PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA

SUBSEKTOR PERTAMBANGAN BATU BARA YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN

2013-2016

SKRIPSI

Oleh:

LIA HARTATI NPM 2014220091

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIE INDONESIA) BANJARMASIN

PROGRAM STUDI MANAJEMEN 2018

i

PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA

SUBSEKTOR PERTAMBANGAN BATU BARA YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2013-2016

SKRIPSI

Sebagai Kebulatan Studi Pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia

(STIE Indonesia) Banjarmasin

Oleh:

LIA HARTATI NPM 2014220091

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA

(STIE INDONESIA) BANJARMASIN PROGRAM STUDI MANAJEMEN

2018

vi

RIWAYAT HIDUP 1. Nama : Lia Hartati 2. Jenis Kelamin : Perempuan 3. Tempat, Tanggal Lahir : Tabalong, 19 Juni 1996 4. Agama : Islam 5. Status : Belum Menikah 6. Alamat Rumah : Mangkusip No. 071 Rt.01, Kecamatan Tanta

Kabupaten Tabalong 7. Alamat Email : liahartati823@gmail.com

8. Pendidikan Formal

a. Sekolah Dasar : (2002 – 2008) SD Negeri 1 Mangkusip b. SLTP : (2008 – 2011) SMP Negeri 1 Tanta c. SMU : (2011 – 2014) SMK Negeri 1 Tanjung d. Perguruan Tinggi : (2014 – 2018) STIE Indonesia Banjarmasin

9. Pendidikan Non Formal

10. Pengalaman Organisasi

11. Penghargaan

mailto:liahartati823@gmail.com

vii

“Sesungguhnya orang-orang yang beriman ialah mereka

yang bila disebut nama Allah gemetarlah hati mereka

dan apabila dibacakan ayat-ayat-Nya bertambahlah iman mereka (karenanya)

dan hanya kepada Tuhanlah mereka bertawakal”

(QS Al - Anfal : 2)

“Bertakwalah kepada Allah SWT, sungguh Dia mencukupkan

dan melindungi orang yang bertakwa kepada-Nya.

Barang siapa yang memberikan pinjaman akan diberikan balasan.

Barang siapa yang bersyukur akan ditambahkan rezekinya.

Karena itu, jadikanlah ketakwaan sebagai pilar penglihatan

dan cahaya hatimu!”

(Umar Bin Khattab kepada putranya Abdullah)

Persembahan:

Skripsi ini penulis persembahkan kepada:

Yang Tersayang Ibu dan Ayah

Yang selalu berjuang, mendo’akan dan memberikan Segala yang terbaik untuk hidup saya

x

RINGKASAN ISI

Lia Hartati. 2014220091. Pengaruh Likuiditas, Leverage dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan pada Subsektor Pertambangan Batu Bara yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2016. Pembimbing: Hj. Antung Noor Asiah, S.E., M.M., Ak., CA. Skripsi. Program Studi S1 Manajemen STIE Indonesia Banjarmasin. Tahun 2018. 87 halaman (termasuk lampiran).

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh variabel likuiditas, leverage dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan. Penelitian ini dilakukan pada subsektor pertambangan batu bara yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2013-2016.

Penelitian ini menggunakan desain penelitian kausalitas. Populasi pada penelitian ini adalah seluruh perusahaan pada subsektor pertambangan batu bara yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Sampel ditentukan berdasarkan metode purposive sampling sehingga diperoleh sampel sebanyak 8 perusahaan. Analisis data pada penelitian ini menggunakan regresi linier berganda.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa Current Ratio berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan dengan ditunjukkan nilai signifikan sebesar 0,002. Selain itu variabel Quick Ratio juga berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan dengan ditunjukkan nilai signifikan sebesar 0,003. Variabel lain dalam penelitian ini yaitu Debt to Asset Ratio dan Return on Equity tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan. Secara simultan Current Ratio, Quick Ratio, Debt to Asset Ratio dan Return on Equity berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan.

Kata kunci: Nilai Perusahaan, Likuiditas, Leverage, Profitabilitas Kepustakaan: 38; 2010 – 2017

xi

ABSTRACT

This study aims to examine the influence of liquidity, leverage and

profitability to the firm value. The study is done on coal and mining sub-sector that listed in the Indonesia Stock Exchange from 2013 to 2016.

The design of study is causality research. Population in this study was to all coal and mining companies listed in Indonesia Stock Exchange. The study used purposive sampling method in order to obtain a sample of 8 companies. The statistical method used in this study was multiple linear regressions.

The result of this study showed that Current Ratio gave significant impact on the Firm Value in which shown significant value of 0,002. Besides, the Quick Ratio variable also gave significant impact on the Firm Value by showing the significant value of 0,003. The other variables are Debt to Asset Ratio and Return on Equity did not affect the Firm Value. The variables of Current Ratio, Quick Ratio, Debt to Asset Ratio and Return on Equity simultaneously have a significant impact on the Firm Value.

Keywords: Firm value, liquidity, leverage, profitability

xii

KATA PENGANTAR

Puji dan syukur kepada Allah SWT atas rahmat dan karunia-Nya sehingga

penelitian dan penulisan skripsi dengan judul Pengaruh Likuiditas, Leverage dan

Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Subsektor Pertambangan Batu

Bara yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2016 ini dapat

diselesaikan. Penyusunan skripsi ini dimaksudkan sebagai kebulatan studi untuk

mencapai derajat sarjana Ekonomi pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIE

Indonesia) Banjarmasin.

Selama penelitian dan penyusunan laporan penelitian dalam skripsi ini tidak luput

dari kendala. Alhamdulillah, kendala tersebut dapat diatasi berkat adanya bantuan,

bimbingan dan dukungan berbagai pihak. Oleh karena itu, ijinkanlah penulis

menyampaikan rasa terima kasih yang tulus kepada:

1. Bapak Dr. Ibrahim Daud, M.S. selaku Ketua STIE Indonesia Banjarmasin yang telah

memberikan kesempatan kepada penulis untuk mengikuti dan menyelesaikan

pendidikan Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen pada STIE Indonesia Banjarmasin.

2. Ibu Hj. Masithah Akbar, S.E, M.M. selaku Ketua Program Studi Manajemen dan Ibu

Dra. Hj. Norbaiti, M.Si. selaku Sekretaris Program Studi Manajemen di STIE

Indonesia Banjarmasin.

3. Ibu Hj. Antung Noor Asiah, S.E., M.M., Ak., CA. selaku Dosen Pembimbing Skripsi

yang dengan penuh kesabaran membimbing, konsultasi selama proses persiapan,

pelaksanaan penelitian dan penyusunan skripsi ini.

4. Bapak Zainal Arifin, S.E., M.Si. dan Bapak Dr. Yanuar Bachtiar, S.E., M.Si. selaku

Dosen Pembimbing Akademik yang juga dengan penuh kesabaran membimbing

penulis setiap konsultasi akademik setiap semesternya. Serta Bapak dan Ibu Dosen

xiii

Pengasuh Mata Kuliah Program Studi Manajemen yang dengan penuh dedikasi telah

mengamalkan ilmunya dan mengarahkan penulis selama menempuh studi di STIE

Indonesia Banjarmasin.

5. Bapak Dr. Yanuar Bachtiar, S.E., M.Si., Ibu Hj. Antung Noor Asiah, S.E., M.M., Ak.,

CA. dan Ibu Nurul Hayati, S.E., M.M., Ak., CA., selaku dosen Tim Penguji Skripsi

yang banyak memberikan kritik, masukan dan arahan untuk perbaikan skripsi ini.

6. Para Staf Administasi STIE Indonesia Banjarmasin yang telah mendukung baik

untuk kelancaran perkuliahan maupun kelancaran penyelesaian penulisan skripsi ini.

7. Khususnya teman-teman Angkatan 2014 Program Studi Manajemen STIE Indonesia

Banjarmasin yang telah banyak membantu dan saling memotivasi untuk

menyelesaikan skripsi.

8. Yang tersayang kedua Orang Tua dan keluarga besar yang telah memberikan do’a

dan semangat serta dukungan untuk menyelesaikan skripsi.

9. Sahabat-sahabat sesyurga penulis (My Girls: Lina, Miya, Nory, Ifit, Hika dan Kost

Juwita Squad) yang selalu mendo’akan dan memberikan motivasi kepada penulis

dalam menyelesaikan skripsi.

Akhrinya kepada semua pihak dan handai taulan yang namanya tidak dapat

disebutkan satu persatu, semoga Allah SWT selalu melimpahkan rahmat, karunia,

inayah dan hidayah-Nya kepada kita semua untuk senantiasa menimba ilmu yang

bermanfaat dan menjadikan kita hamba-Nya yang selalu bersyukur.

Banjarmasin, April 2018

Lia Hartati

xiv

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ........................................................................................ i

HALAMAN PERSETUJUAN ........................................................................ ii

HALAMAN PENGESAHAN ......................................................................... iii

PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI ............................. iv

PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH ............ v

RIWAYAT HIDUP ......................................................................................... vi

HALAMAN PERSEMBAHAN ..................................................................... vii

BERITA ACARA UJIAN SKRIPSI ............................................................... viii

BERITA ACARA UJIAN PROPOSAL SKRIPSI ......................................... ix

RINGKASAN ISI .......................................................................................... x

ABSTRACT ....................................................................................................... xi

KATA PENGANTAR .................................................................................... xii

DAFTAR ISI ................................................................................................... xiv

DAFTAR TABEL ........................................................................................... xvi

DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... xvii

DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... xviii

BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang.......................................................................... 1 1.2 Rumusan Masalah .................................................................... 10 1.3 Tujuan Penelitian ...................................................................... 11 1.4 Manfaat Penelitian .................................................................... 12 1.4.1 Manfaat Teoritis .............................................................. 12 1.4.2 Manfaat Praktis ............................................................... 12 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Landasan Teori ......................................................................... 13 2.1.1 Nilai Perusahaan ............................................................ 13

xv

2.1.2 Analisis Rasio Keuangan ................................................ 15 2.1.3 Rasio Likuiditas .............................................................. 16 2.1.4 Rasio Leverage ............................................................... 19 2.1.5 Rasio Profitabilitas .......................................................... 25 2.2 Penelitian Terdahulu ................................................................. 29 2.3 Kerangka Pemikiran ................................................................. 33 2.4 Perumusan Hipotesis ................................................................ 34

BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Desain Penelitian ...................................................................... 38 3.2 Jenis dan Sumber Data ............................................................ 38 3.2.1 Jenis Data ....................................................................... 38 3.2.2 Sumber Data ................................................................... 39 3.3 Populasi dan Teknik Pengambilan Sampel .............................. 39 3.3.1 Populasi Penelitian .......................................................... 39 3.3.2 Teknik Pengambilan Sampel .......................................... 39 3.4 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional Variabel ............ 41 3.5 Teknik Analisis Data ............................................................... 44 3.5.1 Statistik Deskriptif .......................................................... 44 3.5.2 Analisis Regresi Linier Berganda ................................... 44 3.5.3 Uji Asumsi Klasik ........................................................... 45 3.5.4 Pengujian Hipotesis......................................................... 48

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Deskripsi Data Penelitian ......................................................... 51 4.1.1 Gambaran Umum Sampel Penelitian .............................. 51 4.1.2 Perhitungan Variabel Independen ................................... 52 4.1.3 Perhitungan Variabel Dependen ...................................... 55 4.2 HasilAnalisis Data ................................................................... 56 4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif Variabel Penelitian ............ 57 4.2.2 Uji Asumsi Klasik ........................................................... 58 4.2.2 Analisis Linier Berganda ................................................ 63 4.3 Pembahasan Hasil Penelitian .................................................... 68 BAB V PENUTUP 5.1 Kesimpulan ............................................................................... 75 5.2 Saran ........................................................................................ 76 5.3 Keterbatasan ............................................................................ 77

DAFTAR PUSTAKA ..................................................................................... 78

xvi

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 1.1 Rata-rata Current Ratio, Debt to Asset Ratio, Return on Equity dan Price to Book Value Perusahaan Pertambangan Batu Bara yang Terdaftar di BEI Tahun 2013-2016 ............................................... 8

Tabel 2.1 Persamaaan dan Perbedaan Penelitiaan......................................... 32

Tabel 3.1 Proses Pemilihan Sampel .............................................................. 41

Tabel 4.1 Sampel Penelitian .......................................................................... 51

Tabel 4.2 Nilai Current Ratio........................................................................ 52

Tabel 4.3 Nilai Quick Ratio ........................................................................... 53

Tabel 4.4 Nilai Debt to Asset Ratio ............................................................... 53

Tabel 4.5 Nilai Return on Equity................................................................... 54

Tabel 4.6 Nilai Price to Book Value ............................................................. 55

Tabel 4.7 Statistik Deskriptif......................................................................... 56

Tabel 4.8 Kolmogorov-Smirnov Test ............................................................ 60

Tabel 4.9 Hasil Uji Multikolonieritas............................................................ 61

Tabel 4.10 Hasil Uji Autokorelasi .................................................................. 63

Tabel 4.11 Hasil Regresi Linier Berganda ..................................................... 64

Tabel 4.12 Tabel R Square ............................................................................. 65

Tabel 4.13 Hasil Uji F ................................................................................... 66

Tabel 4.14 Hasil Uji t ..................................................................................... 67

xvii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 1.1 Perusahaan Pertambangan Batu Bara yang Mengalami Kerugian ...................................................................................... 7

Gambar 2.1 Model Penelitian ......................................................................... 34

Gambar 4.1 P-P Plot Regression ................................................................... 58

Gambar 4.2 Histogram ................................................................................... 59

Gambar 4.3 Scatterplot .................................................................................. 62

xviii

DAFTAR LAMPIRAN

Halaman

Lampiran 1 Print Out Program Aplikasi Statistik SPSS untuk Statistik Deskriptif ...................................................................... 83 Lampiran 2 Print Out Program Aplikasi Statistik SPSS untuk Uji Regresi .................................................................................. 83