ii

PENGARUH PROFITABILITAS, STRUKTUR MODAL, DAN

LIKUIDITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (STUDI PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DALAM INDEKS

LQ-45 DI BEI PERIODE 2015-2018)

Oleh :

ABDULLAH

NPM : 1610210674

Program Studi : Manajemen

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA

SURABAYA

(STIESIA)

2020

iii

PENGARUH PROFITABILITAS, STRUKTUR MODAL, DAN

LIKUIDITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

(STUDI PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DALAM INDEKS

LQ-45 DI BEI PERIODE 2015-2018)

Skripsi Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu

Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Program Studi: Manajemen

Konsentrasi: Manajemen Keuangan

Disusun oleh :

ABDULLAH

NPM : 1610210674

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA

SURABAYA

(STIESIA)

2020

iv

v

vi

DAFTAR RIWAYAT HIDUP

A. MAHASISIWA

Nama : Abdullah

NPM : 1610210674

Program Studi : Manajemen

Tempat/Tanggal Lahir : Lamongan, 01 Desember 1996

Agama : Islam

Jumlah Saudara/Anak ke : 1 (Satu)/ 1 (Satu)

Alamat Rumah : Dsn. Medang RT/RW 001/002,

Kec. Glagah ,Kab. Lamongan, Jawa Timur

Status : Belum Kawin

B. Orang Tua

Nama : Suparno

Alamat Rumah/ Telepon : Dsn. Medang RT/RW 001/002,

Kec. Glagah ,Kab. Lamongan, Jawa Timur

Alamat Kantor/Telepon : -

Pekerjaan/Jabatan : Pedagang

C. RIWAYAT PENDIDIKAN

1. Tamat SD di SD Negeri Simokerto I/134 tahun 2009

2. Tamat SLTP di SMP Negeri 11 Surabaya tahun 2012

3. Tamat SLTA di SMA Negeri 19 Surabaya tahun 2015

D. RIWAYAT PEKERJAAN

Dibuat dengan Sebenarnya,

ABDULLAH

Nama

PT

Tempat Semester Tahun Keterangan

STIESIA

Jl. Menur

Pumpungan

No. 30

Surabaya

I - VII 2016-2020

Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan

- - - -

vii

KATA PENGANTAR

Puji syukur kehadirat ALLAH SWT atas berkat dan Rahmat dan Hidayah-

Nya penulis bisa menyelesaikan skripsi dengan tepat waktu dengan judul

“PENGARUH PROFITABILITAS, STRUKTUR MODAL, DAN

LIKUIDITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN”. Penulisan skripsi ini

sebagai salah satu syarat penyelesaian program pendidikan Sarjana ekonomi

jurusan manajemen di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia Surabaya

(STIESIA) Surabaya.

Penyusunan skripsi ini berjalan dengan lancar karena adanya banyak

dukungan dari berbagai pihak baik secara material maupun spiritual. Untuk itu

dalam kesempatan ini penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih yang

sebesarnya kepada:

1. Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E., M.Si., Ak., CA, selaku Ketua Sekolah Tinggi

Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

2. Drs. Suwitho, M.Si. Ketua Program Studi Manajemen Sekolah Tinggi Ilmu

Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

3. Pontjo Bambang Mahargiono, Ir, M.M , selaku dosen pembimbing yang

dengan sabar memberikan masukan, saran dan motivasi sehingga skripsi ini

dapat terselesaikan.

4. Dewi Maryam, S.E, M.M, selaku dosen wali SM6 yang memberikan

bimbingan dan pengarahan selama masa perkuliahan.

5. Dr. Bambang Hadi Santoso Dwidjosumarsono, S.E., M.Si, selaku ketua

Galeri Investasi Bursa Efek Indonesia STIESIA Surabaya yang telah

viii

Memberikan Izin Untuk Mengumpulkan Data-Data Penelitian Di Bursa

Efek Indonesia (BEI).

6. Bapak Ibu Dosen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA)

Surabaya yang telah memberikan bekal ilmu dalam menyusun skripsi ini

melalui bangku perkuliahan.

7. Kepada yang tercinta dan tersayang orang tua saya yaitu Bapak Suparno dan

Ibu Siti nazilah Turohmiyah yang telah banyak membantu dan memberikan

doa serta dukungan penuh kepada penulis hingga skripsi ini dapat

terselesaikan.

8. Kepada teman – teman di organisasi Menwa dan seluruh adik – adik

paskibra di SMAN 19 Surabaya khususnya Elita dan Yustika yang telah

memberikan semangat serta dukungan kepada penulis. Karena dukungan

serta semangat dari merekalah penulis dapat mencapai target menyelesaikan

skripsi dengan tepat waktu.

Semoga ALLAH SWT membalas semua kebaikan yang bapak dan ibu,

saudara, dan teman –teman yang terlibat dalam pembuatan skripsi. Penulis

berharap besar semoga apa yang penulis sampaikan dalam penelitian ini

memberikan manfaat bagi semua pihak yang berkepentingan.

Surabaya, 20 Januari 2020

Abdullah

ix

DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ............................................................ i

HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI ........................................................ ii

HALAMAN JUDUL SKRIPSI ........................................................................... iii

HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI .................................................. iv

HALAMAN PERNYATAAN .............................................................................. v

DAFTAR RIWAYAT HIDUP ............................................................................ vi

KATA PENGANTAR ......................................................................................... vii

DAFTAR ISI ......................................................................................................... ix

DAFTAR TABEL................................................................................................ xii

DAFTAR GAMBAR .......................................................................................... xiii

DAFTAR LAMPIRAN ...................................................................................... xiv

ABSTRAK ........................................................................................................... xv

ABSTRACT ........................................................................................................ xvi

BAB 1 PENDAHULUAN ................................................................................. 1

1.1 Latar Belakang Masalah ................................................................... 1

1.2 Rumusan Masalah ............................................................................ 8

1.3 Tujuan Penelitian ............................................................................. 8

1.4 Manfaat Penelitian ........................................................................... 8

1.5 Ruang Lingkup Penelitian ................................................................ 9

BAB 2 TINJAUAN PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS .... 11

2.1 Tinjuan Teoritis ............................................................................... 11

2.1.1 Indeks LQ - 45 .................................................................. 11

2.1.2 Tujuan Perusahaan ............................................................ 11

2.1.3 Nilai Perusahaan ................................................................ 13

2.1.4 Jenis – jenis Rasio Keuangan ............................................. 14

2.1.4.1 Rasio Profitabilitas ............................................... 15

2.1.4.2 Struktur Modal ...................................................... 17

2.1.4.3 Rasio Likuiditas .................................................... 21

2.1.5 Penelitian Terdahulu ......................................................... 23

2.2 Rerangka Konseptual ...................................................................... 27

2.3 Pengembangan Hipotesis ................................................................ 27

2.3.1 Pengaruh Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan .......... 28

2.3.2 Pengaruh Struktur Modal terhadap Nilai Perusahaan ....... 28

2.3.3 Pengaruh Likuiditas terhadap Nilai Perusahaan ................ 29

BAB 3 METODE PENELITIAN ..................................................................... 31

3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran Populasi ........................................ 31

3.1.1 Jenis Penelitian ...................................................................... 31

3.1.2 Gambaran Populasi (Objek Penelitian) ................................. 31

3.2 Teknik Pengambilan Sampel ........................................................... 31

x

3.3 Teknik Pengumpulan Data .............................................................. 33

3.3.1 Jenis Data ............................................................................. 33

3.3.2 Sumber Data......................................................................... 33

3.3.3 Pengumpulan data ............................................................... 34

3.4 Variabel dan Definisi Operasional Perusahaan ................................ 34

3.4.1 Variabel Penelitian .............................................................. 34

3.4.2 Definisi Operasional ......................................................... 35

3.4.2.1 Variabel Independen ............................................ 35

3.4.2.2 Variabel Dependen ............................................... 36

3.5 Teknik Analisis Data ...................................................................... 36

3.5.1 Statistik Deskriptif ............................................................. 36

3.5.2 Analisis Linier Berganda ................................................... 37

3.5.3 Uji Asumsi Klasik .............................................................. 37

3.5.3.1 Uji Normalitas ...................................................... 37

3.5.3.2 Uji Multikolinearitas ........................................... 38

3.5.3.3 Uji Heteroskedastisitas ....................................... 39

3.5.3.4 Uji Autokolerasi .................................................. 39

3.5.4 Pengujian Goodnes Of Fit ................................................ 40

3.5.4.1 Uji Kelayakan Model (Uji F) .............................. 40

3.5.4.2 Uji Koefisiensi Determinasi (Uji R2) ................... 40

3.5.5 Uji Statistik t ...................................................................... 40

BAB 4 HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ................................... 42

4.1 Hasil Penelitian ................................................................................ 42

4.1.1 Gambaran Umum Perusahaan .............................................. 42

4.1.2 Perhitungan Variabel Penelitian ........................................... 47

4.1.3 Statistik Deskriptif .............................................................. 51

4.1.4 Analisis Regresi Linier Berganda ........................................ 52

4.1.5 Uji Asumsi Klasik ................................................................ 53

4.1.5.1 Uji Normalitas ........................................................ 53

4.1.5.2 Uji Multikolinearitas .............................................. 55

4.1.5.3 Uji Heteroskedastisitas ........................................... 56

4.1.5.4 Uji Autokolerasi ..................................................... 57

4.1.6 Uji Goodnes Of Fit ................................................................ 57

4.1.6.1 Uji Kelayakan Model (Uji F) ................................. 57

4.1.6.2 Uji Koefisiensi Determinasi (Uji R2) ...................... 58

4.1.7 Uji Statistik t ........................................................................ 58

4.2 Pembahasan .................................................................................... 60

4.1.2 Pengaruh Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan ............. 60

4.2.2 Pengaruh Struktur Modal terhadap Nilai Perusahaan ......... 60

4.2.3 Pengaruh Likuiditas terhadap Nilai Perusahaan ................. 61

xi

BAB 5 PENUTUP ............................................................................................. 62

5.1 Simpulan ......................................................................................... 62

5.2 Keterbatasan .................................................................................... 63

5.3 Saran ................................................................................................ 63

JADWAL PENELITIAN ...................................................................................... 65

DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 66

LAMPIRAN – LAMPIRAN ................................................................................. 69

xii

DAFTAR TABEL

Tabel Halaman

1. Harga Saham Indeks LQ-45 ............................................................ 2

2. Penelitian Terdahulu ....................................................................... 24

3. Distribusi Sampel ............................................................................ 32

4. Sampel penelitian ............................................................................ 33

5. Perhitungan Return On Equity (ROE)............................................. 47

6. Perhitungan Debt to Equity Ratio (DER) ........................................ 48

7. Perhitungan Current Ratio (CR) ..................................................... 49

8. Perhitungan Price Book Value (PBV) ............................................. 50

9. Descriptive Statistics ....................................................................... 51

10. Hasil Analisis Regresi Linier Berganda .......................................... 52

11. Hasil Uji Normalitas ....................................................................... 54

12. Hasil Uji Multikolinearitas .............................................................. 55

13. Hasil Uji Autokolerasi..................................................................... 57

14. Hasil Uji Statistik F ......................................................................... 57

15. Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) ............................................. 58

16. Hasil Uji Statistik t ......................................................................... 58

xiii

DAFTAR GAMBAR

Gambar Halaman

1. Rerangka Pemikiran .................................................................. 27

2. Uji Normalitas .......................................................................... 54

3. Grafik Uji Heteroskedastisitas .................................................. 56

xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran Halaman

1. Perhitungan Return On Equity (ROE) ............................................ 68

2. Perhitungan Debt to Equity Ratio (DER) ......................................... 70

3. Perhitungan Current Ratio (CR) ...................................................... 72

4. Perhitungan Price Book Value (PBV) .............................................. 74

5. Descriptive Statistics ........................................................................ 76

5. Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ........................................... 77

6. Hasl Uji Kelayakan Model ............................................................... 78

7. Hasil Uji Asumsi Klasik ................................................................... 79

8. Uji Statistik t ..................................................................................... 81