PDI Tokyo Forum 2019 - Events EN...PDI Tokyo Forum 2019 5 November 2019 | Shangri-La Hotel 2019 年11 月5 日 | シャングリ・ラホテル東京 Principal sponsor プリンシパルスポンサー

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PDI Tokyo Forum 2019 5 November 2019 | Shangri-La Hotel

2019 年 11 月 5 日 | シャングリ・ラホテル東京

Principal sponsor プリンシパルスポンサー

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Conference agenda – 5 November 2019

0800 Registration and networking 受付登録およびネットワーキング

0845 PEI welcome and opening remarks PEI からの歓迎および開会のご挨拶

Speaker 講演者: Helen Sanders, Director – Asia Conferences, PEI Media

0900 Keynote: The value of scale and

differentiated sourcing capabilities in

private credit

• Non-sponsor lending: not just sourcing,

it’s about execution

• An awash in debt capital - Utilizing scale

as a competitive advantage

• Opportunities to find alpha returns

persist at the larger end of the lending

market

基調講演：民間信用市場における規模と

秀でた調達力の価値

• 保証人なしの直接融資：調達力だけで

なく、執行方法が重要

• 有り余る債券資本 - 規模を競争上の

優位性として活用

• 効率的な貸付市場で持続的に超過収益

を得る機会

Speaker 講演者: Michael Patterson, Governing Partner and Portfolio Manager of Direct

Lending, HPS Investment Partners

0920 Opening panel: Global debt under the

microscope

• The role of private debt within the wider

portfolio

• Addressing the impact of unique global

issues in debt: The tighter terms and

limited deal sourcing opportunities – how

do they affect the return expectations

• Lessons learned from the global financial

crisis

• Where does the real asset debt sit for

investors?

開会のパネルディスカッション：グロー

バル債券に関する詳細分析

• より広範なポートフォリオ内における

プライベートデットの役割

• グローバル債券独自の世界的課題への

対処起債条件の厳格化やディール調達

機会の限定 – これらがリターン期待

にどのように影響するのか

• グローバル金融危機から学んだ教訓

• 投資家にとって不動産デットはどうい

った位置づけなのか？

Moderator モデレーター: Andrew Hedlund, Americas Editor, Private Debt Investor

Speakers 講演者:

Art Penn, Founder and Managing Partner, PennantPark

Robert Radway, Chairman & CEO, NXT Capital

Randy Schwimmer, Senior Managing Director, Churchill Asset Management








1000 Keynote: Getting your debt strategy right

• Evolution of the private debt market and diversity of fund structures

• What LPs should look for when finding a fund manager

• Case study: Investing in complex debt

structuring deals - The perils and the

potential of the unitranche

基調講演：適切な債務戦略

• プライベートデット市場の進化とファ

ンド構造の多様化

• ファンドマネージャーを見つける際に

LPが求めるべきこと

• ケーススタディ：複雑な債務再編取引

への投資 - ユニトランシェのリスク

と可能性

Speaker講演者: Tom Connolly, Chief Investment Officer and Head of the Global Private

Credit Group in Goldman Sachs’ Merchant Banking Division, Goldman Sachs

1020 Networking break ネットワーキング休憩

1050 Panel in focus: Mid-market direct lending

in US

• What are the drivers for investing in the

mid-market? How does the upper and

lower mid-market compare for deals,

visibility, terms and returns?

• What are the trade-offs between

syndicated lending and private market

lending in the mid-market and SME

space?

• Is the direct lending market over-

saturated and how can managers

continue to differentiate themselves from

the competition?

パネルディスカッション：特集：米国に

おけるミッドマーケットダイレクトレン

ディング

• ミッドマーケットにおける投資の原動

力とは？ミッドマーケットの上限と下

限における、取引、可視性、条件、リ

ターンの状況は？

• ミッドマーケットと中小企業の領域に

おける、シンジケートレンディングと

プライベートマーケットレンディング

間のトレードオフとは？

• ダイレクトレンディング市場は飽和状

態なのか？マネージャーはどのように

して競合他社との差別化を継続できる

のか？

Moderator モデレーター: Sandra Lee Montgomery, Partner, Proskauer

Speakers 講演者:

Timothy J. Conway, Head of Private Credit, First Eagle Lee Landrum, Managing Director, US Direct Lending, BlackRock

Jessica Lee, Managing Director, Barings

Greg Racz, Co-founder & President, MGG Investment Group








1130 Panel in focus: Mid-market direct lending

in Europe

• Opportunities and potential hurdles for

European investments - Markets divide,

jurisdictions, Brexit, bank vs alternative

lenders

• Does the upper and lower mid-market

compare for deals, visibility, terms and

returns?

• Future prospect of European direct

lending market - Growth, LPs,

subdivision of the asset class, market

unification

パネルディスカッション―特集：欧州に

おけるミッドマーケットダイレクトレン

ディング

• 欧州投資の機会と潜在的ハードル -

市場の分割、管轄区域、ブレグジット

、銀行とオルタナティブ貸手の比較

• ミッドマーケットの上限と下限におけ

る、取引、可視性、条件、リターンの

状況は？

• 欧州ダイレクトレンディング市場の将

来の見通し - 成長、LP、アセットク

ラスの細分化、市場の統一

Moderator モデレーター: Deborah Ogawa, Senior Director, U.S. Structured Credit

Group, Fitch Ratings

Speakers 講演者:

Mark Brenke, Head of Private Debt, Managing Director, Ardian

Symon Drake-Brockman, Chief Executive Officer, Pemberton

Jean-Baptiste Feat, Co-Head of Asia, Tikehau

Paul Johnson, Partner, EQT Credit

1210 Panel: Effective ways to manage, add

value and extract maximum returns from

distressed debt and special situations

• How are Asian or European countries

dealing with their NPL issues and

performing loans?

• Distressed, special situations and NPL

exit strategies that meet return

expectations: What are the available

options?

• Where are we in the economic cycle and

how does credit special situations

change in response to the wider

economic situation?

パネルディスカッション：ディストレス

ト債やスペシャルシチュエーションズか

ら運用、価値を付加、最大リターンを生

み出すための効果的な方法

• アジアや欧州諸国は不良債権問題にど

のように対応して融資を実行している

のか？

• リターンの期待を満たすディストレス

ト債、スペシャルシチュエーションズ

、不良債権のエグジット戦略：利用可

能なオプションは何か？

• 現在、経済サイクルのどの時点に来て

いるのか？より広範な経済状況にお

いて、債券のスペシャル・シチュエー

ションズはどのように変化するのか？








Moderator モデレーター: Jingjing Bai, Advisor, Bfinance

Speakers 講演者:

David Forbes-Nixon, Chairman and CEO, Alcentra

Jaime Prieto, Founder and Managing Partner, London, Kartesia

Hemant Daga, President & Head, Global Asset Management, Edelweiss Group

1250 Networking lunch (Sponsored by HPS) ネットワーキングランチ（HPS協力主催）

1410 European direct lending: How to address

investors’ concern for potential downside

risks

• Too much dry powder – is market over-

crowded?

• Ever loosening lending terms – Do direct

lenders maintain the terms to protect

LPs?

• Credit risk around the corner – Are

lenders prepared to perform workouts in

possible downturns?

欧州のダイレクトレンディング：ダウン

サイドリスクに対する投資家の懸念への

対処法

• 過剰な手元資金 – 市場は過密状態な

のか？

• 緩和が続く貸出条件 – ダイレクトレ

ンディングの貸手は LPを保護するた

めに緩和条件を維持しているか？

• クレジットリスクが接近中 – 貸手は

景気後退の可能性がある場合に債務の

整理を行う準備ができているのか？

Speaker講演者: Nicole Gates, Chief Credit Officer, Pemberton

1430 Panel: Senior debt vs opportunistic credit

strategies

• What explains the attractiveness of

senior debt at present? What is the

workout or restructuring process for

senior debt lenders?

• What are other alternative options?

• What role do the strategies play in an

investor’s portfolio in the current credit

cycle?

パネルディスカッション：シニア債務と

オポチュニスティック・クレジット戦略

の比較

• 現時点でのシニア債務の魅力とは？シ

ニア債務貸手にとっての債務の整理お

よび再編プロセスとは？

• 他の選択肢として何があるか？

• 現在のクレジットサイクルにおいて、

各戦略が投資家のポートフォリオ内で

どのような役割を果たしているのか？

Moderator モデレーター: Adalla Kim, Reporter, Private Debt Investor

Speakers 講演者:

Ryan Chung, Managing Director, Huatai International

Hamish Grant, Managing Partner, Bridgepoint Credit

David Ross, Managing Director & Head of Private Credit, Northleaf Capital Partners

Adam Ruggiero, Managing Director, MetLife Investment Management








1510 Networking break ネットワーキング休憩

1540 Panel: The dos & don’ts of fundraising

in Japan

• Opportunities in private debt: How does

Japan compare with Asia and the rest of

the world?

• What is the role of gate keeper, asset

management and securities companies

in Japan and how do they work?

• The relationship between private debt

and private equity – which sector is

more attractive in Japan?

パネルディスカッション：日本で資金調

達する注意事項

• プライベートデットにおける機会：ア

ジアおよびアジア以外の地域と比較し

た際の日本の状況とは？

• 日本におけるゲート・キーパー、資産

運用会社や証券会社の役割とは？各会

社はどのように機能しているのか？

• プライベートデットとプライベートエ

クイティとの関係 – 日本においてよ

り魅力のあるセクターとは？

Moderator モデレーター: Jiro Shimpo, President & CEO, Tasku Advisors

Speakers 講演者:

Reijiro Samura, President and CEO, CIO, Alternative Investment Capital Hisanori Takata, Senior Portfolio Manager & Executive Adviser to the Provost of Finance, Tokyo University of Science Yasuyuki Tomita, Senior Vice President in Growth & Cross Border Investment Department, Development Bank of Japan Yoshikoto Tamura, Senior Portfolio Advisor, Aksia

1610 Closing panel: Japanese LP perspectives

on private debt

• What are the appealing strategies and

other priorities for investors and what

are the risk appetite and geographic

focus appealing to Japanese investors?

• How do recent global trends encourage

Japanese investors to private debt?

• How to pick your fund manager: Who

will manage capital the best – single

strategy fund manager vs multi-asset

fund manager vs multi-strategy fund

manager?

閉会のパネルディスカッション：日本の

LP のプライベートデットに対する見解

• 投資家にとっての魅力的な戦略や優先

事項とは何か？日本の投資家が好むリ

スク選好や地域とは？

• 最近の世界的な動向により、日本の投

資家はいかにしてプライベートデット

を追求するようになったのか？

• ファンドマネージャーの選定方法：資

本管理に最適な人物 - 単一戦略のフ

ァンドマネージャー、マルチアセット

運用ファンドマネージャー、複数戦略

のファンドマネージャーのいずれを選

ぶべきか？








Moderator モデレーター: Kazuo Nishimura, Chief Product Strategist, Nomura Funds

Research and Technologies

Speakers 講演者:

Akihiro Endo, Senior Fund Manager, Private Equity Investment Department, Tokio

Marine Asset Management

Takeshi Ito, Senior Investment Officer & Chief Operation Officer, AISIN Employees’

Pension Fund

Yoshifumi Kida, Manager, Foreign Equity & Alternative Investment Department,

Nippon Life Insurance Company

Yoshi Kiguchi, Chief Investment Officer, West Japan Machinery Pension Fund

Daichi Suzuki, Deputy General Manager, Alternative Investment Group, Sumitomo

Mitsui DS Asset Management

1700 End of forum and Cocktail (Sponsored by

MGG)

フォーラム終了とカクテルレセプション

（MGG協力主催）

The agenda is subject to change.

スケジュールは変更される場合があります。




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