îÛÌÍˆËÓÌË Ó‚‡ÌËÂ ÏË Ó‚ÓÈ ˝ÍÓÌÓÏËÍË ‚ ÛÒÎÓ‚Ëﬂı ÙËÌ‡ÌÒÓ‚Ó„Ó ...Наши коллеги из Германии возложили

ht tp : / /www.nbrb.by/bv 1 9 [ 4 5 6 ] Î i Ô Â Ì ¸ 2 0 0 9

îÛÌÍˆËÓÌËÓ‚‡ÌËÂ ÏËÓ‚ÓÈ˝ÍÓÌÓÏËÍË ‚ ÛÒÎÓ‚Ëflı ÙËÌ‡ÌÒÓ‚Ó„Ó ÍËÁËÒ‡/ ÒÚ‡ÌËˆ‡ 17

Å˛Ó ÍÂ‰ËÚÌ˚ı ËÒÚÓËÈ ‚ êÂÒÔÛ·ÎËÍÂ ÅÂÎ‡ÛÒ¸: ËÒÚÓËfl ÒÓÁ‰‡ÌËfl Ë ÔÂÒÔÂÍÚË‚˚ ‡Á‚ËÚËfl/ ÒÚ‡ÌËˆ‡ 44

éÔÂ‡ˆËÓÌÌ˚È ËÒÍ: ÙÓÏËÓ‚‡ÌËÂ Ë ËÒÔÓÎ¸ÁÓ‚‡ÌËÂ·‡Á˚ ‰‡ÌÌ˚ı/ ÒÚ‡ÌËˆ‡ 29

äÓÌÍÛÂÌÚÌ˚Â ÔÓÁËˆËË êÂÒÔÛ·ÎËÍË ÅÂÎ‡ÛÒ¸ Ì‡ ÏËÓ‚ÓÏ ˚ÌÍÂ àí-ÛÒÎÛ„/ ÒÚ‡ÌËˆ‡ 22

П а м я т н ы я м а н е т ы

«65 год вызвалення Беларусі ад нямецка-фашысцкіх

захопнікаў»Уведзены ў абарачэнне

3 чэрвеня 2009 г.

Дызайн: Аксана Навасёлава.Чаканка: РДП “Казахстанскі манетны двор Нацыянальнага банка Рэспублікі Казахстан”.

Манеты маюць форму круга, з пярэдняга і адваротнага бакоў — выступаючы кант па акружнасці.

Бакавая паверхня манет рыфлёная.

Аверс: уверсе размешчаны рэльефны відарыс Дзяржаўнага герба Рэспублікі Беларусь; у цэнтры —

выява разбітага гадзінніка, стрэлкі якога спыніліся ў момант пачатку актыўных баявых дзеянняў нямецка-фашысцкіх

захопнікаў на тэрыторыі Беларусі; па крузе надпісы: у верхняй частцы — РЭСПУБЛІКА БЕЛАРУСЬ,

у ніжняй — проба сплаву, 20 РУБЛЁЎ (на срэбнай) і 1 РУБЕЛЬ (на медна-нікелевай), а таксама год чаканкі.

Рэверс: у цэнтры — выява маленькай дзяўчынкі, якая з радасцю глядзіць у неба, і лунаючых вакол яе журавоў;

злева па крузе надпіс: 65 ГОД ВЫЗВАЛЕННЯ БЕЛАРУСІ.

Манеты адчаканены:срэбная наміналам 20 рублёў — якасцю “пруф” (вага — 33,63 г, проба сплаву — 925, дыяметр — 38,61 мм, тыраж — 4000 штук);медна-нікелевая наміналам 1 рубель — якасцю “пруф-лайк” (вага — 14,35 г, дыяметр — 33,00 мм, тыраж — 4000 штук).

«65 год вызвалення Беларусі ад нямецка-фашысцкіх

захопнікаў»

ê Â ‰ ‡ Í ˆ Ë Ó Ì Ì Ó -Ë Á ‰ ‡ Ú Â Î ¸ Ò Í Ë È Ò Ó ‚ Â Ú

è.Ç.ä‡ÎÎ‡Û (ÔÂ‰ÒÂ‰‡ÚÂÎ¸ ÒÓ‚ÂÚ‡)Ä.é.íËıÓÌÓ‚(„Î‡‚Ì˚È Â‰‡ÍÚÓ)Ä.î.ÑÓÁ‰Ó‚ (Á‡ÏÂÒÚËÚÂÎ¸ „Î‡‚ÌÓ„Ó Â‰‡ÍÚÓ‡)û.è.ÇÎ‡ÒÍËÌÄ.Ö.Ñ‡ÈÌÂÍÓ ë.Ç.ÑÛ·ÍÓ‚å.å.äÓ‚‡ÎÂ‚ Ç.ç.äÓÏÍÓ‚ ç.Ç.ãÛÁ„ËÌà.Ç.çÓ‚ËÍÓ‚‡ë.Ç.ë‡Î‡Í(ÓÚ‚ÂÚÒÚ‚ÂÌÌ˚È ÒÂÍÂÚ‡¸)Ç.à.í‡‡ÒÓ‚ É.Ä.ï‡ˆÍÂ‚Ë˜û.å.üÒËÌÒÍËÈ

çÓÏÂ ÔÓ‰„ÓÚÓ‚ÎÂÌìÔ‡‚ÎÂÌËÂÏ ËÌÙÓÏ‡ˆËË ç‡ˆËÓÌ‡Î¸ÌÓ„Ó ·‡ÌÍ‡ êÂÒÔÛ·ÎËÍË ÅÂÎ‡ÛÒ¸

ÉÎ‡‚Ì˚È Â‰‡ÍÚÓÄÌ‡ÚÓÎËÈ éÎÂ„Ó‚Ë˜ íËıÓÌÓ‚á‡Ï. „Î‡‚ÌÓ„Ó Â‰‡ÍÚÓ‡Ä.î.ÑÓÁ‰Ó‚éÚ‚ÂÚÒÚ‚ÂÌÌ˚È ÒÂÍÂÚ‡¸ë.Ç.ë‡Î‡ÍéÚ‰ÂÎ ÌÓÏ‡ÚË‚Ì˚ı ‰ÓÍÛÏÂÌÚÓ‚ã.à.äË‚ÂÌ‰Ó êÂ‰‡ÍÚÓ˚Ä.Ç.Å‡„ËÌ‡ [email protected]à.Ç.ÉËÎÂ‚Ë˜ [email protected]Ä.ã.ÜËÎ‡˜ [email protected]

éÙÓÏÎÂÌËÂ Ë Ó·ÎÓÊÍ‡Ä.Ç.ÅÂÎ¸ÒÍËÈ ÇÂÒÚÍ‡ËÁ‰‡ÚÂÎ¸ÒÍËÈ ˆÂÌÚ ç‡ˆËÓÌ‡Î¸ÌÓ„Ó ·‡ÌÍ‡

Ä‰ÂÒ Â‰‡ÍˆËË220008, „. åËÌÒÍ, ÔÓÒÔ. çÂÁ‡‚ËÒËÏÓÒÚË, 20íÂÎ.: (017) 219-23-84, 219-23-87, 220-21-84íÂÎ./Ù‡ÍÒ 227-17-01e-mail: [email protected]

éÚÔÂ˜‡Ú‡ÌÓ‚ ÚËÔÓ„‡ÙËË êìè “åËÌÒÍÚËÔÔÓÂÍÚ”ãËˆÂÌÁËfl ‹ 02330/0150073 ÓÚ 29.03.2004220123, „. åËÌÒÍ, ÛÎ. Ç.ïÓÛÊÂÈ, 13/61

á‡Í‡Á ‹ 1675èÓ‰ÔËÒ‡ÌÓ ‚ ÔÂ˜‡Ú¸ 08.07.2009îÓÏ‡Ú 60ı84 1/8éÙÒÂÚÌ‡fl ÔÂ˜‡Ú¸ ìÒÎ. ÔÂ˜. Î. 9íË‡Ê 585 ˝ÍÁ.

ÜÛÌ‡Î Á‡Â„ËÒÚËÓ‚‡Ì åËÌËÒÚÂÒÚ‚ÓÏ ËÌÙÓÏ‡ˆËË êÂÒÔÛ·ÎËÍË ÅÂÎ‡ÛÒ¸ 20.03.2009ë‚Ë‰ÂÚÂÎ¸ÒÚ‚Ó Ó Â„ËÒÚ‡ˆËË ‹ 175

íÓ˜Í‡ ÁÂÌËfl Â‰‡ÍˆËË ÌÂ ‚ÒÂ„‰‡ ÒÓ‚Ô‡‰‡ÂÚ Ò ÏÌÂÌËÂÏ ‡‚ÚÓÓ‚.êÂˆÂÌÁËË Ì‡ ÒÚ‡Ú¸Ë ‡‚ÚÓ‡Ï ÌÂ ÒÓÓ·˘‡˛ÚÒfl.ëÚ‡Ú¸Ë ‚ ‡Á‰ÂÎÂ “ç‡Û˜Ì˚Â ÔÛ·ÎËÍ‡ˆËË”ÔÂ‰‚‡ËÚÂÎ¸ÌÓ ÂˆÂÌÁËÓ‚‡ÎËÒ¸.èÂÂÔÂ˜‡ÚÍ‡ Ï‡ÚÂË‡ÎÓ‚ — ÒÓ„Î‡ÒÌÓ á‡ÍÓÌÛ êÂÒÔÛ·ÎËÍË ÅÂÎ‡ÛÒ¸ “é· ‡‚ÚÓÒÍÓÏ Ô‡‚Â Ë ÒÏÂÊÌ˚ı Ô‡‚‡ı”

ê‡ÒÔÓÒÚ‡ÌflÂÚÒfl ÔÓ ÔÓ‰ÔËÒÍÂ

èÓ‰ÔËÒÌÓÈ ËÌ‰ÂÍÒ 74829

ì˜Â‰ËÚÂÎ¸ — ç‡ˆËÓÌ‡Î¸Ì˚È ·‡ÌÍ êÂÒÔÛ·ÎËÍË ÅÂÎ‡ÛÒ¸

© Å‡ÌÍÓ‚ÒÍËÈ ‚ÂÒÚÌËÍ, 2009

ë é Ñ Ö ê Ü Ä ç à Ö

БАНКОВСКИЙ ВЕСТНИКBANK BULLETIN MAGAZINE

àÌÙÓÏ‡ˆËÓÌÌÓ-‡Ì‡ÎËÚË˜ÂÒÍËÈ Ë Ì‡Û˜ÌÓ-Ô‡ÍÚË˜ÂÒÍËÈ ÊÛÌ‡Î

ç‡ˆËÓÌ‡Î¸ÌÓ„Ó ·‡ÌÍ‡ êÂÒÔÛ·ÎËÍË ÅÂÎ‡ÛÒ¸Журнал внесен в Перечень научных изданий Республики Беларусь

для опубликования результатов диссертационных исследований по экономическим наукам

‹ 19 (456), Ë˛Î¸ 2009 „Ó‰‡. àÁ‰‡ÂÚÒfl Ò ‡ÔÂÎfl 1992 „Ó‰‡

БАНКАЎСКIВЕСНIК

ÇÏÂÒÚÂ ÔËÌËÏ‡ÂÏ ‚˚ÁÓ‚˚ Ë Ë˘ÂÏ ÔÛÚË ‚˚ıÓ‰‡ ËÁ ÍËÁËÒ‡Вниманию читателей журнала предлагается вступительное слово Председателя Группы БНЦВЕ — первого заместителя Председателя Правления Национального банка Республики Беларусь П. Каллаура на XXII ежегодной конференции Группы банковских надзорщиков стран Центральной и Восточной Европы. Он подчеркнул, что, несмотря на особенности развития банковского сектора в каждой из стран, важно ознакомиться с разнообразным опытом действий надзорных органов в ситуации глобального финансово-экономического кризиса. 5

Å‡ÌÍÓ‚ÒÍ‡fl ÒËÒÚÂÏ‡ Ë ·‡ÌÍÓ‚ÒÍËÈ Ì‡‰ÁÓ ‚ êÂÒÔÛ·ÎËÍÂ ÅÂÎ‡ÛÒ¸ ‚ ÛÒÎÓ‚Ëflı ÏËÓ‚Ó„Ó

ÙËÌ‡ÌÒÓ‚Ó„Ó Ë ˝ÍÓÌÓÏË˜ÂÒÍÓ„Ó ÍËÁËÒ‡Доклад начальника Главного управления банковского надзора Национального банка Республики Беларусь С. Дубкова на международной конференции Группы банковских надзорщиков стран Центральной и Восточной Европы. 7

ÄÎÂÍÒÂÈ ÑÄâçÖäéîÛÌÍˆËÓÌËÓ‚‡ÌËÂ ÏËÓ‚ÓÈ ˝ÍÓÌÓÏËÍË

‚ ÛÒÎÓ‚Ëflı ÙËÌ‡ÌÒÓ‚Ó„Ó ÍËÁËÒ‡

Важнейшей особенностью развития мировой экономики в предыдущее десятилетие является изменение в накоплении и движении капитала. Если раньше капитал двигался из развитых стран в развивающиеся, то теперь последние стали центрами сбережения, а развитые страны перенесли акцент на потребление. В данной статьепроанализирована текущая ситуация в мировой экономике, обусловленная негативным влиянием финансового кризиса. Дана оценка деятельности международных финансово-экономических организаций в кризисных условиях. Предложен комплекс мер по преодолению кризисных явлений в экономике Республики Беларусь. 17

åËı‡ËÎ äéÇÄãÖÇ, éÎ¸„‡ ãÄÇêéÇÄäÓÌÍÛÂÌÚÌ˚Â ÔÓÁËˆËË êÂÒÔÛ·ÎËÍË ÅÂÎ‡ÛÒ¸

Ì‡ ÏËÓ‚ÓÏ ˚ÌÍÂ àí-ÛÒÎÛ„

Данная статья продолжает серию публикаций журнала «Банкаўскi веснiк» о роли сферы услуг для Республики Беларусь и ее платежного баланса. В частности, речь идет о важной составной части сектора услуг — ИТ-услугах. Учитывая значимость данного сектора услуг для экономики знаний, авторы делают расчеты, касающиеся развития указанного сегмента в Беларуси. 22

ëÂ„ÂÈ êìåÄëéÔÂ‡ˆËÓÌÌ˚È ËÒÍ: ÙÓÏËÓ‚‡ÌËÂ

Ë ËÒÔÓÎ¸ÁÓ‚‡ÌËÂ ·‡Á˚ ‰‡ÌÌ˚ı

Изменения внешней среды деятельности банков, внедрение новых технологий обслуживанияклиентов, а также повышение со стороны Национального банка Республики Беларусь критериев оценки устойчивости их работы поставили каждый из банков перед необходимостью четкого, системного управления рисками. Это касается не только рискаликвидности, кредитного, процентного, валютного рисков, но и операционного риска. В статье рассматриваются методологические и практические аспекты формирования базы данных по операционному риску для крупных многофилиальных банков, которые находятся на первом этапе такой работы. 29

äËËÎÎ êìÑõâêÂ„ÛÎËÓ‚‡ÌËÂ ÍËÚ‡ÈÒÍÓÈ ˝ÍÓÌÓÏËÍË ‚ ÛÒÎÓ‚Ëflı

ÏËÓ‚Ó„Ó ÙËÌ‡ÌÒÓ‚Ó-˝ÍÓÌÓÏË˜ÂÒÍÓ„Ó ÍËÁËÒ‡

Автор статьи по материалам китайских СМИ, органов государственного управления, банков и международных финансовых организаций анализирует шаги руководства Китая по преодолению последствий мирового финансово-экономического кризиса. 37

Б а н к а ў с к i в е с н i к , Л I П Е Н Ь 2 0 0 9

2

ÄÎÂÍÒ‡Ì‰ òÖÇäéÅ˛Ó ÍÂ‰ËÚÌ˚ı ËÒÚÓËÈ ‚ êÂÒÔÛ·ÎËÍÂ ÅÂÎ‡ÛÒ¸:

ËÒÚÓËfl ÒÓÁ‰‡ÌËfl Ë ÔÂÒÔÂÍÚË‚˚ ‡Á‚ËÚËfl

Автором данной статьи рассмотрены основные этапы создания в Республике Беларусь института бюро кредитных историй, раскрыты национальные особенности, а также подняты проблемные вопросы по повышению эффективности его функционирования. Учитывая актуальность данной тематики, проведен опрос представителей банковского сообщества. 44

ÖÍ‡ÚÂËÌ‡ ÇÄçûäÖÇàóèË‚ÎÂ˜ÂÌËÂ ËÌÓÒÚ‡ÌÌ˚ı ËÌ‚ÂÒÚËˆËÈ

‚ ÚÛËÒÚË˜ÂÒÍÛ˛ ÓÚ‡ÒÎ¸

Статья посвящена проблемам улучшения инвестиционного климата в сфере туризма Республики Беларусь, проанализированадеятельность иностранных инвесторов, предложены вариантысовершенствования туристической инфраструктуры. 55

ÇËÍÚÓ ÉÖêåÖçóìäëÓ‚ÂÏÂÌÌÓÂ „ÓÒÛ‰‡ÒÚ‚Ó Ë Â„Ó ÙÛÌÍˆËË

Автор материала размышляет о процессах всемирной экономической и культурной интеграции, об издержках и опыте реализации проекта глобальных рыночных реформ. 59

ÇÎ‡‰ËÏË ãàïéÑÖÑéÇÇÓÂÌÌ˚Â ‰ÂÌ¸„Ë

ÇÚÓÓÈ ÏËÓ‚ÓÈ ‚ÓÈÌ˚

Статья посвящена истории хождения немецких военных денежных знаков на территории оккупированной Белоруссии в период Второй мировой войны. 62

ÖÍ‡ÚÂËÌ‡ ÑêéáÑéÇÄêÓÒÚÓ‚˘Ë˜ÂÒÚ‚Ó ‚ ÅÂÎ‡ÛÒË

‚ ÍÓÌˆÂ XIX — Ì‡˜‡ÎÂ XX ‚ÂÍ‡

65

ëÔ‡Ú‡ÍË‡‰‡ ¯ÍÓÎ¸ÌËÍÓ‚68

äÌËÊÌ‡fl ÔÓÎÍ‡70

ÜÛÌ‡Î¸ÌÓÂ Ó·ÓÁÂÌËÂ

71

На базе Полесского государст-венного университета с 4-го по

6 июня 2009 г. прошла I Междуна-родная спартакиада между Дойче

Бундесбанком (Федеральный банкГермании) и Национальным банкомРеспублики Беларусь, включавшая

соревнования по мини-футболу ибольшому теннису. Обе команды по-

казали высокий уровень подготовки.

èéÅÖÑàãÄÑêìÜÅÄ!

Однако в дружественной встре-че, конечно, не было ни побе-дителей, ни побежденных.

Для гостей была организо-вана насыщенная экскурсион-ная программа. Наши коллегииз Германии возложили цветык Вечному огню мемориально-го комплекса “Брестская кре-пость-герой”, посетили Нацио-нальный парк “Беловежскаяпуща”, совершили экскурсиюна теплоходе по одной из кра-сивейших рек Беларуси — Пи-не.

Теплая атмосфера, царив-шая в эти дни, надолго запом-нится нашим гостям, что под-тверждается как устными бла-годарностями, так и письмомот руководства Дойче Бундесбанка.

åËı‡ËÎ ëàåéçûäéÇ (ÙÓÚÓ ‡‚ÚÓ‡)

èéÅÖÑàãÄÑêìÜÅÄ!

ï ê é ç I ä Ä ó ù ê Ç Ö ç ü


3

● 2 чэрвеня Прэзідэнт Рэспублікі Беларусь падпісаўУказ № 276 “Аб асобных пытаннях банкаўскай дзейнасці іпрызнанні страціўшымі сілу некаторых указаў ПрэзідэнтаРэспублікі Беларусь”, у адпаведнасці з якім у мэтахразвіцця банкаўскай дзейнасці і сістэмы крэдытаваннябеларускім банкам дазволена браць у залог зямельныяўчасткі і здаваць іх у арэнду. Указ уступае ў сілу пасля ягоафіцыйнага апублікавання.

● 2 чэрвеня Саветам дырэктараў Нацыянальнага бан-ка прынята рашэнне аб выпуску сёлета ў абарачэннесрэбных і медна-нікелевых памятных манет: 25 чэрвеня —“Дзева” і 27 ліпеня — “Шалі” серыі “Знакі задыяка”, а 12 жніўня — “Спасы” серыі “Святы і абрады беларусаў”(пастанова № 166).

● 2 чэрвеня Нацыянальным банкам зарэгістраванызмяненні ў статут ЗАТ “Абсалютбанк”, якія звязаны з за-крыццём яго філіяла № 2/01 у г. Брэсце.

● 3 чэрвеня ў Нацыянальным банку адбылася сустрэчаз прадстаўнікамі Пасольства Швецыі ў Рэспубліцы Бела-русь і Стакгольмскага інстытута транзітыўнай эканомікі.Абмеркаваны магчымыя накірункі супрацоўніцтва ў воб-ласці сучасных метадаў правядзення эканамічных дасле-даванняў.

● 3 чэрвеня Нацыянальным банкам зарэгістраванызмяненні ў статут ААТ “ААБ Беларусбанк”, якія звязаны ззакрыццём яго філіялаў: № 228 у г. Віцебску, № 314 у г.п. Карма, № 316 у г.п. Лоеў, № 319 у г.п. Акцябрскі, № 717у г. Магілёве і № 727 у г. Чэрыкаве.

● 3 чэрвеня Нацыянальны банк увёў у абарачэнне па-мятныя манеты “65 год вызвалення Беларусі ад нямецка-фашысцкіх захопнікаў”: срэбную (намінал 20 рублёў, проба сплаву 925, маса 33,63 г, дыяметр 38,61 мм) і мед-на-нікелевую (намінал 1 рубель, маса 14,35 г, дыяметр33,00 мм). Манеты адчаканены на РДП “Казахстанскі ма-нетны двор Нацыянальнага банка Рэспублікі Казахстан”:срэбная — якасцю “пруф”, тыражом 4000 штук, медна-нікелевая — “пруф-лайк”, тыражом 4000 штук.

● 3 чэрвеня Нацыянальным банкам зарэгістрава-ны змяненні ў статут ААТ “БПС-Банк”, якія звязаны з но-вым месцам знаходжання яго аддзялення ў г. Полацку(вул. Леніна, 15а).

● 5—6 чэрвеня намеснік Старшыні Праўлення Нацыя-нальнага банка Васіль Мацюшэўскі наведаў г. Варшаву,дзе прыняў удзел у міжнароднай канферэнцыі, прымерка-ванай да 20-й гадавіны сацыяльна-эканамічных пераўтва-рэнняў у Польшчы і іншых краінах Цэнтральнай і УсходняйЕўропы.

● 5—6 чэрвеня на базе ўстановы адукацыі “Палескідзяржаўны універсітэт” адбылася І міжнародная спар-такіяда паміж Дойчэ Бундэсбанкам, Германія, і Нацыя-нальным банкам Рэспублікі Беларусь.

● 8 чэрвеня ў Нацыянальным банку адбылася сустрэчапершага намесніка Старшыні Праўлення Паўла Калаура зпрадстаўнікамі Сусветнага банка, падчас якой абмеркава-ны пытанні стварэння фінансавага агенцтва па развіццю.

● 8 чэрвеня Нацыянальны банк да 01.07.2010 дазволіўвыкарыстанне замежнай валюты, каштоўных папер у за-межнай валюце і плацежных дакументаў у замежнай ва-люце паміж суб’ектамі валютных аперацый — рэзідэн-тамі, якія з’яўляюцца падрадчыкамі і субпадрадчыкамі,пры разліках па дагаворах на выкананне будаўнічых работ(паслуг) за межамі Беларусі (пісьмо № 53-21/4563).

● 9 чэрвеня ў Нацыянальным банку адбылася сустрэчаз дэлегацыяй кампаніі “Амэрыкан Экспрэс”, падчас якойабмеркаваны магчымыя накірункі супрацоўніцтва.

● 9 чэрвеня ў Нацыянальным банку адбылася сустрэчапершага намесніка Старшыні Праўлення Юрыя Алымава зпрадстаўнікамі Сусветнага банка. Абмеркаваны пытанніэканамічных пераўтварэнняў у Беларусі, ход падрыхтоўкіпраектаў аналітычных справаздач, а таксама правядзеннесярэднетэрміновай ацэнкі рэалізацыі стратэгіі супрацоў-ніцтва замежнай фінансавай арганізацыі з нашай краінай.

● 9 чэрвеня ўзгоднены 1-ы, 2-і і 3-і выпускі аблігацыйЗАТ “Крэдэксбанк”, якія ажыццяўляюцца ў адпаведнасці зпадпунктам 1.8 пункта 1 Указа Прэзідэнта Рэспублікі Бе-ларусь ад 28 красавіка 2006 г. № 277 “Аб некаторых пы-таннях рэгулявання рынку каштоўных папер” (пастановаСавета дырэктараў Нацыянальнага банка № 177).

● 9 чэрвеня ў Нацыянальным банку адбылася сустрэчанамесніка Старшыні Праўлення Васіля Мацюшэўскага здэлегацыяй членаў Савета дырэктараў Еўрапейскага бан-ка рэканструкцыі і развіцця, падчас якой замежным гас-цям расказалi пра эканамічную сітуацыю ў Беларусі.

● 9—10 чэрвеня прадстаўнік Дэпартамента міжнарод-ных фінансава-эканамічных адносін Цэнтральнага банкаРасійскай Федэрацыі правёў у Нацыянальным банку двух-баковыя кансультацыі па пытаннях банкаўскіх паслуг укантэксце далучэння Беларусі і Расіі да Сусветнай гандлё-вай арганізацыі.

● 10 чэрвеня ў Нацыянальным банку адбылася сустрэ-ча з дэлегацыяй Еўрапейскага банка рэканструкцыі іразвіцця. Абмеркаваны бягучая макраэканамічная сітуа-цыя ў Беларусі, прагноз эканамічнага развіцця на 2009—2010 гады, сітуацыя ў банкаўскай сістэме, а таксама стра-тэгія і прыярытэты дзейнасці ЕБРР у нашай краіне.

● 10 чэрвеня Прэзідэнт Рэспублікі Беларусь падпісаўУказ № 301, якім унесены змяненні і дапаўненні ва Указ ад14 красавіка 2000 г. № 185 “Аб прадастаўленні грамадзя-нам ільготных крэдытаў на будаўніцтва (рэканструкцыю)або набыццё жылых памяшканняў”.

● 10 чэрвеня ў Нацыянальным банку адбылася сустрэ-ча з прадстаўнікамі шведска-фінскай банкаўскай групыNordea, падчас якой замежным гасцям расказалi праразвіццё беларускай банкаўскай сістэмы і магчымасцi ўкладання ў яе інвестыцый.

● 10 чэрвеня ў Вашынгтоне кіраўнік місіі Міжнародна-га валютнага фонду ў Беларусі Крыстофер Джон Джарвісзаявіў аб завяршэнні першага агляду ў рамках пагадненняаб крэдыце стэнд-бай і рэкамендацыі кіраўніцтву МВФ іВыканаўчаму Савету дырэктараў аб павелічэнні аб’ёмупадтрымкі для Беларусі на 651,4 мільёна СДР (каля 1 мільярда долараў ЗША).

● 11 чэрвеня Нацыянальны банк дазволіў правядзеннеімпарцёрамі (акрамя беларускіх банкаў) плацяжоў на ка-рысць нерэзідэнтаў з рахункаў, адкрытых у замежнай ва-люце ў беларускіх банках, па знешнегандлёвых дагаво-рах, якія прадугледжваюць імпарт, да даты спынення не-рэзідэнтам сваіх абавязацельстваў перад імпарцёрам, закошт замежнай валюты, якая ёсць у распараджэнні імпар-цёраў, атрыманай імі пасля 15 лістапада 2008 г. у якасці:укладаў у статутны фонд; замежнай дармавой дапамогі;дывідэндаў і іншых даходаў ад інвестыцый; працэнтаў падагаворах пазыкі, заключаных з нерэзідэнтамі; працэнтаўза размяшчэнне замежнай валюты на банкаўскіх рахункахі працэнтаў па даўгавых абавязацельствах банкаў Рэс-публікі Беларусь (пісьмо № 31-14/240).

● 15 чэрвеня ў Нацыянальным банку адбылася сустрэ-ча з аналітыкам Інстытута страхавання замежнай крэдыт-най рызыкі Італіі, падчас якой абмеркаваны пытанні дзей-насці беларускай банкаўскай сістэмы і перспектывы яеразвіцця.



4

● 15 чэрвеня ў Нацыянальным рэестры прававых актаўРэспублікі Беларусь зарэгістравана сумесная пастановаад 06.04.2009 № 89/44 “Аб унясенні змяненняў і да-паўненняў у пастанову Савета дырэктараў Нацыянальнагабанка Рэспублікі Беларусь і Міністэрства фінансаў Рэс-публікі Беларусь ад 2 лютага 2005 г. № 19/13а”. Новаўвя-дзеннямі, якія ўступаюць у сілу пасля іх афіцыйнагаапублікавання, абноўлены састаў Міжведамаснай экс-пертнай камісіі Нацыянальнага банка Рэспублікі Беларусьі Міністэрства фінансаў Рэспублікі Беларусь па правя-дзенню дыягностыкі і ацэнкі каштоўных камянёў, якія на-бываюцца ў Фонд каштоўных камянёў Нацыянальнагабанка Рэспублікі Беларусь.

● 16 чэрвеня ўзгоднены 58—63-і выпускі аблігацыйААТ “ААБ Беларусбанк”, якія ажыццяўляюцца ў адпавед-насці з падпунктам 1.8 пункта 1 Указа Прэзідэнта Рэс-публікі Беларусь ад 28 красавіка 2006 г. № 277 “Аб некато-рых пытаннях рэгулявання рынку каштоўных папер” (пас-танова Савета дырэктараў Нацыянальнага банка № 183).

● 19 чэрвеня ўнесены змяненні ў Інструкцыю аб раз-дзяленні ўліку грашовых сродкаў прафесійных удзель-нікаў рынку каштоўных папер і іх кліентаў ад 13.02.2008№ 18/25. Адпаведная сумесная пастанова № 80/75, якаяўступае ў сілу пасля яе афіцыйнага апублікавання, прыня-та Міністэрствам фінансаў і Праўленнем Нацыянальнагабанка. Новаўвядзенні распрацаваны ў сувязі з заканчэн-нем тэрміну дзеяння норм падпункта 1.1 пункта 1 УказаПрэзідэнта Рэспублікі Беларусь ад 15.08.2005 № 373 “Абнекаторых пытаннях заключэння дагавораў і выкананняабавязацельстваў на тэрыторыі Рэспублікі Беларусь”.

● 19 чэрвеня намеснік Старшыні Праўлення Нацыя-нальнага банка Мікалай Кадушка прыняў удзел у двацца-тым пасяджэнні Савета кіраўнікоў цэнтральных (нацыя-нальных) банкаў дзяржаў — удзельніц ЕўрАзЭС, якое ад-былося ў г. Бішкеку (Кыргызская Рэспубліка).

● 22 чэрвеня ўзгоднены 1-ы і 2-і выпускі аблігацый ЗАТ“Цэптэр Банк”, якія ажыццяўляюцца ў адпаведнасці з пад-пунктам 1.8 пункта 1 Указа Прэзідэнта Рэспублікі Бела-русь ад 28 красавіка 2006 г. № 277 “Аб некаторых пытан-нях рэгулявання рынку каштоўных папер” (пастанова Са-вета дырэктараў Нацыянальнага банка № 190).

● 22 чэрвеня Праўленнем Нацыянальнага банка пры-нята рашэнне аб змяненні межаў дапушчальных ваганняўкурса беларускага рубля ў адносінах да кошыка валют з ±5да ±10 працэнтаў. Цяпер гэтыя межы складаюць ад 864 да1056 рублёў, або пашыраны на 48 рублёў у абодва бакі.

● 23 чэрвеня прыпынена дзеянне пункта 62 Інструкцыіпа складанню гадавой кансалідаванай фінансавай спра-ваздачнасці Нацыянальнага банка Рэспублікі Беларусь уадпаведнасці з міжнароднымі стандартамі ад 30.12.2008№ 457 (пастанова Савета дырэктараў галоўнай бан-каўскай установы краіны № 192).

● 23 чэрвеня Саветам дырэктараў Нацыянальнагабанка зацверджаны ліквідацыйны баланс ААТ “Міжнарод-ны банк эканамічнага супрацоўніцтва” (пастанова № 194).Гэты баланс даручана кіраўніку “УП ДжыЭс плюс” прад-ставіць на зацвярджэнне ў гаспадарчы суд г. Мінска.

● 23 чэрвеня ў Нацыянальным рэестры прававых актаўРэспублікі Беларусь зарэгістравана пастанова ПраўленняНацыянальнага банка ад 27 мая 2009 г. № 67 “Аб фарміра-ванні крэдытных гісторый і прадстаўленні крэдытныхсправаздач”. Гэтым дакументам зацверджаны формасправаздачнасці 2501 “Звесткі аб выкананні крэдытныхздзелак” і адпаведная Інструкцыя аб парадку складання іпрадстаўлення інфармацыі па гэтай форме, а таксамаІнструкцыя аб фарміраванні крэдытных гісторый і прад-

стаўленні крэдытных справаздач. Дакументы ўступаюць усілу з 21 жніўня 2009 г. і афіцыйнага апублікавання, за вы-ключэннем пункта 3 Інструкцыі аб фарміраванні крэдыт-ных гісторый і прадстаўленні крэдытных справаздач (усту-пае ў сілу з 1 студзеня 2010 г.).

● 23 чэрвеня Саветам дырэктараў Нацыянальнагабанка даручана Галоўнаму ўпраўленню міжнародных апе-рацый заключаць здзелкі па продажу банкам РэспублікіБеларусь залатых мерных зліткаў за беларускія рублі наўмовах форвард (пастанова № 193). Адпаведна страчваесілу пастанова Савета дырэктараў Нацыянальнага банкаад 18 сакавіка 2003 г. № 81 “Аб аперацыях з каштоўныміметаламі ў выглядзе залатых мерных зліткаў”.

● 24 чэрвеня Праўленнем Нацыянальнага банка пры-нята пастанова № 79, у адпаведнасці з якой з 1 студзеня2010 г. страчваюць сілу Правілы разлікаў наяўнымі грашо-вымі сродкамі індывідуальных прадпрымальнікаў з юры-дычнымі асобамі, іх адасобленымі падраздзяленнямі ііндывідуальнымі прадпрымальнікамі ў межах памерузалічаных на бягучыя (разліковыя) рахункі наяўных грашо-вых сродкаў ад 29.08.2002 № 169, Інструкцыя аб разлікахнаяўнымі грашовымі сродкамі, якія ажыццяўляюцца юры-дычнымі асобамі, іх адасобленымі падраздзяленнямі ііндывідуальнымі прадпрымальнікамі, шляхам унясення іхнепасрэдна ў касы банкаў Рэспублікі Беларусь з наступ-ным залічэннем на бягучыя (разліковыя) рахункі атры-мальнікаў ад 16.11.2006 № 183 і ўнесеныя ў гэтыя даку-менты змяненні і дапаўненні.

● 24 чэрвеня Праўленнем Нацыянальнага банка пры-нята пастанова № 80, у адпаведнасці з якой з 1 студзеня2010 г. страчваюць сілу Правілы разлікаў наяўнымі грашо-вымі сродкамі юрыдычных асоб, іх адасобленых падраз-дзяленняў, індывідуальных прадпрымальнікаў з ветэры-нарнымі і фітасанітарнымі службамі Рэспублікі Беларусьад 29.08.2002 № 168 і ўнесеныя ў гэты дакумент змяненніі дапаўненні.

● 24 чэрвеня Праўленнем Нацыянальнага банка пры-нята пастанова № 81, у адпаведнасці з якой з 1 студзеня2010 г. страчваюць сілу Правілы разлікаў наяўнымі грашо-вымі сродкамі паміж юрыдычнымі асобамі, іх адасобле-нымі падраздзяленнямі, індывідуальнымі прадпры-мальнікамі за паслугі, непасрэдна звязаныя з міжнарод-нымі аўтамабільнымі перавозкамі грузаў ад 29.08.2002№ 170 і ўнесеныя ў гэты дакумент змяненні і дапаўненні.

● 24 чэрвеня Праўленнем Нацыянальнага банка пры-нята пастанова № 82, у адпаведнасці з якой з 1 студзеня2010 г. страчваюць сілу Інструкцыя аб разліках наяўныміграшовымі сродкамі юрыдычных асоб, іх адасобленых па-драздзяленняў, індывідуальных прадпрымальнікаў з рын-камі ад 30.04.2004 № 71 і ўнесеныя ў гэты дакумент змя-ненні і дапаўненні.

● 25 чэрвеня Нацыянальны банк увёў у абарачэнне па-мятныя манеты “Дзева” серыі “Знакі задыяка”: срэбную(намінал 20 рублёў, проба сплаву 925, маса 28,28 г, дыя-метр 38,61 мм) і медна-нікелевую (намінал 1 рубель, маса13,16 г, дыяметр 32,00 мм). Манеты адчаканены на АТ“Манетны двор Польшчы”: срэбная — якасцю “анцырку-лейтэд, аксідзіраваная”, медна-нікелевая — якасцю“брыльянт-анцыркулейтэд”. Тыраж срэбнай манеты — да25000 штук, медна-нікелевай — 10000 штук.

● 26 чэрвеня ўнесены змяненні і дапаўненні ў Інструк-цыю аб ажыццяўленні банкамі і нябанкаўскімі крэдытна-фінансавымі арганізацыямі мер па прадухіленні і выяў-ленні фінансавых аперацый, што звязаны з легалізацыяй

Заканчэнне на с. 61

å Ö Ü Ñ ì ç Ä ê é Ñ ç Ä ü ä é ç î Ö ê Ö ç ñ à ü


5

В конце мая 2009 г. в Минске прошла

XXII ежегодная конференция Группы банковских надзорщиков

стран Центральной и Восточной Европы (БНЦВЕ).

Вниманию читателей журнала предлагаются вступительное слово

Председателя Группы БНЦВЕ — первого заместителя Председателя

Правления Национального банка Республики Беларусь П. Каллаура,

доклад начальника Главного управления банковского надзора

Национального банка С. Дубкова и отчет

о выступлениях участников конференции.

Все мы стали свидетелями того, какглобальный финансовый кризис пошат-нул устои мировой финансовой системыи заставил органы банковского регули-рования и надзора переосмысливатьсвою деятельность и заняться поискомновых путей решения возникших про-блем.

Примечательно, что постулаты, ко-торые традиционно провозглашались вотношении банковского регулированияи надзора, в кризисной ситуации былиподвергнуты переоценке. В частности,международное банковское сообществопо-новому стало воспринимать утверж-дения о том, что частные банки лучше, чем государст-венные; что иностранные банки — это безусловноеблаго для стабильности банковского сектора; что под-держивать в кризис надо только системно значимыебанки; что гарантии вкладчикам должны быть час-тичными; что ликвидность должна предоставлятьсябанкам на короткий срок и под адекватное обеспече-ние и другие.

Попытки сформулировать общую позицию органовбанковского регулирования и надзора в отношениисовременных глобальных вызовов неоднократно пред-принимались на международных и региональных фо-румах разного уровня. Так, на уровне руководителейстран Большой двадцатки (G20) усиление регулирова-ния финансового сектора было признано одним из пя-ти общих принципов реформирования финансовыхрынков. В рамках данного принципа страны Большойдвадцатки объявили о необходимости пересмотра ре-гуляторных режимов, усиления пруденциального

надзора и улучшения риск-менеджментав финансовых институтах. На повесткедня оказались вопросы осуществленияпроцикличного банковского надзора,адекватной оценки активов в условияхкраха на рынках, построения схем сти-мулирования банковского менеджмента,которые препятствовали бы избыточно-му принятию рисков банками, и в целомусиления систем внутреннего контроля ириск-менеджмента в финансовых инсти-тутах.

Однако до настоящего времени прак-тические действия национальных регу-ляторов и надзорщиков в отношении

банковского сектора не являются хорошо скоордини-рованными. Поддержание устойчивости банковскогосектора и предупреждение системных банковскихкризисов по-прежнему остаются прерогативой нацио-нальных властей. В европейском банковском сообще-стве не наблюдается единства взглядов относительносоздания наднациональных надзорных органов. Вмес-те с тем события последних лет со всей очевидностьюпоказали, что шаги по усилению координации междунациональными надзорными органами в части надзо-ра за транснациональными финансовыми конгломера-тами, поддержания финансовой стабильности и сов-местных действий в кризисных ситуациях были шага-ми в правильном направлении.

Необходимо признать, что сохраняются определен-ные опасения, что принимаемые сегодня краткосроч-ные меры по спасению кредитных организаций и под-держке финансовых рынков в будущем могут оказатьнегативное воздействие на качество регуляторной сре-

ÇÏÂÒÚÂ ÔËÌËÏ‡ÂÏ ‚˚ÁÓ‚˚ Ë Ë˘ÂÏ ÔÛÚË ‚˚ıÓ‰‡ ËÁ ÍËÁËÒ‡

ÇÒÚÛÔËÚÂÎ¸ÌÓÂ ÒÎÓ‚Ó èÂ‰ÒÂ‰‡ÚÂÎfl ÉÛÔÔ˚ ÅçñÇÖ —ÔÂ‚Ó„Ó Á‡ÏÂÒÚËÚÂÎfl èÂ‰ÒÂ‰‡ÚÂÎfl è‡‚ÎÂÌËfl ç‡ˆËÓÌ‡Î¸ÌÓ„Ó ·‡ÌÍ‡

êÂÒÔÛ·ÎËÍË ÅÂÎ‡ÛÒ¸ è. ä‡ÎÎ‡Û‡



6

ды и финансовую стабильность. Адекватная оценкаморального риска принимаемых антикризисных мерпредставляется необходимой как для разрешения те-кущего финансового кризиса, так и для построенияэффективной в долгосрочном плане структуры бан-ковского надзора.

Безусловно, каждая страна имеет свои особенностиразвития банковского сектора и осуществления бан-ковского регулирования и надзора. Мы собрались,чтобы ознакомиться с разнообразным опытом дейст-вий надзорных органов в ситуации глобального фи-нансово-экономического кризиса.

Не менее актуальным представляется вопрос опрактическом применении и направлениях дальней-шего совершенствования Нового соглашения о капи-тале (Базель II). Углубление процессов глобализациии увеличение зависимости национальных финансо-вых институтов от состояния международных финан-совых рынков и мировой экономики диктуют необхо-димость повышения роли надзорных органов и ужес-точения пруденциальных требований к кредитно-фи-нансовым организациям.

Банковский сектор Республики Беларусь, как ибанковские секторы других стран ЦВЕ, не избежалнегативного влияния международного финансово-эко-номического кризиса. В настоящее время экономичес-кое развитие и финансовая стабильность в нашейстране в значительной степени определяются внешне-экономическими факторами.

Благоприятная конъюнктура внешних рынков впервом полугодии 2008 г. способствовала сохранениювысоких темпов внутриэкономического развития иобеспечению условий для поддержания финансовойстабильности по итогам года. В то же время снижениепотребления и падение цен на сырьевые товары в ми-ровой экономике, замедление экономического разви-тия в странах региона и, в первую очередь в Россий-ской Федерации, во втором полугодии 2008 г. иI квартале 2009 г. привели к сокращению спроса набелорусский экспорт на внешних рынках и к интен-сивному росту отрицательного сальдо платежного ба-ланса на фоне ухудшения возможностей по его финан-сированию. Это создало условия для усиления дисба-ланса на внутреннем валютном рынке, роста давленияна обменный курс белорусского рубля и международ-ные резервы Республики Беларусь.

Ухудшение экономической конъюнктуры на внеш-них рынках оказало негативное влияние на финансо-вое состояние предприятий, ориентированных на экс-порт. Кроме того, в результате усиления девальваци-

онных и инфляционных ожиданий изменились пред-почтения относительно валюты сбережений, и в конце2008 г. начался перевод рублевых вкладов в валют-ные, а также выросли объемы чистой покупки иност-ранной валюты населением.

Высокий уровень кредитной активности банков в2008 г. при недостаточности ресурсов, соответствую-щих по срокам выдаваемым кредитам, и ухудшенииусловий заимствований у нерезидентов РеспубликиБеларусь увеличил степень подверженности банков-ской системы кредитному риску и риску ликвиднос-ти, способствовал ускорению роста проблемных акти-вов банков. В этой связи возросла вероятность нару-шения устойчивости функционирования банковскогосектора при дальнейшем развитии сформировавших-ся к концу 2008 г. в нефинансовом секторе белорус-ской экономики тенденций.

Выводы относительно нарастания уязвимости бан-ковской системы по отношению к основным рискам, ив особенности кредитному риску и риску ликвиднос-ти, подтверждаются также обновленными результата-ми оценки финансового сектора Республики Беларусьв рамках Программы оценки финансового сектора,осуществленной совместной миссией Международно-го валютного фонда и Всемирного банка.

В условиях сложной обстановки на мировых фи-нансовых рынках председательствующая роль в груп-пе БНЦВЕ особенно ответственна. Мы со всей серьез-ностью воспринимаем вызовы, стоящие перед надзор-ными органами государств Центральной и ВосточнойЕвропы в настоящее время, и надеемся, что обменмнениями и опытом практической работы между уча-стниками конференции приблизит нас к разработкеоптимальных подходов осуществления банковскогонадзора.

Национальный банк Республики Беларусь открытдля предложений по совершенствованию работы груп-пы БНЦВЕ, усилению информационного взаимодей-ствия между ее членами и повышению координирую-щей роли группы в формировании общей позициинадзорных органов стран ЦВЕ. По нашему мнению,более полное использование потенциала группыБНЦВЕ способствовало бы принятию мер, препятст-вующих воздействию мирового кризиса на банков-скую стабильность, а также выработке оптимальнойстратегии совместных действий надзорщиков. Нацио-нальный банк Республики Беларусь готов рассматри-вать такие предложения как в ходе данной конферен-ции, так и после ее завершения.



7

Мировая экономика в 2006—2009 гг.столкнулась с одним из самых серьез-ных экономических и финансовых кри-зисов со времен Великой депрессии1930-х гг. Возникшие в 2006 г. проявле-ния финансовой нестабильности не ог-раничились убытками финансовых ор-ганизаций и нарушениями в работе фи-нансовых рынков. Несмотря на пред-принятые мировым сообществом стаби-лизационные меры, к числу которых от-носились, в частности, снижение базо-вых процентных ставок центральныхбанков, вливания ликвидности и река-питализация системно значимых кре-дитно-финансовых организаций, а также реструкту-ризация национальных финансовых систем и приме-нение дополнительных гарантий по вкладам, сокра-щение объемов и удорожание внешнего финансирова-ния реального сектора мировой экономики привело кснижению темпов мирового экономического роста,инвестиций, занятости на фоне нарастания инфля-ции, ухудшения финансового состояния предприятийреального и финансового сектора экономики, домаш-них хозяйств. К концу 2008 г. финансовый кризис пе-рерос в полномасштабный экономический и в той илииной мере затронул экономические системы практи-чески всех стран мира.

Существуют различные точки зрения по поводупричин возникновения кризиса, однако большинствоэкспертов соглашаются с тем, что эти причины выхо-дят далеко за рамки проблем на ипотечном рынкеСША и лежат в плоскости макроэкономических дис-балансов на уровне мировой экономики в целом. Напротяжении последнего десятилетия многие страны,обладавшие устойчивым положительным сальдо пла-тежного баланса и высоким уровнем внутренних сбе-режений, например, Китай, Япония, государства—экспортеры нефти, развивающиеся страны ВосточнойАзии размещали избыточные средства в форме меж-дународных резервов в низкорисковые финансовыеинструменты на рынках США, Великобритании, дру-гих стран, имевших устойчивый дефицит текущегосчета, вызванный чрезмерным потреблением, финан-сировавшимся за счет заимствований у остального

мира. Постоянный приток средств, инве-стируемых в государственные ценные бу-маги, другие низкорисковые финансовыеинструменты, привел к снижению безри-сковых процентных ставок и кредитнойэкспансии на ведущих мировых финан-совых рынках на фоне ослабления требо-ваний к заемщикам и роста цен на не-движимость.

Одновременно возник спрос со сторо-ны инвесторов на финансовые инстру-менты, обеспечивающие более высокуюдоходность при сохранении уровня рис-ков в приемлемом диапазоне. Этот спросудовлетворялся за счет финансовых ин-

новаций, в основе которых лежали производные фи-нансовые инструменты и сложные математическиемодели управления рисками, что наряду с развитиемсредств телекоммуникации и финансовой либерализа-ции создало предпосылки для роста уязвимости миро-вой финансовой системы по отношению к воздейст-вию шоков. События на ипотечных рынках США вданном контексте сыграли лишь роль системного со-бытия, которое в сочетании с факторами уязвимостипослужило пусковым механизмом финансового кри-зиса, который затем перерос в экономический.

Возникновение серьезных финансовых кризисоввсегда служило отправной точкой для переоценкиподходов к организации систем надзора за деятельно-стью финансового сектора и финансовых рынков. Вэтом смысле финансовый и экономический кризис2006—2009 гг., который приобрел общемировые мас-штабы, также не является исключением, несмотря нато, что его причины лежат в плоскости долгосрочныхмакроэкономических дисбалансов. В связи с этим ак-туальным представляется анализ влияния внешнихфакторов нестабильности на белорусскую банковскуюсистему, проблем, с которыми столкнулись банки, атакже основных мер, принимаемых Национальнымбанком Республики Беларусь, как органом банковско-го надзора для предотвращения системной нестабиль-ности и сохранения устойчивого развития банковско-го сектора страны.

До настоящего времени финансовый сектор Рес-публики Беларусь достаточно успешно справлялся с

Å‡ÌÍÓ‚ÒÍ‡fl ÒËÒÚÂÏ‡ Ë ·‡ÌÍÓ‚ÒÍËÈÌ‡‰ÁÓ ‚ êÂÒÔÛ·ÎËÍÂ ÅÂÎ‡ÛÒ¸

‚ ÛÒÎÓ‚Ëflı ÏËÓ‚Ó„Ó ÙËÌ‡ÌÒÓ‚Ó„Ó Ë ˝ÍÓÌÓÏË˜ÂÒÍÓ„Ó ÍËÁËÒ‡

ÑÓÍÎ‡‰ Ì‡˜‡Î¸ÌËÍ‡ ÉÎ‡‚ÌÓ„Ó ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl ·‡ÌÍÓ‚ÒÍÓ„Ó Ì‡‰ÁÓ‡ ç‡ˆËÓÌ‡Î¸ÌÓ„Ó ·‡ÌÍ‡ êÂÒÔÛ·ÎËÍË ÅÂÎ‡ÛÒ¸ ë. ÑÛ·ÍÓ‚‡



8

внешними шоками, основные показатели эффектив-ности банков продолжают оставаться в приемлемыхдиапазонах. В целом выполняются пруденциальныенормативы и другие надзорные требования (таблица1). Это подтверждается, в частности, результатами об-новленной в 2008 г. оценки финансового сектора стра-ны в рамках Программы оценки финансового сектораМВФ и Всемирного банка. Ограниченное негативноевлияние внешних факторов нестабильности на бело-русские банки объясняется, прежде всего, структур-ными особенностями экономики и финансового секто-ра Республики Беларусь.

Экономика Республики Беларусь является экс-портно-ориентированной, внутриэкономическая ситу-ация в стране во многом зависит от конъюнктурывнешних рынков. Страна импортирует значительнуючасть сырья, материалов, комплектующих, энергоре-сурсов, потребительских товаров. Экспорт имеет вы-сококонцентрированную географическую и товарнуюструктуру, его основу составляют продукция промы-шленного и сельскохозяйственного производства,продукты нефтепереработки и калийные удобрения.Более 2/3 добавленной стоимости в стране создаетсякрупными предприятиями, контролируемыми госу-дарством, свыше 50% ВВП изымается государствомчерез налоговую систему и перераспределяется черезбюджет и внебюджетные фонды.

Отдельные показатели финансовой устойчивости

применительно к банковской системе Республики Беларусь

Ç ÔÓˆÂÌÚ‡ı 01.01.2008 01.04.2009

Коэффициент достаточности нормативного капитала 19,31 20,18

Коэффициент достаточности капитала первого уровня 14,03 15,63

Рентабельность капитала 2,30 2,09

Рентабельность активов 13,80 13,81

Текущая ликвидность 98,78 112,37

Краткосрочная ликвидность 1,97 1,11

Удельный вес проблемных акти-вов в активах, подверженных кредитному риску 1,92 2,23

Отношение проблемных активов за минусом фактически создан-ного резерва к капиталу 5,21 6,31

Несбалансированность долго-срочных активов и обязательств по срокам 14,50 23,5

Несбалансированность кратко-срочных активов и обязательств по срокам 1,90 4,30

Источник: разработано автором на основании данных Национального банка.

í‡·ÎËˆ‡ 1

Отдельные показатели структуры финансового сектора

Республики Беларусь по состоянию на 01.01.2009

Широкая денежная масса, в процентах от ВВП 24Совокупные активы финансовых посредников, в процентах от ВВП 42,6 Структура активов финансового сектора, удельный вес в процентах

банки 97страховые компании 3прочие 0

Общее количество банков 31Количество филиалов 323Участие в капитале банковской системы

предприятия и организации, контролируемые государством 80,5нерезиденты 17прочие 2,5

Удельный вес 5 крупнейших банковактивы 85,1капитал 82,2

Рыночная доля банковВ процентах от совокупного капитала

банки, контролируемые государством 89банки, контролируемые иностранным капиталом 10частные банки 1

В процентах от совокупных активовбанки, контролируемые государством 88банки, контролируемые иностранным капиталом 11частные банки 1

Индекс Херфиндаля—Хиршмана (по активам)

банки 0,236страховые компании 0,353

Индекс Джини (по активам)

банки 0,821страховые компании 0,782


í‡·ÎËˆ‡ 2

Фондовый рынок и сектор небанковских финансо-вых организаций в Республике Беларусь все еще на-ходятся на начальной стадии развития, поэтому бан-ки играют ключевую роль в финансировании нефи-нансовых предприятий и домашних хозяйств, обеспе-чении функционирования платежной системы и сис-темы сбережений, а также являются важным посред-ником в реализации государственных программ (таб-лица 2). Белорусская банковская система была изна-



9

чально сформирована на базе крупных специализиро-ванных банков, контролируемых государством, чтообусловило высокую степень ее концентрации, сохра-няющуюся до настоящего времени.

Белорусские банки, количество которых составля-ло 31 по состоянию на начало 2009 г., можно условноразделить на три основные категории:● 4 крупных системообразующих банка, контроли-

руемых государством, совокупный объем активовкоторых превышает 75% активов банковской сис-темы. В дополнение к своей коммерческой дея-тельности эти банки играют важную роль в реали-зации государственных программ, обслуживаютподавляющее большинство предприятий государ-ственной формы собственности, наиболее активноработают с населением и пользуются значительнойфинансовой поддержкой государства в форме река-питализации и размещения депозитов органов го-сударственного управления;

● 20 банков, контролируемых иностранным капи-талом и существенно отличающихся по размеру(от “Приорбанк” ОАО — третий по величине банкв стране по размеру активов, относящийся к груп-пе Райффайзен, до более мелких организаций, яв-ляющихся дочерними структурами банков, бази-рующихся в странах СНГ и дальнего зарубежья).Эти банки ориентированы в основном на обслужи-вание розничных клиентов и компаний в частномсекторе, хотя работают также и с государственны-ми предприятиями, предоставляя отдельные услу-ги, например, торговое финансирование;

● 7 прочих банков, к которым относятся преимуще-ственно организации, контролируемые резидента-ми, занятые обслуживанием более мелких корпо-ративных клиентов и населения.Специфика клиентской ресурсной базы, высокая

концентрация активов и обязательств белорусскихбанков (рисунок 1), использование базового набора

Структура активов и обязательств банков

13%

2%

ÑÓÏ‡¯ÌËÂıÓÁflÈÒÚ‚‡

4%

ê Ë Ò Û Ì Ó Í 1

çÂÙËÌ‡ÌÒÓ‚˚ÂÔÂ‰ÔËflÚËfl

è Ó ˜ Ë Â

çÂÂÁË‰ÂÌÚ˚

é„‡Ì˚„ÓÒÛÔ‡‚ÎÂÌËfl

21%

25%15%

20%

é · fl Á ‡ Ú Â Î ¸ Ò Ú ‚ ‡ç‡ 01.04.2008 ç‡ 01.04.2009

Ä Í Ú Ë ‚ ˚ç‡ 01.04.2008 ç‡ 01.04.2009

НБ РБ

Банки

18%

2%



è Ó ˜ Ë Â


é„‡Ì˚„ÓÒÛÔ‡‚ÎÂÌËfl

18%

22%12%

21%

НБ РБ

Банки

7%

3%

3%


7%



53%

19%

8%

БанкиОрганы госуправления

çÅ êÅ

7%

Прочие2%

3%


4%


57%

20%

6%

БанкиОрганы госуправления

8%Прочие

НБ РБ

Нерезиденты




10

финансовых инструментов, отсутствие структурногофинансирования и незначительность специфическихрисков, связанных с участием банков в крупных кор-поративных группах, а также низкая степень вовле-ченности белорусских банков в операции на мировыхфинансовых рынках до последнего времени миними-зировали прямое негативное влияние мирового фи-нансового кризиса на банковский сектор. Однако этиже факторы обусловили нарастание уязвимости бан-ковской системы по отношению к ухудшению макро-экономической ситуации в стране, вызванному нега-тивными изменениями внешней экономики.

Во второй половине 2008 г. снижение спроса на бе-лорусский экспорт в Российской Федерации, Украи-не, странах Европейского союза привело к замедле-нию темпов экономического развития страны, ухуд-шению финансового состояния предприятий реально-го сектора экономики, снижению благосостояния до-машних хозяйств.

Изменение макроэкономической ситуации, в своюочередь, создало условия для ухудшения ситуации сликвидностью и платежеспособностью в банковскомсекторе, обострив уже имевшиеся проблемы, наиболеесущественной из которых в последние годы была не-достаточная сбалансированность активов и обяза-тельств по срокам (рисунок 2), что отрицательно влия-ло на ликвидность банковской системы.

Причинами существования этой проблемы явля-лись ограниченность внутренних сбережений в эконо-мике Беларуси, краткосрочный характер средств,привлекаемых банками от нерезидентов, а также су-щественная вовлеченность крупнейших банков в фи-нансирование государственных программ, в том числедолгосрочное, инвестиционное кредитование предпри-

ятий и льготное ипотечное кредитование населенияпри недостаточности долгосрочных ресурсов.

Частично проблема решалась за счет рекапитали-зации банков, контролируемых государством, и раз-мещения на их счетах средств органов государствен-ного управления (рисунок 3).

Однако начиная со второго полугодия 2008 г. ситу-ация с ликвидностью в банковской системе усугуби-лась в связи с возникновением сложностей с внешни-ми заимствованиями, ростом девальвационных ожи-даний населения, снижением остатков на счетах пред-приятий в банках на фоне возрастающей потребностиреального сектора белорусской экономки в финанси-ровании.

На протяжении 2008 г. и в I квартале 2009 г. тем-пы роста активов и внебалансовых обязательств, взве-шенных с учетом риска, значительно превышали тем-пы увеличения капитала банков, составив 153,6% поитогам 2008 г. и 155,4% — по итогам I квартала2009 г. (рисунок 4). Интенсивное кредитование банка-ми экономики привело к дальнейшему и достаточнорезкому усилению существовавшего и ранее несоот-ветствия требований и обязательств банков по срокам,что способствовало возникновению сложностей с лик-видностью банков.

Резкое обострение ситуации с ликвидностью в бан-ковском секторе произошло в IV квартале 2008 г. в ре-зультате снижения остатков на рублевых счетах насе-ления. Разрыв между активами и обязательствамибанков составлял 7,9% для краткосрочных и 23,1%— для долгосрочных активов и обязательств. Приэтом необходимо отметить, что проблемы с ликвидно-стью наиболее существенным образом проявились укрупнейших государственных банков, несмотря на

Отдельные макроэкономические показатели Республики Беларусь

I Í‚‡Ú‡Î 2009 „. I Í‚‡Ú‡Î 2008 „. ∆

Рост ВВП в сопоставимых ценах, процентов 101,1 111,2 -10,1

Рост выпуска промышленной продукции в сопоставимых ценах, процентов 95,5 115,8 -20,3

Рентабельность продаж, процентов 9,8 14,9 -5,1

ИПЦ, конец периода к декабрю предыдущего года 106,1 104,1 2,0

Запасы нереализованной промышленной продукции к среднемесячному объему производства, процентов 91,8 52,9 38,9

Удельный вес убыточных предприятий, процентов 13,1 10,5 2,6

Международные резервы (в соответствии с определением ССРД МВФ),млн. долл. США 3 955,2 4 746,6 -791,4

Обменные курсысредний номинальный официальный Br/USD 2 149,56 2 772,11 -622,55

средний номинальный официальный Br/EURO 3 215,21 3 613,78 -398,57

Товарный экспорт, темпы роста, процентов 51,9 168,7 -116,8

Товарный импорт, темпы роста, процентов 67,9 156,3 -88,4

Поступления валютной выручки, рост в процентах 152,9 60,5 92,4


í‡·ÎËˆ‡ 3



11

Активы и обязательства банков по срокам

13%

ÅÓÎÂÂ 12 ÏÂÒflˆÂ‚

52%

Ä Í Ú Ë ‚ ˚ç‡ 01.04.2008 ç‡ 01.04.2009

é · fl Á ‡ Ú Â Î ¸ Ò Ú ‚ ‡ç‡ 01.04.2008 ç‡ 01.04.2009



Рекапитализация банков Республики Беларусь

åÎ

Ì.

‰Ó

ÎÎ

. ë

òÄ

è

Óˆ

ÂÌÚÓ

‚ Ç

Çè

6

5

4

3

2

1

0

1600

1400

1200

1000

800

600

400

200

02000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г.

é·˘‡fl ÒÛÏÏ‡, ÏÎÌ. ‰ÓÎÎ. ëòÄ (ÎÂ‚‡fl ¯Í‡Î‡)

é·˘‡fl ÒÛÏÏ‡, ÔÓˆÂÌÚÓ‚ ÇÇè (Ô‡‚‡fl ¯Í‡Î‡)



12%

9%

14%

До 1 месяца От 1 до 3 месяцев

От 3 до 6 месяцев


10%


51%

12%

12%

15%

До 1 месяца От 1 до 3 месяцев



19%


31%14%

22%éÚ 6 ‰Ó

12 ÏÂÒflˆÂ‚

éÚ 1 ‰Ó 3 ÏÂÒflˆÂ‚14%

ÑÓ 1 ÏÂÒflˆ‡

éÚ 3 ‰Ó 6 ÏÂÒflˆÂ‚

15%


37%27%éÚ 6 ‰Ó

12 ÏÂÒflˆÂ‚

ÑÓ 1 ÏÂÒflˆ‡12%



9%



12

значительную финансовую поддержку со стороныПравительства Республики Беларусь.

В течение 2008 г. и в I квартале 2009 г. наблюда-лось снижение доли долгосрочных (свыше одного го-да) обязательств банков при одновременном ростеудельного веса долгосрочных активов. Как следствие,разрыв между долгосрочными активами и пассивамивырос с 14,5% на 1 января 2008 г. до 15,7% на начало2009 г. и достиг 23,5% к 1 апреля текущего года. Раз-рыв между краткосрочными активами и обязательст-вами, составлявший 1,9% по состоянию на начало2008 г., достиг 4,3% на 1 апреля 2009 г. (рисунок 5).

По мере усиления инфляционных и девальвацион-ных ожиданий население начало активно переводитьдепозиты в белорусских рублях в сбережения в иност-ранной валюте. Несмотря на то, что общее снижениесредств на текущих и вкладных счетах физических

лиц в банках было незначительным, составив менее1%, отток рублевых депозитов за октябрь — декабрь2008 г. составил порядка 8% от общего объема валют-ных и рублевых вкладов населения при одновремен-ном приросте валютных вкладов на такую же величи-ну.

Дополнительные трудности и повышенные рискидля банков создавало сокращение объемов заимство-вания у нерезидентов Республики Беларусь, служив-ших важным источником расширения внутреннегокредитования и поддержания ликвидности банков-ской системы. Объем привлеченных от нерезидентовресурсов за 2008 г. вырос лишь на 26,8%, что в трираза ниже их прироста за 2007 г.

Возникшие проблемы банков во второй половине2008 г. — начале 2009 г. не ограничились ухудшени-ем ситуации с ликвидностью. Растущая потребность

Активы, подверженные кредитному риску(темпы прироста к предыдущему году, процентов)

70

65

60

55

50

45

4001.01.2007 01.04.2007 01.07.2007 01.10.2007 01.01.2008 01.04.2008 01.07.2008 01.10.2008 01.01.2009 01.04.2009

íÂ·Ó‚‡ÌËfl Í ÌÂÙËÌ‡ÌÒÓ‚˚Ï ÔÂ‰ÔËflÚËflÏ

íÂ·Ó‚‡ÌËfl Í ‰ÓÏ‡¯ÌËÏ ıÓÁflÈÒÚ‚‡Ï

ëÓ‚ÓÍÛÔÌ˚Â ‡ÍÚË‚˚



Ликвидность банковской системы Республики Беларусь

åÎ

‰

.

Û·Î

ÂÈ

è

Óˆ

ÂÌÚÓ

‚

25

20

15

10

5

0

2000

1000

0

-1000

-2000

-3000

-4000

Янв

арь

Фев

раль

Мар

т

Апр

ель

Май

Ию

нь

Ию

ль

Авг

уст

Сен

тяб

рь

Окт

ябрь

Ноя

брь

Дек

абрь

Янв

арь

Фев

раль

Мар

т



2008 2009

óËÒÚ˚Â ÚÂ·Ó‚‡ÌËfl ·‡ÌÍÓ‚ Í çÅ êÅ (ÎÂ‚‡fl ¯Í‡Î‡)

åÂÊ·‡ÌÍÓ‚ÒÍ‡fl ÒÚ‡‚Í‡ ÔÓ ÍÂ‰ËÚ‡Ï “Ó‚ÂÌ‡ÈÚ” (Ô‡‚‡fl ¯Í‡Î‡)



13

нефинансового сектора в банковских кредитах на фо-не снижения обеспеченности предприятий оборотны-ми средствами, снижения благосостояния домашниххозяйств привели к чрезвычайно высоким темпамроста активов банков и ухудшению их качества (рису-нок 6).

Быстрый рост активов банков, подверженных кре-дитному риску, сопровождался увеличением объемовпроблемной задолженности предприятий и населе-ния. Благодаря быстрому росту активов банков удель-ный вес проблемной задолженности остается незначи-тельным — по состоянию на 1 апреля 2009 г. удель-ный вес проблемных активов составляет немногим бо-лее 2% от общего объема активов. Однако на годовойоснове этот показатель возрос практически в полторараза, а объем проблемных активов в абсолютном вы-ражении увеличился в III квартале 2008 г. — I квар-тале 2009 г. на 82,6% (рисунок 6).

Как показывает опыт антикризисной политики вомногих странах мира, в условиях системной неста-бильности первоочередными задачами центральныхбанков, министерств финансов, органов финансовогонадзора и регулирования являются оживление финан-совых рынков, сохранение устойчивости банков и не-банковских финансовых организаций, поддержка не-финансового сектора экономики. Эти задачи являют-ся относительно краткосрочными и решаются с при-менением таких инструментов, как государственныегарантии финансовым организациям, поддержка ихликвидности, реструктуризация проблемных акти-вов, изменение требований к капиталу.

В Республике Беларусь учитывается мировой опытантикризисной политики, поэтому во второй полови-не 2008 г. — начале 2009 г. Национальным банком иПравительством Республики Беларусь был реализо-ван комплекс краткосрочных мер, направленных наподдержку ликвидности и платежеспособности бан-ков, повышение доверия к банковской системе, сохра-нение ее устойчивости, часть из которых носили пре-вентивный характер.

В целях недопущения оттока вкладов населения ив целом снижения доверия населения к банкам былпринят Декрет Президента Республики Беларусь от

4 ноября 2008 г. № 22, в соответствии с которым госу-дарство гарантировало полную сохранность и возме-щение всей суммы денежных средств физическихлиц, размещенных во всех банках и валютах. Банкамоказывалась значительная финансовая поддержка сприменением всех доступных инструментов рефинан-сирования.

В целях снижения нагрузки на рублевую ликвид-ность с 1 декабря 2008 г. были снижены нормативырезервных требований, причем по привлеченнымсредствам физических лиц в белорусских рублях —до 0. Помимо этого, в связи с недостаточностью у бан-ков высоколиквидных активов, которые можно былобы использовать в качестве залога, в дополнение кстандартным операциям поддержания ликвидностиНациональным банком в конце октября 2008 г. былопринято решение о предоставлении банкам беззалого-вых кредитов в национальной валюте на срок до трехмесяцев.

Для поддержания ликвидности и платежеспособ-ности банковской системы в крупнейших банках госу-дарством размещались значительные денежные сред-ства в форме депозитов. Объем средств, размещенныхорганами государственного управления в банках, уве-личился за 2008 г. на 7,1 трлн. руб., что составилосвыше 40% от общего прироста обязательств банков-ского сектора. Кроме того, для предотвращения сис-темной нестабильности в банковском секторе в декаб-ре 2008 г. было принято решение о дополнительнойкапитализации государственных банков в размере3,1 трлн. руб., или порядка 1,4 млрд. долл. США в эк-виваленте.

Однако, как показывает опыт других стран, воз-никшие в банковском секторе проблемы сложно ре-шить только с помощью введения государственныхгарантий на выполнение банками своих обязательств,краткосрочных инструментов монетарной политики,поддержки ликвидности и рекапитализации банков.Не менее важным является решение задач, связанныхс построением такой системы финансового надзора ирегулирования, которая в будущем способствовала быснижению вероятности возникновения и уменьшениюнегативных проявлений финансовых кризисов.

Факторы роста проблемных активов банков1,5

1,0

0,5

0

-0,5

-1,0

-1,501.01.2007 01.04.2007 01.07.2007 01.10.2007 01.01.2008 01.04.2008 01.07.2008 01.10.2008 01.01.2009 01.04.2009

àÁÏÂÌÂÌËÂ ‡ÍÚË‚Ó‚

àÁÏÂÌÂÌËÂ ÔÓ·ÎÂÏÌ˚ı ‡ÍÚË‚Ó‚

àÁÏÂÌÂÌËÂ Û‰ÂÎ¸ÌÓ„Ó ‚ÂÒ‡ ÔÓ·ÎÂÏÌ˚ı ‡ÍÚË‚Ó‚



è

Óˆ

ÂÌÚÌ

˚ı

ÔÛÌ

ÍÚÓ

‚



14

С учетом этого Национальным банком и Прави-тельством Республики Беларусь предпринимаютсятакже меры, направленные на улучшение институци-ональной структуры банковской системы, повышениекачества корпоративного управления, дальнейшее со-вершенствование банковского надзора.

Принимая во внимание тот факт, что одним из на-иболее существенных источников рисков для банков-ской системы в Республике Беларусь является широ-кое вовлечение системообразующих банков в финан-сирование государственных программ, в настоящеевремя проводится работа по созданию специализиро-ванного учреждения государственной формы собст-венности для обеспечения льготного финансированиятаких государственных программ — Финансовогоагентства развития (далее — Агентство). Помимо сни-жения нагрузки на банковскую систему созданиеАгентства будет содействовать повышению качестваактивов банков за счет передачи на баланс Агентствапроблемных активов крупнейших государственныхбанков, в том числе кредитов, выданных под гарантииПравительства, а также местных исполнительных ираспорядительных органов Республики Беларусь.

В целях формирования эффективного механизмапо работе с проблемной задолженностью ведется так-же работа по созданию и развитию института коллек-торства в Республике Беларусь. В настоящее времямежведомственная группа разрабатывает предложе-ния по устранению ограничений в законодательстве,препятствующих осуществлению коллекторской дея-тельности в Республике Беларусь.

Проводится постоянная работа по повышению про-зрачности финансовой отчетности банков, качествакорпоративного управления, снятию ограничений надоступ нерезидентов на внутренний финансовый ры-нок страны. Начиная с 2008 г. Национальный банкРеспублики Беларусь и банки наряду с финансовойотчетностью, составляемой в соответствии с нацио-нальными стандартами, перешли на подготовку бух-галтерского баланса, отчета о прибыли и убытках, обизменении капитала, движении денежных средств всоответствии с международными стандартами финан-совой отчетности.

В рамках повышения прозрачности деятельностибелорусских банков расширен доступ заинтересован-ных лиц к информации о банках, введено требованиео том, что помимо общих сведений банки обязаны раз-мещать в сети Интернет информацию о выполнениипруденциальных нормативов, размере специальныхрезервов на покрытие возможных убытков, состояниисистемы внутреннего контроля и системы управлениярисками банка.

В сентябре 2008 г. постановлением Правления На-ционального банка, согласованным с Президентом Ре-спублики Беларусь, увеличен размер (квота) участияиностранного капитала в банковской системе Респуб-лики Беларусь с 25 до 50%.

Осуществляется дальнейшее совершенствованиенадзора за банковской деятельностью на консолиди-рованной основе путем введения нормативов безопас-ного функционирования для банковской группы, бан-ковского холдинга, головной организацией которогоявляется банк.

В целях приближения пруденциальных требова-ний к банкам, небанковским кредитно-финансовыморганизациям к международным стандартам банков-ского надзора, ужесточения подходов к оценке рисковбанковской деятельности и достаточности норматив-ного капитала банков внесен ряд изменений в Инст-рукцию о нормативах безопасного функционирова-ния — основополагающий документ в Республике Бе-ларусь по вопросам пруденцальных нормативов. В на-стоящее время работа по данному направлению про-должается, в частности, в ближайшем будущем пла-нируется и далее совершенствовать подходы к форми-рованию резервов в соответствии с международнойпрактикой и стандартами.

В среднесрочной перспективе также продолжитсяработа по реализации комплекса мероприятий, на-правленных на обеспечение банками эффективногораспределения финансовых ресурсов, управление рис-ками; расширение состава и качества банковских ус-луг; укрепление доверия к банковскому сектору и за-щиту интересов вкладчиков, инвесторов и кредиторовбанков; улучшение качественных параметров дея-тельности банков.



15

Глобальный финансовый кризис продемонстриро-вал возросшую актуальность формирования эффек-тивной системы трансграничного банковского надзораи координации действий надзорных органов. Для под-держания финансовой стабильности и противодейст-вия финансовым кризисам в условиях экономическойглобализации необходимы дальнейшие практическиешаги по реальному повышению согласованности дей-ствий национальных органов банковского надзора. Вэтой связи прошедшая конференция позволила озна-комиться с разнообразным и в каждом случае уни-кальным опытом деятельности надзорных органовразных стран в непростой экономической ситуации.

Так, глава Департамента банковского надзораАгентства по надзору за финансовыми рынками Авст-рии Майкл Хайсек отметил, что австрийские банкипроделали большую работу по предотвращению по-следствий кризиса, но и они оказались не готовыми кего масштабам. Заметим, что в Австрии на начало это-го года было зарегистрировано 868 кредитных инсти-тутов, по плотности банков страна уверенно входит впервую тройку в Европе. К тому же действовало 68 за-рубежных филиалов австрийских банков с совокуп-ными активами в размере 267,36 млрд. евро.

В 2008 г. номинальный ВВП Австрии достиг282,2 млрд. евро, увеличившись по сравнению с2007 г. на 4,2%. Совокупные активы банков возрослина 18,9% и составили 1 069,4 млрд. евро. В то же вре-мя минувший год отмечен резким снижением чистогодохода банков на 60,5%, до 1,89 млрд. евро. Хотя вцелом, по словам М. Хайсека, прямое воздействиекризиса на австрийские банки было достаточно огра-ничено, так как их деятельность не была сильно со-пряжена с финансовыми рынками США. Тем не менеезначительно выросли издержки рефинансирования,сократились рынки капитала в связи с увеличениемрасходов на создание резервов.

С целью предотвращения негативных тенденций в2008 г. была реформирована система банковского над-зора Австрии. По мнению М. Хайсека, в результатепроведенной реформы удалось более четко разделитьответственность и полномочия различных органов, от-ветственных за надзор. Агентство по-прежнему явля-ется интегрированным и независимым органом надзо-ра, одновременно заметно усилилась роль Националь-ного банка Австрии. В то же время значительно воз-росла степень взаимодействия Агентства и Нацио-нального банка, нормой стала практика проведениярегулярных совещаний, телеконференций, подготов-ки совместных обзоров и т. д.

Кроме того, правительство Австрии вынужденобыло принять пакет мер по стабилизации банковскойсистемы в размере 100 млрд. евро. Из них 15 млрд.предполагается направить на рекапитализацию бан-ков, 75 млрд. — на поддержку межбанковского рын-ка, оставшиеся 10 млрд. евро будут выделены на обес-печение гарантий по банковским вкладам физическихлиц.

М. Хайсек подчеркнул, что финансовый кризис,безусловно, имеет свои плюсы, позволяя получить ко-лоссальный опыт. Он показывает, как важен обменинформацией как внутри страны, так и между над-зорными органами разных стран.

В своем выступлении директор Департамента бан-ковского надзора Агентства по финансовому надзоруПольши Анджей Стопчиньский отметил, что нынеш-ний финансово-экономический кризис — это нечтоновое для всех нас. Ведь мы никогда еще не сталкива-лись с банкротством банков. Сюда добавился недоста-ток капитала, финансовый рынок стал неустойчивымиз-за колебаний валют, изменилась структура собст-венности банков. Но мы обязаны делать все, что в на-ших силах, в частности, обеспечить сохранность вкла-дов (депозитов), проводить постоянный мониторингситуации. Конечно, иногда изменения в регулирова-нии банковской системы могут противоречить законо-дательству других стран (стран происхождения),взглядам учредителей (участников) банков. Особо Ан-джей Стопчиньский подчеркнул, что необходимо бо-лее тесное сотрудничество с органами надзора страныпроисхождения материнского банка. Централизован-ный надзор имеет смысл осуществлять на макроуров-не. На базовом уровне важна роль местных регулято-ров.

Заместитель Генерального секретаря Базельскогокомитета по банковскому надзору Уильям Коэн отме-тил появление политической составляющей в форми-ровании направления осуществления надзора, что яв-ляется, скорее, движущей силой в деятельности бан-ковских надзорщиков. И подтверждение этому —саммит Большой двадцатки, в ходе которого былапризнана необходимость активизации шагов по надзо-ру за финансовым сектором. Даже США изменилисвою позицию и признали необходимость междуна-родного (трансграничного) финансового надзора. Иречь идет не только о требованиях к капиталу банков,но и о международном надзоре за хедж-фондами, зо-нами пониженного налогообложения (оффшорнымизонами), размером оплаты труда руководителей бан-ков и компаний. До начала кризиса обо всем этомнельзя было и подумать, а новый Совет по вопросамфинансовой стабильности (Financial Stability Board), вкоторый войдут все члены Большой двадцатки, можетстать серьезным надзорным органом за мировым фи-нансовым сектором.

Базельский комитет разрабатывает международ-ные стандарты банковского надзора, которые являют-ся рекомендациями, и в целом неплохо с этим справ-ляется. Органы банковского надзора стараются ихпридерживаться. Однако определенные проблемы ссоблюдением стандартов наблюдаются. В настоящеевремя идет их пересмотр в связи с изменившейся си-туацией, вызванной финансовым кризисом. Но это небудет Базель III.

Новое соглашение по капиталу (Базель II), по мне-нию У. Коэна, — это самая лучшая система, несмотря

óÚÓ·˚ „Ó‚ÓËÚ¸ Ì‡ Ó‰ÌÓÏ flÁ˚ÍÂ



16

на определенные недостатки, выявленные финансо-вым кризисом. “Можно сказать, что Базель II под-вергся полевым испытаниям во время практическойработы, предоставив нам прекрасную возможностьвнести необходимые изменения. До сих пор акцент де-лался на рейтинге, сейчас необходимо делать бо́ль-ший упор на анализ и секьюритизацию”, подчеркнулэксперт.

Господин Коэн отметил, что Базельский комитет внастоящее время анализирует, как действуют егопринципы в условиях кризиса. Также в его выступле-нии были затронуты и актуальные темы концентра-ции рисков, высоколиквидных активов (что онивключают, кроме наличных денежных средств), внут-ренних моделей банков (они не всегда срабатываютдля управления рисками ликвидности).

Уильям Коэн подчеркнул, что Базельский комитетстарается выработать международные стандарты, сво-еобразный “ящик с инструментами” для оценки рискаликвидности. Кроме того, существует ряд проблем,которые выходят за рамки органов банковского надзо-ра, например, страхование. Также выявлен ряд серь-езных недостатков в области стресс-тестирования.

Несколько лет назад надзорщики подвергалисьжесточайшей критике со стороны политиков за то,что требовали быть внимательными к стандартам. Се-годня, похоже, кризис заставил многих пересмотретьсвои взгляды в области регулирования и надзора зафинансовым сектором.

В целом, отметил представитель Базельского ко-митета, 92 страны из 101 опрошенной осуществляютвнедрение соглашения Базель II. Это говорит о том,что оно стало глобальным стандартом. Некоторыестраны начали это делать постепенно с Базеля I, дру-гие сразу приступили к Базелю II. Хотя следует отме-тить, что Базель I охватывал не все риски. Прозрач-ность и раскрытие информации — большой рывок посравнению с предыдущим соглашением.

Уроки, которые получило все мировое сообщество,по мнению господина Коэна, — неспешный подход вреализации положений Базеля II не всегда оправдан.

Все понимают, что система Базель II — не идеаль-на, она требует постоянного совершенствования. Иуже усилены требования к капиталу банков, потомучто до кризиса правила в отношении риска были не-адекватны реальности. По мнению У. Коэна, объемыбонусов, которые выплачивались руководителям ком-паний, необоснованны и слишком высоки. Немало-важный вопрос — сохранность вкладов, хотя разра-ботка принципов компенсации вкладов (депозитов)только началась.

Была отмечена проблема кадров для надзорных ор-ганов. Сегодня важно не только нанимать новые кад-ры, но и удерживать уже имеющиеся, так как сейчассуществует огромная потребность в высококвалифи-цированном персонале в области надзора. Еще однапроблема — расхождения в законодательстве междустраной происхождения материнского банка и стра-ной нахождения иностранного учреждения.

В конце своего выступления Уильям Коэн назвалсамым экономически целесообразным способом реше-ния проблем сотрудничество и диалог. Меморандум овзаимопонимании во время кризиса — важная вещь,

первый шаг, но также важны и контакты на личномуровне, нужно знать, кто ваши партнеры в другихстранах.

Тему необходимости международного сотрудниче-ства и оперативного обмена информацией продолжилзаместитель начальника отдела Департамента надзораза банковскими группами Джорджио Донато из БанкаИталии. По его мнению, одним из способов быстрогополучения информации может стать специальныйвеб-сайт, доступ к которому будет предоставлен всемучастникам совместной группы. Это позволит обеспе-чить оперативный контакт друг с другом. Необходимосоздать группы по управлению кризисом, чтобы об-суждать вопросы, представляющие взаимный инте-рес. В Италии решили создать такую группу дляUniСredit. Проведено первое заседание с участиемпредставителей Польши, Австрии, Германии.

Чему научил нас кризис? Плохо, что большинствонадзорных органов раздроблены в осуществлении над-зорных функций. Нужно больше сотрудничать, чтобыговорить на одном языке. Невозможно иметь одну си-стему определения риска, но важно знать, что и какделают коллеги в других странах, какой набор инст-рументов используют, считает представитель БанкаИталии.

Завершил конференцию Председатель ГруппыБНЦВЕ — первый заместитель Председателя Правле-ния Национального банка Республики Беларусь Па-вел Каллаур, который отметил, что все страны обла-дают разным опытом деятельности в непростой кри-зисной ситуации. Тем более важно сейчас ознакомить-ся с тем, что делает каждая страна в сфере надзора забанковской системой, чтобы обеспечить финансовуюстабильность. Поиск эффективных решений сплачи-вает. В то же время органы банковского надзора мог-ли бы быть более активными в координации своихдействий.

От Базельского комитета по банковскому надзорумы ожидаем, что на его основе будут выработаны но-вые, более эффективные подходы к проведению бан-ковского надзора.

Учитывая специфику переходного периода, такженеобходимо минимизировать репутационные риски,связанные с обеспечением устойчивого функциониро-вания кредитных институтов. Для этого важно под-держивать конкурентную среду на рынке банковскихуслуг, не допуская его монополизации в условиях по-всеместных масштабных вливаний государственныхсредств в капиталы банков.

Подводя итоги, П. Каллаур сказал, что попыткинайти эффективные в современных условиях инстру-менты банковского надзора заслуживают уважения, ипожелал, чтобы все участники конференции исполь-зовали приобретенный опыт для обеспечения стабиль-ности как в банковской системе, так и в экономикесвоих стран.

В ходе конференции было также определено, что в2010 г. председательствовать в Группе БНЦВЕ будетМакедония.

àÌÌ‡ ÉàãÖÇàóëÂ„ÂÈ ëÄãÄä

ç Ä ì ó ç õ Ö è ì Å ã à ä Ä ñ à à Б а н к а ў с к i в е с н i к , Л I П Е Н Ь 2 0 0 9

17

Функционирование мировой экономики в условиях

финансового кризисавил 57,5 млрд. долл. США, а чис-тый вывоз капитала прочими сек-торами — 72,5 млрд. долл.США. В январе 2009 г. отток ка-питала из России составил около40 млрд. долл. США.

Чистый приток капитала вСША по итогам 2008 г. составил597,8 млрд. долл. США (для срав-нения: за 2007 г. — 616,7 млрд.долл. США). В 2008 г. объем поку-пок иностранцами долгосрочныхамериканских ценных бумаг со-ставил 317,8 млрд. долл.США. Покупка иностранцамиамериканских краткосрочныхценных бумаг и других денежныхобязательств составила240,8 млрд. долл. США, а притоккапитала, образовавшийся от раз-ницы принадлежащих американ-ским и иностранным банкам де-нежных обязательств, по итогам2008 г. составил 39,1 млрд. долл.США. Отток капитала из странынаблюдался лишь в марте 2008 г.Таким образом, несмотря на кри-зис, привлекательность экономи-ки США для иностранного капита-ла практически не уменьшилась.

В 2008 г. общий объем притокакапитала в Китай составил92,39 млрд. долл. США, что на23,6% больше по сравнению с пре-дыдущим годом, при этом темпыроста были почти на 10 процент-ных пунктов выше аналогичногопоказателя 2007 г.

Экспорт товаров из России (пометодологии платежного баланса)в 2008 г. составил 470,8 млрд.долл. США и увеличился по срав-нению с 2007 г. на 32,8% (в2007 г. — на 16,8%). В IV кварта-ле 2008 г. экспорт товаров снизил-ся и составил 88,7% к соответству-ющему периоду предыдущего го-да. Объем российского экспорта вянваре 2009 г. упал более чем вдва раза (на 50,3%) по сравнениюс аналогичным периодом предыду-

щего года и составил 17 млрд.долл. США. Падение произошлокак за счет снижения цен на экс-портируемые товары, так и из-зауменьшения физических объемовпоставок. В значительной степениэкспорт пострадал из-за газовогоконфликта между Россией и Укра-иной, когда поставки природногогаза за рубеж через территориюУкраины были приостановлены надве недели. Импорт в январе2009 г. составил 8,7 млрд. долл.США, сократившись на 37,4% посравнению с январем 2008 г. Та-ким образом, сальдо торгового ба-ланса осталось положительным(8,3 млрд. долл. США), упав по от-ношению к тому же периоду пре-дыдущего года в 2,4 раза. Общийобъем внешнеторгового товарообо-рота уменьшился на 46,6%, соста-вив 25,7 млрд. долл. США.

Правительство Германии про-гнозирует самое большое по мас-штабам после Второй мировой вой-ны падение в стране ВВП, котороеможет снизиться к концу 2009 г.на 2,25%. Объемы инвестиций мо-гут сократиться на 11,9%. В2008 г. экспорт Германии достиг992,7 млрд. евро. Хотя показателив экспорте превысили объем2007 г. на 2,8%, это был самый не-значительный прирост с 2003 г.из-за рецессии в странах, являю-щихся важными торговыми парт-нерами Германии, таких, какСША и Великобритания. Импорт встрану повысился в 2008 г. на5,8%, до 814,5 млрд. евро. В дека-бре того же года он снизился боль-ше, чем экспорт (на 4,1%).

Дефицит торгового баланса ев-розоны за 2008 г. составил32,1 млрд. евро против 15,8 млрд.евро профицита, зафиксированно-го годом ранее. Экспорт за 12 ме-сяцев вырос на 4%, до 1,557 трлн.евро, импорт — на 7%, до1,589 трлн. евро.

ëËÚÛ‡ˆËfl ‚ ÏËÓ‚ÓÈ ˝ÍÓÌÓÏËÍÂВажнейшей особенностью раз-

вития мировой экономики в пре-дыдущее десятилетие является из-менение в накоплении и движениикапитала. Если раньше капиталдвигался из развитых стран в раз-вивающиеся, то теперь последниестали центрами сбережения, а раз-витые страны перенесли акцент напотребление. Об этом свидетельст-вуют следующие данные.

Чистый вывоз частного капита-ла из России по итогам 2008 г. до-стиг 130 млрд. долл. США, в томчисле чистый вывоз капитала бан-ковским сектором в 2008 г. соста-

á‡ÏÂÒÚËÚÂÎ¸ ‰ËÂÍÚÓ‡ ÔÓ Ì‡Û˜ÌÓÈ ‡·ÓÚÂ çàùà åËÌËÒÚÂÒÚ‚‡ ˝ÍÓÌÓÏËÍËêÂÒÔÛ·ÎËÍË ÅÂÎ‡ÛÒ¸, ‰ÓÍÚÓ ˝ÍÓÌÓÏË˜ÂÒÍËı Ì‡ÛÍ,ÔÓÙÂÒÒÓ

ÄÎÂÍÒÂÈ ÑÄâçÖäé


ç Ä ì ó ç õ Ö è ì Å ã à ä Ä ñ à à

18

В декабре 2008 г. более четкообозначилась тенденция негатив-ного влияния финансового кризи-са на внешнюю торговлю Китая.Объем товарооборота в декабре2008 г. уменьшился на 11,1% посравнению с аналогичным перио-дом 2007 г., в том числе экспортснизился на 2,8%, импорт — на21,3%. Больше всего упал экспортв США — на 4,1%, а также в Ев-росоюз — на 3,5%. Наиболее пост-радали китайские производителиэлектроники, бытовой техники,одежды и игрушек. Прогнозирует-ся сохранение этой тенденции в2009 г. Дальнейшее снижениеспроса в развитых странах продол-жит оказывать серьезное давлениена экономику Китая, рост которойдо настоящего времени во многомбазируется на экспортной экспан-сии.

Несмотря на негативные тен-денции, экономика Кореи по ито-гам 2008 г. показала положитель-ную динамику: увеличились ва-лютные резервы (шестое место вмире по объемам национальныхвалютных резервов после Китая,Японии, России, Тайваня и Ин-дии), приток иностранных инвес-тиций возрос на 11,3%. В 2009 г.планируется привлечь иностран-ные инвестиции на сумму12,5 млрд. долл. США. По оцен-кам экспертов, ожидается, чтоуже во второй половине 2009 г.экономика Кореи преодолеет кри-зис. Снижение мировых цен нанефть оказывает позитивное влия-ние на экономику страны, котораяудовлетворяет свои потребности вэнергетических и сырьевых ресур-сах исключительно за счет импор-та.

В 2008 г. в Японии положи-тельное сальдо во внешней торгов-ле снизилось до минимального запоследние 26 лет уровня и состави-ло 3 775,9 млрд. иен. В частности,экспорт был равен 77 352,2 млрд.иен, что на 3% ниже показа-теля 2007 г. Импорт был равен 73 576,3 млрд. иен, по сравнениюс прошлым года возрос на 9,2%.Главной причиной снижения по-ложительного сальдо стало значи-тельное сокращение экспорта эле-ктронных запчастей и автомоби-лей, рост импорта сырой нефти иприродного газа.

Международный валютныйфонд (МВФ) прогнозирует сокра-щение объема мирового ВВП в

2009 г. на 0,5—1,0% по сравне-нию с ростом на 3,2% в 2008 г.Наибольшее сокращение ВВПожидается в странах “большой се-мерки” ввиду значительного сни-жения объемов торговли. В част-ности, фонд прогнозирует сокра-щение ВВП США в текущем годуна 2,6%. Предполагается, что по-степенное восстановление эконо-мики США начнется во второй по-ловине 2009 г. В 2010 г. рост аме-риканского ВВП может составить0,2%.

По прогнозам, экономика евро-зоны в 2009 г. сократится на 3,2%по причине резкого сниженияспроса на внешнем рынке и небла-гоприятного состояния рынка жи-лой недвижимости.

Объем ВВП Японии за I квар-тал 2009 г. сократился на 5,8% врезультате резкого снижения про-изводства и экспорта.

В России в январе—феврале2009 г. был зафиксирован спадВВП на уровне 8% по сравнению саналогичным периодом 2008 г., поитогам I квартала — на 7%. Базо-вый прогноз падения ВВП состав-ляет 2,2% по итогам 2009 г.

ВВП Украины снизился в янва-ре — феврале 2009 г. на 30% посравнению с аналогичным перио-дом 2008 г. По итогам прошлогогода темпы роста ВВП Украиныснизились до 2,1%. В феврале2009 г. Государственный комитетнациональной статистики Украи-ны отказался от ежемесячных пуб-ликаций динамики ВВП. Незави-симые экономисты полагают, что в2009 г. падение ВВП Украины мо-жет составить 8—15%, а прави-тельство запланировало рост на0,4%.

Объем промышленного произ-водства в США в феврале упал на1,4%. За последние 12 месяцевснижение промышленного произ-водства в США составило 11,2%,что стало самым сильным падени-ем показателя с 1975 г.

Спад промышленного произ-водства в Евросоюзе, состоящем из27 европейских государств, в ян-варе текущего года составил 2,9%.За последние 12 месяцев показа-тель снизился на 16,3%. Промыш-ленное производство в Германиисократилось в январе на 7,5%, чтостало самым резким падением с1991 г. Во Франции этот показа-тель сократился на 3,1%. Объемпромышленного производства в

Японии в феврале 2009 г. упал на9,4% по сравнению с январем те-кущего года. Производство сокра-щается уже пятый месяц подряд,однако темп снижения немного за-медлился.

ÑÂflÚÂÎ¸ÌÓÒÚ¸ ÏÂÊ‰ÛÌ‡Ó‰Ì˚ı ÙËÌ‡ÌÒÓ‚Ó-˝ÍÓÌÓÏË˜ÂÒÍËı Ó„‡ÌËÁ‡ˆËÈ ‚ ÍËÁËÒÌ˚ı ÛÒÎÓ‚ËflıОценки экономической ситуа-

ции в мире с течением временистановятся все жестче. Экспертымеждународных финансово-эконо-мических организаций в первуюочередь характеризуют ее как “уг-лубляющуюся финансовую неста-бильность и экономическую рецес-сию”.

В целях противодействия нега-тивным последствиям мировогофинансового кризиса специалистыМВФ и Всемирного банка реко-мендуют отдельным странам, сою-зам государств направить разраба-тываемые антикризисные про-граммы, пакеты мер и планы дей-ствий на нормализацию функцио-нирования финансового сектора.Они подчеркивают, что стимули-рование экономики само по себе несможет вывести мировую эконо-мику из нынешнего состояния спа-да, и для устранения исходныхпричин кризиса в кратчайшие сро-ки необходимо восстановить фи-нансовую стабильность.

Для преодоления последствийэкономического кризиса МВФ иВсемирный банк рекомендовалиправительствам стран мира следу-ющий комплекс мер.

1. Необходимо срочно восстано-вить стабильность финансовогосектора и стимулировать реаль-ный сектор экономики. Меры вбанковском секторе должны бытьнаправлены на поддержание лик-видности, укрепление капиталафинансовых институтов, защитусбережений и депозитов, адресноерегулирование дефицита на кре-дитном рынке, обеспечение про-зрачности рынка.

2. Воздержаться от использова-ния протекционистских мер вборьбе с мировым финансовымкризисом. Правительства не долж-ны допускать протекционизма вторговле и инвестициях, посколь-ку в последнее время наблюдаетсязаметный спад в объемах торгов-ли, вызванный удорожанием фи-


19

нансовых ресурсов, и заметноеснижение уровня доверия при ин-вестировании.

3. Осуществлять налогово-бюд-жетное стимулирование, сочетаярасширение государственных рас-ходов и понижение налоговых ста-вок для оживления потребитель-ского спроса.

4. Поддерживать население иизбегать мер, которые могут ухуд-шить ситуацию на рынке труда.Необходимо поддерживать част-ный сектор и облегчить внедрениена рынок новых фирм, сделать бо-лее доступными кредиты иннова-ционным компаниям.

Кроме того, МВФ и Всемирныйбанк осуществляют поддержкустран с формирующимся рынкомпутем предоставления им ликвид-ности в целях уменьшения отри-цательных последствий широко-масштабного оттока капитала, вы-званного финансовым кризисом.Они оказывают помощь странам снизким уровнем дохода, постра-давшим в результате кризиса ипродолжающим испытывать по-следствия резкого роста цен напродовольствие и топливо в2008 г.

Анализ информации междуна-родных финансово-экономическихорганизаций в период с ноября2008 г. по февраль 2009 г. свиде-тельствует о том, что действия от-дельных стран по выходу из кри-зиса не дают желаемых результа-тов. Усиливающиеся финансоваянестабильность и экономическаярецессия обусловили необходи-мость разработки новой стратегиипо выходу из мирового финансово-экономического кризиса. Насту-пивший кризис настолько масшта-бен и глубок, что идея о так назы-ваемом “мировом управлении”действительно становится акту-альной. Все чаще звучат предло-жения о необходимости разрабо-тать “глобальный стандарт” — об-щие правила действий государствпо противостоянию мировому фи-нансово-экономическому кризису.

Этому должны способствоватьрекомендации международныхфинансово-экономических органи-заций, направленные в первуюочередь на нормальное функцио-нирование финансового сектора.

В рамках международных орга-низаций и форумов принимаютсярешения отказаться от протекцио-низма в период мирового финансо-

во-экономического кризиса. Одна-ко эксперты указывают на то, чтомеждународным институтам неудается значительно изменить си-туацию. Проблема заключается втом, что до сих пор выработка сов-местных действий ограничиваетсятолько призывами участниковмеждународных организаций ифорумов. Национальные интересыв большинстве случаев одержива-ют верх над вполне логичнымиидеями и планами международно-го масштаба.

Лидеры ведущих стран догова-риваются воздерживаться от про-текционистских действий, однако,вернувшись в свои страны, они от-казываются от совместных реше-ний в пользу своих производите-лей. Это находит отражение в ха-рактере принимаемых на нацио-нальном уровне антикризисныхмер. В результате национальныепроизводства получают финансо-вую поддержку от своих прави-тельств. Кроме того, вопрекипринципам и правилам ВТО вомногих странах вводятся односто-ронние меры по защите нацио-нального рынка.

èÂÓ‰ÓÎÂÌËÂ ÍËÁËÒÌ˚ı fl‚ÎÂÌËÈ ‚ êÂÒÔÛ·ÎËÍÂ ÅÂÎ‡ÛÒ¸Мировой финансово-экономи-

ческий кризис негативно отразил-ся и на экономике Республики Бе-ларусь. Замедлился темп ростаэкспорта товаров, сократился объ-ем экспорта услуг (в частности,транзита), снизился объем посту-паемой в страну валютной выруч-ки. В результате усугубилась про-блема отрицательного сальдо тор-гового баланса: по результатам2008 г. оно составило более6,5 млрд. долл. США.

В начале 2009 г. негативныетенденции во внешней торговлеБеларуси сохранялись. Несмотряна то, что за январь — февраль2009 г. доллар вырос по отноше-нию к белорусскому рублю на29,9%, евро — на 17,4%, россий-ский рубль — на 4%, экспорт то-варов в январе 2009 г. по отноше-нию к предыдущему месяцу (дека-брю 2008 г.) снизился до 74,4%,импорт — до 61,9%.

В феврале по отношению к ян-варю рост экспорта товаров соста-вил 103,7%. Для сравнения: в2008 г. в соответствующем перио-

де рост экспорта составил 109,8%,в 2007 г. — 107,7%. Заметно болеевысокими темпами в феврале2009 г. увеличивался импорт, егорост за этот месяц составил112,6%, то есть на 8,9 процентно-го пункта больше, чем экспорт. В2008 г. рост импорта составил109,5%, темпы роста экспорта бы-ли выше, чем темпы роста импор-та. В 2007 г. рост импорта соста-вил 103,3%, а рост экспорта пре-вышал рост импорта на 4,4 про-центного пункта.

Таким образом, данные об экс-порте и импорте товаров за январь— февраль 2009 г. показывают,что, несмотря на девальвацию бе-лорусского рубля, в январе про-должилось падение экспорта това-ров. В феврале падение экспортаприостановилось, однако его ростане наблюдается: он практическиостался на уровне января.

Из этого следует, что девальва-ция белорусского рубля не при-несла ожидаемого роста экспортатоваров. Напротив, удорожаниеимпорта, вызванное девальваци-ей, привело к снижению темповроста экспорта, поскольку это уве-личило себестоимость экспортиру-емой импортоемкой отечествен-ной продукции, снизило ее конку-рентоспособность на внешнемрынке.

Наибольшее влияние на внеш-нюю торговлю Республики Бела-русь оказывают следующие внеш-ние факторы: глобальная рецес-сия; падение цен на нефть и нефте-продукты, другие товары белорус-ского экспорта; усиление зависи-мости страны от иностранных зай-мов и инвестиций; быстро нараста-ющая кредиторская (и дебитор-ская) задолженность предприя-тий; сокращение возможностейполучения кредитов.

В целях преодоления негатив-ных тенденций во внешнеэкономи-ческой деятельности Правительст-вом Республики Беларусь осуще-ствляется комплекс мер в областитаможенно-тарифного регулирова-ния, поддержки отечественныхэкспортеров, корректировки курсанациональной валюты, сниженияимпорта, рационализации струк-туры экспорта.

Так, с 1 декабря 2008 г. разре-шен временный (в течение девятимесяцев) беспошлинный ввоз встрану ряда наименований хими-ческих продуктов, являющихся



20

сырьем для производства удобре-ний и металлокорда, в частности,природных фосфатов кальция,древесной целлюлозы, нейлоно-вых нитей высокой прочности инитей из других полиамидов, за-планированы сокращение или от-мена пошлин при экспорте отдель-ных товаров.

Министерство торговли Респуб-лики Беларусь определило пере-чень товаров, ограничение импор-та которых не окажет заметноговлияния на ситуацию на потреби-тельском рынке страны. В него во-шли 16 видов продовольственныхтоваров (в т.ч. пиво, соки, шоко-лад, сыры) и 15 позиций непродо-вольственной продукции (телеви-зоры, велосипеды, мебель и др.).На импортные товары, включен-ные в указанный список, предпо-лагается ввести рассрочку плате-жа на 180 дней.

В дальнейшем целесообразнопостоянно пересматривать и акту-ализировать таможенные тарифыреспублики в зависимости от ситу-ации с целью защиты националь-ных товаропроизводителей и огра-ничения импорта. В частности,следует пересмотреть импортныетарифы на потребительские това-ры в сторону их повышения длянекритичного импорта.

Подготовлен перечень предпри-ятий, которые получат 50%-ноесубсидирование процентных ста-вок по банковским кредитам. Дляподдержки экспортно-ориентиро-ванных производств республикибудут использоваться средства го-сударственного целевого бюджет-ного фонда национального разви-тия.

Необходимо расширить финан-совую поддержку экспортно-ори-ентированных предприятий как впрямой форме (предоставлениессуд, кредитов), так и через нало-говое льготирование. Уже предус-мотрено предоставление экспорте-рам налогового кредита в части ос-вобождения от уплаты в первомполугодии 2009 г. налога с продажи налога на добавленную стои-мость.

Постановлением Национально-го банка от 11 ноября 2008 г.№ 165 “О порядке осуществлениярасчетов по внешнеторговым дого-ворам, предусматривающим им-порт” вводится регулированиепроведения авансовых платежейпо импорту товаров и услуг.

Планируется переход на рос-сийские рубли в расчетах с Росси-ей за поставки нефти и газа.

Осуществлен обмен валютнымиресурсами с Китаем для упроще-ния расчетов и активизации вза-имной торговли. Планируется про-ведение аналогичного обмена сРоссией и Украиной.

Необходимо активизироватьреализацию решений в рамкахСНГ (Стратегия экономическогоразвития СНГ на период до2020 г.), а также документов Ев-рАзЭС, направленных на углубле-ние торгово-экономического со-трудничества между странами—участниками данных межгосудар-ственных образований, в том чис-ле по реализации совместных искоординированных мер миними-зации и преодоления последствиймирового финансово-экономичес-кого кризиса.

В рамках Союзного государствацелесообразны разработка и вклю-чение в совместный прогноз соци-ально-экономического развитиябалансов спроса и предложения поважнейшим видам взаимных по-ставок продукции, балансов про-изводственной и научно-техничес-кой кооперации субъектов хозяй-ствования Беларуси и России, атакже основных параметров пла-тежных балансов обеих стран.

Одной из мер по преодолениюпоследствий мирового финансово-го кризиса является поиск новыхторгово-экономических партне-ров. Это прежде всего страны Ла-тинской Америки, Юго-ВосточнойАзии, Персидского залива и Афри-ки. Будет активизирована работапо соглашениям о свободной тор-говле для поддержания объемовэкспорта товаров и услуг, а такжепривлечения зарубежных инвести-ций.

Исследования показали, что ос-новными мерами, которые необхо-димо осуществлять для стимули-рования экспорта и внешнегоспроса, являются:● формирование системы страхо-

вания экспортных кредитов иинвестиций;

● снижение импортных пошлинна комплектующие и сырье, неимеющих отечественных ана-логов;

● снижение экспортных пошлинна калийные удобрения, лесо-материалы и нефтепродукты, атакже НДС для экспортеров;

● активизация организации това-ропроводящих сетей белорус-ской продукции за рубежом;

● проведение валютных сделокСВОП между странами для со-действия двусторонней торгов-ле и инвестициям;

● организация сервисного обслу-живания белорусской техникиза рубежом;

● осуществление постоянногомониторинга белорусскимиэкспортерами ситуации нарынках основных торговыхпартнеров для оперативногореагирования на возникающиепотребности и диверсифика-ции поставок;

● продолжение переговоров сМинпромторгом, Минрегион-развития, Минсельхозом Рос-сийской Федерации о равныхусловиях участия белорусскихпроизводителей техники в фор-мировании заявок от регионовв адрес федерального центра напоставку техники в 2009 г., атакже переговоры с руководст-вом ОАО “Россельхозбанк” иСбербанка России о включениитехники белорусского произ-водства в специальные про-граммы кредитования по госу-дарственной поддержке техни-ческого перевооружения сель-хозпроизводителей и комму-нальных хозяйств.С целью ограничения импорта

и экономии валютных средств Рес-публики Беларусь в 2009 г. необ-ходима система мероприятий,включающая: повышение импорт-ного тарифа (на легковые автомо-били), введение лицензированиянекритичного импорта, контрольи ограничение продажи государст-вом иностранной валюты, разви-тие импортозамещающих произ-водств, стимулирование внутрен-него спроса на отечественные това-ры, снижение материало- и энер-гоемкости производства, уменьше-ние импортной составляющей вэкспортной продукции.

Основными направлениямиразвития внешней торговли услу-гами в Республике Беларусь долж-ны стать увеличение объемов экс-порта приоритетных видов услуг(транспортных, туристических,услуг связи); ускоренное развитиеновых видов услуг (финансовых,компьютерных, информационных,риэлторских и др.); опережающееразвитие услуг, способствующих


21

активизации человеческого потен-циала в экономике и определяю-щих качество жизни населения(услуг в области образования,здравоохранения, культуры и от-дыха). Этому будут способствоватьмеры, направленные на:● упрощение визовых процедур

для профессиональных водите-лей и увеличение автомобиль-ных перевозок;

● открытие филиалов РУП“Авиакомпания Трансавиаэкс-порт” за рубежом;

● участие в строительстве турис-тических объектов за грани-цей;

● привлечение иностранныхграждан на обучение в Респуб-лику Беларусь;

● совершенствование системыстандартизации и сертифика-ции услуг, внедрение системуправления качеством, соответ-ствующих международнымстандартам;

● обеспечение государственнойподдержки экспортеров услуг,в том числе по развитию рек-ламной и выставочно-ярмароч-ной деятельности за рубежом;

● углубление интеграционныхсвязей со странами СНГ, разра-ботка единого порядка регули-рования торговли услугами врамках интеграционных объе-динений этих стран;

● заключение договоров с орга-низациями и регионами странСНГ на инжиниринговое обслу-

живание приобретаемой имитехники;

● вступление в международныеотраслевые ассоциации произ-водителей услуг.При разработке антикризис-

ных мер в Республике Беларусьнеобходимо учитывать накоплен-ный мировой опыт борьбы с кри-зисами. Он свидетельствует о том,что государственная помощьдолжна предоставляться лишьтем предприятиям и банкам, кото-рые испытывают временные труд-ности, но сохраняют платежеспо-собность. Неизбирательное оказа-ние поддержки предприятиям ибанкам безотносительно к состоя-нию их балансов не ускоряет вы-ход из кризиса и не смягчает егопоследствия. Такая политика, на-оборот, увеличивает потери от те-кущего кризиса и повышает веро-ятность его возникновения в буду-щем, поскольку подрывает стиму-лы экономических субъектов кпроведению ответственной поли-тики.

МВФ и Всемирный банк под-черкивают, что необходимо пре-дотвратить распространение фи-нансового кризиса на реальныйсектор экономики. В этих целяхрекомендуется разработать мерыпо стимулированию производст-венного и потребительского спро-са.

Для Беларуси, экономика кото-рой зависит от внешней торговли,необходимо решение двуединой

задачи: создание условий для со-хранения внешних рынков и сти-мулирование сбыта товаров навнутреннем рынке.

Меры в банковской сфере необ-ходимо направить на поддержаниеликвидности, укрепление капита-ла финансовых институтов, защи-ту сбережений и депозитов, адрес-ное регулирование дефицита накредитном рынке.

Учитывая, что Беларусь значи-тельно продвинулась в переговор-ном процессе по вступлению вВТО, необходимо воздерживатьсяот использования жестких протек-ционистских мер во внешнеторго-вых отношениях.

Таким образом, исследованияпоказали, что наиболее распрост-раненными мерами по минимиза-ции последствий финансово-эконо-мического кризиса в мировой эко-номике являются: стимулирова-ние внутреннего спроса, реструк-туризация неэффективных пред-приятий, организация профессио-нального переобучения, уменьше-ние процентной ставки, предостав-ление экспортных кредитов, осу-ществление масштабных инфраст-руктурных проектов, государст-венное регулирование деятельнос-ти крупных компаний, оказаниефинансовой помощи в открытиисобственного дела, увеличение по-собий по безработице.

И с т о ч н и к и :

1. Европа и финансовый кризис. МВФ оказывает содействие странам Европы с формирующимся рынком в преодолении последствийкризиса / www.imf.org

2. Журнал “Обзор МВФ” /www.imf.org/imfsurvey

3. Итоги семинара, проведенного МВФ, Всемирным банком и Организацией экономической кооперации и развития, по стратегиям вы-хода из кризиса / www.oecd.org/crisisresponse

4. Действия Всемирного банка http://www.worldbank.org/html/extdr/financialcrisis/

5. Экс-глава ВТО: организация завела в тупик переговоры по мировой торговле. — Finance, 30.01.2009 / www.wto.ru

6. Минэкономразвития считает, Россия должна применить защитные меры. — “РИА Новости”, 26.01.2009 / www.wto.ru

7. Мировой финансово-экономический кризис и Россия: оценки и суждения предпринимательского сообщества. Торгово-промышленнаяпалата Российской Федерации. М., 2008.

8. Результаты встречи Большой семерки / www.unctad.org

9. Конгресс ЕС. Экономическое и финансовое регулирование. Материалы заседания в Брюсселе 20.01.2009 /www.consilium.europa.eu//newsroom

10. Всемирный экономический форум. Глобальные риски 2009 / www.weforum.org



22

Конкурентные позицииРеспублики Беларусь

на мировом рынке ИТ-услугДанная статья продолжает се-

рию публикаций в журнале “Бан-каўскi веснiк” в течение 2007—2008 гг. о роли сферы услуг дляРеспублики Беларусь и ее платеж-ного баланса [1—3]. В новой эко-номике знаний XXI в. сектор ус-луг будет занимать в среднем 70—80% ВВП. У стран, имеющих су-щественные успехи в продвиже-нии к экономике знаний, его долявыше: Гонконг — 91%, США —77, ЕС — 71%. У развивающихсястран она ниже: Россия — 57%,Индия — 53, Беларусь — 49% [4,www.unctad.org]. Сфера услугпредъявляет более высокие требо-вания как к качеству, так и к ко-личеству человеческого капитала.Для большинства стран доля заня-тых в сфере услуг, как правило,выше ее доли в ВВП.

Учитывая значимость секторауслуг для экономики знаний, в Ре-спублике Беларусь разработанаПрограмма развития сферы услугдо 2010 г. [5], согласно которой еедоля в ВВП должна вырасти до60%, обеспечив примерно 70% ра-бочих мест (сегодня — 55%). Важ-ная составная часть сектора ус-луг — ИТ-услуги (ИТ — информа-ционные технологии). СегментИТ-услуг для новой1 экономикистраны важен не только своей до-лей в ВВП или в экспорте (рисунок1), сколько тем, что он есть фунда-мент информационного общества иэкономики знаний [1]. Поэтомуего часто выделяют в отдельныйтак называемый четвертичныйсектор. Четвертичный сектор (ИТ-услуги) в экономике отдельныхстран составляет существеннуюдолю экспорта.

ÑÂÍ‡Ì ˝ÍÓÌÓÏË˜ÂÒÍÓ„Ó Ù‡ÍÛÎ¸ÚÂÚ‡ ÅÉì, ÔÓÙÂÒÒÓ

åËı‡ËÎ äéÇÄãÖÇ

èÂÔÓ‰‡‚‡ÚÂÎ¸ ˝ÍÓÌÓÏË˜ÂÒÍÓ„Ó Ù‡ÍÛÎ¸ÚÂÚ‡ ÅÉì

éÎ¸„‡ ãÄÇêéÇÄ

Эффективность реализацииэкспортной стратегии, направлен-ной на расширение возможностейИТ-сектора, демонстрируют Китайи Индия: с 2004 г. Китай являетсякрупнейшим экспортером ком-пьютерного оборудования, Ин-дия — ведущим экспортером ИТ-услуг (экспорт услуг почти напо-ловину обеспечивается за счет экс-порта ИТ-услуг). Республика Бе-ларусь пока отстает не только отлидеров, но и от среднемировыхзначений в этом секторе. И еслиэкспорт ИТ-услуг у нас только в2—3 раза ниже, чем средний в ми-ре, то низкое потребление ИТ-ус-луг внутри страны делает долюИТ-сектора в ВВП страны в 9 разменьше среднемирового показате-ля.

В Республике Беларусь разви-тию экспортного сектора ИТ-услугуделяется значительное внимание:в 2001 г. создана ассоциация “Ин-фопарк”, в 2005 г. — Парк высо-ких технологий (ПВТ). Назреланеобходимость по примеру госу-дарственной поддержки туристи-ческого бизнеса разработать про-грамму развития национальногоэкспорта ИТ-услуг как одного изинструментов улучшения платеж-ного баланса страны. Но для этогонеобходимо оценить конкурент-ные позиции Республики Беларусьна мировом рынке ИТ-услуг, пози-ционировать ее на различных сег-ментах этого рынка и определитьключевые факторы интенсивногороста экспортного потенциала ИТ-сектора.

Активное взаимодействие ИТ-бизнеса и государства в последниегоды придало высокую динамику

1 Новая экономика (неоэкономика) — экономическая инфраструктура, характеризующаяся глав-ным образом преобладанием неосязаемых активов (услуг и технологий) и снижением роли осязае-мых активов.


23

развитию экспорта ИТ-услуг в Ре-спублике Беларусь (рисунок 2).Различие в официальных и экс-пертных данных (почти в 2,5 разав 2007 г.) объясняется наличиемскрытого экспорта, который неучитывается в платежном балан-се. Лишь после принятия ДекретаПрезидента Республики Беларусьот 22.09.2008 № 12 “О Парке вы-соких технологий” наблюдаетсятенденция сближения официаль-ных и экспертных значений пока-зателя. Уже сегодня вклад экспор-та ИТ-услуг в экспорт услуг со-ставляет 2,9% (по экспертнымоценкам — почти 8%). На рисун-ке 2 представлены также вариан-ты будущего развития экспортаИТ-услуг до 2010 г. “Оптимистич-ный” сценарий предусматриваетожидание синергетического эф-фекта от создания ПВТ [6]. Инер-ционный прогноз предполагает со-

хранение позитивной тенденцииразвития белорусского экспортаИТ-услуг при замедлении темповроста показателя. Данный сцена-рий сможет реализовываться, ес-ли финансовый кризис существен-но затронет ИТ-сектор и белорус-ские вузы не устранят прогнози-руемый дефицит ИТ-специалистовв стране.

С целью повышения результа-тивности внешнеэкономическойдеятельности недостаточно огра-ничиться анализом текущей ситу-ации. Следует решать задачу обос-нования конкурентной стратегиистраны, направленной на расши-рение экспортных возможностейсферы ИТ-услуг в долгосрочнойперспективе. Поэтому далее в ста-тье дается оценка степени интен-сивности конкурентной борьбысубъектов мирового и националь-ного рынков ИТ-услуг, содержатся

Доли сектора услуг, в том числе ИТ-услуг, в ВВП и экспорте

ëÚÛÍÚÛ‡ ÏËÓ‚Ó„Ó ÇÇè((ÓÓ··˘̆ËËÈÈ ÓÓ··˙̇ÂÂÏÏ ‚‚ 22000077 „„.. ——

6655 ÚÚÎÎÌÌ.. ‰‰ÓÓÎÎÎÎ.. ëëòòÄÄ ÔÔÓÓ èèèèëë))

ëÚÛÍÚÛ‡ ·ÂÎÓÛÒÒÍÓ„Ó ÇÇè ((ÓÓ··˘̆ËËÈÈ ÓÓ··˙̇ÂÂÏÏ ‚‚ 22000077 „„.. ——

110055 ÏÏÎÎ‰‰.. ‰‰ÓÓÎÎÎÎ.. ëëòòÄÄ ÔÔÓÓ èèèèëë))

ëÚÛÍÚÛ‡ ÏËÓ‚Ó„Ó ˝ÍÒÔÓÚ‡

ëÚÛÍÚÛ‡ ·ÂÎÓÛÒÒÍÓ„Ó ˝ÍÒÔÓÚ‡

И с т о ч н и к и : www.UNCTAD.org, www.witsa.org, www.worldbank.org (данные за 2007).

методические подходы и рекомен-дации по управлению конкурент-ными преимуществами экспортно-го ИТ-сектора Республики Бела-русь.

éˆÂÌÍ‡ ÒËÎ˚ ‚ÌÂ¯ÌÂÈ Ë ‚ÌÛÚÂÌÌÂÈ ÍÓÌÍÛÂÌˆËËНа мировом рынке ИТ-услуг

представлено около пятидесятистран-экспортеров (таблица 1),общий экспорт которых составил в2006 г. 122,4 млрд. долл. США.Десять из этих стран имеют долюрынка более 3% и являются впол-не крупными конкурентами. Веду-щие позиции занимают Индия,Ирландия, Великобритания, Гер-мания, США, Израиль, Канада,Нидерланды, Испания, Швеция.Доля Республики Беларусь в ми-ровом экспорте ИТ-услуг состави-ла только 0,04%.

Анализ динамики мировогоэкспорта ИТ-услуг показывает:

1) его объем за пять лет удвоил-ся, увеличиваясь ежегодно на 15—20%;

2) Индия, опережая мировыетемпы роста, смогла повыситьудельный вес с 15 до почти 23% истать за счет ИТ-сектора безуслов-ным мировым лидером с 27,7млрд. долл. США экспортной вы-ручки, потеснив в основном СШАи Израиль.

По значениям индексов кон-центрации, представляющих со-бой сумму долей стран-лидеров(Индия: I1 = 23% плюс Ирландия:I2 = 40% плюс Англия: I3 = 50%плюс Германия и США: I5 = 64%),невозможно однозначно судить остепени монополизации мировогорынка ИТ-услуг. Согласно теорииотраслевых рынков степень конку-ренции на рынке продавцов опре-деляется индексом концентрацииХерфиндаля — Хиршмана, кото-рый оценивает соотношение силконкурентов через сумму квадра-тов их рыночных долей [8]. Ин-декс Херфиндаля — Хиршманасвидетельствует о достаточнойконкуренции среди стран — экс-портеров ИТ-услуг: все величиныHHI оказались меньше 1400 (рису-нок 3). Мировой рынок ИТ-услугможно считать слабоконтролируе-мым, несмотря на небольшой ростконцентрации, вызванный нара-щиванием доли Индии.

В Республике Беларусь, поофициальным данным, зарегист-


28% ì Ò Î Û „ Ë

Сельское хозяйство3%

èÓÏ˚¯-ÎÂÌÌÓÒÚ¸ Ç ÚÓÏ ˜ËÒÎÂ

àí-ÛÒÎÛ„Ë 1,8%

69%

40%

ì Ò Î Û „ Ë9%

èÓÏ˚¯ÎÂÌÌÓÒÚ¸

Ç ÚÓÏ ˜ËÒÎÂ àí-ÛÒÎÛ„Ë 0,2%

51%Сельское хозяйство

80,6%

ì Ò Î Û „ ËВ том числе ИТ-услуги 0,8%

19,4%

í Ó ‚ ‡ ˚

88,4%

ì Ò Î Û „ ËВ том числе ИТ-услуги 0,3%

11,6%

í Ó ‚ ‡ ˚



24

рировано около 500 ИТ-компаний.На рисунке 4 представлены круп-нейшие экспортеры ИТ-услуг встране, доля каждого в суммар-ном экспорте превышает 1%. Бе-лорусский ИТ-сектор по сравне-нию с мировым рынком являетсяболее концентрированным, по-скольку две ИТ-компании (ЭПАМСистемз и Международный дело-вой альянс — IBA) в 2003 г. кон-тролировали половину рынка (ри-сунок 4). Их совокупная доля со-ставляет почти 52%. Расчет ин-декса Херфиндаля — Хиршманадля двадцати субъектов рынкаподтвердил высокую степень мо-нополизации в экспортном ИТ-секторе: величина HHI оказаласьпорядка 1800.

Таким образом, для мировогорынка ИТ-услуг характерна мо-дель монополистической конку-ренции с дифференциацией каче-ства и специализацией участниковна целевых рыночных сегментах.Белорусский ИТ-сектор имеетпредрасположенность к олигопо-лии, однако его динамичное разви-тие облегчает доступ к рынку но-вых конкурентов. Поэтому можносчитать, что со временем актив-ность конкурентной среды будетповышаться. Это позитивно отра-зится на внешней конкурентоспо-собности ИТ-сектора.

Прогнозные варианты развития экспорта ИТ-услуг в Республике Беларусь

Источники: платежный баланс Республики Беларусь [7], Инфопарк[www.infopark.by], 2008.

åÎ

Ì.

‰Ó

ÎÎ

. ë

òÄ

500450400350300250200150100

500


5,3 6,7 12,3 17,4 17,5 26,449,4

95,5

95,5

131,0

189,2

302,8

129,2167,8

222,7

6590

130

200

250

310

390480

2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г.* 2009 г.* 2010 г.*

* Прогноз авторов.

“éÔÚËÏËÒÚË˜Ì˚È” ‚‡Ë‡ÌÚ“àÌÂˆËÓÌÌ˚È” ‚‡Ë‡ÌÚùÍÒÔÂÚÌ˚Â ‰‡ÌÌ˚Â

Динамика индекса Херфиндаля—Хиршмана (правая шкала) и долей лидеров мирового экспорта ИТ-услуг (левая шкала)

ÑÓ

Îfl

, %

80

70

60

50

40

30

20

10

0

1100

1050

1000

950

900

850

65

953,9

996,2

1 041,5 1 043,8

1 090,8

àÌ‰Ëfl

àÎ‡Ì‰Ëfl

ÄÌ„ÎËfl

ÉÂÏ‡ÌËflëòÄàÁ‡ËÎ¸

àÌ‰ÂÍÒ ïÂÙËÌ‰‡Îfl—ïË¯Ï‡Ì‡

2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г.


Ç˚·Ó ÍÓÌÍÛÂÌÚÌÓÈ ÒÚ‡ÚÂ„ËËТеория отраслевых рынков [8]

рассматривает следующие конку-рентные стратегии, реализациякоторых направлена на усилениерыночной власти субъекта либо наудержание доли рынка:● дифференциация — адекватное

и своевременное реагированиена предпочтения потребителей(Ирландия, предоставляющаяширокий спектр специализиро-ванных ИТ-услуг для ведущихТНК);

● диверсификация — распределе-ние экспорта ИТ-услуг междуразличными рыночными сег-ментами (Израиль);

● ценовая дискриминация — пре-имущественно разработка за-казного программного обеспе-чения с невысокой добавленнойстоимостью (Индия, Китай,Россия);

● концентрация на целевом рын-ке — поиск и сосредоточениеусилий на эффективном рыноч-ном сегменте (Филиппины кон-центрируются на аутсорсингебизнес-процессов);

● интеграция (вертикальная игоризонтальная).Чтобы выбрать оптимальный

набор стратегий, следует яснопредставлять отраслевую струк-туру потребителей мирового рын-ка ИТ-услуг. На рисунке 5 пред-ставлена доля ИТ-затрат в выруч-ке.

Состояние и направления раз-вития мирового и национальногорынков ИТ-услуг определили вы-бор Беларусью стратегии ценовойдискриминации с элементами вер-тикальной интеграции, направ-ленной на трансграничную консо-лидацию и укрепление междуна-родного сотрудничества. Разра-ботка эффективной конкурентнойстратегии страны требует учетаинтеграционных процессов и от-каза от отраслевой структуриза-ции ИТ-сектора при сохраненииспециализации, обеспечивающейабсолютные конкурентные пре-имущества за счет ноу-хау и высо-кого интеллектуального уровня.Содействуют и поддерживают раз-витие ИТ-сектора отрасли, оказы-вающие образовательные и пред-ставительские услуги (организа-ция выставок, встреч), отраслисвязи, аудита и консалтинга, а


25

Динамика мирового экспорта ИТ-услуг по странам (объем — в млрд. долл. США, доля — в %)

åÂÒÚÓ ëÚ‡Ì‡2002 „. 2003 „. 2004 „. 2005 „. 2006 „.

é·˙ÂÏ ÑÓÎfl é·˙ÂÏ ÑÓÎfl é·˙ÂÏ ÑÓÎfl é·˙ÂÏ ÑÓÎfl é·˙ÂÏ ÑÓÎfl

1 Индия 8,889 15,14 11,876 15,94 16,344 17,06 22,005 20,21 27,708 22,62

2 Ирландия 10,447 17,80 14,238 19,11 18,774 19,60 19,586 17,99 21,040 17,18

3 Англия 5,929 10,10 8,159 10,95 11,679 12,19 11,228 10,31 11,989 9,79

4 Германия 5,531 9,42 6,697 8,99 8,084 8,44 8,335 7,65 9,615 7,85

5 США 5,393 9,19 6,253 8,39 6,700 6,99 7,482 6,87 7,596 6,20

6 Израиль 4,180 7,12 3,410 4,58 4,407 4,60 4,529 4,16 4,678 3,82

7 Канада 2,266 3,86 2,796 3,75 3,295 3,44 3,925 3,60 4,034 3,29

8 Нидерланды 1,424 2,42 2,885 3,87 3,704 3,87 3,724 3,42 4,0 3,27

9 Испания 2,490 4,24 2,913 3,91 2,964 3,09 3,606 3,31 3,952 3,23

10 Швеция 1,472 2,51 1,993 2,68 2,537 2,65 2,689 2,47 3,584 2,93

11 Китай 0,638 1,09 1,102 1,48 1,637 1,71 1,840 1,69 2,958 2,41

12 Бельгия 1,774 3,02 2,132 2,86 2,442 2,55 2,649 2,43 2,832 2,31

13 Люксембург 0,307 0,52 1,199 1,61 2,283 2,38 2,325 2,13 2,205 1,80

14 Франция 1,193 2,03 1,264 1,70 1,491 1,56 1,706 1,57 1,956 1,60

15 Финляндия 0,504 0,86 0,566 0,76 0,755 0,79 1,511 1,39 1,391 1,14

16 Норвегия 0,301 0,51 0,373 0,50 0,566 0,59 0,899 0,83 1,239 1,01

17 Австралия 0,640 1,09 0,769 1,03 0,939 0,98 0,886 0,81 1,051 0,86

18 Япония 1,140 1,94 1,076 1,44 1,043 1,09 1,126 1,03 0,966 0,79

19 Италия 0,388 0,66 0,501 0,67 0,589 0,61 0,636 0,58 0,929 0,76

20 Чехия 0,144 0,25 0,077 0,10 0,141 0,15 0,587 0,54 0,885 0,72

21 Россия 0,137 0,23 0,175 0,23 0,256 0,27 0,422 0,39 0,632 0,52

22 Сингапур 0,353 0,60 0,351 0,47 0,447 0,47 0,476 0,44 0,476 0,44

23 Малайзия 0,182 0,31 0,216 0,29 0,349 0,36 0,435 0,40 0,535 0,44

24 Венгрия 0,200 0,34 0,244 0,33 0,338 0,35 0,383 0,35 0,472 0,39

25 Румыния 0,078 0,13 0,108 0,14 0,143 0,15 0,332 0,30 0,468 0,38

26 Польша 0,099 0,17 0,134 0,18 0,195 0,20 0,197 0,18 0,412 0,34

27 Коста-Рика 0,153 0,26 0,167 0,22 0,200 0,21 0,255 0,23 0,341 0,28

28 Аргентина 0,127 0,22 0,167 0,22 0,191 0,20 0,230 0,21 0,328 0,27

29 Филиппины 0,037 0,06 0,028 0,04 0,033 0,03 0,089 0,08 0,095 0,08

30 Украина 0,010 0,02 0,017 0,02 0,030 0,03 0,044 0,04 0,097 0,08

31 Беларусь 0,012 0,02 0,017 0,02 0,018 0,02 0,026 0,02 0,050 0,04

Другие 2,272 3,87 2,622 3,52 3,229 3,37 4,759 4,37 3,871 3,16Итого 58,710 100,00 74,526 100,00 95,801 100,00 108,922 100,00 122,383 100,00

Источник: UNCTAD, 2008.

í‡·ÎËˆ‡ 1

также организации, осуществля-ющие научные исследования иразработки, специальные финан-совые и страховые организации.Важную роль играет качество ин-фраструктуры ИТ-бизнеса: транс-порт и недвижимость. Непосред-ственное влияние на качество ИТ-

услуг оказывают поставщики ап-паратного и системного программ-ного обеспечения, телекоммуни-кационного оборудования и услуг,в частности, доступа в Интернет.В средне- и долгосрочной перспек-тиве необходимо создание верти-кально интегрированных струк-

тур, позволяющих учесть возмож-ные межотраслевые связи в эконо-мике. Эффективность вертикаль-ной интеграции подтверждается вработах многих зарубежных и оте-чественных исследователей, кото-рые существенную роль отводятданному процессу в масштабах оп-



26

àí-ÒÂÍÚÓ ‚ ÛÒÎÓ‚Ëflı ÙËÌ‡ÌÒÓ‚Ó„Ó ÍËÁËÒ‡Финансовый кризис вносит су-

щественные коррективы в оценкитекущей и перспективной ситуа-ции на мировом рынке ИТ-услуг.Большинство международныхагентов пересмотрели свои прогно-зы в сторону уменьшения (табли-цы 2, 3).

Вместе с тем все мировые экс-перты сходятся во мнении, чтоИТ-сектор в 2009 г. будет затронутменьше, чем в 2001 г. во времякраха дот-компаний. Объясняетсяэто значимостью в экономике зна-ний XXI в. сектора ИТ-услуг, онистали неотъемлемой составляю-щей всех бизнес-процессов. Тем неменее кризис банковского секто-ра — крупнейшего заказчика ИТ(от 25 до 37% всех трансгранич-ных ИТ-затрат мира) — уже ска-зывается на поставщиках ИТ-ус-луг банкам. Вместе с тем в странахБРИК и нефтедобывающих араб-ских странах, наименее затрону-тых кризисом, на ИТ-услуги со-хранится высокий спрос. В этихусловиях рецепт избежания бан-кротства белорусских ИТ-компа-ний прост:● переориентироваться на новые

рынки;

Лидеры национального экспорта ИТ-услуг

Источник: Market-Visio (2004 г.) и расчеты авторов на основе опросов, проведенных Инфопарком в 2008 г.

ÑÓÎfl ‚ ˝ÍÒÔÓÚÂ àí-ÛÒÎÛ„ ÔÓ ËÚÓ„‡Ï 2003 „. ÑÓÎfl ‚ ˝ÍÒÔÓÚÂ àí-ÛÒÎÛ„ ÔÓ ËÚÓ„‡Ï 2007 „.


ù è Ä å ë Ë Ò Ú ˝ Ï ÁÑÛ„ËÂ

25,3%

II BB AA26,5%

8,6%

10,8%14,5%Å Â Î ı ‡ ‰

É Û Ô Ô

6,0%

8,4%

3,8%

ИнтранзишэнБелСофт

НаучСофт

Прикладные Системы

Клиент-Сервер Программы1,6%

1,1%

КБСП1,3%

НИИСА0,7%

ТопСофт

ИТ-затраты по отраслям

è

Óˆ

ÂÌÚ

ÓÚ

‚˚

Û˜

ÍË

16

14

12

10

8

6

4

2

0

15,4

5,5

3,5 3,2

1,3 1,0

3,75,0

7,0

Теле

ком

мун

икац

ии

Фин

ансы

Здра

воох

ране

ние

Госу

прав

лени

е

Ком

мер

ческ

иеус

луги

Про

мы

шле

ннос

ть


WITSA.2008 Deloitte Consulting

СаМ Солюшинс

8,4% ù è Ä å ë Ë Ò Ú ˝ Ï ÁÑÛ„ËÂ 36,7%

8,6%

9,1%11,9%Å Â Î ı ‡ ‰

É Û Ô Ô

7,6%

Интранзишэн

БелСофт

НаучСофт

Прикладные Системы

Клиент-Сервер Программы1,6%

1,1%

КБСП1,3%

3,4%

0,7%

ТопСофт

СаМ Солюшинс

8,9%

3,9%

3,8%

ç à à ë Ä

IBA

ределенного географического ре-гиона либо на национальном уров-не.

Непосредственное содействие вповышении привлекательностиотечественного сектора ИТ-услугна внешнем рынке оказывают ор-ганы государственного управле-ния, обеспечивая благоприятноесостояние налоговой и правовойсреды. Ключевым элементом сис-

темы связей белорусского сектораИТ-услуг является Правительство(ПВТ), которое совместно с обще-ственными организациями (Инфо-парк) обеспечивает стимулирова-ние роста экспорта ИТ-услуг и од-новременно способствует усиле-нию его взаимодействия с другимиотраслями посредством реализа-ции инструментов экономическойполитики.


27

● переходить с заказной на про-дуктовую бизнес-модель, прав-да, для этого нужны инвести-ции.Рекомендации для государст-

венной политики также стандарт-ны и восходят к Кейнсу, а сегодняуспешно реализуются в Китае —стимулировать внутренний спросна ИТ-услуги (госзаказ, налоговыестимулы для приобретающих оте-чественное программное обеспече-ние и т. д.).

êÂÈÚËÌ„Ó‚˚È ‡Ì‡ÎËÁ ÍÓÌÍÛÂÌÚÌ˚ı ÔÓÁËˆËÈ êÂÒÔÛ·ÎËÍË ÅÂÎ‡ÛÒ¸ Ì‡ ÏËÓ‚ÓÏ ˚ÌÍÂ àí-ÛÒÎÛ„Стратегия управления конку-

рентными преимуществами ИТ-сектора обычно осуществляется наоснове рейтингового анализа. Рядмеждународных организацийпредлагает методики расчета рей-тинговых индексов конкуренто-способности и сетевой готовности(World Economic Forumwww.weforum.org), готовности кинформационному обществу(Economist Intelligence Unitwww.eiu.org), привлекательностистран в области трансграничногоИТ-аутсорсинга (A.T. Kearney),электронного правительства (ООНwww.unpan.org) и др. Однако боль-шинство из них либо не охватыва-ет ряд аспектов оценки конкурент-ных позиций страны в ИТ-секторе,либо не включает Республику Бе-ларусь в свои рейтинги.

Ниже предлагается новая мето-дика оценки конкурентных пози-ций Республики Беларусь на миро-вом рынке ИТ-услуг. Методика ба-зируется на расчете индекса конку-

Пересмотр прогнозов роста затрат на ИТ в 2009 г.

Ä„ÂÌÚÒÚ‚Ó èÓˆÂÌÚ ÓÒÚ‡

Ì‡˜‡Î¸Ì˚È ÚÂÍÛ˘ËÈ

Gartner 5,8 2,3

Forrester research 9,4 6,1

i Suppli 6,0 3,5

Bloomberg 5,0

í‡·ÎËˆ‡ 2

Прогноз IDC роста ИТ-сектора в Европе

ÉÓ‰ Ö‚ÓÔ‡ á‡Ô‡‰Ì‡fl Ö‚ÓÔ‡ ñÇÖ åÖÄ

2008 6 4 13 14

2009 до кризиса 6 4 16 12

2009 посткризис 3 1 9 9

í‡·ÎËˆ‡ 3

рентного преимущества и пред-назначена для выявления узкихмест в стране в развитии экспортаИТ-услуг и обоснования перспек-тив выгодного позиционированиястраны на внешнем рынке. Мето-дика построения индекса позволя-ет учесть специфику и многообра-зие характеристик странового ИТ-сектора, измеряемых большим ко-личеством статистической инфор-мации. Она достаточно объектив-на, поскольку вклад опросных дан-ных в индекс не превышает 25%.

Индекс разработан на основесистемы факторов конкурентногопреимущества экспортного ИТ-сектора, оцениваемых пятью суб-индексами (рисунок 7). Субиндек-сы рассчитываются с использова-нием 48 показателей, доступныхдля измерения и межстрановогосопоставления.

В состав субиндекса спроса наэкспорт ИТ-услуг включены сле-дующие показатели: объем миро-вых затрат на ИТ-услуги, прирости доля страны в мировом экспортеИТ-услуг. Субиндекс государст-венной политики характеризуютпоказатели международного со-трудничества, эффективности дея-тельности национальных ИТ-ассо-циаций, состояния законодатель-ной системы, а также определен-ные параметры бюджетно-налого-вой политики, в частности, воз-можности пользования налоговы-ми льготами для ИТ-сектора. Всубиндексе качества среды и ин-фраструктуры ИТ-бизнеса задей-ствованы показатели правовой имакроэкономической среды бизне-са, коммуникационных возможно-стей страны (распространениекомпьютеров и мобильных телефо-нов, доступность Интернет-услуг ит. п.). Субиндекс готовности чело-веческого капитала отражают по-казатели занятости в ИТ-секторе иподготовки ИТ-специалистов (чис-

ленность и динамика выпускниковвузов по ИТ-специальностям). Суб-индекс качества предложения экс-порта ИТ-услуг составляют в ос-новном качественные параметры(ассортимент и технологическийуровень ИТ-услуг, наличие серти-фикатов качества и др., в том чис-ле характеризующие эффектив-ность ИТ-бизнеса). Главное в отбо-ре показателей — доступность ин-формации. В частности, по этойпричине пришлось не включатьфактор конкурентного поведенияфирм.

Для оценки конкурентных по-зиций Беларуси на мировом рынкеИТ-услуг были отобраны три веду-щих экспортера: Индия, Ирлан-дия, Израиль плюс четыре дина-мично развивающиеся страны:Китай, Россия, Филиппины и Рес-публика Беларусь. На рисунке 8представлен результат ранжирова-ния стран по показателям 2006 г.(максимальное значение субиндек-са — 5, минимальное — 1).

Существенными конкурентны-ми преимуществами на мировомрынке ИТ-услуг обладает Ирлан-дия. Сильные позиции по-прежне-му сохраняют Индия и Израиль.Рейтинг Республики Беларусь зна-чительно повысился в 2006 г. (ана-лизировались данные с 2002 г.),что обусловлено позитивным эф-фектом принятых Правительствоммер по стимулированию экспорт-ного ИТ-бизнеса.

Выяснилось, что основнымфактором, сдерживающим разви-тие белорусского экспорта ИТ-ус-луг, является состояние среды иинфраструктуры ИТ-бизнеса, ко-торое во многом улучшилось после2006 г. в связи с позитивными из-менениями в этом направлении.Конкурентными преимуществамиИТ-сектора можно считать хоро-шие коммуникационные возмож-ности и стабильную макроэконо-



28

мическую ситуацию в стране. Онисоздают предпосылки выгодногопозиционирования РеспубликиБеларусь на мировом рынке ИТ-услуг и обеспечивают устойчивоеразвитие в будущем по данномунаправлению.

Актуальной проблемой экс-портного ИТ-сектора остается по-вышение эффективности государ-ственной политики. Несмотря наналичие существенных налоговыхльгот в сфере ИТ-услуг, Республи-ка Беларусь уступает другим стра-нам в стабильности законодатель-ной системы, предоставлении эко-номической свободы и страхова-

нии ИТ-бизнеса. Высоким остает-ся уровень компьютерного пират-ства. Тем не менее поддержка Пра-вительства благоприятным обра-зом отражается на состояниивнешнего спроса на ИТ-услуги бе-лорусских фирм.

На состояние субиндекса готов-ности человеческого капитала не-гативное воздействие оказываетдефицит ИТ-специалистов, устра-нение которого требует активиза-ции взаимодействия ИТ-бизнеса,государства и сферы образования.Позитивной тенденцией являетсяувеличение числа поступающих ввузы по ИТ-специальностям.

Источники:

1. Алымов, Ю. Развитие сферы услугкак фактор улучшения платежного ба-ланса //Банкаўскi веснiк. 2008. № 10.С. 7—14.

2. Караченцев, К. Аутсорсинг на миро-вом рынке финансовых услуг: особеннос-ти, риски //Банкаўскi веснiк. 2008.№ 10. С. 34—40.

3. Рудый, К. Развитие сферы услуг: сущ-ность, роль и перспективы //Банкаўскiвеснiк. 2007. № 10. С. 12—19.

4. Growth in Services, FosteringEmployment, Productivity andInnovation. Meeting of the OECD Councilat Ministerial Level, 2005.(www.oecd.org).

5. Постановление Совета МинистровРеспублики Беларусь от 22.06.2006№ 786. Комплексная программа разви-тия сферы услуг в Республике Беларусьна 2006—2010 гг.

6. Лаврова, О. Моделирование и прогно-зирование экспорта ИТ-услуг //Бан-каўскi веснiк. 2007. № 25. С. 48—54.

7. Платежный баланс Республики Бе-ларусь. Мн., 2000—2008.

8. Поздняков, В.Я., Казаков, С.В. Эконо-мика отрасли. — М.: ИНФРА-М,2008. — 309 с.

Структура индекса конкурентного преимущества экспортного ИТ-сектора

Структура индекса конкурентного преимущества экспортного ИТ-сектора

Субиндекс конкурентногоповедения ИТ-фирм

Индексконкурентногопреимуществаэкспортного ИТ-сектора


Субиндексгосударственной политики

Субиндекс спроса на экспорт ИТ-услуг

Субиндекс предложенияэкспорта ИТ-услуг

Субиндекс готовностичеловеческого капитала

Субиндекс качества среды иинфраструктуры ИТ-бизнеса

Филиппины

Россия

Китай

Беларусь

Израиль

Индия

Ирландия

Относительно низким оказалсяуровень индекса качества предло-жения экспортных ИТ-услуг, дляповышения которого необходимоускорение процессов сертифика-ции. Однако по результатам ран-жирования белорусский ИТ-сек-тор демонстрирует конкурентноепреимущество в соотношении ка-чества и стоимости ИТ-услуг засчет высокой квалификации исравнительно низкой оплаты тру-да ИТ-специалистов.

В целом происходит закономер-ное укрепление конкурентных по-зиций Республики Беларусь намировом рынке ИТ-услуг. Тем неменее необходимо комплексное ирациональное управление конку-рентными преимуществами экс-портного ИТ-сектора при актив-ном содействии Правительства ивзаимодействии с другими сфера-ми экономики в продвижении на-ционального экспорта ИТ-услуг навнешний рынок. Это потребуетпринятия национальной програм-мы развития экспорта ИТ-услуг.

Рейтинг стран — экспортеров ИТ-услуг в 2006 г.

Спрос на экспортИТ-услуг

Государственнаяполитика

Качество среды иинфраструктурыИТ-бизнеса

Готовностьчеловеческогокапитала

Предложениеэкспорта ИТ-услуг

1,65 2,44 1,80 2,16 1,00

2,01 1,73 1,78 3,28 3,14

2,70 2,87 2,40 2,83 2,04

2,61 2,41 2,58 2,43 3,08

1,63 3,61 3,41 3,78 3,97

3,77 4,02 1,96 4,10 3,33

3,12 4,46 4,37 3,88 3,68

0 5 10 15 20



29

Операционный риск:формирование и

использование базы данныхДо начала 2009 г. вопросы уп-

равления операционным рискомкаждым белорусским банком ре-шались самостоятельно, с учетомтребований учредителей, акционе-ров, c поэтапным внедрением необ-ходимых элементов. Принятие по-становления Правления Нацио-нального банка Республики Бела-русь от 30 января 2009 г. № 9 “Овнесении изменений и дополненийв постановления Правления Наци-онального банка Республики Бела-русь от 28 сентября 2006 г. № 137и от 31 октября 2006 г. № 172” ус-тановило единое требование ковсем коммерческим банкам —обеспечить накопление и система-тизацию информации о фактах ре-ализации операционного риска напостоянной основе. Вместе с тем впроцессе реализации данного по-становления банки столкнулись с:● отсутствием единой методоло-

гии идентификации, классифи-кации фактов операционногориска, оценки потерь по ним;

● недостаточной подготовленнос-тью персонала по данному во-просу;

● необходимостью внедрения всознание каждого работникакачественно нового элементакорпоративной культуры: сбоив работе, ошибки, приведшие кпотерям банка, подлежат обяза-тельной регистрации в базе дан-ных по операционному риску.Далее рассмотрим методологи-

ческие аспекты формирования ба-зы данных по операционному рис-ку для крупных многофилиаль-ных банков, которые находятся напервом этапе такой работы.

à‰ÂÌÚËÙËÍ‡ˆËfl ÓÔÂ‡ˆËÓÌÌÓ„Ó ËÒÍ‡

В процессе идентификацииоперационного риска ключевоезначение имеют два момента: по-

нимание объекта идентификации,а также вовлечение в процессидентификации каждого работни-ка банка.

Объектом идентификации яв-ляется любое событие либо группасобытий, произошедшие в резуль-тате действия факторов операци-онного риска, среди которых:● несоответствие установленных

локальными нормативнымиправовыми актами банка по-рядков и процедур совершениябанковских операций и другихсделок законодательству или ихнарушение работниками банка;

● некомпетентность или ошибкиработников банка;

● несоответствие либо отказ ис-пользуемых банком систем, втом числе информационных;

● внешние обстоятельства нега-тивного характера.Именно факторы операционно-

го риска отличают этот риск откредитного и рыночного рисков.Так, причиной ухудшения качест-ва кредитного портфеля можетбыть несоблюдение установленныхпроцедур кредитного процесса(фактор операционного риска), ане ухудшение финансового состоя-ния заемщика (кредитный риск).К значительным потерям банкаможет привести нарушение предо-ставленных полномочий на учас-тие в биржевых торгах (фактороперационного риска), а не изме-нение рыночной конъюнктуры(рыночный риск).

Как правило, наполнение базыданных банка по операционномуриску начинается со сплошной ре-гистрации фактов реализации дан-ного риска. При этом они могутклассифицироваться на:● операционные инциденты —

факты реализации операцион-ного риска, которые вызвалиили могут вызвать у банка не-предвиденные потери (убытки)

Динамичное развитие банков-ского сектора Республики Бела-русь выдвигает объективные тре-бования к формированию адекват-ной системы риск-менеджмента.Кроме того, существенные измене-ния внешней среды функциониро-вания банков, внедрение новыхтехнологий обслуживания клиен-тов, а также повышение со сторо-ны Национального банка критери-ев оценки устойчивости их работыпоставили каждый из банков пе-ред необходимостью четкого, сис-темного управления рисками. Этокасается не только риска ликвид-ности, кредитного, процентного,валютного рисков, но и операци-онного риска, которому подверже-ны все операции и направлениядеятельности банков.

Соглашением о капиталеInternational Convergence ofCapital Measurement and CapitalStandards / A Revised Framework(Базель II) операционный рисквключен в группу основных бан-ковских рисков (наряду с кредит-ным и рыночным).

èÂ‰ÒÂ‰‡ÚÂÎ¸ è‡‚ÎÂÌËfl éÄé “ÅÂÎ‡„ÓÔÓÏ·‡ÌÍ”, Í‡Ì‰Ë‰‡Ú ˝ÍÓÌÓÏË˜ÂÒÍËı Ì‡ÛÍ

ëÂ„ÂÈ êìåÄë



30

и/или дополнительные затратыпо осуществляемой деятельнос-ти, произошедшие в результатефакторов операционного риска.Пример: по вине банка несвое-

временно проведен платеж клиен-та. Согласно ст. 237 Банковскогокодекса Республики Беларусь и ус-ловиям договора банковского сче-та за задержку платежа клиен-та банк обязан уплатить пеню,данный факт классифицируетсякак операционный инцидент срасчетом соответствующей сум-мы потерь;● операционные события — вы-

явленные факты отклонения отнормы в деятельности банка врезультате действия тех же об-стоятельств (факторов), что ипри операционном инциденте,при возникновении которых всилу действующего законода-тельства и/или условий догово-ров банк не несет непредвиден-ных потерь (убытков) и/или до-полнительных затрат по осуще-ствляемой деятельности.Примеры: отделение банка

предоставило несвоевременнуюлибо недостоверную информациюдля формирования пруденциаль-ной отчетности; за несвоевремен-ное предоставление специальногоформуляра по операции, подлежа-щей финансовому контролю, к ра-ботнику банка Департамент фи-нансового мониторинга Комите-та государственного контроляРеспублики Беларусь применилмеру административного взыска-ния в виде штрафа. Данные фак-ты классифицируются как опера-ционные события, поскольку в ре-зультате банк не несет непредви-денных потерь (убытков) и/илидополнительных затрат (соот-ветствующие штрафные санкциик банку действующим законода-тельством не предусмотрены).

Вовлечение в процесс иденти-фикации операционного рискакаждого из работников банка про-изводится закреплением за нимиобязанности по осуществлениюпервичной регистрации установ-ленных операционных инцидентови событий в базе данных по опера-ционному риску.

êÂ„ËÒÚ‡ˆËfl ‚ ·‡ÁÂ ‰‡ÌÌ˚ı

База данных по операционномуриску представляет собой совокуп-ность сведений о зарегистрирован-

ных операционных инцидентах иоперационных событиях. Регист-рация операционных инцидентови событий осуществляется всемиструктурными и обособленнымиподразделениями банка.

Администратор базы данныхпо операционному риску и лицо,его замещающее, назначаются изчисла работников подразделениябанка, ответственного за управле-ние операционным риском. Адми-нистратор обязан осуществлятьмониторинг за ведением и состоя-нием базы данных по операцион-ному риску, поддерживать в акту-альном состоянии справочники икаталоги, используемые в соответ-ствующем программном обеспече-нии, консультировать работниковбанка по возникающим вопросам,контролировать своевременностьпоступления сведений, формиро-вать выходные формы управленче-ской отчетности, при обнаруже-нии ошибок — корректироватьвведенные записи.

Регистрация выявленных опе-рационных инцидентов и операци-онных событий в базе данных осу-ществляется поэтапно.

Первый этап (модуль 1) —первичная регистрация операци-онных инцидентов и операцион-ных событий работником, их обна-ружившим. На данном этапе фик-сируются:● описание инцидента (события)

в краткой произвольной формес указанием предполагаемойпричины его возникновения;

● место регистрации инцидента(события);

● дата и время регистрации (фик-сируются автоматически);

● рабочее место, с которого осу-ществлена регистрация (фик-сируется автоматически);

● место, где произошел инцидент(событие);

● дата и время инцидента (собы-тия) — фактические дата и вре-мя, когда произошел операци-онный инцидент (событие).При невозможности установле-ния фактических даты и време-ни возникновения операцион-ного инцидента (операционногособытия) ими считаются дата ивремя их выявления.Первичную регистрацию опера-

ционных инцидентов и операцион-ных событий может осуществлятьлюбой работник банка независимоот места их возникновения.

Второй этап (модуль 2) —ввод данных по первично зарегист-рированным фактам реализацииоперационного риска. С учетомописания модуля 1 на этом этапефиксируются:● инцидент или событие;● объект операционного риска;● причина (источник) операцион-

ного риска;● сумма потерь по операционным

инцидентам, вид, тип потерь;● дата прекращения инциден-

та — дата, когда операцион-ный инцидент исчерпан, всепотери по нему отражены вбухгалтерской и/или финансо-вой отчетности либо банк избе-жал потерь в силу благоприят-ных обстоятельств (для опера-ционного события дата прекра-щения не фиксируется);

● дата и время регистрации (фик-сируются автоматически);

● рабочее место, с которого осу-ществлена регистрация (фик-сируются автоматически).Ввод перечисленных данных в

модуле 2 по операционному рискудолжен осуществляться строго ог-раниченным количеством опыт-ных пользователей, которые могутназначаться по направлениям бан-ковской деятельности.

äÎ‡ÒÒËÙËÍ‡ˆËfl ÓÔÂ‡ˆËÓÌÌ˚ıËÌˆË‰ÂÌÚÓ‚ Ë ÒÓ·˚ÚËÈКак правило, все операционные

инциденты и операционные собы-тия банка классифицируются по:● классам операционного риска;● категориям операционного рис-

ка;● объектам операционного рис-

ка;● источникам (причинам) опера-

ционного риска.Классы операционного рис-

ка — группы событий по однород-ности источников их возникнове-ния. В соответствии с рекоменда-циями Базельского комитета вы-деляется семь классов операцион-ного риска (таблица 1).

Для обеспечения необходимогоуровня детализации операционныхинцидентов и событий по однород-ности источников возникновения,как правило, с учетом требованийпо организации внутреннего кон-троля, предъявляемых Националь-ным банком Республики Беларусь,применяется 14 категорий опера-ционного риска (таблица 2). Они,


31

для упрощения заполнения базыданных по операционному риску,должны быть увязаны с источни-ками (причинами), а также класса-ми операционного риска.

Объекты операционного рис-ка — операции, процессы, систе-мы или физические активы банка,на которых реализуются операци-онные инциденты и события. Ка-талог объектов операционного рис-ка, используемый при заполнениибазы данных по операционномуриску, должен увязываться соструктурными подразделениями

головного офиса банка, управляю-щими операционными рисками насоответствующих объектах.

äÎ‡ÒÒËÙËÍ‡ˆËfl ÔÓÚÂ¸ ÔÓ ÓÔÂ‡ˆËÓÌÌ˚Ï ËÌˆË‰ÂÌÚ‡Ï

Результатом операционных ин-цидентов являются непредвиден-ные потери банка — реальныйущерб и/или расходы, связанные среализацией операционного рис-ка, которые отражаются (подле-жат отражению) в бухгалтерскойи/или финансовой отчетности.

При этом не считаются потерямиупущенная выгода, недополучен-ные доходы, расходы, направлен-ные на предотвращение потерь,связанных с операционным рис-ком, ошибки в перераспределениидоходов и расходов в системе бан-ка. Применительно к рассматрива-емой теме к недополученным дохо-дам относятся не уплаченные всрок проценты по кредитам, про-сроченные комиссионные и другиебанковские доходы, если их нали-чие не обусловлено факторамиоперационного риска.

Классы операционного риска‹ Ô/Ô ç‡ËÏÂÌÓ‚‡ÌËÂ ÍÎ‡ÒÒ‡ éÔÂ‰ÂÎÂÌËÂ

Убытки (потери) банка вследствие действий работников банка (инсайдеров), напри-мер, таких, как кража, мошенничество, вымогательство, присвоение имущества либо

1 Внутреннее растрата, хищение путем использования компьютерной техники; подделка докумен-мошенничество тов; умышленное неотражение в бухгалтерском учете и пруденциальной отчетности

операций; проведение операций без соответствующего разрешения; умышленное уничтожение имущества

2 Внешнее Убытки (потери) банка вследствие действий стороннего лица по отношению к банку, мошенничество например: кража, грабеж, мошенничество, вымогательство, хищение с применением

компьютерной техники; изготовление поддельных платежных документов

Убытки (потери) банка вследствие нарушения законодательства о труде, безопаснос-3 Кадровая политика и ти труда и охране здоровья, например: уплата штрафов, пени, неустойки; выплаты по

безопасность труда искам о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью гражданина в результате нарушения правил охраны труда, техники безопасности

Убытки (потери) банка вследствие некомпетентности, служебной халатности, злоупо-требления служебными полномочиями должностными лицами банка, например: нару-

4 Клиенты, продукты и шения инструкций, раскрытие и злоупотребление конфиденциальной информацией (в деловая практика том числе инсайдерской); осуществление деятельности без специального разреше-

ния (полномочий); превышение лимитов риска и служебных полномочий; легализация доходов, полученных незаконным путем

Убытки (потери) банка вследствие повреждения (уничтожения) имущества, причине-5 Причинение ущерба ния вреда здоровью (гибели) людей в результате стихийных бедствий, техногенных

физическим активам катастроф или воздействия внешних факторов, например, ущерб от наводнений, зем-летрясений, терроризма, хулиганских действий

6 Исполнение и Убытки (потери) банка вследствие повреждений или сбоев в деятельности механиз-поддержание операций, мов, технических средств и систем, обеспечивающих деятельность банка, например, системные сбои программного и информационно-технического обеспечения, телекоммуникаций, сбо-

ев в энергоснабжении и предоставлении коммунальных услуг

Убытки (потери) банка вследствие срыва осуществляемой операции или сбоев в про-цессе либо вследствие взаимоотношений с контрагентами, таких, как ошибки при вводе (загрузке, поддержании) данных; бухгалтерском учете операций; непредстав-

7 Управление процессами, ление отчетности или представление недостоверной отчетности; нарушение сроков ведение документации, или обязательств; отсутствие необходимой документации клиента; неправильное отчетность функционирование систем или моделей; неавторизированный доступ к счетам; ущерб

или убытки клиентов вследствие служебной халатности работников банка; неправиль-ные действия контрагентов, конфликты с контрагентами (поставщиками); потери при аутсорсинге

Примечание. Классификация структурирована согласно Рекомендациям о методике проведения Национальным банком РеспубликиБеларусь проверок банков и небанковских кредитно-финансовых организаций и оценке уровня рисков (утверждены постановлениемСовета директоров Национального банка Республики Беларусь 21.03.2007 № 87).

í‡·ÎËˆ‡ 1



32

Категории и источники операционного риска

í‡·ÎËˆ‡ 2

ä‡ÚÂ„ÓËË ËÒÍ‡ àÒÚÓ˜ÌËÍË (ÔË˜ËÌ˚) ÓÔÂ‡ˆËÓÌÌÓ„Ó ËÒÍ‡


Сбои оборудования в работе• банкоматов, инфокиосков и т. д.;• серверов;• персональных компьютеров на местах;• системы сигнализации;• системы видеонаблюдения;• системы пожаротушения;• телефонной связи;• оборудования электроснабжения;• прочие

Риск Сбои программного обеспечениятехнологический • в работе программного обеспечения;и технический • при совершении расчетов;

• при передаче данных в электронном виде;

• нарушение заданного формата подготовки данных;

• задержка в обработке данных компьютером;

• расхождение между данными в инфор-мационных системах и их распечатках на бумажных носителях;

• вирусная атакаПрочие сбои• в электроснабжении;• в работе инкассаторской

автомобильной техники (поломка);• в работе иного автотранспорта

(поломка)Ошибки персонала• вследствие недостаточной

квалификации;• недобросовестное исполнение установ-

ленных правил, процедур, регламентов;• невыполнение/недобросовестное вы-

полнение должностных обязанностей;• случайные, разовые ошибки

Риск персонала Недостатки практики трудовых отношений• дефицит квалифицированных работни-

ков на конкретном участке работы;• нарушение нормальной продолжитель-

ности работы (перегрузка персонала);• нарушение законодательства о труде

(незаконные увольнения и прочее);• недостаточная мотивация труда;• нарушение правил корпоративной этики;• текучесть кадровОшибки и недостатки в организации процессов и операций• в методах и порядке контроля;

Методологический • в методологии учета и проведения риск операций;

• в методологии налогового учета;• отсутствие регламента взаимодействия

подразделений (отделов, служб);• прочие

Ошибки в применяемых расчетах• в математических формулах;

Методологический • неверная методология расчетов или риск алгоритмов, используемых при состав-

лении отчетности;• в алгоритмах расчетов в компьютерных

программахИные ошибки

Риск неверной Недостатки в системе распределения

организационной функций

структуры банка, • дублирование;области • отсутствие четкого распределения ответственности и ответственности подразделений за распределения отдельные участки работыполномочий • исключение или потеря отдельных должностных лиц функцийи подразделений банка

Ненадлежащая подготовка новых банковских продуктов, услугНеверно установленные внутренние

Риск лимитыоперативной Операционные ошибки при осуще-деятельности ствлении платежей и операций

• платежи по неверным реквизитам;• проблемы у клиентов с доступом к

своим счетам;• неверное/несвоевременное

исполнение инструкций клиентаНесоответствие отражения сделки (операции) в учете принятой в банке учетной политике

Учетный риск Несоответствие суммы остатков на счетах аналитического учета сумме остатков на счетах синтетического учетаЗаключение сделки на условиях, отлича-ющихся от установленных локальными нормативными правовыми актами банка

Риск операции Ненадлежащим образом оформленная документацияНесоблюдение установленных лимитов и ограничений на совершение операцийНеобоснованное сальдированиеУпущения при обобщении информации

Риск, связанный о зависимости от клиента или вида услуг с географической в масштабе всей деятельности банкадиверсификацией Сбои в системе контроля из-за физи-деятельности ческой обособленности руководства банка и персонала, обрабатывающего

операцииНеурегулированность законодатель-ным актом порядка осуществления отдельных сделок или операций

Правовой риск Изменение законодательстваНесоответствие контрактов, догово-ров, иных документов, регулирующих отношения с клиентами, требованиям действующего законодательстваНесоответствие локальных норматив-ных актов банка требованиям действу-ющего законодательства


33

í‡·ÎËˆ‡ 2 (ÔÓ‰ÓÎÊÂÌËÂ)



Заключение юридически некоррект-ных договоров, регулирующих взаимоотношения с клиентами и контрагентамиНеправильные юридические консуль-тации или неверное составление

Правовой риск документов, в том числе при рассмотрении спорных вопросов в судебных органахИзменение актов законодательства, следствием которого становится невоз-можным исполнение обязательствНеверное юридическое заключениеНесовершенные механизмы управления, в частности,• несоответствие используемых механиз-

мов управления характеру и масштабу операций

Риск управления Ошибки стратегических целейи неправильных Несовершенная, неадекватная внутрен-управленческих няя управленческая информациярешений Ошибки в планировании

Формальные и неэффективные проце-дуры внутреннего контроля, приводя-щие к неадекватному управлению рискамиНесоответствие организационной структуры характеру и масштабам деятельности банкаИные управленческие ошибкиМошенничество в бухгалтерских проводкахКражи со стороны работников банкаЗлоупотребления и умышленные действия• использование конфиденциальной и

нформации в корыстных целях;Риск • умышленное неотображение/некор-внутреннего ректное отображение информации в мошенничества базах данных и иных программных

продуктах банка;• злоупотребления при осуществлении

банковских операций от имени и за счет банка;

• умышленные неправомерные операции с денежными средствами клиентов

Действия работника в личных целях• искажение информации в базе данных

для обогащения;• использование ресурсов банка;• использование активов банка для

обогащения;Подделка, фальсификация документов (как электронных, так и на бумажных носителях)Умышленное распространение компьютерных вирусовНезаконные действия в отношении работников, персонала

Мошенничество• с использованием пластиковых карточек

банка, банкоматов, иного оборудова-ния;

• компьютерное;• взлом электронных платежных систем;• перехват информации, передаваемой

по каналам связи;Риск • несанкционированное умышленное внешнего проникновение в программное обеспе-мошенничества чение и информационные сети банка;

• искажение данных, поступающих из информационных агентств и бирж

Несанкционированное умышленное проникновение в помещения банка, хищение, повреждение активовПодделка банковских пластиковых карточекИзготовление поддельных документов (чеков, векселей, денежных банкнот и др.)Взлом системы безопасностиРаспространение недостоверной ин-формации, негативно влияющей на имидж банкаИные риски внешнего мошенничестваНаводнение, затоплениеТеррористический актПожар

Имущественный Сбои в работе инкассаторской автомо-риск и риск бильной техники по причине дорожно-форс-мажорных транспортного происшествия (ДТП), обстоятельств угона, иных внешних воздействий

Сбои в работе иного автотранспорта по причине ДТП, угона, иных внешних воздействийИной физический ущерб имуществу банкаОтказ со стороны клиентов, контраген-тов от выполнения контрактных обязательствЗавышение объема выполненных работ, оказанных услуг

Иные Использование банка в целях легализа-внешние ции незаконных доходов, финансирова-риски ния террористической деятельности

ГрабежИная противоправная деятельностьЖалобы (клиентов, контрагентов и иных третьих лиц)Судебные искиНеблагоприятная информация в прессеАутсорсинг• непредставление банку услуг

требуемого качества;• действия сотрудников аутсорсинговых

компанийНеобоснованное выставление счетов банку

Примечание. Классификация ОАО “Белагропромбанк”.



34

На начальном этапе сбора дан-ных о фактах реализации опера-ционного риска минимальный по-рог потерь для регистрации опера-ционных инцидентов, как прави-ло, не устанавливается. Потериподразделяются на два вида: пря-мые и потенциальные.

Прямые потери — расходы,фактически понесенные банком(далее — прямые фактические)или которые будут понесены в бу-дущем (далее — прямые будущие).Данные потери классифицируютсяпо типам:● снижение или частичная утра-

та стоимости активов в резуль-тате хищения, мошенничества,несанкционированных иликредитных/рыночных убытков(в том числе по причине превы-шения установленных лими-тов), ошибок или сбоев опера-ционного характера, потерибанка по процентным, комис-сионным, иным доходам и рас-ходам в результате несоблюде-ния локальных нормативныхправовых актов банка, условийдоговоров (касается предъявле-ния банком штрафных санкцийк контрагентам за ненадлежа-щее выполнение обязательств);

● расходы по выплатам сторон-ним организациям — оплатауслуг оценщиков (при нанесе-нии ущерба имуществу и др.),затраты на устранение послед-ствий аварий и т. д.;

● расходы по уплате штрафныхсанкций — штрафы по предпи-саниям надзорных, контроли-рующих и иных уполномочен-ных органов в результате нару-шения банком действующегозаконодательства и условий до-говоров;

● возмещение убытков другойстороне — выплата клиентам ввиде пени или процентов за не-своевременно отправленныеплатежи, платежи и списаниесредств в результате ошибок,допущенных работниками бан-ка в реквизитах платежных до-кументов, и иные выплаты всоответствии с условиями дого-воров;

● убытки, связанные с трудовы-ми отношениями и нарушени-ем техники безопасности, —выплаты работникам по несча-стным случаям, по решениямсуда, связанным с трудовым за-конодательством;

● потери, связанные с судебнымиразбирательствами, — оплатасудебных издержек по исковымделам, заявленным банком,расходы по решениям суда (ис-ключение — связанные с тру-довым законодательством);

● потери из-за юридическихошибок — в договорах, кон-трактных документах;

● потеря материальных акти-вов — стоимости физическихактивов (основные средства, атакже учтенное в составе обо-ротных средств оборудование,денежная наличность, драго-ценные металлы и пр.) в ре-зультате каких-либо обстоя-тельств (кража, пожар и т. д.).Потенциальные потери — по-

тери, которые банк мог понести врезультате операционного инци-дента, но избежал в силу благо-приятных обстоятельств. Класси-фицируются по типам:● штрафные санкции, не предъ-

явленные клиентами и третьи-ми лицами к банку за ненадле-жащее исполнение обяза-тельств. Пример: клиент отка-зался (указал это в соответ-ствующем договоре на обслу-живание или подал соответ-ствующее заявление) от полу-чения пени от банка за несвое-временно проведенные плате-жи по счету;

● потери материальных активов,возмещенные (возмещаемые)банку контрагентами в рамкахзаключенных договоров. При-мер: возмещение потерь банказа пришедшее в непригодное со-стояние имущество в рамкахгарантийных обязательств;

● сумма активов банка, ошибоч-но переданных другой сторонеи возвращенных банку без су-дебных разбирательств. При-мер: банковский платеж оши-бочно перечислен не на тот ад-рес, возврат средств осуществ-лен самостоятельно второйстороной;

● сумма предотвращенных потерьв результате действий правоо-хранительных органов, службыбезопасности банка. Пример:путем обманных действий зло-умышленник проник в обмен-ный пункт банка, изъял из кас-сы сумму денежной наличнос-ти, однако был задержан пра-воохранительными органами, аденьги возвращены банку.

ê‡Ò˜ÂÚ ÔÓÚÂ¸ ÔÓ ÓÔÂ‡ˆËÓÌÌ˚Ï ËÌˆË‰ÂÌÚ‡ÏДля оценки потерь банка ис-

пользуются данные бухгалтерскойдокументации и учета, условия до-говоров, законодательство, иско-вые документы, независимаяоценка и т. д.

Рассмотрим факты операцион-ных инцидентов, приведшие к раз-личным потерям.1. Снижение или частичная утра-

та стоимости активов в резуль-тате хищения, мошенничества,несанкционированных иликредитных/рыночных убытков(в том числе по причине превы-шения установленных лими-тов), ошибок или сбоев опера-ционного характера, потерибанка по процентным, комис-сионным, иным доходам и рас-ходам из-за несоблюдения ло-кальных нормативных право-вых актов банка (в том числеотносительно платы (вознаг-раждения) и полномочий), ус-ловий договоров (касаетсяпредъявления банком штраф-ных санкций к контрагентам заненадлежащее выполнениеобязательств). По перечислен-ным фактам потери банка пред-ставляют собой сумму безна-дежного актива либо сумму не-взысканных доходов и излиш-не уплаченных расходов.Пример: отделением банка вы-

дан кредит заемщику с превыше-нием установленного кредитнымкомитетом банка лимита сово-купной задолженности на 1 000 000 руб. Сумма кредитнойзадолженности данного заемщикапо договору составляет 5 000 000 руб. Кредит частичнопогашен (в сумме 3 500 000 руб.),частично отнесен к безнадежнойзадолженности (в сумме 1 500 000 руб.). В данном случаепрямые фактические потери банкасоставляют 1 000 000 руб., учиты-вая, что если бы его отделение непревысило полномочия, безнадеж-ная задолженность по кредиту бы-ла бы меньше на адекватную сум-му (то есть на 1 000 000 руб.). Приэтом 500 000 руб. не считаютсяоперационными потерями банка,поскольку понесены не в результа-те операционного инцидента (пре-вышения лимита задолженности).Кроме того, прямыми фактически-ми потерями банка по указанной


35

сделке будет сумма не уплаченныхбанку процентов по кредиту насумму в 1 000 000 руб.

Пример: банком направленплатеж клиента в адрес зарубеж-ной фирмы. В результате ошибкиоперационного характера суммаплатежа за счет ошибочного до-бавления нуля оказалась увели-ченной в десять раз: с 6000 до 60 000 росс. руб. Потери банка со-ставили 54 000 росс. руб. Ошибоч-но направленная сумма не возвра-щена банку даже в результате су-дебных разбирательств, в рамкахкоторых была уплачена государст-венная пошлина 1000 росс. руб.Прямые фактические потери бан-ка составили 60 000 - 6000 + + 1000 = 55 000 росс. руб. В экви-валенте в белорусских рублях дан-ные потери банка фиксируются поустановленному Национальнымбанком Республики Беларусь кур-су валюты на дату фактическойуплаты.

Пример: поставщик нарушилусловия договора с банком, просро-чив поставку товара (услуги). Со-гласно договору банк обязан предъ-явить к поставщику штрафнуюсанкцию за каждый день просроч-ки. Соответствующее требованиене предъявлено. Данный факт оце-нивается как операционный инци-дент с суммой потерь в размере не-предъявленных штрафных санк-ций. Вместе с тем, если в анало-гичной ситуации договором по-ставки предусмотрена не обязан-ность, а право банка предъявитьштрафную санкцию, рассмотрен-ный случай не является ни опера-ционным инцидентом, ни опера-ционным событием.2. Расходы по выплатам сторон-

ним организациям. Потерибанка — сумма, необходимаяна оплату услуг этих стороннихорганизаций, а также суммакаких-либо дополнительныхзатрат.Пример: служебный автомо-

биль попал в дорожно-транспорт-ное происшествие. В результатебыли понесены расходы на транс-портировку автомобиля с местааварии — 150 000 руб.; оплату ус-луг оценщика размера ущерба —400 000 руб.; ремонт автомоби-ля — 3 000 000 руб. (последниерасходы подлежат возмещениюстраховой компанией согласно ус-ловиям договора страхования). Врезультате данного операционного

инцидента прямые фактическиепотери банка составляют: 150 000 + 400 000 руб., потенци-альные потери — 3 000 000 руб. Вслучае, если автомобиль не был за-страхован либо в соответствии сусловиями договора страховое воз-мещение не подлежит выплатебанку, прямые фактические поте-ри банка составят 3 550 000 руб.(150 000 + 400 000 + 3 000 000).3. Расходы по уплате штрафных

санкций — сумма штрафов попредписаниям надзорных, кон-тролирующих и иных уполно-моченных органов в результатенарушения банком действую-щего законодательства и усло-вий договоров.Пример: с нарушением законо-

дательства Республики Беларусьбыл принят на работу сотруд-ник — без документов, подлежа-щих обязательному предъявлениюпри заключении трудового догово-ра. Нарушение зафиксированоконтролирующим органом. Соглас-но ст. 23.15 Кодекса РеспубликиБеларусь об административныхправонарушениях за такое нару-шение банку могут предъявлять-ся штрафные санкции до пяти ба-зовых величин (одна базовая вели-чина — 35 000 руб.). В этом случаерасчет суммы потерь банка осуще-ствляется по средней точке приме-няемого диапазона: (35 000•1 + + 35 000•5)/2 = 105 000 руб. Дан-ные потери банка — прямые буду-щие (до уплаты штрафных санк-ций).4. Возмещение убытков второй

стороне. Потери банка — сум-ма выплат клиентам в виде пе-ни или процентов за несвоевре-менно отправленные платежи исписание средств из-за ошибок,допущенных в реквизитах пла-тежных документов.Пример: выплата клиентам

пени за несвоевременное перечис-ление платежей в размере 0,15%от суммы платежа за каждый ка-лендарный день просрочки.5. Потери, связанные с трудовы-

ми отношениями и нарушени-ем техники безопасности.Пример: согласно решению су-

да (рассмотрение искового заявле-ния работника банка по фактунесчастного случая на рабочем ме-сте) банк осуществил выплатукомпенсации. Прямые фактичес-кие потери банка в этом случае —сумма выплат по решению суда.

6. Потери, связанные с судебны-ми разбирательствами (исклю-чение — судебные разбиратель-ства, касающиеся трудовых от-ношений и техники безопаснос-ти).Пример: расчет сумм потерь

по наиболее вероятному индивиду-альному результату и другому ве-роятному результату (в соот-ветствии с Национальным стан-дартом финансовой отчетности37 (НСФО 37). Банку предстоитсудебное разбирательство с кон-трагентом из-за несвоевременноговыполнения обязательств по фор-вардному контракту. Сумма ис-ка — 20 000 000 руб. Возможныеварианты развития событий:● вероятность выигрыша разби-

рательства без потерь — 40%(определяется экспертно работ-никами, представляющими ин-тересы банка в суде), вероят-ность проигрыша с потерями в20 000 000 руб. — 60%. В этомслучае расчетная сумма потерьнеприменима, так как потерине будут равны 12 000 000 руб.(60% от 20 000 000 руб.). Болеевероятно, что в итоге придетсянести прямые будущие потерив 20 000 000 руб., поэтому сум-ма потерь принимается равнойименно в этой сумме. Если ве-роятность проигрыша с потеря-ми в 20 000 000 руб. составит40%, то есть проигрыш менеевероятен, чем выигрыш, тобанк потерь не несет;

● вероятность выигрыша разби-рательства без потерь — 20%,проигрыша с потерями в 10 000 000 руб. — 50%, проиг-рыша с потерями в 20 000 000 руб. — 30%. Наибо-лее возможный индивидуаль-ный результат равен 10 000 000 руб. Расчетная сум-ма потерь равна: 0•20/100 + + 10 000 000•50/100 + + 20 000 000•30/100 = = 11 000 000 руб. В этом случаенаиболее вероятный индивиду-альный результат близок к рас-четной сумме потерь и прямы-ми будущими потерями явля-ется наиболее вероятный инди-видуальный результат —10 000 000 руб;

● расчет потерь банка по другомувероятному результату: выиг-рыш разбирательства без по-терь — 50%, проигрыш с поте-рями в 10 000 000 руб. — 30%,



36

проигрыш с потерями в 20 000 000 руб. — 20%. Наибо-лее вероятный индивидуаль-ный результат равен 0 руб. Рас-четная сумма потерь равна:0•50/100 + 10 000 000••30/100 + 20 000 000 ••20/100 = 7 000 000 руб. В дан-ном случае наиболее возмож-ный индивидуальный резуль-тат отличается от расчетнойсуммы потерь. В то же времясуществует другой вероятныйрезультат с суммой 10 000 000 руб., значительноотличающейся от суммы наибо-лее вероятного индивидуально-го результата, и со второй позначимости вероятностью —30%. Такой другой вероятныйрезультат (10 000 000 руб.) бу-дет являться суммой прямыхбудущих потерь, поскольку оннаиболее близок к расчетнойсумме потерь — 7 000 000 руб*.

7. Потери, связанные с юридичес-кими ошибками, — в догово-рах, контрактных документах.Пример: банком для размеще-

ния расчетно-кассового цент-ра/обменного пункта со срокомокупаемости 5 лет заключен дого-вор аренды с возможностью его до-срочного расторжения арендода-телем. По истечении года договорбыл расторгнут по инициативеарендодателя. Потери банка: стои-мость произведенного ремонта завычетом полученной прибыли загод функционирования —100 000 000 руб. (прямые фактиче-ские потери), планируемые затра-ты на закрытие расчетно-кассово-го центра/обменного пункта и де-монтаж оборудования —20 000 000 руб. (прямые будущиепотери).8. Полная утрата материальных

активов в результате каких-ли-бо обстоятельств (кража, по-жар и т. д.). Сумма потерьпредставляет собой остаточнуюстоимость материальных акти-вов, списанных с баланса илиподлежащих списанию на осно-ве документов, подтверждаю-щих сумму ущерба (например,акт оценки, заключение,справка или иное).

Пример: сгорел банкомат (про-изошло самовозгорание) в течениегарантийного срока эксплуата-ции. Банкомат полностью подле-жит замене в соответствии с ус-ловиями договора на его приобре-тение и эксплуатацию. В данномслучае потери банка потенциаль-ные — в сумме остаточной стоимо-сти банкомата. При отсутствии га-рантийных обязательств потерибанка были бы прямыми фактиче-скими. В случае если при самовоз-горании в банкомате уничтоженаденежная наличность, ее суммадолжна быть отнесена к прямымфактическим потерям банка.

àÒÔÓÎ¸ÁÓ‚‡ÌËÂ ·‡Á˚ ‰‡ÌÌ˚ı

Накопление и систематизацияинформации о произошедших опе-рационных инцидентах и операци-онных событиях на конкретныхобъектах риска позволяет банку:● обеспечить непрерывный мони-

торинг операционного риска иоперативное реагированиеслужб банка на факты его реа-лизации;

● осуществить количественнуюоценку операционного рискаметодом анализа накопленнойбазы данных;

● установить индикаторы опера-ционного риска и интегриро-вать их в систему лимитной по-литики банка;

● обеспечить регулярное форми-рование отчетности коллеги-альным органам управления,руководству банка с выработ-кой решений, направленных наограничение операционного ри-ска путем совершенствованияпроцедур внутреннего контро-ля;

● сформировать отчетность дляцелей пруденциального надзо-ра;

● создать базу данных для стресс-тестирования операционногориска и последующей разработ-ки планов действий по восста-новлению нормального функ-ционирования в случае непред-виденных ситуаций;

● вовлечь каждого работникабанка в ежедневный непрерыв-

ный контроль операционныхрисков на вверенном ему участ-ке деятельности, что само посебе является стимулом к по-вышению качества выполняе-мой работы и ответственностиза конечный результат.


1. Банковский кодекс Республики Бела-русь от 17.07.2006 № 145-3.

2. Бухтин, М.А. Риск-менеджмент вкредитной организации: методология,практика, регламентирование. Мето-дическое пособие. — М.: Издательскийдом “Регламент”, 2008.

3. Малыхина, С.И. Как построить сис-тему управления операционным риском//Банкаўскi веснiк. 2006. № 2, 3.

4. Сазыкин, Б.В. Управление операцион-ным риском в коммерческом банке. Вер-шина, 2008.

5. Finlay M. Operational risk: next stop —benchmarking. Global Risk Regulator,September, 2005.

6. The Basel Committee on BankingSupervision, Bank for InternationalSettlements. Sound Practices for theManagement and Supervision ofOperational Risk. 2003.

7. Инструкция о нормативах безопас-ного функционирования для банков и не-банковских кредитно-финансовых орга-низаций, утвержденная постановлени-ем Правления Национального банка Ре-спублики Беларусь от 28.09.2006№ 137.

8. Инструкция об организации внут-реннего контроля в банках и небанков-ских кредитно-финансовых организаци-ях, утвержденная постановлениемПравления Национального банка Рес-публики Беларусь от 28.09.2006 № 139.

9. Национальный стандарт финансо-вой отчетности 37 “Резервы, условныеобязательства и условные активы”(НСФО 37) для банковской системы,утвержденный постановлением Сове-та директоров Национального банкаРеспублики Беларусь 30.06.2004 № 209(в ред. постановления Совета директо-ров Национального банка РеспубликиБеларусь от 21.03.2008 № 78).

10. Инструкция о порядке составленияи представления банками и небанков-скими кредитно-финансовыми органи-зациями пруденциальной отчетности вНациональный банк Республики Бела-русь, утвержденная постановлениемПравления Национального банка Рес-публики Беларусь от 31.10.2006 № 172.

11. Письмо Национального банка Рес-публики Беларусь от 26.01.2006 № 23-14/13 “Об использовании в рабо-те принципов управления операцион-ным риском”.

* Национальный стандарт финансовой отчетности 37 “Резервы, условные обязательства и условные активы” (НСФО 37) для банковской системы, ут-вержденный постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь 30.06.2004 № 209 (в ред. постановления Совета директоровНационального банка Республики Беларусь от 21.03.2008 № 78).


37

Регулирование китайскойэкономики в условиях мирового

финансово-экономического кризисаÇÎËflÌËÂ ÏËÓ‚Ó„Ó ÙËÌ‡ÌÒÓ‚Ó-˝ÍÓÌÓÏË˜ÂÒÍÓ„ÓÍËÁËÒ‡ Ì‡ ‡Á‚ËÚËÂ ÍËÚ‡ÈÒÍÓÈ ˝ÍÓÌÓÏËÍËМировой финансово-экономи-

ческий кризис оказал ощутимоевлияние на экономическое разви-тие Китая. Если в I, II и III кварта-лах 2008 г. прирост ВВП состав-лял соответственно 10,6; 10,1 и9%, то в IV квартале этот показа-тель уменьшился до 6,8%. При-рост годового ВВП Китая снизилсяс 13% в 2007 г. до 9% в 2008 г. В2009 г. предполагается дальней-шее снижение прироста ВВП до7—8%.

Снижение темпов экономичес-кого роста КНР обусловлено за-медлением темпов китайскойвнешней торговли, сокращениемкак экспорта, так и импорта. Поданным Главного статистическогоуправления КНР, развитие китай-ской экономики на 60% зависит отвнешней торговли. Согласно дан-ным китайской таможни в декабре2008 г. объем внешнего товарообо-рота Китая составил 183,4 млрд.долл. США (далее — долл.), что на11,1% меньше по сравнению с ана-логичным периодом 2007 г. Экс-порт китайских товаров в декабре2008 г. снизился на 2,8% по срав-нению с 2007 г., что стало рекорд-ным показателем падения китай-ского экспорта начиная с 1999 г. Вноябре 2008 г. Китай экспортиро-вал на 2,2% меньше товаров, чем вноябре 2007 г. Больше всего в де-кабре 2008 г. снизился экспортКитая в США — на 4,1%, а такжев Европу, которая является круп-нейшим покупателем китайскихтоваров. Поставки в Евросоюз упа-ли на 3,5%. Более других постра-дали китайские производителиэлектроники, бытовой техники,одежды и игрушек. В IV квартале2008 г. наряду со снижением ки-

тайского экспорта серьезно умень-шился объем товаров, импортиру-емых в Китай. За указанный пери-од Китай ввез товаров на 8,8%меньше, чем за аналогичный пери-од 2007 г. Особенно отчетливо тен-денция падения импорта прояви-лась в декабре 2008 г., когда стои-мость импортированных в Китайтоваров оказалась на 21,3% мень-ше по сравнению с их стоимостьюв декабре 2007 г.

Ухудшение внешнеэкономичес-кой конъюнктуры КНР было обус-ловлено в первую очередь сокра-щением спроса на продукциюMade in China в США и Европе всвязи с замедлением экономичес-кого развития последних. Крометого, на внешнеторговую ситуа-цию повлияли рост стоимостиэнергоресурсов, сырья и расход-ных материалов, рабочей силы(9—10% ежегодно), а также повы-шение требований к защите окру-жающей среды и др. В результатедействия этих факторов стоимостьпродукции, произведенной в Ки-тае, выросла, а возможности еесбыта уменьшились. Опросы пока-зывают, что 17% транснациональ-ных компаний приняли решениеперевести свой бизнес из КНР вдругие страны с более дешевымииздержками производства (Индия,Вьетнам, Таиланд, Малайзия, Бра-зилия). Наиболее наглядно ситуа-ция во внешнеэкономическом сек-торе прослеживается на примерепровинции Гуандун со 100-милли-онным населением, которая напротяжении десятилетий являласьглавным двигателем экономичес-кого роста страны. В конце 2008 г.в провинции Гуандун закрылись3900 компаний, производящих иг-рушки, перестали работать сотнириэлторских контор, часть пред-приятий легкой промышленностиобанкротилась, часть сократилапроизводство и число занятых.

Правительство КНР офици-ально объявило, что Китай можетстать первой страной в мире, кото-рая преодолеет последствия гло-бального финансово-экономичес-кого кризиса. В этих условиях встране осуществляется регулиро-вание экономики, которое направ-лено как на реагирование на теку-щие вызовы мирового финансово-экономического кризиса путем по-вышения общей устойчивости на-циональной экономики, так и нарешение давно назревших внут-ренних социально-экономическихзадач и повышение геополитичес-кого статуса страны.

ä‡Ì‰Ë‰‡Ú ˝ÍÓÌÓÏË˜ÂÒÍËı Ì‡ÛÍ, ‰ÓˆÂÌÚ

äËËÎÎ êìÑõâ



38

Еще одной сферой, ощутившейвлияние мирового финансово-эко-номического кризиса, стали китай-ские финансовые рынки. Настрое-ния участников финансовых рын-ков предвещали появление эконо-мических трудностей в КНР. С на-чала 2008 г. до конца октября сто-имость акций, котируемых на бир-жах страны, снизилась на 70%.Акционеры потеряли 20 трлн. юа-ней (2,93 трлн. долл.). Наибольшеепадение отмечалось среди акцийриэлторских и страховых компа-ний. Оборот на рынке недвижимос-ти сократился на 11,3% в годовомисчислении, также упала прибыльстраховых компаний (самый круп-ный страховщик — China Life —потерял в III квартале 2008 г. посравнению со II кварталом 46,9%прибыли, второй по величине —Ping An — 88,3%).

Мировой финансово-экономи-ческий кризис имеет долгосрочноевоздействие на национальный ры-нок труда. По информации Минис-терства трудовых ресурсов КНР,многие предприятия в результатефинансово-экономического кризи-са столкнулись с серьезными труд-ностями, немало их обанкроти-лось. Результатом этого стал ростколичества безработных, особеннов приморских и южных районахстраны. Министр трудовых ресур-сов и социального обеспеченияКНР Инь Вэйминь в ноябре2008 г. заявил, что в 2008 г. уро-вень безработицы городского насе-ления, без учета рабочих-мигран-тов, превысит 4,5% (в 2007 г. этотпоказатель составлял 4%). Помнению министра, в 2009 г. ситуа-ция с безработицей в Китае еще бо-лее ухудшится. Также непрерывнорастет внутренняя миграция —крестьяне под влиянием кризисаранее намеченного срока вынуж-дены возвращаться в сельскую ме-стность. По оценке, сделанной наоснове статистических данных пя-ти главных провинций КНР —экспортеров рабочей силы, в по-следние месяцы 2008 г. в китай-ские деревни вернулось около10 млн. крестьян-мигрантов. Влас-ти признают, что кризис повлек засобой увеличение числа безработ-ных (20 млн. миграционных безра-ботных и 7 млн. молодых специа-листов — выпускников учебныхзаведений, нуждающихся в трудо-устройстве). По расчетам китай-ских экономистов, для сохранения

социальной стабильности на наци-ональном рынке труда китайскимвластям необходимо поддержаниеприроста ВВП на уровне как ми-нимум 8% (аналогичные расчетыамериканских экономистов гово-рят о необходимости прироста ки-тайской экономики в 6%).

Таким образом, наиболее пост-радавшим от мирового финансово-экономического кризиса являетсявнешнеэкономический сектор Ки-тая, который представлен преиму-щественно малым и средним биз-несом. Кроме того, опосредованноевлияние кризиса через внешнеэко-номический сектор ощутили тури-стический и розничный бизнес,авиаперевозчики, сталелитейная,текстильная отрасли и др. В этойсвязи основным направлением ан-тикризисного регулирования эко-номики КНР является замещениевнешних источников экономичес-кого роста внутренними.

ÄÌÚËÍËÁËÒÌÓÂ Â„ÛÎËÓ‚‡ÌËÂ˝ÍÓÌÓÏËÍË äçêЦентральным звеном антикри-

зисного регулирования КНР явля-ется План стимулирования ростакитайской экономики до 2010 г.,принятый Госсоветом КНР 9 нояб-ря 2008 г. На его реализацию вы-делено 4 трлн. юаней (около586 млрд. долл.), что составляет20% ВВП Китая и около 80% госу-дарственных расходов за 2007 г.Часть средств (1,18 трлн. юаней)предоставляет центральное прави-тельство, выпустив государствен-ные облигации. Остальная суммааккумулируется за счет перечис-лений местных бюджетов, креди-тования государственных банков ивыпуска облигаций государствен-ных корпораций. Распределениесредств осуществляется следую-щим образом: 45% направлено нафинансирование инфраструктур-ных проектов (строительство же-лезных и автомобильных дорог,аэропортов, электросетей и пр.),25% — на восстановление райо-нов, пострадавших от землетрясе-ния, 9% — на поддержку сельско-го хозяйства, 9% — на развитиеэкологически чистых технологий,7% — на поддержку малообеспе-ченного населения, 4% — на раз-витие науки и инноваций, 1% —на реализацию мероприятий в сфе-ре здравоохранения, образованияи культуры. Вопрос целевого ис-

пользования выделенных средствнаходится на постоянном контро-ле у руководства страны.

Проводимые правительствоммероприятия по стимулированиюэкономики имели неплохие ре-зультаты. По итогам 2008 г. объемрозничной торговли потребитель-скими товарами в стране вырос на14,3% по сравнению с 2007 г., приэтом достигнутый результат явля-ется самым высоким с 1994 г. Нафоне повсеместного резкого спадарозничных продаж во всем мирепотребительский спрос в Китае, поданным Народного банка КНР, за11 месяцев 2008 г. вырос на21,9%. Премьер Госсовета КНРВэнь Цзябао в интервью китай-ским СМИ 11 апреля 2009 г. за-явил, что во многом благодаря реа-лизации упомянутого плана эко-номика Китая продемонстрирова-ла по итогам I квартала 2009 г. по-ложительные результаты, которыелучше ожидаемых. Во-первых,выросло внутреннее потребление,во-вторых, отмечался рост в про-мышленности (в январе и феврале2009 г. он составил 3,8% к соот-ветствующему периоду прошлогогода, в марте — 8,3%), в-третьих,стабилизировались индексы пред-принимательской и покупатель-ской активности, в-четвертых,стали расти курсы акций на фон-довых биржах.

Важной задачей Китая по сни-жению внешнеэкономической за-висимости национальной экономи-ки является стимулирование внут-реннего потребления. Механизмомреализации данного направленияявляется, к примеру, система воз-мещения части цены (13%) припокупке сельскими жителями эле-ктроприборов. Экспериментальновласти Китая в декабре 2007 г.применили данную практику длясельских жителей трех провинций(Шаньдун, Хэнань и Сычуань) по197 видам электроприборов. В де-кабре 2008 г. данный опыт былраспространен еще на 14 провин-ций, а с февраля 2009 г. — на всюстрану. Также с февраля был рас-ширен список электроприборов, покоторым осуществляется возмеще-ние (в него вошли персональныекомпьютеры, кондиционеры идр.). Каждый житель может полу-чить возмещение только по 2 ве-щам из каждого указанного видаэлектроприборов. По статистике,текущий показатель использова-


39

ния бытовой электротехники всельских районах приближается кгородскому уровню лишь конца1980-х годов. Например, доляцветных телевизоров на 100 сель-ских семей равняется 67% город-ского показателя, стиральных ма-шин и мобильных телефонов —50%, холодильников — 25%.

С марта 2009 г. система возме-щения цены была распространенана автомобили и мотоциклы. Припокупке автомобиля возвратсредств покупателю составит 10%от цены, но не более 5000 юаней(730 долл.), а при покупке мото-цикла — 13%, но не более 650 юа-ней (95 долл.). Возмещение осуще-ствляется на 80% из центральногои на 20% — из местного бюдже-тов. Возврат части цены можно по-лучить в течение 15 рабочих днейпосле покупки соответствующеготовара. Планируется, что даннаясистема возмещений будет дейст-вовать в Китае до 2012 г.

Госсовет КНР 3 июня 2009 г.одобрил разработанный Государст-венным комитетом по делам раз-вития и реформ ряд мер, направ-ленных на поощрение гражданамистраны покупок новых автомоби-лей в обмен на старые и аналогич-ного обмена бытовой электротех-ники. Согласно принятому реше-нию Госсовет в текущем году вы-делит из государственного бюдже-та 2 млрд. юаней в качестве субси-дий для обмена жителями Китаястарых автомобилей, телевизоров,холодильников, стиральных ма-шин, кондиционеров и компьюте-ров на новые в целях создания эф-фективного стимулирующего ме-ханизма, нацеленного на дальней-шее расширение внутреннего,прежде всего потребительскогоспроса, а также для повышенияэффективности использованияэнергоресурсов, снижения загряз-нения окружающей среды и содей-ствия развитию экономики стра-ны. Данная кампания в экспери-ментальном порядке будет прохо-дить в девяти городах и провинци-ях страны, в частности, в Пекине,Тяньцзине, Шанхае, Фучжоу,Чанше, а также в провинцияхЦзянсу, Чжэцзян, Шаньдун и Гу-андун.

Одним из механизмов стимули-рования внутреннего потребленияявляется также распространениепотребительских талонов средималоимущего населения (пенсио-

неры, безработные, студенты) напокупку товаров в супермаркетах,посещение ресторанов, туристиче-ские поездки. Стоимость талоновна одного человека эквивалентна200 юаней (30 долл.), срок их дей-ствия — 3 месяца. Например, вянваре 2009 г. администрация го-рода Ханчжоу распространила по-требительские талоны на сумму100 млн. юаней (14,8 млн. долл.).К 11 марта 2009 г. в магазинахХанчжоу были реализованы тало-ны на сумму 81,8 млн. юаней, чтосоставило 80% общей стоимостивыданных талонов. В ближайшеевремя власти Ханчжоу планируютпровести дополнительный выпускпотребительских талонов на сумму600 млн. юаней (90 млн. долл.).

Популярность среди китайскихпотребителей имеют распродажитоваров по сниженным ценам.Размер скидки может составлятьот 20 до 50% первоначальной це-ны товара. Акции распродаж мо-гут быть приурочены к государст-венным праздникам и длиться отодной до двух недель. После завер-шения одной акции распродажиможет начаться другая с инымразмером скидок.

Для стимулирования потребле-ния используется также снижениеряда налогов с продаж. С 20 янва-ря 2009 г. в Китае был снижен на-лог на покупку малолитражныхавтомобилей (емкостью цилиндров

двигателя меньше 1,6 л.) в два ра-за — с 10 до 5%. В результате, на-пример, объем продаж автомоби-лей марки Chery в течение пятидней превышал 2000 единиц вдень. В целом во многом благодаряданной мере и активности потре-бителей в период китайского ново-го года по итогам января 2009 г.Китай впервые обогнал США и вы-шел на первое место в мире по объ-емам продаж автомобилей. Мест-ные органы власти также предпри-няли меры по снижению налогово-го бремени. Например, в ноябре2008 г. Пекинский муниципаль-ный строительный комитет объя-вил о снижении местного налогана покупку жилья в два раза. Так,при покупке квартиры в Пекинеразмером 120 кв. м ранее требова-лось заплатить налог 3%, сей-час — 1,5%.

Финансирование программ постимулированию внутреннегоспроса осуществляется в Китае вомногом за счет средств, привлекае-мых в бюджет с национальногофинансового рынка. Министерствофинансов КНР 9 июня текущегогода объявило об уже третьем вэтом году выпуске государствен-ных облигаций. Эмиссия состоит-ся в период с 15 по 30 июня. Об-щая сумма облигаций составит50 млрд. юаней (7,32 млрд. долл.США). Из них облигации на сумму40 млрд. юаней будут иметь срок

Финансовый центр Шанхая “Пудун”, 2008 г.Ф о т о а в т о р а .



40

погашения 3 года и годовую про-центную ставку 3,73%, а облига-ции на сумму 10 млрд. юаней —срок погашения 5 лет и годовуюпроцентную ставку 4%.

Для стимулирования внутрен-него потребления и повышения до-ступности кредитных ресурсов впериод кризиса Народный банкКитая несколько раз снижал ба-зовую процентную ставку, ис-пользуемую для расчета ставок подепозитам и кредитам. В настоя-щее время годовая депозитная

ставка составляет 2,52%, кредит-ная — 5,58%. В условиях паденияпривлекательности капиталовло-жений на финансовом рынке Ки-тая власти путем снижения про-центных ставок ориентируют насе-ление на перевод сбережений в по-требление. Не исключено, что поотдельным видам кредитов, осо-бенно потребительским, процент-ная ставка в 2009 г. приблизится кнулевому значению. Снижениепроцентной ставки в КНР имеетвесомое материальное обеспечение,поскольку Китай обладает круп-нейшими валютными резервами вмире (около 1,9 трлн. долл.).

Следует отметить, что сниже-ние процентной ставки имело по-ложительный эффект на нацио-нальном финансовом рынке. На-пример, в ноябре 2008 г. оно при-вело к росту биржевых индексов вШанхае за один день на 1,05%, вШеньчжене — на 2,29%. Особенноактивно на снижение процентныхставок по кредитам отреагироваликомпании, занимающиеся недви-жимостью. За один день акциипрактически всех компаний дан-ной отрасли выросли на несколькопроцентов (у некоторых компанийприрост составил более 3%). Сни-жение Народным банком Китаябазисной процентной ставки поз-волило стабилизировать рынок не-

движимости Китая. Так, напри-мер, в результате снижения долго-срочной кредитной ставки пла-тельщик ипотечной ссуды в 1 млн.юаней сроком на 10 лет сможетежемесячно экономить 900 юаней.

Снижение процентной ставкиобеспечивает доступность кредитови позволяет многим предприятиямпреодолевать последствия мирово-го финансово-экономического кри-зиса. Например, 5 февраля 2009 г.было объявлено, что Авиационно-промышленная корпорация Китая

(крупнейший китайский произво-дитель авиасудов) скоро заключитсоглашения о стратегическом со-трудничестве с 10 китайскими бан-ками, что обеспечит ей доступ ккредитным ресурсам на сумму176 млрд. юаней (25,7 млрд.долл.), и уже 6 февраля 2009 г.Банк Китая открыл кредитную ли-нию этой корпорации на сумму60 млрд. юаней (8,78 млрд. долл.).

Для оказания кредитной помо-щи предприятиям финансовуюподдержку получили и китайскиебанки. Народный банк Китая сов-местно с Министерством финансовв октябре 2008 г. заявил о предо-ставлении коммерческим банкам30 млрд. юаней (4,4 млрд. долл.)сроком на 3 месяца по ставке, ко-торая будет установлена на специ-альном аукционе. В конце 2008 г.Банк развития Китая, Экспортно-импортный банк КНР и Сельскохо-зяйственный банк Китая получиликредитную помощь в размере100 млрд. юаней (14,6 млрд.долл.). Госсовет КНР одобрил планпо реструктуризации Сельскохо-зяйственного банка Китая, кото-рый, являясь третьим по величинекапитала банком страны, не могзарегистрироваться на бирже ипривлекать заемные средства в не-обходимых объемах из-за значи-тельного количества необеспечен-

ных кредитов (около 23,5% всехкредитов). Было решено, что Ки-тайская инвестиционная компания“Хуцзинь”, распоряжающаясяденьгами Китайского суверенногофонда, выкупит 50% акций Сель-скохозяйственного банка Китая, аМинистерство финансов КНР —оставшиеся 50%. В конце 2008 г.Народный банк Китая несколькораз снижал нормы обязательныхрезервов как для отдельных, так идля всех китайских банков.

В результате проводимой поли-тики по поддержанию китайскихбанков в 2008 г. значительно вы-росло кредитование экономики.По итогам 2008 г. объем кредито-вания китайскими банками эконо-мики страны составил 4,9 трлн.юаней (около 720 млрд. долл.), чтона 25% выше ранее запланирован-ных 4 трлн. юаней и на 1,3 трлн.юаней больше, чем в 2007 г. В ян-варе 2009 г. объем кредитованиясоставил 1,6 трлн. юаней, в февра-ле — 1,1 трлн. юаней. Планирует-ся, что по итогам 2009 г. объемкредитования может составить от5,5 до 6 трлн. юаней. В настоящеевремя предложение денег внутристраны превышает спрос и банкивынуждены конкурировать междусобой за инвестирование в наибо-лее прибыльные и надежные ин-фраструктурные объекты. Приме-чательно, что крупные китайскиебанки сократили кредитованиеэкспортеров, которых сегодняможно отнести к категории повы-шенного риска.

Для стабилизации националь-ных финансовых рынков Государ-ственный совет КНР отменил 5-процентный налог на индивиду-альные доходы по акциям. Этотналог был введен в 1999 г. в разме-ре 20%, а в августе 2007 г. был по-нижен до 5%.

В целях повышения доступнос-ти финансовых ресурсов, особеннодля поддержки малого и среднегобизнеса в условиях мирового фи-нансово-экономического кризиса,китайские власти с мая текущегогода открыли внебиржевой финан-совый рынок (аналогичный амери-канскому внебиржевому рынкуNASDAQ). Это будет третья по ве-личине в Китае площадка по тор-говле финансовыми инструмента-ми (после Шанхая и Шеньчженя).Требования к компаниям, которыебудут выпускать свои акции навнебиржевом рынке, значительно

Важной задачей Китая по снижению внешнеэкономической зависимости национальной экономики является стимулирование внутреннего

потребления. Механизмом реализации данного направления является, к примеру, система возмещения части цены (13%) при покупке

сельскими жителями электроприборов.


41

ниже, чем на Шанхайской иШеньчженьской биржах, поэтомуновый финансовый рынок будетболее доступен. Условиями лис-тинга на внебиржевом рынке яв-ляются: чистые активы компаниине менее 20 млн. юаней (2,94 млн.долл.), опыт работы в стране неменее 3 лет, совокупная прибыльза последние два года не менее10 млн. юаней (1,5 млн. долл.).Для сравнения: для листинга наШанхайской и Шеньчженьскойбиржах совокупная прибыль ком-пании за последние три года долж-на составить не менее 30 млн. юа-ней (4,47 млн. долл.). Предполага-ется, что за ресурсами на внебир-жевой рынок обратятся более20 тыс. китайских компаний всфере хай-тэк, а также более 200китайских малых предприятий,которые в настоящее время пред-почитают искать ресурсы на бир-жах США, Великобритании, Гон-конга, Сингапура.

Поддержка малого и среднегобизнеса входит в число приорите-тов антикризисного регулирова-ния КНР, поскольку, по информа-ции китайских СМИ, мировой фи-нансовый кризис оказал наиболь-шее негативное влияние на этусферу. В настоящее время малыйи средний бизнес Китая создаетболее 60% ВВП страны. Еще впервом полугодии 2008 г. в Китаеобанкротилось более 67 тыс. ма-лых и средних предприятий.

Власти Китая в середине нояб-ря 2008 г. объявили о созданииспециального государственногофонда поддержки малого и средне-го бизнеса, пострадавшего от ми-рового финансово-экономическогокризиса. Размер фонда составляет3 млрд. юаней (439,2 млн. долл.).В конце ноября 2008 г. Министер-ство финансов КНР и Госкомитетпо делам развития и реформ Китаяопубликовали циркуляр, в кото-ром объявили об отмене с 2009 г.100 видов административных сбо-ров. По расчетам Министерствафинансов, данный шаг снизит фи-нансовое бремя коммерческихпредприятий и других организа-ций на 19 млрд. юаней (около2,8 млрд. долл.). Кроме того, пла-нируется снижение налога напредпринимательскую деятель-ность на 1% (сейчас он составляет5%). С 2009 г. для “налогопла-тельщиков малых объемов” сни-жена ставка НДС с 4 до 3%.

Поддержка малого и среднегобизнеса осуществляется также наместном уровне. Руководство про-винции Гуандун в декабре 2008 г.одобрило план поддержки малыхи средних предприятий, постра-давших от мирового финансово-экономического кризиса. Данныйфинансовый план, рассчитанныйна 2009—2010 гг., предполагаетиспользование более 10 млрд. юа-ней (1,5 млрд. долл.), из которых8,5 млрд. юаней будет направленона реструктуризацию (слияние,поглощение) малых и среднихпредприятий, 1 млрд. юаней — на

кредитную поддержку малого исреднего бизнеса, 1 млрд. — натехническое обновление предприя-тий, 200 млн. — на стимулирова-ние экспорта. Согласно принятомуплану в 2009 г. также планирует-ся значительное упрощение адми-нистративных процедур.

В целях стимулирования экс-порта правительство Китая с де-кабря 2008 г. повысило ставки воз-врата экспортных налогов при экс-порте трудоемкой, машинострои-тельной и электронной продукции,отменило таможенные пошлиныпри вывозе химической продукциии зерновых, а также снизило их вотношении части химических удо-брений. С 1 января 2009 г. властиКНР провели реформу НДС (в ча-стности, была введена практикавычета из НДС при экспорте гото-вой продукции той части НДС, ко-торая была уплачена при импортеосновных средств), а 1 февраля бы-ли повышены ставки возвратаНДС для экспортеров текстильнойпродукции. По расчетам Минис-терства финансов КНР, эта мерапозволит снизить налоговую на-грузку для экспортоориентирован-ных предприятий в 2009 г. на123 млрд. юаней (18 млрд. долл.).

С целью стимулирования ки-тайских инвестиций за рубежМинистерство коммерции Китаяобъявило об упрощении с мая2009 г. процедуры утверждения

зарубежных инвестиционных про-ектов китайских предприятий.Министерство передаст своим ве-домствам на уровне провинцийполномочия по утверждению ки-тайских инвестиционных проек-тов за рубежом с объемом инвести-ций до 100 млн. долл. По мнениюспециалистов министерства, этамера позволит регистрировать наместах около 85% всех заявок.

Власти Китая определили 10отраслей, которые требуют целе-вой поддержки в условиях миро-вого финансового кризиса. Прави-тельство Китая 14 января 2009 г.

объявило о реализации ряда меро-приятий по поддержке автомо-бильной отрасли. В частности,был в два раза снижен налог напотребление при продаже малоли-тражных автомобилей, о чем ужеговорилось выше. Ведущим авто-мобилестроительным компаниямоказана значительная кредитнаяподдержка. Приоритетной для го-сударства также является стале-литейная отрасль. По информа-ции Китайской ассоциации попроизводству железа и стали, 62%крупных и средних производите-лей стали завершили 2008 г. субытками на общую сумму29,1 млрд. юаней (4,26 млрд.долл.). Главной антикризисноймерой в данной сфере в 2009 г.станет слияние малых и среднихпроизводителей стали и поглоще-ние их крупными производителя-ми для повышения международ-ной конкурентоспособности. Пред-приятиям данной отрасли предо-ставлен также ряд налоговыхльгот.

Правительство 11 февраля2009 г. одобрило комплекс мер покредитной поддержке предприя-тий авиастроения. Выше уже го-ворилось об открытии кредитнойлинии Авиационно-промышлен-ной корпорации Китая и заключе-нии соглашения о стратегическомсотрудничестве с 10 китайскимибанками.

Основным направлением антикризисного регулирования экономики КНР является

замещение внешних источников экономического роста внутренними.



42

Еще один шаг — 18 февраля те-кущего года было объявлено отрехлетней государственной под-держке отраслей электроники иинформационных технологий.Госсовет КНР рекомендовал пред-приятиям текстильной отрасли имашиностроения создавать круп-ные холдинги для реализациимеждународных торговых кон-трактов и подрядных проектов, за-тем 19 февраля 2009 г. правитель-ство объявило о кредитной и нало-

говой поддержке предприятий неф-техимической промышленности.Государство обещало построить не-сколько нефтеперерабатывающихзаводов, которые будут переданыкитайским нефтяным компаниям,25 февраля текущего года такжебыло объявлено о господдержкепредприятий цветной металлур-гии и логистических услуг. Пред-приятия цветной металлургии по-лучат льготы по возврату экспорт-ных налогов, а для компаний, ра-ботающих в логистической сфере,государство построит логистичес-кие парки с целью создания китай-ских логистических компаний ми-рового уровня.

Центральной задачей китай-ских властей в условиях мировогофинансово-экономического кризи-са является сохранение социаль-ной стабильности. Для увеличе-ния занятости сельских жителей вгородах, поддержки городскихжителей, начинающих свой биз-нес, трудоустройства выпускниковучебных заведений центральнымивластями выделено 42 млрд. юа-ней (6,1 млрд. долл.). ГоссоветКНР 10 февраля 2009 г. объявил отом, что уволенные работники, ко-торые открыли свой собственныйбизнес, а также предприятия,взявшие на работу уволенных ра-нее работников, получат на периоддо конца 2009 г. льготы по подо-ходному налогу, НДС, налогу напотребление, налогу на осуществ-ление предпринимательской дея-

тельности. Кроме того, если пред-приятие планирует одновременноуволить более 20 работников илиболее 10% от общей численности,то руководство предприятия долж-но уведомить увольняемых об этомза 30 дней и сообщить о планируе-мом увольнении в местный проф-союз. Предполагается, что приня-тые меры приведут к созданию9 млн. рабочих мест в 2009 г., ауровень безработицы в городах непревысит 4,6% (в 2008 г. этот по-

казатель составлял 4,2%). Плани-руется, что к 2010 г. уровень без-работицы в городах не должен пре-высить 5%. Для достижения этойцели в 2009 г. и 2010 г. будет со-здано 18 млн. рабочих мест для го-родских жителей и столько же —в городах для мигрантов, будутрасширены государственные про-граммы по переподготовке кадров.В городах также создадут 300 тыс.рабочих мест для людей с ограни-ченными способностями.

Вместе с тем в период с 2009 г.по 2011 г. запланирована реализа-ция ряда масштабных реформ всфере здравоохранения, социаль-ной защиты, пенсионного обеспе-чения и образования. В частности,будут повышены зарплаты 12 млн.учителей, пенсии, предоставленожилье 7,5 млн. нуждающихся се-мей. Для обеспечения этих реформбудет выделено 850 млрд. юаней(125 млрд. долл.), в том числе в2009 г. — 293 млрд. юаней(43 млрд. долл.).

На местном уровне также про-водятся мероприятия по обеспече-нию социальной защищенностиграждан. Например, в ноябре2008 г. власти провинции Хубэйобязали крупные государственныепредприятия центрального подчи-нения и средние предприятия про-винциального подчинения преждечем уволить работника, понизитьего заработную плату. В провин-ции Гуандун в целях повышениязанятости в сельских регионах

правительство приняло решение оформировании фонда размером в30 млрд. юаней (4,4 млрд. долл.)на создание новых рабочих мест ив феврале 2009 г. объявило о со-кращении социальных отчисленийпредприятий провинции на15 млрд. юаней (2,2 млрд. долл.).По мнению руководства, эта мераприведет к сохранению 1,9 млн.рабочих мест в текущем году.

èÂÒÔÂÍÚË‚˚ ‚˚ıÓ‰‡ äËÚ‡fl ËÁ ÏËÓ‚Ó„Ó ÙËÌ‡ÌÒÓ‚Ó-˝ÍÓÌÓÏË˜ÂÒÍÓ„Ó ÍËÁËÒ‡Реакция Китая на мировой фи-

нансово-экономический кризиссвидетельствует о готовности вла-стей к проведению необходимыхмероприятий и уверенности в опе-ративном выходе страны из кри-зиса. В настоящее время китай-ские и многие зарубежные экспер-ты сходятся во мнении, что китай-ская экономика в 2009 г. начнетвосстанавливаться после мировогофинансово-экономического кризи-са и сделает это раньше других.Например, специалист банкаMorgan Stanly Ван Цин отмечает,что спад экономического роста вКНР уже достиг своей самой низ-кой точки в IV квартале 2008 г.Старший научный сотрудник Цен-тра по изучению проблем развитияпри Госсовете КНР Чжан Лицюньпрогнозирует прирост ВВП Китаяво второй половине 2009 г. болеечем на 10%. При этом правитель-ство страны признает, что 2009 г.может быть самым экономическисложным за период с 2000 г.

С учетом вышеизложенногоможно спрогнозировать сценарийразвития китайской экономики,согласно которому она может пол-ностью восстановиться после кри-зиса к 2010 г. (таблица).

Предпринимаемые китайски-ми властями меры по реагирова-нию на мировой финансовый кри-зис направлены не только на смяг-чение и снижение его влияния накитайский внешнеэкономическийсектор, но и соответствуют общейстратегии социально-экономичес-кого развития КНР, ориентиро-ванной на достижение внутренне-го экономического равновесия исоциальной стабильности в стра-не. Реакция Китая на мировойфинансово-экономический кризиспроявляется в актуализации и ус-корении решения давно назрев-

В условиях падения привлекательности капиталовложений на финансовом рынке Китая

власти путем снижения процентных ставок ориентируют население на перевод сбережений

в потребление.


43

ших внутренних проблем соци-альной защищенности граждан, вдиверсификации экономики, вуходе от внешнеторговой зависи-мости и стимулировании внутрен-него рынка, поддержке сельскохо-зяйственных регионов, сниженииуровня сбережений, укреплениинациональной банковской систе-мы.

Оптимистические перспективыпреодоления мирового финансово-экономического кризиса Китаемтакже подтверждаются той ролью,на которую претендует КНР в сло-жившихся условиях. Это — рольгаранта и стабилизатора Азиатско-го региона. Также по причине то-го, что Китай является основнымкредитором и экспортером США,его влияние на американский кон-тинент и все мировое сообществостановится все более ощутимым.Китай все чаще начинает высту-пать на международных форумах спозиций экономической силы,предлагать свои рецепты переуст-ройства мирового валютно-финан-сового порядка.

В ходе саммита Группы 20, ко-торый состоялся 15 ноября 2008 г.в Вашингтоне, Председатель КНРХу Цзиньтао выступил за усиле-ние международного сотрудниче-ства в надзоре за финансово-бан-ковской сферой, реформированиемеждународных финансовых орга-низаций, повышение степени уча-стия развивающихся стран и рас-ширение их прав в международ-ных финансовых институтах, раз-витие регионального финансовогосотрудничества и взаимопомощи,совершенствование мировой ва-лютной системы и ее постепеннуюдиверсификацию.

По итогам саммита руководите-ли центральных банков и минис-терств финансов Китая, ЮжнойКореи, Японии и еще 10 стран —членов АСЕАН (Бруней, Вьетнам,Индонезия, Камбоджа, Лаос, Ма-лайзия, Мьянма, Сингапур, Таи-ланд, Филиппины) 20 ноября2008 г. достигли договоренность осоздании к июню 2009 г. специ-ального валютного пула (фонда)размером 80 млрд. долл.

1 Специальные права заимствования (Special Drawing Rights, SDR, SDRs) — искусственное резервное и платежное средство, эмитируемое Международ-ным валютным фондом (МВФ).

Информация о прогнозе развития китайской экономики в 2009—2010 гг.

2009 „. 2010 „.

ç‡ËÏÂÌÓ‚‡ÌËÂ íÂÏÔ ÓÒÚ‡ íÂÏÔ ÓÒÚ‡ ÔÓÍ‡Á‡ÚÂÎfl åÎ‰. ‰ÓÎÎ. 2009 „. Í 2008 „., åÎ‰. ‰ÓÎÎ. 2010 „. Í 2009 „.,

‚ ÔÓˆÂÌÚ‡ı ‚ ÔÓˆÂÌÚ‡ıВВП 4 773,6 8,0 5 227,1 9,5

Производство промышленной продукции 2 358,6 9,8 2 352,2 4,8

Инвестиции в основной капитал 1 957,2 10,1 2 247,6 14,8

Экспорт товаров 1 220,9 -14,5 1 430,9 17,2

Импорт товаров 912,1 -19,5 1 080,8 18,5

Сальдо внешней торговли товарами 308,8 - 350,1 -

Экспорт услуг 175,1 19,0 210,1 20,0

Импорт услуг 181,5 18,0 216,1 19,0

Сальдо внешней торговли услугами -6,4 - -6,0 -

Источник: собственная разработка автора.

í‡·ÎËˆ‡ Китай, Южная Корея и Япониясовместно перечислят в фонд 80%от запланированных средств, тоесть 64 млрд. долл. Остальные20% поступят в равных долях отдругих 10 стран — участниц фон-да. Финансовые средства будут ис-пользоваться странами-участница-ми для проведения операций ва-лютного свопа (обмена националь-ными валютами) в целях поддер-жания валютной стабильности врегионе.

Китайские власти активно об-суждают вопрос появления новоймеждународной резервной валютыи принимают меры по расширениювнешнеэкономического хожденияюаня. Председатель Народногобанка Китая Чжоу Сяочуань24 марта 2009 г. заявил, что в рам-ках реформы мировой валютнойсистемы целесообразно создатьнаднациональную валюту, роль ко-торой может сыграть СДР1. Необхо-димость диверсификации валют вмеждународных расчетах отметилтакже министр финансов КНР СеСюжень 26 марта текущего года.

Среди конкретных мер Китаяпо продвижению юаня в междуна-родных расчетах можно назвать за-ключение своп-соглашений с Гон-конгом, Южной Кореей, Малайзи-ей, Беларусью, Аргентиной по об-мену национальных валют, а так-же решение Госсовета КНР от 8 ап-реля 2009 г., предусматривающеевведение в экспериментальном по-рядке в Шанхае и еще в четырехгородах провинции Гуандун внеш-неторговых расчетов в юанях.

Таким образом, регулированиекитайской экономики в условияхмирового финансово-экономичес-кого кризиса направлено в первуюочередь на решение внутренних за-дач, которые в большинстве своемнапрямую не связаны с текущимглобальным кризисом, а также напостепенное повышение междуна-родной роли Китая на фоне эконо-мического ослабления основныхконкурентов: США, ЕС и Японии.Мировой финансово-экономичес-кий кризис предоставил возмож-ность Китаю более быстрыми тем-пами достичь стратегических це-лей внутреннего развития и уси-лить свой геополитический статус.


í é ó ä Ä á ê Ö ç à ü

44

Å˛Ó ÍÂ‰ËÚÌ˚ı ËÒÚÓËÈ ‚ êÂÒÔÛ·ÎËÍÂ ÅÂÎ‡ÛÒ¸:ËÒÚÓËfl ÒÓÁ‰‡ÌËfl Ë ÔÂÒÔÂÍÚË‚˚ ‡Á‚ËÚËfl

Тематика “бюро кредитных ис-торий” в последнее время стала до-статочно популярна в нашей стра-не. Однако, к сожалению, прихо-дится констатировать отсутствиенеобходимого понимания многихаспектов деятельности этого ин-ститута как со стороны граждан,так и со стороны банковских и на-учных работников. В выступлени-ях и публикациях по данной тема-тике нередко авторы делают не-корректные, а зачастую и совер-шенно ошибочные выводы, подме-няют понятия или искажаютпринципы осуществляемой Наци-ональным банком деятельности,связанной с формированием кре-дитных историй и предоставлени-ем кредитных отчетов.

На наш взгляд, в первую оче-редь это обусловлено недопонима-нием целей и задач, на достиже-ние которых направлен Закон “Окредитных историях”, а такжепредпосылок закрепления в немтех или иных положений.

В рамках данной статьи авто-ром предпринята попытка объяс-нить необходимость и цели за-крепления в вышеназванном Зако-не наиболее значимых положений,а также задачи института бюрокредитных историй и обозначитьперспективы его развития в Рес-публике Беларусь.

Создание института бюро кре-дитных историй в Республике Бе-ларусь обусловлено двумя основ-ными причинами:

— необходимостью дальнейше-го развития инфраструктуры бан-ковского сектора, обеспечивающей

повышение эффективности егофункционирования;

— необходимостью повышенияинформативности и эффективнос-ти надзора за банковской деятель-ностью, в том числе путем созда-ния возможностей использованиясведений, хранящихся в базе дан-ных бюро кредитных историй, На-циональным банком.

Кроме того, функционированиеданного института направлено наснижение кредитных рисков, атакже на укрепление платежнойдисциплины физических и юриди-ческих лиц путем повышения ихзаинтересованности в надлежащемисполнении обязательств передбанками.

Институт бюро кредитных ис-торий в той или иной форме суще-ствует в большинстве стран мира.Первоначально он создавался с це-лью предоставления кредитным идругим организациям возможнос-ти обмена на постоянной основесведениями о кредитоспособностисвоих клиентов, а также получе-ния дополнительных сведений, со-держащихся в кредитной историиклиентов. Основными принципа-ми организации деятельности бю-ро кредитных историй, действую-щих в большинстве стран мира,являются:

— законодательное регулиро-вание процесса формирования кре-дитных историй и порядка предо-ставления сведений, входящих вее состав;

— предоставление права полу-чения сведений, входящих в со-став кредитной истории, в разум-

Закон Республики Беларусь“О кредитных историях” (далее —Закон “О кредитных историях”)вступает в силу с 21 августа2009 г. В настоящее время Нацио-нальным банком Республики Бе-ларусь осуществляются мероприя-тия по реализации его положений,в том числе приводятся в соответ-ствие с ним нормативные право-вые акты, а также дорабатываетсяпрограммно-технический ком-плекс системы “Кредитное бюро”1,введенный в эксплуатацию в2007 г.

ç‡˜‡Î¸ÌËÍ ÓÚ‰ÂÎ‡ Ì‡‰ÁÓÌ˚ı ÔÓˆÂ‰Û ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl ÏÂÚÓ‰ÓÎÓ„ËËÔÛ‰ÂÌˆË‡Î¸ÌÓ„Ó Ì‡‰ÁÓ‡ ÉÎ‡‚ÌÓ„Ó ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl ·‡ÌÍÓ‚ÒÍÓ„Ó Ì‡‰ÁÓ‡ ç‡ˆËÓÌ‡Î¸ÌÓ„Ó ·‡ÌÍ‡

ÄÎÂÍÒ‡Ì‰ òÖÇäé

1 В соответствии с постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 27 мая 2009 г. № 67 “О формировании кредитных историйи предоставлении кредитных отчетов”, вступающим в силу с 21 августа 2009 г., термин “система “Кредитное бюро” изменен на термин “Кредитный ре-гистр”.



45

ные сроки, по приемлемой цене иудобным способом;

— ограничение степени рас-крытия сведений, входящих в со-став кредитной истории, и кругапользователей таких сведений;

— обеспечение достоверностисведений, входящих в состав кре-дитной истории, и права на оспа-ривание недостоверных сведений,входящих в состав кредитной ис-тории, на своевременное внесениев нее необходимых изменений и насудебную защиту в случае несанк-ционированного использованиятаких сведений;

— удаление сведений из кре-дитной истории по истечении уста-новленного срока;

— наличие права полученияинформации о пользователях све-дений, входящих в состав кредит-ной истории;

— нейтральность сведений,входящих в состав кредитной ис-тории.

Используемые названия и орга-низационные формы бюро кредит-ных историй различны. Наиболеечасто встречаются следующие наи-менования: бюро кредитных исто-рий, кредитное бюро, кредитныйрегистр, регистр кредитов (кредит-ных рисков). Согласно исследова-нию Всемирного банка, проведен-ному в 1999—2001 гг., в мире на-считывалось более 40 государст-венных бюро кредитных историй.В еще большем количестве странсуществуют частные бюро кредит-ных историй. Со времени проведе-ния исследования государствен-ные бюро кредитных историй по-явились и в других странах, так,например, на постсоветском прост-ранстве — в Латвии (2003 г.) и Ар-мении (2005 г.), в свою очередь,частные бюро кредитных историйбыли созданы в Казахстане(2004 г.) и России (2005 г.). Поформе организации государствен-ных бюро кредитных историй наи-большее распространение получи-ли кредитные регистры, функциипо ведению которых, как правило,возлагаются на центральные (на-циональные) банки либо органыбанковского надзора.

Как отмечалось выше, кредит-ный регистр создается преимуще-ственно на базе центрального (на-ционального) банка или органабанковского надзора. При этом до-ступ к кредитным историям, хра-нящимся в кредитном регистре,

обычно получают банки (для уп-равления своими рисками) и орга-ны банковского надзора (для вы-полнения возложенных на нихфункций). Кредитный регистр яв-ляется важным источником ин-формации для органа банковскогонадзора, который позволяет опера-тивно получать в удобном для негопорядке, виде и необходимом объ-еме сведения для осуществленияэффективного надзора.

Частные бюро кредитных исто-рий в отличие от кредитных регис-тров создаются исключительнокак коммерческие организации,специализирующиеся на формиро-вании кредитных историй, предо-ставлении кредитных отчетов и со-путствующих услуг. Они учрежда-ются банками, банковскими ассо-циациями, торговыми палатами,компаниями по выпуску кредит-ных карт, крупными торговымисетями либо являются независи-мыми коммерческими компания-ми. Частные бюро кредитных ис-торий в первую очередь ориенти-рованы на работу с банками и ком-мерческими организациями и со-бирают сведения для их нужд и внеобходимом им объеме. В связи сэтим в частных бюро кредитныхисторий аккумулируется значи-тельно больший объем информа-ции, чем в государственных.

Следует отметить, что принци-пы создания и деятельности госу-дарственных кредитных регистрови частных бюро кредитных исто-рий различны. К наиболее сущест-венным отличиям функциониро-вания государственных кредит-ных регистров и частных бюрокредитных историй следует отнес-ти то, что работа частных бюрокредитных историй строится напринципе добровольности пред-ставления сведений (юридическиеи физические лица предваритель-но дают согласие на включениесведений о них в базы данных бю-ро), а государственных кредитныхрегистров — на принципе обяза-тельности (сведения представля-ются в силу требований законода-тельства). Именно поэтому в боль-шинстве стран государственныекредитные регистры создаются ифункционируют параллельно с ча-стными бюро кредитных историй.

В Республике Беларусь перво-начально предполагалось созда-вать частные бюро кредитных ис-торий. Соответствующие нормы

содержались в проекте Закона Рес-публики Беларусь “О распростра-нении информации о деловой ре-путации юридических и физичес-ких лиц”, который был подготов-лен в 2004 г. и внесен в Палатупредставителей Национального со-брания Республики Беларусь. Од-нако данный проект не был под-держан. Одной из основных при-чин отклонения названного зако-нопроекта стало отрицательное от-ношение депутатов к представле-нию сведений, входящих в составкредитной истории, частным бюрокредитных историй, так как такиесведения в своем большинстве со-ставляют банковскую или инуюохраняемую законом тайну.

Поскольку с созданием инсти-тута бюро кредитных историй свя-зывалось повышение эффективно-сти деятельности банковского сек-тора Республики Беларусь, Нацио-нальный банк в 2006 г. иницииро-вал подготовку проекта Закона Ре-спублики Беларусь “О кредитномбюро” (в ходе подготовки названиезаконопроекта было изменено наЗакон “О кредитных историях”) ивыступил его основным разработ-чиком.

Работа над законопроектом на-чалась с изучения правовых и ор-ганизационно-технических воз-можностей создания и функциони-рования бюро кредитных историй(частного или государственного) смаксимально широким кругом ис-точников формирования кредит-ных историй, а также определенияпозиции заинтересованных госу-дарственных органов и банков поданному вопросу. Для этого Наци-ональным банком в 2006 г. и2007 г. изучалось мнение заинте-ресованных, проводились опросыи совещания. Результаты опросовпоказали, что негативное отноше-ние государственных органов ибанков к представлению в частныебюро кредитных историй сведенийдля формирования кредитных ис-торий не изменилось. Кроме того,изучение мнения заинтересован-ных выявило отсутствие техничес-ких возможностей по организацииполучения сведений, входящих всостав кредитных историй, от ши-рокого круга лиц как у потенци-альных источников формированиякредитных историй и частных бю-ро кредитных историй, так и у го-сударства, в том числе обеспечива-ющих конфиденциальность пред-



46

ставляемых сведений. На тот мо-мент в стране отсутствовали необ-ходимые технические ресурсы исопутствующая инфраструктура(линии электросвязи, необходимоепрограммное обеспечение и т.п.).Соответствующими возможностя-ми в достаточной мере обладалитолько Национальный банк и бан-ки. На создание инфраструктуры,необходимой для организации по-лучения бюро кредитных историйсведений от широкого круга лиц,требовались значительные времен-ные затраты, а также инвестиции,которыми в то время государство,в том числе в лице Национальногобанка, не располагало.

В связи с тем, что предоставле-ние сведений в бюро кредитныхисторий связано с направлениемзначительных объемов информа-ции с целью снижения операцион-ных издержек, было решено, чтоданный процесс должен осуществ-ляться исключительно посредст-вом электронных документов. Од-нако существенным сдерживаю-щим фактором стало несовершен-ство законодательства, регулирую-щего основы применения элек-тронных документов, и, как след-ствие, ограниченные возможностиего использования организация-ми, не являющимися банками.

В результате было принято ре-шение первоначально создать в Ре-спублике Беларусь государствен-ный кредитный регистр, в которомисточниками формирования кре-дитных историй будут выступатьтолько банки, возложив функциюпо формированию кредитных ис-торий и предоставлению кредит-ных отчетов на Национальныйбанк. Необходимость принятия та-кого решения была обусловленаположениями статьи 121 Банков-ского кодекса Республики Бела-русь, наделяющими Националь-ный банк полномочиями получатьсведения, составляющие банков-скую тайну; наличием у Нацио-нального банка технических, кад-ровых и финансовых ресурсов, не-обходимых для создания и веде-ния такой базы данных; просьба-ми банков, без активного участиякоторых невозможна эффективнаядеятельность института бюро кре-дитных историй, высказавшихсяза создание бюро кредитных исто-рий при Национальном банке. В тоже время, поскольку организоватьпередачу в бюро кредитных исто-

рий (Национальный банк) сведе-ний, входящих в состав кредитнойистории, в виде электронного до-кумента для подавляющего боль-шинства организаций, не являю-щихся банками, не представля-лось возможным, вопрос о расши-рении состава источников форми-рования кредитных историй реше-но было рассматривать как пер-спективный этап развития инсти-тута бюро кредитных историй вРеспублике Беларусь.

Работа по созданию бюро кре-дитных историй началась весной2006 г., когда в Национальномбанке была создана рабочая груп-па, перед которой стояла задачаразработать концепцию проектаЗакона Республики Беларусь “Окредитном бюро”. К июлю 2006 г.концепция была готова, и Нацио-нальный банк выступил с инициа-тивой подготовки соответствующе-го законопроекта.

Одновременно руководствомНационального банка было приня-то решение, оказавшееся, как по-казало дальнейшее развитие собы-тий, стратегически верным, — ис-пользуя положения действовавше-го в то время Указа ПрезидентаРеспублики Беларусь от 24 мая1995 г. № 209 “О мерах по регули-рованию банковской деятельностив Республике Беларусь”, согласнокоторому банки обязаны были со-общать Национальному банку овыданных кредитах на сумму свы-ше 10 тыс. долл. США, и положе-ния концепции проекта Закона “Окредитном бюро”, создать при На-циональном банке структуру, ко-торая выполняла бы ряд функцийгосударственного кредитного реги-стра по сбору и предоставлениюсведений о таких кредитах, и ис-пользовать полученный практиче-ский опыт при подготовке соответ-ствующего законопроекта. Дляэтого рабочей группой в оператив-ном порядке была разработана мо-дель функционирования бюро кре-дитных историй при Националь-ном банке, которая легла в основудействующего в настоящее времяпорядка формирования кредитныхисторий и представления кредит-ных отчетов. Расчетный центр На-ционального банка разработалпрограммно-технический ком-плекс — автоматизированная ин-формационная система представ-ления и получения сведений о кре-дитах (АИС КБ), и с мая 2007 г.

банки начали представлять в На-циональный банк в систему “Кре-дитное бюро” сведения о кредитах,имеющих сумму в эквиваленте неменее 10 тыс. долл. США. Факти-чески данные меры позволили ещедо принятия Закона “О кредитныхисториях” создать в РеспубликеБеларусь институт бюро кредит-ных историй (таблица 1).

Основными итогами работы си-стемы “Кредитное бюро” являют-ся: за семь месяцев 2007 г. Нацио-нальным банком было предостав-лено банкам всего лишь 1500 кре-дитных отчетов, в 2008 г. —13 243, а за первые пять месяцев2009 г., после того как в составкредитных историй начали пред-ставляться сведения обо всех вы-данных кредитах, — 59 188. В мае2009 г. вероятность нахождениякредитного отчета составила 65%.Необходимо отметить, что про-граммно-технический комплекссистемы “Кредитное бюро” позво-ляет предоставлять кредитные от-четы в режиме реального времени(on-line). Стоимость одного кре-дитного отчета для банка состав-ляет 1300 или 1800 бел. руб. безучета предоставляемых скидок.Показатели наполняемости систе-мы “Кредитное бюро” приведены втаблице 2.

Несмотря на то, что Нацио-нальным банком сформированаметодология деятельности, связан-ной с формированием кредитныхисторий и предоставлением кре-дитных отчетов, а также созданасоответствующая инфраструктура,пока можно говорить о созданиипри Национальном банке кредит-ного регистра, а не бюро кредит-ных историй.

Однако вопрос о создании част-ных бюро кредитных историй непотерял своей актуальности. Какпоказывает мировой опыт и ре-зультаты деятельности институтабюро кредитных историй в Респуб-лике Беларусь, успешное созданиеи деятельность частных бюро кре-дитных историй возможны толькопри активном содействии и под-держке банков, которые выступа-ют основными источниками фор-мирования и пользователями кре-дитных историй. Участие банков всоздании такой организации будетсвидетельствовать об их заинтере-сованности в функционированиичастного бюро кредитных исто-рий, а также обозначит перспекти-



47

Основные этапы создания и деятельности бюро кредитных историй в Республике Беларусь в 2006—2009 гг.

● Первое полугодие 2006 г. — разработка концепции проекта Закона Республики Бе-ларусь “О кредитном бюро” и модели функционирования бюро кредитных историй приНациональном банке;

● 28 ноября 2006 г. — постановлением Правления Национального банка № 196 ут-верждена Инструкция о порядке получения, формирования, обработки, хранения и предо-ставления Национальным банком Республики Беларусь сведений о кредитных догово-рах. При Национальном банке создана система “Кредитное бюро”;

● 10 января 2007 г. — в план подготовки законопроектов на 2007 г., утвержденныйУказом Президента Республики Беларусь № 11, включено поручение о подготовке проек-та Закона Республики Беларусь “О кредитном бюро”;

● февраль 2007 г. — Национальным банком создана рабочая группа по подготовке про-екта Закона Республики Беларусь “О кредитном бюро”;

● май 2007 г. — банки начали представлять сведения в Национальный банк в систе-му “Кредитное бюро” о кредитах, имеющих сумму в эквиваленте не менее 10 тыс. долл.США;

● июль 2007 г. — банком запрошен и получен первый кредитный отчет;● 15 мая 2008 г. — принят Указ Президента Республики Беларусь № 271, позволяю-

щий отменить “порог“ в 10 тыс. долл. США и формировать кредитные истории по всемкредитополучателям;

● 10 июня 2008 г. — принят в первом чтении проект Закона Республики Беларусь “О кредитных историях”;

● 28 августа 2008 г. — принято постановление Правления Национального банка№ 123 “О формировании кредитных историй и предоставлении сведений, содержащихсяв них”. Решение о включении в кредитные истории с 1 января 2009 г. сведений обо всехкредитах и изменение регламента представления банками сведений в систему “Кре-дитное бюро”;

● 10 ноября 2008 г. — Президентом Республики Беларусь подписан Закон РеспубликиБеларусь “О кредитных историях”;

● 1 марта 2009 г. — банками завершена передача в систему “Кредитное бюро” сведе-ний обо всех действующих кредитных договорах по состоянию на 1 января 2009 г.;

● 27 мая 2009 г. — принято постановление Правления Национального банка № 67 “О формировании кредитных историй и предоставлении кредитных отчетов”, направ-ленное на реализацию норм Закона Республики Беларусь “О кредитных историях”.

í‡·ÎËˆ‡ 1

Показатели наполняемости системы “Кредитное бюро” Национального банка

за 2007—2009 гг.1 Ë˛Îfl 1 flÌ‚‡fl 1 Ë˛Îfl 1 flÌ‚‡fl 1 ‡ÔÂÎfl 1 Ë˛Ìfl

2007 „. 2008 „. 2008 „. 2009 „. 2009 „. 2009 „.

Количество кредитных историй, 95 013 134 417 168 816 210 325 1 791 055 1 951 279в том числе:

юридических лиц 16 814 18 082 20 311 22 179 24 042 24 412

физических лиц 78 199 116 335 148 505 188 146 1 767 013 1 926 867

Количество кредитных договоров 3 488 137

í‡·ÎËˆ‡ 2



48

вы его развития. Кроме того, этопозволит банкам влиять на реше-ния, принимаемые органами уп-равления частного бюро кредит-ных историй при определении це-новой политики и направленийразвития с целью соответствия ихпотребностям банков.

Следует также отметить, чтоналичие соответствующего про-граммно-технического обеспече-ния и инфраструктуры являетсяважным условием эффективногофункционирования частных бюрокредитных историй. Возможнымспособом уменьшения финансовыхи временных затрат, связанных сего созданием и обеспечением со-ответствующими программно-тех-ническими средствами, являетсятакже участие в качестве соучре-дителей частного бюро кредитныхисторий разработчиков програм-много обеспечения, поставщиковоборудования и информационныхуслуг.

В настоящее время в составкредитной истории включаютсясведения о кредитных договорах.Со вступлением в силу Закона “Окредитных историях” в ее составтакже будут включаться сведенияо шести видах договоров, заключа-емых банками с субъектами кре-дитной истории, — кредитный до-говор, договор, содержащий усло-вия овердрафтного кредитования,договоры займа, залога, поручи-тельства и гарантии.

Необходимость включения всостав кредитной истории сведе-ний о кредитном договоре ни у ко-го не вызывала сомнений. В отно-шении целесообразности использо-вания сведений о других видах до-говоров для формирования кре-дитных историй определиться бы-ло гораздо сложнее. Изучениеопыта ряда европейских стран, атакже поступившие предложениябелорусских банков не позволилисформировать единую позицию. Вкаждой стране наряду с общеприз-нанными имеются и националь-ные особенности по составу обяза-тельств, сведения о которых вклю-чаются в состав кредитной исто-рии. В свою очередь, большинствобанков подходили к данному во-просу либо формально, предлагаясобирать сведения о всех (илипрактически о всех) видах догово-ров, которые они заключали, либос научной точки зрения — предла-гая собирать сведения о договорах

или операциях скорее исходя изсущности обязательства, чем с по-зиции практической востребован-ности сведений о таких видах до-говоров банковской системы стра-ны.

Для определения перечня сде-лок, сведения об исполнении обя-зательств по которым необходимовключать в кредитную историю,Национальный банк изучил видыактивных операций, проводимыхбанками, и их удельный вес в объ-еме активных операций, виды ис-пользуемых банками способовобеспечения исполнения обяза-тельств, а также провел опрос сре-ди банков с целью определенияструктуры заключаемых догово-ров при осуществлении банков-ской деятельности.

В результате следует отметить,что среди договоров, заключаемыхбанками при совершении актив-ных операций, преобладали кре-дитные договоры, договоры, содер-жащие условия овердрафтногокредитования, и договоры займа,которые в совокупности составля-ют более 95% от общего количест-ва всех договоров. Удельный весиных договоров в целом по банков-ской системе не превышал 1% покаждому виду, хотя у отдельныхбанков удельный вес некоторыхвидов договоров составлял поряд-ка 20%. Аналогичная практикакасается договоров, заключаемыхбанками в обеспечение исполне-ния обязательств, — на долю дого-воров залога, поручительства и га-рантии пришлось порядка 99,5%.

В результате было принято ре-шение включать в состав кредит-ной истории сведения о договорах,наиболее востребованных банков-ской системой в текущее время.Вопрос о включении других видовдоговоров необходимо рассматри-вать по мере развития рынка бан-ковских услуг. Кроме того, воз-можное расширение перечня дого-воров, сведения о которых входятв состав кредитной истории, в бу-дущем будет связано с появлениемновых категорий источников фор-мирования кредитной истории.

Также до последнего моментавелась дискуссия непосредственноо перечне сведений, входящих всостав кредитной истории, — одиниз самых важных и сложных во-просов при подготовке Закона “Окредитных историях”. Это связанос тем, что в составе кредитной ис-

тории фактически и заключаласьцель его подготовки и принятия.Выбор осложняло отсутствие до-статочного опыта работы, связан-ного с функционированием инсти-тута бюро кредитных историй каку Национального банка, так и бан-ков, а также чрезмерное “любо-пытство” банков, желавших знатьо своих клиентах и аспектах их де-ятельности как можно больше.

Первоначально при подготовкеконцепции проекта Закона “О кре-дитном бюро” после обработкипредложений банков предлагае-мый ими перечень сведений, кото-рые следовало включать в составкредитной истории, составлял по-рядка 250 позиций! Наряду с важ-ными сведениями о клиентах бан-ков и об исполнении ими приня-тых на себя обязательств по дого-ворам предлагалось представлятьв бюро кредитных историй боль-шое количество сопутствующейинформации. Например, в отноше-нии юридических лиц предлага-лось включать сведения об учреди-телях (участниках), судебных ре-шениях, задолженности по нало-говым и иным обязательным пла-тежам, подробные сведения о ру-ководителе (место жительства,сведения о судимостях, размерезаработной платы и т.п.).

Формируя свои предложения,банки совершенно не принималиво внимание тот факт, что они бу-дут являться единственными ис-точниками формирования кредит-ных историй. Следовательно, имнеобходимо будет самим предвари-тельно получить о клиентах соот-ветствующие сведения, входящиев состав кредитной истории, иобеспечить их достоверность. В ре-зультате согласования был достиг-нут консенсус, и перечень сведе-ний, входящих в состав кредитнойистории, сократился примерно до60 позиций.

Однако, как показали первыемесяцы работы системы “Кредит-ное бюро”, банки все равно оказа-лись не в состоянии представлятьряд сведений, не говоря уже о воз-можности обеспечить их достовер-ность. Кроме того, необходимостьввода отдельных сведений вруч-ную существенно усложняла про-цесс их сбора и представления. Всвязи с этим Национальным бан-ком было принято решение сокра-тить до минимума перечень сведе-ний, входящих в состав кредитной



49

истории; непосредственно о субъ-екте кредитной истории включатьосновные идентифицирующиеданные из документа, удостоверя-ющего личность физического ли-ца, или из документа о государст-венной регистрации юридическоголица; в отношении сведений об ис-полнении договоров включать све-дения в виде числовых значений,которые банки в автоматизирован-ном режиме могут получать на ос-новании данных бухгалтерскогоучета, позволяющих получить ин-формацию о размере обязательствсубъекта кредитной истории передбанками, а также об имевших мес-то случаях наличия просроченнойзадолженности по денежным обя-зательствам, ее размере и продол-жительности. Соответствующиеположения нашли свое отражениев Законе “О кредитных историях”.

Необходимо отметить, что про-деланная Национальным банкомработа по созданию бюро кредит-ных историй получила высокуюоценку международных финансо-вых организаций. В исследованииВсемирного банка и Международ-ной финансовой корпорации “Ве-дение бизнеса-2009” (DoingBusiness 2009), опубликованного в

сентябре 2008 г., индекс охватакредитной информации (доступ-ность информации через бюро кре-дитных историй) в Республике Бе-ларусь был оценен по шкале 5 из 6возможных (таблица 3).

Как видно из приведенной таб-лицы, не был оценен критерий,учитывающий предоставление ин-формации, полученной от рознич-ных торговых предприятий, орга-низаций, поставщиков комму-нальных услуг и т.д. Однако сле-дует отметить, что при созданииНациональным банком системы“Кредитное бюро”, а также приподготовке Закона “О кредитныхисториях” не ставилась цель обес-печить решение названных задач.Данные вопросы планировалосьрешать поэтапно. В настоящее вре-мя источниками формированиякредитных историй являютсятолько банки, регулирование дея-тельности которых относится ккомпетенции Национального бан-ка. Аналогичные нормы определе-ны и в Законе “О кредитных исто-риях”. В то же время предоставле-ние информации, полученной отрозничных торговых предприя-тий, организаций, поставщиковкоммунальных услуг, не совсем

правильно было бы связывать с де-ятельностью по формированиюкредитных историй и предоставле-нию кредитных отчетов, которуюосуществляет в настоящее времяНациональный банк. Выполнение“шестого критерия” необходимосвязывать с созданием в Республи-ке Беларусь частного бюро кредит-ных историй. Кроме того, успеш-ное решение данных задач зависитв первую очередь от органов госу-дарственного управления, подчи-ненных Правительству Республи-ки Беларусь, которые регулируютдеятельность организаций рознич-ной торговли, жилищно-комму-нального хозяйства, операторовтелефонной связи. Их позиция иактивное участие в организациипредоставления информации ука-занными организациями имеютопределяющее значение.

Однако несмотря на проделан-ную работу, по нашему мнению,перспективами дальнейшего раз-вития института бюро кредитныхисторий в Республике Беларусьявляются два основных направле-ния: первое — выполнение ком-плекса организационно-техничес-ких мероприятий, направленныхна приведение созданной Нацио-

Показатели индекса охвата кредитной информации на начало 2009 г.

àÌ‰ÂÍÒ Óı‚‡Ú‡ ÍÂ‰ËÚÌÓÈ ËÌÙÓÏ‡ˆËË ó‡ÒÚÌ˚Â ·˛Ó ÉÓÒÛ‰‡ÒÚ‚ÂÌÌÓÂ ·˛Ó àÌ‰ËÍ‡ÚÓ ÍÂ‰ËÚÌ˚ı ËÒÚÓËÈ ÍÂ‰ËÚÌ˚ı ËÒÚÓËÈ 5

Предоставляются данные по физическим и юридическим лицам Нет Да 1

Предоставляется как позитивная (например, о размере займа и соблюдении схемы его погашения), так и негативная (например, о просроченных платежах, количестве и сумме неосуществлен-ных платежей и банкротств) кредитная информация Нет Да 1

Предоставляется информация, полученная от розничных торговых предприятий, организаций, предоставляющих коммерческие кредиты, поставщиков коммунальных услуг, а также финансовых учреждений Нет Нет 0

Предоставляются данные за предшествующий период, превышающий 2 года Нет Да 1

Предоставляются данные о займах, сумма которых не превышает 1% от дохода на душу населения. Реестр должен охватывать не менее 1% взрослого населения страны Нет Да 1

В соответствии с законодательством заемщики имеют право доступа к своей кредитной информации в крупнейшем реестре страны Нет Да 1

í‡·ÎËˆ‡ 3



50

нальным банком системы “Кре-дитное бюро” в соответствие с тре-бованиями Закона “О кредитныхисториях”, а также расширениевозможностей этой системы; вто-рое — создание частных бюро кре-дитных историй.

Реализация положений Закона“О кредитных историях” требуетзначительных усилий как со сто-роны Национального банка, так исо стороны банков. Национально-му банку необходимо переработатьметодологию формирования кре-дитных историй и предоставлениякредитных отчетов, разработатьпорядок и технологию предостав-ления кредитных отчетов дляпользователей кредитных исто-рий, не являющихся банками, атакже доработать программно-тех-нический комплекс системы “Кре-дитное бюро”. В свою очередь, бан-кам необходимо доработать авто-матизированно-информационныесистемы для организации пред-ставления в систему “Кредитноебюро” сведений о договорах займа,залога, гарантии и поручительст-ва, а также уточнить (получить)сведения о субъектах кредитныхисторий, с которыми заключенытакие договоры. Учитывая, что, попредварительным оценкам, коли-чество договоров залога, поручи-тельства и гарантии значительнопревышает количество кредит-ных договоров (по состоянию на 1 июня 2009 г. в системе “Кредит-ное бюро” хранились сведения о 3 488 137 кредитных договорах), атакже то, что в отдельных банкахне велись базы данных по указан-ным договорам, им необходимоочень ответственно подойти к ре-шению названных вопросов.

Вместе с тем очевидно, что эф-фективность работы системы“Кредитное бюро” зависит от еефункциональных возможностей, атакже от того, как эти возможнос-ти будут использоваться банкамии Национальным банком. Повы-шение эффективности системы ви-дится путем решения следующихзадач.

Во-первых, требует развитияаналитическая составляющаяпрограммно-технического ком-плекса системы “Кредитное бю-ро”. В настоящее время приходит-ся констатировать невозможностьполучения из данной системы ста-тистических и аналитических све-дений. Сжатые сроки создания си-

Отдел кредитныхисторий входит вструктуруСпециализированногоуправленияНационального банкаРеспублики Беларусь и располагается по адресу: г. Минск, ул. Калиновского, 72а.

стемы “Кредитное бюро” и ее дора-ботки в связи с изменением зако-нодательства, ограниченные ре-сурсы Национального банка непозволяли оперативно решить этузадачу. Появление аналитическихи статистических данных в кре-дитных отчетах существенно сни-зит их объем, сделав более инфор-мативными, простыми и удобны-ми в работе. Кроме того, появитсявозможность получать аналитиче-ские и статистические сведения нетолько в отношении конкретногосубъекта кредитной истории, но ив разрезе банковской системы, от-дельных банков, регионов (страна,область, район).

Во-вторых, необходимо изме-нить отношение банков к инфор-мации, получаемой из системы“Кредитное бюро”.

К сожалению, ряд банков донастоящего времени не приступи-ли к работе с системой в части по-лучения кредитных отчетов, не-смотря на то, что сведения, храня-щиеся в системе “Кредитное бю-ро”, являются действенным инст-рументом по проведению адекват-ной оценки банком финансовогосостояния клиента, идентифика-ции (выявления) и измерения(оценки) кредитного риска, а так-же его мониторинга.

В отдельных банках использу-ется практика, когда доступ к кре-дитным отчетам предоставляетсятолько сотрудникам службы безо-пасности. При этом доступ к нимдругих работников банка, обеспе-чивающих управление и контрольза управлением кредитным риска-ми, сознательно ограничивается.Основными целями создания сис-темы “Кредитное бюро” и приня-тия Закона “О кредитных истори-ях” являлись снижение кредит-ных рисков и повышение эффек-тивности работы банков (эти цели

определены и в преамбуле Закона“О кредитных историях”). Исполь-зование кредитных отчетов дляобеспечения экономической безо-пасности банков является сопутст-вующей задачей, решение которойне должно подменять основное на-значение получаемой банками ин-формации из системы “Кредитноебюро”. Кредитные службы, под-разделения по управлению и кон-тролю за рисками, внутреннегоконтроля, служба внутреннего ау-дита — вот те подразделения бан-ка, которые должны иметь доступк кредитным отчетам.

Кроме того, актуально стоитвопрос о развитии банками своихсистем управления рисками и сис-тем внутреннего контроля, с темчтобы информацию из кредитныхотчетов возможно было интегриро-вать в соответствующие автомати-зированные информационные сис-темы (базы данных) и использо-вать для целей риск-менеджмента,внутреннего контроля и внутрен-него аудита, а также для принятиястратегических и управленческихрешений.

В-третьих, необходимо повы-сить статус и функциональныевозможности подразделения На-ционального банка, отвечающегоза работу системы “Кредитноебюро” (в настоящее время это от-дел кредитных историй Специа-лизированного управления Нацио-нального банка). Поскольку функ-ции по обеспечению деятельностисистемы “Кредитное бюро” в на-стоящее время разделены междуразличными подразделениями На-ционального банка (Главное уп-равление банковского надзора —методология формирования кре-дитных историй и предоставлениякредитных отчетов (разработчикЗакона “О кредитных историях”);Расчетный центр — разработка и



51

сопровождение программно-тех-нического комплекса системы“Кредитное бюро”; Главное управ-ление информационных техноло-гий — техническое обеспечениеработы этой системы; Специализи-рованное управление — методоло-гия представления банками сведе-ний, разработка форм кредитныхотчетов и исполнение функции ад-министратора системы “Кредитноебюро”, взаимодействие с пользова-телями и субъектами кредитныхисторий), считаем, что их необхо-димо сконцентрировать в одномподразделении, непосредственнозанимающемся выполнениемфункции по формированию кре-дитных историй и предоставлениюкредитных отчетов. Сосредоточе-ние этих функций позволит суще-ственно повысить оперативностьрешения задач, стоящих перед си-стемой “Кредитное бюро”, и каче-ство предоставляемой информа-ции, а также создаст условия дляразработки и внедрения новых

продуктов и технологий, отвечаю-щих потребностям Национальногобанка и банков.

По вопросу о создании в Рес-публике Беларусь частных бюрокредитных историй следует отме-тить, что Национальным банкомуже сделаны первые шаги в этомнаправлении. Принято решение оподготовке в 2009 г. проекта кон-цепции закона, предусматриваю-щего возможность создания и дея-тельности в республике частныхбюро кредитных историй. Подго-товка указанного законопроектадолжна создать условия для реше-ния следующих задач:1) определить порядок создания и

деятельности частных бюрокредитных историй;

2) расширить перечень лиц, вы-ступающих в качестве источни-ков формирования кредитнойистории, и, как следствие, уве-личить перечень договоров,сведения о которых включают-ся в состав кредитной истории;

3) определить возможность вклю-чения в состав кредитной исто-рии качественной информации,в том числе финансовой отчет-ности;

4) решить вопрос об осуществле-нии сверки баз данных частныхкредитных бюро с базами дан-ных государственных органов;

5) предоставить право частнымбюро кредитных историй ока-зывать клиентам сопутствую-щие услуги, в том числе вы-ставлять рейтинговую оценкусубъекту кредитной истории.Несмотря на достигнутые ре-

зультаты, необходимо признать,что в Республике Беларусь проис-ходит только становление данногоинститута. Вопросы его функцио-нирования и перспективы разви-тия, способы решения поставлен-ных задач нуждаются в широкомобсуждении и более детальнойпроработке. Призываю читателейжурнала “Банкаўскi веснiк” к диа-логу.

ëÂ„ÂÈ ÑìÅäéÇ,Ì‡˜‡Î¸ÌËÍ ÉÎ‡‚ÌÓ„Ó ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl ·‡ÌÍÓ‚ÒÍÓ„Ó Ì‡‰ÁÓ‡, ˜ÎÂÌ ëÓ‚ÂÚ‡ ‰ËÂÍÚÓÓ‚ ç‡ˆËÓÌ‡Î¸ÌÓ„Ó ·‡ÌÍ‡

1. Как Вы оцениваете предпринимаемые Национальным банком меры по созданию и развитию в Республике Беларусь институтабюро кредитных историй?

— Для Республики Беларусь бюро кредитных ис-торий — новое явление, которое, безусловно, прине-сет пользу как отдельным банкам, так и Националь-ному банку. Учитывая достаточно короткие сроки егосоздания и тот факт, что система “Кредитное бюро”создавалась почти с нуля, в настоящий момент естьудовлетворение от проделанной работы. За прошед-шие два года с момента ввода в эксплуатацию систе-мы “Кредитное бюро” Национальный банк обеспечилее поэтапное развитие от системы, накапливавшейсведения о кредитных договорах, имеющих сумму вэквиваленте не менее 10 000 долл. США, к системе,которая в настоящее время собирает сведения обо всехвыданных банками кредитах. Следующим этапом ееразвития станет накопление сведений о заключенныхбанками договорах займа, залога, гарантии и поручи-тельства. Соответствующий нормативный правовойакт вступает в силу с 21 августа 2009 г.

2. Какие возможности банкам открывает работа с бюро кредитных историй и каких результатов Вы ожидаете от работы с бюро?

— Система “Кредитное бюро” создавалась как инст-румент, с помощью которого банки смогут более эф-фективно управлять своими рисками, в первую оче-редь кредитным риском. Сведения, получаемые из си-стемы “Кредитное бюро”, рассматриваются Нацио-нальным банком в качестве одного из инструментовдля адекватной оценки банком финансового состоянияклиента, а также его мониторинга. С другой стороны,предполагается, что поскольку направление банкамисведений в систему “Кредитное бюро” является их обя-занностью, а использование данных сведений при за-ключении банками сделок с клиентами приобретет по-всеместную практику, то это позволит повысить фи-нансовую дисциплину участников рынка и послужитснижению уровня кредитного риска в банковской сис-теме Республики Беларусь. Кроме того, использованиеНациональным банком сведений, хранящихся в систе-ме “Кредитное бюро”, позволит повысить эффектив-ность надзора за банковской деятельностью.

3. Есть ли необходимость создания в стране частных бюро кредитных историй?

— В Национальный банк поступали соответствую-щие обращения различных компаний, заинтересован-ных в обмене сведениями об исполнении их клиента-ми обязательств по договорам. Рекомендации о необ-ходимости создания частных бюро кредитных исто-рий неоднократно поступали и от международных фи-нансовых организаций.

î é ê ì å “ Å Ç ”



52

В рамках проводимой работы по улучшению усло-вий ведения бизнеса в стране Национальным банкомпринято решение подготовить концепцию норматив-ного правового акта, регулирующего деятельность ча-стных бюро кредитных историй на территории Рес-публики Беларусь. Таким образом, правовое поле, не-обходимое для существования в республике частныхбюро кредитных историй, будет создано. Что касается

непосредственно процесса создания частных бюрокредитных историй, их учредителями должны высту-пить прежде всего банки и иные юридические лица,заинтересованные в деятельности подобных организа-ций. Необходимо также отметить, что некоторые ино-странные инвесторы уже готовы участвовать в созда-нии подобных бюро на территории нашей страны.

à‚‡Ì ÉêÄäéÇ,‰ËÂÍÚÓ ÔÓ ‡Á‚ËÚË˛ ·ËÁÌÂÒ‡ ééé “SoftClub”,˜ÎÂÌ ‡·Ó˜ÂÈ „ÛÔÔ˚ ÔÓ ‡Á‡·ÓÚÍÂ ÍÓÌˆÂÔˆËËÔÓÂÍÚ‡ á‡ÍÓÌ‡ êÂÒÔÛ·ÎËÍË ÅÂÎ‡ÛÒ¸ “é ÍÂ‰ËÚÌ˚ı ËÒÚÓËflı”


— Хотелось бы отметить: в том, что кредитное бю-ро Беларуси существует, — заслуга Национальногобанка. Для ускорения процесса по сравнению с перво-начальной идеей пришлось пойти на ряд компромис-сов и ограничить круг участников системы кредитно-го бюро банковским сообществом. За достаточно ко-роткий срок создана действительно работающая сис-тема, причем в режиме on-line, чего нет в очень мно-гих странах, где институт кредитных бюро существу-ет десятилетиями.

При создании бюро был учтен как опыт стран За-падной Европы, прежде всего Франции, так и нашихсоседей, в первую очередь России. По счастливой слу-чайности ко времени написания концепции, ставшейосновой создания кредитного бюро Национальногобанка, стали очевидны недостатки уже работающихкредитных бюро в Российской Федерации. Первый —дробление информации по разным бюро ввиду их мно-жественности. Частично проблема была решена созда-нием при Банке России реестра с титульными частямикредитных историй, по которым можно определить, вкаком из бюро находится интересующая информация.Хотя если по одному кредитополучателю информацияимеется в нескольких бюро, возникает проблема с сов-местимостью форматов, с агрегированием информа-ции. Второй недостаток — добровольность представле-ния информации, что привело к появлению так назы-ваемых “карманных” кредитных бюро. В России бан-ки обязаны представлять информацию хотя бы в одноиз кредитных бюро по своему выбору. Крупнейшие иг-роки на розничном рынке — Сбербанк и Русский стан-дарт — создали собственные структуры, которым онии представляют такую информацию. А доступ другихигроков к информации “карманных” кредитных бюролегко ограничивается. Все это было учтено при разра-ботке концепции кредитного бюро в Беларуси.

Не умаляя заслуг Национального банка в созданиикредитного бюро, хотелось бы сделать единственнуюоговорку с точки зрения компании — разработчика

банковского программного обеспечения. После тогокак кредитное бюро начало работать, не стоит форси-ровать его дальнейшее развитие и торопиться реализо-вать все требования и идеи. В качестве примера можнопривести проблему с загрузкой полной информации попоручителям. Зачастую информационные системыбанков не готовы для сбора соответствующей информа-ции и требуют существенной доработки. С учетом со-путствующих организационных проблем сроки внед-рения нововведений (по форматам, составу, глубинепредоставления информации) стоило бы увеличить.


— Сразу необходимо оговориться, что кредитноебюро — это не панацея, но очень эффективный инстру-мент снижения кредитных рисков. Естественно, кре-дитное бюро — далеко не единственный инструментдля анализа кредитного риска, имеющийся в арсеналебанка. По сути, информация о кредитополучателе (по-ручителе) — это информация о поведении в прошломэтого кредитополучателя (поручителя). Предполагает-ся, что если обязательства аккуратно исполнялись впрошлом, то в будущем, вероятнее всего, он будет дей-ствовать также. Если же допускалась просроченная за-долженность, то вероятность повторения такого пове-дения выше, чем в случае отсутствия фактов просро-ченной задолженности. В странах Западной Европы,США, других развитых странах обращение за сведени-ями в кредитное бюро (если во внутренней информаци-онной системе банка данные отсутствуют или устаре-ли) — это один из стандартных элементов кредитногопроцесса. В Беларуси институт кредитного бюро поканаходится на стадии начального развития, поэтому,возможно, банки еще недостаточно активно использу-ют этот инструмент. Я не сомневаюсь, что роль кредит-ного бюро в кредитном процессе и процессе управле-ния кредитными рисками будет только возрастать.

3. Есть ли необходимость создания в стране ча-стных бюро кредитных историй?

— Полагаю, что вопрос о форме собственности неявляется принципиальным. Гораздо более важен во-прос о составе представляемой информации в кредит-ное бюро, а также о том, кто имеет к ней доступ. Покаисточниками информации являются лишь банки. Од-нако большой пласт потребителей (они же потенци-альные поставщики информации) остался за предела-ми этой схемы. Это и предприятия ЖКХ, операторысвязи, интернет-провайдеры, магазины, торгующие врассрочку, другие поставщики услуг. Конечно, возни-кает вопрос проверки достоверности данной информа-



53

ции. Кроме того, для приведенного круга заинтересо-ванных можно было бы ограничиться лишь информа-цией о просроченной задолженности, в то время какбанки имеют доступ к полной информации о задол-женности.

Для любых юридических лиц при заключениисделки весьма полезной была бы информация о неис-полнении обязательств своими потенциальными кон-трагентами. При этом в целях сохранения конфиден-циальности данных для таких потребителей информа-ции можно сделать доступным только рейтинг надеж-ности, например, зависящий от количества фактов не-исполнения обязательств и сумм неисполнения.

Очень полезной могла бы быть централизованнаябаза финансовой отчетности юридических лиц, до-ступная другим субъектам хозяйствования, тем болеечто Министерство статистики собирает подобную ин-формацию. Во многих странах субъекты хозяйствова-ния обязаны ежегодно предоставлять финансовую от-четность в регистрирующий орган, который, в своюочередь, за плату предоставляет эту отчетность всемжелающим. В Беларуси пока лишь открытые акцио-нерные общества обязаны публиковать свою ежегод-ную отчетность. Доступность такой информации по-вышает прозрачность рынка и позволяет снижатькредитные риски.

ëÂ„ÂÈ òàòéÇ,˜ÎÂÌ è‡‚ÎÂÌËfl “èËÓ·‡ÌÍ” éÄé


— Создание кредитного бюро в значительной сте-пени инициировано самими банками. В целом меры,предпринимаемые Национальным банком, оцениваемположительно. Вместе с тем возможность получатьинформацию о выданных кредитах у банков появи-лась только в 2007 г., тогда как эта информация(правда, по суммам свыше 10 тыс. долл. США в экви-валенте) накапливалась в центральном банке с 1996 г.

Хотелось бы отметить, что для банков важна ин-формация о проекте в целом и этапах его реализациина начальной стадии внедрения, так как можно опре-делить готовность программного обеспечения банка,необходимые доработки, их сроки, ресурсы и затраты.При создании бюро кредитных историй требования попредставляемой банками информации и объем дан-ных, направляемых пользователю, изменяются в пе-риод реализации проекта, что приводит к дополни-тельным затратам.


— Во-первых, использование информации кредит-ного бюро позволит отсечь от кредитных ресурсов бан-ков недобросовестных заемщиков, имеющих (имев-ших) просроченную задолженность в других банкахили скрывающих наличие кредитов. Во-вторых, кре-дитная история со временем позволит присваиватьрейтинг надежности кредитополучателя, который,возможно, даже может повлиять на процентную став-ку по новым кредитам. Создателям кредитного бюроНационального банка хочется пожелать сделать кре-дитные отчеты более четкими и понятными, так какпока часто неоднозначность в полученном отчете (на-пример, погашен ли указанный кредит, остается литекущая задолженность по нему) ведет к значительно-му увеличению времени его анализа. Кроме этого, же-лательно в кредитном отчете все-таки указыватьбанк, выдавший кредит, так как в настоящее времясложилась ситуация, когда банки находятся в нерав-ных условиях. Те банки, которые в номере кредитногодоговора указывают свой код МФО или другую инфор-мацию, что позволяет вычислить, что это за банк(“Приорбанк” ОАО, кстати, входит в их число), нахо-дятся в ущемленном положении по сравнению с темибанками, которые этого не делают.


— В стране с населением около 10 млн. человекнет смысла в создании частных кредитных бюро.

äÓÌÒÚ‡ÌÚËÌ äàêúüçéÇ,Ì‡˜‡Î¸ÌËÍ ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl ÍÓÔÓ‡ÚË‚ÌÓ„Ó ÍÂ‰ËÚÓ‚‡ÌËfl éÄé “ÅÂÎ„‡ÁÔÓÏ·‡ÌÍ”


— Создание и развитие Национальным банком Ре-спублики Беларусь института бюро кредитных исто-рий является однозначно положительным аспектом вдеятельности банков. Создание бюро кредитных исто-рий главным образом предоставляет кредитным уч-реждениям дополнительную возможность выявленияи оценки кредитных рисков на стадии принятия ре-шений о финансировании клиента. Кроме того, обя-зательность предоставления информации, касающей-ся данных об исполнении кредитных договоров, зна-чительно повышает наполняемость и, как следствие,эффективность функционирования базы данных бю-ро кредитных историй.



54

ÄÎÂÍÒ‡Ì‰ îàãàèèéÇàó,Ì‡˜‡Î¸ÌËÍ ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl ÓÁÌË˜Ì˚ı ÛÒÎÛ„ éÄé “ÅÂÎ‡„ÓÔÓÏ·‡ÌÍ”


— Безусловно, создание кредитного бюро в Рес-публике Беларусь — абсолютно своевременный шаг,которого требовал существующий уровень развитиякредитных отношений в Беларуси. То, что в нашейстране эту ношу взял на себя Национальный банк, —положительный фактор. Национальный банк ужеимеет организационные, технологические, кадровыересурсы для этого и большой опыт взаимодействия сбанками, а также у него есть право требовать от бан-ков представления полной информации. Последнийфактор, на мой взгляд, является наиболее важным.Без полной и достоверной информации от доноровкредитного бюро его функционирование просто бес-смысленно. Национальный банк в очень сжатый срокпровел работу, которая позволяет сегодня говорить оначале полноценного функционирования кредитногобюро, и без его участия это попросту было бы невоз-можно.


— Сотрудничество с бюро кредитных историй, бе-зусловно, позволяет более адекватно оценить потен-циального заемщика, определить, был ли у него ранее

опыт взаимодействия с банком, указал ли он в анкетереально действующие договоры, была ли по ним про-сроченная задолженность и насколько систематичес-кий и длительный характер она носила. Как видим,кредитное бюро предоставляет достаточно широкийнабор инструментов для комплексной оценки заемщи-ка. Кроме возможности получения информации изкредитного бюро, оно выполняет еще одну, не менееважную функцию: наличие единой базы данных заем-щиков дисциплинирует кредитополучателей, они на-чинают понимать, что ненадлежащее исполнение обя-зательств перед одним банком может отрицательносказаться на возможности получения в будущем кре-дитов в любом банке страны.


— В сегодняшних условиях перспектив для созда-ния и работы частных бюро кредитных историй не ви-дится. Основной задачей кредитного бюро на данныймомент является накопление и систематизация какможно более полной информации о заемщиках тогоили иного региона. Действующее в Беларуси кредит-ное бюро в целом отвечает этим требованиям в мас-штабах страны. В других странах, например в России,возможно, существует целесообразность создания ре-гиональных кредитных бюро. Надо учитывать, чтополная отгрузка информации в кредитное бюро Наци-онального банка потребовала серьезных усилий состороны банков как в организационном, так и в техно-логическом плане. Вряд ли они с энтузиазмом захотятвновь проходить этот путь и налаживать взаимодейст-вие с иными кредитными бюро. Хотя ситуация можетизмениться, если Национальный банк сочтет нецеле-сообразным дальнейшее развитие бюро кредитных ис-торий в области сбора информации о платежной дис-циплине населения в других сферах (например, поль-зователей сотовой связи, коммунальных услуг), а кто-то другой возьмется за это. Тогда это может стать ин-тересным.


— Для банка работа с бюро кредитных историй —это основная возможность получения информации окредитной истории клиента в “одном окне”, то естьвыявление не только текущей задолженности передбанками, но и качества обслуживания долгов в преды-дущие периоды. Также можно ожидать, что клиентыбанков, зная, что информация о дисциплине их расче-тов с банком будет храниться в базе данных, будут бо-лее добросовестно относиться к своевременному и пол-ному исполнению обязательств перед финансирующи-ми их банками.


— Создание частных кредитных бюро в Республи-ке Беларусь в силу ее относительно небольшого мас-штаба вряд ли целесообразно. Во-первых, в случае на-личия нескольких кредитных бюро (как в РоссийскойФедерации) у запрашиваемого кредитного бюро мо-жет не оказаться информации о кредитной историикредитополучателя либо она будет недостаточно пол-ной. Необходимость обращения в несколько кредит-ных бюро может привести только к усложнению рабо-ты банков и к дополнительным издержкам по оплатеуслуг кредитных бюро. Во-вторых, с учетом того, чтоосновная масса запросов банков о кредитных истори-ях будет направляться в Национальный банк, окупае-мость и эффективная работа частного кредитного бю-ро будет невозможна.

à ç Ç Ö ë í à ñ à à


55

èË‚ÎÂ˜ÂÌËÂ ËÌÓÒÚ‡ÌÌ˚ı ËÌ‚ÂÒÚËˆËÈ ‚ ÚÛËÒÚË˜ÂÒÍÛ˛ ÓÚ‡ÒÎ¸

ции принадлежит резидентам Ре-спублики Беларусь. На террито-рии страны действуют восемьпредставительств иностранныхбанков России, Украины, Литвы,Латвии, Германии и Межгосудар-ственного банка СНГ. Тем не ме-нее для выполнения поставлен-ных задач необходимо обеспечитьпривлечение иностранных инвес-тиций и в другие отрасли. Причемречь идет не только о производст-ве, но и о сфере услуг, которая об-ладает наибольшим потенциаломроста в условиях постиндустри-ального типа развития. К такимсекторам относится и туризм.Принимаемые государством мерыдолжны помочь привлечению ино-странных инвестиций в эту от-расль, что обеспечит быстрое ееразвитие.

Иностранные инвестиции игра-ют важную роль в создании благо-приятных условий для развитиятакого сектора экономики, как ту-ризм, по той причине, что от ихобъемов и структуры зависят ди-намика развития туристическогорынка; его финансово-экономичес-кие показатели; структурное соот-ношение развития рынка туристи-ческих услуг (пропорциональностьразвития гостиниц, транспорта,сетей питания, связи); общаяконъюнктура туристическогоспроса и предложения в террито-риальном аспекте (конкурентнаясреда); качественные характерис-тики объектов и субъектов турис-тической индустрии в будущем;пропускная способность, произ-водственные мощности и вмести-мость туристических объектов.

Определяющим условием по-вышения инвестиционной актив-ности в туристической отрасли яв-ляется эффективно действующаяинвестиционная политика на мак-ро-, мезо- и микроуровнях. Так,инвестиционная политика госу-

дарства и регионов должна опреде-лить пути реструктуризации ис-точников инвестиций, приоритетыреспубликанской и региональнойинвестиционных программ, крите-рии отбора проектов с учетом ис-точников финансирования, путипривлечения иностранных инвес-тиций, факторы развития инфра-структуры инвестиционного рын-ка.

В настоящее время РеспубликаБеларусь реализует качественноновый этап социально-экономиче-ского развития. Суть его состоит втом, что государство осуществляетпостепенный переход к макси-мально широкому использованиюрыночных механизмов и методовуправления экономикой. Однаконаряду с применением существую-щих в развитых странах экономи-ческих методов управления в на-шей республике используютсятакже принципиально новые мето-ды и механизмы управления, ори-ентированные на создание болееблагоприятного бизнес-климата,чем в других государствах. Опытмеждународных консалтинговыхкомпаний в привлечении иност-ранного капитала показывает, чтосуществует прямая связь междукачеством законов, притоком ин-вестиций и экономическим ростомв любой стране.

Учитывая актуальные тенден-ции и конкурентную борьбу за ин-вестиционный капитал в рамкахглобального процесса перераспре-деления финансовых ресурсов, вБеларуси определены и поступа-тельно реализуются основные на-правления повышения инвестици-онной привлекательности: стаби-лизация макроэкономической по-литики, эффективное развитиевнешнеэкономической деятельнос-ти, стимулирование динамичногосектора науки и инновации, раз-витие банковского сектора.

Беларусь ставит цель войтив тридцатку лучших по инвести-ционному климату государствмира. Банки республики проводятактивную политику, направлен-ную на привлечение иностранногокапитала. На 1 марта 2009 г.банковский сектор экономикивключал 31 банк с 322 филиалами.Из них 25 банков созданы с учас-тием иностранного капитала, втом числе 8 — со 100-процент-ным иностранным капиталом,еще у двух — только по одной ак-

ÄÒÔË‡ÌÚ ÅÂÎÓÛÒÒÍÓ„Ó „ÓÒÛ‰‡ÒÚ‚ÂÌÌÓ„Ó˝ÍÓÌÓÏË˜ÂÒÍÓ„Ó ÛÌË‚ÂÒËÚÂÚ‡

ÖÍ‡ÚÂËÌ‡ ÇÄçûäÖÇàó



56

Сегодня в Беларуси сложиласьситуация, при которой практичес-ки каждый деловой зарубежныйпартнер способен в максимальнокороткий срок (в пределах, не пре-вышающих месяц) создать собст-венное предприятие, выстроитьэффективный менеджмент управ-ления производственной и ком-мерческой деятельностью в раз-личных регионах страны.

Привлечение и эффективноеиспользование иностранных инве-стиций для внедрения в производ-ство передовых технологий остает-ся одним из приоритетов государ-ственной инвестиционной полити-ки Республики Беларусь в долго-срочной перспективе.

Принят Инвестиционный ко-декс Республики Беларусь, поло-жения которого направлены настимулирование инвестиционнойдеятельности, ее государственнуюподдержку, а также защиту правзарубежных инвесторов на терри-тории республики. Кроме этого,функционирует Консультативныйсовет по иностранным инвестици-ям при Совете Министров Респуб-лики Беларусь, ведется работа посозданию Национального агентст-ва по инновациям и инвестициям.На территории Беларуси сущест-вуют шесть свободных экономиче-ских зон с преференциальными ус-ловиями деятельности. Огромноевнимание уделяется формирова-нию конкурентоспособного и ра-ционально функционирующегобанковского сектора, пользующе-гося доверием населения и отвеча-ющего потребностям реальногосектора экономики. Следует отме-тить, что Правительством усиленаработа по предоставлению иност-ранным банкам возможности рас-ширения масштабов их деятельно-сти в Беларуси.

Необходимо отметить, что всеэти меры в последние годы позво-

ляют получить положительныйэффект. Общий объем иностран-ных инвестиций по результатам2006 г. составил 4 036,1 млн.долл. США, что в 2,2 раза больше,чем за 2005 г. В 2007 г. в странупоступило 5 421,9 млн. долл.США (по сравнению с 2006 г. объ-ем инвестиций увеличился в 1,3раза).

В прошлом году работа по при-влечению иностранных инвести-ций была еще более активизирова-на. Соответствующие задания ус-тановлены всем органам управле-ния. Республика Беларусь имеетдостойный страновой кредитныйрейтинг, открыты кредитные ли-нии иностранных банков, нако-

нец, есть конкретные предложе-ния от потенциальных инвесторовиз стран Европы, Азии, Африки иЛатинской Америки.

В результате, по данным Наци-онального статистического коми-тета, за 2008 г. в реальный секторэкономики (кроме банков) иност-ранные инвесторы вложили6,5 млрд. долларов США инвести-ций, или на 20,4% больше, чем за2007 г. В структуре видов привле-ченных средств доля прямых ино-странных инвестиций составила34,9% от всей суммы поступивше-го капитала и увеличилась в 1,7раза по сравнению с 2007 г. (основ-ная форма — кредиты и займы,полученные от инвесторов, — 67%прямых иностранных инвести-ций). Организациями республикиза 2008 г. получено прочих иност-ранных инвестиций на сумму4,2 млрд. долл. США, или на 3,4%больше, чем за 2007 г. На их долюприходилось 65% от всех получен-ных иностранных инвестиций. Ос-новной формой привлечения про-чих иностранных инвестиций яв-ляются кредиты и займы. Однойиз форм внешнего финансирова-ния являются портфельные инвес-

тиции. Однако за 2008 г. в реаль-ный сектор экономики поступило1,7 млн. долл. США портфельныхинвестиций, или на 24,1% мень-ше, чем за 2007 г. На их долю при-ходилось лишь 0,03% от общегообъема поступивших иностранныхинвестиций.

Следует отметить, что согласнопостановлению Министерства эко-номики от 13.10.2008 № 198 “Обутверждении расчетных балансо-вых показателей прогноза соци-ально-экономического развитияРеспублики Беларусь на 2009 год”объем инвестиций в основной ка-питал по всем источникам финан-сирования должен вырасти на25% и достичь 49,97 трлн. бел.руб. При этом предполагается, чтов этой сумме доля иностранныхинвестиций составит 13%. Естьнад чем работать, особенно еслиучесть тот факт, что среди всехстран СНГ в Республике Беларусьдоля средств иностранных инвес-торов в общем объеме инвестицийв основной капитал самая незна-чительная и составляет, по дан-ным Межгосударственного статис-тического комитета СНГ, 1,8%, вто время как данный показатель вТаджикистане равен 70,3%, Кыр-гызстане — 30,6, Азербайджане —29,7, Казахстане — 23,2, Молдо-ве — 19,1, России — 5,3, в Украи-не — 4,3%.

С целью повышения инвести-ционной привлекательности встране создана межведомственнаярабочая группа для выработкипредложений по формированиюблагоприятных условий для при-влечения инвестиций. Они подра-зумевают существенное сокраще-ние числа процедур и затрат вре-мени на юридическое оформлениеоткрытия компании, лицензирова-ние, регистрацию собственности,оформление международной тор-говли и закрытие компании, по-этапное снижение уровня налого-вой нагрузки и упрощение систе-мы налогообложения, ряд другихмер [4].

Правительством сделаны шагипо либерализации законодательст-ва. Однако следует учитывать, чтомногие принимаемые сегодня ре-шения и разрабатываемые планыдавно стали обыденной реальнос-тью во многих странах. В Респуб-лике Беларусь только начали вне-дрять инструменты привлеченияинвестиций, существующие, на-

Привлечение и эффективное использование иностранных инвестиций для внедрения

в производство передовых технологий остается одним из приоритетов государственной

инвестиционной политики Республики Беларусь в долгосрочной перспективе.



57

пример, в Германии уже 60 лет, ав России или Казахстане — 10.Целесообразно почерпнуть опытпривлечения зарубежного капита-ла у Германии — экспортера № 1 вмире, где работают 22 тыс. иност-ранных компаний (в Беларуситолько 4,2 тыс.). Несмотря на то,что немецкий бизнес переместилзначительную часть своих активовза рубеж, Германия одновременноостается крупнейшим реципиен-том инвестиций. Этому способст-вуют открытость экономики, гиб-кость рынка труда и квалифици-рованные кадры.

Улучшение делового климатане ведет автоматически к приходуинвесторов. Необходимо занимать-ся страновым маркетингом, фор-мировать положительный имиджБеларуси у потенциальных инвес-торов. Например, в результатепроведенного Белорусским госу-дарственным университетом опро-са 385 предприятий с иностранны-ми инвестициями оказалось, чтоинвестиционный климат в странекак хороший или очень хорошийоценивают 12,5% респондентов,как удовлетворительный — 57%,а 25% — как отрицательный. Ос-тальные затруднились ответить.Если половина опрошенных в це-лом довольна результатами работыв Беларуси, то 30% опрошенныхотмечают общее улучшение инвес-тиционного климата, и в этом пла-не стране еще есть над чем рабо-тать. Среди пожеланий инвесто-ров — упрощение процедур полу-чения разрешений на строительст-во, получение лицензий и серти-фикатов, гармонизация белорус-ской системы налогообложения ибухучета с международными стан-дартами.

Одной из важнейших задач вобласти туризма в ближайшее вре-мя является привлечение иност-ранных инвестиций в эту сферу. Вэтой связи Правительством ут-вержден комплекс мероприятий,направленных на привлечение за-рубежных инвесторов. К основныммероприятиям можно отнести:● создание благоприятных усло-

вий для привлечения иностран-ных инвестиций путем совер-шенствования законодательнойбазы, в том числе внесения из-менений и дополнений в УказыПрезидента Республики Бела-русь от 2 июня 2006 г. № 371 и№ 372;

● привлечение крупных зару-бежных фирм к развитию гос-тиничного комплекса стра-ны;

● обеспечение доступности инве-стиционных предложений че-рез публикации в местных иреспубликанских средствахмассовой информации и разме-щение в соответствующих раз-делах сайтов, издание букле-тов и проспектов, проведениебизнес-мероприятий с потен-циальными инвесторами, учас-тие в международных инвести-ционных мероприятиях и дру-гие.Несмотря на то, что на реализа-

цию Национальной программыразвития туризма в РеспубликеБеларусь на 2006—2010 годы, ут-вержденную постановлением Сове-та Министров от 21.12.2007№ 1796, направляется 652 526,1млн. бел. руб. (в том числе по го-дам (млн. бел. руб.): 2008 г.— 256 501,9; 2009 г. — 197 959,4;2010 г. — 198 064,8, из них: засчет средств республиканского бю-джета — 228 491,1 млн. бел. руб.(35%), за счет средств местных бю-джетов — 143 658,1, млн. бел.руб. (22%), за счет внебюджетныхсредств — 280 376,9 млн. бел. руб.(43%), этих средств явно недоста-точно для быстрого возведенияобъектов туристической инфраст-руктуры, поэтому уже в ближай-шее время в Беларуси будут созда-ны все условия для привлеченияиностранных капиталовложений вразвитие туризма [3].

Можно выделить три основныепричины, по которым в туристиче-скую индустрию Беларуси посту-пают инвестиции:● широкое использование фран-

чайзинга в туризме;● стремление участников между-

народного туристического рын-ка освоить новые территории, вчастности, страны СНГ, Китайи Индию;

● туризм превращается в техно-логическую индустрию, требу-ющую экономии и стратегичес-ких решений в управлении.Теоретически зарубежный ин-

вестор в Республике Беларусь мо-жет:● основать компанию со 100-про-

центным иностранным капита-лом (на 1 января 2009 г. дейст-вуют 27 таких туристическихорганизаций);

● создать совместное предприя-тие (с 2000 г. по 2008 г. числотаких предприятий увеличи-лось с 15 до 25);

● купить акции существующегопредприятия (к сожалению,следует отметить, что белорус-ские туристические компаниине котируются на международ-ных биржах);

● открыть представительство, ко-торое может изучать туристи-ческий рынок (например,Kuoni в России);

● работать с белорусскими ком-паниями на основе франчай-зинга;

● участвовать в создании инфра-структуры (средства размеще-ния, предприятия питания,спортивные и туристическиебазы, транспорт и т.д.).Иностранные инвестиции помо-

гут нашей стране модернизироватьтуристическую отрасль. Потенци-ал для популяризации въездноготуризма, бесспорно, есть, но не-хватка средств размещения и пред-приятий питания заметно тормо-зят процесс развития этого сектораэкономики в нашей стране. Состо-яние данной отрасли в настоящеевремя характеризуется устарев-шей материальной базой, слаборазвитой инфраструктурой вблизиобъектов историко-культурногонаследия, национальных парков,автомобильных дорог, водных сис-тем. Имеющиеся предприятия об-щественного питания и размеще-ния не отвечают международнымстандартам. Медленными темпамиведется строительство современ-ных гостиниц (к примеру, только21 из 282 имеет категорию 3—5звезд). Эта отрасль отличается зна-чительной капиталоемкостью идлительными сроками окупаемос-ти, вследствие этого она часто яв-ляется фактором, ограничиваю-щим развитие туризма в том илиином регионе. Согласно среднеев-ропейской статистике затраты ту-риста на размещение составляютприблизительно четверть от всехего затрат на поездку. Высокая ка-питалоемкость и медленная окупа-емость гостиничного строительстванесут в себе риск возникновениязначительных убытков. Это требу-ет тщательного изучения со сторо-ны государства закономерностей иперспектив развития гостиничногокомплекса в условиях привлече-ния инвестиционных ресурсов.



58

Правительством РеспубликиБеларусь сделан первый шаг попривлечению иностранных инвес-тиций в гостиничное хозяйство.Указ Президента Республики Бе-ларусь от 02.06.2006 № 371 “О не-которых мерах государственнойподдержки развития туризма в Ре-спублике Беларусь” освобождаетот уплаты налога на прибыль орга-низации за оказываемые услугигостиницами в течение трех лет сначала осуществления данной дея-тельности на туристических объ-ектах, вводимых в эксплуатациюначиная с 2006 г. Однако можноотметить, что пока кардинальныхизменений в индустрии гостепри-имства не происходит.

Бесспорно, государство в оди-ночку без крупного иностранногоинвестора не в состоянии спра-виться с задачей обновления но-мерного фонда. Целесообразнымбудет изучение и применение опы-та соседних государств. Например,большинство отелей, имеющих ка-тегорию три звезды и выше, вВильнюсе построены в основномна внешние деньги. Крупная рос-сийская туристическая компания“Интурист” активно инвестируетне только в отели в России, но и встранах Восточной Европы, где не-движимость начинает расти в це-не. В мировой туристической ин-дустрии распространенным видомвнедрения в туристический рынокстала вертикальная интеграция(вложение средств в объекты тури-стической инфраструктуры в даль-нейшем для использования под“своих” туристов). Пример подалконцерн TUI, который для своихнемецких туристов построил де-сятки собственных отелей в Испа-нии, Греции и Турции, а сейчас стой же моделью пришел в Юго-Восточную Азию.

В Республике Беларусь решатьпроблему с базой размещения Пра-

вительство собирается привлече-нием на отечественный рынок та-ких известных мировых гостинич-ных брендов, как Plaza, Sheraton,что должно повысить привлека-тельность нашей страны в глазахиностранных туристов.

Рассмотрим не менее важныйэлемент туристической инфраст-руктуры — предприятия общест-венного питания. В РеспубликеБеларусь число организаций об-щественного питания насчитыва-ет 11 тыс. с общим числом мест699,4 тыс. Можно сказать, чтоиностранный инвестор проявляетповышенный интерес к торговле иобщественному питанию. В этусферу направлено 246,6 млн.долл. США, или 36,6% всего пря-мого капитала. По данным Нацио-нального статистического комите-та, за январь—июнь 2008 г. в сфе-ру гостиничного и ресторанногобизнеса было привлечено ино-странных инвестиций в размере 6 858,3 тыс. долл. США, из нихпрямые составили 4 943,3 тыс.долл. США, прочие — 1 915,0тыс. долл. США.

Несмотря на то, что определен-ные сдвиги по привлечению иност-ранных инвестиций в сферу туриз-ма уже существуют, но значимы-ми их зарубежные коллеги не счи-тают. Ежегодно Всемирный эконо-мический форум (World EconomicForum — WEF) проводит исследо-вание о конкурентоспособности ту-риндустрии (Travel & TourismCompetitiveness Report) по 124странам для того, чтобы измеритьфакторы, влияющие на привлека-тельность сектора в разных стра-нах для развития и инвестиций. Вобщем рейтинге стран лидераминазваны Швейцария, Австрия иГермания, набравшие 5,66; 5,54 и5,48 балла соответственно. Списокзамыкают Ангола, Бурунди и Чад.На постсоветском пространстве на-

иболее привлекательными для ту-ристов эксперты признали страныБалтии: Эстония на 28-м месте,Латвия — на 53-м, Литва — на 51-м. Далее с большим отрывом врейтинге значатся Грузия (66),Россия (68), Армения (74), Азер-байджан (75), Украина (78), Ка-захстан (82), Молдова (95), Кыр-гызстан (102) и Таджикистан(110). Беларусь — единственнаяиз европейских стран, не приве-денная в рейтинге [5].

Следует обратить особое внима-ние на тот факт, что проблемы ин-вестирования в туристической от-расли имеют свои отличительныеособенности, которые необходимоучитывать. Они связаны, преждевсего, с повышенным риском воз-врата вложенных средств, так кактуристические потоки (от величи-ны которых напрямую зависятсроки окупаемости проектов) неза-медлительно реагируют на малей-шие изменения в социально-поли-тической обстановке в стране и ре-гионе, на конъюнктуру рынка ту-ристических услуг и т.д. С учетомэтого инвестиционные процессы вданной сфере нуждаются в допол-нительных гарантиях со стороныгосударства. Правительство долж-но осуществлять целенаправлен-ные законодательные действия,облегчающие функционированиезарубежных инвесторов, создаю-щие долгосрочные перспективыдля разработки и осуществленияинвестиционных проектов. Толькообъединение и взаимная заинтере-сованность государственных, про-мышленных и туристическихструктур, понимание общих задачприведут к развитию туризма ираскрытию экономического потен-циала каждого региона и страны вцелом.


1. Германчук, И. Инвесторов зовут в туризм //Экономическая газета. — 2007. — 21 декабря. — С. 10.

2. Кобяков, А. Инвестировать в экономику Беларуси комфортно и выгодно //Экономика Беларуси. — 2008. — № 2. — С. 6—13.

3. Национальная программа развития туризма в Республике Беларусь на 2006—2010 годы. Утверждена постановлением Совета Министров РеспубликиБеларусь от 24 августа 2005 г. № 927.

4. Сидорский, С. Открыты для делового и взаимовыгодного сотрудничества //Экономика Беларуси. — 2008. — № 1. — С. 6—9.

5. Фридкин, Л. Будете проезжать мимо... / Экономическая газета. — 2007. — 6 марта. — С. 2



59

ëÓ‚ÂÏÂÌÌÓÂ „ÓÒÛ‰‡ÒÚ‚Ó Ë Â„Ó ÙÛÌÍˆËË

Примерно три десятилетия на-зад всем, кто придерживалсяпринципов глобализации и ры-ночной экономики, было обещанонаделение необходимыми земны-ми благами, а значит, когда бога-тых станет больше, выиграют ибедные. В результате реализацииэтого неолиберального проекта ра-ди счастливого будущего челове-чества к рубежу тысячелетий пол-ностью утеряны смысл и цель про-шлого “социал-демократическогостолетия”. Экономика мировогорынка полностью изменила при-оритеты политики. Концепции го-сударства всеобщего благосостоя-ния загнаны в глухую оборону.Глобализация проводится вовсе нев интересах основной массы насе-ления. Постоянно расширяетсяпропасть между богатством и бед-ностью. С 1960 г. по 2000 г. долядохода самого богатого (20%) на-селения планеты выросла с 70 до90% глобального дохода. Долябеднейшего населения (20%)уменьшилась с 2,3 до 1%. За чер-той бедности живут 1,2 млрд. че-ловек и тратят менее доллара вдень [1, с. 50].

Не менее показателен рост гло-бального неравенства, которое непросто увеличивается, но и узако-нивается. Провалились практиче-ски все попытки реализации гло-бальной социальной политики.Выбор содержания той или инойполитики является не вопросомконъюнктуры рынка и экономи-ко-математического моделирова-ния, а политических ценностей.Западные государства просто-на-просто переложили большинствосвоих проблем и риски за собст-венные решения на развивающие-ся страны. В начале ХХI в. всебольшее количество государств,целые континенты буквально то-нут в нищете, долгах и безработи-це. Они вынуждены приспосабли-ваться к новой ситуации, жертвуянациональным суверенитетом вобмен на иностранные инвести-

ции, превращая себя в налоговыйрай, или оффшорные зоны, убе-жище с банковской тайной дляпобедителей, выигравших от гло-бализации. Исследователи назы-вают более 40 государств, которыеобеспечивают таким путем своепаразитическое существование намировом рынке [1, с. 270]. Осозна-ние порочности нынешнего курсаразвития наблюдается не толькона периферии, но и в цитаделяхсовременного империализма. Спереоценкой прежних подходовсвязаны, например, попытки со-здания новой всемирно-политиче-ской экономии, призывы наиболеедальновидных государственныхдеятелей устранить углубляю-щийся конфликт между капита-лом и трудом, соединить призна-ние глобализации и рынка со все-общей справедливостью.

Для развивающихся стран спереходной экономикой выход изсложившейся ситуации видитсяпрежде всего в преодолении ин-теллектуального застоя в “концеистории”. Кризис традиционнойполитической теории можно пре-одолеть путем осознания целост-ной картины социальных сдвиговнашего времени, переоценки су-ществующих подходов к соотно-шению политики и экономики,роли современного государства иего функций, разработки новойтеории развития. Опыт и издерж-ки реализации проекта глобаль-ных рыночных реформ позволяютсформулировать несколько прин-ципиальных тезисов этой теории.

1. Нелинейность процессов входе всеобщей трансформации иперехода к постиндустриальномуобществу требует отказа от оценкисовременного этапа развития какэпохи полной и окончательной по-беды капитализма, от концепций“конца истории”. Монополия раз-витых государств на глобальноевидение оборачивается претензия-ми на господство по собственномусценарию, желанием воспользо-

Мировой финансовый кризисстал еще одним поводом для уг-лубления недоверия общественно-сти к основам существующего ми-ропорядка. Неопределенность бу-дущего заставляет обратиться канализу содержания неолибераль-ного проекта глобализации и ролисовременного государства. Обще-ственное мнение по этому вопросунеоднозначно. Для одних глобали-зация — это объективная тенден-ция развития и новая судьба чело-вечества, для других — заговорворотил финансового капитала.

ä‡Ì‰Ë‰‡Ú ËÒÚÓË˜ÂÒÍËı Ì‡ÛÍ, ‰ÓˆÂÌÚ

ÇËÍÚÓ ÉÖêåÖçóìä



60

ваться своей ведущей ролью в ми-ре, ведет к глобализации нищетыи безнадежности для большинстванаселения планеты.

2. Толкование западного путикак единственно правильного об-разца развития цивилизации,примат экономики над политикойвступают в явное противоречие сосновными законами социальныхтрансформаций. Законы социаль-ной динамики могут быть сформу-лированы лишь в категориях вла-сти, которые не просто пронизы-вают общество, а составляют егосущность. По этой причине не от-каз от государства, а возрождениесильной государственности долж-но стать главным вопросом пове-стки для мировой политики. Насовременное общество по-прежне-му возлагается основная ответст-венность за согласование коллек-тивной жизни с индивидуальны-ми идеалами граждан, справедли-вости — с выгодой, а власти — сосвободой.

3. Глобализация сегодня — этоне право выбора, а новая формаколониального господства. Дере-гулирование, либерализация иприватизация, сформулирован-ные в Вашингтонском консенсусе1

для развивающихся стран в усло-виях “третьей волны демократиза-ции”, порождают “сиротскую” по-литическую динамику, превраща-ют эти сообщества в деградирую-щие государства конкуренции ирынка, где политика подчиненалогике капитала. Однако принципмаксимизации прибыли в дея-тельности общественных струк-тур, замена государственной мо-нополии частной вовсе не исклю-чают бесхозяйственности и ростазатрат. Население постсоциалис-тических стран вполне обоснован-но выражает сомнения в отноше-нии более высокой рациональнос-ти частных предприятий, прива-тизированной сферы социальныхуслуг, непрозрачной системы про-рыночной бюрократии.

4. Экспансии неолиберальногопроекта глобализации следуетпротивопоставить требования от-ветственности и прозрачности ми-ровой экономики, продуманные

меры по возвращению современ-ному государству его исконныхприоритетов деятельности в сфереблагосостояния, права и безопас-ности граждан, реализации собст-венных моделей развития. Не ме-нее важно устранить противоре-чие между всеобщим признаниемдемократии и ее упадком. Основ-ным субъектом демократии был иостается народ, а вовсе не челове-чество. Сохранить ее как формугосударственного устройства мож-но только в условиях националь-ных государств.

5. Современные администра-тивные реформы базируются нарыночных теориях и технологиях.Для оценки достижений и качест-ва государственного управленияиспользуются в основном стандар-ты и методические разработкиИнститута Всемирного банка идругих международных организа-ций, которые не лишены субъек-тивизма и политической ангажи-рованности. Динамика индексовGRICS (показатель государствен-ного управления), WBES (показа-тели, полученные в результатевсемирного обследования пред-приятий), BEEPS (показатели, по-лученные в результате обследова-ния предприятий с переходнойэкономикой), TransparencyInternational (индекс восприятиякоррупции организации), индексаэкономической свободы организа-ции Heritage Foundation, индексанепрозрачности, показателей эф-фективности государственного уп-равления, измеряемых на основеобследований государственныхслужащих и населения, позволяетоценивать страны с высоким уров-нем экономического развития вкачестве лидеров в области эффек-тивности систем управления [2,с. 96—102]. Это упрощает пони-мание роли и функций националь-ных государств, целей и результа-тов современных административ-ных преобразований. Государст-венное управление рассматривает-ся как разновидность менеджмен-та на частных предприятиях, ори-ентированного преимущественнона мотивы экономической целесо-образности. Более того, за различ-

ными моделями концептуализа-ции современного государства(стратегическое государство, гиб-ридное государство, эволюцион-ное государство, государство-су-пермаркет) прослеживается по-тенциальная возможность форми-рования государства-корпорациикак симбиоза бюрократии и рын-ка, административно-экономичес-кого комплекса, вся деятельностькоторого сводится к максимиза-ции экономической прибыли засчет минимизации социальныхфункций и обязательств [3,с. 339].

6. Согласование принципов эф-фективности и справедливости вдеятельности современного госу-дарства предполагает в качествеего естественного союзника разви-тое гражданское общество. Конку-рентоспособность, как базовая ха-рактеристика современности,должна проявляться не только ввиде прироста ВВП или в эконо-мическом росте. Необходимо при-способить основные институты го-сударства и общества к новой си-туации в мировой политике и эко-номике, наращивать свои страте-гические преимущества в формахорганизации власти и обществен-ной жизни, сфере социальной коо-перации и партнерства. Важно за-ставить правительства заниматьсятем, для чего они созданы — тоесть управлять. Эта проблема свя-зана с задачами научного обосно-вания новой роли и функций со-временного государства, взломамонополии частного сектора наэффективный менеджмент, пре-вращения государства в идеально-го работодателя и эффективногособственника. Стихии мировогорынка и негативным тенденциямсоциально-экономического разви-тия можно противостоять с помо-щью опытных административныхи управленческих кадров, за счетпостоянного роста их деловойкомпетенции, обученного персо-нала, дебюрократизации деятель-ности государственного аппарата,внедрения новых информацион-ных технологий, развития частно-государственного партнерства вреализации собственных моделей

1 Вашингтонский консенсус — тип макроэкономической политики, которую ряд экономистов рекомендуют к применению в странах, испытывающих фи-нансовый и экономический кризис.



61

развития и важнейших нацио-нальных проектов.

7. Историю пишут победители.С этим утверждением можно со-гласиться только с одним, оченьважным для наших рассужденийуточнением. История модерна,

индустриальной цивилизации,собственно говоря, уже написана.Общество без идеи социальнойсправедливости оказалось и безперспектив. Попытки выхода изнынешнего мирового финансовогокризиса и спасения его основных

виновников за счет жертв катаст-рофы заставляют еще раз усом-ниться в возможности сохраненияоснов существующего миропоряд-ка.


1. Бек, У. Власть и ее оппоненты в эпоху глобализма. Новая всемирно-политическая экономия / Пер. с нем. А.Б. Григорьева, В.Д. Седельни-ка; послесловие В.Г. Федоровой, Н.Н. Федоровой. — М.: Прогресс-Традиция; Издательский дом “Территория будущего”, 2007. — 464 с.

2. Барциц, И.Н. Реформы государственного управления в России: правовой аспект. — М.: “Формула права”, 2008. — 508 с.

3. Административные реформы в контексте властных отношений: Опыт постсоциалистических трансформаций в сравнительной пер-спективе / Под ред. А. Олейника и О. Гаман-Голутвиной . — М.: Российская политическая энциклопедия (РОССПЭН), 2008. — 367 с.

даходаў, атрыманых незаконным шляхам, і фінансаван-нем тэрарыстычнай дзейнасці ад 28.02.2008 № 34 (паста-нова Праўлення Нацыянальнага банка № 86). Новаўвя-дзенні ўступаюць у сілу праз месяц пасля іх афіцыйнагаапублікавання, за выключэннем падпункта 1.8 пункта 1, якіпачне дзейнічаць праз год пасля афіцыйнага апублікаван-ня гэтай пастановы, і абумоўлены прыняццем новых нар-матыўных прававых актаў у сферы эканомікі, а таксамапрактыкай прымянення Інструкцыі.

● 26 чэрвеня ўзгоднены 19-ы і 20-ы выпускі аблігацыйААТ “БПС-Банк”, якія ажыццяўляюцца ў адпаведнасці зпадпунктам 1.8 пункта 1 Указа Прэзідэнта Рэспублікі Бе-ларусь ад 28 красавіка 2006 г. № 277 “Аб некаторых пы-таннях рэгулявання рынку каштоўных папер” (пастановаСавета дырэктараў Нацыянальнага банка № 199).

● 26 чэрвеня ўнесены дапаўненні і змяненні ў Інструк-цыю аб банкаўскім пераводзе ад 29.03.2001 № 66 (паста-нова Праўлення Нацыянальнага банка № 87). Дакументпрыведзены ў адпаведнасць з пастановай ад 19.12.2008№ 199 “Аб пашырэнні сферы прымянення электроннагадакументаабароту ў аўтаматызаванай сістэме міжбан-каўскіх разлікаў Нацыянальнага банка Рэспублікі Бела-русь”. Новаўвядзенні ўступаюць у сілу пасля іх афіцыйна-га апублікавання.

● 26 чэрвеня зацверджана Інструкцыя аб парадкуфункцыянавання аўтаматызаванай сістэмы міжбанкаўскіхразлікаў Нацыянальнага банка Рэспублікі Беларусь і пра-вядзення міжбанкаўскіх разлікаў у сістэме BISS (пастано-ва Праўлення галоўнай банкаўскай установы краіны№ 88). Дакумент уступае ў сілу з 30 лістапада 2009 г.

● 26 чэрвеня ўнесены змяненні і дапаўненні ў Інструк-цыю аб парадку вядзення даведніка банкаўскіх ідэн-тыфікаваных кодаў удзельнікаў разлікаў на тэрыторыі Рэ-спублікі Беларусь ад 30.06.2005 № 90 (пастановаПраўлення Нацыянальнага банка № 89). Новаўвядзенніўступаюць у сілу з 30 лістапада 2009 г.

● 27 чэрвеня каманда Нацыянальнага банка прынялаўдзел у рэспубліканскім фізкультурна-спартыўным свяце,прысвечаным Дню Незалежнасці Рэспублікі Беларусь. Урамках свята адбылася веласіпедная эстафета 4 х 2,5 кмсярод каманд рэспубліканскіх дзяржаўных органаў і ар-ганізацый.

● 29 чэрвеня Выканаўчы савет Міжнароднага валют-нага фонду ў рамках пагаднення аб крэдыце стэнд-байпрыняў рашэнне аб павелічэнні аб’ёму фінансавай пад-трымкі Беларусі да 2,27 мільярда СДР (прыблізна 3,52мільярда долараў ЗША) і выдачы чарговага траншу крэды-ту ў памеры 437,93 мільёна СДР (прыблізна 679,2 мільёнадолараў ЗША).

● 29 чэрвеня адбылося пасяджэнне Праўлення Нацы-янальнага банка. Абмеркаваны Асноўныя напрамкі грашо-ва-крэдытнай палітыкі Рэспублікі Беларусь на 2010 год,дапаўненні і змяненні ў Правілы правядзення аперацый зэлектроннымі грашыма і ў Інструкцыю аб арганізацыі ка-савай работы ў банках і нябанкаўскіх крэдытна-фінанса-вых арганізацыях Рэспублікі Беларусь. Акрамя гэтага,разгледжаны пытанні прыпынення дзейнасці ліцэнзіі нановы тэрмін (да 1 студзеня 2010 г.) банкаўскіх аперацыйпа прыцягненню грашовых сродкаў ва ўклады (дэпазіты),адкрыццё і вядзенне банкаўскіх рахункаў фізічных асобААТ “Міжнародны рэзервовы банк”, а таксама дзейнасцінекаторых банкаў.

● 30 чэрвеня ў Нацыянальным банку адбылася сустрэ-ча з прадстаўнікамі кампаній Freeway Consulting і StandardBank, на якой абмеркаваны магчымасці дзейнасці замеж-ных банкаў на фінансавым рынку Беларусі.

● 30 чэрвеня ў Нацыянальным банку адбылася сустрэ-ча з дэлегацыяй аналітыкаў рэйтынгавага агенцтва“Мудзіз інвестарз сэрвіс”, падчас якой абмеркаваны пы-танні правядзення грашова-крэдытнай палітыкі і палітыкіабменнага курсу, уздзеянне глабальнага фінансавагакрызісу на развіццё беларускай банкаўскай сістэмы і яеперспектывы.

● 30 чэрвеня ўзгоднены 4-ы выпуск аблігацый ААТ “Па-рытэтбанк”, які ажыццяўляецца ў адпаведнасці з падпунк-там 1.8 пункта 1 Указа Прэзідэнта Рэспублікі Беларусь ад28 красавіка 2006 г. № 277 “Аб некаторых пытаннях рэгу-лявання рынку каштоўных папер” (пастанова Савета ды-рэктараў Нацыянальнага банка № 203).

● 30 чэрвеня ўнесены змяненні і дапаўненні ў Інструк-цыю аб парадку правядзення міжбанкаўскіх разлікаў у рэ-зервовым рэжыме ад 27.06.2003 № 124 (пастановаПраўлення Нацыянальнага банка № 96). Дакумент, якіўступае ў сілу з 30 лістапада 2009 г., выкладзены ў новайрэдакцыі.

За хронікай сачыў Міхаіл ЖУРАВОВІЧ


Заканчэнне. Пачатак на с. 3


ë Ç à Ñ Ö í Ö ã à à ë í é ê à à

62

ÇÓÂÌÌ˚Â ‰ÂÌ¸„Ë ÇÚÓÓÈ ÏËÓ‚ÓÈ ‚ÓÈÌ˚

ном генерал-губернаторстве“Польша” стали выпускаться би-леты имперских кредитных кассГермании на основании приказаВерховного военного командова-ния от 23.09.1939. Оккупацион-ные рейхсмарки использовались вобращении с 02.10.1939 по01.04.1940, вплоть до образованияКраковского эмиссионного банка.

Весной 1940 г. в Германии бы-ла завершена подготовка к круп-номасштабному выпуску и внедре-нию в обращение на территорияхзахваченных стран военных марокединого образца. Закон об учреж-дении имперских кредитных кассГермании был принят 3 мая1940 г., а дополнен специальнымраспоряжением от 15 мая того жегода. Имперские кредитные кассынаходились в ведении Рейхсбанка,где было образовано Главное уп-равление кредитных касс, кото-рым руководил административ-ный совет во главе с председате-лем — директором РейхсбанкаФунком. Фактически руководите-лем Главного управления импер-ских кредитных касс являлся ви-це-председатель Рейхсбанка МаксКречман.

Денежные билеты имперскихкредитных касс выпускались но-миналами в 5 пфеннигов, 1, 2, 5,20 и 50 рейхсмарок (они были про-нумерованы, но не имели даты вы-пуска). На билетах номиналами в2 и 5 оккупационных марок снача-ла проставлялся тисненый штем-пель со свастикой, но потом (приувеличении их поступлений в об-ращение в оккупированных стра-нах) штемпелевание было прекра-щено.

Механизм появления билетовимперских кредитных касс былследующим: как только затихалибои, на захваченной территориипоявлялись так называемые “по-движные экономические отряды”,которые вели учет захваченныхматериальных и культурных цен-ностей, вывозимых под видом тро-

феев в Германию. Составной час-тью “подвижных экономическихотрядов” были имперские кредит-ные кассы (военно-полевые бан-ки), которые бесперебойно снаб-жали наступающие войска вер-махта военными деньгами, а так-же занимались кредитованием ме-стных правительств и банков.

В оккупированных странах Ев-ропы были открыты 52 кредитныекассы, около 30 из них действова-ли на захваченной территорииСССР (в Украине, Белоруссии,Прибалтике и РСФСР). Наступаю-щие армии гитлеровцев широкоиспользовали билеты имперскихкредитных касс единого образцадля денежных выплат военнослу-жащим и на закупки органами ин-тендантства необходимых товаровна местных рынках.

На оккупированной террито-рии БССР в обращении были биле-ты имперских кредитных кассГермании, немецкие разменныемонеты, карбованцы (на частитерриторий Пинской и Полесскойобластей, входивших в составрейхскомиссариата “Украина”),советские казначейские и банков-ские билеты, которые немецкиеоккупационные власти сохранялив качестве законного платежногосредства на протяжении всего пе-риода оккупации. Курс 1 маркиравнялся 10 рублям, был установ-лен рейхсминистром экономики(оглашен в письме от 5 июля1941 г.) и являлся завышеннымпо отношению к рублю почти в 5раз по сравнению с довоеннымкурсом имперской марки. Внача-ле у населения наблюдался повы-шенный спрос на оккупационныеденьги, но отношение к ним резкоизменилось с весны 1943 г. — по-сле разгрома гитлеровских войскпод Сталинградом. Население врасчетах билеты имперских кре-дитных касс принимало все болеенеохотно.

Оккупационные рейхсмаркииспользовали партизаны при вы-

Накануне Второй мировойвойны в Третьем рейхе была разра-ботана программа неотложныхмер по снабжению немецких войскна территории захваченных госу-дарств необходимыми денежнымисредствами. Эта программа сталаосуществляться с момента вторже-ния фашистских войск в Польшу всентябре 1939 г., когда в создан-

àÒÚÓËÍ-ÙËÎÓÍ‡ÚËÒÚ

ÇÎ‡‰ËÏË ãàïéÑÖÑéÇ



63

Пять оккупационных марок (лицевая и оборотная стороны).

Двадцать оккупационных марок (лицевая и оборотная стороны).

Пятьдесят оккупационных марок (лицевая и оборотная стороны).

полнении специальных заданий в тылу врага. Об этомпишет в своих воспоминаниях, хранящихся в фондахБелорусского государственного музея истории Вели-кой Отечественной войны, Хмелевцев Николай Алек-сеевич, командир спецгруппы “Дальние” Белосток-ской области с октября 1943 г. по 28 июня 1944 г.:“Билеты имперских кредитных касс Германии внеш-не имели мрачную окраску, напечатав на лицевой сто-роне портреты женщины, крестьянина, оккупацион-ные власти представляли их как “народные” деньги”.

Билет имперских кредитных касс номиналом в 20рейхсмарок представляет собой купюру с водянымизнаками зелено-коричневого цвета. На лицевой сторо-не изображен портрет крестьянина, по центру сделананадпись: “Двадцать / рейхсмарок / выпущены на осно-вании распоряжения /о государственных кредитныхбилетах/ Главного управления имперских кредитныхкасс”. В нижней части купюры изображен государст-венный герб нацистской Германии с надписью по кру-

гу: “Билет имперских кредитных касс”, справа — от-тиск герба в белом круге.

В отличие от других оккупированных немцами ев-ропейских стран, где билеты имперских кредитныхкасс были в обращении недолгое время, а затем изъя-ты из обращения путем обмена на местную валюту, назахваченной территории СССР они выпускались безограничения до освобождения Красной Армией. Мате-риалы о деятельности имперских кредитных касс изархива бывшего министерства хозяйства Германиисвидетельствуют, что эмиссия военных марок состав-ляла к концу 1943 г. 7 млрд. 122 млн. оккупацион-ных марок. О сумме эмиссии оккупационных рейхс-марок после 1944 г. данные отсутствуют.

Оккупированная территория БССР вошла в составрейхскомиссариатов “Остланд” и “Украина”. На тер-ритории рейхскомиссариата “Украина” весной 1942 г.был образован Центральный эмиссионный банк в г. Ровно с филиалами в крупных городах Украины.



64

Выпуск собственных денежных билетов в карбован-цах он начал с 1 июня 1942 г.

Примечательной внешней особенностью карбован-цев, так же, как и билетов имперских кредитных кассГермании, была их мрачная окраска. На купюрах —портретное изображение девочки, крестьянки, горня-ка, шкипера, химика, подчеркивающие их “народ-ный характер”. Все купюры были с водяными знака-ми и имели собственный номер и серию. Надписи сде-ланы на немецком и украинском языках: “Пятьдесяткарбованцев / выпущены на основании распоряженияот 5 марта 1942 г./Ровно, 10 марта 1942 г. / Централь-

ный эмиссионный банк Украины”. С выпуском в обра-щение карбованцев населению было предписано до25 июля 1943 г. обменять советские денежные знаки вкупюрах по 5 рублей и выше на карбованцы по курсу1 карбованец = 1 руб. После обмена на территориирейхскомиссариата “Украина” в обращении осталиськарбованцы, казначейские билеты в купюрах 1 и 3рубля, оккупационные рейхсмарки, советская раз-менная монета, а также немецкая монета в 1, 5, и 10пфеннигов. Достоверные данные об эмиссии Цент-рального банка в Ровно отсутствуют.


1. Алексеев, А.М. Военная валюта. Л., 1948.

2. Елин, Г.М. Данные о денежном обращении зарубежных государств в период Второй мировой войны. Л., 1946.

3. Россия и Германия в период войны и мира. М., 1995.

4. Фонды БГМИВОВ, Кп 43287/2.

Пятьдесят оккупационных карбованцев (лицевая и оборотная стороны).

100 оккупационных карбованцев (лицевая и оборотная стороны).

Один червонец (лицевая и оборотная стороны).

à ë í é ê à ü Å Ä ç ä é Ç


65

êÓÒÚÓ‚˘Ë˜ÂÒÚ‚Ó ‚ ÅÂÎ‡ÛÒË ‚ ÍÓÌˆÂ XIX — Ì‡˜‡ÎÂ XX ‚ÂÍ‡

сударственный банк — фундаменткапиталистической банковской си-стемы. На белорусских землях,входивших в состав Российскойимперии, к концу XIX в. были от-крыты отделения Государственно-го банка, коммерческие банки, сбе-регательные кассы, общества вза-имного кредита и другие учрежде-ния. Появление разнообразныхформ кредита и учреждений, егопредоставлявших, серьезно подо-рвало основу ростовщичества. Нооно продолжало существовать.Причина кроется в длительном от-сутствии учреждений мелкого кре-дита и недостатке их в дальней-шем. Банковские учреждения от-крывались в основном в городах,ориентировались на зажиточныегруппы населения: дворян, купцов1-й гильдии, богатых горожан.

До начала XX в. сфера мелкогокредита была неразвита в Россий-ской империи и, соответственно, вбелорусских губерниях. Это при-водило к тому, что значительнаячасть населения вынуждена былаобращаться к ростовщикам и фак-тически попадала в кредитную ка-балу.

Осознав необходимость законо-дательной борьбы с ростовщичест-вом, правительство пыталось егоограничить в 1863 г. и в 1870 г., нодальше инициативы отдельных де-ятелей эти попытки не заходили.Правительство забило тревогулишь в 1879 г., издав закон, огра-ничивший размер ссудного процен-та до 6 % [2, с. 8]. Однако этот за-кон имел слабое воздействие: нуж-да в кредите среди населения быласильнее постановлений свыше.

Точку в деле законодательнойликвидации ростовщичества по-ставил Закон о преследовании рос-товщических действий от 24 мая1893 г. Данный документ давал оп-ределение ростовщичества, разде-лял сельское и городское ростов-щичество, вводил уголовную ответ-ственность за незаконное ссужениеденег под высокие проценты.

Так, согласно Закону ростовщи-чеством считалась “ссуда капиталаза чрезмерный рост, оказанная притаких условиях, при которых она,заведомо для виновного, представ-лялась крайне тягостной длядолжника” [2, с. 22]. При этомрост, не превышающий 12 %, несчитался чрезмерным. Обличен-ный во взятии более установлен-ных по закону процентов подвер-гался в первый раз штрафу в утро-енном размере данного им кредита,во второй раз — аресту от трех не-дель до трех месяцев или тюремно-му заключению сроком от 8 меся-цев до 1 года и 4 месяцев [2, с. 8].

Разработчики Закона обраща-ли внимание на то, что “если рос-товщичество и есть великое обще-ственное зло, с которым суд дол-жен бороться, то всё-таки рядом снедобросовестными заимодавцамиимеется столько же недобросовест-ных заемщиков” [2, с. 5]. Этим вы-сказыванием подчеркивалось, чтолюбой случай ростовщичества дол-жен быть рассмотрен объективно.Если устанавливалось, что долж-ник сам виноват в своем бедствен-ном положении и использует за-кон для избегания выплаты долга,то с ростовщика снималась вина.

Закон о преследовании ростов-щических действий от 24 мая1893 г. был дополнен в 1903 г. ста-тьями Уголовного уложения1903 г. Согласно им уголовная от-ветственность наступала, если:● заемщик своими стесненными

обстоятельствами, известнымизаимодавцу, был вынужденпринять или предложить усло-вия ссуды, крайне обремени-тельной и тягостной по своимпоследствиям;

● виновный, занимающийся ссу-дами, скрыл чрезмерность рос-та включением его в капиталь-ную ссуду под видом неустой-ки, платы за хранение илииным способом;

● ссуда в виде промысла на чрез-мерно обременительных усло-

Ростовщичество известно с не-запамятных времен. И во все вре-мена ростовщики осуждались об-ществом. Это происходило в силуобъективных причин: предостав-ление ссуд под высокие процентыприводило к обнищанию и закаба-лению многих семей.

На белорусских землях, вхо-дивших в состав Великого княже-ства Литовского, это явление, со-гласно письменным источникам,возникло в XIII в. и получило зна-чительное распространение [1,с. 38]. Почти сразу же его началиискоренять. Однако, являясьединственной формой кредита вфеодальную эпоху, ростовщичест-во продолжало существовать. Ведькороли и крупные феодалы нужда-лись в дополнительных средствахдля ведения войн, рыцарь долженбыл приобрести недешевое в ту по-ру снаряжение, купец — изыскатьсредства на приобретение товара,крестьянин в неурожайный годнуждался в продуктах и семенахдо следующего урожая. Банков ииных кредитных учреждений набелорусских землях в XIII в. небыло, поэтому ростовщичествопроцветало.

Ситуация изменилась во второйполовине XIX в. В 1860 г. в Рос-сийской империи был основан Го-

èÂÔÓ‰‡‚‡ÚÂÎ¸ ÅÉèì ËÏ. å. í‡ÌÍ‡

ÖÍ‡ÚÂËÌ‡ ÑêéáÑéÇÄ



66

виях предоставлялась “сель-ским обывателям” за вознаг-раждение — частью хлебом, атакже если производиласьскупка хлеба у крестьян по не-соразмерно низкой цене при за-ведомо тяжелых обстоятельст-вах продавца [3, с. 40].Законодатели разграничивали

сельское и городское ростовщиче-ство: “В городе преобладают де-нежные ссуды, в деревне — ссудыхлебом и продуктами, под обеспе-чение личного труда заемщика”[2, с. 13]. Ссужение денег, семянили продуктов в долг частнымилицами было особенно распростра-нено в сельской местности. Так,П.А. Хромов отмечал: “...наряду скредитными учреждениями госу-дарственного, частного и коопера-тивного характера продолжал всёещё существовать и ростовщичес-кий кредит, преимущественно вдеревне, расширявшийся особеннов неурожайные годы, которые, ксожалению, так часто посещалирусскую деревню” [4, с. 283].

Авторы Закона 1893 г. такжеобращали внимание на сельскоеростовщичество: “Нередко свое-временная ссуда, хотя бы и забольшие проценты, составляет длясельского обывателя не притесне-ние, а, напротив, помощь и благо-дарение. ...местный землевладе-лец, ссужающий крестьян деньга-ми или продуктами под условиемуплаты долга работой, часто явля-ется не утеснителем заемщиков, асоседом, спасающим их от разоре-ния” [2, с. 14—15].

Однако подобных “добрых” со-седей-ростовщиков была немного,чаще всего встречались лица, дер-жавшие через задолженность в сво-их руках всю деревню или даже не-большой город: “Целые сёла в мест-ностях, постигнутых бедствием не-урожая, делаются жертвой подоб-ных хищников, совершенно захва-тывающих в свои руки сельское на-селение и препятствующих разви-тию его благосостояния ещё силь-нее, чем само бедствие” [2, с. 11].

В конце XIX в. в рапортах уезд-ных исправников Могилевской гу-бернии встречаются упоминанияна ростовщические действия от-дельных местных жителей. К со-жалению, данных по другим гу-берниям найти не удалось. Этоможно объяснить тем, что все фор-мы кредита были изначально хо-рошо развиты в Минской губер-

нии, поэтому, скорее всего, ростов-щичество здесь не прижилось. ВГродненской губернии активно ра-ботало отделение Государственно-го банка, которое, согласно много-численным архивным данным, ра-ботало с разными социальными инациональными группами населе-ния, выдав много кредитов мел-ким предпринимателям [8].

Могилевская губерния имелахудшие кредитные условия, чтоблагоприятно отразилось на дея-тельности ростовщиков. В 1907 г.в канцелярии могилевского губер-натора имелось несколько жалобмещан на ростовщиков копысско-го купца Лейбы Косого и могилев-ской мещанки Тайбы-Сары Пин-чук, которые пытались незаконнополучить не только одолженныеими деньги, но и сверх того —имущество своих должников [5, л. 1, 5]. О том, какое наказание ихпостигло, в документе не упомина-ется.

В 1891 г. могилевский губерна-тор отдал приказание уездным ис-правникам предоставить ему све-дения “о проживающих во вверен-ной им местности лицах, занимаю-щихся ростовщичеством” [7, л. 1].

По сообщениям могилевского,горецкого и чериковского уездныхисправников, “от частных лиц жа-лобы об ограждении их от злоупо-треблений ростовщиков не посту-пало” [7, л. 28, 21, 27]. В другихуездах исправники упоминали одействиях ростовщиков вскользь.

Гомельский уездный исправниксообщал о том, что присутствовалпри разборе “дворянами Рудзиев-ским и Крушевским спорного делао деньгах между землевладельцемдворянином Юлием Михайлови-чем Солтаном и евреем Лейбой На-вяжским. ...участие способствова-ло Солтану уплатить Навяжскому1000 руб., как домогался получитьНавяжский. Капитал, одолжен-ный Солтаном у Навяжского, рав-нялся 5000 руб., проценты счита-лись с 1882 г. [7, л. 22].

Чаусский уездный исправникупоминал о жалобе мещанина Анд-рея Явочковского на купца Шмуй-лу-Хаима Гусмана за неправильноевзыскание с него по векселю100 руб. [7, л. 25]. Мстиславльскийуездный исправник сообщал о дей-ствиях ростовщика Эльконина [7,л. 26]. Рогачевский уездный ис-правник рапортовал о ростовщиче-ских действиях мещанина Гирши

Лейбова Мадорского [7, л. 23—24].В рапорте рогачевского уездно-

го исправника представлен такжесписок лиц, занимающихся рос-товщичеством (таблица). Как вид-но из таблицы, выдачей денег врост занимались не только мещанеи купцы иудейского происхожде-ния, но и православные. При этомдаже женщины ссужали свобод-ные денежные средства под про-цент. Обращает на себя вниманиеи тот факт, что в качестве заимо-давца иногда выступали лесопро-мышленники, что свидетельствуето том, что эта категория населениябыла достаточно состоятельнойдля подобного рода занятий, а так-же о развитии лесного промысла вбелорусских губерниях в концеXIX в. Ростовщичество для не-большого числа жителей было по-бочным заработком помимо основ-ной работы, для подавляющегобольшинства — основным. Клиен-тами ростовщиков были простыежители и предприниматели. Всеэто говорит о слабом развитии сис-темы мелкого кредита в Могилев-ской губернии в конце XIX в.

Нередки были случаи, когдаместные жители, доведенные докрайней степени нужды, в поис-ках правосудия направляли губер-наторам анонимные доносы налиц, занимающихся выдачей де-нег в рост. Так, в 1892 г. жителиместечка Койданово донесли наростовщика Мордуха МеероваЗингера, который 15 лет выдавалденежные суммы под высокие про-центы: от 50 до 150 % [6, л. 1].Как отмечал в своем рапорте на-чальник Минского губернскогожандармского управления, “Сов-местно с евреями м. Койданово —Мордухом Слуцким и АбрамомКрупицким — Зингер обобрал ужемногих и продолжает безнаказан-но свою работу. Кроме ростовщи-чества этими же евреями практи-куется подделка подписей на де-нежных документах, как напри-мер, подделка подписей двух по-следних евреев при участии Зинге-ра с дворянином Язвинским, упла-чивающим ныне им по поддельнойподписке 300 руб.”[6, л. 1]. Рос-товщик и его пособники были вы-нуждены написать заявление, вкотором обязались под угрозой вы-сылки их за пределы губерниипрекратить заниматься ростовщи-ческими и мошенническими опе-рациями [6, л. 4].



67

Несмотря на принятие законов,направленных на искоренение рос-товщичества, оно продолжало су-ществовать. В связи с этим прави-тельство одновременно с его запре-щением решило легализовать от-дельные ростовщические действия.В Законе о преследовании ростов-щических действий от 1893 г. част-ным лицам, выдающим деньги подпроценты, предлагается открыватьссудные казны с разрешения губер-натора. Данное разрешение выда-

валось на 5 лет. Испрашивающийданное разрешение должен былиметь торговое свидетельство 2-йгильдии, залог в размере от 1000 до7000 рублей, 2 книги закладов ипродаж, которые ревизуются неменее 1 раза в год особыми депута-циями, избираемыми местными го-родскими думами [2, с. 25].

Возникнув в XIII в. в КиевскойРуси, ростовщичество как перваяформа кредита продолжало суще-ствовать в конце XIX — начале

XX в. Попытки ликвидировать егоне имели успеха, так как неразви-тость мелкого, а в особенностисельского кредита вынуждала на-селение обращаться к ростовщи-кам. Принятие ряда законов помелкому кредиту в начале XX в.,появление значительного количе-ства ссудно-сберегательных и кре-дитных товариществ, сберегатель-ных и земских касс, ломбардов,мирских капиталов подорваливлияние ростовщиков.

1. Грузицкий, Ю.Л. Развитие кредитных отношений в Великомкняжестве Литовском в XIII — XVII веках / Ю.Л. Грузицкий. —Банкаўскi веснiк. — 2000. — № 28. — С. 38—40.2. Закон о ростовщичестве (24 мая 1893 г.) / Составил А.К. Фон-Резон. — СПб: Издание Я.А. Конторовича, 1899. — 59 с.3. Хилюта, В. Ростовщичество: история забытой концепции /В. Хилюта. — Банкаўскi веснiк. — 2007. — № 16. — С. 38—42.4. Хромов, П.А. Экономическое развитие России в XIX — XX ве-ках. 1800—1917. — М: Государственное издательство политичес-кой литературы, 1950. — 551 с.5. НИАБ. Фонд 2001. — Оп. 1. — Д. 2053. Канцелярия Могилевскогогражданского губернатора гор. Могилева. Жалобы мещан на обман-ные и ростовщические действия купцов. 1907 г.6. НИАБ. Фонд 295. — Оп. 1. — Д. 5426. Дело по анонимному донесе-нию на евреев мест. Койданово Зингер М., Слуцкого М. и Крупицко-го А., занимавшихся ростовщичеством и подделкой денежных до-кументов. 1892—1893 гг.

7. НИАБ. Фонд 2001. — Оп. 1. — Д. 1281. Дело о предоставлениисведений о ростовщиках Могилевского уезда. Ведомость о ростов-щиках гор. Рогачева. 1891—1892 гг.8. НИАБ в городе Гродно. Фонд 27. — Оп. 1. — Д. 19. Дело об откры-тии торгового кредита купцу 2-й гильдии И.Г. Андресу, торгующе-му лесом. 1890—1895 гг.; Фонд 27. — Оп. 1. — Д. 33. Дело об откры-тии и увеличении торгового кредита банкирской конторе в городеГродно М.М. Эльяшева, торгующему мукой (1894—1914 гг.); Фонд27. — Оп. 1. — Д. 37. Дело об открытии и увеличении торговогокредита купцу гор. Гродно С.Ц. Эльяшевичу, торгующему лесом(1895—1912 гг.); Фонд 27. — Оп. 1. — Д. 135. Дело об открытии иувеличении торгового кредита купцу города Гродно Б.А. Шмуелеви-чу, торгующему лесом (1905—1913 гг.); Фонд 27. — Оп. 1. —Д. 215. Дело об открытии торгового кредита банкирской контореХ.Ш. Гурвича в городе Гродно (1906—1913 гг.).

Ведомость о ростовщиках гор. Рогачева [7, л. 30]

Янкель Евсеев Мещанин, Агент Лесопро- 10 000 руб. от 50 до от 10 до Векселя — Пользуется Зелькин иудейское русского мышленники 1000 руб. (загнута общественным

страхового стр.) доверием, честно общества ведет дело

Хацкель Ельев Мещанин, — Евреи-мещане, 5000 руб. от 25 до от 10 до Недвижимые 11 ОбщественнымЗалкинд иудейское христиане, 100 руб. (загнута имущества, доверием

чиновники стр.) векселя не пользуется Анна Жена статско- — Евреи, 10 000 руб. от 50 до от 24 Недвижимые 8 ОбщественнымФедорова го советника, мещане- 200 руб. до 30 имущества, довериемАлександрова православное христиане вещи, векселя не пользуется Гирш Мовшев Сын потом- — Евреи, 1000 руб. от 10 до от 15 Векселя 9 Пользуется Гинзбург ственного мещане- 100 руб. до 24 общественным

почетного христиане доверием, честно гражданина, ведет делоиудейское

Исер Донов Купец — Евреи- 50 000 руб. от 50 до от 15 Векселя — ПользуетсяТумаркин 2-й гильдии, торговцы, 2000 руб. до 24 общественным

иудейское лесопро- доверием, честномышленники ведет дело

Хонон Мещанин, Агент рос- Евреи 3000 руб. от 50 до от 15 Недвижимые 12 Пользуется Янкелев иудейское сийского 200 руб. до 24 имущества, общественнымКиселев страхового вещи, векселя, доверием, честно

общества выигрышные ведет делобилеты

í‡·ÎËˆ‡

î.à

.é.

ÓÒÚ

Ó‚˘

ËÍ‡

ëÓÒ

ÎÓ‚

ËÂ,

‚ÂÓ

ËÒÔÓ

‚Â-

‰‡Ì

ËÂ

êÓ‰

‰

ÂflÚÂ

Î¸Ì

ÓÒÚË

ÔÓÏ

ËÏÓ

ÓÒ-

ÚÓ‚˘

Ë˜ÂÒ

Ú‚‡

äÎ

ËÂÌÚ

˚Ó

ÒÚÓ‚

˘ËÍ

‡

êÓÒ

ÚÓ‚˘

Ë˜Â-

ÒÍËÈ

Í‡Ô

ËÚ‡Î

ëÛÏ

Ï˚

, ÒÒ

ÛÊ‡Â

Ï˚

ÂÓ‰

ÌÓÏ

Û Î

ËˆÛ

èÓ

ˆÂÌÚ

ÔÓ

ÒÒÛ

‰‡Ï

(‚

„Ó‰

)

é·Â

ÒÔÂ˜

ÂÌËÂ

ÒÒÛ‰

äÓÎ

Ë˜ÂÒ

Ú‚Ó

Ó·‡

˘ÂÌ

ËÈ ‚

ÒÛ‰

Á‡

1891

„.

êÂÔ

ÛÚ‡ˆ

ËflÓ

ÒÚÓ‚

˘ËÍ

‡



é î à ñ à Ä ã ú ç é

68

ë è é ê í

ëÔ‡Ú‡ÍË‡‰‡ ¯ÍÓÎ¸ÌËÍÓ‚С целью пропаганды здорового образа жизни, физической и нравственной закалки учащихся средних

школ, а также обмена опытом работы в области физической культуры, развития спортивных традиций и опреде-ления уровня спортивно-массовой и физкультурно-оздоровительной работы среди учащихся 7—8 классов сред-них школ с 28 по 30 мая 2009 г. на базе детского санатория “Ружанский” прошел спортивный праздник. В нем

приняли участие представители 11 подшефных сельскохозяйственных организаций Национального банка Республики Беларусь (Рудаково, Томашовка, Ружаны-Агро, Парохонское,

Александрийское, Новая Друть, Кленовичи, Почапово, Журавлиное, Василишки, Отечество).

Организатором спартакиады выступил Национальный банк во взаимодействии с детским санаторием “Ружанский”

и ОАО “Агрокомбинат “Мачулищи”. Много теплых и искренних слов было сказано членами организационного

комитета в адрес юных участников спартакиады.В рамках спартакиады прошли соревнования по следующим видам

спорта и спортивным конкурсам: волейбол, настольный теннис, дартс, подтягивания, прыжок в длину с места, штрафной бросок

и перетягивание каната. Согласно положению о проведении спартакиады каждую команду представляли 9 участников

(4 девушки и 5 юношей).Ребята показали хорошую спортивную подготовку, доказав это отличными результатами.

Итак, призерами спартакиады в командном первенстве стали школьники из следующих хозяйств: Василишки, Ружаны-Агро

и Александрийское, которые заняли I, II и III места соответственно. Также были отмечены ребята, занявшие призовые места

в индивидуальных соревнованиях.Кроме участия в спортивных состязаниях, гостям была предложена

и культурная программа: посещение аквапарка, кинотеатра и дискотеки.

Все призеры спартакиады были награждены дипломами и памятными подарками.

Три дня, проведенные участниками соревнований в детском санатории “Ружанский”, безусловно оставят теплое

и незабываемое ощущение праздника до следующей спартакиады.

åËı‡ËÎ ëàåéçûäéÇ,„Î‡‚Ì˚È ÒÔÂˆË‡ÎËÒÚ

ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl ÒÓˆË‡Î¸ÌÓ„Ó ‡Á‚ËÚËfl ÉÎ‡‚ÌÓ„Ó ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl

‡‰ÏËÌËÒÚ‡ˆËË

é î à ñ à Ä ã ú ç é


69

ë è é ê í


ä ç à Ü ç Ä ü è é ã ä Ä

70

ÑÛÌÍ‡Ì êË˜‡‰. äËÁËÒ ‰ÓÎÎ‡‡. èË˜ËÌ˚, ÔÓ-ÒÎÂ‰ÒÚ‚Ëfl Ë ÔÛÚË ‚˚ıÓ‰‡. — åÓÒÍ‚‡: àÁ‰‡ÚÂÎ¸ÒÍËÈÑÓÏ “ÖÇêé”, 2008. — 295 Ò.

Мировая экономика погружается в самый тяже-лый промышленный и финансовый кризис со времен1930-х гг. Рынки акций катятся вниз, крупные кор-порации становятся банкротами, правительства про-сят помощи у Международного валютного фонда(МВФ). В этой книге Р. Дункан раскрывает причиныи характер дисбаланса, дестабилизировавшего миро-вую экономику. Основная тема издания — гигант-ский дефицит торгового баланса США, дефицитноефинансирование которого привело к колоссальномунарушению равновесия в мировой экономике и обра-зованию в США экономического пузыря. Когда онлопнет и нарушение равновесия усилится, мировое со-общество не сумеет избежать крайне глубокого и рез-кого экономического спада.

óÂÌ˚¯Â‚ ë. äËÁËÒ? ùÍÒÔ‡ÌÒËfl! ä‡Í ÒÓÁ‰‡Ú¸ ÏË-Ó‚ÓÈ ÙËÌ‡ÌÒÓ‚˚È ˆÂÌÚ ‚ êÓÒÒËË. — åÓÒÍ‚‡: àÁ‰‡-ÚÂÎ¸ÒÚ‚Ó “Ö‚ÓÔ‡”, 2009. — 136 Ò.

Мировой финансовый кризис набирает обороты, иего последствия уже заметны. Если Россия стремитсяне просто пережить крупное экономическое потрясе-ние, но и выйти на новые рубежи, тогда ей пора дейст-вовать. В посткризисном мире у российского государ-ства появляется реальный шанс стать мировым фи-нансовым центром — цель, заявленная Президентомэтой страны Д. Медведевым. Но только что для этогонужно делать? Автор книги предлагает свой уникаль-ный опыт соединения некапитализированных ресур-сов и инвестиций в работающей модели нового пред-принимательства.

ÉÓÒÛ‰‡ÒÚ‚ÂÌÌÓÂ Â„ÛÎËÓ‚‡ÌËÂ ÔÂÂıÓ‰ÌÓÈ ˝ÍÓ-ÌÓÏËÍË / ë.Ä. èÂÎËı, Ç.î. Å‡ÈÌÂ‚, Ç.è. éÂ¯ËÌ Ë ‰.;êÂ‰. ë.Ä. èÂÎËı. — åËÌÒÍ: è‡‚Ó Ë ˝ÍÓÌÓÏËÍ‡, 2008. —385 Ò.

В представленной книге освещены важнейшие ас-пекты и инструменты макроэкономического регули-рования рыночной и переходной экономики. В ней из-ложены основы государственного регулирования пе-реходной экономики, дано определение переходнойэкономики, отражена взаимосвязь показателей и по-нятий, характеризующих место государственного ре-гулирования в исследовании экономических проблем,анализируются взгляды представителей различныхэкономических школ на проблемы регулированияэкономики, подходы по регулированию экономики,включая меры прямого административного и косвен-ного воздействия. Кроме того, в издании рассмотренынаправления и формы государственного регулирова-ния переходной экономики (денежно-кредитная, бюд-жетно-налоговая, таможенно-тарифная, институцио-нальная, структурная, инновационно-инвестицион-ная политика и т. д.).

å‡ÈÁËÌ„Â ê. Å‡ÌÍÌÓÚ˚ ÏË‡: ëÍ˚Ú˚Â ÁÌ‡ÍË ·Û-Ï‡ÊÌ˚ı ‰ÂÌÂ„. — åÓÒÍ‚‡: “àÁ‰‡ÚÂÎ¸ÒÚ‚Ó îÄàê”,2008. — 288 Ò.: ËÎ.

Эта книга посвящена банкноте — одному из из-любленных объектов коллекционирования в совре-менном обществе. Бумажные денежные знаки — свое-

го рода универсальная энциклопедия, которая к томуже постоянно находится у людей под рукой. Универ-сальная потому, что едва ли существует тема, не отоб-раженная на бумажных деньгах мира. На них запе-чатлены величайшие достижения науки и техники,различные исторические события, талантливые и об-разованные представители разных сфер. Банкнотытакже отображают незримые миры, неискоренимуюлюбовь человека к таинственному и мистическому.

åflÒÌËÍÓ‚Ë˜ å.Ç. êÂÒÔÛ·ÎËÍ‡ ÅÂÎ‡ÛÒ¸: Ï‡ÍÓ˝ÍÓ-ÌÓÏË˜ÂÒÍ‡fl ‰ËÌ‡ÏËÍ‡, ËÌÌÓ‚‡ˆËÓÌÌÓÂ ‡Á‚ËÚËÂ, ˝ÍÓ-ÌÓÏË˜ÂÒÍ‡fl ·ÂÁÓÔ‡ÒÌÓÒÚ¸: ë·ÓÌËÍ Ì‡Û˜Ì˚ı ÒÚ‡ÚÂÈ. —åËÌÒÍ: ÅÂÎ‡ÛÒÍ‡fl Ì‡‚ÛÍ‡, 2009. — 349 Ò.

В сборник вошли научные статьи, отражающие ре-зультаты исследований автора по вопросам макроэко-номической динамики, инновационного развития иэкономической безопасности. Ряд научных статей,опубликованных в 2005 — 2006 гг., касаются разви-тия и вступления мирового экономического кризиса вфазу снижения спроса на рынках реальных товаров.Однако разработанная в них методология обеспеченияэкономической безопасности страны и ускореннойструктурной модернизации на базе инновационныхтехнологий становится особо актуальной именно в со-временных условиях.

çËÍËÚÂÌÍÓ è.É. çÓÓÒÙÂÌ‡fl ˝ÍÓÌÓÏËÍ‡ Ë ÒÓˆË‡Î¸-Ì‡fl ÔÓÎËÚËÍ‡: ÒÚ‡ÚÂ„Ëfl ËÌÌÓ‚‡ˆËÓÌÌÓ„Ó ‡Á‚ËÚËfl. —åËÌÒÍ: ÅÂÎ‡ÛÒÍ‡fl Ì‡‚ÛÍ‡, 2006. — 479 Ò.

В представленной книге на основе системного под-хода, базирующегося на применении накопленногопланетарного разума и знаний, анализе этапов и меха-низмов их становления, функционирования и транс-формации в контексте развивающихся процессов гло-бализации и ноосферизации, рассматриваются вопро-сы эволюции, проблемы формирования ноосфернойэкономики и социальной политики в Беларуси.

ë‚ËË‰Ó‚Ë˜ Ç.Ä. îËÌ‡ÌÒ˚ Ë ˝ÍÓÌÓÏË˜ÂÒÍÓÂ ‡Á‚Ë-ÚËÂ êÂÒÔÛ·ÎËÍË ÅÂÎ‡ÛÒ¸. — åËÌÒÍ: è‡‚Ó Ë ˝ÍÓÌÓÏË-Í‡, 2008. — 216 Ò.

В издании исследуется роль финансов в экономи-ческом развитии, которое они фактически способныне только ускорять, но и замедлять. Соответствующеевнимание уделяется финансовым ресурсам как объек-тивной основе производственных инвестиций (капи-тальных вложений), весьма важных для успешногоосуществления общественного воспроизводства в лю-бой современной стране. Помимо этого, рассматрива-ются направленность и динамика экономических про-цессов в БССР и Республике Беларусь, оцениваетсяобщее финансовое состояние современной белорус-ской экономики. Анализ особенностей отечественнойфинансовой сферы дополняется необходимыми меж-страновыми сравнениями, позволяющими объектив-нее и полнее представить складывающуюся ситуа-цию. В книге также показываются пути совершенст-вования финансовой составляющей экономическогоразвития Беларуси.

é·ÁÓ ÔÓ‰„ÓÚÓ‚ËÎ‡ àËÌ‡ Åìêãõäé

Ü ì ê ç Ä ã ú ç é Ö é Å é á ê Ö ç à Ö


71

í˛Ú˛ÌÌËÍ Ä.“ê‡Ò¯ËÂÌËÂ „ÓÒ„‡‡ÌÚËÈ Ì‡ ËÒÚÓ˜ÌËÍË ÔË‚ÎÂ˜ÂÌËfl ÒÂ‰ÒÚ‚”(Å‡ÌÍÓ‚ÒÍÓÂ ‰ÂÎÓ, 2009, ‹ 3)Автор акцентирует внимание на несовершенстве

системы страхования вкладов в России, разъясняет,какой эффект может быть получен от страхованиясредств организаций, и дает рекомендации по сниже-нию ставок по кредитам в период кризиса.

üÍËÏÍËÌ Ç., ä‡˜‡ÎÛ·‡ à., óÂÚÓÔflÚÓ‚‡ Ä.“ñÂÌÚ‡Î¸Ì˚Â ·‡ÌÍË „ÓÚÓ‚˚ Ì‡ Â¯ËÚÂÎ¸Ì˚Â ÏÂ˚”(Å‡ÌÍÓ‚ÒÍÓÂ ‰ÂÎÓ, 2009, ‹ 3)Монетарные власти ведущих стран мира готовы к

решительным и неординарным мерам по преодолениюэкономического кризиса и угроз дефляции. Рекордноснижаются учетные ставки, рассматривается возмож-ность значительного увеличения денежного предло-жения. Однако эффективность этих мер и побочныерезультаты их применения вызывают острые дискус-сии среди экономистов и политиков.

В статье рассказывается о существующих способахборьбы с дефляцией, о радикальных мерах ФРС иБанка Японии по борьбе с ней.

ìÚÍËÌ‡ ç., ä‡ÒËÏÓ‚‡ Ñ.“èÓˆÂÌÚÌ‡fl ÔÓÎËÚËÍ‡ Í‡Í ÒÂ‰ÒÚ‚Ó ÛÔ‡‚ÎÂÌËfl ÍÛÒÓÏ Û·Îfl”(Å‡ÌÍÓ‚ÒÍÓÂ ‰ÂÎÓ, 2009, ‹ 4)В статье говорится о вариантах управления ситуа-

цией на валютном рынке со стороны Банка России.Как наиболее интересная с точки зрения эффективно-го развития межбанковского рынка и трансмиссион-ного механизма денежно-кредитной политики в ста-тье рассмотрена политика “дорогих” денег, способнаясдерживать валютные спекуляции.

ïÓÈÁÂ å., èÓÔÔÂÌÁËÍÂ í., ã˛‰ÂÒ ù., ëËÏÓÌ ë.“ìÔ‡‚ÎÂÌËÂ ÎËÍ‚Ë‰ÌÓÒÚ¸˛ ‚ ÛÒÎÓ‚Ëflı ÙËÌ‡ÌÒÓ‚Ó„Ó ÍËÁËÒ‡”(Å‡ÌÍË: ÏËÓ‚ÓÈ ÓÔ˚Ú, 2009, ‹ 1)В данной статье немецкие специалисты рассматри-

вают источники, методы и формы управления лик-видными ресурсами в условиях кризиса, когда лик-видность значительно и надолго подорожала.

Авторы рассматривают три сферы деятельности,определяющие перспективы рефинансирования иобеспечения ликвидности: забалансовые, торговые икредитные операции.

ë˝ÈÁ‡ Ä., óÓÍ ç.“ùÙÙÂÍÚË‚Ì‡ ÎË ‰ÂÌÂÊÌÓ-ÍÂ‰ËÚÌ‡fl ÔÓÎËÚËÍ‡ÔË ÌËÁÍÓÏ ÛÓ‚ÌÂ ·‡ÌÍÓ‚ÒÍÓ„Ó ÍÂ‰ËÚÓ‚‡ÌËfl?”(Å‡ÌÍË: ÏËÓ‚ÓÈ ÓÔ˚Ú, 2009, ‹ 1)В эконометрическом исследовании экспертов Меж-

дународного валютного фонда на примере развиваю-щихся стран анализируется вопрос, насколько изме-нение процентных ставок в финансовом секторе эко-номики способно повлиять на деловую активность иинфляцию.

åË¯ËÌ‡ Ç., åÓÒÍ‡ÎÂ‚ ë., îÂ‰ÓÂÌÍÓ à.“ÇÎËflÌËÂ ÍËÁËÒ‡ Ì‡ Ó·˙ÂÏ˚, ÒÚÛÍÚÛÛ Ë ÚÂÌ‰ÂÌˆËË ‡Á‚ËÚËfl ‚‡Î˛ÚÌÓ„Ó ˚ÌÍ‡”(ÑÂÌ¸„Ë Ë ÍÂ‰ËÚ, 2009, ‹ 4)Финансовый рынок внес существенные изменения

в сложившуюся до недавнего времени ситуацию нароссийском валютном рынке. Причем речь идет нетолько о существенных сдвигах в курсовой динамике,но и о принципиальных изменениях в объемах рынка,его волатильности и структуре операций по различ-ным валютным парам и категориям участников.

Данная статья посвящена анализу новых тенден-ций на валютном рынке в условиях кризиса при ис-пользовании широкого спектра существующей валют-ной статистики.

ïÓÓ¯Â‚ ë.“èÓ·ÎÂÏ‡ Á‡‰ÓÎÊÂÌÌÓÒÚË —„ÓÒÛ‰‡ÒÚ‚ÂÌÌ‡fl ÔÓ·ÎÂÏ‡”(Å‡ÌÍÓ‚ÒÍÓÂ ‰ÂÎÓ, 2009, ‹ 4)В статье эксперты, банкиры и представители кол-

лекторских агентств делятся своим видением про-блем, затрагивающих вопросы возврата долгов, эф-фективного взаимодействия финансовых структур нарынке проблемных активов.

ç‡‚ÓÈ Ä.“êÓÎ¸ Ë ÏÂÒÚÓ ˆÂÌÚ‡Î¸ÌÓ„Ó ·‡ÌÍ‡ ‚ ÒËÒÚÂÏÂ „ÓÒÛ‰‡ÒÚ‚ÂÌÌÓÈ ‚Î‡ÒÚË: ÔÓ‰ÎËÌÌ‡fl ÌÂÁ‡‚ËÒËÏÓÒÚ¸ ËÎË ÏÌËÏ‡fl?”(îËÌ‡ÌÒ˚ Ë ÍÂ‰ËÚ, 2009, ‹ 15)Вопрос о месте центрального банка в структуре ор-

ганов государственной власти на данный момент неимеет однозначного толкования.

В публикации проанализированы существующиеподходы в оценке статуса, роли и места эмиссионногоинститута в системе разделения властей, особенностиформирования уставного и собственного капитала, атакже система распределения прибыли центральныхбанков.

å‡ÌÂ‚Ë˜ Ç.“åÓÌÂÚ‡Ì‡fl ‰ËÌ‡ÏË˜ÂÒÍ‡fl ÏÓ‰ÂÎ¸ íÓ·ËÌ‡ Ë ‡Ì‡ÎËÁ ÓÒÒËÈÒÍÓÈ ˝ÍÓÌÓÏËÍË”(ÇÓÔÓÒ˚ ˝ÍÓÌÓÏËÍË, 2009, ‹ 3)Обращение к работам современных кейнсианцев, в

частности Джеймса Тобина, по мнению автора, можетспособствовать разработке альтернативной теоретиче-ской концепции и альтернативной парадигмы эконо-мической политики России.

Активная роль на кредитном и фондовом рынкеправительственных финансовых посредников, удовле-творяющих часть спроса частного сектора на кредитыи инвестиции под относительно низкие проценты,позволит снизить ставки процента и, следовательно,приемлемую для инвесторов норму доходности в эко-номике в целом. В среднесрочной перспективе это со-здаст предпосылки для эффективного функциониро-вания финансовых рынков. Такой урок извлек авториз макроэкономических работ Дж. Тобина.

é·ÓÁÂÌËÂ ÔÓ‰„ÓÚÓ‚ËÎ‡ ë‚ÂÚÎ‡Ì‡ Ééãàä

S U M M A R Y


72

Joint Efforts to Take on Challenges and toSearch for the Ways to Get out of the CrisisThe opening address delivered by Pavel V. Kallaur,

Chairman of the BSCEE Group-First Deputy Chairmanof the Board of the National Bank of the Republic ofBelarus, at the XXII Annual Conference of the Group ofBanking Supervisors from Central and Eastern Europeis published in the journal. He stressed that it isimportant, despite the features peculiar to thedevelopment of the banking sector in each of thecountries, to learn diverse experience of supervisoryauthorities in the circumstances of the global financialand economic crisis.

The Banking System and Banking Supervision in the Republic of Belarus duringthe World Financial and Economic CrisisThe report by Sergey V. Dubkov, Head of the

Banking Supervision Directorate of the National Bankof the Republic of Belarus, at the internationalconference of the Group of Banking Supervisors fromCentral and Eastern Europe (BSCEE).

Alexey DAINEKO

World Economy Operation at a Time of Financial CrisisA change in the accumulation and movement of

capital is the most important characteristic of the worldeconomy development in the previous decade. Where inthe past capital moved from developed countries to thedeveloping ones, the latter became, at present, thecenters of saving and the former put emphasis on theconsumption. This article analyzes current situation inthe world economy which stems from the negativeimpact of the financial crisis. The author gives anassessment of activities of the international financialorganizations at a time of crisis and offers a package ofmeasures designed to cope with crisis situations in theeconomy of the Republic of Belarus.

Mikhail KOVALIOV, Olga LAVROVA

Competitive Positions of the Republic ofBelarus in the Global IT Services Market This article is the continuation of the series of

publications in The Bankausky Vesnik on thesignificance of the tertiary industry for the Republic ofBelarus and its balance of payments. In particular, thearticle focuses on IT services — an essential componentof the tertiary industry. Given significance of thissector of services for the economy of knowledge, theauthors make estimates about the development of saidsegment in Belarus.

Sergey ROOMAS

Operational Risk: Database Creation and ApplicationChanging external environment for banks’

activities, the introduction of new technologies forservicing the clients, as well as the use by the NationalBank of the Republic of Belarus of more stringent

criteria for the assessment of banks’ operationsustainability made it necessary for each of the banks tomanage risks effectively and systemically. This is truenot only for liquidity, credit, interest rate, andcurrency risks but also for operational risk. The articlelooks at methodological and practical aspects ofcreating operational risk database for largemultidivisional banks which are in the first phase ofsuch work. The author cites examples and drawsconclusions.

Kirill ROODY

Chinese Economy Regulation during GlobalFinancial and Economic CrisisThe author analyzes, based on the coverage by the

Chinese mass media and information from publicauthorities, banks, and international financialorganizations, steps taken by the leadership of Chinawith a view to mitigating the after-effects of the globalfinancial crises.

Alexander SHEVKO

Credit Information Bureau in the Republic of Belarus: History of Creation and Development ProspectsThe article looks at the main stages of creating the

institution of credit information bureau in the Republicof Belarus, describes features peculiar to the country,as well as raises the issues of boosting the efficiency ofits operation. Given the topicality of this subject, therepresentatives of the banking community were askedto answer the questions.

Ekaterina VANIUKEVICH

Attraction of Foreign Investments to the Tourism IndustryThis article deals with the issues of improving the

investment climate in the tourism sphere of theRepublic of Belarus, analyzes activities of foreigninvestors, and offers options for improving touristinfrastructure.

Victor GERMENCHUK

Modern State and its FunctionsThe author ponders on the processes of worldwide

economic and cultural integration as well as costs andexperience of implementing the project on the globalmarket-driven reforms.

Vladimir LIKHODEDOV

Wartime Money of the Second World WarThis article is about the history of circulation of

fascist Germany’s wartime banknotes in occupiedByelorussia. The author treats the readership to somepostcards on the subject

Ekaterina DROZDOVA

Usury in Belarus in the late 19th and early 20th centuries

Аверс: у цэнтры ў абрамленні круга,

які складаецца з 12 сімвалаў знакаў задыяка, размешчаны выявы сонца і месяца,

пад імі — астралагічны знак Льва і надпісы: на лацінскай мове — LEOі на беларускай — ЛЕЎ; у верхняй частцы — рэльефная выява

Дзяржаўнага герба Рэспублікі Беларусь; у ніжняй частцы злева —год чаканкі (на срэбнай справа — проба сплаву і фірменны (таварны) знак

Манетнага двара Польшчы); па крузе надпісы: РЭСПУБЛІКА БЕЛАРУСЬ;унізе — 20 РУБЛЁЎ (на срэбнай) і 1 РУБЕЛЬ (на медна-нікелевай).

Рэверс: у цэнтры — стылізаваная выява льва ў абрамленні геаметрычнага арнаменту (на срэбнай манеце ў вачах iльва

ўстаўкі з сінтэтычнага крышталя).

Памятныя манеты

“Леў”“Леў”Уведзены ў абарачэнне 25 мая 2009 г.

Дызайн: Святлана Заскевiч.

Чаканка: АТ “Манетны двор Польшчы”.

Манеты адчаканены:срэбная наміналам 20 рублёў — якасцю “анцыркулейтэд, аксідзіраваная” (вага — 28,28 г, проба сплаву — 925, дыяметр — 38,61 мм, тыраж — да 25000 штук);медна-нікелевая наміналам 1 рубель — якасцю “брыльянт-анцыркулейтэд” (вага — 13,16 г, дыяметр — 32,00 мм, тыраж —10000 штук).

Манеты маюць форму круга (у медна-нікелевых —выступаючы кант па акружнасці). Бакавая паверхня

срэбных манет без насечкі, медна-нікелевых —з насечкай.

серыі “Знакі задыяка”

Documents

îÛÌÍˆËÓÌË Ó‚‡ÌËÂ ÏË Ó‚ÓÈ ˝ÍÓÌÓÏËÍË ‚ ÛÒÎÓ‚Ëﬂı ÙËÌ‡ÌÒÓ‚Ó„Ó ...Наши коллеги из Германии возложили