PENDAHULUAN EKONOMI TEKNIK - 6623 – Taufiqur ...taufiqurrachman.weblog.esaunggul.ac.id/wp-content/...TIN205 - Ekonomi Teknik Materi #11 Genap 2015/2016 6623 - Taufiqur Rachman 3

TIN205 - Ekonomi Teknik Materi #11 Genap 2015/2016

6623 - Taufiqur Rachman 1

66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

h t t p : / / t a u f i q u r r a c h m a n . w e b l o g . e s a u n g g u l . a c . i d

TIN205 – EKONOMI TEKNIKMateri #11


66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Keputusan Penggantian

Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik

2

Analisis Dasar Penggantian (Replacement AnalysisFundamentals).

Masa Layanan Ekonomi (Economic Service Life).

Analisis Penggantian Ketika Layanan YangDibutuhkan Panjang (Replacement Analysis WhenRequired Service is Long).

Analisis Penggantian Dengan Pertimbangan Pajak(Replacement Analysis with Tax Consideration).




66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Terminologi Penggantian


3

Defender : mesin yang lama.

Challenger : mesin baru.

Current market value : harga jual dari defender dipasar.

Sunk cost : setiap biaya masa lalu yang tidakterpengaruh oleh keputusan apapun di masadepan.

Trade-in allowance : nilai yang ditawarkan olehvendor untuk mengurangi harga dari peralatanbaru.


66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Sunk Cost Terkait Pembuangan Aset


4

0 5 10 15 20 25 30 (x $1000)

Original investment

Market value

Lost investment(economic

depreciation)Repair

cost

$20,000

$10,000 $10,000

Sunk costs = $15,000

$5000




66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Kriteria Keputusan Penggantian

Memperlakukan hasil penjualan

mesin lama sebagai uang muka menuju pembelian

mesin baru.

Memperlakukan hasil penjualan mesin lama sebagai investasi yang

dibutuhkan untuk mempertahankan

mesin lama.

Materi #11 Genap 2015/2016

5

TIN205 - Ekonomi Teknik

PendekatanCash Flow

Pendekatan Opportunity Cost


66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Pendekatan Cash Flow


6

0 1 2 3

$8,000

$2,500

(a) Defender (b) Challenger

0 1 2 3

$15,000

$6,000

$5,500$10,000

Hasil Penjualan dari defender




66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Annual Equivalent Cost Pendekatan Cash Flow


7

Defender:

PW(12%)D = $2,500(P/F, 12%, 3) – $8,000(P/A, 12%, 3)

= –$17,434.90

AE(12%)D = PW(12%)D(A/P, 12%, 3)

= –$7,259.10

Challenger:

PW(12%)C = $5,500(P/F, 12%, 3) – $5,000 – $6,000 (P/A, 12%, 3)

= –$15,495.90

AE(12%)C = PW(12%)C(A/P, 12%, 3)

= –$6,451.79

Keputusan: Mengganti defender !


66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Pendekatan Opportunity Cost


8

a) Defender b) Challenger

0 1 2 3

$15,000

$6000

$5,500

0 1 2 3

$8,000

$2,500

$10,000

Hasil penjualan dipandang sebagai opportunity costuntuk mempertahankan aset




66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Annual Equivalent Cost Pendekatan Opportunity Cost


9

Defender:

PW(12%)D = –$10,000 – $8,000(P/A, 12%, 3) + $2,500(P/F, 12%, 3)

= –$27,434.90

AE(12%)D = PW(12%)D(A/P, 12%, 3)

= –$11,422.64

Challenger:

PW(12%)C = –$15,000 – $6,000(P/A, 12%, 3) + $5,500(P/F, 12%, 3)

= –$25,495.90

AE(12%)C = PW(12%)C(A/P, 12%, 3)

= –$10,615.33

Keputusan: Mengganti defender !


66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Minimize

Masa Layanan Ekonomi

Definisi:

Adalah masa manfaat defender atau challenger, yang menghasilkan equivalent annual cost minimal.

Mengapa dibutuhkan?

Masing-masing masa layanan ekonomi dari defender dan challenger harus digunakan ketika melakukan analisis penggantian.


10


Ownership(Capital) cost

Operating cost




66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

CR(i)

OC(i)

AEC

n*

Hubungan Matematika

Capital Cost :

Operating Cost :

Total Cost :

Tujuan:

Menemukan n* yang meminimalkan AEC


11


C R i I A P i N S A F i NN

( ) ( / , , ) ( / , , )

O C i O C P F i n A P i Nn

n

N

( ) ( / , , ) ( / , , )

1

A E C C R i O C i ( ) ( )


66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Masa Layanan Ekonomi Lift Truck


12




66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Perhitungan Masa Layanan Ekonomi ...(1/3)


13


N = 1

AEC1 = $18,000(A/P, 15%, 1) + $1,000 – $10,000

= $11,700


66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an



14


N = 2

AEC2 = [$18,000 + $1,000(P/A, 15%, 2)](A/P, 15%, 2)

– $7,500 (A/F, 15%, 2)

= $8,653




66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an



15

N = 3, AEC3 = $7,406

N = 4, AEC4 = $6,678

N = 5, AEC5 = $6,642

N = 6, AEC6 = $6,258

N = 7, AEC7 = $6,394

CostMinimum

Masa Layanan Ekonomi


66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Asumsi Yang Dibutuhkan


16

Planning horizon (study period).

Teknologi.

Informasi cash flow yang relevan.

Kerangka keputusan.




66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Strategi Penggantian DenganInfinite Planning Horizon


17

Replace the defender now (Mengganti defender)

Arus kas dari challenger akan digunakan mulai saat inidan akan berulang karena challenger yang sama akandigunakan jika challenger menjadi diperlukan lagi dimasa depan. Aliran arus kas setara dengan arus kas dariAEC* setiap tahun untuk jumlah tahun tak terbatas(infinite).

Replace the defender (say, x years later)/Menggantidefender (pada x tahun kemudian)

Arus kas dari defender akan digunakan dalam x tahunpertama. Mulai tahun x + 1, arus kas dari challengerakan digunakan tanpa batas waktu (indefinitely).


66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Contoh


18

Defender:

Tentukan masa layanan ekonomi.

N A E

N A E

N A E

N A E

N A E

1 1 5 % ) 1 3 0

2 1 5 % ) 1 1 6

3 1 5 % ) 5 0 0

4 1 5 % ) 9 6 1

5 1 5 % ) 4 3 4

: ( $ 5 ,

: ( $ 5 ,

: ( $ 5 ,

: ( $ 5 ,

: ( $ 6 ,

N yea rs

A E

D

D

*

* $ 5,

2

1 1 6




66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Contoh

Challenger

Tentukan masa layanan ekonomi.

N = 1: AE(15%) = $7,500

N = 2: AE(15%) = $6,151

N = 3: AE(15%) = $5,847

N = 4: AE(15%) = $5,826

N = 5: AE(15%) = $5,897


19


NC*= 4 tahun

AEC*= $5,826


66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Keputusan Penggantian Contoh

ND*= 2 tahun

AED*= $5,116

NC*= 4 tahun

AEC*= $5,826

Apakah defender harus diganti?

Tidak, karena AED < AEC

Jika tidak, kapan waktu yang tepat untuk mengganti defender?

Perlu dilakukan marginal analysis.


20





66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Marginal Analysis


21

Pertanyaan: Berapa tambahan (incremental)biaya untuk menjaga defender satu tahun lagi dariakhir masa layanan ekonomi, dari tahun ke-2sampai tahun ke-3?

Data finansial:

Opportunity cost pada tahun ke-2 sama dengannilai pasar (market value) = $3,000

Operating cost tahun ke-3 = $5,000

Salvage value dari defender pada akhir tahunke-3 = $2,000


66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Langkah Marginal Analysis


22

Langkah 1: Menghitung equivalent costdengan mempertahankan defender satutahun lagi dari akhir masa layananekonomi (dari 2 tahun menjadi 3 tahun).

= $3,000(F/P,15%,1) + $5,000

– $2,000

= $6,450

Langkah 2: Bandingkan hasil dari langkah 1dengan AEC.

= $5,826 (AEC challenger).

Kesimpulan: Karena mempertahanlamdefender selama 3 tahun lebih mahaldaripada menggantinya dengan challenger,maka: JANGAN mempertahankan defendermelebihi masa layanan ekonomi.

2 3

$3000

$2000

$5000

$6,450

2 3




66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Analisis Penggantian DenganFinite Planning Horizon

NAnnual Equivalent Cost ($)

Defender Challenger

1 5,130 7,500

2 5,116 6,151

3 5,500 5,857

4 5,961 5,826

5 6,434 5,897


23


Beberapa pola penggantiankemungkinan di bawah finite planninghorizon 8 tahun dengan i=15%.


66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Perhitungan Analisis Penggantian Dengan Finite Planning Horizon (PW Approach) ...(1/3)


24

Option 1: (j0, 0), (j, 4), (j, 4)

PW(15%)1 = $5,826(P/A, 15%, 8)

= $26,143

Option 2: (j0, 1), (j, 4), (j, 3)

PW(15%)2 = $5,130(P/F, 15%, 1) +

$5,826(P/A, 15%, 4)(P/F, 15%, 1)

+ $5,857(P/A, 15%, 3)(P/F, 15%, 5)

= $25,573




66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an



25

Option 3: (j0, 2), (j, 4), (j, 2)

PW(15%)3 = $5,116(P/A, 15%, 4)(P/F, 15%, 2)

+ $5,826(P/A, 15%, 4)(P/F, 15%, 2)

+ $6,151(P/A, 15%, 2)(P/F, 15%, 6)

= $25,217 (Minimum cost)

Option 4: (j0, 3), (j, 5)

PW(15%)4 = $5,500(P/A, 15%, 3) +

$5,897(P/A, 15%, 5)(P/F, 15%, 3)

= $25,555


66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an



26

Option 5: (j0, 3), (j, 4), (j, 1)

PW(15%)5 = $5,500(P/A, 15%, 3) +

$5,826(P/A, 15%, 4)(P/F, 15%, 3)

+ $7,500(P/F, 15%, 8)

= $25,946

Option 6: (j0, 4), (j, 4)

PW(15%)6 = $5,826(P/A, 15%, 4)(P/F, 15%, 4)

+ $5,826(P/A, 15%, 4)(P/F, 15%, 4)

= $26,529




66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

(j0, 0), (j, 4), (j, 4),

(j0, 1), (j, 4), (j, 3),

(j0, 2), (j, 4), (j, 2),

(j0, 3), (j, 5),

(j0, 3), (j, 4), (j, 1),

(j0, 4), (j, 4),

Option 1

Option2

Option 3

Option 4

Option 5

Option 6

0 1 2 3 4 5 6 7 8

Tahun Layanan

Planning Horizon = 8 tahun


27


66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Analisis Penggantian DenganPertimbangan Pajak


28

Bila memungkinkan, keputusan penggantianharus didasarkan pada arus kas setelah pajak.

Ketika menghitung hasil bersih dari penjualanaset lama, keuntungan atau kerugian harusdiidentifikasi untuk menentukan jumlah yangbenar dari opportunity cost.

Semua dasar aturan keputusan penggantiantermasuk cara menghitung masa layanan ekonomiadalah tetap tidak berubah.




66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Grafik Analisis Penggantian DenganPertimbangan Pajak


29

$0 $4000 $8000 $12,000 $16,000 $20,000

$10,000

$10,000

$14,693

$20,000$20,000

$4693

Depreciation basis

Book value Total depreciation

$5307

Market value

Market value Loss tax credit

Book loss

Net proceeds from disposal ($11,877)

$4693 $1877 40%


66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Ringkasan ... (1/4)


30

Dalam analisis penggantian, defender merupakanaset yang sudah ada; sedangkan challengermerupakan calon pengganti terbaik yang tersedia.

Nilai pasar saat ini (current market value) adalahnilai yang digunakan dalam mempersiapkananalisis ekonomi suatu defender. Sunk costsadalah biaya masa lalu yang tidak dapat diubaholeh keputusan investasi masa depan (tidak harusdipertimbangkan dalam analisis ekonomi suatudefender).




66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Ringkasan ... (2/4)


31

Dua pendekatan dasar untuk menganalisis masalahpenggantian adalah pendekatan arus kas (cash flowapproach) dan pendekatan biaya peluang(opportunity cost approach).

Pendekatan cash flow secara eksplisit menganggapkonsekuensi arus kas aktual untuk setiap alternatifpengganti saat terjadi.

Pendekatan opportunity cost memandang hasilbersih dari penjualan defender sebagai opportunitycost untuk mempertahankan defender.


66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Ringkasan ... (3/4)


32

Masa layanan ekonomi adalah sisa umur dari defender,atau challenger, yang menghasilkan equivalent annual costminimal atau annual equivalent revenue maksimum. Masalayanan ekonomi masing-masing dari defender danchallenger harus digunakan ketika melakukan analisispenggantian.

Pada akhirnya, dalam analisis penggantian, pertanyaannyaadalah bukan apakah untuk menggantikan defender,namun kapan saat melakukan penggantiannya.

Metode AE memberikan dasar marginal yang membuattahun demi tahun keputusan tentang waktu terbaik untukmenggantikan defender.




66

23

-T

au

fiq

ur

Ra

chm

an

Ringkasan ... (4/4)


33

Sebagai kriteria keputusan umum, metode PWmemberikan solusi yang lebih langsung ke berbagaimasalah penggantian, baik untuk planning horizon takterbatas (infinite) atau terbatas (finite), atau perubahanteknologi dalam masa depan challenger.

Peran perubahan teknologi dalam peningkatan aset harusdipertimbangkan dalam membuat rencana penggantianjangka panjang.

Bila memungkinkan, semua keputusan penggantian harusdidasarkan pada arus kas setelah pajak.

6623 -

Tau

fiqu

rR

achm

an


Materi #11 Genap 2015/2016TIN205 - Ekonomi Teknik34

Documents

PENDAHULUAN EKONOMI TEKNIK - 6623 – Taufiqur ...taufiqurrachman.weblog.esaunggul.ac.id/wp-content/...TIN205 - Ekonomi Teknik Materi #11 Genap 2015/2016 6623 - Taufiqur Rachman 3