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1
ldquofastrdquo PARTE II
PLAN DE NEGOCIOS PARA OPTAR AL GRADO DE
MAGIacuteSTER EN ADMINISTRACIOacuteN
Alumno Mohammad Ayaz Alam
Profesor Guiacutea Javier Achondo B
Santiago Septiembre 2016
i
Tabla de Contenidos
Resumen Ejecutivo
1 Oportunidad de Negocio 1
11 Idea de Negocio 1
12 La(s) Necesidad(es) a Solucionar 1
13 El Mercado(s) a Penetrar 1
2 Anaacutelisis de la Industria Competidores Clientes 2
211 Anaacutelisis del Entorno - PESTEL 2
212 Anaacutelisis Competitivo - Las Cinco Fuerzas Competitivas de Michael Porter 2
213 Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados) 2
22 Competidores 2
23 Clientes-Usuarios 2
3 Descripcioacuten de la Empresa y Propuesta de Valor 3
31 Modelo de negocio 3
32 Misioacuten 3
33 Visioacuten 3
34 Propuesta de Valor 3
4 Plan de Marketing 4
41 Objetivos de marketing 4
42 Estrategia de segmentacioacuten 4
5 Plan de Operaciones 5
51 Estrategia alcance y tamantildeo de las operaciones 5
511 Estrategia de la franquicia (Oficina Central) 5
512 Estrategia del Centro fast 6
513 Alcance de las operaciones 7
52 Flujo de operaciones 7
53 Plan de desarrollo e implementacioacuten 8
531 Estrategia de desarrollo 8
532 Avances y requerimientos de recursos 9
ii
533 Carta Gantt 9
54 Dotacioacuten 9
541 Dotacioacuten Oficina Central 9
542 Dotacioacuten Centro fast 9
6 Equipo del Proyecto 10
61 Estructura organizacional 10
62 Incentivos y compensaciones 12
7 Plan Financiero 13
71 Supuestos 13
72 Cuentas de Ingresos y Gastos 13
73 Estimacioacuten y origen de los ingresos 13
74 Estado de resultado 13
75 Flujo de caja 14
76 Balance Proyectado 14
77 Requerimientos de capital 15
7711 Inversioacuten en activo fijo 15
7712 Capital de trabajo 15
78 Evaluacioacuten financiera 15
781 Tasa de descuento 15
782 Valor residual o terminal 15
783 VAN TIR ROI PAYBACK 16
784 Punto de equilibrio 16
785 Ratios financieras relevantes 16
786 Estructura de financiamiento 16
787 Anaacutelisis de sensibilidad 17
788 Aumento de capital 17
789 Estructura societaria 17
7810 VAN y TIR para la Casa Matriz 17
79 fast sin Oficina Central en Chile 18
iii
8 Riesgos Criacuteticos 19
81 Riesgos internos 19
82 Riesgos externos 19
83 Plan de mitigacioacuten 20
9 Propuesta Inversionista 21
91 Proyecto Nuevo Centro fast 21
911 Inversioacuten en activo fijo 21
912 Capital de trabajo 22
913 VAN TIR ROI PAYBACK 22
914 Ratios financieras relevantes 22
915 Estructura de financiamiento 22
916 Anaacutelisis de sensibilidad 23
92 Resumen de la oferta al inversionista 23
10 Conclusiones 24
Bibliografiacutea
Anexos
iv
Listado de Tablas
Tabla 1 Alcance de las operaciones 7
Tabla 2 Estado de resultado de la Oficina Central 13
Tabla 3 Flujo de Caja proyectado de la Oficina Central 14
Tabla 4 Proyeccioacuten de balance de la Oficina Central 14
Tabla 5 Ratios financieros relevantes para la Oficina Central 16
Tabla 6 Flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast 17
Tabla 7 Flujo de Caja de un nuevo centro fast en ausencia de la Oficina Central 18
Tabla 8 Ratios financieros relevantes para el nuevo centro fast 22
Tabla 9 Resumen de la propuesta inversionista de la franquicia fast (en pesos chilenos) 23
Tabla 10 Flujo de caja proyectado del proyecto de nuevo centro fast 23
Tabla 11 Flujo de caja proyectado de los dividendos del proyecto de nuevo centro fast 23
Tabla 12 Planes y tarifa del servicio fast xxvii
Tabla 13 Estructura de Costos para la Oficina Central y Centro fast xxviii
Tabla 14 Los medidores de los resultados de la afiliacioacuten xl
Tabla 15 Incentivos y compensaciones para personal del centro fast l
Tabla 16 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Corta Plazo) l
Tabla 17 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Mediano-Largo Plazo) li
Tabla 18 Ingresos mensuales del centro fast seguacuten la ocupacioacuten lvii
Tabla 19 Componentes de los ingresos de la Oficina Central lviii
Tabla 20 Los ahorros para cada centro con formacioacuten de la Oficina Central lix
Tabla 21 Los indicadores financieros para la Oficina Central en diferentes escenarios lxxix
Tabla 22 Los indicadores financieros para nuevo centro fast en diferentes escenarios lxxx
v
Listado de Ilustraciones
Ilustracioacuten 1 Estructura organizacional inicial de la franquicia fast en Chile 10
Ilustracioacuten 2 Estructura organizacional de fast en mediano-largo plazo 11
Ilustracioacuten 3 Perspectiva econoacutemica para Chile x
Ilustracioacuten 4 Una sesioacuten de entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo xxx
Ilustracioacuten 5 El ldquoconcepto fastrdquo ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles coacutemo se utilizardquo xxxi
Ilustracioacuten 6 Disentildeo del local de fast ndash ldquocentro fastrdquo - en un expo en Espantildea xxxii
Ilustracioacuten 7 Zona de entrenamiento xxxiii
Ilustracioacuten 8 Zona de entrenamiento xxxiii
Ilustracioacuten 9 Zona de entrenamiento xxxiv
Ilustracioacuten 10 Zona de entrenamiento xxxiv
Ilustracioacuten 11 Zona de descanso xxxv
Ilustracioacuten 12 Zona de vestuarios individuales xxxv
Ilustracioacuten 13 Aacuterea de aseo xxxvi
Ilustracioacuten 14 Local listo para servir como un centro fast xxxvi
Ilustracioacuten 15 Marketing de afiliados xxxix
Ilustracioacuten 16 Involucrando los clientesseguidores en las redes sociales xlii
Ilustracioacuten 17 Carta Gantt Oficina Central xlix
Ilustracioacuten 18 Carta Gantt para apertura del centro fast xlix
vi
Listado de Anexos
Anexo I fast i
Anexo II Electroestimulacioacuten Integral Activa iv
Anexo III ldquoMeacutetodo fastrdquo versus entrenamiento convencional v
Anexo IV Los programas del entrenamiento fast vi
Anexo V 4deg Encuesta Nacional de haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes Resumen viii
Anexo VI Anaacutelisis del Entorno - PESTEL ix
Anexo VII Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados) xv
Anexo VIII Las principales empresas en negocio de electrofitness en Chile xvii
Anexo IX Fortalezas y debilidades de los competidores xix
Anexo X Industria de fitness en Chile xx
Anexo XI Modelo Canvas para la Oficina Central xxii
Anexo XII Modelo Canvas para Centro fast xxiii
Anexo XIII Modelo de negocio xxiv
Anexo XIV Los estimuladores de la marca XBody distribuidos por fast xxviii
Anexo XV El ldquomeacutetodo fastrdquo xxix
Anexo XVI El ldquoconcepto fastrdquo xxxi
Anexo XVII El ldquocentro fastrdquo xxxii
Anexo XVIII Acondicionamiento de local para un centro fast en Elda (Espantildea) xxxiii
Anexo XIX Las herramientas del marketing digital para fast xxxvii
Anexo XX Principales consultores y abogados en el sector de la franquicia xlv
Anexo XXI Franquicias espantildeolas en Chile xlv
Anexo XXII Flujo de operacioacuten de la Oficina Central xlvii
Anexo XXIII Flujo de operacioacuten del centro fast xlviii
Anexo XXIV Carta Gantt xlix
Anexo XXV Incentivos y Compensaciones l
Anexo XXVI Supuestos para el Anaacutelisis Financiero lii
Anexo XXVII Caacutelculo del techo de sesiones de entrenamiento en el centro fast liv
Anexo XXVIII Cuentas de Ingresos y Gastos del Centro fast lv
Anexo XXIX Cuenta de Ingresos y Gastos Oficina Central lvi
Anexo XXX Estimacioacuten y origen de los ingresos lvii
Anexo XXXI Ingresos mensuales para el primer antildeo del centro fast lx
Anexo XXXII Gastos y deacuteficit o superaacutevit mensuales del primer antildeo del centro fast lxi
Anexo XXXIII Ingresos anuales para los primeros 10 antildeos del centro fast lxii
Anexo XXXIV Gastos y deacuteficit o superaacutevit durante los primeros 10 antildeos del centro fast lxiii
Anexo XXXV Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit en el primer antildeo lxiv
Anexo XXXVI Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit durante los 10 antildeos lxv
vii
Anexo XXXVII Estado de Resultado Oficina Central lxvi
Anexo XXXVIII Estado de Resultado del Centro fast lxvii
Anexo XXXIX Flujo de caja proyectado de la Oficina Central lxviii
Anexo XL Flujo de caja proyectado del nuevo centro fast lxviii
Anexo XLI Balance proyectado fast Oficina Central lxix
Anexo XLII Balance proyectado nuevo centro fast lxx
Anexo XLIII Activos Fijos de la Oficina Central y Centro fast lxxi
Anexo XLIV Base para caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten lxxii
Anexo XLV Calculo del Capital de Trabajo lxxiii
Anexo XLVI Tasa de descuento lxxiv
Anexo XLVII VAN TIR ROI PAYBACK para la Oficina Central lxxvi
Anexo XLVIII VAN TIR ROI PAYBACK para el centro fast lxxvi
Anexo XLIX Caacutelculo del punto de equilibrio de la Oficina Central lxxvii
Anexo L Caacutelculo del punto de equilibrio del centro fast lxxviii
Anexo LI Anaacutelisis de sensibilidad lxxix
Anexo LII Sensibilidad escenario desfavorable lxxxi
Anexo LIII Sensibilidad escenario favorable lxxxi
Anexo LIV Flujo de dividendos a fast Casa Matriz desde fast Chile lxxxiii
Anexo LV Flujo de dividendos a los socios inversionistas para apertura del centro fast lxxxiii
Anexo LVI Estado de Resultados de un centro fast en ausencia de la Oficina Central lxxxiv
Resumen Ejecutivo
Este plan de negocio apunta a evaluar la necesidad de una Oficina Central de la franquicia
espantildeola fast en Chile y su desarrollo de crecimiento sostenible junto con la evaluacioacuten
de continuar sus operaciones en Chile sin contar con una Oficina Central
La industria del fitness en Chile ha logrado un raacutepido crecido en los uacuteltimos antildeos debido a la
tendencia hacia una vida saludable y realizar actividad fiacutesica para estar en forma entre los
chilenos Tal como la industria del fitness fast ha logrado un crecimiento en cuanto al
nuacutemero de centros desde su llegada a Chile en el antildeo 2014 y estaacute arriesgando su
reputacioacuten y existencia en ausencia de un mecanismo para asegurar la consistencia y
calidad en la prestacioacuten de sus servicios a lo largo de su red de centros
Desde el antildeo 2009 la falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal
razoacuten para no practicar actividad fiacutesica yo deportes El entorno es favorable para fast que
ofrece un servicio de entrenamiento que necesita solo 20 minutos a la semana Con el fin de
poder aumentar la captacioacuten de nuevos usuarios para los centros fast enfocaraacute sus
servicios a los niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3 quienes poseen los recursos
necesarios para contratar sus servicios
La Oficina Central centralizara los servicios administrativos y financieros generando
economiacuteas de escala supervisioacuten de los centros en la prestacioacuten del servicio capacitacioacuten
de los entrenadores y un monitoreo continuo de las tendencias del mercado para abordar
oportunamente los cambios del entorno y ajustar la estrategia de crecimiento de la franquicia
con el fin de asegurar la sostenibilidad del negocio
En relacioacuten a la evaluacioacuten financiera para la implementacioacuten de la Oficina Central en un
horizonte a 10 antildeos este anaacutelisis entrega un VAN positivo de $523656732 una TIR de
108 un ROI de 46 y un PAYBACK de 18 antildeos lo que ratifica que la implementacioacuten de
la Oficina Central es viable vale decir se recupera la inversioacuten se obtiene lo exigido y
genera un excedente adicional Se requiere de un capital inicial de aproximadamente
$30000000
Se realizoacute un anaacutelisis financiero para la apertura del centro fast con el fin de evaluar el
retorno de la inversioacuten inicial de $63000000 para un inversionista en donde se obtiene un
VAN de $145967174 una TIR de 46 un ROI de 56 y un PAYBACK de 27 antildeos
1
1 Oportunidad de Negocio
11 Idea de Negocio
Este plan de negocio apunta a desarrollar un plan estrateacutegico para fast en Chile (Anexo I)
con evaluacioacuten de factibilidad de su Oficina Central en Santiago responsable de su
crecimiento consistencia en presentacioacuten del servicio y cumplimiento de los objetivos de los
usuarios de todos los centros a traveacutes de administracioacuten y gestioacuten de la franquicia con
supervisioacuten continua de los centros Ademaacutes la Oficina Central centralizaraacute los servicios
administrativos y financieros generando economiacutea de escala
12 La(s) Necesidad(es) a Solucionar
Debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico y la carencia de tiempo de la
sociedad moderna nace la necesidad de una alternativa a los meacutetodos convencionales de
entrenamiento El ldquomeacutetodo fastrdquo presenta una alternativa garantizando el logro de los
distintos objetivos en tan soacutelo 20 minutos a la semana (Anexos II III y IV)
13 El Mercado(s) a Penetrar
Seguacuten la IV Encuesta de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes1 (Anexo V) desde 2009 la
falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal razoacuten para no practicar
actividad fiacutesica yo deporte lo que es el corazoacuten del ldquoconcepto fastrdquo
ldquo20 minutos de fast 1 o 2 veces por semana son suficientes para cumplir con las expectativas de
nuestros clientes y conseguir sus objetivos deseados ya sea a nivel deportivo esteacutetico o wellnessrdquo
El puacuteblico objetivo de los centros fast alcanza el 100 de la poblacioacuten activa porque
Para el 8 que son usuarios de centros fitness fast no soacutelo es el complemento
perfecto sino que es una opcioacuten 100 sustitutiva seguacuten el perfil del usuario
Para el 15 que practica alguacuten deporte fast es el complemento ideal tanto para
mejorar su praacutectica deportiva como su condicioacuten fiacutesica
Para el 85 restante es decir todo aquel que no realiza ninguacuten tipo de actividad fiacutesica
fast es la mejor opcioacuten para combatir sedentarismo y los problemas que este genera
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
1 IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015 wwwmindepclencuestahabitos
2
2 Anaacutelisis de la Industria Competidores Clientes
211 Anaacutelisis del Entorno - PESTEL
De acuerdo al anaacutelisis PESTEL (ver Anexo VI) se puede apreciar y concluir que el entorno
es favorable para el negocio de fast y la industria del fitness en general dado que existe
una preocupacioacuten poliacutetica y social para el desarrollo de la actividad fiacutesica en el paiacutes
212 Anaacutelisis Competitivo - Las Cinco Fuerzas Competitivas de Michael Porter
Las cinco fuerzas competitivas de Porter para el segmento del electrofitness
I Rivalidad y Competencia del Mercado Alta
II Amenaza de Nuevos Competidores Media
III Poder de Negociacioacuten de los Clientes Medio
IV Amenaza de Nuevos Productos o Servicios Sustitutos Alta
V Poder de Negociacioacuten de los Proveedores Bajo
213 Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados)
Se puede concluir desde el anaacutelisis (Anexo VII) que el stakeholder que podriacutea afectar
principalmente el negocio de fast es el Sernac ya que todo tipo de reclamo de un servicio
insatisfecho de un usuario podriacutea dantildear la imagen de fast
22 Competidores
En el segmento de mercado chileno de fitness las empresas que ocupan la tecnologiacutea EMS
para entrenamiento ndash electrofitness son los competidores directos de fast (Anexo VIII)
23 Clientes-Usuarios
Se definen dos puacuteblicos objetivos diferentes
Aquellos interesados en invertir y apostar por el modelo de negocio de alguna
franquicia que corresponden a los operadores potenciales de los centros fast y los
interesados en invertir en el negocio de fast aportando en apertura de nuevos
centros para crecimiento de la franquicia (clientes potenciales de la Oficina Central)
Aquellos con carencia de tiempo para realizar las actividades fiacutesicas en buacutesqueda de
diferentesnuevos servicios del fitness (usuarios potenciales de los centros fast)
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
3
3 Descripcioacuten de la Empresa y Propuesta de Valor
31 Modelo de negocio
El modelo de negocios fast ha sido modelado mediante la metodologiacutea del ldquoBusiness
Model Canvasrdquo2 (Anexos XI y XII para la Oficina Central y el centro fast respectivamente)
32 Misioacuten
Crecer y consolidar la marca fast en los mercados del fitness rehabilitacioacuten y esteacutetica
convirtieacutendola en un referente en la aplicacioacuten de nuevas tecnologiacuteas en beneficio de las
personas apoyaacutendose en la excelencia de su equipo formacioacuten continua de sus
profesionales implementacioacuten de los sistemas de I+D+I y programas exclusivos de
entrenamiento y rehabilitacioacuten
33 Visioacuten
Convertir en realidad de forma raacutepida profesional efectiva y divertida los objetivos de salud
esteacutetica deportivos y de bienestar que las personas depositan en nosotros utilizando la
tecnologiacutea y los sistemas de entrenamiento maacutes innovadores del mercado
34 Propuesta de Valor
Oficina Central
Para los inversionistas fast ofrece alta probabilidad de rentabilidad y cierta seguridad
debido a su crecimiento raacutepido en los uacuteltimos 3 antildeos
Centro fast
Se presenta una alternativa a los meacutetodos convencionales de entrenamiento garantizando el
logro de los distintos objetivos del fitness la bellezaesteacutetica yo el wellness en tan soacutelo 20
minutos a la semana para aquellos que quieren mejorar su estado fiacutesico pero no hacen las
actividades fiacutesicas yo deporte por carencia de tiempo Se utilizan los sistemas de
entrenamiento propios personalizados y exclusivos ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash adaptados a las
necesidades de cada usuario y estaacuten implementados por los entrenadores ndash kinesioacutelogos
que han realizado y superado la capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo fastrdquo
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
2 Osterwalder A amp Pigneur Y (2010) Business Model Generation Hoboken NJ John Wiley amp Sons Inc
4
4 Plan de Marketing
41 Objetivos de marketing
Basado en la segmentacioacuten los elementos diferenciadores y la propuesta de valor se
plantearon los objetivos SMART3 de marketing bajo el concepto ldquoSAPrdquo4 - Segmentar
Apuntar Posicionar ndash por medio del cual se aumenta la probabilidad del eacutexito
Aumentar nuacutemero de los centros fast a una tasa anual de 30-40 en los primeros
5 antildeos y mantener esta tasa a un 10 en el deacutecimo antildeo de la operacioacuten en Chile
Asegurar al menos un 40 de ocupacioacuten en los centros fast en el primer antildeo
Fidelizar los usuarios de los centros con una tasa de retencioacuten de al menos un 70
Tener evaluacioacuten positiva por sobre el 90 de los usuarios del centro ldquofastrdquo
Estar entre las primeras diez franquicias maacutes exitosas en los proacuteximos 5 antildeos
42 Estrategia de segmentacioacuten
fast busca su expansioacuten a nivel regional con los fondos de inversioacuten ldquofamily officesrdquo e
inversionistas con pasioacuten yo intereacutes en el negocio del fitness y ofrece una oportunidad de
ser parte del crecimiento de fast con sus inversiones en apertura de los nuevos centros
Para los centros fast se ha identificado un microsegmento de la poblacioacuten con la
necesidad de una alternativa a los meacutetodos convencionales de entrenamiento debido a la
carencia de tiempo Para esto se utiliza entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo que requiere
tan soacutelo 20 minutos a la semana para realizar la actividad fiacutesica para lograr distintos objetivos
del rendimiento deportivo salud bellezaesteacutetica o wellness El perfil de los usuarios ndash los
consumidores finales ndash de este microsegmento de la poblacioacuten es como los siguientes
Oficinistas yo personas ocupadas de estrato social medio-alto
Personas que disponen de poco tiempo para asistir a un gimnasio tradicional y que
preferentemente les acomoda pasar a entrenar antes entre o despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el estado fiacutesico la salud y servicio personalizado
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
3 ldquoSMARTrdquo por las siglas en ingleacutes de ldquoSpecificrdquo (Especiacutefico) ldquoMeasurablerdquo (Medible) ldquoAchievablerdquo
(Alcanzable) ldquoResult-orientedrdquo (Orientado a resultados) ldquoTime-boundrdquo (Fecha liacutemite de ejecucioacuten) Fuente Apuntes Curso de la Direccioacuten Estrateacutegica de Marketing Leslier Valenzuela 4 Weinreich R (2007) SAP Segmentar Apuntar Posicionar ndash La nueva toacutenica del Marketing de hoy Trend Management Edicioacuten Especial mayo de 2007 pp 56-62
5
5 Plan de Operaciones
51 Estrategia alcance y tamantildeo de las operaciones
511 Estrategia de la franquicia (Oficina Central)
La estrategia operacional de fast estaacute orientada en centralizar la operacioacuten de la franquicia
para no solo administrar-gestionar su crecimiento sino que tambieacuten asegurar los elementos
claves y diferenciadores de la marca
Todos los centros fast deben prestar el mismo servicio en cuanto a
Consistencia en la entrega del servicio ndash ldquoconcepto fastrdquo ndash bajo supervisioacuten ldquoMaster
fastrdquo a lo largo de la red de los centros fast
Statetement es decir cumplir siempre ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles como
se utilizardquo la experiencia de los usuarios de los centros con un servicio de calidad
Promesa que los usuarios de los centros reciban el servicio solicitado en cuanto a
calidad del servicio y expectativas es decir 1 o 2 sesiones a la semana es suficiente
para lograr sus objetivos (Ver diferentes programas de fast en Anexo IV)
Compartir entre todos los centros fast
Demanda facilitando movilidad de usuarios de los centros para aplanar la demanda y
los recursos disponibles y llenar spots de tiempos vaciacuteos en centros que no operan a
su capacidad oacuteptima
Recursos con gestioacuten coordinada de los recursos estrateacutegicos marketing y
comunicacioacuten
Compartir los recursos financieros como costo de financiacioacuten pago a los
proveedores administracioacuten de acumulacioacuten yo desfases de caja etc Bajar costo
medio de operacioacuten de los centros compartiendo los costos de administracioacuten
Los personales claves (entrenadores fast) son especializados e iguales a lo
largo de los centros la Oficina Central capacitaraacute aquellos en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Supervisioacuten de la calidad del servicio y del ldquoconcepto fastrdquo en su totalidad
Rentabilidad para la franquicia en Chile y distribucioacuten de los ingresos y costos entre la
Oficina Central y los centros fast
Al administrar los centros de forma centralizada fast busca economiacuteas de escala
maximizando los ingresos y minimizar los costos fijos operativos administrativos y variables
6
Mientras se cumpla los antes mencionados fast buscara nuevos inversionistas con el fin
de aumentar la participacioacuten de mercado con apertura de nuevos centros seguido por
localizacioacuten estrateacutegica de los nuevos centros acondicionamiento de los centros a las
exigencias de la franquicia seleccioacuten contratacioacuten y formacioacuten de los entrenadores en el
ldquomeacutetodo fastrdquo Presenta tambieacuten un soporte continuo con una sencilla gestioacuten del negocio
a traveacutes de su plataforma web y protocolos para los centros
La franquicia ha optado por considerar fundamentalmente dos frentes de operaciones por un
lado pensando en la administracioacuten operacioacuten y control de la franquicia y por otro en el
control y la gestioacuten de los centros para asegurar el cumplimiento del ldquomeacutetodo fastrdquo la
calidad del servicio y las instalaciones que caracteriza a la franquicia En todos los casos se
debe tomar en cuenta la capacidad operativa la tecnologiacutea el capital humano y los recursos
financieros siempre considerando la optimizacioacuten en costo calidad del servicio y flexibilidad
de la solucioacuten para satisfacer las crecientes necesidades de los usuarios Para lograr el
objetivo es necesario entender los requerimientos y evaluar la satisfaccioacuten de los usuarios
con el propoacutesito de determinar el mejor meacutetodo para alcanzar los resultados esperados
Para optimizar la gestioacuten de la franquicia la profundidad de la solucioacuten ndash mejoramiento de la
oferta a los inversionistas ndash se basaraacute en un levantamiento de los centros actuales en Chile
todo lo anterior con el objeto de entender adecuadamente la situacioacuten de la empresa
recursos destinados a la gestioacuten de la franquicia calidad del servicio seguacuten sus usuarios y
las exigencias del ldquoconcepto fastrdquo De esta forma se podraacute determinar si las actividades a
realizar requieren de una asesoriacutea y la definicioacuten de un proyecto de implementacioacuten o
solamente una gestioacuten de mejora inmediata requiriendo una coordinacioacuten operativa
adicional una evaluacioacuten de los centros en operacioacuten o una mejorara en los procesos
Inicialmente fast utilizaraacute herramientas informaacuteticas que se encuentran al alcance en el
mercado para la gestioacuten y administracioacuten pero ademaacutes se desarrollaraacuten softwares propios
que optimicen el control de los centros el seguimiento de los avances de los usuarios por
cada centro y la comunicacioacuten a traveacutes de Internet
512 Estrategia del Centro fast
Los centros deben operar en teacuterminos oacuteptimos ndash cuidando el servicio y calidad que
caracterizan a la franquicia El plan de operaciones considera el funcionamiento de los
centros con el fin de dar cumplimiento a las necesidades de los usuarios y al mismo tiempo
7
fidelizarlos ndash captacioacuten y fidelizacioacuten ndash lo que depende de la habilidad comercial dedicacioacuten
y capacidad de gestioacuten de los franquiciados y su personal lo que se veraacute reflejado en el
crecimiento desarrollo y rentabilidad de los respectivos centros Es clave generar un
ambiente de compromiso y confianza entre la Oficina Central de fast como en los centros
para alcanzar los objetivos propuestos por la franquicia los operadores y usuarios de los
centros y asiacute crecer sustentablemente
513 Alcance de las operaciones
Marco geograacutefico del alcance de las operaciones en Chile incluye la Regioacuten Metropolitana
tanto las otras regiones del paiacutes Por otro lado el alcance de las actividades de la franquicia
se caracteriacutestica por lo siguiente (Tabla 1)
Tabla 1 Alcance de las operaciones
Franquicia fast (Oficina Central)
Consistencia en la entrega del servicio a lo largo de la red de centros fast
Cumplir siempre ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles como se utilizardquo
Promesa a los usuarios de los centros reciban lo que se les prometioacute fast
Supervisioacuten continuacutea de los centros fast en operacioacuten mediante un ldquoMaster fastrdquo
Apertura de los centros en comunas con maacutes de 30000 habitantes
Sectores de alto plusvaliacutea
Sectores con segmentos ABC1-C2-C3
Ubicaciones estrateacutegicas con alto flujo de personas
Habilitacioacuten de los centros fast
Seleccioacuten y capacitacioacuten de los entrenadores
Marketing y publicidad
Paacutegina web
Personal de reemplazo
Crecimiento de la franquicia
Centro fast
Entrega del servicio ndash entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo ndash bajo el ldquoconcepto fastrdquo
Atencioacuten a los usuarios
Tamantildeo de las operaciones se busca economiacutea de escala con apertura de maacutes centros
52 Flujo de operaciones
El diagrama de flujo de operaciones de la Oficina Central (Anexo XXII) presenta los procesos
relevantes no solo para administrar-gestionar crecimiento de la franquicia de las actividades
enumeradas en la seccioacuten 513 (Alcances de las operaciones) para un negocio sostenible
8
Por otro lado el diagrama de flujo de operaciones del centro fast (Anexo XXIII) presenta
los procesos relevantes para un funcionamiento del local Se comienza con la recepcioacuten y
admisioacuten que se orienta en el control registro de nuevos usuarios control de entrada al
centro la reserva de horario de evaluacioacuten y contratacioacuten o renovacioacuten de los planes Luego
estaacuten los procesos de evaluacioacuten y entrega del plan enfocada a la meta de cada usuario
53 Plan de desarrollo e implementacioacuten
531 Estrategia de desarrollo
Durante el primer antildeo de funcionamiento la Oficina Central pondraacute foco en realizar un
crecimiento estrateacutegico en las zonas urbanas con poblaciones de maacutes de 30000 habitantes
con alta afluencia de puacuteblico en su mayoriacutea del segmento ABC1-C2-C3 asiacute como tambieacuten
se gestionaraacuten alianzas con empresas del mismo sector Estas alianzas seraacuten en forma de
convenios en la prestacioacuten de los servicios a un precio rebajado sujeto a una cantidad
miacutenima de contratos por empresa Ademaacutes realizaraacute un levantamiento de todas las
empresas en las comunas con mayor concentracioacuten de empresas con alto flujo de personas
con el fin de elegir nuevas ubicaciones para futuros centros y asiacute tener nuevas alternativas
para invertir en la franquicia Dentro de este periacuteodo se consideran 7 etapas claves
1 Supervisioacuten de los centros por un ldquoMaster fastrdquo para asegurar consistencia y calidad de
servicio exigido por fast
2 Operacioacuten Se llevaraacuten a cabo las actividades indicadas en el flujo de las operaciones
3 Reclutamiento y seleccioacuten del equipo Se consideraraacute una empresa consultora para la
definicioacuten de perfiles ademaacutes de las buacutesquedas reclutamientos y contratacioacuten de ellos
4 Programa de induccioacuten del staff a modo de generar compromiso con la franquicia tener
una aceptacioacuten del desafiacuteo y retener al personal
5 Habilitacioacuten de infraestructura Se realizaraacute la identificacioacuten de oficinas sitio operativo y
la implementacioacuten de eacuteste Se realizaraacuten las habilitaciones de TI para comenzar a
levantar las aacutereas que soportan el resto de las actividades de fast
6 Ejecucioacuten del plan de marketing Seraacute clave en el proceso inicial de desarrollo captacioacuten
de nuevos inversionistas y usuarios de los centros Se trabajaraacute en la construccioacuten de la
imagen con un servicio de calidad abordando los beneficios del ldquomeacutetodo fastrdquo
7 Comercializacioacuten Se generaraacuten alianzas con partners estrateacutegicos se realizaraacuten anaacutelisis
en detalle de las tendencias del mercado y su relacioacuten con los Stakeholders
9
532 Avances y requerimientos de recursos
Una vez iniciado el proceso de implementacioacuten en forma semanal se realizaraacute un
seguimiento de las actividades requiriendo seguacuten las etapas descritas y plazos definidos
incorporacioacuten de capital para realizar las inversiones iniciales aumento de capital para las
actividades de desarrollo y posteriormente capital de trabajo para contratacioacuten
comercializacioacuten y operacioacuten de los servicios
533 Carta Gantt
Como plazos para la habilitacioacuten de la Oficina Central se considera una duracioacuten de 8
semanas y 9 semanas para centro fast (ver XXIV)
54 Dotacioacuten
541 Dotacioacuten Oficina Central
Para su Oficina Central fast requiere personal altamente calificado en cuanto a la gestioacuten
y administracioacuten para el desarrollo de la franquicia apoyado por un equipo en el aacuterea de
marketing y ventas desarrollo de tecnologiacutea de la informacioacuten e inicialmente externalizando
las labores de RRHH y Contabilidad por lo que la dotacioacuten inicial estaacute dada por 1
administrador 2 profesionales en el aacuterea de marketing y ventas 2 profesionales de
Informaacutetica (TI) 1 administrativo y 1 ldquoMaster fastrdquo responsable para supervisioacuten de los
centros fast
542 Dotacioacuten Centro fast
Los centros fast se da importancia tanto a la formacioacuten inicial y continua como a la
especializacioacuten de sus profesionales El equipo teacutecnico de fast estaraacute formado por
kinesioacutelogos capacitados en el ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash para formar los mejores entrenadores del
sector en todos los aspectos teacutecnico comercial administrativo y humano
La dotacioacuten para un centro al momento de entrar en operacioacuten contara con un
administrador mientras que en la operacioacuten del local con 2 equipos EMS requiere a 4
Kinesioacutelogos y 1 auxiliar mientras que las labores de marketing e informaacutetica (TI) seraacuten
apoyados por la Oficina Central
10
6 Equipo del Proyecto
El equipo gestor de la Oficina Central estaraacute compuesto por un Administrador y cuatro
profesionales de las aacutereas de marketing ventas informaacutetica capacitacioacuten y control de
calidad de servicio entregado a los usuarios de la red de centros los cuales mensualmente
tendraacuten reuniones de resultados y reuniones perioacutedicas para tratar temas operacionales En
ellos se definiraacuten objetivos de corto plazo planes de accioacuten y necesidades de soporte
externo El servicio de contabilidad inicialmente seraacute externo sin embargo fast tendraacute un
contador de planta el segundo o tercer antildeo de la implementacioacuten de este plan
Para el caso del centro funciona con entrenadores por sistema de turnos por lo que se
contaraacute con 2 entrenadores por turno Los mismos entrenadores realizaran los trabajos
administrativos los que seraacuten automatizados y no afectaran sus trabajos como
entrenadores Cada centro contara con personal auxiliar para aseo contratado o
externalizado lo que depende de cada centro
61 Estructura organizacional
La franquicia fast (Oficina Central) se define una estructura organizacional (Ilustracioacuten 1)
del tipo funcional cuyos pilares estaacuten representados por las aacutereas de operaciones
(Administrador) comercial (Profesionales de Marketing y Venta) informaacutetica (2 Profesionales
TI) administracioacuten y finanzas (Asistente Oficina) capacitacioacuten y control de servicio entregado
(Master fast)
Ilustracioacuten 1 Estructura organizacional inicial de la franquicia fast en Chile
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
ADMINISTRADOR FRANQUICIA
MARKETING Y VENTAS
ASISTENTE
TECNOLOGIacuteA INFORMACION (TI)
MASTER FAST
11
Los aspectos importantes al considerar este tipo de estructura se encuentran los siguientes
Proporcionar especializacioacuten a los diversos cargos de la Oficina Central permitiendo
la concentracioacuten y responsabilidad exclusiva de funciones en los trabajos ejecutados
Desarrollar la comunicacioacuten directa sin intermediarios maacutes raacutepida y menos sujeta a
interferencias No existe la necesidad de seguir estrictamente los canales formales
Mejorar la supervisioacuten en todos los niveles pues cada cargo reporta ante expertos
funcionales en su campo de especializacioacuten
En la medida que fast desarrolla este plan y crece no solo aumenta la necesidad de
contar con una estructura funcional altamente especializada sino que tambieacuten surge la
necesidad de profundizar y brindar soporte a cada una de las unidades de negocio Para
responder al desarrollo y crecimiento fast propone una estructura (Ilustracioacuten 2) de
caraacutecter matricial ndash la cual seraacute aplicable en el mediano-largo plazo En ese momento el
cargo del administrador cambiaraacute por un director apoyado de un aacuterea legal inmobiliario
finanzas y tecnologiacutea de informacioacuten (TI) y la gerencia comercial recursos humanos y
operaciones La gerencia comercial tendraacute un aacuterea de marketing y otra aacuterea ventas
Recursos humanos tendraacute las aacutereas de seleccioacuten de personal y formacioacuten de los
entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo Para el caso de la Gerencia de operaciones seraacuten los
responsables del funcionamiento operacional de los centros propios y franquiciados
Ilustracioacuten 2 Estructura organizacional de fast en mediano-largo plazo
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
El aacuterea comercial (marketing y ventas) tendraacute como responsabilidad principal atraer
inversionistas para los nuevos centros fast y convertir aquellos como socios
DIRECCIOacuteN DE LA CENTRAL
MARKETING
LEGAL
TECNOLOGIacuteA INFORMACION (TI)
INMOBILIARIO
GERENCIA COMERCIAL
FINANZAS
VENTAS SELECCIOacuteN
RECURSOS HUMANOS
FORMACIOacuteNCENTROS
FRANQUICIADOS
OPERACIONES
CENTROS PROPIOS
12
Complementariamente tendraacute la responsabilidad de ejecutar el plan de marketing propuesto
identificar buenas praacutecticas tecnologiacuteas o nuevas metodologiacuteas para la generacioacuten de valor
en los usuarios ademaacutes de monitorear el mercado en el cual se desarrolla la franquicia
En el caso del aacuterea de informaacutetica eacutesta contaraacute con un experto en las herramientas del
marketing digital ademaacutes de la mantencioacuten y correcto funcionamiento del sitio web
analizando el traacutefico y el agendamiento de sesiones por medio de la plataforma web de los
centros fast En esta aacuterea se controlaraacute el desempentildeo de los centros fast mediante el
control de gestioacuten de los KPI designados por la direccioacuten
Externalizaraacute los servicios de contabilidad y auditoriacutea inicialmente
El modelo se focalizaraacute en las competencias centrales de la organizacioacuten con la finalidad de
reducir al maacuteximo el costo fijo de la estructura corporativa que administraraacute el negocio
62 Incentivos y compensaciones
fast considera un factor importante y criacutetico a los colaboradores ya que representan la
imagen corporativa de la marca fast y el proceso de reclutamiento y seleccioacuten enfocaraacute en
la buacutesqueda de los mejores candidatos para cada aacuterea de la franquicia
La poliacutetica de incentivos y compensaciones es muy importante para fast y en lo primordial
en lograr tener un personal motivado en su trabajo para esto se enfatiza a la equidad de los
resultados y esfuerzos de las personas mediante un bono de desempentildeo que represente el
esfuerzo y compromiso hacia las metas de fast
Los colaboradores de fast recibiraacuten una remuneracioacuten promedio del mercado a cambio de
su labor la administracioacuten de personal a traveacutes de esta actividad vital garantizara la
satisfaccioacuten de los empleados lo que a su vez ayudara a fast a obtener mantener y
retener la fuerza de trabajo productiva
Los incentivos seraacuten impulsados a los logros y estiacutemulos del desempentildeo reconocido para
retener y motivar talentos Estos seraacuten en el aspecto monetario y capacitaciones
considerando un factor importante para el grupo de colaboradores
Los incentivos y compensaciones son como los indicados en el Anexo XXV
13
7 Plan Financiero
71 Supuestos
A modo de sensibilizar las cifras y resultados explicando el proyecto bajo nuacutemeros y una
loacutegica coherente con la propuesta conceptual valor potencial de este plan de negocio ha
sido probado mediante modelos financiero con los supuestos en el Anexo XXVI
72 Cuentas de Ingresos y Gastos
Las cuentas de ingresos y gastos estaacuten presentadas en Anexo XXVIII y Anexo XXIX
73 Estimacioacuten y origen de los ingresos
Las estimaciones de los ingresos del centro fast y la Oficina Central estaacuten explicados en el
Anexo XXX y las proyecciones del ingresos y gastos con superaacutevit o deacuteficit operacional en
los Anexos XXXI XXXII XXXIII XXXIV XXXV y XXXVI
74 Estado de resultado
La proyeccioacuten del estado de resultados de la Oficina Central (Tabla 2 Anexo XXXVII)
considera ingresos por venta de los equipos a los centros aporte para marketing y royalty
mensual y gastos de administracioacuten y marketing
Tabla 2 Estado de resultado de la Oficina Central
Con respecto a la depreciacioacuten se incluyeron los activos fijos (Anexo XLIII) ndash activos de la
tecnologiacutea de informacioacuten y muebles con vida uacutetil de 5 y 7 antildeos respectivamente5 En cuanto
5 Nueva Tabla de Vida Uacutetil Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo inmovilizado Resolucioacuten Ndeg43 26-12-2002 en vigencia a partir del 01-01-2003 wwwsiiclpaginavaloresbienestabla_vida_enerohtm
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 212000000 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Costo de Ventas 95200000 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Margen de Contribucioacuten 116800000 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Administracioacuten 47180000 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing 4000000 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
EBITDA 65620000 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
EBIT 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto 15748800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Resultado Neto 49871200 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Perdida tributaria acumulada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto a pagar 15748800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
14
a la amortizacioacuten solo fue considerado acondicionamiento de la Oficina Central con vida uacutetil
de 10 antildeos5 Ver Anexo XLIV para la base del caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
75 Flujo de caja
El flujo de caja proyectado de la Oficina Central (Tabla 3 Anexo XXXIX) muestra un flujo
negativo del Antildeo 0 corresponde a la parte de la inversioacuten no activable por establecer la
oficina y en consecuencia se reconoce como peacuterdida de forma inmediata Durante el primer
antildeo se produce un superaacutevit de $10833043 lo que aumenta en los antildeos posteriores
Tabla 3 Flujo de Caja proyectado de la Oficina Central
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles)
76 Balance Proyectado
La proyeccioacuten del balance de la Oficina Central (Tabla 4 Anexo XLI) presenta una
aproximacioacuten de la situacioacuten financiera de fast al teacutermino de cada periacuteodo
Tabla 4 Proyeccioacuten de balance de la Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801 -5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 12540801 12540801 23373844 46445005 118955471 197486623 309763870 456503080 637993156 854735937 1107273442
Cuentas por cobrar 212000000 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Total Activos Circulantes 224540801 247452821 360422682 476466367 718081144 772610472 943146421 1148834534 1389993733 1667157056 1980898944
Activo Fijo
Acondicionamiento de la oficina 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000
Mobiliarios 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000
Computadores 3000000 3000000 3000000 3000000 3000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Softwares 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Amortizacioacuten 0 -1000000 -2000000 -3000000 -4000000 -5000000 -6000000 -7000000 -8000000 -9000000 -10000000
Depreciacioacuten 0 -785714 -1571429 -2357143 -3928571 -5500000 -7071429 -8142857 -8928571 -9714286 -10000000
Total Activo Fijo 17400000 15614286 13828571 12042857 9471429 11900000 9328571 7257143 5471429 3685714 2400000
ACTIVO TOTAL 241940801 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 125680000 220982240 306104977 331352427 485650513 422270477 433321011 444481056 455753127 467139800 478643716
Impuesto renta por pagar 20716800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Total Pasivos Circulantes 146396800 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
Pasivo Largo Plazao
Prestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 146396800 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
PATRIMONIO
Capital Inicial 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801
Resultado Acumulado 0 0 9047329 30332776 101057527 182017250 291723069 435890851 615309498 830266565 1081018355
Resultado del Ejercicio 65603200 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
TOTAL PATRIMONIO 95544001 38988130 60273577 130998328 211958052 321663870 465831652 645250299 860207366 1110959156 1398357289
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 241940801 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
15
77 Requerimientos de capital
Establecimiento de la Oficina Central necesita una inversioacuten inicial de $29940801 que se
desglosa en los activos fijo necesarios para implementacioacuten y puesta en marcha de la
Oficina Central maacutes un capital de trabajo para responder a los desfases de las cuentas por
cobrar ndash ingresos facturados por periacuteodos Con el objeto de complementar el anaacutelisis y
explicar el comportamiento de los flujos mensuales para el antildeo 1 se construyoacute un detalle de
los egresos en dicho periacuteodo (Anexo XXXV)
7711 Inversioacuten en activo fijo
La inversioacuten requerida en los activos fijos (Anexo XLIII) para la implementacioacuten y puesta en
marcha de la Oficina Central asciende a $17400000 Para efectos de depreciacioacuten y
amortizacioacuten (Anexo XLIV) se definioacute lo siguiente amortizacioacuten de acondicionamiento de la
oficina en un plazo de 10 antildeos depreciacioacuten de Activos TI 6 antildeos y muebles 5 antildeos lo cual
corresponde a su vida uacutetil5
7712 Capital de trabajo
El capital de trabajo operacional se obtuvo con meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo del
primer antildeo (Anexo XLV) El capital de trabajo requerido asciende a $12540801
78 Evaluacioacuten financiera
Este apartado expone en detalle los caacutelculos previos a la evaluacioacuten financiera y determina
bajo indicadores que tan viable podriacutea ser el proyecto si entra en operacioacuten
Complementariamente se exponen aspectos asociados a la oferta para el inversionista
781 Tasa de descuento
Para la evaluacioacuten financiera del proyecto de la Oficina Central preliminarmente se
determinoacute la tasa de descuento de 1407 con la cual fueron descontados los flujos de caja
proyectados utilizando el modelo CAPM (Ver Anexo XLVI para el caacutelculo)
782 Valor residual o terminal
El caacutelculo del Valor Residual considera flujos de caja a perpetuidad utilizando la siguiente
metodologiacutea flujo de caja obtenido el antildeo 10 dividido por la tasa de descuento exigida al
proyecto menos su tasa de crecimiento Para el caso en cuestioacuten se considera una tasa de
16
crecimiento constante expresada en la formula como cero Valor residual para el proyecto
de la Oficina Central $303724648(1407 - 0) = $2158238929
783 VAN TIR ROI PAYBACK
Para el caacutelculo de los indicadores de VAN TIR ROI y PAYBACK se utilizoacute el flujo de caja
proyectado referido anteriormente (Anexos XXXIX y XL) Es importante sentildealar que en el
caacutelculo de estos indicadores NO se considera el Valor Residual en el uacuteltimo flujo (Antildeo 10)
En un escenario neutral se obtiene un VAN de $523656732 una TIR de 108 un ROI de
46 y un PAYBACK de 18 antildeos para el proyecto de la Oficina Central (Anexo XLVII) Las
cifras expuestas ratifican que el proyecto Oficina Central es viable y altamente rentable
784 Punto de equilibrio
Punto de equilibrio para la Oficina Central es 13 es decir abrir 13 nuevos centros fast
durante los proacuteximos 10 antildeos con un promedio de un centro al antildeo (Ver Anexo XLIX)
785 Ratios financieras relevantes
Con el objetivo de conocer el potencial desempentildeo de fast fueron proyectados las
siguientes ratios financieros relevantes para el negocio EBITDAVentas Utilidad sobre
Venta Margen Bruto ROE Liquidacioacuten Corriente Apalancamiento Financiero y Rendimiento
de los Activos para la Oficina Central (Tabla 5)
Tabla 5 Ratios financieros relevantes para la Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
EBITDAVentas 6 9 23 19 27 32 36 39 43 45
Utilidad sobre las ventas 5 9 23 19 26 31 36 39 42 45
Margen Bruto 4 6 16 14 19 23 26 29 31 33
ROE 23 35 54 38 34 31 28 25 23 21
Liquidez corriente 11 11 13 14 17 19 22 26 30 34
Apalancamiento financiero 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
Rendimiento de los activos 3 6 14 11 14 15 16 15 15 14
786 Estructura de financiamiento
La estructura de financiamiento contempla 100 patrimonio descartando deuda externa
Para poder realizar la implementacioacuten y puesta en marcha del negocio los socios deberaacuten
constituir un capital total de $29940801 Una parte de estos recursos se destinaraacute a
financiar la inversioacuten de activos fijos y la otra parte a financiar el capital de trabajo
17
787 Anaacutelisis de sensibilidad
La variacioacuten en escenario favorable (optimista) y desfavorable (pesimista) de las variables
relevantes del negocio de fast estaacuten realizadas mediante el anaacutelisis de sensibilidad en el
Anexo LI El proyecto de la Oficina Central se mantiene viable en un escenario desfavorable
pero con un menor retorno de la inversioacuten y mayor plazo de recuperacioacuten
788 Aumento de capital
fast podraacute generar los recursos necesarios para su operatividad y continuidad junto con
los excedentes para retribuir a sus inversionistas inclusive incluyendo la reinversioacuten en
activo fijo Por todo lo anterior no se considera necesario realizar aumentos de capital con
nuevos aportes
789 Estructura societaria
fast seraacute constituida como una sociedad por acciones (SpA) conformada por los socios
inversionistas que cubriraacuten el monto requerido para abrir nuevos centros fast con un
capital de aproximadamente $63000000 donde los inversionistas participaraacuten en
proporcioacuten de sus inversiones Por otro lado fast administraraacute la Oficina Central con su
propio capital porque su rol y mayor control es clave para asegurar sostenibilidad del
negocio e invertiraacute $30000000 en este proyecto
7810 VAN y TIR para la Casa Matriz
Estos indicadores estaraacuten dados por el pago de dividendos que consiste en su distribucioacuten a
partir del antildeo en el cual quedaraacuten absorbidas las peacuterdidas acumuladas Dicho dividendo
corresponderaacute como miacutenimo al 75 del resultado del ejercicio anterior con un maacuteximo cuyo
liacutemite se condicionaraacute a no afectar la operatividad y planes de inversioacuten de fast en Chile
El flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast (fast Espantildea) como
inversor de la Oficina Central en Chile son como los siguientes (Tabla 6 Anexo LIV)
Tabla 6 Flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 288683847
UtilidadPeacuterdida Acumulada -29940801 -19107758 3963403 76473868 155005021 267282268 414021478 595511554 812254335 1064791840 1353475687
Aporte Inversionista -29940801 0 0 -5000000 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 6785497 15964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
Flujo de Caja Inversionista -29940801 0 6785497 10964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
VAN 272412256
TIR 65
PAYBACK 32
18
79 fast sin Oficina Central en Chile
En este plan de negocio se ha demostrado la necesidad de la implementacioacuten de una Oficina
Central para fasten Chile pero surge la necesidad de saber iquestqueacute ocurre si la Oficina
Central no es implementad para esto se realiza un anaacutelisis financiero de la operacioacuten de
un centro fast como un negocio independiente de la red de la franquicia el cual no estaacute
supervisado para asegurar la consistencia y la calidad del servicio que busca y asegura la
Oficina Central El anaacutelisis se basa en un estudio de los centros electrofitness en Espantildea
que concluye ldquohellip los centros de electroestimulacioacuten integral deberaacuten cumplir las altas
expectativas creadas con promocioacuten de sus beneficios aun sin demostrar si no desean ver
coacutemo los usuarios abandonan sus centros por no ver cumplidos sus objetivos o satisfechas
sus expectativasrdquo6
Tabla 7 Flujo de Caja de un nuevo centro fast en ausencia de la Oficina Central
Se puede observar desde el flujo proyectado (Tabla 7 ver Anexo LVI para el Estado de
Resultados)7 que producto de entregar un servicio que no cumple con las expectativas de los
usuarios sumado al mal uso de la tecnologiacutea EMS por entrenadores no calificados se
presenta una baja en la ocupacioacuten del centro lo que se refleja en los resultados financieros
del centro no logrando rentabilizar la inversioacuten al quinto antildeo por lo que el entregar un
servicio que no cumple el estaacutendar del meacutetodo fast deteriora la imagen de la marca al no
cumplir con sus expectativas y solo se aprecia por los usuarios como una moda del fitness y
como resultado de un mal negocio para el inversionista
6 de la Caacutemara Serrano M Aacute (2015) El sector de fitness en Espantildea anaacutelisis del gimnasio low-cost y los centros de electroestimulacioacuten integral SporTK Revista Euroamericana de Ciencias del Deporte vol 4 nordm 2 47-54 7 Se realiza el anaacutelisis soacutelo hasta el antildeo 5 considerando los malos resultados a partir del antildeo 4
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5
Ocupacioacuten 25 34 41 36 29
Resultado Neto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 0 0
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 -399522 13365992 19456365 10548782 7416889
25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN -30786889
TIR -7
ROI -6
19
8 Riesgos Criacuteticos
81 Riesgos internos
Baja ocupacioacuten del centro(s) (bajo el punto de equilibrio ver Anexo L)
Actualmente la capacitacioacuten de los entrenadores no es tan exigente como en Espantildea
Retraso en pago del royalty mensual por los centros a la oficina
Precios de los planes son maacutes altos del mercado
Centros no cumplen con las exigencias de fast amenazando prestigio de la marca
Reclamo en prensa Sernac por un usuario con motivo de dantildear la marca
Ademaacutes los siguientes riesgos internos tambieacuten deben ser considerados
Rotacioacuten de personal La alta rotacioacuten del personal podriacutea impactar directamente en el
servicio prestado puntualmente por la peacuterdida del know how logrado por fast en Chile
Formacioacuten de sindicato Con crecimiento del tamantildeo de fast en Chile la formacioacuten de
un sindicato es imposible de restringir desde un punto de vista legal lo cual seriacutea un
riesgo importante si no es administrado adecuadamente
Falta de capital de trabajo y la falta de capital de trabajo para la expansioacuten de fast
podriacutean transformarse en un problema grave Mantener estable econoacutemicamente a la
empresa en lo que respecta un flujo de caja sano es un elemento que siempre deberiacutea
tenerse en cuenta es por ello que el manejar bien esta variable determinaraacute la
sostenibilidad y el crecimiento de la empresa
82 Riesgos externos
Los equipos de la marca XBody estaacuten en uso por otros centros de electrofitness
Existen competidores en el mercado con la misma tecnologiacutea
Cambio de la taacutectica de marketing de la competencia
Nueva teacutecnicamoda del fitness maacutes popular
Una campantildea maliciosa contra fast
Ademaacutes los siguientes riesgos internos tambieacuten deben ser considerados
Desaceleracioacuten de la economiacutea La economiacutea presenta ciclos cada vez maacutes cortos lo
que afectan los haacutebitos y preferencias y podriacutea reflejarse en bajas de la demanda
Cambios tecnoloacutegicos Todos los cambios tecnoloacutegicos podriacutean modificar los
paradigmas de coacutemo ejecutar un negocio orientado al servicio de fast
20
83 Plan de mitigacioacuten
Para minimizar los riesgos criacuteticos asociados al desarrollo y crecimiento de la franquicia en
Chile se ha realizado un plan con las siguientes medidas de mitigacioacuten
Control de calidad Asegurar cumplimiento de las exigencias de fast en todos los
centros fast con control perioacutedicos y apoyo continuo
Imitacioacuten de la competencia Monitoreo constante a la competencia de sus planes
Inscribir y potenciar maacutes planes a un antildeo Potenciar maacutes el servicio personalizado a los
usuarios y su calidad
Campantildea maliciosa contra fast Crear un ambiente acogedor dentro del recinto con
trato personalizado de los usuarios del centro Mantener la excelencia en calidad de
servicio Contra campantildea positiva de fast sin perjudicar o nombrar alguien
Cambios tecnoloacutegicos Investigacioacuten continua e identificacioacuten de tecnologiacuteas y tendencias
del mercado con el fin de estar a la vanguardia de los cambios y mover con ellos
Desaceleracioacuten de la economiacutea Atraer la gente de nuevos segmentos con ofertas
temporales y constar con nivel de caja
Bajas en la demanda Monitorear constantemente la cantidad de los usuarios mediante
una planificacioacuten y control de sus planes y promociones Aumentar la comunicacioacuten de
promociones Incrementar los planes anuales para asegurar nuacutemero de inscrito dentro
del antildeo Monitorear y revisar en forma constante el flujo de caja para tener una provisioacuten
necesaria en caso de cambios estacionales climaacuteticos estado financiero de los usuarios
etc Reforzar e innovar el plan de marketing
Falta de capital de trabajo Cuenta con varias fuentes de financiamiento
complementarias
Formacioacuten de sindicato Mantener un contacto muy cercano con el personal sobre todo
desde el aacuterea de RRHH incorporaacutendolos a la toma de decisiones y en las propuestas
de iniciativas de diferente iacutendole Considerarlos un socio estrateacutegico maacutes
Rotacioacuten de personal Mantener una estructura de bonos variables y complementarios a
la remuneracioacuten Monitoreo constante de las conductas de los colaboradores y su
satisfaccioacuten hacia el trabajo mediante encuestas de satisfaccioacuten Mantener un clima
laboral positivo y en base confianza Escuchar su intereacutes y formas de hacer maacutes grato su
diacutea a diacutea Capacitacioacuten y recibir alumnos en praacutecticas para pertenecer a fast y
especializarlo bajo las conductas y poliacuteticas de fast
21
9 Propuesta Inversionista
La franquicia fast reuacutene profesionales (kinesioacutelogos) capacitados en el ldquomeacutetodo fastrdquo
basado a la tecnologiacutea EMS (siglas en ingleacutes para Electroestimulacioacuten Muscular o
Estimulacioacuten Eleacutectrica Muscular) lo que necesita soacutelo 20 minutos de entrenamiento una vez
o dos veces a la semana para lograr los distintos objetivos del fitness la bellezaesteacutetica yo
el wellness fast busca expandirse mediante nuevos centros a lo largo del paiacutes y la regioacuten
debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico de la poblacioacuten y la carencia de
tiempo de la sociedad moderna Para los inversionistas fast ofrece una alta probabilidad
de rentabilidad y cierta seguridad debido a su raacutepido crecimiento en los uacuteltimos 3 antildeos
desde la apertura de su primer local en el antildeo 2014 y con 8 locales a agosto de 2016 con
una buena trayectoria y proyeccioacuten de crecimiento para esperar alta rentabilidad
Para los inversionistas fast ofrece una rentabilidad que permite un retorno de la inversioacuten
en 3 antildeos con una inversioacuten inicial de aproximadamente 63 millones para apertura de un
nuevo centro que incorpora la capacitacioacuten de los entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo y
acondicionamiento del local seguacuten las exigencias de la franquicia y un soporte continuacuteo
91 Proyecto Nuevo Centro fast
Necesita una inversioacuten inicial de $63082765 que se desglosa en activos fijo para la
implementacioacuten y puesta en marcha nuevo centro maacutes un capital de trabajo para responder
a los desfases de las cuentas por cobrar ndash ingresos facturados por periacuteodos Con el objeto
de complementar el anaacutelisis y explicar el comportamiento de los flujos mensuales para el
antildeo 1 presenta un detalle de los egresos en dicho periacuteodo (XXXII) El estado de resultado
flujo de caja y balance proyectado se encuentran en los Anexos XXXVIII XL y XLII
respectivamente
Nota Es importante a mencionar que el anaacutelisis financiero de la apertura de un nuevo centro
fast es en base a una mayor demanda del servicio del ldquomeacutetodo fastrdquo gracias a la
implementacioacuten del marketing corporativo del ldquoconcepto fastrdquo por la Oficina Central
aumentado el nuacutemero de usuarios satisfechos con el servicio y una alta fidelizacioacuten
911 Inversioacuten en activo fijo
La inversioacuten requerida en activo fijo (Anexo XLIII) para la implementacioacuten y puesta en
marcha del cetro fast asciende a $54500000 Para efectos de depreciacioacuten y
22
amortizacioacuten (Anexo XLIV) se definioacute lo siguiente amortizacioacuten de acondicionamiento del
centro fast y canon de entrada a la franquicia en un plazo de 5 antildeos depreciacioacuten de los
muebles disentildeo fast electroestimuladores y sus actualizaciones 3 antildeos y biotrajes 1 antildeo
lo cual corresponde a su vida uacutetil seguacuten la norma y estaacutendares de fast
912 Capital de trabajo
El capital de trabajo operacional se obtuvo con meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo del
primer antildeo (Anexo XLV) El capital de trabajo requerido de operaciones asciende a
$8582765
913 VAN TIR ROI PAYBACK
Se obtiene un VAN de $167547961 una TIR de 46 un ROI de 56 y un PAYBACK de
27 antildeos (Anexo XLVIII) Las cifras expuestas ratifican que el proyecto del nuevo centro
fast se genera un excedente adicional a la red de la franquicia fast
914 Ratios financieras relevantes
Con el objetivo de conocer el potencial desempentildeo de fast fueron proyectados las
siguientes ratios financieros relevantes para el negocio EBITDAVentas Utilidad sobre
Venta Margen Bruto ROE Liquidacioacuten Corriente Apalancamiento Financiero y Rendimiento
de los Activos para nuevo centro (Tabla 8)
Tabla 8 Ratios financieros relevantes para el nuevo centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
EBITDAVentas 0 24 40 42 43 43 43 44 44 44
Utilidad sobre las ventas -22 10 30 36 36 37 37 37 38 39
Margen Bruto -22 10 25 27 27 27 27 27 28 28
ROE -30 17 40 31 24 20 17 15 14 13
Liquidez corriente 11 14 18 23 27 31 36 40 43 48
Apalancamiento financiero 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
Rendimiento de los activos -13 7 19 18 15 13 12 11 10 10
915 Estructura de financiamiento
La estructura de financiamiento para un nuevo centro contempla 100 patrimonio
descartando deuda externa Para poder realizar la implementacioacuten y puesta en marcha del
negocio los socios deberaacuten constituir un capital total de $63082765 Una parte de estos
recursos se destinaraacute a financiar la inversioacuten de activos fijos y la otra parte a financiar el
capital de trabajo requerido el primer antildeo
23
916 Anaacutelisis de sensibilidad
De acuerdo al escenario analizado como desfavorable (Anexo LII) da como resultado VAN
de $15158126 TIR de 19 ROI de 17 con PAYBACK de 5 antildeos por lo que resulta una
propuesta muy interesante para invertir en la franquicia fast
92 Resumen de la oferta al inversionista
La rentabilidad que ofrece el modelo de negocio de fast permite un retorno de la inversioacuten
en 3 antildeos al inversionista la que se describe en la siguiente forma con Capex inicial de
$63MM (Tabla 9) y flujo proyectado del proyecto (Tabla 10) y los dividendos (Tabla 11)
Tabla 9 Resumen de la propuesta inversionista de la franquicia fast (en pesos chilenos)
Inversioacuten inicial de $63MM (aprox) lo que cubre los siguientes
bull Canon de entrada $6MM
bull Acondicionamiento del local $20MM (en funcioacuten del estado del local)
bull Dos equipos de Electroestimulacioacuten Integral Activa con biotrajes $24MM
bull Promocioacuten y Marketing iniciales $1MM
bull Muebles disentildeo fast $2500000
bull Capital de Trabajo $9000000
Operacioacuten
bull Techo maacuteximo de las sesiones mensuales 1240 (100 Ocupacioacuten)
bull Royalty mensual Maacuteximo $15MMmes con 100 ocupacioacuten
bull Recursos humanos 4 entrenadores personales
bull Horario de la actividad lunes a viernes de 0800 a 21 h y saacutebado de 0900 a 1300 h
Resultados esperados
bull Facturacioacuten anual Entre $100MM y $200MM
bull EBITDA Entre $60MM y $90MM anuales
bull Break even del modelo 30 de ocupacioacuten
bull Retorno de la inversioacuten 3 antildeos aprox
Tabla 10 Flujo de caja proyectado del proyecto de nuevo centro fast
Tabla 11 Flujo de caja proyectado de los dividendos del proyecto de nuevo centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 9000000
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 80303933
VAN 218694370
TIR 46
ROI 56
PAYBACK 28
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 65303933
UtilidadPeacuterdida Acumulada -63082765 -62845843 -38139902 14993516 60920221 115930075 172869460 232003746 283188588 346506486 411810419
Aporte Inversionista -63082765 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
Flujo de Caja Inversionista -63082765 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
VAN 34573055
TIR 23
PAYBACK 49
24
10 Conclusiones
Desde 2009 la falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal razoacuten
para no practicar actividad fiacutesica yo deportes El entorno es favorable para fast que
ofrece servicio de entrenamiento que necesita solo 20 minutos a la semana para aquellas
personas La Oficina Central con el fin de poder aumentar la captacioacuten de nuevos
inversionista y usuarios para los centros debe enfocar el servicio a toda la poblacioacuten activa
que posean los recursos necesarios para contratar los servicios en los centros fast por lo
que se debe enfocar en los niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3
La Oficina Central aseguraraacute mantener el estaacutendar y la calidad del servicio del meacutetodo fast
en todos sus locales operativos monitoreando las sesiones de entrenamiento el estado de
los equipos y la satisfaccioacuten de los usuarios para poder fidelizarlos y puedan recomendar el
servicio haciendo alusioacuten de que lo importante no es la tecnologiacutea sino el coacutemo se utiliza La
Oficina Central focalizaraacute sus esfuerzos en el desarrollo de un marketing digital orientado a
la captacioacuten de nuevos usuarios y fidelizar a los existentes
El proyecto de la Oficina Central es consistentemente viable con un mercado en crecimiento
en nuacutemero de los usuarios de los centros de fitness y respaldado ademaacutes por una
evaluacioacuten econoacutemica positiva gracias a la implementacioacuten del marketing corporativo por la
Oficina Central aumentado el nuacutemero de los usuarios satisfechos y una alta fidelizacioacuten
De acuerdo al anaacutelisis realizado considerando la no implementacioacuten de una Oficina Central y
debido al aumento de los centros fast en operacioacuten en los proacuteximos antildeos se identifica que
existe una alta probabilidad que muchos de los centros en operacioacuten funcionen de forma
aislada y no como parte de una cadena por lo tanto no presten el servicio de acuerdo a las
exigencias de la franquicia fast sumado al mal uso de la tecnologiacutea por entrenadores no
calificados por la falta de supervisioacuten y una buena administracioacuten centralizada lo que se
veraacute reflejado en un deterioro de la imagen de la marca una baja tasa de ocupacioacuten y una
salida sin retorno de los usuarios de los centros por lo que la implementacioacuten de una
Oficina Central es fundamental para supervisar administrar y garantizar que los centros
funcionan de acuerdo a las exigencias de la franquicia enfocados en la satisfaccioacuten de sus
usuarios con el fin de aumentar la demanda por el servicio de fast asegurando la
sostenibilidad del negocio para que sea rentable en los proacuteximos 10 antildeos y no sea visto solo
como una moda del fitness
a
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III Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten Chilena de 18 antildeos
maacutes Informe Final Universidad de Concepcioacuten 2012
IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes
Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015
Betas by Sector (US) uacuteltima actualizacioacuten en enero de 2016 por Aswath Damodaran NYU Stern
Casi tres millones de chilenos nunca ha hecho deporte y no les interesa hacerlo Son los llamados
sedentarios inactivos el grupo que maacutes preocupa a la autoridad La Tercera 10 de julio del 2016
b
Chile Saludable Oportunidades y Desafiacuteos de Innovacioacuten Fundacioacuten Chile en conjunto con Collect
GFK Elige Vivir Sano y Fundacioacuten de la Familia 2012
Country Default Spreads and Risk Premiums Uacuteltima actualizacioacuten en julio de 2016 por Aswath
Damodaran NYU Stern
Estudio del Mercado El Mercado de Franquicias en Chile Andrea Alonzo Loacutepez Oficina Econoacutemica
y Comercial de la Embajada de Espantildea en Santiago de Chile 2015
Estudio Mercado de las Franquicias en Chile 20062007 Principales Resultados Nicole Pinaud
Universidad de Chile 2008
Global Economic Prospects January 2016 Spillovers amid Weak Growth World Bank Group 2016
Global Economic Prospects June 2016 Divergences and Risks World Bank Group 2016
Impuesto a la Renta de Primera Categoriacutea (Artiacuteculo 20 Ley de Impuesto a la Renta)
Indicadores de praacutectica deportiva en Chile muestran mejoriacutea elEconomistaAmericacom 7 de Julio
de 2016
Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) Edicioacuten Nordm 212 8 de Julio de 2016 Departamento de
Comunicaciones e Imagen Corporativa Instituto Nacional de Estadiacutesticas
Industria de los gimnasios en Chile factura US$ 157 millones al antildeo Economiacutea y Negocios El
Mercurio martes 22 de septiembre de 2015
Informativo diario de operaciones financieras nacionales Banco Central de Chile
La relacioacuten de los chilenos y las marcas 2016 el antildeo del respeto por los consumidores GFK
Adimark
Ley del Deporte (Ley 19712 de 2001 Uacuteltima Versioacuten 25 de marzo del 2014)
Marketing Los grandes segmentos a observar el 2016 GFK Adimark
Nueva Tabla de Vida Uacutetil fijada por el Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo
inmovilizado seguacuten Resolucioacuten Ndeg43 de 26-12-2002 con vigencia a partir del 01-01-2003
Transbank Servicios Y Tarifas Servicios para el Hogar y Membresiacuteas
Consultas
American College of Sports Medicine (AFSM) wwwacsmorg
Banco Central de Chile wwwbcentralcl
Consulta Session Consultores de Franquicias wwwconsultasessioncom
Fast Fitness Chile SpA wwwfastfitnesscl
Instituto Nacional de Deportes wwwindcl
International Health Racquet amp SportsClub Association wwwihrsaorg
Ministerio de Salud wwwminsalcl
Ministerio del Deporte wwwmindepcl
Ministerio del Interior wwwinteriorgobcl
Organizacioacuten de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentacioacuten (FAO) wwwfaoorg
Organizacioacuten Mundial de la Salud (OMS) wwwwhoint
Documentos y Guiacuteas
Plan de negocios como actividad formativa equivalente (AFE) para la titulacioacuten de alumnos de
magister (actualizacioacuten 2016) Facultad de Economiacutea y Negocios Universidad de Chile
Apuntes Taller AFE Arturo Toutin
Apuntes de los cursos del programa de MBA Weekend 2014-16
b
Anexos
i
Anexo I fast
fast es la empresa liacuteder en Espantildea en el desarrollo de entrenamientos personales
focalizados en la mejora de la salud y la rehabilitacioacuten de lesiones y el acondicionamiento
deportivo en general utilizando ldquoelectroestimulacioacuten muscular integral activardquo (Anexo II) con
una red de centros propios y franquiciados Este meacutetodo de entrenamiento que necesita
soacutelo una o dos sesiones de 20 minutos a la semana es basado a la tecnologiacutea EMS
(Electrical Muscular Stimulation) fast es pionera en la gestioacuten y asesoramiento de los
estudios de entrenamiento personal y rehabilitacioacuten utilizando esta tecnologiacutea y ha
disentildeado los sistemas de entrenamiento maacutes vanguardistas del mercado y respaldados por
un meacutetodo homologado y mundialmente contrastado ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash con el fin de
posicionarse como la insignia liacuteder en el mercado de ldquoelectrofitnessrdquo8 en los sectores del
fitness esteacutetica y wellness
Identificacioacuten de la Empresa
Razoacuten Social Fast Chile SPA
RUT 76311865-7
Domicilio Avenida Del Valle Sur 570 Ciudad Empresarial Huechuraba
Giro
Entrenamiento salud rehabilitacioacuten y electroestimulacioacuten de cualquier tipo
mediante una red de tiendas propias y en reacutegimen de franquicia que operan bajo la
marca fast
La Marca El nombre comercial fast asiacute como su logotipo son marca registrada
Trayectoria en Chile
fast abrioacute su primer local en Chile en 2014 en Ciudad Empresarial (Comuna de
Huechuraba Santiago RM) y luego otro en Comuna de La Reina En 2015 abrioacute 2 locales
en la Comuna de Las Condes y este antildeo (a agosto de 2016) abrioacute 4 locales en las Comunas
de Las Condes (3 maacutes) y Vitacura (1) junto con apertura programada de su primer local
afuera de la Regioacuten Metropolitana de Santiago en La Serena A pesar de su raacutepido
crecimiento el ldquoconcepto fastrdquo no ha sido implementado en su totalidad sin ninguacuten
mecanismo para asegurar la consistencia y calidad del servicio en todos los locales en Chile
arriesgando sostenibilidad de su negocio (ver el cuadro siguiente)
8 Electrofitness 20 minutos a la semana para ponerse en forma El Femenino martes 25 de agosto de 2015 wwwenfemeninocomejercicioselectrofitness-20-minutos-a-la-semana-para-ponerse-en-forma-s1528559html
ii
Comparacioacuten de fast en Espantildea y Chile
ComponentesFactores fast Espantildea fast Chile
Disentildeo del Local Centro fast Centro fast
Entr
enad
or
Pers
onal
Calificacioacuten
Licenciatura en Ciencias de la
Actividad Fiacutesica del Deporte o
Diplomatura en Fisioterapia
Kinesioacutelogo(a)
Capacitacioacuten Curso teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo
fastrdquo de fast EMS Academy
Entrenamiento por profesionales
capacitados en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Modelo de Negocio
Maacutes de 50 centros propios y
franquiciados con una Oficina
Central que exige la
implementacioacuten y continuacioacuten del
en los centros fast
8 centros franquiciados sin una
Oficina Central con una sola
persona responsable de la
implementacioacuten del concept fast y
expansioacuten de fast
Los Centros fast en Operacioacuten
Centro fast Ciudad Empresarial
Direccioacuten Del Valle 570 Ciudad Empresarial Huechuraba
Teleacutefono +56 9 6735 5586
Correo electroacutenico cempresarialfastfitnesscl
Centro fast La Reina
Direccioacuten Aguas Claras 1700 Local 5 La Reina
Teleacutefono +56 2 2755 3965
Correo electroacutenico lareinafastfitnesscl
Centro fast Presidente Riesco
Direccioacuten Presidente Riesco 3154 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico riescofastfitnesscl
Centro fast Manquehue Sur
Direccioacuten Manquehue Sur 897 local 2 Las Condes
Teleacutefono +56 9 5027 7469
Correo electroacutenico manquehuesurfastfitnesscl
Centro fast Escuela Militar
Direccioacuten Apoquindo 4501 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico emilitarfastfitnesscl
Centro fast La Serena
Direccioacuten Alberto Arenas 3986 La Serena
Teleacutefono +56 9 5779 9856
Correo electroacutenico laserenafastfitnesscl
iii
Centro fast Parque Oriente
Direccioacuten Alonso de Coacuterdoba 5320 Primer Subterraacuteneo Local 5 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico porientefastfitnesscl
Centro fast San Carlos de Apoquindo
Direccioacuten Las Flores 12654 Local 15 San Carlos de Apoquindo Las Condes
Teleacutefono +56 9 9879 4236
Correo electroacutenico sancarlosdeapoquindofastfitnesscl
Centro fast Vitacura
Direccioacuten Vitacura 3661 Vitacura
Teleacutefono +56 9 4412 1194
Correo electroacutenico vitacurafastfitnesscl
iv
Anexo II Electroestimulacioacuten Integral Activa
Electrical Muscle Stimulation (EMS) o Estimulacioacuten Eleacutectrica Muscular o electroestimulacioacuten
muscular es la respuesta a la contraccioacuten muscular utilizando impulsos eleacutectricos de baja y
media frecuencia Dichos impulsos son generados por un electroestimulador y se transmiten
a los muacutesculos mediante electrodos situados estrateacutegicamente para generar una contraccioacuten
muscular natural
La electroestimulacioacuten ha sido utilizada desde hace siglos pero no es hasta mediados del
siglo XX cuando comienza a utilizarse con eacutexito en el mundo del deporte y la rehabilitacioacuten
Gracias a los uacuteltimos avances en los campos de la electroestimulacioacuten y la neurociencia se
ha desarrollado un nuevo y revolucionario concepto La electroestimulacioacuten integral activa
Con ella no solo puede estimular un grupo muscular de manera aislada y pasiva sino que a
traveacutes de un ldquobiotrajerdquo conectado a un ldquoelectroestimuladorrdquo y una serie de ejercicios
especiacuteficos puede estimular maacutes de 300 muacutesculos simultaacuteneamente de manera activa
dentro de un trabajo biomecaacutenico funcional global
Fuente fast
v
Anexo III ldquoMeacutetodo fastrdquo versus entrenamiento convencional
Fuente fast
vi
Anexo IV Los programas del entrenamiento fast
Fuente fast
Fitness ndash Belleza
fast Tonic Programa dedicado a conseguir una excelente tonificacioacuten muscular
gracias a la estimulacioacuten simultaacutenea de todo el cuerpo logrando a conseguir
aproximadamente 30000 contracciones musculares en tan solo 15 minutos
fast Reduce Programa dedicado a mejor la composicioacuten corporal eliminando los
signos de la celulitis y el exceso de grasa localizada consiguiendo aumentar el
metabolismo basal equilibrar el IMC (iacutendice de masa corporal) una mejor circulacioacuten
sanguiacutenea y vascularizacioacuten capilar
fast Anti-aging Programa de activacioacuten metaboacutelica disentildeado para combatir el efecto
del paso del tiempo y la celulitis logrando piel maacutes radiante y cuerpo maacutes joven y
tonificado Este programa se activar el tejido muscular y conectivo por completo
consiguiendo de esta manera mejorar la tonicidad de la piel y eliminar todos los
subproductos metaboacutelicos y toxinas procedentes de las glaacutendulas linfaacuteticas
Wellness ndash Salud
fast Rehability Programa especializado en la recuperacioacuten funcional de patologiacuteas
relacionadas con el aparato locomotor u otras patologiacuteas que impidan realizar ejercicio
fiacutesico convencional con normalidad Gracias a la activacioacuten muscular directa sin
sobrecargas articulares es el entrenamiento indicado para personas con hernias y
protrusiones discales osteoporosis alteraciones musculares u oacuteseas recuperacioacuten de
lesiones o intervenciones recuperacioacuten postparto etc
vii
fast Equilibrium Programa disentildeado para equilibrar las descompensaciones
musculares desencadenantes de dolor y diversas patologiacuteas Este programa estimulara
los diferentes grupos musculares a distintos niveles de intensidad con el fin de
compensar los desequilibrios existentes y asiacute suprimir el dolor que ocasiona esa
descompensacioacuten ademaacutes activa la musculatura profunda responsable del sustento de
los segmentos oacuteseos y difiacutecilmente estimulable con ejercicios convencionales
fast Vitality Programa de activacioacuten metaboacutelica enfocado a solventar unos de los
mayores problemas actuales de la sociedad el siacutendrome metaboacutelico Este programa
aumenta el metabolismo basal equilibra el IMC (iacutendice de masa corporal) y combata
trastornos metaboacutelicos como hipertensioacuten sobrepeso y obesidad problemas asociados a
la diabetes ansiedad etc
Sport ndash Rendimiento Deportivo
fast Strength Programa disentildeado para conseguir un mayor desarrollo muscular a
todos los niveles Gracias a la estimulacioacuten simultaacutenea de todos los grupos musculares
que conforman el cuerpo en combinacioacuten con ejercicios funcionales y analiacuteticos
especiacuteficos este programa consigue un increiacuteble desarrollo muscular en un tiempo
record y mejora de manera asombrosa todos los paraacutemetros relacionados con la fuerza
hipertrofia velocidad de contraccioacuten muscular etc
fast Performance Programa enfocado a mejorar funcionalmente los patrones motores
de movimiento especiacuteficos de la praacutectica deportiva En combinacioacuten con ejercicios
desarrollados especiacuteficamente para las diversas praacutecticas deportivas este programa
consigue una mejor conciencia corporal y mejora notoriamente aspectos como la
velocidad de contraccioacuten muscular control del equilibrio velocidad de reaccioacuten o
aspectos especiacuteficos de las distintas disciplinas deportivas
fast Elite Programa que toma la base del programa performance implementando el
trabajo de propiocepcioacuten coordinacioacuten y potenciacioacuten de todos los grupos musculares
implicados en la praacutectica deportiva de alto nivel simulando de manera pormenorizada
todos los aspectos especiacuteficos y teacutecnicos de la alta competicioacuten (sea cual sea el deporte)
viii
Anexo V 4deg Encuesta Nacional de haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes Resumen
Aquiacute presenta un resumen de la encuesta nacional9 de los haacutebitos de actividad fiacutesica y
deportes realizado por el Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes
Ficha teacutecnica de la encuesta
Universo Hombres y mujeres
18 antildeos y maacutes
Hogares de sectores urbanos y rurales de Chile continental
Todos los grupos socioeconoacutemicos
Equivalen al 7531 de la poblacioacuten del paiacutes13560981(INE2014)
Disentildeo de la Muestra Muestreo estratificado
Por conglomerados
Polietaacutepico
Seleccioacuten aleatoria en todas sus etapas
Tamantildeo de la Muestra 5511casos
Error muestral plusmn132 a nivel paiacutes
Error muestral plusmn517 a nivel regional
Supuesto de varianza maacutexima
Nivel de confianza=95
Trabajo de Campo 15 al 19 de noviembre de 2015 Pre-test y ajustes al instrumento
25 al 29 de noviembre Capacitacioacuten de encuestadores
9 de diciembre de 2015 al 15 de enero de 2016 Aplicacioacuten del
cuestionario en hogares de comunas seleccionadas
Razones para no practicar ejercicio fiacutesico yo deportes
Por queacute no practica 2006 2009 2012 2015
Porque no tiene tiempo 428 523 499 507
Por enfermedad problemas de salud 128 80 128 137
Por la edad 96 91 78 127
Porque no le gusta 105 86 96 74
Por flojera y aburrimiento 48 52 52 49
Disposicioacuten para pagar pos hacer actividades fiacutesicas o deporte
Coacutemo practica 2006 2009 2012 2015
Por su cuenta 610 711 688 744
Como actividad de un club asociacioacuten organizacioacuten 286 196 172 192
Como actividad del lugar de estudio 21 31 50 34
Como actividad del lugar de trabajo 63 61 44 23
En un servicio de salud --- --- --- 03
Otra 17 --- 32 04
9 4deg Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes 2015 Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes julio de 2016 wwwmindepclencuestahabitos
ix
Anexo VI Anaacutelisis del Entorno - PESTEL
Poliacutetico
Una de las principales preocupaciones del Estado es la calidad de vida de los ciudadanos lo
que debe concretar las medidas y acciones que generen oportunidades que faciliten sus
incorporaciones reales El compromiso del Gobierno de Chile se refleja en los primeros tres
artiacuteculos de la Ley de Deporte10
Artiacuteculo 1deg Se entiende por deporte aquella forma de actividad fiacutesica que utiliza la motricidad
humana como medio de desarrollo integral de las personas y cualquier manifestacioacuten educativo-
fiacutesica general o especial realizada a traveacutes de la participacioacuten masiva orientada a la integracioacuten
social al desarrollo comunitario al cuidado o recuperacioacuten de su salud y a la recreacioacuten como
asimismo aquella praacutectica de las formas de actividad deportiva o recreacional que utilizan la
competicioacuten o espectaacuteculo como su medio fundamental de expresioacuten social y que se organiza
bajo condiciones reglamentadas buscando los maacuteximos estaacutendares de rendimiento
Artiacuteculo 2deg El Estado debe crear las condiciones necesarias para el ejercicio fomento proteccioacuten
y desarrollo de las actividades fiacutesicas y deportivas estableciendo al efecto una poliacutetica nacional
del deporte orientada a la consecucioacuten de tales objetivos El Estado promoveraacute las actividades
anteriores a traveacutes de la prestacioacuten de servicios de fomento deportivo y de la asignacioacuten de
recursos presupuestarios distribuidos con criterios regionales y de equidad de beneficio e
impacto social directo que faciliten el acceso de la poblacioacuten especialmente nintildeos adultos
mayores discapacitados y joacutevenes en edad escolar a un mejor desarrollo fiacutesico y espiritual
Artiacuteculo 3deg La poliacutetica nacional del deporte deberaacute ajustarse a las disposiciones de la presente
ley reconociendo y fomentando el ejercicio del derecho de las personas a organizar aprender
practicar presenciar y difundir actividades fiacutesicas y deportivas Asimismo contemplaraacute acciones
coordinadas de la Administracioacuten del Estado y de los grupos intermedios destinadas a impulsar
facilitar apoyar y fomentar tales actividades fiacutesicas y deportivas en los habitantes del territorio
nacional en comunidades urbanas y rurales como tambieacuten a promover una adecuada ocupacioacuten
de los lugares puacuteblicos y privados especialmente acondicionados para estos fines La poliacutetica
nacional del deporte deberaacute velar por la autonomiacutea de las organizaciones deportivas y la libertad
de asociacioacuten fundada en los principios de descentralizacioacuten y de accioacuten subsidiaria del Estado
Efectivamente no se observan ninguacuten riesgo poliacutetico inherente que puede dificultar el
crecimiento del negocio de fast Por el lado Poliacutetico se puede apreciar un incentivo y una
preocupacioacuten a la conducta de la poblacioacuten a una vida maacutes saludable
Econoacutemico
Seguacuten los uacuteltimos datos publicados por el Banco Mundial11 Chile ha sido una de las
10 Ley del Deporte (Ley 19712 de 2001 Uacuteltima Versioacuten 25 de marzo del 2014) httpswwwleychileclNavegaridNorma=181636ampidParte=ampidVersion=2014-03-25 11 Chile Banco Mundial wwwbancomundialorgescountrychile
x
economiacuteas de maacutes raacutepido crecimiento en Latinoameacuterica en la uacuteltima deacutecada Sin embargo
despueacutes del auge observado entre 2010 y 2012 la economiacutea registroacute una desaceleracioacuten en
el 2014 con un crecimiento del 19 y del 21 en 2015 afectada por un retroceso en el
sector minero debido al fin del ciclo de inversioacuten la caiacuteda de los precios del cobre y el declive
en el consumo privado En paralelo el desempleo ha subido levemente desde el 57 en
julio de 2013 al 58 en enero de 2016 El balance fiscal del gobierno central pasoacute de un
superaacutevit del 05 del PIB en 2013 a un deacuteficit del 21 en 2015 debido a la menor
recaudacioacuten resultante de la deacutebil demanda interna a pesar de la reforma tributaria
introducida en 2015 y la caiacuteda del precio del cobre
La reforma tributaria tiene como objetivo aumentar los ingresos fiscales en 3 puntos
porcentuales del PIB para financiar el gasto adicional en educacioacuten y reducir la brecha fiscal
El elemento principal de la reforma es eliminacioacuten del Fondo de Utilidades Tributarias (FUT)
que estaacute utilizado por las empresas para aplazar pago de impuestos sobre los beneficios que
se retienen para las inversiones
Se espera que el crecimiento se recupere gradualmente a medida que las expectativas
privadas mejoren En principio se preveacute una desaceleracioacuten para 2016 con un avance del
PIB del 19 dado el bajo precio de cobre y la falta de recuperacioacuten de la demanda interna y
una recuperacioacuten lenta en 2017-2018 como resultado de la recuperacioacuten del precio del cobre
y la inversioacuten privada Para 2018 se pronostica un crecimiento del 31 (Ilustracioacuten 3)
Ilustracioacuten 3 Perspectiva econoacutemica para Chile
(Fuente Banco Mundial)
Chile se ha citado como un ejemplo de un eacutexito en aislar los ingresos materia de
xi
consideraciones poliacuteticas en sus praacutecticas relacionadas con la mineriacutea del cobre Reglas
fiscales maacutes fuertes y rigen procedimientos sobre los ingresos y gastos en un horizonte de
varios antildeos ayudariacutean a establecer la sostenibilidad fiscal en materia de exportacioacuten12
Como resultado no se observan riesgos inherentes econoacutemicos que dificulten el negocio de
fast especiacuteficamente por los pronoacutesticos de la situacioacuten econoacutemica maacutes favorable en los
proacuteximos antildeos
Social
Seguacuten el Banco Mundial Chile ahora pertenece a paiacuteses de altos ingresos despueacutes de ser
graduado a este grupo junto con Argentina Hungriacutea la Federacioacuten de Rusia y la Repuacuteblica
Bolivariana de Venezuela13 Chile ha logrado reducciones importantes en los niveles de
pobreza y en el aumento de la prosperidad compartida en los uacuteltimos antildeos mejorando la
condicioacuten socioeconoacutemica del paiacutes Seguacuten los uacuteltimos datos del Banco Mundial11 a
proporcioacuten de la poblacioacuten considerada pobre (US$ 25 por diacutea) se redujo del 77 en 2003
al 20 en 2014 y la pobreza moderada (US$ 4 por diacutea) se redujo del 206 al 68
durante el mismo periodo Ademaacutes entre 2003 y 2014 el ingreso promedio del 40 maacutes
pobre se expandioacute en un 49 considerablemente maacutes alto que el crecimiento promedio de
la poblacioacuten total (33) Sin embargo el paiacutes auacuten enfrenta importantes desafiacuteos El manejo
macroeconoacutemico y fiscal responsable proporciona una base soacutelida para sostener y aumentar
su tasa de expansioacuten en el mediano y largo plazo y lograr un crecimiento maacutes inclusivo
Pero a pesar del fuerte crecimiento durante los uacuteltimos 20 antildeos el ingreso per caacutepita del
paiacutes todaviacutea tiene que converger con el de las naciones de altos ingresos (en 2014 el ingreso
per caacutepita de US$ 21980 estaba todaviacutea muy por debajo del promedio de US$ 41035 de los
paiacuteses de la OCDE)
Por otra parte los desafiacuteos estructurales para impulsar la productividad y mejorar el acceso y
calidad de los servicios sociales deben ser abordados para un crecimiento maacutes inclusivo La
deficiencia energeacutetica y la dependencia de las exportaciones del cobre siguen siendo fuente
de vulnerabilidad Gracias a sus reformas estructurales ambiciosas Chile sigue siendo un
referente latinoamericano de progreso desarrollando poliacuteticas puacuteblicas creativas que
regularmente son analizadas y estudiadas y que se convierten en modelos de buen
12 World Bank Group (2016) Global Economic Prospects June 2016 Divergences and Risks Washington DC World Bank Group DOI 101596978-1-4648-0777-0 13 World Bank Group (2016) Global Economic Prospects January 2016 Spillovers amid Weak Growth Washington DC World Bank Group DOI 101596978-1-4648-0675-9
xii
Gobierno
En el aspecto social el aacuterea de Salud en Chile en los uacuteltimos antildeos ha tenido una
preocupacioacuten relevante con respecto a la actividad fiacutesica de las personas por altas tasas de
obesidad sedentarismo y tabaquismo de la poblacioacuten esto alude que a medida que
aumenta la poblacioacuten de los asentamientos urbanos disminuye las instalaciones donde
realizar actividad fiacutesica por lo que hay menos espacios libres para llevarlas a cabo Por otro
lado de acuerdo al uacuteltimo estudio del Ministerio de Salud registra que un 63 de los
chilenos es totalmente sedentario declarando no practicar ninguacuten tipo de actividad fiacutesica ni
siquiera una vez a la semana y un 406 de la poblacioacuten chilena es fumadora No obstante
las tendencias socioculturales se puede decir que hay un cambio en el estilo de vida de una
parte de la poblacioacuten que buscan una vida maacutes natural y se expande con rapidez la llamada
ldquoCultura Lightrdquo que favorecen un crecimiento de mercado
De acuerdo a las uacuteltimas dos encuestas nacionales de haacutebitos de actividad fiacutesica y
deportes1415 el sedentarismo de los chilenos estaacute disminuyendo (872 en 2006 864 en
2009 827 en 2012 y 801 en 2015) Se trata de la baja maacutes importante del sedentarismo
desde el 2006 y significa que Chile cuenta ahora con cerca de 500 mil nuevos deportistas
Todo ello bajo la exigente norma internacional que considera como sujetos activos aquellos
que practican deporte o actividad fiacutesica al menos 3 veces por semana en sesiones de 30
minutos
No se observan riesgos sociales inherentes que puedan afectar la factibilidad de crecimiento
de fast porque las tendencias a la baja del sedentarismo junto con el aumento del nivel
econoacutemico del paiacutes favorecen el crecimiento de la industria de fitness
Tecnoloacutegico
La innovacioacuten tecnoloacutegica en los uacuteltimos decenios ha avanzado pero no ha grandes pasos
no superando el ciclo de vida del producto para los gimnasios tradicionales Sin embargo la
tendencia ha incrementado la biomecaacutenica y cineacutetica deportiva en los elementos
cardiovasculares (bicicletas cintas de correr etc) esfuerzos (entrenamiento duro)
electroestimulacioacuten muscular (EMS) han garantizado el uso de implementacioacuten de
14 III Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten Chilena de 18 antildeos y maacutes
Informe Final septiembre 2012 Universidad de Concepcioacuten p 233 15 IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes Ministerio
del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015 wwwmindepclencuestahabitos
xiii
maquinarias nuevas para una mejor actividad fiacutesica
Como resultado no se observan riesgos tecnoloacutegicos que dificulten el crecimiento de fast
Ecoloacutegico
En el aspecto ecoloacutegico el Ministerio del Medio Ambiente busca fomentar el uso de la
bicicleta como medio de transporte no contaminante silencioso que no genera congestioacuten y
que trae beneficios a la salud (tanto fiacutesica como psicoloacutegica) de quien la usa
Por otro lado el gobierno y el Ministerio de Salud fomentan los haacutebitos de vida maacutes
saludable en la poblacioacuten en este sentido las autoridades de la comuna tienen como objetivo
que la gente ocupe y aproveche los espacios puacuteblicos para realizar actividades fiacutesicas al aire
libre y en forma gratuita Sin embargo lo anterior no presenta una amenaza para la industria
de fitness Dentro de una deacutecada de su llegada a Chile en 2006 la poliacutetica de las plazas
saludables tiene que decidirse entre mantener su explosiva expansioacuten o apostar por maacutes
planificacioacuten y calidad16 Aunque son gratis la gente no los usa porque algunos no tienen
mantencioacuten (aparatos rayados descompuestos y sin almohadones de proteccioacuten ni eliacuteptica
etc) o por problemas de acceso Los expertos dicen que un problema importante es que no
siempre los municipios planifican la ubicacioacuten de los gimnasios y por eso terminan
emplazados lejos de zonas residenciales o en lugares de difiacutecil acceso entre autopistas o en
sitios eriazos Aun cuando estos aparatos estaacuten calificados para ejercicios baacutesicos muchas
veces son mal utilizadas por quienes los usan incurriendo asiacute en diversas lesiones
musculares17
Como resultado se observa que no hay riesgo inherente del uso de las plazas saludables
como gimnasios gratis aunque conceptualmente apuntan a utilizar los espacios puacuteblicos
para el desarrollo de la actividad fiacutesica al aire libre en forma gratuita
Legal
En Chile existen las comisiones permanentes que estiman y que informan proyectos que se
sometan a consideracioacuten y se dividen por materias de las comisiones permanentes En la
Caacutemara de Diputados existen 19 comisiones permanentes compuestas por 13 miembros
16 El dilema de los gimnasios al aire libre La Tercera saacutebado 17 de enero de 2015 papeldigitalinfotendencias2015011701paginas010pdf 17 Gimnasios al aire libre y la necesidad de monitores para aminorar los riesgos fiacutesicos Emolcom wwwemolcomnoticiasnacional20130131581988deportistas-de-veranohtml
xiv
cada una elegida por la Caacutemara a propuesta de la Mesa (autoridades elegidas por los
propios parlamentarios para dirigir la Corporacioacuten) La Comisioacuten de Reacutegimen Interno la
integran ademaacutes de 13 diputados la directiva de la Mesa de la Caacutemara una de estas
comisiones se encuentra la Educacioacuten la cultura deportes y recreacioacuten El marco
constitucional dentro del cual funcionan las Organizaciones Deportivas estaacute dado de forma
indirecta por el reconocimiento de los grupos intermedios y la libertad de asociacioacuten que se
encuentra en el artiacuteculo 1 inciso segundo y en el artiacuteculo 19 Ndeg15 de la Constitucioacuten Poliacutetica
de la Repuacuteblica respectivamente En efecto ldquoel Estado reconoce y ampara a los grupos
intermedios a traveacutes de los cuales se organiza y estructura la sociedad y les garantiza la
adecuada autonomiacutea para cumplir sus propios fines especiacuteficosrdquo asimismo la constitucioacuten
garantiza a todas las personas ldquoel derecho de asociarse sin permiso previordquo sin perjuicio de
que ldquopara gozar de personalidad juriacutedica las asociaciones deberaacuten constituirse en
conformidad a la leyrdquo En este aspecto como se veraacute la ley entrega facilidades para que las
Organizaciones Deportivas adquieran personalidad juriacutedica lo que implica un trato
privilegiado en relacioacuten a otros grupos intermedios este privilegio se justifica por el intereacutes
del Estado de Chile en fomentar el desarrollo de actividades deportivas
Como resultado no se observan riesgos legales inherentes que dificulten el negocio de
fast
Conclusioacuten
De acuerdo al anaacutelisis PESTEL se puede apreciar y concluir que el entorno es favorable
para el negocio de fast y la industria de fitness en general dado que existe una
preocupacioacuten poliacutetica social legal y ecoloacutegica para el desarrollo de la actividad fiacutesica en el
paiacutes Se puede apreciar en la siguiente graacutefica que la industria de la actividad fiacutesica en Chile
se encuentra en una etapa de crecimiento por los fuertes cambios de estilos de vida de las
personas e intereacutes hacia una vida maacutes saludable Esta preocupacioacuten se ha ido
incrementando para bajar los iacutendices de problemas de salud de los chilenos y velar por una
conducta maacutes saludable Finalmente se puede apreciar que la industria de fitness se
encuentra en una etapa de crecimiento gracias a la preocupacioacuten poliacutetica y social acerca del
sedentarismo a favor de los proyectos de actividad fiacutesica deportiva y recreacionales en el
paiacutes
xv
Anexo VII Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados)
Entre los actores claves del microsegmento de la industria de fitness ndash electrofitness ndash al que
fast pertenece se destacan los siguientes
A Stakeholders Internos
(i) Socios Inversionistas
El maacuteximo compromiso de las empresas es con sus socios inversionistas ya que las
empresas tienen que proteger sus intereses y asegurar retorno a sus inversiones
(ii) Colaboradores
El maacuteximo compromiso de las empresas es con sus colaboradores ya que ellos representan
la imagen de la empresa y sus proyectos por lo que ellos son el pilar fundamental para
transmitir y potenciar sus valores hacia los clientes por lo que el principal objetivo es cumplir
con sus necesidades
(iii) Clientes
El compromiso con los clientes es entregar un servicio de acondicionamiento fiacutesico a traveacutes
de los equipos de entrenamiento con tecnologiacutea EMS y personal altamente calificado para
mejorar la calidad de vida de nuestros clientes
(iv) Proveedores
Los proveedores son muy importantes y generar una buena comunicacioacuten con ellos es
relevante por lo que el cumplimiento de los tratos establecidos ayudara a mantener un
reacutegimen de tecnologiacutea siempre de vanguardia y el correcto uso y mantencioacuten de nuestros
equipos y locales de entrenamiento lo que permite obtener las mejores condiciones para dar
un mejor servicio
(v) Comunidad
El compromiso con la comunidad es entregar la informacioacuten oportuna y realizar convenios
con empresas para incentivar y ayudar a mejorar la calidad de vida con el entrenamiento
B Stakeholders Externos
Stakeholders que podriacutean afectar los negocios ndash positivamente o negativamente ndash del sector
son
(i) El servicio Nacional del Consumidor (Sernac)
Rol del Sernac es actuar en defensa del consumidor ante un reclamo por un mal servicios o
publicidad engantildeosa etc Este cumple la funcioacuten de mediador entre las partes denunciando
un hecho de intereacutes puacuteblico ante la justicia y realizando estudios e investigaciones
xvi
(ii) Clubes deportivos de la Comuna
Estos centros de organizaciones deportivos su funcioacuten es entregar espacios para la
realizacioacuten del deporte e incentivar el ejercicio al aire libre
(iii) Instituto Nacional de Deportes (IND)
IND busca fortalecer y generar condiciones para el desarrollo del deporte de Alto
Rendimiento a traveacutes de la ejecucioacuten y financiamiento de planes y programas
incrementando el rol del sector privado y el desarrollo de un modelo deportivo que aumente
la participacioacuten de deportistas en competencias fundamentales y que promueva su
permanencia en el sistema deportivo
(iv) Ministerio del Deporte
Rol del Ministerio del Deporte es proponer y evaluar la Poliacutetica Nacional del Deporte
formulando programas para el desarrollo de la actividad fiacutesica y velar por el cumplimiento de
las poliacuteticas por parte del Instituto Nacional de Deportes (IND)
(v) Municipalidades
El intereacutes de las municipalidades es apoyar e incentivar el ejercicio en los espacios abiertos
como plazas y recintos establecidos para la realizacioacuten de la actividad fiacutesica
Conclusioacuten
Se puede concluir que los Stakeholders que podriacutean afectar principalmente el negocio de
fast son el Sernac ya que todo tipo de reclamo de un servicio insatisfecho de un cliente o
un proveedor podriacutea dantildear la imagen de fast es por eso que en este caso se debe tener
una poliacutetica estricta y formal de atencioacuten enfocando al cliente como actor principal Los
clubes deportivos afectan dado que incentivan la actividad fiacutesica deportiva en espacios
abiertos en canchas de futbol pero esto se puede manejar generando alianzas estrateacutegicas
con estos clubes para que sus deportistas puedan preparar y fortalecer su musculatura con
entrenamiento fast En el caso de las municipalidades podriacutean afectar de cierta forma pero
se podriacutea generar una alianza con planes especiales para algunos grupos que sean
financiados por la municipalidad para incentivar la realizacioacuten de la actividad fiacutesica Por otro
lado existen Stakeholders que favorecen el proyecto como es el Instituto Nacional de
Deportes y el Ministerio del Deporte estos organismos puacuteblicos buscan generar condiciones
planes y programas que incrementan el rol del sector privado para aumentar la participacioacuten
al deporte y la actividad fiacutesica para la comunidad
xvii
Anexo VIII Las principales empresas en negocio de electrofitness en Chile
Atributo fast MANDU FitBody iMotion e-fitness FitClub X-Fit electro-body center Bodyfast ExFit
Sitio Web fastfitnesscl manducl fitbodychilecl eftnesscl fitclubcl x-fitchilecl electrobodycentercomchile bodyfastcl easyexfitcl
Teleacutefono 56 9 67355586 56 9 42597769 56 2 22075711 56 2 29485257 56 2 28409974 56 9 74310746 56 2 22332783 56 9 65832019 56 2
28391785
Domicilio Del Valle 570 Ciudad
Empresarial Huechuraba
Ameacuterico Vespucio Norte
1630 Vitacura
Avda Asturias 103
Las Condes Santiago
Manquehue Norte 418
Las Condes
O Connell 129 of
202 (Metro
Manquehue)
Las Condes
Nueva Providencia
2155 Oficina 901
Torre B Mall
Panoraacutemico
Providencia
Ebro 2803 Las Condes
Consistorial 3349
Local 23
Pentildealoleacuten
Tabancura
1610
Vitacura
Nuacutemero de
locales
4 (Ciudad Empresarial La
Reina Las Condes)
1 (Vitacura) 2 (Las Condes)
13 Centro FitBody que
usan sus equipos y
trajes cual incluye
capacitacioacuten de los
personales (1 en
Vitacura restos en las
regiones)
1 (Las Condes) 4 (3 en Santiago ndash
Manquehue El
Bosque Santa
Luciacutea 1 en
Concepcioacuten)
1 (Providencia)
Se busca compradores
de los equipos marca
XFit
2 (1 en Santiago ndash Las Condes 1 en
Concepcioacuten) + 3 maacutes pronto (RM La dehesa
Lomos de Lo Aguirre OrsquoHiggins Machaliacute)
1 (Pentildealoleacuten) 1 (Vitacura)
Horario de
atencioacuten
L a V 0700 - 2100
Saacutebado 0900 - 1300
Domingo Cerrado
L a V 0700 - 2100
Saacutebado 0900 - 1400
Domingo Cerrado
L a V 0730 - 2000
Saacuteb 0900 - 1400
Dom Cerrado
L a V 0730 - 2100
Saacuteb 0800 - 1400
Dom Cerrado
L a V 0700 -2200
Saacuteb 0800 - 2200 L
a Saacuteb 0720 ndash 2100
(Santa Lucia)
L a V 0630 -
2230
Saacuteb 0900 -
2000
Dom 0900 -
1400
L a V
0630 -
1530
Modelo de
Negocio
Franquicia
Distribuidor oficial de los
equipos EMS de XBody
concepto fast
Local
Solicita franquicia (Todaviacutea
no tiene)
Un soacutelo local
Servicio Moacutevil
(Domicilio u oficina)
Venta de los equipos
y trajes a
Centro FitBody que
usan sus equipos y
trajes cual incluye
entrenamiento
Un soacutelo
Solicita franquicia (Todaviacutea no
tiene)
Distribuidor oficial de los
productos ndash equipos trajes
accesorios de E-Fit
Franquicia Un soacutelo local
Servicio Moacutevil
(Domicilio u oficina)
Venta de los equipos y
trajes
cual incluye
capacitacioacuten en sus
usos
Franquicia
Local Local
Personal Kinesioacutelogos Personal Trainer Certificado Kinesioacutelogos Personal Trainer Cualificado Profesional
Equipos XBody para fast miha-bodytec miha-bodytec E-Fit miha-bodytec X-Fit electro-body center XBody XBody
Origen Hungriacutea - Espantildea Alemaacuten Alemaacuten Hungriacutea Alemaacuten Espantildea Espantildea Hungriacutea Hungriacutea
Teacutecnica ldquomeacutetodo fastrdquo miha-bodytec miha-bodytec
i-Motion
E-Fit miha-bodytec X-Fit Un sistema de entrenamiento creado en
exclusiva para electrobodycenter por Joseacute
Luis Arbona uno de los mejores monitores del
panorama internacional especializado en
electro-fitness Licenciado en Ciencias de la
Actividad Fiacutesica y el Deporte diplomado en
educacioacuten fiacutesica master en gestioacuten de
entidades deportivas doctorado en salud
deportiva experto y formador oficial EMS
Formato
de Locales
Concepto fast
Locales tienen las dimensiones
comprendidas entre 60 m2 y
100 m2 con fachada a calle de
miacutenimo 5 metros en zonas
urbanas con poblaciones de
maacutes de 30000 habitantes
Cada local tiene un formato
especiacutefico con los siguientes
espacios identificados como
zonas
Zona de recepcioacuten
Zona de descanso
Zona de aseos
Zona de vestuarios
individuales
Zona de entrenamiento
Micro-estudio
MANDU
No especifico Local comercial entre 70
y 100 m2 dimensiones
aproximadas va a
depender de la
distribucioacuten del mismo
Corner e-fitness 3 x 3 m2
aproximadamente la sala
en gimnasios salones de
belleza hospitales
cliacutenicas o centros de
rehabilitacioacuten hoteles o
centros de wellness
clubes deportivos
Modelo domicilio para los
entrenadores personales
Estudio con dos
salas
No especifico Centros modernos innovadores y muy
atractivos con unas liacuteneas de interiorismo muy
actuales Una gama de productos
personalizados con nuestra marca Roacutetulos
luminosos con sistema de iluminacioacuten por led
logotipos en metacrilato y vinilos con efecto
flash de uacuteltima generacioacuten
No especifico No
especifico
xviii
Atributo fast MANDU FitBody iMotion e-fitness FitClub X-Fit electro-body center Bodyfast ExFit
Servicios Fitness - Belleza
Wellness ndash Salud
Sport - Rendimiento
Deportivo
MANDU Micro Studio
MANDU Nutrition
MANDU Corporate
MANDU On Demand
Clases FitBody
Clases iMotion
Fitness EF-1280 (incluye
Personal Trainer)
Cardio EF-680 (NO
incluye Personal Trainer)
EMS CARDIO
EMS KRAFT
CARDIO
FITNESS
CELULITIS
ADELGAZAMIENT
O
RELAX
Maacutes de 9 programas de entrenamiento
pantallas taacutectiles a color electrodos con
tecnologiacutea ldquoflash-linerdquo y chalecos de
entrenamiento fabricados en material neoprex
anti rotura y de maacutexima resistencia
Electroterapia
Productos de
Nutricioacuten
Software
Administracioacuten
Deportiva
Sesioacuten 20 min 15 min 20 min 20 min 25 min 25 min 25 min 25 min 25 min
Planes 1 Sesioacuten $32500
4 Sesiones $110000
($27500sesioacuten)
12 Sesiones $255000
($21250sesioacuten)
24Sesiones $432000
($18000sesioacuten)
48 Sesiones $864520
($18000sesioacuten)
1 Sesioacuten $19000
10 Sesiones $199000
($19000sesioacuten)
12 Sesiones $286800
($27000sesioacuten)
24 Sesiones $525600
($25000sesioacuten)
48 Sesiones $863520
($21000sesioacuten)
Promociones de
lanzamiento (Max 50 cupos)
1 Sesioacuten $20000
4 Sesiones $72000
($18000sesioacuten)
8 Sesiones $136000
$17000sesioacuten)
12 Sesiones $192
($16000sesioacuten)
24 sesiones $360000
($15000sesioacuten)
Tiemposesioacuten 20Min
1 Sesioacuten $35000
4 Sesiones $120000
($30000sesioacuten)
12 Sesiones $315000
($26250sesioacuten)
24Sesiones $540000
($22500sesioacuten)
48 Sesiones $960000
($20000sesioacuten)
Sesioacuten de
evaluacioacuten Gratis
1 Sesioacuten $19990
4 Sesiones $69990
($17500sesioacuten)
12 Sesiones
$199990
($16700sesioacuten)
24 Sesiones
$369990
($15500sesioacuten)
48 Sesiones
$699990
($14500sesioacuten)
8 Sesiones
$192000
($24000sesioacuten)
12 Sesiones
$276000
($23000sesioacuten)
16 Sesiones
$352000
($22000sesioacuten)
20 Sesiones
$420000
($21000sesioacuten)
24 Sesiones
$480000
($20000sesioacuten)
48 Sesiones
$864000
($18000sesioacuten)
Convenios Empresas (20 descuento) Banco BICE
Colmena Golden Cross
Municipalidad Las
Condes
Corporacioacuten de
Educacioacuten y Salud Las
Condes
Modelo de
negocio
Canon de entrada 2014
$45MM
Royalty mensual Maacuteximo
$12MMmes
Inversioacuten inicial $50MM
bull Reforma y
acondicionamiento $25MM
(en funcioacuten del estado del
local)
bull Dos equipos de
Electroestimulacioacuten Integral
Activa $225MM
bull Promocioacuten y Maacuterketing
iniciales $37MM
Recursos humanos 4-6
entrenadores personales
Horario miacutenimo de
actividad L a V de 8 a 23 h
y Sab de 10 a 15 h
Techo maacuteximo estimado de
sesiones mensuales
1280 (100)
Break even del modelo
30 de ocupacioacuten
Retorno de la inversioacuten
Estimado 10-18 meses
Facturacioacuten anual Entre
$100MM y $190MM
Ebitda Entre $45MM y
$75MM anuales
Precios sin IVA
Se vende un
paquete con los
equipos EMS
trajes accesorios
y capacitaciones
por $12000000 +
IVA
Otro paquete con
equipo EMS sin
cables (wifi) ndashi-
Motion trajes
accesorios y
capacitaciones
por $21165730
Canon de entrada
$5000000 + IVA
Royalty Mensual $2000
+ IVA por sesioacuten con un
tope de $600000 + IVA
por dispositivo
Dispositivo de
electroestimulacioacuten
muscular Set EF-1280
$9993500 + IVA
(incluye dispositivo ropa
teacutecnica 4 tallas S M L y
XL cables y 10 piezas
ropa de algodoacuten) (Precio
referencial dependiendo
tipo de cambio)
Boleta de garantiacutea $
5000000 dispositivo
Local inversioacuten variable
dependiendo de las
necesidades para
acondicionarlo a lo
exigido por e-fitness y a la
cantidad de dispositivos
presupuestados)
Implementacioacuten de la
sala valor referencial en
base a proveedores
referenciados $840000 +
IVA
Inversioacuten inicial
estimada $60MM
en un estudio
con dos salas
Habilitacioacuten de
2maacutequinas
$37MM
Remodelacioacuten
local $10MM
Artiacuteculos de
oficina deporte e
insumos $5MM
Capital de
Trabajo $5MM
Varios $3MM
Retorno de
Inversioacuten 12-15
Meses
xix
Anexo IX Fortalezas y debilidades de los competidores
Empresas Fortalezas Debilidades
fast Marca establecida en Espantildea
Eacutexito del ldquoconcepto fastrdquo en
Espantildea
Meacutetodo fast respaldado por I+D
comisionados por fast
Locales uacutenicamente identificables
Buena recepcioacuten en Chile (8
locales en 3 antildeos con buenas
ubicaciones)
Aceptacioacuten de las marcas
espantildeolas
Trajo el concepto de electrofitness
a Chile
El concepto de entrenamiento con
la tecnologiacutea EMS en Chile
conocidoreferido como fast
Equipo del entrenamiento EMS de
XBody en uso por los centros de
electrofitness distribuido por fast
Capacitacioacuten de los entrenadores
no tan exigente como en Espantildea la
que es clave del ldquoconcepto fastrdquo
MANDU Marca establecida en muchos
paiacuteses
DisentildeoMANDU Micro Studio
La tecnologiacutea alemana ndash miha-
bodytec
Otros servicios MANDU
Nutrition Corporate On Demand
Servicio maacutes barato del mercado
Deacutebil estrategia de marketing (Se
queda con un solo local en uacuteltimos
4 antildeos de su existencia en Chile)
electro-body
center
Respaldo de la marca espantildeola
Presencia en 7 paiacuteses ademaacutes de
Chile
Nuevo entrante (participante tardiacuteo
en mercado chileno)
FitClub Servicio maacutes barato del mercado
Presencia Regional (3 locales en
Santiago y uno en Concepcioacuten)
Sin respaldo de una marca
establecida
Equipo no de la uacuteltima generacioacuten
FitBodyiMotion La tecnologiacutea alemana ndash miha-
bodytec
Formato inalaacutembrico iMotion
Los 13 Centro FitBody no llevan
nombre de FitBody y tienen
distintos nombres No tienen
respaldo de una marca ni una
imagen corporativa
Flujos limitadosrestringidos
Amenaza de la compra de equipos
baratos de EMS por internet o
importados
X-Fit Respaldo de la marca espantildeola Participante tardiacuteo en mercado
e-fitness Respaldo de la marca E-Fit
Distribuidor local del equipo EMS
E-Fit
Deacutebil estrategia de marketing (Se
queda con un solo local en uacuteltimos
3 antildeos)
xx
Anexo X Industria de fitness en Chile
La industria de fitness en Chile ha crecido junto con el boom que hay entre los chilenos
por realizar actividad fiacutesica y se estima que seguiraacute creciendo con fuerza en los proacuteximos
antildeos Hoy hay alternativas para todos los gustos y bolsillos con ofertas entre $14990 y
maacutes de $120 mil mensuales La industria de los gimnasios se ha especializado y
diversificado en los uacuteltimos antildeos en liacutenea con el boom por la actividad fiacutesica de los
chilenos la oferta es hoy por hoy para todos los gustos y bolsillos Las opciones van
desde establecimientos que soacutelo ofrecen acondicionamiento fiacutesico con maacutequinas sin
clases de ninguacuten tipo hasta sofisticados centros de entrenamiento que incluso incorporan
hasta una completa peluqueriacutea Lo claro es que los chilenos estaacuten haciendo maacutes actividad
fiacutesica y los inversionistas han dado cuenta de aquello con la apertura de nuevos recintos
maacutes especializados
Seguacuten la Encuesta Mundial de Tendencias Fitness que realiza el Colegio Americano de
Medicina del Deporte y es publicada cada antildeo por la revista Health amp Fitness Journal
entrenamiento de auto cargas ejercicios breves de alta intensidad y levantamiento de
pesas habiacutea lo maacutes solicitado en los gimnasios en el 2015 Seguacuten la encuesta el principal
intereacutes era en ejercicios donde se trabaja con el peso del cuerpo como las sentadillas
estocadas flexiones y saltos de rana y es lo que ocupa el ldquomeacutetodo fastrdquo efectivamente
En segundo lugar el estudio clasifica a los entrenamientos intervaacutelicos de alta intensidad
(HIIT) que implica pequentildeos tiempos de ejercicios realizado a alta intensidad seguido de
un periodo de descanso Los HIIT generalmente se realizan en menos de 30 minutos Sus
cortas duraciones los hacen maacutes atractivos ya que la gente cada vez dispone de menos
tiempo La demanda por este tipo de entrenamiento ha hecho un negocio atractivo por lo
que la competencia es cada vez mayor Asiacute mismo el entrenamiento de fuerza con pesas
y los programas de entrenadores personales hacen parte de las cinco principales
tendencias Algunos entrenamientos fiacutesicos que aparecieron en antildeos anteriores y tuvieron
un gran auge en poco tiempo sorprenden en esta encuesta al quedar por fuera del top
20 Tal es el caso de Zumba (mezcla de danza y entrenamiento) Spinning (bicicletas
estaacuteticas) y Pilates (combinacioacuten de entrenamiento fiacutesico y mental) Seguacuten el informe
este tipo de programas nunca fueron tendencias sino ldquomodasrdquo que son difiacuteciles de
identificarlas hasta cuando pierden su vigencia Otras tendencias que completan el Top 10
son ejercicio y peacuterdida de peso yoga programas fitness para adultos mayores replica de
actividades fiacutesicas reales en gimnasios y entrenamientos personales grupales
xxi
Seguacuten la Encuesta de Calidad de Vida y Salud18 maacutes del 70 de la poblacioacuten chilena no
participa en ninguacuten tipo de actividad fiacutesica y un 90 ejerce menos de 30 minutos tres
veces a la semana La Encuesta Nacional de Salud (ENS)19 reveloacute que el 39 de las
personas mayores de 15 antildeos en Chile tienen sobrepeso y 300000 sufren de obesidad
moacuterbida
18 II Encuesta de Calidad de Vida y Salud Chile 2006 Ministerio de Salud Gobierno de Chile wwwcrececontigogobclwp-contentuploads201306ENCAVI-2006pdf 19 Encuesta Nacional de Salud ENS Chile 2009-2010 Ministerio de Salud Gobierno de Chile webminsalclportalurlitembcb03d7bc28b64dfe040010165012d23pdf
xxii
Anexo XI Modelo Canvas para la Oficina Central
Socios Clave
XBody proveedor de
equipamiento con tecnologiacutea
EMS
Servicio Nacional de
Consumidor (Sernac)
Actividades Clave
Buscar nuevos socios que
quieran invertir en la franquicia
Apertura de nuevos centros
Asegurar implementacioacuten del
ldquoconcepto fastrdquo
Capacitacioacuten en el ldquomeacutetodo
fastrdquo de los entrenadores
Monitorio central de nuacutemeros
de sesiones a traveacutes de la
paacutegina web con agenda de las
sesiones para la cobranza de
royalty mensual
Reparacioacuten y reemplazo de
los equipos y accesorios
Cobranza de royalty mensual
Marketing Corporativo del
ldquoconcepto fastrdquo
Propuesta de Valor
Administracioacuten de la franquicia
Implementacioacuten del ldquoconcento
fastrdquo
Aseguramiento del ldquomeacutetodo
fastrdquo
Centralizar la administracioacuten
General economiacuteas de escala
Crecimiento de la franquicia
Apertura de nuevos centros
Rentabilizar la franquicia
Relacioacuten con Clientes
Presentacioacuten personal
Reunionesjuntas con
inversores
Expo o feria de Salud o
Actividad fiacutesica y Deporte
Redes Sociales como
Facebook Twitter Google+
Paacutegina Web
Segmentos de Clientes
Inversionistas fondos de
inversioacuten family officces con
pasioacuten por yo intereacutes en el
negocio de fitness
Recursos Clave
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo
La reputacioacuten de fast ndash el
concepto de electrofitness es
sinoacutenimo con fast en Chile
Innovacioacuten en colaboracioacuten
con las universidades
Canales
Paacutegina web redes sociales
presentaciones directas para
invitar nuevos franquiciados
Estructura de Costos
Costos Fijos
Adquisicioacuten de los Equipos EMS desde
XBody
Sueldo de staff
Arriendo de la oficina
Teleacutefono e internet Luz Agua
Limpieza
Servicio de agua potable (bidones)
Publicidad corporativa o acciones
puntuales
Costos Variables
Pago por horas extras yo personal de
reemplazo
Adquisicioacuten de los repuestos de las
maacutequinas yo servicio teacutecnico desde
XBody
Contingencia
Fuente de Ingresos
Canon de entrada para la franquicia $6MM
Royalty mensual de la franquicia Maacuteximo $15MMmes
Comisiones de la venta de los equipos de la marca XBody
2 de los Ingresos por local para marketing
xxiii
Anexo XII Modelo Canvas para Centro fast
Socios Clave
Entrenadores
Empresas puacuteblicas y privadas
Servicio Nacional de
Consumidor (Sernac)
Actividades Clave
Entrenamiento EMS
Publicidad local
Asociacioacuten con las empresas
cerca del centro
Propuesta de Valor
Una alternativa a los meacutetodos
tradicionales de entrenamiento
logrando los distintos objetivos -
en tan soacutelo 20 minutos a la
semana utilizando la tecnologiacutea
EMS con sistemas de
entrenamiento personalizados y
exclusivos de fast ndash ldquomeacutetodo
fastrdquo ndash por los entrenadores
personales kinesioacutelogos que
han realizado y superado la
capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del
ldquomeacutetodo fastrdquo
Relacioacuten con Clientes
Asistencia personalizada
Seguimiento de avance
Redes Sociales como
Facebook Twitter Google+
Paacutegina Web
Tips de buenas praacutecticas
salud y cuidado personal
Segmentos de Clientes
Oficinistas yo personas
ocupadas de estrato social
medio-alto
Personas que disponen de
poco tiempo para asistir a un
gimnasio o les acomoda pasar
a entrenar antes entre o
despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el
estado fiacutesico la salud que
necesita un servicio
personalizado
Recursos Clave
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo
Disentildeo del centro
Equipo EMS y Biotrajes
Personales clave -
kinesioacutelogos capacitados en el
ldquomeacutetodo fastrdquo
Equipos de entrenamiento
Canales
Local ndash centro fast ndash con una
infraestructura adecuada para
entrega del servicio ndash
entrenamiento utilizando el
ldquomeacutetodo fastrdquo
Estructura de Costos
Costos Fijos
Adquisicioacuten de la maacutequinas y
accesorios
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores y
auxiliar
Teleacutefono e internet Luz Agua
Limpieza
Publicidad local o acciones puntuales
Gastos no operacionalesimpredecibles
Seguros
Servicio de agua (bidones)
Contingencias devoluciones de clientes
Costos no operacionalesimpredecibles
Transbank
Costos Variables
Pago por horas extras yo personal de
reemplazo
Mantencioacuten de local contingencia
Pago por concepto de marketing
Contribuciones servicios
administrativos y financieros a la
Oficina Central
Fuente de Ingresos
Cuota del Plan de entrenamiento EMS pagado por los clientes
xxiv
Anexo XIII Modelo de negocio
El modelo de negocios fast ha sido modelado mediante la metodologiacutea del ldquoBusiness
Model Canvasrdquo20 (de aquiacute en adelante Modelo Canvas Anexo XI y Anexo XII para la
Oficina Central y el centro fast respectivamente) lo que incluye los siguientes
componentes
Segmento(s) de clientes-usuarios
Oficina Central
Son los potenciales inversionistas para expansioacuten de fast en Chile Se componen tanto
por las personas fiacutesicas como personas juriacutedicas que buscan franquicias con gran
potencial y tienen una mayor capacidad econoacutemica y financiera asiacute se tratan de las
empresas con capital suficiente para realizar inversiones de mayor tamantildeo No presentan
un intereacutes especial en las franquicias sino en cualquier tipo de inversioacuten que presente
altas probabilidades de rentabilidad y cierta seguridad El crecimiento raacutepido de fast en
los uacuteltimos 3 antildeos desde apertura de su primer local en 2014 con 8 locales a agosto de
2016 les da una probabilidad alta de rentabilidad y seguridad que buscan
Aunque fast tendraacute sus propios centros algunos de los centros seraacuten operados por los
franquiciados cuales operaran bajo un contrato tipo franquicia con licencia de fast Los
potenciales operadores de estos centros seraacuten aquellos fondos de inversioacuten family offices
e inversionistas con pasioacuten yo intereacutes en el negocio de fitness
Centro fast
Se han identificado un microsegmento de la poblacioacuten con la necesidad de una alternativa
a los meacutetodos convencionales de entrenamiento debido a la carencia de tiempo de la
sociedad moderna El perfil de clientes-usuarios es identificado como los siguientes
segmentos de la poblacioacuten
Oficinistas yo personas ocupadas de estrato social medio-alto
Personas que disponen de poco tiempo para asistir a un gimnasio tradicional y que
preferentemente les acomoda pasar a entrenar antes entre o despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el estado fiacutesico la salud y servicio personalizado
20 Osterwalder A Pigneur Y (2010) Business Model Generation Hoboken John Wiley amp Sons Inc 288 p
xxv
Considerando los anteriores el puacuteblico objetivo de fast es toda la poblacioacuten activa las
cuales corresponden a todas aquellas personas comprendidas entre los 16 y los 81 antildeos
independiente de sus objetivos deportivos esteacuteticos o de salud en general que tengan los
recursos necesarios para contratar los servicios fast por lo que se enfocan en los
niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3
Propuesta de valor
Oficina Central
Para las inversionistas fast ofrece alta probabilidad de rentabilidad y cierta seguridad
debido a su crecimiento raacutepido en los uacuteltimos 4 antildeos desde apertura de su primer local en
2014 y actualmente cuenta con 8 locales operativos que representa una oportunidad para
ser parte del crecimiento de fast y rentabilizar sus inversiones Para los inversionistas
fast ofrece una rentabilidad que permite un retorno de la inversioacuten en 3 antildeos con una
inversioacuten inicial de aproximadamente 63 millones que incorpora la capacitacioacuten de los
entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo y acondicionamiento de los locales seguacuten las
exigencias de la franquicia y un soporte continuacuteo en sus operaciones
Centro fast
Debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico de la poblacioacuten y la carencia
de tiempo de la sociedad moderna es que se evidencia la necesidad de una alternativa a
los meacutetodos convencionales de entrenamiento garantizando el logro de los distintos
objetivos - en tan soacutelo 20 minutos a la semana Se utiliza ldquoelectroestimulacioacuten muscular
integral activardquo basado a la tecnologiacutea EMS (Siglas en ingleacutes de electroestimulacioacuten
muscular ver Anexo II) con sistemas de entrenamiento propios personalizados y
exclusivos de fast ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash adaptados a las caracteriacutesticas de cada cliente e
implementados por entrenadores personales los cuales son kinesioacutelogos que han
realizado y superado la capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo fastrdquo
Canales de distribucioacuten
Oficina Central
fast ofrece su franquicia a traveacutes de su paacutegina web redes sociales como Facebook
Twitter Google+ etc seguido por reunioacuten con los potenciales inversores
xxvi
Centro fast
El canal de distribucioacuten es directo es el centro mismo donde los entrenadores entregaraacuten
el servicio de electrofitness utilizando el ldquomeacutetodo fastrdquo
Relaciones con los clientes
Oficina Central
fast mantendraacute relacioacuten con los inversionistas y franquiciados de mediante reuniones
personalizadas videoconferencias y mails con presentaciones de las nuevas propuestas y
resultados de la franquicia expo o feria de salud o actividad fiacutesica y deporte paacutegina web
redes sociales como Facebook Twitter Google+ etc
Centro fast
Una parte de la relacioacuten con los clientes seraacute mediante la asistencia personalizada de los
entrenadores con los clientes basados en entrenamiento EMS entendiendo bien sus
requisitos y expectativas ademaacutes dar los consejos en alimentacioacuten y realizar seguimiento
del avance de su entrenamiento Tambieacuten se consideran los canales de redes Sociales
como Facebook Twitter Google+ para mantener una relacioacuten dinaacutemica con los clientes
que estaraacuten vinculados a la paacutegina Web de fast en donde se publicaraacuten noticias e
informacioacuten relevante del entrenamiento EMS tips de buenas praacutecticas salud y cuidado
personal para generar asiacute una comunidad Todo esto permitiraacute mayor fidelizacioacuten y
motivacioacuten para los potenciales clientes
Fuente de ingresos
Flujos de Ingresos de la Oficina Central
La Oficina Central por otro lado tendraacute sus ingresos desde los centros por canon de
entrada ($6MM) aporte para marketing inicial para respectivos centros ($1MM) venta de
los equipos de entrenamiento EMS ($24MM para los electroestimuladores biotrajes y sus
accesorios) de la marca XBody royalty mensual (maacuteximo $15MMmes por cada centro)
Flujos de Ingresos del Centro fast
Como los clientes son el centro del negocio la principal fuente de ingreso que un centro
tendraacute es por medio de las cuotas de suscripcioacuten de planes de entrenamiento (Tabla 12)
xxvii
Tabla 12 Planes y tarifa del servicio fast
Valor Sesioacuten Individual $ 32500
Plan Semestral Cuota Mensual
1 Diacutea semana $72000
2 Diacuteas semana $136000
Recursos claves
Recursos claves tangibles
El establecimiento centro fast que contaraacute con una infraestructura adecuada
Recursos claves intangibles
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo desarrollado por fast
La reputacioacuten de fast el concepto de electrofitness es sinoacutenimo con fast en Chile
Innovacioacuten constante con I+D en colaboracioacuten con la Universidad Europea de Madrid la
Universidad Complutense de Madrid y la Universidad Estatal de San Diego (EEUU)
Actividades claves
Actividades claves de la Oficina Central
Las actividades claves de la Oficina Central seraacuten buscar nuevos socios para expandir la
franquicia y con ello abrir nuevos locales asegurando la implementacioacuten del ldquoconcepto
fastrdquo en su totalidad la capacitacioacuten en entrenamiento del ldquomeacutetodo fastrdquo monitorio
central de equipos EMS (nuacutemeros de sesiones fallas etc) reparacioacuten y reemplazo de
equipos asegurar disponibilidad de repuestos monitoreo control y gestioacuten de la
franquicia mediante la cobranza de royalty marketing y publicidad del ldquoconcepto fastrdquo
Una plataforma computacional en la Oficina Central seraacute instalada para controlar los
avances de los clientes y desempentildeos de los centros de la franquicia en Chile Para la
administracioacuten de datos por ejemplo de nuacutemero de sesiones por cada centro contratos
contabilidad diaria etc y por otro lado enviacuteo de los avisos publicitarios e informacioacuten
relevante y recepcioacuten de reclamos
Actividades claves de los Centros fast
La actividad clave del centro es entrenamiento de los clientes de acuerdo a sus
necesidades reserva de sesiones viacutea online por la paacutegina web para conocer la
xxviii
disponibilidad de hora de los centros fast para realizar el plan de entrenamiento seguacuten
la necesidad de cada cliente (Anexo IV)
Asociaciones claves
Oficina Central
Como asociacioacuten clave para fast se contaraacute con alianza estrateacutegica con XBody el
proveedor de las maacutequinas y biotrajes con la tecnologiacutea EMS los socios inversionistas
Ademaacutes fast mantendraacute relacioacuten cordial con empresas puacuteblicas y privadas entidades
como Instituto Nacional del Deporte las municipalidades donde se operan y el Ministerio
del Deporte
Centro fast
Ademaacutes de mantener una relacioacuten de confianza con los clientes los centros fast
tendraacuten convenio con empresas puacuteblicas y privadas cercanas a su ubicacioacuten Trabajaraacute
junto con la municipalidad de la comuna para incentivar la integracioacuten del ejercicio fiacutesico
Estructura de costos
Tabla 13 Estructura de Costos para la Oficina Central y Centro fast
Oficina Central Centro fast
Costos Fijos
Importacioacuten de los equipos EMS desde
XBody
Sueldo de staff
Arriendo de la oficina
Teleacutefono e internet Luz Agua Limpieza
Publicidad corporativa o acciones puntuales
Mantencioacuten paacutegina web
Programa de gestioacuten
Contabilidad
Seguros
agua potable (bidones)
Costos Variables
Pago por horas extras yo a personal de
reemplazo
Adquisicioacuten de los repuestos de las maacutequinas
yo servicio teacutecnico desde XBody
Costos Fijos
Adquisicioacuten de la maacutequinas y accesorios
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores y auxiliar
Teleacutefono e internet Luz Agua Limpieza
Publicidad local o acciones puntuales
Servicio de agua (bidones)
Contingencias devoluciones de clientes
Transbank
Costos Variables
Pago por horas extras yo a personal de
reemplazo
Mantencioacuten de local contingencia
Anexo XIV Los estimuladores de la marca XBody distribuidos por fast
xxix
fast es distribuidor oficial de los equipos de entrenamiento incluido los
electroestimuladores de los siguientes tipos con los biotrajes y los accesorios
Unidad ldquoNewaverdquo
unidad de suelo
Unidad ldquoFlowrrdquo
unidades
trabajo equipo o individualizado
Unidad ldquoPortrdquo
unidad transportable a domicilio
Unidad ldquoWallrdquo
unidad de pared
Anexo XV El ldquomeacutetodo fastrdquo
xxx
Ilustracioacuten 4 Una sesioacuten de entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo
(Fuente fast)
xxxi
Anexo XVI El ldquoconcepto fastrdquo
Ilustracioacuten 5 El ldquoconcepto fastrdquo ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles coacutemo se utilizardquo
(Fuente fast)
xxxii
Anexo XVII El ldquocentro fastrdquo
Ilustracioacuten 6 Disentildeo del local de fast ndash ldquocentro fastrdquo - en un expo en Espantildea
(Fuente fast)
xxxiii
Anexo XVIII Acondicionamiento de local para un centro fast en Elda (Espantildea)
Fuente fast
Ilustracioacuten 7 Zona de entrenamiento
Ilustracioacuten 8 Zona de entrenamiento
xxxiv
Ilustracioacuten 9 Zona de entrenamiento
Ilustracioacuten 10 Zona de entrenamiento
xxxv
Ilustracioacuten 11 Zona de descanso
Ilustracioacuten 12 Zona de vestuarios individuales
xxxvi
Ilustracioacuten 13 Aacuterea de aseo
Ilustracioacuten 14 Local listo para servir como un centro fast
xxxvii
Anexo XIX Las herramientas del marketing digital para fast
Display Son los formatos de publicidad graacutefica que se encuentran en las paacuteginas web por
su contraposicioacuten a un ldquoSearchrdquo (Buacutesqueda enlaces patrocinados por las palabras claves) y
a los clasificados Seguacuten la IAB21 existen tres tipos (i) Integrados los que tienen una
posicioacuten fija en la paacutegina web (ii) Expandibles los que tienen capacidad de ganar pantalla
mediante un segundo formato denominado panel cuyo tamantildeo direccioacuten de expansioacuten y
ejecucioacuten (rollover y click) vendraacute determinado por el soporte Todos los paneles deben llevar
un aspa de cierre y (iii) Flotantes los que no tienen una posicioacuten fija en la paacutegina web
Email El email marketing es una herramienta eficaz raacutepida y econoacutemica para realizar
campantildeas publicitarias directamente a traveacutes de correo electroacutenico En general el uso del
correo electroacutenico es el medio idoacuteneo para realizar cualquier tipo de accioacuten de marketing one
to one Se enviacutean mensajes de correo electroacutenico a usuarios que han solicitado informacioacuten
sobre productos servicios promociones etc del anunciante fast utilizaraacute email marketing
con dos finalidades
Captacioacuten de nuevos clientes Trataraacute de adquirir nuevos clientes a traveacutes de listas de
personas del puacuteblico objetivo de fast mediante el alquiler de listas externas (no
pertenecientes al fast)
Retencioacuten de los clientes ya adquiridos Trataraacute de retener a los clientes
anteriormente adquiridos mediante programas de fidelizacioacuten
El correo electroacutenico es el canal de marketing maacutes potente y eficaz que ha existido hasta el
diacutea de hoy debido a que es personal y 100 personalizable interactivo lo maacutes utilizado de
Internet econoacutemico solicitado y totalmente medible
fast consideraraacute los muacuteltiples factores que son decisivos para tener eacutexito en una campantildea
de email marketing los que pueden ser resumidos en diez puntos baacutesicos seguacuten Splio22
empresa especialista en email marketing Aunque algunos puedan parecer muy obvios
muchas empresas no los cumplen y sus estrategias de email marketing no llegan a ser 100
efectivas o directamente fracasan Ademaacutes la cambiante realidad en cuanto a tecnologiacutea y
haacutebitos de los usuarios obliga fast a estar adaptaacutendonos constantemente y esta tarea es
mucho maacutes faacutecil si se tienen muy claros estos diez mandamientos del email marketing
21 Interactive Advertising Bureau (IAB) wwwiabspainnetformatos 22 Las 10 reglas de oro del email marketing wwwmarketingdirectocomdigital-generale-mail-marketinglas-10-reglas-de-oro-del-email-marketing
xxxviii
1 No enviacutees emails a personas que no los esperan
2 Manteacuten tu base de datos limpia y saneada
3 Trata a tus usuarios como clientes y no como simples direcciones de email
4 Identifiacutecate siempre de forma clara
5 Controla continuamente los resultados de tus campantildeas
6 Analiza el comportamiento de tu BBDD y adapta tu estrategia
7 Cuida el disentildeo de tu email
8 Innova sorprende e intenta no aburrir
9 Piensa en moacutevil
10 Trabaja con un partner tecnoloacutegico fiable y profesional
Una base de datos cambia continuamente y por ello fast identificaraacute raacutepidamente estos
cambios y adaptar su estrategia analizado y entendiendo las estadiacutesticas que proporcionan
las plataformas de enviacuteo de email marketing como EmailForge Permitiraacute fast saber en
adelante las necesidades de sus usuarios con eficaz de email marketing Lo que fast
puede medir de email marketing son
Enviacuteos
Entregas
Rebotes
Aperturas
Clicks
Viralidad
Post-click (consultas registros etc)
Para ello es esencial que fast saca el maacuteximo partido de esta informacioacuten y sigue
mejorando su estrategia
SEM Marketing en motores de buacutesqueda (Search Engine Marketing) lo que consiste en
pagar por aparecer en posiciones destacadas por palabras clave en las paacuteginas de
resultados de buscadores
SEO Optimizacioacuten en motores de buacutesqueda (Search Engine Optimizacioacuten) lo que es un
proceso de trabajo que tiene por objeto conseguir un lugar destacado para una paacutegina web
dentro de los resultados naturales u orgaacutenicos de un buscador Este proceso implica
acciones tanto en la propia paacutegina web como acciones externas a la misma para conseguir
xxxix
un mejor posicionamiento fast optimizaraacute la web para conseguir esa posicioacuten y aumentar
el traacutefico hacia su sitio web usando los siguientes trucos La primera decisioacuten y la maacutes
importante es el nombre del dominio paraqueacute la buacutesqueda coincida con el dominio elegido
El sitio web de fast wwwfastfitnesscl cumple con los requisitos de un url (direccioacuten web)
amigable que facilita al buscador informacioacuten acerca de lo que contienen Asiacute mismo el tiacutetulo
de cada una de las paacuteginas del sitio web de fast contiene una informacioacuten concreta es
importante que el buscador lo sepa Los tiacutetulos de cada paacutegina estaraacuten bien recogidos en el
buscador con el objetivo de ayudar al usuario a encontrar lo que busca fast siempre
aseguraraacute que tiempo de carga es instante porque si sitio web de fast tarda mucho en
cargarse Google penalizaraacute su posicionamiento Por este fine fast utilizaraacute un buen
servidor simplificara al maacuteximo posible su sitio web reduciraacute el peso de las imaacutegenes y
ocupara un miacutenimo del flash o video elegiraacute bien las palabras claves (keywords) e incluyera
en sus paacuteginas
Afiliacioacuten El marketing de afiliacioacuten estaacute especializado en la obtencioacuten de resultados que
engloba todas aquellas relaciones comerciales en las que un comerciante (tienda online o
anunciante) promociona sus servicios o productos mediante anuncios y un afiliado
(normalmente una paacutegina web) inserta esos anuncios y promociones fast ocuparaacute esta
herramienta no soacutelo para traer los clientes potenciales tantos los franquiciados como los
usuarios del centro pero generar ingresos extras (Ilustracioacuten 15)
Ilustracioacuten 15 Marketing de afiliados
(Fuente Interactive Advertising Bureau23)
23 Hangout Latino iquestQueacute es el Marketing de Afiliacioacuten hangoutlatinocomque-es-el-marketing-de-afiliacion
xl
Si un usuario visita una paacutegina web de un afiliado de fast y es impactado por una
promocioacuten de fast tiene la posibilidad de hacer clic en el banner y realizar una accioacuten
determinada en el sitio de fast (por lo general un contrato del plan de entrenamiento o
tomar una sesioacuten de prueba) El afiliado recibe el pago de una comisioacuten por esta accioacuten
Seguacuten el documento de las ldquoBuenas praacutecticas en Marketing de Afiliacioacutenrdquo24 la transparencia
en las siguientes aacutereas se considera imprescindible en un programa de afiliacioacuten la que
exigiraacute fast
Condiciones de remuneracioacuten de los afiliados establecer con exactitud las
condiciones por las que seraacuten (y no seraacuten) remunerados los afiliados lo cual significa
definir las acciones vaacutelidas y los costes que han de quedar excluidos
Duplicaciones para evitarlas es preciso definir de forma inequiacutevoca los posibles
canales que pueden derivar clientes y la propia loacutegica del sistema
Tipologiacuteas de afiliados identificar a los potenciales afiliados que mejor pueden
promover un producto o marca
Plazos los afiliados deben conocer con antelacioacuten suficiente cualquier cambio que
pudiera alterar los teacuterminos de su colaboracioacuten para poder respetarlos
Este modelo de coste por accioacuten (CPA) que ocuparaacute fast define y diferencia al marketing
de afiliacioacuten con respecto a otra tipologiacutea de canales Tiene las siguientes modalidades del
pago
CPM Coste por mil impresiones
CPC Coste por click
CPL Coste por lead cupoacuten
CPA Coste por ventaadquisicioacuten
Los resultados de seraacuten medidos por los siguientes (Tabla 14) en funcioacuten de la estrategia
Tabla 14 Los medidores de los resultados de la afiliacioacuten
Coste por impacto (CPM) Branding
Coste por visita (CPC) Traacutefico
Coste por lead (CPL) Solicitudes
Coste de adquisicioacuten (CPA) Ventas
Margen (ROI) Rentabilidad
24 Interactive Advertising Bureau (IAB) Buenas praacutecticas en Marketing de Afiliacioacuten wwwiabspainnetnoticiasel-marketing-de-afiliacion-una-parte-del-marketing-online-especializada-en-la-obtencion-de-resultados
xli
Mobile Mobile Marketing es el uso de las tecnologiacuteas moacuteviles para soluciones de marketing
y ventas mobile advertising SMS MMS Desarrollo de Apps venta de contenidos etc
Mobile Advertising es publicidad en las paacuteginas web yo wap para moacuteviles tantos anuncios
graacuteficos en web y aplicaciones (display) como enlaces patrocinados en buscadores (search)
y no incluye otras formas de marketing tales como SMS y MMS Ventajas de acceso a
internet desde el moacutevil son
Disponibilidad en cualquier momento y lugar
Inmediatez no hay que encenderlo
Comodidad praacutectico manejable (tamantildeo reducido sin cables)
Coacutedigos QR o (Quick Response Code) es un moacutedulo para almacenar informacioacuten en una
matriz de puntos o un coacutedigo de barras bidimensional creado por la compantildeiacutea japonesa
Denso Wave subsidiaria de Toyota en 1994 Se caracteriza por los tres cuadrados que se
encuentran en las esquinas y que permiten detectar la posicioacuten del coacutedigo al lector fast
ocuparaacute el coacutedigo QR que tiene facilidad del uso e instantaneidad para facilitar sus clientes
potenciales llegar a su sitio web
NFC (Near field communication) es una tecnologiacutea de comunicacioacuten inalaacutembrica de corto
alcance y alta frecuencia que permite el intercambio de datos entre dispositivos que se
ocupa a integrar tarjeta de creacutedito y moacutevil en un soacutelo dispositivo Aunque por el momento
tiene pocos servicios y poca penetracioacuten en Chile y necesita maacutes desarrollo tecnoloacutegico en
futuro puede ser una herramienta importante para fast
Geolocalizacioacuten es localizacioacuten de los usuarios utilizando una direccioacuten IP o las
coordenadas GPS Se usa en publicidad para mostrar solo informacioacuten a los usuarios
localizados en determinado aacutembito geograacutefico Es una herramienta uacutetil que ocuparan los
centros fast para llegar a los clientes en el comunas donde estaacuten ubicados
Social Media fast conseguiraacute las redes sociales en funcioacuten de los objetivos de su plan de
marketing para
Posicionamiento de la marca
Conocer sus clientes sus experiencias y expectativas
Testar nuevos planes
Atencioacuten al cliente
Realizar promociones exclusivas ofertas
xlii
Los usuarios de redes sociales ya no se limitan a recibir la informacioacuten ahora tambieacuten son
generadores de contenido noticias de actualidad ideas opiniones recomendaciones
valoraciones lo que dice la comunidad no es pasiva es activa fast aprovecharaacute a
canalizar ese contenido resuelto por el activismo de las personas en redes sociales en forma
de blog fotos en Instagram Pinterest Tumblr etc para que ayude a construir en torno a la
marca fast y comunidad ideas de mejoras nuevos planes usabilidad experiencia
procesos de contratacioacuten etc (Ilustracioacuten 16)
Ilustracioacuten 16 Involucrando los clientesseguidores en las redes sociales
fast tiene que hacerles sentir especiales con las ofertas importantes y exclusivas para los
miembros de sus seguidores en las Redes Sociales porque es el principal motivo por el que
le siguen Considerando que las redes sociales son un canal abierto a todo el mundo es
muy importante para fast atender de manera correcta a sus clientesseguidores fast
incentivaraacute los usuariosseguidores activos con regalos relacionados a la marca y ldquoconcepto
fastrdquo Porque es importante alimentar el sentimiento de pertenencia a la comunidad como
mi marca es tu marca fast va a participar al usuario de todos los eventos avances y
logros conseguidos comprometiendo los siguientes valores
Autenticidad
Positivismo
Practicidad
Joie de Vivre
Usabilidad Usabilidad refieres al grado de eficacia eficiencia y satisfaccioacuten con la que
usuarios especiacuteficos pueden lograr objetivos especiacuteficos en contextos de uso especiacuteficosrdquo y
es distinto a la accesibilidad o experiencia de usuario25 Asiacute la usabilidad de sitio web de
fast puede medirse en
25 ldquoLa usabilidad es una condicioacuten necesaria pero no suficiente para ofrecer una buena accesibilidad El concepto de accesibilidad es maacutes amplio cuando hablamos de usabilidad nos estamos restringiendo a un usuario de la audiencia objetivo del sitio y cuando hablamos de accesibilidad nos estamos refiriendo al maacuteximo rango posible de usuarios incluyendo a personas con discapacidad En muchas ocasiones se asocia tambieacuten el concepto de experiencia del usuario con Usabilidad La experiencia del usuario es un concepto mucho maacutes amplio que usabilidad podemos decir que la Experiencia del usuario engloba a la Usabilidadrdquo Fuente Hassan Y Martiacuten-Fernaacutendez FJ amp Iazza G (2004) Disentildeo Web Centrado en el Usuario Usabilidad y Arquitectura de la Informacioacuten [en liacutenea] Hipertextnet nuacutem 2 2004 wwwupfeduhipertextnetnumero-2diseno_webhtml
xliii
Facilidad con que un usuario puede aprender sitio web o app de fast
Eficiencia de uso del sistema
Capacidad de la web de ser recordado por el usuario (memorabilidad)
Pocos errores y ninguno catastroacutefico
Satisfaccioacuten subjetiva (que depende de cada usuario)
fast intentaraacute a lograr esto haciendo los siguientes
Claridad de propoacutesito y de objetivos con su sitio web comunicando de manera
inmediata
Visibilidad y orientacioacuten inmediata facilitando los usuarios del sitio web de fast
estar informados en todo momento en la web
Adecuacioacuten al mundo y los objetos mentales del usuario loacutegica de la informacioacuten con
sitio web adaptado al mundo real de los usuarios su lenguaje conocimientos etc
Reconocimiento maacutes que memoria con sitio web basado en reconocimiento maacutes que
en recuerdo para permitir al usuario interactuar con la web de manera faacutecil y
productiva
Control y libertad del usuario con la paacutegina web depositando el control en el usuario
Consistencia y Estaacutendares asegurando que la paacutegina es consistente internamente y
con los estaacutendares externos
Prevencioacuten de errores gracias a un disentildeo adecuado con el disentildeo del sitio web
anticipando los errores de los usuarios antes de que se cometan
Flexibilidad y eficiencia de uso con la paacutegina web facilitando y optimizando el acceso
de los usuarios sean cuales sean sus caracteriacutesticas
Informacioacuten y disentildeo minimalista evitando toda la informacioacuten o graacutefico irrelevante y
soacutelo incluye la informacioacuten necesaria en el sitio web
Eficacia de los mensajes de error con los mensajes de error ayudando a solucionar
el problema no solo informaacutendolos
Ayuda online disponible en el sitio web adaptado a las necesidades de los usuarios
Teacutecnicas eCommerce E-Commerce refiere al aacutembito del negocio electroacutenico que se centra
especiacuteficamente en transacciones realizadas por Internet fast ofreceraacute opcioacuten de contratar
un plan de entrenamiento o su renovacioacuten por internet
Analiacutetica fast estudiaraacute las actividades dentro de su sitio web con eacutenfasis en el
xliv
comportamiento del usuario para los siguientes
1deg Definir queacute quiero medir (KPls)
2deg Recopilar informacioacuten
3deg Analizar la informacioacuten recopilada
4deg Toma de decisiones
5deg Ejecutar acciones de optimizacioacuten en el sitio web
fast seguiraacute la ldquoRegla del 1090rdquo26 es decir invertiraacute el 10 de su presupuesto de analiacutetica
del marketing digital en las herramientas de medicioacuten y anaacutelisis y el 90 en la gente capaz
de analizar los datos que ofrecen las herramientas
Las tareas ciacuteclicas
Definir KPls Definir los objetivos de negocio y aplicarles un valor a traveacutes de los KPls
o indicadores de rendimiento visitas paacuteginas vistas CTR leads
Medir KPls
o Herramientas de Analiacutetica Web Google Analytics Omniture Weborama
o Herramientas paralelas Google Trends Adwords
Intervenir SEO SEM Social Media Performance Marketing
fast ocuparaacute la analiacutetica para mejorar el nivel de servicio medir el impacto de las
campantildeas realizadas reducir costes en acciones de PR y sobretodo conocer mejor a los
consumidores
26 The 10 90 Rule for Magnificent Web Analytics Success ndash Avinash Kaushik
wwwkaushiknetavinashthe-10-90-rule-for-magnificient-web-analytics-success
xlv
Anexo XX Principales consultores y abogados en el sector de la franquicia
Franchising Chile - Viacutector Daccarett Riadi
San Sebastiaacuten 2839 Oficina 409
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2986 2904
Celular (56 9) 9318 4684
wwwfranquiciacl
Franchise Quarter - Roberto Calderoacuten
Avenida Irarraacutezaval 2821 Oficina 604
Ntildeuntildeoa Santiago
Celular (56 9) 9609 7818
wwwfranchisequartercom
Marcel R Portmann
Celular (56 9) 8129 1826
Toro Curzat amp Ciacutea
Los Militares 4290 Piso 8
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2445 7400
wwwtyccl
Carey Abogados
Isidora Goyenechea 2800 Piso 43
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2928 2665
wwwcareycl
Garciacutea Parot amp Ciacutea
Avenida Providencia 2019 A Oficina 41
Providencia Santiago
Teleacutefono (56 2) 2232 3484
wwwgarciaparotcl
Anexo XXI Franquicias espantildeolas en Chile
Franquicia Sector
Adolfo Domiacutenguez Moda
Automoacutevil Club de Chile Servicios
CEAC Educacioacuten
Cien Montaditos Gastronomiacutea
Creditaria Servicios
Desigual Moda
Doner Kebab Gastronomiacutea
Equivalenza Comercio
Fast Fitness Servicios
xlvi
Lizarran Gastronomiacutea
Llaollao (Llanum) Gastronomiacutea
Mango Moda
Movistar Servicios
October Moda
Pretty Ballerinas Moda
Publipan Comercio
Saboreateacute y Cafeacute Gastronomiacutea
Spejos Servicios
Springfield Moda
Tailor amp Co Servicios
Telepizza Gastronomiacutea
Tous Moda
xlvii
Anexo XXII Flujo de operacioacuten de la Oficina Central
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
fast (Oficina Central)
Distribuidor local para la marca XBody
Centro fast
Oficina Central
Administracioacuten (Personal
Finanazas TI)
Gestioacuten y Control de los centros fast
Formacioacuten y Capacitacioacuten
Marketing y Publicidad
Administracioacuten de la franquicia
Control de Gestioacuten y Finanzas
Supervisioacuten de los ldquoCentros fastrdquo
Capacitacioacuten en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Planeacioacuten de nuevos ldquoCentros fastrdquo
Marketing del ldquoconcepto fastrdquo
Administracioacuten del ldquoCentro fastrdquo
Sistemas del entrenamiento EMS
Entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo
Personal del ldquoCentro fastrdquo
Atencioacuten al Cliente
Operaciones
Ventas
Inversionistas de la franquicia fast
xlviii
Anexo XXIII Flujo de operacioacuten del centro fast
(Fuente Basado al flujo de operacioacuten del Gimnasio del Valle Rancagua)
xlix
Anexo XXIV Carta Gantt
Como plazos para la habilitacioacuten de la Oficina Central se considera una duracioacuten de 8
semanas la cual se detalla a continuacioacuten (Ilustracioacuten 17)
Ilustracioacuten 17 Carta Gantt Oficina Central
(Elaboracioacuten Propia)
Como plazos para la habilitacioacuten del centro se considera una duracioacuten de 9 semanas la cual
se detalla a continuacioacuten (Ilustracioacuten 18)
Ilustracioacuten 18 Carta Gantt para apertura del centro fast
(Elaboracioacuten Propia)
Para el caso de la habilitacioacuten de un centro con dimensiones comprendidas entre 60 m2 y
100 m2 con fachada a calle de miacutenimo 5 metros se requiere un tiempo de 9 semanas para
entrar en funcionamiento considerando que la ubicacioacuten del local ya ha sido establecida por
parte del franquiciado en conjunto con la asesoriacutea de la Oficina Central
Tareas Plazo 1 2 3 4 5 6 7 8
Investigacioacuten de mercados complementaria2 semanas
Constitucioacuten de la empresa 1 semana
Ejecucioacuten de las Inversiones 4 semanas
Habilitacioacuten de Oficinas 3 semanas
Reclutamiento y Seleccioacuten del personal 3 semanas
Induccioacuten y capacitacioacuten del personal 1 semana
Preparacioacuten Campantildea de Lanzamiento 2 semanas
Organizacioacuten Administrativa 2 semanas
Inicio de Operaciones 1 semana
Semanas
Tareas Plazo 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Contrato de Franquicia 1 semana
Ejecucioacuten de las Inversiones 4 semanas
Importacioacuten Equipos EMS 5 semanas
Habilitacioacuten Centro Fast 5 semanas
Reclutamiento y Seleccioacuten del personal 3 semanas
Induccioacuten y capacitacioacuten del personal 2 semanas
Preparacioacuten Campantildea de Lanzamiento 2 semanas
Organizacioacuten Administrativa 2 semanas
Inicio de Operaciones 1 semana
Semanas
l
Anexo XXV Incentivos y Compensaciones
Tabla 15 Incentivos y compensaciones para personal del centro fast
Cargo Cantidad Sueldo fijo Sueldo variableIncentivos
Entrenadores 4 (2x2) 350000 Una comisioacuten de $3000 sesioacuten
Auxiliar 1 240000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Tabla 16 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Corta Plazo)
Cargo Cantidad Sueldo fijo Incentivos
Administrador 1 1500000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Profesional Marketing 1 1000000 Maacutes de 4 nuevos centros sueldo adicional
Profesional Venta 1 1000000 Maacutes de 4 nuevos centros sueldo adicional
Master fast 1 1000000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Profesional IT 2 800000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Asistente Oficina 1 500000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
li
Tabla 17 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Mediano-Largo Plazo)
Cargo
Cantidad
Sueldo Antildeo
Liquido Bruto 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Administrador 1 2000000 2540000 30480000 30480000 30480000 30480000 30480000 31089600 31711392 32345620 32992532 33652383
Profesional Marketing 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Profesional Venta 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Master fast 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Profesional IT 2 800000 2032000 24384000 24384000 24384000 24384000 24384000 24871680 25369114 25876496 26394026 26921906
Asistente Oficina 1 500000 635000 7620000 7620000 7620000 7620000 7620000 7772400 7927848 8086405 8248133 8413096
Abogado 1 800000 1016000 12192000 12192000 12192000 12192000 12435840 12684557 12938248 13197013 13460953
Inmobiliario 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Finanzas 2 1200000 3048000 18288000 18288000 36576000 36576000 37307520 38053670 38814744 39591039 40382859
Recursos Humanos 2 1000000 2540000 15240000 15240000 30480000 30480000 31089600 31711392 32345620 32992532 33652383
Operaciones 2 1200000 3048000 18288000 36576000 36576000 37307520 38053670 38814744 39591039 40382859
Total 108204000 169164000 187452000 239268000 239268000 244053360 248934427 253913116 258991378 264171206
Sueldo Bruto = 127 x Sueldo Liquido Reajuste 2 en el sexto antildeo y en adelante
lii
Anexo XXVI Supuestos para el Anaacutelisis Financiero
A modo de sensibilizar las cifras y resultados explicando el proyecto bajo nuacutemeros y una
loacutegica coherente con la propuesta conceptual valor potencial de este plan de negocio ha
sido probado mediante modelos financiero con los siguientes supuestos
La unidad monetaria ocupada es el peso chileno
El horizonte de tiempo para la evaluacioacuten seraacute de 10 antildeos (como cerrando el negocio
en el antildeo 10) recuperando los valores de la reventa de los activos y de recuperacioacuten
de capital de trabajo
Para poder mitigar el efecto inflacioacuten las cifras estaraacuten sujetas a un reajuste anual
seguacuten el Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) ndash que asciende a 2127
Tomando en cuenta la Reforma Tributaria y el inicio de las operaciones de fast
para el antildeo 2017 se considera un impuesto a la renta de 255 para el primer antildeo
27 para los proacuteximos periacuteodos28
Para efecto de la estimacioacuten de los ingresos de la franquicia los nuacutemeros de los
nuevos centros fast (3) estaacuten basado en la tendencia observada en los centros en
operacioacuten
Para la estimacioacuten de ingresos del centro fast y royalty mensual a la Oficina
Central un centro tiene techo de 1240 sesiones (Ver Anexo XXVII para el caacutelculo)
Aunque el tiempo de entrenamiento es 20 minutos un tiempo de 30 minutos por
sesioacuten ha sido considerado teniendo en cuenta tiempo en prepararse para
entrenamiento y feedback despueacutes del entrenamiento
Los planes (contratos de los clientes) de fast son mensual trimestral y semestral
Dado que la gran mayoriacutea de los clientes de los centros fast existentes tienen plan
trimestral para estimar los ingresos se ha considera un 70 de los clientes con
planes trimestrales 20 y 10 con los planes mensual y semestral respectivamente
En lo que respecta la estimacioacuten del ingreso de un nuevo centro fast se
contemplan los primeros ingresos a partir del tercer mes puesto que se requiere un
mes para acondicionamiento del centro seguacuten las exigencias de la franquicia fast
27 Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) Edicioacuten nordm 212 8 de julio de 2016 8 de Julio de 2016 Departamento de Comunicaciones e Imagen Corporativa Instituto Nacional de Estadiacutesticas 28 Impuesto a la Renta de Primera Categoriacutea (Artiacuteculo 20 Ley de Impuesto a la Renta) wwwsiiclaprenda_sobre_impuestosimpuestosimp_directoshtm
liii
Se considera apertura de un nuevo centro en operacioacuten desde marzo de 2017 Pago
de canon de entrada e inicio de campantildea de marketing en el mes de enero seguido
por compra de los electroestimuladores junto con arriendo y acondicionamiento del
centro en el mes de febrero
Considerando que el centro funcionaraacute en un inmueble arrendado se contempla los
desembolsos por garantiacutea de arriendo con contrato por 5 antildeos con claacuteusula de
renovacioacuten del contrato comisioacuten del corredor de propiedades y la habilitacioacuten y
remodelacioacuten de las instalaciones seguacuten el ldquoconcepto fastrdquo estimando para esto
uacuteltimo un periacuteodo de 1 mes a modo de que el centro pueda dar inicio a sus
operaciones
liv
Anexo XXVII Caacutelculo del techo de sesiones de entrenamiento en el centro fast
Tiempo de entrenamiento 20 minutos
Tiempo efectivopractico de la sesioacuten con un entrenador por cliente 30 minutos
Tiempo total del funcionamiento del centro durante un diacutea semanal 14 horas (0700 a 2100)
Numero de las sesiones al diacutea durante la semana en un mes 14 horas = 28 medias horas x
2 clientes cada media hora = 56 sesiones
Numero de las sesiones durante los diacuteas haacutebiles de la semana 56 x 5 = 280
Tiempo total del funcionamiento del centro a los saacutebados 4 horas (0900 a 1300)
Numero de las sesiones durante a los saacutebados en un mes 4 horas = 8 medias horas x 2
clientes cada media hora = 16 sesiones
Nuacutemero total de las sesiones durante una semana = 280 + 16 = 296
Numero de las semanas por mes 42
Nuacutemero total de las sesiones al mes 72 x 42 = 12432
Asiacute se considera un numero redondeado del 1240 como techo de las sesiones al mes
lv
Anexo XXVIII Cuentas de Ingresos y Gastos del Centro fast
Cuentas de Ingresos
Tarifa plan mensual (20 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Tarifa plan trimestral (70 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Tarifa plan semestral (10 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Venta de los productos (poleras pantalones con logo de fast)
Cuentas de Gastos
Activos Fijos
Electroestimuladores (2)
Actualizacioacuten de los equipos (cada cuatro antildeo)
Biotrajes (completo con sus accesorios 4)
Acondicionamiento del centro
Mobiliarios disentildeo fast
Canon de Entrada a la franquicia (licencia)
Gastos Fijos
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores
Teleacutefono e internet
Servicios baacutesicos (luz agua limpieza)
Publicidad local o acciones puntuales
Gastos no operacionalesimpredecibles
Agua potable (Servicio de bidones dispensador de agua)
Contingencias devoluciones de clientes
Comisioacuten para los servicios Transbank
Varios
Gastos Variables
Comisioacuten a los entrenadores ($3M sesioacuten)
Royalty mensual (Techo $15MM al mes $2M por sesioacuten realizada)
Aporte para marketing a la Oficina Central (2 del ingreso total)
lvi
Anexo XXIX Cuenta de Ingresos y Gastos Oficina Central
Cuenta de Ingresos
Canon de entrada a la franquicia (licencia)
Royalty mensual
Venta Maquinaria a los nuevos centros y por motivo de renovacioacuten de equipos
Actualizacioacuten de las maquinas cada cuatro antildeos
Aporte para marketing inicial de los nuevos centros
Aporte para marketing corporativo (2 Ingreso mensual de los centros)
Cuenta de Gastos
Activos Fijos
Mobiliarios
Activos TI (Computadores Impresora multifuncional Central Telefoacutenica)
Fondo de Capacitacioacuten e Investigacioacuten
Gastos Fijos
Salario Personal
Arriendo Oficina Central
Teleacutefono e internet
Servicios Baacutesicos (Luz Agua Aseo)
Marketing
Bono combustibles (Master fast) por el motivo de supervisioacuten de los centros
Varios
Contingencia
Gastos Variables
Costo de Venta Maquinarias (Adquisicioacuten de los electroestimuladores)
Costo de Venta Biotrajes (Adquisicioacuten de los biotrajes)
Costo de actualizacioacuten de las maacutequinas
lvii
Anexo XXX Estimacioacuten y origen de los ingresos
Los ingresos de la franquicia fast se han calculados por centro seguidos por los de la
Oficina Central a fines de calcular los ingresos netos de la franquicia espantildeola en Chile
Centro fast
Los ingresos mensuales del centro estaacuten sujeto a la ocupacioacuten (Tabla 18) que define como
porcentaje de las sesiones realizados por cada centro
Tabla 18 Ingresos mensuales del centro fast seguacuten la ocupacioacuten
Base del Caacutelculo Sensibilizacioacuten por ocupacioacuten
Ocupacioacuten 17 39 51 68 85 100
Ndeg Clientes 50 115 150 200 250 300
Sesionesmes 210 483 630 840 1050 1240
Precio Medio
Plan mensual 20 25000 25000 25000 25000 25000 25000
Plan trimestral 70 20000 20000 20000 20000 20000 20000
Plan semestral 10 16500 16500 16500 16500 16500 16500
Ingresos
Plan mensual 20 1050000 2415000 3150000 4200000 5250000 6200000
Plan trimestral 70 2940000 6762000 8820000 11760000 14700000 17360000
Plan semestral 10 346500 796950 1039500 1386000 1732500 2046000
Productos 100000 150000 200000 250000 300000 350000
Ingresos total 4436500 10123950 13209500 17596000 21982500 25956000
Poleras pantalones con logo de fast
Estimacioacuten de los ingresos de un nuevo centro fast
Se considera apertura de un nuevo centro en operacioacuten desde marzo de 2017 con los
traacutemites pago de canon de entrada e inicio de la campantildea de marketing en enero seguido
por adquisicioacuten de los equipos junto con acondicionamiento del local en mes de febrero
Las proyecciones de los ingresos mensuales para el primer antildeo (Anexo XXXI) y los ingresos
anuales para los antildeos siguientes (Anexo XXXIII) asiacute como los gastos mensuales del primer
antildeo (Anexo XXXII) y los ingresos anuales de los antildeos siguientes (Anexo XXXIV) estaacuten
basado en la ocupacioacuten como lo observado al inicio de las operaciones de los centros
existentes Se presentan los ingresos y gastos junto con superaacutevit y deacuteficit operacional de
dichos periodos en los anexos antes mencionados Deacuteficit en los primeros 7 meses del
nuevo centro corresponde al periodo del ramp-up
lviii
Oficina Central
Los ingresos de la Oficina Central corresponden a las contribuciones y otros ingresos desde
los centros fast (Tabla 19)
Tabla 19 Componentes de los ingresos de la Oficina Central
Contribuciones a la apertura de un centro fast Monto
Canon de entrada a la franquicia 6000000
Marketing Inicial del centro 1000000
Venta de los equipos de entrenamiento (2 electroestimuladores y 2 biotrajes) 24000000
Contribuciones totales a la apertura de un centro fast 31000000
Contribuciones mensuales
Royalty mensual pagados Hasta $1500000
Aporte para marketing corporativo 2 x Ingreso del centro
Otros ingresos
Actualizacioacuten de los equipos de entrenamiento EMS al cuarto antildeo $10000000
Reemplazo del electroestimulador $10000000
2 Biotrajes completos con los accesorios cada antildeo $2000000
Con techo de 1240 sesiones mensual ver Anexo XXVII para el caacutelculo)
Ingreso anual de la Oficina Central depende de los ingresos y la tasa de ocupacioacuten de los
centros (nuevos y existentes) y se representa matemaacuteticamente por la siguiente ecuacioacuten
119868119874119862 = 119873 times 31000000 + sum 119898 times (119877119872
119899
119894=1
+ 2 times 119868119862119865) + 119860 times 10000000 + 119861 times 2000000
IOC = Ingreso anual de la Oficina Central
ICF = Ingreso mensual del centro
N = Nuacutemero de nuevos centros este antildeo
n = Nuacutemero de los centros al diacutea (incluyendo los nuevos)
m = Nuacutemero de los meses que el centro estaacute en operacioacuten este antildeo
RM = Royalty mensual por el mes correspondiente
A = Numero de los equipos actualizados este antildeo
B = Nuacutemero de los biotrajes vendidos
Las proyecciones de los ingresos y gastos mensuales para el primer antildeo (Anexo XXXV)
presentan un deacuteficit en los primeros 9 meses con excepcioacuten de superaacutevit en 2 meses Por
otro lado los ingresos y gastos de los antildeos siguientes (Anexo XXXVI) no presentan ninguacuten
deacuteficit
Ingresos por ahorros con formacioacuten de la Oficina Central
Con implementacioacuten de este plan la Oficina Central seraacute responsable para centralizar los
lix
gastos administrativos y marketing de los centros ademaacutes de su rol de asegurar los
elementos claves y diferenciadores de la marca fast efectuando ahorros en sus costos de
administracioacuten (Tabla 20)
Tabla 20 Los ahorros para cada centro con formacioacuten de la Oficina Central
Gastos Antes Despueacutes Ahorro Mensual Ahorro Anual
Teleacutefono e internet 40000 30000 10000 120000
Programa de Gestioacuten 30000 0 30000 360000
Seguros 40000 0 40000 480000
Contador 70000 0 70000 840000
Transbank 475000 300000 175000 2100000
Contribuciones Administrativas 0 100000 -100000 -1200000
Total 655000 430000 225000 2900000
Los ahorros son causados por centralizacioacuten de algunos servicios como programa de
gestioacuten y contabilidad baja cuota mensual de los servicios telefoacutenicos e internet y seguros
con los planes corporativos baja tasa de comisioacuten para los servicios de Transbank (desde
27 a 176)29 con ello nos enfocamos en realizar economiacutea de escala en los gastos
indicados Con la implementacioacuten del plan los centros pagaran $100M mensual a la Oficina
Central por los gastos centralizados
29 Transbank Servicios Y Tarifas Servicios para el Hogar y Membresiacuteas wwwtransbankclpublicservicios-y-tarifastbk_t_2122117html
lx
Anexo XXXI Ingresos mensuales para el primer antildeo del centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Antildeo 1
Ocupacioacuten 0 0 15 17 19 20 22 27 30 32 34 34
Nordm Clientes - - 45 50 55 60 65 80 90 95 100 100
Nordm Sesionesmes - - 189 210 231 252 273 336 378 399 420 420
Precio Medio
Mensual (20) 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000
Trimestral (70) 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000
Semestral (10) 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500
Ingresos por plan
Mensual (20) - - 945000 1050000 1155000 1260000 1365000 1680000 1890000 1995000 2100000 2100000 15540000
Trimestral (70) - - 2646000 2940000 3234000 3528000 3822000 4704000 5292000 5586000 5880000 5880000 43512000
Semestral (10) - - 311850 346500 381150 415800 450450 554400 623700 658350 693000 693000 5128200
Productos - - 52500 58333 64167 70000 75833 93333 105000 110833 116667 116667 863333
Ingresos Total - - 3955350 4394833 4834317 5273800 5713283 7031733 7910700 8350183 8789667 8789667 65043533
Poleras pantalones con logo de fast
lxi
Anexo XXXII Gastos y deacuteficit o superaacutevit mensuales del primer antildeo del centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Antildeo 1
Activo Fijo
Electroestimuladores
24000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24000000
Biotrajes
4000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4000000
Acondicionamiento local 5000000 15000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20000000
Mobiliarios disentildeo fast 0 2500000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2500000
Canon de Entrada 6000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6000000
Activo Fijo Total 11000000 41500000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2000000 54500000
Administracioacuten
Arriendo 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 20400000
Sueldo fijo entrenadores 700000 700000 700000 700000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 14000000
Teleacutefono e internet 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 360000
Luz 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 1800000
Agua 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 720000
Limpieza 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 2400000
Acciones Puntuales 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 1800000
Costos no operacionales 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 2400000
Agua potable (bidones) 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 480000
Contingencias 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 300000
Contribucioacuten Admin 0 0 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 1000000
Varios 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 1200000
Gastos de Administracioacuten 3355000 3355000 3455000 3455000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 46860000
Operacioacuten
Comisioacuten entrenadores 0 0 567000 630000 693000 756000 819000 1008000 1134000 1197000 1260000 1260000 9324000
Royalty Mensual 0 0 378000 420000 462000 504000 546000 672000 756000 798000 840000 840000 6216000
Transbank 0 0 67241 74712 82183 89655 97126 119539 134482 141953 149424 149424 1105740
Gastos de Operacioacuten 0 0 1012241 1124712 1237183 1349655 1462126 1799539 2024482 2136953 2249424 2249424 16645740
Marketing
Aporte MKT Corp 0 0 79107 87897 96686 105476 114266 140635 158214 167004 175793 175793 1300871
Gastos de Marketing 0 0 79107 87897 96686 105476 114266 140635 158214 167004 175793 175793 1300871
Egresos Total 14355000 44855000 4546348 4667609 5488870 5610131 5731391 6095174 6337696 6458957 6580218 8580218 119306611
Ingresos Total 0 0 3955350 4394833 4834317 5273800 5713283 7031733 7910700 8350183 8789667 8789667 65043533
Deacuteficit Superaacutevit Operacioacuten -3355000 -3355000 -590998 -272776 -654553 -336331 -18108 936559 1573004 1891227 2209449 2209449 236923
Se considera dos entrenadores en turnos durante los primeros 4 meses
lxii
Anexo XXXIII Ingresos anuales para los primeros 10 antildeos del centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 21 38 50 53 54 55 57 59 61 62
Nordm Clientes 740 1335 1665 1895 1905 1962 2021 2082 2144 2208
Sesionesantildeo 3108 5607 6993 7959 8001 8241 8488 8743 9005 9275
Precio Medio
Plan Mensual 20 25000 25000 25000 25000 25000 25001 25002 25003 25004 25005
Plan Trimestral 70 20000 20000 20000 20000 20000 20001 20002 20003 20004 20005
Plan Semestral 10 16500 16500 16500 16500 16500 16501 16502 16503 16504 16505
Ingresos por
Plan Mensual 20 15540000 24360000 37360000 39795000 40005000 41205150 42441305 43714544 45025980 46376759
Plan Trimestral 70 43512000 68208000 104608000 111426000 112014000 115374420 118835653 122400722 126072744 129854926
Plan Semestral 10 5128200 8038800 12328800 13132350 13201650 13597700 14005630 14425799 14858573 15304331
Productos 863333 1353333 1942500 2210833 2222500 2289175 2357850 2428586 2501443 2576487
Ingresos Total 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Poleras pantalones con logo de fast
lxiii
Anexo XXXIV Gastos y deacuteficit o superaacutevit durante los primeros 10 antildeos del centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Activo Fijo
Equipos EMS con Biotrajes 24000000
Actualizacioacuten Equipos EMS
10000000
10000000
Biotrajes 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000
Acondicionamiento local 20000000
20000000
Mobiliarios disentildeo fast 2500000
2500000
Canon de Entrada 6000000
6000000
Activo Fijo Total 54500000 2000000 2000000 12000000 2000000 30500000 2000000 12000000 2000000 2000000
Administracioacuten
Arriendo 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 21012000 21642360 22291631 22960380 23649191
Sueldo fijo entrenadores 14000000 16800000 16800000 16800000 16800000 17304000 17823120 18357814 18908548 19475804
Teleacutefono e internet 360000 360000 367200 374544 350252 360759 371582 382729 394211 406038
Luz 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1854000 1909620 1966909 2025916 2086693
Agua 720000 720000 720000 720000 720000 741600 763848 786763 810366 834677
Limpieza 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2472000 2546160 2622545 2701221 2782258
Acciones Puntuales 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1854000 1909620 1966909 2025916 2086693
Costos no operacionales 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2472000 2546160 2622545 2701221 2782258
Agua potable (bidones) 480000 480000 480000 480000 480000 494400 509232 524509 540244 556452
Contingencias 300000 300000 300000 300000 300000 309000 318270 327818 337653 347782
Contribucioacuten Admin 1000000 1200000 1200000 1200000 1200000 1236000 1273080 1311272 1350611 1391129
Varios 1200000 1200000 1200000 1200000 1200000 1236000 1273080 1311272 1350611 1391129
Gastos de Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252 51345759 52886132 54472716 56106897 57790104
Operacioacuten
Comisioacuten entrenadores 9324000 16821000 22416000 23877000 24003000 24723090 25464783 26228726 27015588 27826056
Royalty Mensual 6216000 14796000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000
Transbank 1105740 1994815 2656068 2831591 2846534 2931930 3019887 3110484 3203799 3299913
Gastos de Operacioacuten 16645740 33611815 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
Marketing
Aporte MKT Corp 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Gastos de Marketing 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Egresos Total 119306611 79254193 96240139 107804899 97983077 128863177 102838677 115358908 107926003 110550951
Ingresos Total 65043533 117342050 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Deacuteficit Superaacutevit Operacioacuten 236923 24705940 61999161 70759285 71460073 74103267 76801761 79610743 82532737 85561552
lxiv
Anexo XXXV Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit en el primer antildeo
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
Nordm Centros 8 8 8 9 9 9 10 10 10 10 11 11
Ingresos
Canon de Entrada 0 0 6000000 0 0 6000000 0 0 0 6000000
Royalty Mensual 8000000 8000000 8000000 9000000 9000000 9000000 10000000 10000000 10000000 10000000 11000000 11000000
Venta Maquinaria 0 0 0 24000000 0 0 24000000 0 0 0 24000000 0
Venta Trajes 0 0 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 0 0 4000000 4000000 4000000
Actualizacioacuten Maquinaria 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Marketing Inicial 0 0 1000000 0 0 0 1000000 0 0 0 1000000 0
Aporte MKT Corporativo 0 0 632856 791070 870177 949284 1142657 1406347 1582140 1670037 1933727 1933727
Ingresos Total 8000000 8000000 11632856 41791070 11870177 11949284 44142657 11406347 11582140 13670037 45933727 14933727
Costos de Venta
Costo Venta Maquinaria 0 0 0 20400000 0 0 20400000 0 0 0 20400000 0
Costo Venta Trajes 0 0 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 0 0 1700000 1700000 1700000
Costo de Actualizacioacuten 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Costo de Venta 0 0 1700000 22100000 1700000 1700000 22100000 0 0 1700000 22100000 1700000
Resultado del Ejercicio 8000000 8000000 9932856 19691070 10170177 10249284 22042657 11406347 11582140 11970037 23833727 13233727
Activo Fijo
Acondicionamiento Oficina 10000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Mobiliarios 0 2000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Activos TI 0 3000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Capacitacioacuten e Investigacioacuten 0 400000 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0
Activo Fijo Total 10000000 5400000 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0
Administracioacuten
Salario Personal 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000
Arriendo Oficina 5100000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000
Teleacutefono e internet 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000
Servicios Baacutesicos 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000
Bonos Master fast 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000
Contingencia 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000
Gastos de Administracioacuten 14907000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000
Marketing
Marketing Corporativo 176000 176000 248657 853821 255404 256986 902853 248127 251643 293401 940675 320675
Gastos de Marketing 176000 176000 248657 853821 255404 256986 902853 248127 251643 293401 940675 320675
Gastos Total 25083000 17083000 13855657 34460821 13862404 13463986 34909853 11755127 12158643 13500401 34947675 13527675
DeacuteficitSuperaacutevit Operacional -7067000 -3667000 -1806801 7348249 -1574227 -1496702 9652804 -328780 -156503 189636 11408052 1428052
Se ocupa promedio de $1000000 por centro como ingreso por royalty mensual
lxv
Anexo XXXVI Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit durante los 10 antildeos
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Nordm Centros 11 14 17 20 23 26 29 32 35 38
Crecimiento 38 27 21 18 15 13 12 10 9 9
Ingresos
Canon de Entrada 18000000 18000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000
Royalty Mensual 113000000 168000000 224400000 264000000 303600000 343200000 382800000 422400000 462000000 501600000
Venta Maquinaria 72000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000
Venta Trajes 16000000 22000000 28000000 34000000 40000000 46000000 52000000 58000000 64000000 70000000
Actualizacioacuten Maquinaria 0 0 0 110000000 30000000 30000000 30000000 30000000 30000000 30000000
Marketing Inicial 3000000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000
Aporte MKT Corporativo 12912020 28548837 53121362 66625673 77023849 89682551 103031454 117100577 131921118 147525502
Ingresos Total 246212020 353848837 450421362 623125673 602723849 664582551 727131454 790400577 854421118 919225502
Costos de Venta
Costo Venta Maquinaria 61200000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000
Costo Venta Trajes 13600000 18700000 23800000 28900000 34000000 39100000 44200000 49300000 54400000 59500000
Costo de Actualizacioacuten 0 0 0 93500000 25500000 25500000 25500000 25500000 25500000 25500000
Costo de Venta 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Resultado del Ejercicio 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Activo Fijo
Acondicionamiento Oficina 10000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Mobiliarios 2000000 0 0 2000000 0 0 0 0 0 0
Activos TI 3000000 0 0 3000000 0 0 0 0 0 0
Capacitacioacuten e Investigacioacuten 2400000 2400000 2400000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000
Activo Fijo Total 17400000 2400000 2400000 8600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000
Administracioacuten
Salario Personal 108204000 169164000 187452000 239268000 239268000 244053360 248934427 253913116 258991378 264171206
Arriendo Oficina 23800000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000
Teleacutefono e internet 480000 500000 500000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Servicios Baacutesicos 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000
Bonos Master fast 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Contingencia 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000
Gastos de Administracioacuten 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing
Marketing Corporativo 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
Gastos de Marketing 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
Gastos Total 238382240 308504977 333752427 494250513 425870477 436921011 448081056 459353127 470739800 482243716
Deacuteficit Superaacutevit Operacional 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Aumento en canon de entrada desde $6000000 a $8000000 Aumento de 10 en royalty mensual Venta de un equipo EMS extra Aumento en aporte para marketing inicial desde $1000000 a $1500000
Se ocupa promedio de $1000000 por centro como ingreso por royalty mensual
lxvi
Anexo XXXVII Estado de Resultado Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Costo de Ventas 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Margen de Contribucioacuten 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Administracioacuten 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
EBITDA 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
EBIT 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Perdida tributaria acumulada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto a pagar 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
lxvii
Anexo XXXVIII Estado de Resultado del Centro fast
La proyeccioacuten del estado de resultados del centro (Anexo XXXVIII) considera los ingresos por los planes de entrenamiento y gastos
de administracioacuten y operacioacuten Con respecto a la depreciacioacuten se incluyeron los siguientes activos fijos (Anexo XLIII) equipos de
electroestimulacioacuten (electroestimuladores y sus actualizaciones cada cuatro antildeos biotrajes completos) y mobiliarios disentildeo fast
En cuanto a la amortizacioacuten solo fueron consideradas canon de entrada e inversioacuten en acondicionamiento del centro al inicio del
proyecto con vida uacutetil de 5 antildeos30 Ver Anexo XLIV para la base del caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Costo de Ventas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Margen de Contribucioacuten 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252 51345759 52886132 54472716 56106897 57790104
Marketing 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Operacioacuten 16645740 26093322 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
EBITDA 236923 24705940 61999161 70759285 71460073 74103267 76801761 79610743 82532737 85561552
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
EBIT -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Impuesto 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Perdida tributaria acumulada 0 -14463077 -14463077 -4457137 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario -14463077 -4457137 32836084 54935481 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Impuesto a pagar 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
30 Nueva Tabla de Vida Uacutetil Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo inmovilizado Resolucioacuten Ndeg43 26-12-2002 en vigencia a partir del 01-01-2003 wwwsiiclpaginavaloresbienestabla_vida_enerohtm
lxviii
Anexo XXXIX Flujo de caja proyectado de la Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles)
Anexo XL Flujo de caja proyectado del nuevo centro fast
El flujo de caja proyectado para un nuevo centro expone el comportamiento de flujos en todos los periacuteodos del negocio El flujo
negativo del Antildeo 0 corresponde a la parte de la inversioacuten por puesta en marcha no activable y en consecuencia se reconoce como
peacuterdida de forma inmediata Durante el primer antildeo se produce un superaacutevit de caja de soacutelo $236923 producto de la cantidad
demanda en la fase Ramp-up y estabilizacioacuten del centro En aquel contexto los ingresos proyectados alcanzan a cubrir los costos
directos (variables) y los gastos de administracioacuten y ventas (fijos)
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 79886698
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes)
lxix
Anexo XLI Balance proyectado fast Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 12540801 23373844 46445005 118955471 197486623 309763870 456503080 637993156 854735937 1107273442
Cuentas por cobrar 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Total Activos Circulantes 247452821 360422682 476466367 718081144 772610472 943146421 1148834534 1389993733 1667157056 1980898944
Activo Fijo
Acondicionamiento oficina 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000
Mobiliarios 2000000 2000000 2000000 2000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000
Computadores 3000000 3000000 3000000 3000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Softwares 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Amortizacioacuten -1000000 -2000000 -3000000 -4000000 -5000000 -6000000 -7000000 -8000000 -9000000 -10000000
Depreciacioacuten -785714 -1571429 -2357143 -3928571 -5500000 -7071429 -8142857 -8928571 -9714286 -10000000
Total Activos Fijos 15614286 13828571 12042857 9471429 11900000 9328571 7257143 5471429 3685714 2400000
ACTIVO TOTAL 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 220982240 306104977 331352427 485650513 422270477 433321011 444481056 455753127 467139800 478643716
Impuesto renta por pagar 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Total Pasivos Circulantes 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
Pasivo Largo Plazo
Preacutestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
PATRIMONIO
Capital Inicial 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801
Resultado Acumulado 0 9047329 30332776 101057527 182017250 291723069 435890851 615309498 830266565 1081018355
Resultado del Ejercicio 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
PATRIMONIO TOTAL 38988130 60273577 130998328 211958052 321663870 465831652 645250299 860207366 1110959156 1398357289
PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
lxx
Anexo XLII Balance proyectado nuevo centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 8582765 8819688 33525628 86659047 132585752 187595605 244534990 303669276 354854119 418172017
Cuentas por cobrar 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Total Activos Circulantes 73626299 110779821 189764928 253223230 300028902 360062050 422175428 486638927 543312859 612284520
Activo Fijo
Electroestimuladores 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000
Actualizacioacuten Equipos 0 0 0 0 10000000 10000000 10000000 10000000 20000000 20000000
Biotrajes 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000
Acondicionamiento local 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000
Mobiliarios disentildeo fast 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000
Canon de Entrada 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Amortizacioacuten -5200000 -10400000 -15600000 -20800000 -26000000 -31200000 -36400000 -41600000 -46800000 -52000000
Depreciacioacuten -9500000 -19000000 -28500000 -34666667 -40000000 -45333333 -51500000 -57666667 -63833333 -69166667
Total Activos Fijos 39800000 25100000 10400000 -966667 -1500000 -12033333 -23400000 -34766667 -36133333 -46666667
ACTIVO TOTAL 113426299 135879821 200164928 252256564 298528902 348028716 398775428 451872260 507179526 565617853
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 64806611 77254193 94240139 95804899 95983077 98363177 100838677 103358908 105926003 108550951
Impuesto renta por pagar 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
Total Pasivos Circulantes 64806611 77254193 103105881 110637479 112433296 115527059 118506152 121784808 125140842 128808570
Pasivo Largo Plazo
Preacutestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 64806611 77254193 103105881 110637479 112433296 115527059 118506152 121784808 125140842 128808570
PATRIMONIO
Capital Inicial 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765
Resultado Acumulado 0 -14463077 -4457137 33976282 78536320 123012840 169418892 217186511 267004687 318955918
Resultado del Ejercicio -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
TOTAL PATRIMONIOS 48619688 58625628 97059047 141619085 186095605 232501657 280269276 330087452 382038684 436809283
PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL 113426299 135879821 200164928 252256564 298528902 348028716 398775428 451872260 507179526 565617853
lxxi
Anexo XLIII Activos Fijos de la Oficina Central y Centro fast
Oficina Central
Cantidad Valor Subtotal Total
Acondicionamiento de la oficina
10000000
Adecuacioacuten Inmueble arrendado 1 10000000 10000000
Mobiliarios
2000000
Escritorios 10 120000 1200000
Sillas 10 30000 300000
Estantes 5 100000 500000
Activos TI
3000000
Computadores 5
2000000
Impresoras multifuncional 1
500000
Central telefoacutenica 1
500000
Capacitacioacuten e Innovacioacuten
2400000
Fondo para Capacitacioacuten e Investigacioacuten 1
2400000
Total Activo Fijo
17400000
Centro fast
Cantidad Valor Subtotal Total
Equipos de Electroestimulacioacuten
24000000
Electroestimulador 2 10000000 20000000
Biotraje 4 1000000 4000000
Acondicionamiento Centro fast
20000000
Obra civil modelo centro fast 1 20000000 20000000
Mobiliarios
2500000
Mobiliarios disentildeo fast 1 2500000 2500000
Canon de Entrada
6000000
Centro de Capacitacioacuten e Innovacioacuten 1 6000000 6000000
Actualizacioacuten de los equipos EMS
0 0
Costo de Actualizacioacuten de los equipos EMS 0 10000000 0
Reemplazo Biotraje 0 0
Costo de la compra de 2 biotrajes 0 2000000 0
Total Activo Fijo 54500000
Cada cuarto antildeo Cada antildeo desde segundo antildeo y en adelante
lxxii
Anexo XLIV Base para caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
Depreciacioacuten de los activos de la Oficina Central
Concepto Valor Vida Uacutetil Depreciacioacuten Anual
Activos TI 3000000 6 antildeos 500000
Muebles 2000000 7 Antildeos 285714
Depreciacioacuten de los activos del centro fast
Concepto Valor Vida Uacutetil Depreciacioacuten Anual
Electroestimuladores 20000000 3 antildeos 6666667
Biotrajes 2000000 1 Antildeos 2000000
Actualizacioacuten del equipo EMS 10000000 3 Antildeos 3333333
Mobiliarios disentildeo fast 2500000 3 Antildeo 833333
Amortizacioacuten de las inversiones en los activos intangibles de la Oficina Central
Concepto Valor Vida Uacutetil Amortizacioacuten Anual
Acondicionamiento de la oficina 10000000 10 antildeos 1000000
Amortizacioacuten de las inversiones en los activos intangibles del centro fast
Concepto Valor Vida Uacutetil Amortizacioacuten Anual
Acondicionamiento del local 20000000 5 antildeos 4000000
Canon de Entrada 6000000 5 antildeos 1200000
lxxiii
Anexo XLV Calculo del Capital de Trabajo
El capital de trabajo fue calculado utilizando el meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo
Oficina Central
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
DeacuteficitSuperaacutevit -7067000 -3667000 -1806801 7348249 -1574227 -1496702 9652804 -328780 -156503 189636 11408052 1428052
DeacuteficitSuperaacutevit Acumulado -7067000 -10734000 -12540801 -5192553 -6766779 -8263481 1389323 1060543 904040 1093676 12501728 13929780
Capital de Trabajo = $12540801
Centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
DeacuteficitSuperaacutevit -3355000 -3355000 -590998 -272776 -654553 -336331 -18108 936559 1573004 1891227 2209449 2209449
DeacuteficitSuperaacutevit Acumulado -3355000 -6710000 -7300998 -7573773 -8228327 -8564657 -8582765 -7646206 -6073202 -4181975 -1972526 236923
Capital de Trabajo = $8582765
lxxiv
Anexo XLVI Tasa de descuento
Para la evaluacioacuten financiera del proyecto preliminarmente se determinoacute la tasa de
descuento de con la cual fueron descontados los flujos de caja proyectados utilizando el
modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) Los resultados obtenidos arrojan un Ko igual
a 1407 para el proyecto de la Oficina Central Para el caacutelculo de la Tasa de Descuento
(Ko) fue considerado el Modelo CAPM para lo cual se utilizoacute la siguiente foacutermula
1198700 = 119877119891 + 120573119901119904119889
[119864(119877119898) minus 119877119891] + 119875119903119890119898119894119900 119901119900119903 119897119894119902119906119894119889119890119911
Doacutende
Ko = Tasa de descuento
Rf = Tasa de un instrumento libre de riesgo
Βpsd = Beta patrimonio sin deuda y
[E(Rm) minus Rf] = Premio por riesgo de mercado (PRM)
Como tasa libre de riesgo (Rf) se consideroacute un Bono del Banco Central de Chile
denominado en pesos (BCP) a un plazo de 10 antildeos cuya tasa al 31 de agosto del 2016
es de un 42131
Para la determinacioacuten del Beta patrimonial sin deuda (βpsd) se utilizoacute como referencia el
Beta de una industria similar a la que participa fast denominada ldquoHealthcare Support
Servicesrdquo (Servicio de soporte del sistema de salud) con lo que se obtuvo un Beta sin
deuda de un 08432
Existen diferentes metodologiacuteas para caacutelculo del premio por riesgo de mercado las cuales
dan un rango de valores En este plan de negocio se recurrioacute a una cifra de 817 desde
la tabla de las primas de riesgo para diferentes paiacuteses basado en las uacuteltimas
calificaciones de bonos y margen impago (default spread) correspondientes a diferentes
paiacuteses33
Finalmente fue considerado un premio por liquidez de 334
31 Informativo diario de operaciones financieras nacionales Banco Central de Chile 31 de agosto de 2016
si3bcentralclInformativodiariosecuremainaspx 32 Betas by Sector (US) Uacuteltima actualizacioacuten en enero de 2016 por Aswath Damodaran pagessternnyuedu~adamodarNew_Home_PagedatafileBetashtml 33 Country Default Spreads and Risk Premiums Uacuteltima actualizacioacuten en julio de 2016 por Aswath Damodaran pagessternnyuedu~adamodarNew_Home_Pagedatafilectrypremhtml 34 Apuntes Taller AFE Arturo Toutin Universidad de Chile
lxxv
Se obtuvo tasa de descuento de 1497 para el proyecto del nuevo centro fast con
Beta patrimonial sin deuda (βpsd) 095 para el negocio de ldquoHealthcare Information amp
Technologyrdquo (Informacioacuten y Tecnologiacutea del Sistema de Salud) usando el mismo meacutetodo
Nota Considerando que negocio del centro es maacutes riesgoso que de la Oficina Central se
ocupoacute una beta mayor para el centro En este contexto dos betas ocupadas pertenecen a
dos aacutereas del rubro de Healthcare (sistema de salud) ndash (i) Healthcare Support Services lo
que es de naturaleza similar a la Oficina Central y es menos riesgoso con una beta
menor (084) y (ii) Healthcare Information amp Technology lo que es similar en el aspecto
teacutecnico del servicio entregado por los centros fast y es maacutes riesgoso con una beta
mayor (095)
lxxvi
Anexo XLVII VAN TIR ROI PAYBACK para la Oficina Central
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Nordm centro fast 8 11 14 17 20 23 26 29 32 35 38
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los
Activos
2500000
Recuperacioacuten del Capital
de Trabajo
12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
VAN 523656732
TIR 108
ROI 47
PAYBACK 18
Anexo XLVIII VAN TIR ROI PAYBACK para el centro fast
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ocupacioacuten 21 33 50 53 54 55 57 59 61 62
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 79886698
VAN 145967174
TIR 46
ROI 66
PAYBACK 27
lxxvii
Anexo XLIX Caacutelculo del punto de equilibrio de la Oficina Central
Ingreso al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso Total
Nordm de los centros f a s t al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso al punto de equilibrio
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10 Promedio
Gastos Fijos 146182240 205804977 225952427 281650513 281170477 287121011 293181056 299353127 305639800 312043716
Gastos Variables 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Ingreso Total 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Punto de Equilibrio
Ingreso 214474624 292995433 299316009 427064261 372578252 373283973 375169439 377960891 381472073 385572157 365045832
Nordm centros fast 10 11 12 13 12 13 13 14 14 14 13
Punto de equilibrio
Ingreso mensual $365045832 13 centros al antildeo es decir 13 nuevos centros en los proacuteximos 10 antildeos
lxxviii
Anexo L Caacutelculo del punto de equilibrio del centro fast
Para un centro el punto de equilibrio es el ingreso anual de $73538721 con 297 sesiones al mes lo que significa ocupacioacuten de
24 en teacutermino de operacioacuten
Ingreso al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso Total
Nordm de las sesiones realizadas al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso al punto de equilibrio
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10 Promedio
Gastos Fijos 48160871 51160871 51168071 51096308 51133543 52708158 54354006 56019697 57706617 59424982
Gastos Variables 16645740 26093322 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
Ingreso Total 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Punto de Equilibrio
Ingreso 64725125 68756932 70642919 69843448 69840190 71684302 73618337 75572301 77548249 79560023 73538721
Nordm sesiones al mes 261 277 285 282 282 289 297 305 313 321 297
Ocupacioacuten 21 22 23 23 23 23 24 25 25 26 24
Calculado con el valor promedio ponderado del plan es decir $20690 Porcentaje del techo de 1240 sesiones al mes
Caacutelculo del valor promedio ponderado del plan
Planes Participacioacuten Valor
Plan Mensual 20 25000 5000
Plan Trimestral 70 20000 14000
Plan Semestral 10 16500 1650
Valor promedio ponderado del plan 20650
Punto de equilibrio
Ingreso mensual $73538721 297 sesiones al mes 24 de la ocupacioacuten
lxxix
Anexo LI Anaacutelisis de sensibilidad
Oficina Central
Para la Oficina Central una de las variables maacutes relevantes es el nuacutemero de nuevos
centros fast puesto que la variacioacuten afectariacutea sus ingresos su funcionamiento y
crecimiento para ejecutar su rol de administracioacuten y gestioacuten de la franquicia fast
efectivamente
La primera proyeccioacuten considera un escenario desfavorable basado en apertura de 3
locales cada 2 antildeos en lugar de 3 locales al antildeo del escenario actual o neutral La
segunda proyeccioacuten considera un escenario favorable el cual se basa en la estimacioacuten de
apertura de 4 locales al antildeo En base a las proyecciones realizadas fue construido un
cuadro comparativo 3 escenarios (Tabla 21)
Tabla 21 Los indicadores financieros para la Oficina Central en diferentes escenarios
Indicador Escenarios
Desfavorable Neutral Favorable
Nuacutemero de nuevos centros fast 3 cada 2 antildeos 3 cada antildeo 7 cada 2 antildeos
VAN $36167920 $523656732 $635772930
TIR 21 108 117
ROI 11 46 54
PAYBACK 68 18 18
En los 3 escenarios analizados el proyecto de la Oficina Central se mantiene viable aun
cuando el nuacutemero de los nuevos centros en el escenario desfavorable es soacutelo tres cada
dos antildeos el proyecto sigue generando rentabilidad positiva pero con un menor retorno de
la inversioacuten y mayor plazo de recuperacioacuten (Anexo LII y Anexo LIII)
Centro fast
Para el centro una de las variables maacutes relevantes para sostenibilidad del negocio es la
cantidad de sesiones realizadas es decir la ocupacioacuten definido como porcentaje por lo
que se considera que la ocupacioacuten de un 100 de las EMS corresponde a un techo de
1240 sesiones al mes El anaacutelisis de sensibilidad considera el mismo horizonte de tiempo
de 10 antildeos y dos escenarios adicionales al neutral
La primera proyeccioacuten considera un escenario desfavorable basado en una demanda
menor de 25 al respecto del escenario neutral La segunda proyeccioacuten considera un
escenario favorable el cual se basa en una demanda mayor por servicio de 25 respecto
lxxx
del escenario neutral En base a las proyecciones realizadas fue construido un cuadro
comparativo de los 3 escenarios (Tabla 22)
Tabla 22 Los indicadores financieros para nuevo centro fast en diferentes escenarios
Indicador Escenarios
Desfavorable Neutral Favorable
Variacioacuten en Demanda -25 0 +25
VAN $15158126 $145967174 $276776222
TIR 19 46 72
ROI 17 56 95
PAYBACK 50 27 19
En los 3 escenarios analizados el proyecto del nuevo centro se mantiene viable aun
cuando la demanda en el escenario desfavorable es afectada el proyecto sigue
generando rentabilidad positiva pero con un menor retorno de la inversioacuten y mayor plazo
de recuperacioacuten (Anexo LII y Anexo LIII)
lxxxi
Anexo LII Sensibilidad escenario desfavorable
Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ndeg centro fast 8 10 11 13 14 16 17 19 20 22 23
Resultado Neto 0 -20886771 -31774790 14366443 -9855158 14721723 16544012 46888954 49227749 79685571 82524307
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Anual -29940801 -19101057 -29989076 16152158 -12283730 17293151 19115441 48960382 51013464 81471285 83810022
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles) VAN 36167920
TIR 21
ROI 11
PAYBACK 68
Centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 16 25 38 40 40 42 43 44 45 47
Resultado Neto
-30723961 -15484093 14310185 25434822 13918145 14930926 15348239 16426215 17557511 19345068
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Anual -63082765 -16023961 -784093 29010185 26801489 24451479 25464259 26714906 17792881 28924178 44461167
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN 15158126
TIR 19
ROI 17
PAYBACK 50
Anexo LIII Sensibilidad escenario favorable
Oficina Central
lxxxii
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Nordm Centros fast
Resultado Neto 0 9047329 21285447 91477403 92976004 142647632 169318241 224827026 252659096 308954081 337988899
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Anual -29940801 10833043 23071161 93263117 90547433 145219060 171889670 226898454 254444810 310739796 354315415
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles) VAN 635772930
TIR 117
ROI 54
PAYBACK 18
Centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 24 38 58 62 62 64 66 68 70 72
Resultado Neto
1797806 35495974 62556652 63685254 75034895 77881178 80186999 83210137 86344952 90196131
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Anual -63082765 16497806 50195974 77256652 65051921 85568228 88414511 91553666 84576804 97711618 115312230
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN 276776222
TIR 72
ROI 95
PAYBACK 19
lxxxiii
Anexo LIV Flujo de dividendos a fast Casa Matriz desde fast Chile
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 288683847
UtilidadPeacuterdida Acumulada -29940801 -19107758 3963403 76473868 155005021 267282268 414021478 595511554 812254335 1064791840 1353475687
Aporte Inversionista -29940801 0 0 -5000000 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 6785497 15964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
Flujo de Caja Inversionista -29940801 0 6785497 10964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
VAN 272412256
TIR 65
PAYBACK 32
Anexo LV Flujo de dividendos a los socios inversionistas para apertura del centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 65303933
UtilidadPeacuterdida Acumulada -63082765 -62845843 -38139902 14993516 60920221 115930075 172869460 232003746 283188588 346506486 411810419
Aporte Inversionista -63082765 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
Flujo de Caja Inversionista -63082765 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
VAN 34573055
TIR 23
PAYBACK 49
lxxxiv
Anexo LVI Estado de Resultados de un centro fast en ausencia de la Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5
Ocupacioacuten 25 34 41 36 29
Ingreso Neto 64164567 86578217 105476000 94928400 73833200
Costo de Ventas 0 0 0 0 0
Margen de Contribucioacuten 64164567 86578217 105476000 94928400 73833200
Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252
Marketing 1283291 1195395 1239343 1283291 1309660
Operacioacuten 16420798 22156830 34913092 33221783 29839164
EBITDA -399522 13365992 19456365 10548782 -7165876
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
EBIT -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Intereses 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Impuesto 0 0 0 0 0
Resultado Neto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Caacutelculo de Impuesto
Resultado antes de impuesto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Perdida tributaria acumulada 0 -15099522 -16433530 -11677165 -12495050
Resultado Tributario -15099522 -16433530 -11677165 -12495050 -30194260
Impuesto a pagar 0 0 0 0 0
i
Tabla de Contenidos
Resumen Ejecutivo
1 Oportunidad de Negocio 1
11 Idea de Negocio 1
12 La(s) Necesidad(es) a Solucionar 1
13 El Mercado(s) a Penetrar 1
2 Anaacutelisis de la Industria Competidores Clientes 2
211 Anaacutelisis del Entorno - PESTEL 2
212 Anaacutelisis Competitivo - Las Cinco Fuerzas Competitivas de Michael Porter 2
213 Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados) 2
22 Competidores 2
23 Clientes-Usuarios 2
3 Descripcioacuten de la Empresa y Propuesta de Valor 3
31 Modelo de negocio 3
32 Misioacuten 3
33 Visioacuten 3
34 Propuesta de Valor 3
4 Plan de Marketing 4
41 Objetivos de marketing 4
42 Estrategia de segmentacioacuten 4
5 Plan de Operaciones 5
51 Estrategia alcance y tamantildeo de las operaciones 5
511 Estrategia de la franquicia (Oficina Central) 5
512 Estrategia del Centro fast 6
513 Alcance de las operaciones 7
52 Flujo de operaciones 7
53 Plan de desarrollo e implementacioacuten 8
531 Estrategia de desarrollo 8
532 Avances y requerimientos de recursos 9
ii
533 Carta Gantt 9
54 Dotacioacuten 9
541 Dotacioacuten Oficina Central 9
542 Dotacioacuten Centro fast 9
6 Equipo del Proyecto 10
61 Estructura organizacional 10
62 Incentivos y compensaciones 12
7 Plan Financiero 13
71 Supuestos 13
72 Cuentas de Ingresos y Gastos 13
73 Estimacioacuten y origen de los ingresos 13
74 Estado de resultado 13
75 Flujo de caja 14
76 Balance Proyectado 14
77 Requerimientos de capital 15
7711 Inversioacuten en activo fijo 15
7712 Capital de trabajo 15
78 Evaluacioacuten financiera 15
781 Tasa de descuento 15
782 Valor residual o terminal 15
783 VAN TIR ROI PAYBACK 16
784 Punto de equilibrio 16
785 Ratios financieras relevantes 16
786 Estructura de financiamiento 16
787 Anaacutelisis de sensibilidad 17
788 Aumento de capital 17
789 Estructura societaria 17
7810 VAN y TIR para la Casa Matriz 17
79 fast sin Oficina Central en Chile 18
iii
8 Riesgos Criacuteticos 19
81 Riesgos internos 19
82 Riesgos externos 19
83 Plan de mitigacioacuten 20
9 Propuesta Inversionista 21
91 Proyecto Nuevo Centro fast 21
911 Inversioacuten en activo fijo 21
912 Capital de trabajo 22
913 VAN TIR ROI PAYBACK 22
914 Ratios financieras relevantes 22
915 Estructura de financiamiento 22
916 Anaacutelisis de sensibilidad 23
92 Resumen de la oferta al inversionista 23
10 Conclusiones 24
Bibliografiacutea
Anexos
iv
Listado de Tablas
Tabla 1 Alcance de las operaciones 7
Tabla 2 Estado de resultado de la Oficina Central 13
Tabla 3 Flujo de Caja proyectado de la Oficina Central 14
Tabla 4 Proyeccioacuten de balance de la Oficina Central 14
Tabla 5 Ratios financieros relevantes para la Oficina Central 16
Tabla 6 Flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast 17
Tabla 7 Flujo de Caja de un nuevo centro fast en ausencia de la Oficina Central 18
Tabla 8 Ratios financieros relevantes para el nuevo centro fast 22
Tabla 9 Resumen de la propuesta inversionista de la franquicia fast (en pesos chilenos) 23
Tabla 10 Flujo de caja proyectado del proyecto de nuevo centro fast 23
Tabla 11 Flujo de caja proyectado de los dividendos del proyecto de nuevo centro fast 23
Tabla 12 Planes y tarifa del servicio fast xxvii
Tabla 13 Estructura de Costos para la Oficina Central y Centro fast xxviii
Tabla 14 Los medidores de los resultados de la afiliacioacuten xl
Tabla 15 Incentivos y compensaciones para personal del centro fast l
Tabla 16 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Corta Plazo) l
Tabla 17 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Mediano-Largo Plazo) li
Tabla 18 Ingresos mensuales del centro fast seguacuten la ocupacioacuten lvii
Tabla 19 Componentes de los ingresos de la Oficina Central lviii
Tabla 20 Los ahorros para cada centro con formacioacuten de la Oficina Central lix
Tabla 21 Los indicadores financieros para la Oficina Central en diferentes escenarios lxxix
Tabla 22 Los indicadores financieros para nuevo centro fast en diferentes escenarios lxxx
v
Listado de Ilustraciones
Ilustracioacuten 1 Estructura organizacional inicial de la franquicia fast en Chile 10
Ilustracioacuten 2 Estructura organizacional de fast en mediano-largo plazo 11
Ilustracioacuten 3 Perspectiva econoacutemica para Chile x
Ilustracioacuten 4 Una sesioacuten de entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo xxx
Ilustracioacuten 5 El ldquoconcepto fastrdquo ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles coacutemo se utilizardquo xxxi
Ilustracioacuten 6 Disentildeo del local de fast ndash ldquocentro fastrdquo - en un expo en Espantildea xxxii
Ilustracioacuten 7 Zona de entrenamiento xxxiii
Ilustracioacuten 8 Zona de entrenamiento xxxiii
Ilustracioacuten 9 Zona de entrenamiento xxxiv
Ilustracioacuten 10 Zona de entrenamiento xxxiv
Ilustracioacuten 11 Zona de descanso xxxv
Ilustracioacuten 12 Zona de vestuarios individuales xxxv
Ilustracioacuten 13 Aacuterea de aseo xxxvi
Ilustracioacuten 14 Local listo para servir como un centro fast xxxvi
Ilustracioacuten 15 Marketing de afiliados xxxix
Ilustracioacuten 16 Involucrando los clientesseguidores en las redes sociales xlii
Ilustracioacuten 17 Carta Gantt Oficina Central xlix
Ilustracioacuten 18 Carta Gantt para apertura del centro fast xlix
vi
Listado de Anexos
Anexo I fast i
Anexo II Electroestimulacioacuten Integral Activa iv
Anexo III ldquoMeacutetodo fastrdquo versus entrenamiento convencional v
Anexo IV Los programas del entrenamiento fast vi
Anexo V 4deg Encuesta Nacional de haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes Resumen viii
Anexo VI Anaacutelisis del Entorno - PESTEL ix
Anexo VII Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados) xv
Anexo VIII Las principales empresas en negocio de electrofitness en Chile xvii
Anexo IX Fortalezas y debilidades de los competidores xix
Anexo X Industria de fitness en Chile xx
Anexo XI Modelo Canvas para la Oficina Central xxii
Anexo XII Modelo Canvas para Centro fast xxiii
Anexo XIII Modelo de negocio xxiv
Anexo XIV Los estimuladores de la marca XBody distribuidos por fast xxviii
Anexo XV El ldquomeacutetodo fastrdquo xxix
Anexo XVI El ldquoconcepto fastrdquo xxxi
Anexo XVII El ldquocentro fastrdquo xxxii
Anexo XVIII Acondicionamiento de local para un centro fast en Elda (Espantildea) xxxiii
Anexo XIX Las herramientas del marketing digital para fast xxxvii
Anexo XX Principales consultores y abogados en el sector de la franquicia xlv
Anexo XXI Franquicias espantildeolas en Chile xlv
Anexo XXII Flujo de operacioacuten de la Oficina Central xlvii
Anexo XXIII Flujo de operacioacuten del centro fast xlviii
Anexo XXIV Carta Gantt xlix
Anexo XXV Incentivos y Compensaciones l
Anexo XXVI Supuestos para el Anaacutelisis Financiero lii
Anexo XXVII Caacutelculo del techo de sesiones de entrenamiento en el centro fast liv
Anexo XXVIII Cuentas de Ingresos y Gastos del Centro fast lv
Anexo XXIX Cuenta de Ingresos y Gastos Oficina Central lvi
Anexo XXX Estimacioacuten y origen de los ingresos lvii
Anexo XXXI Ingresos mensuales para el primer antildeo del centro fast lx
Anexo XXXII Gastos y deacuteficit o superaacutevit mensuales del primer antildeo del centro fast lxi
Anexo XXXIII Ingresos anuales para los primeros 10 antildeos del centro fast lxii
Anexo XXXIV Gastos y deacuteficit o superaacutevit durante los primeros 10 antildeos del centro fast lxiii
Anexo XXXV Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit en el primer antildeo lxiv
Anexo XXXVI Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit durante los 10 antildeos lxv
vii
Anexo XXXVII Estado de Resultado Oficina Central lxvi
Anexo XXXVIII Estado de Resultado del Centro fast lxvii
Anexo XXXIX Flujo de caja proyectado de la Oficina Central lxviii
Anexo XL Flujo de caja proyectado del nuevo centro fast lxviii
Anexo XLI Balance proyectado fast Oficina Central lxix
Anexo XLII Balance proyectado nuevo centro fast lxx
Anexo XLIII Activos Fijos de la Oficina Central y Centro fast lxxi
Anexo XLIV Base para caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten lxxii
Anexo XLV Calculo del Capital de Trabajo lxxiii
Anexo XLVI Tasa de descuento lxxiv
Anexo XLVII VAN TIR ROI PAYBACK para la Oficina Central lxxvi
Anexo XLVIII VAN TIR ROI PAYBACK para el centro fast lxxvi
Anexo XLIX Caacutelculo del punto de equilibrio de la Oficina Central lxxvii
Anexo L Caacutelculo del punto de equilibrio del centro fast lxxviii
Anexo LI Anaacutelisis de sensibilidad lxxix
Anexo LII Sensibilidad escenario desfavorable lxxxi
Anexo LIII Sensibilidad escenario favorable lxxxi
Anexo LIV Flujo de dividendos a fast Casa Matriz desde fast Chile lxxxiii
Anexo LV Flujo de dividendos a los socios inversionistas para apertura del centro fast lxxxiii
Anexo LVI Estado de Resultados de un centro fast en ausencia de la Oficina Central lxxxiv
Resumen Ejecutivo
Este plan de negocio apunta a evaluar la necesidad de una Oficina Central de la franquicia
espantildeola fast en Chile y su desarrollo de crecimiento sostenible junto con la evaluacioacuten
de continuar sus operaciones en Chile sin contar con una Oficina Central
La industria del fitness en Chile ha logrado un raacutepido crecido en los uacuteltimos antildeos debido a la
tendencia hacia una vida saludable y realizar actividad fiacutesica para estar en forma entre los
chilenos Tal como la industria del fitness fast ha logrado un crecimiento en cuanto al
nuacutemero de centros desde su llegada a Chile en el antildeo 2014 y estaacute arriesgando su
reputacioacuten y existencia en ausencia de un mecanismo para asegurar la consistencia y
calidad en la prestacioacuten de sus servicios a lo largo de su red de centros
Desde el antildeo 2009 la falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal
razoacuten para no practicar actividad fiacutesica yo deportes El entorno es favorable para fast que
ofrece un servicio de entrenamiento que necesita solo 20 minutos a la semana Con el fin de
poder aumentar la captacioacuten de nuevos usuarios para los centros fast enfocaraacute sus
servicios a los niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3 quienes poseen los recursos
necesarios para contratar sus servicios
La Oficina Central centralizara los servicios administrativos y financieros generando
economiacuteas de escala supervisioacuten de los centros en la prestacioacuten del servicio capacitacioacuten
de los entrenadores y un monitoreo continuo de las tendencias del mercado para abordar
oportunamente los cambios del entorno y ajustar la estrategia de crecimiento de la franquicia
con el fin de asegurar la sostenibilidad del negocio
En relacioacuten a la evaluacioacuten financiera para la implementacioacuten de la Oficina Central en un
horizonte a 10 antildeos este anaacutelisis entrega un VAN positivo de $523656732 una TIR de
108 un ROI de 46 y un PAYBACK de 18 antildeos lo que ratifica que la implementacioacuten de
la Oficina Central es viable vale decir se recupera la inversioacuten se obtiene lo exigido y
genera un excedente adicional Se requiere de un capital inicial de aproximadamente
$30000000
Se realizoacute un anaacutelisis financiero para la apertura del centro fast con el fin de evaluar el
retorno de la inversioacuten inicial de $63000000 para un inversionista en donde se obtiene un
VAN de $145967174 una TIR de 46 un ROI de 56 y un PAYBACK de 27 antildeos
1
1 Oportunidad de Negocio
11 Idea de Negocio
Este plan de negocio apunta a desarrollar un plan estrateacutegico para fast en Chile (Anexo I)
con evaluacioacuten de factibilidad de su Oficina Central en Santiago responsable de su
crecimiento consistencia en presentacioacuten del servicio y cumplimiento de los objetivos de los
usuarios de todos los centros a traveacutes de administracioacuten y gestioacuten de la franquicia con
supervisioacuten continua de los centros Ademaacutes la Oficina Central centralizaraacute los servicios
administrativos y financieros generando economiacutea de escala
12 La(s) Necesidad(es) a Solucionar
Debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico y la carencia de tiempo de la
sociedad moderna nace la necesidad de una alternativa a los meacutetodos convencionales de
entrenamiento El ldquomeacutetodo fastrdquo presenta una alternativa garantizando el logro de los
distintos objetivos en tan soacutelo 20 minutos a la semana (Anexos II III y IV)
13 El Mercado(s) a Penetrar
Seguacuten la IV Encuesta de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes1 (Anexo V) desde 2009 la
falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal razoacuten para no practicar
actividad fiacutesica yo deporte lo que es el corazoacuten del ldquoconcepto fastrdquo
ldquo20 minutos de fast 1 o 2 veces por semana son suficientes para cumplir con las expectativas de
nuestros clientes y conseguir sus objetivos deseados ya sea a nivel deportivo esteacutetico o wellnessrdquo
El puacuteblico objetivo de los centros fast alcanza el 100 de la poblacioacuten activa porque
Para el 8 que son usuarios de centros fitness fast no soacutelo es el complemento
perfecto sino que es una opcioacuten 100 sustitutiva seguacuten el perfil del usuario
Para el 15 que practica alguacuten deporte fast es el complemento ideal tanto para
mejorar su praacutectica deportiva como su condicioacuten fiacutesica
Para el 85 restante es decir todo aquel que no realiza ninguacuten tipo de actividad fiacutesica
fast es la mejor opcioacuten para combatir sedentarismo y los problemas que este genera
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
1 IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015 wwwmindepclencuestahabitos
2
2 Anaacutelisis de la Industria Competidores Clientes
211 Anaacutelisis del Entorno - PESTEL
De acuerdo al anaacutelisis PESTEL (ver Anexo VI) se puede apreciar y concluir que el entorno
es favorable para el negocio de fast y la industria del fitness en general dado que existe
una preocupacioacuten poliacutetica y social para el desarrollo de la actividad fiacutesica en el paiacutes
212 Anaacutelisis Competitivo - Las Cinco Fuerzas Competitivas de Michael Porter
Las cinco fuerzas competitivas de Porter para el segmento del electrofitness
I Rivalidad y Competencia del Mercado Alta
II Amenaza de Nuevos Competidores Media
III Poder de Negociacioacuten de los Clientes Medio
IV Amenaza de Nuevos Productos o Servicios Sustitutos Alta
V Poder de Negociacioacuten de los Proveedores Bajo
213 Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados)
Se puede concluir desde el anaacutelisis (Anexo VII) que el stakeholder que podriacutea afectar
principalmente el negocio de fast es el Sernac ya que todo tipo de reclamo de un servicio
insatisfecho de un usuario podriacutea dantildear la imagen de fast
22 Competidores
En el segmento de mercado chileno de fitness las empresas que ocupan la tecnologiacutea EMS
para entrenamiento ndash electrofitness son los competidores directos de fast (Anexo VIII)
23 Clientes-Usuarios
Se definen dos puacuteblicos objetivos diferentes
Aquellos interesados en invertir y apostar por el modelo de negocio de alguna
franquicia que corresponden a los operadores potenciales de los centros fast y los
interesados en invertir en el negocio de fast aportando en apertura de nuevos
centros para crecimiento de la franquicia (clientes potenciales de la Oficina Central)
Aquellos con carencia de tiempo para realizar las actividades fiacutesicas en buacutesqueda de
diferentesnuevos servicios del fitness (usuarios potenciales de los centros fast)
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
3
3 Descripcioacuten de la Empresa y Propuesta de Valor
31 Modelo de negocio
El modelo de negocios fast ha sido modelado mediante la metodologiacutea del ldquoBusiness
Model Canvasrdquo2 (Anexos XI y XII para la Oficina Central y el centro fast respectivamente)
32 Misioacuten
Crecer y consolidar la marca fast en los mercados del fitness rehabilitacioacuten y esteacutetica
convirtieacutendola en un referente en la aplicacioacuten de nuevas tecnologiacuteas en beneficio de las
personas apoyaacutendose en la excelencia de su equipo formacioacuten continua de sus
profesionales implementacioacuten de los sistemas de I+D+I y programas exclusivos de
entrenamiento y rehabilitacioacuten
33 Visioacuten
Convertir en realidad de forma raacutepida profesional efectiva y divertida los objetivos de salud
esteacutetica deportivos y de bienestar que las personas depositan en nosotros utilizando la
tecnologiacutea y los sistemas de entrenamiento maacutes innovadores del mercado
34 Propuesta de Valor
Oficina Central
Para los inversionistas fast ofrece alta probabilidad de rentabilidad y cierta seguridad
debido a su crecimiento raacutepido en los uacuteltimos 3 antildeos
Centro fast
Se presenta una alternativa a los meacutetodos convencionales de entrenamiento garantizando el
logro de los distintos objetivos del fitness la bellezaesteacutetica yo el wellness en tan soacutelo 20
minutos a la semana para aquellos que quieren mejorar su estado fiacutesico pero no hacen las
actividades fiacutesicas yo deporte por carencia de tiempo Se utilizan los sistemas de
entrenamiento propios personalizados y exclusivos ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash adaptados a las
necesidades de cada usuario y estaacuten implementados por los entrenadores ndash kinesioacutelogos
que han realizado y superado la capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo fastrdquo
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
2 Osterwalder A amp Pigneur Y (2010) Business Model Generation Hoboken NJ John Wiley amp Sons Inc
4
4 Plan de Marketing
41 Objetivos de marketing
Basado en la segmentacioacuten los elementos diferenciadores y la propuesta de valor se
plantearon los objetivos SMART3 de marketing bajo el concepto ldquoSAPrdquo4 - Segmentar
Apuntar Posicionar ndash por medio del cual se aumenta la probabilidad del eacutexito
Aumentar nuacutemero de los centros fast a una tasa anual de 30-40 en los primeros
5 antildeos y mantener esta tasa a un 10 en el deacutecimo antildeo de la operacioacuten en Chile
Asegurar al menos un 40 de ocupacioacuten en los centros fast en el primer antildeo
Fidelizar los usuarios de los centros con una tasa de retencioacuten de al menos un 70
Tener evaluacioacuten positiva por sobre el 90 de los usuarios del centro ldquofastrdquo
Estar entre las primeras diez franquicias maacutes exitosas en los proacuteximos 5 antildeos
42 Estrategia de segmentacioacuten
fast busca su expansioacuten a nivel regional con los fondos de inversioacuten ldquofamily officesrdquo e
inversionistas con pasioacuten yo intereacutes en el negocio del fitness y ofrece una oportunidad de
ser parte del crecimiento de fast con sus inversiones en apertura de los nuevos centros
Para los centros fast se ha identificado un microsegmento de la poblacioacuten con la
necesidad de una alternativa a los meacutetodos convencionales de entrenamiento debido a la
carencia de tiempo Para esto se utiliza entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo que requiere
tan soacutelo 20 minutos a la semana para realizar la actividad fiacutesica para lograr distintos objetivos
del rendimiento deportivo salud bellezaesteacutetica o wellness El perfil de los usuarios ndash los
consumidores finales ndash de este microsegmento de la poblacioacuten es como los siguientes
Oficinistas yo personas ocupadas de estrato social medio-alto
Personas que disponen de poco tiempo para asistir a un gimnasio tradicional y que
preferentemente les acomoda pasar a entrenar antes entre o despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el estado fiacutesico la salud y servicio personalizado
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
3 ldquoSMARTrdquo por las siglas en ingleacutes de ldquoSpecificrdquo (Especiacutefico) ldquoMeasurablerdquo (Medible) ldquoAchievablerdquo
(Alcanzable) ldquoResult-orientedrdquo (Orientado a resultados) ldquoTime-boundrdquo (Fecha liacutemite de ejecucioacuten) Fuente Apuntes Curso de la Direccioacuten Estrateacutegica de Marketing Leslier Valenzuela 4 Weinreich R (2007) SAP Segmentar Apuntar Posicionar ndash La nueva toacutenica del Marketing de hoy Trend Management Edicioacuten Especial mayo de 2007 pp 56-62
5
5 Plan de Operaciones
51 Estrategia alcance y tamantildeo de las operaciones
511 Estrategia de la franquicia (Oficina Central)
La estrategia operacional de fast estaacute orientada en centralizar la operacioacuten de la franquicia
para no solo administrar-gestionar su crecimiento sino que tambieacuten asegurar los elementos
claves y diferenciadores de la marca
Todos los centros fast deben prestar el mismo servicio en cuanto a
Consistencia en la entrega del servicio ndash ldquoconcepto fastrdquo ndash bajo supervisioacuten ldquoMaster
fastrdquo a lo largo de la red de los centros fast
Statetement es decir cumplir siempre ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles como
se utilizardquo la experiencia de los usuarios de los centros con un servicio de calidad
Promesa que los usuarios de los centros reciban el servicio solicitado en cuanto a
calidad del servicio y expectativas es decir 1 o 2 sesiones a la semana es suficiente
para lograr sus objetivos (Ver diferentes programas de fast en Anexo IV)
Compartir entre todos los centros fast
Demanda facilitando movilidad de usuarios de los centros para aplanar la demanda y
los recursos disponibles y llenar spots de tiempos vaciacuteos en centros que no operan a
su capacidad oacuteptima
Recursos con gestioacuten coordinada de los recursos estrateacutegicos marketing y
comunicacioacuten
Compartir los recursos financieros como costo de financiacioacuten pago a los
proveedores administracioacuten de acumulacioacuten yo desfases de caja etc Bajar costo
medio de operacioacuten de los centros compartiendo los costos de administracioacuten
Los personales claves (entrenadores fast) son especializados e iguales a lo
largo de los centros la Oficina Central capacitaraacute aquellos en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Supervisioacuten de la calidad del servicio y del ldquoconcepto fastrdquo en su totalidad
Rentabilidad para la franquicia en Chile y distribucioacuten de los ingresos y costos entre la
Oficina Central y los centros fast
Al administrar los centros de forma centralizada fast busca economiacuteas de escala
maximizando los ingresos y minimizar los costos fijos operativos administrativos y variables
6
Mientras se cumpla los antes mencionados fast buscara nuevos inversionistas con el fin
de aumentar la participacioacuten de mercado con apertura de nuevos centros seguido por
localizacioacuten estrateacutegica de los nuevos centros acondicionamiento de los centros a las
exigencias de la franquicia seleccioacuten contratacioacuten y formacioacuten de los entrenadores en el
ldquomeacutetodo fastrdquo Presenta tambieacuten un soporte continuo con una sencilla gestioacuten del negocio
a traveacutes de su plataforma web y protocolos para los centros
La franquicia ha optado por considerar fundamentalmente dos frentes de operaciones por un
lado pensando en la administracioacuten operacioacuten y control de la franquicia y por otro en el
control y la gestioacuten de los centros para asegurar el cumplimiento del ldquomeacutetodo fastrdquo la
calidad del servicio y las instalaciones que caracteriza a la franquicia En todos los casos se
debe tomar en cuenta la capacidad operativa la tecnologiacutea el capital humano y los recursos
financieros siempre considerando la optimizacioacuten en costo calidad del servicio y flexibilidad
de la solucioacuten para satisfacer las crecientes necesidades de los usuarios Para lograr el
objetivo es necesario entender los requerimientos y evaluar la satisfaccioacuten de los usuarios
con el propoacutesito de determinar el mejor meacutetodo para alcanzar los resultados esperados
Para optimizar la gestioacuten de la franquicia la profundidad de la solucioacuten ndash mejoramiento de la
oferta a los inversionistas ndash se basaraacute en un levantamiento de los centros actuales en Chile
todo lo anterior con el objeto de entender adecuadamente la situacioacuten de la empresa
recursos destinados a la gestioacuten de la franquicia calidad del servicio seguacuten sus usuarios y
las exigencias del ldquoconcepto fastrdquo De esta forma se podraacute determinar si las actividades a
realizar requieren de una asesoriacutea y la definicioacuten de un proyecto de implementacioacuten o
solamente una gestioacuten de mejora inmediata requiriendo una coordinacioacuten operativa
adicional una evaluacioacuten de los centros en operacioacuten o una mejorara en los procesos
Inicialmente fast utilizaraacute herramientas informaacuteticas que se encuentran al alcance en el
mercado para la gestioacuten y administracioacuten pero ademaacutes se desarrollaraacuten softwares propios
que optimicen el control de los centros el seguimiento de los avances de los usuarios por
cada centro y la comunicacioacuten a traveacutes de Internet
512 Estrategia del Centro fast
Los centros deben operar en teacuterminos oacuteptimos ndash cuidando el servicio y calidad que
caracterizan a la franquicia El plan de operaciones considera el funcionamiento de los
centros con el fin de dar cumplimiento a las necesidades de los usuarios y al mismo tiempo
7
fidelizarlos ndash captacioacuten y fidelizacioacuten ndash lo que depende de la habilidad comercial dedicacioacuten
y capacidad de gestioacuten de los franquiciados y su personal lo que se veraacute reflejado en el
crecimiento desarrollo y rentabilidad de los respectivos centros Es clave generar un
ambiente de compromiso y confianza entre la Oficina Central de fast como en los centros
para alcanzar los objetivos propuestos por la franquicia los operadores y usuarios de los
centros y asiacute crecer sustentablemente
513 Alcance de las operaciones
Marco geograacutefico del alcance de las operaciones en Chile incluye la Regioacuten Metropolitana
tanto las otras regiones del paiacutes Por otro lado el alcance de las actividades de la franquicia
se caracteriacutestica por lo siguiente (Tabla 1)
Tabla 1 Alcance de las operaciones
Franquicia fast (Oficina Central)
Consistencia en la entrega del servicio a lo largo de la red de centros fast
Cumplir siempre ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles como se utilizardquo
Promesa a los usuarios de los centros reciban lo que se les prometioacute fast
Supervisioacuten continuacutea de los centros fast en operacioacuten mediante un ldquoMaster fastrdquo
Apertura de los centros en comunas con maacutes de 30000 habitantes
Sectores de alto plusvaliacutea
Sectores con segmentos ABC1-C2-C3
Ubicaciones estrateacutegicas con alto flujo de personas
Habilitacioacuten de los centros fast
Seleccioacuten y capacitacioacuten de los entrenadores
Marketing y publicidad
Paacutegina web
Personal de reemplazo
Crecimiento de la franquicia
Centro fast
Entrega del servicio ndash entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo ndash bajo el ldquoconcepto fastrdquo
Atencioacuten a los usuarios
Tamantildeo de las operaciones se busca economiacutea de escala con apertura de maacutes centros
52 Flujo de operaciones
El diagrama de flujo de operaciones de la Oficina Central (Anexo XXII) presenta los procesos
relevantes no solo para administrar-gestionar crecimiento de la franquicia de las actividades
enumeradas en la seccioacuten 513 (Alcances de las operaciones) para un negocio sostenible
8
Por otro lado el diagrama de flujo de operaciones del centro fast (Anexo XXIII) presenta
los procesos relevantes para un funcionamiento del local Se comienza con la recepcioacuten y
admisioacuten que se orienta en el control registro de nuevos usuarios control de entrada al
centro la reserva de horario de evaluacioacuten y contratacioacuten o renovacioacuten de los planes Luego
estaacuten los procesos de evaluacioacuten y entrega del plan enfocada a la meta de cada usuario
53 Plan de desarrollo e implementacioacuten
531 Estrategia de desarrollo
Durante el primer antildeo de funcionamiento la Oficina Central pondraacute foco en realizar un
crecimiento estrateacutegico en las zonas urbanas con poblaciones de maacutes de 30000 habitantes
con alta afluencia de puacuteblico en su mayoriacutea del segmento ABC1-C2-C3 asiacute como tambieacuten
se gestionaraacuten alianzas con empresas del mismo sector Estas alianzas seraacuten en forma de
convenios en la prestacioacuten de los servicios a un precio rebajado sujeto a una cantidad
miacutenima de contratos por empresa Ademaacutes realizaraacute un levantamiento de todas las
empresas en las comunas con mayor concentracioacuten de empresas con alto flujo de personas
con el fin de elegir nuevas ubicaciones para futuros centros y asiacute tener nuevas alternativas
para invertir en la franquicia Dentro de este periacuteodo se consideran 7 etapas claves
1 Supervisioacuten de los centros por un ldquoMaster fastrdquo para asegurar consistencia y calidad de
servicio exigido por fast
2 Operacioacuten Se llevaraacuten a cabo las actividades indicadas en el flujo de las operaciones
3 Reclutamiento y seleccioacuten del equipo Se consideraraacute una empresa consultora para la
definicioacuten de perfiles ademaacutes de las buacutesquedas reclutamientos y contratacioacuten de ellos
4 Programa de induccioacuten del staff a modo de generar compromiso con la franquicia tener
una aceptacioacuten del desafiacuteo y retener al personal
5 Habilitacioacuten de infraestructura Se realizaraacute la identificacioacuten de oficinas sitio operativo y
la implementacioacuten de eacuteste Se realizaraacuten las habilitaciones de TI para comenzar a
levantar las aacutereas que soportan el resto de las actividades de fast
6 Ejecucioacuten del plan de marketing Seraacute clave en el proceso inicial de desarrollo captacioacuten
de nuevos inversionistas y usuarios de los centros Se trabajaraacute en la construccioacuten de la
imagen con un servicio de calidad abordando los beneficios del ldquomeacutetodo fastrdquo
7 Comercializacioacuten Se generaraacuten alianzas con partners estrateacutegicos se realizaraacuten anaacutelisis
en detalle de las tendencias del mercado y su relacioacuten con los Stakeholders
9
532 Avances y requerimientos de recursos
Una vez iniciado el proceso de implementacioacuten en forma semanal se realizaraacute un
seguimiento de las actividades requiriendo seguacuten las etapas descritas y plazos definidos
incorporacioacuten de capital para realizar las inversiones iniciales aumento de capital para las
actividades de desarrollo y posteriormente capital de trabajo para contratacioacuten
comercializacioacuten y operacioacuten de los servicios
533 Carta Gantt
Como plazos para la habilitacioacuten de la Oficina Central se considera una duracioacuten de 8
semanas y 9 semanas para centro fast (ver XXIV)
54 Dotacioacuten
541 Dotacioacuten Oficina Central
Para su Oficina Central fast requiere personal altamente calificado en cuanto a la gestioacuten
y administracioacuten para el desarrollo de la franquicia apoyado por un equipo en el aacuterea de
marketing y ventas desarrollo de tecnologiacutea de la informacioacuten e inicialmente externalizando
las labores de RRHH y Contabilidad por lo que la dotacioacuten inicial estaacute dada por 1
administrador 2 profesionales en el aacuterea de marketing y ventas 2 profesionales de
Informaacutetica (TI) 1 administrativo y 1 ldquoMaster fastrdquo responsable para supervisioacuten de los
centros fast
542 Dotacioacuten Centro fast
Los centros fast se da importancia tanto a la formacioacuten inicial y continua como a la
especializacioacuten de sus profesionales El equipo teacutecnico de fast estaraacute formado por
kinesioacutelogos capacitados en el ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash para formar los mejores entrenadores del
sector en todos los aspectos teacutecnico comercial administrativo y humano
La dotacioacuten para un centro al momento de entrar en operacioacuten contara con un
administrador mientras que en la operacioacuten del local con 2 equipos EMS requiere a 4
Kinesioacutelogos y 1 auxiliar mientras que las labores de marketing e informaacutetica (TI) seraacuten
apoyados por la Oficina Central
10
6 Equipo del Proyecto
El equipo gestor de la Oficina Central estaraacute compuesto por un Administrador y cuatro
profesionales de las aacutereas de marketing ventas informaacutetica capacitacioacuten y control de
calidad de servicio entregado a los usuarios de la red de centros los cuales mensualmente
tendraacuten reuniones de resultados y reuniones perioacutedicas para tratar temas operacionales En
ellos se definiraacuten objetivos de corto plazo planes de accioacuten y necesidades de soporte
externo El servicio de contabilidad inicialmente seraacute externo sin embargo fast tendraacute un
contador de planta el segundo o tercer antildeo de la implementacioacuten de este plan
Para el caso del centro funciona con entrenadores por sistema de turnos por lo que se
contaraacute con 2 entrenadores por turno Los mismos entrenadores realizaran los trabajos
administrativos los que seraacuten automatizados y no afectaran sus trabajos como
entrenadores Cada centro contara con personal auxiliar para aseo contratado o
externalizado lo que depende de cada centro
61 Estructura organizacional
La franquicia fast (Oficina Central) se define una estructura organizacional (Ilustracioacuten 1)
del tipo funcional cuyos pilares estaacuten representados por las aacutereas de operaciones
(Administrador) comercial (Profesionales de Marketing y Venta) informaacutetica (2 Profesionales
TI) administracioacuten y finanzas (Asistente Oficina) capacitacioacuten y control de servicio entregado
(Master fast)
Ilustracioacuten 1 Estructura organizacional inicial de la franquicia fast en Chile
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
ADMINISTRADOR FRANQUICIA
MARKETING Y VENTAS
ASISTENTE
TECNOLOGIacuteA INFORMACION (TI)
MASTER FAST
11
Los aspectos importantes al considerar este tipo de estructura se encuentran los siguientes
Proporcionar especializacioacuten a los diversos cargos de la Oficina Central permitiendo
la concentracioacuten y responsabilidad exclusiva de funciones en los trabajos ejecutados
Desarrollar la comunicacioacuten directa sin intermediarios maacutes raacutepida y menos sujeta a
interferencias No existe la necesidad de seguir estrictamente los canales formales
Mejorar la supervisioacuten en todos los niveles pues cada cargo reporta ante expertos
funcionales en su campo de especializacioacuten
En la medida que fast desarrolla este plan y crece no solo aumenta la necesidad de
contar con una estructura funcional altamente especializada sino que tambieacuten surge la
necesidad de profundizar y brindar soporte a cada una de las unidades de negocio Para
responder al desarrollo y crecimiento fast propone una estructura (Ilustracioacuten 2) de
caraacutecter matricial ndash la cual seraacute aplicable en el mediano-largo plazo En ese momento el
cargo del administrador cambiaraacute por un director apoyado de un aacuterea legal inmobiliario
finanzas y tecnologiacutea de informacioacuten (TI) y la gerencia comercial recursos humanos y
operaciones La gerencia comercial tendraacute un aacuterea de marketing y otra aacuterea ventas
Recursos humanos tendraacute las aacutereas de seleccioacuten de personal y formacioacuten de los
entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo Para el caso de la Gerencia de operaciones seraacuten los
responsables del funcionamiento operacional de los centros propios y franquiciados
Ilustracioacuten 2 Estructura organizacional de fast en mediano-largo plazo
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
El aacuterea comercial (marketing y ventas) tendraacute como responsabilidad principal atraer
inversionistas para los nuevos centros fast y convertir aquellos como socios
DIRECCIOacuteN DE LA CENTRAL
MARKETING
LEGAL
TECNOLOGIacuteA INFORMACION (TI)
INMOBILIARIO
GERENCIA COMERCIAL
FINANZAS
VENTAS SELECCIOacuteN
RECURSOS HUMANOS
FORMACIOacuteNCENTROS
FRANQUICIADOS
OPERACIONES
CENTROS PROPIOS
12
Complementariamente tendraacute la responsabilidad de ejecutar el plan de marketing propuesto
identificar buenas praacutecticas tecnologiacuteas o nuevas metodologiacuteas para la generacioacuten de valor
en los usuarios ademaacutes de monitorear el mercado en el cual se desarrolla la franquicia
En el caso del aacuterea de informaacutetica eacutesta contaraacute con un experto en las herramientas del
marketing digital ademaacutes de la mantencioacuten y correcto funcionamiento del sitio web
analizando el traacutefico y el agendamiento de sesiones por medio de la plataforma web de los
centros fast En esta aacuterea se controlaraacute el desempentildeo de los centros fast mediante el
control de gestioacuten de los KPI designados por la direccioacuten
Externalizaraacute los servicios de contabilidad y auditoriacutea inicialmente
El modelo se focalizaraacute en las competencias centrales de la organizacioacuten con la finalidad de
reducir al maacuteximo el costo fijo de la estructura corporativa que administraraacute el negocio
62 Incentivos y compensaciones
fast considera un factor importante y criacutetico a los colaboradores ya que representan la
imagen corporativa de la marca fast y el proceso de reclutamiento y seleccioacuten enfocaraacute en
la buacutesqueda de los mejores candidatos para cada aacuterea de la franquicia
La poliacutetica de incentivos y compensaciones es muy importante para fast y en lo primordial
en lograr tener un personal motivado en su trabajo para esto se enfatiza a la equidad de los
resultados y esfuerzos de las personas mediante un bono de desempentildeo que represente el
esfuerzo y compromiso hacia las metas de fast
Los colaboradores de fast recibiraacuten una remuneracioacuten promedio del mercado a cambio de
su labor la administracioacuten de personal a traveacutes de esta actividad vital garantizara la
satisfaccioacuten de los empleados lo que a su vez ayudara a fast a obtener mantener y
retener la fuerza de trabajo productiva
Los incentivos seraacuten impulsados a los logros y estiacutemulos del desempentildeo reconocido para
retener y motivar talentos Estos seraacuten en el aspecto monetario y capacitaciones
considerando un factor importante para el grupo de colaboradores
Los incentivos y compensaciones son como los indicados en el Anexo XXV
13
7 Plan Financiero
71 Supuestos
A modo de sensibilizar las cifras y resultados explicando el proyecto bajo nuacutemeros y una
loacutegica coherente con la propuesta conceptual valor potencial de este plan de negocio ha
sido probado mediante modelos financiero con los supuestos en el Anexo XXVI
72 Cuentas de Ingresos y Gastos
Las cuentas de ingresos y gastos estaacuten presentadas en Anexo XXVIII y Anexo XXIX
73 Estimacioacuten y origen de los ingresos
Las estimaciones de los ingresos del centro fast y la Oficina Central estaacuten explicados en el
Anexo XXX y las proyecciones del ingresos y gastos con superaacutevit o deacuteficit operacional en
los Anexos XXXI XXXII XXXIII XXXIV XXXV y XXXVI
74 Estado de resultado
La proyeccioacuten del estado de resultados de la Oficina Central (Tabla 2 Anexo XXXVII)
considera ingresos por venta de los equipos a los centros aporte para marketing y royalty
mensual y gastos de administracioacuten y marketing
Tabla 2 Estado de resultado de la Oficina Central
Con respecto a la depreciacioacuten se incluyeron los activos fijos (Anexo XLIII) ndash activos de la
tecnologiacutea de informacioacuten y muebles con vida uacutetil de 5 y 7 antildeos respectivamente5 En cuanto
5 Nueva Tabla de Vida Uacutetil Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo inmovilizado Resolucioacuten Ndeg43 26-12-2002 en vigencia a partir del 01-01-2003 wwwsiiclpaginavaloresbienestabla_vida_enerohtm
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 212000000 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Costo de Ventas 95200000 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Margen de Contribucioacuten 116800000 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Administracioacuten 47180000 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing 4000000 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
EBITDA 65620000 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
EBIT 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto 15748800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Resultado Neto 49871200 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Perdida tributaria acumulada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto a pagar 15748800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
14
a la amortizacioacuten solo fue considerado acondicionamiento de la Oficina Central con vida uacutetil
de 10 antildeos5 Ver Anexo XLIV para la base del caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
75 Flujo de caja
El flujo de caja proyectado de la Oficina Central (Tabla 3 Anexo XXXIX) muestra un flujo
negativo del Antildeo 0 corresponde a la parte de la inversioacuten no activable por establecer la
oficina y en consecuencia se reconoce como peacuterdida de forma inmediata Durante el primer
antildeo se produce un superaacutevit de $10833043 lo que aumenta en los antildeos posteriores
Tabla 3 Flujo de Caja proyectado de la Oficina Central
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles)
76 Balance Proyectado
La proyeccioacuten del balance de la Oficina Central (Tabla 4 Anexo XLI) presenta una
aproximacioacuten de la situacioacuten financiera de fast al teacutermino de cada periacuteodo
Tabla 4 Proyeccioacuten de balance de la Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801 -5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 12540801 12540801 23373844 46445005 118955471 197486623 309763870 456503080 637993156 854735937 1107273442
Cuentas por cobrar 212000000 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Total Activos Circulantes 224540801 247452821 360422682 476466367 718081144 772610472 943146421 1148834534 1389993733 1667157056 1980898944
Activo Fijo
Acondicionamiento de la oficina 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000
Mobiliarios 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000
Computadores 3000000 3000000 3000000 3000000 3000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Softwares 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Amortizacioacuten 0 -1000000 -2000000 -3000000 -4000000 -5000000 -6000000 -7000000 -8000000 -9000000 -10000000
Depreciacioacuten 0 -785714 -1571429 -2357143 -3928571 -5500000 -7071429 -8142857 -8928571 -9714286 -10000000
Total Activo Fijo 17400000 15614286 13828571 12042857 9471429 11900000 9328571 7257143 5471429 3685714 2400000
ACTIVO TOTAL 241940801 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 125680000 220982240 306104977 331352427 485650513 422270477 433321011 444481056 455753127 467139800 478643716
Impuesto renta por pagar 20716800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Total Pasivos Circulantes 146396800 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
Pasivo Largo Plazao
Prestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 146396800 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
PATRIMONIO
Capital Inicial 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801
Resultado Acumulado 0 0 9047329 30332776 101057527 182017250 291723069 435890851 615309498 830266565 1081018355
Resultado del Ejercicio 65603200 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
TOTAL PATRIMONIO 95544001 38988130 60273577 130998328 211958052 321663870 465831652 645250299 860207366 1110959156 1398357289
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 241940801 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
15
77 Requerimientos de capital
Establecimiento de la Oficina Central necesita una inversioacuten inicial de $29940801 que se
desglosa en los activos fijo necesarios para implementacioacuten y puesta en marcha de la
Oficina Central maacutes un capital de trabajo para responder a los desfases de las cuentas por
cobrar ndash ingresos facturados por periacuteodos Con el objeto de complementar el anaacutelisis y
explicar el comportamiento de los flujos mensuales para el antildeo 1 se construyoacute un detalle de
los egresos en dicho periacuteodo (Anexo XXXV)
7711 Inversioacuten en activo fijo
La inversioacuten requerida en los activos fijos (Anexo XLIII) para la implementacioacuten y puesta en
marcha de la Oficina Central asciende a $17400000 Para efectos de depreciacioacuten y
amortizacioacuten (Anexo XLIV) se definioacute lo siguiente amortizacioacuten de acondicionamiento de la
oficina en un plazo de 10 antildeos depreciacioacuten de Activos TI 6 antildeos y muebles 5 antildeos lo cual
corresponde a su vida uacutetil5
7712 Capital de trabajo
El capital de trabajo operacional se obtuvo con meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo del
primer antildeo (Anexo XLV) El capital de trabajo requerido asciende a $12540801
78 Evaluacioacuten financiera
Este apartado expone en detalle los caacutelculos previos a la evaluacioacuten financiera y determina
bajo indicadores que tan viable podriacutea ser el proyecto si entra en operacioacuten
Complementariamente se exponen aspectos asociados a la oferta para el inversionista
781 Tasa de descuento
Para la evaluacioacuten financiera del proyecto de la Oficina Central preliminarmente se
determinoacute la tasa de descuento de 1407 con la cual fueron descontados los flujos de caja
proyectados utilizando el modelo CAPM (Ver Anexo XLVI para el caacutelculo)
782 Valor residual o terminal
El caacutelculo del Valor Residual considera flujos de caja a perpetuidad utilizando la siguiente
metodologiacutea flujo de caja obtenido el antildeo 10 dividido por la tasa de descuento exigida al
proyecto menos su tasa de crecimiento Para el caso en cuestioacuten se considera una tasa de
16
crecimiento constante expresada en la formula como cero Valor residual para el proyecto
de la Oficina Central $303724648(1407 - 0) = $2158238929
783 VAN TIR ROI PAYBACK
Para el caacutelculo de los indicadores de VAN TIR ROI y PAYBACK se utilizoacute el flujo de caja
proyectado referido anteriormente (Anexos XXXIX y XL) Es importante sentildealar que en el
caacutelculo de estos indicadores NO se considera el Valor Residual en el uacuteltimo flujo (Antildeo 10)
En un escenario neutral se obtiene un VAN de $523656732 una TIR de 108 un ROI de
46 y un PAYBACK de 18 antildeos para el proyecto de la Oficina Central (Anexo XLVII) Las
cifras expuestas ratifican que el proyecto Oficina Central es viable y altamente rentable
784 Punto de equilibrio
Punto de equilibrio para la Oficina Central es 13 es decir abrir 13 nuevos centros fast
durante los proacuteximos 10 antildeos con un promedio de un centro al antildeo (Ver Anexo XLIX)
785 Ratios financieras relevantes
Con el objetivo de conocer el potencial desempentildeo de fast fueron proyectados las
siguientes ratios financieros relevantes para el negocio EBITDAVentas Utilidad sobre
Venta Margen Bruto ROE Liquidacioacuten Corriente Apalancamiento Financiero y Rendimiento
de los Activos para la Oficina Central (Tabla 5)
Tabla 5 Ratios financieros relevantes para la Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
EBITDAVentas 6 9 23 19 27 32 36 39 43 45
Utilidad sobre las ventas 5 9 23 19 26 31 36 39 42 45
Margen Bruto 4 6 16 14 19 23 26 29 31 33
ROE 23 35 54 38 34 31 28 25 23 21
Liquidez corriente 11 11 13 14 17 19 22 26 30 34
Apalancamiento financiero 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
Rendimiento de los activos 3 6 14 11 14 15 16 15 15 14
786 Estructura de financiamiento
La estructura de financiamiento contempla 100 patrimonio descartando deuda externa
Para poder realizar la implementacioacuten y puesta en marcha del negocio los socios deberaacuten
constituir un capital total de $29940801 Una parte de estos recursos se destinaraacute a
financiar la inversioacuten de activos fijos y la otra parte a financiar el capital de trabajo
17
787 Anaacutelisis de sensibilidad
La variacioacuten en escenario favorable (optimista) y desfavorable (pesimista) de las variables
relevantes del negocio de fast estaacuten realizadas mediante el anaacutelisis de sensibilidad en el
Anexo LI El proyecto de la Oficina Central se mantiene viable en un escenario desfavorable
pero con un menor retorno de la inversioacuten y mayor plazo de recuperacioacuten
788 Aumento de capital
fast podraacute generar los recursos necesarios para su operatividad y continuidad junto con
los excedentes para retribuir a sus inversionistas inclusive incluyendo la reinversioacuten en
activo fijo Por todo lo anterior no se considera necesario realizar aumentos de capital con
nuevos aportes
789 Estructura societaria
fast seraacute constituida como una sociedad por acciones (SpA) conformada por los socios
inversionistas que cubriraacuten el monto requerido para abrir nuevos centros fast con un
capital de aproximadamente $63000000 donde los inversionistas participaraacuten en
proporcioacuten de sus inversiones Por otro lado fast administraraacute la Oficina Central con su
propio capital porque su rol y mayor control es clave para asegurar sostenibilidad del
negocio e invertiraacute $30000000 en este proyecto
7810 VAN y TIR para la Casa Matriz
Estos indicadores estaraacuten dados por el pago de dividendos que consiste en su distribucioacuten a
partir del antildeo en el cual quedaraacuten absorbidas las peacuterdidas acumuladas Dicho dividendo
corresponderaacute como miacutenimo al 75 del resultado del ejercicio anterior con un maacuteximo cuyo
liacutemite se condicionaraacute a no afectar la operatividad y planes de inversioacuten de fast en Chile
El flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast (fast Espantildea) como
inversor de la Oficina Central en Chile son como los siguientes (Tabla 6 Anexo LIV)
Tabla 6 Flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 288683847
UtilidadPeacuterdida Acumulada -29940801 -19107758 3963403 76473868 155005021 267282268 414021478 595511554 812254335 1064791840 1353475687
Aporte Inversionista -29940801 0 0 -5000000 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 6785497 15964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
Flujo de Caja Inversionista -29940801 0 6785497 10964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
VAN 272412256
TIR 65
PAYBACK 32
18
79 fast sin Oficina Central en Chile
En este plan de negocio se ha demostrado la necesidad de la implementacioacuten de una Oficina
Central para fasten Chile pero surge la necesidad de saber iquestqueacute ocurre si la Oficina
Central no es implementad para esto se realiza un anaacutelisis financiero de la operacioacuten de
un centro fast como un negocio independiente de la red de la franquicia el cual no estaacute
supervisado para asegurar la consistencia y la calidad del servicio que busca y asegura la
Oficina Central El anaacutelisis se basa en un estudio de los centros electrofitness en Espantildea
que concluye ldquohellip los centros de electroestimulacioacuten integral deberaacuten cumplir las altas
expectativas creadas con promocioacuten de sus beneficios aun sin demostrar si no desean ver
coacutemo los usuarios abandonan sus centros por no ver cumplidos sus objetivos o satisfechas
sus expectativasrdquo6
Tabla 7 Flujo de Caja de un nuevo centro fast en ausencia de la Oficina Central
Se puede observar desde el flujo proyectado (Tabla 7 ver Anexo LVI para el Estado de
Resultados)7 que producto de entregar un servicio que no cumple con las expectativas de los
usuarios sumado al mal uso de la tecnologiacutea EMS por entrenadores no calificados se
presenta una baja en la ocupacioacuten del centro lo que se refleja en los resultados financieros
del centro no logrando rentabilizar la inversioacuten al quinto antildeo por lo que el entregar un
servicio que no cumple el estaacutendar del meacutetodo fast deteriora la imagen de la marca al no
cumplir con sus expectativas y solo se aprecia por los usuarios como una moda del fitness y
como resultado de un mal negocio para el inversionista
6 de la Caacutemara Serrano M Aacute (2015) El sector de fitness en Espantildea anaacutelisis del gimnasio low-cost y los centros de electroestimulacioacuten integral SporTK Revista Euroamericana de Ciencias del Deporte vol 4 nordm 2 47-54 7 Se realiza el anaacutelisis soacutelo hasta el antildeo 5 considerando los malos resultados a partir del antildeo 4
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5
Ocupacioacuten 25 34 41 36 29
Resultado Neto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 0 0
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 -399522 13365992 19456365 10548782 7416889
25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN -30786889
TIR -7
ROI -6
19
8 Riesgos Criacuteticos
81 Riesgos internos
Baja ocupacioacuten del centro(s) (bajo el punto de equilibrio ver Anexo L)
Actualmente la capacitacioacuten de los entrenadores no es tan exigente como en Espantildea
Retraso en pago del royalty mensual por los centros a la oficina
Precios de los planes son maacutes altos del mercado
Centros no cumplen con las exigencias de fast amenazando prestigio de la marca
Reclamo en prensa Sernac por un usuario con motivo de dantildear la marca
Ademaacutes los siguientes riesgos internos tambieacuten deben ser considerados
Rotacioacuten de personal La alta rotacioacuten del personal podriacutea impactar directamente en el
servicio prestado puntualmente por la peacuterdida del know how logrado por fast en Chile
Formacioacuten de sindicato Con crecimiento del tamantildeo de fast en Chile la formacioacuten de
un sindicato es imposible de restringir desde un punto de vista legal lo cual seriacutea un
riesgo importante si no es administrado adecuadamente
Falta de capital de trabajo y la falta de capital de trabajo para la expansioacuten de fast
podriacutean transformarse en un problema grave Mantener estable econoacutemicamente a la
empresa en lo que respecta un flujo de caja sano es un elemento que siempre deberiacutea
tenerse en cuenta es por ello que el manejar bien esta variable determinaraacute la
sostenibilidad y el crecimiento de la empresa
82 Riesgos externos
Los equipos de la marca XBody estaacuten en uso por otros centros de electrofitness
Existen competidores en el mercado con la misma tecnologiacutea
Cambio de la taacutectica de marketing de la competencia
Nueva teacutecnicamoda del fitness maacutes popular
Una campantildea maliciosa contra fast
Ademaacutes los siguientes riesgos internos tambieacuten deben ser considerados
Desaceleracioacuten de la economiacutea La economiacutea presenta ciclos cada vez maacutes cortos lo
que afectan los haacutebitos y preferencias y podriacutea reflejarse en bajas de la demanda
Cambios tecnoloacutegicos Todos los cambios tecnoloacutegicos podriacutean modificar los
paradigmas de coacutemo ejecutar un negocio orientado al servicio de fast
20
83 Plan de mitigacioacuten
Para minimizar los riesgos criacuteticos asociados al desarrollo y crecimiento de la franquicia en
Chile se ha realizado un plan con las siguientes medidas de mitigacioacuten
Control de calidad Asegurar cumplimiento de las exigencias de fast en todos los
centros fast con control perioacutedicos y apoyo continuo
Imitacioacuten de la competencia Monitoreo constante a la competencia de sus planes
Inscribir y potenciar maacutes planes a un antildeo Potenciar maacutes el servicio personalizado a los
usuarios y su calidad
Campantildea maliciosa contra fast Crear un ambiente acogedor dentro del recinto con
trato personalizado de los usuarios del centro Mantener la excelencia en calidad de
servicio Contra campantildea positiva de fast sin perjudicar o nombrar alguien
Cambios tecnoloacutegicos Investigacioacuten continua e identificacioacuten de tecnologiacuteas y tendencias
del mercado con el fin de estar a la vanguardia de los cambios y mover con ellos
Desaceleracioacuten de la economiacutea Atraer la gente de nuevos segmentos con ofertas
temporales y constar con nivel de caja
Bajas en la demanda Monitorear constantemente la cantidad de los usuarios mediante
una planificacioacuten y control de sus planes y promociones Aumentar la comunicacioacuten de
promociones Incrementar los planes anuales para asegurar nuacutemero de inscrito dentro
del antildeo Monitorear y revisar en forma constante el flujo de caja para tener una provisioacuten
necesaria en caso de cambios estacionales climaacuteticos estado financiero de los usuarios
etc Reforzar e innovar el plan de marketing
Falta de capital de trabajo Cuenta con varias fuentes de financiamiento
complementarias
Formacioacuten de sindicato Mantener un contacto muy cercano con el personal sobre todo
desde el aacuterea de RRHH incorporaacutendolos a la toma de decisiones y en las propuestas
de iniciativas de diferente iacutendole Considerarlos un socio estrateacutegico maacutes
Rotacioacuten de personal Mantener una estructura de bonos variables y complementarios a
la remuneracioacuten Monitoreo constante de las conductas de los colaboradores y su
satisfaccioacuten hacia el trabajo mediante encuestas de satisfaccioacuten Mantener un clima
laboral positivo y en base confianza Escuchar su intereacutes y formas de hacer maacutes grato su
diacutea a diacutea Capacitacioacuten y recibir alumnos en praacutecticas para pertenecer a fast y
especializarlo bajo las conductas y poliacuteticas de fast
21
9 Propuesta Inversionista
La franquicia fast reuacutene profesionales (kinesioacutelogos) capacitados en el ldquomeacutetodo fastrdquo
basado a la tecnologiacutea EMS (siglas en ingleacutes para Electroestimulacioacuten Muscular o
Estimulacioacuten Eleacutectrica Muscular) lo que necesita soacutelo 20 minutos de entrenamiento una vez
o dos veces a la semana para lograr los distintos objetivos del fitness la bellezaesteacutetica yo
el wellness fast busca expandirse mediante nuevos centros a lo largo del paiacutes y la regioacuten
debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico de la poblacioacuten y la carencia de
tiempo de la sociedad moderna Para los inversionistas fast ofrece una alta probabilidad
de rentabilidad y cierta seguridad debido a su raacutepido crecimiento en los uacuteltimos 3 antildeos
desde la apertura de su primer local en el antildeo 2014 y con 8 locales a agosto de 2016 con
una buena trayectoria y proyeccioacuten de crecimiento para esperar alta rentabilidad
Para los inversionistas fast ofrece una rentabilidad que permite un retorno de la inversioacuten
en 3 antildeos con una inversioacuten inicial de aproximadamente 63 millones para apertura de un
nuevo centro que incorpora la capacitacioacuten de los entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo y
acondicionamiento del local seguacuten las exigencias de la franquicia y un soporte continuacuteo
91 Proyecto Nuevo Centro fast
Necesita una inversioacuten inicial de $63082765 que se desglosa en activos fijo para la
implementacioacuten y puesta en marcha nuevo centro maacutes un capital de trabajo para responder
a los desfases de las cuentas por cobrar ndash ingresos facturados por periacuteodos Con el objeto
de complementar el anaacutelisis y explicar el comportamiento de los flujos mensuales para el
antildeo 1 presenta un detalle de los egresos en dicho periacuteodo (XXXII) El estado de resultado
flujo de caja y balance proyectado se encuentran en los Anexos XXXVIII XL y XLII
respectivamente
Nota Es importante a mencionar que el anaacutelisis financiero de la apertura de un nuevo centro
fast es en base a una mayor demanda del servicio del ldquomeacutetodo fastrdquo gracias a la
implementacioacuten del marketing corporativo del ldquoconcepto fastrdquo por la Oficina Central
aumentado el nuacutemero de usuarios satisfechos con el servicio y una alta fidelizacioacuten
911 Inversioacuten en activo fijo
La inversioacuten requerida en activo fijo (Anexo XLIII) para la implementacioacuten y puesta en
marcha del cetro fast asciende a $54500000 Para efectos de depreciacioacuten y
22
amortizacioacuten (Anexo XLIV) se definioacute lo siguiente amortizacioacuten de acondicionamiento del
centro fast y canon de entrada a la franquicia en un plazo de 5 antildeos depreciacioacuten de los
muebles disentildeo fast electroestimuladores y sus actualizaciones 3 antildeos y biotrajes 1 antildeo
lo cual corresponde a su vida uacutetil seguacuten la norma y estaacutendares de fast
912 Capital de trabajo
El capital de trabajo operacional se obtuvo con meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo del
primer antildeo (Anexo XLV) El capital de trabajo requerido de operaciones asciende a
$8582765
913 VAN TIR ROI PAYBACK
Se obtiene un VAN de $167547961 una TIR de 46 un ROI de 56 y un PAYBACK de
27 antildeos (Anexo XLVIII) Las cifras expuestas ratifican que el proyecto del nuevo centro
fast se genera un excedente adicional a la red de la franquicia fast
914 Ratios financieras relevantes
Con el objetivo de conocer el potencial desempentildeo de fast fueron proyectados las
siguientes ratios financieros relevantes para el negocio EBITDAVentas Utilidad sobre
Venta Margen Bruto ROE Liquidacioacuten Corriente Apalancamiento Financiero y Rendimiento
de los Activos para nuevo centro (Tabla 8)
Tabla 8 Ratios financieros relevantes para el nuevo centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
EBITDAVentas 0 24 40 42 43 43 43 44 44 44
Utilidad sobre las ventas -22 10 30 36 36 37 37 37 38 39
Margen Bruto -22 10 25 27 27 27 27 27 28 28
ROE -30 17 40 31 24 20 17 15 14 13
Liquidez corriente 11 14 18 23 27 31 36 40 43 48
Apalancamiento financiero 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
Rendimiento de los activos -13 7 19 18 15 13 12 11 10 10
915 Estructura de financiamiento
La estructura de financiamiento para un nuevo centro contempla 100 patrimonio
descartando deuda externa Para poder realizar la implementacioacuten y puesta en marcha del
negocio los socios deberaacuten constituir un capital total de $63082765 Una parte de estos
recursos se destinaraacute a financiar la inversioacuten de activos fijos y la otra parte a financiar el
capital de trabajo requerido el primer antildeo
23
916 Anaacutelisis de sensibilidad
De acuerdo al escenario analizado como desfavorable (Anexo LII) da como resultado VAN
de $15158126 TIR de 19 ROI de 17 con PAYBACK de 5 antildeos por lo que resulta una
propuesta muy interesante para invertir en la franquicia fast
92 Resumen de la oferta al inversionista
La rentabilidad que ofrece el modelo de negocio de fast permite un retorno de la inversioacuten
en 3 antildeos al inversionista la que se describe en la siguiente forma con Capex inicial de
$63MM (Tabla 9) y flujo proyectado del proyecto (Tabla 10) y los dividendos (Tabla 11)
Tabla 9 Resumen de la propuesta inversionista de la franquicia fast (en pesos chilenos)
Inversioacuten inicial de $63MM (aprox) lo que cubre los siguientes
bull Canon de entrada $6MM
bull Acondicionamiento del local $20MM (en funcioacuten del estado del local)
bull Dos equipos de Electroestimulacioacuten Integral Activa con biotrajes $24MM
bull Promocioacuten y Marketing iniciales $1MM
bull Muebles disentildeo fast $2500000
bull Capital de Trabajo $9000000
Operacioacuten
bull Techo maacuteximo de las sesiones mensuales 1240 (100 Ocupacioacuten)
bull Royalty mensual Maacuteximo $15MMmes con 100 ocupacioacuten
bull Recursos humanos 4 entrenadores personales
bull Horario de la actividad lunes a viernes de 0800 a 21 h y saacutebado de 0900 a 1300 h
Resultados esperados
bull Facturacioacuten anual Entre $100MM y $200MM
bull EBITDA Entre $60MM y $90MM anuales
bull Break even del modelo 30 de ocupacioacuten
bull Retorno de la inversioacuten 3 antildeos aprox
Tabla 10 Flujo de caja proyectado del proyecto de nuevo centro fast
Tabla 11 Flujo de caja proyectado de los dividendos del proyecto de nuevo centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 9000000
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 80303933
VAN 218694370
TIR 46
ROI 56
PAYBACK 28
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 65303933
UtilidadPeacuterdida Acumulada -63082765 -62845843 -38139902 14993516 60920221 115930075 172869460 232003746 283188588 346506486 411810419
Aporte Inversionista -63082765 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
Flujo de Caja Inversionista -63082765 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
VAN 34573055
TIR 23
PAYBACK 49
24
10 Conclusiones
Desde 2009 la falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal razoacuten
para no practicar actividad fiacutesica yo deportes El entorno es favorable para fast que
ofrece servicio de entrenamiento que necesita solo 20 minutos a la semana para aquellas
personas La Oficina Central con el fin de poder aumentar la captacioacuten de nuevos
inversionista y usuarios para los centros debe enfocar el servicio a toda la poblacioacuten activa
que posean los recursos necesarios para contratar los servicios en los centros fast por lo
que se debe enfocar en los niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3
La Oficina Central aseguraraacute mantener el estaacutendar y la calidad del servicio del meacutetodo fast
en todos sus locales operativos monitoreando las sesiones de entrenamiento el estado de
los equipos y la satisfaccioacuten de los usuarios para poder fidelizarlos y puedan recomendar el
servicio haciendo alusioacuten de que lo importante no es la tecnologiacutea sino el coacutemo se utiliza La
Oficina Central focalizaraacute sus esfuerzos en el desarrollo de un marketing digital orientado a
la captacioacuten de nuevos usuarios y fidelizar a los existentes
El proyecto de la Oficina Central es consistentemente viable con un mercado en crecimiento
en nuacutemero de los usuarios de los centros de fitness y respaldado ademaacutes por una
evaluacioacuten econoacutemica positiva gracias a la implementacioacuten del marketing corporativo por la
Oficina Central aumentado el nuacutemero de los usuarios satisfechos y una alta fidelizacioacuten
De acuerdo al anaacutelisis realizado considerando la no implementacioacuten de una Oficina Central y
debido al aumento de los centros fast en operacioacuten en los proacuteximos antildeos se identifica que
existe una alta probabilidad que muchos de los centros en operacioacuten funcionen de forma
aislada y no como parte de una cadena por lo tanto no presten el servicio de acuerdo a las
exigencias de la franquicia fast sumado al mal uso de la tecnologiacutea por entrenadores no
calificados por la falta de supervisioacuten y una buena administracioacuten centralizada lo que se
veraacute reflejado en un deterioro de la imagen de la marca una baja tasa de ocupacioacuten y una
salida sin retorno de los usuarios de los centros por lo que la implementacioacuten de una
Oficina Central es fundamental para supervisar administrar y garantizar que los centros
funcionan de acuerdo a las exigencias de la franquicia enfocados en la satisfaccioacuten de sus
usuarios con el fin de aumentar la demanda por el servicio de fast asegurando la
sostenibilidad del negocio para que sea rentable en los proacuteximos 10 antildeos y no sea visto solo
como una moda del fitness
a
Bibliografiacutea
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DocumentosInformesReportajes
III Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten Chilena de 18 antildeos
maacutes Informe Final Universidad de Concepcioacuten 2012
IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes
Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015
Betas by Sector (US) uacuteltima actualizacioacuten en enero de 2016 por Aswath Damodaran NYU Stern
Casi tres millones de chilenos nunca ha hecho deporte y no les interesa hacerlo Son los llamados
sedentarios inactivos el grupo que maacutes preocupa a la autoridad La Tercera 10 de julio del 2016
b
Chile Saludable Oportunidades y Desafiacuteos de Innovacioacuten Fundacioacuten Chile en conjunto con Collect
GFK Elige Vivir Sano y Fundacioacuten de la Familia 2012
Country Default Spreads and Risk Premiums Uacuteltima actualizacioacuten en julio de 2016 por Aswath
Damodaran NYU Stern
Estudio del Mercado El Mercado de Franquicias en Chile Andrea Alonzo Loacutepez Oficina Econoacutemica
y Comercial de la Embajada de Espantildea en Santiago de Chile 2015
Estudio Mercado de las Franquicias en Chile 20062007 Principales Resultados Nicole Pinaud
Universidad de Chile 2008
Global Economic Prospects January 2016 Spillovers amid Weak Growth World Bank Group 2016
Global Economic Prospects June 2016 Divergences and Risks World Bank Group 2016
Impuesto a la Renta de Primera Categoriacutea (Artiacuteculo 20 Ley de Impuesto a la Renta)
Indicadores de praacutectica deportiva en Chile muestran mejoriacutea elEconomistaAmericacom 7 de Julio
de 2016
Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) Edicioacuten Nordm 212 8 de Julio de 2016 Departamento de
Comunicaciones e Imagen Corporativa Instituto Nacional de Estadiacutesticas
Industria de los gimnasios en Chile factura US$ 157 millones al antildeo Economiacutea y Negocios El
Mercurio martes 22 de septiembre de 2015
Informativo diario de operaciones financieras nacionales Banco Central de Chile
La relacioacuten de los chilenos y las marcas 2016 el antildeo del respeto por los consumidores GFK
Adimark
Ley del Deporte (Ley 19712 de 2001 Uacuteltima Versioacuten 25 de marzo del 2014)
Marketing Los grandes segmentos a observar el 2016 GFK Adimark
Nueva Tabla de Vida Uacutetil fijada por el Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo
inmovilizado seguacuten Resolucioacuten Ndeg43 de 26-12-2002 con vigencia a partir del 01-01-2003
Transbank Servicios Y Tarifas Servicios para el Hogar y Membresiacuteas
Consultas
American College of Sports Medicine (AFSM) wwwacsmorg
Banco Central de Chile wwwbcentralcl
Consulta Session Consultores de Franquicias wwwconsultasessioncom
Fast Fitness Chile SpA wwwfastfitnesscl
Instituto Nacional de Deportes wwwindcl
International Health Racquet amp SportsClub Association wwwihrsaorg
Ministerio de Salud wwwminsalcl
Ministerio del Deporte wwwmindepcl
Ministerio del Interior wwwinteriorgobcl
Organizacioacuten de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentacioacuten (FAO) wwwfaoorg
Organizacioacuten Mundial de la Salud (OMS) wwwwhoint
Documentos y Guiacuteas
Plan de negocios como actividad formativa equivalente (AFE) para la titulacioacuten de alumnos de
magister (actualizacioacuten 2016) Facultad de Economiacutea y Negocios Universidad de Chile
Apuntes Taller AFE Arturo Toutin
Apuntes de los cursos del programa de MBA Weekend 2014-16
b
Anexos
i
Anexo I fast
fast es la empresa liacuteder en Espantildea en el desarrollo de entrenamientos personales
focalizados en la mejora de la salud y la rehabilitacioacuten de lesiones y el acondicionamiento
deportivo en general utilizando ldquoelectroestimulacioacuten muscular integral activardquo (Anexo II) con
una red de centros propios y franquiciados Este meacutetodo de entrenamiento que necesita
soacutelo una o dos sesiones de 20 minutos a la semana es basado a la tecnologiacutea EMS
(Electrical Muscular Stimulation) fast es pionera en la gestioacuten y asesoramiento de los
estudios de entrenamiento personal y rehabilitacioacuten utilizando esta tecnologiacutea y ha
disentildeado los sistemas de entrenamiento maacutes vanguardistas del mercado y respaldados por
un meacutetodo homologado y mundialmente contrastado ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash con el fin de
posicionarse como la insignia liacuteder en el mercado de ldquoelectrofitnessrdquo8 en los sectores del
fitness esteacutetica y wellness
Identificacioacuten de la Empresa
Razoacuten Social Fast Chile SPA
RUT 76311865-7
Domicilio Avenida Del Valle Sur 570 Ciudad Empresarial Huechuraba
Giro
Entrenamiento salud rehabilitacioacuten y electroestimulacioacuten de cualquier tipo
mediante una red de tiendas propias y en reacutegimen de franquicia que operan bajo la
marca fast
La Marca El nombre comercial fast asiacute como su logotipo son marca registrada
Trayectoria en Chile
fast abrioacute su primer local en Chile en 2014 en Ciudad Empresarial (Comuna de
Huechuraba Santiago RM) y luego otro en Comuna de La Reina En 2015 abrioacute 2 locales
en la Comuna de Las Condes y este antildeo (a agosto de 2016) abrioacute 4 locales en las Comunas
de Las Condes (3 maacutes) y Vitacura (1) junto con apertura programada de su primer local
afuera de la Regioacuten Metropolitana de Santiago en La Serena A pesar de su raacutepido
crecimiento el ldquoconcepto fastrdquo no ha sido implementado en su totalidad sin ninguacuten
mecanismo para asegurar la consistencia y calidad del servicio en todos los locales en Chile
arriesgando sostenibilidad de su negocio (ver el cuadro siguiente)
8 Electrofitness 20 minutos a la semana para ponerse en forma El Femenino martes 25 de agosto de 2015 wwwenfemeninocomejercicioselectrofitness-20-minutos-a-la-semana-para-ponerse-en-forma-s1528559html
ii
Comparacioacuten de fast en Espantildea y Chile
ComponentesFactores fast Espantildea fast Chile
Disentildeo del Local Centro fast Centro fast
Entr
enad
or
Pers
onal
Calificacioacuten
Licenciatura en Ciencias de la
Actividad Fiacutesica del Deporte o
Diplomatura en Fisioterapia
Kinesioacutelogo(a)
Capacitacioacuten Curso teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo
fastrdquo de fast EMS Academy
Entrenamiento por profesionales
capacitados en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Modelo de Negocio
Maacutes de 50 centros propios y
franquiciados con una Oficina
Central que exige la
implementacioacuten y continuacioacuten del
en los centros fast
8 centros franquiciados sin una
Oficina Central con una sola
persona responsable de la
implementacioacuten del concept fast y
expansioacuten de fast
Los Centros fast en Operacioacuten
Centro fast Ciudad Empresarial
Direccioacuten Del Valle 570 Ciudad Empresarial Huechuraba
Teleacutefono +56 9 6735 5586
Correo electroacutenico cempresarialfastfitnesscl
Centro fast La Reina
Direccioacuten Aguas Claras 1700 Local 5 La Reina
Teleacutefono +56 2 2755 3965
Correo electroacutenico lareinafastfitnesscl
Centro fast Presidente Riesco
Direccioacuten Presidente Riesco 3154 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico riescofastfitnesscl
Centro fast Manquehue Sur
Direccioacuten Manquehue Sur 897 local 2 Las Condes
Teleacutefono +56 9 5027 7469
Correo electroacutenico manquehuesurfastfitnesscl
Centro fast Escuela Militar
Direccioacuten Apoquindo 4501 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico emilitarfastfitnesscl
Centro fast La Serena
Direccioacuten Alberto Arenas 3986 La Serena
Teleacutefono +56 9 5779 9856
Correo electroacutenico laserenafastfitnesscl
iii
Centro fast Parque Oriente
Direccioacuten Alonso de Coacuterdoba 5320 Primer Subterraacuteneo Local 5 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico porientefastfitnesscl
Centro fast San Carlos de Apoquindo
Direccioacuten Las Flores 12654 Local 15 San Carlos de Apoquindo Las Condes
Teleacutefono +56 9 9879 4236
Correo electroacutenico sancarlosdeapoquindofastfitnesscl
Centro fast Vitacura
Direccioacuten Vitacura 3661 Vitacura
Teleacutefono +56 9 4412 1194
Correo electroacutenico vitacurafastfitnesscl
iv
Anexo II Electroestimulacioacuten Integral Activa
Electrical Muscle Stimulation (EMS) o Estimulacioacuten Eleacutectrica Muscular o electroestimulacioacuten
muscular es la respuesta a la contraccioacuten muscular utilizando impulsos eleacutectricos de baja y
media frecuencia Dichos impulsos son generados por un electroestimulador y se transmiten
a los muacutesculos mediante electrodos situados estrateacutegicamente para generar una contraccioacuten
muscular natural
La electroestimulacioacuten ha sido utilizada desde hace siglos pero no es hasta mediados del
siglo XX cuando comienza a utilizarse con eacutexito en el mundo del deporte y la rehabilitacioacuten
Gracias a los uacuteltimos avances en los campos de la electroestimulacioacuten y la neurociencia se
ha desarrollado un nuevo y revolucionario concepto La electroestimulacioacuten integral activa
Con ella no solo puede estimular un grupo muscular de manera aislada y pasiva sino que a
traveacutes de un ldquobiotrajerdquo conectado a un ldquoelectroestimuladorrdquo y una serie de ejercicios
especiacuteficos puede estimular maacutes de 300 muacutesculos simultaacuteneamente de manera activa
dentro de un trabajo biomecaacutenico funcional global
Fuente fast
v
Anexo III ldquoMeacutetodo fastrdquo versus entrenamiento convencional
Fuente fast
vi
Anexo IV Los programas del entrenamiento fast
Fuente fast
Fitness ndash Belleza
fast Tonic Programa dedicado a conseguir una excelente tonificacioacuten muscular
gracias a la estimulacioacuten simultaacutenea de todo el cuerpo logrando a conseguir
aproximadamente 30000 contracciones musculares en tan solo 15 minutos
fast Reduce Programa dedicado a mejor la composicioacuten corporal eliminando los
signos de la celulitis y el exceso de grasa localizada consiguiendo aumentar el
metabolismo basal equilibrar el IMC (iacutendice de masa corporal) una mejor circulacioacuten
sanguiacutenea y vascularizacioacuten capilar
fast Anti-aging Programa de activacioacuten metaboacutelica disentildeado para combatir el efecto
del paso del tiempo y la celulitis logrando piel maacutes radiante y cuerpo maacutes joven y
tonificado Este programa se activar el tejido muscular y conectivo por completo
consiguiendo de esta manera mejorar la tonicidad de la piel y eliminar todos los
subproductos metaboacutelicos y toxinas procedentes de las glaacutendulas linfaacuteticas
Wellness ndash Salud
fast Rehability Programa especializado en la recuperacioacuten funcional de patologiacuteas
relacionadas con el aparato locomotor u otras patologiacuteas que impidan realizar ejercicio
fiacutesico convencional con normalidad Gracias a la activacioacuten muscular directa sin
sobrecargas articulares es el entrenamiento indicado para personas con hernias y
protrusiones discales osteoporosis alteraciones musculares u oacuteseas recuperacioacuten de
lesiones o intervenciones recuperacioacuten postparto etc
vii
fast Equilibrium Programa disentildeado para equilibrar las descompensaciones
musculares desencadenantes de dolor y diversas patologiacuteas Este programa estimulara
los diferentes grupos musculares a distintos niveles de intensidad con el fin de
compensar los desequilibrios existentes y asiacute suprimir el dolor que ocasiona esa
descompensacioacuten ademaacutes activa la musculatura profunda responsable del sustento de
los segmentos oacuteseos y difiacutecilmente estimulable con ejercicios convencionales
fast Vitality Programa de activacioacuten metaboacutelica enfocado a solventar unos de los
mayores problemas actuales de la sociedad el siacutendrome metaboacutelico Este programa
aumenta el metabolismo basal equilibra el IMC (iacutendice de masa corporal) y combata
trastornos metaboacutelicos como hipertensioacuten sobrepeso y obesidad problemas asociados a
la diabetes ansiedad etc
Sport ndash Rendimiento Deportivo
fast Strength Programa disentildeado para conseguir un mayor desarrollo muscular a
todos los niveles Gracias a la estimulacioacuten simultaacutenea de todos los grupos musculares
que conforman el cuerpo en combinacioacuten con ejercicios funcionales y analiacuteticos
especiacuteficos este programa consigue un increiacuteble desarrollo muscular en un tiempo
record y mejora de manera asombrosa todos los paraacutemetros relacionados con la fuerza
hipertrofia velocidad de contraccioacuten muscular etc
fast Performance Programa enfocado a mejorar funcionalmente los patrones motores
de movimiento especiacuteficos de la praacutectica deportiva En combinacioacuten con ejercicios
desarrollados especiacuteficamente para las diversas praacutecticas deportivas este programa
consigue una mejor conciencia corporal y mejora notoriamente aspectos como la
velocidad de contraccioacuten muscular control del equilibrio velocidad de reaccioacuten o
aspectos especiacuteficos de las distintas disciplinas deportivas
fast Elite Programa que toma la base del programa performance implementando el
trabajo de propiocepcioacuten coordinacioacuten y potenciacioacuten de todos los grupos musculares
implicados en la praacutectica deportiva de alto nivel simulando de manera pormenorizada
todos los aspectos especiacuteficos y teacutecnicos de la alta competicioacuten (sea cual sea el deporte)
viii
Anexo V 4deg Encuesta Nacional de haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes Resumen
Aquiacute presenta un resumen de la encuesta nacional9 de los haacutebitos de actividad fiacutesica y
deportes realizado por el Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes
Ficha teacutecnica de la encuesta
Universo Hombres y mujeres
18 antildeos y maacutes
Hogares de sectores urbanos y rurales de Chile continental
Todos los grupos socioeconoacutemicos
Equivalen al 7531 de la poblacioacuten del paiacutes13560981(INE2014)
Disentildeo de la Muestra Muestreo estratificado
Por conglomerados
Polietaacutepico
Seleccioacuten aleatoria en todas sus etapas
Tamantildeo de la Muestra 5511casos
Error muestral plusmn132 a nivel paiacutes
Error muestral plusmn517 a nivel regional
Supuesto de varianza maacutexima
Nivel de confianza=95
Trabajo de Campo 15 al 19 de noviembre de 2015 Pre-test y ajustes al instrumento
25 al 29 de noviembre Capacitacioacuten de encuestadores
9 de diciembre de 2015 al 15 de enero de 2016 Aplicacioacuten del
cuestionario en hogares de comunas seleccionadas
Razones para no practicar ejercicio fiacutesico yo deportes
Por queacute no practica 2006 2009 2012 2015
Porque no tiene tiempo 428 523 499 507
Por enfermedad problemas de salud 128 80 128 137
Por la edad 96 91 78 127
Porque no le gusta 105 86 96 74
Por flojera y aburrimiento 48 52 52 49
Disposicioacuten para pagar pos hacer actividades fiacutesicas o deporte
Coacutemo practica 2006 2009 2012 2015
Por su cuenta 610 711 688 744
Como actividad de un club asociacioacuten organizacioacuten 286 196 172 192
Como actividad del lugar de estudio 21 31 50 34
Como actividad del lugar de trabajo 63 61 44 23
En un servicio de salud --- --- --- 03
Otra 17 --- 32 04
9 4deg Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes 2015 Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes julio de 2016 wwwmindepclencuestahabitos
ix
Anexo VI Anaacutelisis del Entorno - PESTEL
Poliacutetico
Una de las principales preocupaciones del Estado es la calidad de vida de los ciudadanos lo
que debe concretar las medidas y acciones que generen oportunidades que faciliten sus
incorporaciones reales El compromiso del Gobierno de Chile se refleja en los primeros tres
artiacuteculos de la Ley de Deporte10
Artiacuteculo 1deg Se entiende por deporte aquella forma de actividad fiacutesica que utiliza la motricidad
humana como medio de desarrollo integral de las personas y cualquier manifestacioacuten educativo-
fiacutesica general o especial realizada a traveacutes de la participacioacuten masiva orientada a la integracioacuten
social al desarrollo comunitario al cuidado o recuperacioacuten de su salud y a la recreacioacuten como
asimismo aquella praacutectica de las formas de actividad deportiva o recreacional que utilizan la
competicioacuten o espectaacuteculo como su medio fundamental de expresioacuten social y que se organiza
bajo condiciones reglamentadas buscando los maacuteximos estaacutendares de rendimiento
Artiacuteculo 2deg El Estado debe crear las condiciones necesarias para el ejercicio fomento proteccioacuten
y desarrollo de las actividades fiacutesicas y deportivas estableciendo al efecto una poliacutetica nacional
del deporte orientada a la consecucioacuten de tales objetivos El Estado promoveraacute las actividades
anteriores a traveacutes de la prestacioacuten de servicios de fomento deportivo y de la asignacioacuten de
recursos presupuestarios distribuidos con criterios regionales y de equidad de beneficio e
impacto social directo que faciliten el acceso de la poblacioacuten especialmente nintildeos adultos
mayores discapacitados y joacutevenes en edad escolar a un mejor desarrollo fiacutesico y espiritual
Artiacuteculo 3deg La poliacutetica nacional del deporte deberaacute ajustarse a las disposiciones de la presente
ley reconociendo y fomentando el ejercicio del derecho de las personas a organizar aprender
practicar presenciar y difundir actividades fiacutesicas y deportivas Asimismo contemplaraacute acciones
coordinadas de la Administracioacuten del Estado y de los grupos intermedios destinadas a impulsar
facilitar apoyar y fomentar tales actividades fiacutesicas y deportivas en los habitantes del territorio
nacional en comunidades urbanas y rurales como tambieacuten a promover una adecuada ocupacioacuten
de los lugares puacuteblicos y privados especialmente acondicionados para estos fines La poliacutetica
nacional del deporte deberaacute velar por la autonomiacutea de las organizaciones deportivas y la libertad
de asociacioacuten fundada en los principios de descentralizacioacuten y de accioacuten subsidiaria del Estado
Efectivamente no se observan ninguacuten riesgo poliacutetico inherente que puede dificultar el
crecimiento del negocio de fast Por el lado Poliacutetico se puede apreciar un incentivo y una
preocupacioacuten a la conducta de la poblacioacuten a una vida maacutes saludable
Econoacutemico
Seguacuten los uacuteltimos datos publicados por el Banco Mundial11 Chile ha sido una de las
10 Ley del Deporte (Ley 19712 de 2001 Uacuteltima Versioacuten 25 de marzo del 2014) httpswwwleychileclNavegaridNorma=181636ampidParte=ampidVersion=2014-03-25 11 Chile Banco Mundial wwwbancomundialorgescountrychile
x
economiacuteas de maacutes raacutepido crecimiento en Latinoameacuterica en la uacuteltima deacutecada Sin embargo
despueacutes del auge observado entre 2010 y 2012 la economiacutea registroacute una desaceleracioacuten en
el 2014 con un crecimiento del 19 y del 21 en 2015 afectada por un retroceso en el
sector minero debido al fin del ciclo de inversioacuten la caiacuteda de los precios del cobre y el declive
en el consumo privado En paralelo el desempleo ha subido levemente desde el 57 en
julio de 2013 al 58 en enero de 2016 El balance fiscal del gobierno central pasoacute de un
superaacutevit del 05 del PIB en 2013 a un deacuteficit del 21 en 2015 debido a la menor
recaudacioacuten resultante de la deacutebil demanda interna a pesar de la reforma tributaria
introducida en 2015 y la caiacuteda del precio del cobre
La reforma tributaria tiene como objetivo aumentar los ingresos fiscales en 3 puntos
porcentuales del PIB para financiar el gasto adicional en educacioacuten y reducir la brecha fiscal
El elemento principal de la reforma es eliminacioacuten del Fondo de Utilidades Tributarias (FUT)
que estaacute utilizado por las empresas para aplazar pago de impuestos sobre los beneficios que
se retienen para las inversiones
Se espera que el crecimiento se recupere gradualmente a medida que las expectativas
privadas mejoren En principio se preveacute una desaceleracioacuten para 2016 con un avance del
PIB del 19 dado el bajo precio de cobre y la falta de recuperacioacuten de la demanda interna y
una recuperacioacuten lenta en 2017-2018 como resultado de la recuperacioacuten del precio del cobre
y la inversioacuten privada Para 2018 se pronostica un crecimiento del 31 (Ilustracioacuten 3)
Ilustracioacuten 3 Perspectiva econoacutemica para Chile
(Fuente Banco Mundial)
Chile se ha citado como un ejemplo de un eacutexito en aislar los ingresos materia de
xi
consideraciones poliacuteticas en sus praacutecticas relacionadas con la mineriacutea del cobre Reglas
fiscales maacutes fuertes y rigen procedimientos sobre los ingresos y gastos en un horizonte de
varios antildeos ayudariacutean a establecer la sostenibilidad fiscal en materia de exportacioacuten12
Como resultado no se observan riesgos inherentes econoacutemicos que dificulten el negocio de
fast especiacuteficamente por los pronoacutesticos de la situacioacuten econoacutemica maacutes favorable en los
proacuteximos antildeos
Social
Seguacuten el Banco Mundial Chile ahora pertenece a paiacuteses de altos ingresos despueacutes de ser
graduado a este grupo junto con Argentina Hungriacutea la Federacioacuten de Rusia y la Repuacuteblica
Bolivariana de Venezuela13 Chile ha logrado reducciones importantes en los niveles de
pobreza y en el aumento de la prosperidad compartida en los uacuteltimos antildeos mejorando la
condicioacuten socioeconoacutemica del paiacutes Seguacuten los uacuteltimos datos del Banco Mundial11 a
proporcioacuten de la poblacioacuten considerada pobre (US$ 25 por diacutea) se redujo del 77 en 2003
al 20 en 2014 y la pobreza moderada (US$ 4 por diacutea) se redujo del 206 al 68
durante el mismo periodo Ademaacutes entre 2003 y 2014 el ingreso promedio del 40 maacutes
pobre se expandioacute en un 49 considerablemente maacutes alto que el crecimiento promedio de
la poblacioacuten total (33) Sin embargo el paiacutes auacuten enfrenta importantes desafiacuteos El manejo
macroeconoacutemico y fiscal responsable proporciona una base soacutelida para sostener y aumentar
su tasa de expansioacuten en el mediano y largo plazo y lograr un crecimiento maacutes inclusivo
Pero a pesar del fuerte crecimiento durante los uacuteltimos 20 antildeos el ingreso per caacutepita del
paiacutes todaviacutea tiene que converger con el de las naciones de altos ingresos (en 2014 el ingreso
per caacutepita de US$ 21980 estaba todaviacutea muy por debajo del promedio de US$ 41035 de los
paiacuteses de la OCDE)
Por otra parte los desafiacuteos estructurales para impulsar la productividad y mejorar el acceso y
calidad de los servicios sociales deben ser abordados para un crecimiento maacutes inclusivo La
deficiencia energeacutetica y la dependencia de las exportaciones del cobre siguen siendo fuente
de vulnerabilidad Gracias a sus reformas estructurales ambiciosas Chile sigue siendo un
referente latinoamericano de progreso desarrollando poliacuteticas puacuteblicas creativas que
regularmente son analizadas y estudiadas y que se convierten en modelos de buen
12 World Bank Group (2016) Global Economic Prospects June 2016 Divergences and Risks Washington DC World Bank Group DOI 101596978-1-4648-0777-0 13 World Bank Group (2016) Global Economic Prospects January 2016 Spillovers amid Weak Growth Washington DC World Bank Group DOI 101596978-1-4648-0675-9
xii
Gobierno
En el aspecto social el aacuterea de Salud en Chile en los uacuteltimos antildeos ha tenido una
preocupacioacuten relevante con respecto a la actividad fiacutesica de las personas por altas tasas de
obesidad sedentarismo y tabaquismo de la poblacioacuten esto alude que a medida que
aumenta la poblacioacuten de los asentamientos urbanos disminuye las instalaciones donde
realizar actividad fiacutesica por lo que hay menos espacios libres para llevarlas a cabo Por otro
lado de acuerdo al uacuteltimo estudio del Ministerio de Salud registra que un 63 de los
chilenos es totalmente sedentario declarando no practicar ninguacuten tipo de actividad fiacutesica ni
siquiera una vez a la semana y un 406 de la poblacioacuten chilena es fumadora No obstante
las tendencias socioculturales se puede decir que hay un cambio en el estilo de vida de una
parte de la poblacioacuten que buscan una vida maacutes natural y se expande con rapidez la llamada
ldquoCultura Lightrdquo que favorecen un crecimiento de mercado
De acuerdo a las uacuteltimas dos encuestas nacionales de haacutebitos de actividad fiacutesica y
deportes1415 el sedentarismo de los chilenos estaacute disminuyendo (872 en 2006 864 en
2009 827 en 2012 y 801 en 2015) Se trata de la baja maacutes importante del sedentarismo
desde el 2006 y significa que Chile cuenta ahora con cerca de 500 mil nuevos deportistas
Todo ello bajo la exigente norma internacional que considera como sujetos activos aquellos
que practican deporte o actividad fiacutesica al menos 3 veces por semana en sesiones de 30
minutos
No se observan riesgos sociales inherentes que puedan afectar la factibilidad de crecimiento
de fast porque las tendencias a la baja del sedentarismo junto con el aumento del nivel
econoacutemico del paiacutes favorecen el crecimiento de la industria de fitness
Tecnoloacutegico
La innovacioacuten tecnoloacutegica en los uacuteltimos decenios ha avanzado pero no ha grandes pasos
no superando el ciclo de vida del producto para los gimnasios tradicionales Sin embargo la
tendencia ha incrementado la biomecaacutenica y cineacutetica deportiva en los elementos
cardiovasculares (bicicletas cintas de correr etc) esfuerzos (entrenamiento duro)
electroestimulacioacuten muscular (EMS) han garantizado el uso de implementacioacuten de
14 III Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten Chilena de 18 antildeos y maacutes
Informe Final septiembre 2012 Universidad de Concepcioacuten p 233 15 IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes Ministerio
del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015 wwwmindepclencuestahabitos
xiii
maquinarias nuevas para una mejor actividad fiacutesica
Como resultado no se observan riesgos tecnoloacutegicos que dificulten el crecimiento de fast
Ecoloacutegico
En el aspecto ecoloacutegico el Ministerio del Medio Ambiente busca fomentar el uso de la
bicicleta como medio de transporte no contaminante silencioso que no genera congestioacuten y
que trae beneficios a la salud (tanto fiacutesica como psicoloacutegica) de quien la usa
Por otro lado el gobierno y el Ministerio de Salud fomentan los haacutebitos de vida maacutes
saludable en la poblacioacuten en este sentido las autoridades de la comuna tienen como objetivo
que la gente ocupe y aproveche los espacios puacuteblicos para realizar actividades fiacutesicas al aire
libre y en forma gratuita Sin embargo lo anterior no presenta una amenaza para la industria
de fitness Dentro de una deacutecada de su llegada a Chile en 2006 la poliacutetica de las plazas
saludables tiene que decidirse entre mantener su explosiva expansioacuten o apostar por maacutes
planificacioacuten y calidad16 Aunque son gratis la gente no los usa porque algunos no tienen
mantencioacuten (aparatos rayados descompuestos y sin almohadones de proteccioacuten ni eliacuteptica
etc) o por problemas de acceso Los expertos dicen que un problema importante es que no
siempre los municipios planifican la ubicacioacuten de los gimnasios y por eso terminan
emplazados lejos de zonas residenciales o en lugares de difiacutecil acceso entre autopistas o en
sitios eriazos Aun cuando estos aparatos estaacuten calificados para ejercicios baacutesicos muchas
veces son mal utilizadas por quienes los usan incurriendo asiacute en diversas lesiones
musculares17
Como resultado se observa que no hay riesgo inherente del uso de las plazas saludables
como gimnasios gratis aunque conceptualmente apuntan a utilizar los espacios puacuteblicos
para el desarrollo de la actividad fiacutesica al aire libre en forma gratuita
Legal
En Chile existen las comisiones permanentes que estiman y que informan proyectos que se
sometan a consideracioacuten y se dividen por materias de las comisiones permanentes En la
Caacutemara de Diputados existen 19 comisiones permanentes compuestas por 13 miembros
16 El dilema de los gimnasios al aire libre La Tercera saacutebado 17 de enero de 2015 papeldigitalinfotendencias2015011701paginas010pdf 17 Gimnasios al aire libre y la necesidad de monitores para aminorar los riesgos fiacutesicos Emolcom wwwemolcomnoticiasnacional20130131581988deportistas-de-veranohtml
xiv
cada una elegida por la Caacutemara a propuesta de la Mesa (autoridades elegidas por los
propios parlamentarios para dirigir la Corporacioacuten) La Comisioacuten de Reacutegimen Interno la
integran ademaacutes de 13 diputados la directiva de la Mesa de la Caacutemara una de estas
comisiones se encuentra la Educacioacuten la cultura deportes y recreacioacuten El marco
constitucional dentro del cual funcionan las Organizaciones Deportivas estaacute dado de forma
indirecta por el reconocimiento de los grupos intermedios y la libertad de asociacioacuten que se
encuentra en el artiacuteculo 1 inciso segundo y en el artiacuteculo 19 Ndeg15 de la Constitucioacuten Poliacutetica
de la Repuacuteblica respectivamente En efecto ldquoel Estado reconoce y ampara a los grupos
intermedios a traveacutes de los cuales se organiza y estructura la sociedad y les garantiza la
adecuada autonomiacutea para cumplir sus propios fines especiacuteficosrdquo asimismo la constitucioacuten
garantiza a todas las personas ldquoel derecho de asociarse sin permiso previordquo sin perjuicio de
que ldquopara gozar de personalidad juriacutedica las asociaciones deberaacuten constituirse en
conformidad a la leyrdquo En este aspecto como se veraacute la ley entrega facilidades para que las
Organizaciones Deportivas adquieran personalidad juriacutedica lo que implica un trato
privilegiado en relacioacuten a otros grupos intermedios este privilegio se justifica por el intereacutes
del Estado de Chile en fomentar el desarrollo de actividades deportivas
Como resultado no se observan riesgos legales inherentes que dificulten el negocio de
fast
Conclusioacuten
De acuerdo al anaacutelisis PESTEL se puede apreciar y concluir que el entorno es favorable
para el negocio de fast y la industria de fitness en general dado que existe una
preocupacioacuten poliacutetica social legal y ecoloacutegica para el desarrollo de la actividad fiacutesica en el
paiacutes Se puede apreciar en la siguiente graacutefica que la industria de la actividad fiacutesica en Chile
se encuentra en una etapa de crecimiento por los fuertes cambios de estilos de vida de las
personas e intereacutes hacia una vida maacutes saludable Esta preocupacioacuten se ha ido
incrementando para bajar los iacutendices de problemas de salud de los chilenos y velar por una
conducta maacutes saludable Finalmente se puede apreciar que la industria de fitness se
encuentra en una etapa de crecimiento gracias a la preocupacioacuten poliacutetica y social acerca del
sedentarismo a favor de los proyectos de actividad fiacutesica deportiva y recreacionales en el
paiacutes
xv
Anexo VII Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados)
Entre los actores claves del microsegmento de la industria de fitness ndash electrofitness ndash al que
fast pertenece se destacan los siguientes
A Stakeholders Internos
(i) Socios Inversionistas
El maacuteximo compromiso de las empresas es con sus socios inversionistas ya que las
empresas tienen que proteger sus intereses y asegurar retorno a sus inversiones
(ii) Colaboradores
El maacuteximo compromiso de las empresas es con sus colaboradores ya que ellos representan
la imagen de la empresa y sus proyectos por lo que ellos son el pilar fundamental para
transmitir y potenciar sus valores hacia los clientes por lo que el principal objetivo es cumplir
con sus necesidades
(iii) Clientes
El compromiso con los clientes es entregar un servicio de acondicionamiento fiacutesico a traveacutes
de los equipos de entrenamiento con tecnologiacutea EMS y personal altamente calificado para
mejorar la calidad de vida de nuestros clientes
(iv) Proveedores
Los proveedores son muy importantes y generar una buena comunicacioacuten con ellos es
relevante por lo que el cumplimiento de los tratos establecidos ayudara a mantener un
reacutegimen de tecnologiacutea siempre de vanguardia y el correcto uso y mantencioacuten de nuestros
equipos y locales de entrenamiento lo que permite obtener las mejores condiciones para dar
un mejor servicio
(v) Comunidad
El compromiso con la comunidad es entregar la informacioacuten oportuna y realizar convenios
con empresas para incentivar y ayudar a mejorar la calidad de vida con el entrenamiento
B Stakeholders Externos
Stakeholders que podriacutean afectar los negocios ndash positivamente o negativamente ndash del sector
son
(i) El servicio Nacional del Consumidor (Sernac)
Rol del Sernac es actuar en defensa del consumidor ante un reclamo por un mal servicios o
publicidad engantildeosa etc Este cumple la funcioacuten de mediador entre las partes denunciando
un hecho de intereacutes puacuteblico ante la justicia y realizando estudios e investigaciones
xvi
(ii) Clubes deportivos de la Comuna
Estos centros de organizaciones deportivos su funcioacuten es entregar espacios para la
realizacioacuten del deporte e incentivar el ejercicio al aire libre
(iii) Instituto Nacional de Deportes (IND)
IND busca fortalecer y generar condiciones para el desarrollo del deporte de Alto
Rendimiento a traveacutes de la ejecucioacuten y financiamiento de planes y programas
incrementando el rol del sector privado y el desarrollo de un modelo deportivo que aumente
la participacioacuten de deportistas en competencias fundamentales y que promueva su
permanencia en el sistema deportivo
(iv) Ministerio del Deporte
Rol del Ministerio del Deporte es proponer y evaluar la Poliacutetica Nacional del Deporte
formulando programas para el desarrollo de la actividad fiacutesica y velar por el cumplimiento de
las poliacuteticas por parte del Instituto Nacional de Deportes (IND)
(v) Municipalidades
El intereacutes de las municipalidades es apoyar e incentivar el ejercicio en los espacios abiertos
como plazas y recintos establecidos para la realizacioacuten de la actividad fiacutesica
Conclusioacuten
Se puede concluir que los Stakeholders que podriacutean afectar principalmente el negocio de
fast son el Sernac ya que todo tipo de reclamo de un servicio insatisfecho de un cliente o
un proveedor podriacutea dantildear la imagen de fast es por eso que en este caso se debe tener
una poliacutetica estricta y formal de atencioacuten enfocando al cliente como actor principal Los
clubes deportivos afectan dado que incentivan la actividad fiacutesica deportiva en espacios
abiertos en canchas de futbol pero esto se puede manejar generando alianzas estrateacutegicas
con estos clubes para que sus deportistas puedan preparar y fortalecer su musculatura con
entrenamiento fast En el caso de las municipalidades podriacutean afectar de cierta forma pero
se podriacutea generar una alianza con planes especiales para algunos grupos que sean
financiados por la municipalidad para incentivar la realizacioacuten de la actividad fiacutesica Por otro
lado existen Stakeholders que favorecen el proyecto como es el Instituto Nacional de
Deportes y el Ministerio del Deporte estos organismos puacuteblicos buscan generar condiciones
planes y programas que incrementan el rol del sector privado para aumentar la participacioacuten
al deporte y la actividad fiacutesica para la comunidad
xvii
Anexo VIII Las principales empresas en negocio de electrofitness en Chile
Atributo fast MANDU FitBody iMotion e-fitness FitClub X-Fit electro-body center Bodyfast ExFit
Sitio Web fastfitnesscl manducl fitbodychilecl eftnesscl fitclubcl x-fitchilecl electrobodycentercomchile bodyfastcl easyexfitcl
Teleacutefono 56 9 67355586 56 9 42597769 56 2 22075711 56 2 29485257 56 2 28409974 56 9 74310746 56 2 22332783 56 9 65832019 56 2
28391785
Domicilio Del Valle 570 Ciudad
Empresarial Huechuraba
Ameacuterico Vespucio Norte
1630 Vitacura
Avda Asturias 103
Las Condes Santiago
Manquehue Norte 418
Las Condes
O Connell 129 of
202 (Metro
Manquehue)
Las Condes
Nueva Providencia
2155 Oficina 901
Torre B Mall
Panoraacutemico
Providencia
Ebro 2803 Las Condes
Consistorial 3349
Local 23
Pentildealoleacuten
Tabancura
1610
Vitacura
Nuacutemero de
locales
4 (Ciudad Empresarial La
Reina Las Condes)
1 (Vitacura) 2 (Las Condes)
13 Centro FitBody que
usan sus equipos y
trajes cual incluye
capacitacioacuten de los
personales (1 en
Vitacura restos en las
regiones)
1 (Las Condes) 4 (3 en Santiago ndash
Manquehue El
Bosque Santa
Luciacutea 1 en
Concepcioacuten)
1 (Providencia)
Se busca compradores
de los equipos marca
XFit
2 (1 en Santiago ndash Las Condes 1 en
Concepcioacuten) + 3 maacutes pronto (RM La dehesa
Lomos de Lo Aguirre OrsquoHiggins Machaliacute)
1 (Pentildealoleacuten) 1 (Vitacura)
Horario de
atencioacuten
L a V 0700 - 2100
Saacutebado 0900 - 1300
Domingo Cerrado
L a V 0700 - 2100
Saacutebado 0900 - 1400
Domingo Cerrado
L a V 0730 - 2000
Saacuteb 0900 - 1400
Dom Cerrado
L a V 0730 - 2100
Saacuteb 0800 - 1400
Dom Cerrado
L a V 0700 -2200
Saacuteb 0800 - 2200 L
a Saacuteb 0720 ndash 2100
(Santa Lucia)
L a V 0630 -
2230
Saacuteb 0900 -
2000
Dom 0900 -
1400
L a V
0630 -
1530
Modelo de
Negocio
Franquicia
Distribuidor oficial de los
equipos EMS de XBody
concepto fast
Local
Solicita franquicia (Todaviacutea
no tiene)
Un soacutelo local
Servicio Moacutevil
(Domicilio u oficina)
Venta de los equipos
y trajes a
Centro FitBody que
usan sus equipos y
trajes cual incluye
entrenamiento
Un soacutelo
Solicita franquicia (Todaviacutea no
tiene)
Distribuidor oficial de los
productos ndash equipos trajes
accesorios de E-Fit
Franquicia Un soacutelo local
Servicio Moacutevil
(Domicilio u oficina)
Venta de los equipos y
trajes
cual incluye
capacitacioacuten en sus
usos
Franquicia
Local Local
Personal Kinesioacutelogos Personal Trainer Certificado Kinesioacutelogos Personal Trainer Cualificado Profesional
Equipos XBody para fast miha-bodytec miha-bodytec E-Fit miha-bodytec X-Fit electro-body center XBody XBody
Origen Hungriacutea - Espantildea Alemaacuten Alemaacuten Hungriacutea Alemaacuten Espantildea Espantildea Hungriacutea Hungriacutea
Teacutecnica ldquomeacutetodo fastrdquo miha-bodytec miha-bodytec
i-Motion
E-Fit miha-bodytec X-Fit Un sistema de entrenamiento creado en
exclusiva para electrobodycenter por Joseacute
Luis Arbona uno de los mejores monitores del
panorama internacional especializado en
electro-fitness Licenciado en Ciencias de la
Actividad Fiacutesica y el Deporte diplomado en
educacioacuten fiacutesica master en gestioacuten de
entidades deportivas doctorado en salud
deportiva experto y formador oficial EMS
Formato
de Locales
Concepto fast
Locales tienen las dimensiones
comprendidas entre 60 m2 y
100 m2 con fachada a calle de
miacutenimo 5 metros en zonas
urbanas con poblaciones de
maacutes de 30000 habitantes
Cada local tiene un formato
especiacutefico con los siguientes
espacios identificados como
zonas
Zona de recepcioacuten
Zona de descanso
Zona de aseos
Zona de vestuarios
individuales
Zona de entrenamiento
Micro-estudio
MANDU
No especifico Local comercial entre 70
y 100 m2 dimensiones
aproximadas va a
depender de la
distribucioacuten del mismo
Corner e-fitness 3 x 3 m2
aproximadamente la sala
en gimnasios salones de
belleza hospitales
cliacutenicas o centros de
rehabilitacioacuten hoteles o
centros de wellness
clubes deportivos
Modelo domicilio para los
entrenadores personales
Estudio con dos
salas
No especifico Centros modernos innovadores y muy
atractivos con unas liacuteneas de interiorismo muy
actuales Una gama de productos
personalizados con nuestra marca Roacutetulos
luminosos con sistema de iluminacioacuten por led
logotipos en metacrilato y vinilos con efecto
flash de uacuteltima generacioacuten
No especifico No
especifico
xviii
Atributo fast MANDU FitBody iMotion e-fitness FitClub X-Fit electro-body center Bodyfast ExFit
Servicios Fitness - Belleza
Wellness ndash Salud
Sport - Rendimiento
Deportivo
MANDU Micro Studio
MANDU Nutrition
MANDU Corporate
MANDU On Demand
Clases FitBody
Clases iMotion
Fitness EF-1280 (incluye
Personal Trainer)
Cardio EF-680 (NO
incluye Personal Trainer)
EMS CARDIO
EMS KRAFT
CARDIO
FITNESS
CELULITIS
ADELGAZAMIENT
O
RELAX
Maacutes de 9 programas de entrenamiento
pantallas taacutectiles a color electrodos con
tecnologiacutea ldquoflash-linerdquo y chalecos de
entrenamiento fabricados en material neoprex
anti rotura y de maacutexima resistencia
Electroterapia
Productos de
Nutricioacuten
Software
Administracioacuten
Deportiva
Sesioacuten 20 min 15 min 20 min 20 min 25 min 25 min 25 min 25 min 25 min
Planes 1 Sesioacuten $32500
4 Sesiones $110000
($27500sesioacuten)
12 Sesiones $255000
($21250sesioacuten)
24Sesiones $432000
($18000sesioacuten)
48 Sesiones $864520
($18000sesioacuten)
1 Sesioacuten $19000
10 Sesiones $199000
($19000sesioacuten)
12 Sesiones $286800
($27000sesioacuten)
24 Sesiones $525600
($25000sesioacuten)
48 Sesiones $863520
($21000sesioacuten)
Promociones de
lanzamiento (Max 50 cupos)
1 Sesioacuten $20000
4 Sesiones $72000
($18000sesioacuten)
8 Sesiones $136000
$17000sesioacuten)
12 Sesiones $192
($16000sesioacuten)
24 sesiones $360000
($15000sesioacuten)
Tiemposesioacuten 20Min
1 Sesioacuten $35000
4 Sesiones $120000
($30000sesioacuten)
12 Sesiones $315000
($26250sesioacuten)
24Sesiones $540000
($22500sesioacuten)
48 Sesiones $960000
($20000sesioacuten)
Sesioacuten de
evaluacioacuten Gratis
1 Sesioacuten $19990
4 Sesiones $69990
($17500sesioacuten)
12 Sesiones
$199990
($16700sesioacuten)
24 Sesiones
$369990
($15500sesioacuten)
48 Sesiones
$699990
($14500sesioacuten)
8 Sesiones
$192000
($24000sesioacuten)
12 Sesiones
$276000
($23000sesioacuten)
16 Sesiones
$352000
($22000sesioacuten)
20 Sesiones
$420000
($21000sesioacuten)
24 Sesiones
$480000
($20000sesioacuten)
48 Sesiones
$864000
($18000sesioacuten)
Convenios Empresas (20 descuento) Banco BICE
Colmena Golden Cross
Municipalidad Las
Condes
Corporacioacuten de
Educacioacuten y Salud Las
Condes
Modelo de
negocio
Canon de entrada 2014
$45MM
Royalty mensual Maacuteximo
$12MMmes
Inversioacuten inicial $50MM
bull Reforma y
acondicionamiento $25MM
(en funcioacuten del estado del
local)
bull Dos equipos de
Electroestimulacioacuten Integral
Activa $225MM
bull Promocioacuten y Maacuterketing
iniciales $37MM
Recursos humanos 4-6
entrenadores personales
Horario miacutenimo de
actividad L a V de 8 a 23 h
y Sab de 10 a 15 h
Techo maacuteximo estimado de
sesiones mensuales
1280 (100)
Break even del modelo
30 de ocupacioacuten
Retorno de la inversioacuten
Estimado 10-18 meses
Facturacioacuten anual Entre
$100MM y $190MM
Ebitda Entre $45MM y
$75MM anuales
Precios sin IVA
Se vende un
paquete con los
equipos EMS
trajes accesorios
y capacitaciones
por $12000000 +
IVA
Otro paquete con
equipo EMS sin
cables (wifi) ndashi-
Motion trajes
accesorios y
capacitaciones
por $21165730
Canon de entrada
$5000000 + IVA
Royalty Mensual $2000
+ IVA por sesioacuten con un
tope de $600000 + IVA
por dispositivo
Dispositivo de
electroestimulacioacuten
muscular Set EF-1280
$9993500 + IVA
(incluye dispositivo ropa
teacutecnica 4 tallas S M L y
XL cables y 10 piezas
ropa de algodoacuten) (Precio
referencial dependiendo
tipo de cambio)
Boleta de garantiacutea $
5000000 dispositivo
Local inversioacuten variable
dependiendo de las
necesidades para
acondicionarlo a lo
exigido por e-fitness y a la
cantidad de dispositivos
presupuestados)
Implementacioacuten de la
sala valor referencial en
base a proveedores
referenciados $840000 +
IVA
Inversioacuten inicial
estimada $60MM
en un estudio
con dos salas
Habilitacioacuten de
2maacutequinas
$37MM
Remodelacioacuten
local $10MM
Artiacuteculos de
oficina deporte e
insumos $5MM
Capital de
Trabajo $5MM
Varios $3MM
Retorno de
Inversioacuten 12-15
Meses
xix
Anexo IX Fortalezas y debilidades de los competidores
Empresas Fortalezas Debilidades
fast Marca establecida en Espantildea
Eacutexito del ldquoconcepto fastrdquo en
Espantildea
Meacutetodo fast respaldado por I+D
comisionados por fast
Locales uacutenicamente identificables
Buena recepcioacuten en Chile (8
locales en 3 antildeos con buenas
ubicaciones)
Aceptacioacuten de las marcas
espantildeolas
Trajo el concepto de electrofitness
a Chile
El concepto de entrenamiento con
la tecnologiacutea EMS en Chile
conocidoreferido como fast
Equipo del entrenamiento EMS de
XBody en uso por los centros de
electrofitness distribuido por fast
Capacitacioacuten de los entrenadores
no tan exigente como en Espantildea la
que es clave del ldquoconcepto fastrdquo
MANDU Marca establecida en muchos
paiacuteses
DisentildeoMANDU Micro Studio
La tecnologiacutea alemana ndash miha-
bodytec
Otros servicios MANDU
Nutrition Corporate On Demand
Servicio maacutes barato del mercado
Deacutebil estrategia de marketing (Se
queda con un solo local en uacuteltimos
4 antildeos de su existencia en Chile)
electro-body
center
Respaldo de la marca espantildeola
Presencia en 7 paiacuteses ademaacutes de
Chile
Nuevo entrante (participante tardiacuteo
en mercado chileno)
FitClub Servicio maacutes barato del mercado
Presencia Regional (3 locales en
Santiago y uno en Concepcioacuten)
Sin respaldo de una marca
establecida
Equipo no de la uacuteltima generacioacuten
FitBodyiMotion La tecnologiacutea alemana ndash miha-
bodytec
Formato inalaacutembrico iMotion
Los 13 Centro FitBody no llevan
nombre de FitBody y tienen
distintos nombres No tienen
respaldo de una marca ni una
imagen corporativa
Flujos limitadosrestringidos
Amenaza de la compra de equipos
baratos de EMS por internet o
importados
X-Fit Respaldo de la marca espantildeola Participante tardiacuteo en mercado
e-fitness Respaldo de la marca E-Fit
Distribuidor local del equipo EMS
E-Fit
Deacutebil estrategia de marketing (Se
queda con un solo local en uacuteltimos
3 antildeos)
xx
Anexo X Industria de fitness en Chile
La industria de fitness en Chile ha crecido junto con el boom que hay entre los chilenos
por realizar actividad fiacutesica y se estima que seguiraacute creciendo con fuerza en los proacuteximos
antildeos Hoy hay alternativas para todos los gustos y bolsillos con ofertas entre $14990 y
maacutes de $120 mil mensuales La industria de los gimnasios se ha especializado y
diversificado en los uacuteltimos antildeos en liacutenea con el boom por la actividad fiacutesica de los
chilenos la oferta es hoy por hoy para todos los gustos y bolsillos Las opciones van
desde establecimientos que soacutelo ofrecen acondicionamiento fiacutesico con maacutequinas sin
clases de ninguacuten tipo hasta sofisticados centros de entrenamiento que incluso incorporan
hasta una completa peluqueriacutea Lo claro es que los chilenos estaacuten haciendo maacutes actividad
fiacutesica y los inversionistas han dado cuenta de aquello con la apertura de nuevos recintos
maacutes especializados
Seguacuten la Encuesta Mundial de Tendencias Fitness que realiza el Colegio Americano de
Medicina del Deporte y es publicada cada antildeo por la revista Health amp Fitness Journal
entrenamiento de auto cargas ejercicios breves de alta intensidad y levantamiento de
pesas habiacutea lo maacutes solicitado en los gimnasios en el 2015 Seguacuten la encuesta el principal
intereacutes era en ejercicios donde se trabaja con el peso del cuerpo como las sentadillas
estocadas flexiones y saltos de rana y es lo que ocupa el ldquomeacutetodo fastrdquo efectivamente
En segundo lugar el estudio clasifica a los entrenamientos intervaacutelicos de alta intensidad
(HIIT) que implica pequentildeos tiempos de ejercicios realizado a alta intensidad seguido de
un periodo de descanso Los HIIT generalmente se realizan en menos de 30 minutos Sus
cortas duraciones los hacen maacutes atractivos ya que la gente cada vez dispone de menos
tiempo La demanda por este tipo de entrenamiento ha hecho un negocio atractivo por lo
que la competencia es cada vez mayor Asiacute mismo el entrenamiento de fuerza con pesas
y los programas de entrenadores personales hacen parte de las cinco principales
tendencias Algunos entrenamientos fiacutesicos que aparecieron en antildeos anteriores y tuvieron
un gran auge en poco tiempo sorprenden en esta encuesta al quedar por fuera del top
20 Tal es el caso de Zumba (mezcla de danza y entrenamiento) Spinning (bicicletas
estaacuteticas) y Pilates (combinacioacuten de entrenamiento fiacutesico y mental) Seguacuten el informe
este tipo de programas nunca fueron tendencias sino ldquomodasrdquo que son difiacuteciles de
identificarlas hasta cuando pierden su vigencia Otras tendencias que completan el Top 10
son ejercicio y peacuterdida de peso yoga programas fitness para adultos mayores replica de
actividades fiacutesicas reales en gimnasios y entrenamientos personales grupales
xxi
Seguacuten la Encuesta de Calidad de Vida y Salud18 maacutes del 70 de la poblacioacuten chilena no
participa en ninguacuten tipo de actividad fiacutesica y un 90 ejerce menos de 30 minutos tres
veces a la semana La Encuesta Nacional de Salud (ENS)19 reveloacute que el 39 de las
personas mayores de 15 antildeos en Chile tienen sobrepeso y 300000 sufren de obesidad
moacuterbida
18 II Encuesta de Calidad de Vida y Salud Chile 2006 Ministerio de Salud Gobierno de Chile wwwcrececontigogobclwp-contentuploads201306ENCAVI-2006pdf 19 Encuesta Nacional de Salud ENS Chile 2009-2010 Ministerio de Salud Gobierno de Chile webminsalclportalurlitembcb03d7bc28b64dfe040010165012d23pdf
xxii
Anexo XI Modelo Canvas para la Oficina Central
Socios Clave
XBody proveedor de
equipamiento con tecnologiacutea
EMS
Servicio Nacional de
Consumidor (Sernac)
Actividades Clave
Buscar nuevos socios que
quieran invertir en la franquicia
Apertura de nuevos centros
Asegurar implementacioacuten del
ldquoconcepto fastrdquo
Capacitacioacuten en el ldquomeacutetodo
fastrdquo de los entrenadores
Monitorio central de nuacutemeros
de sesiones a traveacutes de la
paacutegina web con agenda de las
sesiones para la cobranza de
royalty mensual
Reparacioacuten y reemplazo de
los equipos y accesorios
Cobranza de royalty mensual
Marketing Corporativo del
ldquoconcepto fastrdquo
Propuesta de Valor
Administracioacuten de la franquicia
Implementacioacuten del ldquoconcento
fastrdquo
Aseguramiento del ldquomeacutetodo
fastrdquo
Centralizar la administracioacuten
General economiacuteas de escala
Crecimiento de la franquicia
Apertura de nuevos centros
Rentabilizar la franquicia
Relacioacuten con Clientes
Presentacioacuten personal
Reunionesjuntas con
inversores
Expo o feria de Salud o
Actividad fiacutesica y Deporte
Redes Sociales como
Facebook Twitter Google+
Paacutegina Web
Segmentos de Clientes
Inversionistas fondos de
inversioacuten family officces con
pasioacuten por yo intereacutes en el
negocio de fitness
Recursos Clave
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo
La reputacioacuten de fast ndash el
concepto de electrofitness es
sinoacutenimo con fast en Chile
Innovacioacuten en colaboracioacuten
con las universidades
Canales
Paacutegina web redes sociales
presentaciones directas para
invitar nuevos franquiciados
Estructura de Costos
Costos Fijos
Adquisicioacuten de los Equipos EMS desde
XBody
Sueldo de staff
Arriendo de la oficina
Teleacutefono e internet Luz Agua
Limpieza
Servicio de agua potable (bidones)
Publicidad corporativa o acciones
puntuales
Costos Variables
Pago por horas extras yo personal de
reemplazo
Adquisicioacuten de los repuestos de las
maacutequinas yo servicio teacutecnico desde
XBody
Contingencia
Fuente de Ingresos
Canon de entrada para la franquicia $6MM
Royalty mensual de la franquicia Maacuteximo $15MMmes
Comisiones de la venta de los equipos de la marca XBody
2 de los Ingresos por local para marketing
xxiii
Anexo XII Modelo Canvas para Centro fast
Socios Clave
Entrenadores
Empresas puacuteblicas y privadas
Servicio Nacional de
Consumidor (Sernac)
Actividades Clave
Entrenamiento EMS
Publicidad local
Asociacioacuten con las empresas
cerca del centro
Propuesta de Valor
Una alternativa a los meacutetodos
tradicionales de entrenamiento
logrando los distintos objetivos -
en tan soacutelo 20 minutos a la
semana utilizando la tecnologiacutea
EMS con sistemas de
entrenamiento personalizados y
exclusivos de fast ndash ldquomeacutetodo
fastrdquo ndash por los entrenadores
personales kinesioacutelogos que
han realizado y superado la
capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del
ldquomeacutetodo fastrdquo
Relacioacuten con Clientes
Asistencia personalizada
Seguimiento de avance
Redes Sociales como
Facebook Twitter Google+
Paacutegina Web
Tips de buenas praacutecticas
salud y cuidado personal
Segmentos de Clientes
Oficinistas yo personas
ocupadas de estrato social
medio-alto
Personas que disponen de
poco tiempo para asistir a un
gimnasio o les acomoda pasar
a entrenar antes entre o
despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el
estado fiacutesico la salud que
necesita un servicio
personalizado
Recursos Clave
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo
Disentildeo del centro
Equipo EMS y Biotrajes
Personales clave -
kinesioacutelogos capacitados en el
ldquomeacutetodo fastrdquo
Equipos de entrenamiento
Canales
Local ndash centro fast ndash con una
infraestructura adecuada para
entrega del servicio ndash
entrenamiento utilizando el
ldquomeacutetodo fastrdquo
Estructura de Costos
Costos Fijos
Adquisicioacuten de la maacutequinas y
accesorios
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores y
auxiliar
Teleacutefono e internet Luz Agua
Limpieza
Publicidad local o acciones puntuales
Gastos no operacionalesimpredecibles
Seguros
Servicio de agua (bidones)
Contingencias devoluciones de clientes
Costos no operacionalesimpredecibles
Transbank
Costos Variables
Pago por horas extras yo personal de
reemplazo
Mantencioacuten de local contingencia
Pago por concepto de marketing
Contribuciones servicios
administrativos y financieros a la
Oficina Central
Fuente de Ingresos
Cuota del Plan de entrenamiento EMS pagado por los clientes
xxiv
Anexo XIII Modelo de negocio
El modelo de negocios fast ha sido modelado mediante la metodologiacutea del ldquoBusiness
Model Canvasrdquo20 (de aquiacute en adelante Modelo Canvas Anexo XI y Anexo XII para la
Oficina Central y el centro fast respectivamente) lo que incluye los siguientes
componentes
Segmento(s) de clientes-usuarios
Oficina Central
Son los potenciales inversionistas para expansioacuten de fast en Chile Se componen tanto
por las personas fiacutesicas como personas juriacutedicas que buscan franquicias con gran
potencial y tienen una mayor capacidad econoacutemica y financiera asiacute se tratan de las
empresas con capital suficiente para realizar inversiones de mayor tamantildeo No presentan
un intereacutes especial en las franquicias sino en cualquier tipo de inversioacuten que presente
altas probabilidades de rentabilidad y cierta seguridad El crecimiento raacutepido de fast en
los uacuteltimos 3 antildeos desde apertura de su primer local en 2014 con 8 locales a agosto de
2016 les da una probabilidad alta de rentabilidad y seguridad que buscan
Aunque fast tendraacute sus propios centros algunos de los centros seraacuten operados por los
franquiciados cuales operaran bajo un contrato tipo franquicia con licencia de fast Los
potenciales operadores de estos centros seraacuten aquellos fondos de inversioacuten family offices
e inversionistas con pasioacuten yo intereacutes en el negocio de fitness
Centro fast
Se han identificado un microsegmento de la poblacioacuten con la necesidad de una alternativa
a los meacutetodos convencionales de entrenamiento debido a la carencia de tiempo de la
sociedad moderna El perfil de clientes-usuarios es identificado como los siguientes
segmentos de la poblacioacuten
Oficinistas yo personas ocupadas de estrato social medio-alto
Personas que disponen de poco tiempo para asistir a un gimnasio tradicional y que
preferentemente les acomoda pasar a entrenar antes entre o despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el estado fiacutesico la salud y servicio personalizado
20 Osterwalder A Pigneur Y (2010) Business Model Generation Hoboken John Wiley amp Sons Inc 288 p
xxv
Considerando los anteriores el puacuteblico objetivo de fast es toda la poblacioacuten activa las
cuales corresponden a todas aquellas personas comprendidas entre los 16 y los 81 antildeos
independiente de sus objetivos deportivos esteacuteticos o de salud en general que tengan los
recursos necesarios para contratar los servicios fast por lo que se enfocan en los
niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3
Propuesta de valor
Oficina Central
Para las inversionistas fast ofrece alta probabilidad de rentabilidad y cierta seguridad
debido a su crecimiento raacutepido en los uacuteltimos 4 antildeos desde apertura de su primer local en
2014 y actualmente cuenta con 8 locales operativos que representa una oportunidad para
ser parte del crecimiento de fast y rentabilizar sus inversiones Para los inversionistas
fast ofrece una rentabilidad que permite un retorno de la inversioacuten en 3 antildeos con una
inversioacuten inicial de aproximadamente 63 millones que incorpora la capacitacioacuten de los
entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo y acondicionamiento de los locales seguacuten las
exigencias de la franquicia y un soporte continuacuteo en sus operaciones
Centro fast
Debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico de la poblacioacuten y la carencia
de tiempo de la sociedad moderna es que se evidencia la necesidad de una alternativa a
los meacutetodos convencionales de entrenamiento garantizando el logro de los distintos
objetivos - en tan soacutelo 20 minutos a la semana Se utiliza ldquoelectroestimulacioacuten muscular
integral activardquo basado a la tecnologiacutea EMS (Siglas en ingleacutes de electroestimulacioacuten
muscular ver Anexo II) con sistemas de entrenamiento propios personalizados y
exclusivos de fast ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash adaptados a las caracteriacutesticas de cada cliente e
implementados por entrenadores personales los cuales son kinesioacutelogos que han
realizado y superado la capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo fastrdquo
Canales de distribucioacuten
Oficina Central
fast ofrece su franquicia a traveacutes de su paacutegina web redes sociales como Facebook
Twitter Google+ etc seguido por reunioacuten con los potenciales inversores
xxvi
Centro fast
El canal de distribucioacuten es directo es el centro mismo donde los entrenadores entregaraacuten
el servicio de electrofitness utilizando el ldquomeacutetodo fastrdquo
Relaciones con los clientes
Oficina Central
fast mantendraacute relacioacuten con los inversionistas y franquiciados de mediante reuniones
personalizadas videoconferencias y mails con presentaciones de las nuevas propuestas y
resultados de la franquicia expo o feria de salud o actividad fiacutesica y deporte paacutegina web
redes sociales como Facebook Twitter Google+ etc
Centro fast
Una parte de la relacioacuten con los clientes seraacute mediante la asistencia personalizada de los
entrenadores con los clientes basados en entrenamiento EMS entendiendo bien sus
requisitos y expectativas ademaacutes dar los consejos en alimentacioacuten y realizar seguimiento
del avance de su entrenamiento Tambieacuten se consideran los canales de redes Sociales
como Facebook Twitter Google+ para mantener una relacioacuten dinaacutemica con los clientes
que estaraacuten vinculados a la paacutegina Web de fast en donde se publicaraacuten noticias e
informacioacuten relevante del entrenamiento EMS tips de buenas praacutecticas salud y cuidado
personal para generar asiacute una comunidad Todo esto permitiraacute mayor fidelizacioacuten y
motivacioacuten para los potenciales clientes
Fuente de ingresos
Flujos de Ingresos de la Oficina Central
La Oficina Central por otro lado tendraacute sus ingresos desde los centros por canon de
entrada ($6MM) aporte para marketing inicial para respectivos centros ($1MM) venta de
los equipos de entrenamiento EMS ($24MM para los electroestimuladores biotrajes y sus
accesorios) de la marca XBody royalty mensual (maacuteximo $15MMmes por cada centro)
Flujos de Ingresos del Centro fast
Como los clientes son el centro del negocio la principal fuente de ingreso que un centro
tendraacute es por medio de las cuotas de suscripcioacuten de planes de entrenamiento (Tabla 12)
xxvii
Tabla 12 Planes y tarifa del servicio fast
Valor Sesioacuten Individual $ 32500
Plan Semestral Cuota Mensual
1 Diacutea semana $72000
2 Diacuteas semana $136000
Recursos claves
Recursos claves tangibles
El establecimiento centro fast que contaraacute con una infraestructura adecuada
Recursos claves intangibles
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo desarrollado por fast
La reputacioacuten de fast el concepto de electrofitness es sinoacutenimo con fast en Chile
Innovacioacuten constante con I+D en colaboracioacuten con la Universidad Europea de Madrid la
Universidad Complutense de Madrid y la Universidad Estatal de San Diego (EEUU)
Actividades claves
Actividades claves de la Oficina Central
Las actividades claves de la Oficina Central seraacuten buscar nuevos socios para expandir la
franquicia y con ello abrir nuevos locales asegurando la implementacioacuten del ldquoconcepto
fastrdquo en su totalidad la capacitacioacuten en entrenamiento del ldquomeacutetodo fastrdquo monitorio
central de equipos EMS (nuacutemeros de sesiones fallas etc) reparacioacuten y reemplazo de
equipos asegurar disponibilidad de repuestos monitoreo control y gestioacuten de la
franquicia mediante la cobranza de royalty marketing y publicidad del ldquoconcepto fastrdquo
Una plataforma computacional en la Oficina Central seraacute instalada para controlar los
avances de los clientes y desempentildeos de los centros de la franquicia en Chile Para la
administracioacuten de datos por ejemplo de nuacutemero de sesiones por cada centro contratos
contabilidad diaria etc y por otro lado enviacuteo de los avisos publicitarios e informacioacuten
relevante y recepcioacuten de reclamos
Actividades claves de los Centros fast
La actividad clave del centro es entrenamiento de los clientes de acuerdo a sus
necesidades reserva de sesiones viacutea online por la paacutegina web para conocer la
xxviii
disponibilidad de hora de los centros fast para realizar el plan de entrenamiento seguacuten
la necesidad de cada cliente (Anexo IV)
Asociaciones claves
Oficina Central
Como asociacioacuten clave para fast se contaraacute con alianza estrateacutegica con XBody el
proveedor de las maacutequinas y biotrajes con la tecnologiacutea EMS los socios inversionistas
Ademaacutes fast mantendraacute relacioacuten cordial con empresas puacuteblicas y privadas entidades
como Instituto Nacional del Deporte las municipalidades donde se operan y el Ministerio
del Deporte
Centro fast
Ademaacutes de mantener una relacioacuten de confianza con los clientes los centros fast
tendraacuten convenio con empresas puacuteblicas y privadas cercanas a su ubicacioacuten Trabajaraacute
junto con la municipalidad de la comuna para incentivar la integracioacuten del ejercicio fiacutesico
Estructura de costos
Tabla 13 Estructura de Costos para la Oficina Central y Centro fast
Oficina Central Centro fast
Costos Fijos
Importacioacuten de los equipos EMS desde
XBody
Sueldo de staff
Arriendo de la oficina
Teleacutefono e internet Luz Agua Limpieza
Publicidad corporativa o acciones puntuales
Mantencioacuten paacutegina web
Programa de gestioacuten
Contabilidad
Seguros
agua potable (bidones)
Costos Variables
Pago por horas extras yo a personal de
reemplazo
Adquisicioacuten de los repuestos de las maacutequinas
yo servicio teacutecnico desde XBody
Costos Fijos
Adquisicioacuten de la maacutequinas y accesorios
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores y auxiliar
Teleacutefono e internet Luz Agua Limpieza
Publicidad local o acciones puntuales
Servicio de agua (bidones)
Contingencias devoluciones de clientes
Transbank
Costos Variables
Pago por horas extras yo a personal de
reemplazo
Mantencioacuten de local contingencia
Anexo XIV Los estimuladores de la marca XBody distribuidos por fast
xxix
fast es distribuidor oficial de los equipos de entrenamiento incluido los
electroestimuladores de los siguientes tipos con los biotrajes y los accesorios
Unidad ldquoNewaverdquo
unidad de suelo
Unidad ldquoFlowrrdquo
unidades
trabajo equipo o individualizado
Unidad ldquoPortrdquo
unidad transportable a domicilio
Unidad ldquoWallrdquo
unidad de pared
Anexo XV El ldquomeacutetodo fastrdquo
xxx
Ilustracioacuten 4 Una sesioacuten de entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo
(Fuente fast)
xxxi
Anexo XVI El ldquoconcepto fastrdquo
Ilustracioacuten 5 El ldquoconcepto fastrdquo ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles coacutemo se utilizardquo
(Fuente fast)
xxxii
Anexo XVII El ldquocentro fastrdquo
Ilustracioacuten 6 Disentildeo del local de fast ndash ldquocentro fastrdquo - en un expo en Espantildea
(Fuente fast)
xxxiii
Anexo XVIII Acondicionamiento de local para un centro fast en Elda (Espantildea)
Fuente fast
Ilustracioacuten 7 Zona de entrenamiento
Ilustracioacuten 8 Zona de entrenamiento
xxxiv
Ilustracioacuten 9 Zona de entrenamiento
Ilustracioacuten 10 Zona de entrenamiento
xxxv
Ilustracioacuten 11 Zona de descanso
Ilustracioacuten 12 Zona de vestuarios individuales
xxxvi
Ilustracioacuten 13 Aacuterea de aseo
Ilustracioacuten 14 Local listo para servir como un centro fast
xxxvii
Anexo XIX Las herramientas del marketing digital para fast
Display Son los formatos de publicidad graacutefica que se encuentran en las paacuteginas web por
su contraposicioacuten a un ldquoSearchrdquo (Buacutesqueda enlaces patrocinados por las palabras claves) y
a los clasificados Seguacuten la IAB21 existen tres tipos (i) Integrados los que tienen una
posicioacuten fija en la paacutegina web (ii) Expandibles los que tienen capacidad de ganar pantalla
mediante un segundo formato denominado panel cuyo tamantildeo direccioacuten de expansioacuten y
ejecucioacuten (rollover y click) vendraacute determinado por el soporte Todos los paneles deben llevar
un aspa de cierre y (iii) Flotantes los que no tienen una posicioacuten fija en la paacutegina web
Email El email marketing es una herramienta eficaz raacutepida y econoacutemica para realizar
campantildeas publicitarias directamente a traveacutes de correo electroacutenico En general el uso del
correo electroacutenico es el medio idoacuteneo para realizar cualquier tipo de accioacuten de marketing one
to one Se enviacutean mensajes de correo electroacutenico a usuarios que han solicitado informacioacuten
sobre productos servicios promociones etc del anunciante fast utilizaraacute email marketing
con dos finalidades
Captacioacuten de nuevos clientes Trataraacute de adquirir nuevos clientes a traveacutes de listas de
personas del puacuteblico objetivo de fast mediante el alquiler de listas externas (no
pertenecientes al fast)
Retencioacuten de los clientes ya adquiridos Trataraacute de retener a los clientes
anteriormente adquiridos mediante programas de fidelizacioacuten
El correo electroacutenico es el canal de marketing maacutes potente y eficaz que ha existido hasta el
diacutea de hoy debido a que es personal y 100 personalizable interactivo lo maacutes utilizado de
Internet econoacutemico solicitado y totalmente medible
fast consideraraacute los muacuteltiples factores que son decisivos para tener eacutexito en una campantildea
de email marketing los que pueden ser resumidos en diez puntos baacutesicos seguacuten Splio22
empresa especialista en email marketing Aunque algunos puedan parecer muy obvios
muchas empresas no los cumplen y sus estrategias de email marketing no llegan a ser 100
efectivas o directamente fracasan Ademaacutes la cambiante realidad en cuanto a tecnologiacutea y
haacutebitos de los usuarios obliga fast a estar adaptaacutendonos constantemente y esta tarea es
mucho maacutes faacutecil si se tienen muy claros estos diez mandamientos del email marketing
21 Interactive Advertising Bureau (IAB) wwwiabspainnetformatos 22 Las 10 reglas de oro del email marketing wwwmarketingdirectocomdigital-generale-mail-marketinglas-10-reglas-de-oro-del-email-marketing
xxxviii
1 No enviacutees emails a personas que no los esperan
2 Manteacuten tu base de datos limpia y saneada
3 Trata a tus usuarios como clientes y no como simples direcciones de email
4 Identifiacutecate siempre de forma clara
5 Controla continuamente los resultados de tus campantildeas
6 Analiza el comportamiento de tu BBDD y adapta tu estrategia
7 Cuida el disentildeo de tu email
8 Innova sorprende e intenta no aburrir
9 Piensa en moacutevil
10 Trabaja con un partner tecnoloacutegico fiable y profesional
Una base de datos cambia continuamente y por ello fast identificaraacute raacutepidamente estos
cambios y adaptar su estrategia analizado y entendiendo las estadiacutesticas que proporcionan
las plataformas de enviacuteo de email marketing como EmailForge Permitiraacute fast saber en
adelante las necesidades de sus usuarios con eficaz de email marketing Lo que fast
puede medir de email marketing son
Enviacuteos
Entregas
Rebotes
Aperturas
Clicks
Viralidad
Post-click (consultas registros etc)
Para ello es esencial que fast saca el maacuteximo partido de esta informacioacuten y sigue
mejorando su estrategia
SEM Marketing en motores de buacutesqueda (Search Engine Marketing) lo que consiste en
pagar por aparecer en posiciones destacadas por palabras clave en las paacuteginas de
resultados de buscadores
SEO Optimizacioacuten en motores de buacutesqueda (Search Engine Optimizacioacuten) lo que es un
proceso de trabajo que tiene por objeto conseguir un lugar destacado para una paacutegina web
dentro de los resultados naturales u orgaacutenicos de un buscador Este proceso implica
acciones tanto en la propia paacutegina web como acciones externas a la misma para conseguir
xxxix
un mejor posicionamiento fast optimizaraacute la web para conseguir esa posicioacuten y aumentar
el traacutefico hacia su sitio web usando los siguientes trucos La primera decisioacuten y la maacutes
importante es el nombre del dominio paraqueacute la buacutesqueda coincida con el dominio elegido
El sitio web de fast wwwfastfitnesscl cumple con los requisitos de un url (direccioacuten web)
amigable que facilita al buscador informacioacuten acerca de lo que contienen Asiacute mismo el tiacutetulo
de cada una de las paacuteginas del sitio web de fast contiene una informacioacuten concreta es
importante que el buscador lo sepa Los tiacutetulos de cada paacutegina estaraacuten bien recogidos en el
buscador con el objetivo de ayudar al usuario a encontrar lo que busca fast siempre
aseguraraacute que tiempo de carga es instante porque si sitio web de fast tarda mucho en
cargarse Google penalizaraacute su posicionamiento Por este fine fast utilizaraacute un buen
servidor simplificara al maacuteximo posible su sitio web reduciraacute el peso de las imaacutegenes y
ocupara un miacutenimo del flash o video elegiraacute bien las palabras claves (keywords) e incluyera
en sus paacuteginas
Afiliacioacuten El marketing de afiliacioacuten estaacute especializado en la obtencioacuten de resultados que
engloba todas aquellas relaciones comerciales en las que un comerciante (tienda online o
anunciante) promociona sus servicios o productos mediante anuncios y un afiliado
(normalmente una paacutegina web) inserta esos anuncios y promociones fast ocuparaacute esta
herramienta no soacutelo para traer los clientes potenciales tantos los franquiciados como los
usuarios del centro pero generar ingresos extras (Ilustracioacuten 15)
Ilustracioacuten 15 Marketing de afiliados
(Fuente Interactive Advertising Bureau23)
23 Hangout Latino iquestQueacute es el Marketing de Afiliacioacuten hangoutlatinocomque-es-el-marketing-de-afiliacion
xl
Si un usuario visita una paacutegina web de un afiliado de fast y es impactado por una
promocioacuten de fast tiene la posibilidad de hacer clic en el banner y realizar una accioacuten
determinada en el sitio de fast (por lo general un contrato del plan de entrenamiento o
tomar una sesioacuten de prueba) El afiliado recibe el pago de una comisioacuten por esta accioacuten
Seguacuten el documento de las ldquoBuenas praacutecticas en Marketing de Afiliacioacutenrdquo24 la transparencia
en las siguientes aacutereas se considera imprescindible en un programa de afiliacioacuten la que
exigiraacute fast
Condiciones de remuneracioacuten de los afiliados establecer con exactitud las
condiciones por las que seraacuten (y no seraacuten) remunerados los afiliados lo cual significa
definir las acciones vaacutelidas y los costes que han de quedar excluidos
Duplicaciones para evitarlas es preciso definir de forma inequiacutevoca los posibles
canales que pueden derivar clientes y la propia loacutegica del sistema
Tipologiacuteas de afiliados identificar a los potenciales afiliados que mejor pueden
promover un producto o marca
Plazos los afiliados deben conocer con antelacioacuten suficiente cualquier cambio que
pudiera alterar los teacuterminos de su colaboracioacuten para poder respetarlos
Este modelo de coste por accioacuten (CPA) que ocuparaacute fast define y diferencia al marketing
de afiliacioacuten con respecto a otra tipologiacutea de canales Tiene las siguientes modalidades del
pago
CPM Coste por mil impresiones
CPC Coste por click
CPL Coste por lead cupoacuten
CPA Coste por ventaadquisicioacuten
Los resultados de seraacuten medidos por los siguientes (Tabla 14) en funcioacuten de la estrategia
Tabla 14 Los medidores de los resultados de la afiliacioacuten
Coste por impacto (CPM) Branding
Coste por visita (CPC) Traacutefico
Coste por lead (CPL) Solicitudes
Coste de adquisicioacuten (CPA) Ventas
Margen (ROI) Rentabilidad
24 Interactive Advertising Bureau (IAB) Buenas praacutecticas en Marketing de Afiliacioacuten wwwiabspainnetnoticiasel-marketing-de-afiliacion-una-parte-del-marketing-online-especializada-en-la-obtencion-de-resultados
xli
Mobile Mobile Marketing es el uso de las tecnologiacuteas moacuteviles para soluciones de marketing
y ventas mobile advertising SMS MMS Desarrollo de Apps venta de contenidos etc
Mobile Advertising es publicidad en las paacuteginas web yo wap para moacuteviles tantos anuncios
graacuteficos en web y aplicaciones (display) como enlaces patrocinados en buscadores (search)
y no incluye otras formas de marketing tales como SMS y MMS Ventajas de acceso a
internet desde el moacutevil son
Disponibilidad en cualquier momento y lugar
Inmediatez no hay que encenderlo
Comodidad praacutectico manejable (tamantildeo reducido sin cables)
Coacutedigos QR o (Quick Response Code) es un moacutedulo para almacenar informacioacuten en una
matriz de puntos o un coacutedigo de barras bidimensional creado por la compantildeiacutea japonesa
Denso Wave subsidiaria de Toyota en 1994 Se caracteriza por los tres cuadrados que se
encuentran en las esquinas y que permiten detectar la posicioacuten del coacutedigo al lector fast
ocuparaacute el coacutedigo QR que tiene facilidad del uso e instantaneidad para facilitar sus clientes
potenciales llegar a su sitio web
NFC (Near field communication) es una tecnologiacutea de comunicacioacuten inalaacutembrica de corto
alcance y alta frecuencia que permite el intercambio de datos entre dispositivos que se
ocupa a integrar tarjeta de creacutedito y moacutevil en un soacutelo dispositivo Aunque por el momento
tiene pocos servicios y poca penetracioacuten en Chile y necesita maacutes desarrollo tecnoloacutegico en
futuro puede ser una herramienta importante para fast
Geolocalizacioacuten es localizacioacuten de los usuarios utilizando una direccioacuten IP o las
coordenadas GPS Se usa en publicidad para mostrar solo informacioacuten a los usuarios
localizados en determinado aacutembito geograacutefico Es una herramienta uacutetil que ocuparan los
centros fast para llegar a los clientes en el comunas donde estaacuten ubicados
Social Media fast conseguiraacute las redes sociales en funcioacuten de los objetivos de su plan de
marketing para
Posicionamiento de la marca
Conocer sus clientes sus experiencias y expectativas
Testar nuevos planes
Atencioacuten al cliente
Realizar promociones exclusivas ofertas
xlii
Los usuarios de redes sociales ya no se limitan a recibir la informacioacuten ahora tambieacuten son
generadores de contenido noticias de actualidad ideas opiniones recomendaciones
valoraciones lo que dice la comunidad no es pasiva es activa fast aprovecharaacute a
canalizar ese contenido resuelto por el activismo de las personas en redes sociales en forma
de blog fotos en Instagram Pinterest Tumblr etc para que ayude a construir en torno a la
marca fast y comunidad ideas de mejoras nuevos planes usabilidad experiencia
procesos de contratacioacuten etc (Ilustracioacuten 16)
Ilustracioacuten 16 Involucrando los clientesseguidores en las redes sociales
fast tiene que hacerles sentir especiales con las ofertas importantes y exclusivas para los
miembros de sus seguidores en las Redes Sociales porque es el principal motivo por el que
le siguen Considerando que las redes sociales son un canal abierto a todo el mundo es
muy importante para fast atender de manera correcta a sus clientesseguidores fast
incentivaraacute los usuariosseguidores activos con regalos relacionados a la marca y ldquoconcepto
fastrdquo Porque es importante alimentar el sentimiento de pertenencia a la comunidad como
mi marca es tu marca fast va a participar al usuario de todos los eventos avances y
logros conseguidos comprometiendo los siguientes valores
Autenticidad
Positivismo
Practicidad
Joie de Vivre
Usabilidad Usabilidad refieres al grado de eficacia eficiencia y satisfaccioacuten con la que
usuarios especiacuteficos pueden lograr objetivos especiacuteficos en contextos de uso especiacuteficosrdquo y
es distinto a la accesibilidad o experiencia de usuario25 Asiacute la usabilidad de sitio web de
fast puede medirse en
25 ldquoLa usabilidad es una condicioacuten necesaria pero no suficiente para ofrecer una buena accesibilidad El concepto de accesibilidad es maacutes amplio cuando hablamos de usabilidad nos estamos restringiendo a un usuario de la audiencia objetivo del sitio y cuando hablamos de accesibilidad nos estamos refiriendo al maacuteximo rango posible de usuarios incluyendo a personas con discapacidad En muchas ocasiones se asocia tambieacuten el concepto de experiencia del usuario con Usabilidad La experiencia del usuario es un concepto mucho maacutes amplio que usabilidad podemos decir que la Experiencia del usuario engloba a la Usabilidadrdquo Fuente Hassan Y Martiacuten-Fernaacutendez FJ amp Iazza G (2004) Disentildeo Web Centrado en el Usuario Usabilidad y Arquitectura de la Informacioacuten [en liacutenea] Hipertextnet nuacutem 2 2004 wwwupfeduhipertextnetnumero-2diseno_webhtml
xliii
Facilidad con que un usuario puede aprender sitio web o app de fast
Eficiencia de uso del sistema
Capacidad de la web de ser recordado por el usuario (memorabilidad)
Pocos errores y ninguno catastroacutefico
Satisfaccioacuten subjetiva (que depende de cada usuario)
fast intentaraacute a lograr esto haciendo los siguientes
Claridad de propoacutesito y de objetivos con su sitio web comunicando de manera
inmediata
Visibilidad y orientacioacuten inmediata facilitando los usuarios del sitio web de fast
estar informados en todo momento en la web
Adecuacioacuten al mundo y los objetos mentales del usuario loacutegica de la informacioacuten con
sitio web adaptado al mundo real de los usuarios su lenguaje conocimientos etc
Reconocimiento maacutes que memoria con sitio web basado en reconocimiento maacutes que
en recuerdo para permitir al usuario interactuar con la web de manera faacutecil y
productiva
Control y libertad del usuario con la paacutegina web depositando el control en el usuario
Consistencia y Estaacutendares asegurando que la paacutegina es consistente internamente y
con los estaacutendares externos
Prevencioacuten de errores gracias a un disentildeo adecuado con el disentildeo del sitio web
anticipando los errores de los usuarios antes de que se cometan
Flexibilidad y eficiencia de uso con la paacutegina web facilitando y optimizando el acceso
de los usuarios sean cuales sean sus caracteriacutesticas
Informacioacuten y disentildeo minimalista evitando toda la informacioacuten o graacutefico irrelevante y
soacutelo incluye la informacioacuten necesaria en el sitio web
Eficacia de los mensajes de error con los mensajes de error ayudando a solucionar
el problema no solo informaacutendolos
Ayuda online disponible en el sitio web adaptado a las necesidades de los usuarios
Teacutecnicas eCommerce E-Commerce refiere al aacutembito del negocio electroacutenico que se centra
especiacuteficamente en transacciones realizadas por Internet fast ofreceraacute opcioacuten de contratar
un plan de entrenamiento o su renovacioacuten por internet
Analiacutetica fast estudiaraacute las actividades dentro de su sitio web con eacutenfasis en el
xliv
comportamiento del usuario para los siguientes
1deg Definir queacute quiero medir (KPls)
2deg Recopilar informacioacuten
3deg Analizar la informacioacuten recopilada
4deg Toma de decisiones
5deg Ejecutar acciones de optimizacioacuten en el sitio web
fast seguiraacute la ldquoRegla del 1090rdquo26 es decir invertiraacute el 10 de su presupuesto de analiacutetica
del marketing digital en las herramientas de medicioacuten y anaacutelisis y el 90 en la gente capaz
de analizar los datos que ofrecen las herramientas
Las tareas ciacuteclicas
Definir KPls Definir los objetivos de negocio y aplicarles un valor a traveacutes de los KPls
o indicadores de rendimiento visitas paacuteginas vistas CTR leads
Medir KPls
o Herramientas de Analiacutetica Web Google Analytics Omniture Weborama
o Herramientas paralelas Google Trends Adwords
Intervenir SEO SEM Social Media Performance Marketing
fast ocuparaacute la analiacutetica para mejorar el nivel de servicio medir el impacto de las
campantildeas realizadas reducir costes en acciones de PR y sobretodo conocer mejor a los
consumidores
26 The 10 90 Rule for Magnificent Web Analytics Success ndash Avinash Kaushik
wwwkaushiknetavinashthe-10-90-rule-for-magnificient-web-analytics-success
xlv
Anexo XX Principales consultores y abogados en el sector de la franquicia
Franchising Chile - Viacutector Daccarett Riadi
San Sebastiaacuten 2839 Oficina 409
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2986 2904
Celular (56 9) 9318 4684
wwwfranquiciacl
Franchise Quarter - Roberto Calderoacuten
Avenida Irarraacutezaval 2821 Oficina 604
Ntildeuntildeoa Santiago
Celular (56 9) 9609 7818
wwwfranchisequartercom
Marcel R Portmann
Celular (56 9) 8129 1826
Toro Curzat amp Ciacutea
Los Militares 4290 Piso 8
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2445 7400
wwwtyccl
Carey Abogados
Isidora Goyenechea 2800 Piso 43
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2928 2665
wwwcareycl
Garciacutea Parot amp Ciacutea
Avenida Providencia 2019 A Oficina 41
Providencia Santiago
Teleacutefono (56 2) 2232 3484
wwwgarciaparotcl
Anexo XXI Franquicias espantildeolas en Chile
Franquicia Sector
Adolfo Domiacutenguez Moda
Automoacutevil Club de Chile Servicios
CEAC Educacioacuten
Cien Montaditos Gastronomiacutea
Creditaria Servicios
Desigual Moda
Doner Kebab Gastronomiacutea
Equivalenza Comercio
Fast Fitness Servicios
xlvi
Lizarran Gastronomiacutea
Llaollao (Llanum) Gastronomiacutea
Mango Moda
Movistar Servicios
October Moda
Pretty Ballerinas Moda
Publipan Comercio
Saboreateacute y Cafeacute Gastronomiacutea
Spejos Servicios
Springfield Moda
Tailor amp Co Servicios
Telepizza Gastronomiacutea
Tous Moda
xlvii
Anexo XXII Flujo de operacioacuten de la Oficina Central
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
fast (Oficina Central)
Distribuidor local para la marca XBody
Centro fast
Oficina Central
Administracioacuten (Personal
Finanazas TI)
Gestioacuten y Control de los centros fast
Formacioacuten y Capacitacioacuten
Marketing y Publicidad
Administracioacuten de la franquicia
Control de Gestioacuten y Finanzas
Supervisioacuten de los ldquoCentros fastrdquo
Capacitacioacuten en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Planeacioacuten de nuevos ldquoCentros fastrdquo
Marketing del ldquoconcepto fastrdquo
Administracioacuten del ldquoCentro fastrdquo
Sistemas del entrenamiento EMS
Entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo
Personal del ldquoCentro fastrdquo
Atencioacuten al Cliente
Operaciones
Ventas
Inversionistas de la franquicia fast
xlviii
Anexo XXIII Flujo de operacioacuten del centro fast
(Fuente Basado al flujo de operacioacuten del Gimnasio del Valle Rancagua)
xlix
Anexo XXIV Carta Gantt
Como plazos para la habilitacioacuten de la Oficina Central se considera una duracioacuten de 8
semanas la cual se detalla a continuacioacuten (Ilustracioacuten 17)
Ilustracioacuten 17 Carta Gantt Oficina Central
(Elaboracioacuten Propia)
Como plazos para la habilitacioacuten del centro se considera una duracioacuten de 9 semanas la cual
se detalla a continuacioacuten (Ilustracioacuten 18)
Ilustracioacuten 18 Carta Gantt para apertura del centro fast
(Elaboracioacuten Propia)
Para el caso de la habilitacioacuten de un centro con dimensiones comprendidas entre 60 m2 y
100 m2 con fachada a calle de miacutenimo 5 metros se requiere un tiempo de 9 semanas para
entrar en funcionamiento considerando que la ubicacioacuten del local ya ha sido establecida por
parte del franquiciado en conjunto con la asesoriacutea de la Oficina Central
Tareas Plazo 1 2 3 4 5 6 7 8
Investigacioacuten de mercados complementaria2 semanas
Constitucioacuten de la empresa 1 semana
Ejecucioacuten de las Inversiones 4 semanas
Habilitacioacuten de Oficinas 3 semanas
Reclutamiento y Seleccioacuten del personal 3 semanas
Induccioacuten y capacitacioacuten del personal 1 semana
Preparacioacuten Campantildea de Lanzamiento 2 semanas
Organizacioacuten Administrativa 2 semanas
Inicio de Operaciones 1 semana
Semanas
Tareas Plazo 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Contrato de Franquicia 1 semana
Ejecucioacuten de las Inversiones 4 semanas
Importacioacuten Equipos EMS 5 semanas
Habilitacioacuten Centro Fast 5 semanas
Reclutamiento y Seleccioacuten del personal 3 semanas
Induccioacuten y capacitacioacuten del personal 2 semanas
Preparacioacuten Campantildea de Lanzamiento 2 semanas
Organizacioacuten Administrativa 2 semanas
Inicio de Operaciones 1 semana
Semanas
l
Anexo XXV Incentivos y Compensaciones
Tabla 15 Incentivos y compensaciones para personal del centro fast
Cargo Cantidad Sueldo fijo Sueldo variableIncentivos
Entrenadores 4 (2x2) 350000 Una comisioacuten de $3000 sesioacuten
Auxiliar 1 240000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Tabla 16 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Corta Plazo)
Cargo Cantidad Sueldo fijo Incentivos
Administrador 1 1500000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Profesional Marketing 1 1000000 Maacutes de 4 nuevos centros sueldo adicional
Profesional Venta 1 1000000 Maacutes de 4 nuevos centros sueldo adicional
Master fast 1 1000000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Profesional IT 2 800000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Asistente Oficina 1 500000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
li
Tabla 17 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Mediano-Largo Plazo)
Cargo
Cantidad
Sueldo Antildeo
Liquido Bruto 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Administrador 1 2000000 2540000 30480000 30480000 30480000 30480000 30480000 31089600 31711392 32345620 32992532 33652383
Profesional Marketing 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Profesional Venta 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Master fast 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Profesional IT 2 800000 2032000 24384000 24384000 24384000 24384000 24384000 24871680 25369114 25876496 26394026 26921906
Asistente Oficina 1 500000 635000 7620000 7620000 7620000 7620000 7620000 7772400 7927848 8086405 8248133 8413096
Abogado 1 800000 1016000 12192000 12192000 12192000 12192000 12435840 12684557 12938248 13197013 13460953
Inmobiliario 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Finanzas 2 1200000 3048000 18288000 18288000 36576000 36576000 37307520 38053670 38814744 39591039 40382859
Recursos Humanos 2 1000000 2540000 15240000 15240000 30480000 30480000 31089600 31711392 32345620 32992532 33652383
Operaciones 2 1200000 3048000 18288000 36576000 36576000 37307520 38053670 38814744 39591039 40382859
Total 108204000 169164000 187452000 239268000 239268000 244053360 248934427 253913116 258991378 264171206
Sueldo Bruto = 127 x Sueldo Liquido Reajuste 2 en el sexto antildeo y en adelante
lii
Anexo XXVI Supuestos para el Anaacutelisis Financiero
A modo de sensibilizar las cifras y resultados explicando el proyecto bajo nuacutemeros y una
loacutegica coherente con la propuesta conceptual valor potencial de este plan de negocio ha
sido probado mediante modelos financiero con los siguientes supuestos
La unidad monetaria ocupada es el peso chileno
El horizonte de tiempo para la evaluacioacuten seraacute de 10 antildeos (como cerrando el negocio
en el antildeo 10) recuperando los valores de la reventa de los activos y de recuperacioacuten
de capital de trabajo
Para poder mitigar el efecto inflacioacuten las cifras estaraacuten sujetas a un reajuste anual
seguacuten el Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) ndash que asciende a 2127
Tomando en cuenta la Reforma Tributaria y el inicio de las operaciones de fast
para el antildeo 2017 se considera un impuesto a la renta de 255 para el primer antildeo
27 para los proacuteximos periacuteodos28
Para efecto de la estimacioacuten de los ingresos de la franquicia los nuacutemeros de los
nuevos centros fast (3) estaacuten basado en la tendencia observada en los centros en
operacioacuten
Para la estimacioacuten de ingresos del centro fast y royalty mensual a la Oficina
Central un centro tiene techo de 1240 sesiones (Ver Anexo XXVII para el caacutelculo)
Aunque el tiempo de entrenamiento es 20 minutos un tiempo de 30 minutos por
sesioacuten ha sido considerado teniendo en cuenta tiempo en prepararse para
entrenamiento y feedback despueacutes del entrenamiento
Los planes (contratos de los clientes) de fast son mensual trimestral y semestral
Dado que la gran mayoriacutea de los clientes de los centros fast existentes tienen plan
trimestral para estimar los ingresos se ha considera un 70 de los clientes con
planes trimestrales 20 y 10 con los planes mensual y semestral respectivamente
En lo que respecta la estimacioacuten del ingreso de un nuevo centro fast se
contemplan los primeros ingresos a partir del tercer mes puesto que se requiere un
mes para acondicionamiento del centro seguacuten las exigencias de la franquicia fast
27 Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) Edicioacuten nordm 212 8 de julio de 2016 8 de Julio de 2016 Departamento de Comunicaciones e Imagen Corporativa Instituto Nacional de Estadiacutesticas 28 Impuesto a la Renta de Primera Categoriacutea (Artiacuteculo 20 Ley de Impuesto a la Renta) wwwsiiclaprenda_sobre_impuestosimpuestosimp_directoshtm
liii
Se considera apertura de un nuevo centro en operacioacuten desde marzo de 2017 Pago
de canon de entrada e inicio de campantildea de marketing en el mes de enero seguido
por compra de los electroestimuladores junto con arriendo y acondicionamiento del
centro en el mes de febrero
Considerando que el centro funcionaraacute en un inmueble arrendado se contempla los
desembolsos por garantiacutea de arriendo con contrato por 5 antildeos con claacuteusula de
renovacioacuten del contrato comisioacuten del corredor de propiedades y la habilitacioacuten y
remodelacioacuten de las instalaciones seguacuten el ldquoconcepto fastrdquo estimando para esto
uacuteltimo un periacuteodo de 1 mes a modo de que el centro pueda dar inicio a sus
operaciones
liv
Anexo XXVII Caacutelculo del techo de sesiones de entrenamiento en el centro fast
Tiempo de entrenamiento 20 minutos
Tiempo efectivopractico de la sesioacuten con un entrenador por cliente 30 minutos
Tiempo total del funcionamiento del centro durante un diacutea semanal 14 horas (0700 a 2100)
Numero de las sesiones al diacutea durante la semana en un mes 14 horas = 28 medias horas x
2 clientes cada media hora = 56 sesiones
Numero de las sesiones durante los diacuteas haacutebiles de la semana 56 x 5 = 280
Tiempo total del funcionamiento del centro a los saacutebados 4 horas (0900 a 1300)
Numero de las sesiones durante a los saacutebados en un mes 4 horas = 8 medias horas x 2
clientes cada media hora = 16 sesiones
Nuacutemero total de las sesiones durante una semana = 280 + 16 = 296
Numero de las semanas por mes 42
Nuacutemero total de las sesiones al mes 72 x 42 = 12432
Asiacute se considera un numero redondeado del 1240 como techo de las sesiones al mes
lv
Anexo XXVIII Cuentas de Ingresos y Gastos del Centro fast
Cuentas de Ingresos
Tarifa plan mensual (20 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Tarifa plan trimestral (70 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Tarifa plan semestral (10 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Venta de los productos (poleras pantalones con logo de fast)
Cuentas de Gastos
Activos Fijos
Electroestimuladores (2)
Actualizacioacuten de los equipos (cada cuatro antildeo)
Biotrajes (completo con sus accesorios 4)
Acondicionamiento del centro
Mobiliarios disentildeo fast
Canon de Entrada a la franquicia (licencia)
Gastos Fijos
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores
Teleacutefono e internet
Servicios baacutesicos (luz agua limpieza)
Publicidad local o acciones puntuales
Gastos no operacionalesimpredecibles
Agua potable (Servicio de bidones dispensador de agua)
Contingencias devoluciones de clientes
Comisioacuten para los servicios Transbank
Varios
Gastos Variables
Comisioacuten a los entrenadores ($3M sesioacuten)
Royalty mensual (Techo $15MM al mes $2M por sesioacuten realizada)
Aporte para marketing a la Oficina Central (2 del ingreso total)
lvi
Anexo XXIX Cuenta de Ingresos y Gastos Oficina Central
Cuenta de Ingresos
Canon de entrada a la franquicia (licencia)
Royalty mensual
Venta Maquinaria a los nuevos centros y por motivo de renovacioacuten de equipos
Actualizacioacuten de las maquinas cada cuatro antildeos
Aporte para marketing inicial de los nuevos centros
Aporte para marketing corporativo (2 Ingreso mensual de los centros)
Cuenta de Gastos
Activos Fijos
Mobiliarios
Activos TI (Computadores Impresora multifuncional Central Telefoacutenica)
Fondo de Capacitacioacuten e Investigacioacuten
Gastos Fijos
Salario Personal
Arriendo Oficina Central
Teleacutefono e internet
Servicios Baacutesicos (Luz Agua Aseo)
Marketing
Bono combustibles (Master fast) por el motivo de supervisioacuten de los centros
Varios
Contingencia
Gastos Variables
Costo de Venta Maquinarias (Adquisicioacuten de los electroestimuladores)
Costo de Venta Biotrajes (Adquisicioacuten de los biotrajes)
Costo de actualizacioacuten de las maacutequinas
lvii
Anexo XXX Estimacioacuten y origen de los ingresos
Los ingresos de la franquicia fast se han calculados por centro seguidos por los de la
Oficina Central a fines de calcular los ingresos netos de la franquicia espantildeola en Chile
Centro fast
Los ingresos mensuales del centro estaacuten sujeto a la ocupacioacuten (Tabla 18) que define como
porcentaje de las sesiones realizados por cada centro
Tabla 18 Ingresos mensuales del centro fast seguacuten la ocupacioacuten
Base del Caacutelculo Sensibilizacioacuten por ocupacioacuten
Ocupacioacuten 17 39 51 68 85 100
Ndeg Clientes 50 115 150 200 250 300
Sesionesmes 210 483 630 840 1050 1240
Precio Medio
Plan mensual 20 25000 25000 25000 25000 25000 25000
Plan trimestral 70 20000 20000 20000 20000 20000 20000
Plan semestral 10 16500 16500 16500 16500 16500 16500
Ingresos
Plan mensual 20 1050000 2415000 3150000 4200000 5250000 6200000
Plan trimestral 70 2940000 6762000 8820000 11760000 14700000 17360000
Plan semestral 10 346500 796950 1039500 1386000 1732500 2046000
Productos 100000 150000 200000 250000 300000 350000
Ingresos total 4436500 10123950 13209500 17596000 21982500 25956000
Poleras pantalones con logo de fast
Estimacioacuten de los ingresos de un nuevo centro fast
Se considera apertura de un nuevo centro en operacioacuten desde marzo de 2017 con los
traacutemites pago de canon de entrada e inicio de la campantildea de marketing en enero seguido
por adquisicioacuten de los equipos junto con acondicionamiento del local en mes de febrero
Las proyecciones de los ingresos mensuales para el primer antildeo (Anexo XXXI) y los ingresos
anuales para los antildeos siguientes (Anexo XXXIII) asiacute como los gastos mensuales del primer
antildeo (Anexo XXXII) y los ingresos anuales de los antildeos siguientes (Anexo XXXIV) estaacuten
basado en la ocupacioacuten como lo observado al inicio de las operaciones de los centros
existentes Se presentan los ingresos y gastos junto con superaacutevit y deacuteficit operacional de
dichos periodos en los anexos antes mencionados Deacuteficit en los primeros 7 meses del
nuevo centro corresponde al periodo del ramp-up
lviii
Oficina Central
Los ingresos de la Oficina Central corresponden a las contribuciones y otros ingresos desde
los centros fast (Tabla 19)
Tabla 19 Componentes de los ingresos de la Oficina Central
Contribuciones a la apertura de un centro fast Monto
Canon de entrada a la franquicia 6000000
Marketing Inicial del centro 1000000
Venta de los equipos de entrenamiento (2 electroestimuladores y 2 biotrajes) 24000000
Contribuciones totales a la apertura de un centro fast 31000000
Contribuciones mensuales
Royalty mensual pagados Hasta $1500000
Aporte para marketing corporativo 2 x Ingreso del centro
Otros ingresos
Actualizacioacuten de los equipos de entrenamiento EMS al cuarto antildeo $10000000
Reemplazo del electroestimulador $10000000
2 Biotrajes completos con los accesorios cada antildeo $2000000
Con techo de 1240 sesiones mensual ver Anexo XXVII para el caacutelculo)
Ingreso anual de la Oficina Central depende de los ingresos y la tasa de ocupacioacuten de los
centros (nuevos y existentes) y se representa matemaacuteticamente por la siguiente ecuacioacuten
119868119874119862 = 119873 times 31000000 + sum 119898 times (119877119872
119899
119894=1
+ 2 times 119868119862119865) + 119860 times 10000000 + 119861 times 2000000
IOC = Ingreso anual de la Oficina Central
ICF = Ingreso mensual del centro
N = Nuacutemero de nuevos centros este antildeo
n = Nuacutemero de los centros al diacutea (incluyendo los nuevos)
m = Nuacutemero de los meses que el centro estaacute en operacioacuten este antildeo
RM = Royalty mensual por el mes correspondiente
A = Numero de los equipos actualizados este antildeo
B = Nuacutemero de los biotrajes vendidos
Las proyecciones de los ingresos y gastos mensuales para el primer antildeo (Anexo XXXV)
presentan un deacuteficit en los primeros 9 meses con excepcioacuten de superaacutevit en 2 meses Por
otro lado los ingresos y gastos de los antildeos siguientes (Anexo XXXVI) no presentan ninguacuten
deacuteficit
Ingresos por ahorros con formacioacuten de la Oficina Central
Con implementacioacuten de este plan la Oficina Central seraacute responsable para centralizar los
lix
gastos administrativos y marketing de los centros ademaacutes de su rol de asegurar los
elementos claves y diferenciadores de la marca fast efectuando ahorros en sus costos de
administracioacuten (Tabla 20)
Tabla 20 Los ahorros para cada centro con formacioacuten de la Oficina Central
Gastos Antes Despueacutes Ahorro Mensual Ahorro Anual
Teleacutefono e internet 40000 30000 10000 120000
Programa de Gestioacuten 30000 0 30000 360000
Seguros 40000 0 40000 480000
Contador 70000 0 70000 840000
Transbank 475000 300000 175000 2100000
Contribuciones Administrativas 0 100000 -100000 -1200000
Total 655000 430000 225000 2900000
Los ahorros son causados por centralizacioacuten de algunos servicios como programa de
gestioacuten y contabilidad baja cuota mensual de los servicios telefoacutenicos e internet y seguros
con los planes corporativos baja tasa de comisioacuten para los servicios de Transbank (desde
27 a 176)29 con ello nos enfocamos en realizar economiacutea de escala en los gastos
indicados Con la implementacioacuten del plan los centros pagaran $100M mensual a la Oficina
Central por los gastos centralizados
29 Transbank Servicios Y Tarifas Servicios para el Hogar y Membresiacuteas wwwtransbankclpublicservicios-y-tarifastbk_t_2122117html
lx
Anexo XXXI Ingresos mensuales para el primer antildeo del centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Antildeo 1
Ocupacioacuten 0 0 15 17 19 20 22 27 30 32 34 34
Nordm Clientes - - 45 50 55 60 65 80 90 95 100 100
Nordm Sesionesmes - - 189 210 231 252 273 336 378 399 420 420
Precio Medio
Mensual (20) 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000
Trimestral (70) 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000
Semestral (10) 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500
Ingresos por plan
Mensual (20) - - 945000 1050000 1155000 1260000 1365000 1680000 1890000 1995000 2100000 2100000 15540000
Trimestral (70) - - 2646000 2940000 3234000 3528000 3822000 4704000 5292000 5586000 5880000 5880000 43512000
Semestral (10) - - 311850 346500 381150 415800 450450 554400 623700 658350 693000 693000 5128200
Productos - - 52500 58333 64167 70000 75833 93333 105000 110833 116667 116667 863333
Ingresos Total - - 3955350 4394833 4834317 5273800 5713283 7031733 7910700 8350183 8789667 8789667 65043533
Poleras pantalones con logo de fast
lxi
Anexo XXXII Gastos y deacuteficit o superaacutevit mensuales del primer antildeo del centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Antildeo 1
Activo Fijo
Electroestimuladores
24000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24000000
Biotrajes
4000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4000000
Acondicionamiento local 5000000 15000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20000000
Mobiliarios disentildeo fast 0 2500000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2500000
Canon de Entrada 6000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6000000
Activo Fijo Total 11000000 41500000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2000000 54500000
Administracioacuten
Arriendo 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 20400000
Sueldo fijo entrenadores 700000 700000 700000 700000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 14000000
Teleacutefono e internet 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 360000
Luz 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 1800000
Agua 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 720000
Limpieza 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 2400000
Acciones Puntuales 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 1800000
Costos no operacionales 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 2400000
Agua potable (bidones) 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 480000
Contingencias 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 300000
Contribucioacuten Admin 0 0 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 1000000
Varios 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 1200000
Gastos de Administracioacuten 3355000 3355000 3455000 3455000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 46860000
Operacioacuten
Comisioacuten entrenadores 0 0 567000 630000 693000 756000 819000 1008000 1134000 1197000 1260000 1260000 9324000
Royalty Mensual 0 0 378000 420000 462000 504000 546000 672000 756000 798000 840000 840000 6216000
Transbank 0 0 67241 74712 82183 89655 97126 119539 134482 141953 149424 149424 1105740
Gastos de Operacioacuten 0 0 1012241 1124712 1237183 1349655 1462126 1799539 2024482 2136953 2249424 2249424 16645740
Marketing
Aporte MKT Corp 0 0 79107 87897 96686 105476 114266 140635 158214 167004 175793 175793 1300871
Gastos de Marketing 0 0 79107 87897 96686 105476 114266 140635 158214 167004 175793 175793 1300871
Egresos Total 14355000 44855000 4546348 4667609 5488870 5610131 5731391 6095174 6337696 6458957 6580218 8580218 119306611
Ingresos Total 0 0 3955350 4394833 4834317 5273800 5713283 7031733 7910700 8350183 8789667 8789667 65043533
Deacuteficit Superaacutevit Operacioacuten -3355000 -3355000 -590998 -272776 -654553 -336331 -18108 936559 1573004 1891227 2209449 2209449 236923
Se considera dos entrenadores en turnos durante los primeros 4 meses
lxii
Anexo XXXIII Ingresos anuales para los primeros 10 antildeos del centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 21 38 50 53 54 55 57 59 61 62
Nordm Clientes 740 1335 1665 1895 1905 1962 2021 2082 2144 2208
Sesionesantildeo 3108 5607 6993 7959 8001 8241 8488 8743 9005 9275
Precio Medio
Plan Mensual 20 25000 25000 25000 25000 25000 25001 25002 25003 25004 25005
Plan Trimestral 70 20000 20000 20000 20000 20000 20001 20002 20003 20004 20005
Plan Semestral 10 16500 16500 16500 16500 16500 16501 16502 16503 16504 16505
Ingresos por
Plan Mensual 20 15540000 24360000 37360000 39795000 40005000 41205150 42441305 43714544 45025980 46376759
Plan Trimestral 70 43512000 68208000 104608000 111426000 112014000 115374420 118835653 122400722 126072744 129854926
Plan Semestral 10 5128200 8038800 12328800 13132350 13201650 13597700 14005630 14425799 14858573 15304331
Productos 863333 1353333 1942500 2210833 2222500 2289175 2357850 2428586 2501443 2576487
Ingresos Total 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Poleras pantalones con logo de fast
lxiii
Anexo XXXIV Gastos y deacuteficit o superaacutevit durante los primeros 10 antildeos del centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Activo Fijo
Equipos EMS con Biotrajes 24000000
Actualizacioacuten Equipos EMS
10000000
10000000
Biotrajes 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000
Acondicionamiento local 20000000
20000000
Mobiliarios disentildeo fast 2500000
2500000
Canon de Entrada 6000000
6000000
Activo Fijo Total 54500000 2000000 2000000 12000000 2000000 30500000 2000000 12000000 2000000 2000000
Administracioacuten
Arriendo 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 21012000 21642360 22291631 22960380 23649191
Sueldo fijo entrenadores 14000000 16800000 16800000 16800000 16800000 17304000 17823120 18357814 18908548 19475804
Teleacutefono e internet 360000 360000 367200 374544 350252 360759 371582 382729 394211 406038
Luz 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1854000 1909620 1966909 2025916 2086693
Agua 720000 720000 720000 720000 720000 741600 763848 786763 810366 834677
Limpieza 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2472000 2546160 2622545 2701221 2782258
Acciones Puntuales 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1854000 1909620 1966909 2025916 2086693
Costos no operacionales 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2472000 2546160 2622545 2701221 2782258
Agua potable (bidones) 480000 480000 480000 480000 480000 494400 509232 524509 540244 556452
Contingencias 300000 300000 300000 300000 300000 309000 318270 327818 337653 347782
Contribucioacuten Admin 1000000 1200000 1200000 1200000 1200000 1236000 1273080 1311272 1350611 1391129
Varios 1200000 1200000 1200000 1200000 1200000 1236000 1273080 1311272 1350611 1391129
Gastos de Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252 51345759 52886132 54472716 56106897 57790104
Operacioacuten
Comisioacuten entrenadores 9324000 16821000 22416000 23877000 24003000 24723090 25464783 26228726 27015588 27826056
Royalty Mensual 6216000 14796000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000
Transbank 1105740 1994815 2656068 2831591 2846534 2931930 3019887 3110484 3203799 3299913
Gastos de Operacioacuten 16645740 33611815 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
Marketing
Aporte MKT Corp 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Gastos de Marketing 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Egresos Total 119306611 79254193 96240139 107804899 97983077 128863177 102838677 115358908 107926003 110550951
Ingresos Total 65043533 117342050 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Deacuteficit Superaacutevit Operacioacuten 236923 24705940 61999161 70759285 71460073 74103267 76801761 79610743 82532737 85561552
lxiv
Anexo XXXV Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit en el primer antildeo
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
Nordm Centros 8 8 8 9 9 9 10 10 10 10 11 11
Ingresos
Canon de Entrada 0 0 6000000 0 0 6000000 0 0 0 6000000
Royalty Mensual 8000000 8000000 8000000 9000000 9000000 9000000 10000000 10000000 10000000 10000000 11000000 11000000
Venta Maquinaria 0 0 0 24000000 0 0 24000000 0 0 0 24000000 0
Venta Trajes 0 0 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 0 0 4000000 4000000 4000000
Actualizacioacuten Maquinaria 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Marketing Inicial 0 0 1000000 0 0 0 1000000 0 0 0 1000000 0
Aporte MKT Corporativo 0 0 632856 791070 870177 949284 1142657 1406347 1582140 1670037 1933727 1933727
Ingresos Total 8000000 8000000 11632856 41791070 11870177 11949284 44142657 11406347 11582140 13670037 45933727 14933727
Costos de Venta
Costo Venta Maquinaria 0 0 0 20400000 0 0 20400000 0 0 0 20400000 0
Costo Venta Trajes 0 0 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 0 0 1700000 1700000 1700000
Costo de Actualizacioacuten 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Costo de Venta 0 0 1700000 22100000 1700000 1700000 22100000 0 0 1700000 22100000 1700000
Resultado del Ejercicio 8000000 8000000 9932856 19691070 10170177 10249284 22042657 11406347 11582140 11970037 23833727 13233727
Activo Fijo
Acondicionamiento Oficina 10000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Mobiliarios 0 2000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Activos TI 0 3000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Capacitacioacuten e Investigacioacuten 0 400000 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0
Activo Fijo Total 10000000 5400000 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0
Administracioacuten
Salario Personal 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000
Arriendo Oficina 5100000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000
Teleacutefono e internet 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000
Servicios Baacutesicos 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000
Bonos Master fast 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000
Contingencia 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000
Gastos de Administracioacuten 14907000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000
Marketing
Marketing Corporativo 176000 176000 248657 853821 255404 256986 902853 248127 251643 293401 940675 320675
Gastos de Marketing 176000 176000 248657 853821 255404 256986 902853 248127 251643 293401 940675 320675
Gastos Total 25083000 17083000 13855657 34460821 13862404 13463986 34909853 11755127 12158643 13500401 34947675 13527675
DeacuteficitSuperaacutevit Operacional -7067000 -3667000 -1806801 7348249 -1574227 -1496702 9652804 -328780 -156503 189636 11408052 1428052
Se ocupa promedio de $1000000 por centro como ingreso por royalty mensual
lxv
Anexo XXXVI Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit durante los 10 antildeos
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Nordm Centros 11 14 17 20 23 26 29 32 35 38
Crecimiento 38 27 21 18 15 13 12 10 9 9
Ingresos
Canon de Entrada 18000000 18000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000
Royalty Mensual 113000000 168000000 224400000 264000000 303600000 343200000 382800000 422400000 462000000 501600000
Venta Maquinaria 72000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000
Venta Trajes 16000000 22000000 28000000 34000000 40000000 46000000 52000000 58000000 64000000 70000000
Actualizacioacuten Maquinaria 0 0 0 110000000 30000000 30000000 30000000 30000000 30000000 30000000
Marketing Inicial 3000000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000
Aporte MKT Corporativo 12912020 28548837 53121362 66625673 77023849 89682551 103031454 117100577 131921118 147525502
Ingresos Total 246212020 353848837 450421362 623125673 602723849 664582551 727131454 790400577 854421118 919225502
Costos de Venta
Costo Venta Maquinaria 61200000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000
Costo Venta Trajes 13600000 18700000 23800000 28900000 34000000 39100000 44200000 49300000 54400000 59500000
Costo de Actualizacioacuten 0 0 0 93500000 25500000 25500000 25500000 25500000 25500000 25500000
Costo de Venta 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Resultado del Ejercicio 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Activo Fijo
Acondicionamiento Oficina 10000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Mobiliarios 2000000 0 0 2000000 0 0 0 0 0 0
Activos TI 3000000 0 0 3000000 0 0 0 0 0 0
Capacitacioacuten e Investigacioacuten 2400000 2400000 2400000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000
Activo Fijo Total 17400000 2400000 2400000 8600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000
Administracioacuten
Salario Personal 108204000 169164000 187452000 239268000 239268000 244053360 248934427 253913116 258991378 264171206
Arriendo Oficina 23800000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000
Teleacutefono e internet 480000 500000 500000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Servicios Baacutesicos 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000
Bonos Master fast 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Contingencia 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000
Gastos de Administracioacuten 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing
Marketing Corporativo 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
Gastos de Marketing 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
Gastos Total 238382240 308504977 333752427 494250513 425870477 436921011 448081056 459353127 470739800 482243716
Deacuteficit Superaacutevit Operacional 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Aumento en canon de entrada desde $6000000 a $8000000 Aumento de 10 en royalty mensual Venta de un equipo EMS extra Aumento en aporte para marketing inicial desde $1000000 a $1500000
Se ocupa promedio de $1000000 por centro como ingreso por royalty mensual
lxvi
Anexo XXXVII Estado de Resultado Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Costo de Ventas 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Margen de Contribucioacuten 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Administracioacuten 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
EBITDA 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
EBIT 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Perdida tributaria acumulada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto a pagar 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
lxvii
Anexo XXXVIII Estado de Resultado del Centro fast
La proyeccioacuten del estado de resultados del centro (Anexo XXXVIII) considera los ingresos por los planes de entrenamiento y gastos
de administracioacuten y operacioacuten Con respecto a la depreciacioacuten se incluyeron los siguientes activos fijos (Anexo XLIII) equipos de
electroestimulacioacuten (electroestimuladores y sus actualizaciones cada cuatro antildeos biotrajes completos) y mobiliarios disentildeo fast
En cuanto a la amortizacioacuten solo fueron consideradas canon de entrada e inversioacuten en acondicionamiento del centro al inicio del
proyecto con vida uacutetil de 5 antildeos30 Ver Anexo XLIV para la base del caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Costo de Ventas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Margen de Contribucioacuten 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252 51345759 52886132 54472716 56106897 57790104
Marketing 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Operacioacuten 16645740 26093322 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
EBITDA 236923 24705940 61999161 70759285 71460073 74103267 76801761 79610743 82532737 85561552
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
EBIT -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Impuesto 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Perdida tributaria acumulada 0 -14463077 -14463077 -4457137 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario -14463077 -4457137 32836084 54935481 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Impuesto a pagar 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
30 Nueva Tabla de Vida Uacutetil Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo inmovilizado Resolucioacuten Ndeg43 26-12-2002 en vigencia a partir del 01-01-2003 wwwsiiclpaginavaloresbienestabla_vida_enerohtm
lxviii
Anexo XXXIX Flujo de caja proyectado de la Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles)
Anexo XL Flujo de caja proyectado del nuevo centro fast
El flujo de caja proyectado para un nuevo centro expone el comportamiento de flujos en todos los periacuteodos del negocio El flujo
negativo del Antildeo 0 corresponde a la parte de la inversioacuten por puesta en marcha no activable y en consecuencia se reconoce como
peacuterdida de forma inmediata Durante el primer antildeo se produce un superaacutevit de caja de soacutelo $236923 producto de la cantidad
demanda en la fase Ramp-up y estabilizacioacuten del centro En aquel contexto los ingresos proyectados alcanzan a cubrir los costos
directos (variables) y los gastos de administracioacuten y ventas (fijos)
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 79886698
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes)
lxix
Anexo XLI Balance proyectado fast Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 12540801 23373844 46445005 118955471 197486623 309763870 456503080 637993156 854735937 1107273442
Cuentas por cobrar 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Total Activos Circulantes 247452821 360422682 476466367 718081144 772610472 943146421 1148834534 1389993733 1667157056 1980898944
Activo Fijo
Acondicionamiento oficina 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000
Mobiliarios 2000000 2000000 2000000 2000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000
Computadores 3000000 3000000 3000000 3000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Softwares 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Amortizacioacuten -1000000 -2000000 -3000000 -4000000 -5000000 -6000000 -7000000 -8000000 -9000000 -10000000
Depreciacioacuten -785714 -1571429 -2357143 -3928571 -5500000 -7071429 -8142857 -8928571 -9714286 -10000000
Total Activos Fijos 15614286 13828571 12042857 9471429 11900000 9328571 7257143 5471429 3685714 2400000
ACTIVO TOTAL 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 220982240 306104977 331352427 485650513 422270477 433321011 444481056 455753127 467139800 478643716
Impuesto renta por pagar 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Total Pasivos Circulantes 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
Pasivo Largo Plazo
Preacutestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
PATRIMONIO
Capital Inicial 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801
Resultado Acumulado 0 9047329 30332776 101057527 182017250 291723069 435890851 615309498 830266565 1081018355
Resultado del Ejercicio 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
PATRIMONIO TOTAL 38988130 60273577 130998328 211958052 321663870 465831652 645250299 860207366 1110959156 1398357289
PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
lxx
Anexo XLII Balance proyectado nuevo centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 8582765 8819688 33525628 86659047 132585752 187595605 244534990 303669276 354854119 418172017
Cuentas por cobrar 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Total Activos Circulantes 73626299 110779821 189764928 253223230 300028902 360062050 422175428 486638927 543312859 612284520
Activo Fijo
Electroestimuladores 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000
Actualizacioacuten Equipos 0 0 0 0 10000000 10000000 10000000 10000000 20000000 20000000
Biotrajes 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000
Acondicionamiento local 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000
Mobiliarios disentildeo fast 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000
Canon de Entrada 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Amortizacioacuten -5200000 -10400000 -15600000 -20800000 -26000000 -31200000 -36400000 -41600000 -46800000 -52000000
Depreciacioacuten -9500000 -19000000 -28500000 -34666667 -40000000 -45333333 -51500000 -57666667 -63833333 -69166667
Total Activos Fijos 39800000 25100000 10400000 -966667 -1500000 -12033333 -23400000 -34766667 -36133333 -46666667
ACTIVO TOTAL 113426299 135879821 200164928 252256564 298528902 348028716 398775428 451872260 507179526 565617853
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 64806611 77254193 94240139 95804899 95983077 98363177 100838677 103358908 105926003 108550951
Impuesto renta por pagar 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
Total Pasivos Circulantes 64806611 77254193 103105881 110637479 112433296 115527059 118506152 121784808 125140842 128808570
Pasivo Largo Plazo
Preacutestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 64806611 77254193 103105881 110637479 112433296 115527059 118506152 121784808 125140842 128808570
PATRIMONIO
Capital Inicial 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765
Resultado Acumulado 0 -14463077 -4457137 33976282 78536320 123012840 169418892 217186511 267004687 318955918
Resultado del Ejercicio -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
TOTAL PATRIMONIOS 48619688 58625628 97059047 141619085 186095605 232501657 280269276 330087452 382038684 436809283
PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL 113426299 135879821 200164928 252256564 298528902 348028716 398775428 451872260 507179526 565617853
lxxi
Anexo XLIII Activos Fijos de la Oficina Central y Centro fast
Oficina Central
Cantidad Valor Subtotal Total
Acondicionamiento de la oficina
10000000
Adecuacioacuten Inmueble arrendado 1 10000000 10000000
Mobiliarios
2000000
Escritorios 10 120000 1200000
Sillas 10 30000 300000
Estantes 5 100000 500000
Activos TI
3000000
Computadores 5
2000000
Impresoras multifuncional 1
500000
Central telefoacutenica 1
500000
Capacitacioacuten e Innovacioacuten
2400000
Fondo para Capacitacioacuten e Investigacioacuten 1
2400000
Total Activo Fijo
17400000
Centro fast
Cantidad Valor Subtotal Total
Equipos de Electroestimulacioacuten
24000000
Electroestimulador 2 10000000 20000000
Biotraje 4 1000000 4000000
Acondicionamiento Centro fast
20000000
Obra civil modelo centro fast 1 20000000 20000000
Mobiliarios
2500000
Mobiliarios disentildeo fast 1 2500000 2500000
Canon de Entrada
6000000
Centro de Capacitacioacuten e Innovacioacuten 1 6000000 6000000
Actualizacioacuten de los equipos EMS
0 0
Costo de Actualizacioacuten de los equipos EMS 0 10000000 0
Reemplazo Biotraje 0 0
Costo de la compra de 2 biotrajes 0 2000000 0
Total Activo Fijo 54500000
Cada cuarto antildeo Cada antildeo desde segundo antildeo y en adelante
lxxii
Anexo XLIV Base para caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
Depreciacioacuten de los activos de la Oficina Central
Concepto Valor Vida Uacutetil Depreciacioacuten Anual
Activos TI 3000000 6 antildeos 500000
Muebles 2000000 7 Antildeos 285714
Depreciacioacuten de los activos del centro fast
Concepto Valor Vida Uacutetil Depreciacioacuten Anual
Electroestimuladores 20000000 3 antildeos 6666667
Biotrajes 2000000 1 Antildeos 2000000
Actualizacioacuten del equipo EMS 10000000 3 Antildeos 3333333
Mobiliarios disentildeo fast 2500000 3 Antildeo 833333
Amortizacioacuten de las inversiones en los activos intangibles de la Oficina Central
Concepto Valor Vida Uacutetil Amortizacioacuten Anual
Acondicionamiento de la oficina 10000000 10 antildeos 1000000
Amortizacioacuten de las inversiones en los activos intangibles del centro fast
Concepto Valor Vida Uacutetil Amortizacioacuten Anual
Acondicionamiento del local 20000000 5 antildeos 4000000
Canon de Entrada 6000000 5 antildeos 1200000
lxxiii
Anexo XLV Calculo del Capital de Trabajo
El capital de trabajo fue calculado utilizando el meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo
Oficina Central
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
DeacuteficitSuperaacutevit -7067000 -3667000 -1806801 7348249 -1574227 -1496702 9652804 -328780 -156503 189636 11408052 1428052
DeacuteficitSuperaacutevit Acumulado -7067000 -10734000 -12540801 -5192553 -6766779 -8263481 1389323 1060543 904040 1093676 12501728 13929780
Capital de Trabajo = $12540801
Centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
DeacuteficitSuperaacutevit -3355000 -3355000 -590998 -272776 -654553 -336331 -18108 936559 1573004 1891227 2209449 2209449
DeacuteficitSuperaacutevit Acumulado -3355000 -6710000 -7300998 -7573773 -8228327 -8564657 -8582765 -7646206 -6073202 -4181975 -1972526 236923
Capital de Trabajo = $8582765
lxxiv
Anexo XLVI Tasa de descuento
Para la evaluacioacuten financiera del proyecto preliminarmente se determinoacute la tasa de
descuento de con la cual fueron descontados los flujos de caja proyectados utilizando el
modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) Los resultados obtenidos arrojan un Ko igual
a 1407 para el proyecto de la Oficina Central Para el caacutelculo de la Tasa de Descuento
(Ko) fue considerado el Modelo CAPM para lo cual se utilizoacute la siguiente foacutermula
1198700 = 119877119891 + 120573119901119904119889
[119864(119877119898) minus 119877119891] + 119875119903119890119898119894119900 119901119900119903 119897119894119902119906119894119889119890119911
Doacutende
Ko = Tasa de descuento
Rf = Tasa de un instrumento libre de riesgo
Βpsd = Beta patrimonio sin deuda y
[E(Rm) minus Rf] = Premio por riesgo de mercado (PRM)
Como tasa libre de riesgo (Rf) se consideroacute un Bono del Banco Central de Chile
denominado en pesos (BCP) a un plazo de 10 antildeos cuya tasa al 31 de agosto del 2016
es de un 42131
Para la determinacioacuten del Beta patrimonial sin deuda (βpsd) se utilizoacute como referencia el
Beta de una industria similar a la que participa fast denominada ldquoHealthcare Support
Servicesrdquo (Servicio de soporte del sistema de salud) con lo que se obtuvo un Beta sin
deuda de un 08432
Existen diferentes metodologiacuteas para caacutelculo del premio por riesgo de mercado las cuales
dan un rango de valores En este plan de negocio se recurrioacute a una cifra de 817 desde
la tabla de las primas de riesgo para diferentes paiacuteses basado en las uacuteltimas
calificaciones de bonos y margen impago (default spread) correspondientes a diferentes
paiacuteses33
Finalmente fue considerado un premio por liquidez de 334
31 Informativo diario de operaciones financieras nacionales Banco Central de Chile 31 de agosto de 2016
si3bcentralclInformativodiariosecuremainaspx 32 Betas by Sector (US) Uacuteltima actualizacioacuten en enero de 2016 por Aswath Damodaran pagessternnyuedu~adamodarNew_Home_PagedatafileBetashtml 33 Country Default Spreads and Risk Premiums Uacuteltima actualizacioacuten en julio de 2016 por Aswath Damodaran pagessternnyuedu~adamodarNew_Home_Pagedatafilectrypremhtml 34 Apuntes Taller AFE Arturo Toutin Universidad de Chile
lxxv
Se obtuvo tasa de descuento de 1497 para el proyecto del nuevo centro fast con
Beta patrimonial sin deuda (βpsd) 095 para el negocio de ldquoHealthcare Information amp
Technologyrdquo (Informacioacuten y Tecnologiacutea del Sistema de Salud) usando el mismo meacutetodo
Nota Considerando que negocio del centro es maacutes riesgoso que de la Oficina Central se
ocupoacute una beta mayor para el centro En este contexto dos betas ocupadas pertenecen a
dos aacutereas del rubro de Healthcare (sistema de salud) ndash (i) Healthcare Support Services lo
que es de naturaleza similar a la Oficina Central y es menos riesgoso con una beta
menor (084) y (ii) Healthcare Information amp Technology lo que es similar en el aspecto
teacutecnico del servicio entregado por los centros fast y es maacutes riesgoso con una beta
mayor (095)
lxxvi
Anexo XLVII VAN TIR ROI PAYBACK para la Oficina Central
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Nordm centro fast 8 11 14 17 20 23 26 29 32 35 38
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los
Activos
2500000
Recuperacioacuten del Capital
de Trabajo
12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
VAN 523656732
TIR 108
ROI 47
PAYBACK 18
Anexo XLVIII VAN TIR ROI PAYBACK para el centro fast
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ocupacioacuten 21 33 50 53 54 55 57 59 61 62
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 79886698
VAN 145967174
TIR 46
ROI 66
PAYBACK 27
lxxvii
Anexo XLIX Caacutelculo del punto de equilibrio de la Oficina Central
Ingreso al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso Total
Nordm de los centros f a s t al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso al punto de equilibrio
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10 Promedio
Gastos Fijos 146182240 205804977 225952427 281650513 281170477 287121011 293181056 299353127 305639800 312043716
Gastos Variables 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Ingreso Total 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Punto de Equilibrio
Ingreso 214474624 292995433 299316009 427064261 372578252 373283973 375169439 377960891 381472073 385572157 365045832
Nordm centros fast 10 11 12 13 12 13 13 14 14 14 13
Punto de equilibrio
Ingreso mensual $365045832 13 centros al antildeo es decir 13 nuevos centros en los proacuteximos 10 antildeos
lxxviii
Anexo L Caacutelculo del punto de equilibrio del centro fast
Para un centro el punto de equilibrio es el ingreso anual de $73538721 con 297 sesiones al mes lo que significa ocupacioacuten de
24 en teacutermino de operacioacuten
Ingreso al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso Total
Nordm de las sesiones realizadas al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso al punto de equilibrio
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10 Promedio
Gastos Fijos 48160871 51160871 51168071 51096308 51133543 52708158 54354006 56019697 57706617 59424982
Gastos Variables 16645740 26093322 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
Ingreso Total 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Punto de Equilibrio
Ingreso 64725125 68756932 70642919 69843448 69840190 71684302 73618337 75572301 77548249 79560023 73538721
Nordm sesiones al mes 261 277 285 282 282 289 297 305 313 321 297
Ocupacioacuten 21 22 23 23 23 23 24 25 25 26 24
Calculado con el valor promedio ponderado del plan es decir $20690 Porcentaje del techo de 1240 sesiones al mes
Caacutelculo del valor promedio ponderado del plan
Planes Participacioacuten Valor
Plan Mensual 20 25000 5000
Plan Trimestral 70 20000 14000
Plan Semestral 10 16500 1650
Valor promedio ponderado del plan 20650
Punto de equilibrio
Ingreso mensual $73538721 297 sesiones al mes 24 de la ocupacioacuten
lxxix
Anexo LI Anaacutelisis de sensibilidad
Oficina Central
Para la Oficina Central una de las variables maacutes relevantes es el nuacutemero de nuevos
centros fast puesto que la variacioacuten afectariacutea sus ingresos su funcionamiento y
crecimiento para ejecutar su rol de administracioacuten y gestioacuten de la franquicia fast
efectivamente
La primera proyeccioacuten considera un escenario desfavorable basado en apertura de 3
locales cada 2 antildeos en lugar de 3 locales al antildeo del escenario actual o neutral La
segunda proyeccioacuten considera un escenario favorable el cual se basa en la estimacioacuten de
apertura de 4 locales al antildeo En base a las proyecciones realizadas fue construido un
cuadro comparativo 3 escenarios (Tabla 21)
Tabla 21 Los indicadores financieros para la Oficina Central en diferentes escenarios
Indicador Escenarios
Desfavorable Neutral Favorable
Nuacutemero de nuevos centros fast 3 cada 2 antildeos 3 cada antildeo 7 cada 2 antildeos
VAN $36167920 $523656732 $635772930
TIR 21 108 117
ROI 11 46 54
PAYBACK 68 18 18
En los 3 escenarios analizados el proyecto de la Oficina Central se mantiene viable aun
cuando el nuacutemero de los nuevos centros en el escenario desfavorable es soacutelo tres cada
dos antildeos el proyecto sigue generando rentabilidad positiva pero con un menor retorno de
la inversioacuten y mayor plazo de recuperacioacuten (Anexo LII y Anexo LIII)
Centro fast
Para el centro una de las variables maacutes relevantes para sostenibilidad del negocio es la
cantidad de sesiones realizadas es decir la ocupacioacuten definido como porcentaje por lo
que se considera que la ocupacioacuten de un 100 de las EMS corresponde a un techo de
1240 sesiones al mes El anaacutelisis de sensibilidad considera el mismo horizonte de tiempo
de 10 antildeos y dos escenarios adicionales al neutral
La primera proyeccioacuten considera un escenario desfavorable basado en una demanda
menor de 25 al respecto del escenario neutral La segunda proyeccioacuten considera un
escenario favorable el cual se basa en una demanda mayor por servicio de 25 respecto
lxxx
del escenario neutral En base a las proyecciones realizadas fue construido un cuadro
comparativo de los 3 escenarios (Tabla 22)
Tabla 22 Los indicadores financieros para nuevo centro fast en diferentes escenarios
Indicador Escenarios
Desfavorable Neutral Favorable
Variacioacuten en Demanda -25 0 +25
VAN $15158126 $145967174 $276776222
TIR 19 46 72
ROI 17 56 95
PAYBACK 50 27 19
En los 3 escenarios analizados el proyecto del nuevo centro se mantiene viable aun
cuando la demanda en el escenario desfavorable es afectada el proyecto sigue
generando rentabilidad positiva pero con un menor retorno de la inversioacuten y mayor plazo
de recuperacioacuten (Anexo LII y Anexo LIII)
lxxxi
Anexo LII Sensibilidad escenario desfavorable
Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ndeg centro fast 8 10 11 13 14 16 17 19 20 22 23
Resultado Neto 0 -20886771 -31774790 14366443 -9855158 14721723 16544012 46888954 49227749 79685571 82524307
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Anual -29940801 -19101057 -29989076 16152158 -12283730 17293151 19115441 48960382 51013464 81471285 83810022
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles) VAN 36167920
TIR 21
ROI 11
PAYBACK 68
Centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 16 25 38 40 40 42 43 44 45 47
Resultado Neto
-30723961 -15484093 14310185 25434822 13918145 14930926 15348239 16426215 17557511 19345068
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Anual -63082765 -16023961 -784093 29010185 26801489 24451479 25464259 26714906 17792881 28924178 44461167
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN 15158126
TIR 19
ROI 17
PAYBACK 50
Anexo LIII Sensibilidad escenario favorable
Oficina Central
lxxxii
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Nordm Centros fast
Resultado Neto 0 9047329 21285447 91477403 92976004 142647632 169318241 224827026 252659096 308954081 337988899
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Anual -29940801 10833043 23071161 93263117 90547433 145219060 171889670 226898454 254444810 310739796 354315415
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles) VAN 635772930
TIR 117
ROI 54
PAYBACK 18
Centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 24 38 58 62 62 64 66 68 70 72
Resultado Neto
1797806 35495974 62556652 63685254 75034895 77881178 80186999 83210137 86344952 90196131
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Anual -63082765 16497806 50195974 77256652 65051921 85568228 88414511 91553666 84576804 97711618 115312230
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN 276776222
TIR 72
ROI 95
PAYBACK 19
lxxxiii
Anexo LIV Flujo de dividendos a fast Casa Matriz desde fast Chile
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 288683847
UtilidadPeacuterdida Acumulada -29940801 -19107758 3963403 76473868 155005021 267282268 414021478 595511554 812254335 1064791840 1353475687
Aporte Inversionista -29940801 0 0 -5000000 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 6785497 15964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
Flujo de Caja Inversionista -29940801 0 6785497 10964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
VAN 272412256
TIR 65
PAYBACK 32
Anexo LV Flujo de dividendos a los socios inversionistas para apertura del centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 65303933
UtilidadPeacuterdida Acumulada -63082765 -62845843 -38139902 14993516 60920221 115930075 172869460 232003746 283188588 346506486 411810419
Aporte Inversionista -63082765 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
Flujo de Caja Inversionista -63082765 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
VAN 34573055
TIR 23
PAYBACK 49
lxxxiv
Anexo LVI Estado de Resultados de un centro fast en ausencia de la Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5
Ocupacioacuten 25 34 41 36 29
Ingreso Neto 64164567 86578217 105476000 94928400 73833200
Costo de Ventas 0 0 0 0 0
Margen de Contribucioacuten 64164567 86578217 105476000 94928400 73833200
Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252
Marketing 1283291 1195395 1239343 1283291 1309660
Operacioacuten 16420798 22156830 34913092 33221783 29839164
EBITDA -399522 13365992 19456365 10548782 -7165876
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
EBIT -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Intereses 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Impuesto 0 0 0 0 0
Resultado Neto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Caacutelculo de Impuesto
Resultado antes de impuesto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Perdida tributaria acumulada 0 -15099522 -16433530 -11677165 -12495050
Resultado Tributario -15099522 -16433530 -11677165 -12495050 -30194260
Impuesto a pagar 0 0 0 0 0
ii
533 Carta Gantt 9
54 Dotacioacuten 9
541 Dotacioacuten Oficina Central 9
542 Dotacioacuten Centro fast 9
6 Equipo del Proyecto 10
61 Estructura organizacional 10
62 Incentivos y compensaciones 12
7 Plan Financiero 13
71 Supuestos 13
72 Cuentas de Ingresos y Gastos 13
73 Estimacioacuten y origen de los ingresos 13
74 Estado de resultado 13
75 Flujo de caja 14
76 Balance Proyectado 14
77 Requerimientos de capital 15
7711 Inversioacuten en activo fijo 15
7712 Capital de trabajo 15
78 Evaluacioacuten financiera 15
781 Tasa de descuento 15
782 Valor residual o terminal 15
783 VAN TIR ROI PAYBACK 16
784 Punto de equilibrio 16
785 Ratios financieras relevantes 16
786 Estructura de financiamiento 16
787 Anaacutelisis de sensibilidad 17
788 Aumento de capital 17
789 Estructura societaria 17
7810 VAN y TIR para la Casa Matriz 17
79 fast sin Oficina Central en Chile 18
iii
8 Riesgos Criacuteticos 19
81 Riesgos internos 19
82 Riesgos externos 19
83 Plan de mitigacioacuten 20
9 Propuesta Inversionista 21
91 Proyecto Nuevo Centro fast 21
911 Inversioacuten en activo fijo 21
912 Capital de trabajo 22
913 VAN TIR ROI PAYBACK 22
914 Ratios financieras relevantes 22
915 Estructura de financiamiento 22
916 Anaacutelisis de sensibilidad 23
92 Resumen de la oferta al inversionista 23
10 Conclusiones 24
Bibliografiacutea
Anexos
iv
Listado de Tablas
Tabla 1 Alcance de las operaciones 7
Tabla 2 Estado de resultado de la Oficina Central 13
Tabla 3 Flujo de Caja proyectado de la Oficina Central 14
Tabla 4 Proyeccioacuten de balance de la Oficina Central 14
Tabla 5 Ratios financieros relevantes para la Oficina Central 16
Tabla 6 Flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast 17
Tabla 7 Flujo de Caja de un nuevo centro fast en ausencia de la Oficina Central 18
Tabla 8 Ratios financieros relevantes para el nuevo centro fast 22
Tabla 9 Resumen de la propuesta inversionista de la franquicia fast (en pesos chilenos) 23
Tabla 10 Flujo de caja proyectado del proyecto de nuevo centro fast 23
Tabla 11 Flujo de caja proyectado de los dividendos del proyecto de nuevo centro fast 23
Tabla 12 Planes y tarifa del servicio fast xxvii
Tabla 13 Estructura de Costos para la Oficina Central y Centro fast xxviii
Tabla 14 Los medidores de los resultados de la afiliacioacuten xl
Tabla 15 Incentivos y compensaciones para personal del centro fast l
Tabla 16 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Corta Plazo) l
Tabla 17 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Mediano-Largo Plazo) li
Tabla 18 Ingresos mensuales del centro fast seguacuten la ocupacioacuten lvii
Tabla 19 Componentes de los ingresos de la Oficina Central lviii
Tabla 20 Los ahorros para cada centro con formacioacuten de la Oficina Central lix
Tabla 21 Los indicadores financieros para la Oficina Central en diferentes escenarios lxxix
Tabla 22 Los indicadores financieros para nuevo centro fast en diferentes escenarios lxxx
v
Listado de Ilustraciones
Ilustracioacuten 1 Estructura organizacional inicial de la franquicia fast en Chile 10
Ilustracioacuten 2 Estructura organizacional de fast en mediano-largo plazo 11
Ilustracioacuten 3 Perspectiva econoacutemica para Chile x
Ilustracioacuten 4 Una sesioacuten de entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo xxx
Ilustracioacuten 5 El ldquoconcepto fastrdquo ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles coacutemo se utilizardquo xxxi
Ilustracioacuten 6 Disentildeo del local de fast ndash ldquocentro fastrdquo - en un expo en Espantildea xxxii
Ilustracioacuten 7 Zona de entrenamiento xxxiii
Ilustracioacuten 8 Zona de entrenamiento xxxiii
Ilustracioacuten 9 Zona de entrenamiento xxxiv
Ilustracioacuten 10 Zona de entrenamiento xxxiv
Ilustracioacuten 11 Zona de descanso xxxv
Ilustracioacuten 12 Zona de vestuarios individuales xxxv
Ilustracioacuten 13 Aacuterea de aseo xxxvi
Ilustracioacuten 14 Local listo para servir como un centro fast xxxvi
Ilustracioacuten 15 Marketing de afiliados xxxix
Ilustracioacuten 16 Involucrando los clientesseguidores en las redes sociales xlii
Ilustracioacuten 17 Carta Gantt Oficina Central xlix
Ilustracioacuten 18 Carta Gantt para apertura del centro fast xlix
vi
Listado de Anexos
Anexo I fast i
Anexo II Electroestimulacioacuten Integral Activa iv
Anexo III ldquoMeacutetodo fastrdquo versus entrenamiento convencional v
Anexo IV Los programas del entrenamiento fast vi
Anexo V 4deg Encuesta Nacional de haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes Resumen viii
Anexo VI Anaacutelisis del Entorno - PESTEL ix
Anexo VII Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados) xv
Anexo VIII Las principales empresas en negocio de electrofitness en Chile xvii
Anexo IX Fortalezas y debilidades de los competidores xix
Anexo X Industria de fitness en Chile xx
Anexo XI Modelo Canvas para la Oficina Central xxii
Anexo XII Modelo Canvas para Centro fast xxiii
Anexo XIII Modelo de negocio xxiv
Anexo XIV Los estimuladores de la marca XBody distribuidos por fast xxviii
Anexo XV El ldquomeacutetodo fastrdquo xxix
Anexo XVI El ldquoconcepto fastrdquo xxxi
Anexo XVII El ldquocentro fastrdquo xxxii
Anexo XVIII Acondicionamiento de local para un centro fast en Elda (Espantildea) xxxiii
Anexo XIX Las herramientas del marketing digital para fast xxxvii
Anexo XX Principales consultores y abogados en el sector de la franquicia xlv
Anexo XXI Franquicias espantildeolas en Chile xlv
Anexo XXII Flujo de operacioacuten de la Oficina Central xlvii
Anexo XXIII Flujo de operacioacuten del centro fast xlviii
Anexo XXIV Carta Gantt xlix
Anexo XXV Incentivos y Compensaciones l
Anexo XXVI Supuestos para el Anaacutelisis Financiero lii
Anexo XXVII Caacutelculo del techo de sesiones de entrenamiento en el centro fast liv
Anexo XXVIII Cuentas de Ingresos y Gastos del Centro fast lv
Anexo XXIX Cuenta de Ingresos y Gastos Oficina Central lvi
Anexo XXX Estimacioacuten y origen de los ingresos lvii
Anexo XXXI Ingresos mensuales para el primer antildeo del centro fast lx
Anexo XXXII Gastos y deacuteficit o superaacutevit mensuales del primer antildeo del centro fast lxi
Anexo XXXIII Ingresos anuales para los primeros 10 antildeos del centro fast lxii
Anexo XXXIV Gastos y deacuteficit o superaacutevit durante los primeros 10 antildeos del centro fast lxiii
Anexo XXXV Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit en el primer antildeo lxiv
Anexo XXXVI Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit durante los 10 antildeos lxv
vii
Anexo XXXVII Estado de Resultado Oficina Central lxvi
Anexo XXXVIII Estado de Resultado del Centro fast lxvii
Anexo XXXIX Flujo de caja proyectado de la Oficina Central lxviii
Anexo XL Flujo de caja proyectado del nuevo centro fast lxviii
Anexo XLI Balance proyectado fast Oficina Central lxix
Anexo XLII Balance proyectado nuevo centro fast lxx
Anexo XLIII Activos Fijos de la Oficina Central y Centro fast lxxi
Anexo XLIV Base para caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten lxxii
Anexo XLV Calculo del Capital de Trabajo lxxiii
Anexo XLVI Tasa de descuento lxxiv
Anexo XLVII VAN TIR ROI PAYBACK para la Oficina Central lxxvi
Anexo XLVIII VAN TIR ROI PAYBACK para el centro fast lxxvi
Anexo XLIX Caacutelculo del punto de equilibrio de la Oficina Central lxxvii
Anexo L Caacutelculo del punto de equilibrio del centro fast lxxviii
Anexo LI Anaacutelisis de sensibilidad lxxix
Anexo LII Sensibilidad escenario desfavorable lxxxi
Anexo LIII Sensibilidad escenario favorable lxxxi
Anexo LIV Flujo de dividendos a fast Casa Matriz desde fast Chile lxxxiii
Anexo LV Flujo de dividendos a los socios inversionistas para apertura del centro fast lxxxiii
Anexo LVI Estado de Resultados de un centro fast en ausencia de la Oficina Central lxxxiv
Resumen Ejecutivo
Este plan de negocio apunta a evaluar la necesidad de una Oficina Central de la franquicia
espantildeola fast en Chile y su desarrollo de crecimiento sostenible junto con la evaluacioacuten
de continuar sus operaciones en Chile sin contar con una Oficina Central
La industria del fitness en Chile ha logrado un raacutepido crecido en los uacuteltimos antildeos debido a la
tendencia hacia una vida saludable y realizar actividad fiacutesica para estar en forma entre los
chilenos Tal como la industria del fitness fast ha logrado un crecimiento en cuanto al
nuacutemero de centros desde su llegada a Chile en el antildeo 2014 y estaacute arriesgando su
reputacioacuten y existencia en ausencia de un mecanismo para asegurar la consistencia y
calidad en la prestacioacuten de sus servicios a lo largo de su red de centros
Desde el antildeo 2009 la falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal
razoacuten para no practicar actividad fiacutesica yo deportes El entorno es favorable para fast que
ofrece un servicio de entrenamiento que necesita solo 20 minutos a la semana Con el fin de
poder aumentar la captacioacuten de nuevos usuarios para los centros fast enfocaraacute sus
servicios a los niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3 quienes poseen los recursos
necesarios para contratar sus servicios
La Oficina Central centralizara los servicios administrativos y financieros generando
economiacuteas de escala supervisioacuten de los centros en la prestacioacuten del servicio capacitacioacuten
de los entrenadores y un monitoreo continuo de las tendencias del mercado para abordar
oportunamente los cambios del entorno y ajustar la estrategia de crecimiento de la franquicia
con el fin de asegurar la sostenibilidad del negocio
En relacioacuten a la evaluacioacuten financiera para la implementacioacuten de la Oficina Central en un
horizonte a 10 antildeos este anaacutelisis entrega un VAN positivo de $523656732 una TIR de
108 un ROI de 46 y un PAYBACK de 18 antildeos lo que ratifica que la implementacioacuten de
la Oficina Central es viable vale decir se recupera la inversioacuten se obtiene lo exigido y
genera un excedente adicional Se requiere de un capital inicial de aproximadamente
$30000000
Se realizoacute un anaacutelisis financiero para la apertura del centro fast con el fin de evaluar el
retorno de la inversioacuten inicial de $63000000 para un inversionista en donde se obtiene un
VAN de $145967174 una TIR de 46 un ROI de 56 y un PAYBACK de 27 antildeos
1
1 Oportunidad de Negocio
11 Idea de Negocio
Este plan de negocio apunta a desarrollar un plan estrateacutegico para fast en Chile (Anexo I)
con evaluacioacuten de factibilidad de su Oficina Central en Santiago responsable de su
crecimiento consistencia en presentacioacuten del servicio y cumplimiento de los objetivos de los
usuarios de todos los centros a traveacutes de administracioacuten y gestioacuten de la franquicia con
supervisioacuten continua de los centros Ademaacutes la Oficina Central centralizaraacute los servicios
administrativos y financieros generando economiacutea de escala
12 La(s) Necesidad(es) a Solucionar
Debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico y la carencia de tiempo de la
sociedad moderna nace la necesidad de una alternativa a los meacutetodos convencionales de
entrenamiento El ldquomeacutetodo fastrdquo presenta una alternativa garantizando el logro de los
distintos objetivos en tan soacutelo 20 minutos a la semana (Anexos II III y IV)
13 El Mercado(s) a Penetrar
Seguacuten la IV Encuesta de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes1 (Anexo V) desde 2009 la
falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal razoacuten para no practicar
actividad fiacutesica yo deporte lo que es el corazoacuten del ldquoconcepto fastrdquo
ldquo20 minutos de fast 1 o 2 veces por semana son suficientes para cumplir con las expectativas de
nuestros clientes y conseguir sus objetivos deseados ya sea a nivel deportivo esteacutetico o wellnessrdquo
El puacuteblico objetivo de los centros fast alcanza el 100 de la poblacioacuten activa porque
Para el 8 que son usuarios de centros fitness fast no soacutelo es el complemento
perfecto sino que es una opcioacuten 100 sustitutiva seguacuten el perfil del usuario
Para el 15 que practica alguacuten deporte fast es el complemento ideal tanto para
mejorar su praacutectica deportiva como su condicioacuten fiacutesica
Para el 85 restante es decir todo aquel que no realiza ninguacuten tipo de actividad fiacutesica
fast es la mejor opcioacuten para combatir sedentarismo y los problemas que este genera
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
1 IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015 wwwmindepclencuestahabitos
2
2 Anaacutelisis de la Industria Competidores Clientes
211 Anaacutelisis del Entorno - PESTEL
De acuerdo al anaacutelisis PESTEL (ver Anexo VI) se puede apreciar y concluir que el entorno
es favorable para el negocio de fast y la industria del fitness en general dado que existe
una preocupacioacuten poliacutetica y social para el desarrollo de la actividad fiacutesica en el paiacutes
212 Anaacutelisis Competitivo - Las Cinco Fuerzas Competitivas de Michael Porter
Las cinco fuerzas competitivas de Porter para el segmento del electrofitness
I Rivalidad y Competencia del Mercado Alta
II Amenaza de Nuevos Competidores Media
III Poder de Negociacioacuten de los Clientes Medio
IV Amenaza de Nuevos Productos o Servicios Sustitutos Alta
V Poder de Negociacioacuten de los Proveedores Bajo
213 Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados)
Se puede concluir desde el anaacutelisis (Anexo VII) que el stakeholder que podriacutea afectar
principalmente el negocio de fast es el Sernac ya que todo tipo de reclamo de un servicio
insatisfecho de un usuario podriacutea dantildear la imagen de fast
22 Competidores
En el segmento de mercado chileno de fitness las empresas que ocupan la tecnologiacutea EMS
para entrenamiento ndash electrofitness son los competidores directos de fast (Anexo VIII)
23 Clientes-Usuarios
Se definen dos puacuteblicos objetivos diferentes
Aquellos interesados en invertir y apostar por el modelo de negocio de alguna
franquicia que corresponden a los operadores potenciales de los centros fast y los
interesados en invertir en el negocio de fast aportando en apertura de nuevos
centros para crecimiento de la franquicia (clientes potenciales de la Oficina Central)
Aquellos con carencia de tiempo para realizar las actividades fiacutesicas en buacutesqueda de
diferentesnuevos servicios del fitness (usuarios potenciales de los centros fast)
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
3
3 Descripcioacuten de la Empresa y Propuesta de Valor
31 Modelo de negocio
El modelo de negocios fast ha sido modelado mediante la metodologiacutea del ldquoBusiness
Model Canvasrdquo2 (Anexos XI y XII para la Oficina Central y el centro fast respectivamente)
32 Misioacuten
Crecer y consolidar la marca fast en los mercados del fitness rehabilitacioacuten y esteacutetica
convirtieacutendola en un referente en la aplicacioacuten de nuevas tecnologiacuteas en beneficio de las
personas apoyaacutendose en la excelencia de su equipo formacioacuten continua de sus
profesionales implementacioacuten de los sistemas de I+D+I y programas exclusivos de
entrenamiento y rehabilitacioacuten
33 Visioacuten
Convertir en realidad de forma raacutepida profesional efectiva y divertida los objetivos de salud
esteacutetica deportivos y de bienestar que las personas depositan en nosotros utilizando la
tecnologiacutea y los sistemas de entrenamiento maacutes innovadores del mercado
34 Propuesta de Valor
Oficina Central
Para los inversionistas fast ofrece alta probabilidad de rentabilidad y cierta seguridad
debido a su crecimiento raacutepido en los uacuteltimos 3 antildeos
Centro fast
Se presenta una alternativa a los meacutetodos convencionales de entrenamiento garantizando el
logro de los distintos objetivos del fitness la bellezaesteacutetica yo el wellness en tan soacutelo 20
minutos a la semana para aquellos que quieren mejorar su estado fiacutesico pero no hacen las
actividades fiacutesicas yo deporte por carencia de tiempo Se utilizan los sistemas de
entrenamiento propios personalizados y exclusivos ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash adaptados a las
necesidades de cada usuario y estaacuten implementados por los entrenadores ndash kinesioacutelogos
que han realizado y superado la capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo fastrdquo
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
2 Osterwalder A amp Pigneur Y (2010) Business Model Generation Hoboken NJ John Wiley amp Sons Inc
4
4 Plan de Marketing
41 Objetivos de marketing
Basado en la segmentacioacuten los elementos diferenciadores y la propuesta de valor se
plantearon los objetivos SMART3 de marketing bajo el concepto ldquoSAPrdquo4 - Segmentar
Apuntar Posicionar ndash por medio del cual se aumenta la probabilidad del eacutexito
Aumentar nuacutemero de los centros fast a una tasa anual de 30-40 en los primeros
5 antildeos y mantener esta tasa a un 10 en el deacutecimo antildeo de la operacioacuten en Chile
Asegurar al menos un 40 de ocupacioacuten en los centros fast en el primer antildeo
Fidelizar los usuarios de los centros con una tasa de retencioacuten de al menos un 70
Tener evaluacioacuten positiva por sobre el 90 de los usuarios del centro ldquofastrdquo
Estar entre las primeras diez franquicias maacutes exitosas en los proacuteximos 5 antildeos
42 Estrategia de segmentacioacuten
fast busca su expansioacuten a nivel regional con los fondos de inversioacuten ldquofamily officesrdquo e
inversionistas con pasioacuten yo intereacutes en el negocio del fitness y ofrece una oportunidad de
ser parte del crecimiento de fast con sus inversiones en apertura de los nuevos centros
Para los centros fast se ha identificado un microsegmento de la poblacioacuten con la
necesidad de una alternativa a los meacutetodos convencionales de entrenamiento debido a la
carencia de tiempo Para esto se utiliza entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo que requiere
tan soacutelo 20 minutos a la semana para realizar la actividad fiacutesica para lograr distintos objetivos
del rendimiento deportivo salud bellezaesteacutetica o wellness El perfil de los usuarios ndash los
consumidores finales ndash de este microsegmento de la poblacioacuten es como los siguientes
Oficinistas yo personas ocupadas de estrato social medio-alto
Personas que disponen de poco tiempo para asistir a un gimnasio tradicional y que
preferentemente les acomoda pasar a entrenar antes entre o despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el estado fiacutesico la salud y servicio personalizado
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
3 ldquoSMARTrdquo por las siglas en ingleacutes de ldquoSpecificrdquo (Especiacutefico) ldquoMeasurablerdquo (Medible) ldquoAchievablerdquo
(Alcanzable) ldquoResult-orientedrdquo (Orientado a resultados) ldquoTime-boundrdquo (Fecha liacutemite de ejecucioacuten) Fuente Apuntes Curso de la Direccioacuten Estrateacutegica de Marketing Leslier Valenzuela 4 Weinreich R (2007) SAP Segmentar Apuntar Posicionar ndash La nueva toacutenica del Marketing de hoy Trend Management Edicioacuten Especial mayo de 2007 pp 56-62
5
5 Plan de Operaciones
51 Estrategia alcance y tamantildeo de las operaciones
511 Estrategia de la franquicia (Oficina Central)
La estrategia operacional de fast estaacute orientada en centralizar la operacioacuten de la franquicia
para no solo administrar-gestionar su crecimiento sino que tambieacuten asegurar los elementos
claves y diferenciadores de la marca
Todos los centros fast deben prestar el mismo servicio en cuanto a
Consistencia en la entrega del servicio ndash ldquoconcepto fastrdquo ndash bajo supervisioacuten ldquoMaster
fastrdquo a lo largo de la red de los centros fast
Statetement es decir cumplir siempre ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles como
se utilizardquo la experiencia de los usuarios de los centros con un servicio de calidad
Promesa que los usuarios de los centros reciban el servicio solicitado en cuanto a
calidad del servicio y expectativas es decir 1 o 2 sesiones a la semana es suficiente
para lograr sus objetivos (Ver diferentes programas de fast en Anexo IV)
Compartir entre todos los centros fast
Demanda facilitando movilidad de usuarios de los centros para aplanar la demanda y
los recursos disponibles y llenar spots de tiempos vaciacuteos en centros que no operan a
su capacidad oacuteptima
Recursos con gestioacuten coordinada de los recursos estrateacutegicos marketing y
comunicacioacuten
Compartir los recursos financieros como costo de financiacioacuten pago a los
proveedores administracioacuten de acumulacioacuten yo desfases de caja etc Bajar costo
medio de operacioacuten de los centros compartiendo los costos de administracioacuten
Los personales claves (entrenadores fast) son especializados e iguales a lo
largo de los centros la Oficina Central capacitaraacute aquellos en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Supervisioacuten de la calidad del servicio y del ldquoconcepto fastrdquo en su totalidad
Rentabilidad para la franquicia en Chile y distribucioacuten de los ingresos y costos entre la
Oficina Central y los centros fast
Al administrar los centros de forma centralizada fast busca economiacuteas de escala
maximizando los ingresos y minimizar los costos fijos operativos administrativos y variables
6
Mientras se cumpla los antes mencionados fast buscara nuevos inversionistas con el fin
de aumentar la participacioacuten de mercado con apertura de nuevos centros seguido por
localizacioacuten estrateacutegica de los nuevos centros acondicionamiento de los centros a las
exigencias de la franquicia seleccioacuten contratacioacuten y formacioacuten de los entrenadores en el
ldquomeacutetodo fastrdquo Presenta tambieacuten un soporte continuo con una sencilla gestioacuten del negocio
a traveacutes de su plataforma web y protocolos para los centros
La franquicia ha optado por considerar fundamentalmente dos frentes de operaciones por un
lado pensando en la administracioacuten operacioacuten y control de la franquicia y por otro en el
control y la gestioacuten de los centros para asegurar el cumplimiento del ldquomeacutetodo fastrdquo la
calidad del servicio y las instalaciones que caracteriza a la franquicia En todos los casos se
debe tomar en cuenta la capacidad operativa la tecnologiacutea el capital humano y los recursos
financieros siempre considerando la optimizacioacuten en costo calidad del servicio y flexibilidad
de la solucioacuten para satisfacer las crecientes necesidades de los usuarios Para lograr el
objetivo es necesario entender los requerimientos y evaluar la satisfaccioacuten de los usuarios
con el propoacutesito de determinar el mejor meacutetodo para alcanzar los resultados esperados
Para optimizar la gestioacuten de la franquicia la profundidad de la solucioacuten ndash mejoramiento de la
oferta a los inversionistas ndash se basaraacute en un levantamiento de los centros actuales en Chile
todo lo anterior con el objeto de entender adecuadamente la situacioacuten de la empresa
recursos destinados a la gestioacuten de la franquicia calidad del servicio seguacuten sus usuarios y
las exigencias del ldquoconcepto fastrdquo De esta forma se podraacute determinar si las actividades a
realizar requieren de una asesoriacutea y la definicioacuten de un proyecto de implementacioacuten o
solamente una gestioacuten de mejora inmediata requiriendo una coordinacioacuten operativa
adicional una evaluacioacuten de los centros en operacioacuten o una mejorara en los procesos
Inicialmente fast utilizaraacute herramientas informaacuteticas que se encuentran al alcance en el
mercado para la gestioacuten y administracioacuten pero ademaacutes se desarrollaraacuten softwares propios
que optimicen el control de los centros el seguimiento de los avances de los usuarios por
cada centro y la comunicacioacuten a traveacutes de Internet
512 Estrategia del Centro fast
Los centros deben operar en teacuterminos oacuteptimos ndash cuidando el servicio y calidad que
caracterizan a la franquicia El plan de operaciones considera el funcionamiento de los
centros con el fin de dar cumplimiento a las necesidades de los usuarios y al mismo tiempo
7
fidelizarlos ndash captacioacuten y fidelizacioacuten ndash lo que depende de la habilidad comercial dedicacioacuten
y capacidad de gestioacuten de los franquiciados y su personal lo que se veraacute reflejado en el
crecimiento desarrollo y rentabilidad de los respectivos centros Es clave generar un
ambiente de compromiso y confianza entre la Oficina Central de fast como en los centros
para alcanzar los objetivos propuestos por la franquicia los operadores y usuarios de los
centros y asiacute crecer sustentablemente
513 Alcance de las operaciones
Marco geograacutefico del alcance de las operaciones en Chile incluye la Regioacuten Metropolitana
tanto las otras regiones del paiacutes Por otro lado el alcance de las actividades de la franquicia
se caracteriacutestica por lo siguiente (Tabla 1)
Tabla 1 Alcance de las operaciones
Franquicia fast (Oficina Central)
Consistencia en la entrega del servicio a lo largo de la red de centros fast
Cumplir siempre ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles como se utilizardquo
Promesa a los usuarios de los centros reciban lo que se les prometioacute fast
Supervisioacuten continuacutea de los centros fast en operacioacuten mediante un ldquoMaster fastrdquo
Apertura de los centros en comunas con maacutes de 30000 habitantes
Sectores de alto plusvaliacutea
Sectores con segmentos ABC1-C2-C3
Ubicaciones estrateacutegicas con alto flujo de personas
Habilitacioacuten de los centros fast
Seleccioacuten y capacitacioacuten de los entrenadores
Marketing y publicidad
Paacutegina web
Personal de reemplazo
Crecimiento de la franquicia
Centro fast
Entrega del servicio ndash entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo ndash bajo el ldquoconcepto fastrdquo
Atencioacuten a los usuarios
Tamantildeo de las operaciones se busca economiacutea de escala con apertura de maacutes centros
52 Flujo de operaciones
El diagrama de flujo de operaciones de la Oficina Central (Anexo XXII) presenta los procesos
relevantes no solo para administrar-gestionar crecimiento de la franquicia de las actividades
enumeradas en la seccioacuten 513 (Alcances de las operaciones) para un negocio sostenible
8
Por otro lado el diagrama de flujo de operaciones del centro fast (Anexo XXIII) presenta
los procesos relevantes para un funcionamiento del local Se comienza con la recepcioacuten y
admisioacuten que se orienta en el control registro de nuevos usuarios control de entrada al
centro la reserva de horario de evaluacioacuten y contratacioacuten o renovacioacuten de los planes Luego
estaacuten los procesos de evaluacioacuten y entrega del plan enfocada a la meta de cada usuario
53 Plan de desarrollo e implementacioacuten
531 Estrategia de desarrollo
Durante el primer antildeo de funcionamiento la Oficina Central pondraacute foco en realizar un
crecimiento estrateacutegico en las zonas urbanas con poblaciones de maacutes de 30000 habitantes
con alta afluencia de puacuteblico en su mayoriacutea del segmento ABC1-C2-C3 asiacute como tambieacuten
se gestionaraacuten alianzas con empresas del mismo sector Estas alianzas seraacuten en forma de
convenios en la prestacioacuten de los servicios a un precio rebajado sujeto a una cantidad
miacutenima de contratos por empresa Ademaacutes realizaraacute un levantamiento de todas las
empresas en las comunas con mayor concentracioacuten de empresas con alto flujo de personas
con el fin de elegir nuevas ubicaciones para futuros centros y asiacute tener nuevas alternativas
para invertir en la franquicia Dentro de este periacuteodo se consideran 7 etapas claves
1 Supervisioacuten de los centros por un ldquoMaster fastrdquo para asegurar consistencia y calidad de
servicio exigido por fast
2 Operacioacuten Se llevaraacuten a cabo las actividades indicadas en el flujo de las operaciones
3 Reclutamiento y seleccioacuten del equipo Se consideraraacute una empresa consultora para la
definicioacuten de perfiles ademaacutes de las buacutesquedas reclutamientos y contratacioacuten de ellos
4 Programa de induccioacuten del staff a modo de generar compromiso con la franquicia tener
una aceptacioacuten del desafiacuteo y retener al personal
5 Habilitacioacuten de infraestructura Se realizaraacute la identificacioacuten de oficinas sitio operativo y
la implementacioacuten de eacuteste Se realizaraacuten las habilitaciones de TI para comenzar a
levantar las aacutereas que soportan el resto de las actividades de fast
6 Ejecucioacuten del plan de marketing Seraacute clave en el proceso inicial de desarrollo captacioacuten
de nuevos inversionistas y usuarios de los centros Se trabajaraacute en la construccioacuten de la
imagen con un servicio de calidad abordando los beneficios del ldquomeacutetodo fastrdquo
7 Comercializacioacuten Se generaraacuten alianzas con partners estrateacutegicos se realizaraacuten anaacutelisis
en detalle de las tendencias del mercado y su relacioacuten con los Stakeholders
9
532 Avances y requerimientos de recursos
Una vez iniciado el proceso de implementacioacuten en forma semanal se realizaraacute un
seguimiento de las actividades requiriendo seguacuten las etapas descritas y plazos definidos
incorporacioacuten de capital para realizar las inversiones iniciales aumento de capital para las
actividades de desarrollo y posteriormente capital de trabajo para contratacioacuten
comercializacioacuten y operacioacuten de los servicios
533 Carta Gantt
Como plazos para la habilitacioacuten de la Oficina Central se considera una duracioacuten de 8
semanas y 9 semanas para centro fast (ver XXIV)
54 Dotacioacuten
541 Dotacioacuten Oficina Central
Para su Oficina Central fast requiere personal altamente calificado en cuanto a la gestioacuten
y administracioacuten para el desarrollo de la franquicia apoyado por un equipo en el aacuterea de
marketing y ventas desarrollo de tecnologiacutea de la informacioacuten e inicialmente externalizando
las labores de RRHH y Contabilidad por lo que la dotacioacuten inicial estaacute dada por 1
administrador 2 profesionales en el aacuterea de marketing y ventas 2 profesionales de
Informaacutetica (TI) 1 administrativo y 1 ldquoMaster fastrdquo responsable para supervisioacuten de los
centros fast
542 Dotacioacuten Centro fast
Los centros fast se da importancia tanto a la formacioacuten inicial y continua como a la
especializacioacuten de sus profesionales El equipo teacutecnico de fast estaraacute formado por
kinesioacutelogos capacitados en el ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash para formar los mejores entrenadores del
sector en todos los aspectos teacutecnico comercial administrativo y humano
La dotacioacuten para un centro al momento de entrar en operacioacuten contara con un
administrador mientras que en la operacioacuten del local con 2 equipos EMS requiere a 4
Kinesioacutelogos y 1 auxiliar mientras que las labores de marketing e informaacutetica (TI) seraacuten
apoyados por la Oficina Central
10
6 Equipo del Proyecto
El equipo gestor de la Oficina Central estaraacute compuesto por un Administrador y cuatro
profesionales de las aacutereas de marketing ventas informaacutetica capacitacioacuten y control de
calidad de servicio entregado a los usuarios de la red de centros los cuales mensualmente
tendraacuten reuniones de resultados y reuniones perioacutedicas para tratar temas operacionales En
ellos se definiraacuten objetivos de corto plazo planes de accioacuten y necesidades de soporte
externo El servicio de contabilidad inicialmente seraacute externo sin embargo fast tendraacute un
contador de planta el segundo o tercer antildeo de la implementacioacuten de este plan
Para el caso del centro funciona con entrenadores por sistema de turnos por lo que se
contaraacute con 2 entrenadores por turno Los mismos entrenadores realizaran los trabajos
administrativos los que seraacuten automatizados y no afectaran sus trabajos como
entrenadores Cada centro contara con personal auxiliar para aseo contratado o
externalizado lo que depende de cada centro
61 Estructura organizacional
La franquicia fast (Oficina Central) se define una estructura organizacional (Ilustracioacuten 1)
del tipo funcional cuyos pilares estaacuten representados por las aacutereas de operaciones
(Administrador) comercial (Profesionales de Marketing y Venta) informaacutetica (2 Profesionales
TI) administracioacuten y finanzas (Asistente Oficina) capacitacioacuten y control de servicio entregado
(Master fast)
Ilustracioacuten 1 Estructura organizacional inicial de la franquicia fast en Chile
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
ADMINISTRADOR FRANQUICIA
MARKETING Y VENTAS
ASISTENTE
TECNOLOGIacuteA INFORMACION (TI)
MASTER FAST
11
Los aspectos importantes al considerar este tipo de estructura se encuentran los siguientes
Proporcionar especializacioacuten a los diversos cargos de la Oficina Central permitiendo
la concentracioacuten y responsabilidad exclusiva de funciones en los trabajos ejecutados
Desarrollar la comunicacioacuten directa sin intermediarios maacutes raacutepida y menos sujeta a
interferencias No existe la necesidad de seguir estrictamente los canales formales
Mejorar la supervisioacuten en todos los niveles pues cada cargo reporta ante expertos
funcionales en su campo de especializacioacuten
En la medida que fast desarrolla este plan y crece no solo aumenta la necesidad de
contar con una estructura funcional altamente especializada sino que tambieacuten surge la
necesidad de profundizar y brindar soporte a cada una de las unidades de negocio Para
responder al desarrollo y crecimiento fast propone una estructura (Ilustracioacuten 2) de
caraacutecter matricial ndash la cual seraacute aplicable en el mediano-largo plazo En ese momento el
cargo del administrador cambiaraacute por un director apoyado de un aacuterea legal inmobiliario
finanzas y tecnologiacutea de informacioacuten (TI) y la gerencia comercial recursos humanos y
operaciones La gerencia comercial tendraacute un aacuterea de marketing y otra aacuterea ventas
Recursos humanos tendraacute las aacutereas de seleccioacuten de personal y formacioacuten de los
entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo Para el caso de la Gerencia de operaciones seraacuten los
responsables del funcionamiento operacional de los centros propios y franquiciados
Ilustracioacuten 2 Estructura organizacional de fast en mediano-largo plazo
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
El aacuterea comercial (marketing y ventas) tendraacute como responsabilidad principal atraer
inversionistas para los nuevos centros fast y convertir aquellos como socios
DIRECCIOacuteN DE LA CENTRAL
MARKETING
LEGAL
TECNOLOGIacuteA INFORMACION (TI)
INMOBILIARIO
GERENCIA COMERCIAL
FINANZAS
VENTAS SELECCIOacuteN
RECURSOS HUMANOS
FORMACIOacuteNCENTROS
FRANQUICIADOS
OPERACIONES
CENTROS PROPIOS
12
Complementariamente tendraacute la responsabilidad de ejecutar el plan de marketing propuesto
identificar buenas praacutecticas tecnologiacuteas o nuevas metodologiacuteas para la generacioacuten de valor
en los usuarios ademaacutes de monitorear el mercado en el cual se desarrolla la franquicia
En el caso del aacuterea de informaacutetica eacutesta contaraacute con un experto en las herramientas del
marketing digital ademaacutes de la mantencioacuten y correcto funcionamiento del sitio web
analizando el traacutefico y el agendamiento de sesiones por medio de la plataforma web de los
centros fast En esta aacuterea se controlaraacute el desempentildeo de los centros fast mediante el
control de gestioacuten de los KPI designados por la direccioacuten
Externalizaraacute los servicios de contabilidad y auditoriacutea inicialmente
El modelo se focalizaraacute en las competencias centrales de la organizacioacuten con la finalidad de
reducir al maacuteximo el costo fijo de la estructura corporativa que administraraacute el negocio
62 Incentivos y compensaciones
fast considera un factor importante y criacutetico a los colaboradores ya que representan la
imagen corporativa de la marca fast y el proceso de reclutamiento y seleccioacuten enfocaraacute en
la buacutesqueda de los mejores candidatos para cada aacuterea de la franquicia
La poliacutetica de incentivos y compensaciones es muy importante para fast y en lo primordial
en lograr tener un personal motivado en su trabajo para esto se enfatiza a la equidad de los
resultados y esfuerzos de las personas mediante un bono de desempentildeo que represente el
esfuerzo y compromiso hacia las metas de fast
Los colaboradores de fast recibiraacuten una remuneracioacuten promedio del mercado a cambio de
su labor la administracioacuten de personal a traveacutes de esta actividad vital garantizara la
satisfaccioacuten de los empleados lo que a su vez ayudara a fast a obtener mantener y
retener la fuerza de trabajo productiva
Los incentivos seraacuten impulsados a los logros y estiacutemulos del desempentildeo reconocido para
retener y motivar talentos Estos seraacuten en el aspecto monetario y capacitaciones
considerando un factor importante para el grupo de colaboradores
Los incentivos y compensaciones son como los indicados en el Anexo XXV
13
7 Plan Financiero
71 Supuestos
A modo de sensibilizar las cifras y resultados explicando el proyecto bajo nuacutemeros y una
loacutegica coherente con la propuesta conceptual valor potencial de este plan de negocio ha
sido probado mediante modelos financiero con los supuestos en el Anexo XXVI
72 Cuentas de Ingresos y Gastos
Las cuentas de ingresos y gastos estaacuten presentadas en Anexo XXVIII y Anexo XXIX
73 Estimacioacuten y origen de los ingresos
Las estimaciones de los ingresos del centro fast y la Oficina Central estaacuten explicados en el
Anexo XXX y las proyecciones del ingresos y gastos con superaacutevit o deacuteficit operacional en
los Anexos XXXI XXXII XXXIII XXXIV XXXV y XXXVI
74 Estado de resultado
La proyeccioacuten del estado de resultados de la Oficina Central (Tabla 2 Anexo XXXVII)
considera ingresos por venta de los equipos a los centros aporte para marketing y royalty
mensual y gastos de administracioacuten y marketing
Tabla 2 Estado de resultado de la Oficina Central
Con respecto a la depreciacioacuten se incluyeron los activos fijos (Anexo XLIII) ndash activos de la
tecnologiacutea de informacioacuten y muebles con vida uacutetil de 5 y 7 antildeos respectivamente5 En cuanto
5 Nueva Tabla de Vida Uacutetil Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo inmovilizado Resolucioacuten Ndeg43 26-12-2002 en vigencia a partir del 01-01-2003 wwwsiiclpaginavaloresbienestabla_vida_enerohtm
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 212000000 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Costo de Ventas 95200000 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Margen de Contribucioacuten 116800000 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Administracioacuten 47180000 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing 4000000 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
EBITDA 65620000 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
EBIT 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto 15748800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Resultado Neto 49871200 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Perdida tributaria acumulada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto a pagar 15748800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
14
a la amortizacioacuten solo fue considerado acondicionamiento de la Oficina Central con vida uacutetil
de 10 antildeos5 Ver Anexo XLIV para la base del caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
75 Flujo de caja
El flujo de caja proyectado de la Oficina Central (Tabla 3 Anexo XXXIX) muestra un flujo
negativo del Antildeo 0 corresponde a la parte de la inversioacuten no activable por establecer la
oficina y en consecuencia se reconoce como peacuterdida de forma inmediata Durante el primer
antildeo se produce un superaacutevit de $10833043 lo que aumenta en los antildeos posteriores
Tabla 3 Flujo de Caja proyectado de la Oficina Central
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles)
76 Balance Proyectado
La proyeccioacuten del balance de la Oficina Central (Tabla 4 Anexo XLI) presenta una
aproximacioacuten de la situacioacuten financiera de fast al teacutermino de cada periacuteodo
Tabla 4 Proyeccioacuten de balance de la Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801 -5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 12540801 12540801 23373844 46445005 118955471 197486623 309763870 456503080 637993156 854735937 1107273442
Cuentas por cobrar 212000000 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Total Activos Circulantes 224540801 247452821 360422682 476466367 718081144 772610472 943146421 1148834534 1389993733 1667157056 1980898944
Activo Fijo
Acondicionamiento de la oficina 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000
Mobiliarios 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000
Computadores 3000000 3000000 3000000 3000000 3000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Softwares 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Amortizacioacuten 0 -1000000 -2000000 -3000000 -4000000 -5000000 -6000000 -7000000 -8000000 -9000000 -10000000
Depreciacioacuten 0 -785714 -1571429 -2357143 -3928571 -5500000 -7071429 -8142857 -8928571 -9714286 -10000000
Total Activo Fijo 17400000 15614286 13828571 12042857 9471429 11900000 9328571 7257143 5471429 3685714 2400000
ACTIVO TOTAL 241940801 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 125680000 220982240 306104977 331352427 485650513 422270477 433321011 444481056 455753127 467139800 478643716
Impuesto renta por pagar 20716800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Total Pasivos Circulantes 146396800 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
Pasivo Largo Plazao
Prestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 146396800 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
PATRIMONIO
Capital Inicial 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801
Resultado Acumulado 0 0 9047329 30332776 101057527 182017250 291723069 435890851 615309498 830266565 1081018355
Resultado del Ejercicio 65603200 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
TOTAL PATRIMONIO 95544001 38988130 60273577 130998328 211958052 321663870 465831652 645250299 860207366 1110959156 1398357289
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 241940801 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
15
77 Requerimientos de capital
Establecimiento de la Oficina Central necesita una inversioacuten inicial de $29940801 que se
desglosa en los activos fijo necesarios para implementacioacuten y puesta en marcha de la
Oficina Central maacutes un capital de trabajo para responder a los desfases de las cuentas por
cobrar ndash ingresos facturados por periacuteodos Con el objeto de complementar el anaacutelisis y
explicar el comportamiento de los flujos mensuales para el antildeo 1 se construyoacute un detalle de
los egresos en dicho periacuteodo (Anexo XXXV)
7711 Inversioacuten en activo fijo
La inversioacuten requerida en los activos fijos (Anexo XLIII) para la implementacioacuten y puesta en
marcha de la Oficina Central asciende a $17400000 Para efectos de depreciacioacuten y
amortizacioacuten (Anexo XLIV) se definioacute lo siguiente amortizacioacuten de acondicionamiento de la
oficina en un plazo de 10 antildeos depreciacioacuten de Activos TI 6 antildeos y muebles 5 antildeos lo cual
corresponde a su vida uacutetil5
7712 Capital de trabajo
El capital de trabajo operacional se obtuvo con meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo del
primer antildeo (Anexo XLV) El capital de trabajo requerido asciende a $12540801
78 Evaluacioacuten financiera
Este apartado expone en detalle los caacutelculos previos a la evaluacioacuten financiera y determina
bajo indicadores que tan viable podriacutea ser el proyecto si entra en operacioacuten
Complementariamente se exponen aspectos asociados a la oferta para el inversionista
781 Tasa de descuento
Para la evaluacioacuten financiera del proyecto de la Oficina Central preliminarmente se
determinoacute la tasa de descuento de 1407 con la cual fueron descontados los flujos de caja
proyectados utilizando el modelo CAPM (Ver Anexo XLVI para el caacutelculo)
782 Valor residual o terminal
El caacutelculo del Valor Residual considera flujos de caja a perpetuidad utilizando la siguiente
metodologiacutea flujo de caja obtenido el antildeo 10 dividido por la tasa de descuento exigida al
proyecto menos su tasa de crecimiento Para el caso en cuestioacuten se considera una tasa de
16
crecimiento constante expresada en la formula como cero Valor residual para el proyecto
de la Oficina Central $303724648(1407 - 0) = $2158238929
783 VAN TIR ROI PAYBACK
Para el caacutelculo de los indicadores de VAN TIR ROI y PAYBACK se utilizoacute el flujo de caja
proyectado referido anteriormente (Anexos XXXIX y XL) Es importante sentildealar que en el
caacutelculo de estos indicadores NO se considera el Valor Residual en el uacuteltimo flujo (Antildeo 10)
En un escenario neutral se obtiene un VAN de $523656732 una TIR de 108 un ROI de
46 y un PAYBACK de 18 antildeos para el proyecto de la Oficina Central (Anexo XLVII) Las
cifras expuestas ratifican que el proyecto Oficina Central es viable y altamente rentable
784 Punto de equilibrio
Punto de equilibrio para la Oficina Central es 13 es decir abrir 13 nuevos centros fast
durante los proacuteximos 10 antildeos con un promedio de un centro al antildeo (Ver Anexo XLIX)
785 Ratios financieras relevantes
Con el objetivo de conocer el potencial desempentildeo de fast fueron proyectados las
siguientes ratios financieros relevantes para el negocio EBITDAVentas Utilidad sobre
Venta Margen Bruto ROE Liquidacioacuten Corriente Apalancamiento Financiero y Rendimiento
de los Activos para la Oficina Central (Tabla 5)
Tabla 5 Ratios financieros relevantes para la Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
EBITDAVentas 6 9 23 19 27 32 36 39 43 45
Utilidad sobre las ventas 5 9 23 19 26 31 36 39 42 45
Margen Bruto 4 6 16 14 19 23 26 29 31 33
ROE 23 35 54 38 34 31 28 25 23 21
Liquidez corriente 11 11 13 14 17 19 22 26 30 34
Apalancamiento financiero 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
Rendimiento de los activos 3 6 14 11 14 15 16 15 15 14
786 Estructura de financiamiento
La estructura de financiamiento contempla 100 patrimonio descartando deuda externa
Para poder realizar la implementacioacuten y puesta en marcha del negocio los socios deberaacuten
constituir un capital total de $29940801 Una parte de estos recursos se destinaraacute a
financiar la inversioacuten de activos fijos y la otra parte a financiar el capital de trabajo
17
787 Anaacutelisis de sensibilidad
La variacioacuten en escenario favorable (optimista) y desfavorable (pesimista) de las variables
relevantes del negocio de fast estaacuten realizadas mediante el anaacutelisis de sensibilidad en el
Anexo LI El proyecto de la Oficina Central se mantiene viable en un escenario desfavorable
pero con un menor retorno de la inversioacuten y mayor plazo de recuperacioacuten
788 Aumento de capital
fast podraacute generar los recursos necesarios para su operatividad y continuidad junto con
los excedentes para retribuir a sus inversionistas inclusive incluyendo la reinversioacuten en
activo fijo Por todo lo anterior no se considera necesario realizar aumentos de capital con
nuevos aportes
789 Estructura societaria
fast seraacute constituida como una sociedad por acciones (SpA) conformada por los socios
inversionistas que cubriraacuten el monto requerido para abrir nuevos centros fast con un
capital de aproximadamente $63000000 donde los inversionistas participaraacuten en
proporcioacuten de sus inversiones Por otro lado fast administraraacute la Oficina Central con su
propio capital porque su rol y mayor control es clave para asegurar sostenibilidad del
negocio e invertiraacute $30000000 en este proyecto
7810 VAN y TIR para la Casa Matriz
Estos indicadores estaraacuten dados por el pago de dividendos que consiste en su distribucioacuten a
partir del antildeo en el cual quedaraacuten absorbidas las peacuterdidas acumuladas Dicho dividendo
corresponderaacute como miacutenimo al 75 del resultado del ejercicio anterior con un maacuteximo cuyo
liacutemite se condicionaraacute a no afectar la operatividad y planes de inversioacuten de fast en Chile
El flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast (fast Espantildea) como
inversor de la Oficina Central en Chile son como los siguientes (Tabla 6 Anexo LIV)
Tabla 6 Flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 288683847
UtilidadPeacuterdida Acumulada -29940801 -19107758 3963403 76473868 155005021 267282268 414021478 595511554 812254335 1064791840 1353475687
Aporte Inversionista -29940801 0 0 -5000000 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 6785497 15964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
Flujo de Caja Inversionista -29940801 0 6785497 10964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
VAN 272412256
TIR 65
PAYBACK 32
18
79 fast sin Oficina Central en Chile
En este plan de negocio se ha demostrado la necesidad de la implementacioacuten de una Oficina
Central para fasten Chile pero surge la necesidad de saber iquestqueacute ocurre si la Oficina
Central no es implementad para esto se realiza un anaacutelisis financiero de la operacioacuten de
un centro fast como un negocio independiente de la red de la franquicia el cual no estaacute
supervisado para asegurar la consistencia y la calidad del servicio que busca y asegura la
Oficina Central El anaacutelisis se basa en un estudio de los centros electrofitness en Espantildea
que concluye ldquohellip los centros de electroestimulacioacuten integral deberaacuten cumplir las altas
expectativas creadas con promocioacuten de sus beneficios aun sin demostrar si no desean ver
coacutemo los usuarios abandonan sus centros por no ver cumplidos sus objetivos o satisfechas
sus expectativasrdquo6
Tabla 7 Flujo de Caja de un nuevo centro fast en ausencia de la Oficina Central
Se puede observar desde el flujo proyectado (Tabla 7 ver Anexo LVI para el Estado de
Resultados)7 que producto de entregar un servicio que no cumple con las expectativas de los
usuarios sumado al mal uso de la tecnologiacutea EMS por entrenadores no calificados se
presenta una baja en la ocupacioacuten del centro lo que se refleja en los resultados financieros
del centro no logrando rentabilizar la inversioacuten al quinto antildeo por lo que el entregar un
servicio que no cumple el estaacutendar del meacutetodo fast deteriora la imagen de la marca al no
cumplir con sus expectativas y solo se aprecia por los usuarios como una moda del fitness y
como resultado de un mal negocio para el inversionista
6 de la Caacutemara Serrano M Aacute (2015) El sector de fitness en Espantildea anaacutelisis del gimnasio low-cost y los centros de electroestimulacioacuten integral SporTK Revista Euroamericana de Ciencias del Deporte vol 4 nordm 2 47-54 7 Se realiza el anaacutelisis soacutelo hasta el antildeo 5 considerando los malos resultados a partir del antildeo 4
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5
Ocupacioacuten 25 34 41 36 29
Resultado Neto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 0 0
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 -399522 13365992 19456365 10548782 7416889
25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN -30786889
TIR -7
ROI -6
19
8 Riesgos Criacuteticos
81 Riesgos internos
Baja ocupacioacuten del centro(s) (bajo el punto de equilibrio ver Anexo L)
Actualmente la capacitacioacuten de los entrenadores no es tan exigente como en Espantildea
Retraso en pago del royalty mensual por los centros a la oficina
Precios de los planes son maacutes altos del mercado
Centros no cumplen con las exigencias de fast amenazando prestigio de la marca
Reclamo en prensa Sernac por un usuario con motivo de dantildear la marca
Ademaacutes los siguientes riesgos internos tambieacuten deben ser considerados
Rotacioacuten de personal La alta rotacioacuten del personal podriacutea impactar directamente en el
servicio prestado puntualmente por la peacuterdida del know how logrado por fast en Chile
Formacioacuten de sindicato Con crecimiento del tamantildeo de fast en Chile la formacioacuten de
un sindicato es imposible de restringir desde un punto de vista legal lo cual seriacutea un
riesgo importante si no es administrado adecuadamente
Falta de capital de trabajo y la falta de capital de trabajo para la expansioacuten de fast
podriacutean transformarse en un problema grave Mantener estable econoacutemicamente a la
empresa en lo que respecta un flujo de caja sano es un elemento que siempre deberiacutea
tenerse en cuenta es por ello que el manejar bien esta variable determinaraacute la
sostenibilidad y el crecimiento de la empresa
82 Riesgos externos
Los equipos de la marca XBody estaacuten en uso por otros centros de electrofitness
Existen competidores en el mercado con la misma tecnologiacutea
Cambio de la taacutectica de marketing de la competencia
Nueva teacutecnicamoda del fitness maacutes popular
Una campantildea maliciosa contra fast
Ademaacutes los siguientes riesgos internos tambieacuten deben ser considerados
Desaceleracioacuten de la economiacutea La economiacutea presenta ciclos cada vez maacutes cortos lo
que afectan los haacutebitos y preferencias y podriacutea reflejarse en bajas de la demanda
Cambios tecnoloacutegicos Todos los cambios tecnoloacutegicos podriacutean modificar los
paradigmas de coacutemo ejecutar un negocio orientado al servicio de fast
20
83 Plan de mitigacioacuten
Para minimizar los riesgos criacuteticos asociados al desarrollo y crecimiento de la franquicia en
Chile se ha realizado un plan con las siguientes medidas de mitigacioacuten
Control de calidad Asegurar cumplimiento de las exigencias de fast en todos los
centros fast con control perioacutedicos y apoyo continuo
Imitacioacuten de la competencia Monitoreo constante a la competencia de sus planes
Inscribir y potenciar maacutes planes a un antildeo Potenciar maacutes el servicio personalizado a los
usuarios y su calidad
Campantildea maliciosa contra fast Crear un ambiente acogedor dentro del recinto con
trato personalizado de los usuarios del centro Mantener la excelencia en calidad de
servicio Contra campantildea positiva de fast sin perjudicar o nombrar alguien
Cambios tecnoloacutegicos Investigacioacuten continua e identificacioacuten de tecnologiacuteas y tendencias
del mercado con el fin de estar a la vanguardia de los cambios y mover con ellos
Desaceleracioacuten de la economiacutea Atraer la gente de nuevos segmentos con ofertas
temporales y constar con nivel de caja
Bajas en la demanda Monitorear constantemente la cantidad de los usuarios mediante
una planificacioacuten y control de sus planes y promociones Aumentar la comunicacioacuten de
promociones Incrementar los planes anuales para asegurar nuacutemero de inscrito dentro
del antildeo Monitorear y revisar en forma constante el flujo de caja para tener una provisioacuten
necesaria en caso de cambios estacionales climaacuteticos estado financiero de los usuarios
etc Reforzar e innovar el plan de marketing
Falta de capital de trabajo Cuenta con varias fuentes de financiamiento
complementarias
Formacioacuten de sindicato Mantener un contacto muy cercano con el personal sobre todo
desde el aacuterea de RRHH incorporaacutendolos a la toma de decisiones y en las propuestas
de iniciativas de diferente iacutendole Considerarlos un socio estrateacutegico maacutes
Rotacioacuten de personal Mantener una estructura de bonos variables y complementarios a
la remuneracioacuten Monitoreo constante de las conductas de los colaboradores y su
satisfaccioacuten hacia el trabajo mediante encuestas de satisfaccioacuten Mantener un clima
laboral positivo y en base confianza Escuchar su intereacutes y formas de hacer maacutes grato su
diacutea a diacutea Capacitacioacuten y recibir alumnos en praacutecticas para pertenecer a fast y
especializarlo bajo las conductas y poliacuteticas de fast
21
9 Propuesta Inversionista
La franquicia fast reuacutene profesionales (kinesioacutelogos) capacitados en el ldquomeacutetodo fastrdquo
basado a la tecnologiacutea EMS (siglas en ingleacutes para Electroestimulacioacuten Muscular o
Estimulacioacuten Eleacutectrica Muscular) lo que necesita soacutelo 20 minutos de entrenamiento una vez
o dos veces a la semana para lograr los distintos objetivos del fitness la bellezaesteacutetica yo
el wellness fast busca expandirse mediante nuevos centros a lo largo del paiacutes y la regioacuten
debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico de la poblacioacuten y la carencia de
tiempo de la sociedad moderna Para los inversionistas fast ofrece una alta probabilidad
de rentabilidad y cierta seguridad debido a su raacutepido crecimiento en los uacuteltimos 3 antildeos
desde la apertura de su primer local en el antildeo 2014 y con 8 locales a agosto de 2016 con
una buena trayectoria y proyeccioacuten de crecimiento para esperar alta rentabilidad
Para los inversionistas fast ofrece una rentabilidad que permite un retorno de la inversioacuten
en 3 antildeos con una inversioacuten inicial de aproximadamente 63 millones para apertura de un
nuevo centro que incorpora la capacitacioacuten de los entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo y
acondicionamiento del local seguacuten las exigencias de la franquicia y un soporte continuacuteo
91 Proyecto Nuevo Centro fast
Necesita una inversioacuten inicial de $63082765 que se desglosa en activos fijo para la
implementacioacuten y puesta en marcha nuevo centro maacutes un capital de trabajo para responder
a los desfases de las cuentas por cobrar ndash ingresos facturados por periacuteodos Con el objeto
de complementar el anaacutelisis y explicar el comportamiento de los flujos mensuales para el
antildeo 1 presenta un detalle de los egresos en dicho periacuteodo (XXXII) El estado de resultado
flujo de caja y balance proyectado se encuentran en los Anexos XXXVIII XL y XLII
respectivamente
Nota Es importante a mencionar que el anaacutelisis financiero de la apertura de un nuevo centro
fast es en base a una mayor demanda del servicio del ldquomeacutetodo fastrdquo gracias a la
implementacioacuten del marketing corporativo del ldquoconcepto fastrdquo por la Oficina Central
aumentado el nuacutemero de usuarios satisfechos con el servicio y una alta fidelizacioacuten
911 Inversioacuten en activo fijo
La inversioacuten requerida en activo fijo (Anexo XLIII) para la implementacioacuten y puesta en
marcha del cetro fast asciende a $54500000 Para efectos de depreciacioacuten y
22
amortizacioacuten (Anexo XLIV) se definioacute lo siguiente amortizacioacuten de acondicionamiento del
centro fast y canon de entrada a la franquicia en un plazo de 5 antildeos depreciacioacuten de los
muebles disentildeo fast electroestimuladores y sus actualizaciones 3 antildeos y biotrajes 1 antildeo
lo cual corresponde a su vida uacutetil seguacuten la norma y estaacutendares de fast
912 Capital de trabajo
El capital de trabajo operacional se obtuvo con meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo del
primer antildeo (Anexo XLV) El capital de trabajo requerido de operaciones asciende a
$8582765
913 VAN TIR ROI PAYBACK
Se obtiene un VAN de $167547961 una TIR de 46 un ROI de 56 y un PAYBACK de
27 antildeos (Anexo XLVIII) Las cifras expuestas ratifican que el proyecto del nuevo centro
fast se genera un excedente adicional a la red de la franquicia fast
914 Ratios financieras relevantes
Con el objetivo de conocer el potencial desempentildeo de fast fueron proyectados las
siguientes ratios financieros relevantes para el negocio EBITDAVentas Utilidad sobre
Venta Margen Bruto ROE Liquidacioacuten Corriente Apalancamiento Financiero y Rendimiento
de los Activos para nuevo centro (Tabla 8)
Tabla 8 Ratios financieros relevantes para el nuevo centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
EBITDAVentas 0 24 40 42 43 43 43 44 44 44
Utilidad sobre las ventas -22 10 30 36 36 37 37 37 38 39
Margen Bruto -22 10 25 27 27 27 27 27 28 28
ROE -30 17 40 31 24 20 17 15 14 13
Liquidez corriente 11 14 18 23 27 31 36 40 43 48
Apalancamiento financiero 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
Rendimiento de los activos -13 7 19 18 15 13 12 11 10 10
915 Estructura de financiamiento
La estructura de financiamiento para un nuevo centro contempla 100 patrimonio
descartando deuda externa Para poder realizar la implementacioacuten y puesta en marcha del
negocio los socios deberaacuten constituir un capital total de $63082765 Una parte de estos
recursos se destinaraacute a financiar la inversioacuten de activos fijos y la otra parte a financiar el
capital de trabajo requerido el primer antildeo
23
916 Anaacutelisis de sensibilidad
De acuerdo al escenario analizado como desfavorable (Anexo LII) da como resultado VAN
de $15158126 TIR de 19 ROI de 17 con PAYBACK de 5 antildeos por lo que resulta una
propuesta muy interesante para invertir en la franquicia fast
92 Resumen de la oferta al inversionista
La rentabilidad que ofrece el modelo de negocio de fast permite un retorno de la inversioacuten
en 3 antildeos al inversionista la que se describe en la siguiente forma con Capex inicial de
$63MM (Tabla 9) y flujo proyectado del proyecto (Tabla 10) y los dividendos (Tabla 11)
Tabla 9 Resumen de la propuesta inversionista de la franquicia fast (en pesos chilenos)
Inversioacuten inicial de $63MM (aprox) lo que cubre los siguientes
bull Canon de entrada $6MM
bull Acondicionamiento del local $20MM (en funcioacuten del estado del local)
bull Dos equipos de Electroestimulacioacuten Integral Activa con biotrajes $24MM
bull Promocioacuten y Marketing iniciales $1MM
bull Muebles disentildeo fast $2500000
bull Capital de Trabajo $9000000
Operacioacuten
bull Techo maacuteximo de las sesiones mensuales 1240 (100 Ocupacioacuten)
bull Royalty mensual Maacuteximo $15MMmes con 100 ocupacioacuten
bull Recursos humanos 4 entrenadores personales
bull Horario de la actividad lunes a viernes de 0800 a 21 h y saacutebado de 0900 a 1300 h
Resultados esperados
bull Facturacioacuten anual Entre $100MM y $200MM
bull EBITDA Entre $60MM y $90MM anuales
bull Break even del modelo 30 de ocupacioacuten
bull Retorno de la inversioacuten 3 antildeos aprox
Tabla 10 Flujo de caja proyectado del proyecto de nuevo centro fast
Tabla 11 Flujo de caja proyectado de los dividendos del proyecto de nuevo centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 9000000
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 80303933
VAN 218694370
TIR 46
ROI 56
PAYBACK 28
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 65303933
UtilidadPeacuterdida Acumulada -63082765 -62845843 -38139902 14993516 60920221 115930075 172869460 232003746 283188588 346506486 411810419
Aporte Inversionista -63082765 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
Flujo de Caja Inversionista -63082765 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
VAN 34573055
TIR 23
PAYBACK 49
24
10 Conclusiones
Desde 2009 la falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal razoacuten
para no practicar actividad fiacutesica yo deportes El entorno es favorable para fast que
ofrece servicio de entrenamiento que necesita solo 20 minutos a la semana para aquellas
personas La Oficina Central con el fin de poder aumentar la captacioacuten de nuevos
inversionista y usuarios para los centros debe enfocar el servicio a toda la poblacioacuten activa
que posean los recursos necesarios para contratar los servicios en los centros fast por lo
que se debe enfocar en los niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3
La Oficina Central aseguraraacute mantener el estaacutendar y la calidad del servicio del meacutetodo fast
en todos sus locales operativos monitoreando las sesiones de entrenamiento el estado de
los equipos y la satisfaccioacuten de los usuarios para poder fidelizarlos y puedan recomendar el
servicio haciendo alusioacuten de que lo importante no es la tecnologiacutea sino el coacutemo se utiliza La
Oficina Central focalizaraacute sus esfuerzos en el desarrollo de un marketing digital orientado a
la captacioacuten de nuevos usuarios y fidelizar a los existentes
El proyecto de la Oficina Central es consistentemente viable con un mercado en crecimiento
en nuacutemero de los usuarios de los centros de fitness y respaldado ademaacutes por una
evaluacioacuten econoacutemica positiva gracias a la implementacioacuten del marketing corporativo por la
Oficina Central aumentado el nuacutemero de los usuarios satisfechos y una alta fidelizacioacuten
De acuerdo al anaacutelisis realizado considerando la no implementacioacuten de una Oficina Central y
debido al aumento de los centros fast en operacioacuten en los proacuteximos antildeos se identifica que
existe una alta probabilidad que muchos de los centros en operacioacuten funcionen de forma
aislada y no como parte de una cadena por lo tanto no presten el servicio de acuerdo a las
exigencias de la franquicia fast sumado al mal uso de la tecnologiacutea por entrenadores no
calificados por la falta de supervisioacuten y una buena administracioacuten centralizada lo que se
veraacute reflejado en un deterioro de la imagen de la marca una baja tasa de ocupacioacuten y una
salida sin retorno de los usuarios de los centros por lo que la implementacioacuten de una
Oficina Central es fundamental para supervisar administrar y garantizar que los centros
funcionan de acuerdo a las exigencias de la franquicia enfocados en la satisfaccioacuten de sus
usuarios con el fin de aumentar la demanda por el servicio de fast asegurando la
sostenibilidad del negocio para que sea rentable en los proacuteximos 10 antildeos y no sea visto solo
como una moda del fitness
a
Bibliografiacutea
LibrosPapers
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ESIC Editorial
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DocumentosInformesReportajes
III Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten Chilena de 18 antildeos
maacutes Informe Final Universidad de Concepcioacuten 2012
IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes
Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015
Betas by Sector (US) uacuteltima actualizacioacuten en enero de 2016 por Aswath Damodaran NYU Stern
Casi tres millones de chilenos nunca ha hecho deporte y no les interesa hacerlo Son los llamados
sedentarios inactivos el grupo que maacutes preocupa a la autoridad La Tercera 10 de julio del 2016
b
Chile Saludable Oportunidades y Desafiacuteos de Innovacioacuten Fundacioacuten Chile en conjunto con Collect
GFK Elige Vivir Sano y Fundacioacuten de la Familia 2012
Country Default Spreads and Risk Premiums Uacuteltima actualizacioacuten en julio de 2016 por Aswath
Damodaran NYU Stern
Estudio del Mercado El Mercado de Franquicias en Chile Andrea Alonzo Loacutepez Oficina Econoacutemica
y Comercial de la Embajada de Espantildea en Santiago de Chile 2015
Estudio Mercado de las Franquicias en Chile 20062007 Principales Resultados Nicole Pinaud
Universidad de Chile 2008
Global Economic Prospects January 2016 Spillovers amid Weak Growth World Bank Group 2016
Global Economic Prospects June 2016 Divergences and Risks World Bank Group 2016
Impuesto a la Renta de Primera Categoriacutea (Artiacuteculo 20 Ley de Impuesto a la Renta)
Indicadores de praacutectica deportiva en Chile muestran mejoriacutea elEconomistaAmericacom 7 de Julio
de 2016
Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) Edicioacuten Nordm 212 8 de Julio de 2016 Departamento de
Comunicaciones e Imagen Corporativa Instituto Nacional de Estadiacutesticas
Industria de los gimnasios en Chile factura US$ 157 millones al antildeo Economiacutea y Negocios El
Mercurio martes 22 de septiembre de 2015
Informativo diario de operaciones financieras nacionales Banco Central de Chile
La relacioacuten de los chilenos y las marcas 2016 el antildeo del respeto por los consumidores GFK
Adimark
Ley del Deporte (Ley 19712 de 2001 Uacuteltima Versioacuten 25 de marzo del 2014)
Marketing Los grandes segmentos a observar el 2016 GFK Adimark
Nueva Tabla de Vida Uacutetil fijada por el Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo
inmovilizado seguacuten Resolucioacuten Ndeg43 de 26-12-2002 con vigencia a partir del 01-01-2003
Transbank Servicios Y Tarifas Servicios para el Hogar y Membresiacuteas
Consultas
American College of Sports Medicine (AFSM) wwwacsmorg
Banco Central de Chile wwwbcentralcl
Consulta Session Consultores de Franquicias wwwconsultasessioncom
Fast Fitness Chile SpA wwwfastfitnesscl
Instituto Nacional de Deportes wwwindcl
International Health Racquet amp SportsClub Association wwwihrsaorg
Ministerio de Salud wwwminsalcl
Ministerio del Deporte wwwmindepcl
Ministerio del Interior wwwinteriorgobcl
Organizacioacuten de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentacioacuten (FAO) wwwfaoorg
Organizacioacuten Mundial de la Salud (OMS) wwwwhoint
Documentos y Guiacuteas
Plan de negocios como actividad formativa equivalente (AFE) para la titulacioacuten de alumnos de
magister (actualizacioacuten 2016) Facultad de Economiacutea y Negocios Universidad de Chile
Apuntes Taller AFE Arturo Toutin
Apuntes de los cursos del programa de MBA Weekend 2014-16
b
Anexos
i
Anexo I fast
fast es la empresa liacuteder en Espantildea en el desarrollo de entrenamientos personales
focalizados en la mejora de la salud y la rehabilitacioacuten de lesiones y el acondicionamiento
deportivo en general utilizando ldquoelectroestimulacioacuten muscular integral activardquo (Anexo II) con
una red de centros propios y franquiciados Este meacutetodo de entrenamiento que necesita
soacutelo una o dos sesiones de 20 minutos a la semana es basado a la tecnologiacutea EMS
(Electrical Muscular Stimulation) fast es pionera en la gestioacuten y asesoramiento de los
estudios de entrenamiento personal y rehabilitacioacuten utilizando esta tecnologiacutea y ha
disentildeado los sistemas de entrenamiento maacutes vanguardistas del mercado y respaldados por
un meacutetodo homologado y mundialmente contrastado ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash con el fin de
posicionarse como la insignia liacuteder en el mercado de ldquoelectrofitnessrdquo8 en los sectores del
fitness esteacutetica y wellness
Identificacioacuten de la Empresa
Razoacuten Social Fast Chile SPA
RUT 76311865-7
Domicilio Avenida Del Valle Sur 570 Ciudad Empresarial Huechuraba
Giro
Entrenamiento salud rehabilitacioacuten y electroestimulacioacuten de cualquier tipo
mediante una red de tiendas propias y en reacutegimen de franquicia que operan bajo la
marca fast
La Marca El nombre comercial fast asiacute como su logotipo son marca registrada
Trayectoria en Chile
fast abrioacute su primer local en Chile en 2014 en Ciudad Empresarial (Comuna de
Huechuraba Santiago RM) y luego otro en Comuna de La Reina En 2015 abrioacute 2 locales
en la Comuna de Las Condes y este antildeo (a agosto de 2016) abrioacute 4 locales en las Comunas
de Las Condes (3 maacutes) y Vitacura (1) junto con apertura programada de su primer local
afuera de la Regioacuten Metropolitana de Santiago en La Serena A pesar de su raacutepido
crecimiento el ldquoconcepto fastrdquo no ha sido implementado en su totalidad sin ninguacuten
mecanismo para asegurar la consistencia y calidad del servicio en todos los locales en Chile
arriesgando sostenibilidad de su negocio (ver el cuadro siguiente)
8 Electrofitness 20 minutos a la semana para ponerse en forma El Femenino martes 25 de agosto de 2015 wwwenfemeninocomejercicioselectrofitness-20-minutos-a-la-semana-para-ponerse-en-forma-s1528559html
ii
Comparacioacuten de fast en Espantildea y Chile
ComponentesFactores fast Espantildea fast Chile
Disentildeo del Local Centro fast Centro fast
Entr
enad
or
Pers
onal
Calificacioacuten
Licenciatura en Ciencias de la
Actividad Fiacutesica del Deporte o
Diplomatura en Fisioterapia
Kinesioacutelogo(a)
Capacitacioacuten Curso teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo
fastrdquo de fast EMS Academy
Entrenamiento por profesionales
capacitados en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Modelo de Negocio
Maacutes de 50 centros propios y
franquiciados con una Oficina
Central que exige la
implementacioacuten y continuacioacuten del
en los centros fast
8 centros franquiciados sin una
Oficina Central con una sola
persona responsable de la
implementacioacuten del concept fast y
expansioacuten de fast
Los Centros fast en Operacioacuten
Centro fast Ciudad Empresarial
Direccioacuten Del Valle 570 Ciudad Empresarial Huechuraba
Teleacutefono +56 9 6735 5586
Correo electroacutenico cempresarialfastfitnesscl
Centro fast La Reina
Direccioacuten Aguas Claras 1700 Local 5 La Reina
Teleacutefono +56 2 2755 3965
Correo electroacutenico lareinafastfitnesscl
Centro fast Presidente Riesco
Direccioacuten Presidente Riesco 3154 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico riescofastfitnesscl
Centro fast Manquehue Sur
Direccioacuten Manquehue Sur 897 local 2 Las Condes
Teleacutefono +56 9 5027 7469
Correo electroacutenico manquehuesurfastfitnesscl
Centro fast Escuela Militar
Direccioacuten Apoquindo 4501 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico emilitarfastfitnesscl
Centro fast La Serena
Direccioacuten Alberto Arenas 3986 La Serena
Teleacutefono +56 9 5779 9856
Correo electroacutenico laserenafastfitnesscl
iii
Centro fast Parque Oriente
Direccioacuten Alonso de Coacuterdoba 5320 Primer Subterraacuteneo Local 5 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico porientefastfitnesscl
Centro fast San Carlos de Apoquindo
Direccioacuten Las Flores 12654 Local 15 San Carlos de Apoquindo Las Condes
Teleacutefono +56 9 9879 4236
Correo electroacutenico sancarlosdeapoquindofastfitnesscl
Centro fast Vitacura
Direccioacuten Vitacura 3661 Vitacura
Teleacutefono +56 9 4412 1194
Correo electroacutenico vitacurafastfitnesscl
iv
Anexo II Electroestimulacioacuten Integral Activa
Electrical Muscle Stimulation (EMS) o Estimulacioacuten Eleacutectrica Muscular o electroestimulacioacuten
muscular es la respuesta a la contraccioacuten muscular utilizando impulsos eleacutectricos de baja y
media frecuencia Dichos impulsos son generados por un electroestimulador y se transmiten
a los muacutesculos mediante electrodos situados estrateacutegicamente para generar una contraccioacuten
muscular natural
La electroestimulacioacuten ha sido utilizada desde hace siglos pero no es hasta mediados del
siglo XX cuando comienza a utilizarse con eacutexito en el mundo del deporte y la rehabilitacioacuten
Gracias a los uacuteltimos avances en los campos de la electroestimulacioacuten y la neurociencia se
ha desarrollado un nuevo y revolucionario concepto La electroestimulacioacuten integral activa
Con ella no solo puede estimular un grupo muscular de manera aislada y pasiva sino que a
traveacutes de un ldquobiotrajerdquo conectado a un ldquoelectroestimuladorrdquo y una serie de ejercicios
especiacuteficos puede estimular maacutes de 300 muacutesculos simultaacuteneamente de manera activa
dentro de un trabajo biomecaacutenico funcional global
Fuente fast
v
Anexo III ldquoMeacutetodo fastrdquo versus entrenamiento convencional
Fuente fast
vi
Anexo IV Los programas del entrenamiento fast
Fuente fast
Fitness ndash Belleza
fast Tonic Programa dedicado a conseguir una excelente tonificacioacuten muscular
gracias a la estimulacioacuten simultaacutenea de todo el cuerpo logrando a conseguir
aproximadamente 30000 contracciones musculares en tan solo 15 minutos
fast Reduce Programa dedicado a mejor la composicioacuten corporal eliminando los
signos de la celulitis y el exceso de grasa localizada consiguiendo aumentar el
metabolismo basal equilibrar el IMC (iacutendice de masa corporal) una mejor circulacioacuten
sanguiacutenea y vascularizacioacuten capilar
fast Anti-aging Programa de activacioacuten metaboacutelica disentildeado para combatir el efecto
del paso del tiempo y la celulitis logrando piel maacutes radiante y cuerpo maacutes joven y
tonificado Este programa se activar el tejido muscular y conectivo por completo
consiguiendo de esta manera mejorar la tonicidad de la piel y eliminar todos los
subproductos metaboacutelicos y toxinas procedentes de las glaacutendulas linfaacuteticas
Wellness ndash Salud
fast Rehability Programa especializado en la recuperacioacuten funcional de patologiacuteas
relacionadas con el aparato locomotor u otras patologiacuteas que impidan realizar ejercicio
fiacutesico convencional con normalidad Gracias a la activacioacuten muscular directa sin
sobrecargas articulares es el entrenamiento indicado para personas con hernias y
protrusiones discales osteoporosis alteraciones musculares u oacuteseas recuperacioacuten de
lesiones o intervenciones recuperacioacuten postparto etc
vii
fast Equilibrium Programa disentildeado para equilibrar las descompensaciones
musculares desencadenantes de dolor y diversas patologiacuteas Este programa estimulara
los diferentes grupos musculares a distintos niveles de intensidad con el fin de
compensar los desequilibrios existentes y asiacute suprimir el dolor que ocasiona esa
descompensacioacuten ademaacutes activa la musculatura profunda responsable del sustento de
los segmentos oacuteseos y difiacutecilmente estimulable con ejercicios convencionales
fast Vitality Programa de activacioacuten metaboacutelica enfocado a solventar unos de los
mayores problemas actuales de la sociedad el siacutendrome metaboacutelico Este programa
aumenta el metabolismo basal equilibra el IMC (iacutendice de masa corporal) y combata
trastornos metaboacutelicos como hipertensioacuten sobrepeso y obesidad problemas asociados a
la diabetes ansiedad etc
Sport ndash Rendimiento Deportivo
fast Strength Programa disentildeado para conseguir un mayor desarrollo muscular a
todos los niveles Gracias a la estimulacioacuten simultaacutenea de todos los grupos musculares
que conforman el cuerpo en combinacioacuten con ejercicios funcionales y analiacuteticos
especiacuteficos este programa consigue un increiacuteble desarrollo muscular en un tiempo
record y mejora de manera asombrosa todos los paraacutemetros relacionados con la fuerza
hipertrofia velocidad de contraccioacuten muscular etc
fast Performance Programa enfocado a mejorar funcionalmente los patrones motores
de movimiento especiacuteficos de la praacutectica deportiva En combinacioacuten con ejercicios
desarrollados especiacuteficamente para las diversas praacutecticas deportivas este programa
consigue una mejor conciencia corporal y mejora notoriamente aspectos como la
velocidad de contraccioacuten muscular control del equilibrio velocidad de reaccioacuten o
aspectos especiacuteficos de las distintas disciplinas deportivas
fast Elite Programa que toma la base del programa performance implementando el
trabajo de propiocepcioacuten coordinacioacuten y potenciacioacuten de todos los grupos musculares
implicados en la praacutectica deportiva de alto nivel simulando de manera pormenorizada
todos los aspectos especiacuteficos y teacutecnicos de la alta competicioacuten (sea cual sea el deporte)
viii
Anexo V 4deg Encuesta Nacional de haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes Resumen
Aquiacute presenta un resumen de la encuesta nacional9 de los haacutebitos de actividad fiacutesica y
deportes realizado por el Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes
Ficha teacutecnica de la encuesta
Universo Hombres y mujeres
18 antildeos y maacutes
Hogares de sectores urbanos y rurales de Chile continental
Todos los grupos socioeconoacutemicos
Equivalen al 7531 de la poblacioacuten del paiacutes13560981(INE2014)
Disentildeo de la Muestra Muestreo estratificado
Por conglomerados
Polietaacutepico
Seleccioacuten aleatoria en todas sus etapas
Tamantildeo de la Muestra 5511casos
Error muestral plusmn132 a nivel paiacutes
Error muestral plusmn517 a nivel regional
Supuesto de varianza maacutexima
Nivel de confianza=95
Trabajo de Campo 15 al 19 de noviembre de 2015 Pre-test y ajustes al instrumento
25 al 29 de noviembre Capacitacioacuten de encuestadores
9 de diciembre de 2015 al 15 de enero de 2016 Aplicacioacuten del
cuestionario en hogares de comunas seleccionadas
Razones para no practicar ejercicio fiacutesico yo deportes
Por queacute no practica 2006 2009 2012 2015
Porque no tiene tiempo 428 523 499 507
Por enfermedad problemas de salud 128 80 128 137
Por la edad 96 91 78 127
Porque no le gusta 105 86 96 74
Por flojera y aburrimiento 48 52 52 49
Disposicioacuten para pagar pos hacer actividades fiacutesicas o deporte
Coacutemo practica 2006 2009 2012 2015
Por su cuenta 610 711 688 744
Como actividad de un club asociacioacuten organizacioacuten 286 196 172 192
Como actividad del lugar de estudio 21 31 50 34
Como actividad del lugar de trabajo 63 61 44 23
En un servicio de salud --- --- --- 03
Otra 17 --- 32 04
9 4deg Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes 2015 Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes julio de 2016 wwwmindepclencuestahabitos
ix
Anexo VI Anaacutelisis del Entorno - PESTEL
Poliacutetico
Una de las principales preocupaciones del Estado es la calidad de vida de los ciudadanos lo
que debe concretar las medidas y acciones que generen oportunidades que faciliten sus
incorporaciones reales El compromiso del Gobierno de Chile se refleja en los primeros tres
artiacuteculos de la Ley de Deporte10
Artiacuteculo 1deg Se entiende por deporte aquella forma de actividad fiacutesica que utiliza la motricidad
humana como medio de desarrollo integral de las personas y cualquier manifestacioacuten educativo-
fiacutesica general o especial realizada a traveacutes de la participacioacuten masiva orientada a la integracioacuten
social al desarrollo comunitario al cuidado o recuperacioacuten de su salud y a la recreacioacuten como
asimismo aquella praacutectica de las formas de actividad deportiva o recreacional que utilizan la
competicioacuten o espectaacuteculo como su medio fundamental de expresioacuten social y que se organiza
bajo condiciones reglamentadas buscando los maacuteximos estaacutendares de rendimiento
Artiacuteculo 2deg El Estado debe crear las condiciones necesarias para el ejercicio fomento proteccioacuten
y desarrollo de las actividades fiacutesicas y deportivas estableciendo al efecto una poliacutetica nacional
del deporte orientada a la consecucioacuten de tales objetivos El Estado promoveraacute las actividades
anteriores a traveacutes de la prestacioacuten de servicios de fomento deportivo y de la asignacioacuten de
recursos presupuestarios distribuidos con criterios regionales y de equidad de beneficio e
impacto social directo que faciliten el acceso de la poblacioacuten especialmente nintildeos adultos
mayores discapacitados y joacutevenes en edad escolar a un mejor desarrollo fiacutesico y espiritual
Artiacuteculo 3deg La poliacutetica nacional del deporte deberaacute ajustarse a las disposiciones de la presente
ley reconociendo y fomentando el ejercicio del derecho de las personas a organizar aprender
practicar presenciar y difundir actividades fiacutesicas y deportivas Asimismo contemplaraacute acciones
coordinadas de la Administracioacuten del Estado y de los grupos intermedios destinadas a impulsar
facilitar apoyar y fomentar tales actividades fiacutesicas y deportivas en los habitantes del territorio
nacional en comunidades urbanas y rurales como tambieacuten a promover una adecuada ocupacioacuten
de los lugares puacuteblicos y privados especialmente acondicionados para estos fines La poliacutetica
nacional del deporte deberaacute velar por la autonomiacutea de las organizaciones deportivas y la libertad
de asociacioacuten fundada en los principios de descentralizacioacuten y de accioacuten subsidiaria del Estado
Efectivamente no se observan ninguacuten riesgo poliacutetico inherente que puede dificultar el
crecimiento del negocio de fast Por el lado Poliacutetico se puede apreciar un incentivo y una
preocupacioacuten a la conducta de la poblacioacuten a una vida maacutes saludable
Econoacutemico
Seguacuten los uacuteltimos datos publicados por el Banco Mundial11 Chile ha sido una de las
10 Ley del Deporte (Ley 19712 de 2001 Uacuteltima Versioacuten 25 de marzo del 2014) httpswwwleychileclNavegaridNorma=181636ampidParte=ampidVersion=2014-03-25 11 Chile Banco Mundial wwwbancomundialorgescountrychile
x
economiacuteas de maacutes raacutepido crecimiento en Latinoameacuterica en la uacuteltima deacutecada Sin embargo
despueacutes del auge observado entre 2010 y 2012 la economiacutea registroacute una desaceleracioacuten en
el 2014 con un crecimiento del 19 y del 21 en 2015 afectada por un retroceso en el
sector minero debido al fin del ciclo de inversioacuten la caiacuteda de los precios del cobre y el declive
en el consumo privado En paralelo el desempleo ha subido levemente desde el 57 en
julio de 2013 al 58 en enero de 2016 El balance fiscal del gobierno central pasoacute de un
superaacutevit del 05 del PIB en 2013 a un deacuteficit del 21 en 2015 debido a la menor
recaudacioacuten resultante de la deacutebil demanda interna a pesar de la reforma tributaria
introducida en 2015 y la caiacuteda del precio del cobre
La reforma tributaria tiene como objetivo aumentar los ingresos fiscales en 3 puntos
porcentuales del PIB para financiar el gasto adicional en educacioacuten y reducir la brecha fiscal
El elemento principal de la reforma es eliminacioacuten del Fondo de Utilidades Tributarias (FUT)
que estaacute utilizado por las empresas para aplazar pago de impuestos sobre los beneficios que
se retienen para las inversiones
Se espera que el crecimiento se recupere gradualmente a medida que las expectativas
privadas mejoren En principio se preveacute una desaceleracioacuten para 2016 con un avance del
PIB del 19 dado el bajo precio de cobre y la falta de recuperacioacuten de la demanda interna y
una recuperacioacuten lenta en 2017-2018 como resultado de la recuperacioacuten del precio del cobre
y la inversioacuten privada Para 2018 se pronostica un crecimiento del 31 (Ilustracioacuten 3)
Ilustracioacuten 3 Perspectiva econoacutemica para Chile
(Fuente Banco Mundial)
Chile se ha citado como un ejemplo de un eacutexito en aislar los ingresos materia de
xi
consideraciones poliacuteticas en sus praacutecticas relacionadas con la mineriacutea del cobre Reglas
fiscales maacutes fuertes y rigen procedimientos sobre los ingresos y gastos en un horizonte de
varios antildeos ayudariacutean a establecer la sostenibilidad fiscal en materia de exportacioacuten12
Como resultado no se observan riesgos inherentes econoacutemicos que dificulten el negocio de
fast especiacuteficamente por los pronoacutesticos de la situacioacuten econoacutemica maacutes favorable en los
proacuteximos antildeos
Social
Seguacuten el Banco Mundial Chile ahora pertenece a paiacuteses de altos ingresos despueacutes de ser
graduado a este grupo junto con Argentina Hungriacutea la Federacioacuten de Rusia y la Repuacuteblica
Bolivariana de Venezuela13 Chile ha logrado reducciones importantes en los niveles de
pobreza y en el aumento de la prosperidad compartida en los uacuteltimos antildeos mejorando la
condicioacuten socioeconoacutemica del paiacutes Seguacuten los uacuteltimos datos del Banco Mundial11 a
proporcioacuten de la poblacioacuten considerada pobre (US$ 25 por diacutea) se redujo del 77 en 2003
al 20 en 2014 y la pobreza moderada (US$ 4 por diacutea) se redujo del 206 al 68
durante el mismo periodo Ademaacutes entre 2003 y 2014 el ingreso promedio del 40 maacutes
pobre se expandioacute en un 49 considerablemente maacutes alto que el crecimiento promedio de
la poblacioacuten total (33) Sin embargo el paiacutes auacuten enfrenta importantes desafiacuteos El manejo
macroeconoacutemico y fiscal responsable proporciona una base soacutelida para sostener y aumentar
su tasa de expansioacuten en el mediano y largo plazo y lograr un crecimiento maacutes inclusivo
Pero a pesar del fuerte crecimiento durante los uacuteltimos 20 antildeos el ingreso per caacutepita del
paiacutes todaviacutea tiene que converger con el de las naciones de altos ingresos (en 2014 el ingreso
per caacutepita de US$ 21980 estaba todaviacutea muy por debajo del promedio de US$ 41035 de los
paiacuteses de la OCDE)
Por otra parte los desafiacuteos estructurales para impulsar la productividad y mejorar el acceso y
calidad de los servicios sociales deben ser abordados para un crecimiento maacutes inclusivo La
deficiencia energeacutetica y la dependencia de las exportaciones del cobre siguen siendo fuente
de vulnerabilidad Gracias a sus reformas estructurales ambiciosas Chile sigue siendo un
referente latinoamericano de progreso desarrollando poliacuteticas puacuteblicas creativas que
regularmente son analizadas y estudiadas y que se convierten en modelos de buen
12 World Bank Group (2016) Global Economic Prospects June 2016 Divergences and Risks Washington DC World Bank Group DOI 101596978-1-4648-0777-0 13 World Bank Group (2016) Global Economic Prospects January 2016 Spillovers amid Weak Growth Washington DC World Bank Group DOI 101596978-1-4648-0675-9
xii
Gobierno
En el aspecto social el aacuterea de Salud en Chile en los uacuteltimos antildeos ha tenido una
preocupacioacuten relevante con respecto a la actividad fiacutesica de las personas por altas tasas de
obesidad sedentarismo y tabaquismo de la poblacioacuten esto alude que a medida que
aumenta la poblacioacuten de los asentamientos urbanos disminuye las instalaciones donde
realizar actividad fiacutesica por lo que hay menos espacios libres para llevarlas a cabo Por otro
lado de acuerdo al uacuteltimo estudio del Ministerio de Salud registra que un 63 de los
chilenos es totalmente sedentario declarando no practicar ninguacuten tipo de actividad fiacutesica ni
siquiera una vez a la semana y un 406 de la poblacioacuten chilena es fumadora No obstante
las tendencias socioculturales se puede decir que hay un cambio en el estilo de vida de una
parte de la poblacioacuten que buscan una vida maacutes natural y se expande con rapidez la llamada
ldquoCultura Lightrdquo que favorecen un crecimiento de mercado
De acuerdo a las uacuteltimas dos encuestas nacionales de haacutebitos de actividad fiacutesica y
deportes1415 el sedentarismo de los chilenos estaacute disminuyendo (872 en 2006 864 en
2009 827 en 2012 y 801 en 2015) Se trata de la baja maacutes importante del sedentarismo
desde el 2006 y significa que Chile cuenta ahora con cerca de 500 mil nuevos deportistas
Todo ello bajo la exigente norma internacional que considera como sujetos activos aquellos
que practican deporte o actividad fiacutesica al menos 3 veces por semana en sesiones de 30
minutos
No se observan riesgos sociales inherentes que puedan afectar la factibilidad de crecimiento
de fast porque las tendencias a la baja del sedentarismo junto con el aumento del nivel
econoacutemico del paiacutes favorecen el crecimiento de la industria de fitness
Tecnoloacutegico
La innovacioacuten tecnoloacutegica en los uacuteltimos decenios ha avanzado pero no ha grandes pasos
no superando el ciclo de vida del producto para los gimnasios tradicionales Sin embargo la
tendencia ha incrementado la biomecaacutenica y cineacutetica deportiva en los elementos
cardiovasculares (bicicletas cintas de correr etc) esfuerzos (entrenamiento duro)
electroestimulacioacuten muscular (EMS) han garantizado el uso de implementacioacuten de
14 III Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten Chilena de 18 antildeos y maacutes
Informe Final septiembre 2012 Universidad de Concepcioacuten p 233 15 IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes Ministerio
del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015 wwwmindepclencuestahabitos
xiii
maquinarias nuevas para una mejor actividad fiacutesica
Como resultado no se observan riesgos tecnoloacutegicos que dificulten el crecimiento de fast
Ecoloacutegico
En el aspecto ecoloacutegico el Ministerio del Medio Ambiente busca fomentar el uso de la
bicicleta como medio de transporte no contaminante silencioso que no genera congestioacuten y
que trae beneficios a la salud (tanto fiacutesica como psicoloacutegica) de quien la usa
Por otro lado el gobierno y el Ministerio de Salud fomentan los haacutebitos de vida maacutes
saludable en la poblacioacuten en este sentido las autoridades de la comuna tienen como objetivo
que la gente ocupe y aproveche los espacios puacuteblicos para realizar actividades fiacutesicas al aire
libre y en forma gratuita Sin embargo lo anterior no presenta una amenaza para la industria
de fitness Dentro de una deacutecada de su llegada a Chile en 2006 la poliacutetica de las plazas
saludables tiene que decidirse entre mantener su explosiva expansioacuten o apostar por maacutes
planificacioacuten y calidad16 Aunque son gratis la gente no los usa porque algunos no tienen
mantencioacuten (aparatos rayados descompuestos y sin almohadones de proteccioacuten ni eliacuteptica
etc) o por problemas de acceso Los expertos dicen que un problema importante es que no
siempre los municipios planifican la ubicacioacuten de los gimnasios y por eso terminan
emplazados lejos de zonas residenciales o en lugares de difiacutecil acceso entre autopistas o en
sitios eriazos Aun cuando estos aparatos estaacuten calificados para ejercicios baacutesicos muchas
veces son mal utilizadas por quienes los usan incurriendo asiacute en diversas lesiones
musculares17
Como resultado se observa que no hay riesgo inherente del uso de las plazas saludables
como gimnasios gratis aunque conceptualmente apuntan a utilizar los espacios puacuteblicos
para el desarrollo de la actividad fiacutesica al aire libre en forma gratuita
Legal
En Chile existen las comisiones permanentes que estiman y que informan proyectos que se
sometan a consideracioacuten y se dividen por materias de las comisiones permanentes En la
Caacutemara de Diputados existen 19 comisiones permanentes compuestas por 13 miembros
16 El dilema de los gimnasios al aire libre La Tercera saacutebado 17 de enero de 2015 papeldigitalinfotendencias2015011701paginas010pdf 17 Gimnasios al aire libre y la necesidad de monitores para aminorar los riesgos fiacutesicos Emolcom wwwemolcomnoticiasnacional20130131581988deportistas-de-veranohtml
xiv
cada una elegida por la Caacutemara a propuesta de la Mesa (autoridades elegidas por los
propios parlamentarios para dirigir la Corporacioacuten) La Comisioacuten de Reacutegimen Interno la
integran ademaacutes de 13 diputados la directiva de la Mesa de la Caacutemara una de estas
comisiones se encuentra la Educacioacuten la cultura deportes y recreacioacuten El marco
constitucional dentro del cual funcionan las Organizaciones Deportivas estaacute dado de forma
indirecta por el reconocimiento de los grupos intermedios y la libertad de asociacioacuten que se
encuentra en el artiacuteculo 1 inciso segundo y en el artiacuteculo 19 Ndeg15 de la Constitucioacuten Poliacutetica
de la Repuacuteblica respectivamente En efecto ldquoel Estado reconoce y ampara a los grupos
intermedios a traveacutes de los cuales se organiza y estructura la sociedad y les garantiza la
adecuada autonomiacutea para cumplir sus propios fines especiacuteficosrdquo asimismo la constitucioacuten
garantiza a todas las personas ldquoel derecho de asociarse sin permiso previordquo sin perjuicio de
que ldquopara gozar de personalidad juriacutedica las asociaciones deberaacuten constituirse en
conformidad a la leyrdquo En este aspecto como se veraacute la ley entrega facilidades para que las
Organizaciones Deportivas adquieran personalidad juriacutedica lo que implica un trato
privilegiado en relacioacuten a otros grupos intermedios este privilegio se justifica por el intereacutes
del Estado de Chile en fomentar el desarrollo de actividades deportivas
Como resultado no se observan riesgos legales inherentes que dificulten el negocio de
fast
Conclusioacuten
De acuerdo al anaacutelisis PESTEL se puede apreciar y concluir que el entorno es favorable
para el negocio de fast y la industria de fitness en general dado que existe una
preocupacioacuten poliacutetica social legal y ecoloacutegica para el desarrollo de la actividad fiacutesica en el
paiacutes Se puede apreciar en la siguiente graacutefica que la industria de la actividad fiacutesica en Chile
se encuentra en una etapa de crecimiento por los fuertes cambios de estilos de vida de las
personas e intereacutes hacia una vida maacutes saludable Esta preocupacioacuten se ha ido
incrementando para bajar los iacutendices de problemas de salud de los chilenos y velar por una
conducta maacutes saludable Finalmente se puede apreciar que la industria de fitness se
encuentra en una etapa de crecimiento gracias a la preocupacioacuten poliacutetica y social acerca del
sedentarismo a favor de los proyectos de actividad fiacutesica deportiva y recreacionales en el
paiacutes
xv
Anexo VII Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados)
Entre los actores claves del microsegmento de la industria de fitness ndash electrofitness ndash al que
fast pertenece se destacan los siguientes
A Stakeholders Internos
(i) Socios Inversionistas
El maacuteximo compromiso de las empresas es con sus socios inversionistas ya que las
empresas tienen que proteger sus intereses y asegurar retorno a sus inversiones
(ii) Colaboradores
El maacuteximo compromiso de las empresas es con sus colaboradores ya que ellos representan
la imagen de la empresa y sus proyectos por lo que ellos son el pilar fundamental para
transmitir y potenciar sus valores hacia los clientes por lo que el principal objetivo es cumplir
con sus necesidades
(iii) Clientes
El compromiso con los clientes es entregar un servicio de acondicionamiento fiacutesico a traveacutes
de los equipos de entrenamiento con tecnologiacutea EMS y personal altamente calificado para
mejorar la calidad de vida de nuestros clientes
(iv) Proveedores
Los proveedores son muy importantes y generar una buena comunicacioacuten con ellos es
relevante por lo que el cumplimiento de los tratos establecidos ayudara a mantener un
reacutegimen de tecnologiacutea siempre de vanguardia y el correcto uso y mantencioacuten de nuestros
equipos y locales de entrenamiento lo que permite obtener las mejores condiciones para dar
un mejor servicio
(v) Comunidad
El compromiso con la comunidad es entregar la informacioacuten oportuna y realizar convenios
con empresas para incentivar y ayudar a mejorar la calidad de vida con el entrenamiento
B Stakeholders Externos
Stakeholders que podriacutean afectar los negocios ndash positivamente o negativamente ndash del sector
son
(i) El servicio Nacional del Consumidor (Sernac)
Rol del Sernac es actuar en defensa del consumidor ante un reclamo por un mal servicios o
publicidad engantildeosa etc Este cumple la funcioacuten de mediador entre las partes denunciando
un hecho de intereacutes puacuteblico ante la justicia y realizando estudios e investigaciones
xvi
(ii) Clubes deportivos de la Comuna
Estos centros de organizaciones deportivos su funcioacuten es entregar espacios para la
realizacioacuten del deporte e incentivar el ejercicio al aire libre
(iii) Instituto Nacional de Deportes (IND)
IND busca fortalecer y generar condiciones para el desarrollo del deporte de Alto
Rendimiento a traveacutes de la ejecucioacuten y financiamiento de planes y programas
incrementando el rol del sector privado y el desarrollo de un modelo deportivo que aumente
la participacioacuten de deportistas en competencias fundamentales y que promueva su
permanencia en el sistema deportivo
(iv) Ministerio del Deporte
Rol del Ministerio del Deporte es proponer y evaluar la Poliacutetica Nacional del Deporte
formulando programas para el desarrollo de la actividad fiacutesica y velar por el cumplimiento de
las poliacuteticas por parte del Instituto Nacional de Deportes (IND)
(v) Municipalidades
El intereacutes de las municipalidades es apoyar e incentivar el ejercicio en los espacios abiertos
como plazas y recintos establecidos para la realizacioacuten de la actividad fiacutesica
Conclusioacuten
Se puede concluir que los Stakeholders que podriacutean afectar principalmente el negocio de
fast son el Sernac ya que todo tipo de reclamo de un servicio insatisfecho de un cliente o
un proveedor podriacutea dantildear la imagen de fast es por eso que en este caso se debe tener
una poliacutetica estricta y formal de atencioacuten enfocando al cliente como actor principal Los
clubes deportivos afectan dado que incentivan la actividad fiacutesica deportiva en espacios
abiertos en canchas de futbol pero esto se puede manejar generando alianzas estrateacutegicas
con estos clubes para que sus deportistas puedan preparar y fortalecer su musculatura con
entrenamiento fast En el caso de las municipalidades podriacutean afectar de cierta forma pero
se podriacutea generar una alianza con planes especiales para algunos grupos que sean
financiados por la municipalidad para incentivar la realizacioacuten de la actividad fiacutesica Por otro
lado existen Stakeholders que favorecen el proyecto como es el Instituto Nacional de
Deportes y el Ministerio del Deporte estos organismos puacuteblicos buscan generar condiciones
planes y programas que incrementan el rol del sector privado para aumentar la participacioacuten
al deporte y la actividad fiacutesica para la comunidad
xvii
Anexo VIII Las principales empresas en negocio de electrofitness en Chile
Atributo fast MANDU FitBody iMotion e-fitness FitClub X-Fit electro-body center Bodyfast ExFit
Sitio Web fastfitnesscl manducl fitbodychilecl eftnesscl fitclubcl x-fitchilecl electrobodycentercomchile bodyfastcl easyexfitcl
Teleacutefono 56 9 67355586 56 9 42597769 56 2 22075711 56 2 29485257 56 2 28409974 56 9 74310746 56 2 22332783 56 9 65832019 56 2
28391785
Domicilio Del Valle 570 Ciudad
Empresarial Huechuraba
Ameacuterico Vespucio Norte
1630 Vitacura
Avda Asturias 103
Las Condes Santiago
Manquehue Norte 418
Las Condes
O Connell 129 of
202 (Metro
Manquehue)
Las Condes
Nueva Providencia
2155 Oficina 901
Torre B Mall
Panoraacutemico
Providencia
Ebro 2803 Las Condes
Consistorial 3349
Local 23
Pentildealoleacuten
Tabancura
1610
Vitacura
Nuacutemero de
locales
4 (Ciudad Empresarial La
Reina Las Condes)
1 (Vitacura) 2 (Las Condes)
13 Centro FitBody que
usan sus equipos y
trajes cual incluye
capacitacioacuten de los
personales (1 en
Vitacura restos en las
regiones)
1 (Las Condes) 4 (3 en Santiago ndash
Manquehue El
Bosque Santa
Luciacutea 1 en
Concepcioacuten)
1 (Providencia)
Se busca compradores
de los equipos marca
XFit
2 (1 en Santiago ndash Las Condes 1 en
Concepcioacuten) + 3 maacutes pronto (RM La dehesa
Lomos de Lo Aguirre OrsquoHiggins Machaliacute)
1 (Pentildealoleacuten) 1 (Vitacura)
Horario de
atencioacuten
L a V 0700 - 2100
Saacutebado 0900 - 1300
Domingo Cerrado
L a V 0700 - 2100
Saacutebado 0900 - 1400
Domingo Cerrado
L a V 0730 - 2000
Saacuteb 0900 - 1400
Dom Cerrado
L a V 0730 - 2100
Saacuteb 0800 - 1400
Dom Cerrado
L a V 0700 -2200
Saacuteb 0800 - 2200 L
a Saacuteb 0720 ndash 2100
(Santa Lucia)
L a V 0630 -
2230
Saacuteb 0900 -
2000
Dom 0900 -
1400
L a V
0630 -
1530
Modelo de
Negocio
Franquicia
Distribuidor oficial de los
equipos EMS de XBody
concepto fast
Local
Solicita franquicia (Todaviacutea
no tiene)
Un soacutelo local
Servicio Moacutevil
(Domicilio u oficina)
Venta de los equipos
y trajes a
Centro FitBody que
usan sus equipos y
trajes cual incluye
entrenamiento
Un soacutelo
Solicita franquicia (Todaviacutea no
tiene)
Distribuidor oficial de los
productos ndash equipos trajes
accesorios de E-Fit
Franquicia Un soacutelo local
Servicio Moacutevil
(Domicilio u oficina)
Venta de los equipos y
trajes
cual incluye
capacitacioacuten en sus
usos
Franquicia
Local Local
Personal Kinesioacutelogos Personal Trainer Certificado Kinesioacutelogos Personal Trainer Cualificado Profesional
Equipos XBody para fast miha-bodytec miha-bodytec E-Fit miha-bodytec X-Fit electro-body center XBody XBody
Origen Hungriacutea - Espantildea Alemaacuten Alemaacuten Hungriacutea Alemaacuten Espantildea Espantildea Hungriacutea Hungriacutea
Teacutecnica ldquomeacutetodo fastrdquo miha-bodytec miha-bodytec
i-Motion
E-Fit miha-bodytec X-Fit Un sistema de entrenamiento creado en
exclusiva para electrobodycenter por Joseacute
Luis Arbona uno de los mejores monitores del
panorama internacional especializado en
electro-fitness Licenciado en Ciencias de la
Actividad Fiacutesica y el Deporte diplomado en
educacioacuten fiacutesica master en gestioacuten de
entidades deportivas doctorado en salud
deportiva experto y formador oficial EMS
Formato
de Locales
Concepto fast
Locales tienen las dimensiones
comprendidas entre 60 m2 y
100 m2 con fachada a calle de
miacutenimo 5 metros en zonas
urbanas con poblaciones de
maacutes de 30000 habitantes
Cada local tiene un formato
especiacutefico con los siguientes
espacios identificados como
zonas
Zona de recepcioacuten
Zona de descanso
Zona de aseos
Zona de vestuarios
individuales
Zona de entrenamiento
Micro-estudio
MANDU
No especifico Local comercial entre 70
y 100 m2 dimensiones
aproximadas va a
depender de la
distribucioacuten del mismo
Corner e-fitness 3 x 3 m2
aproximadamente la sala
en gimnasios salones de
belleza hospitales
cliacutenicas o centros de
rehabilitacioacuten hoteles o
centros de wellness
clubes deportivos
Modelo domicilio para los
entrenadores personales
Estudio con dos
salas
No especifico Centros modernos innovadores y muy
atractivos con unas liacuteneas de interiorismo muy
actuales Una gama de productos
personalizados con nuestra marca Roacutetulos
luminosos con sistema de iluminacioacuten por led
logotipos en metacrilato y vinilos con efecto
flash de uacuteltima generacioacuten
No especifico No
especifico
xviii
Atributo fast MANDU FitBody iMotion e-fitness FitClub X-Fit electro-body center Bodyfast ExFit
Servicios Fitness - Belleza
Wellness ndash Salud
Sport - Rendimiento
Deportivo
MANDU Micro Studio
MANDU Nutrition
MANDU Corporate
MANDU On Demand
Clases FitBody
Clases iMotion
Fitness EF-1280 (incluye
Personal Trainer)
Cardio EF-680 (NO
incluye Personal Trainer)
EMS CARDIO
EMS KRAFT
CARDIO
FITNESS
CELULITIS
ADELGAZAMIENT
O
RELAX
Maacutes de 9 programas de entrenamiento
pantallas taacutectiles a color electrodos con
tecnologiacutea ldquoflash-linerdquo y chalecos de
entrenamiento fabricados en material neoprex
anti rotura y de maacutexima resistencia
Electroterapia
Productos de
Nutricioacuten
Software
Administracioacuten
Deportiva
Sesioacuten 20 min 15 min 20 min 20 min 25 min 25 min 25 min 25 min 25 min
Planes 1 Sesioacuten $32500
4 Sesiones $110000
($27500sesioacuten)
12 Sesiones $255000
($21250sesioacuten)
24Sesiones $432000
($18000sesioacuten)
48 Sesiones $864520
($18000sesioacuten)
1 Sesioacuten $19000
10 Sesiones $199000
($19000sesioacuten)
12 Sesiones $286800
($27000sesioacuten)
24 Sesiones $525600
($25000sesioacuten)
48 Sesiones $863520
($21000sesioacuten)
Promociones de
lanzamiento (Max 50 cupos)
1 Sesioacuten $20000
4 Sesiones $72000
($18000sesioacuten)
8 Sesiones $136000
$17000sesioacuten)
12 Sesiones $192
($16000sesioacuten)
24 sesiones $360000
($15000sesioacuten)
Tiemposesioacuten 20Min
1 Sesioacuten $35000
4 Sesiones $120000
($30000sesioacuten)
12 Sesiones $315000
($26250sesioacuten)
24Sesiones $540000
($22500sesioacuten)
48 Sesiones $960000
($20000sesioacuten)
Sesioacuten de
evaluacioacuten Gratis
1 Sesioacuten $19990
4 Sesiones $69990
($17500sesioacuten)
12 Sesiones
$199990
($16700sesioacuten)
24 Sesiones
$369990
($15500sesioacuten)
48 Sesiones
$699990
($14500sesioacuten)
8 Sesiones
$192000
($24000sesioacuten)
12 Sesiones
$276000
($23000sesioacuten)
16 Sesiones
$352000
($22000sesioacuten)
20 Sesiones
$420000
($21000sesioacuten)
24 Sesiones
$480000
($20000sesioacuten)
48 Sesiones
$864000
($18000sesioacuten)
Convenios Empresas (20 descuento) Banco BICE
Colmena Golden Cross
Municipalidad Las
Condes
Corporacioacuten de
Educacioacuten y Salud Las
Condes
Modelo de
negocio
Canon de entrada 2014
$45MM
Royalty mensual Maacuteximo
$12MMmes
Inversioacuten inicial $50MM
bull Reforma y
acondicionamiento $25MM
(en funcioacuten del estado del
local)
bull Dos equipos de
Electroestimulacioacuten Integral
Activa $225MM
bull Promocioacuten y Maacuterketing
iniciales $37MM
Recursos humanos 4-6
entrenadores personales
Horario miacutenimo de
actividad L a V de 8 a 23 h
y Sab de 10 a 15 h
Techo maacuteximo estimado de
sesiones mensuales
1280 (100)
Break even del modelo
30 de ocupacioacuten
Retorno de la inversioacuten
Estimado 10-18 meses
Facturacioacuten anual Entre
$100MM y $190MM
Ebitda Entre $45MM y
$75MM anuales
Precios sin IVA
Se vende un
paquete con los
equipos EMS
trajes accesorios
y capacitaciones
por $12000000 +
IVA
Otro paquete con
equipo EMS sin
cables (wifi) ndashi-
Motion trajes
accesorios y
capacitaciones
por $21165730
Canon de entrada
$5000000 + IVA
Royalty Mensual $2000
+ IVA por sesioacuten con un
tope de $600000 + IVA
por dispositivo
Dispositivo de
electroestimulacioacuten
muscular Set EF-1280
$9993500 + IVA
(incluye dispositivo ropa
teacutecnica 4 tallas S M L y
XL cables y 10 piezas
ropa de algodoacuten) (Precio
referencial dependiendo
tipo de cambio)
Boleta de garantiacutea $
5000000 dispositivo
Local inversioacuten variable
dependiendo de las
necesidades para
acondicionarlo a lo
exigido por e-fitness y a la
cantidad de dispositivos
presupuestados)
Implementacioacuten de la
sala valor referencial en
base a proveedores
referenciados $840000 +
IVA
Inversioacuten inicial
estimada $60MM
en un estudio
con dos salas
Habilitacioacuten de
2maacutequinas
$37MM
Remodelacioacuten
local $10MM
Artiacuteculos de
oficina deporte e
insumos $5MM
Capital de
Trabajo $5MM
Varios $3MM
Retorno de
Inversioacuten 12-15
Meses
xix
Anexo IX Fortalezas y debilidades de los competidores
Empresas Fortalezas Debilidades
fast Marca establecida en Espantildea
Eacutexito del ldquoconcepto fastrdquo en
Espantildea
Meacutetodo fast respaldado por I+D
comisionados por fast
Locales uacutenicamente identificables
Buena recepcioacuten en Chile (8
locales en 3 antildeos con buenas
ubicaciones)
Aceptacioacuten de las marcas
espantildeolas
Trajo el concepto de electrofitness
a Chile
El concepto de entrenamiento con
la tecnologiacutea EMS en Chile
conocidoreferido como fast
Equipo del entrenamiento EMS de
XBody en uso por los centros de
electrofitness distribuido por fast
Capacitacioacuten de los entrenadores
no tan exigente como en Espantildea la
que es clave del ldquoconcepto fastrdquo
MANDU Marca establecida en muchos
paiacuteses
DisentildeoMANDU Micro Studio
La tecnologiacutea alemana ndash miha-
bodytec
Otros servicios MANDU
Nutrition Corporate On Demand
Servicio maacutes barato del mercado
Deacutebil estrategia de marketing (Se
queda con un solo local en uacuteltimos
4 antildeos de su existencia en Chile)
electro-body
center
Respaldo de la marca espantildeola
Presencia en 7 paiacuteses ademaacutes de
Chile
Nuevo entrante (participante tardiacuteo
en mercado chileno)
FitClub Servicio maacutes barato del mercado
Presencia Regional (3 locales en
Santiago y uno en Concepcioacuten)
Sin respaldo de una marca
establecida
Equipo no de la uacuteltima generacioacuten
FitBodyiMotion La tecnologiacutea alemana ndash miha-
bodytec
Formato inalaacutembrico iMotion
Los 13 Centro FitBody no llevan
nombre de FitBody y tienen
distintos nombres No tienen
respaldo de una marca ni una
imagen corporativa
Flujos limitadosrestringidos
Amenaza de la compra de equipos
baratos de EMS por internet o
importados
X-Fit Respaldo de la marca espantildeola Participante tardiacuteo en mercado
e-fitness Respaldo de la marca E-Fit
Distribuidor local del equipo EMS
E-Fit
Deacutebil estrategia de marketing (Se
queda con un solo local en uacuteltimos
3 antildeos)
xx
Anexo X Industria de fitness en Chile
La industria de fitness en Chile ha crecido junto con el boom que hay entre los chilenos
por realizar actividad fiacutesica y se estima que seguiraacute creciendo con fuerza en los proacuteximos
antildeos Hoy hay alternativas para todos los gustos y bolsillos con ofertas entre $14990 y
maacutes de $120 mil mensuales La industria de los gimnasios se ha especializado y
diversificado en los uacuteltimos antildeos en liacutenea con el boom por la actividad fiacutesica de los
chilenos la oferta es hoy por hoy para todos los gustos y bolsillos Las opciones van
desde establecimientos que soacutelo ofrecen acondicionamiento fiacutesico con maacutequinas sin
clases de ninguacuten tipo hasta sofisticados centros de entrenamiento que incluso incorporan
hasta una completa peluqueriacutea Lo claro es que los chilenos estaacuten haciendo maacutes actividad
fiacutesica y los inversionistas han dado cuenta de aquello con la apertura de nuevos recintos
maacutes especializados
Seguacuten la Encuesta Mundial de Tendencias Fitness que realiza el Colegio Americano de
Medicina del Deporte y es publicada cada antildeo por la revista Health amp Fitness Journal
entrenamiento de auto cargas ejercicios breves de alta intensidad y levantamiento de
pesas habiacutea lo maacutes solicitado en los gimnasios en el 2015 Seguacuten la encuesta el principal
intereacutes era en ejercicios donde se trabaja con el peso del cuerpo como las sentadillas
estocadas flexiones y saltos de rana y es lo que ocupa el ldquomeacutetodo fastrdquo efectivamente
En segundo lugar el estudio clasifica a los entrenamientos intervaacutelicos de alta intensidad
(HIIT) que implica pequentildeos tiempos de ejercicios realizado a alta intensidad seguido de
un periodo de descanso Los HIIT generalmente se realizan en menos de 30 minutos Sus
cortas duraciones los hacen maacutes atractivos ya que la gente cada vez dispone de menos
tiempo La demanda por este tipo de entrenamiento ha hecho un negocio atractivo por lo
que la competencia es cada vez mayor Asiacute mismo el entrenamiento de fuerza con pesas
y los programas de entrenadores personales hacen parte de las cinco principales
tendencias Algunos entrenamientos fiacutesicos que aparecieron en antildeos anteriores y tuvieron
un gran auge en poco tiempo sorprenden en esta encuesta al quedar por fuera del top
20 Tal es el caso de Zumba (mezcla de danza y entrenamiento) Spinning (bicicletas
estaacuteticas) y Pilates (combinacioacuten de entrenamiento fiacutesico y mental) Seguacuten el informe
este tipo de programas nunca fueron tendencias sino ldquomodasrdquo que son difiacuteciles de
identificarlas hasta cuando pierden su vigencia Otras tendencias que completan el Top 10
son ejercicio y peacuterdida de peso yoga programas fitness para adultos mayores replica de
actividades fiacutesicas reales en gimnasios y entrenamientos personales grupales
xxi
Seguacuten la Encuesta de Calidad de Vida y Salud18 maacutes del 70 de la poblacioacuten chilena no
participa en ninguacuten tipo de actividad fiacutesica y un 90 ejerce menos de 30 minutos tres
veces a la semana La Encuesta Nacional de Salud (ENS)19 reveloacute que el 39 de las
personas mayores de 15 antildeos en Chile tienen sobrepeso y 300000 sufren de obesidad
moacuterbida
18 II Encuesta de Calidad de Vida y Salud Chile 2006 Ministerio de Salud Gobierno de Chile wwwcrececontigogobclwp-contentuploads201306ENCAVI-2006pdf 19 Encuesta Nacional de Salud ENS Chile 2009-2010 Ministerio de Salud Gobierno de Chile webminsalclportalurlitembcb03d7bc28b64dfe040010165012d23pdf
xxii
Anexo XI Modelo Canvas para la Oficina Central
Socios Clave
XBody proveedor de
equipamiento con tecnologiacutea
EMS
Servicio Nacional de
Consumidor (Sernac)
Actividades Clave
Buscar nuevos socios que
quieran invertir en la franquicia
Apertura de nuevos centros
Asegurar implementacioacuten del
ldquoconcepto fastrdquo
Capacitacioacuten en el ldquomeacutetodo
fastrdquo de los entrenadores
Monitorio central de nuacutemeros
de sesiones a traveacutes de la
paacutegina web con agenda de las
sesiones para la cobranza de
royalty mensual
Reparacioacuten y reemplazo de
los equipos y accesorios
Cobranza de royalty mensual
Marketing Corporativo del
ldquoconcepto fastrdquo
Propuesta de Valor
Administracioacuten de la franquicia
Implementacioacuten del ldquoconcento
fastrdquo
Aseguramiento del ldquomeacutetodo
fastrdquo
Centralizar la administracioacuten
General economiacuteas de escala
Crecimiento de la franquicia
Apertura de nuevos centros
Rentabilizar la franquicia
Relacioacuten con Clientes
Presentacioacuten personal
Reunionesjuntas con
inversores
Expo o feria de Salud o
Actividad fiacutesica y Deporte
Redes Sociales como
Facebook Twitter Google+
Paacutegina Web
Segmentos de Clientes
Inversionistas fondos de
inversioacuten family officces con
pasioacuten por yo intereacutes en el
negocio de fitness
Recursos Clave
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo
La reputacioacuten de fast ndash el
concepto de electrofitness es
sinoacutenimo con fast en Chile
Innovacioacuten en colaboracioacuten
con las universidades
Canales
Paacutegina web redes sociales
presentaciones directas para
invitar nuevos franquiciados
Estructura de Costos
Costos Fijos
Adquisicioacuten de los Equipos EMS desde
XBody
Sueldo de staff
Arriendo de la oficina
Teleacutefono e internet Luz Agua
Limpieza
Servicio de agua potable (bidones)
Publicidad corporativa o acciones
puntuales
Costos Variables
Pago por horas extras yo personal de
reemplazo
Adquisicioacuten de los repuestos de las
maacutequinas yo servicio teacutecnico desde
XBody
Contingencia
Fuente de Ingresos
Canon de entrada para la franquicia $6MM
Royalty mensual de la franquicia Maacuteximo $15MMmes
Comisiones de la venta de los equipos de la marca XBody
2 de los Ingresos por local para marketing
xxiii
Anexo XII Modelo Canvas para Centro fast
Socios Clave
Entrenadores
Empresas puacuteblicas y privadas
Servicio Nacional de
Consumidor (Sernac)
Actividades Clave
Entrenamiento EMS
Publicidad local
Asociacioacuten con las empresas
cerca del centro
Propuesta de Valor
Una alternativa a los meacutetodos
tradicionales de entrenamiento
logrando los distintos objetivos -
en tan soacutelo 20 minutos a la
semana utilizando la tecnologiacutea
EMS con sistemas de
entrenamiento personalizados y
exclusivos de fast ndash ldquomeacutetodo
fastrdquo ndash por los entrenadores
personales kinesioacutelogos que
han realizado y superado la
capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del
ldquomeacutetodo fastrdquo
Relacioacuten con Clientes
Asistencia personalizada
Seguimiento de avance
Redes Sociales como
Facebook Twitter Google+
Paacutegina Web
Tips de buenas praacutecticas
salud y cuidado personal
Segmentos de Clientes
Oficinistas yo personas
ocupadas de estrato social
medio-alto
Personas que disponen de
poco tiempo para asistir a un
gimnasio o les acomoda pasar
a entrenar antes entre o
despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el
estado fiacutesico la salud que
necesita un servicio
personalizado
Recursos Clave
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo
Disentildeo del centro
Equipo EMS y Biotrajes
Personales clave -
kinesioacutelogos capacitados en el
ldquomeacutetodo fastrdquo
Equipos de entrenamiento
Canales
Local ndash centro fast ndash con una
infraestructura adecuada para
entrega del servicio ndash
entrenamiento utilizando el
ldquomeacutetodo fastrdquo
Estructura de Costos
Costos Fijos
Adquisicioacuten de la maacutequinas y
accesorios
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores y
auxiliar
Teleacutefono e internet Luz Agua
Limpieza
Publicidad local o acciones puntuales
Gastos no operacionalesimpredecibles
Seguros
Servicio de agua (bidones)
Contingencias devoluciones de clientes
Costos no operacionalesimpredecibles
Transbank
Costos Variables
Pago por horas extras yo personal de
reemplazo
Mantencioacuten de local contingencia
Pago por concepto de marketing
Contribuciones servicios
administrativos y financieros a la
Oficina Central
Fuente de Ingresos
Cuota del Plan de entrenamiento EMS pagado por los clientes
xxiv
Anexo XIII Modelo de negocio
El modelo de negocios fast ha sido modelado mediante la metodologiacutea del ldquoBusiness
Model Canvasrdquo20 (de aquiacute en adelante Modelo Canvas Anexo XI y Anexo XII para la
Oficina Central y el centro fast respectivamente) lo que incluye los siguientes
componentes
Segmento(s) de clientes-usuarios
Oficina Central
Son los potenciales inversionistas para expansioacuten de fast en Chile Se componen tanto
por las personas fiacutesicas como personas juriacutedicas que buscan franquicias con gran
potencial y tienen una mayor capacidad econoacutemica y financiera asiacute se tratan de las
empresas con capital suficiente para realizar inversiones de mayor tamantildeo No presentan
un intereacutes especial en las franquicias sino en cualquier tipo de inversioacuten que presente
altas probabilidades de rentabilidad y cierta seguridad El crecimiento raacutepido de fast en
los uacuteltimos 3 antildeos desde apertura de su primer local en 2014 con 8 locales a agosto de
2016 les da una probabilidad alta de rentabilidad y seguridad que buscan
Aunque fast tendraacute sus propios centros algunos de los centros seraacuten operados por los
franquiciados cuales operaran bajo un contrato tipo franquicia con licencia de fast Los
potenciales operadores de estos centros seraacuten aquellos fondos de inversioacuten family offices
e inversionistas con pasioacuten yo intereacutes en el negocio de fitness
Centro fast
Se han identificado un microsegmento de la poblacioacuten con la necesidad de una alternativa
a los meacutetodos convencionales de entrenamiento debido a la carencia de tiempo de la
sociedad moderna El perfil de clientes-usuarios es identificado como los siguientes
segmentos de la poblacioacuten
Oficinistas yo personas ocupadas de estrato social medio-alto
Personas que disponen de poco tiempo para asistir a un gimnasio tradicional y que
preferentemente les acomoda pasar a entrenar antes entre o despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el estado fiacutesico la salud y servicio personalizado
20 Osterwalder A Pigneur Y (2010) Business Model Generation Hoboken John Wiley amp Sons Inc 288 p
xxv
Considerando los anteriores el puacuteblico objetivo de fast es toda la poblacioacuten activa las
cuales corresponden a todas aquellas personas comprendidas entre los 16 y los 81 antildeos
independiente de sus objetivos deportivos esteacuteticos o de salud en general que tengan los
recursos necesarios para contratar los servicios fast por lo que se enfocan en los
niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3
Propuesta de valor
Oficina Central
Para las inversionistas fast ofrece alta probabilidad de rentabilidad y cierta seguridad
debido a su crecimiento raacutepido en los uacuteltimos 4 antildeos desde apertura de su primer local en
2014 y actualmente cuenta con 8 locales operativos que representa una oportunidad para
ser parte del crecimiento de fast y rentabilizar sus inversiones Para los inversionistas
fast ofrece una rentabilidad que permite un retorno de la inversioacuten en 3 antildeos con una
inversioacuten inicial de aproximadamente 63 millones que incorpora la capacitacioacuten de los
entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo y acondicionamiento de los locales seguacuten las
exigencias de la franquicia y un soporte continuacuteo en sus operaciones
Centro fast
Debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico de la poblacioacuten y la carencia
de tiempo de la sociedad moderna es que se evidencia la necesidad de una alternativa a
los meacutetodos convencionales de entrenamiento garantizando el logro de los distintos
objetivos - en tan soacutelo 20 minutos a la semana Se utiliza ldquoelectroestimulacioacuten muscular
integral activardquo basado a la tecnologiacutea EMS (Siglas en ingleacutes de electroestimulacioacuten
muscular ver Anexo II) con sistemas de entrenamiento propios personalizados y
exclusivos de fast ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash adaptados a las caracteriacutesticas de cada cliente e
implementados por entrenadores personales los cuales son kinesioacutelogos que han
realizado y superado la capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo fastrdquo
Canales de distribucioacuten
Oficina Central
fast ofrece su franquicia a traveacutes de su paacutegina web redes sociales como Facebook
Twitter Google+ etc seguido por reunioacuten con los potenciales inversores
xxvi
Centro fast
El canal de distribucioacuten es directo es el centro mismo donde los entrenadores entregaraacuten
el servicio de electrofitness utilizando el ldquomeacutetodo fastrdquo
Relaciones con los clientes
Oficina Central
fast mantendraacute relacioacuten con los inversionistas y franquiciados de mediante reuniones
personalizadas videoconferencias y mails con presentaciones de las nuevas propuestas y
resultados de la franquicia expo o feria de salud o actividad fiacutesica y deporte paacutegina web
redes sociales como Facebook Twitter Google+ etc
Centro fast
Una parte de la relacioacuten con los clientes seraacute mediante la asistencia personalizada de los
entrenadores con los clientes basados en entrenamiento EMS entendiendo bien sus
requisitos y expectativas ademaacutes dar los consejos en alimentacioacuten y realizar seguimiento
del avance de su entrenamiento Tambieacuten se consideran los canales de redes Sociales
como Facebook Twitter Google+ para mantener una relacioacuten dinaacutemica con los clientes
que estaraacuten vinculados a la paacutegina Web de fast en donde se publicaraacuten noticias e
informacioacuten relevante del entrenamiento EMS tips de buenas praacutecticas salud y cuidado
personal para generar asiacute una comunidad Todo esto permitiraacute mayor fidelizacioacuten y
motivacioacuten para los potenciales clientes
Fuente de ingresos
Flujos de Ingresos de la Oficina Central
La Oficina Central por otro lado tendraacute sus ingresos desde los centros por canon de
entrada ($6MM) aporte para marketing inicial para respectivos centros ($1MM) venta de
los equipos de entrenamiento EMS ($24MM para los electroestimuladores biotrajes y sus
accesorios) de la marca XBody royalty mensual (maacuteximo $15MMmes por cada centro)
Flujos de Ingresos del Centro fast
Como los clientes son el centro del negocio la principal fuente de ingreso que un centro
tendraacute es por medio de las cuotas de suscripcioacuten de planes de entrenamiento (Tabla 12)
xxvii
Tabla 12 Planes y tarifa del servicio fast
Valor Sesioacuten Individual $ 32500
Plan Semestral Cuota Mensual
1 Diacutea semana $72000
2 Diacuteas semana $136000
Recursos claves
Recursos claves tangibles
El establecimiento centro fast que contaraacute con una infraestructura adecuada
Recursos claves intangibles
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo desarrollado por fast
La reputacioacuten de fast el concepto de electrofitness es sinoacutenimo con fast en Chile
Innovacioacuten constante con I+D en colaboracioacuten con la Universidad Europea de Madrid la
Universidad Complutense de Madrid y la Universidad Estatal de San Diego (EEUU)
Actividades claves
Actividades claves de la Oficina Central
Las actividades claves de la Oficina Central seraacuten buscar nuevos socios para expandir la
franquicia y con ello abrir nuevos locales asegurando la implementacioacuten del ldquoconcepto
fastrdquo en su totalidad la capacitacioacuten en entrenamiento del ldquomeacutetodo fastrdquo monitorio
central de equipos EMS (nuacutemeros de sesiones fallas etc) reparacioacuten y reemplazo de
equipos asegurar disponibilidad de repuestos monitoreo control y gestioacuten de la
franquicia mediante la cobranza de royalty marketing y publicidad del ldquoconcepto fastrdquo
Una plataforma computacional en la Oficina Central seraacute instalada para controlar los
avances de los clientes y desempentildeos de los centros de la franquicia en Chile Para la
administracioacuten de datos por ejemplo de nuacutemero de sesiones por cada centro contratos
contabilidad diaria etc y por otro lado enviacuteo de los avisos publicitarios e informacioacuten
relevante y recepcioacuten de reclamos
Actividades claves de los Centros fast
La actividad clave del centro es entrenamiento de los clientes de acuerdo a sus
necesidades reserva de sesiones viacutea online por la paacutegina web para conocer la
xxviii
disponibilidad de hora de los centros fast para realizar el plan de entrenamiento seguacuten
la necesidad de cada cliente (Anexo IV)
Asociaciones claves
Oficina Central
Como asociacioacuten clave para fast se contaraacute con alianza estrateacutegica con XBody el
proveedor de las maacutequinas y biotrajes con la tecnologiacutea EMS los socios inversionistas
Ademaacutes fast mantendraacute relacioacuten cordial con empresas puacuteblicas y privadas entidades
como Instituto Nacional del Deporte las municipalidades donde se operan y el Ministerio
del Deporte
Centro fast
Ademaacutes de mantener una relacioacuten de confianza con los clientes los centros fast
tendraacuten convenio con empresas puacuteblicas y privadas cercanas a su ubicacioacuten Trabajaraacute
junto con la municipalidad de la comuna para incentivar la integracioacuten del ejercicio fiacutesico
Estructura de costos
Tabla 13 Estructura de Costos para la Oficina Central y Centro fast
Oficina Central Centro fast
Costos Fijos
Importacioacuten de los equipos EMS desde
XBody
Sueldo de staff
Arriendo de la oficina
Teleacutefono e internet Luz Agua Limpieza
Publicidad corporativa o acciones puntuales
Mantencioacuten paacutegina web
Programa de gestioacuten
Contabilidad
Seguros
agua potable (bidones)
Costos Variables
Pago por horas extras yo a personal de
reemplazo
Adquisicioacuten de los repuestos de las maacutequinas
yo servicio teacutecnico desde XBody
Costos Fijos
Adquisicioacuten de la maacutequinas y accesorios
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores y auxiliar
Teleacutefono e internet Luz Agua Limpieza
Publicidad local o acciones puntuales
Servicio de agua (bidones)
Contingencias devoluciones de clientes
Transbank
Costos Variables
Pago por horas extras yo a personal de
reemplazo
Mantencioacuten de local contingencia
Anexo XIV Los estimuladores de la marca XBody distribuidos por fast
xxix
fast es distribuidor oficial de los equipos de entrenamiento incluido los
electroestimuladores de los siguientes tipos con los biotrajes y los accesorios
Unidad ldquoNewaverdquo
unidad de suelo
Unidad ldquoFlowrrdquo
unidades
trabajo equipo o individualizado
Unidad ldquoPortrdquo
unidad transportable a domicilio
Unidad ldquoWallrdquo
unidad de pared
Anexo XV El ldquomeacutetodo fastrdquo
xxx
Ilustracioacuten 4 Una sesioacuten de entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo
(Fuente fast)
xxxi
Anexo XVI El ldquoconcepto fastrdquo
Ilustracioacuten 5 El ldquoconcepto fastrdquo ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles coacutemo se utilizardquo
(Fuente fast)
xxxii
Anexo XVII El ldquocentro fastrdquo
Ilustracioacuten 6 Disentildeo del local de fast ndash ldquocentro fastrdquo - en un expo en Espantildea
(Fuente fast)
xxxiii
Anexo XVIII Acondicionamiento de local para un centro fast en Elda (Espantildea)
Fuente fast
Ilustracioacuten 7 Zona de entrenamiento
Ilustracioacuten 8 Zona de entrenamiento
xxxiv
Ilustracioacuten 9 Zona de entrenamiento
Ilustracioacuten 10 Zona de entrenamiento
xxxv
Ilustracioacuten 11 Zona de descanso
Ilustracioacuten 12 Zona de vestuarios individuales
xxxvi
Ilustracioacuten 13 Aacuterea de aseo
Ilustracioacuten 14 Local listo para servir como un centro fast
xxxvii
Anexo XIX Las herramientas del marketing digital para fast
Display Son los formatos de publicidad graacutefica que se encuentran en las paacuteginas web por
su contraposicioacuten a un ldquoSearchrdquo (Buacutesqueda enlaces patrocinados por las palabras claves) y
a los clasificados Seguacuten la IAB21 existen tres tipos (i) Integrados los que tienen una
posicioacuten fija en la paacutegina web (ii) Expandibles los que tienen capacidad de ganar pantalla
mediante un segundo formato denominado panel cuyo tamantildeo direccioacuten de expansioacuten y
ejecucioacuten (rollover y click) vendraacute determinado por el soporte Todos los paneles deben llevar
un aspa de cierre y (iii) Flotantes los que no tienen una posicioacuten fija en la paacutegina web
Email El email marketing es una herramienta eficaz raacutepida y econoacutemica para realizar
campantildeas publicitarias directamente a traveacutes de correo electroacutenico En general el uso del
correo electroacutenico es el medio idoacuteneo para realizar cualquier tipo de accioacuten de marketing one
to one Se enviacutean mensajes de correo electroacutenico a usuarios que han solicitado informacioacuten
sobre productos servicios promociones etc del anunciante fast utilizaraacute email marketing
con dos finalidades
Captacioacuten de nuevos clientes Trataraacute de adquirir nuevos clientes a traveacutes de listas de
personas del puacuteblico objetivo de fast mediante el alquiler de listas externas (no
pertenecientes al fast)
Retencioacuten de los clientes ya adquiridos Trataraacute de retener a los clientes
anteriormente adquiridos mediante programas de fidelizacioacuten
El correo electroacutenico es el canal de marketing maacutes potente y eficaz que ha existido hasta el
diacutea de hoy debido a que es personal y 100 personalizable interactivo lo maacutes utilizado de
Internet econoacutemico solicitado y totalmente medible
fast consideraraacute los muacuteltiples factores que son decisivos para tener eacutexito en una campantildea
de email marketing los que pueden ser resumidos en diez puntos baacutesicos seguacuten Splio22
empresa especialista en email marketing Aunque algunos puedan parecer muy obvios
muchas empresas no los cumplen y sus estrategias de email marketing no llegan a ser 100
efectivas o directamente fracasan Ademaacutes la cambiante realidad en cuanto a tecnologiacutea y
haacutebitos de los usuarios obliga fast a estar adaptaacutendonos constantemente y esta tarea es
mucho maacutes faacutecil si se tienen muy claros estos diez mandamientos del email marketing
21 Interactive Advertising Bureau (IAB) wwwiabspainnetformatos 22 Las 10 reglas de oro del email marketing wwwmarketingdirectocomdigital-generale-mail-marketinglas-10-reglas-de-oro-del-email-marketing
xxxviii
1 No enviacutees emails a personas que no los esperan
2 Manteacuten tu base de datos limpia y saneada
3 Trata a tus usuarios como clientes y no como simples direcciones de email
4 Identifiacutecate siempre de forma clara
5 Controla continuamente los resultados de tus campantildeas
6 Analiza el comportamiento de tu BBDD y adapta tu estrategia
7 Cuida el disentildeo de tu email
8 Innova sorprende e intenta no aburrir
9 Piensa en moacutevil
10 Trabaja con un partner tecnoloacutegico fiable y profesional
Una base de datos cambia continuamente y por ello fast identificaraacute raacutepidamente estos
cambios y adaptar su estrategia analizado y entendiendo las estadiacutesticas que proporcionan
las plataformas de enviacuteo de email marketing como EmailForge Permitiraacute fast saber en
adelante las necesidades de sus usuarios con eficaz de email marketing Lo que fast
puede medir de email marketing son
Enviacuteos
Entregas
Rebotes
Aperturas
Clicks
Viralidad
Post-click (consultas registros etc)
Para ello es esencial que fast saca el maacuteximo partido de esta informacioacuten y sigue
mejorando su estrategia
SEM Marketing en motores de buacutesqueda (Search Engine Marketing) lo que consiste en
pagar por aparecer en posiciones destacadas por palabras clave en las paacuteginas de
resultados de buscadores
SEO Optimizacioacuten en motores de buacutesqueda (Search Engine Optimizacioacuten) lo que es un
proceso de trabajo que tiene por objeto conseguir un lugar destacado para una paacutegina web
dentro de los resultados naturales u orgaacutenicos de un buscador Este proceso implica
acciones tanto en la propia paacutegina web como acciones externas a la misma para conseguir
xxxix
un mejor posicionamiento fast optimizaraacute la web para conseguir esa posicioacuten y aumentar
el traacutefico hacia su sitio web usando los siguientes trucos La primera decisioacuten y la maacutes
importante es el nombre del dominio paraqueacute la buacutesqueda coincida con el dominio elegido
El sitio web de fast wwwfastfitnesscl cumple con los requisitos de un url (direccioacuten web)
amigable que facilita al buscador informacioacuten acerca de lo que contienen Asiacute mismo el tiacutetulo
de cada una de las paacuteginas del sitio web de fast contiene una informacioacuten concreta es
importante que el buscador lo sepa Los tiacutetulos de cada paacutegina estaraacuten bien recogidos en el
buscador con el objetivo de ayudar al usuario a encontrar lo que busca fast siempre
aseguraraacute que tiempo de carga es instante porque si sitio web de fast tarda mucho en
cargarse Google penalizaraacute su posicionamiento Por este fine fast utilizaraacute un buen
servidor simplificara al maacuteximo posible su sitio web reduciraacute el peso de las imaacutegenes y
ocupara un miacutenimo del flash o video elegiraacute bien las palabras claves (keywords) e incluyera
en sus paacuteginas
Afiliacioacuten El marketing de afiliacioacuten estaacute especializado en la obtencioacuten de resultados que
engloba todas aquellas relaciones comerciales en las que un comerciante (tienda online o
anunciante) promociona sus servicios o productos mediante anuncios y un afiliado
(normalmente una paacutegina web) inserta esos anuncios y promociones fast ocuparaacute esta
herramienta no soacutelo para traer los clientes potenciales tantos los franquiciados como los
usuarios del centro pero generar ingresos extras (Ilustracioacuten 15)
Ilustracioacuten 15 Marketing de afiliados
(Fuente Interactive Advertising Bureau23)
23 Hangout Latino iquestQueacute es el Marketing de Afiliacioacuten hangoutlatinocomque-es-el-marketing-de-afiliacion
xl
Si un usuario visita una paacutegina web de un afiliado de fast y es impactado por una
promocioacuten de fast tiene la posibilidad de hacer clic en el banner y realizar una accioacuten
determinada en el sitio de fast (por lo general un contrato del plan de entrenamiento o
tomar una sesioacuten de prueba) El afiliado recibe el pago de una comisioacuten por esta accioacuten
Seguacuten el documento de las ldquoBuenas praacutecticas en Marketing de Afiliacioacutenrdquo24 la transparencia
en las siguientes aacutereas se considera imprescindible en un programa de afiliacioacuten la que
exigiraacute fast
Condiciones de remuneracioacuten de los afiliados establecer con exactitud las
condiciones por las que seraacuten (y no seraacuten) remunerados los afiliados lo cual significa
definir las acciones vaacutelidas y los costes que han de quedar excluidos
Duplicaciones para evitarlas es preciso definir de forma inequiacutevoca los posibles
canales que pueden derivar clientes y la propia loacutegica del sistema
Tipologiacuteas de afiliados identificar a los potenciales afiliados que mejor pueden
promover un producto o marca
Plazos los afiliados deben conocer con antelacioacuten suficiente cualquier cambio que
pudiera alterar los teacuterminos de su colaboracioacuten para poder respetarlos
Este modelo de coste por accioacuten (CPA) que ocuparaacute fast define y diferencia al marketing
de afiliacioacuten con respecto a otra tipologiacutea de canales Tiene las siguientes modalidades del
pago
CPM Coste por mil impresiones
CPC Coste por click
CPL Coste por lead cupoacuten
CPA Coste por ventaadquisicioacuten
Los resultados de seraacuten medidos por los siguientes (Tabla 14) en funcioacuten de la estrategia
Tabla 14 Los medidores de los resultados de la afiliacioacuten
Coste por impacto (CPM) Branding
Coste por visita (CPC) Traacutefico
Coste por lead (CPL) Solicitudes
Coste de adquisicioacuten (CPA) Ventas
Margen (ROI) Rentabilidad
24 Interactive Advertising Bureau (IAB) Buenas praacutecticas en Marketing de Afiliacioacuten wwwiabspainnetnoticiasel-marketing-de-afiliacion-una-parte-del-marketing-online-especializada-en-la-obtencion-de-resultados
xli
Mobile Mobile Marketing es el uso de las tecnologiacuteas moacuteviles para soluciones de marketing
y ventas mobile advertising SMS MMS Desarrollo de Apps venta de contenidos etc
Mobile Advertising es publicidad en las paacuteginas web yo wap para moacuteviles tantos anuncios
graacuteficos en web y aplicaciones (display) como enlaces patrocinados en buscadores (search)
y no incluye otras formas de marketing tales como SMS y MMS Ventajas de acceso a
internet desde el moacutevil son
Disponibilidad en cualquier momento y lugar
Inmediatez no hay que encenderlo
Comodidad praacutectico manejable (tamantildeo reducido sin cables)
Coacutedigos QR o (Quick Response Code) es un moacutedulo para almacenar informacioacuten en una
matriz de puntos o un coacutedigo de barras bidimensional creado por la compantildeiacutea japonesa
Denso Wave subsidiaria de Toyota en 1994 Se caracteriza por los tres cuadrados que se
encuentran en las esquinas y que permiten detectar la posicioacuten del coacutedigo al lector fast
ocuparaacute el coacutedigo QR que tiene facilidad del uso e instantaneidad para facilitar sus clientes
potenciales llegar a su sitio web
NFC (Near field communication) es una tecnologiacutea de comunicacioacuten inalaacutembrica de corto
alcance y alta frecuencia que permite el intercambio de datos entre dispositivos que se
ocupa a integrar tarjeta de creacutedito y moacutevil en un soacutelo dispositivo Aunque por el momento
tiene pocos servicios y poca penetracioacuten en Chile y necesita maacutes desarrollo tecnoloacutegico en
futuro puede ser una herramienta importante para fast
Geolocalizacioacuten es localizacioacuten de los usuarios utilizando una direccioacuten IP o las
coordenadas GPS Se usa en publicidad para mostrar solo informacioacuten a los usuarios
localizados en determinado aacutembito geograacutefico Es una herramienta uacutetil que ocuparan los
centros fast para llegar a los clientes en el comunas donde estaacuten ubicados
Social Media fast conseguiraacute las redes sociales en funcioacuten de los objetivos de su plan de
marketing para
Posicionamiento de la marca
Conocer sus clientes sus experiencias y expectativas
Testar nuevos planes
Atencioacuten al cliente
Realizar promociones exclusivas ofertas
xlii
Los usuarios de redes sociales ya no se limitan a recibir la informacioacuten ahora tambieacuten son
generadores de contenido noticias de actualidad ideas opiniones recomendaciones
valoraciones lo que dice la comunidad no es pasiva es activa fast aprovecharaacute a
canalizar ese contenido resuelto por el activismo de las personas en redes sociales en forma
de blog fotos en Instagram Pinterest Tumblr etc para que ayude a construir en torno a la
marca fast y comunidad ideas de mejoras nuevos planes usabilidad experiencia
procesos de contratacioacuten etc (Ilustracioacuten 16)
Ilustracioacuten 16 Involucrando los clientesseguidores en las redes sociales
fast tiene que hacerles sentir especiales con las ofertas importantes y exclusivas para los
miembros de sus seguidores en las Redes Sociales porque es el principal motivo por el que
le siguen Considerando que las redes sociales son un canal abierto a todo el mundo es
muy importante para fast atender de manera correcta a sus clientesseguidores fast
incentivaraacute los usuariosseguidores activos con regalos relacionados a la marca y ldquoconcepto
fastrdquo Porque es importante alimentar el sentimiento de pertenencia a la comunidad como
mi marca es tu marca fast va a participar al usuario de todos los eventos avances y
logros conseguidos comprometiendo los siguientes valores
Autenticidad
Positivismo
Practicidad
Joie de Vivre
Usabilidad Usabilidad refieres al grado de eficacia eficiencia y satisfaccioacuten con la que
usuarios especiacuteficos pueden lograr objetivos especiacuteficos en contextos de uso especiacuteficosrdquo y
es distinto a la accesibilidad o experiencia de usuario25 Asiacute la usabilidad de sitio web de
fast puede medirse en
25 ldquoLa usabilidad es una condicioacuten necesaria pero no suficiente para ofrecer una buena accesibilidad El concepto de accesibilidad es maacutes amplio cuando hablamos de usabilidad nos estamos restringiendo a un usuario de la audiencia objetivo del sitio y cuando hablamos de accesibilidad nos estamos refiriendo al maacuteximo rango posible de usuarios incluyendo a personas con discapacidad En muchas ocasiones se asocia tambieacuten el concepto de experiencia del usuario con Usabilidad La experiencia del usuario es un concepto mucho maacutes amplio que usabilidad podemos decir que la Experiencia del usuario engloba a la Usabilidadrdquo Fuente Hassan Y Martiacuten-Fernaacutendez FJ amp Iazza G (2004) Disentildeo Web Centrado en el Usuario Usabilidad y Arquitectura de la Informacioacuten [en liacutenea] Hipertextnet nuacutem 2 2004 wwwupfeduhipertextnetnumero-2diseno_webhtml
xliii
Facilidad con que un usuario puede aprender sitio web o app de fast
Eficiencia de uso del sistema
Capacidad de la web de ser recordado por el usuario (memorabilidad)
Pocos errores y ninguno catastroacutefico
Satisfaccioacuten subjetiva (que depende de cada usuario)
fast intentaraacute a lograr esto haciendo los siguientes
Claridad de propoacutesito y de objetivos con su sitio web comunicando de manera
inmediata
Visibilidad y orientacioacuten inmediata facilitando los usuarios del sitio web de fast
estar informados en todo momento en la web
Adecuacioacuten al mundo y los objetos mentales del usuario loacutegica de la informacioacuten con
sitio web adaptado al mundo real de los usuarios su lenguaje conocimientos etc
Reconocimiento maacutes que memoria con sitio web basado en reconocimiento maacutes que
en recuerdo para permitir al usuario interactuar con la web de manera faacutecil y
productiva
Control y libertad del usuario con la paacutegina web depositando el control en el usuario
Consistencia y Estaacutendares asegurando que la paacutegina es consistente internamente y
con los estaacutendares externos
Prevencioacuten de errores gracias a un disentildeo adecuado con el disentildeo del sitio web
anticipando los errores de los usuarios antes de que se cometan
Flexibilidad y eficiencia de uso con la paacutegina web facilitando y optimizando el acceso
de los usuarios sean cuales sean sus caracteriacutesticas
Informacioacuten y disentildeo minimalista evitando toda la informacioacuten o graacutefico irrelevante y
soacutelo incluye la informacioacuten necesaria en el sitio web
Eficacia de los mensajes de error con los mensajes de error ayudando a solucionar
el problema no solo informaacutendolos
Ayuda online disponible en el sitio web adaptado a las necesidades de los usuarios
Teacutecnicas eCommerce E-Commerce refiere al aacutembito del negocio electroacutenico que se centra
especiacuteficamente en transacciones realizadas por Internet fast ofreceraacute opcioacuten de contratar
un plan de entrenamiento o su renovacioacuten por internet
Analiacutetica fast estudiaraacute las actividades dentro de su sitio web con eacutenfasis en el
xliv
comportamiento del usuario para los siguientes
1deg Definir queacute quiero medir (KPls)
2deg Recopilar informacioacuten
3deg Analizar la informacioacuten recopilada
4deg Toma de decisiones
5deg Ejecutar acciones de optimizacioacuten en el sitio web
fast seguiraacute la ldquoRegla del 1090rdquo26 es decir invertiraacute el 10 de su presupuesto de analiacutetica
del marketing digital en las herramientas de medicioacuten y anaacutelisis y el 90 en la gente capaz
de analizar los datos que ofrecen las herramientas
Las tareas ciacuteclicas
Definir KPls Definir los objetivos de negocio y aplicarles un valor a traveacutes de los KPls
o indicadores de rendimiento visitas paacuteginas vistas CTR leads
Medir KPls
o Herramientas de Analiacutetica Web Google Analytics Omniture Weborama
o Herramientas paralelas Google Trends Adwords
Intervenir SEO SEM Social Media Performance Marketing
fast ocuparaacute la analiacutetica para mejorar el nivel de servicio medir el impacto de las
campantildeas realizadas reducir costes en acciones de PR y sobretodo conocer mejor a los
consumidores
26 The 10 90 Rule for Magnificent Web Analytics Success ndash Avinash Kaushik
wwwkaushiknetavinashthe-10-90-rule-for-magnificient-web-analytics-success
xlv
Anexo XX Principales consultores y abogados en el sector de la franquicia
Franchising Chile - Viacutector Daccarett Riadi
San Sebastiaacuten 2839 Oficina 409
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2986 2904
Celular (56 9) 9318 4684
wwwfranquiciacl
Franchise Quarter - Roberto Calderoacuten
Avenida Irarraacutezaval 2821 Oficina 604
Ntildeuntildeoa Santiago
Celular (56 9) 9609 7818
wwwfranchisequartercom
Marcel R Portmann
Celular (56 9) 8129 1826
Toro Curzat amp Ciacutea
Los Militares 4290 Piso 8
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2445 7400
wwwtyccl
Carey Abogados
Isidora Goyenechea 2800 Piso 43
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2928 2665
wwwcareycl
Garciacutea Parot amp Ciacutea
Avenida Providencia 2019 A Oficina 41
Providencia Santiago
Teleacutefono (56 2) 2232 3484
wwwgarciaparotcl
Anexo XXI Franquicias espantildeolas en Chile
Franquicia Sector
Adolfo Domiacutenguez Moda
Automoacutevil Club de Chile Servicios
CEAC Educacioacuten
Cien Montaditos Gastronomiacutea
Creditaria Servicios
Desigual Moda
Doner Kebab Gastronomiacutea
Equivalenza Comercio
Fast Fitness Servicios
xlvi
Lizarran Gastronomiacutea
Llaollao (Llanum) Gastronomiacutea
Mango Moda
Movistar Servicios
October Moda
Pretty Ballerinas Moda
Publipan Comercio
Saboreateacute y Cafeacute Gastronomiacutea
Spejos Servicios
Springfield Moda
Tailor amp Co Servicios
Telepizza Gastronomiacutea
Tous Moda
xlvii
Anexo XXII Flujo de operacioacuten de la Oficina Central
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
fast (Oficina Central)
Distribuidor local para la marca XBody
Centro fast
Oficina Central
Administracioacuten (Personal
Finanazas TI)
Gestioacuten y Control de los centros fast
Formacioacuten y Capacitacioacuten
Marketing y Publicidad
Administracioacuten de la franquicia
Control de Gestioacuten y Finanzas
Supervisioacuten de los ldquoCentros fastrdquo
Capacitacioacuten en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Planeacioacuten de nuevos ldquoCentros fastrdquo
Marketing del ldquoconcepto fastrdquo
Administracioacuten del ldquoCentro fastrdquo
Sistemas del entrenamiento EMS
Entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo
Personal del ldquoCentro fastrdquo
Atencioacuten al Cliente
Operaciones
Ventas
Inversionistas de la franquicia fast
xlviii
Anexo XXIII Flujo de operacioacuten del centro fast
(Fuente Basado al flujo de operacioacuten del Gimnasio del Valle Rancagua)
xlix
Anexo XXIV Carta Gantt
Como plazos para la habilitacioacuten de la Oficina Central se considera una duracioacuten de 8
semanas la cual se detalla a continuacioacuten (Ilustracioacuten 17)
Ilustracioacuten 17 Carta Gantt Oficina Central
(Elaboracioacuten Propia)
Como plazos para la habilitacioacuten del centro se considera una duracioacuten de 9 semanas la cual
se detalla a continuacioacuten (Ilustracioacuten 18)
Ilustracioacuten 18 Carta Gantt para apertura del centro fast
(Elaboracioacuten Propia)
Para el caso de la habilitacioacuten de un centro con dimensiones comprendidas entre 60 m2 y
100 m2 con fachada a calle de miacutenimo 5 metros se requiere un tiempo de 9 semanas para
entrar en funcionamiento considerando que la ubicacioacuten del local ya ha sido establecida por
parte del franquiciado en conjunto con la asesoriacutea de la Oficina Central
Tareas Plazo 1 2 3 4 5 6 7 8
Investigacioacuten de mercados complementaria2 semanas
Constitucioacuten de la empresa 1 semana
Ejecucioacuten de las Inversiones 4 semanas
Habilitacioacuten de Oficinas 3 semanas
Reclutamiento y Seleccioacuten del personal 3 semanas
Induccioacuten y capacitacioacuten del personal 1 semana
Preparacioacuten Campantildea de Lanzamiento 2 semanas
Organizacioacuten Administrativa 2 semanas
Inicio de Operaciones 1 semana
Semanas
Tareas Plazo 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Contrato de Franquicia 1 semana
Ejecucioacuten de las Inversiones 4 semanas
Importacioacuten Equipos EMS 5 semanas
Habilitacioacuten Centro Fast 5 semanas
Reclutamiento y Seleccioacuten del personal 3 semanas
Induccioacuten y capacitacioacuten del personal 2 semanas
Preparacioacuten Campantildea de Lanzamiento 2 semanas
Organizacioacuten Administrativa 2 semanas
Inicio de Operaciones 1 semana
Semanas
l
Anexo XXV Incentivos y Compensaciones
Tabla 15 Incentivos y compensaciones para personal del centro fast
Cargo Cantidad Sueldo fijo Sueldo variableIncentivos
Entrenadores 4 (2x2) 350000 Una comisioacuten de $3000 sesioacuten
Auxiliar 1 240000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Tabla 16 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Corta Plazo)
Cargo Cantidad Sueldo fijo Incentivos
Administrador 1 1500000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Profesional Marketing 1 1000000 Maacutes de 4 nuevos centros sueldo adicional
Profesional Venta 1 1000000 Maacutes de 4 nuevos centros sueldo adicional
Master fast 1 1000000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Profesional IT 2 800000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Asistente Oficina 1 500000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
li
Tabla 17 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Mediano-Largo Plazo)
Cargo
Cantidad
Sueldo Antildeo
Liquido Bruto 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Administrador 1 2000000 2540000 30480000 30480000 30480000 30480000 30480000 31089600 31711392 32345620 32992532 33652383
Profesional Marketing 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Profesional Venta 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Master fast 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Profesional IT 2 800000 2032000 24384000 24384000 24384000 24384000 24384000 24871680 25369114 25876496 26394026 26921906
Asistente Oficina 1 500000 635000 7620000 7620000 7620000 7620000 7620000 7772400 7927848 8086405 8248133 8413096
Abogado 1 800000 1016000 12192000 12192000 12192000 12192000 12435840 12684557 12938248 13197013 13460953
Inmobiliario 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Finanzas 2 1200000 3048000 18288000 18288000 36576000 36576000 37307520 38053670 38814744 39591039 40382859
Recursos Humanos 2 1000000 2540000 15240000 15240000 30480000 30480000 31089600 31711392 32345620 32992532 33652383
Operaciones 2 1200000 3048000 18288000 36576000 36576000 37307520 38053670 38814744 39591039 40382859
Total 108204000 169164000 187452000 239268000 239268000 244053360 248934427 253913116 258991378 264171206
Sueldo Bruto = 127 x Sueldo Liquido Reajuste 2 en el sexto antildeo y en adelante
lii
Anexo XXVI Supuestos para el Anaacutelisis Financiero
A modo de sensibilizar las cifras y resultados explicando el proyecto bajo nuacutemeros y una
loacutegica coherente con la propuesta conceptual valor potencial de este plan de negocio ha
sido probado mediante modelos financiero con los siguientes supuestos
La unidad monetaria ocupada es el peso chileno
El horizonte de tiempo para la evaluacioacuten seraacute de 10 antildeos (como cerrando el negocio
en el antildeo 10) recuperando los valores de la reventa de los activos y de recuperacioacuten
de capital de trabajo
Para poder mitigar el efecto inflacioacuten las cifras estaraacuten sujetas a un reajuste anual
seguacuten el Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) ndash que asciende a 2127
Tomando en cuenta la Reforma Tributaria y el inicio de las operaciones de fast
para el antildeo 2017 se considera un impuesto a la renta de 255 para el primer antildeo
27 para los proacuteximos periacuteodos28
Para efecto de la estimacioacuten de los ingresos de la franquicia los nuacutemeros de los
nuevos centros fast (3) estaacuten basado en la tendencia observada en los centros en
operacioacuten
Para la estimacioacuten de ingresos del centro fast y royalty mensual a la Oficina
Central un centro tiene techo de 1240 sesiones (Ver Anexo XXVII para el caacutelculo)
Aunque el tiempo de entrenamiento es 20 minutos un tiempo de 30 minutos por
sesioacuten ha sido considerado teniendo en cuenta tiempo en prepararse para
entrenamiento y feedback despueacutes del entrenamiento
Los planes (contratos de los clientes) de fast son mensual trimestral y semestral
Dado que la gran mayoriacutea de los clientes de los centros fast existentes tienen plan
trimestral para estimar los ingresos se ha considera un 70 de los clientes con
planes trimestrales 20 y 10 con los planes mensual y semestral respectivamente
En lo que respecta la estimacioacuten del ingreso de un nuevo centro fast se
contemplan los primeros ingresos a partir del tercer mes puesto que se requiere un
mes para acondicionamiento del centro seguacuten las exigencias de la franquicia fast
27 Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) Edicioacuten nordm 212 8 de julio de 2016 8 de Julio de 2016 Departamento de Comunicaciones e Imagen Corporativa Instituto Nacional de Estadiacutesticas 28 Impuesto a la Renta de Primera Categoriacutea (Artiacuteculo 20 Ley de Impuesto a la Renta) wwwsiiclaprenda_sobre_impuestosimpuestosimp_directoshtm
liii
Se considera apertura de un nuevo centro en operacioacuten desde marzo de 2017 Pago
de canon de entrada e inicio de campantildea de marketing en el mes de enero seguido
por compra de los electroestimuladores junto con arriendo y acondicionamiento del
centro en el mes de febrero
Considerando que el centro funcionaraacute en un inmueble arrendado se contempla los
desembolsos por garantiacutea de arriendo con contrato por 5 antildeos con claacuteusula de
renovacioacuten del contrato comisioacuten del corredor de propiedades y la habilitacioacuten y
remodelacioacuten de las instalaciones seguacuten el ldquoconcepto fastrdquo estimando para esto
uacuteltimo un periacuteodo de 1 mes a modo de que el centro pueda dar inicio a sus
operaciones
liv
Anexo XXVII Caacutelculo del techo de sesiones de entrenamiento en el centro fast
Tiempo de entrenamiento 20 minutos
Tiempo efectivopractico de la sesioacuten con un entrenador por cliente 30 minutos
Tiempo total del funcionamiento del centro durante un diacutea semanal 14 horas (0700 a 2100)
Numero de las sesiones al diacutea durante la semana en un mes 14 horas = 28 medias horas x
2 clientes cada media hora = 56 sesiones
Numero de las sesiones durante los diacuteas haacutebiles de la semana 56 x 5 = 280
Tiempo total del funcionamiento del centro a los saacutebados 4 horas (0900 a 1300)
Numero de las sesiones durante a los saacutebados en un mes 4 horas = 8 medias horas x 2
clientes cada media hora = 16 sesiones
Nuacutemero total de las sesiones durante una semana = 280 + 16 = 296
Numero de las semanas por mes 42
Nuacutemero total de las sesiones al mes 72 x 42 = 12432
Asiacute se considera un numero redondeado del 1240 como techo de las sesiones al mes
lv
Anexo XXVIII Cuentas de Ingresos y Gastos del Centro fast
Cuentas de Ingresos
Tarifa plan mensual (20 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Tarifa plan trimestral (70 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Tarifa plan semestral (10 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Venta de los productos (poleras pantalones con logo de fast)
Cuentas de Gastos
Activos Fijos
Electroestimuladores (2)
Actualizacioacuten de los equipos (cada cuatro antildeo)
Biotrajes (completo con sus accesorios 4)
Acondicionamiento del centro
Mobiliarios disentildeo fast
Canon de Entrada a la franquicia (licencia)
Gastos Fijos
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores
Teleacutefono e internet
Servicios baacutesicos (luz agua limpieza)
Publicidad local o acciones puntuales
Gastos no operacionalesimpredecibles
Agua potable (Servicio de bidones dispensador de agua)
Contingencias devoluciones de clientes
Comisioacuten para los servicios Transbank
Varios
Gastos Variables
Comisioacuten a los entrenadores ($3M sesioacuten)
Royalty mensual (Techo $15MM al mes $2M por sesioacuten realizada)
Aporte para marketing a la Oficina Central (2 del ingreso total)
lvi
Anexo XXIX Cuenta de Ingresos y Gastos Oficina Central
Cuenta de Ingresos
Canon de entrada a la franquicia (licencia)
Royalty mensual
Venta Maquinaria a los nuevos centros y por motivo de renovacioacuten de equipos
Actualizacioacuten de las maquinas cada cuatro antildeos
Aporte para marketing inicial de los nuevos centros
Aporte para marketing corporativo (2 Ingreso mensual de los centros)
Cuenta de Gastos
Activos Fijos
Mobiliarios
Activos TI (Computadores Impresora multifuncional Central Telefoacutenica)
Fondo de Capacitacioacuten e Investigacioacuten
Gastos Fijos
Salario Personal
Arriendo Oficina Central
Teleacutefono e internet
Servicios Baacutesicos (Luz Agua Aseo)
Marketing
Bono combustibles (Master fast) por el motivo de supervisioacuten de los centros
Varios
Contingencia
Gastos Variables
Costo de Venta Maquinarias (Adquisicioacuten de los electroestimuladores)
Costo de Venta Biotrajes (Adquisicioacuten de los biotrajes)
Costo de actualizacioacuten de las maacutequinas
lvii
Anexo XXX Estimacioacuten y origen de los ingresos
Los ingresos de la franquicia fast se han calculados por centro seguidos por los de la
Oficina Central a fines de calcular los ingresos netos de la franquicia espantildeola en Chile
Centro fast
Los ingresos mensuales del centro estaacuten sujeto a la ocupacioacuten (Tabla 18) que define como
porcentaje de las sesiones realizados por cada centro
Tabla 18 Ingresos mensuales del centro fast seguacuten la ocupacioacuten
Base del Caacutelculo Sensibilizacioacuten por ocupacioacuten
Ocupacioacuten 17 39 51 68 85 100
Ndeg Clientes 50 115 150 200 250 300
Sesionesmes 210 483 630 840 1050 1240
Precio Medio
Plan mensual 20 25000 25000 25000 25000 25000 25000
Plan trimestral 70 20000 20000 20000 20000 20000 20000
Plan semestral 10 16500 16500 16500 16500 16500 16500
Ingresos
Plan mensual 20 1050000 2415000 3150000 4200000 5250000 6200000
Plan trimestral 70 2940000 6762000 8820000 11760000 14700000 17360000
Plan semestral 10 346500 796950 1039500 1386000 1732500 2046000
Productos 100000 150000 200000 250000 300000 350000
Ingresos total 4436500 10123950 13209500 17596000 21982500 25956000
Poleras pantalones con logo de fast
Estimacioacuten de los ingresos de un nuevo centro fast
Se considera apertura de un nuevo centro en operacioacuten desde marzo de 2017 con los
traacutemites pago de canon de entrada e inicio de la campantildea de marketing en enero seguido
por adquisicioacuten de los equipos junto con acondicionamiento del local en mes de febrero
Las proyecciones de los ingresos mensuales para el primer antildeo (Anexo XXXI) y los ingresos
anuales para los antildeos siguientes (Anexo XXXIII) asiacute como los gastos mensuales del primer
antildeo (Anexo XXXII) y los ingresos anuales de los antildeos siguientes (Anexo XXXIV) estaacuten
basado en la ocupacioacuten como lo observado al inicio de las operaciones de los centros
existentes Se presentan los ingresos y gastos junto con superaacutevit y deacuteficit operacional de
dichos periodos en los anexos antes mencionados Deacuteficit en los primeros 7 meses del
nuevo centro corresponde al periodo del ramp-up
lviii
Oficina Central
Los ingresos de la Oficina Central corresponden a las contribuciones y otros ingresos desde
los centros fast (Tabla 19)
Tabla 19 Componentes de los ingresos de la Oficina Central
Contribuciones a la apertura de un centro fast Monto
Canon de entrada a la franquicia 6000000
Marketing Inicial del centro 1000000
Venta de los equipos de entrenamiento (2 electroestimuladores y 2 biotrajes) 24000000
Contribuciones totales a la apertura de un centro fast 31000000
Contribuciones mensuales
Royalty mensual pagados Hasta $1500000
Aporte para marketing corporativo 2 x Ingreso del centro
Otros ingresos
Actualizacioacuten de los equipos de entrenamiento EMS al cuarto antildeo $10000000
Reemplazo del electroestimulador $10000000
2 Biotrajes completos con los accesorios cada antildeo $2000000
Con techo de 1240 sesiones mensual ver Anexo XXVII para el caacutelculo)
Ingreso anual de la Oficina Central depende de los ingresos y la tasa de ocupacioacuten de los
centros (nuevos y existentes) y se representa matemaacuteticamente por la siguiente ecuacioacuten
119868119874119862 = 119873 times 31000000 + sum 119898 times (119877119872
119899
119894=1
+ 2 times 119868119862119865) + 119860 times 10000000 + 119861 times 2000000
IOC = Ingreso anual de la Oficina Central
ICF = Ingreso mensual del centro
N = Nuacutemero de nuevos centros este antildeo
n = Nuacutemero de los centros al diacutea (incluyendo los nuevos)
m = Nuacutemero de los meses que el centro estaacute en operacioacuten este antildeo
RM = Royalty mensual por el mes correspondiente
A = Numero de los equipos actualizados este antildeo
B = Nuacutemero de los biotrajes vendidos
Las proyecciones de los ingresos y gastos mensuales para el primer antildeo (Anexo XXXV)
presentan un deacuteficit en los primeros 9 meses con excepcioacuten de superaacutevit en 2 meses Por
otro lado los ingresos y gastos de los antildeos siguientes (Anexo XXXVI) no presentan ninguacuten
deacuteficit
Ingresos por ahorros con formacioacuten de la Oficina Central
Con implementacioacuten de este plan la Oficina Central seraacute responsable para centralizar los
lix
gastos administrativos y marketing de los centros ademaacutes de su rol de asegurar los
elementos claves y diferenciadores de la marca fast efectuando ahorros en sus costos de
administracioacuten (Tabla 20)
Tabla 20 Los ahorros para cada centro con formacioacuten de la Oficina Central
Gastos Antes Despueacutes Ahorro Mensual Ahorro Anual
Teleacutefono e internet 40000 30000 10000 120000
Programa de Gestioacuten 30000 0 30000 360000
Seguros 40000 0 40000 480000
Contador 70000 0 70000 840000
Transbank 475000 300000 175000 2100000
Contribuciones Administrativas 0 100000 -100000 -1200000
Total 655000 430000 225000 2900000
Los ahorros son causados por centralizacioacuten de algunos servicios como programa de
gestioacuten y contabilidad baja cuota mensual de los servicios telefoacutenicos e internet y seguros
con los planes corporativos baja tasa de comisioacuten para los servicios de Transbank (desde
27 a 176)29 con ello nos enfocamos en realizar economiacutea de escala en los gastos
indicados Con la implementacioacuten del plan los centros pagaran $100M mensual a la Oficina
Central por los gastos centralizados
29 Transbank Servicios Y Tarifas Servicios para el Hogar y Membresiacuteas wwwtransbankclpublicservicios-y-tarifastbk_t_2122117html
lx
Anexo XXXI Ingresos mensuales para el primer antildeo del centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Antildeo 1
Ocupacioacuten 0 0 15 17 19 20 22 27 30 32 34 34
Nordm Clientes - - 45 50 55 60 65 80 90 95 100 100
Nordm Sesionesmes - - 189 210 231 252 273 336 378 399 420 420
Precio Medio
Mensual (20) 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000
Trimestral (70) 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000
Semestral (10) 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500
Ingresos por plan
Mensual (20) - - 945000 1050000 1155000 1260000 1365000 1680000 1890000 1995000 2100000 2100000 15540000
Trimestral (70) - - 2646000 2940000 3234000 3528000 3822000 4704000 5292000 5586000 5880000 5880000 43512000
Semestral (10) - - 311850 346500 381150 415800 450450 554400 623700 658350 693000 693000 5128200
Productos - - 52500 58333 64167 70000 75833 93333 105000 110833 116667 116667 863333
Ingresos Total - - 3955350 4394833 4834317 5273800 5713283 7031733 7910700 8350183 8789667 8789667 65043533
Poleras pantalones con logo de fast
lxi
Anexo XXXII Gastos y deacuteficit o superaacutevit mensuales del primer antildeo del centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Antildeo 1
Activo Fijo
Electroestimuladores
24000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24000000
Biotrajes
4000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4000000
Acondicionamiento local 5000000 15000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20000000
Mobiliarios disentildeo fast 0 2500000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2500000
Canon de Entrada 6000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6000000
Activo Fijo Total 11000000 41500000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2000000 54500000
Administracioacuten
Arriendo 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 20400000
Sueldo fijo entrenadores 700000 700000 700000 700000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 14000000
Teleacutefono e internet 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 360000
Luz 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 1800000
Agua 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 720000
Limpieza 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 2400000
Acciones Puntuales 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 1800000
Costos no operacionales 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 2400000
Agua potable (bidones) 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 480000
Contingencias 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 300000
Contribucioacuten Admin 0 0 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 1000000
Varios 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 1200000
Gastos de Administracioacuten 3355000 3355000 3455000 3455000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 46860000
Operacioacuten
Comisioacuten entrenadores 0 0 567000 630000 693000 756000 819000 1008000 1134000 1197000 1260000 1260000 9324000
Royalty Mensual 0 0 378000 420000 462000 504000 546000 672000 756000 798000 840000 840000 6216000
Transbank 0 0 67241 74712 82183 89655 97126 119539 134482 141953 149424 149424 1105740
Gastos de Operacioacuten 0 0 1012241 1124712 1237183 1349655 1462126 1799539 2024482 2136953 2249424 2249424 16645740
Marketing
Aporte MKT Corp 0 0 79107 87897 96686 105476 114266 140635 158214 167004 175793 175793 1300871
Gastos de Marketing 0 0 79107 87897 96686 105476 114266 140635 158214 167004 175793 175793 1300871
Egresos Total 14355000 44855000 4546348 4667609 5488870 5610131 5731391 6095174 6337696 6458957 6580218 8580218 119306611
Ingresos Total 0 0 3955350 4394833 4834317 5273800 5713283 7031733 7910700 8350183 8789667 8789667 65043533
Deacuteficit Superaacutevit Operacioacuten -3355000 -3355000 -590998 -272776 -654553 -336331 -18108 936559 1573004 1891227 2209449 2209449 236923
Se considera dos entrenadores en turnos durante los primeros 4 meses
lxii
Anexo XXXIII Ingresos anuales para los primeros 10 antildeos del centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 21 38 50 53 54 55 57 59 61 62
Nordm Clientes 740 1335 1665 1895 1905 1962 2021 2082 2144 2208
Sesionesantildeo 3108 5607 6993 7959 8001 8241 8488 8743 9005 9275
Precio Medio
Plan Mensual 20 25000 25000 25000 25000 25000 25001 25002 25003 25004 25005
Plan Trimestral 70 20000 20000 20000 20000 20000 20001 20002 20003 20004 20005
Plan Semestral 10 16500 16500 16500 16500 16500 16501 16502 16503 16504 16505
Ingresos por
Plan Mensual 20 15540000 24360000 37360000 39795000 40005000 41205150 42441305 43714544 45025980 46376759
Plan Trimestral 70 43512000 68208000 104608000 111426000 112014000 115374420 118835653 122400722 126072744 129854926
Plan Semestral 10 5128200 8038800 12328800 13132350 13201650 13597700 14005630 14425799 14858573 15304331
Productos 863333 1353333 1942500 2210833 2222500 2289175 2357850 2428586 2501443 2576487
Ingresos Total 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Poleras pantalones con logo de fast
lxiii
Anexo XXXIV Gastos y deacuteficit o superaacutevit durante los primeros 10 antildeos del centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Activo Fijo
Equipos EMS con Biotrajes 24000000
Actualizacioacuten Equipos EMS
10000000
10000000
Biotrajes 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000
Acondicionamiento local 20000000
20000000
Mobiliarios disentildeo fast 2500000
2500000
Canon de Entrada 6000000
6000000
Activo Fijo Total 54500000 2000000 2000000 12000000 2000000 30500000 2000000 12000000 2000000 2000000
Administracioacuten
Arriendo 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 21012000 21642360 22291631 22960380 23649191
Sueldo fijo entrenadores 14000000 16800000 16800000 16800000 16800000 17304000 17823120 18357814 18908548 19475804
Teleacutefono e internet 360000 360000 367200 374544 350252 360759 371582 382729 394211 406038
Luz 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1854000 1909620 1966909 2025916 2086693
Agua 720000 720000 720000 720000 720000 741600 763848 786763 810366 834677
Limpieza 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2472000 2546160 2622545 2701221 2782258
Acciones Puntuales 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1854000 1909620 1966909 2025916 2086693
Costos no operacionales 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2472000 2546160 2622545 2701221 2782258
Agua potable (bidones) 480000 480000 480000 480000 480000 494400 509232 524509 540244 556452
Contingencias 300000 300000 300000 300000 300000 309000 318270 327818 337653 347782
Contribucioacuten Admin 1000000 1200000 1200000 1200000 1200000 1236000 1273080 1311272 1350611 1391129
Varios 1200000 1200000 1200000 1200000 1200000 1236000 1273080 1311272 1350611 1391129
Gastos de Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252 51345759 52886132 54472716 56106897 57790104
Operacioacuten
Comisioacuten entrenadores 9324000 16821000 22416000 23877000 24003000 24723090 25464783 26228726 27015588 27826056
Royalty Mensual 6216000 14796000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000
Transbank 1105740 1994815 2656068 2831591 2846534 2931930 3019887 3110484 3203799 3299913
Gastos de Operacioacuten 16645740 33611815 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
Marketing
Aporte MKT Corp 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Gastos de Marketing 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Egresos Total 119306611 79254193 96240139 107804899 97983077 128863177 102838677 115358908 107926003 110550951
Ingresos Total 65043533 117342050 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Deacuteficit Superaacutevit Operacioacuten 236923 24705940 61999161 70759285 71460073 74103267 76801761 79610743 82532737 85561552
lxiv
Anexo XXXV Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit en el primer antildeo
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
Nordm Centros 8 8 8 9 9 9 10 10 10 10 11 11
Ingresos
Canon de Entrada 0 0 6000000 0 0 6000000 0 0 0 6000000
Royalty Mensual 8000000 8000000 8000000 9000000 9000000 9000000 10000000 10000000 10000000 10000000 11000000 11000000
Venta Maquinaria 0 0 0 24000000 0 0 24000000 0 0 0 24000000 0
Venta Trajes 0 0 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 0 0 4000000 4000000 4000000
Actualizacioacuten Maquinaria 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Marketing Inicial 0 0 1000000 0 0 0 1000000 0 0 0 1000000 0
Aporte MKT Corporativo 0 0 632856 791070 870177 949284 1142657 1406347 1582140 1670037 1933727 1933727
Ingresos Total 8000000 8000000 11632856 41791070 11870177 11949284 44142657 11406347 11582140 13670037 45933727 14933727
Costos de Venta
Costo Venta Maquinaria 0 0 0 20400000 0 0 20400000 0 0 0 20400000 0
Costo Venta Trajes 0 0 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 0 0 1700000 1700000 1700000
Costo de Actualizacioacuten 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Costo de Venta 0 0 1700000 22100000 1700000 1700000 22100000 0 0 1700000 22100000 1700000
Resultado del Ejercicio 8000000 8000000 9932856 19691070 10170177 10249284 22042657 11406347 11582140 11970037 23833727 13233727
Activo Fijo
Acondicionamiento Oficina 10000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Mobiliarios 0 2000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Activos TI 0 3000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Capacitacioacuten e Investigacioacuten 0 400000 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0
Activo Fijo Total 10000000 5400000 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0
Administracioacuten
Salario Personal 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000
Arriendo Oficina 5100000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000
Teleacutefono e internet 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000
Servicios Baacutesicos 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000
Bonos Master fast 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000
Contingencia 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000
Gastos de Administracioacuten 14907000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000
Marketing
Marketing Corporativo 176000 176000 248657 853821 255404 256986 902853 248127 251643 293401 940675 320675
Gastos de Marketing 176000 176000 248657 853821 255404 256986 902853 248127 251643 293401 940675 320675
Gastos Total 25083000 17083000 13855657 34460821 13862404 13463986 34909853 11755127 12158643 13500401 34947675 13527675
DeacuteficitSuperaacutevit Operacional -7067000 -3667000 -1806801 7348249 -1574227 -1496702 9652804 -328780 -156503 189636 11408052 1428052
Se ocupa promedio de $1000000 por centro como ingreso por royalty mensual
lxv
Anexo XXXVI Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit durante los 10 antildeos
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Nordm Centros 11 14 17 20 23 26 29 32 35 38
Crecimiento 38 27 21 18 15 13 12 10 9 9
Ingresos
Canon de Entrada 18000000 18000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000
Royalty Mensual 113000000 168000000 224400000 264000000 303600000 343200000 382800000 422400000 462000000 501600000
Venta Maquinaria 72000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000
Venta Trajes 16000000 22000000 28000000 34000000 40000000 46000000 52000000 58000000 64000000 70000000
Actualizacioacuten Maquinaria 0 0 0 110000000 30000000 30000000 30000000 30000000 30000000 30000000
Marketing Inicial 3000000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000
Aporte MKT Corporativo 12912020 28548837 53121362 66625673 77023849 89682551 103031454 117100577 131921118 147525502
Ingresos Total 246212020 353848837 450421362 623125673 602723849 664582551 727131454 790400577 854421118 919225502
Costos de Venta
Costo Venta Maquinaria 61200000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000
Costo Venta Trajes 13600000 18700000 23800000 28900000 34000000 39100000 44200000 49300000 54400000 59500000
Costo de Actualizacioacuten 0 0 0 93500000 25500000 25500000 25500000 25500000 25500000 25500000
Costo de Venta 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Resultado del Ejercicio 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Activo Fijo
Acondicionamiento Oficina 10000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Mobiliarios 2000000 0 0 2000000 0 0 0 0 0 0
Activos TI 3000000 0 0 3000000 0 0 0 0 0 0
Capacitacioacuten e Investigacioacuten 2400000 2400000 2400000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000
Activo Fijo Total 17400000 2400000 2400000 8600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000
Administracioacuten
Salario Personal 108204000 169164000 187452000 239268000 239268000 244053360 248934427 253913116 258991378 264171206
Arriendo Oficina 23800000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000
Teleacutefono e internet 480000 500000 500000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Servicios Baacutesicos 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000
Bonos Master fast 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Contingencia 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000
Gastos de Administracioacuten 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing
Marketing Corporativo 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
Gastos de Marketing 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
Gastos Total 238382240 308504977 333752427 494250513 425870477 436921011 448081056 459353127 470739800 482243716
Deacuteficit Superaacutevit Operacional 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Aumento en canon de entrada desde $6000000 a $8000000 Aumento de 10 en royalty mensual Venta de un equipo EMS extra Aumento en aporte para marketing inicial desde $1000000 a $1500000
Se ocupa promedio de $1000000 por centro como ingreso por royalty mensual
lxvi
Anexo XXXVII Estado de Resultado Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Costo de Ventas 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Margen de Contribucioacuten 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Administracioacuten 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
EBITDA 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
EBIT 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Perdida tributaria acumulada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto a pagar 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
lxvii
Anexo XXXVIII Estado de Resultado del Centro fast
La proyeccioacuten del estado de resultados del centro (Anexo XXXVIII) considera los ingresos por los planes de entrenamiento y gastos
de administracioacuten y operacioacuten Con respecto a la depreciacioacuten se incluyeron los siguientes activos fijos (Anexo XLIII) equipos de
electroestimulacioacuten (electroestimuladores y sus actualizaciones cada cuatro antildeos biotrajes completos) y mobiliarios disentildeo fast
En cuanto a la amortizacioacuten solo fueron consideradas canon de entrada e inversioacuten en acondicionamiento del centro al inicio del
proyecto con vida uacutetil de 5 antildeos30 Ver Anexo XLIV para la base del caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Costo de Ventas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Margen de Contribucioacuten 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252 51345759 52886132 54472716 56106897 57790104
Marketing 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Operacioacuten 16645740 26093322 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
EBITDA 236923 24705940 61999161 70759285 71460073 74103267 76801761 79610743 82532737 85561552
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
EBIT -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Impuesto 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Perdida tributaria acumulada 0 -14463077 -14463077 -4457137 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario -14463077 -4457137 32836084 54935481 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Impuesto a pagar 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
30 Nueva Tabla de Vida Uacutetil Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo inmovilizado Resolucioacuten Ndeg43 26-12-2002 en vigencia a partir del 01-01-2003 wwwsiiclpaginavaloresbienestabla_vida_enerohtm
lxviii
Anexo XXXIX Flujo de caja proyectado de la Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles)
Anexo XL Flujo de caja proyectado del nuevo centro fast
El flujo de caja proyectado para un nuevo centro expone el comportamiento de flujos en todos los periacuteodos del negocio El flujo
negativo del Antildeo 0 corresponde a la parte de la inversioacuten por puesta en marcha no activable y en consecuencia se reconoce como
peacuterdida de forma inmediata Durante el primer antildeo se produce un superaacutevit de caja de soacutelo $236923 producto de la cantidad
demanda en la fase Ramp-up y estabilizacioacuten del centro En aquel contexto los ingresos proyectados alcanzan a cubrir los costos
directos (variables) y los gastos de administracioacuten y ventas (fijos)
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 79886698
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes)
lxix
Anexo XLI Balance proyectado fast Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 12540801 23373844 46445005 118955471 197486623 309763870 456503080 637993156 854735937 1107273442
Cuentas por cobrar 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Total Activos Circulantes 247452821 360422682 476466367 718081144 772610472 943146421 1148834534 1389993733 1667157056 1980898944
Activo Fijo
Acondicionamiento oficina 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000
Mobiliarios 2000000 2000000 2000000 2000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000
Computadores 3000000 3000000 3000000 3000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Softwares 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Amortizacioacuten -1000000 -2000000 -3000000 -4000000 -5000000 -6000000 -7000000 -8000000 -9000000 -10000000
Depreciacioacuten -785714 -1571429 -2357143 -3928571 -5500000 -7071429 -8142857 -8928571 -9714286 -10000000
Total Activos Fijos 15614286 13828571 12042857 9471429 11900000 9328571 7257143 5471429 3685714 2400000
ACTIVO TOTAL 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 220982240 306104977 331352427 485650513 422270477 433321011 444481056 455753127 467139800 478643716
Impuesto renta por pagar 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Total Pasivos Circulantes 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
Pasivo Largo Plazo
Preacutestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
PATRIMONIO
Capital Inicial 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801
Resultado Acumulado 0 9047329 30332776 101057527 182017250 291723069 435890851 615309498 830266565 1081018355
Resultado del Ejercicio 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
PATRIMONIO TOTAL 38988130 60273577 130998328 211958052 321663870 465831652 645250299 860207366 1110959156 1398357289
PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
lxx
Anexo XLII Balance proyectado nuevo centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 8582765 8819688 33525628 86659047 132585752 187595605 244534990 303669276 354854119 418172017
Cuentas por cobrar 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Total Activos Circulantes 73626299 110779821 189764928 253223230 300028902 360062050 422175428 486638927 543312859 612284520
Activo Fijo
Electroestimuladores 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000
Actualizacioacuten Equipos 0 0 0 0 10000000 10000000 10000000 10000000 20000000 20000000
Biotrajes 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000
Acondicionamiento local 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000
Mobiliarios disentildeo fast 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000
Canon de Entrada 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Amortizacioacuten -5200000 -10400000 -15600000 -20800000 -26000000 -31200000 -36400000 -41600000 -46800000 -52000000
Depreciacioacuten -9500000 -19000000 -28500000 -34666667 -40000000 -45333333 -51500000 -57666667 -63833333 -69166667
Total Activos Fijos 39800000 25100000 10400000 -966667 -1500000 -12033333 -23400000 -34766667 -36133333 -46666667
ACTIVO TOTAL 113426299 135879821 200164928 252256564 298528902 348028716 398775428 451872260 507179526 565617853
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 64806611 77254193 94240139 95804899 95983077 98363177 100838677 103358908 105926003 108550951
Impuesto renta por pagar 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
Total Pasivos Circulantes 64806611 77254193 103105881 110637479 112433296 115527059 118506152 121784808 125140842 128808570
Pasivo Largo Plazo
Preacutestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 64806611 77254193 103105881 110637479 112433296 115527059 118506152 121784808 125140842 128808570
PATRIMONIO
Capital Inicial 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765
Resultado Acumulado 0 -14463077 -4457137 33976282 78536320 123012840 169418892 217186511 267004687 318955918
Resultado del Ejercicio -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
TOTAL PATRIMONIOS 48619688 58625628 97059047 141619085 186095605 232501657 280269276 330087452 382038684 436809283
PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL 113426299 135879821 200164928 252256564 298528902 348028716 398775428 451872260 507179526 565617853
lxxi
Anexo XLIII Activos Fijos de la Oficina Central y Centro fast
Oficina Central
Cantidad Valor Subtotal Total
Acondicionamiento de la oficina
10000000
Adecuacioacuten Inmueble arrendado 1 10000000 10000000
Mobiliarios
2000000
Escritorios 10 120000 1200000
Sillas 10 30000 300000
Estantes 5 100000 500000
Activos TI
3000000
Computadores 5
2000000
Impresoras multifuncional 1
500000
Central telefoacutenica 1
500000
Capacitacioacuten e Innovacioacuten
2400000
Fondo para Capacitacioacuten e Investigacioacuten 1
2400000
Total Activo Fijo
17400000
Centro fast
Cantidad Valor Subtotal Total
Equipos de Electroestimulacioacuten
24000000
Electroestimulador 2 10000000 20000000
Biotraje 4 1000000 4000000
Acondicionamiento Centro fast
20000000
Obra civil modelo centro fast 1 20000000 20000000
Mobiliarios
2500000
Mobiliarios disentildeo fast 1 2500000 2500000
Canon de Entrada
6000000
Centro de Capacitacioacuten e Innovacioacuten 1 6000000 6000000
Actualizacioacuten de los equipos EMS
0 0
Costo de Actualizacioacuten de los equipos EMS 0 10000000 0
Reemplazo Biotraje 0 0
Costo de la compra de 2 biotrajes 0 2000000 0
Total Activo Fijo 54500000
Cada cuarto antildeo Cada antildeo desde segundo antildeo y en adelante
lxxii
Anexo XLIV Base para caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
Depreciacioacuten de los activos de la Oficina Central
Concepto Valor Vida Uacutetil Depreciacioacuten Anual
Activos TI 3000000 6 antildeos 500000
Muebles 2000000 7 Antildeos 285714
Depreciacioacuten de los activos del centro fast
Concepto Valor Vida Uacutetil Depreciacioacuten Anual
Electroestimuladores 20000000 3 antildeos 6666667
Biotrajes 2000000 1 Antildeos 2000000
Actualizacioacuten del equipo EMS 10000000 3 Antildeos 3333333
Mobiliarios disentildeo fast 2500000 3 Antildeo 833333
Amortizacioacuten de las inversiones en los activos intangibles de la Oficina Central
Concepto Valor Vida Uacutetil Amortizacioacuten Anual
Acondicionamiento de la oficina 10000000 10 antildeos 1000000
Amortizacioacuten de las inversiones en los activos intangibles del centro fast
Concepto Valor Vida Uacutetil Amortizacioacuten Anual
Acondicionamiento del local 20000000 5 antildeos 4000000
Canon de Entrada 6000000 5 antildeos 1200000
lxxiii
Anexo XLV Calculo del Capital de Trabajo
El capital de trabajo fue calculado utilizando el meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo
Oficina Central
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
DeacuteficitSuperaacutevit -7067000 -3667000 -1806801 7348249 -1574227 -1496702 9652804 -328780 -156503 189636 11408052 1428052
DeacuteficitSuperaacutevit Acumulado -7067000 -10734000 -12540801 -5192553 -6766779 -8263481 1389323 1060543 904040 1093676 12501728 13929780
Capital de Trabajo = $12540801
Centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
DeacuteficitSuperaacutevit -3355000 -3355000 -590998 -272776 -654553 -336331 -18108 936559 1573004 1891227 2209449 2209449
DeacuteficitSuperaacutevit Acumulado -3355000 -6710000 -7300998 -7573773 -8228327 -8564657 -8582765 -7646206 -6073202 -4181975 -1972526 236923
Capital de Trabajo = $8582765
lxxiv
Anexo XLVI Tasa de descuento
Para la evaluacioacuten financiera del proyecto preliminarmente se determinoacute la tasa de
descuento de con la cual fueron descontados los flujos de caja proyectados utilizando el
modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) Los resultados obtenidos arrojan un Ko igual
a 1407 para el proyecto de la Oficina Central Para el caacutelculo de la Tasa de Descuento
(Ko) fue considerado el Modelo CAPM para lo cual se utilizoacute la siguiente foacutermula
1198700 = 119877119891 + 120573119901119904119889
[119864(119877119898) minus 119877119891] + 119875119903119890119898119894119900 119901119900119903 119897119894119902119906119894119889119890119911
Doacutende
Ko = Tasa de descuento
Rf = Tasa de un instrumento libre de riesgo
Βpsd = Beta patrimonio sin deuda y
[E(Rm) minus Rf] = Premio por riesgo de mercado (PRM)
Como tasa libre de riesgo (Rf) se consideroacute un Bono del Banco Central de Chile
denominado en pesos (BCP) a un plazo de 10 antildeos cuya tasa al 31 de agosto del 2016
es de un 42131
Para la determinacioacuten del Beta patrimonial sin deuda (βpsd) se utilizoacute como referencia el
Beta de una industria similar a la que participa fast denominada ldquoHealthcare Support
Servicesrdquo (Servicio de soporte del sistema de salud) con lo que se obtuvo un Beta sin
deuda de un 08432
Existen diferentes metodologiacuteas para caacutelculo del premio por riesgo de mercado las cuales
dan un rango de valores En este plan de negocio se recurrioacute a una cifra de 817 desde
la tabla de las primas de riesgo para diferentes paiacuteses basado en las uacuteltimas
calificaciones de bonos y margen impago (default spread) correspondientes a diferentes
paiacuteses33
Finalmente fue considerado un premio por liquidez de 334
31 Informativo diario de operaciones financieras nacionales Banco Central de Chile 31 de agosto de 2016
si3bcentralclInformativodiariosecuremainaspx 32 Betas by Sector (US) Uacuteltima actualizacioacuten en enero de 2016 por Aswath Damodaran pagessternnyuedu~adamodarNew_Home_PagedatafileBetashtml 33 Country Default Spreads and Risk Premiums Uacuteltima actualizacioacuten en julio de 2016 por Aswath Damodaran pagessternnyuedu~adamodarNew_Home_Pagedatafilectrypremhtml 34 Apuntes Taller AFE Arturo Toutin Universidad de Chile
lxxv
Se obtuvo tasa de descuento de 1497 para el proyecto del nuevo centro fast con
Beta patrimonial sin deuda (βpsd) 095 para el negocio de ldquoHealthcare Information amp
Technologyrdquo (Informacioacuten y Tecnologiacutea del Sistema de Salud) usando el mismo meacutetodo
Nota Considerando que negocio del centro es maacutes riesgoso que de la Oficina Central se
ocupoacute una beta mayor para el centro En este contexto dos betas ocupadas pertenecen a
dos aacutereas del rubro de Healthcare (sistema de salud) ndash (i) Healthcare Support Services lo
que es de naturaleza similar a la Oficina Central y es menos riesgoso con una beta
menor (084) y (ii) Healthcare Information amp Technology lo que es similar en el aspecto
teacutecnico del servicio entregado por los centros fast y es maacutes riesgoso con una beta
mayor (095)
lxxvi
Anexo XLVII VAN TIR ROI PAYBACK para la Oficina Central
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Nordm centro fast 8 11 14 17 20 23 26 29 32 35 38
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los
Activos
2500000
Recuperacioacuten del Capital
de Trabajo
12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
VAN 523656732
TIR 108
ROI 47
PAYBACK 18
Anexo XLVIII VAN TIR ROI PAYBACK para el centro fast
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ocupacioacuten 21 33 50 53 54 55 57 59 61 62
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 79886698
VAN 145967174
TIR 46
ROI 66
PAYBACK 27
lxxvii
Anexo XLIX Caacutelculo del punto de equilibrio de la Oficina Central
Ingreso al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso Total
Nordm de los centros f a s t al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso al punto de equilibrio
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10 Promedio
Gastos Fijos 146182240 205804977 225952427 281650513 281170477 287121011 293181056 299353127 305639800 312043716
Gastos Variables 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Ingreso Total 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Punto de Equilibrio
Ingreso 214474624 292995433 299316009 427064261 372578252 373283973 375169439 377960891 381472073 385572157 365045832
Nordm centros fast 10 11 12 13 12 13 13 14 14 14 13
Punto de equilibrio
Ingreso mensual $365045832 13 centros al antildeo es decir 13 nuevos centros en los proacuteximos 10 antildeos
lxxviii
Anexo L Caacutelculo del punto de equilibrio del centro fast
Para un centro el punto de equilibrio es el ingreso anual de $73538721 con 297 sesiones al mes lo que significa ocupacioacuten de
24 en teacutermino de operacioacuten
Ingreso al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso Total
Nordm de las sesiones realizadas al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso al punto de equilibrio
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10 Promedio
Gastos Fijos 48160871 51160871 51168071 51096308 51133543 52708158 54354006 56019697 57706617 59424982
Gastos Variables 16645740 26093322 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
Ingreso Total 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Punto de Equilibrio
Ingreso 64725125 68756932 70642919 69843448 69840190 71684302 73618337 75572301 77548249 79560023 73538721
Nordm sesiones al mes 261 277 285 282 282 289 297 305 313 321 297
Ocupacioacuten 21 22 23 23 23 23 24 25 25 26 24
Calculado con el valor promedio ponderado del plan es decir $20690 Porcentaje del techo de 1240 sesiones al mes
Caacutelculo del valor promedio ponderado del plan
Planes Participacioacuten Valor
Plan Mensual 20 25000 5000
Plan Trimestral 70 20000 14000
Plan Semestral 10 16500 1650
Valor promedio ponderado del plan 20650
Punto de equilibrio
Ingreso mensual $73538721 297 sesiones al mes 24 de la ocupacioacuten
lxxix
Anexo LI Anaacutelisis de sensibilidad
Oficina Central
Para la Oficina Central una de las variables maacutes relevantes es el nuacutemero de nuevos
centros fast puesto que la variacioacuten afectariacutea sus ingresos su funcionamiento y
crecimiento para ejecutar su rol de administracioacuten y gestioacuten de la franquicia fast
efectivamente
La primera proyeccioacuten considera un escenario desfavorable basado en apertura de 3
locales cada 2 antildeos en lugar de 3 locales al antildeo del escenario actual o neutral La
segunda proyeccioacuten considera un escenario favorable el cual se basa en la estimacioacuten de
apertura de 4 locales al antildeo En base a las proyecciones realizadas fue construido un
cuadro comparativo 3 escenarios (Tabla 21)
Tabla 21 Los indicadores financieros para la Oficina Central en diferentes escenarios
Indicador Escenarios
Desfavorable Neutral Favorable
Nuacutemero de nuevos centros fast 3 cada 2 antildeos 3 cada antildeo 7 cada 2 antildeos
VAN $36167920 $523656732 $635772930
TIR 21 108 117
ROI 11 46 54
PAYBACK 68 18 18
En los 3 escenarios analizados el proyecto de la Oficina Central se mantiene viable aun
cuando el nuacutemero de los nuevos centros en el escenario desfavorable es soacutelo tres cada
dos antildeos el proyecto sigue generando rentabilidad positiva pero con un menor retorno de
la inversioacuten y mayor plazo de recuperacioacuten (Anexo LII y Anexo LIII)
Centro fast
Para el centro una de las variables maacutes relevantes para sostenibilidad del negocio es la
cantidad de sesiones realizadas es decir la ocupacioacuten definido como porcentaje por lo
que se considera que la ocupacioacuten de un 100 de las EMS corresponde a un techo de
1240 sesiones al mes El anaacutelisis de sensibilidad considera el mismo horizonte de tiempo
de 10 antildeos y dos escenarios adicionales al neutral
La primera proyeccioacuten considera un escenario desfavorable basado en una demanda
menor de 25 al respecto del escenario neutral La segunda proyeccioacuten considera un
escenario favorable el cual se basa en una demanda mayor por servicio de 25 respecto
lxxx
del escenario neutral En base a las proyecciones realizadas fue construido un cuadro
comparativo de los 3 escenarios (Tabla 22)
Tabla 22 Los indicadores financieros para nuevo centro fast en diferentes escenarios
Indicador Escenarios
Desfavorable Neutral Favorable
Variacioacuten en Demanda -25 0 +25
VAN $15158126 $145967174 $276776222
TIR 19 46 72
ROI 17 56 95
PAYBACK 50 27 19
En los 3 escenarios analizados el proyecto del nuevo centro se mantiene viable aun
cuando la demanda en el escenario desfavorable es afectada el proyecto sigue
generando rentabilidad positiva pero con un menor retorno de la inversioacuten y mayor plazo
de recuperacioacuten (Anexo LII y Anexo LIII)
lxxxi
Anexo LII Sensibilidad escenario desfavorable
Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ndeg centro fast 8 10 11 13 14 16 17 19 20 22 23
Resultado Neto 0 -20886771 -31774790 14366443 -9855158 14721723 16544012 46888954 49227749 79685571 82524307
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Anual -29940801 -19101057 -29989076 16152158 -12283730 17293151 19115441 48960382 51013464 81471285 83810022
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles) VAN 36167920
TIR 21
ROI 11
PAYBACK 68
Centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 16 25 38 40 40 42 43 44 45 47
Resultado Neto
-30723961 -15484093 14310185 25434822 13918145 14930926 15348239 16426215 17557511 19345068
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Anual -63082765 -16023961 -784093 29010185 26801489 24451479 25464259 26714906 17792881 28924178 44461167
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN 15158126
TIR 19
ROI 17
PAYBACK 50
Anexo LIII Sensibilidad escenario favorable
Oficina Central
lxxxii
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Nordm Centros fast
Resultado Neto 0 9047329 21285447 91477403 92976004 142647632 169318241 224827026 252659096 308954081 337988899
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Anual -29940801 10833043 23071161 93263117 90547433 145219060 171889670 226898454 254444810 310739796 354315415
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles) VAN 635772930
TIR 117
ROI 54
PAYBACK 18
Centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 24 38 58 62 62 64 66 68 70 72
Resultado Neto
1797806 35495974 62556652 63685254 75034895 77881178 80186999 83210137 86344952 90196131
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Anual -63082765 16497806 50195974 77256652 65051921 85568228 88414511 91553666 84576804 97711618 115312230
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN 276776222
TIR 72
ROI 95
PAYBACK 19
lxxxiii
Anexo LIV Flujo de dividendos a fast Casa Matriz desde fast Chile
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 288683847
UtilidadPeacuterdida Acumulada -29940801 -19107758 3963403 76473868 155005021 267282268 414021478 595511554 812254335 1064791840 1353475687
Aporte Inversionista -29940801 0 0 -5000000 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 6785497 15964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
Flujo de Caja Inversionista -29940801 0 6785497 10964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
VAN 272412256
TIR 65
PAYBACK 32
Anexo LV Flujo de dividendos a los socios inversionistas para apertura del centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 65303933
UtilidadPeacuterdida Acumulada -63082765 -62845843 -38139902 14993516 60920221 115930075 172869460 232003746 283188588 346506486 411810419
Aporte Inversionista -63082765 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
Flujo de Caja Inversionista -63082765 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
VAN 34573055
TIR 23
PAYBACK 49
lxxxiv
Anexo LVI Estado de Resultados de un centro fast en ausencia de la Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5
Ocupacioacuten 25 34 41 36 29
Ingreso Neto 64164567 86578217 105476000 94928400 73833200
Costo de Ventas 0 0 0 0 0
Margen de Contribucioacuten 64164567 86578217 105476000 94928400 73833200
Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252
Marketing 1283291 1195395 1239343 1283291 1309660
Operacioacuten 16420798 22156830 34913092 33221783 29839164
EBITDA -399522 13365992 19456365 10548782 -7165876
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
EBIT -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Intereses 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Impuesto 0 0 0 0 0
Resultado Neto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Caacutelculo de Impuesto
Resultado antes de impuesto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Perdida tributaria acumulada 0 -15099522 -16433530 -11677165 -12495050
Resultado Tributario -15099522 -16433530 -11677165 -12495050 -30194260
Impuesto a pagar 0 0 0 0 0
iii
8 Riesgos Criacuteticos 19
81 Riesgos internos 19
82 Riesgos externos 19
83 Plan de mitigacioacuten 20
9 Propuesta Inversionista 21
91 Proyecto Nuevo Centro fast 21
911 Inversioacuten en activo fijo 21
912 Capital de trabajo 22
913 VAN TIR ROI PAYBACK 22
914 Ratios financieras relevantes 22
915 Estructura de financiamiento 22
916 Anaacutelisis de sensibilidad 23
92 Resumen de la oferta al inversionista 23
10 Conclusiones 24
Bibliografiacutea
Anexos
iv
Listado de Tablas
Tabla 1 Alcance de las operaciones 7
Tabla 2 Estado de resultado de la Oficina Central 13
Tabla 3 Flujo de Caja proyectado de la Oficina Central 14
Tabla 4 Proyeccioacuten de balance de la Oficina Central 14
Tabla 5 Ratios financieros relevantes para la Oficina Central 16
Tabla 6 Flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast 17
Tabla 7 Flujo de Caja de un nuevo centro fast en ausencia de la Oficina Central 18
Tabla 8 Ratios financieros relevantes para el nuevo centro fast 22
Tabla 9 Resumen de la propuesta inversionista de la franquicia fast (en pesos chilenos) 23
Tabla 10 Flujo de caja proyectado del proyecto de nuevo centro fast 23
Tabla 11 Flujo de caja proyectado de los dividendos del proyecto de nuevo centro fast 23
Tabla 12 Planes y tarifa del servicio fast xxvii
Tabla 13 Estructura de Costos para la Oficina Central y Centro fast xxviii
Tabla 14 Los medidores de los resultados de la afiliacioacuten xl
Tabla 15 Incentivos y compensaciones para personal del centro fast l
Tabla 16 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Corta Plazo) l
Tabla 17 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Mediano-Largo Plazo) li
Tabla 18 Ingresos mensuales del centro fast seguacuten la ocupacioacuten lvii
Tabla 19 Componentes de los ingresos de la Oficina Central lviii
Tabla 20 Los ahorros para cada centro con formacioacuten de la Oficina Central lix
Tabla 21 Los indicadores financieros para la Oficina Central en diferentes escenarios lxxix
Tabla 22 Los indicadores financieros para nuevo centro fast en diferentes escenarios lxxx
v
Listado de Ilustraciones
Ilustracioacuten 1 Estructura organizacional inicial de la franquicia fast en Chile 10
Ilustracioacuten 2 Estructura organizacional de fast en mediano-largo plazo 11
Ilustracioacuten 3 Perspectiva econoacutemica para Chile x
Ilustracioacuten 4 Una sesioacuten de entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo xxx
Ilustracioacuten 5 El ldquoconcepto fastrdquo ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles coacutemo se utilizardquo xxxi
Ilustracioacuten 6 Disentildeo del local de fast ndash ldquocentro fastrdquo - en un expo en Espantildea xxxii
Ilustracioacuten 7 Zona de entrenamiento xxxiii
Ilustracioacuten 8 Zona de entrenamiento xxxiii
Ilustracioacuten 9 Zona de entrenamiento xxxiv
Ilustracioacuten 10 Zona de entrenamiento xxxiv
Ilustracioacuten 11 Zona de descanso xxxv
Ilustracioacuten 12 Zona de vestuarios individuales xxxv
Ilustracioacuten 13 Aacuterea de aseo xxxvi
Ilustracioacuten 14 Local listo para servir como un centro fast xxxvi
Ilustracioacuten 15 Marketing de afiliados xxxix
Ilustracioacuten 16 Involucrando los clientesseguidores en las redes sociales xlii
Ilustracioacuten 17 Carta Gantt Oficina Central xlix
Ilustracioacuten 18 Carta Gantt para apertura del centro fast xlix
vi
Listado de Anexos
Anexo I fast i
Anexo II Electroestimulacioacuten Integral Activa iv
Anexo III ldquoMeacutetodo fastrdquo versus entrenamiento convencional v
Anexo IV Los programas del entrenamiento fast vi
Anexo V 4deg Encuesta Nacional de haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes Resumen viii
Anexo VI Anaacutelisis del Entorno - PESTEL ix
Anexo VII Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados) xv
Anexo VIII Las principales empresas en negocio de electrofitness en Chile xvii
Anexo IX Fortalezas y debilidades de los competidores xix
Anexo X Industria de fitness en Chile xx
Anexo XI Modelo Canvas para la Oficina Central xxii
Anexo XII Modelo Canvas para Centro fast xxiii
Anexo XIII Modelo de negocio xxiv
Anexo XIV Los estimuladores de la marca XBody distribuidos por fast xxviii
Anexo XV El ldquomeacutetodo fastrdquo xxix
Anexo XVI El ldquoconcepto fastrdquo xxxi
Anexo XVII El ldquocentro fastrdquo xxxii
Anexo XVIII Acondicionamiento de local para un centro fast en Elda (Espantildea) xxxiii
Anexo XIX Las herramientas del marketing digital para fast xxxvii
Anexo XX Principales consultores y abogados en el sector de la franquicia xlv
Anexo XXI Franquicias espantildeolas en Chile xlv
Anexo XXII Flujo de operacioacuten de la Oficina Central xlvii
Anexo XXIII Flujo de operacioacuten del centro fast xlviii
Anexo XXIV Carta Gantt xlix
Anexo XXV Incentivos y Compensaciones l
Anexo XXVI Supuestos para el Anaacutelisis Financiero lii
Anexo XXVII Caacutelculo del techo de sesiones de entrenamiento en el centro fast liv
Anexo XXVIII Cuentas de Ingresos y Gastos del Centro fast lv
Anexo XXIX Cuenta de Ingresos y Gastos Oficina Central lvi
Anexo XXX Estimacioacuten y origen de los ingresos lvii
Anexo XXXI Ingresos mensuales para el primer antildeo del centro fast lx
Anexo XXXII Gastos y deacuteficit o superaacutevit mensuales del primer antildeo del centro fast lxi
Anexo XXXIII Ingresos anuales para los primeros 10 antildeos del centro fast lxii
Anexo XXXIV Gastos y deacuteficit o superaacutevit durante los primeros 10 antildeos del centro fast lxiii
Anexo XXXV Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit en el primer antildeo lxiv
Anexo XXXVI Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit durante los 10 antildeos lxv
vii
Anexo XXXVII Estado de Resultado Oficina Central lxvi
Anexo XXXVIII Estado de Resultado del Centro fast lxvii
Anexo XXXIX Flujo de caja proyectado de la Oficina Central lxviii
Anexo XL Flujo de caja proyectado del nuevo centro fast lxviii
Anexo XLI Balance proyectado fast Oficina Central lxix
Anexo XLII Balance proyectado nuevo centro fast lxx
Anexo XLIII Activos Fijos de la Oficina Central y Centro fast lxxi
Anexo XLIV Base para caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten lxxii
Anexo XLV Calculo del Capital de Trabajo lxxiii
Anexo XLVI Tasa de descuento lxxiv
Anexo XLVII VAN TIR ROI PAYBACK para la Oficina Central lxxvi
Anexo XLVIII VAN TIR ROI PAYBACK para el centro fast lxxvi
Anexo XLIX Caacutelculo del punto de equilibrio de la Oficina Central lxxvii
Anexo L Caacutelculo del punto de equilibrio del centro fast lxxviii
Anexo LI Anaacutelisis de sensibilidad lxxix
Anexo LII Sensibilidad escenario desfavorable lxxxi
Anexo LIII Sensibilidad escenario favorable lxxxi
Anexo LIV Flujo de dividendos a fast Casa Matriz desde fast Chile lxxxiii
Anexo LV Flujo de dividendos a los socios inversionistas para apertura del centro fast lxxxiii
Anexo LVI Estado de Resultados de un centro fast en ausencia de la Oficina Central lxxxiv
Resumen Ejecutivo
Este plan de negocio apunta a evaluar la necesidad de una Oficina Central de la franquicia
espantildeola fast en Chile y su desarrollo de crecimiento sostenible junto con la evaluacioacuten
de continuar sus operaciones en Chile sin contar con una Oficina Central
La industria del fitness en Chile ha logrado un raacutepido crecido en los uacuteltimos antildeos debido a la
tendencia hacia una vida saludable y realizar actividad fiacutesica para estar en forma entre los
chilenos Tal como la industria del fitness fast ha logrado un crecimiento en cuanto al
nuacutemero de centros desde su llegada a Chile en el antildeo 2014 y estaacute arriesgando su
reputacioacuten y existencia en ausencia de un mecanismo para asegurar la consistencia y
calidad en la prestacioacuten de sus servicios a lo largo de su red de centros
Desde el antildeo 2009 la falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal
razoacuten para no practicar actividad fiacutesica yo deportes El entorno es favorable para fast que
ofrece un servicio de entrenamiento que necesita solo 20 minutos a la semana Con el fin de
poder aumentar la captacioacuten de nuevos usuarios para los centros fast enfocaraacute sus
servicios a los niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3 quienes poseen los recursos
necesarios para contratar sus servicios
La Oficina Central centralizara los servicios administrativos y financieros generando
economiacuteas de escala supervisioacuten de los centros en la prestacioacuten del servicio capacitacioacuten
de los entrenadores y un monitoreo continuo de las tendencias del mercado para abordar
oportunamente los cambios del entorno y ajustar la estrategia de crecimiento de la franquicia
con el fin de asegurar la sostenibilidad del negocio
En relacioacuten a la evaluacioacuten financiera para la implementacioacuten de la Oficina Central en un
horizonte a 10 antildeos este anaacutelisis entrega un VAN positivo de $523656732 una TIR de
108 un ROI de 46 y un PAYBACK de 18 antildeos lo que ratifica que la implementacioacuten de
la Oficina Central es viable vale decir se recupera la inversioacuten se obtiene lo exigido y
genera un excedente adicional Se requiere de un capital inicial de aproximadamente
$30000000
Se realizoacute un anaacutelisis financiero para la apertura del centro fast con el fin de evaluar el
retorno de la inversioacuten inicial de $63000000 para un inversionista en donde se obtiene un
VAN de $145967174 una TIR de 46 un ROI de 56 y un PAYBACK de 27 antildeos
1
1 Oportunidad de Negocio
11 Idea de Negocio
Este plan de negocio apunta a desarrollar un plan estrateacutegico para fast en Chile (Anexo I)
con evaluacioacuten de factibilidad de su Oficina Central en Santiago responsable de su
crecimiento consistencia en presentacioacuten del servicio y cumplimiento de los objetivos de los
usuarios de todos los centros a traveacutes de administracioacuten y gestioacuten de la franquicia con
supervisioacuten continua de los centros Ademaacutes la Oficina Central centralizaraacute los servicios
administrativos y financieros generando economiacutea de escala
12 La(s) Necesidad(es) a Solucionar
Debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico y la carencia de tiempo de la
sociedad moderna nace la necesidad de una alternativa a los meacutetodos convencionales de
entrenamiento El ldquomeacutetodo fastrdquo presenta una alternativa garantizando el logro de los
distintos objetivos en tan soacutelo 20 minutos a la semana (Anexos II III y IV)
13 El Mercado(s) a Penetrar
Seguacuten la IV Encuesta de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes1 (Anexo V) desde 2009 la
falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal razoacuten para no practicar
actividad fiacutesica yo deporte lo que es el corazoacuten del ldquoconcepto fastrdquo
ldquo20 minutos de fast 1 o 2 veces por semana son suficientes para cumplir con las expectativas de
nuestros clientes y conseguir sus objetivos deseados ya sea a nivel deportivo esteacutetico o wellnessrdquo
El puacuteblico objetivo de los centros fast alcanza el 100 de la poblacioacuten activa porque
Para el 8 que son usuarios de centros fitness fast no soacutelo es el complemento
perfecto sino que es una opcioacuten 100 sustitutiva seguacuten el perfil del usuario
Para el 15 que practica alguacuten deporte fast es el complemento ideal tanto para
mejorar su praacutectica deportiva como su condicioacuten fiacutesica
Para el 85 restante es decir todo aquel que no realiza ninguacuten tipo de actividad fiacutesica
fast es la mejor opcioacuten para combatir sedentarismo y los problemas que este genera
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
1 IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015 wwwmindepclencuestahabitos
2
2 Anaacutelisis de la Industria Competidores Clientes
211 Anaacutelisis del Entorno - PESTEL
De acuerdo al anaacutelisis PESTEL (ver Anexo VI) se puede apreciar y concluir que el entorno
es favorable para el negocio de fast y la industria del fitness en general dado que existe
una preocupacioacuten poliacutetica y social para el desarrollo de la actividad fiacutesica en el paiacutes
212 Anaacutelisis Competitivo - Las Cinco Fuerzas Competitivas de Michael Porter
Las cinco fuerzas competitivas de Porter para el segmento del electrofitness
I Rivalidad y Competencia del Mercado Alta
II Amenaza de Nuevos Competidores Media
III Poder de Negociacioacuten de los Clientes Medio
IV Amenaza de Nuevos Productos o Servicios Sustitutos Alta
V Poder de Negociacioacuten de los Proveedores Bajo
213 Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados)
Se puede concluir desde el anaacutelisis (Anexo VII) que el stakeholder que podriacutea afectar
principalmente el negocio de fast es el Sernac ya que todo tipo de reclamo de un servicio
insatisfecho de un usuario podriacutea dantildear la imagen de fast
22 Competidores
En el segmento de mercado chileno de fitness las empresas que ocupan la tecnologiacutea EMS
para entrenamiento ndash electrofitness son los competidores directos de fast (Anexo VIII)
23 Clientes-Usuarios
Se definen dos puacuteblicos objetivos diferentes
Aquellos interesados en invertir y apostar por el modelo de negocio de alguna
franquicia que corresponden a los operadores potenciales de los centros fast y los
interesados en invertir en el negocio de fast aportando en apertura de nuevos
centros para crecimiento de la franquicia (clientes potenciales de la Oficina Central)
Aquellos con carencia de tiempo para realizar las actividades fiacutesicas en buacutesqueda de
diferentesnuevos servicios del fitness (usuarios potenciales de los centros fast)
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
3
3 Descripcioacuten de la Empresa y Propuesta de Valor
31 Modelo de negocio
El modelo de negocios fast ha sido modelado mediante la metodologiacutea del ldquoBusiness
Model Canvasrdquo2 (Anexos XI y XII para la Oficina Central y el centro fast respectivamente)
32 Misioacuten
Crecer y consolidar la marca fast en los mercados del fitness rehabilitacioacuten y esteacutetica
convirtieacutendola en un referente en la aplicacioacuten de nuevas tecnologiacuteas en beneficio de las
personas apoyaacutendose en la excelencia de su equipo formacioacuten continua de sus
profesionales implementacioacuten de los sistemas de I+D+I y programas exclusivos de
entrenamiento y rehabilitacioacuten
33 Visioacuten
Convertir en realidad de forma raacutepida profesional efectiva y divertida los objetivos de salud
esteacutetica deportivos y de bienestar que las personas depositan en nosotros utilizando la
tecnologiacutea y los sistemas de entrenamiento maacutes innovadores del mercado
34 Propuesta de Valor
Oficina Central
Para los inversionistas fast ofrece alta probabilidad de rentabilidad y cierta seguridad
debido a su crecimiento raacutepido en los uacuteltimos 3 antildeos
Centro fast
Se presenta una alternativa a los meacutetodos convencionales de entrenamiento garantizando el
logro de los distintos objetivos del fitness la bellezaesteacutetica yo el wellness en tan soacutelo 20
minutos a la semana para aquellos que quieren mejorar su estado fiacutesico pero no hacen las
actividades fiacutesicas yo deporte por carencia de tiempo Se utilizan los sistemas de
entrenamiento propios personalizados y exclusivos ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash adaptados a las
necesidades de cada usuario y estaacuten implementados por los entrenadores ndash kinesioacutelogos
que han realizado y superado la capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo fastrdquo
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
2 Osterwalder A amp Pigneur Y (2010) Business Model Generation Hoboken NJ John Wiley amp Sons Inc
4
4 Plan de Marketing
41 Objetivos de marketing
Basado en la segmentacioacuten los elementos diferenciadores y la propuesta de valor se
plantearon los objetivos SMART3 de marketing bajo el concepto ldquoSAPrdquo4 - Segmentar
Apuntar Posicionar ndash por medio del cual se aumenta la probabilidad del eacutexito
Aumentar nuacutemero de los centros fast a una tasa anual de 30-40 en los primeros
5 antildeos y mantener esta tasa a un 10 en el deacutecimo antildeo de la operacioacuten en Chile
Asegurar al menos un 40 de ocupacioacuten en los centros fast en el primer antildeo
Fidelizar los usuarios de los centros con una tasa de retencioacuten de al menos un 70
Tener evaluacioacuten positiva por sobre el 90 de los usuarios del centro ldquofastrdquo
Estar entre las primeras diez franquicias maacutes exitosas en los proacuteximos 5 antildeos
42 Estrategia de segmentacioacuten
fast busca su expansioacuten a nivel regional con los fondos de inversioacuten ldquofamily officesrdquo e
inversionistas con pasioacuten yo intereacutes en el negocio del fitness y ofrece una oportunidad de
ser parte del crecimiento de fast con sus inversiones en apertura de los nuevos centros
Para los centros fast se ha identificado un microsegmento de la poblacioacuten con la
necesidad de una alternativa a los meacutetodos convencionales de entrenamiento debido a la
carencia de tiempo Para esto se utiliza entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo que requiere
tan soacutelo 20 minutos a la semana para realizar la actividad fiacutesica para lograr distintos objetivos
del rendimiento deportivo salud bellezaesteacutetica o wellness El perfil de los usuarios ndash los
consumidores finales ndash de este microsegmento de la poblacioacuten es como los siguientes
Oficinistas yo personas ocupadas de estrato social medio-alto
Personas que disponen de poco tiempo para asistir a un gimnasio tradicional y que
preferentemente les acomoda pasar a entrenar antes entre o despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el estado fiacutesico la salud y servicio personalizado
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
3 ldquoSMARTrdquo por las siglas en ingleacutes de ldquoSpecificrdquo (Especiacutefico) ldquoMeasurablerdquo (Medible) ldquoAchievablerdquo
(Alcanzable) ldquoResult-orientedrdquo (Orientado a resultados) ldquoTime-boundrdquo (Fecha liacutemite de ejecucioacuten) Fuente Apuntes Curso de la Direccioacuten Estrateacutegica de Marketing Leslier Valenzuela 4 Weinreich R (2007) SAP Segmentar Apuntar Posicionar ndash La nueva toacutenica del Marketing de hoy Trend Management Edicioacuten Especial mayo de 2007 pp 56-62
5
5 Plan de Operaciones
51 Estrategia alcance y tamantildeo de las operaciones
511 Estrategia de la franquicia (Oficina Central)
La estrategia operacional de fast estaacute orientada en centralizar la operacioacuten de la franquicia
para no solo administrar-gestionar su crecimiento sino que tambieacuten asegurar los elementos
claves y diferenciadores de la marca
Todos los centros fast deben prestar el mismo servicio en cuanto a
Consistencia en la entrega del servicio ndash ldquoconcepto fastrdquo ndash bajo supervisioacuten ldquoMaster
fastrdquo a lo largo de la red de los centros fast
Statetement es decir cumplir siempre ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles como
se utilizardquo la experiencia de los usuarios de los centros con un servicio de calidad
Promesa que los usuarios de los centros reciban el servicio solicitado en cuanto a
calidad del servicio y expectativas es decir 1 o 2 sesiones a la semana es suficiente
para lograr sus objetivos (Ver diferentes programas de fast en Anexo IV)
Compartir entre todos los centros fast
Demanda facilitando movilidad de usuarios de los centros para aplanar la demanda y
los recursos disponibles y llenar spots de tiempos vaciacuteos en centros que no operan a
su capacidad oacuteptima
Recursos con gestioacuten coordinada de los recursos estrateacutegicos marketing y
comunicacioacuten
Compartir los recursos financieros como costo de financiacioacuten pago a los
proveedores administracioacuten de acumulacioacuten yo desfases de caja etc Bajar costo
medio de operacioacuten de los centros compartiendo los costos de administracioacuten
Los personales claves (entrenadores fast) son especializados e iguales a lo
largo de los centros la Oficina Central capacitaraacute aquellos en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Supervisioacuten de la calidad del servicio y del ldquoconcepto fastrdquo en su totalidad
Rentabilidad para la franquicia en Chile y distribucioacuten de los ingresos y costos entre la
Oficina Central y los centros fast
Al administrar los centros de forma centralizada fast busca economiacuteas de escala
maximizando los ingresos y minimizar los costos fijos operativos administrativos y variables
6
Mientras se cumpla los antes mencionados fast buscara nuevos inversionistas con el fin
de aumentar la participacioacuten de mercado con apertura de nuevos centros seguido por
localizacioacuten estrateacutegica de los nuevos centros acondicionamiento de los centros a las
exigencias de la franquicia seleccioacuten contratacioacuten y formacioacuten de los entrenadores en el
ldquomeacutetodo fastrdquo Presenta tambieacuten un soporte continuo con una sencilla gestioacuten del negocio
a traveacutes de su plataforma web y protocolos para los centros
La franquicia ha optado por considerar fundamentalmente dos frentes de operaciones por un
lado pensando en la administracioacuten operacioacuten y control de la franquicia y por otro en el
control y la gestioacuten de los centros para asegurar el cumplimiento del ldquomeacutetodo fastrdquo la
calidad del servicio y las instalaciones que caracteriza a la franquicia En todos los casos se
debe tomar en cuenta la capacidad operativa la tecnologiacutea el capital humano y los recursos
financieros siempre considerando la optimizacioacuten en costo calidad del servicio y flexibilidad
de la solucioacuten para satisfacer las crecientes necesidades de los usuarios Para lograr el
objetivo es necesario entender los requerimientos y evaluar la satisfaccioacuten de los usuarios
con el propoacutesito de determinar el mejor meacutetodo para alcanzar los resultados esperados
Para optimizar la gestioacuten de la franquicia la profundidad de la solucioacuten ndash mejoramiento de la
oferta a los inversionistas ndash se basaraacute en un levantamiento de los centros actuales en Chile
todo lo anterior con el objeto de entender adecuadamente la situacioacuten de la empresa
recursos destinados a la gestioacuten de la franquicia calidad del servicio seguacuten sus usuarios y
las exigencias del ldquoconcepto fastrdquo De esta forma se podraacute determinar si las actividades a
realizar requieren de una asesoriacutea y la definicioacuten de un proyecto de implementacioacuten o
solamente una gestioacuten de mejora inmediata requiriendo una coordinacioacuten operativa
adicional una evaluacioacuten de los centros en operacioacuten o una mejorara en los procesos
Inicialmente fast utilizaraacute herramientas informaacuteticas que se encuentran al alcance en el
mercado para la gestioacuten y administracioacuten pero ademaacutes se desarrollaraacuten softwares propios
que optimicen el control de los centros el seguimiento de los avances de los usuarios por
cada centro y la comunicacioacuten a traveacutes de Internet
512 Estrategia del Centro fast
Los centros deben operar en teacuterminos oacuteptimos ndash cuidando el servicio y calidad que
caracterizan a la franquicia El plan de operaciones considera el funcionamiento de los
centros con el fin de dar cumplimiento a las necesidades de los usuarios y al mismo tiempo
7
fidelizarlos ndash captacioacuten y fidelizacioacuten ndash lo que depende de la habilidad comercial dedicacioacuten
y capacidad de gestioacuten de los franquiciados y su personal lo que se veraacute reflejado en el
crecimiento desarrollo y rentabilidad de los respectivos centros Es clave generar un
ambiente de compromiso y confianza entre la Oficina Central de fast como en los centros
para alcanzar los objetivos propuestos por la franquicia los operadores y usuarios de los
centros y asiacute crecer sustentablemente
513 Alcance de las operaciones
Marco geograacutefico del alcance de las operaciones en Chile incluye la Regioacuten Metropolitana
tanto las otras regiones del paiacutes Por otro lado el alcance de las actividades de la franquicia
se caracteriacutestica por lo siguiente (Tabla 1)
Tabla 1 Alcance de las operaciones
Franquicia fast (Oficina Central)
Consistencia en la entrega del servicio a lo largo de la red de centros fast
Cumplir siempre ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles como se utilizardquo
Promesa a los usuarios de los centros reciban lo que se les prometioacute fast
Supervisioacuten continuacutea de los centros fast en operacioacuten mediante un ldquoMaster fastrdquo
Apertura de los centros en comunas con maacutes de 30000 habitantes
Sectores de alto plusvaliacutea
Sectores con segmentos ABC1-C2-C3
Ubicaciones estrateacutegicas con alto flujo de personas
Habilitacioacuten de los centros fast
Seleccioacuten y capacitacioacuten de los entrenadores
Marketing y publicidad
Paacutegina web
Personal de reemplazo
Crecimiento de la franquicia
Centro fast
Entrega del servicio ndash entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo ndash bajo el ldquoconcepto fastrdquo
Atencioacuten a los usuarios
Tamantildeo de las operaciones se busca economiacutea de escala con apertura de maacutes centros
52 Flujo de operaciones
El diagrama de flujo de operaciones de la Oficina Central (Anexo XXII) presenta los procesos
relevantes no solo para administrar-gestionar crecimiento de la franquicia de las actividades
enumeradas en la seccioacuten 513 (Alcances de las operaciones) para un negocio sostenible
8
Por otro lado el diagrama de flujo de operaciones del centro fast (Anexo XXIII) presenta
los procesos relevantes para un funcionamiento del local Se comienza con la recepcioacuten y
admisioacuten que se orienta en el control registro de nuevos usuarios control de entrada al
centro la reserva de horario de evaluacioacuten y contratacioacuten o renovacioacuten de los planes Luego
estaacuten los procesos de evaluacioacuten y entrega del plan enfocada a la meta de cada usuario
53 Plan de desarrollo e implementacioacuten
531 Estrategia de desarrollo
Durante el primer antildeo de funcionamiento la Oficina Central pondraacute foco en realizar un
crecimiento estrateacutegico en las zonas urbanas con poblaciones de maacutes de 30000 habitantes
con alta afluencia de puacuteblico en su mayoriacutea del segmento ABC1-C2-C3 asiacute como tambieacuten
se gestionaraacuten alianzas con empresas del mismo sector Estas alianzas seraacuten en forma de
convenios en la prestacioacuten de los servicios a un precio rebajado sujeto a una cantidad
miacutenima de contratos por empresa Ademaacutes realizaraacute un levantamiento de todas las
empresas en las comunas con mayor concentracioacuten de empresas con alto flujo de personas
con el fin de elegir nuevas ubicaciones para futuros centros y asiacute tener nuevas alternativas
para invertir en la franquicia Dentro de este periacuteodo se consideran 7 etapas claves
1 Supervisioacuten de los centros por un ldquoMaster fastrdquo para asegurar consistencia y calidad de
servicio exigido por fast
2 Operacioacuten Se llevaraacuten a cabo las actividades indicadas en el flujo de las operaciones
3 Reclutamiento y seleccioacuten del equipo Se consideraraacute una empresa consultora para la
definicioacuten de perfiles ademaacutes de las buacutesquedas reclutamientos y contratacioacuten de ellos
4 Programa de induccioacuten del staff a modo de generar compromiso con la franquicia tener
una aceptacioacuten del desafiacuteo y retener al personal
5 Habilitacioacuten de infraestructura Se realizaraacute la identificacioacuten de oficinas sitio operativo y
la implementacioacuten de eacuteste Se realizaraacuten las habilitaciones de TI para comenzar a
levantar las aacutereas que soportan el resto de las actividades de fast
6 Ejecucioacuten del plan de marketing Seraacute clave en el proceso inicial de desarrollo captacioacuten
de nuevos inversionistas y usuarios de los centros Se trabajaraacute en la construccioacuten de la
imagen con un servicio de calidad abordando los beneficios del ldquomeacutetodo fastrdquo
7 Comercializacioacuten Se generaraacuten alianzas con partners estrateacutegicos se realizaraacuten anaacutelisis
en detalle de las tendencias del mercado y su relacioacuten con los Stakeholders
9
532 Avances y requerimientos de recursos
Una vez iniciado el proceso de implementacioacuten en forma semanal se realizaraacute un
seguimiento de las actividades requiriendo seguacuten las etapas descritas y plazos definidos
incorporacioacuten de capital para realizar las inversiones iniciales aumento de capital para las
actividades de desarrollo y posteriormente capital de trabajo para contratacioacuten
comercializacioacuten y operacioacuten de los servicios
533 Carta Gantt
Como plazos para la habilitacioacuten de la Oficina Central se considera una duracioacuten de 8
semanas y 9 semanas para centro fast (ver XXIV)
54 Dotacioacuten
541 Dotacioacuten Oficina Central
Para su Oficina Central fast requiere personal altamente calificado en cuanto a la gestioacuten
y administracioacuten para el desarrollo de la franquicia apoyado por un equipo en el aacuterea de
marketing y ventas desarrollo de tecnologiacutea de la informacioacuten e inicialmente externalizando
las labores de RRHH y Contabilidad por lo que la dotacioacuten inicial estaacute dada por 1
administrador 2 profesionales en el aacuterea de marketing y ventas 2 profesionales de
Informaacutetica (TI) 1 administrativo y 1 ldquoMaster fastrdquo responsable para supervisioacuten de los
centros fast
542 Dotacioacuten Centro fast
Los centros fast se da importancia tanto a la formacioacuten inicial y continua como a la
especializacioacuten de sus profesionales El equipo teacutecnico de fast estaraacute formado por
kinesioacutelogos capacitados en el ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash para formar los mejores entrenadores del
sector en todos los aspectos teacutecnico comercial administrativo y humano
La dotacioacuten para un centro al momento de entrar en operacioacuten contara con un
administrador mientras que en la operacioacuten del local con 2 equipos EMS requiere a 4
Kinesioacutelogos y 1 auxiliar mientras que las labores de marketing e informaacutetica (TI) seraacuten
apoyados por la Oficina Central
10
6 Equipo del Proyecto
El equipo gestor de la Oficina Central estaraacute compuesto por un Administrador y cuatro
profesionales de las aacutereas de marketing ventas informaacutetica capacitacioacuten y control de
calidad de servicio entregado a los usuarios de la red de centros los cuales mensualmente
tendraacuten reuniones de resultados y reuniones perioacutedicas para tratar temas operacionales En
ellos se definiraacuten objetivos de corto plazo planes de accioacuten y necesidades de soporte
externo El servicio de contabilidad inicialmente seraacute externo sin embargo fast tendraacute un
contador de planta el segundo o tercer antildeo de la implementacioacuten de este plan
Para el caso del centro funciona con entrenadores por sistema de turnos por lo que se
contaraacute con 2 entrenadores por turno Los mismos entrenadores realizaran los trabajos
administrativos los que seraacuten automatizados y no afectaran sus trabajos como
entrenadores Cada centro contara con personal auxiliar para aseo contratado o
externalizado lo que depende de cada centro
61 Estructura organizacional
La franquicia fast (Oficina Central) se define una estructura organizacional (Ilustracioacuten 1)
del tipo funcional cuyos pilares estaacuten representados por las aacutereas de operaciones
(Administrador) comercial (Profesionales de Marketing y Venta) informaacutetica (2 Profesionales
TI) administracioacuten y finanzas (Asistente Oficina) capacitacioacuten y control de servicio entregado
(Master fast)
Ilustracioacuten 1 Estructura organizacional inicial de la franquicia fast en Chile
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
ADMINISTRADOR FRANQUICIA
MARKETING Y VENTAS
ASISTENTE
TECNOLOGIacuteA INFORMACION (TI)
MASTER FAST
11
Los aspectos importantes al considerar este tipo de estructura se encuentran los siguientes
Proporcionar especializacioacuten a los diversos cargos de la Oficina Central permitiendo
la concentracioacuten y responsabilidad exclusiva de funciones en los trabajos ejecutados
Desarrollar la comunicacioacuten directa sin intermediarios maacutes raacutepida y menos sujeta a
interferencias No existe la necesidad de seguir estrictamente los canales formales
Mejorar la supervisioacuten en todos los niveles pues cada cargo reporta ante expertos
funcionales en su campo de especializacioacuten
En la medida que fast desarrolla este plan y crece no solo aumenta la necesidad de
contar con una estructura funcional altamente especializada sino que tambieacuten surge la
necesidad de profundizar y brindar soporte a cada una de las unidades de negocio Para
responder al desarrollo y crecimiento fast propone una estructura (Ilustracioacuten 2) de
caraacutecter matricial ndash la cual seraacute aplicable en el mediano-largo plazo En ese momento el
cargo del administrador cambiaraacute por un director apoyado de un aacuterea legal inmobiliario
finanzas y tecnologiacutea de informacioacuten (TI) y la gerencia comercial recursos humanos y
operaciones La gerencia comercial tendraacute un aacuterea de marketing y otra aacuterea ventas
Recursos humanos tendraacute las aacutereas de seleccioacuten de personal y formacioacuten de los
entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo Para el caso de la Gerencia de operaciones seraacuten los
responsables del funcionamiento operacional de los centros propios y franquiciados
Ilustracioacuten 2 Estructura organizacional de fast en mediano-largo plazo
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
El aacuterea comercial (marketing y ventas) tendraacute como responsabilidad principal atraer
inversionistas para los nuevos centros fast y convertir aquellos como socios
DIRECCIOacuteN DE LA CENTRAL
MARKETING
LEGAL
TECNOLOGIacuteA INFORMACION (TI)
INMOBILIARIO
GERENCIA COMERCIAL
FINANZAS
VENTAS SELECCIOacuteN
RECURSOS HUMANOS
FORMACIOacuteNCENTROS
FRANQUICIADOS
OPERACIONES
CENTROS PROPIOS
12
Complementariamente tendraacute la responsabilidad de ejecutar el plan de marketing propuesto
identificar buenas praacutecticas tecnologiacuteas o nuevas metodologiacuteas para la generacioacuten de valor
en los usuarios ademaacutes de monitorear el mercado en el cual se desarrolla la franquicia
En el caso del aacuterea de informaacutetica eacutesta contaraacute con un experto en las herramientas del
marketing digital ademaacutes de la mantencioacuten y correcto funcionamiento del sitio web
analizando el traacutefico y el agendamiento de sesiones por medio de la plataforma web de los
centros fast En esta aacuterea se controlaraacute el desempentildeo de los centros fast mediante el
control de gestioacuten de los KPI designados por la direccioacuten
Externalizaraacute los servicios de contabilidad y auditoriacutea inicialmente
El modelo se focalizaraacute en las competencias centrales de la organizacioacuten con la finalidad de
reducir al maacuteximo el costo fijo de la estructura corporativa que administraraacute el negocio
62 Incentivos y compensaciones
fast considera un factor importante y criacutetico a los colaboradores ya que representan la
imagen corporativa de la marca fast y el proceso de reclutamiento y seleccioacuten enfocaraacute en
la buacutesqueda de los mejores candidatos para cada aacuterea de la franquicia
La poliacutetica de incentivos y compensaciones es muy importante para fast y en lo primordial
en lograr tener un personal motivado en su trabajo para esto se enfatiza a la equidad de los
resultados y esfuerzos de las personas mediante un bono de desempentildeo que represente el
esfuerzo y compromiso hacia las metas de fast
Los colaboradores de fast recibiraacuten una remuneracioacuten promedio del mercado a cambio de
su labor la administracioacuten de personal a traveacutes de esta actividad vital garantizara la
satisfaccioacuten de los empleados lo que a su vez ayudara a fast a obtener mantener y
retener la fuerza de trabajo productiva
Los incentivos seraacuten impulsados a los logros y estiacutemulos del desempentildeo reconocido para
retener y motivar talentos Estos seraacuten en el aspecto monetario y capacitaciones
considerando un factor importante para el grupo de colaboradores
Los incentivos y compensaciones son como los indicados en el Anexo XXV
13
7 Plan Financiero
71 Supuestos
A modo de sensibilizar las cifras y resultados explicando el proyecto bajo nuacutemeros y una
loacutegica coherente con la propuesta conceptual valor potencial de este plan de negocio ha
sido probado mediante modelos financiero con los supuestos en el Anexo XXVI
72 Cuentas de Ingresos y Gastos
Las cuentas de ingresos y gastos estaacuten presentadas en Anexo XXVIII y Anexo XXIX
73 Estimacioacuten y origen de los ingresos
Las estimaciones de los ingresos del centro fast y la Oficina Central estaacuten explicados en el
Anexo XXX y las proyecciones del ingresos y gastos con superaacutevit o deacuteficit operacional en
los Anexos XXXI XXXII XXXIII XXXIV XXXV y XXXVI
74 Estado de resultado
La proyeccioacuten del estado de resultados de la Oficina Central (Tabla 2 Anexo XXXVII)
considera ingresos por venta de los equipos a los centros aporte para marketing y royalty
mensual y gastos de administracioacuten y marketing
Tabla 2 Estado de resultado de la Oficina Central
Con respecto a la depreciacioacuten se incluyeron los activos fijos (Anexo XLIII) ndash activos de la
tecnologiacutea de informacioacuten y muebles con vida uacutetil de 5 y 7 antildeos respectivamente5 En cuanto
5 Nueva Tabla de Vida Uacutetil Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo inmovilizado Resolucioacuten Ndeg43 26-12-2002 en vigencia a partir del 01-01-2003 wwwsiiclpaginavaloresbienestabla_vida_enerohtm
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 212000000 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Costo de Ventas 95200000 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Margen de Contribucioacuten 116800000 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Administracioacuten 47180000 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing 4000000 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
EBITDA 65620000 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
EBIT 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto 15748800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Resultado Neto 49871200 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Perdida tributaria acumulada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto a pagar 15748800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
14
a la amortizacioacuten solo fue considerado acondicionamiento de la Oficina Central con vida uacutetil
de 10 antildeos5 Ver Anexo XLIV para la base del caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
75 Flujo de caja
El flujo de caja proyectado de la Oficina Central (Tabla 3 Anexo XXXIX) muestra un flujo
negativo del Antildeo 0 corresponde a la parte de la inversioacuten no activable por establecer la
oficina y en consecuencia se reconoce como peacuterdida de forma inmediata Durante el primer
antildeo se produce un superaacutevit de $10833043 lo que aumenta en los antildeos posteriores
Tabla 3 Flujo de Caja proyectado de la Oficina Central
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles)
76 Balance Proyectado
La proyeccioacuten del balance de la Oficina Central (Tabla 4 Anexo XLI) presenta una
aproximacioacuten de la situacioacuten financiera de fast al teacutermino de cada periacuteodo
Tabla 4 Proyeccioacuten de balance de la Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801 -5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 12540801 12540801 23373844 46445005 118955471 197486623 309763870 456503080 637993156 854735937 1107273442
Cuentas por cobrar 212000000 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Total Activos Circulantes 224540801 247452821 360422682 476466367 718081144 772610472 943146421 1148834534 1389993733 1667157056 1980898944
Activo Fijo
Acondicionamiento de la oficina 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000
Mobiliarios 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000
Computadores 3000000 3000000 3000000 3000000 3000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Softwares 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Amortizacioacuten 0 -1000000 -2000000 -3000000 -4000000 -5000000 -6000000 -7000000 -8000000 -9000000 -10000000
Depreciacioacuten 0 -785714 -1571429 -2357143 -3928571 -5500000 -7071429 -8142857 -8928571 -9714286 -10000000
Total Activo Fijo 17400000 15614286 13828571 12042857 9471429 11900000 9328571 7257143 5471429 3685714 2400000
ACTIVO TOTAL 241940801 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 125680000 220982240 306104977 331352427 485650513 422270477 433321011 444481056 455753127 467139800 478643716
Impuesto renta por pagar 20716800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Total Pasivos Circulantes 146396800 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
Pasivo Largo Plazao
Prestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 146396800 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
PATRIMONIO
Capital Inicial 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801
Resultado Acumulado 0 0 9047329 30332776 101057527 182017250 291723069 435890851 615309498 830266565 1081018355
Resultado del Ejercicio 65603200 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
TOTAL PATRIMONIO 95544001 38988130 60273577 130998328 211958052 321663870 465831652 645250299 860207366 1110959156 1398357289
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 241940801 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
15
77 Requerimientos de capital
Establecimiento de la Oficina Central necesita una inversioacuten inicial de $29940801 que se
desglosa en los activos fijo necesarios para implementacioacuten y puesta en marcha de la
Oficina Central maacutes un capital de trabajo para responder a los desfases de las cuentas por
cobrar ndash ingresos facturados por periacuteodos Con el objeto de complementar el anaacutelisis y
explicar el comportamiento de los flujos mensuales para el antildeo 1 se construyoacute un detalle de
los egresos en dicho periacuteodo (Anexo XXXV)
7711 Inversioacuten en activo fijo
La inversioacuten requerida en los activos fijos (Anexo XLIII) para la implementacioacuten y puesta en
marcha de la Oficina Central asciende a $17400000 Para efectos de depreciacioacuten y
amortizacioacuten (Anexo XLIV) se definioacute lo siguiente amortizacioacuten de acondicionamiento de la
oficina en un plazo de 10 antildeos depreciacioacuten de Activos TI 6 antildeos y muebles 5 antildeos lo cual
corresponde a su vida uacutetil5
7712 Capital de trabajo
El capital de trabajo operacional se obtuvo con meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo del
primer antildeo (Anexo XLV) El capital de trabajo requerido asciende a $12540801
78 Evaluacioacuten financiera
Este apartado expone en detalle los caacutelculos previos a la evaluacioacuten financiera y determina
bajo indicadores que tan viable podriacutea ser el proyecto si entra en operacioacuten
Complementariamente se exponen aspectos asociados a la oferta para el inversionista
781 Tasa de descuento
Para la evaluacioacuten financiera del proyecto de la Oficina Central preliminarmente se
determinoacute la tasa de descuento de 1407 con la cual fueron descontados los flujos de caja
proyectados utilizando el modelo CAPM (Ver Anexo XLVI para el caacutelculo)
782 Valor residual o terminal
El caacutelculo del Valor Residual considera flujos de caja a perpetuidad utilizando la siguiente
metodologiacutea flujo de caja obtenido el antildeo 10 dividido por la tasa de descuento exigida al
proyecto menos su tasa de crecimiento Para el caso en cuestioacuten se considera una tasa de
16
crecimiento constante expresada en la formula como cero Valor residual para el proyecto
de la Oficina Central $303724648(1407 - 0) = $2158238929
783 VAN TIR ROI PAYBACK
Para el caacutelculo de los indicadores de VAN TIR ROI y PAYBACK se utilizoacute el flujo de caja
proyectado referido anteriormente (Anexos XXXIX y XL) Es importante sentildealar que en el
caacutelculo de estos indicadores NO se considera el Valor Residual en el uacuteltimo flujo (Antildeo 10)
En un escenario neutral se obtiene un VAN de $523656732 una TIR de 108 un ROI de
46 y un PAYBACK de 18 antildeos para el proyecto de la Oficina Central (Anexo XLVII) Las
cifras expuestas ratifican que el proyecto Oficina Central es viable y altamente rentable
784 Punto de equilibrio
Punto de equilibrio para la Oficina Central es 13 es decir abrir 13 nuevos centros fast
durante los proacuteximos 10 antildeos con un promedio de un centro al antildeo (Ver Anexo XLIX)
785 Ratios financieras relevantes
Con el objetivo de conocer el potencial desempentildeo de fast fueron proyectados las
siguientes ratios financieros relevantes para el negocio EBITDAVentas Utilidad sobre
Venta Margen Bruto ROE Liquidacioacuten Corriente Apalancamiento Financiero y Rendimiento
de los Activos para la Oficina Central (Tabla 5)
Tabla 5 Ratios financieros relevantes para la Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
EBITDAVentas 6 9 23 19 27 32 36 39 43 45
Utilidad sobre las ventas 5 9 23 19 26 31 36 39 42 45
Margen Bruto 4 6 16 14 19 23 26 29 31 33
ROE 23 35 54 38 34 31 28 25 23 21
Liquidez corriente 11 11 13 14 17 19 22 26 30 34
Apalancamiento financiero 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
Rendimiento de los activos 3 6 14 11 14 15 16 15 15 14
786 Estructura de financiamiento
La estructura de financiamiento contempla 100 patrimonio descartando deuda externa
Para poder realizar la implementacioacuten y puesta en marcha del negocio los socios deberaacuten
constituir un capital total de $29940801 Una parte de estos recursos se destinaraacute a
financiar la inversioacuten de activos fijos y la otra parte a financiar el capital de trabajo
17
787 Anaacutelisis de sensibilidad
La variacioacuten en escenario favorable (optimista) y desfavorable (pesimista) de las variables
relevantes del negocio de fast estaacuten realizadas mediante el anaacutelisis de sensibilidad en el
Anexo LI El proyecto de la Oficina Central se mantiene viable en un escenario desfavorable
pero con un menor retorno de la inversioacuten y mayor plazo de recuperacioacuten
788 Aumento de capital
fast podraacute generar los recursos necesarios para su operatividad y continuidad junto con
los excedentes para retribuir a sus inversionistas inclusive incluyendo la reinversioacuten en
activo fijo Por todo lo anterior no se considera necesario realizar aumentos de capital con
nuevos aportes
789 Estructura societaria
fast seraacute constituida como una sociedad por acciones (SpA) conformada por los socios
inversionistas que cubriraacuten el monto requerido para abrir nuevos centros fast con un
capital de aproximadamente $63000000 donde los inversionistas participaraacuten en
proporcioacuten de sus inversiones Por otro lado fast administraraacute la Oficina Central con su
propio capital porque su rol y mayor control es clave para asegurar sostenibilidad del
negocio e invertiraacute $30000000 en este proyecto
7810 VAN y TIR para la Casa Matriz
Estos indicadores estaraacuten dados por el pago de dividendos que consiste en su distribucioacuten a
partir del antildeo en el cual quedaraacuten absorbidas las peacuterdidas acumuladas Dicho dividendo
corresponderaacute como miacutenimo al 75 del resultado del ejercicio anterior con un maacuteximo cuyo
liacutemite se condicionaraacute a no afectar la operatividad y planes de inversioacuten de fast en Chile
El flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast (fast Espantildea) como
inversor de la Oficina Central en Chile son como los siguientes (Tabla 6 Anexo LIV)
Tabla 6 Flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 288683847
UtilidadPeacuterdida Acumulada -29940801 -19107758 3963403 76473868 155005021 267282268 414021478 595511554 812254335 1064791840 1353475687
Aporte Inversionista -29940801 0 0 -5000000 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 6785497 15964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
Flujo de Caja Inversionista -29940801 0 6785497 10964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
VAN 272412256
TIR 65
PAYBACK 32
18
79 fast sin Oficina Central en Chile
En este plan de negocio se ha demostrado la necesidad de la implementacioacuten de una Oficina
Central para fasten Chile pero surge la necesidad de saber iquestqueacute ocurre si la Oficina
Central no es implementad para esto se realiza un anaacutelisis financiero de la operacioacuten de
un centro fast como un negocio independiente de la red de la franquicia el cual no estaacute
supervisado para asegurar la consistencia y la calidad del servicio que busca y asegura la
Oficina Central El anaacutelisis se basa en un estudio de los centros electrofitness en Espantildea
que concluye ldquohellip los centros de electroestimulacioacuten integral deberaacuten cumplir las altas
expectativas creadas con promocioacuten de sus beneficios aun sin demostrar si no desean ver
coacutemo los usuarios abandonan sus centros por no ver cumplidos sus objetivos o satisfechas
sus expectativasrdquo6
Tabla 7 Flujo de Caja de un nuevo centro fast en ausencia de la Oficina Central
Se puede observar desde el flujo proyectado (Tabla 7 ver Anexo LVI para el Estado de
Resultados)7 que producto de entregar un servicio que no cumple con las expectativas de los
usuarios sumado al mal uso de la tecnologiacutea EMS por entrenadores no calificados se
presenta una baja en la ocupacioacuten del centro lo que se refleja en los resultados financieros
del centro no logrando rentabilizar la inversioacuten al quinto antildeo por lo que el entregar un
servicio que no cumple el estaacutendar del meacutetodo fast deteriora la imagen de la marca al no
cumplir con sus expectativas y solo se aprecia por los usuarios como una moda del fitness y
como resultado de un mal negocio para el inversionista
6 de la Caacutemara Serrano M Aacute (2015) El sector de fitness en Espantildea anaacutelisis del gimnasio low-cost y los centros de electroestimulacioacuten integral SporTK Revista Euroamericana de Ciencias del Deporte vol 4 nordm 2 47-54 7 Se realiza el anaacutelisis soacutelo hasta el antildeo 5 considerando los malos resultados a partir del antildeo 4
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5
Ocupacioacuten 25 34 41 36 29
Resultado Neto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 0 0
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 -399522 13365992 19456365 10548782 7416889
25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN -30786889
TIR -7
ROI -6
19
8 Riesgos Criacuteticos
81 Riesgos internos
Baja ocupacioacuten del centro(s) (bajo el punto de equilibrio ver Anexo L)
Actualmente la capacitacioacuten de los entrenadores no es tan exigente como en Espantildea
Retraso en pago del royalty mensual por los centros a la oficina
Precios de los planes son maacutes altos del mercado
Centros no cumplen con las exigencias de fast amenazando prestigio de la marca
Reclamo en prensa Sernac por un usuario con motivo de dantildear la marca
Ademaacutes los siguientes riesgos internos tambieacuten deben ser considerados
Rotacioacuten de personal La alta rotacioacuten del personal podriacutea impactar directamente en el
servicio prestado puntualmente por la peacuterdida del know how logrado por fast en Chile
Formacioacuten de sindicato Con crecimiento del tamantildeo de fast en Chile la formacioacuten de
un sindicato es imposible de restringir desde un punto de vista legal lo cual seriacutea un
riesgo importante si no es administrado adecuadamente
Falta de capital de trabajo y la falta de capital de trabajo para la expansioacuten de fast
podriacutean transformarse en un problema grave Mantener estable econoacutemicamente a la
empresa en lo que respecta un flujo de caja sano es un elemento que siempre deberiacutea
tenerse en cuenta es por ello que el manejar bien esta variable determinaraacute la
sostenibilidad y el crecimiento de la empresa
82 Riesgos externos
Los equipos de la marca XBody estaacuten en uso por otros centros de electrofitness
Existen competidores en el mercado con la misma tecnologiacutea
Cambio de la taacutectica de marketing de la competencia
Nueva teacutecnicamoda del fitness maacutes popular
Una campantildea maliciosa contra fast
Ademaacutes los siguientes riesgos internos tambieacuten deben ser considerados
Desaceleracioacuten de la economiacutea La economiacutea presenta ciclos cada vez maacutes cortos lo
que afectan los haacutebitos y preferencias y podriacutea reflejarse en bajas de la demanda
Cambios tecnoloacutegicos Todos los cambios tecnoloacutegicos podriacutean modificar los
paradigmas de coacutemo ejecutar un negocio orientado al servicio de fast
20
83 Plan de mitigacioacuten
Para minimizar los riesgos criacuteticos asociados al desarrollo y crecimiento de la franquicia en
Chile se ha realizado un plan con las siguientes medidas de mitigacioacuten
Control de calidad Asegurar cumplimiento de las exigencias de fast en todos los
centros fast con control perioacutedicos y apoyo continuo
Imitacioacuten de la competencia Monitoreo constante a la competencia de sus planes
Inscribir y potenciar maacutes planes a un antildeo Potenciar maacutes el servicio personalizado a los
usuarios y su calidad
Campantildea maliciosa contra fast Crear un ambiente acogedor dentro del recinto con
trato personalizado de los usuarios del centro Mantener la excelencia en calidad de
servicio Contra campantildea positiva de fast sin perjudicar o nombrar alguien
Cambios tecnoloacutegicos Investigacioacuten continua e identificacioacuten de tecnologiacuteas y tendencias
del mercado con el fin de estar a la vanguardia de los cambios y mover con ellos
Desaceleracioacuten de la economiacutea Atraer la gente de nuevos segmentos con ofertas
temporales y constar con nivel de caja
Bajas en la demanda Monitorear constantemente la cantidad de los usuarios mediante
una planificacioacuten y control de sus planes y promociones Aumentar la comunicacioacuten de
promociones Incrementar los planes anuales para asegurar nuacutemero de inscrito dentro
del antildeo Monitorear y revisar en forma constante el flujo de caja para tener una provisioacuten
necesaria en caso de cambios estacionales climaacuteticos estado financiero de los usuarios
etc Reforzar e innovar el plan de marketing
Falta de capital de trabajo Cuenta con varias fuentes de financiamiento
complementarias
Formacioacuten de sindicato Mantener un contacto muy cercano con el personal sobre todo
desde el aacuterea de RRHH incorporaacutendolos a la toma de decisiones y en las propuestas
de iniciativas de diferente iacutendole Considerarlos un socio estrateacutegico maacutes
Rotacioacuten de personal Mantener una estructura de bonos variables y complementarios a
la remuneracioacuten Monitoreo constante de las conductas de los colaboradores y su
satisfaccioacuten hacia el trabajo mediante encuestas de satisfaccioacuten Mantener un clima
laboral positivo y en base confianza Escuchar su intereacutes y formas de hacer maacutes grato su
diacutea a diacutea Capacitacioacuten y recibir alumnos en praacutecticas para pertenecer a fast y
especializarlo bajo las conductas y poliacuteticas de fast
21
9 Propuesta Inversionista
La franquicia fast reuacutene profesionales (kinesioacutelogos) capacitados en el ldquomeacutetodo fastrdquo
basado a la tecnologiacutea EMS (siglas en ingleacutes para Electroestimulacioacuten Muscular o
Estimulacioacuten Eleacutectrica Muscular) lo que necesita soacutelo 20 minutos de entrenamiento una vez
o dos veces a la semana para lograr los distintos objetivos del fitness la bellezaesteacutetica yo
el wellness fast busca expandirse mediante nuevos centros a lo largo del paiacutes y la regioacuten
debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico de la poblacioacuten y la carencia de
tiempo de la sociedad moderna Para los inversionistas fast ofrece una alta probabilidad
de rentabilidad y cierta seguridad debido a su raacutepido crecimiento en los uacuteltimos 3 antildeos
desde la apertura de su primer local en el antildeo 2014 y con 8 locales a agosto de 2016 con
una buena trayectoria y proyeccioacuten de crecimiento para esperar alta rentabilidad
Para los inversionistas fast ofrece una rentabilidad que permite un retorno de la inversioacuten
en 3 antildeos con una inversioacuten inicial de aproximadamente 63 millones para apertura de un
nuevo centro que incorpora la capacitacioacuten de los entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo y
acondicionamiento del local seguacuten las exigencias de la franquicia y un soporte continuacuteo
91 Proyecto Nuevo Centro fast
Necesita una inversioacuten inicial de $63082765 que se desglosa en activos fijo para la
implementacioacuten y puesta en marcha nuevo centro maacutes un capital de trabajo para responder
a los desfases de las cuentas por cobrar ndash ingresos facturados por periacuteodos Con el objeto
de complementar el anaacutelisis y explicar el comportamiento de los flujos mensuales para el
antildeo 1 presenta un detalle de los egresos en dicho periacuteodo (XXXII) El estado de resultado
flujo de caja y balance proyectado se encuentran en los Anexos XXXVIII XL y XLII
respectivamente
Nota Es importante a mencionar que el anaacutelisis financiero de la apertura de un nuevo centro
fast es en base a una mayor demanda del servicio del ldquomeacutetodo fastrdquo gracias a la
implementacioacuten del marketing corporativo del ldquoconcepto fastrdquo por la Oficina Central
aumentado el nuacutemero de usuarios satisfechos con el servicio y una alta fidelizacioacuten
911 Inversioacuten en activo fijo
La inversioacuten requerida en activo fijo (Anexo XLIII) para la implementacioacuten y puesta en
marcha del cetro fast asciende a $54500000 Para efectos de depreciacioacuten y
22
amortizacioacuten (Anexo XLIV) se definioacute lo siguiente amortizacioacuten de acondicionamiento del
centro fast y canon de entrada a la franquicia en un plazo de 5 antildeos depreciacioacuten de los
muebles disentildeo fast electroestimuladores y sus actualizaciones 3 antildeos y biotrajes 1 antildeo
lo cual corresponde a su vida uacutetil seguacuten la norma y estaacutendares de fast
912 Capital de trabajo
El capital de trabajo operacional se obtuvo con meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo del
primer antildeo (Anexo XLV) El capital de trabajo requerido de operaciones asciende a
$8582765
913 VAN TIR ROI PAYBACK
Se obtiene un VAN de $167547961 una TIR de 46 un ROI de 56 y un PAYBACK de
27 antildeos (Anexo XLVIII) Las cifras expuestas ratifican que el proyecto del nuevo centro
fast se genera un excedente adicional a la red de la franquicia fast
914 Ratios financieras relevantes
Con el objetivo de conocer el potencial desempentildeo de fast fueron proyectados las
siguientes ratios financieros relevantes para el negocio EBITDAVentas Utilidad sobre
Venta Margen Bruto ROE Liquidacioacuten Corriente Apalancamiento Financiero y Rendimiento
de los Activos para nuevo centro (Tabla 8)
Tabla 8 Ratios financieros relevantes para el nuevo centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
EBITDAVentas 0 24 40 42 43 43 43 44 44 44
Utilidad sobre las ventas -22 10 30 36 36 37 37 37 38 39
Margen Bruto -22 10 25 27 27 27 27 27 28 28
ROE -30 17 40 31 24 20 17 15 14 13
Liquidez corriente 11 14 18 23 27 31 36 40 43 48
Apalancamiento financiero 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
Rendimiento de los activos -13 7 19 18 15 13 12 11 10 10
915 Estructura de financiamiento
La estructura de financiamiento para un nuevo centro contempla 100 patrimonio
descartando deuda externa Para poder realizar la implementacioacuten y puesta en marcha del
negocio los socios deberaacuten constituir un capital total de $63082765 Una parte de estos
recursos se destinaraacute a financiar la inversioacuten de activos fijos y la otra parte a financiar el
capital de trabajo requerido el primer antildeo
23
916 Anaacutelisis de sensibilidad
De acuerdo al escenario analizado como desfavorable (Anexo LII) da como resultado VAN
de $15158126 TIR de 19 ROI de 17 con PAYBACK de 5 antildeos por lo que resulta una
propuesta muy interesante para invertir en la franquicia fast
92 Resumen de la oferta al inversionista
La rentabilidad que ofrece el modelo de negocio de fast permite un retorno de la inversioacuten
en 3 antildeos al inversionista la que se describe en la siguiente forma con Capex inicial de
$63MM (Tabla 9) y flujo proyectado del proyecto (Tabla 10) y los dividendos (Tabla 11)
Tabla 9 Resumen de la propuesta inversionista de la franquicia fast (en pesos chilenos)
Inversioacuten inicial de $63MM (aprox) lo que cubre los siguientes
bull Canon de entrada $6MM
bull Acondicionamiento del local $20MM (en funcioacuten del estado del local)
bull Dos equipos de Electroestimulacioacuten Integral Activa con biotrajes $24MM
bull Promocioacuten y Marketing iniciales $1MM
bull Muebles disentildeo fast $2500000
bull Capital de Trabajo $9000000
Operacioacuten
bull Techo maacuteximo de las sesiones mensuales 1240 (100 Ocupacioacuten)
bull Royalty mensual Maacuteximo $15MMmes con 100 ocupacioacuten
bull Recursos humanos 4 entrenadores personales
bull Horario de la actividad lunes a viernes de 0800 a 21 h y saacutebado de 0900 a 1300 h
Resultados esperados
bull Facturacioacuten anual Entre $100MM y $200MM
bull EBITDA Entre $60MM y $90MM anuales
bull Break even del modelo 30 de ocupacioacuten
bull Retorno de la inversioacuten 3 antildeos aprox
Tabla 10 Flujo de caja proyectado del proyecto de nuevo centro fast
Tabla 11 Flujo de caja proyectado de los dividendos del proyecto de nuevo centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 9000000
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 80303933
VAN 218694370
TIR 46
ROI 56
PAYBACK 28
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 65303933
UtilidadPeacuterdida Acumulada -63082765 -62845843 -38139902 14993516 60920221 115930075 172869460 232003746 283188588 346506486 411810419
Aporte Inversionista -63082765 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
Flujo de Caja Inversionista -63082765 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
VAN 34573055
TIR 23
PAYBACK 49
24
10 Conclusiones
Desde 2009 la falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal razoacuten
para no practicar actividad fiacutesica yo deportes El entorno es favorable para fast que
ofrece servicio de entrenamiento que necesita solo 20 minutos a la semana para aquellas
personas La Oficina Central con el fin de poder aumentar la captacioacuten de nuevos
inversionista y usuarios para los centros debe enfocar el servicio a toda la poblacioacuten activa
que posean los recursos necesarios para contratar los servicios en los centros fast por lo
que se debe enfocar en los niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3
La Oficina Central aseguraraacute mantener el estaacutendar y la calidad del servicio del meacutetodo fast
en todos sus locales operativos monitoreando las sesiones de entrenamiento el estado de
los equipos y la satisfaccioacuten de los usuarios para poder fidelizarlos y puedan recomendar el
servicio haciendo alusioacuten de que lo importante no es la tecnologiacutea sino el coacutemo se utiliza La
Oficina Central focalizaraacute sus esfuerzos en el desarrollo de un marketing digital orientado a
la captacioacuten de nuevos usuarios y fidelizar a los existentes
El proyecto de la Oficina Central es consistentemente viable con un mercado en crecimiento
en nuacutemero de los usuarios de los centros de fitness y respaldado ademaacutes por una
evaluacioacuten econoacutemica positiva gracias a la implementacioacuten del marketing corporativo por la
Oficina Central aumentado el nuacutemero de los usuarios satisfechos y una alta fidelizacioacuten
De acuerdo al anaacutelisis realizado considerando la no implementacioacuten de una Oficina Central y
debido al aumento de los centros fast en operacioacuten en los proacuteximos antildeos se identifica que
existe una alta probabilidad que muchos de los centros en operacioacuten funcionen de forma
aislada y no como parte de una cadena por lo tanto no presten el servicio de acuerdo a las
exigencias de la franquicia fast sumado al mal uso de la tecnologiacutea por entrenadores no
calificados por la falta de supervisioacuten y una buena administracioacuten centralizada lo que se
veraacute reflejado en un deterioro de la imagen de la marca una baja tasa de ocupacioacuten y una
salida sin retorno de los usuarios de los centros por lo que la implementacioacuten de una
Oficina Central es fundamental para supervisar administrar y garantizar que los centros
funcionan de acuerdo a las exigencias de la franquicia enfocados en la satisfaccioacuten de sus
usuarios con el fin de aumentar la demanda por el servicio de fast asegurando la
sostenibilidad del negocio para que sea rentable en los proacuteximos 10 antildeos y no sea visto solo
como una moda del fitness
a
Bibliografiacutea
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Zorita-Lloreda E (2015) Plan de Negocio Madrid Espantildea ESIC Editorial
DocumentosInformesReportajes
III Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten Chilena de 18 antildeos
maacutes Informe Final Universidad de Concepcioacuten 2012
IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes
Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015
Betas by Sector (US) uacuteltima actualizacioacuten en enero de 2016 por Aswath Damodaran NYU Stern
Casi tres millones de chilenos nunca ha hecho deporte y no les interesa hacerlo Son los llamados
sedentarios inactivos el grupo que maacutes preocupa a la autoridad La Tercera 10 de julio del 2016
b
Chile Saludable Oportunidades y Desafiacuteos de Innovacioacuten Fundacioacuten Chile en conjunto con Collect
GFK Elige Vivir Sano y Fundacioacuten de la Familia 2012
Country Default Spreads and Risk Premiums Uacuteltima actualizacioacuten en julio de 2016 por Aswath
Damodaran NYU Stern
Estudio del Mercado El Mercado de Franquicias en Chile Andrea Alonzo Loacutepez Oficina Econoacutemica
y Comercial de la Embajada de Espantildea en Santiago de Chile 2015
Estudio Mercado de las Franquicias en Chile 20062007 Principales Resultados Nicole Pinaud
Universidad de Chile 2008
Global Economic Prospects January 2016 Spillovers amid Weak Growth World Bank Group 2016
Global Economic Prospects June 2016 Divergences and Risks World Bank Group 2016
Impuesto a la Renta de Primera Categoriacutea (Artiacuteculo 20 Ley de Impuesto a la Renta)
Indicadores de praacutectica deportiva en Chile muestran mejoriacutea elEconomistaAmericacom 7 de Julio
de 2016
Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) Edicioacuten Nordm 212 8 de Julio de 2016 Departamento de
Comunicaciones e Imagen Corporativa Instituto Nacional de Estadiacutesticas
Industria de los gimnasios en Chile factura US$ 157 millones al antildeo Economiacutea y Negocios El
Mercurio martes 22 de septiembre de 2015
Informativo diario de operaciones financieras nacionales Banco Central de Chile
La relacioacuten de los chilenos y las marcas 2016 el antildeo del respeto por los consumidores GFK
Adimark
Ley del Deporte (Ley 19712 de 2001 Uacuteltima Versioacuten 25 de marzo del 2014)
Marketing Los grandes segmentos a observar el 2016 GFK Adimark
Nueva Tabla de Vida Uacutetil fijada por el Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo
inmovilizado seguacuten Resolucioacuten Ndeg43 de 26-12-2002 con vigencia a partir del 01-01-2003
Transbank Servicios Y Tarifas Servicios para el Hogar y Membresiacuteas
Consultas
American College of Sports Medicine (AFSM) wwwacsmorg
Banco Central de Chile wwwbcentralcl
Consulta Session Consultores de Franquicias wwwconsultasessioncom
Fast Fitness Chile SpA wwwfastfitnesscl
Instituto Nacional de Deportes wwwindcl
International Health Racquet amp SportsClub Association wwwihrsaorg
Ministerio de Salud wwwminsalcl
Ministerio del Deporte wwwmindepcl
Ministerio del Interior wwwinteriorgobcl
Organizacioacuten de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentacioacuten (FAO) wwwfaoorg
Organizacioacuten Mundial de la Salud (OMS) wwwwhoint
Documentos y Guiacuteas
Plan de negocios como actividad formativa equivalente (AFE) para la titulacioacuten de alumnos de
magister (actualizacioacuten 2016) Facultad de Economiacutea y Negocios Universidad de Chile
Apuntes Taller AFE Arturo Toutin
Apuntes de los cursos del programa de MBA Weekend 2014-16
b
Anexos
i
Anexo I fast
fast es la empresa liacuteder en Espantildea en el desarrollo de entrenamientos personales
focalizados en la mejora de la salud y la rehabilitacioacuten de lesiones y el acondicionamiento
deportivo en general utilizando ldquoelectroestimulacioacuten muscular integral activardquo (Anexo II) con
una red de centros propios y franquiciados Este meacutetodo de entrenamiento que necesita
soacutelo una o dos sesiones de 20 minutos a la semana es basado a la tecnologiacutea EMS
(Electrical Muscular Stimulation) fast es pionera en la gestioacuten y asesoramiento de los
estudios de entrenamiento personal y rehabilitacioacuten utilizando esta tecnologiacutea y ha
disentildeado los sistemas de entrenamiento maacutes vanguardistas del mercado y respaldados por
un meacutetodo homologado y mundialmente contrastado ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash con el fin de
posicionarse como la insignia liacuteder en el mercado de ldquoelectrofitnessrdquo8 en los sectores del
fitness esteacutetica y wellness
Identificacioacuten de la Empresa
Razoacuten Social Fast Chile SPA
RUT 76311865-7
Domicilio Avenida Del Valle Sur 570 Ciudad Empresarial Huechuraba
Giro
Entrenamiento salud rehabilitacioacuten y electroestimulacioacuten de cualquier tipo
mediante una red de tiendas propias y en reacutegimen de franquicia que operan bajo la
marca fast
La Marca El nombre comercial fast asiacute como su logotipo son marca registrada
Trayectoria en Chile
fast abrioacute su primer local en Chile en 2014 en Ciudad Empresarial (Comuna de
Huechuraba Santiago RM) y luego otro en Comuna de La Reina En 2015 abrioacute 2 locales
en la Comuna de Las Condes y este antildeo (a agosto de 2016) abrioacute 4 locales en las Comunas
de Las Condes (3 maacutes) y Vitacura (1) junto con apertura programada de su primer local
afuera de la Regioacuten Metropolitana de Santiago en La Serena A pesar de su raacutepido
crecimiento el ldquoconcepto fastrdquo no ha sido implementado en su totalidad sin ninguacuten
mecanismo para asegurar la consistencia y calidad del servicio en todos los locales en Chile
arriesgando sostenibilidad de su negocio (ver el cuadro siguiente)
8 Electrofitness 20 minutos a la semana para ponerse en forma El Femenino martes 25 de agosto de 2015 wwwenfemeninocomejercicioselectrofitness-20-minutos-a-la-semana-para-ponerse-en-forma-s1528559html
ii
Comparacioacuten de fast en Espantildea y Chile
ComponentesFactores fast Espantildea fast Chile
Disentildeo del Local Centro fast Centro fast
Entr
enad
or
Pers
onal
Calificacioacuten
Licenciatura en Ciencias de la
Actividad Fiacutesica del Deporte o
Diplomatura en Fisioterapia
Kinesioacutelogo(a)
Capacitacioacuten Curso teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo
fastrdquo de fast EMS Academy
Entrenamiento por profesionales
capacitados en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Modelo de Negocio
Maacutes de 50 centros propios y
franquiciados con una Oficina
Central que exige la
implementacioacuten y continuacioacuten del
en los centros fast
8 centros franquiciados sin una
Oficina Central con una sola
persona responsable de la
implementacioacuten del concept fast y
expansioacuten de fast
Los Centros fast en Operacioacuten
Centro fast Ciudad Empresarial
Direccioacuten Del Valle 570 Ciudad Empresarial Huechuraba
Teleacutefono +56 9 6735 5586
Correo electroacutenico cempresarialfastfitnesscl
Centro fast La Reina
Direccioacuten Aguas Claras 1700 Local 5 La Reina
Teleacutefono +56 2 2755 3965
Correo electroacutenico lareinafastfitnesscl
Centro fast Presidente Riesco
Direccioacuten Presidente Riesco 3154 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico riescofastfitnesscl
Centro fast Manquehue Sur
Direccioacuten Manquehue Sur 897 local 2 Las Condes
Teleacutefono +56 9 5027 7469
Correo electroacutenico manquehuesurfastfitnesscl
Centro fast Escuela Militar
Direccioacuten Apoquindo 4501 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico emilitarfastfitnesscl
Centro fast La Serena
Direccioacuten Alberto Arenas 3986 La Serena
Teleacutefono +56 9 5779 9856
Correo electroacutenico laserenafastfitnesscl
iii
Centro fast Parque Oriente
Direccioacuten Alonso de Coacuterdoba 5320 Primer Subterraacuteneo Local 5 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico porientefastfitnesscl
Centro fast San Carlos de Apoquindo
Direccioacuten Las Flores 12654 Local 15 San Carlos de Apoquindo Las Condes
Teleacutefono +56 9 9879 4236
Correo electroacutenico sancarlosdeapoquindofastfitnesscl
Centro fast Vitacura
Direccioacuten Vitacura 3661 Vitacura
Teleacutefono +56 9 4412 1194
Correo electroacutenico vitacurafastfitnesscl
iv
Anexo II Electroestimulacioacuten Integral Activa
Electrical Muscle Stimulation (EMS) o Estimulacioacuten Eleacutectrica Muscular o electroestimulacioacuten
muscular es la respuesta a la contraccioacuten muscular utilizando impulsos eleacutectricos de baja y
media frecuencia Dichos impulsos son generados por un electroestimulador y se transmiten
a los muacutesculos mediante electrodos situados estrateacutegicamente para generar una contraccioacuten
muscular natural
La electroestimulacioacuten ha sido utilizada desde hace siglos pero no es hasta mediados del
siglo XX cuando comienza a utilizarse con eacutexito en el mundo del deporte y la rehabilitacioacuten
Gracias a los uacuteltimos avances en los campos de la electroestimulacioacuten y la neurociencia se
ha desarrollado un nuevo y revolucionario concepto La electroestimulacioacuten integral activa
Con ella no solo puede estimular un grupo muscular de manera aislada y pasiva sino que a
traveacutes de un ldquobiotrajerdquo conectado a un ldquoelectroestimuladorrdquo y una serie de ejercicios
especiacuteficos puede estimular maacutes de 300 muacutesculos simultaacuteneamente de manera activa
dentro de un trabajo biomecaacutenico funcional global
Fuente fast
v
Anexo III ldquoMeacutetodo fastrdquo versus entrenamiento convencional
Fuente fast
vi
Anexo IV Los programas del entrenamiento fast
Fuente fast
Fitness ndash Belleza
fast Tonic Programa dedicado a conseguir una excelente tonificacioacuten muscular
gracias a la estimulacioacuten simultaacutenea de todo el cuerpo logrando a conseguir
aproximadamente 30000 contracciones musculares en tan solo 15 minutos
fast Reduce Programa dedicado a mejor la composicioacuten corporal eliminando los
signos de la celulitis y el exceso de grasa localizada consiguiendo aumentar el
metabolismo basal equilibrar el IMC (iacutendice de masa corporal) una mejor circulacioacuten
sanguiacutenea y vascularizacioacuten capilar
fast Anti-aging Programa de activacioacuten metaboacutelica disentildeado para combatir el efecto
del paso del tiempo y la celulitis logrando piel maacutes radiante y cuerpo maacutes joven y
tonificado Este programa se activar el tejido muscular y conectivo por completo
consiguiendo de esta manera mejorar la tonicidad de la piel y eliminar todos los
subproductos metaboacutelicos y toxinas procedentes de las glaacutendulas linfaacuteticas
Wellness ndash Salud
fast Rehability Programa especializado en la recuperacioacuten funcional de patologiacuteas
relacionadas con el aparato locomotor u otras patologiacuteas que impidan realizar ejercicio
fiacutesico convencional con normalidad Gracias a la activacioacuten muscular directa sin
sobrecargas articulares es el entrenamiento indicado para personas con hernias y
protrusiones discales osteoporosis alteraciones musculares u oacuteseas recuperacioacuten de
lesiones o intervenciones recuperacioacuten postparto etc
vii
fast Equilibrium Programa disentildeado para equilibrar las descompensaciones
musculares desencadenantes de dolor y diversas patologiacuteas Este programa estimulara
los diferentes grupos musculares a distintos niveles de intensidad con el fin de
compensar los desequilibrios existentes y asiacute suprimir el dolor que ocasiona esa
descompensacioacuten ademaacutes activa la musculatura profunda responsable del sustento de
los segmentos oacuteseos y difiacutecilmente estimulable con ejercicios convencionales
fast Vitality Programa de activacioacuten metaboacutelica enfocado a solventar unos de los
mayores problemas actuales de la sociedad el siacutendrome metaboacutelico Este programa
aumenta el metabolismo basal equilibra el IMC (iacutendice de masa corporal) y combata
trastornos metaboacutelicos como hipertensioacuten sobrepeso y obesidad problemas asociados a
la diabetes ansiedad etc
Sport ndash Rendimiento Deportivo
fast Strength Programa disentildeado para conseguir un mayor desarrollo muscular a
todos los niveles Gracias a la estimulacioacuten simultaacutenea de todos los grupos musculares
que conforman el cuerpo en combinacioacuten con ejercicios funcionales y analiacuteticos
especiacuteficos este programa consigue un increiacuteble desarrollo muscular en un tiempo
record y mejora de manera asombrosa todos los paraacutemetros relacionados con la fuerza
hipertrofia velocidad de contraccioacuten muscular etc
fast Performance Programa enfocado a mejorar funcionalmente los patrones motores
de movimiento especiacuteficos de la praacutectica deportiva En combinacioacuten con ejercicios
desarrollados especiacuteficamente para las diversas praacutecticas deportivas este programa
consigue una mejor conciencia corporal y mejora notoriamente aspectos como la
velocidad de contraccioacuten muscular control del equilibrio velocidad de reaccioacuten o
aspectos especiacuteficos de las distintas disciplinas deportivas
fast Elite Programa que toma la base del programa performance implementando el
trabajo de propiocepcioacuten coordinacioacuten y potenciacioacuten de todos los grupos musculares
implicados en la praacutectica deportiva de alto nivel simulando de manera pormenorizada
todos los aspectos especiacuteficos y teacutecnicos de la alta competicioacuten (sea cual sea el deporte)
viii
Anexo V 4deg Encuesta Nacional de haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes Resumen
Aquiacute presenta un resumen de la encuesta nacional9 de los haacutebitos de actividad fiacutesica y
deportes realizado por el Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes
Ficha teacutecnica de la encuesta
Universo Hombres y mujeres
18 antildeos y maacutes
Hogares de sectores urbanos y rurales de Chile continental
Todos los grupos socioeconoacutemicos
Equivalen al 7531 de la poblacioacuten del paiacutes13560981(INE2014)
Disentildeo de la Muestra Muestreo estratificado
Por conglomerados
Polietaacutepico
Seleccioacuten aleatoria en todas sus etapas
Tamantildeo de la Muestra 5511casos
Error muestral plusmn132 a nivel paiacutes
Error muestral plusmn517 a nivel regional
Supuesto de varianza maacutexima
Nivel de confianza=95
Trabajo de Campo 15 al 19 de noviembre de 2015 Pre-test y ajustes al instrumento
25 al 29 de noviembre Capacitacioacuten de encuestadores
9 de diciembre de 2015 al 15 de enero de 2016 Aplicacioacuten del
cuestionario en hogares de comunas seleccionadas
Razones para no practicar ejercicio fiacutesico yo deportes
Por queacute no practica 2006 2009 2012 2015
Porque no tiene tiempo 428 523 499 507
Por enfermedad problemas de salud 128 80 128 137
Por la edad 96 91 78 127
Porque no le gusta 105 86 96 74
Por flojera y aburrimiento 48 52 52 49
Disposicioacuten para pagar pos hacer actividades fiacutesicas o deporte
Coacutemo practica 2006 2009 2012 2015
Por su cuenta 610 711 688 744
Como actividad de un club asociacioacuten organizacioacuten 286 196 172 192
Como actividad del lugar de estudio 21 31 50 34
Como actividad del lugar de trabajo 63 61 44 23
En un servicio de salud --- --- --- 03
Otra 17 --- 32 04
9 4deg Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes 2015 Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes julio de 2016 wwwmindepclencuestahabitos
ix
Anexo VI Anaacutelisis del Entorno - PESTEL
Poliacutetico
Una de las principales preocupaciones del Estado es la calidad de vida de los ciudadanos lo
que debe concretar las medidas y acciones que generen oportunidades que faciliten sus
incorporaciones reales El compromiso del Gobierno de Chile se refleja en los primeros tres
artiacuteculos de la Ley de Deporte10
Artiacuteculo 1deg Se entiende por deporte aquella forma de actividad fiacutesica que utiliza la motricidad
humana como medio de desarrollo integral de las personas y cualquier manifestacioacuten educativo-
fiacutesica general o especial realizada a traveacutes de la participacioacuten masiva orientada a la integracioacuten
social al desarrollo comunitario al cuidado o recuperacioacuten de su salud y a la recreacioacuten como
asimismo aquella praacutectica de las formas de actividad deportiva o recreacional que utilizan la
competicioacuten o espectaacuteculo como su medio fundamental de expresioacuten social y que se organiza
bajo condiciones reglamentadas buscando los maacuteximos estaacutendares de rendimiento
Artiacuteculo 2deg El Estado debe crear las condiciones necesarias para el ejercicio fomento proteccioacuten
y desarrollo de las actividades fiacutesicas y deportivas estableciendo al efecto una poliacutetica nacional
del deporte orientada a la consecucioacuten de tales objetivos El Estado promoveraacute las actividades
anteriores a traveacutes de la prestacioacuten de servicios de fomento deportivo y de la asignacioacuten de
recursos presupuestarios distribuidos con criterios regionales y de equidad de beneficio e
impacto social directo que faciliten el acceso de la poblacioacuten especialmente nintildeos adultos
mayores discapacitados y joacutevenes en edad escolar a un mejor desarrollo fiacutesico y espiritual
Artiacuteculo 3deg La poliacutetica nacional del deporte deberaacute ajustarse a las disposiciones de la presente
ley reconociendo y fomentando el ejercicio del derecho de las personas a organizar aprender
practicar presenciar y difundir actividades fiacutesicas y deportivas Asimismo contemplaraacute acciones
coordinadas de la Administracioacuten del Estado y de los grupos intermedios destinadas a impulsar
facilitar apoyar y fomentar tales actividades fiacutesicas y deportivas en los habitantes del territorio
nacional en comunidades urbanas y rurales como tambieacuten a promover una adecuada ocupacioacuten
de los lugares puacuteblicos y privados especialmente acondicionados para estos fines La poliacutetica
nacional del deporte deberaacute velar por la autonomiacutea de las organizaciones deportivas y la libertad
de asociacioacuten fundada en los principios de descentralizacioacuten y de accioacuten subsidiaria del Estado
Efectivamente no se observan ninguacuten riesgo poliacutetico inherente que puede dificultar el
crecimiento del negocio de fast Por el lado Poliacutetico se puede apreciar un incentivo y una
preocupacioacuten a la conducta de la poblacioacuten a una vida maacutes saludable
Econoacutemico
Seguacuten los uacuteltimos datos publicados por el Banco Mundial11 Chile ha sido una de las
10 Ley del Deporte (Ley 19712 de 2001 Uacuteltima Versioacuten 25 de marzo del 2014) httpswwwleychileclNavegaridNorma=181636ampidParte=ampidVersion=2014-03-25 11 Chile Banco Mundial wwwbancomundialorgescountrychile
x
economiacuteas de maacutes raacutepido crecimiento en Latinoameacuterica en la uacuteltima deacutecada Sin embargo
despueacutes del auge observado entre 2010 y 2012 la economiacutea registroacute una desaceleracioacuten en
el 2014 con un crecimiento del 19 y del 21 en 2015 afectada por un retroceso en el
sector minero debido al fin del ciclo de inversioacuten la caiacuteda de los precios del cobre y el declive
en el consumo privado En paralelo el desempleo ha subido levemente desde el 57 en
julio de 2013 al 58 en enero de 2016 El balance fiscal del gobierno central pasoacute de un
superaacutevit del 05 del PIB en 2013 a un deacuteficit del 21 en 2015 debido a la menor
recaudacioacuten resultante de la deacutebil demanda interna a pesar de la reforma tributaria
introducida en 2015 y la caiacuteda del precio del cobre
La reforma tributaria tiene como objetivo aumentar los ingresos fiscales en 3 puntos
porcentuales del PIB para financiar el gasto adicional en educacioacuten y reducir la brecha fiscal
El elemento principal de la reforma es eliminacioacuten del Fondo de Utilidades Tributarias (FUT)
que estaacute utilizado por las empresas para aplazar pago de impuestos sobre los beneficios que
se retienen para las inversiones
Se espera que el crecimiento se recupere gradualmente a medida que las expectativas
privadas mejoren En principio se preveacute una desaceleracioacuten para 2016 con un avance del
PIB del 19 dado el bajo precio de cobre y la falta de recuperacioacuten de la demanda interna y
una recuperacioacuten lenta en 2017-2018 como resultado de la recuperacioacuten del precio del cobre
y la inversioacuten privada Para 2018 se pronostica un crecimiento del 31 (Ilustracioacuten 3)
Ilustracioacuten 3 Perspectiva econoacutemica para Chile
(Fuente Banco Mundial)
Chile se ha citado como un ejemplo de un eacutexito en aislar los ingresos materia de
xi
consideraciones poliacuteticas en sus praacutecticas relacionadas con la mineriacutea del cobre Reglas
fiscales maacutes fuertes y rigen procedimientos sobre los ingresos y gastos en un horizonte de
varios antildeos ayudariacutean a establecer la sostenibilidad fiscal en materia de exportacioacuten12
Como resultado no se observan riesgos inherentes econoacutemicos que dificulten el negocio de
fast especiacuteficamente por los pronoacutesticos de la situacioacuten econoacutemica maacutes favorable en los
proacuteximos antildeos
Social
Seguacuten el Banco Mundial Chile ahora pertenece a paiacuteses de altos ingresos despueacutes de ser
graduado a este grupo junto con Argentina Hungriacutea la Federacioacuten de Rusia y la Repuacuteblica
Bolivariana de Venezuela13 Chile ha logrado reducciones importantes en los niveles de
pobreza y en el aumento de la prosperidad compartida en los uacuteltimos antildeos mejorando la
condicioacuten socioeconoacutemica del paiacutes Seguacuten los uacuteltimos datos del Banco Mundial11 a
proporcioacuten de la poblacioacuten considerada pobre (US$ 25 por diacutea) se redujo del 77 en 2003
al 20 en 2014 y la pobreza moderada (US$ 4 por diacutea) se redujo del 206 al 68
durante el mismo periodo Ademaacutes entre 2003 y 2014 el ingreso promedio del 40 maacutes
pobre se expandioacute en un 49 considerablemente maacutes alto que el crecimiento promedio de
la poblacioacuten total (33) Sin embargo el paiacutes auacuten enfrenta importantes desafiacuteos El manejo
macroeconoacutemico y fiscal responsable proporciona una base soacutelida para sostener y aumentar
su tasa de expansioacuten en el mediano y largo plazo y lograr un crecimiento maacutes inclusivo
Pero a pesar del fuerte crecimiento durante los uacuteltimos 20 antildeos el ingreso per caacutepita del
paiacutes todaviacutea tiene que converger con el de las naciones de altos ingresos (en 2014 el ingreso
per caacutepita de US$ 21980 estaba todaviacutea muy por debajo del promedio de US$ 41035 de los
paiacuteses de la OCDE)
Por otra parte los desafiacuteos estructurales para impulsar la productividad y mejorar el acceso y
calidad de los servicios sociales deben ser abordados para un crecimiento maacutes inclusivo La
deficiencia energeacutetica y la dependencia de las exportaciones del cobre siguen siendo fuente
de vulnerabilidad Gracias a sus reformas estructurales ambiciosas Chile sigue siendo un
referente latinoamericano de progreso desarrollando poliacuteticas puacuteblicas creativas que
regularmente son analizadas y estudiadas y que se convierten en modelos de buen
12 World Bank Group (2016) Global Economic Prospects June 2016 Divergences and Risks Washington DC World Bank Group DOI 101596978-1-4648-0777-0 13 World Bank Group (2016) Global Economic Prospects January 2016 Spillovers amid Weak Growth Washington DC World Bank Group DOI 101596978-1-4648-0675-9
xii
Gobierno
En el aspecto social el aacuterea de Salud en Chile en los uacuteltimos antildeos ha tenido una
preocupacioacuten relevante con respecto a la actividad fiacutesica de las personas por altas tasas de
obesidad sedentarismo y tabaquismo de la poblacioacuten esto alude que a medida que
aumenta la poblacioacuten de los asentamientos urbanos disminuye las instalaciones donde
realizar actividad fiacutesica por lo que hay menos espacios libres para llevarlas a cabo Por otro
lado de acuerdo al uacuteltimo estudio del Ministerio de Salud registra que un 63 de los
chilenos es totalmente sedentario declarando no practicar ninguacuten tipo de actividad fiacutesica ni
siquiera una vez a la semana y un 406 de la poblacioacuten chilena es fumadora No obstante
las tendencias socioculturales se puede decir que hay un cambio en el estilo de vida de una
parte de la poblacioacuten que buscan una vida maacutes natural y se expande con rapidez la llamada
ldquoCultura Lightrdquo que favorecen un crecimiento de mercado
De acuerdo a las uacuteltimas dos encuestas nacionales de haacutebitos de actividad fiacutesica y
deportes1415 el sedentarismo de los chilenos estaacute disminuyendo (872 en 2006 864 en
2009 827 en 2012 y 801 en 2015) Se trata de la baja maacutes importante del sedentarismo
desde el 2006 y significa que Chile cuenta ahora con cerca de 500 mil nuevos deportistas
Todo ello bajo la exigente norma internacional que considera como sujetos activos aquellos
que practican deporte o actividad fiacutesica al menos 3 veces por semana en sesiones de 30
minutos
No se observan riesgos sociales inherentes que puedan afectar la factibilidad de crecimiento
de fast porque las tendencias a la baja del sedentarismo junto con el aumento del nivel
econoacutemico del paiacutes favorecen el crecimiento de la industria de fitness
Tecnoloacutegico
La innovacioacuten tecnoloacutegica en los uacuteltimos decenios ha avanzado pero no ha grandes pasos
no superando el ciclo de vida del producto para los gimnasios tradicionales Sin embargo la
tendencia ha incrementado la biomecaacutenica y cineacutetica deportiva en los elementos
cardiovasculares (bicicletas cintas de correr etc) esfuerzos (entrenamiento duro)
electroestimulacioacuten muscular (EMS) han garantizado el uso de implementacioacuten de
14 III Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten Chilena de 18 antildeos y maacutes
Informe Final septiembre 2012 Universidad de Concepcioacuten p 233 15 IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes Ministerio
del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015 wwwmindepclencuestahabitos
xiii
maquinarias nuevas para una mejor actividad fiacutesica
Como resultado no se observan riesgos tecnoloacutegicos que dificulten el crecimiento de fast
Ecoloacutegico
En el aspecto ecoloacutegico el Ministerio del Medio Ambiente busca fomentar el uso de la
bicicleta como medio de transporte no contaminante silencioso que no genera congestioacuten y
que trae beneficios a la salud (tanto fiacutesica como psicoloacutegica) de quien la usa
Por otro lado el gobierno y el Ministerio de Salud fomentan los haacutebitos de vida maacutes
saludable en la poblacioacuten en este sentido las autoridades de la comuna tienen como objetivo
que la gente ocupe y aproveche los espacios puacuteblicos para realizar actividades fiacutesicas al aire
libre y en forma gratuita Sin embargo lo anterior no presenta una amenaza para la industria
de fitness Dentro de una deacutecada de su llegada a Chile en 2006 la poliacutetica de las plazas
saludables tiene que decidirse entre mantener su explosiva expansioacuten o apostar por maacutes
planificacioacuten y calidad16 Aunque son gratis la gente no los usa porque algunos no tienen
mantencioacuten (aparatos rayados descompuestos y sin almohadones de proteccioacuten ni eliacuteptica
etc) o por problemas de acceso Los expertos dicen que un problema importante es que no
siempre los municipios planifican la ubicacioacuten de los gimnasios y por eso terminan
emplazados lejos de zonas residenciales o en lugares de difiacutecil acceso entre autopistas o en
sitios eriazos Aun cuando estos aparatos estaacuten calificados para ejercicios baacutesicos muchas
veces son mal utilizadas por quienes los usan incurriendo asiacute en diversas lesiones
musculares17
Como resultado se observa que no hay riesgo inherente del uso de las plazas saludables
como gimnasios gratis aunque conceptualmente apuntan a utilizar los espacios puacuteblicos
para el desarrollo de la actividad fiacutesica al aire libre en forma gratuita
Legal
En Chile existen las comisiones permanentes que estiman y que informan proyectos que se
sometan a consideracioacuten y se dividen por materias de las comisiones permanentes En la
Caacutemara de Diputados existen 19 comisiones permanentes compuestas por 13 miembros
16 El dilema de los gimnasios al aire libre La Tercera saacutebado 17 de enero de 2015 papeldigitalinfotendencias2015011701paginas010pdf 17 Gimnasios al aire libre y la necesidad de monitores para aminorar los riesgos fiacutesicos Emolcom wwwemolcomnoticiasnacional20130131581988deportistas-de-veranohtml
xiv
cada una elegida por la Caacutemara a propuesta de la Mesa (autoridades elegidas por los
propios parlamentarios para dirigir la Corporacioacuten) La Comisioacuten de Reacutegimen Interno la
integran ademaacutes de 13 diputados la directiva de la Mesa de la Caacutemara una de estas
comisiones se encuentra la Educacioacuten la cultura deportes y recreacioacuten El marco
constitucional dentro del cual funcionan las Organizaciones Deportivas estaacute dado de forma
indirecta por el reconocimiento de los grupos intermedios y la libertad de asociacioacuten que se
encuentra en el artiacuteculo 1 inciso segundo y en el artiacuteculo 19 Ndeg15 de la Constitucioacuten Poliacutetica
de la Repuacuteblica respectivamente En efecto ldquoel Estado reconoce y ampara a los grupos
intermedios a traveacutes de los cuales se organiza y estructura la sociedad y les garantiza la
adecuada autonomiacutea para cumplir sus propios fines especiacuteficosrdquo asimismo la constitucioacuten
garantiza a todas las personas ldquoel derecho de asociarse sin permiso previordquo sin perjuicio de
que ldquopara gozar de personalidad juriacutedica las asociaciones deberaacuten constituirse en
conformidad a la leyrdquo En este aspecto como se veraacute la ley entrega facilidades para que las
Organizaciones Deportivas adquieran personalidad juriacutedica lo que implica un trato
privilegiado en relacioacuten a otros grupos intermedios este privilegio se justifica por el intereacutes
del Estado de Chile en fomentar el desarrollo de actividades deportivas
Como resultado no se observan riesgos legales inherentes que dificulten el negocio de
fast
Conclusioacuten
De acuerdo al anaacutelisis PESTEL se puede apreciar y concluir que el entorno es favorable
para el negocio de fast y la industria de fitness en general dado que existe una
preocupacioacuten poliacutetica social legal y ecoloacutegica para el desarrollo de la actividad fiacutesica en el
paiacutes Se puede apreciar en la siguiente graacutefica que la industria de la actividad fiacutesica en Chile
se encuentra en una etapa de crecimiento por los fuertes cambios de estilos de vida de las
personas e intereacutes hacia una vida maacutes saludable Esta preocupacioacuten se ha ido
incrementando para bajar los iacutendices de problemas de salud de los chilenos y velar por una
conducta maacutes saludable Finalmente se puede apreciar que la industria de fitness se
encuentra en una etapa de crecimiento gracias a la preocupacioacuten poliacutetica y social acerca del
sedentarismo a favor de los proyectos de actividad fiacutesica deportiva y recreacionales en el
paiacutes
xv
Anexo VII Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados)
Entre los actores claves del microsegmento de la industria de fitness ndash electrofitness ndash al que
fast pertenece se destacan los siguientes
A Stakeholders Internos
(i) Socios Inversionistas
El maacuteximo compromiso de las empresas es con sus socios inversionistas ya que las
empresas tienen que proteger sus intereses y asegurar retorno a sus inversiones
(ii) Colaboradores
El maacuteximo compromiso de las empresas es con sus colaboradores ya que ellos representan
la imagen de la empresa y sus proyectos por lo que ellos son el pilar fundamental para
transmitir y potenciar sus valores hacia los clientes por lo que el principal objetivo es cumplir
con sus necesidades
(iii) Clientes
El compromiso con los clientes es entregar un servicio de acondicionamiento fiacutesico a traveacutes
de los equipos de entrenamiento con tecnologiacutea EMS y personal altamente calificado para
mejorar la calidad de vida de nuestros clientes
(iv) Proveedores
Los proveedores son muy importantes y generar una buena comunicacioacuten con ellos es
relevante por lo que el cumplimiento de los tratos establecidos ayudara a mantener un
reacutegimen de tecnologiacutea siempre de vanguardia y el correcto uso y mantencioacuten de nuestros
equipos y locales de entrenamiento lo que permite obtener las mejores condiciones para dar
un mejor servicio
(v) Comunidad
El compromiso con la comunidad es entregar la informacioacuten oportuna y realizar convenios
con empresas para incentivar y ayudar a mejorar la calidad de vida con el entrenamiento
B Stakeholders Externos
Stakeholders que podriacutean afectar los negocios ndash positivamente o negativamente ndash del sector
son
(i) El servicio Nacional del Consumidor (Sernac)
Rol del Sernac es actuar en defensa del consumidor ante un reclamo por un mal servicios o
publicidad engantildeosa etc Este cumple la funcioacuten de mediador entre las partes denunciando
un hecho de intereacutes puacuteblico ante la justicia y realizando estudios e investigaciones
xvi
(ii) Clubes deportivos de la Comuna
Estos centros de organizaciones deportivos su funcioacuten es entregar espacios para la
realizacioacuten del deporte e incentivar el ejercicio al aire libre
(iii) Instituto Nacional de Deportes (IND)
IND busca fortalecer y generar condiciones para el desarrollo del deporte de Alto
Rendimiento a traveacutes de la ejecucioacuten y financiamiento de planes y programas
incrementando el rol del sector privado y el desarrollo de un modelo deportivo que aumente
la participacioacuten de deportistas en competencias fundamentales y que promueva su
permanencia en el sistema deportivo
(iv) Ministerio del Deporte
Rol del Ministerio del Deporte es proponer y evaluar la Poliacutetica Nacional del Deporte
formulando programas para el desarrollo de la actividad fiacutesica y velar por el cumplimiento de
las poliacuteticas por parte del Instituto Nacional de Deportes (IND)
(v) Municipalidades
El intereacutes de las municipalidades es apoyar e incentivar el ejercicio en los espacios abiertos
como plazas y recintos establecidos para la realizacioacuten de la actividad fiacutesica
Conclusioacuten
Se puede concluir que los Stakeholders que podriacutean afectar principalmente el negocio de
fast son el Sernac ya que todo tipo de reclamo de un servicio insatisfecho de un cliente o
un proveedor podriacutea dantildear la imagen de fast es por eso que en este caso se debe tener
una poliacutetica estricta y formal de atencioacuten enfocando al cliente como actor principal Los
clubes deportivos afectan dado que incentivan la actividad fiacutesica deportiva en espacios
abiertos en canchas de futbol pero esto se puede manejar generando alianzas estrateacutegicas
con estos clubes para que sus deportistas puedan preparar y fortalecer su musculatura con
entrenamiento fast En el caso de las municipalidades podriacutean afectar de cierta forma pero
se podriacutea generar una alianza con planes especiales para algunos grupos que sean
financiados por la municipalidad para incentivar la realizacioacuten de la actividad fiacutesica Por otro
lado existen Stakeholders que favorecen el proyecto como es el Instituto Nacional de
Deportes y el Ministerio del Deporte estos organismos puacuteblicos buscan generar condiciones
planes y programas que incrementan el rol del sector privado para aumentar la participacioacuten
al deporte y la actividad fiacutesica para la comunidad
xvii
Anexo VIII Las principales empresas en negocio de electrofitness en Chile
Atributo fast MANDU FitBody iMotion e-fitness FitClub X-Fit electro-body center Bodyfast ExFit
Sitio Web fastfitnesscl manducl fitbodychilecl eftnesscl fitclubcl x-fitchilecl electrobodycentercomchile bodyfastcl easyexfitcl
Teleacutefono 56 9 67355586 56 9 42597769 56 2 22075711 56 2 29485257 56 2 28409974 56 9 74310746 56 2 22332783 56 9 65832019 56 2
28391785
Domicilio Del Valle 570 Ciudad
Empresarial Huechuraba
Ameacuterico Vespucio Norte
1630 Vitacura
Avda Asturias 103
Las Condes Santiago
Manquehue Norte 418
Las Condes
O Connell 129 of
202 (Metro
Manquehue)
Las Condes
Nueva Providencia
2155 Oficina 901
Torre B Mall
Panoraacutemico
Providencia
Ebro 2803 Las Condes
Consistorial 3349
Local 23
Pentildealoleacuten
Tabancura
1610
Vitacura
Nuacutemero de
locales
4 (Ciudad Empresarial La
Reina Las Condes)
1 (Vitacura) 2 (Las Condes)
13 Centro FitBody que
usan sus equipos y
trajes cual incluye
capacitacioacuten de los
personales (1 en
Vitacura restos en las
regiones)
1 (Las Condes) 4 (3 en Santiago ndash
Manquehue El
Bosque Santa
Luciacutea 1 en
Concepcioacuten)
1 (Providencia)
Se busca compradores
de los equipos marca
XFit
2 (1 en Santiago ndash Las Condes 1 en
Concepcioacuten) + 3 maacutes pronto (RM La dehesa
Lomos de Lo Aguirre OrsquoHiggins Machaliacute)
1 (Pentildealoleacuten) 1 (Vitacura)
Horario de
atencioacuten
L a V 0700 - 2100
Saacutebado 0900 - 1300
Domingo Cerrado
L a V 0700 - 2100
Saacutebado 0900 - 1400
Domingo Cerrado
L a V 0730 - 2000
Saacuteb 0900 - 1400
Dom Cerrado
L a V 0730 - 2100
Saacuteb 0800 - 1400
Dom Cerrado
L a V 0700 -2200
Saacuteb 0800 - 2200 L
a Saacuteb 0720 ndash 2100
(Santa Lucia)
L a V 0630 -
2230
Saacuteb 0900 -
2000
Dom 0900 -
1400
L a V
0630 -
1530
Modelo de
Negocio
Franquicia
Distribuidor oficial de los
equipos EMS de XBody
concepto fast
Local
Solicita franquicia (Todaviacutea
no tiene)
Un soacutelo local
Servicio Moacutevil
(Domicilio u oficina)
Venta de los equipos
y trajes a
Centro FitBody que
usan sus equipos y
trajes cual incluye
entrenamiento
Un soacutelo
Solicita franquicia (Todaviacutea no
tiene)
Distribuidor oficial de los
productos ndash equipos trajes
accesorios de E-Fit
Franquicia Un soacutelo local
Servicio Moacutevil
(Domicilio u oficina)
Venta de los equipos y
trajes
cual incluye
capacitacioacuten en sus
usos
Franquicia
Local Local
Personal Kinesioacutelogos Personal Trainer Certificado Kinesioacutelogos Personal Trainer Cualificado Profesional
Equipos XBody para fast miha-bodytec miha-bodytec E-Fit miha-bodytec X-Fit electro-body center XBody XBody
Origen Hungriacutea - Espantildea Alemaacuten Alemaacuten Hungriacutea Alemaacuten Espantildea Espantildea Hungriacutea Hungriacutea
Teacutecnica ldquomeacutetodo fastrdquo miha-bodytec miha-bodytec
i-Motion
E-Fit miha-bodytec X-Fit Un sistema de entrenamiento creado en
exclusiva para electrobodycenter por Joseacute
Luis Arbona uno de los mejores monitores del
panorama internacional especializado en
electro-fitness Licenciado en Ciencias de la
Actividad Fiacutesica y el Deporte diplomado en
educacioacuten fiacutesica master en gestioacuten de
entidades deportivas doctorado en salud
deportiva experto y formador oficial EMS
Formato
de Locales
Concepto fast
Locales tienen las dimensiones
comprendidas entre 60 m2 y
100 m2 con fachada a calle de
miacutenimo 5 metros en zonas
urbanas con poblaciones de
maacutes de 30000 habitantes
Cada local tiene un formato
especiacutefico con los siguientes
espacios identificados como
zonas
Zona de recepcioacuten
Zona de descanso
Zona de aseos
Zona de vestuarios
individuales
Zona de entrenamiento
Micro-estudio
MANDU
No especifico Local comercial entre 70
y 100 m2 dimensiones
aproximadas va a
depender de la
distribucioacuten del mismo
Corner e-fitness 3 x 3 m2
aproximadamente la sala
en gimnasios salones de
belleza hospitales
cliacutenicas o centros de
rehabilitacioacuten hoteles o
centros de wellness
clubes deportivos
Modelo domicilio para los
entrenadores personales
Estudio con dos
salas
No especifico Centros modernos innovadores y muy
atractivos con unas liacuteneas de interiorismo muy
actuales Una gama de productos
personalizados con nuestra marca Roacutetulos
luminosos con sistema de iluminacioacuten por led
logotipos en metacrilato y vinilos con efecto
flash de uacuteltima generacioacuten
No especifico No
especifico
xviii
Atributo fast MANDU FitBody iMotion e-fitness FitClub X-Fit electro-body center Bodyfast ExFit
Servicios Fitness - Belleza
Wellness ndash Salud
Sport - Rendimiento
Deportivo
MANDU Micro Studio
MANDU Nutrition
MANDU Corporate
MANDU On Demand
Clases FitBody
Clases iMotion
Fitness EF-1280 (incluye
Personal Trainer)
Cardio EF-680 (NO
incluye Personal Trainer)
EMS CARDIO
EMS KRAFT
CARDIO
FITNESS
CELULITIS
ADELGAZAMIENT
O
RELAX
Maacutes de 9 programas de entrenamiento
pantallas taacutectiles a color electrodos con
tecnologiacutea ldquoflash-linerdquo y chalecos de
entrenamiento fabricados en material neoprex
anti rotura y de maacutexima resistencia
Electroterapia
Productos de
Nutricioacuten
Software
Administracioacuten
Deportiva
Sesioacuten 20 min 15 min 20 min 20 min 25 min 25 min 25 min 25 min 25 min
Planes 1 Sesioacuten $32500
4 Sesiones $110000
($27500sesioacuten)
12 Sesiones $255000
($21250sesioacuten)
24Sesiones $432000
($18000sesioacuten)
48 Sesiones $864520
($18000sesioacuten)
1 Sesioacuten $19000
10 Sesiones $199000
($19000sesioacuten)
12 Sesiones $286800
($27000sesioacuten)
24 Sesiones $525600
($25000sesioacuten)
48 Sesiones $863520
($21000sesioacuten)
Promociones de
lanzamiento (Max 50 cupos)
1 Sesioacuten $20000
4 Sesiones $72000
($18000sesioacuten)
8 Sesiones $136000
$17000sesioacuten)
12 Sesiones $192
($16000sesioacuten)
24 sesiones $360000
($15000sesioacuten)
Tiemposesioacuten 20Min
1 Sesioacuten $35000
4 Sesiones $120000
($30000sesioacuten)
12 Sesiones $315000
($26250sesioacuten)
24Sesiones $540000
($22500sesioacuten)
48 Sesiones $960000
($20000sesioacuten)
Sesioacuten de
evaluacioacuten Gratis
1 Sesioacuten $19990
4 Sesiones $69990
($17500sesioacuten)
12 Sesiones
$199990
($16700sesioacuten)
24 Sesiones
$369990
($15500sesioacuten)
48 Sesiones
$699990
($14500sesioacuten)
8 Sesiones
$192000
($24000sesioacuten)
12 Sesiones
$276000
($23000sesioacuten)
16 Sesiones
$352000
($22000sesioacuten)
20 Sesiones
$420000
($21000sesioacuten)
24 Sesiones
$480000
($20000sesioacuten)
48 Sesiones
$864000
($18000sesioacuten)
Convenios Empresas (20 descuento) Banco BICE
Colmena Golden Cross
Municipalidad Las
Condes
Corporacioacuten de
Educacioacuten y Salud Las
Condes
Modelo de
negocio
Canon de entrada 2014
$45MM
Royalty mensual Maacuteximo
$12MMmes
Inversioacuten inicial $50MM
bull Reforma y
acondicionamiento $25MM
(en funcioacuten del estado del
local)
bull Dos equipos de
Electroestimulacioacuten Integral
Activa $225MM
bull Promocioacuten y Maacuterketing
iniciales $37MM
Recursos humanos 4-6
entrenadores personales
Horario miacutenimo de
actividad L a V de 8 a 23 h
y Sab de 10 a 15 h
Techo maacuteximo estimado de
sesiones mensuales
1280 (100)
Break even del modelo
30 de ocupacioacuten
Retorno de la inversioacuten
Estimado 10-18 meses
Facturacioacuten anual Entre
$100MM y $190MM
Ebitda Entre $45MM y
$75MM anuales
Precios sin IVA
Se vende un
paquete con los
equipos EMS
trajes accesorios
y capacitaciones
por $12000000 +
IVA
Otro paquete con
equipo EMS sin
cables (wifi) ndashi-
Motion trajes
accesorios y
capacitaciones
por $21165730
Canon de entrada
$5000000 + IVA
Royalty Mensual $2000
+ IVA por sesioacuten con un
tope de $600000 + IVA
por dispositivo
Dispositivo de
electroestimulacioacuten
muscular Set EF-1280
$9993500 + IVA
(incluye dispositivo ropa
teacutecnica 4 tallas S M L y
XL cables y 10 piezas
ropa de algodoacuten) (Precio
referencial dependiendo
tipo de cambio)
Boleta de garantiacutea $
5000000 dispositivo
Local inversioacuten variable
dependiendo de las
necesidades para
acondicionarlo a lo
exigido por e-fitness y a la
cantidad de dispositivos
presupuestados)
Implementacioacuten de la
sala valor referencial en
base a proveedores
referenciados $840000 +
IVA
Inversioacuten inicial
estimada $60MM
en un estudio
con dos salas
Habilitacioacuten de
2maacutequinas
$37MM
Remodelacioacuten
local $10MM
Artiacuteculos de
oficina deporte e
insumos $5MM
Capital de
Trabajo $5MM
Varios $3MM
Retorno de
Inversioacuten 12-15
Meses
xix
Anexo IX Fortalezas y debilidades de los competidores
Empresas Fortalezas Debilidades
fast Marca establecida en Espantildea
Eacutexito del ldquoconcepto fastrdquo en
Espantildea
Meacutetodo fast respaldado por I+D
comisionados por fast
Locales uacutenicamente identificables
Buena recepcioacuten en Chile (8
locales en 3 antildeos con buenas
ubicaciones)
Aceptacioacuten de las marcas
espantildeolas
Trajo el concepto de electrofitness
a Chile
El concepto de entrenamiento con
la tecnologiacutea EMS en Chile
conocidoreferido como fast
Equipo del entrenamiento EMS de
XBody en uso por los centros de
electrofitness distribuido por fast
Capacitacioacuten de los entrenadores
no tan exigente como en Espantildea la
que es clave del ldquoconcepto fastrdquo
MANDU Marca establecida en muchos
paiacuteses
DisentildeoMANDU Micro Studio
La tecnologiacutea alemana ndash miha-
bodytec
Otros servicios MANDU
Nutrition Corporate On Demand
Servicio maacutes barato del mercado
Deacutebil estrategia de marketing (Se
queda con un solo local en uacuteltimos
4 antildeos de su existencia en Chile)
electro-body
center
Respaldo de la marca espantildeola
Presencia en 7 paiacuteses ademaacutes de
Chile
Nuevo entrante (participante tardiacuteo
en mercado chileno)
FitClub Servicio maacutes barato del mercado
Presencia Regional (3 locales en
Santiago y uno en Concepcioacuten)
Sin respaldo de una marca
establecida
Equipo no de la uacuteltima generacioacuten
FitBodyiMotion La tecnologiacutea alemana ndash miha-
bodytec
Formato inalaacutembrico iMotion
Los 13 Centro FitBody no llevan
nombre de FitBody y tienen
distintos nombres No tienen
respaldo de una marca ni una
imagen corporativa
Flujos limitadosrestringidos
Amenaza de la compra de equipos
baratos de EMS por internet o
importados
X-Fit Respaldo de la marca espantildeola Participante tardiacuteo en mercado
e-fitness Respaldo de la marca E-Fit
Distribuidor local del equipo EMS
E-Fit
Deacutebil estrategia de marketing (Se
queda con un solo local en uacuteltimos
3 antildeos)
xx
Anexo X Industria de fitness en Chile
La industria de fitness en Chile ha crecido junto con el boom que hay entre los chilenos
por realizar actividad fiacutesica y se estima que seguiraacute creciendo con fuerza en los proacuteximos
antildeos Hoy hay alternativas para todos los gustos y bolsillos con ofertas entre $14990 y
maacutes de $120 mil mensuales La industria de los gimnasios se ha especializado y
diversificado en los uacuteltimos antildeos en liacutenea con el boom por la actividad fiacutesica de los
chilenos la oferta es hoy por hoy para todos los gustos y bolsillos Las opciones van
desde establecimientos que soacutelo ofrecen acondicionamiento fiacutesico con maacutequinas sin
clases de ninguacuten tipo hasta sofisticados centros de entrenamiento que incluso incorporan
hasta una completa peluqueriacutea Lo claro es que los chilenos estaacuten haciendo maacutes actividad
fiacutesica y los inversionistas han dado cuenta de aquello con la apertura de nuevos recintos
maacutes especializados
Seguacuten la Encuesta Mundial de Tendencias Fitness que realiza el Colegio Americano de
Medicina del Deporte y es publicada cada antildeo por la revista Health amp Fitness Journal
entrenamiento de auto cargas ejercicios breves de alta intensidad y levantamiento de
pesas habiacutea lo maacutes solicitado en los gimnasios en el 2015 Seguacuten la encuesta el principal
intereacutes era en ejercicios donde se trabaja con el peso del cuerpo como las sentadillas
estocadas flexiones y saltos de rana y es lo que ocupa el ldquomeacutetodo fastrdquo efectivamente
En segundo lugar el estudio clasifica a los entrenamientos intervaacutelicos de alta intensidad
(HIIT) que implica pequentildeos tiempos de ejercicios realizado a alta intensidad seguido de
un periodo de descanso Los HIIT generalmente se realizan en menos de 30 minutos Sus
cortas duraciones los hacen maacutes atractivos ya que la gente cada vez dispone de menos
tiempo La demanda por este tipo de entrenamiento ha hecho un negocio atractivo por lo
que la competencia es cada vez mayor Asiacute mismo el entrenamiento de fuerza con pesas
y los programas de entrenadores personales hacen parte de las cinco principales
tendencias Algunos entrenamientos fiacutesicos que aparecieron en antildeos anteriores y tuvieron
un gran auge en poco tiempo sorprenden en esta encuesta al quedar por fuera del top
20 Tal es el caso de Zumba (mezcla de danza y entrenamiento) Spinning (bicicletas
estaacuteticas) y Pilates (combinacioacuten de entrenamiento fiacutesico y mental) Seguacuten el informe
este tipo de programas nunca fueron tendencias sino ldquomodasrdquo que son difiacuteciles de
identificarlas hasta cuando pierden su vigencia Otras tendencias que completan el Top 10
son ejercicio y peacuterdida de peso yoga programas fitness para adultos mayores replica de
actividades fiacutesicas reales en gimnasios y entrenamientos personales grupales
xxi
Seguacuten la Encuesta de Calidad de Vida y Salud18 maacutes del 70 de la poblacioacuten chilena no
participa en ninguacuten tipo de actividad fiacutesica y un 90 ejerce menos de 30 minutos tres
veces a la semana La Encuesta Nacional de Salud (ENS)19 reveloacute que el 39 de las
personas mayores de 15 antildeos en Chile tienen sobrepeso y 300000 sufren de obesidad
moacuterbida
18 II Encuesta de Calidad de Vida y Salud Chile 2006 Ministerio de Salud Gobierno de Chile wwwcrececontigogobclwp-contentuploads201306ENCAVI-2006pdf 19 Encuesta Nacional de Salud ENS Chile 2009-2010 Ministerio de Salud Gobierno de Chile webminsalclportalurlitembcb03d7bc28b64dfe040010165012d23pdf
xxii
Anexo XI Modelo Canvas para la Oficina Central
Socios Clave
XBody proveedor de
equipamiento con tecnologiacutea
EMS
Servicio Nacional de
Consumidor (Sernac)
Actividades Clave
Buscar nuevos socios que
quieran invertir en la franquicia
Apertura de nuevos centros
Asegurar implementacioacuten del
ldquoconcepto fastrdquo
Capacitacioacuten en el ldquomeacutetodo
fastrdquo de los entrenadores
Monitorio central de nuacutemeros
de sesiones a traveacutes de la
paacutegina web con agenda de las
sesiones para la cobranza de
royalty mensual
Reparacioacuten y reemplazo de
los equipos y accesorios
Cobranza de royalty mensual
Marketing Corporativo del
ldquoconcepto fastrdquo
Propuesta de Valor
Administracioacuten de la franquicia
Implementacioacuten del ldquoconcento
fastrdquo
Aseguramiento del ldquomeacutetodo
fastrdquo
Centralizar la administracioacuten
General economiacuteas de escala
Crecimiento de la franquicia
Apertura de nuevos centros
Rentabilizar la franquicia
Relacioacuten con Clientes
Presentacioacuten personal
Reunionesjuntas con
inversores
Expo o feria de Salud o
Actividad fiacutesica y Deporte
Redes Sociales como
Facebook Twitter Google+
Paacutegina Web
Segmentos de Clientes
Inversionistas fondos de
inversioacuten family officces con
pasioacuten por yo intereacutes en el
negocio de fitness
Recursos Clave
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo
La reputacioacuten de fast ndash el
concepto de electrofitness es
sinoacutenimo con fast en Chile
Innovacioacuten en colaboracioacuten
con las universidades
Canales
Paacutegina web redes sociales
presentaciones directas para
invitar nuevos franquiciados
Estructura de Costos
Costos Fijos
Adquisicioacuten de los Equipos EMS desde
XBody
Sueldo de staff
Arriendo de la oficina
Teleacutefono e internet Luz Agua
Limpieza
Servicio de agua potable (bidones)
Publicidad corporativa o acciones
puntuales
Costos Variables
Pago por horas extras yo personal de
reemplazo
Adquisicioacuten de los repuestos de las
maacutequinas yo servicio teacutecnico desde
XBody
Contingencia
Fuente de Ingresos
Canon de entrada para la franquicia $6MM
Royalty mensual de la franquicia Maacuteximo $15MMmes
Comisiones de la venta de los equipos de la marca XBody
2 de los Ingresos por local para marketing
xxiii
Anexo XII Modelo Canvas para Centro fast
Socios Clave
Entrenadores
Empresas puacuteblicas y privadas
Servicio Nacional de
Consumidor (Sernac)
Actividades Clave
Entrenamiento EMS
Publicidad local
Asociacioacuten con las empresas
cerca del centro
Propuesta de Valor
Una alternativa a los meacutetodos
tradicionales de entrenamiento
logrando los distintos objetivos -
en tan soacutelo 20 minutos a la
semana utilizando la tecnologiacutea
EMS con sistemas de
entrenamiento personalizados y
exclusivos de fast ndash ldquomeacutetodo
fastrdquo ndash por los entrenadores
personales kinesioacutelogos que
han realizado y superado la
capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del
ldquomeacutetodo fastrdquo
Relacioacuten con Clientes
Asistencia personalizada
Seguimiento de avance
Redes Sociales como
Facebook Twitter Google+
Paacutegina Web
Tips de buenas praacutecticas
salud y cuidado personal
Segmentos de Clientes
Oficinistas yo personas
ocupadas de estrato social
medio-alto
Personas que disponen de
poco tiempo para asistir a un
gimnasio o les acomoda pasar
a entrenar antes entre o
despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el
estado fiacutesico la salud que
necesita un servicio
personalizado
Recursos Clave
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo
Disentildeo del centro
Equipo EMS y Biotrajes
Personales clave -
kinesioacutelogos capacitados en el
ldquomeacutetodo fastrdquo
Equipos de entrenamiento
Canales
Local ndash centro fast ndash con una
infraestructura adecuada para
entrega del servicio ndash
entrenamiento utilizando el
ldquomeacutetodo fastrdquo
Estructura de Costos
Costos Fijos
Adquisicioacuten de la maacutequinas y
accesorios
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores y
auxiliar
Teleacutefono e internet Luz Agua
Limpieza
Publicidad local o acciones puntuales
Gastos no operacionalesimpredecibles
Seguros
Servicio de agua (bidones)
Contingencias devoluciones de clientes
Costos no operacionalesimpredecibles
Transbank
Costos Variables
Pago por horas extras yo personal de
reemplazo
Mantencioacuten de local contingencia
Pago por concepto de marketing
Contribuciones servicios
administrativos y financieros a la
Oficina Central
Fuente de Ingresos
Cuota del Plan de entrenamiento EMS pagado por los clientes
xxiv
Anexo XIII Modelo de negocio
El modelo de negocios fast ha sido modelado mediante la metodologiacutea del ldquoBusiness
Model Canvasrdquo20 (de aquiacute en adelante Modelo Canvas Anexo XI y Anexo XII para la
Oficina Central y el centro fast respectivamente) lo que incluye los siguientes
componentes
Segmento(s) de clientes-usuarios
Oficina Central
Son los potenciales inversionistas para expansioacuten de fast en Chile Se componen tanto
por las personas fiacutesicas como personas juriacutedicas que buscan franquicias con gran
potencial y tienen una mayor capacidad econoacutemica y financiera asiacute se tratan de las
empresas con capital suficiente para realizar inversiones de mayor tamantildeo No presentan
un intereacutes especial en las franquicias sino en cualquier tipo de inversioacuten que presente
altas probabilidades de rentabilidad y cierta seguridad El crecimiento raacutepido de fast en
los uacuteltimos 3 antildeos desde apertura de su primer local en 2014 con 8 locales a agosto de
2016 les da una probabilidad alta de rentabilidad y seguridad que buscan
Aunque fast tendraacute sus propios centros algunos de los centros seraacuten operados por los
franquiciados cuales operaran bajo un contrato tipo franquicia con licencia de fast Los
potenciales operadores de estos centros seraacuten aquellos fondos de inversioacuten family offices
e inversionistas con pasioacuten yo intereacutes en el negocio de fitness
Centro fast
Se han identificado un microsegmento de la poblacioacuten con la necesidad de una alternativa
a los meacutetodos convencionales de entrenamiento debido a la carencia de tiempo de la
sociedad moderna El perfil de clientes-usuarios es identificado como los siguientes
segmentos de la poblacioacuten
Oficinistas yo personas ocupadas de estrato social medio-alto
Personas que disponen de poco tiempo para asistir a un gimnasio tradicional y que
preferentemente les acomoda pasar a entrenar antes entre o despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el estado fiacutesico la salud y servicio personalizado
20 Osterwalder A Pigneur Y (2010) Business Model Generation Hoboken John Wiley amp Sons Inc 288 p
xxv
Considerando los anteriores el puacuteblico objetivo de fast es toda la poblacioacuten activa las
cuales corresponden a todas aquellas personas comprendidas entre los 16 y los 81 antildeos
independiente de sus objetivos deportivos esteacuteticos o de salud en general que tengan los
recursos necesarios para contratar los servicios fast por lo que se enfocan en los
niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3
Propuesta de valor
Oficina Central
Para las inversionistas fast ofrece alta probabilidad de rentabilidad y cierta seguridad
debido a su crecimiento raacutepido en los uacuteltimos 4 antildeos desde apertura de su primer local en
2014 y actualmente cuenta con 8 locales operativos que representa una oportunidad para
ser parte del crecimiento de fast y rentabilizar sus inversiones Para los inversionistas
fast ofrece una rentabilidad que permite un retorno de la inversioacuten en 3 antildeos con una
inversioacuten inicial de aproximadamente 63 millones que incorpora la capacitacioacuten de los
entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo y acondicionamiento de los locales seguacuten las
exigencias de la franquicia y un soporte continuacuteo en sus operaciones
Centro fast
Debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico de la poblacioacuten y la carencia
de tiempo de la sociedad moderna es que se evidencia la necesidad de una alternativa a
los meacutetodos convencionales de entrenamiento garantizando el logro de los distintos
objetivos - en tan soacutelo 20 minutos a la semana Se utiliza ldquoelectroestimulacioacuten muscular
integral activardquo basado a la tecnologiacutea EMS (Siglas en ingleacutes de electroestimulacioacuten
muscular ver Anexo II) con sistemas de entrenamiento propios personalizados y
exclusivos de fast ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash adaptados a las caracteriacutesticas de cada cliente e
implementados por entrenadores personales los cuales son kinesioacutelogos que han
realizado y superado la capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo fastrdquo
Canales de distribucioacuten
Oficina Central
fast ofrece su franquicia a traveacutes de su paacutegina web redes sociales como Facebook
Twitter Google+ etc seguido por reunioacuten con los potenciales inversores
xxvi
Centro fast
El canal de distribucioacuten es directo es el centro mismo donde los entrenadores entregaraacuten
el servicio de electrofitness utilizando el ldquomeacutetodo fastrdquo
Relaciones con los clientes
Oficina Central
fast mantendraacute relacioacuten con los inversionistas y franquiciados de mediante reuniones
personalizadas videoconferencias y mails con presentaciones de las nuevas propuestas y
resultados de la franquicia expo o feria de salud o actividad fiacutesica y deporte paacutegina web
redes sociales como Facebook Twitter Google+ etc
Centro fast
Una parte de la relacioacuten con los clientes seraacute mediante la asistencia personalizada de los
entrenadores con los clientes basados en entrenamiento EMS entendiendo bien sus
requisitos y expectativas ademaacutes dar los consejos en alimentacioacuten y realizar seguimiento
del avance de su entrenamiento Tambieacuten se consideran los canales de redes Sociales
como Facebook Twitter Google+ para mantener una relacioacuten dinaacutemica con los clientes
que estaraacuten vinculados a la paacutegina Web de fast en donde se publicaraacuten noticias e
informacioacuten relevante del entrenamiento EMS tips de buenas praacutecticas salud y cuidado
personal para generar asiacute una comunidad Todo esto permitiraacute mayor fidelizacioacuten y
motivacioacuten para los potenciales clientes
Fuente de ingresos
Flujos de Ingresos de la Oficina Central
La Oficina Central por otro lado tendraacute sus ingresos desde los centros por canon de
entrada ($6MM) aporte para marketing inicial para respectivos centros ($1MM) venta de
los equipos de entrenamiento EMS ($24MM para los electroestimuladores biotrajes y sus
accesorios) de la marca XBody royalty mensual (maacuteximo $15MMmes por cada centro)
Flujos de Ingresos del Centro fast
Como los clientes son el centro del negocio la principal fuente de ingreso que un centro
tendraacute es por medio de las cuotas de suscripcioacuten de planes de entrenamiento (Tabla 12)
xxvii
Tabla 12 Planes y tarifa del servicio fast
Valor Sesioacuten Individual $ 32500
Plan Semestral Cuota Mensual
1 Diacutea semana $72000
2 Diacuteas semana $136000
Recursos claves
Recursos claves tangibles
El establecimiento centro fast que contaraacute con una infraestructura adecuada
Recursos claves intangibles
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo desarrollado por fast
La reputacioacuten de fast el concepto de electrofitness es sinoacutenimo con fast en Chile
Innovacioacuten constante con I+D en colaboracioacuten con la Universidad Europea de Madrid la
Universidad Complutense de Madrid y la Universidad Estatal de San Diego (EEUU)
Actividades claves
Actividades claves de la Oficina Central
Las actividades claves de la Oficina Central seraacuten buscar nuevos socios para expandir la
franquicia y con ello abrir nuevos locales asegurando la implementacioacuten del ldquoconcepto
fastrdquo en su totalidad la capacitacioacuten en entrenamiento del ldquomeacutetodo fastrdquo monitorio
central de equipos EMS (nuacutemeros de sesiones fallas etc) reparacioacuten y reemplazo de
equipos asegurar disponibilidad de repuestos monitoreo control y gestioacuten de la
franquicia mediante la cobranza de royalty marketing y publicidad del ldquoconcepto fastrdquo
Una plataforma computacional en la Oficina Central seraacute instalada para controlar los
avances de los clientes y desempentildeos de los centros de la franquicia en Chile Para la
administracioacuten de datos por ejemplo de nuacutemero de sesiones por cada centro contratos
contabilidad diaria etc y por otro lado enviacuteo de los avisos publicitarios e informacioacuten
relevante y recepcioacuten de reclamos
Actividades claves de los Centros fast
La actividad clave del centro es entrenamiento de los clientes de acuerdo a sus
necesidades reserva de sesiones viacutea online por la paacutegina web para conocer la
xxviii
disponibilidad de hora de los centros fast para realizar el plan de entrenamiento seguacuten
la necesidad de cada cliente (Anexo IV)
Asociaciones claves
Oficina Central
Como asociacioacuten clave para fast se contaraacute con alianza estrateacutegica con XBody el
proveedor de las maacutequinas y biotrajes con la tecnologiacutea EMS los socios inversionistas
Ademaacutes fast mantendraacute relacioacuten cordial con empresas puacuteblicas y privadas entidades
como Instituto Nacional del Deporte las municipalidades donde se operan y el Ministerio
del Deporte
Centro fast
Ademaacutes de mantener una relacioacuten de confianza con los clientes los centros fast
tendraacuten convenio con empresas puacuteblicas y privadas cercanas a su ubicacioacuten Trabajaraacute
junto con la municipalidad de la comuna para incentivar la integracioacuten del ejercicio fiacutesico
Estructura de costos
Tabla 13 Estructura de Costos para la Oficina Central y Centro fast
Oficina Central Centro fast
Costos Fijos
Importacioacuten de los equipos EMS desde
XBody
Sueldo de staff
Arriendo de la oficina
Teleacutefono e internet Luz Agua Limpieza
Publicidad corporativa o acciones puntuales
Mantencioacuten paacutegina web
Programa de gestioacuten
Contabilidad
Seguros
agua potable (bidones)
Costos Variables
Pago por horas extras yo a personal de
reemplazo
Adquisicioacuten de los repuestos de las maacutequinas
yo servicio teacutecnico desde XBody
Costos Fijos
Adquisicioacuten de la maacutequinas y accesorios
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores y auxiliar
Teleacutefono e internet Luz Agua Limpieza
Publicidad local o acciones puntuales
Servicio de agua (bidones)
Contingencias devoluciones de clientes
Transbank
Costos Variables
Pago por horas extras yo a personal de
reemplazo
Mantencioacuten de local contingencia
Anexo XIV Los estimuladores de la marca XBody distribuidos por fast
xxix
fast es distribuidor oficial de los equipos de entrenamiento incluido los
electroestimuladores de los siguientes tipos con los biotrajes y los accesorios
Unidad ldquoNewaverdquo
unidad de suelo
Unidad ldquoFlowrrdquo
unidades
trabajo equipo o individualizado
Unidad ldquoPortrdquo
unidad transportable a domicilio
Unidad ldquoWallrdquo
unidad de pared
Anexo XV El ldquomeacutetodo fastrdquo
xxx
Ilustracioacuten 4 Una sesioacuten de entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo
(Fuente fast)
xxxi
Anexo XVI El ldquoconcepto fastrdquo
Ilustracioacuten 5 El ldquoconcepto fastrdquo ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles coacutemo se utilizardquo
(Fuente fast)
xxxii
Anexo XVII El ldquocentro fastrdquo
Ilustracioacuten 6 Disentildeo del local de fast ndash ldquocentro fastrdquo - en un expo en Espantildea
(Fuente fast)
xxxiii
Anexo XVIII Acondicionamiento de local para un centro fast en Elda (Espantildea)
Fuente fast
Ilustracioacuten 7 Zona de entrenamiento
Ilustracioacuten 8 Zona de entrenamiento
xxxiv
Ilustracioacuten 9 Zona de entrenamiento
Ilustracioacuten 10 Zona de entrenamiento
xxxv
Ilustracioacuten 11 Zona de descanso
Ilustracioacuten 12 Zona de vestuarios individuales
xxxvi
Ilustracioacuten 13 Aacuterea de aseo
Ilustracioacuten 14 Local listo para servir como un centro fast
xxxvii
Anexo XIX Las herramientas del marketing digital para fast
Display Son los formatos de publicidad graacutefica que se encuentran en las paacuteginas web por
su contraposicioacuten a un ldquoSearchrdquo (Buacutesqueda enlaces patrocinados por las palabras claves) y
a los clasificados Seguacuten la IAB21 existen tres tipos (i) Integrados los que tienen una
posicioacuten fija en la paacutegina web (ii) Expandibles los que tienen capacidad de ganar pantalla
mediante un segundo formato denominado panel cuyo tamantildeo direccioacuten de expansioacuten y
ejecucioacuten (rollover y click) vendraacute determinado por el soporte Todos los paneles deben llevar
un aspa de cierre y (iii) Flotantes los que no tienen una posicioacuten fija en la paacutegina web
Email El email marketing es una herramienta eficaz raacutepida y econoacutemica para realizar
campantildeas publicitarias directamente a traveacutes de correo electroacutenico En general el uso del
correo electroacutenico es el medio idoacuteneo para realizar cualquier tipo de accioacuten de marketing one
to one Se enviacutean mensajes de correo electroacutenico a usuarios que han solicitado informacioacuten
sobre productos servicios promociones etc del anunciante fast utilizaraacute email marketing
con dos finalidades
Captacioacuten de nuevos clientes Trataraacute de adquirir nuevos clientes a traveacutes de listas de
personas del puacuteblico objetivo de fast mediante el alquiler de listas externas (no
pertenecientes al fast)
Retencioacuten de los clientes ya adquiridos Trataraacute de retener a los clientes
anteriormente adquiridos mediante programas de fidelizacioacuten
El correo electroacutenico es el canal de marketing maacutes potente y eficaz que ha existido hasta el
diacutea de hoy debido a que es personal y 100 personalizable interactivo lo maacutes utilizado de
Internet econoacutemico solicitado y totalmente medible
fast consideraraacute los muacuteltiples factores que son decisivos para tener eacutexito en una campantildea
de email marketing los que pueden ser resumidos en diez puntos baacutesicos seguacuten Splio22
empresa especialista en email marketing Aunque algunos puedan parecer muy obvios
muchas empresas no los cumplen y sus estrategias de email marketing no llegan a ser 100
efectivas o directamente fracasan Ademaacutes la cambiante realidad en cuanto a tecnologiacutea y
haacutebitos de los usuarios obliga fast a estar adaptaacutendonos constantemente y esta tarea es
mucho maacutes faacutecil si se tienen muy claros estos diez mandamientos del email marketing
21 Interactive Advertising Bureau (IAB) wwwiabspainnetformatos 22 Las 10 reglas de oro del email marketing wwwmarketingdirectocomdigital-generale-mail-marketinglas-10-reglas-de-oro-del-email-marketing
xxxviii
1 No enviacutees emails a personas que no los esperan
2 Manteacuten tu base de datos limpia y saneada
3 Trata a tus usuarios como clientes y no como simples direcciones de email
4 Identifiacutecate siempre de forma clara
5 Controla continuamente los resultados de tus campantildeas
6 Analiza el comportamiento de tu BBDD y adapta tu estrategia
7 Cuida el disentildeo de tu email
8 Innova sorprende e intenta no aburrir
9 Piensa en moacutevil
10 Trabaja con un partner tecnoloacutegico fiable y profesional
Una base de datos cambia continuamente y por ello fast identificaraacute raacutepidamente estos
cambios y adaptar su estrategia analizado y entendiendo las estadiacutesticas que proporcionan
las plataformas de enviacuteo de email marketing como EmailForge Permitiraacute fast saber en
adelante las necesidades de sus usuarios con eficaz de email marketing Lo que fast
puede medir de email marketing son
Enviacuteos
Entregas
Rebotes
Aperturas
Clicks
Viralidad
Post-click (consultas registros etc)
Para ello es esencial que fast saca el maacuteximo partido de esta informacioacuten y sigue
mejorando su estrategia
SEM Marketing en motores de buacutesqueda (Search Engine Marketing) lo que consiste en
pagar por aparecer en posiciones destacadas por palabras clave en las paacuteginas de
resultados de buscadores
SEO Optimizacioacuten en motores de buacutesqueda (Search Engine Optimizacioacuten) lo que es un
proceso de trabajo que tiene por objeto conseguir un lugar destacado para una paacutegina web
dentro de los resultados naturales u orgaacutenicos de un buscador Este proceso implica
acciones tanto en la propia paacutegina web como acciones externas a la misma para conseguir
xxxix
un mejor posicionamiento fast optimizaraacute la web para conseguir esa posicioacuten y aumentar
el traacutefico hacia su sitio web usando los siguientes trucos La primera decisioacuten y la maacutes
importante es el nombre del dominio paraqueacute la buacutesqueda coincida con el dominio elegido
El sitio web de fast wwwfastfitnesscl cumple con los requisitos de un url (direccioacuten web)
amigable que facilita al buscador informacioacuten acerca de lo que contienen Asiacute mismo el tiacutetulo
de cada una de las paacuteginas del sitio web de fast contiene una informacioacuten concreta es
importante que el buscador lo sepa Los tiacutetulos de cada paacutegina estaraacuten bien recogidos en el
buscador con el objetivo de ayudar al usuario a encontrar lo que busca fast siempre
aseguraraacute que tiempo de carga es instante porque si sitio web de fast tarda mucho en
cargarse Google penalizaraacute su posicionamiento Por este fine fast utilizaraacute un buen
servidor simplificara al maacuteximo posible su sitio web reduciraacute el peso de las imaacutegenes y
ocupara un miacutenimo del flash o video elegiraacute bien las palabras claves (keywords) e incluyera
en sus paacuteginas
Afiliacioacuten El marketing de afiliacioacuten estaacute especializado en la obtencioacuten de resultados que
engloba todas aquellas relaciones comerciales en las que un comerciante (tienda online o
anunciante) promociona sus servicios o productos mediante anuncios y un afiliado
(normalmente una paacutegina web) inserta esos anuncios y promociones fast ocuparaacute esta
herramienta no soacutelo para traer los clientes potenciales tantos los franquiciados como los
usuarios del centro pero generar ingresos extras (Ilustracioacuten 15)
Ilustracioacuten 15 Marketing de afiliados
(Fuente Interactive Advertising Bureau23)
23 Hangout Latino iquestQueacute es el Marketing de Afiliacioacuten hangoutlatinocomque-es-el-marketing-de-afiliacion
xl
Si un usuario visita una paacutegina web de un afiliado de fast y es impactado por una
promocioacuten de fast tiene la posibilidad de hacer clic en el banner y realizar una accioacuten
determinada en el sitio de fast (por lo general un contrato del plan de entrenamiento o
tomar una sesioacuten de prueba) El afiliado recibe el pago de una comisioacuten por esta accioacuten
Seguacuten el documento de las ldquoBuenas praacutecticas en Marketing de Afiliacioacutenrdquo24 la transparencia
en las siguientes aacutereas se considera imprescindible en un programa de afiliacioacuten la que
exigiraacute fast
Condiciones de remuneracioacuten de los afiliados establecer con exactitud las
condiciones por las que seraacuten (y no seraacuten) remunerados los afiliados lo cual significa
definir las acciones vaacutelidas y los costes que han de quedar excluidos
Duplicaciones para evitarlas es preciso definir de forma inequiacutevoca los posibles
canales que pueden derivar clientes y la propia loacutegica del sistema
Tipologiacuteas de afiliados identificar a los potenciales afiliados que mejor pueden
promover un producto o marca
Plazos los afiliados deben conocer con antelacioacuten suficiente cualquier cambio que
pudiera alterar los teacuterminos de su colaboracioacuten para poder respetarlos
Este modelo de coste por accioacuten (CPA) que ocuparaacute fast define y diferencia al marketing
de afiliacioacuten con respecto a otra tipologiacutea de canales Tiene las siguientes modalidades del
pago
CPM Coste por mil impresiones
CPC Coste por click
CPL Coste por lead cupoacuten
CPA Coste por ventaadquisicioacuten
Los resultados de seraacuten medidos por los siguientes (Tabla 14) en funcioacuten de la estrategia
Tabla 14 Los medidores de los resultados de la afiliacioacuten
Coste por impacto (CPM) Branding
Coste por visita (CPC) Traacutefico
Coste por lead (CPL) Solicitudes
Coste de adquisicioacuten (CPA) Ventas
Margen (ROI) Rentabilidad
24 Interactive Advertising Bureau (IAB) Buenas praacutecticas en Marketing de Afiliacioacuten wwwiabspainnetnoticiasel-marketing-de-afiliacion-una-parte-del-marketing-online-especializada-en-la-obtencion-de-resultados
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Mobile Mobile Marketing es el uso de las tecnologiacuteas moacuteviles para soluciones de marketing
y ventas mobile advertising SMS MMS Desarrollo de Apps venta de contenidos etc
Mobile Advertising es publicidad en las paacuteginas web yo wap para moacuteviles tantos anuncios
graacuteficos en web y aplicaciones (display) como enlaces patrocinados en buscadores (search)
y no incluye otras formas de marketing tales como SMS y MMS Ventajas de acceso a
internet desde el moacutevil son
Disponibilidad en cualquier momento y lugar
Inmediatez no hay que encenderlo
Comodidad praacutectico manejable (tamantildeo reducido sin cables)
Coacutedigos QR o (Quick Response Code) es un moacutedulo para almacenar informacioacuten en una
matriz de puntos o un coacutedigo de barras bidimensional creado por la compantildeiacutea japonesa
Denso Wave subsidiaria de Toyota en 1994 Se caracteriza por los tres cuadrados que se
encuentran en las esquinas y que permiten detectar la posicioacuten del coacutedigo al lector fast
ocuparaacute el coacutedigo QR que tiene facilidad del uso e instantaneidad para facilitar sus clientes
potenciales llegar a su sitio web
NFC (Near field communication) es una tecnologiacutea de comunicacioacuten inalaacutembrica de corto
alcance y alta frecuencia que permite el intercambio de datos entre dispositivos que se
ocupa a integrar tarjeta de creacutedito y moacutevil en un soacutelo dispositivo Aunque por el momento
tiene pocos servicios y poca penetracioacuten en Chile y necesita maacutes desarrollo tecnoloacutegico en
futuro puede ser una herramienta importante para fast
Geolocalizacioacuten es localizacioacuten de los usuarios utilizando una direccioacuten IP o las
coordenadas GPS Se usa en publicidad para mostrar solo informacioacuten a los usuarios
localizados en determinado aacutembito geograacutefico Es una herramienta uacutetil que ocuparan los
centros fast para llegar a los clientes en el comunas donde estaacuten ubicados
Social Media fast conseguiraacute las redes sociales en funcioacuten de los objetivos de su plan de
marketing para
Posicionamiento de la marca
Conocer sus clientes sus experiencias y expectativas
Testar nuevos planes
Atencioacuten al cliente
Realizar promociones exclusivas ofertas
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Los usuarios de redes sociales ya no se limitan a recibir la informacioacuten ahora tambieacuten son
generadores de contenido noticias de actualidad ideas opiniones recomendaciones
valoraciones lo que dice la comunidad no es pasiva es activa fast aprovecharaacute a
canalizar ese contenido resuelto por el activismo de las personas en redes sociales en forma
de blog fotos en Instagram Pinterest Tumblr etc para que ayude a construir en torno a la
marca fast y comunidad ideas de mejoras nuevos planes usabilidad experiencia
procesos de contratacioacuten etc (Ilustracioacuten 16)
Ilustracioacuten 16 Involucrando los clientesseguidores en las redes sociales
fast tiene que hacerles sentir especiales con las ofertas importantes y exclusivas para los
miembros de sus seguidores en las Redes Sociales porque es el principal motivo por el que
le siguen Considerando que las redes sociales son un canal abierto a todo el mundo es
muy importante para fast atender de manera correcta a sus clientesseguidores fast
incentivaraacute los usuariosseguidores activos con regalos relacionados a la marca y ldquoconcepto
fastrdquo Porque es importante alimentar el sentimiento de pertenencia a la comunidad como
mi marca es tu marca fast va a participar al usuario de todos los eventos avances y
logros conseguidos comprometiendo los siguientes valores
Autenticidad
Positivismo
Practicidad
Joie de Vivre
Usabilidad Usabilidad refieres al grado de eficacia eficiencia y satisfaccioacuten con la que
usuarios especiacuteficos pueden lograr objetivos especiacuteficos en contextos de uso especiacuteficosrdquo y
es distinto a la accesibilidad o experiencia de usuario25 Asiacute la usabilidad de sitio web de
fast puede medirse en
25 ldquoLa usabilidad es una condicioacuten necesaria pero no suficiente para ofrecer una buena accesibilidad El concepto de accesibilidad es maacutes amplio cuando hablamos de usabilidad nos estamos restringiendo a un usuario de la audiencia objetivo del sitio y cuando hablamos de accesibilidad nos estamos refiriendo al maacuteximo rango posible de usuarios incluyendo a personas con discapacidad En muchas ocasiones se asocia tambieacuten el concepto de experiencia del usuario con Usabilidad La experiencia del usuario es un concepto mucho maacutes amplio que usabilidad podemos decir que la Experiencia del usuario engloba a la Usabilidadrdquo Fuente Hassan Y Martiacuten-Fernaacutendez FJ amp Iazza G (2004) Disentildeo Web Centrado en el Usuario Usabilidad y Arquitectura de la Informacioacuten [en liacutenea] Hipertextnet nuacutem 2 2004 wwwupfeduhipertextnetnumero-2diseno_webhtml
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Facilidad con que un usuario puede aprender sitio web o app de fast
Eficiencia de uso del sistema
Capacidad de la web de ser recordado por el usuario (memorabilidad)
Pocos errores y ninguno catastroacutefico
Satisfaccioacuten subjetiva (que depende de cada usuario)
fast intentaraacute a lograr esto haciendo los siguientes
Claridad de propoacutesito y de objetivos con su sitio web comunicando de manera
inmediata
Visibilidad y orientacioacuten inmediata facilitando los usuarios del sitio web de fast
estar informados en todo momento en la web
Adecuacioacuten al mundo y los objetos mentales del usuario loacutegica de la informacioacuten con
sitio web adaptado al mundo real de los usuarios su lenguaje conocimientos etc
Reconocimiento maacutes que memoria con sitio web basado en reconocimiento maacutes que
en recuerdo para permitir al usuario interactuar con la web de manera faacutecil y
productiva
Control y libertad del usuario con la paacutegina web depositando el control en el usuario
Consistencia y Estaacutendares asegurando que la paacutegina es consistente internamente y
con los estaacutendares externos
Prevencioacuten de errores gracias a un disentildeo adecuado con el disentildeo del sitio web
anticipando los errores de los usuarios antes de que se cometan
Flexibilidad y eficiencia de uso con la paacutegina web facilitando y optimizando el acceso
de los usuarios sean cuales sean sus caracteriacutesticas
Informacioacuten y disentildeo minimalista evitando toda la informacioacuten o graacutefico irrelevante y
soacutelo incluye la informacioacuten necesaria en el sitio web
Eficacia de los mensajes de error con los mensajes de error ayudando a solucionar
el problema no solo informaacutendolos
Ayuda online disponible en el sitio web adaptado a las necesidades de los usuarios
Teacutecnicas eCommerce E-Commerce refiere al aacutembito del negocio electroacutenico que se centra
especiacuteficamente en transacciones realizadas por Internet fast ofreceraacute opcioacuten de contratar
un plan de entrenamiento o su renovacioacuten por internet
Analiacutetica fast estudiaraacute las actividades dentro de su sitio web con eacutenfasis en el
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comportamiento del usuario para los siguientes
1deg Definir queacute quiero medir (KPls)
2deg Recopilar informacioacuten
3deg Analizar la informacioacuten recopilada
4deg Toma de decisiones
5deg Ejecutar acciones de optimizacioacuten en el sitio web
fast seguiraacute la ldquoRegla del 1090rdquo26 es decir invertiraacute el 10 de su presupuesto de analiacutetica
del marketing digital en las herramientas de medicioacuten y anaacutelisis y el 90 en la gente capaz
de analizar los datos que ofrecen las herramientas
Las tareas ciacuteclicas
Definir KPls Definir los objetivos de negocio y aplicarles un valor a traveacutes de los KPls
o indicadores de rendimiento visitas paacuteginas vistas CTR leads
Medir KPls
o Herramientas de Analiacutetica Web Google Analytics Omniture Weborama
o Herramientas paralelas Google Trends Adwords
Intervenir SEO SEM Social Media Performance Marketing
fast ocuparaacute la analiacutetica para mejorar el nivel de servicio medir el impacto de las
campantildeas realizadas reducir costes en acciones de PR y sobretodo conocer mejor a los
consumidores
26 The 10 90 Rule for Magnificent Web Analytics Success ndash Avinash Kaushik
wwwkaushiknetavinashthe-10-90-rule-for-magnificient-web-analytics-success
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Anexo XX Principales consultores y abogados en el sector de la franquicia
Franchising Chile - Viacutector Daccarett Riadi
San Sebastiaacuten 2839 Oficina 409
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2986 2904
Celular (56 9) 9318 4684
wwwfranquiciacl
Franchise Quarter - Roberto Calderoacuten
Avenida Irarraacutezaval 2821 Oficina 604
Ntildeuntildeoa Santiago
Celular (56 9) 9609 7818
wwwfranchisequartercom
Marcel R Portmann
Celular (56 9) 8129 1826
Toro Curzat amp Ciacutea
Los Militares 4290 Piso 8
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2445 7400
wwwtyccl
Carey Abogados
Isidora Goyenechea 2800 Piso 43
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2928 2665
wwwcareycl
Garciacutea Parot amp Ciacutea
Avenida Providencia 2019 A Oficina 41
Providencia Santiago
Teleacutefono (56 2) 2232 3484
wwwgarciaparotcl
Anexo XXI Franquicias espantildeolas en Chile
Franquicia Sector
Adolfo Domiacutenguez Moda
Automoacutevil Club de Chile Servicios
CEAC Educacioacuten
Cien Montaditos Gastronomiacutea
Creditaria Servicios
Desigual Moda
Doner Kebab Gastronomiacutea
Equivalenza Comercio
Fast Fitness Servicios
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Lizarran Gastronomiacutea
Llaollao (Llanum) Gastronomiacutea
Mango Moda
Movistar Servicios
October Moda
Pretty Ballerinas Moda
Publipan Comercio
Saboreateacute y Cafeacute Gastronomiacutea
Spejos Servicios
Springfield Moda
Tailor amp Co Servicios
Telepizza Gastronomiacutea
Tous Moda
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Anexo XXII Flujo de operacioacuten de la Oficina Central
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
fast (Oficina Central)
Distribuidor local para la marca XBody
Centro fast
Oficina Central
Administracioacuten (Personal
Finanazas TI)
Gestioacuten y Control de los centros fast
Formacioacuten y Capacitacioacuten
Marketing y Publicidad
Administracioacuten de la franquicia
Control de Gestioacuten y Finanzas
Supervisioacuten de los ldquoCentros fastrdquo
Capacitacioacuten en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Planeacioacuten de nuevos ldquoCentros fastrdquo
Marketing del ldquoconcepto fastrdquo
Administracioacuten del ldquoCentro fastrdquo
Sistemas del entrenamiento EMS
Entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo
Personal del ldquoCentro fastrdquo
Atencioacuten al Cliente
Operaciones
Ventas
Inversionistas de la franquicia fast
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Anexo XXIII Flujo de operacioacuten del centro fast
(Fuente Basado al flujo de operacioacuten del Gimnasio del Valle Rancagua)
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Anexo XXIV Carta Gantt
Como plazos para la habilitacioacuten de la Oficina Central se considera una duracioacuten de 8
semanas la cual se detalla a continuacioacuten (Ilustracioacuten 17)
Ilustracioacuten 17 Carta Gantt Oficina Central
(Elaboracioacuten Propia)
Como plazos para la habilitacioacuten del centro se considera una duracioacuten de 9 semanas la cual
se detalla a continuacioacuten (Ilustracioacuten 18)
Ilustracioacuten 18 Carta Gantt para apertura del centro fast
(Elaboracioacuten Propia)
Para el caso de la habilitacioacuten de un centro con dimensiones comprendidas entre 60 m2 y
100 m2 con fachada a calle de miacutenimo 5 metros se requiere un tiempo de 9 semanas para
entrar en funcionamiento considerando que la ubicacioacuten del local ya ha sido establecida por
parte del franquiciado en conjunto con la asesoriacutea de la Oficina Central
Tareas Plazo 1 2 3 4 5 6 7 8
Investigacioacuten de mercados complementaria2 semanas
Constitucioacuten de la empresa 1 semana
Ejecucioacuten de las Inversiones 4 semanas
Habilitacioacuten de Oficinas 3 semanas
Reclutamiento y Seleccioacuten del personal 3 semanas
Induccioacuten y capacitacioacuten del personal 1 semana
Preparacioacuten Campantildea de Lanzamiento 2 semanas
Organizacioacuten Administrativa 2 semanas
Inicio de Operaciones 1 semana
Semanas
Tareas Plazo 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Contrato de Franquicia 1 semana
Ejecucioacuten de las Inversiones 4 semanas
Importacioacuten Equipos EMS 5 semanas
Habilitacioacuten Centro Fast 5 semanas
Reclutamiento y Seleccioacuten del personal 3 semanas
Induccioacuten y capacitacioacuten del personal 2 semanas
Preparacioacuten Campantildea de Lanzamiento 2 semanas
Organizacioacuten Administrativa 2 semanas
Inicio de Operaciones 1 semana
Semanas
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Anexo XXV Incentivos y Compensaciones
Tabla 15 Incentivos y compensaciones para personal del centro fast
Cargo Cantidad Sueldo fijo Sueldo variableIncentivos
Entrenadores 4 (2x2) 350000 Una comisioacuten de $3000 sesioacuten
Auxiliar 1 240000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Tabla 16 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Corta Plazo)
Cargo Cantidad Sueldo fijo Incentivos
Administrador 1 1500000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Profesional Marketing 1 1000000 Maacutes de 4 nuevos centros sueldo adicional
Profesional Venta 1 1000000 Maacutes de 4 nuevos centros sueldo adicional
Master fast 1 1000000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Profesional IT 2 800000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Asistente Oficina 1 500000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
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Tabla 17 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Mediano-Largo Plazo)
Cargo
Cantidad
Sueldo Antildeo
Liquido Bruto 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Administrador 1 2000000 2540000 30480000 30480000 30480000 30480000 30480000 31089600 31711392 32345620 32992532 33652383
Profesional Marketing 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Profesional Venta 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Master fast 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Profesional IT 2 800000 2032000 24384000 24384000 24384000 24384000 24384000 24871680 25369114 25876496 26394026 26921906
Asistente Oficina 1 500000 635000 7620000 7620000 7620000 7620000 7620000 7772400 7927848 8086405 8248133 8413096
Abogado 1 800000 1016000 12192000 12192000 12192000 12192000 12435840 12684557 12938248 13197013 13460953
Inmobiliario 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Finanzas 2 1200000 3048000 18288000 18288000 36576000 36576000 37307520 38053670 38814744 39591039 40382859
Recursos Humanos 2 1000000 2540000 15240000 15240000 30480000 30480000 31089600 31711392 32345620 32992532 33652383
Operaciones 2 1200000 3048000 18288000 36576000 36576000 37307520 38053670 38814744 39591039 40382859
Total 108204000 169164000 187452000 239268000 239268000 244053360 248934427 253913116 258991378 264171206
Sueldo Bruto = 127 x Sueldo Liquido Reajuste 2 en el sexto antildeo y en adelante
lii
Anexo XXVI Supuestos para el Anaacutelisis Financiero
A modo de sensibilizar las cifras y resultados explicando el proyecto bajo nuacutemeros y una
loacutegica coherente con la propuesta conceptual valor potencial de este plan de negocio ha
sido probado mediante modelos financiero con los siguientes supuestos
La unidad monetaria ocupada es el peso chileno
El horizonte de tiempo para la evaluacioacuten seraacute de 10 antildeos (como cerrando el negocio
en el antildeo 10) recuperando los valores de la reventa de los activos y de recuperacioacuten
de capital de trabajo
Para poder mitigar el efecto inflacioacuten las cifras estaraacuten sujetas a un reajuste anual
seguacuten el Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) ndash que asciende a 2127
Tomando en cuenta la Reforma Tributaria y el inicio de las operaciones de fast
para el antildeo 2017 se considera un impuesto a la renta de 255 para el primer antildeo
27 para los proacuteximos periacuteodos28
Para efecto de la estimacioacuten de los ingresos de la franquicia los nuacutemeros de los
nuevos centros fast (3) estaacuten basado en la tendencia observada en los centros en
operacioacuten
Para la estimacioacuten de ingresos del centro fast y royalty mensual a la Oficina
Central un centro tiene techo de 1240 sesiones (Ver Anexo XXVII para el caacutelculo)
Aunque el tiempo de entrenamiento es 20 minutos un tiempo de 30 minutos por
sesioacuten ha sido considerado teniendo en cuenta tiempo en prepararse para
entrenamiento y feedback despueacutes del entrenamiento
Los planes (contratos de los clientes) de fast son mensual trimestral y semestral
Dado que la gran mayoriacutea de los clientes de los centros fast existentes tienen plan
trimestral para estimar los ingresos se ha considera un 70 de los clientes con
planes trimestrales 20 y 10 con los planes mensual y semestral respectivamente
En lo que respecta la estimacioacuten del ingreso de un nuevo centro fast se
contemplan los primeros ingresos a partir del tercer mes puesto que se requiere un
mes para acondicionamiento del centro seguacuten las exigencias de la franquicia fast
27 Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) Edicioacuten nordm 212 8 de julio de 2016 8 de Julio de 2016 Departamento de Comunicaciones e Imagen Corporativa Instituto Nacional de Estadiacutesticas 28 Impuesto a la Renta de Primera Categoriacutea (Artiacuteculo 20 Ley de Impuesto a la Renta) wwwsiiclaprenda_sobre_impuestosimpuestosimp_directoshtm
liii
Se considera apertura de un nuevo centro en operacioacuten desde marzo de 2017 Pago
de canon de entrada e inicio de campantildea de marketing en el mes de enero seguido
por compra de los electroestimuladores junto con arriendo y acondicionamiento del
centro en el mes de febrero
Considerando que el centro funcionaraacute en un inmueble arrendado se contempla los
desembolsos por garantiacutea de arriendo con contrato por 5 antildeos con claacuteusula de
renovacioacuten del contrato comisioacuten del corredor de propiedades y la habilitacioacuten y
remodelacioacuten de las instalaciones seguacuten el ldquoconcepto fastrdquo estimando para esto
uacuteltimo un periacuteodo de 1 mes a modo de que el centro pueda dar inicio a sus
operaciones
liv
Anexo XXVII Caacutelculo del techo de sesiones de entrenamiento en el centro fast
Tiempo de entrenamiento 20 minutos
Tiempo efectivopractico de la sesioacuten con un entrenador por cliente 30 minutos
Tiempo total del funcionamiento del centro durante un diacutea semanal 14 horas (0700 a 2100)
Numero de las sesiones al diacutea durante la semana en un mes 14 horas = 28 medias horas x
2 clientes cada media hora = 56 sesiones
Numero de las sesiones durante los diacuteas haacutebiles de la semana 56 x 5 = 280
Tiempo total del funcionamiento del centro a los saacutebados 4 horas (0900 a 1300)
Numero de las sesiones durante a los saacutebados en un mes 4 horas = 8 medias horas x 2
clientes cada media hora = 16 sesiones
Nuacutemero total de las sesiones durante una semana = 280 + 16 = 296
Numero de las semanas por mes 42
Nuacutemero total de las sesiones al mes 72 x 42 = 12432
Asiacute se considera un numero redondeado del 1240 como techo de las sesiones al mes
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Anexo XXVIII Cuentas de Ingresos y Gastos del Centro fast
Cuentas de Ingresos
Tarifa plan mensual (20 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Tarifa plan trimestral (70 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Tarifa plan semestral (10 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Venta de los productos (poleras pantalones con logo de fast)
Cuentas de Gastos
Activos Fijos
Electroestimuladores (2)
Actualizacioacuten de los equipos (cada cuatro antildeo)
Biotrajes (completo con sus accesorios 4)
Acondicionamiento del centro
Mobiliarios disentildeo fast
Canon de Entrada a la franquicia (licencia)
Gastos Fijos
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores
Teleacutefono e internet
Servicios baacutesicos (luz agua limpieza)
Publicidad local o acciones puntuales
Gastos no operacionalesimpredecibles
Agua potable (Servicio de bidones dispensador de agua)
Contingencias devoluciones de clientes
Comisioacuten para los servicios Transbank
Varios
Gastos Variables
Comisioacuten a los entrenadores ($3M sesioacuten)
Royalty mensual (Techo $15MM al mes $2M por sesioacuten realizada)
Aporte para marketing a la Oficina Central (2 del ingreso total)
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Anexo XXIX Cuenta de Ingresos y Gastos Oficina Central
Cuenta de Ingresos
Canon de entrada a la franquicia (licencia)
Royalty mensual
Venta Maquinaria a los nuevos centros y por motivo de renovacioacuten de equipos
Actualizacioacuten de las maquinas cada cuatro antildeos
Aporte para marketing inicial de los nuevos centros
Aporte para marketing corporativo (2 Ingreso mensual de los centros)
Cuenta de Gastos
Activos Fijos
Mobiliarios
Activos TI (Computadores Impresora multifuncional Central Telefoacutenica)
Fondo de Capacitacioacuten e Investigacioacuten
Gastos Fijos
Salario Personal
Arriendo Oficina Central
Teleacutefono e internet
Servicios Baacutesicos (Luz Agua Aseo)
Marketing
Bono combustibles (Master fast) por el motivo de supervisioacuten de los centros
Varios
Contingencia
Gastos Variables
Costo de Venta Maquinarias (Adquisicioacuten de los electroestimuladores)
Costo de Venta Biotrajes (Adquisicioacuten de los biotrajes)
Costo de actualizacioacuten de las maacutequinas
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Anexo XXX Estimacioacuten y origen de los ingresos
Los ingresos de la franquicia fast se han calculados por centro seguidos por los de la
Oficina Central a fines de calcular los ingresos netos de la franquicia espantildeola en Chile
Centro fast
Los ingresos mensuales del centro estaacuten sujeto a la ocupacioacuten (Tabla 18) que define como
porcentaje de las sesiones realizados por cada centro
Tabla 18 Ingresos mensuales del centro fast seguacuten la ocupacioacuten
Base del Caacutelculo Sensibilizacioacuten por ocupacioacuten
Ocupacioacuten 17 39 51 68 85 100
Ndeg Clientes 50 115 150 200 250 300
Sesionesmes 210 483 630 840 1050 1240
Precio Medio
Plan mensual 20 25000 25000 25000 25000 25000 25000
Plan trimestral 70 20000 20000 20000 20000 20000 20000
Plan semestral 10 16500 16500 16500 16500 16500 16500
Ingresos
Plan mensual 20 1050000 2415000 3150000 4200000 5250000 6200000
Plan trimestral 70 2940000 6762000 8820000 11760000 14700000 17360000
Plan semestral 10 346500 796950 1039500 1386000 1732500 2046000
Productos 100000 150000 200000 250000 300000 350000
Ingresos total 4436500 10123950 13209500 17596000 21982500 25956000
Poleras pantalones con logo de fast
Estimacioacuten de los ingresos de un nuevo centro fast
Se considera apertura de un nuevo centro en operacioacuten desde marzo de 2017 con los
traacutemites pago de canon de entrada e inicio de la campantildea de marketing en enero seguido
por adquisicioacuten de los equipos junto con acondicionamiento del local en mes de febrero
Las proyecciones de los ingresos mensuales para el primer antildeo (Anexo XXXI) y los ingresos
anuales para los antildeos siguientes (Anexo XXXIII) asiacute como los gastos mensuales del primer
antildeo (Anexo XXXII) y los ingresos anuales de los antildeos siguientes (Anexo XXXIV) estaacuten
basado en la ocupacioacuten como lo observado al inicio de las operaciones de los centros
existentes Se presentan los ingresos y gastos junto con superaacutevit y deacuteficit operacional de
dichos periodos en los anexos antes mencionados Deacuteficit en los primeros 7 meses del
nuevo centro corresponde al periodo del ramp-up
lviii
Oficina Central
Los ingresos de la Oficina Central corresponden a las contribuciones y otros ingresos desde
los centros fast (Tabla 19)
Tabla 19 Componentes de los ingresos de la Oficina Central
Contribuciones a la apertura de un centro fast Monto
Canon de entrada a la franquicia 6000000
Marketing Inicial del centro 1000000
Venta de los equipos de entrenamiento (2 electroestimuladores y 2 biotrajes) 24000000
Contribuciones totales a la apertura de un centro fast 31000000
Contribuciones mensuales
Royalty mensual pagados Hasta $1500000
Aporte para marketing corporativo 2 x Ingreso del centro
Otros ingresos
Actualizacioacuten de los equipos de entrenamiento EMS al cuarto antildeo $10000000
Reemplazo del electroestimulador $10000000
2 Biotrajes completos con los accesorios cada antildeo $2000000
Con techo de 1240 sesiones mensual ver Anexo XXVII para el caacutelculo)
Ingreso anual de la Oficina Central depende de los ingresos y la tasa de ocupacioacuten de los
centros (nuevos y existentes) y se representa matemaacuteticamente por la siguiente ecuacioacuten
119868119874119862 = 119873 times 31000000 + sum 119898 times (119877119872
119899
119894=1
+ 2 times 119868119862119865) + 119860 times 10000000 + 119861 times 2000000
IOC = Ingreso anual de la Oficina Central
ICF = Ingreso mensual del centro
N = Nuacutemero de nuevos centros este antildeo
n = Nuacutemero de los centros al diacutea (incluyendo los nuevos)
m = Nuacutemero de los meses que el centro estaacute en operacioacuten este antildeo
RM = Royalty mensual por el mes correspondiente
A = Numero de los equipos actualizados este antildeo
B = Nuacutemero de los biotrajes vendidos
Las proyecciones de los ingresos y gastos mensuales para el primer antildeo (Anexo XXXV)
presentan un deacuteficit en los primeros 9 meses con excepcioacuten de superaacutevit en 2 meses Por
otro lado los ingresos y gastos de los antildeos siguientes (Anexo XXXVI) no presentan ninguacuten
deacuteficit
Ingresos por ahorros con formacioacuten de la Oficina Central
Con implementacioacuten de este plan la Oficina Central seraacute responsable para centralizar los
lix
gastos administrativos y marketing de los centros ademaacutes de su rol de asegurar los
elementos claves y diferenciadores de la marca fast efectuando ahorros en sus costos de
administracioacuten (Tabla 20)
Tabla 20 Los ahorros para cada centro con formacioacuten de la Oficina Central
Gastos Antes Despueacutes Ahorro Mensual Ahorro Anual
Teleacutefono e internet 40000 30000 10000 120000
Programa de Gestioacuten 30000 0 30000 360000
Seguros 40000 0 40000 480000
Contador 70000 0 70000 840000
Transbank 475000 300000 175000 2100000
Contribuciones Administrativas 0 100000 -100000 -1200000
Total 655000 430000 225000 2900000
Los ahorros son causados por centralizacioacuten de algunos servicios como programa de
gestioacuten y contabilidad baja cuota mensual de los servicios telefoacutenicos e internet y seguros
con los planes corporativos baja tasa de comisioacuten para los servicios de Transbank (desde
27 a 176)29 con ello nos enfocamos en realizar economiacutea de escala en los gastos
indicados Con la implementacioacuten del plan los centros pagaran $100M mensual a la Oficina
Central por los gastos centralizados
29 Transbank Servicios Y Tarifas Servicios para el Hogar y Membresiacuteas wwwtransbankclpublicservicios-y-tarifastbk_t_2122117html
lx
Anexo XXXI Ingresos mensuales para el primer antildeo del centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Antildeo 1
Ocupacioacuten 0 0 15 17 19 20 22 27 30 32 34 34
Nordm Clientes - - 45 50 55 60 65 80 90 95 100 100
Nordm Sesionesmes - - 189 210 231 252 273 336 378 399 420 420
Precio Medio
Mensual (20) 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000
Trimestral (70) 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000
Semestral (10) 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500
Ingresos por plan
Mensual (20) - - 945000 1050000 1155000 1260000 1365000 1680000 1890000 1995000 2100000 2100000 15540000
Trimestral (70) - - 2646000 2940000 3234000 3528000 3822000 4704000 5292000 5586000 5880000 5880000 43512000
Semestral (10) - - 311850 346500 381150 415800 450450 554400 623700 658350 693000 693000 5128200
Productos - - 52500 58333 64167 70000 75833 93333 105000 110833 116667 116667 863333
Ingresos Total - - 3955350 4394833 4834317 5273800 5713283 7031733 7910700 8350183 8789667 8789667 65043533
Poleras pantalones con logo de fast
lxi
Anexo XXXII Gastos y deacuteficit o superaacutevit mensuales del primer antildeo del centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Antildeo 1
Activo Fijo
Electroestimuladores
24000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24000000
Biotrajes
4000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4000000
Acondicionamiento local 5000000 15000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20000000
Mobiliarios disentildeo fast 0 2500000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2500000
Canon de Entrada 6000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6000000
Activo Fijo Total 11000000 41500000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2000000 54500000
Administracioacuten
Arriendo 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 20400000
Sueldo fijo entrenadores 700000 700000 700000 700000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 14000000
Teleacutefono e internet 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 360000
Luz 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 1800000
Agua 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 720000
Limpieza 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 2400000
Acciones Puntuales 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 1800000
Costos no operacionales 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 2400000
Agua potable (bidones) 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 480000
Contingencias 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 300000
Contribucioacuten Admin 0 0 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 1000000
Varios 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 1200000
Gastos de Administracioacuten 3355000 3355000 3455000 3455000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 46860000
Operacioacuten
Comisioacuten entrenadores 0 0 567000 630000 693000 756000 819000 1008000 1134000 1197000 1260000 1260000 9324000
Royalty Mensual 0 0 378000 420000 462000 504000 546000 672000 756000 798000 840000 840000 6216000
Transbank 0 0 67241 74712 82183 89655 97126 119539 134482 141953 149424 149424 1105740
Gastos de Operacioacuten 0 0 1012241 1124712 1237183 1349655 1462126 1799539 2024482 2136953 2249424 2249424 16645740
Marketing
Aporte MKT Corp 0 0 79107 87897 96686 105476 114266 140635 158214 167004 175793 175793 1300871
Gastos de Marketing 0 0 79107 87897 96686 105476 114266 140635 158214 167004 175793 175793 1300871
Egresos Total 14355000 44855000 4546348 4667609 5488870 5610131 5731391 6095174 6337696 6458957 6580218 8580218 119306611
Ingresos Total 0 0 3955350 4394833 4834317 5273800 5713283 7031733 7910700 8350183 8789667 8789667 65043533
Deacuteficit Superaacutevit Operacioacuten -3355000 -3355000 -590998 -272776 -654553 -336331 -18108 936559 1573004 1891227 2209449 2209449 236923
Se considera dos entrenadores en turnos durante los primeros 4 meses
lxii
Anexo XXXIII Ingresos anuales para los primeros 10 antildeos del centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 21 38 50 53 54 55 57 59 61 62
Nordm Clientes 740 1335 1665 1895 1905 1962 2021 2082 2144 2208
Sesionesantildeo 3108 5607 6993 7959 8001 8241 8488 8743 9005 9275
Precio Medio
Plan Mensual 20 25000 25000 25000 25000 25000 25001 25002 25003 25004 25005
Plan Trimestral 70 20000 20000 20000 20000 20000 20001 20002 20003 20004 20005
Plan Semestral 10 16500 16500 16500 16500 16500 16501 16502 16503 16504 16505
Ingresos por
Plan Mensual 20 15540000 24360000 37360000 39795000 40005000 41205150 42441305 43714544 45025980 46376759
Plan Trimestral 70 43512000 68208000 104608000 111426000 112014000 115374420 118835653 122400722 126072744 129854926
Plan Semestral 10 5128200 8038800 12328800 13132350 13201650 13597700 14005630 14425799 14858573 15304331
Productos 863333 1353333 1942500 2210833 2222500 2289175 2357850 2428586 2501443 2576487
Ingresos Total 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Poleras pantalones con logo de fast
lxiii
Anexo XXXIV Gastos y deacuteficit o superaacutevit durante los primeros 10 antildeos del centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Activo Fijo
Equipos EMS con Biotrajes 24000000
Actualizacioacuten Equipos EMS
10000000
10000000
Biotrajes 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000
Acondicionamiento local 20000000
20000000
Mobiliarios disentildeo fast 2500000
2500000
Canon de Entrada 6000000
6000000
Activo Fijo Total 54500000 2000000 2000000 12000000 2000000 30500000 2000000 12000000 2000000 2000000
Administracioacuten
Arriendo 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 21012000 21642360 22291631 22960380 23649191
Sueldo fijo entrenadores 14000000 16800000 16800000 16800000 16800000 17304000 17823120 18357814 18908548 19475804
Teleacutefono e internet 360000 360000 367200 374544 350252 360759 371582 382729 394211 406038
Luz 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1854000 1909620 1966909 2025916 2086693
Agua 720000 720000 720000 720000 720000 741600 763848 786763 810366 834677
Limpieza 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2472000 2546160 2622545 2701221 2782258
Acciones Puntuales 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1854000 1909620 1966909 2025916 2086693
Costos no operacionales 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2472000 2546160 2622545 2701221 2782258
Agua potable (bidones) 480000 480000 480000 480000 480000 494400 509232 524509 540244 556452
Contingencias 300000 300000 300000 300000 300000 309000 318270 327818 337653 347782
Contribucioacuten Admin 1000000 1200000 1200000 1200000 1200000 1236000 1273080 1311272 1350611 1391129
Varios 1200000 1200000 1200000 1200000 1200000 1236000 1273080 1311272 1350611 1391129
Gastos de Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252 51345759 52886132 54472716 56106897 57790104
Operacioacuten
Comisioacuten entrenadores 9324000 16821000 22416000 23877000 24003000 24723090 25464783 26228726 27015588 27826056
Royalty Mensual 6216000 14796000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000
Transbank 1105740 1994815 2656068 2831591 2846534 2931930 3019887 3110484 3203799 3299913
Gastos de Operacioacuten 16645740 33611815 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
Marketing
Aporte MKT Corp 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Gastos de Marketing 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Egresos Total 119306611 79254193 96240139 107804899 97983077 128863177 102838677 115358908 107926003 110550951
Ingresos Total 65043533 117342050 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Deacuteficit Superaacutevit Operacioacuten 236923 24705940 61999161 70759285 71460073 74103267 76801761 79610743 82532737 85561552
lxiv
Anexo XXXV Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit en el primer antildeo
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
Nordm Centros 8 8 8 9 9 9 10 10 10 10 11 11
Ingresos
Canon de Entrada 0 0 6000000 0 0 6000000 0 0 0 6000000
Royalty Mensual 8000000 8000000 8000000 9000000 9000000 9000000 10000000 10000000 10000000 10000000 11000000 11000000
Venta Maquinaria 0 0 0 24000000 0 0 24000000 0 0 0 24000000 0
Venta Trajes 0 0 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 0 0 4000000 4000000 4000000
Actualizacioacuten Maquinaria 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Marketing Inicial 0 0 1000000 0 0 0 1000000 0 0 0 1000000 0
Aporte MKT Corporativo 0 0 632856 791070 870177 949284 1142657 1406347 1582140 1670037 1933727 1933727
Ingresos Total 8000000 8000000 11632856 41791070 11870177 11949284 44142657 11406347 11582140 13670037 45933727 14933727
Costos de Venta
Costo Venta Maquinaria 0 0 0 20400000 0 0 20400000 0 0 0 20400000 0
Costo Venta Trajes 0 0 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 0 0 1700000 1700000 1700000
Costo de Actualizacioacuten 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Costo de Venta 0 0 1700000 22100000 1700000 1700000 22100000 0 0 1700000 22100000 1700000
Resultado del Ejercicio 8000000 8000000 9932856 19691070 10170177 10249284 22042657 11406347 11582140 11970037 23833727 13233727
Activo Fijo
Acondicionamiento Oficina 10000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Mobiliarios 0 2000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Activos TI 0 3000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Capacitacioacuten e Investigacioacuten 0 400000 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0
Activo Fijo Total 10000000 5400000 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0
Administracioacuten
Salario Personal 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000
Arriendo Oficina 5100000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000
Teleacutefono e internet 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000
Servicios Baacutesicos 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000
Bonos Master fast 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000
Contingencia 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000
Gastos de Administracioacuten 14907000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000
Marketing
Marketing Corporativo 176000 176000 248657 853821 255404 256986 902853 248127 251643 293401 940675 320675
Gastos de Marketing 176000 176000 248657 853821 255404 256986 902853 248127 251643 293401 940675 320675
Gastos Total 25083000 17083000 13855657 34460821 13862404 13463986 34909853 11755127 12158643 13500401 34947675 13527675
DeacuteficitSuperaacutevit Operacional -7067000 -3667000 -1806801 7348249 -1574227 -1496702 9652804 -328780 -156503 189636 11408052 1428052
Se ocupa promedio de $1000000 por centro como ingreso por royalty mensual
lxv
Anexo XXXVI Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit durante los 10 antildeos
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Nordm Centros 11 14 17 20 23 26 29 32 35 38
Crecimiento 38 27 21 18 15 13 12 10 9 9
Ingresos
Canon de Entrada 18000000 18000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000
Royalty Mensual 113000000 168000000 224400000 264000000 303600000 343200000 382800000 422400000 462000000 501600000
Venta Maquinaria 72000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000
Venta Trajes 16000000 22000000 28000000 34000000 40000000 46000000 52000000 58000000 64000000 70000000
Actualizacioacuten Maquinaria 0 0 0 110000000 30000000 30000000 30000000 30000000 30000000 30000000
Marketing Inicial 3000000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000
Aporte MKT Corporativo 12912020 28548837 53121362 66625673 77023849 89682551 103031454 117100577 131921118 147525502
Ingresos Total 246212020 353848837 450421362 623125673 602723849 664582551 727131454 790400577 854421118 919225502
Costos de Venta
Costo Venta Maquinaria 61200000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000
Costo Venta Trajes 13600000 18700000 23800000 28900000 34000000 39100000 44200000 49300000 54400000 59500000
Costo de Actualizacioacuten 0 0 0 93500000 25500000 25500000 25500000 25500000 25500000 25500000
Costo de Venta 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Resultado del Ejercicio 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Activo Fijo
Acondicionamiento Oficina 10000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Mobiliarios 2000000 0 0 2000000 0 0 0 0 0 0
Activos TI 3000000 0 0 3000000 0 0 0 0 0 0
Capacitacioacuten e Investigacioacuten 2400000 2400000 2400000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000
Activo Fijo Total 17400000 2400000 2400000 8600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000
Administracioacuten
Salario Personal 108204000 169164000 187452000 239268000 239268000 244053360 248934427 253913116 258991378 264171206
Arriendo Oficina 23800000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000
Teleacutefono e internet 480000 500000 500000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Servicios Baacutesicos 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000
Bonos Master fast 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Contingencia 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000
Gastos de Administracioacuten 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing
Marketing Corporativo 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
Gastos de Marketing 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
Gastos Total 238382240 308504977 333752427 494250513 425870477 436921011 448081056 459353127 470739800 482243716
Deacuteficit Superaacutevit Operacional 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Aumento en canon de entrada desde $6000000 a $8000000 Aumento de 10 en royalty mensual Venta de un equipo EMS extra Aumento en aporte para marketing inicial desde $1000000 a $1500000
Se ocupa promedio de $1000000 por centro como ingreso por royalty mensual
lxvi
Anexo XXXVII Estado de Resultado Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Costo de Ventas 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Margen de Contribucioacuten 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Administracioacuten 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
EBITDA 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
EBIT 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Perdida tributaria acumulada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto a pagar 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
lxvii
Anexo XXXVIII Estado de Resultado del Centro fast
La proyeccioacuten del estado de resultados del centro (Anexo XXXVIII) considera los ingresos por los planes de entrenamiento y gastos
de administracioacuten y operacioacuten Con respecto a la depreciacioacuten se incluyeron los siguientes activos fijos (Anexo XLIII) equipos de
electroestimulacioacuten (electroestimuladores y sus actualizaciones cada cuatro antildeos biotrajes completos) y mobiliarios disentildeo fast
En cuanto a la amortizacioacuten solo fueron consideradas canon de entrada e inversioacuten en acondicionamiento del centro al inicio del
proyecto con vida uacutetil de 5 antildeos30 Ver Anexo XLIV para la base del caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Costo de Ventas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Margen de Contribucioacuten 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252 51345759 52886132 54472716 56106897 57790104
Marketing 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Operacioacuten 16645740 26093322 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
EBITDA 236923 24705940 61999161 70759285 71460073 74103267 76801761 79610743 82532737 85561552
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
EBIT -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Impuesto 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Perdida tributaria acumulada 0 -14463077 -14463077 -4457137 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario -14463077 -4457137 32836084 54935481 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Impuesto a pagar 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
30 Nueva Tabla de Vida Uacutetil Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo inmovilizado Resolucioacuten Ndeg43 26-12-2002 en vigencia a partir del 01-01-2003 wwwsiiclpaginavaloresbienestabla_vida_enerohtm
lxviii
Anexo XXXIX Flujo de caja proyectado de la Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles)
Anexo XL Flujo de caja proyectado del nuevo centro fast
El flujo de caja proyectado para un nuevo centro expone el comportamiento de flujos en todos los periacuteodos del negocio El flujo
negativo del Antildeo 0 corresponde a la parte de la inversioacuten por puesta en marcha no activable y en consecuencia se reconoce como
peacuterdida de forma inmediata Durante el primer antildeo se produce un superaacutevit de caja de soacutelo $236923 producto de la cantidad
demanda en la fase Ramp-up y estabilizacioacuten del centro En aquel contexto los ingresos proyectados alcanzan a cubrir los costos
directos (variables) y los gastos de administracioacuten y ventas (fijos)
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 79886698
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes)
lxix
Anexo XLI Balance proyectado fast Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 12540801 23373844 46445005 118955471 197486623 309763870 456503080 637993156 854735937 1107273442
Cuentas por cobrar 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Total Activos Circulantes 247452821 360422682 476466367 718081144 772610472 943146421 1148834534 1389993733 1667157056 1980898944
Activo Fijo
Acondicionamiento oficina 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000
Mobiliarios 2000000 2000000 2000000 2000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000
Computadores 3000000 3000000 3000000 3000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Softwares 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Amortizacioacuten -1000000 -2000000 -3000000 -4000000 -5000000 -6000000 -7000000 -8000000 -9000000 -10000000
Depreciacioacuten -785714 -1571429 -2357143 -3928571 -5500000 -7071429 -8142857 -8928571 -9714286 -10000000
Total Activos Fijos 15614286 13828571 12042857 9471429 11900000 9328571 7257143 5471429 3685714 2400000
ACTIVO TOTAL 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 220982240 306104977 331352427 485650513 422270477 433321011 444481056 455753127 467139800 478643716
Impuesto renta por pagar 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Total Pasivos Circulantes 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
Pasivo Largo Plazo
Preacutestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
PATRIMONIO
Capital Inicial 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801
Resultado Acumulado 0 9047329 30332776 101057527 182017250 291723069 435890851 615309498 830266565 1081018355
Resultado del Ejercicio 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
PATRIMONIO TOTAL 38988130 60273577 130998328 211958052 321663870 465831652 645250299 860207366 1110959156 1398357289
PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
lxx
Anexo XLII Balance proyectado nuevo centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 8582765 8819688 33525628 86659047 132585752 187595605 244534990 303669276 354854119 418172017
Cuentas por cobrar 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Total Activos Circulantes 73626299 110779821 189764928 253223230 300028902 360062050 422175428 486638927 543312859 612284520
Activo Fijo
Electroestimuladores 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000
Actualizacioacuten Equipos 0 0 0 0 10000000 10000000 10000000 10000000 20000000 20000000
Biotrajes 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000
Acondicionamiento local 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000
Mobiliarios disentildeo fast 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000
Canon de Entrada 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Amortizacioacuten -5200000 -10400000 -15600000 -20800000 -26000000 -31200000 -36400000 -41600000 -46800000 -52000000
Depreciacioacuten -9500000 -19000000 -28500000 -34666667 -40000000 -45333333 -51500000 -57666667 -63833333 -69166667
Total Activos Fijos 39800000 25100000 10400000 -966667 -1500000 -12033333 -23400000 -34766667 -36133333 -46666667
ACTIVO TOTAL 113426299 135879821 200164928 252256564 298528902 348028716 398775428 451872260 507179526 565617853
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 64806611 77254193 94240139 95804899 95983077 98363177 100838677 103358908 105926003 108550951
Impuesto renta por pagar 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
Total Pasivos Circulantes 64806611 77254193 103105881 110637479 112433296 115527059 118506152 121784808 125140842 128808570
Pasivo Largo Plazo
Preacutestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 64806611 77254193 103105881 110637479 112433296 115527059 118506152 121784808 125140842 128808570
PATRIMONIO
Capital Inicial 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765
Resultado Acumulado 0 -14463077 -4457137 33976282 78536320 123012840 169418892 217186511 267004687 318955918
Resultado del Ejercicio -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
TOTAL PATRIMONIOS 48619688 58625628 97059047 141619085 186095605 232501657 280269276 330087452 382038684 436809283
PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL 113426299 135879821 200164928 252256564 298528902 348028716 398775428 451872260 507179526 565617853
lxxi
Anexo XLIII Activos Fijos de la Oficina Central y Centro fast
Oficina Central
Cantidad Valor Subtotal Total
Acondicionamiento de la oficina
10000000
Adecuacioacuten Inmueble arrendado 1 10000000 10000000
Mobiliarios
2000000
Escritorios 10 120000 1200000
Sillas 10 30000 300000
Estantes 5 100000 500000
Activos TI
3000000
Computadores 5
2000000
Impresoras multifuncional 1
500000
Central telefoacutenica 1
500000
Capacitacioacuten e Innovacioacuten
2400000
Fondo para Capacitacioacuten e Investigacioacuten 1
2400000
Total Activo Fijo
17400000
Centro fast
Cantidad Valor Subtotal Total
Equipos de Electroestimulacioacuten
24000000
Electroestimulador 2 10000000 20000000
Biotraje 4 1000000 4000000
Acondicionamiento Centro fast
20000000
Obra civil modelo centro fast 1 20000000 20000000
Mobiliarios
2500000
Mobiliarios disentildeo fast 1 2500000 2500000
Canon de Entrada
6000000
Centro de Capacitacioacuten e Innovacioacuten 1 6000000 6000000
Actualizacioacuten de los equipos EMS
0 0
Costo de Actualizacioacuten de los equipos EMS 0 10000000 0
Reemplazo Biotraje 0 0
Costo de la compra de 2 biotrajes 0 2000000 0
Total Activo Fijo 54500000
Cada cuarto antildeo Cada antildeo desde segundo antildeo y en adelante
lxxii
Anexo XLIV Base para caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
Depreciacioacuten de los activos de la Oficina Central
Concepto Valor Vida Uacutetil Depreciacioacuten Anual
Activos TI 3000000 6 antildeos 500000
Muebles 2000000 7 Antildeos 285714
Depreciacioacuten de los activos del centro fast
Concepto Valor Vida Uacutetil Depreciacioacuten Anual
Electroestimuladores 20000000 3 antildeos 6666667
Biotrajes 2000000 1 Antildeos 2000000
Actualizacioacuten del equipo EMS 10000000 3 Antildeos 3333333
Mobiliarios disentildeo fast 2500000 3 Antildeo 833333
Amortizacioacuten de las inversiones en los activos intangibles de la Oficina Central
Concepto Valor Vida Uacutetil Amortizacioacuten Anual
Acondicionamiento de la oficina 10000000 10 antildeos 1000000
Amortizacioacuten de las inversiones en los activos intangibles del centro fast
Concepto Valor Vida Uacutetil Amortizacioacuten Anual
Acondicionamiento del local 20000000 5 antildeos 4000000
Canon de Entrada 6000000 5 antildeos 1200000
lxxiii
Anexo XLV Calculo del Capital de Trabajo
El capital de trabajo fue calculado utilizando el meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo
Oficina Central
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
DeacuteficitSuperaacutevit -7067000 -3667000 -1806801 7348249 -1574227 -1496702 9652804 -328780 -156503 189636 11408052 1428052
DeacuteficitSuperaacutevit Acumulado -7067000 -10734000 -12540801 -5192553 -6766779 -8263481 1389323 1060543 904040 1093676 12501728 13929780
Capital de Trabajo = $12540801
Centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
DeacuteficitSuperaacutevit -3355000 -3355000 -590998 -272776 -654553 -336331 -18108 936559 1573004 1891227 2209449 2209449
DeacuteficitSuperaacutevit Acumulado -3355000 -6710000 -7300998 -7573773 -8228327 -8564657 -8582765 -7646206 -6073202 -4181975 -1972526 236923
Capital de Trabajo = $8582765
lxxiv
Anexo XLVI Tasa de descuento
Para la evaluacioacuten financiera del proyecto preliminarmente se determinoacute la tasa de
descuento de con la cual fueron descontados los flujos de caja proyectados utilizando el
modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) Los resultados obtenidos arrojan un Ko igual
a 1407 para el proyecto de la Oficina Central Para el caacutelculo de la Tasa de Descuento
(Ko) fue considerado el Modelo CAPM para lo cual se utilizoacute la siguiente foacutermula
1198700 = 119877119891 + 120573119901119904119889
[119864(119877119898) minus 119877119891] + 119875119903119890119898119894119900 119901119900119903 119897119894119902119906119894119889119890119911
Doacutende
Ko = Tasa de descuento
Rf = Tasa de un instrumento libre de riesgo
Βpsd = Beta patrimonio sin deuda y
[E(Rm) minus Rf] = Premio por riesgo de mercado (PRM)
Como tasa libre de riesgo (Rf) se consideroacute un Bono del Banco Central de Chile
denominado en pesos (BCP) a un plazo de 10 antildeos cuya tasa al 31 de agosto del 2016
es de un 42131
Para la determinacioacuten del Beta patrimonial sin deuda (βpsd) se utilizoacute como referencia el
Beta de una industria similar a la que participa fast denominada ldquoHealthcare Support
Servicesrdquo (Servicio de soporte del sistema de salud) con lo que se obtuvo un Beta sin
deuda de un 08432
Existen diferentes metodologiacuteas para caacutelculo del premio por riesgo de mercado las cuales
dan un rango de valores En este plan de negocio se recurrioacute a una cifra de 817 desde
la tabla de las primas de riesgo para diferentes paiacuteses basado en las uacuteltimas
calificaciones de bonos y margen impago (default spread) correspondientes a diferentes
paiacuteses33
Finalmente fue considerado un premio por liquidez de 334
31 Informativo diario de operaciones financieras nacionales Banco Central de Chile 31 de agosto de 2016
si3bcentralclInformativodiariosecuremainaspx 32 Betas by Sector (US) Uacuteltima actualizacioacuten en enero de 2016 por Aswath Damodaran pagessternnyuedu~adamodarNew_Home_PagedatafileBetashtml 33 Country Default Spreads and Risk Premiums Uacuteltima actualizacioacuten en julio de 2016 por Aswath Damodaran pagessternnyuedu~adamodarNew_Home_Pagedatafilectrypremhtml 34 Apuntes Taller AFE Arturo Toutin Universidad de Chile
lxxv
Se obtuvo tasa de descuento de 1497 para el proyecto del nuevo centro fast con
Beta patrimonial sin deuda (βpsd) 095 para el negocio de ldquoHealthcare Information amp
Technologyrdquo (Informacioacuten y Tecnologiacutea del Sistema de Salud) usando el mismo meacutetodo
Nota Considerando que negocio del centro es maacutes riesgoso que de la Oficina Central se
ocupoacute una beta mayor para el centro En este contexto dos betas ocupadas pertenecen a
dos aacutereas del rubro de Healthcare (sistema de salud) ndash (i) Healthcare Support Services lo
que es de naturaleza similar a la Oficina Central y es menos riesgoso con una beta
menor (084) y (ii) Healthcare Information amp Technology lo que es similar en el aspecto
teacutecnico del servicio entregado por los centros fast y es maacutes riesgoso con una beta
mayor (095)
lxxvi
Anexo XLVII VAN TIR ROI PAYBACK para la Oficina Central
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Nordm centro fast 8 11 14 17 20 23 26 29 32 35 38
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los
Activos
2500000
Recuperacioacuten del Capital
de Trabajo
12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
VAN 523656732
TIR 108
ROI 47
PAYBACK 18
Anexo XLVIII VAN TIR ROI PAYBACK para el centro fast
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ocupacioacuten 21 33 50 53 54 55 57 59 61 62
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 79886698
VAN 145967174
TIR 46
ROI 66
PAYBACK 27
lxxvii
Anexo XLIX Caacutelculo del punto de equilibrio de la Oficina Central
Ingreso al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso Total
Nordm de los centros f a s t al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso al punto de equilibrio
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10 Promedio
Gastos Fijos 146182240 205804977 225952427 281650513 281170477 287121011 293181056 299353127 305639800 312043716
Gastos Variables 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Ingreso Total 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Punto de Equilibrio
Ingreso 214474624 292995433 299316009 427064261 372578252 373283973 375169439 377960891 381472073 385572157 365045832
Nordm centros fast 10 11 12 13 12 13 13 14 14 14 13
Punto de equilibrio
Ingreso mensual $365045832 13 centros al antildeo es decir 13 nuevos centros en los proacuteximos 10 antildeos
lxxviii
Anexo L Caacutelculo del punto de equilibrio del centro fast
Para un centro el punto de equilibrio es el ingreso anual de $73538721 con 297 sesiones al mes lo que significa ocupacioacuten de
24 en teacutermino de operacioacuten
Ingreso al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso Total
Nordm de las sesiones realizadas al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso al punto de equilibrio
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10 Promedio
Gastos Fijos 48160871 51160871 51168071 51096308 51133543 52708158 54354006 56019697 57706617 59424982
Gastos Variables 16645740 26093322 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
Ingreso Total 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Punto de Equilibrio
Ingreso 64725125 68756932 70642919 69843448 69840190 71684302 73618337 75572301 77548249 79560023 73538721
Nordm sesiones al mes 261 277 285 282 282 289 297 305 313 321 297
Ocupacioacuten 21 22 23 23 23 23 24 25 25 26 24
Calculado con el valor promedio ponderado del plan es decir $20690 Porcentaje del techo de 1240 sesiones al mes
Caacutelculo del valor promedio ponderado del plan
Planes Participacioacuten Valor
Plan Mensual 20 25000 5000
Plan Trimestral 70 20000 14000
Plan Semestral 10 16500 1650
Valor promedio ponderado del plan 20650
Punto de equilibrio
Ingreso mensual $73538721 297 sesiones al mes 24 de la ocupacioacuten
lxxix
Anexo LI Anaacutelisis de sensibilidad
Oficina Central
Para la Oficina Central una de las variables maacutes relevantes es el nuacutemero de nuevos
centros fast puesto que la variacioacuten afectariacutea sus ingresos su funcionamiento y
crecimiento para ejecutar su rol de administracioacuten y gestioacuten de la franquicia fast
efectivamente
La primera proyeccioacuten considera un escenario desfavorable basado en apertura de 3
locales cada 2 antildeos en lugar de 3 locales al antildeo del escenario actual o neutral La
segunda proyeccioacuten considera un escenario favorable el cual se basa en la estimacioacuten de
apertura de 4 locales al antildeo En base a las proyecciones realizadas fue construido un
cuadro comparativo 3 escenarios (Tabla 21)
Tabla 21 Los indicadores financieros para la Oficina Central en diferentes escenarios
Indicador Escenarios
Desfavorable Neutral Favorable
Nuacutemero de nuevos centros fast 3 cada 2 antildeos 3 cada antildeo 7 cada 2 antildeos
VAN $36167920 $523656732 $635772930
TIR 21 108 117
ROI 11 46 54
PAYBACK 68 18 18
En los 3 escenarios analizados el proyecto de la Oficina Central se mantiene viable aun
cuando el nuacutemero de los nuevos centros en el escenario desfavorable es soacutelo tres cada
dos antildeos el proyecto sigue generando rentabilidad positiva pero con un menor retorno de
la inversioacuten y mayor plazo de recuperacioacuten (Anexo LII y Anexo LIII)
Centro fast
Para el centro una de las variables maacutes relevantes para sostenibilidad del negocio es la
cantidad de sesiones realizadas es decir la ocupacioacuten definido como porcentaje por lo
que se considera que la ocupacioacuten de un 100 de las EMS corresponde a un techo de
1240 sesiones al mes El anaacutelisis de sensibilidad considera el mismo horizonte de tiempo
de 10 antildeos y dos escenarios adicionales al neutral
La primera proyeccioacuten considera un escenario desfavorable basado en una demanda
menor de 25 al respecto del escenario neutral La segunda proyeccioacuten considera un
escenario favorable el cual se basa en una demanda mayor por servicio de 25 respecto
lxxx
del escenario neutral En base a las proyecciones realizadas fue construido un cuadro
comparativo de los 3 escenarios (Tabla 22)
Tabla 22 Los indicadores financieros para nuevo centro fast en diferentes escenarios
Indicador Escenarios
Desfavorable Neutral Favorable
Variacioacuten en Demanda -25 0 +25
VAN $15158126 $145967174 $276776222
TIR 19 46 72
ROI 17 56 95
PAYBACK 50 27 19
En los 3 escenarios analizados el proyecto del nuevo centro se mantiene viable aun
cuando la demanda en el escenario desfavorable es afectada el proyecto sigue
generando rentabilidad positiva pero con un menor retorno de la inversioacuten y mayor plazo
de recuperacioacuten (Anexo LII y Anexo LIII)
lxxxi
Anexo LII Sensibilidad escenario desfavorable
Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ndeg centro fast 8 10 11 13 14 16 17 19 20 22 23
Resultado Neto 0 -20886771 -31774790 14366443 -9855158 14721723 16544012 46888954 49227749 79685571 82524307
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Anual -29940801 -19101057 -29989076 16152158 -12283730 17293151 19115441 48960382 51013464 81471285 83810022
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles) VAN 36167920
TIR 21
ROI 11
PAYBACK 68
Centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 16 25 38 40 40 42 43 44 45 47
Resultado Neto
-30723961 -15484093 14310185 25434822 13918145 14930926 15348239 16426215 17557511 19345068
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Anual -63082765 -16023961 -784093 29010185 26801489 24451479 25464259 26714906 17792881 28924178 44461167
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN 15158126
TIR 19
ROI 17
PAYBACK 50
Anexo LIII Sensibilidad escenario favorable
Oficina Central
lxxxii
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Nordm Centros fast
Resultado Neto 0 9047329 21285447 91477403 92976004 142647632 169318241 224827026 252659096 308954081 337988899
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Anual -29940801 10833043 23071161 93263117 90547433 145219060 171889670 226898454 254444810 310739796 354315415
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles) VAN 635772930
TIR 117
ROI 54
PAYBACK 18
Centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 24 38 58 62 62 64 66 68 70 72
Resultado Neto
1797806 35495974 62556652 63685254 75034895 77881178 80186999 83210137 86344952 90196131
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Anual -63082765 16497806 50195974 77256652 65051921 85568228 88414511 91553666 84576804 97711618 115312230
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN 276776222
TIR 72
ROI 95
PAYBACK 19
lxxxiii
Anexo LIV Flujo de dividendos a fast Casa Matriz desde fast Chile
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 288683847
UtilidadPeacuterdida Acumulada -29940801 -19107758 3963403 76473868 155005021 267282268 414021478 595511554 812254335 1064791840 1353475687
Aporte Inversionista -29940801 0 0 -5000000 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 6785497 15964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
Flujo de Caja Inversionista -29940801 0 6785497 10964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
VAN 272412256
TIR 65
PAYBACK 32
Anexo LV Flujo de dividendos a los socios inversionistas para apertura del centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 65303933
UtilidadPeacuterdida Acumulada -63082765 -62845843 -38139902 14993516 60920221 115930075 172869460 232003746 283188588 346506486 411810419
Aporte Inversionista -63082765 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
Flujo de Caja Inversionista -63082765 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
VAN 34573055
TIR 23
PAYBACK 49
lxxxiv
Anexo LVI Estado de Resultados de un centro fast en ausencia de la Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5
Ocupacioacuten 25 34 41 36 29
Ingreso Neto 64164567 86578217 105476000 94928400 73833200
Costo de Ventas 0 0 0 0 0
Margen de Contribucioacuten 64164567 86578217 105476000 94928400 73833200
Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252
Marketing 1283291 1195395 1239343 1283291 1309660
Operacioacuten 16420798 22156830 34913092 33221783 29839164
EBITDA -399522 13365992 19456365 10548782 -7165876
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
EBIT -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Intereses 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Impuesto 0 0 0 0 0
Resultado Neto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Caacutelculo de Impuesto
Resultado antes de impuesto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Perdida tributaria acumulada 0 -15099522 -16433530 -11677165 -12495050
Resultado Tributario -15099522 -16433530 -11677165 -12495050 -30194260
Impuesto a pagar 0 0 0 0 0
iv
Listado de Tablas
Tabla 1 Alcance de las operaciones 7
Tabla 2 Estado de resultado de la Oficina Central 13
Tabla 3 Flujo de Caja proyectado de la Oficina Central 14
Tabla 4 Proyeccioacuten de balance de la Oficina Central 14
Tabla 5 Ratios financieros relevantes para la Oficina Central 16
Tabla 6 Flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast 17
Tabla 7 Flujo de Caja de un nuevo centro fast en ausencia de la Oficina Central 18
Tabla 8 Ratios financieros relevantes para el nuevo centro fast 22
Tabla 9 Resumen de la propuesta inversionista de la franquicia fast (en pesos chilenos) 23
Tabla 10 Flujo de caja proyectado del proyecto de nuevo centro fast 23
Tabla 11 Flujo de caja proyectado de los dividendos del proyecto de nuevo centro fast 23
Tabla 12 Planes y tarifa del servicio fast xxvii
Tabla 13 Estructura de Costos para la Oficina Central y Centro fast xxviii
Tabla 14 Los medidores de los resultados de la afiliacioacuten xl
Tabla 15 Incentivos y compensaciones para personal del centro fast l
Tabla 16 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Corta Plazo) l
Tabla 17 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Mediano-Largo Plazo) li
Tabla 18 Ingresos mensuales del centro fast seguacuten la ocupacioacuten lvii
Tabla 19 Componentes de los ingresos de la Oficina Central lviii
Tabla 20 Los ahorros para cada centro con formacioacuten de la Oficina Central lix
Tabla 21 Los indicadores financieros para la Oficina Central en diferentes escenarios lxxix
Tabla 22 Los indicadores financieros para nuevo centro fast en diferentes escenarios lxxx
v
Listado de Ilustraciones
Ilustracioacuten 1 Estructura organizacional inicial de la franquicia fast en Chile 10
Ilustracioacuten 2 Estructura organizacional de fast en mediano-largo plazo 11
Ilustracioacuten 3 Perspectiva econoacutemica para Chile x
Ilustracioacuten 4 Una sesioacuten de entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo xxx
Ilustracioacuten 5 El ldquoconcepto fastrdquo ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles coacutemo se utilizardquo xxxi
Ilustracioacuten 6 Disentildeo del local de fast ndash ldquocentro fastrdquo - en un expo en Espantildea xxxii
Ilustracioacuten 7 Zona de entrenamiento xxxiii
Ilustracioacuten 8 Zona de entrenamiento xxxiii
Ilustracioacuten 9 Zona de entrenamiento xxxiv
Ilustracioacuten 10 Zona de entrenamiento xxxiv
Ilustracioacuten 11 Zona de descanso xxxv
Ilustracioacuten 12 Zona de vestuarios individuales xxxv
Ilustracioacuten 13 Aacuterea de aseo xxxvi
Ilustracioacuten 14 Local listo para servir como un centro fast xxxvi
Ilustracioacuten 15 Marketing de afiliados xxxix
Ilustracioacuten 16 Involucrando los clientesseguidores en las redes sociales xlii
Ilustracioacuten 17 Carta Gantt Oficina Central xlix
Ilustracioacuten 18 Carta Gantt para apertura del centro fast xlix
vi
Listado de Anexos
Anexo I fast i
Anexo II Electroestimulacioacuten Integral Activa iv
Anexo III ldquoMeacutetodo fastrdquo versus entrenamiento convencional v
Anexo IV Los programas del entrenamiento fast vi
Anexo V 4deg Encuesta Nacional de haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes Resumen viii
Anexo VI Anaacutelisis del Entorno - PESTEL ix
Anexo VII Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados) xv
Anexo VIII Las principales empresas en negocio de electrofitness en Chile xvii
Anexo IX Fortalezas y debilidades de los competidores xix
Anexo X Industria de fitness en Chile xx
Anexo XI Modelo Canvas para la Oficina Central xxii
Anexo XII Modelo Canvas para Centro fast xxiii
Anexo XIII Modelo de negocio xxiv
Anexo XIV Los estimuladores de la marca XBody distribuidos por fast xxviii
Anexo XV El ldquomeacutetodo fastrdquo xxix
Anexo XVI El ldquoconcepto fastrdquo xxxi
Anexo XVII El ldquocentro fastrdquo xxxii
Anexo XVIII Acondicionamiento de local para un centro fast en Elda (Espantildea) xxxiii
Anexo XIX Las herramientas del marketing digital para fast xxxvii
Anexo XX Principales consultores y abogados en el sector de la franquicia xlv
Anexo XXI Franquicias espantildeolas en Chile xlv
Anexo XXII Flujo de operacioacuten de la Oficina Central xlvii
Anexo XXIII Flujo de operacioacuten del centro fast xlviii
Anexo XXIV Carta Gantt xlix
Anexo XXV Incentivos y Compensaciones l
Anexo XXVI Supuestos para el Anaacutelisis Financiero lii
Anexo XXVII Caacutelculo del techo de sesiones de entrenamiento en el centro fast liv
Anexo XXVIII Cuentas de Ingresos y Gastos del Centro fast lv
Anexo XXIX Cuenta de Ingresos y Gastos Oficina Central lvi
Anexo XXX Estimacioacuten y origen de los ingresos lvii
Anexo XXXI Ingresos mensuales para el primer antildeo del centro fast lx
Anexo XXXII Gastos y deacuteficit o superaacutevit mensuales del primer antildeo del centro fast lxi
Anexo XXXIII Ingresos anuales para los primeros 10 antildeos del centro fast lxii
Anexo XXXIV Gastos y deacuteficit o superaacutevit durante los primeros 10 antildeos del centro fast lxiii
Anexo XXXV Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit en el primer antildeo lxiv
Anexo XXXVI Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit durante los 10 antildeos lxv
vii
Anexo XXXVII Estado de Resultado Oficina Central lxvi
Anexo XXXVIII Estado de Resultado del Centro fast lxvii
Anexo XXXIX Flujo de caja proyectado de la Oficina Central lxviii
Anexo XL Flujo de caja proyectado del nuevo centro fast lxviii
Anexo XLI Balance proyectado fast Oficina Central lxix
Anexo XLII Balance proyectado nuevo centro fast lxx
Anexo XLIII Activos Fijos de la Oficina Central y Centro fast lxxi
Anexo XLIV Base para caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten lxxii
Anexo XLV Calculo del Capital de Trabajo lxxiii
Anexo XLVI Tasa de descuento lxxiv
Anexo XLVII VAN TIR ROI PAYBACK para la Oficina Central lxxvi
Anexo XLVIII VAN TIR ROI PAYBACK para el centro fast lxxvi
Anexo XLIX Caacutelculo del punto de equilibrio de la Oficina Central lxxvii
Anexo L Caacutelculo del punto de equilibrio del centro fast lxxviii
Anexo LI Anaacutelisis de sensibilidad lxxix
Anexo LII Sensibilidad escenario desfavorable lxxxi
Anexo LIII Sensibilidad escenario favorable lxxxi
Anexo LIV Flujo de dividendos a fast Casa Matriz desde fast Chile lxxxiii
Anexo LV Flujo de dividendos a los socios inversionistas para apertura del centro fast lxxxiii
Anexo LVI Estado de Resultados de un centro fast en ausencia de la Oficina Central lxxxiv
Resumen Ejecutivo
Este plan de negocio apunta a evaluar la necesidad de una Oficina Central de la franquicia
espantildeola fast en Chile y su desarrollo de crecimiento sostenible junto con la evaluacioacuten
de continuar sus operaciones en Chile sin contar con una Oficina Central
La industria del fitness en Chile ha logrado un raacutepido crecido en los uacuteltimos antildeos debido a la
tendencia hacia una vida saludable y realizar actividad fiacutesica para estar en forma entre los
chilenos Tal como la industria del fitness fast ha logrado un crecimiento en cuanto al
nuacutemero de centros desde su llegada a Chile en el antildeo 2014 y estaacute arriesgando su
reputacioacuten y existencia en ausencia de un mecanismo para asegurar la consistencia y
calidad en la prestacioacuten de sus servicios a lo largo de su red de centros
Desde el antildeo 2009 la falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal
razoacuten para no practicar actividad fiacutesica yo deportes El entorno es favorable para fast que
ofrece un servicio de entrenamiento que necesita solo 20 minutos a la semana Con el fin de
poder aumentar la captacioacuten de nuevos usuarios para los centros fast enfocaraacute sus
servicios a los niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3 quienes poseen los recursos
necesarios para contratar sus servicios
La Oficina Central centralizara los servicios administrativos y financieros generando
economiacuteas de escala supervisioacuten de los centros en la prestacioacuten del servicio capacitacioacuten
de los entrenadores y un monitoreo continuo de las tendencias del mercado para abordar
oportunamente los cambios del entorno y ajustar la estrategia de crecimiento de la franquicia
con el fin de asegurar la sostenibilidad del negocio
En relacioacuten a la evaluacioacuten financiera para la implementacioacuten de la Oficina Central en un
horizonte a 10 antildeos este anaacutelisis entrega un VAN positivo de $523656732 una TIR de
108 un ROI de 46 y un PAYBACK de 18 antildeos lo que ratifica que la implementacioacuten de
la Oficina Central es viable vale decir se recupera la inversioacuten se obtiene lo exigido y
genera un excedente adicional Se requiere de un capital inicial de aproximadamente
$30000000
Se realizoacute un anaacutelisis financiero para la apertura del centro fast con el fin de evaluar el
retorno de la inversioacuten inicial de $63000000 para un inversionista en donde se obtiene un
VAN de $145967174 una TIR de 46 un ROI de 56 y un PAYBACK de 27 antildeos
1
1 Oportunidad de Negocio
11 Idea de Negocio
Este plan de negocio apunta a desarrollar un plan estrateacutegico para fast en Chile (Anexo I)
con evaluacioacuten de factibilidad de su Oficina Central en Santiago responsable de su
crecimiento consistencia en presentacioacuten del servicio y cumplimiento de los objetivos de los
usuarios de todos los centros a traveacutes de administracioacuten y gestioacuten de la franquicia con
supervisioacuten continua de los centros Ademaacutes la Oficina Central centralizaraacute los servicios
administrativos y financieros generando economiacutea de escala
12 La(s) Necesidad(es) a Solucionar
Debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico y la carencia de tiempo de la
sociedad moderna nace la necesidad de una alternativa a los meacutetodos convencionales de
entrenamiento El ldquomeacutetodo fastrdquo presenta una alternativa garantizando el logro de los
distintos objetivos en tan soacutelo 20 minutos a la semana (Anexos II III y IV)
13 El Mercado(s) a Penetrar
Seguacuten la IV Encuesta de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes1 (Anexo V) desde 2009 la
falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal razoacuten para no practicar
actividad fiacutesica yo deporte lo que es el corazoacuten del ldquoconcepto fastrdquo
ldquo20 minutos de fast 1 o 2 veces por semana son suficientes para cumplir con las expectativas de
nuestros clientes y conseguir sus objetivos deseados ya sea a nivel deportivo esteacutetico o wellnessrdquo
El puacuteblico objetivo de los centros fast alcanza el 100 de la poblacioacuten activa porque
Para el 8 que son usuarios de centros fitness fast no soacutelo es el complemento
perfecto sino que es una opcioacuten 100 sustitutiva seguacuten el perfil del usuario
Para el 15 que practica alguacuten deporte fast es el complemento ideal tanto para
mejorar su praacutectica deportiva como su condicioacuten fiacutesica
Para el 85 restante es decir todo aquel que no realiza ninguacuten tipo de actividad fiacutesica
fast es la mejor opcioacuten para combatir sedentarismo y los problemas que este genera
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
1 IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015 wwwmindepclencuestahabitos
2
2 Anaacutelisis de la Industria Competidores Clientes
211 Anaacutelisis del Entorno - PESTEL
De acuerdo al anaacutelisis PESTEL (ver Anexo VI) se puede apreciar y concluir que el entorno
es favorable para el negocio de fast y la industria del fitness en general dado que existe
una preocupacioacuten poliacutetica y social para el desarrollo de la actividad fiacutesica en el paiacutes
212 Anaacutelisis Competitivo - Las Cinco Fuerzas Competitivas de Michael Porter
Las cinco fuerzas competitivas de Porter para el segmento del electrofitness
I Rivalidad y Competencia del Mercado Alta
II Amenaza de Nuevos Competidores Media
III Poder de Negociacioacuten de los Clientes Medio
IV Amenaza de Nuevos Productos o Servicios Sustitutos Alta
V Poder de Negociacioacuten de los Proveedores Bajo
213 Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados)
Se puede concluir desde el anaacutelisis (Anexo VII) que el stakeholder que podriacutea afectar
principalmente el negocio de fast es el Sernac ya que todo tipo de reclamo de un servicio
insatisfecho de un usuario podriacutea dantildear la imagen de fast
22 Competidores
En el segmento de mercado chileno de fitness las empresas que ocupan la tecnologiacutea EMS
para entrenamiento ndash electrofitness son los competidores directos de fast (Anexo VIII)
23 Clientes-Usuarios
Se definen dos puacuteblicos objetivos diferentes
Aquellos interesados en invertir y apostar por el modelo de negocio de alguna
franquicia que corresponden a los operadores potenciales de los centros fast y los
interesados en invertir en el negocio de fast aportando en apertura de nuevos
centros para crecimiento de la franquicia (clientes potenciales de la Oficina Central)
Aquellos con carencia de tiempo para realizar las actividades fiacutesicas en buacutesqueda de
diferentesnuevos servicios del fitness (usuarios potenciales de los centros fast)
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
3
3 Descripcioacuten de la Empresa y Propuesta de Valor
31 Modelo de negocio
El modelo de negocios fast ha sido modelado mediante la metodologiacutea del ldquoBusiness
Model Canvasrdquo2 (Anexos XI y XII para la Oficina Central y el centro fast respectivamente)
32 Misioacuten
Crecer y consolidar la marca fast en los mercados del fitness rehabilitacioacuten y esteacutetica
convirtieacutendola en un referente en la aplicacioacuten de nuevas tecnologiacuteas en beneficio de las
personas apoyaacutendose en la excelencia de su equipo formacioacuten continua de sus
profesionales implementacioacuten de los sistemas de I+D+I y programas exclusivos de
entrenamiento y rehabilitacioacuten
33 Visioacuten
Convertir en realidad de forma raacutepida profesional efectiva y divertida los objetivos de salud
esteacutetica deportivos y de bienestar que las personas depositan en nosotros utilizando la
tecnologiacutea y los sistemas de entrenamiento maacutes innovadores del mercado
34 Propuesta de Valor
Oficina Central
Para los inversionistas fast ofrece alta probabilidad de rentabilidad y cierta seguridad
debido a su crecimiento raacutepido en los uacuteltimos 3 antildeos
Centro fast
Se presenta una alternativa a los meacutetodos convencionales de entrenamiento garantizando el
logro de los distintos objetivos del fitness la bellezaesteacutetica yo el wellness en tan soacutelo 20
minutos a la semana para aquellos que quieren mejorar su estado fiacutesico pero no hacen las
actividades fiacutesicas yo deporte por carencia de tiempo Se utilizan los sistemas de
entrenamiento propios personalizados y exclusivos ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash adaptados a las
necesidades de cada usuario y estaacuten implementados por los entrenadores ndash kinesioacutelogos
que han realizado y superado la capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo fastrdquo
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
2 Osterwalder A amp Pigneur Y (2010) Business Model Generation Hoboken NJ John Wiley amp Sons Inc
4
4 Plan de Marketing
41 Objetivos de marketing
Basado en la segmentacioacuten los elementos diferenciadores y la propuesta de valor se
plantearon los objetivos SMART3 de marketing bajo el concepto ldquoSAPrdquo4 - Segmentar
Apuntar Posicionar ndash por medio del cual se aumenta la probabilidad del eacutexito
Aumentar nuacutemero de los centros fast a una tasa anual de 30-40 en los primeros
5 antildeos y mantener esta tasa a un 10 en el deacutecimo antildeo de la operacioacuten en Chile
Asegurar al menos un 40 de ocupacioacuten en los centros fast en el primer antildeo
Fidelizar los usuarios de los centros con una tasa de retencioacuten de al menos un 70
Tener evaluacioacuten positiva por sobre el 90 de los usuarios del centro ldquofastrdquo
Estar entre las primeras diez franquicias maacutes exitosas en los proacuteximos 5 antildeos
42 Estrategia de segmentacioacuten
fast busca su expansioacuten a nivel regional con los fondos de inversioacuten ldquofamily officesrdquo e
inversionistas con pasioacuten yo intereacutes en el negocio del fitness y ofrece una oportunidad de
ser parte del crecimiento de fast con sus inversiones en apertura de los nuevos centros
Para los centros fast se ha identificado un microsegmento de la poblacioacuten con la
necesidad de una alternativa a los meacutetodos convencionales de entrenamiento debido a la
carencia de tiempo Para esto se utiliza entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo que requiere
tan soacutelo 20 minutos a la semana para realizar la actividad fiacutesica para lograr distintos objetivos
del rendimiento deportivo salud bellezaesteacutetica o wellness El perfil de los usuarios ndash los
consumidores finales ndash de este microsegmento de la poblacioacuten es como los siguientes
Oficinistas yo personas ocupadas de estrato social medio-alto
Personas que disponen de poco tiempo para asistir a un gimnasio tradicional y que
preferentemente les acomoda pasar a entrenar antes entre o despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el estado fiacutesico la salud y servicio personalizado
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
3 ldquoSMARTrdquo por las siglas en ingleacutes de ldquoSpecificrdquo (Especiacutefico) ldquoMeasurablerdquo (Medible) ldquoAchievablerdquo
(Alcanzable) ldquoResult-orientedrdquo (Orientado a resultados) ldquoTime-boundrdquo (Fecha liacutemite de ejecucioacuten) Fuente Apuntes Curso de la Direccioacuten Estrateacutegica de Marketing Leslier Valenzuela 4 Weinreich R (2007) SAP Segmentar Apuntar Posicionar ndash La nueva toacutenica del Marketing de hoy Trend Management Edicioacuten Especial mayo de 2007 pp 56-62
5
5 Plan de Operaciones
51 Estrategia alcance y tamantildeo de las operaciones
511 Estrategia de la franquicia (Oficina Central)
La estrategia operacional de fast estaacute orientada en centralizar la operacioacuten de la franquicia
para no solo administrar-gestionar su crecimiento sino que tambieacuten asegurar los elementos
claves y diferenciadores de la marca
Todos los centros fast deben prestar el mismo servicio en cuanto a
Consistencia en la entrega del servicio ndash ldquoconcepto fastrdquo ndash bajo supervisioacuten ldquoMaster
fastrdquo a lo largo de la red de los centros fast
Statetement es decir cumplir siempre ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles como
se utilizardquo la experiencia de los usuarios de los centros con un servicio de calidad
Promesa que los usuarios de los centros reciban el servicio solicitado en cuanto a
calidad del servicio y expectativas es decir 1 o 2 sesiones a la semana es suficiente
para lograr sus objetivos (Ver diferentes programas de fast en Anexo IV)
Compartir entre todos los centros fast
Demanda facilitando movilidad de usuarios de los centros para aplanar la demanda y
los recursos disponibles y llenar spots de tiempos vaciacuteos en centros que no operan a
su capacidad oacuteptima
Recursos con gestioacuten coordinada de los recursos estrateacutegicos marketing y
comunicacioacuten
Compartir los recursos financieros como costo de financiacioacuten pago a los
proveedores administracioacuten de acumulacioacuten yo desfases de caja etc Bajar costo
medio de operacioacuten de los centros compartiendo los costos de administracioacuten
Los personales claves (entrenadores fast) son especializados e iguales a lo
largo de los centros la Oficina Central capacitaraacute aquellos en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Supervisioacuten de la calidad del servicio y del ldquoconcepto fastrdquo en su totalidad
Rentabilidad para la franquicia en Chile y distribucioacuten de los ingresos y costos entre la
Oficina Central y los centros fast
Al administrar los centros de forma centralizada fast busca economiacuteas de escala
maximizando los ingresos y minimizar los costos fijos operativos administrativos y variables
6
Mientras se cumpla los antes mencionados fast buscara nuevos inversionistas con el fin
de aumentar la participacioacuten de mercado con apertura de nuevos centros seguido por
localizacioacuten estrateacutegica de los nuevos centros acondicionamiento de los centros a las
exigencias de la franquicia seleccioacuten contratacioacuten y formacioacuten de los entrenadores en el
ldquomeacutetodo fastrdquo Presenta tambieacuten un soporte continuo con una sencilla gestioacuten del negocio
a traveacutes de su plataforma web y protocolos para los centros
La franquicia ha optado por considerar fundamentalmente dos frentes de operaciones por un
lado pensando en la administracioacuten operacioacuten y control de la franquicia y por otro en el
control y la gestioacuten de los centros para asegurar el cumplimiento del ldquomeacutetodo fastrdquo la
calidad del servicio y las instalaciones que caracteriza a la franquicia En todos los casos se
debe tomar en cuenta la capacidad operativa la tecnologiacutea el capital humano y los recursos
financieros siempre considerando la optimizacioacuten en costo calidad del servicio y flexibilidad
de la solucioacuten para satisfacer las crecientes necesidades de los usuarios Para lograr el
objetivo es necesario entender los requerimientos y evaluar la satisfaccioacuten de los usuarios
con el propoacutesito de determinar el mejor meacutetodo para alcanzar los resultados esperados
Para optimizar la gestioacuten de la franquicia la profundidad de la solucioacuten ndash mejoramiento de la
oferta a los inversionistas ndash se basaraacute en un levantamiento de los centros actuales en Chile
todo lo anterior con el objeto de entender adecuadamente la situacioacuten de la empresa
recursos destinados a la gestioacuten de la franquicia calidad del servicio seguacuten sus usuarios y
las exigencias del ldquoconcepto fastrdquo De esta forma se podraacute determinar si las actividades a
realizar requieren de una asesoriacutea y la definicioacuten de un proyecto de implementacioacuten o
solamente una gestioacuten de mejora inmediata requiriendo una coordinacioacuten operativa
adicional una evaluacioacuten de los centros en operacioacuten o una mejorara en los procesos
Inicialmente fast utilizaraacute herramientas informaacuteticas que se encuentran al alcance en el
mercado para la gestioacuten y administracioacuten pero ademaacutes se desarrollaraacuten softwares propios
que optimicen el control de los centros el seguimiento de los avances de los usuarios por
cada centro y la comunicacioacuten a traveacutes de Internet
512 Estrategia del Centro fast
Los centros deben operar en teacuterminos oacuteptimos ndash cuidando el servicio y calidad que
caracterizan a la franquicia El plan de operaciones considera el funcionamiento de los
centros con el fin de dar cumplimiento a las necesidades de los usuarios y al mismo tiempo
7
fidelizarlos ndash captacioacuten y fidelizacioacuten ndash lo que depende de la habilidad comercial dedicacioacuten
y capacidad de gestioacuten de los franquiciados y su personal lo que se veraacute reflejado en el
crecimiento desarrollo y rentabilidad de los respectivos centros Es clave generar un
ambiente de compromiso y confianza entre la Oficina Central de fast como en los centros
para alcanzar los objetivos propuestos por la franquicia los operadores y usuarios de los
centros y asiacute crecer sustentablemente
513 Alcance de las operaciones
Marco geograacutefico del alcance de las operaciones en Chile incluye la Regioacuten Metropolitana
tanto las otras regiones del paiacutes Por otro lado el alcance de las actividades de la franquicia
se caracteriacutestica por lo siguiente (Tabla 1)
Tabla 1 Alcance de las operaciones
Franquicia fast (Oficina Central)
Consistencia en la entrega del servicio a lo largo de la red de centros fast
Cumplir siempre ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles como se utilizardquo
Promesa a los usuarios de los centros reciban lo que se les prometioacute fast
Supervisioacuten continuacutea de los centros fast en operacioacuten mediante un ldquoMaster fastrdquo
Apertura de los centros en comunas con maacutes de 30000 habitantes
Sectores de alto plusvaliacutea
Sectores con segmentos ABC1-C2-C3
Ubicaciones estrateacutegicas con alto flujo de personas
Habilitacioacuten de los centros fast
Seleccioacuten y capacitacioacuten de los entrenadores
Marketing y publicidad
Paacutegina web
Personal de reemplazo
Crecimiento de la franquicia
Centro fast
Entrega del servicio ndash entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo ndash bajo el ldquoconcepto fastrdquo
Atencioacuten a los usuarios
Tamantildeo de las operaciones se busca economiacutea de escala con apertura de maacutes centros
52 Flujo de operaciones
El diagrama de flujo de operaciones de la Oficina Central (Anexo XXII) presenta los procesos
relevantes no solo para administrar-gestionar crecimiento de la franquicia de las actividades
enumeradas en la seccioacuten 513 (Alcances de las operaciones) para un negocio sostenible
8
Por otro lado el diagrama de flujo de operaciones del centro fast (Anexo XXIII) presenta
los procesos relevantes para un funcionamiento del local Se comienza con la recepcioacuten y
admisioacuten que se orienta en el control registro de nuevos usuarios control de entrada al
centro la reserva de horario de evaluacioacuten y contratacioacuten o renovacioacuten de los planes Luego
estaacuten los procesos de evaluacioacuten y entrega del plan enfocada a la meta de cada usuario
53 Plan de desarrollo e implementacioacuten
531 Estrategia de desarrollo
Durante el primer antildeo de funcionamiento la Oficina Central pondraacute foco en realizar un
crecimiento estrateacutegico en las zonas urbanas con poblaciones de maacutes de 30000 habitantes
con alta afluencia de puacuteblico en su mayoriacutea del segmento ABC1-C2-C3 asiacute como tambieacuten
se gestionaraacuten alianzas con empresas del mismo sector Estas alianzas seraacuten en forma de
convenios en la prestacioacuten de los servicios a un precio rebajado sujeto a una cantidad
miacutenima de contratos por empresa Ademaacutes realizaraacute un levantamiento de todas las
empresas en las comunas con mayor concentracioacuten de empresas con alto flujo de personas
con el fin de elegir nuevas ubicaciones para futuros centros y asiacute tener nuevas alternativas
para invertir en la franquicia Dentro de este periacuteodo se consideran 7 etapas claves
1 Supervisioacuten de los centros por un ldquoMaster fastrdquo para asegurar consistencia y calidad de
servicio exigido por fast
2 Operacioacuten Se llevaraacuten a cabo las actividades indicadas en el flujo de las operaciones
3 Reclutamiento y seleccioacuten del equipo Se consideraraacute una empresa consultora para la
definicioacuten de perfiles ademaacutes de las buacutesquedas reclutamientos y contratacioacuten de ellos
4 Programa de induccioacuten del staff a modo de generar compromiso con la franquicia tener
una aceptacioacuten del desafiacuteo y retener al personal
5 Habilitacioacuten de infraestructura Se realizaraacute la identificacioacuten de oficinas sitio operativo y
la implementacioacuten de eacuteste Se realizaraacuten las habilitaciones de TI para comenzar a
levantar las aacutereas que soportan el resto de las actividades de fast
6 Ejecucioacuten del plan de marketing Seraacute clave en el proceso inicial de desarrollo captacioacuten
de nuevos inversionistas y usuarios de los centros Se trabajaraacute en la construccioacuten de la
imagen con un servicio de calidad abordando los beneficios del ldquomeacutetodo fastrdquo
7 Comercializacioacuten Se generaraacuten alianzas con partners estrateacutegicos se realizaraacuten anaacutelisis
en detalle de las tendencias del mercado y su relacioacuten con los Stakeholders
9
532 Avances y requerimientos de recursos
Una vez iniciado el proceso de implementacioacuten en forma semanal se realizaraacute un
seguimiento de las actividades requiriendo seguacuten las etapas descritas y plazos definidos
incorporacioacuten de capital para realizar las inversiones iniciales aumento de capital para las
actividades de desarrollo y posteriormente capital de trabajo para contratacioacuten
comercializacioacuten y operacioacuten de los servicios
533 Carta Gantt
Como plazos para la habilitacioacuten de la Oficina Central se considera una duracioacuten de 8
semanas y 9 semanas para centro fast (ver XXIV)
54 Dotacioacuten
541 Dotacioacuten Oficina Central
Para su Oficina Central fast requiere personal altamente calificado en cuanto a la gestioacuten
y administracioacuten para el desarrollo de la franquicia apoyado por un equipo en el aacuterea de
marketing y ventas desarrollo de tecnologiacutea de la informacioacuten e inicialmente externalizando
las labores de RRHH y Contabilidad por lo que la dotacioacuten inicial estaacute dada por 1
administrador 2 profesionales en el aacuterea de marketing y ventas 2 profesionales de
Informaacutetica (TI) 1 administrativo y 1 ldquoMaster fastrdquo responsable para supervisioacuten de los
centros fast
542 Dotacioacuten Centro fast
Los centros fast se da importancia tanto a la formacioacuten inicial y continua como a la
especializacioacuten de sus profesionales El equipo teacutecnico de fast estaraacute formado por
kinesioacutelogos capacitados en el ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash para formar los mejores entrenadores del
sector en todos los aspectos teacutecnico comercial administrativo y humano
La dotacioacuten para un centro al momento de entrar en operacioacuten contara con un
administrador mientras que en la operacioacuten del local con 2 equipos EMS requiere a 4
Kinesioacutelogos y 1 auxiliar mientras que las labores de marketing e informaacutetica (TI) seraacuten
apoyados por la Oficina Central
10
6 Equipo del Proyecto
El equipo gestor de la Oficina Central estaraacute compuesto por un Administrador y cuatro
profesionales de las aacutereas de marketing ventas informaacutetica capacitacioacuten y control de
calidad de servicio entregado a los usuarios de la red de centros los cuales mensualmente
tendraacuten reuniones de resultados y reuniones perioacutedicas para tratar temas operacionales En
ellos se definiraacuten objetivos de corto plazo planes de accioacuten y necesidades de soporte
externo El servicio de contabilidad inicialmente seraacute externo sin embargo fast tendraacute un
contador de planta el segundo o tercer antildeo de la implementacioacuten de este plan
Para el caso del centro funciona con entrenadores por sistema de turnos por lo que se
contaraacute con 2 entrenadores por turno Los mismos entrenadores realizaran los trabajos
administrativos los que seraacuten automatizados y no afectaran sus trabajos como
entrenadores Cada centro contara con personal auxiliar para aseo contratado o
externalizado lo que depende de cada centro
61 Estructura organizacional
La franquicia fast (Oficina Central) se define una estructura organizacional (Ilustracioacuten 1)
del tipo funcional cuyos pilares estaacuten representados por las aacutereas de operaciones
(Administrador) comercial (Profesionales de Marketing y Venta) informaacutetica (2 Profesionales
TI) administracioacuten y finanzas (Asistente Oficina) capacitacioacuten y control de servicio entregado
(Master fast)
Ilustracioacuten 1 Estructura organizacional inicial de la franquicia fast en Chile
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
ADMINISTRADOR FRANQUICIA
MARKETING Y VENTAS
ASISTENTE
TECNOLOGIacuteA INFORMACION (TI)
MASTER FAST
11
Los aspectos importantes al considerar este tipo de estructura se encuentran los siguientes
Proporcionar especializacioacuten a los diversos cargos de la Oficina Central permitiendo
la concentracioacuten y responsabilidad exclusiva de funciones en los trabajos ejecutados
Desarrollar la comunicacioacuten directa sin intermediarios maacutes raacutepida y menos sujeta a
interferencias No existe la necesidad de seguir estrictamente los canales formales
Mejorar la supervisioacuten en todos los niveles pues cada cargo reporta ante expertos
funcionales en su campo de especializacioacuten
En la medida que fast desarrolla este plan y crece no solo aumenta la necesidad de
contar con una estructura funcional altamente especializada sino que tambieacuten surge la
necesidad de profundizar y brindar soporte a cada una de las unidades de negocio Para
responder al desarrollo y crecimiento fast propone una estructura (Ilustracioacuten 2) de
caraacutecter matricial ndash la cual seraacute aplicable en el mediano-largo plazo En ese momento el
cargo del administrador cambiaraacute por un director apoyado de un aacuterea legal inmobiliario
finanzas y tecnologiacutea de informacioacuten (TI) y la gerencia comercial recursos humanos y
operaciones La gerencia comercial tendraacute un aacuterea de marketing y otra aacuterea ventas
Recursos humanos tendraacute las aacutereas de seleccioacuten de personal y formacioacuten de los
entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo Para el caso de la Gerencia de operaciones seraacuten los
responsables del funcionamiento operacional de los centros propios y franquiciados
Ilustracioacuten 2 Estructura organizacional de fast en mediano-largo plazo
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
El aacuterea comercial (marketing y ventas) tendraacute como responsabilidad principal atraer
inversionistas para los nuevos centros fast y convertir aquellos como socios
DIRECCIOacuteN DE LA CENTRAL
MARKETING
LEGAL
TECNOLOGIacuteA INFORMACION (TI)
INMOBILIARIO
GERENCIA COMERCIAL
FINANZAS
VENTAS SELECCIOacuteN
RECURSOS HUMANOS
FORMACIOacuteNCENTROS
FRANQUICIADOS
OPERACIONES
CENTROS PROPIOS
12
Complementariamente tendraacute la responsabilidad de ejecutar el plan de marketing propuesto
identificar buenas praacutecticas tecnologiacuteas o nuevas metodologiacuteas para la generacioacuten de valor
en los usuarios ademaacutes de monitorear el mercado en el cual se desarrolla la franquicia
En el caso del aacuterea de informaacutetica eacutesta contaraacute con un experto en las herramientas del
marketing digital ademaacutes de la mantencioacuten y correcto funcionamiento del sitio web
analizando el traacutefico y el agendamiento de sesiones por medio de la plataforma web de los
centros fast En esta aacuterea se controlaraacute el desempentildeo de los centros fast mediante el
control de gestioacuten de los KPI designados por la direccioacuten
Externalizaraacute los servicios de contabilidad y auditoriacutea inicialmente
El modelo se focalizaraacute en las competencias centrales de la organizacioacuten con la finalidad de
reducir al maacuteximo el costo fijo de la estructura corporativa que administraraacute el negocio
62 Incentivos y compensaciones
fast considera un factor importante y criacutetico a los colaboradores ya que representan la
imagen corporativa de la marca fast y el proceso de reclutamiento y seleccioacuten enfocaraacute en
la buacutesqueda de los mejores candidatos para cada aacuterea de la franquicia
La poliacutetica de incentivos y compensaciones es muy importante para fast y en lo primordial
en lograr tener un personal motivado en su trabajo para esto se enfatiza a la equidad de los
resultados y esfuerzos de las personas mediante un bono de desempentildeo que represente el
esfuerzo y compromiso hacia las metas de fast
Los colaboradores de fast recibiraacuten una remuneracioacuten promedio del mercado a cambio de
su labor la administracioacuten de personal a traveacutes de esta actividad vital garantizara la
satisfaccioacuten de los empleados lo que a su vez ayudara a fast a obtener mantener y
retener la fuerza de trabajo productiva
Los incentivos seraacuten impulsados a los logros y estiacutemulos del desempentildeo reconocido para
retener y motivar talentos Estos seraacuten en el aspecto monetario y capacitaciones
considerando un factor importante para el grupo de colaboradores
Los incentivos y compensaciones son como los indicados en el Anexo XXV
13
7 Plan Financiero
71 Supuestos
A modo de sensibilizar las cifras y resultados explicando el proyecto bajo nuacutemeros y una
loacutegica coherente con la propuesta conceptual valor potencial de este plan de negocio ha
sido probado mediante modelos financiero con los supuestos en el Anexo XXVI
72 Cuentas de Ingresos y Gastos
Las cuentas de ingresos y gastos estaacuten presentadas en Anexo XXVIII y Anexo XXIX
73 Estimacioacuten y origen de los ingresos
Las estimaciones de los ingresos del centro fast y la Oficina Central estaacuten explicados en el
Anexo XXX y las proyecciones del ingresos y gastos con superaacutevit o deacuteficit operacional en
los Anexos XXXI XXXII XXXIII XXXIV XXXV y XXXVI
74 Estado de resultado
La proyeccioacuten del estado de resultados de la Oficina Central (Tabla 2 Anexo XXXVII)
considera ingresos por venta de los equipos a los centros aporte para marketing y royalty
mensual y gastos de administracioacuten y marketing
Tabla 2 Estado de resultado de la Oficina Central
Con respecto a la depreciacioacuten se incluyeron los activos fijos (Anexo XLIII) ndash activos de la
tecnologiacutea de informacioacuten y muebles con vida uacutetil de 5 y 7 antildeos respectivamente5 En cuanto
5 Nueva Tabla de Vida Uacutetil Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo inmovilizado Resolucioacuten Ndeg43 26-12-2002 en vigencia a partir del 01-01-2003 wwwsiiclpaginavaloresbienestabla_vida_enerohtm
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 212000000 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Costo de Ventas 95200000 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Margen de Contribucioacuten 116800000 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Administracioacuten 47180000 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing 4000000 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
EBITDA 65620000 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
EBIT 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto 15748800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Resultado Neto 49871200 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Perdida tributaria acumulada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto a pagar 15748800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
14
a la amortizacioacuten solo fue considerado acondicionamiento de la Oficina Central con vida uacutetil
de 10 antildeos5 Ver Anexo XLIV para la base del caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
75 Flujo de caja
El flujo de caja proyectado de la Oficina Central (Tabla 3 Anexo XXXIX) muestra un flujo
negativo del Antildeo 0 corresponde a la parte de la inversioacuten no activable por establecer la
oficina y en consecuencia se reconoce como peacuterdida de forma inmediata Durante el primer
antildeo se produce un superaacutevit de $10833043 lo que aumenta en los antildeos posteriores
Tabla 3 Flujo de Caja proyectado de la Oficina Central
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles)
76 Balance Proyectado
La proyeccioacuten del balance de la Oficina Central (Tabla 4 Anexo XLI) presenta una
aproximacioacuten de la situacioacuten financiera de fast al teacutermino de cada periacuteodo
Tabla 4 Proyeccioacuten de balance de la Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801 -5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 12540801 12540801 23373844 46445005 118955471 197486623 309763870 456503080 637993156 854735937 1107273442
Cuentas por cobrar 212000000 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Total Activos Circulantes 224540801 247452821 360422682 476466367 718081144 772610472 943146421 1148834534 1389993733 1667157056 1980898944
Activo Fijo
Acondicionamiento de la oficina 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000
Mobiliarios 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000
Computadores 3000000 3000000 3000000 3000000 3000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Softwares 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Amortizacioacuten 0 -1000000 -2000000 -3000000 -4000000 -5000000 -6000000 -7000000 -8000000 -9000000 -10000000
Depreciacioacuten 0 -785714 -1571429 -2357143 -3928571 -5500000 -7071429 -8142857 -8928571 -9714286 -10000000
Total Activo Fijo 17400000 15614286 13828571 12042857 9471429 11900000 9328571 7257143 5471429 3685714 2400000
ACTIVO TOTAL 241940801 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 125680000 220982240 306104977 331352427 485650513 422270477 433321011 444481056 455753127 467139800 478643716
Impuesto renta por pagar 20716800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Total Pasivos Circulantes 146396800 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
Pasivo Largo Plazao
Prestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 146396800 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
PATRIMONIO
Capital Inicial 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801
Resultado Acumulado 0 0 9047329 30332776 101057527 182017250 291723069 435890851 615309498 830266565 1081018355
Resultado del Ejercicio 65603200 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
TOTAL PATRIMONIO 95544001 38988130 60273577 130998328 211958052 321663870 465831652 645250299 860207366 1110959156 1398357289
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 241940801 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
15
77 Requerimientos de capital
Establecimiento de la Oficina Central necesita una inversioacuten inicial de $29940801 que se
desglosa en los activos fijo necesarios para implementacioacuten y puesta en marcha de la
Oficina Central maacutes un capital de trabajo para responder a los desfases de las cuentas por
cobrar ndash ingresos facturados por periacuteodos Con el objeto de complementar el anaacutelisis y
explicar el comportamiento de los flujos mensuales para el antildeo 1 se construyoacute un detalle de
los egresos en dicho periacuteodo (Anexo XXXV)
7711 Inversioacuten en activo fijo
La inversioacuten requerida en los activos fijos (Anexo XLIII) para la implementacioacuten y puesta en
marcha de la Oficina Central asciende a $17400000 Para efectos de depreciacioacuten y
amortizacioacuten (Anexo XLIV) se definioacute lo siguiente amortizacioacuten de acondicionamiento de la
oficina en un plazo de 10 antildeos depreciacioacuten de Activos TI 6 antildeos y muebles 5 antildeos lo cual
corresponde a su vida uacutetil5
7712 Capital de trabajo
El capital de trabajo operacional se obtuvo con meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo del
primer antildeo (Anexo XLV) El capital de trabajo requerido asciende a $12540801
78 Evaluacioacuten financiera
Este apartado expone en detalle los caacutelculos previos a la evaluacioacuten financiera y determina
bajo indicadores que tan viable podriacutea ser el proyecto si entra en operacioacuten
Complementariamente se exponen aspectos asociados a la oferta para el inversionista
781 Tasa de descuento
Para la evaluacioacuten financiera del proyecto de la Oficina Central preliminarmente se
determinoacute la tasa de descuento de 1407 con la cual fueron descontados los flujos de caja
proyectados utilizando el modelo CAPM (Ver Anexo XLVI para el caacutelculo)
782 Valor residual o terminal
El caacutelculo del Valor Residual considera flujos de caja a perpetuidad utilizando la siguiente
metodologiacutea flujo de caja obtenido el antildeo 10 dividido por la tasa de descuento exigida al
proyecto menos su tasa de crecimiento Para el caso en cuestioacuten se considera una tasa de
16
crecimiento constante expresada en la formula como cero Valor residual para el proyecto
de la Oficina Central $303724648(1407 - 0) = $2158238929
783 VAN TIR ROI PAYBACK
Para el caacutelculo de los indicadores de VAN TIR ROI y PAYBACK se utilizoacute el flujo de caja
proyectado referido anteriormente (Anexos XXXIX y XL) Es importante sentildealar que en el
caacutelculo de estos indicadores NO se considera el Valor Residual en el uacuteltimo flujo (Antildeo 10)
En un escenario neutral se obtiene un VAN de $523656732 una TIR de 108 un ROI de
46 y un PAYBACK de 18 antildeos para el proyecto de la Oficina Central (Anexo XLVII) Las
cifras expuestas ratifican que el proyecto Oficina Central es viable y altamente rentable
784 Punto de equilibrio
Punto de equilibrio para la Oficina Central es 13 es decir abrir 13 nuevos centros fast
durante los proacuteximos 10 antildeos con un promedio de un centro al antildeo (Ver Anexo XLIX)
785 Ratios financieras relevantes
Con el objetivo de conocer el potencial desempentildeo de fast fueron proyectados las
siguientes ratios financieros relevantes para el negocio EBITDAVentas Utilidad sobre
Venta Margen Bruto ROE Liquidacioacuten Corriente Apalancamiento Financiero y Rendimiento
de los Activos para la Oficina Central (Tabla 5)
Tabla 5 Ratios financieros relevantes para la Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
EBITDAVentas 6 9 23 19 27 32 36 39 43 45
Utilidad sobre las ventas 5 9 23 19 26 31 36 39 42 45
Margen Bruto 4 6 16 14 19 23 26 29 31 33
ROE 23 35 54 38 34 31 28 25 23 21
Liquidez corriente 11 11 13 14 17 19 22 26 30 34
Apalancamiento financiero 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
Rendimiento de los activos 3 6 14 11 14 15 16 15 15 14
786 Estructura de financiamiento
La estructura de financiamiento contempla 100 patrimonio descartando deuda externa
Para poder realizar la implementacioacuten y puesta en marcha del negocio los socios deberaacuten
constituir un capital total de $29940801 Una parte de estos recursos se destinaraacute a
financiar la inversioacuten de activos fijos y la otra parte a financiar el capital de trabajo
17
787 Anaacutelisis de sensibilidad
La variacioacuten en escenario favorable (optimista) y desfavorable (pesimista) de las variables
relevantes del negocio de fast estaacuten realizadas mediante el anaacutelisis de sensibilidad en el
Anexo LI El proyecto de la Oficina Central se mantiene viable en un escenario desfavorable
pero con un menor retorno de la inversioacuten y mayor plazo de recuperacioacuten
788 Aumento de capital
fast podraacute generar los recursos necesarios para su operatividad y continuidad junto con
los excedentes para retribuir a sus inversionistas inclusive incluyendo la reinversioacuten en
activo fijo Por todo lo anterior no se considera necesario realizar aumentos de capital con
nuevos aportes
789 Estructura societaria
fast seraacute constituida como una sociedad por acciones (SpA) conformada por los socios
inversionistas que cubriraacuten el monto requerido para abrir nuevos centros fast con un
capital de aproximadamente $63000000 donde los inversionistas participaraacuten en
proporcioacuten de sus inversiones Por otro lado fast administraraacute la Oficina Central con su
propio capital porque su rol y mayor control es clave para asegurar sostenibilidad del
negocio e invertiraacute $30000000 en este proyecto
7810 VAN y TIR para la Casa Matriz
Estos indicadores estaraacuten dados por el pago de dividendos que consiste en su distribucioacuten a
partir del antildeo en el cual quedaraacuten absorbidas las peacuterdidas acumuladas Dicho dividendo
corresponderaacute como miacutenimo al 75 del resultado del ejercicio anterior con un maacuteximo cuyo
liacutemite se condicionaraacute a no afectar la operatividad y planes de inversioacuten de fast en Chile
El flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast (fast Espantildea) como
inversor de la Oficina Central en Chile son como los siguientes (Tabla 6 Anexo LIV)
Tabla 6 Flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 288683847
UtilidadPeacuterdida Acumulada -29940801 -19107758 3963403 76473868 155005021 267282268 414021478 595511554 812254335 1064791840 1353475687
Aporte Inversionista -29940801 0 0 -5000000 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 6785497 15964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
Flujo de Caja Inversionista -29940801 0 6785497 10964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
VAN 272412256
TIR 65
PAYBACK 32
18
79 fast sin Oficina Central en Chile
En este plan de negocio se ha demostrado la necesidad de la implementacioacuten de una Oficina
Central para fasten Chile pero surge la necesidad de saber iquestqueacute ocurre si la Oficina
Central no es implementad para esto se realiza un anaacutelisis financiero de la operacioacuten de
un centro fast como un negocio independiente de la red de la franquicia el cual no estaacute
supervisado para asegurar la consistencia y la calidad del servicio que busca y asegura la
Oficina Central El anaacutelisis se basa en un estudio de los centros electrofitness en Espantildea
que concluye ldquohellip los centros de electroestimulacioacuten integral deberaacuten cumplir las altas
expectativas creadas con promocioacuten de sus beneficios aun sin demostrar si no desean ver
coacutemo los usuarios abandonan sus centros por no ver cumplidos sus objetivos o satisfechas
sus expectativasrdquo6
Tabla 7 Flujo de Caja de un nuevo centro fast en ausencia de la Oficina Central
Se puede observar desde el flujo proyectado (Tabla 7 ver Anexo LVI para el Estado de
Resultados)7 que producto de entregar un servicio que no cumple con las expectativas de los
usuarios sumado al mal uso de la tecnologiacutea EMS por entrenadores no calificados se
presenta una baja en la ocupacioacuten del centro lo que se refleja en los resultados financieros
del centro no logrando rentabilizar la inversioacuten al quinto antildeo por lo que el entregar un
servicio que no cumple el estaacutendar del meacutetodo fast deteriora la imagen de la marca al no
cumplir con sus expectativas y solo se aprecia por los usuarios como una moda del fitness y
como resultado de un mal negocio para el inversionista
6 de la Caacutemara Serrano M Aacute (2015) El sector de fitness en Espantildea anaacutelisis del gimnasio low-cost y los centros de electroestimulacioacuten integral SporTK Revista Euroamericana de Ciencias del Deporte vol 4 nordm 2 47-54 7 Se realiza el anaacutelisis soacutelo hasta el antildeo 5 considerando los malos resultados a partir del antildeo 4
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5
Ocupacioacuten 25 34 41 36 29
Resultado Neto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 0 0
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 -399522 13365992 19456365 10548782 7416889
25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN -30786889
TIR -7
ROI -6
19
8 Riesgos Criacuteticos
81 Riesgos internos
Baja ocupacioacuten del centro(s) (bajo el punto de equilibrio ver Anexo L)
Actualmente la capacitacioacuten de los entrenadores no es tan exigente como en Espantildea
Retraso en pago del royalty mensual por los centros a la oficina
Precios de los planes son maacutes altos del mercado
Centros no cumplen con las exigencias de fast amenazando prestigio de la marca
Reclamo en prensa Sernac por un usuario con motivo de dantildear la marca
Ademaacutes los siguientes riesgos internos tambieacuten deben ser considerados
Rotacioacuten de personal La alta rotacioacuten del personal podriacutea impactar directamente en el
servicio prestado puntualmente por la peacuterdida del know how logrado por fast en Chile
Formacioacuten de sindicato Con crecimiento del tamantildeo de fast en Chile la formacioacuten de
un sindicato es imposible de restringir desde un punto de vista legal lo cual seriacutea un
riesgo importante si no es administrado adecuadamente
Falta de capital de trabajo y la falta de capital de trabajo para la expansioacuten de fast
podriacutean transformarse en un problema grave Mantener estable econoacutemicamente a la
empresa en lo que respecta un flujo de caja sano es un elemento que siempre deberiacutea
tenerse en cuenta es por ello que el manejar bien esta variable determinaraacute la
sostenibilidad y el crecimiento de la empresa
82 Riesgos externos
Los equipos de la marca XBody estaacuten en uso por otros centros de electrofitness
Existen competidores en el mercado con la misma tecnologiacutea
Cambio de la taacutectica de marketing de la competencia
Nueva teacutecnicamoda del fitness maacutes popular
Una campantildea maliciosa contra fast
Ademaacutes los siguientes riesgos internos tambieacuten deben ser considerados
Desaceleracioacuten de la economiacutea La economiacutea presenta ciclos cada vez maacutes cortos lo
que afectan los haacutebitos y preferencias y podriacutea reflejarse en bajas de la demanda
Cambios tecnoloacutegicos Todos los cambios tecnoloacutegicos podriacutean modificar los
paradigmas de coacutemo ejecutar un negocio orientado al servicio de fast
20
83 Plan de mitigacioacuten
Para minimizar los riesgos criacuteticos asociados al desarrollo y crecimiento de la franquicia en
Chile se ha realizado un plan con las siguientes medidas de mitigacioacuten
Control de calidad Asegurar cumplimiento de las exigencias de fast en todos los
centros fast con control perioacutedicos y apoyo continuo
Imitacioacuten de la competencia Monitoreo constante a la competencia de sus planes
Inscribir y potenciar maacutes planes a un antildeo Potenciar maacutes el servicio personalizado a los
usuarios y su calidad
Campantildea maliciosa contra fast Crear un ambiente acogedor dentro del recinto con
trato personalizado de los usuarios del centro Mantener la excelencia en calidad de
servicio Contra campantildea positiva de fast sin perjudicar o nombrar alguien
Cambios tecnoloacutegicos Investigacioacuten continua e identificacioacuten de tecnologiacuteas y tendencias
del mercado con el fin de estar a la vanguardia de los cambios y mover con ellos
Desaceleracioacuten de la economiacutea Atraer la gente de nuevos segmentos con ofertas
temporales y constar con nivel de caja
Bajas en la demanda Monitorear constantemente la cantidad de los usuarios mediante
una planificacioacuten y control de sus planes y promociones Aumentar la comunicacioacuten de
promociones Incrementar los planes anuales para asegurar nuacutemero de inscrito dentro
del antildeo Monitorear y revisar en forma constante el flujo de caja para tener una provisioacuten
necesaria en caso de cambios estacionales climaacuteticos estado financiero de los usuarios
etc Reforzar e innovar el plan de marketing
Falta de capital de trabajo Cuenta con varias fuentes de financiamiento
complementarias
Formacioacuten de sindicato Mantener un contacto muy cercano con el personal sobre todo
desde el aacuterea de RRHH incorporaacutendolos a la toma de decisiones y en las propuestas
de iniciativas de diferente iacutendole Considerarlos un socio estrateacutegico maacutes
Rotacioacuten de personal Mantener una estructura de bonos variables y complementarios a
la remuneracioacuten Monitoreo constante de las conductas de los colaboradores y su
satisfaccioacuten hacia el trabajo mediante encuestas de satisfaccioacuten Mantener un clima
laboral positivo y en base confianza Escuchar su intereacutes y formas de hacer maacutes grato su
diacutea a diacutea Capacitacioacuten y recibir alumnos en praacutecticas para pertenecer a fast y
especializarlo bajo las conductas y poliacuteticas de fast
21
9 Propuesta Inversionista
La franquicia fast reuacutene profesionales (kinesioacutelogos) capacitados en el ldquomeacutetodo fastrdquo
basado a la tecnologiacutea EMS (siglas en ingleacutes para Electroestimulacioacuten Muscular o
Estimulacioacuten Eleacutectrica Muscular) lo que necesita soacutelo 20 minutos de entrenamiento una vez
o dos veces a la semana para lograr los distintos objetivos del fitness la bellezaesteacutetica yo
el wellness fast busca expandirse mediante nuevos centros a lo largo del paiacutes y la regioacuten
debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico de la poblacioacuten y la carencia de
tiempo de la sociedad moderna Para los inversionistas fast ofrece una alta probabilidad
de rentabilidad y cierta seguridad debido a su raacutepido crecimiento en los uacuteltimos 3 antildeos
desde la apertura de su primer local en el antildeo 2014 y con 8 locales a agosto de 2016 con
una buena trayectoria y proyeccioacuten de crecimiento para esperar alta rentabilidad
Para los inversionistas fast ofrece una rentabilidad que permite un retorno de la inversioacuten
en 3 antildeos con una inversioacuten inicial de aproximadamente 63 millones para apertura de un
nuevo centro que incorpora la capacitacioacuten de los entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo y
acondicionamiento del local seguacuten las exigencias de la franquicia y un soporte continuacuteo
91 Proyecto Nuevo Centro fast
Necesita una inversioacuten inicial de $63082765 que se desglosa en activos fijo para la
implementacioacuten y puesta en marcha nuevo centro maacutes un capital de trabajo para responder
a los desfases de las cuentas por cobrar ndash ingresos facturados por periacuteodos Con el objeto
de complementar el anaacutelisis y explicar el comportamiento de los flujos mensuales para el
antildeo 1 presenta un detalle de los egresos en dicho periacuteodo (XXXII) El estado de resultado
flujo de caja y balance proyectado se encuentran en los Anexos XXXVIII XL y XLII
respectivamente
Nota Es importante a mencionar que el anaacutelisis financiero de la apertura de un nuevo centro
fast es en base a una mayor demanda del servicio del ldquomeacutetodo fastrdquo gracias a la
implementacioacuten del marketing corporativo del ldquoconcepto fastrdquo por la Oficina Central
aumentado el nuacutemero de usuarios satisfechos con el servicio y una alta fidelizacioacuten
911 Inversioacuten en activo fijo
La inversioacuten requerida en activo fijo (Anexo XLIII) para la implementacioacuten y puesta en
marcha del cetro fast asciende a $54500000 Para efectos de depreciacioacuten y
22
amortizacioacuten (Anexo XLIV) se definioacute lo siguiente amortizacioacuten de acondicionamiento del
centro fast y canon de entrada a la franquicia en un plazo de 5 antildeos depreciacioacuten de los
muebles disentildeo fast electroestimuladores y sus actualizaciones 3 antildeos y biotrajes 1 antildeo
lo cual corresponde a su vida uacutetil seguacuten la norma y estaacutendares de fast
912 Capital de trabajo
El capital de trabajo operacional se obtuvo con meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo del
primer antildeo (Anexo XLV) El capital de trabajo requerido de operaciones asciende a
$8582765
913 VAN TIR ROI PAYBACK
Se obtiene un VAN de $167547961 una TIR de 46 un ROI de 56 y un PAYBACK de
27 antildeos (Anexo XLVIII) Las cifras expuestas ratifican que el proyecto del nuevo centro
fast se genera un excedente adicional a la red de la franquicia fast
914 Ratios financieras relevantes
Con el objetivo de conocer el potencial desempentildeo de fast fueron proyectados las
siguientes ratios financieros relevantes para el negocio EBITDAVentas Utilidad sobre
Venta Margen Bruto ROE Liquidacioacuten Corriente Apalancamiento Financiero y Rendimiento
de los Activos para nuevo centro (Tabla 8)
Tabla 8 Ratios financieros relevantes para el nuevo centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
EBITDAVentas 0 24 40 42 43 43 43 44 44 44
Utilidad sobre las ventas -22 10 30 36 36 37 37 37 38 39
Margen Bruto -22 10 25 27 27 27 27 27 28 28
ROE -30 17 40 31 24 20 17 15 14 13
Liquidez corriente 11 14 18 23 27 31 36 40 43 48
Apalancamiento financiero 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
Rendimiento de los activos -13 7 19 18 15 13 12 11 10 10
915 Estructura de financiamiento
La estructura de financiamiento para un nuevo centro contempla 100 patrimonio
descartando deuda externa Para poder realizar la implementacioacuten y puesta en marcha del
negocio los socios deberaacuten constituir un capital total de $63082765 Una parte de estos
recursos se destinaraacute a financiar la inversioacuten de activos fijos y la otra parte a financiar el
capital de trabajo requerido el primer antildeo
23
916 Anaacutelisis de sensibilidad
De acuerdo al escenario analizado como desfavorable (Anexo LII) da como resultado VAN
de $15158126 TIR de 19 ROI de 17 con PAYBACK de 5 antildeos por lo que resulta una
propuesta muy interesante para invertir en la franquicia fast
92 Resumen de la oferta al inversionista
La rentabilidad que ofrece el modelo de negocio de fast permite un retorno de la inversioacuten
en 3 antildeos al inversionista la que se describe en la siguiente forma con Capex inicial de
$63MM (Tabla 9) y flujo proyectado del proyecto (Tabla 10) y los dividendos (Tabla 11)
Tabla 9 Resumen de la propuesta inversionista de la franquicia fast (en pesos chilenos)
Inversioacuten inicial de $63MM (aprox) lo que cubre los siguientes
bull Canon de entrada $6MM
bull Acondicionamiento del local $20MM (en funcioacuten del estado del local)
bull Dos equipos de Electroestimulacioacuten Integral Activa con biotrajes $24MM
bull Promocioacuten y Marketing iniciales $1MM
bull Muebles disentildeo fast $2500000
bull Capital de Trabajo $9000000
Operacioacuten
bull Techo maacuteximo de las sesiones mensuales 1240 (100 Ocupacioacuten)
bull Royalty mensual Maacuteximo $15MMmes con 100 ocupacioacuten
bull Recursos humanos 4 entrenadores personales
bull Horario de la actividad lunes a viernes de 0800 a 21 h y saacutebado de 0900 a 1300 h
Resultados esperados
bull Facturacioacuten anual Entre $100MM y $200MM
bull EBITDA Entre $60MM y $90MM anuales
bull Break even del modelo 30 de ocupacioacuten
bull Retorno de la inversioacuten 3 antildeos aprox
Tabla 10 Flujo de caja proyectado del proyecto de nuevo centro fast
Tabla 11 Flujo de caja proyectado de los dividendos del proyecto de nuevo centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 9000000
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 80303933
VAN 218694370
TIR 46
ROI 56
PAYBACK 28
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 65303933
UtilidadPeacuterdida Acumulada -63082765 -62845843 -38139902 14993516 60920221 115930075 172869460 232003746 283188588 346506486 411810419
Aporte Inversionista -63082765 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
Flujo de Caja Inversionista -63082765 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
VAN 34573055
TIR 23
PAYBACK 49
24
10 Conclusiones
Desde 2009 la falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal razoacuten
para no practicar actividad fiacutesica yo deportes El entorno es favorable para fast que
ofrece servicio de entrenamiento que necesita solo 20 minutos a la semana para aquellas
personas La Oficina Central con el fin de poder aumentar la captacioacuten de nuevos
inversionista y usuarios para los centros debe enfocar el servicio a toda la poblacioacuten activa
que posean los recursos necesarios para contratar los servicios en los centros fast por lo
que se debe enfocar en los niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3
La Oficina Central aseguraraacute mantener el estaacutendar y la calidad del servicio del meacutetodo fast
en todos sus locales operativos monitoreando las sesiones de entrenamiento el estado de
los equipos y la satisfaccioacuten de los usuarios para poder fidelizarlos y puedan recomendar el
servicio haciendo alusioacuten de que lo importante no es la tecnologiacutea sino el coacutemo se utiliza La
Oficina Central focalizaraacute sus esfuerzos en el desarrollo de un marketing digital orientado a
la captacioacuten de nuevos usuarios y fidelizar a los existentes
El proyecto de la Oficina Central es consistentemente viable con un mercado en crecimiento
en nuacutemero de los usuarios de los centros de fitness y respaldado ademaacutes por una
evaluacioacuten econoacutemica positiva gracias a la implementacioacuten del marketing corporativo por la
Oficina Central aumentado el nuacutemero de los usuarios satisfechos y una alta fidelizacioacuten
De acuerdo al anaacutelisis realizado considerando la no implementacioacuten de una Oficina Central y
debido al aumento de los centros fast en operacioacuten en los proacuteximos antildeos se identifica que
existe una alta probabilidad que muchos de los centros en operacioacuten funcionen de forma
aislada y no como parte de una cadena por lo tanto no presten el servicio de acuerdo a las
exigencias de la franquicia fast sumado al mal uso de la tecnologiacutea por entrenadores no
calificados por la falta de supervisioacuten y una buena administracioacuten centralizada lo que se
veraacute reflejado en un deterioro de la imagen de la marca una baja tasa de ocupacioacuten y una
salida sin retorno de los usuarios de los centros por lo que la implementacioacuten de una
Oficina Central es fundamental para supervisar administrar y garantizar que los centros
funcionan de acuerdo a las exigencias de la franquicia enfocados en la satisfaccioacuten de sus
usuarios con el fin de aumentar la demanda por el servicio de fast asegurando la
sostenibilidad del negocio para que sea rentable en los proacuteximos 10 antildeos y no sea visto solo
como una moda del fitness
a
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III Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten Chilena de 18 antildeos
maacutes Informe Final Universidad de Concepcioacuten 2012
IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes
Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015
Betas by Sector (US) uacuteltima actualizacioacuten en enero de 2016 por Aswath Damodaran NYU Stern
Casi tres millones de chilenos nunca ha hecho deporte y no les interesa hacerlo Son los llamados
sedentarios inactivos el grupo que maacutes preocupa a la autoridad La Tercera 10 de julio del 2016
b
Chile Saludable Oportunidades y Desafiacuteos de Innovacioacuten Fundacioacuten Chile en conjunto con Collect
GFK Elige Vivir Sano y Fundacioacuten de la Familia 2012
Country Default Spreads and Risk Premiums Uacuteltima actualizacioacuten en julio de 2016 por Aswath
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Estudio del Mercado El Mercado de Franquicias en Chile Andrea Alonzo Loacutepez Oficina Econoacutemica
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Impuesto a la Renta de Primera Categoriacutea (Artiacuteculo 20 Ley de Impuesto a la Renta)
Indicadores de praacutectica deportiva en Chile muestran mejoriacutea elEconomistaAmericacom 7 de Julio
de 2016
Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) Edicioacuten Nordm 212 8 de Julio de 2016 Departamento de
Comunicaciones e Imagen Corporativa Instituto Nacional de Estadiacutesticas
Industria de los gimnasios en Chile factura US$ 157 millones al antildeo Economiacutea y Negocios El
Mercurio martes 22 de septiembre de 2015
Informativo diario de operaciones financieras nacionales Banco Central de Chile
La relacioacuten de los chilenos y las marcas 2016 el antildeo del respeto por los consumidores GFK
Adimark
Ley del Deporte (Ley 19712 de 2001 Uacuteltima Versioacuten 25 de marzo del 2014)
Marketing Los grandes segmentos a observar el 2016 GFK Adimark
Nueva Tabla de Vida Uacutetil fijada por el Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo
inmovilizado seguacuten Resolucioacuten Ndeg43 de 26-12-2002 con vigencia a partir del 01-01-2003
Transbank Servicios Y Tarifas Servicios para el Hogar y Membresiacuteas
Consultas
American College of Sports Medicine (AFSM) wwwacsmorg
Banco Central de Chile wwwbcentralcl
Consulta Session Consultores de Franquicias wwwconsultasessioncom
Fast Fitness Chile SpA wwwfastfitnesscl
Instituto Nacional de Deportes wwwindcl
International Health Racquet amp SportsClub Association wwwihrsaorg
Ministerio de Salud wwwminsalcl
Ministerio del Deporte wwwmindepcl
Ministerio del Interior wwwinteriorgobcl
Organizacioacuten de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentacioacuten (FAO) wwwfaoorg
Organizacioacuten Mundial de la Salud (OMS) wwwwhoint
Documentos y Guiacuteas
Plan de negocios como actividad formativa equivalente (AFE) para la titulacioacuten de alumnos de
magister (actualizacioacuten 2016) Facultad de Economiacutea y Negocios Universidad de Chile
Apuntes Taller AFE Arturo Toutin
Apuntes de los cursos del programa de MBA Weekend 2014-16
b
Anexos
i
Anexo I fast
fast es la empresa liacuteder en Espantildea en el desarrollo de entrenamientos personales
focalizados en la mejora de la salud y la rehabilitacioacuten de lesiones y el acondicionamiento
deportivo en general utilizando ldquoelectroestimulacioacuten muscular integral activardquo (Anexo II) con
una red de centros propios y franquiciados Este meacutetodo de entrenamiento que necesita
soacutelo una o dos sesiones de 20 minutos a la semana es basado a la tecnologiacutea EMS
(Electrical Muscular Stimulation) fast es pionera en la gestioacuten y asesoramiento de los
estudios de entrenamiento personal y rehabilitacioacuten utilizando esta tecnologiacutea y ha
disentildeado los sistemas de entrenamiento maacutes vanguardistas del mercado y respaldados por
un meacutetodo homologado y mundialmente contrastado ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash con el fin de
posicionarse como la insignia liacuteder en el mercado de ldquoelectrofitnessrdquo8 en los sectores del
fitness esteacutetica y wellness
Identificacioacuten de la Empresa
Razoacuten Social Fast Chile SPA
RUT 76311865-7
Domicilio Avenida Del Valle Sur 570 Ciudad Empresarial Huechuraba
Giro
Entrenamiento salud rehabilitacioacuten y electroestimulacioacuten de cualquier tipo
mediante una red de tiendas propias y en reacutegimen de franquicia que operan bajo la
marca fast
La Marca El nombre comercial fast asiacute como su logotipo son marca registrada
Trayectoria en Chile
fast abrioacute su primer local en Chile en 2014 en Ciudad Empresarial (Comuna de
Huechuraba Santiago RM) y luego otro en Comuna de La Reina En 2015 abrioacute 2 locales
en la Comuna de Las Condes y este antildeo (a agosto de 2016) abrioacute 4 locales en las Comunas
de Las Condes (3 maacutes) y Vitacura (1) junto con apertura programada de su primer local
afuera de la Regioacuten Metropolitana de Santiago en La Serena A pesar de su raacutepido
crecimiento el ldquoconcepto fastrdquo no ha sido implementado en su totalidad sin ninguacuten
mecanismo para asegurar la consistencia y calidad del servicio en todos los locales en Chile
arriesgando sostenibilidad de su negocio (ver el cuadro siguiente)
8 Electrofitness 20 minutos a la semana para ponerse en forma El Femenino martes 25 de agosto de 2015 wwwenfemeninocomejercicioselectrofitness-20-minutos-a-la-semana-para-ponerse-en-forma-s1528559html
ii
Comparacioacuten de fast en Espantildea y Chile
ComponentesFactores fast Espantildea fast Chile
Disentildeo del Local Centro fast Centro fast
Entr
enad
or
Pers
onal
Calificacioacuten
Licenciatura en Ciencias de la
Actividad Fiacutesica del Deporte o
Diplomatura en Fisioterapia
Kinesioacutelogo(a)
Capacitacioacuten Curso teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo
fastrdquo de fast EMS Academy
Entrenamiento por profesionales
capacitados en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Modelo de Negocio
Maacutes de 50 centros propios y
franquiciados con una Oficina
Central que exige la
implementacioacuten y continuacioacuten del
en los centros fast
8 centros franquiciados sin una
Oficina Central con una sola
persona responsable de la
implementacioacuten del concept fast y
expansioacuten de fast
Los Centros fast en Operacioacuten
Centro fast Ciudad Empresarial
Direccioacuten Del Valle 570 Ciudad Empresarial Huechuraba
Teleacutefono +56 9 6735 5586
Correo electroacutenico cempresarialfastfitnesscl
Centro fast La Reina
Direccioacuten Aguas Claras 1700 Local 5 La Reina
Teleacutefono +56 2 2755 3965
Correo electroacutenico lareinafastfitnesscl
Centro fast Presidente Riesco
Direccioacuten Presidente Riesco 3154 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico riescofastfitnesscl
Centro fast Manquehue Sur
Direccioacuten Manquehue Sur 897 local 2 Las Condes
Teleacutefono +56 9 5027 7469
Correo electroacutenico manquehuesurfastfitnesscl
Centro fast Escuela Militar
Direccioacuten Apoquindo 4501 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico emilitarfastfitnesscl
Centro fast La Serena
Direccioacuten Alberto Arenas 3986 La Serena
Teleacutefono +56 9 5779 9856
Correo electroacutenico laserenafastfitnesscl
iii
Centro fast Parque Oriente
Direccioacuten Alonso de Coacuterdoba 5320 Primer Subterraacuteneo Local 5 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico porientefastfitnesscl
Centro fast San Carlos de Apoquindo
Direccioacuten Las Flores 12654 Local 15 San Carlos de Apoquindo Las Condes
Teleacutefono +56 9 9879 4236
Correo electroacutenico sancarlosdeapoquindofastfitnesscl
Centro fast Vitacura
Direccioacuten Vitacura 3661 Vitacura
Teleacutefono +56 9 4412 1194
Correo electroacutenico vitacurafastfitnesscl
iv
Anexo II Electroestimulacioacuten Integral Activa
Electrical Muscle Stimulation (EMS) o Estimulacioacuten Eleacutectrica Muscular o electroestimulacioacuten
muscular es la respuesta a la contraccioacuten muscular utilizando impulsos eleacutectricos de baja y
media frecuencia Dichos impulsos son generados por un electroestimulador y se transmiten
a los muacutesculos mediante electrodos situados estrateacutegicamente para generar una contraccioacuten
muscular natural
La electroestimulacioacuten ha sido utilizada desde hace siglos pero no es hasta mediados del
siglo XX cuando comienza a utilizarse con eacutexito en el mundo del deporte y la rehabilitacioacuten
Gracias a los uacuteltimos avances en los campos de la electroestimulacioacuten y la neurociencia se
ha desarrollado un nuevo y revolucionario concepto La electroestimulacioacuten integral activa
Con ella no solo puede estimular un grupo muscular de manera aislada y pasiva sino que a
traveacutes de un ldquobiotrajerdquo conectado a un ldquoelectroestimuladorrdquo y una serie de ejercicios
especiacuteficos puede estimular maacutes de 300 muacutesculos simultaacuteneamente de manera activa
dentro de un trabajo biomecaacutenico funcional global
Fuente fast
v
Anexo III ldquoMeacutetodo fastrdquo versus entrenamiento convencional
Fuente fast
vi
Anexo IV Los programas del entrenamiento fast
Fuente fast
Fitness ndash Belleza
fast Tonic Programa dedicado a conseguir una excelente tonificacioacuten muscular
gracias a la estimulacioacuten simultaacutenea de todo el cuerpo logrando a conseguir
aproximadamente 30000 contracciones musculares en tan solo 15 minutos
fast Reduce Programa dedicado a mejor la composicioacuten corporal eliminando los
signos de la celulitis y el exceso de grasa localizada consiguiendo aumentar el
metabolismo basal equilibrar el IMC (iacutendice de masa corporal) una mejor circulacioacuten
sanguiacutenea y vascularizacioacuten capilar
fast Anti-aging Programa de activacioacuten metaboacutelica disentildeado para combatir el efecto
del paso del tiempo y la celulitis logrando piel maacutes radiante y cuerpo maacutes joven y
tonificado Este programa se activar el tejido muscular y conectivo por completo
consiguiendo de esta manera mejorar la tonicidad de la piel y eliminar todos los
subproductos metaboacutelicos y toxinas procedentes de las glaacutendulas linfaacuteticas
Wellness ndash Salud
fast Rehability Programa especializado en la recuperacioacuten funcional de patologiacuteas
relacionadas con el aparato locomotor u otras patologiacuteas que impidan realizar ejercicio
fiacutesico convencional con normalidad Gracias a la activacioacuten muscular directa sin
sobrecargas articulares es el entrenamiento indicado para personas con hernias y
protrusiones discales osteoporosis alteraciones musculares u oacuteseas recuperacioacuten de
lesiones o intervenciones recuperacioacuten postparto etc
vii
fast Equilibrium Programa disentildeado para equilibrar las descompensaciones
musculares desencadenantes de dolor y diversas patologiacuteas Este programa estimulara
los diferentes grupos musculares a distintos niveles de intensidad con el fin de
compensar los desequilibrios existentes y asiacute suprimir el dolor que ocasiona esa
descompensacioacuten ademaacutes activa la musculatura profunda responsable del sustento de
los segmentos oacuteseos y difiacutecilmente estimulable con ejercicios convencionales
fast Vitality Programa de activacioacuten metaboacutelica enfocado a solventar unos de los
mayores problemas actuales de la sociedad el siacutendrome metaboacutelico Este programa
aumenta el metabolismo basal equilibra el IMC (iacutendice de masa corporal) y combata
trastornos metaboacutelicos como hipertensioacuten sobrepeso y obesidad problemas asociados a
la diabetes ansiedad etc
Sport ndash Rendimiento Deportivo
fast Strength Programa disentildeado para conseguir un mayor desarrollo muscular a
todos los niveles Gracias a la estimulacioacuten simultaacutenea de todos los grupos musculares
que conforman el cuerpo en combinacioacuten con ejercicios funcionales y analiacuteticos
especiacuteficos este programa consigue un increiacuteble desarrollo muscular en un tiempo
record y mejora de manera asombrosa todos los paraacutemetros relacionados con la fuerza
hipertrofia velocidad de contraccioacuten muscular etc
fast Performance Programa enfocado a mejorar funcionalmente los patrones motores
de movimiento especiacuteficos de la praacutectica deportiva En combinacioacuten con ejercicios
desarrollados especiacuteficamente para las diversas praacutecticas deportivas este programa
consigue una mejor conciencia corporal y mejora notoriamente aspectos como la
velocidad de contraccioacuten muscular control del equilibrio velocidad de reaccioacuten o
aspectos especiacuteficos de las distintas disciplinas deportivas
fast Elite Programa que toma la base del programa performance implementando el
trabajo de propiocepcioacuten coordinacioacuten y potenciacioacuten de todos los grupos musculares
implicados en la praacutectica deportiva de alto nivel simulando de manera pormenorizada
todos los aspectos especiacuteficos y teacutecnicos de la alta competicioacuten (sea cual sea el deporte)
viii
Anexo V 4deg Encuesta Nacional de haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes Resumen
Aquiacute presenta un resumen de la encuesta nacional9 de los haacutebitos de actividad fiacutesica y
deportes realizado por el Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes
Ficha teacutecnica de la encuesta
Universo Hombres y mujeres
18 antildeos y maacutes
Hogares de sectores urbanos y rurales de Chile continental
Todos los grupos socioeconoacutemicos
Equivalen al 7531 de la poblacioacuten del paiacutes13560981(INE2014)
Disentildeo de la Muestra Muestreo estratificado
Por conglomerados
Polietaacutepico
Seleccioacuten aleatoria en todas sus etapas
Tamantildeo de la Muestra 5511casos
Error muestral plusmn132 a nivel paiacutes
Error muestral plusmn517 a nivel regional
Supuesto de varianza maacutexima
Nivel de confianza=95
Trabajo de Campo 15 al 19 de noviembre de 2015 Pre-test y ajustes al instrumento
25 al 29 de noviembre Capacitacioacuten de encuestadores
9 de diciembre de 2015 al 15 de enero de 2016 Aplicacioacuten del
cuestionario en hogares de comunas seleccionadas
Razones para no practicar ejercicio fiacutesico yo deportes
Por queacute no practica 2006 2009 2012 2015
Porque no tiene tiempo 428 523 499 507
Por enfermedad problemas de salud 128 80 128 137
Por la edad 96 91 78 127
Porque no le gusta 105 86 96 74
Por flojera y aburrimiento 48 52 52 49
Disposicioacuten para pagar pos hacer actividades fiacutesicas o deporte
Coacutemo practica 2006 2009 2012 2015
Por su cuenta 610 711 688 744
Como actividad de un club asociacioacuten organizacioacuten 286 196 172 192
Como actividad del lugar de estudio 21 31 50 34
Como actividad del lugar de trabajo 63 61 44 23
En un servicio de salud --- --- --- 03
Otra 17 --- 32 04
9 4deg Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes 2015 Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes julio de 2016 wwwmindepclencuestahabitos
ix
Anexo VI Anaacutelisis del Entorno - PESTEL
Poliacutetico
Una de las principales preocupaciones del Estado es la calidad de vida de los ciudadanos lo
que debe concretar las medidas y acciones que generen oportunidades que faciliten sus
incorporaciones reales El compromiso del Gobierno de Chile se refleja en los primeros tres
artiacuteculos de la Ley de Deporte10
Artiacuteculo 1deg Se entiende por deporte aquella forma de actividad fiacutesica que utiliza la motricidad
humana como medio de desarrollo integral de las personas y cualquier manifestacioacuten educativo-
fiacutesica general o especial realizada a traveacutes de la participacioacuten masiva orientada a la integracioacuten
social al desarrollo comunitario al cuidado o recuperacioacuten de su salud y a la recreacioacuten como
asimismo aquella praacutectica de las formas de actividad deportiva o recreacional que utilizan la
competicioacuten o espectaacuteculo como su medio fundamental de expresioacuten social y que se organiza
bajo condiciones reglamentadas buscando los maacuteximos estaacutendares de rendimiento
Artiacuteculo 2deg El Estado debe crear las condiciones necesarias para el ejercicio fomento proteccioacuten
y desarrollo de las actividades fiacutesicas y deportivas estableciendo al efecto una poliacutetica nacional
del deporte orientada a la consecucioacuten de tales objetivos El Estado promoveraacute las actividades
anteriores a traveacutes de la prestacioacuten de servicios de fomento deportivo y de la asignacioacuten de
recursos presupuestarios distribuidos con criterios regionales y de equidad de beneficio e
impacto social directo que faciliten el acceso de la poblacioacuten especialmente nintildeos adultos
mayores discapacitados y joacutevenes en edad escolar a un mejor desarrollo fiacutesico y espiritual
Artiacuteculo 3deg La poliacutetica nacional del deporte deberaacute ajustarse a las disposiciones de la presente
ley reconociendo y fomentando el ejercicio del derecho de las personas a organizar aprender
practicar presenciar y difundir actividades fiacutesicas y deportivas Asimismo contemplaraacute acciones
coordinadas de la Administracioacuten del Estado y de los grupos intermedios destinadas a impulsar
facilitar apoyar y fomentar tales actividades fiacutesicas y deportivas en los habitantes del territorio
nacional en comunidades urbanas y rurales como tambieacuten a promover una adecuada ocupacioacuten
de los lugares puacuteblicos y privados especialmente acondicionados para estos fines La poliacutetica
nacional del deporte deberaacute velar por la autonomiacutea de las organizaciones deportivas y la libertad
de asociacioacuten fundada en los principios de descentralizacioacuten y de accioacuten subsidiaria del Estado
Efectivamente no se observan ninguacuten riesgo poliacutetico inherente que puede dificultar el
crecimiento del negocio de fast Por el lado Poliacutetico se puede apreciar un incentivo y una
preocupacioacuten a la conducta de la poblacioacuten a una vida maacutes saludable
Econoacutemico
Seguacuten los uacuteltimos datos publicados por el Banco Mundial11 Chile ha sido una de las
10 Ley del Deporte (Ley 19712 de 2001 Uacuteltima Versioacuten 25 de marzo del 2014) httpswwwleychileclNavegaridNorma=181636ampidParte=ampidVersion=2014-03-25 11 Chile Banco Mundial wwwbancomundialorgescountrychile
x
economiacuteas de maacutes raacutepido crecimiento en Latinoameacuterica en la uacuteltima deacutecada Sin embargo
despueacutes del auge observado entre 2010 y 2012 la economiacutea registroacute una desaceleracioacuten en
el 2014 con un crecimiento del 19 y del 21 en 2015 afectada por un retroceso en el
sector minero debido al fin del ciclo de inversioacuten la caiacuteda de los precios del cobre y el declive
en el consumo privado En paralelo el desempleo ha subido levemente desde el 57 en
julio de 2013 al 58 en enero de 2016 El balance fiscal del gobierno central pasoacute de un
superaacutevit del 05 del PIB en 2013 a un deacuteficit del 21 en 2015 debido a la menor
recaudacioacuten resultante de la deacutebil demanda interna a pesar de la reforma tributaria
introducida en 2015 y la caiacuteda del precio del cobre
La reforma tributaria tiene como objetivo aumentar los ingresos fiscales en 3 puntos
porcentuales del PIB para financiar el gasto adicional en educacioacuten y reducir la brecha fiscal
El elemento principal de la reforma es eliminacioacuten del Fondo de Utilidades Tributarias (FUT)
que estaacute utilizado por las empresas para aplazar pago de impuestos sobre los beneficios que
se retienen para las inversiones
Se espera que el crecimiento se recupere gradualmente a medida que las expectativas
privadas mejoren En principio se preveacute una desaceleracioacuten para 2016 con un avance del
PIB del 19 dado el bajo precio de cobre y la falta de recuperacioacuten de la demanda interna y
una recuperacioacuten lenta en 2017-2018 como resultado de la recuperacioacuten del precio del cobre
y la inversioacuten privada Para 2018 se pronostica un crecimiento del 31 (Ilustracioacuten 3)
Ilustracioacuten 3 Perspectiva econoacutemica para Chile
(Fuente Banco Mundial)
Chile se ha citado como un ejemplo de un eacutexito en aislar los ingresos materia de
xi
consideraciones poliacuteticas en sus praacutecticas relacionadas con la mineriacutea del cobre Reglas
fiscales maacutes fuertes y rigen procedimientos sobre los ingresos y gastos en un horizonte de
varios antildeos ayudariacutean a establecer la sostenibilidad fiscal en materia de exportacioacuten12
Como resultado no se observan riesgos inherentes econoacutemicos que dificulten el negocio de
fast especiacuteficamente por los pronoacutesticos de la situacioacuten econoacutemica maacutes favorable en los
proacuteximos antildeos
Social
Seguacuten el Banco Mundial Chile ahora pertenece a paiacuteses de altos ingresos despueacutes de ser
graduado a este grupo junto con Argentina Hungriacutea la Federacioacuten de Rusia y la Repuacuteblica
Bolivariana de Venezuela13 Chile ha logrado reducciones importantes en los niveles de
pobreza y en el aumento de la prosperidad compartida en los uacuteltimos antildeos mejorando la
condicioacuten socioeconoacutemica del paiacutes Seguacuten los uacuteltimos datos del Banco Mundial11 a
proporcioacuten de la poblacioacuten considerada pobre (US$ 25 por diacutea) se redujo del 77 en 2003
al 20 en 2014 y la pobreza moderada (US$ 4 por diacutea) se redujo del 206 al 68
durante el mismo periodo Ademaacutes entre 2003 y 2014 el ingreso promedio del 40 maacutes
pobre se expandioacute en un 49 considerablemente maacutes alto que el crecimiento promedio de
la poblacioacuten total (33) Sin embargo el paiacutes auacuten enfrenta importantes desafiacuteos El manejo
macroeconoacutemico y fiscal responsable proporciona una base soacutelida para sostener y aumentar
su tasa de expansioacuten en el mediano y largo plazo y lograr un crecimiento maacutes inclusivo
Pero a pesar del fuerte crecimiento durante los uacuteltimos 20 antildeos el ingreso per caacutepita del
paiacutes todaviacutea tiene que converger con el de las naciones de altos ingresos (en 2014 el ingreso
per caacutepita de US$ 21980 estaba todaviacutea muy por debajo del promedio de US$ 41035 de los
paiacuteses de la OCDE)
Por otra parte los desafiacuteos estructurales para impulsar la productividad y mejorar el acceso y
calidad de los servicios sociales deben ser abordados para un crecimiento maacutes inclusivo La
deficiencia energeacutetica y la dependencia de las exportaciones del cobre siguen siendo fuente
de vulnerabilidad Gracias a sus reformas estructurales ambiciosas Chile sigue siendo un
referente latinoamericano de progreso desarrollando poliacuteticas puacuteblicas creativas que
regularmente son analizadas y estudiadas y que se convierten en modelos de buen
12 World Bank Group (2016) Global Economic Prospects June 2016 Divergences and Risks Washington DC World Bank Group DOI 101596978-1-4648-0777-0 13 World Bank Group (2016) Global Economic Prospects January 2016 Spillovers amid Weak Growth Washington DC World Bank Group DOI 101596978-1-4648-0675-9
xii
Gobierno
En el aspecto social el aacuterea de Salud en Chile en los uacuteltimos antildeos ha tenido una
preocupacioacuten relevante con respecto a la actividad fiacutesica de las personas por altas tasas de
obesidad sedentarismo y tabaquismo de la poblacioacuten esto alude que a medida que
aumenta la poblacioacuten de los asentamientos urbanos disminuye las instalaciones donde
realizar actividad fiacutesica por lo que hay menos espacios libres para llevarlas a cabo Por otro
lado de acuerdo al uacuteltimo estudio del Ministerio de Salud registra que un 63 de los
chilenos es totalmente sedentario declarando no practicar ninguacuten tipo de actividad fiacutesica ni
siquiera una vez a la semana y un 406 de la poblacioacuten chilena es fumadora No obstante
las tendencias socioculturales se puede decir que hay un cambio en el estilo de vida de una
parte de la poblacioacuten que buscan una vida maacutes natural y se expande con rapidez la llamada
ldquoCultura Lightrdquo que favorecen un crecimiento de mercado
De acuerdo a las uacuteltimas dos encuestas nacionales de haacutebitos de actividad fiacutesica y
deportes1415 el sedentarismo de los chilenos estaacute disminuyendo (872 en 2006 864 en
2009 827 en 2012 y 801 en 2015) Se trata de la baja maacutes importante del sedentarismo
desde el 2006 y significa que Chile cuenta ahora con cerca de 500 mil nuevos deportistas
Todo ello bajo la exigente norma internacional que considera como sujetos activos aquellos
que practican deporte o actividad fiacutesica al menos 3 veces por semana en sesiones de 30
minutos
No se observan riesgos sociales inherentes que puedan afectar la factibilidad de crecimiento
de fast porque las tendencias a la baja del sedentarismo junto con el aumento del nivel
econoacutemico del paiacutes favorecen el crecimiento de la industria de fitness
Tecnoloacutegico
La innovacioacuten tecnoloacutegica en los uacuteltimos decenios ha avanzado pero no ha grandes pasos
no superando el ciclo de vida del producto para los gimnasios tradicionales Sin embargo la
tendencia ha incrementado la biomecaacutenica y cineacutetica deportiva en los elementos
cardiovasculares (bicicletas cintas de correr etc) esfuerzos (entrenamiento duro)
electroestimulacioacuten muscular (EMS) han garantizado el uso de implementacioacuten de
14 III Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten Chilena de 18 antildeos y maacutes
Informe Final septiembre 2012 Universidad de Concepcioacuten p 233 15 IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes Ministerio
del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015 wwwmindepclencuestahabitos
xiii
maquinarias nuevas para una mejor actividad fiacutesica
Como resultado no se observan riesgos tecnoloacutegicos que dificulten el crecimiento de fast
Ecoloacutegico
En el aspecto ecoloacutegico el Ministerio del Medio Ambiente busca fomentar el uso de la
bicicleta como medio de transporte no contaminante silencioso que no genera congestioacuten y
que trae beneficios a la salud (tanto fiacutesica como psicoloacutegica) de quien la usa
Por otro lado el gobierno y el Ministerio de Salud fomentan los haacutebitos de vida maacutes
saludable en la poblacioacuten en este sentido las autoridades de la comuna tienen como objetivo
que la gente ocupe y aproveche los espacios puacuteblicos para realizar actividades fiacutesicas al aire
libre y en forma gratuita Sin embargo lo anterior no presenta una amenaza para la industria
de fitness Dentro de una deacutecada de su llegada a Chile en 2006 la poliacutetica de las plazas
saludables tiene que decidirse entre mantener su explosiva expansioacuten o apostar por maacutes
planificacioacuten y calidad16 Aunque son gratis la gente no los usa porque algunos no tienen
mantencioacuten (aparatos rayados descompuestos y sin almohadones de proteccioacuten ni eliacuteptica
etc) o por problemas de acceso Los expertos dicen que un problema importante es que no
siempre los municipios planifican la ubicacioacuten de los gimnasios y por eso terminan
emplazados lejos de zonas residenciales o en lugares de difiacutecil acceso entre autopistas o en
sitios eriazos Aun cuando estos aparatos estaacuten calificados para ejercicios baacutesicos muchas
veces son mal utilizadas por quienes los usan incurriendo asiacute en diversas lesiones
musculares17
Como resultado se observa que no hay riesgo inherente del uso de las plazas saludables
como gimnasios gratis aunque conceptualmente apuntan a utilizar los espacios puacuteblicos
para el desarrollo de la actividad fiacutesica al aire libre en forma gratuita
Legal
En Chile existen las comisiones permanentes que estiman y que informan proyectos que se
sometan a consideracioacuten y se dividen por materias de las comisiones permanentes En la
Caacutemara de Diputados existen 19 comisiones permanentes compuestas por 13 miembros
16 El dilema de los gimnasios al aire libre La Tercera saacutebado 17 de enero de 2015 papeldigitalinfotendencias2015011701paginas010pdf 17 Gimnasios al aire libre y la necesidad de monitores para aminorar los riesgos fiacutesicos Emolcom wwwemolcomnoticiasnacional20130131581988deportistas-de-veranohtml
xiv
cada una elegida por la Caacutemara a propuesta de la Mesa (autoridades elegidas por los
propios parlamentarios para dirigir la Corporacioacuten) La Comisioacuten de Reacutegimen Interno la
integran ademaacutes de 13 diputados la directiva de la Mesa de la Caacutemara una de estas
comisiones se encuentra la Educacioacuten la cultura deportes y recreacioacuten El marco
constitucional dentro del cual funcionan las Organizaciones Deportivas estaacute dado de forma
indirecta por el reconocimiento de los grupos intermedios y la libertad de asociacioacuten que se
encuentra en el artiacuteculo 1 inciso segundo y en el artiacuteculo 19 Ndeg15 de la Constitucioacuten Poliacutetica
de la Repuacuteblica respectivamente En efecto ldquoel Estado reconoce y ampara a los grupos
intermedios a traveacutes de los cuales se organiza y estructura la sociedad y les garantiza la
adecuada autonomiacutea para cumplir sus propios fines especiacuteficosrdquo asimismo la constitucioacuten
garantiza a todas las personas ldquoel derecho de asociarse sin permiso previordquo sin perjuicio de
que ldquopara gozar de personalidad juriacutedica las asociaciones deberaacuten constituirse en
conformidad a la leyrdquo En este aspecto como se veraacute la ley entrega facilidades para que las
Organizaciones Deportivas adquieran personalidad juriacutedica lo que implica un trato
privilegiado en relacioacuten a otros grupos intermedios este privilegio se justifica por el intereacutes
del Estado de Chile en fomentar el desarrollo de actividades deportivas
Como resultado no se observan riesgos legales inherentes que dificulten el negocio de
fast
Conclusioacuten
De acuerdo al anaacutelisis PESTEL se puede apreciar y concluir que el entorno es favorable
para el negocio de fast y la industria de fitness en general dado que existe una
preocupacioacuten poliacutetica social legal y ecoloacutegica para el desarrollo de la actividad fiacutesica en el
paiacutes Se puede apreciar en la siguiente graacutefica que la industria de la actividad fiacutesica en Chile
se encuentra en una etapa de crecimiento por los fuertes cambios de estilos de vida de las
personas e intereacutes hacia una vida maacutes saludable Esta preocupacioacuten se ha ido
incrementando para bajar los iacutendices de problemas de salud de los chilenos y velar por una
conducta maacutes saludable Finalmente se puede apreciar que la industria de fitness se
encuentra en una etapa de crecimiento gracias a la preocupacioacuten poliacutetica y social acerca del
sedentarismo a favor de los proyectos de actividad fiacutesica deportiva y recreacionales en el
paiacutes
xv
Anexo VII Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados)
Entre los actores claves del microsegmento de la industria de fitness ndash electrofitness ndash al que
fast pertenece se destacan los siguientes
A Stakeholders Internos
(i) Socios Inversionistas
El maacuteximo compromiso de las empresas es con sus socios inversionistas ya que las
empresas tienen que proteger sus intereses y asegurar retorno a sus inversiones
(ii) Colaboradores
El maacuteximo compromiso de las empresas es con sus colaboradores ya que ellos representan
la imagen de la empresa y sus proyectos por lo que ellos son el pilar fundamental para
transmitir y potenciar sus valores hacia los clientes por lo que el principal objetivo es cumplir
con sus necesidades
(iii) Clientes
El compromiso con los clientes es entregar un servicio de acondicionamiento fiacutesico a traveacutes
de los equipos de entrenamiento con tecnologiacutea EMS y personal altamente calificado para
mejorar la calidad de vida de nuestros clientes
(iv) Proveedores
Los proveedores son muy importantes y generar una buena comunicacioacuten con ellos es
relevante por lo que el cumplimiento de los tratos establecidos ayudara a mantener un
reacutegimen de tecnologiacutea siempre de vanguardia y el correcto uso y mantencioacuten de nuestros
equipos y locales de entrenamiento lo que permite obtener las mejores condiciones para dar
un mejor servicio
(v) Comunidad
El compromiso con la comunidad es entregar la informacioacuten oportuna y realizar convenios
con empresas para incentivar y ayudar a mejorar la calidad de vida con el entrenamiento
B Stakeholders Externos
Stakeholders que podriacutean afectar los negocios ndash positivamente o negativamente ndash del sector
son
(i) El servicio Nacional del Consumidor (Sernac)
Rol del Sernac es actuar en defensa del consumidor ante un reclamo por un mal servicios o
publicidad engantildeosa etc Este cumple la funcioacuten de mediador entre las partes denunciando
un hecho de intereacutes puacuteblico ante la justicia y realizando estudios e investigaciones
xvi
(ii) Clubes deportivos de la Comuna
Estos centros de organizaciones deportivos su funcioacuten es entregar espacios para la
realizacioacuten del deporte e incentivar el ejercicio al aire libre
(iii) Instituto Nacional de Deportes (IND)
IND busca fortalecer y generar condiciones para el desarrollo del deporte de Alto
Rendimiento a traveacutes de la ejecucioacuten y financiamiento de planes y programas
incrementando el rol del sector privado y el desarrollo de un modelo deportivo que aumente
la participacioacuten de deportistas en competencias fundamentales y que promueva su
permanencia en el sistema deportivo
(iv) Ministerio del Deporte
Rol del Ministerio del Deporte es proponer y evaluar la Poliacutetica Nacional del Deporte
formulando programas para el desarrollo de la actividad fiacutesica y velar por el cumplimiento de
las poliacuteticas por parte del Instituto Nacional de Deportes (IND)
(v) Municipalidades
El intereacutes de las municipalidades es apoyar e incentivar el ejercicio en los espacios abiertos
como plazas y recintos establecidos para la realizacioacuten de la actividad fiacutesica
Conclusioacuten
Se puede concluir que los Stakeholders que podriacutean afectar principalmente el negocio de
fast son el Sernac ya que todo tipo de reclamo de un servicio insatisfecho de un cliente o
un proveedor podriacutea dantildear la imagen de fast es por eso que en este caso se debe tener
una poliacutetica estricta y formal de atencioacuten enfocando al cliente como actor principal Los
clubes deportivos afectan dado que incentivan la actividad fiacutesica deportiva en espacios
abiertos en canchas de futbol pero esto se puede manejar generando alianzas estrateacutegicas
con estos clubes para que sus deportistas puedan preparar y fortalecer su musculatura con
entrenamiento fast En el caso de las municipalidades podriacutean afectar de cierta forma pero
se podriacutea generar una alianza con planes especiales para algunos grupos que sean
financiados por la municipalidad para incentivar la realizacioacuten de la actividad fiacutesica Por otro
lado existen Stakeholders que favorecen el proyecto como es el Instituto Nacional de
Deportes y el Ministerio del Deporte estos organismos puacuteblicos buscan generar condiciones
planes y programas que incrementan el rol del sector privado para aumentar la participacioacuten
al deporte y la actividad fiacutesica para la comunidad
xvii
Anexo VIII Las principales empresas en negocio de electrofitness en Chile
Atributo fast MANDU FitBody iMotion e-fitness FitClub X-Fit electro-body center Bodyfast ExFit
Sitio Web fastfitnesscl manducl fitbodychilecl eftnesscl fitclubcl x-fitchilecl electrobodycentercomchile bodyfastcl easyexfitcl
Teleacutefono 56 9 67355586 56 9 42597769 56 2 22075711 56 2 29485257 56 2 28409974 56 9 74310746 56 2 22332783 56 9 65832019 56 2
28391785
Domicilio Del Valle 570 Ciudad
Empresarial Huechuraba
Ameacuterico Vespucio Norte
1630 Vitacura
Avda Asturias 103
Las Condes Santiago
Manquehue Norte 418
Las Condes
O Connell 129 of
202 (Metro
Manquehue)
Las Condes
Nueva Providencia
2155 Oficina 901
Torre B Mall
Panoraacutemico
Providencia
Ebro 2803 Las Condes
Consistorial 3349
Local 23
Pentildealoleacuten
Tabancura
1610
Vitacura
Nuacutemero de
locales
4 (Ciudad Empresarial La
Reina Las Condes)
1 (Vitacura) 2 (Las Condes)
13 Centro FitBody que
usan sus equipos y
trajes cual incluye
capacitacioacuten de los
personales (1 en
Vitacura restos en las
regiones)
1 (Las Condes) 4 (3 en Santiago ndash
Manquehue El
Bosque Santa
Luciacutea 1 en
Concepcioacuten)
1 (Providencia)
Se busca compradores
de los equipos marca
XFit
2 (1 en Santiago ndash Las Condes 1 en
Concepcioacuten) + 3 maacutes pronto (RM La dehesa
Lomos de Lo Aguirre OrsquoHiggins Machaliacute)
1 (Pentildealoleacuten) 1 (Vitacura)
Horario de
atencioacuten
L a V 0700 - 2100
Saacutebado 0900 - 1300
Domingo Cerrado
L a V 0700 - 2100
Saacutebado 0900 - 1400
Domingo Cerrado
L a V 0730 - 2000
Saacuteb 0900 - 1400
Dom Cerrado
L a V 0730 - 2100
Saacuteb 0800 - 1400
Dom Cerrado
L a V 0700 -2200
Saacuteb 0800 - 2200 L
a Saacuteb 0720 ndash 2100
(Santa Lucia)
L a V 0630 -
2230
Saacuteb 0900 -
2000
Dom 0900 -
1400
L a V
0630 -
1530
Modelo de
Negocio
Franquicia
Distribuidor oficial de los
equipos EMS de XBody
concepto fast
Local
Solicita franquicia (Todaviacutea
no tiene)
Un soacutelo local
Servicio Moacutevil
(Domicilio u oficina)
Venta de los equipos
y trajes a
Centro FitBody que
usan sus equipos y
trajes cual incluye
entrenamiento
Un soacutelo
Solicita franquicia (Todaviacutea no
tiene)
Distribuidor oficial de los
productos ndash equipos trajes
accesorios de E-Fit
Franquicia Un soacutelo local
Servicio Moacutevil
(Domicilio u oficina)
Venta de los equipos y
trajes
cual incluye
capacitacioacuten en sus
usos
Franquicia
Local Local
Personal Kinesioacutelogos Personal Trainer Certificado Kinesioacutelogos Personal Trainer Cualificado Profesional
Equipos XBody para fast miha-bodytec miha-bodytec E-Fit miha-bodytec X-Fit electro-body center XBody XBody
Origen Hungriacutea - Espantildea Alemaacuten Alemaacuten Hungriacutea Alemaacuten Espantildea Espantildea Hungriacutea Hungriacutea
Teacutecnica ldquomeacutetodo fastrdquo miha-bodytec miha-bodytec
i-Motion
E-Fit miha-bodytec X-Fit Un sistema de entrenamiento creado en
exclusiva para electrobodycenter por Joseacute
Luis Arbona uno de los mejores monitores del
panorama internacional especializado en
electro-fitness Licenciado en Ciencias de la
Actividad Fiacutesica y el Deporte diplomado en
educacioacuten fiacutesica master en gestioacuten de
entidades deportivas doctorado en salud
deportiva experto y formador oficial EMS
Formato
de Locales
Concepto fast
Locales tienen las dimensiones
comprendidas entre 60 m2 y
100 m2 con fachada a calle de
miacutenimo 5 metros en zonas
urbanas con poblaciones de
maacutes de 30000 habitantes
Cada local tiene un formato
especiacutefico con los siguientes
espacios identificados como
zonas
Zona de recepcioacuten
Zona de descanso
Zona de aseos
Zona de vestuarios
individuales
Zona de entrenamiento
Micro-estudio
MANDU
No especifico Local comercial entre 70
y 100 m2 dimensiones
aproximadas va a
depender de la
distribucioacuten del mismo
Corner e-fitness 3 x 3 m2
aproximadamente la sala
en gimnasios salones de
belleza hospitales
cliacutenicas o centros de
rehabilitacioacuten hoteles o
centros de wellness
clubes deportivos
Modelo domicilio para los
entrenadores personales
Estudio con dos
salas
No especifico Centros modernos innovadores y muy
atractivos con unas liacuteneas de interiorismo muy
actuales Una gama de productos
personalizados con nuestra marca Roacutetulos
luminosos con sistema de iluminacioacuten por led
logotipos en metacrilato y vinilos con efecto
flash de uacuteltima generacioacuten
No especifico No
especifico
xviii
Atributo fast MANDU FitBody iMotion e-fitness FitClub X-Fit electro-body center Bodyfast ExFit
Servicios Fitness - Belleza
Wellness ndash Salud
Sport - Rendimiento
Deportivo
MANDU Micro Studio
MANDU Nutrition
MANDU Corporate
MANDU On Demand
Clases FitBody
Clases iMotion
Fitness EF-1280 (incluye
Personal Trainer)
Cardio EF-680 (NO
incluye Personal Trainer)
EMS CARDIO
EMS KRAFT
CARDIO
FITNESS
CELULITIS
ADELGAZAMIENT
O
RELAX
Maacutes de 9 programas de entrenamiento
pantallas taacutectiles a color electrodos con
tecnologiacutea ldquoflash-linerdquo y chalecos de
entrenamiento fabricados en material neoprex
anti rotura y de maacutexima resistencia
Electroterapia
Productos de
Nutricioacuten
Software
Administracioacuten
Deportiva
Sesioacuten 20 min 15 min 20 min 20 min 25 min 25 min 25 min 25 min 25 min
Planes 1 Sesioacuten $32500
4 Sesiones $110000
($27500sesioacuten)
12 Sesiones $255000
($21250sesioacuten)
24Sesiones $432000
($18000sesioacuten)
48 Sesiones $864520
($18000sesioacuten)
1 Sesioacuten $19000
10 Sesiones $199000
($19000sesioacuten)
12 Sesiones $286800
($27000sesioacuten)
24 Sesiones $525600
($25000sesioacuten)
48 Sesiones $863520
($21000sesioacuten)
Promociones de
lanzamiento (Max 50 cupos)
1 Sesioacuten $20000
4 Sesiones $72000
($18000sesioacuten)
8 Sesiones $136000
$17000sesioacuten)
12 Sesiones $192
($16000sesioacuten)
24 sesiones $360000
($15000sesioacuten)
Tiemposesioacuten 20Min
1 Sesioacuten $35000
4 Sesiones $120000
($30000sesioacuten)
12 Sesiones $315000
($26250sesioacuten)
24Sesiones $540000
($22500sesioacuten)
48 Sesiones $960000
($20000sesioacuten)
Sesioacuten de
evaluacioacuten Gratis
1 Sesioacuten $19990
4 Sesiones $69990
($17500sesioacuten)
12 Sesiones
$199990
($16700sesioacuten)
24 Sesiones
$369990
($15500sesioacuten)
48 Sesiones
$699990
($14500sesioacuten)
8 Sesiones
$192000
($24000sesioacuten)
12 Sesiones
$276000
($23000sesioacuten)
16 Sesiones
$352000
($22000sesioacuten)
20 Sesiones
$420000
($21000sesioacuten)
24 Sesiones
$480000
($20000sesioacuten)
48 Sesiones
$864000
($18000sesioacuten)
Convenios Empresas (20 descuento) Banco BICE
Colmena Golden Cross
Municipalidad Las
Condes
Corporacioacuten de
Educacioacuten y Salud Las
Condes
Modelo de
negocio
Canon de entrada 2014
$45MM
Royalty mensual Maacuteximo
$12MMmes
Inversioacuten inicial $50MM
bull Reforma y
acondicionamiento $25MM
(en funcioacuten del estado del
local)
bull Dos equipos de
Electroestimulacioacuten Integral
Activa $225MM
bull Promocioacuten y Maacuterketing
iniciales $37MM
Recursos humanos 4-6
entrenadores personales
Horario miacutenimo de
actividad L a V de 8 a 23 h
y Sab de 10 a 15 h
Techo maacuteximo estimado de
sesiones mensuales
1280 (100)
Break even del modelo
30 de ocupacioacuten
Retorno de la inversioacuten
Estimado 10-18 meses
Facturacioacuten anual Entre
$100MM y $190MM
Ebitda Entre $45MM y
$75MM anuales
Precios sin IVA
Se vende un
paquete con los
equipos EMS
trajes accesorios
y capacitaciones
por $12000000 +
IVA
Otro paquete con
equipo EMS sin
cables (wifi) ndashi-
Motion trajes
accesorios y
capacitaciones
por $21165730
Canon de entrada
$5000000 + IVA
Royalty Mensual $2000
+ IVA por sesioacuten con un
tope de $600000 + IVA
por dispositivo
Dispositivo de
electroestimulacioacuten
muscular Set EF-1280
$9993500 + IVA
(incluye dispositivo ropa
teacutecnica 4 tallas S M L y
XL cables y 10 piezas
ropa de algodoacuten) (Precio
referencial dependiendo
tipo de cambio)
Boleta de garantiacutea $
5000000 dispositivo
Local inversioacuten variable
dependiendo de las
necesidades para
acondicionarlo a lo
exigido por e-fitness y a la
cantidad de dispositivos
presupuestados)
Implementacioacuten de la
sala valor referencial en
base a proveedores
referenciados $840000 +
IVA
Inversioacuten inicial
estimada $60MM
en un estudio
con dos salas
Habilitacioacuten de
2maacutequinas
$37MM
Remodelacioacuten
local $10MM
Artiacuteculos de
oficina deporte e
insumos $5MM
Capital de
Trabajo $5MM
Varios $3MM
Retorno de
Inversioacuten 12-15
Meses
xix
Anexo IX Fortalezas y debilidades de los competidores
Empresas Fortalezas Debilidades
fast Marca establecida en Espantildea
Eacutexito del ldquoconcepto fastrdquo en
Espantildea
Meacutetodo fast respaldado por I+D
comisionados por fast
Locales uacutenicamente identificables
Buena recepcioacuten en Chile (8
locales en 3 antildeos con buenas
ubicaciones)
Aceptacioacuten de las marcas
espantildeolas
Trajo el concepto de electrofitness
a Chile
El concepto de entrenamiento con
la tecnologiacutea EMS en Chile
conocidoreferido como fast
Equipo del entrenamiento EMS de
XBody en uso por los centros de
electrofitness distribuido por fast
Capacitacioacuten de los entrenadores
no tan exigente como en Espantildea la
que es clave del ldquoconcepto fastrdquo
MANDU Marca establecida en muchos
paiacuteses
DisentildeoMANDU Micro Studio
La tecnologiacutea alemana ndash miha-
bodytec
Otros servicios MANDU
Nutrition Corporate On Demand
Servicio maacutes barato del mercado
Deacutebil estrategia de marketing (Se
queda con un solo local en uacuteltimos
4 antildeos de su existencia en Chile)
electro-body
center
Respaldo de la marca espantildeola
Presencia en 7 paiacuteses ademaacutes de
Chile
Nuevo entrante (participante tardiacuteo
en mercado chileno)
FitClub Servicio maacutes barato del mercado
Presencia Regional (3 locales en
Santiago y uno en Concepcioacuten)
Sin respaldo de una marca
establecida
Equipo no de la uacuteltima generacioacuten
FitBodyiMotion La tecnologiacutea alemana ndash miha-
bodytec
Formato inalaacutembrico iMotion
Los 13 Centro FitBody no llevan
nombre de FitBody y tienen
distintos nombres No tienen
respaldo de una marca ni una
imagen corporativa
Flujos limitadosrestringidos
Amenaza de la compra de equipos
baratos de EMS por internet o
importados
X-Fit Respaldo de la marca espantildeola Participante tardiacuteo en mercado
e-fitness Respaldo de la marca E-Fit
Distribuidor local del equipo EMS
E-Fit
Deacutebil estrategia de marketing (Se
queda con un solo local en uacuteltimos
3 antildeos)
xx
Anexo X Industria de fitness en Chile
La industria de fitness en Chile ha crecido junto con el boom que hay entre los chilenos
por realizar actividad fiacutesica y se estima que seguiraacute creciendo con fuerza en los proacuteximos
antildeos Hoy hay alternativas para todos los gustos y bolsillos con ofertas entre $14990 y
maacutes de $120 mil mensuales La industria de los gimnasios se ha especializado y
diversificado en los uacuteltimos antildeos en liacutenea con el boom por la actividad fiacutesica de los
chilenos la oferta es hoy por hoy para todos los gustos y bolsillos Las opciones van
desde establecimientos que soacutelo ofrecen acondicionamiento fiacutesico con maacutequinas sin
clases de ninguacuten tipo hasta sofisticados centros de entrenamiento que incluso incorporan
hasta una completa peluqueriacutea Lo claro es que los chilenos estaacuten haciendo maacutes actividad
fiacutesica y los inversionistas han dado cuenta de aquello con la apertura de nuevos recintos
maacutes especializados
Seguacuten la Encuesta Mundial de Tendencias Fitness que realiza el Colegio Americano de
Medicina del Deporte y es publicada cada antildeo por la revista Health amp Fitness Journal
entrenamiento de auto cargas ejercicios breves de alta intensidad y levantamiento de
pesas habiacutea lo maacutes solicitado en los gimnasios en el 2015 Seguacuten la encuesta el principal
intereacutes era en ejercicios donde se trabaja con el peso del cuerpo como las sentadillas
estocadas flexiones y saltos de rana y es lo que ocupa el ldquomeacutetodo fastrdquo efectivamente
En segundo lugar el estudio clasifica a los entrenamientos intervaacutelicos de alta intensidad
(HIIT) que implica pequentildeos tiempos de ejercicios realizado a alta intensidad seguido de
un periodo de descanso Los HIIT generalmente se realizan en menos de 30 minutos Sus
cortas duraciones los hacen maacutes atractivos ya que la gente cada vez dispone de menos
tiempo La demanda por este tipo de entrenamiento ha hecho un negocio atractivo por lo
que la competencia es cada vez mayor Asiacute mismo el entrenamiento de fuerza con pesas
y los programas de entrenadores personales hacen parte de las cinco principales
tendencias Algunos entrenamientos fiacutesicos que aparecieron en antildeos anteriores y tuvieron
un gran auge en poco tiempo sorprenden en esta encuesta al quedar por fuera del top
20 Tal es el caso de Zumba (mezcla de danza y entrenamiento) Spinning (bicicletas
estaacuteticas) y Pilates (combinacioacuten de entrenamiento fiacutesico y mental) Seguacuten el informe
este tipo de programas nunca fueron tendencias sino ldquomodasrdquo que son difiacuteciles de
identificarlas hasta cuando pierden su vigencia Otras tendencias que completan el Top 10
son ejercicio y peacuterdida de peso yoga programas fitness para adultos mayores replica de
actividades fiacutesicas reales en gimnasios y entrenamientos personales grupales
xxi
Seguacuten la Encuesta de Calidad de Vida y Salud18 maacutes del 70 de la poblacioacuten chilena no
participa en ninguacuten tipo de actividad fiacutesica y un 90 ejerce menos de 30 minutos tres
veces a la semana La Encuesta Nacional de Salud (ENS)19 reveloacute que el 39 de las
personas mayores de 15 antildeos en Chile tienen sobrepeso y 300000 sufren de obesidad
moacuterbida
18 II Encuesta de Calidad de Vida y Salud Chile 2006 Ministerio de Salud Gobierno de Chile wwwcrececontigogobclwp-contentuploads201306ENCAVI-2006pdf 19 Encuesta Nacional de Salud ENS Chile 2009-2010 Ministerio de Salud Gobierno de Chile webminsalclportalurlitembcb03d7bc28b64dfe040010165012d23pdf
xxii
Anexo XI Modelo Canvas para la Oficina Central
Socios Clave
XBody proveedor de
equipamiento con tecnologiacutea
EMS
Servicio Nacional de
Consumidor (Sernac)
Actividades Clave
Buscar nuevos socios que
quieran invertir en la franquicia
Apertura de nuevos centros
Asegurar implementacioacuten del
ldquoconcepto fastrdquo
Capacitacioacuten en el ldquomeacutetodo
fastrdquo de los entrenadores
Monitorio central de nuacutemeros
de sesiones a traveacutes de la
paacutegina web con agenda de las
sesiones para la cobranza de
royalty mensual
Reparacioacuten y reemplazo de
los equipos y accesorios
Cobranza de royalty mensual
Marketing Corporativo del
ldquoconcepto fastrdquo
Propuesta de Valor
Administracioacuten de la franquicia
Implementacioacuten del ldquoconcento
fastrdquo
Aseguramiento del ldquomeacutetodo
fastrdquo
Centralizar la administracioacuten
General economiacuteas de escala
Crecimiento de la franquicia
Apertura de nuevos centros
Rentabilizar la franquicia
Relacioacuten con Clientes
Presentacioacuten personal
Reunionesjuntas con
inversores
Expo o feria de Salud o
Actividad fiacutesica y Deporte
Redes Sociales como
Facebook Twitter Google+
Paacutegina Web
Segmentos de Clientes
Inversionistas fondos de
inversioacuten family officces con
pasioacuten por yo intereacutes en el
negocio de fitness
Recursos Clave
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo
La reputacioacuten de fast ndash el
concepto de electrofitness es
sinoacutenimo con fast en Chile
Innovacioacuten en colaboracioacuten
con las universidades
Canales
Paacutegina web redes sociales
presentaciones directas para
invitar nuevos franquiciados
Estructura de Costos
Costos Fijos
Adquisicioacuten de los Equipos EMS desde
XBody
Sueldo de staff
Arriendo de la oficina
Teleacutefono e internet Luz Agua
Limpieza
Servicio de agua potable (bidones)
Publicidad corporativa o acciones
puntuales
Costos Variables
Pago por horas extras yo personal de
reemplazo
Adquisicioacuten de los repuestos de las
maacutequinas yo servicio teacutecnico desde
XBody
Contingencia
Fuente de Ingresos
Canon de entrada para la franquicia $6MM
Royalty mensual de la franquicia Maacuteximo $15MMmes
Comisiones de la venta de los equipos de la marca XBody
2 de los Ingresos por local para marketing
xxiii
Anexo XII Modelo Canvas para Centro fast
Socios Clave
Entrenadores
Empresas puacuteblicas y privadas
Servicio Nacional de
Consumidor (Sernac)
Actividades Clave
Entrenamiento EMS
Publicidad local
Asociacioacuten con las empresas
cerca del centro
Propuesta de Valor
Una alternativa a los meacutetodos
tradicionales de entrenamiento
logrando los distintos objetivos -
en tan soacutelo 20 minutos a la
semana utilizando la tecnologiacutea
EMS con sistemas de
entrenamiento personalizados y
exclusivos de fast ndash ldquomeacutetodo
fastrdquo ndash por los entrenadores
personales kinesioacutelogos que
han realizado y superado la
capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del
ldquomeacutetodo fastrdquo
Relacioacuten con Clientes
Asistencia personalizada
Seguimiento de avance
Redes Sociales como
Facebook Twitter Google+
Paacutegina Web
Tips de buenas praacutecticas
salud y cuidado personal
Segmentos de Clientes
Oficinistas yo personas
ocupadas de estrato social
medio-alto
Personas que disponen de
poco tiempo para asistir a un
gimnasio o les acomoda pasar
a entrenar antes entre o
despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el
estado fiacutesico la salud que
necesita un servicio
personalizado
Recursos Clave
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo
Disentildeo del centro
Equipo EMS y Biotrajes
Personales clave -
kinesioacutelogos capacitados en el
ldquomeacutetodo fastrdquo
Equipos de entrenamiento
Canales
Local ndash centro fast ndash con una
infraestructura adecuada para
entrega del servicio ndash
entrenamiento utilizando el
ldquomeacutetodo fastrdquo
Estructura de Costos
Costos Fijos
Adquisicioacuten de la maacutequinas y
accesorios
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores y
auxiliar
Teleacutefono e internet Luz Agua
Limpieza
Publicidad local o acciones puntuales
Gastos no operacionalesimpredecibles
Seguros
Servicio de agua (bidones)
Contingencias devoluciones de clientes
Costos no operacionalesimpredecibles
Transbank
Costos Variables
Pago por horas extras yo personal de
reemplazo
Mantencioacuten de local contingencia
Pago por concepto de marketing
Contribuciones servicios
administrativos y financieros a la
Oficina Central
Fuente de Ingresos
Cuota del Plan de entrenamiento EMS pagado por los clientes
xxiv
Anexo XIII Modelo de negocio
El modelo de negocios fast ha sido modelado mediante la metodologiacutea del ldquoBusiness
Model Canvasrdquo20 (de aquiacute en adelante Modelo Canvas Anexo XI y Anexo XII para la
Oficina Central y el centro fast respectivamente) lo que incluye los siguientes
componentes
Segmento(s) de clientes-usuarios
Oficina Central
Son los potenciales inversionistas para expansioacuten de fast en Chile Se componen tanto
por las personas fiacutesicas como personas juriacutedicas que buscan franquicias con gran
potencial y tienen una mayor capacidad econoacutemica y financiera asiacute se tratan de las
empresas con capital suficiente para realizar inversiones de mayor tamantildeo No presentan
un intereacutes especial en las franquicias sino en cualquier tipo de inversioacuten que presente
altas probabilidades de rentabilidad y cierta seguridad El crecimiento raacutepido de fast en
los uacuteltimos 3 antildeos desde apertura de su primer local en 2014 con 8 locales a agosto de
2016 les da una probabilidad alta de rentabilidad y seguridad que buscan
Aunque fast tendraacute sus propios centros algunos de los centros seraacuten operados por los
franquiciados cuales operaran bajo un contrato tipo franquicia con licencia de fast Los
potenciales operadores de estos centros seraacuten aquellos fondos de inversioacuten family offices
e inversionistas con pasioacuten yo intereacutes en el negocio de fitness
Centro fast
Se han identificado un microsegmento de la poblacioacuten con la necesidad de una alternativa
a los meacutetodos convencionales de entrenamiento debido a la carencia de tiempo de la
sociedad moderna El perfil de clientes-usuarios es identificado como los siguientes
segmentos de la poblacioacuten
Oficinistas yo personas ocupadas de estrato social medio-alto
Personas que disponen de poco tiempo para asistir a un gimnasio tradicional y que
preferentemente les acomoda pasar a entrenar antes entre o despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el estado fiacutesico la salud y servicio personalizado
20 Osterwalder A Pigneur Y (2010) Business Model Generation Hoboken John Wiley amp Sons Inc 288 p
xxv
Considerando los anteriores el puacuteblico objetivo de fast es toda la poblacioacuten activa las
cuales corresponden a todas aquellas personas comprendidas entre los 16 y los 81 antildeos
independiente de sus objetivos deportivos esteacuteticos o de salud en general que tengan los
recursos necesarios para contratar los servicios fast por lo que se enfocan en los
niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3
Propuesta de valor
Oficina Central
Para las inversionistas fast ofrece alta probabilidad de rentabilidad y cierta seguridad
debido a su crecimiento raacutepido en los uacuteltimos 4 antildeos desde apertura de su primer local en
2014 y actualmente cuenta con 8 locales operativos que representa una oportunidad para
ser parte del crecimiento de fast y rentabilizar sus inversiones Para los inversionistas
fast ofrece una rentabilidad que permite un retorno de la inversioacuten en 3 antildeos con una
inversioacuten inicial de aproximadamente 63 millones que incorpora la capacitacioacuten de los
entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo y acondicionamiento de los locales seguacuten las
exigencias de la franquicia y un soporte continuacuteo en sus operaciones
Centro fast
Debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico de la poblacioacuten y la carencia
de tiempo de la sociedad moderna es que se evidencia la necesidad de una alternativa a
los meacutetodos convencionales de entrenamiento garantizando el logro de los distintos
objetivos - en tan soacutelo 20 minutos a la semana Se utiliza ldquoelectroestimulacioacuten muscular
integral activardquo basado a la tecnologiacutea EMS (Siglas en ingleacutes de electroestimulacioacuten
muscular ver Anexo II) con sistemas de entrenamiento propios personalizados y
exclusivos de fast ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash adaptados a las caracteriacutesticas de cada cliente e
implementados por entrenadores personales los cuales son kinesioacutelogos que han
realizado y superado la capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo fastrdquo
Canales de distribucioacuten
Oficina Central
fast ofrece su franquicia a traveacutes de su paacutegina web redes sociales como Facebook
Twitter Google+ etc seguido por reunioacuten con los potenciales inversores
xxvi
Centro fast
El canal de distribucioacuten es directo es el centro mismo donde los entrenadores entregaraacuten
el servicio de electrofitness utilizando el ldquomeacutetodo fastrdquo
Relaciones con los clientes
Oficina Central
fast mantendraacute relacioacuten con los inversionistas y franquiciados de mediante reuniones
personalizadas videoconferencias y mails con presentaciones de las nuevas propuestas y
resultados de la franquicia expo o feria de salud o actividad fiacutesica y deporte paacutegina web
redes sociales como Facebook Twitter Google+ etc
Centro fast
Una parte de la relacioacuten con los clientes seraacute mediante la asistencia personalizada de los
entrenadores con los clientes basados en entrenamiento EMS entendiendo bien sus
requisitos y expectativas ademaacutes dar los consejos en alimentacioacuten y realizar seguimiento
del avance de su entrenamiento Tambieacuten se consideran los canales de redes Sociales
como Facebook Twitter Google+ para mantener una relacioacuten dinaacutemica con los clientes
que estaraacuten vinculados a la paacutegina Web de fast en donde se publicaraacuten noticias e
informacioacuten relevante del entrenamiento EMS tips de buenas praacutecticas salud y cuidado
personal para generar asiacute una comunidad Todo esto permitiraacute mayor fidelizacioacuten y
motivacioacuten para los potenciales clientes
Fuente de ingresos
Flujos de Ingresos de la Oficina Central
La Oficina Central por otro lado tendraacute sus ingresos desde los centros por canon de
entrada ($6MM) aporte para marketing inicial para respectivos centros ($1MM) venta de
los equipos de entrenamiento EMS ($24MM para los electroestimuladores biotrajes y sus
accesorios) de la marca XBody royalty mensual (maacuteximo $15MMmes por cada centro)
Flujos de Ingresos del Centro fast
Como los clientes son el centro del negocio la principal fuente de ingreso que un centro
tendraacute es por medio de las cuotas de suscripcioacuten de planes de entrenamiento (Tabla 12)
xxvii
Tabla 12 Planes y tarifa del servicio fast
Valor Sesioacuten Individual $ 32500
Plan Semestral Cuota Mensual
1 Diacutea semana $72000
2 Diacuteas semana $136000
Recursos claves
Recursos claves tangibles
El establecimiento centro fast que contaraacute con una infraestructura adecuada
Recursos claves intangibles
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo desarrollado por fast
La reputacioacuten de fast el concepto de electrofitness es sinoacutenimo con fast en Chile
Innovacioacuten constante con I+D en colaboracioacuten con la Universidad Europea de Madrid la
Universidad Complutense de Madrid y la Universidad Estatal de San Diego (EEUU)
Actividades claves
Actividades claves de la Oficina Central
Las actividades claves de la Oficina Central seraacuten buscar nuevos socios para expandir la
franquicia y con ello abrir nuevos locales asegurando la implementacioacuten del ldquoconcepto
fastrdquo en su totalidad la capacitacioacuten en entrenamiento del ldquomeacutetodo fastrdquo monitorio
central de equipos EMS (nuacutemeros de sesiones fallas etc) reparacioacuten y reemplazo de
equipos asegurar disponibilidad de repuestos monitoreo control y gestioacuten de la
franquicia mediante la cobranza de royalty marketing y publicidad del ldquoconcepto fastrdquo
Una plataforma computacional en la Oficina Central seraacute instalada para controlar los
avances de los clientes y desempentildeos de los centros de la franquicia en Chile Para la
administracioacuten de datos por ejemplo de nuacutemero de sesiones por cada centro contratos
contabilidad diaria etc y por otro lado enviacuteo de los avisos publicitarios e informacioacuten
relevante y recepcioacuten de reclamos
Actividades claves de los Centros fast
La actividad clave del centro es entrenamiento de los clientes de acuerdo a sus
necesidades reserva de sesiones viacutea online por la paacutegina web para conocer la
xxviii
disponibilidad de hora de los centros fast para realizar el plan de entrenamiento seguacuten
la necesidad de cada cliente (Anexo IV)
Asociaciones claves
Oficina Central
Como asociacioacuten clave para fast se contaraacute con alianza estrateacutegica con XBody el
proveedor de las maacutequinas y biotrajes con la tecnologiacutea EMS los socios inversionistas
Ademaacutes fast mantendraacute relacioacuten cordial con empresas puacuteblicas y privadas entidades
como Instituto Nacional del Deporte las municipalidades donde se operan y el Ministerio
del Deporte
Centro fast
Ademaacutes de mantener una relacioacuten de confianza con los clientes los centros fast
tendraacuten convenio con empresas puacuteblicas y privadas cercanas a su ubicacioacuten Trabajaraacute
junto con la municipalidad de la comuna para incentivar la integracioacuten del ejercicio fiacutesico
Estructura de costos
Tabla 13 Estructura de Costos para la Oficina Central y Centro fast
Oficina Central Centro fast
Costos Fijos
Importacioacuten de los equipos EMS desde
XBody
Sueldo de staff
Arriendo de la oficina
Teleacutefono e internet Luz Agua Limpieza
Publicidad corporativa o acciones puntuales
Mantencioacuten paacutegina web
Programa de gestioacuten
Contabilidad
Seguros
agua potable (bidones)
Costos Variables
Pago por horas extras yo a personal de
reemplazo
Adquisicioacuten de los repuestos de las maacutequinas
yo servicio teacutecnico desde XBody
Costos Fijos
Adquisicioacuten de la maacutequinas y accesorios
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores y auxiliar
Teleacutefono e internet Luz Agua Limpieza
Publicidad local o acciones puntuales
Servicio de agua (bidones)
Contingencias devoluciones de clientes
Transbank
Costos Variables
Pago por horas extras yo a personal de
reemplazo
Mantencioacuten de local contingencia
Anexo XIV Los estimuladores de la marca XBody distribuidos por fast
xxix
fast es distribuidor oficial de los equipos de entrenamiento incluido los
electroestimuladores de los siguientes tipos con los biotrajes y los accesorios
Unidad ldquoNewaverdquo
unidad de suelo
Unidad ldquoFlowrrdquo
unidades
trabajo equipo o individualizado
Unidad ldquoPortrdquo
unidad transportable a domicilio
Unidad ldquoWallrdquo
unidad de pared
Anexo XV El ldquomeacutetodo fastrdquo
xxx
Ilustracioacuten 4 Una sesioacuten de entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo
(Fuente fast)
xxxi
Anexo XVI El ldquoconcepto fastrdquo
Ilustracioacuten 5 El ldquoconcepto fastrdquo ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles coacutemo se utilizardquo
(Fuente fast)
xxxii
Anexo XVII El ldquocentro fastrdquo
Ilustracioacuten 6 Disentildeo del local de fast ndash ldquocentro fastrdquo - en un expo en Espantildea
(Fuente fast)
xxxiii
Anexo XVIII Acondicionamiento de local para un centro fast en Elda (Espantildea)
Fuente fast
Ilustracioacuten 7 Zona de entrenamiento
Ilustracioacuten 8 Zona de entrenamiento
xxxiv
Ilustracioacuten 9 Zona de entrenamiento
Ilustracioacuten 10 Zona de entrenamiento
xxxv
Ilustracioacuten 11 Zona de descanso
Ilustracioacuten 12 Zona de vestuarios individuales
xxxvi
Ilustracioacuten 13 Aacuterea de aseo
Ilustracioacuten 14 Local listo para servir como un centro fast
xxxvii
Anexo XIX Las herramientas del marketing digital para fast
Display Son los formatos de publicidad graacutefica que se encuentran en las paacuteginas web por
su contraposicioacuten a un ldquoSearchrdquo (Buacutesqueda enlaces patrocinados por las palabras claves) y
a los clasificados Seguacuten la IAB21 existen tres tipos (i) Integrados los que tienen una
posicioacuten fija en la paacutegina web (ii) Expandibles los que tienen capacidad de ganar pantalla
mediante un segundo formato denominado panel cuyo tamantildeo direccioacuten de expansioacuten y
ejecucioacuten (rollover y click) vendraacute determinado por el soporte Todos los paneles deben llevar
un aspa de cierre y (iii) Flotantes los que no tienen una posicioacuten fija en la paacutegina web
Email El email marketing es una herramienta eficaz raacutepida y econoacutemica para realizar
campantildeas publicitarias directamente a traveacutes de correo electroacutenico En general el uso del
correo electroacutenico es el medio idoacuteneo para realizar cualquier tipo de accioacuten de marketing one
to one Se enviacutean mensajes de correo electroacutenico a usuarios que han solicitado informacioacuten
sobre productos servicios promociones etc del anunciante fast utilizaraacute email marketing
con dos finalidades
Captacioacuten de nuevos clientes Trataraacute de adquirir nuevos clientes a traveacutes de listas de
personas del puacuteblico objetivo de fast mediante el alquiler de listas externas (no
pertenecientes al fast)
Retencioacuten de los clientes ya adquiridos Trataraacute de retener a los clientes
anteriormente adquiridos mediante programas de fidelizacioacuten
El correo electroacutenico es el canal de marketing maacutes potente y eficaz que ha existido hasta el
diacutea de hoy debido a que es personal y 100 personalizable interactivo lo maacutes utilizado de
Internet econoacutemico solicitado y totalmente medible
fast consideraraacute los muacuteltiples factores que son decisivos para tener eacutexito en una campantildea
de email marketing los que pueden ser resumidos en diez puntos baacutesicos seguacuten Splio22
empresa especialista en email marketing Aunque algunos puedan parecer muy obvios
muchas empresas no los cumplen y sus estrategias de email marketing no llegan a ser 100
efectivas o directamente fracasan Ademaacutes la cambiante realidad en cuanto a tecnologiacutea y
haacutebitos de los usuarios obliga fast a estar adaptaacutendonos constantemente y esta tarea es
mucho maacutes faacutecil si se tienen muy claros estos diez mandamientos del email marketing
21 Interactive Advertising Bureau (IAB) wwwiabspainnetformatos 22 Las 10 reglas de oro del email marketing wwwmarketingdirectocomdigital-generale-mail-marketinglas-10-reglas-de-oro-del-email-marketing
xxxviii
1 No enviacutees emails a personas que no los esperan
2 Manteacuten tu base de datos limpia y saneada
3 Trata a tus usuarios como clientes y no como simples direcciones de email
4 Identifiacutecate siempre de forma clara
5 Controla continuamente los resultados de tus campantildeas
6 Analiza el comportamiento de tu BBDD y adapta tu estrategia
7 Cuida el disentildeo de tu email
8 Innova sorprende e intenta no aburrir
9 Piensa en moacutevil
10 Trabaja con un partner tecnoloacutegico fiable y profesional
Una base de datos cambia continuamente y por ello fast identificaraacute raacutepidamente estos
cambios y adaptar su estrategia analizado y entendiendo las estadiacutesticas que proporcionan
las plataformas de enviacuteo de email marketing como EmailForge Permitiraacute fast saber en
adelante las necesidades de sus usuarios con eficaz de email marketing Lo que fast
puede medir de email marketing son
Enviacuteos
Entregas
Rebotes
Aperturas
Clicks
Viralidad
Post-click (consultas registros etc)
Para ello es esencial que fast saca el maacuteximo partido de esta informacioacuten y sigue
mejorando su estrategia
SEM Marketing en motores de buacutesqueda (Search Engine Marketing) lo que consiste en
pagar por aparecer en posiciones destacadas por palabras clave en las paacuteginas de
resultados de buscadores
SEO Optimizacioacuten en motores de buacutesqueda (Search Engine Optimizacioacuten) lo que es un
proceso de trabajo que tiene por objeto conseguir un lugar destacado para una paacutegina web
dentro de los resultados naturales u orgaacutenicos de un buscador Este proceso implica
acciones tanto en la propia paacutegina web como acciones externas a la misma para conseguir
xxxix
un mejor posicionamiento fast optimizaraacute la web para conseguir esa posicioacuten y aumentar
el traacutefico hacia su sitio web usando los siguientes trucos La primera decisioacuten y la maacutes
importante es el nombre del dominio paraqueacute la buacutesqueda coincida con el dominio elegido
El sitio web de fast wwwfastfitnesscl cumple con los requisitos de un url (direccioacuten web)
amigable que facilita al buscador informacioacuten acerca de lo que contienen Asiacute mismo el tiacutetulo
de cada una de las paacuteginas del sitio web de fast contiene una informacioacuten concreta es
importante que el buscador lo sepa Los tiacutetulos de cada paacutegina estaraacuten bien recogidos en el
buscador con el objetivo de ayudar al usuario a encontrar lo que busca fast siempre
aseguraraacute que tiempo de carga es instante porque si sitio web de fast tarda mucho en
cargarse Google penalizaraacute su posicionamiento Por este fine fast utilizaraacute un buen
servidor simplificara al maacuteximo posible su sitio web reduciraacute el peso de las imaacutegenes y
ocupara un miacutenimo del flash o video elegiraacute bien las palabras claves (keywords) e incluyera
en sus paacuteginas
Afiliacioacuten El marketing de afiliacioacuten estaacute especializado en la obtencioacuten de resultados que
engloba todas aquellas relaciones comerciales en las que un comerciante (tienda online o
anunciante) promociona sus servicios o productos mediante anuncios y un afiliado
(normalmente una paacutegina web) inserta esos anuncios y promociones fast ocuparaacute esta
herramienta no soacutelo para traer los clientes potenciales tantos los franquiciados como los
usuarios del centro pero generar ingresos extras (Ilustracioacuten 15)
Ilustracioacuten 15 Marketing de afiliados
(Fuente Interactive Advertising Bureau23)
23 Hangout Latino iquestQueacute es el Marketing de Afiliacioacuten hangoutlatinocomque-es-el-marketing-de-afiliacion
xl
Si un usuario visita una paacutegina web de un afiliado de fast y es impactado por una
promocioacuten de fast tiene la posibilidad de hacer clic en el banner y realizar una accioacuten
determinada en el sitio de fast (por lo general un contrato del plan de entrenamiento o
tomar una sesioacuten de prueba) El afiliado recibe el pago de una comisioacuten por esta accioacuten
Seguacuten el documento de las ldquoBuenas praacutecticas en Marketing de Afiliacioacutenrdquo24 la transparencia
en las siguientes aacutereas se considera imprescindible en un programa de afiliacioacuten la que
exigiraacute fast
Condiciones de remuneracioacuten de los afiliados establecer con exactitud las
condiciones por las que seraacuten (y no seraacuten) remunerados los afiliados lo cual significa
definir las acciones vaacutelidas y los costes que han de quedar excluidos
Duplicaciones para evitarlas es preciso definir de forma inequiacutevoca los posibles
canales que pueden derivar clientes y la propia loacutegica del sistema
Tipologiacuteas de afiliados identificar a los potenciales afiliados que mejor pueden
promover un producto o marca
Plazos los afiliados deben conocer con antelacioacuten suficiente cualquier cambio que
pudiera alterar los teacuterminos de su colaboracioacuten para poder respetarlos
Este modelo de coste por accioacuten (CPA) que ocuparaacute fast define y diferencia al marketing
de afiliacioacuten con respecto a otra tipologiacutea de canales Tiene las siguientes modalidades del
pago
CPM Coste por mil impresiones
CPC Coste por click
CPL Coste por lead cupoacuten
CPA Coste por ventaadquisicioacuten
Los resultados de seraacuten medidos por los siguientes (Tabla 14) en funcioacuten de la estrategia
Tabla 14 Los medidores de los resultados de la afiliacioacuten
Coste por impacto (CPM) Branding
Coste por visita (CPC) Traacutefico
Coste por lead (CPL) Solicitudes
Coste de adquisicioacuten (CPA) Ventas
Margen (ROI) Rentabilidad
24 Interactive Advertising Bureau (IAB) Buenas praacutecticas en Marketing de Afiliacioacuten wwwiabspainnetnoticiasel-marketing-de-afiliacion-una-parte-del-marketing-online-especializada-en-la-obtencion-de-resultados
xli
Mobile Mobile Marketing es el uso de las tecnologiacuteas moacuteviles para soluciones de marketing
y ventas mobile advertising SMS MMS Desarrollo de Apps venta de contenidos etc
Mobile Advertising es publicidad en las paacuteginas web yo wap para moacuteviles tantos anuncios
graacuteficos en web y aplicaciones (display) como enlaces patrocinados en buscadores (search)
y no incluye otras formas de marketing tales como SMS y MMS Ventajas de acceso a
internet desde el moacutevil son
Disponibilidad en cualquier momento y lugar
Inmediatez no hay que encenderlo
Comodidad praacutectico manejable (tamantildeo reducido sin cables)
Coacutedigos QR o (Quick Response Code) es un moacutedulo para almacenar informacioacuten en una
matriz de puntos o un coacutedigo de barras bidimensional creado por la compantildeiacutea japonesa
Denso Wave subsidiaria de Toyota en 1994 Se caracteriza por los tres cuadrados que se
encuentran en las esquinas y que permiten detectar la posicioacuten del coacutedigo al lector fast
ocuparaacute el coacutedigo QR que tiene facilidad del uso e instantaneidad para facilitar sus clientes
potenciales llegar a su sitio web
NFC (Near field communication) es una tecnologiacutea de comunicacioacuten inalaacutembrica de corto
alcance y alta frecuencia que permite el intercambio de datos entre dispositivos que se
ocupa a integrar tarjeta de creacutedito y moacutevil en un soacutelo dispositivo Aunque por el momento
tiene pocos servicios y poca penetracioacuten en Chile y necesita maacutes desarrollo tecnoloacutegico en
futuro puede ser una herramienta importante para fast
Geolocalizacioacuten es localizacioacuten de los usuarios utilizando una direccioacuten IP o las
coordenadas GPS Se usa en publicidad para mostrar solo informacioacuten a los usuarios
localizados en determinado aacutembito geograacutefico Es una herramienta uacutetil que ocuparan los
centros fast para llegar a los clientes en el comunas donde estaacuten ubicados
Social Media fast conseguiraacute las redes sociales en funcioacuten de los objetivos de su plan de
marketing para
Posicionamiento de la marca
Conocer sus clientes sus experiencias y expectativas
Testar nuevos planes
Atencioacuten al cliente
Realizar promociones exclusivas ofertas
xlii
Los usuarios de redes sociales ya no se limitan a recibir la informacioacuten ahora tambieacuten son
generadores de contenido noticias de actualidad ideas opiniones recomendaciones
valoraciones lo que dice la comunidad no es pasiva es activa fast aprovecharaacute a
canalizar ese contenido resuelto por el activismo de las personas en redes sociales en forma
de blog fotos en Instagram Pinterest Tumblr etc para que ayude a construir en torno a la
marca fast y comunidad ideas de mejoras nuevos planes usabilidad experiencia
procesos de contratacioacuten etc (Ilustracioacuten 16)
Ilustracioacuten 16 Involucrando los clientesseguidores en las redes sociales
fast tiene que hacerles sentir especiales con las ofertas importantes y exclusivas para los
miembros de sus seguidores en las Redes Sociales porque es el principal motivo por el que
le siguen Considerando que las redes sociales son un canal abierto a todo el mundo es
muy importante para fast atender de manera correcta a sus clientesseguidores fast
incentivaraacute los usuariosseguidores activos con regalos relacionados a la marca y ldquoconcepto
fastrdquo Porque es importante alimentar el sentimiento de pertenencia a la comunidad como
mi marca es tu marca fast va a participar al usuario de todos los eventos avances y
logros conseguidos comprometiendo los siguientes valores
Autenticidad
Positivismo
Practicidad
Joie de Vivre
Usabilidad Usabilidad refieres al grado de eficacia eficiencia y satisfaccioacuten con la que
usuarios especiacuteficos pueden lograr objetivos especiacuteficos en contextos de uso especiacuteficosrdquo y
es distinto a la accesibilidad o experiencia de usuario25 Asiacute la usabilidad de sitio web de
fast puede medirse en
25 ldquoLa usabilidad es una condicioacuten necesaria pero no suficiente para ofrecer una buena accesibilidad El concepto de accesibilidad es maacutes amplio cuando hablamos de usabilidad nos estamos restringiendo a un usuario de la audiencia objetivo del sitio y cuando hablamos de accesibilidad nos estamos refiriendo al maacuteximo rango posible de usuarios incluyendo a personas con discapacidad En muchas ocasiones se asocia tambieacuten el concepto de experiencia del usuario con Usabilidad La experiencia del usuario es un concepto mucho maacutes amplio que usabilidad podemos decir que la Experiencia del usuario engloba a la Usabilidadrdquo Fuente Hassan Y Martiacuten-Fernaacutendez FJ amp Iazza G (2004) Disentildeo Web Centrado en el Usuario Usabilidad y Arquitectura de la Informacioacuten [en liacutenea] Hipertextnet nuacutem 2 2004 wwwupfeduhipertextnetnumero-2diseno_webhtml
xliii
Facilidad con que un usuario puede aprender sitio web o app de fast
Eficiencia de uso del sistema
Capacidad de la web de ser recordado por el usuario (memorabilidad)
Pocos errores y ninguno catastroacutefico
Satisfaccioacuten subjetiva (que depende de cada usuario)
fast intentaraacute a lograr esto haciendo los siguientes
Claridad de propoacutesito y de objetivos con su sitio web comunicando de manera
inmediata
Visibilidad y orientacioacuten inmediata facilitando los usuarios del sitio web de fast
estar informados en todo momento en la web
Adecuacioacuten al mundo y los objetos mentales del usuario loacutegica de la informacioacuten con
sitio web adaptado al mundo real de los usuarios su lenguaje conocimientos etc
Reconocimiento maacutes que memoria con sitio web basado en reconocimiento maacutes que
en recuerdo para permitir al usuario interactuar con la web de manera faacutecil y
productiva
Control y libertad del usuario con la paacutegina web depositando el control en el usuario
Consistencia y Estaacutendares asegurando que la paacutegina es consistente internamente y
con los estaacutendares externos
Prevencioacuten de errores gracias a un disentildeo adecuado con el disentildeo del sitio web
anticipando los errores de los usuarios antes de que se cometan
Flexibilidad y eficiencia de uso con la paacutegina web facilitando y optimizando el acceso
de los usuarios sean cuales sean sus caracteriacutesticas
Informacioacuten y disentildeo minimalista evitando toda la informacioacuten o graacutefico irrelevante y
soacutelo incluye la informacioacuten necesaria en el sitio web
Eficacia de los mensajes de error con los mensajes de error ayudando a solucionar
el problema no solo informaacutendolos
Ayuda online disponible en el sitio web adaptado a las necesidades de los usuarios
Teacutecnicas eCommerce E-Commerce refiere al aacutembito del negocio electroacutenico que se centra
especiacuteficamente en transacciones realizadas por Internet fast ofreceraacute opcioacuten de contratar
un plan de entrenamiento o su renovacioacuten por internet
Analiacutetica fast estudiaraacute las actividades dentro de su sitio web con eacutenfasis en el
xliv
comportamiento del usuario para los siguientes
1deg Definir queacute quiero medir (KPls)
2deg Recopilar informacioacuten
3deg Analizar la informacioacuten recopilada
4deg Toma de decisiones
5deg Ejecutar acciones de optimizacioacuten en el sitio web
fast seguiraacute la ldquoRegla del 1090rdquo26 es decir invertiraacute el 10 de su presupuesto de analiacutetica
del marketing digital en las herramientas de medicioacuten y anaacutelisis y el 90 en la gente capaz
de analizar los datos que ofrecen las herramientas
Las tareas ciacuteclicas
Definir KPls Definir los objetivos de negocio y aplicarles un valor a traveacutes de los KPls
o indicadores de rendimiento visitas paacuteginas vistas CTR leads
Medir KPls
o Herramientas de Analiacutetica Web Google Analytics Omniture Weborama
o Herramientas paralelas Google Trends Adwords
Intervenir SEO SEM Social Media Performance Marketing
fast ocuparaacute la analiacutetica para mejorar el nivel de servicio medir el impacto de las
campantildeas realizadas reducir costes en acciones de PR y sobretodo conocer mejor a los
consumidores
26 The 10 90 Rule for Magnificent Web Analytics Success ndash Avinash Kaushik
wwwkaushiknetavinashthe-10-90-rule-for-magnificient-web-analytics-success
xlv
Anexo XX Principales consultores y abogados en el sector de la franquicia
Franchising Chile - Viacutector Daccarett Riadi
San Sebastiaacuten 2839 Oficina 409
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2986 2904
Celular (56 9) 9318 4684
wwwfranquiciacl
Franchise Quarter - Roberto Calderoacuten
Avenida Irarraacutezaval 2821 Oficina 604
Ntildeuntildeoa Santiago
Celular (56 9) 9609 7818
wwwfranchisequartercom
Marcel R Portmann
Celular (56 9) 8129 1826
Toro Curzat amp Ciacutea
Los Militares 4290 Piso 8
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2445 7400
wwwtyccl
Carey Abogados
Isidora Goyenechea 2800 Piso 43
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2928 2665
wwwcareycl
Garciacutea Parot amp Ciacutea
Avenida Providencia 2019 A Oficina 41
Providencia Santiago
Teleacutefono (56 2) 2232 3484
wwwgarciaparotcl
Anexo XXI Franquicias espantildeolas en Chile
Franquicia Sector
Adolfo Domiacutenguez Moda
Automoacutevil Club de Chile Servicios
CEAC Educacioacuten
Cien Montaditos Gastronomiacutea
Creditaria Servicios
Desigual Moda
Doner Kebab Gastronomiacutea
Equivalenza Comercio
Fast Fitness Servicios
xlvi
Lizarran Gastronomiacutea
Llaollao (Llanum) Gastronomiacutea
Mango Moda
Movistar Servicios
October Moda
Pretty Ballerinas Moda
Publipan Comercio
Saboreateacute y Cafeacute Gastronomiacutea
Spejos Servicios
Springfield Moda
Tailor amp Co Servicios
Telepizza Gastronomiacutea
Tous Moda
xlvii
Anexo XXII Flujo de operacioacuten de la Oficina Central
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
fast (Oficina Central)
Distribuidor local para la marca XBody
Centro fast
Oficina Central
Administracioacuten (Personal
Finanazas TI)
Gestioacuten y Control de los centros fast
Formacioacuten y Capacitacioacuten
Marketing y Publicidad
Administracioacuten de la franquicia
Control de Gestioacuten y Finanzas
Supervisioacuten de los ldquoCentros fastrdquo
Capacitacioacuten en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Planeacioacuten de nuevos ldquoCentros fastrdquo
Marketing del ldquoconcepto fastrdquo
Administracioacuten del ldquoCentro fastrdquo
Sistemas del entrenamiento EMS
Entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo
Personal del ldquoCentro fastrdquo
Atencioacuten al Cliente
Operaciones
Ventas
Inversionistas de la franquicia fast
xlviii
Anexo XXIII Flujo de operacioacuten del centro fast
(Fuente Basado al flujo de operacioacuten del Gimnasio del Valle Rancagua)
xlix
Anexo XXIV Carta Gantt
Como plazos para la habilitacioacuten de la Oficina Central se considera una duracioacuten de 8
semanas la cual se detalla a continuacioacuten (Ilustracioacuten 17)
Ilustracioacuten 17 Carta Gantt Oficina Central
(Elaboracioacuten Propia)
Como plazos para la habilitacioacuten del centro se considera una duracioacuten de 9 semanas la cual
se detalla a continuacioacuten (Ilustracioacuten 18)
Ilustracioacuten 18 Carta Gantt para apertura del centro fast
(Elaboracioacuten Propia)
Para el caso de la habilitacioacuten de un centro con dimensiones comprendidas entre 60 m2 y
100 m2 con fachada a calle de miacutenimo 5 metros se requiere un tiempo de 9 semanas para
entrar en funcionamiento considerando que la ubicacioacuten del local ya ha sido establecida por
parte del franquiciado en conjunto con la asesoriacutea de la Oficina Central
Tareas Plazo 1 2 3 4 5 6 7 8
Investigacioacuten de mercados complementaria2 semanas
Constitucioacuten de la empresa 1 semana
Ejecucioacuten de las Inversiones 4 semanas
Habilitacioacuten de Oficinas 3 semanas
Reclutamiento y Seleccioacuten del personal 3 semanas
Induccioacuten y capacitacioacuten del personal 1 semana
Preparacioacuten Campantildea de Lanzamiento 2 semanas
Organizacioacuten Administrativa 2 semanas
Inicio de Operaciones 1 semana
Semanas
Tareas Plazo 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Contrato de Franquicia 1 semana
Ejecucioacuten de las Inversiones 4 semanas
Importacioacuten Equipos EMS 5 semanas
Habilitacioacuten Centro Fast 5 semanas
Reclutamiento y Seleccioacuten del personal 3 semanas
Induccioacuten y capacitacioacuten del personal 2 semanas
Preparacioacuten Campantildea de Lanzamiento 2 semanas
Organizacioacuten Administrativa 2 semanas
Inicio de Operaciones 1 semana
Semanas
l
Anexo XXV Incentivos y Compensaciones
Tabla 15 Incentivos y compensaciones para personal del centro fast
Cargo Cantidad Sueldo fijo Sueldo variableIncentivos
Entrenadores 4 (2x2) 350000 Una comisioacuten de $3000 sesioacuten
Auxiliar 1 240000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Tabla 16 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Corta Plazo)
Cargo Cantidad Sueldo fijo Incentivos
Administrador 1 1500000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Profesional Marketing 1 1000000 Maacutes de 4 nuevos centros sueldo adicional
Profesional Venta 1 1000000 Maacutes de 4 nuevos centros sueldo adicional
Master fast 1 1000000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Profesional IT 2 800000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Asistente Oficina 1 500000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
li
Tabla 17 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Mediano-Largo Plazo)
Cargo
Cantidad
Sueldo Antildeo
Liquido Bruto 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Administrador 1 2000000 2540000 30480000 30480000 30480000 30480000 30480000 31089600 31711392 32345620 32992532 33652383
Profesional Marketing 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Profesional Venta 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Master fast 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Profesional IT 2 800000 2032000 24384000 24384000 24384000 24384000 24384000 24871680 25369114 25876496 26394026 26921906
Asistente Oficina 1 500000 635000 7620000 7620000 7620000 7620000 7620000 7772400 7927848 8086405 8248133 8413096
Abogado 1 800000 1016000 12192000 12192000 12192000 12192000 12435840 12684557 12938248 13197013 13460953
Inmobiliario 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Finanzas 2 1200000 3048000 18288000 18288000 36576000 36576000 37307520 38053670 38814744 39591039 40382859
Recursos Humanos 2 1000000 2540000 15240000 15240000 30480000 30480000 31089600 31711392 32345620 32992532 33652383
Operaciones 2 1200000 3048000 18288000 36576000 36576000 37307520 38053670 38814744 39591039 40382859
Total 108204000 169164000 187452000 239268000 239268000 244053360 248934427 253913116 258991378 264171206
Sueldo Bruto = 127 x Sueldo Liquido Reajuste 2 en el sexto antildeo y en adelante
lii
Anexo XXVI Supuestos para el Anaacutelisis Financiero
A modo de sensibilizar las cifras y resultados explicando el proyecto bajo nuacutemeros y una
loacutegica coherente con la propuesta conceptual valor potencial de este plan de negocio ha
sido probado mediante modelos financiero con los siguientes supuestos
La unidad monetaria ocupada es el peso chileno
El horizonte de tiempo para la evaluacioacuten seraacute de 10 antildeos (como cerrando el negocio
en el antildeo 10) recuperando los valores de la reventa de los activos y de recuperacioacuten
de capital de trabajo
Para poder mitigar el efecto inflacioacuten las cifras estaraacuten sujetas a un reajuste anual
seguacuten el Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) ndash que asciende a 2127
Tomando en cuenta la Reforma Tributaria y el inicio de las operaciones de fast
para el antildeo 2017 se considera un impuesto a la renta de 255 para el primer antildeo
27 para los proacuteximos periacuteodos28
Para efecto de la estimacioacuten de los ingresos de la franquicia los nuacutemeros de los
nuevos centros fast (3) estaacuten basado en la tendencia observada en los centros en
operacioacuten
Para la estimacioacuten de ingresos del centro fast y royalty mensual a la Oficina
Central un centro tiene techo de 1240 sesiones (Ver Anexo XXVII para el caacutelculo)
Aunque el tiempo de entrenamiento es 20 minutos un tiempo de 30 minutos por
sesioacuten ha sido considerado teniendo en cuenta tiempo en prepararse para
entrenamiento y feedback despueacutes del entrenamiento
Los planes (contratos de los clientes) de fast son mensual trimestral y semestral
Dado que la gran mayoriacutea de los clientes de los centros fast existentes tienen plan
trimestral para estimar los ingresos se ha considera un 70 de los clientes con
planes trimestrales 20 y 10 con los planes mensual y semestral respectivamente
En lo que respecta la estimacioacuten del ingreso de un nuevo centro fast se
contemplan los primeros ingresos a partir del tercer mes puesto que se requiere un
mes para acondicionamiento del centro seguacuten las exigencias de la franquicia fast
27 Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) Edicioacuten nordm 212 8 de julio de 2016 8 de Julio de 2016 Departamento de Comunicaciones e Imagen Corporativa Instituto Nacional de Estadiacutesticas 28 Impuesto a la Renta de Primera Categoriacutea (Artiacuteculo 20 Ley de Impuesto a la Renta) wwwsiiclaprenda_sobre_impuestosimpuestosimp_directoshtm
liii
Se considera apertura de un nuevo centro en operacioacuten desde marzo de 2017 Pago
de canon de entrada e inicio de campantildea de marketing en el mes de enero seguido
por compra de los electroestimuladores junto con arriendo y acondicionamiento del
centro en el mes de febrero
Considerando que el centro funcionaraacute en un inmueble arrendado se contempla los
desembolsos por garantiacutea de arriendo con contrato por 5 antildeos con claacuteusula de
renovacioacuten del contrato comisioacuten del corredor de propiedades y la habilitacioacuten y
remodelacioacuten de las instalaciones seguacuten el ldquoconcepto fastrdquo estimando para esto
uacuteltimo un periacuteodo de 1 mes a modo de que el centro pueda dar inicio a sus
operaciones
liv
Anexo XXVII Caacutelculo del techo de sesiones de entrenamiento en el centro fast
Tiempo de entrenamiento 20 minutos
Tiempo efectivopractico de la sesioacuten con un entrenador por cliente 30 minutos
Tiempo total del funcionamiento del centro durante un diacutea semanal 14 horas (0700 a 2100)
Numero de las sesiones al diacutea durante la semana en un mes 14 horas = 28 medias horas x
2 clientes cada media hora = 56 sesiones
Numero de las sesiones durante los diacuteas haacutebiles de la semana 56 x 5 = 280
Tiempo total del funcionamiento del centro a los saacutebados 4 horas (0900 a 1300)
Numero de las sesiones durante a los saacutebados en un mes 4 horas = 8 medias horas x 2
clientes cada media hora = 16 sesiones
Nuacutemero total de las sesiones durante una semana = 280 + 16 = 296
Numero de las semanas por mes 42
Nuacutemero total de las sesiones al mes 72 x 42 = 12432
Asiacute se considera un numero redondeado del 1240 como techo de las sesiones al mes
lv
Anexo XXVIII Cuentas de Ingresos y Gastos del Centro fast
Cuentas de Ingresos
Tarifa plan mensual (20 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Tarifa plan trimestral (70 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Tarifa plan semestral (10 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Venta de los productos (poleras pantalones con logo de fast)
Cuentas de Gastos
Activos Fijos
Electroestimuladores (2)
Actualizacioacuten de los equipos (cada cuatro antildeo)
Biotrajes (completo con sus accesorios 4)
Acondicionamiento del centro
Mobiliarios disentildeo fast
Canon de Entrada a la franquicia (licencia)
Gastos Fijos
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores
Teleacutefono e internet
Servicios baacutesicos (luz agua limpieza)
Publicidad local o acciones puntuales
Gastos no operacionalesimpredecibles
Agua potable (Servicio de bidones dispensador de agua)
Contingencias devoluciones de clientes
Comisioacuten para los servicios Transbank
Varios
Gastos Variables
Comisioacuten a los entrenadores ($3M sesioacuten)
Royalty mensual (Techo $15MM al mes $2M por sesioacuten realizada)
Aporte para marketing a la Oficina Central (2 del ingreso total)
lvi
Anexo XXIX Cuenta de Ingresos y Gastos Oficina Central
Cuenta de Ingresos
Canon de entrada a la franquicia (licencia)
Royalty mensual
Venta Maquinaria a los nuevos centros y por motivo de renovacioacuten de equipos
Actualizacioacuten de las maquinas cada cuatro antildeos
Aporte para marketing inicial de los nuevos centros
Aporte para marketing corporativo (2 Ingreso mensual de los centros)
Cuenta de Gastos
Activos Fijos
Mobiliarios
Activos TI (Computadores Impresora multifuncional Central Telefoacutenica)
Fondo de Capacitacioacuten e Investigacioacuten
Gastos Fijos
Salario Personal
Arriendo Oficina Central
Teleacutefono e internet
Servicios Baacutesicos (Luz Agua Aseo)
Marketing
Bono combustibles (Master fast) por el motivo de supervisioacuten de los centros
Varios
Contingencia
Gastos Variables
Costo de Venta Maquinarias (Adquisicioacuten de los electroestimuladores)
Costo de Venta Biotrajes (Adquisicioacuten de los biotrajes)
Costo de actualizacioacuten de las maacutequinas
lvii
Anexo XXX Estimacioacuten y origen de los ingresos
Los ingresos de la franquicia fast se han calculados por centro seguidos por los de la
Oficina Central a fines de calcular los ingresos netos de la franquicia espantildeola en Chile
Centro fast
Los ingresos mensuales del centro estaacuten sujeto a la ocupacioacuten (Tabla 18) que define como
porcentaje de las sesiones realizados por cada centro
Tabla 18 Ingresos mensuales del centro fast seguacuten la ocupacioacuten
Base del Caacutelculo Sensibilizacioacuten por ocupacioacuten
Ocupacioacuten 17 39 51 68 85 100
Ndeg Clientes 50 115 150 200 250 300
Sesionesmes 210 483 630 840 1050 1240
Precio Medio
Plan mensual 20 25000 25000 25000 25000 25000 25000
Plan trimestral 70 20000 20000 20000 20000 20000 20000
Plan semestral 10 16500 16500 16500 16500 16500 16500
Ingresos
Plan mensual 20 1050000 2415000 3150000 4200000 5250000 6200000
Plan trimestral 70 2940000 6762000 8820000 11760000 14700000 17360000
Plan semestral 10 346500 796950 1039500 1386000 1732500 2046000
Productos 100000 150000 200000 250000 300000 350000
Ingresos total 4436500 10123950 13209500 17596000 21982500 25956000
Poleras pantalones con logo de fast
Estimacioacuten de los ingresos de un nuevo centro fast
Se considera apertura de un nuevo centro en operacioacuten desde marzo de 2017 con los
traacutemites pago de canon de entrada e inicio de la campantildea de marketing en enero seguido
por adquisicioacuten de los equipos junto con acondicionamiento del local en mes de febrero
Las proyecciones de los ingresos mensuales para el primer antildeo (Anexo XXXI) y los ingresos
anuales para los antildeos siguientes (Anexo XXXIII) asiacute como los gastos mensuales del primer
antildeo (Anexo XXXII) y los ingresos anuales de los antildeos siguientes (Anexo XXXIV) estaacuten
basado en la ocupacioacuten como lo observado al inicio de las operaciones de los centros
existentes Se presentan los ingresos y gastos junto con superaacutevit y deacuteficit operacional de
dichos periodos en los anexos antes mencionados Deacuteficit en los primeros 7 meses del
nuevo centro corresponde al periodo del ramp-up
lviii
Oficina Central
Los ingresos de la Oficina Central corresponden a las contribuciones y otros ingresos desde
los centros fast (Tabla 19)
Tabla 19 Componentes de los ingresos de la Oficina Central
Contribuciones a la apertura de un centro fast Monto
Canon de entrada a la franquicia 6000000
Marketing Inicial del centro 1000000
Venta de los equipos de entrenamiento (2 electroestimuladores y 2 biotrajes) 24000000
Contribuciones totales a la apertura de un centro fast 31000000
Contribuciones mensuales
Royalty mensual pagados Hasta $1500000
Aporte para marketing corporativo 2 x Ingreso del centro
Otros ingresos
Actualizacioacuten de los equipos de entrenamiento EMS al cuarto antildeo $10000000
Reemplazo del electroestimulador $10000000
2 Biotrajes completos con los accesorios cada antildeo $2000000
Con techo de 1240 sesiones mensual ver Anexo XXVII para el caacutelculo)
Ingreso anual de la Oficina Central depende de los ingresos y la tasa de ocupacioacuten de los
centros (nuevos y existentes) y se representa matemaacuteticamente por la siguiente ecuacioacuten
119868119874119862 = 119873 times 31000000 + sum 119898 times (119877119872
119899
119894=1
+ 2 times 119868119862119865) + 119860 times 10000000 + 119861 times 2000000
IOC = Ingreso anual de la Oficina Central
ICF = Ingreso mensual del centro
N = Nuacutemero de nuevos centros este antildeo
n = Nuacutemero de los centros al diacutea (incluyendo los nuevos)
m = Nuacutemero de los meses que el centro estaacute en operacioacuten este antildeo
RM = Royalty mensual por el mes correspondiente
A = Numero de los equipos actualizados este antildeo
B = Nuacutemero de los biotrajes vendidos
Las proyecciones de los ingresos y gastos mensuales para el primer antildeo (Anexo XXXV)
presentan un deacuteficit en los primeros 9 meses con excepcioacuten de superaacutevit en 2 meses Por
otro lado los ingresos y gastos de los antildeos siguientes (Anexo XXXVI) no presentan ninguacuten
deacuteficit
Ingresos por ahorros con formacioacuten de la Oficina Central
Con implementacioacuten de este plan la Oficina Central seraacute responsable para centralizar los
lix
gastos administrativos y marketing de los centros ademaacutes de su rol de asegurar los
elementos claves y diferenciadores de la marca fast efectuando ahorros en sus costos de
administracioacuten (Tabla 20)
Tabla 20 Los ahorros para cada centro con formacioacuten de la Oficina Central
Gastos Antes Despueacutes Ahorro Mensual Ahorro Anual
Teleacutefono e internet 40000 30000 10000 120000
Programa de Gestioacuten 30000 0 30000 360000
Seguros 40000 0 40000 480000
Contador 70000 0 70000 840000
Transbank 475000 300000 175000 2100000
Contribuciones Administrativas 0 100000 -100000 -1200000
Total 655000 430000 225000 2900000
Los ahorros son causados por centralizacioacuten de algunos servicios como programa de
gestioacuten y contabilidad baja cuota mensual de los servicios telefoacutenicos e internet y seguros
con los planes corporativos baja tasa de comisioacuten para los servicios de Transbank (desde
27 a 176)29 con ello nos enfocamos en realizar economiacutea de escala en los gastos
indicados Con la implementacioacuten del plan los centros pagaran $100M mensual a la Oficina
Central por los gastos centralizados
29 Transbank Servicios Y Tarifas Servicios para el Hogar y Membresiacuteas wwwtransbankclpublicservicios-y-tarifastbk_t_2122117html
lx
Anexo XXXI Ingresos mensuales para el primer antildeo del centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Antildeo 1
Ocupacioacuten 0 0 15 17 19 20 22 27 30 32 34 34
Nordm Clientes - - 45 50 55 60 65 80 90 95 100 100
Nordm Sesionesmes - - 189 210 231 252 273 336 378 399 420 420
Precio Medio
Mensual (20) 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000
Trimestral (70) 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000
Semestral (10) 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500
Ingresos por plan
Mensual (20) - - 945000 1050000 1155000 1260000 1365000 1680000 1890000 1995000 2100000 2100000 15540000
Trimestral (70) - - 2646000 2940000 3234000 3528000 3822000 4704000 5292000 5586000 5880000 5880000 43512000
Semestral (10) - - 311850 346500 381150 415800 450450 554400 623700 658350 693000 693000 5128200
Productos - - 52500 58333 64167 70000 75833 93333 105000 110833 116667 116667 863333
Ingresos Total - - 3955350 4394833 4834317 5273800 5713283 7031733 7910700 8350183 8789667 8789667 65043533
Poleras pantalones con logo de fast
lxi
Anexo XXXII Gastos y deacuteficit o superaacutevit mensuales del primer antildeo del centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Antildeo 1
Activo Fijo
Electroestimuladores
24000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24000000
Biotrajes
4000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4000000
Acondicionamiento local 5000000 15000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20000000
Mobiliarios disentildeo fast 0 2500000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2500000
Canon de Entrada 6000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6000000
Activo Fijo Total 11000000 41500000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2000000 54500000
Administracioacuten
Arriendo 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 20400000
Sueldo fijo entrenadores 700000 700000 700000 700000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 14000000
Teleacutefono e internet 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 360000
Luz 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 1800000
Agua 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 720000
Limpieza 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 2400000
Acciones Puntuales 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 1800000
Costos no operacionales 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 2400000
Agua potable (bidones) 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 480000
Contingencias 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 300000
Contribucioacuten Admin 0 0 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 1000000
Varios 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 1200000
Gastos de Administracioacuten 3355000 3355000 3455000 3455000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 46860000
Operacioacuten
Comisioacuten entrenadores 0 0 567000 630000 693000 756000 819000 1008000 1134000 1197000 1260000 1260000 9324000
Royalty Mensual 0 0 378000 420000 462000 504000 546000 672000 756000 798000 840000 840000 6216000
Transbank 0 0 67241 74712 82183 89655 97126 119539 134482 141953 149424 149424 1105740
Gastos de Operacioacuten 0 0 1012241 1124712 1237183 1349655 1462126 1799539 2024482 2136953 2249424 2249424 16645740
Marketing
Aporte MKT Corp 0 0 79107 87897 96686 105476 114266 140635 158214 167004 175793 175793 1300871
Gastos de Marketing 0 0 79107 87897 96686 105476 114266 140635 158214 167004 175793 175793 1300871
Egresos Total 14355000 44855000 4546348 4667609 5488870 5610131 5731391 6095174 6337696 6458957 6580218 8580218 119306611
Ingresos Total 0 0 3955350 4394833 4834317 5273800 5713283 7031733 7910700 8350183 8789667 8789667 65043533
Deacuteficit Superaacutevit Operacioacuten -3355000 -3355000 -590998 -272776 -654553 -336331 -18108 936559 1573004 1891227 2209449 2209449 236923
Se considera dos entrenadores en turnos durante los primeros 4 meses
lxii
Anexo XXXIII Ingresos anuales para los primeros 10 antildeos del centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 21 38 50 53 54 55 57 59 61 62
Nordm Clientes 740 1335 1665 1895 1905 1962 2021 2082 2144 2208
Sesionesantildeo 3108 5607 6993 7959 8001 8241 8488 8743 9005 9275
Precio Medio
Plan Mensual 20 25000 25000 25000 25000 25000 25001 25002 25003 25004 25005
Plan Trimestral 70 20000 20000 20000 20000 20000 20001 20002 20003 20004 20005
Plan Semestral 10 16500 16500 16500 16500 16500 16501 16502 16503 16504 16505
Ingresos por
Plan Mensual 20 15540000 24360000 37360000 39795000 40005000 41205150 42441305 43714544 45025980 46376759
Plan Trimestral 70 43512000 68208000 104608000 111426000 112014000 115374420 118835653 122400722 126072744 129854926
Plan Semestral 10 5128200 8038800 12328800 13132350 13201650 13597700 14005630 14425799 14858573 15304331
Productos 863333 1353333 1942500 2210833 2222500 2289175 2357850 2428586 2501443 2576487
Ingresos Total 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Poleras pantalones con logo de fast
lxiii
Anexo XXXIV Gastos y deacuteficit o superaacutevit durante los primeros 10 antildeos del centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Activo Fijo
Equipos EMS con Biotrajes 24000000
Actualizacioacuten Equipos EMS
10000000
10000000
Biotrajes 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000
Acondicionamiento local 20000000
20000000
Mobiliarios disentildeo fast 2500000
2500000
Canon de Entrada 6000000
6000000
Activo Fijo Total 54500000 2000000 2000000 12000000 2000000 30500000 2000000 12000000 2000000 2000000
Administracioacuten
Arriendo 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 21012000 21642360 22291631 22960380 23649191
Sueldo fijo entrenadores 14000000 16800000 16800000 16800000 16800000 17304000 17823120 18357814 18908548 19475804
Teleacutefono e internet 360000 360000 367200 374544 350252 360759 371582 382729 394211 406038
Luz 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1854000 1909620 1966909 2025916 2086693
Agua 720000 720000 720000 720000 720000 741600 763848 786763 810366 834677
Limpieza 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2472000 2546160 2622545 2701221 2782258
Acciones Puntuales 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1854000 1909620 1966909 2025916 2086693
Costos no operacionales 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2472000 2546160 2622545 2701221 2782258
Agua potable (bidones) 480000 480000 480000 480000 480000 494400 509232 524509 540244 556452
Contingencias 300000 300000 300000 300000 300000 309000 318270 327818 337653 347782
Contribucioacuten Admin 1000000 1200000 1200000 1200000 1200000 1236000 1273080 1311272 1350611 1391129
Varios 1200000 1200000 1200000 1200000 1200000 1236000 1273080 1311272 1350611 1391129
Gastos de Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252 51345759 52886132 54472716 56106897 57790104
Operacioacuten
Comisioacuten entrenadores 9324000 16821000 22416000 23877000 24003000 24723090 25464783 26228726 27015588 27826056
Royalty Mensual 6216000 14796000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000
Transbank 1105740 1994815 2656068 2831591 2846534 2931930 3019887 3110484 3203799 3299913
Gastos de Operacioacuten 16645740 33611815 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
Marketing
Aporte MKT Corp 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Gastos de Marketing 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Egresos Total 119306611 79254193 96240139 107804899 97983077 128863177 102838677 115358908 107926003 110550951
Ingresos Total 65043533 117342050 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Deacuteficit Superaacutevit Operacioacuten 236923 24705940 61999161 70759285 71460073 74103267 76801761 79610743 82532737 85561552
lxiv
Anexo XXXV Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit en el primer antildeo
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
Nordm Centros 8 8 8 9 9 9 10 10 10 10 11 11
Ingresos
Canon de Entrada 0 0 6000000 0 0 6000000 0 0 0 6000000
Royalty Mensual 8000000 8000000 8000000 9000000 9000000 9000000 10000000 10000000 10000000 10000000 11000000 11000000
Venta Maquinaria 0 0 0 24000000 0 0 24000000 0 0 0 24000000 0
Venta Trajes 0 0 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 0 0 4000000 4000000 4000000
Actualizacioacuten Maquinaria 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Marketing Inicial 0 0 1000000 0 0 0 1000000 0 0 0 1000000 0
Aporte MKT Corporativo 0 0 632856 791070 870177 949284 1142657 1406347 1582140 1670037 1933727 1933727
Ingresos Total 8000000 8000000 11632856 41791070 11870177 11949284 44142657 11406347 11582140 13670037 45933727 14933727
Costos de Venta
Costo Venta Maquinaria 0 0 0 20400000 0 0 20400000 0 0 0 20400000 0
Costo Venta Trajes 0 0 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 0 0 1700000 1700000 1700000
Costo de Actualizacioacuten 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Costo de Venta 0 0 1700000 22100000 1700000 1700000 22100000 0 0 1700000 22100000 1700000
Resultado del Ejercicio 8000000 8000000 9932856 19691070 10170177 10249284 22042657 11406347 11582140 11970037 23833727 13233727
Activo Fijo
Acondicionamiento Oficina 10000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Mobiliarios 0 2000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Activos TI 0 3000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Capacitacioacuten e Investigacioacuten 0 400000 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0
Activo Fijo Total 10000000 5400000 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0
Administracioacuten
Salario Personal 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000
Arriendo Oficina 5100000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000
Teleacutefono e internet 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000
Servicios Baacutesicos 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000
Bonos Master fast 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000
Contingencia 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000
Gastos de Administracioacuten 14907000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000
Marketing
Marketing Corporativo 176000 176000 248657 853821 255404 256986 902853 248127 251643 293401 940675 320675
Gastos de Marketing 176000 176000 248657 853821 255404 256986 902853 248127 251643 293401 940675 320675
Gastos Total 25083000 17083000 13855657 34460821 13862404 13463986 34909853 11755127 12158643 13500401 34947675 13527675
DeacuteficitSuperaacutevit Operacional -7067000 -3667000 -1806801 7348249 -1574227 -1496702 9652804 -328780 -156503 189636 11408052 1428052
Se ocupa promedio de $1000000 por centro como ingreso por royalty mensual
lxv
Anexo XXXVI Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit durante los 10 antildeos
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Nordm Centros 11 14 17 20 23 26 29 32 35 38
Crecimiento 38 27 21 18 15 13 12 10 9 9
Ingresos
Canon de Entrada 18000000 18000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000
Royalty Mensual 113000000 168000000 224400000 264000000 303600000 343200000 382800000 422400000 462000000 501600000
Venta Maquinaria 72000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000
Venta Trajes 16000000 22000000 28000000 34000000 40000000 46000000 52000000 58000000 64000000 70000000
Actualizacioacuten Maquinaria 0 0 0 110000000 30000000 30000000 30000000 30000000 30000000 30000000
Marketing Inicial 3000000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000
Aporte MKT Corporativo 12912020 28548837 53121362 66625673 77023849 89682551 103031454 117100577 131921118 147525502
Ingresos Total 246212020 353848837 450421362 623125673 602723849 664582551 727131454 790400577 854421118 919225502
Costos de Venta
Costo Venta Maquinaria 61200000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000
Costo Venta Trajes 13600000 18700000 23800000 28900000 34000000 39100000 44200000 49300000 54400000 59500000
Costo de Actualizacioacuten 0 0 0 93500000 25500000 25500000 25500000 25500000 25500000 25500000
Costo de Venta 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Resultado del Ejercicio 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Activo Fijo
Acondicionamiento Oficina 10000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Mobiliarios 2000000 0 0 2000000 0 0 0 0 0 0
Activos TI 3000000 0 0 3000000 0 0 0 0 0 0
Capacitacioacuten e Investigacioacuten 2400000 2400000 2400000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000
Activo Fijo Total 17400000 2400000 2400000 8600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000
Administracioacuten
Salario Personal 108204000 169164000 187452000 239268000 239268000 244053360 248934427 253913116 258991378 264171206
Arriendo Oficina 23800000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000
Teleacutefono e internet 480000 500000 500000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Servicios Baacutesicos 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000
Bonos Master fast 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Contingencia 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000
Gastos de Administracioacuten 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing
Marketing Corporativo 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
Gastos de Marketing 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
Gastos Total 238382240 308504977 333752427 494250513 425870477 436921011 448081056 459353127 470739800 482243716
Deacuteficit Superaacutevit Operacional 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Aumento en canon de entrada desde $6000000 a $8000000 Aumento de 10 en royalty mensual Venta de un equipo EMS extra Aumento en aporte para marketing inicial desde $1000000 a $1500000
Se ocupa promedio de $1000000 por centro como ingreso por royalty mensual
lxvi
Anexo XXXVII Estado de Resultado Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Costo de Ventas 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Margen de Contribucioacuten 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Administracioacuten 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
EBITDA 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
EBIT 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Perdida tributaria acumulada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto a pagar 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
lxvii
Anexo XXXVIII Estado de Resultado del Centro fast
La proyeccioacuten del estado de resultados del centro (Anexo XXXVIII) considera los ingresos por los planes de entrenamiento y gastos
de administracioacuten y operacioacuten Con respecto a la depreciacioacuten se incluyeron los siguientes activos fijos (Anexo XLIII) equipos de
electroestimulacioacuten (electroestimuladores y sus actualizaciones cada cuatro antildeos biotrajes completos) y mobiliarios disentildeo fast
En cuanto a la amortizacioacuten solo fueron consideradas canon de entrada e inversioacuten en acondicionamiento del centro al inicio del
proyecto con vida uacutetil de 5 antildeos30 Ver Anexo XLIV para la base del caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Costo de Ventas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Margen de Contribucioacuten 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252 51345759 52886132 54472716 56106897 57790104
Marketing 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Operacioacuten 16645740 26093322 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
EBITDA 236923 24705940 61999161 70759285 71460073 74103267 76801761 79610743 82532737 85561552
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
EBIT -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Impuesto 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Perdida tributaria acumulada 0 -14463077 -14463077 -4457137 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario -14463077 -4457137 32836084 54935481 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Impuesto a pagar 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
30 Nueva Tabla de Vida Uacutetil Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo inmovilizado Resolucioacuten Ndeg43 26-12-2002 en vigencia a partir del 01-01-2003 wwwsiiclpaginavaloresbienestabla_vida_enerohtm
lxviii
Anexo XXXIX Flujo de caja proyectado de la Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles)
Anexo XL Flujo de caja proyectado del nuevo centro fast
El flujo de caja proyectado para un nuevo centro expone el comportamiento de flujos en todos los periacuteodos del negocio El flujo
negativo del Antildeo 0 corresponde a la parte de la inversioacuten por puesta en marcha no activable y en consecuencia se reconoce como
peacuterdida de forma inmediata Durante el primer antildeo se produce un superaacutevit de caja de soacutelo $236923 producto de la cantidad
demanda en la fase Ramp-up y estabilizacioacuten del centro En aquel contexto los ingresos proyectados alcanzan a cubrir los costos
directos (variables) y los gastos de administracioacuten y ventas (fijos)
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 79886698
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes)
lxix
Anexo XLI Balance proyectado fast Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 12540801 23373844 46445005 118955471 197486623 309763870 456503080 637993156 854735937 1107273442
Cuentas por cobrar 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Total Activos Circulantes 247452821 360422682 476466367 718081144 772610472 943146421 1148834534 1389993733 1667157056 1980898944
Activo Fijo
Acondicionamiento oficina 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000
Mobiliarios 2000000 2000000 2000000 2000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000
Computadores 3000000 3000000 3000000 3000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Softwares 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Amortizacioacuten -1000000 -2000000 -3000000 -4000000 -5000000 -6000000 -7000000 -8000000 -9000000 -10000000
Depreciacioacuten -785714 -1571429 -2357143 -3928571 -5500000 -7071429 -8142857 -8928571 -9714286 -10000000
Total Activos Fijos 15614286 13828571 12042857 9471429 11900000 9328571 7257143 5471429 3685714 2400000
ACTIVO TOTAL 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 220982240 306104977 331352427 485650513 422270477 433321011 444481056 455753127 467139800 478643716
Impuesto renta por pagar 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Total Pasivos Circulantes 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
Pasivo Largo Plazo
Preacutestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
PATRIMONIO
Capital Inicial 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801
Resultado Acumulado 0 9047329 30332776 101057527 182017250 291723069 435890851 615309498 830266565 1081018355
Resultado del Ejercicio 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
PATRIMONIO TOTAL 38988130 60273577 130998328 211958052 321663870 465831652 645250299 860207366 1110959156 1398357289
PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
lxx
Anexo XLII Balance proyectado nuevo centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 8582765 8819688 33525628 86659047 132585752 187595605 244534990 303669276 354854119 418172017
Cuentas por cobrar 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Total Activos Circulantes 73626299 110779821 189764928 253223230 300028902 360062050 422175428 486638927 543312859 612284520
Activo Fijo
Electroestimuladores 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000
Actualizacioacuten Equipos 0 0 0 0 10000000 10000000 10000000 10000000 20000000 20000000
Biotrajes 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000
Acondicionamiento local 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000
Mobiliarios disentildeo fast 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000
Canon de Entrada 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Amortizacioacuten -5200000 -10400000 -15600000 -20800000 -26000000 -31200000 -36400000 -41600000 -46800000 -52000000
Depreciacioacuten -9500000 -19000000 -28500000 -34666667 -40000000 -45333333 -51500000 -57666667 -63833333 -69166667
Total Activos Fijos 39800000 25100000 10400000 -966667 -1500000 -12033333 -23400000 -34766667 -36133333 -46666667
ACTIVO TOTAL 113426299 135879821 200164928 252256564 298528902 348028716 398775428 451872260 507179526 565617853
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 64806611 77254193 94240139 95804899 95983077 98363177 100838677 103358908 105926003 108550951
Impuesto renta por pagar 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
Total Pasivos Circulantes 64806611 77254193 103105881 110637479 112433296 115527059 118506152 121784808 125140842 128808570
Pasivo Largo Plazo
Preacutestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 64806611 77254193 103105881 110637479 112433296 115527059 118506152 121784808 125140842 128808570
PATRIMONIO
Capital Inicial 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765
Resultado Acumulado 0 -14463077 -4457137 33976282 78536320 123012840 169418892 217186511 267004687 318955918
Resultado del Ejercicio -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
TOTAL PATRIMONIOS 48619688 58625628 97059047 141619085 186095605 232501657 280269276 330087452 382038684 436809283
PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL 113426299 135879821 200164928 252256564 298528902 348028716 398775428 451872260 507179526 565617853
lxxi
Anexo XLIII Activos Fijos de la Oficina Central y Centro fast
Oficina Central
Cantidad Valor Subtotal Total
Acondicionamiento de la oficina
10000000
Adecuacioacuten Inmueble arrendado 1 10000000 10000000
Mobiliarios
2000000
Escritorios 10 120000 1200000
Sillas 10 30000 300000
Estantes 5 100000 500000
Activos TI
3000000
Computadores 5
2000000
Impresoras multifuncional 1
500000
Central telefoacutenica 1
500000
Capacitacioacuten e Innovacioacuten
2400000
Fondo para Capacitacioacuten e Investigacioacuten 1
2400000
Total Activo Fijo
17400000
Centro fast
Cantidad Valor Subtotal Total
Equipos de Electroestimulacioacuten
24000000
Electroestimulador 2 10000000 20000000
Biotraje 4 1000000 4000000
Acondicionamiento Centro fast
20000000
Obra civil modelo centro fast 1 20000000 20000000
Mobiliarios
2500000
Mobiliarios disentildeo fast 1 2500000 2500000
Canon de Entrada
6000000
Centro de Capacitacioacuten e Innovacioacuten 1 6000000 6000000
Actualizacioacuten de los equipos EMS
0 0
Costo de Actualizacioacuten de los equipos EMS 0 10000000 0
Reemplazo Biotraje 0 0
Costo de la compra de 2 biotrajes 0 2000000 0
Total Activo Fijo 54500000
Cada cuarto antildeo Cada antildeo desde segundo antildeo y en adelante
lxxii
Anexo XLIV Base para caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
Depreciacioacuten de los activos de la Oficina Central
Concepto Valor Vida Uacutetil Depreciacioacuten Anual
Activos TI 3000000 6 antildeos 500000
Muebles 2000000 7 Antildeos 285714
Depreciacioacuten de los activos del centro fast
Concepto Valor Vida Uacutetil Depreciacioacuten Anual
Electroestimuladores 20000000 3 antildeos 6666667
Biotrajes 2000000 1 Antildeos 2000000
Actualizacioacuten del equipo EMS 10000000 3 Antildeos 3333333
Mobiliarios disentildeo fast 2500000 3 Antildeo 833333
Amortizacioacuten de las inversiones en los activos intangibles de la Oficina Central
Concepto Valor Vida Uacutetil Amortizacioacuten Anual
Acondicionamiento de la oficina 10000000 10 antildeos 1000000
Amortizacioacuten de las inversiones en los activos intangibles del centro fast
Concepto Valor Vida Uacutetil Amortizacioacuten Anual
Acondicionamiento del local 20000000 5 antildeos 4000000
Canon de Entrada 6000000 5 antildeos 1200000
lxxiii
Anexo XLV Calculo del Capital de Trabajo
El capital de trabajo fue calculado utilizando el meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo
Oficina Central
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
DeacuteficitSuperaacutevit -7067000 -3667000 -1806801 7348249 -1574227 -1496702 9652804 -328780 -156503 189636 11408052 1428052
DeacuteficitSuperaacutevit Acumulado -7067000 -10734000 -12540801 -5192553 -6766779 -8263481 1389323 1060543 904040 1093676 12501728 13929780
Capital de Trabajo = $12540801
Centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
DeacuteficitSuperaacutevit -3355000 -3355000 -590998 -272776 -654553 -336331 -18108 936559 1573004 1891227 2209449 2209449
DeacuteficitSuperaacutevit Acumulado -3355000 -6710000 -7300998 -7573773 -8228327 -8564657 -8582765 -7646206 -6073202 -4181975 -1972526 236923
Capital de Trabajo = $8582765
lxxiv
Anexo XLVI Tasa de descuento
Para la evaluacioacuten financiera del proyecto preliminarmente se determinoacute la tasa de
descuento de con la cual fueron descontados los flujos de caja proyectados utilizando el
modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) Los resultados obtenidos arrojan un Ko igual
a 1407 para el proyecto de la Oficina Central Para el caacutelculo de la Tasa de Descuento
(Ko) fue considerado el Modelo CAPM para lo cual se utilizoacute la siguiente foacutermula
1198700 = 119877119891 + 120573119901119904119889
[119864(119877119898) minus 119877119891] + 119875119903119890119898119894119900 119901119900119903 119897119894119902119906119894119889119890119911
Doacutende
Ko = Tasa de descuento
Rf = Tasa de un instrumento libre de riesgo
Βpsd = Beta patrimonio sin deuda y
[E(Rm) minus Rf] = Premio por riesgo de mercado (PRM)
Como tasa libre de riesgo (Rf) se consideroacute un Bono del Banco Central de Chile
denominado en pesos (BCP) a un plazo de 10 antildeos cuya tasa al 31 de agosto del 2016
es de un 42131
Para la determinacioacuten del Beta patrimonial sin deuda (βpsd) se utilizoacute como referencia el
Beta de una industria similar a la que participa fast denominada ldquoHealthcare Support
Servicesrdquo (Servicio de soporte del sistema de salud) con lo que se obtuvo un Beta sin
deuda de un 08432
Existen diferentes metodologiacuteas para caacutelculo del premio por riesgo de mercado las cuales
dan un rango de valores En este plan de negocio se recurrioacute a una cifra de 817 desde
la tabla de las primas de riesgo para diferentes paiacuteses basado en las uacuteltimas
calificaciones de bonos y margen impago (default spread) correspondientes a diferentes
paiacuteses33
Finalmente fue considerado un premio por liquidez de 334
31 Informativo diario de operaciones financieras nacionales Banco Central de Chile 31 de agosto de 2016
si3bcentralclInformativodiariosecuremainaspx 32 Betas by Sector (US) Uacuteltima actualizacioacuten en enero de 2016 por Aswath Damodaran pagessternnyuedu~adamodarNew_Home_PagedatafileBetashtml 33 Country Default Spreads and Risk Premiums Uacuteltima actualizacioacuten en julio de 2016 por Aswath Damodaran pagessternnyuedu~adamodarNew_Home_Pagedatafilectrypremhtml 34 Apuntes Taller AFE Arturo Toutin Universidad de Chile
lxxv
Se obtuvo tasa de descuento de 1497 para el proyecto del nuevo centro fast con
Beta patrimonial sin deuda (βpsd) 095 para el negocio de ldquoHealthcare Information amp
Technologyrdquo (Informacioacuten y Tecnologiacutea del Sistema de Salud) usando el mismo meacutetodo
Nota Considerando que negocio del centro es maacutes riesgoso que de la Oficina Central se
ocupoacute una beta mayor para el centro En este contexto dos betas ocupadas pertenecen a
dos aacutereas del rubro de Healthcare (sistema de salud) ndash (i) Healthcare Support Services lo
que es de naturaleza similar a la Oficina Central y es menos riesgoso con una beta
menor (084) y (ii) Healthcare Information amp Technology lo que es similar en el aspecto
teacutecnico del servicio entregado por los centros fast y es maacutes riesgoso con una beta
mayor (095)
lxxvi
Anexo XLVII VAN TIR ROI PAYBACK para la Oficina Central
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Nordm centro fast 8 11 14 17 20 23 26 29 32 35 38
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los
Activos
2500000
Recuperacioacuten del Capital
de Trabajo
12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
VAN 523656732
TIR 108
ROI 47
PAYBACK 18
Anexo XLVIII VAN TIR ROI PAYBACK para el centro fast
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ocupacioacuten 21 33 50 53 54 55 57 59 61 62
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 79886698
VAN 145967174
TIR 46
ROI 66
PAYBACK 27
lxxvii
Anexo XLIX Caacutelculo del punto de equilibrio de la Oficina Central
Ingreso al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso Total
Nordm de los centros f a s t al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso al punto de equilibrio
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10 Promedio
Gastos Fijos 146182240 205804977 225952427 281650513 281170477 287121011 293181056 299353127 305639800 312043716
Gastos Variables 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Ingreso Total 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Punto de Equilibrio
Ingreso 214474624 292995433 299316009 427064261 372578252 373283973 375169439 377960891 381472073 385572157 365045832
Nordm centros fast 10 11 12 13 12 13 13 14 14 14 13
Punto de equilibrio
Ingreso mensual $365045832 13 centros al antildeo es decir 13 nuevos centros en los proacuteximos 10 antildeos
lxxviii
Anexo L Caacutelculo del punto de equilibrio del centro fast
Para un centro el punto de equilibrio es el ingreso anual de $73538721 con 297 sesiones al mes lo que significa ocupacioacuten de
24 en teacutermino de operacioacuten
Ingreso al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso Total
Nordm de las sesiones realizadas al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso al punto de equilibrio
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10 Promedio
Gastos Fijos 48160871 51160871 51168071 51096308 51133543 52708158 54354006 56019697 57706617 59424982
Gastos Variables 16645740 26093322 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
Ingreso Total 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Punto de Equilibrio
Ingreso 64725125 68756932 70642919 69843448 69840190 71684302 73618337 75572301 77548249 79560023 73538721
Nordm sesiones al mes 261 277 285 282 282 289 297 305 313 321 297
Ocupacioacuten 21 22 23 23 23 23 24 25 25 26 24
Calculado con el valor promedio ponderado del plan es decir $20690 Porcentaje del techo de 1240 sesiones al mes
Caacutelculo del valor promedio ponderado del plan
Planes Participacioacuten Valor
Plan Mensual 20 25000 5000
Plan Trimestral 70 20000 14000
Plan Semestral 10 16500 1650
Valor promedio ponderado del plan 20650
Punto de equilibrio
Ingreso mensual $73538721 297 sesiones al mes 24 de la ocupacioacuten
lxxix
Anexo LI Anaacutelisis de sensibilidad
Oficina Central
Para la Oficina Central una de las variables maacutes relevantes es el nuacutemero de nuevos
centros fast puesto que la variacioacuten afectariacutea sus ingresos su funcionamiento y
crecimiento para ejecutar su rol de administracioacuten y gestioacuten de la franquicia fast
efectivamente
La primera proyeccioacuten considera un escenario desfavorable basado en apertura de 3
locales cada 2 antildeos en lugar de 3 locales al antildeo del escenario actual o neutral La
segunda proyeccioacuten considera un escenario favorable el cual se basa en la estimacioacuten de
apertura de 4 locales al antildeo En base a las proyecciones realizadas fue construido un
cuadro comparativo 3 escenarios (Tabla 21)
Tabla 21 Los indicadores financieros para la Oficina Central en diferentes escenarios
Indicador Escenarios
Desfavorable Neutral Favorable
Nuacutemero de nuevos centros fast 3 cada 2 antildeos 3 cada antildeo 7 cada 2 antildeos
VAN $36167920 $523656732 $635772930
TIR 21 108 117
ROI 11 46 54
PAYBACK 68 18 18
En los 3 escenarios analizados el proyecto de la Oficina Central se mantiene viable aun
cuando el nuacutemero de los nuevos centros en el escenario desfavorable es soacutelo tres cada
dos antildeos el proyecto sigue generando rentabilidad positiva pero con un menor retorno de
la inversioacuten y mayor plazo de recuperacioacuten (Anexo LII y Anexo LIII)
Centro fast
Para el centro una de las variables maacutes relevantes para sostenibilidad del negocio es la
cantidad de sesiones realizadas es decir la ocupacioacuten definido como porcentaje por lo
que se considera que la ocupacioacuten de un 100 de las EMS corresponde a un techo de
1240 sesiones al mes El anaacutelisis de sensibilidad considera el mismo horizonte de tiempo
de 10 antildeos y dos escenarios adicionales al neutral
La primera proyeccioacuten considera un escenario desfavorable basado en una demanda
menor de 25 al respecto del escenario neutral La segunda proyeccioacuten considera un
escenario favorable el cual se basa en una demanda mayor por servicio de 25 respecto
lxxx
del escenario neutral En base a las proyecciones realizadas fue construido un cuadro
comparativo de los 3 escenarios (Tabla 22)
Tabla 22 Los indicadores financieros para nuevo centro fast en diferentes escenarios
Indicador Escenarios
Desfavorable Neutral Favorable
Variacioacuten en Demanda -25 0 +25
VAN $15158126 $145967174 $276776222
TIR 19 46 72
ROI 17 56 95
PAYBACK 50 27 19
En los 3 escenarios analizados el proyecto del nuevo centro se mantiene viable aun
cuando la demanda en el escenario desfavorable es afectada el proyecto sigue
generando rentabilidad positiva pero con un menor retorno de la inversioacuten y mayor plazo
de recuperacioacuten (Anexo LII y Anexo LIII)
lxxxi
Anexo LII Sensibilidad escenario desfavorable
Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ndeg centro fast 8 10 11 13 14 16 17 19 20 22 23
Resultado Neto 0 -20886771 -31774790 14366443 -9855158 14721723 16544012 46888954 49227749 79685571 82524307
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Anual -29940801 -19101057 -29989076 16152158 -12283730 17293151 19115441 48960382 51013464 81471285 83810022
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles) VAN 36167920
TIR 21
ROI 11
PAYBACK 68
Centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 16 25 38 40 40 42 43 44 45 47
Resultado Neto
-30723961 -15484093 14310185 25434822 13918145 14930926 15348239 16426215 17557511 19345068
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Anual -63082765 -16023961 -784093 29010185 26801489 24451479 25464259 26714906 17792881 28924178 44461167
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN 15158126
TIR 19
ROI 17
PAYBACK 50
Anexo LIII Sensibilidad escenario favorable
Oficina Central
lxxxii
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Nordm Centros fast
Resultado Neto 0 9047329 21285447 91477403 92976004 142647632 169318241 224827026 252659096 308954081 337988899
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Anual -29940801 10833043 23071161 93263117 90547433 145219060 171889670 226898454 254444810 310739796 354315415
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles) VAN 635772930
TIR 117
ROI 54
PAYBACK 18
Centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 24 38 58 62 62 64 66 68 70 72
Resultado Neto
1797806 35495974 62556652 63685254 75034895 77881178 80186999 83210137 86344952 90196131
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Anual -63082765 16497806 50195974 77256652 65051921 85568228 88414511 91553666 84576804 97711618 115312230
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN 276776222
TIR 72
ROI 95
PAYBACK 19
lxxxiii
Anexo LIV Flujo de dividendos a fast Casa Matriz desde fast Chile
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 288683847
UtilidadPeacuterdida Acumulada -29940801 -19107758 3963403 76473868 155005021 267282268 414021478 595511554 812254335 1064791840 1353475687
Aporte Inversionista -29940801 0 0 -5000000 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 6785497 15964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
Flujo de Caja Inversionista -29940801 0 6785497 10964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
VAN 272412256
TIR 65
PAYBACK 32
Anexo LV Flujo de dividendos a los socios inversionistas para apertura del centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 65303933
UtilidadPeacuterdida Acumulada -63082765 -62845843 -38139902 14993516 60920221 115930075 172869460 232003746 283188588 346506486 411810419
Aporte Inversionista -63082765 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
Flujo de Caja Inversionista -63082765 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
VAN 34573055
TIR 23
PAYBACK 49
lxxxiv
Anexo LVI Estado de Resultados de un centro fast en ausencia de la Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5
Ocupacioacuten 25 34 41 36 29
Ingreso Neto 64164567 86578217 105476000 94928400 73833200
Costo de Ventas 0 0 0 0 0
Margen de Contribucioacuten 64164567 86578217 105476000 94928400 73833200
Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252
Marketing 1283291 1195395 1239343 1283291 1309660
Operacioacuten 16420798 22156830 34913092 33221783 29839164
EBITDA -399522 13365992 19456365 10548782 -7165876
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
EBIT -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Intereses 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Impuesto 0 0 0 0 0
Resultado Neto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Caacutelculo de Impuesto
Resultado antes de impuesto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Perdida tributaria acumulada 0 -15099522 -16433530 -11677165 -12495050
Resultado Tributario -15099522 -16433530 -11677165 -12495050 -30194260
Impuesto a pagar 0 0 0 0 0
v
Listado de Ilustraciones
Ilustracioacuten 1 Estructura organizacional inicial de la franquicia fast en Chile 10
Ilustracioacuten 2 Estructura organizacional de fast en mediano-largo plazo 11
Ilustracioacuten 3 Perspectiva econoacutemica para Chile x
Ilustracioacuten 4 Una sesioacuten de entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo xxx
Ilustracioacuten 5 El ldquoconcepto fastrdquo ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles coacutemo se utilizardquo xxxi
Ilustracioacuten 6 Disentildeo del local de fast ndash ldquocentro fastrdquo - en un expo en Espantildea xxxii
Ilustracioacuten 7 Zona de entrenamiento xxxiii
Ilustracioacuten 8 Zona de entrenamiento xxxiii
Ilustracioacuten 9 Zona de entrenamiento xxxiv
Ilustracioacuten 10 Zona de entrenamiento xxxiv
Ilustracioacuten 11 Zona de descanso xxxv
Ilustracioacuten 12 Zona de vestuarios individuales xxxv
Ilustracioacuten 13 Aacuterea de aseo xxxvi
Ilustracioacuten 14 Local listo para servir como un centro fast xxxvi
Ilustracioacuten 15 Marketing de afiliados xxxix
Ilustracioacuten 16 Involucrando los clientesseguidores en las redes sociales xlii
Ilustracioacuten 17 Carta Gantt Oficina Central xlix
Ilustracioacuten 18 Carta Gantt para apertura del centro fast xlix
vi
Listado de Anexos
Anexo I fast i
Anexo II Electroestimulacioacuten Integral Activa iv
Anexo III ldquoMeacutetodo fastrdquo versus entrenamiento convencional v
Anexo IV Los programas del entrenamiento fast vi
Anexo V 4deg Encuesta Nacional de haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes Resumen viii
Anexo VI Anaacutelisis del Entorno - PESTEL ix
Anexo VII Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados) xv
Anexo VIII Las principales empresas en negocio de electrofitness en Chile xvii
Anexo IX Fortalezas y debilidades de los competidores xix
Anexo X Industria de fitness en Chile xx
Anexo XI Modelo Canvas para la Oficina Central xxii
Anexo XII Modelo Canvas para Centro fast xxiii
Anexo XIII Modelo de negocio xxiv
Anexo XIV Los estimuladores de la marca XBody distribuidos por fast xxviii
Anexo XV El ldquomeacutetodo fastrdquo xxix
Anexo XVI El ldquoconcepto fastrdquo xxxi
Anexo XVII El ldquocentro fastrdquo xxxii
Anexo XVIII Acondicionamiento de local para un centro fast en Elda (Espantildea) xxxiii
Anexo XIX Las herramientas del marketing digital para fast xxxvii
Anexo XX Principales consultores y abogados en el sector de la franquicia xlv
Anexo XXI Franquicias espantildeolas en Chile xlv
Anexo XXII Flujo de operacioacuten de la Oficina Central xlvii
Anexo XXIII Flujo de operacioacuten del centro fast xlviii
Anexo XXIV Carta Gantt xlix
Anexo XXV Incentivos y Compensaciones l
Anexo XXVI Supuestos para el Anaacutelisis Financiero lii
Anexo XXVII Caacutelculo del techo de sesiones de entrenamiento en el centro fast liv
Anexo XXVIII Cuentas de Ingresos y Gastos del Centro fast lv
Anexo XXIX Cuenta de Ingresos y Gastos Oficina Central lvi
Anexo XXX Estimacioacuten y origen de los ingresos lvii
Anexo XXXI Ingresos mensuales para el primer antildeo del centro fast lx
Anexo XXXII Gastos y deacuteficit o superaacutevit mensuales del primer antildeo del centro fast lxi
Anexo XXXIII Ingresos anuales para los primeros 10 antildeos del centro fast lxii
Anexo XXXIV Gastos y deacuteficit o superaacutevit durante los primeros 10 antildeos del centro fast lxiii
Anexo XXXV Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit en el primer antildeo lxiv
Anexo XXXVI Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit durante los 10 antildeos lxv
vii
Anexo XXXVII Estado de Resultado Oficina Central lxvi
Anexo XXXVIII Estado de Resultado del Centro fast lxvii
Anexo XXXIX Flujo de caja proyectado de la Oficina Central lxviii
Anexo XL Flujo de caja proyectado del nuevo centro fast lxviii
Anexo XLI Balance proyectado fast Oficina Central lxix
Anexo XLII Balance proyectado nuevo centro fast lxx
Anexo XLIII Activos Fijos de la Oficina Central y Centro fast lxxi
Anexo XLIV Base para caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten lxxii
Anexo XLV Calculo del Capital de Trabajo lxxiii
Anexo XLVI Tasa de descuento lxxiv
Anexo XLVII VAN TIR ROI PAYBACK para la Oficina Central lxxvi
Anexo XLVIII VAN TIR ROI PAYBACK para el centro fast lxxvi
Anexo XLIX Caacutelculo del punto de equilibrio de la Oficina Central lxxvii
Anexo L Caacutelculo del punto de equilibrio del centro fast lxxviii
Anexo LI Anaacutelisis de sensibilidad lxxix
Anexo LII Sensibilidad escenario desfavorable lxxxi
Anexo LIII Sensibilidad escenario favorable lxxxi
Anexo LIV Flujo de dividendos a fast Casa Matriz desde fast Chile lxxxiii
Anexo LV Flujo de dividendos a los socios inversionistas para apertura del centro fast lxxxiii
Anexo LVI Estado de Resultados de un centro fast en ausencia de la Oficina Central lxxxiv
Resumen Ejecutivo
Este plan de negocio apunta a evaluar la necesidad de una Oficina Central de la franquicia
espantildeola fast en Chile y su desarrollo de crecimiento sostenible junto con la evaluacioacuten
de continuar sus operaciones en Chile sin contar con una Oficina Central
La industria del fitness en Chile ha logrado un raacutepido crecido en los uacuteltimos antildeos debido a la
tendencia hacia una vida saludable y realizar actividad fiacutesica para estar en forma entre los
chilenos Tal como la industria del fitness fast ha logrado un crecimiento en cuanto al
nuacutemero de centros desde su llegada a Chile en el antildeo 2014 y estaacute arriesgando su
reputacioacuten y existencia en ausencia de un mecanismo para asegurar la consistencia y
calidad en la prestacioacuten de sus servicios a lo largo de su red de centros
Desde el antildeo 2009 la falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal
razoacuten para no practicar actividad fiacutesica yo deportes El entorno es favorable para fast que
ofrece un servicio de entrenamiento que necesita solo 20 minutos a la semana Con el fin de
poder aumentar la captacioacuten de nuevos usuarios para los centros fast enfocaraacute sus
servicios a los niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3 quienes poseen los recursos
necesarios para contratar sus servicios
La Oficina Central centralizara los servicios administrativos y financieros generando
economiacuteas de escala supervisioacuten de los centros en la prestacioacuten del servicio capacitacioacuten
de los entrenadores y un monitoreo continuo de las tendencias del mercado para abordar
oportunamente los cambios del entorno y ajustar la estrategia de crecimiento de la franquicia
con el fin de asegurar la sostenibilidad del negocio
En relacioacuten a la evaluacioacuten financiera para la implementacioacuten de la Oficina Central en un
horizonte a 10 antildeos este anaacutelisis entrega un VAN positivo de $523656732 una TIR de
108 un ROI de 46 y un PAYBACK de 18 antildeos lo que ratifica que la implementacioacuten de
la Oficina Central es viable vale decir se recupera la inversioacuten se obtiene lo exigido y
genera un excedente adicional Se requiere de un capital inicial de aproximadamente
$30000000
Se realizoacute un anaacutelisis financiero para la apertura del centro fast con el fin de evaluar el
retorno de la inversioacuten inicial de $63000000 para un inversionista en donde se obtiene un
VAN de $145967174 una TIR de 46 un ROI de 56 y un PAYBACK de 27 antildeos
1
1 Oportunidad de Negocio
11 Idea de Negocio
Este plan de negocio apunta a desarrollar un plan estrateacutegico para fast en Chile (Anexo I)
con evaluacioacuten de factibilidad de su Oficina Central en Santiago responsable de su
crecimiento consistencia en presentacioacuten del servicio y cumplimiento de los objetivos de los
usuarios de todos los centros a traveacutes de administracioacuten y gestioacuten de la franquicia con
supervisioacuten continua de los centros Ademaacutes la Oficina Central centralizaraacute los servicios
administrativos y financieros generando economiacutea de escala
12 La(s) Necesidad(es) a Solucionar
Debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico y la carencia de tiempo de la
sociedad moderna nace la necesidad de una alternativa a los meacutetodos convencionales de
entrenamiento El ldquomeacutetodo fastrdquo presenta una alternativa garantizando el logro de los
distintos objetivos en tan soacutelo 20 minutos a la semana (Anexos II III y IV)
13 El Mercado(s) a Penetrar
Seguacuten la IV Encuesta de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes1 (Anexo V) desde 2009 la
falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal razoacuten para no practicar
actividad fiacutesica yo deporte lo que es el corazoacuten del ldquoconcepto fastrdquo
ldquo20 minutos de fast 1 o 2 veces por semana son suficientes para cumplir con las expectativas de
nuestros clientes y conseguir sus objetivos deseados ya sea a nivel deportivo esteacutetico o wellnessrdquo
El puacuteblico objetivo de los centros fast alcanza el 100 de la poblacioacuten activa porque
Para el 8 que son usuarios de centros fitness fast no soacutelo es el complemento
perfecto sino que es una opcioacuten 100 sustitutiva seguacuten el perfil del usuario
Para el 15 que practica alguacuten deporte fast es el complemento ideal tanto para
mejorar su praacutectica deportiva como su condicioacuten fiacutesica
Para el 85 restante es decir todo aquel que no realiza ninguacuten tipo de actividad fiacutesica
fast es la mejor opcioacuten para combatir sedentarismo y los problemas que este genera
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
1 IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015 wwwmindepclencuestahabitos
2
2 Anaacutelisis de la Industria Competidores Clientes
211 Anaacutelisis del Entorno - PESTEL
De acuerdo al anaacutelisis PESTEL (ver Anexo VI) se puede apreciar y concluir que el entorno
es favorable para el negocio de fast y la industria del fitness en general dado que existe
una preocupacioacuten poliacutetica y social para el desarrollo de la actividad fiacutesica en el paiacutes
212 Anaacutelisis Competitivo - Las Cinco Fuerzas Competitivas de Michael Porter
Las cinco fuerzas competitivas de Porter para el segmento del electrofitness
I Rivalidad y Competencia del Mercado Alta
II Amenaza de Nuevos Competidores Media
III Poder de Negociacioacuten de los Clientes Medio
IV Amenaza de Nuevos Productos o Servicios Sustitutos Alta
V Poder de Negociacioacuten de los Proveedores Bajo
213 Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados)
Se puede concluir desde el anaacutelisis (Anexo VII) que el stakeholder que podriacutea afectar
principalmente el negocio de fast es el Sernac ya que todo tipo de reclamo de un servicio
insatisfecho de un usuario podriacutea dantildear la imagen de fast
22 Competidores
En el segmento de mercado chileno de fitness las empresas que ocupan la tecnologiacutea EMS
para entrenamiento ndash electrofitness son los competidores directos de fast (Anexo VIII)
23 Clientes-Usuarios
Se definen dos puacuteblicos objetivos diferentes
Aquellos interesados en invertir y apostar por el modelo de negocio de alguna
franquicia que corresponden a los operadores potenciales de los centros fast y los
interesados en invertir en el negocio de fast aportando en apertura de nuevos
centros para crecimiento de la franquicia (clientes potenciales de la Oficina Central)
Aquellos con carencia de tiempo para realizar las actividades fiacutesicas en buacutesqueda de
diferentesnuevos servicios del fitness (usuarios potenciales de los centros fast)
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
3
3 Descripcioacuten de la Empresa y Propuesta de Valor
31 Modelo de negocio
El modelo de negocios fast ha sido modelado mediante la metodologiacutea del ldquoBusiness
Model Canvasrdquo2 (Anexos XI y XII para la Oficina Central y el centro fast respectivamente)
32 Misioacuten
Crecer y consolidar la marca fast en los mercados del fitness rehabilitacioacuten y esteacutetica
convirtieacutendola en un referente en la aplicacioacuten de nuevas tecnologiacuteas en beneficio de las
personas apoyaacutendose en la excelencia de su equipo formacioacuten continua de sus
profesionales implementacioacuten de los sistemas de I+D+I y programas exclusivos de
entrenamiento y rehabilitacioacuten
33 Visioacuten
Convertir en realidad de forma raacutepida profesional efectiva y divertida los objetivos de salud
esteacutetica deportivos y de bienestar que las personas depositan en nosotros utilizando la
tecnologiacutea y los sistemas de entrenamiento maacutes innovadores del mercado
34 Propuesta de Valor
Oficina Central
Para los inversionistas fast ofrece alta probabilidad de rentabilidad y cierta seguridad
debido a su crecimiento raacutepido en los uacuteltimos 3 antildeos
Centro fast
Se presenta una alternativa a los meacutetodos convencionales de entrenamiento garantizando el
logro de los distintos objetivos del fitness la bellezaesteacutetica yo el wellness en tan soacutelo 20
minutos a la semana para aquellos que quieren mejorar su estado fiacutesico pero no hacen las
actividades fiacutesicas yo deporte por carencia de tiempo Se utilizan los sistemas de
entrenamiento propios personalizados y exclusivos ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash adaptados a las
necesidades de cada usuario y estaacuten implementados por los entrenadores ndash kinesioacutelogos
que han realizado y superado la capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo fastrdquo
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
2 Osterwalder A amp Pigneur Y (2010) Business Model Generation Hoboken NJ John Wiley amp Sons Inc
4
4 Plan de Marketing
41 Objetivos de marketing
Basado en la segmentacioacuten los elementos diferenciadores y la propuesta de valor se
plantearon los objetivos SMART3 de marketing bajo el concepto ldquoSAPrdquo4 - Segmentar
Apuntar Posicionar ndash por medio del cual se aumenta la probabilidad del eacutexito
Aumentar nuacutemero de los centros fast a una tasa anual de 30-40 en los primeros
5 antildeos y mantener esta tasa a un 10 en el deacutecimo antildeo de la operacioacuten en Chile
Asegurar al menos un 40 de ocupacioacuten en los centros fast en el primer antildeo
Fidelizar los usuarios de los centros con una tasa de retencioacuten de al menos un 70
Tener evaluacioacuten positiva por sobre el 90 de los usuarios del centro ldquofastrdquo
Estar entre las primeras diez franquicias maacutes exitosas en los proacuteximos 5 antildeos
42 Estrategia de segmentacioacuten
fast busca su expansioacuten a nivel regional con los fondos de inversioacuten ldquofamily officesrdquo e
inversionistas con pasioacuten yo intereacutes en el negocio del fitness y ofrece una oportunidad de
ser parte del crecimiento de fast con sus inversiones en apertura de los nuevos centros
Para los centros fast se ha identificado un microsegmento de la poblacioacuten con la
necesidad de una alternativa a los meacutetodos convencionales de entrenamiento debido a la
carencia de tiempo Para esto se utiliza entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo que requiere
tan soacutelo 20 minutos a la semana para realizar la actividad fiacutesica para lograr distintos objetivos
del rendimiento deportivo salud bellezaesteacutetica o wellness El perfil de los usuarios ndash los
consumidores finales ndash de este microsegmento de la poblacioacuten es como los siguientes
Oficinistas yo personas ocupadas de estrato social medio-alto
Personas que disponen de poco tiempo para asistir a un gimnasio tradicional y que
preferentemente les acomoda pasar a entrenar antes entre o despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el estado fiacutesico la salud y servicio personalizado
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
3 ldquoSMARTrdquo por las siglas en ingleacutes de ldquoSpecificrdquo (Especiacutefico) ldquoMeasurablerdquo (Medible) ldquoAchievablerdquo
(Alcanzable) ldquoResult-orientedrdquo (Orientado a resultados) ldquoTime-boundrdquo (Fecha liacutemite de ejecucioacuten) Fuente Apuntes Curso de la Direccioacuten Estrateacutegica de Marketing Leslier Valenzuela 4 Weinreich R (2007) SAP Segmentar Apuntar Posicionar ndash La nueva toacutenica del Marketing de hoy Trend Management Edicioacuten Especial mayo de 2007 pp 56-62
5
5 Plan de Operaciones
51 Estrategia alcance y tamantildeo de las operaciones
511 Estrategia de la franquicia (Oficina Central)
La estrategia operacional de fast estaacute orientada en centralizar la operacioacuten de la franquicia
para no solo administrar-gestionar su crecimiento sino que tambieacuten asegurar los elementos
claves y diferenciadores de la marca
Todos los centros fast deben prestar el mismo servicio en cuanto a
Consistencia en la entrega del servicio ndash ldquoconcepto fastrdquo ndash bajo supervisioacuten ldquoMaster
fastrdquo a lo largo de la red de los centros fast
Statetement es decir cumplir siempre ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles como
se utilizardquo la experiencia de los usuarios de los centros con un servicio de calidad
Promesa que los usuarios de los centros reciban el servicio solicitado en cuanto a
calidad del servicio y expectativas es decir 1 o 2 sesiones a la semana es suficiente
para lograr sus objetivos (Ver diferentes programas de fast en Anexo IV)
Compartir entre todos los centros fast
Demanda facilitando movilidad de usuarios de los centros para aplanar la demanda y
los recursos disponibles y llenar spots de tiempos vaciacuteos en centros que no operan a
su capacidad oacuteptima
Recursos con gestioacuten coordinada de los recursos estrateacutegicos marketing y
comunicacioacuten
Compartir los recursos financieros como costo de financiacioacuten pago a los
proveedores administracioacuten de acumulacioacuten yo desfases de caja etc Bajar costo
medio de operacioacuten de los centros compartiendo los costos de administracioacuten
Los personales claves (entrenadores fast) son especializados e iguales a lo
largo de los centros la Oficina Central capacitaraacute aquellos en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Supervisioacuten de la calidad del servicio y del ldquoconcepto fastrdquo en su totalidad
Rentabilidad para la franquicia en Chile y distribucioacuten de los ingresos y costos entre la
Oficina Central y los centros fast
Al administrar los centros de forma centralizada fast busca economiacuteas de escala
maximizando los ingresos y minimizar los costos fijos operativos administrativos y variables
6
Mientras se cumpla los antes mencionados fast buscara nuevos inversionistas con el fin
de aumentar la participacioacuten de mercado con apertura de nuevos centros seguido por
localizacioacuten estrateacutegica de los nuevos centros acondicionamiento de los centros a las
exigencias de la franquicia seleccioacuten contratacioacuten y formacioacuten de los entrenadores en el
ldquomeacutetodo fastrdquo Presenta tambieacuten un soporte continuo con una sencilla gestioacuten del negocio
a traveacutes de su plataforma web y protocolos para los centros
La franquicia ha optado por considerar fundamentalmente dos frentes de operaciones por un
lado pensando en la administracioacuten operacioacuten y control de la franquicia y por otro en el
control y la gestioacuten de los centros para asegurar el cumplimiento del ldquomeacutetodo fastrdquo la
calidad del servicio y las instalaciones que caracteriza a la franquicia En todos los casos se
debe tomar en cuenta la capacidad operativa la tecnologiacutea el capital humano y los recursos
financieros siempre considerando la optimizacioacuten en costo calidad del servicio y flexibilidad
de la solucioacuten para satisfacer las crecientes necesidades de los usuarios Para lograr el
objetivo es necesario entender los requerimientos y evaluar la satisfaccioacuten de los usuarios
con el propoacutesito de determinar el mejor meacutetodo para alcanzar los resultados esperados
Para optimizar la gestioacuten de la franquicia la profundidad de la solucioacuten ndash mejoramiento de la
oferta a los inversionistas ndash se basaraacute en un levantamiento de los centros actuales en Chile
todo lo anterior con el objeto de entender adecuadamente la situacioacuten de la empresa
recursos destinados a la gestioacuten de la franquicia calidad del servicio seguacuten sus usuarios y
las exigencias del ldquoconcepto fastrdquo De esta forma se podraacute determinar si las actividades a
realizar requieren de una asesoriacutea y la definicioacuten de un proyecto de implementacioacuten o
solamente una gestioacuten de mejora inmediata requiriendo una coordinacioacuten operativa
adicional una evaluacioacuten de los centros en operacioacuten o una mejorara en los procesos
Inicialmente fast utilizaraacute herramientas informaacuteticas que se encuentran al alcance en el
mercado para la gestioacuten y administracioacuten pero ademaacutes se desarrollaraacuten softwares propios
que optimicen el control de los centros el seguimiento de los avances de los usuarios por
cada centro y la comunicacioacuten a traveacutes de Internet
512 Estrategia del Centro fast
Los centros deben operar en teacuterminos oacuteptimos ndash cuidando el servicio y calidad que
caracterizan a la franquicia El plan de operaciones considera el funcionamiento de los
centros con el fin de dar cumplimiento a las necesidades de los usuarios y al mismo tiempo
7
fidelizarlos ndash captacioacuten y fidelizacioacuten ndash lo que depende de la habilidad comercial dedicacioacuten
y capacidad de gestioacuten de los franquiciados y su personal lo que se veraacute reflejado en el
crecimiento desarrollo y rentabilidad de los respectivos centros Es clave generar un
ambiente de compromiso y confianza entre la Oficina Central de fast como en los centros
para alcanzar los objetivos propuestos por la franquicia los operadores y usuarios de los
centros y asiacute crecer sustentablemente
513 Alcance de las operaciones
Marco geograacutefico del alcance de las operaciones en Chile incluye la Regioacuten Metropolitana
tanto las otras regiones del paiacutes Por otro lado el alcance de las actividades de la franquicia
se caracteriacutestica por lo siguiente (Tabla 1)
Tabla 1 Alcance de las operaciones
Franquicia fast (Oficina Central)
Consistencia en la entrega del servicio a lo largo de la red de centros fast
Cumplir siempre ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles como se utilizardquo
Promesa a los usuarios de los centros reciban lo que se les prometioacute fast
Supervisioacuten continuacutea de los centros fast en operacioacuten mediante un ldquoMaster fastrdquo
Apertura de los centros en comunas con maacutes de 30000 habitantes
Sectores de alto plusvaliacutea
Sectores con segmentos ABC1-C2-C3
Ubicaciones estrateacutegicas con alto flujo de personas
Habilitacioacuten de los centros fast
Seleccioacuten y capacitacioacuten de los entrenadores
Marketing y publicidad
Paacutegina web
Personal de reemplazo
Crecimiento de la franquicia
Centro fast
Entrega del servicio ndash entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo ndash bajo el ldquoconcepto fastrdquo
Atencioacuten a los usuarios
Tamantildeo de las operaciones se busca economiacutea de escala con apertura de maacutes centros
52 Flujo de operaciones
El diagrama de flujo de operaciones de la Oficina Central (Anexo XXII) presenta los procesos
relevantes no solo para administrar-gestionar crecimiento de la franquicia de las actividades
enumeradas en la seccioacuten 513 (Alcances de las operaciones) para un negocio sostenible
8
Por otro lado el diagrama de flujo de operaciones del centro fast (Anexo XXIII) presenta
los procesos relevantes para un funcionamiento del local Se comienza con la recepcioacuten y
admisioacuten que se orienta en el control registro de nuevos usuarios control de entrada al
centro la reserva de horario de evaluacioacuten y contratacioacuten o renovacioacuten de los planes Luego
estaacuten los procesos de evaluacioacuten y entrega del plan enfocada a la meta de cada usuario
53 Plan de desarrollo e implementacioacuten
531 Estrategia de desarrollo
Durante el primer antildeo de funcionamiento la Oficina Central pondraacute foco en realizar un
crecimiento estrateacutegico en las zonas urbanas con poblaciones de maacutes de 30000 habitantes
con alta afluencia de puacuteblico en su mayoriacutea del segmento ABC1-C2-C3 asiacute como tambieacuten
se gestionaraacuten alianzas con empresas del mismo sector Estas alianzas seraacuten en forma de
convenios en la prestacioacuten de los servicios a un precio rebajado sujeto a una cantidad
miacutenima de contratos por empresa Ademaacutes realizaraacute un levantamiento de todas las
empresas en las comunas con mayor concentracioacuten de empresas con alto flujo de personas
con el fin de elegir nuevas ubicaciones para futuros centros y asiacute tener nuevas alternativas
para invertir en la franquicia Dentro de este periacuteodo se consideran 7 etapas claves
1 Supervisioacuten de los centros por un ldquoMaster fastrdquo para asegurar consistencia y calidad de
servicio exigido por fast
2 Operacioacuten Se llevaraacuten a cabo las actividades indicadas en el flujo de las operaciones
3 Reclutamiento y seleccioacuten del equipo Se consideraraacute una empresa consultora para la
definicioacuten de perfiles ademaacutes de las buacutesquedas reclutamientos y contratacioacuten de ellos
4 Programa de induccioacuten del staff a modo de generar compromiso con la franquicia tener
una aceptacioacuten del desafiacuteo y retener al personal
5 Habilitacioacuten de infraestructura Se realizaraacute la identificacioacuten de oficinas sitio operativo y
la implementacioacuten de eacuteste Se realizaraacuten las habilitaciones de TI para comenzar a
levantar las aacutereas que soportan el resto de las actividades de fast
6 Ejecucioacuten del plan de marketing Seraacute clave en el proceso inicial de desarrollo captacioacuten
de nuevos inversionistas y usuarios de los centros Se trabajaraacute en la construccioacuten de la
imagen con un servicio de calidad abordando los beneficios del ldquomeacutetodo fastrdquo
7 Comercializacioacuten Se generaraacuten alianzas con partners estrateacutegicos se realizaraacuten anaacutelisis
en detalle de las tendencias del mercado y su relacioacuten con los Stakeholders
9
532 Avances y requerimientos de recursos
Una vez iniciado el proceso de implementacioacuten en forma semanal se realizaraacute un
seguimiento de las actividades requiriendo seguacuten las etapas descritas y plazos definidos
incorporacioacuten de capital para realizar las inversiones iniciales aumento de capital para las
actividades de desarrollo y posteriormente capital de trabajo para contratacioacuten
comercializacioacuten y operacioacuten de los servicios
533 Carta Gantt
Como plazos para la habilitacioacuten de la Oficina Central se considera una duracioacuten de 8
semanas y 9 semanas para centro fast (ver XXIV)
54 Dotacioacuten
541 Dotacioacuten Oficina Central
Para su Oficina Central fast requiere personal altamente calificado en cuanto a la gestioacuten
y administracioacuten para el desarrollo de la franquicia apoyado por un equipo en el aacuterea de
marketing y ventas desarrollo de tecnologiacutea de la informacioacuten e inicialmente externalizando
las labores de RRHH y Contabilidad por lo que la dotacioacuten inicial estaacute dada por 1
administrador 2 profesionales en el aacuterea de marketing y ventas 2 profesionales de
Informaacutetica (TI) 1 administrativo y 1 ldquoMaster fastrdquo responsable para supervisioacuten de los
centros fast
542 Dotacioacuten Centro fast
Los centros fast se da importancia tanto a la formacioacuten inicial y continua como a la
especializacioacuten de sus profesionales El equipo teacutecnico de fast estaraacute formado por
kinesioacutelogos capacitados en el ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash para formar los mejores entrenadores del
sector en todos los aspectos teacutecnico comercial administrativo y humano
La dotacioacuten para un centro al momento de entrar en operacioacuten contara con un
administrador mientras que en la operacioacuten del local con 2 equipos EMS requiere a 4
Kinesioacutelogos y 1 auxiliar mientras que las labores de marketing e informaacutetica (TI) seraacuten
apoyados por la Oficina Central
10
6 Equipo del Proyecto
El equipo gestor de la Oficina Central estaraacute compuesto por un Administrador y cuatro
profesionales de las aacutereas de marketing ventas informaacutetica capacitacioacuten y control de
calidad de servicio entregado a los usuarios de la red de centros los cuales mensualmente
tendraacuten reuniones de resultados y reuniones perioacutedicas para tratar temas operacionales En
ellos se definiraacuten objetivos de corto plazo planes de accioacuten y necesidades de soporte
externo El servicio de contabilidad inicialmente seraacute externo sin embargo fast tendraacute un
contador de planta el segundo o tercer antildeo de la implementacioacuten de este plan
Para el caso del centro funciona con entrenadores por sistema de turnos por lo que se
contaraacute con 2 entrenadores por turno Los mismos entrenadores realizaran los trabajos
administrativos los que seraacuten automatizados y no afectaran sus trabajos como
entrenadores Cada centro contara con personal auxiliar para aseo contratado o
externalizado lo que depende de cada centro
61 Estructura organizacional
La franquicia fast (Oficina Central) se define una estructura organizacional (Ilustracioacuten 1)
del tipo funcional cuyos pilares estaacuten representados por las aacutereas de operaciones
(Administrador) comercial (Profesionales de Marketing y Venta) informaacutetica (2 Profesionales
TI) administracioacuten y finanzas (Asistente Oficina) capacitacioacuten y control de servicio entregado
(Master fast)
Ilustracioacuten 1 Estructura organizacional inicial de la franquicia fast en Chile
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
ADMINISTRADOR FRANQUICIA
MARKETING Y VENTAS
ASISTENTE
TECNOLOGIacuteA INFORMACION (TI)
MASTER FAST
11
Los aspectos importantes al considerar este tipo de estructura se encuentran los siguientes
Proporcionar especializacioacuten a los diversos cargos de la Oficina Central permitiendo
la concentracioacuten y responsabilidad exclusiva de funciones en los trabajos ejecutados
Desarrollar la comunicacioacuten directa sin intermediarios maacutes raacutepida y menos sujeta a
interferencias No existe la necesidad de seguir estrictamente los canales formales
Mejorar la supervisioacuten en todos los niveles pues cada cargo reporta ante expertos
funcionales en su campo de especializacioacuten
En la medida que fast desarrolla este plan y crece no solo aumenta la necesidad de
contar con una estructura funcional altamente especializada sino que tambieacuten surge la
necesidad de profundizar y brindar soporte a cada una de las unidades de negocio Para
responder al desarrollo y crecimiento fast propone una estructura (Ilustracioacuten 2) de
caraacutecter matricial ndash la cual seraacute aplicable en el mediano-largo plazo En ese momento el
cargo del administrador cambiaraacute por un director apoyado de un aacuterea legal inmobiliario
finanzas y tecnologiacutea de informacioacuten (TI) y la gerencia comercial recursos humanos y
operaciones La gerencia comercial tendraacute un aacuterea de marketing y otra aacuterea ventas
Recursos humanos tendraacute las aacutereas de seleccioacuten de personal y formacioacuten de los
entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo Para el caso de la Gerencia de operaciones seraacuten los
responsables del funcionamiento operacional de los centros propios y franquiciados
Ilustracioacuten 2 Estructura organizacional de fast en mediano-largo plazo
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
El aacuterea comercial (marketing y ventas) tendraacute como responsabilidad principal atraer
inversionistas para los nuevos centros fast y convertir aquellos como socios
DIRECCIOacuteN DE LA CENTRAL
MARKETING
LEGAL
TECNOLOGIacuteA INFORMACION (TI)
INMOBILIARIO
GERENCIA COMERCIAL
FINANZAS
VENTAS SELECCIOacuteN
RECURSOS HUMANOS
FORMACIOacuteNCENTROS
FRANQUICIADOS
OPERACIONES
CENTROS PROPIOS
12
Complementariamente tendraacute la responsabilidad de ejecutar el plan de marketing propuesto
identificar buenas praacutecticas tecnologiacuteas o nuevas metodologiacuteas para la generacioacuten de valor
en los usuarios ademaacutes de monitorear el mercado en el cual se desarrolla la franquicia
En el caso del aacuterea de informaacutetica eacutesta contaraacute con un experto en las herramientas del
marketing digital ademaacutes de la mantencioacuten y correcto funcionamiento del sitio web
analizando el traacutefico y el agendamiento de sesiones por medio de la plataforma web de los
centros fast En esta aacuterea se controlaraacute el desempentildeo de los centros fast mediante el
control de gestioacuten de los KPI designados por la direccioacuten
Externalizaraacute los servicios de contabilidad y auditoriacutea inicialmente
El modelo se focalizaraacute en las competencias centrales de la organizacioacuten con la finalidad de
reducir al maacuteximo el costo fijo de la estructura corporativa que administraraacute el negocio
62 Incentivos y compensaciones
fast considera un factor importante y criacutetico a los colaboradores ya que representan la
imagen corporativa de la marca fast y el proceso de reclutamiento y seleccioacuten enfocaraacute en
la buacutesqueda de los mejores candidatos para cada aacuterea de la franquicia
La poliacutetica de incentivos y compensaciones es muy importante para fast y en lo primordial
en lograr tener un personal motivado en su trabajo para esto se enfatiza a la equidad de los
resultados y esfuerzos de las personas mediante un bono de desempentildeo que represente el
esfuerzo y compromiso hacia las metas de fast
Los colaboradores de fast recibiraacuten una remuneracioacuten promedio del mercado a cambio de
su labor la administracioacuten de personal a traveacutes de esta actividad vital garantizara la
satisfaccioacuten de los empleados lo que a su vez ayudara a fast a obtener mantener y
retener la fuerza de trabajo productiva
Los incentivos seraacuten impulsados a los logros y estiacutemulos del desempentildeo reconocido para
retener y motivar talentos Estos seraacuten en el aspecto monetario y capacitaciones
considerando un factor importante para el grupo de colaboradores
Los incentivos y compensaciones son como los indicados en el Anexo XXV
13
7 Plan Financiero
71 Supuestos
A modo de sensibilizar las cifras y resultados explicando el proyecto bajo nuacutemeros y una
loacutegica coherente con la propuesta conceptual valor potencial de este plan de negocio ha
sido probado mediante modelos financiero con los supuestos en el Anexo XXVI
72 Cuentas de Ingresos y Gastos
Las cuentas de ingresos y gastos estaacuten presentadas en Anexo XXVIII y Anexo XXIX
73 Estimacioacuten y origen de los ingresos
Las estimaciones de los ingresos del centro fast y la Oficina Central estaacuten explicados en el
Anexo XXX y las proyecciones del ingresos y gastos con superaacutevit o deacuteficit operacional en
los Anexos XXXI XXXII XXXIII XXXIV XXXV y XXXVI
74 Estado de resultado
La proyeccioacuten del estado de resultados de la Oficina Central (Tabla 2 Anexo XXXVII)
considera ingresos por venta de los equipos a los centros aporte para marketing y royalty
mensual y gastos de administracioacuten y marketing
Tabla 2 Estado de resultado de la Oficina Central
Con respecto a la depreciacioacuten se incluyeron los activos fijos (Anexo XLIII) ndash activos de la
tecnologiacutea de informacioacuten y muebles con vida uacutetil de 5 y 7 antildeos respectivamente5 En cuanto
5 Nueva Tabla de Vida Uacutetil Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo inmovilizado Resolucioacuten Ndeg43 26-12-2002 en vigencia a partir del 01-01-2003 wwwsiiclpaginavaloresbienestabla_vida_enerohtm
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 212000000 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Costo de Ventas 95200000 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Margen de Contribucioacuten 116800000 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Administracioacuten 47180000 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing 4000000 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
EBITDA 65620000 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
EBIT 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto 15748800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Resultado Neto 49871200 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Perdida tributaria acumulada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto a pagar 15748800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
14
a la amortizacioacuten solo fue considerado acondicionamiento de la Oficina Central con vida uacutetil
de 10 antildeos5 Ver Anexo XLIV para la base del caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
75 Flujo de caja
El flujo de caja proyectado de la Oficina Central (Tabla 3 Anexo XXXIX) muestra un flujo
negativo del Antildeo 0 corresponde a la parte de la inversioacuten no activable por establecer la
oficina y en consecuencia se reconoce como peacuterdida de forma inmediata Durante el primer
antildeo se produce un superaacutevit de $10833043 lo que aumenta en los antildeos posteriores
Tabla 3 Flujo de Caja proyectado de la Oficina Central
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles)
76 Balance Proyectado
La proyeccioacuten del balance de la Oficina Central (Tabla 4 Anexo XLI) presenta una
aproximacioacuten de la situacioacuten financiera de fast al teacutermino de cada periacuteodo
Tabla 4 Proyeccioacuten de balance de la Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801 -5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 12540801 12540801 23373844 46445005 118955471 197486623 309763870 456503080 637993156 854735937 1107273442
Cuentas por cobrar 212000000 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Total Activos Circulantes 224540801 247452821 360422682 476466367 718081144 772610472 943146421 1148834534 1389993733 1667157056 1980898944
Activo Fijo
Acondicionamiento de la oficina 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000
Mobiliarios 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000
Computadores 3000000 3000000 3000000 3000000 3000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Softwares 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Amortizacioacuten 0 -1000000 -2000000 -3000000 -4000000 -5000000 -6000000 -7000000 -8000000 -9000000 -10000000
Depreciacioacuten 0 -785714 -1571429 -2357143 -3928571 -5500000 -7071429 -8142857 -8928571 -9714286 -10000000
Total Activo Fijo 17400000 15614286 13828571 12042857 9471429 11900000 9328571 7257143 5471429 3685714 2400000
ACTIVO TOTAL 241940801 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 125680000 220982240 306104977 331352427 485650513 422270477 433321011 444481056 455753127 467139800 478643716
Impuesto renta por pagar 20716800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Total Pasivos Circulantes 146396800 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
Pasivo Largo Plazao
Prestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 146396800 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
PATRIMONIO
Capital Inicial 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801
Resultado Acumulado 0 0 9047329 30332776 101057527 182017250 291723069 435890851 615309498 830266565 1081018355
Resultado del Ejercicio 65603200 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
TOTAL PATRIMONIO 95544001 38988130 60273577 130998328 211958052 321663870 465831652 645250299 860207366 1110959156 1398357289
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 241940801 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
15
77 Requerimientos de capital
Establecimiento de la Oficina Central necesita una inversioacuten inicial de $29940801 que se
desglosa en los activos fijo necesarios para implementacioacuten y puesta en marcha de la
Oficina Central maacutes un capital de trabajo para responder a los desfases de las cuentas por
cobrar ndash ingresos facturados por periacuteodos Con el objeto de complementar el anaacutelisis y
explicar el comportamiento de los flujos mensuales para el antildeo 1 se construyoacute un detalle de
los egresos en dicho periacuteodo (Anexo XXXV)
7711 Inversioacuten en activo fijo
La inversioacuten requerida en los activos fijos (Anexo XLIII) para la implementacioacuten y puesta en
marcha de la Oficina Central asciende a $17400000 Para efectos de depreciacioacuten y
amortizacioacuten (Anexo XLIV) se definioacute lo siguiente amortizacioacuten de acondicionamiento de la
oficina en un plazo de 10 antildeos depreciacioacuten de Activos TI 6 antildeos y muebles 5 antildeos lo cual
corresponde a su vida uacutetil5
7712 Capital de trabajo
El capital de trabajo operacional se obtuvo con meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo del
primer antildeo (Anexo XLV) El capital de trabajo requerido asciende a $12540801
78 Evaluacioacuten financiera
Este apartado expone en detalle los caacutelculos previos a la evaluacioacuten financiera y determina
bajo indicadores que tan viable podriacutea ser el proyecto si entra en operacioacuten
Complementariamente se exponen aspectos asociados a la oferta para el inversionista
781 Tasa de descuento
Para la evaluacioacuten financiera del proyecto de la Oficina Central preliminarmente se
determinoacute la tasa de descuento de 1407 con la cual fueron descontados los flujos de caja
proyectados utilizando el modelo CAPM (Ver Anexo XLVI para el caacutelculo)
782 Valor residual o terminal
El caacutelculo del Valor Residual considera flujos de caja a perpetuidad utilizando la siguiente
metodologiacutea flujo de caja obtenido el antildeo 10 dividido por la tasa de descuento exigida al
proyecto menos su tasa de crecimiento Para el caso en cuestioacuten se considera una tasa de
16
crecimiento constante expresada en la formula como cero Valor residual para el proyecto
de la Oficina Central $303724648(1407 - 0) = $2158238929
783 VAN TIR ROI PAYBACK
Para el caacutelculo de los indicadores de VAN TIR ROI y PAYBACK se utilizoacute el flujo de caja
proyectado referido anteriormente (Anexos XXXIX y XL) Es importante sentildealar que en el
caacutelculo de estos indicadores NO se considera el Valor Residual en el uacuteltimo flujo (Antildeo 10)
En un escenario neutral se obtiene un VAN de $523656732 una TIR de 108 un ROI de
46 y un PAYBACK de 18 antildeos para el proyecto de la Oficina Central (Anexo XLVII) Las
cifras expuestas ratifican que el proyecto Oficina Central es viable y altamente rentable
784 Punto de equilibrio
Punto de equilibrio para la Oficina Central es 13 es decir abrir 13 nuevos centros fast
durante los proacuteximos 10 antildeos con un promedio de un centro al antildeo (Ver Anexo XLIX)
785 Ratios financieras relevantes
Con el objetivo de conocer el potencial desempentildeo de fast fueron proyectados las
siguientes ratios financieros relevantes para el negocio EBITDAVentas Utilidad sobre
Venta Margen Bruto ROE Liquidacioacuten Corriente Apalancamiento Financiero y Rendimiento
de los Activos para la Oficina Central (Tabla 5)
Tabla 5 Ratios financieros relevantes para la Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
EBITDAVentas 6 9 23 19 27 32 36 39 43 45
Utilidad sobre las ventas 5 9 23 19 26 31 36 39 42 45
Margen Bruto 4 6 16 14 19 23 26 29 31 33
ROE 23 35 54 38 34 31 28 25 23 21
Liquidez corriente 11 11 13 14 17 19 22 26 30 34
Apalancamiento financiero 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
Rendimiento de los activos 3 6 14 11 14 15 16 15 15 14
786 Estructura de financiamiento
La estructura de financiamiento contempla 100 patrimonio descartando deuda externa
Para poder realizar la implementacioacuten y puesta en marcha del negocio los socios deberaacuten
constituir un capital total de $29940801 Una parte de estos recursos se destinaraacute a
financiar la inversioacuten de activos fijos y la otra parte a financiar el capital de trabajo
17
787 Anaacutelisis de sensibilidad
La variacioacuten en escenario favorable (optimista) y desfavorable (pesimista) de las variables
relevantes del negocio de fast estaacuten realizadas mediante el anaacutelisis de sensibilidad en el
Anexo LI El proyecto de la Oficina Central se mantiene viable en un escenario desfavorable
pero con un menor retorno de la inversioacuten y mayor plazo de recuperacioacuten
788 Aumento de capital
fast podraacute generar los recursos necesarios para su operatividad y continuidad junto con
los excedentes para retribuir a sus inversionistas inclusive incluyendo la reinversioacuten en
activo fijo Por todo lo anterior no se considera necesario realizar aumentos de capital con
nuevos aportes
789 Estructura societaria
fast seraacute constituida como una sociedad por acciones (SpA) conformada por los socios
inversionistas que cubriraacuten el monto requerido para abrir nuevos centros fast con un
capital de aproximadamente $63000000 donde los inversionistas participaraacuten en
proporcioacuten de sus inversiones Por otro lado fast administraraacute la Oficina Central con su
propio capital porque su rol y mayor control es clave para asegurar sostenibilidad del
negocio e invertiraacute $30000000 en este proyecto
7810 VAN y TIR para la Casa Matriz
Estos indicadores estaraacuten dados por el pago de dividendos que consiste en su distribucioacuten a
partir del antildeo en el cual quedaraacuten absorbidas las peacuterdidas acumuladas Dicho dividendo
corresponderaacute como miacutenimo al 75 del resultado del ejercicio anterior con un maacuteximo cuyo
liacutemite se condicionaraacute a no afectar la operatividad y planes de inversioacuten de fast en Chile
El flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast (fast Espantildea) como
inversor de la Oficina Central en Chile son como los siguientes (Tabla 6 Anexo LIV)
Tabla 6 Flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 288683847
UtilidadPeacuterdida Acumulada -29940801 -19107758 3963403 76473868 155005021 267282268 414021478 595511554 812254335 1064791840 1353475687
Aporte Inversionista -29940801 0 0 -5000000 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 6785497 15964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
Flujo de Caja Inversionista -29940801 0 6785497 10964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
VAN 272412256
TIR 65
PAYBACK 32
18
79 fast sin Oficina Central en Chile
En este plan de negocio se ha demostrado la necesidad de la implementacioacuten de una Oficina
Central para fasten Chile pero surge la necesidad de saber iquestqueacute ocurre si la Oficina
Central no es implementad para esto se realiza un anaacutelisis financiero de la operacioacuten de
un centro fast como un negocio independiente de la red de la franquicia el cual no estaacute
supervisado para asegurar la consistencia y la calidad del servicio que busca y asegura la
Oficina Central El anaacutelisis se basa en un estudio de los centros electrofitness en Espantildea
que concluye ldquohellip los centros de electroestimulacioacuten integral deberaacuten cumplir las altas
expectativas creadas con promocioacuten de sus beneficios aun sin demostrar si no desean ver
coacutemo los usuarios abandonan sus centros por no ver cumplidos sus objetivos o satisfechas
sus expectativasrdquo6
Tabla 7 Flujo de Caja de un nuevo centro fast en ausencia de la Oficina Central
Se puede observar desde el flujo proyectado (Tabla 7 ver Anexo LVI para el Estado de
Resultados)7 que producto de entregar un servicio que no cumple con las expectativas de los
usuarios sumado al mal uso de la tecnologiacutea EMS por entrenadores no calificados se
presenta una baja en la ocupacioacuten del centro lo que se refleja en los resultados financieros
del centro no logrando rentabilizar la inversioacuten al quinto antildeo por lo que el entregar un
servicio que no cumple el estaacutendar del meacutetodo fast deteriora la imagen de la marca al no
cumplir con sus expectativas y solo se aprecia por los usuarios como una moda del fitness y
como resultado de un mal negocio para el inversionista
6 de la Caacutemara Serrano M Aacute (2015) El sector de fitness en Espantildea anaacutelisis del gimnasio low-cost y los centros de electroestimulacioacuten integral SporTK Revista Euroamericana de Ciencias del Deporte vol 4 nordm 2 47-54 7 Se realiza el anaacutelisis soacutelo hasta el antildeo 5 considerando los malos resultados a partir del antildeo 4
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5
Ocupacioacuten 25 34 41 36 29
Resultado Neto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 0 0
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 -399522 13365992 19456365 10548782 7416889
25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN -30786889
TIR -7
ROI -6
19
8 Riesgos Criacuteticos
81 Riesgos internos
Baja ocupacioacuten del centro(s) (bajo el punto de equilibrio ver Anexo L)
Actualmente la capacitacioacuten de los entrenadores no es tan exigente como en Espantildea
Retraso en pago del royalty mensual por los centros a la oficina
Precios de los planes son maacutes altos del mercado
Centros no cumplen con las exigencias de fast amenazando prestigio de la marca
Reclamo en prensa Sernac por un usuario con motivo de dantildear la marca
Ademaacutes los siguientes riesgos internos tambieacuten deben ser considerados
Rotacioacuten de personal La alta rotacioacuten del personal podriacutea impactar directamente en el
servicio prestado puntualmente por la peacuterdida del know how logrado por fast en Chile
Formacioacuten de sindicato Con crecimiento del tamantildeo de fast en Chile la formacioacuten de
un sindicato es imposible de restringir desde un punto de vista legal lo cual seriacutea un
riesgo importante si no es administrado adecuadamente
Falta de capital de trabajo y la falta de capital de trabajo para la expansioacuten de fast
podriacutean transformarse en un problema grave Mantener estable econoacutemicamente a la
empresa en lo que respecta un flujo de caja sano es un elemento que siempre deberiacutea
tenerse en cuenta es por ello que el manejar bien esta variable determinaraacute la
sostenibilidad y el crecimiento de la empresa
82 Riesgos externos
Los equipos de la marca XBody estaacuten en uso por otros centros de electrofitness
Existen competidores en el mercado con la misma tecnologiacutea
Cambio de la taacutectica de marketing de la competencia
Nueva teacutecnicamoda del fitness maacutes popular
Una campantildea maliciosa contra fast
Ademaacutes los siguientes riesgos internos tambieacuten deben ser considerados
Desaceleracioacuten de la economiacutea La economiacutea presenta ciclos cada vez maacutes cortos lo
que afectan los haacutebitos y preferencias y podriacutea reflejarse en bajas de la demanda
Cambios tecnoloacutegicos Todos los cambios tecnoloacutegicos podriacutean modificar los
paradigmas de coacutemo ejecutar un negocio orientado al servicio de fast
20
83 Plan de mitigacioacuten
Para minimizar los riesgos criacuteticos asociados al desarrollo y crecimiento de la franquicia en
Chile se ha realizado un plan con las siguientes medidas de mitigacioacuten
Control de calidad Asegurar cumplimiento de las exigencias de fast en todos los
centros fast con control perioacutedicos y apoyo continuo
Imitacioacuten de la competencia Monitoreo constante a la competencia de sus planes
Inscribir y potenciar maacutes planes a un antildeo Potenciar maacutes el servicio personalizado a los
usuarios y su calidad
Campantildea maliciosa contra fast Crear un ambiente acogedor dentro del recinto con
trato personalizado de los usuarios del centro Mantener la excelencia en calidad de
servicio Contra campantildea positiva de fast sin perjudicar o nombrar alguien
Cambios tecnoloacutegicos Investigacioacuten continua e identificacioacuten de tecnologiacuteas y tendencias
del mercado con el fin de estar a la vanguardia de los cambios y mover con ellos
Desaceleracioacuten de la economiacutea Atraer la gente de nuevos segmentos con ofertas
temporales y constar con nivel de caja
Bajas en la demanda Monitorear constantemente la cantidad de los usuarios mediante
una planificacioacuten y control de sus planes y promociones Aumentar la comunicacioacuten de
promociones Incrementar los planes anuales para asegurar nuacutemero de inscrito dentro
del antildeo Monitorear y revisar en forma constante el flujo de caja para tener una provisioacuten
necesaria en caso de cambios estacionales climaacuteticos estado financiero de los usuarios
etc Reforzar e innovar el plan de marketing
Falta de capital de trabajo Cuenta con varias fuentes de financiamiento
complementarias
Formacioacuten de sindicato Mantener un contacto muy cercano con el personal sobre todo
desde el aacuterea de RRHH incorporaacutendolos a la toma de decisiones y en las propuestas
de iniciativas de diferente iacutendole Considerarlos un socio estrateacutegico maacutes
Rotacioacuten de personal Mantener una estructura de bonos variables y complementarios a
la remuneracioacuten Monitoreo constante de las conductas de los colaboradores y su
satisfaccioacuten hacia el trabajo mediante encuestas de satisfaccioacuten Mantener un clima
laboral positivo y en base confianza Escuchar su intereacutes y formas de hacer maacutes grato su
diacutea a diacutea Capacitacioacuten y recibir alumnos en praacutecticas para pertenecer a fast y
especializarlo bajo las conductas y poliacuteticas de fast
21
9 Propuesta Inversionista
La franquicia fast reuacutene profesionales (kinesioacutelogos) capacitados en el ldquomeacutetodo fastrdquo
basado a la tecnologiacutea EMS (siglas en ingleacutes para Electroestimulacioacuten Muscular o
Estimulacioacuten Eleacutectrica Muscular) lo que necesita soacutelo 20 minutos de entrenamiento una vez
o dos veces a la semana para lograr los distintos objetivos del fitness la bellezaesteacutetica yo
el wellness fast busca expandirse mediante nuevos centros a lo largo del paiacutes y la regioacuten
debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico de la poblacioacuten y la carencia de
tiempo de la sociedad moderna Para los inversionistas fast ofrece una alta probabilidad
de rentabilidad y cierta seguridad debido a su raacutepido crecimiento en los uacuteltimos 3 antildeos
desde la apertura de su primer local en el antildeo 2014 y con 8 locales a agosto de 2016 con
una buena trayectoria y proyeccioacuten de crecimiento para esperar alta rentabilidad
Para los inversionistas fast ofrece una rentabilidad que permite un retorno de la inversioacuten
en 3 antildeos con una inversioacuten inicial de aproximadamente 63 millones para apertura de un
nuevo centro que incorpora la capacitacioacuten de los entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo y
acondicionamiento del local seguacuten las exigencias de la franquicia y un soporte continuacuteo
91 Proyecto Nuevo Centro fast
Necesita una inversioacuten inicial de $63082765 que se desglosa en activos fijo para la
implementacioacuten y puesta en marcha nuevo centro maacutes un capital de trabajo para responder
a los desfases de las cuentas por cobrar ndash ingresos facturados por periacuteodos Con el objeto
de complementar el anaacutelisis y explicar el comportamiento de los flujos mensuales para el
antildeo 1 presenta un detalle de los egresos en dicho periacuteodo (XXXII) El estado de resultado
flujo de caja y balance proyectado se encuentran en los Anexos XXXVIII XL y XLII
respectivamente
Nota Es importante a mencionar que el anaacutelisis financiero de la apertura de un nuevo centro
fast es en base a una mayor demanda del servicio del ldquomeacutetodo fastrdquo gracias a la
implementacioacuten del marketing corporativo del ldquoconcepto fastrdquo por la Oficina Central
aumentado el nuacutemero de usuarios satisfechos con el servicio y una alta fidelizacioacuten
911 Inversioacuten en activo fijo
La inversioacuten requerida en activo fijo (Anexo XLIII) para la implementacioacuten y puesta en
marcha del cetro fast asciende a $54500000 Para efectos de depreciacioacuten y
22
amortizacioacuten (Anexo XLIV) se definioacute lo siguiente amortizacioacuten de acondicionamiento del
centro fast y canon de entrada a la franquicia en un plazo de 5 antildeos depreciacioacuten de los
muebles disentildeo fast electroestimuladores y sus actualizaciones 3 antildeos y biotrajes 1 antildeo
lo cual corresponde a su vida uacutetil seguacuten la norma y estaacutendares de fast
912 Capital de trabajo
El capital de trabajo operacional se obtuvo con meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo del
primer antildeo (Anexo XLV) El capital de trabajo requerido de operaciones asciende a
$8582765
913 VAN TIR ROI PAYBACK
Se obtiene un VAN de $167547961 una TIR de 46 un ROI de 56 y un PAYBACK de
27 antildeos (Anexo XLVIII) Las cifras expuestas ratifican que el proyecto del nuevo centro
fast se genera un excedente adicional a la red de la franquicia fast
914 Ratios financieras relevantes
Con el objetivo de conocer el potencial desempentildeo de fast fueron proyectados las
siguientes ratios financieros relevantes para el negocio EBITDAVentas Utilidad sobre
Venta Margen Bruto ROE Liquidacioacuten Corriente Apalancamiento Financiero y Rendimiento
de los Activos para nuevo centro (Tabla 8)
Tabla 8 Ratios financieros relevantes para el nuevo centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
EBITDAVentas 0 24 40 42 43 43 43 44 44 44
Utilidad sobre las ventas -22 10 30 36 36 37 37 37 38 39
Margen Bruto -22 10 25 27 27 27 27 27 28 28
ROE -30 17 40 31 24 20 17 15 14 13
Liquidez corriente 11 14 18 23 27 31 36 40 43 48
Apalancamiento financiero 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
Rendimiento de los activos -13 7 19 18 15 13 12 11 10 10
915 Estructura de financiamiento
La estructura de financiamiento para un nuevo centro contempla 100 patrimonio
descartando deuda externa Para poder realizar la implementacioacuten y puesta en marcha del
negocio los socios deberaacuten constituir un capital total de $63082765 Una parte de estos
recursos se destinaraacute a financiar la inversioacuten de activos fijos y la otra parte a financiar el
capital de trabajo requerido el primer antildeo
23
916 Anaacutelisis de sensibilidad
De acuerdo al escenario analizado como desfavorable (Anexo LII) da como resultado VAN
de $15158126 TIR de 19 ROI de 17 con PAYBACK de 5 antildeos por lo que resulta una
propuesta muy interesante para invertir en la franquicia fast
92 Resumen de la oferta al inversionista
La rentabilidad que ofrece el modelo de negocio de fast permite un retorno de la inversioacuten
en 3 antildeos al inversionista la que se describe en la siguiente forma con Capex inicial de
$63MM (Tabla 9) y flujo proyectado del proyecto (Tabla 10) y los dividendos (Tabla 11)
Tabla 9 Resumen de la propuesta inversionista de la franquicia fast (en pesos chilenos)
Inversioacuten inicial de $63MM (aprox) lo que cubre los siguientes
bull Canon de entrada $6MM
bull Acondicionamiento del local $20MM (en funcioacuten del estado del local)
bull Dos equipos de Electroestimulacioacuten Integral Activa con biotrajes $24MM
bull Promocioacuten y Marketing iniciales $1MM
bull Muebles disentildeo fast $2500000
bull Capital de Trabajo $9000000
Operacioacuten
bull Techo maacuteximo de las sesiones mensuales 1240 (100 Ocupacioacuten)
bull Royalty mensual Maacuteximo $15MMmes con 100 ocupacioacuten
bull Recursos humanos 4 entrenadores personales
bull Horario de la actividad lunes a viernes de 0800 a 21 h y saacutebado de 0900 a 1300 h
Resultados esperados
bull Facturacioacuten anual Entre $100MM y $200MM
bull EBITDA Entre $60MM y $90MM anuales
bull Break even del modelo 30 de ocupacioacuten
bull Retorno de la inversioacuten 3 antildeos aprox
Tabla 10 Flujo de caja proyectado del proyecto de nuevo centro fast
Tabla 11 Flujo de caja proyectado de los dividendos del proyecto de nuevo centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 9000000
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 80303933
VAN 218694370
TIR 46
ROI 56
PAYBACK 28
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 65303933
UtilidadPeacuterdida Acumulada -63082765 -62845843 -38139902 14993516 60920221 115930075 172869460 232003746 283188588 346506486 411810419
Aporte Inversionista -63082765 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
Flujo de Caja Inversionista -63082765 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
VAN 34573055
TIR 23
PAYBACK 49
24
10 Conclusiones
Desde 2009 la falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal razoacuten
para no practicar actividad fiacutesica yo deportes El entorno es favorable para fast que
ofrece servicio de entrenamiento que necesita solo 20 minutos a la semana para aquellas
personas La Oficina Central con el fin de poder aumentar la captacioacuten de nuevos
inversionista y usuarios para los centros debe enfocar el servicio a toda la poblacioacuten activa
que posean los recursos necesarios para contratar los servicios en los centros fast por lo
que se debe enfocar en los niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3
La Oficina Central aseguraraacute mantener el estaacutendar y la calidad del servicio del meacutetodo fast
en todos sus locales operativos monitoreando las sesiones de entrenamiento el estado de
los equipos y la satisfaccioacuten de los usuarios para poder fidelizarlos y puedan recomendar el
servicio haciendo alusioacuten de que lo importante no es la tecnologiacutea sino el coacutemo se utiliza La
Oficina Central focalizaraacute sus esfuerzos en el desarrollo de un marketing digital orientado a
la captacioacuten de nuevos usuarios y fidelizar a los existentes
El proyecto de la Oficina Central es consistentemente viable con un mercado en crecimiento
en nuacutemero de los usuarios de los centros de fitness y respaldado ademaacutes por una
evaluacioacuten econoacutemica positiva gracias a la implementacioacuten del marketing corporativo por la
Oficina Central aumentado el nuacutemero de los usuarios satisfechos y una alta fidelizacioacuten
De acuerdo al anaacutelisis realizado considerando la no implementacioacuten de una Oficina Central y
debido al aumento de los centros fast en operacioacuten en los proacuteximos antildeos se identifica que
existe una alta probabilidad que muchos de los centros en operacioacuten funcionen de forma
aislada y no como parte de una cadena por lo tanto no presten el servicio de acuerdo a las
exigencias de la franquicia fast sumado al mal uso de la tecnologiacutea por entrenadores no
calificados por la falta de supervisioacuten y una buena administracioacuten centralizada lo que se
veraacute reflejado en un deterioro de la imagen de la marca una baja tasa de ocupacioacuten y una
salida sin retorno de los usuarios de los centros por lo que la implementacioacuten de una
Oficina Central es fundamental para supervisar administrar y garantizar que los centros
funcionan de acuerdo a las exigencias de la franquicia enfocados en la satisfaccioacuten de sus
usuarios con el fin de aumentar la demanda por el servicio de fast asegurando la
sostenibilidad del negocio para que sea rentable en los proacuteximos 10 antildeos y no sea visto solo
como una moda del fitness
a
Bibliografiacutea
LibrosPapers
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Ciudad de Meacutexico Meacutexico Pearson Educacioacuten
Zorita-Lloreda E (2015) Plan de Negocio Madrid Espantildea ESIC Editorial
DocumentosInformesReportajes
III Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten Chilena de 18 antildeos
maacutes Informe Final Universidad de Concepcioacuten 2012
IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes
Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015
Betas by Sector (US) uacuteltima actualizacioacuten en enero de 2016 por Aswath Damodaran NYU Stern
Casi tres millones de chilenos nunca ha hecho deporte y no les interesa hacerlo Son los llamados
sedentarios inactivos el grupo que maacutes preocupa a la autoridad La Tercera 10 de julio del 2016
b
Chile Saludable Oportunidades y Desafiacuteos de Innovacioacuten Fundacioacuten Chile en conjunto con Collect
GFK Elige Vivir Sano y Fundacioacuten de la Familia 2012
Country Default Spreads and Risk Premiums Uacuteltima actualizacioacuten en julio de 2016 por Aswath
Damodaran NYU Stern
Estudio del Mercado El Mercado de Franquicias en Chile Andrea Alonzo Loacutepez Oficina Econoacutemica
y Comercial de la Embajada de Espantildea en Santiago de Chile 2015
Estudio Mercado de las Franquicias en Chile 20062007 Principales Resultados Nicole Pinaud
Universidad de Chile 2008
Global Economic Prospects January 2016 Spillovers amid Weak Growth World Bank Group 2016
Global Economic Prospects June 2016 Divergences and Risks World Bank Group 2016
Impuesto a la Renta de Primera Categoriacutea (Artiacuteculo 20 Ley de Impuesto a la Renta)
Indicadores de praacutectica deportiva en Chile muestran mejoriacutea elEconomistaAmericacom 7 de Julio
de 2016
Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) Edicioacuten Nordm 212 8 de Julio de 2016 Departamento de
Comunicaciones e Imagen Corporativa Instituto Nacional de Estadiacutesticas
Industria de los gimnasios en Chile factura US$ 157 millones al antildeo Economiacutea y Negocios El
Mercurio martes 22 de septiembre de 2015
Informativo diario de operaciones financieras nacionales Banco Central de Chile
La relacioacuten de los chilenos y las marcas 2016 el antildeo del respeto por los consumidores GFK
Adimark
Ley del Deporte (Ley 19712 de 2001 Uacuteltima Versioacuten 25 de marzo del 2014)
Marketing Los grandes segmentos a observar el 2016 GFK Adimark
Nueva Tabla de Vida Uacutetil fijada por el Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo
inmovilizado seguacuten Resolucioacuten Ndeg43 de 26-12-2002 con vigencia a partir del 01-01-2003
Transbank Servicios Y Tarifas Servicios para el Hogar y Membresiacuteas
Consultas
American College of Sports Medicine (AFSM) wwwacsmorg
Banco Central de Chile wwwbcentralcl
Consulta Session Consultores de Franquicias wwwconsultasessioncom
Fast Fitness Chile SpA wwwfastfitnesscl
Instituto Nacional de Deportes wwwindcl
International Health Racquet amp SportsClub Association wwwihrsaorg
Ministerio de Salud wwwminsalcl
Ministerio del Deporte wwwmindepcl
Ministerio del Interior wwwinteriorgobcl
Organizacioacuten de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentacioacuten (FAO) wwwfaoorg
Organizacioacuten Mundial de la Salud (OMS) wwwwhoint
Documentos y Guiacuteas
Plan de negocios como actividad formativa equivalente (AFE) para la titulacioacuten de alumnos de
magister (actualizacioacuten 2016) Facultad de Economiacutea y Negocios Universidad de Chile
Apuntes Taller AFE Arturo Toutin
Apuntes de los cursos del programa de MBA Weekend 2014-16
b
Anexos
i
Anexo I fast
fast es la empresa liacuteder en Espantildea en el desarrollo de entrenamientos personales
focalizados en la mejora de la salud y la rehabilitacioacuten de lesiones y el acondicionamiento
deportivo en general utilizando ldquoelectroestimulacioacuten muscular integral activardquo (Anexo II) con
una red de centros propios y franquiciados Este meacutetodo de entrenamiento que necesita
soacutelo una o dos sesiones de 20 minutos a la semana es basado a la tecnologiacutea EMS
(Electrical Muscular Stimulation) fast es pionera en la gestioacuten y asesoramiento de los
estudios de entrenamiento personal y rehabilitacioacuten utilizando esta tecnologiacutea y ha
disentildeado los sistemas de entrenamiento maacutes vanguardistas del mercado y respaldados por
un meacutetodo homologado y mundialmente contrastado ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash con el fin de
posicionarse como la insignia liacuteder en el mercado de ldquoelectrofitnessrdquo8 en los sectores del
fitness esteacutetica y wellness
Identificacioacuten de la Empresa
Razoacuten Social Fast Chile SPA
RUT 76311865-7
Domicilio Avenida Del Valle Sur 570 Ciudad Empresarial Huechuraba
Giro
Entrenamiento salud rehabilitacioacuten y electroestimulacioacuten de cualquier tipo
mediante una red de tiendas propias y en reacutegimen de franquicia que operan bajo la
marca fast
La Marca El nombre comercial fast asiacute como su logotipo son marca registrada
Trayectoria en Chile
fast abrioacute su primer local en Chile en 2014 en Ciudad Empresarial (Comuna de
Huechuraba Santiago RM) y luego otro en Comuna de La Reina En 2015 abrioacute 2 locales
en la Comuna de Las Condes y este antildeo (a agosto de 2016) abrioacute 4 locales en las Comunas
de Las Condes (3 maacutes) y Vitacura (1) junto con apertura programada de su primer local
afuera de la Regioacuten Metropolitana de Santiago en La Serena A pesar de su raacutepido
crecimiento el ldquoconcepto fastrdquo no ha sido implementado en su totalidad sin ninguacuten
mecanismo para asegurar la consistencia y calidad del servicio en todos los locales en Chile
arriesgando sostenibilidad de su negocio (ver el cuadro siguiente)
8 Electrofitness 20 minutos a la semana para ponerse en forma El Femenino martes 25 de agosto de 2015 wwwenfemeninocomejercicioselectrofitness-20-minutos-a-la-semana-para-ponerse-en-forma-s1528559html
ii
Comparacioacuten de fast en Espantildea y Chile
ComponentesFactores fast Espantildea fast Chile
Disentildeo del Local Centro fast Centro fast
Entr
enad
or
Pers
onal
Calificacioacuten
Licenciatura en Ciencias de la
Actividad Fiacutesica del Deporte o
Diplomatura en Fisioterapia
Kinesioacutelogo(a)
Capacitacioacuten Curso teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo
fastrdquo de fast EMS Academy
Entrenamiento por profesionales
capacitados en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Modelo de Negocio
Maacutes de 50 centros propios y
franquiciados con una Oficina
Central que exige la
implementacioacuten y continuacioacuten del
en los centros fast
8 centros franquiciados sin una
Oficina Central con una sola
persona responsable de la
implementacioacuten del concept fast y
expansioacuten de fast
Los Centros fast en Operacioacuten
Centro fast Ciudad Empresarial
Direccioacuten Del Valle 570 Ciudad Empresarial Huechuraba
Teleacutefono +56 9 6735 5586
Correo electroacutenico cempresarialfastfitnesscl
Centro fast La Reina
Direccioacuten Aguas Claras 1700 Local 5 La Reina
Teleacutefono +56 2 2755 3965
Correo electroacutenico lareinafastfitnesscl
Centro fast Presidente Riesco
Direccioacuten Presidente Riesco 3154 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico riescofastfitnesscl
Centro fast Manquehue Sur
Direccioacuten Manquehue Sur 897 local 2 Las Condes
Teleacutefono +56 9 5027 7469
Correo electroacutenico manquehuesurfastfitnesscl
Centro fast Escuela Militar
Direccioacuten Apoquindo 4501 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico emilitarfastfitnesscl
Centro fast La Serena
Direccioacuten Alberto Arenas 3986 La Serena
Teleacutefono +56 9 5779 9856
Correo electroacutenico laserenafastfitnesscl
iii
Centro fast Parque Oriente
Direccioacuten Alonso de Coacuterdoba 5320 Primer Subterraacuteneo Local 5 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico porientefastfitnesscl
Centro fast San Carlos de Apoquindo
Direccioacuten Las Flores 12654 Local 15 San Carlos de Apoquindo Las Condes
Teleacutefono +56 9 9879 4236
Correo electroacutenico sancarlosdeapoquindofastfitnesscl
Centro fast Vitacura
Direccioacuten Vitacura 3661 Vitacura
Teleacutefono +56 9 4412 1194
Correo electroacutenico vitacurafastfitnesscl
iv
Anexo II Electroestimulacioacuten Integral Activa
Electrical Muscle Stimulation (EMS) o Estimulacioacuten Eleacutectrica Muscular o electroestimulacioacuten
muscular es la respuesta a la contraccioacuten muscular utilizando impulsos eleacutectricos de baja y
media frecuencia Dichos impulsos son generados por un electroestimulador y se transmiten
a los muacutesculos mediante electrodos situados estrateacutegicamente para generar una contraccioacuten
muscular natural
La electroestimulacioacuten ha sido utilizada desde hace siglos pero no es hasta mediados del
siglo XX cuando comienza a utilizarse con eacutexito en el mundo del deporte y la rehabilitacioacuten
Gracias a los uacuteltimos avances en los campos de la electroestimulacioacuten y la neurociencia se
ha desarrollado un nuevo y revolucionario concepto La electroestimulacioacuten integral activa
Con ella no solo puede estimular un grupo muscular de manera aislada y pasiva sino que a
traveacutes de un ldquobiotrajerdquo conectado a un ldquoelectroestimuladorrdquo y una serie de ejercicios
especiacuteficos puede estimular maacutes de 300 muacutesculos simultaacuteneamente de manera activa
dentro de un trabajo biomecaacutenico funcional global
Fuente fast
v
Anexo III ldquoMeacutetodo fastrdquo versus entrenamiento convencional
Fuente fast
vi
Anexo IV Los programas del entrenamiento fast
Fuente fast
Fitness ndash Belleza
fast Tonic Programa dedicado a conseguir una excelente tonificacioacuten muscular
gracias a la estimulacioacuten simultaacutenea de todo el cuerpo logrando a conseguir
aproximadamente 30000 contracciones musculares en tan solo 15 minutos
fast Reduce Programa dedicado a mejor la composicioacuten corporal eliminando los
signos de la celulitis y el exceso de grasa localizada consiguiendo aumentar el
metabolismo basal equilibrar el IMC (iacutendice de masa corporal) una mejor circulacioacuten
sanguiacutenea y vascularizacioacuten capilar
fast Anti-aging Programa de activacioacuten metaboacutelica disentildeado para combatir el efecto
del paso del tiempo y la celulitis logrando piel maacutes radiante y cuerpo maacutes joven y
tonificado Este programa se activar el tejido muscular y conectivo por completo
consiguiendo de esta manera mejorar la tonicidad de la piel y eliminar todos los
subproductos metaboacutelicos y toxinas procedentes de las glaacutendulas linfaacuteticas
Wellness ndash Salud
fast Rehability Programa especializado en la recuperacioacuten funcional de patologiacuteas
relacionadas con el aparato locomotor u otras patologiacuteas que impidan realizar ejercicio
fiacutesico convencional con normalidad Gracias a la activacioacuten muscular directa sin
sobrecargas articulares es el entrenamiento indicado para personas con hernias y
protrusiones discales osteoporosis alteraciones musculares u oacuteseas recuperacioacuten de
lesiones o intervenciones recuperacioacuten postparto etc
vii
fast Equilibrium Programa disentildeado para equilibrar las descompensaciones
musculares desencadenantes de dolor y diversas patologiacuteas Este programa estimulara
los diferentes grupos musculares a distintos niveles de intensidad con el fin de
compensar los desequilibrios existentes y asiacute suprimir el dolor que ocasiona esa
descompensacioacuten ademaacutes activa la musculatura profunda responsable del sustento de
los segmentos oacuteseos y difiacutecilmente estimulable con ejercicios convencionales
fast Vitality Programa de activacioacuten metaboacutelica enfocado a solventar unos de los
mayores problemas actuales de la sociedad el siacutendrome metaboacutelico Este programa
aumenta el metabolismo basal equilibra el IMC (iacutendice de masa corporal) y combata
trastornos metaboacutelicos como hipertensioacuten sobrepeso y obesidad problemas asociados a
la diabetes ansiedad etc
Sport ndash Rendimiento Deportivo
fast Strength Programa disentildeado para conseguir un mayor desarrollo muscular a
todos los niveles Gracias a la estimulacioacuten simultaacutenea de todos los grupos musculares
que conforman el cuerpo en combinacioacuten con ejercicios funcionales y analiacuteticos
especiacuteficos este programa consigue un increiacuteble desarrollo muscular en un tiempo
record y mejora de manera asombrosa todos los paraacutemetros relacionados con la fuerza
hipertrofia velocidad de contraccioacuten muscular etc
fast Performance Programa enfocado a mejorar funcionalmente los patrones motores
de movimiento especiacuteficos de la praacutectica deportiva En combinacioacuten con ejercicios
desarrollados especiacuteficamente para las diversas praacutecticas deportivas este programa
consigue una mejor conciencia corporal y mejora notoriamente aspectos como la
velocidad de contraccioacuten muscular control del equilibrio velocidad de reaccioacuten o
aspectos especiacuteficos de las distintas disciplinas deportivas
fast Elite Programa que toma la base del programa performance implementando el
trabajo de propiocepcioacuten coordinacioacuten y potenciacioacuten de todos los grupos musculares
implicados en la praacutectica deportiva de alto nivel simulando de manera pormenorizada
todos los aspectos especiacuteficos y teacutecnicos de la alta competicioacuten (sea cual sea el deporte)
viii
Anexo V 4deg Encuesta Nacional de haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes Resumen
Aquiacute presenta un resumen de la encuesta nacional9 de los haacutebitos de actividad fiacutesica y
deportes realizado por el Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes
Ficha teacutecnica de la encuesta
Universo Hombres y mujeres
18 antildeos y maacutes
Hogares de sectores urbanos y rurales de Chile continental
Todos los grupos socioeconoacutemicos
Equivalen al 7531 de la poblacioacuten del paiacutes13560981(INE2014)
Disentildeo de la Muestra Muestreo estratificado
Por conglomerados
Polietaacutepico
Seleccioacuten aleatoria en todas sus etapas
Tamantildeo de la Muestra 5511casos
Error muestral plusmn132 a nivel paiacutes
Error muestral plusmn517 a nivel regional
Supuesto de varianza maacutexima
Nivel de confianza=95
Trabajo de Campo 15 al 19 de noviembre de 2015 Pre-test y ajustes al instrumento
25 al 29 de noviembre Capacitacioacuten de encuestadores
9 de diciembre de 2015 al 15 de enero de 2016 Aplicacioacuten del
cuestionario en hogares de comunas seleccionadas
Razones para no practicar ejercicio fiacutesico yo deportes
Por queacute no practica 2006 2009 2012 2015
Porque no tiene tiempo 428 523 499 507
Por enfermedad problemas de salud 128 80 128 137
Por la edad 96 91 78 127
Porque no le gusta 105 86 96 74
Por flojera y aburrimiento 48 52 52 49
Disposicioacuten para pagar pos hacer actividades fiacutesicas o deporte
Coacutemo practica 2006 2009 2012 2015
Por su cuenta 610 711 688 744
Como actividad de un club asociacioacuten organizacioacuten 286 196 172 192
Como actividad del lugar de estudio 21 31 50 34
Como actividad del lugar de trabajo 63 61 44 23
En un servicio de salud --- --- --- 03
Otra 17 --- 32 04
9 4deg Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes 2015 Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes julio de 2016 wwwmindepclencuestahabitos
ix
Anexo VI Anaacutelisis del Entorno - PESTEL
Poliacutetico
Una de las principales preocupaciones del Estado es la calidad de vida de los ciudadanos lo
que debe concretar las medidas y acciones que generen oportunidades que faciliten sus
incorporaciones reales El compromiso del Gobierno de Chile se refleja en los primeros tres
artiacuteculos de la Ley de Deporte10
Artiacuteculo 1deg Se entiende por deporte aquella forma de actividad fiacutesica que utiliza la motricidad
humana como medio de desarrollo integral de las personas y cualquier manifestacioacuten educativo-
fiacutesica general o especial realizada a traveacutes de la participacioacuten masiva orientada a la integracioacuten
social al desarrollo comunitario al cuidado o recuperacioacuten de su salud y a la recreacioacuten como
asimismo aquella praacutectica de las formas de actividad deportiva o recreacional que utilizan la
competicioacuten o espectaacuteculo como su medio fundamental de expresioacuten social y que se organiza
bajo condiciones reglamentadas buscando los maacuteximos estaacutendares de rendimiento
Artiacuteculo 2deg El Estado debe crear las condiciones necesarias para el ejercicio fomento proteccioacuten
y desarrollo de las actividades fiacutesicas y deportivas estableciendo al efecto una poliacutetica nacional
del deporte orientada a la consecucioacuten de tales objetivos El Estado promoveraacute las actividades
anteriores a traveacutes de la prestacioacuten de servicios de fomento deportivo y de la asignacioacuten de
recursos presupuestarios distribuidos con criterios regionales y de equidad de beneficio e
impacto social directo que faciliten el acceso de la poblacioacuten especialmente nintildeos adultos
mayores discapacitados y joacutevenes en edad escolar a un mejor desarrollo fiacutesico y espiritual
Artiacuteculo 3deg La poliacutetica nacional del deporte deberaacute ajustarse a las disposiciones de la presente
ley reconociendo y fomentando el ejercicio del derecho de las personas a organizar aprender
practicar presenciar y difundir actividades fiacutesicas y deportivas Asimismo contemplaraacute acciones
coordinadas de la Administracioacuten del Estado y de los grupos intermedios destinadas a impulsar
facilitar apoyar y fomentar tales actividades fiacutesicas y deportivas en los habitantes del territorio
nacional en comunidades urbanas y rurales como tambieacuten a promover una adecuada ocupacioacuten
de los lugares puacuteblicos y privados especialmente acondicionados para estos fines La poliacutetica
nacional del deporte deberaacute velar por la autonomiacutea de las organizaciones deportivas y la libertad
de asociacioacuten fundada en los principios de descentralizacioacuten y de accioacuten subsidiaria del Estado
Efectivamente no se observan ninguacuten riesgo poliacutetico inherente que puede dificultar el
crecimiento del negocio de fast Por el lado Poliacutetico se puede apreciar un incentivo y una
preocupacioacuten a la conducta de la poblacioacuten a una vida maacutes saludable
Econoacutemico
Seguacuten los uacuteltimos datos publicados por el Banco Mundial11 Chile ha sido una de las
10 Ley del Deporte (Ley 19712 de 2001 Uacuteltima Versioacuten 25 de marzo del 2014) httpswwwleychileclNavegaridNorma=181636ampidParte=ampidVersion=2014-03-25 11 Chile Banco Mundial wwwbancomundialorgescountrychile
x
economiacuteas de maacutes raacutepido crecimiento en Latinoameacuterica en la uacuteltima deacutecada Sin embargo
despueacutes del auge observado entre 2010 y 2012 la economiacutea registroacute una desaceleracioacuten en
el 2014 con un crecimiento del 19 y del 21 en 2015 afectada por un retroceso en el
sector minero debido al fin del ciclo de inversioacuten la caiacuteda de los precios del cobre y el declive
en el consumo privado En paralelo el desempleo ha subido levemente desde el 57 en
julio de 2013 al 58 en enero de 2016 El balance fiscal del gobierno central pasoacute de un
superaacutevit del 05 del PIB en 2013 a un deacuteficit del 21 en 2015 debido a la menor
recaudacioacuten resultante de la deacutebil demanda interna a pesar de la reforma tributaria
introducida en 2015 y la caiacuteda del precio del cobre
La reforma tributaria tiene como objetivo aumentar los ingresos fiscales en 3 puntos
porcentuales del PIB para financiar el gasto adicional en educacioacuten y reducir la brecha fiscal
El elemento principal de la reforma es eliminacioacuten del Fondo de Utilidades Tributarias (FUT)
que estaacute utilizado por las empresas para aplazar pago de impuestos sobre los beneficios que
se retienen para las inversiones
Se espera que el crecimiento se recupere gradualmente a medida que las expectativas
privadas mejoren En principio se preveacute una desaceleracioacuten para 2016 con un avance del
PIB del 19 dado el bajo precio de cobre y la falta de recuperacioacuten de la demanda interna y
una recuperacioacuten lenta en 2017-2018 como resultado de la recuperacioacuten del precio del cobre
y la inversioacuten privada Para 2018 se pronostica un crecimiento del 31 (Ilustracioacuten 3)
Ilustracioacuten 3 Perspectiva econoacutemica para Chile
(Fuente Banco Mundial)
Chile se ha citado como un ejemplo de un eacutexito en aislar los ingresos materia de
xi
consideraciones poliacuteticas en sus praacutecticas relacionadas con la mineriacutea del cobre Reglas
fiscales maacutes fuertes y rigen procedimientos sobre los ingresos y gastos en un horizonte de
varios antildeos ayudariacutean a establecer la sostenibilidad fiscal en materia de exportacioacuten12
Como resultado no se observan riesgos inherentes econoacutemicos que dificulten el negocio de
fast especiacuteficamente por los pronoacutesticos de la situacioacuten econoacutemica maacutes favorable en los
proacuteximos antildeos
Social
Seguacuten el Banco Mundial Chile ahora pertenece a paiacuteses de altos ingresos despueacutes de ser
graduado a este grupo junto con Argentina Hungriacutea la Federacioacuten de Rusia y la Repuacuteblica
Bolivariana de Venezuela13 Chile ha logrado reducciones importantes en los niveles de
pobreza y en el aumento de la prosperidad compartida en los uacuteltimos antildeos mejorando la
condicioacuten socioeconoacutemica del paiacutes Seguacuten los uacuteltimos datos del Banco Mundial11 a
proporcioacuten de la poblacioacuten considerada pobre (US$ 25 por diacutea) se redujo del 77 en 2003
al 20 en 2014 y la pobreza moderada (US$ 4 por diacutea) se redujo del 206 al 68
durante el mismo periodo Ademaacutes entre 2003 y 2014 el ingreso promedio del 40 maacutes
pobre se expandioacute en un 49 considerablemente maacutes alto que el crecimiento promedio de
la poblacioacuten total (33) Sin embargo el paiacutes auacuten enfrenta importantes desafiacuteos El manejo
macroeconoacutemico y fiscal responsable proporciona una base soacutelida para sostener y aumentar
su tasa de expansioacuten en el mediano y largo plazo y lograr un crecimiento maacutes inclusivo
Pero a pesar del fuerte crecimiento durante los uacuteltimos 20 antildeos el ingreso per caacutepita del
paiacutes todaviacutea tiene que converger con el de las naciones de altos ingresos (en 2014 el ingreso
per caacutepita de US$ 21980 estaba todaviacutea muy por debajo del promedio de US$ 41035 de los
paiacuteses de la OCDE)
Por otra parte los desafiacuteos estructurales para impulsar la productividad y mejorar el acceso y
calidad de los servicios sociales deben ser abordados para un crecimiento maacutes inclusivo La
deficiencia energeacutetica y la dependencia de las exportaciones del cobre siguen siendo fuente
de vulnerabilidad Gracias a sus reformas estructurales ambiciosas Chile sigue siendo un
referente latinoamericano de progreso desarrollando poliacuteticas puacuteblicas creativas que
regularmente son analizadas y estudiadas y que se convierten en modelos de buen
12 World Bank Group (2016) Global Economic Prospects June 2016 Divergences and Risks Washington DC World Bank Group DOI 101596978-1-4648-0777-0 13 World Bank Group (2016) Global Economic Prospects January 2016 Spillovers amid Weak Growth Washington DC World Bank Group DOI 101596978-1-4648-0675-9
xii
Gobierno
En el aspecto social el aacuterea de Salud en Chile en los uacuteltimos antildeos ha tenido una
preocupacioacuten relevante con respecto a la actividad fiacutesica de las personas por altas tasas de
obesidad sedentarismo y tabaquismo de la poblacioacuten esto alude que a medida que
aumenta la poblacioacuten de los asentamientos urbanos disminuye las instalaciones donde
realizar actividad fiacutesica por lo que hay menos espacios libres para llevarlas a cabo Por otro
lado de acuerdo al uacuteltimo estudio del Ministerio de Salud registra que un 63 de los
chilenos es totalmente sedentario declarando no practicar ninguacuten tipo de actividad fiacutesica ni
siquiera una vez a la semana y un 406 de la poblacioacuten chilena es fumadora No obstante
las tendencias socioculturales se puede decir que hay un cambio en el estilo de vida de una
parte de la poblacioacuten que buscan una vida maacutes natural y se expande con rapidez la llamada
ldquoCultura Lightrdquo que favorecen un crecimiento de mercado
De acuerdo a las uacuteltimas dos encuestas nacionales de haacutebitos de actividad fiacutesica y
deportes1415 el sedentarismo de los chilenos estaacute disminuyendo (872 en 2006 864 en
2009 827 en 2012 y 801 en 2015) Se trata de la baja maacutes importante del sedentarismo
desde el 2006 y significa que Chile cuenta ahora con cerca de 500 mil nuevos deportistas
Todo ello bajo la exigente norma internacional que considera como sujetos activos aquellos
que practican deporte o actividad fiacutesica al menos 3 veces por semana en sesiones de 30
minutos
No se observan riesgos sociales inherentes que puedan afectar la factibilidad de crecimiento
de fast porque las tendencias a la baja del sedentarismo junto con el aumento del nivel
econoacutemico del paiacutes favorecen el crecimiento de la industria de fitness
Tecnoloacutegico
La innovacioacuten tecnoloacutegica en los uacuteltimos decenios ha avanzado pero no ha grandes pasos
no superando el ciclo de vida del producto para los gimnasios tradicionales Sin embargo la
tendencia ha incrementado la biomecaacutenica y cineacutetica deportiva en los elementos
cardiovasculares (bicicletas cintas de correr etc) esfuerzos (entrenamiento duro)
electroestimulacioacuten muscular (EMS) han garantizado el uso de implementacioacuten de
14 III Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten Chilena de 18 antildeos y maacutes
Informe Final septiembre 2012 Universidad de Concepcioacuten p 233 15 IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes Ministerio
del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015 wwwmindepclencuestahabitos
xiii
maquinarias nuevas para una mejor actividad fiacutesica
Como resultado no se observan riesgos tecnoloacutegicos que dificulten el crecimiento de fast
Ecoloacutegico
En el aspecto ecoloacutegico el Ministerio del Medio Ambiente busca fomentar el uso de la
bicicleta como medio de transporte no contaminante silencioso que no genera congestioacuten y
que trae beneficios a la salud (tanto fiacutesica como psicoloacutegica) de quien la usa
Por otro lado el gobierno y el Ministerio de Salud fomentan los haacutebitos de vida maacutes
saludable en la poblacioacuten en este sentido las autoridades de la comuna tienen como objetivo
que la gente ocupe y aproveche los espacios puacuteblicos para realizar actividades fiacutesicas al aire
libre y en forma gratuita Sin embargo lo anterior no presenta una amenaza para la industria
de fitness Dentro de una deacutecada de su llegada a Chile en 2006 la poliacutetica de las plazas
saludables tiene que decidirse entre mantener su explosiva expansioacuten o apostar por maacutes
planificacioacuten y calidad16 Aunque son gratis la gente no los usa porque algunos no tienen
mantencioacuten (aparatos rayados descompuestos y sin almohadones de proteccioacuten ni eliacuteptica
etc) o por problemas de acceso Los expertos dicen que un problema importante es que no
siempre los municipios planifican la ubicacioacuten de los gimnasios y por eso terminan
emplazados lejos de zonas residenciales o en lugares de difiacutecil acceso entre autopistas o en
sitios eriazos Aun cuando estos aparatos estaacuten calificados para ejercicios baacutesicos muchas
veces son mal utilizadas por quienes los usan incurriendo asiacute en diversas lesiones
musculares17
Como resultado se observa que no hay riesgo inherente del uso de las plazas saludables
como gimnasios gratis aunque conceptualmente apuntan a utilizar los espacios puacuteblicos
para el desarrollo de la actividad fiacutesica al aire libre en forma gratuita
Legal
En Chile existen las comisiones permanentes que estiman y que informan proyectos que se
sometan a consideracioacuten y se dividen por materias de las comisiones permanentes En la
Caacutemara de Diputados existen 19 comisiones permanentes compuestas por 13 miembros
16 El dilema de los gimnasios al aire libre La Tercera saacutebado 17 de enero de 2015 papeldigitalinfotendencias2015011701paginas010pdf 17 Gimnasios al aire libre y la necesidad de monitores para aminorar los riesgos fiacutesicos Emolcom wwwemolcomnoticiasnacional20130131581988deportistas-de-veranohtml
xiv
cada una elegida por la Caacutemara a propuesta de la Mesa (autoridades elegidas por los
propios parlamentarios para dirigir la Corporacioacuten) La Comisioacuten de Reacutegimen Interno la
integran ademaacutes de 13 diputados la directiva de la Mesa de la Caacutemara una de estas
comisiones se encuentra la Educacioacuten la cultura deportes y recreacioacuten El marco
constitucional dentro del cual funcionan las Organizaciones Deportivas estaacute dado de forma
indirecta por el reconocimiento de los grupos intermedios y la libertad de asociacioacuten que se
encuentra en el artiacuteculo 1 inciso segundo y en el artiacuteculo 19 Ndeg15 de la Constitucioacuten Poliacutetica
de la Repuacuteblica respectivamente En efecto ldquoel Estado reconoce y ampara a los grupos
intermedios a traveacutes de los cuales se organiza y estructura la sociedad y les garantiza la
adecuada autonomiacutea para cumplir sus propios fines especiacuteficosrdquo asimismo la constitucioacuten
garantiza a todas las personas ldquoel derecho de asociarse sin permiso previordquo sin perjuicio de
que ldquopara gozar de personalidad juriacutedica las asociaciones deberaacuten constituirse en
conformidad a la leyrdquo En este aspecto como se veraacute la ley entrega facilidades para que las
Organizaciones Deportivas adquieran personalidad juriacutedica lo que implica un trato
privilegiado en relacioacuten a otros grupos intermedios este privilegio se justifica por el intereacutes
del Estado de Chile en fomentar el desarrollo de actividades deportivas
Como resultado no se observan riesgos legales inherentes que dificulten el negocio de
fast
Conclusioacuten
De acuerdo al anaacutelisis PESTEL se puede apreciar y concluir que el entorno es favorable
para el negocio de fast y la industria de fitness en general dado que existe una
preocupacioacuten poliacutetica social legal y ecoloacutegica para el desarrollo de la actividad fiacutesica en el
paiacutes Se puede apreciar en la siguiente graacutefica que la industria de la actividad fiacutesica en Chile
se encuentra en una etapa de crecimiento por los fuertes cambios de estilos de vida de las
personas e intereacutes hacia una vida maacutes saludable Esta preocupacioacuten se ha ido
incrementando para bajar los iacutendices de problemas de salud de los chilenos y velar por una
conducta maacutes saludable Finalmente se puede apreciar que la industria de fitness se
encuentra en una etapa de crecimiento gracias a la preocupacioacuten poliacutetica y social acerca del
sedentarismo a favor de los proyectos de actividad fiacutesica deportiva y recreacionales en el
paiacutes
xv
Anexo VII Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados)
Entre los actores claves del microsegmento de la industria de fitness ndash electrofitness ndash al que
fast pertenece se destacan los siguientes
A Stakeholders Internos
(i) Socios Inversionistas
El maacuteximo compromiso de las empresas es con sus socios inversionistas ya que las
empresas tienen que proteger sus intereses y asegurar retorno a sus inversiones
(ii) Colaboradores
El maacuteximo compromiso de las empresas es con sus colaboradores ya que ellos representan
la imagen de la empresa y sus proyectos por lo que ellos son el pilar fundamental para
transmitir y potenciar sus valores hacia los clientes por lo que el principal objetivo es cumplir
con sus necesidades
(iii) Clientes
El compromiso con los clientes es entregar un servicio de acondicionamiento fiacutesico a traveacutes
de los equipos de entrenamiento con tecnologiacutea EMS y personal altamente calificado para
mejorar la calidad de vida de nuestros clientes
(iv) Proveedores
Los proveedores son muy importantes y generar una buena comunicacioacuten con ellos es
relevante por lo que el cumplimiento de los tratos establecidos ayudara a mantener un
reacutegimen de tecnologiacutea siempre de vanguardia y el correcto uso y mantencioacuten de nuestros
equipos y locales de entrenamiento lo que permite obtener las mejores condiciones para dar
un mejor servicio
(v) Comunidad
El compromiso con la comunidad es entregar la informacioacuten oportuna y realizar convenios
con empresas para incentivar y ayudar a mejorar la calidad de vida con el entrenamiento
B Stakeholders Externos
Stakeholders que podriacutean afectar los negocios ndash positivamente o negativamente ndash del sector
son
(i) El servicio Nacional del Consumidor (Sernac)
Rol del Sernac es actuar en defensa del consumidor ante un reclamo por un mal servicios o
publicidad engantildeosa etc Este cumple la funcioacuten de mediador entre las partes denunciando
un hecho de intereacutes puacuteblico ante la justicia y realizando estudios e investigaciones
xvi
(ii) Clubes deportivos de la Comuna
Estos centros de organizaciones deportivos su funcioacuten es entregar espacios para la
realizacioacuten del deporte e incentivar el ejercicio al aire libre
(iii) Instituto Nacional de Deportes (IND)
IND busca fortalecer y generar condiciones para el desarrollo del deporte de Alto
Rendimiento a traveacutes de la ejecucioacuten y financiamiento de planes y programas
incrementando el rol del sector privado y el desarrollo de un modelo deportivo que aumente
la participacioacuten de deportistas en competencias fundamentales y que promueva su
permanencia en el sistema deportivo
(iv) Ministerio del Deporte
Rol del Ministerio del Deporte es proponer y evaluar la Poliacutetica Nacional del Deporte
formulando programas para el desarrollo de la actividad fiacutesica y velar por el cumplimiento de
las poliacuteticas por parte del Instituto Nacional de Deportes (IND)
(v) Municipalidades
El intereacutes de las municipalidades es apoyar e incentivar el ejercicio en los espacios abiertos
como plazas y recintos establecidos para la realizacioacuten de la actividad fiacutesica
Conclusioacuten
Se puede concluir que los Stakeholders que podriacutean afectar principalmente el negocio de
fast son el Sernac ya que todo tipo de reclamo de un servicio insatisfecho de un cliente o
un proveedor podriacutea dantildear la imagen de fast es por eso que en este caso se debe tener
una poliacutetica estricta y formal de atencioacuten enfocando al cliente como actor principal Los
clubes deportivos afectan dado que incentivan la actividad fiacutesica deportiva en espacios
abiertos en canchas de futbol pero esto se puede manejar generando alianzas estrateacutegicas
con estos clubes para que sus deportistas puedan preparar y fortalecer su musculatura con
entrenamiento fast En el caso de las municipalidades podriacutean afectar de cierta forma pero
se podriacutea generar una alianza con planes especiales para algunos grupos que sean
financiados por la municipalidad para incentivar la realizacioacuten de la actividad fiacutesica Por otro
lado existen Stakeholders que favorecen el proyecto como es el Instituto Nacional de
Deportes y el Ministerio del Deporte estos organismos puacuteblicos buscan generar condiciones
planes y programas que incrementan el rol del sector privado para aumentar la participacioacuten
al deporte y la actividad fiacutesica para la comunidad
xvii
Anexo VIII Las principales empresas en negocio de electrofitness en Chile
Atributo fast MANDU FitBody iMotion e-fitness FitClub X-Fit electro-body center Bodyfast ExFit
Sitio Web fastfitnesscl manducl fitbodychilecl eftnesscl fitclubcl x-fitchilecl electrobodycentercomchile bodyfastcl easyexfitcl
Teleacutefono 56 9 67355586 56 9 42597769 56 2 22075711 56 2 29485257 56 2 28409974 56 9 74310746 56 2 22332783 56 9 65832019 56 2
28391785
Domicilio Del Valle 570 Ciudad
Empresarial Huechuraba
Ameacuterico Vespucio Norte
1630 Vitacura
Avda Asturias 103
Las Condes Santiago
Manquehue Norte 418
Las Condes
O Connell 129 of
202 (Metro
Manquehue)
Las Condes
Nueva Providencia
2155 Oficina 901
Torre B Mall
Panoraacutemico
Providencia
Ebro 2803 Las Condes
Consistorial 3349
Local 23
Pentildealoleacuten
Tabancura
1610
Vitacura
Nuacutemero de
locales
4 (Ciudad Empresarial La
Reina Las Condes)
1 (Vitacura) 2 (Las Condes)
13 Centro FitBody que
usan sus equipos y
trajes cual incluye
capacitacioacuten de los
personales (1 en
Vitacura restos en las
regiones)
1 (Las Condes) 4 (3 en Santiago ndash
Manquehue El
Bosque Santa
Luciacutea 1 en
Concepcioacuten)
1 (Providencia)
Se busca compradores
de los equipos marca
XFit
2 (1 en Santiago ndash Las Condes 1 en
Concepcioacuten) + 3 maacutes pronto (RM La dehesa
Lomos de Lo Aguirre OrsquoHiggins Machaliacute)
1 (Pentildealoleacuten) 1 (Vitacura)
Horario de
atencioacuten
L a V 0700 - 2100
Saacutebado 0900 - 1300
Domingo Cerrado
L a V 0700 - 2100
Saacutebado 0900 - 1400
Domingo Cerrado
L a V 0730 - 2000
Saacuteb 0900 - 1400
Dom Cerrado
L a V 0730 - 2100
Saacuteb 0800 - 1400
Dom Cerrado
L a V 0700 -2200
Saacuteb 0800 - 2200 L
a Saacuteb 0720 ndash 2100
(Santa Lucia)
L a V 0630 -
2230
Saacuteb 0900 -
2000
Dom 0900 -
1400
L a V
0630 -
1530
Modelo de
Negocio
Franquicia
Distribuidor oficial de los
equipos EMS de XBody
concepto fast
Local
Solicita franquicia (Todaviacutea
no tiene)
Un soacutelo local
Servicio Moacutevil
(Domicilio u oficina)
Venta de los equipos
y trajes a
Centro FitBody que
usan sus equipos y
trajes cual incluye
entrenamiento
Un soacutelo
Solicita franquicia (Todaviacutea no
tiene)
Distribuidor oficial de los
productos ndash equipos trajes
accesorios de E-Fit
Franquicia Un soacutelo local
Servicio Moacutevil
(Domicilio u oficina)
Venta de los equipos y
trajes
cual incluye
capacitacioacuten en sus
usos
Franquicia
Local Local
Personal Kinesioacutelogos Personal Trainer Certificado Kinesioacutelogos Personal Trainer Cualificado Profesional
Equipos XBody para fast miha-bodytec miha-bodytec E-Fit miha-bodytec X-Fit electro-body center XBody XBody
Origen Hungriacutea - Espantildea Alemaacuten Alemaacuten Hungriacutea Alemaacuten Espantildea Espantildea Hungriacutea Hungriacutea
Teacutecnica ldquomeacutetodo fastrdquo miha-bodytec miha-bodytec
i-Motion
E-Fit miha-bodytec X-Fit Un sistema de entrenamiento creado en
exclusiva para electrobodycenter por Joseacute
Luis Arbona uno de los mejores monitores del
panorama internacional especializado en
electro-fitness Licenciado en Ciencias de la
Actividad Fiacutesica y el Deporte diplomado en
educacioacuten fiacutesica master en gestioacuten de
entidades deportivas doctorado en salud
deportiva experto y formador oficial EMS
Formato
de Locales
Concepto fast
Locales tienen las dimensiones
comprendidas entre 60 m2 y
100 m2 con fachada a calle de
miacutenimo 5 metros en zonas
urbanas con poblaciones de
maacutes de 30000 habitantes
Cada local tiene un formato
especiacutefico con los siguientes
espacios identificados como
zonas
Zona de recepcioacuten
Zona de descanso
Zona de aseos
Zona de vestuarios
individuales
Zona de entrenamiento
Micro-estudio
MANDU
No especifico Local comercial entre 70
y 100 m2 dimensiones
aproximadas va a
depender de la
distribucioacuten del mismo
Corner e-fitness 3 x 3 m2
aproximadamente la sala
en gimnasios salones de
belleza hospitales
cliacutenicas o centros de
rehabilitacioacuten hoteles o
centros de wellness
clubes deportivos
Modelo domicilio para los
entrenadores personales
Estudio con dos
salas
No especifico Centros modernos innovadores y muy
atractivos con unas liacuteneas de interiorismo muy
actuales Una gama de productos
personalizados con nuestra marca Roacutetulos
luminosos con sistema de iluminacioacuten por led
logotipos en metacrilato y vinilos con efecto
flash de uacuteltima generacioacuten
No especifico No
especifico
xviii
Atributo fast MANDU FitBody iMotion e-fitness FitClub X-Fit electro-body center Bodyfast ExFit
Servicios Fitness - Belleza
Wellness ndash Salud
Sport - Rendimiento
Deportivo
MANDU Micro Studio
MANDU Nutrition
MANDU Corporate
MANDU On Demand
Clases FitBody
Clases iMotion
Fitness EF-1280 (incluye
Personal Trainer)
Cardio EF-680 (NO
incluye Personal Trainer)
EMS CARDIO
EMS KRAFT
CARDIO
FITNESS
CELULITIS
ADELGAZAMIENT
O
RELAX
Maacutes de 9 programas de entrenamiento
pantallas taacutectiles a color electrodos con
tecnologiacutea ldquoflash-linerdquo y chalecos de
entrenamiento fabricados en material neoprex
anti rotura y de maacutexima resistencia
Electroterapia
Productos de
Nutricioacuten
Software
Administracioacuten
Deportiva
Sesioacuten 20 min 15 min 20 min 20 min 25 min 25 min 25 min 25 min 25 min
Planes 1 Sesioacuten $32500
4 Sesiones $110000
($27500sesioacuten)
12 Sesiones $255000
($21250sesioacuten)
24Sesiones $432000
($18000sesioacuten)
48 Sesiones $864520
($18000sesioacuten)
1 Sesioacuten $19000
10 Sesiones $199000
($19000sesioacuten)
12 Sesiones $286800
($27000sesioacuten)
24 Sesiones $525600
($25000sesioacuten)
48 Sesiones $863520
($21000sesioacuten)
Promociones de
lanzamiento (Max 50 cupos)
1 Sesioacuten $20000
4 Sesiones $72000
($18000sesioacuten)
8 Sesiones $136000
$17000sesioacuten)
12 Sesiones $192
($16000sesioacuten)
24 sesiones $360000
($15000sesioacuten)
Tiemposesioacuten 20Min
1 Sesioacuten $35000
4 Sesiones $120000
($30000sesioacuten)
12 Sesiones $315000
($26250sesioacuten)
24Sesiones $540000
($22500sesioacuten)
48 Sesiones $960000
($20000sesioacuten)
Sesioacuten de
evaluacioacuten Gratis
1 Sesioacuten $19990
4 Sesiones $69990
($17500sesioacuten)
12 Sesiones
$199990
($16700sesioacuten)
24 Sesiones
$369990
($15500sesioacuten)
48 Sesiones
$699990
($14500sesioacuten)
8 Sesiones
$192000
($24000sesioacuten)
12 Sesiones
$276000
($23000sesioacuten)
16 Sesiones
$352000
($22000sesioacuten)
20 Sesiones
$420000
($21000sesioacuten)
24 Sesiones
$480000
($20000sesioacuten)
48 Sesiones
$864000
($18000sesioacuten)
Convenios Empresas (20 descuento) Banco BICE
Colmena Golden Cross
Municipalidad Las
Condes
Corporacioacuten de
Educacioacuten y Salud Las
Condes
Modelo de
negocio
Canon de entrada 2014
$45MM
Royalty mensual Maacuteximo
$12MMmes
Inversioacuten inicial $50MM
bull Reforma y
acondicionamiento $25MM
(en funcioacuten del estado del
local)
bull Dos equipos de
Electroestimulacioacuten Integral
Activa $225MM
bull Promocioacuten y Maacuterketing
iniciales $37MM
Recursos humanos 4-6
entrenadores personales
Horario miacutenimo de
actividad L a V de 8 a 23 h
y Sab de 10 a 15 h
Techo maacuteximo estimado de
sesiones mensuales
1280 (100)
Break even del modelo
30 de ocupacioacuten
Retorno de la inversioacuten
Estimado 10-18 meses
Facturacioacuten anual Entre
$100MM y $190MM
Ebitda Entre $45MM y
$75MM anuales
Precios sin IVA
Se vende un
paquete con los
equipos EMS
trajes accesorios
y capacitaciones
por $12000000 +
IVA
Otro paquete con
equipo EMS sin
cables (wifi) ndashi-
Motion trajes
accesorios y
capacitaciones
por $21165730
Canon de entrada
$5000000 + IVA
Royalty Mensual $2000
+ IVA por sesioacuten con un
tope de $600000 + IVA
por dispositivo
Dispositivo de
electroestimulacioacuten
muscular Set EF-1280
$9993500 + IVA
(incluye dispositivo ropa
teacutecnica 4 tallas S M L y
XL cables y 10 piezas
ropa de algodoacuten) (Precio
referencial dependiendo
tipo de cambio)
Boleta de garantiacutea $
5000000 dispositivo
Local inversioacuten variable
dependiendo de las
necesidades para
acondicionarlo a lo
exigido por e-fitness y a la
cantidad de dispositivos
presupuestados)
Implementacioacuten de la
sala valor referencial en
base a proveedores
referenciados $840000 +
IVA
Inversioacuten inicial
estimada $60MM
en un estudio
con dos salas
Habilitacioacuten de
2maacutequinas
$37MM
Remodelacioacuten
local $10MM
Artiacuteculos de
oficina deporte e
insumos $5MM
Capital de
Trabajo $5MM
Varios $3MM
Retorno de
Inversioacuten 12-15
Meses
xix
Anexo IX Fortalezas y debilidades de los competidores
Empresas Fortalezas Debilidades
fast Marca establecida en Espantildea
Eacutexito del ldquoconcepto fastrdquo en
Espantildea
Meacutetodo fast respaldado por I+D
comisionados por fast
Locales uacutenicamente identificables
Buena recepcioacuten en Chile (8
locales en 3 antildeos con buenas
ubicaciones)
Aceptacioacuten de las marcas
espantildeolas
Trajo el concepto de electrofitness
a Chile
El concepto de entrenamiento con
la tecnologiacutea EMS en Chile
conocidoreferido como fast
Equipo del entrenamiento EMS de
XBody en uso por los centros de
electrofitness distribuido por fast
Capacitacioacuten de los entrenadores
no tan exigente como en Espantildea la
que es clave del ldquoconcepto fastrdquo
MANDU Marca establecida en muchos
paiacuteses
DisentildeoMANDU Micro Studio
La tecnologiacutea alemana ndash miha-
bodytec
Otros servicios MANDU
Nutrition Corporate On Demand
Servicio maacutes barato del mercado
Deacutebil estrategia de marketing (Se
queda con un solo local en uacuteltimos
4 antildeos de su existencia en Chile)
electro-body
center
Respaldo de la marca espantildeola
Presencia en 7 paiacuteses ademaacutes de
Chile
Nuevo entrante (participante tardiacuteo
en mercado chileno)
FitClub Servicio maacutes barato del mercado
Presencia Regional (3 locales en
Santiago y uno en Concepcioacuten)
Sin respaldo de una marca
establecida
Equipo no de la uacuteltima generacioacuten
FitBodyiMotion La tecnologiacutea alemana ndash miha-
bodytec
Formato inalaacutembrico iMotion
Los 13 Centro FitBody no llevan
nombre de FitBody y tienen
distintos nombres No tienen
respaldo de una marca ni una
imagen corporativa
Flujos limitadosrestringidos
Amenaza de la compra de equipos
baratos de EMS por internet o
importados
X-Fit Respaldo de la marca espantildeola Participante tardiacuteo en mercado
e-fitness Respaldo de la marca E-Fit
Distribuidor local del equipo EMS
E-Fit
Deacutebil estrategia de marketing (Se
queda con un solo local en uacuteltimos
3 antildeos)
xx
Anexo X Industria de fitness en Chile
La industria de fitness en Chile ha crecido junto con el boom que hay entre los chilenos
por realizar actividad fiacutesica y se estima que seguiraacute creciendo con fuerza en los proacuteximos
antildeos Hoy hay alternativas para todos los gustos y bolsillos con ofertas entre $14990 y
maacutes de $120 mil mensuales La industria de los gimnasios se ha especializado y
diversificado en los uacuteltimos antildeos en liacutenea con el boom por la actividad fiacutesica de los
chilenos la oferta es hoy por hoy para todos los gustos y bolsillos Las opciones van
desde establecimientos que soacutelo ofrecen acondicionamiento fiacutesico con maacutequinas sin
clases de ninguacuten tipo hasta sofisticados centros de entrenamiento que incluso incorporan
hasta una completa peluqueriacutea Lo claro es que los chilenos estaacuten haciendo maacutes actividad
fiacutesica y los inversionistas han dado cuenta de aquello con la apertura de nuevos recintos
maacutes especializados
Seguacuten la Encuesta Mundial de Tendencias Fitness que realiza el Colegio Americano de
Medicina del Deporte y es publicada cada antildeo por la revista Health amp Fitness Journal
entrenamiento de auto cargas ejercicios breves de alta intensidad y levantamiento de
pesas habiacutea lo maacutes solicitado en los gimnasios en el 2015 Seguacuten la encuesta el principal
intereacutes era en ejercicios donde se trabaja con el peso del cuerpo como las sentadillas
estocadas flexiones y saltos de rana y es lo que ocupa el ldquomeacutetodo fastrdquo efectivamente
En segundo lugar el estudio clasifica a los entrenamientos intervaacutelicos de alta intensidad
(HIIT) que implica pequentildeos tiempos de ejercicios realizado a alta intensidad seguido de
un periodo de descanso Los HIIT generalmente se realizan en menos de 30 minutos Sus
cortas duraciones los hacen maacutes atractivos ya que la gente cada vez dispone de menos
tiempo La demanda por este tipo de entrenamiento ha hecho un negocio atractivo por lo
que la competencia es cada vez mayor Asiacute mismo el entrenamiento de fuerza con pesas
y los programas de entrenadores personales hacen parte de las cinco principales
tendencias Algunos entrenamientos fiacutesicos que aparecieron en antildeos anteriores y tuvieron
un gran auge en poco tiempo sorprenden en esta encuesta al quedar por fuera del top
20 Tal es el caso de Zumba (mezcla de danza y entrenamiento) Spinning (bicicletas
estaacuteticas) y Pilates (combinacioacuten de entrenamiento fiacutesico y mental) Seguacuten el informe
este tipo de programas nunca fueron tendencias sino ldquomodasrdquo que son difiacuteciles de
identificarlas hasta cuando pierden su vigencia Otras tendencias que completan el Top 10
son ejercicio y peacuterdida de peso yoga programas fitness para adultos mayores replica de
actividades fiacutesicas reales en gimnasios y entrenamientos personales grupales
xxi
Seguacuten la Encuesta de Calidad de Vida y Salud18 maacutes del 70 de la poblacioacuten chilena no
participa en ninguacuten tipo de actividad fiacutesica y un 90 ejerce menos de 30 minutos tres
veces a la semana La Encuesta Nacional de Salud (ENS)19 reveloacute que el 39 de las
personas mayores de 15 antildeos en Chile tienen sobrepeso y 300000 sufren de obesidad
moacuterbida
18 II Encuesta de Calidad de Vida y Salud Chile 2006 Ministerio de Salud Gobierno de Chile wwwcrececontigogobclwp-contentuploads201306ENCAVI-2006pdf 19 Encuesta Nacional de Salud ENS Chile 2009-2010 Ministerio de Salud Gobierno de Chile webminsalclportalurlitembcb03d7bc28b64dfe040010165012d23pdf
xxii
Anexo XI Modelo Canvas para la Oficina Central
Socios Clave
XBody proveedor de
equipamiento con tecnologiacutea
EMS
Servicio Nacional de
Consumidor (Sernac)
Actividades Clave
Buscar nuevos socios que
quieran invertir en la franquicia
Apertura de nuevos centros
Asegurar implementacioacuten del
ldquoconcepto fastrdquo
Capacitacioacuten en el ldquomeacutetodo
fastrdquo de los entrenadores
Monitorio central de nuacutemeros
de sesiones a traveacutes de la
paacutegina web con agenda de las
sesiones para la cobranza de
royalty mensual
Reparacioacuten y reemplazo de
los equipos y accesorios
Cobranza de royalty mensual
Marketing Corporativo del
ldquoconcepto fastrdquo
Propuesta de Valor
Administracioacuten de la franquicia
Implementacioacuten del ldquoconcento
fastrdquo
Aseguramiento del ldquomeacutetodo
fastrdquo
Centralizar la administracioacuten
General economiacuteas de escala
Crecimiento de la franquicia
Apertura de nuevos centros
Rentabilizar la franquicia
Relacioacuten con Clientes
Presentacioacuten personal
Reunionesjuntas con
inversores
Expo o feria de Salud o
Actividad fiacutesica y Deporte
Redes Sociales como
Facebook Twitter Google+
Paacutegina Web
Segmentos de Clientes
Inversionistas fondos de
inversioacuten family officces con
pasioacuten por yo intereacutes en el
negocio de fitness
Recursos Clave
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo
La reputacioacuten de fast ndash el
concepto de electrofitness es
sinoacutenimo con fast en Chile
Innovacioacuten en colaboracioacuten
con las universidades
Canales
Paacutegina web redes sociales
presentaciones directas para
invitar nuevos franquiciados
Estructura de Costos
Costos Fijos
Adquisicioacuten de los Equipos EMS desde
XBody
Sueldo de staff
Arriendo de la oficina
Teleacutefono e internet Luz Agua
Limpieza
Servicio de agua potable (bidones)
Publicidad corporativa o acciones
puntuales
Costos Variables
Pago por horas extras yo personal de
reemplazo
Adquisicioacuten de los repuestos de las
maacutequinas yo servicio teacutecnico desde
XBody
Contingencia
Fuente de Ingresos
Canon de entrada para la franquicia $6MM
Royalty mensual de la franquicia Maacuteximo $15MMmes
Comisiones de la venta de los equipos de la marca XBody
2 de los Ingresos por local para marketing
xxiii
Anexo XII Modelo Canvas para Centro fast
Socios Clave
Entrenadores
Empresas puacuteblicas y privadas
Servicio Nacional de
Consumidor (Sernac)
Actividades Clave
Entrenamiento EMS
Publicidad local
Asociacioacuten con las empresas
cerca del centro
Propuesta de Valor
Una alternativa a los meacutetodos
tradicionales de entrenamiento
logrando los distintos objetivos -
en tan soacutelo 20 minutos a la
semana utilizando la tecnologiacutea
EMS con sistemas de
entrenamiento personalizados y
exclusivos de fast ndash ldquomeacutetodo
fastrdquo ndash por los entrenadores
personales kinesioacutelogos que
han realizado y superado la
capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del
ldquomeacutetodo fastrdquo
Relacioacuten con Clientes
Asistencia personalizada
Seguimiento de avance
Redes Sociales como
Facebook Twitter Google+
Paacutegina Web
Tips de buenas praacutecticas
salud y cuidado personal
Segmentos de Clientes
Oficinistas yo personas
ocupadas de estrato social
medio-alto
Personas que disponen de
poco tiempo para asistir a un
gimnasio o les acomoda pasar
a entrenar antes entre o
despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el
estado fiacutesico la salud que
necesita un servicio
personalizado
Recursos Clave
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo
Disentildeo del centro
Equipo EMS y Biotrajes
Personales clave -
kinesioacutelogos capacitados en el
ldquomeacutetodo fastrdquo
Equipos de entrenamiento
Canales
Local ndash centro fast ndash con una
infraestructura adecuada para
entrega del servicio ndash
entrenamiento utilizando el
ldquomeacutetodo fastrdquo
Estructura de Costos
Costos Fijos
Adquisicioacuten de la maacutequinas y
accesorios
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores y
auxiliar
Teleacutefono e internet Luz Agua
Limpieza
Publicidad local o acciones puntuales
Gastos no operacionalesimpredecibles
Seguros
Servicio de agua (bidones)
Contingencias devoluciones de clientes
Costos no operacionalesimpredecibles
Transbank
Costos Variables
Pago por horas extras yo personal de
reemplazo
Mantencioacuten de local contingencia
Pago por concepto de marketing
Contribuciones servicios
administrativos y financieros a la
Oficina Central
Fuente de Ingresos
Cuota del Plan de entrenamiento EMS pagado por los clientes
xxiv
Anexo XIII Modelo de negocio
El modelo de negocios fast ha sido modelado mediante la metodologiacutea del ldquoBusiness
Model Canvasrdquo20 (de aquiacute en adelante Modelo Canvas Anexo XI y Anexo XII para la
Oficina Central y el centro fast respectivamente) lo que incluye los siguientes
componentes
Segmento(s) de clientes-usuarios
Oficina Central
Son los potenciales inversionistas para expansioacuten de fast en Chile Se componen tanto
por las personas fiacutesicas como personas juriacutedicas que buscan franquicias con gran
potencial y tienen una mayor capacidad econoacutemica y financiera asiacute se tratan de las
empresas con capital suficiente para realizar inversiones de mayor tamantildeo No presentan
un intereacutes especial en las franquicias sino en cualquier tipo de inversioacuten que presente
altas probabilidades de rentabilidad y cierta seguridad El crecimiento raacutepido de fast en
los uacuteltimos 3 antildeos desde apertura de su primer local en 2014 con 8 locales a agosto de
2016 les da una probabilidad alta de rentabilidad y seguridad que buscan
Aunque fast tendraacute sus propios centros algunos de los centros seraacuten operados por los
franquiciados cuales operaran bajo un contrato tipo franquicia con licencia de fast Los
potenciales operadores de estos centros seraacuten aquellos fondos de inversioacuten family offices
e inversionistas con pasioacuten yo intereacutes en el negocio de fitness
Centro fast
Se han identificado un microsegmento de la poblacioacuten con la necesidad de una alternativa
a los meacutetodos convencionales de entrenamiento debido a la carencia de tiempo de la
sociedad moderna El perfil de clientes-usuarios es identificado como los siguientes
segmentos de la poblacioacuten
Oficinistas yo personas ocupadas de estrato social medio-alto
Personas que disponen de poco tiempo para asistir a un gimnasio tradicional y que
preferentemente les acomoda pasar a entrenar antes entre o despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el estado fiacutesico la salud y servicio personalizado
20 Osterwalder A Pigneur Y (2010) Business Model Generation Hoboken John Wiley amp Sons Inc 288 p
xxv
Considerando los anteriores el puacuteblico objetivo de fast es toda la poblacioacuten activa las
cuales corresponden a todas aquellas personas comprendidas entre los 16 y los 81 antildeos
independiente de sus objetivos deportivos esteacuteticos o de salud en general que tengan los
recursos necesarios para contratar los servicios fast por lo que se enfocan en los
niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3
Propuesta de valor
Oficina Central
Para las inversionistas fast ofrece alta probabilidad de rentabilidad y cierta seguridad
debido a su crecimiento raacutepido en los uacuteltimos 4 antildeos desde apertura de su primer local en
2014 y actualmente cuenta con 8 locales operativos que representa una oportunidad para
ser parte del crecimiento de fast y rentabilizar sus inversiones Para los inversionistas
fast ofrece una rentabilidad que permite un retorno de la inversioacuten en 3 antildeos con una
inversioacuten inicial de aproximadamente 63 millones que incorpora la capacitacioacuten de los
entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo y acondicionamiento de los locales seguacuten las
exigencias de la franquicia y un soporte continuacuteo en sus operaciones
Centro fast
Debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico de la poblacioacuten y la carencia
de tiempo de la sociedad moderna es que se evidencia la necesidad de una alternativa a
los meacutetodos convencionales de entrenamiento garantizando el logro de los distintos
objetivos - en tan soacutelo 20 minutos a la semana Se utiliza ldquoelectroestimulacioacuten muscular
integral activardquo basado a la tecnologiacutea EMS (Siglas en ingleacutes de electroestimulacioacuten
muscular ver Anexo II) con sistemas de entrenamiento propios personalizados y
exclusivos de fast ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash adaptados a las caracteriacutesticas de cada cliente e
implementados por entrenadores personales los cuales son kinesioacutelogos que han
realizado y superado la capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo fastrdquo
Canales de distribucioacuten
Oficina Central
fast ofrece su franquicia a traveacutes de su paacutegina web redes sociales como Facebook
Twitter Google+ etc seguido por reunioacuten con los potenciales inversores
xxvi
Centro fast
El canal de distribucioacuten es directo es el centro mismo donde los entrenadores entregaraacuten
el servicio de electrofitness utilizando el ldquomeacutetodo fastrdquo
Relaciones con los clientes
Oficina Central
fast mantendraacute relacioacuten con los inversionistas y franquiciados de mediante reuniones
personalizadas videoconferencias y mails con presentaciones de las nuevas propuestas y
resultados de la franquicia expo o feria de salud o actividad fiacutesica y deporte paacutegina web
redes sociales como Facebook Twitter Google+ etc
Centro fast
Una parte de la relacioacuten con los clientes seraacute mediante la asistencia personalizada de los
entrenadores con los clientes basados en entrenamiento EMS entendiendo bien sus
requisitos y expectativas ademaacutes dar los consejos en alimentacioacuten y realizar seguimiento
del avance de su entrenamiento Tambieacuten se consideran los canales de redes Sociales
como Facebook Twitter Google+ para mantener una relacioacuten dinaacutemica con los clientes
que estaraacuten vinculados a la paacutegina Web de fast en donde se publicaraacuten noticias e
informacioacuten relevante del entrenamiento EMS tips de buenas praacutecticas salud y cuidado
personal para generar asiacute una comunidad Todo esto permitiraacute mayor fidelizacioacuten y
motivacioacuten para los potenciales clientes
Fuente de ingresos
Flujos de Ingresos de la Oficina Central
La Oficina Central por otro lado tendraacute sus ingresos desde los centros por canon de
entrada ($6MM) aporte para marketing inicial para respectivos centros ($1MM) venta de
los equipos de entrenamiento EMS ($24MM para los electroestimuladores biotrajes y sus
accesorios) de la marca XBody royalty mensual (maacuteximo $15MMmes por cada centro)
Flujos de Ingresos del Centro fast
Como los clientes son el centro del negocio la principal fuente de ingreso que un centro
tendraacute es por medio de las cuotas de suscripcioacuten de planes de entrenamiento (Tabla 12)
xxvii
Tabla 12 Planes y tarifa del servicio fast
Valor Sesioacuten Individual $ 32500
Plan Semestral Cuota Mensual
1 Diacutea semana $72000
2 Diacuteas semana $136000
Recursos claves
Recursos claves tangibles
El establecimiento centro fast que contaraacute con una infraestructura adecuada
Recursos claves intangibles
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo desarrollado por fast
La reputacioacuten de fast el concepto de electrofitness es sinoacutenimo con fast en Chile
Innovacioacuten constante con I+D en colaboracioacuten con la Universidad Europea de Madrid la
Universidad Complutense de Madrid y la Universidad Estatal de San Diego (EEUU)
Actividades claves
Actividades claves de la Oficina Central
Las actividades claves de la Oficina Central seraacuten buscar nuevos socios para expandir la
franquicia y con ello abrir nuevos locales asegurando la implementacioacuten del ldquoconcepto
fastrdquo en su totalidad la capacitacioacuten en entrenamiento del ldquomeacutetodo fastrdquo monitorio
central de equipos EMS (nuacutemeros de sesiones fallas etc) reparacioacuten y reemplazo de
equipos asegurar disponibilidad de repuestos monitoreo control y gestioacuten de la
franquicia mediante la cobranza de royalty marketing y publicidad del ldquoconcepto fastrdquo
Una plataforma computacional en la Oficina Central seraacute instalada para controlar los
avances de los clientes y desempentildeos de los centros de la franquicia en Chile Para la
administracioacuten de datos por ejemplo de nuacutemero de sesiones por cada centro contratos
contabilidad diaria etc y por otro lado enviacuteo de los avisos publicitarios e informacioacuten
relevante y recepcioacuten de reclamos
Actividades claves de los Centros fast
La actividad clave del centro es entrenamiento de los clientes de acuerdo a sus
necesidades reserva de sesiones viacutea online por la paacutegina web para conocer la
xxviii
disponibilidad de hora de los centros fast para realizar el plan de entrenamiento seguacuten
la necesidad de cada cliente (Anexo IV)
Asociaciones claves
Oficina Central
Como asociacioacuten clave para fast se contaraacute con alianza estrateacutegica con XBody el
proveedor de las maacutequinas y biotrajes con la tecnologiacutea EMS los socios inversionistas
Ademaacutes fast mantendraacute relacioacuten cordial con empresas puacuteblicas y privadas entidades
como Instituto Nacional del Deporte las municipalidades donde se operan y el Ministerio
del Deporte
Centro fast
Ademaacutes de mantener una relacioacuten de confianza con los clientes los centros fast
tendraacuten convenio con empresas puacuteblicas y privadas cercanas a su ubicacioacuten Trabajaraacute
junto con la municipalidad de la comuna para incentivar la integracioacuten del ejercicio fiacutesico
Estructura de costos
Tabla 13 Estructura de Costos para la Oficina Central y Centro fast
Oficina Central Centro fast
Costos Fijos
Importacioacuten de los equipos EMS desde
XBody
Sueldo de staff
Arriendo de la oficina
Teleacutefono e internet Luz Agua Limpieza
Publicidad corporativa o acciones puntuales
Mantencioacuten paacutegina web
Programa de gestioacuten
Contabilidad
Seguros
agua potable (bidones)
Costos Variables
Pago por horas extras yo a personal de
reemplazo
Adquisicioacuten de los repuestos de las maacutequinas
yo servicio teacutecnico desde XBody
Costos Fijos
Adquisicioacuten de la maacutequinas y accesorios
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores y auxiliar
Teleacutefono e internet Luz Agua Limpieza
Publicidad local o acciones puntuales
Servicio de agua (bidones)
Contingencias devoluciones de clientes
Transbank
Costos Variables
Pago por horas extras yo a personal de
reemplazo
Mantencioacuten de local contingencia
Anexo XIV Los estimuladores de la marca XBody distribuidos por fast
xxix
fast es distribuidor oficial de los equipos de entrenamiento incluido los
electroestimuladores de los siguientes tipos con los biotrajes y los accesorios
Unidad ldquoNewaverdquo
unidad de suelo
Unidad ldquoFlowrrdquo
unidades
trabajo equipo o individualizado
Unidad ldquoPortrdquo
unidad transportable a domicilio
Unidad ldquoWallrdquo
unidad de pared
Anexo XV El ldquomeacutetodo fastrdquo
xxx
Ilustracioacuten 4 Una sesioacuten de entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo
(Fuente fast)
xxxi
Anexo XVI El ldquoconcepto fastrdquo
Ilustracioacuten 5 El ldquoconcepto fastrdquo ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles coacutemo se utilizardquo
(Fuente fast)
xxxii
Anexo XVII El ldquocentro fastrdquo
Ilustracioacuten 6 Disentildeo del local de fast ndash ldquocentro fastrdquo - en un expo en Espantildea
(Fuente fast)
xxxiii
Anexo XVIII Acondicionamiento de local para un centro fast en Elda (Espantildea)
Fuente fast
Ilustracioacuten 7 Zona de entrenamiento
Ilustracioacuten 8 Zona de entrenamiento
xxxiv
Ilustracioacuten 9 Zona de entrenamiento
Ilustracioacuten 10 Zona de entrenamiento
xxxv
Ilustracioacuten 11 Zona de descanso
Ilustracioacuten 12 Zona de vestuarios individuales
xxxvi
Ilustracioacuten 13 Aacuterea de aseo
Ilustracioacuten 14 Local listo para servir como un centro fast
xxxvii
Anexo XIX Las herramientas del marketing digital para fast
Display Son los formatos de publicidad graacutefica que se encuentran en las paacuteginas web por
su contraposicioacuten a un ldquoSearchrdquo (Buacutesqueda enlaces patrocinados por las palabras claves) y
a los clasificados Seguacuten la IAB21 existen tres tipos (i) Integrados los que tienen una
posicioacuten fija en la paacutegina web (ii) Expandibles los que tienen capacidad de ganar pantalla
mediante un segundo formato denominado panel cuyo tamantildeo direccioacuten de expansioacuten y
ejecucioacuten (rollover y click) vendraacute determinado por el soporte Todos los paneles deben llevar
un aspa de cierre y (iii) Flotantes los que no tienen una posicioacuten fija en la paacutegina web
Email El email marketing es una herramienta eficaz raacutepida y econoacutemica para realizar
campantildeas publicitarias directamente a traveacutes de correo electroacutenico En general el uso del
correo electroacutenico es el medio idoacuteneo para realizar cualquier tipo de accioacuten de marketing one
to one Se enviacutean mensajes de correo electroacutenico a usuarios que han solicitado informacioacuten
sobre productos servicios promociones etc del anunciante fast utilizaraacute email marketing
con dos finalidades
Captacioacuten de nuevos clientes Trataraacute de adquirir nuevos clientes a traveacutes de listas de
personas del puacuteblico objetivo de fast mediante el alquiler de listas externas (no
pertenecientes al fast)
Retencioacuten de los clientes ya adquiridos Trataraacute de retener a los clientes
anteriormente adquiridos mediante programas de fidelizacioacuten
El correo electroacutenico es el canal de marketing maacutes potente y eficaz que ha existido hasta el
diacutea de hoy debido a que es personal y 100 personalizable interactivo lo maacutes utilizado de
Internet econoacutemico solicitado y totalmente medible
fast consideraraacute los muacuteltiples factores que son decisivos para tener eacutexito en una campantildea
de email marketing los que pueden ser resumidos en diez puntos baacutesicos seguacuten Splio22
empresa especialista en email marketing Aunque algunos puedan parecer muy obvios
muchas empresas no los cumplen y sus estrategias de email marketing no llegan a ser 100
efectivas o directamente fracasan Ademaacutes la cambiante realidad en cuanto a tecnologiacutea y
haacutebitos de los usuarios obliga fast a estar adaptaacutendonos constantemente y esta tarea es
mucho maacutes faacutecil si se tienen muy claros estos diez mandamientos del email marketing
21 Interactive Advertising Bureau (IAB) wwwiabspainnetformatos 22 Las 10 reglas de oro del email marketing wwwmarketingdirectocomdigital-generale-mail-marketinglas-10-reglas-de-oro-del-email-marketing
xxxviii
1 No enviacutees emails a personas que no los esperan
2 Manteacuten tu base de datos limpia y saneada
3 Trata a tus usuarios como clientes y no como simples direcciones de email
4 Identifiacutecate siempre de forma clara
5 Controla continuamente los resultados de tus campantildeas
6 Analiza el comportamiento de tu BBDD y adapta tu estrategia
7 Cuida el disentildeo de tu email
8 Innova sorprende e intenta no aburrir
9 Piensa en moacutevil
10 Trabaja con un partner tecnoloacutegico fiable y profesional
Una base de datos cambia continuamente y por ello fast identificaraacute raacutepidamente estos
cambios y adaptar su estrategia analizado y entendiendo las estadiacutesticas que proporcionan
las plataformas de enviacuteo de email marketing como EmailForge Permitiraacute fast saber en
adelante las necesidades de sus usuarios con eficaz de email marketing Lo que fast
puede medir de email marketing son
Enviacuteos
Entregas
Rebotes
Aperturas
Clicks
Viralidad
Post-click (consultas registros etc)
Para ello es esencial que fast saca el maacuteximo partido de esta informacioacuten y sigue
mejorando su estrategia
SEM Marketing en motores de buacutesqueda (Search Engine Marketing) lo que consiste en
pagar por aparecer en posiciones destacadas por palabras clave en las paacuteginas de
resultados de buscadores
SEO Optimizacioacuten en motores de buacutesqueda (Search Engine Optimizacioacuten) lo que es un
proceso de trabajo que tiene por objeto conseguir un lugar destacado para una paacutegina web
dentro de los resultados naturales u orgaacutenicos de un buscador Este proceso implica
acciones tanto en la propia paacutegina web como acciones externas a la misma para conseguir
xxxix
un mejor posicionamiento fast optimizaraacute la web para conseguir esa posicioacuten y aumentar
el traacutefico hacia su sitio web usando los siguientes trucos La primera decisioacuten y la maacutes
importante es el nombre del dominio paraqueacute la buacutesqueda coincida con el dominio elegido
El sitio web de fast wwwfastfitnesscl cumple con los requisitos de un url (direccioacuten web)
amigable que facilita al buscador informacioacuten acerca de lo que contienen Asiacute mismo el tiacutetulo
de cada una de las paacuteginas del sitio web de fast contiene una informacioacuten concreta es
importante que el buscador lo sepa Los tiacutetulos de cada paacutegina estaraacuten bien recogidos en el
buscador con el objetivo de ayudar al usuario a encontrar lo que busca fast siempre
aseguraraacute que tiempo de carga es instante porque si sitio web de fast tarda mucho en
cargarse Google penalizaraacute su posicionamiento Por este fine fast utilizaraacute un buen
servidor simplificara al maacuteximo posible su sitio web reduciraacute el peso de las imaacutegenes y
ocupara un miacutenimo del flash o video elegiraacute bien las palabras claves (keywords) e incluyera
en sus paacuteginas
Afiliacioacuten El marketing de afiliacioacuten estaacute especializado en la obtencioacuten de resultados que
engloba todas aquellas relaciones comerciales en las que un comerciante (tienda online o
anunciante) promociona sus servicios o productos mediante anuncios y un afiliado
(normalmente una paacutegina web) inserta esos anuncios y promociones fast ocuparaacute esta
herramienta no soacutelo para traer los clientes potenciales tantos los franquiciados como los
usuarios del centro pero generar ingresos extras (Ilustracioacuten 15)
Ilustracioacuten 15 Marketing de afiliados
(Fuente Interactive Advertising Bureau23)
23 Hangout Latino iquestQueacute es el Marketing de Afiliacioacuten hangoutlatinocomque-es-el-marketing-de-afiliacion
xl
Si un usuario visita una paacutegina web de un afiliado de fast y es impactado por una
promocioacuten de fast tiene la posibilidad de hacer clic en el banner y realizar una accioacuten
determinada en el sitio de fast (por lo general un contrato del plan de entrenamiento o
tomar una sesioacuten de prueba) El afiliado recibe el pago de una comisioacuten por esta accioacuten
Seguacuten el documento de las ldquoBuenas praacutecticas en Marketing de Afiliacioacutenrdquo24 la transparencia
en las siguientes aacutereas se considera imprescindible en un programa de afiliacioacuten la que
exigiraacute fast
Condiciones de remuneracioacuten de los afiliados establecer con exactitud las
condiciones por las que seraacuten (y no seraacuten) remunerados los afiliados lo cual significa
definir las acciones vaacutelidas y los costes que han de quedar excluidos
Duplicaciones para evitarlas es preciso definir de forma inequiacutevoca los posibles
canales que pueden derivar clientes y la propia loacutegica del sistema
Tipologiacuteas de afiliados identificar a los potenciales afiliados que mejor pueden
promover un producto o marca
Plazos los afiliados deben conocer con antelacioacuten suficiente cualquier cambio que
pudiera alterar los teacuterminos de su colaboracioacuten para poder respetarlos
Este modelo de coste por accioacuten (CPA) que ocuparaacute fast define y diferencia al marketing
de afiliacioacuten con respecto a otra tipologiacutea de canales Tiene las siguientes modalidades del
pago
CPM Coste por mil impresiones
CPC Coste por click
CPL Coste por lead cupoacuten
CPA Coste por ventaadquisicioacuten
Los resultados de seraacuten medidos por los siguientes (Tabla 14) en funcioacuten de la estrategia
Tabla 14 Los medidores de los resultados de la afiliacioacuten
Coste por impacto (CPM) Branding
Coste por visita (CPC) Traacutefico
Coste por lead (CPL) Solicitudes
Coste de adquisicioacuten (CPA) Ventas
Margen (ROI) Rentabilidad
24 Interactive Advertising Bureau (IAB) Buenas praacutecticas en Marketing de Afiliacioacuten wwwiabspainnetnoticiasel-marketing-de-afiliacion-una-parte-del-marketing-online-especializada-en-la-obtencion-de-resultados
xli
Mobile Mobile Marketing es el uso de las tecnologiacuteas moacuteviles para soluciones de marketing
y ventas mobile advertising SMS MMS Desarrollo de Apps venta de contenidos etc
Mobile Advertising es publicidad en las paacuteginas web yo wap para moacuteviles tantos anuncios
graacuteficos en web y aplicaciones (display) como enlaces patrocinados en buscadores (search)
y no incluye otras formas de marketing tales como SMS y MMS Ventajas de acceso a
internet desde el moacutevil son
Disponibilidad en cualquier momento y lugar
Inmediatez no hay que encenderlo
Comodidad praacutectico manejable (tamantildeo reducido sin cables)
Coacutedigos QR o (Quick Response Code) es un moacutedulo para almacenar informacioacuten en una
matriz de puntos o un coacutedigo de barras bidimensional creado por la compantildeiacutea japonesa
Denso Wave subsidiaria de Toyota en 1994 Se caracteriza por los tres cuadrados que se
encuentran en las esquinas y que permiten detectar la posicioacuten del coacutedigo al lector fast
ocuparaacute el coacutedigo QR que tiene facilidad del uso e instantaneidad para facilitar sus clientes
potenciales llegar a su sitio web
NFC (Near field communication) es una tecnologiacutea de comunicacioacuten inalaacutembrica de corto
alcance y alta frecuencia que permite el intercambio de datos entre dispositivos que se
ocupa a integrar tarjeta de creacutedito y moacutevil en un soacutelo dispositivo Aunque por el momento
tiene pocos servicios y poca penetracioacuten en Chile y necesita maacutes desarrollo tecnoloacutegico en
futuro puede ser una herramienta importante para fast
Geolocalizacioacuten es localizacioacuten de los usuarios utilizando una direccioacuten IP o las
coordenadas GPS Se usa en publicidad para mostrar solo informacioacuten a los usuarios
localizados en determinado aacutembito geograacutefico Es una herramienta uacutetil que ocuparan los
centros fast para llegar a los clientes en el comunas donde estaacuten ubicados
Social Media fast conseguiraacute las redes sociales en funcioacuten de los objetivos de su plan de
marketing para
Posicionamiento de la marca
Conocer sus clientes sus experiencias y expectativas
Testar nuevos planes
Atencioacuten al cliente
Realizar promociones exclusivas ofertas
xlii
Los usuarios de redes sociales ya no se limitan a recibir la informacioacuten ahora tambieacuten son
generadores de contenido noticias de actualidad ideas opiniones recomendaciones
valoraciones lo que dice la comunidad no es pasiva es activa fast aprovecharaacute a
canalizar ese contenido resuelto por el activismo de las personas en redes sociales en forma
de blog fotos en Instagram Pinterest Tumblr etc para que ayude a construir en torno a la
marca fast y comunidad ideas de mejoras nuevos planes usabilidad experiencia
procesos de contratacioacuten etc (Ilustracioacuten 16)
Ilustracioacuten 16 Involucrando los clientesseguidores en las redes sociales
fast tiene que hacerles sentir especiales con las ofertas importantes y exclusivas para los
miembros de sus seguidores en las Redes Sociales porque es el principal motivo por el que
le siguen Considerando que las redes sociales son un canal abierto a todo el mundo es
muy importante para fast atender de manera correcta a sus clientesseguidores fast
incentivaraacute los usuariosseguidores activos con regalos relacionados a la marca y ldquoconcepto
fastrdquo Porque es importante alimentar el sentimiento de pertenencia a la comunidad como
mi marca es tu marca fast va a participar al usuario de todos los eventos avances y
logros conseguidos comprometiendo los siguientes valores
Autenticidad
Positivismo
Practicidad
Joie de Vivre
Usabilidad Usabilidad refieres al grado de eficacia eficiencia y satisfaccioacuten con la que
usuarios especiacuteficos pueden lograr objetivos especiacuteficos en contextos de uso especiacuteficosrdquo y
es distinto a la accesibilidad o experiencia de usuario25 Asiacute la usabilidad de sitio web de
fast puede medirse en
25 ldquoLa usabilidad es una condicioacuten necesaria pero no suficiente para ofrecer una buena accesibilidad El concepto de accesibilidad es maacutes amplio cuando hablamos de usabilidad nos estamos restringiendo a un usuario de la audiencia objetivo del sitio y cuando hablamos de accesibilidad nos estamos refiriendo al maacuteximo rango posible de usuarios incluyendo a personas con discapacidad En muchas ocasiones se asocia tambieacuten el concepto de experiencia del usuario con Usabilidad La experiencia del usuario es un concepto mucho maacutes amplio que usabilidad podemos decir que la Experiencia del usuario engloba a la Usabilidadrdquo Fuente Hassan Y Martiacuten-Fernaacutendez FJ amp Iazza G (2004) Disentildeo Web Centrado en el Usuario Usabilidad y Arquitectura de la Informacioacuten [en liacutenea] Hipertextnet nuacutem 2 2004 wwwupfeduhipertextnetnumero-2diseno_webhtml
xliii
Facilidad con que un usuario puede aprender sitio web o app de fast
Eficiencia de uso del sistema
Capacidad de la web de ser recordado por el usuario (memorabilidad)
Pocos errores y ninguno catastroacutefico
Satisfaccioacuten subjetiva (que depende de cada usuario)
fast intentaraacute a lograr esto haciendo los siguientes
Claridad de propoacutesito y de objetivos con su sitio web comunicando de manera
inmediata
Visibilidad y orientacioacuten inmediata facilitando los usuarios del sitio web de fast
estar informados en todo momento en la web
Adecuacioacuten al mundo y los objetos mentales del usuario loacutegica de la informacioacuten con
sitio web adaptado al mundo real de los usuarios su lenguaje conocimientos etc
Reconocimiento maacutes que memoria con sitio web basado en reconocimiento maacutes que
en recuerdo para permitir al usuario interactuar con la web de manera faacutecil y
productiva
Control y libertad del usuario con la paacutegina web depositando el control en el usuario
Consistencia y Estaacutendares asegurando que la paacutegina es consistente internamente y
con los estaacutendares externos
Prevencioacuten de errores gracias a un disentildeo adecuado con el disentildeo del sitio web
anticipando los errores de los usuarios antes de que se cometan
Flexibilidad y eficiencia de uso con la paacutegina web facilitando y optimizando el acceso
de los usuarios sean cuales sean sus caracteriacutesticas
Informacioacuten y disentildeo minimalista evitando toda la informacioacuten o graacutefico irrelevante y
soacutelo incluye la informacioacuten necesaria en el sitio web
Eficacia de los mensajes de error con los mensajes de error ayudando a solucionar
el problema no solo informaacutendolos
Ayuda online disponible en el sitio web adaptado a las necesidades de los usuarios
Teacutecnicas eCommerce E-Commerce refiere al aacutembito del negocio electroacutenico que se centra
especiacuteficamente en transacciones realizadas por Internet fast ofreceraacute opcioacuten de contratar
un plan de entrenamiento o su renovacioacuten por internet
Analiacutetica fast estudiaraacute las actividades dentro de su sitio web con eacutenfasis en el
xliv
comportamiento del usuario para los siguientes
1deg Definir queacute quiero medir (KPls)
2deg Recopilar informacioacuten
3deg Analizar la informacioacuten recopilada
4deg Toma de decisiones
5deg Ejecutar acciones de optimizacioacuten en el sitio web
fast seguiraacute la ldquoRegla del 1090rdquo26 es decir invertiraacute el 10 de su presupuesto de analiacutetica
del marketing digital en las herramientas de medicioacuten y anaacutelisis y el 90 en la gente capaz
de analizar los datos que ofrecen las herramientas
Las tareas ciacuteclicas
Definir KPls Definir los objetivos de negocio y aplicarles un valor a traveacutes de los KPls
o indicadores de rendimiento visitas paacuteginas vistas CTR leads
Medir KPls
o Herramientas de Analiacutetica Web Google Analytics Omniture Weborama
o Herramientas paralelas Google Trends Adwords
Intervenir SEO SEM Social Media Performance Marketing
fast ocuparaacute la analiacutetica para mejorar el nivel de servicio medir el impacto de las
campantildeas realizadas reducir costes en acciones de PR y sobretodo conocer mejor a los
consumidores
26 The 10 90 Rule for Magnificent Web Analytics Success ndash Avinash Kaushik
wwwkaushiknetavinashthe-10-90-rule-for-magnificient-web-analytics-success
xlv
Anexo XX Principales consultores y abogados en el sector de la franquicia
Franchising Chile - Viacutector Daccarett Riadi
San Sebastiaacuten 2839 Oficina 409
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2986 2904
Celular (56 9) 9318 4684
wwwfranquiciacl
Franchise Quarter - Roberto Calderoacuten
Avenida Irarraacutezaval 2821 Oficina 604
Ntildeuntildeoa Santiago
Celular (56 9) 9609 7818
wwwfranchisequartercom
Marcel R Portmann
Celular (56 9) 8129 1826
Toro Curzat amp Ciacutea
Los Militares 4290 Piso 8
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2445 7400
wwwtyccl
Carey Abogados
Isidora Goyenechea 2800 Piso 43
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2928 2665
wwwcareycl
Garciacutea Parot amp Ciacutea
Avenida Providencia 2019 A Oficina 41
Providencia Santiago
Teleacutefono (56 2) 2232 3484
wwwgarciaparotcl
Anexo XXI Franquicias espantildeolas en Chile
Franquicia Sector
Adolfo Domiacutenguez Moda
Automoacutevil Club de Chile Servicios
CEAC Educacioacuten
Cien Montaditos Gastronomiacutea
Creditaria Servicios
Desigual Moda
Doner Kebab Gastronomiacutea
Equivalenza Comercio
Fast Fitness Servicios
xlvi
Lizarran Gastronomiacutea
Llaollao (Llanum) Gastronomiacutea
Mango Moda
Movistar Servicios
October Moda
Pretty Ballerinas Moda
Publipan Comercio
Saboreateacute y Cafeacute Gastronomiacutea
Spejos Servicios
Springfield Moda
Tailor amp Co Servicios
Telepizza Gastronomiacutea
Tous Moda
xlvii
Anexo XXII Flujo de operacioacuten de la Oficina Central
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
fast (Oficina Central)
Distribuidor local para la marca XBody
Centro fast
Oficina Central
Administracioacuten (Personal
Finanazas TI)
Gestioacuten y Control de los centros fast
Formacioacuten y Capacitacioacuten
Marketing y Publicidad
Administracioacuten de la franquicia
Control de Gestioacuten y Finanzas
Supervisioacuten de los ldquoCentros fastrdquo
Capacitacioacuten en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Planeacioacuten de nuevos ldquoCentros fastrdquo
Marketing del ldquoconcepto fastrdquo
Administracioacuten del ldquoCentro fastrdquo
Sistemas del entrenamiento EMS
Entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo
Personal del ldquoCentro fastrdquo
Atencioacuten al Cliente
Operaciones
Ventas
Inversionistas de la franquicia fast
xlviii
Anexo XXIII Flujo de operacioacuten del centro fast
(Fuente Basado al flujo de operacioacuten del Gimnasio del Valle Rancagua)
xlix
Anexo XXIV Carta Gantt
Como plazos para la habilitacioacuten de la Oficina Central se considera una duracioacuten de 8
semanas la cual se detalla a continuacioacuten (Ilustracioacuten 17)
Ilustracioacuten 17 Carta Gantt Oficina Central
(Elaboracioacuten Propia)
Como plazos para la habilitacioacuten del centro se considera una duracioacuten de 9 semanas la cual
se detalla a continuacioacuten (Ilustracioacuten 18)
Ilustracioacuten 18 Carta Gantt para apertura del centro fast
(Elaboracioacuten Propia)
Para el caso de la habilitacioacuten de un centro con dimensiones comprendidas entre 60 m2 y
100 m2 con fachada a calle de miacutenimo 5 metros se requiere un tiempo de 9 semanas para
entrar en funcionamiento considerando que la ubicacioacuten del local ya ha sido establecida por
parte del franquiciado en conjunto con la asesoriacutea de la Oficina Central
Tareas Plazo 1 2 3 4 5 6 7 8
Investigacioacuten de mercados complementaria2 semanas
Constitucioacuten de la empresa 1 semana
Ejecucioacuten de las Inversiones 4 semanas
Habilitacioacuten de Oficinas 3 semanas
Reclutamiento y Seleccioacuten del personal 3 semanas
Induccioacuten y capacitacioacuten del personal 1 semana
Preparacioacuten Campantildea de Lanzamiento 2 semanas
Organizacioacuten Administrativa 2 semanas
Inicio de Operaciones 1 semana
Semanas
Tareas Plazo 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Contrato de Franquicia 1 semana
Ejecucioacuten de las Inversiones 4 semanas
Importacioacuten Equipos EMS 5 semanas
Habilitacioacuten Centro Fast 5 semanas
Reclutamiento y Seleccioacuten del personal 3 semanas
Induccioacuten y capacitacioacuten del personal 2 semanas
Preparacioacuten Campantildea de Lanzamiento 2 semanas
Organizacioacuten Administrativa 2 semanas
Inicio de Operaciones 1 semana
Semanas
l
Anexo XXV Incentivos y Compensaciones
Tabla 15 Incentivos y compensaciones para personal del centro fast
Cargo Cantidad Sueldo fijo Sueldo variableIncentivos
Entrenadores 4 (2x2) 350000 Una comisioacuten de $3000 sesioacuten
Auxiliar 1 240000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Tabla 16 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Corta Plazo)
Cargo Cantidad Sueldo fijo Incentivos
Administrador 1 1500000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Profesional Marketing 1 1000000 Maacutes de 4 nuevos centros sueldo adicional
Profesional Venta 1 1000000 Maacutes de 4 nuevos centros sueldo adicional
Master fast 1 1000000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Profesional IT 2 800000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Asistente Oficina 1 500000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
li
Tabla 17 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Mediano-Largo Plazo)
Cargo
Cantidad
Sueldo Antildeo
Liquido Bruto 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Administrador 1 2000000 2540000 30480000 30480000 30480000 30480000 30480000 31089600 31711392 32345620 32992532 33652383
Profesional Marketing 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Profesional Venta 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Master fast 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Profesional IT 2 800000 2032000 24384000 24384000 24384000 24384000 24384000 24871680 25369114 25876496 26394026 26921906
Asistente Oficina 1 500000 635000 7620000 7620000 7620000 7620000 7620000 7772400 7927848 8086405 8248133 8413096
Abogado 1 800000 1016000 12192000 12192000 12192000 12192000 12435840 12684557 12938248 13197013 13460953
Inmobiliario 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Finanzas 2 1200000 3048000 18288000 18288000 36576000 36576000 37307520 38053670 38814744 39591039 40382859
Recursos Humanos 2 1000000 2540000 15240000 15240000 30480000 30480000 31089600 31711392 32345620 32992532 33652383
Operaciones 2 1200000 3048000 18288000 36576000 36576000 37307520 38053670 38814744 39591039 40382859
Total 108204000 169164000 187452000 239268000 239268000 244053360 248934427 253913116 258991378 264171206
Sueldo Bruto = 127 x Sueldo Liquido Reajuste 2 en el sexto antildeo y en adelante
lii
Anexo XXVI Supuestos para el Anaacutelisis Financiero
A modo de sensibilizar las cifras y resultados explicando el proyecto bajo nuacutemeros y una
loacutegica coherente con la propuesta conceptual valor potencial de este plan de negocio ha
sido probado mediante modelos financiero con los siguientes supuestos
La unidad monetaria ocupada es el peso chileno
El horizonte de tiempo para la evaluacioacuten seraacute de 10 antildeos (como cerrando el negocio
en el antildeo 10) recuperando los valores de la reventa de los activos y de recuperacioacuten
de capital de trabajo
Para poder mitigar el efecto inflacioacuten las cifras estaraacuten sujetas a un reajuste anual
seguacuten el Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) ndash que asciende a 2127
Tomando en cuenta la Reforma Tributaria y el inicio de las operaciones de fast
para el antildeo 2017 se considera un impuesto a la renta de 255 para el primer antildeo
27 para los proacuteximos periacuteodos28
Para efecto de la estimacioacuten de los ingresos de la franquicia los nuacutemeros de los
nuevos centros fast (3) estaacuten basado en la tendencia observada en los centros en
operacioacuten
Para la estimacioacuten de ingresos del centro fast y royalty mensual a la Oficina
Central un centro tiene techo de 1240 sesiones (Ver Anexo XXVII para el caacutelculo)
Aunque el tiempo de entrenamiento es 20 minutos un tiempo de 30 minutos por
sesioacuten ha sido considerado teniendo en cuenta tiempo en prepararse para
entrenamiento y feedback despueacutes del entrenamiento
Los planes (contratos de los clientes) de fast son mensual trimestral y semestral
Dado que la gran mayoriacutea de los clientes de los centros fast existentes tienen plan
trimestral para estimar los ingresos se ha considera un 70 de los clientes con
planes trimestrales 20 y 10 con los planes mensual y semestral respectivamente
En lo que respecta la estimacioacuten del ingreso de un nuevo centro fast se
contemplan los primeros ingresos a partir del tercer mes puesto que se requiere un
mes para acondicionamiento del centro seguacuten las exigencias de la franquicia fast
27 Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) Edicioacuten nordm 212 8 de julio de 2016 8 de Julio de 2016 Departamento de Comunicaciones e Imagen Corporativa Instituto Nacional de Estadiacutesticas 28 Impuesto a la Renta de Primera Categoriacutea (Artiacuteculo 20 Ley de Impuesto a la Renta) wwwsiiclaprenda_sobre_impuestosimpuestosimp_directoshtm
liii
Se considera apertura de un nuevo centro en operacioacuten desde marzo de 2017 Pago
de canon de entrada e inicio de campantildea de marketing en el mes de enero seguido
por compra de los electroestimuladores junto con arriendo y acondicionamiento del
centro en el mes de febrero
Considerando que el centro funcionaraacute en un inmueble arrendado se contempla los
desembolsos por garantiacutea de arriendo con contrato por 5 antildeos con claacuteusula de
renovacioacuten del contrato comisioacuten del corredor de propiedades y la habilitacioacuten y
remodelacioacuten de las instalaciones seguacuten el ldquoconcepto fastrdquo estimando para esto
uacuteltimo un periacuteodo de 1 mes a modo de que el centro pueda dar inicio a sus
operaciones
liv
Anexo XXVII Caacutelculo del techo de sesiones de entrenamiento en el centro fast
Tiempo de entrenamiento 20 minutos
Tiempo efectivopractico de la sesioacuten con un entrenador por cliente 30 minutos
Tiempo total del funcionamiento del centro durante un diacutea semanal 14 horas (0700 a 2100)
Numero de las sesiones al diacutea durante la semana en un mes 14 horas = 28 medias horas x
2 clientes cada media hora = 56 sesiones
Numero de las sesiones durante los diacuteas haacutebiles de la semana 56 x 5 = 280
Tiempo total del funcionamiento del centro a los saacutebados 4 horas (0900 a 1300)
Numero de las sesiones durante a los saacutebados en un mes 4 horas = 8 medias horas x 2
clientes cada media hora = 16 sesiones
Nuacutemero total de las sesiones durante una semana = 280 + 16 = 296
Numero de las semanas por mes 42
Nuacutemero total de las sesiones al mes 72 x 42 = 12432
Asiacute se considera un numero redondeado del 1240 como techo de las sesiones al mes
lv
Anexo XXVIII Cuentas de Ingresos y Gastos del Centro fast
Cuentas de Ingresos
Tarifa plan mensual (20 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Tarifa plan trimestral (70 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Tarifa plan semestral (10 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Venta de los productos (poleras pantalones con logo de fast)
Cuentas de Gastos
Activos Fijos
Electroestimuladores (2)
Actualizacioacuten de los equipos (cada cuatro antildeo)
Biotrajes (completo con sus accesorios 4)
Acondicionamiento del centro
Mobiliarios disentildeo fast
Canon de Entrada a la franquicia (licencia)
Gastos Fijos
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores
Teleacutefono e internet
Servicios baacutesicos (luz agua limpieza)
Publicidad local o acciones puntuales
Gastos no operacionalesimpredecibles
Agua potable (Servicio de bidones dispensador de agua)
Contingencias devoluciones de clientes
Comisioacuten para los servicios Transbank
Varios
Gastos Variables
Comisioacuten a los entrenadores ($3M sesioacuten)
Royalty mensual (Techo $15MM al mes $2M por sesioacuten realizada)
Aporte para marketing a la Oficina Central (2 del ingreso total)
lvi
Anexo XXIX Cuenta de Ingresos y Gastos Oficina Central
Cuenta de Ingresos
Canon de entrada a la franquicia (licencia)
Royalty mensual
Venta Maquinaria a los nuevos centros y por motivo de renovacioacuten de equipos
Actualizacioacuten de las maquinas cada cuatro antildeos
Aporte para marketing inicial de los nuevos centros
Aporte para marketing corporativo (2 Ingreso mensual de los centros)
Cuenta de Gastos
Activos Fijos
Mobiliarios
Activos TI (Computadores Impresora multifuncional Central Telefoacutenica)
Fondo de Capacitacioacuten e Investigacioacuten
Gastos Fijos
Salario Personal
Arriendo Oficina Central
Teleacutefono e internet
Servicios Baacutesicos (Luz Agua Aseo)
Marketing
Bono combustibles (Master fast) por el motivo de supervisioacuten de los centros
Varios
Contingencia
Gastos Variables
Costo de Venta Maquinarias (Adquisicioacuten de los electroestimuladores)
Costo de Venta Biotrajes (Adquisicioacuten de los biotrajes)
Costo de actualizacioacuten de las maacutequinas
lvii
Anexo XXX Estimacioacuten y origen de los ingresos
Los ingresos de la franquicia fast se han calculados por centro seguidos por los de la
Oficina Central a fines de calcular los ingresos netos de la franquicia espantildeola en Chile
Centro fast
Los ingresos mensuales del centro estaacuten sujeto a la ocupacioacuten (Tabla 18) que define como
porcentaje de las sesiones realizados por cada centro
Tabla 18 Ingresos mensuales del centro fast seguacuten la ocupacioacuten
Base del Caacutelculo Sensibilizacioacuten por ocupacioacuten
Ocupacioacuten 17 39 51 68 85 100
Ndeg Clientes 50 115 150 200 250 300
Sesionesmes 210 483 630 840 1050 1240
Precio Medio
Plan mensual 20 25000 25000 25000 25000 25000 25000
Plan trimestral 70 20000 20000 20000 20000 20000 20000
Plan semestral 10 16500 16500 16500 16500 16500 16500
Ingresos
Plan mensual 20 1050000 2415000 3150000 4200000 5250000 6200000
Plan trimestral 70 2940000 6762000 8820000 11760000 14700000 17360000
Plan semestral 10 346500 796950 1039500 1386000 1732500 2046000
Productos 100000 150000 200000 250000 300000 350000
Ingresos total 4436500 10123950 13209500 17596000 21982500 25956000
Poleras pantalones con logo de fast
Estimacioacuten de los ingresos de un nuevo centro fast
Se considera apertura de un nuevo centro en operacioacuten desde marzo de 2017 con los
traacutemites pago de canon de entrada e inicio de la campantildea de marketing en enero seguido
por adquisicioacuten de los equipos junto con acondicionamiento del local en mes de febrero
Las proyecciones de los ingresos mensuales para el primer antildeo (Anexo XXXI) y los ingresos
anuales para los antildeos siguientes (Anexo XXXIII) asiacute como los gastos mensuales del primer
antildeo (Anexo XXXII) y los ingresos anuales de los antildeos siguientes (Anexo XXXIV) estaacuten
basado en la ocupacioacuten como lo observado al inicio de las operaciones de los centros
existentes Se presentan los ingresos y gastos junto con superaacutevit y deacuteficit operacional de
dichos periodos en los anexos antes mencionados Deacuteficit en los primeros 7 meses del
nuevo centro corresponde al periodo del ramp-up
lviii
Oficina Central
Los ingresos de la Oficina Central corresponden a las contribuciones y otros ingresos desde
los centros fast (Tabla 19)
Tabla 19 Componentes de los ingresos de la Oficina Central
Contribuciones a la apertura de un centro fast Monto
Canon de entrada a la franquicia 6000000
Marketing Inicial del centro 1000000
Venta de los equipos de entrenamiento (2 electroestimuladores y 2 biotrajes) 24000000
Contribuciones totales a la apertura de un centro fast 31000000
Contribuciones mensuales
Royalty mensual pagados Hasta $1500000
Aporte para marketing corporativo 2 x Ingreso del centro
Otros ingresos
Actualizacioacuten de los equipos de entrenamiento EMS al cuarto antildeo $10000000
Reemplazo del electroestimulador $10000000
2 Biotrajes completos con los accesorios cada antildeo $2000000
Con techo de 1240 sesiones mensual ver Anexo XXVII para el caacutelculo)
Ingreso anual de la Oficina Central depende de los ingresos y la tasa de ocupacioacuten de los
centros (nuevos y existentes) y se representa matemaacuteticamente por la siguiente ecuacioacuten
119868119874119862 = 119873 times 31000000 + sum 119898 times (119877119872
119899
119894=1
+ 2 times 119868119862119865) + 119860 times 10000000 + 119861 times 2000000
IOC = Ingreso anual de la Oficina Central
ICF = Ingreso mensual del centro
N = Nuacutemero de nuevos centros este antildeo
n = Nuacutemero de los centros al diacutea (incluyendo los nuevos)
m = Nuacutemero de los meses que el centro estaacute en operacioacuten este antildeo
RM = Royalty mensual por el mes correspondiente
A = Numero de los equipos actualizados este antildeo
B = Nuacutemero de los biotrajes vendidos
Las proyecciones de los ingresos y gastos mensuales para el primer antildeo (Anexo XXXV)
presentan un deacuteficit en los primeros 9 meses con excepcioacuten de superaacutevit en 2 meses Por
otro lado los ingresos y gastos de los antildeos siguientes (Anexo XXXVI) no presentan ninguacuten
deacuteficit
Ingresos por ahorros con formacioacuten de la Oficina Central
Con implementacioacuten de este plan la Oficina Central seraacute responsable para centralizar los
lix
gastos administrativos y marketing de los centros ademaacutes de su rol de asegurar los
elementos claves y diferenciadores de la marca fast efectuando ahorros en sus costos de
administracioacuten (Tabla 20)
Tabla 20 Los ahorros para cada centro con formacioacuten de la Oficina Central
Gastos Antes Despueacutes Ahorro Mensual Ahorro Anual
Teleacutefono e internet 40000 30000 10000 120000
Programa de Gestioacuten 30000 0 30000 360000
Seguros 40000 0 40000 480000
Contador 70000 0 70000 840000
Transbank 475000 300000 175000 2100000
Contribuciones Administrativas 0 100000 -100000 -1200000
Total 655000 430000 225000 2900000
Los ahorros son causados por centralizacioacuten de algunos servicios como programa de
gestioacuten y contabilidad baja cuota mensual de los servicios telefoacutenicos e internet y seguros
con los planes corporativos baja tasa de comisioacuten para los servicios de Transbank (desde
27 a 176)29 con ello nos enfocamos en realizar economiacutea de escala en los gastos
indicados Con la implementacioacuten del plan los centros pagaran $100M mensual a la Oficina
Central por los gastos centralizados
29 Transbank Servicios Y Tarifas Servicios para el Hogar y Membresiacuteas wwwtransbankclpublicservicios-y-tarifastbk_t_2122117html
lx
Anexo XXXI Ingresos mensuales para el primer antildeo del centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Antildeo 1
Ocupacioacuten 0 0 15 17 19 20 22 27 30 32 34 34
Nordm Clientes - - 45 50 55 60 65 80 90 95 100 100
Nordm Sesionesmes - - 189 210 231 252 273 336 378 399 420 420
Precio Medio
Mensual (20) 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000
Trimestral (70) 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000
Semestral (10) 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500
Ingresos por plan
Mensual (20) - - 945000 1050000 1155000 1260000 1365000 1680000 1890000 1995000 2100000 2100000 15540000
Trimestral (70) - - 2646000 2940000 3234000 3528000 3822000 4704000 5292000 5586000 5880000 5880000 43512000
Semestral (10) - - 311850 346500 381150 415800 450450 554400 623700 658350 693000 693000 5128200
Productos - - 52500 58333 64167 70000 75833 93333 105000 110833 116667 116667 863333
Ingresos Total - - 3955350 4394833 4834317 5273800 5713283 7031733 7910700 8350183 8789667 8789667 65043533
Poleras pantalones con logo de fast
lxi
Anexo XXXII Gastos y deacuteficit o superaacutevit mensuales del primer antildeo del centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Antildeo 1
Activo Fijo
Electroestimuladores
24000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24000000
Biotrajes
4000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4000000
Acondicionamiento local 5000000 15000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20000000
Mobiliarios disentildeo fast 0 2500000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2500000
Canon de Entrada 6000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6000000
Activo Fijo Total 11000000 41500000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2000000 54500000
Administracioacuten
Arriendo 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 20400000
Sueldo fijo entrenadores 700000 700000 700000 700000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 14000000
Teleacutefono e internet 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 360000
Luz 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 1800000
Agua 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 720000
Limpieza 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 2400000
Acciones Puntuales 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 1800000
Costos no operacionales 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 2400000
Agua potable (bidones) 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 480000
Contingencias 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 300000
Contribucioacuten Admin 0 0 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 1000000
Varios 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 1200000
Gastos de Administracioacuten 3355000 3355000 3455000 3455000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 46860000
Operacioacuten
Comisioacuten entrenadores 0 0 567000 630000 693000 756000 819000 1008000 1134000 1197000 1260000 1260000 9324000
Royalty Mensual 0 0 378000 420000 462000 504000 546000 672000 756000 798000 840000 840000 6216000
Transbank 0 0 67241 74712 82183 89655 97126 119539 134482 141953 149424 149424 1105740
Gastos de Operacioacuten 0 0 1012241 1124712 1237183 1349655 1462126 1799539 2024482 2136953 2249424 2249424 16645740
Marketing
Aporte MKT Corp 0 0 79107 87897 96686 105476 114266 140635 158214 167004 175793 175793 1300871
Gastos de Marketing 0 0 79107 87897 96686 105476 114266 140635 158214 167004 175793 175793 1300871
Egresos Total 14355000 44855000 4546348 4667609 5488870 5610131 5731391 6095174 6337696 6458957 6580218 8580218 119306611
Ingresos Total 0 0 3955350 4394833 4834317 5273800 5713283 7031733 7910700 8350183 8789667 8789667 65043533
Deacuteficit Superaacutevit Operacioacuten -3355000 -3355000 -590998 -272776 -654553 -336331 -18108 936559 1573004 1891227 2209449 2209449 236923
Se considera dos entrenadores en turnos durante los primeros 4 meses
lxii
Anexo XXXIII Ingresos anuales para los primeros 10 antildeos del centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 21 38 50 53 54 55 57 59 61 62
Nordm Clientes 740 1335 1665 1895 1905 1962 2021 2082 2144 2208
Sesionesantildeo 3108 5607 6993 7959 8001 8241 8488 8743 9005 9275
Precio Medio
Plan Mensual 20 25000 25000 25000 25000 25000 25001 25002 25003 25004 25005
Plan Trimestral 70 20000 20000 20000 20000 20000 20001 20002 20003 20004 20005
Plan Semestral 10 16500 16500 16500 16500 16500 16501 16502 16503 16504 16505
Ingresos por
Plan Mensual 20 15540000 24360000 37360000 39795000 40005000 41205150 42441305 43714544 45025980 46376759
Plan Trimestral 70 43512000 68208000 104608000 111426000 112014000 115374420 118835653 122400722 126072744 129854926
Plan Semestral 10 5128200 8038800 12328800 13132350 13201650 13597700 14005630 14425799 14858573 15304331
Productos 863333 1353333 1942500 2210833 2222500 2289175 2357850 2428586 2501443 2576487
Ingresos Total 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Poleras pantalones con logo de fast
lxiii
Anexo XXXIV Gastos y deacuteficit o superaacutevit durante los primeros 10 antildeos del centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Activo Fijo
Equipos EMS con Biotrajes 24000000
Actualizacioacuten Equipos EMS
10000000
10000000
Biotrajes 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000
Acondicionamiento local 20000000
20000000
Mobiliarios disentildeo fast 2500000
2500000
Canon de Entrada 6000000
6000000
Activo Fijo Total 54500000 2000000 2000000 12000000 2000000 30500000 2000000 12000000 2000000 2000000
Administracioacuten
Arriendo 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 21012000 21642360 22291631 22960380 23649191
Sueldo fijo entrenadores 14000000 16800000 16800000 16800000 16800000 17304000 17823120 18357814 18908548 19475804
Teleacutefono e internet 360000 360000 367200 374544 350252 360759 371582 382729 394211 406038
Luz 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1854000 1909620 1966909 2025916 2086693
Agua 720000 720000 720000 720000 720000 741600 763848 786763 810366 834677
Limpieza 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2472000 2546160 2622545 2701221 2782258
Acciones Puntuales 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1854000 1909620 1966909 2025916 2086693
Costos no operacionales 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2472000 2546160 2622545 2701221 2782258
Agua potable (bidones) 480000 480000 480000 480000 480000 494400 509232 524509 540244 556452
Contingencias 300000 300000 300000 300000 300000 309000 318270 327818 337653 347782
Contribucioacuten Admin 1000000 1200000 1200000 1200000 1200000 1236000 1273080 1311272 1350611 1391129
Varios 1200000 1200000 1200000 1200000 1200000 1236000 1273080 1311272 1350611 1391129
Gastos de Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252 51345759 52886132 54472716 56106897 57790104
Operacioacuten
Comisioacuten entrenadores 9324000 16821000 22416000 23877000 24003000 24723090 25464783 26228726 27015588 27826056
Royalty Mensual 6216000 14796000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000
Transbank 1105740 1994815 2656068 2831591 2846534 2931930 3019887 3110484 3203799 3299913
Gastos de Operacioacuten 16645740 33611815 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
Marketing
Aporte MKT Corp 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Gastos de Marketing 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Egresos Total 119306611 79254193 96240139 107804899 97983077 128863177 102838677 115358908 107926003 110550951
Ingresos Total 65043533 117342050 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Deacuteficit Superaacutevit Operacioacuten 236923 24705940 61999161 70759285 71460073 74103267 76801761 79610743 82532737 85561552
lxiv
Anexo XXXV Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit en el primer antildeo
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
Nordm Centros 8 8 8 9 9 9 10 10 10 10 11 11
Ingresos
Canon de Entrada 0 0 6000000 0 0 6000000 0 0 0 6000000
Royalty Mensual 8000000 8000000 8000000 9000000 9000000 9000000 10000000 10000000 10000000 10000000 11000000 11000000
Venta Maquinaria 0 0 0 24000000 0 0 24000000 0 0 0 24000000 0
Venta Trajes 0 0 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 0 0 4000000 4000000 4000000
Actualizacioacuten Maquinaria 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Marketing Inicial 0 0 1000000 0 0 0 1000000 0 0 0 1000000 0
Aporte MKT Corporativo 0 0 632856 791070 870177 949284 1142657 1406347 1582140 1670037 1933727 1933727
Ingresos Total 8000000 8000000 11632856 41791070 11870177 11949284 44142657 11406347 11582140 13670037 45933727 14933727
Costos de Venta
Costo Venta Maquinaria 0 0 0 20400000 0 0 20400000 0 0 0 20400000 0
Costo Venta Trajes 0 0 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 0 0 1700000 1700000 1700000
Costo de Actualizacioacuten 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Costo de Venta 0 0 1700000 22100000 1700000 1700000 22100000 0 0 1700000 22100000 1700000
Resultado del Ejercicio 8000000 8000000 9932856 19691070 10170177 10249284 22042657 11406347 11582140 11970037 23833727 13233727
Activo Fijo
Acondicionamiento Oficina 10000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Mobiliarios 0 2000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Activos TI 0 3000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Capacitacioacuten e Investigacioacuten 0 400000 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0
Activo Fijo Total 10000000 5400000 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0
Administracioacuten
Salario Personal 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000
Arriendo Oficina 5100000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000
Teleacutefono e internet 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000
Servicios Baacutesicos 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000
Bonos Master fast 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000
Contingencia 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000
Gastos de Administracioacuten 14907000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000
Marketing
Marketing Corporativo 176000 176000 248657 853821 255404 256986 902853 248127 251643 293401 940675 320675
Gastos de Marketing 176000 176000 248657 853821 255404 256986 902853 248127 251643 293401 940675 320675
Gastos Total 25083000 17083000 13855657 34460821 13862404 13463986 34909853 11755127 12158643 13500401 34947675 13527675
DeacuteficitSuperaacutevit Operacional -7067000 -3667000 -1806801 7348249 -1574227 -1496702 9652804 -328780 -156503 189636 11408052 1428052
Se ocupa promedio de $1000000 por centro como ingreso por royalty mensual
lxv
Anexo XXXVI Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit durante los 10 antildeos
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Nordm Centros 11 14 17 20 23 26 29 32 35 38
Crecimiento 38 27 21 18 15 13 12 10 9 9
Ingresos
Canon de Entrada 18000000 18000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000
Royalty Mensual 113000000 168000000 224400000 264000000 303600000 343200000 382800000 422400000 462000000 501600000
Venta Maquinaria 72000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000
Venta Trajes 16000000 22000000 28000000 34000000 40000000 46000000 52000000 58000000 64000000 70000000
Actualizacioacuten Maquinaria 0 0 0 110000000 30000000 30000000 30000000 30000000 30000000 30000000
Marketing Inicial 3000000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000
Aporte MKT Corporativo 12912020 28548837 53121362 66625673 77023849 89682551 103031454 117100577 131921118 147525502
Ingresos Total 246212020 353848837 450421362 623125673 602723849 664582551 727131454 790400577 854421118 919225502
Costos de Venta
Costo Venta Maquinaria 61200000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000
Costo Venta Trajes 13600000 18700000 23800000 28900000 34000000 39100000 44200000 49300000 54400000 59500000
Costo de Actualizacioacuten 0 0 0 93500000 25500000 25500000 25500000 25500000 25500000 25500000
Costo de Venta 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Resultado del Ejercicio 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Activo Fijo
Acondicionamiento Oficina 10000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Mobiliarios 2000000 0 0 2000000 0 0 0 0 0 0
Activos TI 3000000 0 0 3000000 0 0 0 0 0 0
Capacitacioacuten e Investigacioacuten 2400000 2400000 2400000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000
Activo Fijo Total 17400000 2400000 2400000 8600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000
Administracioacuten
Salario Personal 108204000 169164000 187452000 239268000 239268000 244053360 248934427 253913116 258991378 264171206
Arriendo Oficina 23800000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000
Teleacutefono e internet 480000 500000 500000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Servicios Baacutesicos 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000
Bonos Master fast 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Contingencia 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000
Gastos de Administracioacuten 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing
Marketing Corporativo 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
Gastos de Marketing 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
Gastos Total 238382240 308504977 333752427 494250513 425870477 436921011 448081056 459353127 470739800 482243716
Deacuteficit Superaacutevit Operacional 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Aumento en canon de entrada desde $6000000 a $8000000 Aumento de 10 en royalty mensual Venta de un equipo EMS extra Aumento en aporte para marketing inicial desde $1000000 a $1500000
Se ocupa promedio de $1000000 por centro como ingreso por royalty mensual
lxvi
Anexo XXXVII Estado de Resultado Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Costo de Ventas 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Margen de Contribucioacuten 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Administracioacuten 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
EBITDA 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
EBIT 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Perdida tributaria acumulada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto a pagar 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
lxvii
Anexo XXXVIII Estado de Resultado del Centro fast
La proyeccioacuten del estado de resultados del centro (Anexo XXXVIII) considera los ingresos por los planes de entrenamiento y gastos
de administracioacuten y operacioacuten Con respecto a la depreciacioacuten se incluyeron los siguientes activos fijos (Anexo XLIII) equipos de
electroestimulacioacuten (electroestimuladores y sus actualizaciones cada cuatro antildeos biotrajes completos) y mobiliarios disentildeo fast
En cuanto a la amortizacioacuten solo fueron consideradas canon de entrada e inversioacuten en acondicionamiento del centro al inicio del
proyecto con vida uacutetil de 5 antildeos30 Ver Anexo XLIV para la base del caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Costo de Ventas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Margen de Contribucioacuten 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252 51345759 52886132 54472716 56106897 57790104
Marketing 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Operacioacuten 16645740 26093322 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
EBITDA 236923 24705940 61999161 70759285 71460073 74103267 76801761 79610743 82532737 85561552
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
EBIT -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Impuesto 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Perdida tributaria acumulada 0 -14463077 -14463077 -4457137 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario -14463077 -4457137 32836084 54935481 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Impuesto a pagar 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
30 Nueva Tabla de Vida Uacutetil Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo inmovilizado Resolucioacuten Ndeg43 26-12-2002 en vigencia a partir del 01-01-2003 wwwsiiclpaginavaloresbienestabla_vida_enerohtm
lxviii
Anexo XXXIX Flujo de caja proyectado de la Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles)
Anexo XL Flujo de caja proyectado del nuevo centro fast
El flujo de caja proyectado para un nuevo centro expone el comportamiento de flujos en todos los periacuteodos del negocio El flujo
negativo del Antildeo 0 corresponde a la parte de la inversioacuten por puesta en marcha no activable y en consecuencia se reconoce como
peacuterdida de forma inmediata Durante el primer antildeo se produce un superaacutevit de caja de soacutelo $236923 producto de la cantidad
demanda en la fase Ramp-up y estabilizacioacuten del centro En aquel contexto los ingresos proyectados alcanzan a cubrir los costos
directos (variables) y los gastos de administracioacuten y ventas (fijos)
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 79886698
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes)
lxix
Anexo XLI Balance proyectado fast Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 12540801 23373844 46445005 118955471 197486623 309763870 456503080 637993156 854735937 1107273442
Cuentas por cobrar 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Total Activos Circulantes 247452821 360422682 476466367 718081144 772610472 943146421 1148834534 1389993733 1667157056 1980898944
Activo Fijo
Acondicionamiento oficina 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000
Mobiliarios 2000000 2000000 2000000 2000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000
Computadores 3000000 3000000 3000000 3000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Softwares 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Amortizacioacuten -1000000 -2000000 -3000000 -4000000 -5000000 -6000000 -7000000 -8000000 -9000000 -10000000
Depreciacioacuten -785714 -1571429 -2357143 -3928571 -5500000 -7071429 -8142857 -8928571 -9714286 -10000000
Total Activos Fijos 15614286 13828571 12042857 9471429 11900000 9328571 7257143 5471429 3685714 2400000
ACTIVO TOTAL 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 220982240 306104977 331352427 485650513 422270477 433321011 444481056 455753127 467139800 478643716
Impuesto renta por pagar 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Total Pasivos Circulantes 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
Pasivo Largo Plazo
Preacutestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
PATRIMONIO
Capital Inicial 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801
Resultado Acumulado 0 9047329 30332776 101057527 182017250 291723069 435890851 615309498 830266565 1081018355
Resultado del Ejercicio 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
PATRIMONIO TOTAL 38988130 60273577 130998328 211958052 321663870 465831652 645250299 860207366 1110959156 1398357289
PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
lxx
Anexo XLII Balance proyectado nuevo centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 8582765 8819688 33525628 86659047 132585752 187595605 244534990 303669276 354854119 418172017
Cuentas por cobrar 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Total Activos Circulantes 73626299 110779821 189764928 253223230 300028902 360062050 422175428 486638927 543312859 612284520
Activo Fijo
Electroestimuladores 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000
Actualizacioacuten Equipos 0 0 0 0 10000000 10000000 10000000 10000000 20000000 20000000
Biotrajes 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000
Acondicionamiento local 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000
Mobiliarios disentildeo fast 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000
Canon de Entrada 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Amortizacioacuten -5200000 -10400000 -15600000 -20800000 -26000000 -31200000 -36400000 -41600000 -46800000 -52000000
Depreciacioacuten -9500000 -19000000 -28500000 -34666667 -40000000 -45333333 -51500000 -57666667 -63833333 -69166667
Total Activos Fijos 39800000 25100000 10400000 -966667 -1500000 -12033333 -23400000 -34766667 -36133333 -46666667
ACTIVO TOTAL 113426299 135879821 200164928 252256564 298528902 348028716 398775428 451872260 507179526 565617853
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 64806611 77254193 94240139 95804899 95983077 98363177 100838677 103358908 105926003 108550951
Impuesto renta por pagar 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
Total Pasivos Circulantes 64806611 77254193 103105881 110637479 112433296 115527059 118506152 121784808 125140842 128808570
Pasivo Largo Plazo
Preacutestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 64806611 77254193 103105881 110637479 112433296 115527059 118506152 121784808 125140842 128808570
PATRIMONIO
Capital Inicial 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765
Resultado Acumulado 0 -14463077 -4457137 33976282 78536320 123012840 169418892 217186511 267004687 318955918
Resultado del Ejercicio -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
TOTAL PATRIMONIOS 48619688 58625628 97059047 141619085 186095605 232501657 280269276 330087452 382038684 436809283
PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL 113426299 135879821 200164928 252256564 298528902 348028716 398775428 451872260 507179526 565617853
lxxi
Anexo XLIII Activos Fijos de la Oficina Central y Centro fast
Oficina Central
Cantidad Valor Subtotal Total
Acondicionamiento de la oficina
10000000
Adecuacioacuten Inmueble arrendado 1 10000000 10000000
Mobiliarios
2000000
Escritorios 10 120000 1200000
Sillas 10 30000 300000
Estantes 5 100000 500000
Activos TI
3000000
Computadores 5
2000000
Impresoras multifuncional 1
500000
Central telefoacutenica 1
500000
Capacitacioacuten e Innovacioacuten
2400000
Fondo para Capacitacioacuten e Investigacioacuten 1
2400000
Total Activo Fijo
17400000
Centro fast
Cantidad Valor Subtotal Total
Equipos de Electroestimulacioacuten
24000000
Electroestimulador 2 10000000 20000000
Biotraje 4 1000000 4000000
Acondicionamiento Centro fast
20000000
Obra civil modelo centro fast 1 20000000 20000000
Mobiliarios
2500000
Mobiliarios disentildeo fast 1 2500000 2500000
Canon de Entrada
6000000
Centro de Capacitacioacuten e Innovacioacuten 1 6000000 6000000
Actualizacioacuten de los equipos EMS
0 0
Costo de Actualizacioacuten de los equipos EMS 0 10000000 0
Reemplazo Biotraje 0 0
Costo de la compra de 2 biotrajes 0 2000000 0
Total Activo Fijo 54500000
Cada cuarto antildeo Cada antildeo desde segundo antildeo y en adelante
lxxii
Anexo XLIV Base para caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
Depreciacioacuten de los activos de la Oficina Central
Concepto Valor Vida Uacutetil Depreciacioacuten Anual
Activos TI 3000000 6 antildeos 500000
Muebles 2000000 7 Antildeos 285714
Depreciacioacuten de los activos del centro fast
Concepto Valor Vida Uacutetil Depreciacioacuten Anual
Electroestimuladores 20000000 3 antildeos 6666667
Biotrajes 2000000 1 Antildeos 2000000
Actualizacioacuten del equipo EMS 10000000 3 Antildeos 3333333
Mobiliarios disentildeo fast 2500000 3 Antildeo 833333
Amortizacioacuten de las inversiones en los activos intangibles de la Oficina Central
Concepto Valor Vida Uacutetil Amortizacioacuten Anual
Acondicionamiento de la oficina 10000000 10 antildeos 1000000
Amortizacioacuten de las inversiones en los activos intangibles del centro fast
Concepto Valor Vida Uacutetil Amortizacioacuten Anual
Acondicionamiento del local 20000000 5 antildeos 4000000
Canon de Entrada 6000000 5 antildeos 1200000
lxxiii
Anexo XLV Calculo del Capital de Trabajo
El capital de trabajo fue calculado utilizando el meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo
Oficina Central
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
DeacuteficitSuperaacutevit -7067000 -3667000 -1806801 7348249 -1574227 -1496702 9652804 -328780 -156503 189636 11408052 1428052
DeacuteficitSuperaacutevit Acumulado -7067000 -10734000 -12540801 -5192553 -6766779 -8263481 1389323 1060543 904040 1093676 12501728 13929780
Capital de Trabajo = $12540801
Centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
DeacuteficitSuperaacutevit -3355000 -3355000 -590998 -272776 -654553 -336331 -18108 936559 1573004 1891227 2209449 2209449
DeacuteficitSuperaacutevit Acumulado -3355000 -6710000 -7300998 -7573773 -8228327 -8564657 -8582765 -7646206 -6073202 -4181975 -1972526 236923
Capital de Trabajo = $8582765
lxxiv
Anexo XLVI Tasa de descuento
Para la evaluacioacuten financiera del proyecto preliminarmente se determinoacute la tasa de
descuento de con la cual fueron descontados los flujos de caja proyectados utilizando el
modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) Los resultados obtenidos arrojan un Ko igual
a 1407 para el proyecto de la Oficina Central Para el caacutelculo de la Tasa de Descuento
(Ko) fue considerado el Modelo CAPM para lo cual se utilizoacute la siguiente foacutermula
1198700 = 119877119891 + 120573119901119904119889
[119864(119877119898) minus 119877119891] + 119875119903119890119898119894119900 119901119900119903 119897119894119902119906119894119889119890119911
Doacutende
Ko = Tasa de descuento
Rf = Tasa de un instrumento libre de riesgo
Βpsd = Beta patrimonio sin deuda y
[E(Rm) minus Rf] = Premio por riesgo de mercado (PRM)
Como tasa libre de riesgo (Rf) se consideroacute un Bono del Banco Central de Chile
denominado en pesos (BCP) a un plazo de 10 antildeos cuya tasa al 31 de agosto del 2016
es de un 42131
Para la determinacioacuten del Beta patrimonial sin deuda (βpsd) se utilizoacute como referencia el
Beta de una industria similar a la que participa fast denominada ldquoHealthcare Support
Servicesrdquo (Servicio de soporte del sistema de salud) con lo que se obtuvo un Beta sin
deuda de un 08432
Existen diferentes metodologiacuteas para caacutelculo del premio por riesgo de mercado las cuales
dan un rango de valores En este plan de negocio se recurrioacute a una cifra de 817 desde
la tabla de las primas de riesgo para diferentes paiacuteses basado en las uacuteltimas
calificaciones de bonos y margen impago (default spread) correspondientes a diferentes
paiacuteses33
Finalmente fue considerado un premio por liquidez de 334
31 Informativo diario de operaciones financieras nacionales Banco Central de Chile 31 de agosto de 2016
si3bcentralclInformativodiariosecuremainaspx 32 Betas by Sector (US) Uacuteltima actualizacioacuten en enero de 2016 por Aswath Damodaran pagessternnyuedu~adamodarNew_Home_PagedatafileBetashtml 33 Country Default Spreads and Risk Premiums Uacuteltima actualizacioacuten en julio de 2016 por Aswath Damodaran pagessternnyuedu~adamodarNew_Home_Pagedatafilectrypremhtml 34 Apuntes Taller AFE Arturo Toutin Universidad de Chile
lxxv
Se obtuvo tasa de descuento de 1497 para el proyecto del nuevo centro fast con
Beta patrimonial sin deuda (βpsd) 095 para el negocio de ldquoHealthcare Information amp
Technologyrdquo (Informacioacuten y Tecnologiacutea del Sistema de Salud) usando el mismo meacutetodo
Nota Considerando que negocio del centro es maacutes riesgoso que de la Oficina Central se
ocupoacute una beta mayor para el centro En este contexto dos betas ocupadas pertenecen a
dos aacutereas del rubro de Healthcare (sistema de salud) ndash (i) Healthcare Support Services lo
que es de naturaleza similar a la Oficina Central y es menos riesgoso con una beta
menor (084) y (ii) Healthcare Information amp Technology lo que es similar en el aspecto
teacutecnico del servicio entregado por los centros fast y es maacutes riesgoso con una beta
mayor (095)
lxxvi
Anexo XLVII VAN TIR ROI PAYBACK para la Oficina Central
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Nordm centro fast 8 11 14 17 20 23 26 29 32 35 38
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los
Activos
2500000
Recuperacioacuten del Capital
de Trabajo
12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
VAN 523656732
TIR 108
ROI 47
PAYBACK 18
Anexo XLVIII VAN TIR ROI PAYBACK para el centro fast
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ocupacioacuten 21 33 50 53 54 55 57 59 61 62
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 79886698
VAN 145967174
TIR 46
ROI 66
PAYBACK 27
lxxvii
Anexo XLIX Caacutelculo del punto de equilibrio de la Oficina Central
Ingreso al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso Total
Nordm de los centros f a s t al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso al punto de equilibrio
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10 Promedio
Gastos Fijos 146182240 205804977 225952427 281650513 281170477 287121011 293181056 299353127 305639800 312043716
Gastos Variables 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Ingreso Total 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Punto de Equilibrio
Ingreso 214474624 292995433 299316009 427064261 372578252 373283973 375169439 377960891 381472073 385572157 365045832
Nordm centros fast 10 11 12 13 12 13 13 14 14 14 13
Punto de equilibrio
Ingreso mensual $365045832 13 centros al antildeo es decir 13 nuevos centros en los proacuteximos 10 antildeos
lxxviii
Anexo L Caacutelculo del punto de equilibrio del centro fast
Para un centro el punto de equilibrio es el ingreso anual de $73538721 con 297 sesiones al mes lo que significa ocupacioacuten de
24 en teacutermino de operacioacuten
Ingreso al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso Total
Nordm de las sesiones realizadas al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso al punto de equilibrio
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10 Promedio
Gastos Fijos 48160871 51160871 51168071 51096308 51133543 52708158 54354006 56019697 57706617 59424982
Gastos Variables 16645740 26093322 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
Ingreso Total 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Punto de Equilibrio
Ingreso 64725125 68756932 70642919 69843448 69840190 71684302 73618337 75572301 77548249 79560023 73538721
Nordm sesiones al mes 261 277 285 282 282 289 297 305 313 321 297
Ocupacioacuten 21 22 23 23 23 23 24 25 25 26 24
Calculado con el valor promedio ponderado del plan es decir $20690 Porcentaje del techo de 1240 sesiones al mes
Caacutelculo del valor promedio ponderado del plan
Planes Participacioacuten Valor
Plan Mensual 20 25000 5000
Plan Trimestral 70 20000 14000
Plan Semestral 10 16500 1650
Valor promedio ponderado del plan 20650
Punto de equilibrio
Ingreso mensual $73538721 297 sesiones al mes 24 de la ocupacioacuten
lxxix
Anexo LI Anaacutelisis de sensibilidad
Oficina Central
Para la Oficina Central una de las variables maacutes relevantes es el nuacutemero de nuevos
centros fast puesto que la variacioacuten afectariacutea sus ingresos su funcionamiento y
crecimiento para ejecutar su rol de administracioacuten y gestioacuten de la franquicia fast
efectivamente
La primera proyeccioacuten considera un escenario desfavorable basado en apertura de 3
locales cada 2 antildeos en lugar de 3 locales al antildeo del escenario actual o neutral La
segunda proyeccioacuten considera un escenario favorable el cual se basa en la estimacioacuten de
apertura de 4 locales al antildeo En base a las proyecciones realizadas fue construido un
cuadro comparativo 3 escenarios (Tabla 21)
Tabla 21 Los indicadores financieros para la Oficina Central en diferentes escenarios
Indicador Escenarios
Desfavorable Neutral Favorable
Nuacutemero de nuevos centros fast 3 cada 2 antildeos 3 cada antildeo 7 cada 2 antildeos
VAN $36167920 $523656732 $635772930
TIR 21 108 117
ROI 11 46 54
PAYBACK 68 18 18
En los 3 escenarios analizados el proyecto de la Oficina Central se mantiene viable aun
cuando el nuacutemero de los nuevos centros en el escenario desfavorable es soacutelo tres cada
dos antildeos el proyecto sigue generando rentabilidad positiva pero con un menor retorno de
la inversioacuten y mayor plazo de recuperacioacuten (Anexo LII y Anexo LIII)
Centro fast
Para el centro una de las variables maacutes relevantes para sostenibilidad del negocio es la
cantidad de sesiones realizadas es decir la ocupacioacuten definido como porcentaje por lo
que se considera que la ocupacioacuten de un 100 de las EMS corresponde a un techo de
1240 sesiones al mes El anaacutelisis de sensibilidad considera el mismo horizonte de tiempo
de 10 antildeos y dos escenarios adicionales al neutral
La primera proyeccioacuten considera un escenario desfavorable basado en una demanda
menor de 25 al respecto del escenario neutral La segunda proyeccioacuten considera un
escenario favorable el cual se basa en una demanda mayor por servicio de 25 respecto
lxxx
del escenario neutral En base a las proyecciones realizadas fue construido un cuadro
comparativo de los 3 escenarios (Tabla 22)
Tabla 22 Los indicadores financieros para nuevo centro fast en diferentes escenarios
Indicador Escenarios
Desfavorable Neutral Favorable
Variacioacuten en Demanda -25 0 +25
VAN $15158126 $145967174 $276776222
TIR 19 46 72
ROI 17 56 95
PAYBACK 50 27 19
En los 3 escenarios analizados el proyecto del nuevo centro se mantiene viable aun
cuando la demanda en el escenario desfavorable es afectada el proyecto sigue
generando rentabilidad positiva pero con un menor retorno de la inversioacuten y mayor plazo
de recuperacioacuten (Anexo LII y Anexo LIII)
lxxxi
Anexo LII Sensibilidad escenario desfavorable
Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ndeg centro fast 8 10 11 13 14 16 17 19 20 22 23
Resultado Neto 0 -20886771 -31774790 14366443 -9855158 14721723 16544012 46888954 49227749 79685571 82524307
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Anual -29940801 -19101057 -29989076 16152158 -12283730 17293151 19115441 48960382 51013464 81471285 83810022
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles) VAN 36167920
TIR 21
ROI 11
PAYBACK 68
Centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 16 25 38 40 40 42 43 44 45 47
Resultado Neto
-30723961 -15484093 14310185 25434822 13918145 14930926 15348239 16426215 17557511 19345068
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Anual -63082765 -16023961 -784093 29010185 26801489 24451479 25464259 26714906 17792881 28924178 44461167
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN 15158126
TIR 19
ROI 17
PAYBACK 50
Anexo LIII Sensibilidad escenario favorable
Oficina Central
lxxxii
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Nordm Centros fast
Resultado Neto 0 9047329 21285447 91477403 92976004 142647632 169318241 224827026 252659096 308954081 337988899
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Anual -29940801 10833043 23071161 93263117 90547433 145219060 171889670 226898454 254444810 310739796 354315415
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles) VAN 635772930
TIR 117
ROI 54
PAYBACK 18
Centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 24 38 58 62 62 64 66 68 70 72
Resultado Neto
1797806 35495974 62556652 63685254 75034895 77881178 80186999 83210137 86344952 90196131
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Anual -63082765 16497806 50195974 77256652 65051921 85568228 88414511 91553666 84576804 97711618 115312230
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN 276776222
TIR 72
ROI 95
PAYBACK 19
lxxxiii
Anexo LIV Flujo de dividendos a fast Casa Matriz desde fast Chile
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 288683847
UtilidadPeacuterdida Acumulada -29940801 -19107758 3963403 76473868 155005021 267282268 414021478 595511554 812254335 1064791840 1353475687
Aporte Inversionista -29940801 0 0 -5000000 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 6785497 15964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
Flujo de Caja Inversionista -29940801 0 6785497 10964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
VAN 272412256
TIR 65
PAYBACK 32
Anexo LV Flujo de dividendos a los socios inversionistas para apertura del centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 65303933
UtilidadPeacuterdida Acumulada -63082765 -62845843 -38139902 14993516 60920221 115930075 172869460 232003746 283188588 346506486 411810419
Aporte Inversionista -63082765 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
Flujo de Caja Inversionista -63082765 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
VAN 34573055
TIR 23
PAYBACK 49
lxxxiv
Anexo LVI Estado de Resultados de un centro fast en ausencia de la Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5
Ocupacioacuten 25 34 41 36 29
Ingreso Neto 64164567 86578217 105476000 94928400 73833200
Costo de Ventas 0 0 0 0 0
Margen de Contribucioacuten 64164567 86578217 105476000 94928400 73833200
Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252
Marketing 1283291 1195395 1239343 1283291 1309660
Operacioacuten 16420798 22156830 34913092 33221783 29839164
EBITDA -399522 13365992 19456365 10548782 -7165876
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
EBIT -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Intereses 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Impuesto 0 0 0 0 0
Resultado Neto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Caacutelculo de Impuesto
Resultado antes de impuesto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Perdida tributaria acumulada 0 -15099522 -16433530 -11677165 -12495050
Resultado Tributario -15099522 -16433530 -11677165 -12495050 -30194260
Impuesto a pagar 0 0 0 0 0
vi
Listado de Anexos
Anexo I fast i
Anexo II Electroestimulacioacuten Integral Activa iv
Anexo III ldquoMeacutetodo fastrdquo versus entrenamiento convencional v
Anexo IV Los programas del entrenamiento fast vi
Anexo V 4deg Encuesta Nacional de haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes Resumen viii
Anexo VI Anaacutelisis del Entorno - PESTEL ix
Anexo VII Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados) xv
Anexo VIII Las principales empresas en negocio de electrofitness en Chile xvii
Anexo IX Fortalezas y debilidades de los competidores xix
Anexo X Industria de fitness en Chile xx
Anexo XI Modelo Canvas para la Oficina Central xxii
Anexo XII Modelo Canvas para Centro fast xxiii
Anexo XIII Modelo de negocio xxiv
Anexo XIV Los estimuladores de la marca XBody distribuidos por fast xxviii
Anexo XV El ldquomeacutetodo fastrdquo xxix
Anexo XVI El ldquoconcepto fastrdquo xxxi
Anexo XVII El ldquocentro fastrdquo xxxii
Anexo XVIII Acondicionamiento de local para un centro fast en Elda (Espantildea) xxxiii
Anexo XIX Las herramientas del marketing digital para fast xxxvii
Anexo XX Principales consultores y abogados en el sector de la franquicia xlv
Anexo XXI Franquicias espantildeolas en Chile xlv
Anexo XXII Flujo de operacioacuten de la Oficina Central xlvii
Anexo XXIII Flujo de operacioacuten del centro fast xlviii
Anexo XXIV Carta Gantt xlix
Anexo XXV Incentivos y Compensaciones l
Anexo XXVI Supuestos para el Anaacutelisis Financiero lii
Anexo XXVII Caacutelculo del techo de sesiones de entrenamiento en el centro fast liv
Anexo XXVIII Cuentas de Ingresos y Gastos del Centro fast lv
Anexo XXIX Cuenta de Ingresos y Gastos Oficina Central lvi
Anexo XXX Estimacioacuten y origen de los ingresos lvii
Anexo XXXI Ingresos mensuales para el primer antildeo del centro fast lx
Anexo XXXII Gastos y deacuteficit o superaacutevit mensuales del primer antildeo del centro fast lxi
Anexo XXXIII Ingresos anuales para los primeros 10 antildeos del centro fast lxii
Anexo XXXIV Gastos y deacuteficit o superaacutevit durante los primeros 10 antildeos del centro fast lxiii
Anexo XXXV Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit en el primer antildeo lxiv
Anexo XXXVI Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit durante los 10 antildeos lxv
vii
Anexo XXXVII Estado de Resultado Oficina Central lxvi
Anexo XXXVIII Estado de Resultado del Centro fast lxvii
Anexo XXXIX Flujo de caja proyectado de la Oficina Central lxviii
Anexo XL Flujo de caja proyectado del nuevo centro fast lxviii
Anexo XLI Balance proyectado fast Oficina Central lxix
Anexo XLII Balance proyectado nuevo centro fast lxx
Anexo XLIII Activos Fijos de la Oficina Central y Centro fast lxxi
Anexo XLIV Base para caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten lxxii
Anexo XLV Calculo del Capital de Trabajo lxxiii
Anexo XLVI Tasa de descuento lxxiv
Anexo XLVII VAN TIR ROI PAYBACK para la Oficina Central lxxvi
Anexo XLVIII VAN TIR ROI PAYBACK para el centro fast lxxvi
Anexo XLIX Caacutelculo del punto de equilibrio de la Oficina Central lxxvii
Anexo L Caacutelculo del punto de equilibrio del centro fast lxxviii
Anexo LI Anaacutelisis de sensibilidad lxxix
Anexo LII Sensibilidad escenario desfavorable lxxxi
Anexo LIII Sensibilidad escenario favorable lxxxi
Anexo LIV Flujo de dividendos a fast Casa Matriz desde fast Chile lxxxiii
Anexo LV Flujo de dividendos a los socios inversionistas para apertura del centro fast lxxxiii
Anexo LVI Estado de Resultados de un centro fast en ausencia de la Oficina Central lxxxiv
Resumen Ejecutivo
Este plan de negocio apunta a evaluar la necesidad de una Oficina Central de la franquicia
espantildeola fast en Chile y su desarrollo de crecimiento sostenible junto con la evaluacioacuten
de continuar sus operaciones en Chile sin contar con una Oficina Central
La industria del fitness en Chile ha logrado un raacutepido crecido en los uacuteltimos antildeos debido a la
tendencia hacia una vida saludable y realizar actividad fiacutesica para estar en forma entre los
chilenos Tal como la industria del fitness fast ha logrado un crecimiento en cuanto al
nuacutemero de centros desde su llegada a Chile en el antildeo 2014 y estaacute arriesgando su
reputacioacuten y existencia en ausencia de un mecanismo para asegurar la consistencia y
calidad en la prestacioacuten de sus servicios a lo largo de su red de centros
Desde el antildeo 2009 la falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal
razoacuten para no practicar actividad fiacutesica yo deportes El entorno es favorable para fast que
ofrece un servicio de entrenamiento que necesita solo 20 minutos a la semana Con el fin de
poder aumentar la captacioacuten de nuevos usuarios para los centros fast enfocaraacute sus
servicios a los niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3 quienes poseen los recursos
necesarios para contratar sus servicios
La Oficina Central centralizara los servicios administrativos y financieros generando
economiacuteas de escala supervisioacuten de los centros en la prestacioacuten del servicio capacitacioacuten
de los entrenadores y un monitoreo continuo de las tendencias del mercado para abordar
oportunamente los cambios del entorno y ajustar la estrategia de crecimiento de la franquicia
con el fin de asegurar la sostenibilidad del negocio
En relacioacuten a la evaluacioacuten financiera para la implementacioacuten de la Oficina Central en un
horizonte a 10 antildeos este anaacutelisis entrega un VAN positivo de $523656732 una TIR de
108 un ROI de 46 y un PAYBACK de 18 antildeos lo que ratifica que la implementacioacuten de
la Oficina Central es viable vale decir se recupera la inversioacuten se obtiene lo exigido y
genera un excedente adicional Se requiere de un capital inicial de aproximadamente
$30000000
Se realizoacute un anaacutelisis financiero para la apertura del centro fast con el fin de evaluar el
retorno de la inversioacuten inicial de $63000000 para un inversionista en donde se obtiene un
VAN de $145967174 una TIR de 46 un ROI de 56 y un PAYBACK de 27 antildeos
1
1 Oportunidad de Negocio
11 Idea de Negocio
Este plan de negocio apunta a desarrollar un plan estrateacutegico para fast en Chile (Anexo I)
con evaluacioacuten de factibilidad de su Oficina Central en Santiago responsable de su
crecimiento consistencia en presentacioacuten del servicio y cumplimiento de los objetivos de los
usuarios de todos los centros a traveacutes de administracioacuten y gestioacuten de la franquicia con
supervisioacuten continua de los centros Ademaacutes la Oficina Central centralizaraacute los servicios
administrativos y financieros generando economiacutea de escala
12 La(s) Necesidad(es) a Solucionar
Debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico y la carencia de tiempo de la
sociedad moderna nace la necesidad de una alternativa a los meacutetodos convencionales de
entrenamiento El ldquomeacutetodo fastrdquo presenta una alternativa garantizando el logro de los
distintos objetivos en tan soacutelo 20 minutos a la semana (Anexos II III y IV)
13 El Mercado(s) a Penetrar
Seguacuten la IV Encuesta de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes1 (Anexo V) desde 2009 la
falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal razoacuten para no practicar
actividad fiacutesica yo deporte lo que es el corazoacuten del ldquoconcepto fastrdquo
ldquo20 minutos de fast 1 o 2 veces por semana son suficientes para cumplir con las expectativas de
nuestros clientes y conseguir sus objetivos deseados ya sea a nivel deportivo esteacutetico o wellnessrdquo
El puacuteblico objetivo de los centros fast alcanza el 100 de la poblacioacuten activa porque
Para el 8 que son usuarios de centros fitness fast no soacutelo es el complemento
perfecto sino que es una opcioacuten 100 sustitutiva seguacuten el perfil del usuario
Para el 15 que practica alguacuten deporte fast es el complemento ideal tanto para
mejorar su praacutectica deportiva como su condicioacuten fiacutesica
Para el 85 restante es decir todo aquel que no realiza ninguacuten tipo de actividad fiacutesica
fast es la mejor opcioacuten para combatir sedentarismo y los problemas que este genera
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
1 IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015 wwwmindepclencuestahabitos
2
2 Anaacutelisis de la Industria Competidores Clientes
211 Anaacutelisis del Entorno - PESTEL
De acuerdo al anaacutelisis PESTEL (ver Anexo VI) se puede apreciar y concluir que el entorno
es favorable para el negocio de fast y la industria del fitness en general dado que existe
una preocupacioacuten poliacutetica y social para el desarrollo de la actividad fiacutesica en el paiacutes
212 Anaacutelisis Competitivo - Las Cinco Fuerzas Competitivas de Michael Porter
Las cinco fuerzas competitivas de Porter para el segmento del electrofitness
I Rivalidad y Competencia del Mercado Alta
II Amenaza de Nuevos Competidores Media
III Poder de Negociacioacuten de los Clientes Medio
IV Amenaza de Nuevos Productos o Servicios Sustitutos Alta
V Poder de Negociacioacuten de los Proveedores Bajo
213 Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados)
Se puede concluir desde el anaacutelisis (Anexo VII) que el stakeholder que podriacutea afectar
principalmente el negocio de fast es el Sernac ya que todo tipo de reclamo de un servicio
insatisfecho de un usuario podriacutea dantildear la imagen de fast
22 Competidores
En el segmento de mercado chileno de fitness las empresas que ocupan la tecnologiacutea EMS
para entrenamiento ndash electrofitness son los competidores directos de fast (Anexo VIII)
23 Clientes-Usuarios
Se definen dos puacuteblicos objetivos diferentes
Aquellos interesados en invertir y apostar por el modelo de negocio de alguna
franquicia que corresponden a los operadores potenciales de los centros fast y los
interesados en invertir en el negocio de fast aportando en apertura de nuevos
centros para crecimiento de la franquicia (clientes potenciales de la Oficina Central)
Aquellos con carencia de tiempo para realizar las actividades fiacutesicas en buacutesqueda de
diferentesnuevos servicios del fitness (usuarios potenciales de los centros fast)
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
3
3 Descripcioacuten de la Empresa y Propuesta de Valor
31 Modelo de negocio
El modelo de negocios fast ha sido modelado mediante la metodologiacutea del ldquoBusiness
Model Canvasrdquo2 (Anexos XI y XII para la Oficina Central y el centro fast respectivamente)
32 Misioacuten
Crecer y consolidar la marca fast en los mercados del fitness rehabilitacioacuten y esteacutetica
convirtieacutendola en un referente en la aplicacioacuten de nuevas tecnologiacuteas en beneficio de las
personas apoyaacutendose en la excelencia de su equipo formacioacuten continua de sus
profesionales implementacioacuten de los sistemas de I+D+I y programas exclusivos de
entrenamiento y rehabilitacioacuten
33 Visioacuten
Convertir en realidad de forma raacutepida profesional efectiva y divertida los objetivos de salud
esteacutetica deportivos y de bienestar que las personas depositan en nosotros utilizando la
tecnologiacutea y los sistemas de entrenamiento maacutes innovadores del mercado
34 Propuesta de Valor
Oficina Central
Para los inversionistas fast ofrece alta probabilidad de rentabilidad y cierta seguridad
debido a su crecimiento raacutepido en los uacuteltimos 3 antildeos
Centro fast
Se presenta una alternativa a los meacutetodos convencionales de entrenamiento garantizando el
logro de los distintos objetivos del fitness la bellezaesteacutetica yo el wellness en tan soacutelo 20
minutos a la semana para aquellos que quieren mejorar su estado fiacutesico pero no hacen las
actividades fiacutesicas yo deporte por carencia de tiempo Se utilizan los sistemas de
entrenamiento propios personalizados y exclusivos ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash adaptados a las
necesidades de cada usuario y estaacuten implementados por los entrenadores ndash kinesioacutelogos
que han realizado y superado la capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo fastrdquo
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
2 Osterwalder A amp Pigneur Y (2010) Business Model Generation Hoboken NJ John Wiley amp Sons Inc
4
4 Plan de Marketing
41 Objetivos de marketing
Basado en la segmentacioacuten los elementos diferenciadores y la propuesta de valor se
plantearon los objetivos SMART3 de marketing bajo el concepto ldquoSAPrdquo4 - Segmentar
Apuntar Posicionar ndash por medio del cual se aumenta la probabilidad del eacutexito
Aumentar nuacutemero de los centros fast a una tasa anual de 30-40 en los primeros
5 antildeos y mantener esta tasa a un 10 en el deacutecimo antildeo de la operacioacuten en Chile
Asegurar al menos un 40 de ocupacioacuten en los centros fast en el primer antildeo
Fidelizar los usuarios de los centros con una tasa de retencioacuten de al menos un 70
Tener evaluacioacuten positiva por sobre el 90 de los usuarios del centro ldquofastrdquo
Estar entre las primeras diez franquicias maacutes exitosas en los proacuteximos 5 antildeos
42 Estrategia de segmentacioacuten
fast busca su expansioacuten a nivel regional con los fondos de inversioacuten ldquofamily officesrdquo e
inversionistas con pasioacuten yo intereacutes en el negocio del fitness y ofrece una oportunidad de
ser parte del crecimiento de fast con sus inversiones en apertura de los nuevos centros
Para los centros fast se ha identificado un microsegmento de la poblacioacuten con la
necesidad de una alternativa a los meacutetodos convencionales de entrenamiento debido a la
carencia de tiempo Para esto se utiliza entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo que requiere
tan soacutelo 20 minutos a la semana para realizar la actividad fiacutesica para lograr distintos objetivos
del rendimiento deportivo salud bellezaesteacutetica o wellness El perfil de los usuarios ndash los
consumidores finales ndash de este microsegmento de la poblacioacuten es como los siguientes
Oficinistas yo personas ocupadas de estrato social medio-alto
Personas que disponen de poco tiempo para asistir a un gimnasio tradicional y que
preferentemente les acomoda pasar a entrenar antes entre o despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el estado fiacutesico la salud y servicio personalizado
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
3 ldquoSMARTrdquo por las siglas en ingleacutes de ldquoSpecificrdquo (Especiacutefico) ldquoMeasurablerdquo (Medible) ldquoAchievablerdquo
(Alcanzable) ldquoResult-orientedrdquo (Orientado a resultados) ldquoTime-boundrdquo (Fecha liacutemite de ejecucioacuten) Fuente Apuntes Curso de la Direccioacuten Estrateacutegica de Marketing Leslier Valenzuela 4 Weinreich R (2007) SAP Segmentar Apuntar Posicionar ndash La nueva toacutenica del Marketing de hoy Trend Management Edicioacuten Especial mayo de 2007 pp 56-62
5
5 Plan de Operaciones
51 Estrategia alcance y tamantildeo de las operaciones
511 Estrategia de la franquicia (Oficina Central)
La estrategia operacional de fast estaacute orientada en centralizar la operacioacuten de la franquicia
para no solo administrar-gestionar su crecimiento sino que tambieacuten asegurar los elementos
claves y diferenciadores de la marca
Todos los centros fast deben prestar el mismo servicio en cuanto a
Consistencia en la entrega del servicio ndash ldquoconcepto fastrdquo ndash bajo supervisioacuten ldquoMaster
fastrdquo a lo largo de la red de los centros fast
Statetement es decir cumplir siempre ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles como
se utilizardquo la experiencia de los usuarios de los centros con un servicio de calidad
Promesa que los usuarios de los centros reciban el servicio solicitado en cuanto a
calidad del servicio y expectativas es decir 1 o 2 sesiones a la semana es suficiente
para lograr sus objetivos (Ver diferentes programas de fast en Anexo IV)
Compartir entre todos los centros fast
Demanda facilitando movilidad de usuarios de los centros para aplanar la demanda y
los recursos disponibles y llenar spots de tiempos vaciacuteos en centros que no operan a
su capacidad oacuteptima
Recursos con gestioacuten coordinada de los recursos estrateacutegicos marketing y
comunicacioacuten
Compartir los recursos financieros como costo de financiacioacuten pago a los
proveedores administracioacuten de acumulacioacuten yo desfases de caja etc Bajar costo
medio de operacioacuten de los centros compartiendo los costos de administracioacuten
Los personales claves (entrenadores fast) son especializados e iguales a lo
largo de los centros la Oficina Central capacitaraacute aquellos en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Supervisioacuten de la calidad del servicio y del ldquoconcepto fastrdquo en su totalidad
Rentabilidad para la franquicia en Chile y distribucioacuten de los ingresos y costos entre la
Oficina Central y los centros fast
Al administrar los centros de forma centralizada fast busca economiacuteas de escala
maximizando los ingresos y minimizar los costos fijos operativos administrativos y variables
6
Mientras se cumpla los antes mencionados fast buscara nuevos inversionistas con el fin
de aumentar la participacioacuten de mercado con apertura de nuevos centros seguido por
localizacioacuten estrateacutegica de los nuevos centros acondicionamiento de los centros a las
exigencias de la franquicia seleccioacuten contratacioacuten y formacioacuten de los entrenadores en el
ldquomeacutetodo fastrdquo Presenta tambieacuten un soporte continuo con una sencilla gestioacuten del negocio
a traveacutes de su plataforma web y protocolos para los centros
La franquicia ha optado por considerar fundamentalmente dos frentes de operaciones por un
lado pensando en la administracioacuten operacioacuten y control de la franquicia y por otro en el
control y la gestioacuten de los centros para asegurar el cumplimiento del ldquomeacutetodo fastrdquo la
calidad del servicio y las instalaciones que caracteriza a la franquicia En todos los casos se
debe tomar en cuenta la capacidad operativa la tecnologiacutea el capital humano y los recursos
financieros siempre considerando la optimizacioacuten en costo calidad del servicio y flexibilidad
de la solucioacuten para satisfacer las crecientes necesidades de los usuarios Para lograr el
objetivo es necesario entender los requerimientos y evaluar la satisfaccioacuten de los usuarios
con el propoacutesito de determinar el mejor meacutetodo para alcanzar los resultados esperados
Para optimizar la gestioacuten de la franquicia la profundidad de la solucioacuten ndash mejoramiento de la
oferta a los inversionistas ndash se basaraacute en un levantamiento de los centros actuales en Chile
todo lo anterior con el objeto de entender adecuadamente la situacioacuten de la empresa
recursos destinados a la gestioacuten de la franquicia calidad del servicio seguacuten sus usuarios y
las exigencias del ldquoconcepto fastrdquo De esta forma se podraacute determinar si las actividades a
realizar requieren de una asesoriacutea y la definicioacuten de un proyecto de implementacioacuten o
solamente una gestioacuten de mejora inmediata requiriendo una coordinacioacuten operativa
adicional una evaluacioacuten de los centros en operacioacuten o una mejorara en los procesos
Inicialmente fast utilizaraacute herramientas informaacuteticas que se encuentran al alcance en el
mercado para la gestioacuten y administracioacuten pero ademaacutes se desarrollaraacuten softwares propios
que optimicen el control de los centros el seguimiento de los avances de los usuarios por
cada centro y la comunicacioacuten a traveacutes de Internet
512 Estrategia del Centro fast
Los centros deben operar en teacuterminos oacuteptimos ndash cuidando el servicio y calidad que
caracterizan a la franquicia El plan de operaciones considera el funcionamiento de los
centros con el fin de dar cumplimiento a las necesidades de los usuarios y al mismo tiempo
7
fidelizarlos ndash captacioacuten y fidelizacioacuten ndash lo que depende de la habilidad comercial dedicacioacuten
y capacidad de gestioacuten de los franquiciados y su personal lo que se veraacute reflejado en el
crecimiento desarrollo y rentabilidad de los respectivos centros Es clave generar un
ambiente de compromiso y confianza entre la Oficina Central de fast como en los centros
para alcanzar los objetivos propuestos por la franquicia los operadores y usuarios de los
centros y asiacute crecer sustentablemente
513 Alcance de las operaciones
Marco geograacutefico del alcance de las operaciones en Chile incluye la Regioacuten Metropolitana
tanto las otras regiones del paiacutes Por otro lado el alcance de las actividades de la franquicia
se caracteriacutestica por lo siguiente (Tabla 1)
Tabla 1 Alcance de las operaciones
Franquicia fast (Oficina Central)
Consistencia en la entrega del servicio a lo largo de la red de centros fast
Cumplir siempre ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles como se utilizardquo
Promesa a los usuarios de los centros reciban lo que se les prometioacute fast
Supervisioacuten continuacutea de los centros fast en operacioacuten mediante un ldquoMaster fastrdquo
Apertura de los centros en comunas con maacutes de 30000 habitantes
Sectores de alto plusvaliacutea
Sectores con segmentos ABC1-C2-C3
Ubicaciones estrateacutegicas con alto flujo de personas
Habilitacioacuten de los centros fast
Seleccioacuten y capacitacioacuten de los entrenadores
Marketing y publicidad
Paacutegina web
Personal de reemplazo
Crecimiento de la franquicia
Centro fast
Entrega del servicio ndash entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo ndash bajo el ldquoconcepto fastrdquo
Atencioacuten a los usuarios
Tamantildeo de las operaciones se busca economiacutea de escala con apertura de maacutes centros
52 Flujo de operaciones
El diagrama de flujo de operaciones de la Oficina Central (Anexo XXII) presenta los procesos
relevantes no solo para administrar-gestionar crecimiento de la franquicia de las actividades
enumeradas en la seccioacuten 513 (Alcances de las operaciones) para un negocio sostenible
8
Por otro lado el diagrama de flujo de operaciones del centro fast (Anexo XXIII) presenta
los procesos relevantes para un funcionamiento del local Se comienza con la recepcioacuten y
admisioacuten que se orienta en el control registro de nuevos usuarios control de entrada al
centro la reserva de horario de evaluacioacuten y contratacioacuten o renovacioacuten de los planes Luego
estaacuten los procesos de evaluacioacuten y entrega del plan enfocada a la meta de cada usuario
53 Plan de desarrollo e implementacioacuten
531 Estrategia de desarrollo
Durante el primer antildeo de funcionamiento la Oficina Central pondraacute foco en realizar un
crecimiento estrateacutegico en las zonas urbanas con poblaciones de maacutes de 30000 habitantes
con alta afluencia de puacuteblico en su mayoriacutea del segmento ABC1-C2-C3 asiacute como tambieacuten
se gestionaraacuten alianzas con empresas del mismo sector Estas alianzas seraacuten en forma de
convenios en la prestacioacuten de los servicios a un precio rebajado sujeto a una cantidad
miacutenima de contratos por empresa Ademaacutes realizaraacute un levantamiento de todas las
empresas en las comunas con mayor concentracioacuten de empresas con alto flujo de personas
con el fin de elegir nuevas ubicaciones para futuros centros y asiacute tener nuevas alternativas
para invertir en la franquicia Dentro de este periacuteodo se consideran 7 etapas claves
1 Supervisioacuten de los centros por un ldquoMaster fastrdquo para asegurar consistencia y calidad de
servicio exigido por fast
2 Operacioacuten Se llevaraacuten a cabo las actividades indicadas en el flujo de las operaciones
3 Reclutamiento y seleccioacuten del equipo Se consideraraacute una empresa consultora para la
definicioacuten de perfiles ademaacutes de las buacutesquedas reclutamientos y contratacioacuten de ellos
4 Programa de induccioacuten del staff a modo de generar compromiso con la franquicia tener
una aceptacioacuten del desafiacuteo y retener al personal
5 Habilitacioacuten de infraestructura Se realizaraacute la identificacioacuten de oficinas sitio operativo y
la implementacioacuten de eacuteste Se realizaraacuten las habilitaciones de TI para comenzar a
levantar las aacutereas que soportan el resto de las actividades de fast
6 Ejecucioacuten del plan de marketing Seraacute clave en el proceso inicial de desarrollo captacioacuten
de nuevos inversionistas y usuarios de los centros Se trabajaraacute en la construccioacuten de la
imagen con un servicio de calidad abordando los beneficios del ldquomeacutetodo fastrdquo
7 Comercializacioacuten Se generaraacuten alianzas con partners estrateacutegicos se realizaraacuten anaacutelisis
en detalle de las tendencias del mercado y su relacioacuten con los Stakeholders
9
532 Avances y requerimientos de recursos
Una vez iniciado el proceso de implementacioacuten en forma semanal se realizaraacute un
seguimiento de las actividades requiriendo seguacuten las etapas descritas y plazos definidos
incorporacioacuten de capital para realizar las inversiones iniciales aumento de capital para las
actividades de desarrollo y posteriormente capital de trabajo para contratacioacuten
comercializacioacuten y operacioacuten de los servicios
533 Carta Gantt
Como plazos para la habilitacioacuten de la Oficina Central se considera una duracioacuten de 8
semanas y 9 semanas para centro fast (ver XXIV)
54 Dotacioacuten
541 Dotacioacuten Oficina Central
Para su Oficina Central fast requiere personal altamente calificado en cuanto a la gestioacuten
y administracioacuten para el desarrollo de la franquicia apoyado por un equipo en el aacuterea de
marketing y ventas desarrollo de tecnologiacutea de la informacioacuten e inicialmente externalizando
las labores de RRHH y Contabilidad por lo que la dotacioacuten inicial estaacute dada por 1
administrador 2 profesionales en el aacuterea de marketing y ventas 2 profesionales de
Informaacutetica (TI) 1 administrativo y 1 ldquoMaster fastrdquo responsable para supervisioacuten de los
centros fast
542 Dotacioacuten Centro fast
Los centros fast se da importancia tanto a la formacioacuten inicial y continua como a la
especializacioacuten de sus profesionales El equipo teacutecnico de fast estaraacute formado por
kinesioacutelogos capacitados en el ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash para formar los mejores entrenadores del
sector en todos los aspectos teacutecnico comercial administrativo y humano
La dotacioacuten para un centro al momento de entrar en operacioacuten contara con un
administrador mientras que en la operacioacuten del local con 2 equipos EMS requiere a 4
Kinesioacutelogos y 1 auxiliar mientras que las labores de marketing e informaacutetica (TI) seraacuten
apoyados por la Oficina Central
10
6 Equipo del Proyecto
El equipo gestor de la Oficina Central estaraacute compuesto por un Administrador y cuatro
profesionales de las aacutereas de marketing ventas informaacutetica capacitacioacuten y control de
calidad de servicio entregado a los usuarios de la red de centros los cuales mensualmente
tendraacuten reuniones de resultados y reuniones perioacutedicas para tratar temas operacionales En
ellos se definiraacuten objetivos de corto plazo planes de accioacuten y necesidades de soporte
externo El servicio de contabilidad inicialmente seraacute externo sin embargo fast tendraacute un
contador de planta el segundo o tercer antildeo de la implementacioacuten de este plan
Para el caso del centro funciona con entrenadores por sistema de turnos por lo que se
contaraacute con 2 entrenadores por turno Los mismos entrenadores realizaran los trabajos
administrativos los que seraacuten automatizados y no afectaran sus trabajos como
entrenadores Cada centro contara con personal auxiliar para aseo contratado o
externalizado lo que depende de cada centro
61 Estructura organizacional
La franquicia fast (Oficina Central) se define una estructura organizacional (Ilustracioacuten 1)
del tipo funcional cuyos pilares estaacuten representados por las aacutereas de operaciones
(Administrador) comercial (Profesionales de Marketing y Venta) informaacutetica (2 Profesionales
TI) administracioacuten y finanzas (Asistente Oficina) capacitacioacuten y control de servicio entregado
(Master fast)
Ilustracioacuten 1 Estructura organizacional inicial de la franquicia fast en Chile
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
ADMINISTRADOR FRANQUICIA
MARKETING Y VENTAS
ASISTENTE
TECNOLOGIacuteA INFORMACION (TI)
MASTER FAST
11
Los aspectos importantes al considerar este tipo de estructura se encuentran los siguientes
Proporcionar especializacioacuten a los diversos cargos de la Oficina Central permitiendo
la concentracioacuten y responsabilidad exclusiva de funciones en los trabajos ejecutados
Desarrollar la comunicacioacuten directa sin intermediarios maacutes raacutepida y menos sujeta a
interferencias No existe la necesidad de seguir estrictamente los canales formales
Mejorar la supervisioacuten en todos los niveles pues cada cargo reporta ante expertos
funcionales en su campo de especializacioacuten
En la medida que fast desarrolla este plan y crece no solo aumenta la necesidad de
contar con una estructura funcional altamente especializada sino que tambieacuten surge la
necesidad de profundizar y brindar soporte a cada una de las unidades de negocio Para
responder al desarrollo y crecimiento fast propone una estructura (Ilustracioacuten 2) de
caraacutecter matricial ndash la cual seraacute aplicable en el mediano-largo plazo En ese momento el
cargo del administrador cambiaraacute por un director apoyado de un aacuterea legal inmobiliario
finanzas y tecnologiacutea de informacioacuten (TI) y la gerencia comercial recursos humanos y
operaciones La gerencia comercial tendraacute un aacuterea de marketing y otra aacuterea ventas
Recursos humanos tendraacute las aacutereas de seleccioacuten de personal y formacioacuten de los
entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo Para el caso de la Gerencia de operaciones seraacuten los
responsables del funcionamiento operacional de los centros propios y franquiciados
Ilustracioacuten 2 Estructura organizacional de fast en mediano-largo plazo
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
El aacuterea comercial (marketing y ventas) tendraacute como responsabilidad principal atraer
inversionistas para los nuevos centros fast y convertir aquellos como socios
DIRECCIOacuteN DE LA CENTRAL
MARKETING
LEGAL
TECNOLOGIacuteA INFORMACION (TI)
INMOBILIARIO
GERENCIA COMERCIAL
FINANZAS
VENTAS SELECCIOacuteN
RECURSOS HUMANOS
FORMACIOacuteNCENTROS
FRANQUICIADOS
OPERACIONES
CENTROS PROPIOS
12
Complementariamente tendraacute la responsabilidad de ejecutar el plan de marketing propuesto
identificar buenas praacutecticas tecnologiacuteas o nuevas metodologiacuteas para la generacioacuten de valor
en los usuarios ademaacutes de monitorear el mercado en el cual se desarrolla la franquicia
En el caso del aacuterea de informaacutetica eacutesta contaraacute con un experto en las herramientas del
marketing digital ademaacutes de la mantencioacuten y correcto funcionamiento del sitio web
analizando el traacutefico y el agendamiento de sesiones por medio de la plataforma web de los
centros fast En esta aacuterea se controlaraacute el desempentildeo de los centros fast mediante el
control de gestioacuten de los KPI designados por la direccioacuten
Externalizaraacute los servicios de contabilidad y auditoriacutea inicialmente
El modelo se focalizaraacute en las competencias centrales de la organizacioacuten con la finalidad de
reducir al maacuteximo el costo fijo de la estructura corporativa que administraraacute el negocio
62 Incentivos y compensaciones
fast considera un factor importante y criacutetico a los colaboradores ya que representan la
imagen corporativa de la marca fast y el proceso de reclutamiento y seleccioacuten enfocaraacute en
la buacutesqueda de los mejores candidatos para cada aacuterea de la franquicia
La poliacutetica de incentivos y compensaciones es muy importante para fast y en lo primordial
en lograr tener un personal motivado en su trabajo para esto se enfatiza a la equidad de los
resultados y esfuerzos de las personas mediante un bono de desempentildeo que represente el
esfuerzo y compromiso hacia las metas de fast
Los colaboradores de fast recibiraacuten una remuneracioacuten promedio del mercado a cambio de
su labor la administracioacuten de personal a traveacutes de esta actividad vital garantizara la
satisfaccioacuten de los empleados lo que a su vez ayudara a fast a obtener mantener y
retener la fuerza de trabajo productiva
Los incentivos seraacuten impulsados a los logros y estiacutemulos del desempentildeo reconocido para
retener y motivar talentos Estos seraacuten en el aspecto monetario y capacitaciones
considerando un factor importante para el grupo de colaboradores
Los incentivos y compensaciones son como los indicados en el Anexo XXV
13
7 Plan Financiero
71 Supuestos
A modo de sensibilizar las cifras y resultados explicando el proyecto bajo nuacutemeros y una
loacutegica coherente con la propuesta conceptual valor potencial de este plan de negocio ha
sido probado mediante modelos financiero con los supuestos en el Anexo XXVI
72 Cuentas de Ingresos y Gastos
Las cuentas de ingresos y gastos estaacuten presentadas en Anexo XXVIII y Anexo XXIX
73 Estimacioacuten y origen de los ingresos
Las estimaciones de los ingresos del centro fast y la Oficina Central estaacuten explicados en el
Anexo XXX y las proyecciones del ingresos y gastos con superaacutevit o deacuteficit operacional en
los Anexos XXXI XXXII XXXIII XXXIV XXXV y XXXVI
74 Estado de resultado
La proyeccioacuten del estado de resultados de la Oficina Central (Tabla 2 Anexo XXXVII)
considera ingresos por venta de los equipos a los centros aporte para marketing y royalty
mensual y gastos de administracioacuten y marketing
Tabla 2 Estado de resultado de la Oficina Central
Con respecto a la depreciacioacuten se incluyeron los activos fijos (Anexo XLIII) ndash activos de la
tecnologiacutea de informacioacuten y muebles con vida uacutetil de 5 y 7 antildeos respectivamente5 En cuanto
5 Nueva Tabla de Vida Uacutetil Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo inmovilizado Resolucioacuten Ndeg43 26-12-2002 en vigencia a partir del 01-01-2003 wwwsiiclpaginavaloresbienestabla_vida_enerohtm
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 212000000 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Costo de Ventas 95200000 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Margen de Contribucioacuten 116800000 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Administracioacuten 47180000 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing 4000000 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
EBITDA 65620000 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
EBIT 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto 15748800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Resultado Neto 49871200 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Perdida tributaria acumulada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto a pagar 15748800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
14
a la amortizacioacuten solo fue considerado acondicionamiento de la Oficina Central con vida uacutetil
de 10 antildeos5 Ver Anexo XLIV para la base del caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
75 Flujo de caja
El flujo de caja proyectado de la Oficina Central (Tabla 3 Anexo XXXIX) muestra un flujo
negativo del Antildeo 0 corresponde a la parte de la inversioacuten no activable por establecer la
oficina y en consecuencia se reconoce como peacuterdida de forma inmediata Durante el primer
antildeo se produce un superaacutevit de $10833043 lo que aumenta en los antildeos posteriores
Tabla 3 Flujo de Caja proyectado de la Oficina Central
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles)
76 Balance Proyectado
La proyeccioacuten del balance de la Oficina Central (Tabla 4 Anexo XLI) presenta una
aproximacioacuten de la situacioacuten financiera de fast al teacutermino de cada periacuteodo
Tabla 4 Proyeccioacuten de balance de la Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801 -5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 12540801 12540801 23373844 46445005 118955471 197486623 309763870 456503080 637993156 854735937 1107273442
Cuentas por cobrar 212000000 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Total Activos Circulantes 224540801 247452821 360422682 476466367 718081144 772610472 943146421 1148834534 1389993733 1667157056 1980898944
Activo Fijo
Acondicionamiento de la oficina 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000
Mobiliarios 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000
Computadores 3000000 3000000 3000000 3000000 3000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Softwares 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Amortizacioacuten 0 -1000000 -2000000 -3000000 -4000000 -5000000 -6000000 -7000000 -8000000 -9000000 -10000000
Depreciacioacuten 0 -785714 -1571429 -2357143 -3928571 -5500000 -7071429 -8142857 -8928571 -9714286 -10000000
Total Activo Fijo 17400000 15614286 13828571 12042857 9471429 11900000 9328571 7257143 5471429 3685714 2400000
ACTIVO TOTAL 241940801 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 125680000 220982240 306104977 331352427 485650513 422270477 433321011 444481056 455753127 467139800 478643716
Impuesto renta por pagar 20716800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Total Pasivos Circulantes 146396800 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
Pasivo Largo Plazao
Prestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 146396800 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
PATRIMONIO
Capital Inicial 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801
Resultado Acumulado 0 0 9047329 30332776 101057527 182017250 291723069 435890851 615309498 830266565 1081018355
Resultado del Ejercicio 65603200 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
TOTAL PATRIMONIO 95544001 38988130 60273577 130998328 211958052 321663870 465831652 645250299 860207366 1110959156 1398357289
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 241940801 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
15
77 Requerimientos de capital
Establecimiento de la Oficina Central necesita una inversioacuten inicial de $29940801 que se
desglosa en los activos fijo necesarios para implementacioacuten y puesta en marcha de la
Oficina Central maacutes un capital de trabajo para responder a los desfases de las cuentas por
cobrar ndash ingresos facturados por periacuteodos Con el objeto de complementar el anaacutelisis y
explicar el comportamiento de los flujos mensuales para el antildeo 1 se construyoacute un detalle de
los egresos en dicho periacuteodo (Anexo XXXV)
7711 Inversioacuten en activo fijo
La inversioacuten requerida en los activos fijos (Anexo XLIII) para la implementacioacuten y puesta en
marcha de la Oficina Central asciende a $17400000 Para efectos de depreciacioacuten y
amortizacioacuten (Anexo XLIV) se definioacute lo siguiente amortizacioacuten de acondicionamiento de la
oficina en un plazo de 10 antildeos depreciacioacuten de Activos TI 6 antildeos y muebles 5 antildeos lo cual
corresponde a su vida uacutetil5
7712 Capital de trabajo
El capital de trabajo operacional se obtuvo con meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo del
primer antildeo (Anexo XLV) El capital de trabajo requerido asciende a $12540801
78 Evaluacioacuten financiera
Este apartado expone en detalle los caacutelculos previos a la evaluacioacuten financiera y determina
bajo indicadores que tan viable podriacutea ser el proyecto si entra en operacioacuten
Complementariamente se exponen aspectos asociados a la oferta para el inversionista
781 Tasa de descuento
Para la evaluacioacuten financiera del proyecto de la Oficina Central preliminarmente se
determinoacute la tasa de descuento de 1407 con la cual fueron descontados los flujos de caja
proyectados utilizando el modelo CAPM (Ver Anexo XLVI para el caacutelculo)
782 Valor residual o terminal
El caacutelculo del Valor Residual considera flujos de caja a perpetuidad utilizando la siguiente
metodologiacutea flujo de caja obtenido el antildeo 10 dividido por la tasa de descuento exigida al
proyecto menos su tasa de crecimiento Para el caso en cuestioacuten se considera una tasa de
16
crecimiento constante expresada en la formula como cero Valor residual para el proyecto
de la Oficina Central $303724648(1407 - 0) = $2158238929
783 VAN TIR ROI PAYBACK
Para el caacutelculo de los indicadores de VAN TIR ROI y PAYBACK se utilizoacute el flujo de caja
proyectado referido anteriormente (Anexos XXXIX y XL) Es importante sentildealar que en el
caacutelculo de estos indicadores NO se considera el Valor Residual en el uacuteltimo flujo (Antildeo 10)
En un escenario neutral se obtiene un VAN de $523656732 una TIR de 108 un ROI de
46 y un PAYBACK de 18 antildeos para el proyecto de la Oficina Central (Anexo XLVII) Las
cifras expuestas ratifican que el proyecto Oficina Central es viable y altamente rentable
784 Punto de equilibrio
Punto de equilibrio para la Oficina Central es 13 es decir abrir 13 nuevos centros fast
durante los proacuteximos 10 antildeos con un promedio de un centro al antildeo (Ver Anexo XLIX)
785 Ratios financieras relevantes
Con el objetivo de conocer el potencial desempentildeo de fast fueron proyectados las
siguientes ratios financieros relevantes para el negocio EBITDAVentas Utilidad sobre
Venta Margen Bruto ROE Liquidacioacuten Corriente Apalancamiento Financiero y Rendimiento
de los Activos para la Oficina Central (Tabla 5)
Tabla 5 Ratios financieros relevantes para la Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
EBITDAVentas 6 9 23 19 27 32 36 39 43 45
Utilidad sobre las ventas 5 9 23 19 26 31 36 39 42 45
Margen Bruto 4 6 16 14 19 23 26 29 31 33
ROE 23 35 54 38 34 31 28 25 23 21
Liquidez corriente 11 11 13 14 17 19 22 26 30 34
Apalancamiento financiero 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
Rendimiento de los activos 3 6 14 11 14 15 16 15 15 14
786 Estructura de financiamiento
La estructura de financiamiento contempla 100 patrimonio descartando deuda externa
Para poder realizar la implementacioacuten y puesta en marcha del negocio los socios deberaacuten
constituir un capital total de $29940801 Una parte de estos recursos se destinaraacute a
financiar la inversioacuten de activos fijos y la otra parte a financiar el capital de trabajo
17
787 Anaacutelisis de sensibilidad
La variacioacuten en escenario favorable (optimista) y desfavorable (pesimista) de las variables
relevantes del negocio de fast estaacuten realizadas mediante el anaacutelisis de sensibilidad en el
Anexo LI El proyecto de la Oficina Central se mantiene viable en un escenario desfavorable
pero con un menor retorno de la inversioacuten y mayor plazo de recuperacioacuten
788 Aumento de capital
fast podraacute generar los recursos necesarios para su operatividad y continuidad junto con
los excedentes para retribuir a sus inversionistas inclusive incluyendo la reinversioacuten en
activo fijo Por todo lo anterior no se considera necesario realizar aumentos de capital con
nuevos aportes
789 Estructura societaria
fast seraacute constituida como una sociedad por acciones (SpA) conformada por los socios
inversionistas que cubriraacuten el monto requerido para abrir nuevos centros fast con un
capital de aproximadamente $63000000 donde los inversionistas participaraacuten en
proporcioacuten de sus inversiones Por otro lado fast administraraacute la Oficina Central con su
propio capital porque su rol y mayor control es clave para asegurar sostenibilidad del
negocio e invertiraacute $30000000 en este proyecto
7810 VAN y TIR para la Casa Matriz
Estos indicadores estaraacuten dados por el pago de dividendos que consiste en su distribucioacuten a
partir del antildeo en el cual quedaraacuten absorbidas las peacuterdidas acumuladas Dicho dividendo
corresponderaacute como miacutenimo al 75 del resultado del ejercicio anterior con un maacuteximo cuyo
liacutemite se condicionaraacute a no afectar la operatividad y planes de inversioacuten de fast en Chile
El flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast (fast Espantildea) como
inversor de la Oficina Central en Chile son como los siguientes (Tabla 6 Anexo LIV)
Tabla 6 Flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 288683847
UtilidadPeacuterdida Acumulada -29940801 -19107758 3963403 76473868 155005021 267282268 414021478 595511554 812254335 1064791840 1353475687
Aporte Inversionista -29940801 0 0 -5000000 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 6785497 15964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
Flujo de Caja Inversionista -29940801 0 6785497 10964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
VAN 272412256
TIR 65
PAYBACK 32
18
79 fast sin Oficina Central en Chile
En este plan de negocio se ha demostrado la necesidad de la implementacioacuten de una Oficina
Central para fasten Chile pero surge la necesidad de saber iquestqueacute ocurre si la Oficina
Central no es implementad para esto se realiza un anaacutelisis financiero de la operacioacuten de
un centro fast como un negocio independiente de la red de la franquicia el cual no estaacute
supervisado para asegurar la consistencia y la calidad del servicio que busca y asegura la
Oficina Central El anaacutelisis se basa en un estudio de los centros electrofitness en Espantildea
que concluye ldquohellip los centros de electroestimulacioacuten integral deberaacuten cumplir las altas
expectativas creadas con promocioacuten de sus beneficios aun sin demostrar si no desean ver
coacutemo los usuarios abandonan sus centros por no ver cumplidos sus objetivos o satisfechas
sus expectativasrdquo6
Tabla 7 Flujo de Caja de un nuevo centro fast en ausencia de la Oficina Central
Se puede observar desde el flujo proyectado (Tabla 7 ver Anexo LVI para el Estado de
Resultados)7 que producto de entregar un servicio que no cumple con las expectativas de los
usuarios sumado al mal uso de la tecnologiacutea EMS por entrenadores no calificados se
presenta una baja en la ocupacioacuten del centro lo que se refleja en los resultados financieros
del centro no logrando rentabilizar la inversioacuten al quinto antildeo por lo que el entregar un
servicio que no cumple el estaacutendar del meacutetodo fast deteriora la imagen de la marca al no
cumplir con sus expectativas y solo se aprecia por los usuarios como una moda del fitness y
como resultado de un mal negocio para el inversionista
6 de la Caacutemara Serrano M Aacute (2015) El sector de fitness en Espantildea anaacutelisis del gimnasio low-cost y los centros de electroestimulacioacuten integral SporTK Revista Euroamericana de Ciencias del Deporte vol 4 nordm 2 47-54 7 Se realiza el anaacutelisis soacutelo hasta el antildeo 5 considerando los malos resultados a partir del antildeo 4
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5
Ocupacioacuten 25 34 41 36 29
Resultado Neto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 0 0
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 -399522 13365992 19456365 10548782 7416889
25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN -30786889
TIR -7
ROI -6
19
8 Riesgos Criacuteticos
81 Riesgos internos
Baja ocupacioacuten del centro(s) (bajo el punto de equilibrio ver Anexo L)
Actualmente la capacitacioacuten de los entrenadores no es tan exigente como en Espantildea
Retraso en pago del royalty mensual por los centros a la oficina
Precios de los planes son maacutes altos del mercado
Centros no cumplen con las exigencias de fast amenazando prestigio de la marca
Reclamo en prensa Sernac por un usuario con motivo de dantildear la marca
Ademaacutes los siguientes riesgos internos tambieacuten deben ser considerados
Rotacioacuten de personal La alta rotacioacuten del personal podriacutea impactar directamente en el
servicio prestado puntualmente por la peacuterdida del know how logrado por fast en Chile
Formacioacuten de sindicato Con crecimiento del tamantildeo de fast en Chile la formacioacuten de
un sindicato es imposible de restringir desde un punto de vista legal lo cual seriacutea un
riesgo importante si no es administrado adecuadamente
Falta de capital de trabajo y la falta de capital de trabajo para la expansioacuten de fast
podriacutean transformarse en un problema grave Mantener estable econoacutemicamente a la
empresa en lo que respecta un flujo de caja sano es un elemento que siempre deberiacutea
tenerse en cuenta es por ello que el manejar bien esta variable determinaraacute la
sostenibilidad y el crecimiento de la empresa
82 Riesgos externos
Los equipos de la marca XBody estaacuten en uso por otros centros de electrofitness
Existen competidores en el mercado con la misma tecnologiacutea
Cambio de la taacutectica de marketing de la competencia
Nueva teacutecnicamoda del fitness maacutes popular
Una campantildea maliciosa contra fast
Ademaacutes los siguientes riesgos internos tambieacuten deben ser considerados
Desaceleracioacuten de la economiacutea La economiacutea presenta ciclos cada vez maacutes cortos lo
que afectan los haacutebitos y preferencias y podriacutea reflejarse en bajas de la demanda
Cambios tecnoloacutegicos Todos los cambios tecnoloacutegicos podriacutean modificar los
paradigmas de coacutemo ejecutar un negocio orientado al servicio de fast
20
83 Plan de mitigacioacuten
Para minimizar los riesgos criacuteticos asociados al desarrollo y crecimiento de la franquicia en
Chile se ha realizado un plan con las siguientes medidas de mitigacioacuten
Control de calidad Asegurar cumplimiento de las exigencias de fast en todos los
centros fast con control perioacutedicos y apoyo continuo
Imitacioacuten de la competencia Monitoreo constante a la competencia de sus planes
Inscribir y potenciar maacutes planes a un antildeo Potenciar maacutes el servicio personalizado a los
usuarios y su calidad
Campantildea maliciosa contra fast Crear un ambiente acogedor dentro del recinto con
trato personalizado de los usuarios del centro Mantener la excelencia en calidad de
servicio Contra campantildea positiva de fast sin perjudicar o nombrar alguien
Cambios tecnoloacutegicos Investigacioacuten continua e identificacioacuten de tecnologiacuteas y tendencias
del mercado con el fin de estar a la vanguardia de los cambios y mover con ellos
Desaceleracioacuten de la economiacutea Atraer la gente de nuevos segmentos con ofertas
temporales y constar con nivel de caja
Bajas en la demanda Monitorear constantemente la cantidad de los usuarios mediante
una planificacioacuten y control de sus planes y promociones Aumentar la comunicacioacuten de
promociones Incrementar los planes anuales para asegurar nuacutemero de inscrito dentro
del antildeo Monitorear y revisar en forma constante el flujo de caja para tener una provisioacuten
necesaria en caso de cambios estacionales climaacuteticos estado financiero de los usuarios
etc Reforzar e innovar el plan de marketing
Falta de capital de trabajo Cuenta con varias fuentes de financiamiento
complementarias
Formacioacuten de sindicato Mantener un contacto muy cercano con el personal sobre todo
desde el aacuterea de RRHH incorporaacutendolos a la toma de decisiones y en las propuestas
de iniciativas de diferente iacutendole Considerarlos un socio estrateacutegico maacutes
Rotacioacuten de personal Mantener una estructura de bonos variables y complementarios a
la remuneracioacuten Monitoreo constante de las conductas de los colaboradores y su
satisfaccioacuten hacia el trabajo mediante encuestas de satisfaccioacuten Mantener un clima
laboral positivo y en base confianza Escuchar su intereacutes y formas de hacer maacutes grato su
diacutea a diacutea Capacitacioacuten y recibir alumnos en praacutecticas para pertenecer a fast y
especializarlo bajo las conductas y poliacuteticas de fast
21
9 Propuesta Inversionista
La franquicia fast reuacutene profesionales (kinesioacutelogos) capacitados en el ldquomeacutetodo fastrdquo
basado a la tecnologiacutea EMS (siglas en ingleacutes para Electroestimulacioacuten Muscular o
Estimulacioacuten Eleacutectrica Muscular) lo que necesita soacutelo 20 minutos de entrenamiento una vez
o dos veces a la semana para lograr los distintos objetivos del fitness la bellezaesteacutetica yo
el wellness fast busca expandirse mediante nuevos centros a lo largo del paiacutes y la regioacuten
debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico de la poblacioacuten y la carencia de
tiempo de la sociedad moderna Para los inversionistas fast ofrece una alta probabilidad
de rentabilidad y cierta seguridad debido a su raacutepido crecimiento en los uacuteltimos 3 antildeos
desde la apertura de su primer local en el antildeo 2014 y con 8 locales a agosto de 2016 con
una buena trayectoria y proyeccioacuten de crecimiento para esperar alta rentabilidad
Para los inversionistas fast ofrece una rentabilidad que permite un retorno de la inversioacuten
en 3 antildeos con una inversioacuten inicial de aproximadamente 63 millones para apertura de un
nuevo centro que incorpora la capacitacioacuten de los entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo y
acondicionamiento del local seguacuten las exigencias de la franquicia y un soporte continuacuteo
91 Proyecto Nuevo Centro fast
Necesita una inversioacuten inicial de $63082765 que se desglosa en activos fijo para la
implementacioacuten y puesta en marcha nuevo centro maacutes un capital de trabajo para responder
a los desfases de las cuentas por cobrar ndash ingresos facturados por periacuteodos Con el objeto
de complementar el anaacutelisis y explicar el comportamiento de los flujos mensuales para el
antildeo 1 presenta un detalle de los egresos en dicho periacuteodo (XXXII) El estado de resultado
flujo de caja y balance proyectado se encuentran en los Anexos XXXVIII XL y XLII
respectivamente
Nota Es importante a mencionar que el anaacutelisis financiero de la apertura de un nuevo centro
fast es en base a una mayor demanda del servicio del ldquomeacutetodo fastrdquo gracias a la
implementacioacuten del marketing corporativo del ldquoconcepto fastrdquo por la Oficina Central
aumentado el nuacutemero de usuarios satisfechos con el servicio y una alta fidelizacioacuten
911 Inversioacuten en activo fijo
La inversioacuten requerida en activo fijo (Anexo XLIII) para la implementacioacuten y puesta en
marcha del cetro fast asciende a $54500000 Para efectos de depreciacioacuten y
22
amortizacioacuten (Anexo XLIV) se definioacute lo siguiente amortizacioacuten de acondicionamiento del
centro fast y canon de entrada a la franquicia en un plazo de 5 antildeos depreciacioacuten de los
muebles disentildeo fast electroestimuladores y sus actualizaciones 3 antildeos y biotrajes 1 antildeo
lo cual corresponde a su vida uacutetil seguacuten la norma y estaacutendares de fast
912 Capital de trabajo
El capital de trabajo operacional se obtuvo con meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo del
primer antildeo (Anexo XLV) El capital de trabajo requerido de operaciones asciende a
$8582765
913 VAN TIR ROI PAYBACK
Se obtiene un VAN de $167547961 una TIR de 46 un ROI de 56 y un PAYBACK de
27 antildeos (Anexo XLVIII) Las cifras expuestas ratifican que el proyecto del nuevo centro
fast se genera un excedente adicional a la red de la franquicia fast
914 Ratios financieras relevantes
Con el objetivo de conocer el potencial desempentildeo de fast fueron proyectados las
siguientes ratios financieros relevantes para el negocio EBITDAVentas Utilidad sobre
Venta Margen Bruto ROE Liquidacioacuten Corriente Apalancamiento Financiero y Rendimiento
de los Activos para nuevo centro (Tabla 8)
Tabla 8 Ratios financieros relevantes para el nuevo centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
EBITDAVentas 0 24 40 42 43 43 43 44 44 44
Utilidad sobre las ventas -22 10 30 36 36 37 37 37 38 39
Margen Bruto -22 10 25 27 27 27 27 27 28 28
ROE -30 17 40 31 24 20 17 15 14 13
Liquidez corriente 11 14 18 23 27 31 36 40 43 48
Apalancamiento financiero 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
Rendimiento de los activos -13 7 19 18 15 13 12 11 10 10
915 Estructura de financiamiento
La estructura de financiamiento para un nuevo centro contempla 100 patrimonio
descartando deuda externa Para poder realizar la implementacioacuten y puesta en marcha del
negocio los socios deberaacuten constituir un capital total de $63082765 Una parte de estos
recursos se destinaraacute a financiar la inversioacuten de activos fijos y la otra parte a financiar el
capital de trabajo requerido el primer antildeo
23
916 Anaacutelisis de sensibilidad
De acuerdo al escenario analizado como desfavorable (Anexo LII) da como resultado VAN
de $15158126 TIR de 19 ROI de 17 con PAYBACK de 5 antildeos por lo que resulta una
propuesta muy interesante para invertir en la franquicia fast
92 Resumen de la oferta al inversionista
La rentabilidad que ofrece el modelo de negocio de fast permite un retorno de la inversioacuten
en 3 antildeos al inversionista la que se describe en la siguiente forma con Capex inicial de
$63MM (Tabla 9) y flujo proyectado del proyecto (Tabla 10) y los dividendos (Tabla 11)
Tabla 9 Resumen de la propuesta inversionista de la franquicia fast (en pesos chilenos)
Inversioacuten inicial de $63MM (aprox) lo que cubre los siguientes
bull Canon de entrada $6MM
bull Acondicionamiento del local $20MM (en funcioacuten del estado del local)
bull Dos equipos de Electroestimulacioacuten Integral Activa con biotrajes $24MM
bull Promocioacuten y Marketing iniciales $1MM
bull Muebles disentildeo fast $2500000
bull Capital de Trabajo $9000000
Operacioacuten
bull Techo maacuteximo de las sesiones mensuales 1240 (100 Ocupacioacuten)
bull Royalty mensual Maacuteximo $15MMmes con 100 ocupacioacuten
bull Recursos humanos 4 entrenadores personales
bull Horario de la actividad lunes a viernes de 0800 a 21 h y saacutebado de 0900 a 1300 h
Resultados esperados
bull Facturacioacuten anual Entre $100MM y $200MM
bull EBITDA Entre $60MM y $90MM anuales
bull Break even del modelo 30 de ocupacioacuten
bull Retorno de la inversioacuten 3 antildeos aprox
Tabla 10 Flujo de caja proyectado del proyecto de nuevo centro fast
Tabla 11 Flujo de caja proyectado de los dividendos del proyecto de nuevo centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 9000000
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 80303933
VAN 218694370
TIR 46
ROI 56
PAYBACK 28
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 65303933
UtilidadPeacuterdida Acumulada -63082765 -62845843 -38139902 14993516 60920221 115930075 172869460 232003746 283188588 346506486 411810419
Aporte Inversionista -63082765 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
Flujo de Caja Inversionista -63082765 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
VAN 34573055
TIR 23
PAYBACK 49
24
10 Conclusiones
Desde 2009 la falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal razoacuten
para no practicar actividad fiacutesica yo deportes El entorno es favorable para fast que
ofrece servicio de entrenamiento que necesita solo 20 minutos a la semana para aquellas
personas La Oficina Central con el fin de poder aumentar la captacioacuten de nuevos
inversionista y usuarios para los centros debe enfocar el servicio a toda la poblacioacuten activa
que posean los recursos necesarios para contratar los servicios en los centros fast por lo
que se debe enfocar en los niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3
La Oficina Central aseguraraacute mantener el estaacutendar y la calidad del servicio del meacutetodo fast
en todos sus locales operativos monitoreando las sesiones de entrenamiento el estado de
los equipos y la satisfaccioacuten de los usuarios para poder fidelizarlos y puedan recomendar el
servicio haciendo alusioacuten de que lo importante no es la tecnologiacutea sino el coacutemo se utiliza La
Oficina Central focalizaraacute sus esfuerzos en el desarrollo de un marketing digital orientado a
la captacioacuten de nuevos usuarios y fidelizar a los existentes
El proyecto de la Oficina Central es consistentemente viable con un mercado en crecimiento
en nuacutemero de los usuarios de los centros de fitness y respaldado ademaacutes por una
evaluacioacuten econoacutemica positiva gracias a la implementacioacuten del marketing corporativo por la
Oficina Central aumentado el nuacutemero de los usuarios satisfechos y una alta fidelizacioacuten
De acuerdo al anaacutelisis realizado considerando la no implementacioacuten de una Oficina Central y
debido al aumento de los centros fast en operacioacuten en los proacuteximos antildeos se identifica que
existe una alta probabilidad que muchos de los centros en operacioacuten funcionen de forma
aislada y no como parte de una cadena por lo tanto no presten el servicio de acuerdo a las
exigencias de la franquicia fast sumado al mal uso de la tecnologiacutea por entrenadores no
calificados por la falta de supervisioacuten y una buena administracioacuten centralizada lo que se
veraacute reflejado en un deterioro de la imagen de la marca una baja tasa de ocupacioacuten y una
salida sin retorno de los usuarios de los centros por lo que la implementacioacuten de una
Oficina Central es fundamental para supervisar administrar y garantizar que los centros
funcionan de acuerdo a las exigencias de la franquicia enfocados en la satisfaccioacuten de sus
usuarios con el fin de aumentar la demanda por el servicio de fast asegurando la
sostenibilidad del negocio para que sea rentable en los proacuteximos 10 antildeos y no sea visto solo
como una moda del fitness
a
Bibliografiacutea
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DocumentosInformesReportajes
III Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten Chilena de 18 antildeos
maacutes Informe Final Universidad de Concepcioacuten 2012
IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes
Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015
Betas by Sector (US) uacuteltima actualizacioacuten en enero de 2016 por Aswath Damodaran NYU Stern
Casi tres millones de chilenos nunca ha hecho deporte y no les interesa hacerlo Son los llamados
sedentarios inactivos el grupo que maacutes preocupa a la autoridad La Tercera 10 de julio del 2016
b
Chile Saludable Oportunidades y Desafiacuteos de Innovacioacuten Fundacioacuten Chile en conjunto con Collect
GFK Elige Vivir Sano y Fundacioacuten de la Familia 2012
Country Default Spreads and Risk Premiums Uacuteltima actualizacioacuten en julio de 2016 por Aswath
Damodaran NYU Stern
Estudio del Mercado El Mercado de Franquicias en Chile Andrea Alonzo Loacutepez Oficina Econoacutemica
y Comercial de la Embajada de Espantildea en Santiago de Chile 2015
Estudio Mercado de las Franquicias en Chile 20062007 Principales Resultados Nicole Pinaud
Universidad de Chile 2008
Global Economic Prospects January 2016 Spillovers amid Weak Growth World Bank Group 2016
Global Economic Prospects June 2016 Divergences and Risks World Bank Group 2016
Impuesto a la Renta de Primera Categoriacutea (Artiacuteculo 20 Ley de Impuesto a la Renta)
Indicadores de praacutectica deportiva en Chile muestran mejoriacutea elEconomistaAmericacom 7 de Julio
de 2016
Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) Edicioacuten Nordm 212 8 de Julio de 2016 Departamento de
Comunicaciones e Imagen Corporativa Instituto Nacional de Estadiacutesticas
Industria de los gimnasios en Chile factura US$ 157 millones al antildeo Economiacutea y Negocios El
Mercurio martes 22 de septiembre de 2015
Informativo diario de operaciones financieras nacionales Banco Central de Chile
La relacioacuten de los chilenos y las marcas 2016 el antildeo del respeto por los consumidores GFK
Adimark
Ley del Deporte (Ley 19712 de 2001 Uacuteltima Versioacuten 25 de marzo del 2014)
Marketing Los grandes segmentos a observar el 2016 GFK Adimark
Nueva Tabla de Vida Uacutetil fijada por el Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo
inmovilizado seguacuten Resolucioacuten Ndeg43 de 26-12-2002 con vigencia a partir del 01-01-2003
Transbank Servicios Y Tarifas Servicios para el Hogar y Membresiacuteas
Consultas
American College of Sports Medicine (AFSM) wwwacsmorg
Banco Central de Chile wwwbcentralcl
Consulta Session Consultores de Franquicias wwwconsultasessioncom
Fast Fitness Chile SpA wwwfastfitnesscl
Instituto Nacional de Deportes wwwindcl
International Health Racquet amp SportsClub Association wwwihrsaorg
Ministerio de Salud wwwminsalcl
Ministerio del Deporte wwwmindepcl
Ministerio del Interior wwwinteriorgobcl
Organizacioacuten de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentacioacuten (FAO) wwwfaoorg
Organizacioacuten Mundial de la Salud (OMS) wwwwhoint
Documentos y Guiacuteas
Plan de negocios como actividad formativa equivalente (AFE) para la titulacioacuten de alumnos de
magister (actualizacioacuten 2016) Facultad de Economiacutea y Negocios Universidad de Chile
Apuntes Taller AFE Arturo Toutin
Apuntes de los cursos del programa de MBA Weekend 2014-16
b
Anexos
i
Anexo I fast
fast es la empresa liacuteder en Espantildea en el desarrollo de entrenamientos personales
focalizados en la mejora de la salud y la rehabilitacioacuten de lesiones y el acondicionamiento
deportivo en general utilizando ldquoelectroestimulacioacuten muscular integral activardquo (Anexo II) con
una red de centros propios y franquiciados Este meacutetodo de entrenamiento que necesita
soacutelo una o dos sesiones de 20 minutos a la semana es basado a la tecnologiacutea EMS
(Electrical Muscular Stimulation) fast es pionera en la gestioacuten y asesoramiento de los
estudios de entrenamiento personal y rehabilitacioacuten utilizando esta tecnologiacutea y ha
disentildeado los sistemas de entrenamiento maacutes vanguardistas del mercado y respaldados por
un meacutetodo homologado y mundialmente contrastado ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash con el fin de
posicionarse como la insignia liacuteder en el mercado de ldquoelectrofitnessrdquo8 en los sectores del
fitness esteacutetica y wellness
Identificacioacuten de la Empresa
Razoacuten Social Fast Chile SPA
RUT 76311865-7
Domicilio Avenida Del Valle Sur 570 Ciudad Empresarial Huechuraba
Giro
Entrenamiento salud rehabilitacioacuten y electroestimulacioacuten de cualquier tipo
mediante una red de tiendas propias y en reacutegimen de franquicia que operan bajo la
marca fast
La Marca El nombre comercial fast asiacute como su logotipo son marca registrada
Trayectoria en Chile
fast abrioacute su primer local en Chile en 2014 en Ciudad Empresarial (Comuna de
Huechuraba Santiago RM) y luego otro en Comuna de La Reina En 2015 abrioacute 2 locales
en la Comuna de Las Condes y este antildeo (a agosto de 2016) abrioacute 4 locales en las Comunas
de Las Condes (3 maacutes) y Vitacura (1) junto con apertura programada de su primer local
afuera de la Regioacuten Metropolitana de Santiago en La Serena A pesar de su raacutepido
crecimiento el ldquoconcepto fastrdquo no ha sido implementado en su totalidad sin ninguacuten
mecanismo para asegurar la consistencia y calidad del servicio en todos los locales en Chile
arriesgando sostenibilidad de su negocio (ver el cuadro siguiente)
8 Electrofitness 20 minutos a la semana para ponerse en forma El Femenino martes 25 de agosto de 2015 wwwenfemeninocomejercicioselectrofitness-20-minutos-a-la-semana-para-ponerse-en-forma-s1528559html
ii
Comparacioacuten de fast en Espantildea y Chile
ComponentesFactores fast Espantildea fast Chile
Disentildeo del Local Centro fast Centro fast
Entr
enad
or
Pers
onal
Calificacioacuten
Licenciatura en Ciencias de la
Actividad Fiacutesica del Deporte o
Diplomatura en Fisioterapia
Kinesioacutelogo(a)
Capacitacioacuten Curso teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo
fastrdquo de fast EMS Academy
Entrenamiento por profesionales
capacitados en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Modelo de Negocio
Maacutes de 50 centros propios y
franquiciados con una Oficina
Central que exige la
implementacioacuten y continuacioacuten del
en los centros fast
8 centros franquiciados sin una
Oficina Central con una sola
persona responsable de la
implementacioacuten del concept fast y
expansioacuten de fast
Los Centros fast en Operacioacuten
Centro fast Ciudad Empresarial
Direccioacuten Del Valle 570 Ciudad Empresarial Huechuraba
Teleacutefono +56 9 6735 5586
Correo electroacutenico cempresarialfastfitnesscl
Centro fast La Reina
Direccioacuten Aguas Claras 1700 Local 5 La Reina
Teleacutefono +56 2 2755 3965
Correo electroacutenico lareinafastfitnesscl
Centro fast Presidente Riesco
Direccioacuten Presidente Riesco 3154 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico riescofastfitnesscl
Centro fast Manquehue Sur
Direccioacuten Manquehue Sur 897 local 2 Las Condes
Teleacutefono +56 9 5027 7469
Correo electroacutenico manquehuesurfastfitnesscl
Centro fast Escuela Militar
Direccioacuten Apoquindo 4501 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico emilitarfastfitnesscl
Centro fast La Serena
Direccioacuten Alberto Arenas 3986 La Serena
Teleacutefono +56 9 5779 9856
Correo electroacutenico laserenafastfitnesscl
iii
Centro fast Parque Oriente
Direccioacuten Alonso de Coacuterdoba 5320 Primer Subterraacuteneo Local 5 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico porientefastfitnesscl
Centro fast San Carlos de Apoquindo
Direccioacuten Las Flores 12654 Local 15 San Carlos de Apoquindo Las Condes
Teleacutefono +56 9 9879 4236
Correo electroacutenico sancarlosdeapoquindofastfitnesscl
Centro fast Vitacura
Direccioacuten Vitacura 3661 Vitacura
Teleacutefono +56 9 4412 1194
Correo electroacutenico vitacurafastfitnesscl
iv
Anexo II Electroestimulacioacuten Integral Activa
Electrical Muscle Stimulation (EMS) o Estimulacioacuten Eleacutectrica Muscular o electroestimulacioacuten
muscular es la respuesta a la contraccioacuten muscular utilizando impulsos eleacutectricos de baja y
media frecuencia Dichos impulsos son generados por un electroestimulador y se transmiten
a los muacutesculos mediante electrodos situados estrateacutegicamente para generar una contraccioacuten
muscular natural
La electroestimulacioacuten ha sido utilizada desde hace siglos pero no es hasta mediados del
siglo XX cuando comienza a utilizarse con eacutexito en el mundo del deporte y la rehabilitacioacuten
Gracias a los uacuteltimos avances en los campos de la electroestimulacioacuten y la neurociencia se
ha desarrollado un nuevo y revolucionario concepto La electroestimulacioacuten integral activa
Con ella no solo puede estimular un grupo muscular de manera aislada y pasiva sino que a
traveacutes de un ldquobiotrajerdquo conectado a un ldquoelectroestimuladorrdquo y una serie de ejercicios
especiacuteficos puede estimular maacutes de 300 muacutesculos simultaacuteneamente de manera activa
dentro de un trabajo biomecaacutenico funcional global
Fuente fast
v
Anexo III ldquoMeacutetodo fastrdquo versus entrenamiento convencional
Fuente fast
vi
Anexo IV Los programas del entrenamiento fast
Fuente fast
Fitness ndash Belleza
fast Tonic Programa dedicado a conseguir una excelente tonificacioacuten muscular
gracias a la estimulacioacuten simultaacutenea de todo el cuerpo logrando a conseguir
aproximadamente 30000 contracciones musculares en tan solo 15 minutos
fast Reduce Programa dedicado a mejor la composicioacuten corporal eliminando los
signos de la celulitis y el exceso de grasa localizada consiguiendo aumentar el
metabolismo basal equilibrar el IMC (iacutendice de masa corporal) una mejor circulacioacuten
sanguiacutenea y vascularizacioacuten capilar
fast Anti-aging Programa de activacioacuten metaboacutelica disentildeado para combatir el efecto
del paso del tiempo y la celulitis logrando piel maacutes radiante y cuerpo maacutes joven y
tonificado Este programa se activar el tejido muscular y conectivo por completo
consiguiendo de esta manera mejorar la tonicidad de la piel y eliminar todos los
subproductos metaboacutelicos y toxinas procedentes de las glaacutendulas linfaacuteticas
Wellness ndash Salud
fast Rehability Programa especializado en la recuperacioacuten funcional de patologiacuteas
relacionadas con el aparato locomotor u otras patologiacuteas que impidan realizar ejercicio
fiacutesico convencional con normalidad Gracias a la activacioacuten muscular directa sin
sobrecargas articulares es el entrenamiento indicado para personas con hernias y
protrusiones discales osteoporosis alteraciones musculares u oacuteseas recuperacioacuten de
lesiones o intervenciones recuperacioacuten postparto etc
vii
fast Equilibrium Programa disentildeado para equilibrar las descompensaciones
musculares desencadenantes de dolor y diversas patologiacuteas Este programa estimulara
los diferentes grupos musculares a distintos niveles de intensidad con el fin de
compensar los desequilibrios existentes y asiacute suprimir el dolor que ocasiona esa
descompensacioacuten ademaacutes activa la musculatura profunda responsable del sustento de
los segmentos oacuteseos y difiacutecilmente estimulable con ejercicios convencionales
fast Vitality Programa de activacioacuten metaboacutelica enfocado a solventar unos de los
mayores problemas actuales de la sociedad el siacutendrome metaboacutelico Este programa
aumenta el metabolismo basal equilibra el IMC (iacutendice de masa corporal) y combata
trastornos metaboacutelicos como hipertensioacuten sobrepeso y obesidad problemas asociados a
la diabetes ansiedad etc
Sport ndash Rendimiento Deportivo
fast Strength Programa disentildeado para conseguir un mayor desarrollo muscular a
todos los niveles Gracias a la estimulacioacuten simultaacutenea de todos los grupos musculares
que conforman el cuerpo en combinacioacuten con ejercicios funcionales y analiacuteticos
especiacuteficos este programa consigue un increiacuteble desarrollo muscular en un tiempo
record y mejora de manera asombrosa todos los paraacutemetros relacionados con la fuerza
hipertrofia velocidad de contraccioacuten muscular etc
fast Performance Programa enfocado a mejorar funcionalmente los patrones motores
de movimiento especiacuteficos de la praacutectica deportiva En combinacioacuten con ejercicios
desarrollados especiacuteficamente para las diversas praacutecticas deportivas este programa
consigue una mejor conciencia corporal y mejora notoriamente aspectos como la
velocidad de contraccioacuten muscular control del equilibrio velocidad de reaccioacuten o
aspectos especiacuteficos de las distintas disciplinas deportivas
fast Elite Programa que toma la base del programa performance implementando el
trabajo de propiocepcioacuten coordinacioacuten y potenciacioacuten de todos los grupos musculares
implicados en la praacutectica deportiva de alto nivel simulando de manera pormenorizada
todos los aspectos especiacuteficos y teacutecnicos de la alta competicioacuten (sea cual sea el deporte)
viii
Anexo V 4deg Encuesta Nacional de haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes Resumen
Aquiacute presenta un resumen de la encuesta nacional9 de los haacutebitos de actividad fiacutesica y
deportes realizado por el Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes
Ficha teacutecnica de la encuesta
Universo Hombres y mujeres
18 antildeos y maacutes
Hogares de sectores urbanos y rurales de Chile continental
Todos los grupos socioeconoacutemicos
Equivalen al 7531 de la poblacioacuten del paiacutes13560981(INE2014)
Disentildeo de la Muestra Muestreo estratificado
Por conglomerados
Polietaacutepico
Seleccioacuten aleatoria en todas sus etapas
Tamantildeo de la Muestra 5511casos
Error muestral plusmn132 a nivel paiacutes
Error muestral plusmn517 a nivel regional
Supuesto de varianza maacutexima
Nivel de confianza=95
Trabajo de Campo 15 al 19 de noviembre de 2015 Pre-test y ajustes al instrumento
25 al 29 de noviembre Capacitacioacuten de encuestadores
9 de diciembre de 2015 al 15 de enero de 2016 Aplicacioacuten del
cuestionario en hogares de comunas seleccionadas
Razones para no practicar ejercicio fiacutesico yo deportes
Por queacute no practica 2006 2009 2012 2015
Porque no tiene tiempo 428 523 499 507
Por enfermedad problemas de salud 128 80 128 137
Por la edad 96 91 78 127
Porque no le gusta 105 86 96 74
Por flojera y aburrimiento 48 52 52 49
Disposicioacuten para pagar pos hacer actividades fiacutesicas o deporte
Coacutemo practica 2006 2009 2012 2015
Por su cuenta 610 711 688 744
Como actividad de un club asociacioacuten organizacioacuten 286 196 172 192
Como actividad del lugar de estudio 21 31 50 34
Como actividad del lugar de trabajo 63 61 44 23
En un servicio de salud --- --- --- 03
Otra 17 --- 32 04
9 4deg Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes 2015 Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes julio de 2016 wwwmindepclencuestahabitos
ix
Anexo VI Anaacutelisis del Entorno - PESTEL
Poliacutetico
Una de las principales preocupaciones del Estado es la calidad de vida de los ciudadanos lo
que debe concretar las medidas y acciones que generen oportunidades que faciliten sus
incorporaciones reales El compromiso del Gobierno de Chile se refleja en los primeros tres
artiacuteculos de la Ley de Deporte10
Artiacuteculo 1deg Se entiende por deporte aquella forma de actividad fiacutesica que utiliza la motricidad
humana como medio de desarrollo integral de las personas y cualquier manifestacioacuten educativo-
fiacutesica general o especial realizada a traveacutes de la participacioacuten masiva orientada a la integracioacuten
social al desarrollo comunitario al cuidado o recuperacioacuten de su salud y a la recreacioacuten como
asimismo aquella praacutectica de las formas de actividad deportiva o recreacional que utilizan la
competicioacuten o espectaacuteculo como su medio fundamental de expresioacuten social y que se organiza
bajo condiciones reglamentadas buscando los maacuteximos estaacutendares de rendimiento
Artiacuteculo 2deg El Estado debe crear las condiciones necesarias para el ejercicio fomento proteccioacuten
y desarrollo de las actividades fiacutesicas y deportivas estableciendo al efecto una poliacutetica nacional
del deporte orientada a la consecucioacuten de tales objetivos El Estado promoveraacute las actividades
anteriores a traveacutes de la prestacioacuten de servicios de fomento deportivo y de la asignacioacuten de
recursos presupuestarios distribuidos con criterios regionales y de equidad de beneficio e
impacto social directo que faciliten el acceso de la poblacioacuten especialmente nintildeos adultos
mayores discapacitados y joacutevenes en edad escolar a un mejor desarrollo fiacutesico y espiritual
Artiacuteculo 3deg La poliacutetica nacional del deporte deberaacute ajustarse a las disposiciones de la presente
ley reconociendo y fomentando el ejercicio del derecho de las personas a organizar aprender
practicar presenciar y difundir actividades fiacutesicas y deportivas Asimismo contemplaraacute acciones
coordinadas de la Administracioacuten del Estado y de los grupos intermedios destinadas a impulsar
facilitar apoyar y fomentar tales actividades fiacutesicas y deportivas en los habitantes del territorio
nacional en comunidades urbanas y rurales como tambieacuten a promover una adecuada ocupacioacuten
de los lugares puacuteblicos y privados especialmente acondicionados para estos fines La poliacutetica
nacional del deporte deberaacute velar por la autonomiacutea de las organizaciones deportivas y la libertad
de asociacioacuten fundada en los principios de descentralizacioacuten y de accioacuten subsidiaria del Estado
Efectivamente no se observan ninguacuten riesgo poliacutetico inherente que puede dificultar el
crecimiento del negocio de fast Por el lado Poliacutetico se puede apreciar un incentivo y una
preocupacioacuten a la conducta de la poblacioacuten a una vida maacutes saludable
Econoacutemico
Seguacuten los uacuteltimos datos publicados por el Banco Mundial11 Chile ha sido una de las
10 Ley del Deporte (Ley 19712 de 2001 Uacuteltima Versioacuten 25 de marzo del 2014) httpswwwleychileclNavegaridNorma=181636ampidParte=ampidVersion=2014-03-25 11 Chile Banco Mundial wwwbancomundialorgescountrychile
x
economiacuteas de maacutes raacutepido crecimiento en Latinoameacuterica en la uacuteltima deacutecada Sin embargo
despueacutes del auge observado entre 2010 y 2012 la economiacutea registroacute una desaceleracioacuten en
el 2014 con un crecimiento del 19 y del 21 en 2015 afectada por un retroceso en el
sector minero debido al fin del ciclo de inversioacuten la caiacuteda de los precios del cobre y el declive
en el consumo privado En paralelo el desempleo ha subido levemente desde el 57 en
julio de 2013 al 58 en enero de 2016 El balance fiscal del gobierno central pasoacute de un
superaacutevit del 05 del PIB en 2013 a un deacuteficit del 21 en 2015 debido a la menor
recaudacioacuten resultante de la deacutebil demanda interna a pesar de la reforma tributaria
introducida en 2015 y la caiacuteda del precio del cobre
La reforma tributaria tiene como objetivo aumentar los ingresos fiscales en 3 puntos
porcentuales del PIB para financiar el gasto adicional en educacioacuten y reducir la brecha fiscal
El elemento principal de la reforma es eliminacioacuten del Fondo de Utilidades Tributarias (FUT)
que estaacute utilizado por las empresas para aplazar pago de impuestos sobre los beneficios que
se retienen para las inversiones
Se espera que el crecimiento se recupere gradualmente a medida que las expectativas
privadas mejoren En principio se preveacute una desaceleracioacuten para 2016 con un avance del
PIB del 19 dado el bajo precio de cobre y la falta de recuperacioacuten de la demanda interna y
una recuperacioacuten lenta en 2017-2018 como resultado de la recuperacioacuten del precio del cobre
y la inversioacuten privada Para 2018 se pronostica un crecimiento del 31 (Ilustracioacuten 3)
Ilustracioacuten 3 Perspectiva econoacutemica para Chile
(Fuente Banco Mundial)
Chile se ha citado como un ejemplo de un eacutexito en aislar los ingresos materia de
xi
consideraciones poliacuteticas en sus praacutecticas relacionadas con la mineriacutea del cobre Reglas
fiscales maacutes fuertes y rigen procedimientos sobre los ingresos y gastos en un horizonte de
varios antildeos ayudariacutean a establecer la sostenibilidad fiscal en materia de exportacioacuten12
Como resultado no se observan riesgos inherentes econoacutemicos que dificulten el negocio de
fast especiacuteficamente por los pronoacutesticos de la situacioacuten econoacutemica maacutes favorable en los
proacuteximos antildeos
Social
Seguacuten el Banco Mundial Chile ahora pertenece a paiacuteses de altos ingresos despueacutes de ser
graduado a este grupo junto con Argentina Hungriacutea la Federacioacuten de Rusia y la Repuacuteblica
Bolivariana de Venezuela13 Chile ha logrado reducciones importantes en los niveles de
pobreza y en el aumento de la prosperidad compartida en los uacuteltimos antildeos mejorando la
condicioacuten socioeconoacutemica del paiacutes Seguacuten los uacuteltimos datos del Banco Mundial11 a
proporcioacuten de la poblacioacuten considerada pobre (US$ 25 por diacutea) se redujo del 77 en 2003
al 20 en 2014 y la pobreza moderada (US$ 4 por diacutea) se redujo del 206 al 68
durante el mismo periodo Ademaacutes entre 2003 y 2014 el ingreso promedio del 40 maacutes
pobre se expandioacute en un 49 considerablemente maacutes alto que el crecimiento promedio de
la poblacioacuten total (33) Sin embargo el paiacutes auacuten enfrenta importantes desafiacuteos El manejo
macroeconoacutemico y fiscal responsable proporciona una base soacutelida para sostener y aumentar
su tasa de expansioacuten en el mediano y largo plazo y lograr un crecimiento maacutes inclusivo
Pero a pesar del fuerte crecimiento durante los uacuteltimos 20 antildeos el ingreso per caacutepita del
paiacutes todaviacutea tiene que converger con el de las naciones de altos ingresos (en 2014 el ingreso
per caacutepita de US$ 21980 estaba todaviacutea muy por debajo del promedio de US$ 41035 de los
paiacuteses de la OCDE)
Por otra parte los desafiacuteos estructurales para impulsar la productividad y mejorar el acceso y
calidad de los servicios sociales deben ser abordados para un crecimiento maacutes inclusivo La
deficiencia energeacutetica y la dependencia de las exportaciones del cobre siguen siendo fuente
de vulnerabilidad Gracias a sus reformas estructurales ambiciosas Chile sigue siendo un
referente latinoamericano de progreso desarrollando poliacuteticas puacuteblicas creativas que
regularmente son analizadas y estudiadas y que se convierten en modelos de buen
12 World Bank Group (2016) Global Economic Prospects June 2016 Divergences and Risks Washington DC World Bank Group DOI 101596978-1-4648-0777-0 13 World Bank Group (2016) Global Economic Prospects January 2016 Spillovers amid Weak Growth Washington DC World Bank Group DOI 101596978-1-4648-0675-9
xii
Gobierno
En el aspecto social el aacuterea de Salud en Chile en los uacuteltimos antildeos ha tenido una
preocupacioacuten relevante con respecto a la actividad fiacutesica de las personas por altas tasas de
obesidad sedentarismo y tabaquismo de la poblacioacuten esto alude que a medida que
aumenta la poblacioacuten de los asentamientos urbanos disminuye las instalaciones donde
realizar actividad fiacutesica por lo que hay menos espacios libres para llevarlas a cabo Por otro
lado de acuerdo al uacuteltimo estudio del Ministerio de Salud registra que un 63 de los
chilenos es totalmente sedentario declarando no practicar ninguacuten tipo de actividad fiacutesica ni
siquiera una vez a la semana y un 406 de la poblacioacuten chilena es fumadora No obstante
las tendencias socioculturales se puede decir que hay un cambio en el estilo de vida de una
parte de la poblacioacuten que buscan una vida maacutes natural y se expande con rapidez la llamada
ldquoCultura Lightrdquo que favorecen un crecimiento de mercado
De acuerdo a las uacuteltimas dos encuestas nacionales de haacutebitos de actividad fiacutesica y
deportes1415 el sedentarismo de los chilenos estaacute disminuyendo (872 en 2006 864 en
2009 827 en 2012 y 801 en 2015) Se trata de la baja maacutes importante del sedentarismo
desde el 2006 y significa que Chile cuenta ahora con cerca de 500 mil nuevos deportistas
Todo ello bajo la exigente norma internacional que considera como sujetos activos aquellos
que practican deporte o actividad fiacutesica al menos 3 veces por semana en sesiones de 30
minutos
No se observan riesgos sociales inherentes que puedan afectar la factibilidad de crecimiento
de fast porque las tendencias a la baja del sedentarismo junto con el aumento del nivel
econoacutemico del paiacutes favorecen el crecimiento de la industria de fitness
Tecnoloacutegico
La innovacioacuten tecnoloacutegica en los uacuteltimos decenios ha avanzado pero no ha grandes pasos
no superando el ciclo de vida del producto para los gimnasios tradicionales Sin embargo la
tendencia ha incrementado la biomecaacutenica y cineacutetica deportiva en los elementos
cardiovasculares (bicicletas cintas de correr etc) esfuerzos (entrenamiento duro)
electroestimulacioacuten muscular (EMS) han garantizado el uso de implementacioacuten de
14 III Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten Chilena de 18 antildeos y maacutes
Informe Final septiembre 2012 Universidad de Concepcioacuten p 233 15 IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes Ministerio
del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015 wwwmindepclencuestahabitos
xiii
maquinarias nuevas para una mejor actividad fiacutesica
Como resultado no se observan riesgos tecnoloacutegicos que dificulten el crecimiento de fast
Ecoloacutegico
En el aspecto ecoloacutegico el Ministerio del Medio Ambiente busca fomentar el uso de la
bicicleta como medio de transporte no contaminante silencioso que no genera congestioacuten y
que trae beneficios a la salud (tanto fiacutesica como psicoloacutegica) de quien la usa
Por otro lado el gobierno y el Ministerio de Salud fomentan los haacutebitos de vida maacutes
saludable en la poblacioacuten en este sentido las autoridades de la comuna tienen como objetivo
que la gente ocupe y aproveche los espacios puacuteblicos para realizar actividades fiacutesicas al aire
libre y en forma gratuita Sin embargo lo anterior no presenta una amenaza para la industria
de fitness Dentro de una deacutecada de su llegada a Chile en 2006 la poliacutetica de las plazas
saludables tiene que decidirse entre mantener su explosiva expansioacuten o apostar por maacutes
planificacioacuten y calidad16 Aunque son gratis la gente no los usa porque algunos no tienen
mantencioacuten (aparatos rayados descompuestos y sin almohadones de proteccioacuten ni eliacuteptica
etc) o por problemas de acceso Los expertos dicen que un problema importante es que no
siempre los municipios planifican la ubicacioacuten de los gimnasios y por eso terminan
emplazados lejos de zonas residenciales o en lugares de difiacutecil acceso entre autopistas o en
sitios eriazos Aun cuando estos aparatos estaacuten calificados para ejercicios baacutesicos muchas
veces son mal utilizadas por quienes los usan incurriendo asiacute en diversas lesiones
musculares17
Como resultado se observa que no hay riesgo inherente del uso de las plazas saludables
como gimnasios gratis aunque conceptualmente apuntan a utilizar los espacios puacuteblicos
para el desarrollo de la actividad fiacutesica al aire libre en forma gratuita
Legal
En Chile existen las comisiones permanentes que estiman y que informan proyectos que se
sometan a consideracioacuten y se dividen por materias de las comisiones permanentes En la
Caacutemara de Diputados existen 19 comisiones permanentes compuestas por 13 miembros
16 El dilema de los gimnasios al aire libre La Tercera saacutebado 17 de enero de 2015 papeldigitalinfotendencias2015011701paginas010pdf 17 Gimnasios al aire libre y la necesidad de monitores para aminorar los riesgos fiacutesicos Emolcom wwwemolcomnoticiasnacional20130131581988deportistas-de-veranohtml
xiv
cada una elegida por la Caacutemara a propuesta de la Mesa (autoridades elegidas por los
propios parlamentarios para dirigir la Corporacioacuten) La Comisioacuten de Reacutegimen Interno la
integran ademaacutes de 13 diputados la directiva de la Mesa de la Caacutemara una de estas
comisiones se encuentra la Educacioacuten la cultura deportes y recreacioacuten El marco
constitucional dentro del cual funcionan las Organizaciones Deportivas estaacute dado de forma
indirecta por el reconocimiento de los grupos intermedios y la libertad de asociacioacuten que se
encuentra en el artiacuteculo 1 inciso segundo y en el artiacuteculo 19 Ndeg15 de la Constitucioacuten Poliacutetica
de la Repuacuteblica respectivamente En efecto ldquoel Estado reconoce y ampara a los grupos
intermedios a traveacutes de los cuales se organiza y estructura la sociedad y les garantiza la
adecuada autonomiacutea para cumplir sus propios fines especiacuteficosrdquo asimismo la constitucioacuten
garantiza a todas las personas ldquoel derecho de asociarse sin permiso previordquo sin perjuicio de
que ldquopara gozar de personalidad juriacutedica las asociaciones deberaacuten constituirse en
conformidad a la leyrdquo En este aspecto como se veraacute la ley entrega facilidades para que las
Organizaciones Deportivas adquieran personalidad juriacutedica lo que implica un trato
privilegiado en relacioacuten a otros grupos intermedios este privilegio se justifica por el intereacutes
del Estado de Chile en fomentar el desarrollo de actividades deportivas
Como resultado no se observan riesgos legales inherentes que dificulten el negocio de
fast
Conclusioacuten
De acuerdo al anaacutelisis PESTEL se puede apreciar y concluir que el entorno es favorable
para el negocio de fast y la industria de fitness en general dado que existe una
preocupacioacuten poliacutetica social legal y ecoloacutegica para el desarrollo de la actividad fiacutesica en el
paiacutes Se puede apreciar en la siguiente graacutefica que la industria de la actividad fiacutesica en Chile
se encuentra en una etapa de crecimiento por los fuertes cambios de estilos de vida de las
personas e intereacutes hacia una vida maacutes saludable Esta preocupacioacuten se ha ido
incrementando para bajar los iacutendices de problemas de salud de los chilenos y velar por una
conducta maacutes saludable Finalmente se puede apreciar que la industria de fitness se
encuentra en una etapa de crecimiento gracias a la preocupacioacuten poliacutetica y social acerca del
sedentarismo a favor de los proyectos de actividad fiacutesica deportiva y recreacionales en el
paiacutes
xv
Anexo VII Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados)
Entre los actores claves del microsegmento de la industria de fitness ndash electrofitness ndash al que
fast pertenece se destacan los siguientes
A Stakeholders Internos
(i) Socios Inversionistas
El maacuteximo compromiso de las empresas es con sus socios inversionistas ya que las
empresas tienen que proteger sus intereses y asegurar retorno a sus inversiones
(ii) Colaboradores
El maacuteximo compromiso de las empresas es con sus colaboradores ya que ellos representan
la imagen de la empresa y sus proyectos por lo que ellos son el pilar fundamental para
transmitir y potenciar sus valores hacia los clientes por lo que el principal objetivo es cumplir
con sus necesidades
(iii) Clientes
El compromiso con los clientes es entregar un servicio de acondicionamiento fiacutesico a traveacutes
de los equipos de entrenamiento con tecnologiacutea EMS y personal altamente calificado para
mejorar la calidad de vida de nuestros clientes
(iv) Proveedores
Los proveedores son muy importantes y generar una buena comunicacioacuten con ellos es
relevante por lo que el cumplimiento de los tratos establecidos ayudara a mantener un
reacutegimen de tecnologiacutea siempre de vanguardia y el correcto uso y mantencioacuten de nuestros
equipos y locales de entrenamiento lo que permite obtener las mejores condiciones para dar
un mejor servicio
(v) Comunidad
El compromiso con la comunidad es entregar la informacioacuten oportuna y realizar convenios
con empresas para incentivar y ayudar a mejorar la calidad de vida con el entrenamiento
B Stakeholders Externos
Stakeholders que podriacutean afectar los negocios ndash positivamente o negativamente ndash del sector
son
(i) El servicio Nacional del Consumidor (Sernac)
Rol del Sernac es actuar en defensa del consumidor ante un reclamo por un mal servicios o
publicidad engantildeosa etc Este cumple la funcioacuten de mediador entre las partes denunciando
un hecho de intereacutes puacuteblico ante la justicia y realizando estudios e investigaciones
xvi
(ii) Clubes deportivos de la Comuna
Estos centros de organizaciones deportivos su funcioacuten es entregar espacios para la
realizacioacuten del deporte e incentivar el ejercicio al aire libre
(iii) Instituto Nacional de Deportes (IND)
IND busca fortalecer y generar condiciones para el desarrollo del deporte de Alto
Rendimiento a traveacutes de la ejecucioacuten y financiamiento de planes y programas
incrementando el rol del sector privado y el desarrollo de un modelo deportivo que aumente
la participacioacuten de deportistas en competencias fundamentales y que promueva su
permanencia en el sistema deportivo
(iv) Ministerio del Deporte
Rol del Ministerio del Deporte es proponer y evaluar la Poliacutetica Nacional del Deporte
formulando programas para el desarrollo de la actividad fiacutesica y velar por el cumplimiento de
las poliacuteticas por parte del Instituto Nacional de Deportes (IND)
(v) Municipalidades
El intereacutes de las municipalidades es apoyar e incentivar el ejercicio en los espacios abiertos
como plazas y recintos establecidos para la realizacioacuten de la actividad fiacutesica
Conclusioacuten
Se puede concluir que los Stakeholders que podriacutean afectar principalmente el negocio de
fast son el Sernac ya que todo tipo de reclamo de un servicio insatisfecho de un cliente o
un proveedor podriacutea dantildear la imagen de fast es por eso que en este caso se debe tener
una poliacutetica estricta y formal de atencioacuten enfocando al cliente como actor principal Los
clubes deportivos afectan dado que incentivan la actividad fiacutesica deportiva en espacios
abiertos en canchas de futbol pero esto se puede manejar generando alianzas estrateacutegicas
con estos clubes para que sus deportistas puedan preparar y fortalecer su musculatura con
entrenamiento fast En el caso de las municipalidades podriacutean afectar de cierta forma pero
se podriacutea generar una alianza con planes especiales para algunos grupos que sean
financiados por la municipalidad para incentivar la realizacioacuten de la actividad fiacutesica Por otro
lado existen Stakeholders que favorecen el proyecto como es el Instituto Nacional de
Deportes y el Ministerio del Deporte estos organismos puacuteblicos buscan generar condiciones
planes y programas que incrementan el rol del sector privado para aumentar la participacioacuten
al deporte y la actividad fiacutesica para la comunidad
xvii
Anexo VIII Las principales empresas en negocio de electrofitness en Chile
Atributo fast MANDU FitBody iMotion e-fitness FitClub X-Fit electro-body center Bodyfast ExFit
Sitio Web fastfitnesscl manducl fitbodychilecl eftnesscl fitclubcl x-fitchilecl electrobodycentercomchile bodyfastcl easyexfitcl
Teleacutefono 56 9 67355586 56 9 42597769 56 2 22075711 56 2 29485257 56 2 28409974 56 9 74310746 56 2 22332783 56 9 65832019 56 2
28391785
Domicilio Del Valle 570 Ciudad
Empresarial Huechuraba
Ameacuterico Vespucio Norte
1630 Vitacura
Avda Asturias 103
Las Condes Santiago
Manquehue Norte 418
Las Condes
O Connell 129 of
202 (Metro
Manquehue)
Las Condes
Nueva Providencia
2155 Oficina 901
Torre B Mall
Panoraacutemico
Providencia
Ebro 2803 Las Condes
Consistorial 3349
Local 23
Pentildealoleacuten
Tabancura
1610
Vitacura
Nuacutemero de
locales
4 (Ciudad Empresarial La
Reina Las Condes)
1 (Vitacura) 2 (Las Condes)
13 Centro FitBody que
usan sus equipos y
trajes cual incluye
capacitacioacuten de los
personales (1 en
Vitacura restos en las
regiones)
1 (Las Condes) 4 (3 en Santiago ndash
Manquehue El
Bosque Santa
Luciacutea 1 en
Concepcioacuten)
1 (Providencia)
Se busca compradores
de los equipos marca
XFit
2 (1 en Santiago ndash Las Condes 1 en
Concepcioacuten) + 3 maacutes pronto (RM La dehesa
Lomos de Lo Aguirre OrsquoHiggins Machaliacute)
1 (Pentildealoleacuten) 1 (Vitacura)
Horario de
atencioacuten
L a V 0700 - 2100
Saacutebado 0900 - 1300
Domingo Cerrado
L a V 0700 - 2100
Saacutebado 0900 - 1400
Domingo Cerrado
L a V 0730 - 2000
Saacuteb 0900 - 1400
Dom Cerrado
L a V 0730 - 2100
Saacuteb 0800 - 1400
Dom Cerrado
L a V 0700 -2200
Saacuteb 0800 - 2200 L
a Saacuteb 0720 ndash 2100
(Santa Lucia)
L a V 0630 -
2230
Saacuteb 0900 -
2000
Dom 0900 -
1400
L a V
0630 -
1530
Modelo de
Negocio
Franquicia
Distribuidor oficial de los
equipos EMS de XBody
concepto fast
Local
Solicita franquicia (Todaviacutea
no tiene)
Un soacutelo local
Servicio Moacutevil
(Domicilio u oficina)
Venta de los equipos
y trajes a
Centro FitBody que
usan sus equipos y
trajes cual incluye
entrenamiento
Un soacutelo
Solicita franquicia (Todaviacutea no
tiene)
Distribuidor oficial de los
productos ndash equipos trajes
accesorios de E-Fit
Franquicia Un soacutelo local
Servicio Moacutevil
(Domicilio u oficina)
Venta de los equipos y
trajes
cual incluye
capacitacioacuten en sus
usos
Franquicia
Local Local
Personal Kinesioacutelogos Personal Trainer Certificado Kinesioacutelogos Personal Trainer Cualificado Profesional
Equipos XBody para fast miha-bodytec miha-bodytec E-Fit miha-bodytec X-Fit electro-body center XBody XBody
Origen Hungriacutea - Espantildea Alemaacuten Alemaacuten Hungriacutea Alemaacuten Espantildea Espantildea Hungriacutea Hungriacutea
Teacutecnica ldquomeacutetodo fastrdquo miha-bodytec miha-bodytec
i-Motion
E-Fit miha-bodytec X-Fit Un sistema de entrenamiento creado en
exclusiva para electrobodycenter por Joseacute
Luis Arbona uno de los mejores monitores del
panorama internacional especializado en
electro-fitness Licenciado en Ciencias de la
Actividad Fiacutesica y el Deporte diplomado en
educacioacuten fiacutesica master en gestioacuten de
entidades deportivas doctorado en salud
deportiva experto y formador oficial EMS
Formato
de Locales
Concepto fast
Locales tienen las dimensiones
comprendidas entre 60 m2 y
100 m2 con fachada a calle de
miacutenimo 5 metros en zonas
urbanas con poblaciones de
maacutes de 30000 habitantes
Cada local tiene un formato
especiacutefico con los siguientes
espacios identificados como
zonas
Zona de recepcioacuten
Zona de descanso
Zona de aseos
Zona de vestuarios
individuales
Zona de entrenamiento
Micro-estudio
MANDU
No especifico Local comercial entre 70
y 100 m2 dimensiones
aproximadas va a
depender de la
distribucioacuten del mismo
Corner e-fitness 3 x 3 m2
aproximadamente la sala
en gimnasios salones de
belleza hospitales
cliacutenicas o centros de
rehabilitacioacuten hoteles o
centros de wellness
clubes deportivos
Modelo domicilio para los
entrenadores personales
Estudio con dos
salas
No especifico Centros modernos innovadores y muy
atractivos con unas liacuteneas de interiorismo muy
actuales Una gama de productos
personalizados con nuestra marca Roacutetulos
luminosos con sistema de iluminacioacuten por led
logotipos en metacrilato y vinilos con efecto
flash de uacuteltima generacioacuten
No especifico No
especifico
xviii
Atributo fast MANDU FitBody iMotion e-fitness FitClub X-Fit electro-body center Bodyfast ExFit
Servicios Fitness - Belleza
Wellness ndash Salud
Sport - Rendimiento
Deportivo
MANDU Micro Studio
MANDU Nutrition
MANDU Corporate
MANDU On Demand
Clases FitBody
Clases iMotion
Fitness EF-1280 (incluye
Personal Trainer)
Cardio EF-680 (NO
incluye Personal Trainer)
EMS CARDIO
EMS KRAFT
CARDIO
FITNESS
CELULITIS
ADELGAZAMIENT
O
RELAX
Maacutes de 9 programas de entrenamiento
pantallas taacutectiles a color electrodos con
tecnologiacutea ldquoflash-linerdquo y chalecos de
entrenamiento fabricados en material neoprex
anti rotura y de maacutexima resistencia
Electroterapia
Productos de
Nutricioacuten
Software
Administracioacuten
Deportiva
Sesioacuten 20 min 15 min 20 min 20 min 25 min 25 min 25 min 25 min 25 min
Planes 1 Sesioacuten $32500
4 Sesiones $110000
($27500sesioacuten)
12 Sesiones $255000
($21250sesioacuten)
24Sesiones $432000
($18000sesioacuten)
48 Sesiones $864520
($18000sesioacuten)
1 Sesioacuten $19000
10 Sesiones $199000
($19000sesioacuten)
12 Sesiones $286800
($27000sesioacuten)
24 Sesiones $525600
($25000sesioacuten)
48 Sesiones $863520
($21000sesioacuten)
Promociones de
lanzamiento (Max 50 cupos)
1 Sesioacuten $20000
4 Sesiones $72000
($18000sesioacuten)
8 Sesiones $136000
$17000sesioacuten)
12 Sesiones $192
($16000sesioacuten)
24 sesiones $360000
($15000sesioacuten)
Tiemposesioacuten 20Min
1 Sesioacuten $35000
4 Sesiones $120000
($30000sesioacuten)
12 Sesiones $315000
($26250sesioacuten)
24Sesiones $540000
($22500sesioacuten)
48 Sesiones $960000
($20000sesioacuten)
Sesioacuten de
evaluacioacuten Gratis
1 Sesioacuten $19990
4 Sesiones $69990
($17500sesioacuten)
12 Sesiones
$199990
($16700sesioacuten)
24 Sesiones
$369990
($15500sesioacuten)
48 Sesiones
$699990
($14500sesioacuten)
8 Sesiones
$192000
($24000sesioacuten)
12 Sesiones
$276000
($23000sesioacuten)
16 Sesiones
$352000
($22000sesioacuten)
20 Sesiones
$420000
($21000sesioacuten)
24 Sesiones
$480000
($20000sesioacuten)
48 Sesiones
$864000
($18000sesioacuten)
Convenios Empresas (20 descuento) Banco BICE
Colmena Golden Cross
Municipalidad Las
Condes
Corporacioacuten de
Educacioacuten y Salud Las
Condes
Modelo de
negocio
Canon de entrada 2014
$45MM
Royalty mensual Maacuteximo
$12MMmes
Inversioacuten inicial $50MM
bull Reforma y
acondicionamiento $25MM
(en funcioacuten del estado del
local)
bull Dos equipos de
Electroestimulacioacuten Integral
Activa $225MM
bull Promocioacuten y Maacuterketing
iniciales $37MM
Recursos humanos 4-6
entrenadores personales
Horario miacutenimo de
actividad L a V de 8 a 23 h
y Sab de 10 a 15 h
Techo maacuteximo estimado de
sesiones mensuales
1280 (100)
Break even del modelo
30 de ocupacioacuten
Retorno de la inversioacuten
Estimado 10-18 meses
Facturacioacuten anual Entre
$100MM y $190MM
Ebitda Entre $45MM y
$75MM anuales
Precios sin IVA
Se vende un
paquete con los
equipos EMS
trajes accesorios
y capacitaciones
por $12000000 +
IVA
Otro paquete con
equipo EMS sin
cables (wifi) ndashi-
Motion trajes
accesorios y
capacitaciones
por $21165730
Canon de entrada
$5000000 + IVA
Royalty Mensual $2000
+ IVA por sesioacuten con un
tope de $600000 + IVA
por dispositivo
Dispositivo de
electroestimulacioacuten
muscular Set EF-1280
$9993500 + IVA
(incluye dispositivo ropa
teacutecnica 4 tallas S M L y
XL cables y 10 piezas
ropa de algodoacuten) (Precio
referencial dependiendo
tipo de cambio)
Boleta de garantiacutea $
5000000 dispositivo
Local inversioacuten variable
dependiendo de las
necesidades para
acondicionarlo a lo
exigido por e-fitness y a la
cantidad de dispositivos
presupuestados)
Implementacioacuten de la
sala valor referencial en
base a proveedores
referenciados $840000 +
IVA
Inversioacuten inicial
estimada $60MM
en un estudio
con dos salas
Habilitacioacuten de
2maacutequinas
$37MM
Remodelacioacuten
local $10MM
Artiacuteculos de
oficina deporte e
insumos $5MM
Capital de
Trabajo $5MM
Varios $3MM
Retorno de
Inversioacuten 12-15
Meses
xix
Anexo IX Fortalezas y debilidades de los competidores
Empresas Fortalezas Debilidades
fast Marca establecida en Espantildea
Eacutexito del ldquoconcepto fastrdquo en
Espantildea
Meacutetodo fast respaldado por I+D
comisionados por fast
Locales uacutenicamente identificables
Buena recepcioacuten en Chile (8
locales en 3 antildeos con buenas
ubicaciones)
Aceptacioacuten de las marcas
espantildeolas
Trajo el concepto de electrofitness
a Chile
El concepto de entrenamiento con
la tecnologiacutea EMS en Chile
conocidoreferido como fast
Equipo del entrenamiento EMS de
XBody en uso por los centros de
electrofitness distribuido por fast
Capacitacioacuten de los entrenadores
no tan exigente como en Espantildea la
que es clave del ldquoconcepto fastrdquo
MANDU Marca establecida en muchos
paiacuteses
DisentildeoMANDU Micro Studio
La tecnologiacutea alemana ndash miha-
bodytec
Otros servicios MANDU
Nutrition Corporate On Demand
Servicio maacutes barato del mercado
Deacutebil estrategia de marketing (Se
queda con un solo local en uacuteltimos
4 antildeos de su existencia en Chile)
electro-body
center
Respaldo de la marca espantildeola
Presencia en 7 paiacuteses ademaacutes de
Chile
Nuevo entrante (participante tardiacuteo
en mercado chileno)
FitClub Servicio maacutes barato del mercado
Presencia Regional (3 locales en
Santiago y uno en Concepcioacuten)
Sin respaldo de una marca
establecida
Equipo no de la uacuteltima generacioacuten
FitBodyiMotion La tecnologiacutea alemana ndash miha-
bodytec
Formato inalaacutembrico iMotion
Los 13 Centro FitBody no llevan
nombre de FitBody y tienen
distintos nombres No tienen
respaldo de una marca ni una
imagen corporativa
Flujos limitadosrestringidos
Amenaza de la compra de equipos
baratos de EMS por internet o
importados
X-Fit Respaldo de la marca espantildeola Participante tardiacuteo en mercado
e-fitness Respaldo de la marca E-Fit
Distribuidor local del equipo EMS
E-Fit
Deacutebil estrategia de marketing (Se
queda con un solo local en uacuteltimos
3 antildeos)
xx
Anexo X Industria de fitness en Chile
La industria de fitness en Chile ha crecido junto con el boom que hay entre los chilenos
por realizar actividad fiacutesica y se estima que seguiraacute creciendo con fuerza en los proacuteximos
antildeos Hoy hay alternativas para todos los gustos y bolsillos con ofertas entre $14990 y
maacutes de $120 mil mensuales La industria de los gimnasios se ha especializado y
diversificado en los uacuteltimos antildeos en liacutenea con el boom por la actividad fiacutesica de los
chilenos la oferta es hoy por hoy para todos los gustos y bolsillos Las opciones van
desde establecimientos que soacutelo ofrecen acondicionamiento fiacutesico con maacutequinas sin
clases de ninguacuten tipo hasta sofisticados centros de entrenamiento que incluso incorporan
hasta una completa peluqueriacutea Lo claro es que los chilenos estaacuten haciendo maacutes actividad
fiacutesica y los inversionistas han dado cuenta de aquello con la apertura de nuevos recintos
maacutes especializados
Seguacuten la Encuesta Mundial de Tendencias Fitness que realiza el Colegio Americano de
Medicina del Deporte y es publicada cada antildeo por la revista Health amp Fitness Journal
entrenamiento de auto cargas ejercicios breves de alta intensidad y levantamiento de
pesas habiacutea lo maacutes solicitado en los gimnasios en el 2015 Seguacuten la encuesta el principal
intereacutes era en ejercicios donde se trabaja con el peso del cuerpo como las sentadillas
estocadas flexiones y saltos de rana y es lo que ocupa el ldquomeacutetodo fastrdquo efectivamente
En segundo lugar el estudio clasifica a los entrenamientos intervaacutelicos de alta intensidad
(HIIT) que implica pequentildeos tiempos de ejercicios realizado a alta intensidad seguido de
un periodo de descanso Los HIIT generalmente se realizan en menos de 30 minutos Sus
cortas duraciones los hacen maacutes atractivos ya que la gente cada vez dispone de menos
tiempo La demanda por este tipo de entrenamiento ha hecho un negocio atractivo por lo
que la competencia es cada vez mayor Asiacute mismo el entrenamiento de fuerza con pesas
y los programas de entrenadores personales hacen parte de las cinco principales
tendencias Algunos entrenamientos fiacutesicos que aparecieron en antildeos anteriores y tuvieron
un gran auge en poco tiempo sorprenden en esta encuesta al quedar por fuera del top
20 Tal es el caso de Zumba (mezcla de danza y entrenamiento) Spinning (bicicletas
estaacuteticas) y Pilates (combinacioacuten de entrenamiento fiacutesico y mental) Seguacuten el informe
este tipo de programas nunca fueron tendencias sino ldquomodasrdquo que son difiacuteciles de
identificarlas hasta cuando pierden su vigencia Otras tendencias que completan el Top 10
son ejercicio y peacuterdida de peso yoga programas fitness para adultos mayores replica de
actividades fiacutesicas reales en gimnasios y entrenamientos personales grupales
xxi
Seguacuten la Encuesta de Calidad de Vida y Salud18 maacutes del 70 de la poblacioacuten chilena no
participa en ninguacuten tipo de actividad fiacutesica y un 90 ejerce menos de 30 minutos tres
veces a la semana La Encuesta Nacional de Salud (ENS)19 reveloacute que el 39 de las
personas mayores de 15 antildeos en Chile tienen sobrepeso y 300000 sufren de obesidad
moacuterbida
18 II Encuesta de Calidad de Vida y Salud Chile 2006 Ministerio de Salud Gobierno de Chile wwwcrececontigogobclwp-contentuploads201306ENCAVI-2006pdf 19 Encuesta Nacional de Salud ENS Chile 2009-2010 Ministerio de Salud Gobierno de Chile webminsalclportalurlitembcb03d7bc28b64dfe040010165012d23pdf
xxii
Anexo XI Modelo Canvas para la Oficina Central
Socios Clave
XBody proveedor de
equipamiento con tecnologiacutea
EMS
Servicio Nacional de
Consumidor (Sernac)
Actividades Clave
Buscar nuevos socios que
quieran invertir en la franquicia
Apertura de nuevos centros
Asegurar implementacioacuten del
ldquoconcepto fastrdquo
Capacitacioacuten en el ldquomeacutetodo
fastrdquo de los entrenadores
Monitorio central de nuacutemeros
de sesiones a traveacutes de la
paacutegina web con agenda de las
sesiones para la cobranza de
royalty mensual
Reparacioacuten y reemplazo de
los equipos y accesorios
Cobranza de royalty mensual
Marketing Corporativo del
ldquoconcepto fastrdquo
Propuesta de Valor
Administracioacuten de la franquicia
Implementacioacuten del ldquoconcento
fastrdquo
Aseguramiento del ldquomeacutetodo
fastrdquo
Centralizar la administracioacuten
General economiacuteas de escala
Crecimiento de la franquicia
Apertura de nuevos centros
Rentabilizar la franquicia
Relacioacuten con Clientes
Presentacioacuten personal
Reunionesjuntas con
inversores
Expo o feria de Salud o
Actividad fiacutesica y Deporte
Redes Sociales como
Facebook Twitter Google+
Paacutegina Web
Segmentos de Clientes
Inversionistas fondos de
inversioacuten family officces con
pasioacuten por yo intereacutes en el
negocio de fitness
Recursos Clave
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo
La reputacioacuten de fast ndash el
concepto de electrofitness es
sinoacutenimo con fast en Chile
Innovacioacuten en colaboracioacuten
con las universidades
Canales
Paacutegina web redes sociales
presentaciones directas para
invitar nuevos franquiciados
Estructura de Costos
Costos Fijos
Adquisicioacuten de los Equipos EMS desde
XBody
Sueldo de staff
Arriendo de la oficina
Teleacutefono e internet Luz Agua
Limpieza
Servicio de agua potable (bidones)
Publicidad corporativa o acciones
puntuales
Costos Variables
Pago por horas extras yo personal de
reemplazo
Adquisicioacuten de los repuestos de las
maacutequinas yo servicio teacutecnico desde
XBody
Contingencia
Fuente de Ingresos
Canon de entrada para la franquicia $6MM
Royalty mensual de la franquicia Maacuteximo $15MMmes
Comisiones de la venta de los equipos de la marca XBody
2 de los Ingresos por local para marketing
xxiii
Anexo XII Modelo Canvas para Centro fast
Socios Clave
Entrenadores
Empresas puacuteblicas y privadas
Servicio Nacional de
Consumidor (Sernac)
Actividades Clave
Entrenamiento EMS
Publicidad local
Asociacioacuten con las empresas
cerca del centro
Propuesta de Valor
Una alternativa a los meacutetodos
tradicionales de entrenamiento
logrando los distintos objetivos -
en tan soacutelo 20 minutos a la
semana utilizando la tecnologiacutea
EMS con sistemas de
entrenamiento personalizados y
exclusivos de fast ndash ldquomeacutetodo
fastrdquo ndash por los entrenadores
personales kinesioacutelogos que
han realizado y superado la
capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del
ldquomeacutetodo fastrdquo
Relacioacuten con Clientes
Asistencia personalizada
Seguimiento de avance
Redes Sociales como
Facebook Twitter Google+
Paacutegina Web
Tips de buenas praacutecticas
salud y cuidado personal
Segmentos de Clientes
Oficinistas yo personas
ocupadas de estrato social
medio-alto
Personas que disponen de
poco tiempo para asistir a un
gimnasio o les acomoda pasar
a entrenar antes entre o
despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el
estado fiacutesico la salud que
necesita un servicio
personalizado
Recursos Clave
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo
Disentildeo del centro
Equipo EMS y Biotrajes
Personales clave -
kinesioacutelogos capacitados en el
ldquomeacutetodo fastrdquo
Equipos de entrenamiento
Canales
Local ndash centro fast ndash con una
infraestructura adecuada para
entrega del servicio ndash
entrenamiento utilizando el
ldquomeacutetodo fastrdquo
Estructura de Costos
Costos Fijos
Adquisicioacuten de la maacutequinas y
accesorios
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores y
auxiliar
Teleacutefono e internet Luz Agua
Limpieza
Publicidad local o acciones puntuales
Gastos no operacionalesimpredecibles
Seguros
Servicio de agua (bidones)
Contingencias devoluciones de clientes
Costos no operacionalesimpredecibles
Transbank
Costos Variables
Pago por horas extras yo personal de
reemplazo
Mantencioacuten de local contingencia
Pago por concepto de marketing
Contribuciones servicios
administrativos y financieros a la
Oficina Central
Fuente de Ingresos
Cuota del Plan de entrenamiento EMS pagado por los clientes
xxiv
Anexo XIII Modelo de negocio
El modelo de negocios fast ha sido modelado mediante la metodologiacutea del ldquoBusiness
Model Canvasrdquo20 (de aquiacute en adelante Modelo Canvas Anexo XI y Anexo XII para la
Oficina Central y el centro fast respectivamente) lo que incluye los siguientes
componentes
Segmento(s) de clientes-usuarios
Oficina Central
Son los potenciales inversionistas para expansioacuten de fast en Chile Se componen tanto
por las personas fiacutesicas como personas juriacutedicas que buscan franquicias con gran
potencial y tienen una mayor capacidad econoacutemica y financiera asiacute se tratan de las
empresas con capital suficiente para realizar inversiones de mayor tamantildeo No presentan
un intereacutes especial en las franquicias sino en cualquier tipo de inversioacuten que presente
altas probabilidades de rentabilidad y cierta seguridad El crecimiento raacutepido de fast en
los uacuteltimos 3 antildeos desde apertura de su primer local en 2014 con 8 locales a agosto de
2016 les da una probabilidad alta de rentabilidad y seguridad que buscan
Aunque fast tendraacute sus propios centros algunos de los centros seraacuten operados por los
franquiciados cuales operaran bajo un contrato tipo franquicia con licencia de fast Los
potenciales operadores de estos centros seraacuten aquellos fondos de inversioacuten family offices
e inversionistas con pasioacuten yo intereacutes en el negocio de fitness
Centro fast
Se han identificado un microsegmento de la poblacioacuten con la necesidad de una alternativa
a los meacutetodos convencionales de entrenamiento debido a la carencia de tiempo de la
sociedad moderna El perfil de clientes-usuarios es identificado como los siguientes
segmentos de la poblacioacuten
Oficinistas yo personas ocupadas de estrato social medio-alto
Personas que disponen de poco tiempo para asistir a un gimnasio tradicional y que
preferentemente les acomoda pasar a entrenar antes entre o despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el estado fiacutesico la salud y servicio personalizado
20 Osterwalder A Pigneur Y (2010) Business Model Generation Hoboken John Wiley amp Sons Inc 288 p
xxv
Considerando los anteriores el puacuteblico objetivo de fast es toda la poblacioacuten activa las
cuales corresponden a todas aquellas personas comprendidas entre los 16 y los 81 antildeos
independiente de sus objetivos deportivos esteacuteticos o de salud en general que tengan los
recursos necesarios para contratar los servicios fast por lo que se enfocan en los
niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3
Propuesta de valor
Oficina Central
Para las inversionistas fast ofrece alta probabilidad de rentabilidad y cierta seguridad
debido a su crecimiento raacutepido en los uacuteltimos 4 antildeos desde apertura de su primer local en
2014 y actualmente cuenta con 8 locales operativos que representa una oportunidad para
ser parte del crecimiento de fast y rentabilizar sus inversiones Para los inversionistas
fast ofrece una rentabilidad que permite un retorno de la inversioacuten en 3 antildeos con una
inversioacuten inicial de aproximadamente 63 millones que incorpora la capacitacioacuten de los
entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo y acondicionamiento de los locales seguacuten las
exigencias de la franquicia y un soporte continuacuteo en sus operaciones
Centro fast
Debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico de la poblacioacuten y la carencia
de tiempo de la sociedad moderna es que se evidencia la necesidad de una alternativa a
los meacutetodos convencionales de entrenamiento garantizando el logro de los distintos
objetivos - en tan soacutelo 20 minutos a la semana Se utiliza ldquoelectroestimulacioacuten muscular
integral activardquo basado a la tecnologiacutea EMS (Siglas en ingleacutes de electroestimulacioacuten
muscular ver Anexo II) con sistemas de entrenamiento propios personalizados y
exclusivos de fast ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash adaptados a las caracteriacutesticas de cada cliente e
implementados por entrenadores personales los cuales son kinesioacutelogos que han
realizado y superado la capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo fastrdquo
Canales de distribucioacuten
Oficina Central
fast ofrece su franquicia a traveacutes de su paacutegina web redes sociales como Facebook
Twitter Google+ etc seguido por reunioacuten con los potenciales inversores
xxvi
Centro fast
El canal de distribucioacuten es directo es el centro mismo donde los entrenadores entregaraacuten
el servicio de electrofitness utilizando el ldquomeacutetodo fastrdquo
Relaciones con los clientes
Oficina Central
fast mantendraacute relacioacuten con los inversionistas y franquiciados de mediante reuniones
personalizadas videoconferencias y mails con presentaciones de las nuevas propuestas y
resultados de la franquicia expo o feria de salud o actividad fiacutesica y deporte paacutegina web
redes sociales como Facebook Twitter Google+ etc
Centro fast
Una parte de la relacioacuten con los clientes seraacute mediante la asistencia personalizada de los
entrenadores con los clientes basados en entrenamiento EMS entendiendo bien sus
requisitos y expectativas ademaacutes dar los consejos en alimentacioacuten y realizar seguimiento
del avance de su entrenamiento Tambieacuten se consideran los canales de redes Sociales
como Facebook Twitter Google+ para mantener una relacioacuten dinaacutemica con los clientes
que estaraacuten vinculados a la paacutegina Web de fast en donde se publicaraacuten noticias e
informacioacuten relevante del entrenamiento EMS tips de buenas praacutecticas salud y cuidado
personal para generar asiacute una comunidad Todo esto permitiraacute mayor fidelizacioacuten y
motivacioacuten para los potenciales clientes
Fuente de ingresos
Flujos de Ingresos de la Oficina Central
La Oficina Central por otro lado tendraacute sus ingresos desde los centros por canon de
entrada ($6MM) aporte para marketing inicial para respectivos centros ($1MM) venta de
los equipos de entrenamiento EMS ($24MM para los electroestimuladores biotrajes y sus
accesorios) de la marca XBody royalty mensual (maacuteximo $15MMmes por cada centro)
Flujos de Ingresos del Centro fast
Como los clientes son el centro del negocio la principal fuente de ingreso que un centro
tendraacute es por medio de las cuotas de suscripcioacuten de planes de entrenamiento (Tabla 12)
xxvii
Tabla 12 Planes y tarifa del servicio fast
Valor Sesioacuten Individual $ 32500
Plan Semestral Cuota Mensual
1 Diacutea semana $72000
2 Diacuteas semana $136000
Recursos claves
Recursos claves tangibles
El establecimiento centro fast que contaraacute con una infraestructura adecuada
Recursos claves intangibles
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo desarrollado por fast
La reputacioacuten de fast el concepto de electrofitness es sinoacutenimo con fast en Chile
Innovacioacuten constante con I+D en colaboracioacuten con la Universidad Europea de Madrid la
Universidad Complutense de Madrid y la Universidad Estatal de San Diego (EEUU)
Actividades claves
Actividades claves de la Oficina Central
Las actividades claves de la Oficina Central seraacuten buscar nuevos socios para expandir la
franquicia y con ello abrir nuevos locales asegurando la implementacioacuten del ldquoconcepto
fastrdquo en su totalidad la capacitacioacuten en entrenamiento del ldquomeacutetodo fastrdquo monitorio
central de equipos EMS (nuacutemeros de sesiones fallas etc) reparacioacuten y reemplazo de
equipos asegurar disponibilidad de repuestos monitoreo control y gestioacuten de la
franquicia mediante la cobranza de royalty marketing y publicidad del ldquoconcepto fastrdquo
Una plataforma computacional en la Oficina Central seraacute instalada para controlar los
avances de los clientes y desempentildeos de los centros de la franquicia en Chile Para la
administracioacuten de datos por ejemplo de nuacutemero de sesiones por cada centro contratos
contabilidad diaria etc y por otro lado enviacuteo de los avisos publicitarios e informacioacuten
relevante y recepcioacuten de reclamos
Actividades claves de los Centros fast
La actividad clave del centro es entrenamiento de los clientes de acuerdo a sus
necesidades reserva de sesiones viacutea online por la paacutegina web para conocer la
xxviii
disponibilidad de hora de los centros fast para realizar el plan de entrenamiento seguacuten
la necesidad de cada cliente (Anexo IV)
Asociaciones claves
Oficina Central
Como asociacioacuten clave para fast se contaraacute con alianza estrateacutegica con XBody el
proveedor de las maacutequinas y biotrajes con la tecnologiacutea EMS los socios inversionistas
Ademaacutes fast mantendraacute relacioacuten cordial con empresas puacuteblicas y privadas entidades
como Instituto Nacional del Deporte las municipalidades donde se operan y el Ministerio
del Deporte
Centro fast
Ademaacutes de mantener una relacioacuten de confianza con los clientes los centros fast
tendraacuten convenio con empresas puacuteblicas y privadas cercanas a su ubicacioacuten Trabajaraacute
junto con la municipalidad de la comuna para incentivar la integracioacuten del ejercicio fiacutesico
Estructura de costos
Tabla 13 Estructura de Costos para la Oficina Central y Centro fast
Oficina Central Centro fast
Costos Fijos
Importacioacuten de los equipos EMS desde
XBody
Sueldo de staff
Arriendo de la oficina
Teleacutefono e internet Luz Agua Limpieza
Publicidad corporativa o acciones puntuales
Mantencioacuten paacutegina web
Programa de gestioacuten
Contabilidad
Seguros
agua potable (bidones)
Costos Variables
Pago por horas extras yo a personal de
reemplazo
Adquisicioacuten de los repuestos de las maacutequinas
yo servicio teacutecnico desde XBody
Costos Fijos
Adquisicioacuten de la maacutequinas y accesorios
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores y auxiliar
Teleacutefono e internet Luz Agua Limpieza
Publicidad local o acciones puntuales
Servicio de agua (bidones)
Contingencias devoluciones de clientes
Transbank
Costos Variables
Pago por horas extras yo a personal de
reemplazo
Mantencioacuten de local contingencia
Anexo XIV Los estimuladores de la marca XBody distribuidos por fast
xxix
fast es distribuidor oficial de los equipos de entrenamiento incluido los
electroestimuladores de los siguientes tipos con los biotrajes y los accesorios
Unidad ldquoNewaverdquo
unidad de suelo
Unidad ldquoFlowrrdquo
unidades
trabajo equipo o individualizado
Unidad ldquoPortrdquo
unidad transportable a domicilio
Unidad ldquoWallrdquo
unidad de pared
Anexo XV El ldquomeacutetodo fastrdquo
xxx
Ilustracioacuten 4 Una sesioacuten de entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo
(Fuente fast)
xxxi
Anexo XVI El ldquoconcepto fastrdquo
Ilustracioacuten 5 El ldquoconcepto fastrdquo ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles coacutemo se utilizardquo
(Fuente fast)
xxxii
Anexo XVII El ldquocentro fastrdquo
Ilustracioacuten 6 Disentildeo del local de fast ndash ldquocentro fastrdquo - en un expo en Espantildea
(Fuente fast)
xxxiii
Anexo XVIII Acondicionamiento de local para un centro fast en Elda (Espantildea)
Fuente fast
Ilustracioacuten 7 Zona de entrenamiento
Ilustracioacuten 8 Zona de entrenamiento
xxxiv
Ilustracioacuten 9 Zona de entrenamiento
Ilustracioacuten 10 Zona de entrenamiento
xxxv
Ilustracioacuten 11 Zona de descanso
Ilustracioacuten 12 Zona de vestuarios individuales
xxxvi
Ilustracioacuten 13 Aacuterea de aseo
Ilustracioacuten 14 Local listo para servir como un centro fast
xxxvii
Anexo XIX Las herramientas del marketing digital para fast
Display Son los formatos de publicidad graacutefica que se encuentran en las paacuteginas web por
su contraposicioacuten a un ldquoSearchrdquo (Buacutesqueda enlaces patrocinados por las palabras claves) y
a los clasificados Seguacuten la IAB21 existen tres tipos (i) Integrados los que tienen una
posicioacuten fija en la paacutegina web (ii) Expandibles los que tienen capacidad de ganar pantalla
mediante un segundo formato denominado panel cuyo tamantildeo direccioacuten de expansioacuten y
ejecucioacuten (rollover y click) vendraacute determinado por el soporte Todos los paneles deben llevar
un aspa de cierre y (iii) Flotantes los que no tienen una posicioacuten fija en la paacutegina web
Email El email marketing es una herramienta eficaz raacutepida y econoacutemica para realizar
campantildeas publicitarias directamente a traveacutes de correo electroacutenico En general el uso del
correo electroacutenico es el medio idoacuteneo para realizar cualquier tipo de accioacuten de marketing one
to one Se enviacutean mensajes de correo electroacutenico a usuarios que han solicitado informacioacuten
sobre productos servicios promociones etc del anunciante fast utilizaraacute email marketing
con dos finalidades
Captacioacuten de nuevos clientes Trataraacute de adquirir nuevos clientes a traveacutes de listas de
personas del puacuteblico objetivo de fast mediante el alquiler de listas externas (no
pertenecientes al fast)
Retencioacuten de los clientes ya adquiridos Trataraacute de retener a los clientes
anteriormente adquiridos mediante programas de fidelizacioacuten
El correo electroacutenico es el canal de marketing maacutes potente y eficaz que ha existido hasta el
diacutea de hoy debido a que es personal y 100 personalizable interactivo lo maacutes utilizado de
Internet econoacutemico solicitado y totalmente medible
fast consideraraacute los muacuteltiples factores que son decisivos para tener eacutexito en una campantildea
de email marketing los que pueden ser resumidos en diez puntos baacutesicos seguacuten Splio22
empresa especialista en email marketing Aunque algunos puedan parecer muy obvios
muchas empresas no los cumplen y sus estrategias de email marketing no llegan a ser 100
efectivas o directamente fracasan Ademaacutes la cambiante realidad en cuanto a tecnologiacutea y
haacutebitos de los usuarios obliga fast a estar adaptaacutendonos constantemente y esta tarea es
mucho maacutes faacutecil si se tienen muy claros estos diez mandamientos del email marketing
21 Interactive Advertising Bureau (IAB) wwwiabspainnetformatos 22 Las 10 reglas de oro del email marketing wwwmarketingdirectocomdigital-generale-mail-marketinglas-10-reglas-de-oro-del-email-marketing
xxxviii
1 No enviacutees emails a personas que no los esperan
2 Manteacuten tu base de datos limpia y saneada
3 Trata a tus usuarios como clientes y no como simples direcciones de email
4 Identifiacutecate siempre de forma clara
5 Controla continuamente los resultados de tus campantildeas
6 Analiza el comportamiento de tu BBDD y adapta tu estrategia
7 Cuida el disentildeo de tu email
8 Innova sorprende e intenta no aburrir
9 Piensa en moacutevil
10 Trabaja con un partner tecnoloacutegico fiable y profesional
Una base de datos cambia continuamente y por ello fast identificaraacute raacutepidamente estos
cambios y adaptar su estrategia analizado y entendiendo las estadiacutesticas que proporcionan
las plataformas de enviacuteo de email marketing como EmailForge Permitiraacute fast saber en
adelante las necesidades de sus usuarios con eficaz de email marketing Lo que fast
puede medir de email marketing son
Enviacuteos
Entregas
Rebotes
Aperturas
Clicks
Viralidad
Post-click (consultas registros etc)
Para ello es esencial que fast saca el maacuteximo partido de esta informacioacuten y sigue
mejorando su estrategia
SEM Marketing en motores de buacutesqueda (Search Engine Marketing) lo que consiste en
pagar por aparecer en posiciones destacadas por palabras clave en las paacuteginas de
resultados de buscadores
SEO Optimizacioacuten en motores de buacutesqueda (Search Engine Optimizacioacuten) lo que es un
proceso de trabajo que tiene por objeto conseguir un lugar destacado para una paacutegina web
dentro de los resultados naturales u orgaacutenicos de un buscador Este proceso implica
acciones tanto en la propia paacutegina web como acciones externas a la misma para conseguir
xxxix
un mejor posicionamiento fast optimizaraacute la web para conseguir esa posicioacuten y aumentar
el traacutefico hacia su sitio web usando los siguientes trucos La primera decisioacuten y la maacutes
importante es el nombre del dominio paraqueacute la buacutesqueda coincida con el dominio elegido
El sitio web de fast wwwfastfitnesscl cumple con los requisitos de un url (direccioacuten web)
amigable que facilita al buscador informacioacuten acerca de lo que contienen Asiacute mismo el tiacutetulo
de cada una de las paacuteginas del sitio web de fast contiene una informacioacuten concreta es
importante que el buscador lo sepa Los tiacutetulos de cada paacutegina estaraacuten bien recogidos en el
buscador con el objetivo de ayudar al usuario a encontrar lo que busca fast siempre
aseguraraacute que tiempo de carga es instante porque si sitio web de fast tarda mucho en
cargarse Google penalizaraacute su posicionamiento Por este fine fast utilizaraacute un buen
servidor simplificara al maacuteximo posible su sitio web reduciraacute el peso de las imaacutegenes y
ocupara un miacutenimo del flash o video elegiraacute bien las palabras claves (keywords) e incluyera
en sus paacuteginas
Afiliacioacuten El marketing de afiliacioacuten estaacute especializado en la obtencioacuten de resultados que
engloba todas aquellas relaciones comerciales en las que un comerciante (tienda online o
anunciante) promociona sus servicios o productos mediante anuncios y un afiliado
(normalmente una paacutegina web) inserta esos anuncios y promociones fast ocuparaacute esta
herramienta no soacutelo para traer los clientes potenciales tantos los franquiciados como los
usuarios del centro pero generar ingresos extras (Ilustracioacuten 15)
Ilustracioacuten 15 Marketing de afiliados
(Fuente Interactive Advertising Bureau23)
23 Hangout Latino iquestQueacute es el Marketing de Afiliacioacuten hangoutlatinocomque-es-el-marketing-de-afiliacion
xl
Si un usuario visita una paacutegina web de un afiliado de fast y es impactado por una
promocioacuten de fast tiene la posibilidad de hacer clic en el banner y realizar una accioacuten
determinada en el sitio de fast (por lo general un contrato del plan de entrenamiento o
tomar una sesioacuten de prueba) El afiliado recibe el pago de una comisioacuten por esta accioacuten
Seguacuten el documento de las ldquoBuenas praacutecticas en Marketing de Afiliacioacutenrdquo24 la transparencia
en las siguientes aacutereas se considera imprescindible en un programa de afiliacioacuten la que
exigiraacute fast
Condiciones de remuneracioacuten de los afiliados establecer con exactitud las
condiciones por las que seraacuten (y no seraacuten) remunerados los afiliados lo cual significa
definir las acciones vaacutelidas y los costes que han de quedar excluidos
Duplicaciones para evitarlas es preciso definir de forma inequiacutevoca los posibles
canales que pueden derivar clientes y la propia loacutegica del sistema
Tipologiacuteas de afiliados identificar a los potenciales afiliados que mejor pueden
promover un producto o marca
Plazos los afiliados deben conocer con antelacioacuten suficiente cualquier cambio que
pudiera alterar los teacuterminos de su colaboracioacuten para poder respetarlos
Este modelo de coste por accioacuten (CPA) que ocuparaacute fast define y diferencia al marketing
de afiliacioacuten con respecto a otra tipologiacutea de canales Tiene las siguientes modalidades del
pago
CPM Coste por mil impresiones
CPC Coste por click
CPL Coste por lead cupoacuten
CPA Coste por ventaadquisicioacuten
Los resultados de seraacuten medidos por los siguientes (Tabla 14) en funcioacuten de la estrategia
Tabla 14 Los medidores de los resultados de la afiliacioacuten
Coste por impacto (CPM) Branding
Coste por visita (CPC) Traacutefico
Coste por lead (CPL) Solicitudes
Coste de adquisicioacuten (CPA) Ventas
Margen (ROI) Rentabilidad
24 Interactive Advertising Bureau (IAB) Buenas praacutecticas en Marketing de Afiliacioacuten wwwiabspainnetnoticiasel-marketing-de-afiliacion-una-parte-del-marketing-online-especializada-en-la-obtencion-de-resultados
xli
Mobile Mobile Marketing es el uso de las tecnologiacuteas moacuteviles para soluciones de marketing
y ventas mobile advertising SMS MMS Desarrollo de Apps venta de contenidos etc
Mobile Advertising es publicidad en las paacuteginas web yo wap para moacuteviles tantos anuncios
graacuteficos en web y aplicaciones (display) como enlaces patrocinados en buscadores (search)
y no incluye otras formas de marketing tales como SMS y MMS Ventajas de acceso a
internet desde el moacutevil son
Disponibilidad en cualquier momento y lugar
Inmediatez no hay que encenderlo
Comodidad praacutectico manejable (tamantildeo reducido sin cables)
Coacutedigos QR o (Quick Response Code) es un moacutedulo para almacenar informacioacuten en una
matriz de puntos o un coacutedigo de barras bidimensional creado por la compantildeiacutea japonesa
Denso Wave subsidiaria de Toyota en 1994 Se caracteriza por los tres cuadrados que se
encuentran en las esquinas y que permiten detectar la posicioacuten del coacutedigo al lector fast
ocuparaacute el coacutedigo QR que tiene facilidad del uso e instantaneidad para facilitar sus clientes
potenciales llegar a su sitio web
NFC (Near field communication) es una tecnologiacutea de comunicacioacuten inalaacutembrica de corto
alcance y alta frecuencia que permite el intercambio de datos entre dispositivos que se
ocupa a integrar tarjeta de creacutedito y moacutevil en un soacutelo dispositivo Aunque por el momento
tiene pocos servicios y poca penetracioacuten en Chile y necesita maacutes desarrollo tecnoloacutegico en
futuro puede ser una herramienta importante para fast
Geolocalizacioacuten es localizacioacuten de los usuarios utilizando una direccioacuten IP o las
coordenadas GPS Se usa en publicidad para mostrar solo informacioacuten a los usuarios
localizados en determinado aacutembito geograacutefico Es una herramienta uacutetil que ocuparan los
centros fast para llegar a los clientes en el comunas donde estaacuten ubicados
Social Media fast conseguiraacute las redes sociales en funcioacuten de los objetivos de su plan de
marketing para
Posicionamiento de la marca
Conocer sus clientes sus experiencias y expectativas
Testar nuevos planes
Atencioacuten al cliente
Realizar promociones exclusivas ofertas
xlii
Los usuarios de redes sociales ya no se limitan a recibir la informacioacuten ahora tambieacuten son
generadores de contenido noticias de actualidad ideas opiniones recomendaciones
valoraciones lo que dice la comunidad no es pasiva es activa fast aprovecharaacute a
canalizar ese contenido resuelto por el activismo de las personas en redes sociales en forma
de blog fotos en Instagram Pinterest Tumblr etc para que ayude a construir en torno a la
marca fast y comunidad ideas de mejoras nuevos planes usabilidad experiencia
procesos de contratacioacuten etc (Ilustracioacuten 16)
Ilustracioacuten 16 Involucrando los clientesseguidores en las redes sociales
fast tiene que hacerles sentir especiales con las ofertas importantes y exclusivas para los
miembros de sus seguidores en las Redes Sociales porque es el principal motivo por el que
le siguen Considerando que las redes sociales son un canal abierto a todo el mundo es
muy importante para fast atender de manera correcta a sus clientesseguidores fast
incentivaraacute los usuariosseguidores activos con regalos relacionados a la marca y ldquoconcepto
fastrdquo Porque es importante alimentar el sentimiento de pertenencia a la comunidad como
mi marca es tu marca fast va a participar al usuario de todos los eventos avances y
logros conseguidos comprometiendo los siguientes valores
Autenticidad
Positivismo
Practicidad
Joie de Vivre
Usabilidad Usabilidad refieres al grado de eficacia eficiencia y satisfaccioacuten con la que
usuarios especiacuteficos pueden lograr objetivos especiacuteficos en contextos de uso especiacuteficosrdquo y
es distinto a la accesibilidad o experiencia de usuario25 Asiacute la usabilidad de sitio web de
fast puede medirse en
25 ldquoLa usabilidad es una condicioacuten necesaria pero no suficiente para ofrecer una buena accesibilidad El concepto de accesibilidad es maacutes amplio cuando hablamos de usabilidad nos estamos restringiendo a un usuario de la audiencia objetivo del sitio y cuando hablamos de accesibilidad nos estamos refiriendo al maacuteximo rango posible de usuarios incluyendo a personas con discapacidad En muchas ocasiones se asocia tambieacuten el concepto de experiencia del usuario con Usabilidad La experiencia del usuario es un concepto mucho maacutes amplio que usabilidad podemos decir que la Experiencia del usuario engloba a la Usabilidadrdquo Fuente Hassan Y Martiacuten-Fernaacutendez FJ amp Iazza G (2004) Disentildeo Web Centrado en el Usuario Usabilidad y Arquitectura de la Informacioacuten [en liacutenea] Hipertextnet nuacutem 2 2004 wwwupfeduhipertextnetnumero-2diseno_webhtml
xliii
Facilidad con que un usuario puede aprender sitio web o app de fast
Eficiencia de uso del sistema
Capacidad de la web de ser recordado por el usuario (memorabilidad)
Pocos errores y ninguno catastroacutefico
Satisfaccioacuten subjetiva (que depende de cada usuario)
fast intentaraacute a lograr esto haciendo los siguientes
Claridad de propoacutesito y de objetivos con su sitio web comunicando de manera
inmediata
Visibilidad y orientacioacuten inmediata facilitando los usuarios del sitio web de fast
estar informados en todo momento en la web
Adecuacioacuten al mundo y los objetos mentales del usuario loacutegica de la informacioacuten con
sitio web adaptado al mundo real de los usuarios su lenguaje conocimientos etc
Reconocimiento maacutes que memoria con sitio web basado en reconocimiento maacutes que
en recuerdo para permitir al usuario interactuar con la web de manera faacutecil y
productiva
Control y libertad del usuario con la paacutegina web depositando el control en el usuario
Consistencia y Estaacutendares asegurando que la paacutegina es consistente internamente y
con los estaacutendares externos
Prevencioacuten de errores gracias a un disentildeo adecuado con el disentildeo del sitio web
anticipando los errores de los usuarios antes de que se cometan
Flexibilidad y eficiencia de uso con la paacutegina web facilitando y optimizando el acceso
de los usuarios sean cuales sean sus caracteriacutesticas
Informacioacuten y disentildeo minimalista evitando toda la informacioacuten o graacutefico irrelevante y
soacutelo incluye la informacioacuten necesaria en el sitio web
Eficacia de los mensajes de error con los mensajes de error ayudando a solucionar
el problema no solo informaacutendolos
Ayuda online disponible en el sitio web adaptado a las necesidades de los usuarios
Teacutecnicas eCommerce E-Commerce refiere al aacutembito del negocio electroacutenico que se centra
especiacuteficamente en transacciones realizadas por Internet fast ofreceraacute opcioacuten de contratar
un plan de entrenamiento o su renovacioacuten por internet
Analiacutetica fast estudiaraacute las actividades dentro de su sitio web con eacutenfasis en el
xliv
comportamiento del usuario para los siguientes
1deg Definir queacute quiero medir (KPls)
2deg Recopilar informacioacuten
3deg Analizar la informacioacuten recopilada
4deg Toma de decisiones
5deg Ejecutar acciones de optimizacioacuten en el sitio web
fast seguiraacute la ldquoRegla del 1090rdquo26 es decir invertiraacute el 10 de su presupuesto de analiacutetica
del marketing digital en las herramientas de medicioacuten y anaacutelisis y el 90 en la gente capaz
de analizar los datos que ofrecen las herramientas
Las tareas ciacuteclicas
Definir KPls Definir los objetivos de negocio y aplicarles un valor a traveacutes de los KPls
o indicadores de rendimiento visitas paacuteginas vistas CTR leads
Medir KPls
o Herramientas de Analiacutetica Web Google Analytics Omniture Weborama
o Herramientas paralelas Google Trends Adwords
Intervenir SEO SEM Social Media Performance Marketing
fast ocuparaacute la analiacutetica para mejorar el nivel de servicio medir el impacto de las
campantildeas realizadas reducir costes en acciones de PR y sobretodo conocer mejor a los
consumidores
26 The 10 90 Rule for Magnificent Web Analytics Success ndash Avinash Kaushik
wwwkaushiknetavinashthe-10-90-rule-for-magnificient-web-analytics-success
xlv
Anexo XX Principales consultores y abogados en el sector de la franquicia
Franchising Chile - Viacutector Daccarett Riadi
San Sebastiaacuten 2839 Oficina 409
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2986 2904
Celular (56 9) 9318 4684
wwwfranquiciacl
Franchise Quarter - Roberto Calderoacuten
Avenida Irarraacutezaval 2821 Oficina 604
Ntildeuntildeoa Santiago
Celular (56 9) 9609 7818
wwwfranchisequartercom
Marcel R Portmann
Celular (56 9) 8129 1826
Toro Curzat amp Ciacutea
Los Militares 4290 Piso 8
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2445 7400
wwwtyccl
Carey Abogados
Isidora Goyenechea 2800 Piso 43
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2928 2665
wwwcareycl
Garciacutea Parot amp Ciacutea
Avenida Providencia 2019 A Oficina 41
Providencia Santiago
Teleacutefono (56 2) 2232 3484
wwwgarciaparotcl
Anexo XXI Franquicias espantildeolas en Chile
Franquicia Sector
Adolfo Domiacutenguez Moda
Automoacutevil Club de Chile Servicios
CEAC Educacioacuten
Cien Montaditos Gastronomiacutea
Creditaria Servicios
Desigual Moda
Doner Kebab Gastronomiacutea
Equivalenza Comercio
Fast Fitness Servicios
xlvi
Lizarran Gastronomiacutea
Llaollao (Llanum) Gastronomiacutea
Mango Moda
Movistar Servicios
October Moda
Pretty Ballerinas Moda
Publipan Comercio
Saboreateacute y Cafeacute Gastronomiacutea
Spejos Servicios
Springfield Moda
Tailor amp Co Servicios
Telepizza Gastronomiacutea
Tous Moda
xlvii
Anexo XXII Flujo de operacioacuten de la Oficina Central
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
fast (Oficina Central)
Distribuidor local para la marca XBody
Centro fast
Oficina Central
Administracioacuten (Personal
Finanazas TI)
Gestioacuten y Control de los centros fast
Formacioacuten y Capacitacioacuten
Marketing y Publicidad
Administracioacuten de la franquicia
Control de Gestioacuten y Finanzas
Supervisioacuten de los ldquoCentros fastrdquo
Capacitacioacuten en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Planeacioacuten de nuevos ldquoCentros fastrdquo
Marketing del ldquoconcepto fastrdquo
Administracioacuten del ldquoCentro fastrdquo
Sistemas del entrenamiento EMS
Entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo
Personal del ldquoCentro fastrdquo
Atencioacuten al Cliente
Operaciones
Ventas
Inversionistas de la franquicia fast
xlviii
Anexo XXIII Flujo de operacioacuten del centro fast
(Fuente Basado al flujo de operacioacuten del Gimnasio del Valle Rancagua)
xlix
Anexo XXIV Carta Gantt
Como plazos para la habilitacioacuten de la Oficina Central se considera una duracioacuten de 8
semanas la cual se detalla a continuacioacuten (Ilustracioacuten 17)
Ilustracioacuten 17 Carta Gantt Oficina Central
(Elaboracioacuten Propia)
Como plazos para la habilitacioacuten del centro se considera una duracioacuten de 9 semanas la cual
se detalla a continuacioacuten (Ilustracioacuten 18)
Ilustracioacuten 18 Carta Gantt para apertura del centro fast
(Elaboracioacuten Propia)
Para el caso de la habilitacioacuten de un centro con dimensiones comprendidas entre 60 m2 y
100 m2 con fachada a calle de miacutenimo 5 metros se requiere un tiempo de 9 semanas para
entrar en funcionamiento considerando que la ubicacioacuten del local ya ha sido establecida por
parte del franquiciado en conjunto con la asesoriacutea de la Oficina Central
Tareas Plazo 1 2 3 4 5 6 7 8
Investigacioacuten de mercados complementaria2 semanas
Constitucioacuten de la empresa 1 semana
Ejecucioacuten de las Inversiones 4 semanas
Habilitacioacuten de Oficinas 3 semanas
Reclutamiento y Seleccioacuten del personal 3 semanas
Induccioacuten y capacitacioacuten del personal 1 semana
Preparacioacuten Campantildea de Lanzamiento 2 semanas
Organizacioacuten Administrativa 2 semanas
Inicio de Operaciones 1 semana
Semanas
Tareas Plazo 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Contrato de Franquicia 1 semana
Ejecucioacuten de las Inversiones 4 semanas
Importacioacuten Equipos EMS 5 semanas
Habilitacioacuten Centro Fast 5 semanas
Reclutamiento y Seleccioacuten del personal 3 semanas
Induccioacuten y capacitacioacuten del personal 2 semanas
Preparacioacuten Campantildea de Lanzamiento 2 semanas
Organizacioacuten Administrativa 2 semanas
Inicio de Operaciones 1 semana
Semanas
l
Anexo XXV Incentivos y Compensaciones
Tabla 15 Incentivos y compensaciones para personal del centro fast
Cargo Cantidad Sueldo fijo Sueldo variableIncentivos
Entrenadores 4 (2x2) 350000 Una comisioacuten de $3000 sesioacuten
Auxiliar 1 240000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Tabla 16 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Corta Plazo)
Cargo Cantidad Sueldo fijo Incentivos
Administrador 1 1500000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Profesional Marketing 1 1000000 Maacutes de 4 nuevos centros sueldo adicional
Profesional Venta 1 1000000 Maacutes de 4 nuevos centros sueldo adicional
Master fast 1 1000000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Profesional IT 2 800000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Asistente Oficina 1 500000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
li
Tabla 17 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Mediano-Largo Plazo)
Cargo
Cantidad
Sueldo Antildeo
Liquido Bruto 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Administrador 1 2000000 2540000 30480000 30480000 30480000 30480000 30480000 31089600 31711392 32345620 32992532 33652383
Profesional Marketing 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Profesional Venta 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Master fast 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Profesional IT 2 800000 2032000 24384000 24384000 24384000 24384000 24384000 24871680 25369114 25876496 26394026 26921906
Asistente Oficina 1 500000 635000 7620000 7620000 7620000 7620000 7620000 7772400 7927848 8086405 8248133 8413096
Abogado 1 800000 1016000 12192000 12192000 12192000 12192000 12435840 12684557 12938248 13197013 13460953
Inmobiliario 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Finanzas 2 1200000 3048000 18288000 18288000 36576000 36576000 37307520 38053670 38814744 39591039 40382859
Recursos Humanos 2 1000000 2540000 15240000 15240000 30480000 30480000 31089600 31711392 32345620 32992532 33652383
Operaciones 2 1200000 3048000 18288000 36576000 36576000 37307520 38053670 38814744 39591039 40382859
Total 108204000 169164000 187452000 239268000 239268000 244053360 248934427 253913116 258991378 264171206
Sueldo Bruto = 127 x Sueldo Liquido Reajuste 2 en el sexto antildeo y en adelante
lii
Anexo XXVI Supuestos para el Anaacutelisis Financiero
A modo de sensibilizar las cifras y resultados explicando el proyecto bajo nuacutemeros y una
loacutegica coherente con la propuesta conceptual valor potencial de este plan de negocio ha
sido probado mediante modelos financiero con los siguientes supuestos
La unidad monetaria ocupada es el peso chileno
El horizonte de tiempo para la evaluacioacuten seraacute de 10 antildeos (como cerrando el negocio
en el antildeo 10) recuperando los valores de la reventa de los activos y de recuperacioacuten
de capital de trabajo
Para poder mitigar el efecto inflacioacuten las cifras estaraacuten sujetas a un reajuste anual
seguacuten el Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) ndash que asciende a 2127
Tomando en cuenta la Reforma Tributaria y el inicio de las operaciones de fast
para el antildeo 2017 se considera un impuesto a la renta de 255 para el primer antildeo
27 para los proacuteximos periacuteodos28
Para efecto de la estimacioacuten de los ingresos de la franquicia los nuacutemeros de los
nuevos centros fast (3) estaacuten basado en la tendencia observada en los centros en
operacioacuten
Para la estimacioacuten de ingresos del centro fast y royalty mensual a la Oficina
Central un centro tiene techo de 1240 sesiones (Ver Anexo XXVII para el caacutelculo)
Aunque el tiempo de entrenamiento es 20 minutos un tiempo de 30 minutos por
sesioacuten ha sido considerado teniendo en cuenta tiempo en prepararse para
entrenamiento y feedback despueacutes del entrenamiento
Los planes (contratos de los clientes) de fast son mensual trimestral y semestral
Dado que la gran mayoriacutea de los clientes de los centros fast existentes tienen plan
trimestral para estimar los ingresos se ha considera un 70 de los clientes con
planes trimestrales 20 y 10 con los planes mensual y semestral respectivamente
En lo que respecta la estimacioacuten del ingreso de un nuevo centro fast se
contemplan los primeros ingresos a partir del tercer mes puesto que se requiere un
mes para acondicionamiento del centro seguacuten las exigencias de la franquicia fast
27 Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) Edicioacuten nordm 212 8 de julio de 2016 8 de Julio de 2016 Departamento de Comunicaciones e Imagen Corporativa Instituto Nacional de Estadiacutesticas 28 Impuesto a la Renta de Primera Categoriacutea (Artiacuteculo 20 Ley de Impuesto a la Renta) wwwsiiclaprenda_sobre_impuestosimpuestosimp_directoshtm
liii
Se considera apertura de un nuevo centro en operacioacuten desde marzo de 2017 Pago
de canon de entrada e inicio de campantildea de marketing en el mes de enero seguido
por compra de los electroestimuladores junto con arriendo y acondicionamiento del
centro en el mes de febrero
Considerando que el centro funcionaraacute en un inmueble arrendado se contempla los
desembolsos por garantiacutea de arriendo con contrato por 5 antildeos con claacuteusula de
renovacioacuten del contrato comisioacuten del corredor de propiedades y la habilitacioacuten y
remodelacioacuten de las instalaciones seguacuten el ldquoconcepto fastrdquo estimando para esto
uacuteltimo un periacuteodo de 1 mes a modo de que el centro pueda dar inicio a sus
operaciones
liv
Anexo XXVII Caacutelculo del techo de sesiones de entrenamiento en el centro fast
Tiempo de entrenamiento 20 minutos
Tiempo efectivopractico de la sesioacuten con un entrenador por cliente 30 minutos
Tiempo total del funcionamiento del centro durante un diacutea semanal 14 horas (0700 a 2100)
Numero de las sesiones al diacutea durante la semana en un mes 14 horas = 28 medias horas x
2 clientes cada media hora = 56 sesiones
Numero de las sesiones durante los diacuteas haacutebiles de la semana 56 x 5 = 280
Tiempo total del funcionamiento del centro a los saacutebados 4 horas (0900 a 1300)
Numero de las sesiones durante a los saacutebados en un mes 4 horas = 8 medias horas x 2
clientes cada media hora = 16 sesiones
Nuacutemero total de las sesiones durante una semana = 280 + 16 = 296
Numero de las semanas por mes 42
Nuacutemero total de las sesiones al mes 72 x 42 = 12432
Asiacute se considera un numero redondeado del 1240 como techo de las sesiones al mes
lv
Anexo XXVIII Cuentas de Ingresos y Gastos del Centro fast
Cuentas de Ingresos
Tarifa plan mensual (20 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Tarifa plan trimestral (70 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Tarifa plan semestral (10 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Venta de los productos (poleras pantalones con logo de fast)
Cuentas de Gastos
Activos Fijos
Electroestimuladores (2)
Actualizacioacuten de los equipos (cada cuatro antildeo)
Biotrajes (completo con sus accesorios 4)
Acondicionamiento del centro
Mobiliarios disentildeo fast
Canon de Entrada a la franquicia (licencia)
Gastos Fijos
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores
Teleacutefono e internet
Servicios baacutesicos (luz agua limpieza)
Publicidad local o acciones puntuales
Gastos no operacionalesimpredecibles
Agua potable (Servicio de bidones dispensador de agua)
Contingencias devoluciones de clientes
Comisioacuten para los servicios Transbank
Varios
Gastos Variables
Comisioacuten a los entrenadores ($3M sesioacuten)
Royalty mensual (Techo $15MM al mes $2M por sesioacuten realizada)
Aporte para marketing a la Oficina Central (2 del ingreso total)
lvi
Anexo XXIX Cuenta de Ingresos y Gastos Oficina Central
Cuenta de Ingresos
Canon de entrada a la franquicia (licencia)
Royalty mensual
Venta Maquinaria a los nuevos centros y por motivo de renovacioacuten de equipos
Actualizacioacuten de las maquinas cada cuatro antildeos
Aporte para marketing inicial de los nuevos centros
Aporte para marketing corporativo (2 Ingreso mensual de los centros)
Cuenta de Gastos
Activos Fijos
Mobiliarios
Activos TI (Computadores Impresora multifuncional Central Telefoacutenica)
Fondo de Capacitacioacuten e Investigacioacuten
Gastos Fijos
Salario Personal
Arriendo Oficina Central
Teleacutefono e internet
Servicios Baacutesicos (Luz Agua Aseo)
Marketing
Bono combustibles (Master fast) por el motivo de supervisioacuten de los centros
Varios
Contingencia
Gastos Variables
Costo de Venta Maquinarias (Adquisicioacuten de los electroestimuladores)
Costo de Venta Biotrajes (Adquisicioacuten de los biotrajes)
Costo de actualizacioacuten de las maacutequinas
lvii
Anexo XXX Estimacioacuten y origen de los ingresos
Los ingresos de la franquicia fast se han calculados por centro seguidos por los de la
Oficina Central a fines de calcular los ingresos netos de la franquicia espantildeola en Chile
Centro fast
Los ingresos mensuales del centro estaacuten sujeto a la ocupacioacuten (Tabla 18) que define como
porcentaje de las sesiones realizados por cada centro
Tabla 18 Ingresos mensuales del centro fast seguacuten la ocupacioacuten
Base del Caacutelculo Sensibilizacioacuten por ocupacioacuten
Ocupacioacuten 17 39 51 68 85 100
Ndeg Clientes 50 115 150 200 250 300
Sesionesmes 210 483 630 840 1050 1240
Precio Medio
Plan mensual 20 25000 25000 25000 25000 25000 25000
Plan trimestral 70 20000 20000 20000 20000 20000 20000
Plan semestral 10 16500 16500 16500 16500 16500 16500
Ingresos
Plan mensual 20 1050000 2415000 3150000 4200000 5250000 6200000
Plan trimestral 70 2940000 6762000 8820000 11760000 14700000 17360000
Plan semestral 10 346500 796950 1039500 1386000 1732500 2046000
Productos 100000 150000 200000 250000 300000 350000
Ingresos total 4436500 10123950 13209500 17596000 21982500 25956000
Poleras pantalones con logo de fast
Estimacioacuten de los ingresos de un nuevo centro fast
Se considera apertura de un nuevo centro en operacioacuten desde marzo de 2017 con los
traacutemites pago de canon de entrada e inicio de la campantildea de marketing en enero seguido
por adquisicioacuten de los equipos junto con acondicionamiento del local en mes de febrero
Las proyecciones de los ingresos mensuales para el primer antildeo (Anexo XXXI) y los ingresos
anuales para los antildeos siguientes (Anexo XXXIII) asiacute como los gastos mensuales del primer
antildeo (Anexo XXXII) y los ingresos anuales de los antildeos siguientes (Anexo XXXIV) estaacuten
basado en la ocupacioacuten como lo observado al inicio de las operaciones de los centros
existentes Se presentan los ingresos y gastos junto con superaacutevit y deacuteficit operacional de
dichos periodos en los anexos antes mencionados Deacuteficit en los primeros 7 meses del
nuevo centro corresponde al periodo del ramp-up
lviii
Oficina Central
Los ingresos de la Oficina Central corresponden a las contribuciones y otros ingresos desde
los centros fast (Tabla 19)
Tabla 19 Componentes de los ingresos de la Oficina Central
Contribuciones a la apertura de un centro fast Monto
Canon de entrada a la franquicia 6000000
Marketing Inicial del centro 1000000
Venta de los equipos de entrenamiento (2 electroestimuladores y 2 biotrajes) 24000000
Contribuciones totales a la apertura de un centro fast 31000000
Contribuciones mensuales
Royalty mensual pagados Hasta $1500000
Aporte para marketing corporativo 2 x Ingreso del centro
Otros ingresos
Actualizacioacuten de los equipos de entrenamiento EMS al cuarto antildeo $10000000
Reemplazo del electroestimulador $10000000
2 Biotrajes completos con los accesorios cada antildeo $2000000
Con techo de 1240 sesiones mensual ver Anexo XXVII para el caacutelculo)
Ingreso anual de la Oficina Central depende de los ingresos y la tasa de ocupacioacuten de los
centros (nuevos y existentes) y se representa matemaacuteticamente por la siguiente ecuacioacuten
119868119874119862 = 119873 times 31000000 + sum 119898 times (119877119872
119899
119894=1
+ 2 times 119868119862119865) + 119860 times 10000000 + 119861 times 2000000
IOC = Ingreso anual de la Oficina Central
ICF = Ingreso mensual del centro
N = Nuacutemero de nuevos centros este antildeo
n = Nuacutemero de los centros al diacutea (incluyendo los nuevos)
m = Nuacutemero de los meses que el centro estaacute en operacioacuten este antildeo
RM = Royalty mensual por el mes correspondiente
A = Numero de los equipos actualizados este antildeo
B = Nuacutemero de los biotrajes vendidos
Las proyecciones de los ingresos y gastos mensuales para el primer antildeo (Anexo XXXV)
presentan un deacuteficit en los primeros 9 meses con excepcioacuten de superaacutevit en 2 meses Por
otro lado los ingresos y gastos de los antildeos siguientes (Anexo XXXVI) no presentan ninguacuten
deacuteficit
Ingresos por ahorros con formacioacuten de la Oficina Central
Con implementacioacuten de este plan la Oficina Central seraacute responsable para centralizar los
lix
gastos administrativos y marketing de los centros ademaacutes de su rol de asegurar los
elementos claves y diferenciadores de la marca fast efectuando ahorros en sus costos de
administracioacuten (Tabla 20)
Tabla 20 Los ahorros para cada centro con formacioacuten de la Oficina Central
Gastos Antes Despueacutes Ahorro Mensual Ahorro Anual
Teleacutefono e internet 40000 30000 10000 120000
Programa de Gestioacuten 30000 0 30000 360000
Seguros 40000 0 40000 480000
Contador 70000 0 70000 840000
Transbank 475000 300000 175000 2100000
Contribuciones Administrativas 0 100000 -100000 -1200000
Total 655000 430000 225000 2900000
Los ahorros son causados por centralizacioacuten de algunos servicios como programa de
gestioacuten y contabilidad baja cuota mensual de los servicios telefoacutenicos e internet y seguros
con los planes corporativos baja tasa de comisioacuten para los servicios de Transbank (desde
27 a 176)29 con ello nos enfocamos en realizar economiacutea de escala en los gastos
indicados Con la implementacioacuten del plan los centros pagaran $100M mensual a la Oficina
Central por los gastos centralizados
29 Transbank Servicios Y Tarifas Servicios para el Hogar y Membresiacuteas wwwtransbankclpublicservicios-y-tarifastbk_t_2122117html
lx
Anexo XXXI Ingresos mensuales para el primer antildeo del centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Antildeo 1
Ocupacioacuten 0 0 15 17 19 20 22 27 30 32 34 34
Nordm Clientes - - 45 50 55 60 65 80 90 95 100 100
Nordm Sesionesmes - - 189 210 231 252 273 336 378 399 420 420
Precio Medio
Mensual (20) 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000
Trimestral (70) 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000
Semestral (10) 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500
Ingresos por plan
Mensual (20) - - 945000 1050000 1155000 1260000 1365000 1680000 1890000 1995000 2100000 2100000 15540000
Trimestral (70) - - 2646000 2940000 3234000 3528000 3822000 4704000 5292000 5586000 5880000 5880000 43512000
Semestral (10) - - 311850 346500 381150 415800 450450 554400 623700 658350 693000 693000 5128200
Productos - - 52500 58333 64167 70000 75833 93333 105000 110833 116667 116667 863333
Ingresos Total - - 3955350 4394833 4834317 5273800 5713283 7031733 7910700 8350183 8789667 8789667 65043533
Poleras pantalones con logo de fast
lxi
Anexo XXXII Gastos y deacuteficit o superaacutevit mensuales del primer antildeo del centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Antildeo 1
Activo Fijo
Electroestimuladores
24000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24000000
Biotrajes
4000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4000000
Acondicionamiento local 5000000 15000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20000000
Mobiliarios disentildeo fast 0 2500000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2500000
Canon de Entrada 6000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6000000
Activo Fijo Total 11000000 41500000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2000000 54500000
Administracioacuten
Arriendo 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 20400000
Sueldo fijo entrenadores 700000 700000 700000 700000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 14000000
Teleacutefono e internet 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 360000
Luz 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 1800000
Agua 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 720000
Limpieza 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 2400000
Acciones Puntuales 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 1800000
Costos no operacionales 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 2400000
Agua potable (bidones) 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 480000
Contingencias 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 300000
Contribucioacuten Admin 0 0 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 1000000
Varios 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 1200000
Gastos de Administracioacuten 3355000 3355000 3455000 3455000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 46860000
Operacioacuten
Comisioacuten entrenadores 0 0 567000 630000 693000 756000 819000 1008000 1134000 1197000 1260000 1260000 9324000
Royalty Mensual 0 0 378000 420000 462000 504000 546000 672000 756000 798000 840000 840000 6216000
Transbank 0 0 67241 74712 82183 89655 97126 119539 134482 141953 149424 149424 1105740
Gastos de Operacioacuten 0 0 1012241 1124712 1237183 1349655 1462126 1799539 2024482 2136953 2249424 2249424 16645740
Marketing
Aporte MKT Corp 0 0 79107 87897 96686 105476 114266 140635 158214 167004 175793 175793 1300871
Gastos de Marketing 0 0 79107 87897 96686 105476 114266 140635 158214 167004 175793 175793 1300871
Egresos Total 14355000 44855000 4546348 4667609 5488870 5610131 5731391 6095174 6337696 6458957 6580218 8580218 119306611
Ingresos Total 0 0 3955350 4394833 4834317 5273800 5713283 7031733 7910700 8350183 8789667 8789667 65043533
Deacuteficit Superaacutevit Operacioacuten -3355000 -3355000 -590998 -272776 -654553 -336331 -18108 936559 1573004 1891227 2209449 2209449 236923
Se considera dos entrenadores en turnos durante los primeros 4 meses
lxii
Anexo XXXIII Ingresos anuales para los primeros 10 antildeos del centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 21 38 50 53 54 55 57 59 61 62
Nordm Clientes 740 1335 1665 1895 1905 1962 2021 2082 2144 2208
Sesionesantildeo 3108 5607 6993 7959 8001 8241 8488 8743 9005 9275
Precio Medio
Plan Mensual 20 25000 25000 25000 25000 25000 25001 25002 25003 25004 25005
Plan Trimestral 70 20000 20000 20000 20000 20000 20001 20002 20003 20004 20005
Plan Semestral 10 16500 16500 16500 16500 16500 16501 16502 16503 16504 16505
Ingresos por
Plan Mensual 20 15540000 24360000 37360000 39795000 40005000 41205150 42441305 43714544 45025980 46376759
Plan Trimestral 70 43512000 68208000 104608000 111426000 112014000 115374420 118835653 122400722 126072744 129854926
Plan Semestral 10 5128200 8038800 12328800 13132350 13201650 13597700 14005630 14425799 14858573 15304331
Productos 863333 1353333 1942500 2210833 2222500 2289175 2357850 2428586 2501443 2576487
Ingresos Total 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Poleras pantalones con logo de fast
lxiii
Anexo XXXIV Gastos y deacuteficit o superaacutevit durante los primeros 10 antildeos del centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Activo Fijo
Equipos EMS con Biotrajes 24000000
Actualizacioacuten Equipos EMS
10000000
10000000
Biotrajes 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000
Acondicionamiento local 20000000
20000000
Mobiliarios disentildeo fast 2500000
2500000
Canon de Entrada 6000000
6000000
Activo Fijo Total 54500000 2000000 2000000 12000000 2000000 30500000 2000000 12000000 2000000 2000000
Administracioacuten
Arriendo 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 21012000 21642360 22291631 22960380 23649191
Sueldo fijo entrenadores 14000000 16800000 16800000 16800000 16800000 17304000 17823120 18357814 18908548 19475804
Teleacutefono e internet 360000 360000 367200 374544 350252 360759 371582 382729 394211 406038
Luz 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1854000 1909620 1966909 2025916 2086693
Agua 720000 720000 720000 720000 720000 741600 763848 786763 810366 834677
Limpieza 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2472000 2546160 2622545 2701221 2782258
Acciones Puntuales 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1854000 1909620 1966909 2025916 2086693
Costos no operacionales 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2472000 2546160 2622545 2701221 2782258
Agua potable (bidones) 480000 480000 480000 480000 480000 494400 509232 524509 540244 556452
Contingencias 300000 300000 300000 300000 300000 309000 318270 327818 337653 347782
Contribucioacuten Admin 1000000 1200000 1200000 1200000 1200000 1236000 1273080 1311272 1350611 1391129
Varios 1200000 1200000 1200000 1200000 1200000 1236000 1273080 1311272 1350611 1391129
Gastos de Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252 51345759 52886132 54472716 56106897 57790104
Operacioacuten
Comisioacuten entrenadores 9324000 16821000 22416000 23877000 24003000 24723090 25464783 26228726 27015588 27826056
Royalty Mensual 6216000 14796000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000
Transbank 1105740 1994815 2656068 2831591 2846534 2931930 3019887 3110484 3203799 3299913
Gastos de Operacioacuten 16645740 33611815 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
Marketing
Aporte MKT Corp 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Gastos de Marketing 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Egresos Total 119306611 79254193 96240139 107804899 97983077 128863177 102838677 115358908 107926003 110550951
Ingresos Total 65043533 117342050 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Deacuteficit Superaacutevit Operacioacuten 236923 24705940 61999161 70759285 71460073 74103267 76801761 79610743 82532737 85561552
lxiv
Anexo XXXV Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit en el primer antildeo
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
Nordm Centros 8 8 8 9 9 9 10 10 10 10 11 11
Ingresos
Canon de Entrada 0 0 6000000 0 0 6000000 0 0 0 6000000
Royalty Mensual 8000000 8000000 8000000 9000000 9000000 9000000 10000000 10000000 10000000 10000000 11000000 11000000
Venta Maquinaria 0 0 0 24000000 0 0 24000000 0 0 0 24000000 0
Venta Trajes 0 0 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 0 0 4000000 4000000 4000000
Actualizacioacuten Maquinaria 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Marketing Inicial 0 0 1000000 0 0 0 1000000 0 0 0 1000000 0
Aporte MKT Corporativo 0 0 632856 791070 870177 949284 1142657 1406347 1582140 1670037 1933727 1933727
Ingresos Total 8000000 8000000 11632856 41791070 11870177 11949284 44142657 11406347 11582140 13670037 45933727 14933727
Costos de Venta
Costo Venta Maquinaria 0 0 0 20400000 0 0 20400000 0 0 0 20400000 0
Costo Venta Trajes 0 0 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 0 0 1700000 1700000 1700000
Costo de Actualizacioacuten 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Costo de Venta 0 0 1700000 22100000 1700000 1700000 22100000 0 0 1700000 22100000 1700000
Resultado del Ejercicio 8000000 8000000 9932856 19691070 10170177 10249284 22042657 11406347 11582140 11970037 23833727 13233727
Activo Fijo
Acondicionamiento Oficina 10000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Mobiliarios 0 2000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Activos TI 0 3000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Capacitacioacuten e Investigacioacuten 0 400000 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0
Activo Fijo Total 10000000 5400000 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0
Administracioacuten
Salario Personal 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000
Arriendo Oficina 5100000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000
Teleacutefono e internet 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000
Servicios Baacutesicos 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000
Bonos Master fast 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000
Contingencia 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000
Gastos de Administracioacuten 14907000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000
Marketing
Marketing Corporativo 176000 176000 248657 853821 255404 256986 902853 248127 251643 293401 940675 320675
Gastos de Marketing 176000 176000 248657 853821 255404 256986 902853 248127 251643 293401 940675 320675
Gastos Total 25083000 17083000 13855657 34460821 13862404 13463986 34909853 11755127 12158643 13500401 34947675 13527675
DeacuteficitSuperaacutevit Operacional -7067000 -3667000 -1806801 7348249 -1574227 -1496702 9652804 -328780 -156503 189636 11408052 1428052
Se ocupa promedio de $1000000 por centro como ingreso por royalty mensual
lxv
Anexo XXXVI Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit durante los 10 antildeos
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Nordm Centros 11 14 17 20 23 26 29 32 35 38
Crecimiento 38 27 21 18 15 13 12 10 9 9
Ingresos
Canon de Entrada 18000000 18000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000
Royalty Mensual 113000000 168000000 224400000 264000000 303600000 343200000 382800000 422400000 462000000 501600000
Venta Maquinaria 72000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000
Venta Trajes 16000000 22000000 28000000 34000000 40000000 46000000 52000000 58000000 64000000 70000000
Actualizacioacuten Maquinaria 0 0 0 110000000 30000000 30000000 30000000 30000000 30000000 30000000
Marketing Inicial 3000000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000
Aporte MKT Corporativo 12912020 28548837 53121362 66625673 77023849 89682551 103031454 117100577 131921118 147525502
Ingresos Total 246212020 353848837 450421362 623125673 602723849 664582551 727131454 790400577 854421118 919225502
Costos de Venta
Costo Venta Maquinaria 61200000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000
Costo Venta Trajes 13600000 18700000 23800000 28900000 34000000 39100000 44200000 49300000 54400000 59500000
Costo de Actualizacioacuten 0 0 0 93500000 25500000 25500000 25500000 25500000 25500000 25500000
Costo de Venta 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Resultado del Ejercicio 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Activo Fijo
Acondicionamiento Oficina 10000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Mobiliarios 2000000 0 0 2000000 0 0 0 0 0 0
Activos TI 3000000 0 0 3000000 0 0 0 0 0 0
Capacitacioacuten e Investigacioacuten 2400000 2400000 2400000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000
Activo Fijo Total 17400000 2400000 2400000 8600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000
Administracioacuten
Salario Personal 108204000 169164000 187452000 239268000 239268000 244053360 248934427 253913116 258991378 264171206
Arriendo Oficina 23800000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000
Teleacutefono e internet 480000 500000 500000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Servicios Baacutesicos 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000
Bonos Master fast 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Contingencia 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000
Gastos de Administracioacuten 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing
Marketing Corporativo 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
Gastos de Marketing 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
Gastos Total 238382240 308504977 333752427 494250513 425870477 436921011 448081056 459353127 470739800 482243716
Deacuteficit Superaacutevit Operacional 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Aumento en canon de entrada desde $6000000 a $8000000 Aumento de 10 en royalty mensual Venta de un equipo EMS extra Aumento en aporte para marketing inicial desde $1000000 a $1500000
Se ocupa promedio de $1000000 por centro como ingreso por royalty mensual
lxvi
Anexo XXXVII Estado de Resultado Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Costo de Ventas 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Margen de Contribucioacuten 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Administracioacuten 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
EBITDA 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
EBIT 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Perdida tributaria acumulada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto a pagar 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
lxvii
Anexo XXXVIII Estado de Resultado del Centro fast
La proyeccioacuten del estado de resultados del centro (Anexo XXXVIII) considera los ingresos por los planes de entrenamiento y gastos
de administracioacuten y operacioacuten Con respecto a la depreciacioacuten se incluyeron los siguientes activos fijos (Anexo XLIII) equipos de
electroestimulacioacuten (electroestimuladores y sus actualizaciones cada cuatro antildeos biotrajes completos) y mobiliarios disentildeo fast
En cuanto a la amortizacioacuten solo fueron consideradas canon de entrada e inversioacuten en acondicionamiento del centro al inicio del
proyecto con vida uacutetil de 5 antildeos30 Ver Anexo XLIV para la base del caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Costo de Ventas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Margen de Contribucioacuten 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252 51345759 52886132 54472716 56106897 57790104
Marketing 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Operacioacuten 16645740 26093322 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
EBITDA 236923 24705940 61999161 70759285 71460073 74103267 76801761 79610743 82532737 85561552
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
EBIT -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Impuesto 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Perdida tributaria acumulada 0 -14463077 -14463077 -4457137 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario -14463077 -4457137 32836084 54935481 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Impuesto a pagar 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
30 Nueva Tabla de Vida Uacutetil Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo inmovilizado Resolucioacuten Ndeg43 26-12-2002 en vigencia a partir del 01-01-2003 wwwsiiclpaginavaloresbienestabla_vida_enerohtm
lxviii
Anexo XXXIX Flujo de caja proyectado de la Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles)
Anexo XL Flujo de caja proyectado del nuevo centro fast
El flujo de caja proyectado para un nuevo centro expone el comportamiento de flujos en todos los periacuteodos del negocio El flujo
negativo del Antildeo 0 corresponde a la parte de la inversioacuten por puesta en marcha no activable y en consecuencia se reconoce como
peacuterdida de forma inmediata Durante el primer antildeo se produce un superaacutevit de caja de soacutelo $236923 producto de la cantidad
demanda en la fase Ramp-up y estabilizacioacuten del centro En aquel contexto los ingresos proyectados alcanzan a cubrir los costos
directos (variables) y los gastos de administracioacuten y ventas (fijos)
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 79886698
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes)
lxix
Anexo XLI Balance proyectado fast Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 12540801 23373844 46445005 118955471 197486623 309763870 456503080 637993156 854735937 1107273442
Cuentas por cobrar 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Total Activos Circulantes 247452821 360422682 476466367 718081144 772610472 943146421 1148834534 1389993733 1667157056 1980898944
Activo Fijo
Acondicionamiento oficina 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000
Mobiliarios 2000000 2000000 2000000 2000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000
Computadores 3000000 3000000 3000000 3000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Softwares 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Amortizacioacuten -1000000 -2000000 -3000000 -4000000 -5000000 -6000000 -7000000 -8000000 -9000000 -10000000
Depreciacioacuten -785714 -1571429 -2357143 -3928571 -5500000 -7071429 -8142857 -8928571 -9714286 -10000000
Total Activos Fijos 15614286 13828571 12042857 9471429 11900000 9328571 7257143 5471429 3685714 2400000
ACTIVO TOTAL 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 220982240 306104977 331352427 485650513 422270477 433321011 444481056 455753127 467139800 478643716
Impuesto renta por pagar 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Total Pasivos Circulantes 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
Pasivo Largo Plazo
Preacutestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
PATRIMONIO
Capital Inicial 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801
Resultado Acumulado 0 9047329 30332776 101057527 182017250 291723069 435890851 615309498 830266565 1081018355
Resultado del Ejercicio 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
PATRIMONIO TOTAL 38988130 60273577 130998328 211958052 321663870 465831652 645250299 860207366 1110959156 1398357289
PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
lxx
Anexo XLII Balance proyectado nuevo centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 8582765 8819688 33525628 86659047 132585752 187595605 244534990 303669276 354854119 418172017
Cuentas por cobrar 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Total Activos Circulantes 73626299 110779821 189764928 253223230 300028902 360062050 422175428 486638927 543312859 612284520
Activo Fijo
Electroestimuladores 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000
Actualizacioacuten Equipos 0 0 0 0 10000000 10000000 10000000 10000000 20000000 20000000
Biotrajes 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000
Acondicionamiento local 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000
Mobiliarios disentildeo fast 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000
Canon de Entrada 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Amortizacioacuten -5200000 -10400000 -15600000 -20800000 -26000000 -31200000 -36400000 -41600000 -46800000 -52000000
Depreciacioacuten -9500000 -19000000 -28500000 -34666667 -40000000 -45333333 -51500000 -57666667 -63833333 -69166667
Total Activos Fijos 39800000 25100000 10400000 -966667 -1500000 -12033333 -23400000 -34766667 -36133333 -46666667
ACTIVO TOTAL 113426299 135879821 200164928 252256564 298528902 348028716 398775428 451872260 507179526 565617853
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 64806611 77254193 94240139 95804899 95983077 98363177 100838677 103358908 105926003 108550951
Impuesto renta por pagar 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
Total Pasivos Circulantes 64806611 77254193 103105881 110637479 112433296 115527059 118506152 121784808 125140842 128808570
Pasivo Largo Plazo
Preacutestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 64806611 77254193 103105881 110637479 112433296 115527059 118506152 121784808 125140842 128808570
PATRIMONIO
Capital Inicial 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765
Resultado Acumulado 0 -14463077 -4457137 33976282 78536320 123012840 169418892 217186511 267004687 318955918
Resultado del Ejercicio -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
TOTAL PATRIMONIOS 48619688 58625628 97059047 141619085 186095605 232501657 280269276 330087452 382038684 436809283
PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL 113426299 135879821 200164928 252256564 298528902 348028716 398775428 451872260 507179526 565617853
lxxi
Anexo XLIII Activos Fijos de la Oficina Central y Centro fast
Oficina Central
Cantidad Valor Subtotal Total
Acondicionamiento de la oficina
10000000
Adecuacioacuten Inmueble arrendado 1 10000000 10000000
Mobiliarios
2000000
Escritorios 10 120000 1200000
Sillas 10 30000 300000
Estantes 5 100000 500000
Activos TI
3000000
Computadores 5
2000000
Impresoras multifuncional 1
500000
Central telefoacutenica 1
500000
Capacitacioacuten e Innovacioacuten
2400000
Fondo para Capacitacioacuten e Investigacioacuten 1
2400000
Total Activo Fijo
17400000
Centro fast
Cantidad Valor Subtotal Total
Equipos de Electroestimulacioacuten
24000000
Electroestimulador 2 10000000 20000000
Biotraje 4 1000000 4000000
Acondicionamiento Centro fast
20000000
Obra civil modelo centro fast 1 20000000 20000000
Mobiliarios
2500000
Mobiliarios disentildeo fast 1 2500000 2500000
Canon de Entrada
6000000
Centro de Capacitacioacuten e Innovacioacuten 1 6000000 6000000
Actualizacioacuten de los equipos EMS
0 0
Costo de Actualizacioacuten de los equipos EMS 0 10000000 0
Reemplazo Biotraje 0 0
Costo de la compra de 2 biotrajes 0 2000000 0
Total Activo Fijo 54500000
Cada cuarto antildeo Cada antildeo desde segundo antildeo y en adelante
lxxii
Anexo XLIV Base para caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
Depreciacioacuten de los activos de la Oficina Central
Concepto Valor Vida Uacutetil Depreciacioacuten Anual
Activos TI 3000000 6 antildeos 500000
Muebles 2000000 7 Antildeos 285714
Depreciacioacuten de los activos del centro fast
Concepto Valor Vida Uacutetil Depreciacioacuten Anual
Electroestimuladores 20000000 3 antildeos 6666667
Biotrajes 2000000 1 Antildeos 2000000
Actualizacioacuten del equipo EMS 10000000 3 Antildeos 3333333
Mobiliarios disentildeo fast 2500000 3 Antildeo 833333
Amortizacioacuten de las inversiones en los activos intangibles de la Oficina Central
Concepto Valor Vida Uacutetil Amortizacioacuten Anual
Acondicionamiento de la oficina 10000000 10 antildeos 1000000
Amortizacioacuten de las inversiones en los activos intangibles del centro fast
Concepto Valor Vida Uacutetil Amortizacioacuten Anual
Acondicionamiento del local 20000000 5 antildeos 4000000
Canon de Entrada 6000000 5 antildeos 1200000
lxxiii
Anexo XLV Calculo del Capital de Trabajo
El capital de trabajo fue calculado utilizando el meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo
Oficina Central
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
DeacuteficitSuperaacutevit -7067000 -3667000 -1806801 7348249 -1574227 -1496702 9652804 -328780 -156503 189636 11408052 1428052
DeacuteficitSuperaacutevit Acumulado -7067000 -10734000 -12540801 -5192553 -6766779 -8263481 1389323 1060543 904040 1093676 12501728 13929780
Capital de Trabajo = $12540801
Centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
DeacuteficitSuperaacutevit -3355000 -3355000 -590998 -272776 -654553 -336331 -18108 936559 1573004 1891227 2209449 2209449
DeacuteficitSuperaacutevit Acumulado -3355000 -6710000 -7300998 -7573773 -8228327 -8564657 -8582765 -7646206 -6073202 -4181975 -1972526 236923
Capital de Trabajo = $8582765
lxxiv
Anexo XLVI Tasa de descuento
Para la evaluacioacuten financiera del proyecto preliminarmente se determinoacute la tasa de
descuento de con la cual fueron descontados los flujos de caja proyectados utilizando el
modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) Los resultados obtenidos arrojan un Ko igual
a 1407 para el proyecto de la Oficina Central Para el caacutelculo de la Tasa de Descuento
(Ko) fue considerado el Modelo CAPM para lo cual se utilizoacute la siguiente foacutermula
1198700 = 119877119891 + 120573119901119904119889
[119864(119877119898) minus 119877119891] + 119875119903119890119898119894119900 119901119900119903 119897119894119902119906119894119889119890119911
Doacutende
Ko = Tasa de descuento
Rf = Tasa de un instrumento libre de riesgo
Βpsd = Beta patrimonio sin deuda y
[E(Rm) minus Rf] = Premio por riesgo de mercado (PRM)
Como tasa libre de riesgo (Rf) se consideroacute un Bono del Banco Central de Chile
denominado en pesos (BCP) a un plazo de 10 antildeos cuya tasa al 31 de agosto del 2016
es de un 42131
Para la determinacioacuten del Beta patrimonial sin deuda (βpsd) se utilizoacute como referencia el
Beta de una industria similar a la que participa fast denominada ldquoHealthcare Support
Servicesrdquo (Servicio de soporte del sistema de salud) con lo que se obtuvo un Beta sin
deuda de un 08432
Existen diferentes metodologiacuteas para caacutelculo del premio por riesgo de mercado las cuales
dan un rango de valores En este plan de negocio se recurrioacute a una cifra de 817 desde
la tabla de las primas de riesgo para diferentes paiacuteses basado en las uacuteltimas
calificaciones de bonos y margen impago (default spread) correspondientes a diferentes
paiacuteses33
Finalmente fue considerado un premio por liquidez de 334
31 Informativo diario de operaciones financieras nacionales Banco Central de Chile 31 de agosto de 2016
si3bcentralclInformativodiariosecuremainaspx 32 Betas by Sector (US) Uacuteltima actualizacioacuten en enero de 2016 por Aswath Damodaran pagessternnyuedu~adamodarNew_Home_PagedatafileBetashtml 33 Country Default Spreads and Risk Premiums Uacuteltima actualizacioacuten en julio de 2016 por Aswath Damodaran pagessternnyuedu~adamodarNew_Home_Pagedatafilectrypremhtml 34 Apuntes Taller AFE Arturo Toutin Universidad de Chile
lxxv
Se obtuvo tasa de descuento de 1497 para el proyecto del nuevo centro fast con
Beta patrimonial sin deuda (βpsd) 095 para el negocio de ldquoHealthcare Information amp
Technologyrdquo (Informacioacuten y Tecnologiacutea del Sistema de Salud) usando el mismo meacutetodo
Nota Considerando que negocio del centro es maacutes riesgoso que de la Oficina Central se
ocupoacute una beta mayor para el centro En este contexto dos betas ocupadas pertenecen a
dos aacutereas del rubro de Healthcare (sistema de salud) ndash (i) Healthcare Support Services lo
que es de naturaleza similar a la Oficina Central y es menos riesgoso con una beta
menor (084) y (ii) Healthcare Information amp Technology lo que es similar en el aspecto
teacutecnico del servicio entregado por los centros fast y es maacutes riesgoso con una beta
mayor (095)
lxxvi
Anexo XLVII VAN TIR ROI PAYBACK para la Oficina Central
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Nordm centro fast 8 11 14 17 20 23 26 29 32 35 38
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los
Activos
2500000
Recuperacioacuten del Capital
de Trabajo
12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
VAN 523656732
TIR 108
ROI 47
PAYBACK 18
Anexo XLVIII VAN TIR ROI PAYBACK para el centro fast
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ocupacioacuten 21 33 50 53 54 55 57 59 61 62
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 79886698
VAN 145967174
TIR 46
ROI 66
PAYBACK 27
lxxvii
Anexo XLIX Caacutelculo del punto de equilibrio de la Oficina Central
Ingreso al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso Total
Nordm de los centros f a s t al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso al punto de equilibrio
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10 Promedio
Gastos Fijos 146182240 205804977 225952427 281650513 281170477 287121011 293181056 299353127 305639800 312043716
Gastos Variables 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Ingreso Total 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Punto de Equilibrio
Ingreso 214474624 292995433 299316009 427064261 372578252 373283973 375169439 377960891 381472073 385572157 365045832
Nordm centros fast 10 11 12 13 12 13 13 14 14 14 13
Punto de equilibrio
Ingreso mensual $365045832 13 centros al antildeo es decir 13 nuevos centros en los proacuteximos 10 antildeos
lxxviii
Anexo L Caacutelculo del punto de equilibrio del centro fast
Para un centro el punto de equilibrio es el ingreso anual de $73538721 con 297 sesiones al mes lo que significa ocupacioacuten de
24 en teacutermino de operacioacuten
Ingreso al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso Total
Nordm de las sesiones realizadas al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso al punto de equilibrio
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10 Promedio
Gastos Fijos 48160871 51160871 51168071 51096308 51133543 52708158 54354006 56019697 57706617 59424982
Gastos Variables 16645740 26093322 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
Ingreso Total 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Punto de Equilibrio
Ingreso 64725125 68756932 70642919 69843448 69840190 71684302 73618337 75572301 77548249 79560023 73538721
Nordm sesiones al mes 261 277 285 282 282 289 297 305 313 321 297
Ocupacioacuten 21 22 23 23 23 23 24 25 25 26 24
Calculado con el valor promedio ponderado del plan es decir $20690 Porcentaje del techo de 1240 sesiones al mes
Caacutelculo del valor promedio ponderado del plan
Planes Participacioacuten Valor
Plan Mensual 20 25000 5000
Plan Trimestral 70 20000 14000
Plan Semestral 10 16500 1650
Valor promedio ponderado del plan 20650
Punto de equilibrio
Ingreso mensual $73538721 297 sesiones al mes 24 de la ocupacioacuten
lxxix
Anexo LI Anaacutelisis de sensibilidad
Oficina Central
Para la Oficina Central una de las variables maacutes relevantes es el nuacutemero de nuevos
centros fast puesto que la variacioacuten afectariacutea sus ingresos su funcionamiento y
crecimiento para ejecutar su rol de administracioacuten y gestioacuten de la franquicia fast
efectivamente
La primera proyeccioacuten considera un escenario desfavorable basado en apertura de 3
locales cada 2 antildeos en lugar de 3 locales al antildeo del escenario actual o neutral La
segunda proyeccioacuten considera un escenario favorable el cual se basa en la estimacioacuten de
apertura de 4 locales al antildeo En base a las proyecciones realizadas fue construido un
cuadro comparativo 3 escenarios (Tabla 21)
Tabla 21 Los indicadores financieros para la Oficina Central en diferentes escenarios
Indicador Escenarios
Desfavorable Neutral Favorable
Nuacutemero de nuevos centros fast 3 cada 2 antildeos 3 cada antildeo 7 cada 2 antildeos
VAN $36167920 $523656732 $635772930
TIR 21 108 117
ROI 11 46 54
PAYBACK 68 18 18
En los 3 escenarios analizados el proyecto de la Oficina Central se mantiene viable aun
cuando el nuacutemero de los nuevos centros en el escenario desfavorable es soacutelo tres cada
dos antildeos el proyecto sigue generando rentabilidad positiva pero con un menor retorno de
la inversioacuten y mayor plazo de recuperacioacuten (Anexo LII y Anexo LIII)
Centro fast
Para el centro una de las variables maacutes relevantes para sostenibilidad del negocio es la
cantidad de sesiones realizadas es decir la ocupacioacuten definido como porcentaje por lo
que se considera que la ocupacioacuten de un 100 de las EMS corresponde a un techo de
1240 sesiones al mes El anaacutelisis de sensibilidad considera el mismo horizonte de tiempo
de 10 antildeos y dos escenarios adicionales al neutral
La primera proyeccioacuten considera un escenario desfavorable basado en una demanda
menor de 25 al respecto del escenario neutral La segunda proyeccioacuten considera un
escenario favorable el cual se basa en una demanda mayor por servicio de 25 respecto
lxxx
del escenario neutral En base a las proyecciones realizadas fue construido un cuadro
comparativo de los 3 escenarios (Tabla 22)
Tabla 22 Los indicadores financieros para nuevo centro fast en diferentes escenarios
Indicador Escenarios
Desfavorable Neutral Favorable
Variacioacuten en Demanda -25 0 +25
VAN $15158126 $145967174 $276776222
TIR 19 46 72
ROI 17 56 95
PAYBACK 50 27 19
En los 3 escenarios analizados el proyecto del nuevo centro se mantiene viable aun
cuando la demanda en el escenario desfavorable es afectada el proyecto sigue
generando rentabilidad positiva pero con un menor retorno de la inversioacuten y mayor plazo
de recuperacioacuten (Anexo LII y Anexo LIII)
lxxxi
Anexo LII Sensibilidad escenario desfavorable
Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ndeg centro fast 8 10 11 13 14 16 17 19 20 22 23
Resultado Neto 0 -20886771 -31774790 14366443 -9855158 14721723 16544012 46888954 49227749 79685571 82524307
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Anual -29940801 -19101057 -29989076 16152158 -12283730 17293151 19115441 48960382 51013464 81471285 83810022
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles) VAN 36167920
TIR 21
ROI 11
PAYBACK 68
Centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 16 25 38 40 40 42 43 44 45 47
Resultado Neto
-30723961 -15484093 14310185 25434822 13918145 14930926 15348239 16426215 17557511 19345068
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Anual -63082765 -16023961 -784093 29010185 26801489 24451479 25464259 26714906 17792881 28924178 44461167
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN 15158126
TIR 19
ROI 17
PAYBACK 50
Anexo LIII Sensibilidad escenario favorable
Oficina Central
lxxxii
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Nordm Centros fast
Resultado Neto 0 9047329 21285447 91477403 92976004 142647632 169318241 224827026 252659096 308954081 337988899
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Anual -29940801 10833043 23071161 93263117 90547433 145219060 171889670 226898454 254444810 310739796 354315415
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles) VAN 635772930
TIR 117
ROI 54
PAYBACK 18
Centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 24 38 58 62 62 64 66 68 70 72
Resultado Neto
1797806 35495974 62556652 63685254 75034895 77881178 80186999 83210137 86344952 90196131
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Anual -63082765 16497806 50195974 77256652 65051921 85568228 88414511 91553666 84576804 97711618 115312230
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN 276776222
TIR 72
ROI 95
PAYBACK 19
lxxxiii
Anexo LIV Flujo de dividendos a fast Casa Matriz desde fast Chile
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 288683847
UtilidadPeacuterdida Acumulada -29940801 -19107758 3963403 76473868 155005021 267282268 414021478 595511554 812254335 1064791840 1353475687
Aporte Inversionista -29940801 0 0 -5000000 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 6785497 15964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
Flujo de Caja Inversionista -29940801 0 6785497 10964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
VAN 272412256
TIR 65
PAYBACK 32
Anexo LV Flujo de dividendos a los socios inversionistas para apertura del centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 65303933
UtilidadPeacuterdida Acumulada -63082765 -62845843 -38139902 14993516 60920221 115930075 172869460 232003746 283188588 346506486 411810419
Aporte Inversionista -63082765 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
Flujo de Caja Inversionista -63082765 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
VAN 34573055
TIR 23
PAYBACK 49
lxxxiv
Anexo LVI Estado de Resultados de un centro fast en ausencia de la Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5
Ocupacioacuten 25 34 41 36 29
Ingreso Neto 64164567 86578217 105476000 94928400 73833200
Costo de Ventas 0 0 0 0 0
Margen de Contribucioacuten 64164567 86578217 105476000 94928400 73833200
Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252
Marketing 1283291 1195395 1239343 1283291 1309660
Operacioacuten 16420798 22156830 34913092 33221783 29839164
EBITDA -399522 13365992 19456365 10548782 -7165876
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
EBIT -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Intereses 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Impuesto 0 0 0 0 0
Resultado Neto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Caacutelculo de Impuesto
Resultado antes de impuesto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Perdida tributaria acumulada 0 -15099522 -16433530 -11677165 -12495050
Resultado Tributario -15099522 -16433530 -11677165 -12495050 -30194260
Impuesto a pagar 0 0 0 0 0
vii
Anexo XXXVII Estado de Resultado Oficina Central lxvi
Anexo XXXVIII Estado de Resultado del Centro fast lxvii
Anexo XXXIX Flujo de caja proyectado de la Oficina Central lxviii
Anexo XL Flujo de caja proyectado del nuevo centro fast lxviii
Anexo XLI Balance proyectado fast Oficina Central lxix
Anexo XLII Balance proyectado nuevo centro fast lxx
Anexo XLIII Activos Fijos de la Oficina Central y Centro fast lxxi
Anexo XLIV Base para caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten lxxii
Anexo XLV Calculo del Capital de Trabajo lxxiii
Anexo XLVI Tasa de descuento lxxiv
Anexo XLVII VAN TIR ROI PAYBACK para la Oficina Central lxxvi
Anexo XLVIII VAN TIR ROI PAYBACK para el centro fast lxxvi
Anexo XLIX Caacutelculo del punto de equilibrio de la Oficina Central lxxvii
Anexo L Caacutelculo del punto de equilibrio del centro fast lxxviii
Anexo LI Anaacutelisis de sensibilidad lxxix
Anexo LII Sensibilidad escenario desfavorable lxxxi
Anexo LIII Sensibilidad escenario favorable lxxxi
Anexo LIV Flujo de dividendos a fast Casa Matriz desde fast Chile lxxxiii
Anexo LV Flujo de dividendos a los socios inversionistas para apertura del centro fast lxxxiii
Anexo LVI Estado de Resultados de un centro fast en ausencia de la Oficina Central lxxxiv
Resumen Ejecutivo
Este plan de negocio apunta a evaluar la necesidad de una Oficina Central de la franquicia
espantildeola fast en Chile y su desarrollo de crecimiento sostenible junto con la evaluacioacuten
de continuar sus operaciones en Chile sin contar con una Oficina Central
La industria del fitness en Chile ha logrado un raacutepido crecido en los uacuteltimos antildeos debido a la
tendencia hacia una vida saludable y realizar actividad fiacutesica para estar en forma entre los
chilenos Tal como la industria del fitness fast ha logrado un crecimiento en cuanto al
nuacutemero de centros desde su llegada a Chile en el antildeo 2014 y estaacute arriesgando su
reputacioacuten y existencia en ausencia de un mecanismo para asegurar la consistencia y
calidad en la prestacioacuten de sus servicios a lo largo de su red de centros
Desde el antildeo 2009 la falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal
razoacuten para no practicar actividad fiacutesica yo deportes El entorno es favorable para fast que
ofrece un servicio de entrenamiento que necesita solo 20 minutos a la semana Con el fin de
poder aumentar la captacioacuten de nuevos usuarios para los centros fast enfocaraacute sus
servicios a los niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3 quienes poseen los recursos
necesarios para contratar sus servicios
La Oficina Central centralizara los servicios administrativos y financieros generando
economiacuteas de escala supervisioacuten de los centros en la prestacioacuten del servicio capacitacioacuten
de los entrenadores y un monitoreo continuo de las tendencias del mercado para abordar
oportunamente los cambios del entorno y ajustar la estrategia de crecimiento de la franquicia
con el fin de asegurar la sostenibilidad del negocio
En relacioacuten a la evaluacioacuten financiera para la implementacioacuten de la Oficina Central en un
horizonte a 10 antildeos este anaacutelisis entrega un VAN positivo de $523656732 una TIR de
108 un ROI de 46 y un PAYBACK de 18 antildeos lo que ratifica que la implementacioacuten de
la Oficina Central es viable vale decir se recupera la inversioacuten se obtiene lo exigido y
genera un excedente adicional Se requiere de un capital inicial de aproximadamente
$30000000
Se realizoacute un anaacutelisis financiero para la apertura del centro fast con el fin de evaluar el
retorno de la inversioacuten inicial de $63000000 para un inversionista en donde se obtiene un
VAN de $145967174 una TIR de 46 un ROI de 56 y un PAYBACK de 27 antildeos
1
1 Oportunidad de Negocio
11 Idea de Negocio
Este plan de negocio apunta a desarrollar un plan estrateacutegico para fast en Chile (Anexo I)
con evaluacioacuten de factibilidad de su Oficina Central en Santiago responsable de su
crecimiento consistencia en presentacioacuten del servicio y cumplimiento de los objetivos de los
usuarios de todos los centros a traveacutes de administracioacuten y gestioacuten de la franquicia con
supervisioacuten continua de los centros Ademaacutes la Oficina Central centralizaraacute los servicios
administrativos y financieros generando economiacutea de escala
12 La(s) Necesidad(es) a Solucionar
Debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico y la carencia de tiempo de la
sociedad moderna nace la necesidad de una alternativa a los meacutetodos convencionales de
entrenamiento El ldquomeacutetodo fastrdquo presenta una alternativa garantizando el logro de los
distintos objetivos en tan soacutelo 20 minutos a la semana (Anexos II III y IV)
13 El Mercado(s) a Penetrar
Seguacuten la IV Encuesta de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes1 (Anexo V) desde 2009 la
falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal razoacuten para no practicar
actividad fiacutesica yo deporte lo que es el corazoacuten del ldquoconcepto fastrdquo
ldquo20 minutos de fast 1 o 2 veces por semana son suficientes para cumplir con las expectativas de
nuestros clientes y conseguir sus objetivos deseados ya sea a nivel deportivo esteacutetico o wellnessrdquo
El puacuteblico objetivo de los centros fast alcanza el 100 de la poblacioacuten activa porque
Para el 8 que son usuarios de centros fitness fast no soacutelo es el complemento
perfecto sino que es una opcioacuten 100 sustitutiva seguacuten el perfil del usuario
Para el 15 que practica alguacuten deporte fast es el complemento ideal tanto para
mejorar su praacutectica deportiva como su condicioacuten fiacutesica
Para el 85 restante es decir todo aquel que no realiza ninguacuten tipo de actividad fiacutesica
fast es la mejor opcioacuten para combatir sedentarismo y los problemas que este genera
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
1 IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015 wwwmindepclencuestahabitos
2
2 Anaacutelisis de la Industria Competidores Clientes
211 Anaacutelisis del Entorno - PESTEL
De acuerdo al anaacutelisis PESTEL (ver Anexo VI) se puede apreciar y concluir que el entorno
es favorable para el negocio de fast y la industria del fitness en general dado que existe
una preocupacioacuten poliacutetica y social para el desarrollo de la actividad fiacutesica en el paiacutes
212 Anaacutelisis Competitivo - Las Cinco Fuerzas Competitivas de Michael Porter
Las cinco fuerzas competitivas de Porter para el segmento del electrofitness
I Rivalidad y Competencia del Mercado Alta
II Amenaza de Nuevos Competidores Media
III Poder de Negociacioacuten de los Clientes Medio
IV Amenaza de Nuevos Productos o Servicios Sustitutos Alta
V Poder de Negociacioacuten de los Proveedores Bajo
213 Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados)
Se puede concluir desde el anaacutelisis (Anexo VII) que el stakeholder que podriacutea afectar
principalmente el negocio de fast es el Sernac ya que todo tipo de reclamo de un servicio
insatisfecho de un usuario podriacutea dantildear la imagen de fast
22 Competidores
En el segmento de mercado chileno de fitness las empresas que ocupan la tecnologiacutea EMS
para entrenamiento ndash electrofitness son los competidores directos de fast (Anexo VIII)
23 Clientes-Usuarios
Se definen dos puacuteblicos objetivos diferentes
Aquellos interesados en invertir y apostar por el modelo de negocio de alguna
franquicia que corresponden a los operadores potenciales de los centros fast y los
interesados en invertir en el negocio de fast aportando en apertura de nuevos
centros para crecimiento de la franquicia (clientes potenciales de la Oficina Central)
Aquellos con carencia de tiempo para realizar las actividades fiacutesicas en buacutesqueda de
diferentesnuevos servicios del fitness (usuarios potenciales de los centros fast)
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
3
3 Descripcioacuten de la Empresa y Propuesta de Valor
31 Modelo de negocio
El modelo de negocios fast ha sido modelado mediante la metodologiacutea del ldquoBusiness
Model Canvasrdquo2 (Anexos XI y XII para la Oficina Central y el centro fast respectivamente)
32 Misioacuten
Crecer y consolidar la marca fast en los mercados del fitness rehabilitacioacuten y esteacutetica
convirtieacutendola en un referente en la aplicacioacuten de nuevas tecnologiacuteas en beneficio de las
personas apoyaacutendose en la excelencia de su equipo formacioacuten continua de sus
profesionales implementacioacuten de los sistemas de I+D+I y programas exclusivos de
entrenamiento y rehabilitacioacuten
33 Visioacuten
Convertir en realidad de forma raacutepida profesional efectiva y divertida los objetivos de salud
esteacutetica deportivos y de bienestar que las personas depositan en nosotros utilizando la
tecnologiacutea y los sistemas de entrenamiento maacutes innovadores del mercado
34 Propuesta de Valor
Oficina Central
Para los inversionistas fast ofrece alta probabilidad de rentabilidad y cierta seguridad
debido a su crecimiento raacutepido en los uacuteltimos 3 antildeos
Centro fast
Se presenta una alternativa a los meacutetodos convencionales de entrenamiento garantizando el
logro de los distintos objetivos del fitness la bellezaesteacutetica yo el wellness en tan soacutelo 20
minutos a la semana para aquellos que quieren mejorar su estado fiacutesico pero no hacen las
actividades fiacutesicas yo deporte por carencia de tiempo Se utilizan los sistemas de
entrenamiento propios personalizados y exclusivos ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash adaptados a las
necesidades de cada usuario y estaacuten implementados por los entrenadores ndash kinesioacutelogos
que han realizado y superado la capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo fastrdquo
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
2 Osterwalder A amp Pigneur Y (2010) Business Model Generation Hoboken NJ John Wiley amp Sons Inc
4
4 Plan de Marketing
41 Objetivos de marketing
Basado en la segmentacioacuten los elementos diferenciadores y la propuesta de valor se
plantearon los objetivos SMART3 de marketing bajo el concepto ldquoSAPrdquo4 - Segmentar
Apuntar Posicionar ndash por medio del cual se aumenta la probabilidad del eacutexito
Aumentar nuacutemero de los centros fast a una tasa anual de 30-40 en los primeros
5 antildeos y mantener esta tasa a un 10 en el deacutecimo antildeo de la operacioacuten en Chile
Asegurar al menos un 40 de ocupacioacuten en los centros fast en el primer antildeo
Fidelizar los usuarios de los centros con una tasa de retencioacuten de al menos un 70
Tener evaluacioacuten positiva por sobre el 90 de los usuarios del centro ldquofastrdquo
Estar entre las primeras diez franquicias maacutes exitosas en los proacuteximos 5 antildeos
42 Estrategia de segmentacioacuten
fast busca su expansioacuten a nivel regional con los fondos de inversioacuten ldquofamily officesrdquo e
inversionistas con pasioacuten yo intereacutes en el negocio del fitness y ofrece una oportunidad de
ser parte del crecimiento de fast con sus inversiones en apertura de los nuevos centros
Para los centros fast se ha identificado un microsegmento de la poblacioacuten con la
necesidad de una alternativa a los meacutetodos convencionales de entrenamiento debido a la
carencia de tiempo Para esto se utiliza entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo que requiere
tan soacutelo 20 minutos a la semana para realizar la actividad fiacutesica para lograr distintos objetivos
del rendimiento deportivo salud bellezaesteacutetica o wellness El perfil de los usuarios ndash los
consumidores finales ndash de este microsegmento de la poblacioacuten es como los siguientes
Oficinistas yo personas ocupadas de estrato social medio-alto
Personas que disponen de poco tiempo para asistir a un gimnasio tradicional y que
preferentemente les acomoda pasar a entrenar antes entre o despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el estado fiacutesico la salud y servicio personalizado
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
3 ldquoSMARTrdquo por las siglas en ingleacutes de ldquoSpecificrdquo (Especiacutefico) ldquoMeasurablerdquo (Medible) ldquoAchievablerdquo
(Alcanzable) ldquoResult-orientedrdquo (Orientado a resultados) ldquoTime-boundrdquo (Fecha liacutemite de ejecucioacuten) Fuente Apuntes Curso de la Direccioacuten Estrateacutegica de Marketing Leslier Valenzuela 4 Weinreich R (2007) SAP Segmentar Apuntar Posicionar ndash La nueva toacutenica del Marketing de hoy Trend Management Edicioacuten Especial mayo de 2007 pp 56-62
5
5 Plan de Operaciones
51 Estrategia alcance y tamantildeo de las operaciones
511 Estrategia de la franquicia (Oficina Central)
La estrategia operacional de fast estaacute orientada en centralizar la operacioacuten de la franquicia
para no solo administrar-gestionar su crecimiento sino que tambieacuten asegurar los elementos
claves y diferenciadores de la marca
Todos los centros fast deben prestar el mismo servicio en cuanto a
Consistencia en la entrega del servicio ndash ldquoconcepto fastrdquo ndash bajo supervisioacuten ldquoMaster
fastrdquo a lo largo de la red de los centros fast
Statetement es decir cumplir siempre ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles como
se utilizardquo la experiencia de los usuarios de los centros con un servicio de calidad
Promesa que los usuarios de los centros reciban el servicio solicitado en cuanto a
calidad del servicio y expectativas es decir 1 o 2 sesiones a la semana es suficiente
para lograr sus objetivos (Ver diferentes programas de fast en Anexo IV)
Compartir entre todos los centros fast
Demanda facilitando movilidad de usuarios de los centros para aplanar la demanda y
los recursos disponibles y llenar spots de tiempos vaciacuteos en centros que no operan a
su capacidad oacuteptima
Recursos con gestioacuten coordinada de los recursos estrateacutegicos marketing y
comunicacioacuten
Compartir los recursos financieros como costo de financiacioacuten pago a los
proveedores administracioacuten de acumulacioacuten yo desfases de caja etc Bajar costo
medio de operacioacuten de los centros compartiendo los costos de administracioacuten
Los personales claves (entrenadores fast) son especializados e iguales a lo
largo de los centros la Oficina Central capacitaraacute aquellos en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Supervisioacuten de la calidad del servicio y del ldquoconcepto fastrdquo en su totalidad
Rentabilidad para la franquicia en Chile y distribucioacuten de los ingresos y costos entre la
Oficina Central y los centros fast
Al administrar los centros de forma centralizada fast busca economiacuteas de escala
maximizando los ingresos y minimizar los costos fijos operativos administrativos y variables
6
Mientras se cumpla los antes mencionados fast buscara nuevos inversionistas con el fin
de aumentar la participacioacuten de mercado con apertura de nuevos centros seguido por
localizacioacuten estrateacutegica de los nuevos centros acondicionamiento de los centros a las
exigencias de la franquicia seleccioacuten contratacioacuten y formacioacuten de los entrenadores en el
ldquomeacutetodo fastrdquo Presenta tambieacuten un soporte continuo con una sencilla gestioacuten del negocio
a traveacutes de su plataforma web y protocolos para los centros
La franquicia ha optado por considerar fundamentalmente dos frentes de operaciones por un
lado pensando en la administracioacuten operacioacuten y control de la franquicia y por otro en el
control y la gestioacuten de los centros para asegurar el cumplimiento del ldquomeacutetodo fastrdquo la
calidad del servicio y las instalaciones que caracteriza a la franquicia En todos los casos se
debe tomar en cuenta la capacidad operativa la tecnologiacutea el capital humano y los recursos
financieros siempre considerando la optimizacioacuten en costo calidad del servicio y flexibilidad
de la solucioacuten para satisfacer las crecientes necesidades de los usuarios Para lograr el
objetivo es necesario entender los requerimientos y evaluar la satisfaccioacuten de los usuarios
con el propoacutesito de determinar el mejor meacutetodo para alcanzar los resultados esperados
Para optimizar la gestioacuten de la franquicia la profundidad de la solucioacuten ndash mejoramiento de la
oferta a los inversionistas ndash se basaraacute en un levantamiento de los centros actuales en Chile
todo lo anterior con el objeto de entender adecuadamente la situacioacuten de la empresa
recursos destinados a la gestioacuten de la franquicia calidad del servicio seguacuten sus usuarios y
las exigencias del ldquoconcepto fastrdquo De esta forma se podraacute determinar si las actividades a
realizar requieren de una asesoriacutea y la definicioacuten de un proyecto de implementacioacuten o
solamente una gestioacuten de mejora inmediata requiriendo una coordinacioacuten operativa
adicional una evaluacioacuten de los centros en operacioacuten o una mejorara en los procesos
Inicialmente fast utilizaraacute herramientas informaacuteticas que se encuentran al alcance en el
mercado para la gestioacuten y administracioacuten pero ademaacutes se desarrollaraacuten softwares propios
que optimicen el control de los centros el seguimiento de los avances de los usuarios por
cada centro y la comunicacioacuten a traveacutes de Internet
512 Estrategia del Centro fast
Los centros deben operar en teacuterminos oacuteptimos ndash cuidando el servicio y calidad que
caracterizan a la franquicia El plan de operaciones considera el funcionamiento de los
centros con el fin de dar cumplimiento a las necesidades de los usuarios y al mismo tiempo
7
fidelizarlos ndash captacioacuten y fidelizacioacuten ndash lo que depende de la habilidad comercial dedicacioacuten
y capacidad de gestioacuten de los franquiciados y su personal lo que se veraacute reflejado en el
crecimiento desarrollo y rentabilidad de los respectivos centros Es clave generar un
ambiente de compromiso y confianza entre la Oficina Central de fast como en los centros
para alcanzar los objetivos propuestos por la franquicia los operadores y usuarios de los
centros y asiacute crecer sustentablemente
513 Alcance de las operaciones
Marco geograacutefico del alcance de las operaciones en Chile incluye la Regioacuten Metropolitana
tanto las otras regiones del paiacutes Por otro lado el alcance de las actividades de la franquicia
se caracteriacutestica por lo siguiente (Tabla 1)
Tabla 1 Alcance de las operaciones
Franquicia fast (Oficina Central)
Consistencia en la entrega del servicio a lo largo de la red de centros fast
Cumplir siempre ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles como se utilizardquo
Promesa a los usuarios de los centros reciban lo que se les prometioacute fast
Supervisioacuten continuacutea de los centros fast en operacioacuten mediante un ldquoMaster fastrdquo
Apertura de los centros en comunas con maacutes de 30000 habitantes
Sectores de alto plusvaliacutea
Sectores con segmentos ABC1-C2-C3
Ubicaciones estrateacutegicas con alto flujo de personas
Habilitacioacuten de los centros fast
Seleccioacuten y capacitacioacuten de los entrenadores
Marketing y publicidad
Paacutegina web
Personal de reemplazo
Crecimiento de la franquicia
Centro fast
Entrega del servicio ndash entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo ndash bajo el ldquoconcepto fastrdquo
Atencioacuten a los usuarios
Tamantildeo de las operaciones se busca economiacutea de escala con apertura de maacutes centros
52 Flujo de operaciones
El diagrama de flujo de operaciones de la Oficina Central (Anexo XXII) presenta los procesos
relevantes no solo para administrar-gestionar crecimiento de la franquicia de las actividades
enumeradas en la seccioacuten 513 (Alcances de las operaciones) para un negocio sostenible
8
Por otro lado el diagrama de flujo de operaciones del centro fast (Anexo XXIII) presenta
los procesos relevantes para un funcionamiento del local Se comienza con la recepcioacuten y
admisioacuten que se orienta en el control registro de nuevos usuarios control de entrada al
centro la reserva de horario de evaluacioacuten y contratacioacuten o renovacioacuten de los planes Luego
estaacuten los procesos de evaluacioacuten y entrega del plan enfocada a la meta de cada usuario
53 Plan de desarrollo e implementacioacuten
531 Estrategia de desarrollo
Durante el primer antildeo de funcionamiento la Oficina Central pondraacute foco en realizar un
crecimiento estrateacutegico en las zonas urbanas con poblaciones de maacutes de 30000 habitantes
con alta afluencia de puacuteblico en su mayoriacutea del segmento ABC1-C2-C3 asiacute como tambieacuten
se gestionaraacuten alianzas con empresas del mismo sector Estas alianzas seraacuten en forma de
convenios en la prestacioacuten de los servicios a un precio rebajado sujeto a una cantidad
miacutenima de contratos por empresa Ademaacutes realizaraacute un levantamiento de todas las
empresas en las comunas con mayor concentracioacuten de empresas con alto flujo de personas
con el fin de elegir nuevas ubicaciones para futuros centros y asiacute tener nuevas alternativas
para invertir en la franquicia Dentro de este periacuteodo se consideran 7 etapas claves
1 Supervisioacuten de los centros por un ldquoMaster fastrdquo para asegurar consistencia y calidad de
servicio exigido por fast
2 Operacioacuten Se llevaraacuten a cabo las actividades indicadas en el flujo de las operaciones
3 Reclutamiento y seleccioacuten del equipo Se consideraraacute una empresa consultora para la
definicioacuten de perfiles ademaacutes de las buacutesquedas reclutamientos y contratacioacuten de ellos
4 Programa de induccioacuten del staff a modo de generar compromiso con la franquicia tener
una aceptacioacuten del desafiacuteo y retener al personal
5 Habilitacioacuten de infraestructura Se realizaraacute la identificacioacuten de oficinas sitio operativo y
la implementacioacuten de eacuteste Se realizaraacuten las habilitaciones de TI para comenzar a
levantar las aacutereas que soportan el resto de las actividades de fast
6 Ejecucioacuten del plan de marketing Seraacute clave en el proceso inicial de desarrollo captacioacuten
de nuevos inversionistas y usuarios de los centros Se trabajaraacute en la construccioacuten de la
imagen con un servicio de calidad abordando los beneficios del ldquomeacutetodo fastrdquo
7 Comercializacioacuten Se generaraacuten alianzas con partners estrateacutegicos se realizaraacuten anaacutelisis
en detalle de las tendencias del mercado y su relacioacuten con los Stakeholders
9
532 Avances y requerimientos de recursos
Una vez iniciado el proceso de implementacioacuten en forma semanal se realizaraacute un
seguimiento de las actividades requiriendo seguacuten las etapas descritas y plazos definidos
incorporacioacuten de capital para realizar las inversiones iniciales aumento de capital para las
actividades de desarrollo y posteriormente capital de trabajo para contratacioacuten
comercializacioacuten y operacioacuten de los servicios
533 Carta Gantt
Como plazos para la habilitacioacuten de la Oficina Central se considera una duracioacuten de 8
semanas y 9 semanas para centro fast (ver XXIV)
54 Dotacioacuten
541 Dotacioacuten Oficina Central
Para su Oficina Central fast requiere personal altamente calificado en cuanto a la gestioacuten
y administracioacuten para el desarrollo de la franquicia apoyado por un equipo en el aacuterea de
marketing y ventas desarrollo de tecnologiacutea de la informacioacuten e inicialmente externalizando
las labores de RRHH y Contabilidad por lo que la dotacioacuten inicial estaacute dada por 1
administrador 2 profesionales en el aacuterea de marketing y ventas 2 profesionales de
Informaacutetica (TI) 1 administrativo y 1 ldquoMaster fastrdquo responsable para supervisioacuten de los
centros fast
542 Dotacioacuten Centro fast
Los centros fast se da importancia tanto a la formacioacuten inicial y continua como a la
especializacioacuten de sus profesionales El equipo teacutecnico de fast estaraacute formado por
kinesioacutelogos capacitados en el ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash para formar los mejores entrenadores del
sector en todos los aspectos teacutecnico comercial administrativo y humano
La dotacioacuten para un centro al momento de entrar en operacioacuten contara con un
administrador mientras que en la operacioacuten del local con 2 equipos EMS requiere a 4
Kinesioacutelogos y 1 auxiliar mientras que las labores de marketing e informaacutetica (TI) seraacuten
apoyados por la Oficina Central
10
6 Equipo del Proyecto
El equipo gestor de la Oficina Central estaraacute compuesto por un Administrador y cuatro
profesionales de las aacutereas de marketing ventas informaacutetica capacitacioacuten y control de
calidad de servicio entregado a los usuarios de la red de centros los cuales mensualmente
tendraacuten reuniones de resultados y reuniones perioacutedicas para tratar temas operacionales En
ellos se definiraacuten objetivos de corto plazo planes de accioacuten y necesidades de soporte
externo El servicio de contabilidad inicialmente seraacute externo sin embargo fast tendraacute un
contador de planta el segundo o tercer antildeo de la implementacioacuten de este plan
Para el caso del centro funciona con entrenadores por sistema de turnos por lo que se
contaraacute con 2 entrenadores por turno Los mismos entrenadores realizaran los trabajos
administrativos los que seraacuten automatizados y no afectaran sus trabajos como
entrenadores Cada centro contara con personal auxiliar para aseo contratado o
externalizado lo que depende de cada centro
61 Estructura organizacional
La franquicia fast (Oficina Central) se define una estructura organizacional (Ilustracioacuten 1)
del tipo funcional cuyos pilares estaacuten representados por las aacutereas de operaciones
(Administrador) comercial (Profesionales de Marketing y Venta) informaacutetica (2 Profesionales
TI) administracioacuten y finanzas (Asistente Oficina) capacitacioacuten y control de servicio entregado
(Master fast)
Ilustracioacuten 1 Estructura organizacional inicial de la franquicia fast en Chile
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
ADMINISTRADOR FRANQUICIA
MARKETING Y VENTAS
ASISTENTE
TECNOLOGIacuteA INFORMACION (TI)
MASTER FAST
11
Los aspectos importantes al considerar este tipo de estructura se encuentran los siguientes
Proporcionar especializacioacuten a los diversos cargos de la Oficina Central permitiendo
la concentracioacuten y responsabilidad exclusiva de funciones en los trabajos ejecutados
Desarrollar la comunicacioacuten directa sin intermediarios maacutes raacutepida y menos sujeta a
interferencias No existe la necesidad de seguir estrictamente los canales formales
Mejorar la supervisioacuten en todos los niveles pues cada cargo reporta ante expertos
funcionales en su campo de especializacioacuten
En la medida que fast desarrolla este plan y crece no solo aumenta la necesidad de
contar con una estructura funcional altamente especializada sino que tambieacuten surge la
necesidad de profundizar y brindar soporte a cada una de las unidades de negocio Para
responder al desarrollo y crecimiento fast propone una estructura (Ilustracioacuten 2) de
caraacutecter matricial ndash la cual seraacute aplicable en el mediano-largo plazo En ese momento el
cargo del administrador cambiaraacute por un director apoyado de un aacuterea legal inmobiliario
finanzas y tecnologiacutea de informacioacuten (TI) y la gerencia comercial recursos humanos y
operaciones La gerencia comercial tendraacute un aacuterea de marketing y otra aacuterea ventas
Recursos humanos tendraacute las aacutereas de seleccioacuten de personal y formacioacuten de los
entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo Para el caso de la Gerencia de operaciones seraacuten los
responsables del funcionamiento operacional de los centros propios y franquiciados
Ilustracioacuten 2 Estructura organizacional de fast en mediano-largo plazo
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
El aacuterea comercial (marketing y ventas) tendraacute como responsabilidad principal atraer
inversionistas para los nuevos centros fast y convertir aquellos como socios
DIRECCIOacuteN DE LA CENTRAL
MARKETING
LEGAL
TECNOLOGIacuteA INFORMACION (TI)
INMOBILIARIO
GERENCIA COMERCIAL
FINANZAS
VENTAS SELECCIOacuteN
RECURSOS HUMANOS
FORMACIOacuteNCENTROS
FRANQUICIADOS
OPERACIONES
CENTROS PROPIOS
12
Complementariamente tendraacute la responsabilidad de ejecutar el plan de marketing propuesto
identificar buenas praacutecticas tecnologiacuteas o nuevas metodologiacuteas para la generacioacuten de valor
en los usuarios ademaacutes de monitorear el mercado en el cual se desarrolla la franquicia
En el caso del aacuterea de informaacutetica eacutesta contaraacute con un experto en las herramientas del
marketing digital ademaacutes de la mantencioacuten y correcto funcionamiento del sitio web
analizando el traacutefico y el agendamiento de sesiones por medio de la plataforma web de los
centros fast En esta aacuterea se controlaraacute el desempentildeo de los centros fast mediante el
control de gestioacuten de los KPI designados por la direccioacuten
Externalizaraacute los servicios de contabilidad y auditoriacutea inicialmente
El modelo se focalizaraacute en las competencias centrales de la organizacioacuten con la finalidad de
reducir al maacuteximo el costo fijo de la estructura corporativa que administraraacute el negocio
62 Incentivos y compensaciones
fast considera un factor importante y criacutetico a los colaboradores ya que representan la
imagen corporativa de la marca fast y el proceso de reclutamiento y seleccioacuten enfocaraacute en
la buacutesqueda de los mejores candidatos para cada aacuterea de la franquicia
La poliacutetica de incentivos y compensaciones es muy importante para fast y en lo primordial
en lograr tener un personal motivado en su trabajo para esto se enfatiza a la equidad de los
resultados y esfuerzos de las personas mediante un bono de desempentildeo que represente el
esfuerzo y compromiso hacia las metas de fast
Los colaboradores de fast recibiraacuten una remuneracioacuten promedio del mercado a cambio de
su labor la administracioacuten de personal a traveacutes de esta actividad vital garantizara la
satisfaccioacuten de los empleados lo que a su vez ayudara a fast a obtener mantener y
retener la fuerza de trabajo productiva
Los incentivos seraacuten impulsados a los logros y estiacutemulos del desempentildeo reconocido para
retener y motivar talentos Estos seraacuten en el aspecto monetario y capacitaciones
considerando un factor importante para el grupo de colaboradores
Los incentivos y compensaciones son como los indicados en el Anexo XXV
13
7 Plan Financiero
71 Supuestos
A modo de sensibilizar las cifras y resultados explicando el proyecto bajo nuacutemeros y una
loacutegica coherente con la propuesta conceptual valor potencial de este plan de negocio ha
sido probado mediante modelos financiero con los supuestos en el Anexo XXVI
72 Cuentas de Ingresos y Gastos
Las cuentas de ingresos y gastos estaacuten presentadas en Anexo XXVIII y Anexo XXIX
73 Estimacioacuten y origen de los ingresos
Las estimaciones de los ingresos del centro fast y la Oficina Central estaacuten explicados en el
Anexo XXX y las proyecciones del ingresos y gastos con superaacutevit o deacuteficit operacional en
los Anexos XXXI XXXII XXXIII XXXIV XXXV y XXXVI
74 Estado de resultado
La proyeccioacuten del estado de resultados de la Oficina Central (Tabla 2 Anexo XXXVII)
considera ingresos por venta de los equipos a los centros aporte para marketing y royalty
mensual y gastos de administracioacuten y marketing
Tabla 2 Estado de resultado de la Oficina Central
Con respecto a la depreciacioacuten se incluyeron los activos fijos (Anexo XLIII) ndash activos de la
tecnologiacutea de informacioacuten y muebles con vida uacutetil de 5 y 7 antildeos respectivamente5 En cuanto
5 Nueva Tabla de Vida Uacutetil Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo inmovilizado Resolucioacuten Ndeg43 26-12-2002 en vigencia a partir del 01-01-2003 wwwsiiclpaginavaloresbienestabla_vida_enerohtm
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 212000000 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Costo de Ventas 95200000 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Margen de Contribucioacuten 116800000 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Administracioacuten 47180000 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing 4000000 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
EBITDA 65620000 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
EBIT 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto 15748800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Resultado Neto 49871200 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Perdida tributaria acumulada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto a pagar 15748800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
14
a la amortizacioacuten solo fue considerado acondicionamiento de la Oficina Central con vida uacutetil
de 10 antildeos5 Ver Anexo XLIV para la base del caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
75 Flujo de caja
El flujo de caja proyectado de la Oficina Central (Tabla 3 Anexo XXXIX) muestra un flujo
negativo del Antildeo 0 corresponde a la parte de la inversioacuten no activable por establecer la
oficina y en consecuencia se reconoce como peacuterdida de forma inmediata Durante el primer
antildeo se produce un superaacutevit de $10833043 lo que aumenta en los antildeos posteriores
Tabla 3 Flujo de Caja proyectado de la Oficina Central
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles)
76 Balance Proyectado
La proyeccioacuten del balance de la Oficina Central (Tabla 4 Anexo XLI) presenta una
aproximacioacuten de la situacioacuten financiera de fast al teacutermino de cada periacuteodo
Tabla 4 Proyeccioacuten de balance de la Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801 -5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 12540801 12540801 23373844 46445005 118955471 197486623 309763870 456503080 637993156 854735937 1107273442
Cuentas por cobrar 212000000 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Total Activos Circulantes 224540801 247452821 360422682 476466367 718081144 772610472 943146421 1148834534 1389993733 1667157056 1980898944
Activo Fijo
Acondicionamiento de la oficina 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000
Mobiliarios 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000
Computadores 3000000 3000000 3000000 3000000 3000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Softwares 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Amortizacioacuten 0 -1000000 -2000000 -3000000 -4000000 -5000000 -6000000 -7000000 -8000000 -9000000 -10000000
Depreciacioacuten 0 -785714 -1571429 -2357143 -3928571 -5500000 -7071429 -8142857 -8928571 -9714286 -10000000
Total Activo Fijo 17400000 15614286 13828571 12042857 9471429 11900000 9328571 7257143 5471429 3685714 2400000
ACTIVO TOTAL 241940801 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 125680000 220982240 306104977 331352427 485650513 422270477 433321011 444481056 455753127 467139800 478643716
Impuesto renta por pagar 20716800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Total Pasivos Circulantes 146396800 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
Pasivo Largo Plazao
Prestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 146396800 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
PATRIMONIO
Capital Inicial 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801
Resultado Acumulado 0 0 9047329 30332776 101057527 182017250 291723069 435890851 615309498 830266565 1081018355
Resultado del Ejercicio 65603200 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
TOTAL PATRIMONIO 95544001 38988130 60273577 130998328 211958052 321663870 465831652 645250299 860207366 1110959156 1398357289
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 241940801 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
15
77 Requerimientos de capital
Establecimiento de la Oficina Central necesita una inversioacuten inicial de $29940801 que se
desglosa en los activos fijo necesarios para implementacioacuten y puesta en marcha de la
Oficina Central maacutes un capital de trabajo para responder a los desfases de las cuentas por
cobrar ndash ingresos facturados por periacuteodos Con el objeto de complementar el anaacutelisis y
explicar el comportamiento de los flujos mensuales para el antildeo 1 se construyoacute un detalle de
los egresos en dicho periacuteodo (Anexo XXXV)
7711 Inversioacuten en activo fijo
La inversioacuten requerida en los activos fijos (Anexo XLIII) para la implementacioacuten y puesta en
marcha de la Oficina Central asciende a $17400000 Para efectos de depreciacioacuten y
amortizacioacuten (Anexo XLIV) se definioacute lo siguiente amortizacioacuten de acondicionamiento de la
oficina en un plazo de 10 antildeos depreciacioacuten de Activos TI 6 antildeos y muebles 5 antildeos lo cual
corresponde a su vida uacutetil5
7712 Capital de trabajo
El capital de trabajo operacional se obtuvo con meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo del
primer antildeo (Anexo XLV) El capital de trabajo requerido asciende a $12540801
78 Evaluacioacuten financiera
Este apartado expone en detalle los caacutelculos previos a la evaluacioacuten financiera y determina
bajo indicadores que tan viable podriacutea ser el proyecto si entra en operacioacuten
Complementariamente se exponen aspectos asociados a la oferta para el inversionista
781 Tasa de descuento
Para la evaluacioacuten financiera del proyecto de la Oficina Central preliminarmente se
determinoacute la tasa de descuento de 1407 con la cual fueron descontados los flujos de caja
proyectados utilizando el modelo CAPM (Ver Anexo XLVI para el caacutelculo)
782 Valor residual o terminal
El caacutelculo del Valor Residual considera flujos de caja a perpetuidad utilizando la siguiente
metodologiacutea flujo de caja obtenido el antildeo 10 dividido por la tasa de descuento exigida al
proyecto menos su tasa de crecimiento Para el caso en cuestioacuten se considera una tasa de
16
crecimiento constante expresada en la formula como cero Valor residual para el proyecto
de la Oficina Central $303724648(1407 - 0) = $2158238929
783 VAN TIR ROI PAYBACK
Para el caacutelculo de los indicadores de VAN TIR ROI y PAYBACK se utilizoacute el flujo de caja
proyectado referido anteriormente (Anexos XXXIX y XL) Es importante sentildealar que en el
caacutelculo de estos indicadores NO se considera el Valor Residual en el uacuteltimo flujo (Antildeo 10)
En un escenario neutral se obtiene un VAN de $523656732 una TIR de 108 un ROI de
46 y un PAYBACK de 18 antildeos para el proyecto de la Oficina Central (Anexo XLVII) Las
cifras expuestas ratifican que el proyecto Oficina Central es viable y altamente rentable
784 Punto de equilibrio
Punto de equilibrio para la Oficina Central es 13 es decir abrir 13 nuevos centros fast
durante los proacuteximos 10 antildeos con un promedio de un centro al antildeo (Ver Anexo XLIX)
785 Ratios financieras relevantes
Con el objetivo de conocer el potencial desempentildeo de fast fueron proyectados las
siguientes ratios financieros relevantes para el negocio EBITDAVentas Utilidad sobre
Venta Margen Bruto ROE Liquidacioacuten Corriente Apalancamiento Financiero y Rendimiento
de los Activos para la Oficina Central (Tabla 5)
Tabla 5 Ratios financieros relevantes para la Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
EBITDAVentas 6 9 23 19 27 32 36 39 43 45
Utilidad sobre las ventas 5 9 23 19 26 31 36 39 42 45
Margen Bruto 4 6 16 14 19 23 26 29 31 33
ROE 23 35 54 38 34 31 28 25 23 21
Liquidez corriente 11 11 13 14 17 19 22 26 30 34
Apalancamiento financiero 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
Rendimiento de los activos 3 6 14 11 14 15 16 15 15 14
786 Estructura de financiamiento
La estructura de financiamiento contempla 100 patrimonio descartando deuda externa
Para poder realizar la implementacioacuten y puesta en marcha del negocio los socios deberaacuten
constituir un capital total de $29940801 Una parte de estos recursos se destinaraacute a
financiar la inversioacuten de activos fijos y la otra parte a financiar el capital de trabajo
17
787 Anaacutelisis de sensibilidad
La variacioacuten en escenario favorable (optimista) y desfavorable (pesimista) de las variables
relevantes del negocio de fast estaacuten realizadas mediante el anaacutelisis de sensibilidad en el
Anexo LI El proyecto de la Oficina Central se mantiene viable en un escenario desfavorable
pero con un menor retorno de la inversioacuten y mayor plazo de recuperacioacuten
788 Aumento de capital
fast podraacute generar los recursos necesarios para su operatividad y continuidad junto con
los excedentes para retribuir a sus inversionistas inclusive incluyendo la reinversioacuten en
activo fijo Por todo lo anterior no se considera necesario realizar aumentos de capital con
nuevos aportes
789 Estructura societaria
fast seraacute constituida como una sociedad por acciones (SpA) conformada por los socios
inversionistas que cubriraacuten el monto requerido para abrir nuevos centros fast con un
capital de aproximadamente $63000000 donde los inversionistas participaraacuten en
proporcioacuten de sus inversiones Por otro lado fast administraraacute la Oficina Central con su
propio capital porque su rol y mayor control es clave para asegurar sostenibilidad del
negocio e invertiraacute $30000000 en este proyecto
7810 VAN y TIR para la Casa Matriz
Estos indicadores estaraacuten dados por el pago de dividendos que consiste en su distribucioacuten a
partir del antildeo en el cual quedaraacuten absorbidas las peacuterdidas acumuladas Dicho dividendo
corresponderaacute como miacutenimo al 75 del resultado del ejercicio anterior con un maacuteximo cuyo
liacutemite se condicionaraacute a no afectar la operatividad y planes de inversioacuten de fast en Chile
El flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast (fast Espantildea) como
inversor de la Oficina Central en Chile son como los siguientes (Tabla 6 Anexo LIV)
Tabla 6 Flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 288683847
UtilidadPeacuterdida Acumulada -29940801 -19107758 3963403 76473868 155005021 267282268 414021478 595511554 812254335 1064791840 1353475687
Aporte Inversionista -29940801 0 0 -5000000 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 6785497 15964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
Flujo de Caja Inversionista -29940801 0 6785497 10964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
VAN 272412256
TIR 65
PAYBACK 32
18
79 fast sin Oficina Central en Chile
En este plan de negocio se ha demostrado la necesidad de la implementacioacuten de una Oficina
Central para fasten Chile pero surge la necesidad de saber iquestqueacute ocurre si la Oficina
Central no es implementad para esto se realiza un anaacutelisis financiero de la operacioacuten de
un centro fast como un negocio independiente de la red de la franquicia el cual no estaacute
supervisado para asegurar la consistencia y la calidad del servicio que busca y asegura la
Oficina Central El anaacutelisis se basa en un estudio de los centros electrofitness en Espantildea
que concluye ldquohellip los centros de electroestimulacioacuten integral deberaacuten cumplir las altas
expectativas creadas con promocioacuten de sus beneficios aun sin demostrar si no desean ver
coacutemo los usuarios abandonan sus centros por no ver cumplidos sus objetivos o satisfechas
sus expectativasrdquo6
Tabla 7 Flujo de Caja de un nuevo centro fast en ausencia de la Oficina Central
Se puede observar desde el flujo proyectado (Tabla 7 ver Anexo LVI para el Estado de
Resultados)7 que producto de entregar un servicio que no cumple con las expectativas de los
usuarios sumado al mal uso de la tecnologiacutea EMS por entrenadores no calificados se
presenta una baja en la ocupacioacuten del centro lo que se refleja en los resultados financieros
del centro no logrando rentabilizar la inversioacuten al quinto antildeo por lo que el entregar un
servicio que no cumple el estaacutendar del meacutetodo fast deteriora la imagen de la marca al no
cumplir con sus expectativas y solo se aprecia por los usuarios como una moda del fitness y
como resultado de un mal negocio para el inversionista
6 de la Caacutemara Serrano M Aacute (2015) El sector de fitness en Espantildea anaacutelisis del gimnasio low-cost y los centros de electroestimulacioacuten integral SporTK Revista Euroamericana de Ciencias del Deporte vol 4 nordm 2 47-54 7 Se realiza el anaacutelisis soacutelo hasta el antildeo 5 considerando los malos resultados a partir del antildeo 4
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5
Ocupacioacuten 25 34 41 36 29
Resultado Neto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 0 0
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 -399522 13365992 19456365 10548782 7416889
25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN -30786889
TIR -7
ROI -6
19
8 Riesgos Criacuteticos
81 Riesgos internos
Baja ocupacioacuten del centro(s) (bajo el punto de equilibrio ver Anexo L)
Actualmente la capacitacioacuten de los entrenadores no es tan exigente como en Espantildea
Retraso en pago del royalty mensual por los centros a la oficina
Precios de los planes son maacutes altos del mercado
Centros no cumplen con las exigencias de fast amenazando prestigio de la marca
Reclamo en prensa Sernac por un usuario con motivo de dantildear la marca
Ademaacutes los siguientes riesgos internos tambieacuten deben ser considerados
Rotacioacuten de personal La alta rotacioacuten del personal podriacutea impactar directamente en el
servicio prestado puntualmente por la peacuterdida del know how logrado por fast en Chile
Formacioacuten de sindicato Con crecimiento del tamantildeo de fast en Chile la formacioacuten de
un sindicato es imposible de restringir desde un punto de vista legal lo cual seriacutea un
riesgo importante si no es administrado adecuadamente
Falta de capital de trabajo y la falta de capital de trabajo para la expansioacuten de fast
podriacutean transformarse en un problema grave Mantener estable econoacutemicamente a la
empresa en lo que respecta un flujo de caja sano es un elemento que siempre deberiacutea
tenerse en cuenta es por ello que el manejar bien esta variable determinaraacute la
sostenibilidad y el crecimiento de la empresa
82 Riesgos externos
Los equipos de la marca XBody estaacuten en uso por otros centros de electrofitness
Existen competidores en el mercado con la misma tecnologiacutea
Cambio de la taacutectica de marketing de la competencia
Nueva teacutecnicamoda del fitness maacutes popular
Una campantildea maliciosa contra fast
Ademaacutes los siguientes riesgos internos tambieacuten deben ser considerados
Desaceleracioacuten de la economiacutea La economiacutea presenta ciclos cada vez maacutes cortos lo
que afectan los haacutebitos y preferencias y podriacutea reflejarse en bajas de la demanda
Cambios tecnoloacutegicos Todos los cambios tecnoloacutegicos podriacutean modificar los
paradigmas de coacutemo ejecutar un negocio orientado al servicio de fast
20
83 Plan de mitigacioacuten
Para minimizar los riesgos criacuteticos asociados al desarrollo y crecimiento de la franquicia en
Chile se ha realizado un plan con las siguientes medidas de mitigacioacuten
Control de calidad Asegurar cumplimiento de las exigencias de fast en todos los
centros fast con control perioacutedicos y apoyo continuo
Imitacioacuten de la competencia Monitoreo constante a la competencia de sus planes
Inscribir y potenciar maacutes planes a un antildeo Potenciar maacutes el servicio personalizado a los
usuarios y su calidad
Campantildea maliciosa contra fast Crear un ambiente acogedor dentro del recinto con
trato personalizado de los usuarios del centro Mantener la excelencia en calidad de
servicio Contra campantildea positiva de fast sin perjudicar o nombrar alguien
Cambios tecnoloacutegicos Investigacioacuten continua e identificacioacuten de tecnologiacuteas y tendencias
del mercado con el fin de estar a la vanguardia de los cambios y mover con ellos
Desaceleracioacuten de la economiacutea Atraer la gente de nuevos segmentos con ofertas
temporales y constar con nivel de caja
Bajas en la demanda Monitorear constantemente la cantidad de los usuarios mediante
una planificacioacuten y control de sus planes y promociones Aumentar la comunicacioacuten de
promociones Incrementar los planes anuales para asegurar nuacutemero de inscrito dentro
del antildeo Monitorear y revisar en forma constante el flujo de caja para tener una provisioacuten
necesaria en caso de cambios estacionales climaacuteticos estado financiero de los usuarios
etc Reforzar e innovar el plan de marketing
Falta de capital de trabajo Cuenta con varias fuentes de financiamiento
complementarias
Formacioacuten de sindicato Mantener un contacto muy cercano con el personal sobre todo
desde el aacuterea de RRHH incorporaacutendolos a la toma de decisiones y en las propuestas
de iniciativas de diferente iacutendole Considerarlos un socio estrateacutegico maacutes
Rotacioacuten de personal Mantener una estructura de bonos variables y complementarios a
la remuneracioacuten Monitoreo constante de las conductas de los colaboradores y su
satisfaccioacuten hacia el trabajo mediante encuestas de satisfaccioacuten Mantener un clima
laboral positivo y en base confianza Escuchar su intereacutes y formas de hacer maacutes grato su
diacutea a diacutea Capacitacioacuten y recibir alumnos en praacutecticas para pertenecer a fast y
especializarlo bajo las conductas y poliacuteticas de fast
21
9 Propuesta Inversionista
La franquicia fast reuacutene profesionales (kinesioacutelogos) capacitados en el ldquomeacutetodo fastrdquo
basado a la tecnologiacutea EMS (siglas en ingleacutes para Electroestimulacioacuten Muscular o
Estimulacioacuten Eleacutectrica Muscular) lo que necesita soacutelo 20 minutos de entrenamiento una vez
o dos veces a la semana para lograr los distintos objetivos del fitness la bellezaesteacutetica yo
el wellness fast busca expandirse mediante nuevos centros a lo largo del paiacutes y la regioacuten
debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico de la poblacioacuten y la carencia de
tiempo de la sociedad moderna Para los inversionistas fast ofrece una alta probabilidad
de rentabilidad y cierta seguridad debido a su raacutepido crecimiento en los uacuteltimos 3 antildeos
desde la apertura de su primer local en el antildeo 2014 y con 8 locales a agosto de 2016 con
una buena trayectoria y proyeccioacuten de crecimiento para esperar alta rentabilidad
Para los inversionistas fast ofrece una rentabilidad que permite un retorno de la inversioacuten
en 3 antildeos con una inversioacuten inicial de aproximadamente 63 millones para apertura de un
nuevo centro que incorpora la capacitacioacuten de los entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo y
acondicionamiento del local seguacuten las exigencias de la franquicia y un soporte continuacuteo
91 Proyecto Nuevo Centro fast
Necesita una inversioacuten inicial de $63082765 que se desglosa en activos fijo para la
implementacioacuten y puesta en marcha nuevo centro maacutes un capital de trabajo para responder
a los desfases de las cuentas por cobrar ndash ingresos facturados por periacuteodos Con el objeto
de complementar el anaacutelisis y explicar el comportamiento de los flujos mensuales para el
antildeo 1 presenta un detalle de los egresos en dicho periacuteodo (XXXII) El estado de resultado
flujo de caja y balance proyectado se encuentran en los Anexos XXXVIII XL y XLII
respectivamente
Nota Es importante a mencionar que el anaacutelisis financiero de la apertura de un nuevo centro
fast es en base a una mayor demanda del servicio del ldquomeacutetodo fastrdquo gracias a la
implementacioacuten del marketing corporativo del ldquoconcepto fastrdquo por la Oficina Central
aumentado el nuacutemero de usuarios satisfechos con el servicio y una alta fidelizacioacuten
911 Inversioacuten en activo fijo
La inversioacuten requerida en activo fijo (Anexo XLIII) para la implementacioacuten y puesta en
marcha del cetro fast asciende a $54500000 Para efectos de depreciacioacuten y
22
amortizacioacuten (Anexo XLIV) se definioacute lo siguiente amortizacioacuten de acondicionamiento del
centro fast y canon de entrada a la franquicia en un plazo de 5 antildeos depreciacioacuten de los
muebles disentildeo fast electroestimuladores y sus actualizaciones 3 antildeos y biotrajes 1 antildeo
lo cual corresponde a su vida uacutetil seguacuten la norma y estaacutendares de fast
912 Capital de trabajo
El capital de trabajo operacional se obtuvo con meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo del
primer antildeo (Anexo XLV) El capital de trabajo requerido de operaciones asciende a
$8582765
913 VAN TIR ROI PAYBACK
Se obtiene un VAN de $167547961 una TIR de 46 un ROI de 56 y un PAYBACK de
27 antildeos (Anexo XLVIII) Las cifras expuestas ratifican que el proyecto del nuevo centro
fast se genera un excedente adicional a la red de la franquicia fast
914 Ratios financieras relevantes
Con el objetivo de conocer el potencial desempentildeo de fast fueron proyectados las
siguientes ratios financieros relevantes para el negocio EBITDAVentas Utilidad sobre
Venta Margen Bruto ROE Liquidacioacuten Corriente Apalancamiento Financiero y Rendimiento
de los Activos para nuevo centro (Tabla 8)
Tabla 8 Ratios financieros relevantes para el nuevo centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
EBITDAVentas 0 24 40 42 43 43 43 44 44 44
Utilidad sobre las ventas -22 10 30 36 36 37 37 37 38 39
Margen Bruto -22 10 25 27 27 27 27 27 28 28
ROE -30 17 40 31 24 20 17 15 14 13
Liquidez corriente 11 14 18 23 27 31 36 40 43 48
Apalancamiento financiero 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
Rendimiento de los activos -13 7 19 18 15 13 12 11 10 10
915 Estructura de financiamiento
La estructura de financiamiento para un nuevo centro contempla 100 patrimonio
descartando deuda externa Para poder realizar la implementacioacuten y puesta en marcha del
negocio los socios deberaacuten constituir un capital total de $63082765 Una parte de estos
recursos se destinaraacute a financiar la inversioacuten de activos fijos y la otra parte a financiar el
capital de trabajo requerido el primer antildeo
23
916 Anaacutelisis de sensibilidad
De acuerdo al escenario analizado como desfavorable (Anexo LII) da como resultado VAN
de $15158126 TIR de 19 ROI de 17 con PAYBACK de 5 antildeos por lo que resulta una
propuesta muy interesante para invertir en la franquicia fast
92 Resumen de la oferta al inversionista
La rentabilidad que ofrece el modelo de negocio de fast permite un retorno de la inversioacuten
en 3 antildeos al inversionista la que se describe en la siguiente forma con Capex inicial de
$63MM (Tabla 9) y flujo proyectado del proyecto (Tabla 10) y los dividendos (Tabla 11)
Tabla 9 Resumen de la propuesta inversionista de la franquicia fast (en pesos chilenos)
Inversioacuten inicial de $63MM (aprox) lo que cubre los siguientes
bull Canon de entrada $6MM
bull Acondicionamiento del local $20MM (en funcioacuten del estado del local)
bull Dos equipos de Electroestimulacioacuten Integral Activa con biotrajes $24MM
bull Promocioacuten y Marketing iniciales $1MM
bull Muebles disentildeo fast $2500000
bull Capital de Trabajo $9000000
Operacioacuten
bull Techo maacuteximo de las sesiones mensuales 1240 (100 Ocupacioacuten)
bull Royalty mensual Maacuteximo $15MMmes con 100 ocupacioacuten
bull Recursos humanos 4 entrenadores personales
bull Horario de la actividad lunes a viernes de 0800 a 21 h y saacutebado de 0900 a 1300 h
Resultados esperados
bull Facturacioacuten anual Entre $100MM y $200MM
bull EBITDA Entre $60MM y $90MM anuales
bull Break even del modelo 30 de ocupacioacuten
bull Retorno de la inversioacuten 3 antildeos aprox
Tabla 10 Flujo de caja proyectado del proyecto de nuevo centro fast
Tabla 11 Flujo de caja proyectado de los dividendos del proyecto de nuevo centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 9000000
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 80303933
VAN 218694370
TIR 46
ROI 56
PAYBACK 28
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 65303933
UtilidadPeacuterdida Acumulada -63082765 -62845843 -38139902 14993516 60920221 115930075 172869460 232003746 283188588 346506486 411810419
Aporte Inversionista -63082765 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
Flujo de Caja Inversionista -63082765 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
VAN 34573055
TIR 23
PAYBACK 49
24
10 Conclusiones
Desde 2009 la falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal razoacuten
para no practicar actividad fiacutesica yo deportes El entorno es favorable para fast que
ofrece servicio de entrenamiento que necesita solo 20 minutos a la semana para aquellas
personas La Oficina Central con el fin de poder aumentar la captacioacuten de nuevos
inversionista y usuarios para los centros debe enfocar el servicio a toda la poblacioacuten activa
que posean los recursos necesarios para contratar los servicios en los centros fast por lo
que se debe enfocar en los niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3
La Oficina Central aseguraraacute mantener el estaacutendar y la calidad del servicio del meacutetodo fast
en todos sus locales operativos monitoreando las sesiones de entrenamiento el estado de
los equipos y la satisfaccioacuten de los usuarios para poder fidelizarlos y puedan recomendar el
servicio haciendo alusioacuten de que lo importante no es la tecnologiacutea sino el coacutemo se utiliza La
Oficina Central focalizaraacute sus esfuerzos en el desarrollo de un marketing digital orientado a
la captacioacuten de nuevos usuarios y fidelizar a los existentes
El proyecto de la Oficina Central es consistentemente viable con un mercado en crecimiento
en nuacutemero de los usuarios de los centros de fitness y respaldado ademaacutes por una
evaluacioacuten econoacutemica positiva gracias a la implementacioacuten del marketing corporativo por la
Oficina Central aumentado el nuacutemero de los usuarios satisfechos y una alta fidelizacioacuten
De acuerdo al anaacutelisis realizado considerando la no implementacioacuten de una Oficina Central y
debido al aumento de los centros fast en operacioacuten en los proacuteximos antildeos se identifica que
existe una alta probabilidad que muchos de los centros en operacioacuten funcionen de forma
aislada y no como parte de una cadena por lo tanto no presten el servicio de acuerdo a las
exigencias de la franquicia fast sumado al mal uso de la tecnologiacutea por entrenadores no
calificados por la falta de supervisioacuten y una buena administracioacuten centralizada lo que se
veraacute reflejado en un deterioro de la imagen de la marca una baja tasa de ocupacioacuten y una
salida sin retorno de los usuarios de los centros por lo que la implementacioacuten de una
Oficina Central es fundamental para supervisar administrar y garantizar que los centros
funcionan de acuerdo a las exigencias de la franquicia enfocados en la satisfaccioacuten de sus
usuarios con el fin de aumentar la demanda por el servicio de fast asegurando la
sostenibilidad del negocio para que sea rentable en los proacuteximos 10 antildeos y no sea visto solo
como una moda del fitness
a
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III Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten Chilena de 18 antildeos
maacutes Informe Final Universidad de Concepcioacuten 2012
IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes
Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015
Betas by Sector (US) uacuteltima actualizacioacuten en enero de 2016 por Aswath Damodaran NYU Stern
Casi tres millones de chilenos nunca ha hecho deporte y no les interesa hacerlo Son los llamados
sedentarios inactivos el grupo que maacutes preocupa a la autoridad La Tercera 10 de julio del 2016
b
Chile Saludable Oportunidades y Desafiacuteos de Innovacioacuten Fundacioacuten Chile en conjunto con Collect
GFK Elige Vivir Sano y Fundacioacuten de la Familia 2012
Country Default Spreads and Risk Premiums Uacuteltima actualizacioacuten en julio de 2016 por Aswath
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Estudio del Mercado El Mercado de Franquicias en Chile Andrea Alonzo Loacutepez Oficina Econoacutemica
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Impuesto a la Renta de Primera Categoriacutea (Artiacuteculo 20 Ley de Impuesto a la Renta)
Indicadores de praacutectica deportiva en Chile muestran mejoriacutea elEconomistaAmericacom 7 de Julio
de 2016
Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) Edicioacuten Nordm 212 8 de Julio de 2016 Departamento de
Comunicaciones e Imagen Corporativa Instituto Nacional de Estadiacutesticas
Industria de los gimnasios en Chile factura US$ 157 millones al antildeo Economiacutea y Negocios El
Mercurio martes 22 de septiembre de 2015
Informativo diario de operaciones financieras nacionales Banco Central de Chile
La relacioacuten de los chilenos y las marcas 2016 el antildeo del respeto por los consumidores GFK
Adimark
Ley del Deporte (Ley 19712 de 2001 Uacuteltima Versioacuten 25 de marzo del 2014)
Marketing Los grandes segmentos a observar el 2016 GFK Adimark
Nueva Tabla de Vida Uacutetil fijada por el Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo
inmovilizado seguacuten Resolucioacuten Ndeg43 de 26-12-2002 con vigencia a partir del 01-01-2003
Transbank Servicios Y Tarifas Servicios para el Hogar y Membresiacuteas
Consultas
American College of Sports Medicine (AFSM) wwwacsmorg
Banco Central de Chile wwwbcentralcl
Consulta Session Consultores de Franquicias wwwconsultasessioncom
Fast Fitness Chile SpA wwwfastfitnesscl
Instituto Nacional de Deportes wwwindcl
International Health Racquet amp SportsClub Association wwwihrsaorg
Ministerio de Salud wwwminsalcl
Ministerio del Deporte wwwmindepcl
Ministerio del Interior wwwinteriorgobcl
Organizacioacuten de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentacioacuten (FAO) wwwfaoorg
Organizacioacuten Mundial de la Salud (OMS) wwwwhoint
Documentos y Guiacuteas
Plan de negocios como actividad formativa equivalente (AFE) para la titulacioacuten de alumnos de
magister (actualizacioacuten 2016) Facultad de Economiacutea y Negocios Universidad de Chile
Apuntes Taller AFE Arturo Toutin
Apuntes de los cursos del programa de MBA Weekend 2014-16
b
Anexos
i
Anexo I fast
fast es la empresa liacuteder en Espantildea en el desarrollo de entrenamientos personales
focalizados en la mejora de la salud y la rehabilitacioacuten de lesiones y el acondicionamiento
deportivo en general utilizando ldquoelectroestimulacioacuten muscular integral activardquo (Anexo II) con
una red de centros propios y franquiciados Este meacutetodo de entrenamiento que necesita
soacutelo una o dos sesiones de 20 minutos a la semana es basado a la tecnologiacutea EMS
(Electrical Muscular Stimulation) fast es pionera en la gestioacuten y asesoramiento de los
estudios de entrenamiento personal y rehabilitacioacuten utilizando esta tecnologiacutea y ha
disentildeado los sistemas de entrenamiento maacutes vanguardistas del mercado y respaldados por
un meacutetodo homologado y mundialmente contrastado ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash con el fin de
posicionarse como la insignia liacuteder en el mercado de ldquoelectrofitnessrdquo8 en los sectores del
fitness esteacutetica y wellness
Identificacioacuten de la Empresa
Razoacuten Social Fast Chile SPA
RUT 76311865-7
Domicilio Avenida Del Valle Sur 570 Ciudad Empresarial Huechuraba
Giro
Entrenamiento salud rehabilitacioacuten y electroestimulacioacuten de cualquier tipo
mediante una red de tiendas propias y en reacutegimen de franquicia que operan bajo la
marca fast
La Marca El nombre comercial fast asiacute como su logotipo son marca registrada
Trayectoria en Chile
fast abrioacute su primer local en Chile en 2014 en Ciudad Empresarial (Comuna de
Huechuraba Santiago RM) y luego otro en Comuna de La Reina En 2015 abrioacute 2 locales
en la Comuna de Las Condes y este antildeo (a agosto de 2016) abrioacute 4 locales en las Comunas
de Las Condes (3 maacutes) y Vitacura (1) junto con apertura programada de su primer local
afuera de la Regioacuten Metropolitana de Santiago en La Serena A pesar de su raacutepido
crecimiento el ldquoconcepto fastrdquo no ha sido implementado en su totalidad sin ninguacuten
mecanismo para asegurar la consistencia y calidad del servicio en todos los locales en Chile
arriesgando sostenibilidad de su negocio (ver el cuadro siguiente)
8 Electrofitness 20 minutos a la semana para ponerse en forma El Femenino martes 25 de agosto de 2015 wwwenfemeninocomejercicioselectrofitness-20-minutos-a-la-semana-para-ponerse-en-forma-s1528559html
ii
Comparacioacuten de fast en Espantildea y Chile
ComponentesFactores fast Espantildea fast Chile
Disentildeo del Local Centro fast Centro fast
Entr
enad
or
Pers
onal
Calificacioacuten
Licenciatura en Ciencias de la
Actividad Fiacutesica del Deporte o
Diplomatura en Fisioterapia
Kinesioacutelogo(a)
Capacitacioacuten Curso teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo
fastrdquo de fast EMS Academy
Entrenamiento por profesionales
capacitados en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Modelo de Negocio
Maacutes de 50 centros propios y
franquiciados con una Oficina
Central que exige la
implementacioacuten y continuacioacuten del
en los centros fast
8 centros franquiciados sin una
Oficina Central con una sola
persona responsable de la
implementacioacuten del concept fast y
expansioacuten de fast
Los Centros fast en Operacioacuten
Centro fast Ciudad Empresarial
Direccioacuten Del Valle 570 Ciudad Empresarial Huechuraba
Teleacutefono +56 9 6735 5586
Correo electroacutenico cempresarialfastfitnesscl
Centro fast La Reina
Direccioacuten Aguas Claras 1700 Local 5 La Reina
Teleacutefono +56 2 2755 3965
Correo electroacutenico lareinafastfitnesscl
Centro fast Presidente Riesco
Direccioacuten Presidente Riesco 3154 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico riescofastfitnesscl
Centro fast Manquehue Sur
Direccioacuten Manquehue Sur 897 local 2 Las Condes
Teleacutefono +56 9 5027 7469
Correo electroacutenico manquehuesurfastfitnesscl
Centro fast Escuela Militar
Direccioacuten Apoquindo 4501 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico emilitarfastfitnesscl
Centro fast La Serena
Direccioacuten Alberto Arenas 3986 La Serena
Teleacutefono +56 9 5779 9856
Correo electroacutenico laserenafastfitnesscl
iii
Centro fast Parque Oriente
Direccioacuten Alonso de Coacuterdoba 5320 Primer Subterraacuteneo Local 5 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico porientefastfitnesscl
Centro fast San Carlos de Apoquindo
Direccioacuten Las Flores 12654 Local 15 San Carlos de Apoquindo Las Condes
Teleacutefono +56 9 9879 4236
Correo electroacutenico sancarlosdeapoquindofastfitnesscl
Centro fast Vitacura
Direccioacuten Vitacura 3661 Vitacura
Teleacutefono +56 9 4412 1194
Correo electroacutenico vitacurafastfitnesscl
iv
Anexo II Electroestimulacioacuten Integral Activa
Electrical Muscle Stimulation (EMS) o Estimulacioacuten Eleacutectrica Muscular o electroestimulacioacuten
muscular es la respuesta a la contraccioacuten muscular utilizando impulsos eleacutectricos de baja y
media frecuencia Dichos impulsos son generados por un electroestimulador y se transmiten
a los muacutesculos mediante electrodos situados estrateacutegicamente para generar una contraccioacuten
muscular natural
La electroestimulacioacuten ha sido utilizada desde hace siglos pero no es hasta mediados del
siglo XX cuando comienza a utilizarse con eacutexito en el mundo del deporte y la rehabilitacioacuten
Gracias a los uacuteltimos avances en los campos de la electroestimulacioacuten y la neurociencia se
ha desarrollado un nuevo y revolucionario concepto La electroestimulacioacuten integral activa
Con ella no solo puede estimular un grupo muscular de manera aislada y pasiva sino que a
traveacutes de un ldquobiotrajerdquo conectado a un ldquoelectroestimuladorrdquo y una serie de ejercicios
especiacuteficos puede estimular maacutes de 300 muacutesculos simultaacuteneamente de manera activa
dentro de un trabajo biomecaacutenico funcional global
Fuente fast
v
Anexo III ldquoMeacutetodo fastrdquo versus entrenamiento convencional
Fuente fast
vi
Anexo IV Los programas del entrenamiento fast
Fuente fast
Fitness ndash Belleza
fast Tonic Programa dedicado a conseguir una excelente tonificacioacuten muscular
gracias a la estimulacioacuten simultaacutenea de todo el cuerpo logrando a conseguir
aproximadamente 30000 contracciones musculares en tan solo 15 minutos
fast Reduce Programa dedicado a mejor la composicioacuten corporal eliminando los
signos de la celulitis y el exceso de grasa localizada consiguiendo aumentar el
metabolismo basal equilibrar el IMC (iacutendice de masa corporal) una mejor circulacioacuten
sanguiacutenea y vascularizacioacuten capilar
fast Anti-aging Programa de activacioacuten metaboacutelica disentildeado para combatir el efecto
del paso del tiempo y la celulitis logrando piel maacutes radiante y cuerpo maacutes joven y
tonificado Este programa se activar el tejido muscular y conectivo por completo
consiguiendo de esta manera mejorar la tonicidad de la piel y eliminar todos los
subproductos metaboacutelicos y toxinas procedentes de las glaacutendulas linfaacuteticas
Wellness ndash Salud
fast Rehability Programa especializado en la recuperacioacuten funcional de patologiacuteas
relacionadas con el aparato locomotor u otras patologiacuteas que impidan realizar ejercicio
fiacutesico convencional con normalidad Gracias a la activacioacuten muscular directa sin
sobrecargas articulares es el entrenamiento indicado para personas con hernias y
protrusiones discales osteoporosis alteraciones musculares u oacuteseas recuperacioacuten de
lesiones o intervenciones recuperacioacuten postparto etc
vii
fast Equilibrium Programa disentildeado para equilibrar las descompensaciones
musculares desencadenantes de dolor y diversas patologiacuteas Este programa estimulara
los diferentes grupos musculares a distintos niveles de intensidad con el fin de
compensar los desequilibrios existentes y asiacute suprimir el dolor que ocasiona esa
descompensacioacuten ademaacutes activa la musculatura profunda responsable del sustento de
los segmentos oacuteseos y difiacutecilmente estimulable con ejercicios convencionales
fast Vitality Programa de activacioacuten metaboacutelica enfocado a solventar unos de los
mayores problemas actuales de la sociedad el siacutendrome metaboacutelico Este programa
aumenta el metabolismo basal equilibra el IMC (iacutendice de masa corporal) y combata
trastornos metaboacutelicos como hipertensioacuten sobrepeso y obesidad problemas asociados a
la diabetes ansiedad etc
Sport ndash Rendimiento Deportivo
fast Strength Programa disentildeado para conseguir un mayor desarrollo muscular a
todos los niveles Gracias a la estimulacioacuten simultaacutenea de todos los grupos musculares
que conforman el cuerpo en combinacioacuten con ejercicios funcionales y analiacuteticos
especiacuteficos este programa consigue un increiacuteble desarrollo muscular en un tiempo
record y mejora de manera asombrosa todos los paraacutemetros relacionados con la fuerza
hipertrofia velocidad de contraccioacuten muscular etc
fast Performance Programa enfocado a mejorar funcionalmente los patrones motores
de movimiento especiacuteficos de la praacutectica deportiva En combinacioacuten con ejercicios
desarrollados especiacuteficamente para las diversas praacutecticas deportivas este programa
consigue una mejor conciencia corporal y mejora notoriamente aspectos como la
velocidad de contraccioacuten muscular control del equilibrio velocidad de reaccioacuten o
aspectos especiacuteficos de las distintas disciplinas deportivas
fast Elite Programa que toma la base del programa performance implementando el
trabajo de propiocepcioacuten coordinacioacuten y potenciacioacuten de todos los grupos musculares
implicados en la praacutectica deportiva de alto nivel simulando de manera pormenorizada
todos los aspectos especiacuteficos y teacutecnicos de la alta competicioacuten (sea cual sea el deporte)
viii
Anexo V 4deg Encuesta Nacional de haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes Resumen
Aquiacute presenta un resumen de la encuesta nacional9 de los haacutebitos de actividad fiacutesica y
deportes realizado por el Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes
Ficha teacutecnica de la encuesta
Universo Hombres y mujeres
18 antildeos y maacutes
Hogares de sectores urbanos y rurales de Chile continental
Todos los grupos socioeconoacutemicos
Equivalen al 7531 de la poblacioacuten del paiacutes13560981(INE2014)
Disentildeo de la Muestra Muestreo estratificado
Por conglomerados
Polietaacutepico
Seleccioacuten aleatoria en todas sus etapas
Tamantildeo de la Muestra 5511casos
Error muestral plusmn132 a nivel paiacutes
Error muestral plusmn517 a nivel regional
Supuesto de varianza maacutexima
Nivel de confianza=95
Trabajo de Campo 15 al 19 de noviembre de 2015 Pre-test y ajustes al instrumento
25 al 29 de noviembre Capacitacioacuten de encuestadores
9 de diciembre de 2015 al 15 de enero de 2016 Aplicacioacuten del
cuestionario en hogares de comunas seleccionadas
Razones para no practicar ejercicio fiacutesico yo deportes
Por queacute no practica 2006 2009 2012 2015
Porque no tiene tiempo 428 523 499 507
Por enfermedad problemas de salud 128 80 128 137
Por la edad 96 91 78 127
Porque no le gusta 105 86 96 74
Por flojera y aburrimiento 48 52 52 49
Disposicioacuten para pagar pos hacer actividades fiacutesicas o deporte
Coacutemo practica 2006 2009 2012 2015
Por su cuenta 610 711 688 744
Como actividad de un club asociacioacuten organizacioacuten 286 196 172 192
Como actividad del lugar de estudio 21 31 50 34
Como actividad del lugar de trabajo 63 61 44 23
En un servicio de salud --- --- --- 03
Otra 17 --- 32 04
9 4deg Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes 2015 Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes julio de 2016 wwwmindepclencuestahabitos
ix
Anexo VI Anaacutelisis del Entorno - PESTEL
Poliacutetico
Una de las principales preocupaciones del Estado es la calidad de vida de los ciudadanos lo
que debe concretar las medidas y acciones que generen oportunidades que faciliten sus
incorporaciones reales El compromiso del Gobierno de Chile se refleja en los primeros tres
artiacuteculos de la Ley de Deporte10
Artiacuteculo 1deg Se entiende por deporte aquella forma de actividad fiacutesica que utiliza la motricidad
humana como medio de desarrollo integral de las personas y cualquier manifestacioacuten educativo-
fiacutesica general o especial realizada a traveacutes de la participacioacuten masiva orientada a la integracioacuten
social al desarrollo comunitario al cuidado o recuperacioacuten de su salud y a la recreacioacuten como
asimismo aquella praacutectica de las formas de actividad deportiva o recreacional que utilizan la
competicioacuten o espectaacuteculo como su medio fundamental de expresioacuten social y que se organiza
bajo condiciones reglamentadas buscando los maacuteximos estaacutendares de rendimiento
Artiacuteculo 2deg El Estado debe crear las condiciones necesarias para el ejercicio fomento proteccioacuten
y desarrollo de las actividades fiacutesicas y deportivas estableciendo al efecto una poliacutetica nacional
del deporte orientada a la consecucioacuten de tales objetivos El Estado promoveraacute las actividades
anteriores a traveacutes de la prestacioacuten de servicios de fomento deportivo y de la asignacioacuten de
recursos presupuestarios distribuidos con criterios regionales y de equidad de beneficio e
impacto social directo que faciliten el acceso de la poblacioacuten especialmente nintildeos adultos
mayores discapacitados y joacutevenes en edad escolar a un mejor desarrollo fiacutesico y espiritual
Artiacuteculo 3deg La poliacutetica nacional del deporte deberaacute ajustarse a las disposiciones de la presente
ley reconociendo y fomentando el ejercicio del derecho de las personas a organizar aprender
practicar presenciar y difundir actividades fiacutesicas y deportivas Asimismo contemplaraacute acciones
coordinadas de la Administracioacuten del Estado y de los grupos intermedios destinadas a impulsar
facilitar apoyar y fomentar tales actividades fiacutesicas y deportivas en los habitantes del territorio
nacional en comunidades urbanas y rurales como tambieacuten a promover una adecuada ocupacioacuten
de los lugares puacuteblicos y privados especialmente acondicionados para estos fines La poliacutetica
nacional del deporte deberaacute velar por la autonomiacutea de las organizaciones deportivas y la libertad
de asociacioacuten fundada en los principios de descentralizacioacuten y de accioacuten subsidiaria del Estado
Efectivamente no se observan ninguacuten riesgo poliacutetico inherente que puede dificultar el
crecimiento del negocio de fast Por el lado Poliacutetico se puede apreciar un incentivo y una
preocupacioacuten a la conducta de la poblacioacuten a una vida maacutes saludable
Econoacutemico
Seguacuten los uacuteltimos datos publicados por el Banco Mundial11 Chile ha sido una de las
10 Ley del Deporte (Ley 19712 de 2001 Uacuteltima Versioacuten 25 de marzo del 2014) httpswwwleychileclNavegaridNorma=181636ampidParte=ampidVersion=2014-03-25 11 Chile Banco Mundial wwwbancomundialorgescountrychile
x
economiacuteas de maacutes raacutepido crecimiento en Latinoameacuterica en la uacuteltima deacutecada Sin embargo
despueacutes del auge observado entre 2010 y 2012 la economiacutea registroacute una desaceleracioacuten en
el 2014 con un crecimiento del 19 y del 21 en 2015 afectada por un retroceso en el
sector minero debido al fin del ciclo de inversioacuten la caiacuteda de los precios del cobre y el declive
en el consumo privado En paralelo el desempleo ha subido levemente desde el 57 en
julio de 2013 al 58 en enero de 2016 El balance fiscal del gobierno central pasoacute de un
superaacutevit del 05 del PIB en 2013 a un deacuteficit del 21 en 2015 debido a la menor
recaudacioacuten resultante de la deacutebil demanda interna a pesar de la reforma tributaria
introducida en 2015 y la caiacuteda del precio del cobre
La reforma tributaria tiene como objetivo aumentar los ingresos fiscales en 3 puntos
porcentuales del PIB para financiar el gasto adicional en educacioacuten y reducir la brecha fiscal
El elemento principal de la reforma es eliminacioacuten del Fondo de Utilidades Tributarias (FUT)
que estaacute utilizado por las empresas para aplazar pago de impuestos sobre los beneficios que
se retienen para las inversiones
Se espera que el crecimiento se recupere gradualmente a medida que las expectativas
privadas mejoren En principio se preveacute una desaceleracioacuten para 2016 con un avance del
PIB del 19 dado el bajo precio de cobre y la falta de recuperacioacuten de la demanda interna y
una recuperacioacuten lenta en 2017-2018 como resultado de la recuperacioacuten del precio del cobre
y la inversioacuten privada Para 2018 se pronostica un crecimiento del 31 (Ilustracioacuten 3)
Ilustracioacuten 3 Perspectiva econoacutemica para Chile
(Fuente Banco Mundial)
Chile se ha citado como un ejemplo de un eacutexito en aislar los ingresos materia de
xi
consideraciones poliacuteticas en sus praacutecticas relacionadas con la mineriacutea del cobre Reglas
fiscales maacutes fuertes y rigen procedimientos sobre los ingresos y gastos en un horizonte de
varios antildeos ayudariacutean a establecer la sostenibilidad fiscal en materia de exportacioacuten12
Como resultado no se observan riesgos inherentes econoacutemicos que dificulten el negocio de
fast especiacuteficamente por los pronoacutesticos de la situacioacuten econoacutemica maacutes favorable en los
proacuteximos antildeos
Social
Seguacuten el Banco Mundial Chile ahora pertenece a paiacuteses de altos ingresos despueacutes de ser
graduado a este grupo junto con Argentina Hungriacutea la Federacioacuten de Rusia y la Repuacuteblica
Bolivariana de Venezuela13 Chile ha logrado reducciones importantes en los niveles de
pobreza y en el aumento de la prosperidad compartida en los uacuteltimos antildeos mejorando la
condicioacuten socioeconoacutemica del paiacutes Seguacuten los uacuteltimos datos del Banco Mundial11 a
proporcioacuten de la poblacioacuten considerada pobre (US$ 25 por diacutea) se redujo del 77 en 2003
al 20 en 2014 y la pobreza moderada (US$ 4 por diacutea) se redujo del 206 al 68
durante el mismo periodo Ademaacutes entre 2003 y 2014 el ingreso promedio del 40 maacutes
pobre se expandioacute en un 49 considerablemente maacutes alto que el crecimiento promedio de
la poblacioacuten total (33) Sin embargo el paiacutes auacuten enfrenta importantes desafiacuteos El manejo
macroeconoacutemico y fiscal responsable proporciona una base soacutelida para sostener y aumentar
su tasa de expansioacuten en el mediano y largo plazo y lograr un crecimiento maacutes inclusivo
Pero a pesar del fuerte crecimiento durante los uacuteltimos 20 antildeos el ingreso per caacutepita del
paiacutes todaviacutea tiene que converger con el de las naciones de altos ingresos (en 2014 el ingreso
per caacutepita de US$ 21980 estaba todaviacutea muy por debajo del promedio de US$ 41035 de los
paiacuteses de la OCDE)
Por otra parte los desafiacuteos estructurales para impulsar la productividad y mejorar el acceso y
calidad de los servicios sociales deben ser abordados para un crecimiento maacutes inclusivo La
deficiencia energeacutetica y la dependencia de las exportaciones del cobre siguen siendo fuente
de vulnerabilidad Gracias a sus reformas estructurales ambiciosas Chile sigue siendo un
referente latinoamericano de progreso desarrollando poliacuteticas puacuteblicas creativas que
regularmente son analizadas y estudiadas y que se convierten en modelos de buen
12 World Bank Group (2016) Global Economic Prospects June 2016 Divergences and Risks Washington DC World Bank Group DOI 101596978-1-4648-0777-0 13 World Bank Group (2016) Global Economic Prospects January 2016 Spillovers amid Weak Growth Washington DC World Bank Group DOI 101596978-1-4648-0675-9
xii
Gobierno
En el aspecto social el aacuterea de Salud en Chile en los uacuteltimos antildeos ha tenido una
preocupacioacuten relevante con respecto a la actividad fiacutesica de las personas por altas tasas de
obesidad sedentarismo y tabaquismo de la poblacioacuten esto alude que a medida que
aumenta la poblacioacuten de los asentamientos urbanos disminuye las instalaciones donde
realizar actividad fiacutesica por lo que hay menos espacios libres para llevarlas a cabo Por otro
lado de acuerdo al uacuteltimo estudio del Ministerio de Salud registra que un 63 de los
chilenos es totalmente sedentario declarando no practicar ninguacuten tipo de actividad fiacutesica ni
siquiera una vez a la semana y un 406 de la poblacioacuten chilena es fumadora No obstante
las tendencias socioculturales se puede decir que hay un cambio en el estilo de vida de una
parte de la poblacioacuten que buscan una vida maacutes natural y se expande con rapidez la llamada
ldquoCultura Lightrdquo que favorecen un crecimiento de mercado
De acuerdo a las uacuteltimas dos encuestas nacionales de haacutebitos de actividad fiacutesica y
deportes1415 el sedentarismo de los chilenos estaacute disminuyendo (872 en 2006 864 en
2009 827 en 2012 y 801 en 2015) Se trata de la baja maacutes importante del sedentarismo
desde el 2006 y significa que Chile cuenta ahora con cerca de 500 mil nuevos deportistas
Todo ello bajo la exigente norma internacional que considera como sujetos activos aquellos
que practican deporte o actividad fiacutesica al menos 3 veces por semana en sesiones de 30
minutos
No se observan riesgos sociales inherentes que puedan afectar la factibilidad de crecimiento
de fast porque las tendencias a la baja del sedentarismo junto con el aumento del nivel
econoacutemico del paiacutes favorecen el crecimiento de la industria de fitness
Tecnoloacutegico
La innovacioacuten tecnoloacutegica en los uacuteltimos decenios ha avanzado pero no ha grandes pasos
no superando el ciclo de vida del producto para los gimnasios tradicionales Sin embargo la
tendencia ha incrementado la biomecaacutenica y cineacutetica deportiva en los elementos
cardiovasculares (bicicletas cintas de correr etc) esfuerzos (entrenamiento duro)
electroestimulacioacuten muscular (EMS) han garantizado el uso de implementacioacuten de
14 III Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten Chilena de 18 antildeos y maacutes
Informe Final septiembre 2012 Universidad de Concepcioacuten p 233 15 IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes Ministerio
del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015 wwwmindepclencuestahabitos
xiii
maquinarias nuevas para una mejor actividad fiacutesica
Como resultado no se observan riesgos tecnoloacutegicos que dificulten el crecimiento de fast
Ecoloacutegico
En el aspecto ecoloacutegico el Ministerio del Medio Ambiente busca fomentar el uso de la
bicicleta como medio de transporte no contaminante silencioso que no genera congestioacuten y
que trae beneficios a la salud (tanto fiacutesica como psicoloacutegica) de quien la usa
Por otro lado el gobierno y el Ministerio de Salud fomentan los haacutebitos de vida maacutes
saludable en la poblacioacuten en este sentido las autoridades de la comuna tienen como objetivo
que la gente ocupe y aproveche los espacios puacuteblicos para realizar actividades fiacutesicas al aire
libre y en forma gratuita Sin embargo lo anterior no presenta una amenaza para la industria
de fitness Dentro de una deacutecada de su llegada a Chile en 2006 la poliacutetica de las plazas
saludables tiene que decidirse entre mantener su explosiva expansioacuten o apostar por maacutes
planificacioacuten y calidad16 Aunque son gratis la gente no los usa porque algunos no tienen
mantencioacuten (aparatos rayados descompuestos y sin almohadones de proteccioacuten ni eliacuteptica
etc) o por problemas de acceso Los expertos dicen que un problema importante es que no
siempre los municipios planifican la ubicacioacuten de los gimnasios y por eso terminan
emplazados lejos de zonas residenciales o en lugares de difiacutecil acceso entre autopistas o en
sitios eriazos Aun cuando estos aparatos estaacuten calificados para ejercicios baacutesicos muchas
veces son mal utilizadas por quienes los usan incurriendo asiacute en diversas lesiones
musculares17
Como resultado se observa que no hay riesgo inherente del uso de las plazas saludables
como gimnasios gratis aunque conceptualmente apuntan a utilizar los espacios puacuteblicos
para el desarrollo de la actividad fiacutesica al aire libre en forma gratuita
Legal
En Chile existen las comisiones permanentes que estiman y que informan proyectos que se
sometan a consideracioacuten y se dividen por materias de las comisiones permanentes En la
Caacutemara de Diputados existen 19 comisiones permanentes compuestas por 13 miembros
16 El dilema de los gimnasios al aire libre La Tercera saacutebado 17 de enero de 2015 papeldigitalinfotendencias2015011701paginas010pdf 17 Gimnasios al aire libre y la necesidad de monitores para aminorar los riesgos fiacutesicos Emolcom wwwemolcomnoticiasnacional20130131581988deportistas-de-veranohtml
xiv
cada una elegida por la Caacutemara a propuesta de la Mesa (autoridades elegidas por los
propios parlamentarios para dirigir la Corporacioacuten) La Comisioacuten de Reacutegimen Interno la
integran ademaacutes de 13 diputados la directiva de la Mesa de la Caacutemara una de estas
comisiones se encuentra la Educacioacuten la cultura deportes y recreacioacuten El marco
constitucional dentro del cual funcionan las Organizaciones Deportivas estaacute dado de forma
indirecta por el reconocimiento de los grupos intermedios y la libertad de asociacioacuten que se
encuentra en el artiacuteculo 1 inciso segundo y en el artiacuteculo 19 Ndeg15 de la Constitucioacuten Poliacutetica
de la Repuacuteblica respectivamente En efecto ldquoel Estado reconoce y ampara a los grupos
intermedios a traveacutes de los cuales se organiza y estructura la sociedad y les garantiza la
adecuada autonomiacutea para cumplir sus propios fines especiacuteficosrdquo asimismo la constitucioacuten
garantiza a todas las personas ldquoel derecho de asociarse sin permiso previordquo sin perjuicio de
que ldquopara gozar de personalidad juriacutedica las asociaciones deberaacuten constituirse en
conformidad a la leyrdquo En este aspecto como se veraacute la ley entrega facilidades para que las
Organizaciones Deportivas adquieran personalidad juriacutedica lo que implica un trato
privilegiado en relacioacuten a otros grupos intermedios este privilegio se justifica por el intereacutes
del Estado de Chile en fomentar el desarrollo de actividades deportivas
Como resultado no se observan riesgos legales inherentes que dificulten el negocio de
fast
Conclusioacuten
De acuerdo al anaacutelisis PESTEL se puede apreciar y concluir que el entorno es favorable
para el negocio de fast y la industria de fitness en general dado que existe una
preocupacioacuten poliacutetica social legal y ecoloacutegica para el desarrollo de la actividad fiacutesica en el
paiacutes Se puede apreciar en la siguiente graacutefica que la industria de la actividad fiacutesica en Chile
se encuentra en una etapa de crecimiento por los fuertes cambios de estilos de vida de las
personas e intereacutes hacia una vida maacutes saludable Esta preocupacioacuten se ha ido
incrementando para bajar los iacutendices de problemas de salud de los chilenos y velar por una
conducta maacutes saludable Finalmente se puede apreciar que la industria de fitness se
encuentra en una etapa de crecimiento gracias a la preocupacioacuten poliacutetica y social acerca del
sedentarismo a favor de los proyectos de actividad fiacutesica deportiva y recreacionales en el
paiacutes
xv
Anexo VII Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados)
Entre los actores claves del microsegmento de la industria de fitness ndash electrofitness ndash al que
fast pertenece se destacan los siguientes
A Stakeholders Internos
(i) Socios Inversionistas
El maacuteximo compromiso de las empresas es con sus socios inversionistas ya que las
empresas tienen que proteger sus intereses y asegurar retorno a sus inversiones
(ii) Colaboradores
El maacuteximo compromiso de las empresas es con sus colaboradores ya que ellos representan
la imagen de la empresa y sus proyectos por lo que ellos son el pilar fundamental para
transmitir y potenciar sus valores hacia los clientes por lo que el principal objetivo es cumplir
con sus necesidades
(iii) Clientes
El compromiso con los clientes es entregar un servicio de acondicionamiento fiacutesico a traveacutes
de los equipos de entrenamiento con tecnologiacutea EMS y personal altamente calificado para
mejorar la calidad de vida de nuestros clientes
(iv) Proveedores
Los proveedores son muy importantes y generar una buena comunicacioacuten con ellos es
relevante por lo que el cumplimiento de los tratos establecidos ayudara a mantener un
reacutegimen de tecnologiacutea siempre de vanguardia y el correcto uso y mantencioacuten de nuestros
equipos y locales de entrenamiento lo que permite obtener las mejores condiciones para dar
un mejor servicio
(v) Comunidad
El compromiso con la comunidad es entregar la informacioacuten oportuna y realizar convenios
con empresas para incentivar y ayudar a mejorar la calidad de vida con el entrenamiento
B Stakeholders Externos
Stakeholders que podriacutean afectar los negocios ndash positivamente o negativamente ndash del sector
son
(i) El servicio Nacional del Consumidor (Sernac)
Rol del Sernac es actuar en defensa del consumidor ante un reclamo por un mal servicios o
publicidad engantildeosa etc Este cumple la funcioacuten de mediador entre las partes denunciando
un hecho de intereacutes puacuteblico ante la justicia y realizando estudios e investigaciones
xvi
(ii) Clubes deportivos de la Comuna
Estos centros de organizaciones deportivos su funcioacuten es entregar espacios para la
realizacioacuten del deporte e incentivar el ejercicio al aire libre
(iii) Instituto Nacional de Deportes (IND)
IND busca fortalecer y generar condiciones para el desarrollo del deporte de Alto
Rendimiento a traveacutes de la ejecucioacuten y financiamiento de planes y programas
incrementando el rol del sector privado y el desarrollo de un modelo deportivo que aumente
la participacioacuten de deportistas en competencias fundamentales y que promueva su
permanencia en el sistema deportivo
(iv) Ministerio del Deporte
Rol del Ministerio del Deporte es proponer y evaluar la Poliacutetica Nacional del Deporte
formulando programas para el desarrollo de la actividad fiacutesica y velar por el cumplimiento de
las poliacuteticas por parte del Instituto Nacional de Deportes (IND)
(v) Municipalidades
El intereacutes de las municipalidades es apoyar e incentivar el ejercicio en los espacios abiertos
como plazas y recintos establecidos para la realizacioacuten de la actividad fiacutesica
Conclusioacuten
Se puede concluir que los Stakeholders que podriacutean afectar principalmente el negocio de
fast son el Sernac ya que todo tipo de reclamo de un servicio insatisfecho de un cliente o
un proveedor podriacutea dantildear la imagen de fast es por eso que en este caso se debe tener
una poliacutetica estricta y formal de atencioacuten enfocando al cliente como actor principal Los
clubes deportivos afectan dado que incentivan la actividad fiacutesica deportiva en espacios
abiertos en canchas de futbol pero esto se puede manejar generando alianzas estrateacutegicas
con estos clubes para que sus deportistas puedan preparar y fortalecer su musculatura con
entrenamiento fast En el caso de las municipalidades podriacutean afectar de cierta forma pero
se podriacutea generar una alianza con planes especiales para algunos grupos que sean
financiados por la municipalidad para incentivar la realizacioacuten de la actividad fiacutesica Por otro
lado existen Stakeholders que favorecen el proyecto como es el Instituto Nacional de
Deportes y el Ministerio del Deporte estos organismos puacuteblicos buscan generar condiciones
planes y programas que incrementan el rol del sector privado para aumentar la participacioacuten
al deporte y la actividad fiacutesica para la comunidad
xvii
Anexo VIII Las principales empresas en negocio de electrofitness en Chile
Atributo fast MANDU FitBody iMotion e-fitness FitClub X-Fit electro-body center Bodyfast ExFit
Sitio Web fastfitnesscl manducl fitbodychilecl eftnesscl fitclubcl x-fitchilecl electrobodycentercomchile bodyfastcl easyexfitcl
Teleacutefono 56 9 67355586 56 9 42597769 56 2 22075711 56 2 29485257 56 2 28409974 56 9 74310746 56 2 22332783 56 9 65832019 56 2
28391785
Domicilio Del Valle 570 Ciudad
Empresarial Huechuraba
Ameacuterico Vespucio Norte
1630 Vitacura
Avda Asturias 103
Las Condes Santiago
Manquehue Norte 418
Las Condes
O Connell 129 of
202 (Metro
Manquehue)
Las Condes
Nueva Providencia
2155 Oficina 901
Torre B Mall
Panoraacutemico
Providencia
Ebro 2803 Las Condes
Consistorial 3349
Local 23
Pentildealoleacuten
Tabancura
1610
Vitacura
Nuacutemero de
locales
4 (Ciudad Empresarial La
Reina Las Condes)
1 (Vitacura) 2 (Las Condes)
13 Centro FitBody que
usan sus equipos y
trajes cual incluye
capacitacioacuten de los
personales (1 en
Vitacura restos en las
regiones)
1 (Las Condes) 4 (3 en Santiago ndash
Manquehue El
Bosque Santa
Luciacutea 1 en
Concepcioacuten)
1 (Providencia)
Se busca compradores
de los equipos marca
XFit
2 (1 en Santiago ndash Las Condes 1 en
Concepcioacuten) + 3 maacutes pronto (RM La dehesa
Lomos de Lo Aguirre OrsquoHiggins Machaliacute)
1 (Pentildealoleacuten) 1 (Vitacura)
Horario de
atencioacuten
L a V 0700 - 2100
Saacutebado 0900 - 1300
Domingo Cerrado
L a V 0700 - 2100
Saacutebado 0900 - 1400
Domingo Cerrado
L a V 0730 - 2000
Saacuteb 0900 - 1400
Dom Cerrado
L a V 0730 - 2100
Saacuteb 0800 - 1400
Dom Cerrado
L a V 0700 -2200
Saacuteb 0800 - 2200 L
a Saacuteb 0720 ndash 2100
(Santa Lucia)
L a V 0630 -
2230
Saacuteb 0900 -
2000
Dom 0900 -
1400
L a V
0630 -
1530
Modelo de
Negocio
Franquicia
Distribuidor oficial de los
equipos EMS de XBody
concepto fast
Local
Solicita franquicia (Todaviacutea
no tiene)
Un soacutelo local
Servicio Moacutevil
(Domicilio u oficina)
Venta de los equipos
y trajes a
Centro FitBody que
usan sus equipos y
trajes cual incluye
entrenamiento
Un soacutelo
Solicita franquicia (Todaviacutea no
tiene)
Distribuidor oficial de los
productos ndash equipos trajes
accesorios de E-Fit
Franquicia Un soacutelo local
Servicio Moacutevil
(Domicilio u oficina)
Venta de los equipos y
trajes
cual incluye
capacitacioacuten en sus
usos
Franquicia
Local Local
Personal Kinesioacutelogos Personal Trainer Certificado Kinesioacutelogos Personal Trainer Cualificado Profesional
Equipos XBody para fast miha-bodytec miha-bodytec E-Fit miha-bodytec X-Fit electro-body center XBody XBody
Origen Hungriacutea - Espantildea Alemaacuten Alemaacuten Hungriacutea Alemaacuten Espantildea Espantildea Hungriacutea Hungriacutea
Teacutecnica ldquomeacutetodo fastrdquo miha-bodytec miha-bodytec
i-Motion
E-Fit miha-bodytec X-Fit Un sistema de entrenamiento creado en
exclusiva para electrobodycenter por Joseacute
Luis Arbona uno de los mejores monitores del
panorama internacional especializado en
electro-fitness Licenciado en Ciencias de la
Actividad Fiacutesica y el Deporte diplomado en
educacioacuten fiacutesica master en gestioacuten de
entidades deportivas doctorado en salud
deportiva experto y formador oficial EMS
Formato
de Locales
Concepto fast
Locales tienen las dimensiones
comprendidas entre 60 m2 y
100 m2 con fachada a calle de
miacutenimo 5 metros en zonas
urbanas con poblaciones de
maacutes de 30000 habitantes
Cada local tiene un formato
especiacutefico con los siguientes
espacios identificados como
zonas
Zona de recepcioacuten
Zona de descanso
Zona de aseos
Zona de vestuarios
individuales
Zona de entrenamiento
Micro-estudio
MANDU
No especifico Local comercial entre 70
y 100 m2 dimensiones
aproximadas va a
depender de la
distribucioacuten del mismo
Corner e-fitness 3 x 3 m2
aproximadamente la sala
en gimnasios salones de
belleza hospitales
cliacutenicas o centros de
rehabilitacioacuten hoteles o
centros de wellness
clubes deportivos
Modelo domicilio para los
entrenadores personales
Estudio con dos
salas
No especifico Centros modernos innovadores y muy
atractivos con unas liacuteneas de interiorismo muy
actuales Una gama de productos
personalizados con nuestra marca Roacutetulos
luminosos con sistema de iluminacioacuten por led
logotipos en metacrilato y vinilos con efecto
flash de uacuteltima generacioacuten
No especifico No
especifico
xviii
Atributo fast MANDU FitBody iMotion e-fitness FitClub X-Fit electro-body center Bodyfast ExFit
Servicios Fitness - Belleza
Wellness ndash Salud
Sport - Rendimiento
Deportivo
MANDU Micro Studio
MANDU Nutrition
MANDU Corporate
MANDU On Demand
Clases FitBody
Clases iMotion
Fitness EF-1280 (incluye
Personal Trainer)
Cardio EF-680 (NO
incluye Personal Trainer)
EMS CARDIO
EMS KRAFT
CARDIO
FITNESS
CELULITIS
ADELGAZAMIENT
O
RELAX
Maacutes de 9 programas de entrenamiento
pantallas taacutectiles a color electrodos con
tecnologiacutea ldquoflash-linerdquo y chalecos de
entrenamiento fabricados en material neoprex
anti rotura y de maacutexima resistencia
Electroterapia
Productos de
Nutricioacuten
Software
Administracioacuten
Deportiva
Sesioacuten 20 min 15 min 20 min 20 min 25 min 25 min 25 min 25 min 25 min
Planes 1 Sesioacuten $32500
4 Sesiones $110000
($27500sesioacuten)
12 Sesiones $255000
($21250sesioacuten)
24Sesiones $432000
($18000sesioacuten)
48 Sesiones $864520
($18000sesioacuten)
1 Sesioacuten $19000
10 Sesiones $199000
($19000sesioacuten)
12 Sesiones $286800
($27000sesioacuten)
24 Sesiones $525600
($25000sesioacuten)
48 Sesiones $863520
($21000sesioacuten)
Promociones de
lanzamiento (Max 50 cupos)
1 Sesioacuten $20000
4 Sesiones $72000
($18000sesioacuten)
8 Sesiones $136000
$17000sesioacuten)
12 Sesiones $192
($16000sesioacuten)
24 sesiones $360000
($15000sesioacuten)
Tiemposesioacuten 20Min
1 Sesioacuten $35000
4 Sesiones $120000
($30000sesioacuten)
12 Sesiones $315000
($26250sesioacuten)
24Sesiones $540000
($22500sesioacuten)
48 Sesiones $960000
($20000sesioacuten)
Sesioacuten de
evaluacioacuten Gratis
1 Sesioacuten $19990
4 Sesiones $69990
($17500sesioacuten)
12 Sesiones
$199990
($16700sesioacuten)
24 Sesiones
$369990
($15500sesioacuten)
48 Sesiones
$699990
($14500sesioacuten)
8 Sesiones
$192000
($24000sesioacuten)
12 Sesiones
$276000
($23000sesioacuten)
16 Sesiones
$352000
($22000sesioacuten)
20 Sesiones
$420000
($21000sesioacuten)
24 Sesiones
$480000
($20000sesioacuten)
48 Sesiones
$864000
($18000sesioacuten)
Convenios Empresas (20 descuento) Banco BICE
Colmena Golden Cross
Municipalidad Las
Condes
Corporacioacuten de
Educacioacuten y Salud Las
Condes
Modelo de
negocio
Canon de entrada 2014
$45MM
Royalty mensual Maacuteximo
$12MMmes
Inversioacuten inicial $50MM
bull Reforma y
acondicionamiento $25MM
(en funcioacuten del estado del
local)
bull Dos equipos de
Electroestimulacioacuten Integral
Activa $225MM
bull Promocioacuten y Maacuterketing
iniciales $37MM
Recursos humanos 4-6
entrenadores personales
Horario miacutenimo de
actividad L a V de 8 a 23 h
y Sab de 10 a 15 h
Techo maacuteximo estimado de
sesiones mensuales
1280 (100)
Break even del modelo
30 de ocupacioacuten
Retorno de la inversioacuten
Estimado 10-18 meses
Facturacioacuten anual Entre
$100MM y $190MM
Ebitda Entre $45MM y
$75MM anuales
Precios sin IVA
Se vende un
paquete con los
equipos EMS
trajes accesorios
y capacitaciones
por $12000000 +
IVA
Otro paquete con
equipo EMS sin
cables (wifi) ndashi-
Motion trajes
accesorios y
capacitaciones
por $21165730
Canon de entrada
$5000000 + IVA
Royalty Mensual $2000
+ IVA por sesioacuten con un
tope de $600000 + IVA
por dispositivo
Dispositivo de
electroestimulacioacuten
muscular Set EF-1280
$9993500 + IVA
(incluye dispositivo ropa
teacutecnica 4 tallas S M L y
XL cables y 10 piezas
ropa de algodoacuten) (Precio
referencial dependiendo
tipo de cambio)
Boleta de garantiacutea $
5000000 dispositivo
Local inversioacuten variable
dependiendo de las
necesidades para
acondicionarlo a lo
exigido por e-fitness y a la
cantidad de dispositivos
presupuestados)
Implementacioacuten de la
sala valor referencial en
base a proveedores
referenciados $840000 +
IVA
Inversioacuten inicial
estimada $60MM
en un estudio
con dos salas
Habilitacioacuten de
2maacutequinas
$37MM
Remodelacioacuten
local $10MM
Artiacuteculos de
oficina deporte e
insumos $5MM
Capital de
Trabajo $5MM
Varios $3MM
Retorno de
Inversioacuten 12-15
Meses
xix
Anexo IX Fortalezas y debilidades de los competidores
Empresas Fortalezas Debilidades
fast Marca establecida en Espantildea
Eacutexito del ldquoconcepto fastrdquo en
Espantildea
Meacutetodo fast respaldado por I+D
comisionados por fast
Locales uacutenicamente identificables
Buena recepcioacuten en Chile (8
locales en 3 antildeos con buenas
ubicaciones)
Aceptacioacuten de las marcas
espantildeolas
Trajo el concepto de electrofitness
a Chile
El concepto de entrenamiento con
la tecnologiacutea EMS en Chile
conocidoreferido como fast
Equipo del entrenamiento EMS de
XBody en uso por los centros de
electrofitness distribuido por fast
Capacitacioacuten de los entrenadores
no tan exigente como en Espantildea la
que es clave del ldquoconcepto fastrdquo
MANDU Marca establecida en muchos
paiacuteses
DisentildeoMANDU Micro Studio
La tecnologiacutea alemana ndash miha-
bodytec
Otros servicios MANDU
Nutrition Corporate On Demand
Servicio maacutes barato del mercado
Deacutebil estrategia de marketing (Se
queda con un solo local en uacuteltimos
4 antildeos de su existencia en Chile)
electro-body
center
Respaldo de la marca espantildeola
Presencia en 7 paiacuteses ademaacutes de
Chile
Nuevo entrante (participante tardiacuteo
en mercado chileno)
FitClub Servicio maacutes barato del mercado
Presencia Regional (3 locales en
Santiago y uno en Concepcioacuten)
Sin respaldo de una marca
establecida
Equipo no de la uacuteltima generacioacuten
FitBodyiMotion La tecnologiacutea alemana ndash miha-
bodytec
Formato inalaacutembrico iMotion
Los 13 Centro FitBody no llevan
nombre de FitBody y tienen
distintos nombres No tienen
respaldo de una marca ni una
imagen corporativa
Flujos limitadosrestringidos
Amenaza de la compra de equipos
baratos de EMS por internet o
importados
X-Fit Respaldo de la marca espantildeola Participante tardiacuteo en mercado
e-fitness Respaldo de la marca E-Fit
Distribuidor local del equipo EMS
E-Fit
Deacutebil estrategia de marketing (Se
queda con un solo local en uacuteltimos
3 antildeos)
xx
Anexo X Industria de fitness en Chile
La industria de fitness en Chile ha crecido junto con el boom que hay entre los chilenos
por realizar actividad fiacutesica y se estima que seguiraacute creciendo con fuerza en los proacuteximos
antildeos Hoy hay alternativas para todos los gustos y bolsillos con ofertas entre $14990 y
maacutes de $120 mil mensuales La industria de los gimnasios se ha especializado y
diversificado en los uacuteltimos antildeos en liacutenea con el boom por la actividad fiacutesica de los
chilenos la oferta es hoy por hoy para todos los gustos y bolsillos Las opciones van
desde establecimientos que soacutelo ofrecen acondicionamiento fiacutesico con maacutequinas sin
clases de ninguacuten tipo hasta sofisticados centros de entrenamiento que incluso incorporan
hasta una completa peluqueriacutea Lo claro es que los chilenos estaacuten haciendo maacutes actividad
fiacutesica y los inversionistas han dado cuenta de aquello con la apertura de nuevos recintos
maacutes especializados
Seguacuten la Encuesta Mundial de Tendencias Fitness que realiza el Colegio Americano de
Medicina del Deporte y es publicada cada antildeo por la revista Health amp Fitness Journal
entrenamiento de auto cargas ejercicios breves de alta intensidad y levantamiento de
pesas habiacutea lo maacutes solicitado en los gimnasios en el 2015 Seguacuten la encuesta el principal
intereacutes era en ejercicios donde se trabaja con el peso del cuerpo como las sentadillas
estocadas flexiones y saltos de rana y es lo que ocupa el ldquomeacutetodo fastrdquo efectivamente
En segundo lugar el estudio clasifica a los entrenamientos intervaacutelicos de alta intensidad
(HIIT) que implica pequentildeos tiempos de ejercicios realizado a alta intensidad seguido de
un periodo de descanso Los HIIT generalmente se realizan en menos de 30 minutos Sus
cortas duraciones los hacen maacutes atractivos ya que la gente cada vez dispone de menos
tiempo La demanda por este tipo de entrenamiento ha hecho un negocio atractivo por lo
que la competencia es cada vez mayor Asiacute mismo el entrenamiento de fuerza con pesas
y los programas de entrenadores personales hacen parte de las cinco principales
tendencias Algunos entrenamientos fiacutesicos que aparecieron en antildeos anteriores y tuvieron
un gran auge en poco tiempo sorprenden en esta encuesta al quedar por fuera del top
20 Tal es el caso de Zumba (mezcla de danza y entrenamiento) Spinning (bicicletas
estaacuteticas) y Pilates (combinacioacuten de entrenamiento fiacutesico y mental) Seguacuten el informe
este tipo de programas nunca fueron tendencias sino ldquomodasrdquo que son difiacuteciles de
identificarlas hasta cuando pierden su vigencia Otras tendencias que completan el Top 10
son ejercicio y peacuterdida de peso yoga programas fitness para adultos mayores replica de
actividades fiacutesicas reales en gimnasios y entrenamientos personales grupales
xxi
Seguacuten la Encuesta de Calidad de Vida y Salud18 maacutes del 70 de la poblacioacuten chilena no
participa en ninguacuten tipo de actividad fiacutesica y un 90 ejerce menos de 30 minutos tres
veces a la semana La Encuesta Nacional de Salud (ENS)19 reveloacute que el 39 de las
personas mayores de 15 antildeos en Chile tienen sobrepeso y 300000 sufren de obesidad
moacuterbida
18 II Encuesta de Calidad de Vida y Salud Chile 2006 Ministerio de Salud Gobierno de Chile wwwcrececontigogobclwp-contentuploads201306ENCAVI-2006pdf 19 Encuesta Nacional de Salud ENS Chile 2009-2010 Ministerio de Salud Gobierno de Chile webminsalclportalurlitembcb03d7bc28b64dfe040010165012d23pdf
xxii
Anexo XI Modelo Canvas para la Oficina Central
Socios Clave
XBody proveedor de
equipamiento con tecnologiacutea
EMS
Servicio Nacional de
Consumidor (Sernac)
Actividades Clave
Buscar nuevos socios que
quieran invertir en la franquicia
Apertura de nuevos centros
Asegurar implementacioacuten del
ldquoconcepto fastrdquo
Capacitacioacuten en el ldquomeacutetodo
fastrdquo de los entrenadores
Monitorio central de nuacutemeros
de sesiones a traveacutes de la
paacutegina web con agenda de las
sesiones para la cobranza de
royalty mensual
Reparacioacuten y reemplazo de
los equipos y accesorios
Cobranza de royalty mensual
Marketing Corporativo del
ldquoconcepto fastrdquo
Propuesta de Valor
Administracioacuten de la franquicia
Implementacioacuten del ldquoconcento
fastrdquo
Aseguramiento del ldquomeacutetodo
fastrdquo
Centralizar la administracioacuten
General economiacuteas de escala
Crecimiento de la franquicia
Apertura de nuevos centros
Rentabilizar la franquicia
Relacioacuten con Clientes
Presentacioacuten personal
Reunionesjuntas con
inversores
Expo o feria de Salud o
Actividad fiacutesica y Deporte
Redes Sociales como
Facebook Twitter Google+
Paacutegina Web
Segmentos de Clientes
Inversionistas fondos de
inversioacuten family officces con
pasioacuten por yo intereacutes en el
negocio de fitness
Recursos Clave
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo
La reputacioacuten de fast ndash el
concepto de electrofitness es
sinoacutenimo con fast en Chile
Innovacioacuten en colaboracioacuten
con las universidades
Canales
Paacutegina web redes sociales
presentaciones directas para
invitar nuevos franquiciados
Estructura de Costos
Costos Fijos
Adquisicioacuten de los Equipos EMS desde
XBody
Sueldo de staff
Arriendo de la oficina
Teleacutefono e internet Luz Agua
Limpieza
Servicio de agua potable (bidones)
Publicidad corporativa o acciones
puntuales
Costos Variables
Pago por horas extras yo personal de
reemplazo
Adquisicioacuten de los repuestos de las
maacutequinas yo servicio teacutecnico desde
XBody
Contingencia
Fuente de Ingresos
Canon de entrada para la franquicia $6MM
Royalty mensual de la franquicia Maacuteximo $15MMmes
Comisiones de la venta de los equipos de la marca XBody
2 de los Ingresos por local para marketing
xxiii
Anexo XII Modelo Canvas para Centro fast
Socios Clave
Entrenadores
Empresas puacuteblicas y privadas
Servicio Nacional de
Consumidor (Sernac)
Actividades Clave
Entrenamiento EMS
Publicidad local
Asociacioacuten con las empresas
cerca del centro
Propuesta de Valor
Una alternativa a los meacutetodos
tradicionales de entrenamiento
logrando los distintos objetivos -
en tan soacutelo 20 minutos a la
semana utilizando la tecnologiacutea
EMS con sistemas de
entrenamiento personalizados y
exclusivos de fast ndash ldquomeacutetodo
fastrdquo ndash por los entrenadores
personales kinesioacutelogos que
han realizado y superado la
capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del
ldquomeacutetodo fastrdquo
Relacioacuten con Clientes
Asistencia personalizada
Seguimiento de avance
Redes Sociales como
Facebook Twitter Google+
Paacutegina Web
Tips de buenas praacutecticas
salud y cuidado personal
Segmentos de Clientes
Oficinistas yo personas
ocupadas de estrato social
medio-alto
Personas que disponen de
poco tiempo para asistir a un
gimnasio o les acomoda pasar
a entrenar antes entre o
despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el
estado fiacutesico la salud que
necesita un servicio
personalizado
Recursos Clave
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo
Disentildeo del centro
Equipo EMS y Biotrajes
Personales clave -
kinesioacutelogos capacitados en el
ldquomeacutetodo fastrdquo
Equipos de entrenamiento
Canales
Local ndash centro fast ndash con una
infraestructura adecuada para
entrega del servicio ndash
entrenamiento utilizando el
ldquomeacutetodo fastrdquo
Estructura de Costos
Costos Fijos
Adquisicioacuten de la maacutequinas y
accesorios
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores y
auxiliar
Teleacutefono e internet Luz Agua
Limpieza
Publicidad local o acciones puntuales
Gastos no operacionalesimpredecibles
Seguros
Servicio de agua (bidones)
Contingencias devoluciones de clientes
Costos no operacionalesimpredecibles
Transbank
Costos Variables
Pago por horas extras yo personal de
reemplazo
Mantencioacuten de local contingencia
Pago por concepto de marketing
Contribuciones servicios
administrativos y financieros a la
Oficina Central
Fuente de Ingresos
Cuota del Plan de entrenamiento EMS pagado por los clientes
xxiv
Anexo XIII Modelo de negocio
El modelo de negocios fast ha sido modelado mediante la metodologiacutea del ldquoBusiness
Model Canvasrdquo20 (de aquiacute en adelante Modelo Canvas Anexo XI y Anexo XII para la
Oficina Central y el centro fast respectivamente) lo que incluye los siguientes
componentes
Segmento(s) de clientes-usuarios
Oficina Central
Son los potenciales inversionistas para expansioacuten de fast en Chile Se componen tanto
por las personas fiacutesicas como personas juriacutedicas que buscan franquicias con gran
potencial y tienen una mayor capacidad econoacutemica y financiera asiacute se tratan de las
empresas con capital suficiente para realizar inversiones de mayor tamantildeo No presentan
un intereacutes especial en las franquicias sino en cualquier tipo de inversioacuten que presente
altas probabilidades de rentabilidad y cierta seguridad El crecimiento raacutepido de fast en
los uacuteltimos 3 antildeos desde apertura de su primer local en 2014 con 8 locales a agosto de
2016 les da una probabilidad alta de rentabilidad y seguridad que buscan
Aunque fast tendraacute sus propios centros algunos de los centros seraacuten operados por los
franquiciados cuales operaran bajo un contrato tipo franquicia con licencia de fast Los
potenciales operadores de estos centros seraacuten aquellos fondos de inversioacuten family offices
e inversionistas con pasioacuten yo intereacutes en el negocio de fitness
Centro fast
Se han identificado un microsegmento de la poblacioacuten con la necesidad de una alternativa
a los meacutetodos convencionales de entrenamiento debido a la carencia de tiempo de la
sociedad moderna El perfil de clientes-usuarios es identificado como los siguientes
segmentos de la poblacioacuten
Oficinistas yo personas ocupadas de estrato social medio-alto
Personas que disponen de poco tiempo para asistir a un gimnasio tradicional y que
preferentemente les acomoda pasar a entrenar antes entre o despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el estado fiacutesico la salud y servicio personalizado
20 Osterwalder A Pigneur Y (2010) Business Model Generation Hoboken John Wiley amp Sons Inc 288 p
xxv
Considerando los anteriores el puacuteblico objetivo de fast es toda la poblacioacuten activa las
cuales corresponden a todas aquellas personas comprendidas entre los 16 y los 81 antildeos
independiente de sus objetivos deportivos esteacuteticos o de salud en general que tengan los
recursos necesarios para contratar los servicios fast por lo que se enfocan en los
niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3
Propuesta de valor
Oficina Central
Para las inversionistas fast ofrece alta probabilidad de rentabilidad y cierta seguridad
debido a su crecimiento raacutepido en los uacuteltimos 4 antildeos desde apertura de su primer local en
2014 y actualmente cuenta con 8 locales operativos que representa una oportunidad para
ser parte del crecimiento de fast y rentabilizar sus inversiones Para los inversionistas
fast ofrece una rentabilidad que permite un retorno de la inversioacuten en 3 antildeos con una
inversioacuten inicial de aproximadamente 63 millones que incorpora la capacitacioacuten de los
entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo y acondicionamiento de los locales seguacuten las
exigencias de la franquicia y un soporte continuacuteo en sus operaciones
Centro fast
Debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico de la poblacioacuten y la carencia
de tiempo de la sociedad moderna es que se evidencia la necesidad de una alternativa a
los meacutetodos convencionales de entrenamiento garantizando el logro de los distintos
objetivos - en tan soacutelo 20 minutos a la semana Se utiliza ldquoelectroestimulacioacuten muscular
integral activardquo basado a la tecnologiacutea EMS (Siglas en ingleacutes de electroestimulacioacuten
muscular ver Anexo II) con sistemas de entrenamiento propios personalizados y
exclusivos de fast ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash adaptados a las caracteriacutesticas de cada cliente e
implementados por entrenadores personales los cuales son kinesioacutelogos que han
realizado y superado la capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo fastrdquo
Canales de distribucioacuten
Oficina Central
fast ofrece su franquicia a traveacutes de su paacutegina web redes sociales como Facebook
Twitter Google+ etc seguido por reunioacuten con los potenciales inversores
xxvi
Centro fast
El canal de distribucioacuten es directo es el centro mismo donde los entrenadores entregaraacuten
el servicio de electrofitness utilizando el ldquomeacutetodo fastrdquo
Relaciones con los clientes
Oficina Central
fast mantendraacute relacioacuten con los inversionistas y franquiciados de mediante reuniones
personalizadas videoconferencias y mails con presentaciones de las nuevas propuestas y
resultados de la franquicia expo o feria de salud o actividad fiacutesica y deporte paacutegina web
redes sociales como Facebook Twitter Google+ etc
Centro fast
Una parte de la relacioacuten con los clientes seraacute mediante la asistencia personalizada de los
entrenadores con los clientes basados en entrenamiento EMS entendiendo bien sus
requisitos y expectativas ademaacutes dar los consejos en alimentacioacuten y realizar seguimiento
del avance de su entrenamiento Tambieacuten se consideran los canales de redes Sociales
como Facebook Twitter Google+ para mantener una relacioacuten dinaacutemica con los clientes
que estaraacuten vinculados a la paacutegina Web de fast en donde se publicaraacuten noticias e
informacioacuten relevante del entrenamiento EMS tips de buenas praacutecticas salud y cuidado
personal para generar asiacute una comunidad Todo esto permitiraacute mayor fidelizacioacuten y
motivacioacuten para los potenciales clientes
Fuente de ingresos
Flujos de Ingresos de la Oficina Central
La Oficina Central por otro lado tendraacute sus ingresos desde los centros por canon de
entrada ($6MM) aporte para marketing inicial para respectivos centros ($1MM) venta de
los equipos de entrenamiento EMS ($24MM para los electroestimuladores biotrajes y sus
accesorios) de la marca XBody royalty mensual (maacuteximo $15MMmes por cada centro)
Flujos de Ingresos del Centro fast
Como los clientes son el centro del negocio la principal fuente de ingreso que un centro
tendraacute es por medio de las cuotas de suscripcioacuten de planes de entrenamiento (Tabla 12)
xxvii
Tabla 12 Planes y tarifa del servicio fast
Valor Sesioacuten Individual $ 32500
Plan Semestral Cuota Mensual
1 Diacutea semana $72000
2 Diacuteas semana $136000
Recursos claves
Recursos claves tangibles
El establecimiento centro fast que contaraacute con una infraestructura adecuada
Recursos claves intangibles
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo desarrollado por fast
La reputacioacuten de fast el concepto de electrofitness es sinoacutenimo con fast en Chile
Innovacioacuten constante con I+D en colaboracioacuten con la Universidad Europea de Madrid la
Universidad Complutense de Madrid y la Universidad Estatal de San Diego (EEUU)
Actividades claves
Actividades claves de la Oficina Central
Las actividades claves de la Oficina Central seraacuten buscar nuevos socios para expandir la
franquicia y con ello abrir nuevos locales asegurando la implementacioacuten del ldquoconcepto
fastrdquo en su totalidad la capacitacioacuten en entrenamiento del ldquomeacutetodo fastrdquo monitorio
central de equipos EMS (nuacutemeros de sesiones fallas etc) reparacioacuten y reemplazo de
equipos asegurar disponibilidad de repuestos monitoreo control y gestioacuten de la
franquicia mediante la cobranza de royalty marketing y publicidad del ldquoconcepto fastrdquo
Una plataforma computacional en la Oficina Central seraacute instalada para controlar los
avances de los clientes y desempentildeos de los centros de la franquicia en Chile Para la
administracioacuten de datos por ejemplo de nuacutemero de sesiones por cada centro contratos
contabilidad diaria etc y por otro lado enviacuteo de los avisos publicitarios e informacioacuten
relevante y recepcioacuten de reclamos
Actividades claves de los Centros fast
La actividad clave del centro es entrenamiento de los clientes de acuerdo a sus
necesidades reserva de sesiones viacutea online por la paacutegina web para conocer la
xxviii
disponibilidad de hora de los centros fast para realizar el plan de entrenamiento seguacuten
la necesidad de cada cliente (Anexo IV)
Asociaciones claves
Oficina Central
Como asociacioacuten clave para fast se contaraacute con alianza estrateacutegica con XBody el
proveedor de las maacutequinas y biotrajes con la tecnologiacutea EMS los socios inversionistas
Ademaacutes fast mantendraacute relacioacuten cordial con empresas puacuteblicas y privadas entidades
como Instituto Nacional del Deporte las municipalidades donde se operan y el Ministerio
del Deporte
Centro fast
Ademaacutes de mantener una relacioacuten de confianza con los clientes los centros fast
tendraacuten convenio con empresas puacuteblicas y privadas cercanas a su ubicacioacuten Trabajaraacute
junto con la municipalidad de la comuna para incentivar la integracioacuten del ejercicio fiacutesico
Estructura de costos
Tabla 13 Estructura de Costos para la Oficina Central y Centro fast
Oficina Central Centro fast
Costos Fijos
Importacioacuten de los equipos EMS desde
XBody
Sueldo de staff
Arriendo de la oficina
Teleacutefono e internet Luz Agua Limpieza
Publicidad corporativa o acciones puntuales
Mantencioacuten paacutegina web
Programa de gestioacuten
Contabilidad
Seguros
agua potable (bidones)
Costos Variables
Pago por horas extras yo a personal de
reemplazo
Adquisicioacuten de los repuestos de las maacutequinas
yo servicio teacutecnico desde XBody
Costos Fijos
Adquisicioacuten de la maacutequinas y accesorios
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores y auxiliar
Teleacutefono e internet Luz Agua Limpieza
Publicidad local o acciones puntuales
Servicio de agua (bidones)
Contingencias devoluciones de clientes
Transbank
Costos Variables
Pago por horas extras yo a personal de
reemplazo
Mantencioacuten de local contingencia
Anexo XIV Los estimuladores de la marca XBody distribuidos por fast
xxix
fast es distribuidor oficial de los equipos de entrenamiento incluido los
electroestimuladores de los siguientes tipos con los biotrajes y los accesorios
Unidad ldquoNewaverdquo
unidad de suelo
Unidad ldquoFlowrrdquo
unidades
trabajo equipo o individualizado
Unidad ldquoPortrdquo
unidad transportable a domicilio
Unidad ldquoWallrdquo
unidad de pared
Anexo XV El ldquomeacutetodo fastrdquo
xxx
Ilustracioacuten 4 Una sesioacuten de entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo
(Fuente fast)
xxxi
Anexo XVI El ldquoconcepto fastrdquo
Ilustracioacuten 5 El ldquoconcepto fastrdquo ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles coacutemo se utilizardquo
(Fuente fast)
xxxii
Anexo XVII El ldquocentro fastrdquo
Ilustracioacuten 6 Disentildeo del local de fast ndash ldquocentro fastrdquo - en un expo en Espantildea
(Fuente fast)
xxxiii
Anexo XVIII Acondicionamiento de local para un centro fast en Elda (Espantildea)
Fuente fast
Ilustracioacuten 7 Zona de entrenamiento
Ilustracioacuten 8 Zona de entrenamiento
xxxiv
Ilustracioacuten 9 Zona de entrenamiento
Ilustracioacuten 10 Zona de entrenamiento
xxxv
Ilustracioacuten 11 Zona de descanso
Ilustracioacuten 12 Zona de vestuarios individuales
xxxvi
Ilustracioacuten 13 Aacuterea de aseo
Ilustracioacuten 14 Local listo para servir como un centro fast
xxxvii
Anexo XIX Las herramientas del marketing digital para fast
Display Son los formatos de publicidad graacutefica que se encuentran en las paacuteginas web por
su contraposicioacuten a un ldquoSearchrdquo (Buacutesqueda enlaces patrocinados por las palabras claves) y
a los clasificados Seguacuten la IAB21 existen tres tipos (i) Integrados los que tienen una
posicioacuten fija en la paacutegina web (ii) Expandibles los que tienen capacidad de ganar pantalla
mediante un segundo formato denominado panel cuyo tamantildeo direccioacuten de expansioacuten y
ejecucioacuten (rollover y click) vendraacute determinado por el soporte Todos los paneles deben llevar
un aspa de cierre y (iii) Flotantes los que no tienen una posicioacuten fija en la paacutegina web
Email El email marketing es una herramienta eficaz raacutepida y econoacutemica para realizar
campantildeas publicitarias directamente a traveacutes de correo electroacutenico En general el uso del
correo electroacutenico es el medio idoacuteneo para realizar cualquier tipo de accioacuten de marketing one
to one Se enviacutean mensajes de correo electroacutenico a usuarios que han solicitado informacioacuten
sobre productos servicios promociones etc del anunciante fast utilizaraacute email marketing
con dos finalidades
Captacioacuten de nuevos clientes Trataraacute de adquirir nuevos clientes a traveacutes de listas de
personas del puacuteblico objetivo de fast mediante el alquiler de listas externas (no
pertenecientes al fast)
Retencioacuten de los clientes ya adquiridos Trataraacute de retener a los clientes
anteriormente adquiridos mediante programas de fidelizacioacuten
El correo electroacutenico es el canal de marketing maacutes potente y eficaz que ha existido hasta el
diacutea de hoy debido a que es personal y 100 personalizable interactivo lo maacutes utilizado de
Internet econoacutemico solicitado y totalmente medible
fast consideraraacute los muacuteltiples factores que son decisivos para tener eacutexito en una campantildea
de email marketing los que pueden ser resumidos en diez puntos baacutesicos seguacuten Splio22
empresa especialista en email marketing Aunque algunos puedan parecer muy obvios
muchas empresas no los cumplen y sus estrategias de email marketing no llegan a ser 100
efectivas o directamente fracasan Ademaacutes la cambiante realidad en cuanto a tecnologiacutea y
haacutebitos de los usuarios obliga fast a estar adaptaacutendonos constantemente y esta tarea es
mucho maacutes faacutecil si se tienen muy claros estos diez mandamientos del email marketing
21 Interactive Advertising Bureau (IAB) wwwiabspainnetformatos 22 Las 10 reglas de oro del email marketing wwwmarketingdirectocomdigital-generale-mail-marketinglas-10-reglas-de-oro-del-email-marketing
xxxviii
1 No enviacutees emails a personas que no los esperan
2 Manteacuten tu base de datos limpia y saneada
3 Trata a tus usuarios como clientes y no como simples direcciones de email
4 Identifiacutecate siempre de forma clara
5 Controla continuamente los resultados de tus campantildeas
6 Analiza el comportamiento de tu BBDD y adapta tu estrategia
7 Cuida el disentildeo de tu email
8 Innova sorprende e intenta no aburrir
9 Piensa en moacutevil
10 Trabaja con un partner tecnoloacutegico fiable y profesional
Una base de datos cambia continuamente y por ello fast identificaraacute raacutepidamente estos
cambios y adaptar su estrategia analizado y entendiendo las estadiacutesticas que proporcionan
las plataformas de enviacuteo de email marketing como EmailForge Permitiraacute fast saber en
adelante las necesidades de sus usuarios con eficaz de email marketing Lo que fast
puede medir de email marketing son
Enviacuteos
Entregas
Rebotes
Aperturas
Clicks
Viralidad
Post-click (consultas registros etc)
Para ello es esencial que fast saca el maacuteximo partido de esta informacioacuten y sigue
mejorando su estrategia
SEM Marketing en motores de buacutesqueda (Search Engine Marketing) lo que consiste en
pagar por aparecer en posiciones destacadas por palabras clave en las paacuteginas de
resultados de buscadores
SEO Optimizacioacuten en motores de buacutesqueda (Search Engine Optimizacioacuten) lo que es un
proceso de trabajo que tiene por objeto conseguir un lugar destacado para una paacutegina web
dentro de los resultados naturales u orgaacutenicos de un buscador Este proceso implica
acciones tanto en la propia paacutegina web como acciones externas a la misma para conseguir
xxxix
un mejor posicionamiento fast optimizaraacute la web para conseguir esa posicioacuten y aumentar
el traacutefico hacia su sitio web usando los siguientes trucos La primera decisioacuten y la maacutes
importante es el nombre del dominio paraqueacute la buacutesqueda coincida con el dominio elegido
El sitio web de fast wwwfastfitnesscl cumple con los requisitos de un url (direccioacuten web)
amigable que facilita al buscador informacioacuten acerca de lo que contienen Asiacute mismo el tiacutetulo
de cada una de las paacuteginas del sitio web de fast contiene una informacioacuten concreta es
importante que el buscador lo sepa Los tiacutetulos de cada paacutegina estaraacuten bien recogidos en el
buscador con el objetivo de ayudar al usuario a encontrar lo que busca fast siempre
aseguraraacute que tiempo de carga es instante porque si sitio web de fast tarda mucho en
cargarse Google penalizaraacute su posicionamiento Por este fine fast utilizaraacute un buen
servidor simplificara al maacuteximo posible su sitio web reduciraacute el peso de las imaacutegenes y
ocupara un miacutenimo del flash o video elegiraacute bien las palabras claves (keywords) e incluyera
en sus paacuteginas
Afiliacioacuten El marketing de afiliacioacuten estaacute especializado en la obtencioacuten de resultados que
engloba todas aquellas relaciones comerciales en las que un comerciante (tienda online o
anunciante) promociona sus servicios o productos mediante anuncios y un afiliado
(normalmente una paacutegina web) inserta esos anuncios y promociones fast ocuparaacute esta
herramienta no soacutelo para traer los clientes potenciales tantos los franquiciados como los
usuarios del centro pero generar ingresos extras (Ilustracioacuten 15)
Ilustracioacuten 15 Marketing de afiliados
(Fuente Interactive Advertising Bureau23)
23 Hangout Latino iquestQueacute es el Marketing de Afiliacioacuten hangoutlatinocomque-es-el-marketing-de-afiliacion
xl
Si un usuario visita una paacutegina web de un afiliado de fast y es impactado por una
promocioacuten de fast tiene la posibilidad de hacer clic en el banner y realizar una accioacuten
determinada en el sitio de fast (por lo general un contrato del plan de entrenamiento o
tomar una sesioacuten de prueba) El afiliado recibe el pago de una comisioacuten por esta accioacuten
Seguacuten el documento de las ldquoBuenas praacutecticas en Marketing de Afiliacioacutenrdquo24 la transparencia
en las siguientes aacutereas se considera imprescindible en un programa de afiliacioacuten la que
exigiraacute fast
Condiciones de remuneracioacuten de los afiliados establecer con exactitud las
condiciones por las que seraacuten (y no seraacuten) remunerados los afiliados lo cual significa
definir las acciones vaacutelidas y los costes que han de quedar excluidos
Duplicaciones para evitarlas es preciso definir de forma inequiacutevoca los posibles
canales que pueden derivar clientes y la propia loacutegica del sistema
Tipologiacuteas de afiliados identificar a los potenciales afiliados que mejor pueden
promover un producto o marca
Plazos los afiliados deben conocer con antelacioacuten suficiente cualquier cambio que
pudiera alterar los teacuterminos de su colaboracioacuten para poder respetarlos
Este modelo de coste por accioacuten (CPA) que ocuparaacute fast define y diferencia al marketing
de afiliacioacuten con respecto a otra tipologiacutea de canales Tiene las siguientes modalidades del
pago
CPM Coste por mil impresiones
CPC Coste por click
CPL Coste por lead cupoacuten
CPA Coste por ventaadquisicioacuten
Los resultados de seraacuten medidos por los siguientes (Tabla 14) en funcioacuten de la estrategia
Tabla 14 Los medidores de los resultados de la afiliacioacuten
Coste por impacto (CPM) Branding
Coste por visita (CPC) Traacutefico
Coste por lead (CPL) Solicitudes
Coste de adquisicioacuten (CPA) Ventas
Margen (ROI) Rentabilidad
24 Interactive Advertising Bureau (IAB) Buenas praacutecticas en Marketing de Afiliacioacuten wwwiabspainnetnoticiasel-marketing-de-afiliacion-una-parte-del-marketing-online-especializada-en-la-obtencion-de-resultados
xli
Mobile Mobile Marketing es el uso de las tecnologiacuteas moacuteviles para soluciones de marketing
y ventas mobile advertising SMS MMS Desarrollo de Apps venta de contenidos etc
Mobile Advertising es publicidad en las paacuteginas web yo wap para moacuteviles tantos anuncios
graacuteficos en web y aplicaciones (display) como enlaces patrocinados en buscadores (search)
y no incluye otras formas de marketing tales como SMS y MMS Ventajas de acceso a
internet desde el moacutevil son
Disponibilidad en cualquier momento y lugar
Inmediatez no hay que encenderlo
Comodidad praacutectico manejable (tamantildeo reducido sin cables)
Coacutedigos QR o (Quick Response Code) es un moacutedulo para almacenar informacioacuten en una
matriz de puntos o un coacutedigo de barras bidimensional creado por la compantildeiacutea japonesa
Denso Wave subsidiaria de Toyota en 1994 Se caracteriza por los tres cuadrados que se
encuentran en las esquinas y que permiten detectar la posicioacuten del coacutedigo al lector fast
ocuparaacute el coacutedigo QR que tiene facilidad del uso e instantaneidad para facilitar sus clientes
potenciales llegar a su sitio web
NFC (Near field communication) es una tecnologiacutea de comunicacioacuten inalaacutembrica de corto
alcance y alta frecuencia que permite el intercambio de datos entre dispositivos que se
ocupa a integrar tarjeta de creacutedito y moacutevil en un soacutelo dispositivo Aunque por el momento
tiene pocos servicios y poca penetracioacuten en Chile y necesita maacutes desarrollo tecnoloacutegico en
futuro puede ser una herramienta importante para fast
Geolocalizacioacuten es localizacioacuten de los usuarios utilizando una direccioacuten IP o las
coordenadas GPS Se usa en publicidad para mostrar solo informacioacuten a los usuarios
localizados en determinado aacutembito geograacutefico Es una herramienta uacutetil que ocuparan los
centros fast para llegar a los clientes en el comunas donde estaacuten ubicados
Social Media fast conseguiraacute las redes sociales en funcioacuten de los objetivos de su plan de
marketing para
Posicionamiento de la marca
Conocer sus clientes sus experiencias y expectativas
Testar nuevos planes
Atencioacuten al cliente
Realizar promociones exclusivas ofertas
xlii
Los usuarios de redes sociales ya no se limitan a recibir la informacioacuten ahora tambieacuten son
generadores de contenido noticias de actualidad ideas opiniones recomendaciones
valoraciones lo que dice la comunidad no es pasiva es activa fast aprovecharaacute a
canalizar ese contenido resuelto por el activismo de las personas en redes sociales en forma
de blog fotos en Instagram Pinterest Tumblr etc para que ayude a construir en torno a la
marca fast y comunidad ideas de mejoras nuevos planes usabilidad experiencia
procesos de contratacioacuten etc (Ilustracioacuten 16)
Ilustracioacuten 16 Involucrando los clientesseguidores en las redes sociales
fast tiene que hacerles sentir especiales con las ofertas importantes y exclusivas para los
miembros de sus seguidores en las Redes Sociales porque es el principal motivo por el que
le siguen Considerando que las redes sociales son un canal abierto a todo el mundo es
muy importante para fast atender de manera correcta a sus clientesseguidores fast
incentivaraacute los usuariosseguidores activos con regalos relacionados a la marca y ldquoconcepto
fastrdquo Porque es importante alimentar el sentimiento de pertenencia a la comunidad como
mi marca es tu marca fast va a participar al usuario de todos los eventos avances y
logros conseguidos comprometiendo los siguientes valores
Autenticidad
Positivismo
Practicidad
Joie de Vivre
Usabilidad Usabilidad refieres al grado de eficacia eficiencia y satisfaccioacuten con la que
usuarios especiacuteficos pueden lograr objetivos especiacuteficos en contextos de uso especiacuteficosrdquo y
es distinto a la accesibilidad o experiencia de usuario25 Asiacute la usabilidad de sitio web de
fast puede medirse en
25 ldquoLa usabilidad es una condicioacuten necesaria pero no suficiente para ofrecer una buena accesibilidad El concepto de accesibilidad es maacutes amplio cuando hablamos de usabilidad nos estamos restringiendo a un usuario de la audiencia objetivo del sitio y cuando hablamos de accesibilidad nos estamos refiriendo al maacuteximo rango posible de usuarios incluyendo a personas con discapacidad En muchas ocasiones se asocia tambieacuten el concepto de experiencia del usuario con Usabilidad La experiencia del usuario es un concepto mucho maacutes amplio que usabilidad podemos decir que la Experiencia del usuario engloba a la Usabilidadrdquo Fuente Hassan Y Martiacuten-Fernaacutendez FJ amp Iazza G (2004) Disentildeo Web Centrado en el Usuario Usabilidad y Arquitectura de la Informacioacuten [en liacutenea] Hipertextnet nuacutem 2 2004 wwwupfeduhipertextnetnumero-2diseno_webhtml
xliii
Facilidad con que un usuario puede aprender sitio web o app de fast
Eficiencia de uso del sistema
Capacidad de la web de ser recordado por el usuario (memorabilidad)
Pocos errores y ninguno catastroacutefico
Satisfaccioacuten subjetiva (que depende de cada usuario)
fast intentaraacute a lograr esto haciendo los siguientes
Claridad de propoacutesito y de objetivos con su sitio web comunicando de manera
inmediata
Visibilidad y orientacioacuten inmediata facilitando los usuarios del sitio web de fast
estar informados en todo momento en la web
Adecuacioacuten al mundo y los objetos mentales del usuario loacutegica de la informacioacuten con
sitio web adaptado al mundo real de los usuarios su lenguaje conocimientos etc
Reconocimiento maacutes que memoria con sitio web basado en reconocimiento maacutes que
en recuerdo para permitir al usuario interactuar con la web de manera faacutecil y
productiva
Control y libertad del usuario con la paacutegina web depositando el control en el usuario
Consistencia y Estaacutendares asegurando que la paacutegina es consistente internamente y
con los estaacutendares externos
Prevencioacuten de errores gracias a un disentildeo adecuado con el disentildeo del sitio web
anticipando los errores de los usuarios antes de que se cometan
Flexibilidad y eficiencia de uso con la paacutegina web facilitando y optimizando el acceso
de los usuarios sean cuales sean sus caracteriacutesticas
Informacioacuten y disentildeo minimalista evitando toda la informacioacuten o graacutefico irrelevante y
soacutelo incluye la informacioacuten necesaria en el sitio web
Eficacia de los mensajes de error con los mensajes de error ayudando a solucionar
el problema no solo informaacutendolos
Ayuda online disponible en el sitio web adaptado a las necesidades de los usuarios
Teacutecnicas eCommerce E-Commerce refiere al aacutembito del negocio electroacutenico que se centra
especiacuteficamente en transacciones realizadas por Internet fast ofreceraacute opcioacuten de contratar
un plan de entrenamiento o su renovacioacuten por internet
Analiacutetica fast estudiaraacute las actividades dentro de su sitio web con eacutenfasis en el
xliv
comportamiento del usuario para los siguientes
1deg Definir queacute quiero medir (KPls)
2deg Recopilar informacioacuten
3deg Analizar la informacioacuten recopilada
4deg Toma de decisiones
5deg Ejecutar acciones de optimizacioacuten en el sitio web
fast seguiraacute la ldquoRegla del 1090rdquo26 es decir invertiraacute el 10 de su presupuesto de analiacutetica
del marketing digital en las herramientas de medicioacuten y anaacutelisis y el 90 en la gente capaz
de analizar los datos que ofrecen las herramientas
Las tareas ciacuteclicas
Definir KPls Definir los objetivos de negocio y aplicarles un valor a traveacutes de los KPls
o indicadores de rendimiento visitas paacuteginas vistas CTR leads
Medir KPls
o Herramientas de Analiacutetica Web Google Analytics Omniture Weborama
o Herramientas paralelas Google Trends Adwords
Intervenir SEO SEM Social Media Performance Marketing
fast ocuparaacute la analiacutetica para mejorar el nivel de servicio medir el impacto de las
campantildeas realizadas reducir costes en acciones de PR y sobretodo conocer mejor a los
consumidores
26 The 10 90 Rule for Magnificent Web Analytics Success ndash Avinash Kaushik
wwwkaushiknetavinashthe-10-90-rule-for-magnificient-web-analytics-success
xlv
Anexo XX Principales consultores y abogados en el sector de la franquicia
Franchising Chile - Viacutector Daccarett Riadi
San Sebastiaacuten 2839 Oficina 409
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2986 2904
Celular (56 9) 9318 4684
wwwfranquiciacl
Franchise Quarter - Roberto Calderoacuten
Avenida Irarraacutezaval 2821 Oficina 604
Ntildeuntildeoa Santiago
Celular (56 9) 9609 7818
wwwfranchisequartercom
Marcel R Portmann
Celular (56 9) 8129 1826
Toro Curzat amp Ciacutea
Los Militares 4290 Piso 8
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2445 7400
wwwtyccl
Carey Abogados
Isidora Goyenechea 2800 Piso 43
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2928 2665
wwwcareycl
Garciacutea Parot amp Ciacutea
Avenida Providencia 2019 A Oficina 41
Providencia Santiago
Teleacutefono (56 2) 2232 3484
wwwgarciaparotcl
Anexo XXI Franquicias espantildeolas en Chile
Franquicia Sector
Adolfo Domiacutenguez Moda
Automoacutevil Club de Chile Servicios
CEAC Educacioacuten
Cien Montaditos Gastronomiacutea
Creditaria Servicios
Desigual Moda
Doner Kebab Gastronomiacutea
Equivalenza Comercio
Fast Fitness Servicios
xlvi
Lizarran Gastronomiacutea
Llaollao (Llanum) Gastronomiacutea
Mango Moda
Movistar Servicios
October Moda
Pretty Ballerinas Moda
Publipan Comercio
Saboreateacute y Cafeacute Gastronomiacutea
Spejos Servicios
Springfield Moda
Tailor amp Co Servicios
Telepizza Gastronomiacutea
Tous Moda
xlvii
Anexo XXII Flujo de operacioacuten de la Oficina Central
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
fast (Oficina Central)
Distribuidor local para la marca XBody
Centro fast
Oficina Central
Administracioacuten (Personal
Finanazas TI)
Gestioacuten y Control de los centros fast
Formacioacuten y Capacitacioacuten
Marketing y Publicidad
Administracioacuten de la franquicia
Control de Gestioacuten y Finanzas
Supervisioacuten de los ldquoCentros fastrdquo
Capacitacioacuten en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Planeacioacuten de nuevos ldquoCentros fastrdquo
Marketing del ldquoconcepto fastrdquo
Administracioacuten del ldquoCentro fastrdquo
Sistemas del entrenamiento EMS
Entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo
Personal del ldquoCentro fastrdquo
Atencioacuten al Cliente
Operaciones
Ventas
Inversionistas de la franquicia fast
xlviii
Anexo XXIII Flujo de operacioacuten del centro fast
(Fuente Basado al flujo de operacioacuten del Gimnasio del Valle Rancagua)
xlix
Anexo XXIV Carta Gantt
Como plazos para la habilitacioacuten de la Oficina Central se considera una duracioacuten de 8
semanas la cual se detalla a continuacioacuten (Ilustracioacuten 17)
Ilustracioacuten 17 Carta Gantt Oficina Central
(Elaboracioacuten Propia)
Como plazos para la habilitacioacuten del centro se considera una duracioacuten de 9 semanas la cual
se detalla a continuacioacuten (Ilustracioacuten 18)
Ilustracioacuten 18 Carta Gantt para apertura del centro fast
(Elaboracioacuten Propia)
Para el caso de la habilitacioacuten de un centro con dimensiones comprendidas entre 60 m2 y
100 m2 con fachada a calle de miacutenimo 5 metros se requiere un tiempo de 9 semanas para
entrar en funcionamiento considerando que la ubicacioacuten del local ya ha sido establecida por
parte del franquiciado en conjunto con la asesoriacutea de la Oficina Central
Tareas Plazo 1 2 3 4 5 6 7 8
Investigacioacuten de mercados complementaria2 semanas
Constitucioacuten de la empresa 1 semana
Ejecucioacuten de las Inversiones 4 semanas
Habilitacioacuten de Oficinas 3 semanas
Reclutamiento y Seleccioacuten del personal 3 semanas
Induccioacuten y capacitacioacuten del personal 1 semana
Preparacioacuten Campantildea de Lanzamiento 2 semanas
Organizacioacuten Administrativa 2 semanas
Inicio de Operaciones 1 semana
Semanas
Tareas Plazo 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Contrato de Franquicia 1 semana
Ejecucioacuten de las Inversiones 4 semanas
Importacioacuten Equipos EMS 5 semanas
Habilitacioacuten Centro Fast 5 semanas
Reclutamiento y Seleccioacuten del personal 3 semanas
Induccioacuten y capacitacioacuten del personal 2 semanas
Preparacioacuten Campantildea de Lanzamiento 2 semanas
Organizacioacuten Administrativa 2 semanas
Inicio de Operaciones 1 semana
Semanas
l
Anexo XXV Incentivos y Compensaciones
Tabla 15 Incentivos y compensaciones para personal del centro fast
Cargo Cantidad Sueldo fijo Sueldo variableIncentivos
Entrenadores 4 (2x2) 350000 Una comisioacuten de $3000 sesioacuten
Auxiliar 1 240000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Tabla 16 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Corta Plazo)
Cargo Cantidad Sueldo fijo Incentivos
Administrador 1 1500000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Profesional Marketing 1 1000000 Maacutes de 4 nuevos centros sueldo adicional
Profesional Venta 1 1000000 Maacutes de 4 nuevos centros sueldo adicional
Master fast 1 1000000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Profesional IT 2 800000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Asistente Oficina 1 500000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
li
Tabla 17 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Mediano-Largo Plazo)
Cargo
Cantidad
Sueldo Antildeo
Liquido Bruto 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Administrador 1 2000000 2540000 30480000 30480000 30480000 30480000 30480000 31089600 31711392 32345620 32992532 33652383
Profesional Marketing 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Profesional Venta 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Master fast 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Profesional IT 2 800000 2032000 24384000 24384000 24384000 24384000 24384000 24871680 25369114 25876496 26394026 26921906
Asistente Oficina 1 500000 635000 7620000 7620000 7620000 7620000 7620000 7772400 7927848 8086405 8248133 8413096
Abogado 1 800000 1016000 12192000 12192000 12192000 12192000 12435840 12684557 12938248 13197013 13460953
Inmobiliario 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Finanzas 2 1200000 3048000 18288000 18288000 36576000 36576000 37307520 38053670 38814744 39591039 40382859
Recursos Humanos 2 1000000 2540000 15240000 15240000 30480000 30480000 31089600 31711392 32345620 32992532 33652383
Operaciones 2 1200000 3048000 18288000 36576000 36576000 37307520 38053670 38814744 39591039 40382859
Total 108204000 169164000 187452000 239268000 239268000 244053360 248934427 253913116 258991378 264171206
Sueldo Bruto = 127 x Sueldo Liquido Reajuste 2 en el sexto antildeo y en adelante
lii
Anexo XXVI Supuestos para el Anaacutelisis Financiero
A modo de sensibilizar las cifras y resultados explicando el proyecto bajo nuacutemeros y una
loacutegica coherente con la propuesta conceptual valor potencial de este plan de negocio ha
sido probado mediante modelos financiero con los siguientes supuestos
La unidad monetaria ocupada es el peso chileno
El horizonte de tiempo para la evaluacioacuten seraacute de 10 antildeos (como cerrando el negocio
en el antildeo 10) recuperando los valores de la reventa de los activos y de recuperacioacuten
de capital de trabajo
Para poder mitigar el efecto inflacioacuten las cifras estaraacuten sujetas a un reajuste anual
seguacuten el Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) ndash que asciende a 2127
Tomando en cuenta la Reforma Tributaria y el inicio de las operaciones de fast
para el antildeo 2017 se considera un impuesto a la renta de 255 para el primer antildeo
27 para los proacuteximos periacuteodos28
Para efecto de la estimacioacuten de los ingresos de la franquicia los nuacutemeros de los
nuevos centros fast (3) estaacuten basado en la tendencia observada en los centros en
operacioacuten
Para la estimacioacuten de ingresos del centro fast y royalty mensual a la Oficina
Central un centro tiene techo de 1240 sesiones (Ver Anexo XXVII para el caacutelculo)
Aunque el tiempo de entrenamiento es 20 minutos un tiempo de 30 minutos por
sesioacuten ha sido considerado teniendo en cuenta tiempo en prepararse para
entrenamiento y feedback despueacutes del entrenamiento
Los planes (contratos de los clientes) de fast son mensual trimestral y semestral
Dado que la gran mayoriacutea de los clientes de los centros fast existentes tienen plan
trimestral para estimar los ingresos se ha considera un 70 de los clientes con
planes trimestrales 20 y 10 con los planes mensual y semestral respectivamente
En lo que respecta la estimacioacuten del ingreso de un nuevo centro fast se
contemplan los primeros ingresos a partir del tercer mes puesto que se requiere un
mes para acondicionamiento del centro seguacuten las exigencias de la franquicia fast
27 Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) Edicioacuten nordm 212 8 de julio de 2016 8 de Julio de 2016 Departamento de Comunicaciones e Imagen Corporativa Instituto Nacional de Estadiacutesticas 28 Impuesto a la Renta de Primera Categoriacutea (Artiacuteculo 20 Ley de Impuesto a la Renta) wwwsiiclaprenda_sobre_impuestosimpuestosimp_directoshtm
liii
Se considera apertura de un nuevo centro en operacioacuten desde marzo de 2017 Pago
de canon de entrada e inicio de campantildea de marketing en el mes de enero seguido
por compra de los electroestimuladores junto con arriendo y acondicionamiento del
centro en el mes de febrero
Considerando que el centro funcionaraacute en un inmueble arrendado se contempla los
desembolsos por garantiacutea de arriendo con contrato por 5 antildeos con claacuteusula de
renovacioacuten del contrato comisioacuten del corredor de propiedades y la habilitacioacuten y
remodelacioacuten de las instalaciones seguacuten el ldquoconcepto fastrdquo estimando para esto
uacuteltimo un periacuteodo de 1 mes a modo de que el centro pueda dar inicio a sus
operaciones
liv
Anexo XXVII Caacutelculo del techo de sesiones de entrenamiento en el centro fast
Tiempo de entrenamiento 20 minutos
Tiempo efectivopractico de la sesioacuten con un entrenador por cliente 30 minutos
Tiempo total del funcionamiento del centro durante un diacutea semanal 14 horas (0700 a 2100)
Numero de las sesiones al diacutea durante la semana en un mes 14 horas = 28 medias horas x
2 clientes cada media hora = 56 sesiones
Numero de las sesiones durante los diacuteas haacutebiles de la semana 56 x 5 = 280
Tiempo total del funcionamiento del centro a los saacutebados 4 horas (0900 a 1300)
Numero de las sesiones durante a los saacutebados en un mes 4 horas = 8 medias horas x 2
clientes cada media hora = 16 sesiones
Nuacutemero total de las sesiones durante una semana = 280 + 16 = 296
Numero de las semanas por mes 42
Nuacutemero total de las sesiones al mes 72 x 42 = 12432
Asiacute se considera un numero redondeado del 1240 como techo de las sesiones al mes
lv
Anexo XXVIII Cuentas de Ingresos y Gastos del Centro fast
Cuentas de Ingresos
Tarifa plan mensual (20 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Tarifa plan trimestral (70 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Tarifa plan semestral (10 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Venta de los productos (poleras pantalones con logo de fast)
Cuentas de Gastos
Activos Fijos
Electroestimuladores (2)
Actualizacioacuten de los equipos (cada cuatro antildeo)
Biotrajes (completo con sus accesorios 4)
Acondicionamiento del centro
Mobiliarios disentildeo fast
Canon de Entrada a la franquicia (licencia)
Gastos Fijos
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores
Teleacutefono e internet
Servicios baacutesicos (luz agua limpieza)
Publicidad local o acciones puntuales
Gastos no operacionalesimpredecibles
Agua potable (Servicio de bidones dispensador de agua)
Contingencias devoluciones de clientes
Comisioacuten para los servicios Transbank
Varios
Gastos Variables
Comisioacuten a los entrenadores ($3M sesioacuten)
Royalty mensual (Techo $15MM al mes $2M por sesioacuten realizada)
Aporte para marketing a la Oficina Central (2 del ingreso total)
lvi
Anexo XXIX Cuenta de Ingresos y Gastos Oficina Central
Cuenta de Ingresos
Canon de entrada a la franquicia (licencia)
Royalty mensual
Venta Maquinaria a los nuevos centros y por motivo de renovacioacuten de equipos
Actualizacioacuten de las maquinas cada cuatro antildeos
Aporte para marketing inicial de los nuevos centros
Aporte para marketing corporativo (2 Ingreso mensual de los centros)
Cuenta de Gastos
Activos Fijos
Mobiliarios
Activos TI (Computadores Impresora multifuncional Central Telefoacutenica)
Fondo de Capacitacioacuten e Investigacioacuten
Gastos Fijos
Salario Personal
Arriendo Oficina Central
Teleacutefono e internet
Servicios Baacutesicos (Luz Agua Aseo)
Marketing
Bono combustibles (Master fast) por el motivo de supervisioacuten de los centros
Varios
Contingencia
Gastos Variables
Costo de Venta Maquinarias (Adquisicioacuten de los electroestimuladores)
Costo de Venta Biotrajes (Adquisicioacuten de los biotrajes)
Costo de actualizacioacuten de las maacutequinas
lvii
Anexo XXX Estimacioacuten y origen de los ingresos
Los ingresos de la franquicia fast se han calculados por centro seguidos por los de la
Oficina Central a fines de calcular los ingresos netos de la franquicia espantildeola en Chile
Centro fast
Los ingresos mensuales del centro estaacuten sujeto a la ocupacioacuten (Tabla 18) que define como
porcentaje de las sesiones realizados por cada centro
Tabla 18 Ingresos mensuales del centro fast seguacuten la ocupacioacuten
Base del Caacutelculo Sensibilizacioacuten por ocupacioacuten
Ocupacioacuten 17 39 51 68 85 100
Ndeg Clientes 50 115 150 200 250 300
Sesionesmes 210 483 630 840 1050 1240
Precio Medio
Plan mensual 20 25000 25000 25000 25000 25000 25000
Plan trimestral 70 20000 20000 20000 20000 20000 20000
Plan semestral 10 16500 16500 16500 16500 16500 16500
Ingresos
Plan mensual 20 1050000 2415000 3150000 4200000 5250000 6200000
Plan trimestral 70 2940000 6762000 8820000 11760000 14700000 17360000
Plan semestral 10 346500 796950 1039500 1386000 1732500 2046000
Productos 100000 150000 200000 250000 300000 350000
Ingresos total 4436500 10123950 13209500 17596000 21982500 25956000
Poleras pantalones con logo de fast
Estimacioacuten de los ingresos de un nuevo centro fast
Se considera apertura de un nuevo centro en operacioacuten desde marzo de 2017 con los
traacutemites pago de canon de entrada e inicio de la campantildea de marketing en enero seguido
por adquisicioacuten de los equipos junto con acondicionamiento del local en mes de febrero
Las proyecciones de los ingresos mensuales para el primer antildeo (Anexo XXXI) y los ingresos
anuales para los antildeos siguientes (Anexo XXXIII) asiacute como los gastos mensuales del primer
antildeo (Anexo XXXII) y los ingresos anuales de los antildeos siguientes (Anexo XXXIV) estaacuten
basado en la ocupacioacuten como lo observado al inicio de las operaciones de los centros
existentes Se presentan los ingresos y gastos junto con superaacutevit y deacuteficit operacional de
dichos periodos en los anexos antes mencionados Deacuteficit en los primeros 7 meses del
nuevo centro corresponde al periodo del ramp-up
lviii
Oficina Central
Los ingresos de la Oficina Central corresponden a las contribuciones y otros ingresos desde
los centros fast (Tabla 19)
Tabla 19 Componentes de los ingresos de la Oficina Central
Contribuciones a la apertura de un centro fast Monto
Canon de entrada a la franquicia 6000000
Marketing Inicial del centro 1000000
Venta de los equipos de entrenamiento (2 electroestimuladores y 2 biotrajes) 24000000
Contribuciones totales a la apertura de un centro fast 31000000
Contribuciones mensuales
Royalty mensual pagados Hasta $1500000
Aporte para marketing corporativo 2 x Ingreso del centro
Otros ingresos
Actualizacioacuten de los equipos de entrenamiento EMS al cuarto antildeo $10000000
Reemplazo del electroestimulador $10000000
2 Biotrajes completos con los accesorios cada antildeo $2000000
Con techo de 1240 sesiones mensual ver Anexo XXVII para el caacutelculo)
Ingreso anual de la Oficina Central depende de los ingresos y la tasa de ocupacioacuten de los
centros (nuevos y existentes) y se representa matemaacuteticamente por la siguiente ecuacioacuten
119868119874119862 = 119873 times 31000000 + sum 119898 times (119877119872
119899
119894=1
+ 2 times 119868119862119865) + 119860 times 10000000 + 119861 times 2000000
IOC = Ingreso anual de la Oficina Central
ICF = Ingreso mensual del centro
N = Nuacutemero de nuevos centros este antildeo
n = Nuacutemero de los centros al diacutea (incluyendo los nuevos)
m = Nuacutemero de los meses que el centro estaacute en operacioacuten este antildeo
RM = Royalty mensual por el mes correspondiente
A = Numero de los equipos actualizados este antildeo
B = Nuacutemero de los biotrajes vendidos
Las proyecciones de los ingresos y gastos mensuales para el primer antildeo (Anexo XXXV)
presentan un deacuteficit en los primeros 9 meses con excepcioacuten de superaacutevit en 2 meses Por
otro lado los ingresos y gastos de los antildeos siguientes (Anexo XXXVI) no presentan ninguacuten
deacuteficit
Ingresos por ahorros con formacioacuten de la Oficina Central
Con implementacioacuten de este plan la Oficina Central seraacute responsable para centralizar los
lix
gastos administrativos y marketing de los centros ademaacutes de su rol de asegurar los
elementos claves y diferenciadores de la marca fast efectuando ahorros en sus costos de
administracioacuten (Tabla 20)
Tabla 20 Los ahorros para cada centro con formacioacuten de la Oficina Central
Gastos Antes Despueacutes Ahorro Mensual Ahorro Anual
Teleacutefono e internet 40000 30000 10000 120000
Programa de Gestioacuten 30000 0 30000 360000
Seguros 40000 0 40000 480000
Contador 70000 0 70000 840000
Transbank 475000 300000 175000 2100000
Contribuciones Administrativas 0 100000 -100000 -1200000
Total 655000 430000 225000 2900000
Los ahorros son causados por centralizacioacuten de algunos servicios como programa de
gestioacuten y contabilidad baja cuota mensual de los servicios telefoacutenicos e internet y seguros
con los planes corporativos baja tasa de comisioacuten para los servicios de Transbank (desde
27 a 176)29 con ello nos enfocamos en realizar economiacutea de escala en los gastos
indicados Con la implementacioacuten del plan los centros pagaran $100M mensual a la Oficina
Central por los gastos centralizados
29 Transbank Servicios Y Tarifas Servicios para el Hogar y Membresiacuteas wwwtransbankclpublicservicios-y-tarifastbk_t_2122117html
lx
Anexo XXXI Ingresos mensuales para el primer antildeo del centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Antildeo 1
Ocupacioacuten 0 0 15 17 19 20 22 27 30 32 34 34
Nordm Clientes - - 45 50 55 60 65 80 90 95 100 100
Nordm Sesionesmes - - 189 210 231 252 273 336 378 399 420 420
Precio Medio
Mensual (20) 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000
Trimestral (70) 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000
Semestral (10) 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500
Ingresos por plan
Mensual (20) - - 945000 1050000 1155000 1260000 1365000 1680000 1890000 1995000 2100000 2100000 15540000
Trimestral (70) - - 2646000 2940000 3234000 3528000 3822000 4704000 5292000 5586000 5880000 5880000 43512000
Semestral (10) - - 311850 346500 381150 415800 450450 554400 623700 658350 693000 693000 5128200
Productos - - 52500 58333 64167 70000 75833 93333 105000 110833 116667 116667 863333
Ingresos Total - - 3955350 4394833 4834317 5273800 5713283 7031733 7910700 8350183 8789667 8789667 65043533
Poleras pantalones con logo de fast
lxi
Anexo XXXII Gastos y deacuteficit o superaacutevit mensuales del primer antildeo del centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Antildeo 1
Activo Fijo
Electroestimuladores
24000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24000000
Biotrajes
4000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4000000
Acondicionamiento local 5000000 15000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20000000
Mobiliarios disentildeo fast 0 2500000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2500000
Canon de Entrada 6000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6000000
Activo Fijo Total 11000000 41500000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2000000 54500000
Administracioacuten
Arriendo 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 20400000
Sueldo fijo entrenadores 700000 700000 700000 700000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 14000000
Teleacutefono e internet 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 360000
Luz 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 1800000
Agua 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 720000
Limpieza 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 2400000
Acciones Puntuales 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 1800000
Costos no operacionales 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 2400000
Agua potable (bidones) 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 480000
Contingencias 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 300000
Contribucioacuten Admin 0 0 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 1000000
Varios 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 1200000
Gastos de Administracioacuten 3355000 3355000 3455000 3455000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 46860000
Operacioacuten
Comisioacuten entrenadores 0 0 567000 630000 693000 756000 819000 1008000 1134000 1197000 1260000 1260000 9324000
Royalty Mensual 0 0 378000 420000 462000 504000 546000 672000 756000 798000 840000 840000 6216000
Transbank 0 0 67241 74712 82183 89655 97126 119539 134482 141953 149424 149424 1105740
Gastos de Operacioacuten 0 0 1012241 1124712 1237183 1349655 1462126 1799539 2024482 2136953 2249424 2249424 16645740
Marketing
Aporte MKT Corp 0 0 79107 87897 96686 105476 114266 140635 158214 167004 175793 175793 1300871
Gastos de Marketing 0 0 79107 87897 96686 105476 114266 140635 158214 167004 175793 175793 1300871
Egresos Total 14355000 44855000 4546348 4667609 5488870 5610131 5731391 6095174 6337696 6458957 6580218 8580218 119306611
Ingresos Total 0 0 3955350 4394833 4834317 5273800 5713283 7031733 7910700 8350183 8789667 8789667 65043533
Deacuteficit Superaacutevit Operacioacuten -3355000 -3355000 -590998 -272776 -654553 -336331 -18108 936559 1573004 1891227 2209449 2209449 236923
Se considera dos entrenadores en turnos durante los primeros 4 meses
lxii
Anexo XXXIII Ingresos anuales para los primeros 10 antildeos del centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 21 38 50 53 54 55 57 59 61 62
Nordm Clientes 740 1335 1665 1895 1905 1962 2021 2082 2144 2208
Sesionesantildeo 3108 5607 6993 7959 8001 8241 8488 8743 9005 9275
Precio Medio
Plan Mensual 20 25000 25000 25000 25000 25000 25001 25002 25003 25004 25005
Plan Trimestral 70 20000 20000 20000 20000 20000 20001 20002 20003 20004 20005
Plan Semestral 10 16500 16500 16500 16500 16500 16501 16502 16503 16504 16505
Ingresos por
Plan Mensual 20 15540000 24360000 37360000 39795000 40005000 41205150 42441305 43714544 45025980 46376759
Plan Trimestral 70 43512000 68208000 104608000 111426000 112014000 115374420 118835653 122400722 126072744 129854926
Plan Semestral 10 5128200 8038800 12328800 13132350 13201650 13597700 14005630 14425799 14858573 15304331
Productos 863333 1353333 1942500 2210833 2222500 2289175 2357850 2428586 2501443 2576487
Ingresos Total 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Poleras pantalones con logo de fast
lxiii
Anexo XXXIV Gastos y deacuteficit o superaacutevit durante los primeros 10 antildeos del centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Activo Fijo
Equipos EMS con Biotrajes 24000000
Actualizacioacuten Equipos EMS
10000000
10000000
Biotrajes 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000
Acondicionamiento local 20000000
20000000
Mobiliarios disentildeo fast 2500000
2500000
Canon de Entrada 6000000
6000000
Activo Fijo Total 54500000 2000000 2000000 12000000 2000000 30500000 2000000 12000000 2000000 2000000
Administracioacuten
Arriendo 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 21012000 21642360 22291631 22960380 23649191
Sueldo fijo entrenadores 14000000 16800000 16800000 16800000 16800000 17304000 17823120 18357814 18908548 19475804
Teleacutefono e internet 360000 360000 367200 374544 350252 360759 371582 382729 394211 406038
Luz 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1854000 1909620 1966909 2025916 2086693
Agua 720000 720000 720000 720000 720000 741600 763848 786763 810366 834677
Limpieza 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2472000 2546160 2622545 2701221 2782258
Acciones Puntuales 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1854000 1909620 1966909 2025916 2086693
Costos no operacionales 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2472000 2546160 2622545 2701221 2782258
Agua potable (bidones) 480000 480000 480000 480000 480000 494400 509232 524509 540244 556452
Contingencias 300000 300000 300000 300000 300000 309000 318270 327818 337653 347782
Contribucioacuten Admin 1000000 1200000 1200000 1200000 1200000 1236000 1273080 1311272 1350611 1391129
Varios 1200000 1200000 1200000 1200000 1200000 1236000 1273080 1311272 1350611 1391129
Gastos de Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252 51345759 52886132 54472716 56106897 57790104
Operacioacuten
Comisioacuten entrenadores 9324000 16821000 22416000 23877000 24003000 24723090 25464783 26228726 27015588 27826056
Royalty Mensual 6216000 14796000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000
Transbank 1105740 1994815 2656068 2831591 2846534 2931930 3019887 3110484 3203799 3299913
Gastos de Operacioacuten 16645740 33611815 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
Marketing
Aporte MKT Corp 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Gastos de Marketing 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Egresos Total 119306611 79254193 96240139 107804899 97983077 128863177 102838677 115358908 107926003 110550951
Ingresos Total 65043533 117342050 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Deacuteficit Superaacutevit Operacioacuten 236923 24705940 61999161 70759285 71460073 74103267 76801761 79610743 82532737 85561552
lxiv
Anexo XXXV Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit en el primer antildeo
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
Nordm Centros 8 8 8 9 9 9 10 10 10 10 11 11
Ingresos
Canon de Entrada 0 0 6000000 0 0 6000000 0 0 0 6000000
Royalty Mensual 8000000 8000000 8000000 9000000 9000000 9000000 10000000 10000000 10000000 10000000 11000000 11000000
Venta Maquinaria 0 0 0 24000000 0 0 24000000 0 0 0 24000000 0
Venta Trajes 0 0 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 0 0 4000000 4000000 4000000
Actualizacioacuten Maquinaria 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Marketing Inicial 0 0 1000000 0 0 0 1000000 0 0 0 1000000 0
Aporte MKT Corporativo 0 0 632856 791070 870177 949284 1142657 1406347 1582140 1670037 1933727 1933727
Ingresos Total 8000000 8000000 11632856 41791070 11870177 11949284 44142657 11406347 11582140 13670037 45933727 14933727
Costos de Venta
Costo Venta Maquinaria 0 0 0 20400000 0 0 20400000 0 0 0 20400000 0
Costo Venta Trajes 0 0 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 0 0 1700000 1700000 1700000
Costo de Actualizacioacuten 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Costo de Venta 0 0 1700000 22100000 1700000 1700000 22100000 0 0 1700000 22100000 1700000
Resultado del Ejercicio 8000000 8000000 9932856 19691070 10170177 10249284 22042657 11406347 11582140 11970037 23833727 13233727
Activo Fijo
Acondicionamiento Oficina 10000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Mobiliarios 0 2000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Activos TI 0 3000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Capacitacioacuten e Investigacioacuten 0 400000 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0
Activo Fijo Total 10000000 5400000 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0
Administracioacuten
Salario Personal 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000
Arriendo Oficina 5100000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000
Teleacutefono e internet 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000
Servicios Baacutesicos 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000
Bonos Master fast 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000
Contingencia 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000
Gastos de Administracioacuten 14907000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000
Marketing
Marketing Corporativo 176000 176000 248657 853821 255404 256986 902853 248127 251643 293401 940675 320675
Gastos de Marketing 176000 176000 248657 853821 255404 256986 902853 248127 251643 293401 940675 320675
Gastos Total 25083000 17083000 13855657 34460821 13862404 13463986 34909853 11755127 12158643 13500401 34947675 13527675
DeacuteficitSuperaacutevit Operacional -7067000 -3667000 -1806801 7348249 -1574227 -1496702 9652804 -328780 -156503 189636 11408052 1428052
Se ocupa promedio de $1000000 por centro como ingreso por royalty mensual
lxv
Anexo XXXVI Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit durante los 10 antildeos
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Nordm Centros 11 14 17 20 23 26 29 32 35 38
Crecimiento 38 27 21 18 15 13 12 10 9 9
Ingresos
Canon de Entrada 18000000 18000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000
Royalty Mensual 113000000 168000000 224400000 264000000 303600000 343200000 382800000 422400000 462000000 501600000
Venta Maquinaria 72000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000
Venta Trajes 16000000 22000000 28000000 34000000 40000000 46000000 52000000 58000000 64000000 70000000
Actualizacioacuten Maquinaria 0 0 0 110000000 30000000 30000000 30000000 30000000 30000000 30000000
Marketing Inicial 3000000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000
Aporte MKT Corporativo 12912020 28548837 53121362 66625673 77023849 89682551 103031454 117100577 131921118 147525502
Ingresos Total 246212020 353848837 450421362 623125673 602723849 664582551 727131454 790400577 854421118 919225502
Costos de Venta
Costo Venta Maquinaria 61200000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000
Costo Venta Trajes 13600000 18700000 23800000 28900000 34000000 39100000 44200000 49300000 54400000 59500000
Costo de Actualizacioacuten 0 0 0 93500000 25500000 25500000 25500000 25500000 25500000 25500000
Costo de Venta 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Resultado del Ejercicio 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Activo Fijo
Acondicionamiento Oficina 10000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Mobiliarios 2000000 0 0 2000000 0 0 0 0 0 0
Activos TI 3000000 0 0 3000000 0 0 0 0 0 0
Capacitacioacuten e Investigacioacuten 2400000 2400000 2400000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000
Activo Fijo Total 17400000 2400000 2400000 8600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000
Administracioacuten
Salario Personal 108204000 169164000 187452000 239268000 239268000 244053360 248934427 253913116 258991378 264171206
Arriendo Oficina 23800000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000
Teleacutefono e internet 480000 500000 500000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Servicios Baacutesicos 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000
Bonos Master fast 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Contingencia 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000
Gastos de Administracioacuten 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing
Marketing Corporativo 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
Gastos de Marketing 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
Gastos Total 238382240 308504977 333752427 494250513 425870477 436921011 448081056 459353127 470739800 482243716
Deacuteficit Superaacutevit Operacional 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Aumento en canon de entrada desde $6000000 a $8000000 Aumento de 10 en royalty mensual Venta de un equipo EMS extra Aumento en aporte para marketing inicial desde $1000000 a $1500000
Se ocupa promedio de $1000000 por centro como ingreso por royalty mensual
lxvi
Anexo XXXVII Estado de Resultado Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Costo de Ventas 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Margen de Contribucioacuten 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Administracioacuten 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
EBITDA 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
EBIT 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Perdida tributaria acumulada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto a pagar 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
lxvii
Anexo XXXVIII Estado de Resultado del Centro fast
La proyeccioacuten del estado de resultados del centro (Anexo XXXVIII) considera los ingresos por los planes de entrenamiento y gastos
de administracioacuten y operacioacuten Con respecto a la depreciacioacuten se incluyeron los siguientes activos fijos (Anexo XLIII) equipos de
electroestimulacioacuten (electroestimuladores y sus actualizaciones cada cuatro antildeos biotrajes completos) y mobiliarios disentildeo fast
En cuanto a la amortizacioacuten solo fueron consideradas canon de entrada e inversioacuten en acondicionamiento del centro al inicio del
proyecto con vida uacutetil de 5 antildeos30 Ver Anexo XLIV para la base del caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Costo de Ventas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Margen de Contribucioacuten 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252 51345759 52886132 54472716 56106897 57790104
Marketing 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Operacioacuten 16645740 26093322 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
EBITDA 236923 24705940 61999161 70759285 71460073 74103267 76801761 79610743 82532737 85561552
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
EBIT -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Impuesto 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Perdida tributaria acumulada 0 -14463077 -14463077 -4457137 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario -14463077 -4457137 32836084 54935481 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Impuesto a pagar 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
30 Nueva Tabla de Vida Uacutetil Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo inmovilizado Resolucioacuten Ndeg43 26-12-2002 en vigencia a partir del 01-01-2003 wwwsiiclpaginavaloresbienestabla_vida_enerohtm
lxviii
Anexo XXXIX Flujo de caja proyectado de la Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles)
Anexo XL Flujo de caja proyectado del nuevo centro fast
El flujo de caja proyectado para un nuevo centro expone el comportamiento de flujos en todos los periacuteodos del negocio El flujo
negativo del Antildeo 0 corresponde a la parte de la inversioacuten por puesta en marcha no activable y en consecuencia se reconoce como
peacuterdida de forma inmediata Durante el primer antildeo se produce un superaacutevit de caja de soacutelo $236923 producto de la cantidad
demanda en la fase Ramp-up y estabilizacioacuten del centro En aquel contexto los ingresos proyectados alcanzan a cubrir los costos
directos (variables) y los gastos de administracioacuten y ventas (fijos)
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 79886698
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes)
lxix
Anexo XLI Balance proyectado fast Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 12540801 23373844 46445005 118955471 197486623 309763870 456503080 637993156 854735937 1107273442
Cuentas por cobrar 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Total Activos Circulantes 247452821 360422682 476466367 718081144 772610472 943146421 1148834534 1389993733 1667157056 1980898944
Activo Fijo
Acondicionamiento oficina 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000
Mobiliarios 2000000 2000000 2000000 2000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000
Computadores 3000000 3000000 3000000 3000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Softwares 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Amortizacioacuten -1000000 -2000000 -3000000 -4000000 -5000000 -6000000 -7000000 -8000000 -9000000 -10000000
Depreciacioacuten -785714 -1571429 -2357143 -3928571 -5500000 -7071429 -8142857 -8928571 -9714286 -10000000
Total Activos Fijos 15614286 13828571 12042857 9471429 11900000 9328571 7257143 5471429 3685714 2400000
ACTIVO TOTAL 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 220982240 306104977 331352427 485650513 422270477 433321011 444481056 455753127 467139800 478643716
Impuesto renta por pagar 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Total Pasivos Circulantes 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
Pasivo Largo Plazo
Preacutestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
PATRIMONIO
Capital Inicial 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801
Resultado Acumulado 0 9047329 30332776 101057527 182017250 291723069 435890851 615309498 830266565 1081018355
Resultado del Ejercicio 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
PATRIMONIO TOTAL 38988130 60273577 130998328 211958052 321663870 465831652 645250299 860207366 1110959156 1398357289
PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
lxx
Anexo XLII Balance proyectado nuevo centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 8582765 8819688 33525628 86659047 132585752 187595605 244534990 303669276 354854119 418172017
Cuentas por cobrar 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Total Activos Circulantes 73626299 110779821 189764928 253223230 300028902 360062050 422175428 486638927 543312859 612284520
Activo Fijo
Electroestimuladores 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000
Actualizacioacuten Equipos 0 0 0 0 10000000 10000000 10000000 10000000 20000000 20000000
Biotrajes 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000
Acondicionamiento local 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000
Mobiliarios disentildeo fast 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000
Canon de Entrada 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Amortizacioacuten -5200000 -10400000 -15600000 -20800000 -26000000 -31200000 -36400000 -41600000 -46800000 -52000000
Depreciacioacuten -9500000 -19000000 -28500000 -34666667 -40000000 -45333333 -51500000 -57666667 -63833333 -69166667
Total Activos Fijos 39800000 25100000 10400000 -966667 -1500000 -12033333 -23400000 -34766667 -36133333 -46666667
ACTIVO TOTAL 113426299 135879821 200164928 252256564 298528902 348028716 398775428 451872260 507179526 565617853
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 64806611 77254193 94240139 95804899 95983077 98363177 100838677 103358908 105926003 108550951
Impuesto renta por pagar 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
Total Pasivos Circulantes 64806611 77254193 103105881 110637479 112433296 115527059 118506152 121784808 125140842 128808570
Pasivo Largo Plazo
Preacutestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 64806611 77254193 103105881 110637479 112433296 115527059 118506152 121784808 125140842 128808570
PATRIMONIO
Capital Inicial 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765
Resultado Acumulado 0 -14463077 -4457137 33976282 78536320 123012840 169418892 217186511 267004687 318955918
Resultado del Ejercicio -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
TOTAL PATRIMONIOS 48619688 58625628 97059047 141619085 186095605 232501657 280269276 330087452 382038684 436809283
PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL 113426299 135879821 200164928 252256564 298528902 348028716 398775428 451872260 507179526 565617853
lxxi
Anexo XLIII Activos Fijos de la Oficina Central y Centro fast
Oficina Central
Cantidad Valor Subtotal Total
Acondicionamiento de la oficina
10000000
Adecuacioacuten Inmueble arrendado 1 10000000 10000000
Mobiliarios
2000000
Escritorios 10 120000 1200000
Sillas 10 30000 300000
Estantes 5 100000 500000
Activos TI
3000000
Computadores 5
2000000
Impresoras multifuncional 1
500000
Central telefoacutenica 1
500000
Capacitacioacuten e Innovacioacuten
2400000
Fondo para Capacitacioacuten e Investigacioacuten 1
2400000
Total Activo Fijo
17400000
Centro fast
Cantidad Valor Subtotal Total
Equipos de Electroestimulacioacuten
24000000
Electroestimulador 2 10000000 20000000
Biotraje 4 1000000 4000000
Acondicionamiento Centro fast
20000000
Obra civil modelo centro fast 1 20000000 20000000
Mobiliarios
2500000
Mobiliarios disentildeo fast 1 2500000 2500000
Canon de Entrada
6000000
Centro de Capacitacioacuten e Innovacioacuten 1 6000000 6000000
Actualizacioacuten de los equipos EMS
0 0
Costo de Actualizacioacuten de los equipos EMS 0 10000000 0
Reemplazo Biotraje 0 0
Costo de la compra de 2 biotrajes 0 2000000 0
Total Activo Fijo 54500000
Cada cuarto antildeo Cada antildeo desde segundo antildeo y en adelante
lxxii
Anexo XLIV Base para caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
Depreciacioacuten de los activos de la Oficina Central
Concepto Valor Vida Uacutetil Depreciacioacuten Anual
Activos TI 3000000 6 antildeos 500000
Muebles 2000000 7 Antildeos 285714
Depreciacioacuten de los activos del centro fast
Concepto Valor Vida Uacutetil Depreciacioacuten Anual
Electroestimuladores 20000000 3 antildeos 6666667
Biotrajes 2000000 1 Antildeos 2000000
Actualizacioacuten del equipo EMS 10000000 3 Antildeos 3333333
Mobiliarios disentildeo fast 2500000 3 Antildeo 833333
Amortizacioacuten de las inversiones en los activos intangibles de la Oficina Central
Concepto Valor Vida Uacutetil Amortizacioacuten Anual
Acondicionamiento de la oficina 10000000 10 antildeos 1000000
Amortizacioacuten de las inversiones en los activos intangibles del centro fast
Concepto Valor Vida Uacutetil Amortizacioacuten Anual
Acondicionamiento del local 20000000 5 antildeos 4000000
Canon de Entrada 6000000 5 antildeos 1200000
lxxiii
Anexo XLV Calculo del Capital de Trabajo
El capital de trabajo fue calculado utilizando el meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo
Oficina Central
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
DeacuteficitSuperaacutevit -7067000 -3667000 -1806801 7348249 -1574227 -1496702 9652804 -328780 -156503 189636 11408052 1428052
DeacuteficitSuperaacutevit Acumulado -7067000 -10734000 -12540801 -5192553 -6766779 -8263481 1389323 1060543 904040 1093676 12501728 13929780
Capital de Trabajo = $12540801
Centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
DeacuteficitSuperaacutevit -3355000 -3355000 -590998 -272776 -654553 -336331 -18108 936559 1573004 1891227 2209449 2209449
DeacuteficitSuperaacutevit Acumulado -3355000 -6710000 -7300998 -7573773 -8228327 -8564657 -8582765 -7646206 -6073202 -4181975 -1972526 236923
Capital de Trabajo = $8582765
lxxiv
Anexo XLVI Tasa de descuento
Para la evaluacioacuten financiera del proyecto preliminarmente se determinoacute la tasa de
descuento de con la cual fueron descontados los flujos de caja proyectados utilizando el
modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) Los resultados obtenidos arrojan un Ko igual
a 1407 para el proyecto de la Oficina Central Para el caacutelculo de la Tasa de Descuento
(Ko) fue considerado el Modelo CAPM para lo cual se utilizoacute la siguiente foacutermula
1198700 = 119877119891 + 120573119901119904119889
[119864(119877119898) minus 119877119891] + 119875119903119890119898119894119900 119901119900119903 119897119894119902119906119894119889119890119911
Doacutende
Ko = Tasa de descuento
Rf = Tasa de un instrumento libre de riesgo
Βpsd = Beta patrimonio sin deuda y
[E(Rm) minus Rf] = Premio por riesgo de mercado (PRM)
Como tasa libre de riesgo (Rf) se consideroacute un Bono del Banco Central de Chile
denominado en pesos (BCP) a un plazo de 10 antildeos cuya tasa al 31 de agosto del 2016
es de un 42131
Para la determinacioacuten del Beta patrimonial sin deuda (βpsd) se utilizoacute como referencia el
Beta de una industria similar a la que participa fast denominada ldquoHealthcare Support
Servicesrdquo (Servicio de soporte del sistema de salud) con lo que se obtuvo un Beta sin
deuda de un 08432
Existen diferentes metodologiacuteas para caacutelculo del premio por riesgo de mercado las cuales
dan un rango de valores En este plan de negocio se recurrioacute a una cifra de 817 desde
la tabla de las primas de riesgo para diferentes paiacuteses basado en las uacuteltimas
calificaciones de bonos y margen impago (default spread) correspondientes a diferentes
paiacuteses33
Finalmente fue considerado un premio por liquidez de 334
31 Informativo diario de operaciones financieras nacionales Banco Central de Chile 31 de agosto de 2016
si3bcentralclInformativodiariosecuremainaspx 32 Betas by Sector (US) Uacuteltima actualizacioacuten en enero de 2016 por Aswath Damodaran pagessternnyuedu~adamodarNew_Home_PagedatafileBetashtml 33 Country Default Spreads and Risk Premiums Uacuteltima actualizacioacuten en julio de 2016 por Aswath Damodaran pagessternnyuedu~adamodarNew_Home_Pagedatafilectrypremhtml 34 Apuntes Taller AFE Arturo Toutin Universidad de Chile
lxxv
Se obtuvo tasa de descuento de 1497 para el proyecto del nuevo centro fast con
Beta patrimonial sin deuda (βpsd) 095 para el negocio de ldquoHealthcare Information amp
Technologyrdquo (Informacioacuten y Tecnologiacutea del Sistema de Salud) usando el mismo meacutetodo
Nota Considerando que negocio del centro es maacutes riesgoso que de la Oficina Central se
ocupoacute una beta mayor para el centro En este contexto dos betas ocupadas pertenecen a
dos aacutereas del rubro de Healthcare (sistema de salud) ndash (i) Healthcare Support Services lo
que es de naturaleza similar a la Oficina Central y es menos riesgoso con una beta
menor (084) y (ii) Healthcare Information amp Technology lo que es similar en el aspecto
teacutecnico del servicio entregado por los centros fast y es maacutes riesgoso con una beta
mayor (095)
lxxvi
Anexo XLVII VAN TIR ROI PAYBACK para la Oficina Central
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Nordm centro fast 8 11 14 17 20 23 26 29 32 35 38
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los
Activos
2500000
Recuperacioacuten del Capital
de Trabajo
12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
VAN 523656732
TIR 108
ROI 47
PAYBACK 18
Anexo XLVIII VAN TIR ROI PAYBACK para el centro fast
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ocupacioacuten 21 33 50 53 54 55 57 59 61 62
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 79886698
VAN 145967174
TIR 46
ROI 66
PAYBACK 27
lxxvii
Anexo XLIX Caacutelculo del punto de equilibrio de la Oficina Central
Ingreso al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso Total
Nordm de los centros f a s t al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso al punto de equilibrio
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10 Promedio
Gastos Fijos 146182240 205804977 225952427 281650513 281170477 287121011 293181056 299353127 305639800 312043716
Gastos Variables 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Ingreso Total 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Punto de Equilibrio
Ingreso 214474624 292995433 299316009 427064261 372578252 373283973 375169439 377960891 381472073 385572157 365045832
Nordm centros fast 10 11 12 13 12 13 13 14 14 14 13
Punto de equilibrio
Ingreso mensual $365045832 13 centros al antildeo es decir 13 nuevos centros en los proacuteximos 10 antildeos
lxxviii
Anexo L Caacutelculo del punto de equilibrio del centro fast
Para un centro el punto de equilibrio es el ingreso anual de $73538721 con 297 sesiones al mes lo que significa ocupacioacuten de
24 en teacutermino de operacioacuten
Ingreso al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso Total
Nordm de las sesiones realizadas al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso al punto de equilibrio
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10 Promedio
Gastos Fijos 48160871 51160871 51168071 51096308 51133543 52708158 54354006 56019697 57706617 59424982
Gastos Variables 16645740 26093322 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
Ingreso Total 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Punto de Equilibrio
Ingreso 64725125 68756932 70642919 69843448 69840190 71684302 73618337 75572301 77548249 79560023 73538721
Nordm sesiones al mes 261 277 285 282 282 289 297 305 313 321 297
Ocupacioacuten 21 22 23 23 23 23 24 25 25 26 24
Calculado con el valor promedio ponderado del plan es decir $20690 Porcentaje del techo de 1240 sesiones al mes
Caacutelculo del valor promedio ponderado del plan
Planes Participacioacuten Valor
Plan Mensual 20 25000 5000
Plan Trimestral 70 20000 14000
Plan Semestral 10 16500 1650
Valor promedio ponderado del plan 20650
Punto de equilibrio
Ingreso mensual $73538721 297 sesiones al mes 24 de la ocupacioacuten
lxxix
Anexo LI Anaacutelisis de sensibilidad
Oficina Central
Para la Oficina Central una de las variables maacutes relevantes es el nuacutemero de nuevos
centros fast puesto que la variacioacuten afectariacutea sus ingresos su funcionamiento y
crecimiento para ejecutar su rol de administracioacuten y gestioacuten de la franquicia fast
efectivamente
La primera proyeccioacuten considera un escenario desfavorable basado en apertura de 3
locales cada 2 antildeos en lugar de 3 locales al antildeo del escenario actual o neutral La
segunda proyeccioacuten considera un escenario favorable el cual se basa en la estimacioacuten de
apertura de 4 locales al antildeo En base a las proyecciones realizadas fue construido un
cuadro comparativo 3 escenarios (Tabla 21)
Tabla 21 Los indicadores financieros para la Oficina Central en diferentes escenarios
Indicador Escenarios
Desfavorable Neutral Favorable
Nuacutemero de nuevos centros fast 3 cada 2 antildeos 3 cada antildeo 7 cada 2 antildeos
VAN $36167920 $523656732 $635772930
TIR 21 108 117
ROI 11 46 54
PAYBACK 68 18 18
En los 3 escenarios analizados el proyecto de la Oficina Central se mantiene viable aun
cuando el nuacutemero de los nuevos centros en el escenario desfavorable es soacutelo tres cada
dos antildeos el proyecto sigue generando rentabilidad positiva pero con un menor retorno de
la inversioacuten y mayor plazo de recuperacioacuten (Anexo LII y Anexo LIII)
Centro fast
Para el centro una de las variables maacutes relevantes para sostenibilidad del negocio es la
cantidad de sesiones realizadas es decir la ocupacioacuten definido como porcentaje por lo
que se considera que la ocupacioacuten de un 100 de las EMS corresponde a un techo de
1240 sesiones al mes El anaacutelisis de sensibilidad considera el mismo horizonte de tiempo
de 10 antildeos y dos escenarios adicionales al neutral
La primera proyeccioacuten considera un escenario desfavorable basado en una demanda
menor de 25 al respecto del escenario neutral La segunda proyeccioacuten considera un
escenario favorable el cual se basa en una demanda mayor por servicio de 25 respecto
lxxx
del escenario neutral En base a las proyecciones realizadas fue construido un cuadro
comparativo de los 3 escenarios (Tabla 22)
Tabla 22 Los indicadores financieros para nuevo centro fast en diferentes escenarios
Indicador Escenarios
Desfavorable Neutral Favorable
Variacioacuten en Demanda -25 0 +25
VAN $15158126 $145967174 $276776222
TIR 19 46 72
ROI 17 56 95
PAYBACK 50 27 19
En los 3 escenarios analizados el proyecto del nuevo centro se mantiene viable aun
cuando la demanda en el escenario desfavorable es afectada el proyecto sigue
generando rentabilidad positiva pero con un menor retorno de la inversioacuten y mayor plazo
de recuperacioacuten (Anexo LII y Anexo LIII)
lxxxi
Anexo LII Sensibilidad escenario desfavorable
Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ndeg centro fast 8 10 11 13 14 16 17 19 20 22 23
Resultado Neto 0 -20886771 -31774790 14366443 -9855158 14721723 16544012 46888954 49227749 79685571 82524307
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Anual -29940801 -19101057 -29989076 16152158 -12283730 17293151 19115441 48960382 51013464 81471285 83810022
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles) VAN 36167920
TIR 21
ROI 11
PAYBACK 68
Centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 16 25 38 40 40 42 43 44 45 47
Resultado Neto
-30723961 -15484093 14310185 25434822 13918145 14930926 15348239 16426215 17557511 19345068
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Anual -63082765 -16023961 -784093 29010185 26801489 24451479 25464259 26714906 17792881 28924178 44461167
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN 15158126
TIR 19
ROI 17
PAYBACK 50
Anexo LIII Sensibilidad escenario favorable
Oficina Central
lxxxii
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Nordm Centros fast
Resultado Neto 0 9047329 21285447 91477403 92976004 142647632 169318241 224827026 252659096 308954081 337988899
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Anual -29940801 10833043 23071161 93263117 90547433 145219060 171889670 226898454 254444810 310739796 354315415
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles) VAN 635772930
TIR 117
ROI 54
PAYBACK 18
Centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 24 38 58 62 62 64 66 68 70 72
Resultado Neto
1797806 35495974 62556652 63685254 75034895 77881178 80186999 83210137 86344952 90196131
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Anual -63082765 16497806 50195974 77256652 65051921 85568228 88414511 91553666 84576804 97711618 115312230
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN 276776222
TIR 72
ROI 95
PAYBACK 19
lxxxiii
Anexo LIV Flujo de dividendos a fast Casa Matriz desde fast Chile
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 288683847
UtilidadPeacuterdida Acumulada -29940801 -19107758 3963403 76473868 155005021 267282268 414021478 595511554 812254335 1064791840 1353475687
Aporte Inversionista -29940801 0 0 -5000000 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 6785497 15964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
Flujo de Caja Inversionista -29940801 0 6785497 10964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
VAN 272412256
TIR 65
PAYBACK 32
Anexo LV Flujo de dividendos a los socios inversionistas para apertura del centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 65303933
UtilidadPeacuterdida Acumulada -63082765 -62845843 -38139902 14993516 60920221 115930075 172869460 232003746 283188588 346506486 411810419
Aporte Inversionista -63082765 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
Flujo de Caja Inversionista -63082765 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
VAN 34573055
TIR 23
PAYBACK 49
lxxxiv
Anexo LVI Estado de Resultados de un centro fast en ausencia de la Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5
Ocupacioacuten 25 34 41 36 29
Ingreso Neto 64164567 86578217 105476000 94928400 73833200
Costo de Ventas 0 0 0 0 0
Margen de Contribucioacuten 64164567 86578217 105476000 94928400 73833200
Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252
Marketing 1283291 1195395 1239343 1283291 1309660
Operacioacuten 16420798 22156830 34913092 33221783 29839164
EBITDA -399522 13365992 19456365 10548782 -7165876
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
EBIT -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Intereses 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Impuesto 0 0 0 0 0
Resultado Neto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Caacutelculo de Impuesto
Resultado antes de impuesto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Perdida tributaria acumulada 0 -15099522 -16433530 -11677165 -12495050
Resultado Tributario -15099522 -16433530 -11677165 -12495050 -30194260
Impuesto a pagar 0 0 0 0 0
Resumen Ejecutivo
Este plan de negocio apunta a evaluar la necesidad de una Oficina Central de la franquicia
espantildeola fast en Chile y su desarrollo de crecimiento sostenible junto con la evaluacioacuten
de continuar sus operaciones en Chile sin contar con una Oficina Central
La industria del fitness en Chile ha logrado un raacutepido crecido en los uacuteltimos antildeos debido a la
tendencia hacia una vida saludable y realizar actividad fiacutesica para estar en forma entre los
chilenos Tal como la industria del fitness fast ha logrado un crecimiento en cuanto al
nuacutemero de centros desde su llegada a Chile en el antildeo 2014 y estaacute arriesgando su
reputacioacuten y existencia en ausencia de un mecanismo para asegurar la consistencia y
calidad en la prestacioacuten de sus servicios a lo largo de su red de centros
Desde el antildeo 2009 la falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal
razoacuten para no practicar actividad fiacutesica yo deportes El entorno es favorable para fast que
ofrece un servicio de entrenamiento que necesita solo 20 minutos a la semana Con el fin de
poder aumentar la captacioacuten de nuevos usuarios para los centros fast enfocaraacute sus
servicios a los niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3 quienes poseen los recursos
necesarios para contratar sus servicios
La Oficina Central centralizara los servicios administrativos y financieros generando
economiacuteas de escala supervisioacuten de los centros en la prestacioacuten del servicio capacitacioacuten
de los entrenadores y un monitoreo continuo de las tendencias del mercado para abordar
oportunamente los cambios del entorno y ajustar la estrategia de crecimiento de la franquicia
con el fin de asegurar la sostenibilidad del negocio
En relacioacuten a la evaluacioacuten financiera para la implementacioacuten de la Oficina Central en un
horizonte a 10 antildeos este anaacutelisis entrega un VAN positivo de $523656732 una TIR de
108 un ROI de 46 y un PAYBACK de 18 antildeos lo que ratifica que la implementacioacuten de
la Oficina Central es viable vale decir se recupera la inversioacuten se obtiene lo exigido y
genera un excedente adicional Se requiere de un capital inicial de aproximadamente
$30000000
Se realizoacute un anaacutelisis financiero para la apertura del centro fast con el fin de evaluar el
retorno de la inversioacuten inicial de $63000000 para un inversionista en donde se obtiene un
VAN de $145967174 una TIR de 46 un ROI de 56 y un PAYBACK de 27 antildeos
1
1 Oportunidad de Negocio
11 Idea de Negocio
Este plan de negocio apunta a desarrollar un plan estrateacutegico para fast en Chile (Anexo I)
con evaluacioacuten de factibilidad de su Oficina Central en Santiago responsable de su
crecimiento consistencia en presentacioacuten del servicio y cumplimiento de los objetivos de los
usuarios de todos los centros a traveacutes de administracioacuten y gestioacuten de la franquicia con
supervisioacuten continua de los centros Ademaacutes la Oficina Central centralizaraacute los servicios
administrativos y financieros generando economiacutea de escala
12 La(s) Necesidad(es) a Solucionar
Debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico y la carencia de tiempo de la
sociedad moderna nace la necesidad de una alternativa a los meacutetodos convencionales de
entrenamiento El ldquomeacutetodo fastrdquo presenta una alternativa garantizando el logro de los
distintos objetivos en tan soacutelo 20 minutos a la semana (Anexos II III y IV)
13 El Mercado(s) a Penetrar
Seguacuten la IV Encuesta de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes1 (Anexo V) desde 2009 la
falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal razoacuten para no practicar
actividad fiacutesica yo deporte lo que es el corazoacuten del ldquoconcepto fastrdquo
ldquo20 minutos de fast 1 o 2 veces por semana son suficientes para cumplir con las expectativas de
nuestros clientes y conseguir sus objetivos deseados ya sea a nivel deportivo esteacutetico o wellnessrdquo
El puacuteblico objetivo de los centros fast alcanza el 100 de la poblacioacuten activa porque
Para el 8 que son usuarios de centros fitness fast no soacutelo es el complemento
perfecto sino que es una opcioacuten 100 sustitutiva seguacuten el perfil del usuario
Para el 15 que practica alguacuten deporte fast es el complemento ideal tanto para
mejorar su praacutectica deportiva como su condicioacuten fiacutesica
Para el 85 restante es decir todo aquel que no realiza ninguacuten tipo de actividad fiacutesica
fast es la mejor opcioacuten para combatir sedentarismo y los problemas que este genera
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
1 IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015 wwwmindepclencuestahabitos
2
2 Anaacutelisis de la Industria Competidores Clientes
211 Anaacutelisis del Entorno - PESTEL
De acuerdo al anaacutelisis PESTEL (ver Anexo VI) se puede apreciar y concluir que el entorno
es favorable para el negocio de fast y la industria del fitness en general dado que existe
una preocupacioacuten poliacutetica y social para el desarrollo de la actividad fiacutesica en el paiacutes
212 Anaacutelisis Competitivo - Las Cinco Fuerzas Competitivas de Michael Porter
Las cinco fuerzas competitivas de Porter para el segmento del electrofitness
I Rivalidad y Competencia del Mercado Alta
II Amenaza de Nuevos Competidores Media
III Poder de Negociacioacuten de los Clientes Medio
IV Amenaza de Nuevos Productos o Servicios Sustitutos Alta
V Poder de Negociacioacuten de los Proveedores Bajo
213 Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados)
Se puede concluir desde el anaacutelisis (Anexo VII) que el stakeholder que podriacutea afectar
principalmente el negocio de fast es el Sernac ya que todo tipo de reclamo de un servicio
insatisfecho de un usuario podriacutea dantildear la imagen de fast
22 Competidores
En el segmento de mercado chileno de fitness las empresas que ocupan la tecnologiacutea EMS
para entrenamiento ndash electrofitness son los competidores directos de fast (Anexo VIII)
23 Clientes-Usuarios
Se definen dos puacuteblicos objetivos diferentes
Aquellos interesados en invertir y apostar por el modelo de negocio de alguna
franquicia que corresponden a los operadores potenciales de los centros fast y los
interesados en invertir en el negocio de fast aportando en apertura de nuevos
centros para crecimiento de la franquicia (clientes potenciales de la Oficina Central)
Aquellos con carencia de tiempo para realizar las actividades fiacutesicas en buacutesqueda de
diferentesnuevos servicios del fitness (usuarios potenciales de los centros fast)
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
3
3 Descripcioacuten de la Empresa y Propuesta de Valor
31 Modelo de negocio
El modelo de negocios fast ha sido modelado mediante la metodologiacutea del ldquoBusiness
Model Canvasrdquo2 (Anexos XI y XII para la Oficina Central y el centro fast respectivamente)
32 Misioacuten
Crecer y consolidar la marca fast en los mercados del fitness rehabilitacioacuten y esteacutetica
convirtieacutendola en un referente en la aplicacioacuten de nuevas tecnologiacuteas en beneficio de las
personas apoyaacutendose en la excelencia de su equipo formacioacuten continua de sus
profesionales implementacioacuten de los sistemas de I+D+I y programas exclusivos de
entrenamiento y rehabilitacioacuten
33 Visioacuten
Convertir en realidad de forma raacutepida profesional efectiva y divertida los objetivos de salud
esteacutetica deportivos y de bienestar que las personas depositan en nosotros utilizando la
tecnologiacutea y los sistemas de entrenamiento maacutes innovadores del mercado
34 Propuesta de Valor
Oficina Central
Para los inversionistas fast ofrece alta probabilidad de rentabilidad y cierta seguridad
debido a su crecimiento raacutepido en los uacuteltimos 3 antildeos
Centro fast
Se presenta una alternativa a los meacutetodos convencionales de entrenamiento garantizando el
logro de los distintos objetivos del fitness la bellezaesteacutetica yo el wellness en tan soacutelo 20
minutos a la semana para aquellos que quieren mejorar su estado fiacutesico pero no hacen las
actividades fiacutesicas yo deporte por carencia de tiempo Se utilizan los sistemas de
entrenamiento propios personalizados y exclusivos ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash adaptados a las
necesidades de cada usuario y estaacuten implementados por los entrenadores ndash kinesioacutelogos
que han realizado y superado la capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo fastrdquo
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
2 Osterwalder A amp Pigneur Y (2010) Business Model Generation Hoboken NJ John Wiley amp Sons Inc
4
4 Plan de Marketing
41 Objetivos de marketing
Basado en la segmentacioacuten los elementos diferenciadores y la propuesta de valor se
plantearon los objetivos SMART3 de marketing bajo el concepto ldquoSAPrdquo4 - Segmentar
Apuntar Posicionar ndash por medio del cual se aumenta la probabilidad del eacutexito
Aumentar nuacutemero de los centros fast a una tasa anual de 30-40 en los primeros
5 antildeos y mantener esta tasa a un 10 en el deacutecimo antildeo de la operacioacuten en Chile
Asegurar al menos un 40 de ocupacioacuten en los centros fast en el primer antildeo
Fidelizar los usuarios de los centros con una tasa de retencioacuten de al menos un 70
Tener evaluacioacuten positiva por sobre el 90 de los usuarios del centro ldquofastrdquo
Estar entre las primeras diez franquicias maacutes exitosas en los proacuteximos 5 antildeos
42 Estrategia de segmentacioacuten
fast busca su expansioacuten a nivel regional con los fondos de inversioacuten ldquofamily officesrdquo e
inversionistas con pasioacuten yo intereacutes en el negocio del fitness y ofrece una oportunidad de
ser parte del crecimiento de fast con sus inversiones en apertura de los nuevos centros
Para los centros fast se ha identificado un microsegmento de la poblacioacuten con la
necesidad de una alternativa a los meacutetodos convencionales de entrenamiento debido a la
carencia de tiempo Para esto se utiliza entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo que requiere
tan soacutelo 20 minutos a la semana para realizar la actividad fiacutesica para lograr distintos objetivos
del rendimiento deportivo salud bellezaesteacutetica o wellness El perfil de los usuarios ndash los
consumidores finales ndash de este microsegmento de la poblacioacuten es como los siguientes
Oficinistas yo personas ocupadas de estrato social medio-alto
Personas que disponen de poco tiempo para asistir a un gimnasio tradicional y que
preferentemente les acomoda pasar a entrenar antes entre o despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el estado fiacutesico la salud y servicio personalizado
Nota El detalle de este capiacutetulo se encuentra en la Parte-I de este Plan de Negocio
3 ldquoSMARTrdquo por las siglas en ingleacutes de ldquoSpecificrdquo (Especiacutefico) ldquoMeasurablerdquo (Medible) ldquoAchievablerdquo
(Alcanzable) ldquoResult-orientedrdquo (Orientado a resultados) ldquoTime-boundrdquo (Fecha liacutemite de ejecucioacuten) Fuente Apuntes Curso de la Direccioacuten Estrateacutegica de Marketing Leslier Valenzuela 4 Weinreich R (2007) SAP Segmentar Apuntar Posicionar ndash La nueva toacutenica del Marketing de hoy Trend Management Edicioacuten Especial mayo de 2007 pp 56-62
5
5 Plan de Operaciones
51 Estrategia alcance y tamantildeo de las operaciones
511 Estrategia de la franquicia (Oficina Central)
La estrategia operacional de fast estaacute orientada en centralizar la operacioacuten de la franquicia
para no solo administrar-gestionar su crecimiento sino que tambieacuten asegurar los elementos
claves y diferenciadores de la marca
Todos los centros fast deben prestar el mismo servicio en cuanto a
Consistencia en la entrega del servicio ndash ldquoconcepto fastrdquo ndash bajo supervisioacuten ldquoMaster
fastrdquo a lo largo de la red de los centros fast
Statetement es decir cumplir siempre ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles como
se utilizardquo la experiencia de los usuarios de los centros con un servicio de calidad
Promesa que los usuarios de los centros reciban el servicio solicitado en cuanto a
calidad del servicio y expectativas es decir 1 o 2 sesiones a la semana es suficiente
para lograr sus objetivos (Ver diferentes programas de fast en Anexo IV)
Compartir entre todos los centros fast
Demanda facilitando movilidad de usuarios de los centros para aplanar la demanda y
los recursos disponibles y llenar spots de tiempos vaciacuteos en centros que no operan a
su capacidad oacuteptima
Recursos con gestioacuten coordinada de los recursos estrateacutegicos marketing y
comunicacioacuten
Compartir los recursos financieros como costo de financiacioacuten pago a los
proveedores administracioacuten de acumulacioacuten yo desfases de caja etc Bajar costo
medio de operacioacuten de los centros compartiendo los costos de administracioacuten
Los personales claves (entrenadores fast) son especializados e iguales a lo
largo de los centros la Oficina Central capacitaraacute aquellos en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Supervisioacuten de la calidad del servicio y del ldquoconcepto fastrdquo en su totalidad
Rentabilidad para la franquicia en Chile y distribucioacuten de los ingresos y costos entre la
Oficina Central y los centros fast
Al administrar los centros de forma centralizada fast busca economiacuteas de escala
maximizando los ingresos y minimizar los costos fijos operativos administrativos y variables
6
Mientras se cumpla los antes mencionados fast buscara nuevos inversionistas con el fin
de aumentar la participacioacuten de mercado con apertura de nuevos centros seguido por
localizacioacuten estrateacutegica de los nuevos centros acondicionamiento de los centros a las
exigencias de la franquicia seleccioacuten contratacioacuten y formacioacuten de los entrenadores en el
ldquomeacutetodo fastrdquo Presenta tambieacuten un soporte continuo con una sencilla gestioacuten del negocio
a traveacutes de su plataforma web y protocolos para los centros
La franquicia ha optado por considerar fundamentalmente dos frentes de operaciones por un
lado pensando en la administracioacuten operacioacuten y control de la franquicia y por otro en el
control y la gestioacuten de los centros para asegurar el cumplimiento del ldquomeacutetodo fastrdquo la
calidad del servicio y las instalaciones que caracteriza a la franquicia En todos los casos se
debe tomar en cuenta la capacidad operativa la tecnologiacutea el capital humano y los recursos
financieros siempre considerando la optimizacioacuten en costo calidad del servicio y flexibilidad
de la solucioacuten para satisfacer las crecientes necesidades de los usuarios Para lograr el
objetivo es necesario entender los requerimientos y evaluar la satisfaccioacuten de los usuarios
con el propoacutesito de determinar el mejor meacutetodo para alcanzar los resultados esperados
Para optimizar la gestioacuten de la franquicia la profundidad de la solucioacuten ndash mejoramiento de la
oferta a los inversionistas ndash se basaraacute en un levantamiento de los centros actuales en Chile
todo lo anterior con el objeto de entender adecuadamente la situacioacuten de la empresa
recursos destinados a la gestioacuten de la franquicia calidad del servicio seguacuten sus usuarios y
las exigencias del ldquoconcepto fastrdquo De esta forma se podraacute determinar si las actividades a
realizar requieren de una asesoriacutea y la definicioacuten de un proyecto de implementacioacuten o
solamente una gestioacuten de mejora inmediata requiriendo una coordinacioacuten operativa
adicional una evaluacioacuten de los centros en operacioacuten o una mejorara en los procesos
Inicialmente fast utilizaraacute herramientas informaacuteticas que se encuentran al alcance en el
mercado para la gestioacuten y administracioacuten pero ademaacutes se desarrollaraacuten softwares propios
que optimicen el control de los centros el seguimiento de los avances de los usuarios por
cada centro y la comunicacioacuten a traveacutes de Internet
512 Estrategia del Centro fast
Los centros deben operar en teacuterminos oacuteptimos ndash cuidando el servicio y calidad que
caracterizan a la franquicia El plan de operaciones considera el funcionamiento de los
centros con el fin de dar cumplimiento a las necesidades de los usuarios y al mismo tiempo
7
fidelizarlos ndash captacioacuten y fidelizacioacuten ndash lo que depende de la habilidad comercial dedicacioacuten
y capacidad de gestioacuten de los franquiciados y su personal lo que se veraacute reflejado en el
crecimiento desarrollo y rentabilidad de los respectivos centros Es clave generar un
ambiente de compromiso y confianza entre la Oficina Central de fast como en los centros
para alcanzar los objetivos propuestos por la franquicia los operadores y usuarios de los
centros y asiacute crecer sustentablemente
513 Alcance de las operaciones
Marco geograacutefico del alcance de las operaciones en Chile incluye la Regioacuten Metropolitana
tanto las otras regiones del paiacutes Por otro lado el alcance de las actividades de la franquicia
se caracteriacutestica por lo siguiente (Tabla 1)
Tabla 1 Alcance de las operaciones
Franquicia fast (Oficina Central)
Consistencia en la entrega del servicio a lo largo de la red de centros fast
Cumplir siempre ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles como se utilizardquo
Promesa a los usuarios de los centros reciban lo que se les prometioacute fast
Supervisioacuten continuacutea de los centros fast en operacioacuten mediante un ldquoMaster fastrdquo
Apertura de los centros en comunas con maacutes de 30000 habitantes
Sectores de alto plusvaliacutea
Sectores con segmentos ABC1-C2-C3
Ubicaciones estrateacutegicas con alto flujo de personas
Habilitacioacuten de los centros fast
Seleccioacuten y capacitacioacuten de los entrenadores
Marketing y publicidad
Paacutegina web
Personal de reemplazo
Crecimiento de la franquicia
Centro fast
Entrega del servicio ndash entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo ndash bajo el ldquoconcepto fastrdquo
Atencioacuten a los usuarios
Tamantildeo de las operaciones se busca economiacutea de escala con apertura de maacutes centros
52 Flujo de operaciones
El diagrama de flujo de operaciones de la Oficina Central (Anexo XXII) presenta los procesos
relevantes no solo para administrar-gestionar crecimiento de la franquicia de las actividades
enumeradas en la seccioacuten 513 (Alcances de las operaciones) para un negocio sostenible
8
Por otro lado el diagrama de flujo de operaciones del centro fast (Anexo XXIII) presenta
los procesos relevantes para un funcionamiento del local Se comienza con la recepcioacuten y
admisioacuten que se orienta en el control registro de nuevos usuarios control de entrada al
centro la reserva de horario de evaluacioacuten y contratacioacuten o renovacioacuten de los planes Luego
estaacuten los procesos de evaluacioacuten y entrega del plan enfocada a la meta de cada usuario
53 Plan de desarrollo e implementacioacuten
531 Estrategia de desarrollo
Durante el primer antildeo de funcionamiento la Oficina Central pondraacute foco en realizar un
crecimiento estrateacutegico en las zonas urbanas con poblaciones de maacutes de 30000 habitantes
con alta afluencia de puacuteblico en su mayoriacutea del segmento ABC1-C2-C3 asiacute como tambieacuten
se gestionaraacuten alianzas con empresas del mismo sector Estas alianzas seraacuten en forma de
convenios en la prestacioacuten de los servicios a un precio rebajado sujeto a una cantidad
miacutenima de contratos por empresa Ademaacutes realizaraacute un levantamiento de todas las
empresas en las comunas con mayor concentracioacuten de empresas con alto flujo de personas
con el fin de elegir nuevas ubicaciones para futuros centros y asiacute tener nuevas alternativas
para invertir en la franquicia Dentro de este periacuteodo se consideran 7 etapas claves
1 Supervisioacuten de los centros por un ldquoMaster fastrdquo para asegurar consistencia y calidad de
servicio exigido por fast
2 Operacioacuten Se llevaraacuten a cabo las actividades indicadas en el flujo de las operaciones
3 Reclutamiento y seleccioacuten del equipo Se consideraraacute una empresa consultora para la
definicioacuten de perfiles ademaacutes de las buacutesquedas reclutamientos y contratacioacuten de ellos
4 Programa de induccioacuten del staff a modo de generar compromiso con la franquicia tener
una aceptacioacuten del desafiacuteo y retener al personal
5 Habilitacioacuten de infraestructura Se realizaraacute la identificacioacuten de oficinas sitio operativo y
la implementacioacuten de eacuteste Se realizaraacuten las habilitaciones de TI para comenzar a
levantar las aacutereas que soportan el resto de las actividades de fast
6 Ejecucioacuten del plan de marketing Seraacute clave en el proceso inicial de desarrollo captacioacuten
de nuevos inversionistas y usuarios de los centros Se trabajaraacute en la construccioacuten de la
imagen con un servicio de calidad abordando los beneficios del ldquomeacutetodo fastrdquo
7 Comercializacioacuten Se generaraacuten alianzas con partners estrateacutegicos se realizaraacuten anaacutelisis
en detalle de las tendencias del mercado y su relacioacuten con los Stakeholders
9
532 Avances y requerimientos de recursos
Una vez iniciado el proceso de implementacioacuten en forma semanal se realizaraacute un
seguimiento de las actividades requiriendo seguacuten las etapas descritas y plazos definidos
incorporacioacuten de capital para realizar las inversiones iniciales aumento de capital para las
actividades de desarrollo y posteriormente capital de trabajo para contratacioacuten
comercializacioacuten y operacioacuten de los servicios
533 Carta Gantt
Como plazos para la habilitacioacuten de la Oficina Central se considera una duracioacuten de 8
semanas y 9 semanas para centro fast (ver XXIV)
54 Dotacioacuten
541 Dotacioacuten Oficina Central
Para su Oficina Central fast requiere personal altamente calificado en cuanto a la gestioacuten
y administracioacuten para el desarrollo de la franquicia apoyado por un equipo en el aacuterea de
marketing y ventas desarrollo de tecnologiacutea de la informacioacuten e inicialmente externalizando
las labores de RRHH y Contabilidad por lo que la dotacioacuten inicial estaacute dada por 1
administrador 2 profesionales en el aacuterea de marketing y ventas 2 profesionales de
Informaacutetica (TI) 1 administrativo y 1 ldquoMaster fastrdquo responsable para supervisioacuten de los
centros fast
542 Dotacioacuten Centro fast
Los centros fast se da importancia tanto a la formacioacuten inicial y continua como a la
especializacioacuten de sus profesionales El equipo teacutecnico de fast estaraacute formado por
kinesioacutelogos capacitados en el ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash para formar los mejores entrenadores del
sector en todos los aspectos teacutecnico comercial administrativo y humano
La dotacioacuten para un centro al momento de entrar en operacioacuten contara con un
administrador mientras que en la operacioacuten del local con 2 equipos EMS requiere a 4
Kinesioacutelogos y 1 auxiliar mientras que las labores de marketing e informaacutetica (TI) seraacuten
apoyados por la Oficina Central
10
6 Equipo del Proyecto
El equipo gestor de la Oficina Central estaraacute compuesto por un Administrador y cuatro
profesionales de las aacutereas de marketing ventas informaacutetica capacitacioacuten y control de
calidad de servicio entregado a los usuarios de la red de centros los cuales mensualmente
tendraacuten reuniones de resultados y reuniones perioacutedicas para tratar temas operacionales En
ellos se definiraacuten objetivos de corto plazo planes de accioacuten y necesidades de soporte
externo El servicio de contabilidad inicialmente seraacute externo sin embargo fast tendraacute un
contador de planta el segundo o tercer antildeo de la implementacioacuten de este plan
Para el caso del centro funciona con entrenadores por sistema de turnos por lo que se
contaraacute con 2 entrenadores por turno Los mismos entrenadores realizaran los trabajos
administrativos los que seraacuten automatizados y no afectaran sus trabajos como
entrenadores Cada centro contara con personal auxiliar para aseo contratado o
externalizado lo que depende de cada centro
61 Estructura organizacional
La franquicia fast (Oficina Central) se define una estructura organizacional (Ilustracioacuten 1)
del tipo funcional cuyos pilares estaacuten representados por las aacutereas de operaciones
(Administrador) comercial (Profesionales de Marketing y Venta) informaacutetica (2 Profesionales
TI) administracioacuten y finanzas (Asistente Oficina) capacitacioacuten y control de servicio entregado
(Master fast)
Ilustracioacuten 1 Estructura organizacional inicial de la franquicia fast en Chile
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
ADMINISTRADOR FRANQUICIA
MARKETING Y VENTAS
ASISTENTE
TECNOLOGIacuteA INFORMACION (TI)
MASTER FAST
11
Los aspectos importantes al considerar este tipo de estructura se encuentran los siguientes
Proporcionar especializacioacuten a los diversos cargos de la Oficina Central permitiendo
la concentracioacuten y responsabilidad exclusiva de funciones en los trabajos ejecutados
Desarrollar la comunicacioacuten directa sin intermediarios maacutes raacutepida y menos sujeta a
interferencias No existe la necesidad de seguir estrictamente los canales formales
Mejorar la supervisioacuten en todos los niveles pues cada cargo reporta ante expertos
funcionales en su campo de especializacioacuten
En la medida que fast desarrolla este plan y crece no solo aumenta la necesidad de
contar con una estructura funcional altamente especializada sino que tambieacuten surge la
necesidad de profundizar y brindar soporte a cada una de las unidades de negocio Para
responder al desarrollo y crecimiento fast propone una estructura (Ilustracioacuten 2) de
caraacutecter matricial ndash la cual seraacute aplicable en el mediano-largo plazo En ese momento el
cargo del administrador cambiaraacute por un director apoyado de un aacuterea legal inmobiliario
finanzas y tecnologiacutea de informacioacuten (TI) y la gerencia comercial recursos humanos y
operaciones La gerencia comercial tendraacute un aacuterea de marketing y otra aacuterea ventas
Recursos humanos tendraacute las aacutereas de seleccioacuten de personal y formacioacuten de los
entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo Para el caso de la Gerencia de operaciones seraacuten los
responsables del funcionamiento operacional de los centros propios y franquiciados
Ilustracioacuten 2 Estructura organizacional de fast en mediano-largo plazo
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
El aacuterea comercial (marketing y ventas) tendraacute como responsabilidad principal atraer
inversionistas para los nuevos centros fast y convertir aquellos como socios
DIRECCIOacuteN DE LA CENTRAL
MARKETING
LEGAL
TECNOLOGIacuteA INFORMACION (TI)
INMOBILIARIO
GERENCIA COMERCIAL
FINANZAS
VENTAS SELECCIOacuteN
RECURSOS HUMANOS
FORMACIOacuteNCENTROS
FRANQUICIADOS
OPERACIONES
CENTROS PROPIOS
12
Complementariamente tendraacute la responsabilidad de ejecutar el plan de marketing propuesto
identificar buenas praacutecticas tecnologiacuteas o nuevas metodologiacuteas para la generacioacuten de valor
en los usuarios ademaacutes de monitorear el mercado en el cual se desarrolla la franquicia
En el caso del aacuterea de informaacutetica eacutesta contaraacute con un experto en las herramientas del
marketing digital ademaacutes de la mantencioacuten y correcto funcionamiento del sitio web
analizando el traacutefico y el agendamiento de sesiones por medio de la plataforma web de los
centros fast En esta aacuterea se controlaraacute el desempentildeo de los centros fast mediante el
control de gestioacuten de los KPI designados por la direccioacuten
Externalizaraacute los servicios de contabilidad y auditoriacutea inicialmente
El modelo se focalizaraacute en las competencias centrales de la organizacioacuten con la finalidad de
reducir al maacuteximo el costo fijo de la estructura corporativa que administraraacute el negocio
62 Incentivos y compensaciones
fast considera un factor importante y criacutetico a los colaboradores ya que representan la
imagen corporativa de la marca fast y el proceso de reclutamiento y seleccioacuten enfocaraacute en
la buacutesqueda de los mejores candidatos para cada aacuterea de la franquicia
La poliacutetica de incentivos y compensaciones es muy importante para fast y en lo primordial
en lograr tener un personal motivado en su trabajo para esto se enfatiza a la equidad de los
resultados y esfuerzos de las personas mediante un bono de desempentildeo que represente el
esfuerzo y compromiso hacia las metas de fast
Los colaboradores de fast recibiraacuten una remuneracioacuten promedio del mercado a cambio de
su labor la administracioacuten de personal a traveacutes de esta actividad vital garantizara la
satisfaccioacuten de los empleados lo que a su vez ayudara a fast a obtener mantener y
retener la fuerza de trabajo productiva
Los incentivos seraacuten impulsados a los logros y estiacutemulos del desempentildeo reconocido para
retener y motivar talentos Estos seraacuten en el aspecto monetario y capacitaciones
considerando un factor importante para el grupo de colaboradores
Los incentivos y compensaciones son como los indicados en el Anexo XXV
13
7 Plan Financiero
71 Supuestos
A modo de sensibilizar las cifras y resultados explicando el proyecto bajo nuacutemeros y una
loacutegica coherente con la propuesta conceptual valor potencial de este plan de negocio ha
sido probado mediante modelos financiero con los supuestos en el Anexo XXVI
72 Cuentas de Ingresos y Gastos
Las cuentas de ingresos y gastos estaacuten presentadas en Anexo XXVIII y Anexo XXIX
73 Estimacioacuten y origen de los ingresos
Las estimaciones de los ingresos del centro fast y la Oficina Central estaacuten explicados en el
Anexo XXX y las proyecciones del ingresos y gastos con superaacutevit o deacuteficit operacional en
los Anexos XXXI XXXII XXXIII XXXIV XXXV y XXXVI
74 Estado de resultado
La proyeccioacuten del estado de resultados de la Oficina Central (Tabla 2 Anexo XXXVII)
considera ingresos por venta de los equipos a los centros aporte para marketing y royalty
mensual y gastos de administracioacuten y marketing
Tabla 2 Estado de resultado de la Oficina Central
Con respecto a la depreciacioacuten se incluyeron los activos fijos (Anexo XLIII) ndash activos de la
tecnologiacutea de informacioacuten y muebles con vida uacutetil de 5 y 7 antildeos respectivamente5 En cuanto
5 Nueva Tabla de Vida Uacutetil Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo inmovilizado Resolucioacuten Ndeg43 26-12-2002 en vigencia a partir del 01-01-2003 wwwsiiclpaginavaloresbienestabla_vida_enerohtm
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 212000000 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Costo de Ventas 95200000 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Margen de Contribucioacuten 116800000 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Administracioacuten 47180000 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing 4000000 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
EBITDA 65620000 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
EBIT 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto 15748800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Resultado Neto 49871200 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Perdida tributaria acumulada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario 65620000 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto a pagar 15748800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
14
a la amortizacioacuten solo fue considerado acondicionamiento de la Oficina Central con vida uacutetil
de 10 antildeos5 Ver Anexo XLIV para la base del caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
75 Flujo de caja
El flujo de caja proyectado de la Oficina Central (Tabla 3 Anexo XXXIX) muestra un flujo
negativo del Antildeo 0 corresponde a la parte de la inversioacuten no activable por establecer la
oficina y en consecuencia se reconoce como peacuterdida de forma inmediata Durante el primer
antildeo se produce un superaacutevit de $10833043 lo que aumenta en los antildeos posteriores
Tabla 3 Flujo de Caja proyectado de la Oficina Central
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles)
76 Balance Proyectado
La proyeccioacuten del balance de la Oficina Central (Tabla 4 Anexo XLI) presenta una
aproximacioacuten de la situacioacuten financiera de fast al teacutermino de cada periacuteodo
Tabla 4 Proyeccioacuten de balance de la Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801 -5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 12540801 12540801 23373844 46445005 118955471 197486623 309763870 456503080 637993156 854735937 1107273442
Cuentas por cobrar 212000000 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Total Activos Circulantes 224540801 247452821 360422682 476466367 718081144 772610472 943146421 1148834534 1389993733 1667157056 1980898944
Activo Fijo
Acondicionamiento de la oficina 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000
Mobiliarios 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000
Computadores 3000000 3000000 3000000 3000000 3000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Softwares 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Amortizacioacuten 0 -1000000 -2000000 -3000000 -4000000 -5000000 -6000000 -7000000 -8000000 -9000000 -10000000
Depreciacioacuten 0 -785714 -1571429 -2357143 -3928571 -5500000 -7071429 -8142857 -8928571 -9714286 -10000000
Total Activo Fijo 17400000 15614286 13828571 12042857 9471429 11900000 9328571 7257143 5471429 3685714 2400000
ACTIVO TOTAL 241940801 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 125680000 220982240 306104977 331352427 485650513 422270477 433321011 444481056 455753127 467139800 478643716
Impuesto renta por pagar 20716800 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Total Pasivos Circulantes 146396800 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
Pasivo Largo Plazao
Prestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 146396800 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
PATRIMONIO
Capital Inicial 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801
Resultado Acumulado 0 0 9047329 30332776 101057527 182017250 291723069 435890851 615309498 830266565 1081018355
Resultado del Ejercicio 65603200 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
TOTAL PATRIMONIO 95544001 38988130 60273577 130998328 211958052 321663870 465831652 645250299 860207366 1110959156 1398357289
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 241940801 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
15
77 Requerimientos de capital
Establecimiento de la Oficina Central necesita una inversioacuten inicial de $29940801 que se
desglosa en los activos fijo necesarios para implementacioacuten y puesta en marcha de la
Oficina Central maacutes un capital de trabajo para responder a los desfases de las cuentas por
cobrar ndash ingresos facturados por periacuteodos Con el objeto de complementar el anaacutelisis y
explicar el comportamiento de los flujos mensuales para el antildeo 1 se construyoacute un detalle de
los egresos en dicho periacuteodo (Anexo XXXV)
7711 Inversioacuten en activo fijo
La inversioacuten requerida en los activos fijos (Anexo XLIII) para la implementacioacuten y puesta en
marcha de la Oficina Central asciende a $17400000 Para efectos de depreciacioacuten y
amortizacioacuten (Anexo XLIV) se definioacute lo siguiente amortizacioacuten de acondicionamiento de la
oficina en un plazo de 10 antildeos depreciacioacuten de Activos TI 6 antildeos y muebles 5 antildeos lo cual
corresponde a su vida uacutetil5
7712 Capital de trabajo
El capital de trabajo operacional se obtuvo con meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo del
primer antildeo (Anexo XLV) El capital de trabajo requerido asciende a $12540801
78 Evaluacioacuten financiera
Este apartado expone en detalle los caacutelculos previos a la evaluacioacuten financiera y determina
bajo indicadores que tan viable podriacutea ser el proyecto si entra en operacioacuten
Complementariamente se exponen aspectos asociados a la oferta para el inversionista
781 Tasa de descuento
Para la evaluacioacuten financiera del proyecto de la Oficina Central preliminarmente se
determinoacute la tasa de descuento de 1407 con la cual fueron descontados los flujos de caja
proyectados utilizando el modelo CAPM (Ver Anexo XLVI para el caacutelculo)
782 Valor residual o terminal
El caacutelculo del Valor Residual considera flujos de caja a perpetuidad utilizando la siguiente
metodologiacutea flujo de caja obtenido el antildeo 10 dividido por la tasa de descuento exigida al
proyecto menos su tasa de crecimiento Para el caso en cuestioacuten se considera una tasa de
16
crecimiento constante expresada en la formula como cero Valor residual para el proyecto
de la Oficina Central $303724648(1407 - 0) = $2158238929
783 VAN TIR ROI PAYBACK
Para el caacutelculo de los indicadores de VAN TIR ROI y PAYBACK se utilizoacute el flujo de caja
proyectado referido anteriormente (Anexos XXXIX y XL) Es importante sentildealar que en el
caacutelculo de estos indicadores NO se considera el Valor Residual en el uacuteltimo flujo (Antildeo 10)
En un escenario neutral se obtiene un VAN de $523656732 una TIR de 108 un ROI de
46 y un PAYBACK de 18 antildeos para el proyecto de la Oficina Central (Anexo XLVII) Las
cifras expuestas ratifican que el proyecto Oficina Central es viable y altamente rentable
784 Punto de equilibrio
Punto de equilibrio para la Oficina Central es 13 es decir abrir 13 nuevos centros fast
durante los proacuteximos 10 antildeos con un promedio de un centro al antildeo (Ver Anexo XLIX)
785 Ratios financieras relevantes
Con el objetivo de conocer el potencial desempentildeo de fast fueron proyectados las
siguientes ratios financieros relevantes para el negocio EBITDAVentas Utilidad sobre
Venta Margen Bruto ROE Liquidacioacuten Corriente Apalancamiento Financiero y Rendimiento
de los Activos para la Oficina Central (Tabla 5)
Tabla 5 Ratios financieros relevantes para la Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
EBITDAVentas 6 9 23 19 27 32 36 39 43 45
Utilidad sobre las ventas 5 9 23 19 26 31 36 39 42 45
Margen Bruto 4 6 16 14 19 23 26 29 31 33
ROE 23 35 54 38 34 31 28 25 23 21
Liquidez corriente 11 11 13 14 17 19 22 26 30 34
Apalancamiento financiero 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
Rendimiento de los activos 3 6 14 11 14 15 16 15 15 14
786 Estructura de financiamiento
La estructura de financiamiento contempla 100 patrimonio descartando deuda externa
Para poder realizar la implementacioacuten y puesta en marcha del negocio los socios deberaacuten
constituir un capital total de $29940801 Una parte de estos recursos se destinaraacute a
financiar la inversioacuten de activos fijos y la otra parte a financiar el capital de trabajo
17
787 Anaacutelisis de sensibilidad
La variacioacuten en escenario favorable (optimista) y desfavorable (pesimista) de las variables
relevantes del negocio de fast estaacuten realizadas mediante el anaacutelisis de sensibilidad en el
Anexo LI El proyecto de la Oficina Central se mantiene viable en un escenario desfavorable
pero con un menor retorno de la inversioacuten y mayor plazo de recuperacioacuten
788 Aumento de capital
fast podraacute generar los recursos necesarios para su operatividad y continuidad junto con
los excedentes para retribuir a sus inversionistas inclusive incluyendo la reinversioacuten en
activo fijo Por todo lo anterior no se considera necesario realizar aumentos de capital con
nuevos aportes
789 Estructura societaria
fast seraacute constituida como una sociedad por acciones (SpA) conformada por los socios
inversionistas que cubriraacuten el monto requerido para abrir nuevos centros fast con un
capital de aproximadamente $63000000 donde los inversionistas participaraacuten en
proporcioacuten de sus inversiones Por otro lado fast administraraacute la Oficina Central con su
propio capital porque su rol y mayor control es clave para asegurar sostenibilidad del
negocio e invertiraacute $30000000 en este proyecto
7810 VAN y TIR para la Casa Matriz
Estos indicadores estaraacuten dados por el pago de dividendos que consiste en su distribucioacuten a
partir del antildeo en el cual quedaraacuten absorbidas las peacuterdidas acumuladas Dicho dividendo
corresponderaacute como miacutenimo al 75 del resultado del ejercicio anterior con un maacuteximo cuyo
liacutemite se condicionaraacute a no afectar la operatividad y planes de inversioacuten de fast en Chile
El flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast (fast Espantildea) como
inversor de la Oficina Central en Chile son como los siguientes (Tabla 6 Anexo LIV)
Tabla 6 Flujo de dividendos proyectados para la Casa Matriz de fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 288683847
UtilidadPeacuterdida Acumulada -29940801 -19107758 3963403 76473868 155005021 267282268 414021478 595511554 812254335 1064791840 1353475687
Aporte Inversionista -29940801 0 0 -5000000 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 6785497 15964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
Flujo de Caja Inversionista -29940801 0 6785497 10964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
VAN 272412256
TIR 65
PAYBACK 32
18
79 fast sin Oficina Central en Chile
En este plan de negocio se ha demostrado la necesidad de la implementacioacuten de una Oficina
Central para fasten Chile pero surge la necesidad de saber iquestqueacute ocurre si la Oficina
Central no es implementad para esto se realiza un anaacutelisis financiero de la operacioacuten de
un centro fast como un negocio independiente de la red de la franquicia el cual no estaacute
supervisado para asegurar la consistencia y la calidad del servicio que busca y asegura la
Oficina Central El anaacutelisis se basa en un estudio de los centros electrofitness en Espantildea
que concluye ldquohellip los centros de electroestimulacioacuten integral deberaacuten cumplir las altas
expectativas creadas con promocioacuten de sus beneficios aun sin demostrar si no desean ver
coacutemo los usuarios abandonan sus centros por no ver cumplidos sus objetivos o satisfechas
sus expectativasrdquo6
Tabla 7 Flujo de Caja de un nuevo centro fast en ausencia de la Oficina Central
Se puede observar desde el flujo proyectado (Tabla 7 ver Anexo LVI para el Estado de
Resultados)7 que producto de entregar un servicio que no cumple con las expectativas de los
usuarios sumado al mal uso de la tecnologiacutea EMS por entrenadores no calificados se
presenta una baja en la ocupacioacuten del centro lo que se refleja en los resultados financieros
del centro no logrando rentabilizar la inversioacuten al quinto antildeo por lo que el entregar un
servicio que no cumple el estaacutendar del meacutetodo fast deteriora la imagen de la marca al no
cumplir con sus expectativas y solo se aprecia por los usuarios como una moda del fitness y
como resultado de un mal negocio para el inversionista
6 de la Caacutemara Serrano M Aacute (2015) El sector de fitness en Espantildea anaacutelisis del gimnasio low-cost y los centros de electroestimulacioacuten integral SporTK Revista Euroamericana de Ciencias del Deporte vol 4 nordm 2 47-54 7 Se realiza el anaacutelisis soacutelo hasta el antildeo 5 considerando los malos resultados a partir del antildeo 4
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5
Ocupacioacuten 25 34 41 36 29
Resultado Neto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 0 0
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 -399522 13365992 19456365 10548782 7416889
25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN -30786889
TIR -7
ROI -6
19
8 Riesgos Criacuteticos
81 Riesgos internos
Baja ocupacioacuten del centro(s) (bajo el punto de equilibrio ver Anexo L)
Actualmente la capacitacioacuten de los entrenadores no es tan exigente como en Espantildea
Retraso en pago del royalty mensual por los centros a la oficina
Precios de los planes son maacutes altos del mercado
Centros no cumplen con las exigencias de fast amenazando prestigio de la marca
Reclamo en prensa Sernac por un usuario con motivo de dantildear la marca
Ademaacutes los siguientes riesgos internos tambieacuten deben ser considerados
Rotacioacuten de personal La alta rotacioacuten del personal podriacutea impactar directamente en el
servicio prestado puntualmente por la peacuterdida del know how logrado por fast en Chile
Formacioacuten de sindicato Con crecimiento del tamantildeo de fast en Chile la formacioacuten de
un sindicato es imposible de restringir desde un punto de vista legal lo cual seriacutea un
riesgo importante si no es administrado adecuadamente
Falta de capital de trabajo y la falta de capital de trabajo para la expansioacuten de fast
podriacutean transformarse en un problema grave Mantener estable econoacutemicamente a la
empresa en lo que respecta un flujo de caja sano es un elemento que siempre deberiacutea
tenerse en cuenta es por ello que el manejar bien esta variable determinaraacute la
sostenibilidad y el crecimiento de la empresa
82 Riesgos externos
Los equipos de la marca XBody estaacuten en uso por otros centros de electrofitness
Existen competidores en el mercado con la misma tecnologiacutea
Cambio de la taacutectica de marketing de la competencia
Nueva teacutecnicamoda del fitness maacutes popular
Una campantildea maliciosa contra fast
Ademaacutes los siguientes riesgos internos tambieacuten deben ser considerados
Desaceleracioacuten de la economiacutea La economiacutea presenta ciclos cada vez maacutes cortos lo
que afectan los haacutebitos y preferencias y podriacutea reflejarse en bajas de la demanda
Cambios tecnoloacutegicos Todos los cambios tecnoloacutegicos podriacutean modificar los
paradigmas de coacutemo ejecutar un negocio orientado al servicio de fast
20
83 Plan de mitigacioacuten
Para minimizar los riesgos criacuteticos asociados al desarrollo y crecimiento de la franquicia en
Chile se ha realizado un plan con las siguientes medidas de mitigacioacuten
Control de calidad Asegurar cumplimiento de las exigencias de fast en todos los
centros fast con control perioacutedicos y apoyo continuo
Imitacioacuten de la competencia Monitoreo constante a la competencia de sus planes
Inscribir y potenciar maacutes planes a un antildeo Potenciar maacutes el servicio personalizado a los
usuarios y su calidad
Campantildea maliciosa contra fast Crear un ambiente acogedor dentro del recinto con
trato personalizado de los usuarios del centro Mantener la excelencia en calidad de
servicio Contra campantildea positiva de fast sin perjudicar o nombrar alguien
Cambios tecnoloacutegicos Investigacioacuten continua e identificacioacuten de tecnologiacuteas y tendencias
del mercado con el fin de estar a la vanguardia de los cambios y mover con ellos
Desaceleracioacuten de la economiacutea Atraer la gente de nuevos segmentos con ofertas
temporales y constar con nivel de caja
Bajas en la demanda Monitorear constantemente la cantidad de los usuarios mediante
una planificacioacuten y control de sus planes y promociones Aumentar la comunicacioacuten de
promociones Incrementar los planes anuales para asegurar nuacutemero de inscrito dentro
del antildeo Monitorear y revisar en forma constante el flujo de caja para tener una provisioacuten
necesaria en caso de cambios estacionales climaacuteticos estado financiero de los usuarios
etc Reforzar e innovar el plan de marketing
Falta de capital de trabajo Cuenta con varias fuentes de financiamiento
complementarias
Formacioacuten de sindicato Mantener un contacto muy cercano con el personal sobre todo
desde el aacuterea de RRHH incorporaacutendolos a la toma de decisiones y en las propuestas
de iniciativas de diferente iacutendole Considerarlos un socio estrateacutegico maacutes
Rotacioacuten de personal Mantener una estructura de bonos variables y complementarios a
la remuneracioacuten Monitoreo constante de las conductas de los colaboradores y su
satisfaccioacuten hacia el trabajo mediante encuestas de satisfaccioacuten Mantener un clima
laboral positivo y en base confianza Escuchar su intereacutes y formas de hacer maacutes grato su
diacutea a diacutea Capacitacioacuten y recibir alumnos en praacutecticas para pertenecer a fast y
especializarlo bajo las conductas y poliacuteticas de fast
21
9 Propuesta Inversionista
La franquicia fast reuacutene profesionales (kinesioacutelogos) capacitados en el ldquomeacutetodo fastrdquo
basado a la tecnologiacutea EMS (siglas en ingleacutes para Electroestimulacioacuten Muscular o
Estimulacioacuten Eleacutectrica Muscular) lo que necesita soacutelo 20 minutos de entrenamiento una vez
o dos veces a la semana para lograr los distintos objetivos del fitness la bellezaesteacutetica yo
el wellness fast busca expandirse mediante nuevos centros a lo largo del paiacutes y la regioacuten
debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico de la poblacioacuten y la carencia de
tiempo de la sociedad moderna Para los inversionistas fast ofrece una alta probabilidad
de rentabilidad y cierta seguridad debido a su raacutepido crecimiento en los uacuteltimos 3 antildeos
desde la apertura de su primer local en el antildeo 2014 y con 8 locales a agosto de 2016 con
una buena trayectoria y proyeccioacuten de crecimiento para esperar alta rentabilidad
Para los inversionistas fast ofrece una rentabilidad que permite un retorno de la inversioacuten
en 3 antildeos con una inversioacuten inicial de aproximadamente 63 millones para apertura de un
nuevo centro que incorpora la capacitacioacuten de los entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo y
acondicionamiento del local seguacuten las exigencias de la franquicia y un soporte continuacuteo
91 Proyecto Nuevo Centro fast
Necesita una inversioacuten inicial de $63082765 que se desglosa en activos fijo para la
implementacioacuten y puesta en marcha nuevo centro maacutes un capital de trabajo para responder
a los desfases de las cuentas por cobrar ndash ingresos facturados por periacuteodos Con el objeto
de complementar el anaacutelisis y explicar el comportamiento de los flujos mensuales para el
antildeo 1 presenta un detalle de los egresos en dicho periacuteodo (XXXII) El estado de resultado
flujo de caja y balance proyectado se encuentran en los Anexos XXXVIII XL y XLII
respectivamente
Nota Es importante a mencionar que el anaacutelisis financiero de la apertura de un nuevo centro
fast es en base a una mayor demanda del servicio del ldquomeacutetodo fastrdquo gracias a la
implementacioacuten del marketing corporativo del ldquoconcepto fastrdquo por la Oficina Central
aumentado el nuacutemero de usuarios satisfechos con el servicio y una alta fidelizacioacuten
911 Inversioacuten en activo fijo
La inversioacuten requerida en activo fijo (Anexo XLIII) para la implementacioacuten y puesta en
marcha del cetro fast asciende a $54500000 Para efectos de depreciacioacuten y
22
amortizacioacuten (Anexo XLIV) se definioacute lo siguiente amortizacioacuten de acondicionamiento del
centro fast y canon de entrada a la franquicia en un plazo de 5 antildeos depreciacioacuten de los
muebles disentildeo fast electroestimuladores y sus actualizaciones 3 antildeos y biotrajes 1 antildeo
lo cual corresponde a su vida uacutetil seguacuten la norma y estaacutendares de fast
912 Capital de trabajo
El capital de trabajo operacional se obtuvo con meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo del
primer antildeo (Anexo XLV) El capital de trabajo requerido de operaciones asciende a
$8582765
913 VAN TIR ROI PAYBACK
Se obtiene un VAN de $167547961 una TIR de 46 un ROI de 56 y un PAYBACK de
27 antildeos (Anexo XLVIII) Las cifras expuestas ratifican que el proyecto del nuevo centro
fast se genera un excedente adicional a la red de la franquicia fast
914 Ratios financieras relevantes
Con el objetivo de conocer el potencial desempentildeo de fast fueron proyectados las
siguientes ratios financieros relevantes para el negocio EBITDAVentas Utilidad sobre
Venta Margen Bruto ROE Liquidacioacuten Corriente Apalancamiento Financiero y Rendimiento
de los Activos para nuevo centro (Tabla 8)
Tabla 8 Ratios financieros relevantes para el nuevo centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
EBITDAVentas 0 24 40 42 43 43 43 44 44 44
Utilidad sobre las ventas -22 10 30 36 36 37 37 37 38 39
Margen Bruto -22 10 25 27 27 27 27 27 28 28
ROE -30 17 40 31 24 20 17 15 14 13
Liquidez corriente 11 14 18 23 27 31 36 40 43 48
Apalancamiento financiero 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10
Rendimiento de los activos -13 7 19 18 15 13 12 11 10 10
915 Estructura de financiamiento
La estructura de financiamiento para un nuevo centro contempla 100 patrimonio
descartando deuda externa Para poder realizar la implementacioacuten y puesta en marcha del
negocio los socios deberaacuten constituir un capital total de $63082765 Una parte de estos
recursos se destinaraacute a financiar la inversioacuten de activos fijos y la otra parte a financiar el
capital de trabajo requerido el primer antildeo
23
916 Anaacutelisis de sensibilidad
De acuerdo al escenario analizado como desfavorable (Anexo LII) da como resultado VAN
de $15158126 TIR de 19 ROI de 17 con PAYBACK de 5 antildeos por lo que resulta una
propuesta muy interesante para invertir en la franquicia fast
92 Resumen de la oferta al inversionista
La rentabilidad que ofrece el modelo de negocio de fast permite un retorno de la inversioacuten
en 3 antildeos al inversionista la que se describe en la siguiente forma con Capex inicial de
$63MM (Tabla 9) y flujo proyectado del proyecto (Tabla 10) y los dividendos (Tabla 11)
Tabla 9 Resumen de la propuesta inversionista de la franquicia fast (en pesos chilenos)
Inversioacuten inicial de $63MM (aprox) lo que cubre los siguientes
bull Canon de entrada $6MM
bull Acondicionamiento del local $20MM (en funcioacuten del estado del local)
bull Dos equipos de Electroestimulacioacuten Integral Activa con biotrajes $24MM
bull Promocioacuten y Marketing iniciales $1MM
bull Muebles disentildeo fast $2500000
bull Capital de Trabajo $9000000
Operacioacuten
bull Techo maacuteximo de las sesiones mensuales 1240 (100 Ocupacioacuten)
bull Royalty mensual Maacuteximo $15MMmes con 100 ocupacioacuten
bull Recursos humanos 4 entrenadores personales
bull Horario de la actividad lunes a viernes de 0800 a 21 h y saacutebado de 0900 a 1300 h
Resultados esperados
bull Facturacioacuten anual Entre $100MM y $200MM
bull EBITDA Entre $60MM y $90MM anuales
bull Break even del modelo 30 de ocupacioacuten
bull Retorno de la inversioacuten 3 antildeos aprox
Tabla 10 Flujo de caja proyectado del proyecto de nuevo centro fast
Tabla 11 Flujo de caja proyectado de los dividendos del proyecto de nuevo centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 9000000
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 80303933
VAN 218694370
TIR 46
ROI 56
PAYBACK 28
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 65303933
UtilidadPeacuterdida Acumulada -63082765 -62845843 -38139902 14993516 60920221 115930075 172869460 232003746 283188588 346506486 411810419
Aporte Inversionista -63082765 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
Flujo de Caja Inversionista -63082765 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
VAN 34573055
TIR 23
PAYBACK 49
24
10 Conclusiones
Desde 2009 la falta de tiempo se mantiene estable en torno al 50 como la principal razoacuten
para no practicar actividad fiacutesica yo deportes El entorno es favorable para fast que
ofrece servicio de entrenamiento que necesita solo 20 minutos a la semana para aquellas
personas La Oficina Central con el fin de poder aumentar la captacioacuten de nuevos
inversionista y usuarios para los centros debe enfocar el servicio a toda la poblacioacuten activa
que posean los recursos necesarios para contratar los servicios en los centros fast por lo
que se debe enfocar en los niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3
La Oficina Central aseguraraacute mantener el estaacutendar y la calidad del servicio del meacutetodo fast
en todos sus locales operativos monitoreando las sesiones de entrenamiento el estado de
los equipos y la satisfaccioacuten de los usuarios para poder fidelizarlos y puedan recomendar el
servicio haciendo alusioacuten de que lo importante no es la tecnologiacutea sino el coacutemo se utiliza La
Oficina Central focalizaraacute sus esfuerzos en el desarrollo de un marketing digital orientado a
la captacioacuten de nuevos usuarios y fidelizar a los existentes
El proyecto de la Oficina Central es consistentemente viable con un mercado en crecimiento
en nuacutemero de los usuarios de los centros de fitness y respaldado ademaacutes por una
evaluacioacuten econoacutemica positiva gracias a la implementacioacuten del marketing corporativo por la
Oficina Central aumentado el nuacutemero de los usuarios satisfechos y una alta fidelizacioacuten
De acuerdo al anaacutelisis realizado considerando la no implementacioacuten de una Oficina Central y
debido al aumento de los centros fast en operacioacuten en los proacuteximos antildeos se identifica que
existe una alta probabilidad que muchos de los centros en operacioacuten funcionen de forma
aislada y no como parte de una cadena por lo tanto no presten el servicio de acuerdo a las
exigencias de la franquicia fast sumado al mal uso de la tecnologiacutea por entrenadores no
calificados por la falta de supervisioacuten y una buena administracioacuten centralizada lo que se
veraacute reflejado en un deterioro de la imagen de la marca una baja tasa de ocupacioacuten y una
salida sin retorno de los usuarios de los centros por lo que la implementacioacuten de una
Oficina Central es fundamental para supervisar administrar y garantizar que los centros
funcionan de acuerdo a las exigencias de la franquicia enfocados en la satisfaccioacuten de sus
usuarios con el fin de aumentar la demanda por el servicio de fast asegurando la
sostenibilidad del negocio para que sea rentable en los proacuteximos 10 antildeos y no sea visto solo
como una moda del fitness
a
Bibliografiacutea
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Zorita-Lloreda E (2015) Plan de Negocio Madrid Espantildea ESIC Editorial
DocumentosInformesReportajes
III Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten Chilena de 18 antildeos
maacutes Informe Final Universidad de Concepcioacuten 2012
IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes
Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015
Betas by Sector (US) uacuteltima actualizacioacuten en enero de 2016 por Aswath Damodaran NYU Stern
Casi tres millones de chilenos nunca ha hecho deporte y no les interesa hacerlo Son los llamados
sedentarios inactivos el grupo que maacutes preocupa a la autoridad La Tercera 10 de julio del 2016
b
Chile Saludable Oportunidades y Desafiacuteos de Innovacioacuten Fundacioacuten Chile en conjunto con Collect
GFK Elige Vivir Sano y Fundacioacuten de la Familia 2012
Country Default Spreads and Risk Premiums Uacuteltima actualizacioacuten en julio de 2016 por Aswath
Damodaran NYU Stern
Estudio del Mercado El Mercado de Franquicias en Chile Andrea Alonzo Loacutepez Oficina Econoacutemica
y Comercial de la Embajada de Espantildea en Santiago de Chile 2015
Estudio Mercado de las Franquicias en Chile 20062007 Principales Resultados Nicole Pinaud
Universidad de Chile 2008
Global Economic Prospects January 2016 Spillovers amid Weak Growth World Bank Group 2016
Global Economic Prospects June 2016 Divergences and Risks World Bank Group 2016
Impuesto a la Renta de Primera Categoriacutea (Artiacuteculo 20 Ley de Impuesto a la Renta)
Indicadores de praacutectica deportiva en Chile muestran mejoriacutea elEconomistaAmericacom 7 de Julio
de 2016
Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) Edicioacuten Nordm 212 8 de Julio de 2016 Departamento de
Comunicaciones e Imagen Corporativa Instituto Nacional de Estadiacutesticas
Industria de los gimnasios en Chile factura US$ 157 millones al antildeo Economiacutea y Negocios El
Mercurio martes 22 de septiembre de 2015
Informativo diario de operaciones financieras nacionales Banco Central de Chile
La relacioacuten de los chilenos y las marcas 2016 el antildeo del respeto por los consumidores GFK
Adimark
Ley del Deporte (Ley 19712 de 2001 Uacuteltima Versioacuten 25 de marzo del 2014)
Marketing Los grandes segmentos a observar el 2016 GFK Adimark
Nueva Tabla de Vida Uacutetil fijada por el Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo
inmovilizado seguacuten Resolucioacuten Ndeg43 de 26-12-2002 con vigencia a partir del 01-01-2003
Transbank Servicios Y Tarifas Servicios para el Hogar y Membresiacuteas
Consultas
American College of Sports Medicine (AFSM) wwwacsmorg
Banco Central de Chile wwwbcentralcl
Consulta Session Consultores de Franquicias wwwconsultasessioncom
Fast Fitness Chile SpA wwwfastfitnesscl
Instituto Nacional de Deportes wwwindcl
International Health Racquet amp SportsClub Association wwwihrsaorg
Ministerio de Salud wwwminsalcl
Ministerio del Deporte wwwmindepcl
Ministerio del Interior wwwinteriorgobcl
Organizacioacuten de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentacioacuten (FAO) wwwfaoorg
Organizacioacuten Mundial de la Salud (OMS) wwwwhoint
Documentos y Guiacuteas
Plan de negocios como actividad formativa equivalente (AFE) para la titulacioacuten de alumnos de
magister (actualizacioacuten 2016) Facultad de Economiacutea y Negocios Universidad de Chile
Apuntes Taller AFE Arturo Toutin
Apuntes de los cursos del programa de MBA Weekend 2014-16
b
Anexos
i
Anexo I fast
fast es la empresa liacuteder en Espantildea en el desarrollo de entrenamientos personales
focalizados en la mejora de la salud y la rehabilitacioacuten de lesiones y el acondicionamiento
deportivo en general utilizando ldquoelectroestimulacioacuten muscular integral activardquo (Anexo II) con
una red de centros propios y franquiciados Este meacutetodo de entrenamiento que necesita
soacutelo una o dos sesiones de 20 minutos a la semana es basado a la tecnologiacutea EMS
(Electrical Muscular Stimulation) fast es pionera en la gestioacuten y asesoramiento de los
estudios de entrenamiento personal y rehabilitacioacuten utilizando esta tecnologiacutea y ha
disentildeado los sistemas de entrenamiento maacutes vanguardistas del mercado y respaldados por
un meacutetodo homologado y mundialmente contrastado ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash con el fin de
posicionarse como la insignia liacuteder en el mercado de ldquoelectrofitnessrdquo8 en los sectores del
fitness esteacutetica y wellness
Identificacioacuten de la Empresa
Razoacuten Social Fast Chile SPA
RUT 76311865-7
Domicilio Avenida Del Valle Sur 570 Ciudad Empresarial Huechuraba
Giro
Entrenamiento salud rehabilitacioacuten y electroestimulacioacuten de cualquier tipo
mediante una red de tiendas propias y en reacutegimen de franquicia que operan bajo la
marca fast
La Marca El nombre comercial fast asiacute como su logotipo son marca registrada
Trayectoria en Chile
fast abrioacute su primer local en Chile en 2014 en Ciudad Empresarial (Comuna de
Huechuraba Santiago RM) y luego otro en Comuna de La Reina En 2015 abrioacute 2 locales
en la Comuna de Las Condes y este antildeo (a agosto de 2016) abrioacute 4 locales en las Comunas
de Las Condes (3 maacutes) y Vitacura (1) junto con apertura programada de su primer local
afuera de la Regioacuten Metropolitana de Santiago en La Serena A pesar de su raacutepido
crecimiento el ldquoconcepto fastrdquo no ha sido implementado en su totalidad sin ninguacuten
mecanismo para asegurar la consistencia y calidad del servicio en todos los locales en Chile
arriesgando sostenibilidad de su negocio (ver el cuadro siguiente)
8 Electrofitness 20 minutos a la semana para ponerse en forma El Femenino martes 25 de agosto de 2015 wwwenfemeninocomejercicioselectrofitness-20-minutos-a-la-semana-para-ponerse-en-forma-s1528559html
ii
Comparacioacuten de fast en Espantildea y Chile
ComponentesFactores fast Espantildea fast Chile
Disentildeo del Local Centro fast Centro fast
Entr
enad
or
Pers
onal
Calificacioacuten
Licenciatura en Ciencias de la
Actividad Fiacutesica del Deporte o
Diplomatura en Fisioterapia
Kinesioacutelogo(a)
Capacitacioacuten Curso teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo
fastrdquo de fast EMS Academy
Entrenamiento por profesionales
capacitados en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Modelo de Negocio
Maacutes de 50 centros propios y
franquiciados con una Oficina
Central que exige la
implementacioacuten y continuacioacuten del
en los centros fast
8 centros franquiciados sin una
Oficina Central con una sola
persona responsable de la
implementacioacuten del concept fast y
expansioacuten de fast
Los Centros fast en Operacioacuten
Centro fast Ciudad Empresarial
Direccioacuten Del Valle 570 Ciudad Empresarial Huechuraba
Teleacutefono +56 9 6735 5586
Correo electroacutenico cempresarialfastfitnesscl
Centro fast La Reina
Direccioacuten Aguas Claras 1700 Local 5 La Reina
Teleacutefono +56 2 2755 3965
Correo electroacutenico lareinafastfitnesscl
Centro fast Presidente Riesco
Direccioacuten Presidente Riesco 3154 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico riescofastfitnesscl
Centro fast Manquehue Sur
Direccioacuten Manquehue Sur 897 local 2 Las Condes
Teleacutefono +56 9 5027 7469
Correo electroacutenico manquehuesurfastfitnesscl
Centro fast Escuela Militar
Direccioacuten Apoquindo 4501 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico emilitarfastfitnesscl
Centro fast La Serena
Direccioacuten Alberto Arenas 3986 La Serena
Teleacutefono +56 9 5779 9856
Correo electroacutenico laserenafastfitnesscl
iii
Centro fast Parque Oriente
Direccioacuten Alonso de Coacuterdoba 5320 Primer Subterraacuteneo Local 5 Las Condes
Teleacutefono +56 2 2233 0236
Correo electroacutenico porientefastfitnesscl
Centro fast San Carlos de Apoquindo
Direccioacuten Las Flores 12654 Local 15 San Carlos de Apoquindo Las Condes
Teleacutefono +56 9 9879 4236
Correo electroacutenico sancarlosdeapoquindofastfitnesscl
Centro fast Vitacura
Direccioacuten Vitacura 3661 Vitacura
Teleacutefono +56 9 4412 1194
Correo electroacutenico vitacurafastfitnesscl
iv
Anexo II Electroestimulacioacuten Integral Activa
Electrical Muscle Stimulation (EMS) o Estimulacioacuten Eleacutectrica Muscular o electroestimulacioacuten
muscular es la respuesta a la contraccioacuten muscular utilizando impulsos eleacutectricos de baja y
media frecuencia Dichos impulsos son generados por un electroestimulador y se transmiten
a los muacutesculos mediante electrodos situados estrateacutegicamente para generar una contraccioacuten
muscular natural
La electroestimulacioacuten ha sido utilizada desde hace siglos pero no es hasta mediados del
siglo XX cuando comienza a utilizarse con eacutexito en el mundo del deporte y la rehabilitacioacuten
Gracias a los uacuteltimos avances en los campos de la electroestimulacioacuten y la neurociencia se
ha desarrollado un nuevo y revolucionario concepto La electroestimulacioacuten integral activa
Con ella no solo puede estimular un grupo muscular de manera aislada y pasiva sino que a
traveacutes de un ldquobiotrajerdquo conectado a un ldquoelectroestimuladorrdquo y una serie de ejercicios
especiacuteficos puede estimular maacutes de 300 muacutesculos simultaacuteneamente de manera activa
dentro de un trabajo biomecaacutenico funcional global
Fuente fast
v
Anexo III ldquoMeacutetodo fastrdquo versus entrenamiento convencional
Fuente fast
vi
Anexo IV Los programas del entrenamiento fast
Fuente fast
Fitness ndash Belleza
fast Tonic Programa dedicado a conseguir una excelente tonificacioacuten muscular
gracias a la estimulacioacuten simultaacutenea de todo el cuerpo logrando a conseguir
aproximadamente 30000 contracciones musculares en tan solo 15 minutos
fast Reduce Programa dedicado a mejor la composicioacuten corporal eliminando los
signos de la celulitis y el exceso de grasa localizada consiguiendo aumentar el
metabolismo basal equilibrar el IMC (iacutendice de masa corporal) una mejor circulacioacuten
sanguiacutenea y vascularizacioacuten capilar
fast Anti-aging Programa de activacioacuten metaboacutelica disentildeado para combatir el efecto
del paso del tiempo y la celulitis logrando piel maacutes radiante y cuerpo maacutes joven y
tonificado Este programa se activar el tejido muscular y conectivo por completo
consiguiendo de esta manera mejorar la tonicidad de la piel y eliminar todos los
subproductos metaboacutelicos y toxinas procedentes de las glaacutendulas linfaacuteticas
Wellness ndash Salud
fast Rehability Programa especializado en la recuperacioacuten funcional de patologiacuteas
relacionadas con el aparato locomotor u otras patologiacuteas que impidan realizar ejercicio
fiacutesico convencional con normalidad Gracias a la activacioacuten muscular directa sin
sobrecargas articulares es el entrenamiento indicado para personas con hernias y
protrusiones discales osteoporosis alteraciones musculares u oacuteseas recuperacioacuten de
lesiones o intervenciones recuperacioacuten postparto etc
vii
fast Equilibrium Programa disentildeado para equilibrar las descompensaciones
musculares desencadenantes de dolor y diversas patologiacuteas Este programa estimulara
los diferentes grupos musculares a distintos niveles de intensidad con el fin de
compensar los desequilibrios existentes y asiacute suprimir el dolor que ocasiona esa
descompensacioacuten ademaacutes activa la musculatura profunda responsable del sustento de
los segmentos oacuteseos y difiacutecilmente estimulable con ejercicios convencionales
fast Vitality Programa de activacioacuten metaboacutelica enfocado a solventar unos de los
mayores problemas actuales de la sociedad el siacutendrome metaboacutelico Este programa
aumenta el metabolismo basal equilibra el IMC (iacutendice de masa corporal) y combata
trastornos metaboacutelicos como hipertensioacuten sobrepeso y obesidad problemas asociados a
la diabetes ansiedad etc
Sport ndash Rendimiento Deportivo
fast Strength Programa disentildeado para conseguir un mayor desarrollo muscular a
todos los niveles Gracias a la estimulacioacuten simultaacutenea de todos los grupos musculares
que conforman el cuerpo en combinacioacuten con ejercicios funcionales y analiacuteticos
especiacuteficos este programa consigue un increiacuteble desarrollo muscular en un tiempo
record y mejora de manera asombrosa todos los paraacutemetros relacionados con la fuerza
hipertrofia velocidad de contraccioacuten muscular etc
fast Performance Programa enfocado a mejorar funcionalmente los patrones motores
de movimiento especiacuteficos de la praacutectica deportiva En combinacioacuten con ejercicios
desarrollados especiacuteficamente para las diversas praacutecticas deportivas este programa
consigue una mejor conciencia corporal y mejora notoriamente aspectos como la
velocidad de contraccioacuten muscular control del equilibrio velocidad de reaccioacuten o
aspectos especiacuteficos de las distintas disciplinas deportivas
fast Elite Programa que toma la base del programa performance implementando el
trabajo de propiocepcioacuten coordinacioacuten y potenciacioacuten de todos los grupos musculares
implicados en la praacutectica deportiva de alto nivel simulando de manera pormenorizada
todos los aspectos especiacuteficos y teacutecnicos de la alta competicioacuten (sea cual sea el deporte)
viii
Anexo V 4deg Encuesta Nacional de haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes Resumen
Aquiacute presenta un resumen de la encuesta nacional9 de los haacutebitos de actividad fiacutesica y
deportes realizado por el Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes
Ficha teacutecnica de la encuesta
Universo Hombres y mujeres
18 antildeos y maacutes
Hogares de sectores urbanos y rurales de Chile continental
Todos los grupos socioeconoacutemicos
Equivalen al 7531 de la poblacioacuten del paiacutes13560981(INE2014)
Disentildeo de la Muestra Muestreo estratificado
Por conglomerados
Polietaacutepico
Seleccioacuten aleatoria en todas sus etapas
Tamantildeo de la Muestra 5511casos
Error muestral plusmn132 a nivel paiacutes
Error muestral plusmn517 a nivel regional
Supuesto de varianza maacutexima
Nivel de confianza=95
Trabajo de Campo 15 al 19 de noviembre de 2015 Pre-test y ajustes al instrumento
25 al 29 de noviembre Capacitacioacuten de encuestadores
9 de diciembre de 2015 al 15 de enero de 2016 Aplicacioacuten del
cuestionario en hogares de comunas seleccionadas
Razones para no practicar ejercicio fiacutesico yo deportes
Por queacute no practica 2006 2009 2012 2015
Porque no tiene tiempo 428 523 499 507
Por enfermedad problemas de salud 128 80 128 137
Por la edad 96 91 78 127
Porque no le gusta 105 86 96 74
Por flojera y aburrimiento 48 52 52 49
Disposicioacuten para pagar pos hacer actividades fiacutesicas o deporte
Coacutemo practica 2006 2009 2012 2015
Por su cuenta 610 711 688 744
Como actividad de un club asociacioacuten organizacioacuten 286 196 172 192
Como actividad del lugar de estudio 21 31 50 34
Como actividad del lugar de trabajo 63 61 44 23
En un servicio de salud --- --- --- 03
Otra 17 --- 32 04
9 4deg Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes 2015 Ministerio del Deporte e Instituto Nacional de Deportes julio de 2016 wwwmindepclencuestahabitos
ix
Anexo VI Anaacutelisis del Entorno - PESTEL
Poliacutetico
Una de las principales preocupaciones del Estado es la calidad de vida de los ciudadanos lo
que debe concretar las medidas y acciones que generen oportunidades que faciliten sus
incorporaciones reales El compromiso del Gobierno de Chile se refleja en los primeros tres
artiacuteculos de la Ley de Deporte10
Artiacuteculo 1deg Se entiende por deporte aquella forma de actividad fiacutesica que utiliza la motricidad
humana como medio de desarrollo integral de las personas y cualquier manifestacioacuten educativo-
fiacutesica general o especial realizada a traveacutes de la participacioacuten masiva orientada a la integracioacuten
social al desarrollo comunitario al cuidado o recuperacioacuten de su salud y a la recreacioacuten como
asimismo aquella praacutectica de las formas de actividad deportiva o recreacional que utilizan la
competicioacuten o espectaacuteculo como su medio fundamental de expresioacuten social y que se organiza
bajo condiciones reglamentadas buscando los maacuteximos estaacutendares de rendimiento
Artiacuteculo 2deg El Estado debe crear las condiciones necesarias para el ejercicio fomento proteccioacuten
y desarrollo de las actividades fiacutesicas y deportivas estableciendo al efecto una poliacutetica nacional
del deporte orientada a la consecucioacuten de tales objetivos El Estado promoveraacute las actividades
anteriores a traveacutes de la prestacioacuten de servicios de fomento deportivo y de la asignacioacuten de
recursos presupuestarios distribuidos con criterios regionales y de equidad de beneficio e
impacto social directo que faciliten el acceso de la poblacioacuten especialmente nintildeos adultos
mayores discapacitados y joacutevenes en edad escolar a un mejor desarrollo fiacutesico y espiritual
Artiacuteculo 3deg La poliacutetica nacional del deporte deberaacute ajustarse a las disposiciones de la presente
ley reconociendo y fomentando el ejercicio del derecho de las personas a organizar aprender
practicar presenciar y difundir actividades fiacutesicas y deportivas Asimismo contemplaraacute acciones
coordinadas de la Administracioacuten del Estado y de los grupos intermedios destinadas a impulsar
facilitar apoyar y fomentar tales actividades fiacutesicas y deportivas en los habitantes del territorio
nacional en comunidades urbanas y rurales como tambieacuten a promover una adecuada ocupacioacuten
de los lugares puacuteblicos y privados especialmente acondicionados para estos fines La poliacutetica
nacional del deporte deberaacute velar por la autonomiacutea de las organizaciones deportivas y la libertad
de asociacioacuten fundada en los principios de descentralizacioacuten y de accioacuten subsidiaria del Estado
Efectivamente no se observan ninguacuten riesgo poliacutetico inherente que puede dificultar el
crecimiento del negocio de fast Por el lado Poliacutetico se puede apreciar un incentivo y una
preocupacioacuten a la conducta de la poblacioacuten a una vida maacutes saludable
Econoacutemico
Seguacuten los uacuteltimos datos publicados por el Banco Mundial11 Chile ha sido una de las
10 Ley del Deporte (Ley 19712 de 2001 Uacuteltima Versioacuten 25 de marzo del 2014) httpswwwleychileclNavegaridNorma=181636ampidParte=ampidVersion=2014-03-25 11 Chile Banco Mundial wwwbancomundialorgescountrychile
x
economiacuteas de maacutes raacutepido crecimiento en Latinoameacuterica en la uacuteltima deacutecada Sin embargo
despueacutes del auge observado entre 2010 y 2012 la economiacutea registroacute una desaceleracioacuten en
el 2014 con un crecimiento del 19 y del 21 en 2015 afectada por un retroceso en el
sector minero debido al fin del ciclo de inversioacuten la caiacuteda de los precios del cobre y el declive
en el consumo privado En paralelo el desempleo ha subido levemente desde el 57 en
julio de 2013 al 58 en enero de 2016 El balance fiscal del gobierno central pasoacute de un
superaacutevit del 05 del PIB en 2013 a un deacuteficit del 21 en 2015 debido a la menor
recaudacioacuten resultante de la deacutebil demanda interna a pesar de la reforma tributaria
introducida en 2015 y la caiacuteda del precio del cobre
La reforma tributaria tiene como objetivo aumentar los ingresos fiscales en 3 puntos
porcentuales del PIB para financiar el gasto adicional en educacioacuten y reducir la brecha fiscal
El elemento principal de la reforma es eliminacioacuten del Fondo de Utilidades Tributarias (FUT)
que estaacute utilizado por las empresas para aplazar pago de impuestos sobre los beneficios que
se retienen para las inversiones
Se espera que el crecimiento se recupere gradualmente a medida que las expectativas
privadas mejoren En principio se preveacute una desaceleracioacuten para 2016 con un avance del
PIB del 19 dado el bajo precio de cobre y la falta de recuperacioacuten de la demanda interna y
una recuperacioacuten lenta en 2017-2018 como resultado de la recuperacioacuten del precio del cobre
y la inversioacuten privada Para 2018 se pronostica un crecimiento del 31 (Ilustracioacuten 3)
Ilustracioacuten 3 Perspectiva econoacutemica para Chile
(Fuente Banco Mundial)
Chile se ha citado como un ejemplo de un eacutexito en aislar los ingresos materia de
xi
consideraciones poliacuteticas en sus praacutecticas relacionadas con la mineriacutea del cobre Reglas
fiscales maacutes fuertes y rigen procedimientos sobre los ingresos y gastos en un horizonte de
varios antildeos ayudariacutean a establecer la sostenibilidad fiscal en materia de exportacioacuten12
Como resultado no se observan riesgos inherentes econoacutemicos que dificulten el negocio de
fast especiacuteficamente por los pronoacutesticos de la situacioacuten econoacutemica maacutes favorable en los
proacuteximos antildeos
Social
Seguacuten el Banco Mundial Chile ahora pertenece a paiacuteses de altos ingresos despueacutes de ser
graduado a este grupo junto con Argentina Hungriacutea la Federacioacuten de Rusia y la Repuacuteblica
Bolivariana de Venezuela13 Chile ha logrado reducciones importantes en los niveles de
pobreza y en el aumento de la prosperidad compartida en los uacuteltimos antildeos mejorando la
condicioacuten socioeconoacutemica del paiacutes Seguacuten los uacuteltimos datos del Banco Mundial11 a
proporcioacuten de la poblacioacuten considerada pobre (US$ 25 por diacutea) se redujo del 77 en 2003
al 20 en 2014 y la pobreza moderada (US$ 4 por diacutea) se redujo del 206 al 68
durante el mismo periodo Ademaacutes entre 2003 y 2014 el ingreso promedio del 40 maacutes
pobre se expandioacute en un 49 considerablemente maacutes alto que el crecimiento promedio de
la poblacioacuten total (33) Sin embargo el paiacutes auacuten enfrenta importantes desafiacuteos El manejo
macroeconoacutemico y fiscal responsable proporciona una base soacutelida para sostener y aumentar
su tasa de expansioacuten en el mediano y largo plazo y lograr un crecimiento maacutes inclusivo
Pero a pesar del fuerte crecimiento durante los uacuteltimos 20 antildeos el ingreso per caacutepita del
paiacutes todaviacutea tiene que converger con el de las naciones de altos ingresos (en 2014 el ingreso
per caacutepita de US$ 21980 estaba todaviacutea muy por debajo del promedio de US$ 41035 de los
paiacuteses de la OCDE)
Por otra parte los desafiacuteos estructurales para impulsar la productividad y mejorar el acceso y
calidad de los servicios sociales deben ser abordados para un crecimiento maacutes inclusivo La
deficiencia energeacutetica y la dependencia de las exportaciones del cobre siguen siendo fuente
de vulnerabilidad Gracias a sus reformas estructurales ambiciosas Chile sigue siendo un
referente latinoamericano de progreso desarrollando poliacuteticas puacuteblicas creativas que
regularmente son analizadas y estudiadas y que se convierten en modelos de buen
12 World Bank Group (2016) Global Economic Prospects June 2016 Divergences and Risks Washington DC World Bank Group DOI 101596978-1-4648-0777-0 13 World Bank Group (2016) Global Economic Prospects January 2016 Spillovers amid Weak Growth Washington DC World Bank Group DOI 101596978-1-4648-0675-9
xii
Gobierno
En el aspecto social el aacuterea de Salud en Chile en los uacuteltimos antildeos ha tenido una
preocupacioacuten relevante con respecto a la actividad fiacutesica de las personas por altas tasas de
obesidad sedentarismo y tabaquismo de la poblacioacuten esto alude que a medida que
aumenta la poblacioacuten de los asentamientos urbanos disminuye las instalaciones donde
realizar actividad fiacutesica por lo que hay menos espacios libres para llevarlas a cabo Por otro
lado de acuerdo al uacuteltimo estudio del Ministerio de Salud registra que un 63 de los
chilenos es totalmente sedentario declarando no practicar ninguacuten tipo de actividad fiacutesica ni
siquiera una vez a la semana y un 406 de la poblacioacuten chilena es fumadora No obstante
las tendencias socioculturales se puede decir que hay un cambio en el estilo de vida de una
parte de la poblacioacuten que buscan una vida maacutes natural y se expande con rapidez la llamada
ldquoCultura Lightrdquo que favorecen un crecimiento de mercado
De acuerdo a las uacuteltimas dos encuestas nacionales de haacutebitos de actividad fiacutesica y
deportes1415 el sedentarismo de los chilenos estaacute disminuyendo (872 en 2006 864 en
2009 827 en 2012 y 801 en 2015) Se trata de la baja maacutes importante del sedentarismo
desde el 2006 y significa que Chile cuenta ahora con cerca de 500 mil nuevos deportistas
Todo ello bajo la exigente norma internacional que considera como sujetos activos aquellos
que practican deporte o actividad fiacutesica al menos 3 veces por semana en sesiones de 30
minutos
No se observan riesgos sociales inherentes que puedan afectar la factibilidad de crecimiento
de fast porque las tendencias a la baja del sedentarismo junto con el aumento del nivel
econoacutemico del paiacutes favorecen el crecimiento de la industria de fitness
Tecnoloacutegico
La innovacioacuten tecnoloacutegica en los uacuteltimos decenios ha avanzado pero no ha grandes pasos
no superando el ciclo de vida del producto para los gimnasios tradicionales Sin embargo la
tendencia ha incrementado la biomecaacutenica y cineacutetica deportiva en los elementos
cardiovasculares (bicicletas cintas de correr etc) esfuerzos (entrenamiento duro)
electroestimulacioacuten muscular (EMS) han garantizado el uso de implementacioacuten de
14 III Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten Chilena de 18 antildeos y maacutes
Informe Final septiembre 2012 Universidad de Concepcioacuten p 233 15 IV Encuesta Nacional de Haacutebitos de Actividad Fiacutesica y Deportes en la Poblacioacuten de 18 antildeos y maacutes Ministerio
del Deporte e Instituto Nacional de Deportes 2015 wwwmindepclencuestahabitos
xiii
maquinarias nuevas para una mejor actividad fiacutesica
Como resultado no se observan riesgos tecnoloacutegicos que dificulten el crecimiento de fast
Ecoloacutegico
En el aspecto ecoloacutegico el Ministerio del Medio Ambiente busca fomentar el uso de la
bicicleta como medio de transporte no contaminante silencioso que no genera congestioacuten y
que trae beneficios a la salud (tanto fiacutesica como psicoloacutegica) de quien la usa
Por otro lado el gobierno y el Ministerio de Salud fomentan los haacutebitos de vida maacutes
saludable en la poblacioacuten en este sentido las autoridades de la comuna tienen como objetivo
que la gente ocupe y aproveche los espacios puacuteblicos para realizar actividades fiacutesicas al aire
libre y en forma gratuita Sin embargo lo anterior no presenta una amenaza para la industria
de fitness Dentro de una deacutecada de su llegada a Chile en 2006 la poliacutetica de las plazas
saludables tiene que decidirse entre mantener su explosiva expansioacuten o apostar por maacutes
planificacioacuten y calidad16 Aunque son gratis la gente no los usa porque algunos no tienen
mantencioacuten (aparatos rayados descompuestos y sin almohadones de proteccioacuten ni eliacuteptica
etc) o por problemas de acceso Los expertos dicen que un problema importante es que no
siempre los municipios planifican la ubicacioacuten de los gimnasios y por eso terminan
emplazados lejos de zonas residenciales o en lugares de difiacutecil acceso entre autopistas o en
sitios eriazos Aun cuando estos aparatos estaacuten calificados para ejercicios baacutesicos muchas
veces son mal utilizadas por quienes los usan incurriendo asiacute en diversas lesiones
musculares17
Como resultado se observa que no hay riesgo inherente del uso de las plazas saludables
como gimnasios gratis aunque conceptualmente apuntan a utilizar los espacios puacuteblicos
para el desarrollo de la actividad fiacutesica al aire libre en forma gratuita
Legal
En Chile existen las comisiones permanentes que estiman y que informan proyectos que se
sometan a consideracioacuten y se dividen por materias de las comisiones permanentes En la
Caacutemara de Diputados existen 19 comisiones permanentes compuestas por 13 miembros
16 El dilema de los gimnasios al aire libre La Tercera saacutebado 17 de enero de 2015 papeldigitalinfotendencias2015011701paginas010pdf 17 Gimnasios al aire libre y la necesidad de monitores para aminorar los riesgos fiacutesicos Emolcom wwwemolcomnoticiasnacional20130131581988deportistas-de-veranohtml
xiv
cada una elegida por la Caacutemara a propuesta de la Mesa (autoridades elegidas por los
propios parlamentarios para dirigir la Corporacioacuten) La Comisioacuten de Reacutegimen Interno la
integran ademaacutes de 13 diputados la directiva de la Mesa de la Caacutemara una de estas
comisiones se encuentra la Educacioacuten la cultura deportes y recreacioacuten El marco
constitucional dentro del cual funcionan las Organizaciones Deportivas estaacute dado de forma
indirecta por el reconocimiento de los grupos intermedios y la libertad de asociacioacuten que se
encuentra en el artiacuteculo 1 inciso segundo y en el artiacuteculo 19 Ndeg15 de la Constitucioacuten Poliacutetica
de la Repuacuteblica respectivamente En efecto ldquoel Estado reconoce y ampara a los grupos
intermedios a traveacutes de los cuales se organiza y estructura la sociedad y les garantiza la
adecuada autonomiacutea para cumplir sus propios fines especiacuteficosrdquo asimismo la constitucioacuten
garantiza a todas las personas ldquoel derecho de asociarse sin permiso previordquo sin perjuicio de
que ldquopara gozar de personalidad juriacutedica las asociaciones deberaacuten constituirse en
conformidad a la leyrdquo En este aspecto como se veraacute la ley entrega facilidades para que las
Organizaciones Deportivas adquieran personalidad juriacutedica lo que implica un trato
privilegiado en relacioacuten a otros grupos intermedios este privilegio se justifica por el intereacutes
del Estado de Chile en fomentar el desarrollo de actividades deportivas
Como resultado no se observan riesgos legales inherentes que dificulten el negocio de
fast
Conclusioacuten
De acuerdo al anaacutelisis PESTEL se puede apreciar y concluir que el entorno es favorable
para el negocio de fast y la industria de fitness en general dado que existe una
preocupacioacuten poliacutetica social legal y ecoloacutegica para el desarrollo de la actividad fiacutesica en el
paiacutes Se puede apreciar en la siguiente graacutefica que la industria de la actividad fiacutesica en Chile
se encuentra en una etapa de crecimiento por los fuertes cambios de estilos de vida de las
personas e intereacutes hacia una vida maacutes saludable Esta preocupacioacuten se ha ido
incrementando para bajar los iacutendices de problemas de salud de los chilenos y velar por una
conducta maacutes saludable Finalmente se puede apreciar que la industria de fitness se
encuentra en una etapa de crecimiento gracias a la preocupacioacuten poliacutetica y social acerca del
sedentarismo a favor de los proyectos de actividad fiacutesica deportiva y recreacionales en el
paiacutes
xv
Anexo VII Anaacutelisis de los Stakeholders (Interesados)
Entre los actores claves del microsegmento de la industria de fitness ndash electrofitness ndash al que
fast pertenece se destacan los siguientes
A Stakeholders Internos
(i) Socios Inversionistas
El maacuteximo compromiso de las empresas es con sus socios inversionistas ya que las
empresas tienen que proteger sus intereses y asegurar retorno a sus inversiones
(ii) Colaboradores
El maacuteximo compromiso de las empresas es con sus colaboradores ya que ellos representan
la imagen de la empresa y sus proyectos por lo que ellos son el pilar fundamental para
transmitir y potenciar sus valores hacia los clientes por lo que el principal objetivo es cumplir
con sus necesidades
(iii) Clientes
El compromiso con los clientes es entregar un servicio de acondicionamiento fiacutesico a traveacutes
de los equipos de entrenamiento con tecnologiacutea EMS y personal altamente calificado para
mejorar la calidad de vida de nuestros clientes
(iv) Proveedores
Los proveedores son muy importantes y generar una buena comunicacioacuten con ellos es
relevante por lo que el cumplimiento de los tratos establecidos ayudara a mantener un
reacutegimen de tecnologiacutea siempre de vanguardia y el correcto uso y mantencioacuten de nuestros
equipos y locales de entrenamiento lo que permite obtener las mejores condiciones para dar
un mejor servicio
(v) Comunidad
El compromiso con la comunidad es entregar la informacioacuten oportuna y realizar convenios
con empresas para incentivar y ayudar a mejorar la calidad de vida con el entrenamiento
B Stakeholders Externos
Stakeholders que podriacutean afectar los negocios ndash positivamente o negativamente ndash del sector
son
(i) El servicio Nacional del Consumidor (Sernac)
Rol del Sernac es actuar en defensa del consumidor ante un reclamo por un mal servicios o
publicidad engantildeosa etc Este cumple la funcioacuten de mediador entre las partes denunciando
un hecho de intereacutes puacuteblico ante la justicia y realizando estudios e investigaciones
xvi
(ii) Clubes deportivos de la Comuna
Estos centros de organizaciones deportivos su funcioacuten es entregar espacios para la
realizacioacuten del deporte e incentivar el ejercicio al aire libre
(iii) Instituto Nacional de Deportes (IND)
IND busca fortalecer y generar condiciones para el desarrollo del deporte de Alto
Rendimiento a traveacutes de la ejecucioacuten y financiamiento de planes y programas
incrementando el rol del sector privado y el desarrollo de un modelo deportivo que aumente
la participacioacuten de deportistas en competencias fundamentales y que promueva su
permanencia en el sistema deportivo
(iv) Ministerio del Deporte
Rol del Ministerio del Deporte es proponer y evaluar la Poliacutetica Nacional del Deporte
formulando programas para el desarrollo de la actividad fiacutesica y velar por el cumplimiento de
las poliacuteticas por parte del Instituto Nacional de Deportes (IND)
(v) Municipalidades
El intereacutes de las municipalidades es apoyar e incentivar el ejercicio en los espacios abiertos
como plazas y recintos establecidos para la realizacioacuten de la actividad fiacutesica
Conclusioacuten
Se puede concluir que los Stakeholders que podriacutean afectar principalmente el negocio de
fast son el Sernac ya que todo tipo de reclamo de un servicio insatisfecho de un cliente o
un proveedor podriacutea dantildear la imagen de fast es por eso que en este caso se debe tener
una poliacutetica estricta y formal de atencioacuten enfocando al cliente como actor principal Los
clubes deportivos afectan dado que incentivan la actividad fiacutesica deportiva en espacios
abiertos en canchas de futbol pero esto se puede manejar generando alianzas estrateacutegicas
con estos clubes para que sus deportistas puedan preparar y fortalecer su musculatura con
entrenamiento fast En el caso de las municipalidades podriacutean afectar de cierta forma pero
se podriacutea generar una alianza con planes especiales para algunos grupos que sean
financiados por la municipalidad para incentivar la realizacioacuten de la actividad fiacutesica Por otro
lado existen Stakeholders que favorecen el proyecto como es el Instituto Nacional de
Deportes y el Ministerio del Deporte estos organismos puacuteblicos buscan generar condiciones
planes y programas que incrementan el rol del sector privado para aumentar la participacioacuten
al deporte y la actividad fiacutesica para la comunidad
xvii
Anexo VIII Las principales empresas en negocio de electrofitness en Chile
Atributo fast MANDU FitBody iMotion e-fitness FitClub X-Fit electro-body center Bodyfast ExFit
Sitio Web fastfitnesscl manducl fitbodychilecl eftnesscl fitclubcl x-fitchilecl electrobodycentercomchile bodyfastcl easyexfitcl
Teleacutefono 56 9 67355586 56 9 42597769 56 2 22075711 56 2 29485257 56 2 28409974 56 9 74310746 56 2 22332783 56 9 65832019 56 2
28391785
Domicilio Del Valle 570 Ciudad
Empresarial Huechuraba
Ameacuterico Vespucio Norte
1630 Vitacura
Avda Asturias 103
Las Condes Santiago
Manquehue Norte 418
Las Condes
O Connell 129 of
202 (Metro
Manquehue)
Las Condes
Nueva Providencia
2155 Oficina 901
Torre B Mall
Panoraacutemico
Providencia
Ebro 2803 Las Condes
Consistorial 3349
Local 23
Pentildealoleacuten
Tabancura
1610
Vitacura
Nuacutemero de
locales
4 (Ciudad Empresarial La
Reina Las Condes)
1 (Vitacura) 2 (Las Condes)
13 Centro FitBody que
usan sus equipos y
trajes cual incluye
capacitacioacuten de los
personales (1 en
Vitacura restos en las
regiones)
1 (Las Condes) 4 (3 en Santiago ndash
Manquehue El
Bosque Santa
Luciacutea 1 en
Concepcioacuten)
1 (Providencia)
Se busca compradores
de los equipos marca
XFit
2 (1 en Santiago ndash Las Condes 1 en
Concepcioacuten) + 3 maacutes pronto (RM La dehesa
Lomos de Lo Aguirre OrsquoHiggins Machaliacute)
1 (Pentildealoleacuten) 1 (Vitacura)
Horario de
atencioacuten
L a V 0700 - 2100
Saacutebado 0900 - 1300
Domingo Cerrado
L a V 0700 - 2100
Saacutebado 0900 - 1400
Domingo Cerrado
L a V 0730 - 2000
Saacuteb 0900 - 1400
Dom Cerrado
L a V 0730 - 2100
Saacuteb 0800 - 1400
Dom Cerrado
L a V 0700 -2200
Saacuteb 0800 - 2200 L
a Saacuteb 0720 ndash 2100
(Santa Lucia)
L a V 0630 -
2230
Saacuteb 0900 -
2000
Dom 0900 -
1400
L a V
0630 -
1530
Modelo de
Negocio
Franquicia
Distribuidor oficial de los
equipos EMS de XBody
concepto fast
Local
Solicita franquicia (Todaviacutea
no tiene)
Un soacutelo local
Servicio Moacutevil
(Domicilio u oficina)
Venta de los equipos
y trajes a
Centro FitBody que
usan sus equipos y
trajes cual incluye
entrenamiento
Un soacutelo
Solicita franquicia (Todaviacutea no
tiene)
Distribuidor oficial de los
productos ndash equipos trajes
accesorios de E-Fit
Franquicia Un soacutelo local
Servicio Moacutevil
(Domicilio u oficina)
Venta de los equipos y
trajes
cual incluye
capacitacioacuten en sus
usos
Franquicia
Local Local
Personal Kinesioacutelogos Personal Trainer Certificado Kinesioacutelogos Personal Trainer Cualificado Profesional
Equipos XBody para fast miha-bodytec miha-bodytec E-Fit miha-bodytec X-Fit electro-body center XBody XBody
Origen Hungriacutea - Espantildea Alemaacuten Alemaacuten Hungriacutea Alemaacuten Espantildea Espantildea Hungriacutea Hungriacutea
Teacutecnica ldquomeacutetodo fastrdquo miha-bodytec miha-bodytec
i-Motion
E-Fit miha-bodytec X-Fit Un sistema de entrenamiento creado en
exclusiva para electrobodycenter por Joseacute
Luis Arbona uno de los mejores monitores del
panorama internacional especializado en
electro-fitness Licenciado en Ciencias de la
Actividad Fiacutesica y el Deporte diplomado en
educacioacuten fiacutesica master en gestioacuten de
entidades deportivas doctorado en salud
deportiva experto y formador oficial EMS
Formato
de Locales
Concepto fast
Locales tienen las dimensiones
comprendidas entre 60 m2 y
100 m2 con fachada a calle de
miacutenimo 5 metros en zonas
urbanas con poblaciones de
maacutes de 30000 habitantes
Cada local tiene un formato
especiacutefico con los siguientes
espacios identificados como
zonas
Zona de recepcioacuten
Zona de descanso
Zona de aseos
Zona de vestuarios
individuales
Zona de entrenamiento
Micro-estudio
MANDU
No especifico Local comercial entre 70
y 100 m2 dimensiones
aproximadas va a
depender de la
distribucioacuten del mismo
Corner e-fitness 3 x 3 m2
aproximadamente la sala
en gimnasios salones de
belleza hospitales
cliacutenicas o centros de
rehabilitacioacuten hoteles o
centros de wellness
clubes deportivos
Modelo domicilio para los
entrenadores personales
Estudio con dos
salas
No especifico Centros modernos innovadores y muy
atractivos con unas liacuteneas de interiorismo muy
actuales Una gama de productos
personalizados con nuestra marca Roacutetulos
luminosos con sistema de iluminacioacuten por led
logotipos en metacrilato y vinilos con efecto
flash de uacuteltima generacioacuten
No especifico No
especifico
xviii
Atributo fast MANDU FitBody iMotion e-fitness FitClub X-Fit electro-body center Bodyfast ExFit
Servicios Fitness - Belleza
Wellness ndash Salud
Sport - Rendimiento
Deportivo
MANDU Micro Studio
MANDU Nutrition
MANDU Corporate
MANDU On Demand
Clases FitBody
Clases iMotion
Fitness EF-1280 (incluye
Personal Trainer)
Cardio EF-680 (NO
incluye Personal Trainer)
EMS CARDIO
EMS KRAFT
CARDIO
FITNESS
CELULITIS
ADELGAZAMIENT
O
RELAX
Maacutes de 9 programas de entrenamiento
pantallas taacutectiles a color electrodos con
tecnologiacutea ldquoflash-linerdquo y chalecos de
entrenamiento fabricados en material neoprex
anti rotura y de maacutexima resistencia
Electroterapia
Productos de
Nutricioacuten
Software
Administracioacuten
Deportiva
Sesioacuten 20 min 15 min 20 min 20 min 25 min 25 min 25 min 25 min 25 min
Planes 1 Sesioacuten $32500
4 Sesiones $110000
($27500sesioacuten)
12 Sesiones $255000
($21250sesioacuten)
24Sesiones $432000
($18000sesioacuten)
48 Sesiones $864520
($18000sesioacuten)
1 Sesioacuten $19000
10 Sesiones $199000
($19000sesioacuten)
12 Sesiones $286800
($27000sesioacuten)
24 Sesiones $525600
($25000sesioacuten)
48 Sesiones $863520
($21000sesioacuten)
Promociones de
lanzamiento (Max 50 cupos)
1 Sesioacuten $20000
4 Sesiones $72000
($18000sesioacuten)
8 Sesiones $136000
$17000sesioacuten)
12 Sesiones $192
($16000sesioacuten)
24 sesiones $360000
($15000sesioacuten)
Tiemposesioacuten 20Min
1 Sesioacuten $35000
4 Sesiones $120000
($30000sesioacuten)
12 Sesiones $315000
($26250sesioacuten)
24Sesiones $540000
($22500sesioacuten)
48 Sesiones $960000
($20000sesioacuten)
Sesioacuten de
evaluacioacuten Gratis
1 Sesioacuten $19990
4 Sesiones $69990
($17500sesioacuten)
12 Sesiones
$199990
($16700sesioacuten)
24 Sesiones
$369990
($15500sesioacuten)
48 Sesiones
$699990
($14500sesioacuten)
8 Sesiones
$192000
($24000sesioacuten)
12 Sesiones
$276000
($23000sesioacuten)
16 Sesiones
$352000
($22000sesioacuten)
20 Sesiones
$420000
($21000sesioacuten)
24 Sesiones
$480000
($20000sesioacuten)
48 Sesiones
$864000
($18000sesioacuten)
Convenios Empresas (20 descuento) Banco BICE
Colmena Golden Cross
Municipalidad Las
Condes
Corporacioacuten de
Educacioacuten y Salud Las
Condes
Modelo de
negocio
Canon de entrada 2014
$45MM
Royalty mensual Maacuteximo
$12MMmes
Inversioacuten inicial $50MM
bull Reforma y
acondicionamiento $25MM
(en funcioacuten del estado del
local)
bull Dos equipos de
Electroestimulacioacuten Integral
Activa $225MM
bull Promocioacuten y Maacuterketing
iniciales $37MM
Recursos humanos 4-6
entrenadores personales
Horario miacutenimo de
actividad L a V de 8 a 23 h
y Sab de 10 a 15 h
Techo maacuteximo estimado de
sesiones mensuales
1280 (100)
Break even del modelo
30 de ocupacioacuten
Retorno de la inversioacuten
Estimado 10-18 meses
Facturacioacuten anual Entre
$100MM y $190MM
Ebitda Entre $45MM y
$75MM anuales
Precios sin IVA
Se vende un
paquete con los
equipos EMS
trajes accesorios
y capacitaciones
por $12000000 +
IVA
Otro paquete con
equipo EMS sin
cables (wifi) ndashi-
Motion trajes
accesorios y
capacitaciones
por $21165730
Canon de entrada
$5000000 + IVA
Royalty Mensual $2000
+ IVA por sesioacuten con un
tope de $600000 + IVA
por dispositivo
Dispositivo de
electroestimulacioacuten
muscular Set EF-1280
$9993500 + IVA
(incluye dispositivo ropa
teacutecnica 4 tallas S M L y
XL cables y 10 piezas
ropa de algodoacuten) (Precio
referencial dependiendo
tipo de cambio)
Boleta de garantiacutea $
5000000 dispositivo
Local inversioacuten variable
dependiendo de las
necesidades para
acondicionarlo a lo
exigido por e-fitness y a la
cantidad de dispositivos
presupuestados)
Implementacioacuten de la
sala valor referencial en
base a proveedores
referenciados $840000 +
IVA
Inversioacuten inicial
estimada $60MM
en un estudio
con dos salas
Habilitacioacuten de
2maacutequinas
$37MM
Remodelacioacuten
local $10MM
Artiacuteculos de
oficina deporte e
insumos $5MM
Capital de
Trabajo $5MM
Varios $3MM
Retorno de
Inversioacuten 12-15
Meses
xix
Anexo IX Fortalezas y debilidades de los competidores
Empresas Fortalezas Debilidades
fast Marca establecida en Espantildea
Eacutexito del ldquoconcepto fastrdquo en
Espantildea
Meacutetodo fast respaldado por I+D
comisionados por fast
Locales uacutenicamente identificables
Buena recepcioacuten en Chile (8
locales en 3 antildeos con buenas
ubicaciones)
Aceptacioacuten de las marcas
espantildeolas
Trajo el concepto de electrofitness
a Chile
El concepto de entrenamiento con
la tecnologiacutea EMS en Chile
conocidoreferido como fast
Equipo del entrenamiento EMS de
XBody en uso por los centros de
electrofitness distribuido por fast
Capacitacioacuten de los entrenadores
no tan exigente como en Espantildea la
que es clave del ldquoconcepto fastrdquo
MANDU Marca establecida en muchos
paiacuteses
DisentildeoMANDU Micro Studio
La tecnologiacutea alemana ndash miha-
bodytec
Otros servicios MANDU
Nutrition Corporate On Demand
Servicio maacutes barato del mercado
Deacutebil estrategia de marketing (Se
queda con un solo local en uacuteltimos
4 antildeos de su existencia en Chile)
electro-body
center
Respaldo de la marca espantildeola
Presencia en 7 paiacuteses ademaacutes de
Chile
Nuevo entrante (participante tardiacuteo
en mercado chileno)
FitClub Servicio maacutes barato del mercado
Presencia Regional (3 locales en
Santiago y uno en Concepcioacuten)
Sin respaldo de una marca
establecida
Equipo no de la uacuteltima generacioacuten
FitBodyiMotion La tecnologiacutea alemana ndash miha-
bodytec
Formato inalaacutembrico iMotion
Los 13 Centro FitBody no llevan
nombre de FitBody y tienen
distintos nombres No tienen
respaldo de una marca ni una
imagen corporativa
Flujos limitadosrestringidos
Amenaza de la compra de equipos
baratos de EMS por internet o
importados
X-Fit Respaldo de la marca espantildeola Participante tardiacuteo en mercado
e-fitness Respaldo de la marca E-Fit
Distribuidor local del equipo EMS
E-Fit
Deacutebil estrategia de marketing (Se
queda con un solo local en uacuteltimos
3 antildeos)
xx
Anexo X Industria de fitness en Chile
La industria de fitness en Chile ha crecido junto con el boom que hay entre los chilenos
por realizar actividad fiacutesica y se estima que seguiraacute creciendo con fuerza en los proacuteximos
antildeos Hoy hay alternativas para todos los gustos y bolsillos con ofertas entre $14990 y
maacutes de $120 mil mensuales La industria de los gimnasios se ha especializado y
diversificado en los uacuteltimos antildeos en liacutenea con el boom por la actividad fiacutesica de los
chilenos la oferta es hoy por hoy para todos los gustos y bolsillos Las opciones van
desde establecimientos que soacutelo ofrecen acondicionamiento fiacutesico con maacutequinas sin
clases de ninguacuten tipo hasta sofisticados centros de entrenamiento que incluso incorporan
hasta una completa peluqueriacutea Lo claro es que los chilenos estaacuten haciendo maacutes actividad
fiacutesica y los inversionistas han dado cuenta de aquello con la apertura de nuevos recintos
maacutes especializados
Seguacuten la Encuesta Mundial de Tendencias Fitness que realiza el Colegio Americano de
Medicina del Deporte y es publicada cada antildeo por la revista Health amp Fitness Journal
entrenamiento de auto cargas ejercicios breves de alta intensidad y levantamiento de
pesas habiacutea lo maacutes solicitado en los gimnasios en el 2015 Seguacuten la encuesta el principal
intereacutes era en ejercicios donde se trabaja con el peso del cuerpo como las sentadillas
estocadas flexiones y saltos de rana y es lo que ocupa el ldquomeacutetodo fastrdquo efectivamente
En segundo lugar el estudio clasifica a los entrenamientos intervaacutelicos de alta intensidad
(HIIT) que implica pequentildeos tiempos de ejercicios realizado a alta intensidad seguido de
un periodo de descanso Los HIIT generalmente se realizan en menos de 30 minutos Sus
cortas duraciones los hacen maacutes atractivos ya que la gente cada vez dispone de menos
tiempo La demanda por este tipo de entrenamiento ha hecho un negocio atractivo por lo
que la competencia es cada vez mayor Asiacute mismo el entrenamiento de fuerza con pesas
y los programas de entrenadores personales hacen parte de las cinco principales
tendencias Algunos entrenamientos fiacutesicos que aparecieron en antildeos anteriores y tuvieron
un gran auge en poco tiempo sorprenden en esta encuesta al quedar por fuera del top
20 Tal es el caso de Zumba (mezcla de danza y entrenamiento) Spinning (bicicletas
estaacuteticas) y Pilates (combinacioacuten de entrenamiento fiacutesico y mental) Seguacuten el informe
este tipo de programas nunca fueron tendencias sino ldquomodasrdquo que son difiacuteciles de
identificarlas hasta cuando pierden su vigencia Otras tendencias que completan el Top 10
son ejercicio y peacuterdida de peso yoga programas fitness para adultos mayores replica de
actividades fiacutesicas reales en gimnasios y entrenamientos personales grupales
xxi
Seguacuten la Encuesta de Calidad de Vida y Salud18 maacutes del 70 de la poblacioacuten chilena no
participa en ninguacuten tipo de actividad fiacutesica y un 90 ejerce menos de 30 minutos tres
veces a la semana La Encuesta Nacional de Salud (ENS)19 reveloacute que el 39 de las
personas mayores de 15 antildeos en Chile tienen sobrepeso y 300000 sufren de obesidad
moacuterbida
18 II Encuesta de Calidad de Vida y Salud Chile 2006 Ministerio de Salud Gobierno de Chile wwwcrececontigogobclwp-contentuploads201306ENCAVI-2006pdf 19 Encuesta Nacional de Salud ENS Chile 2009-2010 Ministerio de Salud Gobierno de Chile webminsalclportalurlitembcb03d7bc28b64dfe040010165012d23pdf
xxii
Anexo XI Modelo Canvas para la Oficina Central
Socios Clave
XBody proveedor de
equipamiento con tecnologiacutea
EMS
Servicio Nacional de
Consumidor (Sernac)
Actividades Clave
Buscar nuevos socios que
quieran invertir en la franquicia
Apertura de nuevos centros
Asegurar implementacioacuten del
ldquoconcepto fastrdquo
Capacitacioacuten en el ldquomeacutetodo
fastrdquo de los entrenadores
Monitorio central de nuacutemeros
de sesiones a traveacutes de la
paacutegina web con agenda de las
sesiones para la cobranza de
royalty mensual
Reparacioacuten y reemplazo de
los equipos y accesorios
Cobranza de royalty mensual
Marketing Corporativo del
ldquoconcepto fastrdquo
Propuesta de Valor
Administracioacuten de la franquicia
Implementacioacuten del ldquoconcento
fastrdquo
Aseguramiento del ldquomeacutetodo
fastrdquo
Centralizar la administracioacuten
General economiacuteas de escala
Crecimiento de la franquicia
Apertura de nuevos centros
Rentabilizar la franquicia
Relacioacuten con Clientes
Presentacioacuten personal
Reunionesjuntas con
inversores
Expo o feria de Salud o
Actividad fiacutesica y Deporte
Redes Sociales como
Facebook Twitter Google+
Paacutegina Web
Segmentos de Clientes
Inversionistas fondos de
inversioacuten family officces con
pasioacuten por yo intereacutes en el
negocio de fitness
Recursos Clave
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo
La reputacioacuten de fast ndash el
concepto de electrofitness es
sinoacutenimo con fast en Chile
Innovacioacuten en colaboracioacuten
con las universidades
Canales
Paacutegina web redes sociales
presentaciones directas para
invitar nuevos franquiciados
Estructura de Costos
Costos Fijos
Adquisicioacuten de los Equipos EMS desde
XBody
Sueldo de staff
Arriendo de la oficina
Teleacutefono e internet Luz Agua
Limpieza
Servicio de agua potable (bidones)
Publicidad corporativa o acciones
puntuales
Costos Variables
Pago por horas extras yo personal de
reemplazo
Adquisicioacuten de los repuestos de las
maacutequinas yo servicio teacutecnico desde
XBody
Contingencia
Fuente de Ingresos
Canon de entrada para la franquicia $6MM
Royalty mensual de la franquicia Maacuteximo $15MMmes
Comisiones de la venta de los equipos de la marca XBody
2 de los Ingresos por local para marketing
xxiii
Anexo XII Modelo Canvas para Centro fast
Socios Clave
Entrenadores
Empresas puacuteblicas y privadas
Servicio Nacional de
Consumidor (Sernac)
Actividades Clave
Entrenamiento EMS
Publicidad local
Asociacioacuten con las empresas
cerca del centro
Propuesta de Valor
Una alternativa a los meacutetodos
tradicionales de entrenamiento
logrando los distintos objetivos -
en tan soacutelo 20 minutos a la
semana utilizando la tecnologiacutea
EMS con sistemas de
entrenamiento personalizados y
exclusivos de fast ndash ldquomeacutetodo
fastrdquo ndash por los entrenadores
personales kinesioacutelogos que
han realizado y superado la
capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del
ldquomeacutetodo fastrdquo
Relacioacuten con Clientes
Asistencia personalizada
Seguimiento de avance
Redes Sociales como
Facebook Twitter Google+
Paacutegina Web
Tips de buenas praacutecticas
salud y cuidado personal
Segmentos de Clientes
Oficinistas yo personas
ocupadas de estrato social
medio-alto
Personas que disponen de
poco tiempo para asistir a un
gimnasio o les acomoda pasar
a entrenar antes entre o
despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el
estado fiacutesico la salud que
necesita un servicio
personalizado
Recursos Clave
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo
Disentildeo del centro
Equipo EMS y Biotrajes
Personales clave -
kinesioacutelogos capacitados en el
ldquomeacutetodo fastrdquo
Equipos de entrenamiento
Canales
Local ndash centro fast ndash con una
infraestructura adecuada para
entrega del servicio ndash
entrenamiento utilizando el
ldquomeacutetodo fastrdquo
Estructura de Costos
Costos Fijos
Adquisicioacuten de la maacutequinas y
accesorios
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores y
auxiliar
Teleacutefono e internet Luz Agua
Limpieza
Publicidad local o acciones puntuales
Gastos no operacionalesimpredecibles
Seguros
Servicio de agua (bidones)
Contingencias devoluciones de clientes
Costos no operacionalesimpredecibles
Transbank
Costos Variables
Pago por horas extras yo personal de
reemplazo
Mantencioacuten de local contingencia
Pago por concepto de marketing
Contribuciones servicios
administrativos y financieros a la
Oficina Central
Fuente de Ingresos
Cuota del Plan de entrenamiento EMS pagado por los clientes
xxiv
Anexo XIII Modelo de negocio
El modelo de negocios fast ha sido modelado mediante la metodologiacutea del ldquoBusiness
Model Canvasrdquo20 (de aquiacute en adelante Modelo Canvas Anexo XI y Anexo XII para la
Oficina Central y el centro fast respectivamente) lo que incluye los siguientes
componentes
Segmento(s) de clientes-usuarios
Oficina Central
Son los potenciales inversionistas para expansioacuten de fast en Chile Se componen tanto
por las personas fiacutesicas como personas juriacutedicas que buscan franquicias con gran
potencial y tienen una mayor capacidad econoacutemica y financiera asiacute se tratan de las
empresas con capital suficiente para realizar inversiones de mayor tamantildeo No presentan
un intereacutes especial en las franquicias sino en cualquier tipo de inversioacuten que presente
altas probabilidades de rentabilidad y cierta seguridad El crecimiento raacutepido de fast en
los uacuteltimos 3 antildeos desde apertura de su primer local en 2014 con 8 locales a agosto de
2016 les da una probabilidad alta de rentabilidad y seguridad que buscan
Aunque fast tendraacute sus propios centros algunos de los centros seraacuten operados por los
franquiciados cuales operaran bajo un contrato tipo franquicia con licencia de fast Los
potenciales operadores de estos centros seraacuten aquellos fondos de inversioacuten family offices
e inversionistas con pasioacuten yo intereacutes en el negocio de fitness
Centro fast
Se han identificado un microsegmento de la poblacioacuten con la necesidad de una alternativa
a los meacutetodos convencionales de entrenamiento debido a la carencia de tiempo de la
sociedad moderna El perfil de clientes-usuarios es identificado como los siguientes
segmentos de la poblacioacuten
Oficinistas yo personas ocupadas de estrato social medio-alto
Personas que disponen de poco tiempo para asistir a un gimnasio tradicional y que
preferentemente les acomoda pasar a entrenar antes entre o despueacutes del trabajo
Personas preocupadas por el estado fiacutesico la salud y servicio personalizado
20 Osterwalder A Pigneur Y (2010) Business Model Generation Hoboken John Wiley amp Sons Inc 288 p
xxv
Considerando los anteriores el puacuteblico objetivo de fast es toda la poblacioacuten activa las
cuales corresponden a todas aquellas personas comprendidas entre los 16 y los 81 antildeos
independiente de sus objetivos deportivos esteacuteticos o de salud en general que tengan los
recursos necesarios para contratar los servicios fast por lo que se enfocan en los
niveles socioeconoacutemicos ABC1-C2-C3
Propuesta de valor
Oficina Central
Para las inversionistas fast ofrece alta probabilidad de rentabilidad y cierta seguridad
debido a su crecimiento raacutepido en los uacuteltimos 4 antildeos desde apertura de su primer local en
2014 y actualmente cuenta con 8 locales operativos que representa una oportunidad para
ser parte del crecimiento de fast y rentabilizar sus inversiones Para los inversionistas
fast ofrece una rentabilidad que permite un retorno de la inversioacuten en 3 antildeos con una
inversioacuten inicial de aproximadamente 63 millones que incorpora la capacitacioacuten de los
entrenadores en el ldquomeacutetodo fastrdquo y acondicionamiento de los locales seguacuten las
exigencias de la franquicia y un soporte continuacuteo en sus operaciones
Centro fast
Debido a la creciente demanda por mejorar el estado fiacutesico de la poblacioacuten y la carencia
de tiempo de la sociedad moderna es que se evidencia la necesidad de una alternativa a
los meacutetodos convencionales de entrenamiento garantizando el logro de los distintos
objetivos - en tan soacutelo 20 minutos a la semana Se utiliza ldquoelectroestimulacioacuten muscular
integral activardquo basado a la tecnologiacutea EMS (Siglas en ingleacutes de electroestimulacioacuten
muscular ver Anexo II) con sistemas de entrenamiento propios personalizados y
exclusivos de fast ndash ldquomeacutetodo fastrdquo ndash adaptados a las caracteriacutesticas de cada cliente e
implementados por entrenadores personales los cuales son kinesioacutelogos que han
realizado y superado la capacitacioacuten teoacuterico-praacutectico del ldquomeacutetodo fastrdquo
Canales de distribucioacuten
Oficina Central
fast ofrece su franquicia a traveacutes de su paacutegina web redes sociales como Facebook
Twitter Google+ etc seguido por reunioacuten con los potenciales inversores
xxvi
Centro fast
El canal de distribucioacuten es directo es el centro mismo donde los entrenadores entregaraacuten
el servicio de electrofitness utilizando el ldquomeacutetodo fastrdquo
Relaciones con los clientes
Oficina Central
fast mantendraacute relacioacuten con los inversionistas y franquiciados de mediante reuniones
personalizadas videoconferencias y mails con presentaciones de las nuevas propuestas y
resultados de la franquicia expo o feria de salud o actividad fiacutesica y deporte paacutegina web
redes sociales como Facebook Twitter Google+ etc
Centro fast
Una parte de la relacioacuten con los clientes seraacute mediante la asistencia personalizada de los
entrenadores con los clientes basados en entrenamiento EMS entendiendo bien sus
requisitos y expectativas ademaacutes dar los consejos en alimentacioacuten y realizar seguimiento
del avance de su entrenamiento Tambieacuten se consideran los canales de redes Sociales
como Facebook Twitter Google+ para mantener una relacioacuten dinaacutemica con los clientes
que estaraacuten vinculados a la paacutegina Web de fast en donde se publicaraacuten noticias e
informacioacuten relevante del entrenamiento EMS tips de buenas praacutecticas salud y cuidado
personal para generar asiacute una comunidad Todo esto permitiraacute mayor fidelizacioacuten y
motivacioacuten para los potenciales clientes
Fuente de ingresos
Flujos de Ingresos de la Oficina Central
La Oficina Central por otro lado tendraacute sus ingresos desde los centros por canon de
entrada ($6MM) aporte para marketing inicial para respectivos centros ($1MM) venta de
los equipos de entrenamiento EMS ($24MM para los electroestimuladores biotrajes y sus
accesorios) de la marca XBody royalty mensual (maacuteximo $15MMmes por cada centro)
Flujos de Ingresos del Centro fast
Como los clientes son el centro del negocio la principal fuente de ingreso que un centro
tendraacute es por medio de las cuotas de suscripcioacuten de planes de entrenamiento (Tabla 12)
xxvii
Tabla 12 Planes y tarifa del servicio fast
Valor Sesioacuten Individual $ 32500
Plan Semestral Cuota Mensual
1 Diacutea semana $72000
2 Diacuteas semana $136000
Recursos claves
Recursos claves tangibles
El establecimiento centro fast que contaraacute con una infraestructura adecuada
Recursos claves intangibles
La marca lsquofastrsquo
El ldquomeacutetodo fastrdquo desarrollado por fast
La reputacioacuten de fast el concepto de electrofitness es sinoacutenimo con fast en Chile
Innovacioacuten constante con I+D en colaboracioacuten con la Universidad Europea de Madrid la
Universidad Complutense de Madrid y la Universidad Estatal de San Diego (EEUU)
Actividades claves
Actividades claves de la Oficina Central
Las actividades claves de la Oficina Central seraacuten buscar nuevos socios para expandir la
franquicia y con ello abrir nuevos locales asegurando la implementacioacuten del ldquoconcepto
fastrdquo en su totalidad la capacitacioacuten en entrenamiento del ldquomeacutetodo fastrdquo monitorio
central de equipos EMS (nuacutemeros de sesiones fallas etc) reparacioacuten y reemplazo de
equipos asegurar disponibilidad de repuestos monitoreo control y gestioacuten de la
franquicia mediante la cobranza de royalty marketing y publicidad del ldquoconcepto fastrdquo
Una plataforma computacional en la Oficina Central seraacute instalada para controlar los
avances de los clientes y desempentildeos de los centros de la franquicia en Chile Para la
administracioacuten de datos por ejemplo de nuacutemero de sesiones por cada centro contratos
contabilidad diaria etc y por otro lado enviacuteo de los avisos publicitarios e informacioacuten
relevante y recepcioacuten de reclamos
Actividades claves de los Centros fast
La actividad clave del centro es entrenamiento de los clientes de acuerdo a sus
necesidades reserva de sesiones viacutea online por la paacutegina web para conocer la
xxviii
disponibilidad de hora de los centros fast para realizar el plan de entrenamiento seguacuten
la necesidad de cada cliente (Anexo IV)
Asociaciones claves
Oficina Central
Como asociacioacuten clave para fast se contaraacute con alianza estrateacutegica con XBody el
proveedor de las maacutequinas y biotrajes con la tecnologiacutea EMS los socios inversionistas
Ademaacutes fast mantendraacute relacioacuten cordial con empresas puacuteblicas y privadas entidades
como Instituto Nacional del Deporte las municipalidades donde se operan y el Ministerio
del Deporte
Centro fast
Ademaacutes de mantener una relacioacuten de confianza con los clientes los centros fast
tendraacuten convenio con empresas puacuteblicas y privadas cercanas a su ubicacioacuten Trabajaraacute
junto con la municipalidad de la comuna para incentivar la integracioacuten del ejercicio fiacutesico
Estructura de costos
Tabla 13 Estructura de Costos para la Oficina Central y Centro fast
Oficina Central Centro fast
Costos Fijos
Importacioacuten de los equipos EMS desde
XBody
Sueldo de staff
Arriendo de la oficina
Teleacutefono e internet Luz Agua Limpieza
Publicidad corporativa o acciones puntuales
Mantencioacuten paacutegina web
Programa de gestioacuten
Contabilidad
Seguros
agua potable (bidones)
Costos Variables
Pago por horas extras yo a personal de
reemplazo
Adquisicioacuten de los repuestos de las maacutequinas
yo servicio teacutecnico desde XBody
Costos Fijos
Adquisicioacuten de la maacutequinas y accesorios
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores y auxiliar
Teleacutefono e internet Luz Agua Limpieza
Publicidad local o acciones puntuales
Servicio de agua (bidones)
Contingencias devoluciones de clientes
Transbank
Costos Variables
Pago por horas extras yo a personal de
reemplazo
Mantencioacuten de local contingencia
Anexo XIV Los estimuladores de la marca XBody distribuidos por fast
xxix
fast es distribuidor oficial de los equipos de entrenamiento incluido los
electroestimuladores de los siguientes tipos con los biotrajes y los accesorios
Unidad ldquoNewaverdquo
unidad de suelo
Unidad ldquoFlowrrdquo
unidades
trabajo equipo o individualizado
Unidad ldquoPortrdquo
unidad transportable a domicilio
Unidad ldquoWallrdquo
unidad de pared
Anexo XV El ldquomeacutetodo fastrdquo
xxx
Ilustracioacuten 4 Una sesioacuten de entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo
(Fuente fast)
xxxi
Anexo XVI El ldquoconcepto fastrdquo
Ilustracioacuten 5 El ldquoconcepto fastrdquo ldquoLo que importa no es la tecnologiacutea iexcles coacutemo se utilizardquo
(Fuente fast)
xxxii
Anexo XVII El ldquocentro fastrdquo
Ilustracioacuten 6 Disentildeo del local de fast ndash ldquocentro fastrdquo - en un expo en Espantildea
(Fuente fast)
xxxiii
Anexo XVIII Acondicionamiento de local para un centro fast en Elda (Espantildea)
Fuente fast
Ilustracioacuten 7 Zona de entrenamiento
Ilustracioacuten 8 Zona de entrenamiento
xxxiv
Ilustracioacuten 9 Zona de entrenamiento
Ilustracioacuten 10 Zona de entrenamiento
xxxv
Ilustracioacuten 11 Zona de descanso
Ilustracioacuten 12 Zona de vestuarios individuales
xxxvi
Ilustracioacuten 13 Aacuterea de aseo
Ilustracioacuten 14 Local listo para servir como un centro fast
xxxvii
Anexo XIX Las herramientas del marketing digital para fast
Display Son los formatos de publicidad graacutefica que se encuentran en las paacuteginas web por
su contraposicioacuten a un ldquoSearchrdquo (Buacutesqueda enlaces patrocinados por las palabras claves) y
a los clasificados Seguacuten la IAB21 existen tres tipos (i) Integrados los que tienen una
posicioacuten fija en la paacutegina web (ii) Expandibles los que tienen capacidad de ganar pantalla
mediante un segundo formato denominado panel cuyo tamantildeo direccioacuten de expansioacuten y
ejecucioacuten (rollover y click) vendraacute determinado por el soporte Todos los paneles deben llevar
un aspa de cierre y (iii) Flotantes los que no tienen una posicioacuten fija en la paacutegina web
Email El email marketing es una herramienta eficaz raacutepida y econoacutemica para realizar
campantildeas publicitarias directamente a traveacutes de correo electroacutenico En general el uso del
correo electroacutenico es el medio idoacuteneo para realizar cualquier tipo de accioacuten de marketing one
to one Se enviacutean mensajes de correo electroacutenico a usuarios que han solicitado informacioacuten
sobre productos servicios promociones etc del anunciante fast utilizaraacute email marketing
con dos finalidades
Captacioacuten de nuevos clientes Trataraacute de adquirir nuevos clientes a traveacutes de listas de
personas del puacuteblico objetivo de fast mediante el alquiler de listas externas (no
pertenecientes al fast)
Retencioacuten de los clientes ya adquiridos Trataraacute de retener a los clientes
anteriormente adquiridos mediante programas de fidelizacioacuten
El correo electroacutenico es el canal de marketing maacutes potente y eficaz que ha existido hasta el
diacutea de hoy debido a que es personal y 100 personalizable interactivo lo maacutes utilizado de
Internet econoacutemico solicitado y totalmente medible
fast consideraraacute los muacuteltiples factores que son decisivos para tener eacutexito en una campantildea
de email marketing los que pueden ser resumidos en diez puntos baacutesicos seguacuten Splio22
empresa especialista en email marketing Aunque algunos puedan parecer muy obvios
muchas empresas no los cumplen y sus estrategias de email marketing no llegan a ser 100
efectivas o directamente fracasan Ademaacutes la cambiante realidad en cuanto a tecnologiacutea y
haacutebitos de los usuarios obliga fast a estar adaptaacutendonos constantemente y esta tarea es
mucho maacutes faacutecil si se tienen muy claros estos diez mandamientos del email marketing
21 Interactive Advertising Bureau (IAB) wwwiabspainnetformatos 22 Las 10 reglas de oro del email marketing wwwmarketingdirectocomdigital-generale-mail-marketinglas-10-reglas-de-oro-del-email-marketing
xxxviii
1 No enviacutees emails a personas que no los esperan
2 Manteacuten tu base de datos limpia y saneada
3 Trata a tus usuarios como clientes y no como simples direcciones de email
4 Identifiacutecate siempre de forma clara
5 Controla continuamente los resultados de tus campantildeas
6 Analiza el comportamiento de tu BBDD y adapta tu estrategia
7 Cuida el disentildeo de tu email
8 Innova sorprende e intenta no aburrir
9 Piensa en moacutevil
10 Trabaja con un partner tecnoloacutegico fiable y profesional
Una base de datos cambia continuamente y por ello fast identificaraacute raacutepidamente estos
cambios y adaptar su estrategia analizado y entendiendo las estadiacutesticas que proporcionan
las plataformas de enviacuteo de email marketing como EmailForge Permitiraacute fast saber en
adelante las necesidades de sus usuarios con eficaz de email marketing Lo que fast
puede medir de email marketing son
Enviacuteos
Entregas
Rebotes
Aperturas
Clicks
Viralidad
Post-click (consultas registros etc)
Para ello es esencial que fast saca el maacuteximo partido de esta informacioacuten y sigue
mejorando su estrategia
SEM Marketing en motores de buacutesqueda (Search Engine Marketing) lo que consiste en
pagar por aparecer en posiciones destacadas por palabras clave en las paacuteginas de
resultados de buscadores
SEO Optimizacioacuten en motores de buacutesqueda (Search Engine Optimizacioacuten) lo que es un
proceso de trabajo que tiene por objeto conseguir un lugar destacado para una paacutegina web
dentro de los resultados naturales u orgaacutenicos de un buscador Este proceso implica
acciones tanto en la propia paacutegina web como acciones externas a la misma para conseguir
xxxix
un mejor posicionamiento fast optimizaraacute la web para conseguir esa posicioacuten y aumentar
el traacutefico hacia su sitio web usando los siguientes trucos La primera decisioacuten y la maacutes
importante es el nombre del dominio paraqueacute la buacutesqueda coincida con el dominio elegido
El sitio web de fast wwwfastfitnesscl cumple con los requisitos de un url (direccioacuten web)
amigable que facilita al buscador informacioacuten acerca de lo que contienen Asiacute mismo el tiacutetulo
de cada una de las paacuteginas del sitio web de fast contiene una informacioacuten concreta es
importante que el buscador lo sepa Los tiacutetulos de cada paacutegina estaraacuten bien recogidos en el
buscador con el objetivo de ayudar al usuario a encontrar lo que busca fast siempre
aseguraraacute que tiempo de carga es instante porque si sitio web de fast tarda mucho en
cargarse Google penalizaraacute su posicionamiento Por este fine fast utilizaraacute un buen
servidor simplificara al maacuteximo posible su sitio web reduciraacute el peso de las imaacutegenes y
ocupara un miacutenimo del flash o video elegiraacute bien las palabras claves (keywords) e incluyera
en sus paacuteginas
Afiliacioacuten El marketing de afiliacioacuten estaacute especializado en la obtencioacuten de resultados que
engloba todas aquellas relaciones comerciales en las que un comerciante (tienda online o
anunciante) promociona sus servicios o productos mediante anuncios y un afiliado
(normalmente una paacutegina web) inserta esos anuncios y promociones fast ocuparaacute esta
herramienta no soacutelo para traer los clientes potenciales tantos los franquiciados como los
usuarios del centro pero generar ingresos extras (Ilustracioacuten 15)
Ilustracioacuten 15 Marketing de afiliados
(Fuente Interactive Advertising Bureau23)
23 Hangout Latino iquestQueacute es el Marketing de Afiliacioacuten hangoutlatinocomque-es-el-marketing-de-afiliacion
xl
Si un usuario visita una paacutegina web de un afiliado de fast y es impactado por una
promocioacuten de fast tiene la posibilidad de hacer clic en el banner y realizar una accioacuten
determinada en el sitio de fast (por lo general un contrato del plan de entrenamiento o
tomar una sesioacuten de prueba) El afiliado recibe el pago de una comisioacuten por esta accioacuten
Seguacuten el documento de las ldquoBuenas praacutecticas en Marketing de Afiliacioacutenrdquo24 la transparencia
en las siguientes aacutereas se considera imprescindible en un programa de afiliacioacuten la que
exigiraacute fast
Condiciones de remuneracioacuten de los afiliados establecer con exactitud las
condiciones por las que seraacuten (y no seraacuten) remunerados los afiliados lo cual significa
definir las acciones vaacutelidas y los costes que han de quedar excluidos
Duplicaciones para evitarlas es preciso definir de forma inequiacutevoca los posibles
canales que pueden derivar clientes y la propia loacutegica del sistema
Tipologiacuteas de afiliados identificar a los potenciales afiliados que mejor pueden
promover un producto o marca
Plazos los afiliados deben conocer con antelacioacuten suficiente cualquier cambio que
pudiera alterar los teacuterminos de su colaboracioacuten para poder respetarlos
Este modelo de coste por accioacuten (CPA) que ocuparaacute fast define y diferencia al marketing
de afiliacioacuten con respecto a otra tipologiacutea de canales Tiene las siguientes modalidades del
pago
CPM Coste por mil impresiones
CPC Coste por click
CPL Coste por lead cupoacuten
CPA Coste por ventaadquisicioacuten
Los resultados de seraacuten medidos por los siguientes (Tabla 14) en funcioacuten de la estrategia
Tabla 14 Los medidores de los resultados de la afiliacioacuten
Coste por impacto (CPM) Branding
Coste por visita (CPC) Traacutefico
Coste por lead (CPL) Solicitudes
Coste de adquisicioacuten (CPA) Ventas
Margen (ROI) Rentabilidad
24 Interactive Advertising Bureau (IAB) Buenas praacutecticas en Marketing de Afiliacioacuten wwwiabspainnetnoticiasel-marketing-de-afiliacion-una-parte-del-marketing-online-especializada-en-la-obtencion-de-resultados
xli
Mobile Mobile Marketing es el uso de las tecnologiacuteas moacuteviles para soluciones de marketing
y ventas mobile advertising SMS MMS Desarrollo de Apps venta de contenidos etc
Mobile Advertising es publicidad en las paacuteginas web yo wap para moacuteviles tantos anuncios
graacuteficos en web y aplicaciones (display) como enlaces patrocinados en buscadores (search)
y no incluye otras formas de marketing tales como SMS y MMS Ventajas de acceso a
internet desde el moacutevil son
Disponibilidad en cualquier momento y lugar
Inmediatez no hay que encenderlo
Comodidad praacutectico manejable (tamantildeo reducido sin cables)
Coacutedigos QR o (Quick Response Code) es un moacutedulo para almacenar informacioacuten en una
matriz de puntos o un coacutedigo de barras bidimensional creado por la compantildeiacutea japonesa
Denso Wave subsidiaria de Toyota en 1994 Se caracteriza por los tres cuadrados que se
encuentran en las esquinas y que permiten detectar la posicioacuten del coacutedigo al lector fast
ocuparaacute el coacutedigo QR que tiene facilidad del uso e instantaneidad para facilitar sus clientes
potenciales llegar a su sitio web
NFC (Near field communication) es una tecnologiacutea de comunicacioacuten inalaacutembrica de corto
alcance y alta frecuencia que permite el intercambio de datos entre dispositivos que se
ocupa a integrar tarjeta de creacutedito y moacutevil en un soacutelo dispositivo Aunque por el momento
tiene pocos servicios y poca penetracioacuten en Chile y necesita maacutes desarrollo tecnoloacutegico en
futuro puede ser una herramienta importante para fast
Geolocalizacioacuten es localizacioacuten de los usuarios utilizando una direccioacuten IP o las
coordenadas GPS Se usa en publicidad para mostrar solo informacioacuten a los usuarios
localizados en determinado aacutembito geograacutefico Es una herramienta uacutetil que ocuparan los
centros fast para llegar a los clientes en el comunas donde estaacuten ubicados
Social Media fast conseguiraacute las redes sociales en funcioacuten de los objetivos de su plan de
marketing para
Posicionamiento de la marca
Conocer sus clientes sus experiencias y expectativas
Testar nuevos planes
Atencioacuten al cliente
Realizar promociones exclusivas ofertas
xlii
Los usuarios de redes sociales ya no se limitan a recibir la informacioacuten ahora tambieacuten son
generadores de contenido noticias de actualidad ideas opiniones recomendaciones
valoraciones lo que dice la comunidad no es pasiva es activa fast aprovecharaacute a
canalizar ese contenido resuelto por el activismo de las personas en redes sociales en forma
de blog fotos en Instagram Pinterest Tumblr etc para que ayude a construir en torno a la
marca fast y comunidad ideas de mejoras nuevos planes usabilidad experiencia
procesos de contratacioacuten etc (Ilustracioacuten 16)
Ilustracioacuten 16 Involucrando los clientesseguidores en las redes sociales
fast tiene que hacerles sentir especiales con las ofertas importantes y exclusivas para los
miembros de sus seguidores en las Redes Sociales porque es el principal motivo por el que
le siguen Considerando que las redes sociales son un canal abierto a todo el mundo es
muy importante para fast atender de manera correcta a sus clientesseguidores fast
incentivaraacute los usuariosseguidores activos con regalos relacionados a la marca y ldquoconcepto
fastrdquo Porque es importante alimentar el sentimiento de pertenencia a la comunidad como
mi marca es tu marca fast va a participar al usuario de todos los eventos avances y
logros conseguidos comprometiendo los siguientes valores
Autenticidad
Positivismo
Practicidad
Joie de Vivre
Usabilidad Usabilidad refieres al grado de eficacia eficiencia y satisfaccioacuten con la que
usuarios especiacuteficos pueden lograr objetivos especiacuteficos en contextos de uso especiacuteficosrdquo y
es distinto a la accesibilidad o experiencia de usuario25 Asiacute la usabilidad de sitio web de
fast puede medirse en
25 ldquoLa usabilidad es una condicioacuten necesaria pero no suficiente para ofrecer una buena accesibilidad El concepto de accesibilidad es maacutes amplio cuando hablamos de usabilidad nos estamos restringiendo a un usuario de la audiencia objetivo del sitio y cuando hablamos de accesibilidad nos estamos refiriendo al maacuteximo rango posible de usuarios incluyendo a personas con discapacidad En muchas ocasiones se asocia tambieacuten el concepto de experiencia del usuario con Usabilidad La experiencia del usuario es un concepto mucho maacutes amplio que usabilidad podemos decir que la Experiencia del usuario engloba a la Usabilidadrdquo Fuente Hassan Y Martiacuten-Fernaacutendez FJ amp Iazza G (2004) Disentildeo Web Centrado en el Usuario Usabilidad y Arquitectura de la Informacioacuten [en liacutenea] Hipertextnet nuacutem 2 2004 wwwupfeduhipertextnetnumero-2diseno_webhtml
xliii
Facilidad con que un usuario puede aprender sitio web o app de fast
Eficiencia de uso del sistema
Capacidad de la web de ser recordado por el usuario (memorabilidad)
Pocos errores y ninguno catastroacutefico
Satisfaccioacuten subjetiva (que depende de cada usuario)
fast intentaraacute a lograr esto haciendo los siguientes
Claridad de propoacutesito y de objetivos con su sitio web comunicando de manera
inmediata
Visibilidad y orientacioacuten inmediata facilitando los usuarios del sitio web de fast
estar informados en todo momento en la web
Adecuacioacuten al mundo y los objetos mentales del usuario loacutegica de la informacioacuten con
sitio web adaptado al mundo real de los usuarios su lenguaje conocimientos etc
Reconocimiento maacutes que memoria con sitio web basado en reconocimiento maacutes que
en recuerdo para permitir al usuario interactuar con la web de manera faacutecil y
productiva
Control y libertad del usuario con la paacutegina web depositando el control en el usuario
Consistencia y Estaacutendares asegurando que la paacutegina es consistente internamente y
con los estaacutendares externos
Prevencioacuten de errores gracias a un disentildeo adecuado con el disentildeo del sitio web
anticipando los errores de los usuarios antes de que se cometan
Flexibilidad y eficiencia de uso con la paacutegina web facilitando y optimizando el acceso
de los usuarios sean cuales sean sus caracteriacutesticas
Informacioacuten y disentildeo minimalista evitando toda la informacioacuten o graacutefico irrelevante y
soacutelo incluye la informacioacuten necesaria en el sitio web
Eficacia de los mensajes de error con los mensajes de error ayudando a solucionar
el problema no solo informaacutendolos
Ayuda online disponible en el sitio web adaptado a las necesidades de los usuarios
Teacutecnicas eCommerce E-Commerce refiere al aacutembito del negocio electroacutenico que se centra
especiacuteficamente en transacciones realizadas por Internet fast ofreceraacute opcioacuten de contratar
un plan de entrenamiento o su renovacioacuten por internet
Analiacutetica fast estudiaraacute las actividades dentro de su sitio web con eacutenfasis en el
xliv
comportamiento del usuario para los siguientes
1deg Definir queacute quiero medir (KPls)
2deg Recopilar informacioacuten
3deg Analizar la informacioacuten recopilada
4deg Toma de decisiones
5deg Ejecutar acciones de optimizacioacuten en el sitio web
fast seguiraacute la ldquoRegla del 1090rdquo26 es decir invertiraacute el 10 de su presupuesto de analiacutetica
del marketing digital en las herramientas de medicioacuten y anaacutelisis y el 90 en la gente capaz
de analizar los datos que ofrecen las herramientas
Las tareas ciacuteclicas
Definir KPls Definir los objetivos de negocio y aplicarles un valor a traveacutes de los KPls
o indicadores de rendimiento visitas paacuteginas vistas CTR leads
Medir KPls
o Herramientas de Analiacutetica Web Google Analytics Omniture Weborama
o Herramientas paralelas Google Trends Adwords
Intervenir SEO SEM Social Media Performance Marketing
fast ocuparaacute la analiacutetica para mejorar el nivel de servicio medir el impacto de las
campantildeas realizadas reducir costes en acciones de PR y sobretodo conocer mejor a los
consumidores
26 The 10 90 Rule for Magnificent Web Analytics Success ndash Avinash Kaushik
wwwkaushiknetavinashthe-10-90-rule-for-magnificient-web-analytics-success
xlv
Anexo XX Principales consultores y abogados en el sector de la franquicia
Franchising Chile - Viacutector Daccarett Riadi
San Sebastiaacuten 2839 Oficina 409
Las Condes Santiago
Teleacutefono (56 2) 2986 2904
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Anexo XXI Franquicias espantildeolas en Chile
Franquicia Sector
Adolfo Domiacutenguez Moda
Automoacutevil Club de Chile Servicios
CEAC Educacioacuten
Cien Montaditos Gastronomiacutea
Creditaria Servicios
Desigual Moda
Doner Kebab Gastronomiacutea
Equivalenza Comercio
Fast Fitness Servicios
xlvi
Lizarran Gastronomiacutea
Llaollao (Llanum) Gastronomiacutea
Mango Moda
Movistar Servicios
October Moda
Pretty Ballerinas Moda
Publipan Comercio
Saboreateacute y Cafeacute Gastronomiacutea
Spejos Servicios
Springfield Moda
Tailor amp Co Servicios
Telepizza Gastronomiacutea
Tous Moda
xlvii
Anexo XXII Flujo de operacioacuten de la Oficina Central
(Fuente Elaboracioacuten Propia)
fast (Oficina Central)
Distribuidor local para la marca XBody
Centro fast
Oficina Central
Administracioacuten (Personal
Finanazas TI)
Gestioacuten y Control de los centros fast
Formacioacuten y Capacitacioacuten
Marketing y Publicidad
Administracioacuten de la franquicia
Control de Gestioacuten y Finanzas
Supervisioacuten de los ldquoCentros fastrdquo
Capacitacioacuten en el ldquomeacutetodo fastrdquo
Planeacioacuten de nuevos ldquoCentros fastrdquo
Marketing del ldquoconcepto fastrdquo
Administracioacuten del ldquoCentro fastrdquo
Sistemas del entrenamiento EMS
Entrenamiento con el ldquomeacutetodo fastrdquo
Personal del ldquoCentro fastrdquo
Atencioacuten al Cliente
Operaciones
Ventas
Inversionistas de la franquicia fast
xlviii
Anexo XXIII Flujo de operacioacuten del centro fast
(Fuente Basado al flujo de operacioacuten del Gimnasio del Valle Rancagua)
xlix
Anexo XXIV Carta Gantt
Como plazos para la habilitacioacuten de la Oficina Central se considera una duracioacuten de 8
semanas la cual se detalla a continuacioacuten (Ilustracioacuten 17)
Ilustracioacuten 17 Carta Gantt Oficina Central
(Elaboracioacuten Propia)
Como plazos para la habilitacioacuten del centro se considera una duracioacuten de 9 semanas la cual
se detalla a continuacioacuten (Ilustracioacuten 18)
Ilustracioacuten 18 Carta Gantt para apertura del centro fast
(Elaboracioacuten Propia)
Para el caso de la habilitacioacuten de un centro con dimensiones comprendidas entre 60 m2 y
100 m2 con fachada a calle de miacutenimo 5 metros se requiere un tiempo de 9 semanas para
entrar en funcionamiento considerando que la ubicacioacuten del local ya ha sido establecida por
parte del franquiciado en conjunto con la asesoriacutea de la Oficina Central
Tareas Plazo 1 2 3 4 5 6 7 8
Investigacioacuten de mercados complementaria2 semanas
Constitucioacuten de la empresa 1 semana
Ejecucioacuten de las Inversiones 4 semanas
Habilitacioacuten de Oficinas 3 semanas
Reclutamiento y Seleccioacuten del personal 3 semanas
Induccioacuten y capacitacioacuten del personal 1 semana
Preparacioacuten Campantildea de Lanzamiento 2 semanas
Organizacioacuten Administrativa 2 semanas
Inicio de Operaciones 1 semana
Semanas
Tareas Plazo 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Contrato de Franquicia 1 semana
Ejecucioacuten de las Inversiones 4 semanas
Importacioacuten Equipos EMS 5 semanas
Habilitacioacuten Centro Fast 5 semanas
Reclutamiento y Seleccioacuten del personal 3 semanas
Induccioacuten y capacitacioacuten del personal 2 semanas
Preparacioacuten Campantildea de Lanzamiento 2 semanas
Organizacioacuten Administrativa 2 semanas
Inicio de Operaciones 1 semana
Semanas
l
Anexo XXV Incentivos y Compensaciones
Tabla 15 Incentivos y compensaciones para personal del centro fast
Cargo Cantidad Sueldo fijo Sueldo variableIncentivos
Entrenadores 4 (2x2) 350000 Una comisioacuten de $3000 sesioacuten
Auxiliar 1 240000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Tabla 16 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Corta Plazo)
Cargo Cantidad Sueldo fijo Incentivos
Administrador 1 1500000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Profesional Marketing 1 1000000 Maacutes de 4 nuevos centros sueldo adicional
Profesional Venta 1 1000000 Maacutes de 4 nuevos centros sueldo adicional
Master fast 1 1000000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Profesional IT 2 800000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
Asistente Oficina 1 500000 Bono anual sujeto al desempentildeo + Beneficios
li
Tabla 17 Incentivos y compensaciones para personal de la Oficina Central (Mediano-Largo Plazo)
Cargo
Cantidad
Sueldo Antildeo
Liquido Bruto 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Administrador 1 2000000 2540000 30480000 30480000 30480000 30480000 30480000 31089600 31711392 32345620 32992532 33652383
Profesional Marketing 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Profesional Venta 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Master fast 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Profesional IT 2 800000 2032000 24384000 24384000 24384000 24384000 24384000 24871680 25369114 25876496 26394026 26921906
Asistente Oficina 1 500000 635000 7620000 7620000 7620000 7620000 7620000 7772400 7927848 8086405 8248133 8413096
Abogado 1 800000 1016000 12192000 12192000 12192000 12192000 12435840 12684557 12938248 13197013 13460953
Inmobiliario 1 1000000 1270000 15240000 15240000 15240000 15240000 15544800 15855696 16172810 16496266 16826191
Finanzas 2 1200000 3048000 18288000 18288000 36576000 36576000 37307520 38053670 38814744 39591039 40382859
Recursos Humanos 2 1000000 2540000 15240000 15240000 30480000 30480000 31089600 31711392 32345620 32992532 33652383
Operaciones 2 1200000 3048000 18288000 36576000 36576000 37307520 38053670 38814744 39591039 40382859
Total 108204000 169164000 187452000 239268000 239268000 244053360 248934427 253913116 258991378 264171206
Sueldo Bruto = 127 x Sueldo Liquido Reajuste 2 en el sexto antildeo y en adelante
lii
Anexo XXVI Supuestos para el Anaacutelisis Financiero
A modo de sensibilizar las cifras y resultados explicando el proyecto bajo nuacutemeros y una
loacutegica coherente con la propuesta conceptual valor potencial de este plan de negocio ha
sido probado mediante modelos financiero con los siguientes supuestos
La unidad monetaria ocupada es el peso chileno
El horizonte de tiempo para la evaluacioacuten seraacute de 10 antildeos (como cerrando el negocio
en el antildeo 10) recuperando los valores de la reventa de los activos y de recuperacioacuten
de capital de trabajo
Para poder mitigar el efecto inflacioacuten las cifras estaraacuten sujetas a un reajuste anual
seguacuten el Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) ndash que asciende a 2127
Tomando en cuenta la Reforma Tributaria y el inicio de las operaciones de fast
para el antildeo 2017 se considera un impuesto a la renta de 255 para el primer antildeo
27 para los proacuteximos periacuteodos28
Para efecto de la estimacioacuten de los ingresos de la franquicia los nuacutemeros de los
nuevos centros fast (3) estaacuten basado en la tendencia observada en los centros en
operacioacuten
Para la estimacioacuten de ingresos del centro fast y royalty mensual a la Oficina
Central un centro tiene techo de 1240 sesiones (Ver Anexo XXVII para el caacutelculo)
Aunque el tiempo de entrenamiento es 20 minutos un tiempo de 30 minutos por
sesioacuten ha sido considerado teniendo en cuenta tiempo en prepararse para
entrenamiento y feedback despueacutes del entrenamiento
Los planes (contratos de los clientes) de fast son mensual trimestral y semestral
Dado que la gran mayoriacutea de los clientes de los centros fast existentes tienen plan
trimestral para estimar los ingresos se ha considera un 70 de los clientes con
planes trimestrales 20 y 10 con los planes mensual y semestral respectivamente
En lo que respecta la estimacioacuten del ingreso de un nuevo centro fast se
contemplan los primeros ingresos a partir del tercer mes puesto que se requiere un
mes para acondicionamiento del centro seguacuten las exigencias de la franquicia fast
27 Iacutendice de Precios del Consumidor (IPC) Edicioacuten nordm 212 8 de julio de 2016 8 de Julio de 2016 Departamento de Comunicaciones e Imagen Corporativa Instituto Nacional de Estadiacutesticas 28 Impuesto a la Renta de Primera Categoriacutea (Artiacuteculo 20 Ley de Impuesto a la Renta) wwwsiiclaprenda_sobre_impuestosimpuestosimp_directoshtm
liii
Se considera apertura de un nuevo centro en operacioacuten desde marzo de 2017 Pago
de canon de entrada e inicio de campantildea de marketing en el mes de enero seguido
por compra de los electroestimuladores junto con arriendo y acondicionamiento del
centro en el mes de febrero
Considerando que el centro funcionaraacute en un inmueble arrendado se contempla los
desembolsos por garantiacutea de arriendo con contrato por 5 antildeos con claacuteusula de
renovacioacuten del contrato comisioacuten del corredor de propiedades y la habilitacioacuten y
remodelacioacuten de las instalaciones seguacuten el ldquoconcepto fastrdquo estimando para esto
uacuteltimo un periacuteodo de 1 mes a modo de que el centro pueda dar inicio a sus
operaciones
liv
Anexo XXVII Caacutelculo del techo de sesiones de entrenamiento en el centro fast
Tiempo de entrenamiento 20 minutos
Tiempo efectivopractico de la sesioacuten con un entrenador por cliente 30 minutos
Tiempo total del funcionamiento del centro durante un diacutea semanal 14 horas (0700 a 2100)
Numero de las sesiones al diacutea durante la semana en un mes 14 horas = 28 medias horas x
2 clientes cada media hora = 56 sesiones
Numero de las sesiones durante los diacuteas haacutebiles de la semana 56 x 5 = 280
Tiempo total del funcionamiento del centro a los saacutebados 4 horas (0900 a 1300)
Numero de las sesiones durante a los saacutebados en un mes 4 horas = 8 medias horas x 2
clientes cada media hora = 16 sesiones
Nuacutemero total de las sesiones durante una semana = 280 + 16 = 296
Numero de las semanas por mes 42
Nuacutemero total de las sesiones al mes 72 x 42 = 12432
Asiacute se considera un numero redondeado del 1240 como techo de las sesiones al mes
lv
Anexo XXVIII Cuentas de Ingresos y Gastos del Centro fast
Cuentas de Ingresos
Tarifa plan mensual (20 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Tarifa plan trimestral (70 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Tarifa plan semestral (10 del ingreso por los planes de entrenamiento)
Venta de los productos (poleras pantalones con logo de fast)
Cuentas de Gastos
Activos Fijos
Electroestimuladores (2)
Actualizacioacuten de los equipos (cada cuatro antildeo)
Biotrajes (completo con sus accesorios 4)
Acondicionamiento del centro
Mobiliarios disentildeo fast
Canon de Entrada a la franquicia (licencia)
Gastos Fijos
Arriendo del local
Sueldo fijo de los entrenadores
Teleacutefono e internet
Servicios baacutesicos (luz agua limpieza)
Publicidad local o acciones puntuales
Gastos no operacionalesimpredecibles
Agua potable (Servicio de bidones dispensador de agua)
Contingencias devoluciones de clientes
Comisioacuten para los servicios Transbank
Varios
Gastos Variables
Comisioacuten a los entrenadores ($3M sesioacuten)
Royalty mensual (Techo $15MM al mes $2M por sesioacuten realizada)
Aporte para marketing a la Oficina Central (2 del ingreso total)
lvi
Anexo XXIX Cuenta de Ingresos y Gastos Oficina Central
Cuenta de Ingresos
Canon de entrada a la franquicia (licencia)
Royalty mensual
Venta Maquinaria a los nuevos centros y por motivo de renovacioacuten de equipos
Actualizacioacuten de las maquinas cada cuatro antildeos
Aporte para marketing inicial de los nuevos centros
Aporte para marketing corporativo (2 Ingreso mensual de los centros)
Cuenta de Gastos
Activos Fijos
Mobiliarios
Activos TI (Computadores Impresora multifuncional Central Telefoacutenica)
Fondo de Capacitacioacuten e Investigacioacuten
Gastos Fijos
Salario Personal
Arriendo Oficina Central
Teleacutefono e internet
Servicios Baacutesicos (Luz Agua Aseo)
Marketing
Bono combustibles (Master fast) por el motivo de supervisioacuten de los centros
Varios
Contingencia
Gastos Variables
Costo de Venta Maquinarias (Adquisicioacuten de los electroestimuladores)
Costo de Venta Biotrajes (Adquisicioacuten de los biotrajes)
Costo de actualizacioacuten de las maacutequinas
lvii
Anexo XXX Estimacioacuten y origen de los ingresos
Los ingresos de la franquicia fast se han calculados por centro seguidos por los de la
Oficina Central a fines de calcular los ingresos netos de la franquicia espantildeola en Chile
Centro fast
Los ingresos mensuales del centro estaacuten sujeto a la ocupacioacuten (Tabla 18) que define como
porcentaje de las sesiones realizados por cada centro
Tabla 18 Ingresos mensuales del centro fast seguacuten la ocupacioacuten
Base del Caacutelculo Sensibilizacioacuten por ocupacioacuten
Ocupacioacuten 17 39 51 68 85 100
Ndeg Clientes 50 115 150 200 250 300
Sesionesmes 210 483 630 840 1050 1240
Precio Medio
Plan mensual 20 25000 25000 25000 25000 25000 25000
Plan trimestral 70 20000 20000 20000 20000 20000 20000
Plan semestral 10 16500 16500 16500 16500 16500 16500
Ingresos
Plan mensual 20 1050000 2415000 3150000 4200000 5250000 6200000
Plan trimestral 70 2940000 6762000 8820000 11760000 14700000 17360000
Plan semestral 10 346500 796950 1039500 1386000 1732500 2046000
Productos 100000 150000 200000 250000 300000 350000
Ingresos total 4436500 10123950 13209500 17596000 21982500 25956000
Poleras pantalones con logo de fast
Estimacioacuten de los ingresos de un nuevo centro fast
Se considera apertura de un nuevo centro en operacioacuten desde marzo de 2017 con los
traacutemites pago de canon de entrada e inicio de la campantildea de marketing en enero seguido
por adquisicioacuten de los equipos junto con acondicionamiento del local en mes de febrero
Las proyecciones de los ingresos mensuales para el primer antildeo (Anexo XXXI) y los ingresos
anuales para los antildeos siguientes (Anexo XXXIII) asiacute como los gastos mensuales del primer
antildeo (Anexo XXXII) y los ingresos anuales de los antildeos siguientes (Anexo XXXIV) estaacuten
basado en la ocupacioacuten como lo observado al inicio de las operaciones de los centros
existentes Se presentan los ingresos y gastos junto con superaacutevit y deacuteficit operacional de
dichos periodos en los anexos antes mencionados Deacuteficit en los primeros 7 meses del
nuevo centro corresponde al periodo del ramp-up
lviii
Oficina Central
Los ingresos de la Oficina Central corresponden a las contribuciones y otros ingresos desde
los centros fast (Tabla 19)
Tabla 19 Componentes de los ingresos de la Oficina Central
Contribuciones a la apertura de un centro fast Monto
Canon de entrada a la franquicia 6000000
Marketing Inicial del centro 1000000
Venta de los equipos de entrenamiento (2 electroestimuladores y 2 biotrajes) 24000000
Contribuciones totales a la apertura de un centro fast 31000000
Contribuciones mensuales
Royalty mensual pagados Hasta $1500000
Aporte para marketing corporativo 2 x Ingreso del centro
Otros ingresos
Actualizacioacuten de los equipos de entrenamiento EMS al cuarto antildeo $10000000
Reemplazo del electroestimulador $10000000
2 Biotrajes completos con los accesorios cada antildeo $2000000
Con techo de 1240 sesiones mensual ver Anexo XXVII para el caacutelculo)
Ingreso anual de la Oficina Central depende de los ingresos y la tasa de ocupacioacuten de los
centros (nuevos y existentes) y se representa matemaacuteticamente por la siguiente ecuacioacuten
119868119874119862 = 119873 times 31000000 + sum 119898 times (119877119872
119899
119894=1
+ 2 times 119868119862119865) + 119860 times 10000000 + 119861 times 2000000
IOC = Ingreso anual de la Oficina Central
ICF = Ingreso mensual del centro
N = Nuacutemero de nuevos centros este antildeo
n = Nuacutemero de los centros al diacutea (incluyendo los nuevos)
m = Nuacutemero de los meses que el centro estaacute en operacioacuten este antildeo
RM = Royalty mensual por el mes correspondiente
A = Numero de los equipos actualizados este antildeo
B = Nuacutemero de los biotrajes vendidos
Las proyecciones de los ingresos y gastos mensuales para el primer antildeo (Anexo XXXV)
presentan un deacuteficit en los primeros 9 meses con excepcioacuten de superaacutevit en 2 meses Por
otro lado los ingresos y gastos de los antildeos siguientes (Anexo XXXVI) no presentan ninguacuten
deacuteficit
Ingresos por ahorros con formacioacuten de la Oficina Central
Con implementacioacuten de este plan la Oficina Central seraacute responsable para centralizar los
lix
gastos administrativos y marketing de los centros ademaacutes de su rol de asegurar los
elementos claves y diferenciadores de la marca fast efectuando ahorros en sus costos de
administracioacuten (Tabla 20)
Tabla 20 Los ahorros para cada centro con formacioacuten de la Oficina Central
Gastos Antes Despueacutes Ahorro Mensual Ahorro Anual
Teleacutefono e internet 40000 30000 10000 120000
Programa de Gestioacuten 30000 0 30000 360000
Seguros 40000 0 40000 480000
Contador 70000 0 70000 840000
Transbank 475000 300000 175000 2100000
Contribuciones Administrativas 0 100000 -100000 -1200000
Total 655000 430000 225000 2900000
Los ahorros son causados por centralizacioacuten de algunos servicios como programa de
gestioacuten y contabilidad baja cuota mensual de los servicios telefoacutenicos e internet y seguros
con los planes corporativos baja tasa de comisioacuten para los servicios de Transbank (desde
27 a 176)29 con ello nos enfocamos en realizar economiacutea de escala en los gastos
indicados Con la implementacioacuten del plan los centros pagaran $100M mensual a la Oficina
Central por los gastos centralizados
29 Transbank Servicios Y Tarifas Servicios para el Hogar y Membresiacuteas wwwtransbankclpublicservicios-y-tarifastbk_t_2122117html
lx
Anexo XXXI Ingresos mensuales para el primer antildeo del centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Antildeo 1
Ocupacioacuten 0 0 15 17 19 20 22 27 30 32 34 34
Nordm Clientes - - 45 50 55 60 65 80 90 95 100 100
Nordm Sesionesmes - - 189 210 231 252 273 336 378 399 420 420
Precio Medio
Mensual (20) 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000
Trimestral (70) 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000
Semestral (10) 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500 16500
Ingresos por plan
Mensual (20) - - 945000 1050000 1155000 1260000 1365000 1680000 1890000 1995000 2100000 2100000 15540000
Trimestral (70) - - 2646000 2940000 3234000 3528000 3822000 4704000 5292000 5586000 5880000 5880000 43512000
Semestral (10) - - 311850 346500 381150 415800 450450 554400 623700 658350 693000 693000 5128200
Productos - - 52500 58333 64167 70000 75833 93333 105000 110833 116667 116667 863333
Ingresos Total - - 3955350 4394833 4834317 5273800 5713283 7031733 7910700 8350183 8789667 8789667 65043533
Poleras pantalones con logo de fast
lxi
Anexo XXXII Gastos y deacuteficit o superaacutevit mensuales del primer antildeo del centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Antildeo 1
Activo Fijo
Electroestimuladores
24000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24000000
Biotrajes
4000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4000000
Acondicionamiento local 5000000 15000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20000000
Mobiliarios disentildeo fast 0 2500000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2500000
Canon de Entrada 6000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6000000
Activo Fijo Total 11000000 41500000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2000000 54500000
Administracioacuten
Arriendo 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 20400000
Sueldo fijo entrenadores 700000 700000 700000 700000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 1400000 14000000
Teleacutefono e internet 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 30000 360000
Luz 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 1800000
Agua 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 720000
Limpieza 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 2400000
Acciones Puntuales 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 1800000
Costos no operacionales 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 2400000
Agua potable (bidones) 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 480000
Contingencias 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 25000 300000
Contribucioacuten Admin 0 0 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 1000000
Varios 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 100000 1200000
Gastos de Administracioacuten 3355000 3355000 3455000 3455000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 4155000 46860000
Operacioacuten
Comisioacuten entrenadores 0 0 567000 630000 693000 756000 819000 1008000 1134000 1197000 1260000 1260000 9324000
Royalty Mensual 0 0 378000 420000 462000 504000 546000 672000 756000 798000 840000 840000 6216000
Transbank 0 0 67241 74712 82183 89655 97126 119539 134482 141953 149424 149424 1105740
Gastos de Operacioacuten 0 0 1012241 1124712 1237183 1349655 1462126 1799539 2024482 2136953 2249424 2249424 16645740
Marketing
Aporte MKT Corp 0 0 79107 87897 96686 105476 114266 140635 158214 167004 175793 175793 1300871
Gastos de Marketing 0 0 79107 87897 96686 105476 114266 140635 158214 167004 175793 175793 1300871
Egresos Total 14355000 44855000 4546348 4667609 5488870 5610131 5731391 6095174 6337696 6458957 6580218 8580218 119306611
Ingresos Total 0 0 3955350 4394833 4834317 5273800 5713283 7031733 7910700 8350183 8789667 8789667 65043533
Deacuteficit Superaacutevit Operacioacuten -3355000 -3355000 -590998 -272776 -654553 -336331 -18108 936559 1573004 1891227 2209449 2209449 236923
Se considera dos entrenadores en turnos durante los primeros 4 meses
lxii
Anexo XXXIII Ingresos anuales para los primeros 10 antildeos del centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 21 38 50 53 54 55 57 59 61 62
Nordm Clientes 740 1335 1665 1895 1905 1962 2021 2082 2144 2208
Sesionesantildeo 3108 5607 6993 7959 8001 8241 8488 8743 9005 9275
Precio Medio
Plan Mensual 20 25000 25000 25000 25000 25000 25001 25002 25003 25004 25005
Plan Trimestral 70 20000 20000 20000 20000 20000 20001 20002 20003 20004 20005
Plan Semestral 10 16500 16500 16500 16500 16500 16501 16502 16503 16504 16505
Ingresos por
Plan Mensual 20 15540000 24360000 37360000 39795000 40005000 41205150 42441305 43714544 45025980 46376759
Plan Trimestral 70 43512000 68208000 104608000 111426000 112014000 115374420 118835653 122400722 126072744 129854926
Plan Semestral 10 5128200 8038800 12328800 13132350 13201650 13597700 14005630 14425799 14858573 15304331
Productos 863333 1353333 1942500 2210833 2222500 2289175 2357850 2428586 2501443 2576487
Ingresos Total 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Poleras pantalones con logo de fast
lxiii
Anexo XXXIV Gastos y deacuteficit o superaacutevit durante los primeros 10 antildeos del centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Activo Fijo
Equipos EMS con Biotrajes 24000000
Actualizacioacuten Equipos EMS
10000000
10000000
Biotrajes 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000
Acondicionamiento local 20000000
20000000
Mobiliarios disentildeo fast 2500000
2500000
Canon de Entrada 6000000
6000000
Activo Fijo Total 54500000 2000000 2000000 12000000 2000000 30500000 2000000 12000000 2000000 2000000
Administracioacuten
Arriendo 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 21012000 21642360 22291631 22960380 23649191
Sueldo fijo entrenadores 14000000 16800000 16800000 16800000 16800000 17304000 17823120 18357814 18908548 19475804
Teleacutefono e internet 360000 360000 367200 374544 350252 360759 371582 382729 394211 406038
Luz 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1854000 1909620 1966909 2025916 2086693
Agua 720000 720000 720000 720000 720000 741600 763848 786763 810366 834677
Limpieza 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2472000 2546160 2622545 2701221 2782258
Acciones Puntuales 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1854000 1909620 1966909 2025916 2086693
Costos no operacionales 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2472000 2546160 2622545 2701221 2782258
Agua potable (bidones) 480000 480000 480000 480000 480000 494400 509232 524509 540244 556452
Contingencias 300000 300000 300000 300000 300000 309000 318270 327818 337653 347782
Contribucioacuten Admin 1000000 1200000 1200000 1200000 1200000 1236000 1273080 1311272 1350611 1391129
Varios 1200000 1200000 1200000 1200000 1200000 1236000 1273080 1311272 1350611 1391129
Gastos de Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252 51345759 52886132 54472716 56106897 57790104
Operacioacuten
Comisioacuten entrenadores 9324000 16821000 22416000 23877000 24003000 24723090 25464783 26228726 27015588 27826056
Royalty Mensual 6216000 14796000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000 18000000
Transbank 1105740 1994815 2656068 2831591 2846534 2931930 3019887 3110484 3203799 3299913
Gastos de Operacioacuten 16645740 33611815 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
Marketing
Aporte MKT Corp 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Gastos de Marketing 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Egresos Total 119306611 79254193 96240139 107804899 97983077 128863177 102838677 115358908 107926003 110550951
Ingresos Total 65043533 117342050 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Deacuteficit Superaacutevit Operacioacuten 236923 24705940 61999161 70759285 71460073 74103267 76801761 79610743 82532737 85561552
lxiv
Anexo XXXV Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit en el primer antildeo
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
Nordm Centros 8 8 8 9 9 9 10 10 10 10 11 11
Ingresos
Canon de Entrada 0 0 6000000 0 0 6000000 0 0 0 6000000
Royalty Mensual 8000000 8000000 8000000 9000000 9000000 9000000 10000000 10000000 10000000 10000000 11000000 11000000
Venta Maquinaria 0 0 0 24000000 0 0 24000000 0 0 0 24000000 0
Venta Trajes 0 0 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 0 0 4000000 4000000 4000000
Actualizacioacuten Maquinaria 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Marketing Inicial 0 0 1000000 0 0 0 1000000 0 0 0 1000000 0
Aporte MKT Corporativo 0 0 632856 791070 870177 949284 1142657 1406347 1582140 1670037 1933727 1933727
Ingresos Total 8000000 8000000 11632856 41791070 11870177 11949284 44142657 11406347 11582140 13670037 45933727 14933727
Costos de Venta
Costo Venta Maquinaria 0 0 0 20400000 0 0 20400000 0 0 0 20400000 0
Costo Venta Trajes 0 0 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 0 0 1700000 1700000 1700000
Costo de Actualizacioacuten 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Costo de Venta 0 0 1700000 22100000 1700000 1700000 22100000 0 0 1700000 22100000 1700000
Resultado del Ejercicio 8000000 8000000 9932856 19691070 10170177 10249284 22042657 11406347 11582140 11970037 23833727 13233727
Activo Fijo
Acondicionamiento Oficina 10000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Mobiliarios 0 2000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Activos TI 0 3000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Capacitacioacuten e Investigacioacuten 0 400000 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0
Activo Fijo Total 10000000 5400000 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0 400000 0
Administracioacuten
Salario Personal 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000 9017000
Arriendo Oficina 5100000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000 1700000
Teleacutefono e internet 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000
Servicios Baacutesicos 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000 400000
Bonos Master fast 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000
Contingencia 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000 150000
Gastos de Administracioacuten 14907000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000 11507000
Marketing
Marketing Corporativo 176000 176000 248657 853821 255404 256986 902853 248127 251643 293401 940675 320675
Gastos de Marketing 176000 176000 248657 853821 255404 256986 902853 248127 251643 293401 940675 320675
Gastos Total 25083000 17083000 13855657 34460821 13862404 13463986 34909853 11755127 12158643 13500401 34947675 13527675
DeacuteficitSuperaacutevit Operacional -7067000 -3667000 -1806801 7348249 -1574227 -1496702 9652804 -328780 -156503 189636 11408052 1428052
Se ocupa promedio de $1000000 por centro como ingreso por royalty mensual
lxv
Anexo XXXVI Ingresos y gastos de la Oficina Central con deacuteficit o superaacutevit durante los 10 antildeos
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Nordm Centros 11 14 17 20 23 26 29 32 35 38
Crecimiento 38 27 21 18 15 13 12 10 9 9
Ingresos
Canon de Entrada 18000000 18000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000
Royalty Mensual 113000000 168000000 224400000 264000000 303600000 343200000 382800000 422400000 462000000 501600000
Venta Maquinaria 72000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000 96000000
Venta Trajes 16000000 22000000 28000000 34000000 40000000 46000000 52000000 58000000 64000000 70000000
Actualizacioacuten Maquinaria 0 0 0 110000000 30000000 30000000 30000000 30000000 30000000 30000000
Marketing Inicial 3000000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000 4500000
Aporte MKT Corporativo 12912020 28548837 53121362 66625673 77023849 89682551 103031454 117100577 131921118 147525502
Ingresos Total 246212020 353848837 450421362 623125673 602723849 664582551 727131454 790400577 854421118 919225502
Costos de Venta
Costo Venta Maquinaria 61200000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000 81600000
Costo Venta Trajes 13600000 18700000 23800000 28900000 34000000 39100000 44200000 49300000 54400000 59500000
Costo de Actualizacioacuten 0 0 0 93500000 25500000 25500000 25500000 25500000 25500000 25500000
Costo de Venta 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Resultado del Ejercicio 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Activo Fijo
Acondicionamiento Oficina 10000000 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Mobiliarios 2000000 0 0 2000000 0 0 0 0 0 0
Activos TI 3000000 0 0 3000000 0 0 0 0 0 0
Capacitacioacuten e Investigacioacuten 2400000 2400000 2400000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000
Activo Fijo Total 17400000 2400000 2400000 8600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000 3600000
Administracioacuten
Salario Personal 108204000 169164000 187452000 239268000 239268000 244053360 248934427 253913116 258991378 264171206
Arriendo Oficina 23800000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000 20400000
Teleacutefono e internet 480000 500000 500000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Servicios Baacutesicos 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000 4800000
Bonos Master fast 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Contingencia 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000 1800000
Gastos de Administracioacuten 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing
Marketing Corporativo 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
Gastos de Marketing 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
Gastos Total 238382240 308504977 333752427 494250513 425870477 436921011 448081056 459353127 470739800 482243716
Deacuteficit Superaacutevit Operacional 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Aumento en canon de entrada desde $6000000 a $8000000 Aumento de 10 en royalty mensual Venta de un equipo EMS extra Aumento en aporte para marketing inicial desde $1000000 a $1500000
Se ocupa promedio de $1000000 por centro como ingreso por royalty mensual
lxvi
Anexo XXXVII Estado de Resultado Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Costo de Ventas 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Margen de Contribucioacuten 160112020 236748837 324621362 395125673 434023849 487182551 541031454 595600577 650921118 707025502
Administracioacuten 141484000 199064000 217352000 269668000 269668000 274453360 279334427 284313116 289391378 294571206
Marketing 4698240 6740977 8600427 11982513 11502477 12667651 13846629 15040012 16248422 17472510
EBITDA 13929780 30943861 98668935 113475160 152853372 200061540 247850398 296247449 345281318 394981786
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
EBIT 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Resultado Neto 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Perdida tributaria acumulada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario 12144066 29158146 96883220 110903731 150281943 197490112 245778969 294461735 343495604 393696072
Impuesto a pagar 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
lxvii
Anexo XXXVIII Estado de Resultado del Centro fast
La proyeccioacuten del estado de resultados del centro (Anexo XXXVIII) considera los ingresos por los planes de entrenamiento y gastos
de administracioacuten y operacioacuten Con respecto a la depreciacioacuten se incluyeron los siguientes activos fijos (Anexo XLIII) equipos de
electroestimulacioacuten (electroestimuladores y sus actualizaciones cada cuatro antildeos biotrajes completos) y mobiliarios disentildeo fast
En cuanto a la amortizacioacuten solo fueron consideradas canon de entrada e inversioacuten en acondicionamiento del centro al inicio del
proyecto con vida uacutetil de 5 antildeos30 Ver Anexo XLIV para la base del caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ingreso Neto 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Costo de Ventas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Margen de Contribucioacuten 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252 51345759 52886132 54472716 56106897 57790104
Marketing 1300871 1300871 1300871 1221764 1283291 1362398 1467874 1546981 1599719 1634878
Operacioacuten 16645740 26093322 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
EBITDA 236923 24705940 61999161 70759285 71460073 74103267 76801761 79610743 82532737 85561552
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
EBIT -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Intereses 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Impuesto 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
Resultado Neto -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Determinacioacuten de Impuesto
Resultado antes de impuesto -14463077 10005940 47299161 59392618 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Perdida tributaria acumulada 0 -14463077 -14463077 -4457137 0 0 0 0 0 0
Resultado Tributario -14463077 -4457137 32836084 54935481 60926740 63569934 65435095 68244077 71166070 75028219
Impuesto a pagar 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
30 Nueva Tabla de Vida Uacutetil Servicio de Impuestos Internos para bienes fiacutesicos del activo inmovilizado Resolucioacuten Ndeg43 26-12-2002 en vigencia a partir del 01-01-2003 wwwsiiclpaginavaloresbienestabla_vida_enerohtm
lxviii
Anexo XXXIX Flujo de caja proyectado de la Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles)
Anexo XL Flujo de caja proyectado del nuevo centro fast
El flujo de caja proyectado para un nuevo centro expone el comportamiento de flujos en todos los periacuteodos del negocio El flujo
negativo del Antildeo 0 corresponde a la parte de la inversioacuten por puesta en marcha no activable y en consecuencia se reconoce como
peacuterdida de forma inmediata Durante el primer antildeo se produce un superaacutevit de caja de soacutelo $236923 producto de la cantidad
demanda en la fase Ramp-up y estabilizacioacuten del centro En aquel contexto los ingresos proyectados alcanzan a cubrir los costos
directos (variables) y los gastos de administracioacuten y ventas (fijos)
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 79886698
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes)
lxix
Anexo XLI Balance proyectado fast Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 12540801 23373844 46445005 118955471 197486623 309763870 456503080 637993156 854735937 1107273442
Cuentas por cobrar 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Total Activos Circulantes 247452821 360422682 476466367 718081144 772610472 943146421 1148834534 1389993733 1667157056 1980898944
Activo Fijo
Acondicionamiento oficina 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000 10000000
Mobiliarios 2000000 2000000 2000000 2000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000 4000000
Computadores 3000000 3000000 3000000 3000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Softwares 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000 2400000
Amortizacioacuten -1000000 -2000000 -3000000 -4000000 -5000000 -6000000 -7000000 -8000000 -9000000 -10000000
Depreciacioacuten -785714 -1571429 -2357143 -3928571 -5500000 -7071429 -8142857 -8928571 -9714286 -10000000
Total Activos Fijos 15614286 13828571 12042857 9471429 11900000 9328571 7257143 5471429 3685714 2400000
ACTIVO TOTAL 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 220982240 306104977 331352427 485650513 422270477 433321011 444481056 455753127 467139800 478643716
Impuesto renta por pagar 3096737 7872700 26158470 29944007 40576125 53322330 66360322 79504668 92743813 106297939
Total Pasivos Circulantes 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
Pasivo Largo Plazo
Preacutestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 224078977 313977676 357510897 515594521 462846602 486643341 510841378 535257796 559883613 584941655
PATRIMONIO
Capital Inicial 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801 29940801
Resultado Acumulado 0 9047329 30332776 101057527 182017250 291723069 435890851 615309498 830266565 1081018355
Resultado del Ejercicio 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
PATRIMONIO TOTAL 38988130 60273577 130998328 211958052 321663870 465831652 645250299 860207366 1110959156 1398357289
PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL 263067107 374251253 488509225 727552573 784510472 952474993 1156091677 1395465162 1670842770 1983298944
lxx
Anexo XLII Balance proyectado nuevo centro fast
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
ACTIVOS
Activos Circulantes
Efectivo 8582765 8819688 33525628 86659047 132585752 187595605 244534990 303669276 354854119 418172017
Cuentas por cobrar 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Total Activos Circulantes 73626299 110779821 189764928 253223230 300028902 360062050 422175428 486638927 543312859 612284520
Activo Fijo
Electroestimuladores 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000 24000000
Actualizacioacuten Equipos 0 0 0 0 10000000 10000000 10000000 10000000 20000000 20000000
Biotrajes 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000 2000000
Acondicionamiento local 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000 20000000
Mobiliarios disentildeo fast 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000
Canon de Entrada 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000 6000000
Amortizacioacuten -5200000 -10400000 -15600000 -20800000 -26000000 -31200000 -36400000 -41600000 -46800000 -52000000
Depreciacioacuten -9500000 -19000000 -28500000 -34666667 -40000000 -45333333 -51500000 -57666667 -63833333 -69166667
Total Activos Fijos 39800000 25100000 10400000 -966667 -1500000 -12033333 -23400000 -34766667 -36133333 -46666667
ACTIVO TOTAL 113426299 135879821 200164928 252256564 298528902 348028716 398775428 451872260 507179526 565617853
PASIVOS
Pasivos Circulantes
Cuentas por pagar 64806611 77254193 94240139 95804899 95983077 98363177 100838677 103358908 105926003 108550951
Impuesto renta por pagar 0 0 8865743 14832580 16450220 17163882 17667476 18425901 19214839 20257619
Total Pasivos Circulantes 64806611 77254193 103105881 110637479 112433296 115527059 118506152 121784808 125140842 128808570
Pasivo Largo Plazo
Preacutestamos Bancarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total Pasivos Largo Plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASIVO TOTAL 64806611 77254193 103105881 110637479 112433296 115527059 118506152 121784808 125140842 128808570
PATRIMONIO
Capital Inicial 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765 63082765
Resultado Acumulado 0 -14463077 -4457137 33976282 78536320 123012840 169418892 217186511 267004687 318955918
Resultado del Ejercicio -14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
TOTAL PATRIMONIOS 48619688 58625628 97059047 141619085 186095605 232501657 280269276 330087452 382038684 436809283
PASIVO Y PATRIMONIO TOTAL 113426299 135879821 200164928 252256564 298528902 348028716 398775428 451872260 507179526 565617853
lxxi
Anexo XLIII Activos Fijos de la Oficina Central y Centro fast
Oficina Central
Cantidad Valor Subtotal Total
Acondicionamiento de la oficina
10000000
Adecuacioacuten Inmueble arrendado 1 10000000 10000000
Mobiliarios
2000000
Escritorios 10 120000 1200000
Sillas 10 30000 300000
Estantes 5 100000 500000
Activos TI
3000000
Computadores 5
2000000
Impresoras multifuncional 1
500000
Central telefoacutenica 1
500000
Capacitacioacuten e Innovacioacuten
2400000
Fondo para Capacitacioacuten e Investigacioacuten 1
2400000
Total Activo Fijo
17400000
Centro fast
Cantidad Valor Subtotal Total
Equipos de Electroestimulacioacuten
24000000
Electroestimulador 2 10000000 20000000
Biotraje 4 1000000 4000000
Acondicionamiento Centro fast
20000000
Obra civil modelo centro fast 1 20000000 20000000
Mobiliarios
2500000
Mobiliarios disentildeo fast 1 2500000 2500000
Canon de Entrada
6000000
Centro de Capacitacioacuten e Innovacioacuten 1 6000000 6000000
Actualizacioacuten de los equipos EMS
0 0
Costo de Actualizacioacuten de los equipos EMS 0 10000000 0
Reemplazo Biotraje 0 0
Costo de la compra de 2 biotrajes 0 2000000 0
Total Activo Fijo 54500000
Cada cuarto antildeo Cada antildeo desde segundo antildeo y en adelante
lxxii
Anexo XLIV Base para caacutelculo de amortizacioacuten y depreciacioacuten
Depreciacioacuten de los activos de la Oficina Central
Concepto Valor Vida Uacutetil Depreciacioacuten Anual
Activos TI 3000000 6 antildeos 500000
Muebles 2000000 7 Antildeos 285714
Depreciacioacuten de los activos del centro fast
Concepto Valor Vida Uacutetil Depreciacioacuten Anual
Electroestimuladores 20000000 3 antildeos 6666667
Biotrajes 2000000 1 Antildeos 2000000
Actualizacioacuten del equipo EMS 10000000 3 Antildeos 3333333
Mobiliarios disentildeo fast 2500000 3 Antildeo 833333
Amortizacioacuten de las inversiones en los activos intangibles de la Oficina Central
Concepto Valor Vida Uacutetil Amortizacioacuten Anual
Acondicionamiento de la oficina 10000000 10 antildeos 1000000
Amortizacioacuten de las inversiones en los activos intangibles del centro fast
Concepto Valor Vida Uacutetil Amortizacioacuten Anual
Acondicionamiento del local 20000000 5 antildeos 4000000
Canon de Entrada 6000000 5 antildeos 1200000
lxxiii
Anexo XLV Calculo del Capital de Trabajo
El capital de trabajo fue calculado utilizando el meacutetodo de deacuteficit acumulado maacuteximo
Oficina Central
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
DeacuteficitSuperaacutevit -7067000 -3667000 -1806801 7348249 -1574227 -1496702 9652804 -328780 -156503 189636 11408052 1428052
DeacuteficitSuperaacutevit Acumulado -7067000 -10734000 -12540801 -5192553 -6766779 -8263481 1389323 1060543 904040 1093676 12501728 13929780
Capital de Trabajo = $12540801
Centro fast
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12
DeacuteficitSuperaacutevit -3355000 -3355000 -590998 -272776 -654553 -336331 -18108 936559 1573004 1891227 2209449 2209449
DeacuteficitSuperaacutevit Acumulado -3355000 -6710000 -7300998 -7573773 -8228327 -8564657 -8582765 -7646206 -6073202 -4181975 -1972526 236923
Capital de Trabajo = $8582765
lxxiv
Anexo XLVI Tasa de descuento
Para la evaluacioacuten financiera del proyecto preliminarmente se determinoacute la tasa de
descuento de con la cual fueron descontados los flujos de caja proyectados utilizando el
modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) Los resultados obtenidos arrojan un Ko igual
a 1407 para el proyecto de la Oficina Central Para el caacutelculo de la Tasa de Descuento
(Ko) fue considerado el Modelo CAPM para lo cual se utilizoacute la siguiente foacutermula
1198700 = 119877119891 + 120573119901119904119889
[119864(119877119898) minus 119877119891] + 119875119903119890119898119894119900 119901119900119903 119897119894119902119906119894119889119890119911
Doacutende
Ko = Tasa de descuento
Rf = Tasa de un instrumento libre de riesgo
Βpsd = Beta patrimonio sin deuda y
[E(Rm) minus Rf] = Premio por riesgo de mercado (PRM)
Como tasa libre de riesgo (Rf) se consideroacute un Bono del Banco Central de Chile
denominado en pesos (BCP) a un plazo de 10 antildeos cuya tasa al 31 de agosto del 2016
es de un 42131
Para la determinacioacuten del Beta patrimonial sin deuda (βpsd) se utilizoacute como referencia el
Beta de una industria similar a la que participa fast denominada ldquoHealthcare Support
Servicesrdquo (Servicio de soporte del sistema de salud) con lo que se obtuvo un Beta sin
deuda de un 08432
Existen diferentes metodologiacuteas para caacutelculo del premio por riesgo de mercado las cuales
dan un rango de valores En este plan de negocio se recurrioacute a una cifra de 817 desde
la tabla de las primas de riesgo para diferentes paiacuteses basado en las uacuteltimas
calificaciones de bonos y margen impago (default spread) correspondientes a diferentes
paiacuteses33
Finalmente fue considerado un premio por liquidez de 334
31 Informativo diario de operaciones financieras nacionales Banco Central de Chile 31 de agosto de 2016
si3bcentralclInformativodiariosecuremainaspx 32 Betas by Sector (US) Uacuteltima actualizacioacuten en enero de 2016 por Aswath Damodaran pagessternnyuedu~adamodarNew_Home_PagedatafileBetashtml 33 Country Default Spreads and Risk Premiums Uacuteltima actualizacioacuten en julio de 2016 por Aswath Damodaran pagessternnyuedu~adamodarNew_Home_Pagedatafilectrypremhtml 34 Apuntes Taller AFE Arturo Toutin Universidad de Chile
lxxv
Se obtuvo tasa de descuento de 1497 para el proyecto del nuevo centro fast con
Beta patrimonial sin deuda (βpsd) 095 para el negocio de ldquoHealthcare Information amp
Technologyrdquo (Informacioacuten y Tecnologiacutea del Sistema de Salud) usando el mismo meacutetodo
Nota Considerando que negocio del centro es maacutes riesgoso que de la Oficina Central se
ocupoacute una beta mayor para el centro En este contexto dos betas ocupadas pertenecen a
dos aacutereas del rubro de Healthcare (sistema de salud) ndash (i) Healthcare Support Services lo
que es de naturaleza similar a la Oficina Central y es menos riesgoso con una beta
menor (084) y (ii) Healthcare Information amp Technology lo que es similar en el aspecto
teacutecnico del servicio entregado por los centros fast y es maacutes riesgoso con una beta
mayor (095)
lxxvi
Anexo XLVII VAN TIR ROI PAYBACK para la Oficina Central
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Nordm centro fast 8 11 14 17 20 23 26 29 32 35 38
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Depreciacioacuten 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los
Activos
2500000
Recuperacioacuten del Capital
de Trabajo
12540801
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 303724648
VAN 523656732
TIR 108
ROI 47
PAYBACK 18
Anexo XLVIII VAN TIR ROI PAYBACK para el centro fast
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ocupacioacuten 21 33 50 53 54 55 57 59 61 62
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 79886698
VAN 145967174
TIR 46
ROI 66
PAYBACK 27
lxxvii
Anexo XLIX Caacutelculo del punto de equilibrio de la Oficina Central
Ingreso al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso Total
Nordm de los centros f a s t al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso al punto de equilibrio
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10 Promedio
Gastos Fijos 146182240 205804977 225952427 281650513 281170477 287121011 293181056 299353127 305639800 312043716
Gastos Variables 74800000 100300000 105400000 204000000 141100000 146200000 151300000 156400000 161500000 166600000
Ingreso Total 234912020 337048837 430021362 599125673 575123849 633382551 692331454 752000577 812421118 873625502
Punto de Equilibrio
Ingreso 214474624 292995433 299316009 427064261 372578252 373283973 375169439 377960891 381472073 385572157 365045832
Nordm centros fast 10 11 12 13 12 13 13 14 14 14 13
Punto de equilibrio
Ingreso mensual $365045832 13 centros al antildeo es decir 13 nuevos centros en los proacuteximos 10 antildeos
lxxviii
Anexo L Caacutelculo del punto de equilibrio del centro fast
Para un centro el punto de equilibrio es el ingreso anual de $73538721 con 297 sesiones al mes lo que significa ocupacioacuten de
24 en teacutermino de operacioacuten
Ingreso al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso Total
Nordm de las sesiones realizadas al punto de equilibrio = Gastos Fijos
1 minusGastos Variables
Ingreso al punto de equilibrio
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10 Promedio
Gastos Fijos 48160871 51160871 51168071 51096308 51133543 52708158 54354006 56019697 57706617 59424982
Gastos Variables 16645740 26093322 43072068 44708591 44849534 45655020 46484670 47339210 48219387 49125968
Ingreso Total 65043533 101960133 156239300 166564183 167443150 172466445 177640438 182969651 188458740 194112503
Punto de Equilibrio
Ingreso 64725125 68756932 70642919 69843448 69840190 71684302 73618337 75572301 77548249 79560023 73538721
Nordm sesiones al mes 261 277 285 282 282 289 297 305 313 321 297
Ocupacioacuten 21 22 23 23 23 23 24 25 25 26 24
Calculado con el valor promedio ponderado del plan es decir $20690 Porcentaje del techo de 1240 sesiones al mes
Caacutelculo del valor promedio ponderado del plan
Planes Participacioacuten Valor
Plan Mensual 20 25000 5000
Plan Trimestral 70 20000 14000
Plan Semestral 10 16500 1650
Valor promedio ponderado del plan 20650
Punto de equilibrio
Ingreso mensual $73538721 297 sesiones al mes 24 de la ocupacioacuten
lxxix
Anexo LI Anaacutelisis de sensibilidad
Oficina Central
Para la Oficina Central una de las variables maacutes relevantes es el nuacutemero de nuevos
centros fast puesto que la variacioacuten afectariacutea sus ingresos su funcionamiento y
crecimiento para ejecutar su rol de administracioacuten y gestioacuten de la franquicia fast
efectivamente
La primera proyeccioacuten considera un escenario desfavorable basado en apertura de 3
locales cada 2 antildeos en lugar de 3 locales al antildeo del escenario actual o neutral La
segunda proyeccioacuten considera un escenario favorable el cual se basa en la estimacioacuten de
apertura de 4 locales al antildeo En base a las proyecciones realizadas fue construido un
cuadro comparativo 3 escenarios (Tabla 21)
Tabla 21 Los indicadores financieros para la Oficina Central en diferentes escenarios
Indicador Escenarios
Desfavorable Neutral Favorable
Nuacutemero de nuevos centros fast 3 cada 2 antildeos 3 cada antildeo 7 cada 2 antildeos
VAN $36167920 $523656732 $635772930
TIR 21 108 117
ROI 11 46 54
PAYBACK 68 18 18
En los 3 escenarios analizados el proyecto de la Oficina Central se mantiene viable aun
cuando el nuacutemero de los nuevos centros en el escenario desfavorable es soacutelo tres cada
dos antildeos el proyecto sigue generando rentabilidad positiva pero con un menor retorno de
la inversioacuten y mayor plazo de recuperacioacuten (Anexo LII y Anexo LIII)
Centro fast
Para el centro una de las variables maacutes relevantes para sostenibilidad del negocio es la
cantidad de sesiones realizadas es decir la ocupacioacuten definido como porcentaje por lo
que se considera que la ocupacioacuten de un 100 de las EMS corresponde a un techo de
1240 sesiones al mes El anaacutelisis de sensibilidad considera el mismo horizonte de tiempo
de 10 antildeos y dos escenarios adicionales al neutral
La primera proyeccioacuten considera un escenario desfavorable basado en una demanda
menor de 25 al respecto del escenario neutral La segunda proyeccioacuten considera un
escenario favorable el cual se basa en una demanda mayor por servicio de 25 respecto
lxxx
del escenario neutral En base a las proyecciones realizadas fue construido un cuadro
comparativo de los 3 escenarios (Tabla 22)
Tabla 22 Los indicadores financieros para nuevo centro fast en diferentes escenarios
Indicador Escenarios
Desfavorable Neutral Favorable
Variacioacuten en Demanda -25 0 +25
VAN $15158126 $145967174 $276776222
TIR 19 46 72
ROI 17 56 95
PAYBACK 50 27 19
En los 3 escenarios analizados el proyecto del nuevo centro se mantiene viable aun
cuando la demanda en el escenario desfavorable es afectada el proyecto sigue
generando rentabilidad positiva pero con un menor retorno de la inversioacuten y mayor plazo
de recuperacioacuten (Anexo LII y Anexo LIII)
lxxxi
Anexo LII Sensibilidad escenario desfavorable
Oficina Central
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ndeg centro fast 8 10 11 13 14 16 17 19 20 22 23
Resultado Neto 0 -20886771 -31774790 14366443 -9855158 14721723 16544012 46888954 49227749 79685571 82524307
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Anual -29940801 -19101057 -29989076 16152158 -12283730 17293151 19115441 48960382 51013464 81471285 83810022
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles) VAN 36167920
TIR 21
ROI 11
PAYBACK 68
Centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 16 25 38 40 40 42 43 44 45 47
Resultado Neto
-30723961 -15484093 14310185 25434822 13918145 14930926 15348239 16426215 17557511 19345068
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Anual -63082765 -16023961 -784093 29010185 26801489 24451479 25464259 26714906 17792881 28924178 44461167
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN 15158126
TIR 19
ROI 17
PAYBACK 50
Anexo LIII Sensibilidad escenario favorable
Oficina Central
lxxxii
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Nordm Centros fast
Resultado Neto 0 9047329 21285447 91477403 92976004 142647632 169318241 224827026 252659096 308954081 337988899
Depreciacioacuten 0 785714 785714 785714 1571429 1571429 1571429 1071429 785714 785714 285714
Amortizacioacuten 0 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Inversioacuten -29940801
-5000000
Deuda neta (preacutestamo) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 2500000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 12540801
Flujo de Caja Anual -29940801 10833043 23071161 93263117 90547433 145219060 171889670 226898454 254444810 310739796 354315415
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (activos TI y muebles) VAN 635772930
TIR 117
ROI 54
PAYBACK 18
Centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Ocupacioacuten 24 38 58 62 62 64 66 68 70 72
Resultado Neto
1797806 35495974 62556652 63685254 75034895 77881178 80186999 83210137 86344952 90196131
Depreciacioacuten
9500000 9500000 9500000 6166667 5333333 5333333 6166667 6166667 6166667 5333333
Amortizacioacuten
5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
Inversioacuten -63082765 0 0 0 -10000000 0 0 0 -10000000 0 0
Deuda neta (preacutestamo)
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Valor Residual de los Activos 6000000
Recuperacioacuten del Capital de Trabajo 8582765
Flujo de Caja Anual -63082765 16497806 50195974 77256652 65051921 85568228 88414511 91553666 84576804 97711618 115312230
Valor de reventa (25 del valor original de los activos fijos (electroestimuladores y biotrajes) VAN 276776222
TIR 72
ROI 95
PAYBACK 19
lxxxiii
Anexo LIV Flujo de dividendos a fast Casa Matriz desde fast Chile
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto 0 9047329 21285447 70724751 80959724 109705819 144167781 179418647 214957067 250751791 287398133
Flujo de Caja Libre -29940801 10833043 23071161 72510465 78531152 112277247 146739210 181490076 216742781 252537505 288683847
UtilidadPeacuterdida Acumulada -29940801 -19107758 3963403 76473868 155005021 267282268 414021478 595511554 812254335 1064791840 1353475687
Aporte Inversionista -29940801 0 0 -5000000 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 6785497 15964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
Flujo de Caja Inversionista -29940801 0 6785497 10964085 53043563 60719793 82279364 108125836 134563986 161217800 188063843
VAN 272412256
TIR 65
PAYBACK 32
Anexo LV Flujo de dividendos a los socios inversionistas para apertura del centro fast
Antildeo 0 Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5 Antildeo 6 Antildeo 7 Antildeo 8 Antildeo 9 Antildeo 10
Resultado Neto
-14463077 10005940 38433419 44560038 44476520 46406052 47767619 49818176 51951231 54770600
Flujo de Caja Libre -63082765 236923 24705940 53133419 45926705 55009854 56939385 59134286 51184843 63317898 65303933
UtilidadPeacuterdida Acumulada -63082765 -62845843 -38139902 14993516 60920221 115930075 172869460 232003746 283188588 346506486 411810419
Aporte Inversionista -63082765 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos 0 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
Flujo de Caja Inversionista -63082765 0 0 7504455 28825064 33420029 33357390 34804539 35825714 37363632 38963424
VAN 34573055
TIR 23
PAYBACK 49
lxxxiv
Anexo LVI Estado de Resultados de un centro fast en ausencia de la Oficina Central
Antildeo 1 Antildeo 2 Antildeo 3 Antildeo 4 Antildeo 5
Ocupacioacuten 25 34 41 36 29
Ingreso Neto 64164567 86578217 105476000 94928400 73833200
Costo de Ventas 0 0 0 0 0
Margen de Contribucioacuten 64164567 86578217 105476000 94928400 73833200
Administracioacuten 46860000 49860000 49867200 49874544 49850252
Marketing 1283291 1195395 1239343 1283291 1309660
Operacioacuten 16420798 22156830 34913092 33221783 29839164
EBITDA -399522 13365992 19456365 10548782 -7165876
Depreciacioacuten 9500000 9500000 9500000 6166667 5333333
Amortizacioacuten 5200000 5200000 5200000 5200000 5200000
EBIT -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Intereses 0 0 0 0 0
Resultado antes de impuesto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Impuesto 0 0 0 0 0
Resultado Neto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Caacutelculo de Impuesto
Resultado antes de impuesto -15099522 -1334008 4756365 -817885 -17699210
Perdida tributaria acumulada 0 -15099522 -16433530 -11677165 -12495050
Resultado Tributario -15099522 -16433530 -11677165 -12495050 -30194260
Impuesto a pagar 0 0 0 0 0