12
i PENGARUH NILAI PERUSAHAAN, PROFITABILITAS, RISIKO KEUANGAN DAN STRUKTUR KEPEMILIKAN TERHADAP TINDAKAN PERATAAN LABA (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2013) Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat Untuk menyelesaikan jenjang pendidikan Strata Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus Diajukan Oleh : HUSNUL KHOTIMAH NIM. 2011-12-141 PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MURIA KUDUS TAHUN 2015

PENGARUH NILAI PERUSAHAAN, PROFITABILITAS, RISIKO …eprints.umk.ac.id/4743/1/HAL_DEPAN.pdf · TINDAKAN PERATAAN LABA (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: PENGARUH NILAI PERUSAHAAN, PROFITABILITAS, RISIKO …eprints.umk.ac.id/4743/1/HAL_DEPAN.pdf · TINDAKAN PERATAAN LABA (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa

i

PENGARUH NILAI PERUSAHAAN,

PROFITABILITAS, RISIKO KEUANGAN DAN

STRUKTUR KEPEMILIKAN TERHADAP

TINDAKAN PERATAAN LABA (Studi Kasus

Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di

Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2013)

Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat

Untuk menyelesaikan jenjang pendidikan

Strata Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi

Universitas Muria Kudus

Diajukan Oleh :

HUSNUL KHOTIMAH

NIM. 2011-12-141

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS MURIA KUDUS

TAHUN 2015

Page 2: PENGARUH NILAI PERUSAHAAN, PROFITABILITAS, RISIKO …eprints.umk.ac.id/4743/1/HAL_DEPAN.pdf · TINDAKAN PERATAAN LABA (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa

ii

Page 3: PENGARUH NILAI PERUSAHAAN, PROFITABILITAS, RISIKO …eprints.umk.ac.id/4743/1/HAL_DEPAN.pdf · TINDAKAN PERATAAN LABA (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa

iii

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI

Dengan ini saya menyatakan bahwa skripsi dengan judul : “Pengaruh

Nilai Perusahaan, Profitabilitas, Risiko Keuangan Dan Struktur

Kepemilikan Terhadap Tindakan Perataan Laba (Studi Kasus Pada

Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode

2010-2013)” adalah hasil tulisan saya sendiri, tidak terdapat karya yang pernah

diajukan untuk memperoleh gelar kesarjanaan disuatu perguruan tinggi, dan

sepengetahuan saya juga tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis

atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang tertulis diacu dalam naskah ini dan

disebutkan dalam daftar pustaka.

Kudus, 19 Juni 2015

Penyusun

Husnul Khotimah

2011-12-141

Page 4: PENGARUH NILAI PERUSAHAAN, PROFITABILITAS, RISIKO …eprints.umk.ac.id/4743/1/HAL_DEPAN.pdf · TINDAKAN PERATAAN LABA (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa

iv

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

MOTTO

Hidup Adalah Perjuangan

Sukses Adalah Pengorbanan

Tiada Kesuksesan Yang Dicapai Tanpa Perjuangan dan Pengorbanan

Jadi Diri Sendiri, Cari Jati Diri, dan Dapetin Hidup Yang Mandiri

Optimis, Kaena Hidup Terus Mengalir Dan Kehidupan Terus Berputar.

Page 5: PENGARUH NILAI PERUSAHAAN, PROFITABILITAS, RISIKO …eprints.umk.ac.id/4743/1/HAL_DEPAN.pdf · TINDAKAN PERATAAN LABA (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa

v

KATA PENGANTAR

Assalamualaikum Warahmatullahi Wabarokatuh

Alhamdulillahirabbilalamin. Segala Puji Syukur kepada Allah SWT,

atas segala Rahmat dan Hidayah-Nya yang melimpah, sehingga penulis dapat

menyelesaikan skripsi dengan judul “ Pengaruh Nilai Perusahaan,

Profitabilitas, Risiko Keuangan, Struktur Kepemlikan TerhadapTindakan

Perataan Laba (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di

Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2013). Penulisan skripsi ini dimaksudkan

untuk memenuhi prasyarat untuk menyelesaikan studi sarjana S1 Fakultas

Ekonomi Jurusan Akuntansi Universitas Muria Kudus.

Skripsi ini tidak mungkin terselesaikan dengan baik tanpa adanya dukungan,

bimbingan, bantuan, serta doa dari berbagai pihak selama penyusunan skripsi ini.

Oleh karena itu, dalam kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih kepada:

1. Bapak Dr. H. Mochamad Edris, Drs. MM selaku dekan fakultas Ekonomi

Universitas Muria Kudus.

2. Ibu Sri Mulyani, SEI, M.SI selaku Ketua Progam Studi Akuntansi Fakultas

Ekonomi Universitas Muria Kudus.

3. Bapak Dwi Soegiarto, SE, MM dan Ibu Nafi’ Inayati Zahro, SE, M.SI selaku

dosen pembimbing yang telah sangat sabar membimbing, memberikan

saran dan dukungan dalam penulisan skripsi ini dan menjadi motivator dan

inspirator bagi penulis.

4. Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah

memberikan ilmu yang bermanfaat.

Page 6: PENGARUH NILAI PERUSAHAAN, PROFITABILITAS, RISIKO …eprints.umk.ac.id/4743/1/HAL_DEPAN.pdf · TINDAKAN PERATAAN LABA (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa

vi

5. Bapak Arifin dan Ibu Sriyatun yang tercinta dan tersayang, terimakasih atas

segala Doa, pengorbanan, nasehat, semangat, dan bimbinganya selama ini.

6. Kakak saya Nurul Hikmah, Amk yang selalu memberi semangat dan nasihat

kepada saya dalam menuntut ilmu.

7. Sony Ade Wibowo, S.Kom yang selalu menemani dan membantu saya dalam

menyelesaikan skripsi ini.

8. Teman-teman dan sahabat seperjuangan kelas B yang tidak bisa saya

sebutkan satu persatu yang telah banyak memberikan bantuannya dalam

penyusunan skripsi ini.

Kudus, 19 Juni 2015

Husnul Khotimah

Page 7: PENGARUH NILAI PERUSAHAAN, PROFITABILITAS, RISIKO …eprints.umk.ac.id/4743/1/HAL_DEPAN.pdf · TINDAKAN PERATAAN LABA (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa

vii

ABSTRACT

This study aimed to analyze and test empirically the influence of corporate

value, profitability, financial risk, ownership structure on income smoothing

action on the banking companies listed in Indonesia Stock Exchange in 2010-

2013. The population in this study were banking companies listed in Indonesia

Stock Exchange in 2010-2013 with a sample of 25 banking companies sampling

using purposive sampling method. Testing the hypothesis in this study using

logistic regression analysis. The indicator used to measure income smoothing that

Eckel index. These results indicate that the value of the company, profitability,

financial risk, managerial ownership structure and the structure of public

ownership has no effect on the income smoothing.

Keyword : income smoothing, enterprise value, profitability, financial risk,

ownership structure.

Page 8: PENGARUH NILAI PERUSAHAAN, PROFITABILITAS, RISIKO …eprints.umk.ac.id/4743/1/HAL_DEPAN.pdf · TINDAKAN PERATAAN LABA (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa

viii

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan menguji secara empiris

mengenai pengaruh nilai perusahaan, profitabilitas, risiko keuangan, struktur

kepemilikan terhadap tindakan perataan laba pada perusahaan perbankan yang

terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun periode 2010-2013. Populasi dalam

penelitian ini adalah perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

periode 2010-2013 dengan jumlah sampel 25 perusahaan perbankan yang

pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling. Pengujian

hipotesis dalam penelitian ini menggunakan regresi logistik analisis data.

Indikator yang digunakan untuk mengukur perataan laba yaitu indeks eckel. Hasil

penelitian ini menunjukan bahwa nilai perusahaan, profitabilitas, risiko keuangan,

struktur kepemilikan manajerial dan struktur kepemilikan publik tidak

berpengaruh terhadap tindakan perataan laba .

Kata kunci : perataan laba, nilai perusahaan, profitabilitas, risiko keuangan,

struktur kepemilikan.

Page 9: PENGARUH NILAI PERUSAHAAN, PROFITABILITAS, RISIKO …eprints.umk.ac.id/4743/1/HAL_DEPAN.pdf · TINDAKAN PERATAAN LABA (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa

ix

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ...................................................................................................... i

HALAMAN PENGESAHAN ..................................... Error! Bookmark not defined.

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI .................... iError! Bookmark not defined.

MOTTO DAN PERSEMBAHAN ............................................................................... iv

KATA PENGANTAR .................................................................................................. v

ABSTRACT ................................................................................................................ vii

DAFTAR ISI ................................................................................................................ ix

DAFTAR TABEL ........................................................................................................ xi

DAFTAR GAMBAR .................................................. Error! Bookmark not defined.

BAB I PENDAHULUAN ...................................................................................... 1

1.1. Latar Belakang.................................................................................... 1

1.2. Ruang Lingkup ................................................................................... 7

1.3. Perumusan Masalah ............................................................................ 7

1.4. Tujuan Penelitian ................................................................................ 8

1.5. Kegunaan Penelitian ........................................................................... 8

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ........................................................................... 11

2.1. Landasan Teori .................................................................................. 11

2.1.1. Teori Agency ......................................................................... 11

2.1.2. Teori Akuntansi Positif ......................................................... 12

2.1.3. Laporan Keuangan ................................................................ 13

2.1.4. Perataan Laba (Income Smoothing) ...................................... 15

2.1.5. Profitabilitas .......................................................................... 19

2.1.6. Nilai Perusahaan.................................................................... 20

2.1.7. Risiko Keuangan ................................................................... 21

2.1.8. Struktur Kepemilikan ............................................................ 23

2.1.9. Peneliti Terdahulu ................................................................. 24

2.2. Kerangka Pemikiran .......................................................................... 27

2.3. Hipotesis ............................................................................................ 28

BAB III METODE PENELITIAN......................................................................... 33

3.1. Rancangan Penelitian ....................................................................... 33

3.2. Variabel Penelitian ........................................................................... 33

3.3. Jenis dan Sumber Data ..................................................................... 37

3.4. Populasi dan Sampel......................................................................... 37

3.5. Pengumpulan data ............................................................................ 38

3.6. Analisis Data .................................................................................... 39

3.6.1 Analisis Diskriptif .................................................................. 39

Page 10: PENGARUH NILAI PERUSAHAAN, PROFITABILITAS, RISIKO …eprints.umk.ac.id/4743/1/HAL_DEPAN.pdf · TINDAKAN PERATAAN LABA (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa

x

3.6.2 Uji Kelayakan Model Regresi ................................................ 39

3.6.3 Menilai Keseluruhan Model (overall model fit) .................... 40

3.6.4 Koefisien Determinasi............................................................ 40

3.6.5 Regresi Logistik ..................................................................... 41

3.6.6 Pengujian Hipotesis ............................................................... 41

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ........................................ 43

4.1. Gambaran Umum Perusahaan .......................................................... 43

4.2. Analisis Indeks Eckel ....................................................................... 45

4.3. Analisis Data .................................................................................... 49

4.3.1. Statistik Diskriptif ................................................................. 49

4.3.2. Analisis Regresi logistik ....................................................... 53

4.3.3. Menilai Koefisien Regresi Logistik ...................................... 55

4.3.4. Pengujian Hipotesis ............................................................... 57

4.4. Pembahasan ...................................................................................... 60

BAB V PENUTUP ................................................................................................ 67

5.1. Kesimpulan ....................................................................................... 67

5.2. Keterbatasan Peneliti ........................................................................ 69

5.3. Saran ................................................................................................. 69

DAFTAR PUSTAKA ................................................................................................. 71

LAMPIRAN ................................................................................................................ 74

Page 11: PENGARUH NILAI PERUSAHAAN, PROFITABILITAS, RISIKO …eprints.umk.ac.id/4743/1/HAL_DEPAN.pdf · TINDAKAN PERATAAN LABA (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa

xi

DAFTAR TABEL

Tabel 2. 1 Daftar Peneliti Terdahulu ............................................................ 24

Tabel 3. 1 Tehnik Pengambilan Sampel ....................................................... 38

Tabel 4. 1 Prosedur Pemilihan Sampel dan Jumlah Data Perusahaan

Tahun 2010- 2013………………………………………… ....... 44

Tabel 4. 2 Daftar Perusahaan Perbankan di BEI yang menjadi sampel

penelitian ………………………………………………….. ...... 44

Tabel 4. 3 Data perusahaan yang melakuan tindakan perataan laba dan

perusahaaan yang tidak melakukan tindakan perataan

laba untuk masing - masing tahun 2010-2013 ............................. 46

Tabel 4. 4 Descriptive Statistics .................................................................... 49

Tabel 4. 5 Frequency Kepemilikan Manajerial ............................................. 51

Tabel 4. 6 Klasifikasi Perataan Laba............................................................. 52

Tabel 4. 7 Hosmer and Lemeshow Test ........................................................ 53

Tabel 4. 8 Uji Keseluruhan Model ................................................................ 54

Tabel 4. 9 Koefisien Determinasi.................................................................. 55

Tabel 4. 10 Koefisien Regresi Logistik........................................................... 56

Tabel 4. 11 Analisis Regresi Logistik .................................................................. 57

Page 12: PENGARUH NILAI PERUSAHAAN, PROFITABILITAS, RISIKO …eprints.umk.ac.id/4743/1/HAL_DEPAN.pdf · TINDAKAN PERATAAN LABA (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa

xii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2. 1 Kerangka Pemikiran .................................................................... 28