Upload
heba
View
54
Download
0
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Oscylatory (c.d.) Stochastic Fast, Stochastic Slow Commodity Channel Index – CCI Average Directional Index (ADX) Directional Movement Index DMI On Balance Volume OBV Accumulation / Distribution Line Chaikin Money Flow Oscillator. OSCYLATORY TRENDU. - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
Oscylatory (c.d.)Oscylatory (c.d.)
Stochastic Fast, Stochastic SlowCommodity Channel Index – CCIAverage Directional Index (ADX)Directional Movement Index DMIOn Balance Volume OBV Accumulation / Distribution Line Chaikin Money Flow Oscillator
OSCYLATORY TRENDU
Oscylatory stochastyczne (szybki, wolny)
Stochastic Fast, Stochastic Slow
Indeks kanału towaru
Commodity Channel Index – CCI
Średni indeks kierunkowy
Average Directional Index (ADX)
Indeks ruchu kierunkowego
Directional Movement Index DMI
OSCYLATORY WOLUMENU
Wskaźnik równowagi wolumenu
OBV – On Balance Volume
Linia akumulacji / dystrybucji
Accumulation / Distribution Line
Oscylator Chaikina przepływu gotówki
Chaikin Money Flow Oscillator
Stochastic Fast - szybki oscylator stochastyczny
C – ostatnia cena zamknięcia Max(H,n) – maksimum z najwyższych wartości cen
z ostatnich n okresów Min (L,n) – minimum z najniższych wartości cen z
ostatnich n okresów 100* [C - Min (L,n)] %K = ------------------------------------ Max(H,n) - Min (L,n)
%D = EMA( %K, 3) . Zatem %D jest 3-okresową wykładniczą średnią kroczącą
Stochastic Fast - szybki oscylator stochastyczny
Wzór na %K może przybrać równoważną postać:
%K = 100*[(C - Ln)/(Hn - Ln)]
Gdzie Ln , Hn są odpowiednio najniższą, najwyższą ceną osiągniętą w ciągu ostatnich n okresów
Stochastic Fast – szybki oscylator stochastyczny
%K mierzy relację procentową ceny zamknięcia do całego zakresu cenowego w ustalonym okresie
Wartości osiągane przez wskaźnik: 0 - 100.
Wartości wysokie, > 70 oznaczają cenę zamknięcia bliską górnej granicy zakresu wahań
Wartości niskie, < 30 oznaczają cenę zamknięcia bliską dolnej granicy zakresu wahań
%D nosi nazwę szybkiego oscylatora stochastycznego
EMA(%D,3) – wolny oscylator stochastyczny
Stochastic Fast – szybki oscylator stochastyczny
Wskaźnik spopularyzowany przez uczestników rynków terminowych (z użyciem krótkiego przedziału czasu branego do obliczeń).
Główna linia oscylatora to %K Wygładzona postać %K to %D. Przyjmuje się, że wyjście linii %K ponad %D w
obszarze wyprzedania jest sygnałem kupna zaś przejście %K poniżej %D w obszarze
wykupienia - sygnałem sprzedaży. Dodatkowo poszukiwane są dywergencje linii %D
względem wykresu cenowego.
Stochastic Fast%K – linia czerwona, %D - niebieska
Stochastic Fast - dolny panel %K – szary, %D - czerwony
Stochastic Fast - uwagi Stochastic Fast można stosować na wykresach
długoterminowych (w układzie tygodniowym lub miesięcznym) – w analizach o dłuższym horyzoncie czasowym, a także wykresach krótkoterminowych – dziennych
Technicy wykorzystują jednocześnie oscylator długoterminowy – do określenia kierunku trendu oraz
krótkoterminowy - do wyznaczenia momentu transakcji
Zamiast %D można posługiwać się wolnym oscylatorem - EMA(%D,3) ze względu na większą wiarygodność płynących zeń sygnałów
Dobre rezultaty daje łączenie z innym oscylatorem np. RSI
Szybkie, wolne, pełne oscylatory stochastyczne z użyciem SMA zamiast EMA
Fast Stochastic Oscillator: Fast %K = %K basic calculation Fast %D = 3-period SMA of Fast %K
Slow Stochastic Oscillator: Slow %K = Fast %K smoothed with 3-period SMA Slow %D = 3-period SMA of Slow %K
Full Stochastic Oscillator: Full %K = Fast %K smoothed with X-period SMA Full %D = X-period SMA of Full %K
Stochastic, poziomy wykupienia, wyprzedania
Porównanie Stochastic z RSI
Porównanie Stochastic z MACD
Commodity Channel Index – CCI
indeks kanału towaru dla n okresów
C – cena zamknięcia, H,L cena najwyższa, najniższa dla okresu
SK [(C+H+L)/3;n] – średnia krocząca prosta z „typowej ceny”- czyli średniej z C,H,L dla n ostatnich okresów
[(C+H+L)/3][j] „typowa cena” j okresów wcześniej
Commodity Channel Index – CCIopis z StockCharts.com - ChartSchool
There are 4 steps involved in the calculation of the CCI(20):
Calculate the last period's Typical Price (TP) = (H+L+C)/3 where H = high, L = low, and C = close.
Calculate the 20-period Simple Moving Average of the Typical Price (SMATP).
Calculate the Mean Deviation. First, calculate the absolute value of the difference between the last period's SMATP and the typical price for each of the past 20 periods. Add all of these absolute values together and divide by 20 to find the Mean Deviation.
The final step is to apply the Typical Price (TP), the Simple Moving Average of the Typical Price (SMATP), the Mean Deviation and a Constant (.015) to the following formula:
CCI = ( Typical Price - SMATP ) / ( .015 X Mean Deviation )
CCI : zastosowania, uwagi
Identyfikacja stanów wyprzedania, wykupienia
Papier jest wyprzedany, gdy CCI spada poniżej -100
wykupiony, gdy CCI przekracza +100.
Sygnał kupna: z poziomu wyprzedania wzrost CCI powyżej –100.
Sygnał sprzedaży: z poziomu wykupienia spadek CCI poniżej +100.
Jak przy każdym oscylatorze bada się trendy CCI
Wiarygodność sygnałów kupna, sprzedaży może być wzmocniona przez dywergencje: pozytywna poniżej poziomu –100, negatywną powyżej poziomu +100
CCI – różne długości (10,30), trendy na CCI, ważne wszystkie sygnały sprzedaży CCI(30)
Commodity Channel Index – CCI
Podstawowa interpretacja wskaźnika zakłada poszukiwanie dywergencji. Dodatkowo jak klasyczny oscylator wskaźnik stosuje się do sygnalizowania stanów wykupienia i wyprzedania rynku. Wysokie wartości wskaźnika (ponad 100) sugerują nadmiernie wysokie ceny, odwrotnie sytuacja wygląda przy niskich poziomach CCI (poniżej -100).
Wraz z wskaźnikiem stosuje się też średnią z CCI, której oddolne lub odgórne przebicie przez sam wskaźnik wzmacnia sygnały kupna lub sprzedaży.
Wskaźnik CCI porusza się zgodnie z ceną lub antycypuje zmiany ceny
Oscylator CCI z dołączoną średnią ruchomą CCI –niebieski, średnia z CCI - czerwony
CCI(20) – fałszywe sygnały sprzedaży (niebieska elipsa)
Sygnalizacja stanów: wykupienia, wyprzedania
Przykłady dywergencji na CCI
Average Directional Index (ADX)Średni indeks kierunkowy
J. Welles Wilder wynalazł ADX . Jego zadaniem jest pomiar wielkości i siły trendu, jednak bez wskazania jego kierunku. Rosnące wartości wskaźnika informują o wzroście siły dominującego trendu.
Spadek wskaźnika mówi o słabnięciu trendu sugerując jego bliskie przełamanie.
Wskaźnik może też być wykorzystany do rozróżnienia trendów (up, down) od ruchu bocznego. Wskaźnik ten jest najczęściej używany łącznie z liniami DMI.
Average Directional Index (ADX)
ADX jest oscylatorem fluktuującym między wartościami 0 i 100.
Odczyty powyżej 60 są raczej rzadkie, podobnie jak odczyty poniżej 20.
Spadek poniżej 35 oznacza wejście w ruch boczny Wzrost ADX ponad poziom 20 oznacza
rozpoczęcie budowania trendu ADX < 20 - ruch boczny 20< ADX < 35 słaby trend ADX > 35 – mocny trend (spadkowy
lub wzrostowy, ADX nie odróżnia)
Average Directional Index (ADX)
Wzrost wskaźnika ADX – wzrost siły trendu Spadek wskaźnika ADX – spadek siły trendu
Wskaźnik ADX wykazuje dość znaczącą bezwładność (z opóźnieniem pokazuje siłę trendu, wskazuje na trend jeszcze wtedy, gdy mamy do czynienia z ruchem bocznym)
Average Directional Index (ADX)widoczne opóźnienia we wskazaniu trendu
Positive/Negative Directional Indicators
ADX pochodzi z dwóch wskaźników, tzw. Positive Directional Indicator (+DI) oraz Negative Directional Indicator (-DI).
(nazywane często odpowiednio linią popytu, linią podaży) +DI mierzy siłę tendencji wzrostowej -DI mierzy siłę tendencji spadkowej w wybranym okresie
(domyślnie 14 dni). Sygnałami są przecięcia +DI/-DI : kupna: +DI przechodzi powyżej -DI sprzedaży: -DI przechodzi powyżej +DIUwaga 1. W trendzie bocznym mogą powstawać fałszywe
sygnały. Uwaga 2 Przecięcia +DI/-DI powinny być rozważane z innymi
narzędziami A T
+DI zielony, -DI czerwony, ADX niebieskiWIG-Chemia
WIG-Paliwa
Porównanie: ADX i Stochastic
Porównanie niebieskiej średniej
kroczącej (45) z niebieskim ADX
+DI – zielony, -DI – czerwony, ADX-czarny
+DI, -DI, ADX
Uwaga 1. W trendzie bocznym mogą powstawać fałszywe sygnały.
Uwaga 2 Przecięcia +DI/-DI powinny być rozważane z innymi narzędziami analizy technicznej
Uwaga 3. Większa liczba okresów wygładza linię ADX (charakteryzuje się wtedy mniejszą zmiennością). Jej wskazania są bardziej wiarygodne ale spóźnione.
.
Sygnały Przecięcia +DI/-DI
Wskaźniki przepływu gotówki (money flow indicators)
On Balance Volume OBV –
Wskaźnik równowagi wolumenu Accumulation / Distribution Line
Linia akumulacji / dystrybucji Chaikin Money Flow Oscillator
Oscylator Chaikina przepływu gotówki
OBV / On Balance Volume
OBV wprowadził Joe Granville w 1963, w książce „Granville's New Key to Stock Market Profits”.
Wskaźnik był jednym z pierwszych i najbardziej popularnych mierzących dodatni i ujemny przepływ gotówki
Dzienna wartość obrotu jest dodawana do wartości OBV z dnia poprzedniego, gdy cena zamknięcia papieru wzrasta, natomiast jest odejmowana, gdy cena spada. Jeżeli cena pozostaje niezmieniona, także OBV nie zmienia się.
Jako wartość początkową można przyjąć dowolną liczbę
OBV
Jeśli bieżąca cena zamknięcia jest większa niż poprzednia:
bieżący OBV = poprzedni OBV + bieżący wolumen Jeśli bieżąca cena zamknięcia jest mniejsza niż
poprzednia: bieżący OBV = poprzedni OBV - bieżący wolumen
Jeśli bieżąca cena zamknięcia jest równa poprzedniej: bieżący OBV = poprzedni OBV
OBV – ilustracjawykres ceny, wolumenu, OBV
OBV – charakterystyka, stosowanie
Wykres OBV jest porównywany z wykresem ceny w aspekcie potwierdzenia lub dywergencji
Okazuje się,że OBV ma własność wyprzedzania ceny
Rosnący OBV wskazuje, że wolumen w dniach charakteryzujących się wzrostem ceny przewyższa wolumen w dniach spadkowych. Oznacza to przewagę strony popytowej oraz możliwą akumulację akcji w „silnych rękach”.
Taka sytuacja skłania innych inwestorów do nabywania akcji, co sprzyja wzrostowi jej ceny
OBV – charakterystyka, stosowanie
Jeśli cena jest w trendzie wzrostowym rosnący OBV jest potwierdzeniem trendu (rosnący popyt jest warunkiem „zdrowego” tj. umotywowanego trendu)
W przypadku rosnącej ceny i spadającego OBV mamy do czynienia z negatywna dywergencją, co stanowi ostrzeżenie przed możliwością zakończenia trendu wzrostowego.
Wartość liczbowa OBV nie jest istotna, ważny jest kierunek zmian oraz ewentualny trend OBV oraz relacja do ceny
OBV – przykład potwierdzenia
trendu
Pozytywna dywergencja na OBVWcześniejsze pokonanie oporu na wykresie OBV
Wyprzedzający charakter OBV
Wyprzedzający charakter OBVNegatywna dywergencja. Wcześniejsze przełamanie linii wsparcia przez OBV
OBV - wady
Wskaźnik jednakowo traktuje wolumen niezależnie od skali wzrostu (lub spadku) ceny akcji, liczy się tylko znak „+” lub „-”
Podlega silnym dziennym wahaniom związanym z dzienną zmiennością wolumenu
Może dać dodatni przyrost w przypadku wewnątrzdziennych istotnych spadków