸和机器设备形成，账龄集中在一年以内，报

告期末应付账款余额相对稳定。公司与主要设备和原料纸供应商形成了长期合作

关系，建立了良好的商业信用。

公司为了有效利用授信额度，降低公司财务成本选择银行承兑汇票方式结算

部分供应商货款。应付票据余额分别为7,867.79万元、13,866.25万元、10,024.13

万元和7,570.28万元，规模相对稳定。

3、应付职工薪酬

报告期末，公司的应付职工薪酬分别为3,524.72万元、4,671.68万元、

6,326.12万元和5,243.05万元，其中2011年末至2013年末呈逐期增长趋势，主

要原因是公司月末计提当月工资和年底双薪，因此随着公司业务规模的扩张和工

资水平的提高，2011年末至2013年末应付职工薪酬余额持续增加，2014年6月

末由于季节性因素和双薪计提较少的原因，应付职工薪酬余额较2013年末有所

减少。

4、应交税费

报告期末，应交税费的余额分别为3,925.34万元、5,203.08万元、3,242.36

万元和2,971.26万元，2012年期末数较2011年期末数增加32.55%，主要由于许

昌裕同和越南裕同当期利润增加导致期末未交企业所得税增加1,392.90万元。

5、长期应付款及一年内到期长期应付款

单位：万元

项目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

长期应付款 - - - 308.05

一年内到期长期应付款 - - 847.00 5,445.33

报告期内，苏州裕同、深圳裕同、上海裕同、重庆裕同通过远东国际租赁有

限公司以融资租赁和售后租回方式购入印刷机、模切机、切纸机等主要生产用机

器设备，形成长期应付款。根据合同约定，融资租赁和售后租回期限为6个月到

24个月不等，租赁期末机器设备归公司所有。


1-1-325

公司开展融资租赁和售后租回主要目的是充分利用融资渠道，购买扩大产能

亟需的机器设备。由于融资租赁和售后租回的内含利率高于同期银行贷款利率，

资金成本较高，随着公司银行借款能力增强，自2012年起不再以融资租赁或售

后租回的方式采购机器设备。2012年末长期应付款为根据协议分期支付的尾款。

6、其他非流动负债

报告期末，其他非流动负债主要为与资产相关的政府补助：

单位：万元

项目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日

与资产相关

的政府补助 905.97 924.91 562.78 289.83

未实现售后

租回损益 5.60

与资产相关的政府补助包括文化产业专项补助、产业技术进步扶持资金和文

化创意产业发展专项资金。截至2014年6月末，文化产业专项补助和文化创意产

业发展专项资金尚未形成资产，产业技术进步扶持资金已形成资产并于2012年9

月开始摊销。

（四）偿债能力分析

1、资产负债表中的相关指标

报告期内，公司偿债能力指标如下表所示：

指标 2014 年 6 月 30 日 2013年 12月 31日 2012年 12月 31日 2011年 12月 31日

流动比率 1.33 1.29 1.14 1.10

速动比率 1.18 1.14 0.97 0.89

资产负债率

（母公司） 56.00% 61.03% 66.77% 72.58%

近三年一期公司偿债能力指标持续改善，流动比率分别为1.10、1.14、1.29

和1.33，速动比率分别为0.89、0.97、1.14和1.18，呈逐年升高趋势。公司主要

流动资产为日常生产经营产生的货币资金、应收账款和存货，由于下游主要客户

为富士康、三星、华为、联想等知名消费类电子厂商，具有卓越的市场地位和良

好的商业信用，应收账款和存货具有良好的变现能力和确定的回款周期。公司主


1-1-326

要的流动负债为短期借款和采购原材料产生的应付账款，具有确定偿付周期，报

告期末余额均低于流动资产金额，短期偿债风险较小。

报告期内公司严格控制负债规模，谨慎使用财务杠杆，注意防控财务风险，

发行人母公司报告期末的资产负债率分别为72.58%、66.77%、61.03%和

56.00%，呈逐期下降趋势。

2、利润表中的相关财务指标

报告期内，根据利润表中

的相关数据计算的偿债能力指标如下：

指标 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

息税折旧摊销前利

润（万元） 37,730.61 50,176.06 37,718.01 32,205.74

利息保障倍数（倍） 15.42 10.46 5.76 8.30

报告期内公司盈利能力较强，利息保障倍数较高，偿债风险较小。

（五）公司现金流量情况分析

1、报告期内现金流量情况

单位：万元

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

经营活动产生的现金流量净额 19,112.77 26,726.80 30,914.11 9,622.36

投资活动产生的现金流量净额 -20,092.88 -15,046.73 -11,126.93 -17,277.29

筹资活动产生的现金流量净额 -11,599.51 -19,390.28 1,630.94 15,189.85

汇率变动对现金及现金等价物的

影响 593.61 -397.37 -86.88 -453.93

现金及现金等价物净增加额 -11,986.00 -8,107.58 21,331.24 7,080.99

（1）投资活动现金流量

公司报告期内新增12家子公司，总资产规模从2011年初的149,556.66万元

增加到2014年6月末的250,781.22万元，净增101,224.56万元，其中大量投资于

固定资产用于扩大生产规模，报告期内用于购建固定资产、无形资产和其他长期


1-1-327

资产支付的现金的累计支出达到66,549.66 万元，造成较大金额的投资活动现金

净流出，报告期内投资活动累计净流出63,543.83万元。

（2）筹资活动现金流量

近三年一期来自筹资活动的现金流量分别为15,189.85万元、1,630.94万

元、-19,390.28万元和-11,599.51万元，累计净流入为-14,169.00万元。报告期

内公司银行借款余额分别为59,683.87万元、63,329.59万元、64,359.31万元、

61,806.04，规模比较稳定。2014年上半年由于银行借款余额减少和支付2013

年度现金股利6,900万元等原因导致筹资活动现金净流出。2013年度筹资活动现

金净流出19,390.28万元的原因包括2013年7月30日偿付2012年发行的短期融资

券，支付本息合计金额1.278亿元，借款利息支出3,862.41万元，支付股东股利

3,600.00万元。2012年筹资活动流量净额较小，原因为虽然2012年公司发行了

1.2亿元短期融资券，但银行借款仅增加3,620.22万元，分配股利支出3,000.00

万元，融资租赁（含售后租回）购买机器设备支出6,671.02万元，利息支出

4,975.88万元。2011年筹资活动现金流量金额较大，主要由当年银行借款余额较

上年增加引起。

（3）经营活动现金流量

报告期内，公司收益质量良好，来自于经营活动的现金流入净额合计金额为

86,376.04万元，主要用于购建固定资产扩大生产规模，形成了业务发展带动规

模扩张的良性循环模式。

2、经营性现金流量与净利润

报告期内公司的经营活动现金流量与净利润的对比情况如下：

单位：万元

指标 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

经营活动产生的现金

流量净额 19,112.77 26,726.80 30,914.11 9,622.36

净利润 24,830.91 28,104.64 18,692.82 17,336.93

经营活动产生的现金

流量净额与净利润的

比值

0.77 0.95 1.65 0.56


1-1-328

报告期内公司累计产生的经营活动现金86,376.05万元与净利润累计金额

88,965.30万元基本持平，具体情况分析如下：

单位：万元

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

净利润 24,830.91 28,104.64 18,692.82 17,336.93

加：折旧与摊销 5,229.92 9,763.91 9,067.85 7,497.85

财务费用及其他 3,074.43 2,588.54 5,185.78 3,498.07

存货减少 1,369.84 5,947.02 176.82 -6,689.19

经营性应收应付净影响 -15,392.32 -19,677.30 -2,209.16 -12,021.30

合计 19,112.77 26,726.80 30,914.11 9,622.36

2011年现金流量低于净利润的原因是存货增加和应收应付净额增加，2011

年9月起公司接到富士康的大量订单，为某知名品牌手机生产包装盒等产品，需

要公司大量备货，导致存货增加。2011年第四季度公司因该款手机包装盒对富

士康实现收入11,673.89万元，由于其付款政策为月结90天，次月付款，2011年

末形成的应收账款金额达到11,862.14万元，导致公司2011年末应收账款较2010

年末大幅增加。

2012年经营性现金流量净额较大，主要原因为公司为加快应收账款回款速

度，对部分的应收账款开展了无追索权保理业务，相应减少应收账款余额折合人

民币18,229.62万元，经营性应收应付对现金流量的净影响金额仅为-2,209.16万

元。

2013年公司净利润金额为28,104.64万元，较2012年大幅增加9,411.82万

元，但由于2013年公司资金状况改善，减少了应收账款无追索权保理业务的规

模，因此2013年经营活动现金流量净额较2012年下降4,187.30万元。

受季节性因素影响，2014年6月末公司应收账款余额较2013年末增加

5,384.45万元，应收票据余额增加2,736.80万元，应付账款减少4,099.19万元，

应付票据减少2,453.85万元，导致2014年上半年经营性现金流量净额低于当期

净利润。

报告期内，随着业务规模的扩大，公司经营性应收应付的净影响减少了公司

经营现金净流入，公司通过提高存货管理效率一定程度上抵消了其影响，未来计


1-1-329

划通过减少采购预付款、加强应收款回款管理，进一步改善经营性现金流情况。

（六）资产周转能力分析

1、反映资产周转能力的财务指标

报告期内，反映公司资产周转能力的主要财务指标如下：

指标 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

应收账款周转率（次） 1.46 2.85 3.00 2.71

存货周转率（次） 5.20 8.12 6.56 5.86

总资产周转率 0.61 1.09 1.08 1.03

报告期内，公司应收账款周转率保持稳定，存货周转率和总资产周转率不断

上升，反映出公司资产周转能力不断增强。

2、资产周转能力对比分析

同行业可比上市公司近三年应收账款周转率和存货周转率如下：

应收账款周转率（次/年）存货周转率（次/年）

指标 2014 年

1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

2014 年

1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

合兴包装 2.08 4.31 4.40 4.65 3.06 5.32 5.02 5.37

美盈森 1.95 3.95 3.86 3.88 1.83 4.19 4.73 5.50

平均值 2.02 4.13 4.13 4.27 2.45 4.76 4.88 5.44

裕同科技 1.46 2.85 3.00 2.71 5.20 8.12 6.56 5.86

数据来源：上市公司公告。

（1）应收账款周转率

公司建立了完善的信用额度和应收账款管理制度，强化了以ERP为核心的信

息系统在应收账款回收中的作用，落实了责任到人的催收制度，在应收账款余额

不断增加的情况下，报告期内应收账款周转率由2011年的2.71次上升到2013年

的2.85次，2014年上半年达到1.46次年化后较2013年上升。

由于公司的主要客户具有资本实力强、商业信用记录良好的特点，公司给予


1-1-330

其30天至150天的账期，平均约为90天。在当月结束后公司与客户就当月交易金

额进行对账确认，双方确认无误后开始计算账期，并于账期到期后支付。由于公

司提供即时送货服务，当月对客户的供货为陆续发生，有一定的结算周期，再考

虑到付款账期和客户实际支付安排，采用月结90天收款政策的客户平均需要120

天左右能够完成从实现销售收入到银行收款的全过程，相对应应收账款周转率为

3次左右。

与同行业上市公司相比，公司略低于美盈森、合兴包装。包装企业的应收账

款周转率主要受下游客户结算习惯的影响。大型消费类电子厂商往往拥有众多的

供应商，因此建立了完善的供应商管理系统并制定了相对统一的支付结算政策。

客户构成的不同是引起公司应收账款周转率与同行业企业差异的主要原因。

（2）存货周转率

报告期内公司存货周转率持续提高，分别达到5.86次、6.56次、8.12次和5.20

次，并高于同期行业平均水平，这在一定程度上体现了公司持续提高的内部管理

水平和整体解决方案的服务能力。

二、盈利能力分析

（一）营业务收入分析

1、营业收入主要来自于主营业务收入

报告期内，公司主营业务突出，营业收入几乎全部来自于主营业务收入，其

他业务收入包括材料销售收入、废料销售收入、租赁收入等，在报告期内的金额

和毛利占比较小。

2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

项目金额（万

元）

比例

（%）

金额（万

元）

比例

（%）

金额（万

元）

比例

（%）

金额（万

元）

比例

（%）

主营业务收入 148,008.67 99.05 256,211.33 98.76 227,703.07 98.76 174,640.20 98.06

其他业务收入 1,416.23 0.95 3,208.35 1.24 2,848.11 1.24 3,464.02 1.94

合计 149,424.90 100 259,419.67 100 230,551.18 100 178,104.22 100


1-1-331

公司长期以来致力于为知名高端消费类品牌客户提供一流的印刷包装整体

解决方案，着力打造包括“高端品牌客户资源及品牌优势”、“整体解决方案优势”、

“高效运营优势”、“高产品质量优势”以及“技术研发优势”的核心竞争优势，

已发展成为国内领先、国际知名的包装商。近三年一期公司营业收入分别达到

178,104.22万元、230,551.18万元、259,419.67万元和149,424.90万元，保持快

速稳定增长，2011年-2013年营业收入年均复合增长率达到20.69%。

公司在报告期内营业收入持续增长的原因主要有：

（1）中国纸质包装行业高速发展，下游消费类电子市场的繁荣

在国家产业政策的支持和下游产品持续增长拉动下，中国包装工业保持长期

快速发展的趋势，总体产值从2003年的2,806亿元增长至2013年的14,658亿元，

年复合增长率达16.22%。公司所处的纸质印刷包装行业是包装行业的大的子

行业，2013年纸质包装业产值6,567亿元，约占包装行业总产值的44.8%。

公司主要服务的客户是消费电子类制造商，由于我国具备良好的产业基础和

成本优势，市场规模持续增长，已发展成为世界主要的消费类电子产品的生产

基地。据统计，2005年至2012年中国消费类电子市场的复合增长率达到10%以

上，下游市场的强劲增长促使富士康、三星、华为等市场的主要参与者对公司的

订单大幅增长，带动公司业务规模的不断提升。

（2）公司高品质产品和整体解决方案服务赢得客户和市场认可

公司始终秉持高质量产品的战略，在设计、生产、交付的全过程建立了严格

的质量控制体系，为客户提供高品质的产品，同时提供全面的整体解决方案服务，

在全国范围内布局，及时响应客户需求，提供从产品设计到色彩管理，从第三方

采购到即时交货的全面服务。公司长期以来高质量的产品和服务赢得了三星、华

为、索尼、任天堂等终端客户的广泛认可，成为重要供应商。报告期内核心客户

基于对公司产品和服务的认可不断增加采购产品种类和采购金额，消费类电子、

白酒、化妆品和卷烟行业的新客户不断增加。

（3）全国布局，不断扩大经营规模

公司在珠三角、长三角、环渤海地区三大包装产业带内以及中原人口密集区


1-1-332

全面布局，贴近消费类电子制造商设立生产基地，为高端品牌客户提供及时响应

服务。近三年一期公司发生的购置固定资产的资本性支出分别为17,373.01万

元、10,981.45万元、16,492.81万元和14,495.57万元，新建许昌、成都、重庆、

合肥、泸州、武汉、亳州和东莞生产基地，为公司抓住消费电子类快速发展的市

场机遇提供了基础。

（4）持续提高工艺水平，开展技术创新和产品研发

公司一直以来坚持“自主创新、保持技术领先”的技术创新战略，设立了裕

同技术研发中心和君和设计，在设计、制版、印刷、检测及自动化生产全流程使

用国内外领先技术，建立了包括数字印刷、数字化工作流程、CTP和数字化管理

系统在内的印刷技术体系。先进的技术水平和强大的研发实力一方面实现了高品

质产品和高效率运营，保证了客户服务水平，另一方面为客户提供创新性的解决

方案，为公司持续带来新的业务机会。

2、主营业务收入构成分析

（1）主营业务收入按产品划分

报告期内公司主营业务收入按产品分部列示如下：

2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

产品金额（万元）

比例


比例


比例


比例

（%）

彩盒 103,131.87 69.68 175,905.74 68.66 146,544.04 64.36 88,229.25 50.52

单位：万元


1-1-333

2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

说明书 13,970.53 9.44 31,181.60 12.17 36,405.66 15.99 49,290.41 28.22

纸箱 24,027.00 16.23 37,034.73 14.45 32,634.35 14.33 25,234.37 14.45

不干胶

贴纸 4,284.73 2.89 8,139.78 3.18 8,518.30 3.74 7,989.39 4.57

其他 2,594.54 1.75 3,949.48 1.54 3,600.71 1.58 3,896.78 2.23

合计 148,008.67 100 256,211.33 100 227,703.07 100 174,640.20 100

报告期内，公司主营业务收入主要来源于彩盒、说明书与纸箱的销售，收入

占主营业务收入的90%以上，其中彩盒占比由2011年的50.52%逐年增至2014年

1-6月的69.68%，成为公司的主要收入来源；说明书的销售额由2011年的

49,290.41万元下降到2013年的31,181.60万元，所占比例由2011年的28.22%下

降到2014年1-6月的9.44%，业务占比下降明显；纸箱、不干胶贴纸的销售额占

比相对稳定，合计约占18%。

（2）主营业务收入按地区分析

报告期内公司主营业务收入按地区分部列示如下：

2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

地区金额（万元）

比例


比例


比例


比例

（%）

国内 41,157.10 27.81 79,067.21 30.86 60,981.01 26.78 55,403.56 31.72

间接出口 26,636.48 18.00 36,175.25 14.12 36,560.52 16.06 40,894.17 23.42

直接出口 80,215.09 54.20 140,968.86 55.02 130,161.54 57.16 78,342.47 44.86

合计 148,008.67 100.00 256,211.33 100.00 227,703.07 100.00 174,640.20 100.00

国内销售模式下，公司根据客户的具体订单要求，将生产的相应包装产品和

第三方采购产品及时送达客户指定地点，客户签收确认后实现销售。

直接出口模式下，公司向海关申报出口货物后将货物出口到境外的其它国家

或国内的保税区或出口加工区。

间接出口即转厂出口，该模式下公司购入保税材料后生产制成包装产品，转

至另一具有进出口加工贸易资格的客户处，客户签收后确认收入。

公司2012年起直接出口金额大幅增加主要是由于对富士康、三星等客户销

量的增加所致。


1-1-334

（3）主营业务收入按终端产品行业分析

2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年 2011 年

产品类别金额（万元）占比（%）金额（万元）

占比

（%）金额（万元）占比（%）金额（万元）

占比

（%）

—移动智能终

端及网络设备 83,820.52 56.63 142,851.78 55.76 108,320.42 47.57 42,165.42 24.14

—电脑及周边

设备 41,724.04 28.19 69,579.74 27.16 71,812.28 31.54 69,396.50 39.74

—游戏机 8,183.66 5.53 16,337.65 6.38 21,171.80 9.30 40,917.45 23.43

消费类电子小

计 133,728.22 90.35 228,769.17 89.29 201,304.50 88.41 152,479.36 87.31

烟酒包装类 6,308.94 4.26 10,672.19 4.17 9,220.12 4.05 8,289.88 4.75

其他 7,971.51 5.39 16,769.97 6.55 17,178.46 7.54 13,870.96 7.94

合计 148,008.67 100 256,211.33 100 227,703.07 100 174,640.20 100

公司长期专注于消费电子类包装物产品的生产，近三年来包括移动智能终

端及网络设备产品、电脑及周边设备、游戏机在内的消费类电子终端产品的收入

占当期营业收入的比例分别为87.31%、88.41%、89.29%和90.35%，实现销售

收入分别为152,479.36万元、201,304.50万元、228,769.17万元和133,728.22

万元。

随着智能手机、网络设备等高端消费电子产品市场的繁荣，三星、华为等主

要厂商不断加大对公司的采购量，带动公司相关包装产品的销售额持续增加，由

2011年的42,165.42万元增加到2013年的142,851.78万元，年复合增长率达到

84.06%，2014年1-6月销售额达到83,820.52万元。

电脑及周边设备电子产品市场发展平稳，公司相关包装产品收入由2011年

的69,396.50万元上升到2013年的69,579.74万元，复合增长率为0.13%，2014

年1-6月销售额达到41,724.04万元。

游戏机市场近年来呈现萎缩趋势，任天堂、索尼等公司的游戏机彩盒和说明

书数量下降明显，公司游戏机包装业务占公司主营业务收入的比例由2011年的

23.43%，下降到2014年的5.53%。

公司在消费类电子包装产品快速发展的同时，积极开拓烟酒类包装产品市

场，增加公司收入来源。烟酒类包装产品的销售收入由2011年的8,289.88万元增


1-1-335

加到2013年的10,672.19万元，2014年1-6月销售额达到6,308.94万元。

其他收入主要是化妆品等包装产品，以及基于为客户提供整体解决方案服务

而产生的第三方采购业务收入，与自有产品相配套，报告期内收入占比保持稳定。

3、客户分析

时间排名客户销售收入

（单位：万元）

占比

（%）

1 富士康 62,322.65 41.71

2 三星 15,998.73 10.71

3 联想 10,255.50 6.86

4 华为 8,568.51 5.73

5 和硕 7,422.54 4.97

2014 年

1-6 月

合计 104,567.93 69.98

1 富士康 94,887.82 36.58

2 三星 33,958.69 13.09

3 普惠 15,467.52 5.96

4 华为 14,441.86 5.57

5 联想 13,632.11 5.25

2013 年度

合计 172,388.02 66.45

1 富士康 85,472.12 37.07

2 三星 28,616.72 12.41

3 华为 12,208.07 5.30

4 卫宝 9,919.04 4.30

5 普惠 9,499.20 4.12

2012 年度

合计 145,715.14 63.20

1 富士康 40,544.26 22.76

2 卫宝 30,127.75 16.92

3 三星 15,314.87 8.60

4 华为 9,830.99 5.52

5 和硕 8,678.77 4.87

2011 年度

合计 104,496.65 58.67

公司的大客户服务策略是锁定品牌企业，致力于为高端品牌客户提供高品质

产品和个性化服务，相应减少了低端市场的覆盖，表现为主要客户收入占比不断

提高。报告期内，公司对前5大客户的销售金额在占比分别为58.67%，63.20%、

66.45%和69.98%，客户集中度呈逐渐升高趋势。

公司目前已实现对消费类电子行业客户的全面覆盖，在移动智能终端、便携


1-1-336

式游戏机、计算机等领域与主要厂商形成了长期合作关系。在与世界五百强企业

富士康、三星、华为等客户的长期合作中，公司以技术研发水平、产品加工品质，

服务响应速度、售后服务质量、社会责任等多方面的优势取得了客户的信任，既

有产品订单份额和新产品订单持续增加，带动公司消费类电子包装物产品销售的

快速增长。

卫宝作为任天堂的专门代理商与公司形成了长期合作关系，2011年公司对

卫宝的销售额达30,127.75万元，占当年营业收入的16.92%。但随着游戏机市场

的持续萎缩，卫宝来自任天堂的业务订单下滑，对公司的彩盒和说明书采购量也

相应减少。

4、主要产品销量和价格的影响

2014 年 1-6 月 2013 年 2012 年 2011 年产品线

销量单价销量单价销量单价销量单价

彩盒（元/个） 338,527,108 3.05 634,106,461 2.77 557,762,359 2.63 733,307,001 1.20

说明书（元/本） 289,351,980 0.48 568,653,796 0.55 569,934,594 0.64 635,801,166 0.78

纸箱（元/个） 125,533,469 1.91 159,373,032 2.32 178,291,220 1.83 193,242,042 1.31

不干胶贴纸（元

/个） 365,625,680 0.12 647,284,725 0.13 754,975,262 0.11 715,446,738 0.11

合计 1,119,038,237 1.30 2,009,418,014 1.26 2,060,963,435 1.09 2,277,796,947 0.75

公司作为高端品牌包装整体解决方案提供商，需要满足众多客户丰富多样且

持续变化的需求，同一类型的产品在规格、工艺、成本、单价方面具有很大的差

异。报告期内公司客户结构和产品结构的变化导致主要产品销量并未与营业收入

成比例增加。

5、季节性影响

受到下游高端电子消费类商品市场的季节性波动影响，公司的营业收入也呈

现出季节性特征，报告期内公司各季度分产品的收入情况如下图所示：

单位：万元


1-1-337

从上图可以看出，第三季度和第四季度是公司全年销售旺季，一方面是由于

国庆节、圣诞节、新年和春节等传统消费旺季市场消费需求影响，带动包装产品

的需求，另一方面是由于主要厂商在第三季度和第四季度大量推出新产品。

（二）营业成本分析

1、营业成本主要由主营业务成本构成

2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度


比例


比例


比例


比例

（%）

主营业

务成本 93,903.72 98.99 177,608.26 98.83 163,961.76 98.72 127,158.37 98.51

其他业

务成本 959.98 1.01 2,101.12 1.17 2,133.06 1.28 1,924.43 1.49

合计 94,863.71 100.00 179,709.38 100 166,094.83 100 129,082.80 100

公司营业成本的增加主要由业务规模的增加引起。

2、主营业务成本组成分析

报告期内，主营业务成本占比变化情况如下：


1-1-338

2014 年 1-6 月

直接材料直接人工制造费用

产品主营业务成

本（万元）金额

（万元）

占比

（%）

金额

（万元）

占比

（%）

金额

（万元）

占比

（%）

彩盒 61,184.07 29,687.08 48.52 12,492.12 20.42 19,004.87 31.06

说明书 10,776.11 3,430.26 31.83 2,336.12 21.68 5,009.73 46.49

纸箱 17,088.47 14,836.80 86.82 773.41 4.53 1,478.26 8.65

不干胶贴

纸 2,932.23 1,813.88 61.86 265.76 9.06 852.59 29.08

其他 1,922.85 1,822.95 94.8 31.34 1.63 68.56 3.57

合计 93,903.72 51,590.96 54.94 15,898.76 16.93 26,414.00 28.13

2013 年度




（万元）

占比

（%）

金额

（万元）

占比

（%）

金额

（万元）

占比

（%）

彩盒 112,781.66 61,449.66 54.49 20,265.55 17.97 31,066.44 27.55

说明书 25,719.14 10,335.12 40.18 4,511.43 17.54 10,872.59 42.27

纸箱 30,443.97 25,630.81 84.19 1,498.35 4.92 3,314.81 10.89

不干胶贴

纸 5,770.04 3,459.16 59.95 675.86 11.71 1,635.02 28.34

其他 2,893.45 2,731.76 94.41 60.02 2.07 101.67 3.51

合计 177,608.26 103,606.51 58.33 27,011.21 15.21 46,990.55 26.46

2012 年度

直接材料直接人工制造费用产品

主营业务成

本（万元）金额占比金额占比金额占比


1-1-339

（万元）（%）（万元）（%）（万元）（%）

彩盒 100,765.27 53,765.88 53.36 20,002.78 19.85 26,996.61 26.79

说明书 27,548.30 11,410.76 41.42 4,854.47 17.62 11,283.07 40.96

纸箱 27,099.38 21,211.33 78.27 1,966.96 7.26 3,920.79 14.47

不干胶贴

纸 5,767.89 3,825.85 66.33 593.36 10.29 1,348.67 23.38

其他 2,780.94 2,565.12 92.24 122.43 4.40 93.39 3.36

合计 163,961.76 92,778.94 56.59 27,540.00 16.80 43,642.83 26.62

2011 年度




（万元）

占比

（%）

金额

（万元）

占比

（%）

金额

（万元）

占比

（%）

彩盒 63,546.31 36,819.88 57.94 9,179.59 14.45 17,546.84 27.61

说明书 34,033.98 16,428.31 48.27 4,873.10 14.32 12,732.57 37.41

纸箱 21,281.48 15,946.92 74.93 1,850.16 8.69 3,484.40 16.37

不干胶贴

纸 5,244.71 3,472.66 66.21 620.36 11.83 1,151.70 21.96

其他 3,051.88 2,808.41 92.02 70.14 2.30 173.34 5.68

合计 127,158.37 75,476.17 59.36 16,593.34 13.05 35,088.85 27.59

（1）直接材料

报告期内，公司直接材料成本占主营业务成本的比例保持稳定，分别为

59.36%、56.59%、58.33%和54.94%，构成了主营业务成本的主要部分，直接

材料主要包括瓦楞纸、白板纸、铜版纸、双胶纸等包装纸。

直接材料占主营业务成本的比例由2011年的59.36%下降至2012年的

56.59%，主要原因是主要原材料价格下降，具体分析请参见本招股书“第六节业

务与技术”之“四、（五）主要产品的原材料和能源及其供应情况”。

2013年直接材料占比由2012年的56.59%上升至58.33%，主要原因为一方

面公司自动化和信息化降低了人工成本，一方面公司加大了低价值产品的外协加

工，引起直接材料占比相对上升。

2014年公司主要的原料纸价格稳定，公司通过对部分产品进行工艺改进，

减少了原料纸的使用，降低了2014年上半年直接材料占比。


1-1-340

（2）直接人工和制造费用

主营业成本中的直接人工成本和制造费用在报告期内占比较为稳定，直接人

工占比分别为13.05%，16.80%、15.21%和16.93%，制造费用占比分别为

27.59%，26.62%、26.46%和28.13%。

报告期内，人工成本是公司主营业务成本中的重要部分，包括直接人工和制

造费用中的间接人工。报告期内公司人工成本主要受两方面因素影响，一方面是

国内劳动力价格上涨影响，生产线员工工资逐年提高，另一方面公司近年来大力

发展信息化、自动化，不断进行工艺流程方面的改进，单位产量的用工人数不断

减少，在两方面因素的共同影响下，公司直接人工和间接人工成本总体保持稳定。

近三年一期公司生产线员工用工人数和工资水平情况如下表所示：

单位：元

2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度岗位用工性质

人数平均工资人数平均工资人数平均工资人数平均工资

正式员工 5,774 3,124.89 5,751 3,220.92 6,510 2,998.17 5,212 2,551.11直接人工

派遣员工 2,768 2,609.85 1,611 2,079.83 2,097 1,891.25 990 1,810.30

间接人工正式员工 1,455 4,074.27 1,417 4,241.48 1,478 3,684.90 1,239 3,396.28

合计 9,997 3,120.46 8,779 3,176.25 10,085 2,868.65 7,441 2,593.28

注：员工人数经过加权平均处理。

2012年直接人工成本占比小幅上升主要由于当年彩盒销量较2011年大幅提

高，其直接人工占比较高，带动直接人工占比升高。2013年公司对生产线的智

能化和自动化改造效果显著，相同产值情况下用工人大幅减少，引起直接人工成

本占比小幅下降。2014年上半年公司用工人数的增长主要由业务规模增长引起。

（三）毛利及毛利率分析

1、毛利分析

报告期内公司毛利情况如下表所示：

2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

产品毛利

（万元）

比例

（%）

毛利

（万元）

比例

（%）

毛利

（万元）

比例

（%）

毛利

（万元）

比例

（%）


1-1-341

2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

彩盒 41,947.80 76.88 63,124.08 79.19 45,778.77 71.02 24,682.93 50.35

说明书 3,194.43 5.85 5,462.46 6.85 8,857.36 13.74 15,256.43 31.12

纸箱 6,938.53 12.72 6,590.76 8.27 5,534.98 8.59 3,952.88 8.06

不干胶贴

纸 1,352.50 2.48 2,369.74 2.97 2,750.41 4.27 2,744.68 5.60

其他 671.69 1.23 1,056.03 1.32 819.78 1.27 844.91 1.72

主营业务

合计 54,104.95 99.16 78,603.07 98.61 63,741.30 98.89 47,481.83 96.86

其他业务

合计 456.25 0.84 1,107.22 1.39 715.06 1.11 1,539.59 3.14

合计 54,561.20 100 79,710.29 100 64,456.36 100 49,021.42 100

彩盒产品作为公司的主要产品报告期内盈利能力和成长性良好，实现毛利

24,682.93万元、45,778.77万元、63,124.08万元和41,947.80万元，占比由2011

年的50.35%增长到2014年1-6月的76.88%。彩盒产品毛利增长主要受到两方面

因素影响，一方面是销售收入的增长，报告期内彩盒收入分别为88,229.25万元、

146,544.04、175,905.74万元和103,131.87万元，另一方面是由于高端客户订单

的增加，彩盒整体毛利率由2011年的27.98%增长至2014年1-6月的40.67%。说

明书产品受到销量减少和毛利率下滑的双重因素影响，对公司毛利的贡献逐年下

降。纸箱和不干胶贴纸产品的毛利占比较小，金额相对稳定。

2、毛利率分析

（1）综合毛利率分析

近三年一期公司营业收入、营业成本和综合毛利率变动情况如下表所示：


1-1-342

公司综合毛利率在报告期内分别为27.52%、27.96、30.73%和36.51%，实

现了持续的提高，主要原因为公司持续发挥自身优势，提高自身服务和管理水平，

积极调整产品结构，大力开拓市场，在收入增长的同时进一步提高了毛利率水平。

公司主要依靠以下优势实现综合毛利率的不断提升：

① 高端品牌客户资源及品牌优势

公司的主要客户均为各自领域内全球知名企业。在移动智能终端领域，公司

是前十大厂商华为、联想、三星、索尼认证的合格供应商并已保持多年业务合作；

在游戏机领域，公司是任天堂、索尼的主要供应商；在计算机领域，前三大厂商

戴尔、惠普、联想也是公司重要客户。同时，公司积极向烟酒、食品等领域拓展，

现已与雀巢、帝亚吉欧、红塔集团、泸州老窖、古井贡等国内外高端食品和烟酒

制造商保持稳定合作。

高端品牌客户对包装产品供应商的技术研发水平、产品加工品质，服务响应

速度、售后服务质量、社会责任等多方面有着严格的要求，往往给予供应商合理

的盈利空间，因此包装产品的价格更高，相应毛利率水平更高。报告期内，公司

来自华为、联想、三星等客户的销售额在整体销售额中的占比不断提高，提升了

报告期内整体毛利率水平。

② 整体解决方案优势

公司“整体解决方案”包括“一体化产品制造和供应解决方案”、“创意设计


1-1-343

与研发创新解决方案”和“全球化运营及服务解决方案”三个方面，从策划、设

计、研发、生产到交付等各环节均紧密围绕客户实际需求，优化供应链效率，为

客户降低成本创造大价值。公司的“整体解决方案”服务提高了包装产品的附

加值，实现了公司与客户利益共享、合作共赢。

③ 高效运营优势和技术研发优势

近年来，公司不断强化内外部集成化的供应链管理，将供应商、客户的信息

相互整合，高效集成供应链，实现了对生产经营过程的物料流、管理过程的信息

流以及决策过程的决策流进行有效地控制和协调。公司实行“坚持自主创新、保

持技术领先”的战略，不断引进并吸收国内外先进技术，积极自主创新，大规模

运用混合加网技术、色彩自动控制技术、超细线折光压纹技术等多项行业领先技

术。

公司的供应链管理优势和技术研发优势在提高产品品质的同时，通过对生产

工艺的自动化、智能化改进，减少了人工费用支出，提高了生产效率，降低了单

位生产成本。

（2）综合毛利率变动分析

① 产品和客户结构的优化

报告期内公司营业收入实现了较快增长，其中以移动智能终端和电脑厂商为

终客户的包装品销量增加是业绩增长的重要来源。2013年营业收入较2011年

增加8.13亿元，其中来自以三星为代表的三家主要消费类电子客户的收入增长为

8.50亿元，同时这三家客户的产品主要为高端彩盒，具有科技含量高、附加值高

和毛利率高的特点，带动同期毛利率的增长。

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

三家客户实现收入 74,435.15 123,621.74 100,919.87 38,670.27

营业收入 149,424.90 259,419.67 230,551.18 178,104.22

占比 49.81% 47.65% 43.77% 21.71%

三家客户实现毛利 32,661.62 51,373.58 37,582.18 14,530.94

整体毛利 54,561.20 79,710.29 64,456.36 49,021.42

占比 59.86% 64.45% 58.31% 29.64%


1-1-344

三家客户毛利率 43.88% 41.56% 37.24% 37.58%

整体毛利率 36.51% 30.73% 27.96% 27.52%

从上表可以看出，由于公司采取大客户战略，三家主要客户的收入占比由

2011年的21.71%提高的2014年上半年的49.81%，贡献的毛利由2011年的

29.64%提高的2014年上半年的59.86%，是公司收入和毛利增长的主要来源。同

时，三家主要客户的毛利率在报告期内均高于37%，其收入占比的增长是公司毛

利率增长的主要原因。

② 工艺改进和管理水平提高

报告期内三家主要消费类电子客户的成本结构分析如下：

单位：万元

2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度项目


直接材料 19,885.16 26.71 39,267.08 31.76 31,383.56 31.10 12,662.81 32.75

直接人工 8,203.23 11.02 13,435.33 10.87 15,189.56 15.05 5,071.07 13.11

制造费用 13,685.14 18.39 19,545.75 15.81 16,764.57 16.61 6,405.45 16.56

成本 41,773.53 56.12 72,248.16 58.44 63,337.68 62.76 24,139.33 62.42

收入 74,435.15 100 123,621.74 100 100,919.9 100 38,670.27 100

报告期内公司主要原料纸的价格稳中有降，主要三家消费类电子客户成本率

持续下降的原因主要有两方面原因，一方面公司通过工艺改进降低了单位产品原

材料使用量，另一方面公司通过对生产线进行信息化和自动化改造以及工艺流程

优化，减少了用工数量，降低了直接人工成本和间接人工成本，减少了直接人工

和制造费用支出。

（3）分产品毛利率分析

公司综合毛利率的提高是由产品结构和各产品毛利率的变动产生的综合效

应引起，公司报告期内分产品的毛利率情况如下：

2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度产品

毛利率（%）毛利率（%）毛利率（%）毛利率（%）

彩盒 40.67 35.89 31.24 27.98


1-1-345

2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

说明书 22.87 17.52 24.33 30.95

纸箱 28.88 17.80 16.96 15.66

不干胶贴纸 31.57 29.11 32.29 34.35

其他 25.89 26.74 22.77 21.68

主营业务合计 36.56 30.68 27.99 27.19

其他业务合计 32.22 34.51 25.11 44.45

综合毛利率 36.51 30.73 27.96 27.52

① 彩盒产品毛利率上升较快

报告期内公司彩盒产品的毛利率分别为27.98%、31.24%、35.89%和

40.67%，彩盒毛利率上升的主要原因包括：

高端产品销售增加。公司报告期内高档电子产品包装盒（属于彩盒）销售增

长较快，此类产品毛利率较高，代表产品为三星、华为手机包装盒。

产品成本的降低。一方面，公司通过自动化、信息化改造，加强公司内部成

本管控等措施提高了生产效率，降低了生产成本；另一方面原材料价格的下降也

使材料成本有所下降。

② 说明书毛利率逐步下降

报告期内说明书的毛利率分别为30.95%、24.33%、17.52%和22.87%，呈

下降趋势。毛利率下降主要原因为受客户需求结构变化所致。2011年及以前年

度公司的说明书业务主要来自于任天堂等游戏机厂商，其说明书单个产品订单数

量大，规模生产带来的成本优势明显，毛利率较高。近年来游戏机市场逐渐萎缩，

游戏机说明书销量大幅下滑，而公司现有其他客户的说明书产品平均毛利率较

低，导致平均毛利率出现一定程度下滑。

③ 纸箱

纸箱产品相较彩盒的制作工艺更为简单，瓦楞纸等原材料占总成本比例较

高，因此毛利率较其他产品略低。2011年-2013年纸箱产品的主要原材料瓦楞纸

价格持续小幅走低，引起纸箱毛利率水平由2011年的15.66%上升至2013年的

17.80%。


1-1-346

2014年上半年由于市场和客户需求的变化，部分纸箱产品的工艺要求大幅

提高，该部分产品的毛利率较高，带动纸箱产品平均毛利率上升。

④ 不干胶贴纸

不干胶贴纸产品主要包括标签、条形码、贴纸等，其用量大大少于彩盒、说

明书和纸箱，但印刷工艺要求比较高，因此保持了较高的毛利率。报告期内，不

干胶贴纸产品毛利率保持稳定。

（4）同行业上市公司毛利率比较

近三年一期，公司与同行业可比上市公司的综合毛利率比较如下：

公司名称 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

美盈森 34.51 33.25 27.73 31.62

合兴包装 20.39 20.01 17.81 16.46

平均 27.45 26.63 22.77 24.04

裕同科技 36.34 30.73 27.96 27.52

数据来源：招股说明书、上市公司公告。

近三年一期公司分别较可比公司平均毛利率高出3.48%，5.19%、4.10%和

8.89，主要由公司的客户构成和产品结构影响所致。

合兴包装的主要产品包括纸箱、纸板，主要服务客户涵盖IT电子、日化、食

品饮料、家具等多个行业。报告期内公司的综合毛利率高于合兴包装，主要原因

是产品和客户结构不同，一方面公司的彩盒产品较合兴包装的纸箱纸板产品工艺

更为复杂，另一方面公司的高端消费类电子客户对产品品质和服务能力要求更

高，因此整体毛利率较高。

美盈森的主要产品包括轻型包装和重型包装产品，覆盖IT电子、通讯类和机

电行业客户，主要客户包括富士康、IBM、艾默生和三星等，与公司的主要客户

相似，但产品结构和服务模式不尽相同。美盈森的轻型包装产品为轻型瓦楞包装

产品，所包装产品为网络电话机、路由器、液晶显示器、手机、打印机及耗材、

小型服务器、台式电脑、家庭影院、空调、相机、DVD等，与公司的彩盒和纸

箱产品具有一定的可比性；重型包装产品包括重型瓦楞包装产品和重型复合包装

产品，包装对象包括服务器、风力发电机、电源服务器、中央空调、医疗设备、


1-1-347

大型控制机柜等，与公司产品不具可比性。

报告期内，美盈森的轻型包装物产品与公司的彩盒与纸箱产品毛利率比较情

况如下：

项目 2014 年

1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

美盈森轻型包装产品毛利率 35.23% 31.35% 26.06% 27.59%

裕同科技彩盒和纸箱产品平均毛利率 38.45% 32.74% 28.64% 25.24%

数据来源：上市公司年报。

公司同类产品与美盈森的毛利率具有可比性，在公司高端品牌客户不断增加

的情况下，2012年、2013年和2014年1-6月的同类产品毛利率略高于美盈森。

（四）报告期内利润的主要来源

报告期内公司利润来源和构成如下：

2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

项目金额（万元）金额（万元）

增长率


增长

率（%）金额（万元）

营业收入 149,424.90 259,419.67 12.52 230,551.18 29.45 178,104.22

营业利润 30,002.26 36,713.21 60.78 22,833.84 7.70 21,200.84

营业外收支净额 390.42 -163.47 -119.45 840.44 58.08 531.67

利润总额 30,392.69 36,549.74 54.39 23,674.28 8.93 21,732.50

净利润 24,830.91 28,104.64 50.35 18,692.82 7.82 17,336.93

上表显示，报告期内公司营业收入、营业利润、利润总额和净利润均保持持

续、快速增长。近三年一期公司营业收入分别为178,104.22万元、230,551.18

万元、259,419.67万元和149,424.90万元，2011年-2013年的营业收入年均复合

增长率为20.69%；营业利润分别为21,200.84万元、22,833.84万元、36,713.21

万元和30,002.26万元，2011年-2013年的年均复合增长率为31.59%；利润总额

分别为21,732.50万元、23,674.28万元、36,549.74万元和30,392.69万元，2011

年 -2013年的年均复合增长率为29.68%；净利润分别为17,336.93万元、

18,692.82万元、28,104.64万元和24,830.91万元，2011年-2013年的年均复合增


1-1-348

长率为27.32%。报告期内公司营业外收支净额较小，公司利润主要来源于公司

的主营业务。

（五）经营成果变化原因分析

报告期内，公司利润表项目逐项分析如下：

1、营业收入及营业成本

2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

项目金额（万元）金额（万元）

增长率


增长率

（%）

金额（万

元）

主营业务收入 148,008.67 256,211.33 12.52 227,703.07 30.38 174,640.20

其他业务收入 1,416.23 3,208.35 12.65 2,848.11 -17.78 3,464.02

营业收入 149,424.90 259,419.67 12.52 230,551.18 29.45 178,104.22

主营业务成本 93,903.72 177,608.26 8.32 163,961.76 28.94 127,158.37

其他业务成本 959.98 2,101.12 -1.50 2,133.06 10.84 1,924.43

营业成本 94,863.71 179,709.38 8.20 166,094.83 28.67 129,082.80

主营业务收入变动情况及原因分析详见本节“二、盈利能力分析”之“（一）

营业收入分析”。

主营业务成本变动情况及原因分析详见本节“二、盈利能力分析”之“（二）

主营业务毛利及毛利率分析”。

2、营业税费

近三年一期公司营业税费分别为580.04万元、850.01万元、1,535.42万元

和1,105.70万元，主要内容为城建税和教育费附加及少量营业税等。公司报告期

内营业税费的增加主要为销售收入增加所致。

3、期间费用

报告期内公司期间费用包括销售费用、管理费用和财务费用，具体情况如下：

2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

项目金额金额

增长

率（%）金额

增长

率（%）金额

销售费用（万元） 6,871.10 14,823.56 1.39 14,620.60 72.82 8,460.16


1-1-349

销售费用占营业收入比例（%） 4.60 5.71 6.34 4.75

管理费用（万元） 13,352.25 22,863.69 14.93 19,894.07 35.84 14,645.57

管理费用占营业收入比例（%） 8.94 8.81 8.63 8.22

财务费用（万元） 1,276.09 6,501.89 16.44 5,583.76 41.72 3,939.88

财务费用占营业收入比例（%） 0.85 2.51 2.42 2.21

期间费用合计（万元） 21,499.43 44,189.14 10.20 40,098.43 48.26 27,045.62

期间费用合计占营业收入比例（%） 14.39 17.03 17.39 15.19

由上表可见，近三年一期公司期间费用合计占营业收入的比例较为稳定，

分别为15.19%、17.39%、17.03%和14.39%。

（1）销售费用

近三年一期公司销售费用分别为8,460.16万元、14,620.60万元、

14,823.56万元和6,871.10万元，占公司相应期间营业收入的比例分别为4.75%、

6.34%、5.71%和4.60%，金额和占比均较小，但呈逐年上升趋势，主要由工资、

业务招待费、差旅费及运输费等构成。

2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

项目金额（万

元）

占比

（%）

金额（万

元）

占比

（%）

金额（万

元）

占比

（%）

金额（万

元）

占比

（%）

运装费 2,948.68 42.91 6,521.95 44.00 5,724.38 39.15 2,731.29 32.28

职工薪酬 1,516.64 22.07 3,105.85 20.95 2,786.10 19.06 2,244.15 26.53

劳务费 - - 182.48 1.23 2,127.14 14.55 - -

宣传推广费 442.07 6.43 793.58 5.35 544.85 3.73 250.30 2.96

物料消耗费 133.33 1.94 344.76 2.33 312.69 2.14 620.87 7.34

办公费 154.15 2.24 313.93 2.12 175.26 1.20 227.70 2.69

差旅费 263.09 3.83 630.60 4.25 425.93 2.91 322.33 3.81

业务招待费 571.97 8.32 1,422.04 9.59 1,206.76 8.25 782.68 9.25

进出口费 303.13 4.41 425.94 2.87 341.38 2.33 224.41 2.65

租赁费 367.15 5.34 658.22 4.44 556.91 3.81 346.80 4.10

其他 170.88 2.49 424.21 2.86 419.20 2.87 709.65 8.39

合计 6,871.10 100.00 14,823.56 100.00 14,620.60 100.00 8,460.16 100.00

① 运装费


1-1-350

报告期内，公司为客户提供即时供货（JIT）服务，运装费占销售费用比例

较高，并且随业务规模的扩大而增加，近三年一期分别为2,731.29万元、

5,724.38万元、6,521.95万元和2,948.68万元。其中，2012年运装费金额较2011

年增加2,993.09万元的主要原因为业务规模的增长、运费价格的上升以及境外销

售引起的空运运费增加。2013年运费较2012年上涨797.57万元主要是业务规模

的增长和运费水平的增加所致。

② 劳务费

报告期内的劳务费主要为公司于2012年和2013年向富士康下属三家子公司

支付的产品检测等费用，分别为2,039.20万元和116.10万元。

富士康下属子公司为公司特定产品提供产品检测、人工全检、人工返工、驻

场辅导等服务，公司将该产品销售额的3%作为报酬予以支付。双方同时约定，

若公司交付的产品质量持续提高，且外观检查率下降至6%以下，则富士康不再

提供相关质量控制服务，公司也将终止支付劳务费。

2012年公司支付富士康子公司劳务费的情况如下：

单位：元

生产公司客户销售金额劳务费劳务费占销售

金额比重

富士康精密电子（太原）有限

公司 46,858,047 1,405,741 3.0%

许昌裕同鸿富锦精密电子（郑州）有限

公司 367,051,771 11,011,553 3.0%

深圳裕同富泰华工业（深圳）有限公司 265,823,931 7,974,718 3.0%

合计 679,733,749 20,392,012 3.0%

2013年1-3月公司支付富士康子公司劳务费的情况如下：

单位：元


1-1-351

生产公司客户销售金额劳务费劳务费占销售

金额比重

许昌裕同 5,041,921 151,258 3.0%

深圳裕同富泰华工业（深圳）有限公司

33,658,462 1,009,754 3.0%

合计 38,700,383 1,161,012 3.0%

2013年该产品的外观检查率大幅降低至6%以下，相关检测等服务必要性显

著下降，因此经与富士康友好协商，2013年3月起富士康不再为公司提供相关劳

务。

③ 与可比上市公司对比情况

近三年公司销售费用占营业收入的比重相较可比公司水平略低，对比情况

如下：

公司名称 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

美盈森 6.48 7.33 6.98 10.20

合兴包装 6.19 6.15 5.41 4.80

平均 6.33 6.74 6.19 7.50

裕同科技 4.60 5.71 6.34 4.75


（2）管理费用

2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度


占比


占比


占比


占比

（%）

职工薪酬 5,403.58 40.47 9,787.96 42.81 8,912.35 44.80 6,297.47 43.00

业务招待费 753.94 5.65 1,132.60 4.95 1,158.72 5.82 792.00 5.41

办公费 503.08 3.77 1,259.26 5.51 1,182.76 5.95 1,289.66 8.81

差旅费 383.64 2.87 847.98 3.71 826.62 4.16 346.49 2.37

长期待摊费用

摊销 396.32 2.97 884.48 3.87 624.49 3.14 482.24 3.29

物料消耗费 338.83 2.54 1,000.72 4.38 817.61 4.11 440.72 3.01

技术研发费 2,692.90 20.17 3,969.13 17.36 2,837.86 14.26 2,284.38 15.60

租赁费 238.31 1.78 600.38 2.63 569.60 2.86 406.79 2.78

咨询顾问费 1,272.03 9.53 1,295.99 5.67 1,270.59 6.39 754.78 5.15


1-1-352

折旧费 325.53 2.44 416.99 1.82 458.51 2.30 611.76 4.18

其他 1,044.10 7.82 1,668.21 7.30 1,234.96 6.21 939.28 6.41

合计 13,352.25 100 22,863.69 100 19,894.07 100 14,645.57 100

近三年一期公司的管理费用分别为14,645.57万元、19,894.07万元、

22,863.69万元和13,352.25万元，占公司相应期间营业收入的比例分别为

8.22%、8.63%、8.81%和8.94%，管理费用持续增加主要有下列原因影响所致：

① 公司致力于发展高端品牌包装品生产，不断提高产品质量和科技含量，

因此报告期内持续进行加大研发投入、不断引进高端管理人才和设计人才，导致

报告期内技术研发费持续增加，三年一期的技术研发费分别为2,284.38万元、

2,837.86万元、3,969.13万元和2,692.90万元。

② 新设立子公司产生前期开办费用、新增管理人员和新增办公设施，相应

职工薪酬、差旅费、租赁费、办公费等费用均不同程度的上升。

近三年一期公司与同行业可比上市公司的管理费用占营业收入的比率对

比分析如下：

公司名称 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

美盈森 10.04 9.44 8.99 10.46

合兴包装 5.42 6.87 5.83 5.03

平均 7.73 8.15 7.41 7.75

裕同科技 8.94 8.81 8.63 8.22

数据来源：招股说明书、上市公司公告

与可比上市公司相比，报告期内公司管理费用占营业收入的比例高于合兴包

装，低于美盈森，略高于其平均水平，这主要由公司“整体解决方案服务模式”

的管理成本较高所致。

（3）财务费用

单位：万元

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年 2011 年

利息支出 2,108.00 3,862.41 4,975.88 2,975.39

减：利息收入 148.75 177.55 177.36 116.39

汇兑损益 -834.55 2,532.28 237.67 644.19

手续费等 151.39 284.75 547.56 436.69


1-1-353

合计 1,276.09 6,501.89 5,583.76 3,939.88

报告期内，财务费用主要为因银行借款和融资租赁产生的利息支出，其他财

务费用包括因人民币汇率变动所产生的汇兑损益和开展保理业务产生的手续费

支出。

2012年利息支出较2011年大幅增加的原因是因借款金额的增加产生的利息

支出和因发行短期融资券产生的利息支出。2012年共发生借款13.25亿元较2011

的9.38亿元增加3.87亿元，2012年7月新发行的一年期短期融资券票面金额为1.2

亿元，合计新增有息负债4.87亿元。2013年发生银行借款金额为11.88亿元，低

于2012年发生额，因此利息支出较2012年利息支出金额下降。

2013年末美元兑人民币汇率由2012年末的1：6.2855变动至1：6.0969，给

公司造成的汇兑损失达到2,532.28万元。公司积极应对人民币升值，2013年更

多的开展远期外汇业务，锁定远期美元兑换人民币的汇率，当年到期交割的远期

外汇合约实现的投资收益达到1,534.91万元，未到期合约公允价值变动损益

1,504.54万元。

2014年1-6月公司银行借款规模较为稳定，美元兑人民币汇率较为平稳由

2013年的1：6.0969变动为1：6.1528，当期汇兑损失为-834.55万元，因此当期

财务费用金额较低。

近三年一期公司与同行业可比上市公司的财务费用占营业收入的比率对

比分析如下：

公司名称 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

美盈森 -1.03 0.23 -1.34 -2.19

合兴包装 2.02 2.14 2.13 1.57

平均 0.50 1.19 1.08 0.68

裕同科技 0.85 2.51 2.42 2.21


报告期内公司的财务费用相比同行业企业较高，主要原因为公司作为非上市

公司，融资渠道主要依靠银行借款，财务费用较高。


1-1-354

4、资产减值损失

近三年一期公司资产减值损失分别为194.93万元、674.07万元、311.97

万元和313.41万元，为相应期间计提的应收账款坏账准备和存货跌价准备。

5、公允价值变动收益及投资收益

公司2013年和2014年1-6月的公允价值变动损益分别为1,504.54万元和

-2,054.17万元，均为公司开展远期售汇业务的未结算部分因外汇汇率波动所产

生。

公司2013年和2014年1-6月的投资收益为1,534.91万元和413.78万元，均为

公司开展远期售汇业务当期结算部分所产生。

6、营业外收入

近三年一期公司营业外收入分别为854.98万元、1,679.69万元、1,308.34

万元和595.26万元，占公司相应期间利润总额的比例分别为3.93%、7.10%、

3.58%和1.96%，金额和占比均较小，主要内容为公司收到的政府补助。因此，

报告期内公司经营业绩对政府补助等营业外收入不存在重大依赖。

报告期内，公司营业外收入的具体内容如下：

单位：万元

主要项目类别 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

非流动资产处置利得合计 39.26 167.41 462.22 117.56

其中：固定资产处置利得 39.26 156.31 462.22 117.56

政府补助 338.13 694.78 838.51 404.81

违约金收入 83.40 206.23 205.46 210.07

其他 134.46 239.92 173.50 122.54

合计 595.26 1,308.34 1,679.69 854.98

（1）政府补助

① 2014年1-6月政府补助明细情况如下：

单位：元

项目金额文件依据来源


1-1-355

宝安区财政贷

款贴息补助 2,000,000.00

《宝安区关于促进产业转型升级加快经济

发展方式的实施意见》深宝府（2012）21号

深圳市宝安区财政

局

文化产业发展

资金 400,000.00

《关于开展2013年宝安区第四批文化产业

发展资金申报工作的通知》深圳市宝安区财政

局企业信息化专

项资金 350,000.00

《关于开展2012年宝安区企业信息化项目

资助申报工作的通知》深圳市宝安区财政

局宝安区进口贴

息扶持资金 316,800.00

《关于申报2013年度宝安区进口贴息扶持

资金的通知》深圳市宝安区财政

局产业技术进步

扶持资金（递

延） 189,357.06 《深圳市产业技术进步资金使用合同书》深圳市财政委员会

苏州市耐磨型

防伪绿色包装

制品工程技术

研究中心

50,000.00 《关于下达苏州市2013年度第二批企业研

发机构与科技基础设施建设指导性项目的

通知》苏科计[2013]385 号

昆山市财政局千灯

分局

财政高新技术

奖励款 50,000.00

《省科技厅关于组织申报2013年度江苏省

高新技术产品的通知》苏科高[2013]68 号


分局 2013 年职介

补贴 15,480.00 -

九江经济技术开发

区管理委员会地方税局政府

补贴 1,695.00 -


区地方税务局

专利资助 8,000.00 《深圳市知识产权专项资金管理办法》深财

行规[2011]9 号及《专利申请资助操作规程》

深圳市市场监督管

理局合计 3,381,332.06

② 2013年度政府补助明细情况如下：

单位：元


技术改造项目

贷款贴息 1,948,077.00

《深圳市经贸信委、深圳市财政委关于下达

2012 年深圳市产业技术进步资金贷款贴息

项目计划的通知》（深经贸信息计财字

〔2013〕127 号）

深圳市经济贸易和

信息化委员会

文化创意贷款

贴息资助 1,400,000.00

《深圳文化创业产业振兴发展政策》（深府

[2011]175 号）深圳市文体旅游局

产业结构调整

专项资金 500,000.00 《财政专项扶持协议书》

上海朱家角工业园

区经济发展有限公

司

进口贴息补贴

款 406,091.00

《市经贸信息委关于申报2013年度国家进

口贴息资金的通知》、《关于印发进口贴息资

金管理办法的通知》（财企〔2012〕142 号）


信息化委员会

文化产业发展

资金 400,000.00

《配合做好宝安区2012年第二批文化产业

发展资金申报项目专家评审工作的通知》

深圳市宝安区文化

产业发展办公室

产业技术进步

扶持资金（递

延）

378,714.10 《深圳市产业技术进步资金使用合同书》深圳市财政委员会


1-1-356

骨干企业加快

发展财政奖励 370,000.00

《关于下达 2011 年度深圳市支持骨干企业

加快发展财政奖励资金计划的通知》（深经

贸信息计财字[2013]44 号）


信息化委员会、财

政委员会

财政扶持资金 352,400.00 《财政专项扶持协议书》

上海朱家角工业园

区经济发展有限公

司

改制上市培育

项目资助 300,000.00

《关于开展2012年度深圳市民营及中小企

业发展专项资金企业改制上市培育项目资

助计划申报工作的通知》

深圳市中小企业服

务中心

科技成果产业

化专项基金 300,000.00

《关于申报2013年宝安区第三批科技计划

项目的通知》

深圳市宝安区科技

创新局

质量进步奖奖

励款

200,000.00 《关于做好2012年度首次获得广东省名牌

产品、著名商标企业及第六届宝安区质量将

获奖企业奖励资金工作的通知》


理局宝安分局

企业技术改造

贷款贴息 150,000.00

《九江市工业企业技术改造贷款贴息扶持

资金申请表》（九开管经项字[2011]33 号）


区管理委员会财政

局

科技研发奖励 50,000.00 - 昆山市财政局千灯

分局

纳税前十奖励 50,000.00 - 昆山市财政局千灯

分局

异地务工人员

培训补贴 46,600.00

《关于印发深圳市异地务工人员职业培训

和职业技能鉴定补贴办法》

深圳市宝安区财政

局

企业技术奖励 30,000.00 - 昆山市财政局千灯

分局

销售前十奖励 20,000.00 - 昆山市财政局千灯

分局

出口信用保险

保费补贴 18,000.00

《烟台经济技术开发区财政局文件》（烟开

财综指[2013]15/52 号）烟台开发区财政局

专利申请资助 12,000.00 《深圳市知识产权专项资金管理办法》（深

财行规[2011]9 号）


理局

科技金融引导

发展基金 5,900.00

《2013 年科技金融（科技保险）资金申请

通知》


分局

用工补贴 4,212.00 -


区管理委员会财政

局

专利补贴 3,400.00 - 烟台开发区财政局

专利申请资助 2,400.00 - 崇州市科学技术局

合计 6,947,794.10

③ 2012年度政府补助明细情况如下：

单位：元



1-1-357

扶持民营和中

小企业发展专

项资金

1,500,000.00

《关于印发深圳市宝安区扶持民营和中小

企业发展专项资金管理细则的通知》（深宝

规[2009]16 号）

深圳宝安区财政局

增值税税款返

还 1,440,688.00

《关于深圳高新技术产品增值税税款返还

申请审核问题的通知》（深国税发

[1998]266 号）

深圳市国税局

人才引进、技

术创新 916,700.00 《财政专项扶持协议书》

上海市青浦区人民

政府

文化产业发展

专项资金 800,000.00

《关于下达 2012 年市文化产业发展专项

资金的通知》（渝财教[2012]359 号）

重庆市财政局

原创文化创意

项目研发资助 690,000.00

《深圳文化创业产业振兴发展政策》（深府

[2011]175 号）深圳市文体旅游局

进口贴息 551,800.00 《进口贴息资金管理暂行办法》深圳市经济贸易和

信息化委员会

关键领域技术

创新项目立项

资助

500,000.00

《2012 年关键领域技术创新等科技计划

拟立项项目公示》、《深圳市宝安区科技研

发资金使用合同书》

深圳市宝安区科技

创新局

文化产业引导

资金 500,000.00

《关于开展 2013 年市级文化产业重点项

目申报工作的通知&市政府关于印发昆山

市文化产业引导资金使用管理办法的通

知》（昆政规〔2012〕3号）

昆山市财政局、昆

山市文化广电新闻

出版局

出口信用保险

费补贴 350,000.00

《关于申报 2012 年度文化产业发展专项

资金一般项目的通知》（财办文资〔2012〕

6 号）

山东省财政厅

前期建设补助

资金 300,000.00

《政府作为合同第三方签订的厂房租赁合

同中有约定政府对该司安装的 630 千伏变

压器及用电给予一次性补贴 30 万》

重庆市綦江区财政

局

产业技术进步

扶持资金（递

延）

270,490.98 《深圳市产业技术进步资金使用合同书》深圳市财政委员会

高新技术企业

奖励 200,000.00

《2012 年昆山市上半年高新技术企业奖

励》


分局

产业技术进步

补贴 174,000.00

《深圳市产业技术进步资金 2010 年信息

化补贴》深圳市财政委员会


1-1-358

企业信息化资

助资金 130,000.00

《关于下达 2011 年度深圳市企业信息化

重点项目资助计划的通知》（深经贸信息秘

书字[2012] 2102 号）


信息化委员会、财

政委员会

财政局专利补

贴 30,000.00 外经贸发展基金财政局专利补助

民营企业奖励 10,000.00 - 昆山市财政局

深圳第五批计

算机软件著作

权登记资助拨

款

7,200.00 - 深圳市市场监督管

理局

职业介绍补贴 5,250.00 - 九江经济技术开发

区管理委员会

知识产权补助 5,000.00 - 宝安区财政局

专利资助 4,000.00 - 昆山市财政局

合计 8,385,128.98

④ 2011年度政府补助明细情况如下：

单位：元


企业技术中心

建设项目资助 1,000,000.00

《宝安区 2010 年市级企业技术中心建设

项目资助情况公示》（深宝府办[2008]148

号）

深圳市宝安区贸易

工业局

贷款贴息 1,000,000.00

《关于安排深圳市浩森小额贷款股份有限

公司等 25 家企业相关奖励及补贴资金的

通知》（深宝贸工〔2011〕13 号）

深圳市宝安区贸易

工业局

高新技术研发

资金 600,000.00

《财政部关于印发包装行业高新技术研发

资金管理办法的通知》（财企[2008]154 号）

中华人民共和国财

政部

企业研发投入

补贴 300,000.00

《国家高新技术企业认定补贴等宝安区科

技项目拟立项资助公示》

深圳市宝安区科学

技术局

重点民营工业

企业销售额增

长奖励资金

280,000.00《关于开展宝安区重点民营工业企业销售

额增长奖励资金申报工作的通知》

深圳市宝安区经济

促进局

骨干企业加快

发展财政奖励 240,000.00《骨干企业加快发展财政奖励申报指南》

深圳市科技工贸和

信息化委员会、深

圳市财政委员会

职业技能培训

和鉴定补贴 198,600.00

《关于发布深圳市 2010 年来深建设者职

业技能培训和鉴定补贴办法的通知》（深财

社规[2010]7 号）

深圳市财政委员

会、深圳市人力资

源和社会保障局


1-1-359

产业技术进步

扶持资金（递

延）

101,722.46《深圳市产业技术进步资金使用合同书》深圳市财政委员会

高新技术企业

认定补贴 100,000.00

《关于“新一代陀螺仪与 GPS导航洗洗娱

乐系统“科技贷款贴息等拨款项目科技研

发资金安排的通知》（深宝科〔2011〕6 号）

深圳市宝安区科学

技术局

财政贡献奖 100,000.00《根据 2010 年纳税情况进行纳税大户定

额财政奖励》

江苏省吴中区木渎

镇财政局

2010 年市外

经贸发展资金 92,600.00 -

烟台市经济开发区

财政局

机电产品出口

补贴 33,149.00

《关于报送 2010 年度机电产品及高新技

术产品企业财务信息的通知》深圳市财政委员会

财政局专利补

助 2,000.00

《关于做好 2011 年第一批烟台市专利补

助工作的通知》

烟台市经济开发区

财政局

合计 4,048,071.46

7、营业外支出

近三年一期公司营业外支出分别为323.31万元、839.25万元、1,471.81

万元和204.84万元，主要包括固定资产处置损失、对外捐赠及违约赔偿金。2012

年较2011年营业外支出增加是由于2012年因对外捐赠106.87万元和固定资产处

置损失增加293.72万元。2013年较2012年营业外支出增加632.56万元，主要由

于固定资产处置损失增加308.36万元和对外捐赠支出增加443.48万元。

8、所得税费用

报告期内公司所得税费用如下：

单位：万元

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

当期所得税费用 6,027.30 8,022.02 5,559.92 4,600.11

递延所得税费用 -465.52 423.08 -578.46 -204.54

合计 5,561.78 8,445.10 4,981.46 4,395.57

报告期内，所得税费用随利润总额的增加而增长，递延所得税费用分析请参

见本节“一、（二）资产质量分析”之“13、递延所得税资产”。

（六）非经常性损益分析

报告期内，公司非经常性损益明细表如下：


1-1-360

单位：万元

项目 2014年1-6月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

非流动资产处置损益 -72.02 -631.71 -27.41 -78.35

越权审批或无正式批准文件的

税收返还、减免

计入当期损益的政府补助（与

企业业务密切相关，按照国家

统一标准定额或定量享受的政

府补助除外）

338.13 694.78 838.51 404.81

计入当期损益的对非金融企业

收取的资金占用费

同一控制下企业合并产生的子

公司期初至合并日的当期净损

益

根据税收、会计等法律、法规

的要求对当期损益进行一次性

调整对当期损益的影响

-

除同公司正常经营业务相关的

有效套期保值业务外，持有交

易性金融资产、交易性金融负

债产生的公允价值变动损益，

以及处置交易性金融资产、交

易性金融负债和可供出售金融

资产取得的投资收益

-1,640.39 3,039.45

除上述各项之外的其他营业外

收入和支出 124.31 -226.54 29.33 205.21

小计 -1,249.96 2,875.98 840.44 531.67

减：所得税影响额 -186.38 468.03 149.52 72.44

非经常性损益净额 -1,063.58 2,407.95 690.92 459.22

归属于少数股东的非经常性损

益净额

归属于公司普通股股东的非

经常性损益净额 -1,063.58 2,407.95 690.92 459.22

净利润 24,830.91 28,104.64 18,692.82 17,336.93

扣除非经常性损益后的净利

润 25,894.49 25,696.69 18,001.90 16,877.71

非经常性损益净额占净利润

的比例 -4.28% 8.57% 3.70% 2.65%

报告期内，公司非经常性损益金额较小，扣除非经常性损益后的净利润构成

了报告期内净利润的主要部分。


1-1-361

三、资本性支出分析

（一）报告期内重大的资本性支出情况

近三年公司为扩大产能、优化产品结构而进行的固定资产更新改造等投资

支出较大，重大资本支出具体情况如下：

单位：万元

项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度

固定资产投资 14,495.57 16,492.81 10,981.45 17,373.01

无形资产投资 6,095.34 474.57 556.99 79.92

股权投资 510.00

合计 20,590.91 17,477.38 11,538.44 17,452.92

（二）未来可预见的重大资本性支出计划及资金需要量

根据发展规划，公司未来将投资建设的新建项目已作为本次首次公开发行并

上市募集资金投资项目，预计总投资规模及资金需要量等情况详参见本招股说明

书“第十三节募集资金使用”。

四、对公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析

公司作为行业领先的印刷包装整体解决方案提供商，服务于众多国际知名的

高端消费类电子客户，同时积极开拓烟酒包装、化妆品包装等领域，业务规模迅

速成长，盈利能力不断提升。随着我国纸质包装行业的快速发展，世界范围内产

业转移进程的延续，以及下游消费类电子行业的持续繁荣，公司将不断加大研发

投入，提高信息化、智能化管理水平，提升服务能力，实现业务规模和盈利能力

的持续增长。本公司未来的财务及盈利状况主要取决于以下几个方面：

（一）消费类电子市场的持续繁荣

目前，公司消费类电子包装品收入占报告期内营业收入的85%以上，公司在

十余年的发展中积累了普惠、华为、联想、三星等世界知名企业客户，在消费类

电子包装领域占据领先地位。根据工信部统计数据，2005年至今中国消费类电

子工业产值符合增长率超过10%，未来仍将保持较快增长速度。公司将继续发挥


1-1-362

在消费类电子包装领域的优势，抓住行业发展的历史机遇，进一步提升市场份额。

高端消费电子行业发展向好带动电子消费品包装的市场容量不断扩大，同时

包装行业的市场集中度在进一步提升，具备技术、市场和服务优势的领先企业将

不断扩大市场份额，实现快速发展。公司自成立以来，业务规模持续扩大，营业

收入不断增加，盈利能力逐渐提升，行业地位和竞争优势日益突出，积累了三星、

富士康、华为等世界级的客户资源。

因此，可以预见公司通过进一步扩大业务规模，将在高端电子消费类包装市

场获得更大的市场份额，实现营业收入的持续增长。

（二）公司业务规模的不断扩大

虽然我国已发展成为仅次于美国的全球第二大包装工业大国，但由于纸质包

装行业门槛低，市场集中度较低。未来具有客户优势、技术优势和规模优势的领

先企业将得到快速发展。

近年来，公司主要依靠自身积累实现了生产规模的快速扩大，但是发展速度

受到了产能和资金的限制。本次发行募集资金到位后，公司的总资产、流动资产、

净资产将大幅增加，偿债能力指标将进一步改善，随着投资项目的逐步完工，公

司的产能和服务能力将得到进一步提升。

（三）具备较强的研发能力和先进的技术水平

世界范围内纸质包装行业在朝着数字化、智能化和自动化的方向发展，具有

较强研发能力和先进技术水平的领先企业将通过持续的技术创新，提高工艺水平

和产品品质，在充分竞争的市场中保持核心优势。

公司长期以来重视在研发和技术应用领域的投入，成立了设计中心和技术研

发中心，广泛开展产学研合作，在产品生产的全过程应用世界一流技术工艺。在

未来几年内，公司将进一步加强技术改造，提高新产品、新材料和新工艺的开发

应用能力，特别加大环保材料的开发和应用。

（四）保持高效的运营管理


1-1-363

公司的竞争优势之一是“包装整体解决方案”，包括从策划、设计、研发、

生产到交付等各环节，通过紧密围绕客户实际需求，优化供应链效率并降低成本，

为客户创造大价值。公司具备丰富的运营管理经验，通过强化内外部集成化的

供应链管理，准确地将供应商、客户的信息相互整合，同时借力自成体系的信息

化系统和弹性生产方式，大大提高了对于客户订单的及时响应能力，打造快速、

高效的“智慧工厂”。

公司以智能化、信息化、自动化为基础的高效运营管理是赢得市场和客户认

可的关键优势，是实现业务规模扩大和盈利能力增强的基础，更是未来进一步提

升市场地位的保证。在公司募集资金到位后，随着“信息化系统重构项目”的完

成，公司信息化、自动化建设将迈上一个新台阶，运营管理能力进一步增强，集

成化供应链管理优势进一步凸显。

（五）积极应对成本费用的上升

报告期内公司主营业务成本中直接材料成本约占60%左右，直接人工和间接

人工成本约占20%左右，原材料成本和人工成本的价格水平对公司的盈利能力有

着重要影响。公司的主要生产原材料为各种原料纸，其成本受到国际和国内的纸

浆市场影响，人工成本主要受受国内劳动力价格因素影响。

公司长期以来重视成本控制，通过市场研究、供应商管理、规模采购、供应

链管理、信息化系统建设、工厂选址、员工招聘和人力资源管理等方面的努力，

获得了一定的成本优势。

五、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项的影响

截至本招股说明书签署日，公司存在的重大担保、诉讼、其他或有事项和重

大期后事项具体情况请参见本招股说明书“第十节财务会计信息”之“十二、

会计报表附注中的资产负债表期后事项、或有事项及其他重要事项”。


1-1-364

第十二节业务发展目标

公司当前业务发展目标是基于经济发展趋势，对可预见的将来业务发展作出

的计划与安排。由于未来几年国家宏观经济环境和证券市场的不确定因素，特提

请投资者关注，本公司不排除将根据经济形势变化和实际经营状况对业务发展目

标进行修正、调整和完善。

一、公司发行当年及未来两年内的发展计划

（一）公司发展战略

公司的发展目标是：坚持“高端品牌包装整体解决方案”与高产品品质、高

价值服务、高技术制造相结合的战略，进一步强化纸包装印刷材料研发、包装工

程及产品设计、色彩管理、第三方采购、包装整体方案优化、创意设计、即时交

货（JIT）的能力，秉承“诚信、务实、创新、高效”的经营理念，遵循“客户

至上、勇于挑战、至诚至精、共赢未来”的价值观，加强和国际知名品牌企业的

合作，全面提升公司的竞争能力和盈利能力，打造成为“国内领先、国际知名的

高端品牌包装整体解决方案提供商”。

（二）公司总体经营目标及主要业务经营目标

1、总体经营目标

公司将根据已确定的发展战略，注重产品品质、成本、交货速度和弹性、客

户服务及整体解决方案，更好地为客户创造价值。

在细分市场上，公司将继续巩固并扩大公司在高端消费类电子产品纸质印刷

包装行业的竞争优势，进一步发展烟酒包装行业服务能力，逐步拓展到奢侈品、

化妆品等细分行业，扩大公司产品的市场领域。

在产品规划上，遵循为客户提供包装整体解决方案的策略，整合资源，为客

户提供产品一站式服务。

在技术发展上，公司将顺应客户与市场需求，进一步加强新产品、新技术、


1-1-365

新材料、新工艺的研究、应用，同时强化设计开发能力，更好地为客户创造附加

价值。

在区域布局上，主要围绕着合作空间广阔的优质客户的需求，加大在国内重

点工业城市及海外地区投资布局以满足客户的需求。

2、主要业务经营目标

近期目标：强化集团化运营管理，实现资源的合理配置，提升集团运营效率，

进一步满足客户的潜在需求，继续巩固与现有客户的战略合作关系，积极开发并

拓展国内及国际烟酒等行业的优质客户。

中期目标：实现营业收入持续增长，巩固并提升现有客户份额，并加快导入

与公司现已达成实质意向的大客户，并实现批量供应。健全公司客户服务模式，

完善客户导入流程，持续加强工程服务能力，提升整体解决方案实施能力。公司

未来几年将重点开拓奢侈品、化妆品等行业的品牌客户，使之成为公司后续业务

的新增长点。

二、具体业务发展计划

（一）市场开发计划

公司现有客户主要是IT行业国际知名品牌企业，公司通过产品一体化、服务

一体化及配合新老客户的区域布局，增加原有高端品牌客户的订单份额，开发新

客户的订单。同时公司在目前已成功导入烟酒等客户的基础上，拓展上述领域的

其他细分行业，并进一步向化妆品、奢侈品等行业延伸。

（二）产能布局计划

在国内，公司将进一步完善产能布局，募集资金到位后将开始对深圳龙岗、

昆山、武汉、亳州募投项目的实施，同时根据客户的产能布局，适时在国内其他

地区投资建厂。在海外，公司将进一步跟随客户业务布局建立生产基地并在欧美

地区设立客户服务中心。

（三）产品研发与技术创新计划


1-1-366

在未来几年内，公司将进一步加强技术改造，提高新产品、新材料和新工艺

的开发应用能力，特别加大环保材料的开发和应用。基于现有的技术，公司未来

将重点发展“绿色工厂”和“智慧工厂”，利用募集资金及自有资金持续开发、

改造数字印刷工艺、联线冷烫工艺、生产现场管理信息化系统、基于移动互联网

的产品追溯系统等技术，使公司印刷技术水平达到国际领先水平。

（四）融资计划

公司本次股票成功发行后，公司财务结构将得到一定程度优化，资本实力和

资产规模将得到进一步提升。在此基础上，公司根据经营发展需要，将采取多元

化的筹资方式，来满足各项发展规划的资金需求。

1、本公司将以股东利益大化为原则，在未来的两至三年内，合理运用从

资本市场募集的资金，服务于公司的经营与发展。本次股票发行完成后，公司将

视生产经营需要，积极利用资本市场的直接融资功能，为公司的长远发展筹措资

金。

2、公司将充分发挥信用和规模优势，继续与各银行保持密切联系，积极开

辟新的融资渠道，有效控制资金成本，保持合理的资产负债比例，保障公司持续、

稳定、健康发展。

（五）人力资源与团队建设计划

公司将加强人才引进、培养和储备，建立人才梯队，为公司持续、快速发展

输送新鲜血液、提供创新动力。未来三年公司通过“龙腾计划”、“虎跃计划”及

“千里马计划”对部分高管、中高层及技术骨干进行重点培养，同时通过“引龙

计划”、“聚虎计划”及“雏鹰计划”有步骤地、有梯度地进行人才引入，提高各

类人才在职工队伍中的占比，形成有素质、有执行力和稳定的职工队伍。同时通

过不断完善薪酬与绩效管理制度，建立较为科学的考评竞聘机制，持续提高员工

的福利待遇，增强职工的凝聚力和创造力，塑造“职业化”、“国际化”的企业文

化，为公司快速发展提供人才保障。

（六）内部治理计划


1-1-367

公司上市后，将在内部组织结构上遵循扁平化原则，简化决策流程，优化组

织结构，提高运营效率。公司将严格遵守国家法律法规和公司章程的规定，逐步

健全与完善决策、执行、监督相互制衡的法人治理结构，充分发挥专业委员会及

独立董事的作用，对公司的重大经营行为进行科学决策和执行监督；公司同时将

充实完善各项管理制度与机制，形成体系健全的决策机制、评价机制、监督机制、

竞争机制和激励机制等，通过制度创新、管理创新等提高企业管理水平。

三、目标完成依据的假设条件

1、公司业务所在国家和地区的宏观经济、政治、法律和社会环境近年内不

会发生重大变化。

2、国家现行的利率、汇率、税收政策无重大变化。

3、本公司所处行业不出现重大的产业政策调整和其它重大不利情况。

4、本次公司股票成功发行上市，募集资金顺利到位，募集资金投资项目顺

利实施并取得预期收益。

5、公司高级管理人员、核心技术人员不发生重大流失。

6、无其它不可抗拒或不可预见的因素对公司造成重大不利影响等。

四、实施上述计划的困难

1、集团化管理难度加大。随着经营规模的不断提升，公司在如何实现集团

化管理，完善国内外产业布局，统筹配置公司资源，优化调配资金及人员，审慎

实施公司内部风险控制等方面均面临较大挑战。

2、公司将进一步拓展至烟酒、奢侈品、化妆品、医药等行业品牌客户，在

客户导入时，由于不同行业客户存在差异化需求，在公司快速发展而资源、人才

有限的状况下，新客户的拓展面临一定挑战。

3、印刷设备单位价值较高，且原材料、人工成本近年来上涨较快，上述发

展计划的如期实施需要大量的前期资金投入。


1-1-368

4、现阶段，公司的融资渠道有限，仅依靠自身的滚存利润积累发展较慢，

很可能丧失稍纵即逝的市场机会。如果仅依靠银行贷款等间接融资方式，势必会

增加财务费用，且资产负债比率过度提高还可能带来一定的财务风险。

五、实现上述计划拟采用的方式、方法和途径

1、若本次公司股票成功发行上市，将为实现上述业务目标提供有力的资金

支持，公司将严格按投资计划实施，促进公司生产规模的扩大和技术服务水平的

提高，促进产品结构的优化升级，进一步增强公司竞争力。

2、公司将严格按照上市公司的要求规范运作，进一步完善公司法人治理结

构和各项内部控制制度，强化各项决策的合规性及透明度，促进公司的管理升级

和体制创新。

3、以本次发行上市为契机，公司将加快对优秀人才尤其是专业技术人才和

管理人才的引进，助力公司总体经营目标的实现。

4、通过打造环保低碳的“绿色工厂”及自动化智能化的“智慧工厂”，提高

生产效率、降低生产成本，平滑原材料及人工成本的波动对于生产成绩的影响，

从而保持稳定上扬的发展水平。

5、注重品牌营销，提高公司的社会知名度和市场影响力，充分利用现有资

源，在深化与现有客户的战略合作基础上不断拓展新的高端品牌客户，提高市场

份额。

六、业务发展目标与现有业务及募投项目的关系

上述业务发展计划是以本公司现有业务为基础，以现有技术水平、装备和销

售渠道为依托，实现产品品质的提升、产品线的延伸、技术工艺的升级以及大客

户的拓展。若得以实现，将使公司主营业务在广度和深度上得到全方位的发展，

提升公司对客户的服务能力，提高公司品牌价值，全面提升公司的核心竞争能力。

募投项目的实施是实现公司业务发展目标的关键一环，将使公司的整体经营管理

水平、产品结构、人员素质、公司治理、客户服务水平等提升至一个新的台阶。


1-1-369

第十三节募集资金使用

一、本次发行募集资金规模及投向概述

根据本公司第二届董事会第十次会议以及2013年年度股东大会决议，本次

公开发行股票募集资金总额扣除发行费用（不包括老股转让承销费）后投入到下

述与公司主营业务相关的项目：

单位：万元

项目总投资额序

号项目名称建设投资

金额

铺底流

动资金小计

募集资金

使用额

1 产能扩建项目 109,221.95 8,030.90 117,252.83 111,299.09


项目 31,376.43 2,705.97 34,082.40 28,128.66



产项目

17,395.99 1,405.01 18,801.00 18,801.00


产业园项目 41,733.39 2,918.50 44,651.88 44,651.88


司高档印刷包装项目 18,716.14 1,001.42 19,717.55 19,717.55

2 信息化系统升级改造项目 4,603.00 - 4,603.00 4,603.00

3 裕同印刷包装工程技术研发中心 5,917.25 150.00 6,067.25 6,067.25

4 补充流动资金 - - - 40,000.00

合计 119,742.20 8,180.90 127,923.08 161,969.34

上述募集资金使用计划如下：

单位：万元

募集资金使用计划序号项目名称

2014 年 2015 年 2016 年

1 产能扩建项目 68,717.50 42,581.61 -


项目 10,434.13 17,694.53 -



产项目

12,307.49 6,493.51 -


产业园项目 33,227.19 11,424.70 -


1-1-370


司高档印刷包装项目 12,748.69 6,968.87 -

2 信息化系统升级改造项目 2,573.00 1,880.00 150.00

3 裕同印刷包装工程技术研发中心 - 3,683.22 2,384.03

合计 71,290.50 48,144.83 2,534.03

除上述建设项目外，公司计划使用40,000.00万元募集资金用于补充流动资

金，占本次募集资金总额的24.70%，主要用于采购原材料、支付员工工资、缴

纳各项税费等日常经营支出。

若本次发行实际募集资金净额低于拟投入项目的资金需求额，本公司拟采用

自有资金及银行贷款、间接融资等其他融资方式解决；若实际募集资金净额超过

上述项目拟投入募集资金总额，公司将严格按照国家法律、法规及中国证监会的

相关规定履行法定程序后对超过部分予以运用（包括但不限于补充本公司流动资

金或偿还银行贷款）。

本公司已经制定了《募集资金管理办法》，实行募集资金专户存储制度，保

证募集资金的安全性和专用性。本次发行募集资金将存放于公司在银行设立的募

集资金专户进行集中管理。

在股东大会决议范围内，授权董事会对募集资金投资项目及其具体资金使用

计划等具体安排进行调整。

二、募集资金投资项目涉及到的审批及用地事项

（一）募集资金投资项目的审批情况

本次固定资产投资项目均已获得相关部门的备案或批复，具体情况如下：

序号项目名称项目备案环评批复

1 高端印刷包装产品

生产基地项目

深发改备案[2014]0003 号

深发改函[2014]758 号深龙环批[2014]700068 号

2

苏州昆迅包装技术

有限公司包装说明

书、包装箱、包装彩

盒生产项目

昆发改投备案[2014]54 号昆环建[2013]3441 号

3 裕同（武汉）高档印登记备案项目编码夏环审[2014]40 号


1-1-371

刷包装产业园项目 2014011522310030

4

亳州市裕同印刷包

装有限公司高档印

刷包装项目

亳发改产业[2013]459 号

亳发改产业[2014]24 号

亳环表[2013]53 号

《关于调整亳州裕同高档印刷

包装项目环境影响报告表批复

的函》

5 信息化系统升级改

造项目1

深发改备案[2014]0022 号 -

6 裕同印刷包装工程

技术研发中心深发改备案[2014]0021 号深宝环水批[2014]600490 号

注1：根据深圳市人居环境委员会出具的《关于深圳市裕同包装科技股份有限公司信息化系

统升级改造项目环评报批有关事宜的复函》（深人环函[2014]474号），该项目内容不属于环

评审批范围，无须办理环评报批手续。

（二）募集资金投资项目的用地情况

本次固定资产投资项目中，“信息化系统升级改造项目”和“裕同印刷包装

工程技术研发中心”在公司现有租赁场地实施，四个产能扩建项目用地的具体情

况如下：

序号项目名称土地使用权证土地用途

1 高端印刷包装产品

生产基地项目深房地字第 6000594705 号工业用地

2

苏州昆迅包装技术

有限公司包装说明

书、包装箱、包装彩

盒生产项目

昆国用（2007）12007112002 工业用地

3 裕同（武汉）高档印

刷包装产业园项目

公司已于 2014年 5月 21 日与武汉市江夏区国土

资源和规划局签订《国有土地出让合同》并支付

全部土地出让款。土地使用权证正在办理中

工业用地

4

亳州市裕同印刷包

装有限公司高档印

刷包装项目

亳国用（2014）第 023 号工业用地

三、募集资金投资项目情况

（一）产能扩建项目

1、项目概况

为满足本公司未来战略发展需要，为客户提供就近供货和快速、灵活的一体

化服务，本公司拟引进国外先进研发和生产设备，分别在深圳市、昆山市、武汉


1-1-372

市、亳州市建立国内一流的消费品纸质印刷包装生产线，扩大公司现有彩盒、说

明书、烟标、纸箱、酒盒等产品生产规模。本项目概况如下：

（1）高端印刷包装产品生产基地项目

本项目拟投资人民币34,082.40万元，在深圳市龙岗区坪地街道高桥工业区

已受让的43,550.54平方米自有工业用地上，新建90,872.87平方米的生产基地，

扩大彩盒（含精品盒）、说明书、烟标等三类产品生产规模。项目达产后，包装

产品年新增产能如下：

产品设计产能（万印张）实际产能（万个/本/套）

彩盒（含精品盒） 18,432 18,215

说明书 11,981 17,500

烟标 2,765 3,240

注：彩盒（含精品盒）、说明书、烟标设计产能单位按照印刷机印刷能力用“万印张”表示、

纸箱设计产能单位用“万个”表示；按照发改委备案文件，彩盒（含精品盒）、纸箱实际产

能单位用 “万个”表示、说明书实际产能单位用“万本”表示；烟标实际产能用 “万套”

表示。后文同类表格的列示方法相同。

（2）苏州昆迅包装技术有限公司包装说明书、包装箱、包装彩盒生产项目

本项目拟投资人民币18,801.00万元，在江苏省苏州昆山市千灯镇联合路

125号已受让的33,333.30平方米自有工业用地上，新建37,655.71平方米的生产

基地，扩大彩盒（含精品盒）、说明书、纸箱等三类产品生产规模。项目达产后，

包装产品年新增产能如下：

产品设计产能（万印张/个）实际产能（万个/本）

彩盒（含精品盒） 5,069 5,500

说明书 8,294 3,600

纸箱 5,760 4,000

（3）裕同（武汉）高档印刷包装产业园项目

本项目拟投资人民币44,651.88万元，在湖北省武汉市江夏区庙山办事处幸

福村花山二路2号60,869.93平方米工业用地上，新建120,000.00平方米的生产基

地，扩大彩盒（含精品盒）、说明书、纸箱等三类产品生产规模。项目达产后，

包装产品年新增产能如下：

产品设计产能（万印张/个）实际产能（万个/本）

彩盒（含精品盒） 18,432 25,000


1-1-373

说明书 8,294 10,000

纸箱 4,147 4,000

（4）亳州市裕同印刷包装有限公司高档印刷包装项目

本项目拟投资人民币19,717.55万元，在安徽省亳州市谯城区古井镇生态产

业园区已受让的34,947.20平方米自有工业用地上，新建35,469.70平方米的生产

基地，扩大彩盒（含精品盒）、酒盒、纸箱等三类产品生产规模，以满足安徽及

周边地区优质白酒客户对纸质包装产品的需求。项目达产后，包装产品年新增产

能如下：

产品设计产能（万印张/个）实际产能（万个）

彩盒（含精品盒） 2,000

酒盒 9,677

5,000

纸箱 4,147 3,000

2、项目建设的必要性和可行性

（1）项目建设的必要性

① 募投项目的实施是满足客户日益提升的产品需求的必然选择

进入十二五时期，扩大内需、推动消费结构升级成为宏观调控的一项重要任

务，社会消费品的结构升级及高端消费品的高景气度带动了配套包装产品的旺盛

需求，并对包装体系的服务提出更高的要求。

珠江三角洲区域、长江三角洲区域、环渤海地区及中西部地区等作为社会消

费品尤其是消费电子产业聚集区及产业带，产业规模不断扩大，生产厂商对配套

包装体系就近服务、及时响应、快速配送的需求日益迫切，公司作为高端品牌包

装整体解决方案提供商，在社会消费品产业聚集的各区域建立起稳定的客户群，

与华为、联想、三星、索尼、雀巢、帝亚吉欧、红塔集团、泸州老窖、玫琳凯等

国内外知名品牌企业建立了长期稳定的合作关系。随着现有客户与公司的合作日

益加深，以及新客户的不断增加，产品订单持续增长，公司在现有生产基地的产

能已达到饱和状态，无法满足日益增长的客户需求，公司急需扩大生产能力来适

应行业的迅速发展。

本项目的实施能有效缩短供货周期，提升一体化服务水平，进一步增强客户


1-1-374

满意度。既能有效满足新客户的需求，又能在满足已有客户新增需求的基础上，

进一步增加已有客户的订单比例。

② 募投项目的实施有利公司进一步打开国内酒包市场

安徽省为国内白酒大省，拥有古井贡、金种子酒、口子酒等多个中高端白酒，

随着消费升级与城镇化的推动，大众价位的消费群和消费机会持续提高，大众价

位白酒的黄金时代来临。安徽本地白酒品牌市场快速增长，对能够提供高品质就

近服务的纸质印刷包装的需求日益迫切。

公司作为领先的纸质印刷包装整体解决方案提供商，在消费类电子行业已经

耕耘多年，积淀了丰富的经验，取得了良好的知名度和市场份额，随着智能手机

和平板电脑驱动的消费类电子产业革新进程过半，公司预计未来消费类电子行业

增速或将有所放缓。与此同时，包装行业下游需求中，饮料类增速呈持续稳定发

展的态势，其客户需求已经从传统的产品性需要，演进为对资金实力和布局优势

的需要。那些已经拥有布局和规模优势、扩张速度快、融资渠道通畅的领先企业，

将充分享受市场增量。

为抵御下游市场过于集中的风险、增强自身竞争力，公司规划积极拓展酒类

纸质印刷包装市场，本项目的实施，将有助于公司在未来3-5年内打造全国范围

内的白酒制造产业聚集地，实现全面布局大型酒类纸质印刷包装生产基地的战略

目标。

③ 募投项目将有效提升公司的盈利能力

经过十多年发展，公司在品牌、技术工艺、客户结构、风险控制等方面的竞

争优势已经形成了强大的综合实力，这种综合实力通过公司的产能大、产品全、

成本转移能力好以及抗风险能力强等各个方面得到体现。

本次募集资金大部分用于公司现有业务的产能扩展，通过募集资金投资项目

的实施，进一步做大做强公司主营业务，不仅可以大幅提升公司主营产品的生产

能力，降低生产成本，实现规模经济，提高公司整体的利润水平，还将进一步优

化公司的产品结构，有效提升公司产品的技术含量和附加值，有利于提升公司盈

利能力。


1-1-375

（2）项目建设的可行性

① “整体解决方案”业务模式为公司的快速发展奠定了坚实的基础

公司在准确洞悉市场发展趋势及长期服务客户的基础上，拓展深化了包装一

体化的内涵，提出并应用了“整体解决方案”。

具体而言，公司从策划、设计、研发、生产到交付为客户提供一体化服务，

并能够针对下游客户各业务领域中不同型号的商品，模块化提供多种印刷包装产

品，帮助客户实现“一站式采购”。为满足国际知名品牌客户大批量采购需求，

公司在国内外多点布局，已具备跨区域制造能力和就近交货能力。在我国印刷包

装行业仍处于“碎片化”的格局下，公司的一体化多点布局策略具有明显的先发

优势，不但可为客户提供及时、快捷和个性化服务，并且大大降低了采购、生产、

物流和库存成本，提高公司利润率。

② 公司与国际大型消费类电子生产厂商稳定的合作关系确保了公司持续以

高于市场平均增速发展

不同的消费类电子产品需采用不同的外包装进行诠释，所以消费类电子包装

属于定制化生产产品。故根据产品特点，公司采取以销定产的生产经营模式。在

该种生产经营模式下，如何持续不断的获取稳定且增长的订单成为公司发展的首

要因素。经过多年的不懈努力，公司现已成为国内具规模实力的消费类电子产

品印刷包装生产厂家之一，与华为、联想、三星等在内的众多国际消费类电子生

产厂商建立了长期、稳定的合作关系，且在合作程度、业务范围、品种涵盖等方

面不断增强和扩大。

基于公司与该等高端品牌客户所结成的稳定、长期和紧密的合作关系，以及

该等公司高于市场平均水平的快速发展，预计公司未来将以高于市场平均水平的

速度获得持续、快速发展。

③ 公司与知名品牌白酒制造商稳定的合作关系确保了公司在酒类纸质印刷

包装市场的增长潜力

基于在纸质印刷包装领域的领先地位，目前，公司已与泸州老窖、西凤等国

内知名白酒厂商合作，并成为安徽古井贡的战略合作伙伴，成为其整合上下游资


1-1-376

源、解决包材供应问题的重要环节。安徽地区对当地品牌巨大的市场需求使古井

贡等知名白酒品牌将保持高速增长态势，公司与这些客户建立的持续稳定紧密的

合作关系，确保了公司未来在酒类纸质印刷包装市场的巨大增长潜力。

④ 公司多年的行业管理经验为募投项目的实施奠定了坚实的基础

公司自成立起就一直专注于印刷包装产品的研发、生产、销售，以成为行业

的领先企业为战略目标，以提升研发能力、增加生产能力、丰富产品结构为战略

手段。管理团队均具有深厚的行业背景，在印刷包装设计、生产、销售、质量管

理方面拥有丰富的经验。公司坚持以人为本的管理理念，形成了和谐发展的企业

文化，加大人才引进力度，不断提升公司的技术优势及管理水平。同时吸引国内

上市公司和业内优秀的高级专业人才加盟，形成了一支集设计、生产、营销为一

体的优秀员工队伍。

经过多年的发展，公司已形成了基于“整体解决方案”经营模式而行之有效

的系列管理制度。公司采用现代企业管理办法，实行目标管理、层次管理和量化

管理，制订相应的规章制度，明确岗位职责，建立科学合理的薪酬激励和福利制

度。公司完善的人才培训体系也为建立起多层次的人才梯队，为公司的长期发展

培养和储备了一支稳定的管理后备团队。

目前，公司已通过 ISO9001质量管理体系、 ISO14001环境管理体系、

QC080000有害物质过程管理体系、OHSAS18001职业健康安全管理体系、

FSC-COC产销监管链体系、HACCP食品安全体系等六个体系认证，从而对公司

的质量、环境、健康安全、社会责任、环保产品等方面进行系统性规范，公司管

理已达到行业领先水平。

卓越的管理及整合能力、专业的管理团队、创新的激励机制、培训体系为募

投项目的实施奠定了坚实的基础。

3、项目建设的市场分析

（1）消费类电子产品纸质印刷包装行业

作为消费类电子行业的配套产业，消费类电子行业的快速发展直接带动着本

行业的发展。


1-1-377

从二十世纪九十年代开始，作为世界消费类电子产品的生产基地，我国凭借

着良好的制造业产业配套资源以及较强的制造成本优势，吸引了大批消费类电子

产品制造业内的国际企业和知名品牌在我国布局生产。我国现已是世界主要的

消费类电子产品的生产基地之一。

消费类电子行业作为纸质印刷包装行业中重要的下游行业之一，其产品对包

装箱、缓冲衬垫、托盘等纸质包装产品的需求为纸质印刷包装行业注入了源源不

断的发展动力。

随着我国经济实力的不断增强，人民消费水平的不断提高，对消费类电子产

品的需求也日益增加。我国已从单纯的产品生产基地逐渐转变为众多消费类电子

产品生产企业竞相争夺的消费市场之一。根据GFK中国的统计，自2005年以来，

我国消费类电子产品的销售额一直占据全球销售额的十分之一，与此同时，北美

和西欧市场的销售额则呈现出下降趋势。到2013年，全球消费类电子产品行业

的增长则依托于中国、印度、巴西和俄罗斯这金砖四国，中国将向全球大消费

类电子产品消费市场冲刺。

（2）白酒类纸质印刷包装行业

随着我国科技水平的不断提高，以及我国包装印刷行业自主创新能力的不断

加强，白酒包装印刷将在我国的产品包装装潢领域占据更加重要的地位，我国的

白酒包装印刷技术也将达到国际酒类包装印刷技术的先进水平。同时，随着我国

白酒行业的快速发展，作为其配套产业的白酒类纸质印刷包装行业的市场也将呈

现出持续稳定发展的趋势。

白酒类纸质印刷包装产品的产值变化情况

单位：亿元


1-1-378

200279

362447

536643

772

926

1111

133439.50%

29.75%

23.48%

19.91% 19.96% 20.06% 19.95% 19.98% 20.07%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

市场规模（亿）比上一期末增长率

数据来源：中国酒业新闻网

白酒类纸质印刷包装行业的高速发展将为公司募投项目的顺利实施提供有

利保障。

4、产品技术简介及核心技术情况

本项目以建设具有世界先进水平的印刷包装生产线，打造领先的印刷包装生

产制造与一体化服务平台为目标。本项目中公司采用的主要技术情况请参见本招

股说明书“第六节业务与技术”之“七、（二）主要产品的核心生产技术及其所

处阶段”。

5、项目投资概算和建设内容

本项目涉及的四个子项目的建设内容及投资概算如下：


本项目总投资34,082.40万元，其中建设投资31,376.43万元，铺底流动资金

2,705.97万元。

单位：万元

序号项目投资金额占资金总量比例

1 建设投资 31,376.43 92.06%

1.1 土建投资 15,030.22 44.10%

1.2 设备投资 14,946.90 43.86%

1.3 工程建设其他费用 500.00 1.47%

1.4 预备费 899.31 2.64%


1-1-379

2 铺底流动资金 2,705.97 7.94%

合计 34,082.40 100.00%

本项目工程建设内容主要包括建筑和公共配套，建筑面积共90,872平方米，

其中厂房建筑面积70,430平方米，综合楼建筑面积18,093平方米。土建费用包

括建筑工程费和安装工程费，土建合计需要15,030.22万元。设备投资主要为增

加企业产能添置的彩盒、说明书、烟标产品加工设备以及办公、运输交通设备，

预算总投资为14,946.90万元。



1,405.01万元。

单位：万元


1 建设投资 17,395.99 92.53%

1.1 土建投资 6,226.87 33.12%

1.2 设备投资 10,177.00 54.13%

1.3 工程建设其他费用 500.00 2.66%

1.4 预备费 492.12 2.62%

2 铺底流动资金 1,405.01 7.47%

合计 18,801.00 100.00%

本项目土建投资包括土建工程施工、给排水、消防工程、环境监测、废污水

处理及前期勘察、设计和工作费，厂房建筑面积37,655.71平米，含简单装修造

价每平米1,600元，小计6,024.91万元，厂区道路、绿化、消防等建筑工程花费

201.96万元，合计6,226.87万元。设备投资包括用于项目正常生产运营所需的生

产设备、办公设备及交通运输设备，预算总投资10,177.00万元。



2,918.50万元。

单位：万元


1 建设投资 41,733.39 93.46%

1.1 土建投资 20,570.50 46.07%


1-1-380

1.2 设备投资 17,012.40 38.10%

1.3 工程建设其他费用 3,023.00 6.77%

1.4 预备费 1,127.49 2.53%

2 铺底流动资金 2,918.50 6.54%

合计 44,651.88 100.00%

本项目土建费用包括土建工程施工、给排水、消防工程、环境监测、废污水

处理及前期勘察、设计和工作费，厂房建筑面积90,000平米，含简单装修造价每

平米1,600元，小计14,400万元，综合楼、生活配套设施建筑面积各为15,000平

米，含一般装修造价每平米2,000元，小计6,000万元，厂区道路、绿化、消防等

建筑工程花费170.50万元，合计20,570.50万元。设备投资包括用于项目正常生

产运营所需的生产设备、办公设备及交通运输设备，预算总投资17,012.40万元。



1,001.42万元。

单位：万元


1 建设投资 18,716.14 94.92%

1.1 土建投资 5,173.00 26.24%

1.2 设备投资 11,934.90 60.53%

1.3 工程建设其他费用 1,095.00 5.55%

1.4 预备费 513.24 2.60%

2 铺底流动资金 1,001.42 5.08%

合计 19,717.55 100.00%

本项目土建费用包括土建工程施工、给排水、消防工程、环境监测、废污水

处理及前期勘察、设计和工作费，厂房建筑面积30,483平米，含简单装修造价每

平米1,400元，小计4,268万元，综合楼建筑面积4,987平米，含一般装修造价每

平米1,600元，小计798万元，厂区道路、绿化、消防等建筑工程花费108万元，

合计5,173.00万元。设备投资包括用于项目正常生产运营所需的生产设备、办公

设备及交通运输设备，预算总投资11,934.90万元。


1-1-381

6、主要原材料、辅助材料及燃料的供应情况

（1）主要原材料及辅助材料供应

本项目所需原材料及辅料来源包括国内及境外采购，裕同科技对原材料及辅

料重要供应商进行了充分评估，每种材料均有两家以上的供应商备选，可保持供

货的稳定性和可靠性；针对大型辅料，公司通过实施招标，有效降低采购成本；

公司还培养专业的采购人员，定期对原料市场如国内外木桨与原油价格走势进行

分析预测。在整体统筹用量基础上，进行战略性原料储备。公司注重与战略合作

供应商及大型印刷同行保持互动，与各主要供应商保持着长期稳定的合作关系，

保障供应情况良好。

项目主要原材料如下表所示：

序号核心原材料

1 铜版纸

2 白板纸

3 双胶纸

4 瓦楞纸

（2）燃料动力及其它公用设施的供应

本项目所需的燃料动力为工业用电及水，项目选址地均供电设施齐全、水源

充足，能够对本项目提供充分的燃料动力保障。

7、主要经济效益指标


本项目建设期为24个月，项目主要经济指标如下：

序号项目单位数额备注

1 建设总工期月 24

2 建设投资万元 31,376.43

3 铺底流动资金万元 2,705.97

4 项目总投资额万元 34,082.40

5 项目期间销售总收入万元 515,222.83 项目期十年（含建设期

2 年）

6 产品销售年均收入万元 51,522.28


1-1-382

7 项目期间总成本费用万元 450,038.61 项目期十年（含建设期

2 年）

8 产品销售年均成本万元 45,003.86

9 销售税金及附加（10 年）万元 5,825.12

10 项目期间利润总额（税前）万元 59,359.10

11 年均利润总额（税前）万元 5,935.91

12 项目期间净利总额（税后）万元 44,519.33

13 年均净利（税后）万元 4,451.93

14 企业所得税总额万元 14,839.78 十年加总

15 全部投资回收期（税后）年 5.96

16 内部收益率（税后） % 18.11

17 净现值（税后）万元 8,088.57





2 建设投资万元 17,395.99




1.5 年）


7 项目期间总成本费用万元 258,762.77 项目期十年（含建设

期 1.5 年）


9 销售税金及附加（10 年）万元 2,841.29




13 年均净利（税后）万元 2,818.24



16 内部收益率（税后） % 17.82

17 净现值（税后）万元 4,901.46




1-1-383



2 建设投资万元 41,733.39




1.5 年）



期 1.5 年）


9 销售税金及附加（10 年）万元 6,719.34




13 年均净利（税后）万元 6,758.23



16 内部收益率（税后） % 17.80

17 净现值（税后）万元 11,291





2 建设投资万元 18,716.14




1.5 年）



期 1.5 年）


9 销售税金及附加（10 年）万元 2,541.50




13 年均净利（税后）万元 2,565.19


1-1-384



16 内部收益率（税后） % 17.06

17 净现值（税后）万元 4,112.49

8、项目环保情况

本项目建设期内容主要是生产厂房建设、装修和生产设备的安装和调试。施

工过程的污染源主要为施工人员排放的生活污水、施工扬尘、施工机械废气、施

工噪声、生活垃圾和建筑垃圾等。

项目达产后经营期间生产、办公及日常活动产生的生活垃圾，以有机类废物

为主，多为无害的固体废弃物。废弃物分为“危险废弃物”、“可回收废弃物”和“一

般废弃物”，由专门人员负责进行清运、分类、收集到指定地点。危险废弃物收

集到危险废弃物仓库，委托有处理资格的单位进行处理。一般废弃物和可回收废

弃物按照《废物管制表》交环卫部门分类收集处理。生产过程中产生的纸质类的

边角余料及报废料由专业的再生资源回收公司回收再利用。

项目经营期间产生少量的污水主要是清洁纸板、卡纸、铜版纸等生产线产生

的淀粉水和清洗印刷机产生的环保水墨污水，生活污水主要来源于员工宿舍以及

员工食堂，公司通过污水处理设施进行处理，经过深度净化处理后循环再利用。

9、项目选址及用地情况


本项目总用地面积为43,550.54平方米，位于深圳市龙岗区坪地街道高桥工

业区，土地使用年限为50年。

公司已取得本项目的土地使用权，并于2007年5月22日取得由深圳市人民政

府颁发的土地使用证号为深房地字第 6000417199号的《国有土地使用权证》。

本公司更名后，该宗土地的《国有土地使用权证》土地使用证号调整为深房地字

第 6000594705号。土地目前的用途为工业用地。


本项目总用地面积为33,333.30平方米，位于江苏省苏州昆山市千灯镇联合


1-1-385

路125号，土地使用年限为50年。

公司已通过政府招、拍、挂方式取得本项目的土地使用权，并于2007年1月

15日取得由昆山市人民政府颁发的土地使用证号为昆国用（2007）12007112002

的《国有土地使用权证》。土地目前的用途为工业用地。


本项目总用地面积为60,869.93平方米，位于湖北省武汉市江夏区庙山办事

处幸福村花山二路2号，土地使用年限为50年。

公司已于2014年5月21日与武汉市江夏区国土资源和规划局签订《国有土地

出让合同》并支付全部土地出让款。土地用途为工业用地。


本项目总用地面积为34,947.20平方米，位于安徽省亳州市谯城区古井镇生

态产业园区，土地使用年限为50年。

公司已通过政府招、拍、挂方式取得本项目的土地使用权，并于2014年5月

9日取得由亳州市人民政府颁发的土地使用证号为亳国用（2014）第023号的《国

有土地使用权证》。土地目前的用途为工业用地。

10、项目的组织方式、实施进展情况


本项目计划两年时间完成，从2014年1月1日开始实施，至2015年12月31日

结束。截至审议公司本次首次公开发行股票并上市发行方案的董事会召开之日，

本项目已投资支出金额5,953.74万元。

阶段与时间工作落实内容

前期工作

（2014 年 1 月-2014 年 2 月）

1、成立项目筹建领导小组、落实相关工作人员

2、规划设计，确认设计方案及申报和审批

第一阶段

（2014 年 3 月-2014 年 10 月）

1、工程施工招投标

2、工程施工

3、厂房装修、配套工程建设

第二阶段

（2014 年 11 月-2014 年 12 月）

1、考察拟选设备的厂家情况

2、第一批设备选择、商务洽谈，并签订意向合同订购


1-1-386

第三阶段

（2015 年 1 月-2015 年 3 月）


2、第一批设备验收、安装、调试

3、第一批人员招聘及培训，制定落实各岗位操作规程和

岗位责任制

第四阶段

（2015 年 4 月-2015 年 6 月）

1、第一批设备试生产

2、第二批设备选择、商务洽谈，并签订意向合同订购

第五阶段

（2015 年 7 月-2015 年 9 月）

1、第二批设备验收、安装、调试

2、第二批人员招聘及培训，制定落实各岗位操作规程和

岗位责任制

第六阶段

（2015 年 10 月-2015 年 12 月）

第二批设备试生产


本项目计划1年半时间完成，从2014年6月1日开始实施，至2015年11月30

日结束，项目建设期为18个月。


前期工作

（2014 年 6 月-2014 年 7 月）



第一阶段

（2014 年 8 月-2015 年 3 月）


2、工程施工、工程验收


第二阶段

（2015 年 4 月～2015 年 5 月）




第三阶段

（2015 年 6 月－2015 年 8 月）

1、第一批人员招聘及培训，制定落实各岗位操作规程和岗位责任制

2.、第二批设备选择、商务洽谈，并签订意向合同订购

第四阶段

（2015 年 9 月－2015 年 11 月）


2、第二批人员招聘及培训


4、完善管理体系





前期工作

（2014 年 6 月-2014 年 7 月）



第一阶段

（2014 年 8 月-2015 年 3 月）




1-1-387


第二阶段

（2015 年 4 月-2015 年 5 月）




第三阶段

（2015 年 6 月-2015 年 8 月）

1、第一批人员招聘及培训，制定落实各岗位操作规程和

岗位责任制


第四阶段

（2015 年 9 月-2015 年 11 月）









前期工作

（2014 年 6 月-2014 年 7 月）



第一阶段

（2014 年 8 月-2015 年 5 月）




第二阶段

（2015 年 4 月～2015 年 6 月）




第三阶段

（2015 年 7 月－2015 年 9 月）

1、第一批人员招聘及培训，制定落实各岗位操作规程和岗位责任制


第四阶段

（2015 年 10 月－2015 年 11 月）





（二）信息化系统升级改造项目

1、项目概况

根据公司信息化管理的现状和未来的需求，本项目拟主要完成以下建设内

容：重新部署企业资源管理系统，新建客户关系管理系统、商业智能、新产品导

入系统、制造执行系统、仓储管理系统、供应商关系管理系统等核心业务系统，


1-1-388

以核心业务系统为中枢对数据中心、机房和硬件设备、办公自动化系统进行优化

升级，通过对现有信息化资源的集成和重构，完成从前端设计到仓储物流的全信

息化流通，加强公司上下游业务的协同，实现公司物流、资金流、信息流的同步，

优化公司管理流程，提升供应链效率与公司管理层的决策分析水平，为公司业务

与组织的发展壮大提供坚实的信息化支持，巩固公司的核心竞争力。



① 项目建设有助于企业提升供应链的管理效率

公司所处的纸质印刷包装行业要求公司采用精细化、及时化制造模式，需要

公司对下游客户业务变动与新的需求，从订单预测、新产品开发、生产过程、产

品交期、仓储管理等均具有高度灵活、及时准确的管控与响应，这对公司信息化

系统满足供应商与客户的信息集成与交换，业务数据的整合、挖掘与传递均提出

了严峻的挑战，但基于各个模块间不能集成，信息查询与传递功能不够完善，随

着业务规模的不断扩大，现有系统面临大数据量时无法进行数据细化、整理分析

的压力，既不利于公司对供应商生产环节和产品进行有效的流程监督和质量控

制，也不利于满足客户及时准确的沟通需求。

公司通过重构全面的企业资源管理系统与系统集成平台，为供应商提供便捷

的合作交易平台，便于供应商及时了解公司制造及物料准备情况，实现计划协同、

收发料跟踪、加工进度控制、产能、信誉、报价管理等功能，让供应商同企业间

实现信息的无缝链接，加强对采购和生产环节的计划性，提高公司对上游业务环

节的控制能力和对供应商产能及进度的管理能力，使公司能快速应对生产、市场

的变化，同时也为供应商节约成本，实现公司和供应商的“双赢”。

公司面向的下游市场具有个性化需求高、对供应商交货时间、配套服务和品

质细节等方面都有较高要求等特点，项目针对公司客户资源管理的特点，构造适

合公司自身的客户资源管理系统，设立大容量客户信息数据库，使市场开拓人员

能够从企业内部进行客户信息维护、跟踪，及时获取客户订单信息、质量评价，

进行销售预测与订单管理，加快客户服务与支持响应速度，提升交货周期，增强


1-1-389

客户的粘性。

项目从公司的业务模式、组织结构的动态变化出发，通过从顶层出发构建面

向整个供应链的信息化系统，将有效解决供应链数据交换与分析问题，有助于提

升供应链的整体管理效率。

② 项目建设有助于企业加强新产品导入管理的能力

公司现有资源管理系统，是基于原有4个子公司的规划基础上建立，目前公

司已发展壮大到20家二级子公司、3家三级子公司，系统的硬件运算吞吐能力已

无法满足新产品导入流程的管控与物料管理，无法与企业资源管理系统的不同业

务单元实现平滑对接与传递，管理上也十分不便。

通过建设新产品导入系统，实现对产品全开发过程的跟踪管理、产品目录管

理等，将有效提高新产品导入的效率；通过增加先进的产品生命周期管理软件，

将加快产品开发速度，缩短开发周期，提高新客户导入速度，有效保证新产品快

速满足市场需求，提高新产品的制造效率和质量，降低制造成本，实现公司对市

场的快速反应。

③ 项目建设可提高企业的生产效率和成本管控力度

公司目前运行的生产管理系统，虽然包括采购管理、仓库管理、生产管理、

派工领补、件资管理、成本核算、模具管理等模块，但仅能实现对供应商信息、

原材料数据的存储和查询，进行基本的备料计划、生产计划和进度监控，以及工

资和成本核算，而生产部门所需要的功能如多帐套管理，与其他业务系统对接，

物料编码的完整性、准确性，生产数据分析等，在现有系统的基础上还无法实现，

整体来说信息化水平相对落后，生产效率和成本控制还有很大的提升空间。通过

对生产系统平台的重构，在完善生产管理系统功能、健全数据集成接口的基础上，

结合商业智能系统制定物料需求计划，可实现原材料、半成品、成品的科学管理，

通过合理安排库存，有效减少库存对流动资金的占用，加强生产成本的管控力度。

实现公司精细化、及时化生产管理模式的目标；同时，通过引入能力需求计划系

统，在充分了解产能和生产进度的基础上，制定符合实际的生产计划，合理安排

生产活动，可有效提升生产效率。


1-1-390

④ 项目建设有助于提高企业运营管理的能力

目前公司通过采购管理系统、运输调度系统、财务管理系统、办公自动化系

统等对公司各业务部门进行协同管理，但由于信息系统对业务的整合力还不够，

信息孤岛问题还没有彻底解决等问题，公司的协同管理的效率还不高，随着公司

业务扩张和战略发展，公司需要一套先进的集成化系统来优化、完善业务流程，

支撑业务部门的管理需求。

通过建立统一的数据平台和数据交换标准，实现企业信息流、资金流、物流

的融合，实现业务信息及时共享、报表数据快速汇总、决策信息准确披露，充分

利用集中优势整合、优化数据资源和挖掘服务，有效提升公司内部运营管理能力。

⑤ 信息化有助于提高企业决策分析能力

随着公司业务的持续发展，面对的外部市场环境日益复杂，经营风险不断提

高，公司管理层对提高战略分析能力和决策质量的要求越来越强烈。

商业智能系统（决策支持系统）建设是现代集团化企业从经营决策走向数据

决策的标志。在企业资源管理系统重构基础上建设商业智能系统，通过大量数据

的关联和挖掘，分析资金利用、库存优化、损耗控制、采购模式、价格管理、经

营环节等各方面的优势和弱势，结合大、小环境的数据，进行综合决策分析，为

公司管理层的决策和战略规划提供高质量的全面的精准的定量分析依据，使公司

决策层及时了解运营状况、市场营销情况和客户需求趋势，运用信息化手段提高

决策分析能力，从而有效提高决策的质量，增强公司的竞争力。


① 公司管理层持续高度重视信息化建设

信息化是现代制造型企业在发展中不可或缺的部分。制造业在做强的过程

中，信息化起到了至关重要的作用。利用信息化技术，对企业资源进行整合，业

务流程进行优化，可以帮助企业加强不同业务层面的协同管理能力，提高内部管

理效率和产品、服务的品质，实现综合竞争力的全面提升。

公司作为纸质印刷包装的知名企业，为应对国内外相关企业异常激烈的市场


1-1-391

竞争，一直着重关注信息化建设，很好的支持了公司的发展。随着公司业务的持

续发展，所面临的市场环境日益复杂，经营风险不断提高，对现有信息化系统进

行优化升级，借助信息技术提高公司的运营效率和决策分析能力，越来越受到公

司管理层的重视。

② 已有系统的成功运行为项目建设提供了人才保障

公司现有信息化系统已成功运行多年，经过多年的经验积累，公司培养了一

批既通晓信息技术、又熟悉公司业务的技术骨干，他们熟悉公司的业务流程，深

刻了解公司信息化建设的薄弱点，对公司扩大营销网络和研发中心后所需的技术

支持已做好充分准备，为本项目的建设提供了有力的人才保障。

3、项目建设实施方案

（1）项目建设目标

本项目目标是在项目建成后的未来3到5年内，实现供应商、客户、公司、

第三方服务公司的信息流平滑传递，有效地提升供应链管理效率，进一步优化管

理流程，整体上提升运营效率，使公司的信息化程度和管理水平在国际上达到行

业的先进水平，在国内成为行业的领军者，为公司参与激励的市场竞争提供坚实

的信息化后盾，又为公司未来5-10年快速成长，占领并巩固行业翘楚地位打下信

息化基础。

（2）项目实施方案

① 项目建设原则

建立集成统一的信息化平台，实现公司各业务部门、供应商、客户、第三方

服务体系一体化管理，加强数据整合、有效控制；

构建坚实的硬件平台和软件平台，实现扩展性和灵活应变，满足公司业务扩

展和流程重组需求；

建立基于多业务、多层次架构的个性、可定制的应用系统，满足公司协同供

应链、扩张管理边界的需求；

构建企业级负载大、性能优越的系统，满足公司大数据量存储、挖掘、处理、


1-1-392

分析的需求；

与现有的软件系统进行数据和业务流程的整合，保证信息技术与管理有效融

合实现业务增值。

② 项目建设内容

根据公司信息化建设和运营的现状，结合公司长期发展战略对信息化建设的

需求，本项目拟完成以下建设内容：企业资源管理系统、商业智能、协同办公、

企业信息门户及接口平台系统集成、设计系统。信息化系统建设内容如下表所示：

内容系统作用

财务管理进销存、应收应付、总账、集团

资金管理、内部银行、预算

销售管理

客户关系管理、客户管理、订单

管理、报价、客诉、发货及运输

管理

生产管理 MPS、MRP、产能与场地、HR

规划

产品规划

工程 BOM、生产 BOM、报价

BOM、产品物料与工艺、主生产

计划与排产

产品执行 MES、细生管系统、现场管理

产品生命周期管理分析产品生命周期，不同的周期

采用不同的产品规划与执行方案

供应链协同客户、设计、生产、供应信息全

面集成

仓储管理

精细化仓库物料管理。仓位、储

位、批次、拆解、包装。为快速

物流和防呆提供保障

物流管理

协同信息流和物流，提高原料采

购、存货管理、厂内运输、成品

储存、出厂运输等环节效率

人力资源人事基础管理、人力资源发展、

培训、绩效考核

客户关系管理客户从开发到导入在系统中进

行；报价

企业资源管理系统

（ERP）

供应商关系管理供应商考核、评估、系统对接

数据仓库

商业智能

业务主题

商业智能（BI）

绩效管理

按不同维度挖掘数据，按需要生

成报表，供决策参考


1-1-393

决策支持

API（统一接口平台）企业数据总线 E-BUS 的建设，提

高系统的集成效率系统集成

EIP（企业信息门户）统一企业信息访问的进出关口

微软统一沟通平台及时通讯，解决邮件、电话沟通

的不足

协同 OA 系统整合岗位及角色功能、软件商实

现一站式完成操作任务协同办公

项目管理系统项目的计划、控制、资源配置、

跟进及项目核算

设计系统平面、结构结构与平面设计及与 ERP 工程

资料集成

③ 系统功能架构图

④ 人员配置

目前公司信息化技术中心现有工作人员20名，计划在该项目实施后扩展至

36人，在现有的部门设置上增加主数据管理部、流程管理部，并增设数据库管

理员和业务分析师，使各岗位员工有针对性地为系统各模块的实施提供技术支

持。


1-1-394

4、投资概算和建设内容

（1）本项目募集资金总量及投资比例

本项目拟投资资金总量为4,603.00万元，其中，建设投资为4,453.00万元，

主要用于机房建设、软硬件购置与定制开发费，安装工程费共100.00万元，剩余

50.00万元用于人员的培训费用。

单位；万元

序号投资类别投资金额投资比例

1 建设投资 4,453.00 96.74%

1.1 机房建设费 400.00 8.69%

1.2 硬件购置费 2,173.00 47.21%

1.3 软件购置费 1,230.00 26.72%

1.4 定制开发费 650.00 14.12%

2 安装工程费 100.00 2.17%

3 培训费用 50.00 1.09%

合计 4,603.00 100.00%

（2）项目建设投资估算

随着公司的快速扩张，对信息化系统的要求也越来越高，公司将在机房设备

升级、硬件设施和软件升级三方面对现有信息系统进行改造，完善系统功能，提

高其稳定性和安全性，进一步提高整个业务链的运行效率。

本项目投资单价和金额按照提供商的报价和市场价格估算，详细内容请见下

表：

① 项目机房投资估算表

分类名称单价（万元）数量（台/套）总价（万元）

布线系统 6 类数据线 8

B 类机房

空调系统

防雷系统机房系统

电源系统

2 192

门禁系统

监控系统安保系统

报警系统

2 190

消防系统 1 10

合计 400


1-1-395

② 项目硬件投资估算表

平台分类名称内容及型号单价（万

元）

数量

（台/

套）

总价

（万

元）

PC Server IBM-3850 20 12 240

笔记本 Lenovo 0.5 50 25

防雷

空调机房系统

UPS 电源

40 2 80

门禁

火、水监控安保系统

温湿度监控

20 2 40

消防系统消防 1 10 10

打印系统 CANON 1.8 10

扫描仪 HP 0.9 20

复印机 XEROX 2.5 10

外设数

码平台

投影仪 SONY 1.2 20

85

核心交换机 WS-C6509-E+模块+

主板 2 80 160

汇聚交换机 CISCO 3750X +模块 12 20 240 交换机

接入交换机 CISCO-2960 0.5 200 100 网络平台

负载均

衡

负载均衡设

备 F5 2 40 80

存储与备

份存储在线存储 NETAPP 56 2 112

主站点 POLYCOM 1 80 80 视频会议

系统分站点 OLYCOM 5 20 100

总厂主

机 1500U 爱立信 1 100 100 语音电话

系统

分厂爱立信 10 30 300

服务器

端腾讯 1 90 90

即时通讯客户端

数量腾讯 0.15 500 75

流控管理器 NetZone 5 20 100

核心交换机 netzone 2 18 36

WIFI 网络覆盖

POE 楼层交

换机 Netzone 2.5 30 75


1-1-396

AP 接入热点 Netzone 0.3 150 45

合计 2,173

③ 项目软件投资估算表

平台分类规格型号、

品牌

单价

（万元）数量

总价

（万元）

ORACLE 10G 100 1 100 数据库

SQLSERVER 2008 50 1 50

ERP 200 1 200

SCM 150 1 150

CRM 150 1 150

软件定制

开发费

MES 150 1 150

统一威胁管理网关（UTM）

SonicWall Aventail EX-6000 30 1 30

备份系统

DAS、LACS、DM 25 1 25

安全审计系统 M50-S 和 A20-S 10 1 10

安全平台

反垃圾邮件 SPAM SQR 15 1 15

财务管理

销售管理

生产管理

产品规划

产品执行

产品生命周期管理

供应链协同

仓储管理

物流管理

人力资源

客户关系管理

企业资源

管理系统

（ERP）

供应商关系管理

SAP 500

商业智能 120 1 商业智能

（BI）业务主题 80 1 200

腾讯 120 1 120

协同 OA 系统 120 1 120 协同办公

项目管理系统 60 1 60

合计 1,880

5、主要经济效益指标

本项目作为公司信息化系统的一部分，在投入运行后不直接产生效益，其效


1-1-397

益体现在企业管理水平的提高上，因而不进行单独的财务测算。项目建成后，将

加快信息化系统的建设，为公司的发展搭建强有力的应用平台，将有助于采购管

理、生产管理、物流配送、客户管理、行政办公等各业务的深层次要求，提高公

司内部运营和控制的效率，优化公司管理流程，加快公司对市场变化的响应速度，

增强客户粘性，帮助管理层提高决策的质量和效率，对公司的长远发展将产生深

远而积极的影响。


本项目不产生废气废水等污染物，对环境没有破坏，符合国家相关环保标准

和要求。


本项目将遵循“分期进行、循序渐进”的原则，拟在2014年正式启动，分

三年逐步完成。

（三）裕同印刷包装工程技术研发中心

1、项目概况

本项目将设立管理委员会和技术委员会，技术委员会下设绿色包装装备与技

术研究室、数字印刷与云计算研究室、绿色包装材料与技术研究室、印刷电子与

智能包装研究室、技术发展战略研究室共五个研究室，管理委员会下设中试基地

办公室、成果与知识产权管理处、科研平台管理处、科研合作与成果推广办、办

公室。

本项目拟引入行业内先进的包装印刷实验检测设备及软件，整合研发资源，

旨在加大公司在包装印刷领域新技术、新产品的开发力度，为公司新产品的研发

提供较强的硬件支持，巩固公司的研发优势地位，使公司研发效率和生产效率满

足行业技术发展的需要，并提升公司的核心竞争力水平，终实现公司的可持续

发展。项目不独立产生销售收入。本项目的研究方向主要包括：绿色包装材料研

发、纸浆模塑制品研发、包装智能化研究、包装生产自动化研究、印刷数字化研

究。


1-1-398



① 项目将进一步提升公司的实验水平，增强研发实力

按照公司目前的新产品研发和生产速度，公司现有的研发设备已无法满足研

发需求，影响公司的可持续发展。包装材料和工艺的研发依赖完善的实验手段和

综合测试能力，产品技术的基础性研究至关重要并将直接影响到产品研制的成

败。为满足公司日益增长的销售规模和对新产品的需求，提高公司产品的竞争力，

公司需要建设工程技术研究院，完全掌控产品的研发状况，建立与自身发展配套

相适应的绿色印刷包装国家工程实验室，努力搭建国家级绿色印刷包装设计、材

料、装备与工艺的研发平台、技术服务平台、技术转移与产业化平台。

研究院的建设将使公司在绿色纸质印刷包装循环经济领域提升研发能力和

试验水平，逐渐向国际高端化、前沿化过渡。

② 本项目的实施将巩固并扩大公司的竞争优势

在充分竞争的纸质印刷包装生产行业，企业应对下游客户多样化、个性化需

求条件下的综合自配套能力的全面与否，愈来愈直接影响其竞争实力的高低与优

劣。作为市场拓展的支撑性工具之一，包装产品及包装产品研发设计能力、先进

的绿色印刷、制造能力成为趋势并日益为业内企业所重视。

本公司作为许多国际知名品牌企业的纸质印刷包装的供应商，必须不断增

加、延伸产品服务能力和业务范围，扩大企业的核心竞争优势。为了能给客户提

供更完善的产品服务，成为客户终端产品的供应商，进而稳定既有产品订单，不

断扩大客户需求份额，使得客户和公司的业务纽带更加牢靠，对公司的业务依赖

性更强。

本项目建立先进的产业技术研发试验设施，形成具有行业领先水平、结构合

理的创新团队，构建长效的产学研合作机制，成为绿色包装行业应用研究成果向

工程技术转化的有效渠道。裕同科技目前以供应包装产品为主，因此本项目的实

施，必将大大增强公司的综合研发向生产转化的配套能力，为裕同科技公司增添

新的市场竞争的筹码。


1-1-399

③ 本项目将改善公司产品结构，增加公司的竞争力

公司一直致力于高端纸质印刷包装产品的制造，积累了丰富的管理经验和雄

厚的技术实力，建立了完整的研发体系，在公司技术中心的力量支撑下，取得了

一大批拥有自主知识产权的专利技术。专利技术后须通过项目的实施实现产业

化，体现专利技术的价值。同时通过增加公司的竞争力，也将会提高我国包装行

业在国际上的地位。

为实现绿色包装的目标，使本公司在技术和产品上保持领先地位，进一步拓

展承接国际、国内知名品牌和高端产品包装业务的能力，保持和提高企业的核心

竞争力，公司拟通过本项目深度开发绿色环保、易于回收和再生利用的新型包装

材料及其包装制品，改善产品结构的同时，增加公司的竞争力。

④ 本项目的实施将打造包装行业循环经济的典范

印刷包装工业是文化创意产业和经济社会发展的重要组成部分，在可持续发

展和循环经济中具有重要作用，与各国政府和社会关注的“绿色科技”、“低碳经

济”与“食品安全”等热点问题关系密切，已成为建设资源节约型、环境友好型、

食品包装安全型社会的重点和保障，为了满足客户及裕同科技自身发展的需求，

并符合循环经济的发展趋势，裕同科技已经从原来的单纯高端纸质印刷包装产品

的生产向包装及方案设计、绿色环保材料研发、包装废弃物循环利用技术开发方

面快速发展。裕同科技开发的绿纤纸、甘蔗渣/玉米梗谷壳缓冲材料、超低克重

再生环保纸等，将其应用于包装制备，实现全降解和废物回收再利用，减少了成

本，保护了环境。裕同科技投资建设本项目，是在循环经济“减量化、再利用、

资源化”的原则指导下，实现循环经济“提高资源利用效率”这一核心，将领导

新型绿色包装材料及回收利用包装材料在纸质印刷包装行业的大规模应用，打造

包装行业内循环经济的典范。


① 公司拥有多年科研经验的积累和持续较高的研发投入

公司依靠科学管理和技术创新这两个法宝，致力于以高新科技改造传统产

业。特别是公司成立技术中心以来，通过引进、消化、吸收、自主创新或联合研


1-1-400

制，已形成强大的工艺保证、技术改造及创新能力，并不断通过对以往经验和积

累数据进行分析总结，对纸质印刷包装市场发展的新动向、新技术进行研究探索，

使产品生产工艺和技术日臻完善，生产和质量保证水平不断提高，先后应用开发

了一系列高新技术和新产品。

目前公司在我国纸质印刷包装行业中已拥有了多项先进的印前、印刷、印后、

检测及包装新材料应用技术。这些先进技术的应用，大大提高了产品质量和档次，

拓宽了原料的选用范围并提高了原料的利用率，相对业内大部分企业，公司可更

快速响应不同客户的需求，持续不断的开发出新产品，为公司创造可观的经济效

益，并在各项技术经济指标上领先于国内同行业。强大的科研力量为公司的自主

创新奠定了坚实的基础。

② 公司拥有丰硕的研发成果和技术储备

公司拥有完整的研发组织体系和极具竞争力的技术研发团队，核心研发成员

拥有较强的专业知识和10多年行业工作经验，整体技术研发实力已经稳居国内

全行业先进水平。

公司提出并践行“坚持自主创新、保持技术领先”的战略，持续关注行业的

新技术动态，不断引进并吸收国内外先进技术，同时积极自主创新，目前已具

备整合材料、设计、工艺、制造、检测等环节的系统性研发能力。公司已大规模

运用的印刷及色彩技术、产品工艺技术、生产自动化和信息化技术等多项技术均

处于行业领先水平。公司目前已拥有53项实用新型专利、8项发明专利和2项外

观专利，并有多项专利正在申请中。

③ 公司拥有完善的研发激励约束机制和创新文化

公司已经建立了业内较为完善的研发激励机制，通过不断探索，公司建立适

合自身特点的、能有效激励创新的机制,推行激励创新的企业文化。公司开展各

种形式的创新活动，建立合理化建议制度，通过开展技能和创新竞赛，合理化建

议等活动，同时在培训、晋级、薪酬等政策上，对研发人员予以倾斜，营造良好

的技术创新环境，建立专利激励、奖励制度，完善研发人员绩效考核管理制度、

职称评审及薪酬管理实施办法，实行“能者上、平者下、庸者让”的用人机制，


1-1-401

大限度地激发和调动研发人员技术创新的激情和活力，鼓励研发人员不断开发

新品。

④ 公司积极利用外部资源，采用多种研发方式相结合

公司在技术研发方面，利用外部资源，采用自主开发、引进技术消化吸收、

产学研结合、企业联合开发等方式，走在行业的技术科研水平前列。

公司与北京印刷学院等高校广泛开展产学研合作。通过该等高校在研发机构

技术上的各种资源优势，技术创新源泉，以及拥有丰富的研发人才和技术力量、

公司生产的实验场所，公司进行研发创新，提高企业的技术水平，将新技术及时

转化成成果，创造社会价值。

3、项目研发内容概述

（1）绿色包装材料研发

本项目拟投资861万元，配备3名研发人员，采购若干先进绿色包装材料实

验仪器，添置办公设备，采购制浆造纸原材、化学助剂、能源材料等，进行绿色

包装材料的设备改造、中试实验等。

（2）纸浆模塑制品研发

本研发方向拟投资836万元，将配备2名研发人员，采购一系列实验材料、

能源材料，进行纸浆模塑成型模具设计制作、中试实验、检测测试。

（3）智能包装研究

本研发方向拟投资1,031万元，配备12名研发人员，主要进行包装智能化方

面的研究，采购防伪二维码生成印制软件及其他设计软件，将物联网和RFID技

术引入包装行业，达到新一代数字防伪技术在印刷工艺上的实现。

（4）包装生产自动化研究

本研发方向拟投资1,044万元，配备7名研发人员，通过对包装生产设备的改

造和加工，重点发展自动化装配及检测技术，逐步实现印后工序的大范围的自

动化，针对部分主要制程，建设一条无人化工厂的示范车间。


1-1-402

（5）印刷数字化研究

本研发方向拟投资943万元，配备9名研发人员，将引进一台HP Indigo Press

5600数码印刷机，进行色彩管理、设计打样等方面研究。

4、研究院建设方案

（1）研发试验的原料和流程

① 试验原料

研究院共有五个研发项目，主要进行绿色包装材料、智能包装、印刷数字化、

纸浆模塑等环保材料研制、包装废弃物回收再利用研究，本项目用到的原材料主

要有油墨、纸浆等。

② 本项目实验流程

（2）建设方案

技术方案及合理性：国家工程实验室的建设目标和任务明确，具有前瞻性和

战略高度；设立的研究方向科学合理的、先进实用和切实可行，技术方案合理。

工程方案及合理性：本项目计划在现有技术研发中心和研究院大楼的基础

上，进行合理规划和装修布局而成。实验楼建筑框架结构，设计使用年限50年，


1-1-403

耐火等级为二级，抗震设防烈度7度，屋面防水等级为Ⅰ级，供水供电工程设计

合理，通讯和网络设施完备，工程方案合理。

设备方案及合理性：根据研究院机构设置和发展方向，绿色印刷包装国家工

程实验室拟在现有科研设施条件的基础上，新增科研仪器设备100台（套）、中

试设备及产品打印设备15台（套），配套实验台和材料柜700平方米。在打造国

家一流绿色印刷包装工程实验室中，仪器设备满足需要，设备方案合理。

（3）建设用地使用规划

本项目建设地位于广东省深圳市宝安区石岩镇水田村石龙仔工业区石环路1

号，项目用地为工业用地。项目选址区域具备较好的配套工程设施。

（4）投资项目的选址

本项目为研究院项目，利用现有厂房，根据要求进行装修。在考虑经济条件

和管理水平的前提条件下，按照安全可靠、技术先进、经济合理、安全适用、节

能环保的原则进行设计，以满足日常生产的需要，创造出全新的技术研发实验室

和作业环境。

（5）研究院所需设备

① 设备选型

研究院的研发设备及仪器是研发过程中必不可少的物质基础，因其在研究院

固定资产中占有较大比重，公司将通过招投标的形式，科学地进行设备选型、论

证，合理的设备配置，获得大的设备仪器能力，杜绝盲目采购，提高企业的整

体研发实力。

② 设备清单

本项目新增主要实验及研究设备、仪器主要用于研究院建设。项目主要研发

设备及清单包括RFID电子标签复合机、高精度二位条码印制机、铣床、车床、

磨床等设备。

单位：万元

序号工程名称品牌型号单位数量单价总额

1 实验设备


1-1-404

1.1 铣床冠坤 GKX-630 台 1 6.50 6.50

1.2 车床宝鸡机床 CS6150 台 1 6 6.00

1.3 磨床杜伟 DW-618S 台 1 3 3.00

1.4 电子标签复合机纽豹 CL 60000 台 1 300.00 300.00

1.5 丝印机海德堡 CJK-60 台 1 80 80.00

1.6 RFID 标签打印机 Zebra zebraR140

Xi RFID 台 2 10 20.00

1.7 二维码印制机（6 级

灰度）连洋 CX5 台 1 80 80.00

1.8 数码印刷机 HP Indigo

5600 300

1.9 数码胶片预上光机 Horizon Digi

Co-Primer 33

1.10 装订机 Horizon SPF-200A 110

1.11 胶订机 Horizon BQ470 268

1.12 闯纸机 Horizon PJ-100 4

1.13 实验室高浓盘磨机 2500-II 台 2 12 24

1.14 废纸脱墨浮选仪 Vioth Delta25 台 1 8 8

1.15 凝胶色谱仪 Agilent 1100 台 1 50 50

1.16 计算机操作实验蒸

煮器 M/K 609-2 台 1 13 13

1.17 打浆机富莱克 FLK-F 台 1 10 10

1.18 高效液相色谱仪 Waters 600E 台 1 35 35

1.19 纸浆模塑成型设备 200

2 检测设备

2.1 三次元天准 VME 经济

影像仪台 1 16.00 16.00

2.2 远距离读卡器 RODINB

ELL S8000 台 8 1.55 12.40

2.3 电子标签通道机 RODINB

ELL S4000 台 4 2.00 8.00

2.4 平板天线 RODINB

ELL RX600 台 4 2.50 10.00

2.5 手持机 RODINB

ELL NF1000 台 4 1.25 5.00

2.6 L&W 抗张强度仪 L&W CE062 台 1 15.00 15.00

2.7 数字式纸页撕裂度仪 TMI 83-11-00 台 1 10.00 10.00

2.8 IGT 印刷适性仪 IGT2 台 1 16.00 16.00

2.9 耐折度仪 MIT/U21B 台 1 9.00 9.00

2.10 卡伯值自动检测仪 STF-I 台 1 15 15.00

2.11 流变仪 AR550 台 1 13.00 13.00

2.12 环压强度测定仪 KB-HY 台 1 12.00 12.00

2.13 电子跌落实验机 DL-2000 台 1 10.00 10.00


1-1-405

合计 1701.90

5、项目投资概算

本项目总投资6,067.25万元，其中建设投资5,917.25万元，铺底流动资金150

万元。

单位：万元

序号项目投资金额占募集资金总量比例

1 建设投资 5,917.25 97.53%

1.1 装修及其他基础设施工程 750.00 12.36%

1.2 研发设备购置 1,701.90 28.05%

1.3 办公设备购置 47.00 0.77%

1.4 软件购置 60.00 0.99%

1.5 研发支出 3,186.00 52.51%

1.6 基本预备费 172.35 2.84%

2 铺底流动资金 150.00 2.47%

合计 6,067.25 100.00%

建设投资包括研究中心装修及辅助工程建设投资750万元，添置更先进的实

验设备、检测仪器，合计1,701.90万元，购置办公设备47.00万元，软件60.00

万元，研发人员工资966.00万元，培训费100.00万元，各项研究实验费用、软

件开发费、认证费等合计2,120.00万元，各类分项的投资金额跟据目前市场价格

水平估算。


本项目属于研发和实验项目，仅产生少量的生活污水和固体废弃物，污染物

的处理方式将严格按照工程技术研究院的标准进行处理。由于本项目与公司生产

基地建设在同一片区，污染物的处理将与生产项目采用集中处理方式。


本项目预计两年时间完成，从2015年1月开始实施，至2016年12月结束，

计划分五个阶段实施完成：

2015 年 2016 年年序

号任务名称开始时间完成时间 Q

1

Q

2

Q

3

Q

4

Q

1

Q

2

Q

3

Q

4

1 项目筹备阶段 2015 年 1 月 2015 年 3 月


1-1-406

2 工程设计、招标阶段 2015 年 1 月 2015 年 3 月

3 工程建设装修阶段 2015 年 4 月 2015 年 9 月

4 设备安装调试阶段 2015 年 7 月 2016 年 6 月

5 试运营阶段 2016 年 4 月 2016年 12月

（四）补充流动资金项目

1、项目概况

根据目前的生产经营需要和未来发展计划，公司计划使用40,000.00万元募

集资金用于补充流动资金，占本次募集资金总额的24.70%，主要用于采购原材

料、支付员工工资、缴纳各项税费等日常经营支出。

2、项目必要性

（1）缓解流动资金较为紧张的状况

公司作为高端品牌包装整体服务方案提供商，在生产和服务过程中需要支付

大量货币资金用于购入原材料和设备，支付职工工资等，2013年经营活动现金

流出达到23.20亿元，而且由于公司生产经营具有季节性特点，在生产经营旺季

面临集中支付的刚性资金需求。

从静态来看，公司2013年末的货币资金余额为3.72亿元，而同期短期银行

借款余额为6.28亿元，应付账款和应付票据余额分别为4.00亿元和1.00亿元，货

币资金远远低于短期偿债需求。

（2）满足公司业务快速成长对营运资金的需求

公司日常生产经营需要保留一定规模的营运资金，其规模与公司营业收入规

模呈现出一定匹配关系。

单位：万元

2013 年度/末 2012 年度/末 2011 年度/末

营业收入 259,419.67 230,551.18 178,104.22

营运资本 36,034.14 19,700.60 11,965.53

注：营运资本=流动资产-流动负债

报告期内，公司营业收入由2011年的17.81亿元增加到2013年的25.94亿元，

同期营运资本从1.20亿元增加到3.60亿元。公司预计在外部环境不出现重大变化


1-1-407

的情况下公司营业收入仍将保持较快增长趋势，因此预计将面临持续增加的营运

资本需求。

（3）提高公司偿债能力，降低财务风险

虽然报告期内公司资产负债率呈下降趋势，由2011年末的60.72%下降到

2013年末的52.17%，但仍处于较高水平，2013年公司的流动比率和速动比率分

别为1.29和1.14，低于同行业可比上市公司的平均水平。在国家严格限制新增信

贷规模，市场资金面持续紧张的情况下，公司亟需通过补充流动资金，进一步降

低资产负债率，提高公司偿债能力。

四、募集资金运用对公司财务状况和经营成果的影响

（一）对资产负债率和资本结构的影响

本次募集资金到位后，公司资产负债率将有较大幅度下降。以截至2013年

12月31日的资产负债表为基准，假设其他条件不发生变化，预计资产负债率（母

公司）从发行前的61.03%下降至36.38%，公司偿债风险将大大降低，财务结构

将显著改善，利用财务杠杆融资的能力将进一步提高。

（二）对净资产和每股净资产的影响

2013年12月31日，公司净资产1,162,895,060.50元，每股净资产为7.75元/

股。本次募集资金到位后，公司的净资产和全面摊薄的每股净资产将有较大幅度

增加，可增强公司后续持续融资能力和抗风险能力。

（三）对盈利水平和净资产收益率的影响

本次募集资金投资项目的4个产能扩建项目全部达产后年均净利润预计为

16,593.59万元，占2013年净利润的59.04%。募投项目的实施短期内预计将导致

公司的净资产收益率出现下降，但本次募集资金投资项目符合公司的长远战略发

展目标，从中长期来看具有良好的盈利前景，信息化系统升级及研发中心项目对

公司整体盈利能力提高的效果将逐步显现，公司的净资产收益率将随着项目的建

成运营而逐步提高。


1-1-408

（四）新增固定资产折旧对未来经营成果的影响

本次发行募集资金投资产能扩建项目中固定资产及无形资产投资总额合计

为101,071.79万元，上述项目投产后，新增固定资产年折旧额及无形资产年摊销

额总计约为7,386.96万元。募集资金投资项目建成后固定资产投资年折旧及无形

资产年摊销情况如下：

单位：万元

序号项目年新增营业

收入

年新增利

润总额

年新增折旧

及摊销费

1 高端印刷包装产品生产基地项目 51,522.28 5,935.91 2,160.04

2 苏州昆迅包装技术有限公司包装说明书、包

装箱、包装彩盒生产项目 29,918.05 3,757.65 1,264.84

3 裕同（武汉）高档印刷包装产业园项目 63,049.40 9,010.97 2,568.34

4 亳州市裕同印刷包装有限公司高档印刷包装

项目 26,907.60 3,420.25 1,393.74

合计 171,397.33 22,124.78 7,386.96

注：固定资产折旧采用综合直线折旧方法计算。房屋建筑物折旧年限为 20 年，生产设备折

旧年限为 10 年，办公及运输设备的折旧年限为 5 年，残值率为 10%；土地使用权的摊销年

限为 50 年，无残值。

在上述项目达产前，由于项目还没有完全产生收益，新增固定资产的折旧费

用会对公司短期内的经营业绩造成一定的压力；但项目达产后，由于上述募集资

金投资项目盈利前景良好，预计年新增销售收入足以抵消年新增固定资产折旧

费，因此新增固定资产折旧对公司总体经营业绩影响较小。


1-1-409

第十四节股利分配政策

一、报告期内本公司的股利分配政策

报告期内本公司的股利分配政策为：

1、公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入公司法定公积金。公司

法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。

2、公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法

定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

3、公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后

利润中提取任意公积金。

4、公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例

分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。

5、股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东

分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

6、公司持有的本公司股份不参与分配利润。

7、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公

司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。

8、法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册

资本的25%。

9、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召

开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。

二、报告期内本公司的利润分配情况

2012年5月23日，本公司2011年年度股东大会通过了2011年利润分配的议

案。根据该股东大会决议，本公司以2011年12月31日总股本15,000万股为基数，


1-1-410

向全体股东派发现金红利3,000万元人民币，即每股分派现金红利0.2元（税前）。







三、本次发行前滚存利润分配方案

2014年4月15日，本公司2013年年度股东大会审议通过了《关于公司向中

国证券监督管理委员会申请首次公开发行境内上市人民币普通股（A股）股票并

上市的议案》、《关于公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票前滚存利润分

配的议案》。根据上述股东大会决议，同意公司本次发行前滚存的未分配利润由

新老股东按发行后的股权比例共享。

四、本次发行后的分配政策

本次发行完成后，本公司将根据《公司法》及上市后适用的公司章程的规定

进行股利分配。在当年实现的净利润为正数且当年末累计未分配利润为正数的情

况下，公司将本着重视股东合理投资回报，同时兼顾公司持续发展及合理资金需

求的原则，实施持续积极的利润分配政策。具体分配政策为：

（一）利润分配决策程序

1、公司年度的股利分配方案由董事会根据每一会计年度公司的盈利情况、

资金需求和股东回报规划提出分红建议和预案，独立董事应对分红预案独立发表

意见。

2、董事会对利润分配政策的研究论证程序及决策机制

（1）董事会在利润分配方案论证过程中，需与独立董事充分讨论，在考虑


1-1-411

对全体股东持续、稳定、科学的回报基础上，形成利润分配预案，在审议公司利

润分配预案的董事会会议上，需经公司二分之一以上独立董事同意。

（2）公司董事会可以根据公司的资金状况提议公司进行中期现金分红。

（3）公司董事会未做出现金利润分配预案的，应在定期报告中披露原因，

独立董事应当对此发表独立意见。

（4）若发生本条第4项规定的需要调整利润分配政策的情形，董事会有权

就调整利润分配政策、规划及安排制定议案。该等议案须经董事会按照本公司章

程所规定的程序审议后提交股东大会批准。

3、股东大会对利润分配政策的研究论证程序及决策机制

（1）股东大会议案中对利润分配政策的描述应平实、清晰，不得含有不实

或误导性陈述，以确保股东具备一般水准的阅读、理解能力即可充分、正确地理

解公司利润分配政策；

（2）有关调整利润分配政策的议案或提案应说明原因并包括详细的论证内

容；

（3）公司独立董事可在股东大会召开前向公司社会公众股股东征集其在股

东大会上的投票权，独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以

上同意；

（4）股东大会审议利润分配方案时，须经出席股东大会的股东所持表决权

的2/3以上通过，公司应当通过多种渠道主动与独立董事和中小股东进行沟通和

交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。

4、在发生以下情形时，公司可依据本章程规定的程序调整或变更利润分配

政策

（1）国家及有关主管部门对上市公司利润分配政策颁布新的法律法规或规

范性文件，需对利润分配政策进行调整或变更的；

（2）如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者外部环境或公司自身经营状

况发生较大变化，需对利润分配政策进行调整或变更的；


1-1-412

（3）公司有对外投资、收购资产或购买资产等重大投资计划或现金支出等

事项发生时，需对公司利润分配政策进行调整或变更的；

（4）从保护股东权益的角度出发，需对公司利润分配政策进行调整或变更

的；

（5）从维护公司正常持续发展的角度出发，需对公司利润分配政策进行调

整或变更的。

5、公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准

的现金分红具体方案。公司如因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化对公

司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条

件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决

权的2/3以上通过。

6、公司应当在定期报告中详细披露利润分配政策的制定及执行情况，说明

是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求，分红标准和比例是否明确和清

晰，相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否尽职履责并发挥了应有的作

用，中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到

充分维护等。对利润分配政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条

件和程序是否合规、透明等。

7、公司将在企业可持续发展和保护股东合法权益的基础上，明确现金分红

政策，增加各子公司向公司的分红力度；及时制定、完善利润分配政策，细化相

关规章制度，严格执行分配制度，建立持续、清晰和透明的决策机制，使投资者

对公司未来分红形成明确的预期。

（二）利润分配政策

1、利润分配政策的基本原则

（1）公司充分考虑对投资者的回报，以当年实现的可供分配利润按一定比

例向股东分配股利；

（2）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、


1-1-413

全体股东的整体利益及公司的可持续发展。

2、利润分配的形式

公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。公司应当优先

采用现金分红的利润分配方式。

3、股利分配的条件及比例

在公司实现盈利、不存在未弥补亏损、有足够现金实施现金分红且不影响公

司正常经营的情况下，公司将优先实施现金股利分配方式。公司以现金股利方式

分配的股利不少于当年实现的可分配利润的 20%。


围内，公司可在满足章程规定的现金分红比例条件下实施股票股利分配。

4、现金股利分配的比例及期间间隔

公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水

平以及是否有重大资金支出安排等因素，实施以下差异化的现金分红政策：












6、公司在决定子公司各年度利润分配方案时，应确保公司能有效执行前述

的规定。

（三）利润分配的信息披露

1、公司应在定期报告中披露利润分配方案、公积金转增股本方案，独立董


1-1-414

事应当对此发表独立意见。

2、公司应当在定期报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对

下列事项进行专项说明：

（1）是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；

（2）分红标准和比例是否明确和清晰；

（3）相关的决策程序和机制是否完备；

（4）独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；

（5）中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是

否得到了充分保护等。

（6）对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序

是否合规和透明等进行详细说明。

3、公司上一会计年度实现盈利，董事会未制订现金利润分配预案或者按低

于本公司章程规定的现金分红比例进行利润分配的，应当在定期报告中详细说明

不分配或者按低于本章程规定的现金分红比例进行分配的原因、未用于分红的未

分配利润留存公司的用途和使用计划，独立董事应当对此发表独立意见，公司应

当提供网络投票等方式以方便中小股东参与股东大会表决。

五、本公司股东分红回报规划

根据本公司2013年年度股东大会审议通过的《深圳市裕同包装科技股份有

限公司未来三年股东分红回报规划》，为充分保障公司股东的合理权益，为股东

提供持续稳定的投资回报，在充分考虑公司盈利规模、现金流量状况、发展阶段

及当期资金需求、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，制定了未来分

红回报规划。本次发行并上市后，本公司股东分红回报规划如下：

（一）制定股东分红回报规划的考虑因素

本公司制定具体的股东分红回报规划主要考虑下列因素：


1-1-415

1、公司将实行持续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应重视对投资

者的合理投资回报，同时也应考虑公司可持续经营能力及利润分配政策的连续性

和稳定性。在保证持续发展的同时，实施积极的现金分红政策。

2、我国纸质包装印刷市场处于快速增长的阶段。为了抓住行业高速发展的

有利时机，本公司将需要继续投建项目、扩充产能以进一步提升公司规模化优势，

未来几年都存在较高的投资资金需求。

3、本次公开发行股票后，公司的融资渠道得到了进一步的拓宽，直接融资

能力大大加强，但考虑到我国经济结构面临长期调整等因素，公司有必要预留充

足的营运资金以应对不确定的外部融资环境以及社会资金成本。如未来外部融资

环境恢复宽松，公司将结合盈利情况的考量进一步提高现金股利分红比例，加大

对投资者的回报力度。

4、随着本公司自动化、信息化等系统建设的不断完善、募集资金投资项目

效益的逐步显现，本公司将综合分析企业经营发展进程、股东要求和意愿、社会

资金成本、外部融资环境等因素，充分考虑本公司当期及未来整体业务状况、发

展所处阶段、现金流量状况、项目投资资金需求、社会资金成本以及外部融资环

境等情况，逐步提升现金分红比例，为投资者带来更大的投资回报。

（二）股东分红回报规划的具体方案

1、公司未来三年将继续实行持续、稳定的利润分配政策，可以采用现金、

股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利润。

2、在公司实现盈利、不存在未弥补亏损、有足够现金实施现金分红且不影

响公司正常经营的情况下，公司将优先实施现金股利分配方式。公司以现金股利

方式分配的股利不少于当年实现的可分配利润的 20%。


围内，公司可在满足现金分红比例的条件下实施股票股利分配。

3、公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈

利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，实施以下差异化的现金分红政策：



1-1-416











5、公司在决定子公司各年度利润分配方案时，应确保公司能有效执行本规

划的规定。

（三）可行性分析

近三年来，本公司业务快速发展，生产规模相应的快速增长。未来三年，鉴

于纸质印刷包装行业良好的发展前景以及本公司明确的发展战略目标，本公司将

有能力持续为股东提供良好的回报。同时，为确保公司的利润分配能力，在满足

相关法律、法规要求和子公司正常生产经营及进一步发展的资金需求情况下，公

司将通过相应的决策程序统一要求子公司进行现金股利分配。

本公司资产负债率合理，银行授信额度高，盈利能力稳健，通过利润积累、

信贷支持以及本次募集资金将拥有充盈的资金来源。本公司本次公开发行股票并

上市后，将利用募集资金进一步提高本公司生产经营规模、营运效率和技术水平，

保障本公司的持续较快发展，进一步提高本公司主营业务的竞争能力，增强本公

司利润水平。本公司优质高端品牌客户资源将确保公司未来利润稳定性的进一步

提升。基于上述理由，本公司未来三年利润分配计划具有可行性。


1-1-417

第十五节其他重要事项

一、信息披露及投资者关系管理

公司按照中国证监会的有关规定，建立了严格的信息披露制度及投资者关系

管理计划，主要包括：

1、《公司章程》对董事会秘书主要职责及有关信息披露内容、程序作出明确

规定；

2、《董事会秘书工作细则》规定董事会秘书的主要职责是负责公司信息披露

事务，负责公司投资者关系、股东资料管理工作，协调公司与交易所及其他证券

监管机构之间的沟通和联络，负责组织筹备董事会会议和股东大会，负责公司信

息披露的保密工作，关注媒体报道并主动求证真实情况，组织董事、监事和高级

管理人员学习证券法律法规等以及《公司法》和交易所要求履行的其他职责；

3、《投资者关系管理制度》对投资者关系管理部门的职责与机构设置、投资

者关系管理的内容与方式、相关工作的组织与实施以及信息披露等内容作出明确

规定，系统性地规范了公司投资者关系管理工作的开展。

上述办法规定本公司须严格按照法律、法规和《公司章程》规定的信息披露

内容和格式要求，真实、准确、完整、及时地报送并披露信息。公司信息披露应

体现公开、公正、公平对待所有股东的原则。

本公司负责信息披露和投资者关系的部门是公司董事会秘书办公室，主管负

责人为董事会秘书黎所远先生，对外咨询电话为0755-33873999-8333。

二、重要合同

发行人正在履行的重大合同、协议如下：

（一）借款合同


1-1-418

截至 2014 年 6 月 30 日，发行人正在履行的 3,000 万元以上（含 3,000 万

元）的重大借款合同如下：

单位：万元

序号借款人贷款人合同名称贷款金额贷款期限

1 发行人建设银行深

圳分行借款提款通知书（借 2014综 62 宝安-流贷 0320）

7,000 2014.03.20-2015.03.19

2 发行人兴业国际信

托有限公司

《兴荣 5 号信托贷款单一

资金信托信托贷款合同》

（CIIT[2013]1744XTDK）5,000

2013.10.30-2014.10.30

3 发行人兴业银行深

圳罗湖支行

《流动资金借款合同》（兴银深罗流借字 2013 第

0066 号） 4,800

2013.10.11-2014.10.10

4 发行人交银国际信

托

《交银国信稳健64号单一

资金信托借款合同》

（2014X05DK146-2） 10,000

2014.03.28-2015.03.28

5 发行人招商银行南

山支行《借款合同》（2014 年南字

第 1014301013 号） 5,000

2014.02.21-2015.02.21

6 发行人华润银行深

圳分行

《流动资金借款合同》（华

银（2014）深流贷字（拓展

二）第 003 号） 3,000

2014.06.04-2015.06.04

7 发行人招商银行南

山支行《借款合同》（2014 年南字

第 1014301038 号） 3,000

2014.04.18-2014.10.18

8 发行人云南国际信

托

《云信智兴 2014-163 号单

一资金信托贷款合同》（云

信信 2014-255-DK） 5,700

2014.04.01-2015.04.01

（二）综合授信合同

截至 2014 年 6 月 30 日，发行人正在履行的 1.5 亿元以上（含 1.5 亿元）

的重大授信合同（注：同家银行的不同授信选取一份授信合同为例）如下：

1、兴业银行罗湖支行 2013 年 1.7 亿元授信

2013 年 10 月 9 日，发行人与兴业银行深圳罗湖支行签订《基本额度授信

合同》（兴银深罗授信字（2013）第 0066 号）。兴业银行深圳罗湖支行向发行人

提供 1.7 亿元的授信额度。授信期间为 2013 年 10 月 10 日至 2014 年 10 月 10

日。

2、建设银行深圳分行 2014 年 2.5 亿授信

2014 年 2 月 12 日，发行人与建设银行深圳分行签署《授信额度合同》（借

2014 综 62 保安）。建设银行深圳分行向发行人提供 2.5 亿元的授信额度。授信


1-1-419

期间为 2014 年 2 月 12 日至 2015 年 2 月 11 日。

3、招商银行南山支行 2014 年 2 亿授信

2014 年 1 月 15 日，发行人与招商银行南山支行签署《授信协议》（2013

年南字第 0013301048 号）。招商银行南山支行向发行人提供 2 亿元的授信额度。

授信期间为 2014 年 1 月 3 日至 2015 年 1 月 2 日。

4、中信银行深圳分行 2014 年 1.5 亿授信

2014 年 2 月 20 日，发行人与中信银行深圳分行签署《综合授信合同》（2014

深银高新综字第 0001 号）。中信银行深圳分行向发行人提供 1.5 亿元的授信额

度。授信期间为 2014 年 2 月 20 日至 2015 年 8 月 20 日。

5、花旗银行深圳分行 2014 年 2500 万美金授信

2014 年 2 月 17 日，发行人、成都裕同、合肥裕同、烟台裕同、苏州裕同

与花旗银行深圳分行签署《非承诺性短期循环融资协议》（FA751816140217-1）。

花旗银行深圳分行向前述主体提供 2,500 万美金的授信额度。授信期间自 2014

年 2 月 17 日起长期有效。

（三）销售框架合同

截至 2014 年 6 月 30 日，发行人正在履行的重大销售框架合同如下：

序号采购方出售方合同名称合同期限

1 普惠信息科技（深圳）

有限公司本公司采购合同协议 2014.05.18-2015.05.17

2 华为终端有限公司本公司采购主协议

2013.06.21-2016.06.20，此后

如合同双方未能在失效前 60 日

提出书面终止，合同自动顺延，

每次顺延一年。

3

鸿富锦精密电子（郑

州）有限公司及其关联

方鸿海精密工业股份

有限公司、鸿凖精密工

业股份有限公司、臻鼎

科技股份有限公司、鸿

富锦精密工业（深圳）

许昌裕同

采购合约

（MPA- iDPBG

-2013-28）

2013.11.26-2018.11.25 此后如

合同双方未能在失效前 60 日提

出书面终止，合同自动顺延，每

次顺延一年。


1-1-420

有限公司、富智康集团

有限公司、鸿富泰精密

电子（烟台）有限公司

4 Samsung Electronics

Vietnam Co., Ltd. 越南裕同

PURCHASE

AND SALE

AGREEMENT

（ 01/SEV-YUT

O-2014）

2014.03.01-2017.02.28,如合同

双方未能在失效前 90 日内提出

书面终止，合同自动顺延一年。

5 联宝（合肥）电子科技

有限公司合肥裕同

采购协议

（ P201404PP

019）

2014.03.18 生效，在符合约定

的情况下，可提前通知通知终止

合约。

6 联想信息产品（深圳）

有限公司本公司

Goods

Agreement

（ MA-12-0002

88）

2012.05.01 生效，持续有效，

直至任何一方提前 30 日书面通

知终止协议。

7

联想移动通信（武汉）

有限公司、联想移动通

信科技有限公司、

Lenovo PC HK

Limited

本公司

采购协议

（ LX20130310

9）

2013.03.08 生效，任何一方均

可提前 30 日书面通知终止协

议。

8 联想（北京）有限公司本公司

Goods

Agreement(MA

-13-000451)

Production

Procurement

SOW<SA-49S

1300351>

2013.05.20-2015.05.19，此后

如合同双方未能在失效前 180

日内提出书面终止，合同自动顺

延，每次顺延一年；主合同长期

有效。

9

联想（上海）电子科技

有限公司、成都联想电

子科技有限公司

上海裕同、

苏州裕同、

成都裕同

采购合同

（ 2010011100

65）

补充协议

（ 2010011100

65）

Participation

Agreement

（ PA#MA-11-0

01165）

2009.12.01-2017.01.01，此后

如合同双方未能在失效前一个

月内提出书面终止，合同自动顺

延，每次顺延一年。

注：上述合同为 2013 年前 5 大客户与发行人签署的销售框架合同，对于同一控制下的客户，

选取交易金额大的主体与发行人签署的销售框架合同；鉴于联想为发行人关联方，其与发

行人签署的销售框架合同均予以列示

（四）采购框架合同


1-1-421

截至 2014 年 6 月 30 日，发行人正在履行的重大采购框架合同如下：

序号采购方出售方合同名称合同期限

1 越南裕同 SEANSTAR

CO.,LTD

货物买卖框架协议

（2014/SEANSTAR-YUTO）

2014.05.15-

2015.05.15

2 本公司山东晨鸣纸业销售

有限公司

物料采购框架合同

（PVO00315）

2013.10.01-

2014.10.31

3 本公司东莞龙成纸业有限

公司


（PVO00421）

2014.04.03-

2016.04.03

4 烟台裕同烟台华兴纸制品有

限公司


（20130301001）

2013.03.01-

2015.03.01

5 烟台裕同龙口德润纸制品有

限公司


（201301160001）

2013.12.07-

2014.12.07

注：上述合同为 2013 年前 5 大供应商与发行人签署的采购框架合同，对于同一控制下的客

户，选取交易金额大的主体与发行人签署的采购框架合同

（五）施工合同

截至2014年6月30日，发行人正在履行或虽已经履行完毕、但对发行人有重

大影响的施工合同如下：

施工单位建设单位合同名称工程预算总价

（元）

建筑面积

（㎡）合同期限

河南科兴建设

有限公司、河南

科兴建设有限

公司深圳分公

司

发行人

深圳市建设工程

施工（单价）合同

及裕同坪地工业

厂区主体工程施

工合同补充协议

89,875,602.19 91,926.89 2013.04.01

-2014.03.31

江西汇纳科技

工程有限公司三河裕同

建设工程施工合

同、补充协议书-2

及建设工程施工

合同之补充协议

-2

1#综合楼：

25,858,061.50

1#厂房：

28,044,604.17

37,322.79 2011.06.01

-2011.11.30

深圳市天地（集

团）股份有限公

司东建混泥土

分公司

发行人预拌混凝土购销

合同价格根据强度等

级区分 -

2013 年 5 月

至供货完毕

三、对外担保事项

截至本招股说明书签署日，公司不存在任何对外担保事项。


1-1-422

四、重大诉讼及仲裁

（一）发行人重大诉讼及仲裁

截至本招股说明书签署日，本公司涉及两宗交通事故责任纠纷及一宗债务纠

纷，其中两宗交通事故责任纠纷已一审判决，尚未终结案，具体情况如下：

1、沈文静诉熊春鸣、本公司及浙商财产保险股份有限公司

2013年10月6日10时44分许，被告熊春鸣驾驶粤B646L6号小型客车，与原

告搭乘的张一鸣驾驶的鄂E61842号普通摩托车相撞，致原告受伤，住院治疗4

天。2013年10月6日，经当阳市公安局交通警察大队认定，被告熊春鸣负本次事

故的主要责任，原告不负本次事故责任。被告熊春鸣驾驶的粤B646L6号小型客

车所有权人系第二被告即深圳市裕同印刷股份有限公司，该肇事车辆在第三被告

浙商财产保险股份有限公司深圳分公司投保了交强险和商业第三者责任保险（不

计免赔），其保险期限均为2013年7月8日0时至2014年7月7日24时止。

2014年3月10日，沈文静向当阳市人民法院提起诉讼，要求三被告共同赔偿

交通事故造成的损失人民币4,127.22元，并承担诉讼费用。

该案件于2014年4月2日开庭审理，2014年6月5日湖北省当阳市人民法院一

审作出判决：

（1）原告沈文静的经济损失人民币3,047.22元，由被告浙商财产保险股份

有限公司深圳分公司在交强险分项赔偿限额内赔偿1,292.49元，在商业三者险赔

偿限额内赔偿1,228.31元。被告熊春鸣垫付的医疗费2,000元，由原告沈文静返

还。

（2）驳回原告沈文静的其他诉讼请求。

2、张一鸣、张华诉熊春鸣、本公司及浙商财产保险股份有限公司

2013年10月6日10时44分许，被告熊春鸣驾驶粤B646L6号小型客车，与原

告张一鸣驾驶的鄂E61842号普通摩托车相撞，致原告受伤，住院治疗30天。2013

年10月6日，经当阳市公安局交通警察大队认定，被告熊春鸣负本次事故的主要


1-1-423

责任，原告张一鸣负本次事故次要责任。被告熊春鸣驾驶的粤B646L6号小型客

车所有权人系第二被告即深圳市裕同印刷股份有限公司，该肇事车辆在第三被告

浙商财产保险股份有限公司深圳分公司投保了交强险和商业第三者责任保险（不

计免赔），其保险期限均为2013年7月8日0时至2014年7月7日24时止

2014年3月10日，张一鸣、张华向当阳市人民法院提起诉讼，要求三被告共

同赔偿交通事故造成的损失人民币143,757.82元，并承担诉讼费用。

该案件于2014年4月2日开庭审理，2014年6月5日湖北省当阳市人民法院一

审作出判决：

（1）原告张一鸣的经济损失人民币138,933.82元，由被告浙商财产保险股

份有限公司深圳分公司在交强险分项赔偿限额内赔偿119,057.51元（含精神损失

抚慰金4,000元），在商业三者险赔偿限额内赔偿13,913.42元。被告熊春鸣垫付

的医疗费13,400元，由原告张一鸣返还。

（2）驳回原告张一鸣、张华的其他诉讼请求。

2014年6月23日，浙商财产保险股份有限公司深圳分公司向当阳市人民法院

提起诉讼，因判决认定事实证据不足及赔偿金额计算方式有误，请求撤销一审判

决，依法改判。

3、常熟市第二造纸有限责任公司诉苏州裕同

2014年5月14日，昆山国雄纸业有限公司与常熟市第二造纸有限责任公司签

订债权转让协议，约定昆山国雄纸业有限公司将对苏州裕同债权中的人民币

297,560.37元转让给常熟市第二造纸有限责任公司，并通知了苏州裕同。苏州裕

同已在前述协议上盖章确认。

2014年5月22日和5月24日，苏州裕同分别收到了浙江省平湖市人民法院的

两份协助执行通知，因昆山国雄纸业有限公司拖欠浙江荣晟环保纸业股份有限公

司和平湖市欣兴纸业有限公司货款，这两家公司对昆山国雄纸业有限公司提起诉

讼并申请了财产保全，要求苏州裕同暂停向昆山国雄纸业有限公司支付货款45

万元及30万元。鉴于前述原因，苏州裕同暂未向常熟市第二造纸有限责任公司

支付货款。


1-1-424

2014年6月30日，常熟市第二造纸有限责任公司向昆山市人民法院提起诉

讼，要求本公司支付货物转让款人民币297,560.37元，并承担律师费及诉讼费用。

该案件于2014年8月20日开庭审理，尚未判决。

上述未结诉讼不会对本公司造成重大影响，也不会对本次发行上市构成障

碍。除此之外，本公司不存在任何对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未

来前景等可能产生影响的重大诉讼或仲裁事项。

（二）控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员的重大诉

讼及仲裁

截至本招股说明书签署日，本公司控股股东、实际控制人吴兰兰诉郑月英民

间借贷纠纷已一审判决，尚未终结案，具体情况如下：

原告吴兰兰和被告郑月英于2012年12月6日签署了《借款协议》，根据该《借

款协议》之约定，原告向被告提供借款人民币1,500万元。《借款协议》签订后，

原告已经按期足额向被告指定的账户汇入了借款人民币1,500万元。被告在2013

年2月6日至2013年6月21日期间共四次偿还借款人民币共计960万元，至今尚欠

借款本金共计人民币540万元。同时，根据《借款协议》所约定的借款利息和逾

期利息的计算方式，被告还未支付原告借款利息人民币34.73万元、逾期还款部

分的逾期利息人民币138万元、尚欠还款部分的逾期利息人民币258.04万元。

2013年12月1日吴兰兰于深圳市宝安区人民法院提交《民事起诉状》，要求

被告郑月英偿还借款本金540万元，借款利息34.73万元，逾期还款部分的逾期

利息138万及尚欠借款的逾期利息258.04万元。

根据《民事裁定书》([2014] 深宝法民一初字第74-1号）及《诉讼保全结果

通知书》（[2014]深宝法民一初字第74号）深圳市宝安区人民法院已查封郑月英

所有的价值740万元的财产，查封期限从2014年3月10日至2016年3月9日。

根据深圳市宝安区人民法院发出之传票，上述案件一审（[2014]深宝法民一

初字第74号）已于2014年3月26日开庭，2014年5月27日深圳市宝安区人民法院

一审作出判决：


1-1-425

（1）被告郑月英应于判决生效之日起十日内偿还原告吴兰兰借款本金人民

币340万元；

（2）被告郑月英应于判决生效之日起十日内偿还原告吴兰兰借款期限内利

息人民币35万元；

（3）被告郑月英应于判决生效之日起十日内偿还原告吴兰兰借款逾期利息

人民币1,114,644元并自2013年12月2日起按照月利息1.87%的标准以本金540

万元计算至2014年5月11日，自2014年5月12日起按照月利息1.87%的标准以本

金340万元至判决确定支付之日止；

（4）驳回原告吴兰兰的其他诉讼请求。

上述未结诉讼不会对本公司造成重大影响，也不会对本次发行上市构成障

碍。除此之外，本公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及

核心技术人员没有作为一方当事人的任何重大诉讼或仲裁事项。


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第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机

构声明

一、全体董事、监事及高级管理人员声明

本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在虚



全体董事签名：

王华君吴兰兰刘泽辉

刘波王利婕周俊祥

黄纲


年月日


1-1-427

全体董事、监事及高级管理人员声明




全体监事签名：

邓琴彭静唐自伟


年月日


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全体董事、监事及高级管理人员声明




全体高级管理人员签名：

王华君吴兰兰黎所远

祝勇利王彬初


年月日


1-1-429

二、保荐机构（主承销商）声明

本保荐机构已对招股说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误

导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

本保荐机构郑重承诺：因本保荐机构为深圳市裕同包装科技股份有限公司首

次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者

造成损失的，本保荐机构将依法赔偿投资者损失，如能证明无过错的除外。

保荐代表人：

方浩张锦胜

项目协办人：

战宏亮

法定代表人（授权代表）：

王东明

中信证券股份有限公司

年月日


1-1-430

三、发行人律师声明

所及经办律师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本所

出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股

说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股说

明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、

准确性和完整性承担相应的法律责任。

本所郑重承诺：因本所为深圳市裕同包装科技股份有限公司首次公开发行制

作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，

本所将依法赔偿投资者损失，如能证明无过错的除外。

经办律师：

吴丽萍朱艳妮

律师事务所负责人：

张学兵

北京市中伦律师事务所

年月日


1-1-431

四、会计师事务所声明

本所及签字注册会计师已阅读深圳市裕同包装科技股份有限公司招股说明

书，确认招股说明书与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所审核的

非经常性损益明细表无矛盾之处。本所及签字注册会计师对深圳市裕同包装科技

股份有限公司在招股说明书中引用的本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及

经本所审核的非经常性损益明细表的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内

容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承

担相应的法律责任。




经办注册会计师：

周荣铭章天赐

会计师事务所负责人：

张希文

天健会计师事务所（特殊普通合伙）

年月日


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1-1-433

五、资产评估机构声明

机构及签字注册资产评估师已阅读深圳市裕同包装科技股份有限公司招股

说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本机构出具的资产评估报告无矛盾

之处。本机构及签字注册资产评估师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的资

产评估报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误

导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

本机构郑重承诺：因本机构为深圳市裕同包装科技股份有限公司首次公开发

行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失

的，本机构将依法赔偿投资者损失，如能证明无过错的除外。

签字注册资产评估师：

侯晓红郭鹏飞

资产评估机构负责人：

杨志明

中和资产评估有限公司

年月日


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六、验资机构声明

本所及签字注册会计师已阅读深圳市裕同包装科技股份有限公司招股说明

书，确认招股说明书与本所出具的验资报告无矛盾之处。本所及签字注册会计师

对深圳市裕同包装科技股份有限公司在招股说明书中引用的本所出具的验资报

告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述

或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。




经办注册会计师：

黄志恒覃观理

会计师事务所负责人：

张希文


年月日


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承诺函

中国证券监督管理委员会：

2011 年 12 月 28 日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称本所）

与原天健正信会计师事务所有限公司（以下简称天健正信）签署协议，由本所吸

收合并天健正信拟分立的重庆分所、四川分所、深圳分所、新疆分所及湖北分所。

深圳市裕同印刷包装有限公司（深圳市裕同包装科技股份有限公司前身）

2010 年 3 月整体变更设立股份公司的验资报告由天健正信深圳分所出具，验资

报告编号为天健正信验（2010）综字第 150001 号。

本所对天健正信出具的深圳市裕同科技包装科技股份有限公司上市申报材

料中的上述验资报告进行复核。经复核，本所认为 2010 年 3 月深圳市裕同印刷

包装有限公司 2010 年 3 月整体变更设立股份公司的股本已全部到位。本所对上

述复核结论的真实性、准确性和完整性负责，并承担相关的法律责任。

特此承诺。


年月日


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1-1-438

第十七节备查文件

一、本公司的备查文件

（一）发行保荐书；

（二）保荐工作报告；

（三）财务报表及审计报告；

（四）内部控制鉴证报告；

（五）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；

（六）法律意见书及律师工作报告；

（七）公司章程（草案）；

（八）中国证监会核准本次发行的文件；

（九）其他与本次发行有关的重要文件。

二、查阅时间

除法定节假日以外的每日上午9：00～11：30；下午14：00～17：00。

三、文件查阅地址

（一）深圳市裕同包装科技股份有限公司

地点：深圳市宝安区石岩街道水田社区石环路1号

电话：0755-33873999-8333


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传真：0755-29949816


（二）中信证券股份有限公司

地点：北京朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦26层

电话：010-60838888

传真：010-60838379

联系人：沈路阳、焦延延、周洁、戎晋

四、信息披露网址

深圳证券交易所网址：http://www.szse.cn/

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深圳市裕同包装科技股份有限公司€¦ · 香港裕同承接一部分订单 交由裕同科技及其境内子公司生产，未从事具体生产经营业务；越南裕同位于越

深圳市裕同包装科技股份有限公司€¦ · 香港裕同承接一部分订单交由裕同科技及其境内子公司生产，未从事具体生产经营业务；越南裕同位于越