Panorama comercial y perspectivas económicas de Centroamérica en 2017

Foros Visión 2017

Eduardo Espinoza Valverde Director Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) eespinoza@sieca.int

Marzo de 2017 Ciudad de Guatemala

Contenido

Contexto internacional

Panorama del comercio

Perspectivas económicas

2017

Contexto internacional

Contexto internacional

Emergencia de nuevos desafíos en materia de integración económica, crecimiento inclusivo y desarrollo sostenible

Bajo crecimiento después de la crisis

cuestiona el curso de la globalización económica

Debilidad del comercio internacional

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI.

PIB mundial y volumen de comercio de bienes y servicios Variación anual (%)

1980-2018

Contexto internacional

Estancamiento secular: Ritmo de crecimiento del comercio de mercancías es apenas ¾ partes el ritmo de crecimiento del PIB mundial (WEF, 2017).

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI.

Brecha de crecimiento del comercio sobre el PIB Puntos porcentuales (p.p.)

1980-2018

Contexto internacional

Sintomatología similar a la crisis de los 80 Mayor debilitamiento del comercio en mercados emergentes

-15

-10

-5

0

5

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20

14

20

16

20

18

Economías avanzadas Mercados emergentes

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del Banco Mundial.

Industrialización y distribución de los ingresos Tasa de industrialización e indicador de concentración de los ingresos

Último dato disponible

Contexto internacional

Trampa del crecimiento: países en desarrollo tienen dificultades para distribuir los beneficios de la industrialización y el rápido crecimiento en concordancia con las expectativas sociales (WEF, 2016)

Contexto internacional

Emergencia de nuevos desafíos en materia de integración económica, crecimiento inclusivo y desarrollo sostenible

Bajo crecimiento después de la crisis

cuestiona el curso de la globalización económica

Debilidad del comercio internacional

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI.

Mercados emergentes y economías avanzadas: PIB a precios constantes

Variación anual (%) 1980-2016

Contexto internacional

Trampa del crecimiento débil OCDE/CEPAL/CAF (2016) Volatilidad en mercados financieros de economías emergentes que afecta la valoración de divisas y valores Exceso de oferta en mercados de materias primas

Fuente: OCDE/CEPAL/CAF basado en FMI (abril 2016) y Bank of America Merrill Lynch.

Mercados emergentes y economías avanzadas: PIB a precios constantes

Variación anual (%) 1980-2016

Contexto internacional

Volatilidad de los mercados y aversión al riesgo Salidas de capital entre 2015-16 para China Volatilidad financiera aumentó de nuevo en el segundo trimestre de 2016 tras el Brexit.

Contexto internacional

Emergencia de nuevos desafíos en materia de integración económica, crecimiento inclusivo y desarrollo sostenible

Bajo crecimiento después de la crisis

cuestiona el curso de la globalización económica

Debilidad del comercio internacional

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos de la OMC.

Volumen del comercio mundial de bienes Índice de volumen por periodo (100=año anterior)

1981-2015

Contexto internacional

Menor crecimiento del comercio mundial Dinamismo menor al de los 80 Crecimiento de las exportaciones supera las importaciones después de la crisis

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos de la OMC.

Exportaciones mundiales de mercancías por región Peso relativo en el total de exportaciones (%)

1948-2015

Contexto internacional

Reordenamiento del sistema internacional de comercio Irrupción de Asia 14% en 1948 → 34.2% en 2015 Desacople de la “fábrica de América del Norte” 28.1% en 1948 → 14.4% en 2015 Inserción fallida de América Latina y el Caribe

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI.

Volumen de importaciones mundiales de bienes Variación anual

2012-2016

Contexto internacional

Alrededor del 75% de la reducción del crecimiento de las importaciones mundiales de bienes entre los períodos 2003-2007 y 2012-2015 se debe a la debilidad de la actividad económica (FMI, 2016).

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI.

Volumen de importaciones mundiales de bienes por país Variación anual

2012-2016

Contexto internacional

Repunte en mercados emergentes China +3.4% Desaceleración en los centros industriales de Europa y Norteamérica Reino Unido +3.8% Alemania +3.9% Estados Unidos 2.1% Contracción en Japón -0.9%

Panorama del comercio

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA).

Guatemala: Exportaciones totales según régimen Variación interanual y peso relativo(%)

2012-2016

Panorama del comercio

61,4

6,7

31,9

0

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2011 2012 2013 2014 2015 2016

Maquila Zona Franca Territorio Aduanero

-10

-5

0

5

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20

25

30

35

2012 2013 2014 2015 2016

Totales Territorio Aduanero

Zona Franca Maquila

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA).

Guatemala: Exportaciones totales según mercado Variación interanual y peso relativo(%)

2012-2016

Panorama del comercio

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA).

Guatemala: Exportaciones totales según mercado Variación interanual y peso relativo(%)

2012-2016

Panorama del comercio

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA).

Guatemala: Importaciones totales según régimen Variación interanual y peso relativo(%)

2012-2016

Panorama del comercio

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA).

Guatemala: Importaciones totales según mercado Variación interanual(%)

2012-2016

Panorama del comercio

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA).

Guatemala: Importaciones totales según mercado Variación interanual y peso relativo(%)

2012-2016

Panorama del comercio

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA).

Guatemala: Exportaciones extrarregionales según producto Variación interanual y peso relativo(%)

2016

Panorama del comercio

Estructura (%)Variación

Interanual (%)

Azúcar de caña o de remolacha 20.4 -3.9

Bananas, incluidos los plátanos 19.3 2.8

Café 16.2 -2.1

Aceite de palma 7.8 42.0

Nuez moscada, macis, amomos y cardamomos 5.7 -5.8

Alcohol etílico y aguardiente desnaturalizados 2.7 16.1

Aceites crudos de mineral bituminoso 2.1 -33.4

Melaza procedente de la extracción o refinado del azúcar 1.4 -1.0

Insecticidas, raticidas, fungicidas, herbicidas, desinfectantes 1.3 15.3

Caucho natural 1.1 207.1

Resto de productos 21.9 -4.0

Producto

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA).

Guatemala: Exportaciones intrarregionales según producto Variación interanual y peso relativo(%)

2016

Panorama del comercio

Estructura (%)Variación

Interanual (%)

Medicamentos 8.4 3.8

Aceites de petróleo o de mineral bituminoso 3.8 -25.6

Bebidas con adiciones, bebidas no alcohólicas, excepto los jugos 3.6 -0.6

Insecticidas, raticidas, fungicidas, herbicidas, desinfectantes 3.4 14.9

Productos de pan 3.2 7.7

Artículos para el envasado de plástico 2.7 0.4

Demás hidrocarburos gaseosos 2.2 15.3

Preparaciones tensoactivas para lavar y de limpieza 2.1 -0.6

Aceite de palmo 2.1 3.2

Barras de hierro o acero sin alear 1.8 14.5

Resto de productos 66.7 -1.0

Producto

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA).

Guatemala: Importaciones extrarregionales según producto Variación interanual y peso relativo(%)

2016

Panorama del comercio

Estructura (%)Variación

Interanual (%)

Aceites de petróleo o de mineral bituminoso 14.0 -8.8

Vehículos de turismo para transporte de personas 4.6 8.0

Teléfonos celulares y equipos de redes inalámbricas 4.2 0.7

Vehículos para transporte de mercancías 2.4 3.2

Medicamentos 2.0 -18.4

Maíz 1.7 2.2

Motocicletas y velocípedos 1.3 9.0

Lectores magnéticos y procesamiento de datos 1.3 -3.2

Demás hidrocarburos gaseosos 1.2 27.7

Polímeros de etileno 1.2 2.0

Resto de productos 66.0 -3.3

Producto

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA).

Guatemala: Saldo de la balanza comercial Porcentaje del PIB (%)

2007-2016

Panorama del comercio

Perspectivas económicas 2017

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI.

Costa Rica –única economía repunte

Estancamiento de la economía salvadoreña

Triángulo Sur como líderes en crecimiento

“Crecimiento blindado” en Centroamérica

Proyecciones de crecimiento del FMI Variación anual del PIB a precios constantes

2017

1,0

0,0

-0,6

1,6

3,6

4,1 4,0 4,1

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

2014 2015 2016 2017

América Latina y el Caribe Centroamérica

Perspectivas económicas 2017

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI.

2015 2016 2017

US/barril 49 43 51 18.9

US/TM 170 162 171 5.8

US/TM 380 416 483 15.9

US/TM 565 635 630 -0.8

US centavos/libra 200 181 179 -1.5

US/kg 14 11 11 -0.5

US centavos/libra 25 28 27 -2.2

US/TM 959 1008 1005 -0.3

US centavos/libra 160 162 175 8.1Café

ProductosVariación anual

17-16 (%)Precio

Petróleo crudo (WTI)

Maíz

Arroz

Aceite de palma

Carne bovina

Camarones

Azúcar

Bananas

Proyecciones de crecimiento del FMI Variación de los precios de materias primas

Perspectivas económicas 2017

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI.

2,0

6,2

2,7

4,5

1,5

0,6

2,3

2,2

-4,5

-10 -5 0 5 10

Chile

China

Colombia

Rep. Dominicana

Eurozona

Japón

México

USA

Venezuela

PIB a precios constantes

2017

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

Crecimiento en el volumen de importaciones de bienes

2017 2016

Perspectivas económicas 2017

Perspectivas económicas 2017

Positivos Negativos

Incertidumbre en mercados

Precios bajos en materias primas

Perspectiva de crecimiento

positiva para la región

Recuperación de socios

comerciales

Panorama comercial y perspectivas económicas de Centroamérica en 2017

Foros Visión 2017

Eduardo Espinoza Valverde Director Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) eespinoza@sieca.int

Marzo de 2017 Ciudad de Guatemala