Optimiser la gestion

de trésorerie des PME

Jeffrey D. Sherman, CA

Le rôle central de la trésorerie

Les fondements d’une gestion de trésorerie

efficace

• Gérer la trésorerie

• Optimiser la gestion de trésorerie

• Obtenir des liquidités et les investir

Les fondements d’une gestion de trésorerie

efficace

• Gérer la trésorerie– Planification et établissement du budget

– Suivi et analyse

– Contrôle et gestion des risques

– Opérations bancaires

• Optimiser la gestion de trésorerie

– Comprendre les cycles

– Fonds de roulement (comptes clients, comptes fournisseurs)

– Charges

– Dépenses en immobilisation

• Obtenir des liquidités et les investir

– Structure financière

– Dette

– Investissement

Les fondements d’une gestion de trésorerie

efficace

• Gérer la trésorerie– Planification et établissement du budget

– Suivi et analyse

– Contrôle et gestion des risques

– Opérations bancaires

• Optimiser la gestion de trésorerie– Comprendre les cycles

– Fonds de roulement (comptes clients, comptes fournisseurs)

– Charges

– Dépenses en immobilisation

• Obtenir des liquidités et les investir

– Structure financière

– Dette

– Investissement

• Gérer la trésorerie en établissant un budget

• Optimiser la gestion de trésorerie en révisant le cycle

des ventes

• S’assurer que la structure financière (capital) de

l’entreprise est appropriée

1. Gérer la trésorerie

Gérer la trésorerie

Gérer la trésorerie

Gérer la trésorerie

Gérer la trésorerie

Gérer la trésorerie

Pour gérer la trésorerie…

• Projections

• Évaluation

• Comparaison et analyse

Pour gérer la trésorerie…

• Projections (données budgétées)

• Évaluation (données réelles)

• Comparaison et analyse

(explications)

Gérer la trésorerie – méthode indirecte

Gérer la trésorerie – méthode directe

Gérer la trésorerie – méthode directe

Gérer la trésorerie – méthode directe

1. Gérer la trésorerie : idées

• Les PME établissent souvent un budget pour satisfaire

un prêteur plutôt que pour aider à la gestion de

l’entreprise.

• Établir un budget pour le bilan et l’état des flux de

trésorerie, et non seulement pour l’état des résultats.

• Le fait de poser des questions et de comparer les

données réelles aux données budgétées crée un solide

environnement de contrôle interne.

2. Optimiser la gestion de trésorerie

en optimisant les opérations

Cycle d’exploitation

Cycle financier

Optimiser le cycle des ventes

Optimiser le cycle des ventes :

crédit et recouvrement

Optimiser le cycle des ventes :

crédit et recouvrement

Optimiser le cycle des ventes :

crédit et recouvrement

2. Optimiser la gestion de trésorerie :

idées

• Documenter et examiner toutes les étapes du cycle

ventes / comptes clients / recouvrement.

• Analyser les données au fil du temps, les comparer à

celles d’autres PME similaires, etc.

• Mettre en place de solides systèmes de contrôle

autogérés pour ajouter de la valeur à l’entreprise, et non

seulement pour des considérations de trésorerie.

3. Structure financière (capital)

appropriée

Votre structure financière est-elle

appropriée?

Votre structure financière

est-elle appropriée?

Votre structure financière est-elle

appropriée?

Votre structure financière est-elle

appropriée?

• Composition de la dette– Découvert, marge de crédit

– Emprunts

– Hypothèques, emprunts à long terme, financement mezzanine

– Contrats de location

• Composition de la dette hybride / des capitaux propres– Actions spéciales (privilégiées)

– Cautionnement du propriétaire

– Emprunts subordonnés du propriétaire, etc.

• Composition des capitaux propres– Actions, investisseurs

– Bénéfices non répartis, bonus réduits, dividendes réduits

– Autres sources de revenu : RS&DE, subventions

– Financement mezzanine, capital-risque

3. Structure financière : idées

• Au moins une fois l’an, faire un examen stratégique de la

structure financière.

• Déterminer à quelle étape de son développement est

rendue l’entreprise et ce que cela implique pour sa

structure financière.

• Se préparer à affronter des difficultés (qu’arriverait-il si

un problème survenait?).

• Gérer la trésorerie

• Optimiser la gestion de trésorerie

• S’assurer que la structure financière

est appropriée

• Gérer la trésorerie – planification,

projections, suivi, contrôle

• Optimiser la gestion de trésorerie –

efficience des opérations

• S’assurer que la structure financière

est appropriée – stratégie

À vous de

jouer!