Reno De Medici S.p.A. Offerta per l’incarico di revisione

legale 2012-2020

Milano, 30 novembre 2011

Egregi Signori,

facendo seguito alla Vostra gradita richiesta, siamo lieti di sottoporVi la nostra

Proposta per lo svolgimento delle attività di cui alla Vostra lettera del 15 novembre

2011 avente ad oggetto “Richiesta di proposta per l’incarico di Revisione legale del

Bilancio del Gruppo Reno De Medici per il novennio 2012 – 2020".

Il presente documento intende illustrare i diversi elementi informativi, con

particolare riferimento alla descrizione dell’organizzazione Deloitte, dell’approccio

metodologico, delle referenze tecniche più rilevanti per le attività oggetto

dell’incarico nonché delle modalità di svolgimento e dell’impegno di Deloitte, oltre

a tutte le informazioni necessarie per valutare la nostra offerta dal punto di vista

tecnico ed economico.

Vi ringraziamo sinceramente per l’opportunità offertaci. Per il nostro Network

sarebbe un onore poter annoverare tra i clienti della revisione uno dei maggiori

players del Vostro settore di riferimento.

Considerato il prestigio del Gruppo Reno De Medici, la leadership di Deloitte si è

impegnata a mettere a disposizione per questo incarico, oltre a tutto il patrimonio

di esperienza e conoscenza del Network, un team altamente qualificato per

garantire tempestività e livelli di eccellenza costanti nel tempo.

Nel renderci disponibili per qualsiasi chiarimento, cogliamo l’occasione per

porgere i nostri migliori saluti.

DELOITTE & TOUCHE S.p.A. DELOITTE & TOUCHE S.p.A.

Giovanni Gasperini Vincenzo Mignone

Lead Client Service Partner Advisory Partner

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Indice

____________________ 1. Executive Summary 2. Le Vostre aspettative

3. Chi Siamo

3.1. Il Network Deloitte

3.2. Deloitte in Italia

3.3. Il nostro network nei paesi di attività del Gruppo Reno De Medici

4. La nostra esperienza nel Vostro settore di attività 5. Il Gruppo di Lavoro 6. International Financial Reporting Standards (IFRS)

7. Strumenti tecnici di supporto 8. Metodologia e Approccio di Revisione 9. Fasi dell’attività di Audit

10. I nostri valori

11. Sintesi dell’impegno Deloitte

Allegati

1. Principali attività oggetto del conferimento e dettaglio dell’impegno economico

2. Indipendenza professionale

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1. Executive Summary Il presente documento intende illustrare i diversi elementi informativi, con particolare riferimento alla descrizione dell’organizzazione Deloitte, dell’approccio metodologico, delle referenze tecniche più rilevanti, delle attività oggetto dell’incarico nonché delle modalità di svolgimento e dell’impegno di Deloitte, oltre a tutte le informazioni necessarie per valutare la nostra offerta dal punto di vista tecnico.

La nostra esperienza nel settore Manufacturing e del Forest Paper &

Packaging Il settore del “Cartoncino e Packaging” viene ricondotto dal Network Deloitte all’interno del settore Manifatturiero e, in particolare, nel segmento Forest, Paper & Packaging (in seguito anche “FP&P”).

L’utilizzo di materiali riciclati rimane fra le tendenze più rilevanti degli ultimi anni non solo per preservare il patrimonio forestale e minimizzare gli impatti ambientali, ma anche per aiutare le società ad accrescere il proprio margine operativo. Se le società del settore mirano a diminuire i costi, migliorare i flussi produttivi, diminuire gli scarti e ridurre il livello delle scorte l’utilizzo di materiale di riciclo è una dimostrazione di buon senso nel Vostro settore e, a livello globale, le società guardano a partnership e joint venture per raggiungere gli obiettivi connessi e, in particolare, un modello che garantisca di ottenere a minori costi la principale materia prima. In questo contesto le sfide per gli operatori del settore non mancano: l’andamento della domanda evidenzia le stesse debolezze espresse dalla situazione economica globale e la contrazione del credito impone alle società una attenta gestione delle proprie strutture dei costi e che garantisca, comunque, una crescita sostenibile. Deloitte, che serve l’84% delle società manifatturiere presenti nella classifica Global Fortune 500, è l’unica società di servizi con una leadership globale e una strategia focalizzata nel settore Forest Paper & Packaging: 750 persone dedicate a seguire i principali player del mercato in tutti i continenti. Deloitte supporta le aziende nell’affrontare le criticità peculiari del Vostro settore attraverso un team qualificato e multidisciplinare con competenze ed esperienze legate al settore, in grado di offrire soluzioni focalizzate alle società che vi appartengono. In particolare Deloitte ha una forte competenza nelle società operanti nel settore di riferimento grazie ai servizi di revisione e consulenza prestati ai principali player del mercato. Ciò ha permesso di sviluppare un approccio di revisione specifico per tali attività di cui il Gruppo Reno De Medici potrà beneficiare. Riteniamo di poter mettere al vostro servizio significative esperienze professionali maturate nel corso degli anni nello svolgimento di incarichi analoghi nel settore Manufacturing e nei confronti di gruppi similari per attività e dimensione. Tali attività ci hanno consentito di approfondire la conoscenza dell’organizzazione, dei processi e delle problematiche più rilevanti che attengono anche al Gruppo Reno De Medici.

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Il nostro approccio di revisione specifico per il settore di riferimento Forti della nostra esperienza di revisione di importanti società operanti nel mercato di riferimento, abbiamo potuto sviluppare competenze e un approccio di audit adattato alle specificità dell’attività del settore Manufacturing, al fine di risolvere con tempestività le criticità contabili e di revisione riscontrabili nelle società che operano nel mercato del Cartoncino e Packaging come il Gruppo Reno De Medici che potrà pertanto beneficiare di tali esperienze. Per i dettagli si veda il Paragrafo 4.

Il nostro network internazionale La Vostra presenza multinazionale, la presenza d’impianti produttivi nei principali paesi industrializzati d’Europa, evidenzia una dimensione del Vostro Gruppo che solo un network strutturato e capillare come quello Deloitte può efficientemente affrontare da un punto di vista organizzativo. La struttura del Network Deloitte è concepita su valori che rispecchiano la nostra filosofia di base che è quella di voler beneficiare degli aspetti qualificanti di una grande organizzazione internazionale, quali il knowledge sharing, l’innovazione, l’omogeneità degli indirizzi metodologici, bilanciandola con il rispetto delle diversità e delle culture locali. Grazie alla nostra organizzazione del lavoro, basata sul flusso continuo di informazioni, i nostri clienti hanno la garanzia che il processo decisionale di Deloitte sia sempre rapido, condiviso internamente e tempestivamente condiviso con il Management. Per lo svolgimento di questo incarico abbiamo individuato nei paesi dove opera il Vostro Gruppo dei referenti altamente qualificati e con esperienze professionali idonee a garantirVi il miglior servizio.

Deloitte e il revisore uscente Deloitte considera il processo di “presa conoscenza” della realtà operativa del cliente come parte dell’investimento professionale, di cui si farà totalmente carico senza imputare alcun costo aggiuntivo. Gli ottimi rapporti e la consolidata collaborazione con il revisore uscente, anche sulle specifiche tematiche del Gruppo Reno De Medici garantiranno un "passaggio delle consegne" adeguato alle esigenze, con l'obiettivo di trasferire il più possibile il "knowledge" da questi acquisito in tanti anni di collaborazione con voi al fine di minimizzare l'impegno del personale del Gruppo Reno De Medici nelle fasi iniziali del nuovo incarico.

Autonomia ed efficienza nella consultazione su tematiche tecniche La consultazione tecnica costituisce uno degli elementi cardine dell’approccio di Deloitte nel raggiungere la preminenza, la leadership e la coerenza nell’applicazione degli International

Financial Reporting Standards (“IFRS”) da parte dei nostri clienti. Il principio guida dell’approccio di Deloitte è di assicurare la migliore competenza in materia di IFRS, al fine di fornire una consultazione di alta qualità, coerente e tempestiva su argomenti IFRS ai nostri clienti e al nostro personale. In considerazione della sempre crescente complessità degli IFRS e delle specificità del settore in cui opera il vostro Gruppo relativamente alle tematiche di accounting, si potrebbero verificare circostanze che rendono necessario il ricorso alla consultazione tecnica. Tale consultazione può compiersi a livello Deloitte Italia ove risiede uno dei centri di eccellenza IFRS del Network Deloitte presieduto da Franco Riccomagno (IFRS Specialist Leader, Partner presso l’ufficio di Milano); ove necessario, la consultazione può inoltre avvalersi dell’ulteriore livello internazionale del Network Deloitte attraverso il coinvolgimento dei centri di eccellenza IFRS siti a Londra e a Parigi. Il processo di consultazione in materia di IFRS prevede che la decisione circa la necessità di consultarsi su argomenti tecnici riguardanti l’applicazione e l’interpretazione degli IFRS spetti al partner responsabile dell’incarico di revisione.

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Riepilogo Tempi e Onorari Il riepilogo delle stime dei tempi di lavoro e dei relativi onorari per le attività oggetto della presente proposta, è il seguente:

Società N. Ore previste

Onorari (Euro)

Revisione del Bilancio di esercizio di Reno De Medici S.p.A. ivi incluso il giudizio di coerenza della relazione sulla gestione e la relazione del governo ed assetti proprietari e la sottoscrizione delle dichiarazioni fiscali 1.600 105.000

Revisione del Bilancio consolidato, incluso la verifica del procedimento di consolidamento e l’esame sommario senza emissione della relazione di revisione dei reporting package inviati da talune controllate e collegate alla capogruppo ai fini del consolidamento 450 30.000

Revisione limitata della Relazione semestrale 370 25.000

Verifiche periodiche sulla regolare tenuta della contabilità 150 10.000

Totale Reno De Medici S.p.A. 2.570 170.000

Revisione del Bilancio di esercizio di Cartiere Alto Milanese S.p.A. ivi incluso le verifiche periodiche sulla regolare tenuta della contabilità 150 9.000

Revisione del Bilancio di esercizio di Emmaus Pack S.r.l. ivi incluso le verifiche periodiche sulla regolare tenuta della contabilità 230 16.000

Totale Revisione delle controllate italiane 380 25.000

Revisione contabile del Bilancio d’esercizio di Reno De Medici Iberica S.L. e dei reporting package infrannuale e di fine anno predisposti ai fini del consolidamento 580 39.000

Revisione contabile del Bilancio d’esercizio di Reno De Medici Blendeques S.a.s e dei reporting package infrannuale e di fine anno predisposti ai fini del consolidamento 440 46.000

Revisione contabile del Bilancio d’esercizio di Reno De Medici Arnsberg GMBH e dei reporting package infrannuale e di fine anno predisposti ai fini del consolidamento 480 50.000

Totale Revisione delle controllate estere 1.500 135.000

Totale Gruppo Reno De Medici 4.450 330.000

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2. Le Vostre aspettative

In tutte le relazioni professionali la conoscenza e la

fiducia reciproche, l’esperienza personale, la

professionalità, l’entusiasmo e la dedizione di tutti i

membri del team fanno la differenza Riteniamo di aver da Voi compreso che i fattori chiave di successo per il revisore del Gruppo Reno De Medici siano da individuarsi nei concetti di:

• definizione di obiettivi chiari e di un approccio concreto per la gestione dei rischi identificati;

• continua comunicazione con il management del Vostro Gruppo; • eccellenza nel servizio; • prontezza delle risposte; • stabilità del gruppo di lavoro; • creazione di valore.

Conoscenza reciproca, fiducia e continuità Un interlocutore che conosca bene il cliente, i suoi metodi ed i suoi strumenti di gestione. Un auditor che conosca il business in cui opera il Gruppo. I nostri shared values, i valori condivisi all’interno della nostra organizzazione – integrità, spirito di squadra e impegno reciproco, forza derivante dalla diversità culturale e dal confronto – spingono Deloitte ad adottare una cultura di collaborazione e di scambio di idee, mirata al conseguimento dell’eccellenza.

Presenza costante Un interlocutore che abbia risorse quantitativamente e qualitativamente adeguate in tutto il territorio nazionale e un network internazionale che garantisca una disponibilità costante, proattiva e vicina a supporto dei responsabili di gestione. Un partner dedicato che sia il referente unico e il supervisore di qualsiasi aspetto del lavoro svolto presso il cliente, che dimostri disponibilità assoluta e con il quale poter comunicare velocemente e risolvere i quesiti che dovessero presentarsi in corso d’opera.

Qualità e affidabilità Un auditor che abbia reputazione di professionalità, efficacia e indipendenza.

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Benchmarking La capacità di facilitare confronti operativi di benchmarking tra le aree di business del Gruppo nonché con altre aziende del settore.

Punti di eccellenza Un revisore che disponga di specialisti di comprovata qualità in termini di:

• identificazione delle aree di bilancio e dei processi amministrativo-contabili; • definizione degli interventi necessari ad adeguare i principi contabili, i processi

organizzativi e le procedure contabili/amministrative alle esigenze poste dai principi contabili internazionali.

Un revisore che disponga di specialisti di comprovata qualità nelle materie affini alla revisione contabile, quali:

• IFRS; • normativa civilistica, fiscale e societaria; • enterprise risk services; • attività di due diligence.

Un revisore che pragmaticamente ascolti le esigenze del Gruppo e abbia risposte adeguate, tempestive e focalizzate al cliente. Un revisore che collabori in modo costruttivo con il management interno del Gruppo.

Deloitte e il revisore uscente L’esperienza, l’utilizzo di personale altamente qualificato e l’attenta pianificazione di Deloitte di ogni aspetto consentiranno di gestire il cambiamento in maniera efficace. Deloitte considera il processo di “presa conoscenza” della realtà operativa del cliente come parte dell’investimento professionale, di cui si farà totalmente carico senza imputare alcun costo aggiuntivo. Tale processo sarà seguito direttamente dal partner e manager con consolidata esperienza che avranno poi la responsabilità dell'incarico. Il piano di transizione comprenderà una dettagliata pianificazione di tutti i lavori, secondo tempistiche con voi concordate.

Gli ottimi rapporti e la consolidata collaborazione con il revisore uscente garantiranno un "passaggio delle consegne" adeguato alle esigenze, con l'obiettivo di trasferire il più possibile il "knowledge" da questi acquisito in tanti anni di collaborazione con voi al fine di minimizzare l'impegno del personale del Gruppo Reno De Medici nelle fasi iniziali del nuovo incarico.

Contenimento costi Un atteggiamento pro-attivo nella ricerca di un migliore rapporto costo-beneficio nell’attività di revisione, incidendo sui generatori di costo e valorizzando in modo congruo i vantaggi delle economie di scala e la standardizzazione dei sistemi.

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3. Chi siamo

3.1. Il Network Deloitte

Deloitte Touche Tohmatsu Limited è un network di entità legali operanti in tutto il mondo, volte a fornire consulenza e servizi professionali di eccellenza. Con la chiusura dell’anno fiscale al 31 maggio 2011, il Network Deloitte ha registrato ricavi totali per 28,8 miliardi di dollari, con circa 182.000 persone in tutto il mondo. In particolare, il fatturato 2011 conseguito dall’Audit di Deloitte nel mondo, è stato di circa 12,3 miliardi di dollari, pari a circa il 43% del fatturato dell'intero network, con un incremento del 4,7% rispetto al precedente anno fiscale. Con circa 700 uffici sparsi in oltre 150 Paesi, Deloitte copre in modo equilibrato tutti i maggiori centri economici del globo, con un forte impegno nei paesi emergenti: è la prima organizzazione professionale nell'Europa dell'Est e la seconda realtà del settore nella Repubblica Popolare Cinese. Il carattere globale dell’organizzazione, combinato con la multidisciplinarietà dei servizi offerti, consente la disponibilità di risorse altamente specializzate per soddisfare le esigenze di imprese complesse.

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Le nostre società e le loro affiliate forniscono servizi ai maggiori player del mercato in quattro aree professionali: Audit: Revisione e organizzazione contabile Tax: Consulenza fiscale e tributaria Consulting: Consulenza direzionale, strategica, organizzativa, sui processi, sulle tecnologie, sul capitale umano, analisi e gestione del rischio d’impresa Financial Advisory: Due diligence, perizie e investigation, valutazioni aziendali, ristrutturazioni finanziarie, M&A, assistenza alla quotazione e alla privatizzazione. Deloitte, in quasi 150 anni dalla sua fondazione, non solo ha consolidato la sua posizione leader nel panorama della revisione contabile e della consulenza professionale alle imprese, ma ha anche acquisito una capacità unica rispetto alle altre cosiddette “Big 4” nel contesto mondiale, offrendo un ampio portafoglio di servizi “integrati” e garantendo ai propri clienti soluzioni multidisciplinari ritagliate sulle loro esigenze. Le società del Network Deloitte rendono servizi all’84% delle maggiori società nel mondo (Fortune 500), così come alle grandi aziende nazionali, istituzioni pubbliche, importanti clienti locali e società di successo e in rapida crescita. I professionisti Deloitte nel mondo condividono un comune approccio al cliente, un'unica metodologia di revisione e l’impegno a fornire servizi di elevato contenuto qualitativo. Tre sono i principi su cui Deloitte basa il proprio operato nel portare valore aggiunto al business dei propri clienti: Tradizione: l’esperienza maturata in quasi 150 anni di collaborazione con aziende di ogni

dimensione e settore ha insegnato a fornire sempre indistintamente prestazioni di altissima qualità a ognuna delle società cliente.

Globalità una presenza capillare del network consente di focalizzare l’impiego delle

risorse e l’utilizzo di strategie ad hoc in ogni parte del mondo queste vengano richieste.

Innovazione: grazie alla costante attività di ricerca e di investimento in tecnologie e risorse

umane, sono stati raggiunti livelli di assoluta eccellenza nell’erogazione di servizi.

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Un Network internazionale ma locale La struttura legale e organizzativa del Network Deloitte è concepita su valori che rispecchiano la nostra filosofia di base che è quella di voler beneficiare degli aspetti qualificanti di una grande organizzazione internazionale, quali il knowledge sharing, l’innovazione, l’omogeneità degli indirizzi metodologici, bilanciandola con il rispetto delle diversità e delle culture locali. Grazie alla nostra organizzazione del lavoro, basata sul flusso continuo di informazioni, i nostri clienti hanno la garanzia che il processo decisionale di Deloitte sia sempre rapido, condiviso internamente e tempestivamente condiviso con il Management. Tutto ciò favorisce la centralità del processo decisionale rimessa al Team Centrale di audit. Di seguito un breve un elenco dei nostri principali clienti a livello mondiale.

3.2. Deloitte in Italia

Deloitte è una tra le più grandi realtà nei servizi alle imprese in Italia, dove è presente dal 1923. Vanta radici antiche, coniugando tradizione di qualità con metodologie e tecnologie innovative.

I servizi di audit, tax, consulting e financial advisory sono offerti da diverse società specializzate in singole aree professionali e tra loro separate e indipendenti, ma tutte facenti parte del network Deloitte.

Le stesse oggi contano circa 2.800 professionisti, i quali assistono i clienti nel raggiungimento di livelli d’eccellenza grazie alla fiducia nell'alta qualità del servizio, all’offerta multidisciplinare e alla presenza capillare sul territorio nazionale.

In Italia l’offerta di servizi è articolata nelle seguenti aree:

• Audit: revisione e organizzazione contabile

• Consulting: consulenza strategica, organizzativa e tecnologica, risk management, business process outsourcing

• ERS: Governance, Regulatory compliance & Risk, Internal Audit, Contract Risk &

Compliance, Sostenibilità e cambiamento climatico, Data Risk, Information & Control Assurance, Technology Risk & Governance, Sicurezza & Privacy.

• Financial Advisory Services: fusioni, acquisizioni, finanza straordinaria d’impresa, due

diligence, reorganization services, indagini conoscitive, forensic e fraud prevention

• Legal: assistenza legale nelle aree di diritto societario, commerciale, amministrativo, del lavoro e della previdenza sociale, M&A

• Tax: consulenza fiscale e societaria in ambito nazionale ed internazionale

• XBS: implementazioni ERP SAP e Oracle, Application Management e Technology

Integration

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20,9%

12,7%

25%

26,9%

14,5% Deloitte

KPMG

PWC

REY

Other

Audit

In Italia, Deloitte & Touche, società di revisione iscritta all’albo speciale Consob, offre i propri servizi di revisione e di organizzazione contabile con 1.087 professionisti in 16 sedi distribuite in tutto il territorio nazionale.

Deloitte & Touche, in Italia, è il revisore di 56 società quotate su un totale di 268, con un market share del 20,9%.

Tra i nostri principali clienti Audit in Italia, oltre alle società quotate elencate di fianco, annoveriamo i seguenti:

Abbott Laboratories Acqua Minerale San Benedetto Aeroporti di Roma Alitalia– CAI Arcelor Mittal Piombino Artemide Avio Azimut Yachts Banca Nazionale del Lavoro Banca Popolare di Novara Banca Sella Bracco Bridgestone Italia Bristol Myers Squibb Endemol Italia Ermenegildo Zegna

Ferrarelle Ferrero Ferretti Yachts General Motors Italia Grandi Salumifici Italiani Gruppo Finiper International Paper L’Oreal Lavazza Marazzi Meliorbanca Miroglio Perfetti Van Melle Prada Tyco Group Vodafone

ACOTEL GROUP AEROPORTO DI FIRENZE ALERION CLEAN POWER APULIA PRONTOPRESTITO ARKIMEDICA ARNOLDO MONDADORI AUTOSTRADA TO-MI AZIMUT HOLDING B&C SPEAKERS BANCA CARIGE BANCA INTERMOBILIARE BANCO SANTANDER BASTOGI BORGOSESIA BRIOSCHI BUZZI UNICEM CAPE LIVE CIR COFIDE CREDITO EMILIANO DIASORIN EDISON ELICA ERG EXOR FERROVIE NORD MILANO FIAT GABETTI PROPERTY GEMINA GRUPPO L'ESPRESSO GRUPPO MINERALI MAFFEI IMMSI JUVENTUS FC K.R. ENERGY LUXOTTICA GROUP MAIRE TECNIMONT MARCOLIN MEDIACONTECH MEDIOLANUM MERIDIANA FLY MILANO ASSICURAZIONI MITTEL MOLMED MONRIF PANARIAGROUP PIAGGIO POLIGRAFICI EDITORIALE POLIGRAFICI PRINTING PRAMAC SABAF SAT SIAS SOGEFI STEFANEL TOD'S UBI BANCA (a) VALSOIA (a) incarico già conferito per il

novennio 2012-2020

Società quotate clienti Audit

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Si riportano di seguito le informazioni da Voi richieste ai punti b) e c) del paragrafo 7.1 “Informazioni Tecniche” della richiesta di proposta per l’incarico di revisione legale del Gruppo.

Con riferimento alle informazioni richieste al paragrafo 7.1.a) della medesima lettera di richiesta di proposta per l’incarico di revisione legale del Gruppo, specifichiamo che Deloitte non ha svolto la revisione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2010 per nessuno dei “Peers” concorrenti indicati.

11.1. Il nostro network nei paesi di attività del 11.2.

L’ufficio di Milano Il nostro ufficio di Milano, che sarà l’ufficio designato a servire il Gruppo Reno De Medici, è l’Headquarter del Network Deloitte italiano e sede dell’area territoriale Lombardia/Sardegna.

A Milano, Deloitte è presente con 1.248 professionisti di: • Deloitte & Touche SpA; • Deloitte Enterprise Risk Services Srl; • Deloitte Consulting SpA; • Deloitte Financial Advisory Services SpA; • Deloitte Extended Business Services Srl; • Studio Legale Associato; • Studio Tributario Societario; • Deloitte Italy SpA.

89 Partners

(di cui 29 dedicati alla revisione)

284 Managers

(di cui 68 dedicati alla revisione)

961 Staff

(di cui 261 dedicati alla revisione)

Gli incarichi di revisione Deloitte al 30 giugno 2011 al FTSE MIB

AZIMUT HOLDING BUZZI UNICEM DIASORIN EXOR FIAT LUXOTTICA MEDIOLANUM TOD’S

Gli incarichi di revisione Deloitte al 30 giugno 2011 al segmento STAR

ACOTEL GROUP ELICA PANARIAGROUP INDUSTRIE CERAMICHE SABAF SOGEFI

3.3. Il nostro network nei paesi di attività

del Gruppo Reno De Medici In ottemperanza al punto f del paragrafo 7.1 “Informazioni Tecniche” della richiesta di proposta per l’incarico di revisione legale del Gruppo vi presentiamo il nostro network nei paesi in cui opera il Gruppo Reno De Medici.

Principali clienti

Aixtron *

Allianz

Balda *

Bayerische Landesbank

BayWa *

Brose Fahrzeugteile *

Commerzbank

Demag Cranes *

Deutsche Bank

Deutsche Telekom

DEUTZ *

Finanz Informatik & Co

GEA Group *

Gerresheimer *

Hamborner Reit *

Hochtief *

Hoist

Jungheinrich *

K+S *

KWS Saat *

Landesbank Berlin

Mercedes-Benz Bank

NORD/LB Norddeutsche

PATRIZIA Immobilien *

Royal Aero Group *

SEB

SIXT *

SKW Stahl-Metallurgie •SMA Solar Technology *

Fatturato 624,4 milioni di Euro

Uffici 17

Persone 4.556

Principali referenze del settore

Agro Pack Verpackungsges Japan Pulp & Paper

Altonaer Wellpappenfabrik KTG Europe

Constantia Ebert Ludwig Schwerdtel

Elopak Neenah Lahnstein

Entagos Mondi AG

Frantschach Packaging Deutschland Panther Packaging

FOPAC Maschinenbau Sappi Deutschland

Hamburger Rieger Schattdecor

ITW Packaging Systems Tetra Pak Processing

Germania

Deloitte è presente in Germania con 17 uffici e oltre 4.500 professionisti. A livello europeo, è una delle Firm leader nell’offerta di servizi professionali alle imprese, e nell’anno fiscale 2010/2011 ha realizzato un fatturato di 624 milioni di euro. Fornisce servizi di revisione, consulenza direzionale e fiscale e servizi di corporate finance. Sul mercato tedesco occupa una posizione trasversale poiché serve aziende ed istituzioni di ogni forma giuridica e dimensione, in quasi tutti i settori economici. Si avvale di esperti con diverse competenze che assistono i clienti nel raggiungimento di livelli d’eccellenza grazie alla fiducia nell'alta qualità del servizio, all’offerta multidisciplinare e alla presenza capillare sul territorio nazionale.

* Cliente audit

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* Cliente audit

Fatturato 470 milioni di Euro

Uffici 20

Persone 4.275

Principali clienti

Acciona *

Actividades de cocstruccon y

Amadeus *

Arcelormittal *

Ayuntamiento De Bilbao

Banco Sabadell

Bankinter *

Barclays

Bbva S.A.*

Bme *

Coca Cola

Criteria Caixacorp *

E.On Ag

Ebro Foods *

Enagas *

Endesa

Fcc *

Ferrovial *

Gamesa *

Iberia *

Inaer Aviation *

Inaer Aviation *

OEPM

Obrascon – Huarte - Lain *

Repsol *

Santander *

Spanair *

Vueling Airlines *

Principali referenze del settore

Calvo Mivisa

Cartonajes Interantional Nekicesa

Ence Newark

Gerresheimer Stora Enso

Grafo Tapón Corona Ibérica

Graham Packaging Company T.F. Artes Gráficas

Impresia Ibérica Tompla

Mondi

Spagna

Deloitte è leader assoluto nei servizi professionali alle imprese in Spagna e conta oltre 4.000 professionisti organizzati in gruppi di esperti focalizzati su specifiche industry e settori di attività. La qualità dei servizi forniti dall’organizzazione Deloitte ai clienti in Spagna ha consentito, giorno dopo giorno, di consolidare la sua leadership nel settore dei servizi professionali, conseguendo nel 2011 un fatturato di 470 milioni di euro. Deloitte è revisore di 16 delle 35 società dell’indice azionario spagnolo IBEX35 ed è leader di settore. Il settimanale economico “Actualidad Economica” (Gruppo Recoletos) valuta Deloitte, dal 1998, come una delle migliori aziende spagnole dove lavorare grazie alle politiche di formazione del personale e gestione dell’ambiente di lavoro. Deloitte Spagna ha ottenuto la valutazione più alta, “A+”, da Global Reporting Initiative (standard riconosciuto a livello internazionale) in ragione delle politiche adottate in materia di sviluppo sostenibile e responsabilità corporativa.

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Fatturato 820 milioni di Euro

Uffici 17

Persone 6.450

Principali clienti

Allianz

Areva *

Aviva

Axa

BNP Paribas *

BPCE

Caisse des dépôts et consignations

Crédit Agricole

EDF *

France Télécom *

GDF Suez *

Generali

Lafarge *

Natixis *

Renault *

Sanofi-Aventis

SNCF

Société Générale *

Veolia

Vinci *

Principali referenze del settore

Europac Papeterie de Veuze

Gascogne Paprec

Gondarennes SCA

International Paper Soenen Golfkarton

Mondi Stora Enso

Otor ds Smith

Francia

Deloitte in Francia è una delle più importanti società di revisione e consulenza, con 820 milioni di euro fatturati nel 2011, e oltre 6.400 professionisti. In Francia Deloitte è revisore di 94 società del SBF (Societé des Bourses Françaises) 250, 49 società del SBF 120, 20 società del CAC (Cotation Assistè en Continu) 40, e 17 delle 39 società francesi appartenenti alla lista del Fortune 500. E’ coinvolta attivamente, tramite il suo Quality, Ethics and Professional Practice Department, nella stesura e nello sviluppo di linee guida contabili e nella definizione di standard di audit. Deloitte ha stretto rapporti con l'AMF (Autorité des Marchés Financiers) e partecipa a gruppi di lavoro congiunti.

* Cliente audit

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* Cliente audit

Fatturato 2.098 milioni di Sterline

Uffici 23

Persone 9.227

Principali clienti

Aegis Group *

Anglo American *

Astrazeneca

Aviva

Balfour Beatty *

Barclays

Bnp Paribas *

British American Tobacco

Bt Group

Compass Group *

Credit Suisse

Cvc Capital Partners *

Glaxosmithkline

Hsbc Holdings

Lloyds Banking Group

Man Group *

Mitsubishi UFJ Financial Group *

Royal Bank Of Canada *

Royal Bank Of Scotland Group *

Rsa Insurance Group *

Tesco

Unilever

Vodafone Group *

Wpp Group *

Principali referenze del settore

Amcor Linpac Rexam

Chesapeake Mondi Sappi

DS Smith M-Real Smurfit Kappa°

Haymarket Mwv Stora Enso

Kimberly Clark Polestar Wyndeham group

° non audit

Regno Unito

Deloitte è presente nel Regno Unito con 23 uffici, oltre 9.000 professionisti, di cui 652 partner. Nel Regno Unito, Deloitte, che offre un approccio multidisciplinare con servizi su misura per i propri clienti e soluzioni integrate, ha registrato nel corso dell’ultimo esercizio un fatturato pari a circa 1,6 miliardi di sterline. La forte presenza nel settore pubblico, anche a livello di numerose strutture governative, la pubblicazione di autorevoli studi di settore e la capacità di comprendere i repentini cambiamenti socio-economici, la leadership nel settore manifatturiero fanno di Deloitte il punto di riferimento del mercato in cui opera. La qualità nei molteplici servizi offerti (Audit, Consulting, Financial Advisory e Tax) e la costante ricerca dell’eccellenza è realizzata attraverso il lavoro dei migliori professionisti del settore.

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4. La nostra esperienza nel

Vostro settore di attività

L’approccio Deloitte al settore Manufacturing: un ascolto

intelligente, una risposta adeguata e soluzioni focalizzate

sul cliente.

L’esperienza maturata nel settore Manufacturing permette a Deloitte di offrire un’ampia gamma di servizi alle aziende operanti in questo ambito, nel quale vanta numerosi importanti clienti.

Tutte le aziende del Manufacturing hanno come core business attività di fabbricazione, produzione e/o assemblaggio di prodotti di vario tipo (meccanici, cartacei, chimici automobilistici, edili etc.)

Il mercato del Manufacturing riveste un ruolo primario nel contesto economico mondiale: la nostra esperienza del settore è da sempre al servizio dei maggiori player esistenti.

Deloitte, che serve l’84% delle società manifatturiere presenti nella classifica Global Fortune 500, è l’unica società di servizi con una leadership globale e una strategia focalizzata nel settore Forest Paper & Packaging grazie a 750 persone dedicate a seguire i principali player del mercato in tutti i continenti.

Al fine di realizzare un’offerta che soddisfi completamente le esigenze dei nostri clienti, abbiamo convenzionalmente segmentato l’Industry nei seguenti 5 settori:

• Aerospace & Defense • Automotive • Chemicals • Forest, Paper & Packaging • Industrial Product & Services • Metals

Il settore Forest, Paper & Packaging che include le attività della produzione del Cartoncino e Packaging a sua volta è da noi tipicamente diviso nei seguenti sub-sector:

• Printing and Writing • Packaging • Fiber • Wood Products • Timberland

I servizi offerti da Deloitte consentono di affrontare, insieme ai nostri clienti, ogni problematica aziendale riguardante il “business landscape” tipico di una realtà manifatturiera di qualsivoglia dimensione.

Deloitte ha una forte competenza nei servizi alle società operanti nell’attività Forest, Paper & Packaging, derivante dai servizi di revisione e consulenza prestati ai principali attori del settore.

I nostri principali clienti Audit del settore Manufacturing nel mondo

ARCELOR MITTAL AK STEEL BARLOWORD GROUP BEKAERT BRIDGESTONE CIMPOR CONSTANTIA DAIKIN INDUSTRIES DOOSAN INFRACORE DOW CHEMICALS DENSO FIAT GROUP FIBERWEB FERRO CORPORATION GENERAL MOTORS GERDAU GROUP GRAHAM PACKAGING HUNTSMAN HYUNDAI MOTOR IMERYS INTERNATIONAL PAPER JSW GROUP LAFARGE LS CABLE MAHINDRA & MAHINDRA MEXICHEM MICHELIN MONDI MONSANTO PANASONIC PPG INDUSTRIES RENAULT RUSSEL METALS SAIC SHANGHAI BAOSTEEL SINOCHEM SOLVAY SOLUTIA SUMITOMO TATA GROUP TYCO INTERNATIONAL USG CORPORATION VINCI VITRO YARA INTERNATIONAL

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L’esperienza globale e nazionale di Deloitte Il nostro obiettivo è di supportare i clienti con soluzioni innovative, mirate ed efficaci, attraverso un approccio critico e potendo vantare una consolidata esperienza grazie ad un network di esperti che lavora costantemente a fianco dei più importanti clienti mondiali del settore.

Deloitte rappresenta quindi un riferimento, grazie ad una qualificata offerta di servizi di revisione e di consulenza direzionale, finanziaria, contabile, fiscale e legale in grado di adattarsi e conformarsi alle specifiche esigenze dei nostri clienti per aiutarli ad eccellere.

L’intera filiera del settore di riferimento si è trovata a dover affrontare in questi ultimi anni importanti mutamenti e criticità.

L’utilizzo di materiali riciclati rimane fra le tendenze più rilevanti degli ultimi anni non solo per preservare il patrimonio forestale e minimizzare gli impatti ambientali, ma anche per aiutare le società ad accrescere il proprio margine operativo. Se le società del settore mirano a diminuire i costi, migliorare i flussi produttivi, diminuire gli scarti e ridurre il livello delle scorte l’utilizzo di materiale di riciclo è una dimostrazione di buon senso nel Vostro settore e, a livello globale, le società guardano a partnership e joint venture per raggiungere gli obiettivi connessi e, in particolare, un modello che garantisca di ottenere a minori costi la principale materia prima.

In questo contesto le sfide per gli operatori del settore non mancano: l’andamento della domanda evidenzia le stesse debolezze espresse dalla situazione economica globale e la contrazione del credito impone alle società una attenta gestione delle proprie strutture dei costi e che garantisca, comunque, una crescita sostenibile.

Le imprese del Vostro settore hanno esigenze specifiche che richiedono di essere affrontate da professionisti esperti di mercato. Per questa ragione, Deloitte supporta le aziende nell’affrontare le criticità peculiari del settore di riferimento attraverso un team qualificato e multidisciplinare con competenze ed esperienza legate al settore, in grado di offrire soluzioni focalizzate alle società. Il nostro portafoglio di soluzioni consolidate e le nostre esperienze ci consentono, inoltre, di sviluppare progetti mirati che incontrino le esigenze contingenti dei clienti.

I nostri principali clienti Network del settore FP&P nel mondo

ABITIBIBOWATER APRIL BOISE INC. BOISE CASCADE CANTOR CARAUSTAR* CARTER HOLT HARVEY CELLULOSA ARGENTINA* CHESAPEAKE PAPER DOMTAR DS SMITH* ENCE* EVERGREEN PACK GREIF CORPORATION GEORGIA – PACIFIC GLATFELTER* GLOBAL FORES PTRS* INTERNATIONAL PAPER* KAPSTONE KIMBERLY- CLARK* KLABIN* KRUGER LEE & MANN* LLIM PAPER & PULP* LOUISIANA – PACIFIC* MEADWESTVACO MONDI* MPACT* NAMPAK* NATIONAL ENVELOPE* NEWPAGE PACTIV PAPERLINK* PRAIRE PULP & PAPER RAYONAIR* REYNOLDS PACK ROCKTENN SAPPI* SHANDONG CHENMING* SMURFIT STONE ST. MARY’S PAPER STORA ENSO* SONOCO THE RANK GROUP* SIG UNICHARM* US CORRUGATED VAPO* VERSO PAPER* WEYERHAUSER WAUSAU PAPER

*Cliente Audit

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In relazione a quanto da Voi richiesto al punto a) del paragrafo 7.1 “Informazioni Tecniche” della richiesta di proposta per l’incarico di revisione legale del Gruppo vi segnaliamo di non aver svolto alcun incarico di revisione del Bilancio Consolidato per i “Peers” concorrenti indicati al citato paragrafo.

ll nostro approccio di revisione per le società operanti nel settore

Manufacturing

Sul piano contabile, inoltre, gli esperti Manufacturing dei nostri principali uffici costituiscono una rete interna che permette la condivisione delle tematiche tecniche principali dei nostri clienti, nel rispetto della confidenzialità delle informazioni. Tale esperienza ci ha permesso di condividere competenze specifiche dei nostri differenti uffici e tradurle in pratica attraverso lo sviluppo di strumenti comuni. A titolo di esempio, i team dei nostri uffici hanno sviluppato le Risk Control Map di Industry che supportano la nostra identificazione dei rischi di revisione connessi al business delle telecomunicazioni, nonché la comprensione delle specificità dei processi amministrativi contabili e del sistema di controllo interno posto a presidio dei rischi. Questa matrice è regolarmente aggiornata per tener conto dell’evoluzione delle attività dei nostri clienti. Il nostro approccio si basa sull’identificazione preliminare delle tematiche più significative per le società del Vostro settore, quali a mero titolo esemplificativo:

Immobilizzazioni

Capitabilizzabilità: Analizzeremo e ci confronteremo con le assunzioni della Direzione Aziendale al fine di comprendere i criteri per la capitalizzazione dei costi degli impianti di produzione e attrezzature e delle relative manutenzioni. Decorrenza e durata degli ammortamenti. L’ammortamento inizia quando un cespite è pronto per l’uso. Spetta agli Amministratori valutare la decorrenza di tale periodo di ammortamento sulla base dell’effettiva entrata in funzione del cespite. L’ammortamento ha durata corrispondente alla vita economico tecnica del bene. Verifica della recuperabilità dei valori iscritti nell’attivo immobilizzato: In un settore fortemente Capital Intensive assume rilevanza la valutazione dell’analisi dei flussi di cassa attesi di ciascuna Cash Generating Unit (“CGU”), sulla base dell’ultimo piano pluriennale approvato tenuto conto delle risultanze del forecast al fine di valutare la recuperabilità degli investimenti.

I principali clienti del nostro Network nel Vostro settore in Italia

ARJO WIGGING ITALIA KIMBERLY - CLARK ARTI GRAFICHE REGGIANE& LAI MONDI GROUP CARTIERA LUCCHESE ONDULATI SANTERNO ESPO & CARTOTEC PRO - GEST INDUSTRIE CARTARIE TRONCHETTI RITRAMA INTERNATIONAL PAPER ITALIA POLYEDRA ITW SPECIALITY FILMS ITALY TOSCANA ONDULATI

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Magazzino

Verifica della corretta valutazione dei beni iscritti nel magazzino: Il costo delle materie prime rappresenta quasi il 50% dei costi operativi in società come le vostre. L’andamento irregolare del prezzo delle materie prime può influenzare significativamente il risultato d’esercizio imponendo una mirata gestione degli approvvigionamenti e delle scorte. La valutazione del magazzino e l’analisi dei prezzi di riacquisto diventa elemento rilevante per una buona informativa finanziaria. Costi dei servizi industriali: Verificheremo il rispetto dei criteri di valutazione di questi costi, la loro completezza nonché la loro corretta imputazione sui prodotti presenti a magazzino a fine anno ove applicabile.

Crediti

Verifica della corretta valutazione dei crediti commerciali: Ci confronteremo con la Direzione Aziendale per verificare le modalità di determinazione del valore di realizzo dei crediti commerciali e i relativi accantonamenti al fondo svalutazione crediti in ossequio al principio della prudenza.

Evoluzione normativa

Le attività del Gruppo sono influenzate dalle leggi e dai regolamenti. In considerazione del particolare settore in cui opera la società particolare rilevanza assumono le norme in materia ambientale. Considerando, inoltre, la vocazione internazionale del Gruppo tali aspetti dovranno essere monitorati in tutte le nazioni in cui Reno De Medici opera. Si provvederà pertanto ad un costante monitoraggio degli aggiornamenti normativi nazionali ed europei per valutare i possibili impatti sui valori e/o l’ informativa di bilancio.

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Eventi formativi e centri di eccellenza Deloitte organizza seminari destinati ai tutti i professionisti del Network Deloitte che operano con clienti del settore Forest. Paper and Packaging, per una proficua interazione attraverso tavole rotonde e altre forme di discussione ed approfondimento sulle tematiche rilevanti. Tra i più importanti segnaliamo:

Forest Paper & Package Affinity Group: i nostri principali esperti del settore hanno costituto il

Forest, Paper & Packaging Affinity Group con lo scopo di aiutare i partner di tutte le function del nostro network che servono i clienti in questi settori ad ottenere rapidamente le informazioni necessarie per prestare il miglior servizio. Il gruppo invia agli aderenti ricerche ed e-mails di aggiornamento e rende disponibile nella intranet Deloitte periodiche webcast sui temi più interessanti del settore.

Forest Industry Bulletin: la Practice Canadese, una delle più attive nel settore ha sviluppato per anni il Forest Industry Bulletin (FIB), una sintetica e puntuale fonte di informazione destinata agli opeartori del settore Global learning guide: a livello centrale sono stati sviluppati dei corsi ad hoc per sviluppare le competenze del personale professionale impegnato a prestare servizi professionali alle società del Vostro settore in tema di:

• Caratterisitche del settore FP&P • Trend del settore FP&P • Contesto competitivo • Economic Characteristics • Supply Chain • Sales & Marketing • Requirements normativi • Processi produttivi • Terminologia FP&P

Paptac: La Pulp and Paper Technical Association of Canada è un’associazione di tecnici volta allo sviluppo tecnologico dell’industria della carta in Canda. PAPTAC promuove la sua mission attraverso forum nei quali i membri identificano gli aspetti tecnici attuali e future di maggiore interesse per il settore. Deloitte collabora con l’organizzazione dal 2009, è stata sponsor della conferenza annuale nel 2010 e nel 2011 ed ha tenuto numerose conferenze sugli aspetti economici rilevanti del settore.

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Attività di ricerca

L’attività di osservazione continua del settore è testimoniata anche dalle pubblicazioni di Deloitte Research. Tra le più recenti del Manufacturing, e in particolare del vostro settore, segnaliamo:

Global Forest, Paper and

Packaging sector outlok 2011

contenente le principali attese per il settore riferimento.

Back to basics: Cost

restructuring for the future individua i fattori di successo per un’impresa FP&P nell’attuale contesto di mercato.

Forest, Paper & Packaging

Industry. Briefing and On-

boarding Document studio che vuole fornire una overview

sul settore e fornire uno strumento di conoscenza unitario agli operatori.

Introduction to the Deloitte

Corporate Finance Paper, Plastic

and Packaging Team presenta le più importanti transazioni effettuate da Deloitte nel settore.

Paper Profits- Improving Supply

Chain operations, procurement

and integration at a major paper

company documento che identifica come ridurre i costi e migliorare l’efficienza nelle società FP&P.

Global Economic Outlook presenta i trend del mercato nel quarto trimestre 2011

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5. Il Gruppo di Lavoro

L’impegno di Deloitte

L’aspetto chiave di ogni servizio professionale è assicurare che incontri le necessità del cliente. La nostra filosofia è incoraggiare l’interazione costante e di lavorare accanto a voi e al vostro team, in modo tale che le vostre operazioni beneficeranno dell’elevato coordinamento e della leadership che vi proponiamo attraverso un team di professionisti qualificati.

Il nostro punto di forza sarà quindi la comunicazione veloce, la presenza costante e la pronta risoluzione di tutte le problematiche che dovessero presentarsi nel corso del lavoro, assicurando sempre un’elevata qualità dei servizi e garantendo la tempestività d’intervento ed il rispetto di tutte le vostre scadenze.

In particolare il lavoro sarà condotto da Giovanni Gasperini, il Lead Client Service Partner dedicato e il referente unico per qualsiasi aspetto del lavoro svolto presso il cliente, che garantirà disponibilità assoluta e con il quale il management potrà comunicare velocemente e risolvere i quesiti che dovessero presentarsi in corso d’opera. Inoltre, sempre nell’ottica di garantirvi una pronta e professionale risposta alle eventuali problematiche che si dovessero presentare nella nostra futura collaborazione, abbiamo voluto affiancare Giovanni con Vincenzo Mignone che, nella veste di Advisory Partner, vi seguirà in questa fase di offerta e, costantemente, per tutta la durata dell’incarico mettendo a vostra disposizione la sua decennale esperienza.

Il gruppo di lavoro che vi presentiamo qui di seguito rappresenta il risultato di un’accurata selezione delle migliori risorse di Deloitte nella revisione contabile, con particolare attenzione alle competenze maturate.

Organizzazione del team di audit: integrazione con il team di specialisti

Il Network Deloitte è fortemente caratterizzato dalla presenza di team di specialisti che, in maniera sistematica, assistono il team di revisione nell’affrontare specifiche tematiche complesse in materia contabile, fiscale, legale, finanziaria, informatica e di processo. Il supporto di tali figure professionali specializzate è oramai ritenuto indispensabile per la revisione contabile dei bilanci. Considerando le specificità del settore di attività in cui Reno De Medici opera, Deloitte ritiene che il supporto degli specialisti non si possa limitare ad un coinvolgimento specifico a fronte di singole problematiche che dovessero emergere, ma l’organizzazione del gruppo di lavoro prevede un coinvolgimento sistematico delle figure specialistiche, che faranno effettivamente parte del team di audit. Si ritiene utile evidenziare che Deloitte è in grado di avvalersi, per la revisione contabile del Gruppo Reno De Medici, di professionisti altamente specializzati in specifici settori di attività e che hanno maturato una significativa conoscenza del settore in cui il Gruppo opera.

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IT Audit

La crescente attenzione per l’analisi del sistema di controllo interno e in particolare degli ambienti di elaborazione dati richiede un impiego di esperti specializzati nella gestione e controllo dei rischi legati agli ambienti informatici, nella sicurezza dei sistemi informativi e nelle attività di assessment del sistema di controllo interno. Tali attività saranno svolte, all’interno del team centrale, dagli esperti Enterprise Risk Services (“ERS”).

L’ERS svolgerà analisi dei sistemi informatici, dei processi transazionali e di gestione e sicurezza delle informazioni elaborate dai sistemi informatici stessi con il molteplice scopo di:

• perseguire la massima efficienza nella pianificazione e attuazione del processo di

revisione;

• garantire l’integrità dei dati contabili utilizzati per le procedure sostanziali di revisione;

• contribuire al miglioramento continuo da parte del Gruppo Reno De Medici del monitoraggio del sistema di controllo interno e dei sistemi informativi.

Il team ERS sarà coinvolto nel processo di audit dalle prime fasi di pianificazione, assumendo un ruolo importante per l’analisi e la valutazione del sistema di controllo interno di Reno De Medici.

Tax & Legal Data la rilevanza delle tematiche che dovranno essere affrontate in materia, abbiamo previsto a supporto del team di audit, la presenza di un gruppo di fiscalisti appartenenti al Network Deloitte con forte esperienza nel settore. IFRS Le specificità di settore comportano il confronto con tematiche complesse, relative anche alla preparazione dell’informativa finanziaria. Il grado di giudizio e di interpretazione che implicano gli IFRS e la complessità della loro applicazione in transazioni complesse (quali ad esempio la contabilizzazione degli strumenti finanziari derivati) o relativamente a fattispecie che non si trovano descritte nella letteratura esistente, richiede un team altamente qualificato di specialisti in materia. Le situazioni in cui ciò si può rendere necessario sono molteplici, a titolo esemplificativo:

• necessità di valutare l’impatto di future norme contabili;

• rispondere a richieste di informazioni e altre consultazioni da parte degli organismi di controllo;

• nuovi requisiti dettati da leggi o regolamenti;

• necessità di riconciliare l’informativa finanziaria con principi contabili differenti.

A tal proposito, nel team è prevista la presenza di esperti Technical IFRS, tra i quali l’IFRS Specialist Leader del centro di eccellenza IFRS sito in Italia, che supporteranno il partner responsabile dell’incarico di revisione per eventuali consultazioni nei casi di maggiore complessità e difficile interpretazione su specifici trattamenti contabili. Per maggiori informazioni si rimanda a quanto indicato al Paragrafo 6. Si evidenzia peraltro che, come emerge da un attento esame dei curricula, le specifiche competenze IFRS rappresentano un minimo comune denominatore di tutti i professionisti Deloitte che prenderanno parte alla revisione contabile del Gruppo Reno De Medici.

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Valutazioni e Impairment La realizzazione di operazioni di acquisizione, nonché l’operatività in un settore caratterizzato dalla presenza di numerosi asset intangibili, richiede la presenza di specialisti in tema di principi contabili internazionali e di pianificazione aziendale, in particolare per le attività di:

• applicazione IFRS 3 – Business Combination, per le attività di analisi del processo di allocazione del prezzo pagato nelle operazioni di acquisizione, attraverso la stima del valore di specifici asset tangibili e intangibili ritenuti determinanti ai fini della determinazione del prezzo di acquisizione (Purchase Price Allocation - PPA);

• applicazione IAS 36 – Impairment Test, analisi dell’implementazione del test di

impairment sugli asset tangibili e intangibili iscritti in bilancio;

• supporto nelle attività di verifica dei dati previsionali elaborati dalla società nell’ambito di operazioni straordinarie (es. aumenti di capitale, acquisizioni, ristrutturazioni, ecc.).

In base alla nostra esperienza nelle attività di revisione riteniamo opportuno strutturare un gruppo di professionisti specializzati nell’applicazione dei test di impairment. Tali esperti forniranno al team di audit tutto il supporto necessario alle attività di verifica sopra indicate, con il duplice scopo di perseguire la massima efficienza nella pianificazione e attuazione del processo di revisione e di fornire supporto nell’assessment degli effetti legati alla realizzazione di operazioni straordinari e complesse. Il team di esperti nelle valutazioni sarà coinvolto nel processo di audit sia nelle prime fasi di pianificazione di eventuali operazioni straordinarie, sia nelle fasi di verifica periodica sui dati contabili del Gruppo Reno De Medici.

Financial Instruments La struttura del nostro gruppo di lavoro prevede la presenza di un gruppo di specialisti che conoscono in maniera approfondita le tematiche relative agli strumenti finanziari.

ll team di esperti Deloitte in strumenti finanziari supporterà il team di audit fornendo assistenza nelle verifiche della corretta determinazione del fair value degli strumenti finanziari e, più in generale, nell’ambito delle procedure di verifica circa il corretto trattamento contabile degli strumenti finanziari stessi secondo quanto previsto dallo IAS 39, nonché della correttezza e completezza della relativa informativa prevista dall’IFRS 7.

In particolare, con riferimento agli strumenti finanziari ed all’applicazione degli IAS-IFRS, gli specialisti Deloitte si occuperanno di:

• verificare il rispetto dei requisiti previsti dallo IAS 39 relativamente ai contratti derivati

di copertura, sia in termini di formale documentazione delle relazioni di copertura, che di efficacia delle stesse relazioni nel tempo;

• verificare la corretta contabilizzazione delle relazioni di copertura poste in essere dal

Gruppo (“cash flow hedge”, “fair value hedge” e “net investment in a foreign operation”);

• valutare, per gli altri strumenti finanziari, la corretta applicazione della normativa IAS

39 in termini di classificazione, iscrizione iniziale e valutazioni successive;

• esaminare l’informativa predisposta in materia di strumenti finanziari verificandone la congruità con quanto previsto dall’IFRS 7.

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Il Gruppo a voi dedicato

Coordinamento Centrale

Dario Righetti

Quality Control Partner

Giovanni Gasperini

Franco Riccomagno

IFRS Expert

Maurizio Ferrero

Financial Instruments

Advisory Partner

Vincenzo Mignone Lead Client Service Partner

Specialisti

Tommaso Stranieri

IT Audit

Gabriele Secol

Audit Manager

Tax Matters

Paolo Caprotti

Franco Amelio

Impairment Matters

Giovanni Gasperini Lead Client Service Partner ggasperini@deloitte.it

Vincenzo Mignone Advisory Partner vmignone@deloitte.it

Ha sviluppato la sua esperienza professionale nella revisione contabile dal 1996, ha assunto la qualifica di dirigente nel 2000 e di partner nel 2007. Nel corso della sua carriera ha maturato esperienze per società quotate (Alerion Clean Power, Sogefi , Maire Tecnimont, Gemina, Autogrill fra le principali) e clienti appartenenti in particolare ai settori Manufacturing (OM Carrelli Elevatori, Linde, Jungheinrich, MAN, Siemens) e Printing (Hachette Rusconi - Hearst, Gruppo De Agostini, Gruner+Jhar, PBM, Demolli-Sonoco, Airpack - Pregis). Ha maturato significative esperienze nell’ambito dei servizi professionali connessi ad operazioni di finanza straordinaria (conferimenti, aumenti di capitale, fusioni, liquidazioni ed indagini contabili di acquisizione) con particolare riferimento ai settori sopra citati. Ha partecipato a progetti di quotazione. Ha svolto le attività di supporto alla transizione agli IAS/IFRS di vari Gruppi italiani quotati e di numerose altre società facenti parte di Gruppi

Nella professione dal 1975, è socio da 20 anni. E’ stato responsabile dell’ufficio di Milano, responsabile della Function Audit, membro del Comitato Esecutivo. La sua esperienza professionale internazionale è maturata presso l’ufficio Deloitte di Londra. Ha maturato significativa esperienza su grandi gruppi quotati sia in Italia che all’estero. E’ autore di articoli pubblicati su riviste e giornali specializzati, è stato più volte relatore a congressi e presso diverse università italiane. Tra i suoi principali incarichi si evidenziano: Vodafone, Gruppo IMMSI-Piaggio, Gruppo L’Oreal, Recordati, Iveco, Gemina, Gruppo Accor, Trussardi.

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internazionali. E’ stato più volte relatore a congressi. Iscritto al registro dei Revisori contabili dal 2000.

Dario Righetti Quality Control Partner drighetti@deloitte.it

Gabriele Secol Manager gsecol@deloitte.it

Socio della divisione “Audit” è responsabile italiano del settore Consumer Business e Manufacturing è entrato a far parte dell’organizzazione Andersen nel 1981 dove è diventato partner nel 1994. Ha maturato una significativa esperienza nell’ambito della revisione di grandi Gruppi operanti nei settori manifatturiero e commerciale. In particolare ha curato progetti relativi a revisione di procedure e processi, analisi di bilancio e reporting, disegno di modelli di controllo di gestione. Dottore commercialista, revisore contabile e docente Formaper (Azienda Speciale della Camera di Commercio di Milano per la formazione) per le tematiche riguardanti l’analisi finanziaria e il controllo di Gestione, Collabora con riviste specializzate e di settore nella stesura e pubblicazione di articoli riguardanti l’analisi di bilancio e il controllo di gestione. Partecipa in qualità di relatore a numerosi seminari e convegni indirizzati a imprenditori e all’alta direzione su temi riguardanti il Controllo direzionale. In passato ha seguito importanti progetti presso gruppi internazionali quali Fiat, Alfa Romeo, Agusta. E’ stato per anni il responsabile della revisione del gruppo Demolli ed è attualmente lead client service partner di clienti internazionali (Ferrero, Luxottica, Perfetti e Same Deutz Fahr) e clienti di dimensioni medie.

Gabriele è entrato in Deloitte nel 2003, dove inizia la sua esperienza professionale nella revisione contabile, maturando importanti esperienze nell’ambito di primari gruppi italiani ed internazionali anche quotati. In particolare, nell’ambito degli incarichi assegnati, consolida importanti competenze in differenti industry, tra cui Manufacturing, Consumer Business, Technology, Media & Telecommunications. Attraverso la partecipazione a progetti Sox nel Gruppo ENI e a numerosi progetti di audit integrato, approfondisce la conoscenza del sistema di controllo interno delle società oltre che dei Principi Contabili Internazionali e Americani. Commercialista e Revisiore legale dei conti ha partecipato a gruppi di approfondimento su tematiche IAS in relazione all’ impairment test (IAS 36).

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Franco Riccomagno Partner IFRS Specialist friccomagno@deloitte.it

Maurizio Ferrero Financial Instruments mferrero@deloitte.it

Nell’organizzazione dal 1975. Dal 1990 fa parte del Technical Department, divenendo responsabile dell’applicazione dei principi contabili nazionali e internazionali, IFRS Specialist Leader per Deloitte a livello Italia e membro del gruppo specialistico IFRS Deloitte a livello Europeo. È attualmente responsabile del gruppo di lavoro IFRS di Assirevi - Associazione tra le Società di revisione – e membro del Comitato Tecnico per lo studio dei principi contabili di Andaf. Nel corso della sua pluriennale esperienza, si è dedicato al settore tecnico-professionale e alla consulenza interna ed esterna in materia di principi contabili e di revisione presso importanti gruppi industriali italiani ed esteri, è inoltre attualmente partner responsabile dell’audit di IFI/IFIL e di Giovanni Agnelli, uno dei più importanti Gruppi internazionali italiani e partner responsabile del Controllo Qualità dell’audit del Gruppo Fiat. Autore di alcuni libri e pubblicazioni in materia di bilancio separato e consolidato, è stato anche autore di una recente pubblicazione in tema di IAS in collaborazione con il Sole 24 ore. È stato inoltre relatore in seminari vari di argomento bilancistico, oltre ad aver svolto l’attività di professore a contratto presso l'Università di Castellanza (L.I.U.C.) per alcuni anni.

Partner dal 2005 con più di 17 anni di esperienza nei servizi di revisione e organizzazione contabile per banche e intermediari finanziari. Ha partecipato all’attività di revisione di aziende quotate e ad importanti progetti di aggregazione in ambito bancario. Attualmente è partner responsabile della revisione di Banca Carige e Cape Live, mentre in passato ha partecipato ai team di revisione dei principali gruppi bancari italiani, quali SanPaolo, Banca Intesa, Credem e Banco Popolare. Ha specifiche esperienze di finanza e di prodotti derivati nonché un’approfondita conoscenza del principio contabile internazionale IAS 39, ricoprendo il ruolo di IAS39 Specialist e di responsabile delle attività di Financial Instruments Audit Support a livello Italia. E’ inoltre coordinatore della Commissione Servizi Finanziari di Assirevi e membro dell’OICFIWG (OIC Financial Instruments Working Group). Trai i suoi principali clienti ricordiamo: Gruppo Banca Carige, Gruppo Cape Live, Gruppo Kairos, Gruppo SIA-SSB, Equita SIM, Aletti Gestielle, Banca Euromobiliare.

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Franco Amelio Impairment matters famelio@deloitte.it

Paolo Caprotti Tax Matters pcaprotti@deloitte.it

Partner di Deloitte ERS all’interno della service line Finance & Risk si occupa da diversi anni di progetti legati alle conversioni IAS/IFRS, ai sistemi di Fast Closing e alle tematiche di Regulatory, Compliance & Risk. Ha coordinato numerosi progetti di adeguamento e verifica in ambito SOX, L.262/05, L. 231/01 e Unbundling. Ha pubblicato diversi articoli su riviste specializzate ed e è stato relatore di seminari e workshop sia a livello nazionale che internazionale sui temi legati ai sistemi di Risk

Intelligence, Unbundling, IAS/IFRS. Ha maturato significativa esperienza su grandi gruppi quotati sia in Italia che all’estero. Tra i principali clienti seguiti: Fiat, Fincantieri, Piaggio, Enel, Edison, A2A, Acea, Iride, Hera, Mediaset, Alitalia, Ferrero, Autogrill, Luxottica, Basf, Prada, Tod’s, Benetton, ERG.

Nell’organizzazione dal 1988 e promosso a partner nel 2000.Nel corso della sua carriera lavorativa ha maturato una rilevante esperienza professionale sia in tema di aspetti di imposte sui redditi e fiscalità internazionale. Ha reso i propri servizi di consulenza a favore sia di clienti Italiani che internazionali,sviluppando attività di assistenza continuativa ad importanti società italiane, sia seguendo progetti di acquisizione e di riorganizzazione societaria di gruppi nazionali ed internazionali. Assiste inoltre operatori attivi nel private equity nell’ottimizzazione del carico fiscale. Tra i principali clienti di cui Paolo ha avuto la responsabilità del supporto alla revisione contabile citiamo: Vodafone, Sky

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Tommaso Stranieri IT Audit tsrtranieri@deloitte.it

Tommaso, Partner di Deloitte ERS Enterprice Risk Services S.r.l., è entrato in Deloitte nel 2000, dopo una precedente esperienza in PwC, dove ha collaborato in progetti di valutazione e gestione dei rischi d’impresa, analisi del sistema di controllo interno e sicurezza informatica.

Tommaso ha una estesa esperienza, tecnica e organizzativa, nell’ambito di progetti di ICT

Governance, IT Audit, Data Quality Assurance, Sicurezza delle informazioni e protezione dei dati personali. Ha operato nei maggiori gruppi industriali e finanziari in Italia e all’esterno. Attualmente Tommaso è responsabile dei servizi di ICT control assurance e privacy dell’unità Information & Technology Risk di Deloitte ERS.

Tommaso è membro dell’ISACA

Tra i principali clienti seguiti: Vodafone, Telecom, H3G, Fastweb, Tiscali, Eutelia, Mondadori, Sky, Rai, Mediaset, RCS, Cartasi, Prada, Eni, Snam Rete Gas, Carige, Sorgenia

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TEAM ESTERI Per la gestione della revisione contabile delle società del Gruppo Reno De Medici situate in paesi esteri, è prevista una struttura articolata sulla base della relativa localizzazione geografica. Per ciascun paese è stato identificato un partner di riferimento che avrà il compito di supervisionare lo svolgimento del processo di audit locale e riferire al partner responsabile del lavoro a livello centrale. Il partner responsabile della revisione del Gruppo sarà quindi, anche in questo caso, sempre coinvolto nell’andamento del processo di revisione ivi inclusa la fase di identificazione dei rischi.

La complessità del settore in cui opera Reno De Medici esige la massima specializzazione da parte del team di revisione.

Di seguito si riportano, per i paesi in cui opera il Gruppo Reno De Medici, i partner di riferimento per i lavori di revisione delle società estere indicate nella vostra Lettera di richiesta.

Germania

Reno De Medici Arnsberg GmbH

Spagna

Reno De Medici Iberica S.l.

André Bedenbecker Audit Partner abedenbecker@deloitte.de

Josè Maria Hernàndez Audit Partner josemhernandez@deloitte.es

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André è partner audit a Duesseldorf vanta 17 anni di revisione. E’ Certified Auditor e Tax Advisor in Germania e Certified Pubblic Accountant in America. Vanta un’esperienza trasversale che gli ha permesso di affrontare incarichi sia di società quotate sia relativi a piccole medie imprese. Ha una conoscenza approfondita degli IAS-IFRS e degli US GAAP. Tra i suoi principali clienti si evidenziano Hocktief, Claas, CSM Germany e Teekanne.

Iscritto al locale albo dei revisori vanta 16 anni di esperienza nel network. Specializzato nell’audit delle industrie manifatturiere, ha una rilevante esperienza in numerose società quotate Nella professione dal 1975, è socio da 20 anni. Presta abitualmente i propri servizi per gruppi multinazionali sia in qualità di revisore principale (Gruppo Mecalux e Almirall) sia in qualità di revisore secondario (Gruppo Solvay e Dow Chemical) Ha una conoscenza approfondita degli IAS-IFRS e degli US GAAP.

Francia Reno De Medici Blendeques S.a.s

Edouard Lhomme Audit Partner elhommei@deloitte.fr

Edouard opera come Audit Partner in Francia da oltre 12 anni avendo anche maturato 2 anni di esperienza nella nostra consociata canadese presso l’ufficio di Montreal. Ha effettuato e coordinato incarichi di audit per società quotate del settore manifatturiero sia per società di diritto francese sia per gruppi multinazionali. Edouard ha una profonda conoscenza del settore Paper & Packaging dove opera dal 2006. Vanta numerose referenze nel settore tra cui Otor (DS Smith), Europac, Papeterie de Veuze, etc. Ha già lavorato per gruppi italiani tra cui Lavazza. Edouard, Certified Public Accountant dal 2004, ha una significativa esperienza di incarichi multilocation che gli ha permesso di garantire un’elevata efficienza nel coordinamento con le altre practice.

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6. International Financial

Reporting Standards

(IFRS)

Attraverso un collaudato processo di consultazione tecnica sia in ambito nazionale che internazionale, Deloitte è in grado di assicurare la tempestiva soluzione delle eventuali problematiche connesse all’applicazione degli IFRS e all’aggiornamento dei principi contabili da applicare nella redazione del bilancio separato e consolidato e nelle relazioni periodiche infra annuali in coerenza con l’evoluzione dei principi contabili nazionali e internazionali, grazie ad un team di specialisti che risponderà ad ogni richiesta tecnica rapidamente ed in modo affidabile e concreto. La consultazione tecnica costituisce uno degli elementi cardine dell’approccio di Deloitte nel raggiungere la preminenza, la leadership e la coerenza nell’applicazione degli IFRS da parte dei nostri clienti. Il principio guida dell’approccio di Deloitte è di assicurare la migliore competenza in materia di IFRS, al fine di fornire una consultazione di alta qualità, coerente e tempestiva su argomenti IFRS ai nostri clienti e al nostro personale. In considerazione della sempre crescente complessità degli IFRS, in particolare relativamente alle tematiche di accounting in materia di strumenti derivati si potrebbero verificare, circostanze che rendono necessario il ricorso alla consultazione tecnica, che può svolgersi a livello Deloitte Italia ove risiede uno dei centri di eccellenza IFRS del network Deloitte presieduto da Franco Riccomagno, partner individuato come IFRS Specialist nell’ambito del nostro gruppo di lavoro; ove necessario, la consultazione può inoltre avvalersi dell’ulteriore livello internazionale del network Deloitte attraverso il coinvolgimento dei centri di eccellenza IFRS siti a Londra e a Parigi. Il processo di consultazione in materia di IFRS prevede che la decisione circa la necessità di consultarsi su argomenti tecnici riguardanti l’applicazione e l’interpretazione degli IFRS spetti al partner responsabile dell’incarico di revisione. Esso è responsabile nel giudicare se uno specifico trattamento contabile IFRS proposto dal cliente sia appropriato e può consultarsi con l’IFRS Specialist Leader per l’Italia. Spetta a quest’ultimo decidere, in base alla novità, complessità e delicatezza dell’argomento oggetto di consultazione, se un’ulteriore consultazione a livello di uno dei centri di eccellenza IFRS sia appropriata (oltre al centro di eccellenza Italiano sito a Milano, i centri di Londra e di Parigi sono gli ulteriori centri di eccellenza europei ai quali il team di revisione può rivolgersi per tale consultazione). In ogni caso, la decisione finale spetta al partner responsabile dell’incarico e alla Deloitte in Italia.

I centri di eccellenza IFRS e gli strumenti di ricerca Gli specialisti Deloitte IFRS operano attraverso 7 Centri Deloitte di Eccellenza nel mondo (“CoEs”). Gli specialisti IFRS localizzati nei CoEs includono soggetti di alto profilo, che sono riconosciuti membri della comunità globale IFRS da molti anni. Gli IFRS Centres of Excellence hanno la finalità di analizzare le problematiche relative alla interpretazione degli IFRS e a determinarne l’impatto a livello di financial reporting.

ACEA AEROPORTI DI ROMA ARISTON THERMO ARTEMIDE GROUP ALITALIA AUTOGRILL AVIO BANCA CARIGE BNL BENETTON BIESSE BRACCO BUZZI UNICEM EDISON ELICA ENEL FASHION BOX GROUP FERRARI FERRERO FERRETTI FIAT FINDIM FININVEST FONDIARIA – SAI GABETTI PROP. SOLUTIONS GEMINA HERA IBM ITALIA LUXOTTICA GROUP MAIRE TECNIMONT MASERATI MEDIASET PIAGGIO AERO IND. RAINBOW SVILUPPO ITALIA TISCALI TOD’S VALSOIA

Progetti di transizione, disegno e conversione IAS/IFRS I nostri principali clienti

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Ogni centro ha un team di specialisti IFRS. Il Global Office, localizzato a Londra, è responsabile per il supporto dei Leader IFRS e del coordinamento internazionale all’interno del Network. La struttura dei CoEs ha il vantaggio di avere esperti IFRS localizzati in tutti i Paesi del Mondo, in particolare a Milano, Londra e Parigi (EMEA), New York e Montreal (America), Melbourne (Australia), Hong Kong (Asia/Pacifico), che hanno una comprensione del contesto locale e sono contestualmente impegnati a fornire tempestivamente risposte di qualità a livello internazionale. In tale contesto Deloitte ha, inoltre, istituito a livello globale il Fair Value Resource Center, che ha primariamente lo scopo di supportare i team di revisione nella verifica delle valutazioni a fair value e della relativa informativa di bilancio. In particolare il Fair Value Resource Center mette a disposizione dei team di revisione degli strumenti idonei allo svolgimento della revisione contabile delle valutazioni a fair

value, con l’obiettivo di trarre delle conclusioni sull’accettabilità delle valutazioni a fair value contenute nel bilancio. Per una rapida condivisione dell’evoluzione in tema di IFRS a tutti i membri del network Deloitte si è altresì dotata, a livello internazionale, di uno strumento denominato IAS-PLUS, accessibile al sito internet www.iasplus.com che rende disponibili, attraverso pubblicazioni specialistiche, documenti interpretativi ed i più recenti aggiornamenti relativi agli IAS-IFRS, anche attraverso un costante monitoraggio dell’agenda degli incontri dell’International Accounting Standards Board (“IASB”). Il Knowledge Resource Centre, oltre a rendere disponibili sulla intranet aziendale i chiarimenti interpretativi dei Centri Deloitte di Eccellenza sui documenti IFRS, fornisce strumenti di supporto su specifiche tematiche di bilancio (Financial Reporting Topics) a tutto il nostro personale professionale.

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7. Strumenti tecnici di

supporto Costante sviluppo di strumenti tecnici al servizio della nostra

attività professionale

Per lo svolgimento del procedimento di revisione sono impiegati alcuni strumenti informativi, sviluppati dalla nostra organizzazione, che costituiscono strumenti di supporto tecnico per una più agevole ed efficiente analisi dei fenomeni e delle operazioni aziendali ai fini della revisione contabile. Il supporto tecnologico principale all’attività di revisione contabile è rappresentato dall’applicativo AuditSystem/2 (AS/2). AS/2 è stato sviluppato appositamente da Deloitte per consentire a ciascun componente della nostra organizzazione, ovunque nel mondo, di adottare un approccio di revisione comune. Tale strumento consente la gestione di tutta l’attività di revisione, dei programmi e delle carte di lavoro, interfacciandosi facilmente con tutti gli altri strumenti a disposizione della nostra organizzazione (ERS tools, Risk management tools) e con le banche dati di settore.

La Deloitte Technical Library – una vera biblioteca tecnica on-line dove è possibile consultare: Professional Practice Manual, Audit Approach Manual, Sarbanes-Oxley Act Guidance, tutta la letteratura IFRS-IAS, IFAC e molto altro.

Uno strumento web-based con funzionalità eRoom, denominato Deloitte OnLine, che consente di: • mettere in comunicazione tutti i team

impegnati nell’attività di revisione ovunque nel mondo;

• condividere e scambiare documentazione fra diversi team e con il cliente;

• gestire le scadenze tempestivamente; • facilitare, garantendone qualità ed

efficienza, il processo di coordinamento del lavoro di revisione di Gruppi internazionali

• conservare ed archiviare la documentazione.

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8. Metodologia e Approccio

di Revisione Metodologia di revisione Il procedimento di revisione contabile si incentra nella conoscenza dei rischi (rischi tipici del settore e specifici dell’impresa), nella valutazione dei processi di controllo interno che possono attenuare i rischi individuati e nello sviluppo di un piano di esecuzione di verifiche compatibile con tali rischi. A tale fine Deloitte ha sviluppato una specifica metodologia di revisione, applicata con l’ausilio di modelli di analisi, di banche dati e supporti informatici. Tale procedimento di revisione è pianificato da Deloitte in modo da tenere conto delle peculiarità della società e dell’esigenza di gestire il lavoro in modo efficace ed efficiente, nel rispetto del calendario concordato. Valore aggiunto della revisione contabile La revisione contabile, secondo l’impostazione Deloitte, deve perseguire con rigore la finalità fondamentale di tutelare l’interesse pubblico per una corretta informativa finanziaria, attraverso la verifica della conformità dell’informativa alle norme di legge, integrate dalle norme tecniche. Compatibilmente con tale principale finalità, attraverso la revisione contabile Deloitte vuole anche fornire un utile contributo al management nella comprensione ed analisi dei rischi, tipici del settore e specifici dell’impresa, e dei problemi del connesso sistema di controllo interno. Tale finalità deve scaturire, in primo luogo, da un’analisi delle aspettative del cliente al fine di sfruttare il procedimento della revisione per soddisfare le stesse e, in secondo luogo, da un’impostazione che privilegi la comprensione dei fenomeni, qualitativi e quantitativi, che generano i risultati patrimoniali - finanziari ed economici. La piena conoscenza dell’attività dell’impresa, della sua organizzazione e dei suoi processi non è solo indispensabile per una intelligente ed efficace pianificazione ed esecuzione del procedimento di revisione, ma consente di attribuire alla revisione contabile la caratteristica di valore aggiunto. La revisione contabile non deve essere quindi vista come un semplice riscontro documentale, ma può e deve costituire un utile sussidio al management dell’impresa nello svolgimento dei propri compiti. Come più oltre descritto, tale finalità trova riscontro in una comunicazione ad hoc nella quale sono presentate le considerazioni relative alle opportunità di miglioramento dei processi amministrativo-contabili e dei connessi processi di controllo. Tuttavia tale documento rappresenta solo il momento conclusivo di un processo continuo basato principalmente su un atteggiamento che in Deloitte fa parte delle caratteristiche portanti e distintive della propria organizzazione. Da sempre la caratteristica principale delle nostre persone è stata, nel rispetto dei rispettivi ruoli e delle rispettive responsabilità, quella di collaborare con il cliente, di discutere i problemi in anticipo e ricercare delle soluzioni finali in grado di consentire a Deloitte stessa di assolvere al meglio alle aspettative del mercato e dei propri clienti.

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Introduzione all’Approccio e alla Metodologia di lavoro di Deloitte La filosofia Deloitte si fonda sul profondo coinvolgimento e impegno da parte dei partners responsabili del lavoro di revisione a dedicare allo stesso un’attenzione continua, consapevoli del notevole impiego di risorse che ciò implica, ma anche coscienti dei benefici in termini di qualità che ciò comporta nella attività di revisione. L’approccio di lavoro si basa sull’idea che la revisione sia un servizio che deve in primo luogo garantire il completo e rigoroso rispetto degli obblighi istituzionali/professionali del revisore, consentendo di assicurare, sia pur con i limiti intrinseci delle attività di revisione contabile, l’affidabilità delle informazioni finanziarie oggetto della revisione stessa, per permettere agli operatori di mercato decisioni di investimento consapevoli. Al contempo, nello svolgimento del lavoro di revisione, Deloitte pone particolare attenzione alle opportunità di miglioramento continuo e di valore aggiunto per il cliente come meglio descritto nel proseguo del documento. Tale tipo di approccio presuppone:

• la supervisione, nel caso di incarichi complessi, di un gruppo di partner con esperienza e conoscenza del business del cliente in tutte le fasi di revisione e in particolare nella fase di pianificazione del lavoro. Il coinvolgimento dei partner e dei manager è continuo in tutte le fasi del lavoro di revisione;

• la pianificazione delle attività di revisione in linea con il calendario di bilancio del cliente e con

il programma di valutazione del sistema di controllo interno sull’informativa societaria definito dal management per la formazione del bilancio;

• l’attenzione posta a proficui e continui scambi di informazioni con il management e con gli

organi di governo del sistema di controllo interno (Collegio Sindacale, Comitato di Controllo Interno);

• la forte integrazione delle attività finalizzate alla revisione del bilancio quali l’analisi del

sistema di controllo interno posto a presidio del processo di redazione del bilancio;

• la focalizzazione all’identificazione dei rischi connessi con il business del cliente sui conti significativi e sugli errori potenziali; ciò mediante il disegno di procedure di revisione focalizzate sui rischi identificati (Risk-Based Approach);

• l’interattività mediante dialogo continuo con il cliente, di cui Deloitte tiene in considerazione

esigenze ed aspettative, e massima collaborazione nel processo di elaborazione e revisione del bilancio e della relativa informativa prevista dalla legge;

• la capacità di generare il massimo valore aggiunto possibile, attraverso l’individuazione di

eventuali criticità e opportunità in modo tempestivo, l’apporto del massimo spirito critico nello svolgimento del lavoro di revisione, in un clima di rispetto reciproco, che contribuisca al raggiungimento del massimo livello di eccellenza per il cliente;

• la flessibilità intesa come capacità di adattare il piano di revisione al mutare delle circostanze

e in base alle ubicazioni e/o attività di business del cliente. Nello svolgimento del lavoro di revisione, Deloitte utilizza un approccio razionale ed efficace, denominato “Audit Approach”, fondato sulla comprensione del business e sull’analisi dei rischi. L’Audit Approach di Deloitte è definito a livello globale ed è adattato in base ai requisiti legali e professionali di ogni paese, garantendo comunque omogeneità di impostazione e di metodologie applicate da parte di tutte le entità del network, anche attraverso l’utilizzo degli stessi strumenti di supporto per la documentazione dell’intero processo di revisione (Audit System/2). Detta metodologia è in perfetta sintonia con International Standards on Auditing (“ISA”), di modo che l’espletamento del lavoro di revisione assicuri la piena conformità ai suddetti principi in tutti i suoi aspetti, dalla pianificazione all’esecuzione e al reporting.

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Indipendenza professionale Deloitte & Touche S.p.A., così come le altre entità aderenti al Network Deloitte, ha posto in essere un articolato sistema di direttive, procedure e processi con la finalità di garantire con ragionevole sicurezza il rispetto delle norme e dei principi italiani e internazionali in tema di indipendenza. Il framework di tale sistema (nel seguito identificato anche come “Sistema Indipendenza”) è costituito dalle direttive emanate a livello del Network Deloitte (nel seguito anche le “Policies Deloitte”) che, con specifico riferimento all’indipendenza del revisore, sono delineate avuto riguardo alle norme etiche del Code of Ethics emanato dall’IFAC, anche se, per certi aspetti, esse contengono norme di maggior rigore. Le policies Deloitte sono un framework “aperto”, integrabile con direttive, norme e principi applicabili in relazione a circostanze specifiche, aventi prevalentemente valenza locale o territoriale.

Avuto riguardo al contesto normativo in essere nel nostro paese, Deloitte & Touche S.p.A. ha integrato tale framework per tener conto delle norme di indipendenza stabilite nel Decreto Legislativo 27 gennaio 2010 n. 39, dei principi in tema di indipendenza definiti nel Principio di Revisione n. 100 - “Principi sull’Indipendenza del Revisore” emanato dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri e raccomandato da Consob e, con riferimento agli incarichi di revisione contabile conferiti da società quotate e da altre entità soggette alle disposizioni del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, delle norme in tema di incompatibilità definite nel Regolamento di attuazione del suddetto Decreto, adottato da Consob con delibera n. 11971 del 14 maggio 1999 e successivamente oggetto di modifiche e integrazioni. Il Sistema Indipendenza è articolato in diverse componenti, le principali delle quali sono: • direttive e procedure in materia di indipendenza; • processo di individuazione, gestione e monitoraggio delle informazioni contenute nel sistema

Deloitte Entity Search and Compliance; • processo automatizzato di monitoraggio dell’indipendenza personale; • conferma periodica dell’indipendenza; • attività di formazione; • monitoraggio e verifiche relativi all’indipendenza del personale, agli incarichi e al Sistema

Indipendenza nel suo complesso; • misure e azioni disciplinari; • reponsabilità del Sistema Indipendenza.

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Direttive e procedure in materia di indipendenza

Deloitte & Touche S.p.A., così come le altre entità aderenti al Network Deloitte, ha modellato direttive e procedure in materia di indipendenza al fine di ricomprendere nel loro ambito le entità aderenti al Network Deloitte, i relativi partner, il personale professionale, il personale amministrativo e i relativi familiari, a seconda delle circostanze. Tali direttive e procedure sono finalizzate a consentire di prevenire e rilevare tempestivamente le situazioni rilevanti in tema di indipendenza e di incompatibilità. Le direttive e le procedure in tema di indipendenza e i relativi aggiornamenti sono comunicati tempestivamente ai partner, al personale professionale e al personale amministrativo della società e delle altre entità aderenti al Network Deloitte e sono a disposizione degli stessi in database dedicati accessibili mediante la intranet aziendale. Infine, con riferimento agli specifici incarichi di revisione, sono attivate procedure per far sì che ciascun socio responsabile dei predetti incarichi possa considerare in modo appropriato le tematiche di indipendenza nel corso dello svolgimento dell’incarico e monitorare la completezza delle comunicazioni con l’organo di controllo del soggetto sottoposto a revisione, il suo comitato per il controllo interno e la revisione contabile e i responsabili dell’attività di governance.

Conferma periodica dell’indipendenza

Con cadenza annuale i partner, il personale professionale e il personale amministrativo della società di revisione e delle altre entità aderenti al Network Deloitte confermano il permanere di condizioni di indipendenza rispetto alle Restricted Entities. Deloitte & Touche S.p.A. adotta, al fine di ottenere le conferme individuali, uno specifico tool elettronico nell’ambito del Sistema Indipendenza che consente la raccolta automatica delle conferme, la gestione automatica dei solleciti, l’analisi sistematica di eventuali eccezioni o anomalie e il reporting strutturato e sistematico ai soggetti preposti al monitoraggio dell’indipendenza. Con cadenza quindicinale, inoltre, i partner e il personale professionale di Deloitte & Touche S.p.A. confermano la propria indipendenza rispetto alle entità in relazione alle quali hanno prestato servizi nella quindicina precedente. Come da Voi richiesto al punto g) del paragrafo 7.1 “Informazioni Tecniche” si riporta in Allegato 2 l’elenco dei nomiantivi dei soci e degli organi sociali di Deloitte & Touche S.p.A. e lettera di conferma in merito all’indipendeza della società di revisione quali informazioni utili per la verifica del requisito dell’indipendenza del revisore legale. Si segnala, inoltre,con riferimento al punto d) del paragrafo 7.1 “Informazioni Tecniche” che il nostro network non ha svolto presso di Voi (il Committente) incarichi diversi dall’oggetto della presente proposta nel corsod ell’esercizio 2011.

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9. Fasi dell’attività di Audit

La comunicazione continua, proattiva e aperta con i clienti è un

fattore chiave per Deloitte ed è fondamentale nell’intero processo

di revisione. In questo modo, Deloitte si propone di offrire un

servizio efficiente e a valore aggiunto

L’approccio Deloitte La revisione, secondo l’impostazione Deloitte, deve perseguire con rigore la finalità fondamentale di tutelare l’interesse pubblico per una corretta informativa finanziaria, attraverso la verifica della conformità del bilancio al quadro normativo sull'informativa finanziaria adottato dalla Società. Compatibilmente con tale principale finalità, attraverso la revisione, Deloitte vuole anche fornire un utile contributo al management della Società nella comprensione e analisi dei rischi, tipici del settore e specifici della società, e dei problemi del connesso sistema di controllo interno. Tale finalità deve scaturire, in primo luogo, da un’analisi delle aspettative della Società e da un’impostazione che privilegi la comprensione dei fenomeni, qualitativi e quantitativi, che generano i risultati patrimoniali, finanziari ed economici. La piena conoscenza dell’attività dell’impresa, della sua organizzazione e dei suoi processi non è solo indispensabile per un’intelligente ed efficace pianificazione ed esecuzione del procedimento di revisione, ma consente di attribuire alla revisione legale dei conti la caratteristica di valore aggiunto. Nell’impostazione adottata da Deloitte la revisione intende fornire un utile supporto al management della Società ai suoi diversi livelli nello svolgimento dei propri compiti. La nostra ambizione è quindi quella di fare leva sui nostri attuali strumenti disponibili per le attività di revisione e su quelli che nel tempo saranno sviluppati da Deloitte, grazie al suo continuo orientamento verso l’innovazione, per fornire indicazioni e suggerimenti al management e agli organi di indirizzo e vigilanza del sistema di controllo interno. Ciò ovviamente, senza alcuna pretesa di sovrapporre ruoli e responsabilità e attraverso la partecipazione di competenze specifiche del Network Deloitte in grado di poter supportare analisi e conclusioni specifiche condivise con le strutture aziendali. Per la revisione della Società, l'impostazione adottata da Deloitte si baserà:

• sul profondo coinvolgimento e impegno da parte del partner responsabile del lavoro di revisione a dedicare allo stesso un’attenzione continua, consapevole del notevole impiego di risorse che ciò implica, ma anche cosciente dei benefici in termini di qualità che ciò comporta nell’attività di revisione;

• sull’attenzione posta a proficui e continui scambi d’informazioni con il management, con

gli organi sociali e con gli organi di governo del sistema di controllo interno;

• sulla focalizzazione all’identificazione dei rischi connessi al bilancio della Società, inclusi i rischi di business;

• sulla capacità di generare il massimo valore aggiunto possibile, attraverso

l’individuazione di eventuali criticità e punti di miglioramento in modo tempestivo;

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• sulla flessibilità, intesa come capacità di adattare il piano di revisione al mutare delle attività di business della Società.

Nello svolgimento del lavoro di revisione, Deloitte utilizza un approccio razionale ed efficace, denominato “Audit Approach” che è finalizzato a supportare i team di revisione nell’identificazione dei rischi di errori significativi del bilancio (rischi). L’Audit Approach riconosce che ogni società sottoposta a revisione è unica e quindi richiede un piano di revisione adattato al settore di appartenenza, alle modalità di svolgimento delle attività di business, ai processi di reporting finanziario, all’ambiente professionale, che variano da paese a paese, da settore a settore e, naturalmente, da società a società.

L’approccio è definito a livello globale ed è adattato in base ai requisiti legali e professionali di ogni nazione, garantendo comunque omogeneità d’impostazione e di metodologie applicate da parte di tutte le entità del Network, anche attraverso l’utilizzo degli stessi strumenti di supporto per la documentazione dell’intero processo di revisione (Audit System/2 - AS/2). L’approccio metodologico di Deloitte si basa sugli International Standards on Auditing (“ISA”) che l’International Auditing and Assurance Standards Board (“IAASB”) ha recentemente emanato. La metodologia Deloitte è in perfetta sintonia con gli ISA – International Standards on Auditing Nella metodologia Deloitte sono individuabili le seguenti fasi del processo di revisione, sintetizzate nel grafico “The Audit Approach Diagram”: Fase 1 Pianificazione della revisione e identificazione dei rischi, attraverso:

• la comprensione della società e dei rispettivi ambienti, incluso il controllo interno;

• l’identificazione e valutazione dei rischi, inclusi i rischi che richiedono una speciale considerazione (rischi significativi).

Fase 2 Definizione e Sviluppo del piano di audit, attraverso:

• la pianificazione delle procedure in risposta ai rischi;

• lo svolgimento delle procedure di revisione.

Fase 3 Attività conclusive e di reporting. Lo sviluppo delle diverse fasi del processo di revisione presuppone, inoltre, lo svolgimento di attività trasversali, quali:

• il coordinamento, la direzione e la supervisione delle risultanze derivanti dalle attività svolte dai revisori coinvolti nell'incarico;

• l’attivazione di flussi informativi e la predisposizione della relativa documentazione che

sarà messa a disposizione degli Organi Sociali, di controllo e di vigilanza.

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Fase 1: Pianificazione della revisione e identificazione dei rischi

L’approccio di Deloitte attribuisce una forte attenzione alla fase di pianificazione delle attività, che rappresenta il presupposto per un corretto svolgimento del processo di revisione e consente l’identificazione anticipata delle problematiche e una loro soluzione tempestiva. L'approccio si fonda su un’approfondita comprensione dell’impresa e del suo business, al fine di focalizzare il lavoro sulle aree più rischiose. Nella prima fase del lavoro, al fine di effettuare una prima individuazione dei rischi, Deloitte provvederà: • all’aggiornamento della propria

conoscenza della Società e del settore in cui lo stesso opera;

• all’aggiornamento della propria

conoscenza della tecnologia e dell’ambiente di controllo della Società;

• all’esecuzione di procedure analitiche preliminari (ad es. analisi degli scostamenti, analisi dei trend storici e degli indici di bilancio);

• alla discussione in merito alle tematiche sulla frode applicabili al settore e alla Società;

• alla determinazione della materialità;

• alla determinazione della portata delle attività di revisione rispetto alla società (scoping);

• alla identificazione di classi di operazioni, conti di bilancio e informativa significativi;

• all'identificazione e alla valutazione dei rischi. Solo un’ampia e profonda conoscenza del settore consente un’adeguata pianificazione del lavoro. Deloitte è in grado di coinvolgere figure professionali in Italia e nel mondo necessarie per individuare in maniera anticipata le tematiche rilevanti e i rischi ad esse associati e impostare il lavoro di revisione di conseguenza. Comprensione della società

Uno degli aspetti focali dell’Audit Approach di Deloitte è rappresentato, quindi, dalle attività di comprensione della società sottoposta a revisione e del settore in cui la stessa opera, effettuata anche tenendo in considerazione le normative e i fattori esterni che potrebbero influenzare le attività del cliente stesso. Come previsto nei principi di revisione di riferimento, al revisore è richiesto di acquisire una comprensione dell’impresa e del contesto in cui opera, incluso il suo controllo interno, in misura sufficiente a identificare e valutare i rischi, siano essi dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e in misura sufficiente per stabilire e svolgere le procedure di revisione in risposta ai rischi identificati e valutati. La comprensione del cliente e del contesto nel quale esso opera rappresenta un aspetto essenziale per lo svolgimento dell’attività di revisione cui Deloitte dedica un considerevole impegno, che prevede un rilevante coinvolgimento dei membri del team con un livello di esperienza elevata.

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In particolare, la comprensione del contesto interno ed esterno all’impresa permette di guidare il revisore nella pianificazione delle attività volte all’individuazione e valutazione dei rischi e nello sviluppo del piano di revisione.

Comprensione dei processi di business e dei controlli rilevanti per la revisione

La comprensione del sistema contabile e dei processi di business è finalizzata a identificare e valutare i rischi ed è pertanto una fase imprescindibile nel processo di revisione. In particolare, in tale ambito è ottenuta la comprensione dei controlli rilevanti per la revisione.

Per processi di business si intendono tutte quelle transazioni che, in aggregato, hanno un impatto significativo sul bilancio, attraverso uno o più conti di bilancio interessati o informativa di bilancio. Le due macro tipologie di processi di business sono quelle relative a: • processi/sottoprocessi aziendali aventi impatto su specifici conti di bilancio considerati

significativi; • predisposizione del bilancio (Financial Reporting Process).

Le informazioni rilevanti ai fini dello svolgimento di questa parte della revisione sono desumibili di norma dall’esame delle procedure aziendali, corroborate con interviste al management finalizzate a ripercorrere il disegno del processo e supportate dall’esame della documentazione di riferimento (walkthrough). L’esame svolto nel corso del primo anno d’incarico è costantemente aggiornato, tenendo conto delle conoscenze man mano acquisite. L’esame dei processi di business è funzionale all’individuazione dei rischi che insistono sui processi alimentanti il bilancio e delle relative attività di controllo (Control activities relevant to the audit) che mitigano tali rischi. L’individuazione delle attività di controllo rilevanti ai fini dell’audit è effettuata da Deloitte sulla base del proprio giudizio professionale, tenuto conto del complessivo sistema dei controlli che insistono sul processo in esame. L’analisi del disegno e dell’implementazione dei controlli (Design & Implementation – “D&I”), è propedeutica alla verifica dell'efficacia operativa di tali controlli. A titolo esemplificativo sono di norma rilevanti per l'audit i seguenti controlli: • attività di controllo sulle autorizzazioni, registrazioni e informativa delle operazioni con parti

correlate;

• attività di controllo sulle autorizzazioni e registrazione delle journal entries; • segregazione di ruoli e responsabilità (segregation of duties).

Un sistema di controllo interno efficace può consentire un maggiore affidamento sul controllo interno e sull’affidabilità degli elementi probativi generati internamente dall’impresa. Tali considerazioni, pertanto, hanno un significativo impatto sull’approccio generale di revisione. Contestualmente alla fase di comprensione dei processi di business e dei relativi controlli rilevanti per l'audit, sono individuati i sistemi applicativi e gli ambienti di elaborazione associati ai controlli di natura automatica e i General IT Controls (“GITC”) che li supportano. L’approccio Deloitte prevede, che nell'ambito delle attività di comprensione del sistema informativo rilevante per il bilancio, incluso lo svolgimento del D&I dei controlli vi sia un coinvolgimento di specialisti Enterprise Risk Services (“ERS”).

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Identificazione e valutazione dei rischi Nella Fase 1 dell’Audit Approach di Deloitte assume particolare rilievo l’attività di identificazione e valutazione dei rischi, svolta mediante un ampio utilizzo di tecniche di analisi comparativa. La metodologia Deloitte, in linea con quanto disposto dai principi di revisione ISA, prevede l’identificazione e la valutazione dei rischi sia a livello di bilancio nel suo insieme che a livello di classi di operazioni, conti di bilancio e informativa, nonché a livello di asserzioni. L’Audit Approach Deloitte prevede poi che venga determinato se qualcuno dei rischi identificati rappresenti un rischio significativo, tenendo in considerazione i seguenti fattori:

• se vi sia un rischio di frode;

• se il rischio sia connesso a recenti e significativi sviluppi economici contabili o di altra natura;

• la complessità delle operazioni;

• se il rischio sia connesso a operazioni significative con parti correlate;

• il grado di soggettività nella misurazione delle informazioni finanziarie connesse al rischio;

• se il rischio sia connesso a operazioni significative e al di fuori del normale corso degli affari per l’impresa o che, sotto altri aspetti, sembrino essere inusuali.

In presenza di un rischio significativo, secondo quanto disposto dalla metodologia Deloitte, è necessario identificare e comprendere i controlli rilevanti (“relevant controls”) che l’impresa ha posto in essere per fronteggiare tale rischio significativo, nonché i controlli generali IT che sono a supporto o complementari rispetto all'effettivo funzionamento di tali controlli . Strumenti utilizzati per il Risk assessment L’approccio Deloitte si basa su un ampio utilizzo di strumenti specifici per svolgere il processo di valutazione dei rischi (Risk assessment). Tra tali strumenti si evidenzia in particolare la Risk Intelligence Map che costituisce una tassonomia dei rischi molto efficace e offre una visione globale dei rischi aziendali nell’ambito delle varie funzioni della struttura organizzativa delle società. La Risk Intelligence Map si sostanzia quindi in un’analisi comparativa che sarà di supporto al team di revisione nelle fasi di: • conoscenza del business della Società;

• individuazione dei rischi di alto livello, applicabili alla Società.

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Fase 2: Sviluppo del Piano di Audit La Fase 2 del processo di revisione può essere distinta in tre diversi momenti strettamente correlati ed interdipendenti: • la definizione del piano di revisione e

della Control Reliance Strategy;

• lo svolgimento delle verifiche sull'efficacia operativa dei controlli (Operating Effectiveness – “OE”);

• l’esecuzione delle procedure di revisione sostanziali.

L'impostazione adottata da Deloitte per la revisione di società e gruppi dotati di controlli efficaci persegue, per quanto possibile, l’obiettivo di spostare il peso del lavoro nelle fasi di comprensione dei controlli rilevanti per l'audit e di verifica dell'efficacia operativa dei medesimi, in maniera che si possa ridurre il tempo dedicato alla fase di svolgimento delle verifiche sostanziali, garantendo l’ottimizzazione del processo complessivo di revisione. Completata la fase 1 orientata in particolare sulla “comprensione” in senso lato della Società e sul suo sistema di controllo interno nei suoi diversi aspetti, l’Audit Approach di Deloitte prevede che venga:

• definita, sulla base dell'esito della comprensione dei controlli rilevanti per l'audit, la Control

Reliance Strategy. Quest’ultima rappresenta un elemento caratterizzante dell’approccio di revisione Deloitte ed è in grado di generare benefici in termini di estensione del lavoro di revisione sul bilancio nelle successive fasi;

• svolta la verifica di efficacia operativa dei controlli (“OE”), a seconda della strategia di

revisione adottata. Come già in precedenza accennato, le Control activities relevant to the audit costituiscono quei controlli che presidiano i rischi. I risultati della comprensione di tali controlli rilevano quindi per procedere alla verifica dell’OE dei controlli, che ha l’obiettivo di verificare se un controllo, che risulti correttamente implementato nella fase D&I, è anche operativo per il periodo di riferimento del bilancio. Le modalità di verifica e validazione dei controlli possono essere di diverso tipo e variano dalla discussione, corroborazione e osservazione fino all’utilizzo di tecniche di ricalcolo, verifiche statistiche, etc. generalmente attraverso il supporto di applicazioni informatiche tanto per l’ottenimento di informazioni quanto per il loro trattamento e successiva analisi. La metodologia Deloitte, volta a creare efficienza nell’attività di revisione complessiva, consente di fare affidamento sui controlli testati nell’esercizio o nei precedenti, effettuando i test a rotazione, qualora ricorrono le seguenti condizioni:

• esistenza di test sull'efficacia operativa del processo nell’arco dei due anni precedenti con esito positivo;

• assenza di rischio significativo;

• assenza di risultati negativi del monitoraggio di linea e del monitoraggio indipendente da

parte della Società;

• assenza di fattori di cambiamento sul processo.

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Le attività di verifica sull'efficacia operativa dei controlli potranno essere svolte direttamente oppure una porzione delle stesse potrà essere svolta mediante esame del lavoro svolto dal management (monitoraggio di linea) o dall’ internal audit (monitoraggio indipendente). L’efficienza del processo di revisione sarà perseguita anche tramite lo svolgimento di dual purpose test effettuati nel corso dell’anno e aventi il duplice obiettivo di:

• verificare l’operatività dei controlli (OE);

• effettuare test di dettaglio su transazioni/conti di bilancio. L’obiettivo dei test di OE è di valutare che un controllo risulti implementato ed operativo, mentre l’obiettivo dei test di dettaglio è di verificare l’assenza di errori materiali nel bilancio. Sebbene riferibili a due fasi distinte del processo di revisione, entrambi gli obiettivi possono essere soddisfatti contemporaneamente effettuando le verifiche su un campione di transazioni comune e con l’esame da parte del revisore della stessa documentazione (ad es.: esame di una stessa fattura funzionale sia alla verifica di OE dei controlli sul ciclo passivo che alla verifica della corretta registrazione contabile), evitando in tal modo ridondanze e inefficienze anche in termini di richieste alle strutture della Società. Fase 3: Attività conclusive e di reporting Al fine di poter emettere la relazione di revisione sul bilancio, è necessario che lo scope dell’audit sia stato sufficiente per permettere di concludere ragionevolmente che il bilancio sia stato preparato in conformità a quanto previsto dai principi di riferimento. Il management della Società sarà prontamente informato di tutte le eventuali rettifiche di revisione che dovessero emergere nel corso dell’audit. Tra le attività conclusive e di reporting, la metodologia di audit di Deloitte prevede in particolare la comunicazione alla Società dei risultati ottenuti, l’ottenimento della lettera di attestazione da parte della Direzione e l’emissione della relazione di revisione. Per quanto concerne la comunicazione dei risultati ottenuti, Deloitte intende perseguire un approccio di comunicazione continuativa con la Direzione della Società, che pertanto verrà tenuta costantemente al corrente dell’avanzamento delle attività di audit e delle relative eventuali problematiche riscontrate (incluse le rettifiche di revisione). Per quanto concerne le lettere di attestazione, esse verranno richieste in conformità a quanto previsto dal Documento 580 dei principi di revisione di riferimento e secondo quanto indicato dal modello contenuto nel Documento di Ricerca Assirevi in materia. Tali lettere dovranno essere sottoscritte dai legali rappresentanti della Società, in nome e per conto del Consiglio di Amministrazione, e da coloro che sono responsabili dell’amministrazione e della predisposizione del bilancio. Sarà inoltre responsabilità degli Amministratori informare il revisore circa il verificarsi di eventi che possono influire sul bilancio durante il periodo che intercorre fra la data della relazione di revisione e la data di approvazione del bilancio stesso.

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Strumenti tecnici a supporto della revisione Deloitte si avvale di un largo utilizzo di strumenti tecnici di supporto (alcuni dei quali già citati), che consentono, tra l’altro, di disporre in modo tempestivo di risorse informative aggiornate. In particolare, a supporto della revisione contabile, Deloitte si avvale di:

• Modelli di analisi sviluppati nell’ambito degli advisory services di Deloitte ed utilizzabili come guida alle considerazioni di alto livello fatte dal team di revisione sulle tematiche di risk assessment.

• Library di documentazione e aggiornamento contenenti anche le Best Practices su

specifiche tematiche, tra le quali l’analisi e la valutazione dei processi e delle relative attività di controllo (tra i quali segnaliamo il Center for Corporate Governance, il Fraud Resource Center, IAS plus, ecc.).

• Work Center operativi, che guidano il team di revisione nello svolgimento e

documentazione del lavoro su specifiche aree di interesse quali le tematiche sulle frodi (Fraud Work Center), sul fair value (Fair value Work Center) e sugli aspetti di analisi delle informazioni di tipo elettronico (EDA Work Center).

• Strumenti tecnici di supporto alla gestione e condivisione del lavoro di revisione (AS2) ed

applicativi specifici per lo svolgimento di attività di verifica (ACL, STAR, ecc).

Viene di seguito riportata una breve descrizione dei principali tools che Deloitte ha a propria disposizione a supporto delle proprie attività di audit. Audit Refocus Toolbox Nel novembre 2007 ha avuto inizio il Progetto Audit Refocus, che nasce dalla costante attenzione che Deloitte Italia pone al raggiungimento di elevati livelli qualitativi nello svolgimento del lavoro di revisione e, allo stesso tempo, al perseguimento di un costante miglioramento nell’efficienza nei processi di audit. Il Progetto Audit Refocus persegue molteplici obiettivi, in particolare:

• supportare il team di audit fornendo un costante contatto con database, template e Best Practices;

• il miglioramento della qualità tecnica del lavoro e della documentazione con la creazione di

meccanismi di continuous improvement e strumenti di supporto personalizzati;

• il costante coinvolgimento del partner nelle principali fasi del processo di revisione;

• uniformità nella comunicazione ai clienti (“Client Communication”). Database e pubblicazioni utilizzati per il costante aggiornamento professionale Deloitte Audit Plus website Trattatasi di un portale Deloitte web che consente alle risorse Deloitte nel mondo di accedere a documentazione e a tools di supporto al processo di revisione. In particolare, contiene i link ai database Deloitte, ai Work Center, ai centri di ricerca e di consultazione tecnica che rendono agevole al team di revisione lo svolgimento delle diverse attività e il continuo aggiornamento sulle tematiche di interesse oggetto di dibattito a livello internazionale da parte degli standard setters e delle altre organizzazioni professionali.

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Deloitte Technical Library Trattasi di una biblioteca tecnica on-line di Deloitte, continuamente aggiornata, dove è possibile consultare a titolo esemplificativo:

• i manuali contenenti le policy e la metodologia Deloitte (Professional Practice Manual, Audit Approach Manual);

• guide su specifiche tematiche (ad es. legge 262/2005, D.Lgs.231/2001); • guide concernenti le maggiori novità fiscali emanate;

• l’archivio di tutta la letteratura IFRS, IFAC e altre pubblicazioni tecniche.

Intellinet Trattasi di un portale Deloitte mediante cui si ha l’accesso a database mondiali che facilitano le attività di benchmarking attraverso il recupero di alcune informazioni relative ai bilanci, ai profili delle società, agli aspetti fiscali dei Paesi (tra cui Amadeus, D&B, Hoover’s, Onesource Business Browsers, Thomson Research, EIU, Factiva o Computer Economics). Tech Update Il bollettino trimestrale TechUpdate, predisposto dal Professional Practice Director Office (“PPD Office”) è destinato anche alla Direzione delle società clienti ed ha l’obiettivo di fornire uno strumento immediato di aggiornamento in materia contabile e di revisione, con informazioni il più possibile tempestive, mirate e concise.

Global Economic Outlook Deloitte realizza da alcuni anni un importante studio sulle previsioni dell’economia mondiale: il Global Economic Outlook, i cui autori sono professionisti di Deloitte Research, istituto di ricerca presso il quale lavorano economisti di fama internazionale. IAS Plus Website I centri di eccellenza IFRS di Deloitte pubblicano aggiornamenti su tematiche tecniche, che vengono raccolti nello IAS Plus Website (www.iasplus.com ). Quest’ultimo rappresenta uno strumento ampiamente utilizzato da professionisti, standard setters e regulators per essere aggiornati su tematiche contabili e regolatorie. IAS Plus Website è un sito unico sul mercato che dimostra la professionalità del Network Deloitte su questioni tecniche. Il sito è sottoposto ad un aggiornamento giornaliero da parte dei centri di eccellenza Deloitte. Un segnale dell’apprezzamento del mercato per questo sito è misurabile in base ai visitatori che hanno navigato all’interno dello IAS Plus Website (ad oggi quasi 10 milioni). Conferma dell’importanza che questo strumento ha assunto nel panorama globale è rappresentata dall’uso che ne viene fatto anche dalle organizzazioni internazionali. E’ possibile trovare riferimenti a questo sito anche in documenti in discussione presso lo IASB, EFRAG e altri standard setters. Il sito messo a disposizione da Deloitte contiene:

• documenti di aggiornamento sui principi contabili locali (Local GAAP) relativi a più di 80 Stati;

• una library elettronica delle risorse IAS-IFRS contenente i summaries dettagliati di tutti gli

Standard e delle interpretazioni emesse dallo IASB;

• una sezione aggiornata nella quale è possibile trovare le più importanti pubblicazioni in ambito IFRS (sono attualmente disponibili più di 100 pubblicazioni), nonché documenti di confronto tra vari Local GAAP e IAS e IFRS;

• una resource library contenente le informazioni in merito ai progetti dell’IFRIC e dello IASB

e le relative lettere di commento di Deloitte allo IASB;

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• una sezione contenente i più aggiornati modelli di bilancio IAS-IFRS e le relative checklists informative;

• le informazioni in merito al processo di adozione degli IFRS in Europa e nel mondo;

• i link ad oltre 200 siti web di aggiornamento in ambito IFRS;

• la possibilità di effettuare il download di strumenti professionali (ad esempio: amortization

calculator e stock market indexes). Controllo di qualità Controlli di qualità di Deloitte durante lo svolgimento dell’incarico

Engagement Quality Control Reviews Deloitte prevede che gli incarichi di revisione e gli altri incarichi di assurance svolti siano soggetti ad un processo di Engagement Quality Control Review (“EQCR”), al fine di sottoporre gli esiti degli incarichi ad un esame indipendente. Il review è svolto da un partner non coinvolto nell'incarico o, da un manager esperto per quanto riguarda gli incarichi a rischio meno elevato. Gli incaricati dell’EQCR hanno un’appropriata esperienza e conoscenza del settore di appartenenza del cliente, dell’ambiente economico in cui esso opera e dei principi contabili e di revisione nonché delle norme e dei regolamenti applicabili. Il reviewer è appropriatamente informato dal team durante il corso di svolgimento del lavoro e ottiene una comprensione delle problematiche significative di audit, contabili e di informativa finanziaria. Il processo di EQCR è completato prima dell’emissione della relazione di revisione (o del report emesso a conclusione di altro incarico di assurance). Documentazione del lavoro Deloitte adotta politiche e procedure per la documentazione del lavoro di revisione conformi a quanto definito dagli standard professionali applicabili e dal quadro normativo di riferimento ed in particolare con il principio di revisione internazionale ISA 230 Audit Documentation La documentazione del lavoro di revisione è pertanto predisposta con l’obiettivo di includere tutte le evidenze necessarie a supportare le conclusioni raggiunte nelle relazioni emesse da Deloitte e di dare evidenza che il lavoro di revisione sia stato pianificato e svolto in conformità ai principi di revisione, alle norme ed ai regolamenti applicabili. La documentazione prodotta (sia su supporto cartaceo che elettronico) deve essere sufficientemente dettagliata da supportare le conclusioni raggiunte relativamente alle voci di bilancio esaminate, laddove qualsiasi spiegazione orale, non supportata da evidenza scritta, non costituisce prova né del lavoro svolto né delle conclusioni raggiunte. Tutta la documentazione eventualmente prodotta dal cliente ed utilizzata dal revisore per supportare le proprie conclusioni è oggetto di lavoro e di referencing alle carte di lavoro da parte del revisore. La documentazione scritta rappresenta inoltre la base per poter effettuare i controlli di qualità del lavoro svolto in quanto consente a chi effettua le review di avere evidenza di quanto esaminato ed effettivo riscontro delle conclusioni raggiunte. Deloitte adotta politiche e procedure per l’archiviazione delle carte di lavoro secondo quanto definito dagli standard professionali applicabili e dal quadro normativo di riferimento e, in particolare, sono state definite specifiche procedure da adottare relativamente alla conservazione dei documenti, al fine di preservare la confidenzialità, la sicurezza della custodia, l’integrità, l’accessibilità e il recupero della documentazione archiviata. Tali aspetti sono garantiti da Deloitte attraverso l’utilizzo del software AS/2 che consente la gestione e l’archiviazione delle carte di lavoro in formato prevalentemente elettronico, in ottica sempre più orientata al paperless.

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10. I nostri valori

La nostra forza derivante dalla diversità culturale e dal confronto

L’Etica

I valori condivisi all’interno della nostra organizzazione – integrità, dare quanto più possibile valore ai clienti e al mercato, spirito di squadra e impegno reciproco, forza derivante dalla diversità culturale e dal confronto - spronano Deloitte ad adottare una cultura collaborativa e di scambio che aiuta i clienti e le persone delle nostre diverse realtà ad eccellere. Deloitte in Europa è sponsor della EVE-olution Foundation, un’organizzazione indipendente no-profit che supporta le donne imprenditrici nei paesi emergenti e in via di sviluppo.

Impegno verso uno sviluppo sostenibile

Per promuovere l’approccio alla globalizzazione responsabile, Deloitte è impegnata in azioni e alleanze strategiche con organizzazioni quali:

• United Nations Global Compact

• World Business Council for Sustainable Development

• Global Reporting Initiative

• International Business Leaders Forum

• Global Citizenship Initiative del World Economic Forum

• The Prince of Wales International Business Leaders Forum Queste organizzazioni rappresentano un importante forum di discussione. La nostra partecipazione in questi ambiti rappresenta la strada principale attraverso cui Deloitte può avviare dialoghi di rilievo con l’obiettivo di esercitare un’influenza positiva nei contesti in cui siamo presenti. Responsabilità sociale dell’impresa Lo spirito di iniziativa e proattività è un tratto vitale dell’impegno di Deloitte verso la responsabilità sociale di impresa (Corporate Social Responsibility) e possiamo affrontare questioni di carattere sociale, ambientale ed economico attraverso tre sfere di influenza:

• il nostro core business: assicurandoci di condurre tutte le nostre attività con integrità; implementando ed aderendo a politiche relative ad argomenti come etica, salute, sicurezza, diritti umani, gestione delle persone

• investimento sociale e filantropia: volontariato dei dipendenti; sostegno finanziario;

includendo Key Performance Indicators sui diritti umani e ambientali nei processi di

selezione dei fornitori

• difesa/politica del dialogo: influenzare coloro che prendono le decisioni, contribuendo

con il nostro capitale intellettuale al pubblico dibattito; parlando all’interno e all’esterno del

nostro impegno alla CSR.

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Impact Day 2011 - Noi ci siamo! Per il quinto anno consecutivo il nostro network ha aderito all’iniziativa internazionale no-profit “IMPACT DAY”, promossa a livello mondiale dal 2004, che coinvolge ogni anno i dipendenti Deloitte di tutto il mondo, invitati a svolgere, per un giorno, attività di volontariato a favore di organizzazioni non profit. “Noi ci siamo”, la nostra giornata di promozione del volontariato, si è tenuta il 10 giugno 2011 in tutte le città dove ha sede Deloitte (e non solo) ed ha coinvolto oltre 800 persone nei seguenti progetti:

AISM - Associazione Italiana Sclerosi Multipla, con la raccolta fondi tramite la vendita di prodotti nelle piazze, la manutenzione presso le loro sezioni locali e l’assistenza agli ammalati negli spostamenti per le terapie.

SOS Villaggi dei Bambini, un'organizzazione internazionale impegnata da più di 60 anni nell’accoglienza di bambini privi di cure genitoriali o temporaneamente allontanati dalle famiglie. 50 persone Deloitte sono state impegnate per un intero giorno a rendere più accoglienti i vari villaggi con piccole manutenzioni esterne ed interne e a giocare con i bambini. WWF Italia, per il quale sono stati effettuati lavori di manutenzione di quattro Oasi, al fine di migliorarne l’accesso e la fruibilità. Ri-Costruire per Crescere - Il nostro contributo all’Università degli Studi dell’Aquila Deloitte ha raccolto 121.900 Euro a favore dell’Università dell’Aquila.Dopo mesi di lavoro, il contributo in denaro raccolto da Deloitte è stato utilizzato per l’acquisto di un avanzato sistema di collegamento in videoconferenza (acquistato da un’azienda leader mondiale nel settore) a favore della Facoltà di Economia dell’Università dell’Aquila. Tale sistema è stato installato in cinque aule della sede temporanea (sita presso l’ex Scuola Superiore “G. Reiss Romoli”, a Coppito). Il sistema sarà trasferito nella nuova sede una volta che i lavori di ricostruzione del nuovo polo saranno completati (tra circa tre anni). Il sistema, in particolare, consentirà agli studenti di assistere alle lezioni via web e ai docenti di effettuare lezioni a distanza, organizzare convegni internazionali, archiviare le lezioni e in generale disporre in forma multimediale del materiale didattico preparato per gli studenti. L’idea alla base della donazione è stata di fornire agli studenti aquilani uno strumento che consenta di abbattere le barriere logistiche e favorire, anche in futuro, la vicinanza e i messaggi di solidarietà da parte del mondo esterno. Ciò in un momento così difficile per quegli studenti che con coraggio, hanno deciso di non abbandonare l’Aquila nonostante le inevitabili difficoltà che li aspettano. L’entusiasmo e la gratitudine manifestata dal Preside e del Rettore a nome degli studenti si sono inoltre concretizzati nella decisione di intitolarci una loro aula, che è stata chiamata “Aula Deloitte”. Relazione di trasparenza di Deloitte & Touche S.p.A. Tale relazione contiene le informazioni richieste dall’art. 18 del Decreto Legislativo 27 gennaio 2010 n. 39, è la prima di questo tipo pubblicata in Italia e presenta in modo completo e ben strutturato il nostro forte impegno all’eccellenza nella prestazione di servizi professionali e il rigore dei valori e dei principi deontologici e professionali che ispirano i nostri comportamenti.

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Awards

Global Top 50 World’s Most Attractive Employers 2011 Deloitte si è classificata quinta nella lista di Universum “Global Top 50 World’s Most Attractive Employers”, nella categoria

Best places to launch a career Deloitte US è n.1 nel 2009 secondo un’indagine di Bloomberg Businessweek, prima tra le Big4.

2010 ASTD Best Award L’American Society for Training & Development (ASTD) ha nominato Deloitte vincitrice del premio BEST 2010 per il suo impegno nell’ambito della formazione professionale.

Fortune 100 Best companies to work for Negli Stati Uniti d’America, Deloitte è stata riconosciuta per 5 anni consecutivi, dalla prestigiosa rivista Fortune, tra le "100 Best Companies to Work for”, prima tra le big 4.

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11. Sintesi dell’impegno

Deloitte

L’approccio seguito da Deloitte per la definizione dell’impegno per la revisione contabile dei bilanci del Gruppo Reno De Medici e per le altre attività incluse nella Lettera di richiesta, si è basato sostanzialmente sui seguenti elementi:

la già approfondita conoscenza che Deloitte può vantare nel settore Manufacturing e Forest, Paper & Packaging;

l’analisi dei bilanci del Gruppo Reno De Medici; le informazioni finanziarie fornite nella Vostra lettera del 15 novembre 2011; le informazioni sulle ore impiegate dalle società di revisione attualmente incaricate della

revisione contabile delle società del Gruppo Reno De Medici; l’esperienza maturata da Deloitte nella revisione contabile di gruppi similari per

complessità e dimensione. Il Partner di riferimento che assumerà la responsabilità dell’incarico di revisione contabile del Gruppo Reno De Medici ha maturato, nell’esercizio pluriennale della professione, una significativa esperienza di revisione contabile in gruppi di complessità analoghe a quelle del vostro Gruppo e specifica esperienza nel settore. La determinazione dei nostri onorari per l’espletamento dell’incarico oggetto della presente proposta è stata effettuata in conformità ai criteri generali fissati dalla Consob e si basa su una stima dei tempi di lavoro per ciascuna categoria professionale e sulle relative tariffe orarie.

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Tempi e onorari per attività Nella tabella che segue viene riportato il riepilogo delle stime dei tempi di lavoro e dei relativi onorari per le attività oggetto di incarico:

Società N. Ore previste

Onorari (Euro)

Revisione del Bilancio di esercizio di Reno De Medici S.p.A. ivi incluso il giudizio di coerenza della relazione sulla gestione e la relazione del governo ed assetti proprietari e la sottoscrizione delle dichiarazioni fiscali 1.600 105.000

Revisione del Bilancio consolidato, incluso la verifica del procedimento di consolidamento e l’esame sommario senza emissione della relazione di revisione dei reporting package inviati da talune controllate e collegate alla capogruppo ai fini del consolidamento 450 30.000

Revisione limitata della Relazione semestrale 370 25.000

Verifiche periodiche sulla regolare tenuta della contabilità 150 10.000

Totale Reno De Medici S.p.A. 2.570 170.000

Revisione del Bilancio di esercizio di Cartiere Alto Milanese S.p.A. ivi incluso le verifiche periodiche sulla regolare tenuta della contabilità 150 9.000

Revisione del Bilancio di esercizio di Emmaus Pack S.r.l. ivi incluso le verifiche periodiche sulla regolare tenuta della contabilità 230 16.000

Totale Revisione delle controllate italiane 380 25.000

Revisione contabile del Bilancio d’esercizio di Reno De Medici Iberica S.L. 165 11.000

Revisione contabile reporting package infrannuale predisposto ai fini del consolidamento 105 7.000

Revisione contabile reporting package predisposto ai fini del consolidamento 310 21.000

Totale Reno De Medici Iberica S.L. 580 39.000

Revisione contabile del Bilancio d’esercizio di Reno De Medici Blendeques S.a.s 125 13.000

Revisione contabile reporting package infrannuale predisposto ai fini del consolidamento 75 8.000

Revisione contabile reporting package predisposto ai fini del consolidamento 240 25.000

Totale Reno De Medici Blendeques S.a.s. 440 46.000

Revisione contabile del Bilancio d’esercizio di Reno De Medici Arnsberg GMBH 140 15.000

Revisione contabile reporting package infrannuale predisposto ai fini del consolidamento 75 8.000

Revisione contabile reporting package predisposto ai fini del consolidamento 265 27.000

Totale Reno De Medici Arnsberg GMBH 480 50.000

Totale Revisione delle controllate estere 1.500 135.000

Totale Gruppo Reno De Medici 4.450 330.000

Le ore e gli onorari sopra indicati si riferiscono ad ognuno degli esercizi di riferimento della presente proposta.

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Altre spese Ai corrispettivi sopra indicati verranno aggiunti i rimborsi per le spese sostenute per lo svolgimento del lavoro, quali le spese per la permanenza fuori sede e i trasferimenti, le spese accessorie relative alla tecnologia (banche dati, software, ecc.) ed ai servizi di segreteria e comunicazione, addebitate nella misura massima forfettaria del 5% degli onorari, il contributo di vigilanza dovuto alla Consob in attuazione dell’art. 40 della Legge 23 dicembre 1994, n. 724 e successive modifiche e integrazioni nonché l’IVA. Il dettaglio della stima del contributo di vigilanza è analiticamente riportato per le diverse società del Gruppo nell’Allegato 1.

Fatturazione Secondo la nostra prassi, la fatturazione degli onorari relativi alle attività sopra descritte avverrà secondo le seguenti modalità: 40% all’inizio dell’attività di revisione, 55% all’inizio della fase di revisione svolta dopo la chiusura dell’esercizio e 5% a completamento del lavoro.

Aggiornamento dei corrispettivi Il numero di ore e quindi gli onorari precedentemente indicati, e dettagliatamente riportati per società e per attività nel successivo Allegato 1, sono riferiti alla situazione attuale e, pertanto, sono suscettibili di eventuali variazioni secondo i criteri di seguito indicati:

le informazioni economiche sono quotate al netto del contributo di vigilanza da corrispondere

alla Consob. Tale contributo sarà chiesto separatamente per somma corrispondente a quella versata alla Consob;

gli onorari indicati, saranno annualmente adeguati in maniera da tener conto della variazione dell’indice ISTAT relativo al costo della vita, a partire dal primo esercizio successivo a quello di conferimento dell’incarico;

Gli onorari indicati nelle informazioni economiche potranno essere variati a consuntivo solo quando sopravvengano circostanze eccezionali o imprevedibili al momento della redazione della Proposta, tali da determinare l’esigenza di un maggior numero di ore e/o un diverso impegno delle Figure Professionali previste; in tal caso sarà nostra cura darVi preventivo e motivato avviso e forniVi l’integrazione del preventivo originario redatto con le stesse modalità;

Eventuali ulteriori attività di revisione contabile e/o attività strettamente connesse alla revisione contabile, non contemplate nella presente Richiesta di Offerta, saranno all’occorrenza valorizzate a parte, in base alla specificità delle attività richieste.

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Allegato 1

Principali attività oggetto di

conferimento e dettaglio

dell’impegno economico

Indice

Nel presente allegato si riportano le principali attività oggetto della presente Offerta la natura delle stesse nonché le modalità di svolgimento nel seguito così dettagliate: 1. Riepilogo dell’impegno e degli onorari per la capogruppo Reno De Medici

S.p.A. 2. Riepilogo dell’impegno e degli onorari per le Società controllate italiane.

3. Riepilogo dell’impegno e degli onorari per le Società controllate estere.

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1. Riepilogo dell’impegno e degli onorari

per la Capogruppo Reno De Medici

S.p.A. Revisione contabile completa del bilancio d’esercizio, giudizio di coerenza sulla relazione sulla gestione e della relazione sul governo e assetti proprietari

Natura dell’incarico

La revisione contabile del bilancio d’esercizio e consolidato verrà da noi effettuata secondo le norme tecnico-deontologiche della revisione contabile generalmente osservate e comporterà i sondaggi delle procedure e delle registrazioni contabili e le altre procedure di verifica necessari nella fattispecie per consentirci di esprimere un giudizio sul bilancio d’esercizio delle società e sul bilancio consolidato del Gruppo. Il nostro esame sarà condotto secondo i principi e i criteri per la revisione contabile raccomandati dalla Consob. Il lavoro di revisione verrà pianificato e svolto in modo tale da ottenere una ragionevole sicurezza che il bilancio d'esercizio e il bilancio consolidato non siano viziati da errori significativi, tali da alterare la rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria, del risultato economico, delle variazioni del patrimonio netto e dei flussi di cassa delle società e del Gruppo. La revisione contabile comporterà, tra l’altro, l’esame a campione della documentazione giustificativa dei dati e dell'informativa di bilancio, nonché la valutazione dell'idoneità dei principi contabili applicati, della congruità dei principali valori stimati dagli Amministratori e la valutazione della presentazione del bilancio d’esercizio e del bilancio consolidato nel loro complesso. I principali aspetti che verranno tenuti in considerazione nella predisposizione del piano generale di revisione e nella successiva esecuzione sono la conoscenza dell’impresa, la comprensione dei sistemi contabili e di controllo interno della stessa, la valutazione del rischio intrinseco e del rischio di controllo e l’identificazione delle aree significative per il lavoro di revisione, la natura, la tempistica e l’ampiezza delle procedure di revisione, nonché il coordinamento, la direzione, la supervisione e il riesame del lavoro. Le verifiche documentali a campione, nelle aree significative per il lavoro di revisione, verranno determinate tenendo conto delle risultanze dell’esame delle attività di controllo in essere presso le società del Gruppo sui rischi specifici identificati. In particolare, tale esame sarà imperniato sui controlli in essere per mitigare i rischi che hanno un impatto diretto o indiretto sul bilancio e per assicurare la correttezza e la completezza della rilevazione contabile e della rappresentazione in bilancio degli eventi economici, patrimoniali e finanziari dell'impresa.

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Questa analisi non avrà tuttavia come obiettivo quello di mettere in evidenza tutte le eventuali carenze nei sistemi contabili e di controllo interno dell’impresa e, pertanto, le conclusioni raggiunte dalla società di revisione non dovranno essere interpretate come una valutazione dei sistemi contabili e di controllo interno aziendale nella loro globalità. La revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione è mirata a fornire una ragionevole sicurezza che il bilancio nel suo complesso non contenga errori significativi. La revisione contabile è comunque soggetta a limitazioni intrinseche che influenzano la capacità del revisore di individuare errori significativi: tali limitazioni possono derivare da fattori quali l’utilizzo di verifiche a campione, le limitazioni intrinseche in qualunque sistema contabile e di controllo interno e la natura persuasiva piuttosto che conclusiva di molti elementi probativi. L’espletamento dell’incarico presuppone la possibilità di accedere alle scritture contabili delle società del Gruppo e ad ogni altra informazione ritenuta utile per l’esecuzione del lavoro e di poter procedere ad accertamenti, ispezioni e controlli. Nel corso del nostro lavoro di revisione, in base alla complessità o atipicità dei problemi riscontrati, potrà rendersi necessario impiegare consulenti esterni in materie specialistiche quali ad esempio quelle informatiche, legali o tributarie, naturalmente con impegno di riservatezza da parte loro. La verifica della coerenza della relazione sulla gestione e delle informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari con il bilancio previsto dall’art. 123-bis, comma 4 del D. Lgs. 58/98, sarà svolta secondo quanto previsto dal Principio di Revisione n. 001 emanato dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili e raccomandato dalla Consob.

Modalità di svolgimento dell’incarico

Gli aspetti salienti che caratterizzano il procedimento di revisione contabile, conformemente a quanto previsto dai principi di revisione, sono la conoscenza dell’attività dell'impresa, il concetto di significatività nella revisione, la valutazione dei rischi e del sistema di controllo interno e l’acquisizione degli elementi probativi dell’attività di revisione. L’approccio che verrà applicato nell’espletamento di questo incarico, come illustrato nel paragrafo Fasi delle attività di Audit., riflette la metodologia di Deloitte, basata sullo sviluppo di una strategia generale e di un piano dettagliato di revisione incentrato sulla valutazione dei rischi intrinseci e di controllo e sulla identificazione delle aree significative per il lavoro di revisione, nonché sull’esecuzione tempestiva ed efficiente del lavoro di revisione stesso. Nell’insieme, il nostro piano di revisione è rivolto ad acquisire una ragionevole sicurezza che il bilancio nel suo complesso non sia viziato da errori significativi. Tale ragionevole sicurezza è raggiunta acquisendo sufficienti ed appropriati elementi probativi attraverso un’adeguata combinazione di procedure di conformità e di verifiche di validità. La scelta degli elementi probativi necessari nelle circostanze tiene conto di svariati fattori, tra cui la valutazione della natura e del grado di rischio intrinseco di errore del bilancio nel suo insieme e di singoli conti e classi di operazioni, la capacità dei sistemi contabili e di controllo interno di fronteggiare tali rischi di errori (rischio di controllo), la significatività della voce di bilancio o dell’operazione esaminata e i risultati delle altre procedure di revisione, nonché le fonti e l’affidabilità delle informazioni disponibili.

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Desideriamo, comunque, sottolineare che il nostro intervento nel corso dell’intero lavoro verrà dettagliatamente ed attentamente pianificato per: • informarvi con largo anticipo sulle fasi del lavoro di revisione che richiedono un’assistenza

da parte del vostro personale o un coordinamento delle operazioni di verifica; • identificare nelle fasi di pianificazione del lavoro di revisione situazioni che potrebbero

rivelarsi problematiche e richiedere conseguenti approfondimenti; • assegnare le priorità sia in termini di tempi che di risorse per l’esecuzione dei lavori di

revisione delle aree di bilancio ritenute più significative. Nel paragrafo Fasi delle attività di Audit viene presentata una descrizione della metodologia di revisione adottata da Deloitte e degli strumenti impiegati nella revisione contabile. Ai fini dell’espressione del giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione con il bilancio previsto dall’art. dall’art. 2409-ter, 2° comma, lettera e) c.c. e dall’art. 14, comma 2, lettera e) del D.Lgs. 27 gennaio 2010 n. 39, svolgeremo le procedure di verifica indicate dal principio di revisione n. 001 emanato dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili e raccomandato dalla Consob. In particolare verificheremo la coerenza delle informazioni finanziarie con il bilancio, attraverso il riscontro delle stesse con il bilancio separato e con il bilancio consolidato, i dettagli utilizzati per la predisposizione degli stessi, il sistema di contabilità generale e le scritture contabili sottostanti. Con riferimento alle altre informazioni contenute nella relazione sulla gestione, le nostre procedure consisteranno esclusivamente nella lettura d’insieme delle stesse sulla base delle informazioni acquisite nel corso del lavoro di revisione. Con riferimento alle altre informazioni contenute nella relazione sul governo societario e gli assetti proprietari, le nostre procedure consisteranno esclusivamente nella lettura d’insieme delle stesse sulla base delle informazioni acquisite nel corso del lavoro di revisione. In tale ambito, per quanto riguarda le informazioni previste dall’art. 123-bis comma 2, lettera b) del D.Lgs. 58/1998, riguardanti le principali caratteristiche dei sistemi di gestione dei rischi e di controllo interno esistenti in relazione al processo di informativa finanziaria, faremo riferimento alle informazioni assunte nell’ambito della revisione del bilancio separato e del bilancio consolidato per la comprensione del sistema di gestione dei rischi e del connesso sistema di controllo interno.

Procedure di revisione del bilancio Il nostro lavoro verrà organizzato in due fasi, preliminare e finale, rispettivamente prima e dopo la chiusura dell’esercizio. La fase preliminare sarà prevalentemente dedicata alla pianificazione del lavoro di revisione, durante la quale verranno affrontati gli aspetti riguardanti: • la conoscenza dell’attività dell’impresa; • la comprensione del sistema contabile e dell’ambiente di controllo; • la valutazione del rischio intrinseco e del rischio di controllo; • la definizione del livello di significatività ai fini della revisione contabile; • lo sviluppo del piano di revisione sulla base delle considerazioni riguardanti la specifica

valutazione del rischio intrinseco, del rischio di controllo e dei risultati attesi dalla esecuzione di procedure di conformità e di validità;

• l’identificazione di aree contabili significative o particolarmente complesse, incluse quelle che implicano stime contabili discrezionali o sottendono l’esistenza di eventuali rapporti con “parti correlate”, per le quali saranno previste specifiche procedure di revisione.

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Durante questa fase si provvederà anche a definire modalità, ampiezza e tempistica di esecuzione delle procedure di conformità e di validità, nonché la collaborazione che ci si aspetta di ottenere dal personale della società e del Gruppo, la composizione del team di revisione ed il coinvolgimento di altri revisori e/o di consulenti esterni. Altro aspetto di particolare rilievo della fase preliminare del lavoro di revisione riguarderà la definizione delle modalità e delle tempistiche di raccolta degli elementi probativi basati su conferme esterne, avvalendosi di statuite procedure di revisione. In particolare, verranno acquisiti elementi probativi per alcune poste specifiche di bilancio ed alcune informazioni attraverso: • la richiesta di informazioni ai vostri legali sulle rivendicazioni e sulle cause in corso; • la verifica dell’esistenza delle partecipazioni e degli strumenti finanziari, anche derivati,

secondo i criteri stabiliti dalle specifiche procedure di revisione; • la richiesta di altre conferme esterne (ad es. clienti, fornitori, istituti di credito, fiscalisti, ecc.). Si provvederà, inoltre, a definire appropriati metodi per la selezione delle voci da esaminare attraverso campionamenti rappresentativi e non, al fine di raccogliere gli elementi probativi necessari allo svolgimento delle procedure di revisione. Inoltre, a completamento della fase preliminare, qualora le rimanenze fossero di importo significativo, è prevista la partecipazione alle rilevazioni fisiche delle rimanenze di magazzino in occasione dell’inventario fisico in programma a fine anno o in altra data da voi preventivamente comunicataci. La fase finale sarà dedicata all’esecuzione del piano di revisione definito nella fase preliminare, con particolare riferimento ai seguenti aspetti: • aggiornamento e completamento della attività di raccolta degli elementi probativi, con

riferimento sia alle procedure di conformità, sia a quelle di validità, con particolare riferimento all’esame delle risposte ottenute mediante conferme esterne;

• valutazione dei risultati del campionamento; • verifica della correttezza delle valutazioni e dell’informativa sugli investimenti in

immobilizzazioni finanziarie, anche attraverso l’esame delle risultanze dei lavori di revisione svolti sui bilanci delle relative società;

• acquisizione di sufficienti ed appropriati elementi probativi a supporto della ragionevolezza delle stime contabili presenti in bilancio;

• esame di eventuali operazioni con “parti correlate”, mediante analisi critica delle informazioni fornite dalla Direzione e di altra documentazione a supporto della esistenza, valutazione, corretta contabilizzazione ed esposizione in bilancio di dette operazioni;

• analisi conclusiva del bilancio attraverso l’esame delle note al bilancio e della relazione sulla gestione per verificarne la correttezza e la completezza della informativa, secondo quanto richiesto dalle norme di legge;

• esame degli eventi successivi.

Sottoscrizione delle dichiarazioni dei redditi e dei modelli 770

Natura dell’incarico

Saranno effettuate le verifiche volte alla sottoscrizione delle Dichiarazioni Fiscali (Modelli Unico, IRAP, Consolidato Nazionale e Mondiale, 770 Semplificato e 770 Ordinario) in base all’art. 1, comma 5, D.P.R. 22 luglio 1998, n. 322.

Modalità di svolgimento dell’incarico

Ai fini della sottoscrizione delle dichiarazioni dei redditi e dei modelli 770 saranno svolte le procedure di verifica di seguito indicate:

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Modelli di dichiarazioni dei redditi (Unico, IRAP, Consolidato Nazionale e Mondiale)

• Riscontro con le scritture contabili dei dati esposti nella dichiarazione. • Analisi del prospetto di raccordo tra valori civilistici e fiscali unicamente sotto il profilo della

continuità dei valori con i corrispondenti valori dell’esercizio precedente. • Ottenimento di specifica lettera di attestazione. Modello 770 Semplificato ed Ordinario

• Riscontro, per alcuni soggetti scelti con il metodo del campione, per i quali sono state applicate le ritenute, dei dati risultanti dal modello 770 Semplificato con quanto risulta in contabilità.

• Riscontro con le scritture contabili dei dati esposti nel modello 770 Ordinario. • Ottenimento di specifica lettera di attestazione. In relazione alla natura dell’incarico non verrà da noi emessa alcuna relazione e l’incarico sarà concluso con la sottoscrizione delle suddette dichiarazioni fiscali. Resta inteso che in nessun modo dette sottoscrizioni rappresentano l’espressione di un giudizio di merito circa la correttezza e completezza delle suddette dichiarazioni fiscali, nonché il rispetto della vigente normativa tributaria. Dette valutazioni rimangono viceversa di esclusiva competenza e responsabilità della società. In particolare, in caso di accertamenti da parte dell’autorità fiscale resta inteso che non assumiamo alcuna responsabilità nei confronti della società, dei soci e degli Amministratori. Il dettaglio delle ore e degli onorari per le attività di revisione previste per la revisione del bilancio di esercizio di Reno De Medici e del giudizio di coerenza della relazione sulla gestione e della relazione sul governo e assetti proprietari e la sottoscrizione delle dichiarazioni fiscali è il seguente:

Categoria Professionale N. Ore previste Tariffa oraria lorda Onorari

Partner 80 245 19.600

Manager 240 130 31.200

Senior 560 80 44.800

Assistant 720 50 36.000

Totale 1.600

131.600

Riduzione (26.600)

Tariffa netta 105.000

Revisione contabile del bilancio consolidato Come richiesto dall’art. 165 e 165-bis del D. Lgs. n. 58/1998 e dal Regolamento di attuazione di detto decreto legislativo, contenuto nella Delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999, i bilanci d’esercizio delle società controllate con l'esclusione di quelle che non rivestono significativa rilevanza ai fini del consolidamento secondo i parametri indicati dalla suddetta Delibera Consob, sono assoggettati ad attività di revisione contabile con emissione di un separato giudizio sugli stessi. Le risultanze dei suddetti lavori di revisione dei bilanci delle società del Gruppo verranno da noi utilizzate in funzione del duplice obiettivo di accertare la correttezza della valutazione delle partecipazioni ai fini del giudizio sul bilancio d’esercizio e di esprimere un giudizio sul bilancio consolidato del Gruppo nel suo complesso.

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Inoltre, il nostro lavoro di verifica del bilancio consolidato includerà: • l’esame delle schede di consolidamento di ciascuna società inclusa nell'area di

consolidamento; • l’attività di Desk review di talune partecipate italiane ed estere per le quali non è prevista la

revisione contabile da parte nostra quali: Reno Logistica in Liquidazione, RDM Tissue Core S.r.l. in Liquidazione, Pack Service S.p.A., Gruppo Careo S.r.l., Cascades Grundstuck GmbH, Reno De Medici UK Limited;

• l’esame delle relazioni di revisione ricevute da altri revisori, ove presenti; • la verifica della correttezza e della completezza delle scritture di consolidamento e del

sottostante procedimento; • la verifica della corretta rappresentazione della situazione patrimoniale e finanziaria

complessiva del Gruppo e della adeguatezza dell'informativa di bilancio. L’art. 14 comma 6 del Decreto prevede che i soggetti incaricati della revisione legale del bilancio consolidato siano interamente responsabili dell’espressione del relativo giudizio. A tal fine, come indicato dalla menzionata norma di legge e allo scopo di assumere la responsabilità richiesta dalla medesima, saremo chiamati ad effettuare le procedure di revisione previste dal documento 600 lettera A) dei principi di revisione di riferimento (L’utilizzo del lavoro di altri revisori) e, in particolare, ci dovranno essere trasmessi, tra l’altro, i documenti di revisione dai soggetti incaricati della revisione delle società controllate, inoltre potremo ottenere dai suddetti soggetti o dagli Amministratori delle società delle società controllate ulteriori documenti e notizie utili alla revisione, nonché procedere direttamente ad accertamenti, controlli ed esame di atti e documentazione presso le medesime società. Il dettaglio delle ore e degli onorari per le attività di revisione previste per la revisione del bilancio consolidato è il seguente:

Categoria Professionale N. Ore previste Tariffa oraria lorda Onorari

Partner 23 245 5.635

Manager 68 130 8.840

Senior 158 80 12.640

Assistant 201 50 10.050

Totale 450

37.165

Riduzione (7.165)

Tariffa netta 30.000

Verifica della regolare tenuta della contabilità e della corretta

rilevazione dei fatti di gestione nelle scritture contabili Natura dell’incarico

In conformità a quanto previsto dalle normative applicabili, effettueremo nel corso degli esercizi di riferimento la verifica periodica della regolare tenuta della contabilità sociale e della corretta rilevazione dei fatti di gestione nelle scritture contabili, di norma trimestralmente, a meno che particolari circostanze non richiedano verifiche più frequenti. Tali verifiche periodiche saranno effettuate secondo le modalità indicate dalla Consob nella Comunicazione n. 99023932 del 29 marzo 1999.A tali verifiche periodiche si applicano gli stessi limiti insiti in ogni procedimento di revisione. Tra di essi si segnalano i limiti insiti nell’applicazione del metodo del campione e quelli connessi a qualsiasi sistema contabile - amministrativo ed al relativo sistema dei controlli interni. Pertanto, non si può escludere che errori ed irregolarità, anche di entità significativa, possano non essere rilevati.

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Modalità di svolgimento dell’incarico

Il lavoro che verrà svolto in ciascuna verifica periodica consisterà nelle sottoelencate attività indicate dalla Consob nella sua Comunicazione n. 99023932 del 29 marzo 1999. Salvo adattamenti e modifiche resi necessari a seguito di specifiche situazioni, le attività che verranno svolte in ciascuna verifica trimestrale sono le seguenti: • Acquisizione di informazioni circa eventuali significativi cambiamenti nel sistema dei controlli

interni intervenuti nel periodo e valutazione degli effetti sulla regolare tenuta della contabilità e sulla corretta rilevazione dei fatti di gestione nelle scritture contabili.

• Acquisizione di informazioni sulle procedure in essere presso la società per la tenuta dei libri obbligatori, per l'osservanza degli adempimenti fiscali e previdenziali e per il tempestivo aggiornamento della contabilità sociale.

• Esame dei libri contabili obbligatori. • Esame dell’esistenza della documentazione formale relativa agli adempimenti tributari e

previdenziali, verifica con il metodo del campione dei documenti comprovanti i pagamenti dei relativi oneri.

• Svolgimento di sondaggi di conformità, con l’utilizzo di campioni nella fattispecie adeguati, per accertare che le operazioni di gestione siano correttamente rilevate nelle scritture contabili in conformità alle procedure previste dal sistema contabile - amministrativo e dal connesso sistema dei controlli interni della società; svolgimento di sondaggi di conformità, con l’utilizzo di campioni adeguati, per accertare che le operazioni relative agli adempimenti tributari e previdenziali siano correttamente rilevate nelle scritture contabili e nei libri obbligatori.

• Esame della sistemazione delle irregolarità eventualmente riscontrate in precedenti verifiche.

• Verifica delle disponibilità liquide e dei titoli di proprietà della società attraverso lo svolgimento di sondaggi di conformità, con l’utilizzo di campioni nella fattispecie adeguati.

• Lettura dei libri sociali. • Ottenimento dell’ultima situazione periodica disponibile dell’esercizio in corso e

effettuazione di analisi comparative, con individuazione dei principali scostamenti, rispetto alla situazione periodica precedente, alla situazione periodica relativa al corrispondente periodo dell'esercizio precedente e al budget, nonché eventuale calcolo di indici di bilancio ritenuti utili nella fattispecie.

• Colloqui con la Direzione della società, utilizzando anche gli scostamenti di cui al precedente punto, con lo scopo di ottenere informazioni sulla gestione e sugli eventi significativi che si sono verificati nel periodo.

• Colloqui con il Collegio Sindacale finalizzati all'ottenimento di dati ed informazioni rilevanti per l'espletamento dei rispettivi compiti.

• Eventuali riscontri documentali per operazioni particolarmente significative o caratterizzate da particolare rischiosità.

I tempi di svolgimento di alcune verifiche periodiche potranno coincidere parzialmente con fasi del procedimento di revisione contabile del bilancio o della situazione semestrale. Di conseguenza, alcune informazioni e alcuni dati potranno avere comune utilità per le finalità sia delle verifiche trimestrali che del procedimento revisionale del bilancio o della situazione semestrale.

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Il dettaglio delle ore e degli onorari per le attività di revisione previste per le verifiche di regolare tenuta dalla contabilità è il seguente:

Categoria Professionale N. Ore previste Tariffa oraria lorda Onorari

Partner 8 245 1.960

Manager 23 130 2.990

Senior 53 80 4.240

Assistant 66 50 3.300

Totale 150

12.490

Riduzione (2.490)

Tariffa netta 10.000

Revisione contabile limitata del bilancio semestrale consolidato

abbreviato

Natura dell’incarico

L’incarico di revisione contabile limitata del bilancio semestrale abbreviato verrà svolto facendo riferimento al principio di revisione relativo al controllo contabile delle relazioni semestrali delle società quotate, raccomandato dalla Consob con la Delibera n. 10867 del 31 luglio 1997. L’obiettivo della revisione contabile limitata del bilancio semestrale abbreviato è quello di fornire al revisore le basi per attestare che non è venuto a conoscenza di significative variazioni e integrazioni che dovrebbero essere apportate al bilancio semestrale abbreviato stesso per renderlo conforme al principio contabile internazionale applicabile per l’informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall’Unione Europea. L’obiettivo della revisione contabile limitata del bilancio semestrale abbreviato differisce significativamente da quello di una revisione completa di un bilancio, che consiste nel fornire le basi per l’espressione di un giudizio se il bilancio nel suo complesso fornisca una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale - finanziaria ed economica di un’impresa. La portata del lavoro in una revisione contabile limitata è significativamente inferiore rispetto a quella di una revisione contabile completa, in quanto non comporta verifiche di validità ed esclude molte procedure solitamente svolte in una revisione contabile. Una revisione contabile limitata come sopra definita può portare all’attenzione del revisore problematiche significative riguardanti il bilancio semestrale abbreviato, ma non fornisce alcuna assicurazione che il revisore venga a conoscenza di tutte quelle problematiche che sarebbero potute emergere da una revisione completa. Pertanto, nelle relazioni che emetteremo a conclusione del nostro lavoro non esprimeremo un giudizio professionale di revisione sul bilancio semestrale abbreviato. La revisione limitata riguarderà esclusivamente i dati e le informazioni di natura contabile contenuti nella relazione finanziaria semestrale. Le informazioni sulla gestione ivi contenute verranno da noi sottoposte a verifica solo nei limiti necessari per accertarne la congruenza con il bilancio semestrale abbreviato.

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Modalità di svolgimento dell’incarico

La revisione contabile limitata del bilancio semestrale abbreviato comporterà l’espletamento delle procedure di verifica desunte dal principio di revisione raccomandato dalla Consob, cui si rimanda, con la precisazione che l’effettiva applicazione di tali procedure verrà stabilita anche in base alle risultanze delle verifiche periodiche di cui alla precedente sezione “Verifica della regolare tenuta della contabilità e della corretta rilevazione dei fatti di gestione nelle scritture contabili”, nonché alle valutazioni effettuate in sede di pianificazione annuale. La revisione contabile limitata comporterà anche lo svolgimento di procedure di revisione sulle situazioni semestrali delle società controllate predisposte ai fini del consolidamento, nell’estensione ritenuta necessaria ai fini dell’incarico prospettatoci. Se nel corso del lavoro verranno identificati significativi errori o voci che presentano elementi di indeterminatezza, potremo decidere di svolgere procedure di verifica addizionali o più estese (ad esempio, sondaggi o procedure di validità) nella misura in cui siano necessarie per permetterci di approfondire le problematiche identificate. Nel caso in cui queste procedure di verifica addizionali o più estese rendano il lavoro significativamente diverso da quello proposto, informeremo gli Amministratori e il Collegio Sindacale di tali procedure e delle ragioni che le rendono necessarie. Il dettaglio delle ore e degli onorari per le attività di revisione previste per la revisione contabile limitata del bilancio semestrale consolidato abbreviato è il seguente:

Categoria Professionale N. Ore previste Tariffa oraria lorda Onorari

Partner 19 245 4.655

Manager 56 130 7.280

Senior 130 80 10.400

Assistant 165 50 8.250

Totale 370

30.585

Riduzione (5.585)

Tariffa netta 25.000

Reno De Medici 72

2. Riepilogo dell’impegno e degli onorari

per le Società controllate italiane Cartiere Alto Milanese S.p.A.

Revisione contabile completa del bilancio d’esercizio compresa la verifica della coerenza della relazione sulla gestione con il bilancio e la sottoscrizione delle dichiarazioni fiscali

Categoria Professionale N. Ore previste Tariffa oraria lorda Onorari

Partner 5 245 1.225

Manager 17 130 2.210

Senior 43 80 3.440

Assistant 55 50 2.750

Totale 120

9.625

Riduzione (2.625)

Tariffa netta 7.000

Verifiche periodiche sulla regolare tenuta della contabilità sociale

Categoria Professionale N. Ore previste Tariffa oraria lorda Onorari

Partner 2 245 490

Manager 4 130 520

Senior 10 80 800

Assistant 14 50 700

Totale 30

2.510

Riduzione (510)

Tariffa netta 2.000

Reno De Medici 73

Emmaus Pack S.r.l.

Revisione contabile completa del bilancio d’esercizio compresa la verifica della coerenza della relazione sulla gestione con il bilancio e la sottoscrizione delle dichiarazioni fiscali

Categoria Professionale N. Ore previste Tariffa oraria lorda Onorari

Partner 10 245 2.450

Manager 30 130 3.900

Senior 70 80 5.600

Assistant 90 50 4.500

Totale 200

16.450

Riduzione (2.450)

Tariffa netta 14.000

Verifiche periodiche sulla regolare tenuta della contabilità sociale

Categoria Professionale N. Ore previste Tariffa oraria lorda Onorari

Partner 2 245 490

Manager 4 130 520

Senior 10 80 800

Assistant 14 50 700

Totale 30

2.510

Riduzione (510)

Tariffa netta 2.000

Reno De Medici 74

3. Riepilogo dell’impegno e degli onorari

per le Società controllate estere

Revisione contabile del reporting package Natura dell’incarico

Nell’ambito del nostro incarico svolgeremo inoltre la revisione contabile del bilancio interno annuale e semestrale (reporting package) predisposto in conformità agli International Financial Reporting Standards ed alle istruzioni emanate dalla Capogruppo Reno De Medici S.p.A. La revisione contabile del reporting package verrà esclusivamente effettuata nell’ambito della revisione del bilancio consolidato di Gruppo. Modalità di svolgimento dell’incarico

Al fine della revisione del reporting package di fine esercizio ci avvarremo dell’attività svolta anche ai fini della revisione del bilancio di esercizio e svolgeremo le procedure di revisione aggiuntive necessarie nelle circostanze sui saldi e sulle informazioni contenute nel reporting package, nonché sulle divergenze tra il bilancio di esercizio e il reporting package. Le modalità di svolgimento della revisione sul reporting package semestrale avranno, invece, la portata descritta nel precedente paragrafo “Revisione contabile limitata del bilancio semestrale consolidato abbreviato” presentato con riferimento alle verifiche svolte a favore della Capogruppo Reno De Medici S.p.A.

Reno De Medici 75

Reno De Medici Iberica S.L.

Revisione contabile completa del bilancio d’esercizio da svolgere secondo la normativa nazionale di riferimento

Categoria Professionale N. Ore previste Tariffa oraria lorda Onorari

Partner 8 245 1.960

Manager 25 130 3.250

Senior 58 80 4.640

Assistant 74 50 3.700

Totale 165 13.550

Riduzione -2.550

Tariffa netta 11.000

Revisione contabile limitata del reporting package semestrale.

Categoria Professionale N. Ore previste Tariffa oraria lorda Onorari

Partner 5 245 1.225

Manager 16 130 2.080

Senior 37 80 2.960

Assistant 47 50 2.350

Totale 105

8.615

Riduzione (1.615)

Tariffa netta 7.000

Revisione contabile completa del reporting package annuale inviato alla Capogruppo ai fini del consolidamento

Categoria Professionale N. Ore previste Tariffa oraria lorda Onorari

Partner 16 245 3.920

Manager 47 130 6.110

Senior 109 80 8.720

Assistant 138 50 6.900

Totale 310 25.650

Riduzione -4.650

Tariffa netta 21.000

Reno De Medici 76

Reno De Medici Blendecques S.a.s.

Revisione contabile completa del bilancio d’esercizio da svolgere secondo la normativa nazionale di riferimento

Categoria Professionale N. Ore previste Tariffa oraria lorda Onorari

Partner 6 400 2.400

Manager 20 205 4.100

Senior 44 125 5.500

Assistant 55 75 4.125

Totale 125 16.125

Riduzione -3.125

Tariffa netta 13.000

Revisione contabile limitata del reporting package semestrale.

Categoria Professionale N. Ore previste Tariffa oraria lorda Onorari

Partner 4 400 1.600

Manager 11 205 2.255

Senior 26 125 3.250

Assistant 34 75 2.550

Totale 75

9.655

Riduzione (1.655)

Tariffa netta 8.000

Revisione contabile completa del reporting package annuale inviato alla Capogruppo ai fini del consolidamento

Categoria Professionale N. Ore previste Tariffa oraria lorda Onorari

Partner 12 400 4.800

Manager 36 205 7.380

Senior 84 125 10.500

Assistant 108 75 8.100

Totale 240 30.780

Riduzione -5.780

Tariffa netta 25.000

Reno De Medici 77

Reno De Medici Arnsberg Gmbh

Revisione contabile completa del bilancio d’esercizio da svolgere secondo la normativa nazionale di riferimento

Categoria Professionale N. Ore previste Tariffa oraria lorda Onorari

Partner 7 400 2.800

Manager 21 205 4.305

Senior 49 125 6.125

Assistant 63 75 4.725

Totale 140 17.955

Riduzione -2.955

Tariffa netta 15.000

Revisione contabile limitata del reporting package semestrale.

Categoria Professionale N. Ore previste Tariffa oraria lorda Onorari

Partner 4 400 1.600

Manager 11 205 2.255

Senior 26 125 3.250

Assistant 34 75 2.550

Totale 75

9.655

Riduzione (1.655)

Tariffa netta 8.000

Revisione contabile completa del reporting package annuale inviato alla Capogruppo ai fini del consolidamento

Categoria Professionale N. Ore previste Tariffa oraria lorda Onorari

Partner 13 400 5.200

Manager 40 205 8.200

Senior 93 125 11.625

Assistant 119 75 8.925

Totale 265 33.950

Riduzione -6.950

Tariffa netta 27.000

Reno De Medici 78

Allegato 2

INDIPENDENZA PROFESSIONALE

ELENCO SOCI E ORGANI SOCIALI

DELOITTE & TOUCHE S.P.A.

(elenco aggiornato al 19.10.2011)

SOCI E AMMINISTRATORI

ADAMI GIANNA

Cittadella (PD) 17/06/1957

ARIENTI PATRIZIA (*)

Milano 07/06/1960

AZZONI PIER VALTER

Casalmaggiore (CR) 22/04/1966

BARBIERI GIORGIO

Torino 24/09/1967

BECIANI CARLO

Sassoferrato (AN) 16/03/1953

BELLIA GIACOMO

Roma 26/04/1966

BENINI MARCO

Rimini 14/09/1970

BERARDELLI CARLO

Roma 06/07/1964

BIZIOLI PIERGIULIO

Bergamo 26/06/1959

BONATTO EZIO

Pont Canavese (TO) 18/09/1956

BRAMBILLA VALERIA

Parma 06/11/1970

BRUNO MARIANO

Napoli 15/03/1966

CHERUBINI GIOVANNI

Avezzano (AQ) 01/04/1962

CHIAVAZZA FRANCO

Torino 14/11/1968

CIAI ENRICO

Roma 16/01/1957

COCCO ANTONIO

Abbasanta (OR) 29/01/1953

COPPOLA PAOLO

Roma 21/11/1957

CORDESCHI ADRIANO

Roma 28/11/1958

CRESCENTINO GIANMARIO

Genova 14/09/1961

DE PONTI MARCO

Desio (MB) 13/12/1966

DELL'ORTO STEFANO

Milano 24/12/1963

DI BARTOLOMEO MAURO

Teramo 06/07/1965

DI CARLUCCIO CIRO

Rieti 10/04/1961

FACCENDA GIORGIO

Torino 07/06/1969

Reno De Medici 79

FAGNOLA FABRIZIO (*)

Genova 12/03/1957

FALCONE DOMENICO

Roma 12/11/1962

FARIOLI DOMENICO

Reggio Emilia 02/03/1961

FERRERO MAURIZIO

Torino 21/05/1969

FONTANA RAFFAELE

Roma 21/11/1962

FRIGERIO VITTORIO (*)

Milano 22/01/1959

GASPERINI GIOVANNI

Piacenza 05/01/1970

GIBELLO RIBATTO PAOLO (*)

Trivero (BI) 09/02/1960

GOZZETTI MARIO

Fermo 25/07/1969

GUERZONI ALBERTO

Bologna 19/08/1964

GUGLIELMETTI PAOLO

Piacenza 23/11/1952

JOHNSTON COLIN

Singapore 05/11/1954

LAGANA' CARLO

Genova 20/02/1965

LANZILLO ERNESTO

Genova 28/02/1966

LOLATO ROBERTO

Tripoli (Libia) 07/02/1956

LUSA CLAUDIO

Taranto 27/06/1975

MASINI MICHELE

Parma 18/01/1960

MICCOLI MARCO

Roma 31/05/1970

MIGNONE VINCENZO

Vercelli 01/10/1950

MONTANARI STEFANO

Reggio Emilia 24/04/1971

MORETTO GIORGIO

Mestre (VE) 02/12/1958

MOTTA RICCARDO

Milano 26/05/1961

NISOLI LUIGI

Treviglio (BG) 25/07/1964

PAIOLA ANDREA

Monselice (PD) 19/07/1968

PASQUARELLI PIERGIOVANNI

Milano 12/09/1951

PEDONE GIUSEPPE (*)

Trani (BT) 12/07/1958

PERGOLARI CARLO

Roma 01/06/1961

PETTERLE ADRIANO

Vittorio Veneto (TV) 18/03/1960

PIETRARELLI ENRICO

Roma 23/08/1968

POMPEI FABIO

Roma 13/02/1962

RAFFO RICCARDO

Milano 27/01/1968

RESTELLI ANDREA

Monza 10/09/1969

RICCOMAGNO FRANCO

Torino 21/11/1950

RIGHETTI DARIO

Lecco 03/07/1957

Reno De Medici 80

RIZZO SANTO

Torino 10/06/1963

ROLLI PAOLA MARIA TERESA

Brindisi 30/05/1968

ROSSI LORENZO

Busto Arsizio (VA) 17/08/1973

SCAGLIOLA LUCA

Canelli (AT) 04/06/1964

TENTORI ROBERTO HUGO

Buenos Aires (Argentina) 09/04/1951

TOSCANO CORRADO

Genova 29/07/1954

ZANON FAUSTO

Marmirolo (MN) 31/05/1958

ZANONE ROBERTO ERALDO

Port Harcourt (Nigeria) 16/11/1964

(*) Soci Amministratori

Il Socio Gibello Ribatto Paolo riveste la carica di Presidente e Legale Rappresentante.

Il Socio Pedone Giuseppe riveste la carica di Amministratore Delegato e

Legale Rappresentante - nell'ambito dei poteri conferiti.

Non è prevista la carica di Direttore Generale.

COLLEGIO SINDACALE

NECCHI SILVIO Presidente

Milano 31/07/1954

CAPPONAGO DEL MONTE

MARIAGLORIA Sindaco Effettivo

Milano 25/06/1956

MAZZOTTA

GIOVANNI Sindaco Effettivo

Bari 09/02/1953

CIANI MICHELA

Sindaco

Supplente

Milano 17/11/1979

SPITALE

FRANCESCA

Sindaco

Supplente

Torino 24/09/1980