PENGARUH BOOK TAX-DIFFERENCES TERHADAP … file1 PENGARUH BOOK TAX-DIFFERENCES TERHADAP HUBUNGAN LABA SEKARANG, AKRUAL DAN ARUS KAS DENGAN LABA DI MASA DATANG (Studi Empiris Pada …

1

PENGARUH BOOK TAX-DIFFERENCES TERHADAP HUBUNGAN LABA SEKARANG, AKRUAL DAN

ARUS KAS DENGAN LABA DI MASA DATANG (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar

di Bursa Efek Indonesia Tahun 2007-2011)

TESIS

Diajukan untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi Syarat-Syarat Guna Mencapai Derajat Magister Sains Program Studi Magister Akuntansi

Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta

Oleh : ENDANG SATYAWATI

NIM : S4311053

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS SEBELAS MARET

SURAKARTA

2014

perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id

commit to user

2

ABSTRAK

PENGARUH BOOK TAX-DIFFERENCES TERHADAP HUBUNGAN LABA SEKARANG, AKRUAL DAN ARUS

KAS DENGAN LABA DI MASA DATANG (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar


Endang Satyawati, SE.,Ak NIM: S4311053

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh book tax-differences terhadap hubungan laba sekarang, akrual dan arus kas dengan laba di masa datang pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2007-2011. Penelitian ini terdapat satu variabel dependen, tiga variabel independen dan satu variabel moderasi. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah laba sebelum pajak masa depan (PTBIt+1). Variabel independen dalam penelitian ini terdiri dari laba sebelum pajak tahun sekarang, komponen akrual dan aliran kas. Variabel moderasi penelitian ini adalah book tax-differences yang mewakili subsampel perusahaan dengan large positive book tax-differences (LPBTD), large negative book tax-differences (LNBTD), dan small book tax-differences. Ketiga subsampel tersebut berupa variabel indikator. Metode analisis statistik dalam penelitian ini adalah analisis regresi berganda dengan menggunakan program SPSS 16.0.

Hasil penelitian ini menunjukkan Book tax differences secara negatif (large negative book tax differences) tidak berpengaruh terhadap laba akuntansi satu tahun ke depan. Hal tersebut mengindikasikan perusahaan dengan large negative book tax differences belum tentu dapat merealisasikan pendapatan pada masa depan, sehingga tidak dapat berpengaruh terhadap laba masa depan. Sedangkan Book tax differences secara positif (large positive book tax differences signifikan secara statistik mempunyai pengaruh terhadap laba masa depan. Hal tersebut mengindikasikan perusahaan dengan large positive book tax-differences tidak dapat melakukan subyektivitas dalam pelaporan keuangan dibanding pelaporan perpajakan, sehingga komponen akrual dan aliran kasnya dapat berpengaruh terhadap laba masa depan.

Kata kunci: book tax-differences, laba, akrual, arus kas


commit to user

3

ABSTRACT

THE INFLUENCE OF BOOK TAX DIFFERENCES ON THE RELATIONSHIP EARNINGS, ACCRUALS, AND CASH FLOWS FOR

ONE-PERIOD-AHEAD EARNINGS (Empirical Study On Manufacturing Company registered

The Indonesia Stock Exchange Year 2007-2011)

Endang Satyawati, SE., Ak NIM: S4311053

This study aims to analyze the effect of book-tax differences on the relationship between profits now with future earnings, accruals and cash flows for companies listed in Indonesia Stock Exchange during the years 2007-2011.

This study contained a dependent variable, three independent variables and the moderating variable. The dependent variable in this study are the future profit before tax (PTBIt +1). The independent variables in this study consisted of current year profit before tax, the accrual and cash flow components. Moderating variables of this research is book-tax differences which represent subsamples companies with large positive book-tax differences (LPBTD), large negative book-tax differences (LNBTD), and a small book-tax differences. Third subsample is a variable indicator. Methods of statistical analysis in this study is multiple regression analysis using SPSS 16.0.

The results of this study indicate negatively Book tax differences (Large negative book tax differences) does not affect the accounting profit one year to the next. This indicates that companies with large negative book tax differences may not be able to realize revenues in the future, so it can not affect the future earnings. While positively Book tax differences (large positive book tax statistically significant differences have an influence on future earnings. This indicates that firms with large positive book-tax differences can not perform subjectivity in financial reporting than tax reporting, so that the components of accruals and cash flows could affect future earnings. Keywords: book-tax differences, earnings, accruals, cash flow


commit to user

4


commit to user

5


commit to user

6


commit to user

7

HALAMAN PERSEMBAHAN

Karya Ilmiah ini kupersembahkan;

Bagi kemajuan ilmu pengetahuan di bidang Akuntansi

Ayah dan Ibu yang senantiasa menyelimuti hidupku dengan kasih sayang

Suamiku tercinta Riyanto Hadi yang selalu memberi semangat dan doa

Anak-anakku tercinta Isai Endriana Kurniawan dan Fanuel Endriana Adi

yang memberi warna dan semangat dalam mengejar cita-cita.

Kakak-ku, saudara dan sahabat-sahabatku yang memberi motivasi padaku

Almamater


commit to user

8

HALAMAN MOTTO

Kegagalan merupakan kesuksesan yang tertunda.

Rancangan Tuhan bukan rancangan kecelakaan melainkan rancangan damai sejahtera dan indah pada waktunya. ( Yeremia 29:11 dan Pengkotbah 3:11)


commit to user

9

KATA PENGANTAR

Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa, atas segala berkat, rahmat, dan

karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan tesis ini. Tesis dengan judul

“Pengaruh Book Tax-Differences terhadap Hubungan Laba Sekarang, Akrual Dan

Arus Kas Dengan Laba di Masa Datang” ini disusun untuk memenuhi persyaratan

mencapai derajat Magister Program Studi Magister Akuntansi Universitas Sebelas

Maret Surakarta.

Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan Tesis ini bukan hasil dari

jerih payah sendiri, akan tetapi banyak pihak yang telah membantu. Pada

kesempatan ini, penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih sedalam-dalamnya

dan hormat setinggi-tingginya kepada semua pihak yang telah memberikan

bantuan baik secara langsung maupun tidak langsung berupa arahan, bimbingan,

saran, dan nasehat selama penulis melaksanakan studi. Oleh karena itu dengan

kerendahan hati, penulis mengucapkan terima kasih dan penghargaan kepada yang

terhormat:

1. Menteri Pendidikan Nasional Republik Indonesia yang telah berkenan

memberikan bantuan kepada penulis berupa Beasiswa BPPS dalam

menyelesaikan studi di program studi Magister Akuntansi Fakultas Ekonomi

Universitas Sebelas Maret Surakarta.


commit to user

10

2. Prof. Dr. Ravik Karsidi, M.S., selaku Rektor Universitas Sebelas Maret.

3. Prof. Dr.Ir. Ahmad Yunus, M.S., selaku Direktur Program Pascasarjana

Universitas Sebelas Maret.

4. Dr. Wisnu Untoro, M.S., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas

Maret.

5. Dr. Payamta, M.Si.,Ak.,CPA., selaku Ketua Program Studi Magister

Akuntansi Universitas Sebelas Maret.

6. Dra. Y Anni Aryani, M.Prof.Acc.,Ph.D.,Ak., selaku Sekretaris Program Studi

Magister Akuntansi Universitas Sebelas Maret.

7. Prof.Dr.Rahmawati.,M.Si.,Ak sebagai dosen pembimbing yang telah

membimbing, mengarahkan, mendorong, dan membantu dengan penuh

kesabaran dalam berbagai kegiatan mulai dari menyusun proposal penelitian,

seminar proposal, hingga tesis ini terwujud

8. Bapak Ibu Dosen beserta staf di Program Magister Akuntansi Fakultas

Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta yang telah memberikan

bimbingan keilmuan, khususnya dalam disiplin Ilmu Akuntansi.

9. Drs.Suwitadi Kusumodilogo.,S.H.,M.M.,M.Si., selaku Rektor Universitas

Kristen Surakarta yang telah memberikan ijin studi.

10. Rekan-rekan di Civitas Akademisi Universitas Kristen Surakarta yang selalu

memberi doa dan semangat kepada penulis untuk segera menyelesaikan studi.

11. Keluarga besar Suwardi Siswoharjono yang banyak memberikan dukungan

kepada penulis dari awal sampai akhir studi.


commit to user

11

12. Suamiku tercinta Riyanto Hadi.,S.Pd.,M.Pd beserta anak-anakku terkasih Isai

Endriana Kurniawan dan Fanuel Endriana Adi yang selalu menemaniku serta

memberikan semangat agar tidak mudah putus asa sampai studiku selesai.

13. Pihak-pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu yang dengan caranya

masing-masing telah membantu penulis dalam menyelesaikan tesis ini.

Penulis menyadari akan keterbatasan pengetahuan dan pengalaman

yang dimiliki, sehingga tulisan ini jauh dari kesempurnaan. Semoga tesis ini

memberikan manfaat bagi yang memerlukan terutama dalam usaha peningkatan

kualitas laba. Terima kasih.

Surakarta, Juni 2014

Penulis


commit to user

12

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL............................................................................ i

HALAMAN PERSETUJUAN........................................................... ii

HALAMAN PENGESAHAN............................................................ iii

HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN...................................... .. iv

HALAMAN PERSEMBAHAN......................................................... v

HALAMAN MOTTO......................................................................... vi

KATA PENGANTAR........................................................................ vii

DAFTAR ISI....................................................................................... x

DAFTAR TABEL............................................................................... xiii

DAFTAR GAMBAR.......................................................................... xiv

DAFTAR LAMPIRAN....................................................................... xv

ABSTRAK.......................................................................................... xvi.


commit to user

13

ABSTRACT........................................................................................ xvii

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah......................................... 1

B. Rumusan Masalah.................................................. 5

C. Tujuan Penelitian.................................................... 7

D. Manfaat Penelitian................................................. 7

BAB II TINJAUAN PUSTAKA DAN

PENGEMBANGAN HIPOTESIS

A. Perbedaan Laporan Keuangan Akuntansi dan Laporan

Keuangan Fiskal................................................. 9

B. Laba Akuntansi...................................................... 10

C. Laba Fiskal............................................................. 11

D. Book Tax-Differences............................................. 12

E. Akrual..................................................................... 18

F. Arus Kas.................................................................. 20

G. Penelitian Terdahulu................................................ 22

H. Kerangka Pemikiran................................................ 24

I. Pengembangan Hipotesis......................................... 26


commit to user

14

BAB III METODE PENELITIAN

A. Populasi dan Sampel Penelitian............................. 32

B. Jenis dan Sumber Data........................................... 33

C. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel..... 34

D. Metode Pengumpulan Data................................... 36

E. Metode Analisis....................................................... 36

F. Pengujian Hipotesis................................................ 39

BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN

A. Hasil Pemilihan Sampel......................................... 42

B. Uji Asumsi Klasik.................................................. 44

a. Uji Normalitas Residual................................. 44

b. Uji Multikolinieritas........................................ 45

c. Uji Autokorelasi............................................... 47

d. Uji Heteroskedastisitas.................................... 47

C. Pengujian Hipotesis dan Pembahasan Hasil

Analisis................................................................. 48

BAB V SIMPULAN, KETERBATASAN, SARAN DAN


commit to user

15

IMPLIKASI.............................................................. 53

A. Simpulan............................................................... 53

B. Keterbatasan Penelitian......................................... 53

C. Saran...................................................................... 54

D. Implikasi............................................................... 55

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN


commit to user

16

DAFTAR TABEL

TABEL Halaman

Tabel 1 Prosedur Pengambilan Sampel.............................................. 42

Tabel 2 Statistik Deskriptif................................................................. 43

Tabel 3 Hasil Uji Normalitas.............................................................. 45

Tabel 4 Hasil Uji Multikolinieritas..................................................... 46

Tabel 5 Uji Autokorelasi..................................................................... 47

Tabel 6 Uji Heteroskedastisitas.......................................................... 48

Tabel 7 Hasil Analisis Regresi Pengujian Persistensi Laba dengan

memasukkan koefisien laba yang membedakan tingkatan

perbedaan antara laba akuntansi dan laba fiskal................... 49

Tabel 8 Hasil Pengujian Persistensi Komponen Akrual Laba


commit to user

17

dan Aliran Kas...................................................................... 51

DAFTAR GAMBAR

GAMBAR Halaman

Gambar 1 Diagram Kerangka Pemikiran.......................................... 26


commit to user

18

DAFTAR LAMPIRAN

LAMPIRAN Halaman

Lampiran 1. Daftar Sampel Perusahaan............................................ 56

Lampiran 2. Data Perusahaan Sampel Tahun 2007 ......................... 57

Lampiran 3. Data Perusahaan Sampel Tahun 2008 ......................... 58

Lampiran 4. Data Perusahaan Sampel Tahun 2009……………….. 59



Lampiran 7. Hasil Regresi Persamaan pertama................................. 62

Lampiran 8. Hasil Regresi Persamaan kedua……………………… 63


commit to user

19

ABSTRAK

PENGARUH BOOK TAX-DIFFERENCES TERHADAP HUBUNGAN LABA SEKARANG, AKRUAL DAN ARUS

KAS DENGAN LABA DI MASA DATANG (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar


Endang Satyawati, SE.,Ak NIM: S4311053

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh book tax-differences terhadap hubungan laba sekarang, akrual dan arus kas dengan laba di masa datang pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2007-2011. Penelitian ini terdapat satu variabel dependen, tiga variabel independen dan satu variabel moderasi. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah laba sebelum pajak masa depan (PTBIt+1). Variabel independen dalam penelitian ini terdiri dari laba sebelum pajak tahun sekarang, komponen akrual dan aliran kas. Variabel moderasi penelitian ini adalah book tax-differences yang mewakili subsampel perusahaan dengan large positive book tax-differences (LPBTD), large negative book tax-differences (LNBTD), dan small book tax-differences. Ketiga subsampel tersebut berupa variabel indikator. Metode analisis statistik dalam penelitian ini adalah analisis regresi berganda dengan menggunakan program SPSS 16.0.

Hasil penelitian ini menunjukkan Book tax differences secara negatif (large negative book tax differences) tidak berpengaruh terhadap laba akuntansi satu tahun ke depan. Hal tersebut mengindikasikan perusahaan dengan large negative book tax differences belum tentu dapat merealisasikan pendapatan pada masa depan, sehingga tidak dapat berpengaruh terhadap laba masa depan. Sedangkan Book tax differences secara positif (large positive book tax differences signifikan secara statistik mempunyai pengaruh terhadap laba masa depan. Hal tersebut mengindikasikan perusahaan dengan large positive book tax-differences tidak dapat melakukan subyektivitas dalam pelaporan keuangan dibanding pelaporan perpajakan, sehingga komponen akrual dan aliran kasnya dapat berpengaruh terhadap laba masa depan.


commit to user

20

Kata kunci: book tax-differences, laba, akrual, arus kas

BAB I

PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah

Perusahaan manufaktur adalah jenis organisasi profit yang tujuan

utamanya mencari laba ( profit oriented ), yang ditunjukkan dalam laporan

keuangan. Informasi keuangan yang disajikan dalam laporan keuangan sangat

berguna bagi para pengguna laporan keuangan, khususnya investor untuk dasar

pengambilan keputusan dalam investasi. Informasi keuangan dikatakan

berkualitas jika memenuhi kualifikasi relevan yang berarti informasi tersebut

dapat memberi perbedaan dalam pengambilan keputusan, dan dikatakan reliable

jika informasi tersebut dapat diverifikasi serta mengungkapkan kebenaran serta

bebas dari kesalahan ( error ) dan penyimpangan ( bias ). Kesalahan dan

peyimpangan dalam penyusunan laporan keuangan dapat terjadi karena adanya

tindakan manipulasi informasi laporan keuangan yang dilakukan dengan cara

mempercantik laba seperti menaikkan laba disebut praktik manajemen laba.

Manajemen perusahaan melakukan hal tersebut untuk memaksimalkan laba yang


commit to user

21

dihasilkan oleh perusahaan sehingga kinerja perusahaan akan tampak baik bagi

stakeholder perusahaan.

Laba merupakan keuntungan atas upaya perusahaan dalam menghasilkan

dan menjual barang atau jasanya (Suwardjono, 2008:464). Laba juga dapat

diartikan sebagai selisih dari pendapatan di atas biaya. Laba selalu menjadi dasar

dalam pengenaan kena pajak, kebijakan pemberian deviden, pedoman dalam

investasi, pengambilan suatu keputusan, dan unsur untuk memprediksi kinerja

(Harnanto, 2003:444).

Penyusunan laporan keuangan oleh perusahaan salah satunya digunakan

sebagai dasar penilaian kinerja dan keadaan finansial. Laporan keuangan

perusahaan selain ditujukan untuk kepentingan pemegang saham juga ditujukan

untuk kepentingan perpajakan, sehingga untuk perhitungan pajak perusahaan

harus membuat laporan keuangan fiskal. Standar yang mengatur penyusunan

laporan keuangan fiskal adalah peraturan perpajakan, sedangkan standar yang

mengatur penyusunan laporan keuangan komersial adalah Standar Akuntansi

Keuangan dasar yang berbeda dalam penyusunan laporan keuangan tersebut dapat

menimbulkan terjadinya perbedaan penghitungan laba (rugi) perusahaan.

Perbedaan itulah yang menimbulkan istilah book tax differences dalam analisis

perpajakan (Resmi, 2011:369).

Perusahaan tidak perlu melakukan pembukuan ganda untuk memenuhi

tujuan dari laporan keuangan akuntansi dan laporan keuangan fiskal. Namun,

ketika perusahaan akan menyusun laporan keuangan fiskal maka terlebih dahulu

melakukan rekonsiliasi terhadap laporan keuangan komersial tersebut.


commit to user

22

Rekonsiliasi fiskal adalah penyesuaian yang dilakukan terhadap laporan keuangan

komersial dengan berdasarkan ketentuan-ketentuan perpajakan, sehingga

diperoleh laba fiskal. Oleh karena itu, terdapatnya perbedaan dasar penyusunan

dalam penghitungan laba menurut komersial dengan penghitungan laba menurut

perpajakan, maka menyebabkan perbedaan jumlah antara penghasilan sebelum

pajak (laba akuntansi) dengan penghasilan kena pajak (laba fiskal). Perbedaan

laba akuntansi dan laba fiskal tersebut yang disebut dengan book tax differences

(Lestari, 2011).

Book tax diifferences terbentuk karena disebabkan oleh perbedaan

temporer dan perbedaan permanen. Perbedaan temporer terjadi karena terdapatnya

perbedaan waktu pengakuan penghasilan dan beban antara laporan keuangan

fiskal dengan laporan keuangan komersial, dan perbedaan permanen yang terjadi

karena terdapatnya pengaturan yang berbeda antara standar akuntansi keuangan

dengan peraturan perundang-undangan perpajakan (Martani dan Persada, 2010).

Kualitas laba mengacu pada relevansi laba dalam mengukur tingkat

kinerja perusahaan. Penentu kualitas laba mencakup lingkungan usaha perusahaan

dan prinsip akuntansi yang dipilih dan diaplikasi oleh perusahaan. Pengukuran

kualitas laba menimbulkan kebutuhan untuk membandingkan laba antar

perusahaan dan keinginan untuk mengakui perbedaan kualitas untuk tujuan

penilaian.

Persistensi laba adalah laba akuntansi yang diharapkan di masa mendatang

(expected future earnings), yang tercermin pada laba tahun berjalan (current

earnings), informasi yang terdapat pada book tax differences dapat mempengaruhi


commit to user

23

laba perusahaan di masa mendatang, dan dapat menimbulkan praktik manajemen

laba yang mengindikasikan bahwa perusahaan mempunyai kualitas laba yang

buruk dan kurang persisten. Laba dikatakan persisten ketika perusahaan dapat

mempertahankan jumlah laba yang diperoleh saat ini sampai masa yang akan

datang dan ketika aliran kas maupun laba akrual berpengaruh terhadap laba tahun

depan yang diperoleh perusahaan (Penman, 2001). Oleh karena itu, persistensi

laba sering digunakan sebagai pertimbangan kualitas laba karena persistensi laba

merupakan komponen dari karakteristik kualitatif relevansi yaitu predictive value

(Jonas dan Blanchet, 2000). Nilai prediksi laba tersebut ditentukan oleh

komponen akrual dan aliran kas dari laba sekarang yang mewakili sifat transitori

(sementara) dan permanen laba (Sloan, 1996).

Beberapa literatur analisis keuangan menegaskan peran book tax

differences untuk menilai kualitas laba yang dilaporkan oleh manajemen. Philips

et al. (2003) membuktikan adanya praktik manajemen laba dengan menggunakan

biaya dan manfaat pajak tangguhan. Biaya dan manfaat pajak tangguhan tersebut

sebagai proksi discretionary accrual untuk menilai book tax differences.

Contohnya, semakin besar perbedaan antara laba akuntansi dengan laba fiskal

(book tax differences) akan menunjukkan tanda indikasi terjadinya kecurangan

(red flags) bagi pengguna laporan keuangan, dan book tax differences dapat

memberikan informasi mengenai kualitas laba (Hanlon, 2005).

Penelitian-penelitian sebelumnya memberikan bukti bahwa book tax

differences mengandung informasi mengenai kinerja masa depan. Lev dan Nissim

(2004) membuktikan bahwa rasio laba akuntansi terhadap laba fiskal dapat


commit to user

24

memprediksikan pertumbuhan laba lima tahun ke depan, dan berhubungan kuat (

lemah ) dengan return saham masa depan. Penelitian tersebut sejalan dengan

penelitian Jackson (2009) yang membuktikan bahwa book tax differences

berpengaruh terhadap pertumbuhan laba. Tang dan Firth (2008) menyatakan

bahwa book tax differences yang besar menghasilkan reaksi pasar terhadap harga

saham menjadi rendah. Selain itu mereka juga menemukan bahwa book tax

differences berhubungan negatif dengan laba satu tahun ke depan. Hal itu

mengindikasikan bahwa informasi mengenai book tax differences berguna untuk

memprediksi kinerja perusahaan di masa depan. Hasil penelitian-penelitian

sebelumnya menunjukkan bahwa book tax differences dapat memberikan

informasi mengenai karakteristik laba perusahaan dan kinerja perusahaan masa

depan. Informasi tersebut diperoleh bukan hanya akibat adanya praktik

manajemen laba yang dilakukan perusahaan, tetapi juga karena adanya perbedaan

aplikasi antara ketentuan akuntansi berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan

dengan ketenruan fiskal berdasarkan Undang-Undang perpajakan. Hal ini

dibuktikan penelitian Jackson (2009) bahwa hubungan antara book tax differences

dengan pertumbuhan laba tidak selalu disebabkan oleh manajemen laba, tetapi

juga disebabkan oleh perlakuan transaksi ekonomi yang berbeda serta tarif pajak

efektif yang berfluktuasi.

Perbedaan peraturan pajak antar negara serta besar pengaruh kualitas laba

terhadap investor dalam pengambilan keputusan untuk investasi maka, penelitian

ini akan menganalisis “ PENGARUH BOOK TAX DIFFERENCES TERHADAP


commit to user

25

HUBUNGAN LABA SEKARANG, AKRUAL DAN ARUS KAS DENGAN

LABA DI MASA DATANG. “

B. Rumusan Masalah

Perusahaan manufaktur menyusun laporan keuangan untuk mengetahui

hasil kinerja manajemen dan keadaan keuangan perusahaan, yang tercermin dalam

laba atau rugi. Sedangkan laba adalah hasil dari aktivitas operasi perusahaan dan

merupakan salah satu indikator kinerja perusahaan. Penman (2001) menyatakan

bahwa laba yang berkualitas adalah laba yang dapat mencerminkan kelanjutan

laba (sustainable earnings) di masa depan, yang ditentukan oleh komponen akrual

dan arus kasnya.

Penelitian-penelitian sebelumnya book tax differences dapat digunakan

untuk mendeteksi manajemen laba dan memberi informasi mengenai kualitas laba

yang dilaporkan perusahaan. Namun, hubungan book tax differences dengan laba

tidak selalu timbul akibat adanya praktik manajemen laba yang dilakukan

perusahaan. Book tax differences juga timbul murni akibat adanya perbedaan

aplikasi antara ketentuan akuntansi berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan

dengan ketentuan fiskal berdasarkan Undang-Undang perpajakan, tanpa

bermaksud untuk melakukan praktik manajemen laba.

Book tax differences didapat dari perbedaan temporer yang diwakili oleh

akun biaya (manfaat) pajak tangguhan. Selanjutnya penelitian ini menganalisis

pengaruh book tax differences terhadap hubungan laba, arus kas, akrual sekarang

terhadap laba di masa datang. Dalam penelitian ini, menggunakan periode


commit to user

26

penelitian tahun 2007-2011 yaitu dalam kondisi perusahaan manufaktur terdaftar

di Bursa Efek Indonesia sepanjang tahun pengamatan. Oleh karena itu pertanyaan

penelitian dapat dirumuskan sebagai berikut ini:

1. Apakah book tax differences berpengaruh terhadap hubungan laba

sekarang dengan laba akuntansi satu periode ke depan?

2. Apakah book tax differences berpengaruh terhadap hubungan arus kas dan

akrual dengan laba akuntansi satu periode ke depan?

C. Tujuan Penelitian

Tujuan penelitian ini adalah sebagai berikut:

1. Menganalisis pengaruh book tax differences terhadap hubungan laba

sekarang dengan laba akuntansi satu periode ke depan.

2. Menganalisis pengaruh book tax differences terhadap hubungan akrual

dan arus kas dengan laba akuntansi satu periode ke depan.

D. Manfaat Penelitian

Manfaat dari penelitian ini adalah:

1. Manfaat Akademis

Penelitian ini dapat dijadikan tambahan wawasan dan pemahaman bagi

dunia akademik bahwa book tax differences dapat digunakan untuk

menilai kualitas laba akuntansi.

2. Manfaat Praktis

Penelitian ini dapat digunakan bagi akuntan publik sebagai salah satu

pertimbangan untuk menyajikan pengungkapan yang cukup dan


commit to user

27

penjelasan memadai tentang book tax differences yang dilaporkan dalam

pelaporan keuangan dan bagi manajemen memberikan petunjuk bagi

manajemen perlunya kemampuan untuk mengelola laba sehingga laba

akuntansi tetap berkualitas dan direspon positif oleh investor sebagai dasar

pengambilan keputusan ekonomi.

3. Manfaat bagi Perusahaan

Memberikan pengetahuan tentang laba akuntansi dan pajak tangguhan,

sehingga dengan perencanaan pajak, laba perusahaan dapat diminimalkan

tanpa melanggar ketentuan perpajakan.


commit to user

28

BAB II

TINJAUAN PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

A. Perbedaan Laporan Keuangan Akuntansi dan Laporan Keuangan Fiskal

Perbedaan laporan keuangan akuntansi (komersial) dengan laporan

keuangan fiskal adalah laporan keuangan komersial ditujukan untuk menilai

kinerja ekonomi dan keadaan finansial dari sektor bisnis, sedangkan laporan

keuangan fiskal lebih ditujukan untuk menghitung pajak. Perbedaan yang lainnya

adalah laporan keuangan komersial disusun berdasarkan prinsip yang berlaku

umum, yaitu Standar Akuntansi Keuangan (SAK). Sedangkan laporan keuangan

fiskal disusun berdasarkan peraturan perpajakan (Resmi, 2009).

Perbedaan utama antara laporan keuangan komersial dengan laporan

keuangan fiskal disebabkan karena perbedaan tujuan. Tujuan utama akuntansi

keuangan adalah pemberian informasi penting kepada para manajer, pemegang

saham, pemberi kredit, dan pihak-pihak yang berkepentingan lainnya, dan

merupakan tanggung jawab para akuntan untuk melindungi pihak-pihak tersebut


commit to user

29

dari informasi yang menyesatkan. Sebaliknya, tujuan utama sistem perpajakan

(termasuk akuntansi pajak) adalah pemungutan pajak yang adil, dan merupakan

tanggung jawab Direktorat Jenderal Pajak untuk melindungi para pembayar pajak

dari tindakan yang semena-mena (Martani dan Persada, 2009).

B. Laba Akuntansi

Salah satu alat untuk mengukur keberhasilan dan prestasi perusahaan ialah

laba. Pengukuran laba ini bukan saja penting untuk menilai kinerja perusahaan,

tetapi juga penting sebagai informasi bagi investor dalam pemberian dividen,

bonus untuk manajer, pembayaran pajak, serta untuk penentuan kebijakan

investasi perusahaan di masa mendatang.

Menurut AICPA, laba akuntansi (accounting income) diartikan sebagai

perubahan dalam ekuitas (net asset) dari suatu entity selama satu periode tertentu

yang diakibatkan oleh transaksi dan kejadian atau peristiwa yang berasal bukan

dari pemilik.

Sedangkan menurut (IAI 2009), income didefinisikan sebagai berikut: “Income merupakan kenaikan manfaat ekonomi selama satu periode akuntansi dalam bentuk permasalahan atau penambahan aktiva atau penurunan kewajiban yang mengakibatkan kenaikan ekuitas yang tidak berasal dari kontribusi penanaman modal.”

. Menurut Belkaoui (2000), laba akuntansi sebagai perbedaan antara

revenue yang direalisasi yang timbul dari transaksi pada periode tertentu

dihadapkan dengan biaya-biaya yang dikeluarkan pada periode tersebut.


commit to user

30

Sedangkan laba akuntansi yang dimaksud dalam penelitian ini adalah

menurut PSAK No.46. Laba akuntansi menurut PSAK No.46 adalah laba bersih

selama satu periode sebelum dikurangi beban pajak.

C. Laba Fiskal

Salah satu sumber pendapatan negara yang terbesar adalah dari sektor

pajak. Baik orang pribadi maupun badan sebagai objek pajak wajib membayar

pajak guna turut serta membangun pembangunan di negara ini. Kontribusi pajak

dari perusahaan-perusahaan yang beroperasi di Indonesia dapat dikatakan cukup

besar. Untuk menghitung berapa besar pajak penghasilan yang harus dibayar

perusahaan kepada negara, terlebih dahulu harus diketahui berapa laba fiskalnya.

Menurut IAI dalam PSAK No.46 tahun 2009, laba fiskal (taxable profit)

diartikan sebagai berikut:

“laba fiskal adalah laba selama satu periode yang dihitung berdasarkan

peraturan perpajakan dan yang menjadi dasar penghitungan pajak

penghasilan.”

Undang-Undang Pajak Penghasilan beserta peraturan pelaksanaannya

membedakan penghasilan menjadi dua yaitu penghasilan yang merupakan objek

pajak dan penghasilan yang bukan merupakan objek pajak. Penghasilan yang

merupakan objek pajak pun dibedakan menjadi dua, yaitu penghasilan yang


commit to user

31

dikenakan pajak penghasilan yang tidak bersifat final. Selain itu peraturan

perpajakan membagi beban menjadi dua, yaitu beban yang boleh dikurangkan

(deductible expenses).

Pengelompokan penghasilan dan beban oleh peraturan perpajakan

mengakibatkan laba akuntansi berbeda dengan laba fiskal. Untuk menghitung

besarnya laba fiskal perlu dilakukan penyesuaian-penyesuaian terhadap laba

akuntansi sebelum pajak penghasilan berdasarkan ketentuan peraturan Undang-

Undang Pajak Penghasilan beserta peraturan pelaksanaannya yang lebih dikenal

dengan istilah rekonsiliasi fiskal.

Proses rekonsiliasi fiskal untuk mendapatkan laba fiskal adalah sebagai

berikut:

a. Penghasilan pendapatan diklasifikasikan antara penghasilan yang bukan objek

pajak dan penghasilan yang merupakan objek pajak.

b. Dari penghasilan yang merupakan objek pajak, tentukan penghasilan mana

yang pengenaan pajaknya bersifat final, selebihnya merupakan penghasilan

yang merupakan objek pajak yang tidak termasuk penghasilan yang pengenaan

bersifat final.

c. Biaya/pengeluaran diklasifikasikan antara biaya/pengeluaran yang boleh

dikurangkan dengan biaya/pengeluaran yang tidak boleh dikurangkan.

d. Selisih antara penghasilan yang merupakan objek pajak tidak termasuk

penghasilan yang pengenaan pajaknya bersifat final dengan biaya/pengeluaran

yang boleh dikurangkan merupakan laba atau rugi fiskal.


commit to user

32

D. Book Tax Differences

Dalam PSAK No.46 tentang Akuntansi Pajak Penghasilan yang mengatur

akuntansi pajak secara penghasilan (PPh) mulai diberlakukan secara efektif mulai

tanggal 1 Januari 1999 bagi perusahaan publik dan mulai tanggal 1 Januari 2001

bagi perusahaan lainnya. Pihak manajemen perusahaan harus menghitung laba

perusahaan untuk dua tujuan yaitu untuk tujuan pelaporan keuangan berdasarkan

prinsip akuntansi berterima umum (PABU) dan pelaporan pajak sesuai dengan

peraturan pajak yang berlaku di Indonesia yang mengharuskan laba fiskal dihitung

berdasarkan metode akuntansi yang menjadi dasar perhitungan laba akuntansi

yaitu metode akrual, sehingga perusahaan tidak perlu melakukan pembukuan

ganda untuk tujuan pelaporan tersebut, sehingga akhir tahun perusahaan wajib

melakukan rekonsiliasi fiskal untuk menentukan besarnya laba fiskal dengan cara

melakukan penyesuaian-penyesuaian laba akuntansi berdasarkan peraturan pajak.

Perbedaan antara laba akuntansi dan laba fiskal adalah perbedaan

pelaporan laba yang disebabkan karena perbedaan konsep dan peraturan dalam

masing-masing sistem pelaporan (Plesko, 2004), sedangkan menurut Philips,

Pincus dan Rego (2003) perbedaan antara laba akuntansi dan laba fiskal

merupakan komponen total dari beban pajak yang ditanggung oleh perusahaan

dan mencerminkan efek pajak yang ditimbulkan oleh perbedaan temporer antara

akuntansi dan pajak. Berdasarkan Suandy (2001) perbedaan dalam sistem

akuntansi ini disebabkan oleh:

a. Perbedaan permanen (permanent defferences)


commit to user

33

Perbedaan permanen adalah perbedaan yang terjadi karena peraturan

perpajakan menghitung laba fiskal berbeda dengan perhitungan laba menurut

standar akuntansi keuangan tanpa ada koreksi di kemudian hari. Perbedaan positif

terjadi karena ada laba akuntansi yang tidak diakui oleh ketentuan perpajakan dan

relief pajak, sedangkan perbedaan negatif terjadi karena adanya pengeluaran

sebagai beban laba akuntansi yang tidak diakui oleh ketentuan fiskal. Misalnya,

bunga deposito diakui sebagai pendapatan dalam laba akuntansi, tetapi tidak

diakui sebagai pendapatan dalam fiskal, dan premi asuransi yang ditanggung

perusahaan untuk karyawan, diakui sebagai biaya dalam laba akuntansi, tetapi

tidak diakui sebagai biaya dalam laba fiskal.

b. Perbedaan temporer (temporary or timing differences)

Perbedaan temporer dapat dibagi menjadi perbedaan waktu positif

dan perbedaan waktu negatif. Perbedaan waktu positif terjadi apabila pengakuan

beban untuk akuntansi lebih lambat dari pengakuan penghasilan untuk tujuan

akuntansi. Perbedaan waktu negatif terjadi jika ketentuan perpajakn mengakui

beban lebih lambat dari pengakuan beban akuntansi komersial atau akuntansi

penghasilan mengakui penghasilan lebih lambat dari pengakuan penghasilan

menurut ketentuan pajak. Untuk tujuan pelaporan keuangan, pendapatan diakui

ketika diperoleh dan biaya diakui pada saat terjadinya. (accrual basic).

PABU memberikan kebebasan bagi manajemen untuk memilih prosedur

akuntansinya. Manajer dapat memilih salah satu diantara beberapa metode

akuntansi yang berbeda, misalnya dalam penentuan metode depresiasi dan

pengestimasian periode depresi dan amortisasi, serta manajer bebas menggunakan


commit to user

34

pertimbangannya untuk menentukan besarnya cadangan dana yang dapat

mengurangi laba, misalnya penentuan cadangan piutang tidak tertagih, cadangan

kompensasi, cadangan garansi, dan lain-lain (Mills dan Newberry, 2001).

Sedangkan peraturan pajak tidak memberikan banyak kebebasan bagi manajemen

untuk memilih prosedur akuntansi dalam pelaporan pajaknya, sehingga untuk

tujuan pajaknya perusahaan hanya mengakui pendapatan yang diterima dan biaya

yang dikeluarkan pada periode yang bersangkutan. Dengan kata lain, pendapatan

dicatat ketika kas diterima, penangguhan pendapatan (unearned) tidak

dimasukkan dalam laba fiskal, dan biaya diakui pada saat kas dikeluarkan, atau

cash basic (Suandy, 2001).

Berdasarkan dua kelompok penyebab perbedaan antara laba akuntansi dan

laba fiskal, penelitian ini hanya memfokuskan pada perbedaan temporer sesuai

dengan model penelitian Hanlon (2005). Penelitian ini tidak menggunakan

perbedaan permanen dalam analisis utama karena perbedaan pemanen hanya

mempengaruhi periode terjadinya saja dan tidak mengindikasikan kualitas laba

yang dihubungkan dengan proses akrual, selain itu perbedaan permanen tidak

menimbulkan konsekuensi adanya penambahan atau pengurangan jumlah pajak

masa depan. Penelitian ini menggunakan perbedaan temporer yang berhubungan

dengan proses akrual sehingga dapat jumlah pajak di masa depan akan diakui

sebagai utang pajak tangguhan dan perusahaan harus mengakui adanya biaya

pajak tangguhan (deffered tax expense), yang berarti bahwa kenaikan utang pajak

tangguhan konsisten dengan perusahaan yang mengakui pendapatan lebih awal

atau menunda biaya untuk pelaporan keuangan dibanding pelaporan pajak.


commit to user

35

Sebaliknya, perbedaan temporer yang dapat mengurangi jumlah pajak di masa

depan akan diakui sebagai aktiva pajak tangguhan (deffered tax benefit) yang

berarti bahwa kenaikan pajak tangguhan konsisten dengan perusahaan yang

mengakui biaya lebih awal atau menangguhkan pendapatannya untuk tujuan

pelaporan keuangan dibanding pelaporan pajak (Philips, Pincus, dan Rego, 2003).

Informasi tentang pajak tangguhan ini akan sangat berguna pada perusahaan

dengan selisih atau perbedaan antara laba akuntansi dan laba fiskal yang besar

(Cheung et al., 1997).

1. Large positive Book Tax Differences

Large positive book tax differences merupakan selisih antara laba

akuntansi dengan laba fiskal dimana laba akuntansi lebih besar dari laba fiskal.

Large positive book tax differences terjadi akibat adanya perbedaan temporer

dalam pengakuan pendapatan dan beban antara standar akuntansi dengan

peraturan perpajakan.

Large positive book tax differences timbul apabila perbedaan temporer

atau perbedaan waktu menyebabkan terjadnya koreksi fiskal negatif dalam

laporan rekonsiliasi fiskal. Koreksi fiskal negatif adalah penyesuaian terhadap

penghasilan netto komersial (laba akuntansi sebelum pajak penghasilan) dalam

rangka menghitungkan penghasilan kena pajak berdasarkan Undang-Undang

Pajak Penghasilan beserta peraturan pelaksanaannya yang bersifat mengurangi

penghasilan dan atau menambah biaya-biaya komersial tersebut sehingga beban

pajak menurut akuntansi lebih besar daripada beban pajak menurut peraturan

perpajakan (Soewito, 2009:66).


commit to user

36

Secara garis besar penyebab timbulnya large positive book tax differences

ada dua, yaitu:

1). Adanya pendapatan atau keuntungan tertentu yang telah diakui dalam laporan

keuangan tahun berjalan, tetapi pengenaan pajaknya baru dilakukan pada tahun

berikutnya. Sebagai contoh, keuntungan yang belum direalisasi atas investasi

dalam efek yang diperdagangkan pada periode terjadinya kenaikan nilai diakui

dalam laporan laba rugi. Sedangkan dalam penghitungan pajak keuntungan

tersebut belum diakui. Pajak baru mengakui keuntungan tersebut apabila

keuntungan tersebut telah terealisasi yaitu pada saat efek tersebut dijual.

2). Adanya beban atas kerugian tersebut yang dikurangkan untuk perhitungan

pajak tahun berjalan, tetapi baru akan dikurangkan dalam tahun mendatang untuk

tujuan pelaporan keuangan. Sebagai contoh, beban penyusutan yang timbul akibat

perbedaan masa manfaat aktiva lebih pendek dibandingkan estimasi masa manfaat

aktiva yang dilakukan oleh manajemen sehingga beban penyusutan menurut pajak

lebih besar dari perhitungan dalam laporan keuangan komersial. Akibatnya laba

komersiil sebelum pajak lebih besar dari laba fiskal.

2. Large Negative Book Tax Differences (LNBTD)

Large negative book tax differences (LNBTD) merupakan selisih antara

laba akuntansi dan laba fiskal, dimana laba akuntansi lebih kecil dari laba fiskal.

3. Small Book Tax Differences

Small book tax differences merupakan perbedaan antara laba akuntansi dan

laba fiskal dimana nilai perbedaan tersebut cukup kecil. Small book tax

differences dapat mengindikasikan kualitas laba akuntansi yang dilaporkan


commit to user

37

manajemen baik. Hal ini karena apabila terjadi perbedaan yang kecil antara laba

akuntansi dengan laba fiskal dapat mengindikasikan manajemen tidak melakukan

management discretion sehingga laba yang dilaporkan berkualitas.

Perusahaan yang termasuk dalam kelompok small book tax differences dan

large book tax differences dapat ditentukan dengan melakukan sistem quantile.

Sistem quantile dilakukan dengan cara mengurutkan perbedaan temporer

perusahaan yang diwakili dengan akun beban pajak tangguhan dan manfaat pajak

tangguhan kemudian seperlima urutan tertinggi masuk dalam kelompok large

positive book tax differences dan seperlima terendah masuk dalam kelompok

large negative book tax differences, sedangkan sisanya termasuk dalam kelompok

small book tax differences (Hanlon, 2005).

E. Akrual

Basis akrual dan kas basis merupakan dua basis pencatatan dalam

akuntansi. Menurut Abdul Halim (2007) penerjemah Moh.Kurdi dalam buku yang

berjudul Kamus Istilah Akuntansi, menjelaskan bahwa:”accrual basis atau dasar

akrual adalah pengakuan (pencatatan) transaksi ekonomi hanya dilakukan apabila

transaksi tersebut menimbulkan perubahan pada kas,” sehingga dengan

pendekatan ini, mengakui pendapatan ketika dihasilkan dan mengakui beban pada

periode terjadinya tanpa memperhatikan waktu penerimaan atau pembayaran kas,

sedangkan basis kas (cash basis) adalah pengakuan (pencatatan) transaksi

ekonomi dimana transaksi tersebut terjadi ketika uang benar-benar diterima atau

dikeluarkan.


commit to user

38

Laporan keuangan yang dihasilkan perusahaan selama ini didasari pada

akuntansi akrual (accrual-based accounting), karena masih relevan dalam

pengukuran kinerja keuangan perusahaan (Dechow, 1994; Dechow et al, 1998;

dan Dechow dan Dichev, 2002). Dalam PSAK no 1 (2007) juga menyebutkan

bahwa untuk mencapai tujuannya, laporan keuangan disusun atas dasar akrual.

Dengan dasar ini, pengaruh transaksi dan peristiwa lain diakui pada saat kejadian

(dan bukan pada saat kas atau setara kas diterima atau dibayar) dan dicatat dalam

catatan akuntansi serta dilaporkan dalam laporan keuangan pada periode yang

bersangkutan. Laporan keuangan yang disusun atas dasar akrual memberikan

informasi pada pemakai tidak hanya transaksi masa lalu yang melibatkan

penerimaan dan pembayaran kas, tetapi juga kewajiban pembayaran kas dimasa

depan serta sumber daya yang mempresentasikan kas yang akan diterima di masa

yang akan datang. Elemen-elemen laporan keuangan dihitung dan dimasukkan

dalam laporan keuangan melalui penggunaan prosedur akuntansi akrual.

Akuntansi akrual mendasarkan pada konsep akrual, tangguhan, alokasi,

amortisasi, realisasi dan pengakuan.

Sesuai dengan PSAK No.1, Belkaoui (2000) menyebutkan bahwa akrual

adalah proses akuntansi dalam pengakuan kejadian non kas dan keadaan-keadaan

yang terjadi, secara spesifik, akrual meminta pengakuan revenue dan peningkatan

asset, serta expense dan peningkatan utang dalam jumlah yang diharapkan akan

diterima atau dibayar, biasanya dalam bentuk kas dimasa mendatang.

Akrual mengandung makna bahwa transaksi dan peristiwa lain diakui pada

saat kejadian (bukan pada saat kas/setara kas diterima) dan dicatat dalam catatan


commit to user

39

akuntansi serta dilaporkan dalam laporan keuangan pada periode yang

bersangkutan. Akrual memiliki peranan penting pengukuran laba dan pelaporan

keuangan. Premis dasar dalam akuntansi akrual yang terdiri arus kas operasi dan

akrual akan memberikan gambaran yang lebih baik untuk laba masa depan,

deviden dan arus kas bila dibandingkan dengan arus kas saat ini dan masa lalu.

Jika premis ini benar dan jika nilai ekuitas mencerminkan laba di masa depan

maka akrual juga akan dipertimbangkan dalam penilaian ekuitas atau relevan

dalam penilaian. Akrual dan arus kas adalah mirror images yaitu ketika nilai

akrual bernilai signifikan, maka koefisien arus kas diharapkan bernilai signifikansi

positif (Barth et al.,1999).

Sloan (1996) menguji sifat kandungan informasi komponen akrual dan

komponen arus kas, informasi tersebut terefleksi dalam harga saham. Hasil

menunjukkan bahwa kinerja laba yang tersebut pada komponen akrual

menggambarkan persistensi yang lebih rendah daripada kinerja laba yang

teratribut pada komponen arus kas.

Sebuah penelitian yang merupakan kelemahan dari penelitian Sloan (1996)

yang menggambarkan bahwa akrual adalah indikator utama dalam laba dan return

saham telah dilakukan oleh Richardson et al (2004). Hasil penelitian tersebut

mengindikasikan bahwa informasi dalam akrual tentang kualitas laba tidak

dibatasi dengan akrual sekarang yang dianalisis oleh Sloan (1996), tetapi lebih

pada akrual yang non sekarang. Secara keseluruhan, hasil mengindikasikan bahwa

total akrual yang didefinisikan sebagai perbedaan antara laba dan free cash flows


commit to user

40

memberikan suatu intuisi, kekuatan, dan pengukuran yang sederhana tentang

kualitas laba.

F. Arus Kas

Menurut IAI dalam PSAK No.2 paragraf 5 tahun 2009 arus kas adalah

aliran kas masuk dan aliran kas keluar atau setara kas. Laporan arus kas

menjelaskan perubahan pada kas atau setara kas dalam periode tertentu. Setara kas

adalah investasi jangka pendek yang sangat likuid yang bisa segera ditukar

dengan kas. Dalam laporan arus kas, penerimaan dan pengeluaran kas

diklasifikasikan menurut tiga kategori utama:

a. Aktivitas Operasi

Aktivitas operasi adalah aktivitas penghasil utama pendapatan perusahaan

(principal revenue-producing activities) dan aktivitas lain yang bukan merupakan

aktivitas investasi dan aktivitas pendanaan. Aliran kas dari aktivitas operasi

terutama diperoleh dari aktivitas penghasil utama pendapatan entitas, pada

umumnya arus kas tersebut berasal dari trnasaksi dan peristiwa lain yang

mempengaruhi penetapan laba atau rugi bersih (Syakur, 2009).

Dalam PSAK No.2 paragraf 13 (IAI : 2009) menyatakan bahwa jumlah

aliran kas yang berasal dari aktivitas operasi merupakan indikator yang

menentukan apakah dari operasinya perusahaan dapat menghasilkan arus kas yang

cukup untuk melunasi pinjaman, memlihara kemampuan operasi perusahaan,

membayar deviden dan melakukan investasi baru tanpa mengandalkan pada

sumber pendanaan dan luar. Informasi mengenai unsur tertentu arus kas historis


commit to user

41

bersama dengan informasi lain, berguna dalam memprediksi arus kas operasi

masa depan.

b. Aktivitas Investasi

Aktivitas investasi adalah perolehan dan pelaporan aktiva jangka panjang

serta investasi lain tidak termasuk setara kas. Pengungkapan terpisah arus kas

yang berasal dari aktivitas investasi perlu dilakukan sebab arus kas tersebut

mencerminkan penerimaan dan pengeluaran kas sehubungan dengan sumber daya

yang bertujuan untuk menghasilkan pendapatan dan arus kas masa depan (Syakur,

2009).

c. Aktivitas Pendanaan

Aktivitas pendanaan adalah aktivitas yang mengakibatkan perubahan

dalam jumlah serta komposisi modal dan pinjaman perusahaan. Pengungkapan

arus kas yang timbul dari transaksi ini berguna untuk memprediksi klaim terhadap

arus kas masa depan oleh para pemasok modal perusahaan (Syakur, 2009).

Menurut PSAK No.2 paragraf 04 (IAI:2009), laporan arus kas disusun

dengan tujuan untuk memberikan informasi yang memungkinkan para pengguna

untuk mengevaluasi perubahan dalam asset bersih perusahaan, struktur keuangan

(termasuk likuiditas dan solvabilitas) dan kemampuan mempengaruhi jumlah serta

waktu arus kas dalam rangka adaptasi dengan perubahan keadaan dan peluang.

Informasi arus kas berguna untuk menilai kemampuan perusahaan dalam

menghasilkan kas dan setara kas, sehingga memungkinkan para pengguna

mengembangkan model untuk menilai dan membandingkan nilai sekarang dari

laporan arus kas dengan laporan arus kas masa depan dari berbagai perusahaan.


commit to user

42

Dalam penelitian ini yang menjadi fokus utama adalah dari berbagai

aktivitas operasi. Hal ini disebabkan karena komponen dari laba akuntansi adalah

arus kas dari aktivitas operasi dan akrual (Prabowo, 2010).

G. Penelitian Terdahulu

Penelitian yang menguji kemampuan book tax differences dalam

memprediksi kinerja perusahaan masa depan terutama yang berhubungan dengan

informasi laba, seperti penelitian yang dilakukan oleh Phillips et al. (2004)

menyatakan bahwa perubahan dalam komponen pembentuk kewajiban pajak

tangguhan menyediakan bukti bahwa komponen pajak tangguhan yang

mencerminkan pendapatan, beban akrual, dan dana cadangan secara signifikan

berguna dalam menjelaskan kemungkinan terjadinya manajemen laba untuk

menghindari terjadinya penurunan laba. Pendapat ini didukung oleh penelitian

Mill dan Newsberry (2001) yang menyatakan bahwa perbedaan temporer

disebabkan oleh perbedaan persyaratan waktu pengakuan pendanaan dan biaya.

Wijayanti (2006) menyatakan bahwa (1) book tax differences secara

negatif berpengaruh signifikan secara statistik terhadap persistensi laba akuntansi

satu perioda kedepan, (2) perusahaan dengan large (negatif) positif book tax

differences signifikan secara statistik mempunyai persistensi laba lebih rendah

yang disebabkan oleh komponen akrualnya daripada perusahaan dengan small

book tax differences, dan (3) harga saham tidak mencerminkan informasi yang

digunakan dalam model ekspektasi yang berarti bahwa investor belum mapu

membedakan komponen laba dalam menentukan persistensi laba.


commit to user

43

Hanlon (2005) menguji peranan book tax differences dalam

mengindikasikan persistensi laba, akrual, dan arus kas untuk laba satu tahun ke

depan. Dalam melakukan penelitian tersebut, Hanlon (2005) menggunakan

deferred taxes sebagai proksi book tax differences. Hasil penelitian tersebut

menunjukkan bahwa perusahaan dengan book tax differences dalam jumlah besar

serta bernilai positif dan negatif (large positive book tax differences dan large

negative book tax differences) mempunyai laba yang kurang persisten

dibandingkan perusahaan yang mempunyai book tax differences dalam jumlah

kecil (small book tax differences). Hanlon (2005) menyatakan bahwa investor

dapat menafsirkan book tax differences yang besar sebagai red flag dan

mengurangi harapan mereka mengenai persistensi laba di masa depan.

Jackson (2009) melakukan penelitian untuk menguji hubungan antara book

tax differences dan pertumbuhan laba. Dalam penelitiannya, Jackson membagi

book tax differences menjadi dua komponen, yaitu komponen perbedaan

permanen dan perbedaan temporer. Jackson juga membagi pertumbuhan laba

menjadi perubahan pada laba sebelum pajak dan perubahan pada beban pajak.

Hasil penelitian tersebut membuktikan bahwa terdapat hubungan yang bersifat

negatif antara komponen perbedaan permanen dengan perubahan di masa depan

beban pajak, sedangkan komponen sementara book tax differences (pajak

tangguhan) berhubungan negatif dengan perubahan dalam laba sebelum pajak

masa mendatang.

H. Kerangka Pemikiran


commit to user

44

Laporan laba rugi akan menjadi lebih bermanfaat jika memenuhi

kualifikasi relevance dan reliable. Namun tidak jarang perusahaan melakukan

manipulasi laba dalam melaporkan labanya, sehingga mengakibatkan kualitas laba

menjadi buruk dan kurang persisten. Hal tersebut dilakukan agar kinerja

perusahaan selalu tampak baik bagi stakeholder. Laba yang dimanipulasi tersebut

tentunya menyesatkan bagi para pemakai laporan keuangan untuk mengambil

keputusan (Wijayanti, 2006).

Book tax differences dapat memberikan informasi mengenai kualitas laba

serta bermanfaat untuk mengevaluasi kinerja suatu perusahaan. Logika yang

mendasari adalah adanya sedikit kebebasan akuntansi yang diperbolehkan dalam

pengukuran penghasilan kena pajak, sehingga book tax differences dapat

memberikan informasi tentang management discretion dalam proses akrual

(Wijayanti, 2006). Penelitian-penelitian sebelumnya menyebutkan bahwa

komponen book tax differences berupa perbedaan temporer yang tercermin dalam

pajak tangguhan dapat digunakan untuk mendeteksi manajemen laba yang

dilakukan oleh perusahaan (Phillip et al, 2003; Hanlon, 2005).

Penelitian ini meneliti pengaruh book tax differences terhadap hubungan laba

sekarang dengan laba yang akan datang, akrual dan arus kas, dengan variabel

dependen menggunakan laba akuntansi sebelum pajak satu perioda masa depan

(PTBIt+1). Kemudian variabel independen dalam penelitian ini adalah komponen

akrual (PTACC) dan arus kas (PTCF), Sedangkan variabel moderasi dalam

penelitian ini adalah perbedaan antara laba akuntansi dan laba fiskal (book tax

differences) yang terdiri dari tiga subsampel perbedaan besar positif (large


commit to user

45

positive book tax differences), perbedaan besar negatif (large negative book tax

differences) dan perbedaan kecil (small book tax differences). Berdasarkan uraian

di atas, maka kerangka pemikiran pada penelitian ini dijelaskan pada gambar 1.

Variabel Dependen

Variabel Independen

Variabel Moderasi

Gambar 1

Diagram Kerangka Pemikiran

I. Pengembangan Hipotesis

‐ PTBIt (Pre Tax Book Income)

‐ PTCF (Pre Tax Cash Flow)

‐ PTACC (Pre Tax Accruals)

Pre Tax Book Income t+1 (PTBIt+1)

Book Tax Differences (BTD):

- Large positive book tax- differences (LPBTD)

- Large negative book tax-differences (LNBTD)

- Small book tax-differences


commit to user

46

a. Pengaruh Book Tax Differences terhadap Laba Akuntansi

Menurut SFAC No.2 mengenai karakteristik kualitatif informasi

akuntansi menyatakan bahwa kualitas primer informasi akuntansi adalah relevansi

dan reliabilitas. Persistensi laba bukan merupakan komponen dari definisi kualitas

primer laba, namun persistensi laba sering digunakan sebagai pertimbangan

kualitas laba, karena persistensi laba merupakan komponen dari karakteristik

kualitatif relevansi yaitu prediktive value (Wijayanti, 2006).

Ohlson (1995) dalam Barth dan Hutton (2004) juga menggunakan

persistensi laba sebagai karakteristik nilai relevan dalam model penilaiannya.

Oleh karena itu, persistensi laba merupakan unsur relevansi. Dengan demikian

beberapa informasi dalam book tax differences yang dapat mempengaruhi

persistensi laba, dapat membantu investor dalam menentukan kualitas laba dan

nilai perusahaan.

Pendapat yang mendukung mengenai book tax differences mencerminkan

informasi tentang persistensi laba adalah penelitian dari Hanlon (2005). Penelitian

tersebut menyatakan bahwa naiknya laba yang dilaporkan oleh manajemen yang

disebabkan oleh pilihan metode akuntansi dalam proses akrual akan menyebabkan

adanya perbedaan besar antara laba akuntansi dan laba fiskal (Wijayanti, 2006).

Asumsi-asumsi yang mendasari penelitian book tax differences untuk

menilai kualitas laba adalah kemampuan manajer untuk memanipulasi pelaporan

laba akuntansi dalam satu periode waktu, tetapi untuk memanipulasi pelaporan

laba kena pajak (Phillips et al, 2003). Oleh karena itu, manajer lebih senang

meningkatkan laba akuntansi tanpa menyebabkan peningkatan pada laba fiskal


commit to user

47

dengan memanfaatkan keleluasaan peraturan generally acepted accounting

principles (GAAP) atau di Indonesia yang dikenal dengan istilah prinsip akuntansi

berterima umum (PABU) (Hanlon, 2005).

Menurut Wijayanti (2006) terdapat bermacam-macam sumber pendapat

mengenai informasi yang ada didalam book tax differences, apakah book tax

differences yang besar merupakan indikasi rendahnya persistensi laba akuntansi,

belum ada hasil yang pasti. Penelitian ini mendasarkan pendapat dalam literatur

analisis keuangan yang fokus utamanya adalah book tax differences dalam menilai

kualitas laba dan persistensi laba akuntansi. Sedangkan pada penelitian Joos et al,

(2000) membuktikan bahwa perusahan dengan book tax differences besar baik

positif (laba akuntansi lebih besar daripada laba fiskal) maupun negatif (laba

akuntansi lebih besar daripada laba fiskal) maupun negatif (laba akuntansi lebih

kecil daripada laba fiskal) secara bersama-sama mempunyai kualitas laba lebih

rendah.

Large positive book tax differences akan menimbulkan beban pajak

tangguhan (deffered tax expenses) di laporan laba rugi dan kewajiban pajak

tangguhan (deffered tax liabilities) di neraca. Large negative book tax differences

akan menimbulkan manfaat pajak tangguhan (deffered tax benefit) di laporan laba

rugi dan aktiva pajak tangguhan (deffered tax asset) di neraca. Oleh karena itu,

Large positive book tax differences dan Large negative book tax differences

diduga mempunyai kualitas laba yang rendah dan kurang persisten karena

munculnya saldo aktiva (kewajiban) pajak tangguhan harus ditelusuri lebih lanjut,

karena perubahan dalam hubungannya dengan akun neraca memungkinkan


commit to user

48

digunakan sebagai suatu cara untuk merekayasa (menaikkan atau menurunkan)

laba secara semu dalam kebijakan manajemen (management discretion), sehingga

large positive and negative book tax differences secara bersama-sama

mengindikasikan tidak dapat mempertahankan jumlah laba yang diperoleh saat

ini sampai masa yang akan datang (Revsine et al,1999 dalam Hanlon 2005).

Penelitian Tang dan Firth (2008) yang memasukkan komponen perbedaan

permanen dalam penelitiannya menemukan bukti bahwa book tax differences

yang besar menandakan bahwa laba perusahaan lebih transitory dan kurang

persisten, menyimpulkan kinerja lebih rendah di tahun mendatang dan

menyebabkan harga saham menjadi lebih rendah. Jackson (2009) yang juga

melakukan penelitian dengan menganalisis perbedaan permanen menemukan

bukti bahwa perbedaan permanen berhubungan positif dengan pertumbuhan laba

hanya karena mereka berhubungan negatif dengan perubahan beban pajak.

Pernyataan tersebut maksudnya adalah semakin tinggi perbedaan permanen maka

semakin rendah beban pajak masa depan, yang berarti bahwa laba bersih masa

depan akan semakin tinggi.

Berdasarkan hasil penelitian sebelumnya dan teori-teori di atas maka

hipotesis pertama penelitian ini adalah:

H1 : Book tax differences berpengaruh terhadap hubungan laba

sekarang dengan laba akuntansi satu periode ke depan?


commit to user

49

b. Pengaruh Book Tax Differences dengan Komponen Akrual dan Aliran

Kas Terhadap Laba Akuntansi

Kontrak yang diterapkan antara pemilik perusahaan (prinsipal) dengan

manajemen (agen), sehingga mengakibatkan prinsipal mendelegasikan beberapa

kewenangan kepada agen untuk mengambil keputusan (Sanjaya, 2008). Oleh

karena itu, menurut hanlon (2005) book tax differences juga dapat memberikan

informasi tentang kewenangan manajemen (management discretion) dalam proses

akrual. Dengan demikian laba fiskal dapat digunakan untuk mengevaluasi laba

akuntansi. Apabila angka laba diduga oleh publik sebagai hasil rekayasa

manajemen, maka angka laba tersebut dinilai mempunyai kualitas laba yang

rendah.

Menurut Revsine et al, (1999) dalam Hanlon (2005) bahwa kenaikan

beban (manfaat) pajak tangguhan yang mencerminkan large book tax differences

mengindikasikan kualitas laba semakin buruk. Oleh karena itu, berkurangnya

saldo aktiva (kewajiban) pajak tangguhan harus ditelusuri lebih lanjut. Dengan

demikian perubahan dalam hubungannya dengan akun neraca kemungkinan

digunakan sebagai suatu cara untuk menaikkan laba secara semu, karena jumlah

pendapatan satu periode selama harus sesuai dengan jumlah aliran kasnya, pada

akhirnya, manajer harus membalikkan beberapa kelebihan akibat kenaikan atau

penurunan akrual laba yang dibuat di masa lalu.

Perbedaan besar antara laba akuntansi dengan laba fiskal (large book tax

difference) merupakan bukti kenaikan maupun penurunan laba karena pilihan

akrual, komponen akrual tersebut akan menunjukkan pembalikan (reversal) masa


commit to user

50

depan yang besar secara rata-rata, dan menyebabkan persistensi laba rendah

(Sloan, 1996).

Terdapat dua komponen pembentuk laba akuntansi yaitu komponen aliran

kas dan komponen akrual. Persistensi laba merupakan salah satu komponen nilai

prediksi laba dalam menentukan kualitas laba. Persistensi laba tersebut ditentukan

oleh komponen akrual dan aliran kas dari laba sekarang yang mewakili sifat

transitori (sementara atau peralihan) dan permanen laba (Wijayanti, 2006).

Peraturan perpajakan tidak memberikan banyak kebebasan bagi

manajemen untuk memilih prosedur akuntansi dalam pelaporan pajaknya. Jika

book tax differences menunjukkan subyektivitas dalam proses akrual pada

pelaporan keuangan, maka perusahaan dengan large negative or positive book tax

differences akan menunjukkan persistensi laba rendah yang disebabkan komponen

akrualnya dibanding perusahaan dengan small book tax differences (Wijayanti,

2006), maka hipotesis kedua dalam penelitian ini adalah:

H2 : Book tax differences berpengaruh terhadap hubungan akrual

dan arus kas dengan laba akuntansi satu periode ke depan?


commit to user

51

BAB III

METODE PENELITIAN

Penelitian ini bersifat survey data sekunder dan merupakan penelitian

penjelasan (explanatory research) yang memfokuskan pada hubungan antara

variabel-variabel penelitian dan menguji hipotesis yang dirumuskan.

A. Populasi dan Sampel Penelitian

Populasi yang akan menjadi pengamatan dalam penelitian ini adalah

perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2007-

2011. Perusahaan manufaktur dipilih sebagai sampel karena perusahaan

manufaktur dianggap dapat menggeneralisasi karakteristik perusahaan yang

terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Pemilihan rentang waktu selama lima tahun

bertujuan agar penelitian hanya berfokus pada rentang waktu tersebut sehingga

hasil yang diperoleh akan maksimal, sedangkan tahun terakhir yang dipilih adalah

tahun 2011. Pemilihan sampel dalam penelitian ini menggunakan metode


commit to user

52

purposive sampling. Beberapa kriteria yang harus dipenuhi dalam penentuan

sampel penelitian ini adalah:

1. Perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI dan mempublikasikan

laporan keuangan auditan per 31 Desember secara konsisten dan lengkap

dari tahun 2007-2011 dan tidak di-delisting selama periode pengamatan

penelitian.

2. Laporan keuangan dinyatakan dalam mata uang rupiah. Dikarenakan

penelitian dilakukan di Indonesia maka laporan keuangan yang digunakan

adalah yang dinyatakan dalam rupiah.

3. Perusahaan tidak mengalami kerugian dalam laporan keuangan komersial

dan laporan keuangan fiskal selama tahun pengamatan. Alasannya adalah

kerugian dapat dikompensasi ke masa depan (carryforward) menjadi

pengurang biaya pajak tangguhan dan diakui sebagai aset pajak tangguhan

sehingga dapat mengaburkan arti book tax differences (Hanlon, 2005).

4. Memiliki kelengkapan informasi yang dibutuhkan terkait dengan

indikator-indikator perhitungan yang dijadikan variabel pada penelitian

ini.

B. Jenis dan Sumber Data

Data yang digunakan pada penelitian ini adalah data sekunder yang

mengacu pada informasi yang dikumpulkan dari sumber yang telah ada. Data ini

berupa laporan keuangan perusahaan manufaktur yang dipublikasikan di Bursa

Efek Indonesia pada tahun 2007-2011. Sumber data tersebut berasal dari


commit to user

53

Indonesian Capital Market Directory (ICMD) tahun 2007-2011, website IDX

yaitu www.idx.co.id, dan Pojok BEI Universitas Sebelas Maret.

C. Variabel Penelitian, Definisi Variabel dan Pengukurannya

a. Variabel Penelitian

1. Variabel Dependen

Menurut Kiswara (2010:10) variabel dependen adalah variabel yang

menjadi perhatian utama penelitian. Variabel dependen sering disebut sebagai

variabel output, variabel terpengaruh. Variabel terikat merupakan variabel yang

dipengaruhi atau yang menjadi akibat karena adanya variabel bebas (Independen).

Variabel dependen dalam penelitian ini adalah laba sebelum pajak masa depan

(PTBIt+1) sebagai proksi laba akuntansi adalah laba perusahaan sebelum biaya

pajak kini (current tax expense) dan pos luar biasa (extraordinary item).

2. Variabel Independen

Variabel independen dalam penelitian ini adalah:

a. Laba Akuntansi Sekarang (PTBIt)

Laba akuntansi sekarang adalah laba sebelum pajak tahun sekarang atau

periode sekarang.

b. Aliran Kas Operasi (PTCF)


commit to user

54

Aliran kas operasi (PTCF) sebagai proksi komponen laba permanen

merupakan aliran kas masuk dan kas keluar dari aktivitas operasi sebelum pajak

(pretax cash flow) yang dihitung sebagai total aliran kas operasi ditambah pajak

penghasilan kemudian dibagi total aset. (Hanlon, 2005).

c. Laba Akrual (PTACC)

Laba akrual adalah sebagai proksi dari komponen akrual. Laba akrual

merupakan transitori item laba sebelum pajak yang tidak mempengaruhi kas pada

periode berjalan (pretax accrual). PTACC yang dihitung sebagai laba akuntansi

sebelum pajak (PTBI) dikurangi aliran kas operasi sebelum pajak (PTCF)

kemudian dibagi total aset (Hanlon, 2005).

3. Variabel Moderasi

a. Book Tax Differences

Book tax differences (BTD) sebagai proksi discretionary accrual

merupakan selisih antara laba akuntansi dan laba fiskal yang hanya berupa

perbedaan temporer, dan ditunjukkan oleh akun biaya (manfaat) pajak tangguhan

(deffered tax expense (benefit). Variabel book tax differences (BTD) merupakan

variabel moderasi yang mewakili subsampel perusahaan dengan perbedaan besar

positif, perbedaan besar negatif, dan perbedaan kecil antara laba akuntansi dan

laba fiskal. Ketiga subsampel tersebut berupa variabel indikator yang diukur

dengan cara sebagai berikut:

1). Large Positive Book Tax Differences (LPBTD)

Laba akuntansi dan laba fiskal, dimana laba akuntansi lebih besar daripada

laba fiskal (Revsine et al, 2001). LPBTD merupakan variabel indikator yang


commit to user

55

diperoleh dengan cara mengurutkan perbedaan temporer (diwakili oleh akun biaya

pajak tangguhan yang mencerminkan perbedaan temporer) per tahun, kemudisn

seperlima antara tertinggi dari sampel mewakili kelompok LPBTD diberi kode 1,

dan yang lainnya diberi kode 0).

2). Large Negative Book Tax Differences (LNBTD)

Large negative book tax differences (LNBTD) merupakan selisih antara

laba akuntansi dan laba fiskal, dimana laba akuntansi lebih kecil dari laba fiskal.

LNBTD merupakan variabel indikator yang diperoleh dengan cara mengurutkan

perbedaan temporer per tahun (diwakili oleh akun manfaat pajak tangguhan yang

mencerminkan perbedaan temporer) per tahun (Revsine et.al.2001). Menurut

Hanlon (2005) LNBTD didapatkan dengan melakukan sistem quantile. Sistem

quantile merupakan formula data yang membagi list angka menjadi 5 kelas,

sehingga kelas pertama atau seperlima dari data tersebut mempunyai nilai paling

tinggi LNBTD dibagi total aset, kemudian seperlima urutan terbawah dari sampel

mewakili kelompok LNBTD, dan yang lainnya diberi kode 0 yang merupakan

bagian dari kelompok small book tax differences.

3. Small Book Tax Differences

Small Book Tax Differences merupakan subsampel sisa dari urutan setelah

penentuan LPBTD dan LNBTD.

D. Metode Pengumpulan Data

Metode pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah

metode dokumentasi dengan mengumpulkan data dan mempelajari literatur-


commit to user

56

literatur serta dokumen-dokumen yang relevan baik dari kepustakaan maupun

pencarian melalui internet untuk memperoleh informasi-informasi serta data-data

yang diperlukan.

E. Metode Analisis

Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis

regresi. Analisis regresi adalah analisis yang digunakan untuk mencari bagaimana

variabel-variabel bebas (independen) dan variabel terikat (dependen) berhubungan

pada hubungan fungsional atau sebab akibat.

a. Uji Asumsi Klasik

1. Uji Normalitas

Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model, variabel

independen dan variabel dependen keduanya mempunyai distribusi normal atau

tidak (Ghozali, 2005). Pengujian normalitas ini menggunakan teknik uji

Kolmogorov-Smirnov. Dari pengujian ini dapat diketahui data yang digunakan

berdistribusi normal atau tidak. Kriteria pengujian normalitas menggunakan

probabilitas yang diperoleh dengan level signifikansi 5%. Apabila nilai

probabilitas yang diperoleh lebih besar dari level signifikansi 5%, maka data telah

terdistribusi normal. Dan sebaliknya, jika nilai probabilitas yang diperoleh lebih

kecil dari level signifikansi 5%, maka data tidak terdistribusi normal.

2. Uji Autokorelasi

Autokorelasi dapat diartikan sebagai korelasi yang terjadi antara anggota-

anggota dari serangkaian observasi yang terletak berderetan secara series dalam


commit to user

57

bentuk waktu (untuk time series) atau korelasi antara tempat yang berdekatan

(cross sectional). Autokorelasi muncul karena observasi yang berurutan sepanjang

waktu berkaitan satu sama lain (Ghozali, 2005). Masalah ini timbul karena

residual (kesalahan pengganggu) tidak bebas dari satu observasi ke observasi

lainnya. Untuk mendiagnosis adanya autokorelasi dalam suatu model regresi

dilakukan pengujian terhadap nilai Durbin-Watson (DW Test). Nilai DW yang

didapat dari hasil SPSS akan kita bandingkan dengan nilai DW tabel (batas lebih

tinggi (upper bond atau du) dan batas lebih rendah (lower bond atau dl), dengan

menggunakan nilai signifikansi 5%, jumlah sampel (n), dan jumlah variabel

independen. Kriteria pengujiannya adalah sebagai berikut:

1) Jika 0<d<dl, maka terjadi autokorelasi positif

2) Jika dl<d<du, maka tidak ada kepastian apakah terjadi autokorelasi atau

tidak (ragu-ragu).

3) Jika 4-dl<d<4, maka terjadi autokorelasi negatif

4) Jika 4-du<d<4-dl, maka tidak ada kepastian apakah terjadi autokorelasi

atau tidak (ragu-ragu).

5) Jika du<d<4-du, maka tidak terjadi autokorelasi baik positif atau negatif.

Bila nilai DW, lebih besar dari batas atas (du) dan kurang dari 4-du, maka

dapat dinyatakan tidak terdapat autokorelasi (Ghozali, 2005).

3. Uji Heterokedastisitas

Uji heterokedastisitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model

regresi terjadi ketidaksamaan variance dari satu pengamatan ke pengamatan yang

lain. Jika variance tetap, maka disebut homokedastisitas dan jika berbeda disebut


commit to user

58

heterokedastisitas. Model regresi yang baik adalah yang homokedastisitas atau

tidak terjadi heterokedastisitas. Salah satu metode dalam mendeteksi ada atau

tidaknya heterokedastisitas adalah dengan melihat grafik plot antara nilai prediksi

variabel terikat (dependen) yaitu ZPRED dengan residualnya SRESID. Deteksi

ada tidaknya heteroskedastisitas dapat dilakukan dengan melihat ada tidaknya

pola tertentu pada grafik scatterplot antara SRESID dan ZPRED demana sumbu

Y adalah Y yang telah diprediksi, dan sumbu X adalah residual (Y prediksi –Y

sesungguhnya) yang telah distudentized. Tidak adanya heteroskedastisitas dilihat

dengan dasar analisis tidak ada pola yang jelas dalam grafik serta titik-titik

meneybar di atas dan di bawah angka 0 pada sumbu Y (Ghozali, 2005).

4. Uji Multikolinieritas

Multikolinieritas adalah situasi adanya korelasi variabel bebas diantara

satu dengan lainnya dalam model regresi. Uji multikolinieritas bertujuan untuk

menguji apakah dalam model regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel

independen. Jika variabel independen saling berkorelasi, maka varaibel-variabel

ini tidak ortogonal. Variabel ortogonal adalah variabel independen yang nilai

korelasi antar sesama variabel independen yang lainnya sama dengan nol. Uji

multikolinieritas dilakukan dengan melihat tolerance value dan value-inflating

factor (VIF), Gujarati (2003-362), memberi rule of thumb bahwa bila VIF > 1,0

atau nilai tolerance < 0,10 maka terjadi multikolinieritas sehingga model tersebut

reliabel sebagai dasar analisis (Ghozali, 2005). Akibat adanya multikolinieritas

adalah koefisien-koefisien regresi menjadi tidak dapat ditaksir dan nilai standar


commit to user

59

error setiap koefisien regresi menajdi tidak terhingga. Jika terjadi

multikolinieritas maka variabel yang menyebabkan multikolinieritas harus

dikeluarkan dari model.

F. Pengujian Hipotesis

Dalam melakukan pengujian hipotesis penelitian ini, uji statistik yang

digunakan adalah analisis regresi. Analisis regresi bertujuan untuk mengukur

kekuatan hubungan antara dua variabel atau lebih, selain itu juga menunjukkan

arah hubungan antara variabel dependen dengan variabel independen. Persamaan

regresi untuk hipotesis pertama dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:

PTBIt+1 = β0 + β1LNBTD + β2LPBTD + β3PTBIt + β4PTBIt*LNBTD

+ β5PTBIt*LPBTD + ε+t (1)

Keterangan:

PTBIt+1 : Laba akuntansi sebelum pajak periode satu tahun ke depan

(pretax book income)

LNBTD : Perbedaan negatif antara laba akuntansi dan laba fiskal (Large

Negative Book Tax Differences)

LPBTD : Perbedaan positif antara laba akuntansi dan laba fiskal (Large Positive

Book Tax Differences)

PTBIt : Laba akuntansi sebelum pajak periode sekarang

Pengujian hipotesis kedua menggunakan model persamaan dengan

mengatribusikan laba ke dalam komponen akrual dan aliran kas.


commit to user

60

PTBIt+1= β0 + β1LNBTD + β2LPBTD + β3PTCF + β4PTCF*LNBTD

+ β5PTCF*LPBTD + β6PTACC + β7PTACC*LNBTD

+ β8PTACC*LPBTD (2)

Keterangan :

PTBIt+1 : Laba akuntansi sebelum pajak periode satu tahun ke depan

(pretax book income)

LNBTD : Perbedaan negatif antara laba akuntansi dan laba fiskal (Large

Negative Book Tax Differences)

LPBTD : Perbedaan positif antara laba akuntansi dan laba fiskal (Large Positive

Book Tax Differences)

PTCF : Pre Tax Cash Flow

PTACC : Pre Tax Accrual


commit to user

61

BAB IV

ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN

Bab ini membahas analisis hasil penelitian yang meliputi deskripsi data, pengujian

kualitas data, pengujian hipotesis, dan pembahasannya. Analisis hipotesis dalam

penelitian ini menggunakan program SPSS 16.0.

A. Hasil Pemilihan Sampel

Dalam penelitian ini, populasi meliputi seluruh perusahaan manufaktur

yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2007 sampai 2011. Menurut

data pada Indonesian Capital Market Directory (ICMD) 2011 terdapat 149

perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Perusahaan

sampel yang berhasil diperoleh melalui metode purposive sampling adalah 26

perusahaan selama setahun, dan dalam periode pengamatan lima tahun maka

jumlah sampel keseluruhan adalah 130 perusahaan.

Tabel 1

Prosedur Pengambilan Sampel


commit to user

62

Jumlah keseluruhan perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI pada tahun 2007-2011) 149 Perusahaan yang laporan keuangannya tidak diaudit ( 1 ) Perusahaan dengan data tidak lengkap ( 69) Perusahaan delisting (2007-2011) ( 15) Perusahaan yang memiliki laporan keuangan selain IDR ( 10) Perusahaan yang memiliki pendapatan negatif ( 17 ) Tidak melaporkan beban pajak tangguhan ( 11 )

123 Jumlah perusahaan yang dijadikan sampel 26 Sampel periode pengamatan lima tahun 130 Sumber : ICMD

a. Statistik Deskriptif

Statistik deskriptif dalam penelitian ini disajikan untuk memberikan

informasi mengenai karakteristik variabel penelitian meliputi nilai minimum,

maximum, rata-rata (mean), dan deviasi standar.

Tabel 2

Statistik Deskriptif

Variabel N Minimum Maximum Mean Std.Deviation

PTBIt+1 103 -1.50916 2.40563 0.0000021 0.99508597

PTBIt 103 -1.25763 2.23209 0.0000043 0.99014754

PTACC 103 -2.07305 1.60413 -2.2377086 0.98518437

PTCF 103 -3.65895 4.03251 0.0001220 1.00000000

Sumber: Hasil Pengolahan Data Tabel 2 menyajikan statistik deskriptif data sampel dalam penelitian ini. Mean

dari variabel akrual (PTACC) sebesar -2.23% dari nilai aset mengindikasikan

bahwa secara rata-rata akrual cenderung akan menurunkan laba, dan hasil ini


commit to user

63

asumsi terhadap model penelitian dilakukan agar hasil yang diperoleh tidak

bersifat bias.

Keterangan

PTBIt+1 : Laba akuntansi sebelum pajak periode t+1 (pretax book

income)

PTBIt : Laba akuntansi sebelum pajak periode t (pretax book

income)

PTCF : pre-tax cash flow, arus kas sebelum pajak, diukur dengan

total arus kas operasi dikurangi dengan komponen pos

luar biasa (extraordinary items) ditambah kas yang

dibayarkan untuk pajak.

PTACC : pre-tax accrual, akrual sebelum pajak, diukur dengan laba

pre-tax book income dikurangi oleh pre-tax cash flows

B. Uji Asumsi Klasik

Dalam metode regresi biasanya ditemukan beberapa masalah. Oleh karena

itu untuk mendeteksi apakah terdapat sebuah masalah regresi pada penelitian ini,

maka dilakukannya uji asumsi klasik yang meliputi pengujian: (1) Normalitas

Residual, (2) Multikolinieritas, (3) Autokorelasi, (4) Heteroskedastisitas.

1. Uji Normalitas Residual

Uji normalitas residual bertujuan untuk mengetahui normal tidaknya suatu

distribusi data. Hal ini penting diketahui karena berkaitan dengan ketepatan

pemilihan teknik uji yang akan digunakan. Uji normalitas data dalam penelitian


commit to user

64

ini menggunakan uji Kolmogorov-Smirnov (K-S) one sample. Dasar pengambilan

keputusan dalam penelitian ini adalah bila nilai asymp.sig (2-tailed) diatas level of

signifikan 5% (0,05) maka dapat disimpulkan bahwa variabel tersebut

berdistribusi normal. Berdasarkan atas pengolahan data yang dilakukan peneliti

dalam penelitian ini, maka hasil uji normalitas adalah sebagai berikut:

Tabel 3

Hasil Uji Normalitas

One-Sampel Kolmogorov-Smirnov Test

Standardized Residual N 103 Normal Parametersa Mean -.0841556 Std.Deviation .90437487 Most Extreme Differences Absolute .084 Positive .084 Negative -.081 Kolmogorov-Smirnov Z .853 Asymp.Sig.(2-tailed) .460 Sumber: Hasil Pengolahan Data

2. Uji Multikolinieritas

Uji Multikolinieritas bertujuan untuk mengetahui apakah antara variabel

independen memiliki hubungan atau tidak satu sama lainnya. Uji Multikolinieritas

perlu dilakukan karena jumlah variabel independen dalam penelitian ini berjumlah

lebih dari satu. Hasil uji Multikolinieritas pada tabel 4.4. menunjukkan nilai VIF

dibawah 10 dan nilai Tolerance > 0.1, hal ini berrati bahwa diantara variabel


commit to user

65

independen didalam penelitian ini tidak terjadi hubungan atau tidak memiliki

hubungan satu sama lainnya, sehingga dapat disimpulkan bahwa model regresi

tidak terdapat Multikolinieritas.

Tabel 4

Hasil Uji Multikolinieritas

Coefficientsa

__________________________________________________________________ Model Penelitian Tolerance VIF Keterangan

Persamaan model pertama:

LNBTD .344 2.904 Tidak Terjadi Multikolinieritas

LPBTD .913 1.095 Tidak Terjadi Multikolinieritas

PTBIt .808 1.237 Tidak Terjadi Multikolinieritas

LNBTDxPTBIt .319 3.138 Tidak Terjadi Multikolinieritas

LPBTDxPTBIt .938 1.067 Tidak Terjadi Multikolinieritas

Persamaan model kedua:

LNBTD .660 1.515 Tidak Terjadi Multikolinieritas

LPBTD .561 1.781 Tidak Terjadi Multikolinieritas

PTCF .960 1.042 Tidak Terjadi Multikolinieritas

PTACC .901 1.109 Tidak Terjadi Multikolinieritas


commit to user

66

LNBTDxPTCF .185 5.391 Tidak Terjadi Multikolinieritas

LPBTDxPTCF .308 2.454 Tidak Terjadi Multikolinieritas

LNBTDxPTACC .179 5.597 Tidak Terjadi Multikolinieritas

LPBTDxPTACC .296 3.797 Tidak Terjadi Multikolinieritas

Sumber: Hasil Pengolahan Data

3. Uji Autokorelasi

Uji Autokorelasi menunjuk pada hubungan yang terjadi antara anggota-

anggota dari serangkaian observasi yang terletak berderetan series dalam bentuk

waktu (untuk time series) atau hubungan antara tempat yang berdekatan (cross

sectional). Pada penelitian ini menggunakan Uji Durbin-Watson (DW Test). Dari

pengujian ini dapat dilihat apakah terjadi autokorelasi atau tidak. Nilai DW yang

didapat dari hasil SPSS akan kita bandingkan dengan nilai tabel dengan

menggunakan nilai signifikansi 5%. Bila nilai DW lebih besar dari batas atas (du)

dan kurang dari 4-du, maka dapat dinyatakan tidak terdapat autokorelasi (Ghozali,

2005).

Tabel 5

Uji Autokorelasi

Model Penelitian du < d hitung < 4-du Keterangan __________________________________________________________________ Persamaan model pertama 1.788 < 1.970 < 2.212 Bebas Autokorelasi

Persamaan model kedua 1.847 < 2.038 < 2.153 Bebas Autokorelasi



commit to user

67

4. Uji Heteroskedastisitas

Heteroskedastisitas merupakan keadaan di mana seluruh faktor pengguna

terjadi ketidaksamaan variance dari satu pengamatan ke pengamatan yang lain.

Dalam penelitian ini, uji yang digunakan untuk mendeteksi heteroskedastisitas

adalah dengan melihat grafik plot antara nilai prediksi variabel terikat (dependen)

yaitu ZPRED dengan residualnya SRESID. Deteksi ada tidaknya

heteroskedastisitas dapat dilakukan dengan melihat ada tidaknya pola tertentu

pada grafik scatterplot antara SRESID dan ZPRED dimana sumbu Y adalah Y

yang telah diprediksi, dan sumbu X adalah residual (Y prediksi –Y sesungguhnya)

yang telah distudentized. Tidak adanya heteroskedastisitas dilihat dengan dasar

analisis tidak ada pola yang jelas dalam grafik serta titik-titik menyebar di atas

dan di bawah angka 0 pada sumbu Y (Ghozali, 2005).

Hasil uji heteroskedastisitas dapat dilihat dari tabel 4.6 sebagai berikut:

Tabel 6

Uji Heteroskedastisitas

Model Penelitian Analisis Keterangan

Persamaan model pertama Menyebar di atas dan di bawah Bebas

angka 0 pada sumbu Y Heteroskedastisitas __________________________________________________________________ Persamaan model kedua Menyebar di atas dan di bawah Bebas

angka 0 pada sumbu Y Heteroskedastisitas


Tabel di atas menunjukkan hasil pengamtan pada grafik scatterplot, hal

ini menunjukkan tidak terdapat heteroskedastisitas pada setiap model perhitungan.


commit to user

68

C. Pengujian Hipotesis dan Pembahasan Hasil Analisis

Pengujian hipotesis pertama menggunakan regresi berganda untuk

menguji model persamaan pertama yang didalamnya terdapat variabel yang

membedakan tingkat perbedaan antara laba akuntansi dan laba fiskal (perbedaan

besar positif, perbedaan besar negatif) untuk mengetahui apakah perbedaan besar

negatif antara laba akuntansi dan laba fiskal dan perbedaan besar positif antara

laba akuntansi dan laba fiskal mempunyai pengaruh terhadap hubungan laba

akuntansi sekarang dengan laba akuntansi satu tahun ke depan.

Berikut ini adalah hasil pengujian hipotesis pertama dengan menggunakan

persamaan model pertama:

Tabel 7

Hasil Analisis Regresi Pengujian Persistensi Laba dengan memasukkan

koefisien laba yang membedakan tingkatan perbedaan antara laba akuntansi

dan laba fiskal

PTBIt+1 = β0 +β1LNBTD+β2LPBTD+ β3 PTBIt

+β4PTBIt*LNBTD+β5PTBIt*LPBTD+ ε

Unstandardized Coefficients Variabel B Std.Error t-hitung Signifikansi (Constant) 6.761 .920 7.352 .108

LNBTD -2..831 2.214 -1.279 .204

LPBTD 1.369 1.359 1.007 .031*

PTBIt 4.920 10.232 .481 .003*

LNBTD*PTBIt 43.060 23.999 1.794 .076


commit to user

69

LPBTD*PTBIt -.026 .021 -1.200 .013*

R2 = 0.068 Adj R2 = 0.020 F Hitung = 41.410 Signifikansi = 0.000* __________________________________________________________________ Sumber: Hasil Pengolahan data Keterangan: * = Signifikansi pada α = 0.05%

Tabel 7 menunjukkan hasil pengujian hipotesis pertama menggunakan

persamaan model pertama. Tabel 7 menunjukkan koefisien determinasi (R2)

sebesar 0.020, hal ini berarti 2% variasi laba akuntansi sebelum pajak satu periode

ke depan dapat dijelaskan oleh variasi dari kelima variabel independennya dalam

model persamaan kedua. Nilai signifikansi F hitung sebesar 41.410 dengan p-

value 0.000 menunjukkan bahwa kelima variabel independen dalam model regresi

persamaan kedua dapat digunakan untuk memprediksi laba akuntansi sebelum

pajak satu periode mendatang. Dari kelima variabel independen yang dimasukkan

dalam model regresi, variabel LNBTD, PTBIt, LPBTD, dan PTBIt*LPBTD,

signifikansi secara statistik, yang berarti keempat variabel ini secara individu

berpengaruh terhadap laba akuntansi satu tahun ke depan.

Hasil hipotesis pertama konsisten dengan penelitian Jackson (2009) yang

juga melakukan penelitian dengan menganalisis perbedaan permanen menemukan

bukti bahwa perbedaan permanen berhubungan positif dengan pertumbuhan laba

hanya karena mereka berhubungan negatif dengan perubahan beban pajak.

Pernyataan tersebut maksudnya adalah semakin tinggi perbedaan permanen maka

semakin rendah beban pajak masa depan, yang berarti bahwa laba bersih masa

depan akan semakin tinggi.


commit to user

70

Berdasarkan hasil perhitungan regresi berganda menunjukkan variabel

LNBTD*PTBIt untuk signifikansi pada α = 5% tidak berpengaruh terhadap laba

akuntansi satu tahun ke depan, hasil ini dibuktikan dengan nilai koefisien regresi -

1.279 dan nilai signifikansi 0.204 > 0.05. Hal tersebut mengindikasikan

perusahaan dengan large negative book tax difference belum tentu dapat

merealisasikan pendapatan pada masa depan, sehingga tidak dapat berpengaruh

terhadap laba masa depan. Perbedaan peraturan perpajakan dan sampel penelitian

dengan penelitian Hanlon (2005) mengakibatkan perbedaan hasil dalam penelitian

ini. Penelitian ini konsisten dengan penelitian Wijayanti (2006).

Tabel 8

Hasil Pengujian Persistensi Komponen Akrual Laba Dan Aliran Kas

PTBIt+1 = β0 +β1LNBTD+β2LPBTD+ β3 PTCF

+β4PTCF*LNBTD+β5PTCF*LPBTD+ β6 PTACC

+β7PTACC*LNBTD+β8PTACC*LPBTD ε

Unstandardized Variabel Coefficients B Std.Error t-hitung Signifikansi (Constant) 7.004 1.284 .226 .822

LNBTD .286 1.665 .172 .003*

LPBTD .969 1.805 .537 .000*

PTCF .752 .019 8.427 .000*

LNBTD*PTCF -.007 .010 .709 .000*

LPBTD*PTCF .023 .027 .875 .002*

PTACC .301 .080 .132 .000*

LNBTD*PTACC -.009 .014 -.687 .000*


commit to user

71

LPBTD*PTACC -.034 .042 -.806 .040*

R2 = 0.432 Adj R2 = 0.422 F Hitung = 36.244 Signifikansi = 0.001* __________________________________________________________________ Sumber: Hasil Pengolahan data Keterangan: * = Signifikansi pada α = 0.05% Tabel 8 menunjukkan hasil uji statistik bahwa variabel-variabel

independen berpengaruh positif terhadap variabel dependen. Hal tersebut

mengindikasikan perusahaan dengan large positive book tax-differences tidak

melakukan subyektivitas dalam pelaporan keuangan dibanding pelaporan

perpajakan, sehingga komponen akrual dan aliran kasnya dapat berpengaruh

terhadap laba masa depan. Penelitian ini konsisten dengan Wijayanti (2006) dan

Hanlon (2005).


commit to user

72

BAB V

SIMPULAN, KETERBATASAN, SARAN DAN IMPLIKASI

Bab ini menyajikan tentang simpulan, keterbatasan, saran dan implikasi

yang didasarkan pada bab-bab sebelumnya.

A. Simpulan

Berdasarkan hasil pengujian dan analisis penelitian ini, maka dapat

disimpulkan bahwa:

1. Book tax differences secara negatif (large negative book tax differences)

tidak berpengaruh terhadap laba akuntansi satu tahun ke depan. Hal

tersebut mengindikasikan perusahaan dengan large negative book tax

differences belum tentu dapat merealisasikan pendapatan pada masa

depan, sehingga tidak dapat berpengaruh terhadap laba masa depan.

2. Book tax differences secara positif (large positive book tax differences

signifikan secara statistik mempunyai pengaruh terhadap laba masa depan.

Hal tersebut mengindikasikan perusahaan dengan large positive book tax-

differences tidak dapat melakukan subyektivitas dalam pelaporan

keuangan dibanding pelaporan perpajakan, sehingga komponen akrual dan

aliran kasnya dapat berpengaruh terhadap laba masa depan.


commit to user

73

B. Keterbatasan Penelitian

Penelitian ini memiliki beberapa keterbatasan yang harus diperhatikan

dalam menginterpretasikan hasil analisis diatas, yaitu:

1. Jumlah sampel yang digunakan dalam penelitian ini relatif sedikit, yaitu

26 perusahaan manufaktur, dan sampel yang digunakan tidak random,

sehingga hasil penelitian ini tidak dapat digunakan sebagai dasar

generalisasi. Hal ini disebabkan beberapa data laporan keuangan

perusahaan tidak lengkap dan penelitian ini hanya berfokus pada suatu

industri yang memiliki karakteristik sama.

2. Periode pengamatan yang relatif pendek untuk menaksir parameter-

parameter model penelitian. Keterbatasan periode pengamatan dilakukan

untuk mendapatkan laporan keuangan perusahaan yang melaporkan biaya

dan utang pajaknya secara konsisten, yaitu setelah diterapkannya PSAK

No.46.

3. Penelitian ini hanya menggunakan Book tax-differences sebagai proksi

discretionary accrual merupakan selisih antara laba akuntansi dan laba

fiskal yang hanya berupa perbedaan temporer, dan ditunjukkan oleh akun

biaya (manfaat) pajak tangguhan (deferred tax expense/benefit) dalam

menjelaskan persistensi laba.

C. Saran

Beberapa pertimbangan yang perlu diperhatikan dalam mengembangkan

dan memperluas penelitian selanjutanya, meliputi:


commit to user

74

1. Penelitian selanjutnaya dapat mempertimbangkan untuk menggunakan

sampel perusahaan yang rugi agar dapat memberikan kondisi yang lebih

nyata.

2. Jangka waktu riset diperpanjang dan dengan jumlah sampel perusahaan

yang besar sehoingga dapat menggeneralisasi penelitian, seperti

menggunakan seluruh perusahaan yang terdaftar di BEI. Jangka waktu

yang diperpanjang dan penambahan jumalh sampel mungkin akan

memberikan hasil yang lebih baik dalam penelitian.

3. Penelitian selanjutnya dapat membandingkan book tax differences dengan

model akrual lainnya sebagai proksi discretionary accrual dalam

menentukan persistensi laba.

D. Implikasi Praktis

Hasil dari penelitian ini diharapkan dapat bermanfaat bagi pihak-pihak

sebagai berikut:

1. Akademis

Hasil penelitian ini dapat menambah referensi bagi perkembangan dunia

akademik khususnya yang berkaitan dengan perbedaan laba akuntansi dan

laba fiskal yang dapat digunakan untuk menilai kualitas laba akuntansi.

2. Praktisi

Hasil penelitian ini dapat digunakan sebagai salah satu pertimbangan agar

pengungkapan yang cukup dan penjelasan yang memadai tentang

perbedaan laba akuntansi dan laba fiskal yang dilaporkan dalam pelaporan


commit to user

75

keuangan, sesuai dengan PSAK no.46 tentang Akuntansi Pajak

Penghasilan.

3. Manajemen Perusahaan

Penelitian ini dapat memberikan petunjuk bagi manajemen dalam

mengelola perbedaan temporer dalam pengakuan pendapatan dan biaya

sehingga laba akuntansi tetap dipersepsikan berkualitas atau direspon

positif oleh investor karena perbedaan antara laba akuntansi dan laba fiskal

berpengaruh terhadap kualitas laba.


commit to user

76

DAFTAR PUSTAKA

Abdul Halim. 2007. Analisis Laporan Keuangan, Edisi Ketiga, UPP STIM YKPN, Yogyakarta.

Barth, M dan A.Hutton. 2004. Analyst Earnings Forecast Revisions and the Pricing of Accruals. Review of Accounting Studies 9 (March): 59-96.

Belkaoui, A.R.,2000, Accounting Theory, Salemba Empat, Jakarta.

Cheung, KJ., G.V. Krishman, and C. Min. 1997. Does Interperiod Tax Allocation Enhances Prediction of Cash Flows. Accounting Horizons 11 (4), 1-15. Dechow, P. 1994. Accounting Earnings and Cash Flow as Measures of Firm Performance: The Role of Accounting Accruals. Journal of Accounting and Economics 18 (July). Pp 3-42. Dechow, P. P., S.P. Khothari, and R. Wats. 1998. The Relation Between Earnings and Cash Flows. Journal of Accounting and Economics 25 (May): 133-168 Dechow, P.M., Dichev, I.D. 2002. The quality of accruals and earnings: The role of accrual estimation errors. The Accounting Review 77, 35-59 Ghozali, Imam. 2005. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Badan Penerbit Universitas Diponegoro Gujarati, Damodar. (2006). Ekonometrika Dasar. Jakarta: Erlangga.


commit to user

77

Hanlon, M. 2005. The Persistence and Pricing of Earnings, Accruals, and Cash Flows When Firms Have Large Book-Tax Differences. The Accounting Review 80 (March). Pp 137-166.

Ikatan Akuntan Indonesia. 2009. Standar Akuntansi Keuangan. Jakarta: Salemba Empat. Jonas, G., and J. Blanchet. 2000. Assessing Quality of Financial Reporting. Accounting Horizons. 14 (3) 353-363

Jackson, Mark. (2009). Book Tax Differences and Earnings Growth. Working Paper. University of Oregon.

Kiswara, Endang. 2010. Panduan uji statistik. BP UNDIP.

Lev, B dan D, Nissim. (2004). Taxable Income, Future Earnings, and Equity Value. The Accounting Review (October): 1039-1074

Lestari, Budi. 2011. Analisis Pengaruh Book Tax Differences Terhadap Pertumbuhan Laba Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia 2007-2009. Jurnal Akuntansi Universitas Diponegoro: Semarang. Martani, Dwi dan Aulia Eka Persada. 2010. Pengaruh Book Tax Gap Terhadap Persistensi Laba. Jurnal Akuntansi Universitas Indonesia: Jakarta. Mills, L and K. New. Newberry. 2001. The Influence of Tax and Nontax Costs on Book-tax Reporting Differences. The Journal of the American Taxation Association, 23 (1): 1-19 Penman, Stephen. H. 2001. Financial Statement Analysis and Security Valuation. Singapore: Mc.Graw Hill.

Phillips, John., M. Pincus, dan S.O Rego. 2003. Earnings Management: New Evidence Based on Deferred Tax Expense. The Accounting Review 78: 491-521.

Plesko, George A. 2004. Corporate Tax Avoidance and the Properties of Corporate Earnings. National Tax Journal.

Prabowo, Febrianto. 2010. Analisis perbedaan laba akuntansi dengan laba fiskal terhadap persistensi laba akrual. Upn Library. Richardson, Scott, Ricard G. Sloan, Mark Suliman, dan Irem Tuna. 2004. Accrual


commit to user

78

Reliability, Earnings Persistences and Stock Prices. www.ssrn.com Revsine, Collins, dan Johnson. 2005. Financial Reporting and Analysis. New Jersey: Prentice Hall. Resmi, Siti. 2011. Perpajakan Teori dan Kasus Buku 1 edisi 6. Jakarta: Salemba Empat. Sloan, R. G. 1996. Do Stock Prices Fully Reflect Information in Accruals and Cash Flows about Future Earnings?. The Accounting Review 71 (July), pp 289-315. Suandy, Erly. 2001. Perencanaan Pajak. Jakarta: Salemba Empat.

Sekaran, Uma. 2006. Research Methods for Bussiness. 4th Edition. John Wiley and Sons Inc., New York.

Suwardjono. 2008. Teori Akuntansi Perekayasaan dan Pelaporan Keuangan, Yogyakarta: BPFE.

Soewito. 2009. Materi Pajak Penghasilan brevet A-B. Jakarta. LP3AB.

Syafi”i Syakur, Ahmad 2009, Intermediate Accounting, Cetakan pertama, AV Publisher, Jakarta.

Tang, Tanya, dan Michael Firth. 2010. “Can Book-Tax Differences Capture Earnings Management and Tax Management? Empirical Evidence from China”. Working Paper SSRN. Wijayanti, Handayani Tri. 2006. Analisis Pengaruh Perbedaan antara Laba Akuntansi dan Laba Fiskal Terhadap Persistensi Laba, Akrual, dan Arus Kas. Simposium Nasional Akuntansi IX. Padang. Website IDX. www.idx.co.id. Jakarta.


commit to user

79

LAMPIRAN


commit to user

80


commit to user

81


commit to user

82


commit to user

83


commit to user

84


commit to user

85


commit to user

86


commit to user

87


commit to user

88


commit to user

89


commit to user

90


commit to user

91


commit to user

92


commit to user

Documents

PENGARUH BOOK TAX-DIFFERENCES TERHADAP … file1 PENGARUH BOOK TAX-DIFFERENCES TERHADAP HUBUNGAN LABA SEKARANG, AKRUAL DAN ARUS KAS DENGAN LABA DI MASA DATANG (Studi Empiris Pada …