Pembangunan Sektor Energi dan

Potensi Pemanfaatan SWF

Jakarta, 04 Maret 2021

CONFIDENTIAL AND PROPRIETARY.

Any use of this material without specific

permission of PT Pertamina is strictly

prohibited. Should not be reproduced

or redistributed to any other person.

2019 2025

Proyeksi Kebutuhan Energi Indonesia

37,3%

19,6%

Natural Gas9,2%

Oil

33,9%

Coal

NRE

2019

Kapasitas Portofolio Energi Pertamina sejalan dengan target Bauran Energy RUEN sampai dengan 2025, sebagian besar masih bertumpu kepada konvensional

energi dengan pertumbuhan agresif menuju NRE

Total Kebutuhan Energi Per Sektor (Juta Tera Joules)

Source : Pertamina Team Analysis, RUEN

22,0%

Natural Gas

CoalOil

23,0%

25,0%30,0%

NRE

Target Bauran Energy dalam RUEN (%)

2Confidential and Proprietary

0,04

0,780,30

0,73

0,06

0,091,93

2,292,5

1,5

0,0

3,5

1,0

0,5

2,0

3,0

4,0

20252020 2021 2022 2023 2024

Fosil Fuel

LPG

Gas

NRE

12

6

5

3

4

7

8

911

12

13

14

Proyek Strategis Nasional Pertamina

Proyek Jambaran Tiung Biru

Grass Root Refinery Tuban

RDMP Dumai

RDMP Plaju

RDMP Cilacap

RDMP Balikpapan

Polypropylene Balongan

Terdapat 14 proyek Pertamina yang menjadi

Proyek Strategis Nasional di sektor hulu, hilir

dan energi bersih terbarukan tahun 2020 –

2024, seperti Proyek Kilang, Gas atau Energi

Bersih & Terbarukan, yang berpotensi untuk

mendapatkan pendanaan dari SWF, yang terus

berjalan untuk Pemulihan Ekonomi Nasional

Tanki BBM Indonesia Timur

Tanki LPG Inonesia Timur

Pembangunan Jaringan Gas

Kota (Nasional)

Gasifikasi Batu Bara Tj. Enim

Green Diesel RU IV Cilacap

Green Refinery RU III Plaju

Katalis Merah Putih

US$ 1.5 Milyar

US$ 16.7 Milyar

US$ 1.3 Milyar

US$ 1.3 Milyar

US$ 3.6 Milyar

US$ 7.1 Milyar

US$ 0.3 Milyar

2021

2026

2027

2027

2027

2023**

2024

Project Nilai Capex Target

Onstream

Hulu

Refinery &

Petrochemical*

Commercial &

Trading

Gas & LNG

Energi Bersih

& Terbarukan

Proyek Strategis

Nasional

IDR 205 Milyar

IDR 1279 Milyar

2022

2021

IDR 3,8 T (APBN)

IDR 29,2 T (PGN)

2021

2022

US$ 2.1 Milyar

US$ 0.3 Milyar

US$ 0.7 Milyar

IDR 170 Milyar

2026

2023

2024

2022

1

2

3

4

5

6

7

8

9

11

12

13

14

10

Sebaran PSN Pertamina

*Profil added value, capex, dan onstream

update Pasca Rescaling

**Rencana onstream Phase I

*** On Going Project Financing

**** incl Battery Pack, Swapping & Charging

Rencana

Pendanaan

Project

Financing***

Partnership,

Project

Financing. SWF

Partnership,,

Sekuritisasi

Aset, BOT, SWF

Partnership,

SWF

Partnership,

Green Bond,

SWF

Source : Peraturan Presiden Nomor 109 Tahun 2020Confidential and Proprietary

Highly potential to

be funded by SWF

3

Olefin TPPI US$ 3.7 Milyar 2024

Project Nilai Capex Target

Onstream

Proyek Strategis

Pertamina

1

Rencana

Pendanaan

Project

Financing,

Partnership,

SWF

Infratruktur BBM & LPG US$ 2 Milyar 2021-2024

Transmisi & Distribusi Gas US$ 4 Milyar 2021-20242

3

4 Ekosistem EV Battery**** US$ 3.2 Milyar 2022-2029

• Partisipasi INA dalam proyek-proyek Pertamina

dalam bentuk equity injection dapat

memperkuat struktur modal Pertamina;

• Penambahan injeksi equity tersebut dapat

mempertahankan target DER di bawah 80%

• Pertamina memerlukan equity partner dalam

mengimplementasikan rencana capexnya;

• Besaran total capex setiap tahun akan direview

dan disesuaikan dengan kemampuan keuangan

perusahaan dengan tetap mengutamakan

proyek-proyek penugasan pemerintah;

• Prioritisasi capex terus dilakukan untuk menjaga

keuangan Pertamina sesuai dengan tingkat

profitability capex.

Rencana Investasi Pertamina

1.70

63.87

3.70

18.02

3.47

Investment Planning

0.63

92.36

Upstream

Power NRE

Gas

Refinery & Petrochemical

Commercial & Trading

Shipping

Portfolio Co

Holding

Upstream

~$64 Milyar

~$45Bn: Merger & Akuisisi~$14Bn: BD organik~$5Bn: NBD organik

Downstream

~$20 Milyar

~$18Bn: Kilang baru & Upgrade Kilang eksisting*~$2Bn: Distribusi & Pemasaran infrastruktur

Gas, Power & NRE

~$8 Milyar

~$4Bn: Pipa T&D~$0,3Bn: Liquefaction & Regasunit~$3Bn IPP~$0,7Bn: OTHERS

Source : Pertamina Team Analysis

Dalam jangka waktu 2020-2024, terdapat +300 proyek yang berpotensi mendapatkan pendanaan dari INA dengan total investasi sebesar ~USD92 Miliar

untuk membangkitkan sektor energi nasional dengan proyeksi pendanaannya sebesar ~USD 40 Miliar diupayakan dari External Fund seperti Global Bond,

Corporate Loan, Partnership, Unlock Value, serta dari INA sendiri

4Confidential and Proprietary

38.0%

19.0%

8.0%

35.0%

Unlock Value

Internal Fund

External Fund*

Project Financing

Capital Structure

*External fund consist

of Global Bond, Corp

Loand & SWF

0.91

0.07

Pendanaan SWF yang berbasiskan equity dapat menjaga optimasi pendanaan dengan optimalisasi internal fund dan external fund sebagai mitigasi agar DER

pada level aman (<80%) tetap dapat terpenuhi

Sumber Pendanaan

Internal Fund

Internal Cash Flows

from Operation

Retained Earning

External Fund

Debt-Based

Corporate Loan & Global Bond

Project Financing

Strategic Partnership

Equity-Based

• Memperoleh keahlian/expertise dari strategic partner

• Implementasi best practices dalam operasional Perusahaan

• Pinjaman diperuntukkan untuk project tertentu, dimana sumber pembayaran

pinjaman bersumber dari pendapatan yang dihasilkan dari project tersebut

• Pembatasan risiko hanya terhadap project (ring-fencing)

• Interest rate lebih tinggi dibandingkan dengan corporate loan/obligasi

• Operational excellence

• Peningkatan pendapatan

• Cost leadership

• Peningkatan EBITDA

• Sumber pembayaran pinjaman 100% tergantung pada cash flow Perusahaan

• Tidak spesifik diperuntukkan untuk investasi/project tertentu (general purpose)

• Pricing cenderung lebih murah dibandingkan dengan Project Financing

• Akses lebih luas ke sumber pendanaan yang lebih besar

Optimasi Strategi Pendanaan Pertamina

`

Confidential and Proprietary

Unlock Value

• Dapat meningkatkan nilai perusahaan

• Memperoleh penambahan modal lewat publik melalui bursa saham

• Memperoleh fasilitas-fasilitas fiskal perusahaan publik`

Sovereign Wealth

Fund

• Mendukung program pengelolaan investasi pemerintah

• Dapat meningkatkan nilai perusahaan

• Dengan penempatan dana dengan berbasiskan equity dapat memperkuat

modal perusahaan

`

Corporate Loan & Global Bond

Project Financing

Strategic Partnership

Unlock Value

Sovereign Wealth

Fund

* Target Porsi External Fund Debt-Based dapat berkurang jika dapat menghimpun dana lebih dari Unlock Value, SWF, & Equity Partner

Source : Internal Pertamina 5

38%

62%69%*

31%

6

Dalam rangka menuju Enterprise Value $100 Miliar, serta mendukung akselerasi pembangunan dibutuhkan sinergi dengan SWF untuk

kepentingan nasional

Confidential and Proprietary

Source : Internal Pertamina

Investor Asing banyak tertarik untuk melakukan investasi jangka panjang di Indonesia, namun

membutuhkan mitra strategis yang kuat secara hukum dan kelembagaan

Simplifikasi perizinan dan persyaratan investasi

Mempercepat pengadaan tanah untuk fasilitas

publik

Menciptakan zona-zona ekonomi khusus

Mendukung bisnis UMKM dan perizinan UMKM

Peraturan Pajax baru atas dividen dan TKA

“Omnibus Law

diharapkan dapat

mempercepat

pembangunan dan

pertumbuhan ekonomi”

Menjadi Perusahaan Global

Energi Terdepan dengan Nilai

Pasar $100bn

• Memberikan keamanan energi

bagi Indonesia

• Memimpin transisi energi Indonesia

• Satu desa, satu wilayah BBM satu

harga

• Menjadi penggerak

pengembangan sosial

Organisasi,

SDM dan

Budaya

Penyelesaian

Proyek

dengan Hasil

Terbaik

Teknologi

dan

Digitalisasi

Partner

Strategis

dan Merger

Akuisisi

Optimalisasi

Portofolia

ASPIRASI PERTAMINA 2024

Transformasi Pertamina

7

Terima Kasih

Portofolio Energi Pertamina

Source : Internal Pertamina

a. Oil Production Production (kbpd)

b. Refinery Products Sales BBM (juta KL)

Sales LPG (MT)

c. Petrochemical Petchem (ktpa)

d. PharmaceuticalPharmaceutical (ktpa)

e. Sam. Rumah Tangga Ribu SRT (cumm.)

f. Trans. & Distribusi Km (cumm)

g.Transmisi

MMSCFD

h.Distribusi Niaga

BBTUD

i. Gas MW

j. Methanol KTPA

k. DME KTPA

l. Battere - IBH GWH

m. Biofuel / HVO KBPD

n. ETHANOL 2G KTPA

o. Solar PV MW

p.Biomass/Biogas

MW

q. Bayu MW

r. Geothermal MW

s. Hydro MW

420 517 659 729 799 799 799 799 799 799 799

67 79 79 84 94 98 103 109 111 111 111

7.7 8.0 8.3 8.6 8.8 7.2 7.4 7.5 7.6 7.7 7.8

719 1,025 2,395 2,858 3,327 4,810 4,980 10,879 10,879 10,879 10,879

3.8 3.8 3.8 3.8 3.8 3.8 3.8

100 500 1500 2500 3,500 4,500 5,500 6,500 7,500 8,500 9,500

50 344 470 809 1,045 1,211 1,414 1,640 1,903 2,207 2,561

1,974 2,128 2,171 2,254 2,242 2,231 2,275 2,320 2,366 2,412 2,460

815 1,036 1,344 1,591 1,788 1,963 2,104 2,255 2,417 2,591 2,777

910 1992 2657 2895 4,195 5,695 6,265 6,891 7,580 8,338

1,000 1000 1,000 1000 1,000 1000

5,200 5,200 5,200 5,200 5,200 5,200

0.2 0.2 0.2 30.2 30.2 30.2 30.2 140.2 140.2

100 100 100 100 100 100

50 50 50 50 50 50

4 60 110 242 545 700 910 996 1,093 1,205 1,332

4 12 14 58 106 153 153 226 310 405 514

225 225 225 249 277 309 346

672 673 693 763 903 968 1128 1228 1298 1328 1,464

200 200 400 400 688 1,016 1,390 1,816

Tahun

2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030

Sebagai pemasok energi nasional untuk konvensional maupun NRE dengan agilitas dan fleksibilitas yang tinggi serta disiplin dalam memastikan Nilai

Pengembalian Terbaik, menjaga ketahanan energi dalam negeri, serta upaya menurunkan CAD melalui maksimalisasi sumber daya domestic.

Confidential and Proprietary 8