PANORAMA INTERNACIONAL Ethereum -1,13 › industrialvalores.com.ar... · Ethereum Classic -1,03 Dash -1,49 982,54 117,24 15,18 304,35 Último 24.415,84 6.967,73 7.442,12 2.705,27

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NORTEAMERICA Var.% 1d

Dow Jones -1,02

NASDAQ 100 -0,12

Nasdaq Composite -0,27

S&P 500 Index -0,69

COMMODITIES Var.% 1d

Oro (USD/onza) -0,44

Petróleo (USD/bbl) -0,75

Trigo (USD/tn) -1,33

Maíz (USD/tn) 0,32

Soja (USD/tn) 0,42

TASAS DE REFERENCIA Tasa en % Var. Bps

EE.UU. 10 años (UST10Y) 2,901 4,18

Bunds Alemania 10 años 0,398 6,05

Badlar - Argentina (bcos. públicos) 29,438 -

CRIPTOMONEDAS Var.% 1d

Bitcoin -1,88

Ethereum -1,13

Ripple -0,98

Bitcoin Cash -1,56

Litecoin -1,57

Ethereum Classic -1,03

Dash -1,49

982,54

117,24

15,18

304,35

Último

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Último

7.396,37

573,69

0,61

Último

1.298,90

66,54

190,77

155,61

375,76

viernes, 01 de junio de 2018

PANORAMA INTERNACIONAL

Los futuros de EE.UU. operaban en alza, mostrando un rebote tras las

bajas de ayer, luego que Trump finalmente impusiera aranceles al acero

y aluminio a la Unión Europea, México y Canadá.

Las principales bolsas europeas suben luego que los principales partidos

políticos de Italia acordaron formar un gobierno de coalición.

Giuseppe Conte, quien no pertenece a ninguno, será el nuevo Primer

Ministro designado.

En España, Mariano Rajoy fue destituido esta mañana luego de perder

un voto de censura en el Parlamento. La votación fue convocada por el

principal partido opositor, el Partido Socialista, cuyo líder, Pedro

Sánchez, se convertirá en el nuevo primer ministro.

El dólar (índice DXY) caía levemente -0,07% presionado por la

recuperación del euro.

El petróleo caía -0,46% cotizando en USD/bbl 66,73, mientras persiste

la incertidumbre en torno a los posibles efectos del aumento de la cuota

de producción de la OPEP y aliados, para compensar la caída de

exportaciones de Venezuela e Irán.

Los rendimientos de los Treasuries subían, mientras los mercados se

mantienen atentos a nuevos datos de empleo de EE.UU. para evaluar el futuro accionar de la Fed respecto a su política

monetaria. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,892%.

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PANORAMA LOCAL – ACCIONES

En una rueda marcada por la volatilidad, el índice Merval subió

el jueves 0,6% y cerró en 28.558,83 puntos, acumulando en el

mes de mayo una pérdida de 4,8% en pesos (y -21,7% en

dólares, producto de la fuerte devaluación de peso),

manifestando así el cuarto mes consecutivo de caídas.

Mayo fue un mes enrarecido para muchos inversores, debido a

que se dieron una serie de eventos a nivel local y externo que

terminaron impactando en el precio de los activos. Entre los

factores que generaron una elevada volatilidad estuvieron: la

corrida cambiaria, tasas elevadas, negociaciones con el FMI,

debates por tarifas de servicios públicos, y sequía.

A nivel global influyó en la baja del índice, la suba de tasas de

interés en EE.UU., la depreciación de monedas emergentes

producto del fortalecimiento del dólar, las preocupaciones por

la situación política en Brasil, y en varios países de la UE.

Para este mes se espera que drivers como la decisión del MSCI

sobre si incorpora o no a Argentina a mercado emergente, y las

nuevas metas fiscales e inflacionarias que surjan del acuerdo

con el FMI, terminen de definir una tendencia clara para el

Merval.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó ayer los

ARS 760,7 M, pero en el mes de mayo fue de ARS 22.804,9 M, mostrando un promedio diario de ARS 1.036,6 M.

MERVAL Último Var.% 1d Var.% YTD

Agrometal 14,20 3,65 -39,57

Aluar 16,45 -1,20 12,10

Petrobras 149,95 0,03 56,93

Banco Macro 196,55 3,47 -9,42

Bolsas y Mercados Argentinos 332,05 3,68 -2,34

Central Puerto 33,40 3,09 5,03

Sociedad Comercial del Plata 3,89 1,83 -17,58

Cresud 42,10 1,81 3,44

Cablevisión Holding 292,20 -1,60 -37,96

Distribuidora Gas Cuyana 47,20 2,61 5,24

Edenor 55,35 -3,66 20,98

Banco Francés 119,90 0,67 -22,14

Grupo Financiero Galicia 105,80 1,15 -14,47

Holcim Argentina 58,15 2,02 -22,87

Loma Negra 64,15 -0,54 -24,88

Metrogas 39,30 4,80 -12,67

Mirgor 443,00 -1,39 -13,62

Pampa Energía 47,90 -1,94 -4,01

Phoenix Global Resources 7,33 -4,31 -23,65

Grupo Supervielle 86,40 4,73 -23,13

Telecom Argentina 109,65 0,92 -19,82

Trasnportadora de Gas del Norte 59,25 1,63 -20,79

Transportadora de Gas del Sur 84,30 0,78 1,51

Transener 50,55 0,20 3,27

Tenaris 451,10 -3,16 52,92

Ternium Argentina 14,40 0,35 0,00

Grupo Financiero Valores 6,03 0,00 -20,13

YPF 453,75 0,41 7,59




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PANORAMA LOCAL – BONOS

Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC), el jueves cerraron con nuevas pérdidas, en un

contexto en el que la tasa de retorno de los Bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años subió a 2,9%.

El mercado no sólo sigue de cerca lo que sucede en el exterior, sino que además continúa con la mirada puesta en el

acuerdo del FMI que avanza en las negociaciones. Sigue presionando los problemas políticos en Brasil y en la UE.

Por su parte, los bonos en dólares que cotizan en pesos en la BCBA, cerraron ayer con subas ante una nueva alza del

tipo de cambio mayorista.

Durante el mes de mayo, por la devaluación del peso, los títulos públicos " dollar linked" fueron los que más

sobresalieron al alza. Entre los más destacados estuvieron el bono de la Ciudad de Buenos Aires 2020 que ganó casi

25%. También se destacaron los títulos en dólares (que cotizan en pesos), como el Bonar 2020 (+17,1%), Argentina

2037 (+15,3%), el bono centenario ASC17 (+14,7%), los bonos Par (hasta 14,1%), los Discount (hasta 14%) y el

Bonar 2024 (+12,9%).

Ante menores expectativas sobre el crecimiento económico de Argentina, los cupones ligados al PIB (valuado en pesos),

sufrieron fuertes caídas, sobre todo después que Moody's estimara que el PIB podría caer un 0,5% este año.

En el día de hoy (a las 11 horas), el Ministro de Hacienda Nicolás Dujovne, dará una conferencia de prensa para

informar más medidas para reducir el gasto en la Administración Pública Nacional (APN). Lo acompañará el ministro de

Modernización, Andrés Ibarra.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó ayer otro 3,4% y se ubicó en los 521 puntos básicos. En el

mes de mayo subió 21,2%.

Las reservas internacionales cerraron el último día de mayo en USD 50.094 M, mostrando una merma durante dicho

mes de USD 6.529 M, en un contexto en el que el BCRA tuvo que salir a vender divisas para contener la suba del dólar.




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El dólar minorista ayer marcó un nuevo récord histórico al cerrar en ARS 25,55 (vendedor), cerrando así mayo con un avance de 22,1% (o ARS 4,65), superando de esta forma al alza registrada el año pasado de 17,2%.

Mayo fue un atípico después que se dio una crisis cambiaria, debido a la incertidumbre generada por la licitación de Lebac (en la que vencían ARS 617 Bn), donde fondos extranjeros vendieron estos activos y se dirigieron al dólar por el cobro del impuesto a la renta financiera.

Panorama Dólar - Futuros Rofex

Tipo de Cambio Último Dólar ROFEX Último Var. % Tasa implícita

Spot (mayorista) 24,9714 junio-18 25,6550

BCRA (Com. A 3500) 24,9475 julio-18 26,3900 0,08 71,50%

Banco Nación 24,9100 agosto-18 27,1050 0,09 51,12%

SIOPEL 24,9600 septiembre-18 27,7700 0,18 44,46%

Implícito 25,0097 octubre-18 28,5000 0,39 42,98%

noviembre-18 29,2000 0,86 40,40%

Tipo de Cambio - Futuro FORWARD Último diciembre-18 29,8500 1,19 38,97%

1 mes 25,7800 enero-19 30,4980 1,32 37,75%

3 meses 27,0013 febrero-19 31,0480 1,30 36,25%

6 meses 29,2500 marzo-19 31,6680 1,27 35,85%

12 meses 32,4300 abril-19 32,2980 1,25 35,46%




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