PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN UKURAN … · pengaruh kinerja keuangan dan ukuran ... pengaruh kinerja keuangan dan ukuran perusahaan terhadap reaksi pasar . oleh: ahmad ... selaku

PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN UKURAN PERUSAHAAN

TERHADAP REAKSI PASAR

Oleh:

AHMAD ZAYLANI

NPM: 11.1.01.07212

Program Studi: Akuntansi

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA)

SURABAYA

2015



Oleh:

AHMAD ZAYLANI

NPM: 11.1.01.07212


SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA)

SURABAYA

2015



Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat

Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi


Konsentrasi: Akuntansi Keuangan

Oleh:

AHMAD ZAYLANI

NPM: 11.1.01.07212

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA

STIESIA SURABAYA

2015

DAFTAR RIWAYAT HIDUP

A. MAHASISWA

Nama : Ahmad Zaylani

NPM : 11.1.0.1.07212

Program Studi : Akuntansi

Tempat/Tanggal Lahir : Surabaya, 02 Desember 1990

Agama : Islam

Jumlah Saudara/Anak ke : Anak Ke 2 (dua) dari 4 Bersaudara

Alamat Rumah : Jl. Bratang Gede 3c no 11 Surabaya

Status : Belum Menikah

B. ORANG TUA

Nama : Muhayin

Alamat Rumah/Telepon : Jl. Bratang Gede 3c no 11 Surabaya

Alamat Kantor/Telepon : -

Pekerjaan/Jabatan : Pekerja Bangunan

C. RIWAYAT PENDIDIKAN

1. Tamat SD di SD Negeri Gubeng III Surabaya tahun 2003

2. Tamat SLTP di SMP Negeri 39 Surabaya tahun 2006

3. Tamat SLTA di SMK Negeri 11 Surabaya tahun 2009

4. Pendidikan Tinggi (PT)

Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan

STIESIA Surabaya Surabaya I-VIII 2011-2015

D. RIWAYAT PEKERJAAN

Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan

2009-selama

(3) bulan

PT. Murni Gold

Jewelry Staf Produksi

2009-sekarang PT. Eka Silver

& Gold Jewelry Staf Produksi

Dibuat dengan sebenarnya

Ahmad Zaylani

KATA PENGANTAR

Assalammualaikum Wr. Wb

Dengan mengucapkan Alhamdulillah, puji syukur kehadirat Allah SWT atas

segala rahmat dan hidayahnya yang selalu dilimpahkan kepada penulis, serta

berkat doa restu kedua orang tua sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi

dengan judul ”PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN UKURAN

PERUSAHAAN TERHADAP REAKSI PASAR”.

Skripsi ini merupakan salah satu syarat guna memperoleh gelar sarjana

ekonomi jurusan akuntansi pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia

(STIESIA) Surabaya. Terselesainya skripsi ini tidak luput dari bimbingan,

dukungan, dan bantuan orang-orang yang sangat berharga, maka dalam

kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terima kasih dengan tulus, ikhlas,

dan rendah hati kepada:

1. Bapak Akhmad Riduwan, Dr., S.E., M.S.A., Ak., CA. selaku Ketua Sekolah

Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

2. Ibu Andayani, S.E., M.Si., Ak., CA. selaku Ketua Program Studi Akuntansi

Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

3. Ibu Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E., M.Si. Ak., CA. selaku Dosen Pembimbing

yang telah meluangkan waktu, tenaga dan dengan penuh kesabaran

memberikan saran, bimbingan serta pengarahan yang sangat bermanfaat

sehingga penulisan skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik.

4. Ibu Lidya Setyawardhani, S.E., M.Si., Ak., CA. selaku Dosen Wali kelas

SAX-2 yang selalu memberikan arahan dan nasehat, sehingga penulis dapat

menempuh pendidikan selama dibangku kuliah dengan baik.

5. Bapak dan Ibu Dosen serta para staff STIESIA yang telah memberikan

bekal ilmu pengetahuan kepada penulis selama menjalankan studi sehingga

dapat dipergunakan sebagai dasar pertimbangan dalam penyusunan skripsi

ini.

6. Bapak Bambang Hadi Santoso, S.E., M.Si, selaku Ketua Galeri Investasi

Bursa Efek Indonesia STIESIA Surabaya yang telah memberikan izin untuk

mengumpulkan data-data dalam penyusunan skripsi ini.

7. Ibuku Masiah, bapakku Muhayin, kakakku Choirul Anam, adikku Septi

Maria Dewi, adikku Desi Qoiriyani tercinta dan kasihku Diah Ayu

Purnamasari yang telah memberikan motivasi, doa, nasihat, perhatian, dan

kasih sayang, serta dukungan baik secara moral maupun materil sehingga

penulis dapat menyelesaikan studi dengan lancar.

8. Saudara-saudaraku tersayang : Sugeng, Jamaluddin, Ardian, Kurniadi, Edi,

Wahyu, Fitriana dan Shilvia terimakasih atas kebersamaan kita selama ini.

Kalian telah memberikan dorongan moril, dan kasih sayang yang tulus.

Kalian yang selalu ada untuk penulis dan tanpa hentinya memberikan

semangat serta membantu dalam proses pengerjaan skripsi ini. Semoga kita

bersama diberikan kesuksesan untuk kedepannya.

9. Teman-temanku SAX-2, yang namanya tidak bisa penulis sebutkan satu

persatu, terimakasih atas kebersamaan kalian selama 4 tahun ini. Kalian

telah menjadi teman-teman yang terbaik dari awal perkuliahan hingga saat

ini. Semoga kekompakan kita berlanjut selamanya. Aamiin…

Penulis menyadari penyajian skripsi ini masih banyak kekurangan serta

masih jauh dari kesempurnaan. Besar harapan penulis semoga skripsi ini dapat

memberikan manfaat serta membantu menunjang perkembangan ilmu dan

pengetahuan di masa yang akan datang.

Wassalammualaikum Wr. Wb

Surabaya, 31 Agustus 2015

Ahmad Zaylani

DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL SKRIPSI ..................................................................... i

HALAMAN JUDUL SKRIPSI ......................................................................... ii

HALAMANPENGESAHAN TIM PENGUJI .................................................. iii

HALAMAN PERNYATAAN .......................................................................... iv

DAFTAR RIWAYAT HIDUP .......................................................................... v

KATA PENGANTAR ...................................................................................... vi

DAFTAR ISI ..................................................................................................... vii

DAFTAR TABEL ............................................................................................. viii

DAFTAR GAMBAR ........................................................................................ ix

DAFTAR LAMPIRAN ..................................................................................... x

INTISARI .......................................................................................................... xi

ABSTRACT ........................................................................................................ xii

1. PENDAHULUAN ............................................................................... 1 1.1 Latar Belakang Masalah .................................................................. 1

1.2 Rumusan Masalah ........................................................................... 8

1.3 Tujuan Penelitian ............................................................................ 8

1.4 Manfaat Penelitian .......................................................................... 9

1.5 Ruang Lingkup Penelitian ............................................................... 10

2. TINJAUAN TEORETIS ..................................................................... 11

2.1 Tinjauan Teoritis ............................................................................. 11

2.1.1 Investasi ................................................................................. 11

2.1.2 Pasar Modal ............................................................................ 12

2.1.3 Reaksi Pasar ........................................................................... 13

2.1.4 Saham .................................................................................... 15

2.1.5 Harga Saham

2.1.5.1 Penilaian Harga Saham ...................................................... 16

2.1.5.2 Faktor yang Mempengaruhi Harga Saham ......................... 18

2.1.6 Return Saham ......................................................................... 19

2.1.7 Laporan Keuangan ................................................................. 20

2.1.8 Profitabilitas ........................................................................... 22

2.1.9 Ukuran Perusahaan ................................................................. 23

2.2 Perumusan Hipotesis ....................................................................... 24

2.3 Rerangka Pemikiran ......................................................................... 27

3. METODA PENELITIAN .................................................................... 28

3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi (Objek) Penelitian ... 28

3.2 Teknik Pengambilan Sampel ........................................................... 29

3.3 Teknik Pengumpulan Data .............................................................. 31

3.3.1 Jenis Data .............................................................................. 31

3.3.2 Sumber Data .......................................................................... 31

3.3.3 Teknik Pengumpulan Data .................................................... 31

3.4 Variabel dan Definisi Operasional Varibel ...................................... 32

3.4.1 Identifikasi Variabel .............................................................. 32

3.4.2 Definisi Operasional Variabel ............................................... 32

3.4.3 Variabel Dependen ................................................................ 32

3.4.4 Variabel Independen ............................................................. 32

3.5 Teknik Analisis Data........................................................................ 35

3.5.1 Statistik Deskriptif ................................................................. 36

3.5.2 Uji Asumsi Klasik ................................................................. 36

3.5.3 Analisis Regresi Berganda .................................................... 38

3.5.4 Pengujian Hipotesis ............................................................... 39

4. HASIL PENELITIAN ......................................................................... 42

4.1 Hasil Penelitian ............................................................................... 42

4.1.1 Deskripsi Objek Penelitian .................................................... 42

4.1.2 Perhitungan Variabel ............................................................. 43

4.1.3 Statistik Deskriptif ................................................................. 49

4.2 Analisis dan Pembahasan ......................................................... 52

4.2.1 Uji Asumsi Klasik ................................................................. 52

4.2.2 Analisis Regresi Linear Berganda ......................................... 58

4.2.3 Pengujian Hipotesis ............................................................... 59

5. SIMPULAN DAN SARAN .................................................................. 71

5.1 Simpulan .......................................................................................... 71

5.2 Saran ................................................................................................ 72

JADWAL PENELITIAN .................................................................................. 73

DAFTAR PUSTAKA ....................................................................................... 74

LAMPIRAN ...................................................................................................... 75

DAFTAR TABEL

Tabel Halaman

1. Proses Pemilihan Sampel ......................................................... 30

2. Sampel Perusahaan ................................................................... 30

3. Data Return Saham Tahun 2011 – 2013 .................................. 44

4. Data Return on Asset Tahun 2011 – 2013 ................................ 46

5. Data Return on Equity Tahun 2011 – 2013 .............................. 47

6. Data Ukuran Perusahaan Tahun 2011 – 2013 .......................... 49

7. Statistik Deskriptif ................................................................... 50

8. Hasil Uji Kolmogorov-Smirnov ............................................... 54

9. Uji Multikolinearitas ................................................................ 55

10. Autokorelasi ............................................................................. 56

11. Hasil Uji Regresi Linier Berganda ........................................... 58

12. Uji goodness of fit ..................................................................... 60

13. Uji t .......................................................................................... 60

14. Hasil uji koefisien determinasi .................................................. 67

DAFTAR GAMBAR

Gambar Halaman

1. Rerangka Pemikiran ....................................................................... 27

2. Grafik Histogram ........................................................................... 53

3. Grafik Normal P-P Plot of Regresion Standardized Residual ....... 54

4. Grafik Scatterplot Uji Heteroskedastisitas ..................................... 57

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran Halaman

1 Perhitungan Variabel Return Saham ......................................... 75

2 Perhitungan Variabel Return on Asset ....................................... 76

3 Perhitungan Variabel Return on Equity ...................................... 77

4 Perhitungan Variabel Ukuran Perusahaan ................................. 78

5 Hasil Output Pengolahan Data menggunakan SPSS 16 ............ 79

Documents

PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN UKURAN … · pengaruh kinerja keuangan dan ukuran ... pengaruh kinerja keuangan dan ukuran perusahaan terhadap reaksi pasar . oleh: ahmad ... selaku