OSO SECURITIES

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

OSODaily 28 Februari 2017

Gp

iG7trad g7

ak3inilIxty P mas

ISAT Mulai

METAzu ontai n99

JCI 5,382.87

(3.03) -0.06%

Previous 5,385.91 Lowest

5,368.42 Highest 5,393.66 Val IDR bn

5,625.00

Volbn 13.84 Mkt Cap IDRtr

5,847.08 NetForg 1DIDRbn (199.05) NetForgYTDIDRbn

(1,894.53)

Return YTD (%) 1.63 Month to date (%)

1.68 Indices Countries Last Chg% YTD%

Americas

Dow Jones United States 20,837.44 0.08 5.44 S&P 500 United States 2,369.75 0.10 5.85 Nasdaq United States 5,861.90 0.28 8.89 EIDO United States 24.56 (0.93) 1.78

EMEA

FTSE 100 United Kingdom 7,253.00 0.13 1.54 CAC 40 France 4,845.18 (0.00) (0.35)

D DAX Germany 11,822.67 0.16 2.98 Asia Pacific

Nikkei Japanese 19,107.47 (0.91) (0.04)

Shanghai China 3,228.66 (0.76) 4.03 TWSE Taiwan 9,750.47 (0.19) 5.37 KOSPI Korea 2,085.52 (0.41) 2.91 KLSE Malaysia 1,693.84 (0.27) 3.17 ST – Times Singapore 3,108.62 (0.27) 7.91 Sensex India 28,812.88 (0.28) 8.21 Hangseng Hongkong 23,925.05 (0.17) 8.75

Sectoral Previous Last Chg% YTD%

AGRICULTURE 1,841.22 1,863.45 1.21 (0.04) MINING 1,419.62 1,421.98 0.17 2.69 MISC INDUSTRY 1,365.62 1,363.34 (0.17) (0.53) BASIC INDUSTRY 565.55 563.06 (0.44) 4.62 CONSUMER GOODS 2,374.99 2,388.05 0.55 2.74 PROPERTY 517.05 512.83 (0.82) (0.96) INFRASTRUKTUR 1,062.68 1,065.65 0.28 0.95 FINANCE 829.58 827.06 (0.30) 1.87 MANUFAKTURE 1,399.59 1,402.69 0.22 2.48 TRADE 871.47 865.85 (0.65) 0.60 LQ 45 895.86 893.76 (0.23) 1.03 SRI-KEHATI 316.80 315.99 (0.26) 1.87

Commodities

Last Chg% YTD% Oil (USD/bbl)

54.05 0.07 0.69

Nickel (USD/mtrc ton)

10,860.00 1.70 10.23 Tins (USD/mtrc ton)

19,150.00 (1.02) (10.27)

Gold (USD tr.oz)

1,252.77 (0.02) 8.70 Copper (USD/mtrc ton)

5,928.00 0.10 7.20

CPO (MYR/ton)

2,977.00 (1.91) (9.26) Coal (USD/ton)

84.00 (0.30) (12.21)

Currencies

Last Chg% YTD% IDR / USD

13,341.00 (0.08) 0.99

IDR / AUD

10,254.78 0.12 (5.15) IDR / EUR

14,118.25 (0.18) 0.31

IDR /SGD

9,487.93 (0.09) (1.87) IDR / JPY

118.86 (0.47) (3.19)

IDR / GBP

16,550.60 0.57 (0.09) Global Macro Economics

CB Rate (%) CPI YoY (%) GDP YoY (%)

United States

0.75 2.50 1.90

Euro Area

0.00 1.80 1.70 United Kingdom

0.25 1.80 2.00

Japan

0.10 0.30 1.70 China

4.35 2.50 6.80

Domestic Macro Economics

Last Chg% YTD% Jibor

4.31 (0.25) 1.80

GovBonds (5y) 7.31 0.44 (3.63) GovBonds (10y) 7.54 0.15 (5.47) InflasiYoY 3.49 InflasiMoM 0.97 BI 7 Days Reverse Repo Rate 4.75 GDP Growth YoY 4.94 Foreign Reserve (Bn) 116.89

Mutual Fund NAV/Unit 1 Mth (%)

Oso Sustainability Fund 1,228.22 3.26

Source: Bloomberg

Market Review Akhir perdagangan kemarin (27/02), IHSG ditutup terkoreksi 0.06% ke level 5,382.87. Kekhawatiran pelaku pasar terhadap naiknya suku bunga acuan AS pada bulan Maret disertai penantian kebijakan ekonomi Donald Trump yang akan diumumkan dalam kongresnya selasa malam membuat pelaku pasar cenderung wait and see. Pelaku pasar asing tercatat melakukan aksi jual bersih senilai Rp 201.23 miliar. Sektor Property memimpin pelemahan dengan turun 0.82 diikuti sektor perdagangan yang melemah 0.65% Sementara itu, sektor perkebunan naik sebesar 1.21%. Beberapa saham yang menjadi pemberat indeks yaitu : MYRX, BUMI, BBNI dan ASII. Global Market Indeks utama bursa Wall Street ditutup menguat pada akhir perdagangan semalam (27/02) seiring dengan ekspektasi pelaku pasar terhadap "infrastructure spending" yang akan diumumkan oleh Presiden AS Donald Trump. Pelaku pasar berharap Trump akan menyampaikan secara rinci mengenai kebijakan pro-bisnis, repatriasi tunai atau pengeluaran infrastruktur pada saat kongres yang akan berlangsung pada selasa malam. Sementara itu, Komoditas minyak bergerak mix seiring dengan kenaikan produksi minyak AS yang dilaporkan melebihi kesepakatan dalam pemangkasan produksi OPEC. Indeks Dow Jones menguat 0.08% ke level 20,837.44, S&P 500 naik 0.10% ke level 2,369.73 dan Nasdaq terangkat 0.28% ke level 5,861.9. Adapun rilisnya data ekonomi AS semalam juga ikut mendukung rally indeks di bursa Wall Street, dimana indeks Durable Goods Order AS bulan Januari tumbuh 1.8%, diatas perkiraan pasar 1.6%. JCI Prediction Kami perkirakan hari ini IHSG masih akan bergerak konsolidasi dengan kecenderungan melemah. Secara teknikal, IHSG bergerak diatas MA20 dengan relative strength index flat. Selain itu indikator stochastic oscillator bearish. Kami perkirakan hari ini IHSG akan bergerak dikisaran 5,335-5,401. Highlight News Economic & Industry News

Pemerintah Cermati Risiko Penerbitan Euro Bond

Perluasan Ekspor Jadi Bantalan Efek Trump

Belanja Minim, Defisit Anggaran Awal 2017 Rendah

Rezim Devisa Hambat Realisasi Repatriasi Aset

Plastik Berbayar Tekan Impor US$ 11 Juta

Mendag Bakal Pangkas Bea Masuk Gula Dari Australia

China Masih Menjaga Tren Positif Batubara

Corporates News

Laba AALI Meningkat 224.17% Tahun 2016 DiKarenakan

Kenaikan Harga CPO dan Pemangkasan PPH Final

SUGI Raih Pinjaman US$41 Juta Untuk Meningkatkan

Produksi Minyak di Blok Lemang di Jambi

Pabrik SMGR Rembang segera beroperasi

ASII Mencatatkan Peningkatan Laba Bersih Sebesar 5%

Peningkatan Average Sales Price Batubara Meningkatkan

Laba ITMG

Pendapatan UNTR turun 8% pada 2016 Disebabkan

Penurunan Produksi dan Pendapatan Dari Kontraktor

Penambangan

Bisnis otomotif dorong laba TURI naik 90%

UNTR Targetkan Pendapatan Tumbuh 15%

Lewat Anak Usaha, SUGI Siap Dapat Kredit di Atas Rp500

miliar

Laba TOWR Naik TIpis, Pendapatan Tumbuh 12,97%

OSO SECURITIES

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

OSODaily 28 Februari 2017

Today Macro Economic & Industry News

Pemerintah Cermati Risiko Penerbitan Euro Bond Meski memperbesar penerbitan surat berharga negara (SBN) berdenominasi euro (Euro Bond) menjadi salah satu alternatif pemerintah, jika global sukuk tak sesuai harapan, pemerintah tetap mencermati risiko penerbitan Euro Bond pada tahun ini. Risiko itu terutama soal geopolitik di Eropa. Risiko tersebut datang dari Yunani. Kondisi geopolitik lainnya yang menjadi pertimbangan pemerintah juga akan ada pemilihan presiden yang terjadi di beberapa negara Eropa pada tahun ini. Perluasan Ekspor Jadi Bantalan Efek Trump Pemerintah mulai memperluas pasar ekspor perdagangan internasional tahun ini. Mulai dari rencana menjadikan Iran sebagai hub untuk Kawasan Asia Tengah dan Timur Tengah, hingga memasuki negara Eurasia dan Amerika Latin. Kepala Ekonom SKHA Institute for Global Competitiveness Eric Sugandi juga mengatakan, langkah tersebut menjadi langkah yang baik sebagai upaya diversifikasi pasar ekspor yang saat ini masih terkonsentrasi di China, Jepang, Amerika Serikat (AS) dan Singapura. Langkah tersebut lanjut Eric juga menjadi bantalan bagi perdagangan internasional Indonesia dalam menghadapi proteksionisme AS. Belanja Minim, Defisit Anggaran Awal 2017 Rendah Berdasarkan data Kementerian Keuangan (Kemenkeu), realisasi defisit anggaran per 1 Januari hingga 20 Februari 2017 sebesar Rp 22 triliun atau 0,16% dari produk domestik bruto (PDB). Realisasi tersebut baru mencapai 6,7% dari yang ditargetkan dalam APBN 2017. Sementara, pada periode yang sama tahun lalu, defisit anggaran tercatat sebesar Rp 50,66 triliun atau 0,41% dari PDB, atau mencapai 17,1% dari target. Lebih rendahnya defisit anggaran di awal tahun ini dipengaruhi oleh kenaikan pendapatan negara sebesar 4,81% year on year (YoY). Rezim Devisa Hambat Realisasi Repatriasi Aset Direktorat Jenderal Pajak (DJP) Kementerian Keuangan hingga kini masih mencocokkan komitmen realisasi dana repatriasi. DJP mencatat sejauh ini sudah ada komitmen dana repatriasi di program tax amnesty sebesar Rp 141 triliun yang berasal dari 3.400 WP yang menyampaikan surat pernyataan harta (SPH). Data Otoritas Jasa Keuangan (OJK) sampai 27 Januari 2017 menunjukkan, total realisasi repatriasi amnesti pajak yang masuk ke bank gateway baru mencapai Rp 105 triliun. Sementara DJP mencatat per 31 Desember 2016, Ditjen Pajak mencatat realisasi repatriasi telah mencapai Rp 112,2 triliun dari 21 bank gateway. Plastik Berbayar Tekan Impor US$ 11 Juta Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan (KLHK) mengklaim, penerapan uji coba kantong plastik berbayar yang dilakukan pada 2016 lalu, efektif mengurangi penggunaan kantong plastik. Siti Nurbaya, Menteri Lingkungan Hidup dan Kehutanan mengatakan, berdasar data yang dimilikinya, penggunaan kantong plastik di sejumlah pasar modern turun. Tingkat penurunan mencapai 30%-55%. Bukan hanya itu saja, walau hanya berlaku enam bulan, kebijakan tersebut juga menekan impor plastik di mana impor plastik nilainya turun US$ 11 juta. Mendag Bakal Pangkas Bea Masuk Gula Dari Australia Kunjungan Presiden Joko Widodo dan Menteri Perdagangan Enggartiasto Lukita ke Australia sepertinya bakal berdampak pada pasokan gula mentah di dalam negeri. Dalam perbincangan dengan Perdana Menteri Australia Malcolm Turnbull, Enggartiasto berencana memangkas bea masuk gula mentah alias raw sugar dari semula 15% menjadi 5%. Pihak industri makanan dan minuman menyambut baik rencana ini. Pasalnya, pelonggaran ini bisa membantu pemenuhan kebutuhan bahan baku gula industri alias gula kristal rafinasi (GKR) dalam negeri yang nantinya akan mempengaruhi produksi makanan dan minuman. China Masih Menjaga Tren Positif Batubara Pemerintah China terus menjaga pergerakan harga batubara sehingga tidak jatuh terlalu dalam. Sementara masalah perdagangan batubara China dan Korea Utara hanya memberi dampak kecil pada laju harga. Produsen batubara China termasuk Shenhua Group telah setuju bekerja sama untuk mencegah batubara kembali melemah. Kemungkinan pelemahan harga batubara bisa terjadi pada bulan Maret atau April yakni setelah musim dingin berakhir. Selain itu, Industri batubara China membuka diskusi dengan pemerintah agar kembali membatasi operasi tambang.

OSO SECURITIES

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

OSODaily 28 Februari 2017

Today Corporates News

Laba AALI Meningkat 224.17% Tahun 2016 DiKarenakan Kenaikan Harga CPO dan Pemangkasan PPH Final

Kenaikan harga CPO dan efek pemangkasan PPh final revaluasi aset dalam paket kebijakan ekonomi jilid V membuat

perolehan laba korporasi sawit sepanjang 2016 melesat tajam. Emiten kebun Grup Astra, PT Astra Agro Lestari Tbk.

mencetak pertumbuhan laba bersih hingga 224,17% menjadi Rp 2 triliun sepanjang 2016 dibandingkan dengan capaian

2015 yang tercatat Rp619,1 miliar. Lonjakan laba bersih AALI sejalan dengan susutnya beban pajak penghasilan (PPh)

perseroan dari Rp479,83 miliar menjadi Rp94,48 miliar. Pasalnya, pada 2016, AALI mendapat pajak tangguhan sebesar

Rp751,27 miliar setelah melakukan revaluasi aset tanaman untuk tujuan perpajakan terkait adanya Paket Kebijakan

Ekonomi Tahap V pada 2015. Akibat kenaikan laba bersih, laba per saham yang digenggam investor AALI pun

menggembung dari Rp393,15 per lembar saham menjadi Rp1.135,85 per lembar saham.

SUGI Raih Pinjaman US$41 Juta Untuk Meningkatkan Produksi Minyak di Blok Lemang di Jambi

Anak usaha PT Sugih Energy Tbk. (SUGI), Eastwin Global Investments Ltd., mengantongi fasi litas pinjaman dengan tenor

5—8 tahun dengan nilai US$41 juta dari Mandala Funding Ltd. yang bertujuan untuk meningkatkan produksi minyak di Blok

Lemang di Jambi. Penandatanganan fasilitas pinjaman tersebut dilakukan pada Kamis (23/2). Direktur Utama SUGI

Supriyanto mengatakan, fasilitas pinjaman tersebut digunakan untuk meningkatkan operasional dengan menaikkan

produksi pada Blok Lemang, khususnya pada lapangan Akatara yang telah memulai produksi minyak sejak November 2016.

Pabrik SMGR Rembang Segera Beroperasi

Gubernur Jawa Tengah Ganjar Pranowo akhirnya mengeluarkan kembali surat Izin lingkungan pabrik semen di Rembang.

Dengan diterbitkannya surat ini, pabrik semen milik PT Semen Indonesia Tbk (SMGR) akan segera berproduksi.

Pembangunan pabrik semen sempat diberhentikan setelah Mahkamah Agung (MA) memutuskan agar surat izin lingkungan

dicabut. Setelah itu, Gubernur Jawa Tengah mencabut izin lingkungan pabrik tersebut agar diperbaiki. Setelah diperbaiki

dan diuji, Ganjar kembali menerbitkan izin tersebut. Sekretaris Perusahaan Semen Indonesia (SMGR), Agung Wiharto

menyampaikan bahwa surat izin lingkungan sudah keluar, langkan selanjutnya dari perseroan yaitu merangkul dari

kalangan yang berbeda pendapat terkait pendirian pabrik semen ini. Selain itu untuk menyelesaikan pembangunan

pabrik Rembang yang sudah 98% perlu koordinasi dengan kontraktor. Belum lagi harus memobilisasi semua alat untuk

produksi dan orang yang akan bekerja juga bukan perkara mudah. Agung menargetkan secepatnya pabrik ini bisa

beroperasi bahkan pertengahan Maret ini sudah bisa berproduksi.

ASII Mencatatkan Peningkatan Laba Bersih Sebesar 5%

PT Astra internasional Tbk (ASII) mencatatkan kenaikan laba bersih sebanyak 5% menjadi Rp 15,15 triliun, padahal

pendapatan emiten dengan kode ASII ini mengalami penurunan 2% menjadi Rp 181,08 triliun. Sepanjang tahun 2016,

kinerja grup otomotif cukup baik dengan pencapaian pertumbuhan pangsa pasar mobil dan sepeda motor. Namun kinerja

penjualan alat berat dan pertambangan terpengaruh secara negative oleh rendahnya harga batubara. Untuk agribisnis

mendapat keuntungan dari peningkatan harga CPO. Sebagian besar unit bisnis Grup jasa keuangan menunjukan kinerja

positif kecuali Bank Permata yang meningkatkan pencadangan atas kredit bermasalah secara signifikan, sehingga

menurunkan kontribusi sebesar Rp 3 triliun. Penurunan 2% pendapatan bersih konsolidasi Grup dipengaruhi penurunan

pendapatan di segmen alat berat dan pertambangan. Selain itu penurunan juga terjadi pada pendapatan dari Toyota sales

operation setelah implementasi modal distribusi dua tingkat yang berlaku efektif sejak awal tahun lalu.

Peningkatan Average Sales Price Batubara Meningkatkan Laba ITMG PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) membukukan kinerja yang tumbuh pada tahun 2016 lalu. Dengan

harga batubara yang masih terhitung tinggi dibandingkan awal tahun lalu, analis masih banyak yang meyakini ITMG dapat

menorehkan pertumbuhan. Dari data Bloomberg (27/2), harga batubara kontrak pengiriman Maret di ICE Futures Eroupe

OSO SECURITIES

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

OSODaily 28 Februari 2017

terlihat masih stagnan di level US$ 84 per metrik ton. Dibandingkan periode sama tahun lalu harganya sudah terbang 101%

dari US$ 41,85 per metrik ton.

Pendapatan UNTR Turun 8% Pada 2016 Disebabkan Penurunan Produksi Dan Pendapatan Dari Kontraktor Penambangan

PT United Tractors Tbk (UNTR) mencatatkan pendapatan bersih konsolidasian pada 2016 mengalami penurunan sebesar

8% menjadi Rp45,5 triliun dibandingkan tahun sebelumnya Rp49,3 triliun. President Director UNTR Tbk Gidion Hasan

mengemukakan, penurunan itu utamanya disebabkan oleh penurunan volume produksi dan pendapatan dari unit usaha

kontraktor penambangan. Ia menyampaikan bahwa segmen usaha kontraktor penambangan yang dioperasikan oleh PT

Pamapersada Nusantara (PAMA) mencatat penurunan pendapatan bersih sebesar 21 % menjadi sebesar Rp24,0 triliun,

dibandingkan Rp30,5 triliun pada tahun sebelumnya. Sementara itu, pendapatan bersih dari segmen usaha mesin

konstruksi mencatat peningkatan sebesar 7 % menjadi Rp14,6 triliun. Segmen usaha industri konstruksi yang dijalankan

melalui PT Acset Indonusa Tbk pada tahun 2016 membukukan peningkatan pendapatan bersih menjadi Rp1,8 triliun.

Bisnis Otomotif Dorong Laba TURI Naik 90%

PT Tunas Ridean Tbk tahun 2016 kemarin membukukan kenaikan laba bersih sebanyak 90% menjadi Rp 552 miliar. Pada

tahun 2015 emiten dengan kode TURI ini mencatatkan laba sebanyak Rp 291 miliar. Tentunya laba yang dihasilkan

perseroan ditunjang dari kenaikan pendapatan yang tercatat naik 23% menjadi Rp 12,45 triliun pada tahun 2016. Pada

tahun 2015 pendapatan TURI sebesar Rp 10,15 triliun. Direktur Utama TURI Rico Setiawan menyampaikan laba yang dicatat

perseroan merupakan pencapaian terbaik. Peningkatan laba 90% tentunya didukung penguatan dari kontribusi bisnis

otomotif, rental dan Mandiri Tunas Finance serta diimbangi oleh berkurangnya kontribusi dari bisnis motor.

UNTR Targetkan Pendapatan Tumbuh 15%

PT United Tractors Tbk (UNTR) menargetkan pendapatan tahun ini tumbuh sekitar 10-15% dibandingkan realisasi tahun

lalu. Penjualan alat berat akan menjadi salah satu pendorong utama perusahaan. United Tractors juga memiliki 25% saham

dalam proyek PLTU Tanjung Jati 5 dan 6. United Tractors berencana menyiapkan belanja modal sekitar US$230-240 juta

tahun ini atau naik sekitar 15-20% dibanding tahun lalu.Pada kuartal 3, United Tractors membukukan pendapatn bersih

yang meningkat 11% menjadi Rp33,9 triliun. Selain itu, laba bersih perseroan pun turut terkoreksi menjadi Rp3,12 triliun,

dari Rp5,57 triliun.

Lewat Anak Usaha, SUGI Siap Dapat Kredit di Atas Rp500 miliar

PT Sugih Energy Tbk. (SUGI), melalui anak usahanya, PT Eastwin Global Investment Ltd, menandatangani fasilitas pinjaman

senilai US$41,44 juta atau setara dengan Rp552,77 miliar dari Mandala Funding (Caymans) Ltd. Eastwin Global Investment

Ltd merupakan pemiliki 34% participating interest dari wilayah kerja Lemang. Tujuan rencana penggunaan dari fasilitas

pinjaman tersebut akan digunakan untuk menyelesaikan tunggakan utang operasional dan memenuhi kebutuhan modal

kerja.

Laba TOWR Naik Tipis, Pendapatan Tumbuh 12,97%

PT Sarana Menara Nusantara Tbk. (TOWR) berhasil mencatatkan pertumbuhan pendapatan sebesar 12,97% pada 2016.

Pendapatan pada tahun 2015 sebesar Rp4,47 triliun naik menjadi Rp5,05 triliiun. Namun beban pokok pendapatan ikut naik

menjadi Rp668,77 miliar dari Rp571,5 miliar. Laba penghasilan tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik

entitas induk mencapai Rp3,04 triliun/ naik 2,72%. Total aset perseroan naik sebesar Rp21,42 triliun menjadi Rp255,02

triliun, liabilitas sebesar Rp14,32 triliun dan ekuitas Rp10,71 triliun.

Sumber: Kontan, Investor Daily, Bisnis Indonesia

OSO SECURITIES

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

OSODaily 28 Februari 2017

Trading Idea

Pada perdagangan kemarin saham AALI kembali ditutup bullish dengan candle membentuk belt hold dan berakhir di atas MA 5 Harian. Buying volume atas saham ini mengalami peningkatan. Indikator RSI dan Stochastic Oscillator kompak bergerak dalam tren positif.

Recommendation : Buy On Weakness Target Price : 15900 Support : 15300 Cutloss : 15100

Pada perdagangan kemarin saham DOID ditutup naik signifikan dengan candle membentuk long white body dan terlihat menembus batas upper Bollinger band. Volume beli terlihat lebih tinggi dibanding hari sebelumnya. Indikator RSI dan Stochastic Oscillator bergerak menguat menuju area overbought.

Recommendation : Buy On Weakness Target Price : 755 Support : 725 Cutloss : 710

AALI

DOID

Setelah sepekan lebih saham INCO mengalami koreksi, akhirnya saham ini berhasil rebound dengan candle membentuk bullish belt hold. Saham ini masih diperdagangkan di bawah MA 5 Harian. Buying power mulai terlihat. Indikator RSI berpotensi menguat didukung Stochastic Oscillator yang sudah goldencross.

Recommendation : Buy On Weakness Target Price : 2610 Support : 2510 Cutloss : 2480

INCO

OSO SECURITIES

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

OSODaily 28 Februari 2017

Fundamental Sectoral Data

Sector Rotation (Last 12 Days)

Market Cap

(Trn Rp)Beta P/E

Price to

Sales ROE ROA DER PBV

Dividen

Yield Last Price

Target Price

(bloomberg)

Potential

Upside

Agriculture

AALI 30.03 0.90 14.03 1.98 14.12 8.78 20.29 1.75 0.63 15,600 18,724 20%

SSMS 14.48 0.79 29.81 6.16 16.52 7.62 87.48 4.79 1.16 1,520 2,000 32%

LSIP 10.51 0.71 24.82 2.82 5.88 4.79 -10.05 1.43 2.40 1,540 1,922 25%

Average Industry 23.96 2.34 10.61 5.73 2.07

Mining

UNTR 92.97 1.32 65.99 2.07 3.58 2.14 -35.38 2.41 2.34 24,925 24,142 -3%

ANTM 17.78 0.84 #N/A N/A 2.40 -2.29 -1.34 11.05 0.97 #N/A N/A 740 971 31%

ADRO 54.38 1.70 22.42 1.73 6.10 2.94 25.79 1.34 2.48 1,700 1,885 11%

PTBA 25.40 1.37 15.09 1.80 16.78 9.47 -18.49 2.45 2.63 11,025 14,360 30%

ITMG 18.98 1.17 10.63 1.02 15.01 10.95 -36.16 1.52 2.95 16,800 19,473 16%

Average Industry 26.14 1.42 10.15 6.22 1.67

Property

BSDE 35.70 1.49 22.94 6.17 8.18 4.31 5.12 1.79 0.27 1,855 2,282 23%

PWON 28.17 1.44 20.03 6.00 18.65 7.19 30.00 3.40 0.77 585 688 18%

WSKT 33.26 0.80 11.55 0.88 16.62 3.74 66.29 3.00 0.63 2,450 3,307 35%

WIKA 22.42 1.07 17.05 1.09 12.87 3.99 -20.18 1.97 0.75 2,500 3,074 23%

PTPP 21.64 0.86 22.45 1.30 14.41 4.06 -34.32 2.21 0.83 3,490 4,901 40%

Average Industry 16.59 2.70 12.92 5.00 1.89

Consumer Goods

HMSP 459.46 0.76 31.44 3.91 60.13 32.04 -5.18 14.96 2.25 3,950 4,197 6%

ICBP 97.38 1.13 28.74 2.85 21.47 12.50 -29.83 5.80 1.53 8,350 9,991 20%

INDF 70.02 1.12 16.57 1.06 16.62 4.94 31.17 2.44 2.11 7,975 9,913 24%

KLBF 71.95 1.18 32.59 3.76 20.70 15.80 -21.21 6.37 1.24 1,535 1,715 12%

Average Industry 29.31 3.08 30.20 15.27 9.73

Miscellaneus Industry

ASII 324.88 1.45 23.63 1.79 13.34 5.44 34.03 3.07 2.09 8,025 8,795 10%

AUTO 13.01 1.14 31.03 1.02 4.48 2.89 0.86 1.37 0.96 2,700 2,900 7%

SRIL 6.47 0.82 7.87 0.59 21.69 7.72 135.32 1.58 1.09 348 300 -14%

Average Industry 22.91 1.61 16.32 8.78 2.89

Infrastructure

TOWR 36.63 0.36 8.33 7.43 63.38 22.01 90.07 3.68 #N/A N/A 3,590 4,571 27%

TBIG 24.02 0.78 14.14 4.98 72.69 6.63 1143.03 15.58 2.44 5,300 5,868 11%

TLKM 390.10 0.96 20.40 3.37 24.19 11.12 2.55 4.58 0.50 3,870 4,605 19%

ISAT 38.04 0.58 57.83 1.32 5.10 1.30 111.11 2.85 #N/A N/A 7,000 7,947 14%

JSMR 35.27 1.08 17.59 2.00 15.68 4.19 124.80 2.58 0.89 4,860 5,639 16%

Average Industry 27.57 2.97 26.94 7.83 4.31

Trade

LPPF 40.85 1.07 20.33 4.20 185.71 54.40 -85.58 27.80 3.05 14,000 18,062 29%

AMRT 23.67 0.26 32.44 0.42 12.20 3.47 109.45 4.61 0.76 570 735 29%

ACES 13.21 1.18 19.54 2.71 25.30 20.43 -22.78 4.63 2.00 770 923 20%

Average Industry 26.18 3.34 30.69 14.99 5.28

Basic Industry

WTON 7.19 1.28 26.40 2.07 11.78 5.98 13.15 2.84 0.76 825 1,112 35%

SMGR 56.50 1.34 12.50 2.16 16.31 10.98 11.16 1.95 3.20 9,525 9,797 3%

INTP 57.43 1.48 13.40 3.53 17.76 15.90 -35.76 2.25 2.66 15,600 15,499 -1%

SMCB 6.74 1.07 #N/A N/A 0.70 4.81 2.05 63.08 0.82 1.70 880 857 -3%

Average Industry 28.39 1.81 14.95 8.04 2.50

Market Cap

(Trn Rp)Beta P/E ROE NPL NIM CAR PBV

Dividen

Yield Last Price

Target Price

(bloomberg)

Potential

Upside

Finance

BMRI 260.75 1.41 18.89 10.32 4.00 6.01 21.36 1.73 2.34 11,175 11,281 1%

BBCA 382.15 1.13 19.32 20.27 0.72 7.20 19.03 3.50 1.13 15,500 16,381 6%

BBNI 115.16 1.42 10.10 13.86 3.00 6.31 19.40 1.32 1.98 6,175 6,608 7%

BBRI 292.95 1.48 11.08 20.21 2.11 8.17 #N/A N/A 1.98 2.62 11,875 13,208 11%

Average Industry 13.95 14.87 1.84

OSODaily 28 Februari 2017

OSO SECURITIES

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

Fundamental Analysis (LQ 45)

Ticker Last Price P/BV P/E PEG BETA ROA ROE DER EAT 1 Year Fair Value Up-Side Recommendation Market

AALI 15,600 1.75 13.98 0.07 0.85 8.78 14.12 0.24 203.21 18,725 20.03 Buy 30.03

ADHI 2,140 1.40 8.39 (0.43) 1.06 1.70 5.92 0.74 (56.60) 2,565 19.86 Buy 7.62

ADRO 1,700 1.34 11.58 (0.00) 2.05 2.94 6.10 0.55 (116,510.79) 1,885 10.88 Buy 54.38

AKRA 6,425 3.90 20.00 0.98 0.41 6.22 15.65 0.64 26.44 7,625 18.68 Buy 25.65

ANTM 740 0.97 36.03 #VALUE! 0.75 (1.34) (2.29) 0.55 (83.16) 970 31.08 Buy 17.78

ASII 8,025 3.07 15.27 4.96 1.68 5.44 13.34 0.69 4.76 8,800 9.66 Buy 324.88

ASRI 376 1.02 8.68 (0.14) 1.69 6.44 18.13 1.14 (45.64) 429 14.10 Buy 7.39

BBCA 15,500 3.50 16.99 2.08 1.19 3.18 20.27 0.10 9.27 16,375 5.65 Buy 382.15

BBNI 6,175 1.32 7.66 0.40 1.63 2.04 13.86 0.62 25.26 6,600 6.88 Buy 115.16

BBRI 11,875 1.98 9.32 2.78 1.72 2.78 20.21 0.52 3.99 13,200 11.16 Buy 292.95

BBTN 2,090 1.16 6.73 0.21 0.79 1.36 15.88 1.46 41.14 2,280 9.09 Buy 22.13

BMRI 11,175 1.73 10.70 (0.59) 1.62 1.42 10.32 0.39 (32.10) 11,275 0.89 Hold 260.75

BSDE 1,855 1.79 14.69 (0.49) 1.74 4.31 8.18 0.42 (46.76) 2,280 22.91 Buy 35.70

BUMI 322 #N/A N/A 1.05 #VALUE! 1.30 (31.50) #N/A N/A #VALUE! (266.05) 610 89.44 Buy 11.79

CPIN 3,200 3.60 15.56 3.65 1.57 12.74 23.24 0.66 4.67 3,490 9.06 Buy 52.47

ELSA 406 1.04 8.19 (0.56) 1.34 7.23 11.43 0.19 (17.17) 420 3.45 Hold 2.96

EXCL 3,010 1.52 30.32 #VALUE! 1.17 0.66 2.13 0.87 #N/A N/A 3,305 9.80 Buy 32.17

GGRM 65,750 3.37 16.64 0.96 0.89 11.35 18.95 0.54 19.04 78,050 18.71 Buy 126.51

HMSP 3,950 14.96 34.77 36.56 0.65 32.04 60.13 0.00 0.86 4,195 6.20 Buy 459.46

ICBP 8,350 5.80 24.23 2.14 1.20 12.50 21.47 0.19 13.44 10,000 19.76 Buy 97.38

INCO 2,560 1.04 21.31 #VALUE! 0.98 0.08 0.10 0.06 #N/A N/A 2,980 16.41 Buy 25.44

INDF 7,975 2.44 15.77 (0.00) 1.18 4.94 16.62 1.01 (234,209.70) 9,925 24.45 Buy 70.02

INTP 15,600 2.25 15.72 (0.76) 1.72 15.90 17.76 0.01 (17.65) 15,500 (0.64) Sell 57.43

JSMR 4,860 2.58 18.73 0.61 1.12 4.19 15.68 1.79 28.74 5,650 16.26 Buy 35.27

KLBF 1,535 6.37 28.25 (10.88) 1.27 15.80 20.70 0.04 (2.99) 1,715 11.73 Buy 71.95

LPKR 745 0.91 14.91 (0.19) 1.10 2.65 6.45 0.75 (79.06) 955 28.19 Buy 17.19

LPPF 14,000 27.80 16.79 0.79 1.10 54.40 185.71 - 25.72 18,050 28.93 Buy 40.85

LSIP 1,540 1.43 13.67 (0.77) 0.56 4.79 5.88 - (32.09) 1,920 24.68 Buy 10.51

MNCN 1,665 2.51 12.87 (0.36) 1.44 13.61 22.48 0.42 (32.95) 2,150 29.13 Buy 23.77

MYRX 126 0.08 101.20 #VALUE! 0.64 2.08 2.92 0.11 #N/A N/A 184 46.03 Buy 9.92

PGAS 2,820 1.65 11.74 (0.46) 1.36 5.22 11.21 0.90 (33.33) 3,215 14.01 Buy 68.36

PPRO 270 5.38 30.86 1.58 1.31 5.17 13.69 0.63 22.31 153 (43.33) Sell 15.17

PTBA 11,025 2.45 9.32 1.52 1.55 9.47 16.78 0.22 9.93 14,350 30.16 Buy 25.40

PTPP 3,490 2.21 11.96 1.67 0.79 4.06 14.41 0.58 13.46 4,900 40.40 Buy 21.64

PWON 585 3.40 13.67 (0.40) 1.65 7.19 18.65 0.68 (49.84) 690 17.95 Buy 28.17

SCMA 3,060 11.50 24.71 6.68 1.17 29.81 41.09 0.11 4.37 3,420 11.76 Buy 44.74

SMGR 9,525 1.95 13.02 #DIV/0! 1.52 10.98 16.31 0.22 - 9,800 2.89 Hold 56.50

SMRA 1,385 3.32 39.27 (11.50) 1.84 0.56 1.76 1.03 (38.26) 1,560 12.64 Buy 19.98

SRIL 348 1.58 #N/A N/A 0.71 0.74 7.72 21.69 1.63 11.11 300 (13.79) Sell 6.47

SSMS 1,520 4.79 20.62 (1.33) 0.68 7.62 16.52 1.05 (22.38) 2,000 31.58 Buy 14.48

TLKM 3,870 4.58 16.72 3.13 0.94 11.12 24.19 0.44 6.51 4,605 18.99 Buy 390.10

UNTR 24,925 2.41 14.91 2.21 1.48 2.14 3.58 0.06 29.82 24,150 (3.11) Sell 92.97

UNVR 42,250 50.82 44.74 (38.96) 0.95 39.22 106.11 0.35 (1.29) 44,200 4.62 Hold 322.37

WIKA 2,500 1.97 14.61 0.25 1.11 3.99 12.87 0.59 68.26 3,075 23.00 Buy 22.42

WSKT 2,450 3.00 11.88 0.18 0.71 3.74 16.62 1.97 63.52 3,305 34.90 Buy 33.26

OSODaily 28 Februari 2017

OSO SECURITIES

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

Technical Analysis (LQ 45)

Lower Middle Upper 1 2 1 2

JCI 5,383 5,388 5,394 5,368 1.63% Negatif Trading Negatif 5,299 5,359 5,418 5,383 5,373 5,358 5,398 5,408 5,278 Sell

AALI 15,600 15,100 15,600 15,000 -7.00% Positif Oversold Negatif 14,750 15,575 16,400 15,325 15,050 14,725 15,650 15,925 14,500 Speculative Buy

ADHI 2,140 2,170 2,200 2,130 2.88% Positif Trading Positif 1,945 2,125 2,300 2,160 2,120 2,090 2,190 2,230 2,060 Speculative Buy

ADRO 1,700 1,700 1,705 1,695 0.29% Negatif Trading Negatif 1,660 1,710 1,760 1,700 1,695 1,690 1,705 1,710 1,665 Sell

AKRA 6,425 6,700 6,725 6,425 7.08% Negatif Trading Negatif 6,175 6,600 7,025 6,575 6,425 6,275 6,725 6,875 6,175 Sell

ANTM 740 770 775 740 -17.32% Positif Oversold Negatif 770 800 835 755 740 720 775 790 710 Speculative Buy

ASII 8,025 8,150 8,150 8,025 -3.02% Negatif Trading Negatif 7,900 8,050 8,200 8,100 8,025 7,975 8,150 8,225 7,850 Sell

ASRI 376 380 382 374 6.82% Positif Trading Negatif 375 386 397 378 374 370 382 386 364 Hold

BBCA 15,500 15,500 15,525 15,400 0.00% Negatif Trading Negatif 15,200 15,475 15,725 15,475 15,450 15,350 15,575 15,600 15,125 Sell

BBNI 6,175 6,350 6,350 6,125 11.76% Negatif OverBought Negatif 5,725 6,125 6,525 6,250 6,150 6,025 6,375 6,475 5,925 Strong Sell

BBRI 11,875 12,000 12,000 11,875 1.71% Negatif Trading Negatif 11,675 11,925 12,150 11,950 11,875 11,825 12,000 12,075 11,625 Sell

BBTN 2,090 2,180 2,180 2,080 20.11% Negatif OverBought Positif 1,760 2,005 2,250 2,135 2,085 2,035 2,185 2,235 2,000 Sell

BMRI 11,175 11,175 11,225 11,175 -3.46% Positif Trading Negatif 10,850 11,200 11,550 11,200 11,150 11,150 11,200 11,250 10,975 Hold

BSDE 1,855 1,900 1,900 1,845 5.70% Negatif Trading Negatif 1,835 1,885 1,935 1,875 1,850 1,820 1,905 1,930 1,795 Sell

BUMI 322 326 340 312 15.83% Positif Oversold Negatif 300 421 540 325 310 297 338 353 293 Speculative Buy

CPIN 3,200 3,280 3,300 3,200 3.56% Positif Trading Negatif 3,025 3,290 3,550 3,245 3,190 3,145 3,290 3,345 3,100 Hold

ELSA 406 406 410 406 -3.33% Positif Oversold Negatif 406 425 443 407 404 403 408 411 397 Speculative Buy

EXCL 3,010 3,130 3,170 3,010 30.30% Positif Trading Negatif 2,785 3,030 3,275 3,080 2,990 2,920 3,150 3,240 2,875 Hold

GGRM 65,750 65,250 66,000 64,700 2.90% Negatif OverBought Positif 60,025 62,075 64,125 65,425 64,850 64,125 66,150 66,725 63,175 Sell

HMSP 3,950 3,920 3,970 3,890 3.13% Negatif Trading Positif 3,800 3,885 3,970 3,935 3,895 3,855 3,975 4,015 3,795 Hold

ICBP 8,350 8,350 8,375 8,300 -2.62% Positif Trading Negatif 8,250 8,425 8,625 8,350 8,325 8,275 8,400 8,425 8,150 Hold

INCO 2,560 2,500 2,580 2,500 -9.22% Positif Oversold Negatif 2,340 2,655 2,965 2,535 2,490 2,455 2,570 2,615 2,420 Speculative Buy

INDF 7,975 8,100 8,100 7,975 0.63% Positif Trading Positif 7,825 8,000 8,175 8,050 7,975 7,925 8,100 8,175 7,800 Speculative Buy

INTP 15,600 15,725 15,725 15,525 1.30% Negatif Trading Positif 15,075 15,575 16,100 15,650 15,575 15,450 15,775 15,850 15,200 Hold

JSMR 4,860 4,860 4,900 4,840 12.50% Negatif OverBought Positif 4,005 4,535 5,075 4,865 4,830 4,805 4,890 4,925 4,735 Sell

KLBF 1,535 1,505 1,545 1,485 1.32% Negatif Trading Positif 1,450 1,475 1,500 1,520 1,490 1,460 1,550 1,580 1,435 Hold

LPKR 745 745 750 740 3.47% Positif Trading Positif 720 750 785 745 740 735 750 755 725 Speculative Buy

LPPF 14,000 13,775 14,300 13,775 -7.44% Negatif Trading Negatif 14,250 14,900 15,575 13,975 13,625 13,450 14,150 14,500 13,225 Sell

LSIP 1,540 1,510 1,550 1,505 -11.49% Positif Oversold Negatif 1,500 1,560 1,625 1,525 1,505 1,480 1,550 1,570 1,460 Speculative Buy

MNCN 1,665 1,600 1,665 1,560 -5.13% Negatif Trading Negatif 1,485 1,640 1,790 1,625 1,580 1,520 1,685 1,730 1,495 Sell

MYRX 126 132 132 123 -25.44% Negatif Oversold Negatif 117 140 162 128 125 119 134 137 117 Speculative Buy

PGAS 2,820 2,850 2,870 2,800 4.44% Negatif Trading Negatif 2,675 2,830 2,980 2,835 2,800 2,765 2,870 2,905 2,725 Sell

PPRO 270 290 292 270 -20.59% Positif Oversold Negatif 297 320 343 281 269 259 291 303 255 Speculative Buy

PTBA 11,025 11,050 11,300 11,025 -11.80% Negatif Trading Positif 10,600 11,200 11,800 11,100 10,900 10,825 11,175 11,375 10,675 Hold

PTPP 3,490 3,540 3,540 3,480 -8.40% Positif Trading Negatif 3,440 3,620 3,805 3,515 3,485 3,455 3,545 3,575 3,400 Hold

PWON 585 590 600 580 3.54% Negatif Trading Positif 550 570 595 590 580 570 600 610 560 Hold

SCMA 3,060 3,050 3,090 3,050 9.29% Negatif OverBought Positif 2,755 2,920 3,085 3,065 3,035 3,025 3,075 3,105 2,975 Sell

SMGR 9,525 9,575 9,675 9,525 3.81% Negatif Trading Negatif 8,875 9,325 9,750 9,575 9,475 9,425 9,625 9,725 9,275 Sell

SMRA 1,385 1,415 1,415 1,375 4.53% Negatif Trading Positif 1,275 1,365 1,455 1,400 1,380 1,360 1,420 1,440 1,335 Hold

SRIL 348 304 348 304 51.30% Negatif OverBought Positif 211 262 313 326 304 282 348 370 278 Sell

SSMS 1,520 1,500 1,520 1,485 8.57% Positif Oversold Negatif 1,520 1,620 1,720 1,505 1,495 1,470 1,530 1,540 1,450 Speculative Buy

TLKM 3,870 3,850 3,890 3,850 -2.76% Positif Trading Negatif 3,820 3,890 3,960 3,865 3,840 3,825 3,880 3,905 3,770 Hold

UNTR 24,925 24,875 25,175 24,675 17.29% Negatif OverBought Positif 21,525 23,350 25,175 24,925 24,650 24,425 25,150 25,425 24,050 Sell

UNVR 42,250 42,300 42,825 42,125 8.89% Negatif Trading Negatif 41,050 42,050 43,050 42,375 41,925 41,675 42,625 43,075 41,050 Sell

WIKA 2,500 2,510 2,510 2,490 5.93% Positif Trading Negatif 2,450 2,500 2,550 2,505 2,495 2,485 2,515 2,525 2,445 Hold

WSKT 2,450 2,460 2,480 2,440 -3.92% Positif Oversold Negatif 2,480 2,550 2,620 2,460 2,435 2,420 2,475 2,500 2,380 Speculative Buy

MACD

Trend

Bollinger Band Support ResistanceRecommendation

Stop Loss

LevelPivot Point

Year-to-Date

(YtD%)Ticker Last MA5 RSI RecOpen High Low

OSODaily 28 Februari 2017

OSO SECURITIES

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

Calender Economics

Date Agenda Country Actual Prior Consensus

27-Feb-17 Euro Area Loan Growth YoY JAN EUR 2.20% 2% 2.2%

27-Feb-17 Euro Area M3 Money Supply YoY JAN EUR 4.90% 5% 4.8%

27-Feb-17 Euro Area Business Confidence FEB EUR 0.82 0.76 0.79

27-Feb-17 Euro Area Services Sentiment FEB EUR 13.8 12.8 13.5

27-Feb-17 Euro Area Consumer Confidence Final FEB EUR -6.2 -4.8 -6.2

27-Feb-17 Euro Area Economic Sentiment FEB EUR 108 107.9 108

27-Feb-17 Euro Area Industrial Sentiment FEB EUR 1.3 0.8 1.2

27-Feb-17 US Durable Goods Orders MoM JAN USD 1.80% -0.80% 1.6%

27-Feb-17 US Durable Goods Orders ex Defense MoM JAN USD 1.50% 1.20%

27-Feb-17 US Durable Goods Orders ex Transp MoM JAN USD -0.20% 0.90% 0.5%

27-Feb-17 US Pending Home Sales MoM JAN USD -2.80% 0.80% 1%

27-Feb-17 US Pending Home Sales YoY JAN USD 0.40% -0.10%

27-Feb-17 US Dallas Fed Manufacturing Index FEB USD 24.5 22.1

27-Feb-17 US Fed Kaplan Speech USD

28-Feb-17 Japan Industrial Production YoY Prel JAN JPY 3.20% 3.2%

28-Feb-17 Japan Industrial Production MoM Prel JAN JPY -0.80% 0.7% 0.3%

28-Feb-17 Japan Retail Sales MoM JAN JPY 0.50% -1.60%

28-Feb-17 Japan Retail Sales YoY JAN JPY 1% 0.70% 0.9%

28-Feb-17 UK Gfk Consumer Confidence FEB GBP -5 -6

28-Feb-17 Japan Construction Orders YoY JAN JPY 7.1%

28-Feb-17 Japan Housing Starts YoY JAN JPY 3.9% 3.2%

28-Feb-17 France Household Consumption MoM JAN EUR -0.8% 0.8%

28-Feb-17 France PPI MoM JAN EUR 0.9%

28-Feb-17 US GDP Price Index QoQ 2nd Est Q4 USD 1.4% 2.1%

28-Feb-17 US GDP Growth Rate QoQ 2 Est Q4 USD 3.5% 2.1%

28-Feb-17 US Wholesale Inventories MoM Adv JAN USD 1%

28-Feb-17 US S&P/Case-Shiller Home Price MoM DEC USD 0.2%

28-Feb-17 US S&P/Case-Shiller Home Price YoY DEC USD 5.3% 5.3%

28-Feb-17 US CB Consumer Confidence FEB USD 111.8 111

1-Mar-17 US Fed George Speech USD

1-Mar-17 US Fed Williams Speech USD

1-Mar-17 US Fed Bullard Speech USD

1-Mar-17 Japan Capital Spending YoY Q4 JPY -1.3%

1-Mar-17 Indonesia Nikkei Manufacturing PMI FEB IDR 50.4

1-Mar-17 Japan Nikkei Manufacturing PMI Final FEB JPY 52.7 53.5

1-Mar-17 China NBS Manufacturing PMI FEB CNY 51.3 51.1

1-Mar-17 China Non Manufacturing PMI FEB CNY 54.6

1-Mar-17 China Caixin Manufacturing PMI FEB CNY 51.0 50.8

1-Mar-17 Indonesia Core Inflation Rate YoY FEB IDR 3.35%

1-Mar-17 Indonesia Inflation Rate YoY FEB IDR 3.49%

1-Mar-17 Indonesia Inflation Rate MoM FEB IDR 0.97%

1-Mar-17 Indonesia Tourist Arrivals YoY JAN IDR 11.05%

1-Mar-17 UK Nationwide Housing Prices YoY FEB GBP 4.3% 4.1%

1-Mar-17 UK Nationwide Housing Prices MoM FEB GBP 0.2% 0.2%

1-Mar-17 Indonesia M2 Money Supply YoY JAN IDR 10%

1-Mar-17 Euro Area Markit Manufacturing PMI Final FEB EUR 55.2 55.5

1-Mar-17 UK Mortgage Lending JAN GBP £3.8B £3.6B

1-Mar-17 UK Mortgage Approvals JAN GBP 67.9K 68.8K

1-Mar-17 US MBA Mortgage Applications 24/FEB USD -2%

1-Mar-17 US MBA 30-Year Mortgage Rate 24/FEB USD 4.36%

1-Mar-17 US PCE Price Index MoM JAN USD 0.2%

1-Mar-17 US PCE Price Index YoY JAN USD 1.6%

1-Mar-17 US Personal Income MoM JAN USD 0.3% 0.3%

1-Mar-17 US Personal Spending MoM JAN USD 0.5% 0.3%

1-Mar-17 US Markit Manufacturing PMI Final FEB USD 55

1-Mar-17 US ISM Manufacturing PMI FEB USD 56 56.3

1-Mar-17 US ISM Manufacturing Employment FEB USD 56.1

1-Mar-17 US ISM Manufacturing New Orders FEB USD 60.4

1-Mar-17 US ISM Manufacturing Prices FEB USD 69 68

1-Mar-17 US Construction Spending MoM JAN USD -0.2% 0.7%

1-Mar-17 US EIA Crude Oil Stocks Change 24/FEB USD 0.564M

1-Mar-17 US EIA Gasoline Stocks Change 24/FEB USD -2628K

2-Mar-17 US Fed Kaplan Speech USD

2-Mar-17 US Total Vehicle Sales FEB USD 17.61M 17.7M

2-Mar-17 Japan Foreign Bond Investment 25/FEB JPY ¥48.2B

2-Mar-17 Japan Stock Investment by Foreigners 25/FEB JPY ¥-127.9B

2-Mar-17 Italy Unemployment Rate JAN ITL 12%

2-Mar-17 UK Construction PMI FEB GBP 52.2 52.4

2-Mar-17 Euro Area Core Inflation Rate YoY Flash FEB EUR 0.9%

2-Mar-17 Euro Area Inflation Rate YoY Flash FEB EUR 1.8% 2%

2-Mar-17 Euro Area PPI MoM JAN EUR 0.7% 0.5%

2-Mar-17 Euro Area PPI YoY JAN EUR 1.6% 3.1%

2-Mar-17 Euro Area Unemployment Rate JAN EUR 9.6% 9.6%

2-Mar-17 US Continuing Jobless Claims FEB/18 USD 2060K 2068K

2-Mar-17 US Initial Jobless Claims FEB/25 USD 244K 245K

2-Mar-17 US EIA Natural Gas Stocks Change 24/FEB USD -89Bcf

Sumber :Trading economics

OSODaily 28 Februari 2017

OSO SECURITIES

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

RUPS

DIVIDEN

RIGHT ISSUE

IPO

STOCK SPLIT

REVERSE STOCK

Code Agenda Date Time Place

BPFI RUPS 16-Feb-17 11.00 Gedung Chase Plaza Lantai 12 Jl. Jend Sudirman Kav.21 Jakarta 12920

BKSL RUPS 17-Feb-17 9.30 Ruang Anggrek Hotel Neo Green Savana Sentul City, Kabupaten Bogor 16810

UNSP RUPS 20-Feb-17 10.00 The Bridge Function Room Hotel Aston Rasuna Komplek Apartemen Taman Rasuna Jl. HR. Rasuna Said, Jakarta

CNTB RUPS 21-Feb-17 9.30 Pabrik PT Centex Tbk Ruang Cendrawasih Jl. Raya Bogor Km 27 Ciracas Jakarta Timur

DAJK RUPS 27-Feb-17 14.00 Kantor PT Dwi aneka Jaya Kemasindo Tbk, Plant 1 Jl. Industri Raya II no. 5 Kelurahan Pasir Jaya Jatiuwung Tangerang 15135

FPNI RUPS 28-Feb-17

INCF RUPS 2-Mar-17

INVS RUPS 7-Mar-17 14.00 Gedung Balai Kartini, Ruang Anyelir Jl. Jend. Gatot Subroto Kav.37 Jakarta Selatan, 12950

CPDW RUPS 8-Mar-17 13.00 Equity Tower Lt. 45 Suite D & H Sudirman Central Business District (SCBD) Jakarta Selatan

GREN RUPS 8-Mar-17

KSEI RUPS 9-Mar-17

ADHI RUPS 10-Mar-17

DAYA RUPS 10-Mar-17

KSEI RUPS 10-Mar-17

ICON RUPS 10-Mar-17 13.00 Hotel Atlet Century Park, Jakarta

WTON RUPS 13-Mar-17 14.00 Ruang Serbaguna Gedung WIKA Lantai 11 Jl. DI. Panjaitan Kav. 9 Jakarta Timur

Code Status Cum- Date Ex-Date Recording Date Pay -Date Ammount (IDR)

1 ADRO Cash Dividen 28-Dec-16 29-Dec-16 3-Jan-17 13-Jan-17 US$ 0.0019

2 CMNP Stock Dividen 10-Jan-17 11-Jan-17 13-Jan-17 16-Jan-17 9:02

3 BJTM Cash Dividen 7-Feb-17 8-Feb-17 10-Feb-17 2-Mar-17 Rp. 43,64

No Code OS NS Price (IDR) Cum Date Ex Date Trading Period 1 BPFI 613 100 284 2-Mar-17 3-Mar-17 09 Mar- 15 Mar 17

2 RIMO 5 597 101 6-Mar-17 7-Mar-17 13 Mar- 17 Mar 17

3 PPRO TBA TBA TBA 30-Mar-17 31-Mar-17 06 Apr-12 Apr17

4 BKSL 5 3 112 TBA TBA TBA

5 BULL 1 1 100 TBA TBA TBA

6 BUMI TBA TBA 926 TBA TBA TBA

7 GREN 1 20 550 TBA TBA TBA

Company Business Underwriter Offering Date Listing Date IPO Price Shares (Mn)

1 PT Nusantara Pelabuhan Handal Shipping Transportation Trimegah Securities 07-09 Mar 2017 16-Mar-17 450-550 576.86

2 PT Bintraco Dharma Trade & Service Auto Dealership Ciptadana Securities, CIMB Securities Indonesia 21-23 Mar 2017 30 Maret 2017 TBA 150.00

No Code OS NS Cum Date Ex Date Trade 1 PPRO 1 4 14-Feb-17 16-Feb-17 16-Feb-17

2 KKGI 1 5 TBA TBA TBA

3 KICI 1 2 TBA TBA TBA

No Code OS NS Cum Date Ex Date Trade 1 ENRG 8 1 5-Apr-17 6-Apr-17 6-Apr-17

2 UNSP 10 1 TBA TBA TBA

OSODaily 28 Februari 2017

OSO SECURITIES

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

DISCLAIMER

This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.

RESEARCH TEAM

Supriyadi Head of Research +62 21 2991 5300 (supriyadi@oso-securities.com)

Rifqiyati Research Analyst +62 21 2991 5300 (Rifqiyati@oso-securities.com)

Riska Afriani Research Analyst +62 21 2991 5300 (r.afriani@oso-securities.com)

HEAD OFFICE

Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13

JakartaSelatan 12950

Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497

BRANCHES

Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511 Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65 Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279 Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361-757037 Fax : 0361–754779 Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara

Yogyakarta GaleriInvestasi UIN SunanKalijaga Jl. MarsdaAdisucipto Yogyakarta 55281 Tel: +62-274 55 31 63 Fax: +62-274 55 31 63 Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689 Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26 Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320 Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel: 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373

Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427 Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771